!vrznns TJIENDRAD,IAJA & HANDOKO TOMO. Pf BUHI RESOURCES TbK AND SUBSI,4ANES. PT BUMI RESOURCES TbK DAN ANAK PERUSAHAAN

!vrznns

lrp@n K.@rynn KdsolirL.l.n Bsrta trDont Audilorl.d.P.nd.n untukT.hun y.ns E 6*lrir P.!h 31O.enb€rA,lo d.n 2009

TbK PTBUMIRESOURCES DANANAK PERUSAHAAN

Contoltutu l Fhs.cit| S'tunaF Wllhlad.oon !.fr| Audltut' R.Pr, FddrYMEadd [email protected] , ArlO4d 2M

TbK Pf BUHIRESOURCES ANDSUBSI,4ANES

TOMO & HANDOKO TJIENDRAD,IAJA

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page Surat Pernyataan Direksi

Statement Letter of Directors

Laporan auditor independen

Independent auditors’ report

Neraca konsolidasian

1

Consolidated balance sheets

Laporan laba rugi konsolidasian

5

Consolidated statements of income

Laporan perubahan ekuitas konsolidasian

6

Consolidated statements of changes in equity

Laporan arus kas konsolidasian

8

Consolidated statements of cash flows

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian

10

Notes to consolidated financial statements

Svnzrns

Bddntsafhnnts'iores the shotehotde5.

dnd

'-".p,,yhs ;-tidd"d sotar@ sh.eB ol Resom.*Tbrl'Peru$haai"J dai Amk perueh n (th? 6igga|31o5gmbel2010dan2009,senabpdn n "bnponyl ond subsdia,hs6 aJD.cenbet 31,

Peffihan adarah'anssuisjawab manajemen r cslnc jaw,b bmi

r,mr, sejauh dteDhkankepada kami,dai peidapar iumkhiunah mrdk

reuansan bebd dd abh sajrmaGi€|.suatu dit melipdipemedkan,ah dast pencujDi,bllii jumhh.jlmhh d:n peigungr:p:ndalamlaporankeuancan auditjuc,

eoknent aJ innne, .hanq6 ia eqrq, odd cash lta$ ht the yeoR then ended.rhese nnotciot adknent ote the rerpansibitityof the co@ony\ frdrdgenenLaurcspansibliyBtoexla'on ophbn h thep tndnmt sbtunut baett m ul otdi6 fhe fhdr.idt noien?na aJPf N,wnart Nuso renqqotu, ah o$a.iated .onpdny, tdt th, yeoR tu ishedb us,and ou ophiah,irsoJat05 k rtt.k3 ro th. onount inctuded ht the 6so.ated cahtat'y, h boed sokty an the repdds dl the dhl

sbndd6 4tubtRhedby the tndonaion hsntob aJ ced,lid PtrbrkA.6o d s. rh6, sbadotdsreqtire ttot ||? pkn antl penom rcdeh.htz 6 dhe dbatt s^pthet the n,anciot stobhis dieJ@ ol natundtnBtutn4L Anoudt an auditotsohctud$ o$e$ks tmneiot idennt the amtninq pinciptes usd and sisniteot

maEjemei, sda peniaianterhadappsnyajian

fnaneiot Edhdbte bnstrd oot ophhn.

TJrENDRADJAJA & HANDoKo ToMo

stobnent

EMIzARs

btrorid*bn yangt€mi sb!, di ** mmtsjkan iec., w:Fr, dahmsemuahr y:ngm*etur,postsi psuehmnbrysir 31oesember 20tod:n r@t dan

th dut opthin, b6ed dr dtt .udiB dnd therep6 aI othetindependent audib6, the .otuatidokdlinonciat loen nt rekred to ab.re presenthitt, in ott nobtut 8p43, the lkon.iot pBrion al Pr Buni R$ouEesfbk and subtdidti5 6 al oe.nbrt 31. 24tu ond 2oae,ond the Esut6 al then aperutio$ ond then cashItows Jat the y?o6 thpn ndzt in mfomiy with q,Nntl

sepedid jelasr'an daam

As disetEedin Nat?47 b the @nsotidakdjnonciat

psu$haai o.nyajrkai

the2ars.orsonddtedthonddt 4dt2nen6 rctduhs.a ddjtnhe^B @ the dtnerche beween the tux

iumah pairk vrn8 dbpo €n dalamsrat (sm) abs P:Fk Penshasiran sadm densmilmrah hdanspaj:ryanssebe !nnyadis€jikan

oqoinnthetor payoueospreviolst eptud.

sepedidlehs*and,am tmnmt ea?nhB, ds al Denb?t 3L 2o1o, 31Desefrbel2010,Peiu'haandaiAnakpelu9haan menpunyai kewailban kontiniensi berupabelba8ai ht loidB ctdihs ltfi thnd pddEs otEt^s Jtah 6J busb.s, inctudiaq tux pemerikan pe4rhran, 6s6sdeh6, the rettt6 of khxh dre eithetperdihq o| beihq p|ae6sed by the caurt, th. auxon. af

lr ^rtrtan PnhrkI PubtxA(oontdnt Ltenv

T J T E N D R A o I A&I aH a N D o K o T o M o

PT BUMI RESOURCES Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT BUMI RESOURCES Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated)

unless

2009 (Disajikan Kembali Catatan/ Notes

Catatan 48/ As Restated Note 48 )

2010

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Kas di bank yang dibatasi penggunaannya Aset keuangan tersedia untuk dijual Wesel tagih Aset derivatif Piutang usaha (setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar USD161.834 pada tahun 2010 dan 2009) Pihak ketiga Piutang lain-lain (setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar USD14.951.884 pada tahun 2010 dan USD2.186.526 pada tahun 2009) Pihak ketiga Hubungan istimewa Piutang hubungan istimewa Persediaan (setelah dikurangi penyisihan persediaan usang sebesar USD3.594.612 pada tahun 2010 dan USD3.645.652 pada tahun 2009) Tagihan Pajak Pertambahan Nilai Aset lancar lainnya

ASSETS

2d,4

253,414,451

60,061,535

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents

2e,5 2f,6 2f,7 2f,2aa,28,45cc

207,332,649 230,313,935 111,262,598 464,742,902

93,838,968 228,587,508 222,909,006

Restricted cash in banks Available-for-sale financial assets Notes receivable Derivative assets

265,534,289

266,123,820

42a 2f,2h,42b

496,143,600 1,052,345 11,116,724

564,135,307 708,129 1,428,456

2i,10 41a,46b 2f,2j,11

168,800,658 814,487,587 167,899,382

199,388,258 667,252,569 40,880,266

Trade receivables (net of allowance for doubtful accounts of USD161,834 in 2010 and 2009) Third parties Other receivables (net of allowance for doubtful accounts of USD14,951,884 in 2010 and USD2,186,526 in 2009) Third parties Related parties Due from related parties Inventories (net of allowance for inventory obsolescence of USD3,594,612 in 2010 and USD3,645,652 in 2009) Value-Added Tax recoverable Other current assets

3,192,101,120

2,345,313,822

Total Current Assets

2f,2h,42b 2v,41e 2k,12,42c

26,672,106 1,166,343,494

7,527,989 3,788,977 856,648,271

2l,2n,13 2m,14 2p,15

1,092,913,685 364,284,252 300,704,552

1,139,718,572 332,821,321 258,665,997

2p,16 2q,17 2v,41b

798,953,088 473,031,531 57,736,186

794,047,738 242,767,893 28,455,268

2f,2g,2h,8

2f,2g,2h,9

Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Piutang hubungan istimewa Aset pajak tangguhan - bersih Investasi pada perusahaan asosiasi Aset tetap (setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar USD1.216.618.951 pada tahun 2010 dan USD1.118.463.264 pada tahun 2009) Aset minyak dan gas bumi Biaya eksplorasi tangguhan Biaya eksplorasi dan pengembangan tangguhan (setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar USD94.030.267 pada tahun 2010 dan USD119.328.955 pada tahun 2009) Biaya pengupasan tangguhan Tagihan pajak

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

NON-CURRENT ASSETS Due from related parties Deferred tax assets - net Investment in associated companies Fixed assets (net of accumulated depreciation of USD1,216,618,951 in 2010 and USD1,118,463,264 in 2009) Oil and gas properties Deferred exploration costs Deferred exploration and development costs (net of accumulated amortization of USD94,030,267 in 2010 and USD119,328,955 in 2009) Deferred stripping costs Claims for tax refund

The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral part of the consolidated financial statements.

1


Catatan/ Notes Goodwill (setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar USD150.218.946 pada tahun 2010 dan USD133.260.658 pada tahun 2009) Biaya keuangan tangguhan (setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar USD11.547.421 pada tahun 2009) Uang muka dan uang jaminan Piutang pinjaman Aset tidak lancar lainnya Pihak ketiga Hubungan istimewa

2c,18

19 2f,2g,20 2f,2h,21,42i


unless

2009 (Disajikan Kembali Catatan 48/ As Restated Note 48 )

2010

343.904.462

365.880.978

Goodwill (net of accumulated amortization of USD150,218,946 in 2010 and USD133,260,658 in 2009)

94.865.476 374.821.206

211.354.159 93.926.189 250.000.000

486.730.979 98.875

413.471.386 9.477.884

Deferred financing costs (net of accumulated amortization of USD11,547,421 in 2009) Advances and deposits Loans receivable Other non-current assets Third parties Related party

Jumlah Aset Tidak Lancar

5.581.059.892

5.008.552.622

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

8.773.161.012

7.353.866.444

TOTAL ASSETS



2


Catatan/ Notes



2010

KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Pinjaman jangka pendek Hutang usaha Pihak ketiga Hubungan istimewa Hutang lain-lain Pihak ketiga Hutang kepada Pemerintah Indonesia Beban masih harus dibayar Hutang pajak Kewajiban derivatif Kewajiban jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pinjaman jangka panjang Hutang sewa pembiayaan Taksiran kewajiban restorasi dan rehabilitasi

LIABILITIES AND EQUITY

2f,2h,22 2f,2h,23

-

400.000.000

96.252.166 69.286.737

253.654.324 25.980.224

25,45a 2f,26 2v,41d 2f,2cc,45bb

112.070.641 911.650.047 283.708.018 383.637.411 61.512.102

118.818.006 714.036.802 216.877.601 344.349.653 -

2f,27 2f,2n,29

9.261.038 102.008.384

21.552.836 93.174.677

42d 2f,24,36

2t,30

Jumlah Kewajiban Lancar KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Hutang hubungan istimewa Kewajiban pajak tangguhan - bersih Kewajiban manfaat karyawan Pendapatan ditangguhkan Kewajiban jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pinjaman jangka panjang Hutang sewa pembiayaan Taksiran kewajiban restorasi dan rehabilitasi Obligasi konversi

unless

2f,2h,42e 2v,41e 2x,43e 2c

2f,27 2f,2n,29 2t,30 2f,28

CURRENT LIABILITIES Short-term loans Trade payables Third parties Related parties Other payables Third parties Due to Government of Indonesia Accrued expenses Taxes payable Derivative liabilities

16.091.008

15.807.424

Current maturities of long-term liabilities Long-term loans Obligation under finance leases Estimated liability for restoration and rehabilitation

2.045.477.552

2.204.251.547

Total Current Liabilities

93.220 199.405.033 42.448.614 -

1.398.897 165.867.011 35.833.917 14.437.338

NON-CURRENT LIABILITIES Due to related parties Deferred tax liabilities - net Employee benefits obligation Deferred revenue

3.563.325.440 139.852.464

2.305.386.666 188.717.235

203.613.914 366.556.428

194.337.626 764.200.000

Long-term liabilities - net of current maturities Long-term loans Obligation under finance leases Estimated liability for restoration and rehabilitation Convertible bonds

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar

4.515.295.113

3.670.178.690

Total Non-Current Liabilities

Jumlah Kewajiban

6.560.772.665

5.874.430.237

Total Liabilities

125.687.100

MINORITY INTEREST IN NET ASSETS OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

HAK MINORITAS ATAS ASET BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASI

2b

594.662.971



3


Catatan/ Notes EKUITAS Modal saham - nominal Rp500 (setara dengan USD0,07) Modal dasar - 77.500.000.000 saham pada tahun 2010 dan 20.000.000.000 saham pada tahun 2009 Modal ditempatkan dan disetor penuh 20.773.400.000 saham pada tahun 2010 dan 19.404.000.000 saham pada tahun 2009 Tambahan modal disetor Saham beredar yang diperoleh kembali Selisih kurs penjabaran laporan keuangan Kenaikan belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek-efek yang tersedia untuk dijual Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Selisih transaksi perubahan ekuitas anak perusahaan Saldo laba Ekuitas - Bersih JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS


unless


2010

2f,6

14.617.967

2c,35

(986.960.525)

(986.960.525)

(32.816.865) 945.293.428

853.245.943

EQUITY Capital stock - Rp500 (equivalent to USD0.07) Authorized - 77,500,000,000 shares in 2010 and 20,000,000,000 shares in 2009 Issued and fully paid 20,773,400,000 shares in 2010 and 19,404,000,000 shares in 2009 Additional paid-in capital Treasury stock Translation adjustments Unrealized gain on increase in fair value of available-for-sale marketable securities Difference in value from restructuring transaction of entities under common control Difference in change of equity transaction of subsidiary Retained earnings

1.617.725.376

1.353.749.107

Equity - Net

8.773.161.012

7.353.866.444

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

32 2s,33 2r,34 2w

1.476.792.700 354.913.372 (34.159.759) (119.954.942)


1.400.714.922 70.991.150 (34.159.759) 47.025.837

2.891.539


4

PT BUMI RESOURCES Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT BUMI RESOURCES Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)


2010

PENDAPATAN

2h,2u,37

4.369.920.865

3.665.023.095

REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN

2h,2u,38

2.744.364.718

2.549.328.449

COST OF REVENUES

1.625.556.147

1.115.694.646

GROSS PROFIT

336.532.625 187.800.099 2.507.372

273.547.302 195.986.787 7.912.938

OPERATING EXPENSES Selling General and administrative Exploration

526.840.096

477.447.027

Total Operating Expenses

1.098.716.051

638.247.619

OPERATING INCOME

LABA KOTOR BEBAN USAHA Penjualan Umum dan administrasi Eksplorasi

2u,39

Jumlah Beban Usaha LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Laba (rugi) atas transaksi derivatif Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi Laba atas pelepasan investasi Penghasilan bunga Laba selisih kurs - bersih Beban amortisasi Beban bunga dan keuangan Bunga keterlambatan pembayaran pajak Lain-lain - bersih

2u 28,44b,45cc

177.843.172

(63.367.940)

235.795.011 141.317.098 107.665.844 47.589.856 (57.332.412) (630.339.475) (35.449.600) (86.672.859)

83.008.059 76.916.064 5.583.069 57.107.045 (50.919.584) (186.506.833) (42.236.684) (175.703)

OTHER INCOME (EXPENSES) Gain (loss) on derivatives transactions Equity in net income of associated companies Gain on sale of investments Interest income Gain on foreign exchange - net Amortization expenses Interest expenses and finance charges Interest on late payment of tax Others - net

Beban Lain-lain - Bersih

(99.583.365)

(120.592.507)

Other Expenses - Net

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN

999.132.686

517.655.112

(382.376.384) (73.757.154)

(230.087.727) (3.910.618)

INCOME TAX EXPENSE Current Deferred

(456.133.538)

(233.998.345)

Total Income Tax Expense

BEBAN PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

2k,12 3q,12e 2f,27 2w 2c 2f,27

2v,41e

Jumlah Beban Pajak Penghasilan LABA SEBELUM HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASI

542.999.148

HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG KONSOLIDASI LABA BERSIH

283.656.767

(231.819.601)

(93.208.075)

311.179.547

190.448.692

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

INCOME BEFORE MINORITY INTEREST IN NET INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES MINORITY INTEREST IN NET INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES NET INCOME

LABA PER 1.000 LEMBAR SAHAM DASAR

2z,40

16,16

10,06

BASIC EARNINGS PER 1,000 SHARE

LABA PER 1.000 LEMBAR SAHAM DILUSIAN

2z,40

14,77

9,88

DILUTED EARNINGS PER 1,000 SHARE



5

PT BUMI RESOURCES Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Saldo 31 Desember 2008 seperti disajikan sebelumnya

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Capital Stock

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

PT BUMI RESOURCES Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

Kenaikan Belum Direalisasi Atas Perubahan Nilai Wajar Efek-efek yang Tersedia untuk Dijual/ Unrealized Gain on Increase in Fair Value of Available for Sale Marketable Securities

Selisih Kurs Penjabaran Laporan Keuangan/ Translation Adjustments

Saham Beredar yang Diperoleh Kembali/ Treasury Stock

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference in Value from Restructuring Transaction of Entities Under Common Control

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan Difference in Change in Equity Transaction of Subsidiary

Saldo Laba/ Retained Earnings

Ekuitas - Bersih/ Equity - Net

1.400.714.922

123.059.446

(34.159.759)

17.739.819

5.165.595

(1.233.700.656)

-

1.298.077.193

1.576.896.560

Balance as of December 31, 2008 as previously reported

-

-

-

9.571.461

-

-

-

(538.210.161)

(528.638.700)

Adjustment to retained earnings related to amendments of the Annual Corporate Tax Return

Saldo 31 Desember 2008 Disajikan Kembali

1.400.714.922

123.059.446

(34.159.759)

27.311.280

5.165.595

(1.233.700.656)

-

759.867.032

1.048.257.860

Balance as of December 31, 2008 As Restated

Pembelian kembali saham Perusahaan

-

(52.068.296)

-

-

-

-

-

-

(52.068.296)

Buy-back of Company's shares

Peryesuaian terhadap saldo laba sehubungan dengan perubahan SPT pajak penghasilan badan

48

Selisih kurs penjabaran laporan keuangan

2w

-

-

-

19.714.557

-

-

-

-

19.714.557

Translation adjustments

Penurunan belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek-efek yang tersedia untuk dijual

2f,6

-

-

-

-

(2.274.056)

-

-

-

(2.274.056)

Decrease in fair value of available for sale marketable securities

-

-

-

-

-

246.740.131

-

-

246.740.131

Sale of investments

-

-

-

-

-

-

-

(97.069.781)

(97.069.781)

Dividends declared

Pelepasan investasi Dividen diumumkan Laba bersih Saldo 31 Desember 2009

36

-

-

-

-

-

-

-

190.448.692

190.448.692

Net income

1.400.714.922

70.991.150

(34.159.759)

47.025.837

2.891.539

(986.960.525)

-

853.245.943

1.353.749.107

Balance as of December 31, 2009



6

PT BUMI RESOURCES Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Penyesuaian bersih dari penerapan secara propektif PSAK No 50 (Revisi 2006) dan PSAK No 55 (Revisi 2006)

2f

Saldo 31 Desember 2009 Disajikan Kembali Selisih kurs penjabaran laporan keuangan

2w

Non-preemptive rights issuance

2s,33

Kenaikan belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek-efek yang tersedia untuk dijual

3

Dividen diumumkan

36

Saldo 31 Desember 2010

-

-

1.400.714.922

70.991.150

(34.159.759)

-

-

-

76.077.778

283.922.222

-

-

-

Kenaikan Belum Direalisasi Atas Perubahan Nilai Wajar Efek-efek yang Tersedia untuk Dijual/ Unrealized Gain on Increase in Fair Value of Available for Sale Marketable Securities

Selisih Kurs Penjabaran Laporan Keuangan/ Translation Adjustments

Saham Beredar yang Diperoleh Kembali/ Treasury Stock

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

2f,6

Selisih transaksi perubahan ekuitas anak perusahaan

Laba bersih

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Capital Stock

PT BUMI RESOURCES Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

-

-

47.025.837

2.891.539

(166.980.779) -

-

-

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference in Value from Restructuring Transaction of Entities Under Common Control

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan Difference in Change in Equity Transaction of Subsidiary

(986.960.525)

Ekuitas - Bersih/ Equity - Net

-

(159.932.018)

-

693.313.925

(159.932.018) 1.193.817.089

Net adjustments of the prospective adoption of PSAK No 50 (Revised 2006) and PSAK No 55 (Revised 2006) Balance as of December 31, 2009 As Restated

-

-

-

-

(166.980.779)

-

-

-

-

360.000.000

Non-preemptive rights issuance

11.726.428

Increase in fair value of available for sale marketable securities

11.726.428

-

Saldo Laba/ Retained Earnings

-

-

(32.816.865)

-

Translation adjustments

(32.816.865)

Difference in change in equty transaction of subsidiary Dividends declared

-

-

-

-

-

-

-

(59.200.044)

(59.200.044)

-

-

-

-

-

-

-

311.179.547

311.179.547

Net income

1.476.792.700

354.913.372

945.293.428

1.617.725.376

Balance as of December 31, 2010

(34.159.759)

(119.954.942)

14.617.967


(986.960.525)

(32.816.865)


7

PT BUMI RESOURCES Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT BUMI RESOURCES Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)


2010 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Penghasilan bunga Pembayaran kepada pemasok, karyawan dan lain-lain Pembayaran pajak penghasilan Pembayaran bunga dan beban bank Pembayaran kepada pemerintah Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dividen Penarikan atas investasi jangka pendek Penambahan biaya pengupasan Pembelian aset tetap - bersih Pembayaran biaya eksplorasi dan pengembangan Penempatan (penarikan) deposito berjangka dan kas di bank yang dibatasi penggunaannya Penerbitan wesel tagih Pembelian saham - bersih Penambahan aset minyak dan gas bumi Uang muka investasi Perolehan aset derivatif Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan bersih pinjaman Penerimaan dari penerbitan non-preemptive rights Penurunan (kenaikan) piutang hubungan istimewa - bersih Pelunasan (penerbitan) obligasi konversi Pembayaran dividen Pembayaran hutang sewa pembiayaan Pembayaran sehubungan dengan transaksi pembelian kembali saham Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

4.370.510.396 48.740.220

3.636.225.048 1.512.504

(2.675.194.676) (589.181.901) (507.983.779) (336.156.767)

(2.535.640.340) (449.353.105) (79.726.193) (326.979.400)

310.733.493

246.038.514

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITES Receipts from customers Receipts from interest income Payment to suppliers, employees and others Payment of income taxes Payment of interests and bank charges Payment to the government Net Cash Provided by Operating Activities

126.000.000 10.000.000 (246.172.698) (151.523.306)

(109.715.792) (109.751.125)

(135.161.408)

(374.633.031)

(126.458.968) (111.262.598) (35.711.948) (31.462.931) -

66.638.296 (696.889.595) (47.708.856) (38.628.741) (286.276.946)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Dividends received Withdrawal of short-term investments Increase in stripping costs Net acquisitions of fixed assets Disbursements for exploration and development costs Placement (withdrawal) of time deposits and restricted cash in banks Issuance of note receivable Acquisitions of shares - net Increase in oil and gas properties Advance for investments Acquisition of derivative assets

(701.753.857)

(1.596.965.790)

Net Cash Used in Investing Activities

833.949.932

1.242.000.914

360.000.000

-

(30.258.385)

(139.041.964)

(394.600.000) (59.200.044) (125.518.223)

367.500.000 (96.574.387) (82.774.736)

-

(52.068.296)

584.373.280

1.239.041.531


CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Net proceeds of loans Proceeds from non-preemptive rights issuance Decrease (increase) in due from/to related parties - net Cash settlement (issuance) of convertible bond Payment of dividends Payment of financing leases Payments related to share buy-back transactions Net Cash Provided by Financing Activities


8

PT BUMI RESOURCES Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT BUMI RESOURCES Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

(Disajikan Kembali Catatan 48/ As Restated Note 48 )

2010 KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

193.352.916

(111.885.745)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

60.061.535

171.947.280

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

253.414.451

60.061.535

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Informasi tambahan untuk aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas: Pembayaran dividen melalui pemotongan piutang (Catatan 44l) Penambahan aset tetapn melalui hutang sewa pembiayaan (Catatan 13)

-

196,924,229

85.487.159

250.793.938


Additional information for non-cash activities: Offsetting of payment of dividend with receivables (Note 44l) Additions to fixed assets through incurrance of obligation under financing leases (Note 13)


9

PT BUMI RESOURCES Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT BUMI RESOURCES Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated)

1.

1.

UMUM a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum

unless

GENERAL a. Establishment and General Information

PT Bumi Resources Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Republik Indonesia pada tanggal 26 Juni 1973 berdasarkan Akta No. 130 dan No. 103 tanggal 28 November 1973, keduanya dibuat dihadapan Djoko Soepadmo, SH, notaris di Surabaya dan mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia pada tanggal 12 Desember 1973 melalui surat keputusan No. Y.A.5/433/12 dan didaftarkan di Buku Register Kepaniteraan Pengadilan Negeri Surabaya No. 1822/1973, No. 1823/1973, No. 1824/1973 tanggal 27 Desember 1973, serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 1 tanggal 2 Januari 1974, Tambahan No. 7. Perusahaan memulai kegiatan usaha secara komersial pada tanggal 17 Desember 1979.

PT Bumi Resources Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia on June 26, 1973 based on Notarial Deeds No. 130 and No. 103 dated November 28, 1973, both made by Djoko Soepadmo, SH, notary in Surabaya and approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. Y.A.5/433/12 on December 12, 1973, registered in the Registry Book of Court of Justice in Surabaya No. 1822/1973, No. 1823/1973, No. 1824/1973 dated December 27, 1973, and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 1, Supplement No. 7, dated January 2, 1974. The Company commenced its commercial operations on December 17, 1979.

Perubahan terakhir Anggaran Dasar Perusahaan adalah berdasarkan Akta Notaris No.157 tanggal 25 Juni 2010 yang dibuat dihadapan Humberg Lie, SH., notaris di Jakarta, pemegang saham Perusahaan setuju untuk meningkatkan modal saham dari Rp10 triliyun menjadi Rp38.75 triliyun yang dengan demikian merubah Anggaran Dasar Perusahaan. Akta Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia pada tanggal 24 Agustus 2010 berdasarkan surat keputusan No. AHU-41681.AH.01.02. Tahun 2010.

The most recent amendment of Articles of Association was based on Notarial Deed No. 157 dated June 25, 2010, made by Humberg Lie, SH, notary in Jakarta, wherein the Company’s Shareholders agreed to increase the authorized capital of Rp10 trillion to Rp38.75 trillion, which resulted to the change in the Articles of Association of the Company. The amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia on August 24, 2010 under Decree No. AHU-41681.AH.01.02. Tahun 2010.

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi kegiatan eksplorasi dan eksploitasi kandungan batubara (termasuk pertambangan dan penjualan batubara) dan eksplorasi minyak.

According to the Company’s Articles of Association, its scope of activities comprise exploration and exploitation of coal deposits (including coal mining and selling) and oil exploration.

Kantor pusat Perusahaan beralamat di Gedung Wisma Bakrie 2 Lantai 7, Jalan H. R. Rasuna Said Kav. B-2, Jakarta 12920.

The Company’s head office is located th at Wisma Bakrie 2 Building, 7 Floor, Jalan H. R. Rasuna Said Kav. B-2, Jakarta 12920.

10



1.

1.

UMUM (Lanjutan) b. Penawaran Umum Efek Perusahaan

unless

GENERAL (Continued) b. Public Offering for the Company’s Stocks

Berdasarkan surat Ketua Bapepam No. SI-117/SHM/MK.10/1990 tanggal 18 Juni 1990, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif untuk melakukan penawaran saham perdana 10.000.000 saham Perusahaan atas nama kepada masyarakat dengan harga nominal Rp1.000 per saham (setara dengan USD0,54) dan dengan harga perdana Rp4.500 (setara dengan USD2,44) per saham. Saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya pada tanggal 30 Juli 1990.

Based on the letter of the Chairman of Capital Markets Agency Board dated June 18, 1990 No. SI-117/SHM/MK.10/1990, Bapepam approved the initial public offering of 10,000,000 of the Company’s shares with par value of Rp1,000 (equivalent to USD0.54) per share, at the offering price of Rp4,500 (equivalent to USD2.44) per share. The shares were listed on the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges on July 30, 1990.

Pada tanggal 1 Maret 1993, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I Hak Memesan Efek terlebih dahulu untuk 10.000.000 saham biasa dimana setiap tujuh (7) pemegang saham lama berhak untuk membeli dua (2) saham baru dengan harga sebesar Rp2.900 (setara dengan USD1,40) per saham.

Based on the effective notice from the Chairman of Bapepam dated March 1, 1993, the Company effected the first rights issue of 10,000,000 shares, whereby a shareholder holding seven (7) shares was entitled to buy two (2) new shares at Rp2,900 (equivalent to USD1.40) per share.

Pada tanggal 4 November 1997, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas II Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu untuk 594.000.000 saham biasa dimana setiap satu (1) pemegang saham lama berhak untuk membeli tiga (3) saham baru dengan harga Rp500 (setara dengan USD0,15) per saham.

Based on the effective notice from the Chairman of Bapepam dated November 4, 1997, the Company effected the second rights issue of 594,000,000 shares, whereby a shareholder holding one (1) share was entitled to buy three (3) new shares at Rp500 (equivalent to USD0.15) per share.

Pada tanggal 18 Februari 2000, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas III Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu untuk 18.612.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp500 (setara dengan USD0,07) per saham.

Based on the effective notice from the Chairman of Bapepam dated February 18, 2000, the Company effected the third rights issue of 18,612,000,000 shares with par value of Rp500 (equivalent to USD0.07) per share.

Setelah Penawaran Umum Terbatas III Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu, modal dasar Perusahaan menjadi 20.000.000.000 lembar saham dan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi 19.404.000.000 lembar saham.

After the third rights issue, the authorized capital of the Company became 20,000,000,000 shares, and the issued and fully paid capital became 19,404,000,000 shares.

Pada tanggal 30 September 2010, Perusahaan melakukan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 1.369.400.000 saham biasa dengan harga penerbitan sebesar Rp2.366 per lembar saham. Sebagai akibat dari transaksi ini jumlah modal ditempatkan dan disetor Perusahaan menjadi 20.773.400.000 lembar saham.

On September 30, 2010, the Company has concluded the non-preemptive rights issuance of 1,369,400,000 ordinary shares at an issue price of Rp2,366 per share. As a result of this transaction, the total issued and fully paid shares of the Company increased to 20,773,400,000 shares

11



1.

1.

UMUM (Lanjutan) c. Pembelian kembali (buy-back) Saham Perusahaan

unless

GENERAL (Continued) c. Buy-Back of the Company’s Shares of Stock

Berdasarkan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham Perusahaan tanggal 17 Mei 2006, pemegang saham menyetujui pembelian kembali saham Perusahaan yang beredar sampai jumlah maksimum sebanyak 1.940.400.000 lembar saham. Pembelian kembali dilaksanakan dalam periode dari tanggal 11 Oktober 2006 sampai dengan 17 November 2007, selama periode tersebut sebanyak 1.364.966.000 lembar saham telah dibeli kembali (Catatan 34).

Based on the Extraordinary General Shareholders’ Meeting on May 17, 2006, the shareholders approved the buy-back of the Company’s shares up to a maximum of 1,940,400,000 shares. The buy-back was undertaken during the period of October 11, 2006 to November 17, 2007, during which time 1,364,966,000 shares were bought back (Note 34).

Berdasarkan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham Perusahaan pada tanggal 12 Juni 2008, pemegang saham menyetujui untuk menambah pembelian kembali saham Perusahaan sampai jumlah maksimum sebanyak 582.120.000 lembar saham atau tidak lebih dari 3% dari saham ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan, dengan harga yang tidak melebihi dari Rp11.600 per lembar saham. Pada tahun 2008, Perusahaan telah menambah pembelian kembali sahamnya sebanyak 412.913.500 lembar saham (Catatan 34).

Based on the Extraordinary General Shareholders Meeting on June 12, 2008, the shareholders approved the additional buyback of the Company’s shares up to a maximum of 582,120,000 shares, or not more than 3% of all issued and fully paid-up shares of the Company, at a price of not more than Rp11,600 per share. During 2008, the Company bought back an additional 412,913,500 shares (Note 34).

d. Anak perusahaan dan Perusahaan Asosiasi

d. Subsidiaries and Associated Companies

Rincian Anak perusahaan dan perusahaan asosiasi pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Nama Anak Perusahaan dan Perusahaan Asosiasi/ Name of Subsidiaries and Associated Companies

Details of Subsidiaries and associated companies as of December 31, 2010 and 2009 were as follows:

Tahun Operasi Komersial/ Year of Commercial Operation

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 2010 2009 (%) (%)

Lokasi/ Location

Kegiatan Usaha Utama/ Principal Activity

Forerunner International Pte. Ltd. (Forerunner)

Singapura/ Singapore

Entitas Bertujuan Khusus/ Special Purpose Company

-

100,00

100,00

Sangatta Holding Limited (SHL)

Republik Seychelles/ Republic of Seychelles


-

100,00

100,00

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination 2010 2009

Kepemilikan secara langsung/ Direct Ownership

12

1.755.556.114 1.669.843.586

681.560.069

640.313.942



1.

1.

UMUM (Lanjutan)


Lokasi/ Location

unless

GENERAL (Continued)







-

100,00

100,00

260.529.311

683.162.677



-

100,00

100,00

3.548.662

3.342.356

Bumi Capital Pte. Ltd. (Bumi Capital)



-

100,00

100,00

339.245.139

1

Bumi Investment Pte. Ltd. (Bumi Investment)



-

100,00

-

721.065.494

-

Ebury International Pte. Ltd. (Ebury)



-

100,00

-

1

-

Bumi Netherlands B.V.

Netherlands


-

100,00

100,00

2.442.713.851

2.874.411

Kalimantan Coal Limited (KCL)

Republic of Mauritius


-

100,00

100,00

675.769.684

635.457.196

2003

81,84

99,99

2.235.133.690

917.814.274

-

99,99

99,99

188.572.285

191.498.331

2006

30,00

99,83

116.485.519

108.103.078

Enercoal Resources Pte. Ltd. (Enercoal) Knightley Business (Knightley)

Resources

Pte.

Ltd.

PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM)

Jakarta, Indonesia

Perusahaan Induk/ Holding Company

PT Sitrade Coal (SC)

Jakarta, Indonesia


PT Mitratama Perkasa (Mitratama)

Jakarta, Indonesia

Jasa pertambangan / Mining Service

PT Bumi Resources Investment (BRI)

Jakarta, Indonesia

Jasa / Service

-

99,99

99,99

526.485.128

1.256.376.986

PT Cipta Prima Sejati (CPS)

Jakarta, Indonesia

Jasa / Service

-

99,75

99,75

44.152

42.660

PT Lumbung Capital

Jakarta, Indonesia

Jasa / Service

-

99,80

99,80

53.085

53.085

Jakarta, Indonesia

Pertambangan Gas Metana Batubara/ Coal Bed Methane Mining

-

99,00

99,00

1.111.218

1.077.527

Jakarta, Indonesia


-

99,00

99,00

10.971

10.638

Gallo Oil (Jersey) Ltd. (Gallo) a)

Jersey, UK

Pertambangan Minyak/ Oil Mining

-

79,99

99,99

355.463.634

324.000.704

PT Arutmin Indonesia (Arutmin)

Kalimantan, Indonesia

Pertambangan Batubara / Coal Mining

1989

70,00

70,00

794.719.680

624.217.873

PT IndoCoal Kalsel Resources (Indo Kalsel)

Jakarta, Indonesia


-

70,00

70,00

826

809

PT IndoCoal Kaltim Resources (Indo Kaltim)

Jakarta, Indonesia


-

70,00

70,00

533

535

Brisbane, Australia


2005

20,20

20,20

26.290.000

26.290.000

Jakarta, Indonesia


-

30,00

30,00

2.999.136

2.937.873

Jakarta, Indonesia


-

30,00

30,00

3.854.163

3.659.223

1992

13,60

13,60

2.270.503.358

1.646.033.805

417.295

417.295

PT Kaltim Prima CBM

PT Arutmin CBM

Westside Corporation Ltd. (Westside)

PT Visi Multi Artha (Visi)

PT Artha Widya Persada (Artha) PT Kaltim Prima Coal (KPC)


Pertambangan Batubara/ Coal Mining

PT Coalindo Energy (Coalindo)

Jakarta, Indonesia

Jasa / Service

-

6,63

6,63

Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso)



-

0,01

100,00

778.439.895

676.040.000

2004

-

100,00

12.354.357

27.735

Bumi Resources Japan Co. Ltd. (BRJ)

Tokyo, Japan

Jasa Pemasaran/ Marketing Services

13



1.

1.

UMUM (Lanjutan)

Nama Anak Perusahaan dan Perusahaan Asosiasi/ Name of Subsidiaries and Associated Companies Lemington Investments Pte. Ltd. PT Citra Palu Minerals (CPM) c) Avocet Mining PLC (Avocet)

International Minerals Company, LLC (IMC)

Lokasi/ Location Singapura/ Singapore

GENERAL (Continued)

Kegiatan Usaha Utama/ Principal Activity Entitas Bertujuan Khusus/ Special Purpose Company

unless




-

0,01

100,00

198.350.184

1

Pertambangan Emas/ Palu, Indonesia Gold Mining

-

3,03

99,99

15.359.989

37.189.796

Pertambangan Emas / Gold Mining

-

-

1,67

-

256.560.000

-

-

100,00

42.545.965

44.741.878

-

100,00

100,00

140.886.624

132.825.704

Jasa pertambangan / Aceh, Indonesia Mining Service

-

80,00

-

695.140

-

Jasa Pemasaran/ Tokyo, Japan Marketing Services

2004

100,00

-

12.354.357

-

-

100,00

-

45.808.110

-

-

99,99

-

778.439.855

-

-

99,99

-

198.350.184

-

-

96,97

-

15.359.989

-

-

99,99

-

1.060.282.188

-

-

20,00

-

695.140

-

UK

Entitas Bertujuan Khusus/ Delaware, USA Special Purpose Company

Kepemilikan secara tidak langsung/ Indirect Ownership Melalui / Through Calipso

Herald Resources Pty. Ltd. (Herald)

PT Sarkea Prima Minerals

Australia

Pertambangan Batubara Seam Gas/ Coal Seam Gas Mining

Melalui / Through BRM Bumi Resources Japan Co. Ltd. (BRJ) International Minerals Company, LLC (IMC) Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso) Lemington Investments Pte. Ltd. PT Citra Palu Minerals (CPM) c) PT Multi Capital (MC)

PT Sarkea Prima Minerals

Entitas Bertujuan Khusus/ Delaware, USA Special Purpose Company Singapura/ Entitas Bertujuan Khusus/ Singapore Special Purpose Company Singapura/ Singapore


Pertambangan Emas/ Palu, Indonesia Gold Mining Jakarta, Indonesia

Perdagangan / Trading

Jasa pertambangan / Aceh, Indonesia Mining Service

Melalui / Through BRI PT Green Resources (GR)

Jakarta, Indonesia


-

99,50

5,00

106.737

5.165

Jakarta, Indonesia


-

0,0998

99,80

-

4.890

-

94,10

-

5.051.546

-

-

60,00

-

16.034.946

-

Melalui / Through GR PT Multi Capital (MC) Melalui / Through Lemington Konblo Bumi, Inc. (Konblo) a) Bumi Holding SAS (Bumi Holding)

Monrovia, Liberia Paris, France

Pertambangan Emas/ Gold Mining Entitas Bertujuan Khusus/ Special Purpose Company

Melalui / Through MC PT Multi Daerah Bersaing

Jakarta, Indonesia


-

75,00

75,00

1.074.176.820

-

Jakarta, Indonesia

Pertambangan / Mining

-

18,00

10,00

3.380.440.000

-

Melalui / Through MDB PT Newmont Nusa Tenggara (NNT)

14



1.

1.

UMUM (Lanjutan)


unless

GENERAL (Continued) Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 2010 2009 (%) (%)


-

60,00

60,00

181.373.561

168.484.817

Perusahaan Investasi/ Investment Company

-

89,00

89,00

6.508.935

29.205.556

Indonesia


-

84,45

84,45

6.888.935

29.205.556

Sulawesi, Indonesia

Pertambangan Emas/ Gold Mining

-

80,00

80,00

46.235.561

-


-

50,00

50,00

54.176.536

56.103.383

1999

50,00

50,00

56.676.769

56.345.649

-

-

94,10

-

13.674.480

-

-

60,00

-

173.967.520

2005

70,00

70,00

651.447.045

532.447.971

Lokasi/ Location



Melalui / Through Bumi Holdings

Bumi Mauritania SA a)

Republik Islam Mauritania/ Islamic Republic Pertambangan Bijih Besi/ of Mauritania Iron Ore Mining

Melalui / Through BRI

Pendopo Coal Ltd. (PCL)


Melalui / Through Pendopo PT Pendopo Energi Batubara (PEB) a) Melalui / Through IMC PT Gorontalo Minerals (GM) c) Melalui / Through BRI

Leap-Forward Finance Ltd. (Leap-Forward) Melalui / Through Leap-Forward PT Fajar Bumi Sakti (FBS) Melalui / Through Forerunner Konblo Bumi, Inc. (Konblo) a) Bumi Holdings SAS (Bumi Holdings)


Indonesia Monrovia, Liberia Paris, France

Pertambangan Batubara/ Coal Mining Pertambangan Emas/ Gold Mining Entitas Bertujuan Khusus/ Special Purpose Company

Melalui / Through Forerunner IndoCoal Resources (Cayman) Limited (ICRL)

Distributor Batubara / Cayman Islands Coal Distributor

Melalui / Through ICRL Candice Investment Pte. Ltd. (Candice)



-

-

100,00

-

8.122.775

Indonesia

Pertambangan Timah dan Seng/ Lead and Zinc Mining

-

80,00

80,00

684.589.651

141.912.192



-

80,00

80,00

-

143.661



1992

51,40

51,40

2.270.503.358

2.009.229.848

Melalui / Through Herald

PT Dairi Prima Mineral (Dairi) b) Melalui / Through BRI

Zurich Assets International Ltd. (Zurich) Melalui / Through SHL (9,5%), KCL (9,5%) dan / and SC (32,4%) PT Kaltim Prima Coal (KPC)

15



1.

1.

UMUM (Lanjutan)


Lokasi/ Location

unless

GENERAL (Continued)


Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership



2010 (%)

2009 (%)

-

50,00

50,00

3.383.046

3.136.845

Melalui / Through Knightley

Tansar Gas Pte. Ltd. (Tansar Gas)

Indonesia Singapura / Singapore

Pertambangan Gas dan Kontraktor / Methane gas exploration and mining contractor Entitas Bertujuan Khusus / Special Purpose Company

-

50,00

50,00

41.872

41.872

KPC CBM Pte. Ltd. (KPC CBM)

Singapura / Singapore

Entitas Bertujuan Khusus / Special Purpose Company

-

50,00

50,00

95.886

95.886

Arutmin CBM Pte. Ltd. (Arutmin CBM)

Singapura / Singapore

Entitas Bertujuan Khusus / Special Purpose Company

-

50,00

50,00

9.286

9.268

Singapura / Singapore Singapura / Singapore

Entitas Bertujuan Khusus / Special Purpose Company Entitas Bertujuan Khusus / Special Purpose Company

-

50,00

50,00

154

154

-

50,00

50,00

1.013

1.013

1993

28,79

44,00

454.530.072

472.859.090

PT Seamgas Indonesia (Seamgas)

Kalenergy Pte. Ltd. (Kalenergy) Westprima Resources Pte. Ltd. (Westprima) Melalui / Through Zurich (18.31% dan/and 30.25%) dan/and Goldwave (17.68% dan/and 24.75%) in 2010 and 2009, respectively PT Darma Henwa Tbk (DEWA)

Jakarta, Indonesia

Kontraktor Pertambangan / Mining Contractor

Jakarta, Indonesia

Jasa / Service

-

8,95

8,95

417.295

417.295

Jakarta, Indonesia

Jasa / Service

-

0,25

0,25

44.152

41.421

Jakarta, Indonesia

Perusahaan Induk/ Holding Company

2003

0,0001

0,01

2.235.133.690

1.592.497

Melalui / Through AI (6,63%) dan / and KPC (6,63%) PT Coalindo Energy (Coalindo) Melalui / Through SC PT Cipta Prima Sejati (CPS) Melalui / Through Lumbung PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM)

a)

a)

Pada tanggal 31 Desember 2010, Anak perusahaan masih dalam tahap eksplorasi. b) Kegiatan eksplorasi PT Dairi Prima Mineral telah selesai dan saat ini, memasuki tahap konstruksi. c) Kegiatan eksplorasi PT Gorontalo Minerals dan PT Citra Palu Minerals telah selesai dan saat ini, memasuki tahap studi kelayakan.

b)

c)

16

As of December 31, 2010 , the Subsidiaries are under exploration stage. Exploration activity of PT Dairi Prima Mineral has been completed and currently, in the construction stage. Exploration activities of PT Gorontalo Minerals and PT Citra Palu Minerals are completed and currently, in the feasibility study stage.



1.

1.

UMUM (Lanjutan) e. Dewan Komisaris dan Direksi serta Karyawan

unless

GENERAL (Continued) e. Board of Commissioners and Directors and Employees

Anggota Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Members of the Company’s Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2010 and 2009 were as follows:

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris

2010 Suryo Bambang Sulisto Iman Taufik Fuad Hasan Masyhur Sulaiman Zuhdi Pane Nalinkant Amratlal Rathod Kusumo A. Martoredjo Jay Abdullah Alatas Anton Setianto Soedarsono

Board of Commissioners President Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris

2009 Suryo Bambang Sulisto Sulaiman Zuhdi Pane Iman Taufik Nalinkant Amratlal Rathod Kusumo A. Martoredjo Jay Abdullah Alatas Fuad Hasan Masyhur Anton Setianto Soedarsono

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner

Direksi Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

2010 Saptari Hoedaja Eddie Junianto Soebari Kenneth Patrick Farrell Dileep Srivastava Andrew C. Beckham

Directors President Director Director Director Director Director

Direksi Presiden Direktur Direktur Direktur

2009 Saptari Hoedaja Eddie Junianto Soebari Kenneth Patrick Farrell

Directors President Director Director Director

Jumlah remunerasi yang dibayarkan untuk Komisaris dan Direksi Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebesar USD4.357.198 (setara dengan Rp39,5 milyar) dan USD3.649.099 (setara dengan Rp37,7 milyar).

Total remuneration paid to Commissioners and Directors of the Company for the years ended December 31, 2010 and 2009 amounted to USD4,357,198 (equivalent to Rp39.5 billion) and USD3,649,099 (equivalent to Rp37.7 billion), respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Anak perusahaan masing-masing adalah 7.219 dan 6.997 orang (tidak diaudit).

As of December 31, 2010 and 2009, the Company and its Subsidiaries had 7,219 and 6,997 permanent employees, respectively (unaudited).

17



1.

1.

UMUM (Lanjutan)

unless

GENERAL (Continued)

Anggota Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2010 and 2009 were as follows:

Ketua Anggota Anggota Anggota

2010 Iman Taufik Kanaka Puradiredja Mawar Napitupulu Indra Safitri

Chairman Member Member Member

Ketua Anggota Anggota Anggota

2009 Sulaiman Zuhdi Pane Kanaka Puradiredja Mawar Napitupulu Indra Safitri

Chairman Member Member Member

f. Area Eksplorasi dan Eksploitasi / Pengembangan

f. Exploration and Exploitation Area / Development

Area Eksplorasi

Exploration Area

Nama Pemilik Izin Lokasi / Owner of Concession

Persentase Kepemilikan Atas Lokasi/ Percentage of Ownership in the Area of Interest

Jumlah Biaya Eksplorasi Yang Telah Dibukukan sampai dengan Tanggal Neraca / Total Exploration Cost that has been recognized as of Balance Sheet Date

Perolehan Izin Eksplorasi / Date of Concession

Tanggal Jatuh Tempo / End Date

PT Arutmin Indonesia

18 Agustus 1983/ August 18, 1983

2 November 1986/ November 2, 1986

100%

32.604.810

PT Kaltim Prima Coal

10 Oktober 1985/ October 10, 1985

18 November 1989/ November 18, 1989

100%

101.151.712

Dairi, North Sumatera

PT Dairi Prima Mineral



100%

549.895.802

Muara Enim, South Sumatera

PT Pendopo Energi Batubara

5 Mei 2005/ May 5, 2005

4 Mei 2009/ May 4, 2009

100%

142.499.615

Loa Ulung, Kutai Kertanegara, East Kalimantan

PT Fajar Bumi Sakti

10 Juni 2008/ June 10, 2008

10 Juni 2018/ June 10, 2018

100%

8.400.321

PT Gorontalo Minerals

19 Juli 2009/ July 19, 2009

18 Juli 2010/ July 18, 2010

100%

51.930.812

Poboya

PT Citra Palu Minerals

29 Januari 2010/ January 29, 2010

28 Januari 2011/ January 28, 2011

100%

23.328.453

Spariat-Zednes

Bumi Mauritania

100%

206.208.906

100%

19.236.381

Nama Lokasi/ Location Senakin, Satui, Mulia/Asam Asam, Batulicin, Pulau Laut, Sarongga

Sangatta

Block-I Tombolilato, Block-II Molotabu

Tomagod Quest

27 Februari 2008/ February 27, 2008


Tomagod Sud



Makhama



Bababe



3 Desember 2008/ December 3, 2008

3 Desember 2033/ December 3, 2033

Mafa Cost, Kakata, Liberia

Konblo Bumi, Inc

18



1.

1.

UMUM (Lanjutan)

GENERAL (Continued)

Area Eksploitasi/Pengembangan

Nama Lokasi / Location Senakin

Nama Pemilik Izin Lokasi / Owner of Concession Arutmin

Satui

2.

Exploitation Area/Development

Tanggal Perolehan Izin Eksplorasi / Date of Concession 1 Oktober 1989/ October 1, 1989

Tanggal Jatuh Tempo / End Date 30 September 2019/ September 30, 2019

Arutmin


30 September 2019/ September 30, 2019

Mulia/Asam Asam

Arutmin



Batulicin

Arutmin



Pulau Laut

Arutmin



Sarongga

Arutmin



Sangatta

KPC



*

Persentase Kepemilikan / Percentage of Ownership

Jumlah Cadangan Terbukti (P1)* (dalam jutaan ton) / Proven Reserve (P1)* (in million tonnes)

Jumlah Produksi (dalam jutaan ton) / Total Production (in million tonnes) Akumulasi Jumlah Tahun Produksi / Berjalan / Accumulated Total Current Year Production

Sisa Cadangan Terbukti (dalam jutaan ton) / Balance of Proven Reserve (In million tonnes)

100%

99,93

4,82

96,23

3,70

100%

109,79

4,00

75,57

34,22

100%

274,51

9,23

35,85

238,66

100%

22,56

2,38

15,93

6,63

100%

14,50

-

-

14,50

100%

88,50

-

-

88,50

100%

1.962,86

39,03

401,64

1.561,22

*

Jumlah Cadangan Terbukti (P1) adalah berdasarkan hasil penelitian oleh Mine Consult masing-masing pada tanggal 11 November 2009 dan 30 Juni 2008 untuk KPC dan Arutmin. Tambang Senakin, Satui, Mulia/Asam Asam dan Batulicin adalah berdasarkan hasil kajian teknik yang dilakukan oleh Minarco MineConsult pada tanggal 31 Mei 2008, sedangkan untuk Pulau Laut dan Sarongga adalah berdasarkan studi kelayakan inhouse pada Desember 1989.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2.

Laporan keuangan konsolidasian telah disajikan sesuai dengan prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yaitu Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK), yang dikeluarkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan publik Industri Pertambangan Umum yang ditetapkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam - LK). Kebijakan akuntansi signifikan yang telah diterapkan secara konsisten adalah:

a.

unless

Total Proven Reserve (P1) is based on survey result by Mine Consult as of November 11, 2009 and June 30, 2008 for KPC and Arutmin, respectively. The figures for Senakin, Satui, Mulia/Asam Asam and Batulicin are based on the results of technical review performed by Minarco MineConsult as of May 31, 2008, while Pulau Laut and Sarongga are based on in-house feasibility study dated December 1989.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the generally accepted accounting principles and practices in Indonesia (Indonesian GAAP), which are covered by the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) issued by the Indonesian Institute of Accountants (IAI) and Guidelines for Presentation and Disclosure of Financial Statements of Listed Companies in General Mining Industry set out by the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam - LK). The significant accounting policies applied consistently are as follows:

Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian

a.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, telah disusun secara akrual dengan menggunakan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk akun-akun tertentu yang dicatat berdasarkan basis lain seperti yang diungkapkan pada kebijakan akuntansi di masing-masing akun tersebut.

Basis of Consolidated Financial Statements The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on an accrual basis of accounting using the historical cost concept, except for certain accounts that are measured on the basis described in the related accounting policies.

19



2.

2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method), arus kas dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah Dolar Amerika Serikat (USD) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan. b.

unless

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method, being classified into operating, investing and financing activities. The reporting currency used in the consolidated financial statements is United States Dollar (USD), which is the functional currency of the Company.

Prinsip-prinsip Konsolidasi

b.

Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan seluruh Anak perusahaan yang dikendalikan oleh Perusahaan. Pengendalian dianggap ada apabila Perusahaan memiliki baik secara langsung atau tidak langsung (melalui Anak perusahaan), lebih dari 50% hak suara pada suatu Anak perusahaan. Walaupun Perusahaan memiliki hak suara 50% atau kurang, pengendalian tetap dianggap ada apabila salah satu kondisi berikut terpenuhi:

The consolidated financial statements include all Subsidiaries that are controlled by the Company. Control is presumed to exist when the Company owns, directly or indirectly (through Subsidiaries), more than 50% of the voting rights of a Subsidiary. Even when the Company owns 50% or less of the voting rights, control exists when one of the following conditions is met:

a) mempunyai hak suara yang lebih dari 50% berdasarkan suatu perjanjian dengan investor lainnya; b) mempunyai hak untuk mengatur dan menentukan kebijakan finansial dan operasional Anak perusahaan berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; c) mampu menunjuk atau memberhentikan mayoritas pengurus Anak perusahaan;

a) having more than 50% of the voting rights by virtue of agreement with other investors; b) having the right to govern the financial and operating policies of the Subsidiaries under the articles of association or an agreement;

d) mampu menguasai suara dalam rapat pengurus.

c) ability to appoint or remove the majority of the members of the Subsidiaries’ management; d) ability to control the majority of votes at meetings of management;

mayoritas

Proporsi bagian pemilikan pemegang saham minoritas atas ekuitas Anak perusahaan yang dikonsolidasi disajikan dalam akun “Hak Minoritas atas Aset Bersih Anak perusahaan yang Dikonsolidasi” pada neraca konsolidasian, sedangkan proporsi bagian pemilikan pemegang saham minoritas atas laba atau rugi bersih Anak perusahaan yang dikonsolidasi disajikan dalam akun “Hak Minoritas atas Laba atau Rugi Bersih Anak perusahaan yang Dikonsolidasi” pada laporan laba rugi konsolidasian.

The minority shareholders’ proportionate share in the equity of the consolidated Subsidiaries is presented under “Minority Interests in Net Assets of Consolidated Subsidiaries” in the consolidated balance sheets, while the minority shareholders’ proportionate share in the net income or loss of consolidated Subsidiaries is presented under “Minority Interests in Net Income or Loss of Consolidated Subsidiaries” in the consolidated statements of income.

Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and balances have been eliminated.

20



2.

2.


c.

d.

Penggabungan Usaha

unless

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c.

Business Combination

Akuisisi dicatat dengan metode pembelian sesuai dengan PSAK No. 22, “Penggabungan Usaha.” Pada saat akuisisi, aset dan kewajiban Anak perusahaan dinilai dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi. Selisih lebih antara biaya perolehan dan bagian perusahaan atas nilai wajar aset bersih yang dapat diidentifikasi diakui sebagai goodwill dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama dua puluh (20) tahun.

Acquisitions are accounted for using the purchase method in accordance with Statement of Financial Accounting Standard (PSAK) No. 22, “Business Combination.” On acquisition, the assets and liabilities of a Subsidiary are measured at their fair values at the date of acquisition. Any excess of the cost of acquisition over the fair values of the identifiable net assets acquired is recognized as goodwill and amortized using the straight-line basis over twenty (20) years.

Jika biaya perolehan lebih rendah dari bagian perusahaan atas nilai wajar aset dan kewajiban yang dapat diidentifikasi pada tanggal akuisisi (at discount), nilai wajar aset non-moneter dikurangi secara proporsional sampai seluruh selisih tersebut tereliminasi. Selanjutnya sisa lebih setelah penurunan nilai wajar aset non-moneter tersebut diakui sebagai goodwill negatif, yang diperlakukan sebagai pendapatan ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan dengan menggunakan berdasarkan metode garis lurus selama dua puluh (20) tahun.

When the cost of acquisition is less than the fair values of the identifiable assets and liabilities acquired as at the date of acquisition (i.e. discount on acquisition), fair values of the acquired non-monetary assets are reduced proportionately until all the excess is eliminated. The remaining excess after reducing the fair values of nonmonetary assets acquired is recognized as negative goodwill, treated as deferred revenue and recognized as revenue on a straight-line basis over twenty (20) years.

Akuisisi Anak perusahaan yang memenuhi kriteria sebagai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dicatat berdasarkan PSAK No. 38 (Revisi 2004), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Berdasarkan standar ini, akuisisi Anak perusahaan dicatat berdasarkan penyatuan kepemilikan (pooling of interest) dimana aset dan kewajiban Anak perusahaan dicatat sesuai dengan nilai bukunya. Selisih antara harga penyerahan dan bagian Perusahaan atas nilai buku Anak perusahaan, jika ada, dicatat sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikan secara terpisah sebagai salah satu komponen ekuitas.

Acquisitions of Subsidiaries that represent a restructuring transaction of entities under common control are accounted for in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring Transactions of Entities Under Common Control.” Based on this standard, acquisition of a Subsidiary is accounted for based on the pooling of interest, wherein assets and liabilities of a Subsidiary are recorded at their book values. The difference between the transfer price and the Company’s interest in a Subsidiary’s book values, if any, is recorded as “Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities under Common Control” and presented as a separate component of equity.

Kas dan Setara Kas

d.

Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank, serta deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga (3) bulan atau kurang dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya.

Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, and time deposits with maturities within three (3) months or less and not pledged as collateral nor restricted in use.

21



2.

2.


e.

Kas di Bank yang Dibatasi Penggunaannya

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) e.

Kas di bank dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya disajikan sebagai “Kas di Bank yang Dibatasi Penggunaannya.” Kas di bank yang dibatasi penggunaannya yang akan digunakan untuk membayar kewajiban jatuh tempo dalam satu (1) tahun, disajikan sebagai bagian dari aset lancar. Rekening bank dan deposito berjangka lainnya yang dibatasi penggunaannya disajikan sebagai aset tidak lancar. f.

unless

Restricted Cash in Banks

Cash in banks and time deposits, which are restricted in use, are presented as “Restricted Cash in Banks.” Restricted cash in banks to be used to pay currently maturing obligations that are due within one (1) year is presented under current assets. Other current accounts and time deposits which are restricted in use are presented under non-current assets.

Instrumen Keuangan

f.

Financial Instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, yang menggantikan PSAK No. 50, “Akuntansi Investasi Efek Tertentu” dan PSAK No. 55 (Revisi 1999), “Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai”.

Effective January 1, 2010, the Company and Subsidiaries have applied PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures”, and PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, which supersede PSAK No. 50, “Accounting for Certain Investments in Securities”, and PSAK No. 55 (Revised 1999), “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities.”

1. Aset keuangan

1. Financial assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi yang pada awalnya diukur dengan nilai wajar. Klasifikasi aset keuangan antara lain sebagai aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), pinjaman yang diberikan dan piutang atau aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS). Perusahaan dan Anak perusahaan menetapkan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal dan, sepanjang diperbolehkan dan diperlukan, ditelaah kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap tanggal neraca.

Financial assets are recognized initially at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss which are initially measured at fair value. Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL), held-to-maturity investments (HTM), loans and receivables or available-for-sale financial assets (AFS). The Company and Subsidiaries determine the classification of their financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate the designation of such assets at each balance sheet date.

22



2.

2.


unless


Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

•

•

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL) Aset keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL jika aset keuangan diperoleh untuk diperdagangkan atau ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali aset derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang ditetapkan sebagai FVTPL disajikan dalam neraca konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian termasuk dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan.

•

Financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL)

Financial assets are classified as at FVTPL where the financial assets are either held for trading or they are designated as FVTPL at initial recognition. Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at FVTPL are carried in the consolidated balance sheets at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of income. The gains or losses recognized in the consolidated statements of income include any dividend or interest earned from the financial assets.

•

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM) Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai HTM ketika Perusahaan dan Anak perusahaan mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Held-to-maturity (HTM) investments

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Company and Subsidiaries have the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

23



2.

2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) •

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) •

Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

•

unless

Loans and receivables Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest method, less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

•

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam komponen ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau sampai diturunkan nilainya dan pada saat yang sama keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian. Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar kecuali aset keuangan tersebut ditujukan untuk dilepaskan dalam waktu dua belas bulan dari tanggal neraca.

Available-for-sale assets

(AFS)

financial

AFS financial assets are nonderivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial recognition, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains and losses being recognized as a component of equity until the financial assets are derecognized or until the financial assets are determined to be impaired at which time the cumulative gains or losses previously reported in equity are included in the consolidated statements of income. These financial assets are classified as non-current assets unless the intention is to dispose such assets within twelve months from the balance sheet date.

24



2.

2.


unless


Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Perusahaan dan Anak perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Perusahaan dan Anak perusahaan mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dan dari aset keuangan; atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan namun juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan tertentu. Ketika Perusahaan dan Anak perusahaan mentransfer aset keuangan, maka Perusahaan dan Anak perusahaan mengevaluasi sejauh mana Perusahaan dan Anak perusahaan tetap memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

The Company and Subsidiaries shall derecognize financial assets when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire; or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are transferred to another entity or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are retained but they assume a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement that meets certain conditions. When the Company and Subsidiaries transfer a financial asset, they shall evaluate the extent to which they retain the risks and rewards of ownership of the financial asset.

2. Kewajiban ekuitas

keuangan

dan

instrumen

2. Financial liabilities and equity instruments

Pengakuan awal

Initial recognition

Perusahaan dan Anak perusahaan menetapkan klasifikasi kewajiban keuangannya pada saat pengakuan awal. Instrumen hutang dan ekuitas dikelompokkan sebagai kewajiban keuangan atau sebagai ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual.

The Company and Subsidiaries determine the classification of their financial liabilities at initial recognition. Debt and equity instruments are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement.

Kewajiban keuangan diklasifikasikan sebagai kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman dan hutang, atau sebagai derivatif yang ditentukan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Kewajiban keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan hutang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

25



2.

2.


unless


Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi seluruh kewajibannya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan dan Anak perusahaan dicatat sebesar hasil yang diperoleh, dikurangi biaya penerbitan instrumen ekuitas.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Company and Subsidiaries are recorded at the proceeds received, net of direct issuance costs.

Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi atau instrumen sejenis yang dapat dikonversi oleh pemegangnya menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan, dipisahkan antara kewajiban keuangan dan ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. Pada tanggal penerbitan instrumen keuangan majemuk, nilai wajar dari komponen kewajiban diestimasi dengan menggunakan suku bunga yang berlaku di pasar untuk instrumen non-convertible yang serupa. Jumlah ini dicatat sebagai kewajiban dengan dasar biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif sampai dengan kewajiban tersebut berakhir melalui konversi atau pada tanggal instrumen jatuh tempo. Komponen ekuitas ditentukan dengan cara mengurangkan jumlah komponen kewajiban dari keseluruhan nilai wajar instrumen keuangan majemuk. Jumlah tersebut diakui dan dicatat dalam ekuitas, dikurangi dengan pajak penghasilan, dan tidak ada pengukuran setelah pengakuan awal.

Compound financial instruments, a bond or similar instrument convertible by the holder into a fixed number of ordinary shares, are classified separately as financial liabilities and equity in accordance with the substance of the contractual arrangement. At the date of issuance of compound financial instruments, the fair value of the liability component is estimated using the prevailing market interest rate for a similar non-convertible instrument. This amount is recorded as a liability on an amortized cost basis using the effective interest method until extinguished upon conversion or at the instruments’ maturity date. The equity component is determined by deducting the amount of the liability component from the fair value of the compound financial instruments as a whole. This amount is recognized and included in equity, net of income tax effects, and is not subsequently remeasured.

26



2.

2.


unless


Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal kewajiban keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

•

•

Kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL) Kewajiban keuangan yang diukur pada FVTPL termasuk kewajiban keuangan untuk diperdagangkan dan kewajiban keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada FVTPL. Kewajiban keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika kewajiban keuangan tersebut diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Kewajiban derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali kewajiban derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Kewajiban keuangan yang diukur pada FVTPL dinyatakan sebesar nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian termasuk bunga yang dibayar atas kewajiban keuangan.

•

Financial liabilities at fair through profit or loss (FVTPL)

value

Financial liabilities at FVTPL include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at FVTPL. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial liabilities at FVTPL are stated at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of income. The gains or losses recognized in the consolidated statements of income incorporate any interest paid on the financial liabilities.

•

Pinjaman dan hutang Setelah pengakuan awal, pinjaman dan hutang yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian pada saat kewajiban tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

Loans and borrowings After initial recognition, interestbearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

27



2.

2.



Penghentian pengakuan kewajiban keuangan

Derecognition of financial liabilities

Perusahaan dan Anak perusahaan menghentikan pengakuan kewajiban keuangan jika, dan hanya jika, kewajiban Perusahaan dan Anak perusahaan dihentikan, dibatalkan atau kadaluwarsa.

The Company and Subsidiaries derecognize financial liabilities when, and only when the Company and Subsidiaries obligations are discharged, cancelled or expire.

3. Saling hapus instrumen keuangan

3. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan kewajiban keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam neraca konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikannya secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan kewajibannya secara simultan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated balance sheets if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

4. Instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi

4. Financial instruments amortized cost

Biaya perolehan diamortisasi dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif. g.

unless

measured

at

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Piutang

g.

Piutang diakui dan dicatat sebesar nilai asalnya dikurangi dengan penyisihan piutang ragu-ragu. Penyisihan piutang ragu-ragu ditentukan pada tingkat yang memadai atas kemungkinan terjadinya kerugian atas piutang. Besarnya penyisihan ini ditentukan berdasarkan pertimbangan manajemen dan faktor lainnya yang dapat mempengaruhi kemungkinan tidak tertagihnya piutang.

Receivables Receivables are recognized and carried at original amount less any allowance for doubtful accounts. Allowance for doubtful accounts is maintained at a level considered to be adequate to provide for potential losses on receivables. The level of this allowance is based on management’s evaluation of collection experience and other factors that may affect collectibility.

28



2.

2.


h.

i.

Transaksi dengan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) h.

Transactions with Related Parties

Perusahaan dan Anak perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang memiliki hubungan istimewa, sebagaimana yang didefinisikan oleh PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

The Company and its Subsidiaries have transactions with certain parties, which have a related party relationship, as defined in PSAK No. 7, “Related Party Disclosures”.

Semua transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan syarat dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga ataupun tidak diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties whether or not conducted under the same terms and conditions as those with third parties, are disclosed in the notes to consolidated financial statements.

Persediaan

i.

Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 14 (Revisi 2008), “Persediaan” (PSAK 14 Revisi). Berdasarkan PSAK 14 Revisi, persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto (lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan persediaan batubara ditentukan dengan mempergunakan metode rata-rata tertimbang sedangkan biaya perolehan persediaan suku cadang ditentukan dengan metode rata-rata. Penyisihan atas kerugian persediaan usang dibentuk untuk mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi bersihnya, yang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan yang bersangkutan pada akhir tahun. j.

unless

Inventories The Company and its Subsidiaries applied PSAK No.14 (Revised 2008), “Inventories” (Revised PSAK 14). Based on the Revised PSAK 14, inventories are valued at the lower of cost or net realizable value (NRV). Cost of coal inventories is determined by the weighted average method, while cost of spare parts inventories is determined using the average method. Allowance for inventory obsolescence is provided to reduce the carrying values of inventories to their NRV based on the review of the status of the inventories at the end of the year.

Biaya Dibayar Di muka

j.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi sesuai dengan masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus. Bagian tidak lancar dari biaya dibayar dimuka disajikan sebagai “Aset Tidak Lancar Lainnya” dalam neraca konsolidasian.

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method. The non-current portion of prepaid expenses is classified under “Other NonCurrent Assets” in the consolidated balance sheets.

29



2.

2.


k.

Investasi pada Perusahaan Asosiasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k.

Investasi pada perusahaan asosiasi dengan persentase pemilikan paling sedikit 20% tetapi tidak lebih dari 50% dan tidak memiliki kemampuan untuk mengendalikan, atau jika Perusahaan atau Anak perusahaan mempunyai pengaruh signifikan terhadap perusahaan asosiasi, dicatat dengan menggunakan metode ekuitas (equity method). Dengan metode ini, investasi pada perusahaan asosiasi dinyatakan sebesar biaya perolehannya dan ditambah atau dikurangi dengan bagian Perusahaan atau Anak perusahaan atas laba atau rugi bersih perusahaan asosiasi sejak tanggal perolehan serta dikurangi dengan dividen kas yang diterima. Investasi dengan kepemilikan saham kurang dari 20% atau jika Perusahaan atau Anak perusahaan tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap perusahaan asosiasi tersebut, akan diakui sebesar biaya perolehan (cost method). l.

unless

Investment in Associated Companies Investments in associated companies with an ownership interest of at least 20% but not exceeding 50% and with no ability to control, or when the Company or Subsidiaries have significant influence over the associated companies, are accounted for under the equity method whereby the costs of the investments are increased or decreased by the Company or Subsidiaries’ equity in the net income or loss of the associated companies since the date of acquisition and decreased by cash dividend received. Investment with ownership interest of less than 20% are carried at cost. Investment with ownership interest of less than 20% or when the Company or Subsidiaries have no significant influence over the associated companies are carried at cost.

Aset Tetap

l.

Fixed Assets

Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap” (PSAK 16 Revisi). Berdasarkan PSAK 16 Revisi, suatu entitas harus memilih antara model biaya dan model revaluasi sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Perusahaan dan Anak perusahaan telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran asset tetapnya.

The Company and its Subsidiaries applied PSAK No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets” (Revised PSAK 16). Based on Revised PSAK 16, an entity shall choose between the cost model and revaluation model as the accounting policy for its fixed assets measurement. The Company and Subsidiaries have chosen the cost method as the accounting policy for fixed assets measurement.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap atau sisa masa Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B), mana yang lebih pendek. Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap, adalah sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straightline method based on the estimated useful life of the assets or the remaining term of the Coal Agreement or Coal Contract of Work (CCOW), whichever period is shorter. The estimated useful lives of fixed assets are as follows:

Tahun / Years Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Kendaraan

3 - 30 3-8 3-8

Umur dan metode penyusutan ditelaah dan disesuaikan jika layak pada setiap akhir tahun.

Machinery and equipment Office furniture and fixtures Vehicles The assets’ useful lives and method of depreciation are reviewed and adjusted if appropriate at the end of the year.

30



2.

2.


unless


Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap” dalam neraca konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction-in-progress is stated at cost and presented as part of “Fixed Assets” in the consolidated balance sheets. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets account when construction is completed and the assets are ready for their intended use.

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian pada saat terjadinya; biaya penggantian atau inspeksi yang signifikan dikapitalisasi pada saat terjadinya dan jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Perusahaan dan Anak perusahaan, dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The cost of repairs and maintenance is charged to the consolidated statements of income as incurred; replacement or major inspection costs are capitalized when incurred and if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Company and its Subsidiaries, and the cost of the item can be measured reliably. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in the consolidated statements of income in the year the asset is derecognized.

m. Aset Minyak dan Gas Bumi

m. Oil and Gas Properties

Gallo Oil (Jersey) Ltd. (Gallo), Anak perusahaan yang bergerak di bidang pertambangan minyak, menerapkan metode full cost dalam pencatatan aset minyak dan gas bumi. Dengan demikian, seluruh biaya yang berkaitan dengan akuisisi, ekplorasi dan pengembangan cadangan minyak dan gas bumi termasuk biaya overhead langsung yang berkaitan, dikapitalisasi.

Gallo Oil (Jersey) Ltd. (Gallo), a Subsidiary that engages in oil mining, adopted the full cost method of accounting in recognizing oil and gas properties. Accordingly, all costs associated with acquisition, exploration and development of oil and gas reserves, including directly related overhead costs, are capitalized.

Semua biaya yang dikapitalisasi dari aset minyak dan gas bumi, termasuk estimasi biaya masa depan atas pengembangan cadangan terbukti diamortisasi sejak dimulainya produksi komersial dengan menggunakan metode unit produksi berdasarkan jumlah estimasi cadangan terbukti. Investasi dalam masa pengembangan proyek dan cadangan yang belum terbukti tidak diamortisasi sampai cadangan yang terkait dengan proyek tersebut dapat dibuktikan atau sampai terjadinya penurunan nilai. Jika dari hasil penilaian mengindikasikan bahwa suatu aset telah mengalami penurunan nilai, maka jumlah dari penurunan nilai tersebut akan ditambahkan pada biaya yang akan diamortisasikan.

All capitalized costs of oil and gas properties, including the estimated future costs of developing proven reserves, are amortized using the unit-of-production method based on the total estimated proven reserves. Investments in unproven properties and major development projects are not amortized until proven reserves associated with the projects can be determined or until impairment occurs. If the result of an assessment indicates that the properties are impaired, the amount of the impairment is added to the costs to be amortized.

31



2.

2.


n.

o.

Sewa

unless

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) n.

Leases

Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa” (PSAK 30 Revisi). Menurut PSAK 30 Revisi, sewa yang mengalihkan secara substansial semua risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal masa sewa, sewa pembiayaan dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban sehingga menghasilkan suatu tingkat bunga periodik yang konstan atas saldo kewajiban. Beban keuangan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian. Aset sewaan yang dimiliki oleh penyewagunausaha dengan dasar sewa pembiayaan dicatat pada akun aset tetap dan disusutkan sepanjang masa manfaat dari aset sewaan tersebut atau periode masa sewa, mana yang lebih pendek, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa penyewagunausaha akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

The Company and its Subsidiaries applied PSAK No. 30 (Revised 2007), “Leases” (Revised PSAK 30). Under Revised PSAK 30, leases that transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item to the lessee are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or at the present value of the minimum lease payments if the present value is lower than the fair value. Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are recorded in the consolidated statements of income. Leased assets held by the lessee under finance leases are included in fixed assets and depreciated over the estimated useful life of the assets or the lease term, whichever is shorter, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases that do not transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

Penurunan Nilai Aset

o.

Nilai aset ditelaah terhadap kemungkinan adanya penurunan nilai pada saat kejadiankejadian atau perubahan-perubahan keadaan mengindikasikan nilai tercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan kembali. Apabila nilai tercatat aset melebihi jumlah yang dapat diperoleh kembali, maka selisihnya dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan. Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara harga jual neto dengan nilai pakai suatu aset.

Impairment of Asset Value Asset values are reviewed for any impairment and possible write down to fair value whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable. Whenever the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, an impairment loss is recognized in the current year consolidated statement of income. Recoverable amount is the higher of an asset’s net selling price and its value in use.

32



2.

2.


p.

q.

Biaya Eksplorasi dan Pengembangan Tangguhan

unless

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) p.

Deferred Exploration and Development Costs

Biaya eksplorasi dikapitalisasi dan ditangguhkan, untuk setiap area of interest, apabila memenuhi salah satu dari ketentuan berikut ini:

Exploration expenditure incurred is capitalized and carried forward, on an area of interest basis, provided one of the following conditions is met:

(i) biaya tersebut diharapkan dapat diperoleh kembali melalui keberhasilan pengembangan dan eksploitasi area of interest tersebut atau melalui penjualan area of interest tersebut; atau (ii) kegiatan eksplorasi dalam area of interest belum mencapai tahap yang memungkinkan penentuan adanya cadangan terbukti yang secara ekonomis dapat diperoleh, serta kegiatan yang aktif dan signifikan dalam atau berhubungan dengan area of interest tersebut masih berlanjut.

(i) such costs are expected to be recouped through successful development and exploitation of the area of interest or, alternatively, by its sale; or

Biaya eksplorasi dan pengembangan tangguhan meliputi biaya-biaya penelitian umum, eksplorasi, biaya pinjaman, pembiayaan kembali, studi kelayakan, dan pengembangan tambang yang terjadi sebelum dimulainya operasi komersial. Biaya pinjaman meliputi beban bunga, selisih kurs, amortisasi premi swap dan biaya pinjaman lainnya. Biaya eksplorasi dan pengembangan tangguhan ini diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus sejak tanggal produksi komersial dari area of interest yang bersangkutan sepanjang umur tambang atau sisa masa Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B), mana yang lebih pendek.

Deferred exploration and development expenditure incorporates costs related to general surveys, exploration, borrowing cost, refinancing, feasibility studies and development of the mine incurred prior to the commencement of operations. Borrowing costs include interest expense, foreign exchange difference, swap premium amortization and other borrowing costs. Deferred exploration and development expenditure is amortized on a straight-line basis from the date of commercial production of the respective area of interest, over the life of the mine or the remaining term of the Coal Contract of Work (CCOW), whichever is shorter.

Nilai tercatat biaya eksplorasi dan pengembangan tangguhan untuk setiap area of interest dievaluasi secara berkala dan apabila ternyata nilainya melebihi nilai yang dapat diperoleh kembali, maka selisihnya akan dihapuskan pada periode dimana keputusan tersebut dibuat.

The net carrying value of the deferred exploration and development costs of each area of interest is reviewed regularly and to the extent this value exceeds its recoverable value, the excess is expensed or written-off in the period the decision is made.

(ii) exploration activities in the area of interest have not yet reached the stage that permits a reasonable assessment of the existence or otherwise of economically recoverable reserves, and active and significant operations in or in relation to the area are continuing.

Biaya Pengupasan Tangguhan

q.

Biaya pengupasan tanah bagian atas (top soil) dibedakan menjadi (i) pengupasan tanah awal untuk membuka tambang yang dilakukan sebelum produksi dimulai dan (ii) pengupasan tanah lanjutan yang dilakukan selama masa produksi.

Deferred Stripping Costs Stripping cost on top soil is divided into (i) initial stripping of the top soil to open up the mining area before production commences and (ii) additional stripping that is performed during the production activity.

33



2.

2.



Biaya pengupasan tanah awal merupakan bagian dari biaya pengembangan tangguhan, sedangkan biaya pengupasan tanah lanjutan dibebankan sebagai biaya produksi selama rasio pengupasan mendekati atau kurang dari rata-rata rasio pengupasan yang diestimasi. Namun demikian, jika rasio aktual lebih tinggi dari rasio rata-rata yang diestimasi, kelebihan biaya pengupasan ditangguhkan dan dicatat sebagai biaya pengupasan tangguhan. Biaya pengupasan tangguhan ini dibebankan sebagai biaya produksi pada periode dimana rasio aktual lebih rendah dari rasio rata-rata yang diestimasi. r.

The initial stripping costs are part of deferred development costs, while the additional stripping costs are charged to production cost as long as the stripping ratio is close to or less than the average estimated stripping ratio. However, when the actual ratio is higher than the estimated average ratio, the excess stripping costs are to be deferred and recorded as deferred stripping costs. These deferred stripping costs are expensed as production costs in periods where the actual ratio is lower than the estimated average ratio.

Saham yang Dibeli Kembali

r.

Saham yang dibeli kembali (treasury stock) untuk dikeluarkan lagi dikemudian hari dicatat dengan metode nilai nominal atau par value method. Berdasarkan metode ini, saham yang dibeli kembali dicatat sebesar nilai nominalnya dan disajikan sebagai pengurang akun modal saham. Apabila saham yang diperoleh kembali tersebut semula dikeluarkan dengan harga di atas nilai nominal, akun tambahan modal disetor akan disesuaikan. Selisih lebih harga perolehan dari harga penerbitannya akan dikoreksi ke saldo laba ditahan. s.

Treasury Stock Reacquisition of capital stock to be held as treasury stock for future reissuance is accounted for under the par value method. Under this method, treasury stock is presented at par value as a reduction from the capital stock account. If the treasury stock had been originally issued at a price above par value, the related additional paidin capital account is adjusted. Any excess of the reacquisition cost over the original issuance price is adjusted to retained earnings.

Biaya Emisi Saham

s.

Semua biaya yang terjadi yang terkait dengan Penawaran Umum Perdana dan Penawaran Umum Terbatas, saham perusahaan disajikan sebagai bagian dari “Tambahan Modal Disetor” dalam akun ekuitas. t.

unless

Share Issuance Cost Costs incurred in connection with the initial public offering and rights issue of the Company’s shares are classified as part of “Additional Paid-in Capital” under shareholders’ equity account.

Taksiran Kewajiban Restorasi dan Rehabilitasi

t.

Anak perusahaan mempunyai kebijakan untuk memenuhi atau melampaui berbagai ketentuan yang diatur dalam PKP2B dan seluruh kebijakan mengenai lingkungan hidup yang ditetapkan oleh Pemerintah Indonesia dengan melaksanakan tindakan-tindakan yang telah terbukti secara teknis dan ekonomis dapat diterapkan. Manajemen pelestarian lingkungan hidup yang dilaksanakan Anak perusahaan meliputi, namun tidak terbatas pada, penggantian tanah bagian atas (top soil), pengerukan endapan pada kolam dan bendungan, pengawasan atas kualitas air, pengolahan limbah, penanaman kembali dan pembibitan hutan.

Estimated Liability for Restoration and Rehabilitation The Subsidiaries’ policy is to meet or surpass the requirements of the CCOW and all applicable environmental regulations issued by the Government of Indonesia (GOI), by application of technically proven and economically feasible measures. Environmental management of the Subsidiaries includes, but is not limited to, top soil replacement, dredging of sediment ponds and dams, water quality control and waste handling, planting and seeding.

34



2.

2.


u.

v.

unless


Taksiran kewajiban restorasi dan rehabilitasi lingkungan ditentukan berdasarkan ketentuan dan peraturan yang berlaku. Beban restorasi dan rehabilitasi tersebut dibebankan sebagai beban produksi. Taksiran kewajiban ditelaah secara rutin dan dampak dari perubahannya diakui secara prospektif.

Estimated liability for restoration and rehabilitation costs are based principally on legal and regulatory requirements. Such estimated costs as a result of production activities are charged as production cost. Estimates are reassessed regularly and the effects of changes are recognized prospectively.

Pengakuan bagian jangka pendek berdasarkan estimasi dari manajemen.

Recognition of current portion is based on the estimates of the management.

Pengakuan Pendapatan dan Beban

u.

Revenue and Expense Recognition

Batubara

Coal

Penjualan diakui sebagai pendapatan ketika hak kepemilikan atas batubara beralih kepada pembeli dan harga jual sudah ditentukan atau dapat diperkirakan secara wajar. Penjualan disajikan secara bersih, setelah dikurangi dengan retur dan klaim dari pembeli.

Sales are recognized as revenue when the title for coal passes to the customer and selling prices are known or can be reasonably estimated. Sales are presented net of quality claims and customer rejections.

Arutmin dan KPC, Anak perusahaan, sesuai dengan PKP2B tidak mempunyai hak untuk memiliki atau membeli batubara yang menjadi hak Pemerintah Indonesia. Pemerintah dapat menggunakan sendiri batubara tersebut dan mengangkutnya dari lokasi penambangan, atau meminta Arutmin dan KPC untuk menjual semua atau sebagian batubara miliknya kepada pihak ketiga.

Under the terms of the CCOW, Arutmin and KPC, Subsidiaries, have no right to take title to or purchase the Government of Indonesia’s (GOI) share of coal. The GOI can use its own share of coal and transport it from the mine process facilities or may request Arutmin and KPC to sell all or a part of its share of coal to third parties.

Penjualan bersih Arutmin dan KPC termasuk penjualan batubara yang menjadi hak Pemerintah yang dijual oleh Arutmin dan KPC dalam kapasitasnya sebagai agen penjual untuk Pemerintah.

Arutmin and KPC’s sales include amounts pertaining to the GOI’s coal entitlement that have been shipped and sold by Arutmin and KPC as agent for the GOI.

Jasa

Service

Pendapatan jasa merupakan jasa manajemen dan diakui pada saat jasa telah dilakukan.

Service revenue represents management fee and is recognized when the service has been performed.

Beban

Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

Pajak Penghasilan

v.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan.

Income Taxes Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year.

35



2.

2.


unless


Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan kewajiban untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang. Kewajiban pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer kena pajak. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika kewajiban dilunasi berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal neraca.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted at the balance sheet date.

Anak perusahaan tertentu menggunakan tarif pajak yang diatur dalam PKP2B dalam menghitung pajak penghasilan. Berdasarkan PKP2B (Catatan 44a), tarif pajak tahunan adalah 35% untuk sepuluh tahun pertama sejak dimulainya periode operasi, dan 45% untuk sisa periode operasi. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, dalam menentukan pajak tangguhan atas beberapa Anak perusahaan ini, seluruh perbedaan temporer atas laba fiskal pada masa yang akan datang telah dihitung dengan menggunakan tarif pajak 45%.

Certain Subsidiaries use tax rates specified in the CCOW to determine income taxes. Under the CCOW (Note 44a), the annual tax rates are 35% during the first full ten years from the commencement of the operating period, and 45% during the remainder of the operating period. As of December 31, 2010 and 2009, for the determination of deferred tax of these Subsidiaries, all temporary differences for future taxable amounts have been measured at a tax rate of 45%.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (SKP) diterima dan/atau, jika Perusahaan dan Anak perusahaan mengajukan keberatan dan/atau banding, pada saat hasil atas keberatan dan/atau banding tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received and/or, if objected to and/or appealed against by the Company and its Subsidiaries, when the result of the objection and/or appeal is determined.

36



2.

2.


w. Transaksi dan Penjabaran Laporan Keuangan Dalam Mata Uang Asing

unless

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) w. Foreign Exchange Transactions and Translation

Transaksi-transaksi dalam tahun berjalan yang menggunakan mata uang yang bukan USD dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal neraca, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang yang bukan USD tersebut disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan.

Transactions during the year involving other currencies are recorded in USD at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in other currencies are adjusted to USD to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to the current consolidated statement of income.

Pembukuan beberapa Anak perusahaan diselenggarakan dalam mata uang selain USD. Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasi, aset dan kewajiban Anak perusahaan pada tanggal neraca dijabarkan kedalam USD dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut, sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata. Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada akun “Selisih Kurs Penjabaran Laporan Keuangan”.

The books of accounts of certain Subsidiaries are maintained in currencies other than USD. For consolidation purposes, assets and liabilities of the Subsidiaries at balance sheet date are translated into USD using the exchange rates at balance sheet date, while revenues and expenses are translated at the average rates of exchange for the period. Resulting translation adjustments are shown as part of equity as “Translation Adjustments.”

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, kurs yang digunakan adalah kurs tengah yang diumumkan oleh Bank Indonesia, sebagai berikut:

As of December 31, 2010 and 2009 , the rates of exchange used were middle rates published by Bank Indonesia as follows:

2010 10.000 Rupiah Indonesia 1 Pound sterling Inggris 1 Euro 1 Dolar Australia 100 Yen Jepang

2009 1,11 1,55 1,33 1,02 1,23

1,06 1,61 1,44 0,90 1,08

37

10,000 Indonesian Rupiah 1 UK Pound Sterling 1 Euro 1 Australian Dollar 100 Japanese Yen



2.

2.


x.

y.

Imbalan Kerja

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) x.

Employee Benefits

Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja” untuk menentukan kewajiban imbalan kerja sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (Undangundang) tanggal 25 Maret 2003. Sesuai PSAK 24 Revisi, beban imbalan kerja berdasarkan Undang-undang ditentukan dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal neraca. Keuntungan atau kerugian diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan. Beban jasa lalu yang terjadi ketika memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah imbalan terhutang pada program imbalan pasti yang ada, diamortisasi selama periode sampai imbalan tersebut menjadi hak.

The Company and its Subsidiaries adopted PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits” to determine their employee benefits obligation under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law). Under Revised PSAK 24, the cost of employee benefits based on the Law is determined using the “Projected Unit Credit” method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded the higher of 10% of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis method over the expected average remaining working lives of the employees. Past service cost arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits obligation of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Perusahaan memberikan imbalan kerja manfaat pasti untuk para karyawannya sesuai dengan Kontrak Kerja Karyawan atau Peraturan Perusahaan. Anak perusahaan, KPC, Arutmin dan FBS juga memberikan imbalan kerja dengan program pensiun iuran pasti. Iuran yang ditanggung Anak perusahaan tersebut diakui sebagai beban tahun berjalan.

The Company provides defined postemployment benefits for their employees pursuant to the terms of the Employment Work Contract or the Company Policy. KPC, Arutmin and FBS, Subsidiaries, also provide post-employment benefits from defined contribution pension plans. The contribution charged to the Subsidiaries is recognized as expense in the current period.

Informasi Segmen

y.

Informasi segmen disajikan menurut PSAK No. 5 Revisi “Pelaporan Segmen”. Perusahaan dan Anak perusahaannya melaporkan segmen usaha sebagai bentuk pelaporan primer dan segmen geografis sebagai bentuk pelaporan sekunder.

z.

unless

Segment Information Segment information is presented based on Revised PSAK No. 5 “Segment Reporting”. The Company and its Subsidiaries’ primary reporting segment information is based on business segment, while its secondary reporting segment information is based on geographical segment.

Laba per Saham

z.

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar selama periode yang bersangkutan.

Earnings per Share Earnings per share is computed by dividing net income by the weighted average number of issued and outstanding shares of stock during the period.

38



2.

2.


Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa setelah disesuaikan dengan efek dari saham biasa yang sifatnya berpotensi untuk dilutif.

unless

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Diluted earnings per share is computed by dividing net income by the weighted average number of issued and outstanding shares as adjusted for the effects of all potential dilution.

aa. Instrumen Derivatif

aa. Derivative Instruments

Instrumen derivatif diperhitungkan sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006), "Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran", yang mengharuskan instrumen derivatif harus dicatat pada pengakuan awal sebesar nilai wajar pada tanggal perjanjian derivatif ditandatangani dan diukur kembali setiap tanggal neraca. Derivatif dicatat sebagai aset keuangan saat nilai wajar positif dan kewajiban keuangan saat nilai wajar negatif.

Derivative instruments are accounted for in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement,” which requires that derivatives should be initially recognised at fair value at the date a derivative contract is entered into and are subsequently remeasured to their fair value at each balance sheet date. Derivatives are carried as financial assets when the fair value is positive and as financial liabilities when the fair value is negative.

Derivatif melekat disajikan dengan kontrak utamanya pada neraca konsolidasian yang mencerminkan penyajian yang memadai atas seluruh arus kas pada masa mendatang dari instrumen tersebut secara keseluruhan. Derivatif yang melekat pada instrumen keuangan atau kontrak awal diperlakukan sebagai derivatif yang berbeda saat resiko dan karakteristiknya tidak saling berhubungan dengan kontrak utamanya dan kontrak utama tersebut tidak diukur dengan nilai wajar serta perubahan pada nilai wajar diakui pada laporan laba rugi.

An embedded derivative is presented with the host contract the consolidated balance sheet, which represents an appropriate presentation of overall future cash flows for the instrument taken as a whole. Derivatives embedded in other financial instruments or other host contracts are treated as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not measured at fair value with changes in fair value recognized in profit or loss.

Derivatif disajikan sebagai aset tidak lancar atau kewajiban tidak lancar jika sisa periode jatuh tempo dari instrumen tersebut lebih dari 12 bulan dan tidak diharapkan untuk direalisasi atau diselesaikan dalam jangka waktu 12 bulan.

A derivative is presented as a non-current asset or a non-current liability if the remaining maturity of the instrument is more than 12 months and it is not expected to be realised or settled within 12 months.

PSAK No.55 juga mengharuskan keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar instrumen derivatif diakui sebagai pendapatan tahun berjalan, kecuali seluruh persyaratan khusus (contoh, dokumen formal, penetapan dan pengukuran keefektifan transaksi) untuk diakui sebagai “Other Comprehensive Income” sesuai dengan tipe akuntansi lindung nilai, seperti yang dimaksud dalam PSAK, terpenuhi.

PSAK No. 55 also requires that gains or losses arising from changes in the fair value of the derivative instrument be recognized currently in earnings, unless all the specific requirements (i.e., formal documentation, designation and assessment of the effectiveness of the transaction) to allow deferral as “Other Comprehensive Income” under certain types of hedge accounting, as provided for in the said PSAK, are met.

39



2.

2.


Seperti yang diterangkan oleh PSAK 55 untuk kriteria khusus bagi akuntansi lindung nilai, seluruh instrumen derivatif Perusahaan dan Anak perusahaan yang disebutkan di atas tidak memenuhi syarat dan, oleh karenanya, tidak ditentukan sebagai transaksi lindung nilai untuk kepentingan akuntansi.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) In reference to such specific criteria for hedge accounting provided under PSAK No. 55, all of the aforementioned derivative instruments of the Company and Subsidiaries do not qualify and, therefore, are not designated as hedges for accounting purposes.

bb. Kontinjensi

bb. Contingencies

Kewajiban kontinjensi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian, kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya kecil. Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian tetapi diungkapkan apabila terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomis akan diperoleh.

Contingent liabilities are recognized in the consolidated financial statements, unless the possibility of an outflow of resources is remote. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but are disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

cc. Penggunaan Estimasi

cc. Use of Estimates

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Karena adanya ketidakpastian yang melekat dalam penetapan estimasi, maka jumlah sesungguhnya yang akan dilaporkan di masa mendatang mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi tersebut.

3.

unless

The preparation of consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may be based on amounts that differ from those estimates.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN

3.

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES

Perusahaan telah mengakuisisi, mendirikan dan melepas Anak perusahaan berikut ini:

The Company has acquired, established and disposed of the following Subsidiaries:

a. Herald Resources Ltd.

a. Herald Resources Ltd.

Pada tanggal 31 Juli 2008, Perusahaan melalui Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso), Anak perusahaan yang dimiliki secara penuh, telah menyelesaikan akuisisi 169.993.041 lembar saham atau 84,15% kepemilikan di Herald Resources Ltd. (Herald) dengan nilai AUD552.169.458 (setara dengan USD504.769.162). Herald adalah Perusahaan yang berdomisili di Australia yang kegiatan usahanya di bidang pertambangan dan energi.

On July 31, 2008, the Company, through Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso), a wholly-owned Subsidiary, completed its acquisition of 169,993,041 shares, representing 84.15% ownership in Herald Resources Ltd. (Herald) for a gross consideration of AUD552,169,458 (equivalent to USD504,769,162). Herald, a company domiciled in Australia, operates in mining and energy.

40



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan)

unless

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued)

Herald memiliki PT Herald Mining Services dan 80% PT Dairi Prima Mineral (Dairi), keduanya berdomisili di Indonesia. Pada tanggal 31 Desember 2010, Dairi memasuki tahap konstruksi dan melakukan kegiatan eksplorasi atas pengembangan tambang timah dan seng.

Herald owns PT Herald Mining Services and 80% of PT Dairi Prima Mineral (Dairi), both companies being domiciled in Indonesia. As of December 31, 2010, Dairi was in the construction stage and is engaged in the exploration and development of mining of lead and zinc.

Pada tanggal 20 Oktober 2009, Calipso telah menyelesaikan penawaran pengambil-alihan saham Herald yang belum dimiliki oleh Calipso dengan harga AUD0,93 per lembar saham. Pada tanggal 16 Desember 2009, saham Herald tidak lagi tercatat di Bursa Efek Australia.

On October 20, 2009, Calipso completed the takeover bid for the Herald shares not owned by Calipso at a price of AUD0.93 per share. On December 16, 2009, Herald was delisted from the Australian Stock Exchange.

b. PT Bumi Resources Investment

b. PT Bumi Resources Investment

PT Bumi Resources Investment (BRI) (dahulu PT Sentratama Cipta Abadi) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 22 dihadapan Rita Imelda Ginting SH, tanggal 8 Februari 2008 dengan modal dasar sebesar Rp1.000.000.000 (setara dengan USD108.248) dan telah disetor penuh senilai Rp400.000.000 (setara dengan USD43.230) yang terdiri dari 400 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp1.000.000 per lembar saham. Pada tanggal 2 dan 3 Desember 2008, Perusahaan mengakuisisi 99,75% kepemilikan di BRI, yang terdiri dari 399 lembar saham senilai Rp399.000.000 (setara dengan USD43.191).

PT Bumi Resources Investment (BRI) (previously PT Sentratama Cipta Abadi) was established based on Notarial Deed No. 22 of Rita Imelda Ginting SH, dated February 8, 2008 with authorized capital amounting to Rp1,000,000,000 (equivalent to USD108,248) and has fully paid-up capital amounting to Rp400,000,000 (equivalent to USD43,230) consisting of 400 shares with par value of Rp1,000,000 per share. On December 2 and 3, 2008, the Company acquired 99.75% ownership of BRI, consisting of 399 shares amounting to Rp399,000,000 (equivalent to USD43,191).

Selanjutnya, berdasarkan Akta Notaris No. 120 dihadapan Humberg Lie, SH, tanggal 30 November 2009, para pemegang saham BRI setuju untuk meningkatkan modal dasar dari Rp1.000.000.000 menjadi Rp190.000.000.000 dan meningkatkan modal yang ditempatkan dan disetor dari Rp400.000.000 menjadi Rp190.000.000.000. Atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor, telah dibayar seluruhnya oleh Perusahaan yaitu sebesar Rp189.600.000.000 (setara dengan USD19.989.457), sehingga meningkatkan kepemilikan Perusahaan terhadap BRI menjadi sebesar 99,99% atau setara dengan 189.999 saham.

Furthermore, based on Notarial Deed No. 120 of Humberg Lie, SH, dated November 30, 2009, BRI’s shareholders agreed to increase authorized capital from Rp1,000,000,000 to Rp190,000,000,000 and increase the paid-up capital from Rp400,000,000 to Rp190,000,000,000. The additional paid-up capital has been fully paid by the Company amounting to Rp189,600,000,000 (equivalent to USD19,989,457), raising the Company’s ownership in BRI to 99.99% or equivalent to 189,999 shares.

BRI didirikan dengan tujuan untuk melakukan usaha dibidang jasa, pengangkutan, perdagangan, konstruksi, industri, perbengkelan, percetakan, pertanian, perikanan, pertambangan, peternakan, dan konsultasi.

BRI was established to engage in services, transportation, trading, construction, industry, overhaul, printing, agriculture, aquaculture, mining, poultry and consulting services.

41



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) c. Pendopo Coal Ltd.

unless

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) c. Pendopo Coal Ltd.

Sesuai dengan Perjanjian Jual Beli tanggal 5 Januari 2009, BRI membeli dari Indomining Resources Holding Ltd. (Indomining) sebanyak 89 lembar saham yang merupakan 89% kepemilikan saham di Pendopo Coal Ltd. (PCL), suatu perusahaan yang didirikan di Republik Seychelles, dengan harga beli sebesar Rp1,304 trilyun (setara dengan USD119 juta) pada tanggal penyelesaian transaksi (Catatan 27 dan 45t).

Pursuant to the Share Purchase Agreement dated January 5, 2009, BRI agreed to buy from Indomining Resources Holding Ltd. (Indomining) 89 shares representing 89% ownership in Pendopo Coal Ltd. (PCL), a company established in the Republic of Seychelles, for a total purchase price of Rp1.304 trillion (equivalent to USD119 million) on completion date (Notes 27 and 45t).

PCL secara tidak langsung memiliki 95% saham PT Pendopo Energi Batubara (PEB), dengan demikian BRI secara tidak langsung memiliki 84,45% saham PEB.

PCL indirectly owns 95% shares of PT Pendopo Energi Batubara (PEB), thereby BRI indirectly owns 84.45% shares of PEB.

d. PT Visi Multi Artha

d. PT Visi Multi Artha

Pada tanggal 21 Januari 2009, PT Visi Multi Artha (Visi) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 8 dihadapan Beni Aguselyanto S.H., dengan modal dasar Rp4.000.000.000 yang terdiri dari 4.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar saham, dan telah disetor penuh sebesar Rp1.000.000.000. Pada tanggal 15 April 2009, Perusahaan membeli 30% kepemilikan saham di Visi, yang terdiri dari 300 lembar saham senilai Rp300.000.000 (setara dengan USD27.574).

On January 21, 2009, PT Visi Multi Artha (Visi) was established based on Notarial Deed No. 8 of Beni Aguselyanto S.H., with authorized capital amounting to Rp4,000,000,000 consisting of 4,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share, and has fully paid-up capital of Rp1,000,000,000. On April 15, 2009, the Company acquired 30% ownership of Visi, consisting of 300 shares amounting to Rp300,000,000 (equivalent to USD27,574).

Visi didirikan dengan tujuan untuk melakukan usaha dibidang jasa, pembangunan, perdagangan, industri, percetakan, pengangkutan darat, perbengkelan, pertanian dan pertambangan.

Visi was established to engage in services, construction, trading, industry, printing, land transportation, overhaul, agriculture and mining.

e. PT Artha Widya Persada

e. PT Artha Widya Persada

Pada tanggal 21 Januari 2009, PT Artha Widya Persada (Artha) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 12 dihadapan Beni Aguselyanto SH, dengan modal dasar Rp4.000.000.000 yang terdiri dari 4.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar saham, dan telah disetor penuh sebesar Rp1.000.000.000. Pada tanggal 15 April 2009, Perusahaan membeli 30% kepemilikan saham di Artha, yang terdiri dari 300 lembar saham senilai Rp300.000.000 (setara dengan USD27.574).

On January 21, 2009, PT Artha Widya Persada (Artha) was established based on Notarial Deed No. 12 of Beni Aguselyanto SH, with authorized capital amounting to Rp4,000,000,000 consisting of 4,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share, and has fully paid-up capital of Rp1,000,000,000. On April 15, 2009, the Company acquired 30% ownership of Artha, consisting of 300 shares amounting to Rp300,000,000 (equivalent to USD27,574).

42



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) Artha didirikan dengan tujuan untuk melakukan usaha dibidang jasa, pembangunan, perdagangan, industri, percetakan, pengangkutan darat, perbengkelan, pertanian dan pertambangan.

unless

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) Artha was established to engage in services, construction, trading, industry, printing, land transportation, overhaul, agriculture and mining.

f. PT Green Resources

f. PT Green Resources

Pada tanggal 7 April 2008, PT Green Resources (Green Resources) didirikan berdasarkan Akta Notaris No.16 di hadapan Agus Madjid SH, dengan modal dasar Rp1.000.000.000 yang terdiri dari 1000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh seluruhnya.

On April 7, 2008, PT Green Resources (Green Resources) was established based on Notarial Deed No. 16 of Agus Madjid SH, with authorized capital amounting to Rp1,000,000,000 consisting of 1,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share, which has been fully issued and paid.

Pada tanggal 30 Juni 2009, PT Bumi Resources Investment (BRI), Anak perusahaan, membeli 50 lembar saham atau 5% kepemilikan saham di Green Resources senilai Rp50.000.000 (setara dengan USD4.890).

On June 30, 2009, PT Bumi Resources Investment (BRI), a Subsidiary, acquired 50 shares or 5%, ownership in Green Resources amounting to Rp50,000,000 (equivalent to USD4,890).

Pada tanggal 30 November 2009, berdasarkan Akta Notaris Humberg Lie SH, SE, MKn No.110 Green Resources meningkatkan modal dasarnya dari Rp1.000.000.000 menjadi Rp190.000.000.000 yang terdiri dari 190,000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh seluruhnya. Atas peningkatan modal dasar sebesar Rp189.000.000.000 yang terdiri dari 189.000 lembar saham telah disetor seluruhnya oleh BRI, sehingga kepemilikan sahamnya meningkat menjadi sebesar 99,5%.

On November 30, 2009, based on Notarial Deed No.110 of Humberg Lie SH, SE, MKn, Green Resources increased its authorized capital from Rp1,000,000,000 to Rp190,000,000,000 comprising of 190,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share that has been fully issued and paid. The additional authorized capital amounting to Rp189,000,000,000 consisting of 189,000 shares has been fully paid by BRI, thus increasing its ownership to 99.5%.

Green Resources didirikan dengan tujuan untuk melakukan usaha dibidang perdagangan, perindustrian, pertambangan dan jasa.

Green Resources was established to engage in trading, industry, mining and services.

g. Lemington Investments Pte. Ltd.

g. Lemington Investments Pte. Ltd.

Pada tanggal 9 Maret 2009, Lemington Investment Pte. Ltd (Lemington) didirikan berdasarkan Akta Perusahaan (Cap 50) dihadapan Nurhayati Nongchik, Assistant Registrar Accounting and Corporate Regulatory Authority (ACRA), dengan modal dasar SGD2. Lemington bergerak dibidang Investasi.

On March 9, 2009, Lemington Investment Pte. Ltd. (Lemington) was established based on Companies Act (Cap 50) of Nurhayati Nongchik, Assistant Registrar Accounting and Corporate Regulatory Authority (ACRA), with authorized capital amounting to SGD2. Lemington was establised as an investment company.

43



3.

3.


unless


Berdasarkan Debt of Assignment Agreement tanggal 31 Desember 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), Anak perusahaan, menerima pengalihan piutang kepada Lemington sejumlah USD177.263.690, yang diperoleh dari Perusahaan. Atas transaksi tersebut BRM mengakui hutang dalam bentuk promissory note kepada Perusahaan dengan jumlah yang sama.

Based on the Assignment of Debt Agreement dated December 31, 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), a Subsidiary, obtained receivables from Lemington in the amount of USD177,263,690 secured from the Company. In relation to the transaction, BRM acknowledged an indebtedness, in the form of promissory note to the Company in the same amount

Pada tanggal 26 Februari 2010, berdasarkan Conversion of Debt into Capital Participation Agreement, BRM mengkonversikan sebagian hak tagihnya kepada Lemington menjadi penyertaan dalam modal saham sebesar SGD100.000 atau sejumlah 100.000 lembar saham dengan nilai nominal SGD1 per lembar saham atau 99,99% kepemilikan.

On February 26, 2010, based on a Conversion of Debt into Capital Participation Agreement, BRM converted part of its claims from Lemington into share capital amounting to SGD100,000 consisting of 100,000 shares with nominal value of SGD1 per share or 99.99% ownership.

h. PT Multi Capital

h. PT Multi Capital

Pada tanggal 29 November 2008, PT Multi Capital (MC) didirikan berdasarkan Akta Notaris No.115 di hadapan Humberg Lie, SH, dengan modal dasar Rp2.000.000.000 yang terdiri dari 2.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar saham yang sebanyak 500 lembar sahamnya yaitu sebesar Rp500.000.000 (setara dengan USD48.679) telah ditempatkan dan disetor penuh.

On November 29, 2008, PT Multi Capital (MC) was established based on Notarial Deed No. 115 of Humberg Lie SH, with authorized capital amounting to Rp2,000,000,000 consisting of 2,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share, of which 500 shares amounting to Rp500,000,000 (equivalent to USD48,679) were issued and fully paid.

Pada tanggal 25 Juni 2009, PT Green Resources, Anak perusahaan yang dimiliki secara tidak langsung, membeli 499 lembar saham atau 99,8% kepemilikan saham di MC sebesar Rp499.000.000 (setara dengan USD48.581).

On June 25, 2009, PT Green Resources, indirectly owned Subsidiary, acquired 499 shares or 99.8%, ownership in MC amounting to Rp499,000,000 (equivalent to USD48,581).

PT Bumi Resources Mineral (BRM), Anak perusahaan, melakukan investasi pada MC sebesar Rp499.500.000 atau sejumlah 499.500 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000 per lembar saham atau 99,80% kepemilikan berdasarkan Akta Notaris No. 31 Humberg Lie SH., SE.,Mkn., tanggal 23 Februari 2010 dan mendapat persetujuan dari Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat keputusan No. AHU-10076.AH.01.02.TH 2010 pada tanggal 24 Februari 2010.

PT Bumi Resources Mineral (BRM), a Subsidiary, made an investment in MC amounting to Rp499,500,000 consisting of 499,500 shares with nominal value of Rp1,000 per share or 99.80% ownership based on Notarial Deed No. 31 by Humberg Lie, S.H.,SE Mkn dated February 23, 2010 and approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-10076.AH.01.02.TH 2010 on February 24, 2010.

44



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) i. PT Bumi Resources Minerals Tbk

unless

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) i. PT Bumi Resources Minerals Tbk

PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM) (dahulu PT Panorama Timur Abadi) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 3 dihadapan Syarifudin, SH, pada tanggal 6 Agustus 2003 dengan modal dasar sebesar Rp1.000.000.000 yang terbagi atas 1.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp1.000.000 per lembar saham. Modal saham yang telah disetor penuh sebesar 52% yaitu sebanyak 520 lembar saham dengan nilai Rp520.000.000.

PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM) (previously PT Panorama Timur Abadi) was established based on Notarial Deed No. 3 of Syarifudin SH, dated August 6, 2003 with authorized capital amounting to Rp1,000,000,000, consisting of 1,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share, of which 520 shares amounting to Rp520,000,000 representing 52%, is fully paid-up.

Pada tanggal 31 Juli 2009, Perusahaan membeli 99,8% kepemilikan di BRM, yang terdiri dari 519 lembar saham senilai USD598.846 (setara dengan Rp5.797.563.660).

On July 31, 2009, the Company aquired 99.8% ownership of BRM, consisting of 519 shares amounting to USD598,846 (equivalent to Rp5,797,563,660).

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan BRM meliputi kegiatan peternakan, pertanian, perkebunan, elektronik, komputer, alat-alat telekomunikasi, alat-alat tehnik, mekanikal, elektrikal dan mesin serta pertambangan, kehutanan, kontraktor, jasa transportasi dan perdagangan. Saat ini, BRM merupakan perusahaan induk atas anak perusahaan yang bergerak di bidang aktivitas pertambangan meliputi eksplorasi dan pengembangan pertambangan atas sumber daya mineral.

In accordance with BRM’s Articles of Association, the scope of its activities comprise animal husbandry, agriculture, plantations, electronics, computers, telecommunication devices, tools engineering, mechanical, electricity and machinery, and also mining, forestry, contractor, transportation services and trading. Currently, BRM is a holding company of subsidiaries engaged in mining activities such as exploration and development of mining sites for minerals.

Berdasarkan Akta Notaris No. 102 pada tanggal 22 Juni 2010 dibuat dihadapan Humberg Lie S.H., S.E., Mkn., notaris, para pemegang saham menyetujui pencatatan saham BRM pada Bursa Efek Indonesia (BEI) dan setuju untuk melakukan penawaran saham di bursa Indonesia. Selanjutnya para pemegang saham setuju untuk mengubah nama BRM menjadi PT Bumi Resources Minerals Tbk.

Based on Notarial Deed No. 102 dated June 22, 2010 made by Humberg Lie S.H., S.E., Mkn., notary, the shareholders approved the listing of BRM’s shares in the Indonesia Stock Exchange (IDX) and agreed to conduct an offering of capital shares in the Indonesian market.The shareholders further agreed to change the name BRM to PT Bumi Resources Minerals Tbk.

45



3.

3.


unless


Berdasarkan surat dari Ketua Badan Pengawasan Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) pada tanggal 26 November 2010, No. S-10639/BL/2010, Bapepam-LK menyetujui penawaran umum saham perdana atas 3,3 milyar saham biasa BRM dengan harga penawaran Rp635 per saham dan penerbitan 2,2 milyar Waran Seri I secara cuma-cuma dengan ketentuan bahwa setiap pemegang 3 saham baru akan memperoleh 2 Waran Seri I. Setiap pemegang Waran Seri I berhak membeli saham BRM dengan harga Rp700 setiap saham selama periode dari tanggal 2 Juni 2011 sampai dengan 30 November 2012. Saham dan Waran tersebut tercatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 9 Desember 2010. Setiap pemegang saham waran memiliki hak untuk membeli satu (1) lembar saham biasa BRM dengan harga pelaksanaan Rp700 per lembar saham.

Based on a letter of the Chairman of Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam-LK) dated November 26, 2010 No. S-10639/BL/2010, Bapepam-LK approved the initial public offering of 3.3 billion of BRM’s ordinary shares at the offering price of Rp635 per share and 2.2 billion Series I Naked Warrants with ratio of two Series I Warrants for every three offering shares purchased. Each Series I Warrant entitles the holder to purchase one share of BRM at a price of Rp700 during the period and including June 2, 2011 to and including November 30, 2012. The shares and warrants were listed in the Indonesia Stock Exchange on December 9, 2010. Each share warrant entitles the holder to purchase one (1) ordinary share of BRM with exercise price Rp700 per share.

Pada bulan Desember 2010, kepemilikan Perusahaan di BRM menurun dari 100% menjadi 81,84% sehubungan dengan penawaran saham perdana. Perbedaan antara kepemilikan saham Perusahaan atas ekuitas BRM yang terjadi setelah penerbitan saham baru dengan nilai tercatat atas investasi sebelum penerbitan saham baru adalah sebesar USD3.636.954 dicatat sebagai "Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan" dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas.

In December 2010, the Company’s ownership interest in BRM decreased from 100% to 81.84% in relation to the initial public offering. The difference between the Company’s share in the equity of BRM subsequent to the new share issuance and the Company’s share in the equity of BRM prior to the new share issuance amounted to USD3,636,954 was recorded under “Difference in the Change in Equity Transaction of a Subsidiary” account and is presented as part of equity.

46



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) j. PT Multi Daerah Bersaing

unless

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) j. PT Multi Daerah Bersaing

Pada tanggal 23 Juli 2009, PT Multi Capital (MC), Anak perusahaan, dan tiga pemerintah provinsi, yaitu Pemprov NTB, Pemkab Sumbawa Barat dan Pemkab Sumbawa melalui PT Daerah Maju Bersaing (DMB) mendandatangani perjanjian kerjasama dalam pelaksanaan pembelian saham divestasi PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) dengan cara bersama-sama membentuk sebuah perusahaan baru dalam bentuk perseroan terbatas. Maka, MC dan DMB bersama-sama mendirikan PT Multi Daerah Bersaing (MDB) berdasarkan Akta Notaris No.8 di hadapan Patricia Bunandi Panggabean SH, dengan modal dasar Rp10.000.000.000 yang terdiri dari 10.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar saham yang sebanyak 2.500 lembar sahamnya yaitu sebesar Rp2.500.000.000 (setara dengan USD248.435) telah ditempatkan dan disetor penuh. MC memiliki 75% dari saham yang diterbitkan atau sebanyak 1.875 lembar sedangkan DMB memiliki 25% dari saham yang diterbitkan atau sebanyak 625 lembar.

On July 23, 2009, PT Multi Capital (MC), a Subsidiary, and three provincial governments, Pemprov NTB, Pemkab Sumbawa Barat and Pemkab Sumbawa through PT Daerah Maju Bersaing (DMB) entered a cooperation agreement to acquire divestment shares of PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) through the establishment of a new private company. In relation to the agreement, MC and DMB established PT Multi Daerah Bersaing (MDB) based on Notarial Deed No.8 of Patricia Bunandi Panggabean SH, with authorized capital amounting to Rp10,000,000,000 consisting of 10,000 shares with par value of Rp1,000,000 per share, of which 2,500 shares amounting to Rp2,500,000,000 (equivalent to USD248,435) were fully paid. MC owns 75% of the issued shares or 1,875 shares while DMB owns the remaining 25% issued shares or 625 shares.

MDB memiliki 24% kepemilikan saham di NNT, sebuah perusahaan tambang emas dan tembaga di Indonesia.

MDB owns 24% shareholdings in NNT, a gold and copper mining company in Indonesia.

MDB didirikan dengan tujuan untuk menjalankan usaha pertambangan, jasa, perdagangan, kontraktor, perindustrian, pengangkutan.

MDB was established to engage in mining, services, trading, contractor, industry and transporation.

k. PT Citra Palu Minerals

k.

Berdasarkan Perjanjian Pengalihan Piutang dan Perjanjian Konversi pada tanggal 20 Agustus 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), Anak perusahaan, menerima piutang atas PT Citra Palu Minerals (CPM) sejumlah USD800.000 yang diperoleh dari Perusahaan. Piutang tersebut merupakan piutang yang dapat dikonversi menjadi penyertaan saham pada CPM. Atas transaksi tersebut, BRM mengakui hutang kepada Perusahaan dengan jumlah yang sama.

PT Citra Palu Minerals Pursuant to the Assignment of Receivables Agreement and Conversion Agreement dated August 20, 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), a Subsidiary, obtained receivables from PT Citra Palu Minerals (CPM) amounting to USD800,000 secured from the Company. Such receivables are convertible into capital share in CPM. In relation to the transaction, BRM acknowledges indebtedness to the Company in the same amount.

47



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) Berdasarkan Akta Notaris No 109, Notaris Humberg Lie tanggal 29 Januari 2010, dengan telah terpenuhinya seluruh syarat efektif konversi, piutang BRM sebesar USD800.000 dikonversi seluruhnya menjadi 800.000 lembar saham seri B dengan nominal Rp10.145 per lembar saham setara USD1 per lembar saham atau 96,97% kepemilikan dan mendapat persetujuan dari Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam keputusannya No. AHU-07730.AH.01.02 tahun 2010.

unless

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) Based on Notarial Deed No. 109 by Humberg Lie dated January 29, 2010, upon fulfilling the requirements for conversion to be effective, the receivables amounting to USD800,000 were converted into 800,000 series B shares with nominal value of Rp10,145 per share, equivalent to USD1 per share or 96.97% ownership, which was approved by the Ministry of Law and Human Rights through its Decision Letter No. AHU-07730.AH.01.02 year 2010.

l. Bumi Netherlands B.V.

l. Bumi Netherlands B.V.

Pada tanggal 3 November 2009, Perusahaan mendirikan Bumi Netherlands B.V., dengan modal dasar sebesar Euro100.000 yang terdiri dari 100.000 lembar saham dengan nilai nominal Euro1 per lembar saham, yang sebanyak 20.000 lembar saham atau sebesar Euro20.000 (setara dengan USD29.589) telah bayar oleh Perusahaan.

On November 3, 2009, the Company established Bumi Netherlands B.V., with authorized capital amounting to Euro100,000 consisting of 100,000 shares with par value of Euro1 per share, of which 20,000 shares amounting to Euro20,000 (equivalent to USD29,589) has been paid by the Company.

Bumi Netherland B.V. berdomisili di Amsterdam, Netherland dan didirikan dengan tujuan sebagai induk perusahaan dan perusahaan investasi dalam bidang perumahan, perdagangan dan pengolahan besi, mineral dan produk lainnya serta menyediakan jasa teknik lainnya.

Bumi Netherlands B.V. is domiciled in Amsterdam, the Netherlands and was established as a holding and investment company engaged in real estate, trading and processing of metals, minerals and other products and provide technical services among others.

m. Gallo Oil (Jersey) Ltd.

m. Gallo Oil (Jersey) Ltd.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 28 Desember 2009, Perusahaan menjual 7.399.999 lembar saham atau sebesar 20% kepemilikan saham di Gallo Oil (Jersey) Ltd. kepada Florenceville Financial Ltd. (Florenceville) dengan harga jual sebesar USD290 juta setelah mendapat persetujuan dari Pemerintah Yaman. Selanjutnya, dengan penjualan saham tersebut kepada pihak ketiga, maka bagian dari selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali atas penjualan saham tersebut telah terealisasi sebesar USD246,74 juta (Catatan 35). Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan masih dalam proses mendapatkan persetujuan dari Pemerintah Yaman. Manajemen berkeyakinan persetujuan dari Pemerintah Yaman dapat diperoleh.

Based on the Share Sale and Purchase Agreement dated December 28, 2009, the Company sold 7,399,999 shares representing 20% interest in Gallo Oil (Jersey) Ltd. to Florenceville Financial Ltd. (Florenceville) at a sales price of USD290 million,subject to the approval of the Government of Yemen. Consequently, with the disposal of shares to a third party, the portion of the difference in value from restructuring transactions of entities under common control attributable to the shares sold has been realized amounting to USD246.74 million (Note 35). As of the completion date of the consolidated financial statements, the Company is in the process of securing the approval of the Government of Yemen. Management believes the approval of the Government of Yemen could be obtained.

48



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) n. Enercorp Ltd.

unless

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) n. Enercorp Ltd.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 30 Desember 2009, Perusahaan menjual 50% kepemilikan sahamnya di Enercorp kepada Thionville Financier Ltd. (Thionville) dengan harga sebesar USD90 juta.

Based on the Share Sale and Purchase Agreement dated December 30, 2009, the Company sold its remaining 50% interest in Enercorp to Thionville Financier Ltd. (Thionville) at a sales price of USD90 million.

o. Calipso Investment Pte. Ltd.

o. Calipso Investment Pte. Ltd.

Berdasarkan Assignment of Debt Agreement tertanggal 31 Desember, 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), Anak perusahaan menerima piutang atas Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso) sejumlah USD667.099.594 yang diperoleh dari Perusahaan. Atas transaksi tersebut BRM mengakui hutang dalam bentuk promissory notes kepada Perusahaan dengan jumlah yang sama yang telah dilunasi oleh BRM pada bulan Februari 2010.

Based on the Assignment of Debt Agreement dated December 31, 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), a Subsidiary obtained receivables from Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso) amounting to USD667,099,594 secured from the Company. In relation to the transaction, BRM acknowledged an indebtedness, in the form of promissory notes to the Company in the same amount which was settled by BRM in February 2010.

Pada tanggal 26 Februari 2010, berdasarkan Conversion of Debt into Capital Participation Assignment, BRM mengkonversikan sebagian hak tagihnya kepada Calipso menjadi penyertaan dalam modal saham sebesar SGD100.000 atau sejumlah 100.000 lembar saham dengan nilai nominal SGD1 per lembar saham atau 99,99% kepemilikan.

On February 26, 2010, based on the Conversion of Debt into Capital Participation Assignment, BRM converted part of its claims from Calipso into share capital amounting to SGD100,000 consisting of 100,000 shares with nominal value of SGD1 per each share or 99.99% ownership.

p. International Minerals Company LLC

p. International Minerals Company LLC

Berdasarkan Debt of Assignment Agreement tanggal 31 Desember 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), Anak perusahaan, menerima piutang atas International Minerals Company (IMC) sebesar USD42.095.034 yang diperoleh dari Perusahaan. Atas transaksi tersebut, BRM mengakui hutang dalam bentuk promissory notes kepada Perusahaan dengan jumlah yang sama yang telah dilunasi oleh BRM pada bulan Februari 2010.

Based on the Assignment of Debt Agreement dated December 31, 2009, PT Bumi Resources Mineral (BRM), a Subsidiary obtained receivables on International Minerals Company (IMC) amounting to USD42,095,034 secured from the Company. In relation to the transaction, BRM acknowledged an indebtedness, in the form of promissory notes to the Company in the same amount which was settled by BRM in February 2010.

49



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) Pada tanggal 23 Februari 2010, berdasarkan Exchange Agreement, BRM melakukan pertukaran sebagian piutang sebesar USD3.232.653 dengan penyertaan baru yang diterbitkan oleh IMC sebanyak 200 saham. Pada saat yang bersamaan IMC telah melakukan pembatalan 200 saham melalui transaksi penarikan investasi yang dilakukan oleh Perusahaan yang dibayarkan dengan dana yang berasal dari BRM. Atas transaksi tersebut, maka proporsi penyertaan yang dimilki oleh BRM adalah setara dengan 100%.

unless

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) On February 23, 2010, pursuant to the Exchange Agreement, BRM exchanged a part of the receivables amounting to USD3,232,653 to new share capital issued by IMC into 200 shares. At the same time, IMC cancelled the participation of 200 shares through an investment withdrawal transaction by the Company by means of funds derived from BRM. Based on this transaction, the participation unit owned by BRM is equivalent to 100%.

q. PT Mitratama Perkasa

q. PT Mitratama Perkasa

Pada tanggal 31 Maret 2010, Perusahaan menandatangani Perjanjian Jual Beli Saham (PJB) (yang diperbaharui pada tanggal 25 Juni 2010) untuk menjual 69,83% dari kepemilikan saham atas PT Mitratama Perkasa (PTMP) kepada PT Cahaya Pratama Lestari (CPL) senilai USD190 juta dengan keuntungan atas penjualan USD145 juta dicatat sebagai bagian dari "Laba Atas Pelepasan Investasi" di dalam laporan laba rugi konsolidasian. PT Kutai Timur Sejahtera juga menjual 1 lembar sahamnya di PTMP. Selanjutnya, pada tanggal 31 Agustus 2010, PJB dengan CPL dihentikan dan Perusahaan menandatangani Perjanjian Jual Beli Saham yang baru (PJB Baru) untuk menjual 69,83% bagian yang sama atas PTMP kepada PT Nusantara Pratama Indah dengan syarat penjualan yang sama. Pada tanggal 7 September 2010, Perusahaan telah menerima USD20 juta dari jumlah tersebut, dan sisanya USD170 juta pada tanggal 6 Desember 2010

On March 31, 2010, the Company entered into a Share Sale and Purchase Agreement (SPA) (that was amended on June 25, 2010), to sell 69.83% of the equity interest in PT Mitratama Perkasa (“PTMP) to PT Cahaya Pratama Lestari (CPL) for USD190 million with a profit on disposal of USD145 million and was recorded as part of “Gain on Sale of Investments” in the consolidated statements of income. PT Kutai Timur Sejatera also sold its 1 share in PTMP. Subsequently, on August 31, 2010, the SPA with CPL was terminated and, the Company entered into a new Share Purchase Agreement (the “New SPA”) to sell the same 69.83% stake in PTMP to PT Nusantara Pratama Indah for the same sale consideration. On September 7, 2010, the Company received USD20 million of the total consideration, and the remaining USD170 million on December 6, 2010.

r. Bumi Resources Japan Co. Ltd.

r. Bumi Resources Japan Co. Ltd.

Pada tanggal 28 Juni 2010, Perusahaan menandatangani Perjanjian Jual Beli Saham (PJBS) dengan PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM), Anak perusahaan. Berdasarkan PJBS, Perusahaan menjual kepada BRM 100% kepemilikannya pada Bumi Resources Japan Co. Ltd. dengan harga pembelian sejumlah USD7.000.000.

On June 28 2010, the Company signed the Share Sale and Puchase Agreement (SPA) with PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM), a Subsidiary. Based on the SPA, the Company agreed to sell to BRM 100% shareholding in Bumi Resources Japan Co. Ltd. for the total consideration of USD7,000,000.

50



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) s. Ebury International Pte. Ltd.

unless

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) s. Ebury International Pte. Ltd.

Pada tanggal 24 Agustus 2010, Ebury International Pte. Ltd. (Ebury) didirikan berdasarkan Companies Act (Cap 50), dengan modal dasar SGD2. Ebury bergerak dibidang Investasi.

On August 24, 2010, Ebury International Pte. Ltd. (Ebury) was established based on Companies Act (Cap 50), with authorized capital amounting to SGD2. Ebury was establised as an investment company.

t. Bumi Investment Pte. Ltd.

t. Bumi Investment Pte. Ltd.

Pada tanggal 13 September 2010, Bumi Investment Pte. Ltd. (Bumi Investment) didirikan berdasarkan Companies Act (Cap 50), dengan modal dasar SGD1. Bumi Investment bergerak dibidang Investasi.

On September 13, 2010, Bumi Investment Pte. Ltd. (Bumi Investment) was established based on Companies Act (Cap 50), with authorized capital amounting to SGD1. Bumi Investment was establised as an investment company.

u. Candice Investments Pte. Ltd.

u. Candice Investments Pte. Ltd.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 28 Oktober 2010, Indocoal Resources (Cayman) Ltd. (ICRL), Anak perusahaan, menjual satu (1) saham yang merupakan 100% kepemilikanya atas Candice Investments Pte. Ltd. kepada Bhira Investments Limited dengan harga jual SGD1. Selisih antara harga jual dengan nilai tercatat investasi sejumlah USD657.616 merupakan kerugian atas pelepasan investasi yang dicatat sebagai bagian dari "Laba Atas Pelepasan Investasi" di dalam laporan laba rugi konsolidasian.

Based on the Share Sale and Purchase Agreement dated October 28, 2010, Indocoal Resources (Cayman) Ltd., a Subsidiary, sold one (1) share representing 100% ownership of Candice Investments Pte. Ltd. to Bhira Investments Limited at a sales price of SGD1. The difference between the selling price and the carrying value of investment amounting to USD657,616 represent loss on sale of investment which was recorded as part of “Gain on Sale of Investments” in the consolidated statements of income.

v. Penelaahan dari Bapepam-LK mengenai akuisisi Zurich Assets International Ltd., Leap-Forward Finance Ltd and Pendopo Coal Ltd. (Catatan 45r, 45s dan 45t).

v. Review of Bapepam-LK on the acquisition of Zurich Assets International Ltd., LeapForward Finance Ltd. and Pendopo Coal Ltd. (Notes 45r, 45s and 45t).

Pada tanggal 8 Januari 2009, Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) meminta penjelasan kepada Perusahaan mengenai akuisisi Zurich Assets International Ltd., Leap-Forward Finance Ltd dan Pendopo Coal Ltd. Berdasarkan surat tersebut, Bapepam-LK meminta penjelasan dari Perusahaan mengenai ada tidaknya perubahan pengendalian dan ada tidaknya benturan kepentingan sebagaimana dimaksud Peraturan Bapepam-LK No. IX.E.1 tentang “Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu” dan apakah transaksi tersebut termasuk transaksi material sebagaimana dimaksud Peraturan No. IX.E.2 tentang “Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama”.

On January 8, 2009, the Capital Market and Financial Institution Agency (Bapepam-LK) has requested clarification from the Company regarding the acquisition of Zurich Assets International Ltd., Leap-Forward Finance Ltd., and Pendopo Coal Ltd. Based on the letter, Bapepam-LK was seeking the Company’s explanation in respect of there being any changes in control or conflict of interest as described in Regulation of Bapepam-LK No. IX.E.1 concerning “Affiliate Transactions and Conflict of Interest of Certain Transactions” and whether the transactions were considered material as described in Regulation No. IX.E.2 concerning “Material Transaction and Changes in Main Operation Activities.”

51



3.

3.

AKUISISI, PENDIRIAN DAN PELEPASAN ANAK PERUSAHAAN (Lanjutan) Perusahaan telah menanggapi surat tersebut pada tanggal 13 Januari 2009, dimana Perusahaan menjelaskan bahwa transaksi tersebut tidak memiliki hubungan afiliasi atau tidak memiliki benturan kepentingan, dimana dalam hal ini tidak melanggar Peraturan Bapepam No. IX.E.1; transaksi tersebut tidak dapat diperhitungkan sebagai transaksi yang material karena masing-masing transaksi tersebut tidak lebih dari 10% dari jumlah pendapatan Perusahaan pada tahun 2007 dan tidak lebih dari 20% dari jumlah modal Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2007; dan harga akuisisi dinilai sesuai dengan nilai wajar berdasarkan hasil penilaian dari penilai independen.

4.

unless

ACQUISITION, ESTABLISHMENT AND DISPOSAL OF SUBSIDIARIES (Continued) The Company sent its response letter on January 13, 2009 explaining that the transactions are not between affiliated parties and are not transactions with conflict of interest, and therefore not in violation of Bapepam Regulation No. IX.E.1; those transactions cannot be considered as material since each transaction is not more than 10% of the Company’s revenue nor more than 20% of its equity as of December 31, 2007; and the acquisition is priced at fair value based on the valuation report from the independent appraiser.

KAS DAN SETARA KAS

4.

Akun ini terdiri dari:

CASH AND CASH EQUIVALENTS This account consists of:

2010

2009

Kas Euro Rupiah Dolar AS Lain-lain

2.963.784 2.644.229 49.271 16.910

2.874.411 778.739 81.127 16.539

Cash on hand Euro Rupiah US Dollar Others

Jumlah kas

5.674.194

3.750.816

Total cash on hand

Bank Rupiah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Standard Chartered Bank PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mayapada PT ANZ Panin Bank PT Bank Mega Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Deutsche Bank AG PT Bank CIMB Niaga Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah USD100.000) Sub-jumlah

Cash in banks Rupiah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Standard Chartered Bank PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mayapada PT ANZ Panin Bank PT Bank Mega Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Deutsche Bank AG PT Bank CIMB Niaga Tbk

18.068.546 5.955.358 1.909.048 1.237.145 968.195 970.225 904.416

8.389.045 902.704 588.287 1.116.488 797.494 693.779

391.651 116.695 -

314.546 960.293

287.598

184.762

Others (each below USD100,000)

30.808.877

13.947.398

Sub-total

52



4.

4.

KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan)

Dolar AS PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank Mega Tbk Standard Chartered Bank Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ PT Bank Central Asia Tbk PT ANZ Panin Bank Liberian Bank for Development Credit Suisse Limited Bank UOB Indonesia Citibank, N.A. PT Bank Permata Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Deutsche Bank AG PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk BNP Paribas Lain-lain (masing-masing dibawah USD100,000) Sub-jumlah Dolar Australia Citibank, N,A, Westpact Bank Macquarie Group Limited Sub-jumlah Yen Jepang Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Mauritania Ouguiya BNP Paribas Euro BNP Paribas Jumlah kas di bank

CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

2010

2009

71.950.989

12.273.120

20.798.691 16.476.975 14.042.511 6.827.174 6.775.844 2.201.282 1.291.240 712.537 659.118 647.571 109.415 104.694 -

3.130.155 9.990.441 3.337.451 681.236 234.041 4.558.788 522.130 114.340 3.203.396

-

695.968 221.326

275.237

51.778


142.873.278

39.014.170

Sub-total

99.776 87.311 -

59.549 729.532 2.489.832

187.087

3.278.913

1.521.931

23.260

Japanese Yen Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ

7.066

42.617

Mauritania Ouguiya BNP Paribas

47.503

4.361

Euro BNP Paribas

175.445.742

56.310.719

Total cash in banks

Setara Kas Rupiah

US Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank Mega Tbk Standard Chartered Bank Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ PT Bank Central Asia Tbk PT ANZ Panin Bank Liberian Bank for Development Credit Suisse Limited Bank UOB Indonesia Citibank, N.A. PT Bank Permata Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Deutsche Bank AG PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk BNP Paribas

Australian Dollar Citibank, N,A, Westpact Bank Macquarie Group Limited Sub-total

Cash equivalents Rupiah

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

unless

PT Bank Rakyat Indonesia 11.122.233

-

PT Bank Internasional Indonesia

11.122.233

-

PT Bank Internasional Indonesia

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

11.122.233

-

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

53

(Persero) Tbk



4.

4.

KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan)

2010

CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

2009

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

11.122.233

-

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Bank ICB Bumiputera

11.122.233

-

Bank ICB Bumiputera

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mega Tbk

8.341.675 5.561.117

-

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mega Tbk

PT Bank Mayapada

2.780.558

-

PT Bank Mayapada

72.294.515

-

Total cash equivalents

253.414.451

60.061.535

Jumlah setara kas Jumlah

Seluruh kas ditempatkan pada pihak ketiga.

5.

unless

All placements in cash are with third parties.

KAS DI BANK YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

5.


Sub-jumlah Dolar AS Bank of New York Mellon Standard Chartered Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT ANZ Panin Bank PT Bank Mega Tbk Deutsche Bank AG Sub-jumlah Jumlah rekening bank Deposito berjangka Dolar AS PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Jumlah

RESTRICTED CASH IN BANKS

This account consists of:

2010 Rekening bank Rupiah PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT ANZ Panin Bank PT Bank Mega Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000)

Total

2009

698.633 530.800 170.915 137.680 -

1.058 160.641 9.524

Bank accounts Rupiah PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT ANZ Panin Bank PT Bank Mega Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

242

-


1.538.270

171.223

Sub-total

165.983.351 18.971.200 699.985 5.767.923 3.295.544 76.376 -

52.041.237 15.840.823 1.617.266 6.994.036 3.030.633 76.349 5.900.000

US Dollar Bank of New York Mellon Standard Chartered Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT ANZ Panin Bank PT Bank Mega Tbk Deutsche Bank AG

194.794.379

85.500.344

196.332.649

85.671.567

Total bank accounts

11.000.000

8.167.401

Time deposits US Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

207.332.649

93.838.968

Total

54

Sub-total



5.

5.

KAS DI BANK YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA (Lanjutan)

RESTRICTED CASH IN BANKS (Continued)

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya pada Bank of New York Mellon dan Standard Chartered Bank merupakan akun escrow yang dibentuk sesuai dengan Perjanjian Distribusi Kas (Cash Distribution Agreement/CDA) (Catatan 45k) dan Debt Service Accounts untuk CFL Loan dan USD300 juta dan USD700 juta Guaranteed Notes (Catatan 27a, 27b dan 27c) untuk pembayaran beban bunga.

Restricted cash in Bank of New York Mellon and Standard Chartered Bank represent escrow accounts in accordance with the Cash Distribution Agreement (CDA) (Note 45k) and Debt Service Accounts for the CFL Loan and USD300 million and USD700 million Guaranteed Notes (Notes 27a, 27b and 27c) for interest payments.

Kas yang dibatasi penggunaannya di PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Mega Tbk, PT ANZ Panin Bank dan PT Bank Danamon Indonesia Tbk merupakan bank garansi sehubungan dengan performance bonds dan garansi yang diberikan oleh bank tersebut untuk kepentingan bagi pelanggan dan pemasok KPC, Anak perusahaan. Kas yang dibatasi penggunaannya di Standard Chartered Bank juga dimaksudkan untuk pembayaran dan penagihan dari PT Thiess Contractors Indonesia, PT Pamapersada Nusantara dan PT Darma Henwa Tbk, yang merupakan kontraktor penambangan bagi KPC.

Restricted cash in PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Mega Tbk, PT ANZ Panin Bank and PT Bank Danamon Indonesia Tbk are related to bank guarantees for performance bonds and bank guarantees provided by such banks for the benefit of certain customers and suppliers of KPC, a Subsidiary. Restricted cash in Standard Chartered Bank is also intended for payment and collection from PT Thiess Contractors Indonesia, PT Pamapersada Nusantara and PT Darma Henwa Tbk, KPC’s mining contractors.

Deposito berjangka di PT Bank Mandiri (Persero) Tbk merupakan jaminan eksplorasi sehubungan dengan standby letter of credit yang tidak dapat ditarik kembali yang diberikan kepada Kementerian Sumber Daya Minyak dan Mineral Republik Yaman (MOMR) dalam kaitannya dengan aktivitas eksplorasi yang dilakukan oleh Gallo Oil (Jersey) Ltd., Anak perusahaan.

Time deposit in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk represents exploration guarantee deposit that was placed in relation to the irrevocable standby letter of credit provided to the Ministry of Oil and Mineral Resources, Republic of Yemen (MOMR) for exploration activities of Gallo Oil (Jersey) Ltd., a Subsidiary.

Kisaran suku bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

The annual interest rates of time deposits were as follows:

Dolar AS Rupiah

2010 0,10% - 0,20% 2,5% - 5,50%

2009 0,50% 2,00% - 6,25%

Seluruh kas di bank yang dibatasi penggunaannya ditempatkan pada pihak ketiga. 6.

unless

US Dollar Rupiah

All placements in restricted cash in banks are with third parties.

ASET KEUANGAN TERSEDIA UNTUK DIJUAL

6.


AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS This account consists of:

2010

2009

Harga Perolehan Ditambah: Kenaikan belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek-efek yang tersedia untuk dijual

215.695.968

225.695.969

14.617.967

2.891.539

Cost Add : Unrealized gain on increase in fair value of available for sale marketable securities

Jumlah

230.313.935

228.587.508

Total

55



6.

6.

7.

ASET KEUANGAN TERSEDIA UNTUK DIJUAL (Lanjutan)

unless

AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS (Continued)

Pada tanggal 27 Agustus 2008, Perusahaan menandatangani kontrak jasa pengelolaan dana dengan PT Recapital Asset Management (Recapital), pihak ketiga, untuk jangka waktu enam (6) bulan. Berdasarkan kontrak ini, Perusahaan memberikan kewenangan penuh kepada Recapital untuk bertindak sebagai manajer investasi dalam mengelola dana Perusahaan sampai dengan USD350 juta. Pada tanggal 21 Juni 2010, perjanjian tersebut diperpanjang sampai dengan tanggal 27 Agustus 2011.

On August 27, 2008, the Company and PT Recapital Asset Management (Recapital), a third party, entered into a discretionary fund contract for a period of six (6) months. Based on this contract, the Company will give full authority to Recapital as investment manager to carry out the management of the Company’s funds up to an amount of USD350 million. On June 21, 2010, the agreement was extended until August 27, 2011.

Pada tanggal 2 September 2009, Perusahaan menandatangani kontrak jasa pengelolaan dana kedua dengan Recapital untuk jangka waktuenam (6) bulan. Berdasarkan kontrak ini, Perusahaan memberikan kewenangan penuh kepada Recapital untuk bertindak sebagai manajer investasi dalam mengelola dana Perusahaan sampai dengan USD50 juta. Pada tanggal 25 Januari 2010, perjanjian tersebut diperpanjang sampai dengan tanggal 2 Maret 2011.

On September 2, 2009, the Company and Recapital entered into a second discretionary fund contract for a period of six (6) months. Based on this contract, the Company will give full authority to Recapital as investment manager to carry out the management of the Company’s funds up to an amount of USD50 million. On January 25, 2010, the agreement was extended until March 2, 2011.

Seluruh investasi jangka pendek ditempatkan pada pihak ketiga.

All short-term investments are with third parties.

WESEL TAGIH

7.


This account consists of: 2010

Wesel tagih Pendapatan bunga ditangguhkan Nilai tercatat

NOTES RECEIVABLE

2009

116.312.917 (5.050.319) 111.262.598

-

Notes receivable Unearned interest income Carrying Value

Pada tanggal 9 Desember 2010, PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM), Anak perusahaan, dan UOB Kay Hian (UOB) menandatangani Subscription Agreement dimana UOB menerbitkan wesel dengan suku bunga tetap sebesar USD115 juta kepada BRM. Wesel tersebut tidak terdaftar dan dikenakan bunga sebesar 2,25% per tahun. Wesel tersebut jatuh tempo pada tanggal 10 Juni 2012 tetapi dapat ditebus lebih awal yang dimulai pada tanggal 10 Juni 2011. Pada saat penebusan, UOB akan membayar premi tetap sebesar USD1,3 juta.

On December 9, 2010, PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM), a Subsidiary, and UOB Kay Hian (UOB) entered into a Subscription Agreement where in UOB issued USD115 million fixed rate notes to BRM. The notes are not listed and bear interest of 2.25% per annum. The notes are due on June 10, 2012 but is redeemable on an earlier date starting June 10, 2011. Upon redemption, UOB shall pay a fixed premium of USD1.3 million.

Bunga yang telah dibayar dimuka oleh UOB kepada BRM tidak dapat dikembalikan meskipun ada penebusan lebih awal yang dilakukan oleh salah satu pihak.

The interest was prepaid by UOB to BRM and is nonrefundable in case of early redemption by either parties.

56



8.

8.

PIUTANG USAHA Akun ini terdiri dari:

Sub-jumlah Pelanggan dalam negeri Dolar AS PT Mahkotamas Duta Makmur Enercorp Ltd. PT Semen Cibinong Tbk. PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk

TRADE RECEIVABLES This account consists of:

2010 Pihak Ketiga Pelanggan luar negeri - Dolar AS Korea Southern Power, Korea Glencore International AG, Switzerland Nippon Steel Corporation, Jepang Qinfa Trading Limited, Cina Tohoku Electric Power Co., Inc.,Jepang Korea East - West Power, Korea Chubu Electric Power Co., Inc., Jepang J Power Resources Co. Ltd., Jepang TNB Fuel Services SDN BHD, Malaysia Bussan Sumisho Carbon Energy Co. Ltd., Jepang Mitsui and Company, Jepang Tosoh Corporation, Jepang San Miguel Corporation, Philippines Guangzhou Yuehe Energy Co. Ltd., Cina Mitsubishi Corporation, Jepang China National Minerals, Cina Formosa Plastics Group, Taiwan Enel Trade SPA, Italia Castle Peak Power,Hong Kong IEG Limited, Hong Kong Datang International Power Generation Co. Ltd.,Cina Taiwan Power Corporation, Taiwan Lain-lain (masing-masing dibawah USD5.000.000)

unless

2009

26.761.796

8.405.422

26.736.197 23.399.250 14.070.583 14.045.671 13.464.172

17.051.990 8.352.898 6.137.445 -

11.638.878

8.215.434

10.436.333 9.929.717

-

9.481.292 8.332.158 7.971.497

6.149.377 -

6.292.981

-

6.190.635 -

60.388.398 20.244.959 15.625.340 8.944.886 8.868.325 6.891.602

-

5.974.176 5.638.954

25.298.497

23.686.897

214.049.657

210.576.103

8.213.234 5.701.639 3.006.398

9.313.924 21.908.145 -

3.001.838

6.299.630

57

Third Parties Overseas customers - US Dollar Korea Southern Power, Korea Glencore International AG, Switzerland Nippon Steel Corporation, Japan Qinfa Trading Limited, China Tohoku Electric Power Co., Inc., Japan Korea East - West Power, Korea Chubu Electric Power Co., Inc., Japan J Power Resources Co. Ltd., Japan TNB Fuel Services SDN BHD, Malaysia Bussan Sumisho Carbon Energy Co. Ltd., Japan Mitsui and Company, Japan Tosoh Corporation, Japan San Miguel Corporation, Philippines Guangzhou Yuehe Energy Co. Ltd. Co. Ltd., China Mitsubishi Corporation, Japan China National Minerals, China Formosa Plastics Group, Taiwan Enel Trade SPA, Italy Castle Peak Power, Hong Kong IEG Limited, Hong Kong Datang International Power Generation Co. Ltd.,China Taiwan Power Corporation, Taiwan Others (each below USD5,000,000) Sub-total Local customers US Dollar PT Mahkotamas Duta Makmur Enercorp Ltd. PT Semen Cibinong Tbk. PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk



8.

8.

PIUTANG USAHA (Lanjutan) 2010 PT Sadikun Niagamas Raya Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000.000) Sub-jumlah Rupiah PT Indonesia Power PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000.000)

unless

TRADE RECEIVABLES (Continued) 2009

2.223.661

-

191.939

-

PT Sadikun Niagamas Raya Others (each below USD1,000,000)

22.338.709

37.521.699

Sub-total

29.096.263

8.286.656

-

9.739.362

211.494

161.834

Rupiah PT Indonesia Power PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) Others (each below USD1,000,000)

Sub-jumlah

29.307.757

18.187.852

Sub-total

Jumlah pelanggan dalam negeri

51.646.466

55.709.551

Total local customers

265.696.123

266.285.654

(161.834) 265.534.289

(161.834) 266.123.820

Jumlah pihak ketiga Dikurangi: Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

Lancar 1 sampai dengan 30 hari 31 sampai dengan 90 hari Lebih dari 90 hari Jumlah Dikurangi: Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih

Total third parties Less: Allowance for doubtful accounts Net

The aging schedule of trade receivables was as follows:

2010 265.534.289 161.834 265.696.123

2009 266.123.820 161.834 266.285.654

(161.834) 265.534.289

(161.834) 266.123.820

Current 1 to 30 days due 31 to 90 days due Over 90 days due Total Less: Allowance for doubtful accounts Net

Berdasarkan penelaahan terhadap keadaan piutang usaha masing-masing pelanggan pada akhir periode, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan piutang ragu-ragu adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on the review of the individual receivable accounts at the end of the period, the management believes that the allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible losses on uncollectible accounts receivable.

Piutang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang yang diperoleh dari jaminan beberapa kreditor (Catatan 27).

Receivables are used as collateral of long-term loans obtained from several lenders (Note 27).

58



9.

9.

PIUTANG LAIN-LAIN Akun ini terdiri dari:

Bersih Hubungan istimewa - Rupiah (Catatan 42a) Piutang karyawan Jumlah

OTHER RECEIVABLES This account consists of:

2010 Pihak ketiga - Dolar AS Florenceville Financial Ltd. Zeus Resources Pte. Ltd. Bhivpuri Investments Ltd., Cyprus Thionville Financier Ltd. Candice Investments Pte. Ltd. Piutang Kontraktor Piutang dividen Enercorp Ltd. Lain-lain (masing-masing dibawah USD5.000.000) Sub-jumlah Dikurangi: Penyisihan piutang ragu-ragu

unless

2009

290.000.000 62.952.960 50.951.725 45.477.948 41.035.184 9.236.761 -

290.000.000 73.881.362 90.000.000 5.857.607 44.091.193 32.971.199

11.440.906 511.095.484

29.520.472 566.321.833

(14.951.884) 496.143.600

1.052.345 497.195.945

(2.186.526) 564.135.307

708.129 564.843.436

Third parties - US Dollar Florenceville Financial Ltd Zeus Resources Pte. Ltd. Bhivpuri Investments Ltd., Cyprus Thionville Financier Ltd. Candice Investments Pte. Ltd. Contractor receivables Dividend receivables Enercorp Ltd. Others (each below USD5,000,000) Sub-total Less: Allowance for doubtful accounts Net Related parties - Rupiah (Note 42a) Employee receivables Total

Piutang dari Florenceville Financial Ltd. sebesar USD290 juta merupakan tagihan sehubungan dengan penjualan 7.399.999 lembar saham atau 20% dari modal saham Gallo Oil (Jersey) Ltd., Anak perusahaan, pada tanggal 28 Desember 2009 (Catatan 3m). Pada tanggal 31 Januari 2011, Perusahaan menerima permohonan untuk perpanjangan selama tiga bulan atas periode pembayaran. Perusahaan berkeyakinan bahwa Florenceville berkomitmen untuk melakukan pembayaran sehingga pada tanggal 31 Desember 2010 tidak diperlukan untuk dibentuk penyisihan piutang tak tertagih.

Due from Florenceville Financial Ltd. amounting to USD290 million represents receivable in relation to the sale of 7,399,999 shares or 20% of the issued share capital of Gallo Oil (Jersey) Ltd., a Subsidiary, on December 28, 2009 (Note 3m). On January 31, 2011, the Company received a request from Florenceville for a three-month extension to the payment terms. The management believes that Florenceville is still committed to pay the outstanding receivable and that no allowance for doubtful accounts is required as of December 31, 2010.

Pada tanggal 5 Oktober 2010, Zeus Resources Pte. Ltd. ("Zeus") menginstruksikan Perusahaan untuk megalihkan dana sebesar USD62.952.960 kepada Enercorp Ltd. Dana tersebut merupakan uang muka sehubungan dengan Perjanjian Project Development pada tanggal 20 September 2010 antara Perusahaan dan Zeus.

On October 5, 2010, Zeus Resources Pte. Ltd. ("Zeus") has instructed the Company to transfer fund amounting to USD62,952,960 to Enercorp Ltd. This fund constitutes the advance payment in accordance with the Project Development Agreement dated September 20, 2010 entered into by and between the Company and Zeus.

59



9.

9.

PIUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan)

unless

OTHER RECEIVABLES (Continued)

Piutang dari Thionville Financier Ltd. sebesar USD45,5 juta merupakan saldo tagihan sehubungan dengan penjualan 5 lembar saham atau 50% dari modal saham Enercorp Ltd., perusahaan assosiasi, pada tanggal 30 Desember 2009 (Catatan 3n). Pada tanggal 15 Februari 2011, Perusahaan menerima pembayaran penuh dari piutang tersebut.

Due from Thionville Financier Ltd. amounting to USD45.5 million represents outstanding receivable in relation to the sale of 5 shares or 50% of the issued share capital of Enercorp Ltd., an associated company, on December 30, 2009 (Note 3n). On February 15, 2011, the Company received the full payment of the oustanding receivable.

Piutang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang yang diperoleh dari jaminan beberapa kreditor (Catatan 27).

Receivables are used as collateral of long-term loans obtained from several lenders (Note 27).

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan piutang ragu-ragu adalah cukup untuk menutupi kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang lain-lain.

The management believes that the allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible losses on uncollectible accounts receivable.

10. PERSEDIAAN

10. INVENTORIES


Batubara Suku cadang dan bahan bakar Jumlah Dikurangi: Penyisihan atas kerugian persediaan usang Bersih


2010 76.780.261 95.615.009 172.395.270

2009 118.347.226 84.686.684 203.033.910

(3.594.612) 168.800.658

(3.645.652) 199.388.258

Coal Spare parts and fuel supplies Total Less: Allowance for inventory obsolescence Net

Berdasarkan penelaahan terhadap persediaan, manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan adalah cukup untuk menutup kemungkinan terjadinya kerugian dan keusangan dari persediaan.

Based on a review of the inventories, the management believes that the allowance is adequate to cover possible losses and obsolescence arising from inventories.

Sesuai dengan PKP2B, seluruh suku cadang dan bahan bakar yang tercatat dalam laporan keuangan Anak-anak perusahaan (Arutmin dan KPC) merupakan milik Pemerintah Indonesia yang diserahkan hak penggunaannya kepada Anak-anak perusahaan (Catatan 45a).

In accordance with the CCOW, spare parts and fuel supplies recorded in the Subsidiaries’ (Arutmin and KPC) financial statements remain the property of the GOI, with an exclusive right of use granted to Subsidiaries (Note 45a).

Persediaan Arutmin telah diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sekitar USD25 juta dan USD20 juta pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian dari risiko tersebut. Persediaan KPC diasuransikan dalam satu paket dengan aset tetap (Catatan 13).

Inventories of Arutmin are covered by insurance against losses from fire and other risks for a coverage amount of approximately USD25 million and USD20 million as of December 31, 2010 and 2009, respectively, which management believes is adequate to cover possible losses from such risks. Inventories of KPC are insured in a package with fixed assets (Note 13).

60



11. ASET LANCAR LAINNYA

11. OTHER CURRENT ASSETS


unless


Uang muka Biaya dibayar di muka Jaminan Pajak Pertambahan Nilai Jumlah

2009

139.021.038 20.269.627 8.231.521 377.196 167.899.382

Advances Prepaid expenses Deposits Value-Added Tax

27.281.985 5.757.548 5.160.916 2.679.817 40.880.266

12. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI

Total

12. INVESTMENT IN ASSOCIATED COMPANIES



Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%) Metode ekuitas: PT Newmont Nusa Tenggara Zurich Assets International Ltd. PT Mitratama Perkasa PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada Westside Corporation Ltd.

Nilai Penyertaan Awal/ Carrying Value at Beginning Balance

24,00 80,00 30,00 30,00 30,00 20,20

Jumlah

Perubahan Selama Tahun Berjalan/ Changes During The Year Penambahan/ Additions (Pengurangan)/ (Deductions)

Bagian Laba (Rugi)/ Equity in Income (Loss)

Nilai Penyertaan Akhir/ Carrying Value at Ending Balance

Dividen/ Dividend

637.806.500 199.573.355 27.574 27.574 11.108.121

229.431.770 (29.179.911) 8.232.041 (478.541)

237.170.738 169.204 (1.544.931)

126.000.000 -

978.409.008 170.562.648 8.232.041 27.574 27.574 9.084.649

Equity Method: PT Newmont Nusa Tenggara Zurich Assets International Ltd. PT Mitratama Perkasa PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada Westside Corporation Ltd.

848.543.124

208.005.359

235.795.011

126.000.000

1.166.343.494

Total

2009

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%) Metode ekuitas: PT Newmont Nusa Tenggara Zurich Assets International Ltd. PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada Westside Corporation Ltd. Enercorp Ltd.

Nilai Penyertaan Awal/ Carrying Value at Beginning Balance

17,00 80,00 30,00 30,00 20,20 -

Sub-jumlah Metode biaya: PT Coalindo Energy Avocet Mining PLC

15,58 1,67

Sub-jumlah Jumlah

Perubahan Selama Tahun Berjalan/ Changes During The Year Penambahan/ Additions (Pengurangan)/ (Deductions)

Bagian Laba (Rugi)/ Equity in Income (Loss)

Nilai Penyertaan Akhir/ Carrying Value at Ending Balance

Dividen/ Dividend

Equity Method: PT Newmont Nusa Tenggara Zurich Assets International Ltd. PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada Westside Corporation Ltd. Enercorp Ltd.

200.384.210 11.108.121 12.849.995

637.806.500 27.574 27.574 (49.784.609)

46.884.300 (810.855) 36.934.614

46.884.300 -

637.806.500 199.573.355 27.574 27.574 11.108.121 -

224.342.326

588.077.039

83.008.059

46.884.300

848.543.124

Sub-total

98.875 8.006.272

Cost Method: PT Coalindo Energy Avocet Mining PLC

98.875 8.006.272

-

-

-

8.105.147

-

-

-

8.105.147

Sub-total

232.447.473

588.077.039

83.008.059

46.884.300

856.648.271

Total

a. PT Newmont Nusa Tenggara

a. PT Newmont Nusa Tenggara

Pada bulan November 2009, Perusahaan melalui Anak perusahaannya, PT Multi Daerah Bersaing (MDB) mengakuisisi 17% saham di PT Newmont Nusa Tenggara (NNT). Kemudian pada bulan Maret 2010, MDB mengakuisisi tambahan 7% saham di NNT. Pada tanggal 31 Desember 2010, MDB memiliki 24% saham di NNT dimana kepemilikan efektif Perusahaan di NNT sebesar 17% (Catatan 45ff dan 45gg).

In November 2009, the Company, through its Subsidiary, PT Multi Daerah Bersaing (MDB) acquired 17% shares in PT Newmont Nusa Tenggara (NNT). Subsequently, in March 2010, MDB acquired an additional 7% shares in NNT. As of December 31, 2010, MDB owns 24% shares in NNT while the effective interest of the Company in NNT is 17%. (Notes 45ff and 45gg).

61



12. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI (Lanjutan)

12. INVESTMENT IN ASSOCIATED COMPANIES (Continued)

b. Zurich Assets International Ltd.

unless

b. Zurich Assets International Ltd.

Pada tanggal 23 Desember 2008, PT Bumi Resources Investment (BRI), Anak perusahaan, yang mengakuisisi Zurich Assets International Ltd., yang memiliki PT Darma Henwa Tbk (DEWA) dengan persentase pemilikan efektif sebesar 44% (Catatan 45r). Sehubungan dengan penawaran umum terbatas di mana BRI tidak berpartisipasi, persentase pemilikannya turun menjadi 28,79%. Perbedaan antara kepemilikan saham Perusahaan atas ekuitas DEWA yang terjadi setelah penerbitan saham baru dengan nilai tercatat atas investasi sebelum penerbitan saham baru adalah sebesar USD29.179.911 dicatat sebagai "Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan" dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas.

On December 23, 2008, PT Bumi Resources Investment (BRI), a Subsidiary, acquired Zurich Assets International Ltd., which own an effective interest of 44% in PT Darma Henwa Tbk (DEWA) (Note 45r). Following a rights issue in which BRI did not participate, the effective interest was reduced to 28.79%. The difference between the Company’s share in the equity of DEWA subsequent to the new share issuance and the Company share in the equity of DEWA prior to the new share issuance amounted to USD29,179,911 was recorded under “Difference in the Change in Equity Transaction of a Subsidiary” account and is presented as part of equity.

c. Westside Corporation Ltd.

c. Westside Corporation Ltd.

Pada tahun 2009, kepemilikan Perusahaan pada Westside berkurang menjadi sebesar 20,20% karena Perusahaan tidak mengambil hak opsinya untuk membeli tambahan saham Westside sebanyak 10.200.000 lembar saham dengan nilai nominal AUD0,50 per lembar..

In 2009, the Company ownership reduced to 20.20%, since the Company did not exercise its option to buy an additional 10,200,000 shares of Westside at AUD0.50 per share.

d. Enercorp Ltd.

d. Enercorp Ltd.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 30 Desember 2009, Perusahaan menjual 50% kepemilikan sahamnya di Enercorp kepada Thionville Financier Ltd. (Catatan 3n).

Based on the Share Sale and Purchase Agreement dated December 30, 2009, the Company sold its remaining 50% interest in Enercorp to Thionville Financier Ltd. (Note 3n).

e. Avocet Mining PLC

e. Avocet Mining PLC

Pada bulan Juni dan Juli 2010, Perusahaan menjual seluruh sahamnya di Avocet dengan nilai USD3.719.822

In June and July 2010, the Company sold all the shares in Avocet for USD3,719,822.

Investasi di PT Coalindo Energy direklasifikasi dari investasi pada perusahaan asosiasi ke investasi jangka panjang lainnya sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lainnya” dalam laporan neraca konsolidasian.

The investments in PT Coalindo Energy was reclassified from investment in associates to other long-term investments as part of “Other Non-Current Assets” in the consolidated balance sheets .

62



13. ASET TETAP

13. FIXED ASSETS

Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut:

unless

Details and changes of fixed assets were as follows: 2010

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Penggurangan/ Disposals

Selisih Kurs/ Translation Adjustments

Saldo Akhir/ Ending Balance

Harga Perolehan Pemilikan langsung Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Kendaraan Aset dalam penyelesaian

1.598.076.359 11.665.712 12.429.389 197.835.920

90.397.783 11.207.677 2.952.488 46.965.358

91.323.791 264 57.395 96.738.085

74.636.211 120.435 181.022 (3.816.533)

2.906.849 27.647 213.366 2.498.032

1.674.693.411 23.021.207 15.718.870 146.744.692

Acquisition Cost Direct ownership Machinery and equipment Office furniture and fixtures Vehicles Construction-in-progress

Sub-jumlah

1.820.007.380

151.523.306

188.119.535

71.121.135

5.645.894

1.860.178.180

Sub-total

448.824.699 529.755

Indirect ownership Leased assets Machinery and equipment Vehicles

Pemilikan tidak langsung Aset sewa pembiayaan Mesin dan peralatan Kendaraan Sub-jumlah Jumlah Harga Perolehan

437.553.629 620.827

85.251.278 235.881

2.987.146 326.953

(71.121.135) -

128.073 -

438.174.456

85.487.159

3.314.099

(71.121.135)

128.073

449.354.454

Sub-total

2.258.181.836

237.010.465

191.433.634

-

5.773.967

2.309.532.634

Total Acquisition Cost

Akumulasi Penyusutan Pemilikan langsung Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Kendaraan

1.015.650.684 9.697.686 9.861.010

63.169.634 1.544.432 404.545

36.746.293 57.395

48.108.427 -

656.693 10.359 112.536

1.090.839.145 11.252.477 10.320.696

Accumulated Depreciation Direct ownership Machinery and equipment Office furniture and fixtures Vehicles

Sub-jumlah

1.035.209.380

65.118.611

36.803.688

48.108.427

779.588

1.112.412.318

Sub-total

Pemilikan tidak langsung Aset sewa pembiayaan Mesin dan peralatan Kendaraan Sub-jumlah Jumlah Akumulasi Penyusutan Nilai Buku

83.086.450 167.434

69.761.257 59.795

687.156 16.539

(48.108.427) -

(56.183) -

103.995.941 210.690


83.253.884 1.118.463.264 1.139.718.572

69.821.052 134.939.663

703.695 37.507.383

(48.108.427) -

(56.183) 723.405

104.206.631 1.216.618.949 1.092.913.685

Sub-total Total Accumulated Depreciation Carrying Value

2009 Saldo Awal/ Beginning Balance






Harga Perolehan Pemilikan langsung Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Kendaraan Aset dalam penyelesaian

1.492.546.803 11.654.009 8.573.043 141.119.470

48.513.697 129.895 265.329 65.375.349

1.081.496 263.498 335.151 7.988.569

41.684.237 3.502.290 (6.220.471)

16.413.118 145.306 423.878 5.550.141

1.598.076.359 11.665.712 12.429.389 197.835.920

Acquisition Cost Direct ownership Machinery and equipment Office furniture and fixtures Vehicles Construction-in-progress

Sub-jumlah

1.653.893.325

114.284.270

9.668.714

38.966.056

22.532.443

1.820.007.380

Sub-total

225.915.799 3.448.397

250.758.012 35.926

-

(38.884.540) (81.516)

(235.642) (2.781.980)

437.553.629 620.827


-

(38.966.056)

(3.017.622)

438.174.456

Sub-total

19.514.821

2.258.181.836

Total Acquisition Cost

Pemilikan tidak langsung Aset sewa pembiayaan Mesin dan peralatan Kendaraan Sub-jumlah Jumlah Harga Perolehan

229.364.196

250.793.938

1.883.257.521

365.078.208

9.668.714

63

-



13. ASET TETAP (Lanjutan)

13. FIXED ASSETS (Continued)

unless

2009 Saldo Awal/ Beginning Balance






Akumulasi Penyusutan Pemilikan langsung Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Kendaraan

937.104.965 8.796.055 7.048.661

60.093.003 919.510 2.845.542

1.081.496 17.879 33.193

18.802.724 -

731.488 -

1.015.650.684 9.697.686 9.861.010

Sub-jumlah

952.949.681

63.858.055

1.132.568

18.802.724

731.488

1.035.209.380

Sub-total

83.086.450 167.434


Pemilikan tidak langsung Aset sewa pembiayaan Mesin dan peralatan Kendaraan Sub-jumlah Jumlah Akumulasi Penyusutan Nilai Buku

51.394.931 113.557

50.494.243 53.877

51.508.488

50.548.120

1.004.458.169 878.799.352

114.406.175

-

(18.802.724) -

-

(18.802.724)

1.132.568

-

731.488

Accumulated Depreciation Direct ownership Machinery and equipment Office furniture and fixtures Vehicles

83.253.884

Sub-total

1.118.463.264 1.139.718.572

Total Accumulated Depreciation Carrying Value

Sesuai dengan PKP2B, aset tetap yang dicatat dalam laporan keuangan KPC dan Arutmin, Anak perusahaan, merupakan milik Pemerintah Indonesia. KPC dan Arutmin mempunyai hak eksklusif untuk menggunakan aset tetap tersebut selama masa manfaat ekonomisnya atau sisa masa dalam PKP2B, mana yang lebih pendek (Catatan 45a).

In accordance with the CCOW, fixed assets recorded in the financial statements of KPC and Arutmin, the Subsidiaries, remain the property of the GOI, with KPC and Arutmin having an exclusive right to use the assets over their useful lives or the remaining term of the CCOW, whichever is shorter (Note 45a).

Aset tetap dan persediaan di KPC telah diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar USD1,82 milyar dan USD2,4 milyar masingmasing pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009. Manajemen KPC berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian dari risiko tersebut (Catatan 10).

Fixed assets, as well as inventories of KPC, are covered by insurance against losses from fire and other risks under blanket policies amounting to USD1.82 billion and USD2.4 billion as of December 31, 2010 and 2009, respectively, which KPC’s management believes is adequate to cover possible losses from such risks (Note 10).

Seluruh aset tetap Arutmin telah diasuransikan terhadap kerugian kebakaran dan risiko lainnya sebesar USD391 juta dan USD418 juta masingmasing pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009. Manajemen Arutmin berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari risiko tersebut (Catatan 10).

All fixed assets of Arutmin are covered by insurance against losses from fire and other risks amounting to USD391 million and USD418 million as of December 31, 2010 and 2009 , respectively, which Arutmin’s management believes is adequate to cover possible losses from such risks (Note 10).

KPC dan FBS telah mengadakan perjanjian sewa pembiayaan untuk beberapa alat berat yang digunakan untuk kegiatan operasional penambangan (Catatan 29).

KPC and FBS have entered into finance lease agreements for various items of heavy equipment that are used for mining operations (Note 29).

64



13. ASET TETAP (Lanjutan)

13. FIXED ASSETS (Continued)

Alokasi beban penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Allocation of depreciation expense for the years ended December 31, 2010 and 2009 , respectively, was as follows:

2010 128.973.908 4.729.093 1.236.662 134.939.663

Beban pokok pendapatan Beban usaha (Catatan 38) Biaya eksplorasi tangguhan Jumlah

2009 92.749.317 8.966.442 12.690.416 114.406.175

Aset dalam penyelesaian merupakan kapitalisasi biaya sehubungan dengan pengembangan area pertambangan di Satui Kalimantan Selatan untuk Proyek UBC (Upgrade Brown Coal) milik Arutmin serta aset tetap milik KPC, Calipso dan FBS yang belum siap digunakan dalam operasi. Aset dalam penyelesaian yang belum selesai pada tanggal neraca

Presentase penyelesaian/ Percentage of completion

unless

Cost of revenues Operating expenses (Note 38) Deferred exploration costs Total

Construction-in-progress represents cost capitalized in connection with the development of Arutmin’s mine site in Satui South Kalimantan for the UBC (Upgrade Brown Coal) Project and KPC, Calipso and FBS’s fixed assets not yet ready for their intended use.

Akumulasi biaya/ Accumulated costs

Estimasi tanggal penyelesaian/ Estimated completion date

Mesin dan peralatan

5% - 99%

31.678.806

2010 - 2011

Bangunan

30% - 99%

115.065.886

2010

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan tidak mengakui penurunan nilai aset dan berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi tentang adanya penurunan nilai aset.

Construction-in-progress that have not been completed at the balance sheet date Machinery and equipment Building

As of December 31, 2010 and 2009 , the Company and its Subsidiaries did not recognize any asset impairment and believes that there are no indications that would give rise to asset impairment.

14. ASET MINYAK DAN GAS BUMI

14. OIL AND GAS PROPERTIES

Akun ini merupakan biaya eksplorasi yang dikeluarkan oleh Gallo Oil (Jersey) Ltd. (Gallo), Anak perusahaan, di Yaman yang terdiri dari:

This represents costs incurred in connection with the exploration of Gallo Oil (Jersey) Ltd. (Gallo), a Subsidiary, in Yemen that consist of:

2010

Blok R2 Blok 13

Saldo Awal/ Beginning Balance 160.376.714 172.444.607

Penambahan/ Additions 2.444.490 29.018.441

Saldo Akhir/ Ending Balance 162.821.204 201.463.048

Block R2 Block 13

Jumlah

332.821.321

31.462.931

364.284.252

Total

65



14. ASET MINYAK DAN GAS BUMI (Lanjutan)

14. OIL AND GAS PROPERTIES (Continued)

unless

2009

Blok R2 Blok 13




Block R2 Block 13

Jumlah

285.112.465

47.708.856

332.821.321

Total

2010

2009

Blok R2 Jumlah luas tanah yang belum dioperasikan Peralatan kantor Tambang yang belum selesai dan peralatan dan fasilitas terkait

22.979.332 112.534

22.979.332 112.534

139.729.338

137.284.848

Unoperated acreage Office equipment Uncompleted wells and related equipment and facilities

Jumlah

162.821.204

160.376.714

Total

Block R2

Blok 13 Jumlah luas tanah yang belum dioperasikan Peralatan kantor Tambang yang belum selesai dan peralatan dan fasilitas terkait

14.929.067 139.085

14.929.067 139.085

186.394.896

157.376.455

Unoperated acreage Office equipment Uncompleted wells and related equipment and facilities

Jumlah

201.463.048

172.444.607

Total

Block 13

a. Gallo dan Kementerian Sumber Daya Minyak dan Mineral (MOMR) Republik Yaman melakukan Perjanjian Bagi Hasil Produksi (Catatan 45q).

a. Gallo and Ministry of Oil and Mineral Resources (MOMR) of the Republic of Yemen entered into a Production Sharing Agreement (Note 45q).

b. Penambahan selama tahun 2009 dan 2010 berkaitan dengan aktivitas pengeboran di sumur AI-Barakat #1 dan Al-Rizq #1 Blok 13.

b. During 2009 and 2010, there were drilling activities in AI-Barakat #1 and Al-Rizq #1 wells of Block 13, respectively.

c. Pada tanggal 16 Januari 2010, Gallo memperoleh surat perpanjangan selama 24 bulan dari MOMR untuk memperpanjang jangka waktu eksplorasi yang kedua di Blok 13. Pada tanggal 15 Februari 2011, Gallo juga memperpanjang izin eksplorasi selama satu tahun untuk Blok R2.

c. On January 16, 2010, Gallo was able to secure its extension letter for 24 months from MOMR to enter the term of the second exploration period for Block 13. On February 15, 2011, Gallo also secured a one year extension to its exploration license for Block R2.

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, manajemen tidak mengakui penurunan nilai aset minyak dan gas bumi dan berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi tentang adanya penurunan nilai aset.

As of December 31, 2010 and 2009, the management did not recognize any oil and gas properties impairment and believes that there are no indications that would give rise to asset impairment.

66



15. BIAYA EKSPLORASI TANGGUHAN

15. DEFERRED EXPLORATION COSTS



2010 Tahap eksplorasi - belum ada cadangan terbukti Anak perusahaan: Bumi Mauritania SA PT Gorontalo Minerals PT Citra Palu Minerals Konblo Bumi, Inc. Jumlah

2009

206.208.906 51.930.812 23.328.453 19.236.381 300.704.552

Perbandingan antara saldo nilai buku biaya eksplorasi tangguhan dengan nilai tunai arus kas bersih yang diperoleh dari produksi yang diestimasikan adalah sebagai berikut:

Anak Perusahaan Bumi Mauritania SA PT Gorontalo Minerals PT Citra Palu Minerals Konblo Bumi, Inc.

unless

176.484.604 44.414.460 24.164.297 13.602.636 258.665.997

Deferred exploration non - proven reserves Subsidiaries: Bumi Mauritania SA PT Gorontalo Minerals PT Citra Palu Minerals Konblo Bumi, Inc. Total

The comparison between the book value and net present value of future cash flows from estimated production is as follows:

Biaya Eksplorasi Tangguhan / Deferred Exploration Cost Nilai Tunai Bersih Arus Kas dari Estimasi Penyesuaian atas Produksi / Biaya Eksplorasi Net Present Tangguhan / Value of Future Deferred Cash Flows Lokasi / Nilai Buku / Exploration Cost From Estimated Adjustment Production Location Book Value Mauritania 206.208.906 908.930.621 Gorontalo 51.930.812 1.054.503.072 Palu 23.328.453 221.420.347 Liberia 19.236.381 126.115.953 -

67

Subsidiaries Bumi Mauritania SA PT Gorontalo Minerals PT Citra Palu Minerals Konblo Bumi, Inc.



16. BIAYA EKSPLORASI DAN PENGEMBANGAN TANGGUHAN

16. DEFERRED EXPLORATION AND DEVELOPMENT COSTS


unless


2010

2009

Biaya eksplorasi tangguhan - telah menemukan cadangan terbukti Anak perusahaan: PT Dairi Prima Mineral Dairi PT Pendopo Energi Batubara Sumatera PT Kaltim Prima Coal Sangatta PT Arutmin Indonesia Senakin PT Fajar Bumi Sakti Loa Ulung, Kutai Kertanegara

142.499.615

134.287.886

101.151.712

101.151.712

32.604.810

32.604.810

8.400.321

8.177.333

Deferred exploration cost proven reserves Subsidiaries: PT Dairi Prima Mineral Dairi PT Pendopo Energi Batubara Sumatera PT Kaltim Prima Coal Sangatta PT Arutmin Indonesia Senakin PT Fajar Bumi Sakti Loa Ulung, Kutai Kertanegara

Jumlah biaya eksplorasi

834.552.260

863.340.732

Total exploration cost

Biaya pengembangan tangguhan telah menemukan cadangan terbukti Anak perusahaan: PT Arutmin Indonesia Satui Senakin Asam Asam PT Kaltim Prima Coal Sangatta

549.895.802

587.118.991

16.393.644

13.031.607

Deferred development cost proven reserves Subsidiaries: PT Arutmin Indonesia Satui Senakin Asam Asam PT Kaltim Prima Coal Sangatta

Jumlah biaya pengembangan

58.431.095

50.035.961

Total development cost

Jumlah biaya eksplorasi dan pengembangan

892.983.355

913.376.693

Total exploration and development costs

29.717.555 11.420.493 899.403

68

29.704.631 6.582.378 717.345



16. BIAYA EKSPLORASI DAN PENGEMBANGAN TANGGUHAN (Lanjutan)

16. DEFERRED EXPLORATION AND DEVELOPMENT COSTS (Continued)

2010 Dikurangi: Akumulasi amortisasi Saldo awal Penambahan Pengurangan Saldo Akhir Biaya Eksplorasi dan Pengembangan Tangguhan - Bersih

2009

119.328.955 5.060.081 (30.358.769)

84.291.785 35.037.170 -

94.030.267

119.328.955

798.953.088

794.047.738

Mutasi biaya eksplorasi dan pengembangan tangguhan berdasarkan area of interest selama periode 2010 adalah sebagai berikut:

Anak Perusahaan PT Dairi Prima Mineral Dairi PT Pendopo Energi Batabura Sumatera PT Kaltim Prima Coal Sangatta PT Arutmin Indonesia Senakin Satui Asam Asam PT Fajar Bumi Sakti Loa Ulung, Kutai Kertanegara Jumlah

Lokasi / Location

Less : Accumulated amortization Beginning balance Additions Disposals Ending balance Deferred Exploration and Development Cost - Net

Changes during the period of deferred exploration and development costs based on area of interest in 2010 are as follows:

Biaya Eksplorasi Dan Pengembangan Tangguhan / Deferred Exploration And Development Costs Saldo Awal / Beginning Penambahan / Pengurangan / Penhapusan / Balance Additions Deductions Disposal

Saldo Akhir / Ending Balance

8.177.334

222.987

-

-

8.400.321

Subsidiaries PT Dairi Prima Mineral Dairi PT Pendopo Energi Batubara Sumatera PT Kaltim Prima Coal Sangatta PT Arutmin Indonesia Senakin Satui Asam Asam PT Fajar Bumi Sakti Loa Ulung, Kutai Kertanegara

794.047.738

74.595.796

64.630.365

5.060.081

798.953.088

Total

Dairi

587.118.991

27.407.176

64.630.365

-

549.895.802

Muara Enim

134.287.886

8.211.729

-

-

142.499.615

Sangatta

23.547.666

33.359.718

-

3.728.860

53.178.524

Senakin Satui Asam Asam

19.852.280 20.346.237 717.344

5.199.202 12.926 182.058

-

1.331.221 -

23.720.261 20.359.163 899.402

Loa Ulung Kutai Kertanegara

unless

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, manajemen tidak mengakui penurunan nilai biaya eksplorasi dan pengembangan tangguhan dan berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi tentang penurunan nilai aset.

As of December 31, 2010 and 2009, the management did not recognize any impairment on deferred exploration and development costs and believes that there are no indications that would give rise to asset impairment.

17. BIAYA PENGUPASAN TANGGUHAN

17. DEFERRED STRIPPING COSTS

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, KPC dan Arutmin, Anak perusahaan, mengakui biaya pengupasan tangguhan masing-masing sebesar USD473.031.531 dan USD242.767.893. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, KPC dan Arutmin telah mengamortisasi biaya pengupasan tangguhan masing-masing sebesar USD37.145.005 dan USD155.491.408, sebagai bagian dari biaya produksi untuk wilayah dimana rasio aktual lebih rendah daripada rasio pengupasan yang direncanakan.

As of December 31, 2010 and 2009, KPC and Arutmin, the Subsidiaries, recognized deferred stripping costs amounting to USD473,031,531 and USD242,767,893, respectively. For the years ended December 31, 2010 and 2009, KPC and Arutmin have amortized deferred stripping costs amounting to USD37,145,005 and USD155,491,408, respectively, as part of production costs for areas where the actual ratio is significantly lower than the planned stripping ratio.

69



17. BIAYA PENGUPASAN TANGGUHAN (Lanjutan)

17. DEFERRED STRIPPING COSTS (Continued)

2010

Rasio Aktual Pengupasan/ Actual Stripping Ratio

unless

2009 Rasio Pengupasan yang direncanakan/ Planned Stripping ratio

Rasio Aktual Pengupasan/ Actual Stripping Ratio

Rasio Pengupasan yang direncanakan/ Planned Stripping ratio

PT Arutmin Indonesia Pit Manggis Pit 1 Pit 2 Cutback Pit 15 Pit 18 Pit Kresna Pit Gatotkaca Pit Hanoman Pit Rama Pit Yudistira Pit Ata Pit Mangkalapi Pit Selatan

9,60 12,91 3,91 11,58 7,14 9,60 76,12 64,95 735,83 11,91 12,87 22,39

8,71 15,11 21,16 12,56 6,26 10,33 71,84 6,34 9,61 10,57

11,90 20,43 8,98 9,28 17,42 9,07 -

8,07 14,95 16,67 5,86 18,00 17,01 10,66 -

PT Arutmin Indonesia Pit Manggis Pit 1 Pit 2 Cutback Pit 15 Pit 18 Pit Kresna Pit Gatotkaca Pit Hanoman Pit Rama Pit Yudistira Pit Ata Pit Mangkalapi Pit Selatan

PT Kaltim Prima Coal Bendili Bengalon Pit J Melawan Mustahil Pelikan Kangguru

12,54 14,31 15,21 12,48 9,54 13,26 7,65

10,53 8,61 11,36 9,58 8,47 7,29 5,54

17,64 11,22 11,72 -

14,08 7,85 8,46 -

PT Kaltim Prima Coal Bendili Bengalon Pit J Melawan Mustahil Pelikan Kangguru

18. GOODWILL

18. GOODWILL

Akun ini merupakan selisih lebih biaya perolehan diatas nilai aset bersih Anak perusahaan.

This account represents the excess of acquisition cost over the net asset value of Subsidiaries. 2010

Harga Akumulasi amortisasi Nilai Buku


Penambahan/ Additions 19.979.988

Reklasifikasi/ Reclassifications Pengurangan/ Deductions 5.018.228 3.021.700

365.880.978

(19.979.988)

1.996.528

343.904.462

Carrying Value


Cost Accumulated amortization

365.880.978

Carrying Value


Cost Accumulated amortization

2009

Harga Akumulasi amortisasi Nilai Buku

Saldo Awal/ Beginning Balance 1.036.582.761 117.395.470


Reklasifikasi/ Reclassifications Pengurangan/ Deductions 592.749.106 9.521.105

919.187.291

29.921.688

583.228.001

70



19. BIAYA KEUANGAN TANGGUHAN

19. DEFERRED FINANCING COSTS


unless


2009

Nilai tercatat Akumulasi amortisasi Nilai Buku

Saldo Awal/ Beginning Balance 46.434.048 9.747.192 36.686.856

Penambahan/ Additions 238.207.032 28.522.090 209.684.942

Pengurangan/ Deductions 61.739.200 26.721.561 35.017.639

Saldo Akhir/ Ending Balance 222.901.880 11.547.721 211.354.159

Carrying value Accumulated amortization Book Value

Sebagai dampak dari penerapan PSAK No. 55 (Revisi 2006) sejak tanggal 1 Januari 2010, biaya perolehan yang belum diamortisai atas beban keuangan disajikan sebagai bagian dari masingmasing pinjaman.

As a result of the adoption of PSAK No. 55 (Revised 2006), starting January 1, 2010, the unamortized deferred financing costs were presented as part of the respective loans and borrowings to which it pertain.

Biaya keuangan tangguhan terdiri dari biaya konsultan, biaya bank, biaya profesional dan biaya langsung lainnya yang terkait dengan perolehan pinjaman jangka panjang.

Deferred financing costs represent consultant expenses, bank charges, professional fees and other direct costs that were incurred to obtain long-term borrowings.

20. PIUTANG PINJAMAN

20. LOANS RECEIVABLE



PT Bukit Mutiara (setelah dikurangi premi yang belum diamortisasi sebesar USD146.081.677 pada tahun 2010) Candice Investments Pte. Ltd. Jumlah

2009

364.315.218 10.505.988 374.821.206

a. PT Bukit Mutiara

250.000.000 250.000.000

PT Bukit Mutiara (net of unamortized premium of USD146,081,677 in 2010) Candice Investments Pte. Ltd. Total

a. PT Bukit Mutiara

Pada tanggal 2 November 2009, Perusahaan (“Pemberi Pinjaman”) mendandatangani perjanjian pinjaman (“Pinjaman Bukit Mutiara”) dimana Perusahaan setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman dengan jumlah pokok sebesar USD300 juta kepada Bukit Mutiara sehubungan dengan perjanjian pembelian dan pemesanan saham yang masih dalam proses negosiasi untuk akuisisi Bukit Mutiara terhadap kepemilikan tidak langsungnya sebesar 90,0% di PT Berau Coal (Berau) (“Perusahaan Batubara Target”).

On November 2, 2009, the Company (the “Lender”) entered into a loan agreement with PT Bukit Mutiara (“Bukit Mutiara”), wherein the Company agreed to grant a loan facility with the principal amount up to USD300 million to Bukit Mutiara in connection with a share sale and subscription agreement, which Bukit Mutiara is negotiating in relation to the acquisition of an indirect 90.0% interest in PT Berau Coal (Berau) (the “Coal Company Target”).

71



20. PIUTANG PINJAMAN (Lanjutan)

unless

20. LOANS RECEIVABLE (Continued)

Pinjaman tidak menggunakan jaminan dan akan dibayar kembali seluruhnya pada saat jatuh tempo yaitu tahun 2015. Tingkat suku bunga pinjaman adalah 12% per tahun dan jatuh tempo setiap triwulan.

The loan is unsecured and shall be repaid in full upon its maturity in 2015. The interest rate of the loan is 12% per annum and is payable every quarter.

Berdasarkan persyaratan pinjaman, Bukit Mutiara akan menggunakan seluruh jumlah pinjaman dari Perusahaan untuk investasi yang akan disepakati oleh Bukit Mutiara dan Perusahaan.

Under the terms of the loan, Bukit Mutiara will use the entire amount lent by the Company in investments to be agreed between Bukit Mutiara and the Company.

Saldo pinjaman sebesar USD 364 juta merupakan biaya perolehan diamortisasi dari fasilitas pinjaman dan piutang yang berhubungan dengan biaya arranger dan pemasaran (Catatan 45n).

The outstanding balance amounting to USD364 million represents the amortised cost of loan facility and receivables related to arranger and marketing fees (Note 45n).

b. Candice Investments Pte. Ltd.

b. Candice Investments Pte. Ltd.

Pada bulan Juni 2010, Indocoal Resources (Cayman) Ltd., Anak perusahaan (kreditur) dan Candice Investments Pte. Ltd (debitur) mengadakan perjanjian Equity Partner Loan, di mana kreditur setuju untuk memberikan debitur fasilitas pinjaman tanpa jaminan, berjangka yang dapat dikonversi dengan jumlah pokok tidak melebihi USD100,000,000 ditambah dengan jumlah kekurangan. Kreditur akan membayar bunga atas pinjaman dengan persentase suku bunga rata-rata dua persen (2%) LIBOR per tahun. Kreditur akan membayar pinjaman dan seluruh bunga yang diakui pada tanggal 31 Desember 2017. Pada tanggal 31 Desember 2010, saldo hutang tersebut adalah sejumlah USD10.505.988.

On June 2010, Indocoal Resources (Cayman) Ltd., a subsidiary, (Lender) and Candice Investments Pte. Ltd. (Borrower) entered into an Equity Partner Loan Agreement, wherein the Lender grants to the Borrower an unsecured, convertible term loan facility in the principal amount not exceeding USD100,000,000 plus any Shortfall Amount. The Borrower shall pay interest on the loan at the percentage rate of the aggregate of the LIBOR and two per cent (2%) per annum. The borrower shall repay the loan and all accrued interest on December 31, 2017. As of December 31, 2010, the outstanding balance of the loan amounted to USD10,505,988.

21. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA

21. OTHER NON-CURRENT ASSETS



Pihak Ketiga Proyek pengembangan usaha Jaminan DHPB Kas di bank yang dibatasi penggunaannya Lisensi (Catatan 45p) Pajak Pertambahan Nilai Masukan Lain-lain Sub-jumlah Hubungan Istimewa (Catatan 42j) Investasi jangka panjang lainnya Uang muka pembelian ruang kantor Jumlah

2009

416.285.436 27.805.583 13.590.287 9.975.112 8.411.974 10.662.587 486.730.979 98.875 486.829.854

72

367.289.120 26.595.745 625.000 9.975.112 7.668.418 1.317.991 413.471.386

Third Parties Business development project DHPB deposit Restricted cash in bank License (Note 45p) Prepaid Value-Added Tax Others Sub-total

9.477.884

Related Parties (Note 42j) Other long-term investments Advance for office space purchase

422.949.270

Total

-



21. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA (Lanjutan)

21. OTHER NON-CURRENT ASSETS (Continued)

unless

Proyek pengembangan usaha merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan oleh Perusahaan sehubungan dengan perluasan dan pengembangan proyek baru Perusahaan. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, proses penyelesaian tersebut masih berlangsung.

Business development project represents the Company’s disbursements in relation to the expansion and development of new projects. As of the completion date of the consolidated financial statements, the projects are still ongoing.

Pada tanggal 19 September 2008, KPC dan Arutmin masing-masing telah membayar Rp150 milyar (setara dengan USD16.683.350) dan Rp100 milyar (setara dengan USD11.122.233) kepada Pemerintah Indonesia sebagai jaminan atas royalti dimana Perusahaan memiliki komitmen kepada Pemerintah Indonesia untuk menyelesaikan pembayaran kewajiban atas Dana Hasil Produksi Batubara (DHPB) (Catatan 45a).

On September 19, 2008, KPC and Arutmin paid Rp150 billion (equivalent to USD16,683,350) and Rp100 billion (equivalent to USD11,122,233), respectively, to the GOI as a deposit for royalties representing the Company’s commitment to the GOI for the settlement and payment of its obligation for Coal Production Proceeds (DHPB) (Note 45a).

Uang muka untuk pembelian ruang kantor merupakan angsuran kepada PT Bakrie Swasakti Utama, pihak hubungan istimewa, untuk pembelian ruang kantor di Bakrie Tower. Pada tahun 2010, kepemilikan ruang kantor telah diserahkan kepada Perusahaan.

Advance for office space purchase pertains to advance payments made to PT Bakrie Swasakti Utama, a related party, to purchase office space in Bakrie Tower. In 2010, the title of the office space was transferred to the Company.

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya merupakan deposito berjangka di PT ANZ Panin Bank untuk jaminan sehubungan dengan proyek antara Arutmin, dengan PT PLN Persero, untuk Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) di Tanjung Jati, Parit Baru dan Tuban serta dana yang ditempatkan pada Credit Suisse AG, cabang Singapura (Credit Suisse) dibatasi penggunaannya sebagai jaminan pelunasan masing-masing pinjaman yang jatuh tempo dari Credit Suisse (Catatan 27d).

Restricted cash in bank represents time deposits in PT ANZ Panin Bank that serve as collateral for Arutmin’s project with PT PLN Persero, involving the Steam Fired Power Plant (PLTU) in Tanjung Jati, Parit Baru and Tuban and cash in Credit Suisse AG, Singapore branch (Credit Suisse) was restricted to guarantee the payment of the maturing loan obtained from Credit Suisse (Note 27d).

22. PINJAMAN JANGKA PENDEK

22. SHORT-TERM LOANS

Akun ini terdiri dari :

This account consists of : 2010

2009

Pihak Ketiga Fasilitas Credit Suisse 2009 - 1 Fasilitas Credit Suisse 2009 - 2

-

300.000.000 100.000.000

Third Parties Credit Suisse 2009 Facility - 1 Credit Suisse 2009 Facility - 2

Jumlah

-

400.000.000

Total

73



22. PINJAMAN JANGKA PENDEK (Lanjutan)

22. SHORT-TERM LOANS (Continued)

a. Fasilitas Credit Suisse 2009 - 1

unless

a. Credit Suisse 2009 Facility – 1

Pada tanggal 29 Oktober 2009, Perusahaan (Peminjam) dan Anak-anak perusahaannya, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd. (sebagai “Original Guarantors”), Lembaga Keuangan (Pemilik Dana) dan Credit Suisse, cabang Singapura (the “Arranger, Facility Agent dan Security Agent”) menandatangani Perjanjian Kredit, dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada Perusahaan sebesar USD300 juta.

On October 29, 2009, the Company (the “Borrower”) and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Guarantors”), Financial Institutions (the “Original Lenders”) and Credit Suisse, Singapore branch (the “Arranger, Facility Agent and Security Agent”) entered into a Credit Agreement, wherein the Original Lenders agreed to provide to the Company a credit facility amounting to USD300 million.

Pinjaman terhutang dalam jangka waktu 1 tahun setelah tanggal penggunaan. Namum, Perusahaan memiliki opsi untuk memperpanjang tanggal jatuh tempo sampai dengan 36 bulan dari tanggal penggunaan, dimana dalam hal ini, pinjaman yang diangsur tersebut harus dilunasi, dengan angsuran pertama dimulai pada tanggal 25 setiap bulannya setelah tanggal penggunaan dan saat jatuh tempo, Perusahaan diharuskan membayar premi penebusan, sehingga nilai keseluruhan tarif pengembalian kepada pemberi pinjaman menjadi sebesar 18%. Hasil dari pinjaman ini akan digunakan untuk membiayai akuisisi perusahaan baru.

The loan is payable in full 1 year after its utilization date. However, the Company has the option to extend the maturity until the 36th month from utilization date, in which case, the loan shall be repaid in installment, with the first installment commencing on the 25th month after utilization date and upon maturity of the loan, the Company shall pay a redemption premium, which is the amount that provides the lender with an overall internal rate of return of 18%. The proceeds of the loan will be used to finance the acquisition of a new company.

Fasilitas ini dijamin dengan: - penyerahan (assignment) hak penerimaan; - penyerahan (assignment) hak pinjaman antar perusahaan; - rekening penerimaan USD; - rekening penerimaan IDR; - surat kuasa untuk menarik dana; - subordination deed; dan - dokumen lain yang membuktikan atau menyebabkan sekuritisasi atas aset Perusahaan.

This loan facility was secured by: - the assignment of rights to proceeds; - the assignment of intercompany loans;

Persyaratan dari fasilitas kredit meliputi pembatasan yang membatasi Perusahaan dan beberapa Anak perusahaannya dalam bertindak, diantaranya, untuk membuat atau mengizinkan untuk meraih setiap kepentingan penjaminan selain yang diciptakan dibawah Common Security and Intercreditor Agreement, menjual, mengalihkan atau melepaskan aset dan setiap piutangnya dengan recourse, memperbaharui CDA dengan cara yang akan memiliki dampak yang tidak menguntungkan dan material terhadap persyaratan yang ada. Sebagai tambahan, Perusahaan harus memenuhi beberapa rasio keuangan.

The terms of the credit facility include a negative pledge clause which restricts the Company and certain Subsidiaries of the Company from taking certain actions, including among others, from creating or permitting to subsist any security interests other than those created under the Common Security and Intercreditor Agreement, selling, transfering or disposing of assets and any of its receivables on recourse terms, amending the CDA in a manner which would materially and adversely affect the existing terms. In addition, the Company has to comply with certain financial ratios.

-

74

the charge over USD proceeds accounts; the pledge over IDR proceeds accounts; the power of attorney to withdraw funds; the subordination deed; and any other document evidencing or creating security over any assets of the Company.



22. PINJAMAN JANGKA PENDEK (Lanjutan)

22. SHORT-TERM LOANS (Continued)

unless

Tingkat suku bunga pinjaman adalah sebesar LIBOR ditambah 10% per tahun.

The interest rate of the loan is LIBOR plus 10% per annum.

Pada tanggal 31 Desember 2010, pinjaman telah dilunasi.

As of December 31, 2010, the outstanding loan was fully paid.

saldo

b. Fasilitas Credit Suisse 2009 - 2

b.

Credit Suisse 2009 Facility – 2

Pada tanggal 17 November 2009, Perusahaan (Peminjam) dan Anak-anak perusahaan, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Subsidiary Guarantor”), dan Credit Suisse AG, cabang Singapura (the “Original Lender Arranger, Facility dan Security Agent”), menandatangani Perjanjian Kredit dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada Perusahaan sebesar USD100 juta, dalam waktu enam bulan dan diharapkan akan lunas di bulan Mei 2010.

On November 17, 2009, the Company (the “Borrower”) and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Subsidiary Guarantor”) and Credit Suisse AG, Singapore branch (the “Original Lender, Arranger, Facility and Security Agent”), have entered into Credit Agreement, under which the Original Lender agreed to provide to the Company credit facility amounting to USD100 million, with a term of six months and is expected to mature in May 2010.

Pinjaman ini akan dilunasi dalam tiga kali pembayaran dimulai sejak bulan ke-4 setelah tanggal penarikan dana. Tingkat suku bunga yang digunakan adalah LIBOR ditambah dengan 10% per tahun untuk tiga bulan pertama dan 12% per tahun untuk bulanbulan selanjutnya hingga tanggal jatuh tempo terakhir.

This loan facility shall be repaid in three equal installments commencing on the 4th month after the utilization date. The interest rate of the loan is LIBOR plus 10% per annum for the first three months and 12% for the succeeding months until the final maturity date.

Dana yang diperoleh dari pinjaman tersebut akan digunakan untuk membiayai Investasi Multi Capital sesuai dengan persyaratan dari Multi Capital Investment Agreement dimana hasil dari investasi tersebut akan digunakan oleh PT Multi Capital untuk membiayai akuisisi 10% kepemilikannya atas PT Newmont Nusa Tenggara dan pelunasan biaya-biaya transaksi terkait dengan fasilitas kredit tersebut.

The proceeds of the loan will be used for funding Multi Capital Investment in accordance with the terms of the Multi Capital Investment Agreement wherein the proceeds of such investment must be used by PT Multi Capital to fund its share of the acquisition of the 10% interest in PT Newmont Nusa Tenggara and payment of transaction expenses related to the credit facility.

Sesuai dengan perjanjian pinjaman, Perusahaan diwajibkan untuk mematuhi batasan-batasan tertentu, antara lain batasan rasio keuangan. Pada tanggal 31 Desember 2009, Perusahaan telah mematuhi batasan yang dipersyaratkan.

In accordance with the loan agreements, the Company is required to comply with certain covenants, such as financial ratio covenants. As of December 31, 2009, the Company is in compliance with the covenants.


saldo


75



23. HUTANG USAHA

23. TRADE PAYABLES



Pihak Ketiga Dolar AS PT Bukit Makmur Mandiri Utama Mitsui and Company Ltd AEL Mauritius Ltd Trakindo Utama Services Pte Ltd PT United Tractors Tbk Orica Singapore Pte Ltd PT Liebherr Indonesia Perkasa PT Hexindo Adiperkasa PT Rig Tenders Indonesia Toll Logistic (Asia) Ltd PT Armindo Prima PT Transcoal Pacific PT Trakindo Utama PT Budhi Wiguna Prima Taiwan Power Company PT AKR Corporindo Tbk PT Cipta Kridatama Chitra Tyres Pte Ltd Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000.000) Sub-jumlah Rupiah PT Mitra Bahtera Segarasejati PT Putra Perkasa Abadi PT Energy Transporter Indonesia PT Pertamina (Persero) PT Patra Niaga PT Karya Wijaya Utama Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000.000) Sub-jumlah Euro Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000.000) Dolar Singapura Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000.000)

unless

2009

9.037.209 7.263.861 7.235.826 7.183.092 6.732.816 5.609.102 5.044.310 4.740.547 2.831.802 1.575.961 1.536.899 1.504.794 1.325.800 1.215.237 -

2.473.824 8.817.868 2.519.756 2.670.496 4.643.224 5.832.622 4.448.754 2.161.869 2.298.137 63.390.993 19.723.095 12.428.437 2.861.780

15.711.001

55.162.262

78.548.257

189.433.117

4.555.394 4.129.577 3.714.747 -

2.467.840 4.428.917 23.750.284 13.641.619 2.172.789

5.283.730

16.822.581

17.683.448

63.284.030

-

2.196

76

Third Parties US Dollar PT Bukit Makmur Mandiri Utama Mitsui and Company Ltd AEL Mauritius Ltd Trakindo Utama Services Pte Ltd PT United Tractors Tbk Orica Singapore Pte Ltd PT Liebherr Indonesia Perkasa PT Hexindo Adiperkasa PT Rig Tenders Indonesia Toll Logistic (Asia) Ltd PT Armindo Prima PT Transcoal Pacific PT Trakindo Utama PT Budhi Wiguna Prima Taiwan Power Company PT AKR Corporindo Tbk PT Cipta Kridatama Chitra Tyres Pte Ltd Others (each below USD1,000,000) Sub-total Rupiah PT Mitra Bahtera Segarasejati PT Putra Perkasa Abadi PT Energy Transporter Indonesia PT Pertamina (Persero) PT Patra Niaga PT Karya Wijaya Utama Others (each below USD1,000,000) Sub-total

10.823

Euro Others (each below USD1,000,000)

101.170

Singaporean Dollar Others (each below USD1,000,000)



23. HUTANG USAHA (Lanjutan)

23. TRADE PAYABLES (Continued)

2010 Dolar Australia Lain-lain (masing-masing dibawah USD1.000.000) Jumlah Pihak Ketiga Hubungan Istimewa (Catatan 42d) Dolar AS PT Petromine Energy Trading PT Darma Henwa Tbk Sub-jumlah

2009

18.265

825.184

96.252.166

253.654.324

Jumlah

21.571.094 1.679.130 23.250.224

-

2.730.000

Rupiah PT Darma Henwa Tbk

69.286.737 165.538.903

25.980.224 279.634.548

Total

2010 75.101.140 62.384.347 16.285.703 11.767.713

2009 90.225.897 58.153.362 112.730.715 18.524.574

Current 31 to 60 days due 61 to 90 days due Over 90 days due

165.538.903

279.634.548

Total

There are no collaterals given for trade payables.

24. HUTANG LAIN-LAIN

24. OTHER PAYABLES



2010

Jumlah

Total Related Parties

Details of the aging schedule of trade payables were as follows:

Tidak ada jaminan yang diberikan atas hutang usaha.

Pihak Ketiga Ancara Properties Limited Tilgard International Ltd. Bhivpuri Investments Ltd., Cyprus BHP Holdings (International), Inc. Indomining Resources Holding Ltd. Goodrich Management Corporation Dividen Kas (Catatan 33) Lain-lain (masing-masing dibawah USD2.000.000)

Total Third Parties

54.122.340 15.164.397 69.286.737

Rincian umur hutang usaha adalah sebagai berikut:

Lancar 31 sampai dengan 60 hari 61 sampai dengan 90 hari Lebih dari 90 hari

Australian Dollar Others (each below USD1,000,000)

Related Parties (Note 42d) US Dollar PT Petromine Energy Trading PT Darma Henwa Tbk Sub-total

Rupiah PT Darma Henwa Tbk Jumlah Hubungan Istimewa Jumlah

unless

2009

27.977.192 14.409.494 6.333.333 6.000.000 -

27.659.574 12.569.217 27.833.331 2.016.534 -

57.350.622

48.739.350

Third Parties Ancara Properties Limited Tilgard International Ltd. Bhivpuri Investments Ltd., Cyprus BHP Holdings (International), Inc. Indomining Resources Holding Ltd. Goodrich Management Corporation Cash Dividend (Note 33) Others (each below USD2,000,000)

112.070.641

118.818.006

Total

77



25. HUTANG KEPADA PEMERINTAH INDONESIA

25. DUE TO GOVERNMENT OF INDONESIA

unless

Akun ini merupakan hutang sehubungan dengan hak Pemerintah Indonesia atas penjualan batubara (Dana Hasil Produksi Batubara - DHPB) oleh KPC, Arutmin dan FBS, Anak perusahaan, (Catatan 45a).

This account relates to GOI entitlements on sales of coal (Coal Production Proceeds - DHPB) of KPC, Arutmin and FBS, the Subsidiaries (Note 45a).

Rincian hutang kepada Pemerintah Indonesia pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, adalah sebagai berikut:

Details of payable to GOI as of December 31, 2010 and 2009 were as follows:

2010 Hutang DHPB PT Kaltim Prima Coal PT Arutmin Indonesia PT Fajar Bumi Sakti Jumlah

2009

638.056.272 270.265.270 3.328.505 911.650.047

26. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR

483.937.755 227.369.854 2.729.193 714.036.802

DHPB payables PT Kaltim Prima Coal PT Arutmin Indonesia PT Fajar Bumi Sakti Total

26. ACCRUED EXPENSES



Penambangan dan pemeliharaan Bunga Komisi Pengapalan Gaji dan Upah Lain-lain

2010 187.025.331 44.548.668 18.737.013 12.703.699 3.066.720 17.626.587

2009 185.742.994 5.838.313 11.716.764 8.699.983 3.154.546 1.725.001

Mining and maintenance Interest Commission Shipping Salaries and wages Others

Jumlah

283.708.018

216.877.601

Total

Beban penambangan dan pemeliharaan merupakan hutang kepada para kontraktor sehubungan dengan kegiatan eksplorasi, pengembangan dan penambangan dari KPC, Arutmin, dan FBS, Anak perusahaan.

Mining and maintenance expenses pertain to payable to contractors related to exploration, development and mining activities in KPC, Arutmin and FBS, the Subsidiaries.

78



27. PINJAMAN JANGKA PANJANG

27. LONG-TERM LOANS



Country Forest Limited (setelah dikurangi biaya keuangan yang belum diamortisasi sebesar USD33.912.689 dan masih harus dibayar premi penebusan sebesar USD(135.101.405)) Guaranteed Senior Secured Note (setelah dikurangi biaya keuangan dan diskonto yang belum diamortisasi sebesar USD21.065.493) Guaranteed Senior Secured Note (setelah dikurangi biaya keuangan dan diskonto yang belum diamortisasi sebesar USD4.439.560) Fasilitas Credit Suisse 2010 - 1 (setelah dikurangi biaya keuangan yang belum diamortisasi sebesar USD4.748.782 dan masih harus dibayar premi penebusan sebesar USD(16.297.394)) Fasilitas Deutsche Bank 2010 (setelah dikurangi biaya keuangan dan diskonto yang belum diamortisasi sebesar USD3.064.298) Fasilitas Credit Suisse 2010 - 2 (setelah dikurangi biaya keuangan dan diskonto yang belum diamortisasi sebesar USD5.640.081) Nomura International Plc (setelah dikurangi biaya keuangan dan diskonto yang belum diamortisasi sebesar USD162.661) PT Bank CIMB Niaga Tbk Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG Fasilitas Deutsche Bank AG 2008 Rio Tinto Limited VFS International AB Jumlah Dikurangi: Bagian jangka pendek Bagian Jangka Panjang

unless

2009

2.001.188.716

678.934.507

295.560.440

231.211.939

196.935.702

144.359.919

1.900.000.000

Country Forest Limited (net of unamortized financing cost of USD33,912,689 and accrued redemption premium of USD(135,101,405))

-

Guaranteed Senior Secured Note (net of unamortized financing cost and discount of USD21,065,493)

300.000.000

Guaranteed Senior Secured Note (net of unamortized financing cost and discount of USD4,439,560)

-

Credit Suisse 2010 Facility - 1 (net of unamortized financing cost of USD4,748,782 and accrued redemption premium of USD(16,297,394))

-

Deutsche Bank AG 2010 Facility (net of unamortized financing cost and discount of USD3,064,298)

-

Credit Suisse 2010 Facility - 2 (net of unamortized financing cost and discount of USD5,640,081)

20.837.339 3.557.916

3.610.400

-

80.000.000 35.000.000 7.979.733 349.369

3.572.586.478 9.261.038 3.563.325.440

2.326.939.502 21.552.836 2.305.386.666

79

Nomura International Plc (net of unamortized financing cost and discount of USD162,661) PT Bank CIMB Niaga Tbk Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG Deutsche Bank AG 2008 Facility Rio Tinto Limited VFS International AB Total Less: Current portion Non-Current Portion



27. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)

27. LONG-TERM LOANS (Continued)

a. Country Forest Limited

unless

a. Country Forest Limited

Pada tanggal 18 September 2009, Perusahaan (Peminjam) dan Anak perusahaan, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Subsidiary Guarantor”), PT Samuel Sekuritas Indonesia (the “Arranger”), The Bank of New York Mellon (the “Administrative dan Security Agent”) dan Country Forest Limited (the “Original Lender”), anak perusahaan yang dimiliki secara penuh oleh China Investment Corporation (CIC), menandatangani Perjanjian Pinjaman Berjangka Senior yang Dijamin (“CFL Loan”) dimana Original Lender setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada Perusahaan sebesar USD1,9 milyar, yang terdiri dari:

On September 18, 2009, the Company (the “Borrower”) and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Subsidiary Guarantors”), PT Samuel Sekuritas Indonesia (the “Arranger”), The Bank of New York Mellon (the “Administrative and Security Agent”) and Country Forest Limited (the “Original Lender”), a whollyowned subsidiary of China Investment Corporation (CIC), entered into a Senior Secured Term Loan Agreement (“CFL Loan”) wherein the Original Lender agreed to provide to the Company term loan facilities amounting to USD1.9 billion that consist of:

i. Fasilitas Commitment A sebesar USD600 juta yang akan jatuh tempo dalam waktu empat (4) tahun sejak tanggal penarikan pinjaman ini; ii. Fasilitas Commitment B sebesar USD600 juta yang akan jatuh tempo dalam waktu lima (5) tahun sejak tanggal penarikan pinjaman ini; dan iii. Fasilitas Commitment C sebesar USD700 juta yang akan jatuh tempo waktu enam (6) tahun sejak tanggal penarikan pinjaman ini.

i. Facility A Commitment amounting to USD600 million that will mature on the 4th year from the loan drawdown date;

Pada tanggal jatuh tempo setiap fasilitas pinjaman atau tanggal pembayaran lainnya, Perusahaan harus melunasi (i) pokok kredit terhutang beserta bunga yang masih harus dibayar, jika ada, (ii) premi yang berlaku, yang jumlahnya dihitung pada tanggal pembayaran kembali untuk setiap masing-masing pinjaman yang terkait, dengan 5% sebagai pilihan pertama untuk tanggal pembayaran kembali atas pinjaman terkait, berkurang berdasarkan metode garis lurus hingga nihil pada tanggal jatuh tempo, (iii) jumlah terhutang lainnya berdasarkan pinjaman terkait, dan (iv) jumlah keseluruhan, yaitu jumlah yang memberikan kepada pemberi pinjaman internal rate of return sebesar 19% secara keseluruhan untuk pinjaman tersebut.

On the maturity date of each of the facilities or other repayment date, the Company shall pay (i) the oustanding principal amount together with the unpaid accrued interest if any, (ii) any applicable premium, which is an amount calculated at the repayment date of each relevant facility, at 5% as of the first optional repayment date of the relevant facility, decreasing on a straight line basis to zero at the applicable maturity date for that facility, (iii) other amounts payable under the relevant facility, and (iv) a make-whole amount, which is the amount that provides the lender with an overall internal rate of return of 19% on the relevant facility.

ii. Facilitity B Commitment amounting to USD600 million that will mature on the 5th year from the loan drawdown date; and iii. Facility C Commitment amounting to USD700 million that will mature on the 6th year from the loan drawdown date.

80





unless

Dana yang diperoleh akan digunakan untuk membayar saldo hutang yang timbul dari akuisisi tidak langsung atas kepemilikan saham di PT Darma Henwa Tbk, PT Fajar Bumi Sakti dan PT Pendopo Energi Batubara, pembayaran hutang-hutang Perusahaan dan Anak perusahaan, dan sisa pinjaman untuk modal kerja dan keperluan operasional Perusahaan.

The proceeds of the loan will be used to pay the remaining balance of the consideration for the acquisition of indirect shareholdings in PT Darma Henwa Tbk, PT Fajar Bumi Sakti and PT Pendopo Energi Batubara, repayment of all of the existing indebtedness of the Company and its Subsidiaries and the remaining balance for working capital and general corporate purposes.

Bunga pinjaman dibayar bulanan, dengan pembayaran pertama dimulai pada tanggal 5 November 2009 dan suku bunga 12% per tahun.

The interest on the loan is payable monthly, with the first payment commencing on November 5, 2009, and accrues at the rate of 12% per annum.

Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan (the “Common Security”) yang berasal dari dokumen-dokumen berikut (the “Common Security Documents”) diantaranya termasuk:

This loan facility was secured by the security interests (the “Common Security”) created under the following documents (the “Common Security Documents”) which include among others:

-

penyerahan (assignment) hak penerimaan Perusahaan berdasarkan Cash Distribution Agreement (CDA); rekening penerimaan USD; rekening penerimaan IDR;

-

-

surat kuasa untuk menarik dana; Jaminan atas saham-saham Anak perusahaan, PT Arutmin Indonesia, PT Kaltim Prima Coal, IndoCoal Resources (Cayman) Ltd., PT IndoCoal Kalsel Resources, PT IndoCoal Kaltim Resources dan the Original Subsidiary Guarantors (Share Pledges and CFL Loan Restricted Subsidiaries) milik Perusahaan dan Original Subsidiary Guarantors;

-

-

Penyerahan (assignment) hak dari Perusahaan dan CFL Loan Restricted Subsidiaries untuk menerima pembayaran berdasarkan pinjaman antar perusahaan diantara mereka (sebagai pemberi pinjaman) dan Anak-anak perusahaan milik Perusahaan, selain anak perusahaan keuangan (sebagai peminjam).

-

-

-

81

the assignment of rights of the Company to receive payments under the Cash Distribution Agreement (CDA); the charge over USD proceeds accounts; the pledge over the receivables under the IDR accounts; the power of attorney to withdraw funds; the share pledges over the shares of its Subsidiaries, PT Arutmin Indonesia, PT Kaltim Prima Coal, IndoCoal Resources (Cayman) Ltd., PT IndoCoal Kalsel Resources, PT IndoCoal Kaltim Resources and the Original Subsidiary Guarantors (the “Share Pledges and CFL Loan Restricted Subsidiaries”) by the Company and each of the Original Subsidiary Guarantors; the assignment of rights of the Company and each CFL Loan Restricted Subsidiaries to receive any payments under the Intercompany loans between them (as lenders) and the Subsidiaries of the Company, other than a finance subsidiary (as borrowers).





unless

Fasilitas pinjaman meliputi beberapa pembatasan terhadap Perusahaan dan Anakanak perusahaannya untuk bertindak, termasuk didalamnya:

This loan facility contains restrictions on the ability of the Company and its Subsidiaries to take certain actions, including the following:

i.

Perusahaan tidak diizinkan baik KPC maupun Arutmin, Anak-anak perusahaannya, untuk menjual, mengalihkan atau melepaskan, baik secara langsung maupun tidak langsung hak atau kepentingan KPC atau Arutmin berdasarkan PKP2B;

i.

The Company will not permit either KPC or Arutmin, its Subsidiaries, to sell, transfer or otherwise dispose of, directly or indirectly any of KPC’s or Arutmin’s rights or interests under its CCOWs;

ii.

Tidak ada anggota dari Group CFL Loan diizinkan untuk melakukan pembayaran pembayaran tertentu, yang meliputi diantaranya pengumuman atau pembayaran dividen, pembelian, penebusan, pelepasan atau penebusan saham Perusahaan atau CFL Loan Restricted Subsidiaries, kecuali dalam kondisi tertentu atau rasio keuangan telah dipenuhi;

ii.

No member of the CFL Loan Restricted Group is permitted to make restricted payments, which include among others the declaration or payment of dividends, purchase, redemption, retirement or redemption of any shares of stocks of the Company or its CFL Loan Restricted Subsidiaries, unless certain circumstances or financial ratios were satisfied;

iii.

Tidak ada anggota dari Group CFL Loan diizinkan untuk menerbitkan atau menjual saham CFL Loan Restricted Subsidiaries, kecuali dalam kondisi tertentu atau rasio keuangan telah dipenuhi;

iii.

No member of the CFL Loan Restricted Group is permitted to issue or sell any shares of capital stocks of any CFL Loan Restricted Subsidiaries, unless certain circumstances or financial ratios were satisfied;

iv. Tidak ada anggota dari Group CFL Loan diizinkan untuk secara langsung atau tidak langsung, mengadakan, memperbaharui atau memperpanjang transaksi atau perjanjian dengan beneficial holder yang memiliki 10% atau lebih saham Perusahaan atau afiliasinya, kecuali dalam kondisi tertentu atau rasio keuangan telah terpenuhi;

iv. No member of the CFL Loan Restricted Group is permitted to directly or indirectly, enter into, renew or extend any transaction or arrangement with any beneficial holder of 10% or more of any class of capital stocks the Company or any of its affiliates, unless certain circumstances or financial ratios were satisfied;

v.

v.

Tidak ada anggota dari Group CFL Loan diizinkan untuk: memberikan gadai atas Common Security;

No member of the CFL Loan Restricted Group is permitted to create any liens over the Common Security;

vi. Perusahaan tidak dapat melakukan konsolidasi atau merger, menjual, menyerahkan, mengalihkan, menyewakan atau bahkan melepaskan semua atau secara substansial asetnya, kepada pihak lain, kecuali persyaratan tertentu dipenuhi;

vi. The Company shall not consolidate or merge with, sell, convey, transfer, lease or otherwise dispose of all or substantially all of its assets, to other person, unless certain requirements are complied with;

vii. Tidak ada anggota dari Group CFL Loan diizinkan untuk mengadakan hutang kecuali Perusahaan dapat memenuhi beberapa rasio keuangan tertentu.

vii. No member of the CFL Loan Restricted Group is permitted to incur indebtedness unless the Company is able to satisfy certain financial ratios;

82





unless

viii. KPC, Arutmin dan IndoCoal Resources, Anak-anak perusahaan tidak diizinkan untuk mengadakan hutang kecuali Anakanak perusahaan ini dapat memenuhi beberapa rasio keuangan tertentu.

viii. KPC, Arutmin and IndoCoal Resources, Subsidiaries are not permitted to incur indebtedness unless these subsidiaries are able to satisfy certain financial ratios.

Selanjutnya, fasilitas pinjaman meliputi ketentuan yang mengizinkan Perusahaan mengalihkan hak dan kewajibannya berdasarkan perjanjian untuk mendanai Anak perusahaan untuk mencapai efisiensi pajak, mengacu pada pembaharuan dari fasilitas pinjaman yang dapat memenuhi harapan semua pihak. Proses pengalihan diselesaikan pada tanggal 5 November 2009, dimana hak dan kewajiban Perusahaan sebagai Peminjam dialihkan ke Anak perusahaannya di Belanda yang dimiliki secara penuh, Bumi Netherlands B.V. Perusahaan bersama-sama dengan Original Subsidiary Guarantor, terus menjamin kewajiban Bumi Netherlands B.V. berdasarkan CFL Loan.

Moreover, the loan facility contains a provision which allows the Company to transfer its rights and obligations under the loan to finance subsidiaries to achieve greater tax efficiency, subject to amendments to the loan facility that are satisfactory to the parties. The transfer process was completed on November 5, 2009, whereupon the rights and obligations of the Company as Borrower were assumed by its wholly-owned Dutch Subsidiary, Bumi Netherlands B.V. The Company, together with the Original Subsidiary Guarantors, continue to guarantee the obligations of Bumi Netherlands B.V. under the transferred CFL Loan.

Berdasarkan fasilitas pinjaman ini, Perusahaan, Original Subsidiary Guarantor, BNY Mellon dan Standard Chartered Bank, cabang Jakarta, menandatangani sebuah Intercreditor Agreement tertanggal 1 Oktober 2009.

Pursuant to this loan facility, the Company, the Original Subsidiary Guarantors, BNY Mellon and Standard Chartered Bank, Jakarta Branch, entered into an Intercreditor Agreement dated October 1, 2009.

Perjanjian kredit ini kemudian diperbaharui dan disajikan kembali pada tanggal 24 September 2009 dan diperbaharui lebih lanjut pada tanggal 28 Oktober 2009 di bawah suatu akta pembaharuan.

The loan agreement was subsequently amended and restated on September 24, 2009 and further amended on October 28, 2009 under a deed of amendment.

Biaya perolehan diamortisasi atas pinjaman ini pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar USD2.001.188.716 .

The amortized cost of this loan as of December 31, 2010 amounted to USD2,001,188,716 .

b. Guaranteed Senior Secured Note II

b. Guaranteed Senior Secured Note II

Pada tanggal 30 September 2010, Perusahaan (Penjamin) melalui Bumi Investment Pte. Ltd., Anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya (Penerbit) menerbitkan 10,75% Guaranteed Senior Secured Notes senilai USD700 juta yang jatuh tempo pada tanggal 10 November 2017 (Surat Hutang) dengan Credit Suisse Limited, cabang Singapura, Deutsche Bank dan JP Morgan (S.E.A.) Limited sebagai Joint Lead Manager. Surat Hutang dijaminkan oleh Perusahaan dan Anak-anak perusahaan, diantaranya PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd., (the “Original Subsidiary Guarantor”).

On September 30, 2010, the Company (the “Guarantor”), through Bumi Investment Pte. Ltd., a wholly-owned Subsidiary of the Company (the “Issuer”) issued USD700 million 10.75% Guaranteed Senior Secured Notes due on November 10, 2017 (the “Notes”) with Credit Suisse Limited, Singapore, Deutsche Bank and JP Morgan (S.E.A.) Limited acting as the Joint Lead Managers. The Notes were guaranteed by the Company and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd., (the “Original Subsidiary Guarantor”).

83





unless

Surat Hutang ini akan jatuh tempo pada tanggal 6 Oktober 2017 dan dikenakan tingkat suku bunga 10,75% per tahun, dan akan terhutang setiap enam bulan.

The Notes, maturing on October 6, 2017 bear an interest of 10.75% per annum, which is payable semi-annually.

Penerbit dengan hak opsinya dapat menebus Surat Hutang sebelum tanggal 6 Oktober 2014, secara keseluruhan bukan hanya sebagian, pada harga penebusan yang setara dengan pokok kredit ditambah dengan bunga terhutang dan masih harus dibayar, jika ada, ditambah dengan premi. Penebusan yang dilakukan pada atau setelah tanggal 6 Oktober 2014 dapat dilakukan secara keseluruhan atau sebagian pada harga penebusan setara dengan 105,375%, 102,6875% dan 100% ditambah dengan bunga terhutang dan masih harus dibayar untuk periode 12 bulan masing-masing dimulai pada tanggal 6 Oktober 2014, 6 Oktober 2015 dan 6 Oktober 2016 dan seterusnya.

The Issuer may at its option redeem the Notes prior to October 6, 2014, in whole or in part, at a redemption price equal to the principal amount plus accrued and unpaid interest, if any, plus a premium. Redemptions made on or after October 6, 2014 in whole or in part will be at the redemption prices equal to 105.375%, 102.6875% and 100% plus accrued and unpaid interest for the 12-month period beginning on October 6, 2014, October 6, 2015 and October 6, 2016 and thereafter, respectively.

Selanjutnya, Penerbit dengan hak opsinya dapat menebus 35% dari Surat Hutang sebelum tanggal 6 Oktober 2014 dengan harga penebusan 110,75% dari pokok kredit ditambah dengan bunga terhutang dan masih harus dibayar, jika ada, dengan dana dari penjualan satu atau lebih penawaran saham Penerbit atau Perusahaan.

Moreover, the Issuer may, at its option redeem 35% of the Notes before October 6, 2014 at a redemption price of 110.75% of the principal amount plus accrued and unpaid interest, if any, with the proceeds from sales of one or more equity offerings of the Issuer or the Company.

Dana yang diperoleh dari penerbitan Surat Hutang tersebut akan digunakan untuk membayar hutang jangka pendek JP Morgan Chase, Credit Suisse dan Bright Ventures (Catatan 22) serta untuk membayar penuh hutang jangka panjang RZB (Catatan 27i), pembelian kembali sebagian dari 5% Obligasi Konversi yang Dijamin senilai USD300 juta (Catatan 28c) dan untuk membayar kembali hutang lainnya.

The proceeds of the Notes will be used to repay in full the outstanding balances of short-term loans from JP Morgan Chase, Credit Suisse and Bright Ventures (Note 22) as well as to repay in full the long-term loan from RZB (Note 27i), partial repurchase of the 5% USD300 million Guaranteed Convertible Bonds (Note 28c) and repayment of other indebtedness.

Surat Hutang ini dijamin dengan the Common Security Documents (Catatan 27a). Persyaratan dari Surat Hutang meliputi pembatasan yang sama kepada Perusahaan, Bumi Investments dan beberapa Anak perusahaan seperti pembatasan yang dinyatakan dalam Guaranteed Senior Secured Note senilai USD 300 juta (Catatan 27c).

The Notes were secured by the Common Security Documents (Note 27a). The terms of the Notes contain restrictions on the ability of the Company, Bumi Investments and certain Subsidiaries of the Company by the same restrictions as stated in the USD300 Guaranteed Senior Secured Note (Note 27c).

Biaya perolehan diamortisasi atas pinjaman ini pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar USD678.934.507.

The amortized cost of this loan as of December 31, 2010 amounted to USD678,934,507.

84





c. Guaranteed Senior Secured Note

unless

c. Guaranteed Senior Secured Note

Pada tanggal 13 November 2009, Perusahaan (Penjamin) melalui Bumi Capital Pte. Ltd., Anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya (Penerbit) menerbitkan 12% Guaranteed Senior Secured Notes senilai USD300 juta yang jatuh tempo pada tanggal 10 November 2016 (Surat Hutang) dengan Credit Suisse Limited, cabang Singapura, dan Deutsche Bank sebagai Manajer. Surat Hutang dijaminkan oleh Anak-anak perusahaan dari Perusahaan, diantaranya PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd., (the “Original Subsidiary Guarantor”).

On November 13, 2009, the Company (the “Guarantor”), through Bumi Capital Pte. Ltd., a wholly-owned Subsidiary of the Company (the “Issuer”) issued USD300 million 12% Guaranteed Senior Secured Notes due on November 10, 2016 (the “Notes”) with Credit Suisse Limited, Singapore and Deutsche Bank acting as the Manager. The Notes were guaranteed by the Company’s Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd., (the “Original Subsidiary Guarantor”).

Surat Hutang ini akan jatuh tempo pada tanggal 10 November 2016 dan dikenakan tingkat suku bunga 12% per tahun.

The Notes, maturing on November 10, 2016 bear an interest of 12% per annum.

Penerbit dengan hak opsinya dapat menebus Surat Hutang sebelum tanggal 10 November 2013, secara keseluruhan bukan hanya sebagian, pada harga penebusan yang setara dengan pokok kredit ditambah dengan bunga terhutang dan masih harus dibayar, jika ada, ditambah dengan premi. Penebusan yang dilakukan pada atau setelah tanggal 13 November 2009 dapat dilakukan secara keseluruhan atau sebagian pada harga penebusan setara dengan 106%, 103% dan 100% ditambah dengan bunga terhutang dan masih harus dibayar untuk periode 12 bulan masing-masing dimulai pada tanggal 10 November 2013, 10 November 2014 dan 10 November 2015.

The Issuer may at its option redeem the Notes prior to November 10, 2013, in whole but not in part, at a redemption price equal to the principal amount plus accrued and unpaid interest, if any, plus a premium. Redemptions made on or after November 13, 2009 may be made in whole or in part at the redemption prices equal to 106%, 103% and 100% plus accrued and unpaid interest for the 12-month period beginning on November 10, 2013, November 10, 2014 and November 10, 2015, respectively.

Selanjutnya, Penerbit dengan hak opsinya dapat menebus 35% dari Surat Hutang sebelum tanggal 13 November 2013 dengan harga penebusan 112% dari pokok kredit ditambah dengan bunga terhutang dan masih harus dibayar, jika ada, dengan hasil penjualan atas beberapa jenis modal saham Perusahaan.

Moreover, the Issuer may, at its option redeem 35% of the Notes before November 13, 2013 at a redemption price of 112% of the principal amount plus accrued and unpaid interest, if any, with the proceeds from sales of certain kinds of capital stock of the Company.

Dana yang diperoleh dari Surat Hutang tersebut akan digunakan untuk belanja modal awal dan pengeluaran untuk biaya eksplorasi dan pengembangan milik PT Dairi Prima Mineral, Anak perusahaan, investasi dan perolehan mendatang atas perusahaanperusahaan tambang lainnya, modal kerja dan keperluan operasional.

The proceeds of the Notes will be used for initial capital expenditures and mine exploration and development expenditures of PT Dairi Prima Mineral, a Subsidiary, future acquisitions and investments in mining related companies, working capital and general corporate purposes.

Surat Hutang ini dijamin dengan: - penyerahan (assignment) hak penerimaan;

The Notes were secured by: - the assignment of rights to proceeds;

85





-

penyerahan (assignment) hak pinjaman antar perusahaan; rekening penerimaan USD; rekening penerimaan IDR; surat kuasa untuk menarik dana; subordination deed; dan dokumen lain yang membuktikan atau menyebabkan sekuritisasi atas aset Perusahaan.

unless

-

the assignment of intercompany loans;

-

the charge over USD proceeds accounts; the pledge over IDR proceeds accounts; the power of attorney to withdraw funds; the subordination deed; and any other document evidencing or creating security over any assets of the Company.

Persyaratan atas Surat Hutang meliputi pembatasan kepada Perusahaan, Bumi Capital dan beberapa Anak perusahaan untuk bertindak, termasuk diantaranya, penambahan hutang yang dapat mempengaruhi beberapa rasio keuangan tertentu, melakukan pembayaran-pembayaran terbatas, menerbitkan preferred stocks, melakukan gadai, menjual atau pelepasan aset, merger atau konsolidasi, melakukan transaksi jual dan sewa-balik, melakukan transaksi dengan afiliasi dan memulai lini usaha yang baru.

The terms of the Notes contains restrictions on the ability of the Company, Bumi Capital and certain Subsidiaries of the Company to take certain actions, which include among others, the incurrence of additional debt which would result in a certain financial ratio, make restrictive payments, issue redeemable and preferred stocks, create liens, sell or otherwise dispose of assets, enter into merger or consolidations, enter into sale and leaseback transactions, enter into transactions of affiliates and enter into new lines of business.

Biaya perolehan diamortisasi atas pinjaman ini pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar USD 295.560.440 .

The amortized cost of this loan as of December 31, 2010 amounted to USD295,560,440 .

d. Fasilitas Credit Suisse 2010 - 1

d. Credit Suisse 2010 Facility - 1

Pada tanggal 23 Maret 2010, PT Multi Daerah Bersaing (MDB), Anak perusahaan (Peminjam), Credit Suisse AG, cabang Singapura (sebagai the “Financial Institutions, the Original Lenders (Pemilik Dana), Arranger, Facility Agent, Security Agent and Account Bank”) dan Credit Suisse International sebagai bank hedging, menandatangani Perjanjian Kredit, dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada MDB sebesar USD200 juta, yang akan dibayar sepenuhnya dalam kurun waktu 24 bulan sejak penarikan dana.

On March 23, 2010, PT Multi Daerah Bersaing (MDB), a Subsidiary (the “Borrower”), Credit Suisse AG, Singapore branch (the “Financial Institutions, the Original Lenders, Arranger, Facility Agent, Security Agent and Account Bank”) and Credit Suisse International as hedging bank, entered into a Credit Agreement, wherein the Original Lenders agreed to provide to MDB a credit facility amounting to USD200 million, which is payable in full 24 months following the utilization date.

Pada tanggal jatuh tempo pinjaman, MDB harus membayar premi penebusan (Redemption Premium), yaitu jumlah yang menyediakan kepada pemberi pinjaman internal rate of return sebesar 15%.

On the maturity date of the loan, MDB shall pay a Redemption Premium, which is the amount that provides the lender with an overall internal rate of return of 15%.

Tingkat suku bunga pinjaman adalah sebesar LIBOR ditambah 7% per tahun dan jatuh tempo setiap triwulan.

The interest rate of the loan is LIBOR plus 7% per annum and is payable every quarter.

Hasil dari pinjaman ini akan digunakan untuk pelunasan biaya-biaya transaksi terkait dengan fasilitas kredit ini,pendanaan Debt Reserve account dan pelunasan sebagian pinjaman MDB (Catatan 45ee).

The proceeds of the loan will be used for paying of transaction expenses related to this facility, funding of the Debt Reserve account and partial repayment of MDB’s loan (Note 45ee). 86





Pinjaman ini dijamin dengan: - Proceeds account dan Debt Reserve account; - Penjaminan saham-saham MDB atas kepemilikan sahamnya di PT Newmont Nusa Tenggara (PTNNT) dan surat kuasa untuk menjual saham dan; - penyerahan (assignment) atau kuasa atas jaminan (yaitu antara lain, hipotek, jaminan, hak gadai, hypothecation); dan -

unless

The loan was secured by: - the charge over the Proceeds account and Debt Reserve account; - MDB’s share pledges over shares in PT Newmont Nusa Tenggara (PTNNT) and the Power of Attorney to Sell the shares and ; - the assignment or charge evidencing Security Interests (i.e. mortgage, pledge, lien, assignment, hypothecation, among others); and - any other document evidencing or creating security over any assets of MDB or PT Multi Capital, the parent company.

dokumen lain yang membuktikan atau menyebabkan sekuritisasi atas aset MDB atau PT Multi Capital, induk perusahaan.

Perjanjian kredit ini kemudian diperbaharui pada tanggal 1 April 2010 yang memberikan tambahan fasilitas pinjaman kepada MDB sebesar USD100 juta ("Fasilitas B") sehingga meningkatkan jumlah fasilitas pinjaman dari USD200 juta ("Fasilitas A") menjadi USD300 juta.

The loan agreement was subsequently amended on April 1, 2010 granting MDB an additional loan facility amounting to USD100 million (“Facility B”), which increased the total loan facility from USD200 million (“Facility A”) to USD300 million.

Fasilitas baru ini akan dikenakan bunga sebesar LIBOR ditambah 7% dan dibayarkan setiap triwulan. Fasilitas B dibayar secara penuh setelah 24 bulan dari tanggal penggunaan Fasilitas A. Pada tanggal jatuh tempo, MDB akan membayar Premi Penebusan (Redemption Premium) kepada Pemberi Pinjaman dengan overall rate of return sebesar 15%.

The new facility will be subject to an annual interest of LIBOR plus 7% and is payable every quarter. The Facility B is payable in full after 24 months from the utilization date of Facility A. On the maturity date, MDB shall pay a Redemption Premium equivalent to an amount which provides the Lenders with an overall rate of return of 15%.

Biaya perolehan diamortisasi atas pinjaman ini pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar USD 231.211.939.

The amortized cost of this loan as of December 31, 2010 amounted to USD231,211,939 .

e. Fasilitas Deutsche Bank AG 2010

e. Deutsche Bank AG 2010 Facility On April 30, 2010, the Company (the “Borrower”) and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Subsidiary Guarantors”), Financial Institutions (the “Original Lenders”), Deutsche Bank AG, Singapore branch (the “Original Arranger”), Deutsche Bank AG, Hong Kong branch (the “Facility Agent”) and DB Trustees (Hong Kong) Limited (the “Security Agent”) entered into Credit Agreement, under which the Original Lenders agreed to provide to the Company credit facility amounting to USD50 million, with a term of 24 months and interest rate of LIBOR plus 4.95% per annum.

Pada tanggal 30 April 2010, Perusahaan (Peminjam) dan Anak-anak perusahaan, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Subsidiary Guarantors”), Lembaga Keuangan (Pemilik Dana), Deutsche Bank AG, cabang Singapura (the “Original Arranger”), Deutsche Bank AG, cabang Hong Kong (the “Facility Agent”) dan DB Trustees (Hong Kong) Limited (the “Security Agent”) menandatangani Perjanjian Kredit dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada Perusahaan sebesar USD50 juta, dalam waktu 24 bulan dengan suku bunga pinjaman sebesar LIBOR ditambah dengan 4,95% per tahun.

87





unless

Hasil dari pinjaman ini akan digunakan untuk pelunasan biaya-biaya transaksi terkait dengan fasilitas kredit ini, pembayaran pinjaman Perusahaan atau Anak perusahaan dan keperluan operasional Perusahaan termasuk pendanaan pre-export atau kebutuhan modal kerja.

The proceeds of the loan will be used for the payment of transaction expenses related to this facility, repayment of existing financial indebtedness of the Company or its Subsidiaries and other general corporate purposes, including any pre-export financing or working capital requirements.

Pada tanggal 13 Mei 2010, Facility Agent dan Bank of India, cabang Singapura dan Bank of India, cabang Tokyo (the “Additional Lenders”) menandatangani Perjanjian Kerjasama dimana Additional Lenders setuju untuk menambah pinjamannya sebesar USD50 juta.

On May 13, 2010, the Facility Agent and Bank of India, Singapore branch and Bank of India, Tokyo branch (the “Additional Lenders”) entered into Additional Commitments Certificate, wherein the Additional Lenders agreed to provide additional commitments amounting to USD50 million.

Pada tanggal 21 Juli 2010, Facility Agent, Deutsche Bank AG, cabang Singapura (the existing Lender) dan WestLB AG, cabang Singapura (the “Additional Lender”) menandatangani Perjanjian Kerjasama lanjutan dimana Existing Lender dan Additional Lender setuju untuk menambah jumlah pinjamannya efektif pada tanggal 23 Juli 2010 sejumlah USD25 juta.

On July 21, 2010, the Facility Agent, Deutsche Bank AG, Singapore branch (the existing Lender) and WestLB AG, Singapore branch (the “Additional Lender”) entered into a Additional Commitments Certificate, wherein the existing Lender and Additional Lender agreed to provide additional commitments amounting to USD25 million effective July 23, 2010.

Pada tanggal 13 September 2010, Facility Agent, Deutsche Bank AG, cabang Singapore (the existing Lender) dan China Development Bank Corporation (the “Additional Lender”) menandatangani Perjanjian Kerjasama lanjutan dimana Existing Lender dan Additional Lender setuju untuk menambah pinjamannya sebesar USD75 juta.

On September 13, 2010, the Facility Agent, Deutsche Bank AG, Singapore branch (the existing Lender) and China Development Bank Corporation (the “Additional Lender”) entered into a Additional Commitments Certificate, wherein the existing Lender and Additional Lender agreed to provide additional commitments amounting to USD75 million.


The amortized cost of of December 31, 2010 USD196,935,702.

f. Fasilitas Credit Suisse 2010 - 2

this loan as amounted to

f. Credit Suisse 2010 Facility - 2

Pada tanggal 19 Augustus 2010, Perusahaan (Peminjam) dan Anak-anak perusahaannya, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (sebagai “Original Guarantors”), Lembaga Keuangan (Pemilik Dana) dan Credit Suisse, cabang Singapura (the “Arranger, Facility Agent dan Security Agent”), menandatangani Perjanjian Kredit dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada Perusahaan sebesar USD150 juta.

On August 19, 2010, the Company (the “Borrower”) and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Guarantors”), Financial Institutions (the “Original Lenders”) and Credit Suisse, Singapore branch (the “Arranger, Facility Agent and Security Agent”) entered into a Credit Agreement, wherein the Original Lenders agreed to provide to the Company a credit facility amounting to USD150 million.

88





unless

Fasilitas pinjaman akan dibayar kembali seluruhnya pada tahun 2013. Namun demikian, pinjaman wajib dilunasi apabila terjadi perubahan pengendalian. Perubahan pengendalian terjadi apabila terdapat seseorang atau sekelompok orang yang bertindak dengan persetujuan (selain dari sekelompok orang yang terdiri hanya dari salah satu atau lebih anggota keluarga Bakrie) memperoleh pengendalian atas Perusahaan.

The loan facility shall be repaid in full upon its maturity in 2013. However, the loan must be mandatorily repaid if a change in control occurs. Change in control occurs if any person or group of persons acting in concert (other than a group of persons consisting solely of any one or more members of the Bakrie family) gains control of the Company.

Tingkat suku bunga pinjaman adalah sebesar LIBOR ditambah 11% per tahun.

The interest rate of the loan is LIBOR plus 11% per annum.

Pinjaman hanya dapat digunakan oleh Enercoal Resources Pte Ltd, Anak perusahaan yang dimiliki secara penuh, untuk penebusan atas obligasi konversi (Catatan 28) dan pembayaran atas biaya transaksi.

The loan will be lent to Enercoal Resources Pte Ltd, a wholly-owned Subsidiary, for the redemption of its convertible bonds (Note 28) and payment of transaction expenses.

Fasilitas ini dijamin dengan jaminan yang sama seperti yang tercantum pada Guaranteed Senior Secured Note (Catatan 27c).

This facility was secured by the same security instruments as stated in the Guaranteed Senior Secured Note (Note 27c).



g. Fasilitas Pinjaman Nomura


g. Nomura Loan Facility

Pada tanggal 18 Oktober 2010, Bumi Resources Japan Co. Ltd. (BRJ), Anak perusahaan (Peminjam), PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM), Anak perusahaan, (the “Guarantor”), Nomura International plc (the “Lender (Pemilik Dana), Facility Agent dan Security Agent”) dan Nomura Singapore Limited (the “Arranger”) menandatangani Perjanjian Pinjaman dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas pinjaman kepada BRJ sebesar USD21 juta, dalam waktu 27 bulan setelah penarikan pertama.

On October 18, 2010, Bumi Resources Japan Co. Ltd. (BRJ), a Subsidiary (the “Borrower”) PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM), a Subsidiary, (the “Guarantor”), Nomura International plc (the “Lender, Facility Agent and Security Agent”) and Nomura Singapore Limited (the “Arranger”) have entered into Loan Agreement, under which the Lender agreed to provide to BRJ loan facility amounting to USD21 million, with a term of 27 months after the initial drawdown.

Sehubungan dengan pinjaman dari Nomura, BRJ dan BRM menandatangani pinjaman antar perusahaan dimana BRJ setuju meminjamkan kepada BRM sebesar USD21 juta pada tanggal 18 Oktober 2010 yang akan dibayarkan secara angsuran sampai dengan tanggal jatuh tempo pinjaman dari Nomura. Pinjaman antar perusahaan ini dikenakan suku bunga sebesar 8% per tahun.

In relation to the loan from Nomura, BRJ and BRM entered into an intercompany loan wherein BRJ agreed to grant BRM a USD21 million loan dated October 18, 2010 payable in periodic installment until the maturity date of the loan from Nomura. The intercompany loan accrued interest at 8% annually



89






h. PT Bank CIMB Niaga Tbk

unless

h. PT Bank CIMB Niaga Tbk

Pada tanggal 28 Desember 2009, PT Fajar Bumi Sakti (FBS), Anak perusahaan, menandatangani Perjanjian Kredit dengan PT CIMB Niaga Tbk (Pemilik Dana) sebesar USD4,5 juta. Fasilitas ini akan digunakan untuk membiayai pembelian tug boat ships dan tug barge ships. Berdasarkan perjanjian ini, pinjaman ini dijamin oleh hak fidusia atas aset tersebut.

On December 28, 2009, PT Fajar Bumi Sakti (FBS), a Subsidiary, entered into Credit Agreement with PT CIMB Niaga Tbk (the “Lender”) amounting to USD4.5 million. This facility will be used to finance tug boat ships and tug barge ships. Under the terms of the agreement, the loan is guaranteed by the fiduciary rights over these assets.

Pinjaman ini akan diangsur dalam 36 kali pembayaran sampai dengan tahun 2012 dengan tarif bunga sebesar 9% per tahun.

The loan is payable in 36 equal installments until 2012 with a 9% interest rate per annum.



i. Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG


i. Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG

Pada tanggal 14 Desember 2009, Perusahaan (Peminjam) dan Anak-anak perusahaannya, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd. (sebagai “Original Guarantors”), Lembaga Keuangan (Pemilik Dana) dan Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG, cabang Singapura (the “Arranger, Facility Agent dan Security Agent”) menandatangani Perjanjian Kredit, dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada Perusahaan sebesar USD80 juta, yang akan terhutang sepenuhnya dalam kurun waktu 18 bulan sejak penarikan dana.

On December 14, 2009, the Company (the “Borrower”) and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Guarantors”), Financial Institutions (the “Original Lenders”) and Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG, Singapore branch (the “Arranger, Facility Agent and Security Agent”) entered into a Credit Agreement, wherein the Original Lenders agreed to provide to the Company a credit facility amounting to USD80 million, which is payable in full after 18 months following the utilization date.

Hasil dari pinjaman ini akan digunakan untuk pelunasan biaya-biaya transaksi terkait dengan fasilitas kredit tersebut, mendanai pemberian pinjaman yang dimaksud dalam Perjanjian Pinjaman MDB (Catatan 45ee) yang akan digunakan untuk memperoleh saham PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) serta untuk melunasi dan membayar kembali atau membayar di muka tanpa syarat pinjaman yang telah ada atau yang diperoleh Perusahaan sehubungan dengan perolehan saham NNT.

The proceeds of the loan will be used for payment of transaction expenses related to this facility, funding a loan to be made in pursuant to the MDB Loan (Note 45ee) wherein the proceeds will be used to acquire the shares of PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) and fully and unconditionally repaying or prepaying any existing financing entered into or incurred by the Company in connection with the acquisition of the shares of NNT.

Tingkat suku bunga yang digunakan adalah LIBOR ditambah dengan 8% per tahun untuk 12 bulan pertama dan 10% per tahun untuk bulan-bulan selanjutnya hingga tanggal jatuh tempo terakhir.

The interest rate of the loan is LIBOR plus 8% per annum for the first 12 months and 10% for the succeeding months until the final maturity date.

90





unless

Fasilitas ini dijamin dengan jaminan yang sama seperti yang tercantum pada Guaranteed Senior Secured Note (Catatan 27c).

This facility was secured by the same security instruments as stated in the Guaranteed Senior Secured Note (Note 27c).



saldo

j. Rio Tinto Limited

j. Rio Tinto Limited

Pada tanggal 1 September 1998, PT Citra Palu Mineral (CPM), Anak perusahaan, menandatangani perjanjian pinjaman dengan Rio Tinto Limited, Australia (Rio Tinto) dimana Rio Tinto setuju untuk memberikan pinjaman kepada CPM, untuk mendanai aktivitas eksplorasinya di Indonesia

On September 1, 1998, PT Citra Palu Mineral (CPM), a Subsidiary, entered into a loan agreement with Rio Tinto Limited, Australia (Rio Tinto), whereby Rio Tinto agreed to provide loan advances to fund CPM in undertaking certain exploration activities in Indonesia.

Pada bulan Januari 2004, perjanjian pinjaman telah diubah sebagai berikut, antara lain:

In January 2004, the loan agreement was amended to effect the following, among others: • Rio Tinto shall not make any other future advances to CPM in addition to the outstanding balance of the loan amounted to USD8,027,348 at the time of variation. • The outstanding loan balance will not bear interest except on the failure of CPM to repay the amount on the date by which the payment is due. • The first repayment amounting to USD5,500,000 will be due on the commencement of CPM’s operating period and the balance will be payable on the successive quarters calculated based on a certain percentage of CPM’s production and sale.

•

•

•

Rio Tinto tidak akan memberikan pinjaman lainnya di masa mendatang kepada CPM sebagai tambahan atas pinjaman sebesar USD8,027,347. Saldo pinjaman yang belum dilunasi tidak dikenakan bunga kecuali jika CPM gagal membayar kembali pinjaman pada tanggal jatuh tempo. Pembayaran pertama sebesar USD5.500.000 dan akan jatuh tempo pada saat CPM mulai beroperasi dan sisanya akan dilunasi setiap tiga bulan dihitung berdasarkan persentase tertentu atas produksi dan penjualan dari CPM.

Tidak ada aset yang digunakan sebagai jaminan dalam perjanjian ini.

There were no assets pledged as collateral under the loan agreement.

k. VFS International AB

k. VFS International AB

Pada tahun 2008, PT Fajar Bumi Sakti (FBS), Anak perusahaan, menandatangani Perjanjian Kredit dengan VFS Internasional AB (Pemilik Dana), dimana Pemilik Dana akan memberikan tiga (3) fasilitas pinjaman kepada FBS dengan jumlah USD1.959.742, yang seluruhnya akan jatuh tempo dalam waktu 24 bulan yaitu pada tahun 2010. Fasilitas pinjaman ini akan digunakan untuk pembelian kendaraan bermotor.

During 2008, PT Fajar Bumi Sakti (FBS), a Subsidiary, entered into Credit Agreements with VFS International AB (the “Lender”), wherein the Lender provides three (3) loan facilities to FBS with a total amount of USD1,959,742, all of which will mature in 24 months i.e., in 2010. These facilities will be utilized for the procurement of motor vehicles.

91





unless

Pinjaman ini dijamin dengan Perjanjian Fiduciary Transfer yang ditandatangani antara FBS dan Pemilik Dana. Berdasarkan perjanjian ini, FBS setuju untuk mengalihkan seluruh hak milik, kepemilikan dan kepentingan atas peralatan tersebut, sesuai dengan peraturan dan undang-undang Republik Indonesia, dan tidak ada penjualan, sewa atau pengalihan lain yang akan dilakukan, ataupun gadai atau jaminan atau tuntutan hak atas kendaraan bermotor tersebut yang dilakukan tanpa persetujuan tertulis dari Pemilik Dana.

The loans are secured by the Fiduciary Transfer Agreement entered into between FBS and the Lender. Under this agreement, FBS agreed to transfer by way of fiduciary transfer to the Lender, all its proprietary rights, ownership and interest in the equipment, pursuant to the laws and regulations of the Republic of Indonesia, and no sale, lease or other transfer may be made, nor any lien or security interest or privileged claim granted, with respect to this motor vehicle without the prior written consent of the Lender.

Tingkat suku bunga pinjaman adalah sebesar 8,25% dan 9% per tahun.

The interest rates of the loans are 8.25% and 9% per annum.

Saldo pinjaman ini pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebesar nihil dan USD349.369.

The outstanding balance of these loans as of December 31, 2010 and 2009 amounted to nil and USD349,369, respectively.

l. Fasilitas Deutsche Bank AG 2008

l. Deutsche Bank AG 2008 Facility

Pada tanggal 12 September 2008, PT Mitratama Perkasa (Mitratama), Anak perusahaan, (Peminjam), Lembaga Keuangan (Pemilik Dana) dan Deutsche Bank AG, cabang Singapura (the “Arranger, Facility Agent dan Security Agent”) menandatangani Perjanjian Kredit, dimana Pemilik Dana setuju untuk menyediakan fasilitas kredit kepada Peminjam sebesar USD60 juta yang akan jatuh tempo dalam tiga puluh enam (36) bulan setelah tanggal penarikan dana yaitu pada tahun 2011.

On September 12, 2008, PT Mitratama Perkasa (Mitratama), a Subsidiary, (the “Borrower”), Financial Institutions (the “Original Lenders”) and Deutsche Bank AG, Singapore branch (the “Arranger, Facility Agent and Security Agent”) entered into a Credit Agreement, wherein the Original Lenders agreed to provide to the Borrower a credit facility amounting to USD60 million that will mature 36 months after the utilization date in 2011.

Fasilitas pinjaman akan dibayar kembali secara bulanan, dengan pembayaran pertama dimulai pada hari ke-5 setelah tanggal penarikan pertama.

The loan facility shall be repaid on a monthly basis with the first repayment commencing on the 5th day of the month after first utilization date.

Fasilitas pinjaman ini akan digunakan untuk mendanai belanja modal, modal kerja dan berbagai keperluan operasional lainnya dan biaya-biaya transaksi yang berkaitan dengan fasilitas ini.

The credit facility will be used for financing of capital expenditures, working capital and other general purposes and payment of any fees and expenses due to the facility.

Fasilitas ini dijamin dengan saham Perusahaan dan kas di bank yang dibatasi penggunaannya pada Deutsche Bank AG (Catatan 5).

This loan facility is secured by the Company pledge of shares and restricted cash in Deutsche Bank AG (Note 5).

Tingkat suku bunga pinjaman adalah sebesar LIBOR ditambah 3,5% per tahun.

The interest rate of the loan is LIBOR plus 3.5% per annum.

Saldo pinjaman ini pada tanggal 31 Desember 2009 sebesar USD35 juta.

The outstanding balance of this loan as of December 31, 2009 amounted to USD35 million.

92



28. OBLIGASI KONVERSI

28. CONVERTIBLE BONDS



2010 Obligasi Konversi II Obligasi Konversi yang dijamin I (setelah dikurangi diskonto obligasi yang belum diamortisasi sebesar USD16,300,820 pada tahun 2010) Obligasi Konversi yang dijamin II (setelah dikurangi diskonto obligasi yang belum diamortisasi sebesar USD42.752 pada tahun 2010) Jumlah Dikurangi: Biaya emisi obligasi yang belum diamortisasi Jumlah

unless

2009 -

358.699.180

375.000.000

7.857.248 366.556.428

300.000.000 777.500.000

366.556.428

(13.300.000) 764.200.000

a. Obligasi Konversi II

Convertible Bond II

102.500.000

Guaranteed Convertible Bond I (net of unamortized bond discount of USD16,300,820 in 2010) Guaranteed Convertible Bond II (net of unamortized bond discount of) USD42,752 in 2010) Total Less: Unamortized bond issuance cost Total

a. Convertible Bonds II

Pada tanggal 1 Oktober 2007, Perusahaan melalui Enercoal Resources Pte. Ltd., Anak perusahaan, menerbitkan obligasi konversi tanpa bunga (zero coupon convertible bonds) sebesar USD150 juta (Obligasi Konversi II) yang akan jatuh tempo pada tanggal 1 Oktober 2012. Obligasi tersebut terdaftar pada Bursa Efek Singapura (Singapore Exchange Trading Limited).

On October 1, 2007, the Company through Enercoal Resources Pte. Ltd. (Enercoal), a Subsidiary, issued Zero Coupon Convertible Bonds in the amounts of USD150 million (Convertible Bond II) maturing on October 1, 2012, respectively. The Bonds are listed on the Singapore Exchange Securities Trading Limited.

Hasil bersih penerbitan obligasi konversi tersebut digunakan oleh Perusahaan untuk melunasi seluruh fasilitas tahun 2006 yang masih ada dari Credit Suisse dan untuk keperluan operasional.

The net proceeds from bonds issuance were used by the Company to repay all amounts outstanding under the 2006 loan facility from Credit Suisse and for general corporate purposes.

93



28. OBLIGASI KONVERSI (Lanjutan)

28. CONVERTIBLE BONDS (Continued)

unless

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2010, Perusahaan telah menerima pemberitahuan konversi masing-masing sebesar USD47.500.000 menjadi 137.223.846 lembar saham atas Obligasi Konversi II.

As of December 31, 2010, the Company has received conversion notices representing the conversion of USD47,500,000 of Convertible Bond II into 137,223,846 shares.

Saham yang diserahkan kepada pemegang obligasi konversi berasal dari saham Perusahaan yang dibeli kembali (Catatan 34).

The shares to be delivered to the bondholders upon conversion were provided from the Company’s treasury stock (Note 34).

Pada tanggal 1 Oktober 2010, Perusahaan telah menebus Obligasi Konversi Tanpa Bunga II seluruhnya sebesar USD94 juta dengan harga penebusan USD119,4 juta.

On October 1, 2010, the Company has redeemed in full the outstanding balance of the Zero Coupon Convertible Bonds II amounting to USD94 million with redemption price of USD119.4 million.

b. Obligasi Konversi yang Dijamin I

b. Guaranteed Convertible Bonds I

Pada tanggal 5 Agustus 2009, Perusahaan (Penjamin) melalui Enercoal Resources Pte. Ltd., Anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya (Penerbit) menandatangani Perjanjian Pembelian berkaitan dengan USD375 juta 9,25% Obligasi Konversi yang Dijamin (Obligasi yang Dijamin) dengan Credit Suisse Limited, Singapura, yang bertindak sebagai Placement Agent tunggal.

On August 5, 2009, the Company (the “Guarantor”), through Enercoal Resources Pte. Ltd, a wholly-owned Subsidiary of the Company (the “Issuer”) entered into a Purchase Agreement relating to USD375 million 9.25% Guaranteed Convertible Bonds (Guaranteed Bonds) with Credit Suisse Limited, Singapore acting as the sole Placement Agent.

Obligasi yang Dijamin ini, akan jatuh tempo pada tanggal 5 Agustus 2014, merupakan obligasi yang pada awalnya dapat dikonversi menjadi saham biasa Perusahaan dengan nilai Rp3.366,90 per saham. Harga konversi ini dapat berubah, tergantung pada penyesuaian yang dilakukan sehubungan dengan, antara lain, perubahan nilai nominal saham, konsolidasi atau reklasifikasi saham, kapitalisasi laba atau cadangan laba ditahan, distribusi modal, penawaran umum terbatas dan peristiwa lainnya yang mempunyai efek dilutif.

These Guaranteed Bonds, maturing on August 5, 2014 are initially convertible into ordinary shares of the Company at Rp3,366.90 per share. The Conversion price will be subject to adjustment for, among other things, subdivisions, consolidations or reclassifications of shares; capitalization of profits or reserves; capital distribution; right issues and other standard dilutive events.

Obligasi yang Dijamin dengan nilai nominal sebesar USD100.000 per lembar dapat dikonversi setiap saat dalam periode empat puluh satu (41) hari setelah tanggal penerbitan sampai dengan sepuluh (10) hari sebelum tanggal jatuh tempo, kecuali sebelumnya telah ditebus, dikonversi, dibeli kembali atau dibatalkan.

The Guaranteed Bonds with par value of USD100,000 each are convertible any time on or forty-one (41) days after the closing date, until the close of business on the date that falls ten (10) business days prior to maturity, unless previously redeemed, converted, purchased or cancelled.

Hasil penerimaan bersih dari penerbitan obligasi digunakan Perusahaan untuk mendanai Equity Swap sebesar USD115 juta dan premi atas transaksi Capped Call sebesar USD51.276.947 dan sisanya untuk keperluan operasional Perusahaan.

The net proceeds from bonds issuance were used by the Company to fund the Equity Swap deposit amounting to USD115 million and premium on the Capped Call transactions amounting to USD51,276,947 and the remainder for general corporate purposes.

94





c. Obligasi Konversi yang Dijamin II

unless

c. Guaranteed Convertible Bonds II

Pada tanggal 25 November 2009, Perusahaan (Penjamin) melalui Enercoal Resources Pte. Ltd., Anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya oleh Perusahaan (Penerbit) menandatangani Perjanjian Pembelian berkaitan dengan USD300 juta 5% Obligasi Konversi yang Dijamin (the “Firm Bonds”) dengan Credit Suisse Limited, Singapura, yang bertindak sebagai Manajer yang akan jatuh tempo pada tanggal 25 November 2016. Obligasi tersebut memiliki hak opsi untuk menerbitkan tambahan USD50 juta 5% Obligasi Konversi yang Dijamin yang akan jatuh tempo pada tanggal 25 November 2016 (the “Option Bonds”, bersama-sama the “Firm Bonds”, 5% Obligasi Konversi yang Dijamin). Option Bonds dapat dilaksanakan, secara keseluruhan maupun sebagian dalam waktu 30 hari setelah tanggal penerbitan Firm Bonds, sesuai dengan perjanjian dengan Penerbit, Penjamin dan Manajer.

On November 25, 2009, the Company (the “Guarantor”) through, Enercoal Resources Pte. Ltd., a wholly-owned Subsidiary of the Company (the “Issuer”) issued USD300 million 5% Guaranteed Convertible Bonds due November 25, 2016 (the “Firm Bonds”) with Credit Suisse Limited, Singapore, acting as the sole Manager. The Firm Bonds have an option to issue up to an additional USD50 million 5% Guaranteed Convertible Bonds due on November 25, 2016 (the “Option Bonds”, and together with the Firm Bonds, the “5% Guaranteed Covertible Bonds”). The Option Bonds is exercisable, in whole or in part at anytime for 30 days following the issue date of the Firm Bonds, upon mutual agreement of the Issuer, the Guarantor and the Manager.

Kecuali sebelumnya ditebus, dibeli, dibatalkan atau dikonversi, 5% Obligasi Konversi yang Dijamin ini akan ditebus pada tanggal 25 November 2016 sebesar 106,45% dari nilai nominal, ditambah dengan bunga terhutang dan masih harus dibayarnya. Pemegang obligasi ini memiliki opsi untuk memerintahkan Penerbit untuk menebus semua atau sebagian dari obligasi yang dimiliki pada tanggal 25 November 2010, 25 Mei 2012 dan 25 November 2014 (masing-masing adalah Put Option Date), masing-masing sebesar 100,77%, 102,01% dan 104,33% dari nominal beserta bunga terhutang dan masih harus dibayar. Obligasi ini juga dapat ditebus berdasarkan opsi dari Penerbit, secara keseluruhan maupun sebagian, tergantung kebijakan Penerbit. Selanjutnya, dalam beberapa situasi, Obligasi ini harus dilunasi secara tunai saat dikonversi.

Unless previously redeemed, purchased, cancelled or converted, these 5% Guranteed Convertible Bonds, will be redeemed on November 25, 2016, at 106.45% of their principal amount, plus accrued and unpaid interest thereof. Holders of these bonds have the option to require the Issuer to redeem all or some of the holder’s bonds on November 25, 2010, May 25, 2012 and November 25, 2014 (each a “Put Option Date”), at 100.77%, 102.01% and 104.33%, respectively, of the principal amount together with the accrued and unpaid interest thereof. These bonds may also be redeemed at the option of the Issuer, in whole or in part, at the Issuer’s sole discretion under certain circumstances. Moreover, in certain circumstances, these bonds are subject to automatic cash settlement on conversion.

Dana hasil penerbitan obligasi akan digunakan untuk melunasi fasilitas kredit dengan Credit Suisse senilai USD100 juta, untuk membiayai Equity Swap senilai USD25 juta sementara sisanya akan digunakan untuk membiayai Investasi Multi Capital sesuai dengan persyaratan didalam Multi Capital Investment Agreement dimana hasil dari investasi tersebut harus digunakan oleh PT Multi Capital untuk membiayai akuisisi atas 10% kepemilikannya atas PT Newmont Nusa Tenggara.

The net proceeds from bonds issuance were used to repay the USD100 million credit facility with Credit Suisse, to fund Equity Swap deposit amounting to USD25 million and the remainder to be used for funding Multi Capital Investment in accordance with the terms of the Multi Capital Investment Agreement wherein the proceeds of such investment must be used by PT Multi Capital to fund its share of the acquisition of the 10% interest in PT Newmont Nusa Tenggara.

95





unless

Persyaratan dari obligasi tersebut meliputi pembatasan yang membatasi Perusahaan, Enercoal dan beberapa Anak perusahaan dari Perusahaan untuk melakukan atau mengizinkan untuk meraih kepentingan penjaminan untuk menjamin pembayaran kembali atas setiap investasi sekuritas internasional kecuali pemegang obligasi menerima hak yang sama dari penjaminan tersebut jika penerbitan dari investasi sekuritas internasional dapat mempengaruhi rasio keuangan tertentu.

The terms of the bonds include a negative pledge clause which restricts the Company, Enercoal and certain Subsidiaries of the Company from creating or permitting to subsist any security interests to secure the repayment of any international investment securities unless the bondholders receive a pro rata interest in any such security if the issuance of such international investment securities would result in a certain financial ratio.

Pada tanggal 25 Januari 2011, Perusahaan telah menebus 5% atas Obligasi Konversi Yang Dijamin II.

On January 25, 2011, the Company has redeemed in full the outstanding balance of the 5% Guaranteed Convertible Bonds II.

29. HUTANG SEWA PEMBIAYAAN

29. OBLIGATIONS UNDER FINANCE LEASES

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, KPC dan FBS, Anak perusahaan, memiliki hutang sewa pembiayaan kepada:

As of December 31, 2010 and 2009, KPC and FBS, the Subsidiaries, have obligations under finance leases to:

Perusahaan Sewa Pembiayaan PT Hitachi Construction Machinery Finance Indonesia Liebherr France SAS PT Austindo Nusantara Jaya Finance PT Mitsubishi UFJ Lease and Finance Indonesia PT Chandra Sakti Utama Leasing PT Komatsu Astra Finance PT Dipo Star Indonesia PT Orix Indonesia Finance PT Caterpillar Finance Indonesia PT Intan Baruprana Finance Jumlah Dikurangi: Bagian jangka pendek

2009

Bagian jangka panjang

Jenis

2010

Category

Mesin Pabrik Mesin Pabrik

88.881.507 58.034.582

81.429.115 88.205.023

Machinery Machinery

Mesin Pabrik

27.491.971

41.814.584

Machinery

Mesin Pabrik Mesin Pabrik Mesin Pabrik Mesin Pabrik Mesin Pabrik Mesin Pabrik Mesin Pabrik

27.364.326 14.593.352 8.502.342 6.741.384 4.927.864 3.208.299 2.115.221 241.860.848 102.008.384

49.412.403 13.862.966 3.738.084 766.281 2.663.456 281.891.912 93.174.677

Machinery Machinery Machinery Machinery Machinery Machinery Machinery

139.852.464

188.717.235

96

Lessors PT Hitachi Construction Machinery Finance Indonesia Liebherr France SAS PT Austindo Nusantara Jaya Finance PT Mitsubishi UFJ Lease and Finance Indonesia PT Chandra Sakti Utama Leasing PT Komatsu Astra Finance PT Dipo Star Indonesia PT Orix Indonesia Finance PT Caterpillar Finance Indonesia PT Intan Baruprana Finance Total Less: Current portion Non-current portion



29. HUTANG SEWA PEMBIAYAAN (Lanjutan)

29. OBLIGATIONS UNDER FINANCE LEASES (Continued)

Pembayaran sewa pembiayaan minimum di masa mendatang, serta nilai sekarang atas pembayaran minimum sewa pembiayaan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments under finance leases, together with the present value of net minimum lease payments, as of December 31, 2010 and 2009 were as follows:

2010 Pembayaran minimum sewa yang akan jatuh tempo 2010 2011 2012 2013 2014 Jumlah pembayaran minimum sewa pembiayaan Dikurangi: Beban bunga akan datang Nilai sekarang atas pembayaran minimum sewa pembayaran Dikurangi: Bagian jangka pendek Bagian jangka panjang

2009

113.981.384 98.434.475 43.261.641 5.661.845

109.869.540 96.502.523 81.503.053 24.514.954 -

Minimum lease payment due in 2010 2011 2012 2013 2014

261.339.345

312.390.070

Total minimum lease payment

(19.478.497)

(30.498.158)

241.860.848 102.008.384 139.852.464

281.891.912 93.174.677 188.717.235

Less: Future finance charges Present value of minimum lease payment Less: Current portion

30. TAKSIRAN KEWAJIBAN RESTORASI DAN REHABILITASI

Bagian jangka panjang

Non-current portion

30. FOR RESTORATION AND REHABILITATION


Saldo awal tahun Penyisihan tahun berjalan Beban restorasi yang telah dibayar pada tahun berjalan Saldo akhir tahun Dikurangi: Bagian jangka pendek

unless


2010 210.145.050 29.061.250

2009 180.197.042 44.346.112

(19.501.378) 219.704.922 16.091.008

(14.398.104) 210.145.050 15.807.424

Balance at the beginning of year Current year provision Restoration expenses paid during the year Balance at the end of year Less: Current portion

203.613.914

194.337.626

Non-current portion

97



30. TAKSIRAN KEWAJIBAN RESTORASI DAN REHABILITASI (Lanjutan)

30. ESTIMATED LIABILITY FOR RESTORATION AND REHABILITATION (Continued)

Mutasi untuk taksiran kewajiban restorasi dan rehabilitasi lingkungan berdasarkan area of interest pada tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Anak Perusahaan PT Arutmin Indonesia Satui Senakin Mulia Batulicin Asam Asam PT Kaltim Prima Coal Sangatta PT Fajar Bumi Sakti Kutai Kertanggara

Lokasi/ Location Satui Senakin Mulia Batulicin Asam Asam Sangatta Kutai Kertanggara

Jumlah

Changes in the estimated liability for restoration and rehabilitation based on area of interest in 2010 are:

Taksiran Kewajiban Restorasi dan Rehabilitasi/ Estimated Liability for Restoration and Rehabilitation Saldo Awal/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Balance Additions Deductions

49.150

102.314

-

151.464

210.145.050

29.061.250

19.501.378

219.704.922

Total

37.839.062 32.577.604 9.566.874 8.631.399 5.714.403

202.459 986.006 449.623 2.332.874 2.553.121

2.304.586 3.978 1.250.313 21.818

35.736.935 33.559.632 10.016.497 9.713.960 8.245.706

115.766.558

22.434.853

15.920.683

122.280.728

31. FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran nilai wajar dari instrumen keuangan yang dicatat di neraca konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2010:

The following table sets forth the carrying values and estimated fair values of financial instruments that are carried in the consolidated balance sheet as of December 31, 2010:

Nilai Tercatat/ Carrying Amount

Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan bank Kas di bank yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha Piutang lain-lain Aset keuangan lancar lainnya Piutang hubungan istimewa Wesel tagih Uang muka dan uang jaminan Piutang pinjaman Aset keuangan tidak lancar lainnya Sub-jumlah Aset keuangan tersedia untuk dijual Jumlah Aset Keungan


Subsidiaries PT Arutmin Indonesia Satui Senakin Mulia Batulicin Asam Asam PT Kaltim Prima Coal Sangatta PT Fajar Bumi Sakti Kutai Kertanggara

31. INSTRUMEN KEUANGAN

Aset Keuangan Aset keuangan pada FVTPL Aset Derivatif

unless

Nilai Wajar/ Fair value

464.742.902

464.742.902

Financial Assets Financial asset at FVTPL Derivatives assets

253.414.451

253.414.451

Loans and receivables Cash on hand and in banks

207.332.649 265.534.289 497.195.945 147.252.559 37.788.830 111.262.598 94.865.476 374.821.206 52.058.457

207.332.649 265.534.289 497.195.945 147.252.559 37.788.830 111.262.598 94.865.476 374.821.206 52.058.457

2.041.526.460

2.041.526.460

Sub-total

230.313.935

230.313.935

Available-for-sale financial assets

2.736.583.297

2.736.583.297

98

Restricted cash in banks Trade receivables Other receivables Other current financial assets Due from related parties Notes receivable Advances and deposits Loans receivable Other non-current financial assets

Total Financial Assets



31. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan)

31. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued) Carrying Amount

Kewajiban keuangan Pinjaman dan hutang Hutang usaha Hutang lain-lain Beban masih harus dibayar Kewajiban derivatif Pinjaman jangka panjang - bagian jangka pendek Hutang sewa pembiayaan - bagian jangka pendek Hutang hubungan istimewa Pinjaman jangka panjang Hutang sewa pembiayaan - bagian jangka panjang Obligasi konversi Jumlah Kewajiban Keuangan

unless

Fair value

165.538.903 112.070.641 283.708.018 61.512.102

165.538.903 112.070.641 283.708.018 -

9.261.038

9.261.038

102.008.384 93.220 3.563.325.440

102.008.384 93.220 4.271.365.899

Financial liabilities Loans and borrowings Trade payables Other payables Accrued expenses Derivative liabilities

139.852.464

139.852.464

Long-term loans - current Obligations under finance lease - current Due to related parties Loans - non - current Obligations under finance lease - non - current

366.556.428

386.437.500

Convertible bonds

4.803.926.638

5.470.336.066

Total Financial Liabilities

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan sepanjang nilai tersebut dapat diestimasi:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instrument for which it is practicable to estimate such value:

Aset dan kewajiban keuangan jangka pendek:

Short-term financial assets and liabilities:

•

•

Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh tempo satu tahun atau kurang (kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lainnya, aset keuangan lancar lainnya, hutang usaha, beban masih harus dibayar, uang muka pelanggan dan kewajiban keuangan lancar lainnya). Instrumen keuangan ini diperkirakan sebesar nilai tercatat mereka karena sebagian besar merupakan jangka pendek.

•

Short-term financial instruments with remaining maturities of one year or less (cash and cash equivalents, trade and other receivables, other current financial assets, trade payables, accrued expenses, deposits from customers and other current financial liabilities). These financial instruments approximate their carrying amounts largely due to their shortterm maturities.

•

Instrumen keuangan derivatif Equity swaps dan capped call option dinilai sebesar nilai wajar yang dihitung berdasarkan harga pasar yang dapat diamati dan menggunakan tehnik penilaian.

Derivative financial instruments Equity swaps and capped call option are measured at their fair values in reference to observable prices from current market transactions and using valuation techniques.

Aset dan kewajiban keuangan jangka panjang:

Long-term financial assets and liabilities:

•

•

Kewajiban keuangan jangka panjang dengan suku bunga tetap dan variabel (hutang jangka panjang dan hutang obligasi yang tidak dikuotasikan).

99

Long-term fixed-rate and variable-rate financial liabilities (unquoted loans and bonds payable).



31. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan)

31. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Nilai wajar dari kewajiban keuangan ini ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama. •

The fair value of these financial liabilities is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities. •

Aset dan kewajiban keuangan jangka panjang lainnya (aset dan kewajiban keuangan jangka panjang lainnya). Estimasi nilai wajar didasarkan pada nilai diskonto dari arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko pihak lawan (untuk aset keuangan) dan risiko kredit Perusahaan dan Anak perusahaan (untuk kewajiban keuangan) dan menggunakan suku bunga bebas risiko (risk-free rates) dari instrumen yang serupa.

•

Instrumen keuangan dalam pasar aktif

yang

unless

Other long-term financial assets and liabilities (other non-current financial assets and liabilities). Estimated fair value is based on discounted value of future cash flows adjusted to reflect counterparty risk (for financial assets) and the Companies’ own credit risk (for financial liabilities) and using risk-free rates for similar instruments.

•

dikuotasikan

Nilai wajar dari obligasi yang diterbitkan oleh Perusahaan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan mengacu pada harga pasar kuotasi.

Financial instruments quoted in an active market The fair value of the bonds issued by the Company which are traded in an active market is determined with reference to their quoted market prices.

32. MODAL SAHAM

32. CAPITAL STOCK

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) adalah sebagai berikut:

Composition of shareholders as of December 31, 2010 and 2009 based on registration by PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) was as follows:

2010

Pemegang Saham Credit Suisse AG, Singapura Masyakarat Sub-jumlah Saham Beredar yang dibeli kembali Jumlah

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid 1.048.468.439 19.251.718.954 20.300.187.393

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%) 5,16 94,84 100,00

Jumlah/ Total 74.509.416 1.368.123.525 1.442.632.941

Shareholders Credit Suisse AG, Singapore Public Sub-total

473.212.607

34.159.759

Treasury stock

20.773.400.000

1.476.792.700

Total

100



32. MODAL SAHAM (Lanjutan)

32. CAPITAL STOCK (Continued)

unless

2009

Pemegang Saham PT Bakrie and Brothers Tbk Masyarakat Sub-jumlah

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid 1.276.742.686 17.654.044.707 18.930.787.393

Saham Beredar yang dibeli kembali Jumlah

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%) 6,74 93,26 100,00

Jumlah/ Total 92.164.117 1.274.391.046 1.366.555.163

Shareholders PT Bakrie and Brothers Tbk Public Sub-total

473.212.607

34.159.759

Treasury stock

19.404.000.000

1.400.714.922

Total

Perubahan susunan pemegang saham tersebut timbul karena transaksi jual beli saham yang dilakukan di bursa saham.

Changes in the composition of shareholders are due to the sale and purchase transactions of shares carried out on the stock exchange.

Undang-Undang Perusahaan Terbatas Republik Indonesia No.1/1995 yang diterbitkan pada bulan Maret 1995, dan telah diubah dengan Undang-Undang No. 40/2007 yang diterbitkan pada bulan Agustus 2007, mengharuskan pembentukan cadangan umum dari laba bersih sejumlah minimal 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh. Tidak ada batasan waktu untuk membentuk cadangan tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2010, Perusahaan belum membentuk cadangan umum tersebut.

The Limited Liability Company Law of the Republic of Indonesia No. 1/1995 introduced in March 1995, and amended by Law No. 40/2007 that was issued in August 2007, requires the establishment of a general reserve from net income amounting to at least 20% of a company’s issued and paid-up capital. There is no time limit on the establishment of that reserve. As of December 31, 2010, the Company has not yet established its general reserve.

33. TAMBAHAN MODAL DISETOR

33. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL



Kelebihan nilai tukar non-preemptive rights issuance atas nilai nominal saham Kelebihan nilai tukar obligasi konversi atas nilai nominal saham dibeli kembali Pembelian kembali saham Perusahaan Biaya emisi saham Tambahan Modal disetor - Bersih

2009

283.922.222

273.139.707 (200.318.190) (1.830.367) 354.913.372

101

-

273.139.707 (200.318.190) (1.830.367) 70.991.150

Excess of non-preemptive rights issuance price over par value of shares Excess of bond's conversion price over par value of treasury stock Buy-back of Company's shares Share issuance cost Additional Paid-in Capital - Net



34. SAHAM BEREDAR YANG DIPEROLEH KEMBALI

unless

34. TREASURY STOCK

Transaksi saham beredar yang dibeli kembali adalah sebagai berikut:

Transactions regarding treasury stock are as follows:

2010 dan / and 2009 Realisasi/ Keterangan Disetujui Rapat Umum Pemegang saham Luar Biasa (Pembelian kembali saham yang pertama) (Catatan 1c) Pembelian kembali Pembelian kembali

Periode/ Period

Saldo

Harga Nominal/ Par Value

Description

Approved at Extraordinary General Meeting of Shareholders (1st Buy-back) (Note 1c)

1.940.400.000

2006 2007

885.734.500 479.231.500

45,65 24,70

1.364.966.000

70,35

98.532.685

Sub-total

2007 2008

(1.068.857.428) (235.809.465)

(76.353.023) (17.826.856)

Conversion of bonds Conversion of bonds

(1.304.666.893) 60.299.107

(94.179.879) 4.352.806

Sub-total Total

29.806.953

Approved at Extraordinary General Meeting of Shareholders (2nd Buy-back) (Note 1c) Buy-back

34.159.759

Balance

Sub-jumlah Jumlah Disetujui Rapat Umum Pemegang saham Luar Biasa (Pembelian kembali saham yang kedua) (Catatan 1c) Pembelian kembali

Realization (%)

2006

Sub-jumlah Konversi Obligasi Konversi Obligasi

Jumlah Saham/ No. of Shares

2008 2008

582.120.000 412.913.500

70,93

473.212.607

Sebagian saham beredar yang dibeli kembali digunakan untuk obligasi konversi (Catatan 28).

63.938.442 34.594.243

Buy-back Buy-back

A portion of treasury stock was used for convertible bonds (Note 28).

102



35. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI

35. DIFFERENCES IN VALUE FROM RESTRUCTURING TRANSACTIONS OF ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, akun ini terdiri dari:

Tanggal/ Date

As of December 31, 2010 and 2009, this account consists of:

2010 dan / and 2009 Entitas Asal/ Entities Tujuan/ Original Destination Entities Entity

Nilai Buku/ Book Value

Aset Blok R2 Blok 13 Jumlah Nilai Buku Nilai perolehan Selisih Pelepasan investasi (Catatan 3m)

unless

Assets 21 Oktober 1999/ October 21, 1999 21 Oktober 1999/ October 21, 1999

Minarak Labuan Ltd Minarak Labuan Ltd

PT Bumi Resources Tbk PT Bumi Resources Tbk

Saldo

36. DIVIDEN

25.182.155

Block R2

12.042.693 37.224.848 1.270.925.504 1.233.700.656 (246.740.131)

Block 13 Total book value Acquisition cost Difference Sale of investment (Note 3m)

986.960.525

Balance

36. DIVIDENDS

a. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 26 Juni 2009, pemegang saham setuju untuk membagikan dividen final tahun 2008 sebesar Rp957.897.842.085 (setara dengan USD97.069.781) atau Rp50,60 (setara dengan USD0,0048) per lembar saham.

a. Based on the Annual General Meeting of Shareholders dated June 26, 2009, the shareholders approved the distribution of final dividends for the year 2008 amounting to Rp957,897,842,085 (equivalent to USD97,069,781) or Rp50.60 (equivalent to USD0.0048) per share.

b. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 24 Juni 2010, pemegang saham setuju untuk membagikan dividen kas tahun 2009 sebesar Rp536.585.148.648 (setara dengan USD59.200.044) atau Rp27,68 (setara dengan USD0,0031) per lembar saham.

b. Based on the Annual General Meeting of Shareholders dated June 24, 2010, the shareholders approved the distribution of cash dividends for the year 2009 amounting to Rp536,585,148,648 (equivalent to USD59,200,044) or Rp27.68 (equivalent to USD0.0031) per share.

37. PENDAPATAN

37. REVENUES



2010 Penjualan batubara (Catatan 44a) Ekspor Pihak ketiga Lokal Pihak ketiga Hubungan istimewa (Catatan 42f) Sub-jumlah

2009

3.918.783.648

3.140.136.026

414.720.422 -

275.110.851 249.654.838

414.720.422

524.765.689

103

Coal sales (Note 44a) Export Third parties Local Third parties Related party (Note 42f) Sub-total



37. PENDAPATAN (Lanjutan)

37. REVENUES (Continued)

2010 Jasa Lokal Pihak ketiga Hubungan istimewa (Catatan 42f) Sub-jumlah Jumlah

unless

2009

36.416.795 -

121.380

36.416.795

121.380

4.369.920.865

3.665.023.095

Service Local Third parties Related party (Note 42f) Sub-total Total

Tidak ada pelanggan dengan lebih dari 10% dari jumlah penjualan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009

There were no customers with more than 10% of total sales for the years ended December 31, 2010 and 2009.

Hutang atas penjualan batubara yang menjadi hak Pemerintah Indonesia pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 disajikan sebagai Hutang kepada Pemerintah Indonesia pada neraca konsolidasian (Catatan 25).

The payables relating to the GOI’s coal entitlements as of December 31, 2010 and 2009 were presented under Due from Government of Indonesia in the consolidated balance sheets (Note 25).

38. BEBAN POKOK PENDAPATAN

38. COST OF REVENUES



2010 Beban pengupasan dan penambangan Produksi batubara Beban proses penambangan Beban penyusutan dan amortisasi Sub-jumlah Persediaan batubara awal Persediaan batubara akhir Jumlah

2009

1.768.869.328 533.770.012 267.148.727

1.949.050.186 445.748.889 88.410.319

133.009.686

99.396.611

2.702.797.753 118.347.226 76.780.261 2.744.364.718

2.582.606.005 85.069.670 118.347.226 2.549.328.449

104

Stripping and mining costs Coal entitlement Coal processing Depreciation and amortization expenses Sub-total Beginning coal inventory Ending coal inventory Total



38. BEBAN POKOK PENDAPATAN (Lanjutan)

38. COST OF REVENUES (Continued)

Rincian pemasok yang mempunyai transaksi lebih dari 10% dari jumlah beban pokok pendapatan pada tahun 2010 dan 2009:

PT Petromine Energy Trading PT Thiess Contractors Indonesia PT Mahakam Nusa Energi Jumlah

Details of suppliers having transactions more than 10% of total cost of revenues in 2010 and 2009:

2010 551.242.927 516.148.893 1.067.391.820

39. BEBAN USAHA

2009 544.407.522 284.064.671 828.472.193

PT Petromine Energy Trading PT Thiess Contractors Indonesia PT Mahakam Nusa Energi Total

39. OPERATING EXPENSES



2009

Penjualan Beban dan komisi pemasaran (Catatan 45n) Pengangkutan Lain-lain (masing-masing dibawah USD100.000)

260.005.658 75.658.569

Sub-jumlah Umum dan administrasi Beban jasa manajemen (Catatan 42e dan 45z) Jasa profesional Gaji dan upah Mess dan penginapan Beban jasa (Catatan 45v) Asuransi Perjalanan dinas Penyusutan (Catatan 13) Perlengkapan kantor Transprotasi dan komunikasi Lain-lain (masing-masing dibawah USD2.000.000)

unless

211.491.567 60.573.321

Selling Marketing commissions and expenses (Note 45n) Freight

868.398

1.482.414


336.532.625

273.547.302

Sub-total

60.000.000 19.284.174 24.150.213 15.919.826 12.000.000 7.265.341 2.819.434 8.966.442 2.923.912 2.568.614

20.144.327

40.088.831

General and Administrative Management service fee (Notes 42e and 45z) Professional fees Salaries and wages Housing and guest house Technical service fee (Note 45v) Insurance Traveling Depreciation (Note 13) Office supplies Transportation and communication Others (each below USD2,000,000)

Sub-jumlah

187.800.099

195.986.787

Sub-total

Eksplorasi Jumlah

2.507.372 526.840.096

7.912.938 477.447.027

Exploration

60.000.000 23.721.625 28.481.740 19.143.364 12.000.000 9.019.963 4.551.783 4.729.093 3.293.919 2.714.285

105

Total



40. LABA PER SAHAM

40. EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba per saham adalah sebagai berikut:

The computation of earnings per share was as follows:

2010 Laba bersih untuk tahun berjalan Jumlah rata-rata tertimbangan saham dasar (angka penuh) Jumlah rata-rata tertimbangan saham dilusian (angka penuh) Laba per saham dasar per 1.000 saham Laba per saham dilusian per 1.000 saham

unless

2009

311.179.547

19.260.944.105

21.071.915.980

190.448.692

18.930.787.393

19.277.848.008

16,16

10,06

14,77

9,88

41. PERPAJAKAN

Net income for the year Weighted average number of ordinary shares (full amount) Weighted average number of diluted shares (full amount) Basic earnings per 1,000 shares Diluted earnings per 1,000 shares

41. TAXATION

a. Tagihan Pajak Pertambahan Nilai

a. Value-Added Tax Recoverable

Tagihan Pajak Pertambahan Nilai merupakan tagihan kepada Pemerintah Indonesia (Departemen Energi dan Sumber Daya Mineral) sehubungan dengan Tagihan Pajak Pertambahan Nilai Masukan (PPN Masukan) yang dibayar oleh KPC dan Arutmin, Anak perusahaan, dalam pembelian impor maupun lokal atas bahan baku, perlengkapan dan lainnya yang diperlukan bagi produksi batubara. Dengan diberlakukannya Peraturan Pemerintah No. 144/2000 tanggal 22 Desember 2000, terdapat ketidakpastian apakah PPN Masukan tersebut dapat direstitusi atau dikreditkan ke hutang pajak lainnya. Namun demikian, manajemen KPC dan Arutmin berkeyakinan bahwa PPN Masukan yang telah dibayarkan tersebut akan dapat ditagih kembali, sesuai dengan yang diatur dalam Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B) (Catatan 46b).

Value-Added Tax (VAT) recoverable represents claims to the GOI (Department of Energy and Mineral Resources) in connection with Value-Added Tax-In (VAT-In) that was paid by KPC and Arutmin, the Subsidiaries, in relation to imports and local purchases of materials, supplies, and other items necessary to produce coal. After Government Regulation No. 144/2000 dated December 22, 2000 became effective, there is uncertainty as to whether the VAT-In is refundable or creditable against other tax liability. The management of KPC and Arutmin, however, believe that based on the Coal Contract of Work (CCOW), the VAT-In is recoverable (Note 46b).

Nilai tagihan PPN Masukan masingmasing adalah USD814.487.587 dan USD667.252.569 pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, berdasarkan nilai tukar Rupiah yang berlaku ketika PPN Masukan tersebut ditagihkan. KPC dan Arutmin menggunakan nilai tukar historis karena Pemerintah Indonesia belum menentukan nilai tukar yang seharusnya digunakan dalam penyelesaian masalah ini. Apabila nilai tukar pada tanggal neraca yang digunakan untuk menjabarkan tagihan PPN Masukan ini, nilainya akan menjadi masing-masing sebesar USD 853.106.806 dan USD676.503.530 pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009.

The carrying value of the VAT-In recoverable computed based on Rupiah exchange rates prevailing when the VAT-In was claimed amounted to USD814,487,587 and USD667,252,569, as of December 31, 2010 and 2009, respectively. KPC and Arutmin used the historical exchange rate as the GOI has not yet clarified the exchange rate that would be used in the settlement of this matter. Had the exchange rate at balance sheet date been used to translate the VAT-In recoverable, the value would have been USD853,106,806 and USD676,503,530 as of December 31, 2010 and 2009, respectively.

106



41. PERPAJAKAN (Lanjutan)

unless

41. TAXATION (Continued)

b. Tagihan Pajak

b. Claims for Tax Refund

Tagihan pajak terdiri dari klaim pajak berdasarkan Surat Ketetapan Pajak dan Surat Tagihan Pajak yang diterbitkan oleh Direktur Jenderal Pajak, yang sebagian telah diselesaikan oleh Perusahaan dan Anak perusahaan melalui proses keberatan dan banding (Catatan 41c), dan pajak penghasilan badan lebih bayar sejumlah USD57.736.186 dan USD28.455.268 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009.

Claims for tax refund consist of claims based on the Tax Assessment Letters and Tax Collection Letters issued by the Director General of Tax, which have been partially settled by the Company and its Subsidiaries through the process of objection and appeal (Note 41c), and overpayments of corporate income tax with total amounting to USD57,736,186 and USD28,455,268 as of December 31, 2010 and 2009 , respectively.

c. Surat Ketetapan Pajak dan Surat Tagihan Pajak

c. Tax Assessments Letters and Tax Collection Letters

Perusahaan dan Anak perusahaan telah menerima Surat Ketetapan Pajak (SKP) dan Surat Tagihan Pajak (STP) sebagai berikut:

The Company and its Subsidiaries received Tax Assessment letters (SKP) and Tax Collection Letters (STP) as follows:

Perusahaan

The Company

•

•

Pada tanggal 15 Februari 2008, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Penghasilan pasal 23, 26, Pajak Pertambahan Nilai dan Pajak Penghasilan Badan untuk tahun pajak 2006 masingmasing sebesar Rp33.041.431.422 (setara dengan USD3.515.045), Rp46.490.286.487 (setara dengan USD4.945.775) dan Rp26.629.145.251 (setara dengan USD2.770.541) dan USD650.237. Pada tahun 2008, Perusahaan telah membayar seluruh pajak kurang bayar dan pajak terhutang tersebut. Selanjutnya Perusahaan menyampaikan surat keberatan yang menyatakan bahwa tidak terdapat kurang bayar dan pajak terhutang untuk seluruh pajak tersebut. Pembayaran atas SKPKB yang disampaikan surat keberatannya, diakui Perusahaan sebagai bagian dari Tagihan Pajak.

107

On February 15, 2008, the Company received Tax Assessment Letters of Underpayment (SKPKB) relating to Income Tax articles 23, 26, Value-Added Tax and Corporate Income Tax for the fiscal year 2006 confirming underpayment of Rp33,041,431,422 (equivalent to USD3,515,045), Rp46,490,286,487 (equivalent to USD4,945,775) and Rp26,629,145,251 (equivalent to USD2,770,541), and USD650,237, respectively. During 2008, the Company paid all those underpayments of taxes and tax payables. Subsequently, objection letters were issued claiming that there was no underpayment and tax payable for those taxes. Payments of SKPKB in respect of which the objection letter has been issued, have been recognized as part of Claims for Tax Refund.





Pada tanggal 17 Maret 2009, Kantor Pajak memutuskan menolak keberatan yang diajukan Perusahaan. Pada tanggal 12 Juni 2009, Perusahaan mengajukan banding ke Pengadilan Pajak. Selanjutnya, pada tanggal 31 Januari 2011, Pengadilan Pajak memutuskan untuk menerima sebagian permohonan Perusahaan atas Pajak Penghasilan Badan dan menolak permohonan Perusahaan atas Pajak Penghasilan Pasal 23, 26 dan Pajak Pertambahan Nilai. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan masih menunggu salinan putusan pengadilan yang diumumkan pada tanggal 31 Januari 2010 tersebut. •

unless

On March 17, 2009, the Tax Office decided to decline the objection issued by the Company. On June 12, 2009, the Company filed its appeal to the Tax Court. Subsequently, on January 31, 2011, the Tax Court has decided to granted the Company’s appeal on Corporate Income Tax partially and denied the appeal for Income Tax article 23, 26 and Value Added Tax. As of the completion date of the consolidated financial statements, the Company is still waiting for the copy of the Decision Letter from the Tax Court announced on January 31, 2010.

•

Pada tanggal 14 Mei 2007, Perusahaan menerima SKPKB atas Pajak Penghasilan pasal 23, 26, Pajak Pertambahan Nilai, Pajak Penghasilan Badan dan STP Pajak Pertambahan Nilai untuk tahun pajak 2005 masing-masing sebesar Rp38.160.920.778 (setara dengan USD4.229.294), Rp22.994.468.174 (setara dengan USD2.548.428), Rp5.612.250.171 (setara dengan USD621.994), Rp99.656.931.702 (setara dengan USD11.024.765) dan Rp27.708.351.108 (setara dengan USD3.065.297). Pada tahun 2007, Perusahaan telah membayar seluruh pajak kurang bayar di atas, kecuali STP Pajak Pertambahan Nilai. Selanjutnya, Perusahaan menyampaikan surat keberatan yang menyatakan bahwa pajak terhutang atas Pajak Pertambahan Nilai adalah sebesar Rp5.244.784.641 (setara dengan USD581.268) dan tidak terdapat kurang bayar untuk Pajak Penghasilan Badan. Sedangkan Perusahaan tidak mengajukan keberatan untuk SKPKB lainnya. Pembayaran atas SKPKB dan STP yang disampaikan melalui surat keberatannya, diakui Perusahaan sebagai bagian dari Tagihan Pajak.

Pada bulan Desember 2007, Kantor Pajak memutuskan untuk menolak keberatan yang diajukan Perusahaan. Selanjutnya, pada tanggal 15 Januari 2008, Perusahaan mengajukan banding ke Pengadilan Pajak. Pada tahun 2009, Pengadilan Pajak menerima permohonan banding atas STP Pajak Pertambahan Nilai dan SKPKB Pajak Penghasilan Badan dengan hasil keputusan seperti di bawah ini :

On May 14, 2007, the Company received SKPKB relating to the Income Tax articles 23, 26, Value-Added Tax, Corporate Income Tax and STP relating to the Value-Added Tax for the fiscal year 2005 claiming an underpayment of Rp38,160,920,778 (equivalent to USD4,229,294), Rp22,994,468,174 (equivalent to USD2,548,428), Rp5,612,250,171 (equivalent to USD621,994), Rp99,656,931,702 (equivalent to USD11,024,765) and Rp27,708,351,108 (equivalent to USD3,065,297), respectively. During 2007, the Company has fully paid the underpayments stated above, except for STP Value-Added Tax. Subsequently, the Company issued objection letters claiming that the Company’s payable on Value-Added Tax amounted to Rp5,244,784,641 (equivalent to USD581,268) and there is no underpayment for Corporate Income Tax. Meanwhile, the Company did not issue any objection letter for the other SKPKB. Payments of SKPKB and STP, in which the objection letter has been issued, have been recognized as part of Claims for Tax Refund. In December 2007, Tax Authorities decided to decline the objection issued by the Company. Subsequently, on January 15, 2008, the Company filed its appeal to the Tax Court. In 2009, the Tax Court has accepted the appeal of STP on Value-Added Tax and SKPKB on Corporate Income Tax with the decision below:

108




unless


•

Pada tanggal 25 Maret 2009, Direktorat Jenderal Pajak menerima permohonan banding Perusahaan atas STP Pajak Pertambahan Nilai tahun pajak 2005 yang semula sebesar Rp27.708.351.108 (setara dengan USD3.065.297) menjadi Rp5.244.784.641 (setara dengan USD581.268). Selanjutnya, pada tanggal 8 April 2009, Direktorat Jendral Pajak menetapkan pengembalian kelebihan pembayaran Pajak Pertambahan Nilai tersebut sebesar Rp22.463.566.467 (setara dengan USD2.498.657).

•

On March 25, 2009, the Director General of Tax approved the Company’s appeal on STP on Value-Added Tax for the fiscal year 2005, which previously amounted to Rp27,708,351,108 (equivalent to USD3,065,297) into Rp5,244,784,641 (equivalent to USD581,268). Subsequently, on April 8, 2009, the Director Generel of Tax declared the refund of overpayment of Value-Added Tax amounting to Rp22,463,566,467 (equivalent to USD2,498,657).

•

Pada tanggal 14 Mei 2009, Direktorat Jenderal Pajak menerima permohonan banding Perusahaan atas kurang bayar Pajak Penghasilan Badan tahun 2005 yang semula kurang bayar sebesar Rp99.656.931.702 (setara dengan USD11.024.765) menjadi lebih bayar sebesar Rp31.259.675.346 (setara dengan USD3.113.824). Selanjutnya, pada tanggal 1 Juni 2009, Direktorat Jenderal Pajak menetapkan pengembalian kelebihan pembayaran Pajak Penghasilan Badan sebesar Rp130.916.607.048 (setara dengan USD13.040.802).

•

On May 14, 2009, the Director General of Tax approved the Company’s appeal on the underpayment of Corporate Income Tax 2005, which previously amounted to Rp99,656,931,702 equivalent to USD11,024,765) into an overpayment of Rp31,259,675,346 (equivalent to USD3,113,824). Subsequently, on June 1, 2009, the DGT declared the refund of overpayment of Corporate Income Tax amounting to Rp130,916,607,048 (equivalent to USD13,040,802).

Direktorat Jenderal Pajak telah melaksanakan pemeriksaan terhadap kewajiban perpajakan Perusahaan untuk tahun pajak 2007. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan belum menerima hasil pemeriksaan tersebut.

The Tax Authorities conducted a tax examination of the Company’s corporate income tax for fiscal year 2007. As of the completion date of the consolidated financial statements, the Company has not yet received the result of the said examination.

•

•

Pada tanggal 7 Juni 2010, Perusahaan menerima Surat Tagihan Pajak (STP) sehubungan dengan kewajiban Perusahaan untuk membayar denda administrasi atas keterlambatan pembayaran Pajak Badan tahun 2008 sebesar USD25.779.006. Pada tanggal 5 Juli 2010, Perusahaan mengajukan surat permohonan penghapusan sanksi administrasi atas STP Pajak Penghasilan Badan tahun 2008. Dalam suratnya Perusahaan menjelaskan bahwa mereka telah mengakui melakukan kekhilafan karena tidak melaporkan keuntungan dari anak perusahaan diluar negeri. Pada tanggal 25 November 2010, Perusahaan menerima surat Keputusan Dirjen Pajak yang menolak permohonan Perusahaan. Perusahaan mengakui beban pajak di tahun berjalan.

109

On June 7, 2010, the Company received Surat Tagihan Pajak (STP) (Tax Collection Letter) regarding the Company’s liability to pay administration fines for late payment of Corporate Income Tax for the year 2008 amounting to USD 25,779,006. On July 5, 2010, the Company filed a request for the waiver of administrative penalty on the STP for Corporate Income Tax for the year 2008. Based on the letter, the Company admitted it has made an oversight by not reporting profits of overseas subsidiaries. On November 25, 2010, the Company received a Decision Letter from the Director General of Tax declining the Company’s demand. The Company recognized tax expense in the current year.




unless




•

•

Pada tahun 2009, Arutmin menerima Surat Tagihan Pajak (STP) sehubungan dengan kewajiban Arutmin untuk membayar denda administrasi atas keterlambatan pembayaran Pajak Penghasilan Badan tahun 2008 sebesar USD16.746.105. Pada tanggal 18 Januari 2010, Arutmin memperoleh persetujuan dari Direktorat Jenderal Pajak untuk mengangsur pembayaran STP sampai bulan Januari 2011. Pada tanggal 31 Desember 2010, saldo denda administrasi yang belum dibayar sebesar USD1.165.652 disajikan sebagai bagian dari akun “Hutang Pajak” pada neraca konsolidasian.

In 2009, Arutmin received Surat Tagihan Pajak (STP) (Tax Collection Letter) regarding Arutmin’s liability to pay administration fines for late payment of Corporate Income Tax for year 2008 amounting to USD16,746,105. On January 18, 2010, Arutmin obtained an approval from the Directorate General of Tax to settle the payments on installment basis until January 2011. As of December 31, 2010, the outstanding balance of the administration fines amounted to USD1,165,652 presented as part of the “Taxes Payable” account in the consolidated balance sheets.



•

Pada bulan April 2009, KPC menerima Surat Tagihan Pajak (STP) sehubungan dengan pembayaran denda administrasi atas keterlambatan pembayaran pajak pasal 21, 23 dan 4 ayat (2) tahun 2006 sebesar Rp41.788.679.443 (setara dengan USD3,6 juta). Pada tahun 2009, STP tersebut telah dilunasi.

•

In April 2009, KPC received Surat Tagihan Pajak (STP) (Tax Collection Letter) regarding administration fines for late payment of tax articles 21, 23 and 4 (2) of tax year 2006 amounting to Rp41,788,679,443 (equivalent to USD3.6 million). In 2009, the STP has been fully paid.

•

Pada bulan Desember 2009, KPC menerima STP sehubungan dengan denda administrasi bunga atas keterlambatan pembayaran Pajak Penghasilan Badan tahun 2008 sebesar USD21.807.545. Pada tanggal 18 Januari 2010, KPC memperoleh persetujuan dari Direktorat Jenderal Pajak untuk mengangsur pembayaran STP selama tahun 2010. Pada tahun 2010, STP tersebut telah dilunasi.

•

In December 2009, KPC received STP regarding KPC’s liability to pay administration fines for late payment of Corporate Income Tax for year 2008 amounting to USD21,807,545. On January 18, 2010, KPC obtained an approval from the Directorate General of Tax to settle the payments on installment basis during 2010. In 2010, the STP has been fully paid.

110



41. PERPAJAKAN (Lanjutan) •

unless

41. TAXATION (Continued) •

Pada tanggal 18 Maret 2008, KPC menerima Surat Tagihan Pajak (STP) sehubungan dengan denda administrasi bunga atas keterlambatan pembayaran Pajak Penghasilan Badan tahun 2006 sebesar Rp63.760.232.089. Pada tanggal 14 April 2008, KPC mengirimkan surat permohonan pembetulan STP atas denda admistrasi bunga kepada Kantor Pajak. Pada tanggal 1 September 2008, KPC menerima surat tanggapan dari Kantor Pajak, dimana dijelaskan bahwa STP yang dikeluarkan oleh Kantor Pajak sudah sesuai dengan Undang-undang No.16 tahun 2000, pasal 9 ayat (2) dan tidak diketemukan adanya kesalahan tulis, kesalahan hitung dan atau kekeliruan penerapan ketentuan tertentu dalam peraturan perundangan perpajakan. Selanjutnya, pada tanggal 9 Agustus 2010, KPC menerima surat dari Kantor Pajak dimana dalam surat tersebut dinyatakan bahwa KPC telah melakukan penunggakan atas STP. Pada tanggal 3 September 2010, KPC mengirimkan surat kepada Kantor Pajak agar dilakukan pembatalan atas STP tersebut dimana dalam suratnya KPC menjelaskan bahwa seharusnya tidak dikenakan denda administrasi karena atas SPT tahun 2006, KPC telah melakukan pembetulan dalam rangka program sunset policy. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, KPC masih menunggu tanggapan dari Kantor Pajak. Sehubungan dengan STP tersebut, KPC mengakui penyisihan atas denda administrasi sebesar USD7,091,562 yang disajikan sebagai bagian dari “Hutang Pajak” pada neraca konsolidasian tanggal 31 Desember 2010.

On March 18, 2008, KPC received STP regarding administration fines for late payment of Annual Corporate Income Tax year 2006 amounting to Rp 63,760,232,089. On April 14, 2008, KPC sent a letter to the Tax Office to apply for rectification of the STP. On September 1, 2008, KPC received a response letter from the Tax Office, stating that the STP has been issued in accordance with Law No.16 year 2000, article 9 (2) and does not have any typographical or mathematical errors or other mistakes. Subsequently, on August 9, 2010, KPC received another letter from the Tax Office, wherein the letter stated that KPC had made claim in arrears of STP. On September 3, 2010, KPC sent letter to the Tax Office requesting cancellation of the STP as KPC maintained that there were no administration fines for those taxes because KPC filed the revised SPT year 2006 under the sunset policy. As of the completion date of the consolidated financial statements, KPC is still awaiting response from the Tax Office.

In relation to this STP, KPC recognized a provision amounting to USD7,091,562, which was presented as part of “Taxes Payable” in the consolidated balance sheet as of December 31, 2010.

111



41. PERPAJAKAN (Lanjutan) •

41. TAXATION (Continued) •

Pada tanggal 28 Juli 2010, KPC menerima Surat Himbauan Pemenuhan PPN Impor sehubungan dengan terdapatnya kekurangan penyetoran atas PPN Impor untuk tahun pajak 2006 sampai dengan Juni 2010 sebesar Rp344.263.410.842. Pada tanggal 5 Oktober 2010, KPC menjawab surat dari Kantor Pajak, dimana KPC menjelaskan bahwa KPC memliki fasilitas pembebasan PPN Impor berdasarkan Surat dari Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) dan Direktorat Pembinaan Pengusahaan Mineral dan Batubara (DPPMB) serta sudah sesuai dengan yang dinyatakan dalam PKP2B. Dalam hal Kantor Pajak akan memaksa KPC untuk membayar PPN Impor, maka KPC akan mengkompensasikan antara VAT Impor dengan DHPB. d.

d. Hutang Pajak

2010 Bunga atas keterlambatan pembayaran pajak Pajak Pertambahan Nilai Pajak Penghasilan: Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pasal 29 Jumlah

On July 28, 2010, KPC received Surat Himbauan Pemenuhan VAT import regarding KPC liability for underpayment of VAT import for fiscal year 2006 until June 2010 amounting to Rp344,263,410,842. On October 5, 2010 KPC answered letters from the Tax Office, wherein KPC explained that they have facilities exemption for VAT import based on letter from Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) and Direktorat Pembinaan Pengusahaan Mineral dan Batubara (DPPMB) and as arrange in CCoW. In case the Tax Office compels KPC to pay the VAT import, the Company shall offset the VAT import to Coal Production Proceeds.

Taxes Payable

2009

8.257.214 1.142.509

38.553.650 1.520.358

4.949 1.220.959 12.196 17.589.427 1.718.980 19.903.238 333.787.939 383.637.411

1.850.504 35.576.359 147.871 266.700.911 344.349.653

Beban pajak penghasilan Perusahaan dan Anak perusahaan adalah sebagai berikut:

Total

Income tax expense of the Company and its Subsidiaries was as follows:

2010

2009

Pajak kini: Perusahaan Anak perusahaan

(13.843.057) (368.533.327)

(33.514.652) (196.573.075)

Jumlah pajak kini

(382.376.384)

(230.087.727)

Pajak tangguhan: Perusahaan Anak perusahaan

25.051.653 (98.808.807)

613.970 (4.524.588)

(73.757.154)

(3.910.618)

(456.133.538)

(233.998.345)

Jumlah beban pajak penghasilan

Interest on late payment of tax Value-Added Tax Income Taxes: Article 4 (2) Article 21 Article 22 Article 23 Article 25 Article 26 Article 29

e. Income Tax Expense

e. Beban Pajak Penghasilan

Jumlah pajak tangguhan

unless

112

Current tax: Company Subsidiaries Total current tax Deferred tax: Company Subsidiaries Total deferred tax Total income tax expense





Rekonsiliasi antara laba komersial dengan laba fiskal untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Reconciliation between accounting profit and fiscal income for the years ended December 31, 2010 and 2009 was as follows:

2010 Laba sebelum beban (manfaat) pajak penghasilan menurut laba rugi konsolidasian Dikurangi laba sebelum beban (manfaat) pajak penghasilan Anak perusahaan Laba Perusahaan sebelum beban (manfaat) pajak penghasilan

unless

2009

999.132.686

517.655.112

662.954.470

288.194.724

336.178.216

229.460.388

Consolidated income before income tax expense (benefit) Less Subsidiaries' income before income tax expense (benefit) The Company's income before income tax expense (benefit)

Beda temporer: Amortisasi beban emisi pinjaman dan hutang obligasi, biaya keuangan dan diskonto Penyusutan aset tetap Penyisihan manfaat karyawan Sewa

125.245.947 (55.383) 67.700

(215.211) 256.896 -

Jumlah beda temporer

125.258.264

41.685

Total temporary differences

51.527.815 17.999.961

48.898.826 17.343.902

Permanent differences: Gain on investments Amortization of goodwill

37.838.935 423.634 74.969

8.896.059 962.075 30.093

Temporary differences: Amortization of debt and bonds issuance cost, financing cost and discount Depreciation of fixed assets Provision for employee benefits Rent

Beda tetap: Keuntungan Investasi Amortisasi goodwill Pajak dibayar dimuka yang diapuskan Denda pajak Sumbangan dan jamuan Beban komunikasi Bagian atas laba bersih Anak perusahaan Pendapatan bunga Lain-lain

(502.644.936) (121.024) 2.679.450

(159.904.596) (159.564) 147.012

Prepaid tax written off Tax penalty Donation and entertainment Communication Equity in net income of Subsidiaries Interest income Others

Jumlah beda tetap

(392.221.196)

(83.786.193)

Total permanent differences

69.215.284 69.215.284

145.715.880 145.715.880

13.843.057

33.514.652

Laba sebelum kompensasi kerugian Kompensasi kerugian Laba fiskal Beban Pajak Penghasilan Perusahaan

113

Income before loss carry forward Loss carry forward Fiscal income Income Tax Expense for the Company





Perhitungan beban (manfaat) pajak penghasilan tangguhan Perusahaan dan Anak perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Calculation of deferred income tax expense (benefit) of the Company and its Subsidiaries for the years ended December 31, 2010 and 2009 was as follows:

2010 Beban (manfaat) pajak penghasilan tangguhan - Perusahaan Amortisasi beban emisi pinjaman dan hutang obligasi, biaya keuangan dan diskonto Penyusutan Sewa pembiayaan Penyisihan manfaat karyawan Sub-jumlah Beban pajak penghasilan tangguhan anak perusahaan Beban (manfaat) Pajak Tangguhan - Bersih

2009

25.049.189 (11.077) 13.541 25.051.653

(498.265) (18.379) (97.326) (613.970)

(98.808.807)

4.524.588

(73.757.154)

3.910.618

Rincian aset dan kewajiban pajak tangguhan Perusahaan dan Anak perusahaan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Kewajiban pajak tangguhan Perusahaan Penyusutan aset tetap Aset (kewajiban) pajak tangguhan - Perusahaan Aset pajak tangguhan Anak perusahaan Aset Pajak Tangguhan Bersih Kewajiban Pajak Tangguhan Anak perusahaan

Deferred income tax expense (benefit) - Company Amortization of debt and bonds issuance cost, financing cost and discount Depreciation Finance leases Provision for employee benefits Sub-total Deferred income tax expense Subsidiaries Deferred Income Tax Expense (Benefit) - Net

Details of deferred tax assets and liabilities of the Company and its Subsidiaries as of December 31, 2010 and 2009 were as follows:

2010 Aset pajak tangguhan Perusahaan Kewajiban manfaat karyawan Piutang Kewajiban sewa pembiayaan Amortisasi beban emisi pinjaman dan hutang obligasi, biaya keuangan dan diskonto Sub-jumlah

unless

2009

285.070 251.795 13.540

285.070 251.795 -

25.049.189 25.599.594

536.865

(59.940)

25.539.654 (25.539.654)

(48.863)

488.002 3.300.975

-

3.788.977

199.405.033

165.867.011

114

Deferred tax assets Company Employee benefits obligation Accounts receivable Obligation under finance leases Amortization of debt and bonds issuance cost, financing cost and discount Sub-total Deferred tax liabilities Company Depreciation fixed assets Deferred tax assets (liabilities) - Company Deferred tax assets Subsidiaries Deferred Tax Assets - Net Deferred Tax Liabilities Subsidiaries




unless


Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan dapat direalisasikan pada periode mendatang.

Management believes that the deferred tax assets are recoverable in future periods.

f. Government Regulation

f. Peraturan Pemerintah Pada bulan September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” diubah untuk keempat kalinya dengan Undang-undang No.36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya.

In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding “Income Tax” was revised for the fourth time with Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from a marginal tax rate to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards.

Berdasarkan perubahan Undang-undang terakhir tersebut beserta peraturan pelaksanaannya, perusahaan terbuka dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi, jika memenuhi persyaratanpersyaratan yang telah ditentukan.

Based on the last revision of the law and the related regulation, a public company could obtain discount of about 5% of higher tariff of income tax after fulfilling the requirements determined.

Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2010, Perusahaan telah menggunakan tingkat pengurangan pajak sebesar 5% dalam penghitungan pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2010 dan 2009. Aset dan kewajiban pajak tangguhan juga telah dihitung dengan menggunakan tariftarif tersebut.

As of December 31, 2009 and 2010, the Company has effected the 5% tax rate reduction in its corporate income tax computation for the years ended December 31, 2010 and 2009. Accordingly, the deferred tax assets and liabilities have been also calculated using these enacted tax rates.

42. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWA

42. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Hubungan Istimewa

Hubungan istimewa/ Related parties

Nature of Related Parties Sifat Hubungan istimewa/ Nature of relationship

Sifat transaksi/ Nature of transactions

Enercorp Ltd.

Afiliasi / Affiliate

Penjualan batubara / Sales of coal

PT Petromine Energy Trading


Hutang sehubungan dengan bahan bakar / Payables relating to purchases of fuel.

115



42. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWA (Lanjutan)

42. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

Hubungan istimewa/ Related parties

Sifat Hubungan istimewa/ Nature of relationship

unless

Sifat transaksi/ Nature of transactions

PT Mitratama Perkasa, PT Artha Widya Persada, PT Visi Multi Artha, PT Energi Mega Persada Tbk. dan/and PT Petrocom


Beban-beban tertentu perusahaan afiliasi yang dibayar dimuka oleh Perusahaan dan Anak perusahaan / Certain expenses paid in advance by the Company and its Subsidiaries in behalf of affiliated companies.

PT Darma Henwa Tbk


Uang muka untuk alat berat dan modal kerja, dan hutang untuk kontraktor pertambangan / Advances for acquisitions of heavy machinery and working capital and payables as mining contractor.

Westside Corporation Ltd., dan/and PT Energi Timur Jauh


Beban-beban tertentu Perusahaan dan Anak perusahaan yang dibayar dimuka oleh perusahaan afiliasi / Certain expenses relating to the Company and its Subsidiaries that were paid in advance by affiliated companies.

PT Bakrie Swasakti Utama


Uang muka untuk pembelian ruang kantor / Advances for acquisition of office space.

Perusahaan afiliasi merupakan entitas sepengendali yang memiliki pemegang saham dan/atau anggota direksi dan dewan komisaris yang sama dengan Perusahaan atau Anak perusahaan.

The affiliated companies are under common control of the same shareholders and/or same members of the boards of directors or commissioners as the Company or Subsidiaries.

Karena memiliki sifat hubungan istimewa, hal ini memungkinkan syarat dan kondisi transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa tidak sama jika transaksi tersebut dilakukan dengan pihak ketiga.

Because of these relationships, it is possible that the terms and conditions of these transactions are not the same as those that would result from transactions with third parties.

Transaksi Hubungan Istimewa

Transactions with Related Parties

a. Piutang karyawan (Aset Lancar)

a. Employee Receivables (Current Assets)

KPC, Arutmin dan BRI, Anak perusahaan, memberikan pinjaman tanpa bunga kepada para karyawan. Pinjaman ini akan dilunasi melalui pemotongan gaji setiap bulan. Pinjaman ini disajikan sebagai bagian dari “Piutang Lain-Lain” dalam neraca konsolidasian (Catatan 9).

KPC, Arutmin and BRI, the Subsidiaries, granted non-interest bearing loans to their employees. The loans will be collected through monthly salary deduction. These loans are presented as part of “Other Receivables” in the consolidated balance sheets (Note 9).

116





b. Piutang hubungan istimewa

PT Mitratama Perkasa PT Darma Henwa Tbk PT Artha Widya Persada PT Visi Multi Artha PT Bakrie Capital Indonesia PT Petrocom PT Energi Mega Persada Tbk Jumlah Dikurangi: Bagian jangka pendek PT Darma Henwa Tbk Bagian jangka panjang

unless

b. Due from related parties

2009

Persentase Terhadap Jumlah Aset/ Percentage Against Total Assets 2010 2009 0,222% 0,136% 0,033% 0,040% 0,047% 0,031% 0,038% 0,001% 0,000% 0,002%

2010 19.459.871 11.944.084 3.543.776 2.729.350 105.633 6.116 -

2.455.816 3.443.776 2.829.350 101.064 6.116 120.323

37.788.830

8.956.445

0,431%

0,122%

11.116.724 26.672.106

1.428.456 7.527.989

0,127% 0,304%

0,019% 0,103%

Piutang hubungan istimewa merupakan piutang tanpa bunga dan tidak memiliki jangka waktu pembayaran tetap.

Total Less: Current portion PT Darma Henwa Tbk Non-Current portion

Due from related parties represent noninterest-bearing receivables with no fixed repayment schedule.

c. Investasi pada saham (Aset Tidak Lancar) (Catatan 12)

2010

PT Mitratama Perkasa PT Darma Henwa Tbk PT Artha Widya Persada PT Visi Multi Artha PT Bakrie Capital Indonesia PT Petrocom PT Energi Mega Persada Tbk

c. Investment in shares (Non-Current Assets) (Note 12)

2009

Persentase Terhadap Jumlah Aset/ Percentage Against Total Assets 2010 2009

Investasi pada perusahaan asosiasi Metode ekuitas: PT Newmont Nusa Tenggara Zurich Assets International Ltd. Westside Corporation Ltd. PT Mitratama Perkasa PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada Sub-jumlah

978.409.008 170.562.648 9.084.649 8.232.041 27.574 27.574 1.166.343.494

637.806.500 199.573.355 11.108.121 27.574 27.574 848.543.124

11,152% 1,944% 0,104% 0,094% 13,294%

8,673% 2,714% 0,151% 11,539%

Investment in associated companies Equity method: PT Newmont NusaTenggara Zurich Assets International Ltd. Westside Corporation Ltd. PT Mitratama Perkasa PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada Sub-total

Metode biaya: Avocet Mining PLC PT Coalindo Energy Sub-jumlah Jumlah

1.166.343.494

8.006.272 98.875 8.105.147 856.648.271

13,294%

0,109% 0,001% 0,110% 11,649%

Cost method: Avocet Mining PLC PT Coalindo Energy Sub-total Total

117





d. Hutang usaha hubungan istimewa (Kewajiban Lancar) (Catatan 23)

PT Petromine Energy Trading PT Darma Henwa Tbk Jumlah

d. Trade payables from related parties (Current Liabilities) (Note 23)

2010 54.122.340 15.164.397 69.286.737

2009 21.571.094 4.409.130 25.980.224

e. Hutang hubungan istimewa

Persentase Terhadap Jumlah Kewajiban/ Percentage Against Total Liabilities 2010 2009 0,825% 0,367% 0,231% 0,075% 1,056% 0,442%

e.

2010 PT Energi Timur Jauh PT Bakrie Capital Indonesia

74.312 18.908

Westside Corporation Ltd. Jumlah

unless

2009 74.312 18.085

PT Petromine Energy Trading PT Darma Henwa Tbk Total

Due to related parties

Persentase Terhadap Jumlah Kewajiban/ Percentage Against Total Liabilities 2010 2009 0,001% 0,001% -

PT Energi Timur Jauh PT Bakrie Capital Indonesia

-

1.306.500

-

0,022%

Westside Corporation Ltd.

93.220

1.398.897

0,001%

0,023%

Total

Hutang hubungan istimewa lainnya merupakan hutang tanpa dikenakan bunga dan tidak memiliki jangka waktu pembayaran tetap.

Due to other related parties represent noninterest bearing payables with no fixed repayment schedule.

f. Pendapatan (Catatan 37)

f. Revenues (Note 37)

2010

2009

Penjualan batubara Enercorp Ltd. Jasa Enercorp Ltd.

-

Jumlah

-

-

Persentase Terhadap Pendapatan/ Percentage Against Total Revenues 2010 2009 -

6,812%

121.380

-

0,003%

Coal Sales Enercorp Ltd. Service Enercorp Ltd.

249.776.218

-

6,815%

Total

249.654.838

118





g. Beban pokok pendapatan (Catatan 38)

2010

unless

g. Cost of revenues (Note 38)

2009

Persentase Terhadap Jumlah Beban Pokok Pendapatan/ Percentage Against Total Cost of Revenues 2010 2009

PT Petromine Energy Trading PT Darma Henwa Tbk

551.242.927 182.928.100

25.698.513 152.687.857

20,086% 6,666%

1,008% 5,989%

PT Petromine Energy Trading PT Darma Henwa Tbk

Jumlah

734.171.027

178.386.370

26,752%

6,997%

Total

Beban pokok pendapatan dari KPC dan Arutmin yang berhubungan dengan DEWA masing-masing sebesar USD153.626.710 dan USD29.301.391 pada tahun 2010, dan masing-masing sebesar USD141.269.427 dan USD11.418.430 pada tahun 2009.

Cost of revenues from KPC and Arutmin related to DEWA amounted to USD153,626,710 and USD29,301,391 in 2010, respectively, and USD141,269,427 and USD11,418,430 in 2009, respectively.

h. Beban lain-lain – bersih

h. Other expenses – net

2010 PT Petromine Energy Trading PT DHE Technical & Services Jumlah

2009

10.541.422 1.314.803 11.856.225

966.623 966.623

Persentase Terhadap Jumlah Beban Lain-lain - Bersih/ Percentage Against Total Other Expenses - Net 2010 2009 10,586% 1,320% 11,906%

0,802% 0,802%

PT Petromine Energy Trading PT DHE Technical & Services Total

i. Perusahaan memiliki uang muka kepada PT Bakrie Swastika atas pembelian ruangan kantor di Bakrie Tower masing-masing sebesar nihil dan 0,13% dari jumlah aset pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Catatan 21).

i. The Company has advances to PT Bakrie Swastika for office space purchase in Bakrie Tower comprising nil and 0.13% of total assets as of December 31, 2010 and 2009, respectively (Note 21).

j. Anak perusahaan memiliki komitmen dan perjanjian penting dengan pihak hubungan istimewa sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 45.

j. The Subsidiaries have commitments and agreements with related parties as disclosed in Note 45.

119



43. KEWAJIBAN MANFAAT KARYAWAN

43. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION

unless

Perusahaan dan Anak perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetapnya yang memenuhi syarat.

The Company and its Subsidiaries have defined contribution pension plans covering substantially all of their eligible permanent employees.

a. Kewajiban manfaat karyawan Perusahaan dihitung oleh aktuaris independen (PT Ricky Leonard Jasatama) dalam laporannya tanggal 11 Februari 2011 dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dan mempertimbangkan beberapa asumsi sebagai berikut:

a. Employee benefits obligation of the Company was calculated by an independent actuary (PT Ricky Leonard Jasatama) whose report dated February 11, 2011 used the “Projected Unit Credit” method with consideration of the following assumptions:

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas Tingkat pensiun normal

Tingkat kemungkinan cacat Tingkat pengunduran diri

9,5% per tahun/9.5% per annum 12% per tahun/12% per annum Tabel Mortalitas Indonesia 2/ Indonesian Mortality Table 2 55 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usai normal)/ 55 years old (all employees are assumed to retire at normal retirement age) 5% dari Tabel Mortalitas/ 5% from Mortality Table 7.3% sampai dengan usia 40 tahun, dan kemudian menurun secara linier sampai 0% pada usia 55 tahun/ 7.3% up to age 40, then linearly decreasing to 0% at age 55 years

Discount rate Salary growth rate Mortality rate Normal retirement age

Disability rate Resignation rate

b. Pada tanggal 29 November 1995, KPC menerima persetujuan dari Menteri Keuangan untuk menyelenggarakan program pensiun pasti bagi para karyawannya. Iuran program ini ditanggung oleh KPC dan dikelola Dana Pensiun Kaltim Prima Coal.

b. On November 29, 1995, KPC received approval from the Ministry of Finance for its defined pension plan for its employees. Contributions to the plan are borne by KPC and administered through Dana Pensiun Kaltim Prima Coal.

Kewajiban manfaat karyawan KPC dihitung oleh aktuaris independen (Watson Wyatt Worldwide) dalam laporannya tanggal 20 Januari 2011 dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dan mempertimbangkan beberapa asumsi sebagai berikut:

Employee benefits obligation of KPC was calculated by an independent actuary (Watson Wyatt Worldwide) whose report dated January 20, 2011 used the “Projected Unit Credit” method with consideration of the following assumptions:

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas Tingkat pensiun normal


9,5% per tahun / 9.5% per annum 8% per tahun / 8% per annum Tabel Mortalitas Indonesia 1999 (TMII '99)/ Indonesian Mortality Table 1999(TMII '99) 55 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usia normal)/ 55 years (all employees are assumed to retire at normal retirement age) 10% dari TMII '99/ 10% of TMII '99 15% per tahun pada usia 20 tahun, dan menurun secara linier sampai 0% pada usia 45 tahun/ 15% per annum at age 20 and reducing linearly to 0% per annum at age 45

120





43. KEWAJIBAN MANFAAT KARYAWAN (Lanjutan)

43. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (Continued)

c. Kewajiban manfaat karyawan Arutmin dihitung oleh aktuaris independen (PT Dayamandiri Dharmakonsilindo) dalam laporannya tanggal 3 Januari 2011 dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dan mempertimbangkan beberapa asumsi sebagai berikut: Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas

Tingkat pensiun dini


c. Employee benefits obligation of Arutmin was calculated by an independent actuary (PT Dayamandiri Dharmakonsilindo) whose report dated January 3, 2011 used the “Projected Unit Credit” method with consideration of the following assumptions:

8,5% per tahun/8.5% per annum 8,5% per tahun/8.5% per annum Tabel Mortalitas USA - Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980/ USA Table of Mortality - Commissioners Standard Ordinary 1980 - (CSO) '80) 55 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usia normal)/ 55 years (all employees are assumed to retire at normal retirement age) 10% dari tingkat mortalitas/10% of mortality rate 5% per tahun pada usia 20 tahun dan menurun secara linier sampai 1% pada 45 tahun dan seterusnya/5% at age 20 reducing linearly to 1% at age 45 years and thereafter

d. Kewajiban manfaat karyawan FBS dihitung oleh aktuaris independen (PT Rileos Pratama) dalam laporannya 26 Februari 2010 dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dan mempertimbangkan beberapa asumsi sebagai berikut: Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas Tingkat pensiun dini

Tingkat kemungkinan cacat

unless

Discount rate Salary growth rate Mortality rate

Normal retirement age


d. Employee benefits obligation of FBS was calculated by an independent actuary (PT Rileos Pratama) whose report dated February 26, 2010 used the “Projected Unit Credit” method with consideration of the following assumptions:

9,5% per tahun/9.5% per annum 5% per tahun/ 5% per annum Tabel Mortalitas Indonesia 2/ Indonesian Mortality Table 2 55 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usia normal)/ 55 years old (all employees are assumed to retire at normal retirement age) 5% dari Tabel Mortalitas/ 5% from Mortality Table



Tingkat pengunduran diri 10% sampai sengan usia 40 tahun, kemudian menurun secara linier sampai 0% pada usia 55 tahun/ 10% up to age 40, then linearly decreasing to 0% at age 55 years

e. Kewajiban manfaat karyawan BRM dan Dairi dihitung oleh PT Ricky Leonard Jasatama and PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya masing-masing pada tanggal 11 Februari 2011 dan 12 Februari 2011, menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

e. Employee benefits obligation of BRM and Dairi were calculated by PT Ricky Leonard Jasatama and PT Sentra Jasa Aktuaria, independent actuarial firms, in their reports dated February 11, 2011 and February 12 2011, respectively, using the projected unit credit method with the following assumptions:

121





9% - 9.5% per tahun/ 9% - 9.5% per annum 7% - 10% per tahun/ 7%-10% per annum Tabel Mortalitas Indonesia 1999 (TMII '99)/ Indonesian Mortality Table 1999(TMI '99) 55-56 tahun/ 55-56 years

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas Tingkat pensiun dini

unless


5%-10% dari Tabel Mortalitas/ Tingkat kemungkinan cacat

Disability rate

5%-10% from Mortality Table

Tingkat pengunduran diri

Resignation rate 5% dan 6% sampai sengan usia 40 dan 30 tahun, kemudian menurun secara linier sampai 0% pada usia 5256 tahun/5% and 6% up to age 40 and 30,respectively, then linearly decreasing to 0% at age 52-56 years

Kewajiban manfaat karyawan adalah sebagai berikut:

Employee benefits obligation was as follows:

2010 Nilai Kini Kewajiban manfaat karyawan Nilai wajar Aset program Manfaat Karyawan Status Pendanaan Kerugian aktuarial belum diakui Beban jasa lalu yang belum diakui yang belum menjadi hak Nilai Bersih Kewajiban Manfaat Karyawan

2009

102.521.370

73.515.094

(42.279.487) 60.241.883 (1.096.226)

(31.603.419) 41.911.675 (4.671.742)

(16.697.043)

(1.406.016)

42.448.614

35.833.917

Mutasi kewajiban manfaat karyawan adalah sebagai berikut:

Saldo awal Beban manfaat karyawan Realisasi pembayaran manfaat Selisih kurs Saldo Akhir

Present value of employee benefits obligation Fair value of employee benefits plan assets Funding status Unrecognized actuarial loss Unrecognized past service cost-non-vested benefits Employee Benefits Obligation - Net

Movements of employee benefits obligation were as follows:

2010 36.280.924 12.461.934 (7.520.773) 1.226.529 42.448.614

122

2009 22.599.064 17.339.096 (7.927.269) 3.823.026 35.833.917

Beginning balance Employee benefits expense Actual benefits payment Effect of foreign exchange Ending Balance





Beban manfaat karyawan adalah sebagai berikut:

Beban jasa kini Beban bunga Hasil yang diharapkan atas aset program Amortisasi beban jasa lalu yang belum diakui yang belum menjadi hak Kerugian akturial yang diakui Dampak perubahan pembatasan aset program Pembebanan atas beban jasa lalu Jumlah Beban Manfaat Karyawan

unless

Employee benefits expense was as follows:

2010 6.530.514 8.601.332

2009 4.899.298 7.270.729

(3.602.452)

(2.702.791)

567.050 297.161

859.804 6.958.772

68.329 12.461.934

53.284 17.339.096

44. INFORMASI SEGMEN USAHA

Current service cost Interest cost Expected return on plan assets Amortization of past service cost-unvested Amortization of actuarial loss Change in the effect of the asset ceiling Recognition of past service cost Total Employee Benefits Expense

44. SEGMENT INFORMATION

a. Segmen Usaha

a. Business segment

Perusahaan dan Anak perusahaan membagi usahanya dalam empat (4) segmen utama yaitu usaha penambangan batubara, jasa, minyak dan gas bumi serta emas.

The Company and its Subsidiaries classify their products and services into four (4) core business segments: coal mining, services, oil and gas and gold.

Informasi tentang Perusahaan dan Anak perusahaan menurut segmen usaha adalah sebagai berikut:

Information concerning the Company and its Subsidiaries’ business segments is as follows:

Segmen Penambangan batubara

Aktivitas / Activities Usaha penambangan batubara meliputi kegiatan eksplorasi dan eksploitasi kandungan batubara (termasuk penambangan dan penjualan batubara) / The coal mining activities comprise exploration and exploitation of coal deposits (includes mining and selling coal).

Jasa

Aktivitas jasa merupakan jasa pemasaran dan manajemen / The activity of services represents marketing and management services.

Minyak dan gas bumi

Usaha dibidang perminyakan dan gas bumi masih dalam tahap eksplorasi / The activity of oil and gas is under exploration stage.

Emas

Usaha dibidang emas masih dalam tahap eksplorasi / The activity of gold is under exploration stage.

123

Segment Coal mining

Services

Oil and gas

Gold



44. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan)

44. SEGMENT INFORMATION (Continued)

b. Informasi menurut segmen usaha

b. Information by business segment 2010

USD / USD Jumlah Aset Perusahaan induk Batubara Minyak dan gas bumi Emas Jasa Lain-lain

unless

6.865.644.921 5.921.402.835 355.463.634 12.354.357 61.168.100 600.268.872 13.816.302.719

2009 USD / USD

% 49,69 42,86 2,57 0,09 0,44 4,32 100,00

5.716.133.035 5.304.291.991 324.000.704 112.766.520 27.735 1.616.098.983 13.073.318.968

% 43,72 40,57 2,48 0,86 0,00 12,37 100,00

Total Assets Holding company Coal Oil and gas Gold Service Others

Eliminasi

(5.043.141.707)

(5.719.452.524)

Eliminations

Jumlah

8.773.161.012

7.353.866.444

Total

2010

Batubara/ Coal

Jasa/ Services

Eliminasi/ Eliminations

Konsolidasian/ Consolidated

2010

PENDAPATAN Pihak ekstrernal Antar segmen

4.339.307.559 2.556.739.938

30.613.306 10.543.142

(2.567.283.080)

4.369.920.865 -

REVENUES External Inter-segments

Jumlah Pendapatan

6.896.047.497

41.156.448

(2.567.283.080)

4.369.920.865

Total Revenues

5.927.853.602

-

(2.692.471.209)

3.235.382.393

Cost of revenues and Operating expenses

Beban pokok Pendapatan dan Beban usaha Beban yang tidak dialokasikan Laba usaha Laba atas pelepasan investasi Laba selisih kursbersih

35.822.421 1.098.716.051 141.317.098 47.589.856

Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi Penghasilan bunga Beban bunga dan keuangan Beban amortisasi Laba atas transaksi derivatif Bunga keterlambatan pembayaran pajak Beban lain-lain - bersih Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan

235.795.011 107.665.844 (630.339.475) (57.332.412) 177.843.172

Equity in net income of associated companies Interest income Interest expenses and finance charges Amortization expenses Gain on derivatives transactions

999.132.686 (456.133.538)

Interest on payment of tax Others charges - net Income before income tax expense Income tax expense

(35.449.600) (86.672.859)

Laba sebelum hak minoritas atas laba bersih Anak perusahaan yang dikonsolidasi

Unallocated expenses Operating income Gain on sale of investments Gain on foreign exchange - net

542.999.148

Income before minority interest in net income of consolidated Subsidiaries

Hak minoritas atas laba bersih Anak perusahaan yang dikonsolidasi

(231.819.601)

Minority interest in net income of Consolidated Subsidiaries

Laba bersih

311.179.547

Net income

124





2009

Batubara/ Coal

Jasa/ Services

Eliminasi/ Eliminations

unless

Konsolidasian/ Consolidated

2009

PENDAPATAN Pihak eksternal Antar segmen

3.664.901.715 2.380.805.379

121.380 60.883

(2.380.866.262)

3.665.023.095 -

REVENUES External Inter-segments

Jumlah Pendapatan

6.045.707.094

182.263

(2.380.866.262)

3.665.023.095

Total Revenues

5.526.320.705

54.539

(2.520.701.779)

3.005.673.465

Cost of revenues and Operating expenses

21.102.011 638.247.619 76.916.064

Unallocated expenses Operating income Gain on sale of investments

Beban pokok Pendapatan dan Beban usaha Beban yang tidak dialokasikan Laba usaha Laba atas pelepasan investasi Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi Penghasilan bunga Laba selisih kurs-bersih Beban bunga dan keuangan Laba atas transaksi derivatif Beban amortisasi Bunga keterlambatan pembayaran pajak Beban lain-lain - bersih Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan

83.008.059 5.583.069 57.107.045 (186.506.833) (63.367.940) (50.919.584) (42.236.684) (175.703) 517.655.112 (233.998.345)

Laba sebelum hak minoritas atas laba bersih Anak perusahaan yang dikonsolidasi

283.656.767

Hak minoritas atas laba bersih Anak perusahaan yang dikonsolidasi

(93.208.075)

Laba bersih

190.448.692

c. Informasi menurut segmen geografis

Interest on late payment of tax Others charges - net Income before income tax expense Income tax expense Income before minority interest in net income of consolidated Subsidiaries Minority interest in net income of consolidated Subsidiaries Net income

c. Information by geographical segment

2010 USD / USD

Equity in net income of associated companies Interest income Gain on foreign exchange - net Interest expenses and finance charges Gain on derivatives transactions Amortization expenses

2009 USD / USD

%

%

Jumlah Aset Eropa Asia Indonesia Afrika Aset yang tidak dialokasikan

2.777.141.476 2.168.051.821 3.173.520.683 745.615.940

14,09 11,00 16,11 3,78

709.520.393 1.999.704.348 4.521.236.090 556.631.968

4,59 12,94 29,25 3,60

Total assets Europe Asia Indonesia Africa

10.840.419.740

55,00

7.668.569.731

49,61

Unallocated assets

19.704.749.660

100,00

15.455.662.530

100,00

Eliminasi

(10.931.588.648)

(8.101.796.086)

Eliminations

Jumlah

8.773.161.012

7.353.866.444

Total

125





unless

2010

Indonesia

Asia

Amerika Serikat/ America

Eropa/ Europe

Jumlah/ Total

PENDAPATAN Penjualan batubara Lain-lain

419.911.813 36.416.795

3.445.625.456 -

467.966.801 -

-

4.333.504.070 36.416.795

REVENUES Coal sales Others

Jumlah

456.328.608

3.445.625.456

467.966.801

-

4.369.920.865

Total

2009

Indonesia

Asia

Jumlah/ Total

PENDAPATAN Penjualan batubara Lain-lain

247.239.721 121.380

2.888.622.331 -

516.096.960 -

12.942.703 -

3.664.901.715 121.380

REVENUES Coal sales Others

Jumlah

247.361.101

2.888.622.331

516.096.960

12.942.703

3.665.023.095

Total

45. KOMITMEN DAN PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING a.

Amerika Serikat/ America

Eropa/ Europe

45. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT AGREEMENTS

Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (Kontrak Karya/PKP2B) - Arutmin dan KPC

a.

Pada tanggal 2 November 1981 dan 8 April 1982, Arutmin dan KPC, Anak perusahaan, menandatangani Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B) dengan PN Tambang Batubara yang kemudian dialihkan kepada PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) (PTBA) dimana Arutmin dan KPC ditunjuk sebagai kontraktor tunggal untuk melaksanakan operasi penambangan batubara selama tiga puluh (30) tahun sejak dimulainya periode operasi di area pertambangan tertentu di bagian Tenggara dan Timur Kalimantan yang pada awalnya masing-masing meliputi area seluas 1.260.000 hektar dan 790.900 hektar. PKP2B memberikan hak kepada Arutmin dan KPC sebesar 86,5% dari jumlah batubara yang diproduksi dari proses produksi akhir, dan sisanya sebesar 13,5% merupakan milik PTBA.

Coal Agreement/Coal Contract of Work (CCOW) - Arutmin and KPC

On November 2, 1981 and April 8, 1982, respectively, Arutmin and KPC, the Subsidiaries, entered into Coal Contracts of Work (CCOW) with PN Tambang Batubara and subsequently transferred to PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) (PTBA) whereby Arutmin and KPC were appointed as sole contractors for coal operations for thirty (30) years from the start of operations with respect to specific mining areas in the eastern and southeastern part of Kalimantan, initially covering 1,260,000 hectares and 790,900 hectares, respectively. The CCOW gives the right to Arutmin and KPC to take 86.5% of the coal produced from the final production process and the balance of 13.5% shall be retained by PTBA.

126



45. KOMITMEN DAN PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (Lanjutan)

45. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT AGREEMENTS (Continued)

unless

Dalam PKP2B tersebut, diatur bahwa Arutmin dan KPC, antara lain, berkewajiban untuk membiayai kegiatan operasi penambangan batubara termasuk pembelian material, suku cadang dan aset tetap yang diperlukan. Namun demikian semua aset tetap dan persediaan suku cadang akan menjadi milik PTBA sejak barang-barang tersebut tiba di pelabuhan Indonesia atau pada saat dibelinya untuk barang-barang yang dibeli secara lokal.

As consideration for such CCOW, Arutmin and KPC shall, among other conditions, finance the acquisition costs of materials, spare parts, and fixed assets required in the contract of work. However, all fixed assets and spare parts inventories shall become the property of PTBA upon arrival at the Indonesian port of import or when purchased locally.

Berdasarkan PKP2B, Arutmin dan KPC tetap berhak untuk menggunakan aset tetap dan persediaan tersebut untuk aktivitas penambangan sepanjang diperlukan, tetapi selain itu juga bertanggung jawab atas pemeliharaannya. Selanjutnya, biaya perolehan tersebut dicatat sebagai aset dalam laporan keuangan Arutmin dan KPC.

Under the CCOW, Arutmin and KPC continue to have the right to use such fixed assets and inventories for coal operations as long as Arutmin and KPC require, but they are responsible for the maintenance thereof. Accordingly, these costs are reflected as assets in Arutmin and KPC financial statements.

Arutmin dan KPC bertanggung jawab penuh untuk membiayai kegiatan eksplorasi dan kegiatan selanjutnya di wilayah pertambangan, kemudian pada akhirnya tergantung dari ditemukannya cadangan kandungan batubara yang memadai. Arutmin dan KPC juga berkewajiban untuk membayar sewa atas wilayah pertambangan kepada Pemerintah Indonesia melalui PTBA.

Arutmin and KPC are fully responsible for financing the exploration and subsequent operation of the mining area, the latter being dependent on the discovery of adequate coal deposits. Arutmin and KPC are also obligated to pay the rent on the mining area to Government of Indonesia (GOI) through PTBA.

Selanjutnya disebutkan dalam PKP2B bahwa apabila pada suatu wilayah yang dieksplorasi tidak ditemukan cadangan batubara yang secara komersial dapat ditambang, Arutmin dan KPC diizinkan untuk menyerahkan kembali wilayah pertambangan tersebut kepada PTBA. Sejak tahun 1999, luas wilayah pertambangan Arutmin dan KPC telah berkurang sebesar 1.889.809 hektar atau 92% dari wilayah pertambangannya. Pada tanggal 31 Desember 2010, luas wilayah pertambangan Arutmin dan KPC adalah masing-masing sebesar 70.153 dan 90.938 hektar.

As further stipulated in the CCOW, in the event that any part of the area to be explored does not contain any commercially viable coal deposits, Arutmin and KPC may relinquish such area to PTBA. Accordingly, since 1999, Arutmin and KPC have relinquished 1,889,809 hectares or 92% of the mining area. As of December 31, 2010 , the mining areas are 70,153 and 90,938 hectares for Arutmin and KPC, respectively.

Efektif tanggal 1 Juli 1997, semua hak dan kewajiban PTBA yang tertuang dalam PKP2B dialihkan kepada Pemerintah Indonesia yang diwakili oleh Menteri Pertambangan dan Energi, sesuai dengan perubahan kontrak tanggal 27 Juni 1997, yang ditandatangani oleh Arutmin dan KPC serta PTBA dan disahkan oleh Menteri Pertambangan dan Energi pada tanggal 7 Oktober 1997.

Effective July 1, 1997, all rights and obligations of PTBA under the CCOW were transferred to the GOI represented by the Ministry of Mines and Energy, based on the contract amendment dated June 27, 1997 executed by Arutmin and KPC and PTBA and approved by the Ministry of Mines and Energy on October 7, 1997.

127





b.

c.

Kontrak Karya - PT Dairi Prima Mineral

b.

unless

Contract of Work - PT Dairi Prima Mineral

Pada tanggal 19 Februari 1998, PT Dairi Prima Mineral (Dairi), Anak perusahaan, menandatangani sebuah Kontrak Karya dengan Pemerintah Indonesia. Berdasarkan Kontrak Karya, Pemerintah Republik Indonesia menunjuk Dairi untuk menjadi Kontraktor tunggal dan memberikan hak eksklusif kepada Dairi untuk mengeksplorasi, menambang, serta mengolah dan memasarkan setiap mineral yang terdapat di dalam Wilayah Kontrak Karya yang pada awalnya seluas 27.520 hektar. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, kegiatan Kontrak Karya Dairi telah sampai pada tahap akhir Periode Konstruksi dengan wilayah yang dipertahankan seluas 27.520 hektar.

On February 19, 1998, PT Dairi Prima Mineral (Dairi), a Subsidiary, signed a Contract of Work (COW) with the GOI. In accordance with the COW, the GOI designated Dairi as the sole Contractor and conferred exclusive rights on Dairi to explore, mine, as well as process and market any and all minerals existing in the COW Area which initially measured 27,520 hectares. As of the completion date of the consolidated financial statements, activities under Dairi’s COW have entered the final stage of the Construction Period with total area maintained measuring 27,520 hectares.

Pada tanggal 11 Oktober 2010, PT Dairi Prima Mineral (Dairi), Anak perusahaan, memperoleh surat keputusan dari Menteri Kehutanan Republik Indonesia yang memberi izin pinjam pakai kepada Dairi untuk kegiatan eksplorasi bahan galian emas dan mineral pengikutnya pada kawasan hutan lindung dan hutan produksi terbatas di Kabupaten Dairi dan Kabupaten Pakpak Bharat, Provinsi Sumatera Utara seluas kurang lebih 23.000 hektar.

On October 11, 2010, PT Dairi Prima Mineral (Dairi), a Subsidiary, received a decision letter from Ministry of Forestry of the Republic Indonesia that granted Dairi a land-use permit to undertake exploration of gold and other supplemental minerals in a protected forest (kawasan hutang lindung dan hutan produksi terbatas) in Dairi and Pakpak Bharat, North Sumatera province, with on area of approximately 23,000 hectares.

Kontrak Karya - PT Citra Palu Minerals

c.

Pada tanggal 28 April 1997, PT Citra Palu Minerals (CPM), Anak perusahaan, menandatangani Kontrak Karya dengan Pemerintah Republik Indonesia. Berdasarkan Kontrak Karya, Pemerintah Republik Indonesia menunjuk CPM untuk menjadi Kontraktor tunggal dan memberikan hak eksklusif kepada CPM untuk mengeksplorasi, menambang, serta mengolah dan memasarkan setiap mineral yang terdapat di dalam Wilayah Kontrak Karya yang pada awalnya seluas 561.050 hektar. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, CPM telah mengajukan permohonan masuk pada tahap studi kelayakan berdasarkan surat CPM kepada Direktur Jenderal Mineral, Batubara dan Panas Bumi No.06/CPM/II/2010 tanggal 8 Februari 2010 terkait permohonan untuk memasuki tahap studi kelayakan. Pada tanggal 1 Juni 2010, CPM memperoleh permohonan masuk pada tahap studi kelayakan selama 12 bulan mulai tanggal 29 Januari 2010 sampai dengan tanggal 28 Januari 2011.

Contract of Work - PT Citra Palu Minerals On April 28, 1997, PT Citra Palu Minerals (CPM), a Subsidiary, signed a COW with the GOI. In accordance with the COW, the GOI designated CPM as the sole Contractor and conferred exclusive rights on CPM to explore, mine, as well as process and market any and all minerals existing in the COW Area which initially measured 561,050 hectares. As of the completion date of the consolidated financial statements, CPM has proposed a request to entering feasibility study level based on letter to Directorate General of Mineral, Coal and Geothermal No.06/CPM/II/2010 dated February 8, 2010 regarding request to entering feasibility study level. On June 1, 2010, CPM obtained a request to entering feasibility study level for 12 months period started from January 29, 2010 until January 28, 2011.

128





d.

Kontrak Karya - PT Gorontalo Minerals

d.

Pada tanggal 19 Februari 1998, PT Gorontalo Minerals (GM), Anak perusahaan, menandatangani Kontrak Karya dengan Pemerintah Republik Indonesia. Berdasarkan Kontrak Karya, Pemerintah Republik Indonesia menunjuk GM untuk menjadi Kontraktor tunggal dan memberikan hak eksklusif kepada GM untuk mengeksplorasi, menambang, serta mengolah dan memasarkan setiap mineral yang terdapat di dalam Wilayah Kontrak Karya yang pada awalnya seluas 51.570 hektar. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, GM belum memperoleh izin perpanjangan tahap studi kelayakan. Namun demikian, GM telah mengajukan permohonan perpanjangan tahap studi kelayakan melalui surat GM No.08/GM/III/2010 tanggal 26 Maret 2010 yang ditujukan kepada Direktur Pembinaan Pengusahaan Mineral dan Batubara. e.

unless

Contract of Work - PT Gorontalo Minerals On February 19, 1998, PT Gorontalo Minerals (GM), a Subsidiary, signed a COW with the GOI. In accordance with the COW, the GOI designated GM as the sole Contractor and conferred exclusive rights on GM to explore, mine, as well as process and market any and all minerals existing in the COW Area which initially measured 51,570 hectares. As of the completion date of the consolidated financial statements, GM has not obtained extension permit of feasibility study level. However, GM has proposed extension of feasibility study level through GM’s letter No.08/GM/III/2010 dated March 26, 2010 which directed to Director of Development of Mineral and Coal.

Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (Kontrak Karya/PKP2B) - PT Pendopo Energi Batubara

e.

Pada tanggal 20 November 1997, PT Pendopo Energi Batubara (PEB), Anak perusahaan, menandatangani Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B) dengan Pemerintah Republik Indonesia dimana PEB ditunjuk sebagai kontraktor tunggal untuk melaksanakan aktivitas penambangan batubara selama 30 tahun sejak dimulainya periode operasi pada area pertambangan tertentu di Sumatera Selatan yang pada awalnya meliputi area seluas 97.330 hektar. PEB memulai aktivitas operasinya pada tanggal 5 Mei 2009. PKP2B memberikan hak kepada PEB sebesar 86,5% atas jumlah batubara yang diproduksi dari proses produksi akhir, dan sisanya sebesar 13,5% merupakan milik Pemerintah Indonesia.

Coal Agreement/Coal Contract of Work (CCOW) - PT Pendopo Energi Batubara

On November 20, 1997, PT Pendopo Energi Batubara (PEB), a Subsidiary, entered into a Coal Contract of Work (CCOW) with the Government of the Republic of Indonesia (GOI) whereby PEB was appointed as sole contractor for coal operations for 30 years from the start of operations with respect to specific mining areas in South Sumatera, initially covering 97,330 hectares. PEB commenced its operations on May 5, 2009. The CCOW gives the right to PEB to take 86.5% of the coal produced from the final production process and the balance of 13.5% shall be retained by GOI.

129





f.

unless

PEB memiliki tanggung jawab dalam hal membiayai operasi penambangan batubara di area konsensi dan diharuskan untuk memelihara kecukupan modal terhadap kewajiban sesuai dengan PKP2B. PEB juga berkewajiban untuk membayar atas sewa wilayah pertambangan kepada Pemerintah Indonesia.

PEB has the sole responsibility for the financing of its coal operations in the concession areas and must maintain sufficient capital to carry out its obligations under the CCOW. PEB is also obligated to pay the rent on the mining area to GOI.

Selanjutnya disebutkan dalam PKP2B bahwa apabila pada suatu wilayah yang dieksplorasi tidak ditemukan cadangan batubara yang secara komersial dapat ditambang, PEB diizinkan untuk menyerahkan kembali wilayah pertambangan tersebut kepada Pemerintah Indonesia. Selanjutnya, pada tanggal 20 November 1998, PEB telah menyerahkan 24.330 hektar atau 25% dari area konsesi kepada Pemerintah Indonesia. Pada tahun 2004, PEB juga menyerahkan 55.160 hektar kepada Pemerintah Indonesia. Pada tanggal 31 Desember 2010, luas wilayah pertambangan PEB meliputi 17.840 hektar.

As further stipulated in the CCOW, in the event that any part of the area to be explored does not contain any commercially viable coal deposits, PEB may relinquish such area to the GOI. Accordingly, on November 20, 1998, PEB relinquished 24,330 hectares or 25% of the initial concession area, to the GOI. In 2004, PEB relinquished a further 55,160 hectares to the GOI. As of December 31, 2010 , the mining area consists of 17,840 hectares.

Kuasa Pertambangan - PT Fajar Bumi Sakti

f.

Coal Mining Rights - PT Fajar Bumi Sakti

PT Fajar Bumi Sakti (FBS), Anak perusahaan, memperoleh Kuasa Pertambangan (KP) No.3221/SK-DJ/395 DUP 1981, yang pada tanggal 21 Januari 1989 telah diubah dengan No. 217K/2014/DDJP/1989 untuk jangka waktu sepuluh (10) tahun sejak tahun 1981 sampai dengan 1991 dengan wilayah pertambangan sebesar 988,34 hektar.

PT Fajar Bumi Sakti (FBS), a Subsidiary, obtained its initial coal mining rights or Kuasa Pertambangan (KP) No. 3221/SKDJ/395 DUP 1981, which was revised by No. 217K/2014/DDJP/1989 dated January 21, 1989 for ten (10) years from 1981 to 1991 with a concession area of 988.34 hectares.

FBS beroperasi berdasarkan izin KP No. 721 K/23.01/DJP/1999 yang diberikan oleh Pemerintah Indonesia (Pemerintah) pada tanggal 11 Oktober 1999. Berdasarkan KP tersebut, FBS diberikan hak untuk mengeksploitasi dan menambang batubara di Loa Ulung, Kutai Kertanegara, Kalimantan Timur, dengan wilayah pertambangan sebesar 988,34 hektar. KP ini berlaku dengan jangka waktu sepuluh (10) tahun sejak tanggal 7 Mei 1999.

FBS operates by virtue of KP No. 721 K/23.01/DJP/1999 issued by the Government of Indonesia (GOI) on October 11, 1999. Under this KP, FBS has been granted the right to exploit and mine coal in Loa Ulung, Kutai Kartanegara, East Kalimantan with a concession area of 988.34 hectares. The KP is valid for a period of ten (10) years commencing May 7, 1999.

Pada tanggal 10 Juni 2008, FBS memperoleh perpanjangan KP dari Pemerintah untuk wilayah pertambangan sebesar 984,50 hektar dengan jangka waktu sepuluh (10) tahun sejak tanggal 10 Juni 2008.

On June 10, 2008, FBS obtained a new extension of KP for a concession area of 984.50 hectares from the GOI for ten (10) years commencing June 10, 2008.

130





g.

Perjanjian Penjualan Batubara Bersama

g.

unless

Joint Coal Sales Agreement

Pada tanggal 30 September 1991 dan 1 November 1999, Arutmin dan KPC, Anak perusahaan, menandatangani Perjanjian Penjualan Batubara Bersama (PPBB) dengan PTBA dimana kedua pihak setuju untuk bekerjasama dalam penyediaan batubara sesuai dengan PKP2B, untuk jangka waktu lima tahun, sampai tanggal 1 Januari 1997 dan 31 Desember 2004, yang kemudian diperpanjang secara tertulis oleh kedua belah pihak. Seperti yang ditentukan dalam PPBB, nilai setiap pengapalan dari masing-masing pihak ditentukan berdasarkan formula tertentu seperti yang tercantum dalam PPBB.

On September 30, 1991 and November 1, 1999, respectively, Arutmin and KPC, the Subsidiaries, entered into a Joint Coal Sales Agreement (JCSA) with PTBA whereby both parties agreed to participate jointly in supplying coal produced, based on the CCOW, for a five years period until January 1, 1997 and December 31, 2004, which were subsequently extended by both parties as agreed to in writing. As stipulated in the JCSA, the amount of each shipment deemed to be from each party shall be determined based on a specific formula set forth in the JCSA.

Pemerintah Indonesia menunjuk Arutmin dan KPC sebagai agen tunggal untuk menjual batubara yang menjadi bagian Pemerintah sesuai dengan PPBB dan untuk itu Pemerintah diharuskan untuk membayar biaya jasa administrasi penjualan sebesar 1,5% dari nilai FOB untuk porsi setiap pengapalan yang menjadi hak Pemerintah.

The GOI appointed Arutmin and KPC as its sole agents to sell its coal entitlement pursuant to the JCSA and the GOI is required to pay a sales administration fee of 1.5% from FOB price for the portion of each shipment to which the GOI is entitled.

Seperti yang diatur lebih lanjut dalam PPBB, Arutmin dan KPC bertanggung jawab untuk mengelola dan melaksanakan seluruh kontrak baik yang disepakati oleh PTBA maupun Arutmin dan KPC dalam penjualan batubara. Seluruh hasil penjualan harus ditagih dan semua biaya pengiriman dibayarkan terlebih dahulu oleh Arutmin dan KPC. Namun, PTBA akan menanggung biaya yang telah dibagi secara proporsional yang menjadi bagiannya, seperti dijelaskan pada PPBB, atas setiap pengapalan dalam rasio yang berlaku untuk setiap pengapalan.

As provided in the JCSA, Arutmin and KPC are responsible for administering and performing all contracts entered into by either PTBA or Arutmin and KPC for the sale of coal. All sales revenue with respect to shipments must be collected and all costs with respect to shipments must be paid by Arutmin and KPC. However, PTBA shall bear its share of the apportionable expenses, as defined in the JCSA, of each shipment in the ratio applicable to such shipments.

Sesuai dengan perubahan kontrak, semua hak dan kewajiban PTBA yang telah diatur dalam PPBB dialihkan kepada Pemerintah Indonesia yang diwakili oleh Menteri Pertambangan dan Energi efektif sejak tanggal 1 Juli 1997. Selanjutnya, PTBA tidak lagi terikat maupun menjadi pihak yang terkait dengan PPBB.

In accordance with the contract amendment, all rights and obligations of PTBA under the JCSA were transferred to GOI represented by the Ministry of Mines and Energy effective July 1, 1997. Henceforth, PTBA shall no longer be bound or considered to be a party to the JCSA.

131





Pada tanggal 30 November 2001 dan 1 Juli 2005, Arutmin dan KPC menandatangani perjanjian baru berkaitan dengan penyediaan batubara yang diproduksi sesuai dengan PKP2B yang mencakup seluruh jenis batubara yang tersedia untuk dijual oleh Arutmin dan KPC, dalam periode lima tahun masing-masing sampai dengan tanggal 1 Oktober 2006 dan 31 Desember 2009. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perubahan dari perjanjian Arutmin dan KPC tersebut masih dalam proses. h.

unless

On November 30, 2001 and July 1, 2005, Arutmin and KPC entered into a new agreement relating to the supply of coal produced under the CCOW that covers all types of coal available for sale by Arutmin and KPC, with five-year terms until October 1, 2006 and December 31, 2009, respectively. As of the completion date of the consolidated financial statements, the renewal of Arutmin’s and KPC’s agreement is still in process.

Sulawesi Joint Venture Agreement

h.

Sulawesi Joint Venture Agreement

Pada tanggal 12 Februari 1986, IMC (dahulu bernama Utah Sulawesi Inc.), Anak perusahaan, menandatangani Joint Venture Agreement (“Sulawesi JVA”) dengan PT Aneka Tambang (“Antam”) dan Placer Development Indonesia Limited (“Placer’) dengan tujuan kerjasama eksplorasi dan eksploitasi mineral di Sulawesi.

On February 12, 1986, IMC (formerly Utah Sulawesi Inc.), a Subsidiary, signed a Joint Venture Agreement (“Sulawesi JVA”), a Subsidiary, with PT Aneka Tambang (“Antam”) and Placer Development Indonesia Limited (“Placer”) for the purpose of cooperation in the exploration and exploitation of minerals in Sulawesi.

Berdasarkan Sulawesi JVA, IMC memiliki tanggung jawab kepada Antam untuk memenuhi semua kewajiban terkait dengan wilayah Paleleh-Sumalata. Tanggung jawab tersebut meliputi:

Pursuant to the Sulawesi JVA, IMC shall be responsible to Antam for fulfilling any and all obligations relating to the Paleleh-Sumalata area. Such responsibilities shall include:

a. menyediakan dana dalam bentuk hutang atau modal untuk biaya eksplorasi dengan ketentuan bahwa sejumlah USD1.000.000 akan dianggap sebagai kontribusi modal dan setiap kontribusi dalam bentuk hutang tidak akan dikenai bunga sebelum berakhirnya masa Studi Kelayakan;

a. advancing funds in the form of loan or capital allocated for exploration costs on the condition that an amount of USD1,000,000 will be deemed as capital contribution and every contribution in the form of loan shall not be charged with interest prior to the expiration of the Feasibility Study period;

b. menyediakan dana yang diperlukan oleh setiap perusahaan yang akan dibentuk dalam rangka pengembangan wilayah tambang;

b. advancing funds needed by each and every company that will be set up for the development of the mining area;

c. membebaskan Antam dari setiap kewajiban untuk berkontribusi dalam persiapan eksploitasi dan pengembangan sehubungan dengan kepemilikan sebesar 20% pada perusahaan, sampai dengan fasilitas penambangan mineral telah terbangun;

c. releasing and discharging Antam from each and every obligation to contribute in the preparation of exploitation and development in connection with its 20% ownership until mineral mining facilities have been constructed;

132





unless

d. menanggung setiap biaya yang dikeluarkan dalam rangka mendapatkan dan mempertahankan Kuasa Eksplorasi atau Kuasa Eksploitasi dengan ketentuan bahwa untuk daerah yang telah ditentukan sebagai wilayah Kontrak Karya, biaya tersebut akan ditanggung oleh perusahaan yang menandatangani Kontrak Karya.

d. bearing any and all costs incurred from the obtainment and maintenance of the exploration license provided, however, that on any area determined as the COW area, such costs will be borne by the company holding the COW.

Berdasarkan Sulawesi JVA, Antam memiliki hak-hak sebagai berikut:

Based on the Sulawesi JVA, Antam has certain rights as follows:

a. memasuki wilayah eksplorasi; b. menunjuk wakilnya untuk menginspeksi; c. mendapatkan data eksplorasi apabila perjanjian ini dihentikan; d. menunjuk calon untuk menduduki suatu posisi yang diperlukan dalam operasi.

a. to enter the exploration area; b. to designate its representative to conduct inspection; c. to obtain exploration data in the event of termination of the agreement; d. to designate its candidate to sit on a position needed in operations.

Para pihak sepakat untuk membentuk GM untuk menjadi pihak dalam Kontrak Karya. Seluruh hasil eksplorasi yang telah dilakukan, akan dialihkan kepada GM setelah GM dibentuk, 80% saham akan diambil bagian oleh IMC dan 20% oleh Antam. Direksi dan dewan komisaris GM tersebut berjumlah lima (5) orang dan Antam dari waktu ke waktu dapat menunjuk minimal satu (1) orang pada direksi dan dewan komisaris. Pembiayaan dalam operasi disediakan oleh IMC.

The parties agreed to establish GM to become a party to the COW. The results of exploration will be transferred to GM upon establishment of GM, IMC will take 80% of the shares while Antam will take the remaining 20%. Directors and commissioners of GM shall consist of five (5) persons and Antam, from time to time, may appoint a minimum of one (1) person to serve on the boards of directors and commissioners. The funding for operations shall be provided by IMC.

Apabila memungkinkan, seluruh emas dan perak yang diproduksi akan dimurnikan oleh Antam. Mineral lainnya akan dimurnikan oleh GM dan apabila GM tidak memurnikan, Antam dapat memilih untuk memurnikan mineral tersebut.

If possible, all gold and silver produced shall be refined by Antam. Other minerals shall be refined by GM and if GM shall not conduct the refinement, Antam may opt to refine such minerals.

Apabila kepemilikan atas 50% hak suara dalam IMC dipegang oleh juridical entity, maka induk IMC harus menyampaikan pada Antam pernyataan tertulis.

If 50% of the voting rights in IMC are held by a juridical entity, the parent company of IMC must submit to Antam a written guarantee.

Pada tanggal 22 Oktober 1987, Sulawesi JVA diperbaharui untuk menginkorporasi persetujuan Menteri Keuangan No. S-1194/ MK.011/1987 tanggal 22 Oktober 1987.

On October 22, 1987, the Sulawesi JVA was amended to incorporate the approval of the Minister of Finance No. S-1194/MK.011/ 1987 dated October 22, 1987.

133





i.

unless

Selanjutnya, pada tanggal 1 Juli 1992, Sulawesi JVA kembali diperbaharui untuk :

Furthermore, on July 1, 1992, the Sulawesi JVA was amended in order to:

a. membuat IMC satu-satunya mining party dalam Sulawesi JVA; b. menambahkan beberapa wilayah Kontrak Karya di Kabupaten Gorontalo dan Kabupaten Bolaang Mangondow sebagai wilayah Sulawesi JVA; c. menambahkan ketentuan bahwa IMC bertanggungjawab seluruhnya atas wilayah Kotamobagu dan Kwandang-Buroko.

a. make IMC the sole mining party to the Sulawesi JVA; b. add some COW areas in the Regency of Gorontalo and Regency of Bolaang Mangandow; c. make IMC wholly responsible for areas of Kotamobagu and Kwandang-Buroko.

Mauritania Joint Venture Agreement

i.

Mauritania Joint Venture Agreement

Pada bulan Juli 2007, Forerunner International Pte. Ltd. (Forerunner) dan Rubis International Limited (Rubis) menandatangani Joint Venture Agreement (Mauritania JVA) untuk mengatur manajemen dan operasi BH dan BM, Anak perusahaan.

In July 2007, Forerunner International Pte. Ltd. (Forerunner) and Rubis International Limited (Rubis) signed a Joint Venture Agreement (Mauritania JVA) over the management and operations of BH and BM, Subsidiaries.

Berdasarkan Mauritania JVA, para pihak sepakat untuk membentuk BH dengan porsi kepemilikan saham 40% pada Rubis dan 60% pada Forerunner. Modal BH adalah EUR37.000 terdiri atas 3.700 lembar saham.

In accordance with the Mauritania JVA, the parties agree to set up BH with ownership portion of 40% by Rubis and 60% by Forerunner. BH’s capital shall amount to EUR37,000 consisting of 3,700 shares.

Forerunner dan Rubis juga sepakat membentuk BM dengan modal 5 juta Ouguiyas (MRO) dimana BH akan memegang 99% atas saham BM.

Forerunner and Rubis also agree to set up BM with capital of Mauritania Ouguiyas (MRO) 5 million where BH shall hold 99% of the shares of BM.

Forerunner dan Rubis setuju bahwa BH didirikan khusus untuk melakukan eksplorasi dan eksploitasi mineral melalui BM. Terkait dengan ini, Forerunner bertanggung jawab membantu BM dalam melakukan eksplorasi dan eksploitasi serta menyediakan manajemen yang diperlukan untuk operasi tersebut. Sedangkan Rubis bertanggungjawab atas perizinan dan persetujuan yang diperlukan BM dalam operasi.

Forerunner and Rubis agree that BH is specifially set up to explore and exploit minerals through BM. In relation thereto, Forerunner shall be responsible for providing BM with assistance in conducting such exploration and exploitation, as well as providing the management needed for such operations. In the meantime, Rubis shall be responsible for any and all licenses and approvals needed by BM in operations.

134





j.

unless

Berdasarkan Mauritania JVA, modal kerja BM dapat diperoleh dari kas Perusahaan atau pinjaman pemegang saham. Sedangkan modal kerja BH dapat diperoleh dari penempatan saham baru, pinjaman pemegang saham secara proporsional atau pinjaman bank. Para pemegang saham tidak dapat mengalihkan tagihan atas pinjaman kepada pihak ketiga tanpa mengalihkan seluruh sahamnya dalam BH kepada pihak ketiga tersebut. Apabila ada pemegang saham yang tidak dapat berpartisipasi dalam pemberian pinjaman, pemegang saham lainnya dapat menanggung terlebih dahulu kewajiban tersebut.

In accordance with the Mauritania JVA, BM’s working capital may be obtained from the Company’s cash or shareholders’ loan. BH’s working capital may be obtained from the placement of new shares, proportional shareholders’ loan or bank loans. Shareholders may not assign claims over the loan to any third party without assigning all of its shares in BH to such third party. In the event of the inability of a shareholder to participate in the grant of the loan, other shareholders may bear such obligation first.

Jangka waktu operasi BH adalah 99 tahun dan dapat diperpanjang dengan persetujuan para pihak enam (6) bulan sebelumnya.

The operating period of BH shall be 99 years and is extendable with the approval of the parties six (6) months beforehand.

Perjanjian Pengadaan Jangka Panjang KPC dan Arutmin

j.

KPC and Arutmin’s Long-term Supply Agreements

Pada tanggal 6 Juli 2005, KPC dan ICRL; Arutmin and ICRL menandatangani Perjanjian Pengadaan Jangka Panjang (PPJP), dimana KPC dan Arutmin setuju untuk menyediakan batubara bagi ICRL, dengan harga fixed forward price USD34,30 per ton berdasarkan nilai kalori 6.322 kcal/kg (yang disesuaikan dengan variasi nilai kalori). Perjanjian ini akan berakhir saat PKP2B Arutmin dan KPC berakhir (Catatan 45a).

On July 6, 2005, KPC and ICRL; Arutmin and ICRL entered into Long-term Supply Agreements (LTSAs) under which KPC and Arutmin agreed to provide coal supply to ICRL, at a fixed forward price of USD34.30 per tonne based on a calorific value of 6,322 kcal/kg (as adjusted for variations in the calorific values). The agreement will expire at the termination of Arutmin’s and KPC’s CCOWs (Note 45a).

Berdasarkan perjanjian ini, ICRL harus menjamin bahwa agen pemasarannya akan memperhitungkan produksi batubara dari KPC dan Arutmin (termasuk, tanpa terbatas, berkenaan dengan kuantitas, jenis, kualitas dan biaya) dan melakukan perundingan dengan KPC dan Arutmin, apabila menandatangani kontrak dengan konsumen, dan/atau agen pemasaran akan selalu memberitahukan KPC dan Arutmin mengenai perincian setiap kontrak dan pembaharuannya, variasinya atau penghentiannya.

Under the agreement, ICRL shall secure that its marketing agents will take into account KPC and Arutmin’s coal productions (including, without limitation, in respect of quantity, type, quality and cost) and consult with KPC and Arutmin, when entering into contracts with customers, and/or shall procure that its marketing agents will keep KPC and Arutmin notified at all times of the details of each contract and any renewal, variation or termination thereof.

Pada tanggal 26 Juni 2007, PPJP dari KPC dan Arutmin diubah dan disajikan kembali sehubungan dengan divestasi saham KPC, Arutmin, ICRL, IndoCoal Kaltim dan IndoCoal Kalsel sebesar 30%.

On June 26, 2007, KPC’s and Arutmin’s LTSAs were amended and restated as part of the 30% Share Divestment of KPC, Arumin, ICRL, IndoCoal Kaltim and IndoCoal Kalsel.

135





k.

unless

Pada tanggal 1 Juli 2008, PPJP diubah dengan mengganti harga fixed forward USD34,30 per ton menjadi USD60,80 per ton berdasarkan nilai kalori 6.322 kcal/kg (yang disesuaikan dengan variasi nilai kalori batubara). Harga fixed forward sebesar USD34,30 per ton dan USD60,80 per ton ditetapkan berdasarkan Index Harga Batubara bulan Mei 2005 dan Mei 2008 dari Barlow Jonker, perusahaan milik Wood Mackenzie, yang digunakan Perusahaan untuk memberikan jasa konsultasi sehubungan dengan penetapan harga batubara jenis thermal yang diproduksi Indonesia untuk batubara bituminous dan sub-bituminous.

On July 1, 2008, these LTSAs were amended changing the Fixed Forward Price of USD34.30 per tonne to USD60.80 per tonne based on a calorific value of 6,322 kcal/kg (as adjusted for variations in the calorific value of the coal). The fixed forward prices of USD34.30 per tonne and USD60.80 per tonne were based on the Index Pricing Advice dated May 2005 and May 2008, respectively, from Barlow Jonker, a Wood Mackenzie company, which was retained by the Company to provide consulting services with respect to thermal coal pricing outcomes in Indonesia for bituminous and sub-bituminous coal.

Pada tanggal 21 Desember 2009, PPJP diperbaharui untuk merubah harga beli batubara antara KPC, Arutmin dan ICRL, dari harga fixed forward menjadi harga pasar yang wajar untuk setiap pengiriman. Amandemen ini berlaku sejak 1 Januari 2009.

On December 21, 2009, these LTSAs were amended to change the coal purchase price between KPC, Arutmin and ICRL, from a fixed forward price to that of applicable market price for each shipment. This amendment is effective January 1, 2009.

Perjanjian Distribusi Kas

k.

Cash Distribution Agreement

Pada tanggal 27 Juni 2007, Perusahaan, Tata Power, IndoCoal Kalsel, IndoCoal Kaltim, ICRL, KPC dan Arutmin (“Perusahaan Batubara”), Bank of New York, Standard Chartered Bank dan Kontraktor Utama (PT Thiess Contractors Indonesia, PT Pamapersada Nusantara, PT Darma Henwa Tbk dan PT Cipta Kridatama) dan Agen Marketing Utama (Glencore Coal (Mauritius) Ltd., Mitsubishi Corporation, BHP Billiton Marketing AG dan Enercop Ltd.) menandatangani Perjanjian Distribusi Kas (CDA). Berdasarkan Perjanjian ini, pihakpihak tersebut setuju menerapkan rekening administrasi dan pengelolaan kas dalam kaitannya dengan pendapatan KPC dan Arutmin dan pengaturan pembayaran tertentu, termasuk jumlah yang terhutang oleh KPC dan Arutmin berdasarkan Perjanjian Kontraktor Utama dan Perjanjian Pemasaran.

On June 27, 2007, the Company, Tata Power, IndoCoal Kalsel, IndoCoal Kaltim, ICRL, KPC and Arutmin (the “Coal Companies), Bank of New York, Standard Chartered Bank, Principal Contractors (PT Thiess Contractors Indonesia, PT Pamapersada Nusantara, PT Darma Henwa Tbk and PT Cipta Kridatama) and Principal Marketing Agents (Glencore Coal (Mauritius) Ltd., Mitsubishi Corporation, BHP Billiton Marketing AG and Enercop Ltd.) entered into Cash Distribution Agreement (CDA). Under this agreement, the parties have agreed to implement certain account administration and cash management arrangements in relation to the revenue of KPC and Arutmin and certain payment arrangements, including the amounts owed by KPC and Arutmin pursuant to the Principal Contractor Agreements and the Marketing Agreements.

Perjanjian ini akan berakhir saat mana yang lebih dulu, antara saat berakhirnya PKP2B Arutmin dan KPC (Catatan 45a) dan perpanjangannya, atau penghentiannya.

This agreement will end on the date at which the CCOW of Arutmin and KPC (Note 45a) or any extention thereof expires or is terminated, whichever is earlier.

136





l.

Fasilitas Pinjaman antar Perusahaan

l.

unless

Inter-Company Loan Facility

Pada tanggal 26 Juni 2007, ICRL (Pemberi Pinjaman) dan Forerunner, Anak perusahaan, dan Bhivpuri Investments Ltd. (Bhivpuri) (dahulu bernama Tata Power (Cyprus) Ltd.) (Peminjam) menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman antar perusahaan, dimana Pemberi Pinjaman setuju untuk menyediakan sejumlah dana kepada Peminjam yang nilainya setara dengan jumlah surplus arus kas setelah pembayaran yang diperlukan sesuai dengan Perjanjian Distribusi Kas (Catatan 45k).

On June 26, 2007, ICRL (Lender) and Forerunner, the Subsidiaries, and Bhivpuri Investments Ltd. (Bhivpuri) (formerly known as Tata Power (Cyprus) Ltd.) (Borrowers) entered into an Inter-Company Loan Facility, wherein the Lender agreed to provide to the Borrowers the amount that is equal to the aggregate amount of surplus cashflows after meeting the payments required to be made pursuant to the Cash Distribution Agreement (Note 45k).

Fasilitas ini tidak dikenai bunga dan akan dibayar kembali melalui pembagian dividen oleh ICRL kepada para pemegang saham, Forerunner dan Bhivpuri.

This facility is non-interest bearing and will be repaid from dividends declared by ICRL to the shareholders, Forerunner and Bhivpuri.

Pada tanggal 2 Februari 2009, direksi ICRL menyetujui pengumuman dan pembagian dividen kas sebesar USD459.490.869 dan USD196.924.229 masing-masing kepada Forerunner dan Bhivpuri, yang digunakan untuk membayar saldo yang belum dilunasi atas fasilitas pinjaman pada tanggal 31 Desember 2008.

On February 2, 2009, the directors of ICRL approved the declaration and distribution of cash dividends amounting to USD459,490,869 and USD196,924,229 in favor of Forerunner and Bhivpuri, respectively, which were used to repay the outstanding balances of the said facility as of December 31, 2008.

Saldo piutang kepada Bhivpuri pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebesar USD13.456.227 dan USD73.881.362 (Catatan 9).

The outstanding receivables from Bhivpuri as of December 31, 2010 and 2009 amounted to USD13,456,227 and USD73,881,362, respectively (Note 9).

m. Perjanjian Operasi

m. Operating Agreements

1. Pada tanggal 19 Oktober 2000, Arutmin, Anak perusahaan, menandatangani perjanjian operasi untuk jasa penambangan dengan PT Thiess Contractors Indonesia (Thiess) untuk pengoperasian dan pemeliharaan tambang Satui dan Senakin. Berdasarkan perjanjian ini, Thiess akan menyediakan aset tetap, perlengkapan, fasilitas, jasa, material, bahan pembantu (selain dari barang yang akan disediakan sendiri oleh Arutmin seperti yang disebutkan dalam perjanjian), serta tenaga kerja dan manajemen yang dibutuhkan. Sebagai kompensasi, Arutmin akan membayar biaya jasa kepada Thiess yang besarnya dihitung sesuai dengan tarif dan rumus seperti yang disebutkan dalam perjanjian.

1. On October 19, 2000, Arutmin, a Subsidiary, signed an operating agreement for mining services with PT Thiess Contractors Indonesia (Thiess) for the operation and maintenance of the Satui and Senakin mines. Under this agreement, Thiess provides fixed assets, equipment, facilities, services, materials, supplies (other than the items to be provided by Arutmin itself as listed in the agreement), as well as labor and management required. As compensation, Arutmin pays Thiess service fees, the amount of which are calculated in accordance with the rates and formula set forth in the agreement.

137





unless

Pada tanggal 6 Juli 2005, perjanjian operasi untuk jasa penambangan diubah untuk melibatkan IndoCoal Kalsel, Anak perusahaan, dalam perjanjian operasi tersebut dimana Thiess setuju untuk menyediakan jasa penambangan kepada IndoCoal Kalsel jika pada suatu saat PKP2B Arutmin dialihkan kepada IndoCoal Kalsel. Kemudian, berdasarkan perubahan perjanjian operasi ini, Arutmin menyerahkan haknya kepada Bank of New York, sebagai security trustee, dan untuk mengubah syarat penyelesaian dan pembayaran.

On July 6, 2005, the operating agreement for mining services was amended to make IndoCoal Kalsel, a Subsidiary, a party to the operating agreement wherein Thiess has agreed to provide mining services for IndoCoal Kalsel in the event that Arutmin’s CCOW is transferred to IndoCoal Kalsel. In addition, the agreement was amended to permit Arutmin to assign its rights under the operating agreement to the Bank of New York, as security trustee, and to modify the termination and payment provisions.

Pada tanggal 9 Februari 2009, perjanjian operasi di atas diubah dan dinyatakan kembali terkait dengan penyesuaian harga untuk pekerjaan yang sedang berlangsung, pengenaan harga interim untuk pekerjaan yang baru, revisi komponen eskalasi dan pembobotan.

On February 9, 2009, the above operating agreement was amended and restated in regards to price adjustment for existing work, interim pricing for the new work, revised escalation components and weightings.

2. Pada tanggal 1 Juli 2006, Arutmin menandatangani perjanjian jasa penambangan dengan PT Cipta Kridatama Mining (CKM) untuk membuka lokasi penambangan di daerah Batulicin. Sesuai dengan kontrak yang berhubungan dengan perjanjian ini, CKM akan menangani seluruh aktivitas penambangan, meliputi aktivitas penyediaan tenaga kerja, bahan, pabrik, peralatan, supervisi dan administrasi apabila diperlukan. CKM bertanggungjawab terhadap perawatan properti dan semua material yang diambil atau ditarik dari tambang (termasuk batubara) dari tanggal di mulainya sampai pengiriman menjadi tanggung jawab Perusahaan. Pada tanggal 18 November 2009, Perjanjian CKM Mining Service telah diubah pada pit shell dan rasio pengupasan.

2. On July 1, 2006, the Arutmin entered into an agreement with PT Cipta Kridatama Mining (CKM) regarding the open-cut mining project in the Batulicin area. As stipulated in the agreement, CKM will be responsible for supplying all labor, plant, materials, equipment, supervision and administration necessary to carry out the work under the contract. CKM is also responsible for the care of property and all produce, materials, and other items taken or extracted from the site (including coal) from the commencement date until delivery into the possession or control of the Company. On November 18, 2009, the CKM Mining Service Agreement was amended for changes in the pit shell and strip ratio.

Kontrak tersebut akan dilanjutkan selama umur tambang di Batulicin (ATA dan Mangkalapi) kecuali dihentikan.

The contract will continue throughout the life of mine in Batulicin (ATA and Mangkalapi) unless otherwise terminated.

138





unless

3. Pada tanggal 10 Oktober 2003, KPC, Anak perusahaan, menandatangani perubahan perjanjian operasi untuk jasa penambangan dengan PT Thiess Contractors Indonesia (Thiess) untuk pengoperasian dan pemeliharaan tambang di Melawan dan Sangatta. Berdasarkan perjanjian ini, Thiess akan menyediakan bangunan, peralatan, fasilitas, jasa, material, bahan pembantu (selain dari barang-barang yang disediakan oleh KPC seperti yang disebutkan dalam perjanjian), tenaga kerja dan manajemen yang dibutuhkan. Sebagai kompensasi, KPC akan membayar kepada Thiess biaya jasa, yang besarnya dihitung sesuai dengan tarif dan rumus seperti yang disebutkan dalam perjanjian.

3. On October 10, 2003, KPC, a Subsidiary, signed an amendment to the operating agreement for mining services with PT Thiess Contractors Indonesia (Thiess) for the operation and maintenance of the Melawan and Sangatta mines. Under this agreement, Thiess will provide plant, equipment, facilities, services, materials, supplies (other than the items to be provided by KPC as listed in the agreement), labor and management required. As compensation, KPC will pay Thiess service fees, the amount of which are calculated in accordance with the rates and formula set forth in the agreement.

Pada tanggal 6 Juli 2005, perjanjian operasi untuk jasa penambangan diubah untuk melibatkan IndoCoal Kaltim, Anak perusahaan, dalam perjanjian operasi. Berdasarkan amandemen perjanjian operasi tersebut, Thiess setuju untuk menyediakan jasa penambangan kepada IndoCoal Kaltim jika pada satu saat PKP2B KPC dialihkan kepada IndoCoal Kaltim. Kemudian, berdasarkan perubahan perjanjian operasi ini, KPC menyerahkan haknya kepada Bank of New York, sebagai security trustee, dan untuk mengubah syarat penyelesaian dan pembayaran.

On July 6, 2005, the operating agreement for mining services was amended to make IndoCoal Kaltim, a Subsidiary, a party to the operating agreement. Under the amended operating agreement, Thiess has agreed to provide mining services for IndoCoal Kaltim in the event that KPC’s CCOW is transferred to IndoCoal Kaltim. In addition, the operating agreement was amended to permit KPC to assign its rights under the operating agreement to the Bank of New York, as security trustee, and to modify the termination and payment provisions.

Perjanjian operasi untuk jasa penambangan akan berakhir saat mana yang lebih dahulu, antara saat penghentian PKP2B KPC atau saat seluruh cadangan ekonomis tambang batubara telah habis.

The mining service agreement will expire upon the termination of the KPC’s CCOW or when all of the economical coal reserves at the mine are exhausted, whichever is earlier.

139





unless

4. Pada tanggal 8 April 2004, KPC menandatangani perjanjian operasi dengan PT Pamapersada Nusantara (PAMA), sebagaimana telah dimodifikasi dengan Addendum perjanjian tanggal 8 April 2004, dimana PAMA setuju untuk menyediakan jasa penambangan untuk KPC di wilayah Bendili. Selanjutnya, melalui Contract Variation No.1, tanggal 14 Juli 2007, wilayah penyediaan jasa diganti menjadi di wilayah Pelikan. Dalam perjanjian operasi, PAMA akan menyediakan bangunan, peralatan, fasilitas, jasa, material, bahan pembantu (selain dari barang yang akan disediakan oleh KPC, seperti yang disebutkan dalam perjanjian), serta tenaga kerja dan manajemen yang dibutuhkan. Sebagai kompensasi, KPC akan membayar kepada PAMA biaya jasa yang besarnya dihitung sesuai dengan tarif dan rumus seperti yang disebutkan dalam perjanjian. Perjanjian jasa penambangan ini berlaku untuk jangka waktu sebelas (11) tahun sejak tanggal 1 Juli 2004.

4. On April 8, 2004, KPC entered into an operating agreement with PT Pamapersada Nusantara (PAMA), as mofified under the Addendum agreement dated 8 April 2004, under which PAMA agreed to provide contract mining services to KPC in the Bendili area . Furthermore, through Contract Variation No.1, dated July 14, 2007, the service area switched into Pelikan areas.. Under this operating agreement, PAMA shall provide plant, equipment, facilities, services, materials, supplies (other than the items to be provided by KPC as listed in the agreement), labor and management required. As compensation, KPC is required to pay PAMA service fees, the amount of which shall be calculated in accordance with the rates and formula set forth in the agreement. The mining service agreement is valid for a period of eleven (11) years, commencing from July 1, 2004.

5. Pada tanggal 27 Mei 2004, KPC menandatangani perjanjian operasi dengan PT Darma Henwa Tbk (DEWA) dimana DEWA setuju untuk menyediakan jasa penambangan di area tambang Bengalon. Dalam perjanjian operasi, DEWA akan menyediakan bangunan, peralatan, fasilitas, jasa, material, bahan pembantu (selain dari barang yang akan disediakan oleh KPC, seperti yang disebutkan dalam perjanjian), serta tenaga kerja dan manajemen yang dibutuhkan. Sebagai kompensasi, KPC akan membayar kepada DEWA biaya jasa yang besarnya dihitung sesuai dengan tarif dan rumus seperti yang disebutkan dalam perjanjian. Perjanjian operasi ini akan berakhir dalam jangka waktu sepuluh (10) tahun sejak tanggal dimulai.

5. On May 27, 2004, KPC entered into an operating agreement with PT Darma Henwa Tbk (DEWA) under which DEWA agreed to provide mining services in the Bengalon mine site. Under the operating agreement, DEWA shall provide plant, equipment, facilities, services, materials, supplies (other than the items to be provided by KPC as listed in the agreement), labor and management required. As compensation, KPC is required to pay DEWA service fees, the amount of which are to be calculated in accordance with the rates and formula set forth in the operating agreement. The term of the operating agreement will expire in ten (10) years from the commencement date.

Pada tanggal 6 Juli 2005, perjanjian operasi dengan DEWA diubah untuk melibatkan IndoCoal Kaltim dalam perjanjian operasi. Berdasarkan perjanjian tersebut, DEWA setuju untuk menyediakan jasa penambangan untuk IndoCoal Kaltim jika pada suatu saat PKP2B KPC dialihkan ke IndoCoal Kaltim. Kemudian, berdasarkan perubahan perjanjian operasi ini, KPC menyerahkan haknya kepada Bank of New York, sebagai security trustee, dan untuk mengubah syarat penyelesaian dan pembayaran.

On July 6, 2005, the operating agreement with DEWA was amended to make IndoCoal Kaltim party to the operating agreement. Under the amended operating agreement, DEWA has agreed to provide mining services to IndoCoal Kaltim in the event that KPC’s CCOW is transferred to IndoCoal Kaltim. In addition, the operating agreement was amended to permit KPC to assign its rights under the operating agreement to the Bank of New York, as security trustee, and to modify the termination and payment provisions.

140





unless

Selanjutnya, pada tanggal 9 Maret 2007, DEWA dan KPC menandatangani Variasi Kontrak 1 dan 2 terkait dengan perjanjian jasa penambangan masing-masing di area tambang Bengalon dan pengembangan Pit B dan C.

Subsequently, on March 9, 2007, DEWA and KPC signed the Contract Variations 1 and 2 relating to the mining service agreement in Bengalon mine site and Pits B and C development, respectively.

Dalam Variasi Kontrak 2, DEWA akan menyediakan seluruh infrastruktur yang diperlukan untuk melaksanakan pekerjaan, termasuk pengembangan pit, pra-pengupasan tanah dan tambahan fasilitas lainnya yang diperlukan.

Under the Contract Variation 2, DEWA will provide all infrastructure necessary for performing the work, including pit development work, pre-stripping work and any necessary additional facilities.

KPC akan membayar DEWA untuk pekerjaan ini berdasarkan biayanya ditambah 15% untuk setiap pekerjaan, kecuali untuk jalan pengangkutan, pengembangan tambang, dan prapengupasan tanah, yang pembayarannya berdasarkan tarif per unit.

KPC shall compensate DEWA for this work based on costs plus 15% for all items except for the haulage road and pit development and pre-stripping, which shall be compensated based on a unit rate basis.

6. Pada tanggal 1 Maret 2006, Arutmin menandatangi perjanjian jasa penambangan dengan PT Bokormas Wahana Makmur (Bokormas) untuk melakukan penambangan di Batulicin selama dua tahun. Dalam perjanjian ini, Bokormas menyediakan tenaga kerja, dana, material, peralatan, transportasi dan akomodasi, penyeliaan, serta administrasi untuk melaksanakan pekerjaan menurut perjanjian ini.

6. On March 1, 2006, Arutmin signed a twoyear cooperation agreement for mining services with PT Bokormas Wahana Makmur (Bokormas) in the Batulicin mine. Under this agreement, Bokormas shall provide labor, funds, materials, equipment, transportation and accommodation, supervision and administration to carry out the work under the agreement.

Pada tanggal 26 Juni 2007, perjanjian jasa diperbaharui dengan bertambahnya Perusahaan Daerah Bersujud (PDB) sebagai kontraktor untuk melakukan penambangan di area pertambangan milik Arutmin sesuai PKP2B di wilayah DU306/Kalsel (ATA), DU-310/Kalsel (Mangkalapi) dan DU-309/Kalsel (Mereh) di Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan, Indonesia dan memperpanjang kontrak hingga tanggal 31 Desember 2008.

On June 26, 2007, the cooperation agreement was amended adding Perusahaan Daerah Bersujud (PDB) as a contractor to mine Arutmin’s mining lease areas at PKP2B (CCOW) DU306/Kalsel (ATA), DU-310/Kalsel (Mangkalapi) and DU-309/Kalsel (Mereh) in the District of Tanah Bumbu, South Kalimantan, Indonesia and to extend the contract period to December 31, 2008.

Perjanjian kerjasama ini telah mengalami beberapa kali perpanjangan, yang terakhir akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 atau sampai dengan kewajiban dari pihak-pihak tersebut telah dipenuhi sebagaimana yang telah disepakati bersama, yang mana yang lebih dulu

Subsequently, the cooperation agreement has been extended several times, the latest expiring on December 31, 2011 or until the obligations of the parties have been completed as mutually agreed, whichever occurs first.

141





n.

unless

7. Pada tanggal 22 Maret 2007, Arutmin menandatangi perjanjian operasi dengan PT Darma Henwa Tbk (DEWA) dimana DEWA setuju untuk menyediakan jasa penambangan serta penanganan dan pengangkutan batubara di area tambang Asam Asam. DEWA akan menyediakan seluruh fasilitas peralatan, tenaga kerja dan bahan pembantu lainnya yang dibutuhkan untuk menyelenggarakan jasajasa tersebut. Berdasarkan perjanjian ini, DEWA diharuskan untuk mencapai tingkat produksi minimum tertentu yang disyaratkan. Sebagai kompensasi, Arutmin diharuskan membayar biaya jasa kepada DEWA yang besarnya akan dihitung sesuai dengan tarif dan rumus seperti yang disebutkan dalam perjanjian.

7. On March 22, 2007, Arutmin signed an operating agreement with PT Darma Henwa Tbk (DEWA) under which DEWA agreed to provide coal mining and handling services and transport in the Asam Asam mine area. DEWA will provide all plant, equipment, labour and other supplies necessary for performing the services. Under the agreement, DEWA is required to meet certain minimum production requirements. As compensation, Arutmin is required to pay DEWA service fees, calculated in accordance with the rates and formula set forth in the agreement.

8. Pada bulan Desember 2007, Arutmin dan PT Wahana Baratama Mining (WBM), menandatangani perjanjian kerja sama penambangan batubara di daerah perbatasan penambangan Satui untuk memaksimalkan eksploitasi terhadap cadangan batubara yang terdapat di daerah perbatasan ini dan menyelesaikan beberapa masalah operasional yang timbul di daerah perbatasan.

8. In December 2007, Arutmin and PT Wahana Baratama Mining (WBM), entered into an agreement for the mining of coal on the common boundary in Satui concession site to maximize the exploitation of the coal reserve near this boundary area and to address some operational issues that have arisen as a result of the common boundary.

Perjanjian ini berakhir sampai dengan saat yang lebih dahulu terjadi antara penghentian perjanjian kerjasama penambangan batubara WBM atau PKP2B Arutmin.

This agreement is valid until the earlier occurrence of termination of WBM’s work agreement for coal mining or Arutmin’s CCOW.

Perjanjian Pemasaran

n. Marketing Agreements

Perusahaan

The Company

Sesuai dengan persyaratan yang diatur didalam Perjanjian Bukit Mutiara (Catatan 20a), pada tanggal 11 Juni 2010, Perusahaan menandatangani sebuah Sub-Agency Marketing Agreement dengan Maple Holding Limited (Maple) yang berkaitan dengan Perjanjian Jasa Pemasaran tertanggal 30 Desember 2009 antara Maple dan PT Berau Coal (Berau).

In accordance with the terms of the Bukit Mutiara Loan (Note 20a), on June 11, 2010, the Company entered into a Sub-Agency Marketing Agreement with Maple Holding Limited (Maple) in relation to the Marketing Service Agreement dated December 30, 2009 between Maple and PT Berau Coal (Berau).

142





unless

Berdasarkan Sub Agency Agreement, Maple menunjuk Perusahaan sebagai wakil untuk bertindak atas nama Maple dengan hak dan kewajiban yang diatur didalam Perjanjian Pemasaran dengan Berau. Dengan demikian, Perusahaan berperan sebagai penyedia jasa untuk mengumpulkan hutang komisi dari Berau kepada Maple berdasarkan Perjanjian Pemasaran dan mengeluarkan komisi tersebut sesuai dengan instruksi dari Maple.

Based on the Sub-Agency Agreement, Maple appoints the Company as sub-agent to act in all respect and behalf of Maple with regard to its rights and obligations under the Marketing Agreement with Berau. Accordingly, the Company shall act as a servicer to collect the Commission payable by Berau to Maple under the Marketing Agreement and disburse such commission in accordance with Maple’s instructions.

Didalam Perjanjian Pemasaran, Maple berperan sebagai Agen Pemasaran Berau dimana Maple telah setuju untuk bertindak sebagai agen pemasaran eksklusif bagi Perusahaan atas penjualan batubara kecuali produk batubara yang dijual ke beberapa negara berdasarkan perjanjian pemasaran yang ada. Perjanjian akan mulai efektif sejak tanggal 30 Desember 2009 hingga 30 Desember 2019 dan dapat diperpanjang selama sepuluh (10) tahun dengan kesepakatan bersama. Sebagai kompensasinya, Berau harus membayar komisi sebesar 2% dari penjualan kepada Maple. Pada tanggal 4 Oktober 2010, SubAgency Agreement telah berakhir.

Under the Marketing Agreement, Maple will act as the Marketing Agent of Berau under which Maple has agreed to act as the exclusive marketing agent of the Company for all coal sales except those coal products it sells in certain countries under existing marketing arrangements. The agreement shall become effective from December 30, 2009 to December 30, 2019 and can be renewed for a further period of ten (10) years by mutual agreement. As compensation, Berau is required to pay Maple a commission of 2% of the sales. On October 4, 2010, the Sub-Agency Agreement was terminated.

PT Arutmin perusahaan

PT Arutmin Subsidiary

Indonesia

(Arutmin),

Anak

Indonesia

(Arutmin),

a

1. Pada tanggal 6 Oktober 2003, Arutmin menandatangani perjanjian jasa pemasaran dengan Enercorp, dimana Enercorp setuju untuk bertindak sebagai agen pemasaran batubara untuk seluruh wilayah Indonesia bagi Arutmin. Sebagai kompensasi Arutmin diharuskan membayar komisi sebesar 4% dari nilai penjualan.

1. On October 6, 2003, Arutmin entered into a marketing services agreement with Enercorp under which Enercorp has agreed to act as the exclusive marketing agent of Arutmin for coal sales within Indonesia. As compensation, Arutmin is required to pay Enercorp a commission of 4% of the sales.

Pada tanggal 6 Juli 2005, perjanjian jasa pemasaran dengan Enercorp diubah untuk mengikutsertakan ICRL dan IndoCoal Kalsel dalam perjanjian jasa pemasaran yang berlaku untuk jangka waktu lima (5) tahun sejak tanggal perubahan perjanjian. Sesuai dengan perubahan perjanjian jasa pemasaran tersebut, Enercorp setuju untuk menyediakan jasa pemasaran kepada Arutmin, ICRL dan (jika suatu saat PKP2B Arutmin dialihkan ke IndoCoal Kalsel) IndoCoal Kalsel.

On July 6, 2005, the Enercorp marketing service agreement was amended and restated in order to make ICRL and IndoCoal Kalsel parties to the marketing services agreement effective for a period of five (5) years from the date of the amendment. Under the amended and restated marketing service agreement, Enercorp agreed to provide marketing services for Arutmin, ICRL and (following a transfer of CCOW to IndoCoal Kalsel) IndoCoal Kalsel.

143





unless

2. Pada tanggal 6 Juli 2005, Arutmin, BHP Billiton Marketing AG (BHPB), ICRL, dan IndoCoal Kalsel menandatangani perjanjian jasa pemasaran yang baru. Dalam perjanjian baru ini BHPB setuju untuk menyediakan jasa pemasaran bagi Arutmin, ICRL serta (jika suatu saat PKP2B Arutmin dialihkan ke IndoCoal Kalsel) IndoCoal Kalsel. BHPB berhak untuk menerima komisi sebesar 4% dari penjualan ekspor batubara diluar penjualan Arutmin ke ICRL berdasarkan Perjanjian Penyediaan Jangka Panjang atau yang dijual IndoCoal Kalsel ke ICRL, berdasarkan Perjanjian Penyediaan Jangka Panjang Bersyarat. Perjanjian ini akan berakhir pada tanggal 29 November 2011.

2. On July 6, 2005, Arutmin, BHP Billiton Marketing AG (BHPB), ICRL, and IndoCoal Kalsel entered into a new marketing services agreement. Under the new marketing services agreement, BHPB agreed to provide marketing services for Arutmin, ICRL, and (following a transfer of CCOW to IndoCoal Kalsel) IndoCoal Kalsel. BHPB is entitled to receive a commission of 4% of the sale proceeds of all export coal sold, other than coal sold by Arutmin to ICRL under the Long-term Supply Agreement or coal sold by IndoCoal Kalsel to ICRL under the Conditional Long-term Supply Agreement. The term of this agreement expires on November 29, 2011.

PT Kaltim perusahaan

PT Kaltim Prima Coal (KPC), a Subsidiary

Prima

Coal

(KPC),

Anak

1. Pada tanggal 10 Oktober 2003, KPC menandatangani perjanjian dengan Glencore Coal Mauritius Ltd. (Glencore), dimana Glencore akan bertindak sebagai agen pemasaran batubara KPC diluar wilayah Jepang. Sebagai kompensasi, KPC diharuskan membayar komisi sebesar 5% dari nilai penjualan. Perjanjian pemasaran berlaku untuk periode dua belas (12) tahun sejak tanggal perjanjian.

1. On October 10, 2003, KPC entered into an agreement with Glencore Coal Mauritius Ltd. (Glencore), under which Glencore agreed to act as the exclusive marketing agent for sales of KPC’s coal outside Japan. As compensation, KPC is required to pay a commission of 5% of sales. The marketing agreement is effective for a period of twelve (12) years from the date of the agreement.

Pada tanggal 6 Juli 2005, perjanjian pemasaran dengan Glencore diubah dan disajikan kembali untuk melibatkan ICRL dan IndoCoal Kaltim dalam perjanjian pemasaran. Sesuai dengan perjanjian yang diubah dan disajikan kembali tersebut, Glencore setuju untuk menyediakan jasa pemasaran untuk KPC, ICRL dan (jika suatu saat PKP2B KPC dialihkan ke IndoCoal Kaltim) IndoCoal Kaltim.

On July 6, 2005, the Glencore marketing agreement was amended and restated in order to make ICRL and IndoCoal Kaltim parties to the marketing agreement. Under the amended and restated marketing services agreement, Glencore agreed to provide marketing services for KPC, ICRL, and (following a transfer of KPC’s CCOW to IndoCoal Kaltim) IndoCoal Kaltim.

144





unless

2. Pada tanggal 9 Januari 2004, KPC menandatangani perjanjian dengan Mitsubishi Corporation (Mitsubishi), dimana Mitsubishi setuju untuk bertindak sebagai agen pemasaran batubara KPC untuk wilayah Jepang. Sebagai kompensasi, KPC diharuskan membayar komisi sebesar 5% dari nilai penjualan. Perjanjian pemasaran ini berlaku untuk periode dua belas (12) tahun, dan dapat diperbaharui berdasarkan kesepakatan bersama.

2. On January 9, 2004, KPC entered into an agreement with Mitsubishi Corporation (Mitsubishi), under which Mitsubishi agreed to act as the exclusive marketing agent of KPC in Japan. As compensation, KPC is required to pay a commission of 5% of sales. The marketing agreement is valid for a period of twelve (12) years, and may be renewed based on a new joint agreement.

Pada tanggal 6 Juli 2005, perjanjian pemasaran dengan Mitsubishi diubah dan disajikan kembali untuk melibatkan ICRL dan IndoCoal Kaltim dalam perjanjian pemasaran ini. Sesuai dengan perjanjian yang diperbaharui dan disajikan kembali tersebut, Mitsubishi setuju untuk menyediakan jasa pemasaran untuk KPC, ICRL, dan (jika suatu saat PKP2B KPC dialihkan ke IndoCoal Kaltim) IndoCoal Kaltim.

On July 6, 2005, the Mitsubishi marketing services agreement was amended and restated in order to make ICRL and IndoCoal Kaltim parties to the Mitsubishi marketing services agreement. Under the amended and restated marketing services agreement, Mistubishi agreed to provide marketing services for KPC, ICRL, and (following a transfer of the KPC’s CCOW to IndoCoal Kaltim) IndoCoal Kaltim.

Bumi Resources Japan Co. Ltd. (BRJ), Anak perusahaan

Bumi Resources Japan Co. Ltd. (BRJ), a Subsidiary

Pada tanggal 1 September 2010, BRJ menandatangani perjanjian penasehat pemasaran dengan Mitsubishi Corporation (Mitsubishi) (“Marketing Advisory Agreement”) dimana BRJ setuju untuk melakukan berbagai aktivitas pemasaran, penasehat dan jasa lainnya untuk membantu Mitsubishi dalam memasarkan batubara yang diproduksi oleh PT Kaltim Prima Coal (KPC), Anak perusahaan, sebagaimana yang dijelaskan pada perjanjian pemasaran antara Mitsubishi dan KPC pada tanggal 9 Januari 2004 yang telah diubah (“Perjanjian Pemasaran KPC”). Mitsubishi setuju untuk membayar BRJ sebesar 45% dari komisi pemasaran aktual yang diterima oleh Mitsubishi dari KPC atas jasa yang dilakukan. Marketing Advisory Agreement berlaku sampai dengan tanggal 8 Januari 2016, tanggal dimana Perjanjian Pemasaran KPC berakhir atau tanggal berakhirnya Marketing Advisory Agreement yang disetujui oleh BRJ dan Mitsubishi.

On September 1, 2010, BRJ entered into a marketing advisory agreement with Mitsubishi Corporation (Mitsubishi) (the “Marketing Advisory Agreement”) whereby BRJ agreed to undertake various marketing, advisory and other services to assist Mitsubishi to market coal produced by PT Kaltim Prima Coal (KPC), a Subsidiary, as contemplated by the marketing agreement between Mitsubishi and KPC dated January 9, 2004 as amended (the “KPC Marketing Agreement”). Mitsubishi agreed to pay BRJ 45% of the actual marketing commissions received by Mitsubishi from KPC as consideration for the services rendered. The Marketing Advisory Agreement continues until the earliest of January 8, 2016, the date on which the KPC Marketing Agreement is terminated or the date the Marketing Advisory Agreement is terminated as agreed by the BRJ and Mitsubishi.

145





o.

Perjanjian Kerjasama

o. Cooperation Agreement

Pada tanggal 12 Desember 2001, Arutmin menandatangani Perjanjian Kerjasama dengan Puskopad B Kodam VI Tanjung Pura (Puskopad) untuk mengurangi aktivitas penambangan liar di area penambangan Satui dan Senakin. Masa berlaku perjanjian telah dirubah beberapa kali, terakhir sampai dengan tanggal 21 September 2010. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Arutmin masih menunggu untuk pembaharuan atas perjanjian tersebut untuk diperpanjang sampai dengan tanggal 21 September 2011. p.

unless

On December 12, 2001, Arutmin entered into a Cooperation Agreement with Puskopad B Kodam VI Tanjung Pura (Puskopad) to reduce illegal mining activities in the Satui and Senakin mine areas. The term of agreement has been amended several times, the most recently being until September 21, 2010. As of the completion date of the consolidated financial statements, Arutmin is still awaiting for the renewal of the agreement to extend the term until September 21, 2011.

Perjanjian Kerjasama

p. Collaboration Agreement

Pada tanggal 19 Mei 2006, Perusahaan menandatangani perjanjian kerjasama dengan Kobe Steel Ltd. (KSL), dimana KSL akan menyelesaikan pengembangan atas proses peningkatan kalori pada batubara rendah kalori (UBC) melalui pabrik percontohan. Perusahaan berpartisipasi dalam pengembangan proses peningkatan batubara kalori rendah (UBC) untuk selanjutnya memanfaatkan hasil dari pengembangan tersebut untuk memproduksi dan menjual produk UBC di bawah lisensi yang diterima dari KSL.

On May 19, 2006, the Company and Kobe Steel Ltd. (KSL), entered into a Collaboration Agreement, whereby KSL will complete the development of the Upgraded Brown Coal (UBC) process by utilizing a demonstration plant. The Company will participate in the development of the UBC Process, and further utilize the established UBC Process to produce and sell the UBC Products, under license from KSL.

Atas lisensi yang diberikan KSL ini, Perusahaan akan membayar KSL sebesar Yen1.100.000.000 yang akan dibayar dalam empat (4) cicilan.

Under the license given by KSL, the Company is required to pay KSL amounting to JPY1,100,000,000, which is payable in four (4) installments.

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, Perusahaan telah membayar masingmasing sebesar Yen1.100.000.000

As of December 31, 2010 and 2009 , contributions paid by the Company amounted to JPY1,100,000,000.

146





q.

Perjanjian Bagi Hasil Produksi (PBH) antara Gallo dan Kementerian Sumber Daya Minyak dan Mineral Republik Yaman

unless

q. Production Sharing Agreement (PSA) between Gallo and Ministry of Oil and Mineral Resources (MOMR) of the Republic of Yemen

Pada tanggal 25 Februari 1999, Gallo, Anak perusahaan, menandatangani perjanjian penyerahan dengan Minarak Labuan Company Ltd. dari Malaysia, dimana Gallo mengambil alih kuasa penambangan (participating interest) atas Perjanjian Bagi Hasil Produksi (PBH) dengan Kementerian Sumber Daya Minyak dan Mineral Republik Yaman.

On February 25, 1999, Gallo, a Subsidiary, entered into an assignment agreement with Minarak Labuan Company Ltd. of Malaysia under which Gallo took over the participating interest in the Production Sharing Agreement (PSA) with the Ministry of Oil and Mineral Resources of the Republic of Yemen.

Ketentuan-ketentuan utama adalah sebagai berikut:

The major provisions under the PSA are as follows:

dalam

PBH

1. Ruang Lingkup

1. Scope

Gallo (sebagai Kontraktor) hendak mengambil alih kewajiban yang dipersyaratkan berdasarkan PBH sebagai Kontraktor sehubungan dengan kegiatan eksplorasi, pengembangan, produksi, penyimpanan dan pengangkutan minyak mentah dalam wilayah PBH, dan menguasai sumber pendanaan yang dibutuhkan serta kemampuan teknis dan profesional untuk melakukan usaha perminyakan sesuai dengan PBH.

Gallo (as Contractor) is willing to undertake the obligations provided under this PSA as a Contractor with respect to the exploration, development, production, storing and transporting of crude oil in the PSA Area, and possesses all the necessary financial resources and the technical and professional competence to carry out the petroleum operations according to PSA.

2. Royalti

2. Royalties

Pemerintah Yaman berhak mendapatkan royalti dari jumlah minyak mentah yang diproduksi dan disimpan dari wilayah PBH dan tidak digunakan dalam operasi perminyakan sebelum dikurangi biaya perminyakan, jumlah yang tidak dapat diperoleh kembali dari minyak mentah setara dengan sepuluh persen (10%) dari minyak mentah tersebut dimulai sejak barel pertama diproduksi dan disimpan dari wilayah PBH dan tidak digunakan dalam operasi perminyakan.

The Government of Yemen shall own and be entitled to take royalty from the total crude oil produced saved from PSA area and not used in petroleum operation prior to the deduction of cost oil, a nonrecoverable amount of crude oil equal to ten percent (10%) of such crude oil commencing with the first barrel produced and saved from PSA area (s) and not used in petroleum operations.

147





3. Jangka Waktu

unless

3. Term

Jangka waktu dari PBH meliputi periode pertama dan kedua dari periode eksplorasi dan periode pengembangan. Periode eksplorasi akan menjadi empat puluh dua (42) bulan periode eksplorasi pertama yang dimulai dari tanggal efektif, terbagi dalam dua (2) tahap: Tahap I untuk dua puluh satu (21) bulan dari tanggal efektif; Tahap II untuk dua puluh satu (21) bulan dimulai dari berakhirnya tahap I dari periode pertama eksplorasi. Periode eksplorasi yang kedua untuk empat puluh dua (42) bulan.

The term of PSA shall include first and second exploration periods and a development period. Exploration periods shall be a first exploration period of fortytwo (42) months commencing from the effective date, divided in two (2) phases: Phase I of twenty-one (21) months, commencing from the effective date; Phase II of twenty-one (21) months, commencing from the end of Phase I of the first exploration period. The second exploration shall be of forty-two (42) months.

Periode pengembangan akan dimulai pada tanggal ditemukannya minyak pertama kali secara komersial dan berlanjut untuk periode dua puluh (20) tahun dan dapat diperpanjang sampai dengan lima (5) tahun. Periode penemuan minyak secara komersial dapat terdiri dari satu tempat penampungan produksi atau dalam suatu kelompok penampungan produksi yang layak dikembangkan secara komersial.

The development period shall commence on the date of the first commercial discovery of oil and shall continue for the period of twenty (20) years and can be extended up to a further five (5) years. The commercial discovery of oil may consist of one producing reservoir or a group of producing reservoirs that are worthy of being developed commercially.

4. Penyerahan Wilayah

4. Relinquishments of Areas

Pada akhir masa eksplorasi pertama, kontraktor harus melepaskan dua puluh lima persen (25%) dari wilayah yang dikembangkan. Jika memilih untuk tidak masuk ke dalam masa eksplorasi kedua, Kontraktor akan menyerahkan seluruh wilayah PBH kecuali wilayah yang dikembangkan.

At the end of the first exploration period, the Contractor shall relinquish a total of twenty-five percent (25%) of the original development area. If it does not elect to enter into second exploration period, the Contractor shall relinquish the whole of the PSA Area except those areas categorized as in the development stage.

148





5. Penggantian Biaya Operasi

5. Recovery of Operating Cost

Kontraktor dapat memperoleh kembali semua biaya-biaya, ongkos dan pengeluaran-pengeluaran yang timbul dari semua kegiatan operasi perminyakan dengan maksimum empat puluh persen (40%) per kuartal dari semua minyak mentah yang diproduksi dan disimpan di wilayah pengembangan dan tidak digunakan dalam kegiatan operasi dan setelah pembayaran royalti kepada Pemerintah Yaman. Biaya operasi yang timbul dan dibayar setelah tanggal produksi komersial dapat diperoleh kembali dalam tahun pajak dimana biaya dan pengeluaran tersebut telah terjadi dan dibayarkan.

The Contractor shall recover all costs, expenses and expenditures incurred for all petroleum operations out of and to the extent of a maximum of forty percent (40%) per quarter of all the crude oil produced and saved from the development area and not used in petroleum operations and after royalty payments to the State. Operating expenses incurred and paid after the date of initial commercial production shall be recoverable in the tax year in which such costs and expenses are incurred and paid.

6. Signature Bonus

6. Signature Bonus

Signature bonus telah dibayarkan Gallo kepada Kementerian Sumber Daya Minyak dan Mineral Pemerintah Yaman sebesar USD4,5 juta pada tahun 1997.

As a signature bonus, Gallo paid USD4.5 million to the MOMR of the Government of Yemen in 1997.

7. Bonus Produksi

Persyaratan

unless

7. Production Bonuses Jumlah (USD)/ Amounts (USD)

Conditions

Dalam 30 hari setelah tanggal pertama produksi secara komersial dari Blok R2 dan Blok 13.

1.000.000

Within 30 days after the date of first commercial production from Block R2 and Block 13.

Dalam 30 hari setelah produksi minyak kumulatif dari wilayah kerja telah berjalan dengan rata-rata produksi 50.000 barel per hari.

2.000.000

Within 30 days after cumulative oil production from agreement area has been sustained at the rate of 50,000 barrels per day.


3.000.000



3.000.000


Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, bonus produksi belum dapat diberlakukan karena Gallo belum berproduksi.

As of December 31, 2010 and 2009 , production bonuses are not yet applicable since Gallo’s production has not yet commenced.

149





8. Sumbangan Pelatihan, Kelembagaan dan Sosial

8. Training, Institutional Contributions

Kontraktor harus membayar secara tahunan kepada Kementerian Sumber Daya Minyak dan Mineral Pemerintah Yaman untuk biaya pelatihan, kelembagaan dan sosial masing-masing sebesar USD150.000, USD150.000 dan USD300.000, dalam waktu tiga puluh (30) hari setiap awal tahun, dimulai dari tanggal efektif pada awal tahun kalender selama jangka waktu PBH dan perpanjangannya jika ada.

Social

The Contractor shall pay annually to the MOMR for training, institutional and social costs amounting to USD150,000, USD150,000 and USD300,000, respectively, within thirty (30) days from the start of each year, starting on the effective date and at the beginning of each calendar year thereafter during the term of this PSA and any extension.

9. Bagi Hasil Produksi Minyak

9. Production Sharing of Oil

Berdasarkan PBH, bagian Kementerian Sumber Daya Minyak dan Mineral Pemerintah Yaman dan Kontraktor ditentukan berdasarkan kuantitas minyak mentah yang tersisa setelah dikurangi dengan royalti dan biaya perolehan atas jumlah minyak mentah yang diproduksi dan yang disimpan di dalam wilayah pengembangan, dan tidak digunakan dalam operasional perminyakan. PBH mengatur jumlah persentase tertentu untuk masing-masing pihak berdasarkan kuantitas produksi. r.

and

unless

Based on the PSA, the MOMR and the Contractor’s shares are computed based on the remaining quantity of crude oil after deducting royalty and oil costs from the total crude oil produced and saved from the development area, and not used in petroleum operations. The PSA also provides specific percentages for each party’s share based on the production quantity.

Perjanjian Jual Beli dengan Zurich Assets International Ltd.

r.

Share Purchase Agreement with Zurich Assets International Ltd.

Sesuai dengan Perjanjian Jual Beli (PJB) tanggal 23 Desember 2008, Perusahaan, melalui Anak perusahaannya, PT Bumi Resources Investment (BRI), setuju untuk membeli dari Goodrich Management Corp. (Goodrich) sebanyak 8.000 lembar saham yang merupakan 80% kepemilikan saham di Zurich Assets International Ltd. (Zurich), suatu perusahaan yang didirikan di Republik Seychelles dengan harga beli senilai Rp2,412 trilyun (setara dengan USD218 juta) pada tanggal penyelesaian transaksi.

Pursuant to the Share Purchase Agreement (SPA) dated December 23, 2008, the Company, through its Subsidiary, PT Bumi Resources Investment (BRI), has agreed to buy from Goodrich Management Corp. (Goodrich) 8,000 shares representing 80% ownership in Zurich Assets International Ltd. (Zurich), a company established in the Republic of Seychelles for a total purchase price of Rp2.412 trillion (equivalent to USD218 million) on completion date.

Harga beli akan dibayar dalam 3 tahapan sebagai berikut: 1. Pembayaran pertama sebesar Rp492 milyar akan dibayar seluruhnya pada tanggal perjanjian, yaitu 23 Desember 2008;

The purchase price will be paid in 3 tranches as follows: 1. The initial payment amounting to Rp492 billion shall be payable in full at the agreement date, which is December 23, 2008;

150





s.

unless

2. Angsuran per triwulan masing-masing sebesar Rp89.773.715.000 tiap angsuran, dan;

2. Quarterly installments in the amount of Rp89,773,715,000 per installment and;

3. Pembayaran insentif sebesar Rp1,561 trilyun akan dibayar jika persyaratan dalam PJB dipenuhi pada tanggal 22 Desember 2011.

3. The incentive payment in the amount of Rp1.561 trillion shall be payable if the conditions as set forth in the SPA are satisfied at December 22, 2011.

Pembayaran insentif tersebut akan dilakukan oleh BRI kepada Goodrich jika DEWA mencapai tingkat produksi batubara sebesar dua belas (12) juta ton pada akhir tahun ketiga sejak tanggal penyelesaian transaksi.

The incentive payment shall only be payable by BRI to Goodrich if DEWA has achieved a coal production rate of twelve (12) million tonnes by the end of the third year after the completion date.

Pada bulan 1 Oktober 2009, bagian dari pinjaman CFL (Catatan 27a) digunakan sebagai pelunasan atas sisa pinjaman.

On October 1, 2009, part of the proceeds of the CFL Loan (Note 27a) was used to repay in full the outstanding balance of this loan.

Selain PJB, BRI, Goodrich dan Quest Corporation (Quest) (“Para Pihak”) menandatangani Perjanjian Pelaksanaan (Undertaking Agreement) sehubungan dengan operasional dan manajemen PT Darma Henwa Tbk (DEWA).

In addition to the SPA, BRI, Goodric) and Quest Corporation (Quest) (the “Parties”) entered into an Undertaking Agreement relating to the operation and management of PT Darma Henwa Tbk (DEWA).

Dalam Perjanjian Pelaksanaan tersebut, para pihak menyetujui bahwa Quest akan menjadi pemegang saham pengendali atas DEWA melalui Zurich Assets International Ltd. (Zurich) tanpa mengindahkan fakta bahwa BRI telah mengakuisisi 80% dari jumlah saham yang diterbitkan oleh Zurich. Quest memiliki 2.000 lembar saham yang merupakan 20% dari jumlah saham yang diterbitkan oleh Zurich.

As stipulated under the Undertaking Agreement, the parties have acceded that Quest will remain as the controlling shareholder of DEWA through Zurich Assets International Ltd. (Zurich) regardless of the fact that BRI has acquired 80% of the total issued shares of Zurich. Quest owns 2,000 shares representing 20% of the total issued shares of Zurich.

Perjanjian Jual Beli dengan Leap-Forward Finance Ltd.

s. Share Purchase Agreement with LeapForward Finance Ltd.

Sesuai dengan Perjanjian Jual Beli (PJB) tanggal 26 Desember 2008, Perusahaan, melalui Anak perusahaannya, PT Bumi Resources Investment (BRI), setuju untuk membeli dari Ancara Properties Limited (Ancara) sebanyak 769 lembar saham yang merupakan 76,9% kepemilikan saham di Leap-Forward Finance Ltd. (Leap-Forward), suatu perusahaan yang didirikan di Republik Seychelles dengan harga beli sebesar Rp2,475 trilyun (setara dengan USD222 juta) pada tanggal penyelesaian transaksi.

Pursuant to the Share Purchase Agreement (SPA) dated December 26, 2008, the Company, through its Subsidiary, PT Bumi Resources Investment (BRI) agreed to buy from Ancara Properties Limited (Ancara) 769 shares representing 76.9% ownership in Leap-Forward Finance Ltd. (Leap-Forward), a company established in the Republic of Seychelles for a total purchase price of Rp2.475 trillion (equivalent to USD222 million) on completion date.

Leap-Forward secara tidak langsung memiliki 99,9% saham PT Fajar Bumi Sakti (FBS), dengan demikian BRI secara tidak langsung memiliki 49,85% saham FBS.

Leap-Forward indirectly owns 99.9% shares of PT Fajar Bumi Sakti (FBS), thereby BRI indirectly owns 49.85% shares of FBS.

151





unless

Harga beli akan dibayar dalam 3 tahapan sebagai berikut:

The purchase price will be paid in 3 tranches as follows:

1. Pembayaran pertama sebesar Rp156.615.962 akan dibayar seluruhnya pada tanggal perjanjian; 2. Angsuran bulanan masing-masing sebesar Rp35.792.435.000 per bulan sampai Desember 2009; dan 3. Pembayaran insentif dalam jumlah Rp2,045 trilyun akan dibayar jika persyaratan seperti yang tertera dalam PJB telah dipenuhi pada tanggal 22 Desember 2010.

1. The initial payment amounting to Rp156,615,962 shall be payable in full at the agreement date; 2. Monthly installments in the amount of Rp35,792,435,000 per installment until December 2009; and 3. The incentive payment in the amount of Rp2.045 trillion shall be payable if the conditions as set forth in the SPA are satisfied at December 22, 2010.

Pembayaran insentif tersebut akan dilakukan oleh BRI kepada Ancara jika PT Fajar Bumi Sakti (FBS) telah mencapai tingkat produksi batubara sebesar 4 juta ton pada akhir tahun kedua sejak tanggal penyelesaian transaksi.

The incentive payment shall only be payable by BRI to Ancara if PT Fajar Bumi Sakti (FBS) has achieved a coal production rate of 4 million tonnes by the end of the second year after the completion date.

Pada tanggal 10 Juni 2009, BRI meminta Ancara untuk melakukan penyesuaian atas harga pembelian, menurut pendapat BRI, adanya perubahan material yang tidak menguntungkan dari yang diatur dalam PJB.

On June 10, 2009, BRI has requested Ancara to make an adjustment to the purchase price due to, in BRI’s opinion, a material adverse change having occurred to that set out in the SPA.

Selanjutnya, pada tanggal 29 Juni 2009, BRI dan Ancara menandatangani Amandemen PJB dimana mereka bersepakat untuk merubah syarat dan ketentuan PJB sebagai berikut :

Accordingly, on June 29, 2009, BRI and Ancara entered into an SPA Amendment wherein they have agreed to amend the terms and conditions of the SPA as follows:

1. Ancara hanya akan menjual 500 saham atau 50% kepemilikan saham LeapForward menggantikan yang sebelumnya, yaitu sebanyak 769 lembar saham atau 76,9% seperti yang sekarang diatur dalam PJB; 2. Jumlah harga beli akan menjadi sebesar Rp952.516.058.415 menggantikan yang sebelumnya, yaitu sebesar Rp2,475 triliyun; 3. Jumlah pembayaran insentif berkurang menjadi Rp795.031.257.839 dari Rp2,045 triliyun; dan

1. Ancara shall sell only 500 shares or 50% of the shares of Leap-Forward instead of 769 shares or 76.9% as currently contemplated in the SPA;

2. The total purchase price shall be Rp952,516,058,415 instead of Rp2.475 trillion; 3. The total incentive payment was reduced to Rp795,031,257,839 from Rp2.045 trillion; and

152





t.

unless

4. Hak untuk membeli kembali saham ditambahkan, dimana BRI setuju untuk memberikan Ancara hak untuk membeli seluruh saham yang dijual namun tidak lebih cepat dari 270 hari dari tanggal perjanjian pada harga yang sama dengan jumlah harga pembelian, yaitu dihitung dari pembayaran oleh BRI kepada Ancara ditambah biaya keuangan BRI.

4. Right to repurchase the shares was added wherein BRI has agreed to grant Ancara the right to purchase all of the sale shares, but not earlier than 270 days as of the date of the agreement at a price equal to the total purchase price, by calculating the payment made by BRI to Ancara plus BRI’s financing cost.

Pada bulan 30 September 2009, bagian dari pinjaman CFL (Catatan 27a) digunakan sebagai pelunasan atas sisa pinjaman.

On September 30, 2009, part of the proceeds of the CFL Loan (Note 27a) was used to repay in full the outstanding balance of this loan.

Perjanjian Jual Beli dengan Pendopo Coal Ltd.

t.

Share Purchase Agreement with Pendopo Coal Ltd.

Sesuai dengan Perjanjian Jual Beli (PJB) tanggal 5 Januari 2009, Perusahaan, melalui Anak perusahaannya, PT Bumi Resources Investment (BRI) setuju untuk membeli dari Indomining Resources Holding Ltd. (Indomining) sebanyak 89 lembar saham yang merupakan 89% kepemilikan saham di Pendopo Coal Ltd. (PCL), suatu perusahaan yang didirikan di Republik Seychelles dengan harga pembelian sebesar Rp1,304 trilyun (setara dengan USD119 juta) pada tanggal penyelesaian transaksi.

Pursuant to the Share Purchase Agreement (SPA) dated January 5, 2009, the Company, through its Subsidiary, PT Bumi Resources Investment (BRI) agreed to buy from Indomining Resources Holding Ltd. (Indomining) 89 shares representing 89% ownership in Pendopo Coal Ltd. (PCL), a company established in the Republic of the Seychelles for a total purchase price of Rp1.304 trillion (equivalent to USD119 million) on completion date.

Harga beli akan dibayar dalam tiga (3) tahap sebagai berikut:

The purchase price will be paid in three (3) tranches as follows:

1.

Pembayaran pertama sebesar Rp813.780.000 akan dibayar seluruhnya pada tanggal perjanjian; Angsuran bulanan masing-masing dengan jumlah Rp18.852.435.000 per bulan dan harus dilakukan tidak lebih dari 22 hari kalender setiap bulannya dimulai dari Januari 2009 sampai Desember 2009; dan Pembayaran insentif dalam jumlah Rp1,077 trilyun akan dibayar jika persyaratan seperti yang tertera dalam PJB telah dipenuhi pada tanggal 22 Desember 2010.

1. The initial payment amounting to Rp813,780,000 shall be payable in full at the agreement date; 2. Monthly installments in the amount of Rp18,852,435,000 per installment and must be made not later than the 22nd calendar day each month starting January 2009 until December 2009; and

Pembayaran insentif harus dibayarkan melalui BRI kepada Indomining apabila PCL telah menandatangani Power Purchase Agreement pada hari jadi dibulan kedua puluh empat (24).

The Incentive Payment shall only be payable by BRI to Indomining if PCL has entered into a Power Purchase Agreement by the 24-month Anniversary Date.

2.

3.

3. The incentive payment in the amount of Rp1.077 trillion shall be payable if the conditions as set forth in the SPA are satisfied at December 22, 2010.

153





Pada bulan 1 Oktober 2009, bagian dari pinjaman CFL (Catatan 27a) digunakan sebagai pelunasan atas sisa pinjaman. u.

On October 1, 2009, part of the proceeds of the CFL Loan (Note 27a) was used to repay in full the outstanding balance of this loan.

Perjanjian Penyediaan Jasa antara KPC dan Enercorp

u. Service Agreement between KPC and Enercorp

Pada 1 April 2006, KPC menandatangani perjanjian penyediaan jasa dengan Enercorp, perjanjian tersebut akan berakhir pada tanggal 31 Maret 2016. Dalam perjanjian tersebut, KPC menunjuk Enercorp untuk melakukan pekerjaan (a) mengawasi bongkar muat batubara di tempat tujuan, (b) menyiapkan dokumentasi yang diperlukan untuk penyerahan batubara ke PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN), (c) menyimpan faktur penjualan batubara yang dilakukan KPC kepada PLN, (d) memfasilitasi kelancaran pembayaran dari PLN, dan (e) mendukung usaha KPC dalam menjaga hubungan baik dengan PLN. v.

unless

On April 1, 2006, KPC entered into a service agreement with Enercorp, which will be terminated on March 31, 2016. Under the agreement KPC appoints Enercorp for the scope of work; (a) to supervise the unloading of coal at the destination points, (b) to prepare documentation necessary for delivery of coal to PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN), (c) to file invoices of coal sold by KPC to PLN, (d) to take actions necessary to facilitate smooth payments by PLN, and (e) to support KPC’s efforts in maintaining good relations with PLN.

Perjanjian Jasa Teknis dengan Bhira Investments Ltd. (dahulu bernama Tata Power (Mauritius) Ltd.)

v. Agreement for Provision of Technical Services with Bhira Investments Ltd. (formerly known as Tata Power (Mauritius) Ltd.)

Pada bulan April 2008, KPC dengan Bhira Investments Ltd. menandatangani perjanjian penyediaan jasa tehnik. KPC berkeinginan untuk meningkatkan pemahamannya tentang tekhnologi pembakaran batubara yang digunakan sebagai tenaga pembangkit di negara-negara berkembang dan peremukan, pencucian dan persiapan batubara berkualitas rendah yang digunakan sebagai tenaga pembangkit; membantu KPC memaksimalkan pendapatan dari persediaan batubara kualitas rendah; dan mengembangkan keahlian dalam bongkar muat dan transportasi batubara melalui darat dan laut.

In April 2008, KPC and Bhira Investments Ltd. entered into an agreement for provision of technical services. KPC wants to improve its understanding of coal burning technology for use in power generation in developing countries and the crushing, washing and preparation of low quality coal for use in power generation generally; to assist KPC in maximizing the potential revenue from low quality coal deposits it mines; and to improve its expertise in the loading and transportation of coal both on land and by sea.

w. Perjanjian Jual Beli Batubara

w. Coal Sale and Purchase Agreement

Pada tanggal 1 Januari 2007, Enercorp (Pembeli) dan ICRL (Penjual), menandatangani Perjanjian Jual Beli Batubara, sementara KPC dan Arutmin setuju untuk menjamin kewajiban ICRL kepada Enercorp. Perjanjian ini berlaku hingga tanggal 31 Desember 2016 atau pada saat seluruh kewajiban ICRL dan Enercorp telah dipenuhi, mana yang lebih dulu.

On January 1, 2007, Enercorp (the “Buyer”) and ICRL (the “Seller”), entered into a Coal Sale and Purchase Agreement while KPC and Arutmin agree to guarantee the obligations of ICRL to Enercorp. This agreement will expire on December 31, 2016, or when all obligations of ICRL and Enercorp have been completed, whichever is earlier.

154





x.

y.

Perjanjian Jual Beli Batubara

unless

x. Coal Sales Agreement

Pada tanggal 30 Maret 2007, ICRL, Anak perusahaan, (Pemasok) menandatangani perjanjian penjualan batubara dengan Tata Power (Pembeli) sebesar 89,5 juta ton batubara, untuk tiga pembangkit listrik yang dimiliki oleh Tata Power yaitu Mundra, Coastal dan Trombay, dengan variasi sebesar 20% dari jumlah tersebut.

On March 30, 2007, ICRL, a Subsidiary, (the “Supplier”) entered into a Coal Sales Agreement with Tata Power (the “Buyer) of 89.5 million tonnes of coal for 3 power plants owned by Tata Power consisting of Mundra, Coastal and Trombay, with 20% variation from this amount.

Perjanjian ini berlaku efektif mulai tanggal 26 Juni 2007 dan berlaku untuk 20 tahun bagi Mundra dan Coastal dan 10 tahun bagi Trombay atau berakhirnya PKP2B KPC (Catatan 45a), yang mana yang lebih dahulu.

The agreement effectively commenced on June 26, 2007 and is valid for 20 years for Mundra and Coastal and 10 years for Trombay or the end of KPC’s CCOW (Note 45a), whichever is earlier.

Kontrak dengan PLN untuk Batubara Mutu Rendah (LRC)

y. PLN Contract Agreement for Low Rank Coal (LRC)

Pada tanggal 15 Desember 2006, Arutmin, PT Darma Henwa Tbk (Pemasok) dan PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) menandatangani Perjanjian Jual Beli Batubara Rendah Kalori (PJBB LRC). Arutmin akan memperoleh kontrak pengadaan batubara selama dua puluh (20) tahun untuk tiga belas (13) lokasi Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) yang dimiliki oleh PLN.

On December 15, 2006, Arutmin, PT Darma Henwa Tbk (the Supplier) and PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) entered into a Sale Purchase Agreement for Low Rank Coal (SPA LRC). Arutmin will be obtaining a 20 years contract for supplying coal to 13 locations of Steam Fired Power Plant (PLTU) owned by PLN.

Dalam rangka memenuhi permintaan pasokan batubara di PLTU Suralaya terkait dengan masalah kekurangan pasokan dan juga pengujian kontrak perjanjian sebelum memasuki kontrak perjanjian jangka panjang, mereka menandatangani perjanjian PJBB LRC jangka pendek. PJBB LRC jangka pendek tersebut akan menyediakan batubara untuk PLTU Suralaya Unit 1-7 selama satu (1) tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2007. Perubahan perpanjangan masa PJBB LRC sampai dengan tanggal 31 Oktober 2008 dan pengalihan 160.000 ton batubara ke PLTU Asam Asam dari jumlah yang telah disetujui untuk dikirim ke PLTU Suralaya yaitu 800.000 ton telah disepakati oleh semua pihak berdasarkan notulen rapat yang diselenggarakan pada tanggal 12 Maret 2008.

In order to meet the demands of coal supplies in PLTU Suralaya in relation to the shortage in supplies issue and also to test the contract before entering into long-term contract agreement, an initial short-term agreement was arranged instead. This shortterm SPA LRC to supply coal to PLTU Suralaya Unit 1-7 was valid for one (1) year and ended on December 31, 2007. Subsequent amendment to extend the terms of SPA LRC to October 31, 2008, as well as the diversion of 160,000 tonnes of coal to PLTU Asam Asam from the agreed 800,000 tonnage of shipments to PLTU Suralaya was agreed upon by all the parties based on the minutes of meeting held on March 12, 2008.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, semua pihak telah sepakat atas 10 dari 13 kontrak, sementara untuk ketiga kontrak lainnya masih berada dalam proses.

As of the completion date of the consolidated financial statements, all parties have come to an agreement on 10 out of 13 contracts, while the remaining 3 contracts are still under process.

155





z.

Perjanjian Jasa Manajemen

unless

z. Management Service Agreement

Pada tanggal 20 November 2008, KPC dan Arutmin menandatangani Perjanjian Jasa Manajemen dengan Bhivpuri Investment Ltd. (Bhivpuri). Dalam perjanjian tersebut Bhivpuri diharuskan untuk memberikan jasa manajemen kepada KPC dan Arutmin dengan biaya jasa manajemen masing-masing USD3.333.333 dan USD1.666.667 per bulan, mulai tanggal 1 Juli 2008 sampai dengan berakhirnya perjanjian tersebut melalui persetujuan tertulis dari para pihak.

On November 20, 2008, KPC and Arutmin entered into Management Service Agreement with Bhivpuri Investment Ltd. (Bhivpuri). Under the agreement, Bhivpuri shall provide certain management support services to KPC and Arutmin in consideration of management service fee of USD3,333,333 and USD1,666,667, respectively, payable monthly, starting July 1, 2008 until the termination of the agreement, which is subject to further mutual written consent of the parties.

aa. Kontrak untuk Pasokan Bahan Bakar Solar

aa. Contract for the Supply of Fuel

Pada tanggal 24 Agustus 2009, Arutmin dan KPC (Pembeli) dan Bakrie Petroleum International Pte. Ltd. (Penjual) menandatangani perjanjian kontrak untuk pasokan bahan bakar solar, dimana Penjual bersedia mengirim dan menjual kepada Pembeli, dan Pembeli bersedia untuk membeli, menerima, dan membayar atas bahan bakar solar sesuai dengan Kontrak. Selama masa perjanjian, Arutmin menjamin seluruh kewajiban Penjual kepada Pembeli sesuai dengan kontrak. Perjanjian berlaku sampai dengan tanggal 24 Agustus 2014 dan dapat diperpanjang sampai 5 tahun ke depan setelah syarat dan kondisi dapat diterima dan ditandatangani oleh kedua belah pihak.

On August 24, 2009, Arutmin and KPC (Purchasers) and Bakrie Petroleum International Pte. Ltd. (Seller) entered into a Contract for the Supply of Diesel Fuel, wherein the Seller agrees to deliver and sell to the Purchasers, and the Purchasers agree to purchase, take delivery, and pay for diesel fuel as required by the Contract. During the term of the agreement, the Arutmin guarantees all of the Seller’s obligations to the Buyer under the Contract. The agreement is valid until August 24, 2014 and can be extended for another five (5) years upon mutually accepted terms and conditions signed by the parties.

bb. Transaksi Derivatif

bb. Derivative Transactions

1. Enercoal Resources Pte. Ltd. (“Penerbit”), Anak perusahaan, memiliki dua penerbitan obligasi konversi yang terhutang pada tanggal 31 Desember 2010 (Catatan 28). Obligasi tersebut dapat dikonversikan menjadi saham Perusahaan pada opsi pemegang obligasi. Meskipun, hak konversi ada pada tiap pemegang obligasi, Penerbit tetap mempertahankan opsi untuk menyelesaikan secara kas. Dengan demikian, opsi konversi yang melekat pada obligasi diklasifikasikan sebagai kewajiban dengan perubahan nilai wajar yang diakui pada laporan laba rugi. Pada tanggal 31 Desember 2010, nilai wajar opsi tersebut adalah sejumlah USD49,5 juta.

1. Enercoal Resources Pte. Ltd. (the “Issuer”), a subsidiary, has two issuances of convertible bonds oustanding as of December 31, 2010 (Note 28). These bonds are convertible into the equity shares of the Company at the option of the bondholder. Notwithstanding the conversion right of each bondholder, the Issuer retains the option to settle the option in cash. Accordingly, the conversion option embedded in the bonds is classified as liability with fair value changes recognized in the statement of income. As of December 31, 2010, the option has fair value of USD49.5 million.

156





unless

2. Pembayaran di muka sejumlah USD700 juta atas 10,75% wesel Guaranteed Senior Secured Notes yang diterbitkan pada tahun 2010, USD300 juta 12% wesel Guaranteed Senior Secured Notes yang diterbitkan pada tahun 2009 dan USD1.9 milyar pinjaman berjangka yang dijaminkan (Senior Secured Term Loan) (Catatan 27a, 27b dan 27c). Pada tanggal 31 Desember 2010, opsi atas nilai wajar adalah USD194.295.034.

2. Prepayment options within the terms of USD700 million 10.75% Guaranteed Senior Secured Notes issued in 2010, USD300 million 12% Guaranteed Senior Secured Notes issued in 2009 and USD1.9 billion Senior Secured Term Loan (Notes 27a, 27b and 27c). As of December 31, 2010, the option has fair value of USD194,295,034. .

3. Equity Swaps

3. Equity Swaps

i.

Sehubungan dengan terbitnya 9,25% Obligasi Konversi yang dijamin Pada tanggal 5 Agustus 2009, Enercoal menandatangani perjanjian Equity Swap dengan Credit Suisse International. Nilai nosional transaksi Equity Swap ini adalah sebesar USD115 juta. Perjanjian ini akan jatuh tempo pada tanggal 5 Agustus 2014.

i.

In connection with the issuance of 9.25% Guaranteed Convertible Bonds, on August 5, 2009, Enercoal entered into an Equity Swap Agreement with Credit Suisse International. The notional amount of this Equity Swap is USD115 million. This agreement will mature on August 5, 2014.

Berdasarkan ketentuan Equity Swap, (a) jika harga akhir lebih tinggi dari harga awal yaitu USD0,26029, Credit Suisse harus membayar Enercoal sebesar sejumlah nilai yang dihitung berdasarkan selisih tersebut dan (b) jika harga akhir lebih rendah dari harga awal, Enercoal akan membayar Credit Suisse International sejumlah nilai yang dihitung berdasarkan selisih tersebut. Harga awal dan harga akhir berdasarkan harga pasar referensi saham pada awal dan akhir perjanjian Equity Swap.

Under the terms of the Equity Swap, (a) if the final price is higher than the initial price of USD0.26029, Credit Suisse will have to pay Enercoal an amount calculated by reference to the difference and (b) if the final price is lower than the initial price, Enercoal will pay Credit Suisse International an amount calculated in reference to the difference. The initial price and the final price will be based on market price references at the beginning and the end of the term of the Equity Swap.

Sebagai bagian dari transaksi Equity Swap, Enercoal akan menempatkan USD115 juta pada Credit Suisse selama jangka waktu transaksi Equity Swap.

As part of the Equity Swap transaction, Enercoal will deposit USD115 million in Credit Suisse during the term of the Equity Swap transaction.

157





unless

ii. Sehubungan dengan terbitnya 5% Obligasi Konversi yang dijamin, Enercoal menandatangani perjanjian Equity Swap dengan Credit Suisse International pada tanggal 25 November 2009. Nilai nosional transaksi Equity Swap ini adalah sebesar USD25 juta. Perjanjian ini akan jatuh tempo pada tanggal 25 November 2016.

ii. In connection with the issuance of the 5% Guaranteed Convertible Bonds, Enercoal entered into an Equity Swap Agreement with Credit Suisse International on November 25, 2009. The Notional amount of this Equity Swap is USD25 million. This agreement will mature on November 25, 2016.

Berdasarkan ketentuan Equity Swap, (a) jika harga akhir lebih tinggi dari harga awal yaitu USD0,28505, Credit Suisse harus membayar Enercoal sebesar sejumlah nilai yang dihitung berdasarkan selisih tersebut dan (b) jika harga akhir lebih rendah dari harga awal, Enercoal akan membayar Credit Suisse International sejumlah nilai yang dihitung berdasarkan selisih tersebut. Harga awal dan harga akhir berdasarkan harga pasar referensi harga saham pada awal dan akhir perjanjian Equity Swap.

Under the terms of the Equity Swap, (a) if the final price is higher than the initial price of USD0.28505, Credit Suisse will have to pay Enercoal an amount calculated by reference to the difference and (b) if the final price is lower than the initial price, Enercoal will pay Credit Suisse International an amount calculated in reference to the difference. The initial price and the final price will be based on market price references at the beginning and the end of the term of the Equity Swap.

Sebagai bagian dari transaksi Equity Swap, Enercoal akan menempatkan USD25 juta pada Credit Suisse selama jangka waktu transaksi Equity Swap.

As part of the Equity Swap transaction, Enercoal will deposit USD25 million in Credit Suisse during the term of the Equity Swap transaction.

4. Capped Call dan Call Option i.

4. Capped Call and Call Option

Pada tanggal 5 Agustus 2009, Enercoal menandatangani Perjanjian Capped Call dengan Credit Suisse International. Nilai nosional transaksi Capped Call ini adalah sebesar USD288.461.538. Perjanjian ini akan jatuh tempo pada berbagai tanggal pada bulan Desember 2013, Februari 2014, April 2014, Juni 2014 dan Agustus 2014. Harga pelaksanaan per setiap opsi adalah sebesar USD0,33838 sementara harga cap sebesar USD0,45551.

i.

158

On August 5, 2009, Enercoal entered into a Capped Call Agreement with Credit Suisse International. The notional amount of the Capped Call is USD288,461,538. This agreement will mature on various dates in December 2013, February 2014, April 2014, June 2014 and August 2014. The strike price per option is USD0.33838 while the cap price is USD0.45551.





unless

Berdasarkan ketentuan dalam Capped Call Option, Enercoal akan membeli opsi beli sejumlah lembar saham Perusahaan ketika obligasi dikonversi. Setiap opsi berhak atas satu (1) lembar saham. Jika sampai dengan tanggal berakhirnya Capped Call Option, harga pasar saham lebih tinggi dari harga pelaksanaan sebesar USD0,33838, Credit Suisse akan membayar Enercoal sebesar jumlah yang dihitung berdasarkan selisih antara harga pasar saham dengan Cap. Capped Call Option secara efektif akan menaikan premi konversi atas obligasi sampai dengan 75% dari premium kepada penerbit obligasi.

Under the terms of the Capped Call Option, Enercoal will purchase call options on the number of shares of the Company into which the bonds are convertible. Each option is entitled to one share. If on the expiration date of the Capped Call Option, the market price of the shares is higher than the strike price of USD0.33838, Credit Suisse will pay Enercoal an amount calculated by reference to the difference between the market price of the shares subject to a cap. The Capped Call Option effectively increases the effective conversion premium under the bonds up to 75% premium to the bond issuer.

ii. Pada tanggal 23 October 2009, Enercoal menandatangani Perjanjian Capped Call dan Call Option dengan Credit Suisse International. Berkaitan dengan perjanjian tersebut, Enercoal membayar premium sebesar USD95 juta kepada Credit Suisse. Perjanjian ini akan jatuh tempo pada berbagai tanggal pada bulan Oktober 2011, Oktober 2013, Oktober 2014 dan Oktober 2015 dengan harga pelaksanaan per opsi masing-masing sebesar USD0,36806, USD0,36806, USD0,41407 dan USD0,46008. Sedangkan cap price per opsi pada saat jatuh tempo pada bulan Oktober 2013, Oktober 2014 dan Oktober 2015 masing-masing sebesar USD0,58277, USD0,62878 dan USD0,67478.

ii. On October 23, 2009, Enercoal entered into a Capped Call and Call Option Agreement with Credit Suisse International. Enercoal paid a premium of USD95 million to Credit Suisse relating to this agreement. This agreement will mature on various dates in October 2011, October 2013, October 2014 and October 2015 with strike price per option of USD0.36806, USD0.36806, USD0.41407 and USD0.46008, respectively. Meanwhile, the cap price per option upon each maturity in October 2013, October 2014 and October 2015 amounted to USD0.58277, USD0.62878 and USD0.67478, respectively.

Berdasarkan ketentuan dalam Capped Call Option, Enercoal akan membeli opsi beli sejumlah saham Perusahaan sejumlah yang akan diperlukan untuk melakukan konversi atas obligasi tersebut. Setiap opsi berhak atas satu (1) lembar saham. Jika sampai dengan tanggal berakhirnya Capped Call Option, harga penyelesaian lebih tinggi dari harga pelaksanaan, Credit Suisse akan membayar Enercoal sebesar jumlah yang dihitung berdasarkan selisih antara harga pasar saham sampai dengan harga Cap dan harga pelaksanaan.

Under the terms of the Capped Call Option, Enercoal will purchase call options on the number of shares of the Company into which the bonds are convertible. Each option is entitled to one (1) share. If on the expiration date of the Capped Call Option, the settlement price of the shares is higher than the strike price, Credit Suisse will pay Enercoal an amount calculated by reference to the difference between the market price of the shares subject to a cap and the strike price.

159





unless

Transaksi ini dilakukan Perusahaan untuk mengurangi kelebihan pembayaran atas kewajiban guaranteed internal rate of return dari pinjaman CFL (Catatan 27a).

These transaction were entered into in order to mitigate the Company’s exposure to the payment obligation of the guaranteed internal rate of return of the CFL Loan (Note 27a).

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, transaksi equity swap dan capped call option memiliki nilai wajar sebesar USD270.447.867 dan USD222.909.006. Kenaikan belum direalisasi dan rugi yang belum direalisasikan atas penyesuaian nilai wajar pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebesar USD47.538.860 dan USD63.367.940 dibebankan di laporan laba rugi konsolidasian.

As of December 31, 2010 and 2009 , the equity swap and capped call option transactions have fair value of USD270,447,867 and USD222,909,006, respectively. The unrealized gain and unrealized loss on fair value adjustmenst amounting to USD47,538,860 and USD63,367,940 as of December 31, 2010 and 2009 were charged to the consolidated statements of income.

5. Pada tanggal 7 November 2008, Perusahaan menandatangani sebuah call option agreement dengan Credit Suisse, cabang Singapura, (Call Option Holder dan Calculation Agent). Berdasarkan perjanjian, Perusahaan memberikan call options kepada Call Option Holder sebesar 420.810.578 saham Perusahaan, sehubungan dengan fasilitas kredit yang telah diberikan oleh Credit Suisse sebesar USD75 juta. Call Option Holder dapat menggunakan call options sejak tanggal perjanjian hingga tanggal kalender ke-36 sejak tanggal penggunaan fasilitas kredit dari Credit Suisse sebesar USD75 juta yang jatuh pada tanggal 19 Desember 2008. Selanjutnya, perjanjian mengatur unexercised call options yang telah diberikan masih tetap berlaku walaupun fasilitas kredit telah dilunasi. Pada tanggal 31 Desember 2010 call option memiliki nilai wajar sebesar USD12.012.102

5. On November 7, 2008, the Company entered into a call option agreement with Credit Suisse, Singapore Branch, (the “Call Option Holder and Calculation Agent”). Based on the agreement, the Company granted to the Call Option Holder call options in respect of 420,810,578 shares of the Company, in connection with the USD75 million credit facility with Credit Suisse. The Call Option Holder may exercise the call options commencing on the date of the agreement until the 36th calendar date from the utilization date of the USD75 million credit facility on December 19, 2008. Furthermore, the agreement provides that the unexercised call options which have been granted remains valid although the credit facility had been repaid. As of December 31, 2010, the call option has fair value of USD12,012,102.

160





cc. Intercreditor Agreement

unless

cc. Intercreditor Agreement

Pada tanggal 1 Oktober 2009, Perusahaan dan Anak perusahaan, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited dan Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Subsidiary Guarantor”) (sebagai “initial obligors”), Bank of New York Mellon, sebagai adminstrative agent dan security agent berdasarkan Pinjaman CFL, offshore account bank dan offshore common security agent (“the Offshore Common Security Agent”), dan Standard Chartered Bank, cabang Jakarta, sebagai onshore account bank dan onshore common security agent (“the Onshore Common Security Agent” bersama-sama dengan Offshore Common Security Agent, “the Common Security Agents”) menandatangani intercreditor agreement yang mengatur pembagian jaminan untuk kepentingan para pemilik dana berdasarkan Pinjaman CFL (“the Intercreditor Agreement”) dan bersama-sama dengan kreditor lainnya yang telah menyediakan dana kepada Anak perusahaan lainnya (yang selanjutnya diperbaharui dan dinyatakan kembali pada tanggal 29 Oktober 2009 sebagai tambahan atas CFL, para pemilik dana (the original lender) berdasarkan Pinjaman CFL, sebagai pihak yang dijamin dan untuk menyediakan resolusi atas beberapa pertikaian berdasarkan Intercreditor Agreement melalui abritrase).

On October 1, 2009, the Company and its Subsidiaries, PT Sitrade Coal, Kalimantan Coal Limited, Sangatta Holdings Limited and Forerunner International Pte. Ltd. (the “Original Subsidiary Guarantors”) (as initial obligors), Bank of New York Mellon, as administrative agent and security agent under the CFL Loan, offshore account bank and offshore common security agent (the “Offshore Common Security Agent”), and Standard Chartered Bank, Jakarta Branch, as onshore account bank and onshore common security agent (the “Onshore Common Security Agent,” and together with the Offshore Common Security Agent, the “Common Security Agents”) entered into an intercreditor agreement governing the sharing of collateral for the benefit of the lender under the CFL Loan (the “Intercreditor Agreement”) and other creditors who have provided financial indebtedness to other Subsidiaries of the Company (which was subsequently amended and restated on October 29, 2009 to add CFL, the original lender under the CFL Loan, as a secured party and to provide for the resolution of certain disputes under the Intercreditor Agreement by arbitration).

Intercreditor Agreement mengatur hak suara para kreditor yang terlibat didalam perjanjian sebagai “Secured Creditors” dan instruksiinstruksi yang dapat mereka berikan kepada Common Security Agents yang berkenaan dengan, antara lain:

The Intercreditor Agreement sets forth the voting rights of creditors who are parties to the agreement as “Secured Creditors” and the instructions they may give to the Common Security Agents regarding, among other things:

-

-

-

Tingkat yang sama (pari passu) untuk beberapa hutang Perusahaan dan Anak perusahaan yang tunduk pada Intercreditor Agreement sebagai obligor yang baru (“Bumi Obligors”); penegakkan batasan-batasan; pemulihan kembali; jaminan; penambahan hutang; hutang lindung nilai; dan pemeliharaan akun-akun bank yang terdapat didalam Intercreditor Agreement dan pembayaran atas Intercreditor Debt.

-

161

the pari passu ranking of certain debts of the Company and any of its Subsidiaries which accedes to the Intercreditor Agreement as a new obligor (the “Bumi Obligors”); enforcement restrictions; application of recoveries; enforcement of security; incurrence of additional debt; incurrence of hedging debt; and maintenance of bank accounts under the Intercreditor Agreement and payments of Intercreditor Debt.





unless

Pada tanggal 31 Desember 2010, Intercreditor Debt meliputi Pinjaman CFL (Catatan 27a), Fasilitas pinjaman Deutsche Bank AG 2010 senilai USD200 juta (Catatan 27d), Fasilitas pinjaman- 2 Credit Suisse 2010 senilai USD150 juta (Catatan 27f), 12% Guaranteed Senior Secured Notes senilai USD300 juta dan 10.75% Guaranteed Senior Secured Notes senilai USD700 juta (Catatan 27c dan 27b). Berdasarkan fasilitas kredit, para pemilik dana dan pemegang surat hutang serta administrative agents, security agents dan trustees mereka, memiliki hak atas pengaturan jaminan didalam Intercreditor Agreement, termasuk diantaranya tingkat yang sama (pari passu) dengan Common Security dan berbagi manfaat sama rata atas Common Security.

As of December 31, 2010, the Intercreditor Debt consist of CFL Loan (Note 27a), the USD200 million Deutsche Bank AG 2010 Facility (Note 27d), the USD150 million Credit Suisse 2010 Facility-2 (Note 27f,) the USD300 million 12% Guaranteed Senior Secured Notes and USD700 million 10.75% Guaranteed Senior Secured Notes (Notes 27c and 27b). The lenders under the credit facilities and holders of the notes and their administrative agents, security agents and trustees, as the case may be are entitled to the security arrangements of the Intercreditor Agreement, which include among others the pari passu ranking with respect to the Common Security and share in the benefit of the Common Security on a pro rata basis.

Golongan hutang lainnya dapat mengikuti Intercreditor Agreement sewaktu-waktu di masa yang akan datang, tergantung pada prosedur dan batasan-batasan yang telah diatur didalam Intercreditor Agreement.

Other classes of debt may accede to the Intercreditor Agreement from time to time in the future, subject to the procedures and limitations provided in the Intercreditor Agreement.

dd. Multi Daerah Bersaing Loan

dd. Multi Daerah Bersaing Loan

Pada tanggal 16 November 2009, Perusahaan (“Pemberi Pinjaman”) menandatangani perjanjian fasiltas pinjaman sebesar USD850 juta (Pinjaman MDB), dengan Anak perusahaannya yaitu PT Multi Daerah Bersaing (MDB) (“Peminjam”), dimana Perusahaan setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman dengan nilai pokok USD850 juta kepada MDB sehubungan dengan Perjanjan Penjualan Saham atas akuisisi 24% kepemilikan saham PT Newmont Nusa Tenggara (“NNT”), sebuah perusahaan tambang emas dan tembaga di Indonesia, yang dilakukan oleh MDB (Catatan 12, 45ff dan 45gg).

On November 16, 2009, the Company (the “Lender”) entered into a USD850 million credit facility agreement (the “MDB Loan”), with its Subsidiary, PT Multi Daerah Bersaing (MDB) (the “Borrower”), under which the Company agreed to grant a loan facility in the principal amount of up to USD850 million to MDB in connection with the Share Sale Agreement on the acquisition by MDB of up to 24% interest in PT Newmont Nusa Tenggara (“NNT”), a gold and copper mining company in Indonesia (Notes 12, 45ff and 45gg).

Pinjaman MDB tanpa jaminan dan akan dilunasi dalam 16 angsuran dengan jumlah tetap dimulai sejak 3 bulan setelah tanggal perjanjian ini sampai dengan tanggal jatuh tempo pada bulan November 2014.

The MDB Loan is unsecured and shall be repaid in 16 equal quarterly installments commencing 3 months after the agreement date until its maturity in November 2014.

Tingkat suku bunga pinjaman adalah 12% per tahun dan akan terhutang setiap tahunnya. Selanjutnya, Perusahaan memiliki hak, atas kebijakannya, untuk melakukan penyesuaian tingkat suku bunga sesuai dengan keadaan pasar.

The interest rate of the loan is 12% per annum and is payable every year. Moreover, the Company has the right, at its sole discretion, to adjust the interest rate in view of the prevailing market conditions.

162





unless

Untuk mendanai fasilitas pinjaman yang diberikan kepada MDB, Perusahaan menggunakan perolehan pinjaman sebesar USD300 juta dari Guaranteed Secured Notes yang diterbikan oleh Bumi Capital Ltd. (Catatan 27c), USD100 juta dari fasilitas pinjaman bridge yang diperoleh dari Credit Suisse dan USD300 juta dari Obligasi Konversi yang Dijaminkan yang diterbitkan oleh Enercoal Pte. Ltd. (Catatan 28c).

The Company used the proceeds from the USD300 million Guaranteed Senior Secured Notes issued by Bumi Capital Pte Ltd. (Note 27c), USD100 million bridge loan facility from Credit Suisse and USD300 million Guaranteed Convertible Bonds issued by Enercoal Pte Ltd. (Note 28c) to finance this loan facility to MDB.

Perjanjian Pinjaman MDB ini kemudian diperbaharui dengan akta amendemen pada tanggal 8 Maret 2010 dengan perubahan antara lain :

The MDB Loan was subsequently amended on March 8, 2010 under a deed of amendment to effect the following, among others:

•

•

The availability period of the loan was extended from three (3) months to four (4) months from the agreement date;

•

The final maturity date was amended from being November 2014 to a date that will be determined by the parties in writing; and The repayment will be made by periodic installments, whereby the Company may repay the facility at any time, instead of a fixed quarterly payment of 16 equal installments commencing three (3) months after the agreement date.

•

•

Fasilitas pinjaman dapat digunakan dari paling lambat tiga (3) bulan menjadi empat (4) bulan sejak tanggal perjanjian. telah diperpanjang hingga empat (4) bulan setelah tanggal perjanjian; Tanggal jatuh tempo telah diubah dari November 2014 menjadi tanggal yang akan ditentukan kemudian oleh para pihak secara tertulis; dan Pelunasan pinjaman akan dilakukan dalam angsuran berkala, dimana Perusahaan dapat melakukan pelunasan pinjaman setiap saat, menggantikan membayar dalam 16 angsuran tetap yang dimulai sejak tiga (3) bulan dari tanggal perjanjian.

•

Pada tanggal 16 November 2010, Perusahaan telah mengalihkan piutangnya kepada MDB sebesar USD547.655.701 pada tanggal 31 Desember 2010 kepada BRM setelah memenuhi beberapa persyaratan seperti yang dijelaskan pada Conditional Sale and Purchase of Receivable Agreement. Saldo yang ditransfer termasuk piutang bunga sebesar USD33.479.985.

On November 16, 2010, the Company transferred its receivable from MDB amounting to USD547,655,701 as of December 31, 2010 to BRM after complying with certain conditions as stated in the Conditional Sale and Purchase of Receivable Agreement. The balance transferred includes interest receivable amounting to USD33,479,985.

163





ee. Perjanjian Jual Beli Saham 2006 dan 2007

unless

ee. Shares Sale Agreement 2006 and 2007

Pada tanggal 6 November 2009, Perusahaan melalui Anak perusahaannya, PT Multi Daerah Bersaing (MDB) menandatangani Perjanjian Jual Beli Saham (PJBS) dengan Newmont Indonesia Ltd. (NIL) dan Nusa Tenggara Mining Corporation (NTMC) sehubungan dengan jual beli saham PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) sebesar 10% yang terdiri dari 683,407 lembar saham (“Penjualan Saham 2006 dan 2007”), dengan harga perolehan sebesar USD391 juta. NIL dan NTMC menjual saham tahun 2006 dan 2007 miliknya kepada MDB sehubungan dengan kewajiban divestasi yang tercakup dalam Kontrak Karya yang ditandatangani oleh NNT dan Pemerintah Indonesia kepada NNT untuk tambang Batu Hijau (“Kontrak Karya Batu Hijau”).

On November 6, 2009, the Company, through its Subsidiary, PT Multi Daerah Bersaing (MDB) signed a Shares Sale Agreement (SSA) with Newmont Indonesia Ltd. (NIL) and Nusa Tenggara Mining Corporation (NTMC) regarding the sale and purchase of 10% interest in PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) consisting of 683,407 shares (the “2006 and 2007 Sale Shares”), for a total acquisition price of USD391 million. NIL and NTMC sold the 2006 and 2007 Sale Shares to MDB in connection with their divestiture obligations under the Contract of Work granted by the Indonesian Government to NNT for the Batu Hijau mine (the “Batu Hijau Contract of Work”).

Berdasarkan PJBS, kewajiban para pihak untuk menyelesaikan jual beli atas penjualan saham tahun 2006 dan 2007 tersebut belum menjadi efektif sampai dengan diperolehnya persetujuan dari Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) dan Direktorat Jendral Batubara dan Panas Bumi (DJBPB).

Under the SSA, the parties’ obligation to complete the sale and purchase of the 2006 and 2007 Sale Shares does not become effective until the approval of the Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) and Directorate General of Minerals, Coal and Geothermal (DGMCG) have been obtained.

Pada tanggal 16 November 2009, setelah persetujuan dari BKPM dan DJBPB diperoleh, MDB membayar harga perolehan dan Akta Pemindahan Hak atas 10% saham yang diserahkan oleh NIL dan NTMC kepada MDB.

On November 16, 2009, after the approvals of the BKPM and DGMCG have been obtained, MDB paid the acquisition price and Deeds of Transfer of the 10% shares were issued by NIL and NTMC to MDB.

ff. Perjanjian Jual Beli Saham 2008 dan 2009

ff. Shares Sale Agreement 2008 and 2009

Pada tanggal 23 November 2009, Perusahaan melalui Anak perusahaannya, MDB, menandatangai PJBS kedua dengan NIL dan NTMC sehubungan dengan jual beli 14% kepemilikan saham tambahan yang terdiri dari 956.770 lembar saham di NNT (“Penjualan Saham 2008 dan 2009”), dengan harga perolehan sebesar USD493,6 juta.

On November 23, 2009, the Company, through its Subsidiary, MDB signed a second SSA with NIL and NTMC regarding the sale and purchase of additional 14% ownership consisting of 956,770 shares in NNT (the “2008 and 2009 Sale Shares”), for a total acquisition price of USD493.6 million.

Penjualan saham 2008 terdiri dari 478.385 lembar saham atau untuk kepemilikan sebesar 7% dengan harga perolehan sebesar USD246.806.500.

The 2008 Sale Shares consists of 478,385 shares or 7% interest with the acquisition price being USD246,806,500.

164





unless

Penjualan saham 2009 terdiri dari 478.385 lembar saham atau untuk kepemilikan sebesar 7% dengan harga perolehan sebesar USD246.806.500 setelah dikurangi dengan jumlah penyesuaian dividen. Jumlah Penyesuaian dividen adalah jumlah dividen yang dibayarkan untuk saham tahun 2009 sebesar 7% dari jumlah dividen yang diumumkan oleh NNT, berdasarkan keputusan pemegang saham pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB).

The 2009 Sale Shares consists of 478,385 shares or 7% interest with the acquisition price being USD246,806,500 less the dividend adjustment amount. The Dividend Adjustment Amount is the amount of dividends paid on the 2009 Sale Shares being 7% of the dividends declared by NNT, as a consequence of the resolution of shareholders at the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS).

Berdasarkan PJBS, kewajiban para pihak untuk menyelesaikan jual beli atas penjualan saham tahun 2008 and 2009 tersebut belum menjadi efektif sampai dengan diperolehnya persetujuan dari Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) dan Direktorat Jendral Batubara dan Panas Bumi (DJBPB).

Under the SSA, the parties’ obligation to complete the sale and purchase of the 2008 and 2009 Sale Shares does not become effective until the the approval of the BKPM DGMCG have been obtained.

Khusus untuk penyelesaian jual beli atas saham tahun 2009, harus memenuhi syaratsyarat di bawah ini untuk menjadi efektif, yaitu:

In addition, the parties’ obligation to complete the sale and purchase of the 2009 Sale Shares does not become effective until:

1. RUPSLB setuju atas pembelian saham tahun 2009 oleh MDB dan;

1. the EGMS has given approval to the purchase of the 2009 Sale Shares by MDB and; 2. NIL and NTMC have given notice to MDB of the Dividend Adjustment Amount within 2 business days from the date of EGMS.

2. NIL dan NTMC memberitahukan kepada MDB mengenai jumlah penyesuaian dividen dalam waktu 2 hari kerja sejak tanggal RUPSLB. Pada tanggal 14 Desember 2009, setelah persetujuan dari BKPM dan DGCMG diperoleh atas 7% saham sehubungan dengan penjualan saham tahun 2008, MDB membayar harga perolehan sebesar USD246.806.500 dan Akta Pemindahan Hak atas saham tersebut telah diberikan oleh NIL dan NTMC kepada MDB.

On December 14, 2009, after the approvals of the BKPM and DGCMG have been obtained on the 7% shares relating to the 2008 Sale shares, MDB paid the acquisition price amounting to USD246,806,500 and Deeds of Transfer of the shares were issued by NIL and NTMC to MDB.

Pada tanggal 15 Maret 2010, setelah ketentuan penyelesaian transaksi jual beli saham sebesar 7% yang terdiri dari 478.385 lembar saham sehubungan dengan penjualan saham PT Newmont Nusa Tenggara tahun 2009 terpenuhi, Perusahaan membayar harga perolehan sebesar USD246,8 juta dikurangi dengan penyesuaian dividen sebesar USD17,4 juta. Selanjutnya Akta Pengalihan saham tersebut diterbitkan oleh Newmont Indonesia Limited dan Nusa Tenggara Mining Corporation kepada MDB (Catatan 12a).

On March 15, 2010, after the conditions to complete the sale and purchase of the 7% interest consisting of 478,385 shares relating to the 2009 sale share in PT Newmont Nusa Tenggara had been completed, the Company paid the acquisition price amounting to USD246.8 million less the dividend adjustment amount of USD17.4 million. Subsequently, the Deeds of Transfer of the shares were issued by Newmont Indonesia Limited and Nusa Tenggara Mining Corporation to MDB (Note 12a).

165





Sehubungan dengan jual beli saham tahun 2008 dan 2009, MDB menandatangani Perjanjian Operator Tambang dengan NNT, NIL dan NTMC yang akan menjadi efektif setelah penyelesaian penjualan saham tahun 2009 (Catatan 45hh).

unless

In conjunction with the sale and purchase of 2008 and 2009 Sale Shares, MDB entered into a Mine Operator Agreement with NNT, NIL and NTMC, which will become effective upon completion of the sale of the 2009 Sale Shares (Note 45hh).

gg. Perjanjian Operator Tambang

gg. Mine Operator Agreement

Sesuai dengan Perjanjian Penjualan Saham (PJBS) antara PT Multi Daerah Bersaing (MDB), Newmont Indonesia Limited (NIL) dan Nusa Tenggara Mining Corporation (NTMC) atas penjualan saham PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) tahun 2008 dan 2009 (Catatan 45ff), maka pada tanggal 23 November 2009, MDB menandatangani Perjanjian Operator Tambang dengan NNT, NIL dan NTMC, yang mulai berlaku saat telah selesainya transaksi atas penjualan saham tahun 2009 dilaksanakan. Perjanjian Operator Tambang ini akan mengatur operasi tambang Batu Hijau serta tambang masa depan yang tercakup dalam konsesi pertambangan berdasarkan Kontrak Karya Batu Hijau (KK Batu Hijau).

In connection with the Share Sale Agreement (SSA) between PT Multi Daerah Bersaing (MDB), Newmont Indonesia Limited (NIL) and Nusa Tenggara Mining Corporation (NTMC) on the 2008 Sale Shares and the 2009 Sale Shares of PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) (Note 45ff), on November 23, 2009, MDB entered into a Mine Operator Agreement with NNT, NIL and NTMC, which will become effective upon completion of the sale of the 2009 Shares. This Mine Operator Agreement will govern the operation of the Batu Hijau mine and any future mine within the mining concession area under the Batu Hijau Contract of Work (Batu Hijau CoW).

Berdasarkan ketentuan yang terdapat dalam Perjanjian Operator Tambang, NNT akan tetap menerapkan kebijakan, prosedur, praktek dan standar dari NlL dan NTMC yang akan diterapkan setiap saat untuk keperluan perusahaan dan operasional kegiatan tambang Batu Hijau.

Under the terms of the Mine Operator Agreement, NNT will maintain all of NIL’s and NTMC’s policies, procedures, practices and standards applying from time to time in respect of corporate and operational matters for the operation of the Batu Hijau mine.

Selanjutnya, MDB setuju bahwa selama NIL dan NTMC (atau pihak terafiliasinya) adalah pemegang saham NNT untuk:

Furthermore, MDB will agree that for so long as NIL and NTMC (or any of their affiliates) are shareholders in NNT :

(i) mengoperasikan tambang Batu Hijau serta setiap tambang masa depan dalam area konsensi kontrak karya batu hijau akan dilakukan oleh NNT sesuai dengan standar NIL dan NTMC; (ii) mengambil tindakan yang memadai untuk mendukung operasi tambang Batu Hijau dan setiap tambang masa depan sesuai dengan standar dan saran dari NIL dan NTMC;

(i) the operation of the Batu Hijau mine and any future mine within the Batu Hijau CoW concession area will be performed by NNT in accordance with NIL’s and NTMC’s standards; (ii) it will take all necessary actions to give effect to the operation of the Batu Hijau mine and any such future mine in line with NIL’s and NTMC’s standards and under the advice of NIL and NTMC;

166





(iii) tidak akan mengubah dan tidak akan berusaha untuk membuat perubahan terhadap cara NNT atau tambang Batu Hijau atau setiap tambang masa depan yang dioperasikan yang dapat mengakibatkan tambang Batu Hijau atau setiap tambang masa depan atau yang dioperasikan oleh NNT dengan cara yang tidak konsisten dengan Standar NIL dan NTMC, dengan memperhatikan dan tunduk pada ketentuan Kontrak Karya Batu Hijau, anggaran dasar NNT, serta ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku; dan (iv) akan terus mendukung dan mengambil segala tindakan untuk mendukung pengoperasian oleh NNT atas setiap tambang masa depan sesuai dengan standar NIL dan NTMC. MDB juga bersepakat untuk memastikan bahwa pembiayaan atau pengaturan-pengaturan lain yang disepakati oleh MDB atau pemerintah daerah untuk pembiayaan pembelian saham NNT dari NIL atau NTMC tidak akan mengandung kewajiban, ketentuan atau persyaratan yang akan mengharuskan MDB atau pemerintah daerah untuk mengubah cara NNT, tambang Batu Hijau atau tambang masa depan yang dapat mengakibatkan tambang Batu Hijau, tambang masa depan atau NNT dioperasikan dengan cara yang tidak konsisten dengan standar NIL dan NTMC.

unless

(iii) it will not change or seek to make any change to the manner in which NNT or the Batu Hijau mine or any such future mine are operated which could result in the Batu Hijau mine or any such future mine or NNT being operated in a manner that is inconsistent with NIL’s and NTMC’s standards, observing and subject to the provisions of the Batu Hijau CoW, NNT’s articles of association and the applicable laws and regulations; and

(iv) it will continue to support and take all necessary actions to support the operation by NNT of any such future mines in accordance with NIL’s and NTMC’s standards. MDB has also undertaken to ensure that any financing or other arrangements that either MDB or the regional Governments enter into the finance the purchase of the shares of NNT from NIL or NTMC will not contain any obligation, provision or condition which would require MDB or the regional governments to make any change in the manner in which NNT, the Batu Hijau mine or any such future mine is operated which could result in the Batu Hijau mine, such future mine or NNT being operated in a manner that is inconsistent with NIL’s and NTMC’s standards.

Perjanjian Operator Tambang mulai berlaku saat telah selesainya transaksi atas penjualan saham tahun 2009 dilaksanakan dan berlaku untuk jangka waktu yang tidak terbatas, dengan ketentuan bahwa jika pemilik saham MDB (atau pihak terafiliasinya) atas sahamsaham dalam modal yang ditempatkan dan disetor penuh NNT menjadi sama dengan atau lebih besar dari kepemilikan saham NIL dan NTMC (atau pihak teraffiliasi mereka) bersama-sama (i) MDB dapat, dengan pemberitahuan tertulis kepada NIL dan NTMC dalam jangka waktu 90 hari, mengakhiri perjanjian ini; atau (II) NIL dan NTMC dapat, dengan pemberitahuan tertulis kepada MDB dalam jangka waktu 90 hari, mengakhiri Perjanjian Operator Tambang.

The Mine Operator Agreement will become effective upon completion of the sale of the 2009 Shares and be applicable for an indefinite period, provided that if the shareholding of MDB (or its affiliates) in the issued and paid up share capital of NNT is equal to or more than the shareholding of NIL and NTMC (or their affiliates) jointly (i) MDB may, by 90 days prior written notice to NIL and NTMC, terminate the Mine Operator Agreement or (ii) NIL and NTMC, by 90 days prior written notice to MDB, terminate the Mine Operator Agreement.

167





hh. Perjanjian Pengalihan Hutang

ii.

unless

hh. Debt Assignment Agreement

Berdasarkan beberapa Perjanjian Pengalihan Hutang yang dibuat di tahun 2009 antara Perusahaan sebagai pengalih dan BRM sebagai penerima pengalihan, Perusahaan setuju untuk mengalihkan ke BRM seluruh hak yang dimiliki oleh Perusahaan sehubungan dengan hutang-piutang antara Perusahaan sebagai pemberi pinjaman dengan beberapa penerima pinjaman, Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso), Lemington Investments Pte. Ltd. (Lemington), PT Gorontalo Minerals (GM), PT Citra Palu Minerals (CPM), PT Multi Capital (MC), International Minerals Company LLC (IMC), Herald Resources Limited, Bumi Holdings SAS (BH), Bumi Mauritania SA (BM), dan Konblo Bumi Inc. (“Para Penerima Pinjaman”).

In accordance with several Debt Assignment Agreements entered into in 2009 between the Company (the “Assignor”) and BRM (the “Assignee”), the Company agrees to assign to BRM all rights owned by the Company in relation to the loan between the Company as lender with several borrowers, Calipso Investment Pte. Ltd. (Calipso), Lemington Investments Pte. Ltd. (Lemington), GM, CPM, PT Multi Capital (MC), International Minerals Company LLC (IMC), Herald Resources Limited, Bumi Holdings SAS (BH), Bumi Mauritania SA (BM), and Konblo Bumi Inc., Subsidiaries, (collectively referred to as the “Borrowers”).

Salah satu hak yang dialihkan oleh Perusahaan kepada BRM adalah hak untuk menagih piutang tersebut dengan cara tunai atau dengan mengkonversi seluruh atau sebagian piutang tersebut menjadi saham. Pada bulan Februari 2010, sebagai pelaksanaan hak yang melekat pada piutang, BRM mengkonversi sebagian piutang tersebut menjadi kepemilikan mayoritas atas saham-saham Calipso, Lemington, CPM, MC dan IMC. Adapun sisa dari piutang yang tidak dikonversi menjadi saham, tetap menjadi tagihan BRM atas Para Penerima Pinjaman sesuai dengan ketentuan dan syarat Akta Pengakuan Hutang.

One of the rights transferred by the Company to BRM is the right to collect such receivables by cash or by conversion of all or part of such receivables into shares. In February 2010, exercising the rights attached to receivables, BRM converted part of such receivables into majority share ownerships in Calipso, Lemington, CPM, MC and IMC. As for the remaining receivables which are not converted into shares, they shall continue to be BRM’s claims to the Borrower in accordance with the terms and conditions of the Acknowledgement of Indebtedness.

Perjanjian Delegasi dan Perubahannya

ii. Delegation Agreement and Amendment

Pada tanggal 24 September 2007, Perusahaan dan Bumi Resources Co. Ltd. (BRJ), Anak perusahaan, menandatangani Perjanjian Delegasi dimana Perusahaan mendelegasikan sebagian dari kewajiban dan tanggung jawabnya atas kontrak dengan pihak ketiga kepada BRJ dengan imbalan yang besaran setiap bulannya tetap sebesar JPY4,7 juta.

On September 24, 2007, the Company and Bumi Resources Japan Co. Ltd. (BRJ), a Subsidiary, entered into delegation agreement wherein the Company delegates part of its obligations and duties under another contract with third party to BRJ for a monthly fixed rate of JPY4.7 million.

168





jj.

unless

Pada tanggal 1 Februari 2010, Perusahaan dan BRJ sepakat untuk mengamandemen Perjanjian Delegasi. Berdasarkan amandemen perjanjian, BRJ menyediakan jasa pemasaran kepada Perusahaan atau salah satu afiliasinya dan Anak perusahaannya untuk menjual batubara dan mineral lainnya. BRJ akan menerima 100% komisi konsultasi yang diterima Perusahaan dari pihak ketiga.

On February 1, 2010, the Company and BRJ agreed to amend the delegation agreement. According to the amended agreement, BRJ shall provide marketing assistance to the Company or any of its affiliates and subsidiaries to sell coal and other minerals. BRJ shall receive 100% of the advisory fees earned by the Company from third parties.

Pada tanggal 1 September 2010, BRJ mengakhiri perjanjian yang telah diubah dengan Perusahaan dan menandatangani Marketing Advisory Agreement dengan Mitsubishi Corporation (Catatan 45n).

On September 1, 2010, BRJ terminated the amended agreement with the Company and entered into a Marketing Advisory Agreement with Mitsubishi Corporation (Note 45n).

Pengalihan Tagihan dan Penerbitan Mandatory Convertible Note (MCN)

jj. Transfer of Loan and Issuance of Mandatory Convertible Note (MCN)

Pada tanggal 23 Juni 2010, Perusahaan menandatangani Conditional Sale and Purchase of Receivables Agreement (Perjanjian) dengan PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM), Anak Perusahaan.

On June 23, 2010, the Company entered into a Conditional Sale and Purchase of Receivable Agreement (the Agreement) with PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRM), a Subsidiary.

Berdasarkan Perjanjian tersebut, Perusahaan akan mengalihkan piutang yang dimilikinya terhadap PT Multi Daerah Bersaing (MDB), Anak perusahaan, kepada BRM dengan persyaratan tertentu dengan jumlah sebesar USD547.655.701 paling lambat sebelum tanggal 30 Juli 2010. Persyaratannya adalah sebagai berikut:

Based on the Agreement, the Company will transfer receivables from PT Multi Daerah Bersaing (MDB), a Subsidiary, to BRM with certain conditions applied amounting to USD547,655,701 not later than July 30, 2010. The conditions are as follows:

a. BRM telah mendapatkan persetujuan dari pemegang saham untuk penerbitan MCN dan penawaran umum perdana atas saham; b. Perusahaan telah mendapatkan persetujuan diantaranya dari JP Morgan Chase Bank N.A., Credit Suisse, cabang Singapura dan RZB Australia; c. Perusahaan dan BRM telah mendapatkan persetujuan dari pejabat perusahaan yang berwenang. d. MCN tersebut telah dilaksanakan.

a. BRM has obtained the approval of its shareholders for the issuance of the MCN and initial public offering of its shares;

BRM akan membayar piutang yang dialihkan tersebut dengan cara menerbitkan MCN senilai Rp4.959.032.500 kepada Perusahaan. Berdasarkan MCN tersebut, Perusahaan memiliki hak untuk mengkonversikan MCN dengan sejumlah saham BRM dengan harga yang sama dengan harga penawaran. Konversi ini akan dilakukan bersamaan dengan tanggal distribusi saham secara elektronik.

BRM will pay the transferred receivable through the issuance of an MCN amounting to Rp4,959,032,500 to the Company. Based on the MCN, the Company has the right to convert the MCN into BRM’s shares at a price equal to the offering price. This conversion will be conducted on the electronic share distribution date.

b. the Company has obtained approval from, among others, JP Morgan Chase Bank, N.A., Credit Suisse, Singapore branch, RZB Australia; c. the Company and BRM have obtained corporate approvals; d. the MCN has been executed.

169





unless

Pada tanggal 21 Oktober 2010, CSPA telah diamandemen antara lain sebagai berikut:

On October 21, 2010, CSPA was amended to effect the following:

1) Pengalihan piutang dari MDB akan tunduk pada beberapa kondisi sebagai berikut:

1) the transfer of receivables from MDB will be subject to the following conditions:

i.

ii.

iii.

BRM telah mendapatkan persetujuan dari pemegang saham untuk penerbitan Mandatory Convertible Note (MCN) dan penawaran umum saham perdana; Perusahaan dan BRM telah mendapatkan persetujuan dari pejabat perusahaan yang berwenang; Penandatanganan MCN tersebut telah dilaksanakan.

i.

BRM has obtained the approval of its shareholders for the issuance of the Mandatory Convertible Note (MCN) and initial public offering of its shares;

ii.

the Company and BRM have obtained corporate approvals;

iii.

the MCN executed.

subscription

has

been

2) Tanggal konversi dari convertible note menjadi modal saham akan dilakukan satu kali untuk seluruh jumlah MCN dalam periode 3 (tiga) bulan setelah saham BRM terdaftar di bursa; dan

2) the conversion date of convertible note into conversion shares will occur only once for the entire amount of MCN three (3) months after the date of the listing of BRM’s shares; and

3) Harga konversi sebesar 5% diatas harga penawaran perdana saham BRM namun tergantung pada peraturan pasar modal yang berlaku.

3) the conversion price will be at 5% above the initial public offering price of the BRM’s shares subject to the capital market regulation.

170



46. KONTINJENSI

46. CONTINGENCIES

unless

Perusahaan dan Anak perusahaan mempunyai kewajiban kontinjensi berupa berbagai tuntutan dari pihak ketiga yang timbul dari transaksi bisnis normal, termasuk hasil pemeriksaan perpajakan, yang kini tertunda hasilnya atau sedang dalam proses pengadilan, yang hasil akhirnya mungkin substansial, tetapi belum bisa ditentukan saat ini. Disamping itu, Anak perusahaan juga melakukan tuntutan kepada pihak ketiga yang hasilnya belum dapat ditentukan pada saat ini, menunggu putusan pengadilan. Berikut adalah kontinjensi pada tanggal neraca:

The Company and its Subsidiaries are contigently liable for various claims from third parties arising from the ordinary conduct of business, including tax assessments, results of which are either pending or are being processed by the court, the outcomes of which may be substantial, but are not presently determinable. In addition, the Subsidiaries have submitted various claims to third parties, the outcomes are not presently determinable pending decision by the court. The following are the contingencies as of the balance sheet date:

a.

a.

Penambangan Tanpa Ijin dalam wilayah pertambangan Arutmin dan Kuasa Pertambangan yang tumpang tindih dengan wilayah pertambangan Arutmin

Illegal Mining in Arutmin's mining concession and the issuance of other mining concessions that overlap with that of Arutmin

Terdapat beberapa kegiatan penambangan tanpa izin (PETI) dalam wilayah Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B) Arutmin, Anak perusahaan, maupun konsesi pertambangan yang tumpang tindih dengan wilayah PKP2B Arutmin (KP Tumpang Tindih). Keberadaan PETI dan KP Tumpang Tindih ini telah menyebabkan kenaikan dalam biaya produksi karena tiga (3) hal; Pertama, para pelaku PETI dan KP Tumpang Tindih telah melakukan penambangan tanpa memperhatikan kewajiban untuk merehabilitasi wilayah setelah penambangan. Kedua, para pelaku PETI dan KP Tumpang Tindih menggali batubara yang lebih mudah diperoleh di permukaan tanah dengan rasio pengupasan yang lebih rendah dan meninggalkan area batubara yang memerlukan biaya yang lebih tinggi. Ketiga, kegiatan PETI dan KP Tumpang Tindih mengharuskan Arutmin untuk mengubah rencana pertambangannya untuk area yang terkena dampak dan menimbulkan biaya-biaya tambahan yang berhubungan dengan kerusakan yang disebabkan oleh PETI dan KP Tumpang Tindih, seperti biaya perbaikan jalan dan rehabilitasi.

Activities of illegal mining (PETI) and activities of other mining concessions that overlap with that of Arutmin, a Subsidiary, (Overlapping Mining Concessions) are currently occurring in Arutmin's mining concession. PETI and Overlapping Mining Concession have increased production costs of mining coal in the area in three (3) ways. Firstly, PETI and Overlapping Mining Concessions miners disturb areas without regard to the measures necessary to reclaim and rehabilitate the area properly after mining is completed. Secondly, PETI and Overlapping Mining Concessions miners extract the coal that is most accessible to the land surface with the lowest strip ratio, leaving the the area that can be extracted a higher cost. Thirdly, PETI and Overlapping Mining Concessions mining requires Arutmin to alter its mine plans for the area affected and incur additional incidental costs related to damage caused by illegal miners, such as road maintenance and rehabilitation costs.

Pada tahun 2004, Arutmin memperoleh laporan dari Pusat Penelitian dan Pengembangan Teknologi Mineral dan Batubara di Indonesia, sebuah lembaga penelitian independen yang berkecimpung dalam industri penambangan batubara, untuk memeriksa perhitungan atas penambahan biaya pertambangan di area PETI. Arutmin telah menyampaikan laporan tersebut kepada Pemerintah sebagai bukti adanya penambahan biaya yang diakibatkan oleh PETI.

In 2004, Arutmin commissioned a report from the Center of Research and Development of Mineral and Coal Technology in Indonesia, an independent research institute involved in the coal mining industry, to verify its calculation of the incremental cost of mining in illegally mined areas. Arutmin has provided a copy of this report to the GOI as evidence of the incremental costs it faces due to illegal mining.

171



46. KONTINJENSI (Lanjutan)

46. CONTINGENCIES (Continued)

b.

unless

Karena Arutmin mempunyai hak untuk melakukan penambangan di area yang disebutkan dalam PKP2B, Arutmin berkeyakinan bahwa biaya yang timbul akibat dari adanya PETI seharusnya ditanggung oleh Pemerintah. Pada tanggal 30 Juni 2004, Arutmin mengajukan permohonan kepada Pemerintah untuk mengkompensasikan kenaikan biaya tersebut dengan hak batubara Pemerintah. Permohonan ini ditolak oleh Direktorat Jenderal Geologi dan Sumber Daya Mineral, Departemen Energi dan Sumber Daya Mineral melalui suratnya tanggal 23 Juli 2004.

Since Arutmin has the right to mine the entire area covered by its Coal Mining Agreement, Arutmin believes that the incremental costs it will face in mining areas illegally mined should be borne by the GOI. On June 30, 2004, Arutmin requested the GOI to compensate Arutmin for the incremental cost from the entitlement payments due to the GOI. This request was rejected in a letter from the Directorate General of Geology and Mineral Resources, Ministry of Energy and Mineral Resources dated July 23, 2004.

Sejak itu, Arutmin telah melakukan serangkaian pertemuan dengan perwakilan dari Departemen Energi dan Sumber Daya Mineral dan instansi-instansi Pemerintah lainnya untuk menyelesaikan masalah PETI. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, pembahasan mengenai hal ini masih terus berlangsung.

Since then, Arutmin has held numerous meetings with representatives of the Ministry of Energy and Mineral Resources and other Government agencies to resolve the PETI issue. As of the completion date of the consolidated financial statements, the discussions are still ongoing.

Sehubungan dengan keberadaan KP Tumpang Tindih, Arutmin senantiasa aktif memberikan klarifikasi kepada pihak-pihak terkait mengenai batas-batas wilayah pertambangan Arutmin serta mengambil langkah-langkah hukum yang diperlukan guna melindungi hak-haknya. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, proses hukum terhadap beberapa KP Tumpang Tindih masih berlangsung.

With regard to the existence of Overlapping Mining Rights, Arutmin has always been active in providing clarification to the relevant parties concerning the boundaries of Arutmin's mining concession area and taking necessary legal action to protect its mining area. As of the completion date of the consolidated financial statements, legal actions against several Overlapping Mining Rights are still ongoing.

Kompensasi atas Dana Hasil Produksi Batubara dengan PPN Masukan

b.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 144/2000 tanggal 22 Desember 2000 yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2001, batubara yang belum diproses merupakan barang tidak kena pajak (tidak dikenakan Pajak Pertambahan Nilai - PPN). Sebagai akibat dari peraturan ini muncul ketidakpastian mengenai apakah PPN Masukan yang dibayar Arutmin dan KPC, Anak perusahaan, dalam pembelian bahan baku impor dan lokal, perlengkapan, dan barang lainnya yang diperlukan untuk memproduksi batubara dapat dikreditkan dengan pajak lainnya atau direstitusi. Sejak tanggal 1 Januari 2001 permohonan Arutmin dan KPC untuk memperoleh restitusi PPN Masukan, ditolak oleh Direktorat Jenderal Pajak.

Offset of Coal Production Proceeds with VAT Input Based on Government Regulation No. 144/2000 dated December 22, 2000, that, effective January 1, 2001, unprocessed coal is not subject to Value-Added Tax (VAT). As a result of the VAT Regulation, uncertainty has arisen as to whether VAT paid by the Arutmin and KPC, the Subsidiaries, in relation to imports and local purchases of materials, supplies and other items necessary to produce coal are refundable or creditable against their other taxes. Since January 1, 2001, Arutmin and KPC’s requests for VAT-in refunds have been rejected by the tax authorities.

172





unless

Berdasarkan ketentuan dalam PKP2B, kecuali untuk pajak yang secara tegas disebutkan dalam PKP2B, Pemerintah telah setuju untuk mengganti semua pajak, cukai, sewa dan royalti Arutmin dan KPC yang dipungut Pemerintah, termasuk PPN. Pemerintah telah setuju untuk membayar kembali pajak tersebut dalam waktu enam puluh (60) hari setelah disampaikan surat penagihan.

Under the terms of the CCoW, except for taxes expressly imposed under the terms of the CCoW, the GOI has agreed to indemnify Arutmin and KPC against all Indonesian taxes, duties, rentals and royalties levied by the Government, including VAT. The GOI has agreed to reimburse them for the tax within sixty (60) days after receipt of the invoice.

Arutmin dan KPC telah menyampaikan tagihan kepada Direktorat Jenderal Energi dan Sumber Daya Mineral (Ditjen ESDM) untuk semua PPN yang telah berumur lebih dari enam puluh (60) hari. Tagihan tersebut belum diselesaikan oleh pihak Ditjen ESDM. Mahkamah Agung, atas permintaan Asosiasi Pertambangan Batubara Indonesia, suatu asosiasi perusahaan-perusahaan penghasil batubara di Indonesia telah mengeluarkan fatwa pada bulan April 2004 yang menyatakan bahwa Peraturan Pemerintah tentang PPN adalah tidak sesuai dengan Undang-Undang yang berlaku. Meskipun pendapat tersebut secara hukum tidak mengikat Pemerintah Indonesia, namun Arutmin dan KPC berkeyakinan bahwa pendapat tersebut dapat mendukung tagihan yang telah diajukan kepada Pemerintah untuk memperoleh kembali PPN yang telah dibayar.

Arutmin and KPC have submitted claims to the Directorate General of Energy and Mineral Resources for all VAT amounts that have been outstanding for more than 60 days. Those claims have not been settled by the Directorate General. The Indonesian Supreme Court, at the request of the Indonesian Coal Mining Association, a federation of coal producers in Indonesia, has issued an advisory opinion in April 2004 that the VAT Regulation is invalid under prevailing law. Although this advisory opinion is not legally binding on the GOI under Indonesian law, Arutmin and KPC believe it will provide support to their claims submitted to the GOI to be reimbursed for VAT paid.

Arutmin dan KPC berkeyakinan akan dapat memperoleh kembali semua PPN yang tercermin dalam laporan keuangan mereka berdasarkan ketentuan dalam PKP2B dan fatwa dari Mahkamah Agung di atas. Keyakinan ini juga merupakan sikap dari perusahaan batubara lain di Indonesia yang termasuk dalam PKP2B “generasi pertama” yang melakukan langkah yang sama dengan Arutmin dan KPC.

Arutmin and KPC expect to recover all VAT amounts reflected in their financial statements based on the provisions of their CCOW and the Indonesian Supreme Court advisory opinion. In addition, the Arutmin and KPC’s management believe that other coal companies in Indonesia that have entered into “first generation” CCOW are following similar procedures.

173





unless

Pada tanggal 10 Mei 2006, seluruh perusahaan pertambangan batubara generasi pertama menerima surat dari Direktorat Jenderal Mineral, Batubara dan Panas Bumi mengenai pembayaran Dana Hasil Produksi Batubara (DHPB). Perusahaan pertambangan batubara generasi pertama diwajibkan untuk membayar DHPB yang terutang ke Pemerintah Indonesia sebesar jumlah PPN yang telah dikompensasikan terhadap hutang DHPB pada tahun-tahun sebelumnya seperti yang disebutkan dalam Pasal 11 PKP2B. Selanjutnya, ketidakpatuhan dalam hal ini akan mengakibatkan dikeluarkannya surat somasi wanprestasi oleh Pemerintah (sesuai dengan Pasal 22 PKP2B).

On May 10, 2006, the first generation coal producing companies received another letter from the Directorate General of Mineral, Coal and Geothermal concerning the payment of their Coal Production Proceeds (DHPB). The first generation coal producing companies are obligated to pay DHPB due to the GOI equivalent to VAT payments that were offset against DHPB payables in the previous years as required under Article 11 of the CCOW. Furthermore, non-compliance of this would result in the issuance of a default letter by GOI (in accordance with Article 22 of the CCOW).

Konsultan hukum Arutmin dan KPC mengeluarkan pendapat hukum masingmasing pada tanggal 23 Mei 2006 dan 6 Juni 2006 yang menyatakan Arutmin dan KPC berhak untuk mengkompensasikan DHPB dengan PPN yang telah dibayar dan bahwa tindakan Pemerintah yang menyatakan Anak perusahaan gagal bayar hanya dapat dilakukan jika telah diselesaikan melalui arbitrase seperti yang disebutkan dalam Pasal 23 PKP2B. Selanjutnya semua konsultan hukum dari perusahaan pertambangan batubara generasi pertama mempunyai pendapat hukum yang sama tentang hal ini.

Arutmin and KPC’s legal consultant issued legal opinions each dated May 23, 2006 and June 6, 2006, respectively, stating that Arutmin and KPC have the legal right to offset VAT payment against DHPB payables and that action by the GOI in respect of a default can only be taken after the dispute has been settled by arbitration, as stated in Article 23 of the CCOW. Furthermore, all of the legal consultants to the first generation coal producing companies shared the same opinion.

Selanjutnya, pada tanggal 7 September 2006, sebagai tanggapan terhadap surat yang dikirim Arutmin dan KPC kepada Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM), BKPM menyatakan bahwa menurut UndangUndang No. 11/1994 tentang PPN atas Penjualan Barang dan Jasa Kena Pajak, Pasal 11 (b), PPN untuk usaha pertambangan minyak dan gas bumi, pertambangan umum dan pertambangan lain yang berdasarkan pada kontrak bagi hasil, Kontrak Karya, dan perjanjian pertambangan lainnya yang masih berlaku pada saat tanggal peraturan ini, masih tetap ditentukan berdasarkan kontrak-kontrak tersebut sampai berakhirnya perjanjian yang bersangkutan.

Subsequently, on September 7, 2006, in response to the letter sent Arutmin and KPC to the Investment Coordinating Board (BKPM), BKPM stated that based on Law No. 11/1994, “VAT on Sale of Taxable Goods and Services,” Article 11 (b), VAT for mining of oil and gas business, general mining and other mining based on profitsharing contract, CCOW and other outstanding mining agreements as of the date of this law, are still determined based on profit sharing contract, CCOW and other outstanding agreements until the due date of the Agreements.

174





unless

Pada bulan September 2007, Arutmin mengajukan gugatan hukum Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) Jakarta untuk menunda sementara pelaksanaan surat keputusan yang dikeluarkan oleh Panitia Urusan Piutang Negara (PUPN) sehubungan dengan Piutang Negara dari Arutmin beserta salinan Surat Berita Acara Pemberitahuan Surat Paksa terkait. Pada tanggal 21 September 2007, Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) Jakarta mengabulkan gugatan Arutmin.

In September 2007, Arutmin filed a case in the State Administrative Court of Jakarta for the temporary postponement of the decree letters issued by the Committee for State Collectibles regarding the total amount of State Collectibles from Arutmin and the related warrant. On September 21, 2007, the State Administrative Court of Jakarta ruled in Arutmin’s favor.

Pada tanggal 12 September 2007, KPC mengajukan gugatan hukum Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) Jakarta terhadap Ketua Panitia Urusan Piutang Negara (PUPN) sehubungan dengan penerbitan: (1) Surat Keputusan PUPN No. PJPN-429/PUPNC.11.05/2007 mengenai penetapan jumlah piutang Negara atas KPC tanggal 20 Juli 2007; dan (2) Surat Keputusan PUPN No. SP-1177/PUPNC.10/ 2007 tanggal 28 Agustus 2007 mengenai salinan Surat Berita Acara Pemberitahuan Surat Paksa tanggal 10 September 2007. Pada tanggal 17 September 2007, KPC mengajukan permohonan penangguhan sementara atas dua keputusan Ketua PUPN tersebut. Pada tanggal 21 September 2007, PTUN Jakarta memutuskan untuk mengabulkan permohonan KPC dan memerintahkan ketua PUPN untuk menunda pelaksanaan dua (2) keputusan Ketua PUPN itu.

On September 12, 2007, KPC filed a lawsuit in the State Administrative Court of Jakarta against the Head of Committee for State Collectibles regarding the issuance of: (1) Decree Letter of Committee for State Collectibles No. PJPN-429/PUPNC. 11.05/2007 regarding notification of the total amount of state collectibles on KPC dated July 20, 2007; and (2) the Decree Letter of Committee for State Collectibles No .SP1177/PUPNC.10/2007 dated August 28, 2007, regarding the copy of the Warrant in conjunction with the report of notification thereof dated September 10, 2007. On September 17, 2007, KPC filed a petition for temporary postponement of the above decrees. On September 21, 2007, the State Administrative Court of Jakarta granted KPC’s claim and ordered the Head of Committee for State Collectibles to postpone the execution of the two (2) decrees thereof.

Pada tanggal 7 April 2008, PTUN Jakarta mengabulkan gugatan Arutmin dan memerintahkan Ketua PUPN untuk mencabut keputusan yang diajukan ke Arutmin.

On April 7, 2008, the State Administrative Court of Jakarta made its decision granting all of Arutmin claims and ordering the Head of Committee for State Collectibles to withdraw the decree letters previously issued to Arutmin.

Pada tanggal 7 April 2008, PTUN Jakarta memutuskan: (1) mengabulkan gugatan KPC, (2) menyatakan bahwa keputusan PUPN tersebut tidak berlaku, (3) mewajibkan Tergugat untuk mencabut Keputusan PUPN, serta (4) menghukum PUPN membayar biaya perkara sebesar Rp469.000. Atas keputusan ini, Ketua PUPN mengajukan banding kepada Pengadilan Tinggi Tata Usaha Negara (PTTUN).

On April 7, 2008, the State Administrative Court of Jakarta decided to: (1) approve KPC's claim; (2) declare that the decision of the Committee for State Collectibles is null and void; (3) order the Defendant to withdraw the Decision of the Committee for State Collectibles, and (4) sentence the Committee for State Collectibles to pay the cost of the case in the amount of Rp469,000. Based on the above decision, the Committee for State Collectibles filed an appeal to the High Administrative Court.

175





unless

Pada tanggal 14 Agustus 2008, PTTUN memutuskan: (1) menguatkan putusan PTUN Jakarta, (2) menghukum Ketua PUPN untuk membayar biaya perkara. Atas putusan PTTUN ini, pada tanggal 10 September 2008, Ketua PUPN menyatakan kasasi kepada Mahkamah Agung.

On August 14, 2008, the High Administrative Court decided to: (1) to support the decision of the State Administrative of Jakarta, (2) to sentence the Head of the Committee for State Collectibles to pay the cost of the case. Based on this decision, on September 10, 2008, the Head of Commitee for State Collectibles filed a cassation to the Supreme Court.

Pada tanggal 28 Oktober 2008, Mahkamah Agung menolak permohonan kasasi yang diajukan Ketua PUPN dan menghukum Ketua PUPN untuk membayar perkara. Dengan adanya keputusan Mahkamah Agung tersebut, perkara ini telah mempunyai putusan yang mengikat dan berkekuatan hukum tetap.

On October 28, 2008, the Supreme Court declined the request for cassation filed by the Head of Committee for State Collectibles and sentenced the Head of the Committee for State Collectibles to pay the cost of the case. With the issuance of the decision of the Supreme Court, the case has acquired permanent legal force (final and binding decision).

Sehubungan dengan klaim Pemerintah terhadap kelebihan DHPB atas PPN, Pemerintah meminta kepada Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP) untuk memeriksa kekurangan dan kelebihan pembayaran atas DHPB oleh KPC dan Arutmin dari tahun 2001 sampai dengan tahun 2007.

In connection with the Government’s claim over DHPB with VAT, the Government requested Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP) to examine the under- or over-payment of DHPB made by the KPC and Arutmin from 2001 to 2007.

Pada tanggal 1 Desember 2008, Tim Optimalisasi Penerimaan Negara yang berasal dari BPKP telah menerbitkan hasil audit untuk pemeriksaan tersebut.

On December 1, 2008, Tim Optimalisasi Penerimaan Negara from BPKP issued the audit results for those examinations.

Pada tanggal 5 Desember 2008, Arutmin dan KPC mengirimkan surat kepada Tim Optimalisasi Penerimaan Negara, yang menyatakan keberatan atas hasil audit tersebut. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Arutmin dan KPC masih menunggu tanggapan dari Tim Optimalisasi Penerimaan Negara.

Arutmin and KPC sent their response letters on December 5, 2008 where the management disagreed with the audit result. As of the completion date of the consolidated financial statements, Arutmin and KPC are still awaiting the response from Tim Optimalisasi Penerimaan Negara.

Pada tanggal 10 Agustus 2009, BPKP melakukan pemeriksaan terhadap kekurangan pembayaran atas DHPB dan PPN oleh Arutmin untuk tahun 1984 sampai dengan 2000 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2008. Selanjutnya, pada tanggal 15 Januari 2010, BPKP mengeluarkan hasil pemeriksaan yang menyatakan kekurangan pembayaran atas DHPB untuk tahun 2008 sebesar USD45.043.753 sudah termasuk denda untuk keterlambatan pembayaran.

On August 10, 2009, BPKP performed an examination on underpayment of DHPB and VAT made by Arutmin for the years 1984 to 2000 and the year ended December 31, 2008. Furthermore, on January 15, 2010, BPKP issued the audit result stating an underpayment of coal production proceeds for the year 2008 amounting to USD45,043,753 including penalties for late payment.

176





unless

Team OPN melakukan pemeriksaan atas tahun pajak 2008 yang dinyatakan dalam Surat No. S-342/OPN.Teknis.315/1/2010 tanggal 15 Januari 2010, di mana biaya administrasi sejumlah USD8.459.687 yang dikurangkan Perusahaan atas hak pemerintah merupakan pengurangan yang tidak diperkenankan.

Tim OPN performed another assessment for the year 2008 as stated in the letter No. S342/OPN.Teknis.3.1.5/1/2010 dated January 15, 2010, wherein some administrative costs amounting to USD8,459,687 deducted by the Company from the government entitlement were not allowable deductions.

Pada tanggal 21 Januari 2010, Perusahaan mengirimkan surat tanggapan kepada team OPN, atas ketidaksetujuan dengan “Notisi Hasil Pemeriksaan Pemenuhan Kewajiban PNBP tahun 2008” kecuali atas koreksi biaya pengiriman dan bongkar muat dan sejumlah USD534.122, termasuk denda, yang dicatat Perusahaan sebagai biaya yang masih harus dibayar. Pada tanggal penyelesaian laporan keuangan, Perusahaan sedang menunggu tanggapan dari team OPN.

On January 21, 2010, the Company sent a response letter to Tim OPN, which disagreed with “Notisi Hasil Pemeriksaan Pemenuhan Kewajiban PNBP tahun 2008” except for the correction on despatch and demurrage expense amounting to USD534,122, including penalties, that the Company recognized under accrued liabilities. As of the completion date of the financial statements, the Company is still awaiting for the response of Tim OPN.

Kemudian, Badan Pemeriksa Keuangan (BPK) juga melakukan pemeriksaan lainnya untuk tahun 2009 yang dinyatakan dalam surat No. 03/KT/KALTIM/01/2011 tanggal 14 Januari 2011, di mana sebagian biaya administrasi sejumlah USD3,641,635 yang dikurangkan Perusahaan atas hak pemerintah merupakan pengurangan yang tidak diperkenankan.

Subsequently, Badan Pemeriksa Keuangan (BPK) also performed another assessment for the year 2009 as stated in the letter No.03/KT/KALTIM/01/2011 dated January 14, 2011, wherein some administrative costs amounting to USD3,641,635 deducted by the Company from the government entitlement were not allowable deductions.

Pada tanggal 18 Januari 2011, Perusahaan mengirimkan surat tanggapan kepada BPK yang menyetujui temuan audit tahun 2009, kecuali atas koreksi atas komisi agen lokal sejumlah USD386,148 yang masih menjadi perdebatan untuk tahun 2008. Pada tanggal penyelesaian laporan keuangan, Perusahaan sedang menunggu tanggapan dari BPK.

On January 18, 2011, the Company sent a response letter to BPK accepting the audit findings for the year 2009, except for the correction on Local Agent Commission amounting USD386,148 that is also still in dispute for the year 2008. As of the completion date of the financial statements, the Company is still awaiting for the response of BPK.

Menanggapi surat tersebut, Arutmin mengajukan surat keberatan pada tanggal 20 Januari 2010. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian Arutmin masih menunggu tanggapan dari Tim Optimalisasi Penerimaan Negara.

In response to that letter, Arutmin submitted an objection letter on January 20, 2010. As of the completion date of the consolidated financial statements, Arutmin is still waiting for the response of Tim Optimalisasi Penerimaan Negara.

Sehubungan dengan Surat Penugasan No. 65/ST/VI-XVII/10/2010 tanggal 18 Oktober 2010, Badan Pemeriksa Keuangan (BPK) juga melakukan pemeriksaan lainnya atas laporan keuangan tahun 2008 sampai dengan kwartal kedua tahun 2010.

In accordance with Assignment Letter No. 65/ST/VI-XVII/10/2010 dated October 18, 2010, Badan Pemeriksa Keuangan (BPK) also performed another examination for the year 2008 until the second quarter of 2010..

177





c.

unless

Pada tanggal 16 Desember 2010, BPK mengeluarkan temuan audit yang menyatakan kurang bayar atas hasil produksi batubara termasuk denda atas keterlambatan pembayaran sejumlah USD3.257.183. Pada tanggal 27 Desember 2010, Perusahaan mengirimkan surat tanggapan kepada BPK yang menerima temuan audit untuk tahun 2009, kecuali kurang bayar atas hasil produksi batubara termasuk denda atas keterlambatan pembayaran sebagai akibat beberapa biaya gabungan sejumlah USD2.486.819 yang dikurangkan Perusahaan atas hak pemerintah yang merupakan pengurangan yang tidak diperkenan.

On December 16, 2010, BPK issued the audit finding stating an underpayment of coal production proceeds including penalties for late payment amounting to USD3,257,183. On December 27, 2010, the Company sent a response letter to BPK accepting the audit findings for the year 2009, except for the underpayment of coal production proceeds including penalties for late payment as result of several joint costs amounting to USD2,486,819 deducted by the Company from the government entitlement were not allowable deduction.

Pada tanggal 7 Februari 2011, Perusahaan menerima surat dari Direktorat Jendral Mineral, Geologi, Batubara dan Geothermal yang menyatakan bahwa Perusahaan harus membayar atas kekurangan bayar dari hasil produksi batubara termasuk denda atas keterlambatan pembayaran sejumlah USD1.021.233. Kekurangan bayar ini telah dibayar seluruhnya pada tanggal 21 Februari 2011.

On February 7, 2011, the Company received a letter from the Directorate General of Mineral, Geology, Coal and Geothermal stating that the Company should pay the underpayment of coal production proceeds including penalties for late payment amounting to USD1,021,233. This underpayment was fully paid on February 21, 2011..

Pada tahun 2004, tuntutan ganti rugi sebesar USD213.632 (setara dengan Rp2,1 milyar) diajukan oleh Kelompok Tani Bersatu (KTB) yang telah didaftarkan di Pengadilan Negeri Sangatta, sesuai dengan perkara perdata No. 08/Pdt.G/2004/PN.Sgt, dimana KTB mengklaim kepemilikan atas tanah seluas 3.000.000 m2 di area tambang Pit-J milik KPC. Berdasarkan putusan hakim di tingkat Pengadilan Tinggi pada tanggal 2 Juni 2006, KPC dinyatakan sebagai pemilik sah atas area tanah yang disengketakan oleh KTB Pada tanggal 23 Januari 2007, KTB mengajukan Kasasi ke Mahkamah Agung, Memori Kasasi diajukan pada tanggal 5 Februari 2007 dan pada tanggal 25 Juli 2007 diajukan Kontra Memori Kasasi. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perkara tersebut masih dalam proses kasasi di Mahkamah Agung.

c.

178

During 2004, a claim for USD213,632 (equivalent to Rp2.1 billion) was lodged in the Sangatta District Court, being a civil case registered under the Number 08/Pdt.G/2004/PN.Sgt, by the Group of Local Farmers, Kelompok Tani Bersatu (KTB), against KPC claiming 3,000,000 m2 of KPC’s Pit-J area. On June 2, 2006, KPC won the case in the High Court; consequently, the group of local farmers lodged an appeal to the Supreme Court. On January 23, 2007, the KTB filed a cassation to the Supreme Court, the Memorandum of Cassation being filed on February 5, 2007 and on July 25, 2007, a ContraMemorandum of Cassation was filed. As of the completion date of the consolidated financial statements, the case is still under the cassation process in the Supreme Court.





unless

d.

KPC menjadi Tergugat dalam perkara perdata No. 06/Pdt.G/2005/PN.Sgt, kasus persidangan di Pengadilan Negeri (PN) Sangatta, sehubungan dengan gugatan Adji Sapri Bin Adji Bambang Amir, sebagai Penggugat, mengenai lokasi tambang dan prasarana KPC dengan jumlah area seluas 33.835.000 m2 dengan nilai Rp3.448.731.360.000. Berdasarkan putusan PN Sangatta, KPC dinyatakan sebagai pemilik yang sah atas area yang disengketakan oleh Penggugat. Atas putusan tersebut, Penggugat mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi Kalimantan Timur dimana gugatan tersebut ditolak oleh Pengadilan Tinggi Kalimantan Timur pada tanggal 7 April 2006, dan pada tanggal 7 Mei 2007 diajukan Kontra Memori banding. Pengadilan Tinggi Kalimantan Timur dalam putusannya telah memenangkan KPC dan menyatakan bahwa gugatan Penggugat tidak dapat diterima. Atas putusan tersebut, Penggugat menyatakan kasasi dan menyampaikan memori kasasi kepada Mahkamah Agung pada tanggal 13 November 2009. Kontra memori kasasi diajukan oleh KPC pada tanggal 27 Januari 2009. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perkara tersebut masih dalam proses kasasi di tingkat Mahkamah Agung.

d.

KPC, as Defendant, in Civil Case No. 06/Pdt.G/2005/PN.Sgt is currently undergoing a litigation case at Sangatta District Court with Adji Sapri Bin Adji Bambang Amir, the Plaintiff, against the mining area and its infrastructure in respect of an area of 33,835,000 m2 worth Rp3.448.731.360.000. The decision of the Court stated that KPC is the legal owner of the area, the claim of the Plaintiff was denied. The Plaintiff, however, has lodged an investigation of jurisdiction to the High Court of East Kalimantan and which was subsequently denied by the High Court of East Kalimantan on April 7, 2006, and on May 7, 2007 has filed contra memorial for appeal. Decission of The High Court of East Kalimantan has not accepted the Plaintiff’s claim, which is brings won to KPC. Based on this decision, the Plaintiff stated a cassation and filed the cassation memorial to the Supreme Court on November 13, 2009. KPC then filed the contra cassation memorial on January 27, 2009. As of the completion date of the consolidated financial statements, the appeal is still under the cassation process in the Supreme Court.

e.

KPC (Penggugat) mengajukan gugatan terhadap Kelompok Tani Pinang Raya (yang terdiri dari 65 orang) dalam perkara perdata No. 04/Pdt.G/2005/PN.Sgt, dimana kelompok tersebut secara tidak sah telah menempati lahan infrastruktur milik KPC seluas 3.748,65 hektar yang berlokasi di areal I sampai areal IV Sangatta, Kutai Timur. Pengadilan Negeri Sangatta melalui putusannya pada tanggal 8 Juni 2005 menyatakan gugatan Penggugat tidak dapat diterima. Pada tanggal 1 Agustus 2005, KPC (Penggugat) mengajukan banding di Pengadilan Tinggi Samarinda, Kalimantan Timur. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perkara tersebut masih dalam proses banding.

e.

KPC (Plaintiff) filed a lawsuit against Kelompok Tani Pinang Raya (consisting of 65 individuals) in a civil case under No. 04/Pdt.G/2005/PN.Sgt, where the group had unlawfully occupied the state land that is part of KPC’s operation area and constitutes part of land acquired by KPC measuring 3,748.65 hectares located in area I through area IV of Sangatta, East Kutai. On June 8, 2005, the District Court of Sangatta declared the Plaintiff’s claim inadmissable. On August 1, 2005, KPC filed an appeal to the High Court of Samarinda, East Kalimantan. As of the completion date of the consolidated financial statements, the dispute is still undergoing an appeal process.

179





f.

Pada tanggal 5 April 2006, Pemerintah Propinsi Kalimantan Timur (Pemprov Kaltim) mengajukan gugatan kepada KPC, Rio Tinto Plc., BP Plc., Pacific Resources Investment Ltd., BP International Limited, Sangatta Holding Limited dan Kalimantan Coal Limited pada forum arbitrasi International Center for Settlement of Investment Disputes (ICSID) (Gugatan Arbitrasi). Pengajuan Gugatan Arbitrase ini diajukan terkait dengan adanya klaim dari Pemprov Kaltim bahwa KPC dan tergugat lainnya tidak menyelesaikan kewajiban-kewajiban seperti yang ditentukan dalam PKP2B yaitu kewajiban pelepasan 51% saham KPC.

f.

unless

On April 5, 2006, the Government of East Kalimantan Province (Pemprov Kaltim) filed a suit against KPC, Rio Tinto Plc., BP Plc., Pacific Resources Investment Ltd., BP International Limited, Sangatta Holding Limited and Kalimantan Coal Limited in an arbitration forum called International Center for Settlement of Investment Disputes (ICSID) (Arbitration Suit). This Arbitration Suit is filed in association with the Pemprov Kaltim’s assumption that KPC and other defendants had not fulfilled their obligations in accordance with CCOW by not carrying out the obligatory divestment action of 51% of their shares.

Pada tanggal 24 Juni 2008, Pemprov Kaltim menyampaikan permintaan kepada Sekretaris Jendral ICSID untuk mencabut gugatan atas KPC dan para tergugat lainnya.

On June 24, 2008, Pemprov Kaltim filed an application to Secretary of General ICSID for the withdrawal of lawsuit againts KPC and other defendants.

Pada tanggal 9 Januari 2009, Pemprov Kaltim menyampaikan surat kepada Tribunal bahwa Pemprov Kaltim bermaksud untuk meneruskan proses persidangan di ICSID. Atas permintaan ini, KPC menyampaikan kepada Tribunal untuk mencabut masa penghentian sementara persidangan dan segera mengeluarkan keputusan mengenai masalah keberatan atas yurisdiksi yang diajukan oleh KPC.

On January 9, 2009, Pemprov Kaltim filed a letter to the Tribunal confirming Pemprov Kaltim will continue the court process at ICSID. Upon this request, KPC submitted to the Tribunal for the withdrawal of the temporary termination of the lawsuit and the issuance of a decision regarding the objection to the jurisdiction that had been filed by KPC as soon as possible.

Pada tanggal 28 Desember 2009, Tribunal berpendapat bahwa persyaratan yang ada pada pasal 25 Konvensi ICSID masih belum terpenuhi, dan oleh karena itu Tribunal tidak memiliki yuridiksi atas tuntutan yang telah dilakukan oleh Pemprov Kaltim sebelum pengadilan arbitrasi ICSID. Maka, Tribunal menolak tuntutan yang diajukan oleh Pemprov Kaltim melawan KPC dan pihak lainnya.

On December 28, 2009, the Tribunal has held that the requirements set out in Article 25 of ICSID Convention have not been satisfied, and therefore the Tribunal lacks jurisdiction over the dispute filed by the Pemprov Kaltim before the ICSID arbitral tribunal. Therefore, the Tribunal declined the suit filed by the Pemprov Kaltim against KPC and other respondents.

Dengan dikeluarkannya keputusan dari Tribunal, maka tuntutan forum arbitrasi ICSID yang melibatkan KPC dan pihak lainnya telah dinyatakan selesai.

With the issuance of this Tribunal’s award, the dispute at ICSID arbitration forum involving the Company and other respondents has been finally ended.

180





g.

Pada tanggal 9 Juli 2007, Syimah binti Yahya serta lima orang ahli waris Midun binti Abdurrahman lainnya menggugat manajemen Arutmin (Tergugat I), Menteri Kehutanan (Tergugat II), Dirjen Mineral, Batubara, dan Panas Bumi (Tergugat III) dan Berahim (Tergugat IV). Gugatan ini didasari atas dugaan bahwa Arutmin telah melakukan penguasaan secara tanpa hak atas empat (4) bidang tanah dengan luas total 6.080 meter milik ahli waris Midun binti Abdurrahman di daerah Dugan Teluk Barabai, Desa Sembilang.

g.

Pada sidang mediasi tanggal 27 Agustus 2007, Hakim Pengadilan Negeri (PN) Kotabaru meminta Syimah binti Yahya untuk mencabut gugatan. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perkara ini masih dalam proses di PN Kotabaru. h.

unless

On July 9, 2007, Syimah binti Yahya and five of the estate holders of the late Midun binti Abdurrahman filed a lawsuit against the management of Arutmin (as Defendant I), Ministry of Forestry (Defendant II), Director General of Mineral, Coal, and Geothermal (Defendant III) and Berahim (Defendant IV). This lawsuit is based on the allegation that Arutmin illegally possesses 4 plots of land of area of 6,080 meters owned by the estate holder of the late Midun binti Abdurrahman in Dugan Teluk Barabai area, Village of Sembilang. In the mediation session held on August 27, 2007, the judge in the District Court of Kotabaru requested Syimah binti Yahya to withdraw her claim. As of the completion date of the consolidated financial statements, the case is still under process in District Court of Kotabaru.

KPC mengajukan gugatan kepada Hajar Siang (Tergugat I) serta 16 orang lainnya (Tergugat II). KPC memberi kuasa kepada Ridwan Salam, SH, dkk, dari LBH Karya Justitia pada tanggal 4 April 2008 untuk menempuh jalur hukum. Objek gugatan KPC adalah atas tanah adat yang digunakan untuk perumahan karyawan KPC dan untuk pemukiman kontraktor seluas 32 hektar yang terletak di dusun Kabo Jaya Desa Swarga Bara, Kecamatan Sangatta Utara, Kabupaten Kutai Timur. Hajar Siang mengklaim kepemilikan tanah seluas 12 hektar yang diperoleh dengan cara membeli dari Ruslan. KPC telah membebaskan lahan tersebut pada tahun 1989 dari Ruslan, dkk. Namun Ruslan menolak untuk menyatakan bahwa tanah tersebut telah dibebaskan oleh KPC. Berdasarkan keputusan hukum di tingkat Pengadilan Negeri (PN) Sangatta pada tanggal 2 April 2009, KPC dinyatakan sebagai pemilik sah atas area tanah dan surat tanah yang dimiliki oleh para Tergugat tidak memiliki kekuatan hukum. Sampai dengan batas waktu yang ditentukan Tergugat tidak mengajukan upaya banding atas putusan tersebut, karenanya putusan PN Sangatta telah berkekuatan hukum tetap berdasarkan Surat Pernyataan Perkara a.n Panitera Pengadilan Negeri Sangatta tanggal 2 Desember 2009.

h.

181

KPC has filed a lawsuit against Hajar Siang (Defendant I) and 16 other persons (Defendants II). KPC issued a power of attorney to Ridwan Salam, SH, et. al. from LBH (Legal Aid Institute) Karya Justitia on April 4, 2008 to seek legal recourse. The object of KPC is the Perwatasan Land, which was intended to be used for employee housing of KPC and contractor's camp of 32 hectares area located in the hamlet of Kabo Jaya, village of Swarga Bara, Sub-District of North Sangatta, Regency of East Kutai. Hajar Siang claimed that he is the owner of a plot of land of area of 12 hectares that he obtained by means of purchase from Ruslan. KPC had acquired the land in 1989 from Ruslan, et. al. However Ruslan refused to confirm that the land had been released to KPC. Based on the decision of District Court of Sangatta on April 2, 2009, KPC is the legal owner of the land and that the land certificate of the Defendants does not possess any legal power. As of the time limit, the Defendants have not lodged an appeal on the decission, therefore the decission of District Court of Sangatta possessed permanent legal power based on Lawsuit Statement Letter on behalf of Panitera Distric Court of Sangatta dated December 2, 2009.





unless

i.

Pada tanggal 7 Maret 2007, Pengadilan Negeri Sangatta telah memutuskan perkara gugatan KPC (Penggugat) terhadap Kelompok Tani Masyarakat Bengalon (Tergugat), yang telah melakukan penutupan jalan sehingga jalan menuju pelabuhan pengangkutan batubara menjadi terhalang, dimana PN Sangatta memenangkan KPC dengan dikabulkannya gugatan Penggugat. Atas putusan PN Sangatta tersebut, Kelompok Tani Masyarakat Bengalon telah mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi Kalimantan Timur di Samarinda. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perkara masih dalam proses di Pengadilan Tinggi Kalimantan Timur.

i.

On March 7, 2007, the District Court of Sangatta ruled the lawsuit of KPC (Plaintiff) against the Farmer Group of Bengalon People (Defendant) for damages resulting from blockade of road heading to the coal loading harbor at Bengalon, in which the District Court of Sangatta ruled in the Plaintiff’s favour. By the decision of the District Court of Sangatta, the Farmer Group of Bengalon People lodged an appeal to the High Court of East Kalimantan in Samarinda. As of the completion date of the consolidated financial statements, the case is still under process at the High Court of East Kalimantan.

j.

HM Rhodi Firdaus, Dahri, Norhaidi, Syarbaini, M. Zaini dan Utuh Nani (Penggugat) mengajukan gugatan pada Pengadilan Negeri Pelaihari atas lahan yang dieksplorasi oleh Arutmin seluas duabelas (12) hektar. Penggugat menuntut kompensasi dari Arutmin sebesar Rp660 milyar untuk batubara yang ditambang dan sebesar Rp2,4 milyar untuk penggunaan tanah. Arutmin menyatakan bahwa Penggugat tidak mempunyai bukti kepemilikan atas tanah tersebut. Pengadilan Negeri Banjarmasin melalui putusan tertanggal 3 April 2007, HM Rhodi Firdaus dinyatakan pemilik sah atas tanah sengketa tersebut. Tetapi Arutmin tidak terbukti melakukan penyerobotan dan oleh karenanya tidak dikenakan kewajiban memberikan ganti kerugian. Terhadap keputusan itu, Arutmin mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi Banjarmasin.

j.

HM Rhodi Firdaus, Dahri, Norhaidi, Syarbaini, M. Zaini and Utuh Nani (Plaintiffs) filed a lawsuit at the District Court of Pelaihari regarding the claim of the land explored by Arutmin covering 12 hectares. The Plaintiffs demanded compensation from Arutmin amounting to Rp660 billion for coal mined and Rp2.4 billion for the use of the land. Arutmin argued that the Plaintiffs have no evidence that they owned the land. The decision was announced by the Court of Banjarmasin on April 3, 2007, declaring HM Rhodi Firdaus the legal owner of the disputed land. However, Arutmin was not proven guilty of unlawful occupation of the land, and hence no obligation to pay damages was imposed on Arutmin. Arutmin lodged an appeal with the High Court of Banjarmasin.

Pada bulan Februari 2008, Pengadilan Tinggi Banjarmasin menguatkan putusan Pengadilan Negeri Pelaihari. Atas putusan ini, pada 9 April 2008, Arutmin mengajukan kasasi ke Mahkamah Agung.

In February 2008, the High Court of Banjarmasin supported the Decision of the District Court of Pelaihari. Based on this decision, on April 9, 2008, Arutmin filed cassation to the Supreme Court.

182





Pada tanggal 11 Desember 2008, Mahkamah Agung menerbitkan putusan yang menolak permintaan kasasi Arutmin. Sehingga, posisi terakhir merujuk kepada hasil keputusan dari Pengadilan Negeri, yang dimana walaupun pengadilan memutuskan bahwa HM Rhodi Firdaus adalah pemilik sah tanah sengketa, pengadilan juga memutuskan bahwa Arutmin tidak memiliki kewajiban untuk membayar kompensasi apapun. Hal ini dikuatkan oleh penetapan Pengadilan Negeri Pelaihari tanggal 12 Desember 2009 yang menyatakan bahwa putusan Pengadilan Negeri, putusan Pengadilan Tinggi, serta putusan Mahkamah Agung tidak dapat dieksekusi terhadap Arutmin. Namun demikian, untuk menegaskan posisi hukum Arutmin, Arutmin dalam proses mengajukan permohonan peninjauan kembali ke Mahkamah Agung. Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian ini, proses pengajuan peninjauan kembali sedang berjalan. k.

unless

On December 11, 2008, the Supreme Court issued a decision which rejected Arutmin's cassation application. Therefore, the current standing of the case refers to the decision of the District Court, wherein although the court found that HM Rhodi Firdaus is the legal owner of the disputed land, Arutmin is not liable for any compensation. This position is confirmed by the decision of the District Court of Pelaihari dated December 12, 2009 which stated that the decision of the District Court, the decision of High Court, and the decision of the Supreme Court are nonexecutable against Arutmin. However, to ensure Arutmin's legal position on the case, Arutmin is in the process of filing application for judicial review at the Supreme Court. As of the completion date of the consolidated financial statements, the process of filing the application for judicial review is still ongoing.

Pada tanggal 25 September 2007, Thiess mengajukan gugatan terhadap Arutmin di Mahkamah Agung Queensland mengenai biaya overhaul untuk tambang Senakin dan biaya overhead untuk tambang Senakin dan Satui.

k.

Atas gugatan tersebut, Arutmin menggugat kembali dihadapan Mahkamah Agung Queensland atas dua gugatan tersebut di atas dengan mengajukan hutang yang masih belum dibayar oleh Thiess sebesar USD22 juta. Pada tanggal 21 Januari 2008, Thiess mengajukan gugatan yang telah diperbaharui kepada Mahkamah Agung. Kemudian, Arutmin mengajukan pembelaan dan gugatan balik kepada Mahkamah Agung Queensland pada tanggal 27 Juni 2008.

On September 25, 2007, Thiess commenced proceedings against Arutmin in the Supreme Court of Queensland with regards to overhaul claim for Senakin site and overheads claim for Senakin and Satui sites.

In response to this claim, Arutmin filed a counter-claim in the Supreme Court of Queensland by submitting outstanding debt claim against Thiess amounting to USD22 million. On January 21, 2008, Thiess submitted an amended claim to the Supreme Court. Later on, Arutmin submitted its defenses and counter-claim to the Supreme Court of Queensland on June 27, 2008.

183





Pada tanggal 9 Februari 2009, Arutmin dan Thiess menandatangani Akta Penyelesaian selain Pembaharuan Perjanjian Operasi, di mana masing-masing pihak setuju atas manfaat substantif dari kelanjutan penyelesaian, untuk menunda dan kemudian membatalkan dan menghentikan gugatan serta menyelesaikan seluruh gugatan dan final sifatnya. Melalui sebuah surat keputusan tertanggal 8 Mei dan 11 Mei, 2009, baik gugatan di Queensland maupun gugatan di London dihentikan dan gugatan Thiess dihapuskan tanpa perintah lebih lanjut mengenai penyelesaian biayanya. Pada tanggal 19 Mei 2009, dibuat Akta Pembaharuan untuk Akta Penyelesaian.

l.

unless

On February 9, 2009, Arutmin and Thiess signed a Deed of Settlement aside from the Amended and Restated Operating Agreement, whereby the parties agreed without admission by either party regarding the substantive merits of the above proceedings, to the suspension and subsequent withdrawals from and discontinuance of the proceedings and the full and final settlement of all claims. By a consent order dated May 8 and May 11, 2009, both the Queensland proceedings and the London proceedings were discontinued and Thiess claim was dismissed with no order as to costs. On May 19, 2009, there was a Deed of Amendment that sets out the amendments to the Deeds of Settlement.

Pada tanggal 9 Juni 2009, Arutmin mengajukan dua tuntutan hukum di Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) Banjarmasin terhadap keputusan Bupati Tanah Bumbu, mengenai terbitnya izin eksploitasi dan eksplorasi kepada PT Anzawara Satria dan CV Putra Parahyangan Mandiri yang melewati wilayah PKP2B No. DU 314/KALSEL dan DU 322/KALSEL.

l.

Pada tanggal 30 Juni 2009 melalui putusan sela, Pengadilan menerima permohonan PT Anzawara Satria untuk menjadi pihak intervensi yang selanjutnya diikuti oleh CV Putra Parahyangan Mandiri pada tanggal 28 Juli 2009.

On June 9, 2009, Arutmin filed two lawsuits in the State Administrative Court of Banjarmasin against the decrees of the Regent of Tanah Bumbu District concerning the issuance of exploration and exploitation mining rights to PT Anzawara Satria and CV Putra Parahyangan Mandiri that overlap Arutmin's CCOW areas of, respectively, No. DU 314/KALSEL and DU322/KALSEL.

On June 30, 2009, through interlocutory judgment, the Court granted the request of PT Anzawara Satria to be the intervening party of the proceeding, which was subsequently followed by CV Putra Parahyangan Mandiri on July 28, 2009.

184





Pada tanggal 4 Agustus 2009, melalui putusan sela, Pengadilan menolak tuntutan balik yang diajukan oleh Bupati Tanah Bumbu dan PT Anzawara Satria. Pada tanggal 11 Agustus 2009, PT Anzawara Satria melakukan banding pada putusan sela yang langsung ditolak oleh Pengadilan, yang menyatakan para pihak harus menunggu keputusan final. Pada tanggal 3 November 2009, Pengadilan menerbitkan dua putusan yang mengabulkan gugatan Arutmin. Putusan-putusan tersebut membatalkan izin eksplorasi dan eksploitasi masing-masing dari PT Anzawara Satria dan CV Putra Parahyangan Mandiri, dan memerintahkan Bupati Tanah Bumbu untuk mencabut izinizin tersebut. Pada tanggal yang sama Pengadilan juga menerbitkan dua penetapan yang menangguhkan keberlakuan izin-izin eksplorasi dan eksploitasi masing-masing dari PT Anzawara Satria dan CV Putra Parahyangan Mandiri. Atas diterbitkannya putusan dan penetapan tersebut PT Anzawara Satria dan CV Putra Parahyangan Mandiri telah mengajukan permohonan banding ke Pengadilan Tinggi Tata Usaha Negara (PTTUN). Pada tanggal 17 Maret 2010, PTTUN menerbitkan putusan menguatkan putusan PTUN yang memenangkan Arutmin terhadap CV Putra Parahyangan Mandiri. Akan tetapi pada tanggal 30 Maret 2010 PTTUN menerbitkan putusan yang memenangkan PT Anzawara Satria. Pengajuan permohonan kasasi ke Mahkamah Agung atas setiap putusanputusan tersebut telah diajukan masingmasing oleh CV Putra Parahyangan Mandiri dan Arutmin. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perkara-perkara tersebut di atas masih dalam proses pemeriksaan di Mahkamah Agung.

unless

On August 4, 2009, through interlocutory judgement, the Court denied the counterclaim proposed by Regent of Tanah Bumbu District and PT Anzawara Satria. On August 11, 2009, PT Anzawara Satria requested an appeal on the interlocutory judgment that was directly declined by the Court, which determined the parties to wait for the final decision instead. On November 3, 2009, the Court issued two decisions which approved Arutmin's claim. The decisions terminated the exploration and exploitation permits of each PT Anzawara Satria and CV Putra Parahyangan Mandiri, and ordered the Regent of Tanah Bumbu to revoke such permits. At the same time, the Court also issued two decrees which postponed the validity of the exploration and exploitation permits of each PT Anzawara Satria and CV Putra Parahyangan Mandiri. Due to the issuance of such court decisions and decrees, PT Anzawara Satria and CV Putra Parahyangan Mandiri had filed appeals to the High Administrative Court. On March 17, 2010, the High Administrative Court issued a decision confirming the decision of the Administrative Court which in favor of Arutmin against CV Putra Parahyangan Mandiri. However, on March 30, 2010, the High Administrative Court issued decision in favor to PT Anzawara Satria. The application of appeal at the Supreme Court for each of the decisions was filed, respectively, by CV Putra Parahyangan Mandiri and Arutmin. As of the completion date of the consolidated financial statements, the above cases are still being examined by the Supreme Court.

185





unless

Pada tanggal 3 Juni 2009, Arutmin mengajukan gugatan pada Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) Banjarmasin terhadap Bupati Kotabaru karena menerbitkan 2 (dua) Izin Usaha Pertambangan (IUP) Eksplorasi, masing-masing terhadap PT Sebuku Batubai Coal dan PT Sebuku Tanjung Coal. Kedua IUP Eksplorasi tersebut menumpang dan menindih salah satu wilayah PKP2B Arutmin yaitu DU-314/Kalsel (Sungup Sembuluan). Pada tanggal 30 November 2010, PTUN Banjarmasin menerbitkan putusan yang menyatakan gugatan Arutmin tidak dapat diterima. Sehubungan dengan hal tersebut, pada tanggal 9 Desember 2010, Arutmin mengajukan permohonan banding ke Pengadilan Tinggi Tata Usaha Negara (PTTUN). Saat ini perkara ini sedang disidangkan oleh PTTUN.

On 3 June 2009, Arutmin filed 2 (two) lawsuits at the Administrative Court of First Instance in Banjarmasin against the Bupati of Kotabaru, respectively for the issuance of 2 (two) Mining Exploration Permits, each to PT Sebuku Batubai Coal dan PT Sebuku Tanjung Coal. The Mining Exploration Permits overlap with one of Arutmin CCOW areas, which is DU-314/Kalsel (Sungup Sembuluan). On 30 November 2010, the Administrative Court of First Instance issued decisions which revoke the lawsuits of Arutmin. As response to the decisions, on 9 December 2010, Arutmin filed applications of appeal to the Administrative Court of Appeal. Currently this case is being examined by the Administrative Court of Appeal.

Pada tanggal 20 Agustus 2010, PT Malindojaya Diraja, perusahaan perkebunan yang mengaku sebagai pemilik lahan yang menindih 2 (dua) wilayah PKP2B Arutmin yaitu DU-308/Kalsel (Karuh) dan DU318/Kalsel (Satui), mengajukan gugatan terhadap Arutmin, Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral, Kementerian Kehutanan, dan Gubernur Kalimantan Selatan, sehubungan dengan diterbitkannya PKP2B Arutmin, Izin Pinjam Pakai Kawasan Hutan (IPPKH) Arutmin, dan rekomendasi bagi diterbitkannya IPPKH Arutmin di Pengadilan Negeri (PN) Jakarta Selatan. Nilai keseluruhan gugatan yang diajukan adalah sebesar Rp 11.066.099.500.000. Saat ini perkara ini sedang disidangkan oleh PN Jakarta Selatan.

On 20 August 2010, PT Malindojaya Diraja, a plantation company claims to own plots of land that overlap with 2 (two) of Arutmin's CCOW areas, which is DU-308/Kalsel (Karuh) dan DU-318/Kalsel (Satui) filed lawsuit against Arutmin, the Minister of Energy and Mineral Resources, the Minister of Forestry, and the Governor of South Kalimantan, because of the issuance of Arutmin's mining concession, Arutmin's Forestry Borrow to Use Permit, and recommendation for Arutmin's Forestry Borrow to Use Permit, at the District Court of South Jakarta.The total amount of the claim is IDR 11,066,099,500,000. At this moment the case is being examined by the District Court of South Jakarta.

Pada tanggal 4 November 2010, Arutmin mengajukan gugatan terhadap Bupati Tanah Bumbu di Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) Banjarmasin karena menerbitkan Izin Usaha Pertambangan (IUP) terhadap PT Nawaksara yang menindih salah satu wilayah PKP2B Arutmin yaitu DU-317/Kalsel (Sarongga). Pada tanggal 10 Januari 2011, PTUN Banjarmasin menerbitkan putusan yang membatalkan IUP tersebut. Pada tanggal 1 Februari 2011, Bupati Tanah Bumbu mengajukan banding pada Pengadilan Tinggi Tata Usaha Negara (PPTUN). Saat ini perkara ini sedang disidangkan di PTTUN.

On 4 November 2010, Arutmin filed lawsuit against the Bupati of Tanah Bumbu at the Administrative Court of First Instance in Banjarmasin for issuing a Mining Permit to PT Nawaksara, which overlap with one of the CCOW areas of Arutmin, which is DU317/Kalsel (Sarongga). On 10 January 2011, the Administrative Court of First Instance in Banjarmasin issued a decision which declared the Mining Permit of PT Nawaksara as null and void. On 1 February 2011, the Bupati of Tanah Bumbu filed an appeal to the Administrative Appeal Court. Currently the case is being examined by the Administrative Appeal Court.

186



unless

m. Pada tanggal 28 Maret 2008, PT Thiess Contractors Indonesia (Thiess) mengirimkan surat kepada KPC untuk mengajukan kompensasi atas biaya tambahan yang terjadi sejak bulan Juli 2007 dan biaya yang akan terus berlangsung sampai dengan terjadinya perubahan harga. Thiess menyatakan bahwa pada saat ini peningkatan harga pada biaya jasa pertambangan tidak lagi mencerminkan peningkatan biaya operasional, maka harus direvisi mulai bulan Juli 2007. Di pihak lain, KPC berkeyakinan bahwa biaya jasa pertambangan oleh Thiess masih diatas tarif rata-rata dibandingkan dengan kontraktor lainnya. Klaim atas peningkatan harga yang diajukan oleh Thiess adalah sekitar USD37,7 juta pada tanggal 31 Desember 2010. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, para pihak telah memulai dengan melakukan proses arbitrasi.

m. On March 28, 2008, PT Thiess Contractors Indonesia (Thiess) sent a letter to KPC, seeking compensation for additional costs incurred since July 2007 and costs that would continue to be incurred until a revised pricing is made. Thiess claimed that the current escalation rate formula with regards to mining service fee no longer reflects the actual increase in its operating costs, hence must be revised starting July 2007. On the other hand, KPC believes that the current mining service fee rate with Thiess is still above other comparable mining contractors’ rate. The claim for this escalation rate dispute is approximately USD37.7 million as of December 31, 2010. As of the completion date of the consolidated financial statements, the parties have started with the arbitration process.

n.

n.

Izin dari Menteri Kehutanan Indonesia

Permit from the Ministry of Forestry of Indonesia

Sebagian wilayah Kontrak Karya PT Dairi Mineral (Dairi) berada pada kawasan hutan lindung. Berdasarkan Undang-undang No. 41, yang efektif tahun 1999, pada kawasan hutan lindung dilarang melakukan penambangan dengan pola penambangan terbuka, termasuk wilayah Kontrak Karya yang diberikan sebelum deklarasi.

Certain contract areas under the Contract of Work (COW) of PT Dairi Prima Mineral (Dairi) fall within a protected forest. Forestry Law No. 41, which became effective in 1999, prohibits open-cast mining within areas of protected forest, including COWs that were granted prior to the declaration..

Berdasarkan surat keputusan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) No. 463.K/40.00/MBP/2005 tanggal 28 Desember 2005, Pemerintah Pusat menyetujui tahap konstruksi PT Dairi Prima Mineral (Dairi), Anak perusahaan, efektif tanggal 8 November 2005 sampai tanggal 7 November 2008. Berdasarkan rencana pertambangan Dairi, sebuah tambang bawah tanah dan fasilitas-fasilitas penunjangnya akan dikembangkan di Kabupaten Dairi, Pakpak Barat dan Aceh Singkil, di propinsi Sumatera Utara dan Naggroe Aceh Darussalam. Namun, beberapa bagian dari wilayah kontrak termasuk sebagai kawasan hutan lindung.

Based on the Ministry of Energy and Mineral Resources Decision Letter No. 463.K/40.00/ MBP/2005 dated December 28, 2005, the Central Government approved the construction phase of PT Dairi Prima Mineral (Dairi), a Subsidiary, construction phase effective from November 8, 2005 until November 7, 2008. Based on Dairi’s mine plan, underground mining and related facilities will be developed in Dairi, West Pakpak and Aceh Singkil Regencies, North Sumatra and Nanggroe Aceh Darussalam provinces. However, certain parts of the contract area fall within protected forest.

187





unless

Pada tahun 2006, Dairi mengajukan izin pinjam pakai lahan untuk melakukan kegiatan di area hutan lindung. Pada tanggal 13 Februari 2007, dalam sebuah dengar pendapat Dairi mempresentasikan rencana tambangnya dihadapan Dewan Perwakilan Rakyat Indonesia.

In 2006, Dairi requested a land-use permit to undertake activities in the protected forest. On February 13, 2007, a hearing was held wherein Dairi made a presentation of its mine plan to the Indonesian Parliament.

Pada tanggal 20 Juli 2007, Dairi mengirimkan surat kepada Departemen Kehutanan guna memohon akselrasi izin pinjam pakai hutan lindung Batu Ardan yang mencakup 37 hektar yang berlokasi di wilayah Sopokomil, desa Silima Pungga-pungga, Provinsi Sumatera Utara. Pada tanggal 19 September 2007, Dairi menerima sebuah surat dari Departemen Kehutanan yang menyebutkan bahwa naskah Keputusan Presiden yang memuat persetujuan atas kegiatan penambangan bawah tanah Dairi telah disampaikan ke Sekretaris Kabinet.

On July 20, 2007, Dairi sent a letter to the Ministry of Forestry requesting acceleration of the land use permit in protected forest Batu Ardan totaling 37 hectares, which is located in Sopokomil area, Silima Punggapungga sub-district, North Sumatra province. On September 19, 2007, Dairi received a letter from the Forestry Department that said the draft of Presidential Decree approving Dairi’s underground mining activites had been sent to the Secretary of the Cabinet.

Menanggapi surat di atas, Dairi mengajukan surat keberatan pada tanggal 29 Oktober 2007, dimana manajemen Dairi yakin bahwa mereka telah mentaati semua peraturan yang terkait dan tidak akan memberi dampak negatif terhadap lingkungan atas kegiatan penambangan bawah tanah di wilayah hutan lindung.

In response to the above letter, Dairi submitted an objection letter on October 29, 2007, as the management of Dairi believes that they have complied with all related regulations and there will be no negative environmental impact from the operation of underground mining in the protected forest.

Pada bulan April 2009, manajemen Dairi menghentikan sementara aktivitas konstruksi Proyek Dairi sementara menunggu persetujuan final Departemen Kehutanan yang menyebabkan pemberhentian beberapa karyawan dan perjanjian dengan para kontraktor. Untuk mengatasi hal ini, manajemen berencana untuk melanjutkan permohonan atas izin pinjam pakai untuk melakukan kegiatan di wilayah hutan lindung. Selanjutnya, saat ini manajemen berada dalam proses negosiasi untuk persyaratan kontrak dengan pemasok dan kontraktor untuk memangkas keperluan arus kas keluar jangka pendek serta memulai kembali kegiatan pengembangan dengan persyaratan yang lebih baik.

In April 2009, the management of Dairi has temporarily suspended the construction activities for the Dairi Project while awaiting the final Ministry of Forestry approval resulting in the termination of several employees and agreements with the contractors. In response to these matters, the management plans to continue its application for the land-use permit to undertake activities in protected forest. In addition, management is in the process of negotiating the contract terms with its suppliers and contractors to reduce the short-term cash outflow requirements and to restart the development activities under better terms.

188





unless

Pada tahun 2010, Peraturan Pemerintah No. 24 Tahun 2010 (PP24) dikeluarkan untuk pelaksanan lebih lanjut atas Pasal 31 undangundang Kehutanan No. 41. Berdasarkan PP24 tambang bawah tanah dapat dilakukan dalam kawasan hutan lindung bila tidak menyebabkan turunnya permukaan tanah, berubahnya fungsi pokok kawasan hutan atau kerusakan akuifer air tanah.

In 2010, Government Regulation No. 24 Year 2010 (GR24) was issued to further implement Article 31 of Forestry Law No. 41. Under GR24, underground mining shall be allowed in areas within protected forest provided that the mining will not cause land subsidence or lowering of ground surface, changes or alterations to the main functions of the forest areas or damage to ground water aquifers.

Pada tanggal 11 Oktober 2010, Dairi memperoleh izin pinjam pakai dari Menteri Kehutanan Republik Indonesia (Catatan 45b).

On October 11, 2010, Dairi obtained a landuse permit from Minestry of Forestry of Republic Indonesia (Note 45b).

o.

Pada tanggal 21 November 2006, Dairi menandatangani perjanjian rancangan dan pembangunan fasilitas pelabuhan dengan Rinkai - PCI Consortium dengan nilai kontrak sebesar USD24.998.317. Pada tahun 2009, Dairi memperdebatkan jumlah hutang kepada Rinkai berdasarkan sertifikat dari Ausenco, sebagai pengawas proyek, bahwa Rinkai telah melakukan kelebihan penagihan untuk pekerjaan dalam proses. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Dairi dan Rinkai masih bernegosiasi.

o.

On November 21, 2006, Dairi entered into an agreement with Rinkai - PCI Consortium (Rinkai) for the design and construction of port facilities for a total contract value of USD24,998,317. In 2009, Dairi disputed the amount payable to Rinkai based on the certification from Ausenco, the project superintendent, that Rinkai has over-billed the work-in-progress. As of the completion date of the consolidated financial statements, discussions between Dairi and Rinkai are still ongoing.

p.

PT Citrapalu Minerals (CPM), Anak perusahaan, melakukan perjanjian Kontrak Karya yang meliputi sebuah area konsesi yang terletak di dalam Taman Hutan Raya Undang-Undang Kehutanan No. 41 yang mulai berlaku sejak tahun 1999, melarang eksploitasi sumber daya alam di area Taman Hutan Raya, termasuk wilayah Kontrak Karya yang diberikan sebelumnya. Saat ini, CPM masih dalam proses untuk mendapatkan izin eksplorasi dari Pemerintah Indonesia. Selanjutnya, pemulihan atas pengeluaran eksplorasi di masa mendatang tergantung pada keberhasilan pengembangan dan eksploitasi komersial. Untuk mengatasi hal ini, manajemen berencana untuk melanjutkan permohonan atas izin pinjam pakai untuk melakukan kegiatan di wilayah hutan lindung. Oleh karena itu, CPM yakin akan mendapatkan izin dan melanjutkan aktivitas di area konsesi.

p.

PT Citrapalu Minerals (CPM), a Subsidiary, entered into a Contract of Work (CoW) that includes a concession area located within Grand Forest Park. Forestry Law 41, which became effective in 1999, prohibits the exploitation of natural resources within areas of Grand Forest Park, including the CoW that was granted prior to the declaration. Currently, CPM is in the process of obtaining special permits to explore from the GOI. Furthermore, the ultimate recovery of exploration expenditure carried forward is dependent on successful development and commercial exploitation in the future. In reponse to these matters, management plans to continue its application for the landuse permit to undertake activities in protected forest. Hence, CPM believes in its ability to be granted a permit and continue its activities in the concession area.

189





unless

q.

PT Gorontalo Minerals (GM), Anak perusahaan, melakukan perjanjian Kontrak Karya yang meliputi sebuah area konsesi yang terletak didalam Taman Nasional. Undang-Undang Kehutanan No. 41 yang mulai berlaku sejak tahun 1999, melarang eksploitasi sumber daya alam di area Taman Nasional, termasuk wilayah Kontrak Karya yang diberikan sebelumnya. Saat ini, GM masih dalam proses untuk mendapatkan izin eksplorasi dari Pemerintah Indonesia. Selanjutnya, pemulihan atas pengeluaran eksplorasi di masa mendatang tergantung pada keberhasilan pengembangan dan eksploitasi komersial. Untuk mengatasi hal ini, manajemen berencana untuk melanjutkan permohonan atas izin pinjam pakai untuk melakukan kegiatan di wilayah hutan lindung. Oleh karena itu, GM yakin akan mendapatkan izin dan melanjutkan aktivitas di area konsesi.

q.

PT Gorontalo Minerals (GM), a Subsidiary, entered into a CoW that includes a concession area located within a National Park. Forestry Law 41, which became effective in 1999, prohibits the exploitation of natural resources within areas of National Park, including CoW that was granted prior to the declaration. Currently, GM is in the process of obtaining special permits to explore from the GOI. Furthermore, the ultimate recovery of exploration expenditure carried forward is dependent on successful development and commercial exploitation in the future. In reponse to these matters, management plans to continue its application for the land-use permit to undertake activities in protected forest. Hence, GM believes in its ability to be granted a permit and continue its activities in the concession area.

r.

Iuran Kehutanan

r.

Forestry Fee

s.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah (PP) No. 2 tanggal 4 Februari 2008, semua perusahaan yang memiliki kegiatan dalam area hutan produksi dan hutan lindung yang tidak berkenaan dengan kegiatan kehutanan berkewajiban untuk membayar iuran kehutanan antara Rp1,2 juta sampai dengan Rp3 juta per hektar setiap tahunnya dan berlaku sejak tahun 2008.

Based on Government Regulation (GR) No. 2 dated February 4, 2008, all companies that have activities in production and protected forest areas that are not related to forestry activities will have an obligation to pay a forestry fee ranging from Rp1.2 million to Rp3 million per hectare annually effective from 2008.

Anak perusahaan masih mempelajari pengaruh peraturan ini terhadap kegiatan operasionalnya.

The Subsidiaries are reviewing the impact of the said regulation on their operations.

Perpajakan

s.

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, perusahaan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terhutang. Direktur Jenderal Pajak (DJP) dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu sepuluh (10) tahun sejak saat terhutangnya pajak, atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan dan mengubah kewajiban pajak tersebut dalam batas waktu lima (5) tahun sejak saat terhutangnya pajak.

Taxation Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self-assessment. The Director General of Tax (DGT) may assess or amend taxes within ten (10) years from the time the tax becomes due, or until the end of 2013, whichever is earlier. There are new rules applicable to fiscal year 2008 and subsequent years stipulating that the DGT may assess or amend taxes within five (5) years of the time the tax becomes due.

190





Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, Perusahaan dan Anak perusahaan memiliki beberapa Surat Ketetapan Pajak yang masih menunggu hasil pemeriksaan pajak. Perusahaan dan Anak perusahaan telah mengajukan keberatan dan/atau banding yang sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, masih tertunda putusannya atau sedang dalam proses, yang hasil akhirnya mungkin substansial, tetapi belum bisa ditentukan (Catatan 41).

unless

As of December 31, 2010 and 2009 , the Company and its Subsidiaries have several Tax Assessment Letters that are still waiting for the results of the tax assessment. The Company and its Subsidiaries have filed objections and/or appeals that as of the completion date of the consolidated financial statements are still in process or pending decision, the outcomes of which could be substantial but are not presently determinable (Note 41).

47. ASET DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA UANG YANG BUKAN DOLAR AMERIKA SERIKAT

47. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, Perusahaan dan Anak perusahaan memiliki aset dan kewajiban moneter dalam mata uang yang bukan Dolar Amerika Serikat, sebagai berikut:

At December 31, 2010 and 2009 , the Company and its Subsidiaries had monetary assets and liabilities other than United States Dollar as follows: 2010

Dalam mata uang asing / Foreign Currencies Aset Kas dan setara kas

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha Piutang lain-lain Tagihan Pajak Pertambahan Nila

Jumlah / Amount

Hutang lain-lain Hutang pajak

Assets Cash and cash equivalents

IDR AUD EUR JPY MRO

950.776.860.411 192.873 2.214.182 1.268.276 28

105.747.621 187.087 3.011.287 1.521.931 7.066

IDR IDR IDR IDR

2.842.927.227 263.506.043.187 9.461.633.895 7.670.283.292.746

316.197 29.307.757 1.052.345 853.106.806

Restricted cash in banks Trade receivables Other receivables Value-Added Tax recoverable

994.258.097

Total assets

Jumlah aset Kewajiban Hutang usaha

Setara dengan / Equivalent in USD

IDR SGD AUD IDR IDR

158.991.880.243 2.889 18.830 251.542.933.272 157.792.094.955

Jumlah kewajiban Aset Bersih

191

17.683.448 2.196 18.265 27.977.192 17.550.005

Liabilities Trade payables

Other payables Taxes payable

63.231.106

Total liabilities

931.026.991

Net Assets



47. ASET DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA UANG YANG BUKAN DOLAR AMERIKA SERIKAT (Lanjutan)

47. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES (Continued)

unless

2009 Dalam mata uang asing / Foreign Currencies Aset Kas dan setara kas

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya Piutang usaha Piutang lain-lain Tagihan Pajak Pertambahan Nila Jumlah aset Kewajiban Hutang usaha

Hutang lain-lain Hutang pajak Jumlah kewajiban

Jumlah / Amount

Setara dengan / Equivalent in USD Assets Cash and cash equivalents

IDR AUD JPY EUR MRO

138.425.687.800 3.643.237 21.537 1.999.147 170

14.726.137 3.278.913 23.260 2.878.772 42.617

IDR IDR IDR IDR

7.484.496.200 169.444.569.200 6.656.412.600 6.359.133.182.000

796.223 18.026.018 708.129 676.503.530 716.983.599

IDR EUR SGD AUD IDR IDR

620.531.882.000 7.516 142.493 916.871 278.955.415.200 78.748.838.400

66.014.030 10.823 101.170 825.184 29.676.108 8.377.536 105.004.851

Other payables Taxes payable Total liabilities

611.978.748

Net Assets

Aset Bersih

48. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Restricted cash in banks Trade receivables Other receivables Value-Added Tax recoverable Total assets Liabilities Trade payables

48. RESTATEMENT OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

a. Perusahaan menyajikan kembali laporan keuangan konsolidasian tahun 2008 sehubungan dengan penyesuaian atas perbedaan jumlah pajak yang dilaporkan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) atas Pajak Penghasilan Badan dengan jumlah hutang pajak yang sebelumnya disajikan. Selanjutnya, Perusahaan mengakui taksiran dividen atas laba bersih tahun 2007 dari Kalimantan Coal Limited dan Sangatta Holdings Limited, Anak perusahaan yang dimiliki secara penuh yang berlokasi di Republik Mauritius dan Republik Seychelles sehubungan dengan Controlled Foreign Corporation Rule mengenai Taksiran Dividen.

a. The Company restated the 2008 consolidated financial statements relating to adjustments on the difference between the tax declared in the Annual Corporate Income Tax Return against the tax payable as previously reported. Furthermore, the Company recorded deemed dividend on the 2007 net income of Kalimantan Coal Limited and Sangatta Holdings Limited, whollyowned Subsidiaries domiciled in the Republic of Mauritius and Republic of Seychelles, respectively, in relation to the Controlled Foreign Corporation Rule on Deemed Dividend.

192



48. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)

48. RESTATEMENT OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

b. Anak perusahaan, PT Arutmin Indonesia (Arutmin) dan PT Kaltim Prima Coal (KPC), melaporkan pembetulan SPT atas Pajak Penghasilan Badan untuk tahun 2005 sampai dengan tahun 2007, dan pada bulan Desember 2009, Arutmin dan KPC telah melunasi seluruh kewajiban pajak tahun 2008 berdasarkan SPT Pajak Penghasilan Badan yang sudah dilaporkan secara mengangsur. Berdasarkan pembetulan SPT untuk tahun 2005 sampai dengan tahun 2007 tersebut, Arutmin dan KPC harus membayar tambahan pajak penghasilan badan. Tambahan pembayaran tersebut telah dilakukan sehubungan dengan pemeriksaan pajak pendahuluan oleh Kantor Pajak. Dengan demikian, jumlah keseluruhan sebesar USD600 juta telah dibayarkan. Selanjutnya, pada tanggal 18 Januari 2010, KPC mengajukan argumentasi praperadilan kepada Pengadilan Negeri Jakarta Selatan sehubungan dengan “pemeriksaan bukti awal adanya tindak pidana kewajiban pajak”. Pada tanggal 9 Februari 2010, Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tidak menerima argumentasi praperadilan yang diajukan KPC. Oleh karena itu, berdasarkan hasil keputusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tersebut, manajemen memutuskan untuk menyajikan kembali laporan keuangan KPC untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2008 untuk menyajikan dampak dari penyesuaian terhadap akun yang berhubungan dengan pajak penghasilan badan untuk tahun 2005 sampai dengan tahun 2008. Berdasarkan keputusan itu pula, manajemen Arutmin memutuskan untuk menyajikan kembali laporan keuangan Arutmin untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2008 karena manajemen yakin bahwa kondisi perpajakan KPC memiliki substansi yang sama dengan Arutmin.

unless

b. The Subsidiaries, PT Arutmin Indonesia (Arutmin) and PT Kaltim Prima Coal (KPC), filed revised Annual Corporate Income Tax Returns for fiscal years 2005 to 2007, and in December 2009, Arutmin and KPC, through several installments, have fully paid the 2008 tax liability based upon the submitted Annual Corporate Income Tax Return. The revised Annual Tax Returns for fiscal years 2005 to 2007 required Arutmin and KPC to pay an additional corporate income tax expense. The additional payments were made related to preliminary tax examination by the Tax Authorities. As a result, total amount of USD600 million has been paid. Furthermore, on January 18, 2010, KPC filed a pretrial argument with the South District Jakarta Court relating to “evidence investigation for criminal indication on tax obligation“. On February 9, 2010, South Jakarta District Court has rejected the pretrial argument of KPC. Hence, based on the decision of South Jakarta District Court, the management has decided to restate KPC’s financial statements for the year ended December 31, 2008 to effect the adjustments on accounts relating to the corporate income taxes for the years 2005 to 2008. Based on that decision also, the management of Arutmin has decided to restate Arutmin’s financial statements for the year ended December 31, 2008 as the management believes that the tax position in KPC has the same substance with Arutmin.

193



48. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)

48. RESTATEMENT OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

Aset pajak tangguhan Hutang pajak Saldo laba

2009 Dilaporkan Sebelumnya/ As Reported 60.851.067 284.188.682 970.469.004

Penyesuaian/ Adjustment (57.062.090) 60.160.971 (117.223.061)

49. MANAJEMEN RISIKO

2009 Disajikan Kembali / As Restated 3.788.977 344.349.653 853.245.943

unless

Deferred tax assets Taxes payable Retained earnings

49. RISK MANAGEMENT

Implementasi Manajemen Risiko

Risk Management Implementation

Selama beberapa tahun terakhir, Perusahaan secara aktif melakukan restrukturisasi, meningkatkan sistim governance, dan menempatkan Perusahaan untuk menjadi yang terkemuka dalam industri pertambangan.

Over the last few years, the Company has actively restructured its business, improved its governance systems, and positioned itself to play a leading role in the mining industry

Dalam dunia bisnis yang dinamis dan penuh persaingan, Perusahaan tidak akan mampu mengelola risiko stratejik maupun taktis dengan hanya bersikap pasif.

In a dynamic and competitive world, the Company cannot manage either strategic or tactical risks by adopting a passive stance.

Oleh karena itu Perusahaan telah mengembangkan berbagai cara dan pendekatan guna menggali berbagai dimensi risiko yang dihadapi terkait dengan kegiatan serta kemungkinan terjadinya risiko tersebut sehingga Perusahaan mampu mengelola risiko dan menjadikannya sebagai hal yang menguntungkan Perusahaan.

Therefore, the Company has developed the mindset and approaches to explore the many dimensions of the challenges associated with each activity and opportunity so that the Company can balance these against the more obvious signs of reward.

Penerapan manajemen risiko korporat (Enterprise Risk Management - ERM) di Perusahaan dimulai pada tahun 2008. Tahap pertama penerapan berlangsung dari 30 April 2008 - 8 Juni 2009 dan difokuskan pada kegiatan-kegiatan yang lebih banyak dilakukan untuk meningkatan kesadaran, pengetahuan serta kemampuan atas pentingnya manajemen risiko.

The implementation of ERM at the Company started in 2008. The first phase of implementation was carried out from April 30, 2008 to June 8, 2009 and was focused on awareness activities of the importance of risk management to improve the Company’s knowledge and capability in the area of risk management.

Selanjutnya, implementasi manajemen risiko dilakukan oleh Divisi Manajemen Risiko Perusahaan sesuai dengan Kebijakan dan Prosedur Manajemen Risiko Korporat (ERM) yang telah disetujui oleh Direksi dan diterbitkan tanggal 30 April 2009. Kebijakan dan prosedur ini memberikan arahan dalam penerapan praktik manajemen risiko korporat di Perusahaan dan seluruh unit usahanya.

Furthermore, risk management at the Company is carried out by the Company’s Risk Management Division in accordance with the Enterprise Risk Management (ERM) Systems – Policy and Procedures approved by the Board of Directors and issued on April 30, 2009. These policies and procedures provide guidance in the implementation of the ERM practices at the Company and all its business units.

194



49. MANAJEMEN RISIKO (Lanjutan)

49. RISK MANAGEMENT (Continued)

unless

Tanggung jawab untuk memantau dan mengevaluasi risiko di Perusahaan berada pada Dewan Komisaris, Direksi, dan eksekutif manajemen melalui suatu struktur organisasi ERM termasuk keberadaan komite-komite penunjang di tingkat Dewan Komisaris dan Direksi (yaitu Komite Manajemen Risiko, Komite Remunerasi dan Nominasi serta Komite Audit, Hedge Risk Management Committee, Sub Komite Ekspansi, Komite Pedoman Perilaku dan Komite Teknologi Informasi (yang telah dibentuk 15 Desember 2010).

The responsibility for risk monitoring and evaluation at the Company lies with the Board of Commissioners, Board of Directors, and executive management through an ERM governance structure that includes a number of committees at the Boards’ level (i.e. Risk Management Committee, Remuneration & Nomination Committee, and Audit Committee, Hedging Risk Management Committee, Sub Expansion Committee, Code of Conduct Committee and Information Technology Steering Committee (which wad established on 15 December 2010).

Perusahaan mengidentifikasi risiko secara berkesinambungan. Setelah tujuan bisnis atau tujuan strategis ditetapkan, risiko yang mungkin berdampak terhadap pencapaian tujuan bisnis Perusahaan diidentifikasi. Perusahaan menggolongkan risiko berdasarkan konsekuensi atau akibat dan kemungkinan atau frekuensi terjadinya risiko. Setelah risiko di identifikasi dan dievaluasi, manajemen memutuskan tindakan apa yang harus diambil untuk mengeliminasi, mengurangi, menerima atau memindahkan risiko yang telah di identifikasi sehingga risiko masih dalam tingkat toleransi yang dapat diterima oleh Perusahaan. Pembuatan rencana mitigasi risiko akan membantu mengidentifikasi, mengawasi dan melaporkan status tindakan pengawasan terhadap masing-masing risiko. Selain itu, rencana mitigasi risiko membantu Perusahaan untuk mengarahkan sumber daya yang tersedia untuk mengelola risiko yang utama/signifikan/kritikal.

The Company conducts ongoing risk Management tasks of identifying significant risks.Once business or strategic objectives are established, significant risks that may have an adverse effect on the achievement of the business objectives are identified. The Company ranks the risks based on consequence or impact and likelihood or frequency of occurrence. Once the risk is identified and assessed, management decide what action can be taken to eliminate, reduce, accept, or transfer the identified risk such that the level of risk is still within the tolerable levels accepted by the Company. Development of an action plan will help identify, monitor and report on the status of risk management controls treatment initiatives related to each risk. In addition, action plan formulation helps to redirect resources to key/significant/critical risks.

Pada tahun 2010, Perusahaan mengidentifikasi dan mengevaluasi risiko berdasarkan 2 tujuan utama Perusahaan yaitu meningkatkan kapasitas produksi batubara dan diversifikasi produk tambang lainnya diluar batubara. Sebagai hasil dari proses manajemen risiko terhadap dua tujuan stratejik utama, Perusahaan telah mengidentifikasi beberapa risiko yang paling utama (Risks That Matter), dan telah membuat dan melaksanakan mitigasi atas risiko-risiko tersebut sebagai berikut:

In 2010, the Company identified and assessed risks based on the 2 main strategic objectives, which were to increase the coal production and diversification to other mining areas besides coal. As a result of the above risk management process on the two strategic objectives, the Company has identified several Risks That Matter, and has prepared and conducted mitigation plans of these risks as follows:

-

Risiko Keuangan - Nilai Wajar Kontrak Derivatif - Perusahaan diwajibkan oleh pemodal melakukan perjanjian Capped Call. Berdasarkan metode akuntansi yang diterapkan, Perusahaan harus menggunakan nilai wajar untuk pelaporan transaksi tersebut. Hal ini dapat menimbulkan fluktuasi atas penghasilan dan beban lain-lain dalam rugi laba Perusahaan yang nilainya cukup signifikan.

-

195

Financial Risk - Fair Value Derivative Contract - The Company is requested to enter into a Capped Call Agreement. In accordance with the implemented accounting standards, the Company has to use fair value to report the transaction. This condition may create a significant fluctuation of other income and expenses in the Company’s income statement.





unless

-

Tidak Terdapat Rencana Suksesi – Tidak adanya rencana suksesi dapat mengakibatkan terganggunya operasional Perusahaan dalam hal seorang personil kunci tidak mampu melaksanakan tugasnya terutama bilamana personil tersebut tidak memberikan/ membagikan informasi penting kepada yang lain. Untuk memitigasi risiko ini, Divisi Sumber Daya manusia sedang dalam proses mengembangkan suatu sistim rencana suksesi para anggota Direksi maupun top manajemen serta secara berkelanjutan mengembangkan budaya untuk membagikan informasi (knowledge - sharing) di seluruh Perusahaan.

-

Lack of Succession Planning - There is a lack of succession planning which could result the disruption to the operations of the Company in case several key personnel are incapacitated to carry out their duties especially if those persons have not disseminated vital information. In order to mitigate these risks, the Human Resources Division is currently developing a succession plan system for the members of the Board of Directors and top management and is continuously developing a knowledge sharing culture throughout the Company.

-

Tidak tersedianya sistem pelaporan keuangan yang terkonsolidasi – Perusahaan masih belum memiliki sistem pelaporan keuangan yang terkonsolidasi sehingga laporan keuangan masih disusun secara manual dan memunculkan kemungkinan adanya ketidakakuratan dalam penyusunan laporan keuangan. Untuk memitigasi risiko ini, BUMI senantiasa memeriksa semua data keuangan yang akan dimasukkan ke dalam laporan keuangan dengan seksama dan teliti sebelum diaudit oleh auditor independen eksternal. Untuk menanggulangi ini di masa yang yang akan datang, sebuah sistem pelaporan keuangan terintegrasi tengah dikembangkan dan akan diimplementasikan pada tahun 2011. Selain itu Perusahaan juga merekrut personil yang tepat untuk mendukung proses ini.

-

There is no financial reporting consolidation system in place – The Company has no financial reporting consolidation system in place therefore the financial reporting is done manually which may cause inaccuracy in the consolidated financial statement. To mitigate this risk, BUMI has been thoroughly and prudently checking all the financial data to be included in the consolidated financial statements before they were audited by the external independent auditor. To overcome this, an integrated financial reporting system for consolidation purposes has been developed and will be implemented in 2011. Furthermore the Company recruited suitable personnel to support this process.

-

Ketidakcukupan jumlah tenaga ahli – Sehubungan dengan peningkatan ekspansi usaha Perusahaan dan peningkatan target produksi Perusahaan, kebutuhan tenaga ahli pun semakin meningkat. Terdapat risiko bahwa jumlah tenaga ahli yang ada di Perusahaan tidak mencukupi untuk mendukung aktivitas usaha Perusahaan dalam mencapai target-target usahanya. Untuk memitigasi risiko ini, Perusahaan secara konsisten melakukan benchmarking atas remunerasi pegawainya sehingga dapat kompetitif di pasar tenaga kerja, mengembangkan sistem penyebaran pengetahuan dalam organisasinya, melakukan program pengembangan berkelanjutan dan meningkatkan metode perekrutan tenaga ahli.

-

Insufficient number of skilled professionals – In relation to the increase in the Company’s business expansion and the increase in production target, the requirement for additional skilled professionals has also increased. There is a risk that the current number of skilled professionals would not be sufficient for the Company to support its business activities and to achieve its business targets. To mitigate this risk, the Company has been consistently conducting benchmarking on its employees’ remuneration packages in order to stay competitive in the workforce market, develop a transfer knowledge system in its organization, conduct continuous development program and improve its methods in recruiting skilled professionals.

196





unless

-

Tidak adanya program yang terstruktur dalam hubungan masyarakat dan komunikasi Perusahaan – Dalam menanggapi berbagai pemberitaan mengenai Perusahaan yang berkembang di masyarakat, Perusahaan tidak memiliki program yang terstruktur dalam menjalin hubungan dengan masyarakat dan strategi komunikasi yang efektif. Hal ini mengurangi kemampuan Perusahaan dalam membangun citra perusahaan yang baik dan menangkal pemberitaan negatif di masyarakat. Untuk memitigasi risiko ini, Perusahaan akan mengembangkan program hubungan masyarakat yang terstruktur dan strategi komunikasi perusahaan yang efektif.

-

No structured program on public relations and corporate communications – In order to respond on the various publications which spread in the public, the Company does not yet have a structured program in public relations and an effective communication strategy. This can reduce the Company’s capabilities in building good corporate image and countering negative publications in public. To mitigate this risk, the Company will develop structured public relation program and effective corporate communication strategy.

-

Peningkatan harga bahan bakar minyak dalam jangka pendek – Bahan bakar minyak merupakan sumber energi utama dalam proses penambangan batu bara sehingga peningkatan harganya akan memberi pengaruh signifikan bagi keuangan Perusahaan. Untuk mengantisipasi dampak peningkatan harga bahan bakar minyak, Perusahaan melakukan kontrak jangka panjang dalam menjamin persediaan minyak, melakukan transaksi lindung nilai terhadap harga minyak dan membangun Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) dengan bahan bakar batu bara sebagai sumber daya tambahan..

-

Short term increase in fuel price – Fuel is a main source of energy in the coal mining process therefore its price increase will have significant impact on the Company’s financial condition. To mitigate the impact of an increase in fuel price, the Company enters into a long term contract in fuel supply to ensure its supply for production, conducting hedging transactions on fuel price and build a coal power plant as a secondary energy source.

50. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA

50. SUBSEQUENT EVENT

Pada tanggal 9 Maret 2011, Mandatory Convertible Note yang diterbitkan oleh BRM kepada Perusahaan dikonversi menjadi 7.401.541.000 saham biasa dengan nilai nominal per saham Rp670 (angka penuh). Pada tanggal tersebut, kepemilikan Perusahaan di BRM sebesar 87.11%.

On March 9, 2011, the Mandatory Convertible Note issued by BRM to the Company was converted to 7,401,541,000 ordinary shares at Rp670 (full amount) par value per each share. As of date, the Company has shareholding of 87.11% on BRM.

197



51. STANDAR AKUNTANSI YANG BARU

unless

51. ACCOUNTING STANDARDS PRONOUNCEMENTS

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah menerbitkan revisi atas beberapa standar akuntansi yang mungkin berdampak pada laporan keuangan konsolidasian.

The Indonesian Institute of Accountants (IAI) has released revisions to several accounting standards that may have certain impacts on the consolidated financial statements.

Revisi berikut ini berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah 1 Januari 2011:

The following revisions for financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2011:

-

-

-

-

PSAK 1 (Revisi 2010) - Penyajian Laporan Keuangan. PSAK 2 (Revisi 2010) - Laporan Arus Kas.

-

PSAK 3 (Revisi 2010) - Laporan Keuangan Interim. PSAK 4 (Revisi 2010) - Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri. PSAK 5 (Revisi 2010) - Segmen Operasi.

-

-

PSAK 7 (Revisi 2010) - Pengungkapan Pihakpihak Berelasi. PSAK 8 (Revisi 2010) - Peristiwa Setelah Periode Pelaporan. PSAK 12 (Revisi 2010) - Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama. PSAK 15 (Revisi 2010) - Investasi pada Entitas Asosiasi. PSAK 19 (Revisi 2010) - Aset Takberwujud. PSAK 22 (Revisi 2010) - Kombinasi Bisnis.

-

-

PSAK 23 (Revisi 2010) - Pendapatan. PSAK 25 (Revisi 2010) - Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan.

-

-

PSAK 48 (Revisi 2010) - Penurunan Nilai Aset.

-

-

PSAK 57 (Revisi 2010) - Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi. PSAK 58 (Revisi 2010) - Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan. ISAK 7 (Revisi 2010) - Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus. ISAK 9 - Perubahan atas Liabilitas Purnaoperasi, Restorasi dan Liabilitas Serupa.

-

ISAK 10 - Program Loyalitas Pelanggan. ISAK 11 - Distribusi Aset Nonkas kepada Pemilik.

-

-

-

-

-

-

198

PSAK 1 (Revised 2010) - Presentation of Financial Statements. PSAK 2 (Revised 2010) - Statement of Cash Flows. PSAK 3 (Revised 2010) - Interim Financial Reporting. PSAK 4 (Revised 2010) - Consolidated and Separate Financial Statements. PSAK 5 (Revised 2010) - Operating Segments. PSAK 7 (Revised 2010) - Related Party Disclosures. PSAK 8 (Revised 2010) - Events after the Reporting Period. PSAK 12 (Revised 2010) - Interests in Joint Ventures. PSAK 15 (Revised 2010) - Investments in Associates. PSAK 19 (Revised 2010) - Intangible Assets. PSAK 22 (Revised 2010) - Business Combinations. PSAK 23 (Revised 2010) - Revenue. PSAK 25 (Revised 2010) - Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors. PSAK 48 (Revised 2010) - Impairment of Assets. PSAK 57 (Revised 2010) - Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets. PSAK 58 (Revised 2010) - Non-Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations. ISAK 7 (Revised 2010) - Consolidation Special Purpose Entities. ISAK 9 Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities. ISAK 10 - Customer Loyalty Programmes. ISAK 11 - Distribution of Non-Cash Assets to Owners.



51. STANDAR AKUNTANSI YANG BARU (Lanjutan)

-

unless

51. ACCOUNTING STANDARDS PRONOUNCEMENTS (Continued)

ISAK 12 - Pengendalian Bersama Entitas: Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer. ISAK 14 - Aset Tak Berwujud - Biaya Situs Web. ISAK 17 - Laporan Keuangan Interim dan Penurunan Nilai.

-

ISAK 12 - Jointly Controlled Entities: NonMonetary Contributions by Venturers. ISAK 14 - Intangible Assets - Web Site Costs. ISAK 17 - Interim Financial Reporting and Impairment.

Revisi berikut ini berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah 1 Januari 2012:

The following revisions for financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2012:

-

-

-

PSAK 10 (Revisi 2010) - Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing. ISAK 13 - Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri.

-

Perusahaan dan Anak perusahaan sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar-standar ini terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries are evaluating the potential impact on the consolidated financial statements as a result of the adoption of the above new accounting standards.

52. REKLASIFIKASI AKUN

52. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa angka perbandingan dalam laporan keuangan konsolidasian tahun 2009 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian tahun 2010. Reklasifikasi tersebut adalah sebagai berikut: 2009 Dilaporan Sebelumnya / As Reported Piutang lain-lain-jangka panjang Aset lancar lainnya Piutang pinjaman Biaya eksplorasi dan pengembangan tangguhan Aset tidak lancar lainnya Pendapatan Beban pokok pendapatan Beban usaha

PSAK 10 (Revised 2010) - The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates. ISAK 13 - Hedges of Net Investment in a Foreign Operation.

Certain comparative figures in the 2009 consolidated financial statements have been reclassified to conform to the 2010 consolidated financial statements presentation. These reclassifications are as follows:

Reklasifikasi / Reclassification

2009 Setelah Direklasifikasi / As Reclassified

250.000.000 48.548.684 -

(250.000.000) (7.668.418) 250.000.000

40.880.266 250.000.000

837.409.650 371.918.940 3.219.274.206 2.115.579.560 465.447.027

(43.361.912) 51.030.330 445.748.889 433.748.889 12.000.000

794.047.738 422.949.270 3.665.023.095 2.549.328.449 477.447.027

53. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Other receivables-non-current Other current assets Loans receivable Deferred exploration and development costs Other non-current assets Revenues Cost of revenues Operating expenses

53. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini yang diselesaikan pada tanggal 24 Maret 2011.

The management of the Company is responsible for the preparation of these consolidated financial statements that were completed on March 24, 2011.

199

!vrznns TJIENDRAD,IAJA & HANDOKO TOMO. Pf BUHI RESOURCES TbK AND SUBSI,4ANES. PT BUMI RESOURCES TbK DAN ANAK PERUSAHAAN

Recommend Documents