PT BUMI ResourceS Tbk

INFORMASI KEPADA PEMEGANG SAHAM INFORMASI KEPADA PEMEGANG SAHAM INI PENTING UNTUK DIPERHATIKAN OLEH PEMEGANG SAHAM PT BUMI RESOURCES Tbk. (“PERSEROAN”) Jika Anda mengalami kesulitan untuk memahami Informasi Kepada Pemegang Saham ini atau ragu-ragu dalam mengambil keputusan, sebaiknya Anda berkonsultasi dengan perantara pedagang efek, manajer investasi, konsultan hukum, akuntan atau penasehat profesional lainnya. Jika Anda telah menjual seluruh saham dalam Perseroan yang Anda miliki, Anda diminta dengan hormat untuk segera menyerahkan Informasi Kepada Pemegang Saham ini berikut lampirannya kepada pembeli atau kepada perantara pedagang efek yang menjadi perantara penjualan saham tersebut untuk diteruskan kepada pembeli yang bersangkutan.

PT BUMI ResourceS Tbk. Bidang Usaha Minyak, Gas Bumi, Pertambangan dan Mineral

Kantor Pusat : Wisma Bakrie 2, Lt 7 Jl. H.R. Rasuna Said Kav. B2 Jakarta 12920 - Indonesia Telephone : (62-021) 5794 - 2080 Fax: (62-021) 5794 - 2070 Email : [email protected] Website : www.bumiresources.com

Informasi yang termuat dalam Informasi Kepada Pemegang Saham sehubungan dengan Transaksi Pengambilalihan, sebagian merupakan informasi atau data yang tersedia di publik. INFORMASI KEPADA PEMEGANG SAHAM SEHUBUNGAN DENGAN RENCANA PERSEROAN UNTUK MELAKUKAN: PERUBAHAN KETENTUAN HARGA TRANSAKSI PENGAMBILALIHAN Menunjuk pada Informasi Kepada Pemegang Saham sehubungan dengan rencana Perseroan untuk melakukan pengambilalihan saham yang akan dilakukan melalui anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya oleh Perseroan, Calipso Investment Pte. Ltd., sebuah perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Singapura, atas saham-saham di Herald Resources Limited (HR), suatu perusahaan yang didirikan di Australia dan saham-sahamnya telah dicatatkan pada Australian Stock Exchange berdasarkan peraturan pasar modal yang berlaku di Australia. Pengambilalihan akan dilakukan secara tunai dengan menggunakan mekanisme penawaran takeover (Takeover Offer) kepada pemegang saham HR (“Transaksi Pengambilalihan”) yang telah diumumkan pada surat kabar harian Bisnis Indonesia dan Investor Daily pada tanggal 19 Desember 2007 sebagaimana diubah dan disajikan kembali serta diumumkan pada surat kabar harian yang sama pada tanggal 25 Januari 2008 (“Informasi Kepada Pemegang Saham”); dan telah memperoleh persetujuan dari rapat umum pemegang saham Perseroan berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Bumi Resources Tbk No. 154, tanggal 29 Januari 2008, dibuat oleh Sutjipto,SH, Notaris di Jakarta. Sehubungan dengan adanya penawaran tandingan dari Tango Mining Pte Ltd. (“Tango”) yang merupakan perusahaan patungan antara PT Antam Tbk. (“Antam”) dan Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet Co. Ltd (“Zhongjin”), maka Perseroan mempertimbangkan kemungkinan untuk menaikkan harga penawaran melebihi kisaran harga wajar yang ditentukan dalam Informasi Kepada Pemegang Saham (“Perubahan Harga Transaksi Pengambilalihan”). Komisaris dan Direksi Perseroan baik secara sendiri-sendiri maupun bersama-sama bertanggung jawab sepenuhnya atas kebenaran dan kelengkapan semua informasi atau fakta material yang dimuat dalam Informasi Kepada Pemegang Saham ini kecuali informasi sehubungan dengan Transaksi Pengambilalihan yang sebagian berasal dari data dan informasi yang tersedia di publik, setelah mengadakan cukup penelitian secara seksama atas informasi yang tersedia di publik mengenai HR sehubungan dengan Transaksi Pengambilalihan, dengan ini, menegaskan bahwa sepanjang pengetahuan dan keyakinan Direksi dan Komisaris tidak ada fakta penting dan relevan yang tersedia di publik mengenai HR serta mengenai Transaksi Pengambilalihan yang tidak dikemukakan yang menyebabkan informasi atau fakta material dalam Informasi Kepada Pemegang Saham ini menjadi tidak benar dan/atau menyesatkan. Komisaris dan Direksi Perseroan menyatakan bahwa Transaksi Pengambilalihan merupakan transaksi material bagi Perseroan sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.2 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama (“Peraturan Bapepam No. IX.E.2”) karenanya Komisaris dan Direksi Perseroan memintakan persetujuan RUPSLB Perseroan sesuai dengan syarat dan ketentuan dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.2. Pemberitahuan mengenai Rapat Umum Para Pemegang Saham Luar Biasa (”RUPSLB”) Perseroan yang akan diadakan pada hari Rabu, tanggal 30 April 2008 di Jakarta, telah diumumkan dalam 2 (dua) surat kabar harian berbahasa Indonesia yaitu Suara Pembaharuan dan Sinar Harapan pada tanggal 1 April 2008. Jika Anda tidak dapat hadir pada RUPSLB tersebut, Anda dapat diwakili oleh Penerima Kuasa Anda dengan cara sesegera mungkin mengisi dan mengembalikan blanko Surat Kuasa terlampir sesuai dengan petunjuk di dalamnya kepada Perseroan dengan alamat Wisma Bakrie 2 Lantai 7, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. B2, Jakarta 12920 selambat-lambatnya 3 (tiga) hari kerja sebelum tanggal diselenggarakannya RUPSLB, yaitu pada hari Jumat tanggal 25 April 2008.

Informasi Kepada Pemegang Saham ini diterbitkan pada tanggal 1 April 2008

PT BUMI ResourceS Tbk

DAFTAR ISI DAFTAR ISI...................................................................................................................................... i DEFINISI DAN SINGKATAN .......................................................................................................... 1 I.

SURAT DARI PERSEROAN.................................................................................................. 3

II.

PENDAHULUAN .................................................................................................................... 4

III.

KETERANGAN MENGENAI PERSEROAN .......................................................................... 7

IV.

1.

Umum ........................................................................................................................................7

2.

Kegiatan Usaha .........................................................................................................................7

3.

Permodalan, Susunan Pemegang Saham dan Pengurusan ....................................................8

4.

Ikhtisar Data Keuangan Penting Perseroan ..............................................................................9

KETERANGAN MENGENAI TRANSAKSI .......................................................................... 10 1. Alasan dan Latar Belakang Dilakukannya Perubahan Harga Transaksi Pengambilalihan ................................................................................................................................10

V.

2.

Obyek Transaksi......................................................................................................................11

3.

Nilai Transaksi .........................................................................................................................11

4.

Pendanaan ..............................................................................................................................12

5.

Syarat Yang Harus Dipenuhi Dalam Transaksi Pengambilalihan ...........................................12

6.

Tujuan dan Manfaat Transaksi Pengambilalihan ....................................................................15

7.

Rencana Usaha Perseroan Terkait Dengan Transaksi...........................................................15

8.

Struktur Perseroan dan Anak Perusahaan sebelum dan sesudah Transaksi ........................18

9.

Risiko Yang Mungkin Timbul dari Dilakukannya Transaksi ....................................................19

10.

Keterangan mengenai Pihak-Pihak Yang Bertransaksi ..........................................................19

KETERANGAN MENGENAI OBJEK TRANSAKSI ............................................................. 20 1.

VI.

Herald Resources (“HR”) .........................................................................................................20 1.1 Umum 20 1.2 Permodalan, Susunan Pemegang Saham dan Kepengurusan 20 1.3 Kegiatan Usaha 20 1.4 Ikhtisar Data Keuangan Penting HR 25 1.5 Informasi yang Tersedia untuk Publik 26

DAMPAK KEUANGAN ATAS DILAKUKANNYA TRANSAKSI PENGAMBILALIHAN ........................................................................................................... 27

VII. LAPORAN DAN PENDAPAT PIHAK INDEPENDEN.......................................................... 29 VIII. RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM LUAR BIASA .......................................................... 30 IX.

PIHAK-PIHAK INDEPENDEN YANG DITUNJUK PERSEROAN....................................... 31

X.

REKOMENDASI DIREKSI DAN KOMISARIS PERSEROAN............................................. 33

Informasi Kepada Pemegang Saham

i

PT BUMI ResourceS Tbk XI.

INFORMASI TAMBAHAN .................................................................................................... 34

XII. LAMPIRAN-LAMPIRAN ....................................................................................................... 35 1.

Laporan Penilai Independen Atas Nilai Pasar Wajar Objek Transaksi ..................................36

2.

Laporan Pihak Independen Atas Kewajaran Nilai Transaksi ..................................................37

3.

Laporan Pendapat dari Konsultan Hukum ..............................................................................38

4.

Blanko Surat Kuasa Bagi Pemegang Saham..........................................................................39


ii


DEFINISI DAN SINGKATAN Istilah-istilah yang digunakan dalam Informasi Kepada Pemegang Saham ini mempunyai arti sebagai berikut: Anak Perusahaan

:

Perusahaan yang sahamnya dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh Perseroan lebih dari 50% atau sama dengan 50% jika terdapat pengendalian Perseroan atas perusahaan tersebut.

Antam

:

PT Aneka Tambang Tbk., suatu badan usaha milik negara yang didirikan berdasarkan hukum Republik Indonesia, dimana kepemilikan saham Negara Republik Indonesia adalah sebesar 65% dan bergerak dalam bidang pertambangan.

ASIC

:

Australian Securities and Investment Commission.

ASX

:

Australian Stock Exchange.

AUD

:

Dollar Australia.

BAPEPAM - LK

:

Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan.

BEI

:

PT Bursa Efek Indonesia.

BNRI

:

Berita Negara Republik Indonesia.

Bursa

:

PT Bursa Efek Indonesia.

Calipso

:

Calipso Investment Pte Ltd, anak perusahaan yang 100% sahamnya dimiliki oleh Perseroan, yang didirikan berdasarkan hukum Singapura.

DPS

:

Daftar Pemegang Saham.

Hari Bursa

:

Hari dimana Bursa melakukan transaksi perdagangan.

HR

:

Herald Resources Ltd.

Jaguar

:

Jaguar Mineral Limited, anak perusahaan dari Herald Resources Ltd yang didirikan di Australia.

Masyarakat

:

Pemegang saham Perseroan yang jumlah kepemilikan sahamnya kurang dari 5%.

Obyek Transaksi

:

Saham-saham Herald Resources yang dimiliki publik.

Peraturan Bapepam No. IX.E.2

:

Peraturan BAPEPAM No.IX.E.2 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama, Lampiran Keputusan Bapepam Nomor Kep-02/PM/2001 tanggal 20 Pebruari 2001.

Periode Penawaran

:

periode penerimaan penawaran oleh pemegang saham HR yang dimulai sejak tanggal disampaikannya Pernyataan dari Penawar kepada Pemegang Saham HR selama satu bulan dan dapat diperpanjang.

Pernyataan dari Penawar atau Bidder’s Statement

:

dokumen pernyataan yang disiapkan oleh Calipso yang telah disampaikan kepada ASIC dan HR serta ASX, juga BAPEPAM – LK dan BEI pada tanggal 13 Desember 2007, berikut penambahan dan perubahannya dari waktu ke waktu.

Pernyataan dari Target atau Target’s Statement

:

dokumen pernyataan yang disiapkan oleh HR berisi informasi material mengenai HR yang telah disampaikan kepada ASIC, Calipso serta kepada ASX pada tanggal 23 Januari 2008, berikut penambahan dan perubahannya dari waktu ke waktu.

Perseroan

:

PT Bumi Resources Tbk.

PT

:

Perseroan Terbatas.

RUPS

:

Rapat Umum Pemegang Saham.


1

PT BUMI ResourceS Tbk RUPSLB

:

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa.

Tanggal Pengumuman

:

tanggal 12 Desember 2007, dimana Perseroan melalui Calipso mengumumkan rencananya untuk melakukan Transaksi Pengambilalihan.

Tango

:

Tango Mining Pte Ltd, suatu perseroan yang didirikan berdasarkan hukum Singapura merupakan perusahaan patungan antara Antam dan Zhongjin dalam rangka mengambilalih HR.

Tbk

:

Terbuka.

Transaksi Pengambilalihan

:

Transaksi pengambilalihan saham, melalui anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya oleh Perseroan, Calipso Investment Pte. Ltd., sebuah perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Singapura, atas saham-saham di HR, suatu perusahaan yang didirikan di Australia dan saham-sahamnya telah dicatatkan pada Australian Stock Exchange berdasarkan peraturan pasar modal yang berlaku di Australia. Pengambilalihan akan dilakukan secara tunai dengan menggunakan mekanisme penawaran takeover (Takeover Offer) kepada pemegang saham HR.

UUPM

:

Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal.

UUPT

:

Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

US$

:

Dolar Amerika.

Zhongjin

:

Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet Co. Ltd. suatu perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Republik Rakyat China dan bergerak dalam bidang usaha logam dan pertambangan.


2


I.

SURAT DARI PERSEROAN

Susunan Komisaris dan Direksi Perseroan KOMISARIS Presiden Komisaris (Komisaris Independen) Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris

: Suryo Bambang Sulisto : S. Zuhdi Pane : Fuad Hasan Masyhur : Iman Taufik : Kusumo A. Martoredjo : Nalinkant Amratlal Rathod : Jay Abdullah Alatas : Samel Rumende

DIREKSI Direktur Utama Direktur Direktur

: Ari Saptari Hudaya : Eddie Junianto Soebari : Kenneth Patrick Farrell Jakarta, 1 April 2008

Kepada Yth Perihal

: :

Para Pemegang Saham Perseroan Perubahan dan tambahan informasi pada harga pengambilalihan saham, atas rencana pengambilalihan saham yang akan dilakukan melalui anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya oleh Perseroan, Calipso Investment Pte. Ltd., sebuah perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Singapura, atas saham-saham di Herald Resources Limited (HR), suatu perusahaan yang didirikan di Australia dan saham-sahamnya telah dicatatkan pada Australian Stock Exchange berdasarkan peraturan pasar modal yang berlaku di Australia. Pengambilalihan akan dilakukan secara tunai dengan menggunakan mekanisme penawaran takeover (Takeover Offer) kepada pemegang saham HR (“Perubahan Harga Transaksi Pengambilalihan”).

Dengan Hormat, Menunjuk pada Informasi Kepada Pemegang Saham sehubungan dengan Perseroan rencana untuk melakukan Transaksi Pengambilalihan saham yang telah diumumkan pada surat kabar harian Bisnis Indonesia dan Investor Daily pada tanggal 19 Desember 2007 sebagaimana diubah dan disajikan kembali serta diumumkan pada surat kabar harian yang sama pada tanggal 25 Januari 2008 (“Informasi Kepada Pemegang Saham”); dan telah memperoleh persetujuan rapat umum pemegang saham Perseroan berdasarkan Akta Berita Acara keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Bumi Resources Tbk No. 154, tanggal 29 Januari 2008, dibuat oleh Sutjipto, SH, Notaris di Jakarta, sehubungan dengan adanya penawaran tandingan dari Tango yang merupakan perusahaan patungan antara Antam dan Zhongjin, maka Perseroan mempertimbangkan kemungkinan untuk menaikkan harga penawaran melebihi kisaran harga wajar yang ditentukan dalam Informasi Kepada Pemegang Saham (“Perubahan Harga Transaksi Pengambilalihan”). Sehubungan dengan perihal tersebut di atas, Direksi Perseroan membuat Informasi Kepada Pemegang Saham yang diharapkan dapat membantu Pemegang Saham dalam mengambil keputusan atas Perubahan Harga Transaksi Pengambilalihan. Transaksi Pengambilalihan di atas dikategorikan sebagai Transaksi Material sebagaimana dimaksud dalam Peraturan No. IX.E.2 karenanya Perseroan akan mengikuti/memenuhi prosedur, tatacara atau persyaratan-persyaratan sesuai dengan ketentuan-ketentuan yang berlaku dalam bidang Pasar Modal, termasuk membuat Keterbukaan Informasi Kepada Pemegang Saham dan mengadakan RUPSLB yang rencananya akan diselenggarakan pada tanggal 30 April 2008.


3


II.

PENDAHULUAN

Informasi Kepada Pemegang Saham ini dibuat untuk kepentingan pemegang saham Perseroan agar para pemegang saham mendapatkan informasi secara lengkap mengenai: Kemungkinan perubahan harga penawaran terkait dengan rencana transaksi Pengambilalihan melalui anak perusahaan yang sahamnya dimiliki 100% oleh Perseroan, Calipso atas saham-saham di HR, suatu perusahaan yang didirikan di Australia dan saham-sahamnya telah dicatatkan pada Australian Stock Exchange melalui penawaran pengambilalihan (takeover offer) secara tunai kepada pemegang saham (“Perubahan Harga Transaksi Pengambilalihan”). Transaksi pengambilalihan akan dilaksanakan berdasarkan hukum yang berlaku di bidang pasar modal di Australia. Perubahan Harga Transaksi Pengambilalihan Sesuai dengan informasi yang telah disampaikan pada Informasi Kepada Pemegang Saham yang diterbitkan pada tanggal 29 Januari 2008 lalu, Perseroan telah melakukan RUPSLB dan mendapatkan persetujuan dari pemegang saham sehubungan dengan rencana Perseroan untuk melakukan transaksi pengambilalihan. Selain dilandasi oleh keyakinan Perseroan terhadap potensi pengembangan HR dimasa yang akan datang, juga karena transaksi pengambilalihan ini dianggap sejalan dengan rencana strategis Perseroan, bahwa sebagai suatu perusahaan produsen pertambangan terkemuka di Indonesia, Perseroan akan terus berupaya untuk melakukan diversifikasi dan optimalisasi terhadap investasi atau asset-asset produktifnya. Berdasarkan data-data tambahan maupun keterbukaan informasi terbatas yang diperoleh oleh Perseroan serta mempertimbangkan laporan penilaian saham yang dibuat oleh PT Zodiac Perintis Penilai, pada saat ini Perseroan mempertimbangkan kemungkinan untuk melakukan perubahan harga transaksi penawaran kepada pemegang saham HR. Perseroan melalui Calipso tidak wajib untuk meningkatkan harga penawaran dan tidak dapat menjamin bahwa Perseroan akan meningkatkan harga penawaran. Perseroan melalui Calipso akan memberitahukan perkembangan lebih lanjut segera setelah seluruh penelaahan mengenai hal ini selesai dilakukan. Penentuan perubahan harga transaksi pengambilalihan, bila dilakukan, selain didasari oleh analisa internal Perseroan dan laporan pendapat independen, juga karena alasan strategis, bahwa melihat kondisi saat ini, dimana terdapat pihak yang juga yang telah menyatakan minatnya terhadap HR secara terbuka, yaitu Tango yang merupakan perusahaan patungan antara Antam dengan Zhongjin yang telah mengumumkan minatnya pada tanggal 29 Januari 2008 untuk mengambil seluruh saham HR dengan harga AUD 2,50 per saham, atau sekitar AUD 504,8 juta (US$ 448,1 juta) atau 11% lebih tinggi per sahamnya dibandingkan dengan penawaran yang ditawarkan oleh Perseroan, maka Perseroan berencana untuk meminta persetujuan pemegang saham untuk melakukan perubahan harga transaksi pengambilalihan. Berdasarkan laporan keuangan Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Oktober 2007, pendapatan Perseroan adalah sebesar US$ 1.805.668.046 (satu miliar delapan ratus lima juta enam ratus enam puluh delapan ribu empat puluh enam Dolar), dan ekuitas Perseroan adalah sebesar US$ 961.738.343 (sembilan ratus enam puluh satu juta tujuh ratus tiga puluh delapan ribu tiga ratus empat puluh tiga Dolar). Mengingat nilai dari Transaksi tersebut akan melebihi batas nilai sebagaimana disebutkan dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.2, maka Transaksi tersebut dikategorikan sebagai Transaksi Material sebagaimana didefinisikan dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.2 dengan demikian transaksi tersebut hanya dapat dilakukan apabila antara lain (i) telah diperolehnya persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan sesuai dengan prosedur dan persyaratan yang ditetapkan dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.2; (ii) diperolehnya persetujuan dari para kreditur atau pihak ketiga yang berkepentingan dari Perseroan (jika diperlukan); dan (iii) memenuhi persyaratan dan prosedur yang ditetapkan dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.2.


4

PT BUMI ResourceS Tbk HR merupakan perusahaan yang didirikan di negara Australia dan saham-sahamnya tercatat pada ASX, oleh karenanya Transaksi Pengambilalihan ini juga harus memenuhi ketentuan pasar modal yang berlaku di Australia. Untuk melakukan Transaksi Pengambilalihan ini, Perseroan melalui anak perusahaannya, Calipso, telah melakukan hal-hal sebagai berikut: -

melakukan pengumuman kepada ASX pada tanggal 12 Desember 2007 (“Tanggal Pengumuman”); menyampaikan Pernyataan dari Penawar (Bidder’s Statement) kepada Australian Securities and Investment Commission (ASIC) dan HR pada tanggal 13 Desember 2007. menyampaikan Tambahan Pertama atas Pernyataan dari Penawar (First Supplementary Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR pada tanggal 19 Desember 2007.

-

menyampaikan Tambahan Kedua atas Pernyataan dari Penawar (Second Supplementary Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR pada tanggal 7 Januari 2008;

-

menyampaikan Tambahan Ketiga atas Pernyataan dari Penawar (Third Supplementary Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR pada tanggal 16 Januari 2008;

-

menyampaikan perpanjangan akhir masa penawaran dari 15 Februari 2008 menjadi 7 Maret 2008 pada 7 Februari 2008;

-

menyampaikan perpanjangan akhir masa penawaran dari 7 Maret 2008 menjadi 14 Maret 2008 pada 28 Februari 2008;

-

menyampaikan perpanjangan akhir masa penawaran dari 14 Maret 2008 menjadi 4 April 2008 pada 6 Maret 2008;

-

menyampaikan Tambahan Keempat atas Pernyataan Dari Penawar (Fourth Supplementary Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR pada tanggal 14 Maret 2008;

-

menyampaikan Tambahan Kelima atas Pernyataan Dari Penawar (Fifth Supplementary Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR pada tanggal 17 Maret 2008.

-

Tahapan-tahapan penting berdasarkan ketentuan hukum yang berlaku dan ketentuan pasar modal yang berlaku di Australia sehubungan dengan Transaksi Pengambilalihan adalah sebagai berikut: Melakukan pengumuman kepada ASX Menyampaikan Pernyataan dari Penawar (Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR Mengirimkan Pernyataan dari Penawar kepada pemegang saham HR. Perusahaan sasaran menyampaikan Target Statement paling lambat 15 hari setelah disampaikannya Pernyataan dari Penawar. Masa penawaran adalah selama 1 bulan dan dapat diperpanjang. Penutupan masa penawaran

Jadual singkat mengenai Transaksi Pengambilalihan adalah sebagai berikut: No 1 2 3 4 5 6 7 8

9

Tahap Melakukan pengumuman kepada ASX Menyampaikan Pernyataan dari Penawar (Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR Menyampaikan Tambahan Pertama atas Pernyataan dari Penawar (First Supplementary Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR Menyampaikan Tambahan Kedua atas Pernyataan dari Penawar (Secondary Supplementary Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR Mengirimkan Pernyataan dari Penawar kepada pemegang saham HR. Menyampaikan Tambahan Ketiga atas Pernyataan dari Penawar (Third Supplementary Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR Direksi HR menyampaikan rekomendasi atas penawaran Calipso Pemegang Saham Bumi menyetujui RUPS sehubungan dengan Transaksi Pengambilaihan. Konsorsium Antam/Zhongjin menyampaikan penawaran saham HR dan mengambilalih 10,7% kepemilikan pada HR. HR menyampaikan Pernyataan Tambahan Pertama dari Target (First Supplementary Target Statement). Direksi HR menarik rekomendasi untuk penawaran Calipso dan merekomendasikan penawaran Antam / Zhongjin.


Periode 12 Desember 2007 13 Desember 2007 19 Desember 2007 7 Januari 2008 8 Januari 2008 16 Januari 2008 23 Januari 2008 29 Januari 2008

5 Februari 2008

5

PT BUMI ResourceS Tbk No 10 11

13 14 15

Tahap HR menyampaikan Pernyataan Tambahan Kedua dari Target (Secondary Supplementary Target Statement). HR menyampaikan laporan keuangan interim untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007. Calipso menyampaikan pemberitahuan perpanjangan, untuk memperpanjang batas waktu masa penawaran sampai dengan 14 Maret 2008. Calipso menyampaikan pemberitahuan perpanjangan, untuk memperpanjang batas waktu masa penawaran sampai dengan 4 April 2008. Menyampaikan Tambahan Keempat atas Pernyataan dari Penawar (Fourth Supplementary Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR Menyampaikan Tambahan Kelima atas Pernyataan dari Penawar (Fifth Supplementary Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR

Periode 8 Februari 2008 28 Februari 2008

6 Maret 2008 14 Maret 2008 17 Maret 2008

Transaksi Pengambilalihan hanya dapat dilaksanakan apabila sedikitnya 50,1% dari seluruh pemegang saham HR menerima Penawaran Pengambilalihan (takeover offer) ini. Untuk selanjutnya, Perseroan melalui Calipso akan melaksanakan penawaran pengambilalihan ini dengan mengikuti peraturan perundang-undangan di Australia. Dalam rangka Transaksi Pengambilalihan ini, Perseroan telah menunjuk (i) PT Zodiac Perintis Penilai sebagai penilai independen yang bertugas melakukan penilaian atas saham Herald Resources; (ii) Yanuar Bey & Rekan sebagai pihak independen yang memberikan pendapat atas kewajaran nilai Transaksi sebagaimana disyaratkan oleh Peraturan Bapepam No. IX.E.2; serta (iii) Hadiputranto, Hadinoto & Partners sebagai konsultan hukum yang memberikan pendapat hukum mengenai Transaksi Pengambilalihan. Keterangan lebih lanjut mengenai Transaksi Pengambilalihan dapat dilihat pada Bab IV “Keterangan Mengenai Transaksi”.


6


III. KETERANGAN MENGENAI PERSEROAN

1.

Umum PT Bumi Resources Tbk (“Perseroan”), berkedudukan di Jakarta, adalah suatu perseroan terbatas yang didirikan dan diatur menurut undang-undang Republik Indonesia berdasarkan Akta Pendirian No. 130, tanggal 26 Juni 1973, sebagaimana telah diubah dengan Akta Perubahan Anggaran Dasar, No. 103, tanggal 28 Nopember 1973, yang keduanya dibuat di hadapan Djoko Soepadmo,SH, Notaris di Surabaya. Anggaran Dasar Perseroan telah beberapa kali diubah, terakhir kali dengan Akta No. 18, tanggal 5 Juli 2000, yang dibuat di hadapan Alfira Kencana, pengganti Sutjipto, SH, Notaris di Jakarta.

2.

Kegiatan Usaha Kegiatan usaha utama Perseroan adalah melakukan penambangan di permukaan tanah (surface open cut mining) dengan hasil tambang utama berupa batu bara thermal dari pertambangannya di Indonesia. Perseroan saat ini adalah produsen batu bara thermal terbesar di Indonesia, memproduksi kira-kira 28,6% dari total produksi di Indonesia selama tahun 2006, dan eksportir batu bara terbesar di Indonesia. Perseroan memegang ijin dari pemerintah Indonesia untuk melakukan penambangan batu bara di area konsesi seluas kurang lebih 90.960 hektar di Kalimantan Timur sampai 2021 dan di daerah konsesi lain kurang lebih seluas 70.153 hektar di Kalimantan Selatan sampai 2019. Sampai dengan informasi ini diumumkan, Perseroan memiliki sebanyak enam pertambangan yang telah beroperasi komersial tambang-tambang di Sangatta dan Bengalon dioperasikan oleh anak perusahaannya PT Kaltim Prima Coal, pengekspor batu bara terbesar di dunia, dan tambang-tambang di Senakin, Satui, Mulia Asam-Asam dan Batulicin dioperasikan oleh anak perusahaannya yaitu Arutmin. Perseroan melakukan kegiatan pertambangan sumber daya mineral lainnya, yaitu emas dan tembaga melalui anak-anak perusahaannya baik di Indonesia maupun di Afrika. Tambang lain yang dimiliki Perseroan termasuk: a) Kepemilikan 80% pada PT Gorontalo Minerals yang memiliki hak pada konsensi tambang seluas 36,070 ha di Sulawesi Utara, Indonesia; Tahun 2005 Perseroan membeli 80% saham PT Gorontalo Minerals dari BHP Minerals. Sisanya dimiliki oleh BUMN (PT Aneka Tambang (Persero) Tbk). PT Gorontalo Minerals adalah perusahaan pertambangan generasi ke tujuh yang berlokasi di Sulawesi bagian utara sebelah timur kota Gorontalo. Program pemboran yang ekstensif telah dilakukan dan mengidentifikasi adanya tembaga ataupun emas. Aktivitas di tahun 2006 difokuskan pada pekerjaan survey di wilayah yang belum dieksplorasi dengan hasil yang menjanjikan, memperkuat opini bahwa PT Gorontalo Minerals merupakan investasi yang sangat menarik untuk Perseroan. b) Kepemilikan 100% pada PT Citra Palu Minerals yang memiliki hak pada konsensi tambang seluas 95.496 ha di Sulawesi Tengah, Indonesia dan Di tahun 2005 Perseroan membeli 99,99% saham PT Citra Palu Minerals dari Newcrest Mining Group. PT Citra Palu Minerals adalah perusahaan kontrak pertambangan generasi ke enam yang berlokasi di propinsi Palu, Sulawesi Tengah. Setelah di relinguish, kontrak kerja ini terdiri atas enam blok. Prospek Poboya, blok 1, merupakan tahap eksplorasi yang paling maju dengan menyelesaikan program pemboran tahap pertama. Hasil dari program ini mengidentifikasikan adanya kandungan emas sebesar dua juta ons. c) Kepemilikan 60% joint venture dengan partner setempat yaitu Bumi Mauritania S.A, di Mauritania, Afrika dalam melakukan studi kelayakkan dalam mengembangkan tambang besi fosfat, berlian dan emas di Mauritania. Perseroan juga memiliki kegiatan usaha pada pertambangan minyak dan gas bumi (“migas”) melalui anak perusahaannya, Gallo Oil (Jersey) Ltd. (“Gallo”). Gallo saat ini beroperasi pada dua area konsesi minyak di Republik Yaman, yaitu Blok R-2 (East Al Maber) dan Blok 13 (Al Armah) yang mana keduanya memfokuskan pada aktivitas eksplorasi.


7

PT BUMI ResourceS Tbk Selain batubara, tambang lainnya dan minyak, Perseroan juga memiliki: a) 50% kepemilikan di Enercorp, Ltd, sebuah agen penjualan batubara yang berbasis di Jersey, UK. b) 27,54% kepemilikan di Westside corporation Limited, sebuah perusahaan coal seam gas di Australia. c) 99,984% kepemilikan di PT Mitratama Perkasa, sebuah perusahaan Indonesia yang memiliki fasilitas pelabuhan kapal tongkang di pesisir Kalimantan, yang mana fasilitas tersebut digunakan sebagai alat angkut batubara dari tambang di Bengalon.

3.

Permodalan, Susunan Pemegang Saham dan Pengurusan Struktur Permodalan dan Kepemilikan Saham Susunan pemegang saham Perseroan berdasarkan Daftar Pemegang Saham yang dikeluarkan oleh PT Ficomindo Buana Registrar pada tanggal 17 Maret 2008 adalah sebagai berikut: Nilai nominal Rp 500 per Saham Keterangan Jumlah Saham Modal Dasar

Nilai nominal

20.000.000.000

10.000.000.000.000

%

Modal Ditempatkan Long Haul Holdings, Ltd

3.952.713.061

1.976.356.530.500

20,37

JPMORGAN CHASE BANK NA RE NORBAX INC

519.586.200

259.793.100.000

2,68

THE NORTHERN TRUST CO, LDN S/A NON TREATY

458.151.152

229.075.576.000

2,36

MORGAN STANLEY and CO INTL PLC – IPB CLIENT ACCOUNT

456.879.139

228.439.569.500

2,36

MORGAN STANLEY & CO INTL PLC – FIRM AC

449.007.586

224.503.793.000

2,31

Masyarakat

13.379.620.064

6.689.810.032.000

68,95

Sub Jumlah

19.215.957.202

9.607.978.601.000

99,03

188.042.798

94.021.399.000

0,97

19.404.000.000

9.702.000.000.000

100,00

596.000.000

298.000.000.000

Saham yang telah dibeli kembali (treasury stock) Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Saham dalam Portepel

Susunan Pengurus dan Pengawas Berdasarkan Akta No. 60, tanggal 17 Mei 2006, dibuat di hadapan Herdimansyah Chaidirsyah, SH, Notaris di Jakarta, susunan Kepengurusan dan Pengawasan Perseroan sampai dengan tanggal diterbitkannya Informasi Kepada Pemegang Saham ini adalah sebagai berikut: KOMISARIS Presiden Komisaris (Komisaris Independen) : Suryo Bambang Sulisto Komisaris Independen : Fuad Hasan Masyhur Komisaris Independen : S. Zuhdi Pane Komisaris : Iman Taufik Komisaris : Kusumo A. Martoredjo Komisaris : Nalinkant Amratlal Rathod Komisaris : Jay Abdullah Alatas Komisaris : Samel Rumende DIREKSI Direktur Utama Direktur Direktur


: Ari Saptari Hudaya : Eddie Junianto Soebari : Kenneth Patrick Farrell

8

PT BUMI ResourceS Tbk 4.

Ikhtisar Data Keuangan Penting Perseroan Tabel di bawah ini adalah ringkasan dari data keuangan penting Perseroan untuk 10 bulan yang berakhir pada tanggal 31 Oktober 2007 dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Jimmy Budhi dan Rekan, kesemuanya dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian.

NERACA KONSOLIDASI Dalam US$

Keterangan AKTIVA Jumlah Aktiva Lancar Jumlah Aktiva Tidak Lancar Jumlah Aktiva KEWAJIBAN Jumlah Kewajiban Lancar Jumlah Kewajiban Tidak Lancar Jumlah Kewajiban Hak minoritas Ekuitas Jumlah Kewajiban dan Ekuitas

31 Oktober 2007

31 Desember 2006 2005*

1.123.383.340 1.553.172.951 2.676.556.291

1.071.423.599 1.442.112.350 2.513.535.949

577.373.270 1.144.445.998 1.721.819.268

814.622.042 645.923.497 1.460.545.539 254.272.409 961.738.343 2.676.556.291

802.689.345 1.340.666.335 2.143.355.680 10.234.178 359.946.091 2.513.535.949

659.128.912 815.939.010 1.475.067.922 11.405.786 235.345.560 1.721.819.268

* disajikan kembali

LAPORAN LABA (RUGI) KONSOLIDASI Dalam US$

Keterangan PENJUALAN BERSIH Harga Pokok Penjualan Laba Kotor Beban Usaha Laba Usaha Laba Sebelum Beban Pajak LABA BERSIH

31 Oktober 2007 1.805.668.046 1.221.342.036 584.326.010 288.172.761 296.153.249 774.242.512 763.346.301

31 Desember 2006 1.851.550.950 1.367.137.514 484.413.436 161.398.551 323.014.885 224.945.549 222.304.589

2005* 1.751.248.015 1.309.355.216 441.892.799 178.474.484 263.418.315 179.713.730 123.263.070

* disajikan kembali


9


IV. KETERANGAN MENGENAI TRANSAKSI

1.

Alasan dan Latar Pengambilalihan

Belakang

Dilakukannya

Perubahan

Harga

Transaksi

Menunjuk kepada informasi yang telah disampaikan pada Informasi Kepada Pemegang Saham yang diterbitkan pada tanggal 29 Januari 2008 lalu, Perseroan telah melakukan RUPSLB dan mendapatkan persetujuan dari pemegang saham sehubungan dengan rencana Perseroan untuk melakukan transaksi pengambilalihan atas seluruh saham HR. Selain dilandasi oleh keyakinan Perseroan terhadap potensi pengembangan HR dimasa yang akan datang, juga karena transaksi pengambilalihan ini dianggap sejalan dengan rencana strategis Perseroan, bahwa sebagai suatu perusahaan produsen pertambangan terkemuka di Indonesia, Perseroan akan terus berupaya untuk melakukan diversifikasi dan optimalisasi terhadap investasi atau asset-asset produktifnya. Selain dikenal dengan produksi batubaranya (melalui KPC dan Arutmin), Perseroan saat ini juga telah memiliki beberapa portfolio pertambangan lain, seperti minyak bumi di Yaman, emas dan tembaga di Indonesia maupun di Afrika dan biji besi di Mauritania. Dengan terlaksananya transaksi pengambilalihan ini, diharapkan dimasa yang akan datang, Perseroan akan memiliki sumber pendapatan yang beragam dan selain itu, diversifikasi ini diharapkan juga dapat mengurangi risiko Perseroan, khususnya risiko terkait fluktuasi harga dan permintaan terhadap produk batubara. Setelah melakukan penelahaan terbatas yang difokuskan pada aspek komersial , operasional dan penilaian yang berpotensi material terhadap valuasi dan/atau pengembangan atau operasi pada cadangan tambang Anjing Hitam dan daerah sekitarnya serta pada data-data tambahan maupun keterbukaan informasi yang diperoleh oleh Perseroan, seperti :

Tambahan Pertama atas Pernyataan Penawaran Tango (First Supplementary Bidder’s Statement by Tango Mining) yang diumumkan pada tanggal 19 Maret 2008;

Tambahan Ketiga atas Pernyataan dari Target (Third Supplementary Target’s Statement) yang diumumkan pada tanggal 10 Maret 2008;

Pernyataan Penawaran Tango (Tango’s Bidder’s Statement) yang diumumkan pada tanggal 10 Maret 2008;

Update atas Proyek Dairi yang diumumkan pada tanggal 29 Pebruari 2008;

Laporan Keuangan Tengah Tahunan yang diumumkan pada tanggal 28 Pebruari 2008;

Tambahan Kedua atas Pernyataan dari Target (Secondary Supplementary Target’s Statement) yang diumumkan pada tanggal 8 Pebruari 2008;

Peningkatan Perkiraan Sumber Daya Alam pada tambang Lae Jehe yang diumumkan pada tanggal 7 Pebruari 2008;

Tambahan Pertama atas Pernyataan dari Target (First Supplementary Target’s Statement) yang diumumkan pada tanggal 5 Pebruari 2008;

Laporan Keuangan Triwulan I yang diumumkan pada tanggal 31 Januari 2008;

Update atas Hasil Tambang Lae Jehe yang diumumkan pada tanggal 21 Januari 2008;

Update atas Hasil Studi Kelayakan Proyek Dairi yang diumumkan pada tanggal 17 Januari 2008;

Update atas Proyek Dairi yang diumumkan pada tanggal 3 Januari 2008;

Update Cadangan Bijih Timah Proyek Dairi yang diumumkan pada tanggal 21 Desember 2008;

menyampaikan Tambahan Keempat atas Pernyataan Dari Penawar (Fourth Supplementary Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR pada tanggal 14 Maret 2008;

menyampaikan Tambahan Kelima atas Pernyataan Dari Penawar (Fifth Supplementary Bidder’s Statement) kepada ASIC dan HR pada tanggal 17 Maret 2008.


10

PT BUMI ResourceS Tbk Penentuan perubahan harga transaksi pengambilaihan, selain didasari oleh analisa internal Perseroan dan laporan pendapat independen, juga karena alasan strategis, bahwa melihat kondisi saat ini, dimana terdapat pihak yang juga yang telah menyatakan minatnya terhadap HR secara terbuka, yaitu Tango, yang merupakan konsorsium Antam dengan Zhongjin yang telah mengumumkan minatnya pada tanggal 29 Januari 2008 untuk mengambil seluruh saham HR dengan harga AUD 2,50 per saham, atau sekitar AUD 504,8 juta (US$ 448,1 juta) atau 11% lebih tinggi per sahamnya dibandingkan dengan penawaran yang ditawarkan oleh Perseroan, maka Perseroan berencana untuk meminta persetujuan pemegang saham untuk melakukan perubahan harga transaksi pengambilalihan.

2.

Obyek Transaksi Obyek Transaksi Pengambilalihan adalah tetap dan tidak berubah sebagaimana diungkapkan dalam Informasi Kepada Pemegang Saham, yaitu saham HR yang tercatat pada ASX. Berdasarkan materi informasi yang didapatkan dari ASX, sampai dengan Informasi Kepada Pemegang Saham ini dikeluarkan, jumlah saham HR yang diterbitkan adalah sebanyak 197.701.803. Selain seluruh saham yang telah diterbitkan tersebut, HR juga memiliki opsi kepada Direksi, karyawan dan konsultan HR sebanyak 4.232.500 opsi (data sampai dengan tanggal 19 Januari 2008) serta mencatatkan sahamnya di Amerika Serikat dalam bentuk American Depository Shares (ADS). Berikut merupakan keterangan mengenai Opsi HR dan ADS HR: 2.1 Opsi HR HR menerbitkan opsi yang dapat ditukarkan menjadi saham. Berdasarkan dokumen HR yang diajukan ke ASX jumlah opsi yang dapat ditukar menjadi saham adalah sebanyak 4.232.500. HR belum mengumumkan syarat dan ketentuan Opsi tersebut kepada publik. Berdasarkan materi yang disampaikan HR kepada ASX sampai dengan tanggal Informasi Kepada Pemegang Saham diterbitkan, HR telah menerbitkan opsi untuk jajaran direksi, karyawan dan konsultan HR sebanyak 3.932.500 dengan harga pelaksanaan sebesar AUD 0,69 dan akan berakhir pada 1 Desember 2009. Berdasarkan materi yang disampaikan kepada ASX sampai dengan tanggal Informasi Kepada Pemegang Saham ini diterbitkan, HR telah menerbitkan opsi untuk senior executives HR sebanyak 300.000 dengan harga pelaksanaan sebesar AUD 1,15 (executive options) yang akan berakhir pada 1 Desember 2009. Executive options ini dapat dilaksanakan kapanpun sebelum jangka waktu berakhir. 2.2 ADS HR Saham HR juga diperdagangkan di Amerika Serikat melalui over the counter market dalam bentuk American Depository Shares (ADS) dan dapat dibuktikan melalui American Depositary Receipts (ADR). ADR dikeluarkan berdasarkan ADR Deposit Agreement dengan The Bank of New York sebagai agen penyimpanan (depository). Berdasarkan website The Bank of New York, agen kustodi untuk ADS adalah HSBC Bank of Australia Limited, Australia dan New Zealand Banking Group Ltd dan National Australia Bank Ltd. Untuk setiap ADS berhak menerima lima saham HR dan kepemilikan ADS dapat dipindahtangankan pada buku di depository. Sehubungan dengan rencana transaksi ini, pemegang ADS dapat ikut serta dengan cara menukarkan ADS menjadi saham HR.

3.

Nilai Transaksi Perseroan melalui Calipso, dengan memperhatikan hasil penilaian dari Penilai Independen, PT Zodiac Perintis Penilai, mempertimbangkan kemungkinan untuk melakukan Perubahan Harga Transaksi Pengambilalihan. Bila Perubahan Harga Transaksi Pengambilalihan dilakukan, harga penawaran akan berada dalam kisaran harga wajar yang telah ditentukan oleh PT Zodiac Perintis Penilai. Berdasarkan laporannya No. 006/SR/ZPP/III/08 tanggal 12 Maret 2008, nilai pasar wajar HR per saham adalah antara AUD2,62 sampai dengan AUD3,29. Perubahan harga yang ditawarkan Perseroan kepada pemegang saham HR akan tetap memperhatikan ketentuan hukum


11

PT BUMI ResourceS Tbk yang berlaku di Australia dan di Indonesia. Pembayaran atas seluruh saham HR yang ditawarkan untuk diambil alih akan dilakukan secara tunai. Berdasarkan hukum Australia, terdapat kemungkinan harga yang ditawarkan Perseroan melalui Calipso dapat mengalami perubahan. Jika terdapat penawaran yang lebih tinggi dari harga perubahan penawaran Perseroan tersebut, Perseroan tetap mempunyai hak untuk menaikkan harga penawaran sesuai dengan ketentuan hukum di Australia selama harga tersebut masih berada dalam kisaran nilai pasar wajar yang telah ditentukan oleh PT Zodiac Perintis Penilai. 4.

Pendanaan Calipso telah diberikan dan telah menyetujui surat komitmen yang bersifat mengikat dari Credit Suisse, cabang Singapura pada tanggal 15 Januari 2008, dimana Credit Suisse telah menyatakan komitmennya untuk menjamin fasilitas kredit sampai dengan US$ 375 juta yang sebagian digunakan untuk membiayai pengambilalihan (“Komitmen Pembiayaan Hutang”). Komitmen Pembiayaan Hutang adalah bersyarat pada persiapan, eksekusi dan penyampaian dokumentasi fasilitas (“Fasilitas Hutang”) tidak lebih dari tanggal 4 April 2008. Lebih lanjut, Calipso dan Credit Suisse telah menyetujui untuk memperpanjang waktu dimana, Fasilitas Hutang tersebut harus dieksekusi pada 18 April 2008.

5.

Syarat Yang Harus Dipenuhi Dalam Transaksi Pengambilalihan Syarat yang harus dipenuhi dalam Transaksi Pengambilalihan adalah tetap dan tidak berubah sebagaimana diungkapkan dalam Informasi Kepada Pemegang saham, yaitu Transaksi Pengambilalihan dapat dilakukan apabila terpenuhinya seluruh syarat-syarat sebagai berikut: a) (penerimaan minimal) selama, atau pada akhir Periode Penawaran, Calipso telah mengambilalih kepemilikan atas saham HR sedikitnya 50,1%; b) (Foreign Acquisition and Takeovers Act) Treasurer Negara Persemakmuran Australia memberikan persetujuan tidak bersyarat berdasarkan Foreign Acquisition and Takeovers Act 1975 (Cth) (“Act”) atas rencana pengambilalihan oleh Calipso atas HR dan Treasurer akan memberikan persetujuan apabila: (i) Calipso memperoleh surat pemberitahuan tertulis dari atau atas nama Treasurer yang menyatakan bahwa pengambilalihan HR sesuai dengan kebijaksanaan penanaman modal Pemerintah Australia atau tidak bertentangan berdasarkan Act; atau (ii) Pemberitahuan mengenai rencana pengambilalihan HR telah disampaikan kepada Treasurer dan Treasurer tidak memerintahkan sesuatu berdasarkan Bagian II dari Act sehubungan dengan rencana pengambilalihan karena telah lewatnya waktu. Persyaratan ini merupakan persyaratan berdasarkan hukum Australia. Keterangan: Berdasarkan Surat Mallesons Stephen Jaques kepada ASX tertanggal 17 Januari 2008, Calipso telah memenuhi syarat pada huruf (b) di atas. c) (persetujuan pemegang saham Perseroan) persetujuan pemegang saham Perseroan melalui rapat umum pemegang saham yang diperlukan sehubungan dengan pengambilalihan saham HR dalam Penawaran sesuai dengan peraturan BAPEPAM dan Anggaran Dasar Perseroan. Persyaratan ini merupakan persyaratan berdasarkan hukum dan peraturan yang berlaku di Republik Indonesia. Keterangan: Perseroan telah memperoleh persetujuan pemegang saham melalui rapat umum pemegang saham yang dilaksanakan pada tanggal 29 Januari 2008. Namun karena terdapat kemungkinan perubahan harga penawaran melebihi rentang harga yang telah di setujui oleh RUPS, maka Perseroan akan meminta persetujuan pemegang saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham yang akan diselenggarakan pada 30 April 2008. d) (tidak ada perintah pembatasan) antara Tanggal Pengumuman sampai dengan berakhirnya Periode Penawaran: (i) Tidak ada perintah atau keputusan awal maupun akhir yang dikeluarkan oleh Otoritas Publik di Australia terhadap Calipso; dan (ii) Tidak ada permohonan yang diajukan kepada Otoritas Publik (selain daripada yang disampaikan oleh Group Perseroan), atau tindakan atau pengumuman penyidikan, diancam untuk dilakukan atau dimulai oleh Otoritas Publik,


12


e)

f)

g)

h)

sebagai konsekuensi dari, atau dalam hubungannya dengan Penawaran (selain daripada yang telah ditetapkan oleh ASIC atau Takeovers Panel sebagai pelaksanaan dari kekuasaan dan kewenangannya berdasarkan Corporation Act), yang: (i) Membatasi atau menghalangi (atau apabila diberikan dapat membatasi atau menghalangi), atau menimbulkan dampak material terhadap Penawaran atau penyelesaian dari transaksi yang dilaksanakan berkaitan dengan Penawaran (baik bersyarat atau tidak) atau hak dari Calipso berkaitan dengan HR dan Saham HR yang akan diambilalih berdasarkan Penawaran; atau (ii) Memerlukan pelepasan Saham HR oleh Calipso, atau pelepasan Saham HR oleh Calipso, atau pelepasan aktiva dari Group HR atau Group Perseroan. (tidak ada perubahan yang material) tidak ada kejadian yang muncul yang akan, atau mungkin menimbulkan perubahan yang material terhadap aktiva dan pasiva, keadaan keuangan dan kinerja dari HR dan pemegang sahamnya termasuk sebagai hasil dari Penawaran atau pengambilalihan terhadap saham HR berdasarkan Penawaran. Untuk keperluan ini “kejadian khusus” adalah: (i) Suatu kejadian atau peristiwa yang terjadi pada atau setelah Tanggal Pengumuman dan sebelum berakhirnya Periode Penawaran; (ii) Suatu kejadian atau peristiwa yang terjadi pada atau sebelum Tanggal Pengumuman namun hanya diumumkan kepada publik antara Tanggal Pengumuman sampai dengan akhir Periode Penawaran; atau (iii) Suatu kejadian atau peristiwa yang akan atau mungkin akan muncul setelah Periode Penawaran dan belum dipublikasikan pada atau sebelum Tanggal Pengumuman. (tidak ada pengambilalihan, penjualan atau pengikatan yang material) selain daripada rencana transaksi yang telah dipublikasikan oleh HR sebelum Tanggal Pengumuman, tidak ada peristiwa sebagai berikut yang muncul sejak Tanggal Pengumuman sampai dengan akhir dari Periode Penawaran: (i) HR atau anak perusahaan dari HR mengambil alih, atau melakukan penawaran untuk mengambil alih atau setuju untuk mengambil alih sebuah atau lebih perusahaan atau kegiatan usaha atau aktiva (atau setiap kepentingan dalam sebuah atau lebih perusahaan, kegiatan usaha atau aktiva) dengan nilai seluruhnya lebih besar dari AUD 20 juta atau membuat pengumuman sehubungan dengan pengambilalihan, penawaran atau perjanjian tersebut; (ii) HR atau anak perusahaannya mengalihkan, atau menawarkan untuk mengalihkan atau setuju untuk mengalihkan sebuah atau lebih perusahaan, kegiatan usaha atau aktiva (atau setiap kepentingan dalam sebuah atau lebih perusahaan, kegiatan usaha atau aktiva) dengan nilai, atau berdasarkan nilai buku (sebagaimana tercatat dalam laporan keuangan HR per 30 Juni 2007) seluruhnya lebih besar dari AUD 20 juta atau membuat pengumuman dalam rangka pengalihan, penawaran atau perjanjian tersebut. (iii) HR atau anak perusahaannya menandatangani, menawarkan untuk menandatangani atau setuju untuk menandatangani setiap perjanjian, usaha patungan, kemitraan, perjanjian manajemen atau perikatan yang memerlukan pengeluaran, atau pendapatan, oleh HR dan atau anak perusahaannya dengan nilai seluruhnya dengan nilai seluruhnya sejumlah lebih dari AUD 20 juta atau membuat pengumuman sehubungan dengan penandatanganan, penawaran, perjanjian atau perikatan tersebut. (Peningkatan biaya) setelah Tanggal Pengumuman dan sebelum berakhirnya Periode Penawaran, baik HR atau setiap anak perusahaannya tidak mengumumkan peningkatan atau kemungkinan peningkatan terhadap biaya modal yang diperlukan sehubungan dengan pengembangan Proyek Dairi menuju tahap produksi (Biaya Modal) dengan nilai total tidak lebih dari AUD230 juta (mewakili kurang lebih peingkatan sebesar 5% atas nilai terakhir yang diungkapkan oleh perusahaan pada keterbukaan informasi yang disampaikannya kepada ASX pada tanggal 28 September 2007); (konfirmasi atas kepentingan pihak ketiga) Pernyataan Target (“Target Statement”) (atau, jika ada sebelumnya, pengumuman dari HR melalui ASX) berisi pernyataan, dibuat dengan persetujuan direksi HR, yang di konfirmasikan setelah melakukan penelaahan menyeluruh, yaitu: a) tidak ada seorang pun yang memiliki hak atau opsi untuk memperoleh kepentingan di Proyek Dairi atau untuk merubah tingkat kepentingan yang dimiliki oleh orang tersebut pada saat Tanggal Pengumuman di Proyek Dairi; dan


13

PT BUMI ResourceS Tbk b)

tidak ada seorang pun yang berhak mensyaratkan HR untuk mendanai kepentingan orang tersebut dalam Proyek Dairi; baik berasal dari hasil pengambilalihan Saham Herald ataupun sebaliknya, dan pernyataan tersebut tidaklah material, dicabut atau bersyarat sebelum akhir Periode Penawaran. i) (kepentingan HR dalam Proyek Dairi) pada atau setelah tanggal pengumuman dan sebelum akhir dari periode Penawaran HR tidak mengalihkan atau memberikan hak atau kepentingan, atau menyetujui untuk mengalihkan atau memberikan hak atau kepentingan di Proyek Dairi dan tidak membuat pengumuman sehubungan dengan pengalihan atau pemberian hak tersebut; j) (tidak ada orang yang menggunakan haknya berdasarkan perjanjian-perjanjian atau instrument tertentu) pada atau setelah Tanggal Pengumuman dan sebelum akhir dari Periode Penawaran, tidak ada seorang pun yang boleh menggunakan atau berniat menggunakan, atau menyatakan niat untuk menggunakan, haknya berdasarkan persyaratan dari perjanjian apapun atau instrument lain, di mana HR atau anak perusahaannya menjadi pihak, atau anak peusahaannya menjadi pihak, atau dengan atau untuk mana HR atau anak perusahaannya atau setiap aktiva mereka terikat atau disyaratkan, yang hasilnya, atau dapat menimbulkan hal yang material bagi HR atau HR dan anak-anak perusahaannya secara keseluruhan, dalam: (i) pinjaman uang oleh HR atau anak perusahaan HR yang harus dibayar atau dinyatakan harus dibayar secepatnya atau lebih cepat dari tanggal pembayaran yang tercantum dalam perjanjian tersebut atau instrument lain; (ii) perjanjian atau instrument lain diakhiri atau diubah atau suatu tindakan dilakukan atau muncul karenanya; (iii) kepentingan-kepentingan atau hak-hak HR atau anak perusahaannya dalam suatu firma, perusahaan patungan, trust, perusahaan atau badan lain (atau perjanjian-perjanjian tertentu yang berhubungan dengan kepentingan-kepentingan tersebut) menjadi diakhiri atau diubah; atau (iv) kegiatan usaha HR atau anak perusahaannya dengan pihak lain menjadi terpengaruh; sebagai hasil pengambilalihan Saham Herald oleh Calipso; k) (penurunan harga seng) setelah Tanggal Pengumuman dan sebelum akhir dari Periode Penawaran harga penutupan 3 bulan ke depan sebagaimana disebut dalam the London Metal Exchange tidak berada dibawah US$ 2.000 per metric tonne dalam periode 3 hari perdagangan atau lebih secara berturut-turut. l) (penurunan harga saham Perseroan) setelah Tanggal Pengumuman dan sebelum akhir dari Periode Penawaran harga penutupan saham Perseroan pada BEI tidak berada dibawah Rp. 3.000 untuk periode 3 hari perdagangan atau lebih secara berturut-turut; m) (tidak ada dividen) antara Tanggal Pengumuman dan akhir dari Periode Penawaran, HR tidak boleh membuat atau menyatakan atau lainnya dan dalam kasus tertentu) selain dari distribusi yang sudah diumumkan kepada publik oleh HR sebelum Tanggal Pengumuman; n) (penetapan kejadian) kecuali dengan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Calipso, tidak satupun kejadian-kejadian ini dapat dilakukan selama periode awal Tanggal Pengumuman dan pada akhir dari Periode Penawaran; (i) HR mengkonversi semua atau sebagian dari sahamnya, menjadi saham-saham yang lebih besar atau lebih kecil jumlahnya; (ii) HR atau anak perusahaannya memutuskan mengurangi modalnya dengan cara apapun; (iii) HR atau anak perusahaannya melakukan; (A.) Perjanjian pembelian kembali; atau (B.) Memutuskan untuk menyetujui kondisi dalam perjanjian pembelian kembali berdasarkan Section 257C(1) atau Section 257D(1) dari Corporation Act (iv) HR atau anak perusahaannya mengeluarkan saham atau memberikan opsi atas sahamsahamnya atau menyetujui untuk menerbitkan atau memberikan opsi seperti itu, (v) HR atau anak perusahaannya menerbitkan, atau menyetujui untuk menerbitkan surat hutang yang dapat dikonversi; (vi) HR atau anak perusahaannya menjual, atau menyetujui menjual, semua, atau sebagian, dari kegiatan usahanya atau propertinya; (vii) HR atau anak perusahaannya dikenakan pembayaran, atau menyetujui untuk dikenakan pembayaran, semua, atau sebagian, dari kegiatan usaha atau propertinya. (viii) HR atau anak perusahaannya memutuskan untuk dilikuidasi;


14

PT BUMI ResourceS Tbk (ix) (x) (xi)

Ditunjuknya likuidator atau likuidator sementara dari HR atau anak perusahaannya; Pengadilan mengeluarkan keputusan untuk melikuidasi HR atau anak perusahaannya; Administrator HR atau anak perusahaan HR ditunjuk berdasarkan Section 436A, 436B atau 436C dari Corporations Act; (xii) HR atau anak perusahaannya menandatangani akta perjanjian perusahaan; atau (xiii) Kurator atau kurator dan manajer ditunjuk dalam hubungannya pada kekayaan HR atau anak perusahaannya, baik seluruhnya maupun sebagian Seluruh persyaratan yang disebutkan di atas selain butir b dan c merupakan persyaratan yang ditentukan oleh Perseroan.

6.

Tujuan dan Manfaat Transaksi Pengambilalihan Tujuan dan Manfaat Transaksi Pengambilalihan adalah tetap sebagaimana diungkapkan dalam Informasi Kepada Pemegang Saham, yaitu manajemen Perseroan berkeyakinan bahwa Transaksi Pengambilalihan ini merupakan yang terbaik bagi kepentingan seluruh pemegang saham Perseroan. Dengan adanya Transaksi Pengambilalihan ini akan memberikan manfaat bagi Perseroan antara lain sebagai berikut: a. Bisnis yang dimiliki HR di Indonesia memberi jalan kepada Perseroan untuk memperluas sumber daya berdasarkan penekanan pada timah hitam tingkat tinggi dan seng yang dapat dikembangkan secara ramah lingkungan, dengan mempertimbangkan keselamatan pekerja dan persyaratan dari pemerintah daerah dan masyarakat. b. HR membuka kemungkinan kepada Perseroan atas sumber pertambangan baru dan potensi untuk pengembangan sumber daya alam dengan mengidentifikasi sumber daya alam dan melakukan eksplorasi di dekat lokasi sumber daya alam yang telah ada; c. HR memberikan Perseroan kesempatan untuk menggunakan lebih lanjut pengalaman operasi Perseroan yang telah ada, kompetensi di bidang pertambangan dan keuntungan secara lokal di area-area pertambangan di Indonesia, manajemen terhadap peraturan perundangan, hubungan masyarakat, pengembangan proyek, logistik, keahlian dalam bidang produksi dan marketing; d. HR memberikan Perseroan kemampuan perluasan usaha secara cepat untuk logam dan penambangan bawah tanah melalui pekerja-pekerja dan tim manajemen proyek yang berbasis di Indonesia.

7.

Rencana Usaha Perseroan Terkait Dengan Transaksi Rencana Usaha Perseroan atas HR adalah tetap dan tidak berubah sebagaimana diungkapkan dalam Informasi Kepada Pemegang Saham yaitu sebagai berikut: 7.1

Umum Calipso telah menganalisa informasi yang tersedia di publik mengenai HR, kegiatan usaha dan lingkungan usaha HR secara umum. Dalam bagian ini akan diungkapkan rencana Calipso atas HR berdasarkan fakta dan informasi yang diperoleh oleh Calipso pada saat dikeluarkannya Bidder’s Statement, dalam kaitannya dengan hal-hal sebagai berikut: (i) Kelanjutan kegiatan usaha HR; (ii) Perubahan signifikan yang akan dilakukan terhadap kegiatan usaha HR, termasuk pengalihan dari aktiva tetap HR; dan (iii) Masalah ketenagakerjaan di masa yang akan datang atas karyawan HR. Informasi dalam bagian ini kemungkinan berubah apabila terdapat informasi baru atau perubahan kondisi-kondisi dalam Transaksi Pengambilalihan.

7.2

Penelaahan Strategis Sampai dengan saat ini Calipso tidak memiliki akses untuk mendapatkan seluruh informasi serta fakta material mengenai faktor operasi, komersial, perpajakan dan posisi keuangan HR, karenanya setelah penutupan penawaran, Calipso akan melakukan penelaahan lebih lanjut pada aspek bisnis, aset dan operasi untuk mengevaluasi kinerja, profitabilitas, prospek HR dan relevansi strategis bagi Calipso berdasarkan informasi yang lebih lengkap yang tersedia, serta menetapkan tinjauan rencana kerja kedepan untuk memperbaiki produktifitas dan proftiabilitas HR. Sebagai bagian dari pengkajian atas HR, terdapat kemungkinan bagi Calipso untuk melakukan pembatasan, pembatalan atau modifikasi proyek dan aktivitas HR


15

PT BUMI ResourceS Tbk yang sudah dijalankan sebelumnya, maupun pengenalan pada proyek dan aktivitas baru, walaupun keputusan akhir hanya akan diambil oleh Calipso setelah penelaahan strategis dilaksanakan berdasarkan seluruh fakta material dan keadaan HR. 7.3

Tujuan Calipso bila pembelian 90% atau lebih saham HR Tujuan Calipso dalam Transaksi Pengambilalihan ini, setelah ditutupnya Penawaran, adalah mengendalikan direksi HR dan mengambil alih 100% saham HR dan seluruh efek yang dapat ditukar menjadi saham HR. Bagian ini akan menjelaskan tujuan Calipso apabila Calipso mengambil alih 90% atau lebih saham HR dan berhak melaksanakan kewajiban pengambilalihan atas sisa saham HR yang belum diambil alih: a. Pengambilalihan yang diwajibkan Apabila Calipso diijinkan berdasarkan Corporations Act untuk memiliki 90 % atau lebih kepemilikan pada HR, maka Calipso akan mengajukan rencana untuk membeli seluruh sisa saham HR dan Opsi HR yang ada berdasarkan ketentuan yang berlaku di dalam Corporation Act. b. Pencatatan saham HR pada ASX Sebagai kelanjutan dari pengambilalihan yang diwajibkan tersbut, Calipso bermaksud untuk tidak mencatatkan HR dalam daftar pencatatan di ASX. c. Direksi Calipso akan mempertimbangkan untuk mengganti seluruh jajaran anggota Direksi HR dengan wakil-wakil dari Calipso d. Perkembangan Proyek Dairi Tujuan utama Calipso mengambilalih saham HR adalah untuk mengembangkan Proyek Dairi, agar tambang tersebut dapat berproduksi secara efektif dan tepat waktu. Sebagai bagian dari penelaahan strategis sebagaimana diuraikan pada bagian 7.2 diatas, Calipso berencana untuk mendalami lebih jauh peluang-peluang yang tersedia guna mencapai efisiensi antar grup perusahaan, apabila memungkinkan baik dalam segi ekonomis maupun strategi dengan menghilangkan fungsi-fungsi yang terduplikasi. Namun demikian, sebelum Calipso berkesempatan untuk dapat menelaah lebih jauh, Calipso tidak mempertimbangkan untuk merubah pengembangan dan operasi secara material pada Proyek Dairi. e. Pembangunan Aset HR yang lain Calipso juga bermaksud untuk tetap melanjutkan kegiatan usaha HR sebelumnya, dan mempertahankan kepemilikan HR pada proyek pertambangan emas yang sudah dimiliki yaitu Proyek Meluak, Montaque dan Crater. Namun keputusan untuk mempertahankan kepemilikan tambang tersebut akan diputuskan setelah dilakukan penelaahan lebih lanjut terhadap seluruh fakta dan ketentuan yang berlaku. f.

7.4

Karyawan Calipso berencana untuk meningkatkan keahlian tenaga kerja HR dalam bidang pertambangan timah hitam dan seng. Calipso merencanakan akan mempertahankan pengurus dan karyawan HR yang ada pada saat ini. Sehubungan dengan perubahan status HR menjadi perusahaan tertutup, maka terdapat kemungkinan terjadinya fungsifungsi yang saling tumpang tindih pada level kantor pusat. Saat ini Perseroan belum dalam posisi untuk dapat menentukan berapa banyak karyawan yang memiliki fungsi tumpang tindih dan adanya kemungkinan Perseroan untuk mengalokasikan karyawan HR ke dalam grup Perseroan sampai adanya penelaahan lebih lanjut.

Tujuan Calipso bila pembelian kurang dari 90% saham HR Pada bagian ini akan diuraikan tujuan Calipso apabila Calipso tidak berhak untuk melakukan kewajiban pengambilalihan atas sisa saham HR yang belum diambil alih. Namun dengan penerimaan penawaran, Calipso menjadi pengendali HR. Calipso memiliki hak untuk menyatakan Penawaran terbebas dari 50,1% ketentuan minimum yang berlaku (ataupun persyaratan lainnya), walaupun tidak ada maksud dari Calipso untuk melakukannya. a. Pencatatan pada ASX


16

PT BUMI ResourceS Tbk Calipso akan tetap mempertahankan pencatatan HR di ASX, jika persyaratan pencatatan tersebut dipenuhi, meliputi jumlah investor (walaupun dengan kemungkinan likuidasi saham HR akan menjadi berkurang secara material). b. Direksi Berdasarkan Corporation Act yang berlaku dan konstitusi HR, Calipso akan menunjuk perwakilannya untuk mewakili Perseroan dalam jajaran manajemen HR dan memastikan di dalam jajaran direksi tersebut HR memiliki Direktur Tidak Terafiliasi (Independent Director) yang akan mewakili pemegang saham minoritas. Saat ini Calipso belum memutuskan perwakilan yang akan mewakili Perseroan dalam jajaran Direksi HR. Calipso akan memastikan bahwa seluruh perwakilan yang ditunjuk oleh Calipso akan selalu bertindak sesuai dengan tugas dan tanggung jawabnya. c. Pembangunan Proyek Dairi, aset HR lainnya dan karyawan HR Apabila setelah ditutupnya masa penawaran dan HR dikendalikan namun tidak dimiliki 100% oleh Calipso, maka Calipso bermaksud untuk mengusahakan agar direksi HR melaksanakan hal-hal yang telah diuraikan pada bagian 7.3 di atas. Pada khususnya, Calipso bermaksud meninjau kembali aspek strategi dan kegiatan usaha HR setelah ditutupnya penawaran. Tujuan Calipso saat ini adalah untuk melanjutkan fokus HR dalam mengembangkan Proyek Dairi, menyediakan sumber daya berupa tenaga ahli Perseroan untuk membantu melakukan komersialisasi Proyek Dairi. d. Dividen Calipso melalui perwakilannya dalam jajaran manajemen HR, akan mengusulkan penelaahan lebih lanjut mengenai kebijakan dividen sehubungan dengan adanya kebutuhan HR akan modal kerja. e. Pemegang Saham HR yang masih ada Jika Pemegang saham HR tidak menerima penawaran Calipso, maka setelah berakhirnya masa penawaran, pemegang saham tersebut akan menjadi pemegang saham minoritas sedangkan Calipso akan bertindak sebagai pemegang saham utama dan tidak berkewajiban untuk mengambilalih sisa saham yang ada. f. Pembatasan atas tujuan Calipso Calipso hanya akan membuat keputusan seperti yang dijabarkan di atas setelah mendapatkan nasehat hukum dan keuangan. Setiap keputusan yang akan dijalankan oleh Calipso harus ditelaah dan menjadi kewajiban secara hukum bagi jajaran direksi HR, termasuk perwakilan Calipso dalam rencana kepemilikan saham HR dan seluruh pemegang saham HR. Secara khusus apabila Calipso memiliki pengendalian (namun kurang dari 100%) atas saham HR maka Calipso akan menjadi pihak yang memiliki hubungan istimewa (related party) dengan HR seperti yang tercantum pada Corporation Act Chapter 2E dan seperti yang tercantum dalam peraturan pencatatan (listing rules). Kemampuan Calipso dalam mengimplementasikan keputusan tersebut akan menjadi tanggung jawab Calipso dan HR untuk mentaati peraturan-peraturan Corporation Act dan Listing yang berlaku mengenai pihak yang memiliki hubungan istimewa. 7.5

Tujuan Pembelian Secara Umum Secara garis besar, dengan memperhatikan hal-hal diatas, rencana Perseroan saat ini adalah: a. untuk tetap meneruskan dan menjalankan kegiatan usaha HR; b. mempertahankan karyawan-karyawan HR dan; c. tidak membuat perubahan-perubahan besar pada usaha HR atau mengalihkan aset HR.


17


8.

Struktur Perseroan dan Anak Perusahaan sebelum dan sesudah Transaksi

Struktur Perseroan dan Anak Perusahaan sebelum Transaksi

BUMI RESOURCES

100%

27,54%

KBR

100%

SHL

WC

13,6%

9,5%

100%

99%

KCL

9,5%

100%

SC

100%

FI

100%

IMC

ER

99,98%

100%

MP

CI

60%

32,4%

BH 70%

99,99% 99%

KPC

IKT BM

70%

70%

50%

100%

80%

BJ

GM

70%

GO

IKS

AI

EC

ICR

7,97%

7,97%

7,97%

99,99%

CE

CPM

Struktur Perseroan dan Anak Perusahaan sebelum Transaksi

Struktur Perseroan dan Anak Perusahaan sesudah Transaksi BUMI RESOURCES

100%

27,54%

KBR

100%

SHL

WC

9,5%

100%

99%

KCL

9,5%

100%

SC

100%

FI

IMC

100%

ER

99,98%

60%

32,4%

Max 100%

BH 13,6%

KPC

GO

HR 70%

70%

99,99% 99%

100%

CI

MP

ICR

IKT

70%

IKS

70%

50%

AI

100%

EC

BJ

80%

GM

BM

7,97%

7,97%

7,97%

99,99%

CE

CPM

Struktur Perseroan dan Anak Perusahaan sesudah Transaksi

Keterangan: WC

IKS

:

PT IndoCoal Kalsel Resources

KPC :

: Westside Corporation Ltd PT Kaltim Prima Coal

AI

:

PT Arutmin Indonesia

SHL :

Sangatta Holdings Limited

EC

:

KCL :

Kalimantan Coal Limited

CPM :

PT Citra Palu Mineral

SC

Bumi Resources Japan Co. Ltd

Enercorp Ltd

PT Sitrade Coal

BJ

:

GO :

Gallo Oil (Jersey) Ltd

IMC

:

International Minerals Company LLC

FI

Forerunner International Pte Ltd.

GM

:

PT Gorontalo Minerals Enercoal Resources Pte Ltd

: :

BH

: Bumi Holding S.A.S

ER

:

BM

: Bumi Mauritania S.A

MP

:

PT Mitratama Perkasa

CI

:

Calipso Investment Pte Ltd

HR

:

Herald Resources Limited

KBR

:

Knightley Business Resources Pte Ltd

ICR : CE

IndoCoal Resources (Cayman) Ltd

: PT Coalindo Energy

IKT :

PT IndoCoal Kaltim Resources


18


Risiko Yang Mungkin Timbul dari Dilakukannya Transaksi Risiko yang mungkin timbul dari dilakukannya Transaksi Pengambilalihan adalah tetap dan tidak berubah sebagaimana diungkapkan dalam Informasi Kepada Pemegang Saham, yaitu sebagai berikut: 1. Transaksi Pengambilalihan tidak terjadi apabila terdapat pihak lain yang memberikan penawaran dengan harga yang lebih tinggi yang tidak dapat ditandingi oleh penawaran dari Calipso. 2. Pemegang saham HR yang menerima penawaran Calipso kurang dari 50,1% dari seluruh saham HR dan Perseroan tidak mengenyampingkan kondisi sebagaimana tercantum dalam Pernyataan dari Penawar (Bidder’s Statement). 3. Pemegang saham Perseroan tidak memberikan persetujuan dalam RUPSLB.

10.

Keterangan mengenai Pihak-Pihak Yang Bertransaksi A.

Keterangan Mengenai Pembeli Umum Calipso Investment Pte. Ltd (“Calipso”) berkedudukan hukum di Singapura merupakan perusahaan yang didirikan menurut dan berdasarkan peraturan perundang-undangan Singapura. Calipso beralamat di 80 Raffles Place, #16-20 UOB Plaza II, Singapore 048624 Susunan Pengurus dan Pengawas Pada saat Informasi Kepada Pemegang Saham ini diterbitkan, susunan pengurus Calipso adalah sebagai berikut: Direksi Direktur : Sanjeev Gupta Direktur : Edy Junianto Kegiatan Usaha Calipso adalah anak peruahan Perseroan yang seluruh sahamnya dimiliki oleh Perseroan. Calipso didirikan oleh Perseroan semata-mata untuk memiliki Saham HR dan/atau Opsi HR. Calipso tidak mempunyai kegiatan usaha lainnya.

B.

Keterangan Mengenai Penjual Keterangan mengenai penjual dapat dilihat pada Bab V “ Keterangan Mengenai Objek Transaksi”.


19


V. 1.

KETERANGAN MENGENAI OBJEK TRANSAKSI Herald Resources (“HR”) Keterangan mengenai HR sebagaimana diuraikan pada bagian ini adalah sama dengan yang diungkapkan dalam Informasi Kepada Pemegang Saham ditambah dengan Keterbukaan Informasi HR. Sebagian dari keterangan mengenai HR di bawah ini disiapkan oleh Calipso menggunakan informasi yang tersedia di publik. Sebagian dari informasi ini belum diverifikasi secara independen. Tidak ada informasi material yang disediakan oleh HR kepada Calipso. Oleh karenanya, berdasarkan hukum dan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Australia, Calipso tidak menyatakan dan menjamin, baik diungkapkan atau tidak, sehubungan dengan keakuratan dan kelengkapan informasi yang tercantum di bawah ini. Informasi mengenai HR di bawah ini tidak dapat dikategorikan sebagai informasi yang lengkap.

1.1

Umum HR adalah sebuah perusahaan pertambangan dan tercatat pada ASX untuk lebih dari 60 tahun. Pada awalnya HR melakukan pertambangan dan pemrosesan industrial clays. Pada pertengahan tahun 1980 dibawah pengendalian manajemen yang ada saat itu, HR telah melakukan diversifikasi eksplorasi emas dan pada tahun 1986, HR melakukan produksi pertambangan pertama kalinya. HR berkedudukan di Australia dengan alamat level 3/50 Colin Street West Perth WA 6005.

1.2

Permodalan, Susunan Pemegang Saham dan Kepengurusan Struktur Permodalan dan Kepemilikan Saham Berdasarkan laporan tahunan tahun 2007, modal dasar, modal ditempatkan dan disetor HR adalah AUD 150.830.889 yang terbagi atas 195.581.622 lembar saham. Berdasarkan informasi yang diberikan kepada ASX per tanggal 6 Maret 2008, lima pemegang saham utama HR adalah sebagai berikut: Keterangan Calipso Investment Pte Ltd. PT Antam Tbk. Terrance M Allen Quest Asset Partners New Age World Ltd.

Saham 39.918.590 21.200.000 15.093.304 14.805.806 10.009.232

% 20,19 10,72 7,63 7,49 5,06

Susunan Pengurus dan Pengawas Susunan Pengurus dan Pengawas HR sampai dengan Informasi Kepada Pemegang Saham ini diterbitkan, adalah sebagai berikut: Executive Chairman Executive Director Executive Director Non-Executive Director

1.3

: Terence M Allen : James Dracopoulos : Michael P Wright : Brian J Hurley

Kegiatan Usaha HR adalah perusahan Australia yang bergerak di bidang eksplorasi dan pengembangan mineral. Kegiatan usaha HR meliputi evaluasi dan pengembangan logam dasar, emas dan investasi terkait, khususnya untuk wilayah Indonesia dan Australia. Fokus utama HR saat ini adalah Proyek Dairi dengan kualitas unggul yang berlokasi di Kabupaten Dairi, Sumatera Utara, Indonesia. HR adalah pengelola kontrak kerja untuk Proyek Dairi sejak tahun 1998 dan telah menyelesaikan studi kelayakan terhadap mutu cadangan pada tambang Anjing Hitam, yang merupakan satu dari beberapa cadangan yang telah diidentifikasi oleh HR pada Proyek Dairi.


20

PT BUMI ResourceS Tbk Berikut adalah gambaran dari Proyek Dairi berdasarkan data dan informasi yang tersedia dalam Pernyataan dari Target: Proyek Dairi adalah Kontrak Karya (“contract of work”) generasi ketujuh No. KW99PK0071. Kontrak Karya merupakan bentuk kepemilikan umum yang dimiliki oleh hampir seluruh pertambangan yang beroperasi di Indonesia. Kontrak Karya adalah kontrak hukum yang sah antara perusahaan pertambangan dengan pemerintah Republik Indonesia yang mengatur rincian hak dan kewajiban dari perusahaan pertambangan yang mencakup spesifikasi dari proyek beserta persentase kepemilikan masing-masing pemegang saham. Kontrak Karya Proyek Dairi bernama PT Dairi Prima Mineral, dengan komposisi kepemilikan HR sebesar 80% (melalui anak perusahaan asing) dan Antam sebesar 20%. Persetujuan dari Departemen Kehutanan Saat ini HR masih dalam proses mendapatkan persetujuan dari Departemen Kehutanan untuk dapat menggunakan sebagian lahan hutan untuk aktivitas Proyek Dairi. Proyek Dairi telah mengalami penundaan untuk jangka waktu lebih dari 2 tahun karena menunggu persetujuan dari Departemen Kehutanan ini. Persetujuan dari Departemen Kehutanan juga diperlukan untuk pengembangan Proyek Dairi tahapan selanjutnya hingga cadangan pada Anjing Hitam berproduksi. Direksi HR optimis bahwa persetujuan dari Departemen Kehutanan akan diperoleh dalam waktu dekat. Kondisi Geologis Proyek Dairi Pekerjaan eksplorasi HR pada wilayah Kontrak Karya telah dilakukan dimana unit yang memiliki prospektif untuk basis mineralisasi metal terletak pada bagian atas Palaeozoic marine carbonates dan argillites dari Grup Tapanuli, dengan mineralisasi interbedded sulphide exhalative (Sedex style) yang besar, yang berasal dari akhir jaman carboniferous (Late Carboniferous) sampai dengan awal jaman Permian (Early Permian age), dari 325 sampai 270 juta tahun. Dalam masa eksplorasi tersebut, penemuan yang relatif mudah oleh HR atas cadangan bedding conformable Sedex Style berbasis metal sulphide menjadi hal yang menekankan bahwa terdapat potensi lokal dan regional yang sangat baik untuk terjadinya penemuan cadangan-cadangan mineral penting lainnya. Cadangan Sedex Proyek Dairi berlokasi di Kabupaten Dairi, propinsi Sumatera Utara, Indonesia dan mengandung cadangan sulphide seng /timah hitam berkualitas unggul pada cadangan jenis mineralisasi Sedex. Cadangan seng/timah hitam jenis Sedex telah memenuhi hampir seluruh suplai dunia akan komoditas ini, termasuk di dalamnya cadangan yang sangat besar berbentuk tambang, banyak diantaranya yang sudah beroperasi lebih dari satu dekade. Beberapa contoh cadangan Sedex yang terkenal adalah: -

Red Dog di Alaska

-

Broken Hill, Mount Isa, Macarthur River dan Century di Australia

-

Meggen dan Rammelsburg di Jerman

-

Navan, Tynagh dan Silvermines di Irlandia

-

Sullivan di Canada

Jenis cadangan Sedex berada diantara jaman pertengahan Proterozoic (1700 sampai 1400 juta tahun, contohnya Mount Isa) atau jaman Cambrian sampai Carboniferous (580 sampai 295 juta tahun, contohnya Red Dog dan Anjing Hitam). Karakterisik signifikan pada kebanyakkan cadangan ini adalah cakupan yang telah terlihat pada penemuan yang sangat penting untuk ditindaklanjuti pada lokasi yang sama. Potensi Cadangan Sedex pada Proyek Dairi HR telah melakukan kerjasama dalam mengupayakan potensi tambang bawah tanah pada cadangan Anjing Hitam dan Lae Jehe. Penelaahan terbatas juga telah dilakukan untuk menguji dan menemukan potensi jenis mineralisasi Sedex pada kedalaman tertentu.


21

PT BUMI ResourceS Tbk Cadangan Anjing Hitam Mineralisasi, sumber mineral dan cadangan bijih besi Estimasi cadangan mineral pada Anjing Hitam telah dilakukan berdasarkan pada 20.953 meter pengeboran diamond (diamond drilling) pada 87 lubang antara tahun 1998 dan 2002. Cadangan pertambangan awal (initial mining inventory) dan cadangan bijih besi lanjutan (a later ore reserve) yang dapat diestimasi pada Anjing Hitam adalah sebagai berikut. Estimasi Cadangan Bijih Besi Anjing Hitam Tanggal

Ton

Seng

Timah Hitam

Perak

2003

6.600.000

14,6%

8,8%

10,7 g/t

Desember 2007

6.500.000

14,4%

8,7%

10,5 g/t

Cadangan pada Anjing Hitam meliputi 6,5 Mt dengan kandungan 14,4% seng, 8,7% timah hitam, yang terdiri dari cadangan yang dapat dibuktikan (proven reserves) sebanyak 5,0 Mt dengan kandungan 15,0% seng, 9,1% timah hitam dan prediksi cadangan (probable reserves) sebanyak 1,5 Mt dengan kandungan 12,5% seng, 7,3% timah hitam (berdasarkan laporan tahunan HR 2007 dan pengumuman ASX 21 Desember 2007). Berdasarkan pengumuman yang dikeluarkan oleh HR, pada saat ini HR sedang melakukan penelaahan lebih lanjut untuk mengidentifikasi metode penambangan yang lebih unggul pada cadangan deposit Anjing Hitam dibandingkan dengan studi kelayakan dari Dairi, yang khususnya berdasar pada metode Long Hole Stoping. Studi Kelayakan dan Rencana Pengembangan Setelah berhasil menyelesaikan studi kelayakan awal tahun 2002/2003, HR telah menyelesaikan DFS pada Pebruari 2005, berdasarkan ekstrasi di dalam tanah (underground extraction) dari 6,53 juta ton cadangan bijih besi dengan tingkat maksimum sejumlah 1 juta ton per tahun (“mtpa”) dari main mineralised horizon (“MMH”) memiliki kandungan rata-rata 14,4% seng, 8,7% timah hitam, dan 10,5 g/t perak. HR berharap untuk dapat mencapai kapasitas penuh sebesar 1 mtpa pada tahun 2011. Umur tambang yang dijadwalkan adalah selama kurang lebih 7 tahun. Kualitas Kandungan Seng dan Timah Hitam pada Tambang Anjing Hitam Direksi dari HR berkeyakinan bahwa tes metalurgi (metallurgical test) untuk studi kelayakan awal dan DFS menunjukkan bahwa kandungan seng dan timah hitam (zinc and lead concentrates) yang berasal dari tambang bijih besi pada Anjing Hitam akan siap dipasarkan. Cadangan Lae Jehe Perkiraan Sumber Mineral Kandungan mineralisasi pada tambang Lae Jehe serupa dengan kandungan mineralisasi pada tambang Anjing Hitam. Berdasarkan Laporan Tahunan HR 2007 sumber mineral pada cadangan Lae Jehe dengan estimasi cadangan sebanyak 6,5 Mt dengan kandungan 11,3% seng dan 6,1% timah hitam yang terdiri dari indicated resource sebanyak 4,6 Mt dengan kandungan 11,6% seng, 6,2% timah hitam dan cadangan terindikasi inferred resource sebanyak 1,9 Mt dengan kandungan 10,6% seng, 5,9% timah hitam. Selain itu berdasarkan pengumuman yang dikeluarkan oleh HR, tambang Lae Jehe memiliki peningkatan 12% pada kombinasi cadangan menjadi 8,7Mt dengan kandungan 11,2% seng dan 6,1% timah hitam. Sehingga secara keseluruhan, total kombinasi cadangan (measured, indicated, inferred) untuk Proyek Dairi sebanyak 17,3Mt dengan kandungan 13,1% seng dan 7,6% timah hitam. Rencana Pengembangan Konseptual Tidak terdapat rencana penambangan (mine plan) yang lengkap untuk tambang Lae Jehe, namun dengan asumsi terdapat perkembangan produksi pada Anjing Hitam, Direksi HR mempercayai bahwa produksi awal bawah tanah (underground) dapat direncanakan sejak sekitar tahan 2013 atau bahkan lebih awal, untuk mengimbangi rencana penurunan tingkat produksi dari cadangan Anjing Hitam pada waktu tersebut, juga untuk menjaga agar mill feed tetap dapat berjalan pada kapasitas terpasang sebesar 1 mtpa. Sebagai alternatif,


22

PT BUMI ResourceS Tbk rencana tersebut dapat dikombinasikan pada waktu yang lebih awal untuk menjaga kestabilan tingkat produksi pada Anjing Hitam. Penelaahan yang dilakukan baru-baru ini menunjukkan bahwa karakterisasi metalurgi (metallurgical characterisation) dan tanggapan pada tambang Lae Jehe adalah sama dengan tambang Anjing Hitam, untuk jenis Sedex ore bodies seperti yang telah diantisipasi sebelumnya. Direksi HR berkeyakinan bahwa pertambangan Lae Jehe akan lebih kompleks dibandingkan Anjing Hitam karena sumber mineral terjadi pada beberapa lenses dan lokasinya memiliki MMH yang lebih tipis daripada Anjing Hitam. Di sisi lain, juga terdapat kemungkinan terjadi dilusi lebih banyak pada tingkat (grade) bijih besi serta lebih rendahnya tingkat produktivitas dibandingkan dengan Anjing Hitam, oleh karenanya hal tersebut akan berdampak pada meningkatnya biaya operasi pertambangan bawah tanah. Tambahan modal kerja akan dibutuhkan untuk pengembangan bawah tanah, namun tidak untuk pabrik dan infrastruktur terkait. Cadangan Basecamp Basecamp berlokasi diantara Anjing Hitam dan Lae Jehe, diantara garis batas 10.300 Utara dan 10.600 Utara. Estimasi sumber mineral pada tambang Basecamp diperkirakan sebanyak 800.000 ton dimana seluruhnya dikategorikan sebagai Inferred Resources dengan kandungan 7,2% seng, 4,3% timah hitam, dan 5 g/t perak. Pengeboran lebih lanjut dapat meningkatkan jumlah cadangan, tetapi dengan lebar (width) dan kualitas terbatas. Tambang Basecamp memiliki sepertiga lebih sedikit kandungan kadar metal per ton dibandingkan pada Lae Jehe. Prospek Eksplorasi pada Proyek Dairi lainnya Direksi HR menganggap prospek dari lokasi eksplorasi yang terdapat pada ketiga Kontrak Karya Proyek Dairi (sebagaimana terlihat pada gambar) memiliki prospek cadangan seng/timah hitam atau seng/timah hitam/perak dengan bentuk mineralisasi cadangan yang mirip dengan sumber mineral yang terdapat pada daerah cadangan Anjing Hitam, Lae Jehe, dan Basecamp.


23

PT BUMI ResourceS Tbk i. Prospek Sopokomil Dome Basuki Lode meliputi sejumlah gossan outcrop sepanjang kurang lebih 300 meter, berlokasi sekitar 500 meter di sebelah barat Lae Jehe yang memiliki hasil laporan yang baik berdasarkan sampling trench channel dan dua lubang pengeboran. Hasil terbaik berada pada 19 meter dengan tingkatan (grade) kandungan 25% seng, yang sebagian berasal dari oksidasi meneralisasi yang dangkal. Oksidasi material tidak dapat diterapkan pada sulphide ore mill. Terdapat kemungkinan bahwa cadangan sulphides dapat diperoleh pada tempat yang dalam. Tidak ada pekerjaan lanjutan dilakukan sejak pengeboran tersebut. Dua kandungan sulphide outcrops yang besar terdapat pada Bongkaras, berlokasi di barat laut dari Lae Jehe. Tujuh lubang yang telah dibor, telah diuji prospeknya, melewati tingkatan moderat massive sulphides yang terdapat pada Julu shale, contohnya 8,1 meter dengan kandungan 6,0% seng, 2,9% lead, dan 6 g/t perak dari kedalaman 140 meter. Sementara terdapat variasi pada kandungan mineralisasi, namun terdapat juga potensi yang signifikan untuk penemuan stronger grade-widths. Pondok Gambir meliputi anomali tanah bullseye pada seng/timah hitam/perak, dengan dua dan tiga signifikan gossan outcrpops lainnya, dan dengan keberadaan Julu shale. Uji kadar logam gossan adalah sampai dengan 47,5% kandungan seng. Area seluas 150 meter x 50 meter telah ditelaah dan memiliki potensi cadangan metal oxide dengan tingkatan dan tonase yang signifikan. Empat buah drillhole pada kedalaman dangkal telah dibor secara keseluruhan 294 meter, dengan hasil zona oxide pada 5,2 meter dengan kandungan 9,9% seng,0,2% timah hitam dan 142,3 g/t perak. Pada Lae Puncu, di sisi barat Sopokomil Dome, sampling pada endapan sungai dan tanah telah mengidentifikasi Julu shale, dengan contoh kepingan batu terbaik telah menghasilkan kandungan 24,8% seng, 11,0% timah hitam, dan 79 g/t perak. ii. Prospek Blok Tiga Lingga Setelah pengambilan pada sampling endapan sungai (stream sediment sampling), survei geophysical electromagnetic (“EM”) mendeteksi adanya daerah dengan strong linear konduktor sepanjang 14 kilometer, penemuan tersebut mencakup prospek Lubuk Raya dan Sinar Pagi. Garis melintang yang melalui area EM telah mengidentifikasi pyritic carbonaceous shale. Pada Lubuk Raya, 59 lubang dangkal di bor sepanjang main carbonate-hosted base metal soil anomalies, uji kadar logam terbaik pada tanah tersebut memiliki kandungan 2,5% seng, 2,5% timah hitam dan 25,3g/t perak. Dapat disimpulkan bahwa terdapat potensi mineralisasi suplhide yang besar melalui identifikasi pada carbonaceous shales. Sinar Pagi terletak pada 8 kilometer sebelah barat daya dari Lubuk Raya. Dapat diperhitungkan adanya potensi mineralisasi sulphide base metal yang besar yang terkandung dalam carbonaceous shale sequence. Sebanyak 17 lubang telah dibor, menunjukkan hasil kandungan seng dan perak yang baik, tetapi dengan tingkat oksidasi lebih tinggi pada tingkatan yang lebih dalam. Hasil terbaik pada 27,5 meter dengan kandungan 6,3% timah hitam dan 18 g/t perak dan 27,2 meter dengan kandungan 5,0% timah hitam dan 39 g/t perak. iii. Blok Juhar Prospek Bululaga berlokasi pada daerah tambang yang sebelumnya telah terdapat pengerjaan tambang open pit untuk seng/timah hitam/perak. Berdasarkan interpretasi lokal, anomali seng/timah hitam/perak dan kepingan batu diasosiasikan dengan brecciated carbonate. Selain yang telah diungkapkan di atas, HR juga memiliki proyek tambang sebagai berikut: a) Proyek Sarkea yang berlokasi di Sumatera Utara b) Proyek tambang emas Maluak di Sumatera Utara (kepemilikan saham sebesar 26%) c) Proyek tambang emas Montague di Australia Barat (kepemilikan saham sebesar 15%) d) Proyek tambang emas Crater di Australia Barat (kepemilikan saham sebesar 20%)


24

PT BUMI ResourceS Tbk HR juga memiliki 42% kepemilikan pada Jaguar Minerals Ltd, sebuah perusahaan eksplorasi yang didirikan sejak 2003 dan telah tercatat pada ASX, Jaguar dan HR telah menandatangi perjanjian penjualan dimana Jaguar mengambil alih kepemilikan HR pada 5 proyek di Australia. Sejak pencatatan pada ASX pada Juli 2004, Jaguar telah melanjutkan untuk memodifikasi gabungan dari proyek-proyek yang dimilikinya. Saat ini, 5 proyek tersebut masih dalam tahap eksplorasi. Sampai dengan 11 Desember 2007, kapitalisasi pasar Jaguar adalah sebesar AUD 6,9 juta. Berikut dibawah ini merupakan anak-anak perusahaan yang diambil dari laporan keuangan HR per 30 Juni 2007, sebagai berikut: 1. 2. 3. 4. 5.

Goldfan Limited Herald Finance Pty Ltd Hereos Pt Ltd PT Herald Mining Services Gain & Win (Pte) Ltd

Hingga saat ini, tidak terdapat Informasi yang lebih rinci mengenai anak-anak perusahanaan HR yang tersedia di publik.

1.4

Ikhtisar Data Keuangan Penting HR Tabel di bawah ini adalah ringkasan dari data keuangan penting untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2007 yang telah dilakukan penelaahan terbatas (limited review) oleh Stantons International dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2007 dan 2006 yang telah diaudit oleh Stantons International dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian.

NERACA dalam ribuan AUD Keterangan

31 Desember 2007

AKTIVA Jumlah Aktiva Lancar Jumlah Aktiva Tidak Lancar Jumlah Aktiva KEWAJIBAN Jumlah Kewajiban Lancar Jumlah Kewajiban Tidak Lancar Jumlah Kewajiban EKUITAS Jumlah Kewajiban dan Ekuitas

30 Juni 2007

2006

64.384 86.350 150.734

82.670 62.366 145.037

124.297 21.596 145.893

11.549 350 11.899 138.835 150.734

7.090 7.090 137.947 145.037

5.793 5.793 140.100 145.893

LAPORAN LABA (RUGI) dalam ribuan AUD Keterangan PENJUALAN BERSIH Beban Pokok Penjualan Laba Sebelum Pajak LABA BERSIH

31 Desember 2007 2.021 128 128

30 Juni 2007 6.311 (1.230) (1.230)

2006 2.269 (42) (3.223) (2.593)

Catatan: data keuangan diperoleh dari laporan tahunan HR tahun 2007, sedangkan data keuangan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 diperoleh dari website HR.


25

PT BUMI ResourceS Tbk 1.5

Informasi yang Tersedia untuk Publik Herald adalah perusahaan terdaftar di Australian Stock Exchange. Berdasarkan Corporations Act and Listing Rules yang berlaku di Australia, Herald diwajibkan untuk menyampaikan keterbukaan informasi secara periodik. Laporan Keuangan Tengah Tahunan Herald yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007 telah disampaikan kepada ASX pada tanggal 28 Pebruari 2008. Keterbukaan Informasi HR (termasuk salinan dari laporan keuangan) dan informasi mengenai penawaran dari Calipso dan penawaran dari Tango juga dapat diperoleh dari website Herald www.herald.net.au dan dari Website ASX www.asx.com.au.


26


VI. DAMPAK KEUANGAN ATAS DILAKUKANNYA TRANSAKSI PENGAMBILALIHAN Dampak Keuangan Atas Dilakukannya Transaksi Pengambilalihan adalah sama dengan yang telah diungkapkan dalam Informasi Kepada Pemegang Saham yaitu berdasarkan surat yang dikeluarkan oleh auditor independen tertanggal 23 Januari 2008 dampak keuangan Transaksi terhadap posisi keuangan perseroan, dalam bentuk Neraca Proforma, belum dapat disajikan dalam Surat Edaran ini, mengingat terdapat perbedaan yang signifikan antara prinsip akuntansi yang berlaku di Indonesia (PSAK) dan prinsip akuntansi yang berlaku di Australia (GAAP) untuk akun-akun tertentu dalam laporan keuangan. Sejak 1 Januari 2005 Australia telah menerapkan Australian equivalents International Financial Reporting Standard (AIFRS), yang sebagian besar merupakan adopsi atas International Financial Reporting Standards (IFRS). Sebagaimana diketahui, sampai saat ini Indonesia masih belum menerapkan IFRS, sehingga oleh karena itu perbedaaan antara prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia dengan yang berlaku umum di Australia pada dasarnya merupakan perbedaan antara PSAK dengan IFRS. Ikhtisar di bawah ini merupakan penjabaran secara umum perbedaan-perbedaan antara Perbedaan Antara Prinsip Akuntansi yang Berlaku Umum (“PABU”) di Indonesia dengan Australia dan tidak dimaksudkan untuk menyajikan perbedaan-perbedaan tersebut secara lengkap. Ikhtisar tersebut juga tidak menyajikan perbedaan yang mungkin ada pada laporan HR. AIFRS PSAK

AIFRS

PSAK

AIFRS PSAK

AIFRS

PSAK

AIFRS

PSAK

AIFRS PSAK

Piutang dan Pinjaman Yang Diberikan Disajikan sebesar amortized costs dengan menggunakan effective interets method. Pada prakteknya disajikan sebesar jumlah yang dapat direalisasikan dikurangi dengan cadangan tidak tertagih piutang. Revaluasi Aktiva Tetap Revaluasi aktiva tetap diperbolehkan. Revaluasi harus dievaluasi secara berkala sehingga nilai tercatat aktiva tetap tidak jaug berbeda dengan nilai wajarnya. Dengan demikian revaluasi harus dilakukan secara berkala pula jika kebijakan revaluasi dijalankan. Manajemen harus meyakini bahwa nilai wajar tidak berbeda jauh dengan nilai tercatat. Revaluasi diperbolehkan berdasarkan Peraturan Pemerintah. Impairment atas Aktiva Tetap Biaya Impairment di offset dengan surplus revaluasi atas aktiva yang bersangkutan. Kelebihan impairment atas surplus revaluasi dilakukan sebagai biaya. Biaya impairment lost harus dibukukan sebagai biaya. Pajak Tangguhan Pajak tangguhan dicatat berdasarkan metode liability, dimana aktiva dan kewajiban tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aktiva dan kewajiban menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aktiva dan kewajiban yang bersangkutan, kecuali atas business combination dimana tidak ada efek atas laba kena pajak berdasarkan akuntansi dan pajak. Pajak tangguhan dihitung berdasarkan tarip pajak yang diharapkan berlaku pada saat aktiva terealisasi atau kewajiban dibayar. Pajak tangguhan dikredit ke laporan laba rugi, kecuali jika item yang bersangkutan di kreditkan langsung ke ekuitas. Aktiva pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aktiva pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa akan datang. Secara umum, perhitungan pajak tangguhan berdasarkan PSAK tidak berbeda dengan AIFRS. Namun atas masalah tertentu terdapat beberapa perbedaan, termasuk untuk hal-hal di bawah ini: • Tidak ada pajak tangguhan menurut PSAK atas perbedaan antara nilai tercatat akibat penggunaan kurs historis dengan kurs tanggal neraca sehubungan dengan penjabaran laporan keuangan. • Tidak ada pajak tangguhan menurut PSAK atas laba yang belum dibagi atas anak perusahan dan perusahaan asosiasi. Cadangan Kewajiban Imbalan Kerja Cadangan atas kewajiban imbalan kerja dihitung berdasarkan pembayaran yang akan dilakukan selama jangka waktu satu tahun yang akan datang ditambah dengan biaya-biaya terkait dengan pembayaran tersebut. Kewajiban kepada karyawan yang melebihi satu tahun dihitung berdasarkan nilai kini dari estimasi pembayaran yang akan dilakukan. Perhitungan imbalan kerja menggunakan metode Projected Unit Credit secara aktuarial. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktrual bersih yang belum diakui yang melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan nilai wajar aktiva program diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja yang ikut dalam program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested maka akan diamortisasi dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested. Financial Lease Aktiva leasing dicatat pada awal transaksi sebesar nilai terendah antara nilai wajar aktiva dengan nilai kini dari pembayaran lease minimum. Aktiva leasing dicatat sebesar nilai kini dari pembayaran lease minimum.


27


AIFRS

PSAK

AIFRS PSAK

Goodwill Goodwill yang timbul dari business combination sehubungan dengan metode pembelian tidak diamortisasi, tapi di evaluasi secara berkala (tahunan) untuk menentukan apakah nilainya perlu di impair berdasarkan evaluasi perolehan kas (cash generating unit). Goodwill harus diamortisasi sepanjang periode yang tidak melebihi 20 tahun. Impairment juga harus dievaluasi. Pos Luar Biasa Tidak diperbolehkan. Diperbolehkan. Pos luar biasa didefinisikan sebagai transaksi atau kejadian yang jarang terjadi (infrequent) dan tidak biasa (unusual). Pos luar biasa disajikan pada laporan laba rugi terpisah dari laba atau rugi yang berasal dari operasi normal.


28


VII. LAPORAN DAN PENDAPAT PIHAK INDEPENDEN

Penilai Independen PT Zodiac Perintis Penilai selaku penilai independen dalam suratnya No. 006/SR/ZPP/III/07 tanggal 12 Maret 2008 menyatakan bahwa nilai pasar wajar Obyek Transaksi berkisar antara AUD 529,44 juta hingga AUD 663,83 juta, atau, jika dinyatakan dalam nilai pasar wajar per lembar saham berdasarkan pada basis terdilusi seluruhnya (fully diluted), berkisar antara AUD 2,62 hingga AUD 3,29. Metode utama yang digunakan dalam penilaian Obyek Transaksi adalah metode diskonto pendapatan ekonomi mendatang (discounted future economic income method atau discounted cash flow [DCF] method). Metode ini dipilih mengingat bahwa kegiatan usaha yang dilaksanakan oleh HR di masa depan masih akan berfluktuasi sesuai dengan cadangan dan tingkat produksi yang dapat dilaksanakan. Pada metode diskonto pendapatan ekonomi mendatang, operasi HR diproyeksikan sesuai dengan skenario pengembangan yang direncanakan oleh manajemen HR dengan asumsi bahwa persetujuan dari Departemen Kehutanan Republik Indonesia untuk dapat menggunakan sebagian lahan hutan untuk aktivitas Proyek Dairi akan dapat diperoleh sesuai dengan jadwal yang diperkirakan oleh manajemen HR. Pendapatan ekonomi mendatang yang dihasilkan berdasarkan proyeksi dikonversi menjadi nilai kini dengan tingkat diskonto yang sesuai dengan tingkat risiko. Indikasi nilai adalah total nilai kini dari pendapatan ekonomi mendatang tersebut, dengan asumsi going concern, yaitu perusahaan berjalan terus walaupun pemilik atau manajemen berganti. Untuk menilai tingkat kewajaran secara umum atas hasil penilaian dengan metode penilaian utama, digunakan metode pembanding perusahaan terbuka (guideline public company method), dengan angka pengali (multiple) yang digunakan adalah P/Resources atau perbandingan antara nilai pasar saham dan sumberdaya tambang. Metode ini dipilih mengingat bahwa walaupun di pasar saham perusahaan terbuka tidak diperoleh informasi mengenai perusahaan sejenis dengan skala usaha dan aset yang setara, namun diperkirakan data saham perusahaan terbuka yang ada dapat digunakan sebagai data perbandingan atas nilai saham HR. Pihak Independen Atas Kewajaran Nilai Transaksi Yanuar Bey & Rekan selaku pihak independen dalam laporan No. Y&R.FO.08.095 tanggal 17 Maret 2008 menyatakan bahwa rencana pembelian saham Herald Resources Ltd. oleh PT Bumi Resources Tbk. yang akan dilaksanakan melalui Calipso Investment Pte. Ltd. adalah layak dan wajar bagi BUMI dan para pemegang saham apabila dilaksanakan dalam kisaran nilai pasar wajar dari hasil penilaian atas objek transaksi tersebut. Pendapat Konsultan Hukum Perseroan telah menunjuk Kantor Hukum Hadiputranto, Hadinoto & Partners sebagai Konsultan Hukum Independen yang dalam suratnya No. Ref. 90184-v3 tanggal 31 Maret 2008, telah memberikan pendapat yang menyatakan bahwa berdasarkan keterangan Perseroan, Perubahan Harga Transaksi Pengambilalihan merupakan transaksi material sebagaimana diatur dalam Peraturan Bapepam Nomor IX.E.2 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama. Oleh karenanya, Perubahan Harga Transaksi Pengambilalihan baru dapat dilaksanakan setelah (i) diperolehnya persetujuan dari RUPSLB Perseroan yang dilaksanakan sesuai dengan prosedur dan persyaratan yang ditetapkan dalam Peraturan IX.E.2, (ii) diperolehnya persetujuan dari para kreditur atau pihak ketiga yang berkepentingan dari Perseroan (jika diperlukan), (iii) memenuhi persyaratan dan prosedur yang ditetapkan dalam Peraturan IX.E.2.


29


VIII. RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM LUAR BIASA Sehubungan dengan rencana Perubahan Harga Transaksi Pengambilalihan sebagaimana telah diuraikan dalam Informasi Kepada Pemegang Saham ini, Perseroan bermaksud untuk meminta persetujuan dari RUPSLB Perseroan yang akan diselenggarakan pada hari Rabu, tanggal 30 April 2008, dengan memperhatikan ketentuan yang diatur dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.2 dan Anggaran Dasar Perseroan, yaitu sebagai berikut: Perubahan Harga Transaksi Pengambilalihan a. Sesuai dengan Ketentuan dalam Anggaran Dasar Perseroan, RUPSLB Perseroan harus dihadiri oleh lebih dari ½ seluruh saham dengan hak suara yang sah dan disetujui oleh lebih dari ½ yang menghadiri RUPSLB dengan suara yang sah. b. Apabila Pemegang Saham tidak menyetujui rencana transaksi yang diusulkan, maka rencana transaksi tersebut tidak dapat diajukan kembali dalam jangka waktu 12 bulan sejak tanggal RUPSLB yang menolak rencana transaksi. Sebagai informasi, tanggal-tanggal penting yang perlu diperhatikan dalam kaitannya dengan penyelenggaraan RUPSLB Perseroan adalah sebagaimana tertera pada tabel jadwal berikut ini: PERISTIWA Pemberitahuan RUPSLB melalui Surat Kabar Pengumuman Informasi Ringkas mengenai Rencana Perubahan Harga Transaksi Pengambilalihan Tanggal Daftar Pemegang Saham Panggilan RUPSLB melalui surat kabar RUPSLB Pengumuman hasil RUPSLB melalui surat kabar Laporan ke BAPEPAM tentang hasil RUPSLB

TANGGAL 1 April 2008 1 April 2008 14 April 2008 15 April 2008 30 April 2008 2 Mei 2008 5 Mei 2008

Tempat dan Kehadiran RUPSLB Perseroan RUPSLB Perseroan akan diselenggarakan pada tanggal 30 April 2008 pk. 10.00 sampai dengan selesai di Commerce Club, Wisma Bakrie 2 lantai. 20, Jl H.R. Rasuna Said Kav. B2, Jakarta 12920. Bagi Pemegang Saham yang tidak dapat menghadiri RUPSLB tersebut dapat memberi kuasa kepada pihak lain dengan mengisi formulir surat kuasa yang terlampir dalam Informasi Kepada Pemegang Saham yang juga dapat diperoleh dari Corporate Secretary Perseroan dengan alamat Wisma Bakrie 2 lantai 7, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. B2, Jakarta, Indonesia. Agenda RUPSLB Perseroan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa akan meminta persetujuan pemegang saham atas: Persetujuan atas perubahan ketentuan harga transaksi pengambilalihan saham, melalui anak perusahaan yang dimiliki seluruhnya oleh Perseroan, Calipso Investment Pte.Ltd., sebuah perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Singapura, atas saham-saham di Herald Resources Limited, suatu perusahaan yang didirikan di Australia dan saham-sahamnya telah dicatatkan pada ASX berdasarkan peraturan pasar modal yang berlaku di Australia.


30


IX. PIHAK-PIHAK INDEPENDEN YANG DITUNJUK PERSEROAN Pihak-pihak independen yang ditunjuk Perseroan dalam rangka Transaksi adalah sebagai berikut: 1.

PT Danatama Makmur, sebagai penasihat keuangan independen bagi Perseroan yang memberikan masukan sehubungan dengan Transaksi secara umum termasuk memberikan masukan atau nasehat atas kelayakan dan penilaian dalam pelaksanaan Transaksi, dan secara bersama-sama dengan Credit Suisse mengkoordinasikan kegiatan dengan seluruh profesi. Alamat

Telepon Faksimili 2.

: Menara Global lantai 15 Jalan Gatot Subroto Kav. 27 Jakarta -12950 : +62 (21) 527 5002 : +62 (21) 527 9668

Credit Suisse, sebagai penasihat keuangan independen bagi Perseroan yang memberikan masukan sehubungan dengan Transaksi khususnya terkait dengan proses di ASX termasuk memberikan masukan atau nasehat atas kelayakan dan penilaian dalam pelaksanaan Transaksi, dan secara bersama-sama dengan PT Danatama Makmur mengkoordinasikan kegiatan dengan seluruh profesi. Alamat Telepon Faksimili

: 3rd Floor, One Raffles Link South Lobby Singapore 039393 : +65 6212 2000 : +65 6212 7138

3.

Hadiputranto Hadinoto & Partners, konsultan hukum yang memberikan pendapat hukum mengenai berbagai aspek hukum pelaksanaan Transaksi Pengambilalihan khususnya dalam kaitannya dengan ketentuan Peraturan IX.E.2. Alamat : The Indonesia Stock Exchange Building Tower II lantai 21 Sudirman Central Business District Jl.Jenderal Sudirman Kav.52-53 Jakarta Telepon : +62 (21) 515 5090/ 91/ 92/ 93 Faksimili : +62 (21) 515 4840/ 45/ 50/ 55

4.

Kantor Akuntan Publik Jimmy Budhi & Rekan, pihak independen yang melaksanakan audit atas laporan keuangan Perseroan. Alamat : Jl.Sisingamangaraja No.3C Jakarta Selatan 12120 Telepon : +62 (21) 720 2605 Faksimili : +62 (21) 726 0925

5.

PT Zodiac Perintis Penilai, pihak penilai independen yang melakukan penilaian atas Obyek Transaksi dengan menerapkan metodologi penilaian yang sesuai untuk menghasilkan penilaian Obyek Transaksi; menyiapkan metodologi alternatif (bila memungkinkan) sebagai perbandingan (jika diperlukan); menentukan nilai indikatif keseluruhan nilai Obyek Transaksi dengan menelaah proyeksi keuangan yang telah disiapkan oleh Perseroan dan informasi relevan lainnya berdasarkan bukti pasar yang tersedia secara umum; dan menyiapkan laporan ringkas yang mengikhtisarkan analisis dan hasil penilaian indikatif, dalam kaitannya dengan ketentuan Peraturan IX.E.2. Alamat : Jl. Raya Kalibata Indah K16-17 Jakarta 12740 Telepon : +62 (21) 799 4521 / 797 0913 Faksimili : +62 (21) 797 3350


31


Yanuar Bey & Rekan, pihak independen yang memberikan pendapat kewajaran atas nilai Transaksi dalam kaitannya dengan ketentuan Peraturan IX.E.2 Alamat : Nariba Plaza Suite E 3-4, Jl. Mampang Prapatan Raya No. 39, Jakarta 12790 Telepon : +62 (21) 7991 448 / 7940 840 Faksimili : +62 (21) 794 0840

7.

Sutjipto, S.H, sebagai notaris yang melakukan pengurusan atas dokumen-dokumen sehubungan Transaksi dan dan membuat Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan. Alamat : Menara Sudirman Lt 18 Jl. Jendral Sudirman, Kav 60 Jakarta Selatan 12190 Telepon : +62 (21) 520 4778 Faksimili : +62 (21) 520 4779


32


X. REKOMENDASI DIREKSI DAN KOMISARIS PERSEROAN Direksi dan Komisaris Perseroan merekomendasikan kepada seluruh pemegang saham untuk menyetujui rencana perubahan ketentuan harga transaksi pengambilalihan saham Herald Resources dari publik sebagaimana disebutkan dalam Informasi Kepada Pemegang Saham ini. Dalam memberikan rekomendasi tersebut kepada pemegang saham, Direksi dan Komisaris Perseroan telah menelaah laporan pendapat konsultan independen Perseroan serta manfaat dari rencana perubahan harga transaksi pengambilalihan saham Herald Resources dari publik oleh karenanya berkeyakinan bahwa pelaksanaan rencana Transaksi tersebut merupakan pilihan terbaik bagi Perseroan dan seluruh pemegang saham.


33


XI. INFORMASI TAMBAHAN Apabila para Pemegang Saham memerlukan informasi lebih lanjut dapat menghubungi Perseroan dengan alamat:

PT Bumi Resources Tbk Wisma Bakrie 2, Lantai 7 Jl. H.R. Rasuna Said, Kav B2 Telp : (021) 5794-2080 Faksimili : (021) 5794-2070 Website: www.bumiresources.com

Hormat kami, Atas nama Komisaris dan Direksi Perseroan

Suryo Bambang Sulisto Presiden Komisaris


Ari S. Hudaya Presiden Direktur

34


XII. LAMPIRAN-LAMPIRAN


35


1.

Laporan Penilai Independen Atas Nilai Pasar Wajar Objek Transaksi


36

PT ZodiacPerintis Penilai APPRAISAL& CONSULTANT Jl. RiyaKalib, rndahKl6_lTJrktrt! 12740 - 7994s?r'Far ?973350 8 79?0913 No.

004/S!/7-PPIM8

TbK ?TBUMI RDSOURCES Jl, H.R.R,snnaSaidKrv. B-2 lj.p.: Dirckli HJI :

sciubungo dencm peDugtsd yans dibdikm k€padakafri, P l Zodiac Perintis Penilai ('zodiac arau "kmi ). olch nmaFnen PT Bumi ResoN* Tbk ( Pesrom") untuk denbcrikm pendapalebagai penilai independenatasnilai 100%sdTntekuitls Herald RcsourcesLiniled ("llR ) ssuai dengm suial penawdn kani No 0l2/tr/zPPl1v08 rangs.l 23 Fcbruai 2008 yda lelab disdujui oleh ma.ajenen PeNero&. nala dengan ini Lni *baeri Peruslb@ Jasa Penihi resni berddarkd Kepulusan Menlcd KeudgM No 863/KM.I2OO7bnggal 18 Desenbd 200? '€ne lerdafttusebagai perusanM profesi tenujans pasarnodal di Badm Pcnsam tlw Modal (Bapepan) Modal ddi Bapcpdr denem Sudl Tdda Tedaftu Profesi Penunjans Pe No. 27/STTD-PP/PI\4/1991tanseal 22 Mml 1993 menvatald bahwa kam' telah nenelili dm nenildi lO0% sahaD/ekuils tlR dengd tujuan utuk mcngunelapkan pcndapalmeng€.ainilai pdd wajd dari sanad tcsebut per rdnggal3 I Desenber2007

LATAR BEI-AKANC Bedddrkd infomdi t&e kani teina, pada s@l ini Pescrodr' sebdanpcrseroaD teibaras besraru perusabsn hlika (p,blic onlPdnt) lsE bidde kesiatan usaha uranmy! adalan nebkuke penanbangm di pemuk.o ldal (su/f!@ .?eh cul ,rt g) dcneanhdil hbms utma betupabalu bara rrdl,a/ dari pedmbmsdrva di Indonesia. bemaksud unluk ffelaluku penbelid sahmr HR vms leraul l]ada ustralianSrockExchanse(ASX) ("Obyel Tffsalsi")

PI Zodiactcritrtis tcnihi

HR nerupd,n perus.nad brbuka yors berkedudukanhukun di Australia da. l€rc,rdl di AsX. HR bctgerakdi bidangetsploEsi danpengehbbgb ninenl, dcngm kceiata. usala Deliputi evaluasi dan pengenlba.gd logm dasd, cnas de inlc$asi lerkail, kbususn)€unluk rvilayahIndonesiadanAusrntia. proyekpcnmbmc& lin.I nilan FokusuranaIIR sa.t ini adalahPrc)ekDani.sebuah yme (/ea!o dan sng (u,t ), bcnoksi di kbupaten Dani, SunateE Utd4 IDdonesir. nntuk Proyek Dati s.jal HR adalanFc.sclola Konrnk Krla Gontutct offotkt.ow) tahun 1998 daDtellh nen €leslira. studi lelatald tcrhadapnntu cadanean(,'crcD.) pada taDbang Anjing Hilam, tmg ncrupala. salah salu dad bebemp! cldangan ymg relahdiidedinkasiolchHR padaPDyekDairi. Proyek Dani herupahd piorck Konlral Ktu]a seneEsi tetujuh No. K\I99IK00?1. Konral Karfa.yaneDcrupakan benrukkepenilikarunrumyMg ditoiliki olehhatupn sclLrL r penanbarsan yang bercpedsi di Indo.esia, adalan kontak h nn yane sah aDtda perusahaanpcnmbbg& dengd PcrncdntahRcpublik Indonesiatang nreDgltur ;ncian hal dd kcwajiban dari perusahan penambansanyang nlencalup sFsifikasi pemesang saham. ddi proyek besdrh pe*entase kcpcnilikar nsine-nasi4 PetusahMn Kontial Karya Prorek Daii benram! PT Dani Prinr Mineral. dengan asing)danPl Ancka komposhikcpcnilikanIIRsebesar 80%(nrelalui.nakperusahaan Tmbdrs Tbk seb€sar 20%. saat ini HR nasih dalam prcsesnendapltkan persetujlo d.ri Depdlemen Kehutanah RepublikIndonesi!unrukdaparnenggnnatd scbaeimlananhnlu untuk akdvnas Pi))ek D,in. Prolek Dairi lclal mcngalamipenundaanuDtukjangk! rvaktu lebih doi dua laim kmna DenLurggupesetujuan ddi DepartenretrKehurana. ini. P€6eluj@ dari Depanenen Kehulananjus! dipdrlukan umuk pe.genbMgd Ptuyck Dairi tanaF hinggacaddgm FadaAnjineHitamberprodnksi. DneksiIIR oplimh bahwa selanjuhya pcsclujuan dari DepanemenKehurananakm dipedeh ddlrtu {attu dekat. Dalm nngka pclalsmaan pembelianObyek Transaksif Renclnr Translksi), penilaiindeF.nden Peêroanrelahnenuduk tani unrukmemberirlnpend.FLsebagai pcnilaim l0 November2007 sesuaidery.n atasnilai ObyekTnnsaksiuntukhggal surl pcmwdd kmi No. 077/P'ZPPIXI/07tlnrgal 9 Nole'nber 2007 ya.g telah dherujui olen naDajenen tersdroan. Bedasdkan hal tescbul rmla kani tcl.n nrenlusundb menerbnkd Lapore Pcnilaiar Sahtur Hemld ResourcesLiniied No. I l2lLP/ZPPlXlL/o7 ta.leal 26 Desember2007. Sesuli densaninfom6i ybg l€bn disanpaikd dalm htnrnsi Kepada Penceal8 sanm (IKPS) sehubulrgardeneanReNlna TFDsaksiyang diterbitkanpa{la hnBsal 29 Jatruai 2008. teDeroan tel.h nelakdkm Rapar Unum Pcncgane SaItun Lutr Blasa (RUPSLB)dd rncndapaikan pesetujuandad pemesanssaban sehubutrsaD dengan

PTzodiacPerintisPenilai

Daltu. perkenbansanbeikuhla, Peserod lclal nelalukan penehhaanlerbatd ylng difokuskan pada aspk kancsial. operasionol.dm p€nilaian ya.g beI'polensinal&ial le adat penilaid dan/araupensenblnsanlhu otedsi padatmba.C Anjine Hilan dan naupun kelerbukaaDnrfomasi yane dacran sekildnya seia pada dala hband penelaahan lerbarasresebuti Pcscroan dipeDleh oleh Peseroe. dm dari hasil dipe&inkan dkar bependapai bahwa redapai perubatrd-pcrub.Im yus menpetrsaruhibdil penilaianalasObyekTruNaksi )€trs lelah dilakukln sebelunnya. Sehubungddengar bal lesebul di at!s, Pe*eroantenbali ncnunjuk kdni utrtuk menberikm pcndapalsebagaipenjlai i.dependenalas nilai ObyekTrans.ksiuDtuk ransgalpenilaian3l Desenber2007dcngm didasa&onpadadaladdninloft4i bdu yangdiperolchdala. penelaahan lerbatas).ng telahdilattrkd Pc6crcanleBebut. Junrlahs.hatu HR lde lcrmasukdalmr Obrk T.a.saksi dalan pcnilaim ini dinerhitu.Clm berdasa&ln pad! blsis Erdilusi sclutubnya (/r1t d;1,/e4. yailu 201.934.303 lenrb sah@ ydg lenliri ddi 197701.803lenbar sahm yang Elah dilerbitkan oleh HR dd iumlab opsi yans dlpal ditlkar nrenjadi sahm HR scbmyak

TU UANDANMAKSUDPENILAIAN Tujum penilaianadalahumuh ncnFcrolch pendapal)ans besifat independenlenhne dri ObyekTransdksi nilai. FadatMgealcfcktifpenilaian. the dintalakandalm naia ude dolltr Ausrmlia (AUD). Mlksud ddi tenilaim adalanuntuk n€mberik.n eanbaran rentons nilai sdhan ranC wajd yane scluiutnya akan disunakan sebasli rujukm oleh manaFnen Pe6aom dalamranehapel.ksmaan Renclna Trosatsi.

Df,|iIN|SINILAI YANGDIGUNAKAN Unlut kcpolum penilaian atls Obyek Tdnsdsi, sddd nilai tmg disunakan berdasa*anSbDdarlenilaian lndonesia(SPl) 2007 adalahnilai pasarwajar, yang didelinisikm sebagaitslinsi sejunlab uns pada tanssd tenilaid. ydg dapal jual beli ,lau hsil penukm sualupropeni,anlaF penbeli diperolehdad traDsaksi yangbemialnenbeli denempcnjualrane be' al nenjual,dalamsuatuta.saksibebas ikalan.ymg Fcnasaramya dilakukansecara lalak-di na.a keduapihtl nsing-nsine peinahaman dimiliiinF, kchali-hatian dan lanp. paksaan b€nindakarasdlsar !!nc DasrPc.ilajan) ISPII Nilai Pdsarsebaeai

?T Zudilc ?crinti! P€nilti

Dalm konteks pcnilaim ini. hiilah "propeni' dllam dennhi nilai pdar sljar teNebut diarlikdr sbasai ObyekTmsaksi, atauseluruhsanafr HR.

TAXCGAL I]f TKTIF Pf, NILAIAN Nilai p6ar wajdr dllm tenilaid ini diperhitungkm pada tmeeal 3l Desenber 200?. Tanggalini dipilih atasdsd perinnbansankepentiryandm tujum penilaim.

RUANGLINCKUP Dalan melakukm peDilaiaDuduk netuperknakan indikasi hilai pas& $a.jtr Obyck Tmsaksi, kadi €bn nenelmh. ncmpcrrinbdekm, meneacu, atau Delaksdrakan Fosedur alasdatadd infomsi sebasaibeikul: l

Lapoon keungan imerin HR ymg teLn dipubliksikm u.tuk periodcentunbulm ymg bcraldrir padatanEealil Desenb€r 200? yang telah di /?rtcv oleh Sldtons htemational ("StanronJ), $buah kamor rrunhn publik ymg berbais di Austialia:

2.

Laporm kcumgm HR ydrg telah dipublikasikanuntuk peiode yaDsbenklrn pado rug8al30 Juni2007Ftrg lelahdiaudnolehSlanlonsl

3.

ProyeksikeuansanHR unruk penodelahun 2008 2021 yans disusunoleb namjenen Pesdoml

4.

Dz, lruS yde disusLulcseroan sehubunsandensanperubahanketenluanharya

s.

rcS ldceal 29 Jmudi 2008 yangdhusun PeseroansehubunglndeDsFDRenclDa

6.

Daraddi Bloomberyi

7.

Dokumen-dokunenlain yars berhubunslndensanpenusFs![ dm

8.

Hail dnkusidengo troajefren Peserod.

Dalan n€laksanakananalisis. ksni nengdunrsikm datr berrlnlug pada kealuaian dd kelengkapr dai senua infomasi tcwgd dm infom$i-i.formsi lain ymc diberikar kepadakami alau ymg tesedi! seclE unrum, dan klni lidak beiaDsgung jdwabltd peneriksun indepe.den lrhadap inlomasi-infomai le6ebut.Kmi jDga bergantungkepadajanind ddi nmaFncn Pascrcd hlwa Dcrcka tida! nengel.Iui

PT Zodiactrrintn Penilni

fakta fakta ya.g nenycbabkm infomdi inlnmasi yme diberikankepadakafri neniadi lidah lengkapalau nenyestkan. Kani tidak netrberikm pcndapatatasdaDpdkpe4ajald dei RenconaTrmsaksi J4a_ jdsa yang kmi berikaDkepadaPersrom dalan kaitan denganRencda Tmsaksi hanya neruplkan penillib alas Obyek Tmnsaksi dan bukm jasa-jae akunlmsi, audit, ardu Pckcimn kanri yde beikaitm delgm penilailn tidak ncrupalm du tidat dapd diblsnkan metupatm dalan bentuk aplpun, suatu pcnelaahan alau audil .tau pelalsem proedutspDsdur Lnenlu alasi omrasikeuancin. Pekerjamlcrebutjuea dalan pengendalian ridak dapar difralsudkm utuk nensungkapkan kelcnal inrenal. kesabnm, atau penyinrpa.gM dalm laporu keuangan dldu nelmggam hukm. Sclain itu. kmi tid* nenpmyai kewenansandan tidak nencoba mcndapatkan .' b.n.h raral. rJ' .k. d dl'Jdsdl'trl4.'lc

POKOK ASUMSI-ASUMSI Penildianini disusu. berdas{kaDkondni pstr dm peEkonomim.kondisiun n bisnh dm tcwean, serraperalud. pentum Pemeintahyang berlahusanpai dcngm tmggal Dalm penilaim ini, kdii tuengasumsikd bahva pe$etujua. dei DeFancmcn (eburaDan Republik Indonesiautuk dapal nengguakln sebagid lanm hutan utrtuk aktivitls Ptuyek Dati altu dapaldiperolehsesuaidengmjadwal ydre diperkirukanoleh Selainitu, (mi jusa nrengsunaka.beberapaasmsi laiDrya, sepeniterpenuhintasemua kondisi dan kewljibd Peserod ddr semua pihlk ydg lerlibai dalam R€ncana Trmsaksi. Rencma limsolsi akaDdilaksanlkan seperti yms ielah dijellstm sesudi scria kealumtan inlonrlsi n€ng€nai dengm jmCka Naltu yang telah dnehtidi ymg olch Danajenen Peserod. Rchcm Transaksi diunekapkd dengd Kmi juea ncnsasumsikm bahw! dan tanggal pcncrbnan suEt ini sp.i ranesalteiadnrya RencanaTrd$lsi lidal le{adi perubahanlpapun yde bcrpensmll yang digunattn d.lm Pcnil.idr ini. secaranl.terial lerhadapasumsi-asunrsi

PT ZoiliacPerintisP€nil.i

METODX PXNILAIAN YANG I)IGUNAKAN Metode penilaian ut iia ydg dieunalm daltun FenilaianObyek Tmnsaksiadolah nrelodediskonto pendapalm ckonomi mendalans(.dis.au edfrtur econa ic nicone hlerhD.laru di!.a"kted cashjla\| lDaFl 'netha.J),seddngr.n tuebde'netode lain tid.t digunakln denga. allsm sebagaibcriknl: l.

lvlerodelGpitllisdi pendedrdn ekononi nendatmg (.4italizal lurute ecoho"ti. incamentethod)rid^k dd.ar diemald daldn pcnilaian ini, kuena pada prcyelsi ]bg digunakm dalm penilaian,dipe*nakn babr€ kegialanusllra yang dilaksanakanoleh llR nrasih akan berllukluasi sesuaidengm cadmgm ld$ang pendapatan sehineea nrasalalu dln dantingkarpnduksi ymg dapatdilansturakan, saali.i tida! dapatnewakili pola pendapat0ndi Dda Drendllog

2.

Merodeakunruhsi der (,.(el.cc"h1tlati.h nte1ho.l,atar nelode penr€nraiandlai baok tu|,e t"dhodl) dan netode kapilalisasikelebihanpe aparan bnkn l.li"lel (cdpitalite.l erett ear"inst nlerr,.l juga ridth daFatdieu.atm, kdcna HR pada dasmya bukm ncrupalo perusahaan)€trg beftash pada 6el (asrr Dav.l .o,pa,l,) dan sepeni halnya netode kapilalisdi pendapalanekononi nendatang. akiiva bemjud dln lidak beNujud yang adabelun datar nenceminkm pospek usabayans dlpdt toenbemlk nilai sanan HR. ncnei.eat atliva rang akan tuenberikan konlribusi lcrhadapnilai belun dap dnnrnfaalkansecda opdnal.

tldd nelode diskonropendapalmckononi mendalors.operasiI IR diDroyeksikatrsesuai dcngd skc.eio peneenbansanrars dnencanakatroleh nramjenen HR denganlsumsi bahwa peBetujuan dari Depanenen Kehuhnan Rel'ublik l.donesia untuk drFt nreDsgunakan seblsian lahln hdlan untuk akivils Pmyck Dani akm dapat dipcroleh . e . u dd e n g r d d { d \ d ! d p c { n a l e r o l e l i d r " i e ' e r I I B . Pendapalanekononi iie.darang tmg dihasilke bcrdastrkm proyeksi dikonr€si nenjadi nilai kini dcnem linekat dhkorto (d'Jco,,r rak) yang sesuli dengantingkot ftiko Indil,asi nilai adalahlotal nilai kini dli pe.dapabn ekonomihendarangresebul, denganasunsi s,i,s .,,.?,,, yailu pcrusahen bcijalm lcnE salaupun pcnilik alau Sebagai ncladc Fcnbddin8. disunakan netode pembandins perusahaante$uk! @tidelikc public contpatrynrcth,4, kdena rvllaupuD{ti pdar sahamperusrh@ le.buk! deng,nskal. usahadanaseiymg lidak diperoleh infonnasimensenliperusahddn se.jenis pcrusah.an yane ada dapal disunakatr nanun diFerknakm data saltun lcrbuka selan, sebasai dalapedlndinsanatasnilaisabamyangdnnilikiolehHR.

PT 7idia. PerintisPenilai

RINCI.{SAN IIAS]L PINILAIAN Bcrdasekanamlish yans dihlukan. nngkdd hasil penilaianka

adllah *blgai

M€lodclcnihisn Utrnr Bedasarkan nretodepenilaie ulma. yailu netod€ diskonto pendapatm ekonomi nendaung. diFroleh hasil banwanrdikasi Dilai pasd $jd Oblek Trdsaksi adalah be&istr dttra AUD 529,44juta hines! AUD66l.3l jula. dinda dalm hal ini kami nelakukln analisissensnivilasdenam ncnssunakan penurumn dan te.likan sebesarl0% d&i prcyeksi arus kas bersih serl! penurunandd kcnaika. scbcse 0.5% dari drelat diskonto. B!t!s bawan nilai lcsebul neGileksikan kemungkinan rertundmya proscs perctujud dei D€partemenKebdanm yang dapat nengakibrlkan nasa produksi aNal mundur dli yang dnencbakm, da. kcnLDckinan terjadinra eskalasibebm opeGsi dm biata inlcstasi, sedflrskaD bat6 al6 nilai le$bul nereueksikm pcngncnardr biara yatrg te{adi k.rena elisiensi .lalm pc.mbmcm. nnekt konveEi sunrberdala henjadi cadmCmydg lebih tine8i, dan ensiensidalaD

MctodcPenil,irn P€nbrnding Merode penilaidn pefrbandine, yaitu nclode pembandnrs perusahan 1e$uk4 disunakanunluk nenilai li.ekat kcwajaransemraumu'n atls hlsil penil.iln dengo Dened mctode pembandingperusaheD terbuka (ogka pengali yang digM3tm adalalr P/Resourcesalau Frbddingm mtaJa nilai pase saham dan sunbedaya lnmbang),diperolehh$il bahm indikasi nilai pasarBajar Obyek Trosaksi adalah Dengo denikim, tmpat ban$a kisaran nilai pasarvajar Obyek TBnsaksi yans dipcblch deqan menggunakanDelode penildidn uha adaltn waje, mcneineat indikasi nilai psd rvajar Obyek limsalsi y&g dihasilkan densm nensaunakan niebde penilaie pcmbmding tesebut beradadi dalmr kisaBD nilai pasar $ajar Obyckliansaksiyansdip€Dlebdenganmetodepenildidnuha (AUD j29.44jula-

PT ZodircP€rinituPenilri

KtrSTMT'ULANPf,NILAIAN Berdasa&anb6il malisis atls selnruhdata dd infomasi ymg ielal kani r€rima dan deDglDmempeninbMgkm semuafallor yane r€lelrn yana menpeDFrulri penilaiaD, nale n€nml pcDdapat kami nilai p6o wajar Obyek Tnnsaksi, alau 100% sanartekuiras HR, pada tmsgal 3l Desenber 2007 berkisd &tda AUD s29,.14jut hinggaAUD663,83jut!. alau,jika dinlatakandalm nilai p$tu Mjd ps hmbtr sanm bcrdasarkanpada basis tedilusi seluruhny4 beikisd mlm AUD 2,62 ningea dalm Obtcklrdsalsi AUD3,29 (Jmlah lembarsahan HR yang diperhilungkan adalah201.934.303 lenbdt Nilai pasd wajar Obyek TEnsaksi &sebut katoi tenlukd berdAdke srmsi bansa perserujuandari DeparremenKehume Republik lndoncsiautul dapatnenesunakan sbagim Iabanhuld untuk attivilas Proyek Dani alm dapatdipercleh sesuaideDgan jadwal yeg dildkirald oleh ndrajemen I1R, dm bedsdkan dlla dan intbmasi y&g kani percleh dari pihak teEerodn dM tihal-pihal lain yme rclcvm de.ean penilaian. Kani nenganggapbanM scnua infornasi tesebul adallh beDar,dan bahwdtid* ldd k€adaanalau hal-bal yang tidak terunekapyang ald nenpenetrMi i.dikasi nilai pasd wajar leEebut secaa ffatial. Kmi li&l mclatukan peryelidikm dan juga buko trerupakan ranggungjaMb kmi kenunelnrm Erjadinya mdalah tane be&aitan denge slalus hukm kcpenilikm, kewljiban uhg datatau enekeia alas Obyek Transaksi.Kami tesaskanpula bahwa kmi tidal mcnperol€h nmfaat atau keunlugm apapunbaik s.al ini tulupun di fr6a darans, datr inbalaD jasa yang lelah disrjui alas penilaim Obyck Trd$lsi lidak terymtung pad! nilai yangdllapor(d.

PT ZODIACPERINIISPEN]LAI

q!!-&!3!L-!E

STTD

-U$.-U1IELG!!) 1,99,0029 02/BL/STTD,t/AB,2006


2.

Laporan Pihak Independen Atas Kewajaran Nilai Transaksi


37

gR WYZ.'.'"_

Dlreksi,Komisris dan P€mesaqsaham JatanH.R.Rasuna SaidKav.B?,

P€rihal:lkhlcar Pendapatdin Pihak IndependenSehuhungaidensan Rencana pe4ambitalihan P€rubahan Ketentuan HarsaTransaksr sahamHeraldResources .r]rk, pubtik pr (,.HRi,) Lrd. dari oteh 8u^ltResources, (,'BUA{) ^lelatutAnak P€rusahaan nyayaitu Catip5oInve*frent pie. Ltd, LalarSelakanB Penyusunan lapo.an PT BUM|Rsurc€S, Ibk. ('BUM|) berenanautrtuknerakukan pengambilarihan sahan HeraldRcourcesLtd- ("HR',)dan pobtikfrelatuianak perusahaannya yaitu catipso Investment Pte.Ltd, ('calipso,)yaig didirikn berdasadan hukumsinsapura (selanjuhya dGebutRencda TEmaksf). calipsomeruDakan anakperusahaan yanglcsx sahamnya Rencana ransaki ini termasuk dalam.'rransakst Materiatdan petubahan KqiatanUsaha peEtu.an ubma, sebasaimana didefinisikan daLam Banai pensawaspasar Modat ( sapdpam) No.X.E.2,Lampiran Keputusan Bap€pam Nonorxep.ozlpr/2001,tanggal20 Febtuarj2oo1, tentang Transakii ateaatdanPerubahan Keliatanus"haurama.oL.hk;,ena itu, Rencana Transaksiini memen ukatrpereetujuan dariPemegangsaham. opinixeajaranNo.Ffle: y&R.Fo.07.067, tanggal lB Dsember 2007dan rh ubunga n dansan adanyar€nena perubahan rrarsarran:akipencambitaihan 5zhamHRm.ka y&R kembaLi dirii ole5 B rMl pdnocpa-'rrD-1de1 -cbaga'r1d o p.6yard' d1 dddr P""-nan d;. pe.baDl i=i.r.. UsahaUbna" dalamkajtannyadenga.Rencana Transakissuai denqanperetujlan atas surarPeiawaran No.Pr.YR/Fo/133/BR/ /03, tanssal27 Februari 2003. L a d od l d r d - 6 , 1 D p ' d d r t c BJM/d,g d.pdr t r . m b d a tB r U A l l d a1r a m e t " ' L a rg a , b d d l m c 1 s c r a e,9 -A 4L .d, prddodr da' oi E Prai troddl L-mbaga Lr", d.1 ..dr o d, ,riDu.La -:p"d" p€megans sahamBUA1|, danridakdapaidigunakan untoktuiuanlajnnya.

trE

WYtr*.-"-,-,.PihakLainmunqkinbermaksud untdknenggunakan laporanini untukrujuanyans Lain,oleh karenaitu penu djtegaskaibahwa Laporanini tidak dapat dtkutip, di.ererensjkan atau diperlihatkan ke pihak lain tanpaijin teduLisdan kami tenebihdahuLuke.uaridjharuskan oLehpengadiLan atau undangundansyanc berlaku.Y&Rtidak nenpunyai ranssunsjawab apaplnberkaiiandengandanpakdan akibatyancmunqkindan dapaitinbul 'jarijsitaporai ini ke pihakseLajn8UM dai Bapepam L{. Jika pihakhin memiLihuniuk mengandakan isj jawab sepenuhnya laporanini maka merekabedanggung terhadapdanpak maupunrisjko

Dalam melakukanpenetaahanierhadap kewaja.anatar Ren.anaTransaksitii, kani padadata dan inJormasi yans reteyandan konrirmasimanajenenyans brkait bergantung yanqdariwaktuke wakiudisediakan denganRen.ana T.ansak5i, otehBUr\{. Kamitetah memoertinbangkan inro.masi,yanc disediakan BUr{ kepadakamj untukruiuan Desember 2007yanqterahditakukanpeneLaahan relbataj (imit€d.evjew)oLehsrantonsnternationaLdan untoktahunyangberakhirpada tanssalranggalr0 Juni 2007dan 2006yans telah diauditoLehstanton5| pe ocpd /aa

aDdPF q4u6:i;

(epadaPemegang b, Dfdlt Perubahan Inrormasi sahamsUMrs€hubonqan denganperubahan xetenidanHarcaTran5aksi PengambilaLihan sahamHRj c. nlormasrKepadaPemegang Sahan BUM ranscat29 Jatuan zo03 sehubunqan dengan d. kpo6n RinckasPenilajansahan HeEld ResourcsLinited oLehpenjtai Independen f i z o d i a c P e n n t i s P e n i L a i f T o d i a . , l N o : 0 0 6 / s R / z0p7p, tla n 3 g a l 1 2 M a r e t 2 o o 3 ; e. Pmyeksi keuangatr HRuniukperiodetahun2003z02l yangdisusun olehmanai€mefBUilt; dokumenLajnyan9berhubunsan penugasan, s. Dokumen denqatr dan h. H6 diskusidenganmanaj€nenBUlir. Laporanini djsusutr khusurnya untukpemeangsahamBUM.BajkyaR maupunangqobatau karyawatr YaR tidak be.ranggu.gjawab kepadapjhak manapuo,selainkepadaBUA|dan B d p e D a r r hr " r d . oala ndoc. ,aE iTb,tje1D.rgd d" 9a. Lpobn il n e B a r d l d r l e d t u , a r a ro d i d, ol"\ B rM dd

yangieudia unrukpubLikdM informasjlainnyaerb peneLnian yanskami ansgapreLevan. YeR tidak tenibat dai iidak melakukan atas infohasi yang v8o tddl

iH,l::,l:l

'cr'L'

*'

"*'

*' qb" -1ubn'd' d'Ba P"'id'd

ocpa. r-,/cDdb d

,bq

Laporan ini disuslnsecarakhu s sehubungan peraturan densan Bapepam No.tx.E.z.Kami memahami bahwa apabila implementasi aktuar dari Ren.ana rransaksi diansgap merupakan 'Bq,Ld /eoerrsa' B.p-p;. !oi(. I ,erra Sadar Pcrod^c paa, Modc' ,"Bap.Ddr'r rroJo. ."p 32/P]'i/?000'tangqal2zAgUnU52000mencenaiBentu.anKepentin ( Peraturan Bapepan No.lX.E.l"),BUM|akan penetaahan mensadakan seara terpjsah atar hansaksi te6ebut,danielanjutnya akanmendaparkan peEetujuan danijin dan Deneqang

yangdiberikuasadalamRapatumumLuarBiasaPen€gans sahamiMepeMenatauwakiLnya peratuEn sahamfsmi dedgan Bapepam No.lx,E.1, BUMItetahmembebaskai YaRdari setjapklaimyangdapatdan akzntimbul dari kesahhan ataupunkekurancan dalambahanatau infomaj yangdisediakao BU?,ir, anak perusahaan, per!5ahaan penylsunan ariuasi,konsultan ataupihakketiga,kepadaYaRdaLam laporaniî. sebasaitambahan,kami tidak tenibar dalamdjskosiantah BUAI|dan/araupihak penjual sehubunsan dencanRencanaLansaksirereebuidan kani tidak ienibat dalamkomonikasi encapajkonsenisantaraBuMldan pemesanssahamFR dao peneLaahan kami terbataspadaaspeknllai han:akli, di lua. dari a5pekperpajakandan hukun k:rena hal p€nugaenkami. te6ebutberadadi Luarlingkup

iianajemen Burvlmenyatakan bahwaseLuruh informajmahnaryancmenyangkut Ren.ana Transaksi telah diunskaDkatr seluruhnya kepadaY&Rdan di dalamsurar Edarandan Pengumuman kepadaPemqangsahafrdan iidak ada pencu.aryanatas rakta.fakb yanc

Pedimbansankemunqki.an perubahanharga penawaranyanc akan diLakanakanoleh BUAllrerkan denganren.anaransaGi pengambjtarihan metaruicalipsoaras saham{ahamdi HRyans akan dilakukan melalui penawaranpensanbitdtin^n gokeovet a ea se.ara tunai kepadapemegangiham dilaidasi oLehkeyakinanBU^{ terhadappoiensi daranc,juga karenaransaksi peqambjlaLihan ini dianqqap sejatandenganren.aoastrate€is8!Mt, bahwaebasai suatuperusahaan orodusen BUAI|akan terus beruDavauntuk metakukan oedambanganie emuka di Lndonesia, diveBifikasi dan optimaGa si teft adap rnvdsasi aiau aser aset produktifnya. selaindik€naldensanproduksibatubaranya lmelaluixPc dan Aruimin)rBU^r saat ini juga tetahmeniliki beberaDa ponfoLiopertambanqan tajn, sep.di minyakbumi di yanan, emas di Arrikadanbi, besidi i\auntania. Densanterlakananyatan5aksiperyambilalihan inii diharapkandimasayanc akan daranC BUMakanmemitikisumberpendapataiyansberasam,dan dive6ifik4i irii diharapkan jug; dapat nensuransirisiko BU/'{r,khususnya nsiko yang te*ait densanrLuktuasihargadan Deminbanterhadaoorodukbatubara. Petubahan harsapenawaraiini dilak5anakan penelahaan setelahmerakukan terbatasyang dirokuskanpada a$ek komeEiaLjoperasionaL dan penilaianyang berpotensimatedal terhadapvaLuasi dan/ataupe.gembangan atauoperaspada.adangan tambansanjinsfitam dan daerahsekitarnyaserta padadab.data tambahannaupuoketerbukaan infomai yary diperoleholeh B|JM, sepedi :

Janga (FW SLpptenentotyBitttet,s sbtenent yans bl ronga îninsl pada djumumkan tanqcal19Maret2OO3j -cb,ha r 'e '9" rd

yan9d'trmumranpadatanqsar 10itaret2003 Pernyataan Penawaran Taigo(ronso's Stddefr srare4enoyangdiumumkan padatanggal updateatasProyek Dairiyangdiumumkan padarangqat2g Febtuan2oos:

yangdiumumkan padatangsal Laporan Keuangan lensahTahunan z3Februaa 2003i dah larget lseconddrysuppLenentur:!fuget\ s.rtemer.)yangdiununkanpadatanggar 3 Februarj 2003i pada Peiingkatan Pe.kiraan sumber DayaAranpadatambanc LaeJeheyang,iiumumkan dari rrset (F 5r suwlneatory rateet s yansdiumudkan padatangsal5 stdteDeno Februa.i2003; padatanssal Laporan Xeuangan Triwulan I yaosdiumumkan 3r Januan 2003j padatansgat upddt?atai Hasitlambans t?e reheyang diumumkan 21Januan 20031 pad Updote atasNasilStudiKelayakan Proyek Dairjyangdiunumkan padatansgal Updoteatas Proyek oaihyanqdiumumkan I Januaa 2003i padabnscalur Desember updatecadansan SjjjhTimahProyekoairiyangdiumumkan Tambahan menyampaikao K€empatatasPernyaraan DariPdiawa.(r,utth sLppln,tory StddefiSrorenerokepada Atc danHRpadaiadggat 14},laret 2003: menyampaikan TambahanK€rimaaias PernyataanDan PenawatlFilth soppknentory srdd?r's srd.€n€,4kepada a9rcdanfR padatanqsat r7A arei2003. perubahan Penentuan harsatransaki pengambilaihan, selaindidaeri oleh analisainternat BUAIdan Lapo.anpendaparindependen,juga kar€naaksan stratesis,dimanasaat ini terdapatpjhakyangjugayanqtelahmenyatakzn minatnyaterhadapHRsecaratedukzLyaitu ('fango yaig perlsahaanpaiunsananbh prAneka TangoMini.s Pie. Lrd. merupakan ) rambans,ftk. (Anbm ) dencanshenzhen zhonsjinLingnan Nonfenetco. Lrd. (.zhonsjin,) yangtelahnengumumkan minatnyapadatansgal29 .ranuaa2003untuk mensambit seluruh sahanHRdenganharsaAUD2.50per saham,atao sekltd auD 50.4.3juta (usD413.1jura) atau llx lebih tinqgi per sahamnya dibandinskan yangdibwarka. oteh deneanpenawaran k meminiapeEetujuanpemegang sahamuniuk melakukan perubahan haqa kansaksipengambitalihan. Gambaran UmumatasObvekTransaksi Sebasian dari kerehnganmensenaiHR dj bawahini disiapkznoLehCaljpsomenggunakan itrfomasiyang teEedia di pubLjk.sebasiandari info.masiini betum divedfikzsis{ara independen. Tidak ada infomasj fratedal yang disediakan oteh FR keoadaCaljDso.oleh n peraturanperundan9.undansan yancbenakudi Au*ralia, CaLiDso tidak menyarakan dao menjamin,baikdionqk2pkan abu tidak, sehubungan densan keakuhrandanketengkapan infomasiyanqter.antumdibawahini. Informasi mensenai HRdj bawahini tidakdapatdikategorikan sebagai infomai yanglenqkap. HR adarahsebuahperusahaan pertanbansandan tercaiat pada Asx \Austtolionstack Fr.hrrs€) untuk Lebihdari 60 tahun. PadaawaLnya perrambansan HR merakukan dan crdys Pada pe.tenqahantahun 19a0 dibawah pengendaLian yary adasaatitu, HRielah melak0kan manajemen diveEifikasjeksotorasi enaj danoada tahunr936,HRmeLakuk pertambangar n produksi pedamakatjnya. HRbe*edudukan di AunraliadenCan atanat LeveL3/50 CotinsteetWesr perthwA6005. > sflktu' Pe.modalan dan KepeniLikan saham Be.dasa*an taporantahunanrahur2007,modaLdaer,modaLditemoatkan dandjsetorHR adatahsebesarAUD 150.330.339, yangtedasi atas195,5a1,6?2lembar 5aham.

Ed

WY

a yang dibenkad kepada .4sx per tanCgal

NR adalahpetusahan Au*ralja yaig bergehk di bidangek5ptorasi dan pe.gembangan mineral.KegiatanusahaHRneliputi waluasidan pensembangan togamdasar,enas dan wldyd\ ' doFr dalt A d'd ut yang berlokasidi konhk ke4a untuk , nddiesia.HR adatahpenceLola ProyekDatisejak tahun 1993dan tetahhenyelesaikzo 5tudikeLayakan rerhadapmutu padatambangaijingHitam,yansmerupa cadangan kansatudat beberapa .adansanyans ielah diidentifikasi olehHR padaProyekDain. Berikutadalahsambaran da.i Proyek0airi berdasarkan data dan info.masiyanqie6edia xont.ak (arya ( cor.idcr dI w,rk ) cenerasj kerujuh No. (ontrak (arya KW99PK0071, y merupakan bentukkepemiLikan penambangan yaig beroperajdi Indonesia. hampnseLuruh Konrak Karyamerupakan kontrakhukun yangsahantaraperusalraan pertambangan denganpenerintahRepub(ik yancmengaiurrin.iai hakdan kewajibandari perusahaan Ind0nesia pertambangan yang hen.akup spe5irikasidari proyek b6erb petreniase kepemitikanmasing.masins KontrakKaryaProyekDaid be.namaPTDajhPrima]\lineraL, densan komposisi kepenjljkanHRsebesaf 30* {melaLuianak perusahaan asinc)danAntamsebesar Petsetuj lan dar i Depo, t en en'teh uto non saat inj HR masihdalamorosesmendapatkan peEetujuandari Departemen khuranan untukdapatmenccunakan sebaSian lahanhutanuoruk aktrvitasproyekDain,proyekDairl tetah mensalamipenundaan untuk janskawaktu lebjh dari 2 bhun karenamenunggu peEetujuatrdari Departemeo Kehutanan ini. Peuerujuandari juga dipenukanuntuk p€ngembansan Proyekoairi tahapanselanjutnya hjnqga.adansan padaAnjingHitamberproduksi. ojreksiFR optimisbahwape6etuj Kehuianan akandiDeroleh daLam wakiudek t.

kafujisiceaLagisPrayekDoi|i Pdk€rjaan ekspLorajfR padawiLayahKonrak Karyatdlah dilakukan,dimam unit yang memilikipmspektifuntuk basismineraLisasj mebl re ebk padabasianarasPdldtuzdr. noine 6tuuot4 dar orsillx$ dari 6rup Tapanuri,denganninea\sasi tntetuedded tuLphideexholative l'edex ttyLel yang besar,yang berasatdari akhn jana cotuanit'ercE (rdts cdrborf€r&t sampai denganawaLjaman Pehian (Edrly Pemion ose), dari 315 DaLam yanc reLatilmudahot€h ttR atas @dansan masaeksplorasj te6ebut, penemuan bedling canlamoble sedd styte berhasismetot iutphde menjadi haLyans menekankan bahwaterdapaipotensitokatdan regionalyary sangarbaik untukrerjadinyapenenuan cadangan-cadangan mineralpeotjnctajnrya.

ProyekDairi benokasidi KabuparenDafi, propinsisumateraurara, ndone5iadan mengandung cada.ganrulphtdeseng/timah hitam berkuatttas unssuLpadacadangan j€ni mineratisasi Sedex.cadangan sensîmahhitamj€nissedextelahmeme.uhihampn seluruhsupLaidunia akan komoditasini, termasukdi dalannyacadansanyangsanCat yang sudahberoperasiLebihdari saiu besarberbetrruktambanc,banyakdianraranya Beb€rapa comoh.adangan Sedexyangre*enal adalah BrokenHill, [1o!nr ha, Macar.h$ Riverdan cenrury dj AunraLia ileggen dan Rammelsbursdi Jeman Navai,rynashdanSjLvermines di klandia JenBcadangan sedexberadadiantarajamanpedensahan Prolelozo'.(1700sampaj1400 j uta tah!n, .onrohnyarounr /r) atau jaman (oDb.'on sampai rd.bo,rie.ols OB0em pai 2e5 juta bhun, contohnyaRed D,s dan anjjnc Hitam). Karakterisik sjgnifikanpada kebaiyakkzn yangteLahte ihar padapenenua;ymg e;cat cadangan iniadaLah cakupan pentinguntukditindaklanjuti pada Potensicodonsonsedexpodo Ptulek Dani HRieLahmelakukan keiaramadaLam potensitambansbawahranahpada meryupa,zkan .adanganAnjingHiiam dan La€ tehe. Pei€laahantedatas juca tetah djtakukanuntuk m€neujidannenemukanpotemijenn mineraLisasj sedexpadakedalaman tedentu, cadanlanAniinqSitam IlinenLisBl, tumber nin{ol

dm .odonganbijih best

Estimasi cadansan min€.atpadaAnjingHitamretahdilakukatrberdasarkan pada20.953 meter pengeboandiamond(di'mo'd dri{trrg)pada 37 Lubatr -i'1trg cadargar D-ddabarsal a{ar rqt ot tr\ddatu) aat rada pdl b'ij1b.$ jnJ, a1 / a B d d p r d i e s r i a < i o a d dA | i i l q t f a r d d d 4 F ' e b d s a . b -l., L :

t4R

WYE-

--

E*msiCadanqanB'j'h Bes AnlingHtan:

cadansanpadaAnjjngHitammelipuri6,5 A1tdensankandu.gan14,4* seng,3,7x iimah hitam,yangterdni dari .adanganyangdapatdibuktjkan(proven/eservpt ebanyak5,0 Mt deiqan kandunsan 15,0* seng,9,rl timah hitam da^ prediki.adansan tprobable reseryes) sebaiyak1,5 Mt dencank2ndungan r2,5* senq,7,r%timahhibm lberdasarkan raporan bhunanHR2007danpengumuman asx 2r Desember?007). yans dikeLuarkan serdasa*anpengumuman oleh HR, saat ini HR s€dangmelakukan penetaahan lebih lanjui unrukmensidentifikasj yanslebih unggol metodepenambansan pada.adangan depositAnjins HitamdibaMjngkan dengan*udi kelayakan da.i Dairi,yang khususnyadidasarkanpada n etode Lory Hore5ropiry. stutti Kelayakondon Renano Pengemhang.h setelah berhasitm€nyetesaiknn nudi ketayakanawa( tahun 2002/2003,HR tetah menyeL€saikan DFspadaFebruad200s,be.dasa*anek*rasidi dalambnah lundetgrcund €xt.o.tion)dari 6,5r Juraton .adanganbijih bsi deryanriigkzt maksimum sejumlah1 juta ton per bhun ( nipa ) dari nain ninenLisedhaiz.n l t^^H") nemjliki kandungan rata rata 14,4i,{ seng,S,4rimahhjram,dan10,59/rperak. HRbeAahp uituk dapat mencapar penuh5ebesar1 mtpa padatahuo 2011. kapasitas Umurbmbansyangdijadqatkaiadalahselamakuranglebih7 bhun. KuolttasKondunsonsensdon finoh Hxon poda ranbons anjing Hitoh Drreksidari HR berke/akinan (netdlru4r.dr fe5f) untuk nudi kelayakan awaldan oFs menunjukkzn bahwakandunsan sensdan iimah hjran izjn. dnd yatrqbehsaLdari tambangbiih besi padaAnjinc Hitam akan siap reddo@rtuF, cadanlanLaeJehe

bag a. "t" \-, odde"gar pdd. ra Darl arj:1q Lrir4a B" d a,lan dDo'd1Tdr a1 p /007 ,-rb" a,F.o p6oc cadangan LaeJeh-"denganestimasi.adangansebanyak 6,5 iit denqankandungan 11,3* sengdan 6,19timah hitan yancrediri dan ind,.dt€dresouf.esebanyak 4,6 Mt dengan kandunsan 11,6Sseng,6,2X timah hjtam dan cada.sanGnndikasiinfered rcsaurte !€banyak1,9 A1tdengankandungan 10,6ssens,5,91timahhitam,seLainitu b€rdararkan peryunumanyanc dikeLuartan oleh HR, rambanqLae Jehe memiLikipeningkaian12* padakohbinasicadaryanmenjadi3,7 it dengankandungan 11,2%sengdan 6,19 timah Sehingga se.arakeseLuruhan, rotat kdmbinasj cadangan th€dj!,e4 indt.oted,infened) u n r u k P r o y € k D a i r i s e b a n y atkdl eTn, 3g a n k a n d u n q a d l s , l s s e n q d a n T , 6 s i i m a h h i r a m .

Mts

W\tr-Ren@m Pen9n ban9an Konsept ! al (mtnepldr)yangLenekap Tidakterdapatren.anapenambancan untukbmbansLaeJehe, namundencanasumsiterdapatperkembangatr produksipadaAojingHitam, oireksiHR mcnper.ayaibahwaproduksi awaLbawah bnah (und€.sraund) dapatdirencanakan:ejak sekitartahan 2013 atau bahkantebjh awal, uniuk mencimbansi tiiqkzt prcduki dari .adancananjitrqHitampadawaktu ieEebur,juqa untuk nenjaca agar mirl fp€d ieiap dapat be.jalan pada kapasitasterpasanc sebesa. 1 mtpa. sebagai audhaiif, rencanatereebutdapat dikombinasikan padawaktu yanq LebihawaLunruk menjasakstabjla. tingkatproduki padaanjincntam, dilakukanbarubatu ini menunjukkan bahwakahkterisasimeralursi chotacteisottont dan ianssapanpada tambangLae Jeh-aadaLahsama lnetolluryieal Anj'ng Hibm, uniuk jenis sedex ore bod'e5 seperri yanc ieLah DneksiuRbeAeyakinan bahwaper.ambangan Lae.reheakanLebjhkompteks dibandinskan AnjingHitan karenasumbermineralte4adipadabeberapa lerrer dan Lokasinya memjLjkj yans tebih tjpis daripadaAnjing Hitam. Di sisi Lain,joga terdaparkemungkjnan A1r1H terjadi dilusiLebihbanyakpadatinskai (srade)bijih besjsra lebih rendahnya tinCkat produktivitasdibandingkan denganAnjinc Nitam, oleh karenanyahaL te6ebur akzn padameningkatnya berdampak biayaoperasiDertambangan bawahtanah. Tambahan modatkerjaakandiburuhkan uituk pengenbaocan basahtamh, nanuntidak untukpabrikdaninrfa*rukturterkajt.

Base.anpberlokasidiantaraanjing Hitamdan Lae Jehe, diantaraqahs babs 1o.3co Enimasisumbermineralpada tambanqBasecamp diperknakansebanyak3OO.Ooo ton dikaiesorikan sebagai rnlered Rerrrc6 dencan kandungan7,zx seng,4,rx tinah hitam, dan 5 s^ pehk. Penseboran tebrhlanjui dapatmeningkaihn cadangai,teiapi denganLebar(width)dan kuaLitas rumLah rerbaias.TambangBase.amp nemiliki sepedigatebihsedikjtkandmga.kadarmetatper ron dibandinqkan padaLae padaProvekpairi Lainnva Prosbek Ek5olorasi r p a d a. " . s d r o r r a l . r a r .., ;"c .'ia, rds orolc Drri !ada'qa-qs irdl r ( d p . ? r d " n g d ab e ' r ' r a n - d r r i . a d a c a . \ d s a'ioodBa, ,rbe..nc,. yangterdapatpadadaerahcadangan AnjinqHtan, LaeJehe,dan Base.amp. i. P.ospek Sopokomi t Dome B d . L o n em 4 p d i - i l - r a , a o ( d ' bc' ords,rli-ar $0 mc e' d' $bc at Drb. c" eF /arq Ten i{. t a.rt rdDo,d,yarg Mr lqddlrd v r d i 4 r e n h . h o n n e l d a l d u d ' b " ' 9 p . n g e o D , a pr d - , r e . b d . , 0e6da padd re rer-' d"Ean ri.qLc.cn 'gddb' d14Ta, /\ .e-o ya,9 leDdqdr o L i d ai m r c ' c c d a l d a p d . d - d p l c t p a d a l b r ' o e o , a i t ba\4 ddd er,urrh.d4 ddr d'pe oah odod "n ocr .arg oord1. -oar addp4;.F4, LanJubn diLakukan sejakoenseboran tecebut.

ffitts

WY

Duakandunsan slrphideo!...opr yangbesarterdapatpadaBongkar Iujuh lubang yanc telah dibor, telah dioii prospeknya, hetewati yangrerdapatpadaJolushate tinskatanmoderatnasstvesulphtdes deryankandunean 6,01 seng,2,9%lead, dan 6 g/r perakdari k€dahman110 meter. sementaraterdapatvariaii padakandungan mineraLisasi, namunterdapatjusa poiensi yanesignlfikan untukpenenuaniro Pondokcambir melipulianomalitanahbulheyepadaseig/tinah hitam/pe.ak,densan dua dan tisa signilikanso$dr oukrpo$ tajnnya,dan dengankeberadaan.lulu shate.Ujj kadarlosamso$anadalahsampajdengan 47j5* kandungan sens.AreaseLuas 150meterr 50metert€lahditelaahdanmemjlrkipotensi.adangan merd{oxde denqantingkatandan tonaseyanssisnifikan.Emparbuahdrirrhdr€padakedalaman dangkalietah djborse.ara keseluruhan 294 meter,denganhasilzdnaoxidppada5,2 mere' denqankandunsan 9,9s sens,0,2gtimah hitamdan142,rg^ perak.

padaendapan PadaLaePuncu, di sjsibaratsopokomil Dome,sampring sungai dantanah telah mengideniifikaj contoh kepinganbatu ierbaik telah menghasitkan kandunean 24,3%?os, 1r,09timahhitam,dan79c/i p€rak. ii. Prospek BlokTigaLincca padasampting setetahpenganbiLan endapansun3ai(f€dn spdjmenfsonpling),sufrei geophysitul eL"(tano9neti. (EM ) mendeteksi adanya daerah dengatr nfong rj'pd. konduktor sepanjanc l4kiLometerjpeiehuani€Eebutmencakup prospekLubuk Rayadan 9inar Pagi. Ga.is melintanqyans melaLuiarea E{ telah hensidentifikasipyftr. PadaLubukRaya,59 Lubansdanskaldi bor sepanjancrdin .arbonote ho{ed boQ hetol sotr dno'dries, uji kadar Logantebaik padabnah tereeburmemilikikandunsan 2,5* seng,z,ss timah hjtam dan 25,lg/t pehk. Dapatdisjmputkan bahwaterdapatpotensi mireralhdstsuplhtde yangbesarmeLalui identifjkasj pada.rrborac€our$oler. darj Lubuk Raya.Dapar diperhitungkan adanya poienri mireraltsostsutphid?base netal yang bdsaf yans tutbdna.etusshale 17 lubang ieLah dibor, menutrjukkan hasirkandungan sensdan pe6k yans baik, tetapi denganijnckar oksjdasi lebih ringgi pada tioskatanyang lebih daram.Hasitterbaik pada 27,1 mer€r dengan kandungan 6,3x timah hjtam dan 13 q/t perakdan 27,2 meterdencankanduryan5,orj trmahhitamdan39 s^ perak.

Proipek BuLuLaga bertokali pada daerahtambansyang sebeLumiyaieLah terdapar penserjaantambadgope' pjf untuk sengînah hitam/oe.ak.Berdasarkan jnterpretasi l r a - p " " r d " 1 . e p r g a - b d . ' d d . o . i a - , - a ro " , g q r selainyangteLahdiungkapkan di atas,8R menjlikiproyekrambangsebagaj benkut: a. b. .. d.

Proyeksarkeayangberlokasi di srmateraUtara Proy€kbmbansemasMaLuak di sumatera Utaratkepemikansahamseb6ar26*) Proyektambangenas Monrague diAonhLiaBarat(kepenjtikan rahamsebesar 15s) Proyektambangema5craterdiAunhlia Barat(kepefririkan sahamsebesar 209j)

Elts

W\Z.---__ pada.ragudMinerals perusahaan HRjugamemiLiki 4?1kep€njljkan Ltd,rebuah eksplorasi yatrgdjdirikan pada sejakz00rdantelahrercatar Asx,Jaguardan HRreLah menandatanqi perjanjian penjoaran dimanaJaguarneigambiralih kepemitikan trR pada5 p'oyekdi padaAsxpadaJuLi2004,lasuarteLahmelanjutkan Au*ralla.sejakpencatatan utrtuk gabungan yangdimilikinya, hemddirikasi dariproyek.proyek Saatini, 5 proyekreAebut pai'iengan 11Desember pasd.laguar 2007,kapitaLcasi adarah seb*dAUD6.ejub. yanediambiL ak anakperusahaan d tlRper30Juni2007,sebagai behkut:

4. PI Herald Mjning sefrrces Hingga iat ini, ridak rerdapat Informasiyatrg tebjh fin.i mensenaianakanak perusahanaan HRyansi€Eediadi publik. seLainseluruhsahamyang teLahdite.bitknnreisebui,HR jusa memilikjopsi kepada Dneki, karyawan dan konsultan HRsebanyak4.212.500opsi(data sampaideEan tanggal l9Januari2003)senam€natatkansahamnva di Amerikaserikatdalambentuktmeri.dn Deposito.y Shores 1"ADs"). HR menerbilkan opsi yanc daoatdjtukarkznneniadi sahan. Berdasain dokumenHR yangdiajuhn ke ASXjumlah opsjyangdapatditukarmenjadjsahamadatahGbanyak 4.212.500, HRbelummeruumumkan syzraidanketentuanopsiteGeburkepadapubLik. Berdasarkan matedyangdirampaikan fR keDada AsXhtnqqalapo.anini diterbjtkan,HR opsi untuk jajaran direksi,karyawandan konsultanfiR sebadyak r.932.500denganharga pelak5anaa.sebesarAUD 0.69 dan aka. berakhn Dada 1 Berdasarkan materi yang disampaikan kepadaAsx sampaidengantanegallaporanini dnerbiikan,nR telah menerbitkan opsi umuk Fn,,r €xe.uttvesFR sebanyak300,0c0 deiganharcapeLaksanaan seb*arAUD1.15(exe.lrtveoptron, yangakanberakhnpada 1 Desember 2009.E:ecr.ty€dptiari ini dapat diLaksanakan kapaopunsebetumjangka SahamHRjugadiperdaganskan di AmeakaserikaimetaLui owr trp.oLntet noêr datan bemuk Am€rj.," tepostroryshdrer (.ADs,) dan daoat dibuktikanmeLatui/Derj.dn Depasitury Reeipts ( AoR'). AoR dikelua.kan berdasarkanADR DeDasx Aercehent dee, p6rr,rpd d \a-po to,e e"ia..*, websiteThe Ba or N€wYork,acenkustodiuntukADsadalahHsBcBankor Austratia Limited,Aunhtia dan NewZealandBankingcroup Ltd dan NationaL Au5traLja BankLrd. untuk setiap aDs berhak metrerma lima sahamHR dad keDemitjkanADs daDat p d d aa d d " p a . ia n s e 1 ' b B a n o . ' s d n ' e , l a D ' ? r d . . i ,i pemesansADS dapatikut sertadensan@ra menokarkzn ADsnenjadi sahanHR.

peniinsuntuktahunyaneberakhir n daridatakeuangan pada31 Desember 2007yanctelah diLakukan peielaahanterbatas(linxed t*ie||\ 61eh stantonsIni€rnational dai untuktahunyangbehkhn padatanggaltaneeatr0.runi 2007 dao 2006yanc teLahdiaudl oleh ndapatwajd Tanpa tleta.a tttotan ribuan AUD)

runbh kewajiban ranc- rumLah

runtah Kenltbar ddn Et!n6

LabaRugi(ddrdnr,bua' a{rDl

taoa

yansle6€dia uniuk Pubtik Inrormasi ferald adalah perusahaanterdaftar di lusfralion sto.i Ex.banse. Serdae*an C o h o . o t : o ra' t o n o t L t r s p , FJdA^drrur, ' r o ' r a . ' . d d o e r i o o l . L a p o d t { dd a o . ' 6 1 g a , d r 1 d , heraldyangberakhirpada ranggalr1 Desember2ooT redh dijampaikan kepadaA9xpada tanggaL23 Februan20Ca.Keterbukaan Infomasi HR (termasuksaLinandari Lap!.an keumgan)dan intormdi nengeoaipenawaran dad calipsodan penawarandarj rangd e.herctd.net.ou .tzn dan webste Asx JUgadapat diperorehdari websiterlerald

Ren.ana Usaha BUrdTerrar densan Tr.nsarsi caljpsoInvesrment Pte. Ltd (caLipso,)berkeduduk n hukum p€ruehamyatrg danbe.dasa.kanperaturanperundang.undansan cd 'osobc.a.dmr di30 o#..(pr.id

! o 20JoB o.aa . 5iBdpo.c043o74

P e i q uu s d a n P e n q a w a s C a L D snoieaadra t a h l e b a 9 a ' b e f r u t :

,VR WYE--.--cahpsoadatahanakperuehaanBUMyansseLuruh sahamnya djmiljkroLehBUlil.calipso nrukmenirikiSaham HRdan/atauopsiFR.catipso ridak mempuoyai kegiatan usaha Lajnnya. Sampaidengatrsaat inj CaLipso ijdak memilikiaks€suntuk meodapatkan seluruhrnrormasi sertafaktamaterialmengenai faktoroperasi,komeîal,peQajakn nawaran,CalipsoakanmeLakukzn peneLaahan lebih tanjut padaaspekbisnis, a5el dan operasi untuk mengevaLuaskinerja, profitabilta5, prospek nR dan relwansinrategisbaciCaLipso berdasarkan informasiyang Lebihlenckapyang re6edia,seda menetapkantinjaum rencana ke4a kedepan untuk memperbaikiprodukttnas dan proftiabiLitas NR.Sebasai bagiatrdaa pengkajiaiabs HR,ierdapatkemunskinan basicaLipso pembataLan untuk melakukanpembarasan, atau modifika5iproyekdan padaproyekdan aktivitaibaru,waLaupu sudahdjjaLankatr sebelomnya, maupunpengenalan k€putu5an akhir hanyaakandianbit oleh caliFo seretahpenetaahan *rategc dilakanakan berdasa.kan seturuhfakb nab aldankeadaan NR, Tujuai caripsodalamTansaki Pengambjtatihai ini, ftelah dtutupnyap-anawaran, adalah nengendarikan direk5iHRdan menganbitalih 100%iahamrlR dan seLuruh efek yansdapat dftukarmeniadisahamHR. Tujuan calipso apabiLaCaljosomensambitalih 90* atao tebih sahan FR dan berhak metaksanakan kewajibatr peneambilatihan arassiiaiahamNRyangbetumdianbil alihadatah: yansdiwaiibkan a. Pensambilalihan ApabiLa calip$ diijinkanberdasarkan Corporaiions A.r untuk memjliki90 Ji atau r€bih padaHR,makaCalipsoakan kepemilikan mengajukan rencanauntuk HR yans ada be.dasarkan b. Pencatatan sahamHRDadaASx sebacaikelanjutandah pensambjtatihan yang'liwajibkante6ebut, calipsobermaksud '.rL\ riddr ie-ldrdtrd, rq daran jajaran anggotaDneki NR Calipsoakan menpertimbangkan untuk menggantiseLuruh denqanwakil-wakil dari Catipso d. Pe.kembansan ProyekDairi provek Tujuanutana calipsomencambilaLih sahamHR adaLahuntuk hengembanskan Daidiasartanbanqtenebut dapaiberpro'lukisecaraefektif dan teoarwaktu.sebaeai Ddsido l rri pe,ebarar oua-d pdo. mqal drd, 'dip:o Lebihjauh petuang peruangyanc teuedia gunamen@pai efisiensi antarsrupperusahaan, apabiLa memungkinkan baikdalams nraiegi densanmenghilanskan fungsifutrssiyang terdupLikasi. Namuidemikian.sebetum calipso berkesempatanuntuk dapat nenelaah lebjh jauh, catjpso fdak dan ope.asise.ara marerjaLpada Tempelimbmqkanuniuk m€tubalrpensembangan e. Pembangrnan AsetHRyanglajn catipsojuga bermaksuduntuk ierap meLatrjutkan kesiardnusahaHR seberumnva. dan dempenahankan kepemilikzn HR padaproyekpertambangan enas yangsudahdimitjki yartu Proyeklietuak, Montaquedan crater. Namunkeputusanunruk mempertahankan kepenrlikan bmbanqr€6eburakandiputuskan setetahd akukanoeneLaahan lebihtaniut teaadapseLuruh lakta dai keteniuanyaiq benaku. .d ip.o b-,crard lcrt.b. L.,aga o c , a m b a E d' , i peng0tus dan karyawanHRyangadapadasaarrni. sehubungan deneanperubahan status HR menjadiperusahaan teturup, makaterdapatkemungkinan terjadjnyafungsirungsi yans sahnqtunpans tindih padalev€l kantorpusar.saat ini BU t beluh daLamposki

\ Prr-o:: yanc memiljkjrungsitumpanstindih untukdapat menentukan berapabanyakkaryawan dan adaiya kenuigkinanBul\lruniuk mengalokasikan karyawanHR k€ daramgrupBLJM sampaiadanyapenelaahan lebihlanjut. am HR kurangdari 9c,%naka caripio tidak berhakuituk meLakukan ksajiban pengambjlaLihan atassisasahafrHRlzng belumdiambjLaiih. Namun penawaran, denganpenerimaan calipsomenjadipengendali uR. calipsomemi(ikihak uituk terbebasdari 50,11 kerentuanminimumyang benaku (ataupun peEyaratan lainnya),waiaupuntidakadamaksuddaa catipr untukmelakukamya. peo.ataianHRdi ASX,jjka p Calipsoaka. tetap menpertahankan teBebui dipenuhi,neLiprti jumlah invotor (waLaupun deiqai kemunskioan tjkuidasi sahanHRakanmenjadibe*uranss{a.a mareriat). akan menuniuk s benakudan kodnituli HR, CaLiDso peNakilannyauntuk mewakiliBUMIdalan jajaran manajemenHR dan hemastikandi dalam jajaran dir€ks renebui HR hemdiki Direktur Tidak lerariliaj Udeoendenr D,re.ior) yans akan mewakiLipehesancsahammjnorjtas.saat ini calipso belom memutuskan pemakiLan yancakanmewakiLi BUrqdaLamjajaran DneksiFR, peruakitan yanqditunjukolehCaLipso CaLipsoakan mema*ikanbahwaseLuruh akanseLalu jawabnya. benindaksesuaidengantugasdantancsunc Pembancunan ProyekDani,aret HRlainnyadan karvananHR apabitaseteLah diiurupnyamasapemwahn dan HR dikendaLikan namrn tjdak dimiLiki 10c's oleh calipso, maka calipso bemakud untuk mengusahakan asar dneksj HR melaksanakan hal haLyan9tetahdiuraikan di atas. Padakhususnyar caLipso bermaksud neninjauk€mbaliaspek*rai€gi dan kegiatan0saha rujuan caLipeed jij adarahurtukmelanju*anrokus uR dalammencembanqkan ProyekDani, menyediakan sumberdayaberupatenasaahLi proyek0aid. EiaLisasi CaLjpsoneLalui petuaknannyadatam jajarai manarem€n HR, akan mencusuLkan penelaahanrebih Laojur mmseMi kebiFkan dimdensehubungao denganadanya kebutuhan HRakannodal kerja. Penegang sahamHRyary masihada

JikaPemegang sahamHRtidakmenenma penawarai catipso, makasetelahberakhnnva d . r r e , j , d i p . - " s d s v \ d , , , 1 o u. -cdaicLr, rrrp,o dla

bc'. 1dd' \dbdqdi

be**ajiban untukmensambilati

, rd a dd,

idcl

catipso hanya akan

seperi yang dijaba.kan di atas setetah akandiiaLankan oteh calipsoharusditelaahdan menjadikewajiban secahhukumbasjjajarandireksiirR, termdukpeNakjlatr caLiprdalamrencana kepenikan5aham pemegang HRdanjeluruh se.arakhusus apabitaCaLipso memilikipengendatian inanunkurangda 10os)atas 5aham uR haka calipsoakanmenjadipihakyansmemilikihubunsatr iiimewa (relared po{y) denganFR sepenj yangtet.antun paddcaqa,ation A.t chrpt€r zE dansepenj yangtercntum dalampehruranpenatatan(lntj,3 rulesl.xemampuan caLipso dalam untukmentaatiperaturanperaturancaryarctionAct ddnListinsyangbedakumensenai pihakyans memiLiki htrbungan isrimewa.

trEt

W 1 E'.r--u..-. garisb$ar,denean secara mempe.hatjkan hathaldiatas, retrcana BU^lrsaarjni adarah: a. untukterapmeneruskan danmenjalankan kegjatan usaha HRI b. nenpetuhaikan karyawaikaryawanuRdanl enqaLihkan as€rriR.

BUM neralui calipso,dengannenpefiarikan has penilaiaodari PeoiLaiIndependen, zodiac,nempefrihbaickankemungkinan uniuk melakukanPerubahan Narcarransaksj Pengambilalihan. Bila PetubahanHarga dilakukan,harsa penawaran akanbehda datamkjsaranha€a Mj& yangielah ditentukanoleh zodiac. Berdasarkan laporannya N0. 006/sR/zPPlr/03, ianssat12 Maret2003,niLaipasa.wajar 2.62sampaidensanAUD3.29.Perubahan haqa yanC kepadapemesanssahamNR akan tetap menperhatikankeientuan hukumyaoc berlakudi Austratiadan di ndonesja.Pembayaran ara yansditawa*anuntukdiambilaLihakandjlakokan secaratunai. Serdasarka. hukumAustratia,terdapatkemrngkinan ha.gayangditawarkan 3!M metatui perubahan. yanslebihrinqcidanharga Calipsodapat mengalami Jrkarerdapatpenawaran perubahan penawaran Buryllieêbut,suru tetapmempunyai hak untukmenaikkzn harca denganketentuanhukumdj A0nraliaselaha harsaieE€but masih beradadaLam kisarannilai pasarwaja.yangieLahditentukanoLehzodiac.

caljpsotetahdibddkandan telahmenyetujui suratkomjtmenyangbeBifatmengikaidan padatanggaL credit suisse,cabancsingapu.a l5.lanuah?003,dimanacredit lui5setelah enjaminlasilitaskedit sanpai d€nganusD 375 juta yang sebaciandicunakanunrok membiayaipe^qambilalihan (.KomitmenPembiayaan Komitmen PembiayaanNutanq adalah bereyahi pada peEiapan, eksekusidan penyampaian dokumentasi fasilitast"Farititasuutanc")tidak Lebjhdaa tanggal.4Aprit 2003.Lebihlanjur, calipsodan credft suis5eteLahmenyetujuiuniuk memperpanjang waktudimam,FasiLitas HuiangteEebutharus pada13ApriL2003 djeksekusi syaratYangHarusDip€nuhiDatamrransaksi Iransaksimenjadiefekt( seieLah telpenuhinya iyarat.syarat s€bagaj berikut: a) (Penerimaatr njîmat) selana, atau pada akhir Periodepenawaran,CatipsoieLah menganbiLalih kepemitikan arassahamHRsedikitnya 50,1s b) \Fa,pisn Aquisjtian ond rokeave6 a(tl Bendaha.a da.i Negara Peuemakmuran Aunratia membe.ikan peuerujuan beEyarar 6edasatkar Forci.n aLquisition and

rake,eB act 1e75(crhtt arr\ p

e6etuj!anapabiLa : (r) caljpso menperoleh anjuan dari atau aias nama Beidahah apab a pengambilalihan HR tidak sesuai dengan kebijakaDan penanamanmodar Pemeridtah AunraLiaarau tidak bertentangan berdasarkan A.r i arau (ii) P€mbedtahuan menqenaj ren.anapengambiLalihan HRrelahdisampaikan keoada Bendahara dan Bendahahtidak menenntahkanseruatuberda5arkan Baeian dah A.t sehubungan deosanreocanapedgambalihan karenateLahLewatnya

pemyaratan Pe^yaratan inj merupakan berdasarkai hukumAunhLia. Berdasarka. Surat?,ra(Lesons Stephen JaqueskepadaAsx tertansgat17 Januari2003, CaLipso telahm€menuhi syaratpadahuruf(b)dlatas. lPe6etujuanpemesangsahamBrlr,iDpeAetujuanpemesangsahamBUM melaLui rapat umum pemesaE saham yaig mungkii diperlukan sehubuncandengan pensambiLalihan sahamHRdaLamPenawaratr sesuajdenganperaturanBapepam.Lk Pe6yaratanini merupakatrpeGyaratanberdasadan BUM]bkh nempsolehpsFrujuao pemesang sahammelatuirapatumun pemegang pada tangsal29 lanuarj bihi reitanqharqayangreLahdi seiujuioleh RUP5, memintapqsetujuan pemesaE sahamneLatui Rapat umum o d r s 6 r q c r t o n . d q 4 d d D d e , € € d ,ddr p a d a 0 t r p 1 , 0 0 3 (Tidakadapenntahpenahanan) atrtaraTanggal Pengumuman danberakhi.nya Pehode (i) Tidak ada perintahatau kepuiuin awal maupunakhn yans dikeLuarkan oleh (ii) Tjdakadapemohonan yan9djajuk2nkepadaotoritasPublik1se dnampaikanot€h Gmup BUi{l), atau tindakatrata0 penclmumanpenyidikan, dian.an uniuk dilakukanatau dimuLai oLehotonbs PubrikGeraindaripadayans disanpaikanoLehcroup Bum0; atau fndakzn atau pencumuman penyjdik^, diancamuntukdilakukan ataudim sebagaikonsekuensi dari, ata! dalan hubunsannya densan PenawaranGetain daripadayangtelah ditetapkatr olehAslcatau ldk€oy€.spanelsebasaipeLaksanaan dan kekuasaan da. kewenanqa nnyaberdae rkan aorpo.dtior A.0, yanq: li) ruenahanatau meEhaLanqi(abu apabiLadiberikan daDat menahanarau menqhaLanqD, atau m€nimbuLk:n dampakmateriatte iadap Penawaran atau penyelesaian da.i haisakli yaosdiLaksanakan (bajk be.kajtandenganPenawaran be6yaraiaiau iidak) arauhak dari caljpsobe*aitan densanNRdan sahamHR yangakan,iiambilaLih berdasarkka (ii) liemerlukanpelepasan sahamHR otehcalipso,atau peLepasan sahamuR oLeh catipso,ataupeLepasan akijvadaricrdupuR atau6rouD8UM. yary material)tidakada kejadianyansmucu Oidakada perubahan mu.skinmenimbuLkai perubahan yangmateriatte adapaktivadan pasiva,keadaan keuanqan dan kine4adad HRdan pemeqanq sahafrnya terma5uksebaeajha3ildari p Penawaran abu pensambilaLihan terhadapsahanHRberdasarkan keoerluan ini "keiadiankhusut adalah: li) suatu kejadian atau pe.stiwa yans ierjadi pada atau ietelah rarysal Pensumuman dan sebelombeGkhnnvaPeriode Penawara ni suaiu kejadian aiao pefttiwa yang te.jadi pada atau s€beLumTangqal lii) hanya diumumkatrkepada pubLik antara ranggaL Pen3unuman enpai densanakhirPeriode Penawaran: atal (iii)sudu keFdian atau perisuwayans akan atau munskinakan munculsetetah PeriodePenawarandan belum dipubLikasikatr pada atau sebeLumranggar (Tidak ada pengambilatihan, penjuaLanatau pengikaianyanq matenal) setajn ransaksi yang telah dipublikajkanoteh HR sebelumTanggaL ada peristiwasebagaiberikut yanc muncot sejak TaoccaL Pensumuman sampaidenganakhirdariperiodepenawaran: (i) HRabu anakperusahaan dan HR hensambilatjh, abu nelakukanpenawarai untuk mengambilalih atau etuju untuk me.ganbil alih 5ebuahatau rebih kegiatanusahaatau aktiva tatau seiiap kepentingan dahm sebuah atau lebih pcturahaanrk*iatan usatraatau aktiva) densan njtaj

sel!ruhnyaLebihbesardari AUD20 juta ataumembuatpeneumuman sehobuncan pemwaratr deneanpenganbilaLihan, ataup€rjanjianteGebuil (it HRatau anakperusahaannya nengahhkan, atau meiaaa*an uniuk mengaLihkan atau setuju untuk mengahhk2n sebuahabu lebih perusahaan, kegiatanu5aha atau aktiva latau $tiap kepentingan k€abi daha dau aktiv4 densm nitai, atau berdasarkanniLai buku (sebagainaiatercatardatamlapobn keuangan uR p€r 30 Juni2007)seluruhnya AUD z0 jub dau frefrbuat pengumuman,iaLamrangka pensatihan, penawahnatauperjanjianteEebut. (iii)HR atau aDk perusahaannyamenandatanqani,menawarkan untuk menandatansani atau setuju untuk meiandatangani seriappe4anjia^, uraha perjanjjanmanajenei atau pedkatanyang memerlukan pengeluaran, arau pendaoatan, oleh HR dan atau anak p€rusahaannya densan suhnya sejufrrahrebrhddi AUD20 juta ar sehubunsandengan penaidatangananjpenawaranj perlanjianatau0erjkatanteuebut. TanggalPenguhuman dan sebelumakhir dan Periode I (Peniigkatanbiaya)seteLarr perusahaan HR menglmumkanpeningkatan arau peningkatan kenungkinan terhadapbiayamodalyansdipenukansehubunsan dengan peng€mbangan P.oyekDaifi menujuiahap produk5j(8iayar\lodaL) dengannitai ioial tidaklebihdariusD2s0juta (mewaki kuranglebihpeninqkatan seb*ar 5,{aiasniali oLeh peru5ahaan rada keterbrkaa^ inrohasi yang diiampaikannya kepadaASxpadatanggal23 September 2007)! h) (konftmasi darj kepentinganpihak keriga) Pehyaban rarset (atau, jika ada pengumunanda HR meLaluiAsx) berisi penyataan,menunjukkan sebetumnya, dibuar denganperetujuan direksi HR, yang di konlirmasikan ftelah melakukan pun yans memiLikitrak atau opsi untuk memperoteh kepentinsandi ProyekDairiatauuntukmerubahfngkar kepentingan yansdimiliki oLehoranqteueborpadasaatTanggal P€ngumuman diDo,ripro)e.tjdan b. Iidak ada seorang pm yang berhak mensyaratkanHR kepentingano6ng teBebut dalam Proy€k Daja, baik berasat dari hasi( pensambilaLihan sahamHRaraupunsebaLiknya, dan pehyataanteEebuttidakhh mai€'ial,di.abui araubeEvaratsebelum akhr PeriodePenawaran i) lxepentinsan nR daLamDdi.i p.oje.t) padaata! setelahianggaLpensumumaidan aranHR fdak nengarihkan arau memberjkan hak atau menyetujui0niuk mensalihkan atau memeakanhak abu kepentinsan di Dotr,Projed dai ridak menbuat pensumuman sehubonqan dengan pengatihan ataupembeaan haktereebui; j) (ridakada orangyansmengsunakan haknyaberdasarkan pefjanjiad. peiFnjhn atau i.*rument tenentu)padaatauseielahTanggalPensumuman dan sebelumakhn dari tidak ada seroancpun yaig boleh nenscunakan arau berniat nedggunakan,atau haknya berdasarkao peAyaratandari perjanjianapap0natau iDnrumenLajn dimam FR atau anak perusahaannya menjadipihak,atauanakperusahaannya menjadipihak,ataudengan atau untuk djmaia HR atau anakperusahaannya atau setiapaktivamerekaterikai yanchasiloya,ataudaparmenimbulkan ataudisyararkan, hal yansmaterialbaci HR anakperusahaamya se.arakeieturuhani daran: (i) pinFman uang oleh HR atau anak perusahaan HR yans dinyatakan harusnibayarr.€painya atau lebih cepat dari tanggaL pembayaran yansGrcantundalampsjanjian teEebutatauin*rumenLain: iii) perjanjianatauinnrumenlaindiakhriataudiubahatausuarutindakandiLakukan (iii)kepentinqan kepentingan aiau hak hak HR atau adak perusahaannya daLam paiunsan,r.!n, perusahaan suatu rtma, perusahaan abu badanlaitr i abu

[8ts

-

ErE--

psjanjian perjanjhn redetrtu yang berhubungandengaf,kepentinqan kepentinga n teu€bu0 menjadidtakhniatau diubah;atae (iv)kegjatanusaha HR atau anak perusahaannya denga. pjhak Lain nenjadi sebagai hasilpengambilatihan 9ahamflRoLehcaLipso; k) lPenrrunaihargaseng)setelah TangsaLPenqumuman dan sebelunakhirdariPenode Penawaran ha4a peiutupan3 buLankedepansebasaimana dcebut d rv€tatExchange tidak beradadibawahusD 2,000per me.rr. ron'e daramperiode3 hari perdagangan atauLebihs&ar tJ (Penutunan harcasahamBU]W)setelah TanssalPengumuman dan s€belumakhirda.i penurupan PeaodePedawahnharga sahamBumipada,rddn€rr'r.o.k Ex.honse ridak 1.000 untuk penodeI ha perdagansan aia! Lebjhseara m) (Tidakada dividen)antaraTanssaL Pensumoman dan akbri dari PeriodePenawaran, enyarakan atau Lainnya dan dalamkasusrerientu) selaindari distdbusiyans sudahdjumumkan se.arapublikoleh HRsebelumTanggal n) (Penetapankejadian)kecuaLidensan peBeiujuantedulis terlebih dahut! dari CaLipso, tidak satupunkejadian- kejadianini dapatditakukanFlama periodeawaL Tan$al Pengumunan danpadaakhirdariP€node Penawaran; (t HR n€ngkonveuisemuaatau sebasian dari sahamnya, menjadibagjansaham yangLebihbesararautebihk{iLj memuruskan menguranqj lii) HRatau anak perusahaannya modatnyadengancara (iii) HRatauanakperusahaannya merakukan: penbeliankembaLi: a. Perjanjian atau b, ^{em(skan !rtuk menydujuikondisidLamperjanjianpembeLian kembali berdasarkanse.t'od 257c0 ) arau re.tin 257ot1\ dan corparction a.l (iv) HRatau anakpetusahaannya menselua*ansahanatau membenkan opsratar saham sahamnya atau menyetujuiutrrukmenerbltkan atau membeakan opsi (vl

HR abu anak perusahaamyamene.bitakan,atau m.nyetujui untok mene.bitkao surarhotangyangdapardikonveui; (vi) HR atau anak peosahaannya menjuaLiatau nenyetujuimenjual,semua,arau sebasian,dari ke€iatan lsahanyaatau propedinyaj (vii) HRatau anak perusahaan.ya dikenakanpembayarao, atau menyetojuiuntuk dikenakanpembayaran,semuaratau sebagian,darj kegjatanusahaarau (viii) tlRatauaiak perusahaannya memuiurkanunruk djLjkujdasii (ix) Ditunjuknyalikuidator arau likuidator sementah dari ftR atau anak (x)

PensadiLanmengetoark2nkeputuan untok melikuidasiHR atau anak

(xi) ,4dntntstrdtor HRatauanakperusahaan HRditunjukberdasarkao se.r,or 416A, 4368drdr 4\64 dan Co9tottans ALt) (xii) nR atauanakperusahaannya menandatafgani aktaperjanjianpeturahaani atau padakekayaanHRataudan niii) xuat4 da. manajerditunjukdalamhubudgannya anakperusahaannya, baikseLuruhnya naupunsebaqra ,. yans diseburkandi atas seLajnburir b dan c merupakan peqaratan yangdlt€ntukanoleh3Ur{1.

tts W\tr--, anariscKewajaranRen.anar.ansaksi AnaLtsu kewajaraiabs ren.aoatransaksi berupapenbeliansahamHRdiLakukan densan menbandinckan antaEnitairencana transaksi teêburdensan nitaipasarwajarsahanyanc penilaia nnyadilakuka n olehKons ultanPenai iidependeo, vajtu zodjac. Rjngkaszodia. selaku peniLaiiMepe.den daram surainva No.| 006/sR/zPPl V07,tanggat12Maret2003,dinyarakan bahwanitaipasa.wajardbyek tramaksi, abu 100ssaham/ekujtas NR,padatanggaL 31 Desember 2007berkisarantara juta hinggaAUD663.43juta, ataujika dinyatakan AUD529.,14 datamnilaipasarwaja.per padabasisi€rdilusi5eLuruhnya, tembar eham berdasarkan be*isafantaraA!D 2.6?htiqga AUD3.2e(jumlahrembarsahamHRyansdiperhituEkan daLamobvekrransaksj adaLah

:

r anfdtTransarsiPencamblLdrhan

r anajemenBUrr\lberkeyakinan bahwaRen.anaTransaksi ini her ocr.sa'c dE BrM D.rgr dorrd %, a;a '.,..1:i PengambiLalihan ini akanmenberikanmanfaarbaqjBU^lranta.alain: a. Bisnis yangdimilikiHRnembenjabn kepadaBUMuntukmerebarhnsumbe. di Indonesia dayanyaberdaerkanp€nekzmnpadatimah hftamtinckar ringgjdan s€ngyans dapat djkembangkan s{ara ramahlingkungan, denganmemDedimbaighn keseLamatan oekeria aerahdanmasvarakat. b. HR membukakemuigkinankepadaBU^ratas sumberperrambangan baru dan Dotensi untuk pengembangan sumberdaya alam denganmensidenrjfikasi sumberdaya dan meLakukan eksptorasi di dekatLokasi sumberdayaalamyangteLahadai .. HR memberikan BUlil kesempatan untuknenscunakan tebjhlanjur pencalaman opeBsi BUM|yang telahadaikompetensi di bidanspertambangan dan keuntunsa.se.a6lokaldj areaarea pedambangan di lidondsia,manajemetrreAadap peraturanperundangan, pengembansan proyekitogirtik,keahLian dalah bidangproduki d. uR m€mberikan Denuain usatras{ara .eoat uniuk tolam dan p q a m D d r d l b a d a r r a E , r c r d ' o . r e - a . o Fd i d r. ;.F. -, p,o;.. 4,s ".,

Be'da5arkan hal.halyangtetah diohikzn di atas, kamj beeendapatbahwa rsn.ana pembetran .did H? rd'o Jd, dlaL$L d1 -er.t,' ' diod."' ^c! da' t...pefllad,ard.Db," ra ar(

fr4, : N0.06/Prlr.sTrD P/B/2006


3.

Laporan Pendapat dari Konsultan Hukum


38


4.

Blanko Surat Kuasa Bagi Pemegang Saham


39

PT BUMI ResourceS Tbk

Recommend Documents