TJrEN DRADJA, A & HAN DO (O TOMO NVAZARS. PT ENERGI MEGA PERSADA TbK AND SUBSIDIARIES. PT ENERGI MEGA PERSADA TbK DAN ENTITAS ANAK

NVAZARS

LaporanKeuanganInterimKonsolidasian BesertaLaporanAuditor Independen 30 Septembe.2012,31 Desember201'ldan 'l Januari201'1131 Desember2010, SertaUntukPeriodeSembilanBulanyang BerakhirpadaTanggal-tanggal 30 September dan20ll (TidakDiaudit) 2012(Diaudit)

TbK PT ENERGIMEGAPERSADA ANAK DANENTITAS

Consolidated lnterim Financial Statements With IndependentAuditors' RepotT September30,2012,December31,2011and January1, 2011lDecember31, 2010, and For the Nine-Month Periods Ended September30,2012(Audited)and 2011 (Unaudited)

PT ENERGIMEGAPERSADATbK ANDSUBSIDIARIES

TJrENDRADJA,|A & HANDO|(OTOMO

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page Surat pernyataan direksi

Directors’ statement letter

Laporan auditor independen

Independent auditors’ report

Laporan posisi keuangan (neraca) interim konsolidasian

1

Consolidated interim statements of financial position (balance sheets)

Laporan laba rugi komprehensif interim konsolidasian

3

Consolidated interim statements of comprehensive income

Laporan perubahan ekuitas interim konsolidasian

4

Consolidated interim statements of changes in equity

Laporan arus kas interim konsolidasian

5

Consolidated interim statements of cash flows

Catatan atas laporan keuangan interim konsolidasian

6

Notes to consolidated interim financial statements

Informasi tambahan (tidak diaudit)

117

Supplementary information (unaudited)

a

PTENERGI MEGAPERSADATbK

NAERCI M'GA PNXSAD/

Baki€Tower 32idFlooi FasunaEplceftum

Iel 62.21 2994 1s4a

DIRECTORS' STATEMENT LETTER RELATINGTO rHE RESPONSIBILITY ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER30,2012 PT ENERGIMEGA PERSADATBK AND SUAS/D/ARIES

SURATPERNYATAANDIREKSI TENTANG TANGGUNGJAWAB ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN 30 SEPTEIllIBER 2012 PT ENERGIIVIEGA PERSADATBK DAN ENTITASANAK Guna memenuhlkeienluanBapeparnyang dialuf dalam lampiranSurat KeputusanKelua BapepamNornor:Kep40/P[4/2003 tanggal 22 Desember 2003 ientang P e r a l u f aN n o m o .V l l l G . 1 l :T a n g g u nJga w a bD i r c k s i d a n LaporanKeuangan,maka kami yang bedanda iangan

Alamatdomis sesua KTP ataukaduidentitaslainnya

AlamatdomsilisesuaiKTP aiau karluidentitasla nnya

ln ordet to fulfill the Bapepan Regulatian stipulated in the Enclosure of Bapepan Decistan under Nufber Kep40PM/2443 dated De.enbet 22, 2443, ^ancening ResulationNunber V||1.C.11: Responsibility of Dnedors upon Financial Repart, we,the undersigned:

lmamPia Agustino Rasu.a Bakie TowerLt 32, KompLek E p c e n t r u mJ,. H R .R a s u n a Sad Jakada, lndonesra J l . P i n a n g[ 4 e G hl l l N o . 4 R T 0 ' 1 4R W 0 1 6 PondokPlnang - KebayoranLama JakartaSe aian (021) 25577004 Dnekluj Utana I President Directol Didi HidayatAgfpinanto Bak.ieTowerLt. 32, KornplekRasuna SaidJakarla, EpicentrumJl. HR RasLrna Indonesia J l . C p e t eV N o . 3 R T 0 0 8R W 0 3 , KelulahanCipeieSe aian,Kecamatan

Nane Oftice addrass Donicile as stateclin lD Card Phanenunbel Pasitian Nane Otrice address Danicile as staled in lD Card

C andakJakarlaSelatan Q21J25577444 Drck\utI Dnactar

1. Bertanggung lawab alas pe.yusuian dan penyalan laporankeuangankonsolidasiani 2 Lapo€n keuangankonsolidasianlelah disusundan d sajkan sesua dergan pinsp aku.iansi yang berlakulmum d Indonesial 3 a. Semua lnfomasi dalam laporan keuangan konsolidasiantelah dimuat secara lengkap dan

1 We arc rcspansible for the preparation and presentatianaf the consolidatedfinancial statenents: 2. Tha consalidated financial statenents have been prepared antl ptesented in accodance wnh generally accepted accauntingptinciples in lndonesia; 3 a. Al infomalion cantained in the cansatidated f,nan-iatslaleaenls ts.anplele ahd .afte^t

b. Laporan keuangan konsolidasian tdak .nengandunginformaslatau fakta maleral yang rddl, bend dan lid.k nerglilalgkar _foFas , ataufaktamaterial. 4 Berianggungjawab atas sistem pengendalianintern dan Anak perusalraan. da am Perusahaan

b. The cansalidated financial statenents .lo nat cantain nisleading naterlal infarnatian ar facts, and da nat amit mateial infornalian and facts.

Demikianpemyataaninidlbuaidengansebenamya

4.

We are rcspansible for the Canpany Aubsidiaies' inlemal conttal systen.

and

This slatenent lafter is made truthfully.

Jakarta,13 February2013/ Jakafta,Febtuaryt2 , 2413

Didit HidayatAg ripinanto

{!r

@TAZARS LaporanAuditorlndepend€n

IndependentAud ito's Report

LaporanNo-2013/E2l02.13.01

Report No. 2013/E2/02. 13.01 Ihe Shoreholders,BoordsoJCommissioners and

Saham, DewanKomisaris danDireks Pemegafg Tbk PTEnergiMegaPersada Kami telah mengauditlaporanposisi keuangan (neraca) interim konsolidasianPT Enefgi Mega PersadaTbk ("Perusahaan") dan EntitasAnak ("KelompokUsaha")tanggal 30 Sepiember2012, 2011danl lanuari2011/31Desember 31 Desember laporan 2010,sedalaporanlabarugikomprehensif, perubahan ekuitas,dan laporanarus kas interim untuk periodesembilanbulanyang konsol;dasian pada tanggal30 Septembef 2012.Laporan berakhir adalah tanggungjawab keuangankonsolidasian Ianggung jawab kami manajemenPefusahaan. terletak pada pernyataanpendapat atas laporan keuanganberdasarkan audit kami. Kami tidak mengauditlaporankeuanganeniitas anak tertertu, yang EMPONWjLtd dan PTEMPEnergiIndonesia, jumlah aset mencefminkan laporankeuangannya sebesat20,12%dan 5,96y",dan 17,55%dan 6,74% untuk aset,masing-masing darijumah konsolidasian tanggal30 September2012 dan 31 Desember2011, sebesar 53,49% dan0% dari seftajumlahpenjualan jumlah penjualankonsolidasian uniuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tangg.l 30 September2012, Laporankeuangantersebut diaudit oleh auditor independenlain dengan yanglaporannya pendapatwajartanpapengecualian, telah diserahkankepada kami. Pendapatkami, sepanjangyang berkaitandenganjumlah-jumlah didasarkan untukentitasanaktefsebut,semata-mata auditorjndependen laintersebutataslaporan

PTEneryiMega PeEoda Tbk

we hove dudited the occonponying consolidoted interim statementsof finoncidl position (bolonce sheets) of PT Eneryi Mego Persodo Tbk (the "conpony ) and Sub5idioies(the 'Goup') a, oJ Septenber 30, 2072, December 31, 2011 ond Jonu,1ry 7, 2177/December 37, 2070 ond the related consolidoledinLeim srclenents oJ comprchensive income, chdngesin equity, and cash flows for the nine-monthperiodendedSeptember 30, 2072.These consolidated Jinoncidl stotements orc the responsibility of the Conpony's monagement. Oul responsibility is to express on opinion on these Jinonciolstotementsbosedon our oudits.we did not oudit the financial statenents af certain Subsidiaries, EMPONWJLtd ond PTEMPEnergilndanesio,which finoncial stotenents rcflected totol assetsconstituting 20.72%and5.96%,ond17.55%dnd6.14%ofthetotll cansolidoted ossets os of September30, 2012 ond Decenber31, 2077, respectively, and totdl salesoJ 53.49%and A%of the totdl consolidotedsolesJor the nine-manthperiodendedSeptember 30, 2072.Those stotements werc audited by other independent ouditors with unquolified opinion, on those stotementswhosercportshavebeenfurnishedto usAur apinion,insafar os it rclotes to the omounts includedfot thase Subsidiaries,is basedsolely on the reportsof the otherindependentauditors.

Weconductedour ouditsin dccordonce with ouditing Kami melaksanakan audit berdasarkan standar stondaflls establishedby the tndanesian tnstitute of auditingyangditetapkanoleh lnstitutAkuntanPublik ("lAPl").Thosestondords ("lAPl").Standarterseb!tmengharuskan CeftiliedPublicAccountonts Indonesia audit agar rcquie thot we plon and perJom the oudit to abtdin kami merencanakan dan melaksanakan rcosonobleossuronceobout whethet the Jinoncial kami mempefolehkeyakinanmemadai bahwa statements are free ol moterial misstotement. laporankeuanganbebasdari salahsaji material. pemeriksaan, An dudit includes exomining, an o |€st bosis, atas dasar Suatu audit meliputi, pwdpn(p jumlah \upponingrhe omount\ ond dbcto,urcsin pengujian,b!kti-bukti yang mendukung jumlahdan pengungkapan dalamlaporankeuangan. the Jinancialstotements.An audit olso includes ossessing the occounting pinciples used and Auditjuga meliputlpenilaian atasprinsipakuntansi yangdibuat yangdigunakan significontestimotesmode by management,os weI dan estimasi signjflkan penyajian os evaluating the overoll financial statements senapenilaian terhadap olehmanajemen, presentotion.We believethot aur auditsprovided secarakeseluruhan. Kamiyakin laporankeuangan reosanable basisfor out opinion. dasarmemadai untuk bahwaauditkamimemberikan menyatakan PendaPat,

T,;reNonno;n1r a HnNooro Tovo R E c s i ( R E DP u s r c A c c o u N r a N r s - N o . K E P r 2 9 t ( M . r / 2 o o 9 Nroa. 2 6 , 2 N o F L o o R l a x A R r A r 2 r 2 o -l N D o N E s r a lL. srsrNGAMANcARA TEL +622r 72o2605 FAXj+62 2r 727 a3954 . \W mazars.coid

@ulzlns

kami,berdasarkan auditkamidan Menurutpendapai lain,laporankeuangan laporanauditorindependen yang kami sebut diatas menyajikan konsolidasian wajar,daiamsemuahalyangmaterial,laporan secara posisikeuangan PTEnergiMega interimkonsolidasian Tbk dan EntitasAnaktanggal30 September Persada 201.2,l.i Desember20lI dan 1 lanuari 20I1l 31 Desember2010,serta hasil usahadan arus kas untuk periodesembilanbulan yang konsolidasian 201? sesuai be.akhirpada tanggrl30 September Standar Aluntansi KeLangan di Indonesid. dengan

ln aur opinion,bosedan our ouditsond the rcportsof other independent auditors,the cansolidatedfinoncial stdtements referred to above present ldirly, in all naterial respect, the consolidoted interim Jinoncidl position af PT Energi Megd Persodo Tbk ond Subsididries os of September 30, 2012,December31, 2017 dnd Jonuory1, 2)11/Decenber31, 2010,and the cansoidoted results ol thei operationsand thei cdsh Jlows for the ninemonth peiod ended September30, 2012, in canfomiy with lndonesion FinoncioI Accounting Stondotds.

dijelaskan dalamCatatan42 ataslaporan Sepertiyang terlampir, laporan keuanganinterim konsolidasian telah disusun keuanganinterim konsolidasian bahwaPerusahaan akanmelanjutkan denganasumsi Pada tanggal usahanyasecaraberkesinambungan. jangkapendek 2012,jumlahliabilitas 30 September jumlahasetlancarKelompok Usahatelahmelebihi yang keraguan substansial ini menimbulkan Kondki Kelompok Usaha dalam atas kemampuan Rencana kelangsungan hidupnya. mempertahankan untukmengatasi kondisitersebutjuga Manajemen daiamCatatan42 atas laporan telah diungkapkan Lapofankeuangan interimkonsolidasian. keuangan intefim konsolidasianterlampif tidak mencakup yangmungkin penyesuaian timbulsebagai akibatdafi kondisitersebut,

A\ di\ctosed ;n Nore 42 oI the orcanponying consolidoted inteim Jindncidl stotements, the cansoliddtedinteim finonciol statementshsve been preporetl dssumingthot the Companywill continueos o going concern.As of September30, 2012 the Group's total cunent liobilities have exceeded the totsl current ossets.Thisconditionrcisesubstontiol doubt obout the Conpany'sability to continueas a going concen, Monagement'splons in regord to these mottes ore olso describedin Note 42 ta the consolidoted intein Jinonciol ststements. The consalidated inte m Jinoncidl stotements do not includedny adjustnentsthat night resultlrcm the autcame of this uncertdinty.

Kelompok usaha telah menerapkan beberapa Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan yang efektifmulaitanggal1Januari2012 dan berLaku telah ditefapkansecaraprospektifatau retrospektif diungkapkan dalamCatatan2 dan 44 sebagaimana keuangan konsolidasian. OIehkarenaitu, ataslapofan posisi Perusahaan keuangan konsolidasian laporan dan EntitasAnak tanggal31 Desember2011 dan laba l Januari 201V31Desember 2010,sertalaporan laporanperubahanekuitas,dan rugi komprehensif, untuk periode laporan arus kas konsolidasian sembilan bulan yang berakhif pada tanggal 2011telah disajikan kembali. 30 September

The Group odopted certoin Stotementsof Finoncial AccountingStandords,which become efrectivefron lonuory 1, 2012 ond have been properly opplied on o prospective or rctrospective bosis os disclosed in Nates 2 ond 44 to the consolidated financiol statenents. Thercfore,the consolidotedstotementsof frnonciol position of the Componysnd its Subsidiories os of Decembet31, 2011 snd lonuory 7, 2011/ December37, 201q and the rcloted consolidated stotements of incone, conprchensive incone, chongesin equity,and cashflowsfor the ninemonth periodendedSeptembet 30,2077hovebeenrcstatetl-

Tj rEN DRADJAJA& R E c E T E R DP U B L c A c c o u N r N r s -

Henooro Tovo

Sunzans Laporankeuangankonsolidasian untuk perlode sembilan bulan yang berakhir pada tangeal 2011telah 30 Septembef direviuolehkami,dankami tidak menemukan indikasi perlunya modiflkasj materiaiterhadaplapofankeuangan konsolidasian rer\pbut dalam laporankarni. Reviumempunydi lingkupyangjauh lebih sempit bila dibandingkan denganlingkupaudit berdasarkan standarauditing yang bertujuanuntuk memberikan pendapatatas secarakeseluruhan. laporankeuangan Olehkarena pendapaisepertiitu. itu, kamitidakmemberikan

The consolidoted finonciolstotenentst'ot the ninemanth period ended Septenber 30, 2011, werc reriewed by us ond we are nat owore of dny indicotions of moteitll modificotions thot should be nade on thase consolitidteti Jinonciol stdtements. Review is substantially less in scope thdn on oudit conductedin occotdancewith ouditing stdndords,the objective oJ which is the expressianof on opinion regoding the finonciol statenents taken as o whole. Accordingly, wedo natexprcsssuchonopinion.

Informasitambahansetelah catatan atas laporan keuanganintefim konsolidasian tidak diharuskan pokok,dan kami bagianlaporankeuangan sebagai prosedur tidak melakukan audit atau menerapkan terbataslerhadapinformasitersebutdan kamitidak keyakinan atasinfofmasitersebut. memberikan

The supptementary infornatian dfter notes to the consolidotedinteim financiol stotementsis not required os port af the bosic consolidatedJinoncial stotements, ond we did not audit ar opply linited procedureto suchinlormstionanddo notexpressdny ossuranceson suchint'ormotion.

13 Februari2Ol3/

rebruary13,2013

EdcFirmansyah lzinAkuntanPublik/PublrcAccountontLicense No.AP.0435

Ihe atunpanyinq orsotiddted tdtoin nmrciot ihehded to pteseht the linonciat p6itian, Rsutt Dl opeQtions ond @sh ltaws in oeatdoh.. deepEd tn outths ona iuhdktbns oth.t thon tndone\io. rhe stdndotds, atdit su.h o$otidded intorin tmrcbt stutunprts nay atet ,m tha'e ,t.hetury acepted in .aunti?s ond nBotittatud intuin tnorcbt aak ore nat inknded Jot we by .hase who dt. not irJah?d obod tndonesian

onnolnlng Hnru Tlreru ooro Tovo (EPI9t(M.r/2ooe R r c 6 r ! r E DP u B L . A . . o u N r A N r sN o .

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) INTERIM KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2012, 31 DESEMBER 2011 DAN 1 JANUARI 2011/ 31 DESEMBER 2010 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

30 September/ September 30, 2012

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) SEPTEMBER 30, 2012, DECEMBER 31, 2011 AND JANUARY 1, 2011/ DECEMBER 31, 2010 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

31 Desember/ December 31, 2011*)

1 Januari / January 1, 2011 / 31 Desember / December 31, 2010*)

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar USD494.690 pada tahun 2012 Piutang lain-lain - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar USD2.679.446 pada tahun 2012, USD2.685.487 pada tahun 2011, dan USD2.574.104 pada tahun 2010 Persediaan - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar USD2.344.718 pada tahun 2012, USD540.405 pada tahun 2011, dan Nihil pada tahun 2010 Pajak Pertambahan Nilai dibayar dimuka Biaya dibayar di muka dan uang muka Aset lancar lainnya

ASSETS

2d,2x,5 2x,6

44.647.918 68.600.420

15.848.640 68.600.420

20.082.220 68.600.420

2x,7

88.784.987

76.720.861

23.911.024

2x,8

116.139.823

83.200.599

47.170.561

2e,9

46.433.677 2.723.023 6.980.064 2.512.538

46.297.221 2.677.204 5.012.878 2.832.935

39.646.911 13.288.719 1.374.357

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investment Trade receivables - net of allowance for impairment of USD494,690 in 2012 Other receivables - net of allowance for impairment of USD2,679,446 in 2012, USD2,685,487 in 2011, and USD2,574,104 in 2010, Inventories - net of allowance for impairment of USD2,344,718 in 2012, USD540,405 in 2011, and Nil in 2010 Prepaid Value-Added Tax Prepaid expenses and advances Other current assets

376.822.450

301.190.758

214.074.212

Total Current Assets

80.686.039 129.713.624 32.398.969

66.624.218 127.084.534 33.025.323

59.847.640 119.292.127 37.395.371

653.559 3.177.036

810.049 32.629.337

528.110 24.448.002

1.396.786.920 35.871.363

1.309.515.531 29.231.545

812.881.847 24.557.083

NON-CURRENT ASSETS Restricted long-term cash Due from related parties Deferred tax assets - net Fixed assets - net of accumulated depreciation of USD1,176,390 in 2012, USD1,006,802 in 2011 and USD1,025,359 in 2010 Exploration and evaluation assets Oil and gas properties - net of accumulated depreciation, depletion and amortization of USD1,491,352,365 in 2012, USD1,373,279,141 in 2011 and USD417,379,480 in 2010 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar

1.679.287.510

1.598.920.537

1.078.950.180

Total Non-Current Assets

TOTAL ASET

2.056.109.960

1.900.111.295

1.293.024.392

TOTAL ASSETS

2f,10 2m

Total Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Kas dalam pembatasan jangka panjang Piutang pihak berelasi Aset pajak tangguhan - neto Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar USD1.176.390 pada tahun 2012, USD1.006.802 pada tahun 2011 dan USD1.025.359 pada tahun 2010 Aset eksplorasi dan evaluasi Aset minyak dan gas bumi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan, deplesi dan amortisasi USD1.491.352.365 pada tahun 2012, USD1.373.279.141 pada tahun 2011 dan USD417.379.480 pada tahun 2010 Aset tidak lancar lainnya

2i,2o,2x,11 2h,2x,12b 2t,31d

2j,2p,13 2k,2q,14

2l,2p,2q,15 2m,2x,12d,16

*) Telah disajikan kembali / direklasifikasi (Catatan 44)

Catatan atas laporan keuangan interim konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim konsolidasian secara keseluruhan.

*) Restated / reclassified (Note 44)

The accompanying notes to the consolidated interim financial statements are an integral part of these consolidated interim financial statements.

1

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) INTERIM KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2012, 31 DESEMBER 2011 DAN 1 JANUARI 2011/ 31 DESEMBER 2010 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes


PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) SEPTEMBER 30, 2012, DECEMBER 31, 2011 AND JANUARY 1, 2011/ DECEMBER 31, 2010 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

31 Desember/ December 31, 2011*)

1 Januari / January 1, 2011 / 31 Desember / December 31, 2010*)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang pihak berelasi Utang lain-lain Beban akrual Utang pajak Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

LIABILITIES AND EQUITY

2x 2x,17 2x,18 2h,2x,12c 2x,19 2x,20 2t,31a

990.822 2.099.525 47.236.509 8.159.724 73.426.695 148.023.129 73.143.928

2x,21

250.081.949

200.000.000

200.000.000

603.162.281

484.363.565

357.208.289

Total Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan - neto Liabilitas imbalan kerja Liabilitas untuk merestorasi area yang ditinggalkan Liabilitas jangka panjang lainnya Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun

129.488.617 35.163.123

137.456.284 31.739.509

53.795.386 21.969.907

2o,38 2x

24.917.646 4.776.800

24.497.643 4.776.800

13.000.325 -

2x,21

574.146.365

554.081.698

207.597.093

Long-term loan - net of current maturities

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

768.492.551

752.551.934

296.362.711

Total Non-Current Liabilities

1.371.654.832

1.236.915.499

653.571.000

Total Liabilities EQUITY Equity attributable to owners of the parent Capital stock - par value Rp100 (full amount) each shares Authorized - 55,000,000,000 shares Issued and paid 40,584,112,157 shares in 2012, 40,584,111,987 shares in 2011 and 40,584,110,412 shares in 2010 Additional paid-in capital - net Difference resulting from transactions with non-controlling interest Deficit

23 24

432.076.264 287.428.489

432.076.262 287.428.488

432.076.245 287.428.472

2b,25

134.090.077 (191.149.120)

134.090.077 (205.296.575)

134.090.077 (217.033.273)

662.445.710

648.298.252

636.561.521

Sub-total

22.009.418

14.897.544

2.891.871

Non-controlling interest

Sub-total

Total Ekuitas

Total Current Liabilities

2t,31d 2s,33

Total Liabilitas

Kepentingan nonpengendali

CURRENT LIABILITES Short-term loan Notes payable Trade payables Due to related parties Other payables Accrued expenses Taxes payable Current maturities of long-term loan

3.776.098 33.448.041 7.853.585 28.300.532 52.174.862 31.655.171

NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities - net Employee benefits obligation Abandonment and site restoration obligation Other non-current liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang

EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham - nominal Rp100 (angka penuh) per saham Modal dasar - 55.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor 40.584.112.157 saham pada tahun 2012, 40.584.111.987 saham pada tahun 2011 dan 40.584.110.412 saham pada tahun 2010 Tambahan modal disetor - neto Selisih transaksi dengan pihak non pengendali Defisit

1.047.640 2.099.525 39.721.656 7.921.217 45.461.506 133.922.240 54.189.781

26a

684.455.128

663.195.796

639.453.392

Total Equity

2.056.109.960

1.900.111.295

1.293.024.392

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

*) Telah disajikan kembali / direklasifikasi (Catatan 44)


*) Restated / reclassified (Note 44)


2

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2012 (Diaudit) DAN 2011 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2012 (Audited) AND 2011 (Unaudited) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

30 September/September 30, 2012 2011

PENJUALAN NETO

2r,27

434.587.828

151.388.933

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

2r,28

289.416.706

92.835.542

COST OF GOODS SOLD

145.171.122

58.553.391

GROSS PROFIT

19.069.462

11.557.084

OPERATING EXPENSES

126.101.660

46.996.307

OPERATING INCOME

2.695.541 2.154.318 818.100 (68.311.416) (4.145.144)

1.170.495 269.150 1.048.404 (29.416.769) (4.753.714)

OTHER INCOME (CHARGES) Overhead cost recovery Interest income Gain on foreign exchange - net Financing charges Others - net

(66.788.601)

(31.682.434)

Other Charges - Net

59.313.059

15.313.873

INCOME BEFORE INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)

(45.395.043) 7.341.313

(5.327.287) (2.514.759)

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Deferred

Beban Pajak Penghasilan - Neto

(38.053.730)

(7.842.046)

Income Tax Expense - Net

LABA KOMPREHENSIF - NETO

21.259.329

7.471.827

COMPREHENSIVE INCOME - NET

14.147.455 7.111.874

6.921.962 549.865

Total comprehensive income attributable to: Owners of the Parent Non-controlling interest

21.259.329

7.471.827

Total

0,00017

BASIC INCOME PER SHARE ATTRIBUTABLE TO THE OWNERS OF PARENT

LABA BRUTO BEBAN USAHA

2r,29

LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Penggantian overhead Pendapatan bunga Laba selisih kurs - neto Beban keuangan Lain-lain - neto

2r

2w 30

Beban Lain-lain - Neto LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

Total laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali

2t 31b 31d

26b

Total LABA NETO PER SAHAM DASAR DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

2u,32


0,00035


3

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2012 (Diaudit) DAN 2011 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Saldo 1 Januari 2011 disajikan kembali

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to owners of the parent Selisih Transaksi Perubahan Tambahan Ekuitas Modal DisetorEntitas Anak/ Difference Neto/ Additional due to change of Paid-in equity in Defisit/ Capital - Net Subsidiary Deficit

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor/ Issued and Paid Share Capital 432.076.245

287.428.472

134.090.077

14

11

-

-

-

-

Saldo per 30 September 2011

432.076.259

287.428.483

134.090.077

Saldo 1 Januari 2012 disajikan kembali

432.076.262

287.428.488

134.090.077

2

1

-

-

-

-

432.076.264

287.428.489

134.090.077

Pelaksanaan waran

44

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2012 (Audited) AND 2011 (Unaudited) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

1c,23,24

Laba komprehensif periode berjalan

Pelaksanaan waran

Laba komprehensif periode berjalan Saldo per 30 September 2012

1c,23,24


Kepentingan Non-Pengendali/ Non-Controlling Interest

Total/ Total

Ekuitas - Neto/ Equity - Net

636.561.521

2.891.871

639.453.392

Balance as of January 1, 2011 as restated

-

25

-

25

Warrants exercise

6.921.962

6.921.962

549.865

7.471.827

Comprehensive income current period

(210.111.311)

643.483.508

3.441.736

646.925.244

Balance as of September 30, 2011

(205.296.575)

648.298.252

14.897.544

663.195.796

Balance as of January 1, 2012 as restated

-

3

-

3

Warrants exercise

14.147.455

14.147.455

7.111.874

21.259.329

Comprehensive income current period

(191.149.120)

662.445.710

22.009.418

684.455.128


(217.033.273)


4

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS INTERIM KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2012 (Diaudit) DAN 2011 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2012 (Audited) AND 2011 (Unaudited) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

30 September/September 30, 2012 2011 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok, kontraktor karyawan dan aktivitas operasional lainnya Penerimaan kas dari penghasilan bunga Pembayaran pajak penghasilan badan dan dividen Pembayaran untuk beban keuangan

422.029.012

151.284.925

(244.588.122) 490.708 (29.190.455) (21.345.602)

(77.549.901) 108.316 (2.620.458) (27.118.915)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to suppliers, contractors, employees and other operational activities Cash receipt from interest income Corporate and dividend tax paid Financing charges paid

Arus Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Operasi

127.395.541

44.103.967

Net Cash Flows Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penambahan aset minyak dan gas bumi Penurunan (kenaikan) aset tidak lancar lainnya Penambahan piutang pihak berelasi Penambahan aset eksplorasi dan evaluasi Perolehan aset tetap

(141.361.451) (6.639.818) (3.173.429) (2.229.175) (13.098)

(130.579.051) 3.605.374 (2.924.668) (7.669.850) (461.125)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Additional of oil and gas properties Decrease (increase) in other non-current assets Increase of due from related parties Additional of exploration and evaluation assets Acquisition of fixed assets

Arus Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi

(153.416.971)

(138.029.320)

Net Cash Flows Used in Investing Activities

68.501.204 3

94.027.907 25

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan pinjaman jangka panjang Hasil dari pelaksanaan waran Penurunan (peningkatan) kas dalam pembatasan jangka panjang

(13.680.499)

5.227.212

Decrease (increase) of restricted long-term cash

Arus Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

54.820.708

99.255.144

Net Cash Flows Provided by Financing Activities

KENAIKAN NETO KAS DAN SETARA KAS

28.799.278

5.329.791

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENT

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL PERIODE

15.848.640

20.082.220

CASH AND CASH EQUIVALENT AT BEGINNING OF PERIOD

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR PERIODE

44.647.918

25.412.011

CASH AND CASH EQUIVALENT AT END OF PERIOD

Lihat catatan 43 atas laporan keuangan interim konsolidasian untuk informasi tambahan arus kas.


CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from long-term loans Proceeds from warrant excercise

See note 43 to the consolidated interim financial statements for the supplementary cash flows information.


5

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2012, 31 DESEMBER 2011 DAN 1 JANUARI 2011/ 31 DESEMBER 2010 SERTA UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2012 (Diaudit) DAN 2011 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 2012, DECEMBER 31, 2011 AND JANUARY 1, 2011/ DECEMBER 31, 2010 AND FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2012 (Audited) AND 2011 (Unaudited) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

1.

1.

UMUM a. Pendirian dan Informasi Umum

GENERAL a. Establishment and General Information

PT Energi Mega Persada Tbk (Perusahaan), didirikan di Republik Indonesia berdasarkan Akta Notaris No. 16 tanggal 16 Oktober 2001 dari H. Rakhmat Syamsul Rizal, S.H., Notaris di Jakarta. Akta Pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-14507.HT.01.01.TH.2001 tanggal 29 November 2001, serta diumumkan dalam Berita Negara No. 31, Tambahan No. 3684 tanggal 16 April 2002. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan dan perubahan terakhir adalah dengan Akta Notaris No. 38 tanggal 16 Februari 2010 dari Humberg Lie, S.H., S.E., MKn., Notaris di Tangerang, mengenai Perubahan Pasal 4 (2) Anggaran Dasar Perusahaan. Perubahan tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan surat No. AHU-AH.01. 10.24976 Tahun 2010 tanggal 4 Oktober 2010.

PT Energi Mega Persada Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia based on Notarial Deed No. 16 dated October 16, 2001 of H. Rakhmat Syamsul Rizal, S.H., Notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Ministry of Justice and Human Rights per its decision letter No. C-14507.HT. 01.01.TH.2001 dated November 29, 2001 and published in State Gazette No. 31, Supplement No. 3684 dated April 16, 2002. The Company’s Articles of Association have been amended several times, the most recent being based on Notarial Deed No. 38 dated February 16, 2010 of Humberg Lie, S.H., S.E., MKn., Notary in Tangerang, concerning the changes to Article 4 (2) of the Articles of Association. The changes were approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia per letter No. AHU-AH.01.10.24976 Year 2010 dated October 4, 2010.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, maksud dan tujuan Perusahaan antara lain adalah menjalankan usaha dalam bidang perdagangan, jasa dan pertambangan, serta jasa manajemen dibidang pertambangan minyak dan gas bumi. Saat ini, Perusahaan bergerak dalam bidang eksplorasi dan perdagangan minyak dan gas.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises of, among others: trading, services and mining, and providing management services in the oil and gas industry. Currently, the Company is engaged in exploration and trading of oil and gas.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan kantor pusat di Bakrie Tower, Lantai 32, Rasuna Epicentrum, Jalan HR Rasuna Said, Jakarta. Entitas Anak melakukan kegiatan eksplorasi minyak dan gas bumi yang berlokasi di Kepulauan Kangean, Propinsi Jawa Timur serta di Propinsi Riau, Jambi, Sumatera Utara, Kalimantan Timur, Laut Timor Nusa Tenggara Timur dan Jawa Barat.

The Company’s head office is located at nd Bakrie Tower 32 Floor, Rasuna Epicentrum, Jalan HR Rasuna Said, Jakarta. The Subsidiaries of the Company are engaged in oil and gas exploration, and their activities are located in Kangean Islands, East Java Province, and in Riau, Jambi, North Sumatra, East Kalimantan, Timor Sea of East Nusa Tenggara and West Java province.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada bulan Februari 2003.

The Company started its commercial operations in February 2003.

b. Entitas Induk dan Entitas Induk Utama Salah satu entitas induk utama dari Perusahaan adalah PT Bakrie & Brothers Tbk. Perusahaan tergabung dalam Kelompok Usaha Bakrie.

b. Parent and Ultimate Parent Company One of the ultimate parent Companies is PT Bakrie & Brothers Tbk. The Company is part of the Bakrie Group.

6



1.

1.

UMUM (Lanjutan) c. Penawaran Umum Saham Perusahaan

GENERAL (Continued) c. Public Offering of Shares of the Company

Perusahaan memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK No. S.1480/PM/2004 tanggal 26 Mei 2004 atas Penawaran Umum Perdana saham Perusahaan kepada masyarakat. Pada tanggal 7 Juni 2004, saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

The Company obtained the effective notice for its Initial Public Offering from the Chairman of Bapepam-LK per his letter No. S.1480/PM/2004 dated May 26, 2004. On June 7, 2004, the shares were listed on the Jakarta Stock Exchange (now known as the Indonesia Stock Exchange).

Berdasarkan persetujuan pemegang saham Perusahaan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada tanggal 22 Desember 2005, Perusahaan melakukan penawaran umum terbatas Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang pertama (PUT I) kepada masyarakat sebanyak 4.909.368.195 saham dengan nilai nominal Rp100 setiap saham. Saham tersebut ditawarkan dengan harga Rp770 setiap saham sehingga seluruhnya berjumlah Rp3.780.213.510.150. Perusahaan telah memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK dan pada tanggal 25 Januari 2006 mencatatkan saham hasil PUT I tersebut pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

Based on the approval of shareholders of the Company in the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) dated December 22, 2005, the Company effected its first right issue with Preemptive Rights (Rights Issue I) of 4,909,368,195 shares of nominal value Rp100 per share, which were offered at Rp770 per share totaling Rp3,780,213,510,150. The Company received the effective notice from the Chairman of BapepamLK and on January 25, 2006 listed the shares of the Rights Issue I on the Jakarta Stock Exchange (now known as the Indonesia Stock Exchange).

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) tanggal 31 Desember 2009, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang kedua (PUT II) kepada masyarakat sebanyak 26.183.297.040 saham dengan nilai nominal Rp100 setiap saham. Saham tersebut ditawarkan dengan harga Rp185 setiap saham sehingga seluruhnya berjumlah Rp4.843.909.952.400. Perusahaan juga menawarkan waran seri I sebanyak 4.909.368.195 waran. Perusahaan telah memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua BAPEPAM-LK dan pada tanggal 16 Februari 2010 Perusahaan mencatatkan saham dan waran seri I hasil PUT II tersebut pada Bursa Efek Indonesia.

Based on the decision of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) dated December 31, 2009, the Company effected its second right issue with Pre-emptive Rights (Rights Issue II) of 26,183,297,040 shares of nominal value Rp100 per share, which were offered at Rp185 per share totaling Rp4,843,909,952,400. The Company also offered 4,909,368,195 series 1 warrants. The Company received the effective notice from the Chairman of Bapepam-LK and, on February 16, 2010, listed the shares and series 1 warrants of the Rights Issue II on the Indonesia Stock Exchange.

7



1.

1.

UMUM (Lanjutan) d. Struktur Kelompok Usaha

d. Structure of the Group

Perusahaan memiliki baik langsung maupun tidak langsung, lebih atau sama dengan 50% saham Entitas Anak berikut ini:

Entitas Anak / Subsidiaries

GENERAL (Continued)

Domisili/ Domicile

Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

The Company has ownership interest of 50% or more, either directly or indirectly, in the following Subsidiaries:

Bidang Usaha/ Scope of Activities

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%) 30 Sept/ 31 Des/ Sept 30, Dec 31, 2012 2011

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination (dalam USD / in USD ) 30 Sept/ 31 Des/ Sept 30, Dec 31, 2012 2011

Kepemilikan secara langsung/ Direct Ownership RHI Corporation (RHI)

Delaware, USA

1984

Minyak dan Gas bumi/ Oil and Gas

100

100

596.596.794

579.365.570

Energi Mega Pratama, Inc. (EMP Inc)

British Virgin Islands

2003


50

50

619.267.036

561.709.606

EMP Holdings Singapore Pte Ltd (EMP HS)

100

9.066.784

6.499.972

2008

Perusahaan Investasi/ Investment Company

100

Singapore

PT Tunas Harapan Perkasa (THP)

Indonesia

2005


99,99

99,99

308.493.220

300.769.299

PT Imbang Tata Alam (ITA)

Indonesia

2001


99,99

99,99

107.388.637

103.598.140

PT EMP Energi Indonesia (EMP EI)

Indonesia

-


99,99

99,99

122.465.980

116.616.618

Enviroco Company Limited (ECL)

Sychelles

2007


100

100

53.600.420

53.600.420

Malacca Brantas Finance, B.V. (MBF)

100

63.322.533

61.322.969

2005


100

The Netherlands

Freemont Capital Group Ltd. (FCG)


-


100

100

-

-

PT EMP Tonga (EMPT) (dahulu/formerly PT Mosesa Petroleum)

Indonesia

-


75

75

31.835.879

26.203.096

PT Artha Widya Persada (AWP)

Indonesia

-


70

70

4.863.012

4.508.189

PT Visi Multi Artha (VMA)

Indonesia

-


70

70

4.121.852

3.911.017

EMP International Holdings Pte Ltd (EMP IH)

100

29.116

29.116

-


100

Singapore

Energy Mega Persada Pte., Ltd. (EMPPL)

100

5.010

5.010

-


100

Singapore

EMP International BVI Ltd. (EIBL)


2011


51

51

498.791.972

413.234.612

Panama

1995


100

100

596.377.133

579.365.570

Indonesia

1996


99,99

99,99

53.377.765

76.874.882

EMP Bentu Limited (EMP Bentu) (dahulu/formerly Kalila (Bentu) Ltd. (Bentu))


2012


100

100

89.450.006

99.277.513

PT EMP Gelam (EMP Gelam) (dahulu/formerly PT Insani Mitrasani Gelam (IMG))

Indonesia

2004


99,99

99,99

50.520.343

53.670.004

EMP Korinci Baru Limited (EMP Korinci) (dahulu/formerly Kalila (Korinci Baru) Ltd. (Korinci Baru))


2007


100

100

26.917.999

26.620.278

EMP Gebang Limited (EMP Gebang) (dahulu/formerly Costa International Group Ltd. (Costa))


2004


100

100

24.547.307

25.905.129

Kepemilikan secara tidak langsung/ Indirect ownership Melalui RHI/Through RHI EMP Malacca Strait S.A. (EMP MS) (dahulu/formerly Kondur Petroleum S.A. (KPSA)) Melalui THP/Through THP PT EMP Semberah (EMP Semberah) ( dahulu/formerly PT Semberani Persada Oil (Semco))

8



1.

1.

UMUM (Lanjutan)

Entitas Anak / Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

Melalui EMP Inc/Through EMP Inc Kangean Energy Indonesia Ltd. (KEIL)

Delaware, USA

1987

EMP Exploration (Kangean), Ltd. (EEKL)

Inggris/ UK

Melalui EMP EI/Through EMP EI Goldhill Investment Ltd. (GIL) Melalui EMP IH/Through EMP IH Allgold (88) Ltd.

Melalui EIBL/Through EIBL EMP ONWJ Ltd. (ONWJ)

GENERAL (Continued)

Bidang Usaha/ Scope of Activities

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%) 30 Sept/ 31 Des/ Sept 30, Dec 31, 2012 2011

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination (dalam USD / in USD ) 30 Sept/ 31 Des/ Sept 30, Dec 31, 2012 2011


50

50

706.061.940

613.549.994

1987


50

50

442.458.318

397.474.187

Seychelles

-


100

100

399.026

156.582

Seychelles

-


100

100

-

10

Labuan, Malaysia

-


100

100

425.968.995

333.526.910

Seluruh Entitas Anak (kecuali MBF, EMPIH, EMPPL, ECL, EMP HS, Allgold, FCG dan GIL) memiliki kuasa penambangan baik langsung maupun tidak langsung melalui Perjanjian Bagi Hasil (Production Sharing Contracts/PSC) dengan Badan Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi (“BPMIGAS”) atau Perjanjian Bantuan Teknis (Technical Assistance Contracts/TAC) dengan PT Pertamina (Persero) (“Pertamina”).

All the Subsidiaries of the Company, (except MBF, EMPIH, EMPPL, ECL, EMP HS, Allgold, FCG and GIL) are holders of working interests in oil and gas production blocks directly or indirectly through Production Sharing Contracts (PSC) with Badan Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi (“BPMIGAS”) or Technical Assistance Contracts (TAC) with PT Pertamina (Persero) (“Pertamina”).

Pada tahun 2011, Perusahaan melikuidasi EMP Finance, Entitas Anak.

In 2011, the Company liquidated EMP Finance, Subsidiary.

e. Area Eksplorasi dan Produksi/Pengembangan

e. Exploration and Production/Development Area

Area Eksplorasi

Nama Lokasi/ Locations

Exploration Area

Nama Pemilik Izin Lokasi/ Location Permit Owner

Tanggal Perolehan Izin Eksplorasi/ Date of Acquisition of Exploration Permit

Tanggal Jatuh Tempo/ Due Date

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%)

Akumulasi Biaya Eksplorasi/ Accumulated Exploration Expenditure

Blok GMB Tabulako

PT Artha Widya Persada

5 Mei 2009/ May 5, 2009

4 Mei 2039/ May 2039

100

1.655.076

Blok GMB Sangatta-II

PT Visi Multi Artha

5 Mei 2009/ May 5, 2009

4 Mei 2039/ May 4, 2039

60

1.521.960

9



1.

1.

UMUM (Lanjutan) Area Produksi/Pengembangan

Nama Lokasi/ Locations

Nama Pemilik Izin Lokasi/ Location Permit Owner

GENERAL (Continued) Production/Development Area

Tanggal Perolehan Izin Eksplorasi/ Date of Acquisition of Exploration Permit

Tanggal Jatuh Tempo/ Due Date

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah Cadangan Terbukti *) **)/ Quantity of Proven Reserve*)**)

Total Produksi *)/ Total Production *) Akumulasi Periode Jumlah Produksi/ Berjalan/ Total Current Accumulated Period Production

Sisa Cadangan Terbukti/ Ending Proven Reserve

Blok Bentu

EMP Bentu Limited

20 Mei 1991/ May 20,1991

19 Mei 2021/ May 19, 2021

100,00%

29.356

725

1.537

27.819

Blok Semberah

PT EMP Semberah

17 Nopember 1995/ November 17, 1995


100,00%

1.682

419

1.199

483

Blok Korinci Baru

EMP Korinci Baru Limited

15 Mei 1997/ May 15, 1997

14 Mei 2027/ May 14, 2027

100,00%

3.292

21

3.130

162

Blok Sungai Gelam

PT EMP Gelam

15 Mei 1997/ May 15, 1997

14 Mei 2017/ May 14, 2017

100,00%

1.593

233

490

1.103

Blok Malacca Strait

EMP Malacca Strait S.A.

5 Agustus 1970/ August 5, 1970

4 Agustus 2020/ August 4, 2020

60,49%

248.125

2.007

230.061

18.064

Blok Offshore North West Java

PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java

17 Januari 1997/ January 17, 1997


36,72%

126.969

16.513

16.513

110.456

Blok Kangean

Kangean Energy Indonesia Ltd.



50,00%

323.224

5.708

209.952

113.272

Blok Gebang

EMP Gebang Limited



50,00%

3.524

42

610

2.914

Blok Masela

Inpex Masela Ltd



10,00%

1.626.000

-

-

1.626.000

Blok Tonga

PT EMP Tonga


15 Januari 2037/ Januari 15, 2037

71,25%

1.008

-

-

1.008

*)

Satuan untuk Cadangan Terbukti dan Jumlah Produksi adalah dalam Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE) (Lihat Informasi Tambahan)/ Units for Proven Reserve and Production in Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE) (See Supplementary Information) **) Estimasi jumlah cadangan terbukti telah disertifikasi oleh konsultan perminyakan independen (Lihat Informasi Tambahan)/ Estimated amount of proven reserves have been certified by an independent petroleum consultant (See Supplementary Information)

f. Dewan Komisaris, Direksi , Komite Audit dan Karyawan Pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur

f. Boards of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees As of September 30, 2012 and December 31, 2011, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors were as follows:

2012

2011

Saptari Hoedaja Suyitno Patmosukismo A. Qoyum Tjandranegara Sulaiman Zuhdi Pane

Saptari Hoedaja Suyitno Patmosukismo Nalinkant Amratlal Rathod A. Qoyum Tjandranegara Sulaiman Zuhdi Pane

Imam Pria Agustino Didit Hidayat Agripinanto Amir Balfas Syailendra Surmansyah Bakrie

Imam Pria Agustino Didit Hidayat Agripinanto Amir Balfas Syailendra Surmansyah Bakrie

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Director Director Director

10



1.

1.

UMUM (Lanjutan)

GENERAL (Continued)

Komposisi Dewan Komisaris pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 didasarkan atas keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) masing-masing bertanggal 30 Mei 2012 dan 28 Mei 2009, sebagaimana tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS Tahunan No. 238 yang dibuat dihadapan Humberg Lie, S.H., dan Robert Purba, S.H., Notaris di Jakarta.

The composition of the Board of Commissioners as of September 30, 2012 and December 31, 2011 was based on the decisions of the General Meeting of Shareholders (GMS) on May 30, 2012 and May 28, 2009, respectively, as stated in the Minutes of Annual GMS Deed No. 238 of Humberg Lie, S.H.,and Robert Purba, S.H., Notary in Jakarta.

Komposisi Dewan Direksi pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 didasarkan atas keputusan RUPS tanggal 31 Mei 2011, sebagaimana tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS Tahunan No. 207, tanggal 31 Mei 2011 yang dibuat dihadapan Humberg Lie, S.H., Notaris di Jakarta.

The composition of the Board of Directors as of September 30, 2012 and December 31, 2011 was based on the decision of the General Meeting of Shareholders (GMS) on May 31, 2011, as stated in the Minutes of Annual GMS Deed No. 207 dated May 31, 2011 of Humberg Lie, S.H., Notary in Jakarta.

Total remunerasi yang dibayar kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2012 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 masingmasing sebesar USD1,45 juta (setara dengan Rp13,5 miliar) dan USD2,58 juta (setara dengan Rp23,43 miliar). Tidak terdapat imbalan pasca kerja dan imbalan jangka panjang lainnya untuk manajemen kunci pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011.

Total remuneration paid to the Boards of Commissioners and Directors of the Company for the nine-month period ended September 30, 2012 and for the year ended December 31, 2011 amounted to USD1.45 million (equivalent to Rp13.5 billion) and USD2.58 million (equivalent to Rp23.43 billion), respectively. There are no post employment benefits and other long-term benefits to key management personnel as of September 30, 2012 and December 31, 2011.

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 berdasarkan Risalah Rapat Dewan Komisaris Perusahaan tanggal 1 September 2009 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as of September 30, 2012 and December 31, 2011 was based on the Minutes of Meeting of the Board of Commissioners dated September 1, 2009 being as follows:

Ketua Anggota Anggota

A.QoyumTjandranegara Hertanto Toha Abidin

Pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011, Kelompok Usaha mempekerjakan masing-masing sekitar 675 dan 581 karyawan (tidak diaudit).

Chairman Member Member

As of September 30, 2012 and December 31, 2011, the Group employed approximately 675 and 581 employees, respectively (unaudited).

11



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten dalam penyajian laporan keuangan, yaitu sebagai berikut:

The accounting principles applied consistently in the preparation of the financial statements were as follows:

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Interim Konsolidasian

a. Basis of Preparation Consolidated Interim Financial Statements

Laporan keuangan interim konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Bapepam-LK seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait berikut di bawah ini.

The consolidated interim financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprised the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Bapepam-LK as disclosed further in the relevant succeeding notes.

PSAK No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan”, mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar serta liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan dan pernyataan kepatuhan. PSAK No. 1 (Revisi 2009) ini diterapkan efektif sejak tanggal 1 Januari 2011. Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian sebagai berikut:

PSAK No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”, regulates presentation of financial statements as to, among others, the objective, component of financial statements,fair presentation, materiality and aggregate, offsetting, distinction between current and non-current assets and short-term and long-term liabilities, comparative information and consistency and introduces new disclosures such as, among others, key estimations and judgments, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance. This PSAK No. 1 (Revised 2009) was adopted effective January 1, 2011. The adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) had significant impact on the consolidated financial statements as follows:

a) perubahan judul dari neraca konsolidasian menjadi laporan posisi keuangan konsolidasian; b) perubahan dalam penyajian perubahan ekuitas dan pendapatan komprehensif; c) kepentingan nonpengendali disajikan didalam ekuitas (hak minoritas sebelumnya disajikan diantara liabilitas dan ekuitas); d) ketika entitas menerapkan suatu kebijakan akuntansi secara retrospektif atau membuat penyajian kembali pos-pos laporan keuangan atau ketika entitas mereklasifikasi pos-pos dalam laporan keuangannya maka laporan posisi keuangan pada awal periode komparatif disajikan;

a) change in the title from consolidated balance sheets to consolidated statements of financial position; b) change in the presentation of changes in equity and of comprehensive income; c) non-controlling interest is now presented within equity (previously, minority interest was presented between liabilities and equity); d) when the entity adopts accounting policy retrospectively or restates items in its financial statements or the entity reclassifies the items in its financial statements, the statements of financial position at the beginning of comparative period are presented;

12



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

e) perubahan dalam penyajian laporan laba rugi komprehensif; dan f) pengungkapan tambahan diperlukan, antara lain: sumber estimasi ketidakpastian dan pengelolaan modal.

e) change in the presentation statement of comprehensive income; and f) additional disclosures required, among others: source of estimation uncertainty and capital management.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, telah disusun secara akrual dengan menggunakan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk akunakun tertentu yang dicatat berdasarkan basis lain seperti yang diungkapkan pada kebijakan akuntansi masing-masing akun terkait.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on an accrual basis of accounting using the historical cost concept, except for certain accounts that are measured on the basis described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung (direct method).

The consolidated statements of cash flows present receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities. The cash flows from operating activities are presented using the direct method.

PSAK No. 3 (Revisi 2010), “Laporan Keuangan Interim”, mengatur penyajian laporan keuangan interim, yang berisi laporan keuangan lengkap seperti yang dijelaskan di PSAK 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan” untuk suatu periode interim. Dalam menyusun laporan keuangan interim, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan prinsip akuntansi yang sama dengan prinsip yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan tahunan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011.

PSAK No. 3 (Revised 2010), “Interim Financial Statements”, regulates presentation of interim financial statements, which contains the complete financial statements as described in PSAK No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”, for an interim period. In preparing these interim financial statements, the Company and its Subsidiaries follow the same accounting principles that have been applied in the preparation of the annual financial statements for the year ended December 31, 2011.

PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”, mengatur mengenai pencatatan transaksi yang dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional. PSAK No. 10 (Revisi 2010) ini diterapkan efektif sejak tanggal 1 January 2012 dan retrospektif ke periode sebelumnya. Periode sebelumnya Perusahaan menggunakan Rupiah sebagai mata uang penyajian. Efektif 1 Januari 2012, Perusahaan menggunakan mata uang Dolar Amerika Serikat (USD) sebagai mata uang penyajian, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan berdasarkan lingkungan ekonomi utama dimana Perusahaan beroperasi. Untuk penyajian saldo tahun-tahun sebelumnya, pengukuran dilakukan sebagai berikut:

PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, regulates the recording of transaction other than functional currency. PSAK No. 10 (Revised 2010) was adopted effective January 1, 2012 and retrospectively to the prior periods. In the previous period, the Company presentation currency was Rupiah. Effective January 1, 2012, the Company is using United States Dollar (USD) as the presentation currency, which is the Company’s functional currency based on the primary economic environment in which the Company operates. For presentation of prior year balance, the measurements were as follows:

13



2.

2.





Aset dan liabilitas moneter diukur kembali dengan menggunakan kurs tanggal pelaporan;

 Monetary assets and liabilities were translated using the prevailing rates at reporting date;



Aset dan liabilitas nonmoneter serta modal saham diukur kembali dengan menggunakan kurs historis;

 Non-monetary assets and liabilities and capital stock were remeasured using the historical rates;



Pos nonmoneter yang diukur pada nilai wajar dalam mata uang asing dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal ketika nilai wajar ditentukan;

 Non-monetary items that are measured at fair value in a foreign currency were translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined;



Pendapatan dan beban diukur kembali dengan menggunakan kurs rata-rata, kecuali untuk beban penyusutan aset tetap dan amortisasi aset nonmoneter yang diukur kembali dengan menggunakan kurs historis aset yang bersangkutan; dan

 Income and expense were remeasured using the average exchange rate, except for depreciation of fixed assets and amortization of non-monetary assets, which were remeasured using the historical exchange rates of the underlying assets; and



Perbedaan yang timbul dari pengukuran kembali di atas dicatat dalam saldo awal dari saldo laba.

 The remeasurement differences from application of the above procedures were recorded in the beginning balance of retained earnings.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian

b. Principles of Consolidation

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”. Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan seluruh Entitas Anak yang dikendalikan oleh Perusahaan. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak lebih dari setengah hak suara suatu entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Pengendalian juga ada ketika Perusahaan memiliki setengah atau kurang hak suara suatu entitas jika terdapat:

The Group adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”. The consolidated financial statements include all Subsidiaries that are controlled by the Company. Control is presumed to exist when the Company, directly or indirectly through Subsidiaries, owns more than half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity but there is:

(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

(a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; (b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

14



2.

2.



(c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau (d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan direksi dan dewan komisaris atau organ tersebut.

(c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or (d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Kepentingan nonpengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

Non-controlling interest represents a portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Kepentingan nonpengendali atas total laba rugi komprehensif entitas anak diidentifikasi sesuai proporsinya dan disajikan sebagai bagian dari total laba komprehensif yang diatribusikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Kepentingan nonpengendali atas aset neto entitas anak diidentifikasi pada tanggal kombinasi bisnis yang selanjutnya disesuaikan dengan proporsi atas perubahan ekuitas entitas anak dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Non-controlling interests in the total comprehensive income of subsidiaries is identified at its proportion and presented as a part of total attributable comprehensive income in the consolidated statements of comprehensive income. Non-controlling interest in the net assets of subsidiaries is identified at the date of business combination and afterwards adjusted by proportion of changes in equity of subsidiaries and presented as a part of equity in the consolidated statements of financial position.

Kelompok Usaha memperlakukan transaksi dengan kepentingan nonpengendali sebagai transaksi dengan pemilik ekuitas Kelompok Usaha. Untuk pembelian dari kepentingan nonpengendali, selisih antara imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto Entitas Anak dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan nonpengendali juga dicatat pada ekuitas.

The Group treated transactions with noncontrolling interest as transactions with equity owners of the Group. For purchases from noncontrolling interest, the difference between any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the Subsidiary is recorded in equity. Gain or losses to non-controlling interest are also recorded in equity.

15



2.

2.



Ketika Kelompok Usaha tidak lagi memiliki pengendalian atau pengaruh signifikan, kepentingan yang masih tersisa atas entitas diukur kembali berdasarkan nilai wajarnya, dan perubahan nilai tercatat diakui dalam laba rugi. Nilai wajar adalah nilai tercatat awal untuk kepentingan pengukuran kembali kepentingan yang tersisa sebagai entitas asosiasi, ventura bersama atau aset keuangan. Di samping itu, jumlah yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lain sehubungan dengan entitas tersebut dicatat seolah-olah Kelompok Usaha telah melepas aset atau liabilitas terkait. Hal ini dapat berarti bahwa jumlah yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lain direklasifikasi pada laporan laba rugi.

When the Group ceases to have control or significant influence, any retained interest in the entity is remeasured to its fair value, with the change in carrying amount recognized to profit or loss. The fair value is the initial carrying amount for the purposes of subsequently accounting for the retained interest as an associate, joint venture or financial assets. In addition, any amount previously recognized in the other comprehensive income in respect of that entity is accounted for as if the Group had directly disposed of the related assets ot liabilities. This may mean that amounts previously recognized in the other comprehensive income are reclassified to profit or loss.

Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar entitas yang dikonsolidasi telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and balances have been eliminated.

c. Kombinasi Bisnis

c. Business Combinations

Kelompok Usaha menerapkan PSAK 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis”. Kombinasi bisnis dicatat dengan metode akuisisi. Pada saat akuisisi, aset dan liabilitas Entitas Anak dinilai dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi. Selisih antara biaya perolehan dan bagian Perusahaan atas nilai wajar aset bersih diakui sebagai goodwill.

The Group adopted PSAK 22 (Revised 2010), “Business Combinations”. Business combination is accounted for using the acquisition method. On acquisition, the assets and liabilities of a Subsidiary are measured at their fair values at the date of acquisition. Any excess of the cost of acquisition over the fair value of the identifiable net assets acquired is recognized as goodwill.

Biaya-biaya terkait akuisisi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

Acquisition related costs are recognized in the comprehensive income.

Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK 22 (Revisi 2010), sejak tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha:

In accordance with the transitional provision of PSAK 22 (Revised 2010), starting January 1, 2011, the Group:

(a) menghentikan amortisasi goodwill; (b) mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi goodwill terkait; dan (c) melakukan uji penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan PSAK 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

(a) ceased the amortization of goodwill; (b) eliminated the carrying amount of the accumulated amortization of goodwill; and (c) performed an impairment test on goodwill in accordance with PSAK 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

Kelompok Usaha menerapkan PSAK (Revisi 2009), “Bagian Partisipasi dalam Bersama”. PSAK ini mengatur karakteristik umum ventura bersama berikut:

No. 12 Ventura tentang sebagai

The Group adopted PSAK No. 12 (Revised 2009), “Interests in Joint Ventures”.This PSAK introduces the common characteristics of joint ventures as follows:

(a) dua atau lebih venturer terikat oleh suatu perjanjian kontraktual; dan (b) perjanjian kontraktual tersebut membentuk pengendalian bersama.

(a) two or more venturers are bound by a contractual arrangement; and (b) the contractual arrangement establishes joint control. 16



2.

2.



Entitas yang dikendalikan bersama dengan entitas lain dalam rangka suatu perjanjian kontraktual (contractual arrangement) dikonsolidasi dengan menggunakan metode konsolidasian proporsional (proportionate consolidation) sesuai dengan PSAK No. 12 (Revisi 2009). Entitas pengendalian bersama adalah ventura bersama yang melibatkan pendirian perseroan terbatas, persekutuan atau entitas lainnya yang mana setiap venturer mempunyai bagian partisipasi. Entitas tersebut beroperasi dalam cara yang sama seperti entitas lain, kecuali adanya perjanjian kontraktual antar venturer yang menciptakan pengendalian bersama atas aktivitas ekonomi entitas.

The entities that are involved in joint ventures with other venturers under a contractual arrangement are consolidated using the proportionate consolidation method in accordance with PSAK No. 12 (Revised 2009). A jointly controlled entity is a joint venture that involves the establishment of a corporation, partnership or other entity in which each venturer has an interest. The entity operates in the same way as other entities, except that a contractual arrangement between the venturers establishes joint control over the economic activity of the entity.

Entitas pengendalian bersama mengendalikan aset ventura, menangggung liabilitas dan beban, dan memperoleh penghasilan secara bersama.

A jointly controlled entity controls the assets of the joint venture, incurs liabilities and expenses and earns income.

Penyesuaian dilakukan dalam laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha untuk mengeliminasi bagian saldo transaksi antar Kelompok Usaha dan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dari transaksi antar Kelompok Usaha dan ventura bersama tersebut. Kerugian dari transaksi akan segera dicatat jika kerugian tersebut memberikan bukti pengurangan dari nilai realisasi neto dari aset lancar atau kerugian penurunan nilai. Ventura bersama dikonsolidasi proporsional sampai tanggal dimana Kelompok Usaha berhenti memiliki pengendalian atas ventura bersama.

Adjustment are made to the Group’s consolidated financial statements to eliminate the Group’s share of intragroup balances transactions and unrealized gains and lossess on such transactions between the Group and its joint venture. Losses on transactions are recognized immediately if the loss provides evidence of a reduction in the net realizable value of current assets or an impairment loss. The joint venture is proportionately consolidated until the date on which the Group ceases to have joint control over the joint venture.

Ketika Kelompok Usaha kehilangan pengendalian bersama, Kelompok Usaha mengakui dan mencatat investasi yang tersisa pada nilai wajar. Perbedaan antara nilai tercatat dari bekas entitas pengendalian bersama saat kehilangan pengendalian bersama dan nilai wajar investasi yang tersisa dan pendapatan dari pelepasan dicatat dalam laba atau rugi. Ketika investasi tersisa menunjukan pengaruh yang signifikan, maka investasi akan dicatat sebagai investasi pada asosiasi.

Upon loss of joint control, the Group measures and recognizes its remaining investment at its fair value.Any difference between the carrying amount of the former jointly controlled entity upon loss of joint control and the fair value of the remaining investment and proceeds from disposal is recognized to profit or loss. When the remaining investment constitutes significant influences. It is accounted for as investment in an associate.

d. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank, serta deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya.

d. Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, and time deposits with original maturities of three months or less that are not pledged as collateral or restricted in use.

17



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) e. Persediaan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) e. Inventories

Persediaan terdiri dari persediaan kapital dan non kapital. Persediaan kapital merupakan persediaan yang digunakan sebagai komponen atas konstruksi suatu aset minyak dan gas. Persediaan kapital dikapitalisasi sebagai bagian dari aset minyak dan gas. Persediaan non kapital merupakan persediaan yang digunakan sebagai bagian untuk membangun aset minyak dan gas bumi dan juga digunakan untuk pemeliharaan, perbaikan dan kegiatan operasional. Persediaan non kapital yang terkait dengan kegiatan untuk membangun aset minyak dan gas bumi dikapitalisasi sebagai bagian dari aset minyak dan gas sedangkan persediaan non kapital yang terkait dengan kegiatan pemeliharaan, perbaikan dan operasional dibebankan kedalam laba rugi saat digunakan.

Inventories consist of capital and non-capital inventories.Capital inventories represent inventory used as components in the construction of oil and gas assets and capitalized as part of oil and gas assets. Non-capital inventories represent inventory used as part of inventory to construct oil and gas assets and also used for maintenance, repair and operational activities. Non-capital inventories related to construction of oil and gas assets are capitalized as part of oil and gas assets, while non-capital inventories related to maintenance, repair and operations are charged to profit and loss when used.

Persediaan kapital dan non kapital yang dibeli, menurut perjanjian PSC atau TAC adalah milik BPMIGAS atau Pertamina ketika persediaan tersebut tiba di Indonesia.

Capital and non-capital inventories purchased under the terms of the PSC or TAC becomes the property of BPMIGAS or Pertamina when landed in Indonesia.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto (lower of cost or net realizable value). Penyisihan atas kerugian persediaan usang dibentuk untuk mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi netonya, yang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan yang bersangkutan pada akhir tanggal pelaporan.

Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value (NRV). Allowance for inventory obsolescence is provided to reduce the carrying values of inventories to their NRV based on a review of the status of the inventories at the end of the reporting period.

f. Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. g. Investasi pada Entitas Asosiasi Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi pada Entitas Asosiasi”. PSAK revisi ini mengatur akuntansi investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruh signifikan, metode akuntansi yang harus diterapkan, penurunan nilai investasi dan pengungkapan.

f. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method.

g. Investments in Associates The Group adopted PSAK No. 15 (Revised 2009), “Investment in Associates”. The revised PSAK prescribes the accounting for investments in associates as to determination of significant influence, accounting method to be applied, impairment in value of investments and disclosures.

18



2.

2.



Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Kelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan, biasanya melalui kepemilikan hak suara 20% 50%. Investasi pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas, dimana diakui awalnya sebesar harga perolehan, kemudian jumlah tercatat investasi (biaya perolehan) tersebut ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian Kelompok Usaha atas laba atau rugi dan penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan.

An associate is an entity in which the Group has significant influences, generally accompanying a shareholding of between 20% - 50% of voting rights. Investment in an associate is accounted for using the equity method, and is initially recognized at cost, whereby the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of and dividends received from the associate since the date of acquisition.

Goodwill yang terkait dengan akuisisi entitas asosiasi termasuk dalam jumlah tercatat investasi. Jika harga perolehan lebih rendah daripada nilai wajar aset bersih yang diperoleh (goodwill negatif), maka selisihnya diakui di dalam laba rugi komprehensif konsolidasian. Goodwill tidak diamortisasi dan dilakukan uji penurunan nilai setiap tahun.

Goodwill on acquisition of associate is included in the carrying amount of the investment. If the cost of acquisition is less than the fair value of the net assets acquired (negative goodwill), the difference is recognised in the consolidated statements of comprehensive income. Goodwill is no longer amortized but annually assesed for impairment.

Apabila nilai tercatat investasi telah mencapai nilai nol, kerugian selanjutnya akan diakui bila Kelompok Usaha mempunyai komitmen untuk menyediakan bantuan pendanaan atau menjamin liabilitas entitas asosiasi yang bersangkutan.

Once an investment’s carrying value has been reduced to zero, further losses are taken up if the Group has committed to provide financial support to, or has guaranteed the obligations of the associate.

Ketika Kelompok Usaha melakukan transaksi dengan entitas asosiasi, keuntungan dan kerugian dieliminasi sebesar kepentingan mereka dalam entitas asosiasi.

When the Group entered into transactions with associate companies, profits and losses are eliminated to the extent of its interest in the associate.

Perubahan nilai investasi yang disebabkan oleh terjadinya perubahan nilai ekuitas di entitas asosiasi yang timbul dari transaksi modal di entitas asosiasi dengan pihak ketiga diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dan akan diakui sebagai pendapatan atau beban pada saat pelepasan investasi yang bersangkutan.

Changes in value of the investments due to changes of equity in associates arising from capital transactions of such associates with other parties are recognized as other comprehensive income and recognized as income or expenses in the period in which disposal of the investments takes place.

h. Transaksi Pihak-pihak Berelasi

h. Transactions with Related Parties

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian.

The Group applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosure”. The revised PSAK requires disclosure of related party relationship, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated financial statements.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor.

A related party is a person or entity that is related to the reporting entity.

19



2.

2.



(a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau (iii) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

(a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person: (i) has control or joint control over the reporting entity;

(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain); (ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya); (iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama; (iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga; (v) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor; (vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a); atau (vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions apply: (i) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

(ii) has significant influence over the reporting entity; or (iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

(ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

(iii) Both entities are joint ventures of the same third party; (iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity; (v) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity; (vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a); or (vii) A person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

20



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) i. Kas yang Dibatasi Penggunaannya

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) i. Restricted Cash

Kas yang dibatasi penggunaannya yang akan digunakan untuk menyelesaikan liabilitas yang jatuh tempo dalam satu tahun disajikan sebagai aset lancar. Kas yang dibatasi penggunaannya untuk menyelesaikan liabilitas yang jatuh tempo lebih dari satu tahun disajikan sebagai aset tidak lancar.

Restricted cash that will be used to pay currently maturing liabilities is presented under current assets. Restricted cash used to settle liabilities in more than one year is presented under noncurrent assets.

j. Aset Tetap

j. Fixed Assets

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”. Berdasarkan PSAK 16 Revisi, suatu entitas harus memilih antara model biaya atau model revaluasi sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Kelompok Usaha telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya.

The Group applied PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”. Based on Revised PSAK 16, an entity shall choose between the cost or revaluation model as the accounting policy for its fixed assets measurement. The Group has chosen the cost model as the accounting policy for its fixed assets measurement.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat aset. Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is calculated on a straight- line basis over the useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Peralatan dan perlengkapan kantor Kendaraan

4 4

Office supplies and equipment Vehicles

Pada setiap akhir tahun, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

At each end of year, the assets’ residual values, useful lives and method of depreciation are reviewed, and if appropriate, adjusted prospectively.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap” di laporan posisi keuangan konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction-in-progress is stated at cost and presented as part of “Fixed Assets” on the consolidated statements of financial position. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets account when construction is completed and the assets are ready for their intended use.

21



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya; biaya penggantian atau inspeksi yang signifikan dikapitalisasi pada saat terjadinya dan jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Kelompok Usaha, dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya. k. Aset Eksplorasi dan Evaluasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) The cost of repairs and maintenance is charged to the consolidated statements of comprehensive income as incurred; replacement or major inspection costs are capitalized when incurred if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group, and the cost of the item can be reliably measured. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in the consolidated statements of comprehensive income in the period in which the asset is derecognized.

k. Exploration and Evaluation Assets

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Entitas Anak menerapkan PSAK No.64 (Revisi 2011), “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral”, secara prospektif. PSAK No. 64 (Revisi 2011) menggantikan PSAK No. 29, ”Akuntansi Minyak dan Gas Bumi”.

Effective January 1, 2012, the Subsidiaries prospectively adopted PSAK No. 64 (Revised 2011), “Exploration and Evaluation Activities for Mineral Resources Mine”. PSAK No.64 (Revised 2011) replaces PSAK No. 29, “Accounting for Oil and Gas Industry”.

PSAK No. 64 (Revisi 2011) menetapkan bahwa suatu entitas diwajibkan untuk menentukan kebijakan akuntansi yang menspesifikasikan atas pengeluaran diakui sebagai aset eksplorasi dan evaluasi dan menerapkan kebijakan tersebut secara konsisten.

PSAK No. 64 (Revised 2011) prescribes that an entity shall determine an accounting policy specifying which expenditures are recognized as exploration and evaluation assets and apply the policy consistently.

Entitas Anak menentukan bahwa seluruh biaya sehubungan dengan aktivitas eksplorasi, akuisisi, dan evaluasi aset minyak dan gas, termasuk biaya overhead yang langsung terkait serta beban bunga yang berhubungan langsung dengan kegiatan eksplorasi dan evaluasi atas minyak dan gas bumi dikapitalisasi sebagai aset eksplorasi dan evaluasi tidak berwujud. Aset eksplorasi dan evaluasi ini tidak diamortisasi. Aset eksplorasi dan evaluasi dinilai untuk penurunan nilai apabila terdapat fakta dan keadaan yang menunjukan bahwa nilai tercatat atas aset eksplorasi dan evaluasi dapat melebihi jumlah yang dapat diperoleh kembali. Untuk penilaian atas penurunan nilai, Kelompok Usaha memilih berdasarkan geografis, country-by-country basis. Dalam hal ini aset eksplorasi dan evaluasi dialokasikan kedalam aset pengembangan/ produksi dalam segmen geografis yang sama dan diuji untuk penurunan nilai. Setiap rugi penurunan nilai yang timbul diakui dalam laporan laba rugi komprehensif untuk periode penurunan nilai tersebut terjadi.

The Subsidiaries determine that all expenditures incurred in connection with the acquisition, exploration, and evaluation of oil and gas assets, including directly attributable overheads and interest expense directly related to exploration, and evaluation of oil and gas are capitalized as exploration and evaluation intangible assets. The exploration and evaluation assets are not amortized. Exploration and evaluation assets are assessed for impairment when facts and circumstances suggest that the carrying amount of an exploration and evaluation asset may exceed its recoverable amount. The Group elects to assess impairment on a geographic basis, e.g., on country-by-country basis. In such circumstances the Exploration and Evaluation assest are allocated to development production assets within the same geographic segment and tested for impairment. Any impairment loss arising is recognized in the statement of comprehensive income for the period in which the impairment loss is incurred.

22



2.

2.



Satu atau lebih dari fakta dan keadaan berikut dapat mengindikasikan bahwa Kelompok Usaha harus menguji aset eksplorasi dan evaluasi untuk penurunan nilai:

One or more of the following facts and circumstances may indicate that the Group should test exploration and evaluation assets for impairment:

a) Hak untuk melakukan eksplorasi pada wilayah tertentu telah berakhir atau akan berakhir pada waktu dekat dan tidak dapat diperpanjang. b) Pengeluaran substantif pada eksplorasi lebih lanjut untuk evaluasi cadangan minyak dan gas di wilayah tertentu tidak dianggarkan atau direncanakan. c) Kegiatan eksplorasi dan evaluasi atas cadangan minyak dan gas pada wilayah tertentu yang tidak menemukan dalam jumlah yang ekonomis atas cadangan minyak dan gas serta Entitas Anak memutuskan untuk menghentikan kegiatan di wilayah tertentu tersebut. d) Data yang tersedia menunjukan bahwa, walaupun kegiatan pengembangan di wilayah tertentu kemungkinan dapat dilakukan, akan tetapi nilai tercatat atas aset eksplorasi dan evaluasi tidak dapat dipulihkan seluruhnya dari penjualan dan pengembangan.

a) Right to explore in the specific area has expired or will expire in the near future, and is not expected to be renewed. b) Substantive expenditure on further exploration for and evaluation of oil and gas resources in the specific area is neither budgeted nor planned. c) Exploration and evaluation activities of oil and gas resources in the specific area have not led to the discovery of commercially viable quantities of oil and gas resources and the subsidiaries decided to discontinue such activities in the specific area.

Arus kas terkait dengan kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi diklasifikasikan sebagai arus kas dari aktivitas investasi dalam laporan arus kas konsolidasian, sedangkan arus kas terkait dengan biaya ekplorasi dan evaluasi yang dibiayakan diklasifikasikan sebagai arus kas dari aktivitas operasi.

Cash flows associated with capitalized exploration and evaluation costs are classified as investing activites in the consolidated statements of cash flows, while cash flows in respect of exploration and evaluation costs that are expensed are classified as operating cash flows.

Aset eksplorasi dan evaluasi direklasifikasikan ke aset minyak dan gas ketika kelayakan teknis dan komersialitas untuk memproduksi minyak dan gas bumi sudah dapat dibuktikan. Aset eksplorasi dan evaluasi akan dinilai untuk penurunan nilai, dan kerugian penurunan nilai diakui, sebelum reklasifikasi.

Exploration and evaluation asset are reclassified to oil and gas properties when the technical feasibility and commercial viability of extracting oil and gas resource are demonstrable. Exploration and evaluation assets shall be assessed for impairment, and any impairment loss recognized, before reclassification.

l. Aset Minyak dan Gas Bumi Biaya atas aset minyak dan gas bumi dicatat secara terpisah dan termasuk didalamnya biaya eksplorasi dan evaluasi yang dipindahkan setelah kelayakan teknis dan kelangsungan komersial atas suatu wilayah kerja yang dapat dibuktikan dan seluruh kegiatan pengeboran pengembangan dan pengeluaran subsurface lainnya.

d) Data exists to indicate that, although a development in the specific area is likely to proceed, the carrying amount of the exploration and evaluation asset is unlikely to be recovered in full from successful development or by sale.

l. Oil and Gas Properties The costs of oil and gas assets are separately accounted for and include costs transferred from exploration and evaluation expenditures once technical feasibility and commercially viability of an area of interest are demonstrable as well as all development drilling and other subsurface expenditures.

23



2.

2.



Entitas Anak tidak mempunyai kepemilikan atas aset produksi maupun atas cadangan minyak dan gas bumi, tetapi mempunyai hak untuk menjalankan aset tersebut dan menerima bagian dari produksi dan/atau pendapatan dari penjualan minyak dan gas bumi sesuai dengan perjanjian PSC dan TAC.

The Subsidiaries have no ownership interest in the producing assets or in the oil and gas reserves, but rather have the right to operate the assets and receive a share of production and/or revenues from the sale of oil and gas in accordance with the PSC and TAC agreements.

Seluruh biaya perolehan aset minyak dan gas bumi yang dikapitalisasi, termasuk estimasi biaya yang akan dikeluarkan untuk pengembangan cadangan terbukti di masa yang akan datang, disusutkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi berdasarkan estimasi jumlah cadangan terbukti (proven reserves), dengan basis negara per negara. Investasi dalam proyek-proyek besar yang dalam pengembangan tidak disusutkan dan diamortisasi sampai minyak dan gas diproduksi secara komersial.

All capitalized costs relating to oil and gas properties, including the estimated future costs of developing proven reserves, are depreciated and amortized using the unit-of-production method based on the total estimated proven reserves,on a country-by country basis. Investments in major development projects, are not amortized until oil and gas are produced.

Besarnya biaya-biaya yang dapat dikapitalisasi ditentukan berdasarkan hasil “ceiling test”, yang pada dasarnya membatasi biaya-biaya sampai sebesar jumlah keseluruhan dari: (1) estimasi atas nilai sekarang (estimated present value), yang didiskonto dengan menggunakan tingkat bunga sebesar 10% atas nilai pendapatan bersih di masa yang akan datang, berdasarkan kondisi ekonomi dan operasional saat ini; (2) biaya atas cadangan yang belum terbukti (unproven reserve) dan biaya pengembangan yang belum diamortisasi; dan (3) nilai terendah antara biaya perolehan atau estimasi nilai wajar (fair value) dari aset atas cadangan yang belum terbukti yang termasuk di dalam aset yang disusutkan dan diamortisasi. Kelebihan atas biaya yang dikapitalisasi akan dibebankan sebagai biaya dan diungkapkan dalam periode yang bersangkutan.

The capitalized costs are subject to a “ceiling test”, which basically limits such costs to the aggregate of: (1) the “estimated present value,” discounted at a 10% interest rate of future net revenues from estimated future production based on current economic and operating conditions; (2) the cost of unproven reserves and major development projects not being amortized; and (3) the lower of cost or estimated fair value of unproven properties included in cost being depreciated and amortized. Any excess over the cost is charged to expense and disclosed during the period.

m. Aset Lain-lain

m. Other Assets

Akun yang tidak dapat diklasifikasikan sebagai akun aset tertentu disajikan sebagai aset lain-lain.

The accounts that cannot be classified as specific asset accounts are presented as other assets.

Aset lain-lain dinyatakan sebesar nilai tercatat, yang sama dengan biaya perolehan dikurangi kombinasi dari akumulasi amortisasi dan penurunan nilai (jika ada).

Other assets are stated in the amount of their related carrying values, which are equal to the historical cost less the combination of the accumulated amortization and the value of impairment (if any).

24



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) n. Sewa

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) n. Leases

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”. Menurut PSAK 30 Revisi, sewa yang mengalihkan secara substansial semua risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal masa sewa, sewa pembiayaan dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban sehingga menghasilkan suatu tingkat bunga periodik yang konstan atas saldo kewajiban. Beban keuangan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Aset sewaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan dicatat pada akun aset tetap dan disusutkan sepanjang masa manfaat dari aset sewaan tersebut atau periode masa sewa, mana yang lebih pendek, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

The Group applied PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”. Under Revised PSAK 30, leases that transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item to the lessee are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or at the present value of the minimum lease payments, if this is lower than the fair value. Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are recorded in the consolidated statements of income. Leased assets held by the lessee under finance leases are included in fixed assets and depreciated over the estimated useful life of the assets or the lease term, whichever is shorter, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases that do not transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

o. Liabilitas Untuk Merestorasi Area Yang Ditinggalkan

o. Abandonment and Site Restoration Obligation

Entitas Anak mengakui liabilitas pembongkaran untuk memindahkan dan merestorasi area atas fasilitas perlengkapan minyak dan gas bumi, sumur, pipa, dan aset-aset lainnya di masa yang akan datang sesuai dengan yang dipersyaratkan dalam PSC atau TAC dan peraturan lingkungan hidup. Entitas Anak juga diwajibkan untuk menyediakan dana yang akan digunakan untuk membiayai program pembongkaran dan restorasi tersebut.

The Subsidiaries recognize their obligation for future dismantlement and restoration of oil and gas production facilities, wells, pipelines and related assets in accordance with the provision of the PSC or TAC and environmental regulation. The Subsidiaries are also required to provide the funding for any abandonment and site restoration program established.

Estimasi atas biaya pembongkaran dan restorasi tersebut diakui sebagai komponen aset dalam aset minyak dan gas, yang disusutkan/dideplesi dengan menggunakan metode unit produksi. Estimasi tersebut direviu setiap tahun dan disesuaikan bila diperlukan. Provisi atas liabilitas pembongkaran dan restorasi area tersebut dinyatakan dalam nilai kini pada akhir periode.

The estimated costs for dismantlement and site restoration are recognized as oil and gas assets, and are depreciated/depleted by using the unit-ofproduction method. Such estimates are reviewed on an annual basis and adjusted each year as required. The provision of dismantlement and site restoration is stated as the present value at the end of period.

25



2.

2.



Pembalikan efek diskonto dalam penghitungan provisi atas liabilitas dan restorasi area diakui sebagai beban keuangan dalam laporan laba rugi komprehensif periode berjalan.

The unwinding effect of discounting for the provision of dismantlement and site restoration is recognized as a finance cost in the statement of comprehensive income of the current period.

Dalam banyak kasus, pembongkaran aset terjadi di masa akan datang atau mendekati akhir masa PSC atau TAC. Perkiraan biaya pembongkaran di masa datang tersebut melibatkan estimasi manajemen mengenai saat aktivitas tersebut akan dilakukan, sejauh mana aktivitas tersebut dilakukan dan juga teknologi yang akan digunakan di masa depan. Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik dari pertimbangan yang diperlukan untuk menyelesaikan liabilitas kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian menyangkut besarnya liabilitasnya. Estimasi tersebut ditelaah setiap tahun dan disesuaikan setiap tahun bila diperlukan.

In most instances, the dismantlement of these assets will occur in the future or near the end of the PSC or TAC period. The estimate of future dismantlement costs therefore requires management to make judgments regarding the timing of dismantlement, the extent of restoration activities that may be required and future removal technologies. The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Such estimates are reviewed on an annual basis and adjusted each year as required.

p. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

p. Impairment of Non-Financial Assets

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2009) “Penurunan Nilai Aset”. Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Kelompok Usaha mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan suatu aset atau unit penghasil kas adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Jika jumlah terpulihkan suatu aset lebih kecil dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset harus diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui segera dalam laba rugi.

The Group adopted PSAK No. 48 (Revised 2009) “Impairment of Assets”. The Group evaluates at each reporting date whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group estimates the recoverable amount of the asset. The recoverable amount of an asset or a cash-generating unit is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. Whenever the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered to be impaired and is written down to its recoverable amount. The impairment loss is recognized immediately to profit or loss.

Rugi dari penurunan nilai aset yang diakui pada periode sebelumnya, dibalik ketika rugi penurunan nilai itu sudah tidak ada lagi atau sudah berkurang. Perolehan kembali dicatat dalam laporan laba atau rugi. Tetapi kenaikan dari aset karena perolehan kembali yang disebabkan dari rugi penurunan nilai diakui itu tidak boleh melebihi nilai tercatat yang telah ditentukan (seandainya setelah dikurangi depresiasi dan amortisasi) tidak ada kerugian penurunan nilai diakui untuk aset tersebut pada periode sebelumnya.

Impairment loss recognized in prior periods is reversed when the impairment loss recognized for the asset no longer exists or has decreased. The recovery is recognized to profit or loss. However, the increase in carrying amount of an asset due to a recovery of an impairment loss is recognized to the extent that it does not exceed the carrying amount that would have been determined (net of depreciation and amortization) had no impairment loss been recognized for that asset in prior periods.

q. Kapitalisasi Biaya Pinjaman Efektif tanggal 1 Januari 2012, Entitas Anak menerapkan PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”.

q. Capitalization of Borrowing Cost Effective January 1, 2012, Subsidiaries adopted PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Cost”.

26



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Biaya pinjaman, baik yang secara langsung maupun tidak langsung digunakan untuk mendanai suatu proses pembangunan aset tertentu yang memenuhi syarat (“aset kualifikasian”), dikapitalisasi hingga saat proses pembangunannya selesai. Untuk pinjaman yang secara khusus digunakan untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama periode berjalan, dikurangi dengan pendapatan investasi jangka pendek dari pinjaman tersebut. Untuk pinjaman yang tidak secara khusus digunakan untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah biaya pinjaman yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi tertentu terhadap pengeluaran untuk aset kualifikasian tersebut. r. Pengakuan Pendapatan dan Beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Borrowing costs, either directly or indirectly used in financing the construction of a qualifying asset, are capitalized up to the date when construction is completed. For borrowings that are specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined as the actual borrowing costs incurred during the period, less any income earned from the temporary investment of such borrowings. For borrowings that are not specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined by applying a certain capitalization rate multiplier to the amount expensed on the qualifying asset.

r. Revenues and Expenses Recognition

Kelompok Usaha menerapkan PSAK 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengatur kapan terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan.

The Group adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue”. The revised PSAK identifies the circumstances under which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, plus also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition.

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak penjualan (PPN).

Revenue from sales of crude oil and/or natural gas is recognized to the extent it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and sales taxes (VAT).

Pendapatan dari penjualan minyak mentah dan/atau gas bumi diakui berdasarkan basis kepemilikan pada lapangan yang telah berproduksi (entitlement method) pada saat minyak mentah dan/atau gas dikirim ke pelanggan. Pendapatan yang diperoleh dari suatu PSC dan TAC diakui berdasarkan bagian bersih sesuai dengan kesepakatan dalam PSC dan TAC.

Revenue is recognized on the basis of the entity’s interest in a producing field (entitlement method) when the crude oil and/or gas are delivered and title has passed to the customer. Revenue earned under a PSC and TAC is recognized on a net entitlements basis according to the terms of the PSC and TAC.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis). Semua beban yang menyangkut kegiatan produksi dicatat sebagai beban pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when incurred (accrual basis). All costs arising from production activities are recorded at the time they are incurred.

27



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) s. Imbalan Kerja

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) s. Employee Benefits

Efektif tanggal 1 Januari 2012 Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” (“PSAK 24 Revisi”) untuk menentukan liabilitas imbalan kerja sesuai dengan UndangUndang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“UndangUndang”) tanggal 25 Maret 2003. Sesuai PSAK 24 Revisi, beban imbalan kerja berdasarkan Undang-Undang ditentukan dengan menggunakan metode aktuarial “Projected Unit Credit”. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal laporan posisi keuangan. Keuntungan atau kerugian diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan. Beban jasa lalu yang terjadi ketika memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah imbalan terutang pada program imbalan pasti yang ada, diamortisasi selama periode sampai imbalan tersebut menjadi hak.

Effective January 1, 2012 The Group adopted PSAK No. 24 (Revised 2010) on “Employee Benefits” (“Revised PSAK 24”) to determine its employee benefits obligation under the Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”). Under Revised PSAK 24, the cost of employee benefits based on the Law is determined using the “Projected Unit Credit” actuarial valuation method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded the higher of 10% of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Pastservice cost arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits obligation of an existing plan is amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Kelompok Usaha memberikan imbalan kerja untuk karyawannya sesuai dengan Kontrak Kerja Karyawan/Peraturan Kelompok Usaha. Entitas Anak, KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam dan EMP Bentu juga memberikan imbalan kerja dari program pensiun iuran pasti. Iuran yang ditanggung Entitas Anak diakui sebagai beban periode berjalan.

The Group provides employee benefits for its employees pursuant to the terms of the Employment Work Contract/Group’s Policy. The Subsidiaries, KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam and EMP Bentu also provide employee benefits from defined contribution pension plans. The contributions charged to the Subsidiaries are recognized as expense in the current period.

t. Pajak Penghasilan

t. Income Taxes

Efektif tanggal 1 Januari 2012 Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”.

Effective January 1, 2012 The Group adopted PSAK No. 46 (Revised 2010), “Income Taxes”.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak periode berjalan. Beban pajak kini Entitas Anak di luar negeri dimana Entitas Anak berkedudukan dan terdaftar sebagai wajib pajak, ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku di negara masing-masing.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the current period. Current tax expense of Subsidiaries that are domiciled and registered as tax subjects in other countries is determined based on the taxable income for the period computed using prevailing tax rates in the relevant countries.

28



2.

2.



Beban pajak kini Entitas Anak yang beroperasi di bidang eksplorasi dan produksi minyak dan gas bumi berdasarkan PSC dan TAC ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku pada saat PSC dan TAC disepakati.

Current tax expense of the Subsidiaries that are engaged in exploration and production of oil and gas based on PSC and TAC is determined based on the taxable income in the related period using the prevailing tax rates at the time that the PSC and TAC were entered into.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang. Liabilitas pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer kena pajak. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carryforward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability settled based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the statements of financial position date.

Perubahan atas kewajiban pajak (seperti surat ketetapan pajak atau klaim) dicatat jika Kelompok Usaha setuju dengan surat ketetapan pajak, atau sebagai pajak dibayar dimuka pada saat dibayar, jika Kelompok Usaha mengajukan permohonan keberatan dan/atau banding. Pajak dibayar di muka akan diakui sebagai beban apabila klaim yang diajukan untuk keberatan dan/ atau banding oleh Kelompok Usaha ditolak oleh Kantor Pajak atau Pengadilan Pajak dan tidak dilakukan upaya lebih lanjut.

Amendments to tax obligations (i.e. tax assessments or claims) are recorded when an assessment is accepted, or as prepaid taxes when payments are made and are appealed against by the Group. Any amount recorded as prepaid taxes will expensed only when a negative outcome is received from the Tax Office or Tax Court and further avenue is not sought.

u. Laba (Rugi) per Saham Laba atau rugi per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi neto dengan jumlah ratarata tertimbang saham yang beredar pada periode/tahun yang bersangkutan.

u. Earnings (Losses) per Share Earnings or losses per share are computed by dividing income or loss by the weighted average number of shares outstanding during the period/year.

29



2.

2.



Laba atau rugi per saham dilusian dihitung dengan membagi laba atau rugi dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar setelah disesuaikan dengan dampak efek bersifat dilutif.

Diluted earnings or losses per share are computed by dividing income or loss by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all potential dilution.

Efek berpotensi saham biasa bersifat antidilutif jika konversinya menjadi saham biasa akan meningkatkan laba per saham dari operasi normal yang berkelanjutan, atau menurunkan rugi per saham dari operasi normal yang berkelanjutan. Dalam menghitung laba per saham dilusian, efek berpotensi saham biasa yang antidilutif diabaikan.

Potential ordinary shares are anti-dilutive when their conversion to ordinary shares would increase earnings per share from continuing ordinary operations or decrease loss per share from continuing ordinary operations. The effects of anti-dilutive potential ordinary shares are ignored in calculating diluted earnings per share.

v. Informasi Segmen Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengharuskan entitas untuk mengungkapkan informasi yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis. PSAK ini juga menyempurnakan definisi segmen operasi dan prosedur yang digunakan untuk mengidentifikasi dan melaporkan segmen operasi. PSAK ini mengharuskan “pendekatan manajemen” dalam menyajikan informasi segmen menggunakan dasar yang sama seperti halnya pelaporan internal. Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang disampaikan kepada pengambil keputusan operasional. Dalam hal ini pengambil keputusan operasional yang mengambil keputusan strategis adalah Direksi. Penerapan PSAK ini tidak berpengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha. w. Transaksi dan Penjabaran Dalam Mata Uang Asing Transaksi-transaksi dalam tahun berjalan yang menggunakan mata uang yang bukan USD dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang yang bukan USD tersebut disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba dan rugi selisih kurs yang telah maupun belum direalisasi yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

v. Segment Information The Group applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. This revised PSAK requires the entities to disclose information that enable users of the financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities. This PSAK also enhances the definition of operating segment and the procedures used to identify and report operating segment. It requires a “management approach” under which segment information is presented on the same basis as that used for internal reporting purposes. Whereby operating segment is reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker has been identified as the board of directors that makes strategic decisions. The adoption of this PSAK did not have significant impact on the Group’s consolidated financial statements.

w. Foreign Currency Transactions and Translation Transactions during the year involving other currencies are recorded in USD at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At each reporting date, monetary assets and liabilities denominated in other currencies are adjusted to USD to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting foreign exchange gains or losses realized and unrealized resulting from the settlement of such transactions and from the translation at period-end exchange rate of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are credited or charged to the consolidated statements of comprehensive income.

30



2.

2.



Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian dari Entitas Anak dan Perusahaan Asosiasi yang mata uang fungsionalnya bukan USD pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas dijabarkan ke dalam mata uang USD dengan menggunakan kurs pada tanggal pelaporan, sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata pada periode yang bersangkutan. Penyesuaian selisih kurs karena penjabaran tersebut disajikan sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lainnya.

For consolidation purposes of Subsidiaries and Associates for whom USD is not their functional currency, assets and liabilities at the reporting date are translated into USD using the exchange rates at reporting date, while revenues and expenses are translated at the average rates of exchange for the period. The resulting translation adjustments are presented as part of other comprehensive income.

Pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011, kurs yang digunakan adalah kurs tengah yang diumumkan oleh Bank Indonesia, sebagai berikut:

As of September 30, 2012 and December 31, 2011, the rates of exchange used the middle rates published by Bank Indonesia, which were as follows:

30 September/ September 30, 2012 Mata Uang 1 Dolar Amerika Serikat (USD ) / Rupiah 1 Euro Eropa (Euro ) / Rupiah

x. Instrumen Keuangan

9.588 -

31 Desember/ December 31, 2011 9.068 11.739

Currency 1 United States Dollars (USD) / Rupiah 1 European Euro (Euro) / Rupiah

x. Financial Instruments

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

The Group applied PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and PSAK No. 60 “Financial Instruments: Disclosure”.

PSAK No. 60 memperkenalkan pengungkapan baru untuk meningkatkan informasi mengenai instrumen keuangan. PSAK ini mewajibkan pengungkapan secara luas mengenai signifikansi pengaruh instrumen keuangan terhadap posisi keuangan dan kinerja perusahaan dan pengungkapan kuantitatif dan kualitatif atas risiko yang timbul dari instrumen keuangan, serta menentukan pengungkapan minimum mengenai risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko pasar, dan juga analisis sensitivitas atas risiko pasar. PSAK ini juga mewajibkan pengungkapan terkait dengan pengukuran nilai wajar menggunakan tiga tingkat hirarki nilai wajar dimana mencerminkan signifikansi input yang digunakan dalam mengukur nilai wajar dan memberikan arahan dalam bentuk pengungkapan kuantitatif mengenai pengukuran nilai wajar dan mewajibkan informasi yang diungkapkan dalam format tabel kecuali terdapat format lain yang lebih sesuai.

PSAK No. 60 introduces new disclosures to improve the information about financial instruments. It requires extensive disclosures about the significance of financial instruments for an entity’s financial position and performance, and quantitative and qualitative disclosures on the nature and extent of risks arising from financial instruments, including specified minimum disclosures about credit risk, liquidity risk and market risk, as well as analysis of sensitivity to market risk. It also requires disclosures relating to fair value measurements using a three-level fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in measuring fair values and provides more direction in the form of quantitative disclosures about fair value measurements and requires information to be disclosed in a tabular format unless another format is more appropriate.

31



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) 1. Aset Keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) 1. Financial Assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif yang pada awalnya diukur dengan nilai wajar. Klasifikasi aset keuangan antara lain sebagai aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), pinjaman yang diberikan dan piutang atau aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS). Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal dan, sepanjang diperbolehkan dan diperlukan, ditelaah kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir tanggal posisi keuangan.

Financial assets are recognized initially at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value. Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL), held-to-maturity investments (HTM), loans and receivables or available-for-sale financial assets (AFS). The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each financial position date.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan pengakuan awal tergantung klasifikasinya sebagai berikut: 

setelah pada

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif (FVTPL) Aset keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL jika aset keuangan diperoleh untuk diperdagangkan atau ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali aset derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang ditetapkan sebagai FVTPL disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian termasuk dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan.

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows: 

Financial assets at fair value through statement of comprehensive income (FVTPL) Financial assets are classified as at FVTPL where the financial assets are either held for trading or are designated as FVTPL at initial recognition. Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at FVTPL are carried on the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income including any dividend or interest earned from the financial assets.

32



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) 

Investasi (HTM)

dimiliki

hingga

jatuh

tempo

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) 

Aset keuangan non-derivative dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai HTM ketika Kelompok Usaha mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi. 

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Group has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.



Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivative dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi. 

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-derivative yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam komponen ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau sampai diturunkan nilainya dan pada saat yang sama keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Held-to-maturity (HTM) investments

Loans and receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted on an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest method, less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.



Available-for-sale (AFS) financial assets AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial recognition, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains and losses being recognized as a component of equity until the financial assets are determined to be impaired, at which time the cumulative gains or losses previously reported in equity are included in the consolidated statements of comprehensive income.

33



2.

2.



Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar kecuali aset keuangan tersebut ditujukan untuk dilepaskan dalam waktu dua belas bulan dari tanggal laporan posisi keuangan.

These financial assets are classified as non-current assets unless the intention is to dispose of such assets within twelve months from the statements of financial position date.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah aset keuangannya mengalami penurunan nilai.

The Group evaluates at each reporting date whether any of its financial asset is impaired.





Aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka jumlah kerugian tersebut yang diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa datang yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif yang dihitung saat pengakuan awal aset tersebut, diakui pada laba rugi.



Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Jika terdapat bukti obyektif bahwa aset AFS mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui secara langsung dalam ekuitas harus dikeluarkan dari ekuitas dan diakui pada laba rugi.

Financial asset measured at amortised cost If there is objective evidence of impairment, the amount of loss, which is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not been incurred) discounted at the effective interest rate computed at initial recognition of the asset, shall be recognised in profit or loss.



Available–for-sale (AFS) financial assets If there is objective evidence that an AFS asset is impaired, the cumulative loss previously recognized directly in equity is transferred from equity to profit or loss.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Kelompok Usaha mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan; atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan namun juga menanggung liabilitas kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan tertentu. Ketika Kelompok Usaha mentransfer aset keuangan, maka Kelompok Usaha mengevaluasi sejauh mana Perusahaaan dan Entitas Anak tetap memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

The Group shall derecognize financial assets when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial assets expire, or the contractual rights to receive the cash flows of the financial assets are transferred to another entity or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are retained but a contractual obligation is assumed to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement that meets certain condition. When the Group transfers a financial asset, it shall evaluate the extent to which it retains the risks and rewards of ownership of the financial asset.

34



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) 2. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) 2. Financial Liabilites and Equity Instruments

Pengakuan awal

Initial recognition

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat pengakuan awal. Instrumen utang dan ekuitas dikelompokkan sebagai liabilitas keuangan atau sebagai ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual.

The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. Debt and equity instruments are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif, liabilitas keuangan lainnya, atau sebagai derivatif yang ditentukan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through the statement of comprehensive income, other financial liabilities, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha dicatat sebesar hasil yang diperoleh, dikurangi biaya penerbitan instrumen ekuitas.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issuance costs.

Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi atau instrumen sejenis yang dapat dikonversi oleh pemegangnya menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan, dipisahkan antara liabilitas keuangan dan ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. Pada tanggal penerbitan instrumen keuangan majemuk, nilai wajar dari komponen liabilitas diestimasi dengan menggunakan suku bunga yang berlaku di pasar untuk instrumen non-convertible yang serupa. Jumlah ini dicatat sebagai liabilitas dengan dasar biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif sampai dengan liabilitas tersebut berakhir melalui konversi atau pada tanggal instrumen jatuh tempo. Komponen ekuitas ditentukan dengan cara mengurangkan jumlah komponen liabilitas dari keseluruhan nilai wajar instrumen keuangan majemuk. Jumlah tersebut diakui dan dicatat dalam ekuitas, dikurangi dengan pajak penghasilan, dan tidak ada pengukuran setelah pengakuan awal.

Compound financial instruments, a bond or similar instrument convertible by the holder into a fixed number of ordinary shares, are classified separately as financial liabilities and equity in accordance with the substance of the contractual agreement. At the date of issuance of compound financial instruments, the fair value of the liability component is estimated using the prevailing market interest rate for a similar non-convertible instrument. This amount is recorded as a liability on an amortized cost basis using the effective interest method until extinguished upon conversion or at the instruments’ maturity date. The equity component is determined by deducting the amount of the liability component from the fair value of the compound financial instruments as a whole. This amount is recognized and included in equity, net of income tax effects, and is not subsequently remeasured.

35



2.

2.



Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:





Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif (FVTPL) Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada FVTPL. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika liabilitas keuangan tersebut diperoleh untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali liabilitas derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dinyatakan sebesar nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian termasuk bunga yang dibayar atas liabilitas keuangan.



Liabilitas keuangan lainnya Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss (FVTPL)

Financial liabilities at FVTPL include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at FVTPL. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial liabilities at FVTPL are stated at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income. The gains or losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income incorporate any interest paid on the financial liabilities.



Other financial liabilities After initial recognition, interest bearing loans and borrowing are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized, as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Derecognition of financial liabilities

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan liabilitas keuangan jika, dan hanya jika, liabilitas Kelompok Usaha dihentikan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognizes financial liabilities if, and only if, the Group’s obligations are discharged, cancelled or expire.

36



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) 3. Saling Hapus Instrumen Keuangan Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikannya secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. 4. Instrumen Keuangan Yang Diukur Pada Biaya Perolehan Diamortisasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) 3. Offsetting of Financial Instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported on the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously. 4. Financial Instruments Measured at Amortized Cost

Biaya perolehan diamortisasi dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi arus kas di masa datang untuk memperoleh nilai tercatat bersih, pada pengakuan awal. Bunga yang terjadi dari penerapan suku bunga efektif diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The effective interest rate is the rate that discounts expected future cash flows to the net carrying amount, on initial recognition. Interest effects from the application of the effective interest method are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

y. Provisi dan Kontinjensi

y. Provision and Contingencies

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. PSAK revisi ini diterapkan secara prospektif dan menetapkan pengakuan dan pengukuran provisi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut.

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The revised PSAK is applied prospectively and provides that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information.

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

37



2.

2.

3.



Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each end of reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Liabilitas kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian tetapi diungkapkan, kecuali arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomis akan diperoleh.

Contingent liabilities are not recognized in the consolidated financial statements, but are disclosed, unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements, but are disclosed where an inflow of economic benefits is probable.

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Penyusunan laporan keuangan interim konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of consolidated interim financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Pertimbangan, estimasi dan asumsi berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments, estimates and assumptions made by management in the process of applying the Group’s accounting policies have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

38



3.

3.

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (Lanjutan)

SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY (Continued)

Basis cadangan minyak dan gas bumi

Reserves base of oil and natural gas

Aset minyak dan gas bumi diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi pada tingkat yang dihitung berdasarkan cadangan terbukti yang telah ditentukan dan mengabungkan estimasi atas biaya pengembangan dan produksi di masa mendatang atas cadangan tersebut. Cadangan komersial ditentukan dengan menggunakan estimasi minyak dan gas bumi yang ada, faktor yang dapat dipulihkan dan harga minyak dan gas bumi di masa mendatang, serta memiliki dampak pada porsi cadangan kotor yang dapat diatribusikan pada Pemerintah Indonesia berdasarkan perjanjian kontrak bagi hasil. Biaya pengembangan di masa mendatang diestimasi dengan menggunakan asumsi jumlah yang diperlukan untuk memperoleh cadangan komersial, biaya atas sumur dan fasilitas produksi yang terkait, dan biaya capital lainnya.

Oil and gas properties are amortized on a unit-ofproduction method at a rate calculated by reference to proven reserves and incorporating the estimated future cost of developing and extracting those reserves. Commercial reserves are determined using estimates of oil and natural gas in place, recovery factors and future oil and natural gas prices, the latter having an impact on the proportion of the gross reserves that are attributable to the Government of Indonesia under the terms of the Production Sharing Agreements. Future development costs are estimated using assumptions as to the number of wells required to produce the commercial reserves, the cost of such wells and associated production facilities, and other capital costs.

Nilai tercatat aset minyak dan gas bumi

Carrying value of oil and gas assets

Aset minyak dan gas bumi diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi berdasarkan cadangan terbukti yang telah dikembangkan dan belum dikembangkan.

Oil and gas properties are amortized using the unit of production (UOP) method based on proven developed and undeveloped reserves.

Perhitungan atas tarif amortisasi unit produksi dapat berdampak sejauh pada perbedaan atas produksi aktual di masa mendatang dengan perkiraan kini produksi di masa mendatang berdasarkan cadangan terbukti. Hal ini biasanya terjadi karena perubahan signifikan atas asumsi yang digunakan dalam mengestimasi cadangan minyak dan gas bumi.

The calculation of the unit-of-production amortization rate could be impacted to the extent that actual future production differs from the current forecast of future production based on proven reserves. This would generally result from significant changes in any of the factors or assumptions used in estimating oil and gas reserves.

Operasi pengendalian bersama

Jointly controlled operation

Operasi pengendalian bersama yang melibatkan penggunaan aset dan sumber daya lainnya dari Entitas Anak dan venturer lainnya yang bergerak di industri minyak dan gas bumi yang tidak mendirikan suatu perseroan terbatas, persekutuan atau entitas lainnya.

A jointly controlled operation involves the use of assets and other resources of the Subsidiaries engaged in the oil and gas industry and other venturer rather than the establishment of a corporation, partnership or other entity.

Entitas Anak yang bergerak di industri minyak dan gas mencatat dalam laporan keuangannya atas aset yang dikendalikan dan liabilitas yang ditanggung, beban yang ditanggung dan pendapatan yang diperoleh dari penjualan minyak dan gas berdasarkan PSC atau TAC.

The Subsidiaries engaged in the oil and gas industry recognize in their financial statements the assets that they control and the liabilities they incur, the expenses they incur and the share of income that they earn from the sale of goods by the PSC or TAC.

39



3.

3.



Menentukan klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Determining classification of financial assets and financial liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010). Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Group determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 50 (Revised 2010). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.

Menentukan nilai wajar atas instrumen keuangan

Determining fair value of financial instruments

Kelompok Usaha mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Kelompok Usaha menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Kelompok Usaha.

The Group carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would directly affect the Group’s profit or loss.

Memperkirakan penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan

Estimating allowance for decline in market value and obsolescence of inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi.

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated.

Menilai penurunan nilai aset non-keuangan tertentu

Assessing impairment of certain non-financial assets

PSAK No. 48 (Revisi 2009) mensyaratkan bahwa penilaian penurunan nilai dilakukan pada aset non-keuangan tertentu apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat tidak dapat diperoleh kembali. Faktorfaktor yang dianggap penting oleh Kelompok Usaha yang dapat memicu penilaian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

PSAK No. 48 (Revised 2009) requires that an impairment review be performed on certain nonfinancial assets whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable. The factors the Group considers important and that could trigger an impairment review include the following:

40



3.

3.



(a) kinerja yang kurang signifikan relatif terhadap expected historical atau hasil dari operasional yang diharapkan dari proyek masa depan; (b) perubahan signifikan dalam cara penggunaan aset yang diperoleh atau strategi bisnis secara keseluruhan; dan (c) industri negatif signifikan atau tren ekonomi.

(a) significant under-performance relative to the expected historical or projected future operating results; (b) significant changes in the manner of use of the acquired assets or the strategy for overall business; and (c) significant negative industry or economic trends.

Kerugian akibat penurunan nilai diakui apabila nilai tercatat aset non-keuangan melebihi jumlah yang dapat dipulihkan. Menentukan jumlah yang dapat dipulihkan atas aset-aset tersebut membutuhkan estimasi atas arus kas yang diharapkan dapat dihasilkan dari penggunaan lanjutan dan disposisi akhir dari aset tersebut.

An impairment loss is recognized whenever the carrying amount of a non-financial asset exceeds its recoverable amount. Determining the recoverable amount of such assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets.

Menentukan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja

Determining employee benefits cost and obligation

Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat cacat, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.

The determination of the Group’s obligations and costs for employee benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions whose effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.

Menilai provisi atas pajak penghasilan

Assessing provision for income tax

Menentukan provisi atas pajak penghasilan badan mewajibkan pertimbangan signifikan oleh manajemen. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Determining provision for corporate income tax requires significant judgment by management. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates on whether additional corporate income tax will be due.

41



3.

3.



Kelompok Usaha menelaah aset pajak tangguhan pada setiap tanggal pelaporan dan mengurangi nilai tercatat sepanjang tidak ada kemungkinan bahwa laba kena pajak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Kelompok Usaha juga menelaah waktu yang diharapkan dan tarif pajak atas pemulihan perbedaan temporer dan menyesuaikan pengaruh atas pajak tangguhan yang sesuai.

The Group reviews its deferred tax assets at each reporting date and reduces the carrying amount to the extent it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. The Group also reviews the expected timing and tax rates upon reversal of temporary differences and adjusts the impact of deferred tax accordingly.

Penentuan mata uang fungsional

Determination of functional currency

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan, manajemen telah membuat pertimbangan dalam penentuan mata uang fungsional dari Kelompok Usaha.

In the process of applying the Company’s accounting policies, management has made judgement on the determination of functional currency of the Group.

Mata uang fungsional dari Kelompok Usaha adalah mata uang masing-masing dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas tersebut beroperasi. Mata uang tersebut adalah, antara lain, mata uang yang mempengaruhi secara signifikan terhadap harga jual barang dan jasa, mata uang yang terutama mempengaruhi tenaga kerja, material dan biaya lain, dan mata uang atas dana yang dihasilkan dari kegiatan pembiayaan.

The functional currency of the Group is the currency of the primary economic environment in which each member operates. Among others, it is the currency that mainly influences sales prices for goods and services, of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services, and the currency in which funds from financing activities are generated.

Mengevaluasi provisi dan kontinjensi

Evaluating provisions and contingencies

Kelompok Usaha melakukan penilaian untuk membedakan antara provisi dan kontijensi yang dapat terjadi di masa mendatang akibat kejadian di masa lalu, melalui konsultasi dengan penasehat Kelompok Usaha yang menangani proses hukum dan pajak. Kelompok Usaha mempersiapkan provisi yang sesuai untuk proses hukum saat ini atau liabilitas konstruktif, jika ada, sesuai dengan kebijakan provisinya. Dalam pengakuan dan pengukuran provisi, manajemen mengambil risiko dan ketidakpastian.

The Group exercises its judgment to distinguish between provisions and contingencies that may occur in the future as a result of a past event, mainly through consultation with the Group’s legal counsel handling such proceedings.The Group sets up appropriate provisions for its present legal or constructive obligations, if any, in accordance with its policies on provisions. In recognizing and measuring provisions, the management takes risk and uncertainty into account.

42



4.

4.

AKUISISI ENTITAS ANAK

ACQUISITION OF SUBSIDIARY

Akuisisi atas seratus persen (100%) saham CNOOC ONWJ LTD.

The acquisition of hundred percent (100%) of CNOOC ONWJ LTD. Shares

Pada tanggal 21 Desember 2011, Perusahaan melalui Entitas Anak, EMP International (BVI) Limited (EIBL) mengakuisisi seratus persen (100%) kepemilikan saham di CNOOC ONWJ LTD., sebuah perusahaan yang bersama dengan partisipan lainnya bergerak di bidang eksplorasi dan produksi minyak mentah dan gas alam berdasarkan Kontrak Kerjasama Offshore North West Java (“ONWJ PSC”) dengan Badan Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi (“BPMIGAS”). Wilayah kerja ONWJ PSC yang meliputi 8.300 kilometer persegi terletak di Jawa Barat, Indonesia. ONWJ PSC akan berakhir pada tanggal 18 Januari 2017, kecuali diperpanjang. CNOOC ONWJ LTD. memegang hak berpartisipasi sebesar 36,72% di ONWJ PSC. CNOOC ONWJ LTD. sebelumnya dimiliki oleh CNOOC Southeast Asia Limited. 51% saham EIBL dimiliki oleh Perusahaan, dan sisanya 49%, dimiliki oleh Owen Holding Limited. Akuisisi tersebut diharapkan dapat memberikan nilai tambah bagi para pemegang saham Perusahaan dalam bentuk pengembangan kegiatan usaha melalui Entitas Anaknya.

On December 21, 2011, the Company through its Subsidiary, EMP International (BVI) Limited (EIBL) acquired one hundred percent (100%) ownership of the shares of CNOOC ONWJ LTD., a Company engaged with other participants in the exploration and production of crude oil and natural gas under the the Offshore North West Java (“ONWJ”) Production Sharing Contract (“PSC”) with “Badan Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi” (“BPMIGAS”). The ONWJ PSC working area covers an area in the Java Sea of 8,300 square kilometers located off West Java, Indonesia. The ONWJ PSC will expire on January 18, 2017, unless extended. CNOOC ONWJ LTD. holds a 36.72% participating interest in the ONWJ PSC. It was previously owned by CNOOC Southeast Asia Limited. The Company owns 51% of EIBL share capital with the remaining 49% being owned by Owen Holding Limited. The Company’s expectations from this acquisition are to provide added value to the Company shareholders in the form of the business entity through its Subsidiary.

Tabel berikut mengikhtisarkan imbalan yang dibayar atas akuisisi saham CNOOC ONWJ LTD. dan total aset dan liabilitas yang diambil alih yang diakui pada tanggal akuisisi:

The following table summarizes the consideration paid for the acquisition of CNOOC ONWJ LTD. shares the amounts of the assets acquired and liabilities assumed as recognized at the acquisition date:

USD Imbalan yang dibayar melalui pembayaran kas Biaya yang terkait dengan akuisisi saham CNOOC ONWJ diakui dalam laporan laba rugi komprehensif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011

212.221.268

Purchase consideration through cash payment

2.060.000

Cost related to shares acquisition of CNOOC ONWJ were recognized in the statement of comprehensive income for the year ended December 31, 2011

Nilai wajar dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil-alih

Fair value of identifiable assets acquired and liabilities assumed

Aset lancar Aset tidak lancar Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang

57.431.838 317.720.243 (77.468.970) (85.461.843)

Total Aset Neto Teridentifikasi

212.221.268

Current assets Non-current assets Short-term liabilities Long-term liabilities Total Identified Net Assets

43



4.

4.

5.

AKUISISI ENTITAS ANAK (Lanjutan)

ACQUISITION OF SUBSIDIARY (Continued)

Tidak ada goodwill yang timbul dari transaksi ini.

There was no goodwill arising from this transaction.

Pada tanggal 6 Januari 2012, CNOOC ONWJ LTD. telah berubah nama menjadi EMP ONWJ Ltd. dan perubahan tersebut telah diberitahukan kepada BPMIGAS.

On January 6, 2012, CNOOC ONWJ LTD. changed its name to EMP ONWJ Ltd. and BPMIGAS was notified of this name change.

KAS DAN SETARA KAS

5.

Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 30 September/ September 30, 2012

Kas

31 Desember/ December 31, 2011

202.402

Bank Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Citibank N.A., Jakarta PT Bank Internasional Indonesia Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu) Dolar Amerika Serikat Citibank N.A., Jakarta PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Standard Chartered Bank, Singapura UBS AG, Singapura Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu) Euro ABN Amro Bank N.V., Belanda Total Bank Setara kas Deposito berjangka Rupiah PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Dolar Amerika Serikat PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Total setara kas Total

CASH AND CASH EQUIVALENTS

120.475

Cash on hand

361.583 181.283 160.849

2.116.092 328.331 240.933

Cash in banks Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Citibank N.A., Jakarta PT Bank Internasional Indonesia Tbk

103.206

160.870

36.634.190 1.615.867 72.606 24.041 5.893 22.023

9.163.177 566.564 165.131 142.518 156.582 362.530

29.851

47.158

-

53.060

Euro ABN Amro Bank N.V., Netherland

39.211.392

13.502.946

Total cash in banks

64.801

240.711

-

1.929.863

2.500.000 2.669.323

54.645

5.234.124

2.225.219

44.647.918

15.848.640

Others (below USD100 thousand each) United States Dollar Citibank N.A., Jakarta PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Standard Chartered Bank, Singapore UBS AG, Singapore Others (below USD100 thousand each)

Cash equivalents Time Deposits Rupiah PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk United States Dollar PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Total cash equivalents Total

44



5.

5.

KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) Kas dan setara kas pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 seluruhnya ditempatkan pada pihak ketiga.

All cash and cash equivalents as of September 30, 2012 and December 31, 2011 were placed in third parties.

Suku bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

The annual interest rates of time deposits were as follows:

Rupiah Dolar Amerika Serikat

6.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)



5,50% 1,00%

5,00% 1,00%

INVESTASI JANGKA PENDEK

6.

Rupiah United States Dollar

SHORT-TERM INVESTMENT

Entitas Anak, Enviroco Company Ltd. (ECL) dan EMP Malacca Strait S.A (EMP MS) (dahulu Kondur Petroleum SA) menempatkan dana dalam bentuk investasi jangka pendek di Riseley Management Ltd. (RML), pihak ketiga. Nilai investasi bersih yang ditempatkan oleh ECL dan EMP MS pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 adalah masing-masing sebesar USD53,6 juta dan USD15 juta.

Subsidiaries, Enviroco Company Ltd. (ECL) and EMP Malacca Strait SA (EMP MS) (formerly Kondur Petroleum SA) placed a short-term investment in Riseley Management Ltd. (RML), a third party. The net investment value placed by ECL and EMP MS as of September 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to USD53.6 million and USD15 million, respectively.

Peningkatan nilai investasi bersih yang diharapkan setiap tahunnya oleh ECL dan EMP MS atas penempatan dananya di RML diestimasikan masingmasing sebesar 7% dan 9% plus LIBOR (London Inter Bank Offered Rate). Tidak ada pendapatan yang diakui dari investasi ini untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2012 dan 2011.

Expected increase of net investment value for each year by ECL and EMP MS for fund placement in RML was estimated at 7% and 9% plus LIBOR (London Interbank Offered Rate), respectively. There was no income earned for the nine-month periods ended September 30, 2012 and 2011.

Berdasarkan penelaahan terhadap status penempatan dana investasi di RML, manajemen ECL dan EMP MS berkeyakinan bahwa seluruh penempatan dana tersebut dapat dipulihkan, sehingga pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 penyisihan untuk penurunan nilai atas investasi tersebut tidak diperlukan.

Based on a review of the investment placed in RML, the management of ECL and EMP MS believes that all those investment placements are recoverable, therefore an allowance for impairment was not considered necessary as of September 30, 2012 and December 31, 2011.

45



7.

7.

PIUTANG USAHA a. Berdasarkan Pelanggan - Pihak Ketiga

a. By Customer - Third Parties 30 September/ September 30, 2012

Pelanggan dalam negeri PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Pertamina (Persero) PT Pupuk Kujang PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Indogas Kriya Dwiguna PT Pertamina Gas BP Migas PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PT Delta Energy Indonesia

Total

Neto


38.627.877 7.734.430 4.427.671 3.727.481 4.654.553 1.241.008 3.811.496 24.308.470 625.177 -

4.784.509 10.061.107 3.499.221 3.100.314 779.042 1.197.749 625.177 8.864.495

36.365 -

5.212.919 -

85.149 -

34.784.028 3.812.300

89.279.677

76.720.861

Pelanggan luar negeri Petro Diamond Pte., Ltd. Toyota Tshusho Corporation China Offshore Oil (Singapore) International Pte. Ltd. Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd.

Dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai piutang

TRADE RECEIVABLES

(494.690) 88.784.987

b. Berdasarkan Umur Piutang

Local customers PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Pertamina (Persero) PT Pupuk Kujang PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Indogas Kriya Dwiguna PT Pertamina Gas BP Migas PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PT Delta Energy Indonesia Overseas customers Petro Diamond Pte., Ltd. Toyota Tshusho Corporation China Offshore Oil (Singapore) International Pte. Ltd. Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd. Total Less allowance for impairment loss of receivables

76.720.861

Net

b. By Age Category 30 September/ September 30, 2012


Sampai dengan 30 hari Lebih dari 30 - 60 hari Lebih dari 60 hari

65.130.566 4.503.411 19.645.700

50.365.017 24.675.977 1.679.867

Up to 30 days Over 30 - 60 days Over 60 days

Total

89.279.677

76.720.861

Total

Perubahan dalam cadangan kerugian penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut: 30 September/ September 30, 2012

The changes in the allowance for impairment loss of receivables were as follows: 31 Desember/ December 31, 2011

Saldo awal periode Penyisihan selama tahun berjalan

494.690

-

Beginning balance of the period Provisions during the period

Total

494.690

-

Ending balance of the period

46



7.

7.

8.

PIUTANG USAHA (Lanjutan)

TRADE RECEIVABLES (Continued)

Seluruh piutang usaha dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai piutang adalah cukup untuk menutup kerugian penurunan nilai atas tidak tertagihnya piutang usaha.

All trade receivables are denominated in United States Dollar. The management believes that allowance for impairment loss of receivables was adequate to cover impairment losses on uncollectible trade receivables.

Pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011, piutang usaha Entitas Anak dijadikan sebagai jaminan pinjaman jangka panjang kepada Credit Suisse, masing-masing sebesar USD12.137.929 dan USD18.149.891 (Catatan 21).

Receivables from Subsidiaries as of September 30, 2012 and December 31, 2011, are pledged as collateral for the long-term loans from Credit Suisse, with total amount of USD12,137,929 and USD18,149,891, respectively (Note 21).

PIUTANG LAIN-LAIN

8.

a. Akun ini terdiri dari:

a. This account consists of: 30 September/ September 30, 2012

BPMIGAS Pinjaman karyawan Piutang dari Operator Piutang dari pemasok PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) Lain-lain (masing-masing dibawah USD1 juta)

OTHER RECEIVABLES

54.703.114 10.167.272 10.001.987 8.366.157 6.788.135

31 Desember/ December 31, 2011 36.716.932 10.891.134 10.817.946 7.028.368 5.776.670

BPMIGAS Loan to employees Receivable from Operator Receivables from suppliers PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) Others (below USD1 million each)

28.792.604

14.655.036

Total Dikurangi penyisihan penurunan nilai

118.819.269 (2.679.446)

85.886.086 (2.685.487)

Neto

116.139.823

83.200.599

Total Less allowance for impairment Net

Piutang lain-lain pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 seluruhnya adalah merupakan piutang kepada pihak ketiga.

All other receivables as of September 30, 2012 and December 31, 2011 represent receivables from third parties.

b. Mutasi penyisihan penurunan nilai adalah sebagai berikut:

b. Movements in the allowance for impairment of receivable were as follows:



Saldo awal Penyisihan penurunan nilai Revisi penyisihan penurunan nilai

2.685.487 (6.041)

2.574.104 133.241 (21.858)

Saldo Akhir Periode/Tahun

2.679.446

2.685.487

Piutang kepada BPMIGAS merupakan piutang atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) yang dapat ditagih kembali kepada BPMIGAS atas PPN yang telah dibayar oleh Entitas Anak yang bergerak di bidang industri minyak dan gas di Indonesia yang dalam tahap produksi.

Beginning balance Allowance for impairment loss Revision on allowance for impairment loss Ending Balance of the Period/Year

Receivables from BPMIGAS represent receivable of reimbursable Value Added Tax (VAT) that was paid by Subsidiaries engaged in oil and gas industry in Indonesia that are in the production stage.

47



8.

8.

9.

PIUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan)

OTHER RECEIVABLES (Continued)

Pinjaman kepada karyawan merupakan fasilitas pinjaman yang diberikan kepada karyawan untuk kepemilikan rumah. Pinjaman ini dilunasi karyawan melalui pemotongan gaji setiap bulan.

Loan to employees represents loan given to employee for home ownership program. This loan is repaid by the employees through monthly salary deductions.

Piutang dari operator merupakan akumulasi perbedaan antara Cash Call yang dibayar oleh Entitas Anak, EMP ONWJ Ltd. kepada operator ONWJ PSC (PT Pertamina Hulu Energi ONWJ) dan pengeluaran kas oleh operator.

Receivables from operator represent accumulated difference between Cash Call paid by Subsidiary, EMP ONWJ Ltd. to the ONWJ PSC operator (PT Pertamina Hulu Energi ONWJ) and cash expenditure by operator.

Piutang kepada Capitalinc merupakan piutang atas Surat Promes yang diterbitkan oleh Capitalinc kepada Perusahaan dengan tingkat bunga sebesar 10% untuk piutang dalam mata uang USD dan 12,5% untuk piutang dalam mata uang rupiah. Piutang atas Surat Promes ini dapat dilunasi oleh Capitalinc setiap saat.

Receivables from Capitalinc represent receivable of Promissory Notes issued by Capitalinc to the Company that bear interest at 10% for receivables in USD currency and 12.5% for receivables in rupiah currency. These Promissory Notes receivable are payable on demand.

Piutang kepada pemasok merupakan kegiatan eksplorasi dan eksploitasi pemasok, yang dibiayai terlebih dahulu oleh Entitas Anak yang bergerak di bidang industri minyak dan gas di Indonesia.

Receivables from suppliers represent exploration and exploitation activities funded in advance by Subsidiaries engaged in the oil and gas industry in Indonesia.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap status akun piutang lain-lain, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang lain-lain tersebut.

Based on the results of an examination of each receivable, the management believed that allowance for impairment as of September 30, 2012 and December 31, 2011 was adequate to cover the possibility of losses on other receivables.

Semua piutang lain-lain denominasinya adalah Dolar AS, kecuali piutang dari BPMIGAS, karyawan dan Capitalinc.

All other receivables are denominated in US Dollar, except receivables from BPMIGAS, employees and Capitalinc.

PERSEDIAAN

9.


INVENTORIES This account consists of:



Suku cadang, perlengkapan sumur dan lainnya Bahan kimia dan lain-lain

48.540.310 238.085

45.888.769 948.857

Total Dikurangi penyisihan penurunan nilai

48.778.395 (2.344.718)

46.837.626 (540.405)

Neto

46.433.677

46.297.221

Spare-parts, well supplies and others Chemicals and others Total Less allowance for impairment Net

48



9.

9.

PERSEDIAAN (Lanjutan) Mutasi penyisihan persediaan usang adalah sebagai berikut:

INVENTORIES (Continued) Movements in the allowance obsolescence were as follows:


for

inventory


Saldo awal Penyisihan selama periode/tahun berjalan

540.405 1.804.313

540.405

Beginning balance Provision during the period/year


2.344.718

540.405

Ending Balance of the Period/Year

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan persediaan usang adalah cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas persediaan usang pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011.

Management believed that the allowance for inventory obsolescence was adequate to cover possible losses arising from the obsolete inventories as of September 30, 2012 and December 31, 2011.

Persediaan diasuransikan dalam satu paket asuransi dengan asuransi atas Aset Minyak dan Gas Bumi (Catatan 15).

Inventories were insured in an insurance package with Oil and Gas Properties (Note 15).

10. BIAYA DIBAYAR DI MUKA DAN UANG MUKA

10. PREPAID EXPENSES AND ADVANCES



Biaya dibayar di muka Sewa Asuransi Uang Muka Proyek Lainnya (masing-masing dibawah USD1 juta) Total


622.626 238.460

621.555 171.618

Prepaid expenses Rental Insurance

3.581.194

3.067.709

Advances Projects

2.537.784

1.151.996

6.980.064

5.012.878

11. KAS DALAM PEMBATASAN JANGKA PANJANG

Others (below USD1 million each) Total

11. RESTRICTED LONG-TERM CASH



PT Bank Mega Tbk, Jakarta Credit Suisse (CS), Singapura PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

34.405.827 29.392.552 13.343.025

34.368.630 14.961.308 13.303.172

PT Bank Mega Tbk, Jakarta Credit Suisse (CS), Singapore PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Singapore

3.544.582

2.796.493

Total

53

1.194.615

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Singapore

80.686.039

66.624.218

Total

49

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2012, 31 DESEMBER 2011 DAN 1 JANUARI 2011/ 31 DESEMBER 2010 SERTA UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2012 (Diaudit) DAN 2011 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) 11. KAS DALAM PEMBATASAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 2012, DECEMBER 31, 2011 AND JANUARY 1, 2011/ DECEMBER 31, 2010 AND FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2012 (Audited) AND 2011 (Unaudited) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated) 11. RESTRICTED LONG-TERM CASH (Continued)

Penempatan dana pada PT Bank Mega Tbk pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 adalah penempatan oleh:

Fund placements in PT Bank Mega Tbk as of September 30, 2012 and December 31, 2011, are placements by:





Perusahaan Penempatan dana dalam bentuk deposito berjangka merupakan jaminan atas utang Entitas Anak kepada beberapa pemasok (Catatan 18). Saldo pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing adalah sebesar USD30.000.000. Tingkat suku bunga atas deposito berjangka ini adalah 1% per tahun.



Entitas Anak, AWP dan VMA

The Company The funds placed in time deposits used for securities of Subsidiaries’ payables to vendors (Note 18). Balance as of September 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to USD30,000,000. Interest rate of these time deposits is 1% per annum.



Subsidiaries, AWP and VMA

Penempatan dana dalam bentuk penerbitan bank garansi terkait dengan persyaratan yang diwajibkan dalam kontrak PSC.

The funds placed represent the issuance of bank guarantees as required in the PSC contract.

Saldo penempatan dana per tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 oleh Entitas Anak, AWP dan VMA adalah masing-masing sebesar USD4.405.827 dan USD4.368.630.

As of September 30, 2012 and December 31, 2011 the placements fund of the Subsidiaries, AWP and VMA, amounted to USD4,405,827 and USD4,368,630, respectively.

Penempatan dana pada Credit Suisse (CS) pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 adalah penempatan oleh:

Fund placements in Credit Suisse (CS) as of September 30, 2012 and December 31, 2011, are placements by:





Entitas Anak, EMP HS Penempatan dana sehubungan dengan Cash and Account Management Agreement (CAMA) antara Perusahaan, EMP HS, EMP MS, ITA, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Bentu, EMP Korinci, EMP Gebang dan CS yang menjadi jaminan bagi fasilitas kredit yang diterima dari CS pada tanggal 8 September 2008 (Catatan 21). Saldo pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing adalah sebesar USD9.062.307 dan USD 6.495.464.



Entitas Anak, EIBL Penempatan dana sehubungan dengan fasilitas kredit yang diterima EIBL dari ND Owen Holding Limited pada tanggal 20 Desember 2011 (Catatan 21). Saldo pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing adalah sebesar USD20.330.245 dan USD8.465.844.

Subsidiary, EMP HS Represent funds placed pursuant to the Cash and Account Management Agreement (CAMA) between the Company, EMP HS, EMP MS, ITA, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Bentu, EMP Korinci, EMP Gebang and CS, which serve as collateral for the loan obtained from CS on September 8, 2008 (Note 21). Balance as of September 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to USD9,062,307 and USD 6,495,464, respectively.



Subsidiary, EIBL Represent funds placed in relation to the loan obtained by EIBL from ND Owen Holding Limited on December 20, 2011 (Note 21). Balance as of September 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to USD20,330,245 and USD8,465,844, respectively.

50



11. KAS DALAM PEMBATASAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)

11. RESTRICTED LONG-TERM CASH (Continued)

Penempatan dana pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 merupakan penempatan dana untuk mendanai liabilitas atas restorasi area yang ditinggalkan terkait dengan operasi minyak dan gas bumi di Indonesia (Catatan 38).

Funds placements in PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk as of September 30, 2012 and December 31, 2011 represent funding of abandonment and site restoration obligations in relation to oil and gas operation in Indonesia (Note 38).

Dana yang ditempatkan pada The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC) pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011, adalah penempatan dana sesuai dengan Perjanjian Jual Beli Gas (GSA) di Entitas Anak, Kangean Energy Indonesia Ltd. Dalam GSA tersebut, HSBC ditunjuk sebagai pihak Penjamin (Trustee). Dana yang diterima dari pelanggan atas penjualan gas tersebut ditempatkan terlebih dahulu di HSBC, sebelum didistribusikan kepada Partisipan dalam Kangean PSC. Penempatan dana ini juga digunakan untuk membayar biaya penyaluran atas penjualan gas tersebut kepada PT Pertamina.

Funds placements in The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC) as of September 30, 2012 and December 31, 2011 represent fund placements pursuant to Gas Sales Agreement (GSA) of Subsidiary, Kangean Energy Indonesia Ltd. In the GSA, HSBC is appointed as Trustee. Funds received from customers for gas sales are first lodged with HSBC, before being distributed to the Participants of the Kangean PSC. Those funds placements are also used to pay gas transportation fee to PT Pertamina.

12. PIUTANG/UTANG PIHAK BERELASI

12. DUE FROM/TO RELATED PARTIES

a. Sifat Hubungan dengan Pihak Berelasi

a. Nature of Relationship with Related Parties

-

Perusahaan melalui satu atau lebih perantara, adalah entitas sepengendali dengan Lapindo Brantas, Inc (LBI), PT Energi Timur Jauh (ETJ), dan Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE).

-

The Company, through one or more intermediaries, is under common control with Lapindo Brantas, Inc (LBI), PT Energi Timur Jauh (ETJ), and Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE).

-

PT Bumi Resources Tbk, PT Bakrie Swasakti Utama dan Perusahaan memiliki pemegang saham yang sama.

-

PT Bumi Resources Tbk, PT Bakrie Swasakti Utama and the Company have a common shareholder.

Karena memiliki sifat hubungan tersebut, hal ini memungkinkan syarat dan kondisi transaksi dengan pihak-pihak berelasi tidak sama jika transaksi tersebut dilakukan dengan pihak ketiga.

Due to these relationships, it is possible that the terms and conditions of these transactions are not the same as those that would result from transactions between third parties.

b. Piutang Pihak Berelasi

b. Due from Related Parties 30 September/ September 30, 2012

Lapindo Brantas Inc. (LBI) PT Energi Timur Jauh (ETJ) Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu) Total Persentase terhadap Total Aset

66.574.380 63.021.848

31 Desember/ December 31, 2011 65.530.936 61.443.833

Lapindo Brantas Inc. (LBI) PT Energi Timur Jauh (ETJ)

117.396

109.765

Others (below USD100 thousand each)

129.713.624

127.084.534

Total

6,31%

6,69%

Percentage to Total Assets

51



12. PIUTANG/UTANG PIHAK BERELASI (Lanjutan)

12. DUE FROM/TO RELATED PARTIES (Continued)

Piutang kepada LBI merupakan pemberian pinjaman ke LBI, tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Due from LBI represents non-interest bearing loan to LBI, with no fixed repayment period.

Piutang kepada ETJ merupakan piutang yang sebagian besar timbul dari pembayaran uang muka berdasarkan perjanjian tanggal 1 Agustus 1998. Piutang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Due from ETJ consists mainly of advances made based on the agreement dated August 1, 1998. The receivables are non-interest bearing and have no fixed repayment period.

Kelompok Usaha tidak melakukan penyisihan penurunan nilai piutang, karena manajemen berkeyakinan bahwa piutang tersebut dapat ditagih seluruhnya pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011.

The Group did not provide any allowance for impairment, as management believed that these receivables are fully collectible as of September 30, 2012 and December 31, 2011.

c. Utang Pihak Berelasi

c. Due to Related Parties 30 September/ September 30, 2012

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE) Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu)

6.273.126 1.849.128

Total

0,59%

31 Desember/ December 31, 2011 6.273.126 1.610.936

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE)

37.470

37.155

Others (below USD100 thousand each)

8.159.724

7.921.217

Total

0,64%

Percentage to Total Liabilities

Persentase terhadap Total Liabilitas

Utang kepada BUMI merupakan utang atas biaya-biaya tertentu Entitas Anak, PT Artha Widya Persada dan PT Visi Multi Artha. Utang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Payable to BUMI represents payables of certain expenses of the Subsidiaries, PT Artha Widya Persada and PT Visi Multi Artha. These payables are non-interest bearing and have no fixed repayment period.

Utang kepada GOE timbul dari pengambil-alihan kuasa pertambangan di blok Bentu PSC dan blok Korinci Baru PSC dari Petroz Bentu Ldc. dan Petroz Korinci Baru Ldc. pada tanggal 7 Agustus 2005. Utang tersebut merupakan utang yang terjadi sebelum akuisisi THP. Utang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Due to GOE represents payables from taking over the working interests in Bentu PSC and Korinci Baru PSC from Petroz Bentu Ldc. and Petroz Korinci Baru Ldc. on August 7, 2005. Those payables arose before the acquisition of THP. The payables are non-interest bearing and have no fixed payment period.

d. Uang Jaminan Uang jaminan atas sewa ruang gedung Kelompok Usaha, di Bakrie Tower yang dimiliki oleh PT Bakrie Swasakti Utama, pihak berelasi (Catatan 16).

d. Security Deposit Security deposits for rental of office spaces for the Group, in Bakrie Tower owned by PT Bakrie Swasakti Utama, a related party (Note16).

52



13. ASET TETAP

13. FIXED ASSETS


This account consists of: Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012

Harga Perolehan Peralatan dan perlengkapan kantor Akumulasi Penyusutan Peralatan dan perlengkapan kantor Jumlah Tercatat

1.816.851

1.006.802

Total Harga Perolehan Akumulasi Penyusutan Peralatan dan perlengkapan kantor Kendaraan

Pengurangan/ Deduction

13.098

Reklasifikasi/ Reclassification

-

169.588

-

-

-

1.829.949

Acquisition Cost Office supplies and equipment

1.176.390

Accumulated Depreciation Office supplies and equipment

653.559

Carrying Amount

810.049

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2011 Harga Perolehan Peralatan dan perlengkapan kantor Kendaraan Aset dalam penyelesaian

Penambahan/ Addition

Saldo 30 September/ Balance as of September 30, 2012

Penambahan/ Addition

Pengurangan/ Deduction

Saldo 31 Desember/ Balance as of December 31, 2011

Reklasifikasi/ Reclassification

994.136 102.283 457.050

365.665 -

102.283 -

457.050 (457.050)

1.816.851 -

Acquisition Cost Office supplies and equipment Vehicles Construction-in-progress

1.553.469

365.665

102.283

-

1.816.851

Total Acquisition Cost

923.076 102.283

83.726 -

102.283

-

1.006.802 -

Accumulated Depreciation Office supplies and equipment Vehicles

Total Akumulasi Penyusutan

1.025.359

83.726

102.283

-

1.006.802

Total Accumulated Depreciation

Jumlah Tercatat

528.110

810.049

Carrying Amount

Aset dalam penyelesaian terdiri dari peralatan dan perlengkapan kantor Kelompok Usaha di Bakrie Tower. Pada tanggal 31 Desember 2011 aset dalam penyelesaian tersebut telah selesai seluruhnya. Aset tetap berupa peralatan dan perlengkapan kantor tidak diasuransikan pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011. 14. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI

14. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS


Area Kepemilikan

Construction-in-progress represents construction of office supplies and equipment of the Group in Bakrie Tower. As of December 31, 2011, the construction-inprogress was completed. Fixed assets consisting of office supplies and equipment which were not insured as of September 30, 2012 and December 31, 2011.

This account consists of: Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012

PSC Tonga PSC Tabulako PSC Sangatta-II

29.839.201 1.516.591 1.273.545

Total

32.629.337

Akuisisi dan Penambahan/ Aquisition and Addition 1.842.275 138.485 248.415

Dipindahkan ke Aset Minyak dan Gas/ Transfer to Oil and Gas Properties (31.681.476) -


Area of Interest

1.655.076 1.521.960

Tonga PSC Tabulako PSC Sangatta-II PSC

3.177.036

Total

53



14. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI (Lanjutan)

Area Kepemilikan

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2011

14. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS (Continued)

Akuisisi dan Penambahan/ Aquisition and Addition

PSC Tonga PSC Tabulako PSC Sangatta-II

21.944.530 1.354.124 1.149.348

Total

24.448.002

Dipindahkan ke Aset Minyak dan Gas/ Transfer to Oil and Gas Properties

7.894.671 162.467 124.197

15. ASET MINYAK DAN GAS BUMI

-

Tonga PSC Tabulako PSC Sangatta-II PSC

32.629.337

Total


Sumur dan perlengkapan serta fasilitasnya Sumur dan perlengkapan serta fasilitasnya dalam pengerjaan Total Akumulasi penyusutan, deplesi dan amortisasi Jumlah Tercatat


2.564.742.069

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012 478.813.783 320.827.414 174.007.462 112.257.720 54.338.359 52.539.718 30.988.803 1.711.209 1.803.057 -

Total Efek Cost Pool

1.227.287.525 82.228.006

Jumlah Tercatat

1.309.515.531

Wells and equipment and their facilities Wells and equipment and their facilities in progress

2.300.793.373

323.397.216

382.001.299

2.888.139.285

2.682.794.672

(1.491.352.365)

(1.373.279.141)

1.396.786.920

1.309.515.531

Rincian mutasi aset minyak dan gas bumi berdasarkan area of interest adalah sebagai berikut:

PSC Kangean PSC ONWJ PSC Selat Malaka PSC Masela PSC Bentu TAC Semberah TAC Gelam PSC Korinci Baru PSC Gebang PSC Tonga

Area of Interest

29.839.201 1.516.591 1.273.545

15. OIL AND GAS PROPERTIES


Area Kepemilikan


Penambahan (Pengurangan)/ Addition (Deduction) 38.163.985 97.056.282 (1.154.135) 5.740.239 4.806.469 373.453 2.823.097 (798.170) 31.799 147.043.019

Total Accumulated depreciation, depletion and amortization Carrying Amount

The detail of movements of oil and gas properties based on area of interest were as follows: Penyusutan, Deplesi dan Amortisasi / Depreciation, Depletion and Amortization 24.277.833 48.096.611 16.488.215 1.503.127 21.819.521 5.620.244 105.957 10.772 117.922.280 26.469.174

Pindahan dari Aset Eksplorasi dan Evaluasi/ Transfer from Exploration and Evaluation Assets 31.681.476 31.681.476

Saldo 30 September/ Balance as of September 30, 2012 492.699.935 369.787.085 156.365.112 117.997.959 57.641.701 31.093.650 28.191.656 807.082 1.824.084 31.681.476

Area of Interest Kangean PSC ONWJ PSC Malacca Strait PSC Masela PSC Bentu PSC Semberah TAC Gelam TAC Korinci Baru PSC Gebang PSC Tonga TAC

1.288.089.740 108.697.180

Total Cost Pool Effect

1.396.786.920

Carrying Amount

54



15. ASET MINYAK DAN GAS BUMI (Lanjutan)

15. OIL AND GAS PROPERTIES (Continued)

Area Kepemilikan

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2011

Penambahan (Pengurangan)/ Addition (Deduction)

Penyusutan, Deplesi dan Amortisasi / Depreciation, Depletion and Amortization

Pindahan dari Aset Eksplorasi dan Evaluasi/ Transfer from Exploration and Evaluation Assets


Area of Interest

PSC Kangean PSC Selat Malaka PSC Masela TAC Semberah PSC Bentu TAC Gelam PSC Korinci Baru PSC Gebang PSC ONWJ

336.549.977 159.185.242 107.156.322 53.825.130 53.052.065 34.797.566 2.236.608 1.711.917 -

148.933.623 31.325.372 5.101.398 4.584.748 2.827.594 5.081.792 84.020 109.234 321.739.259

6.669.817 16.503.152 5.870.160 1.541.300 8.890.555 609.419 18.094 911.845

-

478.813.783 174.007.462 112.257.720 52.539.718 54.338.359 30.988.803 1.711.209 1.803.057 320.827.414

Kangean PSC Malacca Strait PSC Masela PSC Semberah TAC Bentu PSC Gelam TAC Korinci Baru PSC Gebang PSC ONWJ PSC

Total Efek Cost Pool

748.514.827 64.367.020

519.787.040 -

41.014.342 17.860.986

-

1.227.287.525 82.228.006

Total Cost Pool Effect

Jumlah Tercatat

812.881.847

1.309.515.531

Carrying Amount

Penyusutan, deplesi dan amortisasi untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2012 dan 2011 masing-masing sebesar USD91.453.106 dan USD17.688.111 dibebankan pada beban pokok penjualan (Catatan 28).

Depreciation, depletion and amortization for the ninemonth periods ended September 30, 2012 and 2011 amounting to USD91,453,106 and USD17,688,111, respectively, were charged to cost of goods sold (Note 28).

Kapitalisasi biaya pinjaman untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2012 dan 2011 masing-masing sebesar USD5,68 juta dan USD6,9 juta.

Capitalized borrowing cost for the nine-month periods ended September 30, 2012 and 2011 amounted to USD5.68 and USD6.9 million, respectively.

Aset minyak dan gas bumi beserta persediaan diasuransikan pada beberapa perusahaan asuransi, pihak ketiga, untuk mengantisipasi risiko kerugian dan kerusakan. Pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011, jumlah nilai pertanggungan sesuai persentase kuasa penambangan (working interest) masing-masing sebesar USD335 juta dan USD377 juta. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

The oil and gas properties, as well as inventories were insured with several third party insurance companies, against risk of loss and damage. As of September 30, 2012 and December 31, 2011, total sum insured based on the percentage of working interest was USD335 million and USD377 million, respectively. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Berdasarkan evaluasi manajemen tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset minyak dan gas bumi pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011.

Based on an evaluation of the management there were no events or changes in circumstances that indicated any impairment in the value of oil and gas properties as of September 30, 2012 and December 31, 2011.

55



16. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA

16. OTHER NON-CURRENT ASSETS




Uang muka proyek BPMIGAS Tagihan pajak (Catatan 31e) Uang jaminan Yayasan Dana Santunan Pegawai Selat Malaka Lain-lain (masing-masing dibawah USD1 juta)

7.000.000 4.945.392 4.776.800 1.680.114

7.000.000 4.395.178 4.776.800 1.687.862

908.326 16.560.731

2.356.049 9.015.656

Advance projects BPMIGAS Claims for tax refund (Note 31e) Security deposits Yayasan Dana Santunan Pegawai Selat Malaka Others (below USD1 million each)

Total

35.871.363

29.231.545

Total

Uang muka proyek merupakan pembayaran uang muka oleh Entitas Anak, EMP Gebang kepada Centorbi Ventures Limited sebesar USD7.000.000. Uang muka ini terkait kontrak evaluasi geologi dan geofisik terintegrasi serta penelaahan atas fasilitas produksi di Blok Gebang. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan interim konsolidasian, penelaahan ini masih dalam pengerjaan.

Advance projects represent advance payment by Subsidiary, EMP Gebang to Centorbi Ventures Limited amounting to USD7,000,000. This advance relates to integrated geological and geophysical evaluation study and complete production facilities review contract in the Gebang Block. As of the completion date of the consolidated interim financial statements, the study is still in process.

Piutang kepada BPMIGAS merupakan piutang Entitas Anak tertentu yang masih dalam tahap eksplorasi dan pengembangan tertentu atas piutang Pajak Pertambahan Nilai (PPN) yang dapat ditagih kembali ke BPMIGAS.

Receivables from BPMIGAS represent reimbursable Value- Added Tax (VAT) of certain Subsidiaries that are still in the exploration and development stage and that can be reimbursed to BPMIGAS.

Dana yang ditempatkan oleh Yayasan Dana Santunan Pegawai Selat Malaka pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 adalah untuk imbalan kerja karyawan.

The funds placed with Yayasan Dana Santunan Pegawai Selat Malaka (Malacca Strait Employees Foundation) on September 30, 2012 and December 31, 2011 are for employee benefits.

Uang jaminan merupakan jaminan atas sewa ruang gedung Kelompok Usaha di Bakrie Tower, terletak di Rasuna Epicentrum, Jl. HR. Rasuna Said, Jakarta dan Wisma Mulia, terletak di Jl. Gatot Subroto, Jakarta. Gedung Bakrie Tower dimiliki oleh PT Bakrie Swasakti Utama, pihak berelasi (Catatan 12d).

Security deposits represent placement of deposits for rental of office spaces for the Group in Bakrie Tower located at Rasuna Epicentrum, Jl. HR. Rasuna Said, Jakarta and in Wisma Mulia, located at Jl.Gatot Subroto, Jakarta. Bakrie Tower building is owned by PT Bakrie Swasakti Utama, related party (Note 12d).

56



17. UTANG WESEL

17. NOTES PAYABLE

Utang wesel entitas anak pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 kepada Hanover Capital Limited (Hanover) adalah sebagai berikut:

Notes payable of subsidiaries as of September 30, 2012 and December 31, 2011 to Hanover Capital Limited (Hanover) are as follows:







PT EMP Semberah (EMP Semberah) (dahulu PT Semberani Persada Oil)

PT EMP Semberah (EMP Semberah) (formerly PT Semberani Persada Oil)

Pada tanggal 19 Agustus 2011, EMP Semberah menerbitkan utang wesel kepada Hanover. Utang wesel ini diterbitkan dengan nilai sebesar USD250.000 dan tanpa dikenakan bunga. Utang wesel ini jatuh tempo tanggal 31 Desember 2011.

On August 19, 2011, EMP Semberah issued a non-interest bearing note payable to Hanover amounting to USD250,000 with no interest bearing. This note payable was due on December 31, 2011.

Saldo utang wesel yang masih terutang pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 adalah USD200.000.

As of September 30, 2012 and December 31, 2011, the total outstanding balance of this note payable was USD200,000.

EMP Malacca Strait (EMP MS) (dahulu Kondur Petroleum SA)



EMP Malacca Strait (EMP Kondur Petroleum SA)

MS)

(formerly

Pada tanggal 30 Maret, 12 Mei dan 26 Mei tahun 2010, EMP MS menerbitkan utang wesel kepada Hanover dengan nilai masing-masing sebesar USD1.500.000, USD265.275 dan USD134.250 dengan bunga sebesar 2% per tahun.

On March 30, May 12 and May 26, 2010, EMP MS issued notes payable to Hanover amounting to USD1,500,000, USD265,275 and USD134,250, respectively bearing interest at 2% per annum.

Saldo utang wesel yang masih terutang pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 adalah USD1.899.525.

As of September 30, 2012 and December 31, 2011, the total outstanding balance of these notes payable was USD1,899,525, respectively.

Utang wesel di atas tanpa jaminan dan dapat diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan interim konsolidasian, utang wesel ini masih terutang.

Notes payable above were unsecured and automatically extended by agreement of both parties. As the completion date of the consolidated interim financial statements, these notes payable are still oustanding.

Semua utang wesel pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 seluruhnya adalah merupakan utang kepada pihak ketiga.

All notes payable as of September 30, 2012 and December 31, 2011 represent payables to third parties.

57



18. UTANG USAHA

18. TRADE PAYABLES


This account consists of:

a. Berdasarkan Pemasok - Pihak Ketiga

a. By Creditors - Third Parties 30 September/ September 30, 2012


PT Petroflexx Prima Daya PT BW Offshore TSB Invest Japan Petroleum Exploration Co.Ltd Mitsubishi Corporation PT Pertamina (Persero) PT Prime Petroservices PT Sanggarcipta Kreasitama Multi Production Solution PT Permata Drilling Indonesia PT Schlumberger Geophnusantara Lain-lain

4.654.563 4.313.656 2.106.533 2.106.533 1.739.793 1.698.579 1.525.907 1.377.993 1.307.983 1.247.235 25.157.734

1.607.442 1.205.711 1.205.711 1.919.804 631.403 954.729 1.578.365 54.940 1.139.348 29.424.203

PT Petroflexx Prima Daya PT BW Offshore TSB Invest Japan Petroleum Exploration Co.Ltd Mitsubishi Corporation PT Pertamina (Persero) PT Prime Petroservices PT Sanggarcipta Kreasitama Multi Production Solution PT Permata Drilling Indonesia PT Schlumberger Geophnusantara Others

Total

47.236.509

39.721.656

Total

b. Berdasarkan Umur Utang

b. By Age Category 30 September/ September 30, 2012


Sampai dengan 30 hari Lebih dari 31 hari - 60 hari Lebih dari 60 hari

11.286.142 3.038.722 32.911.645

9.933.458 4.009.431 25.778.767

Up to 30 days Over 31 - 60 days Over 60 days

Total

47.236.509

39.721.656

Total

c. Berdasarkan Mata Uang

c. By Currency 30 September/ September 30, 2012


Dolar Amerika Serikat (USD) Rupiah (Rp)

41.950.380 5.286.129

31.079.798 8.641.858

United States Dollars (USD) Indonesian Rupiah (Rp)

Total

47.236.509

39.721.656

Total

Perusahaan memberikan jaminan terhadap pembayaran utang atas Entitas Anak kepada pemasok tertentu (Catatan 11).

The Company provides guarantee for the payment of Subsidiaries payables to certain suppliers (Note 11).

Seluruh utang usaha merupakan utang kepada pihak ketiga.

All trade payables represent payables to third parties.

58



19. UTANG LAIN-LAIN

19. OTHER PAYABLES




BPMIGAS PT Pertamina (Persero) (Pertamina) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN) PT Capitalinc Investment Limited Lain-lain

41.047.448 2.312.650 2.573.224 1.936.940 25.556.433

18.773.337 3.281.306 2.586.542 1.940.402 18.879.919

BPMIGAS PT Pertamina (Persero) (Pertamina) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN) PT Capitalinc Investment Limited Others

Total

73.426.695

45.461.506

Total

Seluruh utang lain-lain adalah merupakan utang kepada pihak ketiga.

All other payables represent payables to third parties.

Utang kepada BPMIGAS dan Pertamina merupakan utang overlifting atas penjualan minyak Entitas Anak sesuai dengan ketentuan yang terdapat di PSC dan TAC.

Payables to BPMIGAS and Pertamina represent overlifting payables for oil sales of Subsidiaries in accordance with PSC and TAC.

Utang kepada PLN merupakan kewajiban take or pay atas Entitas Anak, EMP Korinci, yang timbul terkait dengan penjualan gas bumi.

Payables to PLN represent take or pay liabilities of the Subsidiary, EMP Korinci, related to the lifting of natural gas.

20. BEBAN AKRUAL

20. ACCRUED EXPENSES



Produksi Beban keuangan Penunjang Pengeboran Lain-lain (masing-masing dibawah USD1 juta) Total


86.823.880 41.962.499 10.759.908 4.749.076 3.727.766

101.828.241 3.306.162 10.446.135 13.822.521 4.519.181

Production Financing cost Support cost Drilling Others (below USD1 million each)

148.023.129

133.922.240

Total

Beban yang masih harus dibayar atas pengeboran, produksi, dan penunjang merupakan beban Entitas Anak yang terkait dengan kegiatan eksplorasi, pengembangan dan produksi minyak dan gas bumi yang terdapat di Entitas Anak yang memiliki kuasa penambangan atas blok minyak dan gas bumi.

Accrued drilling, production, and support cost expenses mainly represent expenditures of Subsidiaries related to the activities of exploration, development and production of oil and natural gas of Subsidiaries that hold working interest in oil and gas blocks.

Beban keuangan merupakan beban bunga yang timbul dari pinjaman Kelompok Usaha, baik pinjaman jangka pendek maupun jangka panjang.

Financing cost represents interest expense arising from Group’s loans, both short-term and long-term loans.

59



21. PINJAMAN JANGKA PANJANG

21. LONG-TERM LOAN



ND Owen Holdings Limited, Cayman Island setelah dikurangi biaya emisi pinjaman yang belum diamortisasi sebesar USD6.477.481 pada tahun 2012 dan USD8.122.893 pada tahun 2011 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Jepang Credit Suisse, Singapura Kangean Finance Company, Jepang Mitsubishi Corporation, Jepang Total Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Credit Suisse, Singapura Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Jepang Kangean Finance Company, Jepang Mitsubishi Corporation, Jepang Total Pinjaman Jangka Panjang - Neto


222.388.498 200.919.908 200.000.000 163.042.672 37.877.236

220.743.086 166.669.306 200.000.000 153.607.697 13.061.609

ND Owen Holdings Limited, Cayman Island - net of unamortized of debt issuance cost amounting to USD6,277,481 in 2012 and USD8,122,893 in 2011 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Japan Credit Suisse, Singapore Kangean Finance Company, Japan Mitsubishi Corporation, Japan

824.228.314

754.081.698

Total

200.000.000

200.000.000

25.040.975 21.894.974 3.146.000

-

250.081.949

200.000.000

574.146.365

554.081.698

Less current maturities Credit Suisse, Singapore Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Japan Kangean Finance Company, Japan Mitsubishi Corporation, Japan Total Long-term Loan - Net

ND Owen Holdings Limited, Cayman Island

ND Owen Holdings Limited, Cayman Island

Pada tanggal 20 Desember 2011, Perusahaan melalui Entitas Anak EMP International (BVI) Ltd. (EIBL) dan ND Owen Holdings Limited (ND Owen) menandatangani Perjanjian Pinjaman atas Perjanjian Fasilitas Senior (“PFS”) dimana ND Owen setuju untuk menyediakan fasilitas pinjaman kepada EIBL sebesar USD228.865.979.

On December 20, 2011, the Company, through EMP International (BVI) Ltd.(EIBL), a Subsidiary of the Company and ND Owen Holdings Limited (ND Owen) entered into a Senior Facility Agreement (“SFA”) whereby ND Owen agreed to provide EIBL with term loan facilities amounting to USD228,865,979.

PFS akan dibayar kembali seluruhnya pada bulan Desember 2014.

The SFA shall be repaid in full upon its maturity in December 2014.

Dana yang diperoleh dari pinjaman digunakan oleh EIBL untuk membiayai akuisisi CNOOC ONWJ Ltd. (CNOOC ONWJ) melalui pembelian 100% saham CNOOC ONWJ yang dimiliki oleh CNOOC Southeast Asia Limited.

The proceeds of the loan were used by EIBL to finance acquisition of CNOOC ONWJ Ltd. (CNOOC ONWJ) through purchase of the 100% of CNOOC ONWJ shares held by CNOOC Southeast Asia Limited.

Bunga pinjaman dari PFS untuk tahun pertama adalah sebesar 17% dan untuk tahun berikutnya sebesar 20%. Bunga akrual atas pinjaman ini akan dikapitalisasi pada hari terakhir dari masing-masing periode (dan kemudian ditambahkan ke pokok pinjaman tersebut dan akan dikenakan bunga sesudahnya).

The interest rate of the SFA is 17% per annum for the first year and 20% per annum thereafter. Accrued interest of this loan shall be capitalized on the last day of each interest period (and so then added to the principal of such loan and itself bear interest thereafter).

60



21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)

21. LONG-TERM LOAN (Continued)

Pinjaman ini dijamin dengan:

The loan was secured by:

-

Membuka rekening bank yang dibatasi penggunaannya sesuai dengan perjanjian pinjaman ini (Secured Account);

-

Establishment of a restricted bank account in accordance with this loan agreement (Secured Account);

-

Semua hak, bunga dan keuntungan dari Peminjam dan/atau pihak ketiga dan untuk setiap aset properti.

-

All the rights, interest and profit of the Borrower and/or any third party in and to every property asset.

PFS ini meliputi beberapa pembatasan terhadap Kelompok Usaha untuk bertindak, termasuk di dalamnya:

This SFA contains certain restrictions for the Group to undertake certain actions, including the following:

-

Mematuhi dalam semua hal atas semua hukum dan peraturan yang berlaku;

-

Comply in all respects with laws and regulations to which it may be subject;

-

Mematuhi semua Hukum atas Lingkungan Hidup;

-

Comply with all Environmental Laws;

-

Membayar atas semua pajak yang dikenakan atas atau aset-asetnya dalam periode waktu;

-

Pay and discharge all taxes imposed upon it or its assets within the time period;

-

EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk merubah Tax Residence untuk tujuan pajak;

-

EIBL (or the Group) is not allowed to amend its Residence Tax for tax purposes;

-

EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk melakukan penggabungan, demerger, merger, konsolidasi atau rekonstruksi perusahaan tanpa persetujuan sebelumnya dari Peminjam;

-

EIBL (or the Group) is not allowed to enter into any amalgamation, demerger, merger, consolidation or corporate reconstruction without prior consent from the Lender;

-

EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk melakukan transaksi apapun dengan semua pihak kecuali dengan wajar;

-

EIBL shall not (and no Group member shall) enter into any transaction with any party except on arm’s length terms;

-

EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk menerbitkan saham atau instrumen konversi menjadi saham atau mengijinkan pembatalan, split, pembagian, re-organisasi, konsolidasi atau perubahan lain dari modal saham.

-

EIBL shall not (and no Group member shall) issue any shares or instruments convertible into shares or permit any cancellation, split, subdivision, re-organization, consolidation or other alteration of its share capital.

Pada tanggal 30 September 2012, Manajemen berkeyakinan bahwa Kelompok Usaha telah mematuhi pembatasan-pembatasan yang diwajibkan dalam perjanjian pinjaman tersebut.

As of September 30, 2012, Management believes the Group complied with all restrictions which stipulated under the loan agreement.

Biaya emisi pinjaman yang diamortisasi atas pinjaman ini untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2012 adalah sebesar USD1.645.412 Biaya bunga yang dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2012 adalah sebesar USD29.156.134.

The amortized cost of debt issuance of this loan for the nine-month period ended September 30, 2012 amounted to USD1,645,412. Interest expense charged to statements of comprehensive income for the nine-month period ended September 30, 2012 amounted to USD29,156,134.

61





Credit Suisse (CS), Singapura

Credit Suisse (CS), Singapore

Pinjaman dari CS merupakan pinjaman yang diperoleh EMP HS pada tanggal 8 September 2008 dengan jumlah maksimal sebesar USD450 juta. Perjanjian pinjaman terdiri dari:

The loans from CS represent the loans obtained by EMP HS on September 8, 2008, in the maximum amount of USD450 million. These loans consist of:

a. Perjanjian Pinjaman Senior

a. Senior Credit Agreement

Berdasarkan perjanjian ini, EMP HS memperoleh pinjaman sebesar USD250 juta dengan tingkat bunga sebesar 12% diatas LIBOR. Jangka waktu pinjaman adalah selama enam puluh (60) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman (Utilization date). EMP HS dapat melunasi keseluruhan atau sebagian dari pinjaman kapan saja pada atau setelah dua puluh empat (24) bulan setelah tanggal penggunaan. b. Perjanjian Pinjaman Junior

EMP HS obtained a loan under this agreement amounting to USD250 million that bears interest at 12% above LIBOR. The loan period is sixty (60) months from the utilization date. EMP HS may repay the loan in whole or in part at any time on or after the date falling twenty-four (24) months after the utilization date.

b. Junior Credit Agreement

Berdasarkan perjanjian ini, EMP HS memperoleh pinjaman sebesar USD200 juta dengan tingkat bunga sebesar 9% diatas LIBOR. Jangka waktu pinjaman adalah selama enam puluh (60) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman (Utilization date). EMP HS dapat melunasi keseluruhan pinjaman kapan saja setelah tanggal pelunasan pinjaman Senior dan setelah delapan belas (18) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman.

EMP HS obtained a loan under this agreement amounting to USD200 million that bears interest at 9% above LIBOR. The loan period is sixty (60) months from the utilization date. EMP HS may repay the loan in full at any time after the later of the Senior discharge date and a date falling eighteen (18) months after the utilization date.

Pada tanggal yang sama, sehubungan dengan pinjaman tersebut, Perusahaan, EMP HS, Perusahaan Operasi (ITA, EMP MS, EMP Semberah, EMP Gelam, EMP Gebang, EMP Bentu dan EMP Korinci) dan Intermediate Holdco (RHI dan THP) menandatangani Perjanjian Pengelolaan Kas (Cash and Accounts Managements Agreement/CAMA) dengan CS dengan persyaratan sebagai berikut:

On the same date, in accordance with the loans, the Company, EMP HS, Operating Companies (ITA, EMP MS, EMP Semberah, EMP Gelam, EMP Gebang, EMP Bentu and EMP Korinci) and Intermediate Holdco (RHI and THP) signed the Cash and Account Management Agreement (CAMA) with CS under the following terms:

a. EMP HS dan Perusahaan Operasi masing-masing harus membuka, sebelum atau pada tanggal perjanjian ini, dan harus memelihara, Rekening Transaksi (Junior Debt Service Reserve Account, Senior Debt Service Reserve Account, Junior Interest Account, Senior Interest Account, Prepayment Account, masing-masing Collection Account dan Master Collection Account) dengan Common Account Bank sesuai dengan CAMA.

a. Each of EMP HS and Operating Companies shall establish, before or on the date of this agreement, and shall maintain, the Transaction Account (Junior Debt Service Reserve Account, Senior Debt Service Reserve Account, Junior Interest Account, Senior Interest Account, Prepayment Account, each Collection Account and Master Collection Account) with Common Account Bank in accordance with the CAMA.

62





b. EMP HS dan Perusahaan Operasi yang ikut serta dalam pinjaman Junior dan Senior masing-masing diharuskan untuk melakukan pembayaran atau instruksi untuk melakukan pembayaran terhadap Rekening Transaksi hanya sesuai dengan ketentuan dalam CAMA.

b. Each of EMP HS and Operating Companies undertakes to the Junior and Senior Lender that it shall make payments or provide instructions to make payments out of the Transaction Account only in accordance with the terms of the CAMA.

c. Rekening Transaksi harus dioperasikan oleh Common Account Bank (atas nama EMP HS dan Perusahaan Operasi) sesuai dengan CAMA.

c. The Transaction Account shall be operated by the Common Account Bank (on behalf of EMP HS and the Operating Companies) in accordance with this CAMA.

Kedua jenis pinjaman di atas telah digunakan pada tanggal 12 September 2008 untuk:

Both of the above credits facilities were utilized on September 12, 2008, being used for:

a. Melunasi pinjaman sebesar USD152,75 juta dari CS yang telah diperoleh sebelumnya,

a. Repayment of the previous loan obtained from CS amounting to USD152.75 million,

b. Melunasi pinjaman kepada PMA Capital Management Ltd. yang diperoleh sebelumnya,

b. Repayment of the previously loan obtained from PMA Capital Management Ltd.,

c. Mendanai kegiatan pengembangan dari aset-aset yang sudah ada, dan

c. Financing the development of existing assets, and

d. Mendanai keperluan modal kerja dari aset-aset yang sudah ada.

d. Funding the working capital for existing assets.

Jaminan yang digunakan untuk fasilitas pinjaman ini termasuk jaminan Perusahaan, jaminan saham EMP HS, Perusahaan Operasi dan 50% saham EMP Inc.

Collateral used for these credit facilities includes the Company’s guarantee, pledges of EMP HS’ shares, Operating Companies and 50% of the shares of EMP Inc.

Dalam perjanjian fasilitas pinjaman ini, terdapat pembatasan-pembatasan terhadap Perusahaan, sebagai berikut:

In this loan facility agreement, the Group is subject to the following limitations:

1. Kelompok Usaha tidak dapat melakukan akuisisi atau investasi, termasuk namun tidak terbatas untuk:

1. Group may not make acquisition or investment, including without limitation:

a. Mengakuisisi sebuah perusahaan atau saham atau efek atau kegiatan usaha;

a. Acquiring a company or shares or securities or a business;

b. Mendirikan sebuah perusahaan;

b. Incorporating a company;

c. Ikut serta atau mengambil penyertaan dalam sebuah joint venture, kemitraan atau sejenisnya; atau

c. Entering into or acquiring any interest in any joint venture, partnership or similar arrangement; or

d. Mengakuisisi working interest di ladang gas selain hydrocarbon fields.

d. Acquiring interest in any gas field other than hydrocarbon fields.

63





Namun ketentuan tersebut di atas tidak berlaku terhadap:

Clauses above do not apply to:

a. Akuisisi atau investasi yang dilakukan dalam kebiasaan usaha yang wajar;

a. Any acquisitions or investments made in the ordinary course of trade;

b. Entitas Anak yang mengikatkan diri dengan Supply Contracts baru yang terkait dengan ketentuan mengenai Jaminan dan Perjanjian Material yang diatur dalam perjanjian pinjaman;

b. The entry by a subsidiary into new Supply Contracts in accordance with the provisions of Clause and Material Contracts that are arranged in the loan agreement;

c. Akuisisi atau pendirian perusahaan:

c. An acquisition or incorporation of a company:

(i) dimana akuisisi atau pendirian tersebut sepenuhnya dibiayai oleh: a. hasil dari peningkatan modal dalam bentuk pengeluaran saham Perusahaan b. kelebihan kas yang dilepaskan kepada EMP HS, sehubungan dengan Cash and Management Agreement; dan (ii) dengan tujuan melaksanakan kegiatan eksplorasi hydrocarbon dan/atau kegiatan penggalian. 2. Pembatasan mengenai pembayaran dividen:

(i) where such acquisition or incorporation is solely funded by: a. the proceeds of an equity raising in the form of an issue of the Company’s shares b. excess cash released to EMP HS, in accordance with Cash and Management Agreement; and (ii) for the purposes of conducting hydrocarbon exploration and/or extraction business.

2. Dividends payment limitation

(1) Perusahaan tidak dapat membayar dividen atau melakukan distribusi apapun yang terkait apabila muncul keadaan default (gagal bayar) dan tertunggak;

(1) Company shall not pay dividends or make any distributions if a default has occurred and is outstanding;

(2) Terkait dengan poin (1) di atas, Perusahaan akan menjamin bahwa dividen atau distribusi pembayaran dividen kepada para pemegang saham dalam tiap tahun buku: (i) Hanya terbatas sampai dengan lima persen (5%) dari total pendapatan bersih dari tahun buku yang lalu; (ii) Tidak melebihi USD5.000.000 (jumlah keseluruhan dalam tahun buku tersebut).

(2) Subject to point (1) above, the Company shall ensure that any dividends or distributions paid to its shareholders in any financial year shall:

Kecuali dengan persetujuan lebih dahulu dari Majority Lenders.

Except with the prior written consent of the Majority Lenders.

(i) Be limited to five per-cent (5%) of its total net income for the immediately preceding financial year; (ii) Not exceed USD5,000,000 (the aggregate for that financial year).

64





3. Pembatasan Operasional Entitas Anak

3. Limitation of Subsidiary Operations

Perjanjian tersebut mensyaratkan Kelompok Usaha untuk menyediakan floating storage and offloading vessels (FSO) untuk Blok Kangean PSC dan melakukan peningkatan ekuitas melalui penerbitan saham baru dalam modal Perusahaan dalam jumlah sama atau lebih besar dari USD150 juta sebelum tanggal 30 Juni 2009. Paling sedikit sebesar USD150 juta dari penerimaan bersih peningkatan ekuitas tersebut harus digunakan untuk tujuan berikut ini:

The Group shall ensure the provision of floating storage and offloading vessels (FSO) for the Kangean PSC Block and conduct equity raising through a right issue in the capital of the Company in the amount of USD150 million or more before June 30, 2009. At least USD150 million from net proceeds of equity raising must be used for the following purposes:

-

-

-

Pembiayaan pengeluaran modal dan/atau modal kerja; dan/atau Pembiayaan kembali fasilitas pinjaman ini secara keseluruhan atau sebagian.

4. Pembatasan atas rasio keuangan Perusahaan

-

Funding of capital issue and/or working capital; and/or Refinancing the whole or part of the loan facility.

4. Limitation of the Company’s financial ratio

Perusahaan harus menjamin bahwa rasio dari jumlah utang pada akhir periode perhitungan terhadap EBITDA konsolidasian, tidak lebih dari:

The Company must ensure that the consolidated total debt to EBITDA consolidation ratio at the end of the calculation period, does not exceed:

-

-

3.0 : 1 for calculation periods ended December 31, 2008 and June 30, 2009;

-

2.0 : 1 for calculation periods ended December 31, 2009 and June 30, 2010;

-

1.0 : 1 for calculation periods ended December 31, 2010 and December 31, 2011;

-

0.5 : 1 for calculation periods ending after December 31, 2010 and December 31, 2011;

-

-

-

Untuk periode perhitungan berakhir pada 31 Desember 2008 dan 30 Juni 2009, sebesar 3,0 : 1; Untuk periode perhitungan berakhir pada 31 Desember 2009 dan 30 Juni 2010, sebesar 2,0 : 1; Untuk periode perhitungan berakhir pada 31 Desember 2010 dan 31 Desember 2011, sebesar 1,0 : 1; dan Untuk setiap periode perhitungan berakhir setelah tanggal 31 Desember 2010 dan 31 Desember 2011, sebesar 0,5 : 1. Pada akhir tahun 2009, Perusahaan mencapai kesepakatan dengan para kreditur pada pinjaman Senior dan Junior mengenai syaratsyarat dari restrukturisasi pinjaman Senior dan Junior. Dalam syarat-syarat restrukturisasi, Perusahaan telah menerima conditional waiver (keringanan bersyarat) dari kondisi wanprestasi Perseroan pada pinjaman Senior dan Junior. Syarat-syarat conditional waiver (keringanan bersyarat) mewajibkan Perusahaan melakukan beberapa aksi korporasi dengan tujuan untuk mengurangi utangnya dan mengizinkan kreditur yang berada dalam pinjaman Senior dan Junior untuk memperoleh pengendalian tambahan atas arus kas, operasional dan pengeluaran Perusahaan.

At the end of 2009, the Company and Creditors of the Senior loan and Junior loan agreed terms for the restructuring of the Senior and Junior loans. Under the restructured terms, the Company received a conditional waiver for the default condition of the Company on Senior and Junior loan. Whereby, the Company must under take certain corporate actions to reduce the loan and give permission for Senior and Junior loan Creditors to obtain additional control over the cash flow, operations and expenditures of the Company.

65





Sebagai bagian dari restrukturisasi, Perusahaan setuju untuk menggunakan sebagian dana dari hasil PUT II untuk pembayaran pokok pinjaman Junior dan pembayaran parsial atas pokok pinjaman Senior sejumlah USD250 juta. Sisa pokok pinjaman akan dibayar sesuai dengan jadwal pengembalian yang disepakati dalam pinjaman Senior selama enam puluh (60) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman (Utilization date). EMP HS dapat melunasi keseluruhan atau sebagian dari pinjaman kapan saja pada atau setelah dua puluh empat (24) bulan dari tanggal penggunaan.

As part of the restructuring, the Company agreed to use part of the Limited Public Offering (PUT) II funds for full payment of the principal of the Junior loan and partial payment of the principal of the Senior loan to creditors who chose to accept the partial payment totaling USD250 million. The remaining loan principal will be paid in accordance with the agreed repayment schedule for the Senior loan of sixty (60) months from the date of loan utilization. EMP HS can settle all or part of the loan at any time on or after twenty-four (24) months from the date of utilization of the loan.

Pada tanggal 24 April 2012, EMP HS menerima surat waiver atas keadaan wanprestasi fasilitas kredit primer Perusahaan saat ini. Sementara Perusahaan telah merestrukturisasi persyaratan atas pinjaman tersebut dengan pemberi pinjaman, tidak ada jaminan bahwa Perusahaan akan dapat melaksanakan seluruh persyaratan yang diwajibkan atas pinjaman yang telah dinegosiasi ulang tersebut.

On April 24, 2012, EMP HS received a waiver letter from CS for its default under the primary credit facility of the Company. While the Company has restructured the terms of that facility with the lenders, there is no assurance that the Company will be able to perform all of the obligations under the terms of the renegotiated debt.

Sampai dengan tanggal 30 September 2012, Kelompok Usaha belum dapat melaksanakan beberapa persyaratan yang diwajibkan dalam surat waiver tanggal 24 April 2012. Pada tanggal 30 September 2012, EMP HS telah mencadangkan denda atas ketidakterpenuhan terhadap surat waiver tanggal 24 April 2012, dimana Pencadangan ini dibebankan pada laporan laba rugi interim konsolidasian dengan jumlah keseluruhan sebesar USD3 juta. Denda tersebut telah dibayarkan seluruhnya pada bulan Oktober 2012.

Until September 30, 2012, Group has not met several terms under the waiver letter dated April 24, 2012. As of September 30, 2012, EMP HS has provided penalty provision for its failure under the waiver letter dated April 24, 2012, whereas these provisions were charged to the consolidated interim statements of comprehensive income with an aggregate amount of USD3 million. These penalties were fully paid on October 2012.

Mitsubishi Corporation (MC), Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (Japex) dan Kangean Finance Company (KFC)

Mitsubishi Corporation (MC), Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (Japex) and Kangean Finance Company (KFC)

Sesuai dengan ketentuan yang disetujui dalam Share Subscription Agreement (SSA) tanggal 6 Maret 2007, MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada Perusahaan dan Entitas Anak EMP Inc., EEKL dan KEIL. Berikut adalah perjanjian pinjaman terkait dengan SSA tersebut:

In accordance with the term sheet agreed under the Share Subscription Agreement (SSA) dated March 6, 2007, MC and Japex agreed to provide loan facilities to the Company and Subsidiaries of EMP Inc., EEKL and KEIL for capital expenditures. The following loan facilities were entered into under the SSA:

66





a. Fasilitas pinjaman kepada Perusahaan

a. Loan facilities for the Company

MC dan Japex masing-masing setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada Perusahaan atas 50% pengeluaran modal KEIL dan EEKL untuk periode dari 1 Juli 2006 sampai dengan 16 Mei 2007 dengan jumlah maksimal keseluruhan sebesar USD21,55 juta yang dinyatakan dalam Facility Agreement tanggal 16 Mei 2007. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2017 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 3,75% untuk deposito berjangka selama enam (6) bulan. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) selama lima (5) tahun dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

MC and Japex agreed to provide a loan facility to the Company for 50% of KEIL and EEKL’s expended capital expenditures for the period from July 1, 2006 to May 16, 2007, capped at a combined total of USD21.55 million as stipulated in the Facility Agreements dated May 16, 2007. This loan will be due on June 30, 2017, and bears interest at LIBOR for six (6) months time deposits plus 3.75%. The loan has a five (5) years repayment grace period and will thereafter be repaid by semi-annual installments.

Pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011, saldo fasilitas pinjaman ditambah bunga terutang sebesar USD22,81 juta dan USD22,3 juta.

As of September 30, 2012 and December 31, 2011, the outstanding loan facility plus interest amounted to USD22.81 million and USD22.3 million, respectively.

b. Fasilitas pinjaman kepada EEKL dan KEIL

b. Loan facilities for EEKL and KEIL

MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada EEKL dan KEIL yang digunakan untuk membiayai pengeluaran modal dengan jumlah maksimal keseluruhan sebesar USD430 juta termasuk fasilitas pinjaman kepada Perusahaan di atas sebagaimana dinyatakan dalam Carry Agreement tanggal 16 Mei 2007. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2017 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 3,75% untuk deposito berjangka selama enam (6) bulan. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) selama lima (5) tahun dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

MC and Japex agreed to provide a loan facility to EEKL and KEIL in respect of the Subsidiaries’ funding obligations for capital expenditures, capped at a combined total of USD430 million including the above loan facility for the Company as stipulated in the Carry Agreement dated May 16, 2007. The loan will become due on June 30, 2017 and bears interest at LIBOR for six (6) months time deposits plus 3.75%. The loan has a five (5) years repayment grace period and will thereafter be repaid by semi-annual installments.

Berdasarkan perjanjian novasi dan adendum (Novation and Amendment Agreement) antara EEKL, KEIL, MC dan KFC pada tanggal 17 Juli 2009, disepakati bahwa fasilitas pinjaman EEKL dan KEIL kepada MC dialihkan seluruhnya kepada KFC. Persyaratan dan kondisi lainnya atas perjanjian fasilitas pinjaman ini tidak mengalami perubahan. Tidak ada aset yang dijaminkan atas pinjaman tersebut.

Based on the novation and amendment agreement dated July 17, 2009 between EEKL, KEIL, MC and KFC, it was agreed that all the loan facilities of EEKL and KEIL to MC would be transferred to KFC. All terms and conditions in the previous loan facilities remain unchanged. There were no assets pledged against the loan facilities.

67





Pada tanggal 28 April 2011, MC, KFC dan Japex setuju untuk memberikan tambahan fasilitas pinjaman Tranche II kepada EEKL dan KEIL yang digunakan untuk membiayai pengeluaran modal dengan jumlah maksimal sebesar USD240 juta sebagaimana dinyatakan dalam Deed of Amendment and Restatement relating to the Facility Agreement. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Desember 2019 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 4,25%. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) adalah sampai dengan 29 Juni 2017 dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

On April 28, 2011, MC, KFC and Japex agreed to provide an additional loan facility Tranche II to EEKL and KEIL in respect of the Subsidiaries’ funding obligations for capital expenditures, capped at a combined total of USD240 million as stipulated in the Deed of Amendment and Restatement relating to the Facility Agreement. The loan will become due on December 30, 2019 and bears interest at LIBOR plus 4.25%. The loan has a grace period until June 29, 2017 and will thereafter be repaid in semi-annual installments.

Pada tanggal 28 April 2011, MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman terkait kontrak sewa Floating Production Storage and Offloading Unit (FPU) (Pinjaman FPU) kepada EEKL dan KEIL yang digunakan untuk membiayai pengeluaran terkait dengan sewa FPU sebagaimana dinyatakan dalam Carry Agreement in Relation to a USD Loan Facility Relating to the FPU Lease Contract for the TSB Field Development, Kangean PSC dan Facility Agreement in Relation to a USD Loan Facility Relating to the FPU Lease Contract for the TSB Field Development, Kangean PSC. Jumlah pinjaman sampai dengan USD467 juta. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada saat berakhirnya atau selesainya kontrak sewa FPU dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR di tambah 4,25%. Masa tenggang waktu penundaan pembayaran angsuran pokok pinjaman dan bunga (grace period) adalah sampai dengan dan termasuk (i) 29 Juni 2014, atau (ii) 2 (dua) tahun setelah gas mulai mengalir dalam jumlah yang komersial dari Lapangan TSB, yang mana yang lebih akhir; dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

On April 28, 2011, MC and Japex agreed to provide EEKL and KEIL with an additional loan facility related to the Floating Production Storage and Offloading Unit (FPU) lease contract (FPU Loan). Such additional loan was in respect to the Subsidiaries funding obligations as stipulated in the Carry and Facility Agreements Relating to USD Loan Facility Relating to the FPU lease Contract for the TSB field development, Kangean PSC. The loan will be in the amount of USD 467 million. The loan will become due on the termination and expiry of the FPU Lease Contract and bear interest at LIBOR plus 4.25%. The loan has a grace period until and including (i) June 29, 2014, or (ii) the date falling two (2) years after gas first begins to flow in commercial quantities from the TSB Fields, whichever is the later; and will thereafter be repaid in semi-annual installments.

Pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011, EEKL dan KEIL telah memanfaatkan fasilitas pinjaman Tranche I dan Tranche II ditambah bunga terutang sebesar USD657,62 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD328,81 juta), dan USD619,87 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD309,93 juta) dan fasilitas pinjaman FPU ditambah bunga terutang sebesar USD100,4 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD50,22 juta) dan USD2,21 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD1,11 juta).

As of September 30, 2012 and December 31, 2011, the outstanding amount of the loan facility Tranche I and Tranche II plus interest amounted to USD657.62 million (the Group portion was USD328.81 million), and USD619.87 million (the Group portion was USD309.93 million), respectively and FPU Loan facility plus interest amounting to USD100.4 million (the Group portion was USD50.22 million) and USD2.21 million (the Group portion was USD1.11million), respectively.

68



22. INSTRUMEN KEUANGAN, RISIKO KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO MODAL

22. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT

Klasifikasi dan Nilai Wajar

Classification and Fair Value

Nilai wajar maupun nilai tercatat atas aset dan liabilitas keuangan serta klasifikasinya sebagaimana tercantum dalam laporan interim posisi keuangan (neraca) konsolidasian adalah sebagai berikut:

The fair values of financial assets and liabilities, together with the carrying amounts and their classification shown on the consolidated interim statements of financial position (balance sheets), are as follows:

Akun

30 September/ September 30, 2012 Liabilitas Keuangan Total Nilai Lainnya/ Tercatat/ Other Financial Total Carrying Liabilities Amount

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang/ Loans and Receivables

Nilai Wajar/ Fair Value

Accounts

Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain Kas dalam pembatasan jangka panjang Piutang pihak berelasi Aset tidak lancar lainnya

44.647.918 68.600.420 88.784.987 116.139.823

-

44.647.918 68.600.420 88.784.987 116.139.823

44.647.918 68.600.420 88.784.987 116.139.823

Cash and cash equivalents Short-term investment Trade receivables Other receivables

80.686.039 129.713.624 19.149.171

-

80.686.039 129.713.624 19.149.171

80.686.039 129.713.624 19.149.171

Restricted long-term cash Due from related parties Other non-current assets

Total

547.721.982

-

547.721.982

547.721.982

Total

Utang jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang pihak berelasi Utang lain-lain Beban akrual Pinjaman jangka panjang Liabilitas jangka panjang lainnya

-

990.822 2.099.525 47.236.509 8.159.724 73.426.695 148.023.129 824.228.314 4.776.800

990.822 2.099.525 47.236.509 8.159.724 73.426.695 148.023.129 824.228.314 4.776.800

990.822 2.099.525 47.236.509 8.159.724 73.426.695 148.023.129 824.228.314 4.776.800

Short-term loan Notes payable Trade payables Due to related parties Other payables Accrued expenses Long-term loan Other non-current liabilities

Total

-

1.108.941.518

1.108.941.518

1.108.941.518

Total

Akun

31 Desember / December 31, 2011 Liabilitas Keuangan Total Nilai Lainnya/ Tercatat/ Other Financial Total Carrying Liabilities Amount

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang/ Loans and Receivables

Nilai Wajar/ Fair Value

Accounts


15.848.640 68.600.420 76.720.861 83.200.599

-

15.848.640 68.600.420 76.720.861 83.200.599

15.848.640 68.600.420 76.720.861 83.200.599

Cash and cash equivalents Short-term investment Trade receivables Other receivables

66.624.218 127.084.534 13.059.567

-

66.624.218 127.084.534 13.059.567

66.624.218 127.084.534 13.059.567

Restricted funds Due from related parties Other non-current assets

Total

451.138.839

-

451.138.839

451.138.839

Total

Utang jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang lain-lain Beban akrual Pinjaman jangka panjang Utang pihak berelasi Liabilitas jangka panjang lainnya

-

1.047.640 2.099.525 39.721.656 45.461.506 133.922.240 754.081.698 7.921.217 4.776.800

1.047.640 2.099.525 39.721.656 45.461.506 133.922.240 754.081.698 7.921.217 4.776.800

1.047.640 2.099.525 39.721.656 45.461.506 133.922.240 754.081.698 7.921.217 4.776.800

Short-term loan Notes payable Trade payables Other payables Accrued expenses Long-term loan Due to related parties Other non-current liabilities

Total

-

989.032.282

989.032.282

989.032.282

Total

69



22. INSTRUMEN KEUANGAN, RISIKO KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO MODAL (Lanjutan)

22. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT (Continued)

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instruments for which it is practical to do so:

Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek:

Short-term financial assets and liabilities:





Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh tempo satu tahun atau kurang. Instrumen keuangan ini sangat mendekati nilai tercatat mereka karena jatuh tempo mereka dalam jangka pendek.

Short-term financial instruments with remaining maturities of one year or less. These financial instruments approximate to their carrying amounts largely due to their short-term maturities.

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang:

Long-term financial assets and liabilities:





Liabilitas keuangan jangka panjang dengan suku bunga tetap dan variabel. Nilai wajar dari liabilitas keuangan ini ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama.



Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang lainnya (piutang/utang dengan pihak yang berelasi, aset dan liabilitas keuangan tidak lancar lainnya).

Long-term fixed-rate and variable-rate financial liabilities. The fair value of these financial liabilities is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.



Other long-term financial assets and liabilities (due from/to related parties, other non-current financial assets and liabilities).

Estimasi nilai wajar didasarkan pada nilai diskonto dari arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko pihak lawan (untuk aset keuangan) dan risiko kredit Kelompok Usaha (untuk liabilitas keuangan) dan menggunakan suku bunga bebas risiko (risk-free rates) dari instrumen yang serupa.

Estimated fair value is based on discounted value of future cash flows adjusted to reflect counterparty risk (for financial assets) and the Group own credit risk (for financial liabilities) and using risk-free rates for similar instruments.

Hirarki nilai wajar

Fair value hierarchy

Dalam mengklasifikasikan nilai wajar, Kelompok Usaha menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan dalam pengukuran. Hirarki tersebut adalah:

In classifying the fair value, the Group utilizes a fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in making measurement. The hierarchies are as follows:

(a) Tingkat 1: harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset dan liabilitas yang identik.

(a) Level 1: quoted prices (unadjusted) on active markets for identical assets or liabilities.

(b) Tingkat 2: input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga).

(b) Level 2: inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices).

70





(c) Tingkat 3: input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi). Tujuan dan Keuangan

Kebijakan

Manajemen

Risiko

(c) Level 3: inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Financial Policies

Risk

Management

Objectives

and

Tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangan Kelompok Usaha adalah untuk memastikan bahwa sumber daya keuangan yang memadai tersedia untuk operasi dan pengembangan bisnis, serta untuk mengelola risiko mata uang asing, tingkat bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas.

The Groups’ overall financial risk management and policies seek to ensure that adequate financial resources are available for operation and development of its business, while managing its exposure to foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk and liquidity risk.

Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum sebagai berikut:

The Company’s Directors review and approve the policies for managing of risks, which are summarized as follows:

1. Risiko nilai tukar mata uang asing

1. Foreign exchange rate risk

Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar arus kas masa depan dari aset atau kewajiban Kelompok Usaha dalam mata uang asing dapat berfluktuasi karena perubahan nilai tukar mata uang asing.

Foreign currency risk is the risk that fair value of future cash flows from the Group’s foreign currency denominated assets or liabilities may fluctuate due to changes in foreign exchange rates.

Kelompok Usaha terekspos risiko perubahan nilai tukar mata uang asing terutama dari aset dan liabilitas moneter yang diakui dalam mata uang yang berbeda dari mata uang fungsional dari entitas yang bersangkutan.

The Group is exposed to foreign exchange risk primarily from recognized monetary assets and liabilities that are denominated in a currency that is not the entity’s functional currency.

Manajemen berkeyakinan bahwa Kelompok Usaha telah dengan sendirinya terlindungi terhadap risiko valuta asing. Sebagian besar pendapatan Kelompok Usaha adalah dengan harga, ditagih dan dibayar dalam Dollar Amerika Serikat (USD). Sebagian besar beban pokok penjualan, beban usaha dan belanja modal adalah dalam USD. Namun demikian, terdapat beberapa biaya dan beban dalam mata uang Rupiah Indonesia seperti gaji, upah dan pajak.

The management believes that the Group is naturally hedged against foreign exchange risk. A significant portion of the Group’s revenues are priced, invoiced and paid in United States Dollar (USD). Most of its cost of sales, operating expenses and capital expenditures are also denominated and paid in USD. However, some other costs and expenses are denominated in Indonesian Rupiah such as salaries, wages and taxes expenses.

Untuk mengelola risiko, Kelompok Usaha melakukan penyepadanan liabilitas dalam mata uang asing dengan aset keuangan dalam mata uang asing terkait, dan melakukan pembelian dan penjualan mata uang asing saat diperlukan. Manajemen memandang belum perlu melakukan lindung nilai karena aset moneter dalam mata uang asing yang tersedia cukup untuk melunasi liabilitas dalam mata uang asing terkait.

To manage the risk, the Group matches its foreign currency liabilities with relevant financial assets and purchase or sale of foreign currencies at spot rate when necessary. Management believes that there is no need to enter into foreign currency hedges as the monetary assets are considered adequate to settle relevant liabilities denominated in foreign currency.

71





Tingkat paparan risiko mata uang asing terhadap Kelompok Usaha adalah rendah karena Kelompok Usaha tidak memiliki transaksi signifikan dalam mata uang selain USD. Transaksi dengan pembeli dan pemasok mayoritas dalam mata uang USD. 2. Risiko tingkat bunga

The Group’s exposure to foreign currencies is low as it has no significant transactions denominated in currencies other than USD. Transactions with customers and vendors are mainly denominated in USD. 2. Interest rate risk

Kelompok Usaha terekspos pada risiko tingkat suku bunga yang timbul dari fluktuasi tingkat suku bunga pinjaman jangka pendek dan jangka panjang.

The Group is exposed to interest rate risk resulting from fluctuations in interest rate on short-term and long-term loans.

Kelompok Usaha meminimalisir risiko tingkat bunga dari fasilitas pinjaman dengan mendapatkan fasilitas pinjaman dari berbagai pemberi pinjaman dan pengawasan pergerakan tingkat bunga pasar. Kelompok Usaha mengelola risiko ini dengan penggunaan tingkat bunga tetap untuk tiap pinjaman yang disepakati pada tanggal penarikan atau perpanjangan dan kebijakan Kelompok Usaha untuk memperoleh tingkat suku bunga mengambang yang paling menguntungkan.

The Group minimizes the interest rate risk from credit facilities by maintaining credit facilities from diversified lenders and monitoring the market interest rate risk movement. The Group manages this by using a fixed interest rate for each borrowing that will be agreed at the date of any drawdown or roll over and the Group’s policy to obtain the most favourable floating interest rates available.

Dalam hal kewajiban keuangan yang memiliki bunga, tabel berikut menyajikan tingkat suku bunga efektif tahunan pada akhir periode pelaporan.

In respect of interest-bearing financial liabilities, the following table indicates their effective annual interest rate at the end of reporting period.

Tingkat Bunga Efektif/ Effective Interest Rate Utang jangka pendek Utang wesel Pinjaman jangka panjang ND Owen Holdings Limited Credit Suisse Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. Kangean Finance Company Mitsubishi Corporation

2012 Dua sampai Lima Tahun/ Two to Five Years

Lebih dari Lima Tahun/ More than Five Years

19,00% 2,00%

990.822 2.099.525

990.822 2.099.525

-

-

20,46% 12,55%

222.388.498 200.000.000

200.000.000

222.388.498 -

-

4.00% - 5.00% 4.00% - 5.00% 4.00% - 5.00%

200.919.908 163.042.672 37.877.236

25.040.975 21.894.975 3.146.000

129.322.715 94.591.479 9.622.293

46.556.218 46.556.218 25.108.943

Tingkat Bunga Efektif/ Effective Interest Rate Utang jangka pendek Utang wesel Pinjaman jangka panjang ND Owen Holdings Limited Credit Suisse Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. Kangean Finance Company Mitsubishi Corporation

30 September / September 30, Dalam Satu Tahun/ Total/ Within Total One Year

19,00% 2,00%

31 Desember / December 31, 2011 Dalam Satu Dua sampai Tahun/ Lima Tahun/ Total/ Within Two to Five Total One Year Years

Short-term loan Notes payable Long-term loan ND Owen Holdings Limited Credit Suisse Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. Kangean Finance Company Mitsubishi Corporation

Lebih dari Lima Tahun/ More than Five Years

1.047.640 2.099.525

1.047.640 2.099.525

-

-

20,46% 12,55% 4.00% - 5.00%

220.743.086 200.000.000 166.669.306

200.000.000 -

220.743.086 126.376.551

40.292.755

4.00% - 5.00% 4.00% - 5.00%

153.607.697 13.061.609

-

113.868.167 12.508.382

39.739.530 553.227

Short-term loan Notes payable Long-term loan ND Owen Holdings Limited Credit Suisse Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. Kangean Finance Company Mitsubishi Corporation

72





Analisa sensitivitas atas risiko tingkat bunga

Sensitivity analysis for interest rate risk

Pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca) per 30 September 2012, jika tingkat suku bunga naik 100 basis poin dengan asumsi variabel yang lain tetap, laba komprehensif neto Kelompok Usaha akan USD8,53 juta lebih kecil dari pada sebelumnya, hal ini terjadi karena meningkatnya biaya bunga atas pinjaman yang memiliki tingkat bunga pinjaman mengambang.

At the statement of financial position (balance sheet) as of September 30, 2012, if the interest rate had been 100 basis points higher with all variables held constant, the Group’s total comprehensive net income would have been USD8.53 million lower, arising mainly as a result of higher interest expense on floating rate borrowings.

3. Risiko kredit

3. Credit risk

Risiko kredit merujuk pada resiko rekanan gagal dalam memenuhi liabilitas kontraktualnya yang mengakibatkan kerugian bagi Perusahaan dan Entitas Anak.

Credit risk refers to the risk that a counterparty will default on its contractual obligation resulting in a loss to the Company and its Subsidiaries.

Kelompok Usaha terekspos pada risiko kredit terutama berasal dari simpanan di bank dan kredit yang diberikan kepada pelanggan.

The group is exposed to credit risk primarily from deposits in banks and sales credit given to customers.

Kelompok Usaha meminimalisir risiko kredit dengan menyimpan dana hanya pada bank yang memiliki reputasi baik dan melakukan hubungan usaha hanya kepada pihak ketiga yang diakui dan kredibel. Jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang yang tidak tertagih.

The Group minimizes credit risk from deposits with banks by placing its funds only in banks of good standing and trades only with recognized and creditworthy third parties. Receivables balances are monitored on a periodic basis to reduce the exposure to bad debt.

Nilai tercatat aset keuangan merupakan tingkat paparan kredit maksimum. Tingkat paparan kredit maksimum pada tanggal pelaporan adalah:

The carrying amount of financial assets represents maximum credit exposure. The maximum exposure to credit risk at the reporting date was:




44.647.918 68.600.420 88.784.987 116.139.823 80.686.039 129.713.624 19.149.171

15.848.640 68.600.420 76.720.861 83.200.599 66.624.218 127.084.534 13.059.567

Cash and cash equivalent Short-term investment Trade receivables Other receivables Restricted long-term cash Due from related parties Other non-current assets

Total

547.721.982

451.138.839

Total

4. Risiko likuiditas Risiko likuiditas adalah risiko dimana posisi arus kas Kelompok Usaha menunjukan bahwa pendapatan kas jangka pendek tidak dapat menutupi pengeluaran kas jangka pendek untuk membayar liabilitas yang sudah jatuh tempo.

4. Liquidity risk Liquidity risk is risk where the Group’s cash flow position indicates that the short-term cash inflows are not adequate to cover the short-term cash outflows for payment of liabilities.

73





Kelompok Usaha mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi arus kas dan arus kas aktual secara berkesinambungan, serta menjaga kecukupan kas dan setara kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.

The Group manages liquidity risk by ongoing monitoring over the projected and actual cash flows, as well as the adequacy of cash and cash equivalent and available loans. This risk is also minimized by managing diversified funding resources from reliable high quality lenders.

Berikut adalah daftar jatuh tempo kontraktual atas liabilitas keuangan pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca):

The following are the contractual maturities of financial liabilities on the statements of financial position (balance sheets) date:

Akun

Total Arus Kas Kontraktual/ Total Contractual Cash Flows

30 September / September 30, Satu Tahun Satu sampai atau Kurang/ Dua Tahun/ One Year or One to Two Less Years

2012 Dua sampai Lima Tahun/ Two to Five Years

Nilai buku/ Carrying value

Accounts

Utang jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang lain-lain Beban akrual Pinjaman jangka panjang Utang pihak berelasi Liabilitas jangka panjang lainnya

1.179.078 2.129.525 47.236.509 73.426.695 148.023.130 1.069.425.913 8.159.724

1.179.078 2.129.525 47.236.509 73.426.695 148.023.130 268.398.440 8.159.724

542.897.691 -

158.129.782 -

990.822 2.099.525 47.236.509 73.426.695 148.023.130 824.228.314 8.159.724

Short-term loan Notes payable Trade payables Other payables Accrued expenses Long-term loan Due to related parties

4.776.800

-

-

4.776.800

4.776.800

Other non-current liabilities

Total

1.354.357.374

548.553.101

542.897.691

162.906.582

1.108.941.519

Total

Akun Utang jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang lain-lain Beban akrual Pinjaman jangka panjang Utang pihak berelasi Liabilitas jangka panjang lainnya Total

Total Arus Kas Kontraktual/ Total Contractual Cash Flows 1.246.692 2.137.516 39.721.656 45.461.506 133.922.240 984.897.999 7.921.217

31 Desember / December 31, 2011 Satu Tahun Satu sampai Dua sampai atau Kurang/ Dua Tahun/ Lima Tahun/ One Year or One to Two Two to Five Less Years Years 1.246.692 2.137.516 39.721.656 45.461.506 133.922.240 209.380.372 7.921.217

665.734.233 -

109.783.394 -

Nilai bku/ Carrying value

Accounts

1.047.640 2.099.525 39.721.656 45.461.506 133.922.240 754.081.698 7.921.217

Short-term loan Notes payable Trade payables Other payables Accrued expenses Long-term loan Due to related parties

4.776.800

-

-

4.776.800

4.776.800

Other non-current liabilities

1.220.085.626

439.791.199

665.734.233

114.560.194

989.032.282

Total

Manajemen Risiko Modal

Capital Risk Management

Kelompok Usaha mengelola modalnya untuk memastikan mereka dapat mempertahankan kelangsungan usaha disamping memaksimalkan pengembalian kepada pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

The Group manages its capital to ensure that it will be able to continue as a going concern while maximizing the return to shareholders through the optimization of the debt and equity balance.

74





Struktur modal Kelompok Usaha terdiri dari utang termasuk pinjaman yang diungkapkan dalam Catatan 17 dan 21 atas laporan keuangan interim konsolidasian dikurangi oleh kas dan setara kas dan dibagi dengan modal tersedia bagi para pemegang saham dari entitas induk, terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor dan laba ditahan sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 5 dan 23 atas laporan keuangan interim konsolidasian.

The capital structure of the Group consists of debt, which includes the borrowings disclosed in Notes 17 and 21 to the consolidated interim financial statements less cash and cash equivalents and divided by equity attributable to equity holders of the parent, comprising issued capital, additional paid-in capital and retained earnings as disclosed in Notes 5 and 23 to the consolidated interim financial statements, respectively.

Gearing rasio pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of September 30, 2012 and December 31, 2011 was as follows:



Pinjaman Utang jangka pendek Utang wesel Pinjaman jangka panjang

990.822 2.099.525 824.228.314

1.047.640 2.099.525 754.081.698

Debts Short-term loan Notes payable Long-term loan

Total pinjaman

827.318.661

757.228.863

Total debts

44.647.918

15.848.640

Cash and cash equivalent

Pinjaman - neto

782.670.743

741.380.223

Debts - net

Ekuitas

662.445.710

648.298.252

Kas dan setara kas

Rasio pinjaman neto terhadap ekuitas

1,18

23. MODAL SAHAM

1,14

23. CAPITAL STOCK

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 berdasarkan catatan oleh PT Ficomindo Buana Registrar adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham UBS AG Singapore S/A Reignwood International Investment (Group) Co.Ltd PT Bakrie & Brothers Tbk Mellon Bank NA/ SA for Mackenzie Cundill Recovery Fund Masyarakat (masing-masing dibawah 5%) Total Setara dengan

Equity Net debt to equities

Composition of the Company’s shareholders as of September 30, 2012 and December 31, 2011 based on registration by PT Ficomindo Buana Registrar was as follows:

30 September / September 30, 2012 Jumlah Saham Ditempatkan Persentase Jumlah dan Disetor/ Kepemilikan/ Modal Disetor/ Number of Percentage of Paid Share Issued and Ownership Capital Paid Shares (%) (Rp)

Shareholders

5.593.078.442 3.252.401.235

13,78 8,01

559.307.844.200 325.240.123.500

3.025.000.000

7,45

302.500.000.000

UBS AG Singapore S/A Reignwood International Investment (Group) Co.Ltd PT Bakrie & Brothers Tbk Mellon Bank NA/ SA for Mackenzie Cundill Recovery Fund

28.713.632.480

70,76

2.871.363.248.000

Public (below 5% each)

40.584.112.157

100,00

4.058.411.215.700 USD 432.076.264

Total Equivalent to

75



23. MODAL SAHAM (Lanjutan)

23. CAPITAL STOCK (Continued)

Pemegang Saham

31 Desember / December 31, 2011 Jumlah Saham Ditempatkan Persentase Jumlah dan Disetor/ Kepemilikan/ Modal Disetor/ Number of Percentage of Paid Share Issued and Ownership Capital Paid Shares (%) (Rp)

Siam Commercial BK A/C Reignwood International Investment (Group) Co.Ltd PT Bakrie & Brothers Tbk Mellon Bank NA/ SA A/C AGF Cundill Recovery Fund Masyarakat (masing-masing dibawah 5%)

27.146.678.948

Total

40.584.111.987

Shareholders

7.186.227.804 3.551.205.235

17,71 8,75

718.622.780.400 355.120.523.500

2.700.000.000

6,65

270.000.000.000

Siam Commercial BK A/C Reignwood International Investment (Group) Co.Ltd PT Bakrie & Brothers Tbk Mellon Bank NA/ SA A/C AGF Cundill Recovery Fund

66,89

2.714.667.894.800

Public (below 5% each)

100,00

4.058.411.198.700

Total

Setara dengan

USD 432.076.262

Sampai dengan tanggal 30 September 2012, sebanyak 1.745 Waran Seri I telah dilaksanakan.

Equivalent to

As of September 30, 2012, 1,745 Series I Warrants have been exercised.

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR - NETO

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET

Tambahan modal disetor terdiri dari:

Additional paid-in capital consists of: 30 September/ September 30, 2012

Agio saham Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Total

a.

567.588.293

567.588.292

(280.159.804)

(280.159.804)

Share premium Difference in value from restructuring transactionsof entities under common control

287.428.489

287.428.488

Total

Agio saham

a. Share premium Selisih Lebih Harga Atas Nilai Nominal Saham/ Difference from The Excess of Price Over the Share Par Value

Pengeluaran 7.756.801.695 saham Perusahaan melalui: Penawaran Umum Perdana 2.847.433.500 saham Penawaran Umum Terbatas I 4.909.368.195 saham


Biaya Emisi Saham/ Share Issuance Cost

Neto / Net

18.204.157

1.323.928

16.880.229

347.519.988

9.820.223

337.699.765

Issuance of 7,756,801,695 shares of the Company through: Initial Public offering 2,847,433,500 shares Rights Issues I 4,909,368,195 shares

76



24. TAMBAHAN MODAL DISETOR - NETO (Lanjutan)

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET (Continued)

Selisih Lebih Harga Atas Nilai Nominal Saham/ Difference from The Excess of Price Over the Share Par Value

Biaya Emisi Saham/ Share Issuance Cost

365.724.145

11.144.151

354.579.994

238.361.385

25.353.103

213.008.282

Balance as of December 31, 2009 Rights Issues II 26,183,297,040 shares

Saldo pada tanggal 31 Desember 2010

604.085.530

36.497.254

567.588.276

Balance as of December 31, 2010

16

Series I Warrant Exercise 1,575 shares

567.588.292


1

Series I Warrant Exercise 170 shares

Pelaksanaan Waran Seri I 1.575 lembar saham

16

Saldo pada tanggal 31 Desember 2011

604.085.546

Pelaksanaan Waran Seri I 170 lembar saham Saldo pada tanggal 30 September 2012

b.

Neto / Net

Saldo pada tanggal 31 Desember 2009 Penawaran Umum Terbatas II 26.183.297.040 saham

RHI Corporation PT Imbang Tata Alam Energi Mega Pratama Inc. PT Tunas Harapan Perkasa Total

36.497.254

1

-

604.085.547

36.497.254

Selisih nilai transaksi restrukturisasi sepengendali

Entitas Anak

-

entitas

Akuisisi/ Acquisition 6 Februari / February 6 , 2003 27 Februari / February 27 , 2004 4 Agustus / August 4 , 2004 25 Januari / January 25 , 2006

567.588.293


b. Difference in value from restructuring transactions of entities under common control.

Nilai Buku Bersih/ Net Book Value

Biaya Akuisisi/ Acquisition Cost

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Subsidiaries

10.417.812

22.535.211

(12.117.399)

RHI Corporation

(5.165.768)

4.545.993

(9.711.761)

PT Imbang Tata Alam

25.975.969

26.086.293

(110.324)

Energi Mega Pratama Inc.

17.438.800

275.659.120

(258.220.320)

PT Tunas Harapan Perkasa

48.666.813

328.826.617

(280.159.804)

Total

77



25. SELISIH TRANSAKSI DENGAN PIHAK NON PENGENDALI

25. DIFFERENCE RESULTING FROM TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTEREST

Pada tahun 2007, EMP Inc., menerbitkan 26.000.010 lembar saham baru yang seluruhnya dibeli oleh Mitsubishi Corporation dan Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. yang mengakibatkan persentase kepemilikan Perusahaan atas saham EMP Inc. menurun dari 100% menjadi 50%. Selisih antara ekuitas EMP Inc. yang menjadi bagian Perusahaan sesudah transaksi penerbitan saham baru dengan nilai buku investasi sebelum transaksi penerbitan saham baru dicatat pada akun “Selisih Transaksi Dengan Pihak Non Pengendali” dan disajikan sebagai bagian dari akun ekuitas. Sehubungan dengan penurunan kepemilikan tersebut, mulai 1 Januari 2007, Perusahaan mengkonsolidasikan laporan keuangan EMP Inc. dengan metode konsolidasian proporsional.

26. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

In 2007, EMP Inc., issued 26,000,010 of new shares to Mitsubishi Corporation and Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. resulting in a decrease in the Company’s interest in EMP Inc. from 100% to 50%. The difference between the Company’s interest in EMP Inc. after the new share issuance and the carrying value of the investment before the new share issuance was recorded under “Difference Resulting From Transactions With Non-controlling Interest” account and is presented as part of equity. Due to that dilution, since January 1, 2007, the Company has proportionately consolidated the financial statements of EMP Inc.

26. NON-CONTROLLING INTEREST


This account consists of:

a. Kepentingan nonpengendali atas aset bersih Entitas Anak

a. Non-controlling interest in net assets of Subsidiaries



EMP International (BVI) Ltd PT EMP Tonga (dahulu PT Mosesa Petroleum) PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada PT Tunas Harapan Perkasa PT EMP Energi Indonesia

17.253.515

10.698.162

4.612.488 89.865 48.467 3.046 2.037

4.059.983 78.378 55.830 2.946 2.245

EMP International (BVI) Ltd PT EMP Tonga (formerly PT Mosesa Petroleum) PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada PT Tunas Harapan Perkasa PT EMP Energi Indonesia

Total

22.009.418

14.897.544

Total

b. Laba (rugi) yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali

b. Income (loss) attributable to non-controlling interest

30 September / September 30, 2012 2011 EMP International (BVI) Ltd PT EMP Tonga (dahulu PT Mosesa Petroleum) PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada PT Tunas Harapan Perkasa PT EMP Energi Indonesia

6.544.887

-

567.736 6.338 (7.007) 115 (195)

482.083 44.375 22.683 952 (228)

EMP International (BVI) Ltd PT EMP Tonga (formerly PT Mosesa Petroleum) PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada PT Tunas Harapan Perkasa PT EMP Energi Indonesia

Total

7.111.874

549.865

Total

78



27. PENJUALAN NETO

27. NET SALES


This account consists of: 30 September / September 30, 2012 2011

Luar Negeri Toyota Tshusho Corporation Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd. Petro Diamond Co. Ltd. Global Energy Resources Pte. Ltd. China Offshore Oil (Singapore) International Pte. Ltd.

Overseas Toyota Tshusho Corporation Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd.

64.424.092 48.521.852 40.212.414 12.255.573

63.561.847 -

Petro Diamond Co. Ltd. Global Energy Resources Pte. Ltd.

3.653.326

-

China Offshore Oil (Singapore) International Pte. Ltd.

Sub-total

169.067.257

63.561.847

Sub-total

Dalam Negeri PT Pertamina (Persero) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Pupuk Kujang PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Pertamina Gas PT Indogas Kriya Dwiguna PT Delta Energy Indonesia

118.193.663 77.711.473 24.120.580 19.802.509 18.309.803 13.397.123 5.601.024 -

35.573.830 3.667.696 12.781.480 14.385.500 24.500.270

Domestic PT Pertamina (Persero) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Pupuk Kujang PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Pertamina Gas PT Indogas Kriya Dwiguna PT Delta Energy Indonesia

Sub-total

277.136.175

90.908.776

Sub-total

Over lifting dan DMO

(11.615.604)

(3.081.690)

Over lifting and DMO

Total

434.587.828

151.388.933

Total

Seluruh penjualan merupakan penjualan kepada pihak ketiga.

All sales represent sales to third parties.

Rincian penjualan neto yang melebihi 10% dari total penjualan neto adalah sebagai berikut:

The details of net sales exceding 10% of the total net sales were as follows:

30 September / September 30, 2012 2011 PT Pertamina (Persero) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) Toyota Tshusho Corporation Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd. PT Delta Energy Indonesia

118.193.663 77.711.473 64.424.092 48.521.852 -

35.573.830 3.667.696 63.561.847 24.500.270

PT Pertamina (Persero) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) Toyota Tshusho Corporation Itochu Petroleum Co. (S) Pte. Ltd. PT Delta Energy Indonesia

Total

308.851.080

127.303.643

Total

Rincian penjualan sebagai berikut:

berdasarkan

produk

adalah

Details of sales per product were as follows:

30 September / September 30, 2012 2011 Minyak Gas

268.467.434 166.120.394

115.663.719 35.725.214

Oil Gas

Total

434.587.828

151.388.933

Total

79



28. BEBAN POKOK PENJUALAN

28. COST OF GOODS SOLD



Produksi Penunjang produksi Penyusutan, deplesi dan amortisasi (Catatan 15) Kerja ulang

101.499.380 93.631.658

53.720.189 17.834.708

91.453.106 2.832.562

17.688.111 3.592.534

Production Production support Depreciation, depletion and amortization (Note 15) Workover

Total

289.416.706

92.835.542

Total

Tidak terdapat pembelian dari satu pihak yang melebihi 10% dari penjualan neto untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2012 dan 2011.

29. BEBAN USAHA

There were no purchases from a single vendor that exceeded 10% of net sales for the nine-month periods ended September 30, 2012 and 2011.

29. OPERATING EXPENSES

Akun ini terdiri:


Gaji, tunjangan dan manfaat karyawan Representasi dan sumbangan Jasa profesional Beban kantor Sewa Penyusutan piutang ragu-ragu Perjalanan dinas Penyusutan (Catatan 13) Lain-lain

11.406.983 3.186.062 1.695.720 1.048.183 629.011 465.942 294.540 169.588 173.433

8.445.476 742.687 1.072.110 480.943 480.430 290.900 29.199 15.339

Salaries, allowances and employee benefits Representation and donation Professional fees Office expenses Rent Allowance for doubtfull account Business travelling Depreciation (Note 13) Others

Total

19.069.462

11.557.084

Total

30. BEBAN KEUANGAN

30. FINANCING CHARGES



Beban bunga pinjaman Denda dan beban keuangan lainnya

62.311.416 6.000.000

21.017.605 8.399.164

Interest charges Penalty and other financing charges

Total

68.311.416

29.416.769

Total

80



31. PERPAJAKAN

31. TAXATION

a. Utang Pajak

a. Taxes Payable




Pajak penghasilan badan dan dividen Pajak penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pajak Pertambahan Nilai Koreksi dan denda pajak (Catatan 31f)

35.687.183

19.482.594

356.913 1.384.157 3.586.865 4.382.505 24.292.222 3.454.083

451.752 1.224.418 6.135.354 4.406.140 18.113.503 4.376.020

Corporate income and dividend tax Income taxes Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 26 Value-Added Tax Corrections and tax penalties (Note 31f)

Total

73.143.928

54.189.781

Total

b. Manfaat (Beban) Pajak

b. Tax Benefit (Expense)

Rincian manfaat (beban) pajak Kelompok Usaha adalah sebagai berikut

Details of tax benefit (expense) of the Group were as follows:

30 September / September 30, 2012 2011 Pajak kini Entitas Anak Pajak tangguhan Perusahaan Entitas Anak Sub-total Total

(45.395.043)

(5.327.287)

Current tax Subsidiaries

1.113.323 6.227.990

1.641.033 (4.155.792)

Deferred tax Company Subsidiaries

7.341.313

(2.514.759)

Sub-total

(38.053.730)

(7.842.046)

Total

c. Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif interim konsolidasian dan estimasi rugi fiskal Perusahaan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

c. Reconciliation between income before income tax expense as shown in the consolidated interim statements of comprehensive income and estimated fiscal loss for the nine-month periods ended September 30, 2012 and 2011, was as follows:

30 September / September 30, 2012 2011 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum beban pajak penghasilan Transaksi eliminasi Laba (rugi) sebelum beban pajak penghasilan

59.313.059

15.313.873

44.986.094 (3.472.643)

6.102.013 (2.430.121)

10.854.322

6.781.739

Income before income tax expense per consolidated interim statements of comprehensive income Income of Subsidiaries before income tax expense Elimination transactions Income (loss) before income tax expense attributable to the Company

81



31. PERPAJAKAN (Lanjutan)

31. TAXATION (Continued) 30 September / September 30, 2012 2011

Beda temporer Imbalan kerja

267.463

684.423

870.935

293.631

Temporary differences Employee benefits

Beda tetap Representasi dan sumbangan Amortisasi premium/diskonto dari nilai wajar aset/liabilitas Pendapatan bunga yang dikenakan pajak final Lain-lain

(16.153.975)

(15.669.642)

(1.196.688) 58.787

(79.769) 21.601

Permanent differences Donation and entertainment Amortization of premium/discount from fair value of asset/liabilities Interest income subject to final tax Others

Total

(16.153.478)

(14.749.756)

Total

(5.299.156)

(7.968.017)

(38.181.182)

(41.355.441)

Estimated fiscal loss Estimated cumulative fiscal loss at beginning of period Tax adjustment to annual income tax return Cumulative Fiscal Loss at End of the Period

Taksiran rugi fiskal Estimasi rugi fiskal kumulatif awal periode Penyesuaian saldo awal fiskal loss dengan SPT tahunan Rugi Fiskal Kumulatif Akhir Periode

432.850 (43.480.338)

(48.890.608)

Beban pajak penghasilan - kini Perusahaan Entitas Anak

45.395.043

5.327.287

Income tax expense - current Company Subsidiaries

Total Beban Pajak Penghasilan Kini

45.395.043

5.327.287

Total Income Tax Expense - Current

Utang pajak penghasilan Dividen Entitas Anak

35.687.183

19.482.594

Income tax payable Dividend Subsidiaries

Total

35.687.183

19.482.594

Total

Perusahaan tidak melakukan penyisihan beban pajak penghasilan kini untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2012 dan 2011, karena Perusahaan masih mengalami rugi fiskal.

No provision for current income tax expense was made for the nine-month periods ended September 30, 2012 and 2011, due to the Company still being in a fiscal loss position.

Rugi fiskal untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2012 dan 2011 dihitung berdasarkan perhitungan sementara karena Perusahaan tidak menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) pajak penghasilan badan untuk periode tersebut.

Fiscal losses for the nine-month periods ended September 30, 2012 and 2011, were calculated based on preliminary calculation, as the Company has not yet submit its annual corporate income tax report for those periods.

82




31. TAXATION (Continued)

Rincian rugi fiskal per 30 September 2012 berdasarkan batas waktu penggunaanya sebagai berikut:

Details of tax loss carryforwards as of September 30, 2012 based on expiry of utilization period were as follows: 2012

Tahun kadaluarsa 2014 2015 2016 2017

17.606.302 11.741.683 8.833.198 5.299.156

Fiscal year expiration 2014 2015 2016 2017

Total

43.480.339

Total

d. Pajak Tangguhan

d. Deferred Tax

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012 Aset Pajak Tangguhan Biaya yang belum dipulihkan Rugi fiskal Liabilitas imbalan kerja Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital

The details of the Group’s deferred tax assets and liabilities were as follows: Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi Komprehensif Interim Konsolidasian/ Credited (Charged) to Consolidated Interim Statement of Comprehensive Income

Kombinasi Bisnis/ Business Combination


-

(29.865.475) 1.061.560 580.309 27.779.302 (182.050)

33.025.323

-

(626.354)

Liabilitas Pajak Tangguhan Biaya yang belum dipulihkan Liabilitas imbalan kerja Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital

47.858.024 10.630.229 (186.363.503) (9.581.034)

-

4.224.998 (5.173.879) 2.286.710 6.629.838

52.083.022 5.456.350 (184.076.793) (2.951.196)

Deferred Tax Liabilities Unrecoverable cost Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory

Total

(137.456.284)

-

7.967.667

(129.488.617)

Total

Total

Beban Pajak Tangguhan

7.341.313

97.909.315 9.300.665 3.585.091 (74.920.362) (3.475.740)

Deferred Tax Assets Unrecoverable cost Fiscal loss Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory

127.774.790 8.239.105 3.004.782 (102.699.664) (3.293.690)

32.398.969

Total

Deferred Tax Expense

83





Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2011 Aset Pajak Tangguhan Biaya yang belum dipulihkan Rugi fiskal Liabilitas imbalan kerja Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi Komprehensif Interim Konsolidasian/ Credited (Charged) to Consolidated Interim Statement of Comprehensive Income

Kombinasi Bisnis/ Business Combination


104.125.615 9.370.384 2.118.099 (74.411.739) (3.806.988)

-

23.649.175 (1.131.279) 886.683 (28.287.925) 513.298

127.774.790 8.239.105 3.004.782 (102.699.664) (3.293.690)

37.395.371

-

(4.370.048)

33.025.323

18.303.323 4.748.294 (21.139.270) (5.197.743)

47.858.024 10.630.229 (186.363.503) (9.581.034)

(3.285.396)

(137.456.284)

Total Liabilitas Pajak Tangguhan Biaya yang belum dipulihkan Liabilitas imbalan kerja Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital

29.554.701 5.881.935 (84.848.731) (4.383.291)

(80.375.502) -

Total

(53.795.386)

(80.375.502)

Beban Pajak Tangguhan

(7.655.444)

Deferred Tax Assets Unrecoverable cost Fiscal loss Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory Total Deferred Tax Liabilities Unrecoverable cost Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory Total Deferred Tax Expense

Manajemen berkeyakinan bahwa penghasilan kena pajak di masa yang akan datang dapat dimanfaatkan untuk merealisasikan saldo aset pajak tangguhan.

The management believes that sufficient taxable income will be available to recover deferred tax assets.

e. Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan berdasarkan tarif pajak yang berlaku yang dihitung dari laba sebelum beban pajak penghasilan dan beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

e. Reconciliation between income tax expense calculated by applying the applicable tax rate to income before income tax expense and income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income is as follows:

30 September / September 30, 2012 2011 Laba Perusahaan sebelum beban pajak penghasilan *)

Income before income tax expense attributable to the Company *)

10.854.322

6.781.739

2.170.864

1.356.348

(3.230.773)

(2.949.951)

Income tax expense at prevailing tax rate 0f 20% Tax effects at tax rate 20% on: Permanent differences

Beban pajak penghasilan Perusahaan Entitas Anak

(45.395.043)

(5.327.287)

Income tax expense Company Subsidiaries

Total

(45.395.043)

(5.327.287)

Total

Pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku sebesar 20% Pengaruh pajak dengan tarif 20% atas: Beda tetap

84





f. Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP)

f. Tax Assessment Letters of Underpayment (SKPKB) and Tax Collection Letters (STP)

Kelompok Usaha telah menerima SKPKB dan STP sebagai berikut:

The Group received SKPKB and STP as follows:

Perusahaan

The Company Jumlah (Dalam Rupiah)/ Total (In Rupiah)

Dicadangkan/ Accrued (USD)

Pembayaran/ Payment (USD)

Saldo 30 September/ Balance as of September 30, 2012 (USD)

SKPKB dan STP/ SKPKB and STP

Tanggal Terbit/ Issued Date

Tahun 2004 / Year 2004

00022/206/04/054/11

15 Juni 2011 / June 15, 2011

4.208.360.168

-

-

Pengajuan keberatan/ Filing the Objection letter


00015/206/05/054/11

19 Desember 2011 / December 19, 2011

15.362.775.032

-

-



00021/206/06/054/11


10.939.751.816

-

-



00020/206/07/054/11


109.079.166.164

-

-



00020/206/08/054/11


11.576.630.744

-

-



00086/201/05/054/11


219.539.765

22.987

22.987

Sudah dilunasi/ paid

-


00069/201/06/054/11


660.547.936

68.893

46.549

Belum dilunasi/ Not yet paid

22.344


00064/201/06/054/11


616.472.084

64.296

43.443


20.853

Januari - Desember 2006 / January - December 2006

00120/203/06/054/11


6.367.236.684

664.084

-


664.084


00093/203/07/054/11


2.536.311.467

264.530

-


264.530


00023/204/07/054/11


2.479.706.679

258.626

174.747


83.879


00046/204/08/054/11


2.041.398.212

212.912

18.518


194.394


00027/277/06/054/11


47.665.000

4.971

3.359


1.612


00025/277/07/054/11


82.367.033

8.591

8.591

Sudah dilunasi/ Paid

-


00050/277/08/054/11


70.709.341

7.375

7.375


-

Jenis Pajak / Type of Tax

Status

Pajak penghasilan badan / Corporate income tax

Pajak penghasilan pasal 21 / Income tax article 21



Pajak Pertambahan Nilai JKP Luar Daerah Pabean / Value-Added Tax JKP from Outside Custom Area

85





EMP Malacca Strait (EMP MS) (dahulu Kondur Petroleum SA)




EMP Malacca Strait (EMP Kondur Petroleum SA) Jumlah (Dalam USD)/ Total (In USD)



Status

MS)

(formerly


Pajak penghasilan badan / Corporate income tax Desember 2007 / December 2007

00003/106/07/091/11

28 Oktober 2011 / October 28, 2011

57.914

57.914

-


57.914

April 2008 / April 2008

00005/106/08/091/11

1 Nopember 2011 / November 1, 2011

10.590

10.590

10.590


-

Januari 2009 / January 2009

00013/106/09/091/11

1 Nopember 2011 / November 1, 2011

61.180

61.180

61.180


-

Maret 2009 / March 2009

00014/106/09/091/11


175.878

175.878

-


175.878

April 2009 / April 2009

00009/106/09/091/11


120.277

120.277

-


120.277

Mei 2009 / May 2009

00011/106/09/091/11


76.943

76.943

-


76.943

Juli 2009 / July 2009

00006/106/09/091/11


94.446

94.446

-


94.446

Agustus 2009 / August 2009

00008/106/09/091/11


104.523

104.523

-


104.523

September 2009 / September 2009

00010/106/09/091/11


123.913

123.913

-


123.913

Oktober 2009 / October 2009

00004/106/09/091/11


15.032

15.032

15.032


-

Nopember 2009 / November 2009

00007/106/09/091/11


59.581

59.581

-


59.581

Desember 2009 / December 2009

00012/106/09/091/11


101.256

101.256

-


101.256

Januari 2010 / January 2010

00060/106/10/091/11


23.098

23.098

1.920


21.178

Februari 2010 / February 2010

00057/106/10/091/11


66.710

66.710

66.710


-

Mei 2010 / May 2010

00058/106/10/091/11


18.935

18.935

18.935


-

PT EMP Gelam (EMP Gelam) (dahulu PT Insani Mitrasani Gelam)

PT EMP Gelam (EMP Gelam) PT Insani Mitrasani Gelam) Jumlah (Dalam Rupiah)/ Total (In Rupiah)



2.925.035

305

305

(formerly




Januari - Desember 2006 /

00001/140/06/063/10

7 May 2010 /

January - December 2006

00001/240/06/063/10

May 7, 2010

41.393.255

4.317

4.317


00002/240/07/063/10

12 Mei 2010 / May 12, 2010

381.016.664

39.739

-


00051/203/98/011/99

14 Mei 2000 / May 14, 2000

14.291.837

1.491

1.491


-


00002/201/06/063/10 00010/101/06/063/10

7 Mei 2010 / May 7, 2010

25.662.663 20.303.201

2.676 2.171

2.676 2.171


-


01342/101/06/011/07 01572/101/06/011/07 01633/101/06/011/07

6 Juni 2007 / June 6, 2007

5.508.410 3.941.165 10.784.445

574 411 1.125

574 411 1.125

Sudah dilunasi / Paid


00003/103/07/063/10

13 Mei 2010 / May 13, 2010

5.304.884

553

553



00004/201/07/063/10

12 Mei 2010 / May 12, 2010

95.706.769

9.982

-


9.982

00019/101/07/063/10

May 12, 2010/ May 12, 2010

8.814.848

919

919

Sudah dilunasi Paid

-


Status

Pajak penghasilan pasal 4(2) / Income tax article 4(2) Sudah dilunasi/ Paid Sudah dilunasi/ Paid Belum dilunasi/ Not yet paid

39.739


-

86




31. TAXATION (Continued) Jumlah (Dalam Rupiah)/ Total (In Rupiah)






00001/103/06/063/10

7 Mei 2010 / May 7, 2010

895.396.125

93.387

-


93.387


00026/240/98/11/99

4 Mei 2000 / May 4, 2000

80.075.133

8.352

8.352


-

Oktober - Desember 2006 / October - December 2006

00001/107/06/063/10

7 Mei 2010 / May 7, 2010

220.419.780

22.989

-


22.989

Oktober - Desember 2006 October - December 2006

00001/207/06/063/10

30 Mei 2010 / May 30, 2010

3.749.365.193

391.048

37.612


353.436

Maret - April 2006 / March - April 2006

00001/307/06/11/07

29 November 2007 / November 29, 2007

1.384.078.692

144.355

-


144.355

Januari - September 2006 / January - September 2006

00004/207/06/011/07

14 Maret 2007 / March 14, 2007

6.244.343.910

651.266

331.078


320.188


0014//107/07/063/10

12 Mei 2010 / May 12, 2010

1.074.025.483

112.018

-


112.018


Status

Pajak penghasilan pasal 23 / Income tax article 23 Januari - Desember 2006 / January - December 2006 Pajak Pertambahan Nilai / Value-Added Tax

PT Visi Multi Artha

PT Visi Multi Artha Jumlah (Dalam Rupiah)/ Total (In Rupiah)






Agustus 2010 / August 2010

00114/140/10/011/11

29 November 2011/ November 29, 2011

873.515

91

-


91

Nopember 2010 / November 2010

00113/140/10/011/11

29 November 2011/ November 29, 2011

3.021.080

315

-


315


Status

Pajak penghasilan pasal 4(2) / Income tax article 4(2)

EMP Korinci Baru Limited (EMP Korinci) (dahulu Kalila (Korinci Baru) Ltd.)

EMP Korinci Baru Limited (EMP Korinci) (formerly Kalila (Korinci Baru) Ltd.)

Hutang pajak atas koreksi dan denda pajak untuk Entitas Anak, EMP Bentu Limited, yang masih terutang sampai dengan 30 September 2012 adalah SKPKB atas sanksi administrasi sebesar Rp1.629.748.282 (USD169.978).

Tax payable on corrections and tax penalties for Subsidiary, EMP Bentu Limited, which was still outstanding as of September 30, 2012 was an administrative sanction of the SKPKB, confirming underpayment of Rp1,629,748,282 (USD169,978).

Seluruh utang pajak atas SKPKB dan STP dari Entitas Anak, EMP MS, EMP Gelam, VMA dan EMP Korinci pada tanggal 30 September 2012 telah dicatat dalam laporan keuangan interim konsolidasian.

As of September 30, 2012, all the taxes payable of SKPKB and STP of Subsidiaries, EMP MS, EMP Gelam, VMA and EMP Korinci have already been reflected in the consolidated interim financial statements.

87





EMP ONWJ Ltd.

EMP ONWJ Ltd.

Pada tanggal 20 Desember 2011, ONWJ, Entitas Anak, menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) terkait dengan Branch Profits Tax (BPT) yang kurang bayar untuk tahun fiskal 2007 beserta bunga masing-masing sebesar USD3.227.568 and USD1.549.232. SKPKB tersebut terjadi karena penerapan perjanjian pajak (tax treaty) antara Indonesia dan Malaysia, yang mengakibatkan tarif pajak efektif yang lebih rendah sebesar 43,125% (dibandingkan dengan tarif pajak sebelum penerapan perjanjian pajak sebesar 48%). ONWJ sudah membayar kekurangan pajak ini beserta bunganya. Manajemen ONWJ berkeyakinan bahwa penilaian ini tidak berdasar, karena itu ONWJ mengajukan keberatan kepada Kantor Pajak. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan interim konsolidasian, ONWJ belum menerima tanggapan dari Kantor Pajak. ONWJ mencatat keberatan pajak ini dalam aset tidak lancar lainnya (Catatan 16).

On December 20, 2011, ONWJ, the Subsidiary, received a tax under-payment assessment letter (SKPKB) in relation to under-payment of Branch Profits Tax (BPT) for fiscal year 2007 and related interest amounting to USD3,227,568 and USD1,549,232, respectively. The SKPKB involves under-payment due to application of tax treaty between Indonesia and Malaysia, resulting in a lower effective tax rate of 43.125% (compared to the non-treaty rate of 48%). ONWJ has paid the tax under-payment and its interest. ONWJ’s management believes that this assessment was without merit therefore subsequently, ONWJ filed an objection to the Tax Authorities. As of the date of the completion of the consolidated interim financial statements, ONWJ has not received any response from the Tax Authorities. ONWJ recorded this tax objection as other non-current assets (Note 16).

32. LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN PEMILIK ENTITAS INDUK

32. EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT

Perhitungan laba per saham dasar yang dapat diatribusikan pemilik Entitas Induk didasarkan pada data sebagai berikut:

The computation of earnings per share attributable to equity holders of the Parent was based on the following data:

30 September / September 30, 2012 2011 Laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk Rata-rata tertimbang saham untuk penghitungan laba bersih per saham dasar

14.147.455

6.921.962

40.584.112.146

40.584.110.973

Net income attributable to owners of the Parent Weighted average number of shares for the calculation of basic income per share

0,00035

0,00017

Basic Income per Share

Laba Bersih per Saham Dasar

33. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA

33. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS

Program Pensiun

Pension Plans

Entitas Anak (KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam, dan EMP Bentu) menyelenggarakan program imbalan iuran pasti untuk karyawan tetapnya.

The Subsidiaries (KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam, and EMP Bentu) held defined contribution plans for their permanent employees.

88



33. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA (Lanjutan)

33. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

Dana pensiun untuk EMP MS, EMP Semberah, EMP Gelam dan ITA dikelola oleh PT Tugu Mandiri, sedangkan Bentu dikelola oleh PT Asuransi Allianz Life Indonesia, dengan iuran pensiun ditetapkan sebesar 9% dari gaji karyawan, dimana 6% ditanggung Entitas Anak dan sisanya 3% ditanggung karyawan. Dana pensiun untuk KEIL dikelola oleh Manulife. Iuran pensiun ditetapkan sebesar 8% dari gaji karyawan, dimana 6% ditanggung oleh Entitas Anak KEIL dan sisanya 2% ditanggung karyawan.

The pension plans for EMP MS, EMP Semberah, EMP Gelam and ITA are managed by PT Tugu Mandiri, while Bentu is managed by PT Asuransi Allianz Life Indonesia, the contribution amounting to 9% of employee’s salary, of which 6% is paid by the Subsidiaries and 3% by the employee. The Pension plan for KEIL is managed by Manulife, the contribution amounting to 8% of employee’s salary of which 6% is paid by the Subsidiary and 2% by the employee.

Imbalan Kerja

Employee Benefits

Kelompok Usaha membukukan imbalan pasca kerja bagi karyawan tetapnya sesuai dengan Kontrak Kerja Bersama (KKB)/Peraturan Kelompok Usaha. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh Kelompok Usaha kecuali oleh EMP MS dan ITA yang dilakukan dan dikelola melalui Badan Perwalian (Board of Trustees) Yayasan Dana Santunan Pegawai Selat Malaka (Catatan 16) dan penempatan dana di PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia oleh EMP Semberah.

The Group provides post-employment benefits for all of its permanent employees based on the Employment Working Agreement/the Group Policy. No funding has been made by the Group, except by EMP MS and ITA, which funds are administered and managed by the Board of Trustees Contribution Fund of the Strait Malacca Employees Foundation (Note 16) and fund placement in PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia by EMP Semberah.

Liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Employee benefits obligation was as follows:

30 September/ September 30, 2012 Nilai kini kewajiban yang didanai Nilai wajar aset program Nilai kini kewajiban yang tidak dilakukan pendanaan Kerugian aktuaria belum diakui Beban jasa lalu yang belum diakui yang belum menjadi hak Liabilitas neto yang diakui dalam laporan posisi keuangan


41.949.898 (617.651)

40.057.750 (576.508)

Present value of funded obligation Fair value of plan assets

41.332.247 (4.636.312)

39.481.242 (5.974.343)

Unfunded present value obligation Unrecognized actuarial loss

(1.532.812)

(1.767.390)

Unrecognized past-service liability

35.163.123

31.739.509

Beban imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Net liability recognised in statements of financial position

Employee benefits expense was as follows: 30 September / September 30, 2012 2011

Biaya jasa kini Biaya bunga Imbal hasil ekspektasian aset program Kerugian aktuarial neto Biaya jasa lalu

4.037.107 1.901.007 (22.904) (282.508) 234.578

2.546.268 1.678.674 220.862 536.992

Current-service cost Interest cost Expected return on plan assets Net actuarial losses recognized Past-service cost

Total

5.867.280

4.982.796

Total

89





Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:


Movements of employee benefits obligation were as follows: 31 Desember/ December 31, 2011

Awal periode/tahun Kontribusi Pembayaran imbalan Dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Penyesuaian atas akuisisi EIBL Efek selisih kurs

31.739.509 (113.118) (922.597)

21.969.907 (116.736) (7.894.144)

5.867.280 (1.407.951)

8.882.064 9.373.076 (474.658)


35.163.123

Mutasi nilai wajar aset program adalah sebagai berikut: 30 September/ September 30, 2012

31.739.509

Ending Balance of the Period/Year

Movements of fair value value plan assets were as follows: 31 Desember/ December 31, 2011

Awal periode/tahun Imbal hasil yang diharapkan Kontribusi periode berjalan Imbalan yang dibayarkan Efek selisih kurs

576.508 22.904 120.620 (119.771) 17.390

595.690 (19.182)


617.651

576.508

Liabilitas dan beban imbalan kerja untuk Perusahaan, EMP MS, ITA, KEIL, EMP Semberah, EMP Gelam dan EMP Bentu pada dan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 dihitung berdasarkan laporan aktuaris PT Bumi Persada Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal 23 November 2012, 30 November 2012, 3 Desember 2012 dan 17 Februari 2012. Perhitungan tersebut menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut:

Beginning of the period/year Contribution Benefits paid Amount charged to consolidated statements of comprehensive income Adjustment of acquisition EIBL Foreign exchange effect

Beginning of the period/year Expected return on plan assets Contributions for the period Benefit paid Foreign exchange effect Ending Balance of the Period/Year

The employee benefits obligation and expense for the Company, EMP MS, ITA, KEIL, EMP Semberah, EMP Gelam and EMP Bentu as of and for the ninemonth period ended September 30, 2012 and for the year ended December 31, 2011 it was based on the actuarial report prepared by PT Bumi Persada Aktuaria, an independent actuarial firm, in its report dated November 23, 2012, November 30, 2012, December 3, 2012 and February 17, 2012. The computation used the following assumptions:

Tingkat diskonto

5,62% untuk 30 September 2012 dan 7% untuk 31 Desember 2011/ Discount rate 5.62% for September 30, 2012 and 7% for December 31, 2011 Tingkat kenaikan gaji 10% per tahun/10% per annum Future salary increases Tingkat mortalita Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980 Mortality rate Tingkat kemungkinan cacat 10% dari/of Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980 Disability rate Metode aktuarial Projected Unit Credit Actuarial method

90





Tingkat pengunduran diri

Usia pensiun normal

Umur 15-29 = 6% per tahun, umur 30-34 = 3% per tahun, umur 35-39 =1,8% per tahun, umur 40-50 = 1,2% per tahun, umur 51-52 = 0,6% per tahun dan umur > 52 = 0%/ Age 15-29 = 6% per annum, age 30-34 = 3% per annum, age 35-39 =1.8% per annum, age 40-50 = 1.2% per annum, age 51-52 = 0.6% per annum and age > 52 = 0% 58 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usia normal)/ 58 years (all employees are assumed to retire at normal retirement age)

Liabilitas dan beban imbalan kerja untuk Entitas Anak, EMP Gebang, pada dan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2012 dan 2011 berdasarkan perhitungan manajemen, sedangkan untuk tanggal 31 Desember 2011 dihitung berdasarkan laporan aktuaris PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal 17 Februari 2012. Perhitungan tersebut menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut:

5% untuk 30 September 2012 dan 6,5% untuk 31 Desember 2011/ 5% for September 30, 2012 and 6.5% for December 31, 2011 Tingkat kenaikan gaji 5% per tahun/5% per annum Tingkat mortalita Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980 Tingkat kemungkinan cacat 0,1% dari/of Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980 Metode aktuarial Projected Unit Credit Tingkat pengunduran diri Umur 18-45 = 1% per tahun dan umur > 46 = 0%/ Age 18-45 = 1% per annum and age > 46 = 0% Usia pensiun normal 56 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usia normal)/ 56 years (all employees are assumed to retire at normal retirement age)

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalita Tingkat kemungkinan cacat

Normal retirement age

The employee benefits obligation and expense for Subsidiary, EMP Gebang, as of and for the ninemonth periods ended September 30, 2012 and 2011 were based on management’s calculation, while as of December 31, 2011 it was based on the actuarial report prepared by PT Dian Artha Tama, an independent actuarial firm, in its report dated February 17, 2012. The computation used the following assumptions:

Tingkat diskonto

Liabilitas dan beban imbalan kerja untuk ONWJ, Entitas Anak, pada dan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2012 berdasarkan perhitungan manajemen, sedangkan pada tanggal 31 Desember 2011 dihitung berdasarkan laporan aktuaris PT Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal 24 Januari 2012. Perhitungan tersebut menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut:

Resignation rate

Discount rate Future salary increases Mortality rate Disability rate Actuarial method Resignation rate Normal retirement age

The employee benefits obligation and expense for ONWJ, a Subsidiary, as of and for the nine-month period ended September 30, 2012 was based on management’s calculation, while as of December 31, 2011 it was based on the actuarial report prepared by PT Padma Radya Aktuaria, an independent actuarial firm, in its report dated January 24, 2012. The computation used the following assumptions:

5,3% untuk 30 September 2012 dan 31 Desember 2011/ 5.3% for September 30, 2012 and December 31, 2011 10% per tahun/10% per annum 100% TMI 2 5% TMI 2

Discount rate Future salary increases Mortality rate Disability rate

91





Metode aktuarial Tingkat pengunduran diri

Proporsi pengunduran diri

Projected Unit Credit 1% per tahun sampai umur 45 tahun lalu menurun secara linear sampai 0% pada umur 56 tahun/ 1% per annum until age of 45 years then decrease linearly into 0% at age of 56 years 100% per tahun/100% per annum

34. INFORMASI SEGMEN Pembuatan keputusan dalam operasional adalah Direksi. Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Kelompok Usaha untuk menilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan segmen operasi berdasarkan laporan tersebut. Direksi mempertimbangkan bisnis dari sudut pandang imbal hasil dari modal yang diinvestasikan. Total aset dikelola secara tersentralisasi dan tidak dialokasikan. Kelompok Usaha mengoperasikan dan mengelola bisnis dalam satu segmen atas penjualan minyak dan gas bumi berdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempat produksi minyak dan gas tersebut (Catatan 27).

35. IKATAN-IKATAN

Actuarial method Resignation rate

Proportion of normal retirement

34. SEGMENT INFORMATION The chief operating decision-maker has been identified as the members of Board of Directors. The Board reviews the Group’s internal reporting in order to assess performance and allocate resources. Management has determined the operating segment based on these reports. The Board considers the business from a return on invested capital perspectives. Total assets are managed on a central basis and are not allocated. The Group operates and manages the business in a single segment of oil and gas sales by geographical market, regardless of where the oil and gas are produced (Note 27).

35. COMMITMENTS

Entitas Anak memiliki perjanjian dan ikatan yang signifikan sebagai berikut:

The Subsidiaries have significant agreements and commitments as follows:

a. Perjanjian Bagi Hasil (PSC) dan Perjanjian Bantuan Teknis (TAC)

a. Production Sharing Contract (PSC) and Technical Assistance Contract (TAC)

Konsep umum PSC dan TAC adalah Kontraktor (dalam hal ini Entitas Anak) menanggung seluruh risiko dan biaya eksplorasi sampai dengan masa produksi komersial. Kontraktor akan menerima penggantian biaya yang telah dikeluarkannya dari bagi hasil produksi.

The general concept of the PSC and TAC, are that the Contractor (in this case Subsidiaries) bear all risks and costs of exploration until commencement of commercial production. The Contractor receives a share of production to meet cost recovery.

1.

1.

Pengalihan Area Kontraktor diwajibkan untuk menyerahkan kembali sebagian wilayah kontrak kerja bagi hasil kepada BPMIGAS (untuk PSC) dan Pertamina (untuk TAC) pada periode tertentu sesuai dengan kesepakatan bersama antara Kontraktor dan BPMIGAS.

Relinquishments The Contractor is required to relinquish a certain portion of contract areas to BPMIGAS (for PSC) and Pertamina (for TAC) within certain periods based on the agreement between the Contractor and BPMIGAS.

92



35. IKATAN-IKATAN (Lanjutan)

35. COMMITMENTS (Continued)

2.

3.

Pembagian Produksi

2.

Entitlement of Production

Pembagian produksi dilakukan atas produksi minyak bumi yang diterima setelah dikurangi First Tranche Petroleum (FTP), penggantian biaya (cost recovery) dan kredit investasi yang dialokasikan kepada Pemerintah dan Kontraktor sebelum efek pajak dan setelah disesuaikan dengan kewajiban pasar domestik (Domestic Market Obligation).

The entitlement production of oil and gas received after deduction of First Tranche Petroleum (FTP), recoverable costs and investment credit, is allocated between the Government and Contractor before the impact of tax, and after adjustment for Domestic Market Obligation (DMO).

Dalam konsep bagi hasil, minyak bumi yang dibagikan kepada Pemerintah dan Kontraktor terdiri atas komponen:

Under the sharing concept, the oil to be shared between the Government and Contractor is made up of:

• • •

• • •

Penggantian biaya Kredit investasi Ekuitas yang dibagikan

Penggantian Biaya

3.

Cost recovery Investment credit Equity to be split

Cost Recovery

Kontraktor bisa mendapatkan pemulihan terhadap biaya produksi untuk minyak dan gas bumi yang dihasilkan. Beban yang diperbolehkan untuk dimintakan penggantian adalah sebagai berikut:

The Contractor can recover production costs for oil and gas produced. Costs that are allowed to be recovered are as follows:

a. Beban operasional tahun berjalan, termasuk beban eksplorasi lapanganlapangan lain dalam wilayah PSC dan TAC, biaya-biaya tak berwujud pada sumur-sumur eksplorasi dan pengembangan serta biaya persediaan ketika tiba di Indonesia. Kontraktor juga mendapatkan sebagian penggantian atas biaya overhead yang dibatasi sampai dengan 2% dari jumlah keseluruhan pengeluaran, yang dapat diperhitungkan dalam quarterly report dan disetujui oleh BPMIGAS;

a. Current year’s operational cost, including costs of exploration of other fields in PSC and TAC area, intangible costs of exploration and development wells and costs of inventories when landed in Indonesia. The Contractor also receives partial reimbursement of overhead costs, limited to 2% of the total expenditure, which can be taken into account in a quarterly report as approved by BPMIGAS;

b. Depresiasi atas biaya modal sebesar 50%, 25%, 12,5% dan 10% dengan menggunakan metode declining balance untuk aset yang digunakan, setidaknya dalam 1 hari pada tahun berjalan. Kepemilikan barang modal diserahkan kepada Pemerintah pada saat tiba di Indonesia, tetapi Kontraktor dapat mengakui depresiasi atas barang modal tersebut; dan

b. Depreciation of capital cost in the amount of 50%, 25%, 12.5% and 10% using the declining balance method for assets used on at least one (1) day during the current year. Title to the capital goods passes to the Government upon landing in Indonesia, but the Contractor can claim depreciation on these capital items; and

93





4.

c. Beban-beban operasional dan depresiasi dari beban tahun lalu yang belum dipulihkan. Apabila produksi tidak memadai untuk melakukan pembayaran tersebut, beban tersebut dapat dibawa ke tahun-tahun berikutnya tanpa batas waktu.

c. Un-recovered operating and depreciation expenses from previous years. If the current production is not sufficient to make such payment, those expenses can be carried forward to subsequent years without a time limit.

Komponen utama beban Kontraktor yang tidak dapat dipulihkan kembali adalah bonus yang dibayarkan kepada Pemerintah dan financing cost tertentu. Namun, bonus tersebut dapat menjadi faktor pengurang pajak.

The main components of expenses that the Contractor is not entitled to recover are bonuses paid to the Government and certain financing costs. However, such bonuses are tax deductible.

Kredit Investasi

4.

Kontraktor dapat memperoleh penggantian kredit investasi dari jumlah biaya pengembangan dan produksi secara langsung berdasarkan proyek, yang telah dinegosiasikan dan disetujui oleh BPMIGAS. 5.

6.

Penggantian biaya bunga

Investment Credit An investment credit is allowed on direct development and production of capital costs incurred on a project basis, as negotiated and approved by BPMIGAS.

5.

Interest recovery

Penggantian biaya bunga merupakan salah satu insentif atas penyediaan modal untuk proyek tertentu yang telah disetujui BPMIGAS. Penggantian biaya bunga dapat dilakukan selama masa depresiasi aset proyek tersebut.

Interest recovery is one incentive for the supply of capital for certain projects approved by BPMIGAS. The recovery of interest expenses can be carried out during the depreciating assets project.

Rincian dan jumlah atas perencanaan pendanaan harus diikutsertakan dalam budget beban operasional tahunan dan dimintakan persetujuan BPMIGAS.

Details and the amount on the planning of funding should be included in the annual budget of operations expense report and approved by BPMIGAS.

Overhead Manajemen dan Kantor Pusat Beberapa beban umum dan administrasi (yang bukan termasuk beban langsung) terkait dengan overhead kantor pusat dapat dialokasikan ke operasional PSC dan TAC, berdasarkan metode yang telah disetujui BPMIGAS. Metode alokasi overhead ini harus diterapkan secara konsisten dan merupakan subyek untuk direviu secara periodik dan diaudit oleh BPMIGAS. Beberapa pengaturan PSC membatasi overhead tersebut sebesar 2% dari total beban operasional PSC. Untuk PSC yang telah berproduksi, BPMIGAS akan melakukan audit terhadap overhead kantor pusat setiap tahunnya.

6.

Management and Head Office Overheads Some general and administrative costs (other than direct charges) relating to head office overheads can be allocated to the PSC and TAC operation, based on the methodology approved by BPMIGAS. This overhead allocation method must be applied consistently and is subject to periodic review and audit by BPMIGAS. Some PSC arrangements, cap this overhead at a flat two percent (2%) of the total PSC operating cost. For PSC that are already producing, BPMIGAS will perform an audit of overhead of head office on a yearly basis.

94





7.

Ekuitas Yang Dibagikan

7.

Sisa minyak bumi setelah pemberian kredit investasi dan penggantian biaya akan dibagi antara BPMIGAS dan Kontraktor dengan skema bagi hasil setelah pajak sebesar 85/15 bagi minyak dan 70/30 bagi gas masing-masing untuk bagian BPMIGAS dan Kontraktor. 8.

First Tranche Petroleum (FTP)

Any oil that remains after investment credit and cost recovery is split between BPMIGAS and the Contractor on the schedule of profit sharing after tax of 85/15 for oil and 70/30 for gas for the shares of BPMIGAS and Contractor, respectively.

8.

Atas kontrak sebelum tahun 2002, Kontraktor dan Pemerintah memiliki hak untuk mengambil minyak bumi sebesar 20% dari hasil produksi setiap tahunnya sebelum dikurangi penggantian biaya operasional, yang akan dibagi sesuai besar ekuitas kepemilikan yang tertera dalam kontrak. 9.

Kewajiban Pasar Domestik

Equity Shares

First Tranche Petroleum (FTP) Under contracts before 2002, the Contractor and Government are entitled to take a quantity of petroleum equal to 20% of the production of each year before any deduction for recovery of operating costs, to be split according to their respective equity shares as stated in the contracts.

9.

Domestic Market Obligation

Berdasarkan PSC dan TAC setelah produksi komersial dimulai, Kontraktor harus menyediakan kebutuhan minyak untuk pasar domestik Indonesia. Dalam praktek umum, Kontraktor diharuskan memasok minyak bumi maksimum 25% dari jumlah produksi di wilayah kontrak.

According to the terms of PSC and TAC, after commercial production commences, the Contractor should fulfill its obligation to supply the domestic market in Indonesia. In general practice, the Contractor is required to supply a maximum of 25% of total oil production from the contract area.

Umumnya, dalam lima tahun pertama masa produksi komersial, Kontraktor akan dibayar oleh BPMIGAS secara penuh untuk kewajiban pasar domestik yang dihasilkan. Namun pada tahun berikutnya, nilai yang dibayarkan akan berkurang hingga 10% dari harga pasar.

Generally, for the first five years after the contract area commences, the Contractor is paid by BPMIGAS in full for the DMO oil. However, for subsequent years, the prices will be reduced to 10% of the market price.

Hingga saat ini tidak ada kewajiban pasar domestik yang diasosiasikan dengan produksi gas, namun hal tersebut telah mulai diperkenalkan.

Up until now, there has been no DMO associated with gas production; however, such matter has now been introduced.

10. Penilaian atas Minyak Bumi Untuk menetapkan pembagian hasil produksi dan untuk kepentingan pajak, minyak bumi dinilai dalam basis rata-rata Indonesian Crude Price (ICP) yang diperhitungkan secara bulanan oleh BPMIGAS.

10. Valuation of Oil To determine the sharing of production, and for tax purposes, oil is valued on the basis of average of Indonesian Crude Price (ICP), which is calculated by BPMIGAS on a monthly basis.

95





Dalam aturan PSC, Kontraktor menerima minyak bumi atau produk sejenisnya untuk penggantian biaya dan penerimaan bagian penjualan. Hal ini membuat pentingnya menentukan harga untuk mengkonversikan minyak bumi ke satuan Dolar Amerika Serikat untuk menghitung penggantian biaya. 11. Over/(Under) Lifting Lifting variance akan timbul setiap tahun antara Kontraktor dengan Pemerintah. Over/(Under) Lifting diselesaikan secara tunai dengan Pemerintah dan dapat digolongkan sebagai penjualan/pembelian minyak dan/atau gas bumi. Posisi Over/(Under) Lifting mungkin juga dapat terjadi antara para partner dalam PSC, yang dapat diselesaikan secara tunai maupun dengan kompensasi produksi pada tahuntahun berikutnya sesuai dengan perjanjian joint venture antara partner tersebut. 12. Kewajiban Merestorasi Area Ditinggalkan Kontrak PSC yang ditandatangani setelah tahun 1995 harus mencantumkan dalam budget cadangan atas clearing, cleaning dan restorasi area kerja pada saat kontrak berakhir. Pendanaan kas tersebut harus dipisahkan dan tidak dapat ditarik kembali oleh Operator PSC kecuali untuk abandonment dan restorasi. Biaya abandonment dan restorasi dapat di recovery dan merupakan biaya pengurang pajak. 13. PPN Yang Dapat Diganti Kontraktor PSC mengacu pada UU No. 22 disebutkan bahwa Pertamina (sekarang BPMIGAS) “mengambil alih dan memberikan pembebasan seluruh jenis pajak di Indonesia, kecuali pajak penghasilan, meliputi Pajak Pertambahan Nilai, pajak pembelian dan bea masuk ekspor dan impor atas barang yang dibeli masuk ke Indonesia oleh Kontraktor dan Sub-kontraknya”.

Under the PSC, the Contractor receives oil or in-kind product for settlement of its cost and share of equity, thus, making it necessary to determine a price to convert oil to United States Dollar in order to calculate the cost recovery.

11. Over/(Under) Lifting Lifting variances will occur each year between the Contractor and Government. These Over/(Under)-lifting are settled in cash with the Government and can be considered to be sales or purchases of oil and/or gas, respectively. The individual members of the PSC may in turn have over/(under)-lifting between themselves, which will be settled, according to joint venture agreements, generally in cash or from production in the following year.

12. Abandonment and Site Restoration PSC contracts that were signed after 1995 must include in their budget provision for clearing, cleaning and restoring sites upon completion of work. These cash funds are set aside in a non-refundable account by the PSC Operator except for abandonment and site restoration. Cost of abandonment and restoration are recoverable and tax deductible.

13. VAT Reimbursement The Contractor follows Law No. 22, which stipulates that it is the obligation of Pertamina (now BPMIGAS) to “assume and discharge all other Indonesian taxes other than income tax including VAT, transfer tax, import and export duties on material equipment and supplies brought into Indonesia by Contractors and Sub-contractors”.

96





b. Perjanjian dengan PT Energi Timur Jauh (ETJ)

b. Agreement with PT Energi Timur Jauh (ETJ)

EMP MS, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Gebang, EMP Bentu dan EMP Korinci, Entitas Anak, menunjuk ETJ sebagai koordinator operasional dan administratif, asisten umum dan administratif serta manajer keuangan untuk beberapa periode masing-masing terhitung tanggal:

EMP MS, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Gebang, EMP Bentu and EMP Korinci, the Subsidiaries, appointed ETJ as operational and administrative coordinator, provider of general and administrative assistance and as cash manager for the respective periods from the following dates:

-

-

-

dari 1 Januari 1998 sampai 31 Desember 1998 untuk EMP MS; dari 1 Januari 2004 sampai 31 Desember 2004 untuk EMP Gelam; dari 1 Januari 2003 sampai 31 Desember 2007 untuk EMP Semberah; dari 22 Mei 2002 sampai 21 Mei 2003 untuk EMP Gebang; dan dari 7 Februari 2005 sampai 6 Februari 2006 untuk EMP Bentu dan EMP Korinci.

-

from January 1, 1998 until December 31, 1998 for EMP MS; from January 1, 2004 until December 31, 2004 for EMP Gelam; from January 1, 2003 until December 31, 2007 for EMP Semberah; from May 22, 2002 until May 21, 2003 for EMP Gebang; and from February 7, 2005 until February 6, 2006 for EMP Bentu and EMP Korinci.

Perpanjangan berjalan secara otomatis kecuali diakhiri oleh kedua belah pihak.

The extension can be automatically carried out unless terminated by both parties.

Berdasarkan perjanjian ini, ETJ harus membantu Entitas Anak dalam menyusun pembukuan berkaitan dengan akun dan pencatatan lainnya yang berlaku bagi industri minyak dan gas di Indonesia. ETJ juga harus mengirimkan laporan bulanan kegiatan operasional dan permasalahan administratif kepada Entitas Anak, memberikan dan mengaktifkan akses terhadap pihak yang berwenang kepada Entitas Anak untuk menguji atau memeriksa suatu akun dan pencatatan yang dilakukan oleh ETJ. ETJ juga ditunjuk sebagai manajer keuangan dan memiliki kewenangan didalam melakukan penandatanganan atas setiap rekening bank tanpa batas didalam melakukan pembayaran atas pengeluaran Entitas Anak. ETJ harus menyusun penggunaan dana yang memadai dan penggunaan dana Entitas Anak lainnya yang dikelola oleh ETJ untuk mendanai pengeluaran berbagai perusahaan yang berelasi lainnya yang memiliki kesamaan perjanjian dengan ETJ. ETJ juga harus membuat pemisahan dan pencatatan individual atas utang antar perusahaan dan status piutang Entitas Anak dan melakukan pembaharuan secara umum.

Based on the agreement, ETJ shall assist Subsidiaries in keeping the required books of accounts and other records applicable in Indonesia for oil and gas industries. ETJ shall also deliver to Subsidiaries a monthly report of operational and administrative matters and activities and provide access to duly authorized parties of Subsidiaries to examine or inspect the books of accounts and records prepared by ETJ. ETJ was also appointed as cash manager and authorized signatory in respect of each of Subsidiaries’ bank accounts, without limitation, in making payment of expenditures on behalf of Subsidiaries. ETJ shall arrange the use of Subsidiaries’ funds as necessary and use any of Subsidiaries’ money being managed by ETJ to fund expenditures of other related parties having a similar agreement with ETJ as deemed necessary. ETJ shall also maintain separate and individual clean records of the inter-company payables and receivables status of Subsidiaries and update them on a regular basis.

Seluruh biaya dan beban yang dikeluarkan oleh ETJ sehubungan dengan hal tersebut di atas akan dibebankan kepada Entitas Anak. Seluruh bunga yang berasal dari dana Entitas Anak pada rekening bank milik ETJ akan menjadi milik Entitas Anak.

All costs and expenses incurred by ETJ in relation to the above mentioned purposes shall be chargeable to Subsidiaries. All interest arising from Subsidiaries’ funds in ETJ’s bank account shall be credited to Subsidiaries.

97





Jumlah fee yang dibayarkan oleh Kelompok Usaha kepada ETJ terkait dengan hal tersebut diatas, pada periode Sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2012 dan 2011 adalah nihil. c. Perjanjian Jual Beli Gas Entitas Anak

(1) EMP Gebang (dahulu Costa)

Total fee paid by the Group to ETJ in relation to the above mentioned services, for the nine-month periods ended September 30, 2012 and 2011 was nil.

c. The Subsidiaries’ Sale and Purchase Gas Agreements (1) EMP Gebang (formerly Costa)

Pada tanggal 7 Desember 1992 Japex North Sumatera Ltd. (sekarang EMP Gebang) dengan Pertamina menandatangani perjanjian utilisasi gas dari lapangan Arbei. Perjanjian ini telah diadendum dan diperpanjang beberapa kali, adendum terakhir pada tanggal 12 Desember 2011 antara Pertamina dengan Costa dan PT Pertamina Hulu Energi Gebang North Sumatera (PHE Gebang). Perjanjian ini akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 atau sampai waktu tertentu berdasarkan persetujuan tertulis kedua belah pihak, mana yang lebih dahulu terjadi.

On December 7, 1992, Japex North Sumatera Ltd. (now EMP Gebang) signed an agreement with Pertamina for the gas utilization of the Arbei field. This agreement has been extended and amended several times, the latest amendment being on December 12, 2011 between Pertamina with Costa and PT Pertamina Hulu Energi Gebang North Sumatera (PHE Gebang). This agreement is valid until December 31, 2011 or until a definite period based on written agreement by both parties, whichever occurs earlier.

Pada tanggal 26 April 2012, Costa dan PHE Gebang dengan PT Pertamina EP (PEP) menandatangani kesepakatan bersama yang menyatakan bahwa EMP Gebang dan PHE Gebang akan terus memasok gas bumi dari lapangan Arbei kepada PEP sejak 1 Januari 2012 sampai dengan dibuat dan di tanda tanganinya perjanjian lain yang mengatur pemasokan gas tersebut.

On April 26, 2012, Costa and PHE Gebang with PT Pertamina EP (PEP) signed a joint agreement stating that EMP Gebang and PHE Gebang will continue to supply natural gas from Arbei fields to PEP starting January 1, 2012 until the new agreement to arrange the gas supply being signed.

(2) KEIL dan EEKL Pada tanggal 7 Juli 2005, EEKL, KEIL dan BPMIGAS (sebagai Penjual) telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas (Gas Sales Agreement/GSA) dengan PT Petrokimia Gresik (Persero) sebagai Pembeli. Selain itu, pada Desember 2005, EEKL, KEIL dan BPMIGAS (sebagai Penjual) telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas (Gas Sales Agreement/GSA) dengan PT Indogas Kriya Dwiguna, PT Pertamina Gas dan PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PT PLN (Persero)) sebagai Pembeli. Berdasarkan GSA, Pembeli akan melakukan pembayaran atas penjualan Gas kepada Penjamin (HSBC) dan Penjamin akan menerima, memegang dan mengatur dan mengeluarkan jumlah dana yang dibayar Pembeli berdasarkan GSA (Catatan 11).

(2) KEIL and EEKL On July 7, 2005, EEKL, KEIL and BPMIGAS (as Sellers) signed Gas Sale Purchase Agreements (the GSAs) with PT Petrokimia Gresik (Persero) as Buyers. Furthermore, on December 2005, EEKL, KEIL and BPMIGAS (as Sellers) signed Gas Sales Agreement (the GSAs) with PT Indogas Kriya Dwiguna, PT Pertamina Gas and PT Pertamina Gas and PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PT PLN (Persero)) as Buyers. Pursuant to the GSAs, the Buyers shall pay for gas sales to Trustee (HSBC) and the Trustee shall receive, hold, manage and disburse amounts paid by buyers under the GSAs (Note 11).

98





Pada tanggal 30 Oktober 2007, KEIL menandatangani Amandemen Perjanjian Jual Beli Gas dengan:

On October 30, 2007, KEIL entered into Amendments to the Sale and Purchase of Gas Agreements with:

a. PT Petrokimia Gresik (Persero) yang akan berakhir sampai dengan 30 Juni 2018 atau volume yang dikirim telah mencapai 241,86 BSCF, mana yang lebih dahulu terjadi;

a. PT Petrokimia Gresik (Persero), which shall expire as of June 30, 2018, or volume of 241.86 BSCF having been fully supplied, whichever occurs earlier;

b. PT Pertagas yang akan berakhir sampai dengan 31 Desember 2016 atau volume yang dikirim telah mencapai 221 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi;

b. PT Pertagas, which shall expire as of December 31, 2016, or volume of 221 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier;

c. PT PLN (Persero) yang akan berakhir sampai dengan 31 Maret 2027 atau volume yang dikirim telah mencapai 368,7 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi;

c. PT PLN (Persero), which shall expire as of March 31, 2027, or volume of 368.7 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier;

d. PT Indogas Kriya Dwiguna yang akan berakhir sampai dengan 6 Februari 2021 atau volume yang dikirim telah mencapai 79,2 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

d. PT Indogas Kriya Dwiguna, which shall expire as of February 6, 2021, or volume of 79.2 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

Pada tanggal 30 Desember 2010, KEIL menandatangani Amandemen II Perjanjian Jual Beli dengan:

On December 30, 2010, KEIL entered into Amendment II to the Sale and Purchase of Gas Agreements with:

a. PT Pertagas yang akan berakhir sampai dengan 3.288 hari dari Tanggal Dimulai (diperkirakan awal 2012) atau volume yang dikirim telah mencapai 221 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

a. PT Pertagas, which shall expire on 3,288 days from the Commencement Date (estimated on the earlier of 2012), or volume of 221 TBTU have been fully supplied, whichever occurs earlier.

b. PT PLN (Persero) yang akan berakhir sampai dengan 30 Desember 2028 atau volume yang dikirim telah mencapai 368,7 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

b. PT PLN (Persero), which shall expire as of December 30, 2028, or volume of 368.7 TBTU have been fully supplied, whichever occurs earlier.

c. PT Indogas Kriya Dwiguna yang akan berakhir sampai dengan 7 Desember 2022 atau volume yang dikirim telah mencapai 79,2 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

c. PT Indogas Kriya Dwiguna, which shall expire as of December 7, 2022, or volume of 79.2 TBTU have been fully supplied, whichever occurs earlier.

99





(3) EMP Bentu (dahulu Bentu)

(3) EMP Bentu (formerly Bentu)

a. Pada tanggal 17 Mei 2005, EMP Bentu menandatangani perjanjian dengan PT PLN (Persero) dimana Bentu akan menyediakan gas untuk PLN. Gas akan disediakan dari lapangan-lapangan yang berlokasi di dalam wilayah kerja Bentu PSC dan Korinci Baru PSC. Tanggal 22 Desember 2006 disepakati sebagai Tanggal Efektif dari Perjanjian Jual Beli Gas oleh EMP Bentu, PT PLN (Persero) dan BPMIGAS.

a. On May 17, 2005, EMP Bentu entered into an agreement with PT PLN (Persero) whereby Bentu will supply gas to PLN. The gas supplied will originate from the Bentu PSC and Korinci Baru PSC fields. December 22, 2006 was agreed as the effective date of the Sale and Purchase Gas Agreement between EMP Bentu, PT PLN (Persero) and BPMIGAS.

Perjanjian ini telah diamandemen pada tanggal 28 Agustus 2009 yang menyatakan antara lain bahwa perjanjian akan berlaku sampai dengan tanggal 19 Mei 2021 atau sampai dengan volume gas yang dikirim mencapai 128.619 BBTU (Billion British Thermal Unit), mana yang lebih dahulu terjadi.

The agreement was amended on August 28, 2009 stipulating among others that the agreement shall be effective until May 19, 2021, or when the volume of gas supplied has reached 128,619 BBTU (Billion British Thermal Unit), whichever occurs earlier.

b. Pada tanggal 30 Oktober 2007, EMP Bentu menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT Riau Andalan Pulp & Paper yang akan berakhir sampai dengan mana yang lebih dahulu terjadi; tanggal 31 Januari 2020 atau bila jumlah yang dikirim telah mencapai 86,7 BCF.

b. On October 30, 2007, EMP Bentu entered into Sales and Purchase Gas Agreements with PT Riau Andalan Pulp & Paper that shall expire on the earlier of; January 31, 2020, or volume of 86.7 BCF having been fully supplied.

(4) EMP Semberah (dahulu Semco) Pada tanggal 30 September 2005, PT Pertamina (Persero) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT PLN (Persero) sebesar 79 BBTU dari lapangan Semberah (EMP Semberah) yang akan berakhir pada tanggal 16 November 2015 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi. (5) EMP MS (dahulu KPSA) Pada tanggal 30 Agustus 2010, EMP MS (dahulu KPSA) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan Badan Operasi Bersama - PT Bumi Siak Pusako - Pertamina Hulu (BOB-BSP) sebesar 25 BCF dari lapangan Kuat DR (KPSA) yang akan berakhir pada tanggal 4 Agustus 2020 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi.

(4) EMP Semberah (formerly Semco) On September 30, 2005, PT Pertamina (Persero) signed a Sales and Purchase Gas Agreement with PT PLN (Persero) in the amount of 79 BBTU from Semberah field (EMP Semberah), which shall expire on November 16, 2015, or when total contract volume has been fully supplied, whichever occurs earlier. (5) EMP MS (formerly KPSA) On August 30, 2010, EMP MS (formerly KPSA) signed a Sale and Purchase of Gas Agreement with Badan Operasi Bersama PT Bumi Siak Pusako - Pertamina Hulu (BOB-BSP) in the amount of 25 BCF from Kuat DR field (KPSA), which shall expire on August 4, 2020, or when total contract volume has been fully supplied, whichever occurs earlier.

100





(6) EMP Gelam (dahulu IMG) Pada tanggal 21 April 2011, PT Pertamina (Persero) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT PLN (Persero) sebesar 4.990 MMSCF dari lapangan Sungai Gelam (EMP Gelam) yang akan berakhir pada tanggal 14 Mei 2017 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi. (7) EMP ONWJ

(6) EMP Gelam (formerly IMG) On April 21, 2011, PT Pertamina (Persero) signed a Sales and Purchase Gas Agreement with PT PLN (Persero) in the amount of 4,990 MMSCF from Sungai Gelam field (EMP Gelam), which shall expire on May 14, 2017, or when total contract volume has been fully supplied, whichever occurs earlier.

(7) EMP ONWJ

Gas Sales Agreement

Gas Sales Agreement

Perjanjian Jual Beli Gas Ke PT Pertamina (Persero) untuk Refinery Unit (RU) VI Balongan di buat dan di tandatangani pada tanggal 8 Mei 2012, antara PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), EMP ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd dan Risco Energy ONWJ B.V sebagai Penjual dengan PT Pertamina (Persero) sebagai Pembeli. Perjanjian ini berlaku efektif dari execution date sampai dengan tanggal 31 Desember 2014 atau terpenuhi nya jumlah volume kontrak keseluruhan sebesar 19,6 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

Gas Sale and Purchase Agreement to PT Pertamina (Persero) for Refinery Unit (RU) VI Balongan is made on May 8th, 2012 by and between PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), EMP ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd dan Risco Energy ONWJ B.V as a seller and PT Pertamina (Persero) as a buyer. The agreement shall become effective on the execution date and shall remain in full force until the earlier of the date that 19.6 TBTU has been delivered or December 31, 2014.

Perjanjian tentang Jual Beli Gas dari Lapangan-Lapangan Gas di Blok KPS ONWJ untuk penyerahan ke Pusat Pembangkit Tenaga Listrik Muara Karang dan Tanjung Priok telah mengalami beberapa amandemen. Amandemen terakhir (Amandemen No. VI) tertanggal 30 Desember 2003. Perjanjian ini di tanda tangani oleh PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), CNOOC ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd dan Salamander Energy (Java) B.V sebagai Penjual dan PT PLN sebagai Pembeli. Penjual dapat menyerahkan dan Pembeli dapat mengambil gas diatas jumlah penyerahan maksimum harian pada setiap hari selama jangka waktu mulai dari tanggal dimulai hingga tanggal yang lebih dahulu dari 31 Desember 2012 atau tanggal di mana penyerahan gas diatas jumlah penyerahan maksimum harian dihentikan oleh Penjual.

The Agreement on Gas Sale and Purchase from Gas Fields in the ONWJ PSC Block for delivery to the Muara Karang And Tanjung Priok Power Stations had been amanded several times. The last amandment (Amandment No. VI) dated December 30, 2003 was entered into by and between PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), CNOOC ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd dan Salamander Energy (Java) B.V as seller and PT PLN as buyer. The seller may deliver gas in excess of the maximum daily delivery quantity on any day as of the commencing date until the earlier of December 31, 2012 or the date when gas deliveries in excess of the maximum daily delivery quantity is discontinued by seller.

101





Pada tanggal 24 Juli, 2006, PHE ONWJ Ltd sebagai Penjual menandatangani perjanjian jual beli gas dengan PT Pupuk Kujang sebagai pembeli Gas. Tanggal efektif perjanjian ini adalah 1 Juli 2007 yang berakhir sampai dengan tahun 18 Januari 2017 atau terpenuhi nya jumlah volume kontrak keseluruhan sebesar 135 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi. d. Perjanjian Operasi Bersama (Joint Operating Agreement (JOA)

On July 24, 2006, PHE ONWJ Ltd as a seller signed gas sales and purchase agreement with PT Pupuk Kujang as a buyer with the effective date from July 1, 2007 until January 18, January 2017 or when total contract volume amounted 135 TBTU has been fully supplied, whichever occurs earlier.

d. Joint Operating Agreement (JOA)

Pada tanggal 29 November 1985, Japan Petroleum Exploration Ltd. (Japex) dan Pertamina menandatangani Perjanjian Production Sharing Contract (PSC) untuk melaksanakan kegiatan eksplorasi dan produksi di Blok Gebang, dimana setiap pihak mempunyai kuasa penambangan (working interest) masing-masing sebesar 50%. Berdasarkan perjanjian tersebut, Japex akan menyediakan seluruh dana yang diperlukan bagi kegiatan eksplorasi dan produksi termasuk atas kuasa penambangan (working interest) bagian Pertamina. Untuk itu Pertamina setuju mengganti biaya yang telah dikeluarkan Japex atas bagian partisipasinya. Penggantian diperoleh dari hasil penjualan minyak dan gas bumi bagian Pertamina di Blok Gebang.

On November 29, 1985, Japan Petroleum Exploration Ltd. (Japex) and Pertamina signed the Production Sharing Contract (PSC) Agreement to conduct exploration and production activities in the Gebang Block, wherein each party helds a 50% working interest. Pursuant to the agreement, Japex was to finance the exploration and production activities both for its portion and on behalf of Pertamina. Thus, Pertamina agreed to reimburse Japex for its share of operating costs, such recovery being obtained from oil and gas sales of Pertamina’s share of the Gebang Block.

Pada tanggal 20 Desember 1985, Japex mengalihkan seluruh hak dan kewajibannya dalam rangka pengelolaan Blok Gebang kepada Japex North Sumatra Ltd. (JNS).

On December 20, 1985, Japex transferred all of its rights and obligations in respect to the Gebang Block to Japex North Sumatra Ltd. (JNS).

Kemudian pada tahun 2002, EMP Gebang menandatangani Perjanjian Jual Beli dengan JNS, yang mengatur pengalihan kuasa penambangan Blok Gebang bagian JNS kepada EMP Gebang. Dengan adanya pengalihan tersebut, maka hak penggantian biaya yang telah dikeluarkan atas bagian Pertamina beralih ke EMP Gebang.

In 2002, EMP Gebang and JNS signed a Sales and Purchase Agreement regarding the transfer of the JNS’ working interest in the Gebang Block to EMP Gebang. As a consequence of that transfer arrangement, Pertamina’s share of cost recovery was transferred to EMP Gebang.

102





e. Perjanjian Floating Production and Offloading Unit (“FPU”)

e. Floating Production (“FPU”) Agreement

and

Offloading

Unit

Pada tanggal 15 Juli 2010, KEIL menandatangani perjanjian sewa FPU (“Sewa FPU”) dengan PT BW Offshore TSB Invest. (BWO), PT Pelayaran Trans Parau Sorat (TPS) dan PT Energi Consulting Indonesia (ECI) (BWO, TPS dan ECI selanjutnya akan disebut sebagai “Kontraktor”), dimana Kontraktor bersedia untuk menyewakan FPU beserta jasa pengoperasian FPU. Kontraktor bertanggung jawab penuh atas penjagaan dan pemeliharaan FPU beserta peralatan pendukungnya. Nilai kontrak dari Sewa FPU ini adalah sebesar USD871.918.000, nilai kontrak ini dapat dirubah. Jangka waktu dari Sewa FPU ini adalah sepuluh tahun dan dapat diperpanjang maksimal sampai dengan empat tahun. Karena sewa ini tidak mengalihkan manfaat dan risiko secara substansial kepada KEIL, maka KEIL mengklasifikasi sebagai sewa operasi.

On July 15, 2010, KEIL signed FPU lease agreements (“FPU Lease”) with PT BW Offshore TSB Invest. (BWO), PT Pelayaran Trans Parau Sorat (TPS) and PT Energi Consulting Indonesia (ECI) (BWO, TPS and ECI hereinafter assigned as “Contractors”), whereby Contractors agree to lease FPU along with its operational services. Contractors are responsible for safeguarding FPU and providing maintenance and support equipment. The contract value of FPU Lease amounted to USD871,918,000, which can be amended. The period of FPU Lease is 10 years, which can be extended for up to a maximum of 4 additional years. Since this lease does not transfer risks and reward substantially to KEIL, thus KEIL classify this lease as operating lease.

Pembayaran sewa operasi minimum di masa mendatang atas Sewa FPU pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments of FPU Lease as of September 30, 2012 and December 31, 2011 were as follows:



Jumlah agregat pembayaran sewa minimum masa depan yang tidak dapat dibatalkan Kurang dari satu tahun Lebih dari satu tahun sampai lima tahun Lebih dari lima tahun

101.283.080 382.567.085 301.375.215

187.975.700 382.567.085 301.375.215

Total aggregate future minimum of lease payments which can not be canceled Less than one year More than one year and less than five years More than on five years

Beban keuangan dimasa depan atas sewa operasi

785.225.380

871.918.000

Future financing charges of operating lease

36. KONTINJENSI Pada tanggal 5 April 2005, Entitas Anak (EMP Gebang) menerima pemberitahuan dari Direktorat Jendral Pajak Jakarta bahwa EMP Gebang mempunyai utang pajak (termasuk denda) atas pembayaran uplift oleh Pertamina sesuai dengan PSC Gebang ke Japan Petroleum Co. Ltd. (Japex), pemilik wilayah kerja di dalam PSC Gebang, untuk periode 1 Maret 1997 sampai dengan 31 Maret 2002.

36. CONTINGENCIES On April 5, 2005, the Company’s Subsidiary (EMP Gebang) received a notice from the Jakarta Directorate General of Taxation that EMP Gebang owed taxes (including penalties) for uplift payments made by Pertamina in relation to the Gebang PSC to Japan Petroleum Co. Ltd. (Japex), the previous owner of the working interest in the Gebang PSC, for the period from March 1, 1997 to March 31, 2002.

103



36. KONTINJENSI (Lanjutan)

36. CONTINGENCIES (Continued)

Pada tanggal 28 November 2006, Direktorat Jendral Pajak mengeluarkan beberapa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas pajak penghasilan badan dan pajak dividen untuk tahun 1997 sampai tahun 2002 untuk pembayaran uplift dengan jumlah tagihan pajak sebesar USD8.860.992. Pada tanggal 27 Februari 2007, EMP Gebang mengajukan Surat Keberatan ke Kantor Pajak dan mengajukan tuntutan hukum kepada Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) menolak SKPKB tersebut. Pada tanggal 26 November 2007, Kantor Pajak menolak surat keberatan. Akan tetapi pada tanggal 30 Januari 2008, PTUN memerintahkan Kantor Pajak untuk membatalkan ketetapan pajak tersebut. Kantor Pajak mengajukan banding ke Mahkamah Agung (MA). Pada tanggal 15 Agustus 2008, MA memutuskan mendukung Kantor Pajak. Pada tanggal 15 Maret 2010, EMP Gebang memperoleh surat jawaban konfirmasi dari Pertamina Hulu Energi dengan No. PHE310/2010-S4. Dalam surat tersebut dinyatakan bahwa penerima uplift untuk periode 1997-2002, adalah Japex. Pada tanggal 22 November 2010, EMP Gebang melalui kuasa hukumnya, Pratama Law Firm, mengkonfirmasikan bertemu dengan Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP), dimana dari hasil pertemuan tersebut BPKP menyatakan penerima uplift tersebut di atas selama periode 1997-2002 adalah Japex. Pada tanggal 11 Februari 2011, EMP Gebang mengajukan surat kepada Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan perihal mohon keadilan atas salah tagih pajak. Berdasarkan surat Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan tanggal 18 Maret 2011, dinyatakan bahwa Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan telah melakukan pemeriksaan dan telah mengirimkan surat kepada Direktorat Jenderal Pajak tanggal 11 Maret 2011 untuk mengambil langkah-langkah penyelesaian sesuai ketentuan yang berlaku atas kekeliruan penerbitan SKPKB EMP Gebang tersebut.

On November 28, 2006, the Directorate General of Taxation issued EMP Gebang with several Tax Underpayment Assessment Letters (Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar, “SKPKB”) for corporate and dividend income tax for the years 1997 to 2002 for these uplift payments, with a tax claim totaling USD8,860,992. On February 27, 2007, EMP Gebang submitted its Objection Letter to the Tax Office and filed a lawsuit to the State Administration Court (Pengadilan Tata Usaha Negara, “PTUN”) opposing such SKPKB. The Tax Office rejected the objection letter on November 26, 2007. However, on January 30, 2008, PTUN ordered the Tax Office to cancel the tax assessment. The Tax Office appealed this ruling to the Supreme Court (Mahkamah Agung, “MA”). MA ruled in favor of the Tax Office on August 15, 2008. On March 15, 2010, EMP Gebang received confirmation letter No. PHE310/2010-S4 from Pertamina Hulu Energi, which stated that the recipient of uplift for the period 1997-2002 was Japex. On November 22, 2010, EMP Gebang through its legal counsel Pratama Law Firm, attended a confirmation meeting with the Financial and Development Supervision Agency (BPKP). Based on the results of the meeting, BPKP determined that the recipient of uplift from period 1997-2002 was indeed Japex. On February 11 2011, EMP Gebang submitted a letter to the Inspectorate General Ministry of Finance regarding judicial review on a mistake in the tax bill. Based on Inspectorate General Ministry of Finance letter, dated March 18, 2011, it was stated that the Inspectorate General Ministry of Finance had performed an examination and sent a letter to the Directorate General of Tax, dated March 11, 2011, to take action regarding this matter in accordance with applicable regulation on the mistake in the issuance of EMP Gebang’s SKPKB.

Berdasarkan hal tersebut di atas maka manajemen berkeyakinan, bahwa EMP Gebang tidak bertanggungjawab terhadap tagihan pajak uplift tersebut di atas. Akan tetapi sampai dengan tanggal penyelesaian laporan interim keuangan konsolidasian, EMP Gebang masih menunggu tindak lanjut penyelesaian permasalahan ini.

Based on these events, the management believes that EMP Gebang is not responsible for the uplift tax payable as referred to above. However, as of the completion date of the consolidated interim financial statements, EMP Gebang is still awaiting a final resolution on this matter.

104

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2012, 31 DESEMBER 2011 DAN 1 JANUARI 2011/ 31 DESEMBER 2010 SERTA UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2012 (Diaudit) DAN 2011 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) 37. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 2012, DECEMBER 31, 2011 AND JANUARY 1, 2011/ DECEMBER 31, 2010 AND FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2012 (Audited) AND 2011 (Unaudited) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated) 37. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS

Kegiatan operasi Kelompok Usaha tidak terlepas dari risiko keadaan bahaya dan risiko bawaan dari pengeboran dan produksi serta transportasi minyak dan gas bumi, seperti kebakaran, bencana alam, ledakan, perbedaan tekanan yang tidak normal, ledakan gas, cratering, pipa retak yang tumpahannya dapat menyebabkan hilangnya hidrokarbon, polusi lingkungan, klaim kecelakaan karyawan dan kerusakan lainnya terhadap properti Kelompok Usaha. Sebagai tambahan, operasi tertentu dari Kelompok Usaha yang mengalami gangguan cuaca tropis, beberapa diantaranya dapat menyebabkan kerusakan yang cukup parah atas fasilitas dan kemungkinan menggangu produksi. Untuk menghindari bahaya operasi tersebut, Kelompok Usaha telah mengasuransikan peralatan pengeboran, perlengkapan dan mesin sebesar nilai penggantian serta mengasuransikan pertanggungan terhadap pihak ketiga dan kompensasi karyawan. Namun demikian, Kelompok Usaha tidak mengasuransikan aset tersebut terhadap gangguan bisnis atau kehilangan pendapatan karena kerusakan atau kehilangan peralatan pengeboran, kecuali peralatan pengeboran lepas pantai diasuransi sebagai syarat untuk pendanaannya untuk kepentingan kreditur.

The Group’s operations are subject to hazards and inherent risks in drilling for and production and transportation of natural gas and oil, such as fires, natural disasters, explosions, encountering formations with abnormal pressures, blow-out, cratering, pipeline ruptures and spills, and which can result in the loss of hydrocarbons, environmental pollution, personal injury claims and other damage to properties of the Group. Additionally, certain natural gas and oil operations of the Group’s are subject to tropical weather disturbances, some of which can be severe enough to cause substantial damage to facilities and possibly interrupt production. As protection against operating hazards, the Group maintains insurance coverage for its drilling rigs, equipment and machinery at their replacement value and insure against third party liability and worker’s compensations. However, the Group does not insure these assets against business interruption or loss of revenues following damage to or loss of a drilling rig, except in respect of an offshore rig where a term of the refinancing for such rig is that insurance coverage be in place for the benefit of the lender.

Kelompok Usaha menerapkan program Manajemen Risiko Perusahaan (MRP) dalam aktivitas operasi dan bisnisnya guna mengidentifikasi, menganalisa dan mengurangi risiko serta meningkatkan efisiensi penggunaan sumber daya dalam rangka mengurangi risiko operasi dan kegagalan. Program tersebut menekankan pada proses pemeriksaan dan keseimbangan kerja, pendelegasian wewenang yang memadai serta penggunaan sumber daya yang memadai, terutama dalam proses pengadaan, pelaksanaan proyek serta tahapan evaluasi atas investasi. Kelompok Usaha mencanangkan untuk terus mengembangkan praktik manajemen risiko dalam setiap kegiatan operasinya dalam mempertahankan hasil operasi yang optimal.

The Group has implemented an Enterprise Risk Management (ERM) Program in the key business and operations units that assists in the identification, analysis and containment of risks, and promotes the efficient use of resources and minimizes operational risks and disruptions. The programs are instrumental in ensuring there are checks and balances, appropriate delegation of duty and efficient deployment of business resources, especially during procurement, project and investment evaluations. The Group intends to continuously promote sound risk management practices throughout the business and operations for consistent operational excellence.

Penerapan MRP membawa beberapa keuntungan bagi Kelompok Usaha, mencakup kesadaran risiko oleh seluruh pekerja, penentuan profil risiko Perusahaan guna menentukan prioritas pengelolaan risiko serta penetapan strategi yang dipilih dalam mengurangi probabilitas serta kerusakan yang mungkin timbul.

ERM implementation brings several advantages to the Group, which include awareness of risk by all employees, corporate risk profiling that is able to capture risk level prioritization, and mitigation strategy to reduce probability and severity of risks.

105



37. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN (Lanjutan)

37. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS (Continued)

Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum sebagai berikut:

The Company’s Directors review and approve the policies for managing of risks, which are summarized as follows:

1. Risiko Volatilitas

1. Volatility Risk

Harga jual atas minyak Kelompok Usaha adalah berdasarkan atas Indonesian Crude Price (ICP) yang ditetapkan oleh Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) pada setiap periode. Akibat hal tersebut, harga yang diterima oleh Kelompok Usaha atas produksi minyaknya tergantung kepada faktor-faktor yang berada diluar kendali Kelompok Usaha.

The selling price of the Group oil is based on Indonesian Crude Price (ICP) as established by the Ministry of Energy and Mineral Resources (MoEMR) periodically. As a result, the price of oil that the Group produces will depend on factors beyond the control of the Group.

Sedangkan untuk penjualan atas gas, harga jual gas Kelompok Usaha dihitung berdasarkan sistem kontrak dengan menggunakan harga tetap. Dalam hal ini terdapat potensi risiko hilangnya peluang pada saat kenaikan harga pasar atas gas jauh melebihi tingkat harga kontrak.

As for the gas sales, the selling prices of the Group are calculated based on the fixed prices. There exists a potential risk when the market price of gas is above the fixed rate contract.

2. Risiko Operasi

2. Operating Risks

Perusahaan dipengaruhi oleh risiko operasi, termasuk risiko atas hilangnya cadangan minyak dan gas serta risiko bencana alam yang dapat berpengaruh terhadap instalasi dan fasilitas produksinya. Kelompok Usaha telah mengasuransikan instalasi dan fasilitas produksinya dengan total nilai penggantian senilai lebih dari masing-masing USD1,6 miliar dan USD1,5 milliar pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011. Walaupun demikian, nilai tersebut tidak mencakup penggantian atas kerugian usaha atau hilangnya keuntungan.

The Company may be affected by operating risks, including risk of loss of oil and gas and natural disaster risk that may affect all installations and production facilities. However, the Group has insured the installations and production facilities with total insurance coverage as of September 30, 2012 and December 31, 2011 amounting to more than USD1.6 billion and USD1.5 billion, respectively. However, this insurance coverage does not include business interruption or loss of profits.

Operasi Kelompok Usaha tunduk kepada hukum dan peraturan yang berlaku di Indonesia yang mengatur pembuangan limbah ke lingkungan atau yang berkaitan dengan perlindungan lingkungan. Hukum dan peraturan tersebut mensyaratkan harus adanya izin sebelum dimulainya pengeboran, yang dapat membatasi jenis, jumlah dan konsentrasi berbagai jenis bahan yang bisa dilepas ke lingkungan sehubungan dengan aktivitas pengeboran dan produksi, membatasi atau melarang aktivitas pengeboran di atas tanah tertentu yang berada di dalam hutan belantara, rawa-rawa dan area dilindungi lainnya, mensyaratkan tindakan atau langkah perbaikan untuk mencegah polusi yang dihasilkan dari operasi Kelompok Usaha.

The Group’s operations are subject to Indonesian laws and regulations governing the discharge of materials into the environment or otherwise relating to environmental protection. These laws and regulations may require the acquisition of a permit before drilling commences, which may restrict the types, quantities and concentration of various substances that can be released into the environment in connection with drilling and production activities, limit or prohibit drilling activities on certain lands lying within wilderness, wetlands and other protected areas, require remedial measures to prevent pollution resulting from the Group’s operations.

106



37. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN (Lanjutan)

37. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS (Continued)

Pemerintah telah menerapkan peraturan lingkungan hidup kepada perusahaan minyak dan gas bumi yang beroperasi di Indonesia dan perairan Indonesia. Operator dilarang untuk mencemari lingkungan akibat tumpahan minyak dan harus memastikan bahwa daerah di sekitar sumur minyak di darat akan dipulihkan ke kondisi semula jika memungkinkan setelah operator tidak beroperasi lagi di daerah tersebut.

The Government has imposed environmental regulations on oil and gas companies operating in Indonesia and in Indonesian waters. Operators are prohibited from spilling oil into the environment and must ensure that the area surrounding any onshore well is restored to its original state after the operator has ceased to operate on the site.

Manajemen berkeyakinan bahwa Kelompok Usaha telah mematuhi perundang-undangan dan ketentuan Pemerintah mengenai lingkungan hidup yang berlaku.

Management believes that the in compliance with current environmental laws and regulations.

38. LIABILITAS UNTUK MERESTORASI AREA YANG DITINGGALKAN Mutasi liabilitas untuk restorasi area yang ditinggalkan berdasarkan area of interest adalah sebagai berikut: Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012 PSC Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Korinci Baru TAC Semberah TAC Gelam

13.303.173 7.368.948 2.177.526 1.170.966 315.715 161.315

Total

24.497.643

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2011 PSC Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Korinci Baru TAC Semberah TAC Gelam

12.582.641 417.684 -

Total

13.000.325

Penambahan/ Addition 39.852 257.545 746.855 -

Penambahan/ Addition 720.532 7.368.948 1.759.842 1.170.966 315.715 161.315

Group is applicable

38. ABANDONMENT AND SITE RESTORATION OBLIGATIONS The movements of abandonment and site restoration obligations based on area of interest were as follows:


Pengurangan/ Deduction 624.249 -

13.343.025 7.002.244 2.924.381 1.170.966 315.715 161.315

Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Korinci Baru PSC Semberah TAC Gelam TAC

24.917.646

Total


Pengurangan/ Deduction -

13.303.173 7.368.948 2.177.526 1.170.966 315.715 161.315

Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Korinci Baru PSC Semberah TAC Gelam TAC

24.497.643

Total

107



38. LIABILITAS UNTUK MERESTORASI AREA YANG DITINGGALKAN (Lanjutan)

38. ABANDONMENT AND SITE RESTORATION OBLIGATIONS (Continued)

Estimasi atas pencadangan kewajiban merestorasi area yang ditinggalkan untuk wilayah kerja PSC Malacca Strait, PSC Kangean, PSC Korinci Baru, TAC Semberah dan TAC Gelam, tidak dihitung oleh konsultan independen, tetapi dilakukan oleh manajemen Kelompok Usaha. Manajemen Kelompok Usaha yakin bahwa kewajiban yang dibentuk pada tanggal laporan posisi keuangan interim konsolidasian telah memadai untuk menutupi semua kewajiban yang timbul untuk kegiatan merestorasi atas area yang ditinggalkan. 39. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

Estimation of the abandonment and site restoration obligations for the working areas of Malacca Strait PSC, Kangean PSC, Korinci Baru PSC, Semberah TAC and Gelam TAC, were determined not by independent consultants, but by the Group’s management. The Group’s management believes that the obligations as of the dates of the consolidated interim statement of financial position are sufficient to meet the environmental obligations for abandonment and site restoration activities.

39. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011, Kelompok Usaha mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As of September 30, 2012 and December 31, 2011, the Group had monetary assets and liabilities in foreign currencies as follows:

30 September / September 30, 2012 Setara dengan / Equivalent in Mata Uang Asing / USD Foreign Currency Aset Kas dan setara kas Piutang lain-lain

IDR IDR

10.276.745.536 687.061.905.521

Total Aset Liabilitas Utang wesel Utang usaha Utang jangka pendek

IDR IDR IDR

50.683.418.805 9.500.000.000

Total Liabilitas Aset Neto

1.071.834 71.658.522

Assets Cash and cash equivalent Other receivables

72.730.356

Total Assets

5.286.130 990.822

Liabilities Notes payable Trade payables Short-term loan

6.276.952

Total Liabilities

66.453.403

Net Assets

31 Desember / December 31, 2011 Setara dengan / Equivalent in Mata Uang Asing / USD Foreign Currency Aset Kas dan setara kas Piutang lain-lain

IDR Euro IDR

46.580.901.392 40.987 390.228.974.976

Total Aset Liabilitas Utang wesel Utang usaha Utang jangka pendek Total Liabilitas Aset Neto

IDR IDR IDR

578.801.000 78.364.368.344 9.500.000.000

5.136.844 53.060 43.033.632

Assets Cash and cash equivalent Other receivables

48.223.536

Total Assets

63.829 8.641.858 1.047.640

Liabilities Notes payable Trade payables Short-term loan

9.753.327

Total Liabilities

38.470.209

Net Assets

108



40. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI REVISI LAIN DAN INTERPRETASI

40. ADOPTION OF OTHER REVISED ACCOUNTING STANDARDS AND INTERPRETATIONS

Selain standar akuntansi revisi yang telah disebutkan sebelumnya, Kelompok Usaha juga telah menerapkan standar akuntansi dan interpretasi berikut pada tanggal 1 Januari 2012 yang dianggap relevan tetapi tidak berpengaruh secara signifikan terhadap laporan keuangan interim konsolidasian:

Other than the revised accounting standards previously mentioned, the following revised accounting standards and interpretations were also effective in January 1, 2012, but did not have a significant impact on the Group’s consolidated interim financial statements:

-

PSAK No. 18 (Revisi 2010), “Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya”. PSAK No. 53 (Revisi 2010), “Pembayaran Berbasis Saham”. PSAK No. 56 (Revisi 2010), “Laba per Saham”.

-

ISAK No. 15, “PSAK No. 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”. ISAK No. 20 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan Perubahan Dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”. ISAK No. 23 (Revisi 2011), “Sewa Operasi Insentif”. ISAK No. 24 (Revisi 2011), “Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa Guna Usaha”. ISAK No. 25 (Revisi 2011), “Hak Atas Tanah”. ISAK No. 26 (Revisi 2011), “Penilaian Ulang Derivatif Melekat”.

-

-

-

-

-

41. STANDAR AKUNTANSI YANG BARU DAN PENCABUTAN STANDAR AKUNTANSI SEBELUMNYA

-

-

-

-

PSAK No. 18 (Revised 2010), “Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans”. PSAK No. 53 (Revised 2010), “Share-based Payment”. PSAK No. 56 (Revised 2010), “Earnings per Share”. ISAK No. 15, “PSAK No. 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”. ISAK No. 20 (Revised 2010), “Income Taxes Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”. ISAK No. 23 (Revised 2011), “Operating Leases Incentives”. ISAK No. 24 (Revised 2011), “Evaluating the Substance of Transaction Involving the Legal Form of a Lease”. ISAK No. 25 (Revised 2011), “Land Rights”. ISAK No. 26 (Revised 2011), “Reassessment Derivatives Inherent”.

41. ACCOUNTING STANDARDS PRONOUNCEMENTS AND REVOCATION OF PREVIOUS ACCOUNTING STANDARDS

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah menerbitkan revisi dan pencabutan atas standar akuntansi yang mungkin berdampak pada laporan keuangan interim konsolidasian.

The Indonesian Institute of Accountants (IAI) has released revisions and revocations of several accounting standards that may have certain impacts on the consolidated interim financial statements.

Revisi berikut ini berlaku efektif untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah 1 Januari 2013:

The following revisions are effective for financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2013:

-

-

-

PPSAK No. 10, “Pencabutan PSAK No. 51: Akuntansi untuk Kuasi Reorganisasi”. PSAK No. 38 (Revisi 2011), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”.

Kelompok Usaha sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar-standar ini terhadap laporan keuangan interim konsolidasian.

-

PPSAK No. 10, “Revocation of PSAK No. 51: Accounting for Quasi Reorganization”. PSAK No. 38 (Revised 2011), “Business Combination Entities under Common Control”.

The Group is evaluating the potential impact on the consolidated interim financial statements as a result of the adoption of the above new accounting standards.

109



42. KELANGSUNGAN USAHA

42. GOING CONCERN

Laporan keuangan interim konsolidasian disusun dengan asumsi bahwa Kelompok Usaha akan melanjutkan operasinya sebagai entitas yang berkemampuan untuk mempertahankan kelangsungan usahanya.

The consolidated interim financial statements have been prepared on the assumption that the Group will continue to operate as a going concern.

Jumlah liabilitas jangka pendek Kelompok Usaha telah melebihi jumlah aset lancarnya pada tanggal 30 September 2012 sebesar USD226.339.832. Seperti yang dijelaskan dalam Catatan 21 atas laporan keuangan interim konsolidasian, Kelompok Usaha telah mengalami kondisi wanprestasi atas perjanjian fasilitas kredit dengan Credit Suisse (CS). Sementara Kelompok Usaha telah merestrukturisasi persyaratan atas pinjaman tersebut dengan pemberi pinjaman, tidak ada jaminan bahwa Kelompok Usaha akan dapat melaksanakan seluruh persyaratan yang diwajibkan atas pinjaman yang telah dinegosiasi ulang tersebut. Kondisi ini menimbulkan keraguan substansial atas kemampuan Kelompok Usaha dalam mempertahankan kelangsungan hidupnya.

The Group’s total current liabilities have exceeded its total current assets as of September 30, 2012 amounting to USD226,339,832. As disclosed in Note 21 to the consolidated interim financial statements, the Group has recently been in default under the primary credit facility with Credit Suisse (CS). While the Group has restructured the terms of that facility with the lenders, there is no assurance that the Group will be able to perform all of the obligations under the terms of the renegotiated debt. This condition raise substantial doubt about the ability of the Group to continue as a going concern.

Sebagai tanggapan atas hal-hal tersebut di atas, Kelompok Usaha akan mengimplementasikan langkah-langkah yang signifikan sebagai berikut:

To counter the matters reffered to above, the Group will implement the following steps:

-

-

-

-

-

-

Melanjutkan kesuksesan untuk meningkatkan harga gas yang sudah ada. Melanjutkan peningkatan produksi minyak dan gas dan merealisasi target produksi yang dicanangkan. Fokus pada proyek yang potensial & dengan biaya yang efisien (development drilling, kegiatan work over, dan lain-lain). Pengambil alihan aset-aset baru yang prospektif untuk mendukung produksi komersial Perusahaan. Implementasi sistem Enterprise Resources Planning untuk membantu mencapai visi dan misi Perusahaan.

Terkait atas kondisi wanprestasi terhadap perjanjian kredit dengan CS, Kelompok Usaha melalui Entitas Anak EMP HS, telah menerima surat waiver dari CS pada tanggal 24 April 2012, akan tetapi per tanggal 30 September 2012 Kelompok Usaha belum dapat melaksanakan beberapa persyaratan yang terdapat didalam surat waiver tersebut (Catatan 21).

-

-

-

-

Continue its successful effort to increase the existing gas prices. Continue to increase production levels of oil and gas and focus on realization of planned production targets. Focus on high success rate & acceptable cost projects (development drillings, work-over activities, etc.). Acquiring new prospective oil and gas assets to enhance commercial production. Implement the Enterprise Resources Planning System to support vision and mission of the Company.

In relation to the default condition of the credit facility agreement with CS, the Group through its Subsidiary EMP HS, received a waiver letter from CS on April 24, 2012. However, as of September 30, 2012, the Group has not met several terms under the waiver letter (Note 21).

110



42. KELANGSUNGAN USAHA (Lanjutan)

42. GOING CONCERN (Continued)

Manajemen berpendapat bahwa kemampuan Kelompok Usaha untuk mempertahankan kelangsungan hidupnya, dapat diatasi melalui langkah-langkah tersebut di atas.

Management believes that the Group’s ability to continue as a going concern can be achieved through implementation of the steps listed above.

Laporan keuangan interim konsolidasian terlampir tidak mencakup penyesuaian yang mungkin timbul sebagai akibat dari kondisi tersebut.

The consolidated interim financial statements do not include any adjustments that might result from this uncertainty.

43. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS

43. SUPPLEMENTARY OF CASH FLOWS ACTIVITIES

Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas:

Activities not affecting cash flows: 30 September / September 30, 2012 2011

Kapitalisasi biaya pinjaman atas aset dalam penyelesaian dalam akun aset minyak dan gas bumi Amortisasi biaya emisi pinjaman

5.681.568 1.645.412

44. PENYAJIAN KEMBALI DAN REKLASIFIKASI AKUN

Capitalization of borrowing cost to construction-in-progress in oil and gas properties Amortization of debt issuance cost

6.565.316 -

44. RESTATEMENT AND RECLASSIFICATION ACCOUNT

Sehubungan penerapan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”, Kelompok Usaha mengubah mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian dari Rupiah (Rp) menjadi Dolar Amerika Serikat (USD) yang merupakan mata uang fungsional Kelompok Usaha, sehingga Kelompok Usaha menyajikan kembali laporan keuangan konsolidasian untuk periode komparatif.

In relation to the adoption of PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, the Group has changed the presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements from Rupiah (Rp) to United States Dollars (USD), which is the Group’s functional currency, therefore the Group remeasured the comparative figures of the consolidated financial statements presented.

Ikhtisar perubahan pada laporan keuangan konsolidasian untuk tanggal dan tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011 dan 2010, akibat dari penerapan PSAK No. 10 adalah sebagai berikut:

The summary of changes to the consolidated financial statements for the years ended December 31, 2011 and 2010, due to the implementation of PSAK No. 10, is as follows:

31 Desember / December 31, 2011 Dilaporkan sebelumnya Disajikan (Dalam ribuan kembali rupiah) / (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ As previously reported As Restated (In thousand (In United rupiah) States Dollars)


ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain - neto Persediaan - neto Biaya dibayar di muka dan uang muka Aset lancar lainnya Total Aset Lancar

ASSETS

143.715.471 622.068.606 695.704.771 754.463.034 419.823.202 69.733.662 25.689.053

15.848.640 68.600.420 76.720.861 83.200.599 46.297.221 5.012.878 2.832.935

183.232.803 616.786.374 214.984.017 421.436.956 356.465.381 119.478.871 12.356.844

20.082.220 68.600.420 23.911.024 47.170.561 39.646.911 13.288.719 1.374.357

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investment Trade receivables Other receivables - net Inventories - net Prepaid expenses and advances Other current assets

2.731.197.799

298.513.554

1.924.741.246

214.074.212

Total Current Assets

111



44. PENYAJIAN KEMBALI DAN REKLASIFIKASI AKUN (Lanjutan)

44. RESTATEMENT AND RECLASSIFICATION ACCOUNT (Continued)

31 Desember / December 31, 2011 Dilaporkan sebelumnya Disajikan (Dalam ribuan kembali rupiah) / (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ As previously reported As Restated (In thousand (In United rupiah) States Dollars) ASET TIDAK LANCAR Kas dalam pembatasan jangka panjang Piutang pihak berelasi Aset pajak tangguhan - neto Aset tetap - neto Aset eksplorasi dan evaluasi Aset minyak dan gas bumi - neto Dana untuk merestorasi area yang ditinggalkan Aset tidak lancar lainnya


458.156.643 1.152.402.554 295.068.200 6.972.356 12.299.972.950

50.524.553 127.084.534 33.025.323 810.049 32.629.337 1.309.515.531

421.204.212 1.072.555.517 332.250.127 4.497.943 7.669.107.878

46.847.315 119.292.127 37.395.371 528.110 24.448.002 812.881.847

145.991.761 265.071.643

16.099.665 29.231.545

116.885.918 220.792.729

13.000.325 24.557.083

NON-CURRENT ASSETS Restricted long-term cash Due from related parties Deferred tax assets - net Fixed assets - net Exploration and evaluation assets Oil and gas properties - net Abandonment and site restoration fund Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar

14.623.636.107

1.598.920.537

9.837.294.324

1.078.950.180

Total Non-Current Assets

TOTAL ASET

17.354.833.906

1.897.434.091

11.762.035.570

1.293.024.392

TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang jangka pendek Utang wesel Utang usaha Utang lain-lain Beban akrual Utang pajak Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

9.500.000 36.634.066 360.195.975 394.649.361 1.204.680.511 491.392.930

1.047.640 2.099.525 39.721.656 45.461.506 133.922.240 54.189.781

16.872.268 300.731.339 271.528.714 469.104.191 284.611.642

3.776.098 33.448.041 28.300.532 52.174.862 31.655.171

1.813.600.000

200.000.000

1.798.200.000

200.000.000

Total Liabilitas Jangka Pendek

4.310.652.843

476.442.348

3.141.048.154

349.354.704

LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang pihak berelasi Liabilitas pajak tangguhan - neto Liabilitas imbalan kerja Liabilitas untuk merestorasi area yang ditinggalkan Liabilitas jangka panjang lainnya Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun Total Liabilitas Jangka Panjang Total Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham Tambahan modal disetor - neto Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak Selisih kurs penjabaran laporan keuangan dalam valuta asing Defisit Sub-total Kepentingan nonpengendali Total Ekuitas TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

CURRENT LIABILITIES Short-term loan Notes payable Trade payables Other payables Accrued expenses Taxes payable Current maturities of long-term loan Total Current Liabilities

71.829.593 1.245.188.767 287.813.864

7.921.217 137.456.284 31.739.509

70.611.581 482.420.243 197.531.432

7.853.585 53.795.386 21.969.907

222.144.623 43.316.021

24.497.643 4.776.800

116.885.918 -

13.000.325 -

NON-CURRENT LIABILITIES Due to related parties Deferred tax liabilities - net Employee benefits obligation Abandonment and site restoration obligation Other non-current liabilities

5.034.139.209

554.081.698

1.866.505.462

207.597.093

Long-term loan - net of current maturities

6.904.432.077

760.473.151

2.733.954.636

304.216.296

Total Non-Current Liabilities

11.215.084.920

1.236.915.499

5.875.002.790

653.571.000

Total Liabilities EQUITY Equity attributable to owners of the parent Capital stock Additional paid-in capital - net Difference in value from restructuring transactions of entities under common control Difference due to change of equity of Subsidiary Translation adjustments on financial statements in foreign currency Deficit

4.058.411.199 5.343.607.696

432.076.262 567.588.292

4.058.411.041 5.343.607.555

432.076.245 567.588.276

(2.634.645.040)

(280.159.804)

(2.634.645.040)

(280.159.804)

1.262.994.439

134.090.077

1.262.994.439

134.090.077

66.354.979 (2.094.286.577)

(205.296.575)

(12.436.433) (2.162.849.291)

(217.033.273)

6.002.436.696

648.298.252

5.855.082.271

636.561.521

Sub-total

137.312.290

14.897.544

31.950.509

2.891.871

Non-controlling interest

6.139.748.986

663.195.796

5.887.032.780

639.453.392

Total Equity

17.354.833.906

1.900.111.295

11.762.035.570

1.293.024.392

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

112





30 September / September 30, 2011 Dilaporkan sebelumnya Disajikan (Dalam ribuan kembali rupiah) / (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ As previously reported As Restated (In thousand (In United rupiah) States Dollar *) PENJUALAN NETO

1.317.235.107

151.388.933

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

807.762.050

92.835.542

COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO

509.473.057

58.553.391

GROSS PROFIT

BEBAN USAHA

100.558.190

11.557.084

OPERATING EXPENSES

LABA USAHA

408.914.867

46.996.307

OPERATING INCOME

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Penggantian overhead Pendapatan bunga Rugi selisih kurs - neto Beban keuangan Lain-lain - neto

10.184.479 2.341.878 (2.847.452) (255.955.306) (41.362.074)

1.170.495 269.150 1.048.404 (29.416.769) (4.753.714)

OTHER INCOME (CHARGES) Overhead cost recovery Interest income Loss on foreign exchange - net Financing charges Others - net

Beban Lain-lain - Neto

(287.638.475)

(31.682.434)

Other Charges - Net

LABA (RUGI) SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK

121.276.392

15.313.873

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

(46.352.724) (21.880.916)

(5.327.287) (2.514.759)

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Deferred

Beban Pajak Penghasilan - Neto

(68.233.640)

(7.842.046)

Income Tax Expense - Net

53.042.752

7.471.827

NET INCOME (LOSS)

LABA (RUGI) NETO

INCOME (LOSS) BEFORE TAX BENEFIT (EXPENSE)

Total laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali

48.258.376 4.784.376

6.921.962 549.865

Total comprehensive income (loss) attributable to: Owners of the Parent Non-controlling interest

Total

53.042.752

7.471.827

Total

0,00017

BASIC INCOME (LOSS) PER SHARE ATTRIBUTABLE TO THE OWNERS OF PARENT

LABA (RUGI) NETO PER SAHAM DASAR DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

Beberapa angka perbandingan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan posisi keuangan interim konsolidasian tanggal 30 September 2012. Reklasifikasi tersebut adalah sebagai berikut:

1,19

Certain comparative figures in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 and 2010, have been reclassified to conform to the September 30, 2012 consolidated interim statement of financial position presentation. These reclassifications are as follows:

113





Dilaporkan Sebelumnya (Dalam ribuan rupiah) / As Previously Reported (In thousand rupiah)

31 Desember / December 31, 2011 Disajikan kembali Reklasifikasi (Dalam Dolar (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ Amerika Serikat)/ As Restated Reclassification (In United (In United States Dollars) States Dollars)

Setelah Reklasifikasi/ As Reclassified

Laporan Posisi Keuangan: Aset Tidak Lancar: Kas dalam pembatasan jangka panjang

Statement of Financial Position: 50.524.553

16.099.665

145.991.761

16.099.665

(16.099.665)

-

Abandonment and site restoration

69.733.662

5.012.878

(2.677.204)

2.335.674

Prepaid expenses and advances

-

-

2.677.204

2.677.204

Prepaid Value-Added Tax

Liabilitas Jangka Pendek: Beban akrual Pinjaman jangka panjang Utang pihak berelasi Utang wesel Utang lain-lain

1.204.680.511 5.034.139.209 36.634.058 394.649.371

132.849.637 555.154.301 4.039.927 43.521.104

1.072.603 (1.072.603) 7.921.217 (1.940.402) 1.940.402

133.922.240 554.081.698 7.921.217 2.099.525 45.461.506

Current Liabilities: Accrued expenses Long-term loan Due to related parties Notes payable Other payables

Liabilitas Jangka Panjang: Utang pihak berelasi

71.829.593

7.921.217

(7.921.217)

-

Non - Current Liabilities: Due to related parties

5.343.607.696

567.588.292

(280.159.804)

287.428.488

(2.634.645.040)

(280.159.804)

280.159.804

Dana untuk merestorasi area yang ditinggalkan Biaya dibayar di muka dan uang muka Pajak Pertambahan Nilai dibayar dimuka

Ekuitas : Tambahan modal disetor - Neto Selisih nilai transaksi restrukturisasi restrukturisasi entitas sepengendali

66.624.218

Non-Current Assets: Restricted long-term cash

458.156.643

-

Laporan Arus Kas Arus Kas dari Aktivitas Operasi Pembayaran kas kepada pemasok, kontraktor, karyawan dan aktivitas operasional lainnya Penerimaan kas dari penghasilan bunga Pembayaran untuk beban keuangan Arus Kas dari Aktivitas Investasi Penerimaan kas dari penghasilan bunga Penurunan (penambahan) piutang pihak berelasi Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Penurunan (peningkatan) kas dalam pembatasan jangka panjang

Statement of Cash Flows:

(490.984.506)

(81.034.519)

(381.138.265)

(41.198.498)

(2.064.370) 213.755 979.635

(83.098.889) 213.755 (40.218.863)

9.414.381 -

(36.952.431)

1.072.742 -

(3.677.238)

(1.072.742) 768.887

1.174.835


768.887

(2.502.403)

Cash receipt from interest Financing charges paid

Cash receipt from interest income Decrease (increase) of due from related parties Cash Flows from Financing Activities Decrease (increase) of restricted long-term cash

Setelah Reklasifikasi/ (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ As Reclassified (In United States Dollars)

Laporan Posisi Keuangan:

Aset Tidak Lancar: Kas dalam pembatasan jangka panjang Dana untuk merestorasi area yang ditinggalkan Aset tidak lancar lainnya

Cash Flows from Operating Activities Cash paid to suppliers, contractors, employees and and other operational activities

Cash Flows from Investing Activities


Aset Lancar: Kas dan setara kas Piutang lain-lain

Equity : Additional paid in capital - Net Difference in value from restructuring transaction of entities under common control

Statement of Financial Position: 183.232.803 421.436.956

20.379.580 46.873.201

(297.360) 297.360

20.082.220 47.170.561

Current Assets: Cash and cash equivalent Other receivables Non-Current Assets:

446.041.050

49.609.726

10.237.914

59.847.640

116.885.918 195.955.891

13.000.325 21.794.672

(13.000.325) 2.762.411

24.557.083

Restricted long-term cash Abandonment and site restoration Other non-current assets

114







Setelah Reklasifikasi/ (Dalam Dolar Amerika Serikat)/ As Reclassified (In United States Dollars)

Liabilitas Jangka Pendek: Utang wesel Utang lain-lain Utang pihak berelasi

16.872.268 271.528.714 -

1.876.573 30.200.057 -

1.899.525 (1.899.525) 7.853.585

3.776.098 28.300.532 7.853.585

Current Liabilities: Notes payable Other payables Due to related parties

Liabilitas Jangka Panjang: Utang pihak berelasi

70.611.581

7.853.585

(7.853.585)

-

Non - Current Liabilities: Due to related parties

5.343.607.555

567.588.276

(280.159.804)

287.428.472

(2.634.645.040)

(280.159.804)

280.159.804

Ekuitas : Tambahan modal disetor - Neto Selisih nilai transaksi restrukturisasi restrukturisasin entitas sepengendali

-

under common control

Laporan Arus Kas Arus Kas dari Aktivitas Operasi Pembayaran kas kepada Pemasok, kontraktor, karyawan dan aktivitas operasional lainnya Penerimaan kas dari penghasilan bunga Pembayaran untuk beban keuangan Arus Kas dari Aktivitas Investasi Penerimaan kas dari penghasilan bunga Penurunan (penambahan) piutang pihak berelasi Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Penurunan (peningkatan) kas dalam pembatasan jangka panjang Penambahan (penurunan) utang pihak berelasi

Equity : Additional paid in capital - Net Difference in value from restructuring transaction of entities

Statement of Cash Flows:

(981.730.385)

(117.624.939)

(4.718.845)

(122.343.784)

(724.689.307)

(80.860.304)

3.374.811 5.981.871

3.374.811 (74.878.433)

Cash Flows from Operating Activities Cash paid to suppliers, contractors, employees and and other operational activities Cash receipt from interest Financing charges paid Cash Flows from Investing Activities

35.506.905

3.907.440

-

-

56.897.042

5.404.041

(80.500.533)

(35.823.060)

45. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN Pada tanggal 13 November 2012, Mahkamah Konstitusi Republik Indonesia melalui putusan Nomor 36/PUU-X/2012 bertanggal 13 November 2012 memutuskan bahwa fungsi dan tugas BPMIGAS akan dilaksanakan oleh Pemerintah Republik Indonesia melalui Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral. Terkait dengan hal tersebut Pemerintah Indonesia menerbitkan Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 95 Tahun 2012 bertanggal 13 November 2012 tentang pengalihan pelaksanaan tugas dan fungsi kegiatan usaha hulu minyak dan gas bumi dari BPMIGAS untuk sementara dialihkan kepada Menteri yang menyelenggarakan urusan pemerintahan dibidang minyak dan gas bumi. Pada tanggal 10 Januari 2013 Pemerintah Republik Indonesia menerbitkan Peraturan Presiden lainnya Nomor 9 Tahun 2013, yang menetapkan penyelenggaraan pengelolaan kegiatan usaha hulu minyak dan gas bumi dilaksanakan oleh Satuan Kerja Khusus Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi (SKK Migas).

(3.907.440) 8.892.443

(738.902) (8.883.938)

8.892.443

4.665.139 (44.706.998)

Cash receipt from interest income Decrease (increase) of due from related parties Cash Flows from Financing Activities Decrease (increase) of restricted long-term cash Increase (decrease) of due to related parties

45. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD On November 13, 2012, Constitutional Court Republic of Indonesia through its Decision No. 36/PUU-X/2012 dated November 13, 2012 declared the function and tasks of BPMIGAS will be carried out by the Government of the Repubic of Indonesia through the Ministry of Energy and Mineral Resources. In relation to this, the Government issued Presidential Decree No. 95 Year 2012 dated November 13, 2012 temporarly shifting the duties and functions of upstream business activities from BPMIGAS to the Minister who organizes government affairs in the oil and gas industry. On January 10, 2013 the Government issued another Presidential Decree No. 9 Year 2013, which established that management of oil and gas business activities was to be undertaken by the Special Task Force for Upstream Oil and Gas Business Activities (SKK Migas).

115



45. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN (Lanjutan)

45. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD (Continued)

Perubahan tersebut tidak berdampak material terhadap operasi dan laporan keuangan Kelompok Usaha.

46. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan interim konsolidasian ini yang diselesaikan pada tanggal 13 Februari 2013.

The changes did not have material impact on the Group’s operation and financial statements.

46. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS The management of the Company is responsible for the preparation of these consolidated interim financial statements that were completed on February 13, 2013.

116

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN (TIDAK DIAUDIT) 30 SEPTEMBER 2012 DAN 2011

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES SUPPLEMENTARY INFORMATION (UNAUDITED) SEPTEMBER 30, 2012 AND 2011

ESTIMASI CADANGAN

RESERVE ESTIMATION

Informasi mengenai kuantitas gross proven developed, undeveloped dan probable reserve di bawah ini hanya merupakan estimasi dan tidak menggambarkan nilai yang dapat direalisasikan atau nilai pasar wajar dari cadangan minyak dan gas bumi Entitas Anak. Entitas Anak menekankan bahwa estimasi cadangan tidak selalu tepat, sehingga estimasi cadangan ini dapat saja berubah bila informasi baru tersedia di kemudian hari. Terdapat berbagai ketidakpastian dalam mengestimasi cadangan minyak dan gas bumi, termasuk faktor-faktor di luar kendali Entitas Anak.

The following information on gross proven developed, undeveloped and probable reserve quantities are estimations only, and do not purpose to reflect realizable values or fair market values of Subsidiaries’ oil and gas reserves. The Subsidiaries emphasize that reserve estimations are inherently imprecise, and these estimations are expected to change as future information becomes available. There are numerous uncertainties inherent in estimating oil and gas reserves including many factors beyond the control of the Subsidiaries.

Manajemen berpendapat bahwa kuantitas cadangan di bawah ini merupakan estimasi yang memadai berdasarkan data teknik dan geologi yang tersedia, sebagai berikut:

Management believes that the reserve quantities shown below are reasonable estimates based on available engineering and geological data, as follows:

)

ONWJ 1 Minyak Mentah, Gas dan Condensate/ Crude Oil, Gas *) and Condensate MBOE

Malacca Strait

Minyak Mentah/ Crude Oil MBOE

2)

*)

3)

Kangean Minyak Mentah, Gas dan Condensate/ Crude Oil, Gas *) and Condensate MBOE

Gelam

4)

Semberah

5)

Gas dan Minyak Mentah/ Gas and Crude Oil MBOE

Minyak Mentah/ Crude Oil MBOE

6)

Gebang Minyak Mentah, Gas dan Condensate/ Crude Oil, Gas *) and Condensate MBOE

Korinci

7)

Bentu

Gas/ Gas MBOE

8)

Gas/ Gas MBOE

Masela

9)

Gas/ Gas MBOE

Tonga

10)

Oil/ Oil MBOE

Proven developed, undeveloped dan probable reserves Saldo 1 Januari 2011 Revisi selama tahun berjalan Produksi selama tahun berjalan

240.369 (22.248)

41.057 (2.622)

233.866 (2.438)

3.045 (199)

17.694 (687)

6.330 (73)

9.702 (223)

48.273 17.273 (812)

3.078.000 -

2.565 -

Proven developed, undeveloped and probable reserves Balance as of January 1, 2011 Revision during the year Production during the year

Saldo 31 Desember 2011

218.121

38.435

231.428

2.846

17.007

6.257

9.479

64.734

3.078.000

2.565


Saldo 1 Januari 2012 Revisi selama tahun berjalan Produksi selama tahun berjalan

218.121 (69.185) (16.513)

38.435 (9.076) (2.007)

231.428 (7.498) (5.708)

2.846 (1.160) (233)

17.007 (15.395) (419)

6.257 (42)

9.479 (9.113) (21)

64.734 (2.269) (725)

3.078.000 -

2.565 -

Balance as of January 1, 2012 Revision during the year Production during the year

Saldo 30 September 2012

132.423

27.352

218.222

1.453

1.193

6.215

345

61.740

3.078.000

2.565


Proven developed dan undeveloped reserves Saldo 1 Januari 2011 Revisi selama tahun berjalan Produksi selama tahun berjalan

163.902 (22.248)

29.569 (2.622)

119.015 (2.438)

645 (199)

6.232 (687)

3.029 (73)

851 (223)

23.602 5.827 (812)

1.626.000 -

1.008 -

Proven developed and undeveloped reserves Balance as of January 1, 2011 Revision during the year Production during the year

Saldo 31 Desember 2011

141.654

26.947

116.577

446

5.545

2.956

628

28.617

1.626.000

1.008


Saldo 1 Januari 2012 Revisi selama tahun berjalan Produksi selama tahun berjalan

141.654 (14.685) (16.513)

26.947 (6.876) (2.007)

116.577 2.403 (5.708)

446 890 (233)

5.545 (4.643) (419)

2.956 (42)

628 (445) (21)

28.617 (73) (725)

1.626.000 -

1.008 -

Balance as of January 1, 2012 Revision during the year Production during the year

Saldo 30 September 2012

110.456

18.064

113.272

2.914

162

27.819

1.626.000

1.008


1.103

*) Satuan untuk gas dan minyak telah dikonversi dari Billion Cubic Feet (BCF) dan Million Barrels of Oil (MMBO) menjadi Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE).

483

*) Units for gas and condensate have been converted from Billion Cubic Feet (BCF) and Million Barrels of Oil (MMBO) to Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE).

117



ESTIMASI CADANGAN (Lanjutan)

RESERVE ESTIMATION (Continued)

1)

Cadangan minyak dan gas bumi di ONWJ PSC berasal dari sertifikasi cadangan oleh RISC per tanggal 31 Desember 2011 setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan 30 September 2012.

1)

Reserves in the ONWJ PSC are derived from the RISC reserves certification effective December 31, 2011 and the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification date to September 30, 2012.

2)

Cadangan minyak dan gas bumi di Malacca Straits PSC berasal dari estimasi cadangan oleh GCA per tanggal 31 Maret 2012 setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan lainnya, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan 30 September 2012.

2)

Reserves in the Malacca Straits PSC are derived from the GCA reserves estimation effective March 31, 2012 and the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the reserves estimation date to September 30, 2012.

3)

Estimasi atas cadangan minyak dan gas bumi di Blok Kangean telah disertifikasi oleh:

3)

Estimated oil and gas reserves in Kangean Block were certified by:







Sertifikasi cadangan oleh Sproule per tanggal 31 Maret 2012 (untuk Lapangan TSB) setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan 30 September 2012; dan Analisa teknis oleh tim teknikal internal Perusahaan (keseluruhan lapangan yang lain) berdasarkan panduan yang dikeluarkan oleh SPE.



Sproule reserves certification effective March 31, 2012 (for the TSB fields) and the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification date to September 30, 2012; and The Company’s internal technical team (all other fields) according to guidelines promulgated by SPE.

4)

Cadangan minyak dan gas bumi di Sungai Gelam TAC berasal dari analisa teknis oleh tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE.

4)

Reserves in the Sungai Gelam TAC are derived from the Company’s internal technical team according to guidelines promulgated by SPE.

5)

Cadangan minyak dan gas bumi di Semberah TAC berasal dari analisa teknis oleh tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE.

5)

Reserves in the Semberah TAC are derived from the Company’s internal technical team according to guidelines promulgated by SPE.

6)

Cadangan minyak dan gas bumi di Gebang PSC berasal dari analisa teknis oleh tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE.

6)

Reserves in the Gebang PSC are derived from the Company’s internal technical team according to guidelines promulgated by SPE.

7)

Cadangan minyak dan gas bumi di Korinci PSC berasal dari analisa teknis oleh tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE.

7)

Reserves in the Korinci PSC are derived from the Company’s internal technical team according to guidelines promulgated by SPE.

118



ESTIMASI CADANGAN (Lanjutan)

RESERVE ESTIMATION (Continued)

8)

Cadangan minyak dan gas bumi di Bentu PSC berasal dari sertifikasi cadangan oleh RISC efektif 1 Desember 2011 (untuk Lapangan Seng dan Segat) setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan 30 September 2012. Cadangan lapangan yang lain berasal dari analisa teknis oleh tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE.

8)

Reserves in the Bentu PSC are derived from the RISC reserves certification effective December 1, 2011 (for the Seng and Segat fields) and the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification date to September 30, 2012. Reserves in other fields are derived from the Company’s internal technical team according to guidelines promulgated by SPE.

9)

Cadangan minyak dan gas bumi di Masela PSC berasal dari analisa teknis oleh tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE.

9)

Reserves in the Masela PSC are derived from the Company’s internal technical team according to guidelines promulgated by SPE.

10) Cadangan minyak dan gas bumi di Tonga PSC berasal dari sertifikasi cadangan efektif 31 Desember, 2011 yang oleh RISC setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan 30 September 2012.

10) Reserves in the Tonga PSC are derived from the RISC reserves certification effective December 31, 2011 and the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification to September 30, 2012.

119

TJrEN DRADJA, A & HAN DO (O TOMO NVAZARS. PT ENERGI MEGA PERSADA TbK AND SUBSIDIARIES. PT ENERGI MEGA PERSADA TbK DAN ENTITAS ANAK

Recommend Documents