PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK. PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES

Laporan Keuangan Konsolidasian Beserta Laporan Auditor Independen Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012

Consolidated Financial Statements with Independent Auditors’ Report For the Years Ended December 31, 2013 and 2012

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page Surat pernyataan direksi

Board of directors’ statement

Laporan auditor independen

Independent auditors’ report

Laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasian

1

Consolidated statements of financial position (balance sheets)

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

3

Consolidated statements of comprehensive income

Laporan perubahan ekuitas konsolidasian

4

Consolidated statements of changes in equity

Laporan arus kas konsolidasian

5

Consolidated statements of cash flows

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian

6

Notes to the consolidated financial statements

Informasi tambahan

119

Supplementary information

I .t'

\)

hqdvlo|!frl|h9fuPeFenReqdddliph|edh

,2 tujx @chhs lpanFfunddR@d'w|fuundwd

DdiHdaydA9lphadd

r. Betuiqs4 dtsajbi

jaMb abs @n$riai

dai peiyaliai db qeredt $ep*d atu leer€d h tdnce ecqbd {@utuks F;rch6 h hdaresh;

sesuai deiqai

hb latffidt

{F$#.!

60-00l

da b mde |tulhtury

Sneze

es ]ndeperdentAldibR'k@n

RionNo

fPerushai') dm Enrirdaia*^yateranpr, yans kompreheisit,podl

2014n1/o3 23 01

Jinon.iat'tutunpnb aJ Pr Eneai MeqaPeRodarbk Ithe "canpdhy1drd 4s s,bsididn?s,vhichcah Ee dt aJlino^ciotp6itid^ as dJ the .drsonddtd ,.tn afconpehensiw in one, chonq* in equit, ond.ash JloM kt the yea, tnen erde,t, ond o sunnory aJ siqniJieont .Kauntinq pothiesord othe, eptonatory

kebil.kan .kud si railluirFsab manajen€n.r5kpoGn rcurnsan

Murwnen(r

jrwabd* penpsumidan Mai,jenenbenaicsunB penyajai wajar rapocn

Monaqenentis respansibh Jot the peNtotian atd Jon pres.ntutian aJ sueh nnsohttotud lhot.iot

man.jehen uduk konsolidaaiy:ng bebasdari re5.khanpenyajian

r:ncsuis Fwab bmi

Bpatsiutitt

ht

the tnonciol

A...urdrs s.drddtds,drd ld tu.h ihtzthot..drht 6 prtp06n6 dJ@htbtidated frotuot lotenen$ thd. arelree Jran note,iot nisstuene4 \|hethetdue b

au|espansibilityj3fue\pe$anopinionans!.h coratiroted Jinon ht aatenent 66ed on out .udit h aldtdns nbBhed by 6e hhrt4h hiituk ol c?nired Pubk adahtdna. rh6e ndhdo& rcqrn, |holW.ffiplyMhahndlre4drtfrenxondpbn ondp?,Jamtheautn to abtoinrc'anobte 8runne abautwheth.t such.a,soti'1at2'tnnaldor stuknent orchee ftan nobnot ntsiotenent.

& HAN DoKoToMo TJIEN DRADJAJA

EMAzARs

An otdn h@tu6 p.4dmq pnreduB b abtah .he lharciot 4den$6. dependon th? audib6 judqhen. h.rrdkq ke dl the tuk ot nd4iot nisstuenit dl 6*snat the tnonciat stuEnen6, whethztdrc b lnud al

penyaj ai hdeia daan

dan p€ry.lianwajar b,kan untut tuju;i &d ilca henGbp peisevdui,i da kerepdan rebnkn akudaB yancdcumkai d,i kewajani yans dibud oeh n:n:jem.n, rh: Peiyaihn rapoEi

yp@rctkn md Jar uteitutur of th. lhorcht nd|Efrenaino|de|todzsiqoudi|a.alurcs|hot ote dppia iatu i, the circunsbnes, blt not lot the pupa* al expi*shs dn ophtonon the endivet4s al the e,titv\ intu,notcahttut ar dtun dba h.ttd6 evdtto.hs th? owapiotun*s al aceonnrq patEE 6ed ond the t$onabhres al unutuhq 4tind6 awntt ptesentatonaJthethdftidr tdtudent.

w.belhle|hd||hzaLditevicenewehdveabtdined is sufJi.iet d^d dpphpnok b p,ovidea bosbJat otl

ses€ *aiar,daamsemua har dampn menyarir€n ranear31 oe*mbd ?013,seo tne4a ke:nsan

T j r E ND R A D j A J&AH a N D o r < oT o M o

lihrnmt eotenent pesent Jairty, i^ dt ndt?tut fnaneiat Pasi.@ al pr Eftgt Mesr Pe9dd lbk ondi6 tueidiui6 6 ol tu.ffibe, 3L 2AB, .nd 6?n ffiahtotud Jinoncidt Fnunone and 6sn lbv ht he yu ttm nded,

IMAzaRs

ksan3an koneridanan basianlapohnke$is'n poro( dai kdl td.k pmsenur t€'batas nelatuta.audltalaumeneHpr:n iikrnasi re6ad.p

rhe 5lpptnerbry klamotio^ oftet uE ôes b .he tuknehb E tut reqtnredos @otboed lMiot r4^ oJ the bnttc d$ctituEd fnoncidt tutunenq dtd w did ât attk u oppt tidited pmd!rt to suchtntmdrin o,td do ât *pe$ ory dehres

ljhndFdjda vznrn n Alu E ntanPublir/ Prblt rdou'b't

T J T E N D R A D J&A H JA a N D o K oT o M o

Li.e6e

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) DECEMBER 31, 2013 AND 2012 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2013

2012

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar USD825.364 pada tanggal 31 Desember 2013 dan USD653.925 pada tanggal 31 Desember 2012 Piutang lain-lain - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar USD6.638.208 pada tanggal 31 Desember 2013 dan sebesar USD2.678.553 pada tanggal 31 Desember 2012 Persediaan - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar USD2.489.691 pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 Pajak Pertambahan Nilai dibayar dimuka Biaya dibayar dimuka dan uang muka Aset lancar lainnya

ASSETS

2d,2w,5 2w,6

153.332.376 -

35.859.639 68.600.420

2w,7

86.985.514

100.040.508

2w,8

135.709.477

115.522.862

2e,9 2s,35a 2f,10 2l,11

49.515.105 3.038.419 15.835.876 67.464

49.076.837 2.755.939 7.334.538 2.511.559

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investment Trade receivables - net of allowance for impairment of USD825,364 on December 31, 2013 and USD653,925 on December 31, 2012 Other receivables - net of allowance for impairment of USD6,638,208 on December 31, 2013 and USD2,678,553 on December 31, 2012 Inventories - net of allowance for impairment of USD2,489,691 on December 31, 2013 and 2012 Prepaid Value Added Tax Prepaid expenses and advances Other current assets

444.484.231

381.702.302

Total Current Assets

2h,2n,2w,12 2g,2w,13b 2s,35f

51.639.409 151.616.004 25.810.266

62.586.159 131.939.524 29.603.203

2i,2o,14 2j,15

356.992 191.003.981

598.813 3.278.209

1.339.152.844 44.159.635

1.399.775.412 11.394.946

1.464.119 68.960.153

1.779.461 49.692.816

NON-CURRENT ASSETS Restricted cash Due from related parties Deferred tax assets - net Fixed assets - net of accumulated depreciation of USD1,488,602 on December 31, 2013 and USD1,231,608 on December 31, 2012 Exploration and evaluation assets Oil and gas properties - net of accumulated depreciation, depletion and amortization, and allowance for impairment of USD1,708,621,637 on December 31, 2013 and USD1,518,367,540 on December 31, 2012 Claims for tax refund Other non-current assets Related party Third parties

Total Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Kas dalam pembatasan Piutang pihak berelasi Aset pajak tangguhan - neto Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar USD1.488.602 pada tanggal 31 Desember 2013 dan USD1.231.608 pada tanggal 31 Desember 2012 Aset eksplorasi dan evaluasi Aset minyak dan gas bumi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan, deplesi dan amortisasi, serta cadangan penurunan nilai sebesar USD1.708.621.637 pada tanggal 31 Desember 2013 dan USD1.518.367.540 pada tanggal 31 Desember 2012 Tagihan pajak Aset tidak lancar lainnya Pihak berelasi Pihak ketiga

2k,2n,2o,2p,16 35b 2l,2w,17

Total Aset Tidak Lancar

1.874.163.403

1.690.648.543

Total Non-current Assets

TOTAL ASET

2.318.647.634

2.072.350.845

TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements.

1

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) DECEMBER 31, 2013 AND 2012 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

2013

2012

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman jangka pendek Utang wesel Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang pihak berelasi Utang lain-lain Beban akrual Utang pajak Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

LIABILITIES AND EQUITY

75.815.768

246.594.582

CURRENT LIABILITES Short-term loans Notes payable Trade payables Related parties Third parties Due to related parties Other payables Accrued expenses Taxes payable Current maturities of long-term loans

645.904.304

568.992.538

Total Current Liabilities

2s,35f 2r,37

194.140.412 27.556.159

148.093.092 34.108.960

2n,42

37.190.384

25.612.659

NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities - net Employee benefits liability Abandonment and site restoration liability

2w,23 2w,24

489.489.462 36.417.378

596.009.825 8.768.208

Long-term loans - net of current maturities Other non-current liability

784.793.795

812.592.744

Total Non-Current Liabilities

1.430.698.099

1.381.585.282

Total Liabilities

2w,18 2w,19 2g,2w,13e,20

2g,2w,13c 2w,21 2w,22 2s,35c

Total Liabilitas Jangka Panjang Total Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham - nominal Rp100 (angka penuh) per saham Modal dasar - 55.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor 44.642.530.693 saham pada tanggal 31 Desember 2013 dan 40.584.112.673 saham pada tanggal 31 Desember 2012 Tambahan modal disetor - neto Selisih transaksi perubahan ekuitas entitas anak Transaksi dengan kepentingan nonpengendali Defisit

Total Ekuitas TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

1.446.437 31.518.931 7.228.849 52.391.671 136.247.238 175.143.603

1.181.387 40.060.961 7.213.888 57.808.250 130.135.864 82.415.661

EQUITY Equity attributable to owners of the parent Share capital - par value Rp100 (full amount) each share Authorized - 55,000,000,000 shares

26 2x,27

473.816.659 287.394.518

432.076.269 287.428.494

28

134.090.077

134.090.077

2b,4b

(13.648.677) (19.738.210)

(190.010.905)

Issued and paid - 44,642,530,693 shares on December 31, 2013 and 40,584,112,673 shares on December 31, 2012 Additional paid-in capital - net Difference due to changes of equity in subsidiary Transactions with non-controlling interest Deficit

861.914.367

663.583.935

Subtotal

26.035.168

27.181.628

Non-controlling interest

887.949.535

690.765.563

Total Equity

2.318.647.634

2.072.350.845

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Sub-total Kepentingan nonpengendali

1.482.420 2.099.525

2w,23

Total Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan - neto Liabilitas imbalan kerja Liabilitas untuk merestorasi area yang ditinggalkan Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun Liabilitas jangka panjang lainnya

166.111.807 -

2b,29a



2

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2013 AND 2012 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

2013

2012

PENJUALAN NETO

2q,30

807.225.833

654.584.544

BEBAN POKOK PENJUALAN

2q,31

(510.266.598)

(445.588.205)

296.959.235

208.996.339

(25.710.645)

(12.800.948)

271.248.590

196.195.391

LABA BRUTO BEBAN USAHA

2q,32

LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Laba atas divestasi unit usaha - setelah dikurangi pajak Pendapatan bunga Penggantian overhead Beban keuangan Beban atas akuisisi Entitas Anak Rugi penurunan nilai aset Laba (rugi) selisih kurs - neto Lain-lain - neto

2q 4c

33 4c 2o,2w 2v 34

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN - NETO

2s,35d

LABA NETO

LABA KOMPREHENSIF

2b,29b

Total LABA NETO PER SAHAM DASAR DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

GROSS PROFIT OPERATING EXPENSES OPERATING INCOME

163.684.395 11.581.778 1.093.937 (97.003.072) (9.037.998) (4.936.308) (1.313.660) (14.439.084)

967.558 3.370.963 (91.629.633) (653.925) 5.251.518 (12.000.092)

49.629.988

(94.693.611)

Other Income (Charges) - Net

320.878.578

101.501.780

(147.479.967)

(73.932.026)

173.398.611

27.569.754

NET INCOME

-

-

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

173.398.611

27.569.754

COMPREHENSIVE INCOME

170.272.695 3.125.916

15.285.670 12.284.084

Total comprehensive income attributable to: Owners of the parent Non-controlling interest

173.398.611

27.569.754

Total

0,00038

BASIC INCOME PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS THE OF PARENT

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN

Total laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

COST OF GOODS SOLD

OTHER INCOME (CHARGES) Gain on divestment of business unit net of tax Interest income Overhead cost recovery Financing charges Cost of Subsidiary acquisition Loss on assets impairment Gain (loss) on foreign exchange - net Others - net

Penghasilan (Beban) Lain-lain - Neto LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN

NET SALES

2t,36


0,00392

INCOME BEFORE INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) - NET


3

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Saldo 1 Januari 2012 Pelaksanaan waran

1b,26,27

Total laba komprehensif untuk tahun 2012 Saldo 31 Desember 2012

Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Parent Selisih Transaksi Tambahan Perubahan Ekuitas Transaksi Modal DisetorEntitas Anak/ dengan Kepentingan Difference Nonpengendali/ Neto/ Additional Due to Change of Transactions with Paid-in Equity in Non-Controlling Defisit/ Capital - Net Subsidiary Interest Deficit

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor/ Issued and Paid Share Capital 432.076.262

287.428.488

134.090.077

-

7

6

-

-

-

-

-

432.076.269

287.428.494 68

Pelaksanaan waran

1b,26,27

73

Penerbitan saham baru

1b,26,27

41.740.317

Akuisisi kepentingan non-pengendali Total laba komprehensif untuk tahun 2013 Saldo 31 Desember 2013

2b,4b

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2013 AND 2012 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

(34.044)

Kepentingan Nonpengendali/ Non-Controlling Interest

Total/ Total 648.298.252

14.897.544

663.195.796

Balance as of January 1, 2012

-

13

-

13

Warrants exercised

-

15.285.670

15.285.670

12.284.084

27.569.754

Total comprehensive income for 2012

134.090.077

-

(190.010.905)

663.583.935

27.181.628

690.765.563

Balance as of December 31, 2012

-

-

-

141

-

141

Warrants exercised

-

-

-

41.706.273

-

41.706.273

Issuance of new shares

-

(13.648.677)

(4.272.376)

(17.921.053)

Non-controlling interest acquisition

170.272.695

170.272.695

3.125.916

173.398.611

Total comprehensive income for 2013

(19.738.210)

861.914.367

26.035.168

887.949.535


-

-

-

-

-

-

473.816.659

287.394.518

134.090.077


(205.296.575)

Total Ekuitas/ Total Equity

(13.648.677)

(13.648.677)


4

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok, kontraktor, karyawan dan aktivitas operasional lainnya Penerimaan kas dari pendapatan bunga Pembayaran pajak penghasilan badan dan dividen Pembayaran untuk beban keuangan Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan neto dari penjualan kuasa penambangan Kenaikan piutang pihak berelasi Penambahan investasi di entitas anak Perolehan entitas anak Penambahan aset minyak dan gas bumi Kenaikan aset tidak lancar lainnya Penambahan aset eksplorasi dan evaluasi Perolehan aset tetap Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari penerbitan saham baru Biaya transaksi penerbitan saham Penerimaan dari pelaksanaan waran Pinjaman jangka pendek Penerimaan Pembayaran Pembayaran utang wesel Pinjaman jangka panjang Penerimaan Pembayaran Kenaikan kas dalam pembatasan jangka panjang Pembayaran utang pihak berelasi Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan EFEK PERUBAHAN NILAI KURS PADA KAS DAN SETARA KAS KENAIKAN NETO KAS DAN SETARA KAS

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2013 AND 2012 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

2013

2012

820.280.827

630.610.972

(302.161.937) 600.640 (26.756.848) (95.502.955)

(277.129.251) 343.283 (38.477.946) (89.176.553)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to suppliers, contractors, employees and other operational activities Cash receipts from interest income Corporate income taxes and dividend paid Financing charges paid

396.459.727

226.170.505

Net Cash Flows Provided by Operating Activities

291.090.000 (6.883.854) (18.070.555) (23.686.105) (250.407.010) (50.180.000) (2.065.772) (15.173)

(4.149.404) (197.985.236) (27.017.532) (2.330.348) (13.570)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Net proceeds from sale of working interest Increase of due from related parties Additional investment in subsidiary Acquisition of subsidiary Additional oil and gas properties Increase in other non-current assets Additional exploration and evaluation assets Acquisition of fixed assets

(60.218.469)

(231.496.090)

Net Cash Flows Used in Investing Activities

(272.845.823)

60.250.000 (39.027.291)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Cash receipts from new shares issuance Share issuance cost Proceeds from warrants exercised Short-term loans Proceeds Payments Payments of notes payable Long-term loans Proceeds Payments

12.116.271 -

4.796.940 (1.000.000)

Increase in restricted long-term cash Payment of due to related parties

(215.462.430)

25.519.662

41.740.317 (34.044) 141 7.960.000 (2.299.767) (2.099.525)

(3.306.091)

13 500.000 -

(183.078)

Net Cash Flows Provided by (Used in) Financing Activities EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

117.472.737

20.010.999

NET INCREASEIN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

35.859.639

15.848.640

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

153.332.376

35.859.639

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Lihat Catatan 44 atas laporan keuangan konsolidasian untuk informasi tambahan arus kas.


See Note 44 to the consolidated financial statements for the supplementary cash flows information.


5

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2013 AND 2012 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

1.

1.

UMUM a. Pendirian dan Informasi Umum

GENERAL a. Establishment and General Information

PT Energi Mega Persada Tbk (“Perusahaan”), didirikan di Republik Indonesia berdasarkan Akta Notaris No. 16 tanggal 16 Oktober 2001 dari H. Rakhmat Syamsul Rizal, S.H., Notaris di Jakarta. Akta Pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-14507.HT.01.01.TH.2001 tanggal 29 November 2001, serta diumumkan dalam Berita Negara No. 31, Tambahan No. 3684 tanggal 16 April 2002. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan dan perubahan terakhir adalah dengan Akta Notaris No. 90 tanggal 17 Juni 2013 dari Humberg Lie, S.H., S.E., MKn., mengenai perubahan Pasal 4 (2) Anggaran Dasar Perusahaan sehubungan dengan pelaksanaan waran dan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMT-HMETD). Persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia atas perubahan anggaran dasar ini masih dalam proses.

PT Energi Mega Persada Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia based on Notarial Deed No. 16 dated October 16, 2001 of H. Rakhmat Syamsul Rizal, S.H., Notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia per its Decision Letter No. C-14507.HT.01.01.TH.2001 dated November 29, 2001 and published in State Gazette No. 31, Supplement No. 3684 dated April 16, 2002. The Company’s Articles of Association have been amended several times, the most recent being based on Notarial Deed No. 90 dated June 17, 2013 of Humberg Lie, S.H., S.E., MKn., concerning the changes to Article 4 (2) of the Articles of Association in relation to the warrant exercised and additional share capital through Capital Increase Without Pre-emptive Rights (PMT-HMETD). The approval from the Minister is still in process.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, maksud dan tujuan Perusahaan antara lain adalah menjalankan usaha dalam bidang perdagangan, jasa dan pertambangan, serta jasa manajemen dibidang pertambangan minyak dan gas bumi. Saat ini, Perusahaan bergerak dalam bidang eksplorasi dan perdagangan minyak dan gas bumi.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises of, among others: trading, services and mining, and providing management services in the oil and gas industry. Currently, the Company is engaged in the exploration and trading of oil and gas.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan kantor pusat di Bakrie Tower, Lantai 32, Rasuna Epicentrum, Jalan HR Rasuna Said, Jakarta. Entitas Anak melakukan kegiatan eksplorasi minyak dan gas bumi yang berlokasi di Kepulauan Kangean, Propinsi Jawa Timur, serta di Propinsi Riau, Jambi, Sumatera Utara, Kalimantan Timur dan Jawa Barat.

The Company’s head office is located at nd Bakrie Tower 32 Floor, Rasuna Epicentrum, Jalan HR Rasuna Said, Jakarta. The Subsidiaries of the Company are engaged in oil and gas exploration, and their activities are located in Kangean Islands, East Java Province, and in Riau, Jambi, North Sumatra, East Kalimantan and West Java Province.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada bulan Februari 2003.

The Company started its commercial operations in February 2003.

Perusahaan tergabung dalam Kelompok Usaha Bakrie.

The Company is part of the Bakrie Group.

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan Perusahaan memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK No. S.1480/PM/2004 tanggal 26 Mei 2004 atas Penawaran Umum Perdana saham Perusahaan kepada masyarakat. Pada tanggal 7 Juni 2004, saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

b. Public Offering of Shares of The Company The Company obtained the effective notice for its Initial Public Offering from the Chairman of Bapepam-LK per his letter No. S.1480/PM/2004 dated May 26, 2004. On June 7, 2004, the shares were listed on the Jakarta Stock Exchange (now known as the Indonesia Stock Exchange).

6



1.

1.

UMUM (Lanjutan)

GENERAL (Continued)

Berdasarkan persetujuan pemegang saham Perusahaan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada tanggal 22 Desember 2005, Perusahaan melakukan penawaran umum terbatas Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang pertama (PUT I) kepada masyarakat sebanyak 4.909.368.195 saham dengan nilai nominal Rp100 setiap saham. Saham tersebut ditawarkan dengan harga Rp770 setiap saham sehingga seluruhnya berjumlah Rp3.780.213.510.150. Perusahaan telah memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK dan pada tanggal 25 Januari 2006 mencatatkan saham hasil PUT I tersebut pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

Based on the approval of shareholders of the Company in the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) dated December 22, 2005, the Company effected its first right issue with Pre-emptive Rights (Rights Issue I) of 4,909,368,195 shares of nominal value Rp100 per share, which were offered at Rp770 per share totaling Rp3,780,213,510,150. The Company received the effective notice from the Chairman of Bapepam-LK and on January 25, 2006, listed the shares of the Rights Issue I on the Jakarta Stock Exchange (now known as the Indonesia Stock Exchange).

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) tanggal 31 Desember 2009, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang kedua (PUT II) kepada masyarakat sebanyak 26.183.297.040 saham dengan nilai nominal Rp100 setiap saham. Saham tersebut ditawarkan dengan harga Rp185 setiap saham sehingga seluruhnya berjumlah Rp4.843.909.952.400. Perusahaan juga menawarkan waran seri I sebanyak 4.909.368.195 waran. Perusahaan telah memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK pada tanggal 30 Desember 2009 dan pada tanggal 5 Januari 2010, Perusahaan telah mendapatkan persetujuan dari PT Bursa Efek Indonesia untuk mencatatkan saham dan waran seri I hasil PUT II tersebut pada Bursa Efek Indonesia.

Based on the decision of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) dated December 31, 2009, the Company effected its second right issue with Pre-emptive Rights (Rights Issue II) of 26,183,297,040 shares of nominal value Rp100 per share, which were offered at Rp185 per share totaling Rp4,843,909,952,400. The Company also offered 4,909,368,195 series I warrants. The Company received the effective notice from the Chairman of Bapepam-LK on December 30, 2009 and, on January 5, 2010, the Company obtained approval from PT Bursa Efek Indonesia to list the shares and series I warrants of the Rights Issue II on the Indonesia Stock Exchange.

Pada tahun 2013, Perusahaan menambah modal disetornya dengan menerbitkan saham baru sebesar 4.058.411.000 saham dengan nilai nominal Rp100 per lembar saham melalui Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMT-HMETD). Penambahan modal disetor tersebut telah mendapat persetujuan dari PT Bursa Efek Indonesia untuk dicatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 23 April 2013.

In 2013, the Company increased its capital by issuance of new shares totaling 4,058,411,000 with nominal value of Rp100 per share through Capital Increase Without Pre-emptive Rights (PMT-HMETD). The increase of share capital was approved by PT Bursa Efek Indonesia for listing on the Indonesia Stock Exchange on April 23, 2013.

c. Struktur Kelompok Usaha Perusahaan memiliki baik langsung maupun tidak langsung, lebih atau sama dengan 50% saham Entitas Anak berikut ini (selanjutnya secara bersama-sama dengan Perusahaan disebut “Kelompok Usaha”):

c. Structure of The Group The Company has ownership interest of 50% or more, either directly or indirectly, in the following Subsidiaries (together with the Company hereinafter referred to as the “Group”):

7



1.

1.

UMUM (Lanjutan)

Entitas Anak / Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

GENERAL (Continued)

Bidang Usaha/ Scope of Activities

Kepemilikan/ Ownership (%) 2013

2012

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination 2013 2012

Kepemilikan secara langsung/ Direct Ownership RHI Corporation (RHI)

Delaware, USA

1984

Minyak dan Gas Bumi/ Oil and Gas

100

100

694.944.825

598.099.565

Energi Mega Pratama, Inc. (EMP Inc)

British Virgin Islands

2003


50

50

600.549.331

573.534.067

EMP Holdings Singapore Pte., Ltd. (EMP HS)

100

61.950.001

6.171.568

2008

Perusahaan Investasi/ Investment Company

100

Singapore

PT Tunas Harapan Perkasa (THP)

Indonesia

2005


99,99

99,99

288.164.524

284.698.092

PT Imbang Tata Alam (ITA)

Indonesia

2001


99,99

99,99

105.211.000

111.503.720

PT EMP Energi Indonesia (EMP EI)

Indonesia

-


99,99

99,99

141.843.209

125.580.261

Enviroco Company Limited (ECL)

Seychelles

2007


100

100

71.000.000

53.600.420

Malacca Brantas Finance, B.V. (MBF)

100

1.610

64.022.164

2005


100

The Netherlands

-


100

100

-

-

Freemont Capital Group Ltd. (FCG)


PT EMP Tonga (EMP Tonga)

Indonesia

2012


99,99

75

46.681.069

35.378.316

PT Artha Widya Persada (AWP)

Indonesia

-


70

70

5.271.392

4.979.068

PT Visi Multi Artha (VMA)

Indonesia

-


70

70

5.165.589

4.300.328

EMP International Holdings Pte., Ltd. (EMP IH)

100

-

29.116

-


100

Singapore

Energy Mega Persada Pte., Ltd. (EMPPL)

100

10

5.010

-


100

Singapore

EMP International (BVI) Ltd. (EIBL)


2011


51

51

653.729.083

546.523.264

PT Kencana Surya Perkasa (KSP)

Indonesia

2012


100

-

8.551.832

-

Tansar Gas Pte., Ltd. (Tansar)

Singapore

-


70

-

8

-

EMP Energy Ltd. (EEL)

Cayman Islands

-


100

-

102.578.082

-

Roset International Holdings Ltd.


-


100

-

-

-

Buzi Hydrocarbons Pte., Ltd. (Buzi)

Singapore

-


100

-

337.742

-

EMP Energy Offshore Ltd. (EOL)

Cayman Islands

-


100

-

81.436.127

-

Panama

1995


100

100

694.837.111

597.997.487

Indonesia

1996


99,99

99,99

21.908.598

55.347.196

EMP Bentu Limited (EMP Bentu) (dahulu/formerly Kalila (Bentu) Ltd. (Bentu))


2012


100

100

102.430.773

90.135.131

PT EMP Gelam (EMP Gelam) (dahulu/formerly PT Insani Mitrasani Gelam (IMB))

Indonesia

2004


99,99

99,99

41.765.642

47.537.520

EMP Korinci Baru Limited (EMP Korinci) (dahulu/formerly Kalila (Korinci Baru) Ltd. (Korinci Baru))


2007


100

100

20.869.540

24.890.789

EMP Gebang Limited (EMP Gebang) (dahulu/formerly Costa International Group Ltd. (Costa))


2004


100

100

23.558.741

24.266.249

Melalui EMP Inc/Through EMP Inc Kangean Energy Indonesia Ltd. (KEIL)

50

372.713.052

325.637.261

1987


50

Delaware, USA

EMP Exploration (Kangean) Ltd. (EEKL)

Inggris/ United Kingdom

1987


50

50

216.339.258

212.725.578

Kepemilikan secara tidak langsung/ Indirect ownership Melalui RHI/Through RHI EMP Malacca Strait S.A. (EMP MS) (dahulu Kondur Petroleum S.A (KPSA)) Melalui THP/Through THP PT EMP Semberah (EMP Semberah) (dahulu/formerly PT Semberani Persada Oil (Semco))

8



1.

1.

UMUM (Lanjutan)

Entitas Anak / Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

GENERAL (Continued)

Bidang Usaha/ Scope of Activities

Kepemilikan/ Ownership (%) 2013

2012

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination 2013 2012

Melalui EMP EI/Through EMP EI Goldhill Investment Ltd. (GIL)

Seychelles

-


100

100

15.173

403.328

Melalui EMP IH/Through EMP IH Allgold (88) Ltd. (Allgold)

Seychelles

-


100

100

-

-

2002


100

100

632.651.764

473.961.692

Melalui EIBL/Through EIBL EMP ONWJ Ltd. (ONWJ)

Labuan, Malaysia

EMP Inc merupakan entitas bersama dengan venturer lainnya.

pengendalian

EMP Inc. is a jointly-controlled entity with other venturers.

Seluruh Entitas Anak (kecuali MBF, EMP IH, EMPPL, ECL, EMP HS, Allgold, FCG, GIL, Tansar dan Buzi) memiliki kuasa penambangan baik langsung maupun tidak langsung melalui Perjanjian Bagi Hasil (Production Sharing Contracts/PSC) dengan SKK Migas (dahulu “BP Migas”) atau Perjanjian Bantuan Teknis (Technical Assistance Contracts/TAC) dengan PT Pertamina (Persero) (“Pertamina”).

All the Subsidiaries of the Company (except MBF, EMP IH, EMPPL, ECL, EMP HS, Allgold, FCG, GIL, Tansar and Buzi) are holders of working interests in oil and gas production blocks, either directly or indirectly through Production Sharing Contracts (PSC) with SKK Migas (formerly “BP Migas”) or Technical Assistance Contracts (TAC) with PT Pertamina (Persero) (“Pertamina”).

Buzi adalah pemegang participating interest sebesar 75% dalam Kontrak Konsesi Eksplorasi dan Produksi (Exploration and Production Concession Contract/EPCC) antara Empresa Nacional de Hidrocarbonetos, Empresa Publica (ENH) dan Pemerintah Republik Mozambik. Participating interest sebesar 75% tersebut diperoleh berdasarkan Perjanjian Jual Beli (PJB) antara ENH dan Buzi. PJB tersebut telah disetujui oleh Pemerintah Republik Mozambik.

Buzi is the holder of 75% participating interest in the Exploration and Production Concession Contract (EPCC) among Empresa Nacional de Hidrocarbonetos, Empresa Publica (ENH) and the Government of the Republic of Mozambique. The 75% participating interest was obtained based on Sale and Purchase Agreement (SPA) between ENH and Buzi. The SPA was approved by the Government of the Republic of Mozambique.

d. Area Eksplorasi dan Produksi/Pengembangan

d. Exploration and Production/Development Areas

Area Eksplorasi

Nama Lokasi/ Locations

Exploration Area

Nama Pemilik Izin Lokasi/ Location Permit Owner

Tanggal Perolehan Izin Eksplorasi/ Date of Acquisition of Exploration Permit

Tanggal Jatuh Tempo/ Due Date

Persentase Kepemilikan/ Percentage Ownership (%)

Akumulasi Biaya Eksplorasi/ Accumulated Exploration Expenditure

Blok GMB Tabulako

PT Artha Widya Persada

5 Mei 2009/ May 5, 2009

4 Mei 2039/ May 2039

100

2.460.328

Blok GMB Sangatta-II

PT Visi Multi Artha

5 Mei 2009/ May 5, 2009

4 Mei 2039/ May 4, 2039

60

2.883.653

Blok Buzi

Buzi Hydrocarbons Pte. Ltd.

31 Oktober 2008/ October 31, 2008

30 Oktober 2042/ October 30, 2042

75

185.660.000

9



1.

1.

UMUM (Lanjutan) Area Produksi/Pengembangan

GENERAL (Continued) Production/Development Area

Tanggal Perolehan Izin/ Date of Acquisition of Permit

Tanggal Jatuh Tempo/ Due Date

Persentase Kepemilikan/ Percentage Ownership

Nama Lokasi/ Locations

Nama Pemilik Izin Lokasi/ Location Permit Owner

Blok Bentu

EMP Bentu Limited

20 Mei 1991/ May 20,1991

19 Mei 2021/ May 19, 2021

100,00%

Blok Semberah

PT EMP Semberah

17 Nopember 1995/ November 17, 1995


100,00%

Blok Korinci Baru

EMP Korinci Baru Limited

15 Mei 1997/ May 15, 1997

14 Mei 2027/ May 14, 2027

100,00%

Blok Sungai Gelam

PT EMP Gelam

15 Mei 1997/ May 15, 1997

14 Mei 2017/ May 14, 2017

100,00%

Blok Malacca Strait

EMP Malacca Strait S.A.

5 Agustus 1970/ August 5, 1970

4 Agustus 2020/ August 4, 2020

60,49%

Blok Offshore North West Java

PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java

17 Januari 1997/ January 17, 1997


36,72%

Blok Kangean

Kangean Energy Indonesia Ltd.



50,00%

Blok Gebang

EMP Gebang Limited



50,00%

Blok Tonga

PT EMP Tonga



95,00%

Nama Lokasi/ Locations Blok Bentu

Total Produksi *)/ Total Production *) Akumulasi Periode Jumlah Produksi/ Berjalan/ Total Current Accumulated Period Production

Jumlah Cadangan Terbukti *) **)/ Quantity of Proven Reserve*)**)

Sisa Cadangan Terbukti/ Ending Proven Reserve

31.206

1.709

5.344

25.862

Blok Semberah

2.863

389

2.183

680

Blok Korinci Baru

3.294

1

3.139

155

Blok Sungai Gelam

3.064

311

1.201

1.863

Blok Malacca Strait

250.915

2.230

235.795

15.120

Blok Offshore North West Java

160.045

24.982

79.345

80.700

Blok Kangean

365.885

15.955

249.898

115.987

Blok Gebang Blok Tonga

825

57

756

69

1.754

125

229

1.525

Satuan untuk Cadangan Terbukti dan Jumlah Produksi adalah dalam Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE) (Lihat Informasi Tambahan)/ Units for Proven Reserve and Production in Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE) (See Supplementary Information) **) Estimasi jumlah cadangan terbukti telah disertifikasi oleh konsultan perminyakan independen (Lihat Informasi Tambahan)/ Estimated amounts of proven reserves have been certified by an independent petroleum consultant (See Supplementary Information) *)

10



1.

1.

UMUM (Lanjutan)

GENERAL (Continued)

Pada tanggal 27 Juni 2013, EMP EI mengalihkan kuasa penambangan di Blok Masela melalui penandatanganan Perjanjian Pengalihan (Assignment Agreement) tanggal 27 Mei 2013 dengan INPEX Masela, Ltd. (Inpex) dan Shell Upstream Overseas Services (I) Limited (Shell). Berdasarkan Assignment Agreement tersebut, kepemilikan kuasa penambangan EMP EI sebesar 10% dialihkan secara proporsional kepada Inpex dan Shell masing-masing sebesar (5%). Total nilai pengalihan kuasa penambangan tersebut adalah sebesar USD313.000.000 (Catatan 4c).

On June 27, 2013, EMP EI transferred its working interest in the Masela Block through an assignment agreement dated May 27, 2013 entered into with INPEX Masela, Ltd. (Inpex) and Shell Upstream Overseas Services (I) Limited (Shell). Based on the Assignment Agreement, the 10% working interest owned by EMP EI was transferred equally (5%) to Inpex and Shell. The total value of the transfer was USD313,000,000 (Note 4c).

Pada bulan Oktober 2013, Kelompok Usaha mengakuisisi Entitas Anak, Buzi Hydrocarbons Pte Ltd. (“BHPL”) dari Greenwich International Ltd. BHPL memiliki kuasa penambangan di 75% di Blok Buzi yang berlokasi di Mozambique, Afrika (Catatan 4d).

On October 2013, the Group acquired of Subsidiary, Buzi Hydrocarbons Pte Ltd. (“BHPL”) from Greenwich International Ltd. BHPL have a participating interest over a Buzi Block which located in Mozambique Africa (Note 4d).

e. Dewan Komisaris, Direksi , Komite Audit dan Karyawan Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur

e. Boards of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees As of December 31, 2013 and 2012, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors were as follows:

Ari Saptari Hoedaja Suyitno Patmosukismo A. Qoyum Tjandranegara Sulaiman Zuhdi Pane Imam Pria Agustino Didit Hidayat Agripinanto Ratam Amir Balfas Syailendra Surmansyah Bakrie

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Director Director Director

Komposisi Dewan Komisaris pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 didasarkan atas keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tertanggal 30 Mei 2012, sebagaimana tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS Tahunan No. 238 tertanggal 30 Mei 2012 yang dibuat dihadapan Humberg Lie, S.H., Notaris di Jakarta.

The composition of the Board of Commissioners as of December 31, 2013 and 2012 was based on the decisions of the General Meeting of Shareholders (GMS) dated May 30, 2012, as stated in the Minutes of Annual GMS Deed No. 238 dated May 30, 2012 of Humberg Lie, S.H., Notary in Jakarta.

Komposisi Direksi pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 didasarkan atas keputusan RUPS tanggal 31 Mei 2011, sebagaimana tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS Tahunan No. 207 tertanggal 31 Mei 2011 yang dibuat dihadapan Humberg Lie, S.H., Notaris di Jakarta.

The composition of the Board of Directors as of December 31, 2013 and 2012 was based on the decision of the GMS on May 31, 2011, as stated in the Minutes of Annual GMS Deed No. 207 dated May 31, 2011 of Humberg Lie, S.H., Notary in Jakarta.

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 berdasarkan Risalah Rapat Dewan Komisaris Perusahaan tanggal 1 September 2009 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2013 and 2012, based on the Minutes of Meeting of the Board of Commissioners dated September 1, 2009 was as follows:

11



1.

1.

UMUM (Lanjutan) Ketua Anggota Anggota

A.QoyumTjandranegara Hertanto Toha Abidin

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Kelompok Usaha mempekerjakan masing-masing sekitar 714 dan 679 karyawan (tidak diaudit).

f. Completion of the Consolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini yang telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 28 Maret 2014. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

Chairman Member Member

As of December 31, 2013 and 2012, the Group employed 714 and 679 employees, respectively (unaudited).

f. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian

2.

GENERAL (Continued)

The management of the Company is responsible for the preparation of these consolidated financial statements, which have been authorized for issue by the Board of Directors on March 28, 2014. 2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten dalam penyajian laporan keuangan, yaitu sebagai berikut:

The accounting principles applied consistently in the preparation of the financial statements were as follows:

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, termasuk beberapa standar baru atau uang direvisi, yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2013 dan peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas Pasar Modal & Lembaga Keuangan (Bapepam-LK)).

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants, including applicable new or revised standards effective January 1, 2013 and the regulation and the Financial Statements Presentation and Disclosures Guidelines issued by the Financial Services Authority (formerly Badan Pengawas Pasar Modal & Lembaga Keuangan (BapepamLK)).

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, telah disusun secara akrual dengan menggunakan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk akunakun tertentu yang dicatat berdasarkan basis lain seperti yang diungkapkan pada kebijakan akuntansi masing-masing akun terkait.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on an accrual basis of accounting using the historical cost concept, except for certain accounts that are measured on the bases described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung (direct method).

The consolidated statements of cash flows present receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities. The cash flows from operating activities are presented using the direct method.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Dolar Amerika Serikat (“USD”), yang juga merupakan mata uang fungsional Kelompok Usaha.

The currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the United States Dollar (USD), which is also the Group’s functional currency.

12



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) b. Prinsip-prinsip Konsolidasian

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Principles of Consolidation

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”. Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan seluruh Entitas Anak yang dikendalikan oleh Perusahaan. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak lebih dari setengah hak suara suatu entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Pengendalian juga ada ketika Perusahaan memiliki setengah atau kurang hak suara suatu entitas jika terdapat:

The Group adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements.” The consolidated financial statements include all Subsidiaries that are controlled by the Company. Control is presumed to exist when the Company, directly or indirectly through subsidiaries, owns more than half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity but there is:

(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

(a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; (b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement; (c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or (d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; (c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan direksi dan dewan komisaris atau lembaga pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau (d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi dan dewan komisaris atau lembaga pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan direksi dan dewan komisaris atau badan tersebut. Kepentingan nonpengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

Non-controlling interest represents a portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Kepentingan nonpengendali atas total laba rugi komprehensif Entitas Anak diidentifikasi sesuai proporsinya dan disajikan sebagai bagian dari total laba komprehensif yang diatribusikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Kepentingan nonpengendali atas aset neto entitas anak diidentifikasi pada tanggal kombinasi bisnis yang selanjutnya disesuaikan dengan proporsi atas perubahan ekuitas entitas anak dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Non-controlling interests in the total comprehensive income of Subsidiaries are identified in their proportion and presented as a part of total attributable comprehensive income in the consolidated statement of comprehensive income. Non-controlling interests in the net assets of subsidiaries are identified at the date of business combination and afterwards adjusted by proportion of changes in equity of subsidiaries and presented as a part of equity in the consolidated statement of financial position.

13



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Kelompok Usaha memperlakukan transaksi dengan kepentingan nonpengendali sebagai transaksi dengan pemilik ekuitas Kelompok Usaha. Untuk pembelian dari kepentingan nonpengendali, selisih antara imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto Entitas Anak dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan nonpengendali juga dicatat pada ekuitas.

The Group treated transactions with noncontrolling interest as transactions with equity owners of the Group. For purchases from noncontrolling interest, the difference between any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in equity. Gain or loss from disposal of non-controlling interest are also recorded in equity.

Ketika Kelompok Usaha tidak lagi memiliki pengendalian atau pengaruh signifikan, kepentingan yang masih tersisa atas entitas diukur kembali berdasarkan nilai wajarnya, dan perubahan nilai tercatat diakui dalam laba rugi. Nilai wajar adalah nilai tercatat awal untuk kepentingan pengukuran kembali kepentingan yang tersisa sebagai entitas asosiasi, ventura bersama atau aset keuangan. Di samping itu, jumlah yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lain sehubungan dengan entitas tersebut dicatat seolah-olah Kelompok Usaha telah melepas aset atau liabilitas terkait. Hal ini dapat berarti bahwa jumlah yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lain direklasifikasi pada laporan laba rugi.

When the Group ceases to have control or significant influence, any retained interest in the entity is remeasured to its fair value, with the change in carrying amount recognized to profit or loss. The fair value is the initial carrying amount for the purposes of subsequently accounting for the retained interest as an associate, joint venture or financial assets. In addition, any amount previously recognized under other comprehensive income in respect of that entity is accounted for as if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities. This may mean that amounts previously recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss.

Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar entitas yang dikonsolidasi telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and balances have been eliminated.

c. Kombinasi Bisnis

c. Business Combinations

Kelompok Usaha menerapkan PSAK 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis”. Kombinasi bisnis dicatat dengan metode akuisisi. Pada saat akuisisi, aset dan liabilitas entitas anak dinilai dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi. Selisih antara biaya perolehan dan bagian perusahaan atas nilai wajar aset bersih diakui sebagai goodwill.

The Group adopted PSAK 22 (Revised 2010), “Business Combinations.” Business combinations are accounted for using the acquisition method. On acquisition, the assets and liabilities of a subsidiary are measured at their fair values at acquisition date. Any excess of the cost of acquisition over the fair value of the identifiable net assets acquired is recognized as goodwill.

Biaya-biaya terkait akuisisi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Acquisition-related costs are recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK 22 (Revisi 2010), mulai tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha:

In accordance with the transition provisions of PSAK 22 (Revised 2010), starting January 1, 2011, the Group has:

(a) menghentikan amortisasi goodwill; (b) mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi goodwill terkait; dan (c) melakukan uji penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan PSAK 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

(a) ceased goodwill amortization; (b) eliminated the carrying amount of related accumulated goodwill; and (c) carried out impairment tests on goodwill in accordance with PSAK 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets.”

14



2.

2.



Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 12 (Revisi 2009), “Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama.” PSAK ini mengatur tentang karakteristik umum ventura bersama sebagai berikut:

The Group adopted PSAK No. 12 (Revised 2009), “Interests in Joint Ventures.” This PSAK introduces the common characteristics of joint ventures as follows:

(a) dua atau lebih venturer terikat oleh suatu perjanjian kontraktual; dan (b) perjanjian kontraktual tersebut membentuk pengendalian bersama.

(a) two or more venturers are bound by a contractual arrangement; and (b) the contractual arrangement establishes joint control.

Entitas yang dikendalikan bersama dengan entitas lain dalam rangka suatu perjanjian kontraktual (contractual arrangement) dikonsolidasi dengan menggunakan metode konsolidasian proporsional (proportionate consolidation) sesuai dengan PSAK No. 12 (Revisi 2009). Entitas pengendalian bersama adalah ventura bersama yang melibatkan pendirian perseroan terbatas, persekutuan atau entitas lainnya yang mana setiap venturer mempunyai bagian partisipasi. Entitas tersebut beroperasi dalam cara yang sama seperti entitas lain, kecuali adanya perjanjian kontraktual antar venturer yang menciptakan pengendalian bersama atas aktivitas ekonomi entitas.

The entities that are involved in joint ventures with other venturers under a contractual arrangement are consolidated using the proportionate consolidation method in accordance with PSAK No. 12 (Revised 2009). A jointly controlled entity is a joint venture that involves the establishment of a corporation, partnership or other entity in which each venturer has an interest. The entity operates in the same way as other entities, except that a contractual arrangement between the venturers establishes joint control over its economic activity.

Entitas pengendalian bersama mengendalikan aset ventura, menangggung liabilitas dan beban, dan memperoleh penghasilan secara bersama.

A jointly-controlled entity controls the assets of the joint venture, incurs liabilities and expenses and earns income.

Penyesuaian dilakukan dalam laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha untuk mengeliminasi bagian saldo transaksi antar Kelompok Usaha dan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dari transaksi antar Kelompok Usaha dan ventura bersama tersebut. Kerugian dari transaksi akan segera dicatat jika kerugian tersebut memberikan bukti pengurangan dari nilai realisasi neto dari aset lancar atau kerugian penurunan nilai. Ventura bersama dikonsolidasi proporsional sampai tanggal dimana Kelompok Usaha berhenti memiliki pengendalian atas ventura bersama.

Adjustment are made to the Group’s consolidated financial statements to eliminate the Group’s share of intragroup transactions balances and unrealized gains and lossess on such transactions between the Group and its joint venture. Losses on transactions are recognized immediately if the loss provides evidence of a reduction in the net realizable value of current assets or an impairment loss. The joint venture is proportionately consolidated until the date on which the Group ceases to have joint control over the joint venture.

Ketika Kelompok Usaha kehilangan pengendalian bersama, Kelompok Usaha mengakui dan mencatat investasi yang tersisa pada nilai wajar. Perbedaan antara nilai tercatat dari bekas entitas pengendalian bersama saat kehilangan pengendalian bersama dan nilai wajar investasi yang tersisa dan pendapatan dari pelepasan dicatat dalam laba atau rugi. Ketika investasi tersisa menunjukan pengaruh yang signifikan, maka investasi akan dicatat sebagai investasi pada asosiasi.

Upon loss of joint control, the Group measures and recognizes its remaining investment at its fair value. Any difference between the carrying amount of the former jointly controlled entity upon loss of joint control and the fair value of the remaining investment and proceeds from disposal is recognized to profit or loss. When the remaining investment constitutes significant influence, it is accounted for as investment in an associate.

15



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) d. Kas dan Setara Kas

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank, serta deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya. e. Persediaan

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, and time deposits with original maturities of three months or less that are not pledged as collateral or restricted in use.

e. Inventories

Persediaan terdiri dari persediaan kapital dan non kapital. Persediaan kapital merupakan persediaan yang digunakan sebagai komponen atas konstruksi suatu aset minyak dan gas bumi dan dikapitalisasi sebagai bagian dari aset minyak dan gas bumi. Persediaan non kapital merupakan persediaan yang digunakan sebagai bagian untuk membangun aset minyak dan gas bumi dan juga digunakan untuk pemeliharaan, perbaikan dan kegiatan operasional. Persediaan non kapital yang terkait dengan kegiatan untuk membangun aset minyak dan gas bumi dikapitalisasi sebagai bagian dari aset minyak dan gas bumi sedangkan persediaan non kapital yang terkait dengan kegiatan pemeliharaan, perbaikan dan operasional dibebankan kedalam laba rugi saat digunakan.

Inventories consist of capital and non-capital inventories. Capital inventories represent inventory used as components in the construction of oil and gas properties and capitalized as part of oil and gas properties. Non-capital inventories represent inventory used as part of inventory to construct oil and gas properties and also used for maintenance, repair and operational activities. Non-capital inventories relating to construction of oil and gas properties are capitalized as part of oil and gas properties, while non-capital inventories relating to maintenance, repair and operations are charged to profit and loss when used.

Persediaan kapital dan non kapital yang dibeli, menurut perjanjian PSC atau TAC adalah milik SKK Migas atau Pertamina ketika persediaan tersebut tiba di Indonesia.

Capital and non-capital inventories purchased under the terms of the PSC or TAC become the properties of SKK Migas or Pertamina when landed in Indonesia.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto (lower of cost or net realizable value). Penyisihan atas kerugian persediaan usang dibentuk untuk mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi netonya, yang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan yang bersangkutan pada akhir tanggal pelaporan.

Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value (NRV). Allowance for inventory obsolescence is provided to reduce the carrying values of inventories to their NRV based on a review of the status of the inventories at the end of the reporting date.

f. Biaya Dibayar Dimuka Biaya dibayar dimuka diamortisasi manfaat masing-masing biaya menggunakan metode garis lurus.

f. Prepaid Expenses selama dengan

g. Transaksi Pihak-pihak Berelasi Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method.

g. Transactions with Related Parties The Group applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosure.” The revised PSAK requires disclosure of related party relationship, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated financial statements.

16



2.

2.



Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor.

A related party is a person or entity that is related to the reporting entity.

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: (i) Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; (ii) Memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau (iii) Personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

(a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person: (i) Has control or joint control over the reporting entity;

(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain); (ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya); (iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama; (iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga; (v) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor; (vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a); atau (vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions apply: (i) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

h. Kas yang Dibatasi Penggunaannya Kas yang dibatasi penggunaannya yang akan digunakan untuk menyelesaikan liabilitas yang jatuh tempo dalam satu tahun disajikan sebagai aset lancar. Kas yang dibatasi penggunaannya untuk menyelesaikan liabilitas yang jatuh tempo lebih dari satu tahun disajikan sebagai aset tidak lancar.

(ii) Has significant influence over the reporting entity; or (iii) Is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

(ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member); (iii) Both entities are joint ventures of the same third party; (iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity; (v) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity; (vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a); or (vii) A person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity). h. Restricted Cash Restricted cash that will be used to pay currently maturing liabilities is presented under current assets. Restricted cash for use in settling liabilities in more than one year is presented under noncurrent assets.

17



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) i. Aset Tetap

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) i. Fixed Assets

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”. Berdasarkan revisi ini, suatu entitas harus memilih antara model biaya atau model revaluasi sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Kelompok Usaha telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya.

The Group applied PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets.” Based on this revision, an entity shall choose between the cost or revaluation model as the accounting policy for its fixed assets measurement. The Group has chosen the cost model as the accounting policy for its fixed assets measurement.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat aset. Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is calculated on a straight line basis over the useful lives of the assets. Estimated useful lives of the assets are as follows: Tahun/Years

Peralatan dan perlengkapan kantor

4

Office supplies and equipments

Pada setiap akhir tahun, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

At each end of the year, the assets’ residual values, useful lives and method of depreciation are reviewed, and if appropriate, adjusted prospectively.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap” di laporan posisi keuangan konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction-in-progress is stated at cost and presented as part of “Fixed Assets” on the consolidated statement of financial position. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets account when construction is completed and the assets are ready for their intended use.

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya; biaya penggantian atau inspeksi yang signifikan dikapitalisasi pada saat terjadinya dan jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Kelompok Usaha, dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The cost of repairs and maintenance is charged to the consolidated statement of comprehensive income as incurred; replacement or major inspection costs are capitalized when incurred if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group, and the cost of the item can be reliably measured. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in the consolidated statement of comprehensive income in the period in which the asset is derecognized.

j. Aset Eksplorasi dan Evaluasi Entitas Anak menerapkan PSAK No. 64 (Revisi 2011), “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral”. PSAK No. 64 (Revisi 2011) menetapkan bahwa suatu entitas diwajibkan untuk menentukan kebijakan akuntansi yang menspesifikasikan atas pengeluaran diakui sebagai aset eksplorasi dan evaluasi dan menerapkan kebijakan tersebut secara konsisten.

j. Exploration and Evaluation Assets The Subsidiaries adopted PSAK No. 64 (Revised 2011), “Exploration and Evaluation Activities for Mineral Resources Mining.” PSAK No. 64 (Revised 2011) prescribes that an entity shall determine an accounting policy specifying those expenditures to be recognized as exploration and evaluation assets and apply the policy consistently.

18



2.

2.



Entitas Anak menentukan bahwa seluruh biaya sehubungan dengan aktivitas eksplorasi, akuisisi, dan evaluasi aset minyak dan gas, termasuk biaya overhead yang langsung terkait serta beban bunga yang berhubungan langsung dengan kegiatan eksplorasi dan evaluasi atas minyak dan gas bumi dikapitalisasi sebagai aset eksplorasi dan evaluasi tidak berwujud. Aset eksplorasi dan evaluasi ini tidak diamortisasi. Aset eksplorasi dan evaluasi dinilai untuk penurunan nilai apabila terdapat fakta dan keadaan yang menunjukan bahwa nilai tercatat atas aset eksplorasi dan evaluasi dapat melebihi jumlah yang dapat diperoleh kembali. Untuk penilaian atas penurunan nilai, Kelompok Usaha memilih berdasarkan geografis, misalnya pada basis negara per negara (country-by-country). Dalam hal ini aset eksplorasi dan evaluasi dialokasikan kedalam aset pengembangan/ produksi dalam segmen geografis yang sama dan diuji untuk penurunan nilai. Setiap rugi penurunan nilai yang timbul diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk periode penurunan nilai tersebut terjadi.

The subsidiaries determine that all expenditures incurred in connection with the acquisition, exploration, and evaluation of oil and gas properties, including directly attributable overheads and interest expense directly related to exploration, and evaluation of oil and gas are capitalized as exploration and evaluation intangible assets. The exploration and evaluation assets are not amortized. Exploration and evaluation assets are assessed for impairment when facts and circumstances suggest that the carrying amount of an exploration and evaluation asset may exceed its recoverable amount. The Group elects to assess impairment on a geographic basis, e.g. on a country-by-country basis. In such circumstances the exploration and evaluation assets are allocated to development production assets within the same geographic segment and tested for impairment. Any impairment loss arising is recognized in the consolidated statement of comprehensive income for the period in which the impairment loss is incurred.

Satu atau lebih dari fakta dan keadaan berikut dapat mengindikasikan bahwa Kelompok Usaha harus menguji aset eksplorasi dan evaluasi untuk penurunan nilai:

One or more of the following facts and circumstances may indicate that the Group should test exploration and evaluation assets for impairment:

a) Hak untuk melakukan eksplorasi pada wilayah tertentu telah berakhir atau akan berakhir pada waktu dekat dan tidak dapat diperpanjang, b) Pengeluaran substantif pada eksplorasi lebih lanjut untuk evaluasi cadangan minyak dan gas di wilayah tertentu tidak dianggarkan atau direncanakan, c) Kegiatan eksplorasi dan evaluasi atas cadangan minyak dan gas pada wilayah tertentu yang tidak menemukan dalam jumlah yang ekonomis atas cadangan minyak dan gas serta Kelompok Usaha memutuskan untuk menghentikan kegiatan di wilayah tertentu tersebut, dan d) Data yang tersedia menunjukan bahwa, walaupun kegiatan pengembangan di wilayah tertentu kemungkinan dapat dilakukan, akan tetapi nilai tercatat atas aset eksplorasi dan evaluasi tidak dapat dipulihkan seluruhnya dari penjualan dan pengembangan.

a) Right to explore in the specific area has expired or will expire in the near future, and is not expected to be renewed, b) Substantive expenditure on further exploration for and evaluation of oil and gas resources in the specific area is neither budgeted nor planned, c) Exploration and evaluation activities of oil and gas resources in the specific area have not led to the discovery of commercially viable quantities of oil and gas resources and the Group has decided to discontinue such activities in the specific area, and

Arus kas terkait dengan kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi diklasifikasikan sebagai arus kas dari aktivitas investasi dalam laporan arus kas konsolidasian, sedangkan arus kas terkait dengan biaya ekplorasi dan evaluasi yang dibiayakan diklasifikasikan sebagai arus kas dari aktivitas operasi.

Cash flows associated with capitalized exploration and evaluation costs are classified as investing activites in the consolidated statement of cash flows, while cash flows in respect of exploration and evaluation costs that are expensed are classified as operating cash flows.

d) Data exists to indicate that, although a development in the specific area is likely to proceed, the carrying amount of the exploration and evaluation asset is unlikely to be recovered in full from successful development or by sale.

19



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Aset eksplorasi dan evaluasi direklasifikasikan ke aset minyak dan gas ketika kelayakan teknis dan komersialitas untuk memproduksi minyak dan gas bumi sudah dapat dibuktikan. Aset eksplorasi dan evaluasi akan dinilai untuk penurunan nilai, dan kerugian penurunan nilai diakui, sebelum reklasifikasi. k. Aset Minyak dan Gas Bumi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Exploration and evaluation assets are reclassified to oil and gas properties when the technical feasibility and commercial viability of extracting oil and gas resources can be demonstrated. Exploration and evaluation assets shall be assessed for impairment, and any impairment loss recognized, before reclassification. k. Oil and Gas Properties

Biaya atas aset minyak dan gas bumi dicatat secara terpisah dan termasuk didalamnya biaya eksplorasi dan evaluasi yang dipindahkan setelah kelayakan teknis dan kelangsungan komersial atas suatu wilayah kerja yang dapat dibuktikan, dan seluruh kegiatan pengeboran pengembangan dan pengeluaran subsurface lainnya.

The costs of oil and gas properties are accounted for separately and include costs transferred from exploration and evaluation expenditures once technical feasibility and commercially viability of an area of interest can be demonstrated, as well as all development drilling and other subsurface expenditures.

Entitas Anak tidak mempunyai kepemilikan atas aset produksi maupun atas cadangan minyak dan gas bumi, tetapi mempunyai hak untuk menjalankan aset tersebut dan menerima bagian dari produksi dan/atau pendapatan dari penjualan minyak dan gas bumi sesuai dengan perjanjian PSC dan TAC.

The subsidiaries have no ownership interest in the producing assets or in the oil and gas reserves, but rather have the right to operate the assets and receive a share of production and/or revenues from the sale of oil and gas in accordance with the PSC and TAC agreements.

Seluruh biaya perolehan aset minyak dan gas bumi yang dikapitalisasi, termasuk estimasi biaya yang akan dikeluarkan untuk pengembangan cadangan terbukti di masa yang akan datang, disusutkan, dideplesi dan diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi berdasarkan produksi kotor yang dibagi dengan estimasi jumlah cadangan terbukti (proven reserves), dengan basis negara per negara. Investasi dalam proyek-proyek besar yang dalam pengembangan tidak disusutkan dan diamortisasi sampai minyak dan gas diproduksi secara komersial.

All capitalized costs relating to oil and gas properties, including the estimated future costs of developing proven reserves, are depreciated, depleted and amortized using the unit of production (UOP) method based on gross production divided by the total estimated proven reserves, on a country-by-country basis. Investments in major development projects are not amortized until oil and gas are produced.

Besarnya biaya-biaya yang dapat dikapitalisasi ditentukan berdasarkan hasil “ceiling test”, yang pada dasarnya membatasi biaya-biaya sampai sebesar jumlah keseluruhan dari: (1) estimasi atas nilai sekarang (estimated present value), yang didiskonto dengan menggunakan tingkat bunga sebesar 10% atas nilai pendapatan neto di masa yang akan datang, berdasarkan kondisi ekonomi dan operasional saat ini; (2) biaya atas cadangan yang belum terbukti (unproven reserve) dan biaya pengembangan yang belum diamortisasi; dan (3) nilai terendah antara biaya perolehan atau estimasi nilai wajar (fair value) dari aset atas cadangan yang belum terbukti yang termasuk di dalam aset yang disusutkan dan diamortisasi. Kelebihan atas biaya yang dikapitalisasi akan dibebankan sebagai biaya dan diungkapkan dalam periode yang bersangkutan.

The capitalized costs are subject to a “ceiling test,” which basically limits such costs to the aggregate of: (1) the “estimated present value,” discounted at 10% interest rate of future net revenues from estimated future production based on current economic and operating conditions; (2) the cost of unproven reserves and major development projects not being amortized; and (3) the lower of cost or estimated fair value of unproven properties included in cost being depreciated and amortized. Any excess over the cost is charged to expense and disclosed during the period.

Aset minyak dan gas bumi diasuransikan untuk mengantisipasi resiko kerugian dan kerusakan.

Oil and gas properties are insured againts risks of loss and damage. 20



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) l. Aset Lain-lain

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) l. Other Assets

Akun yang tidak dapat diklasifikasikan sebagai akun aset tertentu disajikan sebagai aset lain-lain.

The accounts that cannot be classified under specific asset accounts are presented under other assets.

Aset lain-lain dinyatakan sebesar nilai tercatat, yang sama dengan biaya perolehan dikurangi kombinasi dari akumulasi amortisasi dan penurunan nilai (jika ada).

Other assets are stated in the amount of their related carrying values, which are equal to the historical cost less the combination of the accumulated amortization and the value of impairment (if any).

m. Sewa

m. Leases

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”. Menurut PSAK 30 Revisi, sewa yang mengalihkan secara substansial semua risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal masa sewa, sewa pembiayaan dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sehingga menghasilkan suatu tingkat bunga periodik yang konstan atas saldo kewajiban. Beban keuangan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Aset sewaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan dicatat pada akun aset tetap dan disusutkan sepanjang masa manfaat dari aset sewaan tersebut atau periode masa sewa, mana yang lebih pendek, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

The Group applied PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases.” Under Revised PSAK 30, leases that transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item to the lessee are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or at the present value of the minimum lease payments, if this is lower than the fair value. Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the obligation. Finance charges are recorded in the consolidated statement of comprehensive income. Leased assets held by the lessee under finance leases are included in fixed assets and depreciated over the estimated useful life of the assets or the lease term, whichever is shorter, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases that do not transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

n. Liabilitas Untuk Merestorasi Area Yang Ditinggalkan Entitas Anak mengakui liabilitas pembongkaran untuk memindahkan dan merestorasi area atas fasilitas perlengkapan minyak dan gas bumi, sumur, pipa dan aset-aset lainnya di masa yang akan datang sesuai dengan yang dipersyaratkan dalam PSC atau TAC dan peraturan lingkungan hidup. Entitas Anak juga diwajibkan untuk menyediakan dana yang akan digunakan untuk membiayai program pembongkaran dan restorasi tersebut.

n. Abandonment and Site Restoration Liability

The Subsidiaries recognize their liability for future dismantlement and restoration of oil and gas production facilities, wells, pipelines and related assets in accordance with the provisions of the PSC or TAC and environmental regulation. The Subsidiaries are also required to provide the funding for any abandonment and site restoration program established.

21



2.

2.



Estimasi atas biaya pembongkaran dan restorasi tersebut diakui sebagai komponen aset dalam aset minyak dan gas, yang disusutkan/dideplesi dengan menggunakan metode unit produksi. Estimasi tersebut direviu setiap tahun dan disesuaikan bila diperlukan. Provisi atas liabilitas pembongkaran dan restorasi area tersebut dinyatakan dalam nilai kini pada akhir periode.

The estimated costs for dismantlement and site restoration are recognized as oil and gas properties, and are depreciated/depleted by using the UOP method. Such estimates are reviewed on an annual basis and adjusted each year as required. The provision of dismantlement and site restoration is stated as the present value at the end of period.

Pembalikan efek diskonto dalam penghitungan provisi atas liabilitas dan restorasi area diakui sebagai beban keuangan dalam laporan laba rugi komprehensif periode berjalan.

The unwinding effect of discounting for the provision of dismantlement and site restoration is recognized as a finance cost in the statement of comprehensive income for the current period.

Dalam banyak kasus, pembongkaran aset terjadi di masa yang akan datang atau mendekati akhir masa PSC atau TAC. Perkiraan biaya pembongkaran di masa datang tersebut melibatkan estimasi manajemen mengenai saat aktivitas tersebut akan dilakukan, sejauh mana aktivitas tersebut dilakukan dan juga teknologi yang akan digunakan di masa depan. Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik dari pertimbangan yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian menyangkut besarnya kewajiban. Estimasi tersebut ditelaah setiap tahun dan disesuaikan setiap tahun bila diperlukan.

In most instances, the dismantlement of these assets will occur in the future or near the end of the PSC or TAC period. The estimate of future dismantlement costs therefore requires management to make judgments regarding the timing of dismantlement, the extent of restoration activities that may be required and future removal technologies. The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Such estimates are reviewed on an annual basis and adjusted each year as required.

o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

o. Impairment of Non-Financial Assets

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2009) “Penurunan Nilai Aset”. Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Kelompok Usaha mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan suatu aset atau unit penghasil kas adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Jika jumlah terpulihkan suatu aset lebih kecil dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset harus diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui segera dalam laba rugi.

The Group adopted PSAK No. 48 (Revised 2009) “Impairment of Assets.” The Group evaluates at each reporting date whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group estimates the recoverable amount of the asset. The recoverable amount of an asset or a cash-generating unit is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. Whenever the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered to be impaired and is written down to its recoverable amount. The impairment loss is recognized immediately to profit or loss.

Rugi dari penurunan nilai aset yang diakui pada periode sebelumnya, dibalik ketika rugi penurunan nilai itu sudah tidak ada lagi atau sudah berkurang. Perolehan kembali dicatat dalam laporan laba atau rugi. Tetapi kenaikan dari aset karena perolehan kembali yang disebabkan dari rugi penurunan nilai diakui itu tidak boleh melebihi nilai tercatat yang telah ditentukan (seandainya setelah dikurangi depresiasi dan amortisasi) tidak ada kerugian penurunan nilai diakui untuk aset tersebut pada periode sebelumnya.

An impairment loss recognized in prior periods is reversed when the impairment loss recognized for the asset no longer exists or has decreased. The recovery is recognized to profit or loss. However, the increase in carrying amount of an asset due to a recovery of an impairment loss is recognized to the extent it does not exceed the carrying amount that would have been determined (net of depreciation and amortization) had no impairment loss been recognized for the asset in prior periods.

22



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) p. Kapitalisasi Biaya Pinjaman Entitas Anak menerapkan PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”. Biaya pinjaman, baik yang secara langsung maupun tidak langsung digunakan untuk mendanai suatu proses pembangunan aset tertentu yang memenuhi syarat (“aset kualifikasian”), dikapitalisasi hingga saat proses pembangunannya selesai. Untuk pinjaman yang secara khusus digunakan untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama periode berjalan, dikurangi dengan pendapatan investasi jangka pendek dari pinjaman tersebut. Untuk pinjaman yang tidak secara khusus digunakan untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah biaya pinjaman yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi tertentu terhadap pengeluaran untuk aset kualifikasian tersebut. q. Pengakuan Pendapatan dan Beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) p. Capitalization of Borrowing Cost Subsidiaries adopted PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Cost.” Borrowing costs, either directly or indirectly used in financing the construction of a qualifying asset, are capitalized up to the date when construction is completed. For borrowings that are specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined as the actual borrowing costs incurred during the period, less any income earned from the temporary investment of such borrowings. For borrowings that are not specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined by applying a certain capitalization rate multiplier to the amount expensed on the qualifying asset.

q. Revenue and Expense Recognition

Kelompok Usaha menerapkan PSAK 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengatur kapan terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan.

The Group adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue.” The revised PSAK identifies the circumstances under which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, plus also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition.

Pendapatan dari penjualan minyak mentah dan/ atau gas bumi diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak penjualan (PPN).

Revenue from sales of crude oil and/or natural gas is recognized to the extent it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and sales taxes (VAT).

Pendapatan dari penjualan minyak mentah dan/atau gas bumi diakui berdasarkan basis kepemilikan pada lapangan yang telah berproduksi (entitlement method) pada saat minyak mentah dan/atau gas bumi dikirim ke pelanggan. Pendapatan yang diperoleh dari suatu PSC dan TAC diakui berdasarkan bagian neto sesuai dengan kesepakatan dalam PSC dan TAC.

Revenue is recognized on the basis of the entity’s interest in a producing field (entitlement method) when the crude oil and/or natural gas are delivered and title has passed to the customer. Revenue earned under a PSC and TAC is recognized on a net entitlements basis according to the terms of the PSC and TAC.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis). Semua beban yang menyangkut kegiatan produksi dicatat sebagai beban pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when incurred (accrual basis). All costs arising from production activities are recorded at the time they are incurred.

23



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) r. Imbalan Kerja

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) r. Employee Benefits

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” (“PSAK 24 Revisi”) untuk menentukan liabilitas imbalan kerja sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“Undang-Undang”) tanggal 25 Maret 2003. Sesuai PSAK 24 Revisi, beban imbalan kerja berdasarkan Undang-Undang ditentukan dengan menggunakan metode aktuarial “Projected Unit Credit”. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal laporan posisi keuangan. Keuntungan atau kerugian diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan. Beban jasa lalu yang terjadi ketika memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah imbalan terutang pada program imbalan pasti yang ada, diamortisasi selama periode sampai imbalan tersebut menjadi hak.

The Group adopted PSAK No. 24 (Revised 2010) on “Employee Benefits” (“Revised PSAK 24”) to determine its employee benefits obligation under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”). Under Revised PSAK 24, the cost of employee benefits based on the Law is determined using the “Projected Unit Credit” actuarial valuation method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded the higher of 10% of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straight line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits obligation of an existing plan are amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Kelompok Usaha memberikan imbalan kerja untuk karyawannya sesuai dengan Kontrak Kerja Karyawan/Peraturan Kelompok Usaha. Entitas Anak, KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam dan EMP Bentu juga memberikan imbalan kerja dari program pensiun iuran pasti. Iuran yang ditanggung Entitas Anak diakui sebagai beban periode berjalan.

The Group provides employee benefits for its employees pursuant to the terms of the Employment Work Contract/Group’s Policy. Subsidiaries, KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam and EMP Bentu also provide employee benefits from defined contributive pension plans. The contributions charged to the Subsidiaries are recognized as expense in the current period.

Kelompok Usaha mengakui keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesain pada saat terjadinya. Kurtailmen terjadi jika entitas menunjukan komitmennya untuk mengurangi secara signifikan jumlah pekerja yang ditanggung oleh program; atau mengubah ketentuan dalam program yang menyebabkan bagian yang material di masa depan pekerja diberikan imbalan yang lebih rendah atau tidak lagi diberikan imbalan. Sebelum menentukan dampak kurtailmen atau penyelesaian, Kelompok Usaha mengukur kembali liabilitas dan aset program yang terkait dengan menggunakan asumsi aktuaria yang berlaku.

The Group recognizes gains or losses on curtailment or settlement when such occur. Curtailment occurs when an entity is demonstrably committed to making a significant reduction in the number of employees covered by a plan, or amends the terms of a defined benefit plan so that a significant element of future service by current employees will no longer qualify for benefits, or will qualify only for reduced benefits. Prior to determining the impact of curtailment or settlement, the Group shall re-measure liabilities and assets associated with the program using the applicable actuarial assumptions.

24



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) s. Pajak Penghasilan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) s. Income Taxes

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”.

The Group adopted PSAK No. 46 (Revised 2010), “Income Taxes.”

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak periode berjalan. Beban pajak kini Entitas Anak di luar negeri dimana Entitas Anak berkedudukan dan terdaftar sebagai wajib pajak, ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku di negara masing-masing.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the current period. Current tax expense of Subsidiaries that are domiciled and registered as tax subjects in other countries is determined based on the taxable income for the period computed using prevailing tax rates in the relevant countries.

Beban pajak kini Entitas Anak yang beroperasi di bidang eksplorasi dan produksi minyak dan gas bumi berdasarkan PSC dan TAC ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku pada saat PSC dan TAC disepakati.

Current tax expense of the Subsidiaries engaged in exploration and production of oil and gas based on PSC and TAC is determined based on the taxable income in the related period using the tax rates prevailing at the time the PSC and TAC were entered into.

Aset pajak kini dan liabilitas pajak kini dilakukan saling hapus jika, dan hanya jika, entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus jumlah yang diakui; dan bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Current tax assets and current tax liabilities are offset if, and only if, the entity has a legally enforceable right to set off the recognized amounts; and intends either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang. Liabilitas pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer kena pajak. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carryforward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the statement of financial position date.

25



2.

2.



Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan dilakukan saling hapus jika, dan hanya jika, entitas memiliki hak secara hukum untuk saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, dan aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan atas entitas kena pajak, yang sama atau entitas kena pajak berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan yang mana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diharapkan diselesaikan atau dipulihkan.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if, and only if, the entity has a legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities, and the deferred tax assets and deferred tax liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity, or different taxable entities that intend either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

Perubahan atas kewajiban pajak (seperti surat ketetapan pajak atau klaim) dicatat jika Kelompok Usaha setuju dengan surat ketetapan pajak, atau sebagai pajak dibayar dimuka pada saat dibayar, jika Kelompok Usaha mengajukan permohonan keberatan dan/atau banding. Pajak dibayar dimuka akan diakui sebagai beban apabila klaim yang diajukan untuk keberatan dan/atau banding oleh Kelompok Usaha ditolak oleh Kantor Pajak atau Pengadilan Pajak dan tidak dilakukan upaya lebih lanjut.

Amendments to tax obligations (i.e. tax assessments or claims) are recorded when an assessment is accepted, or as prepaid taxes when payments are made and are appealed against by the Group. Any amount recorded as prepaid taxes will be expensed only when a negative outcome is received from the Tax Office or Tax Court and further avenue is not sought.

t. Laba atau Rugi per Saham

t. Earnings or Losses per Share

Laba atau rugi per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi neto dengan jumlah ratarata tertimbang saham yang beredar pada periode/tahun yang bersangkutan.

Earnings or losses per share are computed by dividing income or loss by the weighted average number of shares outstanding during the period/year.

Laba atau rugi per saham dilusian dihitung dengan membagi laba atau rugi dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar setelah disesuaikan dengan dampak efek bersifat dilutif.

Diluted earnings or losses per share are computed by dividing income or loss by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all potential dilution.

Efek berpotensi saham biasa bersifat antidilutif jika konversinya menjadi saham biasa akan meningkatkan laba per saham dari operasi normal yang berkelanjutan, atau menurunkan rugi per saham dari operasi normal yang berkelanjutan. Dalam menghitung laba per saham dilusian, efek berpotensi saham biasa yang antidilutif diabaikan.

Potential ordinary shares are anti-dilutive when their conversion to ordinary shares would increase earnings per share from continuing ordinary operations or decrease loss per share from continuing ordinary operations. The effects of anti-dilutive potential ordinary shares are ignored in calculating diluted earnings per share.

26



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) u. Informasi Segmen Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi.” PSAK revisi ini mengharuskan entitas untuk mengungkapkan informasi yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis. PSAK ini juga menyempurnakan definisi segmen operasi dan prosedur yang digunakan untuk mengidentifikasi dan melaporkan segmen operasi. PSAK ini mengharuskan “pendekatan manajemen” dalam menyajikan informasi segmen menggunakan dasar yang sama seperti halnya pelaporan internal. Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang disampaikan kepada pengambil keputusan operasional. Dalam hal ini pengambil keputusan operasional yang mengambil keputusan strategis adalah Direksi. v. Transaksi dan Penjabaran Dalam Mata Uang Asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) u. Segment Information The Group applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments.” This revised PSAK requires the entities to disclose information that enables users of the financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities. This PSAK also enhances the definition of operating segment and the procedures used to identify and report operating segment. It requires a “management approach” under which segment information is presented on the same basis as that used for internal reporting purposes whereby operating segment is reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker has been identified as the board of directors, which makes strategic decisions.

v. Foreign Currency Transactions and Translation

Transaksi-transaksi dalam tahun berjalan yang menggunakan mata uang yang bukan USD dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang yang bukan USD tersebut disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba dan rugi selisih kurs yang telah maupun belum direalisasi yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Transactions during the year involving other currencies are recorded in USD at the rates of exchange prevailing on the time the transactions are made. At each reporting date, monetary assets and liabilities denominated in other currencies are adjusted to USD to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting foreign exchange gains or losses realized and unrealized resulting from the settlement of such transactions and from the translation at period-end exchange rate of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are credited or charged to the consolidated statement of comprehensive income.

Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian dari Entitas Anak yang mata uang fungsionalnya bukan USD pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas dijabarkan ke dalam mata uang USD dengan menggunakan kurs pada tanggal pelaporan, sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata pada periode yang bersangkutan. Penyesuaian selisih kurs karena penjabaran tersebut disajikan sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lainnya.

For consolidation purposes of subsidiaries for which USD is not their functional currency, assets and liabilities at the reporting date are translated into USD using the exchange rates at reporting date, while revenues and expenses are translated at the average rates of exchange for the period. The resulting translation adjustments are presented as part of other comprehensive income.

27



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, kurs yang digunakan adalah kurs tengah yang diumumkan oleh Bank Indonesia sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, the rates of exchange used were the middle rates published by Bank Indonesia, which were as follows:

2013 Mata Uang 10.000 Rupiah Indonesia New Meticais

w. Instrumen Keuangan


2012 0,82 29,93

1,03 29,91

Currency 10,000 Indonesian Rupiah New Meticais

w. Financial Instruments

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

The Group applied PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation,” PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and PSAK No. 60 “Financial Instruments: Disclosure.”

PSAK No. 60 memperkenalkan pengungkapan baru untuk meningkatkan informasi mengenai instrumen keuangan. PSAK ini mewajibkan pengungkapan secara luas mengenai signifikansi pengaruh instrumen keuangan terhadap posisi keuangan dan kinerja perusahaan dan pengungkapan kuantitatif dan kualitatif atas risiko yang timbul dari instrumen keuangan, serta menentukan pengungkapan minimum mengenai risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko pasar, dan juga analisis sensitivitas atas risiko pasar. PSAK ini juga mewajibkan pengungkapan terkait dengan pengukuran nilai wajar menggunakan tiga tingkat hirarki nilai wajar dimana mencerminkan signifikansi input yang digunakan dalam mengukur nilai wajar dan memberikan arahan dalam bentuk pengungkapan kuantitatif mengenai pengukuran nilai wajar dan mewajibkan informasi yang diungkapkan dalam format tabel kecuali terdapat format lain yang lebih sesuai.

PSAK No. 60 introduces new disclosures to improve the information about financial instruments. It requires extensive disclosures about the significance of financial instruments for an entity’s financial position and performance, and quantitative and qualitative disclosures on the nature and extent of risks arising from financial instruments, including specified minimum disclosures about credit risk, liquidity risk and market risk, as well as analysis of sensitivity to market risk. It also requires disclosures relating to fair value measurements using a three-level fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in measuring fair values and provides more direction in the form of quantitative disclosures about fair value measurements and requires information to be disclosed in a tabular format unless another format is more appropriate.

1. Aset Keuangan

1. Financial Assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi yang pada awalnya diukur dengan nilai wajar. Klasifikasi aset keuangan antara lain sebagai aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), pinjaman yang diberikan dan piutang atau aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS). Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal dan, sepanjang diperbolehkan dan diperlukan, ditelaah kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap tanggal laporan.

Financial assets are recognized initially at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value. Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL), held-to-maturity investments (HTM), loans and receivables or available-for-sale financial assets (AFS). The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each reporting date.

28



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Pengukuran setelah pengakuan awal Pengukuran aset keuangan pengakuan awal tergantung klasifikasinya sebagai berikut: •

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Subsequent measurement

setelah pada

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL)

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows: •

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL jika aset keuangan diperoleh untuk diperdagangkan atau ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali aset derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang ditetapkan sebagai FVTPL disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian termasuk dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan. •

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM) Aset keuangan non-derivative dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai HTM ketika Kelompok Usaha mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL) Financial assets are classified as at FVTPL where the financial assets are either held for trading or are designated as FVTPL at initial recognition. Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at FVTPL are carried on the consolidated statement of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statement of comprehensive income including any dividend or interest earned from the financial assets.

•

Held-to-maturity (HTM) investments Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Group has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

29



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) •

Pinjaman yang diberikan dan piutang

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) •

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivative dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi. •

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS)

Loans and receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted on an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest method, less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

•

Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-derivative yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam komponen ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau sampai diturunkan nilainya dan pada saat yang sama keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial recognition, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains and losses being recognized as a component of equity until the financial assets are determined to be impaired, at which time the cumulative gains or losses previously reported in equity are included in the consolidated statement of comprehensive income.

Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar kecuali aset keuangan tersebut ditujukan untuk dilepaskan dalam waktu dua belas bulan dari tanggal laporan posisi keuangan.

These financial assets are classified as non-current assets unless the intention is to dispose of such assets within twelve months from the statement of financial position date.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah aset keuangannya mengalami penurunan nilai.

The Group evaluates at each reporting date whether any of its financial assets are impaired.

•

•

Aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka jumlah kerugian tersebut yang diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa datang yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif yang dihitung saat pengakuan awal aset tersebut, diakui pada laba rugi.

Financial assets measured at amortized cost If there is objective evidence of impairment, the amount of loss, which is measured as the difference between the assets carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not been incurred) discounted at the effective interest rate computed at initial recognition of the assets, is recognized to profit or loss.

30



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) •

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Jika terdapat bukti obyektif bahwa aset AFS mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui secara langsung dalam ekuitas harus dikeluarkan dari ekuitas dan diakui pada laba rugi.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) •

Available-for-sale (AFS) financial assets If there is objective evidence that an AFS asset is impaired, the cumulative loss previously recognized directly in equity is transferred from equity to profit or loss.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Kelompok Usaha mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan; atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan namun juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan tertentu. Ketika Kelompok Usaha mentransfer aset keuangan, maka Kelompok Usaha mengevaluasi sejauh mana Kelompok Usaha tetap memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

The Group shall derecognize financial assets when, and only when: the contractual rights to the cash flows from the financial assets expire; the contractual rights to receive the cash flows of the financial assets are transferred to another entity; or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are retained but a contractual obligation is assumed to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement that meets certain condition. When the Group transfers a financial asset, it shall evaluate the extent to which it retains the risks and rewards of ownership of the financial asset.

2. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

2. Financial Liabilites and Equity Instruments

Pengakuan awal

Initial recognition

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat pengakuan awal. Instrumen utang dan ekuitas dikelompokkan sebagai liabilitas keuangan atau sebagai ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual.

The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. Debt and equity instruments are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, atau sebagai derivatif yang ditentukan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

31



2.

2.



Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha dicatat sebesar hasil yang diperoleh, dikurangi biaya penerbitan instrumen ekuitas.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issuance costs.

Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi atau instrumen sejenis yang dapat dikonversi oleh pemegangnya menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan, dipisahkan antara liabilitas keuangan dan ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. Pada tanggal penerbitan instrumen keuangan majemuk, nilai wajar dari komponen liabilitas diestimasi dengan menggunakan suku bunga yang berlaku di pasar untuk instrumen non-convertible yang serupa. Jumlah ini dicatat sebagai liabilitas dengan dasar biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif sampai dengan liabilitas tersebut berakhir melalui konversi atau pada tanggal instrumen jatuh tempo. Komponen ekuitas ditentukan dengan cara mengurangkan jumlah komponen liabilitas dari keseluruhan nilai wajar instrumen keuangan majemuk. Jumlah tersebut diakui dan dicatat dalam ekuitas, dikurangi dengan pajak penghasilan, dan tidak ada pengukuran setelah pengakuan awal.

Compound financial instruments, a bond or similar instrument convertible by the holder into a fixed number of ordinary shares, are classified separately as financial liabilities and equity in accordance with the substance of the contractual agreement. At the date of issuance of compound financial instruments, the fair value of the liability component is estimated using the prevailing market interest rate for a similar non-convertible instrument. This amount is recorded as a liability on an amortized cost basis using the effective interest method until extinguished upon conversion or at the instruments’ maturity date. The equity component is determined by deducting the amount of the liability component from the fair value of the compound financial instruments as a whole. This amount is recognized and included in equity, net of income tax effects, and is not subsequently remeasured.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

•

•

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL)

Financial liabilities at fair value through profit or loss (FVTPL)

32



2.

2.



Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada FVTPL. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika liabilitas keuangan tersebut diperoleh untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali liabilitas derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dinyatakan sebesar nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian termasuk bunga yang dibayar atas liabilitas keuangan. •

Liabilitas keuangan lainnya Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

Financial liabilities at FVTPL include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at FVTPL. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial liabilities at FVTPL are stated at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statement of comprehensive income. The gains or losses recognized in the consolidated statement of comprehensive income incorporate any interest paid on the financial liabilities.

•

Other financial liabilities After initial recognition, interest bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the liabilities are derecognized, as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Derecognition of financial liabilities

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan liabilitas keuangan jika, dan hanya jika, kewajiban Kelompok Usaha dihentikan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognizes financial liabilities if, and only if, the Group’s obligations are discharged, cancelled or expire.

3. Saling Hapus Instrumen Keuangan Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikannya secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

3. Offsetting of Financial Instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported on the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

33



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) 4. Instrumen Keuangan Yang Diukur Pada Biaya Perolehan Diamortisasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) 4. Financial Instruments Measured at Amortized Cost

Biaya perolehan diamortisasi dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi arus kas di masa datang untuk memperoleh nilai tercatat bersih, pada pengakuan awal. Bunga yang terjadi dari penerapan suku bunga efektif diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The effective interest rate is the rate that discounts expected future cash flows to the net carrying amount, on initial recognition. Interest effects from the application of the effective interest method are recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

x. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

x. Difference in Value from Restructuring Transaction of Entities Under Common Control

Sebelum tanggal 1 Januari 2013, transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan berdasarkan PSAK No.38 (Revisi 2004). Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku dicatat dalam akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Saldo akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dapat berubah pada saat adanya transaksi resiprokal antara entitas sepengendali yang sama, atau adanya peristiwa kuasi reorganisasi, serta diakui sebagai laba atau rugi yang direalisasi pada saat hilangnya status substansi sepengendalian antara entitas yang pernah bertransaksi, atau pelepasan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang mendasari terjadinya selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali ke pihak lain yang tidak sepengendali.

Prior to January 1, 2013, restructuring transactions of entities under common control were accounted for using the pooling of interest method. Based on PSAK No.38 (Revised 2004), the difference between transfer price and the book value was recorded under the account “Difference in Value from Restructuring Transaction of Entities Under Common Control.” The account balance of “Difference in Value from Restructuring Transaction of Entities Under Common Control” was changeable, when there was a reciprocal transaction between the same entities under common control and that status no longer existed between the entities that entered into the transaction, or when the asset, liabilitiy, share or other instrument previously bringing about the difference in value from restructuring transaction of entities under common control was disposed of to another entity not under common control.

Efektif tanggal 1 Januari 2013, kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat berdasarkan PSAK No. 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”, dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan. Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku dicatat dalam akun “Selisih Nilai Transaksi dengan Entitas Sepengendali” dan disajikan sebagai bagian dari “Tambahan Modal Disetor” dalam laporan posisi keuangan.

Effective January 1, 2013, business combination under common control is recorded in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business Combination Under Common Control,” by using the pooling of interest method. The difference between the transfer price and the book value is recorded in the “Difference of Transaction Value with Entities Under Common Control” account and presented as part of “Additional Paid-in Capital” in the statement of financial position.

34



2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Penerapan PSAK No. 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”, yang menggantikan PSAK No. 38 (Revisi 2004), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” efektif tanggal 1 Januari 2013, tidak berdampak material terhadap laporan keuangan Kelompok Usaha.

The application of PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business Combination Under Common Control,” which superseded of PSAK No. 38 (Revised 2004), “Restructuring Accounting Under Common Control” effective January 1, 2013, had no material impact on the Group’s financial statements.

y. Provisi dan Kontinjensi

3.


y. Provisions and Contingencies

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. PSAK revisi ini menetapkan pengakuan dan pengukuran provisi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut.

The Group adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets.” The revised PSAK provides that appropriate recognition criteria and measurement bases be applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information.

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each end of reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Aset dan liabilitas kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian. Liabilitas kontinjensi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian, kecuali arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontinjensi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian, jika terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomis akan diperoleh.

Contingent assets and liabilities are not recognized in the consolidated financial statements. Contingent liabilities are disclosed in the consolidated financial statements, unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are disclosed in the consolidated financial statements where an inflow of economic benefits is probable.

ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

3.

CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGMENTS The preparation of the consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.

35



3.

3.

ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGMENTS (Continued)

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Pertimbangan, estimasi dan asumsi berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments, estimates and assumptions made by management in the process of applying the Group’s accounting policies are those most likely to have significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Basis cadangan minyak dan gas bumi

Reserves base of oil and natural gas

Aset minyak dan gas bumi diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi pada tingkat yang dihitung berdasarkan cadangan terbukti yang telah ditentukan dan mengabungkan estimasi atas biaya pengembangan dan produksi di masa mendatang atas cadangan tersebut. Cadangan komersial ditentukan dengan menggunakan estimasi minyak dan gas bumi yang ada, faktor yang dapat dipulihkan dan harga minyak dan gas bumi di masa mendatang, serta memiliki dampak pada porsi cadangan kotor yang dapat diatribusikan pada Pemerintah Indonesia berdasarkan perjanjian PSC/TAC. Biaya pengembangan di masa mendatang diestimasi dengan menggunakan asumsi jumlah yang diperlukan untuk memperoleh cadangan komersial, biaya atas sumur dan fasilitas produksi yang terkait, dan biaya modal lainnya.

Oil and gas properties are amortized on the UOP method at a rate calculated by reference to proven reserves and incorporating the estimated future cost of developing and extracting those reserves. Commercial reserves are determined using estimates of oil and natural gas in place, recovery factors and future oil and natural gas prices, the latter having an impact on the proportion of the gross reserves that are attributable to the Government of Indonesia under the terms of the PSC/TAC. Future development costs are estimated using assumptions as to the number of wells required to produce the commercial reserves, the cost of such wells and associated production facilities, and other capital costs.

Nilai tercatat aset minyak dan gas bumi

Carrying value of oil and gas properties

Aset minyak dan gas bumi diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi berdasarkan cadangan terbukti yang telah dikembangkan dan belum dikembangkan. Perhitungan atas tarif amortisasi unit produksi dapat berdampak sejauh pada perbedaan atas produksi aktual di masa mendatang dengan perkiraan kini produksi di masa mendatang berdasarkan cadangan terbukti. Hal ini biasanya terjadi karena perubahan signifikan atas asumsi yang digunakan dalam mengestimasi cadangan minyak dan gas bumi. Manajemen menghitung estimasi berdasarkan taksiran triwulan (Catatan 16).

Oil and gas properties are amortized using the UOP method based on proven developed and undeveloped reserves. The calculation of the UOP amortization rate could be impacted to the extent that actual future production differs from its current forecast based on proven reserves. This would generally result from significant changes in any of the factors or assumptions used in estimating oil and gas reserves. Management computes the estimates based on quarterly assessment (Note 16).

36



3.

3.



Operasi pengendalian bersama

Jointly-controlled operation

Operasi pengendalian bersama melibatkan penggunaan aset dan sumber daya lainnya dari Entitas Anak dan venturer lainnya yang bergerak di industri minyak dan gas bumi yang tidak mendirikan suatu perseroan terbatas, persekutuan atau entitas lainnya.

A jointly-controlled operation involves the use of assets and other resources of the Subsidiaries engaged in the oil and gas industry and the other venturers rather than the establishment of a corporation, partnership or other entity.

Entitas Anak yang bergerak di industri minyak dan gas mencatat dalam laporan keuangannya atas aset yang dikendalikan dan liabilitas yang ditanggung, beban yang ditanggung dan pendapatan yang diperoleh dari penjualan minyak dan gas berdasarkan PSC atau TAC.

The Subsidiaries engaged in the oil and gas industry recognize in their financial statements the assets they control and the liabilities they incur, the expenses they incur and the share of income that they earn from the sale of oil and gas under the PSC or TAC.

Menentukan klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Determining classification of financial assets and financial liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011). Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Group determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.

Alokasi harga beli dalam suatu kombinasi bisnis

Purchase price allocation in a business combination

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi dan pertimbangan akuntansi untuk mengalokasikan harga perolehan terhadap nilai pasar wajar dari aset dan liabilitas yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Setiap kelebihan dari harga perolehan atas nilai pasar wajar yang diestimasikan dari aset neto yang diakuisisi diakui sebagai goodwill dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Dengan demikian, pertimbangan yang dibuat dalam mengestimasi nilai pasar wajar yang diatribusikan ke aset dan liabilitas entitas yang diakuisisi dapat mempengaruhi kinerja keuangan Kelompok Usaha secara material.

Accounting of acquisitions requires extensive use of accounting estimates and judgments to allocate the purchase price to the fair market values of the acquiree’s identifiable assets and liabilities at the acquisition date. Any excess in the purchase price over the estimated fair market values of the net assets acquired is recorded as goodwill in the consolidated financial statements. Thus, the numerous judgments made in estimating the fair market value to be assigned to the acquiree’s assets and liabilities can materially affect the Group’s financial performance.

Menentukan nilai wajar atas instrumen keuangan

Determining fair value of financial instruments

Kelompok Usaha mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Kelompok Usaha menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Kelompok Usaha.

The Group carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidence, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would directly affect the Group’s profit or loss.

37



3.

3.



Menilai jumlah terpulihkan dari aset keuangan

Determining fair value of financial instruments

Kelompok Usaha mengevaluasi akun piutang tertentu yang diketahui bahwa pelanggan tertentu tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha menggunakan pertimbangan berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas penurunan nilai piutang (Catatan 25).

The Group evaluates specific accounts receivable from particular customers that may not be able to meet their financial obligations. In such cases, the Group uses judgment based on available facts and circumstances, including but not limited to the period of its relationship with the customer and the credit status of the customer based on credit records that are available from third party reports and known market factors, to record a specific allowance against the amount owed in order to reduce the amount of receivables to the expected recoverable amount. The specific allowance is re-evaluated and adjusted if additional information received affects the allowance for impairment of receivables (Note 25).

Memperkirakan penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan

Estimating allowance for decline in market value and obsolescence of inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi (Catatan 9).

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices and estimated costs to be incurred for their sale. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated (Note 9).

Menentukan metode penyusutan dan estimasi umur manfaat aset tetap

Determining depreciation method and estimated useful lives of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap 4 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi (Catatan 14).

The costs of fixed assets are depreciated on a straight line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be four (4) years. These are common life expectancies applied in the industries in which the Group conducts its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact on the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised (Note 14).

Menilai penurunan nilai aset non-keuangan tertentu

Assessing impairment of certain non-financial assets

PSAK No. 48 (Revisi 2009) mensyaratkan bahwa penilaian penurunan nilai dilakukan pada aset non-keuangan tertentu apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat tidak dapat diperoleh kembali. Faktorfaktor yang dianggap penting oleh Kelompok Usaha yang dapat memicu penilaian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

PSAK No. 48 (Revised 2009) requires that an impairment review be performed on certain nonfinancial assets whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable. The factors the Group considers important and that could trigger an impairment review include the following:

38



3.

3.



(a) kinerja yang kurang signifikan relatif terhadap expected historical atau hasil operasional yang diharapkan di masa depan; (b) perubahan signifikan dalam cara penggunaan aset yang diperoleh atau strategi bisnis secara keseluruhan; dan (c) tren negatif yang signifikan atas industri atau ekonomi.

(a) significant under-performance relative to the expected historical or projected future operating results; (b) significant changes in the manner of use of the acquired assets or the strategy for overall business; and (c) significant negative industry or economic trends.

Kerugian akibat penurunan nilai diakui apabila nilai tercatat aset non-keuangan melebihi jumlah yang dapat dipulihkan. Menentukan jumlah yang dapat dipulihkan atas aset-aset tersebut membutuhkan estimasi atas arus kas yang diharapkan dapat dihasilkan dari penggunaan lanjutan dan disposisi akhir dari aset tersebut.

An impairment loss is recognized whenever the carrying amount of a non-financial asset exceeds its recoverable amount. Determining the recoverable amount of such assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets.

Menentukan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja

Determining pension cost and employee benefits

Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat cacat, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto (Catatan 37).

The determination of the Group’s liability and costs for pension and employee benefits liabilities is dependent on their selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rate, annual salary increase rate, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions whose effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Group believes that their assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect their estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense (Note 37).

Menilai provisi atas pajak penghasilan

Assessing provision for income tax

Menentukan provisi atas pajak penghasilan badan mewajibkan pertimbangan signifikan oleh manajemen. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Determining provision for corporate income tax requires significant judgment by management. There are certain transactions and computations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates as to whether additional corporate income tax will be due.

39



3.

3.



Kelompok Usaha menelaah aset pajak tangguhan pada setiap tanggal pelaporan dan mengurangi nilai tercatat sepanjang tidak ada kemungkinan bahwa laba kena pajak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Kelompok Usaha juga menelaah waktu yang diharapkan dan tarif pajak atas pemulihan perbedaan temporer dan menyesuaikan pengaruh atas pajak tangguhan yang sesuai (Catatan 35).

The Group reviews their deferred tax assets at each reporting date and reduces the carrying amount to the extent it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. The Group also reviews the expected timing and tax rates upon reversal of temporary differences and adjusts the impact of deferred tax accordingly (Note 35).

Penentuan mata uang fungsional

Determination of functional currency

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha, manajemen telah membuat pertimbangan dalam penentuan mata uang fungsional dari Kelompok Usaha.

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has determined the functional currency of the Group.

Mata uang fungsional dari Kelompok Usaha adalah mata uang masing-masing dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas tersebut beroperasi. Mata uang tersebut adalah, antara lain, mata uang yang mempengaruhi secara signifikan terhadap harga jual barang dan jasa, mata uang yang terutama mempengaruhi tenaga kerja, material dan biaya lain, dan mata uang atas dana yang dihasilkan dari kegiatan pembiayaan.

The functional currency of the Group is the currency of the primary economic environment in which each member operates. Among others, it is the currency that mainly influences sales prices for goods and services of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services, and the currency in which funds from financing activities are generated.

Mengevaluasi provisi dan kontinjensi

Evaluating provisions and contingencies

Kelompok Usaha melakukan penilaian untuk membedakan antara provisi dan kontijensi yang dapat terjadi di masa mendatang akibat kejadian di masa lalu, melalui konsultasi dengan penasehat Kelompok Usaha yang menangani proses hukum dan pajak. Kelompok Usaha mempersiapkan provisi yang sesuai untuk proses hukum saat ini atau kewajiban konstruktif, jika ada, sesuai dengan kebijakan provisinya. Dalam pengakuan dan pengukuran provisi, manajemen mengambil risiko dan ketidakpastian.

The Group exercises their judgment to distinguish between provisions and contingencies that may occur in the future as a result of a past event, mainly through consultation with the Group’s legal counsel handling such proceedings. The Group sets up appropriate provisions for its present legal or constructive obligations, if any, in accordance with their policies on provisions. In recognizing and measuring provisions, the management takes risk and uncertainty into account.

Menentukan provisi untuk merestorasi area yang ditinggalkan

Determining provision for abandonment and site restoration

Kelompok Usaha mengakui provisi untuk merestorasi area yang ditinggalkan yang terkait dengan sumur minyak dan gas, fasilitas dan infrastruktur. Dalam menentukan nilai provisi, estimasi dan asumsi yang diperlukan adalah tingkat diskonto dan biaya yang diharapkan membongkar dan memindahkan seluruh peralatan yang terdapat dari wilayah kerja pengeboran. Nilai provisi yang tercatat pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah masingmasing sebesar USD37.190.384 dan USD25.612.659 (Catatan 42).

The Group recognized provision for abandonment and site restoration in relation with oil and gas wells, facility and infrastructure. In determining the provision value, the estimation and assumption needed are discount rate and expected costs to dismantle and remove all the equipment in the drilling working area. The provision value as of December 31, 2013 and 2012 is amounting to USD37,190,384 and USD25,612,659 (Note 42).

40



3.

3.

ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) Menentukan evaluasi

kapitalisasi

biaya

eksplorasi

dan

Determining capitalization evaluation cost

Kelompok Usaha mengkapitalisasi biaya yang terkait dengan kegiatan atas eksplorasi dan evaluasi. Dalam menentukan kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan pertimbangan dan asumsi dalam mengestimasi nilai manfaat ekonomis atas biaya-biaya tersebut dimasa yang akan datang. Pertimbangan dan asumsi yang digunakan oleh Kelompok Usaha sebagai dasar untuk mengkapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi tersebut, dinilai secara berkala. Kelompok Usaha akan menghapus kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi tersebut, apabila diperoleh indikasi yang mengakibatkan bahwa kapitalisasi atas biaya eksplorasi dan evaluasi tersebut kemungkinan besar tidak dapat dipulihkan dimasa yang akan datang. Nilai biaya eksplorasi dan evaluasi yang dikapitalisasi pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah masing-masing sebesar USD191.003.981 dan 3.278.209 (Catatan 15). 4.

PEMBELIAN DAN PERUBAHAN STRUKTUR KEPEMILIKAN ENTITAS ANAK SERTA PENJUALAN KUASA PENAMBANGAN

CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGMENTS (Continued) of

exploration

and

The Group is capitalized of costs which related to the exploration and evaluation activities. In determining the capitalization of exploration and evaluation costs, the Group is used their judgment and assumption in estimating of the economic value of those costs in the future. The judgment and assumption used as a basis in capitalized of exploration and evaluation costs, is assess periodically by the Group. The capitalization of exploration and evaluation costs will be written-off by the Group, if there is an indication which resulting that the exploration and evaluation costs is most probable can not be recovered in the future. The exploration and evaluation costs capitalized as of December 31, 2013 and 2012 amounting to USD191,003,981 and 3,278,209, respectively (Note 15).

4.

PURCHASE AND CHANGES IN THE OWNERSHIP INTEREST OF SUBSIDIARY AND SALE OF WORKING INTEREST

a. Pembelian saham PT Kencana Surya Perkasa (KSP) oleh Perusahaan dan Entitas Anak, PT Tunas Harapan Perkasa (THP)

a. Purchase of PT Kencana Surya Perkasa (KSP) shares by the Company and a Subsidiary, PT Tunas Harapan Perkasa (THP)

Pada bulan April 2013, Perusahaan dan THP membeli keseluruhan saham KSP dari PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) dengan nilai pembelian sebesar Rp230.300.000.000 atau setara dengan USD23.686.105.

In April 2013, the Company and THP purchased the entire ownership of KSP from PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) in the amount of Rp230,300,000,000 or equivalent to USD23,686,105.

Tabel berikut mengikhtisarkan imbalan yang dibayar oleh Perusahaan dan THP atas pembelian keseluruhan saham KSP pada tanggal pembelian saham tersebut:

The following table summarizes the consideration paid by the Company and THP for the purchase of the entire KSP shares at the date of the share purchase:

USD Imbalan yang dibayar

23.686.105

Purchase consideration transferred

Biaya yang terkait dengan pembelian saham KSP yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013

37.998

Cost related to purchase of KSP shares recognized in the statement of comprehensive income for the year ended December 31, 2013

Nilai Wajar dari Aset Neto Teridentifikasi yang Diperoleh

4.958.742

Fair Value of Identified Net Assets Acquired

Perusahaan berkeyakinan bahwa transaksi kombinasi bisnis tersebut telah sesuai dengan peraturan OJK.

The Company believes that the business combination is in conformity with OJK regulations.

41



4.

4.

PEMBELIAN DAN PERUBAHAN STRUKTUR KEPEMILIKAN ENTITAS ANAK SERTA PENJUALAN KUASA PENAMBANGAN (Lanjutan)

PURCHASE AND CHANGES IN THE OWNERSHIP INTEREST OF SUBSIDIARY AND SALE OF WORKING INTEREST (Continued)

b. Pembelian saham nonpengendali di Entitas Anak, PT EMP Tonga (EMP Tonga), oleh Perusahaan

b. Purchase of shares of non-controlling interest in A Subsidiary, PT EMP Tonga (EMP Tonga), by the Company

Pada bulan April 2013, Perusahaan meningkatkan kepemilikannya di EMP Tonga dari 75% menjadi 99% melalui pembelian saham nonpengendali dari PT Capitalinc Investment Tbk dengan nilai pembelian sebesar Rp175.700.000.000 atau setara dengan USD18.070.555. Selisih antara nilai yang dibayarkan dan nilai yang tercatat atas akuisisi saham nonpengendali sebesar USD13.648.677 dicatat sebagai transaksi dengan entitas nonpengendali yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013.

In April 2013, the Company increased its ownership in EMP Tonga from 75% to 99% through the purchase of non-controlling interest from PT Capitalinc Investment Tbk in the amount of Rp175,700,000,000 or equivalent to USD18,070,555. The difference between the amount paid and the carrying amount of the noncontrolling interest shares acquired amounting to USD13,648,677 was recorded as transaction with non-controlling interest, which is recorded as part of equity in the consolidated financial position as of December 31, 2013.

c. Penjualan kuasa penambangan milik Entitas Anak, PT EMP Energi Indonesia (EMP EI) di Blok Masela

c. Sale of working interest owned by a Subsidiary, PT EMP Energi Indonesia (EMP EI) in Masela Block

Pada bulan Juni 2013, EMP EI menjual kuasa penambangan di Blok Masela sebesar 10% kepada INPEX Masela, Ltd dan SHELL Upstream Overseas Services (I) Limited dengan harga sebesar USD313.000.000 dimana EMP EI dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final sebesar USD21.910.000, dan laba terkait sebelum pajak yang timbul dari penjualan kuasa penambangan ini adalah sebesar USD185.594.395.

In June 2013, EMP EI sold its 10% working interest in the Masela Block to INPEX Masela, Ltd and SHELL Upstream Overseas Services (I) Limited in the amount of USD313,000,000, whereby EMP EI was subjected to pay final income tax amounting to USD21,910,000, and the related gain before tax arising from the sale of this working interest amounted to USD185,594,395.

d. Pembelian saham Buzi Hydrocarbons Pte., Ltd (BHPL) oleh Perusahaan dan Entitas Anak, Enviroco Company Limited (ECL) dan EMP Holding Singapore Pte Ltd (EMP HS)

d. Purchase of Buzi Hydrocarbons Pte., Ltd (BHPL) shares by the Company and their Subsidiaries, Enviroco Company Limited (ECL) and EMP Holding Singapore Pte Ltd (EMP HS)

Pada bulan Oktober 2013, Perusahaan, ECL dan EMP HS menandatangani perjanjian jual beli dengan Greenwich International Ltd. (Greenwich), perusahaan yang didirikan di Seychelles, atas 100% kepemilikan saham Greenwich ke BHPL, perusahaan yang didirikan di Singapura. Jumlah pembayaran untuk Greenwich yang disetujui oleh Perusahaan, ECL dan EMP HS sebesar USD175 juta ditambah dengan biaya transaksi sebesar USD1.950.000. Nilai wajar yang dikeluarkan oleh penilai independed andalah USD185.660.000.

In October 2013, the Company, ECL and EMP HS entered a sale and purchase agreement with Greenwich International Ltd. (Greenwich), a company established in Seychelles, for 100% ownership to BHPL, a company incorporated in Singapore. The total consideration agreed by the Company, ECL and EMP HS to Greenwich amounted to USD175 million plus transaction cost of USD1,950,000. The fair value report issued by an independent appraiser amounted to USD185,660,000.

Pada tahun 2013, manajemen memutuskan untuk mencatat rugi penurunan nilai pada Entitas Anak dengan jumlah USD3.461.357, jumlah tersebut setara dengan selisih antara aset bersih Buzi dibandingkan dengan laporan nilai wajar yang dikeluarkan oleh penilai independen.

In 2013, the management decided to record impairment loss in Subsidiary for the amount of USD3,461,357, which equivalent to the difference between the net assets of Buzi compared to fair value report issued by an independent appraiser.

42



4.

4.

PEMBELIAN DAN PERUBAHAN STRUKTUR KEPEMILIKAN ENTITAS ANAK SERTA PENJUALAN KUASA PENAMBANGAN (Lanjutan) Tabel berikut mengikhtisarkan imbalan yang dibayar oleh Perusahaan, ECL dan EMP HS atas pembelian keseluruhan saham BHPL pada tanggal pembelian saham tersebut:

PURCHASE AND CHANGES IN THE OWNERSHIP INTEREST OF SUBSIDIARY AND SALE OF WORKING INTEREST (Continued) The following table summarizes the consideration paid by the Company, ECL and EMP HS for the purchase of the entire BHPL shares at the date of the share purchase:

USD Imbalan yang dibayar Biaya yang terkait dengan pembelian saham BHPL yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Nilai Wajar dari Aset Neto Negatif Teridentifikasi yang Diperoleh

175.000.000

Purchase consideration transferred

9.000.000

Cost related to purchase of BHPL shares recognized in the statement of comprehensive income for the year ended December 31, 2013

12.171.357

Fair Value of Identifiable Negative Net Assets Acquired

Perusahaan berkeyakinan bahwa transaksi tersebut telah sesuai dengan peraturan OJK. 5.

KAS DAN SETARA KAS

5.

Akun ini terdiri dari:

Total kas Kas di Bank Rupiah Citibank N.A., Jakarta PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Jakarta PT Bank Internasional Indonesia Tbk, Jakarta Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu) Dolar Amerika Serikat Citibank N.A., Jakarta Bank of America, N.A. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Jakarta PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Jakarta PT Bank Mega Tbk, Jakarta Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu) New Meticais Barclay Bank, Mozambik Total kas di bank

CASH AND CASH EQUIVALENTS This account consists of:

2013 Kas Rupiah Dolar Amerika Serikat New Meticais

The Company believes that the transaction is in conformity with OJK regulations.

2012

198.431 6.543 816

224.106 8.319 -

205.790

232.425

Cash on hand Rupiah United States Dollar New Meticais Total cash on hand Cash in banks Rupiah Citibank N.A., Jakarta PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Jakarta PT Bank Internasional Indonesia Tbk, Jakarta Others (below USD100 thousand each)

697.250

470.064

402.964

369.525

121.296

90.924

78.213

75.633

31.118.395 15.917.416

23.383.165 -

11.017.769 6.708.526 2.156.865

4.687.423 155.461

179.232

108.367

United States Dollar Citibank N.A., Jakarta Bank of America, N.A. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Jakarta PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Jakarta PT Bank Mega Tbk, Jakarta Others (below USD100 thousand each)

6.188

-

New Meticais Barclay Bank, Mozambique

68.404.114

29.340.562

Total cash in banks

43



5.

5.

KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 2013 Setara kas Deposito berjangka Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Dolar Amerika Serikat PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Cabang Singapura Mizuho Bank, Ltd. Cabang Singapura PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Cabang Jakarta PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Total setara kas Total

2012

495.463

2.471.409

149.521 5.126

1.252.105

37.511.948

-

37.500.000

-

5.000.000 2.548.164

2.563.138

1.512.250

-

84.722.472

6.286.652

153.332.376

35.859.639

Cash equivalents Time deposits Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk United States Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Singapore Branch Mizuho Bank, Ltd. Singapore Branch PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Jakarta Branch PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Total cash equivalents Total

Kas dan setara kas seluruhnya ditempatkan pada pihak ketiga.

All cash and cash equivalents were placed with third parties.

Setara kas terdiri dari deposito berjangka dalam mata uang Rupiah dan Dolar Amerika Serikat yang memiliki jangka waktu kurang dari tiga bulan sejak tanggal penempatan dan menghasilkan suku bunga tahunan sebagai berikut:

Cash equivalents consist of time deposits in Rupiah and United States Dollar currencies with original maturities of less than three months, which earned interest at annual rates as follows:

Rupiah Dolar Amerika Serikat

6.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

2013

2012

5,25% - 7,50% 0,44% - 5,25%

5,50% 1,00%

INVESTASI JANGKA PENDEK

6.

Rupiah United States Dollar

SHORT-TERM INVESTMENT

Entitas Anak, Enviroco Company Ltd. (ECL) dan EMP Malacca Strait S.A. (EMP MS), menempatkan dana di Riseley Management Ltd. (RML), pihak ketiga. Nilai investasi neto yang ditempatkan masingmasing oleh ECL dan EMP MS adalah sebesar USD53.6 juta dan USD15 juta pada tanggal 31 Desember 2012. Perjanjian jasa manajemen investasi ini tertanggal 29 Juni 2012 dan 15 September 2008 berlaku selama 1 dan 5 tahun sejak tanggal ditempatkan, meskipun penebusan ini dapat dilakukan setiap saat.

Subsidiaries, Enviroco Company Ltd. (ECL) and EMP Malacca Strait S.A. (EMP MS), placed an investment in Riseley Management Ltd. (RML), a third party. As of December 31, 2012, the net investment value placed by ECL and EMP MS amounted to USD53.6 million and USD15 million, respectively. The investment management service contracts dated June 29, 2012 and September 15, 2008, respectively, will be valid for a period of 1 and 5 years from the placement of the fund, although redemption of the investment may be executed at any time.

Peningkatan nilai investasi neto yang diharapkan setiap tahunnya oleh ECL dan EMP MS atas penempatan dananya di RML diestimasikan masingmasing sebesar LIBOR (London Inter Bank Offered Rate) plus 7% dan 9%.

The expected increase of net investment value for each year by ECL and EMP MS for their fund placement in RML was estimated at LIBOR (London Interbank Offered Rate) plus 7% and 9%, respectively.

44



6.

6.

7.

INVESTASI JANGKA PENDEK (Lanjutan)

SHORT-TERM INVESTMENT (Continued)

ECL dan EMP MS menebus investasi mereka di RML sebesar USD71.000.000 pada tanggal 7 Oktober 2013. Atas penebusan ini, ECL mengakui laba dari pengembalian investasi sebesar USD2.399.580. ECL dan EMP MS juga menginstruksikan RML untuk mengirimkan seluruh dana dari penebusan ke rekening Greenwich.

On October 7, 2013, ECL and EMP MS redeemed their investment in RML amounting to USD71,000,000. From the redemption, ECL recognized gain from the return on investment amounting to USD2,399,580. ECL and EMP MS also instructed RML to transfer the whole redemption amount to Greenwich’s account.

Greenwich menyatakan bahwa mereka telah menerima dana sebesar USD71.000.000 sebagai bagian pembayaran atas akuisisi Buzi Hydrocarbon Pte., Ltd. pada tanggal 18 Oktober 2013.

On October 18, 2013, Greenwich acknowledged that they received the fund of USD71,000,000 as part of payment for the acquisition of Buzi Hydrocarbon Pte., Ltd.

PIUTANG USAHA

7.

a. Berdasarkan Pelanggan - Pihak Ketiga

a. By Customer - Third Parties 2013

Pelanggan dalam negeri PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Pertamina (Persero) PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Pertagas Niaga (Persero) PT Pupuk Kujang (Persero) PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Indogas Kriya Dwiguna PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PD Tuah Sekata SKK Migas PT SPR Langgak Pelanggan luar negeri Global Energy Resources Pte., Ltd. Toyota Tshusho Corporation International Pte., Ltd. China Offshore Oil (Singapore) Petro Diamond Pte., Ltd. Total Dikurangi penyisihan penurunan nilai piutang Neto

TRADE RECEIVABLES

2012 Domestic customers PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Pertamina (Persero) PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Pertagas Niaga (Persero) PT Pupuk Kujang (Persero) PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Indogas Kriya Dwiguna PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PD Tuah Sekata SKK Migas PT SPR Langgak

20.462.778 20.283.240 5.107.066 4.781.731 2.476.618 1.751.148 1.073.460 625.177 277.525 -

43.104.107 9.189.351 4.019.836 5.384.915 2.434.029 3.191.544 3.251.424 625.177 2.051.014 1.558.944

24.434.464

171.439

6.416.156 85.150 36.365

25.591.138 85.150 36.365

Overseas customers Global Energy Resources Pte., Ltd. Toyota Tshusho Corporation International Pte., Ltd. China Offshore Oil (Singapore) Petro Diamond Pte., Ltd.

87.810.878

100.694.433

Total

825.364

653.925

Less allowance for impairment of receivables

86.985.514

100.040.508

Net

Perubahan dalam penyisihan penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut: 2013

The changes in the allowance for impairment of receivables were as follows: 2012

Saldo awal tahun Penyisihan selama tahun berjalan

653.925 171.439

653.925

Beginning balance of the year Provisions during the year

Saldo Akhir Periode/Tahun

825.364

653.925

Ending Balance of the Period/Year

b. Berdasarkan Umur Piutang

b. By Age Category 2013

2012

Sampai dengan 30 hari Lebih dari 30 - 60 hari Lebih dari 60 hari

71.487.245 9.185.239 6.313.030

89.038.330 7.435.481 3.566.697

Up to 30 days Over 30 - 60 days Over 60 days

Total

86.985.514

100.040.508

Total

45



7.

7.

8.

PIUTANG USAHA (Lanjutan)

TRADE RECEIVABLES (Continued)

Seluruh piutang usaha dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai piutang adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian penurunan nilai atas tidak tertagihnya piutang usaha.

All trade receivables are denominated in United States Dollar. The management believed that the allowance for impairment of receivables was adequate to cover the probability of losses on uncollectible trade receivables.

Piutang usaha sebesar USD16.443.069 Entitas Anak dijadikan sebagai jaminan pinjaman jangka panjang kepada Credit Suisse pada tanggal 31 Desember 2012 (Catatan 23).

As of December 31, 2012, receivables of Subsidiaries amounting to USD16,443,069 were pledged as collateral for the long-term loans from Credit Suisse (Note 23).

Piutang usaha Entitas Anak sebesar USD24.711.391 dan USD33.643.630 dijadikan jaminan pinjaman jangka pendek dan pinjaman sindikasi dan pada tanggal 31 Desember 2013 (Catatan 18 dan 23).

As of December 31, 2013, receivable of Subsidiaries amounting to USD24,711,391 and USD33,643,630 were pledged as collateral for the short-term loan and syndication loan (Note 18 and 23).

PIUTANG LAIN-LAIN

8.


SKK Migas Owen Holdings Ltd (Catatan 17) PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) Pinjaman karyawan Piutang dari pemasok Piutang dari Operator Lain-lain (masing-masing dibawah USD1 juta)

OTHER RECEIVABLES This account consists of:

2013

2012

63.305.789 31.350.741 15.166.677 11.650.990 5.301.682 13.812.209

51.476.528 7.047.471 10.078.571 8.650.696 4.863.624

SKK Migas Owen Holdings Ltd (Note 17) PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) Loan to employees Receivables from suppliers Receivables from Operator

1.759.597

36.084.525

Others (below USD1 million each)

Total Dikurangi penyisihan penurunan nilai piutang

142.347.685

118.201.415

6.638.208

2.678.553

Total Less allowance for impairment of receivables

Neto

135.709.477

115.522.862

Net

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang lain-lain adalah sebagai berikut:

Movements in the allowance for impairment of other receivables were as follows:

2013

2012

Saldo awal tahun Penyisihan selama tahun berjalan Revisi penyisihan penurunan nilai

2.678.553 3.959.655 -

2.685.487 (6.934)

Beginning balance of the year Provisions during the year Revision on allowance for impairment

Saldo Akhir Tahun

6.638.208

2.678.553


Piutang kepada SKK Migas merupakan piutang atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) yang dapat ditagih kembali kepada SKK Migas atas PPN yang telah dibayar oleh Entitas Anak yang bergerak di bidang industri minyak dan gas di Indonesia yang telah memasuki tahap produksi dan piutang underlifting atas penjualan minyak Entitas Anak sesuai dengan ketentuan yang terdapat di PSC dan TAC.

Receivables from SKK Migas represent receivables of Value Added Tax (VAT) reimbursable by SKK Migas that was paid by Subsidiaries engaged in the oil and gas industry in Indonesia that are entered into a the production stage and underlifting receivables for oil sales of Subsidiaries in accordance with PSC and TAC.

Piutang dari operator merupakan akumulasi perbedaan antara Cash Call yang dibayar oleh Entitas Anak, EMP ONWJ Ltd. kepada operator ONWJ PSC (PT Pertamina Hulu Energi ONWJ) dan pengeluaran kas oleh operator.

Receivables from operator represent accumulated difference between cash call paid by subsidiary, EMP ONWJ Ltd. to the ONWJ PSC operator (PT Pertamina Hulu Energi ONWJ) and cash expenditures of the operator. 46



8.

8.

PIUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan) Pinjaman kepada karyawan merupakan fasilitas pinjaman yang diberikan kepada karyawan. Pinjaman ini dilunasi karyawan melalui pemotongan gaji setiap bulan.

Loan to employees represent loans provided to employees. These loans are repaid by the employees through monthly salary deductions.

Piutang kepada Capitalinc merupakan:

Receivables from Capitalinc represent:

•

Surat Promes yang diterbitkan oleh Capitalinc kepada Perusahaan dengan tingkat bunga sebesar 10% untuk piutang dalam mata uang USD dan 12,5% untuk piutang dalam mata uang Rupiah. Piutang atas Surat Promes ini dapat dilunasi setiap saat.

• Promissory Notes issued by Capitalinc to the

Piutang cash call dan biaya tertentu yang dibayarkan oleh Perusahaan atas nama Capitalinc yang akan ditagihkan ke Capitalinc. Piutang ini tidak dikenakan bunga.

• Cash call receivable and certain expenses paid by

Piutang kepada pemasok merupakan kegiatan eksplorasi dan produksi yang dibiayai terlebih dahulu oleh Entitas Anak yang bergerak di bidang industri minyak dan gas bumi di Indonesia.

Receivables from suppliers represent exploration and production activities funded in advance by Subsidiaries engaged in the oil and gas industry in Indonesia.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap status akun piutang lain-lain, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang lain-lain tersebut.

Based on the results of an examination of individual receivable accounts, the management believed that the allowance for impairment was adequate to cover the possibility of losses on other receivables.

•

9.

OTHER RECEIVABLES (Continued)

PERSEDIAAN

Company that bear interest at 10% for receivables in USD currency and 12.5% for receivables in Rupiah currency. These Promissory Notes receivable are payable on demand.

the Company on behalf of Capitalinc that will be billed to Capitalinc. This receivable is non-interest bearing.

9.


INVENTORIES This account consists of:

2013

2012

Suku cadang, perlengkapan sumur dan lainnya Bahan kimia dan lain-lain

51.419.804 584.992

50.476.945 1.089.583

Spare parts, well supplies and others Chemicals and others

Total Dikurangi penyisihan persediaan usang

52.004.796 2.489.691

51.566.528 2.489.691

Total Less allowance for inventories obsolescence

Neto

49.515.105

49.076.837

Net

Mutasi penyisihan persediaan usang adalah sebagai berikut:

Movements in the allowance obsolescence were as follows:

for

inventory

2013

2012

Saldo awal tahun Penyisihan selama tahun berjalan

2.489.691 -

540.405 1.949.286

Beginning balance of the year Provision during the year

Saldo Akhir Tahun

2.489.691

2.489.691

Ending Balance of the Year

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan persediaan usang adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan usang pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Management believed that the allowance for inventory obsolescence was adequate to cover possible losses arising from the obsolete inventories as of December 31, 2013 and 2012.

47



9.

9.

PERSEDIAAN (Lanjutan) Persediaan diasuransikan dalam satu paket asuransi dengan asuransi atas Aset Minyak dan Gas Bumi (Catatan 16).

INVENTORIES (Continued) Inventories were insured in an insurance package with Oil and Gas Properties (Note 16).

10. BIAYA DIBAYAR DIMUKA DAN UANG MUKA

10. PREPAID EXPENSES AND ADVANCES


This account consists of: 2013

Biaya dibayar dimuka Beban keuangan Sewa Asuransi Uang muka Proyek Lainnya (masing-masing dibawah USD1 juta) Total

2012

11.141.955 522.730 179.040

599.135 207.997

Prepaid expenses Financial charges Rental Insurance

2.616.312

3.331.972

Advances Projects

1.375.839

3.195.434

15.835.876

7.334.538

11. ASET LANCAR LAINNYA

Other current assets represents deferred production costs of the Subsidiaries on the production of crude oil that had not been sold as of December 31, 2013 and 2012. The amount of deferred production costs as of December 31, 2013 and 2012 amountig to USD67,464 and USD2,511,559, respectively.

12. KAS DALAM PEMBATASAN

Total

Total

11. OTHER CURRENT ASSETS

Aset lancar lainnya merupakan biaya produksi yang ditangguhkan dari Entitas Anak atas produksi minyak mentah yang belum terjual pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. Jumlah biaya produksi yang ditangguhkan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar USD67.464 dan USD2.511.559.

PT Bank Mega Tbk, Jakarta PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, Jakarta PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Jakarta The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Singapura Credit Suisse (CS), Singapura


12. RESTRICTED CASH 2013

2012

32.175.000

34.408.534

13.598.209

13.356.482

5.865.640

4.696.625

560 -

54 10.124.464

PT Bank Mega Tbk, Jakarta PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, Jakarta PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Jakarta The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Singapore Credit Suisse (CS), Singapore

51.639.409

62.586.159

Total

Penempatan dana pada PT Bank Mega Tbk adalah penempatan oleh:

Fund placements in PT Bank Mega Tbk are placements by:

•

•

Perusahaan Penempatan dana dalam bentuk deposito berjangka merupakan jaminan atas utang Entitas Anak kepada beberapa pemasok (Catatan 20). Saldo pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar USD30.000.000. Tingkat suku bunga atas deposito berjangka ini adalah 1% per tahun.

The Company Funds placed in time deposits are used for securities of Subsidiaries’ payables to vendors (Note 20). Balance as of December 31, 2013 and 2012 amounted to USD30,000,000. Interest rate of these time deposits is 1% per annum.

48



12. KAS DALAM PEMBATASAN (Lanjutan)

12. RESTRICTED CASH (Continued)

•

Entitas Anak, AWP dan VMA

•

Subsidiaries, AWP and VMA

Penempatan dana dalam bentuk penerbitan bank garansi terkait dengan persyaratan yang diwajibkan dalam PSC.

Funds placed represent the issuance of bank guarantees as required in the PSC.

Saldo penempatan dana Entitas Anak, AWP dan VMA, pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah masing-masing sebesar USD2.175.000 dan USD4.408.534.

As of December 31, 2013 and 2012, these funds placed by the Subsidiaries, AWP and VMA, amounted to USD2,175,000 and USD4,408,534, respectively.

Penempatan dana pada Credit Suisse (CS) adalah penempatan oleh:

Fund placements placements by:

•

•

Entitas Anak, EMP HS Penempatan dana sehubungan dengan Cash and Account Management Agreement (CAMA) antara Perusahaan, EMP HS, EMP MS, ITA, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Bentu, EMP Korinci, EMP Gebang dan CS yang menjadi jaminan bagi fasilitas kredit yang diterima dari CS pada tanggal 8 September 2008 (Catatan 23). Tidak terdapat penempatan dana dalam pembatasan pada tanggal 31 Desember 2013 karena utang kepada CS telah dilunasi bulan Juni 2013. Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar USD7.593.614.

•

Entitas Anak, EIBL

in

Credit

Suisse

(CS)

are

Subsidiary, EMP HS Represent funds placed pursuant to the Cash and Account Management Agreement (CAMA) between the Company, EMP HS, EMP MS, ITA, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Bentu, EMP Korinci, EMP Gebang and CS, which serve as collateral for the loan obtained from CS on September 8, 2008 (Note 23). Thus as of December 31, 2013, there was no restricted account relating to the CS loan, since this had already been paid in June 2013. Balance as of December 31, 2012 amounted to USD7,593,614.

•

Subsidiary, EIBL

Penempatan dana sehubungan dengan fasilitas kredit yang diterima EIBL dari ND Owen Holdings Limited, Cayman Island, pada tanggal 20 Desember 2011 (Catatan 23). Tidak terdapat penempatan dana dalam pembatasan pada tanggal 31 Desember 2013 karena utang kepada ND Owen telah dilunasi bulan Desember 2013. Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar dan USD2.530.850.

Represent funds placed in relation to the loan obtained by EIBL from ND Owen Holdings Limited, Cayman Islands, on December 20, 2011 (Note 23). Thus as of December 31, 2013, there was no restricted account relating to the ND Owen loan, since this had already been paid in December 2013. Balances as of December 31, 2012 amounted to USD2,530,850.

Penempatan dana pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 merupakan penempatan dana untuk mendanai liabilitas atas restorasi area yang ditinggalkan terkait dengan operasi minyak dan gas bumi di Indonesia (Catatan 42).

Fund placements in PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk as of December 31, 2013 and 2012 represent funding to finance the abandonment and site restoration liability in relation to oil and gas operations in Indonesia (Note 42).

Dana yang ditempatkan pada The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC) adalah penempatan dana sesuai dengan Perjanjian Jual Beli Gas (GSA) di Entitas Anak, Kangean Energy Indonesia Ltd. Dalam GSA tersebut, HSBC ditunjuk sebagai pihak Penjamin (Trustee). Dana yang diterima dari pelanggan atas penjualan gas tersebut ditempatkan terlebih dahulu di HSBC, sebelum didistribusikan kepada Partisipan dalam Kangean PSC. Penempatan dana ini juga digunakan untuk membayar biaya penyaluran atas penjualan gas tersebut kepada PT Pertamina.

Fund placements in The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC) represent fund placements pursuant to the Gas Sales Agreement (GSA) of Subsidiary, Kangean Energy Indonesia Ltd. In the GSA, HSBC being appointed as trustee. Funds received from customers for gas sales are first lodged with HSBC, before being distributed to the participants of the Kangean PSC. Those funds placements are also used to pay gas transportation fee to PT Pertamina.

49



13. TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

13. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

a. Sifat Hubungan dengan Pihak Berelasi

a. Nature of relationship with Related Parties

-

Perusahaan, melalui satu atau lebih perantara, adalah entitas sepengendali dengan Lapindo Brantas, Inc. (LBI), PT Energi Timur Jauh (ETJ), Energi Timur Jauh Limited (ETJL) dan Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE).

-

The Company, through one or more intermediaries, is under common control with Lapindo Brantas, Inc. (LBI), PT Energi Timur Jauh (ETJ), Energi Timur Jauh Limited (ETJL) and Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE).

-

PT Bumi Resources Tbk, PT Bakrie Swasakti Utama dan Perusahaan memiliki pemegang saham yang sama.

-

PT Bumi Resources Tbk, PT Bakrie Swasakti Utama and the Company have a common shareholder.

Karena memiliki sifat hubungan tersebut, hal ini memungkinkan syarat dan kondisi transaksi dengan pihak-pihak berelasi tidak sama jika transaksi tersebut dilakukan dengan pihak ketiga.

Due to these relationships, it is possible that the terms and conditions of these transactions are not the same as those that would result from transactions between third parties.

b. Piutang Pihak Berelasi

Energi Timur Jauh Limited (ETJL) Lapindo Brantas, Inc. (LBI) PT Energi Timur Jauh (ETJ) Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu) Total

b. Due from Related Parties 2013

2012

78.032.466 73.373.724 -

67.297.861 64.465.294

Energi Timur Jauh Limited (ETJL) Lapindo Brantas, Inc. (LBI) PT Energi Timur Jauh (ETJ)

209.814

176.369

Others (below USD100 thousand each)

151.616.004

131.939.524

Total

6,54%

6,37%

Percentage to Total Assets

Persentase terhadap Total Aset

Piutang kepada ETJ merupakan piutang yang sebagian besar timbul dari pembayaran uang muka berdasarkan perjanjian antara Kelompok Usaha dan ETJ. Piutang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian. ETJ mengalihkan seluruh utangnya kepada ETJL, pada tanggal 31 Desember 2013 (Catatan 39b).

Due from ETJ consists mainly of advances made based on the agreement between the Group and ETJ.The receivables are non-interest bearing and have no fixed repayment period. On December 31, 2013, ETJ assigned its payable to ETJL (Note 39b).

Piutang kepada LBI merupakan pemberian pinjaman ke LBI, tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Due from LBI represents non-interest bearing loan to LBI, with no fixed repayment period.

Kelompok Usaha tidak melakukan penyisihan penurunan nilai piutang, karena manajemen berkeyakinan bahwa piutang tersebut dapat ditagih seluruhnya pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

The Group did not provide any allowance for impairment, as management believed that these receivables were fully collectible as of December 31, 2013 and 2012.

c. Utang Pihak Berelasi

c. Due to Related Parties 2013

2012

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE) Lain-lain (masing-masing dibawah USD100 ribu)

5.266.226 1.848.886

5.266.226 1.848.886

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE)

113.737

98.776

Others (below USD100,000 each)

Total

7.228.849

7.213.888

Total

0,51%

0,52%

Percentage to Total Liabilities

Persentase terhadap Total Liabilitas

50



13. TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

13. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

Utang kepada BUMI merupakan utang atas biaya-biaya tertentu Entitas Anak, PT Artha Widya Persada dan PT Visi Multi Artha. Utang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Payables to BUMI represent payables of certain expenses of the Subsidiaries, PT Artha Widya Persada and PT Visi Multi Artha. These payables are non-interest bearing and have no fixed repayment period.

Utang kepada GOE timbul dari pengambil-alihan kuasa pertambangan di blok Bentu PSC dan blok Korinci Baru PSC dari Petroz Bentu Ldc. dan Petroz Korinci Baru Ldc. pada tanggal 7 Agustus 2005. Utang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Payables to GOE represent payables from taking over the working interests in Bentu PSC and Korinci Baru PSC from Petroz Bentu Ldc. and Petroz Korinci Baru Ldc. on August 7, 2005. The payables are non-interest bearing and have no fixed repayment period.

d. Uang Jaminan

d. Security deposits

Kelompok Usaha membayar uang jaminan atas sewa ruang gedung di Bakrie Tower yang dimiliki oleh PT Bakrie Swasakti Utama, pihak berelasi (Catatan 17). e. Utang Usaha

The Group paid security deposits for rental of office space in Bakrie Tower owned by PT Bakrie Swasakti Utama, a related party (Note 17). e. Trade payables

Saldo utang atas sewa ruang gedung Kelompok Usaha di Bakrie Tower yang dimiliki oleh PT Bakrie Swasakti Utama, pihak berelasi, disajikan sebagai bagian dari utang usaha (Catatan 20). f. Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan

The outstanding payables for rental of office space for the Group, in Bakrie Tower owned by PT Bakrie Swasakti Utama, a related party, were presented as part of trade payable (Note 20). f. Remuneration of the Boards of Commissioners and Directors

Total remunerasi yang dibayar kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar USD2,81 juta (setara dengan Rp34,31 miliar) dan USD3,30 juta (setara dengan Rp31,96 miliar). Tidak terdapat imbalan pasca kerja dan imbalan jangka panjang lainnya untuk manajemen kunci pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. 14. ASET TETAP

14. FIXED ASSETS


This account consists of: Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2013

Harga Perolehan Peralatan dan perlengkapan kantor Akumulasi Penyusutan Peralatan dan perlengkapan kantor Jumlah Tercatat

Total remuneration paid to the Boards of Commissioners and Directors of the Company for the years ended December 31, 2013 and 2012 amounted to USD2.81 million (equivalent to Rp34.31 billion) and USD3.30 million (equivalent to Rp31.96 billion), respectively. There were no post-employment benefits and other long-term benefits for key management personnel as of December 31, 2013 and 2012.

1.830.421

1.231.608 598.813

Penambahan/ Addition

15.173

256.994

Saldo 31 Desember/ Balance as of December 31, 2013

1.845.594

Acquisition Cost Office supplies and equipment

Accumulated Depreciation Office supplies and 1.488.602 equipment 356.992

Carrying Amounts

51



14. ASET TETAP (Lanjutan)

14. FIXED ASSETS (Continued) Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012

Harga Perolehan Peralatan dan perlengkapan kantor Akumulasi Penyusutan Peralatan dan perlengkapan kantor


Penambahan/ Addition

1.816.851

13.570

1.006.802

1.830.421

Accumulated Depreciation Office supplies and 1.231.608 equipment

224.806

810.049

Jumlah Tercatat

Acquisition Cost Office supplies and equipment

598.813

Carrying Amounts

Penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar USD256.994 dan USD224.806 dibebankan pada beban operasi (Catatan 32).

Depreciation for the years ended December 31, 2013 and 2012 amounting to USD256,994 and USD224,806, respectively, were charged to operating expenses (Note 32).

Aset tetap tidak diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko lainnya. Manajemen berpendapat bahwa nilai dampak dan risiko atas tidak diasuransikannya aset tetap Kelompok Usaha tersebut adalah tidak material.

Fixed assets are not insured against losses from fire and other risks. Management believed that the impact and risk by not insuring the Group fixed assets are not material.

Jumlah tercatat bruto aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan adalah sebagai berikut:

The gross carrying amount of fully depreciated fixed assets that were still in use was as follows:

2013 Harga perolehan Akumulasi penyusutan

867.079 867.079

Berdasarkan evaluasi manajemen tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahanperubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap Kelompok Usaha.

15. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI

854.752 854.752

Acquisition cost Accumulated depreciation

Based on an evaluation by the management, there were no events or changes in circumstances that indicated any impairment in the value of the Group’s fixed assets.

15. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS


Area Kepemilikan

2012

This account consists of: Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2013

EPCC Buzi PSC Tabulako PSC Sangatta-II

1.704.568 1.573.641

Total

3.278.209

Akuisisi dan Penambahan/ Acquisition and Addition

Dipindahkan ke Aset Minyak dan Gas Bumi/ Transfer to Oil and Gas Properties

185.660.000 755.760 1.310.012

-


Area of Interest

185.660.000 2.460.328 2.883.653

Buzi EPCC Tabulako PSC Sangatta-II PSC

191.003.981

Total

52



15. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI (Lanjutan)

15. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS (Continued)

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012

Area Kepemilikan PSC Tonga PSC Tabulako PSC Sangatta-II

29.839.201 1.516.591 1.273.545

Total

32.629.337

Akuisisi dan Penambahan/ Aquisition and Addition 1.842.275 187.977 300.096

16. ASET MINYAK DAN GAS BUMI

(31.681.476) -


Area of Interest

1.704.568 1.573.641

Tonga PSC Tabulako PSC Sangatta-II PSC

3.278.209

Total

16. OIL AND GAS PROPERTIES



Sumur dan perlengkapan serta fasilitasnya Sumur dan perlengkapan serta fasilitasnya dalam pengerjaan Total Akumulasi penyusutan, deplesi dan amortisasi, serta cadangan penurunan nilai Jumlah Tercatat

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2013

2012

2.882.293.697

2.734.106.458

165.480.784

184.036.494

3.047.774.481

2.918.142.952

(1.708.621.637)

(1.518.367.540)

1.339.152.844

1.399.775.412

Rincian mutasi aset minyak dan gas bumi berdasarkan area of interest adalah sebagai berikut:

Area Kepemilikan

Dipindahkan ke Aset Minyak dan Gas Bumi/ Transfer to Oil and Gas Properties

Penambahan (Pengurangan)/ Addition (Deduction)

Wells and equipment and their facilities Wells and equipment and their facilities in progress Total Accumulated depreciation, depletion and amortization, and allowance for impairment Carrying Amounts

The details of movements of oil and gas properties based on area of interest were as follows: Penyusutan, Deplesi dan Amortisasi, serta Cadangan Penurunan Nilai/ Depreciation, Depletion and Amortization, and Allowance for Impairment


Area of Interest

469.910.000 393.447.566 150.311.449 120.775.481 54.695.150 33.357.810 25.307.190 22.024.301 1.267.504 746.172

8.238.909 188.231.096 15.157.456 (120.775.481) 11.006.368 30.518.464 (5.332.900) 2.413.651 113.937 60.029

(77.682.731) (108.311.022) (25.954.423) (9.973.050) (2.350.643) (16.651.037) (9.193.717) (721.838) (806.201)

400.466.178 473.367.640 139.514.482 55.728.468 61.525.631 3.323.253 15.244.235 659.603 -

Kangean PSC ONWJ PSC Malacca Strait PSC Masela PSC Bentu PSC Tonga TAC Semberah TAC Gelam TAC Gebang PSC Korinci Baru PSC

Total Efek Cost Pool

1.271.842.623 127.932.789

129.631.529 -

(251.644.662) 61.390.565

1.149.829.490 189.323.354

Total Cost Pool Effect

Jumlah Tercatat

1.399.775.412

1.339.152.844

Carrying Amounts

PSC Kangean PSC ONWJ PSC Malacca Strait PSC Masela PSC Bentu PSC Tonga TAC Semberah TAC Gelam PSC Gebang PSC Korinci Baru

53



16. ASET MINYAK DAN GAS BUMI (Lanjutan)

16. OIL AND GAS PROPERTIES (Continued)

Penyusutan, deplesi dan amortisasi, serta cadangan penurunan nilai untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 dibebankan kedalam laporan laba rugi komprehensif sebagai berikut: 2013

Depreciation, depletion and amortization, and allowance for impairment for the years ended December 31, 2013 and 2012 were charged to consolidated statements of comprehensive income as follows: 2012

Penyusutan, deplesi dan amortisasi (Catatan 31) Cadangan penurunan nilai

189.448.883

145.088.399

805.214

-

Depreciation, depletion and amortization (Note 31) Allowance for impairment

Total

190.254.097

145.088.399

Total

Kapitalisasi biaya pinjaman untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar nihil dan USD5,68 juta.

Capitalized borrowing cost for the years ended December 31, 2013 and 2012 amounted to nil and USD5.68 million, respectively.

Aset minyak dan gas bumi, beserta persediaan, diasuransikan pada beberapa perusahaan asuransi, pihak ketiga, untuk mengantisipasi risiko kerugian dan kerusakan. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, jumlah nilai pertanggungan sesuai persentase kuasa penambangan (working interest) masingmasing sebesar USD335 juta. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

The oil and gas properties, as well as inventories, were insured with several third party insurance companies, against risk of loss and damage. As of December 31, 2013 and 2012, total sum insured based on the percentage of working interest was USD335 million. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Pada tahun 2013, Kelompok Usaha mengakui kerugian penurunan nilai aset minyak dan gas bumi EMP Korinci Baru Limited sebesar USD805.214. Berdasarkan penelaahan atas aset minyak dan gas bumi secara individu pada tanggal 31 Desember 2013, manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukan cadangan penurunan nilai lebih lanjut atas aset minyak dan gas bumi.

In 2013, the Group recognized loss on impairment of oil and gas properties of EMP Korinci Baru Limited with the amount USD805,214. Based on the review of individual oil and gas properties, management believes that there is no further impairment of oil an gas properties required.

17. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA

17. OTHER NON-CURRENT ASSETS



2012

Pihak Berelasi Uang jaminan - PT Bakrie Swasakti Utama (Catatan 13d)

1.464.119

1.779.461

Pihak Ketiga Owen Holdings Limited Uang muka proyek SKK Migas Lain-lain

55.269.442 7.000.000 2.640.556 4.050.155

29.000.000 7.000.000 5.089.162 8.603.654

Third Parties Owen Holdings Limited Advance projects SKK Migas Others

Sub-total

68.960.153

49.692.816

Subtotal

Total

70.424.272

51.472.277

Total

Related Party Security deposits - PT Bakrie Swasakti Utama (Note 13d)

54



17. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA (Lanjutan)

17. OTHER NON-CURRENT ASSETS (Continued)

Aset tidak lancar dari Owen Holdings Limited (Owen) merupakan piutang yang diberikan oleh Entitas Anak, EIBL, dengan nilai USD29 juta pada tahun 2012. Piutang ini dikenakan bunga sebesar 17% pada tahun pertama dan 20% pada tahun berikutnya. Piutang ini jatuh tempo pada bulan Desember 2014. Akan tetapi, Owen dapat dengan segera membayar piutang ini sebelum tanggal jatuh tempo. Pada tahun 2013 akun ini telah dipindahkan sebagai aset lancar dalam akun “Piutang Lain-lain” (Catatan 8).

Other non-current assets from Owen Holdings Limited (Owen) represent receivable provided by Subsidiary, EIBL, in 2012 amounting to USD29 million. This receivable bears interest of 17% during the first year and 20% in the following year. This receivable will be due in December 2014. However, Owen may immediately repay the loan before the maturity date. This account was transferred as current assets under “Other Receivable” in 2013 (Note 8).

Entitas Anak, EMP EI memberikan fasilitas pinjaman kepada Owen Holdings Lts. (Owen Holdings) pada tanggal 1 Juli 2013 maksimal pinjaman sebesar USD50.180.000. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga sebesar 17% per tahun untuk tahun pertama dan 7% per tahun untuk tahun berikutnya. Fasilitas pinjaman ini jatuh tempo pada 26 bulan setelah penarikan pertama atau sama dengan tanggal penutupan fasilitas pinjaman ND Owen. Tetapi, dengan persetujuan EMPEI, Owen Holdings dapat segera membayar pinjaman tersebut sebelum tanggal jatuh tempo tanpa dikenakan denda. Fasilitas pinjaman ini termasuk arrangement fee sebesar 3% dan facility fee sebesar 0,15% yang ditagihkan ke Owen Holdings.

On July 1, 2013, EMPEI, a Subsidiary, granted a loan facility to Owen Holdings Ltd. (“Owen Holdings”) up to USD50,180,000. This loan facility bears 17% interest per annum during the first year and 7% per annum in the following year. This loan facility is due in 26 months from the date of the first drawdown or same as the date of termination of ND Owen loan facility. However, subject to the approval from EMPEI, Owen Holdings may immediately repay the loan before the maturity date without any penalties. This loan facility includes 3% arrangement fee and 0.15% facility fee charged to Owen Holdings.

Uang muka proyek merupakan pembayaran uang muka oleh Entitas Anak, EMP Gebang kepada Centorbi Ventures Limited sebesar USD7.000.000. Uang muka ini terkait kontrak evaluasi geologi dan geofisik terintegrasi serta penelaahan atas fasilitas produksi di Blok Gebang. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, penelaahan ini masih dalam pengerjaan.

Advance projects represent advance payment by Subsidiary, EMP Gebang to Centorbi Ventures Limited amounting to USD7,000,000. This advance relates to integrated geological and geophysical evaluation study and complete production facilities review contract in the Gebang Block. As of the completion date of the consolidated financial statements, the study is still in process.

Piutang dari SKK Migas merupakan piutang Entitas Anak tertentu yang masih dalam tahap eksplorasi dan pengembangan tertentu atas piutang Pajak Pertambahan Nilai (PPN) yang dapat ditagih kembali ke SKK Migas.

Receivables from SKK Migas represent reimbursable Value Added Tax (VAT) of certain Subsidiaries that are still in the exploration and development stage and which can be reimbursed from SKK Migas.

Uang jaminan merupakan jaminan atas sewa ruang gedung Kelompok Usaha di Bakrie Tower, terletak di Rasuna Epicentrum dan Wisma Mulia. Gedung Bakrie Tower dimiliki oleh PT Bakrie Swasakti Utama, pihak berelasi (Catatan 13d).

Security deposits represent placement of deposits for rental of office space for the Group in Bakrie Tower and in Wisma Mulia. Bakrie Tower building is owned by PT Bakrie Swasakti Utama, a related party (Note 13d).

18. PINJAMAN JANGKA PENDEK

18. SHORT-TERM LOANS



Pro Strategic Investors Ltd PST Finance Ltd. PT Pioneer Investment Stallion Investment Pte Ltd. Hanover Capital Limited Total

102.019.154 61.950.000 1.242.653 900.000 166.111.807

2012 1.482.420

Pro Strategic Investors Ltd PST Finance Ltd. PT Pioneer Investment Stallion Investment Pte Ltd. Hanover Capital Limited

1.482.420

Total

55



18. PINJAMAN JANGKA PENDEK (Lanjutan)

18. SHORT-TERM LOANS (Continued)

Pro Strategic Investors Ltd

Pro Strategic Investors Ltd

Pada tanggal 17 Oktober 2013, EMP Energy Ltd (“EEL”) sebagai Peminjam, Entitas Anak, RHI Corporation, EMP Malacca Strait S.A., PT Tunas Harapan Perkasa, PT Imbang Tata Alam, PT EMP Semberah, PT EMP Gelam, EMP Gebang Limited, EMP Bentu Limited dan EMP Korinci Baru Limited (“Penjamin”), mengadakan Perjanjian Fasilitas pinjaman dengan Pro Strategic Investors Ltd (“Pemberi Pinjaman”), The Bank of New York Mellon, Cabang Singapura (the “Facility Agent” dan “Offshore Security Agent dan Account Bank”) dan PT Bank CIMB Niaga, Tbk (“Onshore Security Agent dan Account Bank”). Berdasarkan perjanjian pinjaman tersebut, Pemberi Pinjaman setuju untuk memberikan pinjaman sebesar USD102,02 juta, dengan tingkat bunga sebesar 20% per tahun. Dana yang diperoleh dari pinjaman ini digunakan untuk membayar pinjaman Entitas Anak, EMP International (BVI) Ltd. kepada ND Owen Holdings Ltd sebesar USD92,02 juta dan untuk keperluan operasional umum sebesar USD10 juta.

On October 17, 2013, EMP Energy Ltd (“EEL”) as the Borrower, a Subsidiary, the Company and their Subsidiaries, RHI Corporation, EMP Malacca Strait S.A., PT Tunas Harapan Perkasa, PT Imbang Tata Alam, PT EMP Semberah, PT EMP Gelam, EMP Gebang Limited, EMP Bentu Limited and EMP Korinci Baru Limited (the “Guarantors”),entered into Facility Agreement with Pro Strategic Investors Ltd (the “Lender”), The Bank of New York Mellon, Singapore Branch (the “Facility Agent” and “Offshore Security Agent and Account Bank”) and PT Bank CIMB Niaga, Tbk (the “Onshore Security Agent and Account Bank”). Based on the agreement, the Lender agreed to provide loan of USD102.02 million, with interest rate at 20% per annum. The proceeds of the loan will be used to paid the loan to ND Owen Holdings Ltd obtained by EMP International (BVI) Ltd. a Subsidiary with the amount of USD92.02 million and for general corporate purposes for the remaining amount of USD10 million.

Berdasarkan Perjanjian Fasilitas, sebagian pinjaman dibayar sebesar USD17,5 juta secara parsial pada 3 bulan, 6 bulan dan 9 bulan setelah tanggal penarikan dana, dengan jumlah masing-masing sebesar USD2,5 juta, USD7,5 juta dan USD7,5 juta serta sisa saldo pinjaman akan dibayar seluruhnya 12 bulan setelah tanggal penarikan dana.

Under the Facility Agreement the loan with the amount of USD17.5 million is partially repaid after the 3 months, 6 months and 9 months after the loan utilization with the amount of USD2.5 million, USD7.5 million and USD7.5 million, respectively. The remaining outstanding loan will be repaid 12 months after the utilization date.

Pinjaman ini dijamin oleh transaction security sesuai dengan Dokumen Transaction Security.

The loan is secured by the transaction security pursuant to the Transaction Security Document.

Perjanjian Fasilitas ini meliputi beberapa pembatasan terhadap Perusahaan untuk bertindak, termasuk didalamnya:

The Facility Agreement contains certain restriction for the Company to undertake certain actions, including the following:

-

EEL dan Penjamin diwajibkan untuk mematuhi seluruh hal yang material terhadap seluruh undang-undang dan peraturan yang belaku.

-

EEL and the Guarantors shall comply in all material respects with all laws and regulations to which it may be subject.

-

EEL dan Penjamin diwajibkan untuk mematuhi seluruhnya Undang-undang Lingkungan Hidup, mematuhi seluruh Perizinan Lingkungan Hidup yang diperlukan, prosedur untuk memantau kepatuhan dan mencegah timbulnya kewajiban terhadap Undang-undang Lingkungan Hidup, serta akan berusaha berdasarkan praktek yang umum yang berkaitan dengan pengelolaan atas limbah dan air, konservasi habitat dan serta kesehatan dan keselamatan karyawan dan masyarakat.

-

EEL and the Guarantors shall comply with all Environmental Laws, comply with all requisite Environmental Permit, implement procedure to monitor compliance with Environmental Law and prevent liability under any Environmental Laws and shall endeavor of best practices pertaining of waste and water management, habitat conservation and the health and safety of employee and communities.

56





-

EEL dan Penjamin termasuk Entitas Anak Energi Mega Persada Pte. Ltd. (“EMPPL”), Energi Mega Pratama Inc. (“EMPI”), Kangean Energy Indonesia Ltd. (“KEIL”), dan EMP Exploration (Kangean) Ltd. (“EEKL”), tidak diperbolehkan untuk melakukan penggabungan, demerger, merger, konsolidasi atau rekonstruksi perusahaan tanpa persetujuan sebelumnya dari Pemberi Pinjaman.

-

EEL and the Guarantors including Subsidiaries of Energi Mega Persada Pte. Ltd. (“EMPPL”), Energi Mega Pratama Inc. (“EMPI”), Kangean Energy Indonesia Ltd. (“KEIL”), and EMP Exploration (Kangean) Ltd. (“EEKL”), shall not enter into any amalgamation, demerger, merger, consolidation or corporate reconstruction without the prior consent of Original Lender.

-

EEL dan Penjamin termasuk Entitas Anak, EMPPL, EMPI, KEIL dan EEKL diwajibkan untuk menjamin bahwa tidak ada perubahan yang mendasar atas sifat usahanya.

-

EEL and the Guarantors including Subsidiaries of EMPPL, EMPI, KEIL and EEKL shall procure that no substantial change is made to the general nature of their business.

-

EEL dan Penjamin termasuk Entitas Anak, EMPPL, EMPI, KEIL dan EEKL tidak diperbolehkan untuk mengakuisisi perusahaan atau saham atau utang atau saham bersifat ekuitas atau usaha untuk mendirikan perusahaan.

-

EEL and the Guarantors including Subsidiaries of EMPPL, EMPI, KEIL and EEKL shall not acquire company or any shares or debt or equity shares or a business or undertaking or incorporate a company.

-

EEL dan Penjamin termasuk Entitas Anak, EMPPL, EMPI, KEIL dan EEKL tidak diperbolehkan untuk menerbitkan saham atau instrumen yang dapat dikonversi menjadi saham atau izin pembatalan, pemecahan, sub-divisi, reorganisasi, konsolidasi atau perubahan lainnya dari modal saham.

-

EEL and the Guarantors including Subsidiaries of EMPPL, EMPI, KEIL and EEKL shall not issue any shares or instruments convertible into shares or permits any cancellation, split, sub-division, reorganisation, consolidation or other alteration of their share capital.

Pada tanggal 31 Desember 2013, manajemen berkeyakinan bahwa EEL dan Penjamin termasuk Entitas Anak, EMPPL, EMPI, KEIL dan EEKL telah mematuhi seluruh pembatasan yang diwajibkan dalam Perjanjian Fasilitas.

As of December 31, 2013, the management believes that EEL and the Guarantors including Subsidiaries of EMPPL, EMPI, KEIL and EEKL have complied with all restrictions stipulated under the Facility Agreement.

PST Finance Ltd

PST Finance Ltd

Pada tanggal 17 Oktober 2013, Perusahaan sebagai Peminjam, mengadakan Perjanjian Fasilitas dengan PST FINANCE LTD. (“Pemberi Pinjaman”). Berdasarkan perjanjian tersebut, Pemberi Pinjaman setuju untuk memberikan pinjaman sebesar USD61,95 juta, dengan tingkat bunga sebesar LIBOR ditambah 20% per tahun. Dana yang diperoleh dari pinjaman ini digunakan untuk keperluan operasional umum Perusahaan.

On October 17, 2013, the Company as the Borrower, entered into a Facility Agreement with PST FINANCE LTD. (the “Original Lender”). Based on the agreement, the Original Lender agreed to provide loan of USD61.95 million, with interest rate at LIBOR plus 20% per annum. The proceeds of the loan will be used for general corporate purposes of the Company.

Berdasarkan Perjanjian Fasilitas, sebagian pinjaman dibayar sebesar USD30 juta pada atau sebelum tanggal 13 Nopember 2013. Sisa saldo pinjaman akan dibayar seluruhnya pada tanggal 13 Mei 2014.

Under the Facility Agreement, the loan is partially repaid with an aggregate amount of USD30 million on or before November 13, 2013. The remaining outstanding loan will be repaid in full on May 13, 2014.

Pinjaman ini dijamin oleh transaction security sesuai dengan Dokumen Transaction Security.

The loan is secured by the transaction security pursuant to the Transaction Security Document.

57





Perjanjian Fasilitas ini meliputi beberapa pembatasan terhadap Perusahaan untuk bertindak, termasuk didalamnya:

The Facility Agreement contains certain restriction for the Company to undertake certain actions, including the following:

-

Perusahaan diwajibkan untuk mematuhi seluruhnya Undang-undang Lingkungan Hidup, mematuhi seluruh Perizinan Lingkungan Hidup yang diperlukan, prosedur untuk memantau kepatuhan dan mencegah timbulnya kewajiban terhadap Undang-undang Lingkungan Hidup, serta akan berusaha berdasarkan praktek yang umum yang berkaitan dengan pengelolaan atas limbah dan air, konservasi habitat dan serta kesehatan dan keselamatan karyawan dan masyarakat.

-

The Company shall comply with all Environmental Laws, comply with all requisite Environmental Permit, implement procedure to monitor compliance with Environmental Law and prevent liability under any Environmental Laws, and shall endeavor of best practices pertaining of waste and water management, habitat conservation and the health and safety of employee and communities.

-

Perusahaan diwajibkan untuk mematuhi seluruh hal yang material terhadap seluruh undangundang dan peraturan yang belaku.

-

The Company shall comply in all material respects with all laws and regulations to which it may be subject.

-

Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa Kelompok Usaha tidak melakukan penggabungan, demerger, merger, konsolidasi atau rekonstruksi perusahaan tanpa persetujuan sebelumnya dari Pemberi Pinjaman.

-

The Company shall ensure the Group shall not enter into any amalgamation, demerger, merger, consolidation or corporate reconstruction without the prior consent of Original Lender.

-

Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa tidak ada perubahan yang mendasar atas sifat usaha dari Kelompok Usaha.

-

The Company shall ensure Group shall procure that no substantial change is made to the general nature of their business.

-

Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa Kelompok Usaha tidak diperbolehkan untuk mengakuisisi perusahaan atau saham atau utang atau saham bersifat ekuitas atau usaha untuk mendirikan perusahaan.

-

The Company shall ensure that the Group shall not acquire company or any shares or debt or equity shares or a business or undertaking or incorporate a company.

-

Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa Kelompok Usaha tidak diperbolehkan untuk berinvestasi atau memperoleh saham, atau setiap kepentingan dalam Ventura Bersama, tanpa persetujuan dari Peminjam.

-

The Company shall ensure that the Group shall not invest in or acquire any shares, stocks, or any interest in Joint Ventures without the consent of the Lender.

-

Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa Kelompok Usaha tidak diperbolehkan untuk memperoleh tambahan utang kecuali untuk utang yang diperbolehkan dan ditetapkan dalam perjanjian.

-

The Company shall ensure that the Group shall not permitted to incur additional debt except for the permitted financial indebtedness set out in the agreement.

-

Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa Kelompok Usaha tidak diperbolehkan untuk menerbitkan saham atau instrumen yang dapat dikonversi menjadi saham atau izin pembatalan, pemecahan, sub-divisi, reorganisasi, konsolidasi atau perubahan lainnya dari modal saham.

-

The Company shall ensure that the Group shall not issue any shares or instruments convertible into shares or permits any cancellation, split, subdivision, re-organisation, consolidation or other alteration of its share capital.

58





Pada tanggal 25 Maret 2014, Perusahaan menerima persetujuan atas amendment and waiver request dari Pemberi Pinjaman atas keadaan wanprestasi Perjanjian Fasilitas. Perusahaan telah merestrukturisasi persyaratan atas fasilitas tersebut dengan Peminjam berkaitan dengan jatuh tempo. Persetujuan atas amendment and waiver request ini berlaku sejak tanggal 13 Nopember 2013 sampai dengan tanggal 15 Juni 2014.

On March 25, 2014, the Company received acknowledgment on amendment and waiver request from the Original Lender for its default under the Facility Agreement. The Company has restructured the terms of the facility with the Lender with regards to maturity date. This acknowledgment on the amendment and waiver request is valid starting from November 13, 2013 to June 15, 2014.

Stallion Investment Pte., Ltd. (Stallion)

Stallion Investement Pte., Ltd. (Stallion)

Pada tanggal 18 November 2013, Entitas Anak, PT EMP Energi Indonesia (EMP EI) mendapatkan pinjaman jangka pendek dari Stallion sebesar USD900,000. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 7% per tahun.

On November 18, 2013, PT EMP Energi Indonesia (EMP EI), a Subsidiary, obtained a short-term loan from Stallion in the amount of USD900,000. This loan bears 7% interest per annum.

Saldo pinjaman ini pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar USD900.000.

As of December 31, 2013, the balance of this loan amounted to USD900,000.

PT Pioneer Investments (Pioneer)

PT Pioneer Investments (Pioneer)

Pada tanggal 10 Juni 2013, Perusahaan memperoleh pinjaman jangka pendek dari Pioneer sebesar USD2,060,000. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 2% per bulan. Pinjaman jangka pendek ini digunakan oleh Perusahaan untuk membiayai kegiatan operasional Perusahaan.

On June 10, 2013, the Company obtained a short-term loan from Pioneer in the amount of USD2,060,000. This loan bears interest at 2% per month. The proceeds of this loan was used by the Company to finance its operational activities.

Saldo pinjaman ini pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar USD1.242.653.

As of December 31, 2013, the balance of this loan amounted to USD1,242,653.

Hanover Capital Limited (Hanover)

Hanover Capital Limited (Hanover)

Pinjaman jangka pendek kepada Hanover adalah sebagai berikut:

Short-term loans from Hanover are as follows:

a. Perusahaan

a. The Company

Pada tanggal 20 Juni 2013, Perusahaan memperoleh pinjaman jangka pendek dari Hanover sebesar USD3.000.000. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 7% per tahun. Pinjaman jangka pendek ini digunakan oleh Perusahaan untuk membiayai kegiatan operasional Perusahaan. b. Entitas Anak, Semberah)

PT

EMP

Semberah

(EMP

EMP Semberah memperoleh pinjaman dari Hanover sebesar Rp9.500.000.000 (setara USD982.420 pada tanggal 31 Desember 2012) dan dikenakan bunga sebesar 19% per tahun. Pinjaman ini tanpa jaminan dan dapat diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak.

On June 20, 2013, the Company obtained a short-term loan from Hanover in the amount of USD3,000,000. This loan bears interest at 7% per annum. The proceeds of this loan was used by the Company to finance its operational activities.

b. Subsidiary, Semberah)

PT

EMP

Semberah

(EMP

EMP Semberah obtained a loan from Hanover amounting to Rp9,500,000,000 (equivalent USD982,420 as of December 31, 2012), bearing interest at 19% per annum. This loan was unsecured and automatically extended by agreement of both parties.

59





c. Entitas Anak, PT EMP Energi Indonesia (EMP EI)

c. Subsidiary, PT EMP Energi Indonesia (EMP EI)

EMP EI memperoleh pinjaman dari Hanover sebesar USD500.000 pada tanggal 31 Desember 2012. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 19% dan tanpa jaminan serta dapat diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak.

EMP EI obtained a loan from Hanover amounting to USD500,000 as of December 31, 2012, bearing interest at 19%.per annum. This loan was unsecured and automatically extended by agreement of both parties.

Perusahaan dan Entitas Anak telah membayar pinjaman ini pada tahun 2013.

The Company and Subsidiaries had paid this loan in 2013.

Seluruh pinjaman jangka pendek adalah merupakan utang kepada pihak ketiga.

All short-term loans represent payables to third parties.

19. UTANG WESEL

19. NOTES PAYABLE

Utang wesel Entitas Anak kepada Hanover adalah sebagai berikut:

Notes payable of Subsidiaries to Hanover are as follows:

•

•

•

PT EMP Semberah (EMP Semberah)

PT EMP Semberah (EMP Semberah)

Pada tanggal 19 Agustus 2011, EMP Semberah menerbitkan utang wesel kepada Hanover. Utang wesel ini diterbitkan dengan nilai sebesar USD250.000 dan tanpa dikenakan bunga. Utang wesel ini jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2011.

On August 19, 2011, EMP Semberah issued a non-interest bearing note payable to Hanover amounting to USD250,000 with no interest. This note payable was due on December 31, 2011.

Saldo utang wesel pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar USD200.000.

As of December 31, 2012, the outstanding balance of this note payable was USD200,000.

Utang wesel di atas tanpa jaminan dan dapat diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak.

The above note payable was unsecured and automatically extended by agreement of both parties.

EMP Malacca Strait (EMP MS)

•


Pada tanggal 30 Maret, 12 Mei dan 26 Mei 2010, EMP MS menerbitkan utang wesel kepada Hanover dengan nilai masing-masing sebesar USD1.500.000, USD265.275 dan USD134.250 dengan bunga sebesar 2% per tahun.

On March 30, May 12 and May 26, 2010, EMP MS issued notes payable to Hanover amounting to USD1,500,000, USD265,275 and USD134,250, respectively, bearing interest at 2% per annum.

Saldo utang wesel pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar USD1.899.525.

As of December 31, 2012, the outstanding balance of these notes payable was USD1,899,525.

Utang wesel di atas tanpa jaminan dan tanpa jangka waktu pengembalian tetap.

The above notes payable were unsecured with no fixed repayment period.

EMP Semberah dan EMP MS telah membayar utang wesel ini di tahun 2013.

EMP Semberah and EMP MS had paid these notes payable in 2013.

Utang wesel Entitas Anak, EMP Semberah dan EMP MS, adalah utang wesel kepada pihak ketiga.

Notes payable of Subsidiaries, EMP Semberah and EMP MS, are notes payable to a third party.

60



20. UTANG USAHA

20. TRADE PAYABLES


This account consists of:

a. Berdasarkan Pemasok

a. By Creditors

Pihak Berelasi PT Bakrie Swasakti Utama (Catatan 13e)

2013

2012

1.446.437

1.181.387

Related Party PT Bakrie Swasakti Utama (Note 13e)

Pihak Ketiga PT Petroflexx Prima Daya BW OFFSHORE TSB INVESTs PT Prime Petroservices PT Emha Tara Navindo PT Dowel Anadrill Schlumberger PT Sanggarcipta Kreasitama PT Pertamina (Persero) Lain-lain (masing-masing dibawah USD1 juta)

5.662.086 1.434.156 2.241.016 474.603 1.513.086 2.205.249

5.245.244 1.805.305 1.376.263 1.287.051 1.698.006 1.586.116

Third Parties PT Petroflexx Prima Daya BW OFFSHORE TSB INVESTs PT Prime Petroservices PT Emha Tara Navindo PT Dowel Anadrill Schlumberger PT Sanggarcipta Kreasitama PT Pertamina (Persero)

17.988.735

27.062.976


Sub-total

31.518.931

40.060.961

Subtotal

Total

32.965.368

41.242.348

Total

b. Berdasarkan Umur Utang

b. By Age Category 2013

2012

Sampai dengan 30 hari Lebih dari 30 hari - 60 hari Lebih dari 60 hari

7.427.606 1.576.416 23.961.346

7.686.268 3.374.798 30.181.282

Up to 30 days Over 30 - 60 days Over 60 days

Total

32.965.368

41.242.348

Total

c. Berdasarkan Mata Uang

c. By Currency 2013

2012

Dolar Amerika Serikat Rupiah

2.609.404 30.355.964

36.433.055 4.809.293

United States Dollars Indonesian Rupiah

Total

32.965.368

41.242.348

Total

Perusahaan memberikan jaminan terhadap pembayaran utang atas Entitas Anak kepada pemasok tertentu (Catatan 12). 21. UTANG LAIN-LAIN

The Company provides guarantee for the payment of Subsidiaries’ payables to certain suppliers (Note 12).

21. OTHER PAYABLES



2012

10.377.653 9.631.445 4.166.667 3.701.547 1.940.402

13.545.613 8.593.620 1.936.428

SKK Migas PT Pertagas Niaga (Persero) (Pertagas) PT Riau Andalan Pulp and Paper (RAPP) PT Pertamina (Persero) (Pertamina) PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN) Lain-lain (masing-masing dibawah USD1 juta)

1.238.202

2.182.070

SKK Migas PT Pertagas Niaga (Persero) (Pertagas) PT Riau Andalan Pulp and Paper (RAPP) PT Pertamina (Persero) (Pertamina) PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN)

21.335.755

31.550.519


Total

52.391.671

57.808.250

Total

61



21. UTANG LAIN-LAIN (Lanjutan)

21. OTHER PAYABLES (Continued)

Utang kepada SKK Migas dan Pertamina merupakan utang overlifting atas penjualan minyak Entitas Anak sesuai dengan ketentuan yang terdapat di PSC dan TAC.

Payables to SKK Migas and Pertamina represent overlifting payables for oil sales of Subsidiaries in accordance with PSC and TAC.

Utang kepada Pertagas dan PLN merupakan kewajiban take or pay atas Entitas Anak, EMP Korinci Baru Limited dan Kangean Energy Indonesia Limited, yang timbul terkait dengan penjualan gas bumi.

Payables to Pertagas and PLN represent take or pay obligations of the Subsidiaries, EMP Korinci Baru Limited and Kangean Energy Indonesia Limited, related to the lifting of natural gas.

Utang kepada RAPP merupakan uang muka yang diberikan RAPP kepada Entitas Anak, EMP Bentu, dengan jumlah maksimum sebesar USD5 juta dan bunga sebesar LIBOR ditambah 4% per tahun. Uang muka ini digunakan EMP Bentu untuk membiayai kegiatan pengembangan di Blok Bentu.

Payable to RAPP pertains to the advance provided by RAPP to Subsidiary, EMP Bentu, in the total maximum amount of USD5 million, which bears interest at 4% per annum plus LIBOR. This advance was used by EMP Bentu to fund development activities in the Bentu Block.

Utang kepada Capitalinc merupakan pinjaman yang diperoleh oleh Entitas Anak, EMP Tonga, untuk membiayai aktivitas operasional di Blok Tonga. Pinjaman ini tidak dikenakan bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian tetap.

Payables to Capitalinc represent loans obtained by Subsidiary, EMP Tonga, to finance operational activities in the Tonga Block. These loans are non-interest bearing with no fixed repayment date.

Seluruh utang lain-lain adalah merupakan utang kepada pihak ketiga.

All other payables represent payables to third parties.

22. BEBAN AKRUAL

22. ACCRUED EXPENSES



Produksi Penunjang Pengeboran Akuisisi Entitas Anak (Catatan 4d) Beban keuangan Lain-lain (masing-masing dibawah USD1 juta) Total

90.195.535 15.553.943 10.483.080 9.000.000 7.259.359

2012 104.595.210 13.470.200 1.852.922 5.759.242

Production Support cost Drilling Subsidiary acquisition (Note 4d) Financing cost

3.755.321

4.458.290


136.247.238

130.135.864

Total

Beban akrual atas pengeboran, produksi dan penunjang merupakan beban Entitas Anak yang terkait dengan kegiatan eksplorasi, pengembangan dan produksi minyak dan gas bumi yang terdapat di Entitas Anak yang memiliki kuasa penambangan atas blok minyak dan gas bumi.

Accrued drilling, production and support costs mainly represent expenditures of Subsidiaries relating to the activities of exploration, development and production of oil and natural gas of subsidiaries that hold working interests in oil and gas blocks.

Beban akrual atas beban keuangan merupakan beban bunga yang timbul dari pinjaman Kelompok Usaha, baik jangka pendek maupun jangka panjang.

Accrued financing cost represents interest expense arising from the Group’s loans, both short-term and long-term.

62



23. PINJAMAN JANGKA PANJANG

23. LONG-TERM LOANS



Pinjaman sindikasi setelah dikurangi biaya emisi pinjaman yang belum diamortisasi sebesar USD11.679.428 pada tanggal 31 Desember 2013 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Jepang Kangean Finance Company, Jepang Mitsubishi Corporation, Jepang Greenwich International Limited, Seychelles ND Owen Holdings Limited, Cayman Island setelah dikurangi biaya emisi pinjaman yang belum diamortisasi sebesar USD5.871.542 pada tanggal 31 Desember 2012 Credit Suisse, Singapura Total Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun: Pinjaman sindikasi Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Jepang Kangean Finance Company, Jepang Credit Suisse, Singapura Total Pinjaman Jangka Panjang - Neto

2012

191.320.572

-

169.992.329 131.592.404 38.399.925 34.000.000

189.973.112 152.567.191 37.405.921 -

Syndication loan net of unamortized debt issuance cost amounting to USD11,679,428 on December 31, 2013 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Japan Kangean Finance Company, Japan Mitsubishi Corporation, Japan Greenwich International Limited, Seychelles

-

262.658.183 200.000.000

ND Owen Holdings Limited, Cayman Island - net of unamortized debt issuance cost amounting to USD5,871,542 on December 31, 2012 Credit Suisse, Singapore

565.305.230

842.604.407

Total

29.221.186

-

23.297.291 23.297.291 -

23.297.291 23.297.291 200.000.000

75.815.768

246.594.582

489.489.462

596.009.825

Less current maturities: Syndication loan Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Japan Kangean Finance Company, Japan Credit Suisse, Singapore Total Long-term Loan - Net

Pinjaman Sindikasi

Syndicated Loan

Pada tanggal 14 Desember 2013, EMP International (BVI) Ltd. (“EIBL”) dan EMP ONWJ Ltd. (“EMP ONWJ”), Entitas Anak sebagai Peminjam dan Penjamin, mengadakan Perjanjian Fasilitas Terjamin, pinjaman sindikasi, dengan 6 institusi keuangan asing (“Pemberi Pinjaman”), diatur oleh Bank of America N.A. (BoA), dipimpin oleh 3 mandated lead arranger yaitu BoA, Bank of India, Cabang Cayman Island dan Intesa Sanpaolo Spa, Cabang Hong Kong, BoA sebagai agen dari Pihak Keuangan lainnya, The Bank of New York Mellon sebagai offshore security agent, PT Bank CIMB Niaga Tbk sebagai onshore security agent, dan BoA sebagai koordinator dan mitra lindung nilai. Pinjaman sindikasi terdiri dari Komitmen Fasilitas A dan B dengan jumlah USD203 juta. Apabila PSC ONWJ diperpanjang pada atau sebelum tanggal 30 Juni 2016, maka seluruh komitmen Fasilitas A akan menjadi nihil dan Fasilitas B akan segera menjadi efektif. Dana yang diperoleh dari pinjaman ini digunakan untuk membayar pinjaman EIBL kepada ND Owen Holdings Ltd. dan membiayai pengeluaran kapital dan operasi dan cadangan aset serta modal kerja untuk proyeksi terbaru yang disetujui dan pembayaran seluruh komisi, biaya dan beban yang terkait dengan perjanjian ini.

On December 14, 2013, EMP International (BVI) Ltd. (“EIBL”) and EMP ONWJ Ltd. (“EMP ONWJ”), Subsidiaries as the Original Borrowers and Guarantors, entered into a Secured Facility Agreement, a syndication loan, with 6 foreign financial institution (the “Original Lenders”), arranged by Bank of America N.A. (BoA), led by 3 mandated lead arranger of BoA, Bank of India, Cayman Island Branch, and Intesa Sanpaolo Spa, Hong Kong Branch, BoA as agent of the other Finance Party, The Bank of New York Mellon as offshore security agent, PT Bank CIMB Niaga Tbk as onshore security agent, and BoA as hedge coordinator and original hedge counterparty. The syndication loan consist of Facility A and B Commitments, being an aggregate amount equal to USD203 million. Should the ONWJ PSC extension occur on or prior to June 30, 2016, then the total commitment under Facility A shall be reduced to nil and the Facility B commitments shall become effective immediately. The proceeds of this syndication loan will be used to repay loan of EIBL to ND Owen Holdings Ltd. and funding capital and operating expenditure for the reserve base assets and working capital for the most recent approved projection and payment of all fees, costs and expenses pursuant to the agreement. 63



23. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)

23. LONG-TERM LOANS (Continued)

Pinjaman sindikasi ini dikenakan bunga sebesar LIBOR ditambah margin sebesar 6% untuk 12 bulan pertama ditambah 0,5% untuk setiap 12 bulan berikutnya dan biaya yang diwajibkan, apabila kewajiban sampai pada hari terakhir di setiap periode untuk bunga yang kurang dari 6 bulan dan setelah hari pertama disetiap periode untuk bunga yang lebih dari 6 bulan.

The loan syndication is bear an interest of LIBOR plus margin of 6% for the first twelve (12) months plus additional 0.5% for each succeeding twelve (12) months and mandatory cost, if any which is payable on the last day of each interest period for interest periods within six (6) months and after the first day of interest period for the interest periods longer than six (6) months.

Berdasarkan Perjanjian Fasilitas Terjamin, mulai sejak tanggal efektif perjanjian, Komitmen Fasilitas A akan dibayar secara berkala dari tanggal 31 Maret 2014 sampai dengan tanggal 30 September 2014 dan Komitmen Fasilitas B akan dibayar secara berkala dari tanggal 30 Juni 2014 sampai dengan tanggal 30 September 2016.

Starting from each of its effective date, under the Secured Facility Agreement of the loan, Facility A Commitment will be periodically repaid in partial starting from March 31, 2014 to September 30, 2014 and Facility Commitment B will be periodically repaid in partial starting from June 30, 2014 to September 30, 2016.

Pinjaman ini dijamin oleh transaction security sesuai dengan Dokumen Terjamin.

The loan was secured by the transaction security pursuant to the Security Document.

Perjanjian Fasilitas ini meliputi beberapa pembatasan terhadap EIBL untuk bertindak, termasuk didalamnya:

The Facility Agreement contains certain restriction for the EIBL to undertake certain actions, including the following:

-

Peminjam atau Penjamin tidak boleh menciptakan atau mengijinkan adanya Jaminan atas asetasetnya.

-

The Borrower or Guarantor shall not create or permit to subsist, any Security over any of its assets.

-

Peminjam maupun Penjamin tidak boleh menjual, mengalihkan atau sebaliknya melepaskan asetasetnya berdasarkan ketentuan dimana aset-aset tersebut dapat disewakan atau diperoleh kembali oleh Peminjam maupun Penjamin atau anggota Kelompok Usaha lainnya dari Peminjam maupun Penjamin; menjual mengalihkan atau sebaliknya melepaskan piutang-piutangnya secara recourse; mengadakan kesepakatan apapun dimana uang atau manfaat dari bank atau rekening lainnya dapat diterapkan, di set-off atau menjadi subyek dari kombinasi rekening; mengadakan kesepakatan istimewa lainnya yang memiliki efek yang serupa.

-

The Borrower or Guarantor shall not sell, transfer or otherwise dispose of any of its assets on terms whereby they are or may be leased to or reacquired by an Borrower or Guarantor or any other member of the Borrower or Guarantor Group; sell, transfer or otherwise dispose of any of its receivables on recourse terms; enter into any arrangement under which money or the benefit of a bank or other account may be applied, set-off or made subject to a combination of accounts; or enter into any other preferential arrangement having a similar effect.

-

Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan menimbulkan, menciptakan, atau mengijinkan adanya atau memiliki Financial Indebtedness yang belum dilunasi atau mengadakan perjanjian atau kesepakatan dimana Peminjam maupun Penjamin berhak menimbulkan, menciptakan atau mengijinkan adanya Financial Indebtedness.

-

The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will incur, create or permit to subsist or have outstanding any Financial Indebtedness or enter into any agreement or arrangement whereby it is entitled to incur, create or permit to subsist any Financial Indebtedness.

-

Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin yang akan memperoleh semua atau sebagian dari orang lain atau bisnis, aset atau kewajiban orang lain; mendirikan atau mengakuisisi orang lain; atau berinvestasi pada orang lain.

-

The Borrower or Guarantor shall not and shall ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will: acquire all or any part of any other person or the business, assets or undertaking of any other person; establish or acquire any person; or invest in any other person.

64





-

Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan memasuki suatu transaksi tunggal atau serangkaian transaksi (baik terkait atau tidak) dan baik secara sukarela maupun tidak sukarela untuk menjual, menyewakan, memindahkan, atau dengan cara lain melepaskan aset manapun.

-

The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will, enter into a single transaction or a series of transactions (whether related or not) and whether voluntary or involuntary to sell, lease, transfer or otherwise dispose of any asset.

-

Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan membayar atau membayar terlebih dahulu jumlah pokok liabilitas (maupun kapitalisasi bunga) yang belum terbayar dalam Pinjaman Antar Perusahaan antara CaymanCo/ Perusahaan atau Pinjaman Subordinasi lainnya; membayar bunga atau jumlah liabilitas lainnya sehubungan dengan Pinjaman Antar Perusahaan antara CaymanCo/Perusahaan atau Pinjaman Subordinasi lainnya; atau membeli, menebus, membatalkan atau melepaskan jumlah liabilitas lainnya sehubungan dengan Pinjaman Antar Perusahaan antara CaymanCo/Perusahaan atau Pinjaman Subordinasi lainnya.

-

The Borrower or Guarantor shall not and each Obligor shall ensure that no other member of the Obligor Group will: repay or prepay any principal amount (or capitalised interest) outstanding under any Cayman Co/Company Intercompany Loan or any Subordinated Loan; pay any interest or any other amounts payable in connection with any CaymanCo/Company Intercompany Loan or any Subordinated Loan; or purchase, redeem, defease or discharge any amount outstanding with respect to any CaymanCo/Company Intercompany Loan or any Subordinated Loan.

-

Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan melakukan atau membayar dividen, biaya, ongkos maupun distribusi lainnya (atau bunga atas dividen, biaya, ongkos dan distribusi lainnya yang belum dibayarkan) (baik dalam bentuk tunai maupun in kind) atas atau sehubungan dengan modal sahamnnya (atau kelas lain dari modal sahamnya); membayar kembali atau mendistribusikan dividen maupun cadangan premi saham; membayar manajemen, penasihat atau biaya lainnya atau atas permintaan pemegang saham langsung maupun tidak langsung dan masing-masing afiliasinya; atau menebus, membeli kembali, membatalkan, mempensiunkan atau membayar kembali modal sahamnya, maupun memutuskan untuk melakukannya.

-

The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will: declare, make or pay any dividend, charge, fee or other distribution (or interest on any unpaid dividend, charge, fee or other distribution) (whether in cash or in kind) on or in respect of its share capital (or any class of its share capital); repay or distribute any dividend or share premium reserve; pay any management, advisory or other fee to or to the order of any of its direct or indirect shareholders or any of their respective Affiliates; or redeem, repurchase, defease, retire or repay any of its share capital or resolve to do so.

-

Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan menerbitkan saham apapun.

-

The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will issue any shares.

-

Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan memasuki penggabungan, demerger, merger, atau rekonstruksi korporat tanpa pertujuan tertulis terlebih dahulu dari Agen.

-

The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will enter into any amalgamation, demerger, merger or corporate reconstruction without the prior written consent of the Agent.

-

Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan melakukan Transaksi Treasury tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Agen.

-

The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will enter into any Treasury Transaction without the prior written consent of the Agent.

65





-

Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan secara permanen menelantarkan (atau membuat atau mendukung proposal apapun atau mengambil tindakan lain untuk meninggalkan secara permanen) Aset Basis Cadangan; atau mengambil tindakan apapun sehubungan dengan penggantian apapun pada Operator, kecuali dalam masing-masing kasus dengan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Agen.

-

The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will: permanently abandon (or make or support any proposal or take any other action to permanently abandon) the Reserve Base Assets; or take any action in relation to any change in Operator, except in each case with the prior written consent of the Agent.

-

Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan memperdagangkan, menjalankan bisnis, memiliki aset apapun atau menimbulkan liabilitas apapun kecuali untuk: kepemilikan working interests atas Aset-aset Basis Cadangan; kepemilikan atas aset-aset yang digunakan atau akan digunakan sehubungan dengan Aset-aset Basis Cadangan; liabilitas-liabilitas yang timbul sehubungan dengan Perjanjian Proyek; pada atau sebelum Tanggal Utilisasi Fasilitas A, liabilitasliabilitas yang timbul berdasarkan Dokumendokumen Fasilitas Pinjaman yang sudah ada; liabilitas yang timbul berdasarkan, atau dengan cara lain diijinkan sesuai kententuan-ketentuan dari Dokumen-dokumen Pembiayaan; ketentuan jasa-jasa administratif (tidak termasuk jasa treasury) kepada para Peminjam maupun Penjamin lainnya dalam jenis yang biasanya disediakan oleh suatu perusahaan pemegang saham kepada Entitas Anak; kepemilikkan saham atas Entitas Anak, saldo debit intra-group, saldo kredit intra-group dan saldo-saldo kredit lainnya pada rekening-rekening, investasi kas dan setara kas sehubungan dengan Jaminan Transaksi; dan biaya-biaya professional dan biaya administratif yang timbul dalam kegiatan usaha biasa suatu perusahaan pemegang saham.

-

The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will) trade, carry on any business, own any assets or incur any liabilities except for: ownership of working interests in the Reserve Base Assets; ownership of assets used or intended to be used in respect of the Reserve Base Assets; liabilities incurred under the Project Agreements; on or prior to the Utilisation Date for Facility A, liabilities incurred under the Existing Debt Facility Related Documents; liabilities incurred under, or otherwise expressly permitted by, the terms of the Finance Documents; the provision of administrative services (excluding treasury services) to other Obligors of a type customarily provided by a holding company to its Subsidiaries; ownership of shares in its Subsidiaries, intra-Group debit balances, intraGroup credit balances and other credit balances in bank accounts, cash and cash equivalent investments but only if those shares, credit balances, cash and cash equivalent investments are subject to the Transaction Security; and professional fees and administration costs incurred in the ordinary course of business as a holding company.

-

Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan masuk kedalam Perjanjian Offtake apapun: kecuali Perjanjian Offtake tersebut diadakan dengan salah satu dari Offtaker Yang Dapat Diterima; kecuali Offtaker Yang Dapat Diterima yang tercantum dalam Bagian II (Offtaker Yang Dapat Diterima Diharuskan Untuk Menyediakan L/C Untuk Offtake) dari Schedule 17 (Offtaker Yang Dapat DIterima) telah memperoleh penerbitan suatu surat kredit untuk kepentingan Peminjam maupun Penjamin sehubungan dengan kewajiban pembayaran dalam suatu Perjanjian Offtake yang terkait.

-

The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will enter into any Offtake Agreement: unless that Offtake Agreement is entered into with an Acceptable Offtaker; unless any Acceptable Offtaker listed in Part II (Acceptable Offtakers Required to Provide an Offtake L/C) of Schedule 17 (Acceptable Offtakers) has procured the issuance of a letter of credit in favour of the relevant Obligor in respect of its payment obligations under the relevant Offtake Agreement.

66





-

Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan memasuk transaksi dengan Afiliasinya, Afiliasi Entitas Induk atau dengan pemegang saham langsung mupun tidak langsung dari orang tersebut kecuali dengan ijin terlebih dahulu dari Mayoritas Pemberi Pinjaman.

-

The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Obligor Group will enter into any transaction with any of its Affiliates, any Parent Affiliate or any direct or indirect shareholder of any such person except with the prior consent of the Majority Lenders.

-

Peminjam maupun Penjamin harus mematuhi dalam segala aspek material segala undangundang (termasuk undang-undang lingkungan hidup) yang berlaku padanya dan, sehubungan dengan kepentingan atas Lapangan manapun, akan menggunakan segala upaya yang wajar (yang meliputi penggunaan hak suaranya) untuk mematuhi praktek industri minyak dan gas yang baik.

-

The Borrower or Guarantor shall comply in all material respects with all laws (including environmental laws) applicable to it and, in connection with its interest in any Field, shall use all reasonable endeavors which will include exercising its voting rights) to comply with good oil and gas industry practice.

-

Masing-masing dari Peminjam maupun Penjamin harus memastikan bahwa tidak ada perubahan substansial yang terjadi pada sifat umum usahanya, atau bisnis dari Kelompok Usaha Peminjam maupun Kelompok Usaha Penjamin secara keseluruhan.

-

Each Borrower or Guarantor shall ensure that no substantial change is made to the general nature of its business, or the business of the Borrower or Guarantor Group taken as a whole.

-

Masing-masing Peminjam maupun Penjamin akan (dan harus memastikan bahwa masing-masing anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan menggunakan segala upaya yang wajar (termasuk menggunakan hak suaranya) untuk memastikan masing-masing Operator yang relevan, Peserta dan masing-masing pihak lain dalam Perjanjian Proyek akan) mematuhi semua Undang-Undang Lingkungan Hidup.

-

Each Borrower or Guarantor shall and ensure that each member of the Borrower or Guarantor Group will and shall use all reasonable endeavors (which will include exercising its voting rights) to ensure that each relevant Operator, Participant and each other party to a Project Agreement will) comply with all Environmental Laws.

-

Masing-masing Peminjam maupun Penjamin akan dan harus memastikan bahwa masing-masing anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan sepatutnya membayar dan melunasi seluruh Pajak yang dikenakan padanya atau aset-asetnya secara tepat waktu dalam periode waktu yang diijikan tanpa menimbulkan denda (kecuali sampai tahap dimana (i) pembayaran tersebut dipermasalah dengan niat baik, (ii) cadangan yang mencukupi disediakan untuk Pajak-pajak tersebut dan (iii) pembayaran tersebut dapat secara hukum ditahan).

-

Each Borrower or Guarantor shall and ensure that each member of the Borrower or Guarantor Group will duly and punctually pay and discharge all Taxes imposed upon it or its assets within the time period allowed without incurring penalties (except to the extent that (i) such payment is being contested in good faith, (ii) adequate reserves are being maintained for those Taxes and (iii) such payment can be lawfully withheld).

Pada tanggal 31 Desember 2013 manajemen berkeyakinan bahwa Peminjam dan Penjamin telah mematuhi seluruh pembatasan yang diwajibkan yang terdapat dalam Perjanjian Fasilitas Terjamin.

As of December 31, 2013, the management believes that the Borrower and Guarantor have complied with all restrictions stipulated under the Secured Facility Agreement.

67





Greenwich International Limited, Seychelles

Greenwich International Limited, Seychelles

Pada tanggal 18 Oktober 2013, Perusahaan mengadakan Perjanjian Pengakuan Hutang dengan Greenwich International Limited (“GIL”). Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan mengakui berutang kepada GIL sebesar USD44.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 6,5% per tahun. Pengakuan utang ini terkait dengan akuisisi saham Buzi Hydrocarbons Pte., Ltd oleh Perusahaan dari GIL.

On October 18, 2013, the Company entered into an Acknowledgement of Indebtness Agreement with Greenwich International Limited (“GIL”). Based on the agreement, the Company acknowledged of indebtness to GIL with the amount of USD44,000,000 with the interest rate of 6.5% per annum. This acknowledgement of indebtness is related with the acquisition of Buzi Hydrocarbons Pte., Ltd by the Company from GIL.

Perjanjian ini dijamin oleh Perusahaan dengan menerbitkan surat promes kepada GIL. Jangka waktu dari surat promes ini adalah 18 bulan dan 36 bulan yang dimulai pada tanggal 18 Oktober 2013.

The Agreement is secured by the Company through the issuance of promissory notes to GIL. The maturity dates of the two promissory notes will be on 18 month and 36 month starting from October 18, 2013.

Perusahaan melunasi sebagian utang kepada GIL sebesar USD10.000.000 pada tahun 2013.

In 2013, the payable to GIL is partially paid by the Company with the amount of USD10,000,000.

ND Owen Holdings Limited, Cayman Island

ND Owen Holdings Limited, Cayman Island

Pada tanggal 20 Desember 2011, Perusahaan, melalui Entitas Anak, EMP International (BVI) Ltd. (EIBL), dan ND Owen Holdings Limited (ND Owen) menandatangani Perjanjian Pinjaman atas Perjanjian Fasilitas Senior (“PFS”) dimana ND Owen setuju untuk menyediakan fasilitas pinjaman kepada EIBL sebesar USD228.865.979.

On December 20, 2011, the Company, through EMP International (BVI) Ltd. (EIBL), a Subsidiary, and ND Owen Holdings Limited (ND Owen) entered into a Senior Facility Agreement (“SFA”) whereby ND Owen agreed to provide EIBL with term loan facilities amounting to USD228,865,979.

PFS ini akan jatuh tempo 36 bulan sejak tanggal utilisasi pinjaman (21 Desember 2011). PFS akan dibayar seluruhnya pada tanggal jatuh tempo.

The maturity date of this SFA is 36 months from the date of the utilization (December 21, 2011). The SFA shall be repaid in full upon its maturity date.

Dana yang diperoleh dari pinjaman ini digunakan oleh EIBL untuk membiayai akuisisi CNOOC ONWJ Ltd. (CNOOC ONWJ) melalui pembelian 100% saham CNOOC ONWJ yang dimiliki oleh CNOOC Southeast Asia Limited.

The proceeds of the loan were used by EIBL to finance acquisition of CNOOC ONWJ Ltd. (CNOOC ONWJ) through the purchase of 100% of CNOOC ONWJ shares held by CNOOC Southeast Asia Limited.

Bunga pinjaman dari PFS untuk tahun pertama adalah sebesar 17% dan untuk tahun berikutnya sebesar 20%. Bunga akrual atas pinjaman ini akan dikapitalisasi pada hari terakhir dari masing-masing periode (dan kemudian ditambahkan ke pokok pinjaman tersebut dan akan dikenakan bunga sesudahnya).

The interest rate of the SFA is 17% per annum for the first year and 20% per annum thereafter. Accrued interest on this loan shall be capitalized on the last day of each interest period (being added to the principal and hence being subject to bear interest itself thereafter).

Pinjaman ini dijamin dengan:

The loan was secured by:

-

-

-

Membuka rekening bank yang dibatasi penggunaannya sesuai dengan perjanjian pinjaman ini (Secured Account); dan Semua hak, kepemilikan dan keuntungan dari Peminjam dan/atau pihak ketiga atas setiap aset properti.

-

Establishment of a restricted bank account in accordance with this loan agreement (Secured Account); and All the rights, interest and profit of the Borrower and/or any third party in and to every property asset.

68





PFS ini meliputi beberapa pembatasan terhadap Kelompok Usaha untuk bertindak, termasuk di dalamnya:

This SFA contains certain restrictions for the Group to undertake certain actions, including the following:

-

-

-

-

-

Mematuhi dalam semua hal atas semua hukum dan peraturan yang berlaku; Mematuhi semua hukum atas lingkungan hidup; Membayar semua pajak yang dikenakan atas atau aset-asetnya dalam periode waktu; EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk merubah Tax Residence untuk tujuan pajak; EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk melakukan penggabungan, demerger, merger, konsolidasi atau rekonstruksi perusahaan tanpa persetujuan sebelumnya dari Peminjam; EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk melakukan transaksi apapun dengan semua pihak kecuali dilakukan dengan wajar; dan EIBL (atau Kelompok Usaha) tidak diperbolehkan untuk menerbitkan saham atau instrumen konversi menjadi saham atau mengijinkan pembatalan, split, pembagian, re-organisasi, konsolidasi atau perubahan lain dari modal saham.

-

-

-

Comply in all respects with laws and regulations to which it may be subject; Comply with all environmental laws; Pay and discharge all taxes imposed upon it or its assets within the time period; EIBL (or the Group) is not allowed to amend its tax residence for tax purposes; EIBL (or the Group) is not allowed to enter into any amalgamation, demerger, merger, consolidation or corporate reconstruction without prior consent from the Lender; EIBL (or the Group) shall not enter into any transaction with any party except on arm’s length terms; and EIBL (or the Group) shall not issue any shares or instruments convertible into shares or permit any cancellation, split, subdivision, reorganization, consolidation or other alteration of its share capital.

Selain pembatasan tersebut di atas, tidak terdapat pembatasan rasio keuangan, pembatasan pembagian deviden dan pembatasan perolehan utang baru terhadap Kelompok Usaha atas fasilitas pinjaman dari ND Owen.

Besides the above restrictions, the loan facility from ND Owen has no restrictions on financial ratios, dividend restrictions or limitations on the acquisition of new debt by the Group.

Biaya emisi pinjaman yang diamortisasi atas pinjaman ini untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah masing-masing sebesar USD5.871.542 dan USD2.251.351, dan biaya bunga yang dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah masing-masing sebesar USD51.438.132 dan USD40.082.975.

The amortized debt issuance cost of this loan for the years ended December 31, 2013 and 2012 amounted to USD5,871,542 and USD2,251,351, respectively, and interest expense charged to the consolidated statement of comprehensive income amounted to USD51,438,132 and USD40,082,975, respectively.

Pada Desember 2013, pinjaman EIBL kepada ND Owen telah dibayar seluruhnya.

In December 2013, the loan of EIBL to ND Owen was paid.

Credit Suisse (CS), Singapura

Credit Suisse (CS), Singapore

Pinjaman dari CS merupakan pinjaman yang diperoleh EMP HS pada tanggal 8 September 2008 dengan jumlah maksimal sebesar USD450 juta. Perjanjian pinjaman terdiri dari:

The loans from CS represent loans obtained by EMP HS on September 8, 2008, in the maximum amount of USD450 million. These loans consist of:

69





a. Perjanjian Pinjaman Senior Berdasarkan perjanjian ini, EMP HS memperoleh pinjaman sebesar USD250 juta dengan tingkat bunga sebesar 12% diatas LIBOR. Jangka waktu pinjaman adalah selama enam puluh (60) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman (utilization date). EMP HS dapat melunasi keseluruhan atau sebagian dari pinjaman kapan saja pada atau setelah dua puluh empat (24) bulan setelah tanggal penggunaan. b. Perjanjian Pinjaman Junior

a. Senior Credit Agreement EMP HS obtained a loan under this agreement amounting to USD250 million, bearing interest at LIBOR plus 12%. The loan period is sixty (60) months from the utilization date. EMP HS may repay the loan in whole or in part at any time on or after the date falling twenty-four (24) months after the utilization date.

b. Junior Credit Agreement

Berdasarkan perjanjian ini, EMP HS memperoleh pinjaman sebesar USD200 juta dengan tingkat bunga sebesar 9% diatas LIBOR. Jangka waktu pinjaman adalah selama enam puluh (60) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman (utilization date). EMP HS dapat melunasi keseluruhan pinjaman kapan saja setelah tanggal pelunasan pinjaman Senior dan setelah delapan belas (18) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman.

EMP HS obtained a loan under this agreement amounting to USD200 million, bearing interest at LIBOR plus 9%. The loan period is sixty (60) months from the utilization date. EMP HS may repay the loan in full at any time after the later of the Senior discharge date and a date falling eighteen (18) months after the utilization date.

Pada tanggal yang sama, sehubungan dengan pinjaman tersebut, Perusahaan, EMP HS, Perusahaan Operasi (ITA, EMP MS, EMP Semberah, EMP Gelam, EMP Gebang, EMP Bentu dan EMP Korinci) dan Intermediate Holdco (RHI dan THP) menandatangani Perjanjian Pengelolaan Kas (Cash and Accounts Managements Agreement/CAMA) dengan CS dengan persyaratan sebagai berikut:

On the same date and in accordance with the loans, the Company, EMP HS, operating companies (ITA, EMP MS, EMP Semberah, EMP Gelam, EMP Gebang, EMP Bentu and EMP Korinci) and Intermediate Holdco (RHI and THP) signed the Cash and Account Management Agreement (CAMA) with CS under the following terms:

a. EMP HS dan Perusahaan Operasi masing-masing harus membuka, sebelum atau pada tanggal perjanjian ini, dan harus memelihara: Rekening Transaksi (Junior Debt Service Reserve Account, Senior Debt Service Reserve Account, Junior Interest Account, Senior Interest Account, Prepayment Account, masing-masing Collection Account dan Master Collection Account) dengan Common Account Bank sesuai dengan CAMA. b. EMP HS dan Perusahaan Operasi yang ikut serta dalam pinjaman Junior dan Senior masing-masing diharuskan untuk melakukan pembayaran atau instruksi untuk melakukan pembayaran terhadap Rekening Transaksi sesuai dengan ketentuan dalam CAMA. c. Rekening Transaksi harus dioperasikan oleh Common Account Bank (atas nama EMP HS dan Perusahaan Operasi) sesuai dengan CAMA.

a. EMP HS and each of the operating companies shall establish, before or on the date of this agreement, and shall maintain: the Transaction Account (Junior Debt Service Reserve Account, Senior Debt Service Reserve Account, Junior Interest Account, Senior Interest Account, Prepayment Account, each Collection Account and Master Collection Account) with Common Account Bank in accordance with the CAMA. b. EMP HS and each of operating companies undertakes to the Junior and Senior Lender that it shall make payments or provide instructions to make payments out of the Transaction Account in accordance with the terms of the CAMA. c. The Transaction Account shall be operated by the Common Account Bank (on behalf of EMP HS and the Operating Companies) in accordance with this CAMA.

70





Kedua jenis pinjaman di atas telah digunakan pada tanggal 12 September 2008 untuk:

Both of the above credit facilities were utilized on September 12, 2008, being used for:

a. Melunasi pinjaman sebesar USD152,75 juta dari CS yang telah diperoleh sebelumnya, b. Melunasi pinjaman kepada PMA Capital Management Ltd. yang diperoleh sebelumnya, c. Mendanai kegiatan pengembangan dari aset-aset yang sudah ada, dan d. Mendanai keperluan modal kerja dari aset-aset yang sudah ada.

a. Repayment of the previous loan obtained from CS amounting to USD152.75 million, b. Repayment of the previous loan obtained from PMA Capital Management Ltd., c. Financing the development of existing assets, and d. Funding the working capital for existing assets.

Jaminan yang digunakan untuk fasilitas pinjaman ini termasuk jaminan Perusahaan, jaminan saham EMP HS, Perusahaan Operasi dan 50% saham EMP Inc.

Collateral used for these credit facilities includes the Company’s guarantee, pledges of EMP HS’ shares, operating companies and 50% of the shares of EMP Inc.

Dalam perjanjian fasilitas pinjaman ini, terdapat pembatasan-pembatasan terhadap Kelompok Usaha, sebagai berikut:

In this loan facility agreement, the Group is subject to the following limitations to:

1. Kelompok Usaha tidak dapat melakukan akuisisi atau investasi, termasuk namun tidak terbatas untuk:

1. Group may not make an acquisition or investment, including but without limitations to the following:

a. Mengakuisisi sebuah perusahaan atau saham atau efek atau kegiatan usaha; b. Mendirikan sebuah perusahaan; c. Ikut serta atau mengambil penyertaan dalam sebuah joint venture, kemitraan atau sejenisnya; atau d. Mengakuisisi working interest di ladang gas selain hydrocarbon fields.

a. Acquiring a company or shares or securities or a business; b. Incorporating a company; c. Entering into or acquiring any interest in any joint venture, partnership or similar arrangement; or d. Acquiring working interest in any gas field other than hydrocarbon fields.

Namun ketentuan tersebut di atas tidak berlaku terhadap:

The above clauses do not apply to:

a. Akuisisi atau investasi yang dilakukan dalam kebiasaan usaha yang wajar; b. Entitas anak yang mengikatkan diri dengan Supply Contracts baru yang terkait dengan ketentuan mengenai Jaminan dan Perjanjian Material yang diatur dalam perjanjian pinjaman; c. Akuisisi atau pendirian perusahaan: (i) dimana akuisisi atau pendirian tersebut sepenuhnya dibiayai oleh: a. hasil dari peningkatan modal dalam bentuk pengeluaran saham Perusahaan; b. kelebihan kas yang dilepaskan kepada EMP HS, sehubungan dengan Cash and Management Agreement; dan (ii) dengan tujuan melaksanakan kegiatan eksplorasi hydrocarbon dan/atau kegiatan penggalian.

a. Any acquisitions or investments made in the ordinary course of trade; b. The entry by a subsidiary into new Supply Contracts in accordance with the provisions of Clause and Material Contracts that are arranged in the loan agreement; c. An acquisition or incorporation of a company: (i) where such acquisition or incorporation is solely funded by: a. the proceeds of an equity raising in the form of an issue of the Company’s shares; b. excess cash released to EMP HS, in accordance with Cash and Management Agreement; and (ii) for the purposes of conducting hydrocarbon exploration and/or extraction business.

71





2. Pembatasan mengenai pembayaran dividen:

2. Dividends payment limitation:

(1) Perusahaan tidak dapat membayar dividen atau melakukan distribusi apapun yang terkait apabila muncul keadaan default (gagal bayar) dan tertunggak; (2) Terkait dengan poin (1) di atas, Perusahaan akan menjamin bahwa dividen atau distribusi pembayaran dividen kepada para pemegang saham dalam tiap tahun buku:

(1) The Company shall not pay dividends or make any distributions if a default has occurred and is outstanding;

(i) Hanya terbatas sampai dengan lima persen (5%) dari total pendapatan neto dari tahun buku yang lalu; (ii) Tidak melebihi USD5.000.000 (jumlah keseluruhan dalam tahun buku tersebut).

(i) Be limited to 5% of its total net income for the financial year immediately preceding;

kecuali dengan persetujuan lebih dahulu dari Majority Lenders.

except with the prior written consent of the Majority Lenders.

3. Pembatasan operasional Entitas Anak

(2) Subject to point (1) above, the Company shall ensure that any dividends or distributions paid to its shareholders in any financial year shall:

(ii) Not exceed USD5,000,000 (the aggregate for that financial year).

3. Limitation of Subsidiary’s operations

Perjanjian tersebut mensyaratkan Kelompok Usaha untuk menyediakan floating storage and offloading vessels (FSO) untuk Blok Kangean PSC dan melakukan peningkatan ekuitas melalui penerbitan saham baru dalam modal Perusahaan dalam jumlah sama atau lebih besar dari USD150 juta sebelum tanggal 30 Juni 2009. Paling sedikit sebesar USD150 juta dari penerimaan neto peningkatan ekuitas tersebut harus digunakan untuk tujuan berikut ini:

The Group shall ensure the provision of floating storage and offloading vessels (FSO) for the Kangean PSC Block and conduct equity raising through a right issue in the capital of the Company in the amount of USD150 million or more before June 30, 2009. At least USD150 million from net proceeds of such equity raising must be used for the following purposes:

-

-

-

Pembiayaan pengeluaran modal dan/atau modal kerja; dan/atau Pembiayaan kembali fasilitas pinjaman ini secara keseluruhan atau sebagian.

4. Pembatasan atas rasio keuangan Perusahaan

-

Funding of capital issue and/or working capital; and/or Refinancing the whole or part of the loan facility.

4. Limitation of the Company’s financial ratio

Perusahaan harus menjamin bahwa rasio dari jumlah utang pada akhir periode perhitungan terhadap EBITDA konsolidasian, tidak lebih dari:

The Company must ensure that the consolidated total debt to EBITDA consolidation ratio at the end of the calculation period, does not exceed:

-

-

3.0 : 1 for calculation periods ended December 31, 2008 and June 30, 2009;

-

2.0 : 1 for calculation periods ended December 31, 2009 and June 30, 2010;

-

1.0 : 1 for calculation periods ended December 31, 2010 and December 31, 2011;and 0.5 : 1 for calculation periods ending after December 31, 2010 and December 31, 2011.

-

-

-

Untuk periode perhitungan berakhir pada 31 Desember 2008 dan 30 Juni 2009, sebesar 3,0 : 1; Untuk periode perhitungan berakhir pada 31 Desember 2009 dan 30 Juni 2010, sebesar 2,0 : 1; Untuk periode perhitungan berakhir pada 31 Desember 2010 dan 31 Desember 2011, sebesar 1,0 : 1; dan Untuk setiap periode perhitungan berakhir setelah tanggal 31 Desember 2010 dan 31 Desember 2011, sebesar 0,5 : 1.

-

72





Pada akhir tahun 2009, Perusahaan mencapai kesepakatan dengan para Kreditur yang berada dalam pinjaman Senior dan Junior mengenai syarat-syarat dari restrukturisasi pinjaman Senior dan Junior. Dalam syarat-syarat restrukturisasi, Perusahaan telah menerima conditional waiver (keringanan bersyarat) dari kondisi wanprestasi Perusahaan pada pinjaman Senior dan Junior. Syarat-syarat conditional waiver (keringanan bersyarat) mewajibkan Perusahaan melakukan beberapa aksi korporasi dengan tujuan untuk mengurangi utangnya dan mengizinkan Kreditur yang berada dalam pinjaman Senior dan Junior untuk memperoleh pengendalian tambahan atas arus kas, operasional dan pengeluaran Perusahaan.

At the end of 2009, the Company and Creditors of the Senior and Junior loans agreed terms for the restructuring of the Senior and Junior loans. Under the restructured terms, the Company received a conditional waiver for the default condition of the Company on the Senior and Junior loans whereby the Company must undertake certain corporate actions to reduce the loan and give permission for Senior and Junior Lenders to obtain additional control over the cash flow, operations and expenditures of the Company.

Sebagai bagian dari restrukturisasi, Perusahaan setuju untuk menggunakan sebagian dana dari hasil PUT II untuk pembayaran penuh pokok pinjaman Junior dan pembayaran parsial atas pokok pinjaman Senior sejumlah USD250 juta. Sisa pokok pinjaman akan dibayar sesuai dengan jadwal pengembalian yang disepakati dalam pinjaman Senior selama enam puluh (60) bulan setelah tanggal penggunaan pinjaman (utilization date) yaitu pada bulan September 2013.

As part of the restructuring, the Company agreed to use part of the Limited Public Offering (PUT) II funds for full payment of the principal of the Junior loan and partial payment of the principal of the Senior loan to creditors who chose to accept the partial payment totaling USD250 million. The remaining loan principal will be paid in accordance with the agreed repayment schedule for the Senior loan of sixty (60) months from the date of loan utilization, which is in September 2013.

Pada tanggal 20 Februari 2013, EMP HS menerima surat waiver atas keadaan wanprestasi fasilitas pinjaman CS.

On February 20, 2013, EMP HS received a waiver letter from CS for its default under the credit facility of CS.

Pada tanggal 28 Juni 2013, EMP HS melunasi seluruh saldo pinjaman kepada CS sebesar USD200.000 juta.

On June 28, 2013, EMP HS paid all the outstanding balance of the loan of USD200 million to CS.

Mitsubishi Corporation (MC), Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (Japex) dan Kangean Finance Company (KFC)

Mitsubishi Corporation (MC), Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (Japex) and Kangean Finance Company (KFC)

Sesuai dengan ketentuan yang disetujui dalam Share Subscription Agreement (SSA) tanggal 6 Maret 2007, MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada Perusahaan dan Entitas Anak EMP Inc., EEKL dan KEIL. Berikut adalah perjanjian pinjaman terkait dengan SSA tersebut:

In accordance with the term sheet agreed under the Share Subscription Agreement (SSA) dated March 6, 2007, MC and Japex agreed to provide loan facilities to the Company and subsidiaries of EMP Inc., EEKL and KEIL. The following loan facilities were entered into under the SSA:

73





a. Fasilitas pinjaman kepada Perusahaan

a. Loan facility for the Company

MC dan Japex masing-masing setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada Perusahaan atas 50% belanja modal KEIL dan EEKL untuk periode dari 1 Juli 2006 sampai dengan 16 Mei 2007 dengan jumlah maksimal keseluruhan sebesar USD21,55 juta yang dinyatakan dalam Facility Agreement tanggal 16 Mei 2007. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2017 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 3,75% untuk deposito berjangka selama enam (6) bulan. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) selama lima (5) tahun dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

MC and Japex agreed to provide a loan facility to the Company for 50% of KEIL and EEKL’s expended capital expenditures for the period from July 1, 2006 to May 16, 2007, capped at a combined total of USD21.55 million as stipulated in the Facility Agreements dated May 16, 2007. This loan will be due on June 30, 2017, and bears interest at LIBOR for six (6) months time deposits plus 3.75%. The loan has a five (5) years repayment grace period and will thereafter be repaid by semi-annual installments.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo fasilitas pinjaman terutang termasuk bunga masing-masing sebesar USD22,80 juta dan USD23,33 juta.

As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding loan facility, including interest, amounted to USD22.80 million and USD23.33 million, respectively.

b. Fasilitas pinjaman kepada EEKL dan KEIL

b. Loan facilities for EEKL and KEIL

MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada EEKL dan KEIL yang digunakan untuk membiayai belanja modal dengan jumlah maksimal keseluruhan sebesar USD430 juta termasuk fasilitas pinjaman kepada Perusahaan di atas sebagaimana dinyatakan dalam Carry Agreement tanggal 16 Mei 2007. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2017 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 3,75% untuk deposito berjangka selama enam (6) bulan. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) selama lima (5) tahun dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

MC and Japex agreed to provide loan facilities to EEKL and KEIL in respect to the funding obligations of EEKL and KEIL for capital expenditures, capped at a combined total of USD430 million, including the above loan facilities for EEKL and KEIL as stipulated in the Carry Agreement dated May 16, 2007. The loans will become due on June 30, 2017 and bear interest at LIBOR for six (6) months time deposits plus 3.75%. The loans have a five (5) years repayment grace period and will thereafter be repaid by semiannual installments.

Berdasarkan perjanjian novasi dan adendum (Novation and Amendment Agreement) antara EEKL, KEIL, MC dan KFC pada tanggal 17 Juli 2009, disepakati bahwa fasilitas pinjaman EEKL dan KEIL kepada MC dialihkan seluruhnya kepada KFC. Persyaratan dan kondisi lainnya atas perjanjian fasilitas pinjaman ini tidak mengalami perubahan. Tidak ada aset yang dijaminkan atas pinjaman tersebut.

Based on the Novation and Amendment Agreement dated July 17, 2009 between EEKL, KEIL, MC and KFC, it was agreed that the loan facilities of EEKL and KEIL to MC would be transferred to KFC. All terms and conditions in the previous loan facilities remain unchanged. There were no assets pledged against the loan facilities.

74





Pada tanggal 28 April 2011, MC, KFC dan Japex setuju untuk memberikan tambahan fasilitas pinjaman Tranche II kepada EEKL dan KEIL yang digunakan untuk membiayai belanja modal dengan jumlah maksimal sebesar USD240 juta sebagaimana dinyatakan dalam Deed of Amendment and Restatement relating to the Facility Agreement. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Desember 2019 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 4,25%. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) adalah sampai dengan 29 Juni 2017 dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

On April 28, 2011, MC, KFC and Japex agreed to provide additional loan facilities Tranche II to EEKL and KEIL in respect of the funding obligations of EEKL and KEIL for capital expenditures, capped at a combined total of USD240 million as stipulated in the Deed of Amendment and Restatement relating to the Facility Agreement. The loans will become due on December 30, 2019 and bear interest at LIBOR plus 4.25%. The loans have a grace period until June 29, 2017 and will thereafter be repaid in semi-annual installments.

Pada tanggal 28 April 2011, MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman untuk sewa Floating Production Storage and Offloading Unit (FPU) (Pinjaman FPU) (Catatan 39e) kepada EEKL dan KEIL. Pinjaman ini sehubungan dengan kewajiban EEKL dan KEIL sebagaimana dinyatakan dalam perjanjian pinjaman Carry and Facility untuk fasilitas USD sehubungan dengan kontrak sewa FPU untuk pengembangan lapangan TSB, Kangean PSC. Jumlah pinjaman sampai dengan USD467 juta. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada saat berakhirnya atau selesainya kontrak sewa FPU dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 4,25%. Masa tenggang waktu penundaan pembayaran angsuran pokok pinjaman dan bunga (grace period) adalah sampai dengan dan termasuk (i) 29 Juni 2014, atau (ii) 2 (dua) tahun setelah gas mulai mengalir dalam jumlah yang komersial dari Lapangan TSB, yang mana yang lebih akhir; dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

On April 28, 2011, MC and Japex agreed to provide EEKL and KEIL with additional loan facilities for Floating Production Storage and Offloading Unit (FPU) lease contract (FPU Loan) (Note 39e). The additional loans were in respect of EEKL and KEIL funding obligations as stipulated in the Carry and Facility Agreements for USD loan facility relating to the FPU lease contract for the TSB Field development, Kangean PSC. The loans were to be in the amount of USD467 million. The loans will become due on the termination and expiration of the FPU lease contract and bear annual interest at LIBOR plus 4.25%. The loans have a grace period until and including (i) June 29, 2014, or (ii) the date falling two (2) years after gas first begins to flow in commercial quantities from the TSB Fields, whichever is later, and will thereafter be repaid in semi-annual installments.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, EEKL dan KEIL telah memanfaatkan fasilitas pinjaman Tranche I dan Tranche II ditambah bunga terutang masing-masing sebesar USD526,37 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD263,19 juta) dan USD610,27 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD305,13 juta), dan fasilitas pinjaman FPU ditambah bunga terutang masing-masing sebesar USD107,98 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD53,99 juta) dan USD102,97 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD51,48 juta).

As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding balances including interest of the loan facilities Tranche I and Tranche II amounted to USD526.37 million (the Group portion being USD263.19 million) and USD610.27 million (the Group portion being USD305.13 million), while the FPU Loan facility amounted to USD107.98 million (the Group portion being USD53.99 million) and USD102.97 million (the Group portion being USD51.48 million).

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, KEIL dan EEKL telah melunasi sebagian utang yang telah jatuh tempo kepada KFC dan Japex sebesar USD69,89 juta.

Up to December 31, 2013, KEIL and EEKL have partially paid the current maturity loans to KFC and Japex in the amount of USD69.89 million.

75





Tidak terdapat pembatasan rasio keuangan, pembatasan pembagian deviden dan pembatasan perolehan utang baru terhadap Kelompok Usaha atas fasilitas pinjaman dari MC, JAPEX dan KFC.

The loan facilities from MC, Japex and KFC have no restrictions on financial ratios, dividend restrictions or limitations on the acquisition of new debt by the Group.

24. LIABILITAS JANGKA PANJANG LAINNYA

24. OTHER NON-CURRENT LIABILITY

Berdasarkan perjanjian jual beli antara Perusahaan dan Entitas Anak, EMP International (BVI) Limited (“EMP ONWJ”), dengan CNOOC Southeast Asia Limited (“CNOOC”) yang ditandatangani pada tanggal 21 Desember 2011, seluruh liabilitas kontinjensi atas penerbitan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) yang diterbitkan oleh Kantor Pajak ditanggung oleh CNOOC. EMP ONWJ mengakui liabilitas yang terkait dengan SKPKB ini kepada CNOOC. Jumlah liabilitas EMP ONWJ pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah masing-masing sebesar USD36.417.378 dan USD8.768.208. Liabilitas ini akan diselesaikan melalui penerimaan tagihan pajak dari Kantor Pajak di Indonesia.

Based on the sale and purchase agreement between the Company and Subsidiary, EMP International (BVI) Limited (“EMP ONWJ”), and CNOOC Southeast Asia Limited (“CNOOC”), which was signed on December 21, 2011, all contingent liabilities relating to the tax underpayment assessment letter (SKPKB) issued by the Tax Office will be paid by CNOOC. EMP ONWJ, however, will recognize the liability to CNOOC relating to this SKPKB. Total liability of EMP ONWJ as of December 31, 2013 and 2012 amounted to USD 36,417,378 and USD8,768,208, respectively. This liability will be settled upon the receipt of claims for tax refund from the Indonesian Tax Office.

25. INSTRUMEN KEUANGAN, RISIKO KEUANGAN DAN PENGELOLAAN PERMODALAN

25. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL MANAGEMENT

Klasifikasi dan Nilai Wajar

Classification and Fair Values

Nilai wajar maupun nilai tercatat atas aset dan liabilitas keuangan serta klasifikasinya sebagaimana tercantum dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasian adalah sebagai berikut:

The fair values of financial assets and liabilities, together with the carrying amounts and their classification shown on the consolidated statements of financial position (balance sheets), were as follows:

2013

Akun Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Kas dalam pembatasan Piutang pihak berelasi Aset tidak lancar lainnya Pihak berelasi Pihak ketiga Total

Nilai Tercatat/ Carrying Amounts

Nilai Wajar/ Fair Values

Accounts

153.332.376 86.985.514 135.709.477 51.639.409 151.616.004

153.332.376 86.985.514 135.709.477 51.639.409 151.616.004

1.464.119 61.960.153

1.464.119 61.960.153

Loans and Receivables Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables Restricted cash Due from related parties Other non-current assets Related party Third parties

642.707.052

642.707.052

Total

76



25. INSTRUMEN KEUANGAN, RISIKO KEUANGAN DAN PENGELOLAAN PERMODALAN (Lanjutan)

25. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL MANAGEMENT (Continued)

2013

Akun



Accounts

Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Biaya Perolehan Diamortisasi Pinjaman jangka pendek Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang pihak berelasi Utang lain-lain Beban akrual Pinjaman jangka panjang Liabilitas jangka panjang lainnya

166.111.807

166.111.807

1.446.437 31.518.931 7.228.849 52.391.671 136.247.238 565.305.230 36.417.378

1.446.437 31.518.931 7.228.849 52.391.671 136.247.238 576.984.658 36.417.378

Financial Liabilites Measured at Amortized Cost Short-term loans Trade payables Related party Third parties Due to related parties Other payables Accrued expenses Long-term loans Other non-current liability

Total

996.667.541

1.008.346.969

Total

Akun


2012

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Kas dalam pembatasan Piutang pihak berelasi Aset tidak lancar lainnya Pihak berelasi Pihak ketiga Tersedia untuk Dijual Investasi Jangka Pendek Total


Accounts

35.859.639 100.040.508 115.522.862 62.586.159 131.939.524

35.859.639 100.040.508 115.522.862 62.586.159 131.939.524

1.779.461 42.692.816

1.779.461 42.692.816

Loans and Receivables Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables Restricted cash Due from related parties Other non-current assets Related party Third parties

68.600.420

68.600.420

Available for Sale Short-term Investments

559.021.389

559.021.389

Total

77





2012 Nilai Tercatat/ Carrying Amounts

Akun Tersedia untuk Dijual Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Biaya Perolehan Diamortisasi Pinjaman jangka pendek Utang wesel Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang pihak berelasi Utang lain-lain Beban akrual Pinjaman jangka panjang Liabilitas jangka panjang lainnya Total


Accounts Available for Sale

1.482.420 2.099.525

1.482.420 2.099.525

1.181.387 40.060.961 7.213.888 57.808.250 130.135.864 842.604.407 8.768.208

1.181.387 40.060.961 7.213.888 57.808.250 130.135.864 848.475.949 8.768.208

Financial Liabilites Measured at Amortized Cost Short-term loans Notes payable Trade payables Related party Third parties Due to related parties Other payables Accrued expenses Long-term loans Other non-current liability

1.091.354.910

1.097.226.452

Total

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instruments for which it is practical to do so:

Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek:

Short-term financial assets and liabilities:

Instrumen keuangan ini sangat mendekati nilai tercatat mereka karena jatuh tempo mereka dalam jangka pendek.

These financial instruments approximate to their carrying amounts largely due to their short-term maturities.

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang:

Long-term financial assets and liabilities:

•

•

Liabilitas keuangan jangka panjang dengan suku bunga tetap dan variabel. Nilai wajar dari liabilitas keuangan ini ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama.

•

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang lainnya Estimasi nilai wajar didasarkan pada nilai diskonto dari arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko pihak lawan (untuk aset keuangan) dan risiko kredit Kelompok Usaha (untuk liabilitas keuangan) dan menggunakan suku bunga bebas risiko (risk-free rates) dari instrumen yang serupa.

Long-term fixed-rate and variable-rate financial liabilities. The fair value of these financial liabilities is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.

•

Other long-term financial assets and liabilities

Estimated fair value is based on discounted value of future cash flows adjusted to reflect counterparty risk (for financial assets) and the Group’s own credit risk (for financial liabilities) and using risk-free rates for similar instruments.

78





Hirarki nilai wajar

Fair value hierarchy

Dalam mengklasifikasikan nilai wajar, Kelompok Usaha menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan dalam pengukuran. Hirarki tersebut adalah:

In classifying the fair value, the Group utilizes a fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in making measurement. The hierarchies are as follows:

(a) Tingkat 1: harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset dan liabilitas yang identik. (b) Tingkat 2: input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga). (c) Tingkat 3: input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

(a) Level 1: quoted prices (unadjusted) on active markets for identical assets or liabilities.

Tujuan dan Keuangan

Kebijakan

Manajemen

Risiko

(b) Level 2: inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices). (c) Level 3: inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs). Financial Policies

Risk

Management

Objectives

and

Tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangan Kelompok Usaha adalah untuk memastikan bahwa sumber daya keuangan yang memadai tersedia untuk operasi dan pengembangan bisnis, serta untuk mengelola risiko mata uang asing, tingkat bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas.

The Groups’ overall financial risk management and policies seek to ensure that adequate financial resources are available for operation and development of its business, while managing its exposure to foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk and liquidity risk.

Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum sebagai berikut:

The Company’s Board of Directors review and approve the policies for managing of risks, which are summarized as follows:

1. Risiko nilai tukar mata uang asing

1. Foreign exchange rate risk

Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar arus kas masa depan dari aset atau liabilitas Kelompok Usaha dalam mata uang asing dapat berfluktuasi karena perubahan nilai tukar mata uang asing.

Foreign currency risk is the risk that fair value of future cash flows from the Group’s foreign currency denominated assets or liabilities may fluctuate due to changes in foreign exchange rates.

Kelompok Usaha terekspos risiko perubahan nilai tukar mata uang asing terutama dari aset dan liabilitas moneter yang diakui dalam mata uang yang berbeda dari mata uang fungsional Kelompok Usaha (Catatan 43).

The Group is exposed to foreign exchange risk primarily from recognized monetary assets and liabilities that are denominated in a currency other than the Group functional currency (Note 43).

Sebagian besar pendapatan Kelompok Usaha adalah dengan harga, ditagih dan dibayar dalam Dolar Amerika Serikat (USD). Sebagian besar beban pokok penjualan, beban usaha dan belanja modal adalah dalam USD. Namun demikian, terdapat beberapa biaya dan beban dalam mata uang Rupiah seperti gaji, upah dan pajak.

A significant portion of the Group’s revenues are priced, invoiced and paid in United States Dollar (USD). Most of its cost of sales, operating expenses and capital expenditures are also in USD. However, some other costs and expenses are denominated in Rupiah such as salaries, wages and tax expenses.

79





Untuk mengelola risiko, Kelompok Usaha melakukan penyepadanan liabilitas dalam mata uang asing dengan aset keuangan dalam mata uang asing terkait, dan melakukan pembelian dan penjualan mata uang asing saat diperlukan. Manajemen memandang belum perlu melakukan lindung nilai mata uang asing karena aset moneter dalam mata uang asing yang tersedia cukup untuk melunasi liabilitas dalam mata uang asing terkait.

To manage the risk, the Group matches its foreign currency liabilities with relevant financial assets and the purchase or sale of foreign currencies at spot rates when necessary. Management believes that there is no need to enter into foreign currency hedges as the monetary assets are considered adequate to settle relevant liabilities denominated in foreign currency.

Tingkat paparan risiko mata uang asing terhadap Kelompok Usaha adalah rendah karena Kelompok Usaha tidak memiliki transaksi signifikan dalam mata uang selain USD. Transaksi dengan pelanggan dan pemasok mayoritas dalam mata uang USD.

The Group’s exposure to foreign currencies is low as it has no significant transactions denominated in currencies other than USD. Transactions with customers and vendors are mainly denominated in USD.

Tabel di bawah ini menunjukkan dampak setelah pajak pada laba atau rugi sebagai akibat dari kenaikan/penurunan nilai tukar mata uang asing, dengan mempertimbangkan semua faktor lain tetap konstan:

The table below summarizes the after tax impact on profit or loss as a result of increase/decrease in foreign exchange rates, considering all other factors being held constant:

2013 Kenaikan Rp meningkat 5% Penurunan Rp menurun 5%

2012

(200.930)

(530.772)

Increase Rp increase by 5%

200.930

530.772

Decrease Rp decrease by 5%

2. Risiko tingkat bunga

2. Interest rate risk

Kelompok Usaha terekspos pada risiko tingkat suku bunga yang timbul dari fluktuasi tingkat suku bunga pinjaman jangka pendek dan jangka panjang.

The Group is exposed to interest rate risk resulting from fluctuations in interest rate on short-term and long-term loans.

Kelompok Usaha meminimalisir risiko tingkat bunga dari fasilitas pinjaman dengan mendapatkan fasilitas pinjaman dari berbagai pemberi pinjaman dan pengawasan pergerakan tingkat bunga pasar. Kelompok Usaha mengelola risiko ini dengan penggunaan tingkat bunga tetap untuk tiap pinjaman yang disepakati pada tanggal penarikan atau perpanjangan atau memperoleh tingkat suku bunga mengambang yang paling menguntungkan.

The Group minimizes the interest rate risk from credit facilities by maintaining credit facilities from diversified lenders and monitoring the market interest rate risk movement. The Group manages this risk by using a fixed interest rate for each borrowing that will be agreed at the date of any drawdown or roll over or to obtain the most favorable floating interest rates available.

Dalam hal liabilitas keuangan yang memiliki bunga, tabel berikut menyajikan tingkat suku bunga efektif tahunan pada akhir periode pelaporan.

In regard to interest-bearing financial liabilities, the following table indicates their effective annual interest rate at the end of the reporting period.

80





Tingkat Bunga Efektif/ Effective Interest Rate Pinjaman jangka pendek Pinjaman jangka panjang Greenwich International Limited Pinjaman sindikasi Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. Kangean Finance Company Mitsubishi Corporation

Lebih dari Lima Tahun/ More than Five Years

2,00% - 20,00%

166.111.807

166.111.807

-

-

6,5% 6,00%

34.000.000 191.320.572

29.221.186

34.000.000 162.099.386

-

4,10% - 4,60% 4,10% - 4,60% 4,10% - 4,60%

169.992.329 131.592.404 38.399.925

23.297.291 23.297.291 -

128.002.383 89.602.458 18.030.443

18.692.655 18.692.655 20.369.482

Tingkat Bunga Efektif/ Effective Interest Rate Pinjaman jangka pendek Utang wesel Pinjaman jangka panjang ND Owen Holdings Limited Credit Suisse Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. Kangean Finance Company Mitsubishi Corporation

31 Desember 2013 / December 31, 2013 Dalam Satu Dua sampai Tahun/ Lima Tahun/ Total/ Within Two to Five Total One Year Years

31 Desember 2012 / December 31, 2012 Dalam Satu Dua sampai Tahun/ Lima Tahun/ Total/ Within Two to Five Total One Year Years

Short-term loans Long-term loans Greenwich International Limited Syndication loan Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. Kangean Finance Company Mitsubishi Corporation

Lebih dari Lima Tahun/ More than Five Years

19,00% 2,00%

1.482.420 2.099.925

1.482.420 2.099.925

-

-

20,46% 12,55%

262.658.183 200.000.000

200.000.000

262.658.183 -

-

4,00% - 5,00% 4,00% - 5,00% 4,00% - 5,00%

189.973.112 152.567.191 37.405.921

23.297.291 23.297.291 -

122.985.610 111.321.351 11.664.259

43.690.211 17.948.549 25.741.662

Short-term loans Notes payable Long-term loans ND Owen Holdings Limited Credit Suisse Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. Kangean Finance Company Mitsubishi Corporation

Analisa sensitivitas atas risiko tingkat bunga

Sensitivity analysis for interest rate risk

Pada tanggal 31 Desember 2013, jika tingkat suku bunga naik/turun 100 basis poin dengan asumsi variabel yang lain tetap, laba neto komprehensif konsolidasian Kelompok Usaha akan USD7,6 juta lebih tinggi/rendah dari pada sebelumnya, hal ini terjadi karena meningkatnya/ menurunnya biaya bunga atas pinjaman yang memiliki tingkat bunga pinjaman mengambang.

As of December 31, 2013, had the interest rate been 100 basis points higher/lower with all other variables held constant, the Group’s consolidated comprehensive net income would have been USD7.6 million lower/higher than previously stated, arising mainly as a result of higher/lower interest expense on floating rate borrowings.

3. Risiko kredit

3. Credit risk

Risiko kredit merujuk pada risiko rekanan gagal dalam memenuhi kewajiban kontraktualnya yang mengakibatkan kerugian bagi Kelompok Usaha.

Credit risk refers to the risk that a counterparty will default on its contractual obligation resulting in a loss to the Group.

Kelompok Usaha terekspos pada risiko kredit terutama berasal dari simpanan di bank dan kredit yang diberikan kepada pelanggan. Kelompok Usaha meminimalisir risiko kredit dengan menyimpan dana hanya pada bank yang memiliki reputasi baik dan melakukan hubungan usaha hanya kepada pihak ketiga yang diakui dan kredibel. Jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang yang tidak tertagih.

The Group is exposed to credit risk primarily from deposits in banks and sales credit given to customers. The Group minimizes credit risk from deposits with banks by placing its funds only in banks of good standing and trades only with recognized and creditworthy third parties. Receivables balances are monitored on a periodic basis to reduce the exposure to bad debt.

Manajemen telah menilai kualitas kredit dari pihak lain yang tidak memiliki peringkat kredit eksternal dan merasa yakin bahwa tidak ada risiko kredit signifikan yang terkait dengan mereka.

The management has assessed the credit quality of the counterparties for which no external credit rating is available and is satisfied that they pose no significant risk.

81





Tabel berikut ini menyajikan kualitas dari aset keuangan Kelompok Usaha:

kredit

The table below shows the credit quality of the Group’s financial assets:

2013

2012

A3 Baa3 B1 Tidak diperingkat

560 39.706.550 602.794.152

77.874.922 625.177 480.288.865

A3 Baa3 B1 No Rate

Total

642.501.262

558.788.964

Total

Nilai tercatat aset keuangan merupakan tingkat paparan kredit maksimum. Tingkat paparan kredit maksimum pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

The carrying amount of financial assets represents maximum credit exposure. The maximum exposure to credit risk at the reporting date was as follows:

2013 Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain Kas dalam pembatasan jangka panjang Piutang pihak berelasi Aset tidak lancar lainnya Pihak berelasi Pihak ketiga Total

2012

153.126.586 86.985.514 135.709.477 51.639.409 151.616.004

35.627.214 68.600.420 100.040.508 115.522.862 62.586.159 131.939.524

1.464.119 61.960.153

1.779.461 42.692.816

642.501.262

558.788.964

Analisis umur aset keuangan pada akhir periode pelaporan adalah sebagai berikut:

Akun Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Kas dalam pembatasan jangka panjang Piutang pihak berelasi Aset tidak lancar lainnya Pihak berelasi Pihak ketiga Total

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired

Cash and cash equivalents Short-term investment Trade receivables Other receivables Restricted long-term cash Due from related parties Other non-current assets Related party Third parties Total

The aging analysis of financial assets at the end of the reporting period was as follows:

31 December 2013 / December 31, 2013 Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired Kurang dari 6 bulan Lebih dari 6 bulan/ 1 tahun/ 1 tahun/ Less than 6 month six month 1 year Over 1 year

Total/ Total

Accounts

153.332.376 71.486.245 135.709.477

9.186.239 -

5.663.872 -

649.158 -

153.332.376 86.985.514 135.709.477

Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables

51.639.409 151.616.004

-

-

-

51.639.409 151.616.004

1.464.119 61.960.153

-

-

-

1.464.119 61.960.153

Restricted long-term cash Due from related parties Other non-current assets Related party Third parties

627.207.783

9.186.239

5.663.872

649.158

642.707.052

Total

82





Akun Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain Kas dalam pembatasan jangka panjang Piutang pihak berelasi Aset tidak lancar lainnya Pihak berelasi Pihak ketiga Total

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired

31 Desember 2012 / December 31, 2012 Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired Kurang dari 6 bulan 6 bulan/ 1 tahun/ Lebih dari 1 tahun/ Less than 6 month six month 1 year Over 1 year

Total/ Total

Accounts

35.627.214 68.600.420 89.038.330 115.522.862

10.718.765 -

283.413 -

-

35.627.214 68.600.420 100.040.508 115.522.862

Cash and cash equivalents Short-term investment Trade receivables Other receivables

62.586.159 131.939.524

-

-

-

62.586.159 131.939.524

1.779.461 42.692.816

-

-

-

1.779.461 42.692.816

Restricted long-term cash Due from related parties Other non-current assets Related party Third parties

547.786.786

10.718.765

283.413

-

558.788.964

Total

4. Risiko likuiditas

4. Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko dimana posisi arus kas Kelompok Usaha menunjukan bahwa penerimaan kas jangka pendek tidak dapat menutupi pengeluaran kas jangka pendek untuk membayar liabilitas yang sudah jatuh tempo.

Liquidity risk is risk where the Group’s cash flow position indicates that the short-term cash inflows are not adequate to cover the short-term cash outflows for payment of liabilities.

Kelompok Usaha mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi arus kas dan arus kas aktual secara berkesinambungan, serta menjaga kecukupan kas dan setara kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.

The Group manages liquidity risk by ongoing monitoring over the projected and actual cash flows, as well as the adequacy of cash and cash equivalent and available loans. This risk is also minimized by managing diversified funding resources from reliable high quality lenders.

Berikut adalah jatuh tempo kontraktual atas liabilitas keuangan pada akhir periode pelaporan:

The following are the contractual maturities of financial liabilities at the end of the reporting period:

Akun Pinjaman jangka pendek Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang pihak berelasi Utang lain-lain Beban akrual Pinjaman jangka panjang Liabilitas jangka panjang lainnya Total

Total Arus Kas Kontraktual/ Total Contractual Cash Flows

31 Desember 2013 / December 31, 2013 Satu Tahun Satu sampai Dua sampai Lima Tahun/ atau Kurang/ Dua Tahun/ One Year or One to Two Two to Five Less Years Years

Nilai Buku/ Carrying Values

Accounts

199.628.043

199.628.043

-

-

166.111.807

1.446.437 31.518.931 7.228.849 52.391.671 136.247.238 648.988.716

1.446.437 31.518.931 7.228.849 52.391.671 136.247.238 96.997.349

332.094.817

219.896.550

1.446.437 31.518.931 7.228.849 52.391.671 136.247.238 565.305.230

Short-term loan Trade payables Related party Third parties Due to related parties Other payables Accrued expenses Long-term loans

36.417.378

-

-

36.417.378

36.417.378

Other non-current liability

1.113.867.263

525.458.518

332.094.817

256.313.928

996.667.541

Total

83





Akun Pinjaman jangka pendek Utang wesel Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang pihak berelasi Utang lain-lain Beban akrual Pinjaman jangka panjang Liabilitas jangka panjang lainnya Total

Total Arus Kas Kontraktual/ Total Contractual Cash Flows

31 Desember 2012 / December 31, 2012 Satu Tahun Satu sampai Dua sampai atau Kurang/ Dua Tahun/ Lima Tahun/ One Year or One to Two Two to Five Less Years Years

Nilai Buku/ Carrying Values

Accounts

1.669.080 2.137.516

1.669.080 2.137.516

-

-

1.482.420 2.099.525

1.181.387 40.060.961 7.213.888 57.808.250 130.135.864 1.031.915.273

1.181.387 40.060.961 7.213.888 57.808.250 130.135.864 266.148.243

639.377.856

126.389.174

1.181.387 40.060.961 7.213.888 57.808.250 130.135.864 842.604.407

Short-term loans Notes payable Trade payables Related party Third parties Due to related parties Other payables Accrued expenses Long-term loans

8.768.208

-

-

8.768.208

8.768.208

Other non-current liability

1.280.890.427

506.355.189

639.377.856

135.157.382

1.091.354.910

Total

Pengelolaan permodalan

Capital management

Kelompok Usaha mengelola permodalannya untuk memastikan mereka dapat mempertahankan kelangsungan usaha disamping memaksimalkan pengembalian kepada pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

The Group manages its capital to ensure that it will be able to continue as a going concern while maximizing the return to shareholders through the optimization of the debt and equity balance.

Struktur modal Kelompok Usaha terdiri dari utang termasuk pinjaman yang diungkapkan dalam Catatan 18, 19 dan 23 atas laporan keuangan konsolidasian dikurangi oleh kas dan setara kas dan dibagi dengan modal tersedia bagi para pemegang saham dari entitas induk, terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor, selisih transaksi dengan pihak nonpengendali dan defisit sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 5, 26, 27 dan 28 atas laporan keuangan konsolidasian.

The capital structure of the Group consists of debt, which includes the borrowings disclosed in Notes 18, 19 and 23 to the consolidated financial statements less cash and cash equivalents and divided by equity attributable to equity holders of the parent, comprising share capital, additional paid-in capital, difference due to change of equity of Subsidiary, and deficit as disclosed in Notes 5, 26, 27 and 28 to the consolidated financial statements.

Gearing rasio pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of December 31, 2013 and 2012 was as follows:

2013

2012

Pinjaman Pinjaman jangka pendek Utang wesel Pinjaman jangka panjang

166.111.807 565.305.230

1.482.420 2.099.525 842.604.407

Debts Short-term loans Notes payable Long-term loans

Total pinjaman

731.417.037

846.186.352

Total debts

Kas dan setara kas

153.332.376

35.859.639

Cash and cash equivalent

Pinjaman - neto

578.084.661

810.326.713

Debts - net

Ekuitas

887.949.535

690.765.563

Equity

Rasio Pinjaman Neto terhadap Ekuitas

0,65

1,17

Net Debt to Equities

84



26. MODAL SAHAM

26. SHARE CAPITAL

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 berdasarkan catatan dari PT Ficomindo Buana Registrar adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham UBS AG Singapore Non-Treaty Omnibus Account - 209114409 MEL BK NA/ SA for Mackenzie Cundill Recovery FD - 2039924282 PT Bakrie & Brothers Tbk Didit Hidayat Agripinanto Masyarakat (masing-masing dibawah 5%) Total

Composition of the Company’s shareholders as of December 31, 2013 and 2012 based on registration by PT Ficomindo Buana Registrar was as follows:

31 Desember 2013 / December 31, 2013 Jumlah Saham Ditempatkan Persentase Jumlah dan Disetor/ Kepemilikan/ Modal Disetor/ Number of Percentage of Paid Shares Issued and Ownership Capital Paid Shares (%) (Rp) 10.136.335.768

22,71

1.013.633.576.800

3.465.000.000 2.916.326.235 1.734.500

7,76 6,53 0,00

346.500.000.000 291.632.623.500 173.450.000

28.123.134.190

63,00

2.812.313.419.000

Public (below 5% each)

44.642.530.693

100,00

4.464.253.069.300

Total

Setara

Pemegang Saham Credit Suisse Hong Kong Trust A/C Clients-2023824000 Mellon Bank NA/ SA for Mackenzie Cundill Recovery Fund PT Bakrie & Brothers Tbk Didit Hidayat Agripinanto Masyarakat (masing-masing dibawah 5%) Total

Shareholders UBS AG Singapore Non-Treaty Omnibus Account - 209114409 MEL BK NA/ SA for Mackenzie Cundill Recovery FD - 2039924282 PT Bakrie & Brothers Tbk Didit Hidayat Agripinanto

USD 473.816.659

31 Desember 2012 / December 31, 2012 Jumlah Saham Ditempatkan Persentase Jumlah dan Disetor/ Kepemilikan/ Modal Disetor/ Number of Percentage of Paid Shares Issued and Ownership Capital (%) (Rp) Paid Shares

Equivalent

Shareholders

7.279.627.804

17,94

727.962.780.400

3.325.000.000 3.000.943.235 1.734.500

8,19 7,39 0,00

332.500.000.000 300.094.323.500 173.450.000

Credit Suisse Hong Kong Trust A/C Clients-2023824000 Mellon Bank NA/ SA for Mackenzie Cundill Recovery Fund PT Bakrie & Brothers Tbk Didit Hidayat Agripinanto

26.976.807.134

66,48

2.697.680.713.400

Public (below 5% each)

40.584.112.673

100,00

4.058.411.267.300

Setara

USD 432.076.269

Total Equivalent

Pada tanggal 18 April 2013, Perusahaan menambah modal disetornya dengan menerbitkan saham baru sejumlah 4.058.411.000 saham dengan nilai nominal Rp100 per lembar saham melalui Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMT-HMETD). Penambahan modal disetor tersebut telah mendapat persetujuan dari PT Bursa Efek Indonesia untuk dicatat di Bursa Efek Indonesia.

On April 18, 2013, the Company increased its capital by issuance of new shares totaling 4,058,411,000 shares with par value of Rp100 each share through Capital Increase Without Pre-emptive Rights (PMTHMETD). The increase of share capital was approved by PT Bursa Efek Indonesia for listing on the Indonesia Stock Exchange.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, sebanyak 9.281 Waran Seri I telah dilaksanakan.

As of December 31, 2013, 9,281 Series I Warrants have been exercised.

85



27. TAMBAHAN MODAL DISETOR

27. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Tambahan modal disetor terdiri dari:

Additional paid-in capital consists of: 2013

Agio saham

2012 567.588.298

567.554.322

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Total

(280.159.804)

(280.159.804)

287.394.518

287.428.494

a. Agio saham

Share premium Difference in value from restructuring transactions of entities under common control Total

a. Share premium Selisih Lebih Harga Atas Nilai Nominal Saham/ Difference from The Excess of Price Over the Share Par Value

Biaya Emisi Saham/ Share Issuance Cost

Neto / Net

Pengeluaran 7.756.801.695 saham Perusahaan melalui: Penawaran Umum Perdana 2.847.433.500 saham Penawaran Umum Terbatas I 4.909.368.195 saham

18.204.157

1.323.928

16.880.229

347.519.988

9.820.223

337.699.765

Penawaran Umum Terbatas II 26.183.297.040 saham

238.361.385

25.353.103

213.008.282

Pelaksanaan Waran Seri I 1.575 lembar saham

16

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012

6

-

604.085.552

36.497.254

68

34.044

604.085.620

36.531.298

Pelaksanaan Waran Seri I 7.020 lembar saham Saldo pada tanggal 31 Desember 2013

36.497.254

b. Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

Entitas Anak RHI Corporation PT Imbang Tata Alam Energi Mega Pratama Inc. PT Tunas Harapan Perkasa Total

Akuisisi/ Acquisition

Rights Issues II 26,183,297,040 shares

16

Series I Warrant Exercise 1,575 shares

567.588.292


6

Series I Warrant Exercise 686 shares

-

604.085.546

Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 Pelaksanaan Waran Seri I 686 lembar saham

Issuance of 7,756,801,695 shares of the Company through: Initial Public Offering 2,847,433,500 shares Rights Issues I 4,909,368,195 shares

567.588.298

Balance as of December 31, 2012 Series I Warrant Exercise 7,020 shares

(33.976) 567.554.322


b. Difference in value from restructuring transactions of entities under common control

Nilai Buku Neto/ Net Book Value

Biaya Akuisisi/ Acquisition Cost

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Subsidiaries

6 Februari / February 6 , 2003 27 Februari / February 27 , 2004

10.417.812

22.535.211

(12.117.399)

RHI Corporation

(5.165.768)

4.545.993

(9.711.761)

PT Imbang Tata Alam

4 Agustus / August 4 , 2004

25.975.969

26.086.293

(110.324)

Energi Mega Pratama Inc.

25 Januari / January 25 , 2006

17.438.800

275.659.120

(258.220.320)

PT Tunas Harapan Perkasa

48.666.813

328.826.617

(280.159.804)

Total

86



28. SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK

28. DIFFERENCE DUE TO CHANGES OF EQUITY IN SUBSIDIARY

Pada tahun 2007, EMP Inc., menerbitkan 26.000.010 lembar saham baru yang seluruhnya dibeli oleh Mitsubishi Corporation dan Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. yang mengakibatkan persentase kepemilikan Perusahaan atas saham EMP Inc. menurun dari 100% menjadi 50%. Selisih antara ekuitas EMP Inc. yang menjadi bagian Perusahaan sesudah transaksi penerbitan saham baru dengan nilai buku investasi sebelum transaksi penerbitan saham baru dicatat pada akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak” dan disajikan sebagai bagian dari akun ekuitas. Sehubungan dengan penurunan kepemilikan tersebut, mulai 1 Januari 2007, Perusahaan mengkonsolidasikan laporan keuangan EMP Inc. dengan metode konsolidasian proporsional.

29. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

In 2007, EMP Inc. issued 26,000,010 new shares to Mitsubishi Corporation and Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. resulting in a decrease in the Company’s interest in EMP Inc. from 100% to 50%. The difference between the Company’s interest in EMP Inc. after the new shares issuance and the carrying value of the investment before the new shares issuance was recorded under “Difference due to Changes of Equity in Subsidiary” account and presented as part of equity. Due to that dilution, since January 1, 2007, the Company has proportionately consolidated the financial statements of EMP Inc.

29. NON-CONTROLLING INTEREST


This account consists of:

a. Kepentingan nonpengendali atas aset neto Entitas Anak

a. Non-controlling interest in net assets of Subsidiaries 2013

2012

EMP International (BVI) Ltd. PT EMP Energi Indonesia PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada PT Tunas Harapan Perkasa PT EMP Tonga (Catatan 4b)

25.633.093 13.873 123.801 26.891 2.946 234.564

22.411.318 1.970 150.792 103.582 2.946 4.511.020

EMP International (BVI) Ltd. PT EMP Energi Indonesia PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada PT Tunas Harapan Perkasa PT EMP Tonga (Note 4b)

Total

26.035.168

27.181.628

Total

b. Laba (rugi) yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali

b. Income (loss) attributable to non-controlling interest 2013

2012

EMP International (BVI) Ltd. PT EMP Energi Indonesia PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada PT EMP Tonga

3.221.775 11.903 (26.991) (76.691) (4.080)

11.713.156 (275) 72.414 47.752 451.037

EMP International (BVI) Ltd. PT EMP Energi Indonesia PT Visi Multi Artha PT Artha Widya Persada PT EMP Tonga

Total

3.125.916

12.284.084

Total

87



30. PENJUALAN NETO

30. NET SALES



Luar Negeri Global Energy Resources Pte., Ltd. Toyota Tshusho Corporation China Offshore Oil (Singapore) International Pte., Ltd. Itochu Petroleum Co. (S) Pte., Ltd. Petro Diamond Co., Ltd.

2012

180.079.079 167.808.232

12.401.942 81.394.242

-

62.654.674 48.521.852 40.212.414

Overseas Global Energy Resources Pte., Ltd. Toyota Tshusho Corporation China Offshore Oil (Singapore) International Pte., Ltd. Itochu Petroleum Co. (S) Pte., Ltd. Petro Diamond Co., Ltd.

Sub-total

347.887.311

245.185.124

Subtotal

Dalam Negeri PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Pertagas Niaga (Persero) PT Pertamina (Persero) PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Pupuk Kujang (Persero) PT Indogas Kriya Dwiguna PD Tuah Sekata PT SPR Langgak

239.360.930 60.834.916 54.820.385 51.985.568 23.188.748 22.506.093 12.364.385 1.113.828 -

138.128.097 37.688.049 26.140.767 152.333.406 23.351.752 26.350.154 11.213.817 1.110.748

Domestic PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Pertagas Niaga (Persero) PT Pertamina (Persero) PT Riau Andalan Pulp & Paper PT Pupuk Kujang (Persero) PT Indogas Kriya Dwiguna PD Tuah Sekata PT SPR Langgak

Sub-total

466.174.853

416.316.790

Subtotal

(6.836.331)

(6.917.370)

Over lifting and DMO

807.225.833

654.584.544

Net

Over lifting dan DMO Neto

Seluruh penjualan merupakan penjualan kepada pihak ketiga.

All sales represent sales to third parties.

Rincian penjualan neto yang melebihi 10% dari total penjualan neto adalah sebagai berikut:

The details of net sales exceeding 10% of the total net sales were as follows:

2013

2012

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) Global Energy Resources Pte., Ltd. Toyota Tshusho Corporation PT Pertamina (Persero)

239.360.930 180.079.079 167.808.232 51.985.568

138.128.097 12.401.942 81.394.242 152.333.406

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) Global Energy Resources Pte., Ltd. Toyota Tshusho Corporation PT Pertamina (Persero)

Total

639.233.809

384.257.687

Total

31. BEBAN POKOK PENJUALAN

31. COST OF GOODS SOLD



2012

Produksi Penyusutan, deplesi dan amortisasi (Catatan 16) Penunjang produksi Kerja ulang

182.611.467

159.561.633

189.448.883 134.357.803 3.848.445

145.088.399 136.558.889 4.379.284

Production Depreciation, depletion and amortization (Note 16) Production support Workover

Total

510.266.598

445.588.205

Total

88



31. BEBAN POKOK PENJUALAN (Lanjutan)

31. COST OF GOODS SOLD (Continued)

Tidak terdapat pembelian dari satu pihak yang melebihi 10% dari penjualan neto untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

32. BEBAN USAHA

There were no purchases from a single vendor that exceeded 10% of net sales for the years ended December 31, 2013 and 2012.

32. OPERATING EXPENSES

Akun ini terdiri:


2012

Jasa profesional Gaji, tunjangan dan manfaat karyawan Representasi dan sumbangan Perjalanan dinas Beban kantor Beban pajak Sewa Penyusutan (Catatan 14) Lain-lain

10.781.207 6.726.008 3.734.681 1.181.369 1.176.768 964.494 706.219 256.994 182.905

1.548.097 5.837.175 1.424.497 361.603 2.395.373 855.282 224.806 154.115

Professional fees Salaries, allowances and employee benefits Representation and donation Business travelling Office expenses Tax expense Rent Depreciation (Note 14) Others

Total

25.710.645

12.800.948

Total

33. BEBAN KEUANGAN

33. FINANCING CHARGES



2012

Beban bunga pinjaman Denda dan beban keuangan lainnya

91.286.974 5.716.098

85.607.475 6.022.158

Interest charges Penalty and other financing charges

Total

97.003.072

91.629.633

Total

34. LAIN-LAIN NETO

34. OTHERS-NET



2012

2.063.317

2.198.964

2.399.580

-

Amortisasi premium Laba dari pengembalian investasi jangka pendek (Catatan 6) Rugi penurunan nilai atas investasi Entitas Anak (Catatan 4d) Lain-lain

(3.461.357) (15.440.624)

(14.199.056)

Amortization of premium Gain on the return of short-term investment (Note 6) Loss on impairment on investment in Subsidiary (Noted 4d) Others

Neto

(14.439.084)

(12.000.092)

Net

35. PERPAJAKAN a. Pajak Pertambahan Nilai Dibayar Dimuka Pajak Pertambahan Nilai (PPN) dibayar dimuka merupakan jumlah neto antara PPN masukan dan PPN keluaran.

35. TAXATION a. Prepaid Value Added Tax Prepaid Value Added Tax (VAT) represents net amount between VAT-in and VAT-out.

89



35. PERPAJAKAN (Lanjutan)

35. TAXATION (Continued)

b. Tagihan Pajak

b. Claims for Tax Refund



Perusahaan Pajak penghasilan badan 2004 2005 2006 2007 2008 Sub-total Entitas Anak Branch profit tax 2002 2007

2012

345.259 630.190 650.728 4.474.492 456.114

435.197 764.398 23.654

6.556.783

1.223.249

Company Corporate income taxes 2004 2005 2006 2007 2008 Subtotal Subsidiaries Branch profit tax 2002 2007

3.991.408 4.776.800

3.991.408 4.776.800

Pajak penghasilan badan 2003

440.737

-

Corporate income tax 2003

Pajak penghasilan pasal 23 2006 2007

165.189 93.363

208.221 311.815

Income tax article 23 2006 2007

Pajak penghasilan pasal 26 2003 2004 2005 2006 2008 2009

5.088.841 4.801.215 4.450.664 6.017.430 3.437.536 3.801.124

489.546 -

Income tax article 26 2003 2004 2005 2006 2008 2009

419.261 119.284

243.485 150.422

Value Added Tax 2006 2007

37.602.852

10.171.697

Subtotal

44.159.635

11.394.946

Pajak Pertambahan Nilai 2006 2007 Sub-total Total

c. Utang Pajak

Total

c. Taxes Payable



2012

Pajak penghasilan badan dan deviden Pajak penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pajak Pertambahan Nilai Koreksi dan denda pajak (Catatan 35h)

116.893.980

40.877.746

330.549 1.943.219 4.686.115 4.673.596 44.834.059 1.782.085

368.143 1.592.467 4.388.002 5.075.058 27.532.750 2.581.495

Total

175.143.603

82.415.661

Corporate income and dividend tax Income taxes Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 26 Value Added Tax Corrections and tax penalties (Note 35h) Total

90





d. Manfaat (Beban) Pajak

d. Tax Benefit (Expense)

Rincian manfaat (beban) pajak Kelompok Usaha adalah sebagai berikut: 2013

Details of tax benefit (expense) of the Group were as follows: 2012

Pajak kini Entitas Anak

(97.639.710)

(59.873.098)

Current tax Subsidiaries

Pajak tangguhan Perusahaan Entitas Anak

26.794 (49.867.051)

(4.629.635) (9.429.293)

Deferred tax Company Subsidiaries

Sub-total

(49.840.257)

(14.058.928)

Subtotal

(147.479.967)

(73.932.026)

Total

Total

e. Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan estimasi rugi fiskal Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: 2013 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum beban pajak penghasilan Efek translasi Laba sebelum beban pajak penghasilan diatribusikan ke Perusahaan Beda temporer Imbalan kerja Beda tetap Representasi dan sumbangan Amortisasi premium/diskonto dari nilai wajar aset/liabilitas Pendapatan bunga yang dikenakan pajak final Deemed dividend Lain-lain Total

e. Reconciliation between income before income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income and estimated fiscal loss for the years ended December 31, 2013 and 2012, was as follows:

2012 Income before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income Income of Subsidiaries before income tax expense Translation effect

320.878.578

101.501.780

(344.547.999) -

(55.917.891) (4.096.465)

(23.669.421)

41.487.424

Income before income tax expense attributable to the Company

319.034

384.952

Temporary difference Employee benefits

3.734.681

1.915.584

(8.213.350)

(18.724.298)

(900.383) 12.308.796 (164.127)

(243.906) 11.694.344 410.323

Permanent differences Representation and donation Amortization of premium/discount from fair value of asset/liabilities Interest income subject to final tax Deemed dividend Others

7.084.651

(4.563.001)

Total

Taksiran rugi fiskal Estimasi rugi fiskal kumulatif awal periode Penyesuaian rugi fiskal sebelumnya

(16.584.770)

36.924.423

(12.831.365) 12.831.365

(38.181.182) (11.574.606)

Estimated fiscal loss Estimated cummulative fiscal loss at beginning of period Prior fiscal loss adjustment

Rugi Fiskal Kumulatif Akhir Periode

(16.584.770)

(12.831.365)

Cumulative Fiscal Loss at End of the Period

Beban pajak penghasilan - kini Entitas Anak

(97.639.710)

(59.873.098)

Income tax expense - current Subsidiaries

Utang pajak penghasilan - Deviden Entitas Anak

116.893.980

40.877.746

Income tax payable - Dividend Subsidiaries

91





Perusahaan tidak melakukan penyisihan beban pajak penghasilan kini karena Perusahaan masih mengalami rugi fiskal.

The company did not provide provision for current income tax expense because the Company is still in a fiscal loss position.

Rugi fiskal untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dihitung berdasarkan perhitungan sementara karena Perusahaan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) pajak penghasilan badan untuk tahun tersebut.

Fiscal losses for the year ended December 31, 2013, were calculated based on preliminary calculation, as the Company has not yet submitted its annual corporate income tax report for that year.

Rugi fiskal tahun 2013 sebesar USD16.584.770 akan kadaluarsa pada tahun 2018.

Fiscal loss for the year 2013 amounting to USD16,584,770 will expired in 2018.

f. Pajak Tangguhan

f. Deferred Tax

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2013 Aset Pajak Tangguhan Biaya yang belum dipulihkan Rugi fiskal Liabilitas imbalan kerja Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital

The details of the Group’s deferred tax assets and liabilities were as follows: Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian/ Credited (Charged) to Consolidated Statement of Comprehensive Income

Saldo 31 Desember/ Balance as of December 31, 2013 Deferred Tax Assets Unrecoverable cost Fiscal loss Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory

76.475.029 2.676.152 4.019.033 (49.896.597) (3.670.414)

(33.918.862) 640.802 (2.485.072) 29.454.898 2.515.297

42.556.167 3.316.954 1.533.961 (20.441.699) (1.155.117)

29.603.203

(3.792.937)

25.810.266

Liabilitas Pajak Tangguhan Biaya yang belum dipulihkan Liabilitas imbalan kerja Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital

34.107.387 12.001.676 (191.005.485) (3.196.670)

58.424.127 (2.928.947) (99.340.603) (2.201.897)

92.531.514 9.072.729 (290.346.088) (5.398.567)

Deferred Tax Liabilities Unrecoverable cost Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory

Total

(148.093.092)

(46.047.320)

(194.140.412)

Total

Total

Beban Pajak Tangguhan

(49.840.257)

Total

Deferred Tax Expense

92




35. TAXATION (Continued) Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian/ Credited (Charged) to Consolidated Statement of Comprehensive Income

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012 Aset Pajak Tangguhan Biaya yang belum dipulihkan Rugi fiskal Liabilitas imbalan kerja Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital

Saldo 31 Desember/ Balance as of December 31, 2012 Deferred Tax Assets Unrecoverable cost Fiscal loss Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory

127.774.790 8.239.105 3.004.782 (102.699.664) (3.293.690)

(51.299.761) (5.562.953) 1.014.251 52.803.067 (376.724)

76.475.029 2.676.152 4.019.033 (49.896.597) (3.670.414)

33.025.323

(3.422.120)

29.603.203

Liabilitas Pajak Tangguhan Biaya yang belum dipulihkan Liabilitas imbalan kerja Aset minyak dan gas bumi Persediaan non-kapital

47.858.024 10.630.229 (186.363.503) (9.581.034)

(13.750.637) 1.371.447 (4.641.982) 6.384.364

34.107.387 12.001.676 (191.005.485) (3.196.670)

Deferred Tax Liabilities Unrecoverable cost Employee benefits Oil and gas properties Non-capital inventory

Total

(137.456.284)

(10.636.808)

(148.093.092)

Total

Total

Beban Pajak Tangguhan

(14.058.928)

Total

Deferred Tax Expense

Manajemen berkeyakinan bahwa penghasilan kena pajak di masa yang akan datang dapat dimanfaatkan untuk merealisasikan saldo aset pajak tangguhan.

The management believes that sufficient taxable income will be available in the future to recover deferred tax assets.

g. Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan berdasarkan tarif pajak yang berlaku yang dihitung dari laba sebelum beban pajak penghasilan dan beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

g. Reconciliation between income tax expense calculated by applying the applicable tax rate to income before income tax expense and income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income was as follows:

2013 Laba Perusahaan sebelum beban pajak penghasilan Pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku sebesar 20% Penyesuaian rugi fiskal dan koreksi fiskal Pengaruh pajak dengan tarif 20% atas: Beda tetap

2012

(23.669.421)

41.487.424

(4.733.884)

8.297.485

3.353.967

(2.678.259)

1.353.123

(989.591)

Income before income tax expense attributable to the Company Income tax expense at prevailing tax rate of 20% Adjustments on fiscal loss and fiscal correction Tax effects at tax rate 20% on: Permanent differences

Beban (manfaat) pajak penghasilan Perusahaan Entitas Anak

(26.794) 147.506.761

4.629.635 69.302.391

Income tax expense (benefit) Company Subsidiaries

Total

147.479.967

73.932.026

Total

93





h. Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP)

h. Tax Assessment letters of underpayment (SKPKB) and tax collection letters (STP)

Kelompok Usaha telah menerima SKPKB dan STP sebagai berikut:

The Group received SKPKB and STP as follows:

Perusahaan

The Company

Dicadangkan/ Accrued (USD)

Pembayaran/ Payment (USD)

Saldo 31 Desember / Balance as of December 31, 2013 (USD)

660.547.936

54.192

36.616

17.576

00069/201/06/054/11

20 Desember 2011 / December 20, 2011


616.472.084

50.576

34.173

16.403

00064/201/06/054/11


00120/203/06/054/11


6.367.236.684

522.376

352.957

169.419

00120/203/06/054/11


00093/203/07/054/11


2.536.311.467

208.082

140.596

67.486

00093/203/07/054/11


Januari - Desember 2007 / January - December 2007

00023/204/07/054/11


2.479.706.679

203.438

137.458

65.980

00023/204/07/054/11



00046/204/08/054/11


2.041.398.212

167.479

113.162

54.317

00046/204/08/054/11


Jenis Pajak / Type of Tax

SKPKB dan STP/ SKPKB and STP

Tanggal Terbit/ Date Issued

Tahun 2006 / Year 2006

00069/201/06/054/11



00064/201/06/054/11

Januari - Desember 2006 / January - December 2006 Januari - Desember 2007 / January - December 2007

Jumlah (Rupiah)/ Total (Rupiah)

Surat Pajak Terakhir/ Latest Tax Letters

Tanggal Surat Pajak Terakhir/ Date of Latest Tax Letters

Pajak penghasilan pasal 21 / Income tax article 21



Pajak Pertambahan Nilai JKP Luar Daerah Pabean / Value-Added Tax JKP from Outside Custom Area Januari - Desember 2006 / January - December 2006


47.665.370

3.911

2.643

1.268


00129/207/05/054/11

00027/277/06/054/11


77.982.794

6.398

3.199

3.199

00129/207/05/054/11

00027/277/06/054/11




00135/207/05/054/11


32.790.600

2.690

1.345

1.345

00135/207/05/054/11



00136/207/05/054/11


35.700.000

2.929

1.465

1.464

00136/207/05/054/11



00145/207/06/054/11


64.840.138

5.320

2.660

2.660

00145/207/06/054/11



00135/207/06/054/11


27.310.100

2.241

1.121

1.120

00135/207/06/054/11



00136/207/06/054/11


312.521.768

25.640

12.820

12.820

00136/207/06/054/11



00137/207/06/054/11


37.855.712

3.106

1.553

1.553

00137/207/06/054/11



00139/207/06/054/11


35.649.620

2.925

1.463

1.462

00139/207/06/054/11



00140/207/06/054/11


29.878.484

2.451

1.225

1.226

00140/207/06/054/11



00141/207/06/054/11


42.447.720

3.482

1.741

1.741

00141/207/06/054/11



00143/207/06/054/11


51.866.004

4.255

2.127

2.128

00143/207/06/054/11



00144/207/06/054/11


43.017.982

3.529

1.764

1.765

00144/207/06/054/11



00133/207/07/054/11


39.207.282

3.217

1.609

1.608

00133/207/07/054/11



00134/207/07/054/11


1.296.707.020

106.383

53.191

53.192

00134/207/07/054/11



00205/207/08/054/11


37.164.750

3.049

1.524

1.525

00205/207/08/054/11



00206/207/08/054/11


32.688.074

2.682

1.341

1.341

00206/207/08/054/11



00211/207/08/054/11


34.884.936

2.862

1.431

1.431

00211/207/08/054/11



00212/207/08/054/11


31.055.536

2.548

1.274

1.274

00212/207/08/054/11


94





Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, SRPKB dan STP belum dilunasi.

As of December 31, 2013, SRPKB and STP have not yet been paid.












Corporate income tax Maret 2009 / March 2009

00014/106/09/091/11


-

175.878

-

175.878

00014/106/09/091/11


April 2009 / April 2009

00009/106/09/091/11

28 Oktober 2011 / October 28, 2011

-

120.277

-

120.277

00009/106/09/091/11


Mei 2009 / May 2009

00011/106/09/091/11


-

76.943

76.943

-

00011/106/09/091/11


Juli 2009 / July 2009

00006/106/09/091/11


-

94.446

50.000

44.446

00006/106/09/091/11


Agustus 2009 / August 2009

00008/106/09/091/11


-

104.523

-

104.523

00008/106/09/091/11


September 2009 / September 2009

00010/106/09/091/11


-

123.913

-

123.913

00010/106/09/091/11


Desember 2009 / December 2009

00012/106/09/091/11


-

101.256

50.000

51.256

00012/106/09/091/11


Januari 2010 / January 2010

00060/106/10/091/11


-

21.178

21.178

-

00060/106/10/091/11




PT EMP Gelam (EMP Gelam)

PT EMP Gelam (EMP Gelam)







Oktober - Desember 2006 October - December 2006

00001/207/06/063/10

30 Mei 2010 / May 30, 2010

3.749.365.193

307.602

78.811

228.792

00001/207/06/063/10

30 Mei 2010 / May 30, 2010

Maret - April 2006 / March - April 2006

00001/307/06/11/07

29 Nopember 2007 / November 29, 2007

1.384.078.692

113.551

90.857

22.694

00001/307/06/11/07

29 November 2007 / November 29, 2007

Januari - September 2006 / January - September 2006

00004/207/06/011/07

14 Maret 2007 / March 14, 2007

6.244.343.910

512.293

260.430

251.863

00004/207/06/011/07

14 Maret 2007 / March 14, 2007


0014//107/07/063/10

12 Mei 2010 / May 12, 2010

1.074.025.483

88.114

88.114

0

0014//107/07/063/10

12 Mei 2010 / May 12, 2010




Pajak Pertambahan Nilai / Value-Added Tax


00002/187/11/081/12

9 Agustus 2012 / August 9, 2012

7.584.005

622

-

622

00002/187/11/081/12



00039/103/11/081/12


1.150.614

94

-

94

00039/103/11/081/12



00368/101/11/063/11


2.294.280

188

-

188

00368/101/11/063/11

24 October 2012 / October 24, 2012



95





PT Visi Multi Artha

PT Visi Multi Artha



00114/140/10/011/11






873.515

72

-

72

00114/140/10/011/11


3.021.080

248

-

248

00113/140/10/011/11





Pajak penghasilan pasal 4(2) / Income tax article 4(2) Agusutus 2007 / August 2007 Nopember 2010 / November 2010

00113/140/10/011/11




EMP Korinci Baru Limited (EMP Korinci)

EMP Korinci Baru Limited (EMP Korinci)

Utang pajak atas koreksi dan denda pajak untuk Entitas Anak, EMP Korinci Baru Limited, yang masih terutang sampai dengan 31 Desember 2013 adalah SKPKB atas sanksi administrasi sebesar USD171.915.

Tax payable on corrections and tax penalties for Subsidiary, EMP Korinci Baru Limited, which was still outstanding as of December 31, 2013 was an administrative sanction of the SKPKB amounting to USD171,915.

Seluruh utang pajak atas SKPKB dan STP dari Entitas Anak, EMP MS, EMP Gelam dan EMP Korinci telah dicatat dalam laporan keuangan konsolidasian.

All the taxes payable of SKPKB and STP of subsidiaries, EMP MS, EMP Gelam and EMP Korinci have already been reflected in the consolidated financial statements.

Klaim lebih bayar pajak yang masih belum terselesaikan Kelompok Usaha akibat terbitnya Surat Ketetapan Pajak (SKP) adalah berikut:

The Group’s unresolved overpayment tax claims due to the issuance of tax assessment letters are as follows:

Kurang Bayar Menurut Otoritas Pajak/ Underpayment Assessed by Tax Authority

Dibayar dan Pengajuan Klaim Pajak/ Paid and Filed Tax Claim

Dicatat Sebagai Aset/ Recorded as Asset in USD

Status

Entitas / Entity

Jenis Pajak/ Type of Tax

Masa/ Period

Perusahaan/ The Company

PPh Badan/ Corporate Income Tax

Tahun 2004/ Year 2004

4.208.360.168

4.208.360.168

345.259

KEP-996/WJP.07/2012

30 Mei 2012/ May 30, 2012

Dalam proses banding/ Under appeal



15.362.775.032

7.681.387.516

630.190

KEP-503/WJP.07/2013

11 Maret 2013/ March 11, 2013




10.939.751.816

7.931.724.200

650.728

KEP-162/WJP.07/2013

4 Februari 2013/ February 4, 2013




109.079.166.164

54.539.583.082

4.474.492

KEP-51/WJP.07/2013





11.576.630.744

5.559.577.407

456.114

KEP-502/WJP.07/2013

11 Maret 2013/ March 11, 2013


Sub-total



6.556.783

Entitas Anak/ Subsidiaries Kangean Energy Indonesia Ltd.

Pajak Pertambahan Nilai/ Value Added Tax


2.354.504.291

2.354.504.291

193.166

KEP-2565/WPJ.07/2013

5 Desember 2013/ December 5, 2013




1.453.953.919

1.453.953.919

119.284

KEP-2422/WPJ.07/2012



Pajak Penghasilan Pasal 23/ Income tax Article 23


2.013.492.737

2.013.492.737

165.189

KEP-2564/WPJ.07/2013





1.138.001.229

1.138.001.229

93.363

KEP-2237/WPJ.07/2012

22 November 2012/ November 22, 2012




4.733.913.430

4.733.913.430

388.377

KEP-2588/WPJ.07/2013



96




35. TAXATION (Continued) Kurang Bayar Menurut Otoritas Pajak/ Underpayment Assessed by Tax Authority

Dibayar dan Pengajuan Klaim Pajak/ Paid and Filed Tax Claim

Dicatat Sebagai Aset/ Recorded as Asset in USD


Status

KEP-637/WPJ.07/2013

15 April 2013/ April 15, 2013


3.991.408

00001/245/02/081/12

29 November 2012/ November 29, 2012


4.776.800

4.776.800

KEP-221/WPJ.07/2013

12 Februari 2013/ February 12, 2013


440.737

440.737

440.737

00002/206/03/081/12




5.088.841

5.088.841

5.088.841

00003/245/03/081/12





4.801.215

4.801.215

4.801.215

00003/245/04/081/12





4.450.664

4.450.664

4.450.664

00005/245/05/081/12





5.629.053

5.629.053

5.629.053

00007/245/06/081/12





3.437.536

3.437.536

3.437.536

00002/245/08/081/12





3.801.124

3.801.124

3.801.124

00003/245/09/081/12



Entitas / Entity

Jenis Pajak/ Type of Tax

Masa/ Period

EMP Malacca Straits S.A.



5.511.743.296

2.755.871.653

226.095

Branch Profit Tax


3.991.408

3.991.408

Branch Profit Tax


4.776.800




EMP ONWJ Ltd.

Subtotal

37.602.852

Total

44.159.635

36. LABA NETO PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK Perhitungan laba per saham dasar yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk didasarkan pada data sebagai berikut: 2013 Laba neto yang diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk Rata-rata tertimbang saham untuk penghitungan laba bersih per saham dasar


36. BASIC INCOME PER SHARE ATTRIBUTABLE TO THE OWNERS OF PARENT The computation of earnings per share attributable to equity holders of the Parent was based on the following data: 2012

170.272.695

15.285.670

43.441.685.528

40.584.112.180

Net income attributable to owners of the Parent Weighted average number of shares for the calculation of basic income per share

0,00392

0,00038

Basic Income per Share

Laba Bersih per Saham Dasar

37. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA

37. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS

Entitas Anak (KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam, dan EMP Bentu) menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk karyawan tetapnya.

Subsidiaries (KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam, and EMP Bentu) hold defined contribution pension plans for their permanent employees.

Dana pensiun untuk EMP MS, EMP Semberah, EMP Gelam dan ITA dikelola oleh PT Tugu Mandiri, sedangkan EMP Bentu dikelola oleh PT Asuransi Allianz Life Indonesia, dengan iuran pensiun ditetapkan sebesar 9% dari gaji karyawan, dimana 6% ditanggung Entitas Anak dan sisanya 3% ditanggung karyawan.

The pension plans for EMP MS, EMP Semberah, EMP Gelam and ITA are managed by PT Tugu Mandiri, while EMP Bentu is managed by PT Asuransi Allianz Life Indonesia, the contribution amounting to 9% of the employee’s salary, of which 6% is paid by the Subsidiaries and 3% by the employee. 97



37. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA (Lanjutan)

37. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

Dana pensiun untuk KEIL dikelola oleh Manulife. Iuran pensiun ditetapkan sebesar 8% dari gaji karyawan, dimana 6% ditanggung oleh KEIL dan sisanya 2% ditanggung karyawan.

The pension plan for KEIL is managed by Manulife, the contribution amounting to 8% of the employee’s salary of which 6% is paid by KEIL and 2% by the employee.

Kelompok Usaha membukukan imbalan pasca kerja bagi karyawan tetapnya sesuai dengan Kontrak Kerja Bersama (KKB)/Peraturan Kelompok Usaha. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh Kelompok Usaha kecuali penempatan dana di PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia oleh EMP Semberah dan penempatan dana di PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia dan PT BNI Life Insurance oleh EMP ONWJ.

The Group provides post-employment benefits for all of its permanent employees based on the Employment Working Agreement/Group policy. No funding has been made by the Group, except for fund placement in PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia by EMP Semberah and in PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia and PT BNI Life Insurance by EMP ONWJ.

Liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Employee benefits liability was as follows:

Nilai kini liabilitas yang didanai Nilai wajar aset program Nilai kini liabilitas yang tidak dilakukan pendanaan Kerugian aktuaria belum diakui Beban jasa lalu yang belum diakui yang belum menjadi hak Liabilitas Neto yang diakui dalam Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

2013

2012

38.282.352 (6.711.967)

47.513.983 (4.085.156)

31.570.385 (3.076.001)

43.428.827 (7.900.112)

Present value of funded liability Fair value of assets program Present value of unfunded liability Unrecognized actuarial loss

(938.225)

(1.419.755)

Unrecognized past service liability

27.556.159

Beban imbalan kerja adalah sebagai berikut:

34.108.960

Net Liability recognized in the Consolidated Statements of Financial Position

Employee benefits expense was as follows: 2013

2012

Biaya jasa kini Biaya bunga Imbal hasil ekspektasi aset program Kerugian aktuarial neto Biaya jasa lalu Amortisasi biaya jasa lalu

5.461.480 2.134.362 (315.309) 581.577 (121.422) 610.902

6.315.600 2.596.151 (46.801) (1.957) 346.670 -

Total

8.351.590

9.209.663

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Current service cost Interest cost Expected return on plan assets Net actuarial losses recognized Past service cost Amortization past service cost Total

Movements of employee benefits liability were as follows:

2013

2012

Awal periode/tahun Kontribusi Pembayaran imbalan Dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Efek selisih kurs

34.108.960 (3.667.037) (3.911.510)

31.739.509 (3.567.395) (1.455.894)

8.351.590 (7.325.844)

9.209.663 (1.816.923)

Saldo Akhir Periode/ Tahun

27.556.159

34.108.960

Beginning of the period/year Contribution Benefits paid Amount charged to consolidated statements of comprehensive income Foreign exchange effect Ending Balance of the Period/ Year

98





Mutasi nilai wajar aset program adalah sebagai berikut:

Movements of fair value of plan assets were as follows:

2013

2012

Awal periode/tahun Imbal hasil yang diharapkan Kontribusi periode/tahun berjalan Keuntungan aktual dari aset program Imbalan yang dibayarkan Efek selisih kurs

4.085.156 315.309 3.667.037 (38.354) (318.645) (998.536)

576.508 46.801 3.567.395 (118.932) 13.384


6.711.967

4.085.156

Mutasi nilai kini liabilitas adalah sebagai berikut:

Beginning of the period/year Expected return on plan assets Contributions for the period/year Actuarial gain on plan assets Benefit paid Foreign exchange effect Ending Balance of the Period/Year

Movements of present value of liability were as follows: 2013

2012

Awal periode/tahun Biaya jasa kini Biaya bunga Pembayaran imbalan Biaya jasa lalu Kerugian aktuaria belum diakui Efek selisih kurs

47.513.983 5.461.480 2.134.362 (4.230.155) (18.260) (3.026.352) (9.552.706)

40.057.750 6.315.600 2.596.151 (1.574.826)


38.282.352

47.513.983

Beginning of the period/year Current service cost Interest cost Benefits paid Past-service cost Unrecognized actuarial loss Foreign exchange effect

2.187.689 (2.068.381)

Perbandingan nilai kini kewajiban imbalan kerja, nilai wajar aset program dan penyesuaian yang timbul (akibat perbedaan antara asumsi aktuarial dan kenyataan) selama 5 tahun terakhir adalah sebagai berikut:


Comparison of the present value of employee benefits obligation, the fair value of plan assets and the experience adjustments (the effects of differences between the previous actuarial assumptions and what has actually occurred) over the last 5 years was as follows:

2013

2012

2011

2010

2009

Kewajiban imbalan pasti Aset program

38.282.352 (6.711.967)

47.513.983 (4.085.156)

40.057.750 (576.508)

26.662.332 -

18.704.004 -

Surplus (defisit)

31.570.385

43.428.827

39.481.242

26.662.332

18.704.004

Penyesuaian liabilitas program Penyesuaian aset program

1.712.915 (203.028)

(654.079) 51.213

Liabilitas dan beban imbalan kerja untuk Perusahaan, EMP MS, ITA, KEIL, EMP Semberah, EMP Gelam dan EMP Bentu untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 dihitung berdasarkan laporan aktuaris PT Bumi Persada Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal antara 8 Januari 2014 sampai dengan 21 Maret 2014 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, dan 29 Januari 2013 sampai dengan 28 Februari 2013 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012. Perhitungan tersebut menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut:

(393.437) -

(839.805) -

(1.615.015) -

Defined benefit obligation Plan assets Surplus (deficit) Experience adjustments on plan liabilities Experience adjustments on plan assets

The employee benefits liability and expense for the Company, EMP MS, ITA, KEIL, EMP Semberah, EMP Gelam and EMP Bentu for the year ended December 31, 2013 and 2012 were based on the actuarial reports prepared by PT Bumi Persada Aktuaria, an independent actuarial firm, in its reports dated between January 8, 2014 until March 21, 2014, for the year ended December 31, 2013, and between January 29, 2013 until February 28, 2013 for the year ended December 31, 2012. The computations used the following assumptions:

99





Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalita Tingkat kemungkinan cacat Metode aktuarial Tingkat pengunduran diri

Usia pensiun normal

8,5% dan 5% untuk 31 Desember 2013 dan 2012/ 8.5% and 5% for December 31, 2013 and 2012 10% per tahun/10% per annum

Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalita

Mortality rate

10% dari/of Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980

Disability rate

Projected Unit Credit

Actuarial method

Umur 15-29 = 6% per tahun, umur 30-34 = 3% per tahun, umur 35-39 =1,8% per tahun, umur 40-50 = 1,2% per tahun, umur 51-52 = 0,6% per tahun dan umur > 52 = 0%/ Age 15-29 = 6% per annum, age 30-34 = 3% per annum, age 35-39 =1.8% per annum, age 40-50 = 1.2% per annum, age 51-52 = 0.6% per annum and age > 52 = 0%

Resignation rate

58 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usia normal)/ 58 years (all employees are assumed to retire at normal retirement age)

Tingkat pengunduran diri Usia pensiun normal

Normal retirement age

The employee benefits liability and expense for subsidiary, EMP Gebang, for the year ended December 31, 2013 was based on management estimation, while for the year ended December 31, 2012 were based on the actuarial reports prepared by PT Dian Artha Tama, an independent actuarial firm, in its reports dated January 28, 2013. The computations used the following assumptions:

8% dan 5% untuk 31 Desember 2013 dan 2012/ 8% and 5% for December 31, 2013 and 2012 5% per tahun/per annum Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980

Tingkat kemungkinan cacat 0,1% dari/of Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980 Metode aktuarial

Future salary increases

Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980

Liabilitas dan beban imbalan kerja untuk Entitas Anak, EMP Gebang, untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2013 berdasarkan estimasi manajemen, sementara untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dihitung berdasarkan laporan aktuaris PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal 28 Januari 2013. Perhitungan tersebut menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut: Tingkat diskonto

Discount rate

Discount rate Future salary increases Mortality rate Disability rate


Actuarial method

Umur 18-45 = 1% per tahun dan umur > 46 = 0%/ Age 18-45 = 1% per annum and age > 46 = 0%

Resignation rate

56 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun pada usia normal)/ 56 years (all employees are assumed to retire at normal retirement age)

Liabilitas dan beban imbalan kerja untuk Entitas Anak, ONWJ, untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dihitung berdasarkan laporan PT Dayamandiri Dharmakonsolido, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal 10 Januari 2014, sementara untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dihitung berdasarkan laporan aktuaris PT Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal 18 Januari 2013. Perhitungan tersebut menggunakan asumsiasumsi sebagai berikut:

Normal retirement age

The employee benefits liability and expense for Subsidiary, ONWJ, for the year ended December 31, 2013 was calculated based on the actuarial report prepared by PT Dayamandiri Dharmakonsolindo, an independent actuarial firm, in its report dated January 10, 2014, while for the year ended December 31, 2012 were based on the actuarial reports prepared by PT Padma Radya Aktuaria, an independent actuarial firm, in its report dated January 18, 2013. The computations used the following assumptions:

100





Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji

7,5% dan 5,3% untuk 31 Desember 2013 dan 2012/ 7.5% and 5.3% for December 31, 2013 and 2012

Discount rate

7.5% dan 10% per tahun untuk 31 Desember 2013 dan 2012/ 7,5% and 10% per annum for December 31, 2013and 2012

Tingkat mortalita

Future salary increases

100% GAM 71

Mortality rate

Tingkat kemungkinan cacat

0,75%/0.75% GAM 71

Disability rate

Metode aktuarial


Actuarial method

Tingkat pengunduran diri

1% per tahun sampai umur 20 tahun dan menurun secara linear sampai 0% pada umur 56 tahun/ 1% per annum until age of 20 years then decrease linearly into 0% at age of 56 years

Resignation rate

Proporsi pengunduran diri

100% per tahun/100% per annum

38. INFORMASI SEGMEN

Proportion of normal retirement

38. SEGMENT INFORMATION

Pembuatan keputusan dalam operasional adalah Direksi. Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Kelompok Usaha untuk menilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan segmen operasi berdasarkan laporan tersebut. Direksi mempertimbangkan bisnis dari sudut pandang imbal hasil dari modal yang diinvestasikan. Total aset dikelola secara tersentralisasi dan tidak dialokasikan. Kelompok Usaha mengoperasikan dan mengelola bisnis dalam satu segmen atas penjualan minyak dan gas bumi berdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempat produksi minyak dan gas tersebut.

The chief operating decision-makers have been identified as the members of the Board of Directors. The Board reviews the Group’s internal reporting in order to assess performance and allocate resources. Management has determined the operating segments based on these reports. The Board considers the business from a return on invested capital perspective. Total assets are managed on a central basis and are not allocated. The Group operates and manages the business in a single segment of oil and gas sales by geographical market, regardless of where the oil and gas are produced.

Informasi menurut segmen geografis dan jenis produksi adalah:

Information by geographic segment and type of production are:

2013

2012

Informasi menurut segmen geografis Penjualan neto Dalam negeri Luar negeri

459.338.522 347.887.311

409.399.420 245.185.124

Information by geographic segment Net sales Domestic Overseas

Total

807.225.833

654.584.544

Total

Informasi menurut jenis produk Penjualan neto Gas bumi Minyak mentah

425.385.351 381.840.482

416.316.790 238.267.754

Information by type of production Net sales Gas Crude oil

Total

807.225.833

654.584.544

Total

101



38. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)

38. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Pelanggan yang memiliki penjualan diatas 10% berdasarkan segmen geografis adalah sebagai berikut: 2013

Customers who have sales above 10% based on geographical segments were as follows:

2012

Dalam negeri PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Pertamina (Persero)

239.360.930 51.985.568

138.128.097 152.333.406

Domestic PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Pertamina (Persero)

Sub-total

291.346.498

290.461.503

Subtotal

Luar negeri Global Energy Resources Pte., Ltd. Toyota Tshusho Corporation

180.079.079 167.808.232

12.401.942 81.394.242

Overseas Global Energy Resources Pte., Ltd. Toyota Tshusho Corporation

Sub-total

347.887.311

93.796.184

Subtotal

Total

639.233.809

384.257.687

Total

39. IKATAN-IKATAN

39. COMMITMENTS

Entitas Anak memiliki perjanjian dan ikatan yang signifikan sebagai berikut:

The subsidiaries have significant agreements and commitments as follows:

a. Perjanjian Bagi Hasil (PSC) dan Perjanjian Bantuan Teknis (TAC)

a. Production Sharing Contract (PSC) and Technical Assistance Contract (TAC)

Konsep umum PSC dan TAC adalah Kontraktor (dalam hal ini Entitas Anak) menanggung seluruh risiko dan biaya eksplorasi sampai dengan masa produksi komersial. Kontraktor akan menerima penggantian biaya yang telah dikeluarkannya dari bagi hasil produksi.

The general concept of the PSC and TAC, are that the Contractor (in this case the Subsidiaries) bear all risks and costs of exploration until commencement of commercial production. The Contractor receives a share of production to meet cost recovery.

1.

1.

Pengalihan Area Kontraktor diwajibkan untuk menyerahkan kembali sebagian wilayah kontrak kerja bagi hasil kepada SKK Migas (dahulu BP Migas) (untuk PSC) dan Pertamina (untuk TAC) pada periode tertentu sesuai dengan kesepakatan bersama antara Kontraktor dan SKK Migas atau Pertamina.

2.

Pembagian Produksi

Relinquishments The Contractor is required to relinquish a certain portion of contract areas to SKK Migas (formerly BP Migas) (for PSC) and Pertamina (for TAC) within certain periods based on the agreement between the Contractor and SKK Migas or Pertamina.

2.

Production entitlement

Pembagian produksi dilakukan atas produksi minyak dan gas bumi yang diterima setelah dikurangi First Tranche Petroleum (FTP), penggantian biaya (cost recovery) dan kredit investasi yang dialokasikan kepada Pemerintah dan Kontraktor sebelum efek pajak dan setelah disesuaikan dengan kewajiban pasar domestik (Domestic Market Obligation).

The production entitlement of oil and gas received after deduction of First Tranche Petroleum (FTP), cost recovery and investment credit, is allocated between the Government and Contractor before the impact of tax, and after adjustment for the domestic market obligation (DMO).

Dalam konsep bagi hasil, minyak bumi yang dibagikan kepada Pemerintah dan Kontraktor terdiri atas komponen:

Under the sharing concept, the oil to be shared between the Government and Contractor is made up of:

102



39. IKATAN-IKATAN (Lanjutan)

39. COMMITMENTS (Continued)

• • •

3.

4.

• • •

Penggantian biaya Kredit investasi Ekuitas yang dibagikan

Penggantian Biaya

3.

Cost recovery Investment credit Equity to be split

Cost Recovery

Kontraktor bisa mendapatkan penggantian biaya produksi untuk minyak dan gas bumi yang dihasilkan. Beban yang diperbolehkan untuk dimintakan penggantian adalah sebagai berikut:

The Contractor can recover production costs for oil and gas produced. Costs for which recovery is allowed are as follows:

a. Beban operasional tahun berjalan, termasuk beban eksplorasi lapanganlapangan lain dalam wilayah PSC dan TAC, biaya-biaya tak berwujud pada sumur-sumur eksplorasi dan pengembangan serta biaya persediaan ketika tiba di Indonesia. Kontraktor juga mendapatkan sebagian penggantian biaya overhead yang dibatasi sampai dengan 2% dari jumlah keseluruhan pengeluaran, yang dapat diperhitungkan dalam quarterly report dan disetujui oleh SKK Migas;

a. Current year’s operational cost, including costs of exploration of other fields in PSC and TAC area, intangible costs of exploration and development wells and costs of inventories when landed in Indonesia. The Contractor also receives partial reimbursement of overhead costs, limited to 2% of the total expenditure, which can be taken into account in a quarterly report as approved by SKK Migas;

b. Depresiasi atas biaya modal sebesar 50%, 25%, 12,5% dan 10% dengan menggunakan metode saldo menurun (declining balance) untuk aset yang digunakan, setidaknya dalam 1 hari pada tahun berjalan. Kepemilikan barang modal diserahkan kepada Pemerintah pada saat tiba di Indonesia, tetapi Kontraktor dapat mengakui depresiasi atas barang modal tersebut; dan

b. Depreciation of capital cost in the amount of 50%, 25%, 12.5% and 10% using the declining balance method for assets used on at least one (1) day during the current year. Title to the capital goods passes to the Government upon landing in Indonesia, but the Contractor can claim depreciation on these capital items; and

c. Beban-beban operasional dan depresiasi dari beban tahun lalu yang belum dipulihkan. Apabila produksi tidak memadai untuk melakukan pembayaran tersebut, beban tersebut dapat dibawa ke tahun-tahun berikutnya tanpa batas waktu.

c. Unrecovered operating and depreciation expenses from previous years. If the current production is not sufficient to make such payment, those expenses can be carried forward to subsequent years without a time limit.

Komponen utama beban Kontraktor yang tidak dapat dipulihkan kembali adalah bonus yang dibayarkan kepada Pemerintah dan financing costs tertentu. Namun, bonus tersebut dapat menjadi faktor pengurang pajak.

The main components of expenses that the Contractor is not entitled to recover are bonuses paid to the Government and certain financing costs. However, such bonuses are tax deductible.

Kredit Investasi Kontraktor dapat memperoleh penggantian kredit investasi dari jumlah biaya pengembangan dan produksi secara langsung berdasarkan proyek, yang telah dinegosiasikan dan disetujui oleh SKK Migas.

4.

Investment Credit An investment credit is allowed for capital costs on direct development and production incurred on a project basis, as negotiated and approved by SKK Migas.

103





5.

6.

Penggantian Biaya Bunga

5.

Penggantian biaya bunga merupakan salah satu insentif atas penyediaan modal untuk proyek tertentu yang telah disetujui SKK Migas. Penggantian biaya bunga dapat dilakukan selama masa depresiasi aset proyek tersebut.

Interest recovery is an incentive for the supply of capital for certain projects approved by SKK Migas. The recovery of interest expenses can be carried out during the depreciation of project assets.

Rincian dan jumlah atas perencanaan pendanaan harus diikutsertakan dalam budget beban operasional tahunan dan dimintakan persetujuan SKK Migas.

Details and the amount on the planning of funding should be included in the annual budget of operations expense report and approved by SKK Migas.

Overhead Manajemen dan Kantor Pusat

6.

Beberapa beban umum dan administrasi (yang bukan termasuk beban langsung) terkait dengan overhead kantor pusat dapat dialokasikan ke operasional PSC dan TAC, berdasarkan metode yang telah disetujui SKK Migas. Metode alokasi overhead ini harus diterapkan secara konsisten dan merupakan subyek untuk direviu secara periodik dan diaudit oleh SKK Migas. Beberapa pengaturan PSC membatasi overhead tersebut sebesar 2% dari total beban operasional PSC. Untuk PSC yang telah berproduksi, SKK Migas akan melakukan audit terhadap overhead kantor pusat setiap tahunnya. 7.

Ekuitas Yang Dibagikan

First Tranche Petroleum (FTP)

7.

Kewajiban Pasar Domestik Berdasarkan PSC dan TAC setelah produksi komersial dimulai, Kontraktor harus menyediakan kebutuhan minyak untuk pasar domestik Indonesia. Dalam praktek umum, Kontraktor diharuskan memasok minyak bumi maksimum 25% dari jumlah produksi di wilayah kontrak.

Equity Sharing Any oil remaining after the deduction of investment credit and cost recovery is split between SKK Migas and the Contractor on the schedule of profit sharing after tax of 85:15 for oil and 70:30 for gas for the accounts of SKK Migas and Contractor, respectively.

8.

Atas kontrak sebelum tahun 2002, Kontraktor dan Pemerintah memiliki hak untuk mengambil minyak bumi sebesar 20% dari hasil produksi setiap tahunnya sebelum dikurangi penggantian biaya operasional, yang akan dibagi sesuai besar ekuitas kepemilikan yang tertera dalam kontrak. 9.

Management and Head Office Overheads Some general and administrative costs (other than direct charges) relating to head office overheads can be allocated to the PSC and TAC operation, based on the methodology approved by SKK Migas. This overhead allocation method must be applied consistently and is subject to periodic review and audit by SKK Migas. Some PSC arrangements, cap this overhead at a flat 2% of the total PSC operating cost. For PSC that are already producing, SKK Migas will perform an audit of overhead of head office on a yearly basis.

Sisa minyak bumi setelah pemberian kredit investasi dan penggantian biaya akan dibagi antara SKK Migas dan Kontraktor dengan skema bagi hasil setelah pajak sebesar 85/15 bagi minyak dan 70/30 bagi gas masing-masing untuk bagian SKK Migas dan Kontraktor. 8.

Interest Recovery

First Tranche Petroleum (FTP) Under contracts signed prior to 2002, the Contractor and Government are entitled to take a quantity of petroleum equal to 20% of the production of each year before any deduction for recovery of operating costs, to be split according to their respective equity shares as stated in the contracts.

9.

Domestic Market Obligation (DMO) According to the terms of the PSC and TAC, after commercial production commences, the Contractor should fulfill its obligation to supply the domestic market in Indonesia. In general practice, the Contractor is required to supply a maximum of 25% of total oil production from the contract area. 104





Umumnya, dalam lima tahun pertama masa produksi komersial, Kontraktor akan dibayar oleh SKK Migas secara penuh untuk kewajiban pasar domestik yang dihasilkan. Namun pada tahun berikutnya, nilai yang dibayarkan akan berkurang hingga 10% dari harga pasar.

Generally, for the first five years after the contract area commences, the Contractor is paid by SKK Migas in full for the DMO oil. However, for subsequent years, the prices will be reduced to 10% of the market price.

Hingga saat ini tidak ada kewajiban pasar domestik terkait dengan produksi gas, namun hal tersebut telah mulai diperkenalkan.

To date, there has been no DMO associated with gas production; however, such matter has now been introduced.

10. Penilaian atas Minyak Bumi

10. Valuation of Oil and Gas Properties

Untuk menetapkan pembagian hasil produksi dan untuk kepentingan pajak, minyak bumi dinilai dalam basis rata-rata Indonesian Crude Price (ICP) yang diperhitungkan secara bulanan oleh Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral Republik Indonesia.

To determine the sharing of production, and for tax purposes, oil is valued on the basis of average Indonesian Crude Price (ICP), which is calculated by the Ministry of Energy and Mineral Resources of the Republic of Indonesia on a monthly basis.

Dalam aturan PSC, Kontraktor menerima minyak bumi atau produk sejenisnya untuk penggantian biaya dan penerimaan bagian penjualan. Hal ini membuat pentingnya menentukan harga untuk mengkonversikan minyak bumi ke satuan Dolar Amerika Serikat untuk menghitung penggantian biaya.

Under the PSC, the Contractor receives oil or in-kind product for settlement of its cost and share of equity. Thus, making it necessary to determine a price to convert oil to United States Dollar in order to calculate the cost recovery.

11. Over/Under Lifting Lifting variance akan timbul setiap tahun antara Kontraktor dengan Pemerintah. Over/Under Lifting diselesaikan secara tunai dengan Pemerintah dan dapat digolongkan sebagai penjualan/pembelian minyak dan/atau gas bumi. Posisi Over/Under Lifting mungkin juga dapat terjadi antara para partner dalam PSC, yang dapat diselesaikan secara tunai maupun dengan kompensasi produksi pada tahun-tahun berikutnya sesuai dengan perjanjian joint venture antara partisipan tersebut. 12. Kewajiban Merestorasi Area Ditinggalkan Kontrak PSC yang ditandatangani setelah tahun 1995 harus mencantumkan dalam budget untuk cadangan atas clearing, cleaning dan restorasi area kerja pada saat kontrak berakhir. Pendanaan kas tersebut harus dipisahkan dan tidak dapat ditarik kembali oleh Operator PSC kecuali biaya merestorasi area ditinggalkan yang merupakan biaya yang dapat diganti dan merupakan pengurang pajak.

11. Over/Under lifting Lifting variances will occur each year between the Contractor and the Government. Such over/under lifting is settled in cash with the Government and can be considered to be sales or purchases of oil and/or gas, respectively. The individual members of the PSC may in turn have over/under lifting between themselves, which will be settled, according to the joint venture agreements, generally in cash or from production in the following year.

12. Abandonment and Site Restoration Obligation PSC contracts that were signed after 1995 must include in their budget provision for clearing, cleaning and restoring sites upon completion of work. These cash funds are set aside in a non-refundable account by the PSC Operator, except for abandonment and site restoration costs which are recoverable and tax deductible.

105





13. PPN yang Dapat Diganti

13. VAT Reimbursement

Kontraktor PSC mengacu pada UU No. 22 disebutkan bahwa Pertamina (sekarang SKK Migas) “mengambil alih dan memberikan pembebasan seluruh jenis pajak di Indonesia, kecuali pajak penghasilan, meliputi Pajak Pertambahan Nilai, pajak pembelian dan bea masuk ekspor dan impor atas barang yang dibeli masuk ke Indonesia oleh Kontraktor dan Sub-kontraknya”. b. Perjanjian dengan PT Energi Timur Jauh (ETJ)

The Contractor follows Law No. 22, which stipulates that it is the obligation of Pertamina (currently known as SKK Migas) to “assume and discharge all other Indonesian taxes other than income tax, including VAT, transfer tax, import and export duties on material equipment and supplies brought into Indonesia by Contractors and Subcontractors.” b. Agreement with PT Energi Timur Jauh (ETJ)

Entitas Anak, EMP MS, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Gebang, EMP Bentu dan EMP Korinci, menunjuk ETJ sebagai koordinator operasional dan administratif, asisten umum dan administratif serta manajer keuangan untuk beberapa periode masing-masing terhitung tanggal:

Subsidiaries, EMP MS, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Gebang, EMP Bentu and EMP Korinci, appointed ETJ as operational and administrative coordinator, provider of general and administrative assistance and as cash manager for the respective periods from the following dates:

-

-

-

dari 1 Januari 1998 sampai 31 Desember 1998 untuk EMP MS; dari 1 Januari 2004 sampai 31 Desember 2004 untuk EMP Gelam; dari 1 Januari 2003 sampai 31 Desember 2007 untuk EMP Semberah; dari 22 Mei 2002 sampai 21 Mei 2003 untuk EMP Gebang; dan dari 7 Februari 2005 sampai 6 Februari 2006 untuk EMP Bentu dan EMP Korinci.

-

from January 1, 1998 until December 31, 1998 for EMP MS; from January 1, 2004 until December 31, 2004 for EMP Gelam; from January 1, 2003 until December 31, 2007 for EMP Semberah; from May 22, 2002 until May 21, 2003 for EMP Gebang; and from February 7, 2005 until February 6, 2006 for EMP Bentu and EMP Korinci.

Perpanjangan berjalan secara otomatis kecuali diakhiri oleh kedua belah pihak.

The extension can be automatically carried out unless terminated by both parties.

Berdasarkan perjanjian ini, ETJ harus membantu Entitas Anak dalam menyusun pembukuan berkaitan dengan akun dan pencatatan lainnya yang berlaku bagi industri minyak dan gas di Indonesia. ETJ juga harus mengirimkan laporan bulanan kegiatan operasional dan permasalahan administratif kepada Entitas Anak, memberikan dan mengaktifkan akses terhadap pihak yang berwenang kepada Entitas Anak untuk menguji atau memeriksa suatu akun dan pencatatan yang dilakukan oleh ETJ. ETJ juga ditunjuk sebagai manajer keuangan dan memiliki kewenangan didalam melakukan penandatanganan atas setiap rekening bank tanpa batas didalam melakukan pembayaran atas pengeluaran Entitas Anak. ETJ harus menyusun penggunaan dana yang memadai dan penggunaan dana Entitas Anak lainnya yang dikelola oleh ETJ untuk mendanai pengeluaran pihak berelasi lainnya yang memiliki kesamaan perjanjian dengan ETJ. ETJ juga harus membuat pemisahan dan pencatatan individual atas utang antar perusahaan dan status piutang Entitas Anak serta melakukan pembaharuan secara berkala.

Based on the agreement, ETJ shall assist the subsidiaries in keeping the required books of accounts and other records applicable in Indonesia for the oil and gas industry. ETJ shall also deliver to Subsidiaries a monthly report of operational and administrative matters and activities and provide access to duly authorized parties of Subsidiaries to examine or inspect the books of accounts and records prepared by ETJ. ETJ was also appointed as cash manager and authorized signatory in respect of each of Subsidiaries’ bank accounts, without limitation, in making payment of expenditures on behalf of Subsidiaries. ETJ shall arrange the use of Subsidiaries’ funds as necessary and use any of Subsidiaries’ money being managed by ETJ to fund expenditures of other related parties having a similar agreement with ETJ as deemed necessary. ETJ shall also maintain separate and individual clean records of the intercompany payables and receivables status of Subsidiaries and update them on a regular basis.

106





Seluruh biaya dan beban yang dikeluarkan oleh ETJ sehubungan dengan hal tersebut di atas akan dibebankan kepada Entitas Anak. Seluruh bunga yang berasal dari dana Entitas Anak pada rekening bank milik ETJ akan menjadi milik Entitas Anak.

All costs and expenses incurred by ETJ in relation to the aforementioned purposes shall be chargeable to subsidiaries. All interest arising from Subsidiaries’ funds in ETJ’s bank account shall be credited to subsidiaries.

Pada tahun 2013, Kelompok Usaha telah beberapa kali mengadakan perjanjian dengan ETJ dan perjanjian yang terakhir adalah perjanjian yang terkait dengan pengalihan piutang dan utang antara Kelompok Usaha dengan ETJ. Berdasarkan perjanjian ini, seluruh piutang dan utang Kelompok Usaha kepada ETJ dialihkan seluruhnya kepada Entitas Anak, EMP MS. Saldo piutang bersih EMP MS kepada ETJ pada tanggal perjanjian adalah sebesar USD78,03 juta.

On 2013, the Group entered several agreements with ETJ. Based on the latest agreement is in relation with the assignment of receivables and payables between the Group with ETJ. Based on the agreement, all the receivables and payables is transferred to Subsidiary, EMP MS. At the date of agreement EMP MS has a net receivable from ETJ with the amount of USD78.03 million.

Pada tahun 2013, EMP MS, ETJ dan ETJL menandatangani Perjanjian Novasi dimana ETJ mengalihkan seluruh hak dan kewajiban miliknya ke ETJL, perusahaan yang didirikan di British Virgin Island. Pada tanggal 31 Desember 2013, EMP MS memiliki piutang dari ETJL sebesar USD78 juta (Catatan 13b).

In 2013, EMP MS, ETJ and ETJL entered a Novation Agreement wherein ETJ transferred all its rights and obligations to ETJL, a company established in British Virgin Island. As of December 31, 2013, EMP MS has outstanding receivable to ETJL amounting to USD78 million (Note 13b).

c. Perjanjian Jual Beli Gas Entitas Anak

(1) EMP Gebang

c. Subsidiaries’ Sale and Purchase of Gas Agreements (1) EMP Gebang

Pada tanggal 7 Desember 1992 Japex North Sumatera Ltd. (sekarang EMP Gebang) dengan Pertamina menandatangani perjanjian utilisasi gas dari lapangan Arbei. Perjanjian ini telah diubah dan diperpanjang beberapa kali, perubahan terakhir pada tanggal 12 Desember 2011 antara Pertamina dengan EMP Gebang dan PT Pertamina Hulu Gebang North Sumatera (PHE Gebang). Perjanjian ini akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 atau sampai waktu tertentu berdasarkan persetujuan tertulis kedua belah pihak, mana yang lebih dahulu terjadi.

On December 7, 1992, Japex North Sumatera Ltd. (currently known as EMP Gebang) signed an agreement with Pertamina for the gas utilization of the Arbei field. This agreement has been extended and amended several times, the latest amendment being on December 12, 2011 between Pertamina and EMP Gebang and PT Pertamina Hulu Energi Gebang Sumatera (PHE Gebang). This agreement is valid until December 31, 2011 or until a definite period based on written agreement by both parties, whichever occurs earlier.

Pada tanggal 26 April 2012, EMP Gebang dan PHE Gebang dengan PT Pertamina EP (PEP) menandatangani kesepakatan bersama yang menyatakan bahwa EMP Gebang dan PHE Gebang akan terus memasok gas bumi dari lapangan Arbei kepada PEP sejak tanggal 1 Januari 2012 sampai dengan dibuat dan ditanda tanganinya perjanjian lain yang mengatur pemasokan gas tersebut.

On April 26, 2012, EMP Gebang and PHE Gebang signed a joint agreement with PT Pertamina EP (PEP) stating that EMP Gebang and PHE Gebang will continue to supply natural gas from Arbei fields to PEP starting January 1, 2012 until the new agreement to arrange the gas supply has been signed.

107





(2) KEIL dan EEKL

(2) KEIL and EEKL

Pada tanggal 7 Juli 2005, EEKL, KEIL dan SKK Migas (dahulu BP Migas) (sebagai Penjual) telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas (Gas Sales Agreement/GSA) dengan PT Petrokimia Gresik (Persero) sebagai Pembeli. Selain itu, pada bulan Desember 2005, EEKL, KEIL dan SKK Migas (dahulu BP Migas) (sebagai Penjual) telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas (Gas Sales Agreement/GSA) dengan PT Indogas Kriya Dwiguna, PT Pertamina Gas (Persero) dan PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PT PLN (Persero)) sebagai Pembeli. Berdasarkan GSA, Pembeli akan melakukan pembayaran atas penjualan Gas kepada Penjamin (HSBC) dan Penjamin akan menerima, memegang dan mengatur dan mengeluarkan jumlah dana yang dibayar Pembeli berdasarkan GSA (Catatan 12).

On July 7, 2005, EEKL, KEIL and SKK Migas (formerly BP Migas) (as Sellers) signed Gas Sale and Purchase Agreements (the GSAs) with PT Petrokimia Gresik (Persero) as Buyers. Furthermore, on December 2005, EEKL, KEIL and SKK Migas (formerly BP Migas) (as Sellers) signed Gas Sales Agreements (the GSAs) with PT Indogas Kriya Dwiguna, PT Pertamina Gas (Persero) and PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PT PLN (Persero)) as Buyers. Pursuant to the GSAs, the Buyers shall pay for gas sales to Trustee (HSBC) and the Trustee shall receive, hold, manage and disburse the amounts paid by Buyers under the GSAs (Note 12).

Pada tanggal 30 Oktober 2007, KEIL menandatangani Perubahan Perjanjian Jual Beli Gas dengan:

On October 30, 2007, KEIL entered into Amendments to the Sale and Purchase of Gas Agreements with:

a. PT Petrokimia Gresik (Persero) yang akan berakhir sampai dengan tanggal 30 Juni 2018 atau volume yang dikirim telah mencapai 241,86 BSCF, mana yang lebih dahulu terjadi;

a. PT Petrokimia Gresik (Persero), which shall expire as of June 30, 2018, or the volume of 241.86 BSCF having been fully supplied, whichever occurs earlier;

b. PT Pertagas (Persero) yang akan berakhir sampai dengan tanggal 31 Desember 2016 atau volume yang dikirim telah mencapai 221 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi;

b. PT Pertagas (Persero), which shall expire as of December 31, 2016, or the volume of 221 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier;

c. PT PLN (Persero) yang akan berakhir sampai dengan tanggal 31 Maret 2027 atau volume yang dikirim telah mencapai 368,7 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi;

c. PT PLN (Persero), which shall expire as of March 31, 2027, or the volume of 368.7 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier;

d. PT Indogas Kriya Dwiguna yang akan berakhir sampai dengan tanggal 6 Februari 2021 atau volume yang dikirim telah mencapai 79,2 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

d. PT Indogas Kriya Dwiguna, which shall expire as of February 6, 2021, or the volume of 79.2 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

Pada tanggal 30 Desember 2010, KEIL menandatangani Perubahan II Perjanjian Jual Beli Gas dengan:

On December 30, 2010, KEIL entered into Amendment II to the Sale and Purchase of Gas Agreements with:

a. PT Pertagas (Persero) yang akan berakhir sampai dengan 3.288 hari dari Tanggal Dimulai (diperkirakan awal 2012) atau volume yang dikirim telah mencapai 221 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

a. PT Pertagas (Persero), which shall expire 3,288 days from the Commencement Date (estimated as early 2012), or the volume of 221 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

108





b. PT PLN (Persero) yang akan berakhir sampai dengan tanggal 30 Desember 2028 atau volume yang dikirim telah mencapai 368,7 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

b. PT PLN (Persero), which shall expire as of December 30, 2028, or the volume of 368.7 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

c. PT Indogas Kriya Dwiguna yang akan berakhir sampai dengan tanggal 7 Desember 2022 atau volume yang dikirim telah mencapai 79,2 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

c. PT Indogas Kriya Dwiguna, which shall expire as of December 7, 2022, or the volume of 79.2 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

(3) EMP Bentu

(3) EMP Bentu

a. Pada tanggal 17 Mei 2005, EMP Bentu menandatangani perjanjian dengan PT PLN (Persero) dimana EMP Bentu akan menyediakan gas untuk PLN. Gas akan disediakan dari lapangan-lapangan yang berlokasi di dalam wilayah kerja Bentu PSC dan Korinci Baru PSC. Tanggal 22 Desember 2006 disepakati sebagai Tanggal Efektif dari Perjanjian Jual Beli Gas oleh EMP Bentu, PT PLN (Persero) dan SKK Migas (dahulu BP Migas).

a. On May 17, 2005, EMP Bentu entered into an agreement with PT PLN (Persero) whereby EMP Bentu will supply gas to PLN. The gas supplied will originate from the Bentu PSC and Korinci Baru PSC fields. December 22, 2006 was agreed as the effective date of the Sale and Purchase Gas Agreement between EMP Bentu, PT PLN (Persero) and SKK Migas (formerly BP Migas).

Perjanjian ini telah diubah pada tanggal 28 Agustus 2009 yang menyatakan antara lain bahwa perjanjian akan berlaku sampai dengan tanggal 19 Mei 2021 atau sampai dengan volume gas yang dikirim mencapai 128.619 BBTU (Billion British Thermal Unit), mana yang lebih dahulu terjadi.

The agreement was amended on August 28, 2009 stipulating among others that the agreement shall be effective until May 19, 2021, or when the volume of gas supplied has reached 128,619 BBTU (Billion British Thermal Units), whichever occurs earlier.

b. Pada tanggal 30 Oktober 2007, EMP Bentu menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT Riau Andalan Pulp & Paper yang akan berakhir sampai dengan mana yang lebih dahulu terjadi: tanggal 31 Januari 2020 atau bila jumlah yang dikirim telah mencapai 86,7 BCF.

b. On October 30, 2007, EMP Bentu entered into a Sales and Purchase of Gas Agreement with PT Riau Andalan Pulp & Paper that shall expire on the earlier of: January 31, 2020, or the volume of 86.7 BCF having been fully supplied.

(4) EMP Semberah Pada tanggal 30 September 2005, PT Pertamina (Persero) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT PLN (Persero) sebesar 79 BBTU dari lapangan Semberah (EMP Semberah) yang akan berakhir pada tanggal 16 Nopember 2015 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi.

(4) EMP Semberah On September 30, 2005, PT Pertamina (Persero) signed a Sales and Purchase of Gas Agreement with PT PLN (Persero) in the amount of 79 BBTU from Semberah field (EMP Semberah), which shall expire on November 16, 2015, or when the total contract volume has been fully supplied, whichever occurs earlier.

109





(5) EMP MS Pada tanggal 30 Agustus 2010, EMP MS (dahulu KPSA) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan Badan Operasi Bersama - PT Bumi Siak Pusako - Pertamina Hulu (BOB-BSP) sebesar 25 BCF dari lapangan Kuat DR (KPSA) yang akan berakhir pada tanggal 4 Agustus 2020 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi. (6) EMP Gelam Pada tanggal 21 April 2011, PT Pertamina (Persero) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT PLN (Persero) sebesar 4.990 MMSCF dari lapangan Sungai Gelam (EMP Gelam) yang akan berakhir pada tanggal 14 Mei 2017 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi. (7) EMP ONWJ

(5) EMP MS On August 30, 2010, EMP MS (formerly KPSA) signed a Sale and Purchase of Gas Agreement with Badan Operasi Bersama PT Bumi Siak Pusako - Pertamina Hulu (BOB-BSP) in the amount of 25 BCF from Kuat DR field (KPSA), which shall expire on August 4, 2020, or when the total contract volume has been fully supplied, whichever occurs earlier. (6) EMP Gelam On April 21, 2011, PT Pertamina (Persero) signed a Sales and Purchase of Gas Agreement with PT PLN (Persero) in the amount of 4,990 MMSCF from Sungai Gelam field (EMP Gelam), which shall expire on May 14, 2017, or when the total contract volume has been fully supplied, whichever occurs earlier. (7) EMP ONWJ

Perjanjian Jual Beli Gas Ke PT Pertamina (Persero) untuk Refinery Unit (RU) VI Balongan dibuat dan ditandatangani pada tanggal 8 Mei 2012, antara PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), EMP ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd dan Risco Energy ONWJ B.V sebagai Penjual dengan PT Pertamina (Persero) sebagai Pembeli. Perjanjian ini berlaku efektif dari tanggal pelaksanaan sampai dengan tanggal 31 Desember 2014 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan sebesar 19,6 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

A Gas Sale and Purchase Agreement to PT Pertamina (Persero) for Refinery Unit (RU) VI Balongan was entered into on May 8, 2012 by and between PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), EMP ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd and Risco Energy ONWJ B.V as Seller and PT Pertamina (Persero) as Buyer. The agreement shall become effective on the execution date and shall remain in full force until the earlier of the date that 19.6 TBTU has been delivered or December 31, 2014.

Perjanjian tentang Jual Beli Gas dari Lapangan-Lapangan Gas di Blok PSC ONWJ untuk penyerahan ke Pusat Pembangkit Tenaga Listrik Muara Karang dan Tanjung Priok telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir (Perubahan No. VI) tertanggal 30 Desember 2003. Perjanjian ini ditandatangani oleh PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), CNOOC ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd dan Salamander Energy (Java) B.V sebagai Penjual dan PT PLN (Persero) sebagai Pembeli. Penjual dapat menyerahkan dan Pembeli dapat mengambil gas diatas jumlah penyerahan maksimum harian pada setiap hari selama jangka waktu mulai dari tanggal dimulai hingga tanggal yang lebih dahulu dari tanggal 31 Desember 2012 atau tanggal dimana penyerahan gas diatas jumlah penyerahan maksimum harian dihentikan oleh Penjual.

The Agreement on Gas Sale and Purchase from gas fields in the ONWJ PSC Block for delivery to the Muara Karang and Tanjung Priok power stations has been amended several times. The latest amendment (Amendment No. VI) dated December 30, 2003 being entered into by and between PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), CNOOC ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd dan Salamander Energy (Java) B.V as Seller and PT PLN (Persero) as Buyer. The Seller may deliver gas in excess of the maximum daily delivery quantity on any day as of the commencing date until the earlier of December 31, 2012 or the date when gas deliveries in excess of the maximum daily delivery quantity are discontinued by Seller.

110





Pada tanggal 24 Juli, 2006, PHE ONWJ Ltd. sebagai Penjual, menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT Pupuk Kujang (Persero) sebagai Pembeli. Tanggal efektif perjanjian ini adalah tanggal 1 Juli 2007 yang berakhir sampai dengan tanggal 18 Januari 2017 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan sebesar 135 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi. d. Perjanjian Operasi Bersama (Joint Operating Agreement (JOA)

On July 24, 2006, PHE ONWJ Ltd. as Seller, signed Gas Sales and Purchase Agreement with PT Pupuk Kujang (Persero) as Buyer with the effective date from July 1, 2007 until January 18, 2017 or when the total contract volume amounting to 135 TBTU has been fully supplied, whichever occurs earlier.

d. Joint Operating Agreement (JOA)

Pada tanggal 29 November 1985, Japan Petroleum Exploration Ltd. (Japex) dan Pertamina menandatangani Perjanjian Production Sharing Contract (PSC) untuk melaksanakan kegiatan eksplorasi dan produksi di Blok Gebang, dimana setiap pihak mempunyai kuasa penambangan (working interest) masing-masing sebesar 50%. Berdasarkan perjanjian tersebut, Japex akan menyediakan seluruh dana yang diperlukan bagi kegiatan eksplorasi dan produksi termasuk atas kuasa penambangan (working interest) bagian Pertamina. Untuk itu Pertamina setuju mengganti biaya yang telah dikeluarkan Japex atas bagian partisipasinya. Penggantian diperoleh dari hasil penjualan minyak dan gas bumi bagian Pertamina di Blok Gebang.

On November 29, 1985, Japan Petroleum Exploration Ltd. (Japex) and Pertamina signed a Production Sharing Contract (PSC) Agreement to conduct exploration and production activities in the Gebang Block, wherein each party held a 50% working interest. Pursuant to the agreement, Japex was to finance the exploration and production activities both for its portion and on behalf of Pertamina. Thus, Pertamina agreed to reimburse Japex for its share of operating costs, such recovery being obtained from oil and gas sales of Pertamina’s share of the Gebang Block.

Pada tanggal 20 Desember 1985, Japex mengalihkan seluruh hak dan kewajibannya dalam rangka pengelolaan Blok Gebang kepada Japex North Sumatra Ltd. (JNS).

On December 20, 1985, Japex transferred all of its rights and obligations in respect to the Gebang Block to Japex North Sumatra Ltd. (JNS).

Kemudian pada tahun 2002, EMP Gebang menandatangani Perjanjian Jual Beli dengan JNS, yang mengatur pengalihan kuasa penambangan Blok Gebang bagian JNS kepada EMP Gebang. Dengan adanya pengalihan tersebut, maka hak penggantian biaya yang telah dikeluarkan atas bagian Pertamina beralih ke EMP Gebang.

Subsequently, in 2002, EMP Gebang and JNS signed a Sales and Purchase Agreement regarding the transfer of the JNS’ working interest in the Gebang Block to EMP Gebang. As a consequence of that transfer arrangement, Pertamina’s share of cost recovery was transferred to EMP Gebang.

111





e. Perjanjian Floating Production and Offloading Unit (“FPU”)

e. Floating Production (“FPU”) Agreement

and

Offloading

Unit

Pada tanggal 15 Juli 2010, KEIL menandatangani perjanjian sewa FPU (“Sewa FPU”) dengan PT BW Offshore TSB Invest. (BWO), PT Pelayaran Trans Parau Sorat (TPS) dan PT Energi Consulting Indonesia (ECI) (BWO, TPS dan ECI selanjutnya akan disebut sebagai “Kontraktor”), dimana Kontraktor bersedia untuk menyewakan FPU beserta jasa pengoperasian FPU. Kontraktor bertanggung jawab penuh atas penjagaan dan pemeliharaan FPU beserta peralatan pendukungnya. Perjanjian ini telah beberapa kali diamandemen, amandemen terakhir pada tanggal 21 November 2013. Nilai kontrak dari Sewa FPU ini adalah sebesar USD876.547.955, nilai kontrak ini dapat dirubah. Jangka waktu dari Sewa FPU ini adalah sepuluh (10) tahun dan dapat diperpanjang maksimal sampai dengan empat tahun. Karena sewa ini tidak mengalihkan manfaat dan risiko secara substansial kepada KEIL, maka KEIL mengklasifikasi sebagai sewa operasi.

On July 15, 2010, KEIL signed FPU lease agreements (“FPU Lease”) with PT BW Offshore TSB Invest. (BWO), PT Pelayaran Trans Parau Sorat (TPS) and PT Energi Consulting Indonesia (ECI) (BWO, TPS and ECI hereinafter assigned as “Contractors”), whereby Contractors agreed to lease FPU along with its operational services. Contractors are responsible for safeguarding FPU and providing maintenance and support equipment. This agreement has been amended several times, the latest amendment being on November 21, 2013. The contract value of the FPU Lease amounted to USD876,547,955, which can be amended. The period of the FPU Lease is ten (10) years, which can be extended for up to a maximum of four (4) years. Since this lease does not transfer the risks and rewards of ownership substantially to KEIL, it is therefore classified as an operating lease.

Pembayaran sewa operasi minimum di masa mendatang atas Sewa FPU pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments of FPU Lease as of December 31, 2013 and 2012 were as follows:

2013

2012

Jumlah agregat pembayaran sewa minimum masa depan yang tidak dapat dibatalkan Kurang dari satu tahun Lebih dari satu tahun sampai lima tahun Lebih dari lima tahun

41.959.947 390.279.900 190.009.700

43.018.376 382.567.085 301.375.215

Total aggregate future minimum lease payments which cannot be canceled Less than one year More than one year and less than five years More than five years

Beban Keuangan dimasa depan atas Sewa Operasi

622.249.547

726.960.676

Future Financing Charges of Operating Lease

40. KONTINJENSI Pada tanggal 5 April 2005, Entitas Anak (EMP Gebang) menerima pemberitahuan dari Direktorat Jendral Pajak Jakarta bahwa EMP Gebang mempunyai utang pajak (termasuk denda) atas pembayaran uplift oleh Pertamina sesuai dengan PSC Gebang ke Japan Petroleum Co. Ltd. (Japex), pemilik wilayah kerja di dalam PSC Gebang, untuk periode 1 Maret 1997 sampai dengan 31 Maret 2002.

40. CONTINGENCIES On April 5, 2005, the Subsidiary (EMP Gebang) received a notice from the Jakarta Directorate General of Taxation that EMP Gebang owed taxes (including penalties) for uplift payments made by Pertamina in relation to the Gebang PSC to Japan Petroleum Co. Ltd. (Japex), the previous owner of the working interest in the Gebang PSC, for the period from March 1, 1997 to March 31, 2002.

112



40. KONTINJENSI (Lanjutan)

40. CONTINGENCIES (Continued)

Pada tanggal 28 Nopember 2006, Direktorat Jendral Pajak mengeluarkan beberapa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas pajak penghasilan badan dan pajak deviden untuk tahun 1997 sampai tahun 2002 untuk pembayaran uplift dengan jumlah tagihan pajak sebesar USD8.860.992. Pada tanggal 27 Februari 2007, EMP Gebang mengajukan Surat Keberatan ke Kantor Pajak dan mengajukan tuntutan hukum kepada Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) menolak SKPKB tersebut. Pada tanggal 26 Nopember 2007, Kantor Pajak menolak surat keberatan. Akan tetapi pada tanggal 30 Januari 2008, PTUN memerintahkan Kantor Pajak untuk membatalkan ketetapan pajak tersebut. Kantor Pajak mengajukan banding ke Mahkamah Agung (MA). Pada tanggal 15 Agustus 2008, MA memutuskan mendukung Kantor Pajak. Pada tanggal 15 Maret 2010, EMP Gebang memperoleh surat jawaban konfirmasi dari Pertamina Hulu Energi dengan No. PHE310/2010-S4. Dalam surat tersebut dinyatakan bahwa penerima uplift untuk periode 1997-2002, adalah Japex. Pada tanggal 22 Nopember 2010, EMP Gebang melalui kuasa hukumnya, Pratama Law Firm, mengkonfirmasikan bertemu dengan Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP), dimana dari hasil pertemuan tersebut BPKP menyatakan penerima uplift tersebut di atas selama periode 1997-2002 adalah Japex. Pada tanggal 11 Februari 2011, EMP Gebang mengajukan surat kepada Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan perihal mohon keadilan atas salah tagih pajak. Berdasarkan surat Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan tanggal 18 Maret 2011, dinyatakan bahwa Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan telah melakukan pemeriksaan dan telah mengirimkan surat kepada Direktorat Jenderal Pajak tanggal 11 Maret 2011 untuk mengambil langkah-langkah penyelesaian sesuai ketentuan yang berlaku atas kekeliruan penerbitan SKPKB EMP Gebang tersebut.

On November 28, 2006, the Directorate General of Taxation issued several Tax Underpayment Assessment Letters (Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar, “SKPKB”) for corporate and dividend income tax for the years 1997 to 2002 for these uplift payments, with a tax claim totaling USD8,860,992. On February 27, 2007, EMP Gebang submitted its Objection Letter to the Tax Office and filed a lawsuit to the State Administration Court (Pengadilan Tata Usaha Negara, “PTUN”) opposing such SKPKB. The Tax Office rejected the objection letter on November 26, 2007. However, on January 30, 2008, PTUN ordered the Tax Office to cancel the tax assessment. The Tax Office appealed this ruling to the Supreme Court (Mahkamah Agung, “MA”). MA ruled in favor of the Tax Office on August 15, 2008. On March 15, 2010, EMP Gebang received confirmation letter No. PHE310/2010-S4 from Pertamina Hulu Energi, which stated that the recipient of uplift for the period 1997-2002 was Japex. On November 22, 2010, EMP Gebang through its legal counsel Pratama Law Firm, attended a confirmation meeting with the Financial and Development Supervision Agency (BPKP). Based on the results of the meeting, BPKP determined that the recipient of uplift from period 1997-2002 was indeed Japex. On February 11, 2011, EMP Gebang submitted a letter to the Inspectorate General Ministry of Finance regarding judicial review on a mistake in the tax bill. Based on Inspectorate General Ministry of Finance letter, dated March 18, 2011, it was stated that the Inspectorate General Ministry of Finance had performed an examination and sent a letter to the Directorate General of Tax, dated March 11, 2011, to take action regarding this matter in accordance with applicable regulation on the mistake in the issuance of EMP Gebang’s SKPKB.

Berdasarkan hal tersebut di atas maka manajemen berkeyakinan, bahwa EMP Gebang tidak bertanggungjawab terhadap tagihan pajak uplift tersebut di atas. Akan tetapi sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, EMP Gebang masih menunggu tindak lanjut penyelesaian permasalahan ini.

Based on these events, the management believes that EMP Gebang is not responsible for the uplift tax payable as referred to above. However, as of the completion date of the consolidated financial statements, EMP Gebang is still awaiting a final resolution on this matter.

113



41. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN

41. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS

Kegiatan operasi Kelompok Usaha tidak terlepas dari risiko keadaan bahaya dan risiko bawaan dari pengeboran dan produksi serta transportasi minyak dan gas bumi, seperti kebakaran, bencana alam, ledakan, perbedaan tekanan yang tidak normal, ledakan gas, cratering, pipa retak yang tumpahannya dapat menyebabkan hilangnya hidrokarbon, polusi lingkungan, klaim kecelakaan karyawan dan kerusakan lainnya terhadap properti Kelompok Usaha. Sebagai tambahan, operasi tertentu dari Kelompok Usaha yang mengalami gangguan cuaca tropis, beberapa diantaranya dapat menyebabkan kerusakan yang cukup parah atas fasilitas dan kemungkinan menggangu produksi. Untuk menghindari bahaya operasi tersebut, Kelompok Usaha telah mengasuransikan peralatan pengeboran, perlengkapan dan mesin sebesar nilai penggantian serta mengasuransikan pertanggungan terhadap pihak ketiga dan kompensasi karyawan. Namun demikian, Kelompok Usaha tidak mengasuransikan aset tersebut terhadap gangguan bisnis atau kehilangan pendapatan karena kerusakan atau kehilangan peralatan pengeboran, kecuali peralatan pengeboran lepas pantai diasuransi sebagai syarat untuk pendanaannya untuk kepentingan kreditur.

The Group’s operations are subject to hazards and inherent risks in drilling for and production and transportation of natural gas and oil, such as fires, natural disasters, explosions, encountering formations with abnormal pressures, blow-out, cratering, pipeline ruptures and spills, and which can result in the loss of hydrocarbons, environmental pollution, personal injury claims and other damage to properties of the Group. Additionally, certain natural gas and oil operations of the Group’s are subject to tropical weather disturbances, some of which can be severe enough to cause substantial damage to facilities and possibly interrupt production. As protection against operating hazards, the Group maintains insurance coverage for its drilling rigs, equipment and machinery at their replacement value and insures against third party liability and workers’ compensation. However, the Group does not insure these assets against business interruption or loss of revenues following damage to or loss of a drilling rig, except in respect of an offshore rig where a term of the refinancing for such rig is that insurance coverage be in place for the benefit of the lender.

Kelompok Usaha menerapkan program Manajemen Risiko Perusahaan (MRP) dalam aktivitas operasi dan bisnisnya guna mengidentifikasi, menganalisa dan mengurangi risiko serta meningkatkan efisiensi penggunaan sumber daya dalam rangka mengurangi risiko operasi dan kegagalan. Program tersebut menekankan pada proses pemeriksaan dan keseimbangan kerja, pendelegasian wewenang yang memadai serta penggunaan sumber daya yang memadai, terutama dalam proses pengadaan, pelaksanaan proyek serta tahapan evaluasi atas investasi. Kelompok Usaha mencanangkan untuk terus mengembangkan praktik manajemen risiko dalam setiap kegiatan operasinya dalam mempertahankan hasil operasi yang optimal.

The Group has implemented an Enterprise Risk Management (ERM) Program in the key business and operations units that assists in the identification, analysis and containment of risks, and promotes the efficient use of resources and minimizes operational risks and disruptions. The programs are instrumental in ensuring there are checks and balances, appropriate delegation of duty and efficient deployment of business resources, especially during procurement, project and investment evaluations. The Group intends to continuously promote sound risk management practices throughout the business and operations for consistent operational excellence.

Penerapan MRP membawa beberapa keuntungan bagi Kelompok Usaha, mencakup kesadaran risiko oleh seluruh pekerja, penentuan profil risiko perusahaan guna menentukan prioritas pengelolaan risiko serta penetapan strategi yang dipilih dalam mengurangi probabilitas serta kerusakan yang mungkin timbul.

ERM implementation brings several advantages to the Group, which include awareness of risk by all employees, corporate risk profiling that is able to capture risk level prioritization, and mitigation strategy to reduce probability and severity of risks.

Direksi menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum sebagai berikut:

The Board Directors review and approve the policies for managing of risks, which are summarized as follows:

114



41. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN (Lanjutan)

41. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS (Continued)

1. Risiko Volatilitas

1. Volatility Risk

Harga jual atas minyak Kelompok Usaha adalah berdasarkan atas Indonesian Crude Price (ICP) yang ditetapkan oleh Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) pada setiap periode. Akibat hal tersebut, harga yang diterima oleh Kelompok Usaha atas produksi minyaknya tergantung kepada faktor-faktor yang berada diluar kendali Kelompok Usaha.

The selling price of the Group oil is based on Indonesian Crude Price (ICP) as established by the Ministry of Energy and Mineral Resources (MoEMR) periodically. As a result, the price of oil that the Group produces will depend on factors beyond the control of the Group.

Sedangkan untuk penjualan atas gas, harga jual gas Kelompok Usaha dihitung berdasarkan sistem kontrak dengan menggunakan harga tetap. Dalam hal ini terdapat potensi risiko hilangnya peluang pada saat kenaikan harga pasar atas gas jauh melebihi tingkat harga kontrak.

As for the gas sales, the selling prices of the Group are calculated based on the fixed prices. There exists a potential risk when the market price of gas is above the fixed rate contract.

2. Risiko Operasi

2. Operating Risks

Kelompok Usaha dipengaruhi oleh risiko operasi, termasuk risiko atas hilangnya cadangan minyak dan gas serta risiko bencana alam yang dapat berpengaruh terhadap instalasi dan fasilitas produksinya. Kelompok Usaha telah mengasuransikan instalasi dan fasilitas produksinya dengan total nilai penggantian senilai lebih dari masing-masing USD763,30 juta dan USD694,80 juta pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. Walaupun demikian, nilai tersebut tidak mencakup penggantian atas kerugian usaha atau hilangnya keuntungan.

The Group may be affected by operating risks, including risk of loss of oil and gas and natural disaster risk that may affect all installations and production facilities. However, the Group has insured the installations and production facilities with total insurance coverage as of December 31, 2013 and 2012 amounting to more than USD763,30 million and USD694.80 million, respectively. However, this insurance coverage does not include business interruption or loss of profits.

Operasi Kelompok Usaha tunduk kepada hukum dan peraturan yang berlaku di Indonesia yang mengatur pembuangan limbah ke lingkungan atau yang berkaitan dengan perlindungan lingkungan. Hukum dan peraturan tersebut mensyaratkan harus adanya izin sebelum dimulainya pengeboran, yang dapat membatasi jenis, jumlah dan konsentrasi berbagai jenis bahan yang bisa dilepas ke lingkungan sehubungan dengan aktivitas pengeboran dan produksi, membatasi atau melarang aktivitas pengeboran di atas tanah tertentu yang berada di dalam hutan belantara, rawa-rawa dan area dilindungi lainnya, mensyaratkan tindakan atau langkah perbaikan untuk mencegah polusi yang dihasilkan dari operasi Kelompok Usaha.

The Group’s operations are subject to Indonesian laws and regulations governing the discharge of materials into the environment or otherwise relating to environmental protection. These laws and regulations may require the acquisition of a permit before drilling commences, which may restrict the types, quantities and concentration of various substances that can be released into the environment in connection with drilling and production activities, limit or prohibit drilling on certain lands lying within wilderness, wetlands and other protected areas, or require remedial measures to prevent pollution resulting from the Group’s operations.

Pemerintah telah menerapkan peraturan lingkungan hidup kepada perusahaan minyak dan gas bumi yang beroperasi di Indonesia dan perairan Indonesia. Operator dilarang untuk mencemari lingkungan akibat tumpahan minyak dan harus memastikan bahwa daerah di sekitar sumur minyak di darat akan dipulihkan ke kondisi semula jika memungkinkan setelah operator tidak beroperasi lagi di daerah tersebut.

The Government has imposed environmental regulations on oil and gas companies operating in Indonesia and Indonesian waters. Operators are prohibited from spilling oil into the environment and must ensure that the area surrounding any onshore well is, as far as possible, restored to its original state after the operator has ceased to operate on the site.

115



41. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN (Lanjutan)

41. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS (Continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa Kelompok Usaha telah mematuhi perundang-undangan dan ketentuan Pemerintah mengenai lingkungan hidup yang berlaku.

42. LIABILITAS UNTUK MERESTORASI AREA YANG DITINGGALKAN Mutasi liabilitas untuk restorasi area yang ditinggalkan berdasarkan area of interest adalah sebagai berikut: Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2013 PSC Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Tonga PSC Korinci Baru TAC Semberah TAC Gelam PSC Bentu

13.356.482 6.572.080 4.076.423 1.170.966 275.393 161.315 -

Total

25.612.659

Saldo 1 Januari/ Balance as of January 1, 2012 PSC Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Korinci Baru TAC Semberah TAC Gelam

13.303.173 7.368.948 2.177.526 1.170.966 315.715 161.315

Total

24.497.643

Penambahan/ Addition 448.119 11.959.913 362.549 43.772 790.007 332.433 856.794

Penambahan/ Addition 53.309 343.393 1.898.897 -

Estimasi atas pencadangan liabilitas untuk merestorasi area yang ditinggalkan untuk wilayah kerja PSC Malacca Strait, PSC ONWJ, PSC Kangean, PSC Korinci Baru, TAC Semberah dan TAC Gelam, tidak dihitung oleh konsultan independen, tetapi dilakukan oleh manajemen Kelompok Usaha. Manajemen Kelompok Usaha yakin bahwa kewajiban yang dibentuk pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian telah memadai untuk menutupi semua kewajiban yang timbul untuk kegiatan merestorasi atas area yang ditinggalkan.

Management believes that the in compliance with current environmental laws and regulations.

Group is applicable

42. ABANDONMENT AND SITE RESTORATION LIABILITIES The movements of abandonment and site restoration liabilities based on area of interest were as follows:

Pengurangan/ Deduction 3.215.862 -

Pengurangan/ Deduction 1.140.261 40.322 -

Saldo 31 Desember/ Balance as of December 31, 2013 13.804.601 3.356.218 16.036.336 362.549 1.214.738 1.065.400 493.748 856.794

Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Tonga PSC Korinci Baru PSC Semberah TAC Gelam TAC Bentu PSC

37.190.384

Total

Saldo 31 Desember/ Balance as of December 31, 2012 13.356.482 6.572.080 4.076.423 1.170.966 275.393 161.315

Malacca Strait PSC ONWJ PSC Kangean PSC Korinci Baru PSC Semberah TAC Gelam TAC

25.612.659

Total

Estimation of the abandonment and site restoration liabilities for the working areas of Malacca Strait PSC, ONWJ PSC, Kangean PSC, Korinci Baru PSC, Semberah TAC and Gelam TAC, were determined not by independent consultants, but by the Group’s management. The Group’s management believes that the obligations as of the dates of the consolidated statements of financial position are sufficient to meet the environmental obligations for abandonment and site restoration activities.

116



43. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG SELAIN DOLAR AMERIKA SERIKAT

43. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Kelompok Usaha mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain Dolar Amerika Serikat sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, the Group had monetary assets and liabilities denominated in other than United States Dollar as follows:

2013 Setara dengan/ Equivalent in USD

Mata Uang Asing/ Foreign Currency Aset Kas dan setara kas Piutang lain-lain Tagihan pajak

IDR MZN IDR IDR

20.083.510.575 209.664 913.648.179.231 94.370.370.573

Total Aset

1.647.675 7.004 74.956.779 7.742.257

Assets Cash and cash equivalents Other receivables Claims for tax refund

84.353.715

Total Assets

30.355.964 1.161.792

Liabilities Trade payables Taxes payable

Total Liabilitas

31.517.756

Total Liabilities

Aset Neto

52.835.959

Net Assets

Liabilitas Utang usaha Utang pajak

IDR IDR

370.008.845.196 14.161.082.688

2012 Setara dengan/ Equivalent in USD

Mata Uang Asing/ Foreign Currency Aset Kas dan setara kas Piutang lain-lain Tagihan pajak

IDR IDR IDR

47.902.917.220 581.430.262.012 25.400.560.963

Total Aset Liabilitas Utang usaha Utang jangka pendek Utang pajak

IDR IDR IDR

46.505.863.310 9.500.000.000 24.758.265.390

Total Liabilitas Aset Neto

44. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS

Assets Cash and cash equivalents Other receivables Claims for tax refund

67.707.729

Total Assets

4.809.293 982.420 2.560.317

Liabilities Trade payables Short-term loan Taxes payable

8.352.030

Total Liabilities

59.355.700

Net Assets

44. SUPPLEMENTARY OF CASH FLOWS INFORMATION

a. Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas:

a. Activities not affecting cash flows: 2013

Akusisi Entitas Anak Pelunasan pinjaman jangka panjang Penebusan investasi jangka pendek Penambahan pada pinjaman jangka panjang atas perolehan investasi Entitas Anak Beban akrual yang terkait dengan akuisisi Entitas Anak

4.953.766 60.127.225 2.626.738

2012

185.950.000 225.381.662 (71.000.000)

-

Acquisition of Subsdiary Long-term loan payment Redemption of short-term investment

(105.950.000)

-

Addition in long-term loan for the acquisition of a Subsidiary investment Accrual fee related to acquisition of Subsidiary

(9.000.000)

117



44. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS (Lanjutan)

44. SUPPLEMENTARY OF CASH FLOWS INFORMATION (Continued) 2013

Kapitalisasi biaya pinjaman atas aset dalam penyelesaian dalam akun aset minyak dan gas bumi Amortisasi biaya emisi pinjaman Penambahan pinjaman jangka panjang melalui penambahan beban bunga menjadi pokok pinjaman

2012

6.128.760

5.681.568 2.251.351

3.575.086

51.935.799

b. Reklasifikasi akun:

Capitalization of borrowing cost to construction-in-progress in oil and gas properties Amortization debt issuance cost Addition in long-term loan through addition in interest expenses to principal of loan

b. Reclassification of accounts: Dilaporkan sebelumnya/ As previously reported

Reklasifikasi/ Reclassification

Setelah reklasifikasi/ As reclassified

Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Operasi

160.938.778

65.048.649

225.987.427

Net Cash Flows Provided by Operating Activities

Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

90.568.311

(65.048.649)

25.519.662

Net Cash Flows Provided by Financing Activities

Reklasifikasi akun pada laporan arus kas tidak mempengaruhi laporan posisi keuangan 1 Januari 2012, sehingga laporan tersebut tidak disajikan.

Reclassification of accounts in statement of cash flows did not affect the statement of financial position as of January 1, 2012, therefore, the statement was not presented.

118

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN (TIDAK DIAUDIT) 31 DESEMBER 2013 DAN 2012

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES SUPPLEMENTARY INFORMATION (UNAUDITED) DECEMBER 31, 2013 AND 2012

ESTIMASI CADANGAN

RESERVE ESTIMATION

Informasi mengenai kuantitas gross proven developed, undeveloped dan probable reserve di bawah ini hanya merupakan estimasi dan tidak menggambarkan nilai yang dapat direalisasikan atau nilai pasar wajar dari cadangan minyak dan gas bumi Entitas Anak. Entitas Anak menekankan bahwa estimasi cadangan tidak selalu tepat, sehingga estimasi cadangan ini dapat saja berubah bila informasi baru tersedia di kemudian hari. Terdapat berbagai ketidakpastian dalam mengestimasi cadangan minyak dan gas bumi, termasuk faktor-faktor di luar kendali Entitas Anak.

The following information on gross proven developed, undeveloped and probable reserve quantities are estimations only, and do not purpose to reflect realizable values or fair market values of Subsidiaries’ oil and gas reserves. The Subsidiaries emphasize that reserve estimations are inherently imprecise, and these estimations are expected to change as future information becomes available. There are numerous uncertainties inherent in estimating oil and gas reserves including many factors beyond the control of the subsidiaries.

Manajemen berpendapat bahwa kuantitas cadangan di bawah ini merupakan estimasi yang memadai berdasarkan data teknik dan geologi yang tersedia, sebagai berikut:

Management believes that the reserve quantities shown below are reasonable estimates based on available engineering and geological data, as follows:

)

ONWJ 1 Minyak Mentah, Gas dan Condensate/ Crude Oil, Gas *) and Condensate MBOE

Malacca Strait

2)

Minyak Mentah dan Gas/ Gas and Crude Oil MBOE

3)

Kangean Minyak Mentah, Gas dan Condensate/ Crude Oil, Gas *) and Condensate MBOE

Sungai Gelam

4)

Minyak Mentah/ Crude Oil MBOE

Semberah

5)

Gas dan Minyak Mentah/ Gas and Crude Oil MBOE

6)

Gebang Minyak Mentah, Gas dan Condensate/ Crude Oil, Gas *) and Condensate MBOE

Korinci

7)

Bentu

Gas/ Gas MBOE

8)

Gas/ Gas MBOE

Tonga

9)

Buzi

10)

Minyak Mentah dan Gas/ Gas and Crude Oil MBOE

Oil/ Oil MBOE

Proven developed, undeveloped dan probable reserves

Proven developed, undeveloped and probable reserves

Saldo 1 Januari 2012 Revisi selama tahun berjalan Produksi selama tahun berjalan

218.121 (69.185) (22.848)

38.435 (9.076) (2.638)

231.428 (7.498) (9.864)

2.846 (1.160) (308)

17.007 (15.395) (534)

6.257 (57)

Saldo 31 Desember 2012

126.088

26.721

214.066

1.378

1.078

6.200

Saldo 1 Januari 2013 Revisi selama periode berjalan Produksi selama periode berjalan

126.088 (5.456) (24.982)

26.721 (83) (2.230)

214.066 (7.431) (15.955)

1.378 1.340 (311)

1.078 258 (389)

6.200 (5.913) (57)

95.650

24.408

190.680

2.407

947


230

64.734 (2.269) (973)

2.565 (16)

-

Balance as of January 1, 2012 Revision during the year Production during the year

339

61.492

2.549

-


339 (1)

61.492 (1.709)

2.549 991 (125)

47.168 -

Balance as of January 1, 2013 Revision during the period Production during the period

338

59.783

3.415

47.168


9.479 (9.113) (27)

Proven developed dan undeveloped reserves

Proven developed and undeveloped reserves 2.956 (57)

628 (445) (27)

28.617 (73) (973)

1.008 (16)

-

Balance as of January 1, 2012 Revision during the year Production during the year

368

2.899

156

27.571

992

-


1.028 1.146 (311)

368 701 (389)

2.899 (2.773) (57)

156 (1)

27.571 (1.709)

992 658 (125)

6.555 -

Balance as of January 1, 2013 Revision during the period Production during the period

1.863

680

155

25.862

6.555


Saldo 1 Januari 2012 Revisi selama tahun berjalan Produksi selama tahun berjalan

141.654 (14.684) (22.848)

26.947 (6.876) (2.638)

116.577 2.403 (9.864)


104.122

17.433

109.116

1.028

Saldo 1 Januari 2013 Revisi selama periode berjalan Produksi selama periode berjalan

104.122 1.560 (24.982)

17.433 (83) (2.230)

109.116 22.826 (15.955)

80.700

15.120

115.987


*)

446 890 (308)

5.545 (4.643) (534)

Satuan untuk gas dan minyak telah dikonversi dari Billion Cubic Feet (BCF) dan Million Barrels of Oil (MMBO) menjadi Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE).

69

*)

1.525

Units for gas and condensate have been converted from Billion Cubic Feet (BCF) and Million Barrels of Oil (MMBO) to Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE).

119



ESTIMASI CADANGAN (Lanjutan)

RESERVE ESTIMATION (Continued)

1)

Cadangan minyak dan gas bumi di ONWJ PSC berasal dari sertifikasi cadangan oleh RISC efektif tanggal 31 Desember 2011 setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan tanggal 31 Desember 2013.

1)

Oil and gas reserves in the ONWJ PSC are derived from the RISC reserves certification effective December 31, 2011 and the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification date to December 31, 2013.

2)

Cadangan minyak dan gas bumi di Malacca Straits PSC berasal dari estimasi cadangan oleh GCA efektif tanggal 31 Maret 2012 setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan lainnya, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai tanggal 31 Desember 2013.

2)

Oil and gas reserves in the Malacca Straits PSC are derived from the GCA reserves estimation effective March 31, 2012 and the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the reserves estimation date to December 31, 2013.

3)

Estimasi atas cadangan minyak dan gas bumi di Blok Kangean telah disertifikasi oleh: • Sertifikasi cadangan oleh Sproule efektif tanggal 31 Maret 2012 (untuk Lapangan TSB) setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan tanggal 31 Desember 2013; dan • Tim teknikal internal Perusahaan (keseluruhan lapangan yang lain) berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE dan sesuai dengan laporan cadangan tahunan ke SKKMIGAS.

3)

Estimated oil and gas reserves in Kangean Block were certified by:

4)

Cadangan minyak di Sungai Gelam TAC berasal dari tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE dan sesuai dengan laporan cadangan tahunan ke SKKMIGAS.

4)

Oil reserves in the Sungai Gelam TAC are derived from the Company’s internal technical team based on guidelines promulgated by SPE, and as reported to SKKMIGAS on an annual basis.

5)

Cadangan minyak dan gas bumi di Semberah TAC berasal dari tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE dan sesuai dengan laporan cadangan tahunan ke SKKMIGAS.

5)

Oil and gas reserves in the Semberah TAC are derived from the Company’s internal technical team based on guidelines promulgated by SPE, and as reported to SKKMIGAS on an annual basis.

6)

Cadangan minyak dan gas bumi di Gebang PSC berasal dari tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE dan sesuai dengan laporan cadangan tahunan ke SKKMIGAS.

6)

Oil and gas reserves in the Gebang PSC are derived from the Company’s internal technical team based on guidelines promulgated by SPE, and as reported to SKKMIGAS on an annual basis.

7)

Cadangan gas bumi di Korinci PSC berasal dari tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE dan sesuai dengan laporan cadangan tahunan ke SKKMIGAS.

7)

Gas reserves in the Korinci PSC are derived from the Company’s internal technical team based on guidelines promulgated by SPE, and as reported to SKKMIGAS on an annual basis.

•

•

Sproule reserves certification effective March 31, 2012 (for the TSB fields) after the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification date to December 31, 2013; and The Company’s internal technical team for all other fields based on guidelines promulgated by SPE, and as reported to SKKMIGAS on an annual basis.

120



ESTIMASI CADANGAN (Lanjutan)

RESERVE ESTIMATION (Continued)

8)

Cadangan gas bumi di Bentu PSC berasal dari sertifikasi cadangan oleh RISC efektif tanggal 1 Desember 2011 (untuk Lapangan Seng dan Segat) setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan tanggal 31 Desember 2013. Cadangan lapangan yang lain berasal dari tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE dan sesuai dengan laporan cadangan tahunan ke SKKMIGAS.

8)

Gas reserves in the Bentu PSC are derived from the RISC reserves certification effective December 1, 2011 (for the Seng and Segat fields) after the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification date to December 31, 2013. Reserves in other fields are derived from the Company’s internal technical team based on guidelines promulgated by SPE, and as reported to SKKMIGAS on an annual basis.

9)

Cadangan minyak dan gas bumi di Tonga PSC berasal dari sertifikasi cadangan oleh RISC efektif tanggal 31 Desember 2011 setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan tanggal 31 Desember 2013.

9)

Reserves in the Tonga PSC are derived from the RISC reserves certification effective December 31, 2011 after the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification to December 31, 2013.

10) Cadangan minyak dan gas bumi di Buzi EPCC berasal dari estimasi cadangan oleh LAPI-ITB efektif tanggal 25 September 2013

10) Oil and gas reserves in the Buzi EPCC are derived from the LAPI-ITB reserves estimation effective September 25, 2013.

121

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK. PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents