Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Samenvatting Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie die voor u als aandeelhouder van belang is. Meer informatie kunt u vinden in de Gedetailleerde vergelijking van de Sub-Fondsen hierna en in het desbetreffende prospectus en de toepasselijke documenten met essentiële beleggersinformatie. BELANGRIJKE GEGEVENS Uw sub-fonds
• JPMorgan Funds – Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund
Overnemende sub-fonds (sub-fonds waarin uw sub-fonds opgaat)
• JPMorgan Funds – Global Corporate Bond Fund U ontvangt aandelen in een naar de EUR en naar duration afgedekte aandelenklasse van het overnemende sub-fonds.
Fusiedatum
• 25 oktober 2013
Achtergrond en redenen van de fusie
• Aangezien we nu een soortgelijke duration-blootstelling kunnen bieden d.m.v. naar duration afgedekte aandelenklassen van het overnemende sub-fonds, denken wij dat de vooruitzichten op grote belangstelliong van nieuwe cliënten in uw sub-fonds beperkt zijn.
GEVOLGEN Belangrijkste verschillen tussen het beleggingsbeleid van uw sub-fonds en dat van het overnemende sub-fonds
Mogelijke voordelen
Mogelijke nadelen
Andere aandachtspunten
• Beide sub-fondsen beleggen hoofdzakelijk in investment-grade bedrijfsobligaties. Daarnaast kan uw sub-fonds kan ook beleggen in door activa (asset-backed) of hypotheken (mortgage-backed) gedekte effecten, terwijl het ontvangende sub-fonds ook kan beleggen in staatsobligaties. • De twee sub-fondsen hebben een verschillende referentievaluta. U ontvangt aandelen in een naar de EUR en naar duration afgedekte aandelenklasse van het overnemende sub-fonds, wat u een soortgelijke valutablootstelling zou moeten bieden. • De fusie biedt u de mogelijkheid om te beleggen in een groter sub-fonds met uitzicht op sterkere vermogensgroei, terwijl de looptijdblootstelling door middel van een naar duration afgedekte aandelenklasse van het ontvangende sub-fonds gelijk blijft. • Daarnaast beoogt de fusie aandeelhouders een vereenvoudigd productaanbod te verschaffen door samenvallende beleggingsstrategieën weg te werken, waardoor het fondsbeheer en het gebruik van operationele en administratieve middelen efficiënter wordt. • Bepaalde eenmalige kosten die gepaard gaan met de fusie, zullen ten laste komen van uw sub-fonds. Dit omvat de kosten die gepaard gaan met het verhandelen en overdragen van de activa van uw sub-fonds. • Kosten en uitgaven in verband met valuta- afdekkingstransacties komen ten laste van tegenover de EUR afgedekte aandelenklassen. • Op de fusiedatum en tijdens de twee hieraan voorafgaande werkdagen is het intekenen op en het omwisselen en inkopen van aandelen niet mogelijk. • Aangezien de portefeuille van uw sub-fonds precies lijkt op die van het ontvangende sub-fonds, hoeven ter voorbereiding van de fusie de activa niet drastisch te worden herschikt. • De kosten van het overnemende sub-fonds zullen gelijk zijn aan of lager zijn dan deze van uw sub-fonds. • Aan de fusie zijn voor uw sub-fonds geen verdere juridische, administratieve of advieskosten verbonden. • De in het verleden behaalde resultaten van uw sub-fonds en van het ontvangende sub-fonds zijn te vinden in het toepasselijke EBI-document of factsheet, die beschikbaar zijn in het documentenarchief op www.jpmorganassetmanagement.nl.
TIJDSLIJN 14.30 uur, 22 oktober 2013
25 oktober 2013, na sluitingstijd
• Voor deze deadline kunt u aandelen in uw sub-fonds kosteloos laten inkopen of omwisselen. Na deze deadline is het intekenen op en het omwisselen en inkopen van aandelen niet mogelijk. • De fusietransactie vindt plaats. Alle activa, passiva en gecumuleerde inkomsten van uw sub-fonds worden overgeboekt naar het overnemende sub-fonds, waarna uw sub-fonds ophoudt te bestaan. • In ruil ontvangt u zonder kosten aandelen in de overeenkomstige aandelenklasse van het ontvangende sub-fonds, op basis van de intrinsieke waarde per aandeel die op die dag geldt voor zowel uw sub-fonds als het ontvangende sub-fonds. De berekening van de conversieverhouding wordt gecontroleerd en gedocumenteerd in het fusierapport van de accountant van de Maatschappij, dat op verzoek voor de aandeelhouders beschikbaar zal
28 oktober 2013
zijn. • De waarde van de aandelen die u in uw sub-fonds bezit en de nieuwe aandelen die u ontvangt in het overnemende sub-fonds zal gelijk zijn, maar mogelijk ontvangt u een ander aantal aandelen. • Als belegger in het overnemende sub-fonds kunt u uw nieuwe aandelen omwisselen of laten inkopen, of verder intekenen op aandelen van het overnemende sub-fonds.
Gedetailleerde vergelijking van de Sub-fondsen Deze tabel vergelijkt de terminologie van het EBI (Essentiële Beleggersinformatie)-document van uw sub-fonds met die van het overnemende sub-fonds. De tabel geeft aan waar de EBI-terminologie van de sub-fondsen overeenkomt en waar deze verschilt. Tenzij anders vermeld, hebben termen uit deze tabel dezelfde betekenis als in het desbetreffende prospectus. JPMorgan Funds – Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund
JPMorgan Funds – Global Corporate Bond Fund
ALGEMENE INFORMATIE Barclays Global Aggregate Corporate 1-10 Year Index (Total Return Gross) Benchmark Hedged to EUR Hedged to 3 Month EURIBOR Benchmark voor Niet van toepassing
30 juni
Barclays Global Aggregate Corporate Index (Total Return Gross) Hedged to USD minus Barclays Global Aggregate Corporate Futures Index (Total Return Gross) Hedged to USD for the USD Duration Hedged Share Classes 30 juni
JPMorgan Funds
JPMorgan Funds
De derde woensdag van november om 15.00 uur (of, indien deze dag geen werkdag is in Luxemburg, op de eerstvolgende werkdag). Euro (EUR)
De derde woensdag van november om 15.00 uur (of, indien deze dag geen werkdag is in Luxemburg, op de eerstvolgende werkdag).
naar duration afgedekte aandelenklassen Einde boekjaar Beleggingsmaatschappij Datum van de algemene aandeelhoudersvergadering Basisvaluta
Barclays Global Aggregate Corporate Index (Total Return Gross) Hedged to USD
US Dollar (USD)
DOELSTELLING EN BELEGGINGSBELEID Afwijkende terminologie tussen de Sub-fondsen
Het Sub-Fonds streeft naar een rendement dat hoger is dan dat van de benchmark door hoofdzakelijk te beleggen in vastrentend schuldpapier van bedrijven wereldwijd met een investment grade, zo nodig door gebruik te maken van afgeleide financiële instrumenten. Voor het beheer van het renterisico wordt ook gebruik gemaakt van afgeleide financiële instrumenten. De effecten zullen voornamelijk bestaan uit vastrentend schuldpapier waarvan de looptijden in de regel variëren van één tot vijftien jaar. Er wordt gebruik gemaakt van afgeleide financiële instrumenten om de gevoeligheid voor renteveranderingen te verminderen. De duration wordt afgedekt op een streefcijfer van drie maanden.
De doelstelling van het Sub-Fonds is een rendement te behalen dat hoger is dan dat van de mondiale bedrijfsobligatiemarkten door primair te beleggen in schuldbewijzen van ondernemingen wereldwijd met een investment grade, waar nodig met gebruikmaking van afgeleide financiële instrumenten. Relevante terminologie van de naar duration afgedekte aandelenklasse van het ontvangende sub-fonds. Deze Aandelenklasse tracht het effect van rentemutaties in het algemeen te minimaliseren door gebruik te maken van afgeleide financiële instrumenten.
Het Sub-Fonds kan ook beleggen in internationale schuldbewijzen uitgegeven door overheden, met uitzondering van supranationale Het Sub-Fonds mag beleggen in door activa gedekte (asset-backed) effecten en in effecten gedekt door hypotheken organisaties, lokale overheden en overheidsinstanties. (mortgage-backed). Het Sub-Fonds kan beleggen in activa die in elke valuta kunnen luiden. Een substantieel deel van de activa van het Sub-Fonds zal echter Het Sub-Fonds kan beleggen in activa die in elke valuta kunnen luiden. Een aanzienlijk deel van het vermogen van het luiden in of afgedekt zijn naar de Amerikaanse dollar. Sub-Fonds wordt echter afgedekt naar de euro. Het Sub-Fonds is misschien niet geschikt voor beleggers die van Het Sub-Fonds is mogelijk niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun geld binnen drie jaar op te nemen. plan zijn hun geld binnen een jaar op te nemen. Overeenkomende terminologie in beide Sub-fondsen
Ten minste 67% van het vermogen van het Sub-Fonds (met uitzondering van cash en cashequivalenten) wordt, hetzij direct, hetzij door middel van afgeleide financiële instrumenten, belegd in investmentgrade-schuldpapier van bedrijven. Emittenten van deze effecten kunnen in elk land gevestigd zijn, met inbegrip van opkomende markten. Het Sub-Fonds mag in beperkte mate beleggen in schuldbewijzen onder investment grade en schuldbewijzen zonder rating. Om zijn beleggingsdoelstelling te verwezenlijken, zal het Sub-Fonds beleggen in afgeleide financiële instrumenten. Deze instrumenten kunnen ook voor afdekkingsdoeleinden worden gebruikt.
INDICATOR RISICO– EN OPBRENGSTPROFIEL
Categorie 4 voor alle aandelenklassen van uw sub-fonds
Categorie 4 voor alle aandelenklassen van het ontvangende sub-fonds, behalve voor het JPM Global Corporate Bond I (acc) – JPY (hedged) die onder categorie 3 vallen. Gemeten op een schaal van 1 tot 7, waarbij categorie 1 wijst op een lager risico (wat niet wil zeggen dat er geen risico is) en potentieel lagere opbrengsten en categorie 7 wijst op een hoger risico en potentieel hogere opbrengsten. JPMorgan Funds – Global Duration-Hedged Corporate Bond Fund
JPMorgan Funds – Global Corporate Bond Fund
RISICOFACTOREN Afwijkende terminologie tussen de Sub-fondsen
Onder marktomstandigheden waarin kredietspreads ruimer worden, zal dit Sub-Fonds waarschijnlijk niet beter presteren dan de benchmark. Hoewel het Sub-Fonds streeft naar een duration van ongeveer drie maanden, is er geen garantie dat deze doelstelling wordt gehaald.
De waarde van schuldbewijzen kan aanzienlijk veranderen, afhankelijk van de economische omstandigheden, de rentestand en de kredietwaardigheid van de emittent. Deze risico's zijn in de regel hoger voor schuldpapier uit opkomende markten en schuldpapier met een lagere kredietwaardigheid (below investment grade).
Geen vergelijkbare tekst in uw sub-fonds. Relevante terminologie van de naar duration afgedekte aandelenklasse van het ontvangende sub-fonds. De afdekking van de duration waarmee de invloed van renteschommelingen wordt beperkt, bereikt niet noodzakelijk altijd zijn doel. Aan deze Aandelenklasse wordt wellicht een groter deel van de geldmiddelen en kasequivalenten of andere effecten gealloceerd dan aan andere Aandelenklassen; dit kan een negatief effect hebben op het rendement van de Aandelenklasse. De waarde van schuldbewijzen kan aanzienlijk veranderen, afhankelijk van de economische omstandigheden, de rentestand en de kredietwaardigheid van de emittent. Deze risico's zijn in de regel hoger voor schuldbewijzen uit opkomende markten. Geen vergelijkbare tekst in uw sub-fonds.
Door activa en door hypotheken gedekte effecten kunnen erg illiquide zijn, beïnvloed worden door nadelige renteveranderingen en blootstaan aan het risico dat de betalingsverplichtingen met betrekking tot de onderliggende activa niet worden nagekomen. Overeenkomende terminologie in beide Sub-fondsen
De waarde van uw belegging kan zowel dalen als stijgen en u kunt minder terugkrijgen dan u oorspronkelijk hebt belegd. Opkomende markten kunnen bovendien onderhevig zijn aan minder ontwikkelde praktijken op het gebied van bewaring en vereffening, hogere volatiliteit en lagere liquiditeit dan niet-opkomende markten. De waarde van afgeleide financiële instrumenten kan volatiel zijn, hetgeen kan leiden tot verliezen die hoger zijn dan het door het Sub-Fonds belegde bedrag. Wisselkoersschommelingen kunnen het rendement van uw belegging negatief beïnvloeden. Valuta-afdekking, waarvan gebruik kan worden gemaakt om het effect van wisselkoersschommelingen te minimaliseren, is mogelijk niet altijd succesvol. Nadere informatie over risico's is te vinden in het document met essentiële beleggersinformatie en in het prospectus.
KOSTEN Kosten die verschillend zijn tussen de Sub-Fondsen Geen
Kosten die gelijk zijn voor beide Sub-fondsen Maximale instapkosten
A: 3,00%; B: Nihil; C: Nihil; D: 3,00%; I: Nihil; X: Nihil
Maximale uitstapkosten
A: 0,50%; B: Nihil; C: Nihil; D: 0,50%; I: Nihil; X: Nihil
Maximale conversiekosten Lopende kosten Prestatievergoeding
1,00% A: 1,00%; B: 0,65%; C: 0,55%; D: 1,40%; I: Maximaal 0,51%; X: Maximaal 0,10% Geen
Volgende stappen Het omwisselen van uw aandelen in het kader van de fusie U hoeft geen actie te ondernemen. Alle aandelen van uw sub-fonds die u op de fusiedatum in uw bezit heeft, zullen automatisch worden omgezet in naar duration afgedekte aandelen van het ontvangende sub-fonds.
(Een deel van) uw aandelen omwisselen of inkopen Uw omwisselings- of inkoopaanvraag dient op 22 oktober 2013 vóór 14.30 uur ontvangen te zijn door uw gebruikelijke tussenpersoon of door de Beheermaatschappij. Eventuele omwisselings- of inkoopkosten zullen niet worden aangerekend. Alle overige in het prospectus opgenomen bepalingen betreffende omwisseling en inkoop blijven van toepassing.
Voor meer informatie Het fusierapport van de accountant van de Maatschappij, het prospectus en de meest recente (half)jaarverslagen zijn op verzoek kosteloos verkrijgbaar op de Statutaire Zetel van de Maatschappij
De meest recente versie van het prospectus is, afhankelijk van het geval, op aanvraag gratis verkrijgbaar bij het hoofdkantoor van het fonds of bij de lokale contactpersoon van het fonds. Ook is de meest recente versie van het prospectus verkrijgbaar op de website www.jpmorganassetmanagement.nl.
.
