KBC INTEREST FUND OPC

PROSPEKT ____________________________________________________________________________________________________

KBC INTEREST FUND Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem

LUCEMBURSKO

O P C

____________________________________________________________________________________________________ Upisování je platné pouze tehdy, pokud je provedeno na základě platného prospektu doprovázeného nejnovější výroční zprávou, jakož i nejnovější pololetní zprávou, pokud je tato pozdější než poslední výroční zpráva. Nelze brát v úvahu jiné informace, které nejsou obsaženy v prospektu a v dokumentech, které jsou v něm uvedeny a do kterých může veřejnost nahlížet. V případě rozdílů mezi francouzskou verzi prospektu a jeho jinou jazykovou mutací má přednost verze francouzská. ____________________________________________________________________________________________________ 29. června 2015

OBECNÉ POZNÁMKY Tento prospekt je zveřejněn v rámci nabídky akcií investiční společnosti s proměnným kapitálem „KBC INTEREST FUND“, dále nazývané jen „investiční společnost“ nebo „SICAV“. SICAV je zapsána na oficiálním seznamu subjektů kolektivního investování od 13. února 2004, v souladu s částí II zákona ze dne 17. prosince 2010, „Zákona“ týkajícího se subjektů kolektivního investování. SICAV podléhá Části II lucemburského zákona ze dne 17. prosince 2010 o subjektech kolektivního investování (dále jen „Zákon“). Fond má status alternativních investičních fondů („AIF“) ve smyslu Směrnice 2011/61/ES Evropského parlamentu a Rady ze dne 8. června 2011 o správcích alternativních investičních fondů („směrnice AIFMD“) a lucemburského zákona ze dne 12. července 2013, ve znění pozdějších úprav (dále jen „Zákon AIFM“"). Tento zápis ovšem nevyžaduje, aby lucemburské úřady schvalovaly nebo neschvalovaly odpovídající charakter nebo přesnost tohoto prospektu nebo portfolia cenných papírů vlastněných SICAV. Jakékoli prohlášení, které je s tímto v rozporu, by bylo neoprávněné a nezákonné. Tento prospekt nemůže být použit pro účely nabídky a výzvy k prodeji v kterékoli zemi nebo za jakýchkoli okolností, kdy taková nabídka nebo výzva není povolena. Investiční společnost a její podfondy nebyly a nebudou registrovány v souladu s ustanovením United States Securities Act z roku 1933 („Zákon 1933“) ve znění pozdějších úprav, a její akcie nemohou být nabízeny, prodávány, převáděny nebo doručovány, přímo či nepřímo, do Spojených států amerických, na jakékoli jejich území, či do oblastí podřízených jejich jurisdikci nebo jakémukoli jejich občanovi, jak je stanoveno v United States Securities Act z roku 1933. Investiční společnost a její podfondy také nejsou registrovány v souladu s United States Investment Company Act z roku 1940 ve znění pozdějších úprav. Akcie nesmějí být investorům nabízeny, prodávány a přímo či nepřímo na ně převedeny, pokud by do takové transakce mohl být zapojen „US Reportable Account“ - účet osoby či subjektu z USA či subjektu s vlastníkem z USA s oznamovací povinností banky, jak je definováno v americkém zákoně FATCA (Foreign Account Tax Compliance Tax). Představenstvo je odpovědné za přesnost informací obsažených v tomto prospektu k datu jeho vydání a potvrzuje, že údaje v prospektu odpovídají skutečnosti a neobsahují opomenutí takového druhu, které by mohlo změnit jejich dosah. Jakákoli informace nebo tvrzení neobsažené v tomto prospektu nebo ve zprávách, které jsou jeho nedílnou součástí, musí být pokládána za neoprávněnou a v důsledku toho za nedůvěryhodnou. Ani předání tohoto prospektu, ani nabídka, emise nebo prodej akcií SICAV nepředstavují potvrzení, podle kterého budou informace uvedené v tomto prospektu po datu vydání tohoto prospektu vždy přesné. Stanovy mohou být upraveny v souladu s požadavky lucemburského práva a Stanovami. Prospekt včetně investiční politiky může být čas od času upraven Představenstvem investiční společnosti po předchozím souhlasu CSSF (Komise pro dohled nad finančním sektorem), v souladu s lucemburským právem a nařízeními. Aby bylo možné zohlednit významné změny, především v případě přidání jiných podfondů, bude tento prospekt v příslušném okamžiku aktualizován. Proto doporučujeme potenciálním upisovatelům, aby se informovali v sídle SICAV a zjistili, zda SICAV vydala pozdější prospekt. Potenciálním upisovatelům a kupujícím akcií SICAV doporučujeme, aby se osobně informovali o možných právních nebo daňových důsledcích a o veškerých omezeních nebo kontrole v oblasti směny, k nimž může vést upsání, koupě, vlastnictví, odkup, konverze nebo převod akcií SICAV na základě platných zákonů v zemi původu, zemi sídla nebo bydliště těchto osob. Tento emisní prospekt je vytvořen modulárním způsobem. Základní dokument obsahuje veškeré nezbytné informace o SICAV a jejím právním rámci. Veškeré informace, které se týkají určitého podfondu SICAV, jsou uvedeny v přílohách. •

Příloha 1 obsahuje informace spojené se strukturou, investiční politikou, podmínkami emise a odkupu a provize.

•

Příloha 2 obsahuje podrobný popis strukturovaných podfondů

•

Příloha 3 obsahuje formuláře k upsání akcií.

Přílohy jsou nedílnou součástí prospektu.

2

OBSAH

29. června 2015OBECNÉ POZNÁMKY ..................................................................................................................................... 1 OBECNÉ POZNÁMKY .............................................................................................................................................................. 2 1.

VŠEOBECNÉ INFORMACE ........................................................................................................................................ 5 1.1 PŘEDSTAVENSTVO ............................................................................................................................................................. 5 1.2 SÍDLO SPOLEČNOSTI ........................................................................................................................................................... 5 1.3 SPRÁVCOVSKÁ SPOLEČNOST .............................................................................................................................................. 5 1.4 SPRÁVCE ............................................................................................................................................................................ 5 1.5 DOMICILAČNÍ ZÁSTUPCE, ADMINISTRÁTOR, REGISTRÁTOR A ZPROSTŘEDKOVATEL PŘEVODŮ ........................................... 5 1.6 DEPOZITNÍ BANKA A HLAVNÍ FINANČNÍ SPRÁVCE .............................................................................................................. 5 1.7 AUDITOR ............................................................................................................................................................................ 5 1.8 FINANČNÍ SLUŽBY .............................................................................................................................................................. 5 1.9 PROMOTÉR ......................................................................................................................................................................... 5 1.10 DISTRIBUTOŘI/SUB-DISTRIBUTOŘI....................................................................................................................................... 6 1.11 PŘÍSLUŠNÝ ORGÁN ........................................................................................................................................................ 6 1.12 KONTAKTNÍ MÍSTO ........................................................................................................................................................ 6

2

INVESTIČNÍ SPOLEČNOST ............................................................................................................................................. 6

3

SPRÁVCOVSKÁ SPOLEČNOST: KBC ASSET MANAGEMENT S.A. ....................................................................... 6 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7

PŘEDSTAVENSTVO SPRÁVCOVSKÉ SPOLEČNOSTI ............................................................................................................... 6 VEDOUCÍ PRACOVNÍCI SPRÁVCOVSKÉ SPOLEČNOSTI .......................................................................................................... 7 SÍDLO SPRÁVCOVSKÉ SPOLEČNOSTI ................................................................................................................................... 7 DATUM ZALOŽENÍ SPRÁVCOVSKÉ SPOLEČNOSTI ................................................................................................................ 7 UPSANÝ A SPLACENÝ KAPITÁL SPRÁVCOVSKÉ SPOLEČNOSTI ............................................................................................. 7 INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI S PROMĚNNÝM KAPITÁLEM A INVESTIČNÍ FONDY, KTERÉ URČILA SPRÁVCOVSKÁ SPOLEČNOST 7 JMENOVÁNÍ SPRÁVCOVSKÉ SPOLEČNOSTI ZE STRANY INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI A FUNKCE SPRÁVCOVSKÉ SPOLEČNOSTI . 7

4

DEPOZITNÍ BANKA A HLAVNÍ FINANČNÍ SPRÁVCE.............................................................................................. 8

5

DOMICILAČNÍ ZÁSTUPCE, ADMINISTRÁTOR, REGISTRÁTOR A ZPROSTŘEDKOVATEL PŘEVODŮ .... 9

6

INVESTIČNÍ CÍLE A POLITIKA...................................................................................................................................... 9 6.1 OBECNÁ USTANOVENÍ INVESTIČNÍ POLITIKY ......................................................................................................................... 9 6.2 FINANČNÍ TECHNIKY A NÁSTROJE .................................................................................................................................... 10 6.3 CÍLE A INVESTIČNÍ POLITIKA PODFONDŮ .......................................................................................................................... 12

7

KONTROLA RIZIK A LIKVIDITY ................................................................................................................................ 12

8

AKCIE ................................................................................................................................................................................. 13

9

EMISE, ODKUP A KONVERZE AKCIÍ ......................................................................................................................... 14 9.1 9.2 9.3

10 10.1 10.2

EMISE AKCIÍ ..................................................................................................................................................................... 14 ZPĚTNÝ ODKUP AKCIÍ....................................................................................................................................................... 15 KONVERZE AKCIÍ ............................................................................................................................................................. 15 ČISTÉ OBCHODNÍ JMĚNÍ ........................................................................................................................................ 16 OCENĚNÍ AKTIV ........................................................................................................................................................... 16 ZVEŘEJNĚNÍ HODNOTY ČISTÉHO OBCHODNÍHO JMĚNÍ.................................................................................................. 17

11

DOČASNÉ POZASTAVENÍ VÝPOČTU HODNOTY ČISTÉHO OBCHODNÍHO JMĚNÍ ............................... 17

12

VALNÉ HROMADY .................................................................................................................................................... 17

13

DISTRIBUČNÍ POLITIKA ......................................................................................................................................... 18

14

LIKVIDACE.................................................................................................................................................................. 18

15

VÝROČNÍ ZPRÁVA A ROČNÍ A POLOLETNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY ................................................................ 19

16

POPLATKY A NÁKLADY.......................................................................................................................................... 19

17

ZDANĚNÍ ...................................................................................................................................................................... 19

17.1 17.2 18

ZDANĚNÍ SPOLEČNOSTI ............................................................................................................................................... 19 ZDANĚNÍ AKCIONÁŘŮ .................................................................................................................................................. 20 INFORMACE PRO AKCIONÁŘE............................................................................................................................. 20 3

19

VÝHODY (STIMULY) ................................................................................................................................................. 21

PŘÍLOHA 1 PODROBNÝ POPIS PODFONDŮ, KTERÉ MAJÍ KRÁTKODOBOU A STŘEDNĚDOBOU INVESTIČNÍ POLITIKU ......................................................................................................................................................... 22 Příloha 1) Seznam podfondů ............................................................................................................................................. 22 1.2 PODFONDY VYJÁDŘENÉ V EUR ....................................................................................................................................... 23 1.2.1 KBC INTEREST FUND CASH EURO.................................................................................................................... 23 1.2.2

KBC INTEREST FUND EURO MEDIUM ............................................................................................................. 25

1.3 PODFONDY VYJÁDŘENÉ V USD ....................................................................................................................................... 26 1.3.1 KBC INTEREST FUND CASH USD ...................................................................................................................... 26 1.4 PODFONDY VYJÁDŘENÉ V CZK ....................................................................................................................................... 28 1.4.1 KBC INTEREST FUND CZK Alpha ....................................................................................................................... 28 PŘÍLOHA 2: PODROBNÝ POPIS STRUKTUROVANÝCH PODFONDŮ ................................................................ 32 2.4: KBC INTEREST FUND CSOB EXCLUSIVE BUFFER JUMPER 5 .................................................................... 33 2.4.1.1 CÍL PODFONDU ........................................................................................................................................................ 33 2.4.1.2 INVESTIČNÍ POLITIKA PODFONDU ................................................................................................................................. 33 2.4.1.2.4 Stanovená strategie ................................................................................................................................................ 34 2.5 : KBC INTEREST FUND CSOB EXCLUSIVE BUFFER JUMPER EUR 3 .......................................................... 38 2.5.1.1 CÍL PODFONDU .............................................................................................................................................................. 38 2.5.1.2 INVESTIČNÍ POLITIKA PODFONDU ................................................................................................................................. 38 2.5.1.2.4 Stanovená strategie ................................................................................................................................................ 39 PŘÍLOHA 3

FORMULÁŘ ÚPISU ................................................................................................................................... 42

4

1.

VŠEOBECNÉ INFORMACE

Osobní údaje upisovatele a/nebo distributora jsou zpracovávány KBL European Private Bankers S.A., KREDIETRUST Luxembourg S.A. a EUROPEAN FUND ADMINISTRATION S.A. („EFA“), aby bylo možné zajistit administrativní a obchodní řízení fondu, zajistit správné zpracování operací v souladu s předpisy prospektu a smluv o poskytování služeb, správně započítat přijaté platby, zajistit správnou úhradu sjednaných provizí a zajistit správné konání valných hromad. Upisovatel nebo distributor mají právo na přístup k údajům, které se jich týkají, pro účely změny, opravy a aktualizace. 1.1 Představenstvo Předseda: Pan Wouter VANDEN EYNDE

Pověřený člen představenstva, KBC Asset Management N.V. (Belgie) 2, avenue du Port, B - 1080 Brusel

Členové představenstva: pan Karel DE CUYPER

Ředitel, KBC Asset Management S.A. 5, Place de la Gare, L-1616 Lucemburk

pan LAZLO BELGRADO

Ředitel, KBC Asset Management S.A. 5, Place de la Gare, L-1616 Lucemburk

pan JOS LENAERTS

Seniorní právní poradce 5, Place de la Gare, L-1616 Lucemburk

1.2 Sídlo společnosti 11, rue Aldringen, L - 1118 Lucemburk 1.3 Správcovská společnost KBC ASSET MANAGEMENT S.A.; 5, Place de la Gare, L-1616 Lucemburk 1.4 Správce Správcovská společnost může delegovat řízení podfondu nebo více podfondů na jednoho nebo více správců. v tomto případě je v podrobném popis tohoto podfondu (podfondů) specifikováno toto delegování, jakož i správce, který byl řízením pověřen, a jeho odměna. 1.5 Domicilační zástupce, administrátor, registrátor a zprostředkovatel převodů KREDIETRUST Luxembourg, 11, rue Aldringen, L - 2960 Lucemburk 1.6 Depozitní banka a hlavní finanční správce KBL European Private Bankers S.A., 43, Boulevard Royal, L - 2955 Lucemburk 1.7 Auditor Alternativní investiční fond jím jmenoval společnost Deloitte Audit S.a.r.l., 560, rue de Neudorf, L- 2220 LUCEMBURK Nezávislý auditor ověřuje, že výroční závěrka investiční společnosti odráží správně a pravdivě finanční situaci alternativního investičního fondu a že jeho výroční zpráva je v souladu s účty. 1.8 Finanční služby KBL European Private Bankers S.A., 43, Boulevard Royal, L-2955 Lucemburk Mezi hlavní povinnosti poskytovatele finančních služeb patří poskytnout veškeré potřebné služby při úpisu, konverzi či zpětném odkupu akcií a provádět platby ve prospěch akcionářů při odkupu akcií a výplatě kupónů. Mimo Lucembursko: Zprostředkovatelé pověření finančními službami v zemích jiných než Lucembursko, v nichž dochází k obchodování s akciemi, jsou specifikováni v příloze pojednávající o obchodní činnosti investiční společnosti v příslušné zemi. 1.9 Promotér KBC Asset Management S.A., 5, Place de la Gare, L-1616 Luxembourg

5

1.10 Distributoři/Sub-distributoři Jsou jmenováni správcovskou společností jakožto distributoři pro prodej a propagaci podílů v alternativním investičním fondu. 1.11 Příslušný orgán Komise pro dohled nad finančním sektorem, Lucembursko. 1.12 Kontaktní místo Pan Karel De Cuyper, ředitel, KBC Asset Management S.A., 5, Place de la Gare, L-1616 Lucemburk, tel. +352 299881 201. 1.13 Depozitní banka pro akcie na doručitele Představenstvo investiční společnosti jmenovalo depozitní bankou pro akcie na doručitele, jak je stanoveno v zákoně z 28. července 2014, kterým se mění zákon ze dne 10. srpna 1915, společnost European Fund Administration (EFA). Imobilizace akcií na doručitele bude provedena na pobočkách společnosti KBL European Private Bankers S. A., 43 Boulevard Royal, L – 2955 Lucemburk.

2

INVESTIČNÍ SPOLEČNOST

KBC INTEREST FUND je investiční společnost s proměnným kapitálem podle lucemburského práva, založená pod názvem FINDICO na dobu neurčitou v Lucembursku dne 24. dubna 1989, v souladu s ustanoveními zákona ze dne 30. března 1988 o subjektech kolektivního investování a zákona ze dne 10. srpna 1915 o obchodních společnostech. Dne 26. února 1996 společnost FINDICO změnila svou strukturu na strukturu SICAV s více podfondy. Akcie společnosti FINDICO, které byly v oběhu k datu 26. února 1996, byly asimilovány s akciemi prvního podfondu, konkrétně „BEF“ (nyní „EURO“). Dne 16. listopadu 1998 změnila společnost FINDICO svůj název na KBC Money. Dne 7. května 2014 společnost KBC Money změnila svůj název na KBC Interest Fund. Od 13. února 2004 podléhá především ustanovením Části II zákona ze dne 17. prosince 2010, protože přinejmenším jeden z jejích podfondů nemůže z důvodu své investiční politiky a pravidlům pro výpůjčky podléhat Části I tohoto zákona. Stanovy investiční společnosti byly zveřejněny ve věstníku Mémorial C, Zvláštní sbírka společností a sdružení („Mémorial“) dne 24. června 1989. Stanovy byly změněny notářským zápisem ze dne 26. února 1996, 27. června 1997, 16. listopadu 1998, 14. června 2000,11. února 2010 a 22. listopadu 2005 a byly zveřejněny v Mémorial C, Zvláštní sbírka společností ze dne 30. března 1996, 18. srpna 1997, 15. prosince 1998 a 18. července 2000. Stanovy investiční společnosti byly naposledy změněny notářským zápisem ze dne 7. května 2014, zveřejněném v Mémorial C, Zvláštní sbírka společností. Tyto stanovy, stejně jako zákonné oznámení týkající se emise akcií investiční společnosti, byly uloženy v soudní kanceláři obvodního soudu v Lucemburku. Tyto dokumenty jsou k dispozici pro prostudování a lze z nich na požádání a po uhrazení poplatků soudní kanceláři pořídit kopie. Investiční společnost je zapsána v obchodním rejstříku v Lucembursku pod číslem B 30.382. Sídlo investiční společnosti je na adrese L-1118 Lucemburk, 11, rue Aldringen. Kapitál investiční společnosti musí stále odpovídat hodnotě čistých aktiv všech podfondů a je představován vydanými akciemi bez vyznačení nominální hodnoty, které jsou plně splacené. Může docházet ke kolísání kapitálu bez povinnosti tuto skutečnost oznamovat či zapisovat do obchodního rejstříku, jak je tomu v případě zvyšování a snižování kapitálu u akciových společností. Minimální kapitál odpovídá částce 1.250.000 EUR. Kapitál investiční společnosti je vyjádřen v eurech.

3

SPRÁVCOVSKÁ SPOLEČNOST: KBC ASSET MANAGEMENT S.A.

3.1 Představenstvo správcovské společnosti Předseda: Pan Dirk MAMPAEY, KBC Asset Management NV, předseda řídícího výboru, avenue du Port 2, B - 1080 Brusel

Pan Ivo BAUWENS KBC GROUP RE S. A., generální ředitel, 5, Place de la Gare, L- 1616 Lucemburk

Monsieur Jürgen VERSCHAEVE KBC Asset Management NV (Belgique), pověřený člen představenstva, 2, avenue du Port, B-1080 Brusel

6

3.2 Vedoucí pracovníci správcovské společnosti Pan Karel DE CUYPER KBC Asset Management S.A., 5 place de la Gare, L-1616 Lucemburk

Pan Lazlo BELGRADO KBC Asset Management S.A., ředitel Fixed Income Fund Management, 5 place de la Gare, L-1616 Lucemburk

3.3 Sídlo správcovské společnosti 5, Place de la Gare, L-1616 Lucemburk 3.4 Datum založení správcovské společnosti Správcovská společnost byla založena 1. prosince 1999 pod názvem KBC Institutionals Gestion SA. Název společnosti byl změněn na KBC Asset Management S.A. k 10. únoru 2006. Správcovská společnost získala původní povolení podle článku 77 kapitoly 13 Zákona od Komise pro dohled nad finančním sektorem s účinností od 10. února 2006. V současné době podléhá ustanovením kapitoly 15 Zákona ze 17. prosince 2010 a kapitoly II Zákona z 12. července 2013, aby mohla jednat jako externí správce alternativních investičních fondů („správce“). 3.5 Upsaný a splacený kapitál správcovské společnosti Upsaný a splacený kapitál správcovské společnosti činí 4.152.937 EUR. 3.6 Investiční společnosti s proměnným kapitálem a investiční fondy, které určila správcovská společnost Investiční společnosti s proměnným kapitálem: KBC Bonds, KBC Renta, Access Fund, KBC Interest Fund, KBC Institutional Interest Fund, Global Partners, KBC Select Investors, KBC Flexible, Managed Investors a Contribute Partners. Investiční fondy: KBC Institutionals, KBC Life Invest Fund, KBC Life Privileged Portfolio Fund, KBC Life Institutional Fund 3.7 Jmenování správcovské společnosti ze strany investiční společnosti a funkce správcovské společnosti 3.7.1

Jmenování správcovské společnosti ze strany investiční společnosti

Na základě smlouvy, která nabyla účinnosti 1. května 2006, jmenovala Společnost ve smyslu Kapitoly 15 Zákona ze dne 17. prosince 2010 a na základě kapitoly II Zákona z 12. července 2013 společnost KBC Asset Management S.A. správcovskou společností. 3.7.2

Správcovská činnost.

3.7.2.1 Obecně Správcovská společnost má za úkol správu subjektů kolektivního investování v souladu s kapitolou II Zákona z 12. července 2013, aby mohla jednat jako externí správce alternativních investičních fondů („správce“) a v souladu se Zákonem a tato správní činnost pokrývá řízení, správu a obchodní činnosti subjektů kolektivního investování, jako je SICAV. V souladu s Přílohou I Zákona z 12. července 2013 Správce vykonává funkce správy investic. Tyto funkce zahrnují správu portfolia, řízení rizik, správu a marketing. Podrobnosti o právech a povinnostech správce se řídí Zákonem ze dne 12. července 2013 a dohodou o správě mezi fondem a správcem. Veškeré spory budou řešeny v souladu s lucemburským právem a spadají do pravomoci okresního soudu v Lucemburku. K pokrytí potenciálních rizik odpovědnosti vyplývající z výkonu povolání má Správce další vlastní prostředky v dostatečném množství, v souladu se zákonem ze dne 12. července 2013 a nařízením Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231 / 2013, k pokrytí potenciální profesní odpovědnosti vyplývající z jeho činností správce alternativních investičních fondů. 3.7.2.2 Funkce vykonávané pro investiční společnost -

Správa portfolia

-

Centrální správa

-

Distribuce

Správcovská společnost deleguje centrální řízení na společnost Kredietrust Luxembourg SA.

7

4

DEPOZITNÍ BANKA A HLAVNÍ FINANČNÍ SPRÁVCE

KBL European Private Bankers S.A., akciová společnost se sídlem v Lucemburku, 43, Boulevard Royal, byla jmenována depozitní bankou Společnosti na základě smlouvy uzavřené dne 24. dubna 1989. KBL European Private Bankers S.A. je bankou podle lucemburského práva založenou dne 23. května 1949. Od svého založení vykonává bankovní činnosti. K 31. prosinci 2013 činil vlastní kapitál 1.131.061.522,97 EUR. Všechny akcie a likvidní aktiva investiční společnosti byly svěřeny depozitní bance, která plní své povinnosti a závazky stanovené smlouvou s depozitní bankou. Depozitní banka musí mimo jiné zajistit: a) péči o uložená aktiva alternativního investičního fondu (AIF) a odpovídající účinné sledování likvidit AIF b) prodej, emise, odkup, vyplacení a zrušení akcií proběhnou v souladu s lucemburským právem, stanovami Společnosti a tímto Prospektem; c) výpočet hodnoty akcie proběhne v souladu s lucemburským právem, Stanovami, s tímto Prospektem a s postupy stanovenými zákonem ze dne 12. července 2013; d) pokyny AIF a Správce jsou splněny, s výjimkou případů, kdy jsou v rozporu se souvisejícími lucemburskými zákony, Stanovami a / nebo s tímto Prospektem. e) u operací zahrnujících aktiva AIF jsou protiplnění poskytována v obvyklých lhůtách f) s produkty AIF bude nakládáno v souladu s lucemburským právem, správními předpisy a s tímto Prospektem V souladu s ustanoveními smlouvy s depozitní bankou a Zákona z 12. července 2013 může Depozitní banka za určitých podmínek a za účelem řádného plnění svých povinností delegovat všechny své povinnosti (nebo jejich část) týkající se uložení aktiv na jednoho či více sub-depozitářů, které podle potřeby jmenuje. Jakmile si sub-depozitáře zvolí a jmenuje, poskytne mu veškeré své know-how a dovednosti a podle svých nejlepších schopností se ujistí, jak požaduje Zákon z 12. července 2013, že majetek Společnosti svěřuje výhradně sub-depozitáři schopnému zajistit náležitou úroveň jeho ochrany. Depozitní banka je v souladu s ustanoveními Zákona ze 12. července 2013 odpovědná vůči investiční společnosti nebo vůči jejím investorům za ztrátu finančních nástrojů uložených u ní či u sub-depozitářů. Depozitní banka je rovněž v souladu s ustanoveními Zákona ze 12. července 2013 odpovědná vůči investiční společnosti nebo jejím investorům za všechny další ztráty způsobené špatným plněním svých povinností, ať už úmyslným či z nedbalosti. Depozitní banka může být zproštěna svých závazků vůči investiční společnosti nebo jejím investorům v případě: (i) ztráty finančních nástrojů uložených u sub-depozitáře, pokud Depozitní banka může prokázat, že: - všechny závazky týkající se delegování jejích úkolů souvisejících se správou svěřeného majetku byly splněny, - písemná smlouva mezi Depozitní bankou a dotyčným pověřeným sub-depozitářem výslovně přenáší odpovědnost Depozitní banky na tohoto sub-depozitáře a povoluje Správcovské společnosti a depozitní bance jednající jménem investiční společnosti podat stížnost na sub-depozitáře kvůli ztrátě majetku, - písemná smlouva mezi Depozitní bankou a investiční společností nebo Správcovskou společností jednající jménem investiční společnosti výslovně povoluje zproštění Depozitní banky odpovědnosti a stanoví objektivní důvod (jak je uvedeno v článku 102 nařízení Komise v přenesené pravomoci doplňujícím směrnici o AIFM) odůvodňující zproštění odpovědnosti, (ii) převodu odpovědnosti na místní subjekt v zemi, která vyžaduje, aby některé finanční nástroje spravoval místní subjekt, pakliže jsou splněny následující podmínky: - zakladatelské dokumenty toto zproštění odpovědnosti výslovně povolují, - investoři do dotčeného investičního fondu byli o tomto zproštění odpovědnosti a o jeho důvodech řádně informováni předtím, než do fondu investovali, - správcovská společnost nebo investiční společnost dali Depozitní bance pokyn delegovat správu těchto finančních nástrojů na místní subjekt, - byly uzavřeny písemné smlouvy, na něž je odkazováno v bodu (i) ve druhém a třetím odstavci. (iii) ztráty finančních nástrojů spravovaných centrálním depozitářem cenných papírů (CSD) V souladu s bankovními zvyklostmi může depozitní banka, na svou odpovědnost, svěřit jiným institucím některá aktiva investiční společnosti, která nejsou kotována ani obchodována v Lucembursku. Veškeré transakce s aktivy investiční společnosti provádí depozitní banka podle pokynů investiční společnosti. Jako odměnu za tuto funkci platí investiční společnost obvyklé provize: provize vypočtená z hodnoty čistých aktiv investiční společnosti a splatná měsíčně plus pevně stanovená provize za operaci. Odměna pro depozitní banku činí maximálně 0,05400 % čistého jmění podfondu ročně. Na základě smlouvy uzavřené 1. května 2007 mezi investiční společností na straně jedné a KBL European Private Bankers S.A. na straně druhé, vystupuje tato rovněž jako hlavní finanční správce. Výše uvedené smlouvy jsou uzavřeny na dobu neurčitou a kterákoli ze stran je může vypovědět s tříměsíční výpovědní lhůtou. 8

5

DOMICILAČNÍ ZÁSTUPCE, ADMINISTRÁTOR, REGISTRÁTOR A ZPROSTŘEDKOVATEL PŘEVODŮ

Správcovská společnost jmenovala na základě smlouvy uzavřené 1. května 2006 společnost Kredietrust Luxembourg S. A. k výkonu funkce administrátora, jak je popsáno v Oddílu 2 a) Přílohy I zákona o AIFM z roku 2013, s výjimkou právních služeb, ocenění portfolia a určení hodnoty podílových listů, stejně jako k výkonu funkce domicilačního zástupce. Společnost Kredietrust Luxembourg S. A. byla založena 16. února 1973 ve formě akciové společnosti podle lucemburského práva. Její sídlo je na adrese L – 2960 Lucemburk, 11, rue Aldringen. Společnost Kredietrust Luxembourg S. A. je dceřinou společností společnosti KBL European Private Bankers S. A.. Společnost Kredietrust Luxembourg S. A. ve své funkci administrátora, registrátora a zprostředkovatele převodů může na svou odpovědnost využít služeb akciové společnosti European Fund Administration, „E.F.A.“, založené v Lucembursku, aby plnila její povinnosti nebo jejich část Výše uvedené smlouvy jsou uzavřeny na dobu neurčitou a kterákoli ze stran je může vypovědět s tříměsíční výpovědní lhůtou. Poplatek za administraci bude činit maximálně 0,07100% čistého jmění podfondu ročně. Společnost KREDIETRUST LUXEMBOURG S. A. bude placena Správcovskou společností. Osobní údaje upisovatele a/nebo distributora jsou zpracovávány KBL European Private Bankers S.A., KREDIETRUST Luxembourg S.A. a EUROPEAN FUND ADMINISTRATION S.A. („EFA“), aby bylo možné zajistit administrativní a obchodní řízení Společnosti, zajistit správné zpracování operací v souladu s předpisy prospektu a smluv o poskytování služeb, správně započítat přijaté platby, zajistit správnou úhradu sjednaných provizí a zajistit správné konání valných hromad. Upisovatel nebo distributor mají právo na přístup k údajům, které se jich týkají, pro účely změny, opravy a aktualizace.

6

INVESTIČNÍ CÍLE A POLITIKA

Investiční společnost je lucemburská investiční společnost s proměnným kapitálem (SICAV), která se řídí Částí II Zákona ze dne 17. prosince 2010 o subjektech kolektivního investování. Cílem investiční společnosti je nabídnout svým akcionářům vysoký příjem za použití všech principů výběru investic a širokého rozložení rizik. Stanovy udělují představenstvu pravomoc určovat investiční politiku pro každý podfond aktiv společnosti. Těmito investicemi se investiční společnost snaží zajistit pro své akcionáře vyšší příjem (vyplacený nebo kapitalizovaný podle toho, zda si akcionář zvolí akcie kategorie DIS nebo CAP) za použití principů výběru investic a širokého rozdělení rizik. 6.1 Obecná ustanovení investiční politiky Pro dosažení těchto cílů v rámci obezřetného řízení se investiční společnost zavazuje: 6.1.1 neuzavírat krátkodobé půjčky na částku přesahující 10 % jejích čistých aktiv a jiné půjčky na částku přesahující 10 % jejích čistých aktiv; tyto limity je možné kumulovat. 6.1.2 6.1.2.1

neinvestovat více než 10 % svých čistých aktiv do převoditelných cenných papírů, které nejsou oficiálně kotovány na burze cenných papírů nebo nejsou obchodovány na jiném regulovaném trhu, který řádně funguje, je uznaný a otevřený pro veřejnost;

6.1.2.2

neinvestovat více než 10 % svých čistých aktiv do cenných papírů téhož sdružení;

6.1.2.3

nezískat více než 10 % cenných papírů stejného druhu, emitovaných stejným sdružením nebo stejným subjektem kolektivního investování; Omezení uvedená v bodech 6.1.2.1, 6.1.2.2 a 6.1.2.3 se nevztahují na cenné papíry, které jsou emitovány nebo garantovány členským státem OECD nebo jeho územně-správními celky nebo nadnárodními institucemi a organizacemi, které mají komunitární, regionální nebo světový charakter; Omezení uvedená v bodech 6.1.2.1 a 6.1.2.2 musí být dodržena pro každý podfond a omezení uvedené v bodě 6.1.2.3 platí pro všechny podfondy investiční společnosti;

6.1.3 neposkytovat úvěry nebo dělat ručitele třetí osobě, ani neprovádět nekryté prodeje u převoditelných cenných papírů nebo jiných cenných papírů; Pokud jsou výše uvedená maximální procenta překročena v důsledku výkonu práv spojených s cennými papíry portfolia nebo jinak než nákupem cenných papírů, investiční společnost se bude přednostně snažit tuto situaci napravit, především s ohledem na zájem akcionářů. Pokud společnost investuje do podílů v jiných subjektech kolektivního investování, které jsou přímo či pověřením spravovány Společností nebo jakoukoli jinou společností, se kterou je Společnost vázána v rámci společného řízení či kontroly nebo významnou přímou či nepřímou účastí, pak Společnost nebo tato další společnost nemůže účtovat poplatky za upisování nebo odkup investice Společnosti do podílů jiných subjektů kolektivního investování. Pokud Společnost investuje významnou část svých aktiv do jiných subjektů kolektivního investování, maximální výše poplatků za správu, jež může být účtována zároveň samotné Společnosti a ostatním subjektům kolektivního investování, je uvedena v podrobném popisu dotyčného podfondu v Příloze 1. 9

6.2 Finanční techniky a nástroje Investiční společnost je u každého z podfondů doplňkově oprávněna, podle podmínek uvedených níže: •

využívat techniky a nástroje, jejichž předmětem jsou převoditelné cenné papíry za podmínky, že použití takových technik a nástrojů bude mít za cíl řádnou správu portfolia;

•

využívat technik a nástrojů určených ke krytí kursového rizika v rámci správy svého majetku.

Pákový efekt je definován jako technika, kterou správce fondu zvýší svou expozici vůči rizikovým aktivům, a to reinvestováním finančních nástrojů nebo vypůjčených prostředků, investováním do derivátů nebo prostřednictvím investic do nástrojů, na které jsou deriváty napojeny. V souladu se zákonem ze dne 12. července 2013 bude správce poskytovat příslušným orgánům a investorům za každý podfondu výsledky pákového efektu AIF, vypočtené jak podle hrubé metody, tak podle metody angažovanosti, jak jsou uvedeny v článku 7 a 8 nařízení Komise v přenesené pravomoci. Maximální pákový efekt, který je správce oprávněn jménem podfondu použít, činí u podfondů KBC Interest Fund Cash Euro, KBC Interest Fund Euro Medium a KBC Interest Fund Cash USD 200 % z celkových čistých aktiv podle metody angažovanosti a 200 % podle hrubé metody. Maximální pákový efekt, který je správce oprávněn jménem podfondu použít, činí u podfondů KBC Interest Fund CZK Alpha a KBC Interest Fund CZK Omega 200 % z celkových čistých aktiv podle metody angažovanosti a 300 % podle hrubé metody. Maximální pákový efekt, který je správce oprávněn jménem podfondu použít, činí u podfondu KBC Interest Fund CSOB Exclusive Buffer Jumper EUR 3 podle metody angažovanosti 300 % z celkových čistých aktiv a 300 % podle hrubé metody. 6.2.1 Techniky a nástroje, jejichž předmětem jsou převoditelné cenné papíry S cílem zajistit řádnou správu portfolia může investiční společnost provádět: •

operace týkající se opcí,

•

operace týkající se termínových smluv na finanční instrumenty a opcí na takové kontrakty,

•

operace týkající se půjčování cenných papírů,

•

repo operace.

6.2.1.1

Operace týkající se opcí na převoditelné cenné papíry investiční společnost může nakupovat a prodávat jak kupní, tak prodejní opce pod podmínkou, že se jedná o opce obchodované na obecně uznávaném a regulovaném trhu s pravidelným provozem, otevřeném pro veřejnost. V rámci výše uvedených operací musí investiční společnost dodržovat následující pravidla:

6.2.1.1.1

Pravidla upravující nabývání opcí. Součet odměn vyplacených za nabytí zde uvedených, dosud nerealizovaných kupních opcí a prodejních opcí, nesmí spolu se součtem odměn vyplacených za nabytí dosud nerealizovaných kupních opcí a prodejních opcí, které jsou uvedeny dále v bodě 6.2.1.2.3, přesáhnout 15 % hodnoty čistých aktiv každého podfondu.

6.2.1.1.2

Pravidla pro zajištění závazků vyplývajících z operací s opcemi V okamžiku uzavření smluv o prodeji kupních opcí musí příslušný podfond vlastnit buď podkladové cenné papíry nebo ekvivalentní nákupní opce nebo jiné nástroje, které mohou zajistit odpovídající zajištění závazků vyplývajících z příslušných smluv, jako jsou záruky. Podkladové cenné papíry k prodaným kupním opcím nemohou být realizovány po dobu, kdy tyto opce existují, ledaže by tyto opce byly zajištěny protiopcemi nebo jinými instrumenty, které je možné k tomuto účelu použít. Totéž platí pro ekvivalentní kupní opce nebo jiné instrumenty, které musí příslušný podfond vlastnit, pokud v okamžiku prodeje příslušných opcí nevlastní podkladové cenné papíry. Výjimkou z uvedeného pravidla je možnost každého podfondu prodat kupní opce na cenné papíry, které v době uzavření opční smlouvy nevlastní, za předpokladu, že jsou splněny následující podmínky: -

realizační cena takto prodaných kupních opcí nesmí přesáhnout 25 % z hodnoty čistých aktiv příslušného podfondu;

-

příslušný podfond musí být kdykoli schopen zajistit krytí pozic přijatých v rámci těchto prodejů.

Pokud příslušný podfond prodává prodejní opce, musí být po celou dobu trvání opční smlouvy kryt likvidními aktivy, jež by mohl potřebovat k úhradě cenných papírů, které by mu byly doručeny v případě, že se druhá strana rozhodne opce využít. Prodává-li investiční společnost nekryté kupní opce, vystavuje se riziku ztráty, které je teoreticky neomezené. V případě prodeje prodejních opcí se investiční společnost vystavuje riziku ztráty v případě, že by kurs podkladových cenných papírů klesl pod realizační cenu sníženou o inkasovanou odměnu. 10

6.2.1.1.3

Podmínky a omezení prodeje kupních a prodejních opcí Součet závazků vyplývajících z prodeje kupních a prodejních opcí (s výjimkou prodeje kupních opcí, pro které má příslušný podfond odpovídající zajištění) a součet závazků vyplývajících z operací uvedených dále v bodě 6.2.1.2.3, nemůže nikdy přesáhnout celkovou hodnotu čistých aktiv příslušného podfondu. V této souvislosti je závazek ze smluv o prodaných kupních a prodejných opcích roven součtu realizačních cen opcí.

6.2.1.2

Operace týkající se termínových smluv a opčních smluv na finanční nástroje S výjimkou operací realizovaných po oboustranné dohodě (viz dále bod 6.2.1.2.2), operace, které jsou zde uvedené, se mohou týkat smluv, které jsou obchodované na regulovaném trhu, řádně fungujícím, uznaném a otevřeném pro veřejnost v rámci operací po oboustranné dohodě, s nimiž nakládají prvořadé finanční instituce specializovanými na tento typ operací. S výhradou podmínek, které jsou upřesněny dále, mohou být tyto operace prováděny za účelem zajištění nebo za jiným účelem.

6.2.1.2.1

Operace, jejichž cílem je zajištění rizik spojených s vývojem na kapitálových trzích Za účelem celkového zajištění proti riziku nepříznivého vývoje na burzovních trzích může investiční společnost prodávat z každého podfondu termínové smlouvy na burzovní indexy. Za stejným účelem může také prodávat kupní opce nebo kupovat prodejní opce na burzovní indexy. Zajištění výše uvedených operací předpokládá existenci dostatečně úzké korelace mezi složením použitého indexu a složením příslušného portfolia. Obecně nesmí celkový součet závazků vyplývajících z termínových a opčních smluv na burzovní indexy přesáhnout celkovou odhadní hodnotu cenných papírů ve vlastnictví příslušného podfondu na trhu odpovídajícím tomuto indexu.

6.2.1.2.2

Operace, jejichž cílem je zajištění rizik spojených s pohybem úrokové sazby Za účelem celkového krytí proti rizikům pohybu úrokových sazeb může investiční společnost prodávat pro každý podfond termínové smlouvy na úrokové sazby (jako jsou futures a FRA). Za stejným účelem může rovněž prodávat kupní opce nebo nakupovat prodejní opce na úrokové sazby nebo provádět úrokové swapy v rámci operací po vzájemné dohodě uzavíraných s prvotřídními finančními institucemi specializovanými na tento typ operací. Obecně, celková výše závazků vyplývajících z termínových smluv (jako jsou futures a FRA), opčních smluv a úrokových swapů nesmí přesáhnout celkovou odhadovanou hodnotu zajišťovaných aktiv příslušného podfondu v měně odpovídající příslušným smlouvám.

6.2.1.2.3

Operace prováděné za jiným účelem než je zajištění Trhy s termínovými smlouvami a opcemi jsou extrémně kolísavé a riziko ztráty je velmi vysoké. Kromě opčních smluv na převoditelné cenné papíry a smluv týkajících se měn může investiční společnost pro každý podfond s jiným cílem než je zajištění nakupovat nebo prodávat termínové smlouvy a opční smlouvy na všechny typy finančních instrumentů pod podmínkou, že součet závazků vyplývajících z těchto nákupních a prodejních operací spolu s částkou závazků vyplývajících z prodeje kupních a prodejních opcí na převoditelné cenné papíry nikdy nepřesáhne hodnotu čistých aktiv příslušného podfondu. Prodej kupních opcí na převoditelné cenné papíry, na které má příslušný podfond odpovídající zajištění, se do výpočtu částky závazků, které jsou uvedeny výše, nezahrnuje. V této souvislosti jsou závazky, které vyplývají z operací, jejichž předmětem nejsou opce na převoditelné cenné papíry, definovány takto: •

závazek vyplývající z termínových smluv se rovná likvidační hodnotě čistých pozic ze smluv týkajících se identických finančních instrumentů (po započtení kupních pozic proti prodejním), aniž by se brala v úvahu příslušná splatnost a

•

závazek vyplývající z nakoupených a prodaných opčních smluv je roven součtu realizačních cen opcí tvořících čisté prodejní pozice, jež souvisí s týmž podkladovým aktivem, aniž by byly brány v úvahu příslušné splatnosti.

Připomínáme, že součet odměn vyplacených za nabytí zde uvedených, dosud nerealizovaných kupních opcí a prodejních opcí, nesmí spolu s částkou odměn vyplacených za nabytí dosud nerealizovaných kupních a prodejních opcí na převoditelné cenné papíry, které jsou zmíněny výše v bodě 6.2.1.1.1, přesáhnout 15 % hodnoty čistých aktiv příslušného podfondu. 6.2.1.3

Operace týkající se půjčování cenných papírů V povolené míře a v zemích stanovených zákony a, zejména, Oběžníkem CSSF 08/356 o používání finančních technik a nástrojů, může Fond pro vytvoření kapitálu, dodatečných příjmů, snížit své náklady a svá rizika, zapojit se do operací půjčování cenných papírů.

11

Fond musí dbát na zachování důležitosti operací půjčení cenných papírů na vhodné úrovni nebo musí mít možnost požadovat vrácení zapůjčených cenných papírů, aby mohl kdykoli čelit své povinnosti odkupu a aby jeho operace neohrozily řízení aktiv fondu v souladu s investiční politikou. Fond může půjčovat cenné papíry pouze v rámci standardizovaného systému půjčování, organizovaného uznávanou clearingovou bankou pro cenné papíry nebo přední finanční institucí, specializující se na tento druh transakcí. Fond dbá na to, aby jeho protistrana předala při uzavření smlouvy o půjčce a udržovala každý pracovní den jistoty v tržní hodnotě rovné zapůjčeným cenným papírům plus marže, jak je uvedená ve smlouvě o půjčce cenných papírů. Tyto jistoty musí být poskytnuty ve formě popsané v Oběžníku CSSF 08/356 a smlouvě o půjčce cenných papírů. Operace půjčení cenných papírů nesmějí překročit bodu 30 dní. Celková hodnoty půjčených cenných papírů je uvedena ve finančních zpráva k referenčnímu datu. 6.2.1.4

Repo operace Investiční společnost se může příležitostně zapojit do repo operací, které spočívají v koupi a prodeji cenných papírů, jejichž smluvní ustanovení vyhrazují prodávajícímu právo odkoupit od nabyvatele zpět prodané cenné papíry za cenu a v termínu, které strany dohodly při uzavření smlouvy. Investiční společnost může při repo operacích vystupovat buď jako kupující, nebo jako prodávající. v příslušných operacích ovšem podléhá následujícím pravidlům:

6.2.1.4.1

Její účast

Pravidla určená k zajištění řádného provádění repo operací Investiční společnost může nakupovat nebo prodávat cenné papíry v repo operacích pouze tehdy, pokud druhou stranou v těchto operací jsou prvotřídní finanční instituce specializované na tento typ operací.

6.2.1.4.2

Pravidla určená k zajištění úspěšného zakončení repo operací Po dobu platnosti kupní smlouvy z repo operace nemůže investiční společnosti prodat cenné papíry, které jsou předmětem této smlouvy předtím, než protistrana provede zpětný odkup cenných papírů nebo neuplyne lhůta na zpětný odkup. Investiční společnost musí dbát na dodržování rozsahu kupních repo operací na takové úrovni, aby mohla kdykoli splnit svůj závazek zpětného odkupu pro podfond, který je předmětem takových operací.

6.2.2 Techniky a nástroje určené ke krytí kursových rizik, kterým je investiční společnost vystavena v rámci správy svého majetku S cílem ochrany svých aktiv proti výkyvům směnných kurzů se může investiční společnost za každý podfond zapojit do operací, které mají za cíl prodej devizových termínových smluv, jakož i prodej nákupních opcí nebo nákup měnových prodejních opcí. Zde uvedené operace se mohou týkat pouze smluv obchodovaných na regulovaném trhu, řádně fungujícím, uznaném a otevřeném pro veřejnost nebo v rámci operací po vzájemné dohodě uzavíraných s prvotřídními finančními institucemi specializovanými na tento typ operací. Za stejným účelem může investiční společnost také prodávat termínové smlouvy nebo provádět měnové swapy v rámci operací realizovaných po vzájemné dohodě s prvotřídními finančními institucemi specializovanými na tento typ operací. Krytí výše uvedených transakcí předpokládá existenci přímého vztahu mezi těmito transakcemi a zajišťovanými aktivy, což znamená, že operace provedené v jedné měně nesmí v zásadě u žádného podfondu překročit v objemu odhadovanou hodnotu všech aktiv denominovaných v této měně, ani dobu držení těchto aktiv. 6.3 Cíle a investiční politika podfondů Specifika investiční politiky a investičních cílů těchto podfondů jsou upřesněny v Příloze 1. Portfolio podfondů je vystaveno výkyvům na trzích a investičním rizikům, cena akcií v důsledku toho může značně kolísat a Společnost nemůže plně zaručit realizaci svých cílů.

7

KONTROLA RIZIK A LIKVIDITY

Správcovská společnost používá metodu řízení rizik, která jí umožňuje trvale kontrolovat a měřit riziko spojené s pozicemi a jejich příspěvek k obecnému rizikovému profilu portfolia Společnosti; používá metodu umožňující přesné a nezávislé ocenění hodnoty OTC derivátů. Použitá metoda je ‘commitment approach’. Pro podfondy, kde je nezbytné použít metodu ‘value at risk’, bude tato metoda použita a bude to uvedeno u příslušného podfondu. Kontrola rizik prováděná správcovskou společností je prováděna podle typologie rizik a obsahuje mimo jiné: •

Compliance: kontrola omezení investic a jiných omezení stanovených příslušnými zákony.

•

Tržní riziko: Riziko poklesu celého trhu nebo jedné kategorie aktiv, ovlivňujících cenu a hodnotu aktiv portfolia. Například akciový fond podstupuje riziko poklesu trhu u příslušných akcií; u obligačního fondu je to riziko poklesu trhu obligací. Toto riziko se zvyšuje s kolísáním trhu, na kterém subjekt kolektivního investování investuje. Takový trh představuje významné kolísání příjmů.

12

•

Úvěrové riziko: Riziko chyby emisní instituce nebo protistrany a nedodržení jejich závazků vůči fondu. Toto riziko je reálné, pokud fond investuje do dluhopisů. Kvalita dlužníků má rovněž dopad na úvěrové riziko (ve skutečnosti investice u dlužníka, který má rating jako „investment grade“ ukrývá méně významné úvěrové riziko než investice u dlužníka, který má pouze nízký rating, například „speculative grade“). Kolísání kvality dlužníků může mít dopad na úvěrové riziko.

•

Riziko vyrovnání: Riziko, že vyrovnání platebním systémem neproběhlo, jak bylo plánováno, protože platba nebo dodávka od protistrany se neuskutečnila nebo neodpovídá původním podmínkám. Toto riziko je reálné, když subjekt kolektivního investování investuje v regionech, kde nejsou finanční trhy příliš rozvinuté. v regionech, kde jsou trhy dobře vyvinuté, je toto riziko omezené.

•

Likvidní riziko: Riziko, že určitou pozici není možné zlikvidovat včas za rozumnou cenu. To znamená, že subjekt kolektivního investování musí likvidovat svá aktiva za méně výhodnou cenu nebo po uplynutí určité lhůty. Toto riziko je reálné, když subjekt kolektivního investování investuje do nástrojů, pro které je trh omezený nebo neexistující. To je především případ podílů nekotovaných na burze a přímých investic do nemovitostí. Deriváty OTC mohou rovněž trpět nedostatečnou likviditou.

•

Kursové nebo měnové riziko: Riziko, že hodnota investice bude ovlivněna kolísáním kurzu. Toto riziko je reálné pouze tehdy, pokud subjekt kolektivního investování investuje do aktiv vyjádřených v měně, jejíž vývoj se může lišit od vývoje referenční měny podfondu. Takže fond vedený v USD se nevystavuje žádnému kursovému riziku, pokud investuje do obligací nebo akcií znějících v USD. Naopak se vystavuje kursovému riziku, pokud investuje do obligací nebo akcií denominovaných v EUR.

•

Riziko depozitáře: Riziko ztráty aktiv svěřených do úschovy v důsledku nesolventnosti, nedbalosti nebo podvodu depozitáře nebo poddepozitáře.

•

Riziko koncentrace: Riziko spojené s velkou koncentrací investic do některých aktiv nebo na některé trhy. To znamená, že vývoj aktiv nebo trhů má silný dopad na hodnotu portfolia subjektu kolektivního investování. Čím lépe je portfolio subjektu kolektivního investování diverzifikované, tím je riziko koncentrace nižší. Toto riziko je rovněž větší na specifičtějších trzích (některé regiony, sektory nebo témata) než na široce diverzifikovaných trzích (celosvětové rozdělení).

•

Riziko výnosu: Riziko výnosu, včetně faktu, že riziko se může měnit podle výběru každého subjektu kolektivního investování a podle přítomnosti nebo absence případných záruk třetích osob nebo omezení jimi stanovených. Toto riziko je rovněž určeno tržním rizikem a stupněm aktivního řízení správce.

•

Kapitálové riziko: Riziko pro kapitál, včetně potenciálního rizika eroze v důsledku odkupů podílů a výplaty zisků vyšší než výnos z investic. Toto riziko je možné například snížit technikami omezení ztrát, ochranou nebo krytím kapitálu.

•

Riziko flexibility: Nedostatek flexibility přiřaditelný samotnému produktu, včetně rizika předčasného odkupu, a omezení přechodu na jiné nabízející. Toto riziko může mít jako účinek, že zabrání v určitých momentech subjektu kolektivního investování podniknout požadované úkony. Může být významnější pro subjekty kolektivního investování nebo pro investice podléhající omezujícím předpisům.

•

Riziko inflace: Riziko závisející na inflaci. Toto riziko se například týká dlouhodobých obligací s fixním příjmem.

•

Riziko závisející na vnějších faktorech: Nejistota co se týče proměnlivosti externích faktorů (jako je daňový režim nebo změny předpisů), které mohou mít vliv na fungování subjektu kolektivního investování.

Správcovská společnost vypočte a sleduje rovněž rizikový profil podfondů, rizikový profil cílového investora a rizika spojená s každým podfondem, jak jsou specifikována pro každý podfond v podrobném popisu podfondů a ve zjednodušeném prospektu. U každého podfondu bude průběžně sledována likvidita jeho aktiv, aby mohly být splněny jeho závazky za běžných i mimořádných tržních podmínek. Likvidita aktiv podfondu závisí na čase nezbytném k prodeji těchto aktiv a na cenách, za kterých může být transakce uzavřena. Závazky podfondu jsou definovány na základě analýzy historických dat úpisů a zpětných odkupů od investorů fondu za běžných i mimořádných okolností. Správce portfolia přijme nezbytná nápravná opatření, pokud se zdá, že fond nemá dostatek finančních prostředků k pokrytí očekávaných závazků.

8

AKCIE

Investiční společnost dává investorům na výběr z několika podfondů, z nichž každý má jiný investiční cíl. Každý podfond je tvořen jinými aktivy, představovanými určitým podfondem. Investiční společnost je tedy společnost s rozmanitými podfondy. V každém podfondu může být každá akcie, kromě opačného ustanovení v tomto prospektu, vydávána podle výběru akcionáře: -

buď jako distribuční akcie s právem výplaty dividendy v poměrném podílu k ročním výsledkům stanoveným pro podfond, z něhož tato akcie pochází;

-

nebo jako kapitalizační akcie, jejíž poměrný podíl na výsledku je kapitalizován do podfondu, z něhož tato akcie pochází.

Akcie kategorie DIV dávají právo na výplatu dividendy, zatímco poměrný podíl na výsledcích připadající na akcie kategorie CAP není vyplácen, ale kapitalizován, tj. přidán k poměrnému podílu čistých aktiv investiční společnosti připadajících na akcie kategorie CAP. Podle připsání dividend k distribučním akciím z příslušného podfondu bude část čistých aktiv příslušného podfondu přiřaditelná všem distribučním akciím snížena o celkovou částku vyplacených dividend, zatímco část čistých aktiv příslušného podfondu přiřaditelného všem kapitalizačním akciím se zvýší. Akcie jsou emitovány jakožto nominativní na jméno investora. Akcie budou akceptovatelné u clearingových organizací. 13

Akcie na doručitele, které budou v oběhu a nebudou imobilizovány u depoziční banky pro akcie na doručitele do 17. února 2016, budou zrušeny. Částka odpovídající těmto akciím bude uložena u lucemburské Caisse de consignation, dokud o ni nezažádá osoba, jež náležitě prokáže svůj nárok. Akcie na doručitele mohou být kdykoli konvertovány na akcie na jméno. Související poplatky budou účtovány jejich majitelům. Akcionářům, kteří požádali o jmenný zápis do rejstříku vedeného za tímto účelem registrátorem a zprostředkovatelem převodů, není vydáván žádný certifikát představující jejich akcie, pokud o to výslovně nepožádají. Místo toho vydá registrátor potvrzení o zápisu do rejstříku. U akcií na jméno jsou stanoveny desetinné hodnoty: 4 číslice za čárkou. Všechny akcie investiční společnosti, s výhradou dále uvedených ustanovení, jsou volně převoditelné. Akcie nedávají žádné přednostní nebo předkupní právo a každá akcie dává právo na jeden hlas na valné hromadě akcionářů, nezávisle na podfondu nebo čistém obchodním jmění. Akcie jsou vydávány bez uvedení hodnoty a musí být plně splacené. Emise akcií investiční společnosti není početně omezena.

9

EMISE, ODKUP A KONVERZE AKCIÍ

Akcie Společnosti nejsou nabízeny za účelem častých transakcí, které mají za cíl těžit z krátkodobých výkyvů na příslušných trzích. Společnost nebude řízena a nebude sloužit jako nástroj usnadňující takové operace. Tento typ správy, pokládaný za 'market timing', by mohl případně poškodit akcionáře Společnosti. V důsledku toho může investiční společnost zamítnout veškeré transakce upisování a konverze akcií, které by investiční společnost v dobré víře považovala za činnost 'market timing’ zahrnující aktiva investiční společnosti. Příkazy k upsání, zpětnému odkupu nebo konverzi akcií mohou být zaslány investiční společnosti, poskytovateli finančních služeb v Lucemburku (KBL European Private Bankers SA, 43 Boulevard Royal, L-2955 Lucemburk) nebo společnosti European Fund Administration S. A. (EFA). 9.1 Emise akcií Počáteční období upisování a počáteční cena upisování akcií pro podfondy se střednědobou a krátkodobou investiční politikou jsou upřesněny v příloze 1. Počáteční období upisování a počáteční cena upisování akcií pro strukturované podfondy jsou upřesněny v příloze 2. Po počátečním období je emisní cena akcií každého podfondu rovna hodnotě čistého obchodního jmění v den obdržení příkazu k úpisu, kterou vypočetla investiční společnost první pracovní bankovní den v Lucembursku, který následuje po dni přijetí příkazu k upisování akcií, a to na základě kurzů v den přijetí příkazu k upisování, zvýšeného o provizi za upisování, která bude vyplacena profesionálním prostředníkům a/nebo ve prospěch příslušného podfondu. Pro podfondy mající střednědobou a krátkodobou investiční politiku je vstupní poplatek upřesněn v příloze 1 a pro strukturované produkty v příloze 2. v případě, že by tyto provize nebyly dostačující na pokrytí rozdílu mezi matematickou hodnotou a likvidační hodnotou FRA při jejich úpravě, nepokrytá část tohoto rozdílu bude uhrazena KBC Bank. Každá změna musí být schválena představenstvem a bude oznámena akcionářům oznámením vloženým do výroční zprávy. Příkazy k upsání akcií mohou být zaslány investiční společnosti, poskytovateli finančních služeb v Lucemburku (KBL European Private Bankers SA, 43 Boulevard Royal, L-2955 Lucemburk) nebo společnosti European Fund Administration S. A. (EFA). Minimální limit upisování je jedna (1) akcie. Tento limit může být změněn pouhým rozhodnutím představenstva a prospekt bude v takovém případě aktualizován. Poplatky, dohodné a bankovní poplatky případně vzniklé na základě upisování jdou k tíži upisovatele. Tyto náklady nesmějí v žádném případě překročit maximum povolené zákony, předpisy a bankovní praxí v zemi, kde jsou akcie kupovány. Akcie budou emitovány jakožto akcie na majitele. Investiční společnost si vyhrazuje právo zamítnout jakoukoli žádost o upisování nebo ji přijmout pouze částečně. Kromě toho si představenstvo vyhrazuje právo kdykoli a bez jakékoli lhůty emisi a prodej akcií přerušit. Žádná akcie nebude vydána, pokud je přerušen výpočet hodnoty čistého obchodního jmění investiční společnosti. Oznámení o přerušení tohoto druhu bude předáno osobám, které předložily žádost o upisování a žádosti podané nebo odložené během takového přerušení mohou být staženy písemným oznámením zaslaným investiční společnosti před odvoláním přerušení. Pokud nebyly žádosti staženy, budou přijaty první den ocenění následující po skončení přerušení. Pro podfondy mající střednědobou a krátkodobou investiční politiku jsou příkazy k upisování přijímány každý pracovní bankovní den až do 17.00 hodin, kromě opačného ustanovení v popisu podfondů. Pro strukturované podfondy viz podrobný popis podfondu v Příloze 2. Lhůta na úhradu emisní ceny je uvedena v Příloze 1 pro podfondy se střednědobou a krátkodobou investiční politikou a v příloze 2 pro strukturované podfondy. Pokud takto definované datum hodnoty je den, kdy jsou banky v zemi, v jejíž měně je podfond veden, zavřené, platba musí být uskutečněna první následující pracovní den, během něhož jsou jak banky v Lucembursku, tak trh cenných papírů v zemi měny, v níž je veden příslušný fond, v činnosti. Společnost může akceptovat vydání akcií jako protihodnotu za vklad v naturáliích cenných papírů, při dodržení předpisů stanovených lucemburským zákonem a především povinnosti vypracovat hodnotící zprávu auditora schválenou Společností. Představenstvo rozhodne, jaká aktiva budou přijata v rámci vkladu v naturáliích, toto rozhodnutí musí být v souladu s investiční politikou a omezeními Společnosti a příslušného podfondu. 14

Náklady spojené se skutečností, že upisování je prováděno v naturáliích, uhradí akcionáři, kteří požádali o vklad v naturáliích. 9.2 Zpětný odkup akcií Akcionář, který si přeje zažádat o zpětný odkup všech nebo části svých akcií, se může kdykoli obrátit na investiční společnost, poskytovatele finančních služeb v Lucemburku (KBL European Private Bankers SA, 43 Boulevard Royal, L-2955 Lucemburk) nebo společnost European Fund Administration S. A. (EFA). V žádosti musí být uveden počet odkupovaných akcií, podfond, do kterého patří, zda se jedná o akcie distribuční nebo kapitalizační, a pokud se jedná o akcie na jméno, pak jméno, pod kterým jsou zaregistrovány, jakož i podrobnosti týkající se osoby, které má být cena zpětného odkupu vyplacena. U akcií na doručitele (pokud existují) musí být žádost doprovázena odkupovanými listinami (pokud byly vydány) opatřenými všemi nesplatnými kupony. Pro podfondy mající střednědobou a krátkodobou investiční politiku jsou příkazy k odkupu přijímány každý pracovní bankovní den až do 14,00 hodin. Pro strukturované podfondy viz podrobný popis podfondu v Příloze 2. Pokud je tento den v Lucembursku svátkem, příkazy budou přijaty předchozí pracovní bankovní den. Tyto žádosti budou zpracovány na základě čistého obchodního jmění určeného v den ocenění následující po dni přijetí příkazu k odkupu institucemi určenými investiční společností. Cena za zpětný odkup akcií je rovna hodnotě čistého obchodního jmění těchto akcií v den obdržení příkazu ke zpětnému odkupu, které vypočetla investiční společnost první pracovní bankovní den v Lucembursku, který následuje po dni přijetí příkazu k odkupu, a to na základě kursů v den přijetí žádosti o odkup, případné snížené o náklady, které musí investiční společnost uhradit, aby pokryla své náklady na stažení investovaného kapitálu. Pro podfondy mající střednědobou a krátkodobou investiční politiku je procento těchto nákladů upřesněno v příloze 1. Provize vybrané ve prospěch podfondu umožní, aby zbývající akcionáři nebyli poškozeni při úpravě FRA v důsledku případných odkupů. v případě, že by tyto provize nebyly dostačující na pokrytí rozdílu mezi matematickou hodnotou a likvidační hodnotou FRA při jejich úpravě, nepokrytá část tohoto rozdílu bude uhrazena KBC Bank. Každá změna musí být schválena představenstvem a bude oznámena akcionářům oznámením vloženým do výroční zprávy. Lhůty na úhradu odkupní ceny jsou uvedeny v příloze 1 pro podfondy se střednědobou a krátkodobou investiční politikou a v příloze 2 pro strukturované podfondy. Pokud takto definované datum hodnoty je den, kdy jsou banky v zemi, v jejíž měně je podfond veden, zavřené, platba musí být uskutečněna první následující pracovní den, během něhož jsou jak banky v Lucembursku, tak trh cenných papírů v zemi měny, v níž je veden příslušný fond, v činnosti. Poplatky, dohodné a bankovní náklady případně vzniklé v důsledku odkupu jdou k tíži podfondu. Tyto náklady nesmějí v žádném případě překročit maximum povolené zákony, předpisy a bankovní praxí v zemi, kde jsou akcie odkupovány. Odkoupené akcie budou zrušeny. Cena za zpětný odkup akcií investiční společnosti může být vyšší či nižší než kupní cena, kterou akcionář zaplatil, podle kolísání hodnoty čistých aktiv na akcii. Právo na zpětný odkup bude pozastaveno po celou dobu, kdy bude pozastaven výpočet hodnoty čistých aktiv na akcii. Každý akcionář, který podal žádost o zpětný odkup, bude informován o tomto pozastavení a takto pozastavené žádosti o zpětný odkup mohou být staženy písemným oznámením na adresu investiční společnosti před odvoláním pozastavení. Nedojde-li k takovému odvolání, příslušné akcie budou odkoupeny první den ocenění následující po skončení pozastavení. Cena zpětného odkupu akcií bude stanovena v měně, v níž se počítá hodnota čistých aktiv příslušného podfondu. V případě významných žádostí o odkup si SICAV vyhrazuje právo převzít akcie pouze za odkupní cenu, jak byla stanovena, aby mohla prodat všechny nezbytné cenné papíry v co nejkratších lhůtách, vzhledem k zájmům všech akcionářů a aby mohla disponovat s výnosem z tohoto prodeje. V tomto případě je emisní cena vypočtena na základě stejného čistého obchodního jmění. 9.3 Konverze akcií Každý akcionář může požádat o konverzi svých akcií na akcie jiného podfondu, za cenu rovnou příslušnému čistému obchodnímu jmění, mínus náklady na konverzi. Pro podfondy mající střednědobou a krátkodobou investiční politiku jsou příkazy ke konverzi přijímány každý pracovní bankovní den až do 14,00 hodin. Pro strukturované podfondy viz podrobný popis podfondu v Příloze 2. Pokud je tento den v Lucembursku bankovním svátkem, příkazy budou přijaty předchozí pracovní bankovní den. Tyto žádosti budou zpracovány na základě čistého obchodního jmění určeného v den ocenění následující po dni přijetí příkazu k odkupu institucemi určenými investiční společností. Jsou-li v rámci jednoho nebo více podfondů vydány a v oběhu distribuční i kapitalizační akcie, mají držitelé distribučních akcií právo přeměnit všechny takové akcie nebo jejich část na akcie kapitalizační a naopak, a to za cenu odpovídající jejich příslušným čistým hodnotám stanoveným ke stejnému dni ocenění, a to jak v rámci podfondu, tak mezi různými podfondy. Akcionář požadující takovou konverzi o ni může písemně požádat Společnost s uvedením počtu a druhu akcií, které mají být převedeny, a s upřesněním, zda akcie nového podfondu mají být distribuční nebo kapitalizační a na jméno. Musí uvést adresu, na kterou má být zaslán případný zůstatek konverze a žádost musí být doprovázena původním akciovým certifikátem, pokud byl vydán. Lhůty týkající se konverze akcií jsou identické se lhůtami pro zpětný odkup akcií. Počet akcií přidělovaných do nového podfondu se stanoví podle následujícího vzorce: A=

B x (C - f) x D --------------------15

E + f' kde: A:

představuje počet akcií přidělovaných do nového podfondu (podle případu akcie distribuční nebo kapitalizační)

B:

je počet akcií původního podfondu (distribuční nebo kapitalizační akcie podle jednotlivých případů), které mají být převedeny do nového podfondu;

C:

představuje čisté obchodní jmění konvertovaných akcií původního podfondu k použitému datu ocenění (podle případu distribuční nebo kapitalizační akcie)

D:

představuje směnný kurs použitý ke dni operace mezi měnami dvou tříd akcií

E:

představuje hodnotu čistého obchodního jmění přidělovaných akcií nového podfondu k použitému datu ocenění (podle případu distribuční nebo kapitalizační akcie).

f:

náklady na stažení investovaného kapitálu

f':

investiční náklady

Žádná část akcií vyplývající z konverze nebude přidělena akcionáři, který o konverzi požádal. V důsledku toho bude výnos jakékoli části akcie vyplývající z konverze uhrazen akcionáři, který o tuto konverzi požádal. Žádná konverze akcií nebude provedena, pokud bude výpočet čistého obchodního jmění některého z dotčených podfondů pozastaven. Upozorňujeme akcionáře na skutečnost, že během konverze akcií do podfondů nebo z podfondů majících dlouhodobou investiční politiku je třeba vzít v úvahu náklady vzniklé na úpravu FRA, aby nebyli poškozeni akcionáři příslušných podfondů.

10

ČISTÉ OBCHODNÍ JMĚNÍ

Kromě opačného ustanovení v popisu podfondu se čisté obchodní jmění (ČOJ), jakož i emisní, odkupní nebo konverzní cena akcie každého podfondu, který má střednědobou a krátkodobou investiční politiku, určuje každý pracovní bankovní den v Lucembursku („den ocenění“) v měně, v níž je podfond veden, na základě posledního známého kursu na trzích, na nichž jsou obchodována aktiva vlastněná investiční společností. Čisté obchodní jmění se vypočítá tak, že se hodnota čistých aktiv každého podfondu investiční společnosti vydělí celkovým počtem akcií příslušného podfondu v oběhu k tomuto datu a za pro každou akcii se takto získaná částka zaokrouhlí na celou jednotku, která je nejblíže měně příslušného podfondu. V každém podfondu, kde byly vydány a jsou v oběhu distribuční a kapitalizační akcie, se čisté obchodní jmění určí pro každou distribuční akcii a pro každou kapitalizační akcii. Čisté obchodní jmění každého podfondu investiční společnosti se rovná rozdílu mezi aktivy a vymahatelnými pasivy příslušejícími k tomuto podfondu SICAV v souladu se stanovami. Pro určení čistých aktiv jsou příjmy a výdaje účtovány každý den. Vůči třetím osobám tvoří investiční společnost jednu a tutéž právní entitu a všechny závazky zavazují celou investiční společnost, bez ohledu na to, ke kterému podfondu se tyto dluhy vztahují, kromě opačné dohody s věřiteli. Ve vztazích mezi akcionáři je každý podfond pokládán za oddělenou entitu. Aktiva, závazky, poplatky a výdaje, které nelze přiřadit jednomu podfondu, budou přičteny rovným dílem různým podfondům nebo, pokud to příslušné částky opodstatňují, v poměru k jejich příslušným čistým aktivům. 10.1 Ocenění aktiv Ocenění aktiv různých podfondů se provede podle následujících principů: 10.1.1

Hodnota hotových peněz v pokladně nebo ve vkladech, cenné papíry a směnky splatné při předložení, nevyplacené účty, předem zaplacené výdaje, oznámené dividendy a úroky s dobíhající lhůtou, které ještě nebyly vyplaceny, budou tvořit nominální hodnotu těchto aktiv s výhradou případu, kdy je prokazatelně nemožné, že by mohla být tato hodnota vyplacena; v tomto případě bude hodnota stanovena odečtením určité částky, kterou představenstvo považuje za adekvátní pro obraz reálné hodnoty těchto aktiv;

10.1.2

ocenění každého převoditelného papíru a každého nástroje peněžního trhu obchodovaného nebo kotovaného na burze cenných papírů bude provedeno na základě posledního známého kursu, ledaže by tento kurs nebyl reprezentativní;

10.1.3

ocenění každého převoditelného papíru a každého nástroje peněžního trhu obchodovaného na jiném regulovaném trhu bude provedeno na základě poslední ceny, která je k dispozici

10.1.4

nejsou-li ke dni ocenění převoditelné cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu v portfoliu obchodované nebo kotované na burze cenných papírů nebo na jiném regulovaném trhu, nebo pokud pro cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu kotované nebo obchodované na burze nebo na jiném regulovaném trhu cena stanovená v souladu s pododstavcem 10.1.2 nebo 10.1.3 neodpovídá reálné hodnotě těchto převoditelných cenných papírů, pak budou tyto cenné papíry oceněny na základě pravděpodobné ceny realizace, která musí být určena obezřetně a s dobrou vůlí

10.1.5

Instrumenty peněžního trhu, které mají průměrnou zbytkovou splatnost kratší než jeden rok, mohou být oceněny následujícím způsobem (lineární ocenění): určující kurs pro tyto investice bude přijat postupně v průběhu úhrady a bude se vycházet z čistého kursu pořízení při zachování konstantního výnosu, který z toho vyplývá. v případě výrazné změny tržních podmínek bude základ pro ocenění nástrojů peněžního trhu přizpůsoben novým výnosům na trhu. 16

10.1.6

opce a financial futures budou k tomuto účelu oceněny podle posledního známého kursu burzy cenných papírů nebo jiných regulovaných trhů

10.1.7

swapové úrokové smlouvy a „Forward Rate Agreements“ (FRA) budou oceněny podle svého tržního kursu, tj. podle rozdílu příslušných úrokových sazeb.

10.1.8

vzniklé úroky se vypočítávají až do 3 dní následujících po dni ocenění pro podfondy s pevnou splatností a do 3 dnů pro ostatní podfondy. u podfondů s pevnou splatností nejsou úroky promítnuty do poslední splatnosti.

10.1.9

Ocenění subjektů kolektivního investování do převoditelných cenných papírů a ostatních subjektů kolektivního investování se provádí na základě posledního dostupného čistého obchodního jmění těchto subjektů.

10.1.10 pokud v důsledku zvláštních okolností není ocenění na základě výše uvedených pravidel proveditelné nebo je nepřesné, použijí se jiná oceňovací kritéria, která jsou obecně přijatá a lze je ověřit pro dosažení spravedlivého ocenění. Všechna aktiva, která případně nejsou vyjádřena v měně podfondu, do kterého patří, budou převedena na měnu tohoto podfondu podle směnného kursu platného v příslušný pracovní den nebo v průběhu směny stanovené termínovými smlouvami. Hodnotu čistých aktiv na akcii každého podfondu, distribučních nebo kapitalizačních akcií a jejich emisní, odkupní a konverzní cenu lze získat každý pracovní bankovní den v sídle investiční společnosti. 10.2 Zveřejnění hodnoty čistého obchodního jmění Čisté obchodní jmění každého podfondu a každé kategorie akcií, jejich emisní, odkupní a konverzní cena jsou zveřejňovány každý den ocenění v sídle investiční společnosti. Mohou být také zveřejněny v jakémkoli tisku, o kterém rozhodne představenstvo. Lze je získat i u institucí určených investiční společností.

11

DOČASNÉ POZASTAVENÍ VÝPOČTU HODNOTY ČISTÉHO OBCHODNÍHO JMĚNÍ

Představenstvo může pozastavit určení čistého obchodního jmění akcií jednoho nebo více podfondů, emisi a odkup akcií tohoto podfondu, jakož i konverzi těchto akcií a na tyto akcie, 11.1

během každého období, ve kterém jeden z hlavních trhů nebo jedna z hlavních burz, na nichž je kótována podstatná část investic investiční společnosti přiřaditelných určitému podfondu, jsou zavřeny z jiného důvodu než obvyklé volno, nebo, během kterého jsou operace na něm omezeny nebo pozastaveny;

11.2

vznikne-li situace, která je naléhavá a z níž vyplývá, že investiční společnost nemůže normálně disponovat se svými aktivy přiřaditelnými určitému podfondu, nebo je správně ocenit;

11.3

pokud komunikační prostředky, které jsou normálně používány k určení ceny nebo hodnoty investic určitého podfondu nebo běžné ceny aktiv na burze, jsou mimo provoz;

11.4

během období, kdy investiční společnost není schopna repatriovat kapitál pro provedení plateb v důsledku odkupu akcií nebo během kterého nemůže být převod kapitálu zapojeného do realizace nebo nabytí investice nebo dlužných plateb v důsledku odkupu akcií proveden podle názoru členů představenstva za běžný směnný kurs;

11.5

od svolání valné hromady, na které bude navrženo zrušení investiční společnosti;

11.6

od data nabytí účinnosti rozhodnutí o uzavření podfondu; takové pozastavení bude zveřejněno v „D‘ Wort“ a v tisku v každé zemi, kde jsou obchodovány akcie investiční společnosti a který může určit představenstvo a bude oznámeno akcionářům požadujícím emisi, odkup a konverzi akcií v okamžiku, kdy podají definitivní písemnou žádost.

Podobné pozastavení, které se týká jednoho podfondu, nemá žádný vliv na výpočet čisté hodnoty, emisi, odkup a konverzi akcií jiných podfondů.

12

VALNÉ HROMADY

Výroční valná hromada akcionářů investiční společnosti se koná každý rok v jejím sídle v Lucembursku první středu měsíce prosince v 11:00 hodin (je-li tento den zákonným pracovním nebo bankovním dnem v Lucembursku, pak následující pracovní den). Oznámení o konání valné hromady se zasílají všem akcionářům s akciemi na jméno, jejich adresa je uvedena v rejstříku akcionářů, minimálně 8 dní před konáním valné hromady. V tomto oznámení je uveden čas a místo konání valné hromady a podmínky účasti, pořad jednání a požadavky lucemburského zákona ohledně kvora a nezbytné většiny. Pokud existují akcie na doručitele, je oznámení navíc zveřejněno v Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, v „D‘ Wort“ a v tisku v zemích, kde jsou akcie investiční společnosti předmětem veřejné nabídky. Požadavky týkající se pozvánek, účasti, kvora přítomnosti a hlasování na valné hromadě jsou stanoveny zákonem ze dne 10. srpna 1915 Velkovévodství lucemburského, ve znění pozdějších změn. Usnesení přijatá na valné hromadě se vztahují na všechny akcionáře investiční společnosti, nezávisle na podfondu, který vlastní. Ovšem v případě, že přijímaná rozhodnutí se týkající výhradně zvláštních práv akcionářů určitého podfondu, musí být tato přijata valnou hromadou reprezentující akcionáře příslušného podfondu. Požadavky týkající se konání takových valných hromad jsou stejné jako požadavky uvedené v předchozím odstavci.

17

Investiční společnost upozorňuje investory na to, že nebudou moci všichni uplatňovat přímo svá práva v rozporu se Společností (zejména právo účastnit se valných hromad akcionářů, pokud sami svým jménem nejsou zaneseni v rejstříku akcionářů Společnosti). V případě, že investor investuje do investiční společnosti přes prostředníka investujícího svým jménem, ale ve prospěch investora, nebude moci investor uplatňovat určitá práva spojená s postavením akcionáře přímo vůči Společnosti. Doporučujeme akcionářům, aby se svými právy seznámili předem. Hlasovací práva spojená s akciemi na doručitele, které nebyly imobilizovány u depozitní banky pro akcie na doručitele, budou automaticky pozastavena a držitelé těchto akcií se nebudou moci zúčastnit valné hromady, ani být vzati v úvahu při stanovení kvóra a většiny, a to až do jejich imobilizace.

13

DISTRIBUČNÍ POLITIKA

Valná hromada akcionářů rozhoduje každý rok, na základě návrhu představenstva, pro každý podfond jak u distribučních, tak u kapitalizačních akcií, o použití zůstatku z čistého ročního příjmu z investic. Výplata dividendy se může provádět nezávisle na veškerých realizovaných či nerealizovaných kapitálových ziscích či ztrátách. Dividendy mohou navíc zahrnovat výplatu kapitálu tak, aby po výplatě byla čistá aktiva investiční společnosti vyšší než 1.250.000 EUR. Čistý roční příjem z investic každého podfondu bude tedy rozdělen mezi všechny distribuční akcie na straně jedné a všechny kapitalizační akcie na straně druhé, v poměru k příslušným čistým aktivům této kategorie, které tyto akcie představují. Část čistého ročního zisku podfondu příslušející na distribuční akcie může být vyplacena vlastníkům těchto akcií ve formě dividendy v hotovosti. Část čistého ročního zisku podfondu příslušející na kapitalizační akcie bude kapitalizována do příslušného podfondu ve prospěch kapitalizačních akcií. Jakékoli rozhodnutí o výplatě dividend na distribuční akcie podfondu musí být schváleno akcionáři tohoto podfondu a schvaluje se prostou většinou přítomných a hlasujících akcionářů. Prozatímní dividendy mohou být vyplaceny na distribuční akcie podfondu na základě rozhodnutí představenstva. Dividendy mohou být vyplaceny v měně příslušného podfondu nebo, na základě rozhodnutí valné hromady akcionářů, v jiné měně a jsou vypláceny v čase a na místě určeném představenstvem. Představenstvo určí platný směnný kurs, který se použije pro převod dividend na vyplácenou měnu. Oznámení o výplatě dividend a jméno finančního správce budou zveřejněny v „D‘ Wort“ a v tisku každé země, kde jsou prodávány akcie investiční společnosti a který může určit představenstvo. Veškeré dividendy, které nebyly držitelem akcií vybrány v průběhu deseti let ode dne rozhodnutí o výplatě, propadnou a připadnou příslušnému podfondu. Z dividend oznámených a uschovaných investiční společností pro jejich příjemce nebude vyplácen žádný úrok.

14

LIKVIDACE

Likvidace Společnosti bude provedena za podmínek stanovených zákonem ze dne 17. prosince 2010. V případě, že je základní kapitál investiční společnosti nižší než dvě třetiny minimálního kapitálu, musí členové představenstva předložit otázku zrušení investiční společnosti valné hromadě, která rozhoduje bez podmínky účasti a prostou většinou akcií zastoupených na valné hromadě. V případě, že je základní kapitál investiční společnosti nižší než čtvrtina minimálního kapitálu, musí členové představenstva předložit otázku zrušení investiční společnosti valné hromadě, která rozhoduje bez podmínky účasti; o zrušení mohou rozhodnout akcionáři vlastnící čtvrtinu akcií zastoupených na valné hromadě. Valná hromada musí být svolána tak, aby se konala ve lhůtě čtyřiceti dní od data, kdy bylo zjištěno, že čistá aktiva jsou nižší než dvě třetiny, respektive čtvrtina minimálního kapitálu. Dále může být Společnost zrušena na základě rozhodnutí valné hromady rozhodující podle ustanovení stanov k této otázce. Rozhodnutí valné hromady nebo soudu o zrušení a likvidaci investiční společnosti jsou zveřejněna v Mémorialu a ve třech denících s odpovídajícím nákladem, z nichž alespoň jeden je deník lucemburský. Toto zveřejnění provádí likvidátor nebo likvidátoři. V případě zrušení investiční společnosti provádí likvidaci jeden nebo více likvidátorů (kteří mohou být fyzické či právnické osoby), které jmenuje valná hromada akcionářů, jež rozhodla o zrušení a která určí jejich pravomoci a odměnu. Čistý zisk z likvidace každého podfondu bude rozdělen a přidělen likvidátory akcionářům každého podfondu v poměru k počtu distribučních a/nebo kapitalizačních akcií, které v tomto podfondu vlastní. Částky, které si akcionáři nevyžádali při uzávěrce likvidace, budou uloženy u Depozitní pokladny (Caisse des Consignations) v Lucembursku. Nebudou-li uložené částky vyžádány do uplynutí předepsaného období (30 let), nebude je již možné vybrat. Představenstvo může kdykoli navrhnout uzavření podfondu v následujících případech: -

pokud čistá aktiva příslušného podfondu (podfondů) jsou nižší než objem, který již neumožňuje účinné řízení;

-

pokud se změnilo ekonomické a/nebo politické klima. 18

Představenstvo ovšem udělá vše pro to, aby předešlo likvidaci podfondů s dlouhodobou investiční politikou před plánovanou splatností těchto podfondů. Rozhodnutí o likvidaci musí být zveřejněno podle příslušných pravidel o inzerci. Především v něm musí být uvedena upřesnění týkající se důvodů a podmínek likvidace. Vyjma opačného rozhodnutí představenstva může Společnost, při čekání na výkon rozhodnutí o likvidaci, pokračovat ve zpětném odkupu akcií podfondu, o jehož likvidaci bylo rozhodnuto. U těchto odkupů musí investiční společnost vycházet z čistého obchodního jmění, které je zjištěno tak, aby byly zohledněny náklady na likvidaci, ale bez odečtení provize za odkup, která je uvedena v tomto prospektu nebo jakýchkoli jiných srážek. Aktivované náklady na zřízení budou plně amortizovány příslušným podfondem, jakmile bude přijato rozhodnutí o likvidaci. Aktiva, která nemohla být distribuována oprávněným osobám k datu uzávěrky likvidace podfondu nebo podfondů, mohou být uložena do úschovy v depozitní bance na dobu maximálně 6 měsíců od tohoto data. Po uplynutí této lhůty musí být tato aktiva uložení v Depozitní pokladně ve prospěch toho, komu náležejí. Za stejných okolností, které jsou uvedeny v předchozím odstavci, může představenstvo rozhodnout uzavřít jeden podfond vkladem do jiného podfondu nebo fúzí s jiným objektem kolektivního investování, který je řízen částí i Zákona. O takové fúzi může představenstvo mimo jiné rozhodnout, pokud je to v zájmu všech akcionářů příslušného podfondu. Toto rozhodnutí bude zveřejněno stejným způsobem, jaký je popsán v předchozím odstavci a zveřejnění navíc obsahuje informace o přijímajícím podfondu nebo případně o jiném subjektu kolektivního investování. Toto zveřejnění bude provedeno nejpozději třicet kalendářních dní před nejzazším datem, k němuž lze požádat o zpětný odkup akcií, aby akcionáři mohli o odkup svých akcií požádat, aniž by jim byly účtovány jiné poplatky než poplatky pokrývající investiční náklady. Nejzazší datum, kdy lze o zpětný odkup akcií zažádat, vyprší pět pracovních dní před datem výpočtu jejich kursu. Rozhodnutí o fúzi zavazuje všechny akcionáře, kteří po lhůtě jednoho měsíce nepožádali o odkup svých akcií. V případě fúze s jiným subjektem kolektivního investování typu investiční fond je fúze závazná pouze pro akcionáře příslušného podfondu, kteří s fúzí výslovně souhlasí. Rozhodnutí o likvidaci nebo fúzi podfondu za okolností a způsobem popsaném v předchozích odstavcích může rovněž přijmout valná hromada akcionářů podfondu, kterého se týká likvidace nebo fúze, na které není požadováno žádné kvorum a kde musí být rozhodnutí o likvidaci nebo fúzi přijato prostou většinou akcionářů přítomných nebo zastoupených na valné hromadě. Fúze podfondu s jiným zahraničním subjektem kolektivního investování je možné pouze s jednomyslným souhlasem všech akcionářů příslušného podfondu nebo za podmínky, že budou převedeni pouze akcionáři, kteří s touto operací souhlasili.

15

VÝROČNÍ ZPRÁVA A ROČNÍ A POLOLETNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY

Zprávy pro akcionáře o předchozím účetním období, ověřené auditorem, jsou k dispozici v sídle investiční společnosti a u jiných institucí, které Společnost určila, a jsou zasílány držitelům akcií na jméno na adresu uvedenou v rejstříku akcionářů, minimálně osm dní před výroční valnou hromadou. Navíc jsou také v sídle k dispozici nerevidované pololetní zprávy, které jsou zasílány držitelům akcií na jméno. Účetní období investiční společnosti začíná 1. října a končí 30. září každého roku. Účty investiční společnosti jsou vyjádřeny v EUR. Účty podfondů, které jsou vedeny v různých měnách, jsou převedeny na EUR a přičteny za účelem vyúčtování investiční společnosti.

16

POPLATKY A NÁKLADY

Investiční společnost hradí veškeré své provozní náklady (včetně odměn a některých výdajů členů představenstva, depozitní banky a jejích korespondenčních bank, správcovské společnosti, auditora, právních poradců, jakož i veškeré náklady na tisk a distribuci výročních a pololetních zpráv a tohoto prospektu), provize za zprostředkování, daně splatné investiční společnosti a náklady na zápis investiční společnosti a zachování tohoto zápisu u všech vládních orgánů. Poplatky a náklady, které nelze přiřadit určitému podfondu, jsou přiřazeny různým podfondům v poměru k jejich čistým aktivům. Poplatky a náklady jsou nejprve započteny do investičních příjmů příslušného podfondu nebo podfondů. Poplatky a náklady přiřaditelné určitému podfondu mu budou přičteny přímo. Ve vztazích mezi investory je každý podfond pokládán za samostatný subjekt. Práva věřitelů týkající se určitého podfondu nebo vzniklá v souvislosti se založením, fungováním nebo likvidací podfondu, jsou omezena na aktiva tohoto podfondu. Aktiva podfondu odpovídají výhradně právům věřitelů, jejichž pohledávka vznikla v souvislosti se založením, fungováním nebo likvidací tohoto podfondu. Na veškeré výše uvedené náklady se budou u podfondů s dlouhodobou politikou vytvářet od počátku fungování rezervy. v případě, že tyto předpoklady nebudou dostatečné, část nepokrytou těmito rezervami uhradí promotér.

17

ZDANĚNÍ

17.1 Zdanění Společnosti Podle platné legislativy SICAV nepodléhá žádné lucemburské dani z příjmu. Stejně tak dividendy vyplácené Společností nejsou zatíženy žádnou lucemburskou daní vybíranou srážkou. Naopak SICAV podléhá dani ve výši 0,05 % z čistých aktiv ročně. Tato daň je splatná čtvrtletně na základě čistých aktiv investiční společnosti vypočtených ke konci čtvrtletí, za které se daň platí. 19

Tato daň činí 0,01 % z čistých aktiv ročně u podfondů, které kolektivně investují výhradně do nástrojů peněžního trhu nebo do vkladů u úvěrových finančních institucí, jak je popsáno v Článku 174 (2) Zákona ze 17. prosince 2010. V Lucembursku se neplatí žádný poplatek ani daň v důsledku emise akcií investiční společnosti, kromě jednotné daně ve výši EUR 1239,46, která se platí při založení. Podle zákona a současné praxe se neplatí žádná daň z kapitálových výnosů realizovaných z aktiv investiční společnosti. Nepředpokládá se, že by investiční společnost platila daň z kapitálových výnosů v důsledku investování svých aktiv v jiných zemích. Příjmy investiční společnosti v dividendách a úroky ze zdrojů mimo Lucemburska mohou podléhat dani vybírané srážkou s rozdílnou sazbou, které se normálně nevracejí. 17.2 Zdanění akcionářů Výplaty provedené Společností, příjmy, dividendy, jiné výplaty a kapitálové výnosy přijaté nebo realizované akcionářem žijícím v Lucembursku nebo v zahraničí, nepodléhají v Lucembursku srážkové dani dlužnického typu. Zdanění akcionářů-rezidentů V některých případech a za určitých podmínek zisky realizované akcionářem-rezidentem, který je fyzickou osobou a vlastní nebo vlastnil, přímo nebo nepřímo, více než 10 % základního kapitálu Společnosti nebo podfondu nebo vlastní akcie minimálně 6 měsíců před postoupením akcie, mohou být dividendy vyplacené akcionáři a zisky realizované nebo přijaté subjektemrezidentem zdaněny v Lucembursku, pokud není uplatněna srážka nebo osvobození. Akcionář-rezident rovněž v Lucembursku podléhá zdanění majetku, dani z darů zaregistrovaných v Lucembursku nebo dani dědické. Zdanění akcionářů-nerezidentů V určitých případech a za určitých podmínek akcionář-nerezident, který vlastní nebo vlastnil, přímo nebo nepřímo, více než 10 % základního kapitálu Společnosti nebo podfondu Společnosti nebo akcionář, který má v Lucembursku stabilní provozovnu, k níž se akcie váže, může v Lucembursku podléhat zdanění, pokud se neuplatní daňová dohoda omezující právo Lucemburska na zdanění či srážka nebo osvobození. Akcionář-nerezident v Lucembursku nepodléhá zdanění majetku, darů neregistrovaných v Lucembursku nebo dani dědické. Na příjmy přijaté nebo realizované akcionářem během distribuce nebo postoupení akcie některého z podfondů investiční společnosti se nevztahuje směrnice Rady ministrů ES 2003/48 ze dne 3. června 2003 o zdanění příjmů z úspor v podobě úrokových plateb. Akcionář může rovněž podléhat zdanění ve státě svého bydliště podle zákonů a předpisů, které se na něj vztahují a které musí dodržovat. Potenciálním investorům doporučujeme, aby se o svých daňových povinnostech informovali v zemi svého pobytu.“

18

INFORMACE PRO AKCIONÁŘE

a) Veřejně dostupné dokumenty Stanovy a finanční zprávy investiční společnosti jsou zdarma přístupné veřejnosti v jejím sídle. V sídle Společnosti je také možné se seznámit s následujícími smlouvami: 18.1

smlouva s domicilačním zástupcem;

18.2

smlouva o určení správcovské společnosti;

18.3

smlouva s depozitní bankou;

18.4

smlouva s finančním zástupcem.

V souladu s čl. 21 (4) a (5) Zákona ze dne 12. července roku 2013 budou oznámeny (na webových stránkách): - Procentní podíl aktiv každého podfondu, na který se vztahuje zvláštní režim kvůli jeho nízké likviditě - Jakákoli nová opatření k řízení likvidity každého podfondu - Současný rizikový profil každého podfondu a systémy řízení rizik, které správce AIF k řízení uvedených rizik používá - Jakákoliv změna v maximální úrovni pákového efektu, kterou správce AIF může jménem každého podfondu využít, jakož i výše zajištění nebo a záruk poskytnutých v souvislosti s pákovým efektem. - Celková výše pákového efektu, kterou každý podfond využívá b) Rovný přístup vůči všem investorům. Správce zajistí trvalý rovný přístup vůči všem investorům. Žádný akcionář nebude nikdy upřednostňován na úkor druhých. c). Střet zájmů (článek 30 Nařízení č. 231/2013) Správce přijme veškerá přiměřená opatření, aby včas rozpoznal střet zájmů, který může během správy AIF vzniknout mezi 20

- Správcem a AIF jím spravovaným a investory do AIF - AIF nebo investory do něj a jiným AIF či investory do tohoto druhého fondu - AIF nebo investory do něj a jiným klientem Správce - AIF nebo investory do něj a některým subjektem kolektivního investování spravovaným Správcem nebo investory do tohoto subjektu kolektivního investování Správce vyvinul a zavedl organizační a administrativní postupy, aby přijal veškerá přiměřená opatření k rozpoznání, předcházení, řízení nebo kontroly jakéhokoli střetu zájmů takovým způsobem, aby tyto střety zájmů neměly nepříznivý vliv na zájmy výše uvedených stran. Navzdory vší pozornosti a veškerému úsilí je možné, že organizační a administrativní opatření přijatá správcem AIF k řízení střetu zájmů nejsou dostatečná k tomu, aby s přiměřenou jistotou zajistila, že riziko poškození zájmů investiční společnosti nebo jejích akcionářů bude zcela vyloučeno. V tomto případě budou investoři řádně informováni o nevyřešených střetech zájmů, jakož i o přijatých rozhodnutí (např. v poznámkách k účetní závěrce nebo na internetových stránkách).

19

VÝHODY (STIMULY)

Aby podpořila širší veřejnou distribuci podfondů, mimo jiné i větším počtem distribučních kanálů, uzavřela Správcovská společnost jakožto distributor distribuční dohodu s jedním nebo více sub-distributory. Je v zájmu podílníků i Správcovské společnosti, aby aktiva podfondů byla co možná nejvyšší, mimo jiné prodejem co možná nejvyššího množství podílových listů. Z tohoto hlediska zde tedy nedochází ke střetu zájmů. Správcovská společnost se může s těmito sub-distributory (institucionálními nebo profesními smluvními stranami) dělit o provizi za správu. Toto rozdělení provize za správu však nemá vliv na výši provize za správu, kterou Správcovské společnosti platí podfond. V zásadě se jedná o 35 až 60 % v případě, že sub-distributor je subjektem náležícím společnosti KBC Group SA, a 35 až 70 % v případě, že sub-distributor subjektem náležícím společnosti KBC Group SA není. V omezeném množství případů dosahuje odměna minimálně 35 %. Podrobnější informace o těchto případech může investor obdržet na požádání. Pokud správcovská společnost investuje aktiva Společnosti do podílů v subjektech kolektivního investování, jež nejsou spravovány subjektem náležícím společnosti KBC Group SA, a pokud správcovská společnost obdrží odměnu, zaplatí ji Společnosti.

21

PŘÍLOHA 1 POLITIKU

PODROBNÝ POPIS PODFONDŮ, KTERÉ MAJÍ KRÁTKODOBOU A STŘEDNĚDOBOU INVESTIČNÍ

. Příloha 1) Seznam podfondů 1.2.1

KBC INTEREST FUND CASH EURO

1.2.2

KBC INTEREST FUND EURO MEDIUM

1.3.1.

KBC INTEREST FUND CASH USD

1.4.1

KBC INTEREST FUND CZK Alpha

1.4.2

KBC INTEREST FUND CZK Omega

22

1.2 Podfondy vyjádřené v EUR 1.2.1

KBC INTEREST FUND CASH EURO

1.2.1.1 Investiční cíle a politika Investiční cíl: Cílem podfondu je investovat minimálně 20 % čistých aktiv do likvidit a nástrojů peněžního trhu, které jsou řádně obchodované. Zůstatek čistých aktiv bude investován do nástrojů uvedených v bodě 6.1.2 na straně 9. Průměrná zbytková splatnost investic v tomto podfondu nikdy nepřesáhne 12 měsíců. Čisté obchodní jmění bude vyjádřeno v eurech. Podfond je měnový fond, jehož hlavním cílem je co možná nejvíce omezit kapitálové riziko a nabídnout výnos v souladu s úrokovými sazbami nástrojů měnového trhu, a to přímým nebo nepřímým investováním do nástrojů měnového trhu, vkladů a převoditelných cenných papírů. Podfond nenabízí ani garantovaný výnos, ani ochranu kapitálu. Povolené třídy aktiv: Podfond může investovat do dluhových cenných papírů ve formě nástrojů peněžního trhu, do dluhových cenných papírů ve formě převoditelných cenných papírů, vkladů, podílů v krátkodobých subjektech kolektivního investování na měnovém trhu, finančních derivátů a likvidit. Podfond investuje nanejvýš 10 % svých aktiv do podílů v jiných měnových fondech nebo krátkodobých měnových fondech. Stanovená strategie: Aktiva jsou investována zejména do finančních nástrojů vyjádřených v euru. Nástroje emitované v jiných měnách jsou povoleny pod podmínkou, že jsou zajištěny před měnovým rizikem. Portfolio je citlivé na nanejvýš šestiměsíční úrokové sazby a jeho průměrná lhůta splatnosti je maximálně 12 měsíců. Vlastnosti dluhopisů a dluhových cenných papírů: Podfond investuje zejména do dluhových cenných papírů. Mohou jimi být nástroje měnového trhu nebo převoditelné cenné papíry, ať už jsou dluhové cenné papíry emitovány podniky nebo veřejnými institucemi. Krátkodobý rating dluhopisů a ostatních krátkodobých dluhových cenných papírů musí být alespoň „A-2“ od agentury Standard &

Poor’s nebo ekvivalentní rating od agentur Moody’s nebo Fitch. Pokud se rating nehodnotí, musí mít investice podle hodnocení správcovské společnosti profil úvěrového rizika ekvivalentní. Dlouhodobý rating dluhopisů a ostatních dlouhodobých dluhových cenných papírů musí být alespoň „A-“ od agentury Standard &

Poor’s nebo ekvivalentní rating od agentur Moody’s nebo Fitch. Pokud se rating nehodnotí, musí mít investice podle hodnocení správcovské společnosti profil úvěrového rizika ekvivalentní. Dluhové cenné papíry, do kterých podfond investoval, mají maximální zbytkovou splatnost 397 dní. V případě, kdy je úrok přizpůsoben vývoji měnového trhu v období až 397 dní, může být zbytková splatnost prodloužena, nicméně nemůže být nikdy delší než 2 roky. Hodnota čistého obchodního jmění bude vyjádřena v eurech. 1.2.1.2 Rizikový profil 1.2.1.2.1 Rizikový profil podfondu Rizikový profil podfondu: 0 na stupnici od Ø (nízké riziko) do VI (vysoké riziko). Měnové riziko: nulové Tržní riziko:

žádné

1.2.1.2.2 Rizikový profil typického investora Podfond byl vytvořen pro velice defenzivní investory. 1.2.1.3 Emise, odkupy a provize První emise akcií pro podfond CASH EURO (dříve akcie investiční společnosti FINDICO) byla vydána při založení investiční společnosti na základě počáteční ceny 100 000 BEF (2.478,93 EUR) za akcii. Po počátečním období se emisní cena akcií každého podfondu rovná čistému obchodnímu jmění těchto akcií zvýšenému o maximální provizi 8 %, která bude vyplacena ve prospěch profesionálních zprostředkovatelů a/nebo ve prospěch příslušného podfondu. Aktuální sazba této provize činí 0,1 %. Lhůta na úhradu emisní ceny činí dva pracovní bankovní dny v Lucembursku po datu přijetí příkazu k upisování. Cena pro odkup akcií je rovna čistému obchodnímu jmění sníženému o případné náklady do maximální výše 2 % hodnoty čistého obchodního jmění u akcií, které zůstávají investiční společnosti na pokrytí jejích nákladů na vyřazení majetku. v současnosti se neuplatňuje žádné snížení. Lhůta na úhradu odkupní ceny činí dva pracovní bankovní dny v Lucembursku po datu přijetí příkazu k odkupu. 23

Jako odměnu za poskytnuté služby týkající se správy, distribuce a řízení rizik vyplatí podfond správcovské společnosti ročně odměnu, kterou je provize v maximální výši 0,5 %. Odměna je splatná měsíčně a vypočítává se na základě průměrné hodnoty čistých aktiv podfondu.

24

1.2.2

KBC INTEREST FUND EURO MEDIUM

1.2.2.1 Investiční politika Cílem tohoto podfondu je investovat minimálně 20 % čistých aktiv do pravidelně obchodovaných nástrojů peněžního trhu, vydaných prvotřídními emitenty, a likvidit. Investice do likvidit a nástrojů měnového trhu mohou dosáhnout nanejvýš 20 % čistých aktiv u téhož emitenta či protistrany. Zbývající část čistých aktiv bude investována: •

alespoň 10 % do dluhopisů;

•

do pokladních poukázek a jiných převoditelných cenných papírů, např. akcií;

•

do dluhových cenných papírů, jež jsou svými vlastnostmi srovnatelné s výše uvedenými převoditelnými cennými papíry a jež jsou zejména snadno převoditelné, likvidní a jejichž hodnota lze přesně určit každý pracovní bankovní den;

•

do titulů ostatních subjektů kolektivního investování za podmínky, že dodržují investiční politiku stejnou či alespoň podobnou jako investiční společnost a jejichž domicil je v některé členské zemi OECD, Japonsku nebo Hongkongu; do těchto titulů může být investováno nanejvýš 10 % čistých aktiv každého podfondu.

Hodnota čistého obchodního jmění bude vyjádřena v eurech. 1.2.2.2 Rizikový profil 1.2.2.2.1 Rizikový profil podfondu Rizikový profil podfondu: 0 na stupnici od Ø (nízké riziko) do VI (vysoké riziko). Měnové riziko: nulové Tržní riziko:

nízké

1.2.2.2.2 Rizikový profil typického investora Podfond byl vytvořen pro defenzivní investory. 1.2.2.3 Emise, odkupy a provize Emise akcií pro podfond EURO MEDIUM proběhla od 27. února 2006 do 8. března 1996 na základě počáteční ceny 100 000 BEF (EUR 2.478,93) za akcii. Po počátečním období se emisní cena akcií každého podfondu rovná čistému obchodnímu jmění těchto akcií zvýšenému o maximální provizi 8 %, která bude vyplacena ve prospěch profesionálních zprostředkovatelů a/nebo ve prospěch příslušného podfondu. Aktuální sazba této provize činí 0,1 %. Lhůta na úhradu emisní ceny stanovené podle pravidel uvedených v kapitole 9 činí tři pracovní bankovní dny v Lucembursku po datu přijetí příkazu k upisování. Cena pro odkup akcií je rovna čistému obchodnímu jmění sníženému o případné náklady do maximální výše 2 % hodnoty čistého obchodního jmění u akcií, které zůstávají investiční společnosti na pokrytí jejích nákladů na vyřazení majetku. v současnosti se neuplatňuje žádné snížení. Lhůta na úhradu odkupní ceny stanovené podle pravidel uvedených v kapitole 9 činí tři pracovní bankovní dny v Lucembursku po datu přijetí příkazu k odkupu. Jako odměnu za poskytnuté služby týkající se správy, distribuce a řízení rizik vyplatí podfond správcovské společnosti ročně odměnu, kterou je provize v maximální výši 0,5 %. Odměna je splatná měsíčně a vypočítává se na základě průměrné hodnoty čistých aktiv podfondu. a) Podkategorie „Institutional B Shares“ Od 24. listopadu 2011 budou k upisování nabízeny kapitalizační akcie podkategorie „Institutional B Shares“. První hodnota čistého obchodního jmění této nové podkategorie je hodnota podkategorie „kapitalizační akcie“ k datu prvního upisování v nové třídě akcií „Institutional B Shares“. Úpisy akcií této podkategorie jsou přijaty pouze tehdy, pouze jedna a ta samá osoba upíše v minimální výši 5.000 EUR. Podkategorie „Institutional B Shares“ je určena pro subjekty kolektivního investování, jejichž promotérem je KBC Asset Management. Tyto akcie mají daň z upisování akcií sníženou na 0,01 %. Částka určená na pokrytí nákladů na nákup/ prodej aktiv: max. 0,50 % pro podfond.

25

1.3 Podfondy vyjádřené v USD 1.3.1

KBC INTEREST FUND CASH USD

1.3.1.1 Investiční cíle a politika Podfond je měnový fond, jehož hlavním cílem je co možná nejvíce omezit kapitálové riziko a nabídnout výnos v souladu s úrokovými sazbami nástrojů měnového trhu, a to přímým nebo nepřímým investováním do nástrojů měnového trhu, vkladů a převoditelných cených papírů. Podfond nenabízí ani garantovaný výnos, ani ochranu kapitálu. Povolené třídy aktiv: Podfond může investovat do dluhových cenných papírů ve formě nástrojů peněžního trhu, do dluhových cenných papírů ve formě převoditelných cenných papírů, vkladů, podílů v krátkodobých subjektech kolektivního investování na měnovém trhu, finančních derivátů a likvidit. Podfond investuje nanejvýš 10 % svých aktiv do podílů v jiných měnových fondech nebo krátkodobých měnových fondech. Stanovená strategie: Aktiva jsou investována zejména do finančních nástrojů vyjádřených v amerických dolarech. Nástroje emitované v jiných měnách jsou povoleny pod podmínkou, že jsou zajištěny před měnovým rizikem. Portfolio je citlivé na nanejvýš šestiměsíční úrokové sazby a jeho průměrná lhůta splatnosti je maximálně 12 měsíců. Vlastnosti dluhopisů a dluhových cenných papírů: Podfond investuje zejména do dluhových cenných papírů. Mohou jimi být nástroje měnového trhu nebo převoditelné cenné papíry, ať už jsou dluhové cenné papíry emitovány podniky nebo veřejnými institucemi. Krátkodobý rating dluhopisů a ostatních krátkodobých dluhových cenných papírů musí být alespoň „A-2“ od agentury Standard &

Poor’s nebo ekvivalentní rating od agentur Moody’s nebo Fitch. Pokud se rating nehodnotí, musí mít investice podle hodnocení správcovské společnosti profil úvěrového rizika ekvivalentní. Dlouhodobý rating dluhopisů a ostatních dlouhodobých dluhových cenných papírů musí být alespoň „A-“ od agentury Standard &

Poor’s nebo ekvivalentní rating od agentur Moody’s nebo Fitch. Pokud se rating nehodnotí, musí mít investice podle hodnocení správcovské společnosti profil úvěrového rizika ekvivalentní. Dluhové cenné papíry, do kterých podfond investoval, mají maximální zbytkovou splatnost 397 dní. V případě, kdy je úrok přizpůsoben vývoji měnového trhu v období až 397 dní, může být zbytková splatnost prodloužena, nicméně nemůže být nikdy delší než 2 roky. Hodnota čistého obchodního jmění bude vyjádřena v amerických dolarech. 1.3.1.2 Rizikový profil 1.3.1.2.1 Rizikový profil podfondu Rizikový profil podfondu: 3 na stupnici od Ø (nízké riziko) do VI (vysoké riziko) z pohledu investora investujícího v eurech. Měnové riziko: nízké Tržní riziko:

střední

1.3.1.2.2 Rizikový profil typického investora Podfond byl vytvořen pro velmi dynamické investory z eurozóny. 1.3.1.3 Emise, odkupy a provize S účinností od 16. prosince 1999 vložil podfond CERA CASH FUND USD svá aktiva do podfondu KBC INTEREST FUND CASH USD (tehdy se nazývajícího KBC MONEY USD). Jako protihodnotu za vklad aktiv přidělil podfond KBC INTEREST FUND USD akcionářům CERA CASH FUND USD počet akcií v poměru 1 (jedna) nová akcie KBC INTEREST FUND CASH USD za jednu starou akcii CERA CASH FUND USD. Počáteční cena akcie KBC INTEREST FUND CASH USD tedy měla hodnotu čistého obchodního jmění CERA CASH FUND USD, jak byla vypočtena 16. prosince 1999. Po počátečním období se emisní cena akcií každého podfondu rovna čistému obchodnímu jmění těchto akcií zvýšenému o maximální provizi 8 %, která bude vyplacena ve prospěch profesionálních zprostředkovatelů a/nebo ve prospěch příslušného podfondu. Aktuální sazba této provize činí 0,1 %. Lhůta na úhradu emisní ceny činí dva pracovní bankovní dny v Lucembursku po datu přijetí příkazu k upisování. Cena pro odkup akcií je rovna čistému obchodnímu jmění sníženému o případné náklady do maximální výše 2 % hodnoty čistého obchodního jmění u akcií, které zůstávají investiční společnosti na pokrytí jejích nákladů na vyřazení majetku. v současnosti se neuplatňuje žádné snížení. Lhůta na úhradu odkupní ceny činí dva pracovní bankovní dny v Lucembursku po datu přijetí příkazu k odkupu.

26

Jako odměnu za poskytnuté služby týkající se správy, distribuce a řízení rizik vyplatí podfond správcovské společnosti ročně odměnu, kterou je provize v maximální výši 0,5 %. Odměna je splatná měsíčně a vypočítává se na základě průměrné hodnoty čistých aktiv podfondu.

27

1.4 Podfondy vyjádřené v CZK 1.4.1

KBC INTEREST FUND CZK Alpha

1.4.1.1 Investiční politika Cílem tohoto podfondu je investovat minimálně 20 % čistých aktiv do likvidit a pravidelně obchodovaných nástrojů peněžního trhu, vydaných prvotřídními emitenty. Investice do likvidit a nástrojů měnového trhu mohou dosáhnout nanejvýš 20 % čistých aktiv u téhož emitenta či protistrany. Zbývající část čistých aktiv bude investována: •

do dluhopisů;

•

do pokladních poukázek a jiných převoditelných cenných papírů, např. akcií;

•

do dluhových cenných papírů, jež jsou svými vlastnostmi srovnatelné s výše uvedenými převoditelnými cennými papíry a jež jsou zejména snadno převoditelné, likvidní a jejichž hodnota lze přesně určit každý pracovní bankovní den;

•

do titulů ostatních subjektů kolektivního investování za podmínky, že dodržují investiční politiku stejnou či alespoň podobnou jako investiční společnost a jejichž domicil je v některé členské zemi OECD, Japonsku nebo Hongkongu; do těchto titulů může být investováno nanejvýš 10 % čistých aktiv každého podfondu.

Více než 20 % čistého obchodního jmění podfondu může být investováno do jiných cenných papírů než převoditelných cenných papírů a/nebo jiných likvidních finančních aktiv, jak je uvedeno v článku 41 (1) Zákona ze 17. prosince 2010, např. do převoditelných cenných papírů a nástrojů měnového trhu nekótovaných na burze nebo neobchodovaných na regulovaném trhu či do vkladů u důvěryhodné instituce při splatnosti vyšší než 12 měsíců. Hodnota čistého obchodního jmění bude vyjádřena v Kč. Cílem podfondu je, aniž by to bylo formálně stanoveno, vyplácet akcionářům měsíčně dividendy. Podfond se ovšem zavazuje vyplácet dividendu minimálně jednou ročně. Průměrná citlivost portfolia na úrokové sazby nepřesáhne 18 měsíců.

1.4.1.2 Správce Představenstvo investiční společnosti delegovalo správu podfondu na ČSOB Asset Management a.s., investiční společnost, Radlická 333/150, 150 57 - Praha 5, Česká republika, „správce“. Jedná se o správcovskou společnost subjektů kolektivního investování v souladu se směrnicí 2009/65/ES. Zásady týkající se střetu zájmů můžete najít na této internetové stránce: http://www.csob.cz/en/CSOB/About-CSOB/mifid-client-information/Stranky/default/aspx Na základě smlouvy o správě mezi investiční společností a správcem je správce pověřen správou portfolia podfondu podle svého uvážení. ČSOB Asset Management byla založena v roce 1995 a je organizací skupiny KBC. ČSOB Asset Management je pod dohledem České národní banky a získala všechna nezbytná osvědčení pro provádění správy investičních fondů podle vlastního uvážení. Za tyto služby zaplatí správcovská společnost správci na ročním základě odměnu, která spočívá v provizi v maximální výši 0,6 %. Odměna je splatná na konci každého čtvrtletí a vypočítává se na základě průměrné hodnoty čistých aktiv podfondu. 1.4.1.3 Rizikový profil 1.4.1.3.1 Rizikový profil podfondu Měnové riziko (vůči Kč): Měnové riziko (vůči EUR):

žádné vysoké

Tržní riziko (pro investora v Kč) : nízké Tržní riziko (pro investora v EUR) : střední 1.4.1.3.2 Rizikový profil typického investora Tento rizikový profil je vypočten pro velmi defenzivního investora ze zóny Kč nebo pro dynamického investora z eurozóny. 1.4.1.4 Emise, odkupy a provize Počáteční emise akcií pro tento podfond se konala od 3. října 2007 do 15. října 2007 na základě počáteční ceny 10.000 Kč na akcii, zvýšené maximálně o provizi 1 %, která bude vyplacena ve prospěch profesionálních zprostředkovatelů. V současnosti jsou vydávány pouze distribuční akcie. Představenstvo může kdykoli rozhodnout o emisi kapitalizačních akcií, v takovém případě bude tento prospekt aktualizován. 28

Po počátečním období se emisní cena akcií každého podfondu rovná čistému obchodnímu jmění těchto akcií zvýšenému o maximální provizi 1%, která bude vyplacena ve prospěch profesionálních zprostředkovatelů a/nebo ve prospěch příslušného podfondu. Lhůta na úhradu emisní ceny činí dva pracovní bankovní dny v Lucembursku po datu přijetí příkazu k upisování. Cena pro odkup akcií je rovna čistému obchodnímu jmění sníženému o případné náklady do maximální výše 2 % hodnoty čistého obchodního jmění u akcií, které zůstávají investiční společnosti na pokrytí jejích nákladů na vyřazení majetku. v současnosti se neuplatňuje žádné snížení. Lhůta na úhradu odkupní ceny činí dva pracovní bankovní dny v Lucembursku po datu přijetí příkazu k odkupu. Jako odměnu za poskytnuté služby týkající se správy, distribuce a řízení rizik vyplatí podfond správcovské společnosti ročně odměnu, kterou je provize v maximální výši 0,6%. Odměna je splatná měsíčně a vypočítává se na základě průměrné hodnoty čistých aktiv podfondu.

29

1.4.2

KBC INTEREST FUND CZK Omega

1.4.2.1 Investiční politika Cílem tohoto podfondu je investovat minimálně 20 % čistých aktiv do likvidit a pravidelně obchodovaných nástrojů peněžního trhu, vydaných prvotřídními emitenty. Investice do likvidit a nástrojů měnového trhu mohou dosáhnout nanejvýš 20 % čistých aktiv u téhož emitenta či protistrany. Zbývající část čistých aktiv bude investována: •

do dluhopisů;

•

do pokladních poukázek a jiných převoditelných cenných papírů, např. akcií;

•

do dluhových cenných papírů, jež jsou svými vlastnostmi srovnatelné s výše uvedenými převoditelnými cennými papíry a jež jsou zejména snadno převoditelné, likvidní a jejichž hodnota lze přesně určit každý pracovní bankovní den;

•

do titulů ostatních subjektů kolektivního investování za podmínky, že dodržují investiční politiku stejnou či alespoň podobnou jako investiční společnost a jejichž domicil je v některé členské zemi OECD, Japonsku nebo Hongkongu; do těchto titulů může být investováno nanejvýš 10 % čistých aktiv každého podfondu.

Více než 20 % čistého obchodního jmění podfondu může být investováno do jiných cenných papírů než převoditelných cenných papírů a/nebo jiných likvidních finančních aktiv, jak je uvedeno v článku 41 (1) Zákona ze 17. prosince 2010, např. do převoditelných cenných papírů a nástrojů měnového trhu nekótovaných na burze nebo neobchodovaných na regulovaném trhu či do vkladů u důvěryhodné instituce při splatnosti vyšší než 12 měsíců. Hodnota čistého obchodního jmění bude vyjádřena v Kč. Cílem podfondu je, aniž by to bylo formálně stanoveno, vyplácet akcionářům měsíčně dividendy. Podfond se ovšem zavazuje vyplácet dividendu minimálně jednou ročně. Průměrná citlivost portfolia na úrokové sazby nepřesáhne 24 měsíců.

1.4.2.2 Správce Představenstvo investiční společnosti delegovalo správu podfondu na CSOB Asset Management a.s., investiční společnost, Radlická 333/150, 150 57 - Praha 5, Česká republika, „správce“. Jedná se o správcovskou společnost subjektů kolektivního investování v souladu se směrnicí 2009/65/ES. Zásady týkající se střetu zájmů můžete najít na této internetové stránce: http://www.csob.cz/en/CSOB/About-CSOB/mifid-client-information/Stranky/default/aspx. Na základě smlouvy o správě mezi investiční společností a správcem je správce pověřen správou portfolia podfondu podle svého uvážení. CSOB Asset Management byla založena v roce 1995 a je organizací skupiny KBC. CSOB Asset Management je pod dohledem České národní banky a získala všechna nezbytná osvědčení pro provádění správy investičních fondů podle vlastního uvážení. Za tyto služby zaplatí správcovská společnost správci na ročním základě odměnu, která spočívá v provizi v maximální výši 0.7%. Odměna je splatná na konci každého čtvrtletí a vypočítává se na základě průměrné hodnoty čistých aktiv podfondu. 1.4.2.3 Rizikový profil 1.4.2.3.1 Rizikový profil podfondu Měnové riziko (vůči Kč): Měnové riziko (vůči EUR):

žádné vysoké

Tržní riziko (pro investora v Kč) : nízké Tržní riziko (pro investora v EUR) : střední 1.4.2.3.2 Rizikový profil typického investora Tento rizikový profil je vypočten pro defenzivního investora ze zóny Kč nebo pro dynamického investora z eurozóny. 1.4.2.4 Emise, odkupy a provize Počáteční emise akcií pro tento podfond se konala od 3. října 2007 do 31. října 2007 na základě počáteční ceny 10.000 CZK na akcii, zvýšené maximálně o provizi 1 %, která bude vyplacena ve prospěch profesionálních zprostředkovatelů. Jsou vydávány distribuční a kapitalizační akcie. Představenstvo může kdykoli rozhodnout o zastavení emise akcií, v takovém případě bude tento prospekt aktualizován. Po počátečním období se emisní cena akcií každého podfondu rovná čistému obchodnímu jmění těchto akcií zvýšenému o maximální provizi 1 %, která bude vyplacena ve prospěch profesionálních zprostředkovatelů a/nebo ve prospěch příslušného podfondu. Lhůta na úhradu emisní ceny činí dva pracovní bankovní dny v Lucembursku po datu přijetí příkazu k upisování. 30

Cena pro odkup akcií je rovna čistému obchodnímu jmění sníženému o případné náklady do maximální výše 2 % hodnoty čistého obchodního jmění u akcií, které zůstávají investiční společnosti na pokrytí jejích nákladů na vyřazení majetku. v současnosti se neuplatňuje žádné snížení. Lhůta na úhradu odkupní ceny činí tři pracovní bankovní dny v Lucembursku po datu přijetí žádosti o odkup. Jako odměnu za poskytnuté služby týkající se správy, distribuce a řízení rizik vyplatí podfond správcovské společnosti ročně odměnu, kterou je provize v maximální výši 0,7 %. Odměna je splatná měsíčně a vypočítává se na základě průměrné hodnoty čistých aktiv podfondu.

31

PŘÍLOHA 2: PODROBNÝ POPIS STRUKTUROVANÝCH PODFONDŮ 2.1: Seznam podfondů -

KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper 5

-

KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper EUR 3

32

2.4: KBC INTEREST FUND CSOB EXCLUSIVE BUFFER JUMPER 5

2.4.1

Investiční politika

2.4.1.1 Cíl podfondu Podfondu ani jeho podílníkům nebude poskytnuta žádná formální záruka výsledku. Tento podfond nenabízí ani garantovaný výnos, ani ochranu kapitálu, a to ani v průběhu doby trvání, ani při Splatnosti. Hlavním cílem podfondu je zajistit akcionářům nejvyšší možný výnos investováním do převoditelných cenných papírů a do likvidních aktiv. Výnos z těchto investic je používán k uzavírání 'swapů', v mezích stanovených zákonem, s jednou nebo několika prvotřídními protistranami. Použití derivátů podfondem může vedle použití příjmů z investic vést ke ztrátě investovaného kapitálu ke splatnosti. 2.4.1.2 Investiční politika podfondu

2.4.1.2.1 Povolené kategorie aktiv Limity a omezení investic uvedené v kapitole 6 prospektu musí být stále dodržovány. Podfond může investovat do obligací, strukturovaných obligací a jiných dluhopisů, nástrojů peněžního trhu, podílů nebo akcií subjektů kolektivního investování, vkladů, finančních derivátů, likvidit a jiných nástrojů, v mezích povolených zákonem a platnými předpisy a v souladu s investiční strategií. 2.4.1.2.2 Charakteristiky obligací a ostatních dluhopisů Aktiva mohou být částečně investována do obligací, do strukturovaných obligací (např. „Asset Backed Securities“) a ostatních dluhopisů vydaných jak společnostmi, tak veřejnými orgány. Průměrné skóre solventnosti (rating) investic podfondu je 'investment-grade' (na rozdíl od 'speculative grade') u Standard & Poor’s nebo ekvivalentní skóre solventnosti u Moody’s nebo Fitch, nebo, pokud skóre solventnosti neexistuje, průměrný rizikový profil úvěru minimálně ekvivalentní podle hodnocení správcovské společnosti, minimálně ekvivalentní „investment grade“ u Standard & Poor’s. Při výběru obligací a dluhopisů se berou v úvahu všechny lhůty splatnosti. Podfond může investovat do obligací přijatých na oficiální burzovní lístek burzy cenných papírů členského státu Evropské unie a emitovaných ‘Special Purpose Vehicles’ (SPV) podle irského práva. Obligace vydané SPV mají za podklad diverzifikované portfolio vkladů u finančních institucí, obligací, strukturovaných obligací, jiných dluhopisů a derivátových finančních nástrojů spravovaných KBC Asset Management (Belgie) nebo některou z jejích poboček. Podkladová aktiva splňují kritéria volitelnosti stanovená platnými zákony v Lucemburském velkovévodství. Tato kritéria jsou uvedena v prospektu těchto SPV. Do těchto základních prospektů je možné nahlížet na adrese [http://www.kbc.be/prospectus/spv/]. Investoři musí mít na paměti: - že portfolio některých těchto SPV může být přímo nebo nepřímo předmětem „Total Return Swap“ uzavřeného s prvotřídními protistranami; - že obligace vydané některými z těchto SPV mají menší likviditu vzhledem k likviditě obligací vydaných jinými těmito SPV spravovanými KBC Asset Management (Belgie) nebo některou z jejích poboček. Přesto je zajištěna trvalá likvidita aktiv dotčeného podfondu jako celku. 2.4.1.2.3 Povolené transakce se swapy Dále popsané swapy se uzavírají s prvotřídní protistranou/protistranami v mezích definovaných zákonem. (1) Pro dosažení potenciálního výnosu uzavírá podfond swapy. v rámci těchto swapů podfond postoupí část budoucích příjmů ze svých investic určených k ochraně kapitálu této protistraně (protistranám) po dobu trvání podfondu. Jako protislužbu se protistrana (protistrany) zavazuje (zavazují) poskytnout potenciální výnos popsaný dále. Swapy uvedené pod bodem (1) jsou nezbytné pro dosažení investičních cílů podfondu, neboť prostřednictvím této techniky je možné dosáhnout cíle potenciálního výnosu. (2) v případě nutnosti podfond uzavře swapy, aby se překrývaly doby závazků podfondu a doby peněžních toků vyplývající z vkladů, obligací a jiných dluhových nástrojů.

33

Tyto swapy jsou nezbytné pro realizaci investičních cílů podfondu, neboť na trhu není dostatek obligací a jiných dluhových nástrojů, jejichž kupony a splatnosti se dokonale kryjí se splatností závazků podfondu. (3) Podfond může rovněž uzavřít swapy na ochranu úvěrového rizika emitentů obligací a jiných dluhových instrumentů. Pomocí takového swapu jedna nebo více protistran přebírají, výměnou za prémii splatnou podfondem, riziko, že emitent obligace nebo jiného dluhového nástroje, který je v portfoliu podfondu, selže. Swapy uvedené pod bodem (3) slouží ke krytí úvěrového rizika.

2.4.1.2.4 Stanovená strategie INVESTIČNÍ CÍLE A POLITIKA: ® Cílem podfondu je dosáhnout případného výnosu podle vývoje indexu EURO STOXX 50 , a to podle struktury „Index Jumper“. Ve struktuře „Index Jumper“ je použitá struktura předčasně ukončena, když jedna ze Sledovaných hodnot není nižší než Výchozí hodnota. v takovém případě odpovídá výnos, vyplacený nad počáteční upisovací hodnotu, AA % násobeno pořadovým číslem Sledované hodnoty, která vedla k předčasnému ukončení. Celkem existují XX Sledované hodnoty. Nevyvolá-li žádná ze Sledovaných hodnot předčasné splacení, existují ke Dni splatnosti následující 3 možnosti: Hypotéza 1 Není-li Konečná hodnota nižší než Počáteční hodnota, hodnota čistého jmění při Splatnosti bere v úvahu jednak počáteční hodnotu čistého jmění a jednak pevné zhodnocení BB*AA % (CC % ročního výnosu, před zdaněním a poplatky). Hypotéza 2 Je-li Konečná hodnota nižší než Počáteční hodnota, ale není nižší než DD % Počáteční hodnoty, není vzhledem k počáteční hodnotě při výpočtu hodnoty čistého jmění při Splatnosti dosaženo žádného výnosu nebo ztráty. Hypotéza 3 Je-li Konečná hodnota nižší než DD % Počáteční hodnoty, pro výpočet hodnoty čistého jmění při Splatnosti se odečte EE % ® poklesu (= (Konečná hodnota mínus Počáteční hodnota), děleno Počáteční hodnotou) indexu EURO STOXX 50 od počáteční hodnoty čistého jmění. Tento podfond nenabízí ani garantovaný výnos, ani ochranu kapitálu, a to ani v průběhu doby trvání, ani při Splatnosti. Je-li splněna podmínka předčasného ukončení, rozhodne představenstvo investiční společnosti uzavřít podfond ke Dni předčasného splacení. SPLATNOST: DD/MM/YYYY (splacení ke dni D + 5 pracovní bankovní den) MĚNA: CZK, kde vývoj směnného kurzu měny emise indexu EURO STOXX 50 vzhledem k CZK není relevantní. Investor platí za úpis v CZK. Při Splatnosti je investor vyplacen v CZK. Investor není chráněn před případným poklesem hodnoty měny emise podfondu vzhledem k euru. ®

POČÁTEČNÍ HODNOTA: průměr Kursu indexu za prvních pět Rozhodných dní od DD/MM/YYYY (včetně). KONEČNÁ HODNOTA: průměr Kursu indexu za prvních pět Rozhodných dní v MM/YYYY DEN PŘEDČASNÉHO SPLACENÍ:poslední lucemburský bankovní pracovní den měsíce Sledované hodnoty, která je příčinou předčasného splacení. (Splacení ke dni D + 5 pracovních bankovních dní v Lucembursku) SLEDOVANÁ HODNOTA: každý rok od roku YYYY až do roku YYYY (včetně tohoto roku) se Sledovaná hodnota vypočte pro index se zohledněním průměru Kursu indexu za prvních pět Rozhodných dní MM příslušného roku. V důsledku toho jsou po dobu trvání podfondu vypočteny FF Sledované hodnoty. KURS: ® Uzavírací kurs, tedy kurs indexu EURO STOXX 50 , jak byl vypočten při uzavření burz a oznámen odpovědným orgánem (sponzorem), tedy společností Stoxx Limited (nebo jejím právním nástupcem). ROZHODNÝ DEN: Rozhodný den je den, který je zároveň burzovním dnem určeným i)

pro burzu, která se týká cenných papírů, které tvoří minimálně 20 % indexu a 34

ii)

pro burzu, jejíž činnost má významný vliv na obchodování s opcemi a termínovanými smlouvami k cenným papírům tvořícím index,

dále „Dotčené burzy“, kde sponzor indexu vypočítává a oznamuje index. Pokud v Rozhodný den a) b) c)

jedna z Dotčených burz zůstane neočekávaně uzavřena nebo dojde k události narušující trh pro některou z Dotčených burz nebo dojde k předčasnému uzavření jedné z Dotčených burz

je původní Rozhodný den nahrazen následujícím burzovním dnem, v jehož průběhu nedojde k žádné události popsané výše v bodech a), b) nebo c). Jiné než řádné uzavření, které je včas oznámeno, není pokládáno za předčasné uzavření. Je-li ocenění provedeno na základě po sobě jdoucích Rozhodných dnů, burzovní den nahrazující původní Rozhodný den (i) se nemůže překrývat s jiným původním Rozhodným dnem a (ii) nemůže být burzovním dnem, který již nahrazuje jiný původní Rozhodný den. Pokud ovšem k některé události popsané výše v bodě a), b) nebo c) dojde v průběhu některého z osmi burzovních dní, které následují po původním Rozhodném dni,

(i) (ii) (iii)

osmý burzovní den bude pokládán za původní Rozhodný den a investiční společnost v dobré víře, v dohodě s prvotřídní protistranou (protistranami), s nimiž byla swapová dohoda uzavřena, ocení kurz indexu, jak by byl vypočten tento osmý burzovní den a investiční společnost bude informovat akcionáře o změnách týkajících se stanovení Počáteční hodnoty a/nebo Konečné hodnoty a způsobech výplaty.

Pokud je index předmětem změn (např. výpočet jiným sponzorem, změna metody výpočtu) nebo pokud sponzor indexu tento nevypočte nebo neoznámí (ačkoli jsou všechny údaje k dispozici), investiční společnost a prvotřídní protistrana (protistrany), se kterou (s kterými) byla swapová smlouva uzavřena, se dohodnou na budoucím určení indexu. v případě podstatných změn indexu nebo zastavení výpočtu indexu může být tento nahrazen jiným indexem pod podmínkou, že nový index bude reprezentativní pro příslušné geografické a/nebo ekonomické sektory. Index EURO STOXX 50® je vážený akciový index v principu bez zahrnutí dividend, vypočtený společností Stoxx Ltd (nebo ® jejím právním nástupcem). Hlavním cílem indexu EURO STOXX 50 je být trvalým ukazatelem trendů obchodování na evropských burzách. Počáteční hodnota tohoto indexu je 1000, vypočtená na základě podkladových kurzů, zaregistrovaných 31. prosince 1991. Index EURO STOXX 50® je tvořen výhradně akciemi emitovanými v členských zemích Evropské hospodářské a měnové unie. Akciový koš indexu byl obchodován na těchto burzách: Rakousko (Vídeň), Belgie (Brusel), Finsko (Helsinky), Francie (Paříž), Německo (Frankfurt), Itálie (Miláno), Irsko (Dublin), Nizozemsko (Amsterdam), Portugalsko (Lisabon), Španělsko (Madrid), Řecko (Athény) a Lucembursko (Lucemburk). Index tvoří 50 největších evropských akcií z volně obchodovatelných akcií. Ty jsou váženy na základě tohoto kritéria. Stoxx Limited drží všechna vlastnická práva týkající se indexu. Stoxx Limited není v žádném případě garantem, upisovatelem nebo není jakýmkoli zapojena do emise a nabídky akcií KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper 5. Stoxx Limited nenese žádnou odpovědnost za emisi a nabídku akcií tohoto subjektu kolektivního investování. Index EURO STOXX 50® je každý den zveřejňován v listech L’Echo, De Tijd, The Financial Times a The Wall Street Journal Europe. STOXX a jeho koncesionáři nemají žádný jiný vztah s držitelem licence než licenci, která mu byla poskytnuta pro index EURO ® STOXX 50 a spojené ochranné známky za účelem použití ve vztahu s KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper 5. STOXX a jeho koncesionáři: - nečiní žádné záruční prohlášení, co se týče vhodnosti transakce s podíly KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper 5, které rovněž nebudou prodávat a podporovat. - neposkytují žádné investiční doporučení komukoli, co se týče KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper 5 nebo jakéhokoli jiného cenného papíru. - nenesou žádnou odpovědnost ani povinnost co se týče data spuštění, množství a ceny podílů KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper 5 a žádným způsobem o tom nerozhodují. - nenesou žádnou odpovědnost ani povinnost co se týče správy, řízení nebo prodeje KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper 5. - nejsou povinni brát v úvahu potřeby KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper 5 nebo jeho držitelů podílů ® pro určení, složení nebo výpočet indexu EURO STOXX 50 . STOXX a jeho koncesionáři odmítají jakoukoli odpovědnost týkající se KBC INTEREST FUND CSOB 35

Exclusive Buffer Jumper 5. Konkrétně, STOXX a jeho koncesionáři neposkytují ani nezajišťují žádnou výslovnou nebo implicitní záruku týkající se: výsledků, kterých má dosáhnout KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper 5, držitel podílů KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper 5 nebo jakákoli osoba zapojená do ® ® jakéhokoli používání indexu EURO STOXX 50 a údajů zahrnutých od indexu EURO STOXX 50 přesnosti nebo úplnosti indexu EURO STOXX 50 a údajů, které obsahuje ®

obchodovatelnosti indexu EURO STOXX 50 použití nebo zvláštní účel;

®

a jeho údajů a jejich vhodnosti pro určité přesné

STOXX a jeho koncesionáři nemohou být činěni odpovědnými za jakýkoli omyl, opomenutí nebo ® přerušení ať v indexu EURO STOXX 50 nebo v údajích, které obsahuje; V žádném případě STOXX nebo jeho koncesionáři nemohou být činěni odpovědnými za jakýkoli ušlý zisk. Totéž platí pro jakoukoli nepřímou škodu nebo ztrátu, i když STOXX a jeho koncesionáři byli upozorněni na existenci takových rizik. Licenční smlouva mezi KBC a STOXX byla uzavřena pouze v jejich zájmu, nikoli v zájmu držitelů podílů KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper 5 nebo třetích osob.

-

2.4.1.3 Rizikový profil 2.4.1.3.1

Rizikový profil podfondu

Měnové riziko:

bude určeno

Burzovní riziko:

bude určeno

Úrokové riziko:

bude určeno

2.4.1.3.2

Rizikový profil typického investora

Podfond byl vytvořen pro dynamické investory. Tento rizikový profil je vypočten pro investora v zóně CZK a může se lišit od profilu jiné měnové zóny.

2.4.1.4 Emise, odkupy a provize Počáteční emise akcií pro tento podfond se konala od DD/MM/YYYY do DD/MM/YYYY na základě počáteční ceny 10 CZK na akcii, zvýšené o maximální provizi 2 %, která bude vyplacena ve prospěch profesionálních zprostředkovatelů. V současnosti jsou vydávány pouze kapitalizační akcie. Představenstvo může kdykoli rozhodnout o emisi distribučních akcií, v takovém případě bude tento prospekt aktualizován. Po počátečním období se emisní cena akcií každého podfondu rovná čistému obchodnímu jmění těchto akcií zvýšenému o provizi 3 %, z čehož maximálně 2 % budou vyplacena ve prospěch profesionálních zprostředkovatelů a 1 % ve prospěch příslušného podfondu. Lhůta pro zaplacení emisní ceny je pět pracovních bankovních dnů v Lucembursku po datu obdržení příkazu k upsání. Cena pro odkup akcií je rovna čistému obchodnímu jmění sníženému o případné náklady do maximální výše 1% hodnoty čistého obchodního jmění před splatností u akcií, které zůstávají investiční společnosti na pokrytí jejích nákladů na vyřazení majetku. Lhůta na úhradu odkupní ceny je pět pracovních bankovních dnů v Lucembursku po datu přijetí příkazu k odkupu. Jako odměnu za poskytnuté služby týkající se správy, distribuce a za správu rizik zaplatí podfond správcovské společnosti odměnu spočívající v pololetní provizi v maximální výši 0,1 CZK na akcii v oběhu na začátku příslušného pololetí + 0,1 % ročně maximálně za kontrolu rizik. Žádosti o emisi, odkup a převod provedené po 06,00 hod. každého Rozhodného dne budou zpracovány s čistou hodnotou tohoto rozhodného dne. 2.4.1.5 Měna pro výpočet hodnoty čistého obchodního jmění Hodnota čistého obchodního jmění na akcii a emisní a odkupní cena jsou oceňovány dvakrát za měsíc, 16. den měsíce (nebo předchozí pracovní den, pokud je tento den bankovním svátkem v Lucembursku) a poslední bankovní pracovní den každého měsíce v Lucembursku (v prosinci předposlední bankovní pracovní den v Lucembursku) (každý „Rozhodný den“) na základě posledních známých kurzů a s referencí na hodnotu aktiv vlastněných příslušným podfondem.

36

První hodnota čistého obchodního jmění bude DD/MM/YYYY.

37

2.5 : KBC INTEREST FUND CSOB EXCLUSIVE BUFFER JUMPER EUR 3 2.5.1

Investiční politika

2.5.1.1 Cíl podfondu Podfondu ani jeho podílníkům nebude poskytnuta žádná formální záruka výsledku. Tento podfond nenabízí ani garantovaný výnos, ani ochranu kapitálu, a to ani v průběhu doby trvání, ani při Splatnosti. Hlavním cílem podfondu je zajistit akcionářům nejvyšší možný výnos investováním do převoditelných cenných papírů a do likvidních aktiv. Výnos z těchto investic je používán k uzavírání 'swapů', v mezích stanovených zákonem, s jednou nebo několika prvotřídními protistranami. Použití derivátů podfondem může vedle použití příjmů z investic vést ke ztrátě investovaného kapitálu ke splatnosti. 2.5.1.2 Investiční politika podfondu 2.5.1.2.1 Povolené kategorie aktiv Limity a omezení investic uvedené v kapitole 6 prospektu musí být stále dodržovány. Podfond může investovat do obligací, strukturovaných obligací a jiných dluhopisů, nástrojů peněžního trhu, podílů nebo akcií subjektů kolektivního investování, vkladů, finančních derivátů, likvidit a jiných nástrojů, v mezích povolených zákonem a platnými předpisy a v souladu s investiční strategií. 2.5.1.2.2 Charakteristiky obligací a ostatních dluhopisů Aktiva mohou být částečně investována do obligací, do strukturovaných obligací (např. „Asset Backed Securities“¨) a ostatních dluhopisů vydaných jak společnostmi, tak veřejnými orgány. Průměrné skóre solventnosti (rating) investic podfondu je „investment-grade“ (na rozdíl od „speculative grade“) u Standard & Poor’s nebo ekvivalentní skóre solventnosti u Moody’s nebo Fitch, nebo, pokud skóre solventnosti neexistuje, průměrný rizikový profil úvěru minimálně ekvivalentní podle hodnocení správcovské společnosti, minimálně ekvivalentní „investment grade“ u Standard & Poor’s. Při výběru obligací a dluhopisů se berou v úvahu všechny lhůty splatnosti. Podfond může investovat do obligací přijatých na oficiální burzovní lístek burzy cenných papírů členského státu Evropské unie a emitovaných ‘Special Purpose Vehicles’ (SPV) podle irského práva. Obligace vydané SPV mají za podklad diverzifikované portfolio vkladů u finančních institucí, obligací, strukturovaných obligací, jiných dluhopisů a derivátových finančních nástrojů spravovaných KBC Asset Management (Belgie) nebo některou z jejích poboček. Podkladová aktiva splňují kritéria volitelnosti stanovená platnými zákony v Lucemburském velkovévodství. Tato kritéria jsou uvedena v prospektu těchto SPV. Do těchto základních prospektů je možné nahlížet na adrese [http://www.kbc.be/prospectus/spv/]. Investoři musí mít na paměti: - že portfolio některých těchto SPV může být přímo nebo nepřímo předmětem „Total Return Swap“ uzavřeného s prvotřídními protistranami; - že obligace vydané některými z těchto SPV mají menší likviditu vzhledem k likviditě obligací vydaných jinými těmito SPV spravovanými KBC Asset Management (Belgie) nebo některou z jejích poboček. Přesto je zajištěna trvalá likvidita aktiv dotčeného podfondu jako celku. 2.5.1.2.3 Povolené transakce se swapy Dále popsané swapy se uzavírají s prvotřídní protistranou/protistranami v mezích definovaných zákonem. (1) Pro dosažení potenciálního výnosu uzavírá podfond swapy. v rámci těchto swapů podfond postoupí část budoucích příjmů ze svých investic určených k ochraně kapitálu této protistraně (protistranám) po dobu trvání podfondu. Jako protislužbu se protistrana (protistrany) zavazuje (zavazují) poskytnout potenciální výnos popsaný výše. Swapy uvedené pod bodem (1) jsou nezbytné pro dosažení investičních cílů podfondu, neboť prostřednictvím této techniky je možné dosáhnout cíle potenciálního výnosu. (2) v případě nutnosti podfond uzavře swapy, aby se překrývaly doby závazků podfondu a doby peněžních toků vyplývající z vkladů, obligací a jiných dluhových nástrojů.

38

Tyto swapy jsou nezbytné pro realizaci investičních cílů podfondu, neboť na trhu není dostatek obligací a jiných dluhových nástrojů, jejichž kupony a splatnosti se dokonale kryjí se splatností závazků podfondu. (3) Podfond může rovněž uzavřít swapy na ochranu úvěrového rizika emitentů obligací a jiných dluhových instrumentů. Pomocí takového swapu jedna nebo více protistran přebírají, výměnou za prémii splatnou podfondem, riziko, že emitent obligace nebo jiného dluhového nástroje, který je v portfoliu podfondu ,selže. Swapy uvedené pod bodem (3) slouží ke krytí úvěrového rizika. 2.5.1.2.4 Stanovená strategie INVESTIČNÍ CÍLE A POLITIKA: Cílem podfondu je dosáhnout případného výnosu podle vývoje indexu EURO STOXX 50®, a to podle struktury ‘Index Jumper’. Ve struktuře ‘Index Jumper‘ je použitá struktura předčasně ukončena, když jedna ze Sledovaných hodnot není nižší než Výchozí hodnota. V takovém případě odpovídá výnos, vyplacený nad počáteční upisovací hodnotu, AA % násobeno pořadovým číslem Sledované hodnoty, která vedla k předčasnému ukončení. Celkem existují 4 Sledované hodnoty. Nevyvolá-li žádná ze Sledovaných hodnot předčasné splacení, existují ke Dni splatnosti následující 3 možnosti: Hypotéza 1 Není-li Konečná hodnota nižší než Počáteční hodnota, hodnota čistého jmění při Splatnosti bere v úvahu jednak počáteční hodnotu čistého jmění a jednak pevné zhodnocení BB*AA % (CC % ročního výnosu, před zdaněním a poplatky). Hypotéza 2 Je-li Konečná hodnota nižší než Počáteční hodnota, ale není nižší než DD % Počáteční hodnoty, není vzhledem k počáteční hodnotě při výpočtu hodnoty čistého jmění při Splatnosti dosaženo žádného výnosu nebo ztráty. Hypotéza 3 Je-li Konečná hodnota nižší než DD % Počáteční hodnoty, pro výpočet hodnoty čistého jmění při Splatnosti se odečte EE % poklesu (= (Konečná hodnota mínus Počáteční hodnota), děleno Počáteční hodnotou) indexu EURO STOXX 50® od počáteční hodnoty čistého jmění. Tento podfond nenabízí ani garantovaný výnos, ani ochranu kapitálu, a to ani v průběhu doby trvání, ani při Splatnosti. Je-li splněna podmínka předčasného ukončení, rozhodne představenstvo investiční společnosti uzavřít podfond ke Dni předčasného splacení. SPLATNOST: DD/MM/YYYY (splacení ke dni D + 5 pracovní bankovní den) MĚNA: EUR, kde vývoj směnného kurzu měny emise indexu EURO STOXX 50® vzhledem k EUR není relevantní. Investor platí za úpis v EUR. Při Splatnosti je investor vyplacen v EUR. POČÁTEČNÍ HODNOTA: průměr Kursu indexu za prvních pět Rozhodných dní od DD/MM/YYYY (včetně). KONEČNÁ HODNOTA: průměr Kursu indexu za prvních pět Rozhodných dní v MM/YYYY DEN PŘEDČASNÉHO SPLACENÍ: poslední lucemburský bankovní pracovní den měsíce Sledované hodnoty, která je příčinou předčasného splacení. (Splacení s valutou ke dni D + 5 pracovních bankovních dní v Lucembursku) SLEDOVANÁ HODNOTA: každý rok od roku YYYY až do roku YYYY (včetně tohoto roku) se Sledovaná hodnota vypočte pro index se zohledněním průměru Kursu indexu za prvních pět Rozhodných dní příslušného roku. V důsledku toho jsou po dobu trvání podfondu vypočteny 4 Sledované hodnoty. KURS: Uzavírací kurs, tedy kurs indexu EURO STOXX 50®, jak byl vypočten při uzavření burz a oznámen odpovědným orgánem (sponzorem), tedy společností Stoxx Limited (nebo jejím právním nástupcem). ROZHODNÝ DEN: Rozhodný den je den, který je zároveň burzovním dnem určeným v) vi)

pro burzu, která se týká cenných papírů, které tvoří minimálně 20 % indexu a pro burzu, jejíž činnost má významný vliv na obchodování s opcemi a termínovanými smlouvami k cenným papírům 39

tvořícím index, dále „Dotčené burzy“, kde sponzor indexu vypočítává a oznamuje index. Pokud v Rozhodný den g) h) i)

jedna z Dotčených burz zůstane neočekávaně uzavřena nebo dojde k události narušující trh pro některou z Dotčených burz nebo dojde k předčasnému uzavření jedné z Dotčených burz

je původní Rozhodný den nahrazen následujícím burzovním dnem, v jehož průběhu nedojde k žádné události popsané výše v bodech a), b) nebo c). Jiné než řádné uzavření, které je včas oznámeno, není pokládáno za předčasné uzavření. Je-li ocenění provedeno na základě po sobě jdoucích Rozhodných dnů, burzovní den nahrazující původní Rozhodný den (i) se nemůže překrývat s jiným původním Rozhodným dnem a (ii) nemůže být burzovním dnem, který již nahrazuje jiný původní Rozhodný den. Pokud ovšem k některé události popsané výše v bodě a), b) nebo c) dojde v průběhu některého z osmi burzovních dní, které následují po původním Rozhodném dni, (vii) (iv) (ix)

osmý burzovní den bude pokládán za původní Rozhodný den a investiční společnost v dobré víře, v dohodě s prvotřídní protistranou (protistranami), s nimiž byla swapová dohoda uzavřena, ocení kurz indexu, jak by byl vypočten tento osmý burzovní den a investiční společnost bude informovat akcionáře o změnách týkajících se stanovení Počáteční hodnoty a/nebo Konečné hodnoty a způsobech výplaty.

Pokud je index předmětem změn (např. výpočet jiným sponzorem, změna metody výpočtu…), nebo pokud sponzor indexu tento nevypočte nebo neoznámí (ačkoli jsou všechny údaje k dispozici), investiční společnost a prvotřídní protistrana (protistrany), se kterou (s kterými) byla swapová smlouva uzavřena, se dohodnou na budoucím určení indexu. v případě podstatných změn indexu nebo zastavení výpočtu indexu může být tento nahrazen jiným indexem pod podmínkou, že nový index bude reprezentativní pro příslušné geografické a/nebo ekonomické sektory. Index EURO STOXX 50® je vážený akciový index v principu bez zahrnutí dividend, vypočtený společností Stoxx Ltd (nebo jejím právním nástupcem). Hlavním cílem indexu EURO STOXX 50® je být trvalým ukazatelem trendů obchodování na evropských burzách. Počáteční hodnota tohoto indexu je 1000, vypočtená na základě podkladových kurzů, zaregistrovaných 31. prosince 1991. Index EURO STOXX 50® je tvořen výhradně akciemi emitovanými v členských zemích Evropské hospodářské a měnové unie. Akciový koš indexu byl obchodován na těchto burzách: Rakousko (Vídeň), Belgie (Brusel), Finsko (Helsinky), Francie (Paříž), Německo (Frankfurt), Itálie (Miláno), Irsko (Dublin), Nizozemsko (Amsterdam), Portugalsko (Lisabon), Španělsko (Madrid), Řecko (Athény) a Lucembursko (Lucemburk). Index tvoří 50 největších evropských akcií z volně obchodovatelných akcií. Ty jsou váženy na základě tohoto kritéria. Stoxx Limited drží všechna vlastnická práva týkající se indexu. Stoxx Limited není v žádném případě garantem, upisovatelem nebo není jakýmkoli zapojena do emise a nabídky akcií KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper EUR 3. Stoxx Limited nenese žádnou odpovědnost za emisi a nabídku akcií tohoto subjektu kolektivního investování. Index EURO STOXX 50® je každý den zveřejňován v listech L’Echo, De Tijd, The Financial Times a The Wall Street Journal Europe. STOXX a jeho koncesionáři nemají žádný jiný vztah s držitelem licence než licenci, která mu byla poskytnuta pro index EURO ® STOXX 50 a spojené ochranné známky za účelem použití ve vztahu s KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper EUR 3. STOXX a jeho koncesionáři: Nečiní žádné záruční prohlášení co se týče vhodnosti transakce s podíly KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper EUR 3, které rovněž nebudou prodávat a podporovat. Neposkytují žádné investiční doporučení komukoli co se týče KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper EUR 3 nebo jakéhokoli jiného cenného papíru. Nenesou žádnou odpovědnost ani povinnost co se týče data spuštění, množství a ceny podílů KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper EUR 3 a žádným způsobem o tom nerozhodují. Nenesou žádnou odpovědnost ani povinnost co se týče správy, řízení nebo prodeje KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper EUR 3, Nejsou povinni brát v úvahu potřeby KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper EUR 3 nebo jeho držitelů podílů pro určení, složení nebo výpočet indexu EURO STOXX 50®.

STOXX a jeho koncesionáři odmítají jakoukoli odpovědnost týkající se KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper EUR 3. 40

Konkrétně, STOXX a jeho koncesionáři neposkytují ani nezajišťují žádnou výslovnou nebo implicitní záruku týkající se: - výsledků, kterých má dosáhnout KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper EUR 3, držitel podílů KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper EUR 3 nebo jakákoli osoba zapojená do ® ® jakéhokoli používání indexu EURO STOXX 50 a údajů zahrnutých do indexu EURO STOXX 50 ® - přesnosti nebo úplnosti indexu EURO STOXX 50 a údajů, které obsahuje ® - obchodovatelnosti indexu EURO STOXX 50 a jeho údajů a jejich vhodnosti pro určité přesné použití nebo zvláštní účel; STOXX a jeho koncesionáři nemohou být činěni odpovědnými za jakýkoli omyl, opomenutí nebo přerušení ® ať v indexu EURO STOXX 50 nebo v údajích, které obsahuje; V žádném případě STOXX nebo jeho koncesionáři nemohou být činěni odpovědnými za jakýkoli ušlý zisk. Totéž platí pro jakoukoli nepřímou škodu nebo ztrátu, i když STOXX a jeho koncesionáři byli upozorněni na existenci takových rizik. Licenční smlouva mezi KBC a STOXX byla uzavřena pouze v jejich zájmu, nikoli v zájmu držitelů podílů KBC INTEREST FUND CSOB Exclusive Buffer Jumper EUR 3 nebo třetích osob.

2.5.1.3 Rizikový profil 2.5.1.3.1

Rizikový profil podfondu

Měnové riziko:

žádné

Burzovní riziko: Úrokové riziko:

zvýšené mírné

2.5.1.3.2

Rizikový profil typického investora

Podfond byl vytvořen pro dynamické investory. Tento rizikový profil je vypočten pro investora v zóně EUR a může se lišit od profilu jiné měnové zóny. 2.5.1.4 Emise, odkupy a provize Počáteční emise akcií pro tento podfond se konala od DD/MM/YYYY do DD/MM/YYYY na základě počáteční ceny 10 EUR na akcii, zvýšené maximálně o provizi 2 %, která bude vyplacena ve prospěch profesionálních zprostředkovatelů. V současnosti jsou vydávány pouze kapitalizační akcie. Představenstvo může kdykoli rozhodnout o emisi distribučních akcií, v takovém případě bude tento prospekt aktualizován. Po počátečním období se emisní cena akcií každého podfondu rovná čistému obchodnímu jmění těchto akcií zvýšenému o provizi 3 %, z čehož maximálně 2 % budou vyplacena ve prospěch profesionálních zprostředkovatelů a 1 % ve prospěch příslušného podfondu. Lhůta pro zaplacení emisní ceny je pět pracovních bankovních dnů v Lucembursku po datu obdržení příkazu k upsání. Cena pro odkup akcií je rovna čistému obchodnímu jmění sníženému o případné náklady do maximální výše 1% hodnoty čistého obchodního jmění před splatností u akcií, které zůstávají investiční společnosti na pokrytí jejích nákladů na vyřazení majetku. Lhůta na úhradu odkupní ceny je pět pracovních bankovních dnů v Lucembursku po datu přijetí příkazu k odkupu. Jako odměnu za poskytnuté služby týkající se správy, distribuce a za správu rizik zaplatí podfond správcovské společnosti odměnu spočívající v pololetní provizi v maximální výši 0,1 EUR na akcii v oběhu na začátku příslušného pololetí + 0,1 % ročně maximálně za kontrolu rizik. Žádosti o emisi, odkup a převod provedené po 06,00 hod. každého Rozhodného dne budou zpracovány s čistou hodnotou tohoto rozhodného dne. 2.5.1.5 Výpočet hodnoty čistého obchodního jmění Hodnota čistého obchodního jmění na akcii a emisní a odkupní cena jsou oceňovány dvakrát za měsíc, 16. den měsíce (nebo předchozí pracovní den, pokud je tento den bankovním svátkem v Lucembursku) a poslední bankovní pracovní den každého měsíce v Lucembursku (v prosinci předposlední bankovní pracovní den v Lucembursku) (každý „Rozhodný den“) na základě posledních známých kurzů a s referencí na hodnotu aktiv vlastněných příslušným podfondem. První hodnota čistého obchodního jmění bude DD/MM/YYYY.

41

PŘÍLOHA 3

FORMULÁŘ ÚPISU

Kopie pro banku KBC INTEREST FUND Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem 11, rue Aldringen, Luxembourg R.C. Luxembourg N° B 30382

FORMULÁŘ ÚPISU Právní doložka byla podána v kanceláři Okresního soudu v Lucemburku.

Níže podepsaný / Níže podepsaní :

Jméno

: ..............................................................................................................................................................................................

Příjmení

: ..............................................................................................................................................................................................

Adresa

: ..............................................................................................................................................................................................

po obdržení prospektu společnosti KBC MONEY (la "SICAV") a po seznámení se s ním upisuje / upisují ZAŠKRTNĚTE 1

5

10

100

CASH EURO

DIV.

....

....

....

....

CASH EURO

CAP.

....

....

....

....

CASH USD

DIV.

....

....

....

....

CASH USD

CAP.

....

....

....

....

EURO MEDIUM

DIV.

....

....

....

....

EURO MEDIUM

CAP.

....

....

....

....

CZK APLHA

DIV

…

…

…

…

CZK OMEGA

DIV

…

…

…

…

CZK OMEGA

CAP

…

…

…

…

Platba bude provedena ( ) u Spolenosti v Lucemburku ................................................................................................................................................................. ( ) u ......................................................................................................................................................................................................... Způsob platby ( ) převodem z bankovního účtu č. ........................................................................................................................................................... ( ) na vrub mého účtu č. ........................................................................................................................................................................... ( ) jinak : ..................................................................................................................................................................................................

Vyhotoveno ve dvou exemplářích v .................................................................... dne ...................................... Před podpis připište poznámku „Četl jsem a souhlasím“. Podpis(y)

42

Kopie pro akcionáře KBC INTEREST FUND Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem 11, rue Aldringen, Luxembourg R.C. Luxembourg N° B 30382

FORMULÁŘ ÚPISU Právní doložka byla podána v kanceláři Okresního soudu v Lucemburku.

Níže podepsaný / Níže podepsaní :

Jméno

: ..............................................................................................................................................................................................

Příjmení

: ..............................................................................................................................................................................................

Adresa

: ..............................................................................................................................................................................................

po obdržení prospektu společnosti KBC MONEY (la "SICAV") a po seznámení se s ním upisuje / upisují ZAŠKRTNĚTE 1

5

10

100

CASH EURO

DIV.

....

....

....

....

CASH EURO

CAP.

....

....

....

....

CASH USD

DIV.

....

....

....

....

CASH USD

CAP.

....

....

....

....

EURO MEDIUM

DIV.

....

....

....

....

EURO MEDIUM

CAP.

....

....

....

....

CZK APLHA

DIV

…

…

…

…

CZK OMEGA

DIV

…

…

…

…

CZK OMEGA

CAP

…

…

…

…

Platba bude provedena ( ) u Spolenosti v Lucemburku ................................................................................................................................................................. ( ) u ......................................................................................................................................................................................................... Způsob platby ( ) převodem z bankovního účtu č. ........................................................................................................................................................... ( ) na vrub mého účtu č. ........................................................................................................................................................................... ( ) jinak : ..................................................................................................................................................................................................

Vyhotoveno ve dvou exemplářích v .................................................................... dne ...................................... Před podpis připište poznámku „Četl jsem a souhlasím“. Podpis

43