Kajian Ekonomi Regional Jakarta

Triwulan I - 2009

Kajian Ekonomi Regional Jakarta Triwulan I - 2009

Kajian Ekonomi Regional Jakarta

i

Triwulan I - 2009

Kata Pengantar

Puji syukur kami panjatkan kepada Tuhan Yang Mahakuasa yang telah melimpahkan rahmat-Nya sehingga penyusunan buku Kajian Ekonomi Regional (KER) Jakarta Triwulan I 2009 ini dapat diselesaikan. Buku Kajian Ekonomi Regional berisi potret perkembangan ekonomi dan perbankan di Jakarta yang di era otonomi daerah keberadaannya dirasakan semakin penting. Tujuan dari penyusunan buku laporan triwulanan ini adalah untuk memberikan informasi kepada stakeholder Bank Indonesia tentang perkembangan ekonomi dan perbankan di Jakarta, dengan harapan informasi tersebut dapat dijadikan sebagai salah satu sumber referensi bagi pembuat kebijakan, akademisi, masyarakat, dan pihak-pihak lainnya yang membutuhkan dan memiliki perhatian terhadap perkembangan ekonomi di Jakarta. Cakupan kajian di dalam buku KER cukup luas, yaitu meliputi kajian perkembangan ekonomi, inflasi, perbankan, keuangan daerah,Ω dan outlook perekonomian ke depan. Berdasarkan asesmen pada triwulan I 2009, secara umum pertumbuhan ekonomi Jakarta melambat dibandingkan dengan triwulan sebelumnya meskipun kinerja ekonomi Jakarta tersebut masih masih lebih baik dari daerah-daerah lainnya di Indonesia. Meskipun menurun, kinerja perbankan masih relatif stabil dan inflasi mengalami penurunan. Hal tersebut merupakan suatu modal yang baik untuk pertumbuhan ekonomi Jakarta selanjutnya. Ke depan, kondisi pertumbuhan ekonomi Jakarta diperkirakan masih mengalami tekanan, imbas dari ketidakpastian perekonomian global yang masih berlanjut sehingga upaya-upaya untuk meminimilisasi dampak tersebut perlu mendapat prioritas.

ii


Triwulan I - 2009

Kami menyadari bahwa publikasi ini masih belum sempurna. Masih banyak hal yang harus dilakukan untuk menyempurnakan dan meningkatkan kualitas kajian buku ini. Untuk itu masukan dan terutama supplai data terkini, serta kritik dan saran yang membangun sangat kamiΩ harapkan. Selanjutnya, pada kesempatan ini kami juga mengucapkan banyak terima kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada semua pihak yang telah membantu penyusunan buku ini.

Jakarta, 5 Mei 2009 BIRO KEBIJAKAN MONETER

Hendar


iii

Triwulan I - 2009

Daftar Isi

Ringkasan Eksekutif .......vi Bab 1. Kondisi Makroekonomi Regional.......1 Sisi Permintaan.......1 Sisi Penawaran.......8 Boks 1. Composit Leading Indicator (CLI) PDRB DKI Jakarta.......16

Bab 2. Perkembangan Inflasi Jakarta.......19 Inflasi Berdasarkan Kelompok.......19 Inflasi Berdasarkan Inflasi Inti dan Non Inti.......22

Bab 3. Perkembangan Perbankan.......25 Intermediasi Perbankan.......25 Risiko Kredit Perbankan.......30 Kredit UMKM (Lokasi Proyek).......31

Bab 4. Perkembangan Sistem Pembayaran.......33 Transaksi RTGS.......33 Transaksi Kliring.......34 Transaksi Tunai.......35

Bab 6. Keuangan Daerah.......37 Realisasi Pendapatan APBD 2009.......38 Realisasi Belanja APBD 2009.......39

iv


Triwulan I - 2009

Bab 7. Outlook Kondisi Ekonomi dan Inflasi.......41 Asumsi dan Skenario yang Digunakan.......41 Pertumbuhan Ekonomi.......42 Inflasi.......47 Faktor Risiko.......48

Untuk informasi lebih lanjut dapat menghubungi : Biro Kebijakan Moneter Direktorat Riset Ekonomi dan Kebijakan Moneter Bank Indonesia Gedung Sjafruddin Prawiranegara Lt. 18 Kompleks Bank Indonesia Jl MH Thamrin No. 2 Jakarta Ph. 021-381-8868, 381-8199 Fax. 021-386-4929, 345-2489 Email : BKM [email protected] Web site : www.bi.go.id


v

Triwulan I - 2009

Ringkasan Eksekutif

Gejolak perekonomian global yang masih berlanjut mulai dirasakan dampaknya pada perekonomian DKI Jakarta selama triwulan I-2009. Perekonomian Jakarta pada triwulan ini tumbuh sebesar 5,8% (yoy), melambat dibandingkan triwulan sebelumnya yang masih tumbuh tinggi yaitu sebesar 6,2% (yoy). Namun demikian, beberapa langkah yang diambil Pemerintah seperti percepatan realisasi stimulus fiskal APBD DKI Jakarta dan kenaikan gaji PNS serta adanya penyelenggaraan PEMILU diperkirakan mampu menahan perlambatan pertumbuhan yang lebih dalam. Di sisi permintaan, perlambatan disebabkan oleh melemahnya konsumsi dan investasi. Kegiatan ekspor-impor di Jakarta pada triwulan I-2009 menunjukkan penurunan negatif net ekspor, yaitu dari -40,4% menjadi -28,1%. Di sisi penawaran, sebagian besar sektor ekonomi DKI Jakarta mulai tumbuh melambat diantaranya sektor industri, perdagangan, keuangan dan bangunan yang terimbas oleh dampak krisis keuangan global sehingga pertumbuhannya mulai melambat. Penurunan aktivitas ekonomi tersebut ternyata juga diikuti dengan penurunan pula aktivitas sistem pembayaran nontunai. Namun demikian, perkembangan kegiatan usaha perbankan di Jakarta masih relatif stabil. Sementara itu, di sisi harga-harga, tekanan inflasi pada triwulan ini tercatat 7,73% (y-o-y), menurun dibandingkan dengan triwulan sebelumnya yang mencapai 11,11%. Perekonomian DKI Jakarta pada triwulan II-2009 diproyeksikan akan tumbuh pada kisaran angka 5,1% - 5,5% (y-o-y). Perlambatan tersebut terutama bersumber dari melambatnya pertumbuhan konsumsi dan kegiatan ekspor-impor. Sementara tekanan inflasi masih relatif rendah seperti triwulan sebelumnya.

vi


Triwulan I - 2009

Perkembangan Makro Regional Pertumbuhan perekonomian DKI Jakarta mengalami perlambatan seiring dengan masih terus memburuknya perekonomian global. Setelah tumbuh diatas 6% di empat triwulan pada tahun sebelumnya, pertumbuhan ekonomi di triwulan I-2009 mencatat pertumbuhan sebesar 5,8%(yoy), melambat dibandingkan triwulan sebelumnya (6,2%). Perlambatan ekonomi Jakarta dikonfirmasi oleh indikator penuntun (leading indicator) maupun beberapa indikator dini (prompt indicator) . Di sisi permintaan, demand domestik dan eksternal telah menunjukkan perlambatan pertumbuhan. Dari sisi domestik, pelemahan ini terutama didorong oleh sisi konsumsi dan investasi. Sementara dari sisi eksternal, kegiatan ekspor yang terpantau masih stabil sementara impor tumbuh melambat, sehingga negatif net ekspor menurun. Perkembangan kegiatan ekspor-impor tersebut belum berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan Jakarta disebabkan porsi ekspor-impor dalam pertumbuhan Jakarta yang relatif kecil. Di sisi penawaran, sebagian besar sektor ekonomi DKI Jakarta mulai tumbuh melambat searah dengan perkembangan pada sisi permintaan. Beberapa sektor unggulan, seperti sektor industri, perdagangan, keuangan dan bangunan diperkirakan mulai terimbas oleh dampak krisis keuangan global sehingga pertumbuhannya mulai melambat. Salah satu faktor pendorong melambatnya pertumbuhan sektoral adalah melemahnya permintaan internasional dan permintaan domestik. Hanya beberapa sektor ekonomi yang pertumbuhannya melampaui triwulan sebelumnya yaitu sektor pertambangan, listrik dan pengangkutan.

Perkembangan Inflasi Regional Pada triwulan I 2009 tekanan IHK di DKI Jakarta menurun dibandingkan dengan triwulan sebelumnya. Inflasi pada triwulan ini tercatat 7,73% (y-o-y), menurun dibandingkan dengan triwulan sebelumnya yang mencapai 11,11%. Level inflasi tersebut telah jauh lebih rendah dari puncaknya pada bulan September 2008 yang mencapai 11,31% (yoy). Bahkan pada triwulan laporan terjadi deflasi (q-t-q) sebesar 0,13%, dibandingkan inflasi triwulan sebelumnya (0,9%). Deflasi tersebut didorong oleh terjaganya pasokan kebutuhan pokok, harga BBM yang lebih rendah, ekspektasi inflasi yang membaik, serta daya beli yang


vii

Triwulan I - 2009

melambat. Terkendalinya tekanan inflasi juga didorong oleh perkembangan imported inflation yang menurun sejalan dengan harga komoditas internasional yang lebih rendah.

Perkembangan Perbankan Kinerja sektor perbankan terpantau masih relatif baik, meskipun tekanan terhadap sektor keuangan meningkat. Hal tersebut terlihat dari penghimpunan Dana Pihak Ketiga pada triwulan I-20091 yang masih naik 23,0% (y-o-y). Namun seiring dengan perlambatan ekonomi, penyaluran kredit bank yang berlokasi di Jakarta, sedikit melambat menjadi 27,8% (y-o-y). Perkembangan dua hal tersebut berimplikasi terhadap kegiatan intermediasi perbankan di Jakarta yang mengalami penurunan pada akhir Februari 2009 menjadi 76,1% dibanding triwulan sebelumnya (77,7%). Tren risiko kredit sebagaimana tercermin pada angka NPLs Gross relatif masih terkendali. Dari sisi kredit mikro, kecil, dan menengah (MKM), perkembangannya masih meningkat pada triwulan ini.

Perkembangan Sistem Pembayaran Perkembangan kegiatan sistem pembayaran nontunai di wilayah DKI Jakarta pada triwulan laporan menunjukkan penurunan, sedangkan untuk transaksi tunai relatif stabil. Faktor yang mempengaruhi penurunan transaksi pembayaran nontunai dengan menggunakan sarana BI Real Time Gross Settlement (RTGS) dan kliring, diperkirakan adalah aktifitas perekonomian yang sedikit melambat dan jumlah hari libur yang cukup banyak di triwulan laporan. Sementara kegiatan sistem pembayaran tunai relatif stabil dengan rasio temuan uang palsu yang relatif rendah.

Perkembangan Keuangan Daerah Angka realisasi APBD 2009 DKI Jakarta pada awal tahun relatif lebih tinggi daripada target yang direncanakan. Realisasi pendapatan mencapai Rp 3,496 triliun atau 16,9 % dari yang dianggarkan Rp 20,674 triliun. Realisasi belanja Rp 2,087 triliun atau 9,3 % dari total belanja. Realisasi tersebut lebih tinggi dari target yang dicanangkan 4-5 persen. Dibandingkan realisasi periode yang sama tahun lalu, realisasi ini juga relatif lebih cepat. Faktor yang mendukung adalah 1 Per Februari

viii


Triwulan I - 2009

relatif lebih cepatnya pengesahan APBD 2009 Jakarta yaitu pada bulan Januari, dibandingkan APBD 2008 yang terjadi pada bulan Maret.

Outlook Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pada triwulan II-2009 diprakirakan imbas dari krisis keuangan global terhadap perekonomian DKI Jakarta masih berlanjut. Proyeksi perekonomian DKI Jakarta pada triwulan II 2009 adalah pada kisaran angka 5,1% - 5,5% (y-o-y), relatif melambat dibandingkan dengan periode sebelumnya. Perlambatan tersebut utamanya masih bersumber dari penurunan konsumsi dan kinerja ekspor. Gejala perlambatan konsumsi diperkirakan akibat PHK yang masih terus berlanjut sehingga berpengaruh terhadap penurunan daya beli. Kegiatan ekspor dan impor tumbuh melambat dipengaruhi oleh permintaan dunia dan domestik yang melemah. Demikian pula perlambatan yang terjadi pada investasi swasta masih berlanjut, indikator penurunan utilisasi kapasitas usahanya akibat seiring permintaan yang menurun. Secara sektoral, sektor-sektor unggulan diperkirakan masih tumbuh melambat. Pada triwulan II-2009, laju inflasi regional Jakarta (q-t-q) diperkirakan masih tetap rendah seperti triwulan sebelumnya. Angka inflasi triwulanan diperkirakan mencapai 2,9+0,5% (q-t-q) dan secara tahunan sebesar 6,3+1% (y-o-y), sementara keseluruhan tahun 2009 diperkirakan sebesar 5,9+1%. Penurunan tekanan inflasi terutama berasal dari melemahnya permintaan dan ketersediaan pasokan barang. Dari sisi volatile food, tekanan inflasi diprakirakan minimal seiring dengan terjaganya pasokan dan kelancaran distribusi barang, serta turunnya harga komoditas pangan internasional.


ix

Triwulan I - 2009

halaman ini sengaja dikosongkan

x


Triwulan I - 2009

bab 1

Kondisi Makroekonomi Regional

Gejolak perekonomian global yang masih berlanjut mulai berpengaruh terhadap pertumbuhan perekonomian DKI Jakarta. Perekonomian Jakarta pada triwulan I-2009 tumbuh melambat (5,8%) dibandingkan triwulan sebelumnya (6,2%). Indikator penuntun (leading indicator) maupun dini (prompt indicator) secara umum mengkonfirmasi perlambatan ekonomi Jakarta. Di sisi permintaan, perlambatan disebabkan oleh melemahnya konsumsi dan investasi. Konsumsi melambat karena konsumsi untuk barang tahan lama menurun, seiring upaya efisiensi yang dilakukan masyarakat. Investasi melambat terutama dipengaruhi investasi swasta yang terindikasi terbatas, terlihat dari konsumsi semen dan utilisasi kapasitas yang menurun. Namun di tengah pelemahan permintaan dunia, kegiatan ekspor masih stabil, sedangkan impor terpantau melambat. Di sisi penawaran, walaupun sebagian besar sektor unggulan tumbuh melambat, namun sektor pengangkutan dan listrik tercatat masih meningkat.

A. SISI PERMINTAAN 1. Konsumsi Pada triwulan I-2009, konsumsi tumbuh 6,0%, melambat dibandingkan dengan triwulan sebelumnya (6,4%). Perlambatan konsumsi tersebut diperkirakan berasal konsumsi rumah tangga yang melakukan efisiensi1. Penghematan yang 1 Hasil survei market research Ipsos (Februari 2009 ) : bahwa 70% ibu rumah tangga akan mengurangi atau menghemat pengeluarannya.


1

Triwulan I - 2009

Tabel I.1 Pertumbuhan Ekonomi Sisi Permintaan Jakarta (%, y-o-y) DKI

Q1-2008 Q2-2008 Q3-2008 Q4-2008*

2008*

Q1-2009*

Kontribusi Q1-2009

Konsumsi

7,8

6,1

6,4

6,4

6,7

6,0

3,6

Investasi

8,3

8,6

8,9

8,1

8,7

7,6

2,7

Ekspor

6,4

0,8

0,5

0,7

2,7

3,8

0,4

Impor

17,3

12,5

8,5

12,9

12,8

11,1

0,9

Net Ekspor

-24,3

-33,8

-29,3

-40,4

-30,7

-28,1

-0,5

6,3

6,1

6,1

6,2

6,2

5,8

5,9

PDRB * angka sementara Sumber : BPS, diolah

akan dilakukan disebabkan oleh turunnya pendapatan masyarakat dan menurunnya dukungan pembiayaan lembaga keuangan nonbank. Masyarakat melakukan pengurangan pos-pos tertentu (27%), mengurangi konsumsi (24%), berganti ke kemasan yang lebih kecil (19%), berganti merek yang lebih murah (13%), menunda pembelian (8%), dan berhenti mengkonsumsi (8%). Pos-pos pengeluaran yang cenderung dikurangi umumnya pengeluaran tersier. Indeks komoditi non makanan juga menunjukkan bahwa konsumsi untuk pakaian, perumahan, pendidikan, transportasi, kesehatan dan rekreasi cenderung menurun2. Sementara dari sisi pemerintah, belanja konsumsi pemerintah (daerah dan pusat) diperkirakan masih minimal.

70,5 72,82

Pakaian

116,2 117,26 115,2 128,74 117,7 132,6

Perumahan Pendidikan Transportasi 82,7 82,74

Kesehatan 57,4 59,87

Rekreasi 0

20

40

60

80

100

Q1*-2009 Q4-2008 120 140 160

* data sementara Sumber : BPS, diolah

Grafik I.1 Konsumsi Komoditi Non Makanan

2 Survey BPS.

2


Triwulan I - 2009

Prompt indikator mengkonfirmasi perlambatan konsumsi di Jakarta. Konsumsi durable good (barang tahan lama) seperti pendaftaran mobil dan motor, penjualan elektronik3 terpantau menurun. Penurunan tersebut sejalan pula dengan hasil survei penjualan eceran yang menunjukkan penurunan pada penjualan obat, alat rumah tangga, bahan bakar dan makanan4.

%, y-o-y 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2

%, y-o-y

%, y-o-y 100 80 60 40 20 0 -20

1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2006

2007

2008

-40 -60

120 100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80

2009

g.Obat-obatan g.Indeks Alat RT g.Bahan bakar g.Makanan

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2007

2008

2009

g.PDRB Konsumsi Jkt g.Sedan, Jeep, Minibus, B.Wagon, Delvan [baru] (rhs)

Grafik I.2 Pendaftaran Mobil di Jakarta

%, y-o-y

Grafik I.3 Survei Penjualan Eceran

%, y-o-y

11 10 9 8 7 6 g.PDRB Konsumsi Jkt g.Penjualan Elektronik (rhs)

5 4

1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2006

2007

2008

%, y-o-y

%, y-o-y

50 40 30

12

20

8

20

10 0 -10

6

0 -20

-20 -30

2009

10

80 g.PDRB Konsumsi Jkt g.indeks spe (rhs)

60 40

4

-40 -60

2 0

1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2006

2007

2008

-80

2009

Sumber : EMC, diolah

Grafik I.4 Pertumbuhan Penjualan Elektronik

Grafik I.5 Survei Penjualan Eceran – BI

Namun demikian, melemahnya konsumsi yang lebih dalam masih tertahan oleh keyakinan konsumen yang masih optimis. Konsumen meyakini bahwa kondisi ekonomi saat ini masih belum membaik. Demikian pula ekspektasi kondisi 3 Electronic Marketing Club/EMC, bulan Februari 2009. 4 Survey Bank Indonesia, bulan Februari 2009.


3

Triwulan I - 2009

ekonomi 6 bulan yang akan datang kurang lebih akan sama dengan kondisi saat ini.

Indeks

Indeks

120

160

100

60

140 120 100 80

40

60

80

Indeks Penghasilan saat ini 20 Indeks Ketersediaan Lap. Kerja Indeks Kondisi Ekonomi Saat Ini 0 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2006

2007

2008

Ekspektasi penghasilan 6 bulan yad Ketersediaan lapangan kerja 6 bulan yad Kondisi ekonomi 6 bulan yad (rhs)

40 20 0

2009

1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2006

2007

2008

2009

Grafik I.7 Indeks Ekspektasi Konsumen (SK–BI)

Grafik I.6 Indeks Kondisi Saat Ini (SK–BI)

Konsumsi melemah seiring dukungan pembiayaan yang terbatas. Kredit konsumsi hanya meningkat 22,2%, lebih rendah dibandingkan pertumbuhan triwulan sebelumnya (23,2%). Secara teknis faktor yang membatasinya adalah masih tingginya suku bunga dan bank yang semakin selektif dalam mengucurkan kredit. Demikian pula, pertumbuhan pembiayaan lembaga keuangan nonbank juga masih terpantau tumbuh terbatas (24,4% dari 27,4%).

%, y-o-y

%, y-o-y

%, y-o-y

11 10

35

12

30

10

9

25

8 7

20 15

6 5 4 3

g.PDRB Konsumsi Jkt g.kredit konsumsi Jkt (rhs) 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2006

2007

2008

6

g.Leasing g.Pembiayaan Konsumen

120 100 80 60 40

10

4

5

2

0

0 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 -20 2006 2007 2008 2009

2009

Grafik I.8 Perkembangan Kredit Konsumsi Berdasarkan Lokasi Proyek

4

8

%, y-o-y

g.PDRB Konsumsi Jkt (lhs) g.Total Pembiayaan

20 0

Grafik I.9 Perkembangan Pembiayaan Lembaga Keuangan Nonbank


Triwulan I - 2009

2. Investasi Investasi tumbuh 7,6%, melambat dibandingkan triwulan IV 2008 (8,1%). Sumber yang mempengaruhi perlambatan investasi antara lain adalah investasi swasta. Di sisi investasi bangunan, indikasi bahwa investasi bangunan sedikit tumbuh melambat antara lain tercermin pada perlambatan pertumbuhan konsumsi semen. Di sisi investasi non bangunan, suplai impor barang modal industri seperti mesin, peralatan industri dan suku cadang relatif menurun. Dari sisi ekspektasi, kalangan usaha menyatakan bahwa situasi usaha dan bisnis 6 bulan mendatang masih pesimis.

%, y-o-y 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

%, y-o-y

g.PDRB Investasi Jkt g.Kons Semen Jkt(rhs)

%, y-o-y 80

10

60

9

40

2007

2008

150 100

7

50

-20

6

0

-40

5

-50

-60

4

0

2006

200

8

20

1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

%, y-o-y

g.PDRB Investasi Jkt (lhs) g.Bahan konstruksi

2009

1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2006

2007

2008

-100

2009

Sumber : Asosiasi Semen Indonesia, diolah


Grafik I.10 Konsumsi Semen Jakarta

90

Total Sektor

Total Industri Pengolahan

90

80 80

70 60

70

50 40 30

1

2

3 2007

4

1

2

3 2008

4

1* 2009

60

%, y-o-y %, y-o-y 10 g.PDRB Investasi Jkt 9 g.Volum Tertimbang 8 Impor Brg Modal (rhs) 7 6 5 4 3 2 1 0 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 2006 2007 2008 2009

160 110 60 10 -40 -90

* data sementara

Grafik I.12 Utilisasi Kapasitas Industri

Grafik I.13 Impor Barang Modal

Sementara realisasi belanja investasi pemerintah daerah relatif lebih cepat dari target yang dicanangkan. Realisasi belanja pemerintah daerah Jakarta triwulan I mencapai 9,31 persen atau Rp 2,087 triliun, relatif lebih cepat dibandingkan


5

Triwulan I - 2009

target 4-5 persen. Belanja infrastruktur pemerintah daerah Jakarta pada tahun 2009 terutama akan ditujukan bagi pembangunan infrastruktur, banjir kanal timur (KBT), perbaikan jalan, pembangunan irigasi, pembangunan fly over.

%, y-o-y 250

60

200

50

150

40

100

30

50

20

0

10

-50

0

-100

-10

1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11

2006

2007

2008

12

Indeks SBT Ekspektasi Situasi Bisnis Ekspektasi Kegiatan Dunia Usaha

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1p

2009

g.Capital Goods (Except Transport Equipment) g.Transport Equipment, Passenger Motor Cars g.Transport Equipment, (Industrial)

2006

2007

2008

Sumber : SKDU Jakarta

Grafik I.15 Ekspektasi Kegiatan Usaha

Grafik I.14 Impor Barang Modal Utama

Dari sisi pembiayaan, kredit investasi perbankan maupun penerbitan IPO saham dan obligasi menurun. Pembiayaan investasi yang berasal dari dana perbankan yang berlokasi di Jakarta masih menunjukkan tren yang menurun 51,5% (y-o-y), lebih rendah dibandingkan triwulan sebelumnya (55,3%). Sementara itu, di sisi pembiayaan yang berasal dari pasar modal sampai dengan akhir bulan Maret 2009 hanya tercatat Initial Public Offering (IPO) obligasi baru, dari 1 emiten perusahaan financing sebesar Rp 900 miliar.

%, y-o-y 10 9

%, y-o-y

g.PDRB Investasi Jkt g.kredit investasi Jkt (rhs)

8 7 6 5 4 3 2 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 2006 2007 2008 2009

Rp miliar 80 70 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20

Grafik I.16 Kredit Investasi Berdasarkan Lokasi Proyek

6

20000

Obligasi Saham Pasar Modal

16000 12000 8000 4000 0

1

2

3

4

5

6 7

8 9 10 11 12 1 2

2008

3

2008

Grafik I.17 IPO Saham dan Obligasi


Triwulan I - 2009

3. Kegiatan Ekspor-Impor Kegiatan ekspor-impor di Jakarta pada triwulan I-2009 masih menunjukkan net ekspor yang negatif, yaitu dari -40,4% menjadi -28,1%. Namun demikian, negatifnya semakin kecil karena ekspor stabil sementara impor melambat. Ekspor5 yang masih stabil diperkirakan dari ekspor antar daerah yang masih positif, karena didorong oleh Jakarta sebagai hub perdagangan dari dan ke provinsi/daerah lain. Impor Jakarta tumbuh 11,1%, melambat dibandingkan dengan triwulan IV 2008 (12,9%). Faktor utama yang mempengaruhi melemahnya pertumbuhan impor antara lain adalah industri dengan import content tinggi melemah. Ketergantungan terhadap bahan baku dan barang modal untuk kegiatan proses produksi yang menghasilkan barang konsumsi juga relatif tinggi. Pengaruh pelemahan impor diperkirakan akan saling berpengaruh terhadap kondisi konsumsi dan investasi di Jakarta. Namun demikian, impor yang cukup besar tersebut untuk kebutuhan bahan baku impor bagi industriindustri yang berlokasi di luar Jakarta yang diimpor melalui pelabuhan Jakarta, sehingga impor tersebut tidak sepenuhnya mencerminkan impor Jakarta.

Juta USD 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0

%, y-o-y

%, y-o-y 80 60 40 20 0 -20

Total Impor Jakarta g. Total impor Jkt (rhs) 1

2

3

4

5 6

7

8

9 10 11 12 1

2008

Grafik I.18 Nilai Impor Jakarta

2

-40

140 120 100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60

g.Barang Konsumsi g.Bahan Baku g.Barang Modal

1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011 121 2

2009

2007

2008

2009

Grafik I.19 Perkembangan Volume Impor Jakarta

Ekspor untuk sementara masih tumbuh stabil, sebagaimana ditunjukkan oleh beberapa prompt indicator yang masih baik. Total ekspor terutama untuk kelompok pertanian masih sedikit meningkat. Namun demikian perlu diwaspadai untuk produk manufaktur Jakarta seperti komoditi barang kimia, 5 Ekspor pada PDRB mencakup ekspor ke luar negeri dan ekspor antar daerah.


7

Triwulan I - 2009

mesin dan perlengkapan transportasi, pakaian, alas kaki dan barang-barang manufaktur lainnya.

Juta Kg

%, y-o-y

400 350

%, y-o-y 100

Total Ekspor g.Total Ekspor (rhs)

80

150

300

60

250

40

50

200 150

20

-

0

100 50 0

g.Manufaktur g.Pertanian

100

-20 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011121 2 3 4 5 6 7 8 9 1011121 2

2007

2008

-40

(50) (100)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2

2009

2007

2008

Grafik I.21 Perkembangan Volume Ekspor

Grafik I.20 Perkembangan Nilai Ekspor

%, y-o-y Pertanian Tambang 1,2% 0,0%

Manufaktur 98,8%

2009

4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 -500

%, y-o-y

200 150 100 50 0 -50

2

4

6

8

10 12 2

4

2007

6

2008

8 10 12 2

-100

2009

Non metalic minerals mfs (lhs) Ess. Oils & perfum materials Animal&Vegetable Oils & Fats (lhs) Misc. Food preparations Metalliferous ores&metal scr

Grafik I.22 Komposisi Ekspor Jakarta Berdasarkan Komoditi

Grafik I.23 Pertumbuhan Nilai Ekspor Komponen Utama Manufaktur Jakarta

B. SISI PENAWARAN Sektor utama di DKI Jakarta mulai tumbuh melambat. Sektor industri, perdagangan, keuangan dan bangunan diperkirakan mulai terimbas oleh dampak krisis keuangan global sehingga pertumbuhannya mulai melambat. Salah satu faktor pendorongnya adalah melemahnya permintaan internasional dan permintaan domestik.

8


Triwulan I - 2009

Tabel I.2 Pertumbuhan Ekonomi Sisi Penawaran Jakarta (%, y-o-y) DKI

Q1-2008

Q2-2008

Pertanian Pertambangan Industri Listrik Bangunan Perdagangan Pengangkutan Keuangan Jasa-jasa

1,4 1,5 4,1 6,8 7,5 6,8 15,2 4,1 6,4

-0,3 0,9 4,0 7,0 7,6 6,2 14,9 4,1 6,0

0,7 -0,3 3,9 5,6 7,8 6,2 15,0 4,2 6,0

PDRB

6,3

6,1

6,1

2008*

Q1-2009*

Kontribusi Q1-2009

1,4 0,0 3,6 5,9 7,8 5,8 14,8 4,8 5,9

0,8 1,3 4,0 6,3 7,8 6,3 15,0 4,0 6,0

1,4 0,4 2,3 6,5 6,9 5,4 15,4 4,4 5,8

0,0 0,0 0,4 0,0 0,7 1,2 1,5 1,3 0,7

6,2

6,2

5,8

5,8

Q3-2008 Q4-2008*

* angka sementara Sumber : BPS, diolah

1. Industri Pada triwulan I-2009, sektor industri tumbuh melambat 2,3%, dibandingkan triwulan sebelumnya (3,6%). Perlambatan di sektor industri terindikasi pada penurunan penggunaan energi dan turunnya indeks produksi beberapa industri. Konsumsi energi industri (BBM dan listrik) cenderung turun. Indeks produksi industri secara total juga turun. Secara individual indeks produksi industri yang turun adalah industi tekstil (TPT) dan mesin. Sementara itu indeks produksi industri makanan masih tumbuh meskipun relatif terbatas. Upaya pemerintah untuk membantu industri terutama TPT adalah keringanan biaya masuk bagi industri dengan local content tertentu. Pelemahan sektor industri telah

%, y-o-y

%, y-o-y

6

g.PDRB Industri Jkt g.Kons Listrik Industri (rhs)

5 4 3 2 1 0

3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2006

2007

2008

Sumber : PLN, diolah

Grafik I.24 Pemakaian Listrik Industri


2009

%, y-o-y 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40

7 6

%, y-o-y

g.PDRB Industri Jkt g.Kons. BBM Industri (rhs)

5

200 150 100

4

50

3 0

2

-50

1

0 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 -100 2006 2007 2008 2009 Sumber : Pertamina, diolah

Grafik I.25 Konsumsi BBM Industri

9

Triwulan I - 2009

%, y-o-y

%, y-o-y

6

20

5

15 10

4

5 3

0

2

-5

1

g.PDRB Industri Jkt g.Industrial Production Index(rhs)

-10

0 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 -15 2006 2007 2008 2009 Sumber : CEIC, diolah

Grafik I.26 Indeks Produksi Industri

mendorong langkah efisiensi industri dengan mengurangi jumlah tenaga kerja sebanyak 17.150 orang (24 April 2009). Pembiayaan perbankan terhadap sektor industri sedikit menurun dengan risk profile sektor industri yang masih relatif tinggi. Pelemahan pembiayaan perbankan di sektor industri menjadi sekitar 35,5%, menurun dibandingkan posisi triwulan IV-2008 yang mampu mencapai 37,6%. Pelemahan tersebut menimbulkan pula tren resiko kredit yang cenderung naik masih di atas ambang aman NPLs (7,2%).

2. Bangunan Sektor bangunan pada triwulan I-2009 tumbuh sebesar 6,9%, melambat dibandingkan dengan pertumbuhan triwulan IV-2008 (7,8%). Perlambatan pertumbuhan sektor bangunan diperkirakan bersumber dari melambatnya pembangunan properti oleh swasta, khususnya properti residensial akibat melemahnya permintaan. Proyek yang berjalan pada triwulan ini hanya merupakan penyelesaian proyek lama yang belum kelar. Bahkan beberapa perusahaan multinasional menyatakan melakukan penundaaan ekspansi pada tahun 2009. Sementara beberapa kegiatan pembangunan infrastruktur pemerintah di DKI Jakarta masih terus berlanjut dan beberapa proyek telah selesai, diantaranya perbaikan 86 jalan 158 jalan rusak, penggalian dan pembangunan jembatan Proyek Banjir Kanal Timur. Melemahnya kinerja sektor bangunan diikuti pembiayaan perbankan yang menurun. Posisi kredit perbankan di sektor bangunan yang berlokasi di

10


Triwulan I - 2009

%, y-o-y

Ribuan meter 2

%, y-o-y

8,5

80 40

7,5

%, y-o-y

Unit Tersedia g.Unit Tersedia (rhs)

60

8

60

20 0

7

-20 6,5 6

65

g.PDRB Bangunan Jkt g.Semen Jkt(rhs)

2007

2008

50

-40

1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2006

55

-60

45

2009

Sumber : CEIC, diolah

III

IV

I

2007

II

III

IVp

2008

Ip

60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30

2009

Sumber : CII, diolah

Grafik I.28 Pembangunan Apartemen di Jakarta

Grafik I.27 Konsumsi Semen Jakarta

Jakarta pada posisi akhir Februari 2009 mencapai Rp 25,1 triliun, melambat menjadi naik 31,2% (y-o-y) dibandingkan triwulan sebelumnya (35,4%). Sementara itu, risiko kredit (NPLs) sektor bangunan dalam tren yang relatif meningkat (5,2%).

3. Perdagangan, Hotel dan Restoran Sektor perdagangan hotel dan restoran (PHR) pada triwulan I-2009 tumbuh sebesar 5,4% (y-o-y), melambat dibandingkan dengan triwulan IV-2008 (5,8%). Melambatnya kinerja perdagangan, dipengaruhi oleh kecenderungan terbatasnya konsumsi masyarakat. Perlambatan sektor perdagangan/hotel/ restoran dikonfirmasi dengan beberapa prompt indikator dan hasil survei,

%, y-o-y 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

%, y-o-y

%, y-o-y 30 20 10 0

g.PDRB Perdagangan Jkt g.Kons Listrik Bisnis (rhs) 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2006

2007

2008




2009

-10

9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

%, y-o-y g.PDRB Perdagangan Jkt g.Kons Listrik Bisnis (rhs)

30 20 10 0

3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2006

2007

2008

-10

2009


Grafik I.30 Konsumsi Listrik Sektor Bisnis

11

Triwulan I - 2009

%, y-o-y

%, y-o-y

10 8 6 4 2 0

g.PDRB Perdagangan Jkt g.Brg Tnjg. Priok (rhs) 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2006

2007

2008

70 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30

2009

Sumber : BPS, diolah

Grafik I.31 Jumlah Arus Barang di Pelabuhan Tanjung Priok (BPS)

diantaranya pertumbuhan indeks penjualan eceran6 dan konsumsi listrik sektor bisnis. Di sisi lain, occupancy rate persewaan untuk sektor retail 7 sedikit menurun dibandingkan triwulan sebelumnya. Namun demikian, perlambatan pertumbuhan perdagangan dapat tertahan seiring masih kuatnya arus bongkar muat di pelabuhan Tanjung Priok. Subsektor hotel dan restoran diperkirakan tumbuh relatif stabil. Jumlah wisman yang masuk melalui bandara Sukarno Hatta dan Tanjung Priok relatif normal. Tingkat hunian hotel terlihat agak menurun, beberapa libur panjang yang terjadi di triwulan I 2009 tujuan wisatawan justru dilakukan ke luar Jakarta.

Ribuan orang 170

Ribuan orang

Kedatangan di Empat Pintu Utama Jakarta Kedatangan di Tanjung Priok(rhs)

150

% 9 8 7

110

6

55

90

5

50

70

4

50

3 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2007

2008

Sumber : CEIC

Grafik I.32 Arus wisatawan mancanegara

2009

2

Tingkat hunian hotel Jakarta Lama tinggal turis di Jakarta (rhs)

60

130

30

Hari

65

4 3 2 1

45 40

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2007

2008

0

2009

Sumber : CEIC

Grafik I.33 Tingkat Hunian Hotel di Jakarta

6 Survei Penjualan Eceran-BI. 7 Survei oleh Collier International Indonesia.

12


Triwulan I - 2009

Sementara itu, dukungan pembiayaan perbankan ke sektor ini masih kuat dengan perfomance kredit yang baik. Posisi kredit lokasi proyek yang disalurkan di sektor ini masih tumbuh tinggi dibandingkan dengan triwulan sebelumnya. Pada posisi akhir Februari 2009, jumlah kredit yang disalurkan mencapai Rp 72,9 triliun, naik 24,7% (y-o-y). Sementara itu, performance kredit yang tercermin pada NPLs tetap berada di level yang rendah (3,5%).

4. Pengangkutan dan Komunikasi Sektor pengangkutan dan komunikasi tetap tumbuh pada level yang tinggi (15,4%), dan sedikit meningkat dibandingkan dengan triwulan IV-2008 (14,8%). Subsektor komunikasi masih tumbuh meningkat, tercermin dari jumlah pelanggan seluler yang masih tumbuh di atas 50%. Peningkatan tersebut terkait peningkatan kapasitas oleh beberapa provider seluler yang diikuti dengan inovasi produk, serta tarif yang kompetitif mampu meningkatkan kinerja subsektor komunikasi. Demikian pula kinerja di subsektor pengangkutan masih cukup tinggi. Indikator yang mendukung terjadinya meningkatnya pertumbuhan sub sektor ini antara lain adalah jumlah penumpang transportasi kereta maupun pesawat di DKI Jakarta. Dengan pembukaan jalur baru busway koridor VIII diperkirakan akan memberikan efek kepada pertumbuhan sektor ini. Jumlah penumpang busway terus mengalami peningkatan. Pada tahun 2006 menjadi 38,8 juta penumpang (tiga koridor), 2007 naik menjadi 61,4 juta penumpang, dan 2008 menjadi 74,6 juta penumpang (tujuh koridor). Sejak Januari hingga 15 Maret 2009, jumlah penumpang sudah mencapai 15,5 juta orang.

Jumlah pelanggan (juta orang) 140

%, y-o-y 70

Cellular (telkomsel + Indosat+ProXL) g.Cellular (rhs)

120

60

100

50

80

40

60

30

40

20

20

10

0

2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4

2004

2005

2006

2007

2008

Sumber : CEIC dan Pers Release

Grafik I.34 Perkembangan Telepon Seluler


0

18 16 14 12 10 8 6 4 2 0

%, y-o-y

%, y-o-y

g.PDRB Transport Jkt g.Pnpg KA Jabodetabek (rhs)

30 25 20 15 10 5

1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2006

2007

2008

0 -5 -10

2009


Grafik I.35 Jumlah Penumpang KA Jabodetabek

13

Triwulan I - 2009

%, y-o-y 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0

%, y-o-y

g.PDRB Transport Jkt

g.Pnpg Soeka (rhs)

50 40 30 20 10 0 -10

1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3

2006

2007

2008

-20

2009


Grafik I.36 Jumlah Penumpang Udara di Bandara Soekarno Hatta

Dukungan pembiayaan perbankan terhadap sektor pengangkutan masih cukup tinggi dengan risiko kredit yang cukup kecil. Posisi kredit yang disalurkan perbankan pada sektor ini per posisi akhir bulan Februari 2009 tercatat sebesar Rp 45,7 triliun, naik 59,5% (y-o-y). Peningkatan kredit ini diikuti dengan kualitas kredit yang masih baik (NPLs sebesar 3,1%).

5. Keuangan, Persewaan dan Jasa Pada triwulan laporan, sektor keuangan, persewaan dan jasa tumbuh 4,4%, melambat dibandingkan triwulan sebelumnya (4,8%). Dampak krisis keuangan global secara langsung diperkirakan hanya sedikit berdampak pada sektor keuangan, antara lain karena rendahnya portofolio instrumen keuangan asing bermasalah yang dimiliki lembaga keuangan domestik. Dampak yang lebih

Tabel I.3 Perkembangan Kegiatan Bank Uraian Jakarta

DPK Pertumbuhan Kredit Lokasi Bank Pertumbuhan Kredit Lokasi Proyek Pertumbuhan LDR NPL

2008 1

2

2009 3

4

1*

Rp Miliar 717.000,7 765.022,5 785.919,1 868.802,7 881.884,8 (%, y-o-y) 15,7 15,8 15,2 15,6 23,0 Rp Miliar 524.871,4 577.897,6 633.266,8 674.870,4 670.748,2 (%, y-o-y) 32,5 34,8 40,5 33,0 27,8 Rp Miliar 374.904,6 408.253,9 450.225,6 483.947,8 479.266,6 (%, y-o-y) 33,7 39,3 41,1 48,8 32,5 (%) 73,2 75,5 80,6 77,7 76,1 (%) 3,9 3,8 3,6 3,8 4,3

*) s.d. Februari 2009

14


Triwulan I - 2009

Rp Triliun 160 140 120 100

%, y-o-y

Rp Triliun 60

Total Pembiayaan g.Total Pembiayaan (rhs)

50 40

80

30

60 40

20

20 0

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2007

2008

12 8 4

0

0

Grafik I.37 Perkembangan Kegiatan Lembaga Keuangan Bukan Bank

Nilai Tambah Bank g.NTB (rhs)

16

10

2009

%, y-o-y

20

1

2

3

4

1

2006

2

3

2007

4

1

2

3

4

120 100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80

2008

Grafik I.38 Perkembangan NTB Bank di Jakarta

dalam justru disebabkan oleh melemahnya kinerja di sektor riil yang melemah sebagai akibat krisis global yang pada gilirannya telah menyebabkan risk exposure di sektor riil dan juga daya beli masyarakat terganggu. Sehingga pertumbuhan kredit melemah disertai kenaikan NPL. Hal ini menyebabkan lembaga keuangan semakin meningkatkan kehati-hatian. Sementara itu, di subsektor persewaan dan jasa pada triwulan diperkirakan masih tumbuh moderat. Melemahnya kegiatan usaha diperkirakan menyebabkan sewa untuk perkantoran, apartemen dan retail masih mengalami pertumbuhan yang moderat. Tingkat hunian (occupancy rate) persewaan gedung perkantoran relatif stabil di sekitar 90%8.

5.000.000 4.500.000 4.000.000

Supply Demand Ocupancy Rate

95% 90%

3.500.000 3.000.000

85%

2.500.000

80%

2.000.000 1.500.000

75%

1.000.000

2000 2002 2004 2006 2008 2010p 2001 2003 2005 2007 2009p 2011p

70%

Sumber : Colliers International Indonesia - Research Departement

Grafik I.39 Tingkat Hunian dan Persediaan Perkantoran

8 Berdasarkan publikasi Collier International Indonesia.


15

Triwulan I - 2009

boks 1 Composit Leading Indicator (CLI) PDRB DKI Jakarta

Leading indicator (indikator penuntun) mempunyai fungsi yang berbeda dengan model makro (ekonometri) jangka panjang maupun model proyeksi jangka pendek. Leading indicator digunakan untuk mengidentifikasi suatu siklus perekonomian apakah berada dalam fase kontraksi maupun ekspansi dan juga menentukan titik balik arah fase dalam perekonomian. Pergerakan bulanan leading indikator sendiri dapat berbeda dengan series acuannya. Hal ini dimungkinkan selama pergerakan leading indikator dan series acuan berada pada fase yang sama. Selama belum terdapat titik balik maka perbedaan pergerakan tersebut dapat diabaikan. Metodologi yang digunakan adalah metode growth cycle yang dikembangkan oleh the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD). Metode pendekatan ≈growth cycle∆ atau ≈deviation from trend∆ menyatakan bahwa fase kontraksi maupun ekspansi dinyatakan dengan penurunan atau peningkatan pertumbuhan ekonomi dan tidak harus melihat pada nilai absolutnya. Metode ini mengacu pada metode dasar dari business cycle yang dikembangkan oleh National Bureau of Economic Research (NBER). Secara garis besar, tahapan yang harus dilalui dalam metode ini meliputi: (1) penentuan series acuan; (2) penentuan titik balik series acuan; (3) pemilihan komponen pembentuk CLI; dan (4) pembentukan dan pemilihan CLI. Kajian ini akan membahas tentang CLI (Composite Leading Indicators) PDRB DKI Jakarta. Acuan (reference series) yang akan dikaji untuk sementara adalah PDRB DKI Jakarta. Sebelum

16


Triwulan I - 2009

menentukan titik balik series acuan, dilakukan prosedur awal yakni membersihkan data dari unsur musiman dan trend, menggunakan metode PAT (Phase Average Trend). Setelah itu, baru dilakukan penentuan titik balik menggunakan metode Bry-Boschan Routine9. Terlihat bahwa siklus pertumbuhan DKI Jakarta yang terjadi bergerak dalam rentang waktu lebih dari satu tahun (sekitar 27 bulan). Artinya, secara rata-rata, siklus pertumbuhan DKI Jakarta akan bergerak dari titik puncak (peak) menuju lembah (trough) dan kembali ke titik puncak lagi dalam periode 27 bulan.

Tabel 1 Kandidat Pembentuk CLI Pertumbuhan PDRB Jakarta

Period

Median lead (+) at Cross turning points (TP) correlation Peak Trough All TP

1 2 3

All Series g.ipi g.kredit konsumsi

g.nilai impor bahan baku 4 g.nilai impor barang modal 5 g.penjualan mobil 6 g.nilai tukar 7 g.real exchange rate 8 g.nilai RTGS 9 g.survei penjualan eceran 10 g.nilai ekspor total

Time Lines

Keterangan

Coef.

2002M1 - 2008M11 32 2002M1 - 2008M12 31

28 25

30 27

0,241 0,706

2002M1 - 2008M12

2

-1

-1

0,608

2002M1 - 2008M12 36

27

35

0,461

2002M1 - 2008M12 3 2002M1 - 2009M1 14 2002M1 - 2009M1 14 2002M1 - 2008M12 23 2002M1 - 2008M12 7

-1 -5 -1 16 1

-1 5 7 16 1

0,360 0,622 0,558 0,450 0,412

2002M1 - 2008M12 11

7

7

0,767

lag 3 bulan indeks produksi industri lag 2 bulan nilai kredit konsumsi Jakarta lag 1 bulan nilai impor bahan baku Jakarta lag 1 bulan nilai impor bahan modal Jakarta lag 1 bulan penjualan mobil Jakarta lag 1 bulan nilai tukar Rp / USD lag 1 bulan real exchange rate lag 1 bulan nilai RTGS Jakarta lag 2 bulan indeks survei penjualan eceran Jakarta lag 1 bulan nilai ekspor Jakarta

Pemilihan komponen pembentuk CLI dari kandidat beberapa variabel yang secara ekonomi berkaitan dengan pertumbuhan Jakarta. Terdapat 10 (sepuluh) variabel yang telah diuji dan pantas menjadi kandidat pembentuk komposit tersebut (Tabel 1). 9 Lihat OECD Composite Leading Indicators ≈OECD System Of Composite Leading Indicators∆ pada http:// www.oecd.org/dataoecd/26/39/41629509.pdf (November 2008).


17

Triwulan I - 2009

Selanjutnya disusun CLI yang memberikan hasil terbaik (grafik 1), dengan hasil yang mampu mendeteksi siklus pertumbuhan PDRB Jakarta hingga sekitar 4 bulan ke depan (tabel 2).

Tabel 2 Karakteristik CLI PDRB DKI Jakarta Median lead (+) at turning points (TP) Peak

Trough

All TP

31,0

30,0

31,0

CLI

Standard deviation

Cross correlation

0,6

Lead (+)

Coef.

4

0,833

pdrb (Reference Series) and Cli 103 103 102 102 101 101 100 100 99 99 98

pdrb CLI

contraction phase

Composit indicators : ipi, kredit konsumsi, impor bahan baku, impor barang modal, rtgs, survei penjualan eceran, ekspor total 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4

2004

2005

2006

2007

2008 2009

Grafik 1 Komposit Leading Indikator PDRB DKI Jakarta

Dengan menggunakan CLI tersebut, pertumbuhan ekonomi Jakarta masih dalam siklus perlambatan. Siklus pertumbuhan menurut metode Bry-Boschan, phase perlambatan pertumbuhan PDRB DKI Jakarta telah terjadi mulai triwulan II 2007 dan masih berlangsung hingga triwulan I-2009 dan diperkirakan pula pada triwulan II-2009 masih juga belum memperlihatkan tanda-tanda ekspansi (Grafik 1).

18


Triwulan I - 2009

bab 2

Perkembangan Inflasi Jakarta

Pada triwulan I 2009 tekanan IHK di DKI Jakarta menurun dibandingkan dengan triwulan sebelumnya. Tekanan inflasi pada triwulan ini tercatat 7,73% (y-o-y), menurun dibandingkan dengan triwulan sebelumnya yang mencapai 11,11%. Level inflasi tersebut telah jauh lebih rendah dari puncaknya pada bulan September 2008 yang mencapai 11,31% (yoy). Bahkan pada triwulan laporan terjadi deflasi (q-t-q) sebesar 0,13%, dibandingkan triwulan sebelumnya (0,9%). Penurunan inflasi tersebut didorong oleh terjaganya pasokan kebutuhan pokok, harga BBM yang lebih rendah, ekspektasi inflasi yang membaik, serta daya beli yang melambat. Terkendalinya tekanan inflasi juga didorong oleh perkembangan imported inflation yang menurun sejalan dengan harga komoditas internasional yang lebih rendah.

A. INFLASI BERDASARKAN KELOMPOK Penurunan tekanan inflasi DKI Jakarta pada triwulan I-2009 dibandingkan triwulan sebelumnya bersumber pada semua kelompok barang barang. Pada triwulan I 2009 harga BBM yang masih disubsidi (premium, solar) turun sekitar 15 %. Bahkan BBM dengan harga keekonomian (Pertamax, Minyak tanah) turun hampir 20%. Dampak lanjutan berupa penurunan tarif angkutan pada Februari 2009 yang mencapai 10 %. Penurunan tarif angkutan tersebut diikuti pula oleh penurunan tekanan kelompok inflasi lainnya (makanan dan bahan makanan), walaupun suplai barang ke DKI Jakarta disokong oleh


19

Triwulan I - 2009

daerah lain, misalnya beras (75 % dari Jawa Barat seperti Karawang dan Cirebon1).

%, y-o-y

(y-o-y,%) 20 15 10 5 0 Bhn Makanan Mknn jadi Perumahan Pakaian Kesehatan Pendidikan Transportasi IHK

Transports

15,7

Q1

Q2 Q3 2007

Q4

Q1

Q2 Q3 2008

Q4

11,87 12,67 12,68 11,40 11,84 15,20 18,79 15,48 3,70 3,88 4,19 5,36 9,85 9,89 10,78 12,91 5,73 6,22 7,08 4,81 6,08 8,16 13,19 14,84 4,96 3,67 5,13 8,15 13,07 13,00 10,04 8,56 4,60 2,89 3,11 3,99 5,71 5,60 6,56 7,31 6,99 6,47 9,03 9,09 8,91 7,58 5,37 5,56 0,51 0,68 0,97 0,93 1,42 8,08 8,39 6,20 5,67 5,85 6,52 6,04 7,66 9,96 11,31 11,11

Q1p 2009

0,14

6,4

Penddkn

0,20

3,6

Kesehatan

0,17

5,9

Pakaian

30,6

Permhn

16,3

Mknn jadi

21,5

Bhn Makanan

100,0

SHARE : IHK

0,47 3,56 1,58 2,26 7,73

0

10,54 9,71 11,64 7,94 4,70 3,16 0,86 7,73

1

2

3

4

5

6

7

8

9


Grafik II.1 Inflasi Berdasarkan Kelompok Barang (y-o-y)

Grafik II.2 Kontribusi Berdasarkan Kelompok Barang Dalam Inflasi (y-o-y)

Pada triwulan ini, tercatat terjadi deflasi 0,13 % (mtm). Deflasi dapat terjadi karena dipicu oleh penurunan administered price harga BBM sekitar 10 %, yang diikuti deflasi 5,70% di kelompok transportasi. Kelompok inflasi lain yang tercatat adalah perumahan dengan deflasi sebesar 0,02%. Penyumbang terbesar deflasi tersebut berasal dari biaya bahan bakar seperti minyak tanah yang turun lebih dari 10%.

%(q-t-q) 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8

15,7 6,4

Bhn Makanan Perumahan Kesehatan Transportasi

Mknn jadi Pakaian Pendidikan IHK

2006

2007

2008

Transport Pendidikan

0,00

Kesehatan

0,01

3,6 5,9 30,6 16,3

Makanan jadi

21,5

Bhn Makanan

100,0

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

-0,90

Pakaian Perumahan

SHARE : IHK

0,24 -0,02 0,37 0,26 -0,13

-1,00 -0,80 -0,60 -0,40 -0,20 0,00 0,20 0,40 0,60

2009


Grafik II.3 Inflasi Berdasarkan Kelompok

Grafik II.4 Sumbangan Inflasi Berdasarkan Kelompok

1 Data Pasar Induk Beras Cipinang (PIBC).

20


Triwulan I - 2009

Secara umum, pasokan dan distribusi komoditi penting di Jakarta relatif lancar. Pasokan beras ke PIBC sedikit meningkat dari rata-rata 1,9 ribu ton per hari menjadi 2,4 ribu ton. Pasokan yang meningkat disebabkan ada daerah yang telah masuk musim panen (Jawa Barat). Sementara, seiring cuaca yang kurang baik, komoditas sayuran mengalami penurunan pasokan, dari 42 ribu ton per bulan (triwulan IV-2008) menjadi 36 ribu ton. Demikian pula, pasokan buahbuahan juga menurun, dari sekitar 33 ribu ton per bulan menjadi 23 ribu ton. Namun demikian, penurunan tersebut masih wajar, karena mekanisme distribusi memungkinkan pasokan langsung ke pasar-pasar di Jakarta, tanpa melalui pasar induk2.

ton 2,500 2,000 1,500 1,000 Pasokan Harian Pengeluaran Harian Stok Harian (rhs)

500 0

Rp

ribuan ton

3,000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3

2007

2008

50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

ton

6600

3600

6000

3000

5400

2400

4800

1800

4200

1200

3600 3000

600

Harga Beras Rata-rata Pasokan Harian (rhs) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3

2009

2007

2008

0

2009

Sumber : Departemen Perdagangan

Grafik II.5 Pemasukan dan Pengeluaran Beras di DKI

ribu ton 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

Grafik II.6 Harga dan Pasokan Beras di PIBC

ribu ton

Rp/kg 25000 20000 15000 10000 5000

Pasokan Sayur Rata-rata Harga Sayur (rhs)

0

1 2 3 4 5 6 7 8 910 1112 1 2 3 4 5 6 7 8 910 1112 1 2 3

2007

2008

2009

Sumber : Biro Adms Perekonomian Jakarta

Grafik II.7 Perkembangan Rata-rata Pasokan dan Harga Sayur

45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

Rp/kg

7500 7000 6500 6000 5500

Pasokan Buah Rata-rata Harga Buah (rhs) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011

2007

5000

2008


Grafik II.8 Perkembangan Rata-rata Pasokan dan Harga Buah

2 Kecenderungan hampir terjadi pada semua pasar induk seperti Pasar Induk Sayur dan buah Kramat Jati, Pasar Induk Daging Dharma Jaya, Pasar Induk Beras Cipinang, dari hasil diskusi Tim Ketahanan Pangan Pemprov DKI Jakarta.


21

Triwulan I - 2009

Rp 32000 27000 22000

Gula pasir Minyak goreng curah Ayam Boiler/Potong Tepung terigu Telur ayam ras

17000 12000 7000 2000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3

2007

2008

2009


Grafik II.9 Perkembangan Harga Sembako

Harga komoditas bahan makanan lainnya menunjukkan perkembangan yang relatif stabil. Harga daging, ikan dan telur masih pada level yang tinggi meskipun stabil. Terdapat beberapa faktor yang menyebabkan kenaikan harga ketiga komoditas di atas masih pada level yang tinggi, antara lain adalah kenaikan biaya input dan khusus di sektor perikanan juga dipengaruhi oleh terganggunya pasokan akibat cuaca yang kurang baik. Sementara komoditas minyak goreng curah, tepung terigu dan gula pasir terpantau stabil.

B. INFLASI BERDASARKAN INFLASI INTI DAN NON INTI3 Menurunnya tekanan inflasi IHK pada triwulan I-2009 diperkirakan lebih bersumber dari turunnya inflasi non inti, sedangkan inflasi inti relatif stabil. Disisi administered price, penurunan harga BBM (premium, solar) turun sekitar 15%. Bahkan BBM dengan harga keekonomian (Pertamax, Minyak tanah) turun hampir 20%. Harga bahan bakar yang diatur lainnya seperti elpiji relatif masih tetap. Sementara itu, kenaikan kenaikan tarif cukai rokok per 1 Februari 2009 relatif tidak berpengaruh signifikan terhadap inflasi administered. Perkembangan harga untuk komoditas volatile seperti sayur-sayuran dan padipadian sedikit meningkat. Sementara harga komoditas lainnya, seperti minyak goreng, gandum, kedelai dan gula pasir stabil, seiring harga komoditas internasional yang lebih rendah.

3 Dengan diberlakukannya SBH 2007 dan keterbatasan memperoleh data yang detail (per komoditas) dari instansi yang berwewenang, maka penghitungan inflasi inti dan non inti dihentikan sejak bulan Mei 2008. Dengan keterbatasan tersebut, pembahasan inflasi inti dan non inti masih menggunakan kriteria sesuai SBH 2002.

22


Triwulan I - 2009

Tabel II.1 Harga BBM di Jakarta Jenis Premium Pertamax Plus Pertamax Pertamax Dex Minyak Tanah Minyak Solar

Harga (Rp) Tw IV 08 5.000 6.850 6.500 8.100 6.400 4.800

Perubahan (%)

Tw I 09 4.500 6.300 5.600 5.800 5.681 4.500

Tw III - IV 08 -16,7 -21,3 -23,1 -21,4 -32,5 -12,7

Tw IV 08 - I 09 -10,0 -8,0 -13,8 -28,4 -11,2 -6,3

Sumber : Pertamina

Di sisi inflasi inti, komoditas yang masuk dalam keranjang inflasi inti pada triwulan I-2009 diperkirakan relatif stabil. Komoditas-komoditas yang tergolong inti dan mengalami kenaikan harga terutama adalah komoditas yang masuk di kelompok sandang dan makanan jadi. Tekanan terutama berasal dari sandang yang sedikit meningkat, karena adanya sedikit naiknya harga emas perhiasan. Perkembangan tersebut didorong oleh ekspektasi masyarakat terhadap inflasi yang membaik disertai dengan daya beli yang melemah.


23

Triwulan I - 2009


24


Triwulan I - 2009

bab 3

Perkembangan Perbankan1

Meskipun tekanan terhadap sektor keuangan meningkat namun kinerja sektor perbankan masih relatif baik. Penghimpunan Dana Pihak Ketiga pada triwulan I-2009 (Februari) naik 23,0% (y-o-y). Namun seiring dengan perlambatan ekonomi, penyaluran kredit bank yang berlokasi di Jakarta, melambat menjadi 27,8% (y-o-y). Dengan perkembangan tersebut kegiatan intermediasi perbankan di Jakarta mengalami penurunan menjadi 76,1% dibanding triwulan sebelumnya (77,7%). Tren risiko kredit sebagaimana tercermin pada angka NPLs Gross relatif masih terkendali. Dari sisi kredit mikro, kecil dan menengah (MKM) penyaluran di Jakarta masih tertinggi dibanding provinsi lainnya, dan pertumbuhannya masih meningkat pada triwulan ini.

A. INTERMEDIASI PERBANKAN Kegiatan intermediasi perbankan yang tercermin dalam Loan to deposit ratio (LDR) berdasarkan lokasi bank di Jakarta sedikit menurun dibandingkan dengan akhir triwulan sebelumnya. Penurunan tersebut dipicu oleh akselerasi peningkatan dana pihak ketiga (DPK) yang lebih besar daripada kredit. Peningkatan DPK terjadi pada semua komponen (giro, tabungan dan deposito). Sementara itu, kredit justru sedikit melambat. Faktor yang mempengaruhi 1 Data yang disajikan dan dianalisis adalah data yang didasarkan pada kegiatan kantor bank yang berlokasi di wilayah Jakarta, bukan data menurut kriteria lokasi proyek. Fokusnya adalah untuk mengetahui perkembangan kegiatan kantor bank yang berlokasi di Jakarta, termasuk risiko yang dihadapi bank di Jakarta. Sumber data berasal dari Direktorat Perizinan dan Informasi Perbankan.


25

Triwulan I - 2009

antara lain adalah dari permintaan kredit masyarakat yang melemah sementara dari sisi perbankan suku bunga kredit relatif masih tinggi.

Tabel III.1 Beberapa Indikator Perbankan Jakarta 2008

Uraian Jakarta

DPK Pertumbuhan Kredit Lokasi Bank Pertumbuhan Kredit Lokasi Proyek Pertumbuhan LDR NPL

1

2

2009 3

4

1*

Rp Miliar 717.000,7 765.022,5 785.919,1 868.802,7 881.884,8 (%, y-o-y) 15,7 15,8 15,2 15,6 23,0 Rp Miliar 524.871,4 577.897,6 633.266,8 674.870,4 670.748,2 (%, y-o-y) 32,5 34,8 40,5 33,0 27,8 Rp Miliar 374.904,6 408.253,9 450.225,6 483.947,8 479.266,6 (%, y-o-y) 33,7 39,3 41,1 48,8 32,5 (%) 73,2 75,5 80,6 77,7 76,1 (%) 3,9 3,8 3,6 3,8 4,3

*) s.d. Februari 2009

Kredit yang disalurkan ada pula yang ditujukan untuk proyek di Luar Jakarta. Hal tersebut ditunjukkan oleh LDR dengan menggunakan kredit berdasarkan lokasi proyek2 yang menunjukan angka rasio LDR yang lebih rendah (Grafik III.2). Pada posisi akhir bulan Februari 2009, penghitungan LDR dengan menggunakan jumlah kredit berdasarkan lokasi proyek di Jakarta adalah 54,3%, turun dibandingkan dengan posisi triwulan IV 2008 (55,7%). Jumlah kredit untuk membiayai proyek yang berlokasi di Jakarta pada posisi akhir

% 85 80

% 100

Jakarta Nasional

80

Jakarta Nasional

75 70

60

65

40

60

20

55 50

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2007

2008

Grafik III.1 LDR Kredit Lokasi Bank

2009

0

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2007

2008

2009

Grafik III.2 LDR Kredit Lokasi Proyek

2 Kredit berdasarkan lokasi proyek adalah kredit yang disalurkan di suatu daerah atau wilayah tertentu, tempat dimana lokasi proyek yang dibiayai kredit tersebut berada tanpa memperhatikan asal daerah/wilayah kantor bank yang membiayai.

26


Triwulan I - 2009

Februari 2009 adalah Rp 479,3 triliun, lebih rendah dibandingkan dengan jumlah kredit yang disalurkan oleh perbankan di Jakarta pada posisi yang sama sebesar Rp 670,7 triliun. Artinya, sebanyak Rp 191,5 triliun kredit yang disalurkan oleh perbankan di Jakarta digunakan untuk membiayai proyek yang berlokasi di luar Jakarta.

1. Penghimpunan Dana Masyarakat Penghimpunan dana pihak ketiga oleh perbankan di Jakarta sampai dengan Februari 2009 sedikit meningkat. Secara tahunan (y-o-y) penghimpunan DPK meningkat (21,4%), dibandingkan dengan peningkatan triwulan sebelumnya (15,6%). Dengan perkembangan ini pertumbuhan penghimpunan DPK secara akumulatif sampai dengan Februari 2009 meningkat 1,5% (y-t-d).

Rp triliun 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0

Total (lhs) g(y-o-y)

% g(y-t-d)

%, y-o-y 25

40

20

30

15

20

10

10

5 0

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2007

2008

Grafik III.3 Perkembangan DPK Jakarta

2009

0

-5

-10

-10

-20

Giro Tabungan Deposito 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2007

2008

2009

Grafik III.4 Perkembangan Komponen DPK Jakarta

Peningkatan penghimpunan DPK bersumber dari kenaikan seluruh komponen DPK. Pada posisi Februari 2009 peningkatan terbesar terjadi pada deposito (25,4%) sementara giro dan tabungan masing-masing (19,1%) dan 10,8%. Peningkatan deposito dan giro yang tinggi terutama bersumber dari peningkatan dana milik perusahaan swasta non lembaga keuangan, dana deposan individual dan BUMN/BUMD. Sementara DPK yang berasal dari Pemerintah Daerah terpantau menurun. Struktur atau komposisi dana pihak ketiga (DPK) perbankan di DKI Jakarta relatif tidak berubah, deposito tetap memiliki porsi tertinggi. Simpanan dalam bentuk deposito tercatat sebesar Rp 512,4 triliun (58,1%), diikuti giro Rp 233,2 triliun (26,4%) dan tabungan Rp 136,3 triliun (15,5%). Faktor yang


27

Triwulan I - 2009

mempengaruhi tingginya porsi deposito di dalam komposisi DPK antara lain dikarenakan sebagian deposan masih menganggap deposito masih menguntungkan dan aman. Sementara itu, berdasarkan kepemilikannya sebesar 50,2% DPK perbankan di Jakarta dimiliki oleh nasabah dari sektor swasta (terutama nasabah individual), 34,9% dimiliki oleh perusahaan bukan lembaga keuangan swasta.

Rp Triliun 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 -

Rp triliun

Deposito Tabungan Giro

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2007

2008

2009

1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0

5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1112 1 2

2007

2008

Sektor Swasta Lainnya BU Bukan-Keuangan Milik Swasta BU Bukan Keuangan Milik Negara

Grafik III.5 Komposisi DPK Bank Umum Jakarta

2009

Pemerintah Daerah Lembaga Keuangan Lainnya

Grafik III.6 Kepemilikan DPK Bank di Jakarta

2. Penyaluran Kredit Pertumbuhan penyaluran kredit oleh perbankan Jakarta terpantau sedikit melambat. Pada triwulan laporan (Februari 2009) pertumbuhan kredit mencapai 27,8% (y-o-y). Peningkatan terjadi pada kredit investasi (dari 45,6% menjadi 45,8%) dan kredit modal kerja dari 28,4% menjadi 29,1%. Sementara kredit konsumsi, cenderung mengalami perlambatan pertumbuhan dari 31,7% menjadi 26,9%. Faktor yang mempengaruhi peningkatan kredit modal kerja adalah kebutuhan modal kerja, khususnya di sektor perdagangan dan pengangkutan masih tinggi. Sementara untuk kredit investasi antara lain disalurkan di sektor industri dan listrik, gas dan air minum yang peningkatan kreditnya cukup signifikan. Untuk kredit konsumsi, pertumbuhannya relatif melambat, antara lain terkait dengan kehatian-hatian bank yang meningkat, terutama terkait dengan keyakinan bank atas kemampuan nasabah individual non bisnis. Sementara dari sisi nasabah, permintaan kredit juga menunjukkan penurunan, didorong kegiatan bisnis yang masih melemah.

28


Triwulan I - 2009

Triliun rupiah 800

%

Total kredit (sisi kiri) y-o-y y-t-d

700 600 500 400 300 200 100 0

2

4

6

8

10 12 2

2007

4

6

8

2008

10 12 2

50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 -5

Triliun rupiah 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

2009

Triliun Rupiah 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0

% 50 40 20 10 0

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2008

2009

Grafik III.9 Perkembangan Kredit Investasi

20 10 0 2 4 6 8 1012 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2007

2008

Triliun Rupiah 60

30

2007

40

-10

2009

Grafik III.8 Perkembangan Kredit Modal Kerja

Investasi (sisi kiri) g.Investasi (y-o-y) g.Investasi (y-to-d)

2006

50

30

2006

Grafik III.7 Perkembangan Kredit Jakarta

%

Modal Kerja (sisi kiri) g.Modal Kerja (y-o-y) g.Modal Kerja (y-to-d)

-10

160 140 120 100 80 60 40 20 0

%

Konsumsi (sisi kiri) gKonsumsi (y-o-y) gKonsumsi (y-to-d)

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2007

2008

45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10

2009

Grafik III.10 Perkembangan Kredit Konsumsi

Secara sektoral kredit yang disalurkan oleh perbankan di Jakarta terkonsentrasi di sektor industri, lain-lain, perdagangan dan jasa dunia usaha usaha. Posisi kredit di sektor industri sampai dengan bulan Februari 2009 Rp 167,2 triliun (24,9%), sektor lain-lain Rp136,5 triliun (20,4%), sektor jasa dunia usaha Rp108,6 triliun (16,2%) dan sektor perdagangan Rp91,3 triliun (13,6%). Kredit di masingmasing sektor tersebut, tumbuh di atas 20% (y-o-y). Dengan peningkatan tertinggi pada kredit di sektor listrik, gas dan air minum (134,0%); sektor transpor (55,1%); sektor jasa dunia usaha (38,0%); sektor industri (34,8%); dan sektor perdagangan (21,2%). Tingginya outstanding kredit yang digunakan untuk membiayai kegiatan usaha tersebut menunjukkan bahwa arah pembiayaan kredit bank untuk mendukung perekonomian masih pada jalur yang benar, yaitu mampu memberikan multiplier effect yang lebih ketimbang kredit disalurkan untuk membiayai konsumsi.


29

Triwulan I - 2009

%, y-o-y 70 60 50

%, y-o-y 120

Industri Perdagangan Jasa DU

40

60

30 20

40 20 0

10 0 -10

Jasa Sosial/Masyarakat Konstruksi Pengk, perg, kom

100 80

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2007

2008

-20 -40

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2009

Grafik III.11 Perkembangan Kredit Sektor Ekonomi Utama

2007

2008

2009

Grafik III.12 Perkembangan Kredit Sektor Ekonomi

B. RISIKO KREDIT PERBANKAN Sampai dengan triwulan laporan, tren risiko kredit perbankan relatif terkendali. Sampai dengan posisi akhir Februari 2009, risiko kredit relatif rendah yang tercermin pada NPLs gross bank yang sedikit meningkat namun masih dalam batas aman rasio NPLs (di bawah 5%). Peningkatan NPL terjadi pada sektor bangunan, terutama karena peningkatan kredit bermasalah untuk KPR di atas tipe 70 dan KPR ruko/rukan.

Rp triliun 40

% Nominal Non Performing Loan Jakarta Non Performing Loan (%) (rhs)

35 30

10 8

25

6

20 15

4

10

2

5 0

% 12

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2007

2008

Grafik III.13 NPLs Perbankan Jakarta

2009

0

18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2

Konsumsi Modal Kerja Investasi

batas NPL

2 4 6 8 10

2006

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2007

2008

2009

Grafik III.14 NPLs Jenis Penggunaan

Menurut jenis penggunaan dan sektoral, NPLs semua skim kredit trennya meningkat meskipun secara umum masih berada di bawah batas aman yang diatur. NPLs kredit modal kerja, investasi dan konsumsi perbankan di Jakarta per Februari 2009 berturut-turut adalah 4,0%, 4,9% dan 4,5%. Secara sektoral

30


Triwulan I - 2009

NPLs di sektor industri dan bangunan telah melewati ambang batas yang diperkenankan. Tingginya NPLs di sektor industri (7,2%) antara lain disebabkan olehrisk profile di sektor ini relatif lebih tinggi dibandingkan dengan sektor ekonomi lainnya.

%

%

20

Jasa Dunia Usaha Lain-Lain Industri Pengolahan Perdg, Rest, dan Hotel

15 10 5

batas NPL

0 -5

2 4 6 8 10

2006

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2007

2008

16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

Konstruksi Peng., Pergd., dan Kom. Pert., Perb., & Alat Pert. Pertambangan

batas NPL

1 2 3 4 5 6 7 8 910111 2 3 4 5 6 7 8 91011121 2 3 4 5 6 7 8 91011121 2

2006

2009

Grafik III.15 NPLs Sektor Ekonomi Utama

2007

2008

2009

Grafik III.16 NPLs Sektor Ekonomi

C. KREDIT UMKM (LOKASI PROYEK) Di tengah pelemahan ekonomi, posisi kredit mikro, kecil dan menengah (MKM) di Bank Umum di Jakarta masih sedikit meningkat (20,6%). Posisi kredit UMKM di Jakarta hingga akhir bulan Februari 2009 meningkat menjadi Rp 133 triliun. Secara jumlah nominal, posisi kredit MKM3 di Jakarta tersebut masih tertinggi dibandingkan dengan provinsi lain. Kredit MKM di Jakarta sampai dengan akhir

Rp triliun 160 140 120 100 80 60 40 20 0

Rp ribu triliun

%, y-o-y 700

UMKM Jakarta 21,2% UMKM Nasional (rhs)

600 500 400 300 200 100

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2007

2008

Grafik III.17 Proporsi Kredit UMKM

2009

-

50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 -

g Kredit UMKM Jakarta g Total Kredit Jakarta

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2007

2008

2009

Grafik III.18 Pertumbuhan Kredit

3 Termasuk kredit UMKM oleh BPR, BPRS dan Bank Syariah namun tidak termasuk kartu kredit.


31

Triwulan I - 2009

bulan Februari 2009 sebesar Rp 133 triliun (22,4%), menyusul kemudian adalah Jawa Barat (15,5%), Jawa Timur (11,8%), dan Jawa Tengah (9,6%). Di sisi penggunaan, sebagian besar kredit MKM digunakan untuk konsumsi dan modal kerja, sementara untuk investasi relatif rendah. Dengan menggunakan angka MKM nasional, kredit MKM konsumsi memiliki porsi 52,7%, modal kerja 38,7%, dan investasi hanya 8,6% dari total outstanding Rp 655,8 triliun. Sementara itu, di sisi sektoral tingginya kredit konsumsi tercermin pada tingginya outstanding MKM pada sektor lain-lain (53,3%) dan untuk modal kerja tercermin pada tingginya outstanding kredit di sektor perdagangan (24,8%). Dengan menggunakan kinerja kredit MKM Nasional sebagai indikasi, NPLs kredit MKM menunjukkan tren yang meningkat meningkat. Pada posisi November 2008 NPLs gross MKM 3,7%, sedikit meningkat dibandingkan dengan triwulantriwulan sebelumnya. NPLs gross MKM tersebut meningkat seiring dengan meningkatnya angka NPLs gross non MKM yang tercatat 3,8%.

32


Triwulan I - 2009

bab 4

Perkembangan Sistem Pembayaran

Perkembangan kegiatan sistem pembayaran nontunai di wilayah DKI Jakarta pada triwulan laporan relatif menurun, sedangkan untuk transaksi tunai relatif stabil. Dibandingkan dengan triwulan sebelumnya, transaksi pembayaran nontunai dengan menggunakan sarana BI Real Time Gross Settlement (RTGS) dan kliring sedikit menurun. Faktor yang mempengaruhi diperkirakan adalah aktifitas perekonomian yang sedikit melambat dan jumlah hari libur yang cukup banyak di triwulan laporan. Sementara kegiatan sistem pembayaran tunai relatif stabil dengan rasio temuan uang palsu yang relatif rendah.

A. TRANSAKSI RTGS Rata-rata volume maupun nilai transaksi dengan menggunakan sarana RTGS turun (Tabel IV.1). Nilai transaksi RTGS dalam triwulan laporan mencapai Rp 59,09 triliun per hari dan dari sisi volume sebanyak 18.947 transaksi per hari. Walaupun nilai dan volume transaksi dibandingkan triwulan sebelumnya turun, namun penggunaan RTGS masih mendominasi pembayaran nontunai yang nilai nominalnya mencapai lebih dari 95% dari total nilai transaksi nontunai. Sumber tingginya volume maupun nilai nominal transaksi antara lain berasal dari (1) transaksi pengelolaan moneter, (2) transaksi antar nasabah, dan (3) transaksi di pasar uang antar bank (PUAB). Berdasarkan data yang terekam, proporsi penggunaan sistem RTGS paling banyak dilakukan oleh nasabah bank.


33

Triwulan I - 2009

Tabel IV.1 Transaksi RTGS Harian 2007

2009

2008

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

RTGS (Rp Miliar) Dari Jakarta ke Jakarta (f-t) ke Luar Jakarta (f) Ke Jakarta dari Luar Jakarta (t)

77.568 42.669 17.399 25.270 34.899 34.899

93.101 51.755 20.803 30.952 41.346 41.346

95.038 53.560 21.123 32.437 41.478 41.478

97.597 54.358 21.472 32.886 43.239 43.239

106.742 59.795 23.358 36.437 46.947 46.947

83.953 47.093 18.120 28.973 36.860 36.860

82.046 47.594 17.434 30.160 34.452 34.452

65.490 39.080 13.637 25.443 26.409 26.409

59.093 35.302 11.985 23.316 23.791 23.791

RTGS (Volume) Dari Jakarta ke Jakarta (f-t) ke Luar Jakarta (f) Ke Jakarta dari Luar Jakarta (t)

18.251 9.180 3.299 5.881 9.072 9.072

20.412 10.259 3.676 6.582 10.153 10.153

21.278 10.635 3.742 6.893 10.643 10.643

23.696 11.963 4.115 7.848 11.733 11.733

25.170 12.180 4.155 8.025 12.990 12.990

22.797 20.761 20.854 18.947 11.071 11.678 11.914 10.606 3.656 3.667 3.708 3.215 7.414 8.011 8.206 7.391 11.727 9.083 8.940 8.341 11.727 9.083 8.940 8.341

B. TRANSAKSI KLIRING Penyelesaian rata-rata harian transaksi melalui kliring di Jakarta pada triwulan I 2009 sedikit menurun (Tabel IV.2). Rata-rata harian nilai nominal transaksi kliring di triwulan laporan Rp 2,99 triliun, sedikit menurun dibandingkan dengan triwulan sebelumnya (Rp 3,51 triliun). Demikian pula rata-rata harian jumlah warkat kliring turun menjadi 190.947 warkat dibandingkan triwulan

Tabel IV.2 Rata-rata Harian Transaksi Kliring Triwulan 2006

2007

2008

2009

34

Volume 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1

149.564 177.479 176.950 188.975 158.162 189.459 196.663 198.518 198.919 217.356 225.148 213.995 190.947

Nominal (miliar rupiah) 2.235 1.954 2.586 2.780 2.105 2.759 2.998 3.095 3.174 3.499 3.648 3.510 2.994


Triwulan I - 2009

sebelumnya 213.995 warkat. Faktor yang mempengaruhi penurunan nilai maupun jumlah warkat transaksi tersebut antara lain adalah penurunan aktivitas ekonomi di triwulan laporan yang sejalan dengan jumlah hari libur yang cukup panjang. Sementara itu, dari sisi kualitas kliring di Jakarta, pada triwulan I 2009 relatif baik (Tabel IV. 3). Persentase rata-rata harian tolakan kliring terhadap total rata-rata harian kliring, baik dari sisi jumlah warkat maupun nilai transaksi relatif rendah. Persentase rata-rata harian nilai nominal dan volume cek dan BG yang ditolak masing-masing adalah 0,64% dan 0,33%, sedikit meningkat dibandingkan dengan triwulan sebelumnya. Terkait dengan upaya untuk meningkatkan kualitas kliring, Bank Indonesia memberlakukan penerbitan daftar hitam nasional penarik cek dan atau bilyet giro kosong.

C. TRANSAKSI TUNAI Perkembangan transaksi tunai relatif stabil dibandingkan dengan triwulan sebelumnya. Dari sisi inflow, setoran yang dilakukan bank meningkat antara lain bersumber dari jumlah uang tidak layak edar yang disetorkan ke Bank Indonesia. Dari sisi outflow diperkirakan terjadi penurunan, dengan adanya beberapa hari libur pada triwulan I 2009.

500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

Rp Milliar/hari

Rp Milliar/hari

Inflow Outflow

1

2

3

2006

4

1

2

3

4

2007

1

2

3

2008

4

1*

2009

Grafik IV.1 Rata-rata Harian Arus Uang Tunai BI Jakarta

150 100 50 (50) (100) (150) (200) (250) (300)

Net Inflow

1

2

3

2006

4

1

2

3

2007

4

1

2

3

4

2008

1*

2009

Grafik IV.2 Net Arus Uang Tunai BI Jakarta

Sementara itu, temuan uang palsu relatif rendah sebagaimana tercermin pada rendahnya rasio temuan uang palsu terhadap uang kertas yang diedarkan diedarkan. Rata-rata rasio temuan uang palsu terhadap uang yang diedarkan selama triwulan I 2009 (s.d. Februari) relatif rendah sebanyak 0,0000018, relatif sama dibandingkan dengan triwulan sebelumnya (0,0000015).


35

Triwulan I - 2009


36


Triwulan I - 2009

bab 5

Keuangan Daerah

Realisasi APBD Pemprov DKI Jakarta hingga triwulan I 2009 menunjukkan perbaikan, baik dari target yang direncanakan maupun dibanding tahun sebelumnya. Hal tersebut tercermin dari angka realisasi APBD DKI Jakarta yang relatif lebih tinggi daripada target yang direncanakan. Realisasi pendapatan mencapai Rp 3,496 triliun atau 16,9 % dari yang dianggarkan Rp 20,674 triliun. Sementara realisasi belanja mencapai Rp 2,087 triliun atau 9,3 % dari total belanja. Dibandingkan target, realisasi belanja tersebut lebih tinggi dari target yang dicanangkan 5 %. Demikian pula dibandingkan realisasi periode yang sama tahun lalu, realisasi ini juga relatif lebih cepat. Faktor yang mendukung adalah relatif lebih cepatnya pengesahan APBD 2009 Jakarta, dibandingkan APBD 20081.

APBD DKI Jakarta 2009 sudah disetujui, dengan proporsi belanja modal yang sedikit mengalami peningkatan peningkatan. APBD tersebut sudah dievaluasi oleh Departemen Dalam Negeri dan telah mendapat persetujuan dari DPRD DKI (SK Ketua DPRD No. 1 tahun 2009 tanggal 6 Januari) dan kemudian telah disyahkan pada tanggal 8 Januari 2009. Secara keseluruhan jumlah APBD yang dianggarkan disisi penerimaan sebesar Rp 20,67 triliun dan disisi pengeluaran Rp 22,42 triliun sehingga terdapat defisit yang harus dibiayai sebesar Rp 1,75 triliun. Secara proporsi, dari sisi pendapatan relatif sama, sementara dari sisi belanja, proporsi belanja modal terlihat ada sedikit peningkatan. 1 Pengesahan APBD dilaksanakan dengan Perda No. 2/2008 pada tanggal 18 Maret 2008. Sementara pengesahan APBD 2009 dilakukan dengan Perda No.1/2009 tanggal 8 Januari 2009.


37

Triwulan I - 2009

% 90 75

% 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

Pendapatan Asli Daerah Dana Perimbangan

60 45 30 15 0 2005

2006

2007

2008

2009

Sumber : Badan Pengelola Keuangan Daerah

Grafik V.1 Proporsi PAD dan dana Perimbangan dalam Penerimaan Daerah

Belanja Administrasi dan Ops Belanja Modal

2005

2006

2007

2008

2009

Sumber : Badan Pengelola Keuangan Daerah

Grafik V.2 Proporsi Belanja Pegawai dan Belanja Modal dalam Belanja Daerah

A. REALISASI PENDAPATAN APBD 2009 Angka realisasi sementara pendapatan APBD 2009 mencapai Rp 3,496 triliun (16,9%) lebih rendah dari target 25% (Tabel VI.1). Tidak tercapainya target tersebut karena terdapat dua pajak yang mengalami penurunan, yaitu pajak bea balik nama kendaraan bermotor (BBNKB) dan pajak penerangan jalan. Sebagai implikasinya adalah Pendapatan Asli Daerah (PAD) mencapai 19,05% atau Rp 2,121 triliun. Penurunan pendapatan daerah dibantu oleh retribusi daerah yang mengalami peningkatan pada triwulan I 2009 yaitu Rp 91,941 miliar, sementara tahun lalu Rp 73,121 miliar. Ditambah dengan PAD lain-lain mencapai Rp 131,971 miliar lebih tinggi hampir dua kali lipat dari periode sama tahun lalu sebesar Rp Rp 70,485 miliar karena upaya Pemprov mengoptimalisasikan pemanfaatan aset daerah. Untuk sementara dana perimbangan telah mencapai 13,03% atau Rp 1,243 triliun. Pemprov memprediksi akibat krisis global akan terjadi potensi pengurangan pendapatan sebesar Rp 1,3 triliun pada triwulan II. Beberapan nfaktor yang ditengarai menjadi penyebab penurunan tersebut adalah pertama, pajak listrik menurun dan dana perimbangan kemungkinan menurun karena pajak perolehan atas hak tanah menurun akibat transaksi jual beli tanah berkurang. Kedua, Pph 21 atau pajak penghasilan perorangan menurun karena banyak tenaga kerja terkena PHK dan pengurangan gaji. Ketiga, penghapusan retribusi kir dan emplasement/retribusi terminal yang diberlakukan mulai Februari, diprediksi akan berdampak pada berkurangnya pendapatan asli daerah (PAD) sebesar Rp 7,3 miliar.

38


Triwulan I - 2009

Tabel V.1 APBD DKI Jakarta dan Realisasi (Miliar Rupiah) Uraian (Rp Miliar)

Anggaran Realisasi Perubahan Juni 2008* 2008

Anggaran Realisasi 2009 Maret 2009

%

%

Pendapatan Pendapatan Asli Daerah Dana Perimbangan Total Pendapatan Daerah

10.381,5 8.380,0 18.791,5

4.764,2 1.668,1 6.432,3

45,9 19,9 34,2

11.134,5 9.540,0 20.674,5

2.121,0 1.243,0 3.496,0

19,0 13,0 16,9

Belanja Belanja Tidak Langsung Belanja Langsung Total Belanja Daerah

6.392,1 14.131,2 20.523,3

2.080,0 2.440,0 4.520,0

32,5 17,3 22,0

6.742,2 15.397,3 22.139,5

1.249,0 824,9 2.087,0

18,5 5,4 9,4

1.731,8

-

-

1.746,0

4.433,0

253,9

Total Pembiayaan

Sumber : Badan Pengelola Keuangan Daerah *Realisasi APBD per Maret 2008 masih nihil karena pengesahan APBD 2008 baru dilakukan bulan Maret 2008

B. REALISASI BELANJA APBD 2009 Realisasi belanja daerah sementara menunjukkan kinerja yang baik mencapai Rp 2,1 triliun (9,3%) terutama berasal dari belanja tidak langsung2. Belanja tidak langsung yang sudah terserap mencapai 18,54% atau Rp 1,3 triliun dari alokasi Rp 6,7 triliun, sementara belanja langsung terserap 5,36% atau Rp 824,9 milar dari total anggaran Rp 15,4 triliun. Realisasi belanja tidak langsung untuk beberapa prioritas kegiatan pembangunan, antara lain biaya perbaikan jalan, pembayaran subsidi tunjangan kesehatan masyarakat melalui program kartu keluarga miskin, dan subsidi untuk biaya operasional pendidikan (BOP), serta memenuhi kenaikan gaji 15 persen. Pemprov DKI terus melakukan upaya percepatan penyerapan belanja APBD 2009, dengan beragam program percepatan. Pertama, untuk mengoptimalkan penyerapan APBD 2009, Pemprov DKI membaginya dalam empat tahapan. Keempat tahap itu terbagi dalam empat triwulan yaitu triwulan I merupakan masa persiapan dengan proyeksi target 4-5 persen, triwulan II dan III masa pelaksanaan dengan target penyerapan 70 persen, serta triwulan IV masa akhir dengan target penyerapan 25 persen. Strategi yang dilakukan adalah kegiatan harus dilaksanakan sesuai jadwal yang ditetapkan. Selanjutnya setiap satuan kerja perangkat daerah (SKPD) wajib melaksanakan e-tender. 2 Belanja tidak langsung adalah belanja yang eksistensinya tidak dipengaruhi secara langsung oleh adanya kegiatan yang direncanakan (terprogram). Dianggarkan setiap bulan dalam Satu tahun (bukan untuk setiap program/kegiatan yang diusulkan) oleh Satuan Kerja.


39

Triwulan I - 2009


40


Triwulan I - 2009

bab 6

Outlook Kondisi Ekonomi dan Inflasi

Imbas dari krisis keuangan global terhadap perekonomian DKI Jakarta pada triwulan II-2009 diperkirakan masih berlanjut. Perekonomian DKI Jakarta pada triwulan II 2009 diproyeksikan tumbuh pada kisaran angka 5,1% - 5,5% (y-o-y), melambat dibandingkan dengan periode sebelumnya. Perlambatan tersebut utamanya masih disebabkan oleh penurunan konsumsi dan kinerja ekspor. Konsumsi diperkirakan akan terus mengalami penurunan akibat daya beli yang melemah akibat PHK yang masih terus berlanjut. Sementara itu, investasi, ekspor dan impor diperkirakan tumbuh melambat. Peranan pemerintah dalam stimulus belanja investasi menjadi kunci untuk menahan perlambatan investasi yang lebih dalam. Di sisi sektoral, sektor-sektor unggulan diperkirakan masih tumbuh melambat. Pada triwulan II-2009, laju inflasi regional Jakarta (q-t-q) diperkirakan masih tetap rendah seperti triwulan sebelumnya. Secara triwulanan angka inflasi diperkirakan mencapai 2,9+0,5% (q-t-q) dan secara tahunan 6,3+1% (y-o-y), sementara keseluruhan tahun 2009 diperkirakan sebesar 5,9+1%.

A. ASUMSI DAN SKENARIO YANG DIGUNAKAN Kondisi Perekonomian Internasional dan Domestik Pertumbuhan ekonomi dunia pada 2009 diproyeksikan masih mengalami kontraksi yang berdampak kepada perekonomian domestik. Proyeksi


41

Triwulan I - 2009

perekonomian dunia 2009 diprakirakan melambat cukup tajam menjadi -1,0% sampai dengan -0,5%. Dengan pertumbuhan ekonomi negara berkembang diprakirakan melambat menjadi pada kisaran 1,5% sd. 2,5% seiring tertekannya permintaan domestik dan anjloknya kinerja eksternal khususnya di Asia. Melemahnya perekonomian global memicu menurunnya aktivitas perdagangan dunia sehingga volume perdagangan dunia akan mengalami kontraksi di tahun 20091. Transmisi kontraksi tersebut terhadap Indonesia utamanya berasal dari menurunnya pendapatan ekspor, karena turunnya aktivitas perekonomian mitra dagang. Dari sisi produksi, merosotnya permintaan eksternal akan memukul kinerja berbagai sektor perekonomian melalui penurunan sektor tradable yang pada gilirannya memaksa pelaku usaha untuk melakukan berbagai efisiensi atau menahan ekspansi pada tahun 2009. Dengan perkembangan tersebut, PDRB Jakarta pada 2009 diproyeksikan akan tumbuh melambat. Sementara itu, dengan kasus PHK pada awal triwulan II 2009 yang masih cenderung meningkat2, menimbulkan kekhawatiran terhadap semakinlemahnya perekonomian Jakarta yang didominasi oleh konsumsi.

Skenario Kebijakan Fiskal Target Pemprov untuk percepatan realisasi anggaran belanja akan membantu mengerem laju perlambatan ekonomi Jakarta. Target yang dicanangkan untuk penyerapan anggaran pada triwulan II dan III adalah 70 persen diharapkan menjadi stimulus pembangunan Jakarta. Di sisi pendapatan, terdapat potensi pengurangan pendapatan sebesar Rp 1,3 triliun pada triwulan II 2009, dapat berfungsi sebagai stimulus fiskal bagi beberapa sektor, seperti sektor transportasi (penghapusan retribusi kir) dan sektor industri (penurunan pajak listrik).

B. PERTUMBUHAN EKONOMI 1. Sisi Permintaan Pertumbuhan ekonomi Jakarta pada triwulan II-2009 diproyeksikan masih melambat dalam kisaran 5,1-5,5%, dan secara keseluruhan PDRB Jakarta pada tahun 2009 diproyeksikan tumbuh sekitar 4,0-4,5%. Composit leading

1 IMF, World Bank dan World Trade Organization (WTO). 2 Berdasarkan pers release Depnakertrans pada 13 Maret 2009 jumlah PHK telah mencapai 16.650 orang dan hingga 24 April 2009 terjadi peningkatan PHK menjadi 17.150 orang.

42


Triwulan I - 2009

indicator (CLI) pada triwulan II 2009 (grafik VI.1) menunjukkan arah pertumbuhan PDRB masih menurun hingga. Perlambatan pertumbuhan ekonomi terutama dipengaruhi permintaan domestik terutama daya beli yang melemah. Sementara itu di sisi eksternal, ekspor DKI Jakarta diperkirakan masih melambat.

Tabel VI.1 Pertumbuhan Ekonomi dan Proyeksi Pertumbuhan Ekonomi DKI

Q1-2008

Q2-2008

Q3-2008

Q4-2008*

2008*

Q1-2009* Q2-2009p

2009p

Konsumsi Investasi Ekspor Impor

7,8 8,3 6,4 17,3

6,1 8,6 0,8 12,5

6,4 8,9 0,5 8,5

6,4 8,1 0,7 12,9

6,7 8,7 2,7 12,8

6,0 7,6 3,8 11,1

5,0-5,4 7,0-8,0 1,0-1,5 7,0-7,9

4,4-5,0 6,0-6,8 1,0-2,0 7,5-8,5

PDRB

6,3

6,1

6,1

6,2

6,2

5,8

5,1-5,5

4,0-4,5

* angka sementara p proyeksi BI

indeks

103

103

kontraksi

kontraksi

fase kontraksi

102

102

101

101

100

100

99 98 97

99 pdrb CLI (impor bahan baku, pendaftaran mobil baru, rtgs, ekspor total) 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 111 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 111 3 5 7

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Grafik VI.1 Composit Leading Indicator PDRB Jakarta

98 97

fase kontraksi

konsumsi CLI (IPI, LKBB, impor bahan baku, ekspor total) 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 1012 2 4 6 8 1012 2 4 6 8 1012 2 4 6

2004

2005

2006

2007

2008 2009

Grafik VI.2 Composit Leading Indicator Konsumsi

Konsumsi diproyeksikan akan kembali melambat dengan laju pertumbuhan sebesar sekitar 5,0-5,4% (y-o-y), turun dibandingkan dengan triwulan I-2009 (6,0%). Perlambatan pertumbuhan konsumsi dapat dilihat dari CLI, beberapa prompt indikator, beberapa hasil survei, dan informasi anekdotal. Hingga triwulan kedepan, arah pertumbuhan CLI masih menunjukkan tren yang menurun (grafik VI.2). Demikian pula prompt indikator penjualan beberapa barang tahan lama tren pertumbuhannya terus menurun seperti pendaftaran mobil baru, yang dikonfirmasi dengan penurunan survei penjualan eceran, serta


43

Triwulan I - 2009

konsumsi energi rumah tangga (BBM rumah tangga) menunjukkan hal yang sama. Namun demikian, masih terdapat beberapa hal positif seperti pertama, hasil survei konsumen BI terhadap ekspektasi masyarakat Jakarta terhadap kondisi ekonomi 6 bulan akan datang yang masih menunjukkan optimisme masyarakat dan kedua, realisasi kenaikan gaji PNS sebesar 15%. Investasi diproyeksikan tumbuh terbatas pada triwulan II-2009, dengan laju pertumbuhan 7,0-8,0%. Dari sisi investasi swasta diperkirakan memang terjadi penurunan ekspansi usaha. Kebutuhan untuk ekspansi usaha seperti konsumsi semen, konsumsi listrik dan impor barang modal terindikasi menurun. Demikian pula penggunaan kapasitas terpakai mengalami penurunan yang dipicu oleh turunnya order luar negeri terhadap industri manufaktur Jakarta berorientasi ekspor. Masih berjalannya proyek infrastruktur di Jakarta diperkirakan akan menahan terus melambatnya pertumbuhan investasi. Ekspor pada triwulan II-2009 diproyeksikan melambat, dengan laju pertumbuhan 1,0-1,5%, dibandingkan periode sebelumnya (3,8%). Perlambatan pertumbuhan ekspor DKI Jakarta dipengaruhi oleh permintaan dunia yang menurun seiring proyeksi ekonomi dunia yang belum membaik. Sementara itu pasar dalam negeri belum cukup kuat menyerap produk ekspor tersebut sejalan dengan daya beli yang melemah. Sementara itu, impor di triwulan II-2009 diperkirakan tumbuh 7,0-7,9%, menurun dibandingkan triwulan sebelumnya (11,1%). Faktor yang mempengaruhi perlambatan impor tersebut, (i) untuk impor yang berasal dari provinsi lain (domestik) dipengaruhi oleh permintaan/konsumsi DKI yang masih tumbuh tinggi, (ii) sementara impor dari perdagangan internasional, melambat sejalan dengan melambatnya ekspor manufaktur Jakarta. Hal tersebut disebabkan profil manufaktur berorientasi ekspor didominasi oleh tingginya kandungan komponen impor.

2. Sisi Penawaran Respon di sisi sektoral terhadap perkembangan di sisi permintaan tercermin pada pertumbuhan beberapa sektor ekonomi utama. Sektor-sektor ekonomi utama di DKI Jakarta pertumbuhannya hampir semuanya melambat. Meskipun demikian, diproyeksikan beberapa sektor masih akan mencatat pertumbuhan yang tinggi, seperti sektor transportasi dan komunikasi, sektor perdagangan dan sektor bangunan.

44


Triwulan I - 2009

Tabel VI.2 Pertumbuhan Ekonomi dan Proyeksi Pertumbuhan Ekonomi DKI

Q1-2008

Q2-2008

Q3-2008

Q4-2008*

2008*

Q1-2009* Q2-2009p

Pertanian Pertambangan Industri Listrik Bangunan Perdagangan Pengangkutan Keuangan Jasa-jasa

1,4 1,5 4,1 6,8 7,5 6,8 15,2 4,1 6,4

-0,3 0,9 4,0 7,0 7,6 6,2 14,9 4,1 6,0

0,7 -0,3 3,9 5,6 7,8 6,2 15,0 4,2 6,0

1,4 0,0 3,6 5,9 7,8 5,8 14,8 4,8 5,9

0,8 1,3 4,0 6,3 7,8 6,3 15,0 4,0 6,0

1,4 0,4 2,3 6,5 6,9 5,4 15,4 4,4 5,8

PDRB

6,3

6,1

6,1

6,2

6,2

5,8

2009p

0,4-0,5 0,4-1,0 0,3-04 0,4-1,2 1,5-2,0 2,3-3,0 4,5-5,8 3,8-4,3 5,5-6,0 4,5-5 5,0-5,4 4,6-5,2 14,0-14,5 9,7-11,0 3,8-4,4 2,7-3,0 4,9-5,4 4,0-4,4 5,1-5,5

4,0-4,5

* angka sangat sementara p proyeksi BI

Sektor Industri Pertumbuhan di sektor industri diproyeksikan melambat dengan perkiraan laju pertumbuhan sebesar 1,5-2,0%. Indikasi perlambatan antara lain tercermin dari penurunan kapasitas terpakai terutama pada industri kertas, logam dan alat angkut. Demikian pula dengan tren penurunan konsumsi energi industri (BBM dan listrik). Di sisi lain, industri akan melakukan berbagai efisiensi dengan melakukan rasionalisasi jumlah pekerja yang mencapai 17.150 orang3.

Sektor Bangunan Sektor Bangunan diproyeksikan tumbuh melambat (5,0-6,0%), lebih rendah dibandingkan dengan pertumbuhan periode sebelumnya (6,9%). Perkiraan perlambatan tersebut terjadi seiring dengan melemahnya permintaan sebagai akibat daya beli menurun. Beberapa pengembang menyatakan unit yang tersedia masih mencukupi untuk memasok permintaan masyarakat. Supply apartemen terutama untuk service unit untuk tahun 2009 diperkirakan akan sedikit stagnan dibandingkan perkembangan di tahun 20084. Sementara itu, beberapa proyek infrastruktur yang akan terus berlangsung, diantaranya: a. Banjir Kanal Timur. Pada triwulan II 2009 akan dilanjutkan untuk pembayaran pembebasan lahan untuk untuk 117 bidang tanah di Jakarta Utara, 98 bidang tanah di Jakarta Timur. 3 pers release Depnakertrans 24 April 2009. 4 Berdasarkan publikasi Colier Internasional.


45

Triwulan I - 2009

b. Jalan Tol. Pembangunan JORR 2 yang melintas Bandara Sukarno HattaTanjung Priok sepanjang 122,6 km sudah mulai dilaksanakan. Proyek dengan nilai sekitar Rp 5 triliun dimulai tahun 2008 dan diperkirakan selesai tahun 2010, diantaranya Bandara - Kunciran (15,2 km), Kunciran- Serpong (11,2 km), dan Serpong - Cinere (10,1 km). c. Rehabilitasi Infrastruktur. Hingga awal triwulan II 2009 perbaikan jalan rusak di Jakarta telah mencapai 85 persen atau sekitar 729.9 ribu meter persegi, sedangkan sisa 15 persen. Di sisi lain, perbaikan tanggul Waduk Pluit saat ini tengah dilakukan pengeringan dengan menambal menggunakan batu kali.

Sektor Perdagangan Sektor Perdagangan Hotel dan Restoran diproyeksikan tumbuh terbatas 5,05,4%, dibandingkan periode sebelumnya (5,4%). Terbatasnya pertumbuhan sektor ini diperkirakan terjadi karena daya beli masyarakat yang melemah sehingga pedagang memilih berhati-hati dan wait and see sebelum merencanakan ekspansi usaha. Supermarket kelas atas juga menyatakan tidak akan ada ekspansi usaha pada tahun 2009. Pedagang memilih untuk melakukan efisiensi misalnya memangkas biaya sewa5.

ribu m2

% 100 98 96 94 92 90 88 86 84 82 80

4.000 Unit Tersedia Occupation Rate (rhs)

3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 IV

I

II

2006

III

2007

IV

I

II

III

IV

2008

I

IIp

2009

Sumber : CII, diolah

Grafik VI.3 Perkembangan Persewaan untuk Retail Sector

Sektor Pengangkutan dan Komunikasi Sektor pengangkutan diperkirakan masih akan tumbuh tinggi meskipun melambat (14,0-14,5%) dibandingkan dengan pertumbuhan periode 5 Outlook dari Colier Internasional Indonesia.

46


Triwulan I - 2009

sebelumnya (15,4%). Di sub sektor pengangkutan, masih tingginya pertumbuhan berasal antara lain dari komponen angkutan udara dan darat. Kinerja angkutan udara meningkat sejalan dengan adanya tambahan route penerbangan dari Jakarta, tambahan jumlah armada dengan harga tiket yang relatif bersaing, serta dibukanya terminal ketiga pada Bandara Soekarno-Hatta. Kinerja angkutan darat meningkat didorong oleh pembukaan jalur baru kereta api dan busway. Kereta api dari Jakarta mendapat tambahan 5 trayek baru KA Jabotabek jurusan Jakarta Bekasi, dan penambahan trayek baru KA Ciujung Semi Express. Selain itu, jalur dalam kota Stasiun Kereta Api Tanjungpriok telah dioperasikan kembali pada 13 April 2009 yang melayani KA tujuan Cikampek dan KA lokal ekonomi AC jurusan Tanjung Priok-Bekasi. Bus trans Jakarta juga telah menambah jalur yang dilayani dengan beroperasinya koridor VIII mulai 21 Februari 2009. Pengelola menargetkan jumlah penumpang busway naik sekitar 20 persen tahun ini.

Sektor Keuangan dan Persewaan Sektor keuangan dan persewaan diproyeksikan tumbuh terbatas menjadi 3,84,4% dari sebelumnya 4,4%. Indikasinya antara lain tercermin pada mulai terbatasnya pertumbuhan pembiayaan dan pemakaian ruang sewa kantor.

% 5.000.000 4.500.000 4.000.000

Supply Demand Occupancy Rate

95%

60

90%

50 40

3.500.000

g.Modal Kerja (y-o-y) g.Investasi (y-o-y) gKonsumsi (y-o-y)

85%

30

3.000.000 80%

2.500.000 2.000.000

10

70%

0

1.500.000 1.000.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009P 2010P 2011P

20

75%

2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2

2006

2007

2008

2009

Sumber : Colliers International Indonesia - Research Department

Grafik VI.4 Perkembangan Office Sector

Grafik VI.5 Perkembangan Kredit Bank

C. INFLASI Pada triwulan II-2009, laju inflasi regional Jakarta (q-t-q) diperkirakan masih tetap rendah seperti triwulan sebelumnya. Secara triwulanan angka inflasi diperkirakan mencapai 2,9+0,5% (q-t-q) dan secara tahunan 6,3+1% (y-o-y).


47

Triwulan I - 2009

Penurunan tekanan inflasi terutama diperkirakan berasal dari inflasi administered, karena rencana penurunan beberapa tarif di Jakarta, diantaranya air minum. Selain itu turunnya inflasi juga berasal dari turunnya harga-harga komoditas dan melemahnya permintaan. Dari sisi volatile food, tekanan inflasi diprakirakan minimal seiring dengan terjaganya pasokan dan kelancaran distribusi barang. Tekanan inflasi dari kelompok inti di sepanjang 2009 diproyeksikan cenderung menurun seiring dengan terjaganya ekspektaksi inflasi dan masih lemahnya konsumsi.

Outlook Jakarta 12 Outlook, y-o-y (%) Outlook q-t-q (%)

10 8 6 4 2 0 -2

Q1

Q2

Q3

2007

Q4

Q1

Q2

Q3

2008

Q4

Q1

Q2p

2009


Grafik VI.6 Outlook Inflasi

D. FAKTOR RISIKO Terkait dengan proyeksi pertumbuhan ekonomi untuk keseluruhan tahun 2009, yaitu pada 4,0-4,5%, terdapat beberapa risiko yang dapat membawa proyeksi mengarah pada batas bawah yaitu, pertama tidak tercapainya target percepatan realisasi belanja APBD. Percepatan APBD telah memberikan efek positif terhadap terjadinya akselerasi pertumbuhan ekonomi di Jakarta, kedua gangguan pada pelaksanaan Pemilu. Kegagalan pelaksanaan Pemilu akan menyebabkan persepsi negatif terutama dari investor asing mengingat Jakarta merupakan barometer keamanan dan ekonomi nasional, dan ketiga kasus PHK yang meningkat secara fantastis yang terutama terjadi pada industri-industri yang sebagian besar sangat bergantung pada kondisi pasar luar negeri. Di sisi harga, terdapat beberapa faktor risiko yang dapat membawa inflasi dapat lebih tinggi dari yang diprakirakan yaitu, pertama memburuknya faktor cuaca yang dapat mengganggu kelancaran pasokan dan stok beras serta pasokan

48


Triwulan I - 2009

sayuran. Mulai triwulan II 2009 beberapa daerah pemasok bahan makanan ke Jakarta akan memasuki panen raya, namun diikuti masih berlanjutnya hujan dan gelombang laut besar. Kondisi akan dapat mempengaruhi pasokan bahan makanan ke Jakarta, kedua kebijakan Pemda untuk meningkatkan PAD melalui kenaikan tarif dan retribusi daerah yang pada gilirannya dapat membebani harga barang. Dan ketiga, pelemahan nilai tukar rupiah. Beberapa komoditas masih tergantung dari produk impor seperti bawang putih (China), sapi (Australia) dan apel (China, AS).


49

Kajian Ekonomi Regional Jakarta

Recommend Documents