Jaarverslag 2004 GROEPSSTRUCTUUR OP 31 DECEMBER Jaarverslag Almancora Comm. VA. Andere Vaste Aandeelhouders. MRBB cvba. Markt

GROEPSSTRUCTUUR OP 31 DECEMBER 2004

Cera cvba

Almancora Comm. VA

9,07% (1)

Andere Vaste Aandeelhouders

28,68% (2)

15,81% (3)

Jaarverslag 2004

69,15% (*) (5)

KBC BANKVERZEKERINGSHOLDING nv (KBC Holding) (7)

Jaarverslag 2004

78,70% (*) (6)

MRBB cvba

Markt

16,62%

29,82% (4)

100% (*)

KREDIETBANK sa LUXEMBOURGEOISE (KBL)

GEVAERT nv

(*) De aangegeven percentages hebben betrekking op het aandeel dat de Almanij Groep bezit in het kapitaal, exclusief de aandelen die voor handelsdoeleinden worden aangehouden.

(1) Hiervan is 3,95% ingebracht in onderling overleg met Almancora en de Andere Vaste Aandeelhouders. (2) Hiervan is 11,86% ingebracht in onderling overleg met Cera en de Andere Vaste Aandeelhouders. (3) Dit percentage werd ingebracht in onderling overleg met Almancora en Cera. (4) Hiervan is 1,12% tijdelijk in het bezit van vennootschappen van de Almanij Groep (inclusief een percentage van 0,16% dat voor handelsdoeleinden wordt aangehouden). (5) Met inbegrip van het aandelenbelang van 1,66%, 0,22% en 0,11% dat respectievelijk in handen is van de KBC groep, KBL en Gevaert. (6) Met inbegrip van het belang van 6,58% en van 5,48% dat respectievelijk in handen is van Kredietcorp en Gevaert. (7) Als financiële holding overkoepelt KBC Holding de activiteiten van KBC Bank, KBC Verzekeringen en KBC Asset Management, waarvan ze (rechtstreeks en onrechtstreeks) 100% bezit.

KERNGEGEVENS BALANS EN SOLVABILITEIT (1)

(in miljoenen EUR) 2000

2001

2002

2003

2004

Totale activa - Groep Eigen vermogen - Groep Risicodragend vermogen - Groep (2)

217.574,2 5.639,8 19.575,7

259.302,3 7.043,7 20.438,5

252.780,0 7.497,8 19.927,1

259.629,3 8.008,8 20.537,0

282.014,9 8.787,1 20.802,4

Bankbedrijf Vorderingen op cliënten Effecten en waardepapier Schulden aan cliënten en schuldbewijzen

84.184,0 65.108,9 123.203,8

92.153,8 73.144,2 146.980,0

103.525,4 71.209,4 154.299,8

95.346,4 78.059,3 149.780,7

111.077,3 81.587,2 164.019,6

10.545,9 9.209,7

11.602,8 10.145,2

12.870,3 11.423,7

14.329,8 13.435,8

18.182,5 16.932,0

Balanstotaal (in miljarden EUR) 282

Verzekeringsbedrijf Beleggingen (3) Netto technische voorzieningen (4)

259

253

260

2001

2002

2003

218

Eigen vermogen (in miljoenen EUR) 8787 2000

2004

8009 7498 7044

Investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten Financiële vaste activa Geldbeleggingen en liquide middelen Financiële schulden

1.229,2 478,5 2.112,8

1.064,0 581,5 1.950,7

1.078,7 685,6 2.513,9

917,2 673,3 2.220,2

816,3 799,0 2.220,8

Solvabiliteit Bankbedrijf (in %) Tier-1-ratio KBC Bank Tier-1-ratio KBL CAD-ratio KBC Bank CAD-ratio KBL

9,5% 8,3% 16,0% 11,9%

8,8% 7,6% 14,7% 11,8%

8,8% 8,5% 13,7% 13,1%

9,5% 10,0% 13,4% 15,4%

10,1% 9,2% 12,9% 14,1%

Solvabiliteit Verzekeringsbedrijf (in %) Solvabiliteitsratio (laagste van impliciete en expliciete ratio)

307%

318%

306%

316%

389%

KERNGEGEVENS RESULTATEN EN RENDABILITEIT (1)

2000

Bijdrage bankbedrijf Bijdrage verzekeringsbedrijf Bijdrage investeringsactiviteiten Bijdrage gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten (5)

2000

2001

2002

2003

2004

1.555,8 928,3 528,2

1.218,0 689,8 528,2

1.258,0 717,5 540,5

1.407,9 937,2 470,7

1.876,9 1.137,7 739,2

640,2 216,6 72,6 -1,1

550,0 243,8 -70,7 -33,1

569,8 229,9 -44,5 -37,7

685,2 187,3 83,3 -18,6

1.070,3 143,0 -35,8 -39,8

18,5%

10,9%

9,9%

12,2%

13,6%

5.535,3 2.774,2 1.389,6 257,1 -3.658,7 66,1%

5.771,8 2.989,4 1.399,1 276,5 -4.080,7 70,7%

6.617,6 3.571,6 1.425,1 444,4 -4.350,4 65,7%

6.445,7 3.563,6 1.568,1 263,3 -4.237,4 65,7%

6.734,6 3.477,8 1.750,1 290,3 -4.216,5 62,6%

-433,3

-415,0

-697,1

-678,7

-214,7

Rendement van het eigen vermogen (in %) (6)

Waardeverminderingen en voorzieningen

Rendement op het gemiddeld eigen vermogen (in %)

Verzekeringsbedrijf Netto verdiende premies: Niet-Leven Leven Brutomarge (8) Algemene beheerskosten Gecombineerde ratio schadeverzekeringen (in %)

769,2 1.881,3 747,9 -374,3 106,6%

820,1 1.688,4 809,3 -407,0 103,8%

910,3 2.245,6 852,2 -456,5 105,1%

1.047,6 2.438,4 847,3 -499,0 96,0%

1.428,0 3.610,0 985,5 -662,9 95,0%

Niet-recurrente resultaten

25,3

7,8

-0,1

-35,0

-33,8

Investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten Opbrengsten uit realisatie beleggingsportefeuille en waarderingsverschillen

65,9

-4,9

-63,8

4,5

26,3

KERNCIJFERS PER AANDEEL EN BEURSGEGEVENS (1)

2004

1138

10,9

2000

2001

9,9

2002

2003

937

928

13,6

2000

2004

690

717

2001

2002

2003

2004

Winstopbouw per activiteit (in %)

8

9

32

35

13

Gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten (5)

20

Investeringsactiviteiten 69

80

79

73

94

-1

-10 -5 2001

-6 -5

-2

-4

2002

2003

2004

2000

Verzekeringsbedrijf -3

Bankbedrijf

(in EUR) 2000

2001

2002

2003

2004

195.823.772

195.823.772

195.823.772

195.823.772

195.823.772

Winst (deel Groep) per aandeel Brutodividend (9) Nettodividend per gewoon aandeel Uitkeringsratio (in %) (10) Boekwaarde per aandeel

4,74 1,22 0,92 25,79% 28,8

3,52 1,308 0,981 37,23% 36,0

3,66 1,38 1,035 37,77% 38,3

4,79 1,50 1,125 31,41% 40,9

5,81 1,84 1,38 26,9 44,9

51,55 34,30 43,59 41,40

45,12 32,00 39,86 37,50

44,70 30,46 37,64 32,51

40,55 25,11 34,72 40,28

77,00 40,28 52,94 75,30

Koers / winst Koers / boekwaarde eigen vermogen Marktkapitalisatie op 31 december (in miljoenen EUR)

8,7 1,4 8.107,1

10,7 1,0 7.343,4

8,9 0,8 6.366,2

8,4 1,0 7.888,0

13,0 1,7 14.745,5

Gemiddelde dagelijkse omzet (in aantal aandelen) Gemiddelde dagelijkse omzet (in miljoenen EUR)

81.130 3,5

85.363 3,4

82.000 3,1

91.867 3,2

159.726 8,5

Hoogste koers Laagste koers Gemiddelde koers Slotkoers op 31 december

(2) (3) (4) (5) (6)

2003

Geconsolideerde winst (in miljoenen EUR)

12,2

Nettowinst per aandeel (in EUR) 5,81 4,79

4,74

(1)

2002

18,5

24

Aantal uitstaande aandelen einde boekjaar

2001

(in miljoenen EUR)

Winst van het boekjaar Aandeel Almanij Groep Aandeel derden

Bankbedrijf Bruto-opbrengsten wrv. renteresultaat (7) nettoprovisie-inkomsten meerwaarden Algemene beheerskosten Kostenratio (in %)

5640

In 2001 werd het Fonds voor Algemene Bankrisico’s (FAB) overgeboekt naar de reserves, zonder over de resultatenrekening te gaan. De referentiecijfers voor de vorige boekjaren worden in deze tabellen weergegeven zoals in de vorige jaren gepubliceerd. Voor de berekening van de ROE werd retroactief de jaarlijkse toevoeging/onttrekking aan het FAB bij de nettowinst en het FAB bij het eigen vermogen geteld. Resultaatsgegevens voor 2000 zijn exclusief de gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van de participatie in CCF (impact op de nettowinst van Almanij bedroeg 442 miljoen EUR). Eigen vermogen, belangen van derden, Fonds voor Algemene Bankrisico’s (FAB) en achtergestelde leningen. Inclusief tak 23; dit is ‘Beleggingen betreffende verrichtingen Leven waarvan de polishouders het risico dragen’. Technische voorzieningen na aftrek ‘Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen’, inclusief tak 23. Vanaf 2003 zijn de gespecialiseerde financiële diensten opgenomen bij de investeringsactiviteiten. De berekening van het rendement op eigen middelen houdt rekening met de derogatie verleend door de Commissie voor het

Bank-, Financie- en Assurantiewezen met betrekking tot de onmiddellijke afboeking van het eigen vermogen van betaalde goodwill verbonden aan overnames in de jaren 1999, 2000 en 2001 in het banken verzekeringsbedrijf. Mocht die goodwill worden geactiveerd en op 20 jaar worden afgeschreven, dan zou het rendement op eigen middelen 11,2% in 2004 bedragen. (7) Met inbegrip van de dividenden. (8) Bestaande uit premies, technische lasten en beleggingsopbrengsten. (9) Over het jaar 2004 wordt aan alle KBC Groep-aandeelhouders een gemeenschappelijk dividend uitgekeerd van 1,84 euro per aandeel. Ten gevolge van de fusie op 2 maart 2005 met KBC Bankverzekeringsholding wordt één aandeel Almanij omgeruild voor 1,35 aandelen KBC. (10) Totaal brutodividend / (geconsolideerde winst - tantièmes). Het totaal dividend dat wordt uitgekeerd aan alle aandeelhouders van KBC Groep over 2004 is prorata tot de vennootschappelijke winst toegerekend aan Almanij en KBC Holding. De pay-outratio is daarom minder relevant.

2000

3,52

3,66

2001

2002

2003

2004

Brutodividend per aandeel (in EUR) 1,84 1,50 1,22

2000

1,308

2001

1,38

2002

2003

2004

n a a m l o z e

v e n n o o t s c h a p

Verslagen over het boekjaar 2004

Zetel van de vennootschap: Schoenmarkt 33, B-2000 Antwerpen

Administratieve zetel: Snydershuis, Keizerstraat 8, B-2000 Antwerpen

Ondernemingsnummer BTW BE 0403 211 479

3

INHOUD Kaft Structuur van de Almanij Groep op 31 december 2004 Kerncijfers

Samenstelling Raad van Bestuur, Beleidscomité, Auditcomité, Benoemings- en Vergoedingscomité, Directie en College van Commissarissen ....................................................................................................... 4 Brief van de Voorzitter ................................................................................................................................... 5 Historiek ........................................................................................................................................................ 6 Markante feiten ............................................................................................................................................. 8 Informatie voor de aandeelhouder ................................................................................................................. 9 Samenstelling van de portefeuille ....................................................................................................... 10 Informatie over de aandelen .............................................................................................................. 10 Aandeelhouders en kapitaal ............................................................................................................... 13

Verslag van de Raad van Bestuur ................................................................................................................. 15 Resultaten en strategische ontwikkelingen van Almanij in 2004 ......................................................... 17 Activiteitenverslag van de Almanij Groep ........................................................................................... 21 Kerncijfers, kernratio’s en financiële hoofdlijnen .........................................................21-22 Bankbedrijf ..................................................................................................................... 24 Verzekeringsbedrijf ......................................................................................................... 27 Investeringsvennootschap Gevaert en de overige gespecialiseerde financiële diensten .... 29 Eigen holdingbedrijf ........................................................................................................ 32 Solvabiliteit en balans...................................................................................................... 32 Activiteitsontwikkeling van Almanij nv ............................................................................................... 34 Artikel 523 van het Wetboek van Vennootschappen: belangenconflicten........................................... 35 Artikel 524 van het Wetboek van Vennootschappen: intragroep - belangenconflicten ....................... 37 Risicobeheer in de Almanij Groep ....................................................................................................... 39 Resultaatverwerking en dividend ....................................................................................................... 40 Kwijting aan de bestuurders en het College van Commissarissen........................................................ 41 Benoemingen..................................................................................................................................... 41

Deugdelijk Bestuur....................................................................................................................................... 43 Financieel verslag......................................................................................................................................... 53 Geconsolideerde balans en resultatenrekening op 31 december 2004 ................................................ 54 Consolidatie- en waarderingsregels .................................................................................................... 58 Toelichting en commentaar ................................................................................................................ 84 Overzicht kwartaalresultaten 2003 en 2004 ..................................................................................... 119 Verslag van het College van Commissarissen.................................................................................... 121 Vennootschappelijke jaarrekening van Almanij nv op 31 december 2004 ......................................... 122 Statutaire en praktische informatie ............................................................................................128-129

Fusie Almanij en KBC................................................................................................................................. 131

4

RAAD VAN BESTUUR (*)

AUDITCOMITE (*)

Jan Huyghebaert, voorzitter

Philippe Naert, voorzitter

Philippe Vlerick, ondervoorzitter

Alex Geets

Luc Philips, gedelegeerd bestuurder

Dirk Heremans

Georges Beerden

Xavier Liénart

Paul Borghgraef

Jozef Van Waeyenberge

Paul Bostoen Cecile Cambien Luc Debaillie

BENOEMINGS- EN VERGOEDINGSCOMITE (*)

Noël Devisch

Philippe Naert, voorzitter

Rik Donckels

Rik Donckels

Beatrice Dubaere-Van Houtte

Philippe Vlerick

Marc Francken Alex Geets Jean-Marie Géradin

DIRECTIE (*)

Dirk Heremans, onafhankelijk bestuurder

May Van Bedts

Thierry Konings

Investor Relations en Financiën

Christian Leysen

Philippe Verly

Lexsearch bvba, onafhankelijk bestuurder

Secretaris van de Raad van Bestuur

(met als vaste vertegenwoordiger Walter Van Gerven) Xavier Liénart Lode Morlion Philippe Naert, onafhankelijk bestuurder Marita Orlent-Heyvaert

COLLEGE VAN COMMISSARISSEN (*)

Gustaaf Sap

Ernst & Young Bedrijfsrevisoren bcv

Alain Tytgadt

met als vaste vertegenwoordigers

Guido Van Roey

mevrouw Danielle Vermaelen en/of de heer Jean-Pierre Romont

Jozef Van Waeyenberge Germain Vantieghem

Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren bcv met als vaste vertegenwoordiger de heer Pierre P. Berger

BELEIDSCOMITE (*) Jan Huyghebaert, voorzitter Paul Borghgraef Noël Devisch Rik Donckels Luc Philips Alain Tytgadt Germain Vantieghem Philippe Vlerick

(*) Toestand tot op 2 maart 2005, datum waarop de Buitengewone Algemene Vergaderingen van de Aandeelhouders van Almanij en KBC Holding beslisten tot een fusie tussen beide vennootschappen.

5

BRIEF VAN DE VOORZITTER

Geen echt afscheid van Almanij Op 2 maart 2005 werd Almanij “overgenomen door fusie”, zoals dat heet, door KBC. Het was uiteraard een moment van nostalgie voor al diegenen die bij het leven van Almanij betrokken waren. Toch heerste er – terecht – een vreugdevolle sfeer. Want de doelstellingen waarvoor de maatschappij werd opgericht werden ruimschoots waargemaakt en het oude Almanij leeft voort, zoals een waarnemer het opmerkte, in het nieuwe KBC.

Er zullen andere gelegenheden zijn om de geschiedenis van onze vennootschap te schrijven. Een deel ervan vindt men al terug in “Mensen maken geschiedenis” dat werd uitgegeven naar aanleiding van de 50ste verjaardag van Kredietbank.

Het aanzicht van Almanij werd ingrijpend gewijzigd in 1978, toen Almanij een “beleidsholding” werd met Kredietbank en Kredietbank Luxemburg als voornaamste dochters. In de zogenaamde Pool II werden enkele gespecialiseerde financieringsmaatschappijen gegroepeerd. Deze structuur heeft de expansie van KB en KBL in een gedecentraliseerd model mogelijk gemaakt en een aanzet gegeven om verzekeringen, leasing en risicokapitaal uit te bouwen.

Na de fusie met Gevaert kon de grote fusie gerealiseerd worden tussen KB-Cera-ABB. Deze werd uitgevoerd op het niveau van Almanij, waardoor een hefboomeffect ontstond op KBC. Almanij werd bevestigd als verankeraar en als sturende holding.

De grootste verdienste voor de realisatie van de geslaagde integratie gaat naar de leiding en het personeel van KBC. Maar Almanij bood het kader, het perspectief op lange termijn en de actieve ondersteuning.

Eind 2004 werd dan de beslissing genomen om de fusie tussen Almanij en KBC tot stand te brengen met eenheid van strategie, van kapitaal en van bestuur. Bovendien kon de holdingsdécote weggewerkt worden en komt er meer zichtbaarheid, transparantie en liquiditeit, zoals gewenst door de internationale markten.

Vanaf 2 maart 2005 wordt werk gemaakt van de operationele integratie, de synergieën tussen KBC en KBL, de herpositionering van private equity en vastgoed, het toekomstige organisatiemodel en de strategische uitdagingen. Opnieuw ligt de dagelijkse verantwoordelijkheid bij de bekwame leiders van KBC Groep, hun kaders en medewerkers in binnen- en buitenland. Maar de verankeraars van het oude Almanij, namelijk Cera-Almancora, de Andere Vaste Aandeelhouders en MRBB blijven present om via hun zeggingskracht in de Algemene Vergadering en hun actieve aanwezigheid in de Raden van Bestuur van KBC Groep de stabiliteit te waarborgen, de dynamiek en het enthousiasme te ondersteunen en het management te begeleiden naar een nieuwe succesvolle toekomst.

Jan Huyghebaert Voorzitter

6

HISTORIEK VAN ALMANIJ 1922: oprichting van de Belgische Onderlinge

1978: verfijning van de structuur van de Groep met

Verzekeringen, de voorloper van ABB Verzekeringen

Almanij als kernvennootschap

Na de moeilijke jaren die volgen op de Eerste Wereldoorlog richt

De groeiende internationale activiteit, toenemende culturele

de Belgische Boerenbond de vennootschap Belgische Onderlinge

accenten en eigenheid, en veranderingen in het regelgevende

Verzekeringen nv (kortweg BOV) op om de boeren en andere

kader leiden tot het herdefiniëren van de Almanij-Kredietbank

cliënten te beschermen. Dit is de voorloper van ABB Verzekeringen,

Groep in een structuur met drie pijlers: 1) de Kredietbank, 2) de

die in België een toonaangevende verzekeraar wordt.

verzekeringsmaatschappijen, waaronder Fidelitas (het huidige Fidea), en andere gespecialiseerde financiële instellingen die

1931: oprichting van Almanij

onder meer actief zijn in de leasingsector en 3) de vermogensbank

Tussen 1925 en 1935, midden in de wereldwijde financiële crisis,

KBL.

dringt een herstructurering van de Belgische financiële sector zich op. De Algemeene Bankvereeniging, een commerciële bank,

1991: CERA krijgt een volledige banklicentie

hergroepeert haar industriële activa in België en Hongarije in een

In de naoorlogse ontwikkeling van Vlaanderen maken de coöpe-

nieuwe holding: Almanij (afkorting voor Algemene Maatschappij

ratieve CERA spaarbanken een snelle groei door. Door de uit-

voor Nijverheidskrediet).

breiding en de groei van hun activiteiten worden ze erkend als een volwaardige bank met de bijhorende licenties.

1935: oprichting van de Kredietbank

Ook CERA Bank en MRBB, dat de roerende goederen van de

De moedermaatschappij van de Algemeene Bankvereeniging, de

Belgische Boerenbond beheert, herstructureren hun groep, met

Middenkredietkas, dreigt bankroet te gaan. Na de herstructu-

inbegrip van het aandeelhouderschap van ABB Verzekeringen dat

rering, die door de regering wordt goedgekeurd, ontstaat een

bijna 70 jaar lang een winstgevende groei kent.

nieuwe en onafhankelijke bank: de Kredietbank. Almanij verkoopt haar industriële activa en wordt in het herstructureringsproces

1997: Gevaert en Almanij bundelen hun krachten

aandeelhouder van de Kredietbank.

Wanneer Agfa-Gevaert in 1981 aan Bayer wordt verkocht,

De Spaar- & Leningorganisaties van de Belgische Boerenbond –

richten de Belgische aandeelhouders een beleggingsvennootschap

wat later CERA wordt – doen traditioneel een beroep op de

op om de opbrengst van de verkoop te beheren. Die maat-

Middenkredietkas om deposito’s te beleggen. Als gevolg van de

schappij behoudt de naam Gevaert en breidt haar activiteiten

herstructurering worden ze spaarbanken voor de particulieren

in België en in het buitenland uit.

met een overwegend landelijk cliënteel, en ze ontwikkelen zich

In 1997 beslist de Algemene Vergadering van Gevaert de

onafhankelijk van de Kredietbank.

vennootschap op te splitsen: ongeveer de helft van de activa wordt overgedragen aan Cobepa, dat reeds lang een vooraan-

1949: oprichting van Kredietbank sa Luxembourgeoise

staande en belangrijke aandeelhouder van Gevaert is, en de

(KBL)

andere helft blijft bij het hertekende Gevaert. Door de uitwisseling

De heropbouw na de Tweede Wereldoorlog en de stijgende

van en conversie naar Almanij-aandelen verwerft Almanij de

economische groei bieden de Kredietbank mogelijkheden tot

controle over Gevaert en kan zij zo haar kapitaalbasis versterken

internationale expansie. KBL is het eerste internationale initia-

en haar vakkennis op het vlak van investeringen vergroten.

tief. De Kredietbank kent een snelle expansie en wordt de derde grootste bank in België, met een groeiend internationaal netwerk en een toenemende internationale reputatie.

7

1998: oprichting van KBC Bankverzekeringsgroep

2001: Almancora wordt op Euronext genoteerd

De Kredietbank en Almanij – met inbegrip van Fidelitas – enerzijds

Om de liquiditeit te bevorderen van het gedeelte van het patri-

en CERA Bank en ABB Verzekeringen anderzijds, bundelen

monium van de coöperatoren dat in Almancora is ondergebracht,

hun krachten en integreren hun activiteiten. De daaruit voort-

wordt Almancora op Euronext genoteerd.

vloeiende KBC Bankverzekeringsgroep, met Almanij als moeder-

Daarbij versterkt Cera Holding haar kapitaalbasis door een

vennootschap, is een sterke leider op de Belgische financiële markt

succesvolle uitgifte van nieuwe coöperatieve aandelen.

en beschikt over het potentieel om verder te groeien dankzij een minimale kritische massa, een stevige en stabiele kapitaalbasis en

2002: Almanij verwerft alle uitstaande Gevaert-aandelen

een brede expertise.

Via een openbaar bod tot aankoop gevolgd door een openbaar

In de eerste jaren van zijn bestaan verwerft KBC een toonaan-

uitkoopbod verwerft Almanij alle Gevaert-aandelen die nog niet

gevende positie in de bankwereld – en in toenemende mate in

in haar bezit waren. Door die operatie worden de Gevaert-aan-

de verzekeringssector – in Centraal-Europa.

delen van de beurs geschrapt.

2000: herstructurering van Cera Holding

2004: Overdracht Almafin

In 1998 beslissen de 468.000 coöperatieve leden van CERA Bank

In het kader van een interne herschikking met het oog op een

om in een nieuwe coöperatieve structuur verder te werken. Die

vereenvoudiging van de Groepsstructuur, draagt Almanij haar

structuur, Cera Holding, krijgt een tweevoudige opdracht: de

100% deelneming in Almafin over aan Gevaert.

coöperatieve geest respecteren en de Almanij Groep een platform van vaste aandeelhouders verschaffen.

2005: Nieuwe structuur Almanij/KBC Groep:

Begin 2001 worden de activa van Cera Holding, die bijna uit-

KBC Groep NV

sluitend uit Almanij-aandelen bestaan, op de volgende manier

De Buitengewone Algemene Vergaderingen van Aandeelhouders

toegewezen: ongeveer 25% blijft in Cera Holding om de sociaal

van Almanij en KBC Bankverzekeringsholding van 2 maart 2005

en cultureel georiënteerde initiatieven te financieren die coöpe-

keuren het voorstel goed om over te gaan tot de juridische fusie

ratoren wensen te steunen. Ongeveer 75% wordt in een com-

van Almanij en KBC Bankverzekeringsholding. De nieuwe ven-

manditaire vennootschap op aandelen met de naam Almancora

nootschap draagt vanaf 2 maart 2005 de naam KBC Groep NV.

Comm. VA ondergebracht. Die bijzondere structuur verzoent de stabiliteit van het aandeelhouderschap van Almanij met de gewenste liquiditeit voor de investering van de coöperatoren.

8

MARKANTE FEITEN IN 2004

JANUARI

■

KBC Bank en Rabobank Nederland besluiten een gemeenschappelijk grensoverschrijdend platform voor de afwikkeling van effectentransacties op te zetten. Als gevolg hiervan wordt op 23 september 2004 Orbay NV opgericht.

■

Na de afsluiting van de inschrijvingsperiode van het openbaar bod dat KBC Verzekeringen in december 2003 instelde op alle uitstaande aandelen van WARTA, de tweede schadeverzekeraar in Polen, bedraagt haar participatie 75,31%.

MAART

■

KBC Bank verwerft bijkomend 4,39% in âSOB Bank (Tsjechië en Slowakije), wat haar totale participatie op 89,71% brengt.

■

KBL Group European Private Bankers maakt de overname bekend van Puilaetco Bankers, een van de belangrijkste spelers in Private Banking in België, en breidt zo haar aanwezigheid uit naar een elfde Europees land.

JULI

■

Almanij draagt haar 100% deelneming in Almafin over aan Gevaert.

NOVEMBER

■

Agfa-Gevaert meldt een definitieve overeenkomst voor de desinvestering van het geheel van de activiteiten van Consumer Imaging via een management buy out/in. Ook Agfa Monotype, aanbieder van lettertypes, wordt verkocht. Met de acquisitie van het Duitse GWI bouwt AgfaGevaert haar positie als toonaangevende speler in de ziekenhuisinformatica verder uit.

DECEMBER

■

De vestiging van KBC Bank in Shanghai verkrijgt twee bijkomende banklicenties.

■

Almanij en KBC Bankverzekeringsholding maken hun fusie-intentie bekend, die zal worden verwezenlijkt door de overneming van Almanij door KBC Bankverzekeringsholding. Almanij kondigt tevens een onvoorwaardelijk openbaar bod tot aankoop aan van de gewone en preferente aandelen van Kredietbank SA Luxembourgeoise die nog niet in het bezit zijn van de Groep. Dit bod wordt op 14 februari 2005 succesvol afgesloten, waardoor de deelneming van de Groep op 96,7% komt.

■

Het Italiaanse Fumagalli Soldan, lid van het European Private Bankers-netwerk, versterkt haar kapitaalbasis met 22 miljoen euro en verkrijgt een banklicentie.

Informatie voor de aandeelhouder

10


1. Samenstelling van de portefeuille (op 31 december 2004) (*) Deelneming

KBC Bankverzekeringsholding: KBL:

gewone aandelen gewone aandelen preferente aandelen

Gevaert Irish Life & Permanent Ardatis Overige nettoactiva (*) Deze tabel bevat de portefeuille van Almanij nv. De deelneming van 100% in Kredietcorp is opgesplitst in haar samenstellende bestanddelen, namelijk KBL-aandelen en overige nettoactiva. (1) Daarvan zijn 13.067.882 aandelen rechtstreeks door Almanij en 1.337.977 onrechtstreeks via Kredietcorp aangehouden.

Aangehouden

Totaal

Deelneming

aandelen

uitstaande

in het kapitaal

aandelen

(in %)

208.788.072 14.405.859 (1) 479.080 25.779.600 5.947.794 61.713 (3)

310.849.427 18.353.387 1.975.320 25.779.600 269.690.752 323.861

67,17% 78,49% (2) 24,25% (2) 100,00% 2,21% 19,06%

(2) Almanij en Kredietcorp samen hebben een aandeel van 73,2% in het totale kapitaal van KBL. Het aandeel van de totale Groep in KBL, dus met inbegrip van de belangen aangehouden door Gevaert, bedraagt 78,7%. De overeenkomstige totale stemrechten in KBL bedragen 84,6%. (3) De overige nettoactiva bevatten de vorderingen op Groepsvennootschappen (50 miljoen euro), de overige vlottende activa (151 miljoen euro) en de uitstaande schulden (-493 miljoen euro) van Almanij en Kredietcorp.

2. Informatie over de aandelen (1) Beursnotering: Continumarkt van Euronext Brussels Gewoon Almanij-aandeel: ALM ISIN: BE0003703171 VV-strip Almanij: ALMS ISIN: BE0005530010 Reuters: ALMB.BR Bloomberg: ALMB BB Het Almanij-aandeel maakt onder meer deel uit van de BEL20-index, de Eurostoxx Banking Index en het NextPrime-segment van Euronext. Aantal Almanij-aandelen (op 31 december 2004): Aantal VV-strips Almanij (op 31 december 2004):

195.823.772 13.027.997

Beurskoers van het Almanij-aandeel op 31 december 2004 (laatste beursdag): 75,40 euro Beursnotering van de VV-strip Almanij op 31 december 2004 (laatste beursdag): 0,13 euro

Intrinsieke waarde (2) (van 2000 tot 2004) Intrinsieke waarde per aandeel (in EUR) 78,2 2,8

Samenstelling (in %) 1,1 7,4 10,5

0,9 7,0 12,6

60,3 18,9

44,1 12,6

2

9,8

16,1

14,5

72,9

73,4

77,1

-2,5

-2,4

-1,4

2002

2003

2004

13,1 75,4

11,6

1

12,9

15,0 53,4

50,1

41,4

37,5

32,5

40,3

2000

2001

2002

2003

Beurskoers

14,6

Disagio

2004

81,0

79,5

2000

2001

KBC

KBL

Gevaert

Overige

Als gevolg van de fusie tussen Almanij en KBC Bankverzekeringsholding op 2 maart 2005 werd de beursnotering van de Almanij-aandelen vanaf 3 maart 2005 geschrapt. Methodiek: - genoteerde aandelen gewaardeerd tegen beurskoers - niet-genoteerde aandelen gewaardeerd op basis van een raming van de reële waarde.


Evolutie van de beurskoers (van januari 2002 tot december 2004) Relatief koersverloop van het Almanij-aandeel en de DJ Eurostoxx Financials Index: 02.01.2002 = 100

220 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30

Almanij

4 12 /2 00

10 /2 00 4

07 /2 00 4

04 /2 00 4

01 /2 00 4

10 /2 00 3

07 /2 00 3

04 /2 00 3

01 /2 00 3

10 /2 00 2

07 /2 00 2

04 /2 00 2

01 /2 00 2

DJ Eurostoxx Financials

Bron: Bloomberg

Verhandelde volumes in het jaar 2004 Het totale volume aan verhandelde Almanij-aandelen voor 2004 bedraagt (afgerond) 41.500.000 (bron: Bloomberg). Voor 2004 bedraagt het gemiddelde maandvolume (afgerond) 3.500.000 Almanij-aandelen en het gemiddelde dagvolume (afgerond) 160.000 Almanij-aandelen (bron: Bloomberg).

(op maandbasis)

8.000.000 7.500.000 7.000.000 6.500.000 6.000.000 5.500.000 5.000.000 4.500.000 4.000.000 3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000

4 00 /2 12

4 00 /2 11

00

4

4 /2 10

00

4 00

/2 09

00

4

4 /2 08

/2 07

00

00

4 /2 06

/2

4 00 /2 04

05

4 00 /2 03

4 00 /2 02

01

/2

00

4

0

11


Evolutie van de intrinsieke waarde en de beurskoers (van 2002 tot 2004) In EUR per aandeel 90 80

disagio

70 60 50 Intrinsieke waarde

40 30

Beurskoers

20 10 0 12 /2 00 1 03 /2 00 2 06 /2 00 2 09 /2 00 2 12 /2 00 2 03 /2 00 3 06 /2 00 3 09 /2 00 3 12 /2 00 3 03 /2 00 4 06 /2 00 4 09 /2 00 4 12 /2 00 4

12

Rendement Houdperiode

Totaal rendement voor

Op jaarbasis

de aandeelhouder met

(in %)

herinvestering van de dividenden (in %) 1 jaar (2003-2004)

92,57

92,57

3 jaar (2001-2004) 5 jaar (1999-2004) 7 jaar (1997-2004)

122,31 67,77 95,19

30,48 10,89 10,02

Evolutie van het brutodividend (van 2000 tot 2004) Brutodividend per aandeel (in EUR) 1,84

1,22

2000

1,308

2001

1,38

2002

1,50

2003

2004


3. Aandeelhouders en kapitaal Aandeelhouderschap op 31 december 2004 In %

Cera cvba Almancora Comm. VA Andere Vaste Aandeelhouders MRBB cvba Andere Totaal aantal uitgegeven aandelen (1) Hiervan is 3,95% ingebracht in onderling overleg met Almancora en de Andere Vaste Aandeelhouders. (2) Hiervan is 11,86% ingebracht in onderling overleg met Cera en de Andere Vaste Aandeelhouders.

9,07% (1) 28,68% (2) 15,81% (3) 16,62% 29,82% (4) 100%

Aantal aandelen

17.756.357 56.159.510 30.967.997 32.552.562 58.387.346 195.823.772

(3) Dit percentage werd ingebracht in onderling overleg met Almancora en Cera. (4) Hiervan is 1,12% tijdelijk in het bezit van vennootschappen van de Almanij Groep (inclusief een percentage van 0,16% dat voor handelsdoeleinden wordt aangehouden).

Aandeelhoudersstructuur en toestand van het kapitaal (op 31 december 2004) Aandeelhoudersstructuur Hierna wordt de structuur van het aandeelhouderschap weer-

schappen en tot reglementering van de openbare overname-

gegeven zoals blijkt uit de kennisgevingen ontvangen in het

biedingen enerzijds en van de bepalingen van het Wetboek van

kader van de wet van 2 maart 1989 op de openbaarmaking van

Vennootschappen anderzijds.

belangrijke deelnemingen in ter beurze genoteerde vennoot-

Wet van 2 maart 1989 De volgende kennisgevingen werden door Almanij ontvangen:

- Op 15 december 1999 vanwege de heer F.C. Collin, Begijnen-

- Op 4 juni 1998 vanwege de Maatschappij voor Roerend Bezit

vest 93, 2000 Antwerpen, optredend als gevolmachtigde van

van de Belgische Boerenbond cv, afgekort MRBB, Minder-

een groep personen die in onderling overleg optraden, waarbij

broedersstraat 8, 3000 Leuven, handelend in eigen naam,

een deelneming in Almanij werd bekendgemaakt van ge-

waarbij een deelneming in Almanij van 16,87% werd bekend-

zamenlijke natuurlijke personen van 1,07%, van Belgische

gemaakt, uitgaande van een totaal van 193.472.487 be-

rechtspersonen van 21,40% en van buitenlandse rechtsper-

staande aandelen.

sonen van 9,41%, hetzij in totaal 31,88%, uitgaande van een

- Op 18 december 1998 vanwege Cera Holding cv, Brusselse-

totaal van 194.268.430 aandelen.

steenweg 100, 3000 Leuven, handelend in eigen naam,

- Op 16 januari 2001 vanwege Cera Holding cvba, Brusselse-

waarbij een controle van 99,99% van Cera Ancora nv (huidig

steenweg 100, 3000 Leuven, handelend in eigen naam,

Almancora Comm.VA), Brusselsesteenweg 100, 3000 Leuven

waarbij een deelneming in Almanij van 9,32% werd bekend-

werd bekendgemaakt. Deze laatste had op dezelfde datum

gemaakt, uitgaande van een totaal van 195.823.772 be-

een kennisgeving ingediend van een deelneming van 18,85%

staande aandelen.

(berekend op een totaal van 193.472.487 bestaande aandelen)

- Op 16 januari 2001 vanwege Almancora Comm.VA (voor-

in Almanij.

heen Cera Ancora nv), Brusselsesteenweg 100, 3000 Leuven,

Van deze laatste deelneming werd daarna 15,94% (berekend

handelend in eigen naam, waarbij een deelneming in Almanij

op een totaal van 194.268.430 bestaande aandelen) opgeno-

van 28,33% werd bekendgemaakt, uitgaande van een totaal

men in de hierna vermelde kennisgeving van 15 december

van 195.823.772 bestaande aandelen.

1999 door een groep personen die in onderling overleg optreden.

- Op 20 december 2001 vanwege Almancora Comm.VA, Philipssite 5 bus 10, 3001 Leuven, handelend in eigen naam en als gevolmachtigde van Cera Holding cvba, waarbij een herver-

13

14


deling werd bekendgemaakt van de deelneming van 15,81%

Gebema nv, Septestraat 27, BE-2640 Mortsel:

die door Almancora werd ingebracht in onderling overleg met

1.626.126 aandelen;

de Andere Vaste Aandeelhouders (eveneens 15,81%). Door

KBC Securities nv, Havenlaan 12, BE-1080 Brussel:

die herverdeling werd het door Almancora ingebrachte deel-

321.701 aandelen;

nemingspercentage herleid tot 11,86%, terwijl Cera Holding

Kredietbank sa Luxembourgeoise, 43 boulevard Royal,

op haar beurt een deelneming van 3,95% in onderling over-

LU-2955 Luxembourg: 150.078 aandelen.

leg inbracht. Hierbij werd uitgegaan van een totaal van 195.823.772 bestaande aandelen.

Almanij maakte in 2004 geen gebruik van de inkoopmachtiging

Sommige van de hierboven opgegeven officiële percentages

die haar door de Algemene Vergadering is verleend.

werden geactualiseerd in de weergave van de Groepsstructuur

Op 31 december 2004 had Almanij geen eigen aandelen in

op de voorkaft en van het aandeelhouderschap op bladzijde 13.

bezit.

Wetboek van Vennootschappen

Op een totaal van 195.823.772 bestaande aandelen vertegen-

Op 31 december 2004 waren de volgende aantallen Almanij-

woordigen voormelde aantallen aandelen in het bezit van Groeps-

aandelen in het bezit van de volgende Groepsvennootschappen:

vennootschappen samen 2.194.213 aandelen of 1,12%, tegen 1,07% eind 2003. Zonder de deelneming van KBC Securities

Centea nv, Mechelsesteenweg 180, BE-2018 Antwerpen:

bedragen voormelde percentages respectievelijk 0,96% en

96.308 aandelen;

1,05%.

Maatschappelijk kapitaal Op 31 december 2004 bedroeg het maatschappelijk kapitaal van

Het maatschappelijk kapitaal is volgestort. Er zijn geen deel-

Almanij nv ongewijzigd 625.704.468 euro, vertegenwoordigd

bewijzen die het kapitaal niet vertegenwoordigen.

door 195.823.772 gewone aandelen zonder nominale waarde.

Ontwikkeling van het kapitaal over de laatste vijf jaar

31.12.1999

Toestand kapitaal

13.10.2000

Kapitaalverhoging via uitoefening van 1.555.342

Kapitaal

Totaal aantal

na verrichting

aandelen

620.734.764 EUR

194.268.430

625.704.468 EUR

195.823.772

putwarrants en gelijktijdige inbreng van evenveel Gevaert-aandelen: creatie van 1.555.342 aandelen voor een tegenwaarde van 1.417 BEF per aandeel

Toegestaan kapitaal De door de Algemene Vergadering van de Aandeelhouders op

Bestuur ook gebruik maken om de vennootschap te verdedigen

5 juni 2002 verleende machtiging aan de Raad van Bestuur om

tegen een overnamebod dat op de effecten van de vennootschap

het maatschappelijk kapitaal te verhogen, ook via de uitgifte van

is uitgebracht. De duur van deze laatste machtiging is evenwel

al dan niet achtergestelde converteerbare obligaties of warrants

wettelijk beperkt tot drie jaar en zij werd dan ook op de Buiten-

en eventueel met opheffing of beperking van het voorkeurrecht

gewone Algemene Vergadering van 2 juni 2004 vernieuwd zodat

van de bestaande aandeelhouders, bedraagt 625.704.468 euro

zij tot 2 juni 2007 kan worden aangewend.

en geldt tot 3 juli 2007. Van deze machtiging kan de Raad van

Verslag van de Raad van Bestuur

16


De Raad van Bestuur van Almanij brengt verslag uit over de activiteiten van de Almanij Groep gedurende het 73ste werkjaar, dat op 31 december 2004 werd afgesloten.

Dit verslag geeft een overzicht van de resultaten en strategische ontwikkelingen van Almanij in 2004. Vervolgens wordt de ontwikkeling van de activiteiten geschetst met betrekking tot de volgende activiteitsdomeinen: bankbedrijf, verzekeringsbedrijf, investeringsvennootschap Gevaert en de overige gespecialiseerde financiële diensten en het eigen holdingbedrijf. Nadien komt de activiteitsontwikkeling van de vennootschap Almanij aan bod. Tenslotte worden het risicobeheer, de resultaatsverwerking en het dividend, de kwijting aan de bestuurders en het College van Commissarissen en de benoemingen in de Raad van Bestuur behandeld.


Resultaten en strategische ontwikkelingen van Almanij in 2004 De economische omstandigheden waren in 2004 tamelijk gunstig.

rendabiliseren (inclusief de belangrijke structurele inspanningen

De wereldeconomie groeide met 5%, gedreven door interne

in Polen na de kredietverliezen van 2003), de projecten voor de

groei in de Verenigde Staten en vooral China. In Europa leidde

vereenvoudiging van de producten en de vele initiatieven tot

dit al in het begin van het jaar tot een exportgedreven groei,

kostencontrole hebben de resultaten van KBC Bankverzekerings-

later op het jaar gevolgd door een merkbare verbetering van het

holding met niet minder dan 57% doen toenemen. Hierdoor zijn

consumentenvertrouwen. In de tweede helft van het jaar ver-

de financiële doelstellingen die voor het boekjaar 2005 werden

traagde de groei ietwat, vooral vanwege de sterk gestegen

vooropgesteld nu reeds grotendeels gerealiseerd.

olieprijzen en de groeiende bezorgdheid over het zogenaamde “twin deficit” in de Verenigde Staten, waar het tekort op de

Het bankverzekeringsconcept en de rendabiliteit van de retail-

lopende rekening is opgelopen tot 5,7%.

activiteiten die eruit voortspruit bevestigden de goede evolutie die wij in 2003 mochten observeren. De rendabiliteit op het toege-

Ook de inflatie bleef al bij al, en ondanks de vermelde stijging

wezen kapitaal steeg verder van 17% tot 19%, gedreven door

van de grondstoffenprijzen, nog goed onder controle. Daardoor

enerzijds de sterke kostencontrole in de bankactiviteiten (waar

evolueerde het monetaire beleid naar een meer neutrale politiek,

de kosten in absolute termen zelf daalden met 2%) en anderzijds

wat per saldo toch nog altijd als vrij gunstig voor de economische

de zeer sterke stijging van de verdiende premies in de ver-

groei kan worden beschouwd.

zekeringsactiviteit. Vooral de productie in spaarverzekeringen (waarvan niet minder dan 87% in de bankkantoren werd ge-

In Europa had België één van de sterkst groeiende economieën

realiseerd in het kader van de bankverzekering) kende een

en in de Centraal-Europese landen overtrof de groei – zoals

spectaculaire organische groei van 45%.

verwacht – het Europese gemiddelde. Zoals vorig jaar reeds werd gemeld, verhulden de kredietverliezen In die stabiele omgeving heeft uw vennootschap een uitstekende

in Polen in 2003 de structurele vooruitgang die in deze voor KBC

prestatie neergezet. Onze nettowinst steeg met 21%, gedreven

belangrijke regio reeds werd gerealiseerd. Het jaar 2004 bracht

door een bijzonder sterke prestatie in onze basisactiviteit, de

hiervan de bevestiging. De negatieve winstbijdrage in 2003 werd

bankverzekering. Zowel de Belgische als de Centraal-Europese

in 2004 omgebogen tot een positieve bijdrage van ongeveer

dochtervennootschappen hebben daartoe bijgedragen.

270 miljoen euro of 15% van de groepswinst. Naast deze cijfermatige verbeteringen hebben wij in Centraal-

KBC: een sterk verhoogde winstbijdrage, gevolg van een

Europa ook op het vlak van de introductie van ons West-Europees

consistente bedrijfsstrategie

bankverzekeringsconcept grote vooruitgang gemaakt via een intense samenwerking tussen de banken verzekeringsmaat-

2004 was voor KBC het eerste jaar waarin de strategische

schappijen in elk van de landen waarin wij actief zijn. Zo worden

keuzes van het verleden en de managementinspanningen van

in Tsjechië en Hongarije de levensverzekeringen van de ver-

de voorbije jaren, tot een zeer concreet resultaat hebben ge-

zekeringsdochter al verkocht via het bankkanaal en komt ook in

leid.

Polen deze synergie binnen het bedrijf op gang. In het schade-

Immers, het verdwijnen van de (voornamelijk infrastructuur)kosten

bedrijf zien wij een groeiend succes van woningpolissen; in

verbonden aan de fusie van 1998, de steeds meer succesvolle

Hongarije wordt bv. al meer dan 60% van de woningkredieten

implementatie van het unieke bankverzekeringsconcept, de in-

samen met een woningpolis verkocht.

spanning om onze investeringen in Centraal-Europa verder te

Deze evoluties, samen met de nieuwe bestuursstructuur die in

17

18


2004 voor de Centraal-Europese activiteiten werd ingevoerd,

De solvabiliteit bleef uiteraard zowel bij KBC Bank als bij KBC

steunt ons nogmaals in onze overtuiging dat de Centraal-Euro-

Verzekeringen bijzonder sterk.

pese activiteiten in de eerstvolgende jaren voor een steeds belangrijker deel tot onze groepsrendabiliteit zullen bijdragen.

KREDIETBANK SA LUXEMBOURGEOISE: consolidatie van de aanwezigheid in elf Europese landen

De bedrijfsbank verhoogde haar bijdrage met niet minder dan 73%. Naast een behoorlijke inkomstengroei profiteerde deze

De KBL groep gaat verder met het uitwerken van de strategie

activiteit van een uitzonderlijke lage verliesratio in de kredietver-

die reeds verscheidene jaren wordt gevolgd. In 2004 werd het

lening.

“European Private Bankers” netwerk verder versterkt door de

De nadruk blijft hier liggen op dienstverlening met hogere toe-

acquisitie van Puilaetco. Daarmee werd KBL voor de eerste keer

gevoegde waarde, met een bijzondere nadruk op het segment

actief in België, waar het voor de Almanij Groep een bijzonder

van de middelgrote bedrijven (de zogenoemde midcaps) en op

interessante aanvulling vormt van de door het retail netwerk

de optimalisatie van het kantorennetwerk, dit teneinde de dienst-

gedreven private-bankingactiviteiten van KBC Bank. De acqui-

verlening op de meest efficiënte manier bij de klant te brengen.

sitie van Puilaetco heeft ook in het kader van de EBA (“Eenmalig Bevrijdende Aangifte”) aangetoond dat het concept van KBL

Het vermogensbeheer consolideerde zijn positie als marktleider

European Private Banking een marktsegment aanspreekt dat door

op de Belgische markt van de collectieve beleggingsfondsen. Het

de bestaande kanalen van de Groep in België nog niet werd

marktaandeel verhoogde nog licht boven het zeer hoge niveau

bereikt.

van 31%. De componenten van dit succes blijven steeds dezelfde: een perfect aanvoelen (in samenwerking met de retail-

Ook de inspanningen van de vorige jaren tot het stroomlijnen en

kantoren) van de behoeften van de particuliere beleggers en een

integreren van de verwerkingssystemen in het netwerk werden

bijzonder snelle en efficiënte omzetting van dit behoefteprofiel

onverminderd verder gezet. Zo werd met ingang van 1 januari

in productmodaliteiten.

2005 het Luxemburgse filiaal BCL gefuseerd met KBL en werd

In de loop van 2004 werd deze succesformule verder geïmple-

de implementatie van het gezamenlijk ICT platform “Globus” nu

menteerd in de landen van Centraal-Europa waar de Groep actief

ook opgestart bij Theodoor Gilissen Bankiers in Nederland en

is. Dit leidt ertoe dat ook onze Centraal-Europese dochters zich

bij Brown Shipley & Co in het Verenigd Koninkrijk. De rol van

bij de marktleiders inzake beleggingsproducten mogen rekenen:

KBL als centralisator van een aantal corporate diensten werd

ons marktaandeel in beleggingsfondsen bedraagt eind 2004 reeds

eveneens verder uitgebouwd, vooral op het vlak van de Groeps-

22% in Tsjechië en zelfs 80% als alleen de markt van de kapi-

wijde Audit- en Compliance functie, het risicobeheer en de orga-

taalgegarandeerde fondsen wordt in beschouwing genomen.

nisatie.

De marktactiviteiten ten slotte voerden hun rendabiliteit verder

Ondertussen blijven de inspanningen om de kosten te drukken

structureel op. De rendabiliteit op het toegewezen eigen ver-

effect ressorteren: op vergelijkbare basis (d.w.z. zonder rekening

mogen verdubbelde tot 20% dankzij een goede basisrendabiliteit

te houden met het effect van de uitbreiding van de consolidatie-

en een optimalisatie van het kapitaalgebruik.

kring met Theodoor Gilissen en Puilaetco) zijn de kosten in 2004 met 2,5% gedaald ten overstaan van 2003.

KBC zette ook in 2004 belangrijke stappen in het ontplooien van een geconsolideerd en geïntegreerd risicomodel, waarbij niet

De winst van het boekjaar steeg met 6,5% tot 206 miljoen euro.

alleen de internationale dimensie, maar ook het correlatierisico

Eén van de belangrijkste negatieve componenten was de sterk

tussen bank en verzekeringen veel aandacht kreeg.

gedaalde rentemarge onder invloed van enerzijds het stelsel-


matig vervallen van hoogrentende activa, en anderzijds de bij-

euro en de verwerving van een kapitaalpositie in een aantal

zonder hoge termijnrente van de Hongaarse forint. Daar staat

Vlaamse KMO’s (waaronder Boma en Pinguin). Deze verminde-

tegenover dat de commissie-inkomsten een mooie stijging toon-

ring van de positie in de publiek genoteerde aandelen leverde

den van 16%. Inkomsten uit financiële operaties leverden in

overigens 20 miljoen euro meerwaarde op.

2004 eveneens een mooie bijdrage, dit in tegenstelling tot het jaar 2003, toen deze activiteit een verlies vertoonde.

De vastgoedactiviteit van Almafin realiseerde op haar beurt 8 miljoen euro meerwaarden. De cashflow uit de hotelsector blijft

In het kader van de reorganisatie van de Almanij/KBC Groep werd

gestadig maar traag verbeteren. Het resultaat werd in 2004 wel

in het begin van 2005 door Almanij een openbaar bod gelanceerd

ondersteund door de realisatie van een meerwaarde bij de verkoop

op alle KBL-aandelen die nog niet in haar bezit waren. Na dit bod

van het Renthotel in Nice.

bezat Almanij 96,7% van alle uitstaande aandelen (toestand op 21 februari 2005). Tengevolge hiervan wordt een aanvraag in-

ALMANIJ: wijziging van de Groepsstructuur

gediend om de notering van het KBL-aandeel op de beurs van Luxemburg te schrappen.

Het Almanij-aandeel leverde in haar laatste jaar voor de aandeelhouders een rendement (inclusief dividend) op van niet minder

GEVAERT: resultaat sterk beïnvloed door verkoop Consumer

dan 92,6%. Een deel daarvan is uiteraard het gevolg van de in

Imaging door Agfa-Gevaert

december 2004 aangekondigde herstructurering van de Almanij/ KBC Groep, die door de financiële markten enthousiast is ont-

Op 1 juli 2004 werd – in het kader van de vereenvoudiging van

haald. Een ander deel is evenwel de erkenning van de aandeel-

de groepsstructuur – Almafin ondergebracht bij Gevaert. De

houderswaarde die door de verschillende operationele activiteiten

invloed op de nettowinstbijdrage van Gevaert werd door deze

wordt gerealiseerd. Het is trouwens opvallend dat nadat de fusie

uitbreiding van haar consolidatiekring evenwel niet wezenlijk

werd aangekondigd, het aandeel van 1 januari 2005 tot 2 maart

beïnvloed.

2005 nog een verdere stijging heeft gekend van 18%.

De ontwikkelingen bij Agfa-Gevaert (dat nog steeds 57% van de

In de loop van 2004 heeft de Raad van Bestuur zich grondig

portefeuille van Gevaert uitmaakt), hadden daarentegen een zeer

bezonnen over de voorwaarden die de fundamentele doelstel-

wezenlijke impact op de resultaatsontwikkeling van Gevaert. In

lingen van de Groep – nl. een onafhankelijke koers en een meer

de loop van het jaar verkocht Agfa-Gevaert immers haar Consu-

dan gemiddelde groei – ook in de toekomst blijvend moeten

mer Imaging afdeling. Het deel van Gevaert in het uitzonderlijk

helpen bestendigen. De Raad is op het einde van het jaar tot het

boekhoudkundig verlies van deze operatie bedroeg 81 miljoen

besluit gekomen dat onze toekomst het beste wordt gegarandeerd

euro. Na deze operatie kan Agfa zich verder concentreren op haar

door een eenheid van visie, van kapitaal en van leiding in de

afdelingen HealthCare en Graphic Systems. Niettemin leverde

Almanij/KBC Groep te realiseren.

Afga-Gevaert een negatieve bijdrage aan het resultaat van Gevaert van 66 miljoen euro, daar waar 2003 een positieve bij-

Dit heeft op 23 december 2004 aanleiding gegeven tot de

drage zag van 63 miljoen euro.

aankondiging van de fusie tussen Almanij en KBC Bankverzekeringsgroep, een fusie die inmiddels op 2 maart 2005 door de

De andere componenten van de portefeuille van Gevaert werden

Buitengewone Algemene Vergadering van beide instellingen is

in de loop van het jaar gericht op de verdere uitbouw van de

goedgekeurd.

private-equityportefeuille Dit resulteerde in de verkoop van

Almanij heeft door deze fusie opgehouden te bestaan als juridische

vooral publiek genoteerde aandelen ten belope van 57 miljoen

entiteit. Haar activiteiten worden echter voortgezet in de

19

20


schoot van de nieuwe KBC Groep, een groep met een markt-

Een bijzonder woord van dank gaat naar de directie en de per-

kapitalisatie van 23 miljard euro, die 51.000 personeelsleden telt

soneelsleden van Almanij. Zij hebben, naast hun courante activi-

en 11 miljoen klanten bedient.

teiten, een onmisbare bijdrage geleverd aan het welslagen van de bovengenoemde succesvolle fusie.

De Raad van Bestuur dankt de leiding en alle medewerkers van de Groep voor hun inzet en toewijding die zij ook in 2004 hebben aan de dag gelegd.


Activiteitenverslag van de Almanij Groep Voor 2004 bedraagt het resultaat uit de gewone bedrijfsuit-

derden resulteren in een toename van de nettowinst met 21%

oefening 2.548 miljoen euro, een toename van 37% tegenover

tot 1.138 miljoen euro.

het jaar 2003. Uitzonderlijke kosten en een hoger aandeel van

Kerncijfers1


2004

Verschil (in %)

Exploitatieresultaat (*)

2.639

2.879

9%

Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening (**)

1.856

2.548

37%

Nettowinst-aandeel Groep

937

1.138

21%

wrv. bijdrage bankbedrijf (a)

685

1.070

56%

wrv. bijdrage verzekeringsbedrijf (b)

187

143

-24%

wrv. bijdrage investeringsbedrijf en gespecialiseerde financiële diensten (c)

83

-36

-

-19

-40

114%

Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening

9,48

13,01

37%

Nettowinst

4,79

5,81

21%

31.12.2003

31.12.2004

Eigen vermogen, einde periode

40,9

44,9

10%

Geschatte nettoactiefwaarde, einde periode

53,4

78,2

46%

wrv. bijdrage overige (d)

Kerngegevens per aandeel (in EUR) (e)

1

In deze tabel zijn de cijfers naar eenheden afgerond. Daardoor kunnen zich kleine verschillen in de optellingen of in de procentuele berekeningen voordoen. Deze cijfers stemmen overeen met de cijfergegevens van de jaarrekening.

* Vóór waardecorrecties op kredieten en aandelen. ** Vóór uitzonderlijke resultaten en belastingen.

(a) (b) (c) (d) (e)

KBC Bank en Kredietbank SA Luxembourgeoise (KBL). KBC Verzekeringen. Gevaert en Almafin. Holdingactiviteiten van Almanij, KBC Holding en Kredietcorp. Er zijn 195.823.772 uitstaande aandelen, die evenveel stemrechten vertegenwoordigen. Er zijn momenteel geen financiële instrumenten uitgegeven die tot de uitgifte van nieuwe aandelen zouden kunnen leiden.

Kernratio’s

(in %) 31.12.2002

31.12.2003

31.12.2004

66%

66%

63%

Gecombineerde ratio schadeverzekeringsbedrijf (inclusief herverzekeringen)

105%

96%

95%

Solvabiliteitsratio bankbedrijf (Tier-1): KBC Bank

Kosten-opbrengstenratio bankbedrijf

8,8%

9,5%

10,1%

KBL

8,5%

10,0%

9,2%

Solvabiliteitsratio verzekeringsbedrijf (inclusief niet-gerealiseerd meerwaardesaldo)

320%

316%

389%

Rendement eigen vermogen (f), (g)

9,9%

12,2%

13,6%

(f) Berekend op het gemiddelde uitstaande eigen vermogen (toestand eind 2003 + toestand eind 2004)/2. (g) Betaalde goodwill op acquisities in de jaren 1999, 2000 en 2001 is door het banken verzekeringsbedrijf onmiddellijk volledig in mindering van het eigen vermogen gebracht.

21

22


Financiële hoofdlijnen ■

De totale bedrijfsopbrengsten stijgen met 5%. Kenmerkend

■

De negatieve ontwikkeling van de uitzonderlijke resultaten

zijn de opmerkelijke groei in premie-inkomsten (autonoom met

(een negatief saldo van 130 miljoen euro – in 2004 is door KBL

1.159 miljoen euro of +33%), de groei met 12% in provisie-

een groot bedrag aan de voorziening voor herstructurerings-

inkomsten (autonoom +9%), hogere inkomsten uit het wissel-

kosten toegevoegd –, tegenover een positief saldo van 57 mil-

en effectenhandelbedrijf (+33%), een lichte afname van de

joen euro in 2003) en een proportioneel hoger aandeel van

rente-inkomsten (-2%), een afname van het resultaat uit

derden (de derden nemen toe met 57%) resulteren ten slotte

vermogensmutatie (-27% – vooral het winstaandeel in Agfa-

in een toename van de nettowinst met 21% tot 1.138 miljoen

Gevaert –) en druk op de beleggingsopbrengsten in het ver-

euro. Het bankbedrijf draagt voor 94% bij tot de winst (73%

zekeringsbedrijf.

in 2003), het verzekeringsbedrijf voor 13% (20% in 2003), het investeringsbedrijf en de overige gespecialiseerde financiële

■

De kosten in het bankbedrijf dalen met 0,5% (-2% op

diensten voor -3% (9% in 2003) en de overige activiteiten

autonome basis). Door de gunstige ontwikkeling van de op-

voor -4% (-2% in 2003). De nettowinst per aandeel bedraagt

brengsten daalt de kosten-opbrengstenratio met 3 procent-

5,81 euro, tegenover 4,79 euro in 2003.

punten tot 63%. Het verzekeringsbedrijf boekt een sterk technisch resultaat. In de tak niet-leven bereikt de gecombi-

■

Het eigen vermogen per aandeel neemt verder toe tot 44,9 euro.

neerde ratio het lage niveau van 95% (tegenover 96% in 2003). ■ ■

■

Op 31 december 2004 wordt de waarde per aandeel2 op

Die ontwikkelingen leiden tot een stijging van het exploitatie-

78,2 euro geraamd. Op 2 maart 2005, de dag van de fusie,

resultaat met 9%.

bedraagt de geraamde waarde 88,9 euro.

Er is een laag bedrag aan voorzieningen voor kredietrisico’s

■

Het rendement op eigen vermogen (ROE)3 bedraagt 13,6%, tegenover 12,2% voor 2003.

van 111 miljoen euro opgetekend, tegenover 688 miljoen euro in 2003. De kredietverliesratio bedraagt 0,20% voor KBC Bank (0,71% in 2003) en 0,15% voor KBL. In het bankbedrijf doet

Wijziging in consolidatiekring, waarderingsregels en valuta-

zich een beperkt positief waarderingseffect op de aandelen

omrekening

voor, tegenover een beperkt negatief effect in 2003. In het verzekeringsbedrijf wordt voor 164 miljoen euro aan nega-

2 3

4

■

De impact van de wijzigingen in de consolidatieperimeter op

tieve waardecorrecties op aandelen opgetekend (96 miljoen

de nettowinst van Almanij blijft beperkt4. De resultaten van

euro in de referentieperiode), die voor een groot gedeelte

WARTA (Polen), waarin KBC haar deelneming recentelijk van

konden worden opgevangen door extra meerwaarden op

40% naar 75% verhoogde, worden vanaf 2004 volledig ge-

aandelen (37 miljoen euro) en door een onttrekking aan de

consolideerd. In 2003 werden de resultaten nog volgens de

voorziening voor financiële risico’s (93 miljoen euro). Na die

vermogensmutatiemethode opgenomen. De belangrijkste

waardecorrecties voor kredieten en effecten wordt een forse

wijzigingen in de consolidatiekring van KBL betreffen de op-

toename met 37% van het resultaat uit de gewone bedrijfs-

name vanaf 1 november 2003 van Theodoor Gilissen, de

uitoefening geboekt.

opname vanaf 1 juli 2004 van Puilaetco en de verhoging van

Berekend op basis van de beurskoers voor de genoteerde aandelen en op basis van een raming voor de niet-genoteerde aandelen. Berekend als de verhouding tussen de nettowinst en het gemiddelde eigen vermogen. Goodwill met betrekking tot acquisities in de jaren 1999, 2000 en 2001 in het banken verzekeringsbedrijf is onmiddellijk van het eigen vermogen afgetrokken. De ROE berekend op basis van een activering van die goodwill en van de afschrijving ervan over 20 jaar, zou 11,2% bedragen (8,1% voor gans 2003). Er is wel een impact op verschillende componenten van de resultatenrekening, vooral als gevolg van de integrale consolidatie van WARTA.


het belang in Banco Urquijo met 10% in april 2004. Vermel-

■

De belangrijkste vreemde munten met impact op het resultaat

denswaard zijn tevens de verhoging van het belang in EFA tot

zijn de Amerikaanse dollar en de munten van de Centraal-

52,7% en van het belang in Fumagalli Soldan tot 94,5%.

Europese landen waarin onze Groep aanwezig is. In 2004 daalde de gemiddelde jaarkoers van de Amerikaanse dollar met

■

Er waren een beperkt aantal wijzigingen aan de waarderings-

9% tegenover de euro. Schommelingen in de andere valuta’s

regels die per saldo geen noemenswaardige impact op het

hadden geen wezenlijke impact.

resultaat hebben.

23

24


Resultaatsontwikkeling in het bankbedrijf Bijdrage van de twee banken


2004

Verschil (in %)

586

1.008

72%

99

63

-37%

685

1.070

56%

KBC KBL Totale bijdrage - bankbedrijf

■

De evolutie van de winstbijdrage van KBC Bank ligt niet vol-

- In het kader van de invoering van IFRS heeft KBL in 2004

ledig in de lijn van de winstgroei die door KBC is gerapporteerd

het Fonds voor Algemene Bankrisico’s en een ander reserve-

(76% voor gans 2004). Het verschil wordt verklaard door de

fonds voor een totaal bedrag van 130 miljoen euro overge-

eliminatie van de meerwaarden die KBC heeft gerealiseerd op

boekt naar het resultaat. Dat stelde KBL in staat voor een

de verkoop van Almanij-aandelen aan een andere vennoot-

bedrag van 127 miljoen euro aan voorzieningen aan te leg-

schap van de Almanij Groep voor een bedrag van 11 miljoen

gen voor toekomstige herstructureringskosten (periode

euro.

2005-2008). In de rekeningen van Almanij werden die reservefondsen reeds overgeboekt naar de reserves in 2001,

■

De winstbijdrage van KBL in het resultaat van Almanij daalt

zodat de overboeking door KBL ten voordele van het resul-

met 37% tegenover 2003. KBL zelf rapporteert een winst van

taat moet worden geannuleerd. De dotatie aan de voorzie-

205,7 miljoen euro, dit is een stijging met 6,5%. Dat verschil

ning voor herstructureringskosten is evenwel behouden.

in winstevolutie wordt hoofdzakelijk verklaard door de vol-

- In het vooruitzicht van de invoering van IAS 39 op 1 januari

gende aanpassingen in de consolidatie 5:

2005 is in de rekeningen van Almanij een forfaitaire kredietvoorziening van netto 41 miljoen euro teruggenomen.

5

- In 2003 ontving KBL een dividend van KB Re van 62 miljoen

Anderzijds is een bijkomende IBNR-voorziening van 8 miljoen

euro. Aangezien Almanij die vennootschap consolideert –

euro in de rekeningen van de herverzekeringsvennootschap

door KBL wordt ze niet opgenomen in de consolidatieperi-

Renelux aangelegd.

meter omdat ze geen bankactiviteiten uitvoert –, moeten

- Als gevolg van de recente acquisities is 8 miljoen euro meer

die dividenden in de geconsolideerde jaarrekening van Al-

aan afschrijving op goodwill ten laste van het resultaat gelegd

manij worden geëlimineerd. Na terugname van een belas-

in 2004. Aangezien KBL goodwill van het eigen vermogen

tinglatentie bedroeg de impact op de groepsrekening van

aftrekt, boekt zij zelf geen afschrijving op goodwill ten laste

Almanij 46 miljoen euro in 2003.

van het resultaat.

De hierna vermelde bedragen zijn vóór toepassing van het belangenpercentage van Almanij in KBL.


Overzicht 6


Bruto-opbrengsten Beheerskosten Exploitatieresultaat Waardecorrecties voor kredietrisico’s

2004

6.446

6.735

4%

-4.237

-4.217

-1%

2.208

2.518

14%

-688

-111

-84%

Waardecorrecties op effecten

-8

18

Overige

16

-122

Afschrijving eersteconsolidatieverschillen Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening

Verschil (in %)

-50

-60

20%

1.479

2.243

52%

Uitzonderlijke resultaten

64

-48

Belastingen

-466

-455

Aandeel van derden

-391

-670

71%

685

1.070

56%

66%

63%

Bijdrage in de Groepswinst Almanij Kosten-opbrengstenratio

-2%

Als gevolg van een toename van de opbrengsten met 4% en een

uitzonderlijke resultaten, proportioneel lagere belastingen en

goede kostencontrole stijgt het exploitatieresultaat met 14%.

een hoger aandeel van derden resulteren in een toename van de

Door de forse vermindering van de kredietkosten stijgt het

bijdrage aan de Groepswinst van Almanij met 56%.

resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening met 52%. Negatieve

Bedrijfsopbrengsten


2004

Verschil (in %)

Nettorente-inkomsten

3.429

3.351

-2%

Nettoprovisie-inkomsten

1.568

1.750

12%

Valuta- en effectenhandel

508

675

33%

Gerealiseerde meerwaarden op beleggingen

263

290

10%

Dividenden

134

127

-5%

Resultaten vermogensmutatie

18

37

110%

Overige bedrijfsopbrengsten

525

505

-4%

6.446

6.735

4%

Totale brutobedrijfsopbrengsten

■

De interestopbrengsten dalen met 2%. Bij KBC is er een stijging

te buigen. Oorzaken van deze negatieve ontwikkeling zijn

van 1%. De lichte daling van de rentemarge (1,67% voor 2004

de bewuste afbouw van de kredietportefeuille, de recente

tegenover 1,73% voor 2003) kon worden opgevangen door

acquisities, het op vervaldag komen van hoogrentende porte-

grotere volumes. Bij KBL dalen de interestopbrengsten met

feuilles en de hoge financieringsrente in Hongaarse forint.

32%, hoewel die trend aan het einde van het jaar begint om

6

Bij de resultaatsvergelijking moet rekening worden gehouden met de volgende belangrijkste wijzigingen in de perimeter van KBL: de opname van Theodoor Gilissen vanaf november 2003, de opname van Puilaetco vanaf 1 juli 2004 en de aanschaf van een bijkomend belang van 10% in Banco Urquijo in april 2004.

25

26


■

De commissies stijgen globaal met 12%. Bij KBC noteren we

■

Dankzij een gunstiger financieel klimaat nemen de resultaten

een stijging van 10%, vooral als gevolg van de gestegen in-

uit valuta en effectenhandel met 33% toe. De meerwaarden

komsten uit fondsenbeheer. Bij KBL noteren we een stijging

op de beleggingsportefeuille nemen met 10% toe.

van 17% (autonoom met 6%), die vooral toe te wijzen is aan

■

De overige bedrijfsopbrengsten dalen met 4%.

een toename van de inkomsten uit vermogensbebeer.

Bedrijfskosten ■

Ook in 2004 zijn de inspanningen voor kostenbeheersing

de volgende jaren worden door KBL maatregelen voor perso-

onverminderd voortgezet. De kosten dalen globaal met 1%.

neelsvermindering – hoofdzakelijk via vervroegde pensionering

In België dalen de kosten met 4% en in Centraal-Europa met

– genomen. De volledige kosten van dat plan zijn ten laste

1%. In de activiteit private banking stijgen de kosten met 5%,

gelegd van 2004 (via de uitzonderlijke kosten).

doch op autonome basis dalen de kosten met 2,5%. Ook voor

■

De kostenratio verbetert globaal met 3 procentpunten.

Waardecorrecties ■

■

De waardecorrecties op kredieten kennen een gunstig verloop.

kredietverliesratio 0,15%. Voor de laatste 5 jaar bedroeg die

In 2004 is 111 miljoen euro toegevoegd aan de voorziening

gemiddeld 0,17%. Als gevolg van die politiek van risicover-

voor kredietrisico’s tegenover 688 miljoen euro in 2003.

mindering en in het vooruitzicht van de overgang naar IFRS is

Bij KBC bedraagt de kredietverliesratio 0,20% (tegenover

in 2004 een belangrijk bedrag aan forfaitaire, niet geïndivi-

0,71% in 2003). De ratio bedraagt in België 0,09% (0,24% in

dualiseerde voorzieningen teruggenomen.

2003), in Centraal-Europa 0,48% (2,75% in 2003) en voor de

■

effecten opgetekend.

internationale kredietportefeuille van KBC 0,26% (0,48% in 2003). ■

In 2004 is een beperkt bedrag aan waardecorrecties op

■

Er zijn voorzieningen voor andere risico’s en kosten aangelegd

Het is een bewuste politiek van KBL om de kredieten te ver-

voor 122 miljoen euro, voor juridische geschillen en voor

minderen en dus de risico’s te beperken. In 2004 bedraagt de

lopende kostenbezuinigingsprogramma’s.

Uitzonderlijke resultaten ■

■

In 2004 zijn voor 93 miljoen euro aan meerwaarden gerealiseerd

belangrijkste post betreft een voorziening van 117 miljoen euro

op financiële vaste activa (waarvan de belangrijkste de verkoop

die KBL voor toekomstige prepensioneringen heeft aangelegd.

van aandelen van Banco Espirito Santo en de verkoop van een

In de rekeningen van KBL is die voorziening gecompenseerd

deelneming in het Belgische telecombedrijf Belgacom betreffen.

door de volledige terugname van het Fonds voor Algemene

In 2003 bedroegen die meerwaarden 73 miljoen euro (vooral

Bankrisico’s. In de groepsrekening van Almanij was dat Fonds

op de verkoop van de deelneming in Krefima en op de verkoop

al teruggenomen in het jaar 2001 in het kader van die verwer-

van aandelen van Al-Ahlia en Deutsche Asset Management).

king bij KBC. Die terugname gebeurde evenwel niet via het

Zoals reeds vermeld heeft KBL in 2004 een voorziening van

resultaat maar rechtstreeks via de reserves.

127 miljoen euro voor herstructureringskosten aangelegd. De


Resultaatsontwikkeling in het verzekeringsbedrijf Overzicht


Netto verdiende premies

2004

Verschil (in %)

3.486

5.037

45%

Netto technische lasten (*)

-3.248

-4.680

44%

Beleggingsopbrengsten (*)

593

628

6%

17

20

22%

-499

-663

33%

349

343

-2%

Leven

202

164

-19%

Niet leven

191

238

25%

Niet-technisch

-45

-59

31%

-3

-8

167%

Resultaat vermogensmutatie Algemene beheerskosten Recurrent exploitatieresultaat

Afschrijving eersteconsolidatieverschillen Niet-recurrente resultaten

-35

-34

-3%


311

301

-3%

Uitzonderlijke resultaten Belastingen

-9

-6

-33%

-27

-75

178%

Aandeel van derden

-87

-77

-11%

Bijdrage in de Groepswinst Almanij

187

143

-24%

* Exclusief waardecorrecties tak 23.

In 2004 noteren we een forse toename van de premies met 45%.

Voor het jaar 2004 levert het verzekeringsbedrijf een bijdrage

Op autonome basis, dit is zonder de opname van WARTA in de

aan de Groepswinst van Almanij van 143 miljoen euro tegenover

consolidatiekring, groeien de premies met 33%. Het schadebedrijf

187 miljoen euro voor het ganse jaar 2003, wat neerkomt op een

kan met een gecombineerde ratio van 95% een aangehouden

daling met 24%.

goed technisch resultaat voorleggen. De beleggingsopbrengsten

KBC zelf rapporteert een winstgroei van 3%. Het verschil wordt

staan nog steeds onder druk door het lage renteniveau. De be-

verklaard door de eliminatie van de meerwaarden gerealiseerd

heerskosten nemen toe, doch die toename is minder dan de

door KBC Verzekeringen op de verkoop van Almanij- en KBL-

stijging van de premies. Als gevolg van die ontwikkelingen daalt

aandelen aan vennootschappen van de Almanij Groep voor een

het exploitatieresultaat met 2%. In 2004 dient een hoog bedrag

bedrag van 70,4 miljoen euro.

aan waardecorrecties op aandelen te worden geboekt die evenwel voor een groot gedeelte konden worden gecompenseerd door niet-recurrente meerwaarden en een afname van de voorziening voor financiële risico’s.

27

28


Exploitatieresultaat levenbedrijf


Netto verdiende premies met rentegarantie (tak 21)

2.438

3.610

48%

2.525

51%

762

1.085

42%

-2.518

-3.748

49%

Beleggingsopbrengsten Beheerskosten

444

488

10%

-162

-185

14%

202

164

-19%

Exploitatieresultaat

■

Verschil (in %)

1.676

gekoppeld aan beleggingsfonds (tak 23) Netto technische lasten

2004

Het premievolume bereikt een recordniveau van 3,6 miljard

■

euro, dit is een toename met 48% (autonoom met 45%).

De beleggingsopbrengsten staan onder druk van de lage rente.

In België bedraagt de autonome groei 47% en in Centraal-

■

Europa 28%.

De toename met 14% van de beheerskosten ligt ruim onder de toename van de premies.

Exploitatieresultaat schadebedrijf


2004

Verschil (in %)


1.048

1.428

36%

Netto technische lasten

-731

-932

28%

Beleggingsopbrengsten Beheerskosten

210

219

4%

-337

-478

42%

191

238

25%


■

In het schadebedrijf stijgen de verdiende premies met 36% tot

■

De schaderatio vermindert met 3 procentpunten tot 62% in

1,4 miljard euro. Op autonome basis stijgen de premies met

2004. Die verbetering komt op rekening van een daling met

5%: met 7% in het rechtstreeks schadebedrijf in België, met

11 procentpunten tot 63% van de schaderatio in Centraal-

11% in Centraal-Europa, terwijl de premies in herverzekeringen

Europa en van een daling met 6 procentpunten tot 69% in het

verminderen met 3%.

herverzekeringsbedrijf. ■

De gecombineerde ratio bereikt 95% (96% in 2003).


Niet-recurrent en uitzonderlijk resultaat


2004

Waardecorrecties op aandelen

-96

-164

71%

Gerealiseerde meerwaarden op effecten

122

37

-70%

92

-

-

Onttrekking aan de egalisatiereserve

Verschil (in %)

Onttrekking/Toevoeging (-) aan de voorziening voor financiële risico’s

-140

93

-

Overige

-13

-

-

Niet-recurrent resultaat

-35

-33

-6%

Uitzonderlijk resultaat

-9

-6

-33%

Deze waardecorrecties zijn grotendeels gecompenseerd door

Het niet-recurrente resultaat bedraagt -33 miljoen euro tegenover

■

-35 miljoen euro in 2003.

gerealiseerde meerwaarden op effecten (voornamelijk deze op

■

Ten gevolge van de waarderingsregel waarbij een waarde-

vermindering wordt geboekt indien gedurende 3 jaar de

de verkoop van de Ierse verzekeringsgroep FBD) en door een onttrekking aan de voorziening voor financiële risico’s.

marktwaarde noteert onder de boekwaarde, is een bedrag van 164 miljoen euro aan waardecorrecties geboekt.

Resultaatsontwikkeling bij de investeringsvennootschap Gevaert en de overige gespecialiseerde financiële diensten (in miljoenen EUR) 2003

2004

Gevaert

88

-37

Almafin

-5

1

Totaal

83

-36

In 2004 leveren het investeringsbedrijf en de gespecialiseerde financiële diensten een bijdrage van -36 miljoen euro tot het resultaat van Almanij, tegenover 83 miljoen in 2003.

29

30


Overzicht van de resultaten


2004

-9

19

-

107

46

-57%

Gerealiseerde meerwaarden Resultaten uit deelnemingen in vermogensmutatie Overige opbrengsten

Verschil (in %)

99

108

9%

Beheerskosten

-92

-109

19%


105

63

-40%

13

8

-42%

-28

-28

0%

-

-81

-

Waardecorrecties Afschrijving eersteconsolidatieverschillen Aandeel in het desinvesteringsverlies van Agfa-Gevaert Overige uitzonderlijke resultaten Belastingen Belangen van derden Bijdrage in de Groepswinst Almanij

■

7

6

-

-4

-56%

2

-

-

83

-36

-

Het resultaat uit kapitaalverrichtingen bestaande uit de ge-

tot het resultaat van Gevaert na afschrijving op goodwill van

realiseerde meer- en minderwaarden en netto waardecorrecties

27 miljoen euro en na het aandeel in het uitzonderlijke verlies

bedraagt 27 miljoen euro, tegenover 4 miljoen euro in 2003.

bij de verkoop van de afdeling Consumer Imaging voor 81 mil-

In 2004 zijn een aantal mooie meerwaarden gerealiseerd,

joen euro7, komt uit op -66 miljoen euro. In 2003 leverde

onder meer bij de verkoop van een belang van 1,8% in Groupe

Agfa-Gevaert een totale bijdrage van 63 miljoen euro.

Bourbon en bij de verkoop van aandelen van Bayer, Agfa-

■

0 -9

■

In de resultaten van Almafin is de hotelsector opgenomen met

Gevaert, Umicore en CMS en van diverse aandelen uit de

een verlies van 7,7 miljoen euro, tegenover een verlies van

beleggingsportefeuille.

15,4 miljoen euro in 2003. Die verbetering is te danken aan

De courante resultaten uit vennootschappen waarop vermo-

de verkoop van het Renthotel Nice die een meerwaarde van

gensmutatie wordt toegepast dalen met 57%. Die daling komt

5,7 miljoen euro oplevert en aan de verbetering van de cashflow

op rekening van Agfa-Gevaert. Het aandeel van Gevaert in het

die evolueert van -5,2 miljoen euro in 2003 naar 4 miljoen euro

courante resultaat van Agfa-Gevaert evolueert van 90 miljoen

in 2004. De vastgoedafdeling boekt een zeer goed resultaat

euro in 2003 naar 42 miljoen in 2004. In 2004 verbetert het

van 7,6 miljoen euro, dat voornamelijk uit gerealiseerde meer-

handelsklimaat van de twee overblijvende kernactiviteiten

waarden bestaat. In de vrijetijdssector blijven de investeringen

Graphic Systems en HealthCare, wat naar het einde van het

en dus ook de vraag naar financieringen eerder beperkt. Het

jaar toe resulteert in sterke verkopen en prestaties. De totale

vendor-leaseprogramma voor LED-walls en projectoren blijft

verkopen en de brutomarge verminderen als gevolg van de

een constante bijdrage leveren. De verhuuractiviteiten die via

wijzigingen in de businessportefeuille en van externe factoren

een joint venture met Touax in het kader van de verhuur van

zoals prijserosie, wisselkoersschommelingen en toename van

intermodale spoorwagons worden uitgeoefend, vertonen een

de grondstoffenprijzen. De totale bijdrage van Agfa-Gevaert

groei van de activiteiten en van het resultaat.

Dit desinvesteringsverlies wordt als een uitzonderlijke kost voorgesteld omdat het een discontinuering van activiteiten betreft. De verkopen van Monotype Corporation in 2004 (118 miljoen euro winst – aandeel Gevaert na belastingen 21 miljoen euro) en van de afdeling Non Destructive Testing in 2003 (231 miljoen euro – aandeel Gevaert na belastingen 44 miljoen euro) worden niet als discontinue activiteiten aangemerkt en zijn onder de courante resultaten voorgesteld.


Portefeuille van Gevaert Deelneming

Aantal aandelen

Agfa-Gevaert

34.226.120

Waarde op 31.12.2004 (in miljoenen EUR)

Aandeel (in %)

854

57%

KBL-gewoon

1.114.810

167

11%

Almanij

1.626.126

123

8%

Almafin

171.221

55

4%

Bourbon

865.576

31

2%

4.947

20

1%

1.930.615

19

1%

VUM Media (*) Aegon KBC

329.137

19

1%

Delhaize

309.741

17

1%

ING

714.500

16

1%

CSM

394.402

9

1%

89

6%

117

8%

Overige aandelen Geldmiddelen Overige nettoactiva Totaal

-35

-2%

1.501

100%

* Niet genoteerd.

■

In 2004 investeert Gevaert (zonder rekening te houden met

■

In 2004 verkoopt de Gevaert groep diverse aandelen uit

de acquisitie van Almafin en de verwerving van intergroeps-

de financiële vaste activa en de geldbeleggingen voor een

aandelen) 166 miljoen euro, waarvan 19 miljoen euro in

boekwaarde van 57 miljoen euro. Het betreft aandelen van

financiële vaste activa, 15 miljoen euro in geldbeleggingen en

Groupe Bourbon (1,8% van de uitstaande aandelen), Bayer,

132 miljoen euro in trading.

Agfa-Gevaert, Umicore en CMS. Uit de geldbeleggingen verkoopt Gevaert onder meer aandelen van Belgacom, DSM en

■

In het kader van de verdere uitbouw van de private-equity-

Delhaize.

activiteit toont Gevaert belangstelling voor zowel niet-genoteerde als genoteerde kleine en middelgrote ondernemingen

■

Eind 2004 bedraagt de geschatte nettoactiefwaarde 1.501 mil-

(small & midcaps). Gevaert voltooit de leveraged buyout van

joen euro of 58 euro per Gevaert-aandeel, tegenover 52 euro

BOMA, een specialist in schoonmaakapparaten en -producten,

eind 2003. De deelneming in Agfa-Gevaert vertegenwoordigt

en tekent in op de publieke kapitaalverhoging van Pinguin.

57% van de totale waarde. De vijf belangrijkste deelnemingen

Verder oefent Gevaert vroeger verworven koopopties op

(Agfa-Gevaert, KBL, Almanij, Almafin en Bourbon) vertegen-

Telenet-aandelen uit, waardoor de bestaande participatie tegen

woordigen samen 82% van de totale waarde.

aantrekkelijke voorwaarden gevoelig kan worden opgetrokken. Gevaert verwerft aandelen van Norkom, een specialist in financiële software voor fraudedetectie, in het kader van een succesvolle realisatie van de deelneming in het Leuvense Data4S. Ten slotte investeert Gevaert in Mapper Lithography, een spin-off van T.U. Delft en in Alphaform, een Europese speler in rapid prototyping.

31

32


Investeringsportefeuille van Almafin


2004

Verschil (in %)

Vastgoed

227,4

147,2

-35,3%

Hotels

166,6

152,2

-8,6%

Vrije Tijd

218,9

204,4

-6,7%

40,0

35,2

-12,0%

652,8

539,0

-17,4%

Verhuur en overige Totale activa

De daling in de vastgoedportefeuille is het gevolg van de verkopen.

Financiële ontwikkelingen bij het eigen holdingbedrijf Overzicht


2004

Verschil (in %)

Almanij

-8

-19

110%

KBC Holding

-10

-21

122%

Totaal

-18

-40

117%

Beide holdingbedrijven boeken een negatieve groei. Die kan

van de renteopbrengsten en door kosten verbonden aan de

worden verklaard door de toename van de interestlasten/afname

fusie.

Solvabiliteit en balans ■

Eind 2004 bedraagt het geconsolideerde eigen vermogen

■

Voor de bankactiviteiten bedraagt de kernkapitaalratio (Tier-1)

8.787 miljoen euro, een toename met 778 miljoen euro tegen-

voor KBC Bank en KBL respectievelijk 10,1% en 9,2%. De

over eind 2003. Die toename is de resultante van de winst van

totale kapitaalratio (CAD-ratio) bedraagt 12,9% en 14,1%

het jaar 2004 (1.138 miljoen euro), dividenden en tantièmes

voor respectievelijk KBC Bank en KBL. Voor het verzekerings-

(-307 miljoen euro), een afname van de badwill (-19 miljoen

bedrijf bedraagt de solvabiliteitsratio (inclusief niet-gerealiseerd

euro), een toename van de (negatieve) omrekeningsverschillen

meerwaardesaldo) 389%, dat is bijna vier maal de wettelijke

(-30 miljoen euro) en diverse posten (-4 miljoen euro).

vereiste.

Eind 2004 bedraagt de latente meerwaarde op de beleggingsportefeuille van de Groepsvennootschappen 3,2 miljard euro, waarvan 1,1 miljard euro op aandelen.

■

De totale kredietportefeuille stijgt met 17% tot 111 miljard euro. Indien men de omgekeerde retrocessies buiten beschou-


wing laat, stijgt de kredietportefeuille bij KBC met 7%, wat

partijen buiten beschouwing gelaten), en bij KBL dalen die

vooral te danken is aan de toename van de woningkredieten

deposito’s met 5% vooral als gevolg van de afname van uit-

met 17% (+9% in België en +51% in Centraal-Europa), terwijl

gegeven schuldbewijzen.

de kredietportefeuille bij KBL met 0,6 miljard euro afneemt. ■ ■

De technische voorzieningen in het verzekeringsbedrijf nemen

De cliëntendeposito’s stijgen met 9,5% tot 164 miljard euro.

met 28% toe tot 17,2 miljard euro, vooral als gevolg van de

Bij KBC stijgen de deposito’s met 6% (professionele tegen-

sterke volumegroei in leven.

33

34


Activiteitsontwikkeling van Almanij nv Kerngegevens


2004

Verschil (in %)

402

464

15,5%

Resultaten Courant bedrijfsresultaat Resultaat uit kapitaalverrichtingen

-

-17

-

402

447

11,1%

Balanstotaal

4.327

4.436

2,5%

Eigen vermogen

3.512

3.651

4,0%

Financiële vaste activa

4.278

4.314

0,8%

815

785

-3,8%

Nettowinst

Balans

Financiële schulden

■

De stijging van het courante bedrijfsresultaat vloeit integraal

- de aankoop van 259.833 gewone KBL-aandelen (39 miljoen

voort uit de hogere dividendinkomsten die globaal met 16,4%

euro) en 21.980 bevoorrechte KBL-aandelen (3 miljoen

toenemen. Het resultaat uit kapitaalverrichtingen betreft voor-

euro).

namelijk de minderwaarde die bij de verkoop van de deel-

De deelneming in Almafin met een boekwaarde van 72 miljoen

neming in Almafin aan Gevaert werd gerealiseerd. In de ge-

euro is zoals reeds vermeld verkocht aan Gevaert.

consolideerde jaarrekening wordt die minderwaarde geëlimineerd.

■

Eind 2004 bedragen de geldbeleggingen 113 miljoen euro. Het betreft termijndeposito’s die worden aangehouden voor de

■

Eind december 2004 bedragen de totale activa 4.436 miljoen

(gedeeltelijke) financiering van het bod op KBL begin 2005.

euro, dat is een toename met 2,5% of 109 miljoen euro tegenover eind 2003. Aan de actiefzijde komt die stijging op

■

■

Het eigen vermogen bedraagt 3.651 miljoen euro, een ver-

rekening van de toename met 36 miljoen euro van de finan-

hoging met 139 miljoen euro tegenover eind 2003. Die toe-

ciële vaste activa en van de toename met 71 miljoen euro van

name vertegenwoordigt de winst van de voorbije periode

de geldbeleggingen. Aan de passiefzijde is die stijging de

(447 miljoen euro), na aftrek van dividenden en tantièmes

resultante van een toename met 139 miljoen euro van het

(308 miljoen euro). Voor het jaar 2004 keert KBC Groep een

eigen vermogen enerzijds en van een afname met 31 miljoen

gemeenschappelijk dividend uit dat proportioneel tot de winst

euro van de schulden anderzijds.

aan Almanij en KBC Holding werd toegerekend.

De financiële vaste activa vertegenwoordigen 97% van de

■

De schulden bedragen 785 miljoen euro, 31 miljoen euro

totale activa. In 2004 worden voor 109 miljoen euro aan bij-

minder dan eind 2003. Daarvan bedragen de financiële

komende investeringen verricht. Die hebben betrekking op:

schulden 450 miljoen euro. Het betreft twee langetermijn-

- de aankoop van 1.463.500 KBC Holding-aandelen

schulden, een eerste van 200 miljoen euro met vervaldag 2011

(67 miljoen euro)

en een tweede van 250 miljoen euro met vervaldag 2009.


Artikel 523 van het Wetboek van Vennootschappen: belangenconflicten - De Raad van Bestuur van Almanij beraadslaagde op 17 decem-

Bij die gelegenheid geven Professoren Heremans en Van Gerven, beide

ber 2004 over de in het kader van de voorgenomen fusieoperatie

onafhankelijk bestuurders, een omschrijving van hun opdracht in het kader

tussen Almanij NV en KBC Bankverzekeringsholding NV voorge-

van artikel 524 van het Wetboek van Vennootschappen. Tevens geven zij een korte samenvatting van de stand van hun werkzaamheden en voor-

stelde waarderingen en ruilvoet bij de fusie Almanij/KBC en over

lopige bevindingen. Voor hun werkzaamheden worden zij bijgestaan door

de voorgestelde biedprijzen bij het openbaar bod op Kredietbank

Petercam die zij als onafhankelijk expert hebben verkozen. Zoals door de

SA Luxembourgeoise.

wet voorzien zullen zij op de volgende vergadering van de Raad van Bestuur

Ingeval van belangenconflict van bestuurders moeten volgens de

waarop de definitieve beslissing over de structuurwijziging zal worden

procedure omschreven in artikel 523 § 1 van het Wetboek van

genomen, hun door de wet voorziene verslag en advies aan de Raad

Vennootschappen, de notulen waarin de aard van de beslissing

voorleggen. Na deze beraadslaging vervoegen de bestuurders die de vergaderzaal

van de Raad wordt omschreven en die het genomen besluit verantwoorden, in dit verslag worden opgenomen. Op voor-

hadden verlaten, terug de vergadering en wordt hen een korte samenvatting van de gehouden beraadslaging gegeven.”

melde vergadering van de Raad van Bestuur moest evenwel nog geen beslissing worden genomen en werden voormelde gegevens

“Beraadslaging over de voorgestelde biedprijzen

ter bezinning aan de leden van de Raad meegedeeld. Toch werd Vóór de aanvang van de beraadslaging verklaren de heren Paul Bostoen,

veiligheidshalve de procedure van artikel 523 § 1 toegepast.

Luc Debaillie en Jozef Van Waeyenberge dat zij rechtstreeks en/of onrechtstreeks een strijdig belang van vermogensrechtelijke aard hebben in de zin

Uittreksel uit de notulen van de vergadering van de Raad van Bestuur gehouden te Brussel op 17 december 2004 om 14 uur

van artikel 523 van het Wetboek van vennootschappen. Dit strijdig belang vloeit voort uit het feit dat zij rechtstreeks en/of onrechtstreeks houder zijn van een wezenlijke deelneming in Kredietbank SA Luxembourgeoise. Zij

“Beraadslaging over de voorgestelde waarderingen en ruilvoet bij de fusie Almanij / KBC

verzoeken de secretaris van de vergadering om deze verklaring in de notulen van de vergadering op te nemen en om die notulen na de vergadering namens hen aan het College van Commissarissen mee te

Vóór de aanvang van de beraadslaging verklaren de heren Jan Huyghebaert, Philippe Vlerick, Luc Philips, Paul Borghgraef, Paul Bostoen, Mevrouw Cecile Cambien, de heer Luc Debaillie, Mevrouw Beatrice Dubaere-Van Houtte, de heren Marc Francken, Christian Leysen, Mevrouw Marita Orlent-Heyvaert en de heren Gustaaf Sap, Alain Tytgadt en Jozef Van Waeyenberge dat zij rechtstreeks of onrechtstreeks een strijdig belang van vermogensrechtelijke aard hebben in de zin van artikel 523 van het Wet-

delen. Zij verlaten vervolgens de vergadering voor de beraadslaging over dit punt. Onder voorzitterschap van de heer J. Huyghebaert houden de overige bestuurders een korte beraadslaging over de verrichte waardering en de hieruit voortvloeiende biedprijzen. Hierna vervoegen voormelde drie bestuurders terug de vergadering.”

boek van Vennootschappen. Dit strijdig belang bestaat hierin dat zij rechtstreeks en/of onrechtstreeks houder zijn of zullen zijn van een wezenlijke deelneming in Almanij en/of KBC BV Holding. Zij verzoeken

- Op 23 december 2004 beraadslaagde en besliste de Raad van

de secretaris van de vergadering om deze verklaring in de notulen van de

Bestuur over het openbaar bod op Kredietbank SA Luxem-

vergadering op te nemen en om die notulen na de vergadering namens

bourgeoise en over de fusie tussen Almanij en KBC Bankver-

hen aan het College van Commissarissen mee te delen.

zekeringsholding. Zoals reeds hierboven vermeld moeten de

Zij verlaten vervolgens de vergadering voor de beraadslaging over dit punt. Onder het tijdelijk voorzitterschap van de heer Rik Donckels beraadslagen de heren Alex Geets, Lode Morlion, Noël Devisch, Jean-Marie Géradin, Xavier Liénart, Germain Vantieghem en Professoren Dirk Heremans en Walter Van Gerven, uitvoerig over de gemaakte waarderingen en voorgestelde ruilvoet.

notulen waarin de aard van de beslissing van de Raad wordt omschreven en die het genomen besluit verantwoorden, volgens de procedure omschreven in artikel 523 §1 van het Wetboek van Vennootschappen in dit verslag worden opgenomen.

35

36


Uittreksel uit de notulen van de vergadering van de Raad van Bestuur

onafhankelijke bestuurders in toepassing van artikel 524 W.Venn, beraad-

gehouden te Brussel op 23 december 2004 om 7 uur

slaagt de Raad over de wenselijkheid om voorafgaand aan de Fusie een openbaar bod tot inkoop van aandelen uit te brengen op alle gewone en

“2. Verklaring en rechtvaardigingsgronden van bestuurders die rechtstreeks

preferente aandelen van Kredietbank SA Luxembourgeoise (KBL) die nog

of onrechtstreeks een tegenstrijdig belang van vermogensrechtelijke aard

niet in het bezit van de Vennootschap zijn, overeenkomstig de volgende

hebben in toepassing van artikel 523 W.Venn. ten aanzien van de te nemen

voorwaarden:

beslissingen

- het openbaar bod tot inkoop is onvoorwaardelijk; - het openbaar bod tot inkoop zal geschieden tegen een prijs van

Vóór de aanvang van de beraadslaging verklaren de heren Jan Huyghebaert, Philippe Vlerick, Luc Philips, Paul Borghgraef, Paul Bostoen, mevrouw

EUR 150,00 per gewoon aandeel en EUR 135,00 per preferent aandeel; en

Cecile Cambien, de heer Luc Debaillie, mevrouw Beatrice Dubaere-

- na het openbaar bod tot inkoop zal de Vennootschap overwegen of zij

Van Houtte, de heren Marc Francken, Thierry Konings, Christian Leysen,

de delisting kan bekomen van alle gewone en preferente aandelen van

mevrouw Marita Orlent-Heyvaert en de heren Gustaaf Sap, Alain Tytgadt

KBL van de Luxembourg Stock Exchange.

en Jozef Van Waeyenberge dat zij rechtstreeks of onrechtstreeks een

Bij het bepalen van de voorwaarden van het openbaar bod werd de

strijdig belang van vermogensrechtelijke aard hebben in de zin van arti-

Vennootschap geadviseerd door Goldman Sachs International. JPMorgan

kel 523 van het Wetboek van Vennootschappen omdat zij rechtstreeks

Chase werd door KBL aangesteld als onafhankelijk financieel adviseur en

en/of onrechtstreeks houder zijn of zullen zijn van een wezenlijke deel-

heeft een “fairness opinion” afgeleverd aan KBL met betrekking tot de

neming in Almanij en/of in KBC Bankverzekeringsholding. Zij verzoeken

financiële voorwaarden van het bod.

de secretaris van de vergadering om deze verklaring in de notulen van de

Deze documenten werden reeds ter beschikking gesteld van de raadsleden

vergadering op te nemen en om die notulen na de vergadering namens

ter gelegenheid van de vergadering van de Raad van 16 december.

hen aan het College van Commissarissen mee te delen.

5.2. Goedkeuring van de tussentijdse cijfers met betrekking tot de stand

Vóór de aanvang van de beraadslaging verklaren de heren Paul Bostoen,

van het vermogen van de Vennootschap per 30 september 2004

Luc Debaillie en Jozef Van Waeyenberge dat zij rechtstreeks en/of onrecht-

Met het oog op de beslissingen die de Raad dient te nemen met betrekking

streeks een strijdig belang van vermogensrechtelijke aard hebben in de zin

tot de geplande Fusie en gelet op het feit dat de laatste jaarrekening be-

van artikel 523 van het Wetboek van vennootschappen omdat zij recht-

trekking heeft op een boekjaar dat meer dan zes maanden voor de datum

streeks en/of onrechtstreeks houder zijn van een wezenlijke deelneming

van het opgestelde fusievoorstel (zie hierna onder punt 5.3) is afgesloten,

in Kredietbank S.A. Luxembourgeoise. Zij verzoeken de secretaris van de

beraadslaagt de Raad over de tussentijdse cijfers omtrent de stand van het

vergadering om deze verklaring in de notulen van de vergadering op te

vermogen per 30 september 2004 in overeenstemming met artikel 697,

nemen en om die notulen na de vergadering namens hen aan het College

§ 2, 5° W.Venn. (zie bijlage nr. 4).

van Commissarissen mee te delen.

Deze tussentijdse cijfers werden opgemaakt volgens dezelfde methoden

De Voorzitter zal hen derhalve vragen de zaal te verlaten op het ogenblik

en dezelfde opstelling als de laatste goedgekeurde jaarrekening van de

dat er wordt beraadslaagd over punt 5 op de agenda, en stelt voor dat de

Vennootschap.

vergadering punten 3 en 4 in dat opzicht als een loutere kennisname zou

5.3. Beraadslaging over het fusievoorstel met betrekking tot de geplande

beschouwen, waarmee de vergadering instemt.”

fusie door overneming van de Vennootschap door KBC Bankverzekeringsholding NV (de “Fusie”)

“5. Beraadslaging en beslissing m.b.t. het openbaar bod op Kredietbank

Het fusievoorstel is als bijlage gehecht aan deze notulen (zie bijlage

SA Luxembourgeoise en m.b.t. de fusie Almanij-KBC

nr. 5). De Raad beraadslaagt over het fusievoorstel dat is opgesteld overeenkom-

De Voorzitter verzoekt die bestuurders die een persoonlijk belangenconflict

stig artikel 693 W.Venn. en waarin de Fusie door overneming wordt

hebben gemeld om de vergadering te verlaten, en geeft zelf het voorzit-

voorgesteld door KBC Bankverzekeringsholding NV van de Vennootschap

terschap door aan de heer Rik Donkels.

(ruilverhouding op basis van tussentijdse cijfers per 30 september 2004).

5.1. Beraadslaging omtrent het openbaar aankoopbod op alle gewone en

Dit fusievoorstel behelst een fusie tegen een ruilverhouding van 1,35,

preferente aandelen van Kredietbank S.A. Luxembourgeoise die nog niet

wat betekent dat een Almanij-aandeelhouder per 20 aandelen Almanij

in het bezit van de Vennootschap zijn

27 aandelen in de fusievennootschap ontvangt. Voor de VV-strips is een-

In dezelfde optiek als de herstructurering van de Vennootschap en KBC

zelfde ruilverhouding van toepassing. Er worden geen fracties van aandelen

Bankverzekeringsholding NV, m.n. een versterking van de eenheid van de

afgeleverd; er wordt afgerond tot de eerstvolgende lagere eenheid.

groep en mede gelet op de inhoud van het verslag van het Comité van


5.4. Goedkeuring onder voorbehoud van het fusieverslag met betrekking

luid waarvan de onder 3 beschreven verrichtingen, gelet op hun bedrijfs-

tot de geplande Fusie door opslorping van de Vennootschap door KBC

matig voordeel voor de Vennootschap en voor al haar aandeelhouders,

Bankverzekeringsholding NV

alsmede gelet op de vermogensrechtelijke gevolgen ervan voor de Ven-

5.4.1. Mededeling omtrent het bijzonder verslag van het college van

nootschap (zoals gecontinueerd in de KBC Groep), in het belang zijn van

commissarissen met betrekking tot de geplande Fusie met KBC Bankver-

de Vennootschap en van haar aandeelhouders, en zowel de belangen van

zekeringsholding NV

de Vaste Aandeelhouders van de Vennootschap als van de free float op

De Voorzitter stelt de Raad ervan in kennis dat het verslag op te stellen

evenwichtige wijze eerbiedigen;

door het college van commissarissen overeenkomstig artikel 695 W.Venn.

Rekening houdende bovendien met de hierboven onder 5.1. t.e.m. 5.4.

en waarin de ruilverhouding en de waarderingsmethoden om tot deze

weergegeven beraadslagingen van de Raad;

ruilverhouding te komen met betrekking tot de Fusie wordt toegelicht,

besluit de Raad met éénparigheid van stemmen:

zo snel mogelijk zal worden ter beschikking gesteld, en in elk geval

- het openbaar aankoopbod op Kredietbank SA Luxembourgeoise zoals

ten laatste op de volgende vergadering van de raad, voorzien voor

toegelicht onder 5.1, goed te keuren;

27 januari 2005.

- de tussentijdse cijfers, zoals weergeven onder 5.2 goed te keuren;

De Voorzitter verzekert de leden van de Raad er evenwel van dat het

- het fusievoorstel, zoals toegelicht onder 5.3 goed te keuren;

College van commissarissen heeft meegedeeld voldoende ver in zijn

- het fusieverslag zoals toegelicht onder 5.4.2 goed te keuren, evenwel

werkzaamheden te zijn gevorderd om te kunnen bevestigen dat er geen

onder het voorbehoud dat de inhoud van het verslag dat het College

fundamentele bemerkingen bij de voor de vaststelling van de ruilverhouding

van revisoren dat ten laatste op 27 januari 2005 zal worden afgeleverd,

gehanteerde waarderingsmethodes zullen worden gemaakt.

overeenstemt met wat daaromtrent onder nr. 5.4.1 vandaag werd

5.4.2 Het fusieverslag met betrekking tot de geplande Fusie met KBC

aangekondigd.

Bankverzekeringsholding NV in toepassing van artikel 694 W.Venn.

Voor zover als nodig bevestigt de Raad met éénparigheid van stemmen

Het verslag is aan de notulen gehecht (bijlage nr. 6)

dat de procedure zoals voorgeschreven door artikel 524 W.Venn. werd

De Voorzitter licht toe dat dit verslag strikt genomen nog niet moet worden

nageleefd.

goedgekeurd, nu het wettelijk slechts verplicht is het fusieverslag goed te

De Raad neemt er kennis van dat de bestaande inkoopmachtingen na de

keuren één maand vóór de algemene vergaderingen over de fusie

publieke aankondiging van de herstructurering kunnen worden geacti-

De Voorzitter betoogt verder dat Goldman Sachs International, die optrad

veerd.

als exclusief financieel adviseur van de Vennootschap in het kader van de

Ten slotte beslist de Raad dat aan het college van commissarissen zal

Fusie, op verzoek van de Raad, een waardering op geconsolideerde basis

worden gevraagd een oordeel uit te brengen over de getrouwheid van de

heeft opgesteld van de Vennootschap, KBC Bankverzekeringsholding NV

gegevens vermeld in het advies van het Comité en in deze notulen. Dit

en KBL. De Raad heeft bij de opstelling van zijn verslag gebruikt gemaakt

oordeel zal, zodra het wordt ontvangen, aan deze notulen worden ge-

van het financieel advies van Goldman Sachs International.

hecht.

De Raad beraadslaagt over het omstandig schriftelijk verslag dat is opge-

Het besluit van het Comité, een uittreksel uit deze notulen en het oordeel

steld overeenkomstig artikel 694 W.Venn. en waarin de Fusie door over-

van het college van commissarissen zullen worden opgenomen in het

neming door KBC Bankverzekeringsholding NV van de Vennootschap

jaarverslag over het boekjaar 2004.

vanuit een juridisch en economisch oogpunt wordt toegelicht.

Na deze beraadslaging en dit besluit verzoekt de optredende Voorzitter

5.5. Besluit

alle bestuurders die de vergadering hadden verlaten, deze opnieuw te

Rekening houdende met, vooreerst, het advies van het Comité van onaf-

vervoegen. De heer Huyghebaert dankt de heer Donckels en neemt het

hankelijke bestuurders weergegeven onder punt 4 van deze notulen, naar

voorzitterschap opnieuw van hem over.”

Artikel 524 van het Wetboek van Vennootschappen: intragroep belangenconflicten Volgens artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen dient

bonden vennootschappen anderzijds, met uitzondering van be-

de Raad van Bestuur een bijzondere belangenconflictenregeling

trekkingen tussen de vennootschap en haar dochtervennoot-

na te leven wanneer de beslissingen of verrichtingen van een

schappen.

genoteerde vennootschap verband houden met betrekkingen

De nieuwe structuur die tot stand werd gebracht door de fusie

tussen de vennootschap enerzijds en met de vennootschap ver-

op 2 maart 2005, voorafgegaan door het openbaar bod op de in

37

38


het publiek verspreide aandelen Kredietbank SA Luxembour-

- De Herstructurering zou gebeuren met behoud van de Verankering, en

geoise, bracht beslissingen met zich mee die verband houden met

dus met oog voor de continuïteit en stabiliteit die voor de Groep een

betrekkingen met de kernaandeelhouders van Almanij. De Raad

bewuste keuze en, als bankverzekeringsgroep, een bijkomend pluspunt uitmaakt voor al haar stakeholders.

van Bestuur van Almanij besloot – alhoewel hij daartoe wettelijk

Het Comité is derhalve van oordeel dat deze verrichtingen, gelet op hun

niet was verplicht aangezien de kernaandeelhouders niet “ver-

bedrijfsmatig voordeel voor Almanij en voor al haar aandeelhouders, als-

bonden” zijn met Almanij in de zin van het Wetboek van

mede gelet op de vermogensrechtelijke gevolgen ervan voor Almanij

vennootschappen – op 28 oktober 2004 vrijwillig om de pro-

(zoals gecontinueerd in KBC Groep), geen benadeling uitmaken voor

cedure van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen na te leven. Volgens deze procedure diende de geplande ver-

Almanij, laat staan kennelijk onrechtmatig zijn in de zin van artikel 524 Venn.W. Het Comité is bovendien van oordeel dat deze verrichtingen de belangen van zowel de Vaste Aandeelhouders van Almanij verenigd in een

richting aan de beoordeling van een comité van drie onafhanke-

aandeelhouderssyndicaat (Almancora, Cera, en anderen, evenals MRBB

lijke bestuurders bijgestaan door een onafhankelijk expert te

die tot het syndicaat zal toetreden) als van Amanij’s Free Float Aandeel-

worden onderworpen. Verder moeten het besluit van voormeld

houders op evenwichtige wijze eerbiedigen.

comité van onafhankelijke bestuurders, een uittreksel uit de

Het Comité adviseert dan ook positief met betrekking tot de voorgestelde

notulen van de Raad van Bestuur en het oordeel van het College van Commissarissen worden afgedrukt in het jaarverslag.

verrichtingen.”

Uittreksel uit de notulen van de vergadering van de Raad van Bestuur gehouden te Brussel op 23 december 2004 om 7 uur

Uittreksel uit het Advies van het comité van onafhankelijke bestuurders van 22 december 2004

Voor het relevante uittreksel van de notulen van de Raad van Bestuur van 23 december 2004 wordt verwezen naar de tekst opgenomen hier-

“V. Besluit Het Comité van onafhankelijke bestuurders van de NV Almanij, samengesteld uit Dirk Heremans, Philippe Naert en de BVBA Lexsearch, vast vertegenwoordigd door Walter Van Gerven, bijgestaan door Petercam, onaf-

boven onder “Artikel 523 van het Wetboek van vennootschappen: belangenconflicten” onder “Uittreksel uit de notulen van de vergadering van de Raad van Bestuur gehouden te Brussel op 23 december 2004 om 7 uur” (pagina 36 tot 37).

hankelijk financieel expert, vergoed door Almanij, geeft na beraadslaging het volgende advies aan de Raad van Bestuur van Almanij: Het Comité heeft het openbaar aankoopbod van Almanij op alle gewone

Uittreksel uit het verslag van het College van Commissarissen van 19 januari 2005

en bevoorrechte aandelen van KBL die zich in het publiek bevinden, de daaropvolgende fusie door overneming van Almanij door KBC Bankverzekeringsholding, en de mogelijke impact van de activering van de lopende inkoopprogramma’s na publieke aankondiging, onder de modaliteiten zoals voorgelegd aan de Raad van Bestuur van Almanij, onderzocht vanuit het oogpunt van de criteria neergelegd in artikel 524 W. Venn. Het Comité kwam tot de volgende vaststellingen: - Het openbaar aankoopbod op alle gewone en preferente aandelen van KBL nog niet in handen van de Groep tegen de prijs van respectievelijk EUR 150 en EUR 135, is een logisch onderdeel van de beoogde eenmaking en stroomlijning van de Groep. De geboden prijs, aan de bovenkant van de waarderingsvorken, blijft binnen aanvaardbare grenzen. - De Fusie beoogt lovenswaardige bedrijfsmatige voordelen voor de fusievennootschap en voor haar aandeelhouders, en wordt voorgesteld tegen een billijke ruilverhouding van 1,35. De activering van de inkoopprogramma’s gebeurt onder aanvaardbare omstandigheden.

“3. Besluit Tot besluit verklaren wij dat: - wij zijn overgegaan tot een beoordeling van de financiële gegevens opgenomen in het advies van het Comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van de Raad van Bestuur; - op basis van deze beoordeling geen belangrijke elementen aan het licht zijn gekomen die erop zouden wijzen dat de financiële gegevens vermeld in het advies van het Comité van onafhankelijke bestuurders d.d. 22 december 2004 en in de notulen van de Raad van Bestuur d.d. 23 december 2004 niet getrouw zouden zijn. Onze opdracht werd uitsluitend uitgevoerd in het kader van de bepalingen van artikel 524 van het Wetboek van Vennootschappen.”


Risicobeheer in de Almanij Groep De gevoerde activiteiten brengen typische risico’s met zich

Die risico’s moeten in de eerste plaats door de verschillende

mee.

vennootschappen van de Groep worden gemeten en beheerd.

Voor de bankactiviteit betreft het in hoofdzaak het kredietrisico,

Via haar vertegenwoordigers in de Raden van Bestuur en in de

het marktrisico en het liquiditeitsrisico.

Auditcomités voert Almanij hierop toezicht uit.

Voor de verzekeringsactiviteit gaat het in essentie over de be-

Een specifieke opdracht voor Almanij bestaat in het meten en

leggingsrisico’s (kredietrisico, marktrisico en liquiditeitsrisico) en

beheren van het concentratierisico dat ontstaat door de samen-

diverse verzekeringstechnische risico’s (tariferings- en acceptatie-

voeging van de diverse activiteiten bij Almanij.

risico, risico van ontoereikendheid van de reserves en verzekeringsfraude).

Op het niveau van Almanij zelf zijn een beperkt aantal interest-

Voor de investeringsactiviteit betreft het de investeringsrisico’s.

swapverrichtingen afgesloten, met de bedoeling een variabele financieringsrente om te zetten in een vaste rente, of een open

Voor alle activiteiten zijn er bovendien de operationele risico’s, de solvabiliteitsrisico’s, de strategische risico’s en de reputatierisico’s.

interestpositie af te dekken.

39

40


Resultaatverwerking en dividend (in EUR) De te bestemmen winst van het boekjaar bedraagt

446.737.848,82

En de overgedragen winst van vorig jaar

10.266.794,50

Wat een beschikbare winst geeft van

457.004.643,32

Aan de Algemene Vergadering van KBC Groep wordt voorgesteld de beschikbare winst als volgt te verdelen:

■

De overgedragen winst van het vorige boekjaar ad

■

De winstverdeling van KBC Groep (de nieuwe groep die is

10.266.794,50 euro wordt (samen met een deel van de be-

ontstaan na de fusie van KBC Bankverzekeringsholding en

schikbare reserves) bestemd voor de vernieting van de aande-

Almanij) voor het boekjaar 2004 wordt opgenomen in de

len KBC Bankverzekeringsholding in het bezit van Almanij NV

jaarrekeningen van de fuserende vennnootschappen zoals

als gevolg van de fusie van Almanij en KBC Bankverzekerings-

vermeld in de tabel.

holding.

Resultaatverwerking 2004 van KBC Bankverzekeringsholding en Almanij (in duizenden EUR) KBC Bankverzekerings-

Almanij

KBC Groep

623.130

457.005

1.080.135

539.199

446.738

985.936

83.932

10.267

94.199

holding

A. Te bestemmen winstsaldo 1. Te bestemmen winst van het boekjaar 2. Overgedragen winst van het vorige boekjaar

C. Toevoeging aan het eigen vermogen 2. Aan de wettelijke reserve

D. Over te dragen resultaat

F. Uit te keren winst 1. Vergoeding van het kapitaal 2. Bestuurders of zaakvoerders

-27

-27

-27

-27

-156.947

-139.412

-296.359

-382.224

-307.326

-689.550

-368.583

-305.381

-673.964

-1.153

-1.896

-3.049

3. Andere rechthebbenden

-12.488

-49

-12.537

Aanwending voor vernietiging eigen aandelen

-83.932

-10.267

-94.199


Over het boekjaar 2004 wordt door KBC Groep een gemeen-

aandeel KBC Groep over het boekjaar 2004. Na inhouding van

schappelijk dividend uitbetaald uit de winstverdeling van zowel

de roerende voorheffing van 25% bedraagt het nettodividend

KBC Bankverzekeringsholding als Almanij.

1,38 euro per gewoon aandeel. Voor de aandelen met een

Mits het voorstel tot winstverdeling wordt goedgekeurd, be-

VV-strip bedraagt de roerende voorheffing 15% en het netto-

draagt het brutodividend 1,84 euro per dividendgerechtigd

dividend 1,564 euro.

Kwijting aan de bestuurders en het College van Commissarissen In overeenstemming met de bepalingen van de wet wordt de

afzonderlijke stemming kwijting te verlenen voor de uitoefening

algemene vergadering van KBC Groep NV verzocht de bestuurders

van hun mandaat gedurende en met betrekking tot het boekjaar

van Almanij en het College van Commissarissen van Almanij bij

2004.

Benoemingen Op 2 maart 2005 kwam de fusie door overneming van Almanij

volge hiervan werd de vennootschap Almanij NV en haar Raad

NV door KBC Bankverzekeringsholding NV tot stand. Ten ge-

van Bestuur ontbonden.

41

42


Deugdelijk bestuur

Toegepast tot op 2 maart 2005, de datum waarop de fusie tussen Almanij en KBC Bankverzekeringsholding plaatsvond

44

Deugdelijk bestuur

Raad van Bestuur 1. Samenstelling, benoemingen en ontslag Het bestuur van de vennootschap wordt volgens de statuten

blijft. Zo beschikken de aandeelhouders die in overleg optreden,

toevertrouwd aan een Raad van Bestuur die minstens twaalf en

met name Almancora Comm.VA, Cera cvba en de Andere Vaste

hoogstens dertig leden telt.

Aandeelhouders (AVA’s), over in totaal negentien mandaten, waarvan de vertegenwoordigers van Almancora en Cera er

De bestuurders worden door de Algemene Vergadering van

zeven en die van de AVA’s er twaalf bekleden. De coöperatieve

Aandeelhouders benoemd voor een statutaire periode van ten

vennootschap met beperkte aansprakelijkheid Maatschappij voor

hoogste zes jaar.

Roerend Bezit van de Belgische Boerenbond, afgekort MRBB,

De benoeming gebeurt op voordracht van de Raad van Bestuur.

telt twee bestuurders. Naast deze vertegenwoordigers van de

Kandidaturen voor vacante of bijkomende mandaten van niet-

hoofdaandeelhouders en de stabiele aandeelhouder hebben nog

uitvoerende bestuurders worden door de leden voorgedragen

twee gedelegeerd bestuurders, de gevolmachtigde van voor-

aan de Raad van Bestuur. Deze laatste neemt als maatstaf voor

melde aandeelhouders in overleg en drie onafhankelijke be-

de selectie zowel professionele bestuurskwaliteiten als de ver-

stuurders zitting in de Raad.

tegenwoordiging van aandeelhoudersbelangen in aanmerking. De beslissing tot voordracht aan de Algemene Vergadering wordt

De Raad van Bestuur telt drie onafhankelijke bestuurders: de

bij consensus genomen.

heren professoren Philippe Naert, Dirk Heremans en Walter Van Gerven (emeritus), die allen vanwege hun morele gezag en des-

De aflopende mandaten verstrijken na de gewone Jaarver-

kundigheid tot onafhankelijk bestuurder werden benoemd. Deze

gadering. De aftredende bestuurders zijn herbenoembaar. Volgens

drie onafhankelijke bestuurders werden benoemd in de zin van

een huishoudelijk reglement stellen de bestuurders hun mandaat

en beantwoordend aan de criteria gesteld in artikel 524 § 4 van

ter beschikking na de jaarvergadering die volgt op de datum

het Wetboek van Vennootschappen.

waarop zij de leeftijd van 70 jaar bereiken. De heren Jan Huyghebaert en Luc Philips zijn in hun hoedanigheid Bij wijze van uitzondering heeft de Raad van Bestuur op 29 no-

van gedelegeerd bestuurder van Almanij (zie hieronder) uitvoe-

vember 2004 een rechtspersoon, Lexsearch BVBA, met als vaste

rende bestuurders.

vertegenwoordiger professor emeritus Walter Van Gerven, als bestuurder benoemd.

Op bladzijde 51 van dit jaarverslag is de lijst opgenomen van de leden van de Raad van Bestuur in het boekjaar 2004, met hun

Op 31 december 2004 telde de Raad van Bestuur van Almanij

hoofdfunctie indien ze buiten de vennootschap wordt waarge-

zevenentwintig leden.

nomen en met vermelding van de duur van hun lopende mandaat.

Dat aantal ligt hoger dan de twaalf leden die werden vastgelegd in de aanbevelingen van de marktautoriteit van Euronext Brussels

2. Bevoegdheden

en van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen op het vlak van deugdelijk bestuur. De reden hiervoor is

De Raad van Bestuur is bevoegd om alles te doen wat nodig of

de bekommernis om de mandaten evenwichtig onder de hoofd-

dienstig is om het doel van de vennootschap te verwezenlijken,

aandeelhouders en de stabiele aandeelhouders van Almanij te

met uitzondering van datgene waarvoor krachtens de wet een

spreiden, waarbij het familiale karakter van de Groep gewaarborgd

ander orgaan bevoegd is.

Deugdelijk bestuur

In het bijzonder bepaalt de Raad van Bestuur de strategie van de

bestuurders die gezamenlijk optreden, of door daartoe in het

financiële groep die Almanij vormt en oefent hij toezicht uit op

bijzonder gemachtigde volmachthebbers, binnen het kader van

de wijze waarop die strategie binnen de geledingen van de Groep

hun mandaat.

wordt toegepast.

4. Vergaderingen 3. Werking De Raad van Bestuur vergadert minstens viermaal per kalenderDe werking van de Raad van Bestuur wordt geregeld door het

jaar.

Wetboek van Vennootschappen, de statuten en een huishoudelijk reglement met zijn uitvoeringsbesluiten.

Mede in het licht van de op 23 december 2004 aangekondigde fusieoperatie tussen Almanij en KBC Bankverzekeringsholding

De Raad van Bestuur kiest een voorzitter onder zijn leden.

kwam de Raad in de loop van het boekjaar 2004 negen maal samen. Drie van die vergaderingen vonden plaats in de eerste

Behalve in uitzonderlijke gevallen kan de Raad slechts geldig

helft van het jaar, zes in de tweede helft. Sommige bestuurders

beraadslagen en beslissen indien ten minste de helft van de leden

konden niet op alle vergaderingen aanwezig zijn en lieten zich

aanwezig of vertegenwoordigd is. De beslissingen worden met

vertegenwoordigen.

een gewone meerderheid van de uitgebrachte stemmen genomen. Bij staking van stemmen is de stem van de voorzitter van de

Naast de jaarlijkse taken die zijn opgelegd door het Wetboek

vergadering doorslaggevend. In de praktijk treedt de Raad col-

van Vennootschappen, zoals de opstelling van de jaarlijkse (met

legiaal op en worden de beslissingen steeds bij consensus ge-

betrekking tot boekjaar 2003), halfjaarlijkse en trimestriële

nomen.

(met betrekking tot boekjaar 2004) geconsolideerde en vennootschappelijke rekeningen, de bespreking van het controleverslag

Indien nodig kan de Raad van Bestuur worden samengeroepen

van het College van Commissarissen, de goedkeuring van het

binnen korte termijn, zelfs binnen vierentwintig uur.

voorstel tot winstverdeling, de opstelling van het verslag van de Raad van Bestuur aan de Jaarvergadering van 2 juni 2004 en de

In de gevallen waarin de wet het toelaat kunnen de besluiten van

vaststelling van de agenda en de bijeenroeping van die Jaarver-

de Raad van Bestuur bij eenparige schriftelijke toestemming van

gadering en van de Buitengewone Algemene Vergadering die

de bestuurders worden aangenomen.

haar voorafging, behandelde de Raad van Bestuur ook nog onder

Aan de leden van de Raad van Bestuur worden voor elke ver-

meer de volgende onderwerpen: de strategie van de Groep, meer

gadering de dagorde van de vergadering en documenten ter

bepaald een mogelijke structuurwijziging door een fusieoperatie

voorbereiding van de diverse punten van die dagorde toegestuurd.

met KBC Bankverzekeringsholding en een openbaar aankoopbod

Bij belangrijke gebeurtenissen rond de Groep worden de be-

op alle gewone en preferente aandelen van Kredietbank sa

stuurders daar uiteraard onmiddellijk over ingelicht.

Luxembourgeoise, de overdracht van dochtervennootschap Almafin aan Gevaert, de samenstelling van de Raad van Bestuur,

Bestuurders kunnen op kosten van de vennootschap het advies

het Beleidscomité, het Auditcomité en het Benoemings- en

inwinnen van onafhankelijke experts wanneer een meerderheid

Vergoedingscomité, de herbenoeming van een commissaris

van niet-uitvoerende bestuurders met een gemotiveerd verzoek

binnen het College van Commissarissen en de verhoging van het

in die zin instemt.

honorarium van de commissarissen, de ontwerpcode corporate governance, de goedkeuring van een deontologische code, de

De vennootschap wordt, voor wat betreft de bevoegdheden van

actualisering van het huishoudelijk reglement, de toepassing van

de Raad van Bestuur, rechtsgeldig vertegenwoordigd door twee

de procedure voor belangenconflicten inzake de verlenging van

45

46

Deugdelijk bestuur

het aandelenoptieplan 2000, de daling van de weging van het

van de twee gedelegeerd bestuurders deel uitmaken (zie ver-

aandeel Almanij in de Bel20, de ontwikkelingen rond IAS/IFRS,

der).

de rapportering van de vergaderingen van het Beleidscomité, de vooruitzichten voor Almanij met betrekking tot het boekjaar

7. Vergoedingen

2004, de evolutie van thesaurie en portefeuille en de ontwikkelingen en vooruitzichten bij de belangrijkste Groepsvennoot-

Tenzij de Algemene Vergadering beslist het saldo van de netto-

schappen.

winst na aftrek van het gedeelte bestemd voor de wettelijke reserve geheel of gedeeltelijk voor reservering of overdracht

5. Toezicht op dochtervennootschappen en andere deelnemingen

naar het volgende boekjaar te bestemmen, wordt van dit saldo krachtens artikel 42 van de statuten hoogstens één tiende onder de bestuurders verdeeld op de wijze die de Raad van Bestuur

De Raad van Bestuur volgt de ontwikkelingen op van de recht-

zelf vaststelt. Op basis van deze statutaire regel wordt het indivi-

streekse dochtervennootschappen van Almanij, met name KBC

duele bedrag bepaald van de tantième, rekening houdend met

Bankverzekeringsholding, Kredietbank sa Luxembourgeoise,

een aantal interne en externe factoren zoals het stijgingspercen-

Gevaert en Almafin (tot 1 juli 2004), van enkele onrechtstreekse

tage van de winst, de wettelijke beperkingen en de algemene

dochtervennootschappen zoals KBC Bank en KBC Verzekeringen

markttendensen. De laatste vijf jaren is deze vergoeding onge-

en van de andere deelnemingen van Almanij via de rapportering

wijzigd gebleven.

van de gedelegeerd bestuurders van Almanij op de vergaderingen

Buiten deze tantième ontvangen alle niet-uitvoerende bestuurders

van de Raad. Deze rapportering gebeurt in het kader van de

en de bestuurders die in het Beleidscomité zetelen, met uitzon-

bespreking van:

dering van de gedelegeerd bestuurders, door de Algemene Vergadering toegekende presentiegelden en een door de Raad

1. de geconsolideerde resultaten over het eerste kwartaal in juni,

vastgestelde reiskostenvergoeding voor deelname aan de ver-

het eerste halfjaar in september, het derde kwartaal in decem-

gaderingen van de Raad, die beide tot de algemene kosten be-

ber van dat boekjaar en het volledige boekjaar in maart van

horen.

het boekjaar daarop;

De bestuurders die lid zijn van het Beleidscomité (zie verder),

2. de stand van zaken bij de belangrijkste Groepsvennootschappen volgens een vast agendapunt van de Raad;

exclusief de gedelegeerd bestuurders, hebben recht op een forfaitaire beheersvergoeding.

3. belangrijke ontwikkelingen die zich bij de vennootschappen voordoen en die op een ad-hocbasis aan de Raad worden

Het totale bedrag van voormelde vaste vergoedingen dat in 2004

voorgelegd.

door Almanij werd uitgekeerd aan de niet-uitvoerende bestuurders – de gedelegeerd bestuurders en de andere leden van het

De huidige twee gedelegeerd bestuurders van Almanij, de heren

Beleidscomité niet inbegrepen – was 1.452.582,50 euro. De

Jan Huyghebaert en Luc Philips, hebben alleen of samen zitting

gedelegeerd bestuurders en de andere leden van het Beleids-

in de Raden van Bestuur van de rechtstreekse dochtervennoot-

comité ontvingen samen een totale vaste vergoeding van

schappen. Zij zijn ook, alleen of samen, lid van de Auditcomités

1.230.780,10 euro.

van de belangrijkste vennootschappen van de Groep. Op Groepsniveau, inclusief voormelde vaste vergoeding uitge-

6. Toezicht op het dagelijks bestuur

keerd door Almanij, werd in 2004 aan de niet-uitvoerende bestuurders in totaal een bedrag van 2.548.085,76 euro aan

De Raad van Bestuur oefent toezicht uit op het dagelijks bestuur

vaste vergoedingen uitgekeerd. Aan de bestuurders die lid zijn

via het Beleidscomité dat in zijn schoot werd opgericht en waar-

van het Beleidscomité van Almanij, met inbegrip van de ge-

Deugdelijk bestuur

delegeerd bestuurders, werd een totale vaste vergoeding van

Dagelijks bestuur

3.401.817,78 euro toegekend. Gebruikmakend van de mogelijkheid die de statuten hem bieden, Alleen de twee gedelegeerd bestuurders komen in aanmerking

heeft de Raad van Bestuur het dagelijks bestuur van de vennoot-

voor een variabele vergoeding, waarmee echter de vergoedingen

schap toevertrouwd aan twee bestuurders, waaronder de voor-

moeten worden verrekend die ze van Groepsvennootschappen

zitter van de Raad, die beiden door hun aanstelling de hoe-

hebben ontvangen (zie verder onder dagelijks bestuur).

danigheid van gedelegeerd bestuurder hebben gekregen en die gezamenlijk optreden. Zoals reeds vermeld gaat het om de heren

Almanij nv zelf kende geen voordelen in natura en geen kredieten

Jan Huyghebaert en Luc Philips. Beide gedelegeerd bestuurders

of voorschotten aan bestuurders toe.

zetelen in het Beleidscomité (zie verder).

Bij de financiële instellingen van de Groep stonden eind 2004 in het kader van de normale bankactiviteiten tegen marktvoor-

De twee gedelegeerd bestuurders hebben er zich tegenover de

waarden, voorschotten en kredieten aan de niet-uitvoerende

Raad toe verbonden de belangrijke beslissingen van dagelijks

bestuurders en aan de leden van het Beleidscomité, met inbegrip

bestuur samen met de overige leden van het Beleidscomité te

van de gedelegeerd bestuurders, open voor een totaal bedrag

nemen.

van respectievelijk 2.415.844 euro en 686.677 euro. Het mandaat van gedelegeerd bestuurder loopt ten einde op de De niet-uitvoerende bestuurders en de bestuurders die in het

jaarvergadering die volgt op de datum waarop de betrokkene

Beleidscomité zetelen, met uitzondering van de gedelegeerd

de ouderdom van 65 jaar bereikt.

bestuurders, genieten geen opties op Almanij-aandelen. Naast de tantième als bestuurder ontvangen beide gedelegeerd Het bedrag van de vergoedingen wordt voorgesteld door het

bestuurders deels een vaste maandvergoeding, deels een jaar-

Benoemings- en Vergoedingscomité dat uit drie bestuurders is

lijkse variabele vergoeding berekend op de balanswinst van

samengesteld: professor Philippe Naert, onafhankelijk bestuurder

Almanij en/of vergoedingen van Groepsvennootschappen. Voor

en voorzitter van het Comité, en de heren Rik Donckels en

elke gedelegeerd bestuurder geldt op jaarbasis een inkomens-

Philippe Vlerick. De voorzitter van de Raad van Bestuur staat het

plafond voor de totaliteit van voormelde vergoedingen. Als gevolg

Comité met raadgevende stem bij. Het wordt bijeengeroepen

hiervan werd in 2004 geen variabele vergoeding uitgekeerd.

telkens het dat noodzakelijk acht. De besluiten van het Benoemings- en Vergoedingscomité worden ter goedkeuring aan de

Verder komen de gedelegeerd bestuurders zowel bij leven als bij

Raad van Bestuur voorgelegd.

overlijden in aanmerking voor aanvullende pensioenvoorzieningen. Het stelsel voorziet in een aanvullend ouderdomspensioen

8. Bezit van Almanij-aandelen

of – bij vooroverlijden – in een aanvullend overlevingspensioen. Het aanvullende ouderdomspensioen, uitgedrukt in jaarrente,

Op 31 december 2004 bezaten de leden van de Raad van Bestuur

bedraagt maximaal 33 tot 36% van het jaarlijkse inkomens-

van Almanij persoonlijk in totaal 226.904 aandelen van de

plafond. Het overlevingspensioen is maximaal gelijk aan de

vennootschap. Op dezelfde datum bezaten de gedelegeerd be-

helft daarvan.

stuurders in totaal opties op 4.800 Almanij-aandelen. In het kader van het optieplan ten gunste van de medewerkers van Almanij nv dat in 2000 door de Raad van Bestuur werd goedgekeurd en door de Jaarvergadering bekrachtigd, kunnen de gedelegeerd bestuurders die toen in functie waren, samen

47

48

Deugdelijk bestuur

opties op 7.200 bestaande Almanij-aandelen uitoefenen, een

als voorzitter van de Raad van Bestuur en gedelegeerd bestuurder

eerste reeks opties op 4.800 aandelen van 1 juli 2004 tot 13 juli

– hij is tevens voorzitter van het Beleidscomité – en door de

2010 in de maanden juli, oktober en december tegen een uit-

heer Luc Philips, de andere gedelegeerd bestuurder. De hoofd-

oefenprijs van 42,41 euro per aandeel en een tweede reeks

aandeelhouders en de stabiele aandeelhouder worden vertegen-

opties op 2.400 bestaande Almanij-aandelen, van juni 2007 tot

woordigd door de heren Paul Borghgraef, Noël Devisch, Rik

oktober 2010 in juni na de dag van de betaalbaarstelling van

Donckels, Paul Tanghe (tot 2 juni 2004), Alain Tytgadt, Germain

het dividend tot eind december, onder aftrek van de in deze

Vantieghem (vanaf 2 juni 2004) en Philippe Vlerick. De leden van

maanden vallende verboden periodes voor effectentransacties

het Beleidscomité vormen samen een college.

door bestuurders, tegen een uitoefenprijs van 37,50 euro per aandeel.

Aan het Beleidscomité worden de bevoegdheden met betrekking tot het interne bestuur toegewezen die door de Raad van Bestuur worden bepaald. Zo is het Beleidscomité door de Raad gemach-

Beleidscomité

tigd om standpunten in te nemen in materies die betrekking hebben op de goede werking van de Almanij Groep en van de

In de schoot van de Raad van Bestuur is een Beleidscomité

Groepsvennootschappen en om die standpunten mee te delen

operationeel dat niet het statuut heeft van een Directiecomité

aan de organen en verantwoordelijken van de vennootschappen

overeenkomstig artikel 524 bis van het Wetboek van Vennoot-

van de Groep. Die machtiging is echter gegeven onder de uit-

schappen.

drukkelijke voorwaarde dat de belangrijkste ingenomen standpunten nadien ter bekrachtiging aan de Raad van Bestuur worden

In de statuten van de vennootschap staat de mogelijkheid voor

voorgelegd.

de Raad van Bestuur ingeschreven om zijn bestuursbevoegdheden over te dragen aan een Directiecomité ingericht overeenkomstig

De twee gedelegeerd bestuurders hebben er zich tegenover de

artikel 524 bis van het Wetboek van Vennootschappen, zonder

Raad toe verbonden de belangrijke beslissingen van dagelijks

dat dergelijke overdracht betrekking kan hebben op het algemeen

bestuur samen met de overige leden van het Beleidscomité te

beleid of op de handelingen die op grond van de wet aan de Raad

nemen.

van Bestuur zijn voorbehouden. Tot op vandaag heeft de Raad van Bestuur geen gebruik gemaakt van die mogelijkheid.

Verder heeft het Beleidscomité als taak de vergaderingen van de Raad van Bestuur voor te bereiden.

Het aantal leden van het Beleidscomité wordt door de Raad vastgelegd. De voorzitter ervan wordt door de Raad benoemd

Het Beleidscomité kan binnen zijn bevoegdheden aan lasthebbers

op voordracht van het Comité.

van zijn keuze bijzondere volmachten verlenen.

De leden van het Beleidscomité worden benoemd voor een

Het Beleidscomité vergadert in principe tweemaal per maand.

periode van zes jaar. De aftredende leden zijn herbenoembaar. Het mandaat van lid van het Beleidscomité loopt ten einde op de

Na advies van de voorzitter van het Comité bepaalt de Raad

jaarvergadering die volgt op de datum waarop betrokkene de

van Bestuur de vergoeding van de bestuurders die in het Beleids-

leeftijd van 65 jaar bereikt.

comité zetelen, zonder dat de gedelegeerd bestuurders hiervoor in aanmerking komen.

Het Beleidscomité is evenwichtig samengesteld. Het dagelijks bestuur wordt vertegenwoordigd door de heer Jan Huyghebaert

Deugdelijk bestuur

Rapportering en controle

onafhankelijkheid van het commissariaat, de bepalingen over het auditcomité in de ontwerpcode corporate governance, de stand

Hoewel Almanij als portefeuillemaatschappij geen operationele

van zaken met betrekking tot de IFRS-reglementering, het risico-

taken vervult, is statutair in de schoot van de Raad van Bestuur

beheer binnen de Groep, de aanstelling van een commissaris

een Auditcomité operationeel.

binnen het College van Commissarissen voor een nieuwe periode van drie jaar en de aanpassing van de vergoeding van de com-

Het Auditcomité, dat een integrerend onderdeel is van de Raad

missarissen. Daarnaast werd door een lid van het management

van Bestuur, staat deze laatste bij in zijn toezichtfunctie. Zijn

van Gevaert een presentatie over de vennootschap aan het

opdracht binnen het kader van en uitsluitend beperkt tot

comité gegeven.

Almanij nv bestaat er onder meer in toe te zien op de naleving van wettelijke en reglementaire beschikkingen en interne regels

De controle op de financiële toestand, op de geconsolideerde en

en procedures en op de uitwerking van structuren en procedures

niet-geconsolideerde jaarrekening en op de overeenstemming

voor de risicobeheersing. Wat de geconsolideerde rekeningen van

van de in de jaarrekening weer te geven verrichtingen met de

de Almanij Groep betreft, gaat het Comité na of voldoende

bepalingen van het Wetboek van Vennootschappen en de sta-

toezicht wordt uitgeoefend op de dochtervennootschappen

tuten van de vennootschap, wordt opgedragen aan een College

van Almanij. Het Comité is echter niet verantwoordelijk voor de

van erkende Commissarissen waarvan de namen op blz. 4 zijn

verificatie zelf door de controleorganen van die dochters.

opgenomen. Zij beraadslagen en beslissen collegiaal.

Het Comité bestaat uit minstens drie bestuurders die vanwege

Krachtens een beslissing van de Jaarvergadering van 2 juni 2004

hun deskundigheid worden gekozen. Momenteel telt het vijf

wordt aan het College van Commissarissen een jaarlijkse ver-

leden: professor Philippe Naert, onafhankelijk bestuurder en

goeding van 58.000 euro of 29.000 euro per commissaris toe-

voorzitter van het Comité, professor Dirk Heremans, onafhanke-

gekend.

lijk bestuurder, en de heren Alex Geets, Xavier Liénart en Jozef Van Waeyenberge, niet-uitvoerende bestuurders. De samen-

stuur.

Beleid in verband met de resultaatsbestemming

Het Auditcomité houdt principieel vijf vaste vergaderingen per

De Raad van Bestuur past voor Almanij nv als portefeuillemaat-

jaar. Daarnaast kan het comité ook worden bijeengeroepen telkens

schappij een politiek van eerder hoge uitkeringspercentages toe.

wanneer dat nodig is. De gedelegeerd bestuurders, de directie,

De afgelopen vijf jaar bedroeg het gemiddelde percentage 69,18

het College van Commissarissen en externe specialisten kunnen

berekend op basis van de nettowinst en 75,10 berekend op basis

als niet-permanente leden op de vergaderingen worden uitge-

van de courante winst, telkens op niet geconsolideerde basis.

nodigd. De voorzitter van het Comité brengt verslag uit bij de

Deze verschillende percentages zijn een gevolg van de in die jaren

Raad van Bestuur.

voorkomende meer- en/of minderwaarden op financiële vaste

Jaarlijks evalueert de Raad van Bestuur de werking van het

activa.

stelling van het Comité weerspiegelt die van de Raad van Be-

Auditcomité. In het kader van de resultaatsverwerking van Almanij en KBC In 2004 vergaderde het Auditcomité vijfmaal. Het behandelde

Bankverzekeringsholding na de fusie op 2 maart 2005, bedraagt

voornamelijk de trimestriële, semestriële en jaarresultaten van

de uitkeringsratio van Almanij nv over het boekjaar 2004 68,66%

Almanij, het perscommuniqué en bijlage over die resultaten, de

berekend op de nettowinst en 66,11% berekend op de courante winst.

49

50

Deugdelijk bestuur

Relaties met de hoofdaandeelhouders

Bijzondere werkzaamheden van het College van Commissarissen

In december 1999 werd tussen Cera Holding cv, via Cera Ancora nv (intussen Almancora Comm. VA geworden) met

In toepassing van artikel 134 §§ 2 en 4 van het Wetboek van

15,94% volgens de laatste kennisgeving in overleg van 15 de-

Vennootschappen wordt hieronder het totale bedrag vermeld

cember 1999, en de Andere Vaste Aandeelhouders met eveneens

aan vergoedingen betaald aan het College van Commissarissen

15,94% volgens die kennisgeving in overleg, een aandeel-

en de vennootschappen waarmee het beroepshalve in samen-

houdersovereenkomst gesloten. Naar aanleiding van de kapitaal-

werkingsverband staat door de Almanij Groep en de Belgische

verhoging in oktober 2000 bedraagt het percentage nu 15,81%

verbonden ondernemingen alsook de buitenlandse dochters, voor

in plaats van 15,94%.

bijzondere opdrachten vervuld in 2004:

In haar kennisgeving van december 2001 maakte Almancora

- vergoedingen betaald voor verdere assurance-opdrachten:

Comm. VA, mede gevolmachtigd door Cera Holding, kenbaar dat zij haar deelneming in overleg met 3,95% verminderde tot 11,86%, ten gunste van Cera Holding cvba dat eenzelfde percentage van 3,95% in het kader van het onderlinge overleg toezegde.

De overeenkomst heeft als doel het algemene beleid van Almanij te ondersteunen en te coördineren en op de toepassing van dat beleid toe te zien door het gezamenlijk uitoefenen van de stemrechten verbonden aan de aandelen die door elke partij in het kader van die overeenkomst toegezegd zijn en door het wederkerig toestaan van voorkooprechten.

Daarnaast treedt ook nog de coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid Maatschappij voor Roerend Bezit van de Belgische Boerenbond, afgekort MRBB, met 16,62% als stabiele aandeelhouder van de Groep op.

Eventuele commerciële verrichtingen tussen de vennootschap en haar aandeelhouders zullen tegen marktvoorwaarden gebeuren. De controle ervan zal naargelang de aard van de verrichting door de bestuursorganen van de vennootschap gebeuren, waarbij zo nodig gebruik zal worden gemaakt van de procedures die in het Wetboek van Vennootschappen zijn voorzien.

5.112.503 euro; - vergoedingen betaald voor belastingadviesdiensten: 2.326.698 euro; - vergoedingen betaald voor andere niet-controlediensten: 337.388 euro.

Deugdelijk bestuur

51

Jan Huyghebaert

Voorzitter en gedelegeerd bestuurder Almanij nv

2009

Philippe Vlerick

Ondervoorzitter Almanij nv

2005

•1 • •

Benoemings- en vergoedingscomité

Auditcomité

Beleidscomité

Onafhankelijke bestuurders

Einde mandaat

Naam

Hoofdfunctie

Samenstelling van de Raad van Bestuur in het boekjaar 2004

•

Voorzitter en gedelegeerd bestuurder UCO Textiles nv en B.I.C. Carpets nv Luc Philips

Gedelegeerd bestuurder Almanij nv

2009

Georges Beerden

Bestuurder Cera Beheersmaatschappij nv en Almancora Beheersmaatschappij nv

2008

Paul Borghgraef

Bestuurder van vennootschappen

2006

Paul Bostoen

Gedelegeerd bestuurder Christeyns nv en Algimo nv

2010

Cecile Cambien


2005

Gui de Vaucleroy

Voorzitter Raad van Bestuur Delhaize Groep (tot 31 december 2004)

-

Luc Debaillie

Voorzitter en gedelegeerd bestuurder Voeders Debaillie nv

2006

Noël Devisch

Voorzitter Boerenbond

2007

Rik Donckels

Gedelegeerd bestuurder Cera Beheersmaatschappij nv en

2010

•

•

•2

(tot 2 juni 2004)

• •

•

Almancora Beheersmaatschappij nv Voorzitter Managementcomité Cera cvba Beatrice Dubaere-Van Houtte Bestuurder van vennootschappen

2008

Marc Francken

Voorzitter en gedelegeerd bestuurder Gevaert Groep

2006

Alex Geets

Gedelegeerd bestuurder Aveve nv

2008

Jean-Marie Géradin

Advocaat

2007

•

Bestuurder Cera Beheersmaatschappij nv en Almancora Beheersmaatschappij nv Dirk Heremans

Gewoon Hoogleraar Faculteit Economische en Toegepaste Economische

2008

•

•

Wetenschappen K.U.Leuven Thierry Konings

Kaderlid Marsh nv

2005

Lexsearch bvba

(vaste vertegenwoordiger: Walter Van Gerven, emeritus buitengewoon

2007

(vanaf 30 november 2004)

hoogleraar K.U.Leuven)

Christian Leysen

Voorzitter Axe Investments nv

2008

Xavier Liénart


2005

•

•

Bestuurder Cera Beheersmaatschappij nv Lode Morlion

Bestuurder Cera Beheersmaatschappij nv

2010

Dekaan Tias Business School, Universiteit van Tilburg en

2007

(vanaf 2 juni 2004) Philippe Naert

•

•1

Technische Universiteit Eindhoven Marita Orlent-Heyvaert

Bestuurder Robor nv en zaakvoerder Inkao-Invest bvba

2007

Gustaaf Sap

Advocaat

2006

Paul Tanghe

Bestuurder Cera Beheersmaatschappij nv (tot 30 juni 2004)

2004

•4 •

(tot 2 juni 2004) Alain Tytgadt

Gedelegeerd bestuurder Metalunion cvba

2010

Guido Van Roey

Kaderlid InBev nv

2010

Voorzitter Raad van Bestuur Cera Beheersmaatschappij nv Germain Vantieghem

Gedelegeerd bestuurder Cera Beheersmaatschappij nv en

2010

•5

Almancora Beheersmaatschappij nv Lid Managementcomité Cera cvba Jozef Van Waeyenberge 1 2 3 4 5

Bestuurder De Eik nv

Voorzitter van dit comité. Voorzitter van dit comité tot 2 juni 2004. Voorzitter van dit comité vanaf 9 december 2004. Lid van dit comité tot 2 juni 2004. Lid van dit comité vanaf 3 juni 2004.

2009

•

•3

•

52

Deugdelijk bestuur

Financieel verslag

54

Financieel verslag

1. Geconsolideerde balans en resultatenrekening op 31 december 2004

1. Geconsolideerde balans na winstverdeling (in duizenden EUR) ACTIVA

2002

2003

2004

Verschil (in %)

237.885.427

243.288.027

262.116.499

7,7

38.124.020

37.796.211

38.116.454

0,8

103.525.356

95.346.355

111.077.323

16,5

Effecten en waardepapier

71.209.358

78.059.344

81.587.197

4,5

A. Vastrentend

66.063.374

66.825.692

69.237.661

3,6

B. Niet-vastrentend

5.145.984

11.233.652

12.349.536

9,9


5.377.661

6.445.232

5.731.936

-11,1

607.097

703.867

852.549

21,1

BANKBEDRIJF I.

Vorderingen op kredietinstellingen

II.

Vorderingen op cliënten

III.

IV. V.

Immateriële vaste activa en consolidatieverschillen

VI.

Materiële vaste activa

VII.

Overige activa

VERZEKERINGSBEDRIJF

2.513.297

1,1

22.237.743

-1,0

14.117.148

16.212.329

20.241.685

24,9

100.894

205.879

188.759

-8,3

11.090.887

14.251.381

28,5

2.813.191

3.238.898

3.931.147

21,4

Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen

250.066

179.545

258.314

43,9

Vorderingen

478.166

618.321

696.653

12,7

417.776

878.799

915.431

4,2

2.995.358

2.750.531

2.550.050

-7,3

IX.

Beleggingen

X.

Beleggingen betreffende verrichtingen ‘Leven’ waarvan de polishouders het risico dragen

XII.

2.484.796 22.452.222

10.057.055

VIII. Immateriële vaste activa en consolidatieverschillen

XI.

2.523.239 16.518.696

XIII. Overige activa

INVESTERINGSACTIVITEITEN, GESPECIALISEERDE FINANCIËLE DIENSTEN EN EIGEN HOLDINGACTIVITEITEN

390.900

427.422

391.964

-8,3

1.078.668

917.187

816.273

-11,0

XVI. Geldbeleggingen en liquide middelen

685.589

673.310

799.011

18,7

XVII. Overige activa

840.201

732.612

542.802

-25,9

-2.217.932

-2.621.623

-2.893.350

10,4

252.780.001

259.629.264

282.014.884

8,6

XIV. Immateriële vaste activa en consolidatieverschillen XV.


ELIMINATIES *

TOTAAL ACTIVA

* De eliminaties activa en passiva zijn niet gelijk vanwege rechtstreekse eliminatie in de achtergestelde schulden.

Financieel verslag

(in duizenden EUR) PASSIVA

2002

2003

2004

Verschil (in %)

RISICODRAGEND VERMOGEN I.

Kapitaal

II.

Uitgiftepremie

III.

Herwaarderingsmeerwaarden

IV.

Reserves

V.

Consolidatieverschillen (+) (badwill)

Vbis Geïmputeerde positieve consolidatieverschillen (-) VI.

Omrekeningsverschillen

VII. Kapitaalsubsidies Totaal eigen vermogen VIII. Belangen van derden IX.

625.705

625.705

0,0

1.961.801

1.961.801

1.961.801

0,0

6.369

5.919

4.952

-16,3

5.878.652

6.265.091

7.015.297

12,0

386.187

320.617

301.247

-6,0

-1.356.851

-1.141.853

-1.068.625

-6,4

-4.377

-29.050

-53.653

84,7

351

521

383

-26,4

7.497.837

8.008.751

8.787.109

9,7

5.119.060

5.270.486

5.248.607

-0,4

7.693.044

7.517.230

7.025.010

-6,5

-382.885

-259.458

-258.281

-0,5

Achtergestelde schulden Geaggregeerde bedragen - eliminaties

X.

625.705

Fonds voor Algemene Bankrisico’s Totaal risicodragend vermogen

0

0

0

-

19.927.056

20.537.009

20.802.445

1,3

219.475.853

224.374.446

242.886.895

8,3

48.029.917

50.561.061

55.131.116

9,0

130.022.642

124.448.898

136.846.943

10,0

24.277.186

25.331.775

27.172.694

7,3

VOORZIENINGEN EN SCHULDEN BANKBEDRIJF XI.

Schulden aan kredietinstellingen

XII. Schulden aan cliënten XIII. In schuldbewijzen belichaamde schulden

1.111.015

899.778

1.006.935

11,9

XV. Overige passiva

16.035.093

23.132.934

22.729.207

-1,7

VERZEKERINGSBEDRIJF

12.251.604

14.371.926

18.235.373

26,9

8.860.576

10.196.859

13.259.117

30,0

2.813.191

3.238.898

3.931.249

21,4

96.535

93.307

81.626

-12,5

XIV. Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties

XVI. Technische voorzieningen XVII. Technische voorzieningen betreffende verrichtingen ‘Leven’ waarvan de polishouders het risico dragen XVIII. Deposito’s herverzekeraars

44.488

128.273

54.645

-57,4

436.814

714.589

908.737

27,2

DIENSTEN EN EIGEN HOLDINGACTIVITEITEN

2.960.535

2.708.048

2.725.241

0,6

XXI. Financiële schulden

2.513.946

2.220.208

2.220.844

0,0

XIX. Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties XX. Overige passiva

INVESTERINGSACTIVITEITEN, GESPECIALISEERDE FINANCIËLE

XXII. Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties XXIII. Overige passiva

ELIMINATIES *

TOTAAL PASSIVA

15.556

19.547

22.472

15,0

431.033

468.293

481.925

2,9

-1.835.047

-2.362.165

-2.635.069

11,6

252.780.001

259.629.264

282.014.884

8,6

* De eliminaties activa en passiva zijn niet gelijk vanwege rechtstreekse eliminatie in de achtergestelde schulden.

55

56

Financieel verslag

2. Geconsolideerde resultatenrekening (in duizenden EUR) 2002

2003

2004

Verschil (in %)

BANKBEDRIJF A.

B.

3.367.468

3.429.377

3.350.526

1. Rente- en soortgelijke opbrengsten

11.935.065

10.032.436

10.245.841

2,1

2. Rente- en soortgelijke kosten

-8.567.597

-6.603.059

-6.895.315

4,4

Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten

204.088

134.185

127.310

-5,1

1. Aandelen en andere niet-vastrentende effecten

159.052

48.031

101.322

111,0

45.036

86.154

25.989

-69,8


2. Deelnemingen en aandelen die tot de FVA behoren C.

D.

1.096.010

771.070

965.174

25,2

1. Uit het wissel- en handelsbedrijf

651.593

507.795

674.903

32,9

2. Uit de realisatie van beleggingseffecten

444.417

263.275

290.272

10,3

Overige provisies en bedrijfsopbrengsten

1.942.652

2.093.359

2.254.672

7,7

1. Nettoprovisie-inkomsten

1.425.101

1.568.073

1.750.110

11,6

517.551

525.286

504.562

-3,9

7.419

17.562

36.919

110,2

Winst (Verlies) uit financiële transacties

2. Overige bedrijfsopbrengsten E.

Resultaten uit deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode

6.617.637

6.445.553

6.734.602

4,5

Algemene beheerskosten en overige lasten

-4.350.439

-4.237.402

-4.216.501

-0,5

1. Personeelskosten

-2.299.477

-2.342.901

-2.382.552

1,7 -3,4

Brutobedrijfsinkomsten F.

-2,3

2. Afschrijvingen vaste activa 3. Overige werkingskosten G.

Waardeverminderingen en voorzieningen kredietrisico’s

H.

Toevoeging, onttrekking aan de voorzorgsfondsen

I.

Waardeverminderingen op effecten

J.

Voorzieningen voor andere risico’s en kosten

K.

Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen

I.

Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening - bankbedrijf

-468.894

-426.646

-412.138

-1.582.068

-1.467.855

-1.421.811

-3,1

-449.510

-687.571

-111.392

-83,8 0,0

0

0

0

-251.980

-7.069

18.334

-

4.425

15.985

-121.619

-

-22.013

-43.025

-44.823

4,2

1.548.120

1.486.471

2.258.600

51,9


3.155.933

3.485.982

5.037.297

44,5

1. Bruto verdiende premies

3.244.829

3.559.361

5.157.784

44,9

VERZEKERINGSBEDRIJF A.

2. Deel herverzekeraars B.

Nettoschadelast

C.

Beleggingsopbrengsten en -lasten wrv. meerwaarden op beleggingen wrv. waardecorrecties tak 23

D.

-88.896

-73.379

-120.487

64,2

-2.273.978

-3.457.708

-4.905.973

41,9

-33.180

802.249

854.162

6,5

197.971

91.227

103.941

13,9

-679.777

209.338

225.985

8,0

Resultaten uit deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode

E.


F.


Recurrent resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening

G.

Niet-recurrente opbrengsten

H.

Niet-recurrente kosten

II.

Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening - verzekeringsbedrijf

3.500

16.719

20.300

21,4

-456.540

-498.976

-662.938

32,9

-2.669

-3.291

-8.071

145,3

393.066

344.975

334.777

-3,0

305.044

248.367

129.888

-47,7

-305.146

-283.394

-163.717

-42,2

392.964

309.948

300.948

-2,9

Financieel verslag

(in duizenden EUR) 2002

2003

2004

Verschil (in %)

INVESTERINGSACTIVITEITEN, GESPECIALISEERDE FINANCIËLE DIENSTEN EN EIGEN HOLDINGACTIVITEITEN A.


B.


C.

Resultaten uit deelnemingen opgenomen volgens de

-62.015

-60.892

-77.115

26,6

17.536

18.510

18.160

-1,9

-57,0

vermogensmutatiemethode

63.739

106.836

45.983

D.


114.514

127.394

134.346

5,5

E.


-100.729

-101.134

-122.511

21,1

F.

Resultaten uit realisatie van beleggingsportefeuille en waarderingsverschillen

-63.804

4.507

26.315

483,9

G.


-32.285

-35.886

-36.298

1,1

III.

Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening, investerings-

eigen holdingactiviteiten

-63.044

59.335

-11.121

-

IV.

Uitzonderlijke opbrengsten

109.186

115.922

92.713

-20,0

V.

Uitzonderlijke kosten

-190.171

-58.903

-222.862

278,4

1.797.055

1.912.773

2.418.277

26,4

65.046

63.934

95.242

49,0

-14.326

-9.394

-33.785

259,6

-589.802

-559.449

-602.878

7,8

-607.461

-581.807

-695.186

19,5

17.659

22.358

92.308

312,9

IX. Geconsolideerde winst

1.257.973

1.407.864

1.876.855

33,3

A. Aandeel van derden

540.477

470.659

739.157

57,0

B. Aandeel van de Groep

717.495

937.205

1.137.698

21,4

activiteiten, gespecialiseerde financiële diensten en

VI. Winst van het boekjaar vóór belastingen

VII. A. Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen en de belastinglatenties B. Overboeking naar de uitgestelde belastingen en de belastinglatenties

VIII. Belastingen op het resultaat A. Belastingen B. Regularisering van belastingen en terugnemingen van belastingvoorzieningen

57

58

Financieel verslag

2. Consolidatie- en waarderingsregels 2.1. Criteria voor consolidatie en opneming volgens de vermogensmutatiemethode

1. Integrale en evenredige consolidatie

Het gezamenlijke balanstotaal van de uitgesloten vennootschap-

De methode van de integrale consolidatie wordt toegepast voor

pen mag niet meer dan het kleinste van de volgende waarden

alle dochter- en kleindochterondernemingen waarover de con-

bedragen: 1% van het geconsolideerde balanstotaal of 1 miljard

soliderende vennootschap een exclusieve controle uitoefent,

euro. Wanneer een eerder geconsolideerde vennootschap niet

hetzij in rechte (deelnemingen waarin meer dan 50% van de

langer aan de vermelde criteria voldoet, blijft ze in principe verder

stemrechten wordt aangehouden) of in feite.

geconsolideerd, behalve als die situatie duurzaam is.

Ondernemingen waarover samen met een beperkt aantal vennoten in rechte of in feite een gezamenlijke controle wordt

Verbonden vennootschappen die vastgoedcertificaten uitgeven

uitgeoefend, worden volgens de methode van de evenredige

worden niet geconsolideerd, aangezien het economische risico

consolidatie geconsolideerd.

van de activa van die vennootschappen bij de certificaathouder ligt.

2. Vermogensmutatiemethode De vermogensmutatiemethode wordt gehanteerd voor geasso-

5. Overzicht van de belangrijkste vennootschappen

cieerde ondernemingen waarin de Groep een aanzienlijke invloed

in de consolidatiekring

op het beleid uitoefent. De vermogensmutatiemethode wordt

Hierna volgt een overzicht van de belangrijkste vennootschappen

ook op ondernemingen in vereffening toegepast.

in de consolidatiekring. De volledige lijst kan in de neergelegde jaarrekening worden geraadpleegd en is ook op aanvraag ver-

3. Waardering tegen aanschaffingsprijs Niet-geassocieerde deelnemingen worden in de geconsolideerde jaarrekening tegen de aanschaffingsprijs opgenomen (na aftrek van een eventuele waardevermindering).

4. Gevallen waarin van deze criteria wordt afgeweken Een onderneming die in aanmerking komt voor consolidatie wordt ook werkelijk in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen als twee van de volgende criteria worden overschreden: - het aandeel van de Groep in het eigen vermogen: 1,25 miljoen euro; - het aandeel van de Groep in het resultaat: 0,5 miljoen euro (in absolute waarde); - balanstotaal + rechten en verplichtingen buiten balanstelling die in aanmerking komen voor de berekening van de CADratio: 6,25 miljoen euro.

krijgbaar.

Financieel verslag

Vennootschap

Zetel

Belang (in %)

Antwerpse Diamantbank NV

Antwerpen - BE

67,52

Assurisk SA

Luxemburg - LU

67,52

Brussel - BE

67,52

Antwerpen - BE

67,23

Praag - CZ

60,69

A. Integrale consolidatie Bankbedrijf Via KBC Bank

CBC Banque SA Centea NV âeskoslovenská Obchodní Banka a.s. (âSOB) Fin-Force NV

Brussel - BE

64,15

Dublin - IE

67,52

KBC Investco NV

Brussel - BE

67,52

KBC Asset Management NV

Brussel - BE

67,52

IIB Bank Ltd. (groep)

KBC Bank NV

Brussel - BE

67,52

Bremen - DE

67,34

KBC Bank Funding LLC & Trust (groep)

New York - VSA

67,52

KBC Bank Nederland NV

Rotterdam - NL

67,52

Amsterdam - NL

67,52

Mechelen - BE

67,52

KBC Bank Deutschland AG

KBC Clearing NV KBC Exploitatie NV KBC Finance Ireland

Dublin - IE

67,52

KBC Financial Products (groep)

Diverse locaties

67,52

KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV

Rotterdam - NL

67,52

KBC Lease NV (groep)

Diverse locaties

67,52

KBC Peel Hunt plc

Londen - UK

67,52

KBC Securities NV (groep)

Diverse locaties

67,52

Kereskedelmi és Hitelbank Rt. (K&H Bank)

Boedapest - HU

40,15

Warschau - PL

57,75

Praag - CZ

67,52

Kredyt Bank SA Patria Finance a.s.

Via KBL

Kredietbank SA Luxembourgeoise

Luxemburg - LU

78,70

Brown, Shipley & Co. Ltd. (groep)

Londen - UK

78,70

KBL Bank Ireland KB Luxembourg (Monaco) SA Banque Continentale du Luxembourg SA KBL France (groep) KBL Beteiligungs AG Merck Finck & Co. (groep) Banco Urquijo SA Kredietbank (Suisse) SA , Genève (groep)

Dublin - IE

78,70

Monaco - MC

78,70

Luxemburg - LU

78,70

Parijs - FR

78,70

Mainz - DE

78,70

München - DE

78,70

Madrid - ES

78,44

Genève - CH

78,70

59

60

Financieel verslag

Vennootschap

Zetel

Belang (in %)

Fidef Ingénierie Patrimoniale

La Rochelle - FR

78,68

Kredietbank Informatique G.I.E.

Luxemburg - LU

78,70

Financière et Immobilière SA

Luxemburg - LU

78,70

KB Lux Immo SA

Luxemburg - LU

78,57

Theodoor Gilissen Bankiers NV

Amsterdam - NL

78,70

Renelux SA

Bankbedrijf Via KBL (vervolg)

Luxemburg - LU

78,69

Fumagalli Soldan SIM s.p.a.

Milaan - IT

74,41

Kredietrust Luxembourg SA

Luxemburg - LU

78,70

Brussel - BE

78,70

Heverlee - BE

67,52

Puilaetco Private Bankers SA

Verzekeringsbedrijf Via KBC Verzekeringen

ADD NV Argosz Insurance Corporation Ltd. âSOB Pojišt’ovna a.s. âSOB Pojišt’ovna a.s. (vroeger ERGO Pojist’ovna · a.s.) Fidea NV

Boedapest - HU

66,69

Pardubice - CZ

65,81

Bratislava - SK

58,93

Antwerpen - BE

67,52

K & H Életbiztositó Rt.

Boedapest - HU

53,83

KBC Life Fund Management SA

Luxemburg - LU

67,33

KBC Verzekeringen NV Lucare Captive SA

Leuven - BE

67,52

Luxemburg - LU

67,52

Maatschappij voor Brandherverzekering CV

Leuven - BE

61,39

Secura NV

Brussel - BE

64,17

VITIS Life Luxembourg SA

Luxemburg - LU

63,69

VTB-VAB NV

Antwerpen - BE

43,75

Warschau - PL

50,73

TUiR WARTA SA

Investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten Almanij NV

Antwerpen - BE

100,00

Gevaert NV (groep)

Antwerpen - BE

100,00

Almafin NV (groep)

Brussel - BE

100,00

City Hotels NV

Brussel - BE

85,52

Bofort NV (groep)

Brussel - BE

100,00

Brussel - BE

67,52

Luxemburg - LU

99,99

KBC Bankverzekeringsholding NV Kredietcorp SA

Financieel verslag

Vennootschap

Zetel

Belang (in %)

B. Gemeenschappelijke dochterondernemingen waarop de evenredige consolidatie is toegepast Bankbedrijf Via KBC Bank International Factors NV Orbay NV

Brussel - BE

33,76

Utrecht - NL

33,09

Madrid - ES

34,58

Ljubljana - SL

33,76

Via KBL CDC Urquijo

Verzekeringsbedrijf Via KBC Verzekeringen NLB Vita d.d.

C. Ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast Bankbedrijf Via KBC Bank Bank Card Company NV

Brussel - BE

14,55

Banksys NV

Brussel - BE

13,88

Ljubljana - SL

22,96

Nova Ljubljanska banka d.d.

Via KBL Dish SA

Madrid - ES

70,58

Gaviel SA

Barcelona - ES

35,29

Nisa Gav SA

Barcelona - ES

35,29

Dublin - IE

15,36

Verzekeringsbedrijf Via KBC Verzekeringen FBD Holdings plc

Investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten Agfa-Gevaert NV Vlaamse Uitgeversmaatschappij NV

Mortsel - BE

27,15

Groot-Bijgaarden - BE

24,65

61

62

Financieel verslag

Wijzigingen in de consolidatiekring in 2004 De balans en de resultatenrekening werden in 2004 beïnvloed door wijzigingen in de consolidatiekring. Hierna volgen de belangrijkste wijzigingen binnen de consolidatiekring ten opzichte van 2003. De volledige lijst kan in de neergelegde jaarrekening worden geraadpleegd en is ook op aanvraag verkrijgbaar.

1. Toevoegingen Vennootschap

Consolidatiemethode

Belang (in %)

Commentaar

31.12.2003

31.12.2004

Evenredige consolidatie

-

33,09

Joint venture met Rabobank Nederland

Integrale consolidatie

-

78,70

Opname vanaf 1 juli 2004


-

33,76

Eerste consolidatie in 2004

Bankbedrijf

Via KBC

Orbay NV

Via KBL

Puilaetco Private Bankers

Verzekeringsbedrijf

NLB Vita d.d.

2. Weglatingen Vennootschap

Consolidatiemethode

Belang (in %)

Commentaar

31.12.2003

31.12.2004

25,13

-

Omgezet in Belgacom-aandelen

-

-

Verkoop in 1K 2003

12,94

-

Verkocht in 4K 2004

Bankbedrijf

Via KBC Bank

Financière ADSB BV


Krefima NV

-

in 1K 2004

Verzekeringsbedrijf

FBD Ltd.

Vermogensmutatie

Financieel verslag

3. Belangrijkste wijzigingen in consolidatiemethode Vennootschap

Consolidatiemethode

Belang (in %)

Commentaar

31.12.2003

31.12.2004

33,51

67,52

Bankbedrijf

Via KBC Bank

K&H Equities Rt.


50% evenredige consolidatie in 2003, integrale consolidatie in 2004

Verzekeringsbedrijf

TUiR WARTA Rt.


50,07

50,73

Vermogensmutatiemethode in 2003,

VTB-VAB NV


43,43

43,75

Vermogensmutatiemethode in 2003,

integrale consolidatie in 2004

integrale consolidatie in 2004

4. Belangrijkste wijzigingen in belang Vennootschap

Consolidatiemethode

Belang (in %)

Commentaar

31.12.2003

31.12.2004

Bankbedrijf

Via KBC Bank

âSOB a.s.


56,99

60,69

Aankoop van aandeel van IFC in âSOB

Kredyt Bank SA


54,56

57,75

Intekening op kapitaalverhoging

Fin-Force NV


60,32

64,15

KBC Clearing NV


63,60

67,52

Banco Urquijo SA


70,13

78,44

Fumagalli Soldan SIM s.p.a.


62,56

74,71


49,48

58,93

Via KBL

Verzekeringsbedrijf

âSOB Pojišt’ovna a.s. (Slowakije)

Aankoop door âSOB (bank) van bijkomende participatie

63

64

Financieel verslag

2.2. Waarderingsregels 1. Algemeen

De verrichtingen inzake fusie, inbreng van een algemeenheid van goederen en inbreng van een bedrijfstak worden overeenkomstig

De boekhoudprincipes en waarderingsregels zijn in overeenstem-

de bepalingen van het Koninklijk Besluit van 30 januari 2001 op

ming met het Belgische algemene jaarrekeningenrecht opge-

de jaarrekening van de ondernemingen ook in de geconsoli-

nomen in het Wetboek van Vennootschappen en zijn uitvoerings-

deerde jaarrekening conform het continuïteitsbeginsel verwerkt.

besluit van 30 januari 2001, de bepalingen van het Koninklijk

Dat betekent dat de vermogenscomponenten van de consoli-

Besluit van 23 september 1992 op de geconsolideerde jaar-

datie afkomstig van de inbrengende vennootschappen op basis

rekening van de kredietinstellingen en het Koninklijk Besluit van

van hun boekwaarde aan de overeenkomstige posten van de

13 februari 1996 op de geconsolideerde jaarrekening van de

ontvangende vennootschappen worden toegevoegd.

verzekerings- en herverzekeringsondernemingen, met uitzondering van het gehanteerde afwijkende schema.

Conform artikel 152 § 2 van het Koninklijk Besluit van 30 januari 2001 op de geconsolideerde jaarrekening van de ondernemingen

De Almanij Groep heeft het karakter van een financiële groep die

worden de waarderingsregels van ondernemingen die volgens de

bedrijvig is in bank-, verzekerings- en aanverwante financiële

vermogensmutatiemethode zijn opgenomen, niet aan die van de

activiteiten.

consoliderende onderneming aangepast. Op deze waarderings-

Almanij gebruikt een functioneel schema dat rekening houdt met

regel wordt, wegens materialiteit, een uitzondering toegepast

het uitoefenen van een gemengde activiteit door een financiële

met betrekking tot een geassocieerde onderneming van KBC

dienstengroep en gebaseerd is op de toepassing van artikel 116

Verzekeringen, namelijk FBD Holdings: de niet-gerealiseerde

van het uitvoeringsbesluit Wetboek van Vennootschappen dat

meer- en minderwaarden worden uit de resultaten geëlimi-

afwijkingen toelaat op basis van het getrouwe beeld. Er werd

neerd.

geopteerd voor een indeling per activiteitsgebied (bankbedrijf inclusief asset management, verzekeringsbedrijf, investerings-

De activa en passiva die tot eenzelfde activiteit behoren, worden

activiteiten, gespecialiseerde financiële diensten en eigen holding-

in beginsel op uniforme wijze gewaardeerd. Binnen de bank-

activiteiten). Die voorstelling respecteert de eigenheid van de

activiteit zijn de waarderingsprincipes en boekhoudregels van

activiteiten en biedt de nodige flexibiliteit ten aanzien van de

KBC Bank en KBL niet op alle elementen uniform toegepast. De

verschillen in regelgeving en waardering.

afwijkingen vloeien vooral voort uit verschillen in regelgeving (prudentieel en lokaal) en hebben voornamelijk betrekking op de

De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld op 31 decem-

effectenportefeuille.

ber, de afsluitdatum van de moedervennootschap en van de grote meerderheid van de geconsolideerde vennootschappen.

Tussen de activiteiten blijven er verschillen bestaan als gevolg van

Voor de vennootschappen die een andere afsluitdatum hebben,

de specifieke regels die op de sector van toepassing zijn. Die

wordt op 31 december een tussentijdse rekening opgesteld met

verschillen worden gezien de eigenheid van de activiteitsdomei-

het oog op de consolidatie.

nen echter niet geharmoniseerd en betreffen voornamelijk de effectenportefeuille.

De geconsolideerde jaarrekening wordt na winstverdeling door Almanij nv opgesteld. De jaarrekeningen van de andere gecon-

In de resultatenrekening worden de wederzijdse opbrengsten en

solideerde ondernemingen worden vóór winstverdeling ver-

kosten tussen de verschillende activiteitsgebieden (bankbedrijf,

werkt.

verzekeringsbedrijf, investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten) en die onder de

Financieel verslag

gewone bedrijfsuitoefening ressorteren, niet geëlimineerd. De

geval, op basis van de wisselkoers waartegen de munt werd

hiermee samenhangende wederzijdse balansposities worden

aangekocht die voor de betaling van de prijs is gebruikt.

echter gecorrigeerd via de rubriek ‘Eliminaties’. Die behandeling

Voor transacties waarvoor een financiering (lening) werd aan-

verschaft een beter bedrijfseconomisch inzicht in de resultaten

gegaan, wordt – bij gebrek aan een wisselkoers – de dagkoers

van elke bedrijvigheid. Binnen de activiteitsgebieden worden alle

genomen.

wederzijdse saldi van minstens 2,5 miljoen euro uit de balans en

In vreemde valuta uitgedrukte opbrengsten en kosten worden in

de resultatenrekening geëlimineerd. In toelichting 16 wordt

het resultaat verwerkt tegen de koers die op het ogenblik van

bovendien een indicatie gegeven van de wederzijdse verrichtingen

hun erkenning gold. De vooraf gedekte kosten en opbrengsten

tussen het bankbedrijf, het verzekeringsbedrijf en de overige

in vreemde valuta worden in euro geboekt op basis van de vaste

activiteiten (investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële

koers.

diensten en eigen holdingactiviteiten). Bankbedrijf KBL De intragroepsmeerwaarden of -minderwaarden worden geëli-

Alle monetaire en niet-monetaire bestanddelen uitgedrukt in

mineerd naar verhouding van het procentuele belang (rechtstreeks

vreemde valuta worden omgerekend in hun tegenwaarde in euro

en onrechtstreeks) dat de consoliderende onderneming in elk van

tegen de koers op balansdatum. De waarderingsverschillen die

de betrokken dochterondernemingen bezit. Interne winsten en

hieruit voortvloeien worden in het resultaat opgenomen. In

verliezen van minder dan 1 miljoen euro worden niet geëlimineerd

vreemde valuta uitgedrukte opbrengsten en kosten worden

voor zover het totaal van die niet-geëlimineerde resultaten niet

vanaf 2004 periodiek in het resultaat verwerkt tegen de ge-

meer dan 5 miljoen euro bedraagt. Indien het totaal meer dan

middelde koers van de maand. In vorige jaren worden de op-

5 miljoen euro bedraagt, wordt de grens voor niet-eliminatie

brengsten en kosten omgerekend aan koersen die golden bij

verlaagd tot 0,5 miljoen euro, evenwel zonder toepassing van

conversie van die munten.

een cumulatieve bovengrens. Verzekeringsbedrijf

2. Specifieke waarderingsregels

De saldi van de positieve en negatieve verschillen uit de omrekening van de technische voorzieningen, uitgedrukt in vreemde

a) Omrekening van vreemde valuta

valuta, zijn begrepen in de overeenkomstige post ‘Wijziging van

Alle monetaire bestanddelen uitgedrukt in vreemde valuta worden

de technische voorzieningen’ van de resultatenrekening. De

omgerekend in hun tegenwaarde in euro tegen de contantkoers

saldi uit de omrekening van de technische voorzieningen voor

op balansdatum.

herverzekering ‘Niet-Leven’, uitgedrukt in vreemde valuta, zijn begrepen in de overeenkomstige post ‘Overige technische lasten’

Bankbedrijf KBC

van de resultatenrekening ‘Niet-Leven’.

De negatieve en positieve waarderingsverschillen, met uitzondering van deze die betrekking hebben op de financiering van

Het saldo van de positieve of negatieve verschillen uit de om-

aandelen en deelnemingen in vreemde valuta en op de dotatie-

rekening van monetaire bestanddelen, andere dan de technische

kapitalen van buitenlandse kantoren, worden in het resultaat

voorzieningen, wordt als financiële opbrengst of kost aan

opgenomen. De omrekeningsverschillen op de financiering van

de resultatenrekening toegewezen. Er wordt gesaldeerd per

aandelen en buitenlandse kantoren in deviezen worden in eigen

munt.

vermogen geboekt, rekening houdend met de belastinglatenties erop.

De niet-monetaire bestanddelen in vreemde valuta worden aan

De niet-monetaire bestanddelen worden gewaardeerd op basis

de tegenwaarde in euro in de balans opgenomen tegen de koers

van de historische koers bij de aanschaffing of, in voorkomend

die geldt op het einde van de maand die voorafgaat aan de

65

66

Financieel verslag

aanschaffing of, indien deze de aanschaffingskoers niet dicht

Omrekeningsverschillen worden bij gehele of gedeeltelijke over-

benadert, tegen de koers op de aanschaffingsdatum. In voor-

dracht van de deelneming in het resultaat opgenomen.

komend geval wordt de koers gebruikt waartegen de voor de betaling van de prijs gebruikte vreemde valuta werd aange-

c) Vorderingen

kocht.

Bankbedrijf KBC Op voorhand geïnde rentes en soortgelijke opbrengsten (waar-

Kosten en opbrengsten uitgedrukt in vreemde valuta worden in

onder de bijkomende vergoedingen zoals de fees bij buiten-

de resultatenrekening opgenomen tegen de contantkoers die op

landse kredieten) voor de hele periode van het krediet kunnen

dat tijdstip van toepassing is (in sommige gevallen de contantkoers

niet onmiddellijk in het resultaat worden opgenomen, en worden

van het einde van de maand voordien), of tegen een koers die

daarom op een overlopende rekening geboekt. Aan het einde

deze laatste dicht benadert.

van de maand wordt het verworven gedeelte naar het resultaat overgeboekt.

Investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten en

Aangerekende dossierkosten worden bij aanvang van de desbe-


treffende kredieten onmiddellijk in het resultaat opgenomen,

De negatieve omrekeningsverschillen worden verwerkt via de

terwijl kredietverzekeringspremies jaarlijks bij betaling in het

rubriek ‘Niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen’ van de resul-

resultaat worden opgenomen.

tatenrekening. De positieve omrekeningsverschillen worden in

De (vooraf betaalbare) provisies verschuldigd op de verleende

de balans onder de overlopende rekeningen op de passiefzijde

bankgaranties worden onmiddellijk in het resultaat opgenomen.

opgenomen.

De door KBC Bank toegekende provisies voor kredietbemiddeling worden in het resultaat opgenomen op het ogenblik van uitbe-

b) Omrekening van de financiële staten van de buiten-

taling van het krediet.

landse dochterondernemingen De balansen van de buitenlandse dochterondernemingen worden

Vorderingen uit voorschotten of gelddeposito’s worden volgens

in euro omgerekend tegen de contantkoers op balansdatum

het ter beschikking gestelde bedrag in de balans opgenomen. Het

(uitgezonderd het eigen vermogen dat tegen de historische koers

verschil tussen de ter beschikking gestelde gelden en de nomi-

wordt omgezet). De resultatenrekening wordt tegen de gemid-

nale waarde (disconto) wordt lineair en pro rata temporis via de

delde koers van het boekjaar omgerekend. De verschillen die

overlopende rekeningen als renteopbrengst in aanmerking ge-

voortvloeien uit het gebruik van een verschillende koers voor de

nomen.

activa en passiva enerzijds en de elementen van het eigen ver-

Looptijdgebonden commerciële kredieten, afbetalingskredieten,

mogen anderzijds, worden (samen met de koersverschillen op de

woonkredieten en leasingvorderingen worden in de balans op-

leningen en de derivaten die werden afgesloten voor de finan-

genomen voor het niet-afgeloste kapitaalsaldo verhoogd met de

ciering van deelnemingen in vreemde valuta, rekening houdend

vervallen maar niet-betaalde rente en de diverse kosten die door

met de belastinglatenties erop) voor het aandeel van de Groep

cliënten nog moeten worden betaald. Verworven, niet-vervallen

onder de passiefrubriek ‘Omrekeningsverschillen’ in het eigen

rente (op voorhand geïnde rente) wordt pro rata temporis via een

vermogen opgenomen.

overlopende rekening in het resultaat geboekt. De overige vorderingen worden voor hun nominale waarde in de balans

De gecumuleerde omrekeningsverschillen afkomstig van de

opgenomen.

omrekening van financiële staten uitgedrukt in een EMU-munt voor de periode tot de incorporatie van die munt in de euro

De kredieten die in het kader van effectiseringsoperaties werden

blijven in deze rubriek behouden.

overgedragen, waarbij de overdracht van de activa in overeenstemming met de richtlijnen van de CBFA als verkoop kan worden

Financieel verslag

beschouwd, behoren niet langer tot de activa van de bank en

kan worden) en het verliespercentage. De percentages zijn ge-

mogen dus ook niet op de balans van KBC Bank voorkomen. In

baseerd op hun voortschrijdende gemiddelde over de laatste

de orderekeningen moet dat bedrag wel worden geregistreerd.

twaalf maanden.

Gedurende de looptijd van de effectiseringstransactie moet de

Voor buitenlandse kredieten worden additioneel niet-geïndivi-

registratie in de orderekeningen aan het einde van de maand

dualiseerde waardeverminderingen geboekt die op basis van

volgens de terugbetalingen van de kredieten door de cliënten

enkelvoudige percentages zijn berekend.

worden aangepast. De eventueel gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van de

Voor dubieuze en oninbare kredieten worden specifieke waarde-

geëffectiseerde vorderingen wordt op het moment van de verkoop

verminderingen op individuele basis aangelegd en toegerekend

onmiddellijk in het resultaat opgenomen.

aan de actiefpost van de jaarrekening waarin de risico’s voor-

Indien de verkoopprijs, afhankelijk van de bedrijfswinst van de

komen om de verliezen te dekken die met betrekking tot de

koper, geheel of gedeeltelijk uit een variabel gedeelte bestaat, zal

uitstaande kredieten als vaststaand of waarschijnlijk worden

dat gedeelte pas in het resultaat worden opgenomen wanneer

beschouwd. De vervallen rente en kosten worden gereserveerd.

die bedrijfswinst bekend is en dat gedeelte bijgevolg vast komt

Kredieten die als oninbaar en dubieus worden aangemerkt, zijn

te staan.

die kredieten waarvan de saldi opeisbaar zijn en waarvoor men

Bij een synthetische effectisering wordt enkel het (krediet)risico

tot minnelijke of gerechtelijke uitwinning overgaat.

van de onderliggende (krediet)portefeuille verplaatst naar een derde partij door middel van bijvoorbeeld een credit default swap

Het bedrag van de eventuele waarborg is gelijk aan het bedrag

en niet door de effectieve overdracht/verkoop van de (krediet)

van de inschrijving in hoofdsom. De persoonlijke borgstelling

vorderingen. De kredieten blijven met andere woorden op de

wordt voor het uitwinbare bedrag in de boekhouding opgenomen.

balans staan. Verrichtingen ter indekking van eigen krediet-

Telkens wanneer de kredietnemer een aflossing doet, moet het

vorderingen worden hierbij geboekt als ontvangen of gestelde

actuele waarborgbedrag worden aangepast. In geval van on-

borgtochten. Verrichtingen in het kader van de handelsporte-

voldoende waarborg bij kredieten wordt er een risicopremie

feuille worden geboekt als renteswaps.

aangerekend door een verhoogde rentevoet toe te passen. Die

Beide types verrichtingen worden naar de markt gewaardeerd

opbrengst wordt pro rata temporis in het renteresultaat ge-

met opname in het resultaat, behoudens verrichtingen op een

boekt.

illiquide markt: hier worden de positieve waarderingsverschillen op een overlopende rekening geboekt, de negatieve waarderings-

Voor landenrisico’s worden voorzieningen aangelegd die voldoen

verschillen in resultaat.

aan de norm die in dat verband door de CBFA is opgelegd. Daarbovenop legt de bank aanvullende voorzieningen aan die ze in

Voor kredieten met onzeker verloop worden globale waarde-

het kader van het beheer van de landenrisico’s nodig acht. Het

verminderingen, geïndividualiseerde waardeverminderingen en

betreft risico’s met betrekking tot landen of groepen van landen

waardeverminderingen voor economisch samenhangende dossiers

waarvan de economische, financiële, juridische of politieke toe-

toegepast. Alle renten en diverse tegoeden die drie maanden

stand van die aard is dat de boeking van een waardevermindering

nadat ze opeisbaar zijn geworden onbetaald blijven, worden niet

voorzichtigheidshalve aan te bevelen is.

als resultaat erkend.

De waardeverminderingen voor landenrisico’s worden opgedeeld

De berekening van de niet-geïndividualiseerde waardeverminde-

naar de aard van de tegenpartij (kredietinstelling versus niet-

ringen voor binnenlandse kredieten met onzeker verloop is ge-

kredietinstelling) en als correctiepost onder de respectieve

baseerd op het onzekere kapitaal, het doorstromingspercentage

rubrieken ‘Vorderingen op kredietinstellingen’ of ‘Vorderingen

(het gedeelte van de portefeuille onzeker verloop dat ooit dubieus

op cliënten’ opgenomen.

67

68

Financieel verslag

Bankbedrijf KBL

hierop een waardevermindering ten belope van de vastgestelde

Er worden, binnen een kader dat door de Raad van Bestuur is

minderwaarde toegepast.

vastgesteld, specifieke waardeverminderingen en voorzieningen voor oninbare en dubieuze vorderingen aangelegd.

d) Effecten

Tot 31 december 2003 werd in overeenstemming met de lokale

De effecten zijn vervat in rubrieken III, IX, X en XVI van het

gebruiken een forfaitaire waardevermindering voor waarschijn-

actief.

lijke, nog niet geïdentificeerde risico’s toegepast naar rata van 1,25% van de risicoactiva. Die voorziening werd ofwel in min-

De effecten worden bij aankoop tegen de aanschaffingsprijs

dering gebracht op de activa ofwel als een voorziening geboekt,

exclusief de kosten en na aftrek van de intekenprovisie geboekt.

naargelang de risicoactiva waarop de voorziening betrekking had

De aanschaffingskosten worden onmiddellijk in het resultaat

in of buiten de balans werden voorgesteld. Die voorziening had

opgenomen.

als doel risico’s te dekken die waarschijnlijk maar nog niet geïdentificeerd zijn op het ogenblik dat de balans wordt opgesteld. In

Beleggingsportefeuille

het kader van de overgang naar IFRS is deze forfaitaire voorziening

Vastrentende beleggingseffecten worden geboekt tegen hun

volledig teruggenomen in het resultaat van 2004. Voor de cijfer-

aanschaffingswaarde, verminderd of vermeerderd met het

matige impact van die wijziging verwijzen we naar 2.3. Wijziging

verlopen gedeelte van het agio of disagio.

van de waarderingsregels.

Het verschil tussen de aanschaffingswaarde en de terugbetalingswaarde wordt pro rata temporis over de resterende looptijd van

Verzekeringsbedrijf

de effecten als renteopbrengst in het resultaat opgenomen. De

De vorderingen worden voor hun nominale waarde in de balans

opname in het resultaat gebeurt op geactualiseerde basis, uit-

opgenomen. De rente die op basis van de overeenkomst tussen

gaande van het reële rendementspercentage bij aankoop.

partijen in de nominale waarde van de vordering is begrepen, het

Perpetuele leningen worden gewaardeerd tegen aanschaffings-

verschil tussen aanschaffingswaarde en nominale waarde en het

prijs of beurswaarde indien deze laatste lager is.

disconto op abnormaal laagrentende of renteloze vorderingen

Wanneer de terugbetaling van een effect onzeker of dubieus is,

worden in de overlopende rekeningen van het passief geboekt

wordt een waardevermindering geboekt volgens de principes die

en pro rata temporis op grond van de samengestelde rente in het

voor de waardering van vorderingen gelden.

resultaat opgenomen. Verworven, niet vervallen rente wordt

In geval van verkoop wordt de boekwaarde van de verkochte

pro rata temporis in het resultaat geboekt via een overlopende

effecten bepaald volgens een systeem van individualisatie van

rekening.

effecten (bij KBL volgens de methode van de gemiddelde prijzen).

Wanneer de realisatiewaarde van een vordering op het einde van

Winsten of verliezen worden onmiddellijk in het resultaat opge-

het boekjaar lager ligt dan haar boekwaarde en die minder-

nomen.

waarde als reëel en blijvend kan worden beschouwd, wordt hierop een waardevermindering ten belope van de vastgestelde

Bankbedrijf

minderwaarde toegepast.

Beursgenoteerde aandelen en andere niet-vastrentende effecten worden maandelijks gewaardeerd tegen hun aanschaffings-


waarde, of tegen hun marktwaarde op balansdatum indien deze


lager is. De andere effecten worden minstens jaarlijks gewaardeerd

De vorderingen worden tegen nominale waarde opgenomen.

op basis van de jaarrekening van het afgelopen jaar en van

Wanneer de realisatiewaarde van een vordering op het einde van

andere belangrijke negatieve evoluties in de loop van het jaar.

het boekjaar lager ligt dan haar boekwaarde en die minder-

Op aandelen die door een optie tegen een koersdaling zijn afge-

waarde als reëel en blijvend kan worden beschouwd, wordt

dekt, worden geen waardeverminderingen geboekt.

Financieel verslag

De vastrentende effecten die tot de portefeuille van KBL behoren,

schaffingsprijs van eerst ingekochte aandelen). Bij een eventuele

worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde of tegen markt-

niet-uitoefening op de eindvervaldag (wegens te lage beurskoers)

waarde indien deze laatste lager is. De agio’s en, in het kader

zullen die aandelen worden vernietigd, zonder impact op de

van de IFRS-overgang, vanaf 2004 eveneens de disagio’s worden

resultaten.

pro rata temporis in de resultatenrekening opgenomen. Voor de cijfermatige impact van die wijziging verwijzen we naar

Handelsportefeuille

2.3. Wijziging van de waarderingsregels.

De effecten die tot de handelsportefeuille behoren en de beleggingen met betrekking tot de verrichtingen ‘Leven’ waarbij de

Verzekeringsbedrijf

polishouders het risico dragen, worden tegen marktwaarde ge-

Op vastrentende thesaurie-effecten die als liquiditeitssteun

waardeerd. De waarderingsverschillen die hieruit voortvloeien,

dienen, worden waardeverminderingen geboekt wanneer hun

worden in de resultatenrekening geboekt in de respectieve

marktwaarde lager ligt dan de waarde verkregen door toepassing

rubrieken ‘Winst (Verlies) uit financiële transacties’ (voor het

van de overige bepalingen van deze waarderingsregels en

bankbedrijf) en ‘Beleggingsopbrengsten en -lasten’ (voor het

wanneer er voor het geheel of een gedeelte van de vordering

verzekeringsbedrijf).

onzekerheid bestaat over de betaling hiervan op de vervaldag.

De aandelen uit de (beperkte) handelsportefeuille van KBL wor-

Aandelen en andere niet-vastrentende effecten worden tegen

den gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde of tegen markt-

hun aanschaffingsprijs gewaardeerd, waarbij een waardevermin-

waarde indien deze laatste lager is.

dering wordt toegepast in geval van duurzame minderwaarde. Volgens deze waarderingsregel worden aandelen die gedurende

e) Financiële vaste activa

drie opeenvolgende jaren een minderwaarde vertonen, tegen de

De financiële vaste activa zijn vervat in rubrieken IV, IX en XV van

huidige marktwaarde gewaardeerd. Daarnaast wordt een waar-

het actief en bevatten, afhankelijk van het activiteitsgebied,

devermindering tot het niveau van de marktwaarde geboekt voor

deelnemingen, (achtergestelde) vorderingen en effecten in

de aandelen waarvan de beurskoers 80% lager ligt dan de boek-

portefeuille.

waarde. Van deze algemene regel kan eventueel ad hoc en per individueel aandeel afgeweken worden om een bijkomende

Onder de participaties of deelnemingen worden de maatschap-

afwaardering door te voeren.

pelijke rechten (aandelen) opgenomen die in andere vennootschappen worden aangehouden om een duurzame en specifieke


band met die ondernemingen te scheppen.


Indien geen sprake is van een duurzame band en de aandelen

Aandelen en vastrentende effecten worden gewaardeerd tegen

met het oog op wederverkoop worden verworven, dan wordt die

aanschaffings- of tegen beurswaarde indien deze lager is.

belegging niet als een onderdeel van de financiële vaste activa

De ‘eigen aandelen’ die KBC Bankverzekeringsholding aanhoudt,

beschouwd maar als een onderdeel van de beleggingsporte-

worden tegen hun aanschaffingsprijs gewaardeerd. Deze waar-

feuille (voor de bank), als een overige financiële belegging (voor

deringsmethode is ingegeven door het feit dat die aandelen in

de verzekeraar) of als een geldbelegging (voor de overige activi-

het kader van de aandelenoptieplannen voor het personeel

teiten) gekwalificeerd, ongeacht de omvang van de deelneming

worden aangehouden. Aangezien de aanschaffingsprijs van de

en de invloed die men eventueel via die deelneming op het beleid

aandelen nagenoeg gelijk is aan de uitoefenprijs van die opties,

van de betrokken ondernemingen zou kunnen uitoefenen.

zal bij uitoefening nauwelijks meer- of minderwaarde worden gerealiseerd. Bij uitoefening van de aandelenopties (voor het eerst

De deelnemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toe-

in 2004) worden de hiertoe ingekochte aandelen gerealiseerd.

gepast, worden volgens het aandeel in hun eigen vermogen

Deze worden uitgeboekt volgens de FIFO-methode (tegen aan-

gewaardeerd. Niet-geconsolideerde deelnemingen en aandelen

69

70

Financieel verslag

die tot de financiële vaste activa behoren, worden tegen hun

Door toepassing van het ‘Beibehaltungsprinzip’ kunnen de

aanschaffingsprijs geboekt. Bijkomende kosten bij aanschaffing

waardeverminderingen op effecten die in vorige jaren werden

worden onmiddellijk ten laste van het resultaat gebracht.

geboekt – en die zowel onder de financiële vaste activa als onder

KBL waardeert deelnemingen in ondernemingen waarmee een

effecten en waardepapier zijn opgenomen – behouden blijven,

deelnemingsverhouding bestaat tegen aanschaffingswaarde of

zelfs indien ze omwille van latere koersstijgingen niet meer als

beurswaarde indien die lager is.

een minderwaarde kunnen worden beschouwd.

Waardeverminderingen worden uitsluitend toegepast in geval

Investerings- en eigen holdingactiviteiten

van een duurzame minderwaarde of waardeverlies vastgesteld

Deelnemingen en aandelen worden tegen aanschaffingsprijs

op basis van de financiële positie, de rendabiliteit en de vooruit-

gewaardeerd. In geval van verkoop wordt de boekwaarde van

zichten van de betrokken vennootschap.

de effecten bepaald volgens de methode van individualisering, behalve de effecten uit de portefeuille van Gevaert, die op basis

De deelnemingen, aandelen en deelbewijzen die tot de finan-

van de gemiddelde prijzen worden gewaardeerd.

ciële vaste activa behoren, kunnen worden geherwaardeerd indien

De vorderingen worden tegen nominale waarde opgenomen.

zij, gezien het nut dat ze voor de onderneming vertegenwoordi-

Vorderingen vertegenwoordigd door vastrentende effecten wor-

gen, een vaststaande en duurzame meerwaarde inhouden.

den echter gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde, verminderd of vermeerderd met het verlopen gedeelte van het agio of disagio

De achtergestelde vorderingen op verbonden ondernemingen en

dat pro rata over de resterende looptijd in het resultaat wordt

op ondernemingen waarmee een deelnemingsverband bestaat

opgenomen. Wanneer de terugbetaling van een effect onzeker

en die al dan niet in effecten zijn belichaamd, worden volgens

of dubieus is geworden, wordt een waardevermindering geboekt

dezelfde principes als de niet-achtergestelde vorderingen gewaar-

volgens de principes die gelden voor de waardering van niet in

deerd.

effecten belichaamde vorderingen.

Bankbedrijf KBL

f) Oprichtingskosten en immateriële vaste activa

De vastrentende effecten opgenomen onder de financiële vaste

De oprichtingskosten en immateriële vaste activa zijn vervat in

activa worden, in overeenstemming met de lokale bepalingen,

rubrieken V, VIII en XIV van het actief.

tegen de aanschaffingsprijs gewaardeerd indien aan de hiertoe

Alle oprichtingskosten worden onmiddellijk als beheerskosten ten

gestelde voorwaarden is voldaan. In het andere geval worden zij

laste van het boekjaar gebracht.

gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs of tegen marktwaarde

Intern ontwikkelde software wordt onmiddellijk in de kosten

indien deze laatste lager is.

opgenomen. Systeemsoftware volgt het afschrijvingsritme van

Het agio (aanschaffingswaarde > terugbetalingswaarde) wordt

de hardware. Standaardsoftware en door derden ontwikkelde

onmiddellijk in het resultaat opgenomen, evenwel begrensd tot

maatsoftware worden geactiveerd en lineair over de economische

het kleinste van de volgende twee bedragen: i) 10% van het

levensduur afgeschreven. Vanaf boekjaar 2003 worden de ex-

resultaat van het boekjaar, ii) 10% van het nettorenteresultaat.

terne personeelskosten met betrekking tot de implementatie van

Boven dat bedrag wordt het agio pro rata temporis in het resultaat

software geactiveerd, net zoals de aangekochte software zelf.

opgenomen.

Geactiveerde goodwill wordt lineair over een periode van vijf jaar

Het disagio (aanschaffingswaarde < terugbetalingswaarde) wordt

afgeschreven, tenzij de Raad van Bestuur er anders over beslist.

pro rata temporis in het resultaat opgenomen. De proratering van

Immateriële vaste activa worden tegen aanschaffingsprijs inclusief

het agio/disagio wordt verwerkt via de rubriek nettorente-in-

bijkomende kosten geactiveerd en pro rata temporis afgeschreven

komsten van de resultatenrekening en de overlopende rekeningen

tijdens het eerste jaar van de investering. Bij de gespecialiseerde

van de balans.

financiële diensten en meer bepaald in het hotelbedrijf worden

Financieel verslag

de oprichtingskosten en de kosten van kapitaalverhoging over

overige vennootschappen, tenzij de Raad van Bestuur er anders

maximaal 5 jaar afgeschreven, het eerste jaar pro rata temporis.

over beslist. De goodwill uitgedrukt op de verwerving van een

De immateriële activa worden over maximaal 10 jaar afgeschre-

deelneming in Agfa-Gevaert wordt over een periode van vijftien

ven, het eerste jaar pro rata temporis.

jaar afgeschreven. Op die verschillen worden aanvullende of uitzonderlijke afschrijvingen toegepast wanneer het omwille van

g) Consolidatieverschillen

wijzigingen in de economische omstandigheden niet langer

De consolidatieverschillen zijn vervat in rubrieken V, VIII en XIV

economisch verantwoord is ze tegen die waarde in de geconso-

van het actief en rubrieken V en Vbis van het passief.

lideerde balans te handhaven. De gepassiveerde verschillen blijven ongewijzigd, behalve bij de

Algemeen principe

latere verkoop van de deelneming of bij het compenseren van

Consolidatieverschillen zijn de verschillen tussen enerzijds de

een later vastgesteld positief verschil bij een verhoging van het

aanschaffingsprijs van de verwerving en anderzijds het overeen-

belang in die deelneming.

komstige aandeel in het eigen vermogen op het ogenblik van de verwerving.

Uitzonderlijke afwijking voor het boekjaar 1998

Voor zover die verschillen uit een over- of onderwaardering van

Voor 1998 (bij het ontstaan van de KBC Bankverzekeringsgroep)

bepaalde posten van het actief of het passief voortvloeien, wor-

werd als principe gehanteerd dat alle meerwaarden en eerste

den ze daaraan toegewezen. Dat leidt tot een herwerking van de

consolidatieverschillen die als gevolg van verschuivingen binnen

jaarrekening van de deelneming die in de consolidatie is opgeno-

de Groep in het kader van de totstandkoming van de KBC Bank-

men. Het overblijvende verschil – veroorzaakt door verwachtingen

verzekeringsholding nv zijn ontstaan, volledig als uitzonderlijke

over de toekomstige rendabiliteit van de Groep – vormt het

opbrengsten respectievelijk kosten in het resultaat van 1998

consolidatieverschil.

zouden worden opgenomen.

Indien de aanschaffingsprijs hoger ligt dan het aandeel in het eventueel herwerkte eigen vermogen (dat wil zeggen: na toe-

Verwerking van consolidatieverschillen met betrekking tot

wijzing van het verschil aan eventuele latente meerwaarden op

verwervingen in de periode 1 januari 1999 tot 31 december

activa of overschattingen van passiva), is er een positief con-

2001

solidatieverschil (goodwill). Is de aanschaffingsprijs kleiner dan

Door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen

het aandeel in het (eventueel herwerkte) eigen vermogen, dan

werd een tijdelijke afwijking verleend om de positieve consoli-

verkrijgt men een negatief consolidatieverschil (badwill). Om-

datieverschillen in het banken verzekeringsbedrijf voor ver-

rekeningsverschillen op consolidatieverschillen van participaties

wervingen van 1 januari 1999 tot 31 december 2001 in mindering

in deviezen worden in eigen vermogen geboekt.

te brengen op het geconsolideerde eigen vermogen, meer bepaald via de rubriek Vbis ‘Geïmputeerde positieve consolidatiever-

Verwerking van consolidatieverschillen met betrekking tot ver-

schillen’ van het passief. Die verschillen worden periodiek naar

wervingen vóór 1 januari 1999

de reserves overgeboekt in verhouding tot de theoretische af-

Positieve of negatieve consolidatieverschillen tot 0,5 miljoen euro

schrijving ervan (over tien jaar).

worden onmiddellijk in het resultaat geboekt.

Op die manier wordt de meerwaarde bij de verkoop van een

Consolidatieverschillen vanaf 0,5 miljoen euro worden in de

deelneming binnen tien jaar na verwerving gecorrigeerd met de

geconsolideerde rekeningen onder de post ‘Consolidatiever-

nog aanwezige goodwill in de rubriek Vbis ‘Geïmputeerde

schillen’ op het actief of passief van de balans opgenomen.

positieve consolidatieverschillen’ binnen het eigen vermogen.

Geactiveerde consolidatieverschillen worden in beginsel afge-

De Raad van Bestuur beslist individueel over de toepassing van

schreven over een periode van tien jaar voor de banken andere

die afwijking verleend door de Commissie voor het Bank-, Finan-

financiële instellingen en over een periode van vijf jaar voor de

cie- en Assurantiewezen.

71

72

Financieel verslag

Die derogatie werd niet verleend voor het investeringsbedrijf.

toewijsbare kosten (aanschaffingskosten, niet-aftrekbare BTW en

De theoretische afschrijvingstermijn werd in 2001 aangepast tot

dergelijke). Die bijkomende kosten worden mee afgeschreven

twintig jaar. De cijfers van de boekjaren 1999 en 2000 werden

over de levensduur van het actief.

hiervoor niet retroactief aangepast, de correctieboekingen ge-

Voor de bijkomende kosten met betrekking tot de aanschaffing

beurden volledig in het boekjaar 2001 door middel van een

van terreinen wordt een waardevermindering geboekt.

verschuiving tussen de reserves en de consolidatieverschillen van het passief.

Bij de verkoop van materiële vaste activa worden de gerealiseerde winsten of verliezen onmiddellijk in het resultaat opge-

In 2004 bedroeg de theoretische afschrijving in het kader van de

nomen. Bij een vernietiging wordt het resterende af te schrijven

derogatie in totaal 73,5 miljoen euro. Indien de Commissie voor

bedrag onmiddellijk ten laste van de resultatenrekening ge-

het Bank-, Financie- en Assurantiewezen die derogatie niet had

bracht.

verleend, zou het rendement op eigen middelen 11,2% in plaats

Materiële vaste activa die een zekere en duurzame waardever-

van 13,6% bedragen.

meerdering ten opzichte van de boekwaarde vertonen, kunnen worden geherwaardeerd. Die meerwaarde wordt over de ge-

Verwerking van consolidatieverschillen met betrekking tot

middelde resterende gebruiksduur van de betrokken activa

verwervingen vanaf 1 januari 2002

afgeschreven.

Goodwill op acquisities vanaf 1 januari 2002 wordt geactiveerd en over een periode van maximaal twintig jaar afgeschreven

i) Overlopende rekeningen

(conform internationale gebruiken).

De overlopende rekeningen worden zodanig opgesteld dat de baten en lasten aan de juiste boekhoudkundige periode worden

Negatieve consolidatieverschillen

toegerekend.

Het consolidatieverschil wordt in de geconsolideerde rekeningen

Bij KBC Bankverzekeringsholding worden de optiepremies die

onder de post ‘Consolidatieverschillen’ (‘badwill’) op het passief

in het kader van het aandelenoptieplan zijn geïnd, pro rata

van de balans opgenomen.

temporis over drie jaar en vijf maanden in het resultaat opge-

De gepassiveerde verschillen blijven ongewijzigd, behalve bij de

nomen, in overeenstemming met de verwerking van de betaalde

latere verkoop van de deelneming of bij het compenseren van

premies bij de Groepsvennootschappen.

een later vastgesteld positief verschil bij een verhoging van het belang in die deelneming.

j) Voorraden en bestellingen in uitvoering De voorraden en bestellingen in uitvoering zijn vervat in rubriek

h) Materiële vaste activa

VII van het actief (overige activa).

De materiële vaste activa zijn vervat in rubrieken VI, XIII en XVII van het actief.

De magazijnartikelen (kantoorbenodigdheden, drukwerk, reclamemateriaal, enz.) worden sedert 2003 in een boekhoudkundige

Alle materiële vaste activa worden opgenomen tegen aanschaf-

voorraad opgenomen en daar gewaardeerd tegen het voort-

fingswaarde en deze met beperkte levensduur worden verminderd

schrijdend gemiddelde van de aankoopprijzen van de artikelen

met de gecumuleerde afschrijvingen. De afschrijvingspercentages

(terwijl voorheen de aankopen en materiële voorraden meteen

zijn berekend op basis van de verwachte economische levensduur

in de kostenrekening werden geboekt).

en worden lineair toegepast. De materiële vaste activa worden tijdens het eerste jaar van in-

Door KBC zelf ten behoeve van derden ontwikkelde specifieke

vestering pro rata temporis afgeschreven. Ze worden opgenomen

software wordt weergegeven onder de bestellingen in uit-

tegen aanschaffingswaarde, inclusief de bijkomende, direct

voering. De vervaardigingsprijs bestaat uit alle rechtstreeks aan

Financieel verslag

het project toewijsbare kosten (ontwikkelingskosten derden,

beurskoersrisico, het wisselrisico en andere marktrisico’s. Aan die

inzet eigen personeel en infrastructuur, implementatie van soft-

voorziening worden op consistente wijze toevoegingen gedaan

ware ...).

tot een bepaald normbedrag is bereikt. Het normbedrag zelf fluctueert naargelang van de financiële risicopositie. Onttrekking

k) Schulden

aan de voorziening wordt bepaald door het feit of zich verliezen

Schulden uit ontvangen voorschotten of gelddeposito’s worden

en kosten voordoen die uit de desbetreffende risico’s voort-

in de balans opgenomen ten belope van de ter beschikking

vloeien. Zo wordt onder meer het niet realiseren van de ver-

gestelde gelden, eventueel vermeerderd of verminderd met het

wachte recurrente opbrengsten op de (genoteerde) aandelen-

verschil tussen die waarde en de terugbetalingsprijs voor het reeds

portefeuille als gevolg van gewijzigde marktomstandigheden als

verlopen gedeelte. Het verschil tussen de ter beschikking

de realisatie van een financieel risico beschouwd. De verwachte

gestelde gelden en de nominale waarde wordt pro rata temporis

recurrente opbrengsten op de (genoteerde) aandelenportefeuille

in resultaat genomen.

worden berekend op basis van een historisch genormaliseerd rendement en van de historisch genormaliseerde marktwaarde

l) Voorzieningen voor risico’s en kosten

van de (genoteerde) aandelenportefeuille.

De voorzieningen voor risico’s en kosten zijn vervat in rubrieken XIV, XIX en XXII van het passief.

- Overige risico’s en kosten Deze post is residuair ten opzichte van bovenstaande voorzienin-

Voorzieningen voor risico’s en kosten zijn bedoeld om naar hun

gen (in het bankbedrijf) en bevat onder meer voorzieningen voor

aard duidelijk omschreven verliezen of kosten te dekken die op

juridische betwistingen, verbinteniskredieten en indirecte be-

balansdatum waarschijnlijk of zeker zijn, maar waarvan het bedrag

lastingen.

niet vaststaat. Het betreft:

m) Latente belastingen

- Pensioenen

De latente belastingen zijn opgenomen in rubrieken XV, XX en

Het betreft de verplichtingen inzake rust- en overlevingspen-

XXIII van het passief.

sioenen, brugpensioenen en andere gelijkaardige pensioenen of renten (die hoofdzakelijk verband houden met vervroegde uit-

In de geconsolideerde balans en resultatenrekening wordt reke-

tredingen en eindeloopbaanregelingen).

ning gehouden met het verschil dat bij de consolidatie blijkt tussen de belastingen die op het boekjaar en de vorige boekjaren

- Belastingen

toe te rekenen zijn en de belastingen die met betrekking tot die

De voorziening dekt de verplichtingen die uit een wijziging van

boekjaren betaald of nog te betalen zijn, voor zover mag worden

de belastbare basis of van de berekening van de directe be-

aangenomen dat daar op afzienbare termijn inderdaad kosten uit

lastingen kunnen voortkomen. De gevormde voorziening is

zullen voortvloeien voor een van de geconsolideerde onderne-

minstens gelijk aan het geschatte bedrag van de uiteindelijke

mingen.

kosten van de fiscale geschillen en betwistingen die op balans-

Deze regel wordt toegepast bij de aanpassing van waarderings-

datum bekend zijn.

regels van dochtervennootschappen aan die van de moederonderneming in de consolidatie en waar per dochtervennootschap

- Voorziening voor financiële risico’s verzekeringsbedrijf

per saldo passieve belastinglatenties van tijdelijke aard uit voort-

Bij het verzekeringsbedrijf wordt een voorziening voor financiële

vloeien.

risico’s aangelegd om de verlies- en kostenrisico’s op te vangen die voortvloeien uit posities in vreemde valuta, in effecten of in

Er worden (actieve) belastinglatenties aangelegd voor de belast-

andere financiële instrumenten. Het gaat onder meer om het

bare waardeverminderingen op kredieten en voorzieningen.

73

74

Financieel verslag

n) Technische voorzieningen

2: De aanvullende voorziening aangelegd volgens de bepalingen

De technische voorzieningen zijn opgenomen in rubrieken XVI

van KB Leven, de zogenaamde “knipperlichtprocedure”.

en XVII van het passief. Ze dienen op elk ogenblik voldoende

Het knipperlicht, dat een indicator is van het langetermijnrende-

te zijn om te waarborgen dat alle uit de verzekeringsovereen-

ment dat op de financiële markten te realiseren is, bepaalt het

komsten voortvloeiende verplichtingen kunnen worden nage-

ogenblik vanaf wanneer er geleidelijk bijkomende voorzieningen

komen.

moeten aangelegd worden. De verzekeringsonderneming is verplicht deze extra voorzieningen

Voor het rechtstreekse bedrijf wordt de voorziening voor niet-

aan te leggen van zodra de gegarandeerde interestvoet van een

verdiende premies in principe berekend volgens de ‘pro rata

contract het knipperlicht met meer dan 0,1% overschrijdt. De

temporis’-methode, op dagbasis en per contract, op de bruto-

bijkomende aan te leggen voorziening is dan gelijk aan het posi-

premies verminderd met de commissielonen.

tieve verschil tussen de voorziening berekend tegen balans-

Voor de ontvangen herverzekering wordt de voorziening voor

interestvoet en de voorziening berekend met het knipperlicht

niet-verdiende premies voor elke overeenkomst afzonderlijk

als technische interestvoet.

bepaald op basis van de door de cedent meegedeelde informatie,

Vanaf 2004 wordt bij de berekening van het te bereiken doel in

waar nodig aangevuld op basis van eigen inzicht van het risico in

de aanvullende voorziening (d.i. de knipperlichtvoorziening) in

de tijd.

voorkomend geval de balansinterestvoet gebruikt waar dit voorheen de tarifaire interestvoet was. Ook wordt het aan te leggen

De voorziening voor de activiteitengroep ‘Leven’ wordt berekend

maximum voor tak 21 voortaan bepaald per maatschappij en per

volgens de geldende actuariële principes. De volgende regels zijn

productgroep waar dit voorheen enkel globaal per maatschappij

van toepassing voor wat de Belgische ondernemingen betreft

werd bepaald. Voor de cijfermatige impact wordt verwezen naar

(voor de buitenlandse dochtervennootschappen wordt de lokale

2.3. Wijziging van de waarderingsregels.

wetgeving gevolgd): - De technische voorzieningen voor de levensverzekeringen in In tak 21 wordt per vennootschap en per productgroep het

tak 23 worden berekend door het aantal eenheden per fonds te

maximum aangelegd van (i) de voorzieningen aangelegd op

vermenigvuldigen met de koers per eenheid van het betrokken

statutair niveau en (ii) de voorzieningen gewaardeerd tegen het

fonds.

minimum van de tarifaire interestvoet en 4%.

- Op geconsolideerd niveau wordt een belastinglatentie geboekt op de rentebuffer van de voorziening Leven.

De voorzieningen aangelegd op statutair niveau bevatten twee componenten:

Andere technische voorzieningen (voornamelijk inzake ‘Niet-

1: De voorzieningen Leven gewaardeerd volgens een prospec-

Leven’):

tieve of retrospectieve actuariële methode steunend op de

- De voorziening voor te betalen schade wordt per schadegeval

technische basissen van de contracten, met uitzondering van de

of per contract berekend op basis van de bekende elementen van

interestvoet. Deze interestvoet kan immers naast de tarifaire ook

het dossier. In tak 21 wordt per maatschappij en per productgroep

de balansinterestvoet zijn. De balansinterestvoet is de interestvoet

het maximum aangelegd van (i) de voorzieningen aangelegd op

waartegen de wiskundige reserves die op de statutaire balans

statutair niveau en (ii) de voorzieningen gewaardeerd tegen het

staan, berekend worden. Indien toegepast is de balansinterestvoet

minimum van de tarifaire interestvoet en 4%.

4% voor de klassieke levensverzekeringen in tak 21 met een

- De te ontvangen bedragen uit verhaal, de vrijstellingen die men

garantie van 4,75% en de gegarandeerde interestvoet voor alle

aan benadeelden heeft moeten betalen, de verkrijging van de

andere verzekeringspolissen.

rechten van de verzekerden ten opzichte van derden (subrogatie)

Financieel verslag

of de verkrijging van wettige eigendom van de verzekerde

q) Financiële instrumenten

goederen (berging) worden volgens de wettelijke bepalingen niet

Bankbedrijf KBC

op de voorzieningen voor te betalen schade op het passief in mindering gebracht, maar als een voorzichtige raming geactiveerd

Waarderingsregels voor handelsen niet-handelsactiviteiten

onder de vorderingen.

In geval van handelsactiviteiten gebeurt minstens aan het eind

- In de voorziening voor egalisatie en catastrofes worden alle

van elke maand een erkenning van het niet-gerealiseerde reva-

bedragen gereserveerd met de bedoeling het niet-recurrente

luatieresultaat. Die revaluatie houdt rekening met de eventueel

technische verlies in de komende jaren te compenseren, de schom-

reeds erkende geprorateerde rentestromen. Bij verkoop, liquida-

melingen van de schaderatio te nivelleren en bijzondere risico’s

tie of expiratie wordt het positieresultaat steeds onmiddellijk

af te dekken. Op geconsolideerd niveau wordt die voorziening

erkend. In geval van illiquide munten of effecten worden geen

aangelegd conform de lokale wetgevingen.

positieve revaluatieresultaten erkend. De bestaande autonome directionele of strategische posities

n.bis) Technische voorzieningen - aandeel van de her-

die de dealingroom via derivaten inneemt met het oog op het

verzekeraars

realiseren van resultaten via meerwaarden of rentemarges op

De aandelen van de herverzekeraars in de technische voorzienin-

lange termijn, worden overeenkomstig de principes van illiquide

gen worden onder het actief opgenomen in rubriek XI.

renteposities gewaardeerd.

Ze worden berekend voor hun werkelijke of geraamde bedragen

In geval van niet-handelsactiviteiten worden de gerealiseerde

op basis van de contractuele bepalingen in de herverzekerings-

resultaten van de rente-instrumenten slechts in verhouding tot

overeenkomsten en waar nodig aangevuld met eigen inzichten

de overeenkomstige looptijd erkend. Niet-rente-instrumenten

en ervaringen. Desgevallend worden hierop waardeverminderin-

(bv. premies van aandelenopties) worden symmetrisch met de

gen geboekt in geval van vastgesteld of waarschijnlijk in gebreke

afgedekte positie gewaardeerd. Niet-handelsactiviteiten in het

blijven van de herverzekeraar.

kader van het globale valutarentebeheer op lange termijn (macrohedging) worden samen met de bijhorende balansproducten

o) Geconsolideerde reserves

bijkomend gewaardeerd volgens het ‘lower of cost and market’-

De Groepsreserves omvatten de reserves en de overgedragen

principe. Resultaten van gelijkaardige verrichtingen in het kader

resultaten van de consoliderende onderneming, verhoogd met

van het globale EUR-ALM-rentebeheer worden uitsluitend op

het aandeel van de Groep in de gereserveerde resultaten van de

proratabasis erkend.

andere vennootschappen die integraal en evenredig zijn gecon-

Voorafbetaalde optiepremies worden slechts op de vervaldag of

solideerd en van de vennootschappen waarop de vermogens-

bij liquidatie in resultaat genomen, met uitzondering van de

mutatiemethode is toegepast vanaf de opname in de consoli-

optiepremies in verband met caps, floors en collars die vanuit een

datie.

hedgingoptiek worden afgesloten (prorata-erkenning). Intussen worden ze onder de overige activa of passiva geboekt. Optie-

p) Belangen van derden

premies van handelsactiviteiten worden minstens op het einde

Deze omvatten het aandeel van derden in het eigen vermogen

van elke maand gerevalueerd.

en in het resultaat van de integraal geconsolideerde vennootschappen. De belangen van derden omvatten ook de preferente

Waardering van derivaten

aandelen die via KBC Bank zijn uitgegeven. Die aandelen komen

Alle derivaten worden steeds in de daartoe bestemde posten

in aanmerking voor opname in het Tier-1-vermogen voor de

buiten balans op de transactiedag geregistreerd. De buiten-

berekening van de solvabiliteitsratio.

balansposten worden uitgeboekt zodra de resultaten op de transactie definitief zijn gekend, ook al vangt de onderliggende

75

76

Financieel verslag

looptijd bij bepaalde renteproducten pas op dat moment aan

Daarnaast zijn er nog specifieke eigen criteria. Al die criteria zijn

(bv. FRA).

cumulatief: zodra aan één criterium niet langer is voldaan, krijgt de hedgingverrichting het karakter van een handelsverrichting

Handelsverrichtingen worden naar de markt gewaardeerd en de

en wordt ze boekhoudkundig als dusdanig verwerkt.

mark-to-market wordt onder de handelsresultaten gerapporteerd.

Vervroegd beëindigde hedgingcombinaties met afgeleide pro-

Niet-handelsverrichtingen worden op proratabasis onder de

ducten krijgen het karakter van een handelsverrichting zodra

renteresultaten opgenomen. Dat is het geval voor de te betalen

de onderliggende af te dekken positie verdwijnt.

en te ontvangen rente bij renteswaps en valutarenteswaps. Ook

Toekomstige renteposities kunnen worden afgedekt indien er

het swapverschil bij FX-swaps (en FX-outrights) wordt op pro-

een redelijke zekerheid bestaat dat de toekomstige positie zich

ratabasis in resultaat genomen. Bij rentefutures en FRA’s worden

effectief zal voordoen. Bovendien moeten bedrag, looptijd en

de gerealiseerde resultaten gespreid over de looptijd van het

rentevoorwaarden reeds voldoende vaststaan.

onderliggende afgedekte bestanddeel in resultaat genomen. Equityswaps worden als renteswaps verwerkt. In de praktijk

Berekening van niet-gerealiseerde herwaarderingsresultaten

worden de equityswaps (net als de opties) enkel onder de han-

De waardering van derivaten gebeurt steeds op contractniveau;

delsportefeuille geboekt en dus naar de markt gewaardeerd.

positieve en negatieve waarderingsverschillen worden niet boek-

KBC Bank maakt gebruik van de derogatie van het artikel 36bis

houdkundig gecompenseerd. Enkel voor de berekening van het

van het Koninklijk Besluit op de jaarrekening van kredietin-

vereiste eigen vermogen met betrekking tot marktrisico’s gebeurt

stellingen. Die derogatie, die van de Commissie voor het Bank-,

er een ‘netting’ van het marktrisico per tegenpartij.

Financie- en Assurantiewezen werd verkregen, laat toe om rentederivaten die niet aan de hedgingcriteria voldoen op pro-

Voor rentetermijnproducten en daarmee gelijkgestelde valuta-

ratabasis in de resultatenrekening te verwerken (rentederivaten

termijnproducten bestaat de waardering in een berekening van

gedefinieerd als ALM of Thesaurie). We verwijzen naar de com-

de netto actuele waarde van de toekomstige, gekende kasstromen

mentaar bij toelichting 28 van het jaarverslag, waarin ook het

op basis van één unieke rentecurve per munt; die rentecurve

financiële effect van die derogatie wordt gepubliceerd.

wordt voor de hele bank gehanteerd. Eventuele correcties met betrekking tot operationele en liquiditeitsrisico’s worden in min-

Hedgingcriteria voor rentetermijnverrichtingen

dering gebracht op de initiële revaluatieberekening. Opties

De algemene criteria zijn beschreven in artikel 36bis van het

worden conform de gangbare waarderingsmodellen gewaardeerd.

Koninklijk Besluit op de jaarrekening van de kredietinstellingen

Voor rentetermijnproducten buiten balans wordt steeds van

van 23 september 1992:

een liquide markt uitgegaan in zoverre de onderliggende munten

- het gedekte bestanddeel of het gedekte homogene geheel

liquide zijn.

moet de instelling aan een renteschommelingsrisico blootstellen;

In het kader van de kredietverlening wordt het als dubieus of

- de dekkingsverrichtingen moeten van bij het begin als zodanig

oninbaar catalogeren van een tegenpartij doorgetrokken naar de

in de boeken zijn gekwalificeerd;

vorderingen en verplichtingen uit buitenbalansproducten ten

- er moet een nauwe correlatie zijn vastgesteld tussen de waar-

opzichte van die tegenpartij. Voor de vorderingen worden even-

deschommelingen van het gedekte bestanddeel en van de ver-

tueel waardeverminderingen toegepast. Voor de verplichtingen

richting die voor dekking is bestemd; voor de opties die voor

worden voorzieningen aangelegd.

dekking zijn bestemd, moet de correlatie tussen de variaties van het gedekte bestanddeel en die van de onderliggende waarde vaststaan.

Financieel verslag

Bankbedrijf KBL


De voor dekking bestemde termijnwisselverrichtingen en swap-


wisselverrichtingen worden samen met het ingedekte bestanddeel

Ontvangen optiepremies op geschreven call- of putopties worden

op balansdatum geherwaardeerd. De hieruit resulterende waar-

in het resultaat opgenomen. Indien het geschreven niet-gedekte

deringsverschillen, met inbegrip van de niet-gerealiseerde meer-

contracten betreft, wordt aan het eind van het boekjaar desgeval-

waarden, worden in het resultaat opgenomen.

lend een voorziening aangelegd.

De niet voor dekking bestemde termijnverrichtingen worden

Betaalde optiepremies die niet dienen om geschreven opties in te

individueel tegen slotkoers gewaardeerd. Meerwaarden worden

dekken, worden onder de rubriek ‘Geldbeleggingen’ opgenomen.

niet opgenomen. Minderwaarden worden opgenomen via de

Waardeverminderingen worden geboekt wanneer de markt-

passiefrubriek ‘Voorzieningen voor risico’s en kosten’.

waarde van de optie lager is dan de aanschaffingswaarde. Betaalde optiepremies die wel bestemd zijn om geschreven opties

De derivaten, zoals interestswaps, FRA-, futures- en optiecon-

in te dekken, worden ten laste van het resultaat geboekt.

tracten, worden op de transactiedatum in de buitenbalansposten opgenomen. Bij het afsluiten van de balans wordt een voorziening

Verbintenissen met betrekking tot optiecontracten worden tegen

aangelegd voor de niet-gerealiseerde minderwaarden die zijn

uitoefenprijs in de ‘Niet in de balans opgenomen rechten en

vastgesteld bij de individuele waardering tegen marktwaarde van

verplichtingen’ opgenomen.

de nog niet afgewikkelde transacties. Die voorziening wordt onder de passiefrubriek ‘Voorzieningen voor risico’s en kosten’ opgenomen. Niet gerealiseerde meerwaarden worden niet opgenomen.

2.3. Wijziging van de waarderingsregels De wijzigingen in 2004 inzake waarderingsregels betreffen: ■

de aanpassing in de berekening van de voorzieningen in de

genomen via het resultaat (positieve impact na belastingen

activiteitengroepen Leven (negatieve impact na belastingen

van 43,7 miljoen euro);

van circa 9,3 miljoen euro); ■

– de forfaitaire voorziening voor kredietrisico’s is in 2004 terug-

– vanaf 2004 wordt naast het agio, eveneens het disagio op

in het bankbedrijf KBL werden in het vooruitzicht van de

vastrentende effecten opgenomen onder de beleggings-

transitie naar IFRS een aantal wijzigingen aan de waarderings-

portefeuille pro rata temporis in het resultaat verwerkt

regels aangebracht:

(positieve impact na belastingen van 4,3 miljoen euro).

77

78

Financieel verslag

2.4. Overschakeling naar IFRS Stand van zaken

■

Materiële en immateriële activa

Immateriële activa (bijvoorbeeld software) die binnen het bedrijf Vanaf de rapportering over het eerste kwartaal van 2005 schakelt

zijn ontstaan, worden opgenomen als activa indien de toe-

KBC Groep over op de International Financial Reporting Standards

komstige economische voordelen die toe te schrijven zijn aan de

(IFRS). De voorbereidingen voor deze overschakeling zijn vol-

activa waarschijnlijk naar het bedrijf zullen vloeien en indien de

tooid.

kosten van de activa betrouwbaar kunnen worden berekend. Kosten die voortvloeien uit interne softwareontwikkeling worden

De financiële instrumenten zullen worden erkend en gewaardeerd

volgens IFRS geactiveerd, terwijl ze volgens de Belgische GAAP

aan de hand van de aangepaste versie van IAS 39, goedgekeurd

worden opgenomen als kosten.

door de Europese Commissie (een aantal paragrafen van IAS 39,

Voorzieningen voor risico’s en kosten

zoals goedgekeurd door de IAS Board, werden namelijk geschrapt

■

uit deze versie).

Volgens IAS 37 kunnen voorzieningen maar worden erkend als een bedrijf een bestaande verplichting heeft als gevolg van een

Belangrijkste verschillen tussen IFRS en B-GAAP

gebeurtenis in het verleden, een uitstroom van middelen waar-

(exclusief IAS 32, IAS 39 en IFRS 4)

schijnlijk noodzakelijk zal zijn om de verplichting af te wikkelen, en een betrouwbare schatting kan worden gemaakt van het

■

Afschrijving van goodwill

bedrag van de verplichting.

Goodwill kan niet worden afgeschreven volgens IFRS 3. Jaarlijks

De Belgische GAAP vereisen geen bestaande verplichting om een

moet een onderzoek naar bijzondere waardevermindering (een

voorziening te erkennen. Voorzieningen kunnen worden erkend

impairment test) worden uitgevoerd, ook al is er geen specifieke

om duidelijk omschreven toekomstige verliezen of kosten te

indicatie hiervoor.

dekken die waarschijnlijk of zeker zijn op de balansdatum, maar

Volgens de Belgische GAAP wordt goodwill afgeschreven

waarvan het bedrag niet exact kan worden bepaald. Bijgevolg

en worden bijzondere waardeverminderingen geboekt indien

kunnen bepaalde voorzieningen die volgens de Belgische GAAP

nodig.

worden erkend, niet worden behouden onder IFRS.

■

Werknemersvoordelen

■

Leasing

Verplichtingen in verband met toegezegde pensioenregelingen

Zoals de Belgische GAAP maakt IAS 17 een onderscheid tussen

voor het personeel (defined benefit plans) worden berekend aan

financiële leasing en operationele leasing. Onder IFRS wordt

de hand van de projected-unit-credit method. Bij de berekening

leasing beschouwd als financiële leasing, wanneer nagenoeg alle

worden verschillende veronderstellingen met betrekking tot in-

risico’s en vergoedingen met betrekking tot de onderliggende

flatie, verhogingen van lonen en pensioenen, enz. in aanmerking

activa worden overgedragen aan de leasenemer. Alle andere

genomen. Toekomstige kasuitstromen worden verdisconteerd op

vormen van leasing worden beschouwd als operationele leasing.

basis van de langetermijnrentevoet. Elk overschot of tekort aan

Gezien de ruimere criteria van IAS 17 om leasing te beschouwen

pensioenverplichtingen moet worden opgenomen in de balans.

als financiële leasing, wordt een groot deel van de leasing-

De Belgische GAAP voorziet niet in een gedetailleerde regelgeving

contracten geherclassificeerd van operationele leasing naar

voor de berekening van pensioenverplichtingen op lange termijn.

financiële leasing. Operationele leasing wordt in de jaarrekening

Overschotten of tekorten aan pensioenverplichtingen worden

voorgesteld als huurovereenkomsten, terwijl financiële leasing

niet opgenomen in de balans.

wordt voorgesteld als leningen.

Financieel verslag

■

Belastinglatenties

■

Toewijzing van verplicht in aandelen terugbetaalbare

Volgens IAS 12 moeten alle passieve belastinglatenties te wijten

obligaties aan het eigen vermogen

aan belastbare tijdelijke verschillen worden erkend. Actieve be-

Volgens IAS 32 moet een duidelijk onderscheid worden gemaakt

lastinglatenties kunnen worden erkend voor de voorwaartse

tussen eigen-vermogensinstrumenten en verplichtingen, op basis

compensatie van ongebruikte belastingverliezen en ongebruikte

van verschillende criteria. Bepaalde financiële instrumenten die

belastingkredieten, voorzover het waarschijnlijk is dat toe-

volgens de Belgische GAAP worden beschouwd als verplichtingen

komstige belastbare winst beschikbaar zal zijn waarmee de

(zoals verplicht in aandelen terugbetaalbare obligaties) worden

niet-gecompenseerde fiscale verliezen en ongebruikte fiscaal

voorgesteld als eigen-vermogensinstrumenten volgens IFRS.

verrekenbare tegoeden kunnen worden verrekend. Volgens de

Eventuele resultaten uit bovengenoemde financiële instrumenten

Belgische GAAP worden actieve en passieve belastinglatenties

worden rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen in plaats

alleen geboekt onder specifieke voorwaarden.

van in het resultaat van het boekjaar.

■

Overige wijzigingen

■

Bijzondere waardeverminderingen voor kredieten

Een belangrijke wijziging betreft de consolidatiekring: alle enti-

Volgens IAS 39 worden zowel specifieke waardeverminderingen

teiten waarover KBC zeggenschap uitoefent of waarop KBC een

als waardeverminderingen op portefeuilleniveau erkend ingeval

invloed van betekenis heeft, worden opgenomen in de con-

er een indicatie is van waardevermindering op de balansdatum.

solidatiekring volgens IAS 27, IAS 28 en SIC 12 (als zij de mate-

Elke indicatie van waardevermindering moet apart voor elk be-

rialiteitsgrenzen overschrijden). Bijgevolg worden voor een

langrijk individueel krediet worden beoordeeld. Kredieten zonder

bijzonder doel opgerichte entiteiten (special purpose vehicles),

indicatie van waardevermindering op individueel niveau worden

bepaalde risicokapitaalparticipatiemaatschappijen en vastgoed-

opgenomen in een kredietportefeuille met dezelfde risicoken-

beleggingsmaatschappijen opgenomen in de consolidatiekring.

merken. Waardeverminderingen worden in dat geval beoordeeld

Volgens de Belgische GAAP worden voor een bijzonder doel

per portefeuille.

opgerichte entiteiten of entiteiten die in de toekomst worden

Specifieke waardeverminderingen moeten worden berekend als

verkocht, niet opgenomen in de consolidatiekring.

het verschil tussen de boekwaarde van een lening en het re-

Een andere belangrijke wijziging betreft de winstverdeling: volgens

cupereerbare bedrag ervan (dat is de huidige waarde van ge-

IFRS wordt het eigen vermogen voorgesteld vóór winstverdeling,

schatte toekomstige kasstromen). In de Belgische GAAP wordt

terwijl volgens de Belgische GAAP het eigen vermogen wordt

geen discontofactor in aanmerking genomen bij de berekening

voorgesteld na winstverdeling.

van specifieke waardeverminderingen. Waardeverminderingen op portefeuilleniveau (algemene waardeverminderingen) worden

Belangrijkste verschillen tussen IFRS en B-GAAP,

volgens de Belgische GAAP op een andere basis berekend dan

met betrekking tot IAS 32, IAS 39 en IFRS 4

volgens IAS 39.

■

Ingekochte eigen aandelen

■

Effectieve rentevoet

Volgens IFRS moeten ingekochte eigen aandelen in mindering

Bij de berekening van de geamortiseerde kostprijs van financiële

gebracht worden op het eigen vermogen. Volgens de Belgische

instrumenten moet volgens IFRS de effectieve-rentemethode

GAAP worden ingekochte eigen aandelen opgenomen als

worden toegepast. De effectieve rentevoet is de rentevoet die

handelsactiva of beleggingen, afhankelijk van de bedoeling bij

precies de verwachte stroom van toekomstige contante betalingen

de verwerving ervan. Volgens IFRS worden resultaten met be-

tot de vervaldatum of tot de volgende marktconforme renteher-

trekking tot ingekochte eigen aandelen opgenomen in het

ziening verdisconteert naar de actuele nettoboekwaarde van het

eigen vermogen, niet in het resultaat van het boekjaar.

financieel actief of de financiële verplichting. Deze berekening

79

80

Financieel verslag

omvat alle vergoedingen, transactiekosten en door contract-

Volgens de Belgische GAAP worden aandelen in de beleggings-

partijen betaalde of ontvangen provisies.

portefeuille van het bankbedrijf gewaardeerd tegen kostprijs,

Het grootste verschil met de Belgische GAAP bestaat erin dat de

tenzij hun marktwaarde op de balansdatum lager is. In dat geval

provisies die makelaars ontvangen voor de verkoop van finan-

worden ze gewaardeerd tegen marktwaarde (LoCoM-principe).

ciële instrumenten volgens IFRS worden opgenomen in de

Aandelen in de beleggingsportefeuille van de verzekeraar worden

effectieve rentevoet en volgens de Belgische GAAP rechtstreeks

opgenomen tegen kostprijs en waardeverminderingen worden

worden opgenomen in het resultaat van het boekjaar.

opgenomen op basis van specifieke waardeverminderingsregels, die aanzienlijk verschillen van de regels van IAS 39.

■

Reële waarde (fair value) van financiële instrumenten

c) Derivaten niet aangehouden voor handelsdoeleinden

a) Vastrentende effecten – beleggingsportefeuille

Volgens IAS 39 zijn alle derivaten handelsderivaten, tenzij ze

In IAS 39 wordt een onderscheid gemaakt tussen beleggingen

worden aangeduid als effectieve dekkingsinstrumenten. Volgens

tot einde looptijd aangehouden (Held to Maturity – HTM) en

IAS 39 moeten dekkingsderivaten worden gewaardeerd tegen

beleggingen beschikbaar voor verkoop (Available for Sale – AFS).

reële waarde. Wijzigingen van de reële waarde moeten worden

Verder kunnen financiële activa worden aangeduid als zijnde

opgenomen in het resultaat van het boekjaar in geval van reële-

tegen reële waarde via winst of verlies (Fair Value through Profit

waardeafdekkingen (fair value hedges) of in het eigen vermogen

and Loss – FIFV). HTM-beleggingen worden gewaardeerd tegen

in geval van kasstroomafdekkingen (cash flow hedges).

geamortiseerde kostprijs. AFS- en FIFV-beleggingen worden

Volgens de Belgische GAAP worden deze derivaten gewaardeerd

gewaardeerd tegen reële waarde. Wijzigingen van de reële

tegen kostprijs.

waarde van AFS-beleggingen worden opgenomen in het eigen

IFRS 4

vermogen tot de verkoop of bijzondere waardevermindering van

■

de beleggingen. In dat geval zal het resultaat van de cumulatieve

Voorzieningen voor egalisatie: IFRS 4 staat geen voorzieningen

herwaardering worden opgenomen in de nettowinst of het

toe voor mogelijke claims op grond van contracten die op de

nettoverlies. Wijzigingen van de reële waarde van FIFV-be-

datum van de verslaggeving niet bestaan, zoals de voorzieningen

leggingen worden opgenomen in het resultaat van het boek-

voor egalisatie, wat de Belgische GAAP wel toestaan.

jaar.

IFRS maakt een onderscheid tussen verzekeringscontracten en

Volgens de Belgische GAAP bestaat dit onderscheid in de be-

beleggingscontracten met en zonder DPF (Discretionary Partici-

leggingsportefeuille niet. Vastrentende beleggingen in de beleg-

pation Feature), terwijl de Belgische GAAP dat onderscheid niet

gingsportefeuille worden gewaardeerd tegen geamortiseerde

maken. Verzekeringscontracten en beleggingscontracten met DPF

kostprijs.

blijven opgenomen volgens de Belgische GAAP-regels. Beleg-

b) Aandelen – beleggingsportefeuille

gingscontracten zonder DPF worden volgens IFRS 32 of IFRS 39

Aandelen in de beleggingsportefeuille kunnen worden aangeduid

gewaardeerd op basis van de regels van deposit accounting.

als zijnde tegen reële waarde via winst of verlies (FIFV) of be-

Naast de Belgische GAAP moeten verplichtingen met betrekking

schikbaar voor verkoop (AFS) en worden in beide gevallen ge-

tot verzekeringscontracten of beleggingscontracten met DPF

waardeerd tegen reële waarde. Niet-gerealiseerde meer- of

worden gewaardeerd aan de hand van een ‘liability adequacy

minderwaarden op AFS-aandelen worden opgenomen in het

test’. Tekorten moeten rechtstreeks worden opgenomen in winst

eigen vermogen tot de verkoop of bijzondere waardeverminde-

of verlies.

ring. In dat geval wordt het resultaat van de cumulatieve herwaardering opgenomen in het resultaat van het boekjaar. Niet-

Voorlopige IFRS-cijfergegevens

gerealiseerde meer- of minderwaarden op FIFV-aandelen worden opgenomen in het resultaat van het boekjaar.

In de tabellen hieronder worden de openingsbalans van het eigen vermogen op 1 januari 2004, de resultaten over 2004 en de

Financieel verslag

balans op 31 december 2004 volgens IFRS weergegeven (inclusief

openingsbalans per 1 januari 2005. De IFRS-gegevens met betrek-

een aansluiting van de nettowinst en het eigen vermogen volgens

king tot de resultaten over 2004 en de balans op 31 december

IFRS en volgens Belgische boekhoudnormen). De wijzigingen als

2004 zijn voorlopig en nog niet geauditeerd; de definitieve, ge-

gevolg van IAS 32, IAS 39 en IFRS 4 werden nog niet opgenomen

auditeerde cijfers kunnen dus nog afwijken van wat in onder-

in deze tabellen maar worden zoals vermeld opgenomen in de

staande tabellen is vermeld. (in miljoenen EUR)

Aansluiting openingsbalans eigen vermogen 1 januari 2004; B-GAAP versus IFRS* Eigen vermogen, volgens Belgische GAAP

Almanij 8.009

IFRS-aanpassingen, exclusief IAS 32, IAS 39 en IFRS 4 Toepassing van IAS 19 (werknemersvoordelen) Materiële en immateriële vaste activa Voorzieningen voor andere risico’s en kosten Leasing Belastinglatenties (IAS 12) Goodwill

-414 78 116 8 7 -9

Andere

-3

Belangen van derden

64

Winstverdeling: vergoeding van het kapitaal Eigen vermogen van de moedermaatschappij, volgens IFRS (maar exclusief IAS 32, IAS 39 en IFRS 4)

294 8.150

* Exclusief de invloed van IAS 32, IAS 39 en IFRS 4.

Resultaten 2004, IFRS*

Almanij

Netto rente-inkomsten

3.833

Bruto verdiende premies (verzekeringen)

5.158

Dividendinkomsten

231

Nettowinst uit financiële instrumenten tegen reële waarde

725

Netto gerealiseerde winst uit voor verkoop beschikbare activa Netto provisie-inkomsten Overige opbrengsten

503 1.404 479

BRUTO OPBRENGSTEN

12.333

Exploitatiekosten

- 4.944

Waardeverminderingen

-365

wrv. op leningen en vorderingen

-198

wrv. op activa beschikbaar voor verkoop (AFS)

-150

wrv. op overige Bruto technische lasten (verzekeringen) Nettoresultaat uit afgestane herverzekering Resultaat uit deelnemingen in ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode WINST VÓÓR BELASTINGEN

-17 -4.633 -68 22 2.345

Belastingen

-537

Belangen van derden

-707

NETTOWINST – GROEPSAANDEEL * Exclusief de invloed van IAS 32, IAS 39 en IFRS 4, voorlopig en niet geaudit; nog onderhevig aan wijzigingen.

1.101

81

82

Financieel verslag

(in miljoenen EUR) Aansluiting nettowinst B-GAAP versus IFRS* Geconsolideerde winst, deel van de groep, volgens Belgische GAAP

Almanij 1.138

IFRS-aanpassingen, exclusief IAS 32, IAS 39 en IFRS 4 Afschrijving van goodwill Toepassing van IAS 19 (werknemersvoordelen) Materiële en immateriële vaste activa Voorzieningen voor andere risico’s en kosten Leasing Belastinglatenties (IAS 12) Andere Belangen van derden NETTOWINST – GROEPSAANDEEL, volgens IFRS (maar exclusief IAS 32, IAS 39 en IFRS 4)

Balans 31 december 2004, IFRS* Geldmiddelen en tegoeden bij de centrale bank Schatkistpapier en ander kortlopend schuldpapier dat in aanmerking komt voor herdiscontering bij de centrale bank

89 -35 3 -97 0 2 -35 36 1.101

Almanij 1.554 8.078

Leningen en voorschotten aan banken

38.463

Leningen en voorschotten aan cliënten

111.177

Effecten

98.862

Afgeleide financiële instrumenten

15.377

Vastgoedbeleggingen Deel van de herverzekeraar in de technische voorzieningen (verzekeringen)

169 258

Overlopende rekeningen actief

3.504

Overige activa

2.435

Belastingvorderingen Vaste activa aangehouden voor verkoop

671 0

Investeringen in geassocieerde deelnemingen

1.229

Goodwill en andere immateriële vaste activa

1.104


2.300

TOTAAL ACTIVA Deposito’s van banken Deposito’s van cliënten en schuldpapier

285.181 55.083 157.712

Afgeleide financiële instrumenten

17.728

Bruto technische voorzieningen

13.259

Schulden m.b.t. investeringscontracten Overlopende rekeningen passief Overige passiva Belastingverplichtingen Langlopende passiva beschikbaar voor verkoop Voorzieningen voor risico’s en kosten Achtergestelde schulden Totaal eigen vermogen

3.931 2.743 12.588 672 0 580 6.768 14.117

Eigen vermogen van de moedermaatschappij

8.946

Belangen van derden

5.171

TOTAAL VERPLICHTINGEN EN EIGEN VERMOGEN * Exclusief de invloed van IAS 32, IAS 39 en IFRS 4, voorlopig en niet geaudit; nog onderhevig aan wijzigingen.

285.181

Financieel verslag

(in miljoenen EUR) Aansluiting eigen vermogen B-GAAP versus IFRS* Eigen vermogen, volgens Belgische GAAP

Almanij 8.787

IFRS-aanpassingen, exclusief IAS 32, IAS 39 en IFRS 4 Toepassing van IAS 19 (werknemersvoordelen)

-450

Materiële en immateriële vaste activa

81

Voorzieningen voor andere risico’s en kosten

19

Leasing

9

Belastinglatenties (IAS 12)

11

Goodwill

98

Andere Belangen van derden Winstverdeling: vergoeding van het kapitaal Eigen vermogen van de moedermaatschappij, volgens IFRS (maar exclusief IAS 32, IAS 39 en IFRS 4) * Exclusief de invloed van IAS 32, IAS 39 en IFRS 4, voorlopig en niet geaudit; nog onderhevig aan wijzigingen.

1 85 305 8.946

83

84

Financieel verslag

3. Toelichting en commentaar 3.1. Balansontwikkeling (in duizenden EUR) Toelichting 1: Geografische uitsplitsing van de totale activa - bankbedrijf

2003

2004

Verschil (in %)

Binnenland

83.388.469

87.098.553

4,4%

Buitenland

159.899.558

175.017.946

9,5%

77.595.651

81.119.202

4,5%

243.288.027

262.116.499

7,7%

wrv. eurozone Totaal activa - bankbedrijf

(in duizenden EUR) Toelichting 2: Vorderingen op kredietinstellingen - bankbedrijf

2003

2004

Verschil (in %)

Totaal

37.796.211

38.116.454

0,8%

2.638

1.494

-43,4%

wrv. handelspapier dat in aanmerking komt voor herfinanciering bij de centrale bank van het land van vestiging van de instelling

Geografische indeling Binnenland

2.395.597

2.944.033

22,9%

Buitenland

35.400.614

35.172.421

-0,6%

20.666.000

17.590.298

-14,9%

5.624.074

4.259.715

-24,3%

Op termijn of met opzegging:

32.172.137

33.856.739

5,2%

* tot drie maanden

27.562.859

29.157.624

5,8%

wrv. eurozone

Indeling naar restlooptijd Onmiddellijk opvraagbaar

* meer dan drie maanden tot één jaar

3.803.842

3.493.857

-8,1%

* meer dan één jaar tot vijf jaar

422.862

796.430

88,3%

* meer dan vijf jaar

179.995

101.921

-43,4%

* met onbepaalde looptijd

202.579

306.907

51,5%

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 3: Vorderingen op cliënten - bankbedrijf

2003

2004

Verschil (in %)

Totaal

95.346.354

111.077.323

16,5%

wrv. handelspapier dat in aanmerking komt voor herfinanciering bij de centrale bank van het land van vestiging van de instelling

5.916

6.588

11,4%

51.458

23.988

-53,4%

Binnenland

48.865.555

51.317.425

5,0%

Buitenland

46.480.801

59.759.898

28,6%

16.146.643

17.706.715

9,7%

27.480.923

36.019.639

31,1%

wrv. achtergestelde vorderingen

Geografische indeling

wrv. eurozone

Indeling naar restlooptijd Tot drie maanden Meer dan drie maanden tot één jaar

7.838.819

10.337.780

31,9%

Meer dan één jaar tot vijf jaar

18.729.898

19.868.696

6,1%

Meer dan vijf jaar

35.623.436

39.288.073

10,3%

5.673.278

5.563.135

-1,9%

418.602

280.674

-32,9%

1.900.074

1.637.009

-13,8%

Met onbepaalde looptijd

Indeling naar krediettype Disconto en acceptkredieten Leningen op afbetaling Hypothecaire leningen

23.726.025

27.561.252

16,2%

Termijnleningen > 1 jaar

35.331.474

36.027.545

2,0%

Termijnleningen ≤ 1 jaar

16.528.228

28.878.043

74,7%

4.837.204

4.544.883

-6,0%

12.522.421

12.302.956

-1,8%

82.326

-155.039

-288,3%

Voorschotten in rekening courant Overige vorderingen Dubieuze vorderingen en waardeverminderingen

85

86

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 4: Effecten en waardepapier - bankbedrijf

2003

2004

Verschil (in %)

A. Totale portefeuille

78.059.344

81.587.197

4,5%

Binnenland

21.648.681

19.746.022

-8,8%

Buitenland

56.410.663

61.841.175

9,6%

66.825.692

69.237.661

3,6%


Indeling naar soort effect Vastrentende effecten en waardepapier Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier

8.877.509

8.157.741

-8,1%

Obligaties en andere vastrentende effecten

57.948.183

61.079.921

5,4%

Aandelen en andere niet-vastrentende effecten

11.233.652

12.349.536

9,9%

Indeling naar soort effect en portefeuille

2003 Handels-

Totaal vastrentende effecten en waardepapier Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier Obligaties en andere vastrentende effecten Publiekrechtelijke emittenten Belgische overheid Andere overheden Andere emittenten a) Belgische emittenten

2004 Beleggings-

Handels-

Beleggings-

portefeuille

portefeuille

portefeuille

portefeuille

16.796.562

50.029.130

20.723.381

48.514.280

739.705

8.137.803

2.045.784

6.111.955

16.056.857

41.891.327

18.677.597

42.402.325

8.248.472

32.640.415

10.281.923

33.578.455

1.263.023

18.329.002

1.943.008

16.010.907

6.985.449

14.311.413

8.338.915

17.567.548

7.808.385

9.250.912

8.395.674

8.823.870

56.908

380.595

55.867

337.493

Andere emittenten

7.751.477

8.870.317

8.339.807

8.486.377

b) Kredietinstellingen

1.525.939

6.531.337

2.914.622

6.463.650

6.282.447

2.732.308

5.481.050

2.357.869

9.829.378

1.404.274

11.245.362

1.104.174

Andere

Aandelen en andere niet-vastrentende effecten Belgische emittenten Andere emittenten

Totaal effectenportefeuille - bankbedrijf

435.130

474.775

109.178

344.169

9.394.248

929.499

11.136.184

760.005

26.625.940

51.433.404

31.968.743

49.618.454

Agio’s, disagio’s, e.d. Obligaties en andere vastrentende effecten Handelsportefeuille Positieve verschillen tussen marktwaarde en aanschaffingswaarde

45.967

110

Beleggingsportefeuille Agio’s (het positieve verschil tussen terugbetalingswaarde en boekwaarde)

282.931

237.517

Disagio’s (het negatieve verschil tussen terugbetalingswaarde en boekwaarde)

968.058

2.048.543

Aandelen en andere niet-vastrentende effecten Handelsportefeuille Positieve verschillen tussen marktwaarde en aanschaffingswaarde

11.638

21.559

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 4: Effecten en waardepapier - bankbedrijf

2003

2004

B. Totale portefeuille (exclusief bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier)

Obligaties e.a.

Aandelen

Obligaties e.a.

Aandelen

7.870.983

0

11.840.050

0

50.077.200

0

49.225.326

0

0

11.233.652

0

12.364.080

Indeling naar restlooptijd Tot één jaar Van meer dan één jaar Aandelen

Notering en marktwaarde Boekwaarde niet-genoteerde effecten

764.863

423.363

1.597.225

398.066

Boekwaarde genoteerde effecten

57.183.320

10.810.289

59.468.151

11.966.014

Marktwaarde genoteerde effecten

58.439.761

11.007.026

60.915.237

12.090.946

1.256.921

131.738

1.423.373

77.304

41.962.497

1.679.163

42.430.900

1.278.590

-71.170

-274.889

-43.120

-172.313

41.891.327

1.404.274

42.387.780

1.106.277

42.547.036

1.761.243

41.962.497

1.679.163

Niet-gerealiseerde meerwaarden

C. Beleggingsportefeuille

Bruto, netto en waardeverminderingen Uitstaand brutobedrag Waardeverminderingen Uitstaand nettobedrag

Mutatietabel aanschaffingswaarde Begintoestand Aanschaffingen Boekwaarde overdrachten Proratering (dis)agio’s

26.605.138

368.954

37.435.060

392.057

-27.917.652

-292.591

-37.024.454

-686.335

844

0

-150.025

0


369.502

-8.351

-436.596

-35.523

Overboeking naar een andere rubriek

196.580

1.750

0

-3.928

Wijzigingen consolidatiekring

173.783

48

102.930

-30.109

Andere wijzigingen Eindtoestand

-12.734

-151.890

541.488

-36.735

41.962.497

1.679.163

42.430.900

1.278.590

71.577

337.107

71.170

274.889

Mutatietabel waardeverminderingen Begintoestand Wijzigingen met resultaatsimpact Toevoegingen

43.923

38.907

51

20.303

-32.036

-51.700

-18.107

-17.178

Afschrijvingen

-3.882

-43.080

-9.487

-8.972


-8.412

-1.589

-550

-105

0

-4.756

43

-96.624

71.170

274.889

43.120

172.313

Terugnemingen Wijzigingen zonder resultaatsimpact

Wijziging consolidatiekring en herklassering Eindtoestand

87

88

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 5: Financiële vaste activa - bankbedrijf

2003

2004

Verschil (in %)

Totaal

6.445.232

5.731.936

-11,1%

535.606

633.943

18,4%

Deelnemingen Achtergestelde vorderingen Obligatieleningen

134.151

103.319

-23,0%

5.775.475

4.994.674

-13,5%

214.554

275.504

28,4%

179.452

230.300

28,3%

Samenstelling deelnemingen Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast Deelnemingen in kredietinstellingen Deelnemingen in andere financiële instellingen

15.323

17.851

16,5%

Andere deelnemingen

19.779

27.353

38,3%

Andere deelnemingen

321.052

358.439

11,6%

Deelnemingen in kredietinstellingen

106.874

90.707

-15,1%

Deelnemingen in andere financiële instellingen en andere deelnemingen

214.178

267.732

25,0%

134.151

103.319

-23,0%

120.650

98.593

-18,3%

13.501

4.726

-65,0%

Samenstelling achtergestelde vorderingen Andere deelnemingen Aan kredietinstellingen Aan andere deelnemingen

Deelnemingen

2003 Opgenomen

2004 Andere

Opgenomen

volgens de

volgens de

vermogens-

vermogens-

mutatiemethode

mutatiemethode

Andere

Mutatietabel aanschaffingswaarde Begintoestand Aanschaffingen

234.157

493.914

214.554

407.144

84

46.637

5.982

93.194

Boekwaarde overdrachten

-1.781

-122.940

0

-30.810

Aandeel in het resultaat van het boekjaar

17.566

0

35.042

0


-9.536

-6.333

2.949

309

Overboeking naar een andere rubriek Wijziging consolidatiekring Mutatie niet-opgevraagde bedragen

0

4.280

0

13.399

-12.666

-27.421

25.815

-42.992

0

0

0

407

Andere wijzigingen

-13.270

19.007

-8.839

281

Eindtoestand

214.554

407.144

275.503

440.932

214.554

407.144

275.503

440.932

Bruto, netto en waardeverminderingen Uitstaand brutobedrag Waardeverminderingen Uitstaand nettobedrag

0

-86.092

0

-82.493

214.554

321.052

275.503

358.439

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 6: (Im)materiële vaste activa, consolidatieverschillen

2003

2004

Verschil

en overige activa - bankbedrijf

(in %)


703.867

852.549

21,1%

Oprichtingskosten immateriële vaste activa

177.831

170.501

-4,1%

Consolidatieverschillen

526.036

682.048

29,7%


2.484.796

2.513.297

1,1%

Terreinen en gebouwen

1.412.355

1.446.516

2,4%

Installaties, machines en uitrusting

211.613

196.358

-7,2%

Meubilair en rollend materieel

119.270

128.243

7,5%

Leasing en soortgelijke rechten

46.654

34.716

-25,6%

Overige materiële vaste activa

662.263

676.177

2,1%

32.641

31.287

-4,1%

22.452.222

22.237.743

-1,0%

2.040.129

1.611.483

-21,0%

14.062.025

16.158.513

14,9%

6.350.068

4.467.747

-29,6%

Activa in aanbouw en vooruitbetalingen

Overige activa Kas, tegoeden bij centrale banken, postcheque en girodiensten Overlopende rekeningen Overige activa

(in duizenden EUR) Mutatietabel (im)materiële vaste activa

Oprichtings-

Totaal

kosten en

materiële

immateriële

vaste activa

Terreinen

Installaties,

Meubilair en

Leasing en

Overige

Activa in

en machines en

voertuigen

soortgelijke

materiële

aanbouw en

rechten

vaste activa

gebouwen

uitrusting

vaste activa

vooruitbetalingen

Aanschaffingswaarde Begintoestand

550.876

4.416.461

2.051.603

914.716

346.703

63.743

1.005.737

33.959

84.680

877.481

155.839

88.119

42.155

13.739

429.431

148.198

-65.697

-811.825

-119.531

-111.298

-56.172

-23.636

-395.373

-105.814

rubriek

21.611

-29.650

4.078

387

8.644

998

1.658

-45.414


20.128

76.308

32.025

29.520

5.846

4.518

2.582

1.818

Andere wijzigingen

-2.992

-54.947

-8.760

-3.201

-4.148

-472

-38.282

-84

608.606

4.473.828

2.115.254

918.243

343.028

58.890

1.005.753

32.663

0

108.772

108.772

0

0

0

0

0

Afgeboekt

0

-7.100

-7.100

0

0

0

0

0

Andere wijzigingen

0

100

-88

188

0

0

0

0

0

101.772

101.584

188

0

0

0

0

Aanschaffingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboeking naar een andere

Eindtoestand

Meerwaarden Begintoestand

Eindtoestand

89

90

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Mutatietabel (im)materiële vaste activa

Oprichtings-

Totaal

kosten en

materiële

immateriële

vaste activa

Terreinen

Installaties,

Meubilair en

Leasing en

en machines en

voertuigen

gebouwen

uitrusting

Overige

Activa in

soortgelijke

materiële

aanbouw en

rechten

vaste activa

vooruit-

vaste activa

betalingen

Afschrijvingen en waardeverminderingen Begintoestand

373.045

2.040.436

748.020

703.103

227.433

17.089

343.474

1.318

Geboekt

70.828

313.640

58.626

100.939

23.988

8.615

121.471

0

Teruggenomen want overtollig Afgeboekt

0

-1.809

-1.809

0

0

0

0

0

-22.791

-264.481

-39.196

-83.009

-41.904

-2.399

-97.846

-127

32.454

-14.357

-14.928

-3.827

3.806

125

467

0

Overboeking naar een andere rubriek Omrekeningsverschillen

10.362

36.847

9.747

21.444

3.168

1.552

751

185

-25.793

-47.973

9.862

-16.577

-1.706

-808

-38.741

0

Eindtoestand

438.105

2.062.303

770.322

722.073

214.785

24.174

329.576

1.376

Nettoboekwaarde einde boekjaar

170.501

2.513.297

1.446.516

196.358

128.243

34.716

676.177

31.287

Andere wijzigingen

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 7: Beleggingen - verzekeringsbedrijf

2003

2004

Verschil (in %)

Boekwaarde Beleggingen

11.105.222

14.251.781

28,3%

210.343

301.243

43,2%

volgens de vermogensmutatiemethode

112.551

101.858

-9,5%

Andere deelnemingen

102.426

33.089

-67,7%

Terreinen en gebouwen Deelnemingen in ondernemingen opgenomen


2.791.264

2.914.828

4,4%


7.460.705

10.408.615

39,5%

Deelnemingen in gemeenschappelijke beleggingen Hypothecaire leningen en andere kredieten

39.511

39.147

-0,9%

150.703

140.003

-7,1%

Deposito’s bij cederende ondernemingen

133.714

120.085

-10,2%

Andere

104.003

192.913

85,5%

Beleggingen in het kader van tak 23 Totaal boekwaarde beleggingen

3.238.898

3.931.147

21,4%

14.344.120

18.182.928

26,8%

11.428.990

15.364.504

34,4%

296.500

418.729

41,2%

170.975

192.757

12,7%

Marktwaarde Beleggingen Terreinen en gebouwen Deelnemingen in ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Andere deelnemingen

122.993

54.065

-56,0%


2.620.389

3.166.460

20,8%


7.788.762

11.035.867

41,7%

40.182

43.188

7,5%

Hypothecaire leningen en andere kredieten

150.703

140.003

-7,1%

Deposito’s bij cederende ondernemingen

133.714

120.085

-10,2%

Deelnemingen in gemeenschappelijke beleggingen

Andere

104.771

193.350

84,5%

3.238.898

3.931.147

21,4%

14.667.887

19.295.651

31,6%

Deelnemingen, aandelen en andere niet-vastrentende effecten

-91.884

363.508

-


328.057

627.252

91,2%

87.595

121.963

39,2%

323.768

1.112.723

-

Beleggingen in het kader van tak 23 Totaal marktwaarde beleggingen

Latente meerwaarden

Overige Totaal latente meerwaarden

91

92

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Mutatietabel beleggingen 2004

Terreinen

Deelnemingen

Deelnemingen

Bons,

Deelnemingen

Aandelen,

Obligaties

Bons,

en

in verbonden

in

obligaties en

in

deelnemingen

en andere

obligaties en

gebouwen ondernemingen ondernemingen vorderingen op ondernemingen en andere niet-

vastrentende

vorderingen

effecten

op verbonden

waarmee een ondernemingen

opgenomen

vastrentende effecten

deelnemings-

waarmee een

volgens de

verhouding

deelnemings-

vermogens-

bestaat

ondernemingen

verhouding mutatiemethode bestaat

Aanschaffingswaarde Begintoestand Aanschaffingen

366.615

6.621

100.930

0

112.551

3.105.047

7.470.588

0

9.397

439

6.729

0

0

1.125.574

5.274.844

0

-6.833

0

-67.723

0

-17.451

-1.149.100

-2.566.776

0

Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboeking naar een andere rubriek

81

-2.507

-8.669

0

0

0

0

0

3.102

213

1

-3

0

24.111

42.753

0

0

0

0

0

20.300

0

0

0

122.465

1.896

12

1.252

-13.543

225.294

194.981

0

494.828

6.661

31.281

1.249

101.858

3.330.927

10.416.390

0

Begintoestand

0

0

0

0

0

-727

2.499

0

Afgeboekt

0

0

0

0

0

0

-1.341

0

een andere rubriek

0

0

0

0

0

-732

0

0


0

0

0

0

0

-131

156

0

Andere wijzigingen

0

0

0

0

0

1.840

0

0

0

0

0

0

0

250

1.314

0

Begintoestand

156.272

2.192

2.863

0

0

307.208

12.382

0

Geboekt

17.053

172

686

0

0

191.158

19

0

-37

-60

0

0

0

-24.735

-6

0

-104

0

-1.735

0

0

-57.603

-2.057

0

Omrekeningsverschillen Resultaat van het boekjaar Andere wijzigingen Eindtoestand

Meerwaarden

Overboeking naar

Eindtoestand

Afschrijvingen en waardeverminderingen

Teruggenomen Afgeboekt Overboeking naar een andere rubriek Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen

81

0

0

0

0

-732

0

0

2.273

84

0

0

0

338

0

0

18.047

650

0

0

0

220

0

0

193.585

3.038

1.814

0

0

415.853

10.339

0

0

0

68

0

0

5.849

0

0

0

0

-67

0

0

-5.353

0

0

0

0

1

0

0

496

0

0

Nettoboekwaarde einde boekjaar 301.243

3.623

29.466

1.249

101.858

2.914.827

10.407.365

0

Eindtoestand

Niet-opgevraagde bedragen Begintoestand Mutaties tijdens het boekjaar Eindtoestand

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 8: (Im)materiële vaste activa, consolidatieverschillen,

2003

2004

vorderingen en overige activa - verzekeringsbedrijf

Verschil (in %)

Vorderingen

618.321

696.653

12,7%

Uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen

195.999

274.255

39,9%

Uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen

155.920

152.087

-2,5%

Overige vorderingen en opgevraagd, niet-gestort kapitaal

266.402

270.311

1,5%

Overige activa

878.800

915.431

4,2%

Overlopende rekeningen

209.159

305.081

45,9%

Overige activa

669.641

610.350

-8,9%


205.879

188.759

-8,3%

Oprichtingskosten en immateriële vaste activa Consolidatieverschillen

36.446

49.552

36,0%

169.434

139.207

-17,8%

155.547

155.465

4.992

64.511

Mutatietabel oprichtingskosten en immateriële vaste activa

Aanschaffingswaarde Begintoestand Aanschaffingen Overdrachten en buitengebruikstellingen

-4.811

-119

-264

-241

155.465

219.616

Begintoestand

93.450

119.019

Geboekt

26.533

51.521

-190

20

Andere wijzigingen Eindtoestand


Teruggenomen Afgeboekt Eindtoestand

Nettoboekwaarde

-774

-496

119.019

170.064

36.446

49.552

93

94

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 9: Financiële vaste activa - holdingbedrijf

2003

2004

Verschil (in %)

Totaal

917.187

816.274

-11,0%

Deelnemingen

634.709

539.686

-15,0%

Vorderingen

282.478

276.588

-2,1%

250.412

251.728

0,5%

408.826

321.180

-21,4%

0

0

-

408.826

321.180

-21,4%

225.883

218.506

-3,3%

wrv. achtergestelde vorderingen

Samenstelling deelnemingen Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast Deelnemingen in andere financiële instellingen Andere deelnemingen Andere deelnemingen Deelnemingen in kredietinstellingen Deelnemingen in andere financiële instellingen Andere deelnemingen

1.026

16.112

1470,4%

44.489

31.859

-28,4%

180.368

170.535

-5,5%

6.129

6.901

12,6%

Samenstelling vorderingen Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast Andere deelnemingen Andere deelnemingen Kredietinstellingen Andere deelnemingen

Mutatietabel deelnemingen

6.129

6.901

12,6%

276.349

269.687

-2,4%

250.412

251.729

0,5%

25.937

17.958

-30,8%

2003 Opgenomen

2004 Andere

volgens de

Opgenomen

Andere

volgens de

vermogens-

vermogens-

mutatiemethode

mutatiemethode

Aanschaffingswaarde deelnemingen Begintoestand brutobedrag Aanschaffingen Boekwaarde overdrachten Aandeel in het resultaat van het boekjaar Mutatie niet-opgevraagde bedragen

399.572

522.474

408.826

225.883

235

2.541

922

66.887

-1.575

-79.479

-11.238

-28.223

106.837

0

-34.905

0

0

983

0

1.242

Andere wijzigingen

-96.243

4.068

-42.425

-57.724

Eindtoestand brutobedrag

408.826

450.587

321.180

208.065

408.826

450.587

321.180

208.065


0

-224.704

0

10.441

Uitstaand nettobedrag

408.826

225.883

321.180

218.506

Bruto, waardeverminderingen en nettodeelnemingen Uitstaand brutobedrag

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Mutatietabel vorderingen

2003

2004

Opgenomen

Andere

Opgenomen

volgens de vermogens-

vermogens-

mutatiemethode

mutatiemethode

Begintoestand

5.301

Toevoegingen Terugbetalingen Andere wijzigingen (herschikkingen) Nettoboekwaarde op het einde van het boekjaar

Andere

volgens de

380.549

6.129

276.349

0

16.069

1.704

1.426

-105

-120.269

0

-8.357

933

0

-933

270

6.129

276.349

6.900

269.688

(in duizenden EUR) Toelichting 10: Eigen vermogen - Groep

a) Mutatietabel eigen vermogen

Begin-

Winst-

toestand

reservering

Afschrijving

Omrekenings-

Andere

Eind-

positieve

verschillen

wijzigingen

toestand

0

0

625.705

consolidatieverschillen

Mutatietabel 2004 Kapitaal Uitgiftepremies Herwaarderingsmeerwaarden Reserves en overgedragen resultaat

625.705

0

0

1.961.801

0

0

0

0

1.961.801

5.919

0

0

0

-967

4.952

6.265.091

830.306

-73.539

0

-6.561

7.015.297

Consolidatieverschillen (+)

320.617

0

0

0

-19.369

301.248

Consolidatieverschillen (-)

-1.141.853

0

73.539

0

-311

-1.068.625

-29.050

0

0

-24.603

0

-53.653

Omrekeningsverschillen Kapitaalsubsidies

521

0

0

0

-137

384

Eigen vermogen

8.008.751

830.306

0

-24.603

-27.345

8.787.109

625.705

0

0

0

0

625.705

1.961.801

0

0

0

0

1.961.801

Mutatietabel 2003 Kapitaal Uitgiftepremies Herwaarderingsmeerwaarden

6.369

0

0

0

-450

5.919

5.878.652

641.504

-214.766

0

-40.299

6.265.091

Consolidatieverschillen (+)

386.187

0

0

0

-65.570

320.617

Consolidatieverschillen (-)

-1.356.851

0

214.766

0

232

-1.141.853

Reserves en overgedragen resultaat


-4.377

0

0

-24.673

0

-29.050

Kapitaalsubsidies

351

0

0

0

170

521

Eigen vermogen

7.497.837

641.504

0

-24.673

-105.917

8.008.751

95

96

Financieel verslag

■

■

Het eigen vermogen groeit in 2004 met 778 miljoen euro, wat

gesteld in de rubriek V.bis ‘Geïmputeerde positieve consoli-

voornamelijk te danken is aan de winst van 1.138 miljoen euro

datieverschillen’. Die verschillen worden periodiek naar de

in de afgelopen periode, na aftrek van 307 miljoen euro aan

reserves overgeboekt naar rato van de theoretische afschrijvin-

uit te keren dividenden en tantièmes.

gen ervan. Voor 2004 bedraagt die theoretische afschrijving

Voor de jaren 1999, 2000 en 2001 werd de goodwill bij over-

74 miljoen euro. Goodwill op acquisities na 31 december 2001

names in het banken verzekeringsbedrijf onmiddellijk van het

wordt geactiveerd en afgeschreven over een periode van

eigen vermogen afgehouden. De Commissie voor het Bank-,

20 jaar.

Financie- en Assurantiewezen had hiervoor een tijdelijke derogatie tot eind 2001 verleend. Die aftrek is zichtbaar voor-

■

De passiefrubriek ‘Consolidatieverschillen’ heeft betrekking op badwill.


b) Staat van de reserves en het overgedragen resultaat

Begintoestand

6.265.091

Resultaat van de Groep

1.137.698

Dividenden

-305.496

Bestuurders

-1.896

Andere wijzigingen

-6.561

Theoretische afschrijving consolidatieverschillen

-73.539

Eindtoestand

7.015.297

c) Staat van de eigen aandelen

Aantal

In % van de

Boekwaarde

uitgegeven

(in duizenden EUR)

aandelen

In portefeuille bij: Centea

96.308

0,049%

807

Kredietbank sa Luxembourgeoise

150.078

0,077%

4.308

KBC Securities

321.701

0,164%

24.256.255

Gevaert

1.626.126

0,830%

122.609.900

Totaal (exclusief handelsportefeuille)

1.872.512

0,956%

122.615.015

Totaal (inclusief handelsportefeuille)

2.194.213

1,121%

146.871.270

Financieel verslag


d) Overzicht consolidatieverschillen per bedrijvigheid

Begin-

Stijging

Daling

toestand

deelnemings-

deelnemings-

percentage

percentage

279.211

231.205

-3.107

8.693

6

0

-893.177

-410

246.823 3.252 0

Afschrijvingen

Andere

Eind-

wijzigingen

toestand

-34.197

3.739

476.851

0

-2.230

6.469

1.400

69.776

-193.033

-1.015.444

0

0

-10.627

-30.999

205.197

24

0

0

0

3.276

0

0

0

0

0

39.374

5.552

0

-13.586

110.458

141.799

1.679

12

0

0

0

1.691

-4.668

-35

0

3.469

-51.947

-53.181

BANKBEDRIJF Consolidatieverschillen Geactiveerde goodwill (actief) Negatieve goodwill (passief) Geïmputeerde goodwill (passief)

Verschillen na toepassing van de vermogensmutatiemethode Geactiveerde goodwill (actief) Negatieve goodwill (passief) Geïmputeerde goodwill (passief)

VERZEKERINGSBEDRIJF Consolidatieverschillen Geactiveerde goodwill (actief) Negatieve goodwill (passief) Geïmputeerde goodwill (passief)


130.059

0

-230

0

-128.907

922

3.574

27

-1.375

0

0

2.226

-51.561

-386

0

0

51.947

0

HOLDINGBEDRIJF Consolidatieverschillen Geactiveerde goodwill (actief)

135.692

-1.943

0

-8.511

9.998

135.236

Negatieve goodwill (passief)

303.419

-18.044

-20

0

2.230

287.585

Geïmputeerde goodwill (passief)

-98.989

0

0

0

98.989

0

285.985

2.974

0

-24.727

-9.590

254.642

0

0

0

0

0

0

-93.458

0

0

0

93.458

0

Geactiveerde goodwill (actief), bankbedrijf

526.034

231.205

-3.107

-44.824

-27.260

682.048

Geactiveerde goodwill (actief), verzekeringsbedrijf

169.433

5.552

-230

-13.586

-18.449

142.721

Geactiveerde goodwill (actief), holdingbedrijf

421.677

1.031

0

-33.238

408

389.878

Negatieve goodwill (passief)

320.617

-17.975

-1.395

0

0

301.247

-1.141.853

-831

1.400

73.245

-586

-1.068.625


TOTAAL

Geïmputeerde goodwill (passief)

97

98

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 11: Belangen van derden

2003

2004

Verschil (in %)

Totaal

5.270.486

5.248.607

-0,4%

Belangen van derden

3.900.427

4.228.111

8,4%

Preferente aandelen

1.370.059

1.020.496

-25,5%

(in duizenden EUR) Toelichting 12: Achtergestelde schulden

2003

2004

Verschil (in %)

Totaal

7.257.773

Converteerbaar

6.766.728

-6,8%

503.350

503.350

0,0%

6.754.423

6.263.378

-7,3%

7.499.507

7.007.300

-6,6%

17.724

17.709

-0,1%

Eliminaties

-259.459

-258.281

-0,5%

Bankbedrijf

7.499.507

7.007.300

-6,6%

Binnenland

3.788.635

3.807.148

0,5%

Buitenland

3.710.872

3.200.152

-13,8%

Niet-converteerbaar

Maatschappij Bankbedrijf Verzekeringsbedrijf


Indeling naar restlooptijd (vervaljaar)

2005

2006

2007

2008

1.903.887

917.166

546.929

669.213

2009

2010

2011

2012

382.352

250.163

515.566

67.896

2013

2014

2015

2016

43.326

65.398

17.294

223.216

Perpetueel 1.404.894

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 13: Schulden aan kredietinstellingen - bankbedrijf

2003

2004

Verschil (in %)

Totaal wrv. mobiliseringsschulden wegens herdiscontering van handelspapier

50.561.060

55.131.116

9,0%

0

0

-


3.439.103

4.263.282

24,0%

Buitenland

47.121.957

50.867.834

7,9%

23.925.196

24.965.319

4,3%

3.653.500

4.075.298

11,5%


46.907.560

51.055.818

8,8%

* tot drie maanden

36.967.660

40.666.104

10,0%

wrv. eurozone



8.574.549

8.749.500

2,0%

* meer dan één jaar tot vijf jaar

741.111

1.286.626

73,6%

* meer dan vijf jaar

606.663

292.605

-51,8%

17.577

60.983

246,9%


99

100

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 14: Schulden aan cliënten en in schuldbewijzen

2003

2004

belichaamde schulden - bankbedrijf

Verschil (in %)

Totaal

149.780.672

164.019.636

9,5%

Schulden aan cliënten

124.448.898

136.846.943

10,0%

25.331.774

27.172.693

7,3%

124.448.898

136.846.943

10,0%

Binnenland

63.326.764

64.742.924

2,2%

Buitenland

61.122.134

72.104.019

18,0%

22.586.229

23.433.047

3,7%

In schuldbewijzen belichaamde schulden

Schulden aan cliënten Geografische indeling

wrv. eurozone


47.337.525

33.496.231

-29,2%


77.111.373

103.350.712

34,0%

* tot drie maanden

28.662.899

48.797.479

70,2%


13.955.981

20.144.873

44,3%

3.377.168

3.763.118

11,4%

* meer dan één jaar tot vijf jaar * meer dan vijf jaar

1.199.650

1.822.586

51,9%


29.915.675

28.822.656

-3,7%

In schuldbewijzen belichaamde schulden

25.331.774

27.172.693

7,3%


5.976.550

4.713.438

-21,1%

Buitenland

19.355.224

22.459.255

16,0%

8.565.064

10.520.761

22,8%

10.841.837

11.840.689

9,2%

Meer dan drie maanden tot één jaar

4.487.458

5.766.386

28,5%

Meer dan één jaar tot vijf jaar

9.447.561

7.791.919

-17,5%

520.740

1.744.568

235,0%

34.178

29.131

-14,8%

wrv. eurozone

Indeling naar restlooptijd Tot drie maanden

Meer dan vijf jaar Met onbepaalde looptijd

Schulden aan cliënten en schuldbewijzen, indeling naar type Totaal schulden aan cliënten

124.448.898

136.846.943

10,0%

Zichtdeposito’s

27.999.814

30.820.758

10,1%

Termijndeposito’s

44.984.712

45.963.633

2,2%

Depositoboekjes

25.988.182

28.394.068

9,3%

Deposito’s van bijzondere aard

3.214.052

3.760.068

17,0%

Overige deposito’s

22.262.138

27.908.416

25,4%

Totaal schuldbewijzen

25.331.774

27.172.693

7,3%

Kasbons

5.451.023

4.303.970

-21,0%

Obligaties

7.616.436

9.259.656

21,6%

12.264.315

13.609.068

11,0%

0

0

-

Depositocertificaten Overige

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 15: Technische voorzieningen - verzekeringsbedrijf

2003

2004

Verschil (in %)

Bruto Technische voorzieningen Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s

10.196.859

13.259.117

30,0%

252.357

437.047

73,2%

Voorziening voor verzekering Leven

7.287.843

9.563.191

31,2%

Voorziening voor te betalen schade

2.395.130

2.912.143

21,6%

Voorziening voor winstdeling en restorno’s

34.969

43.875

25,5%

Voorziening voor egalisatie en catastrofes

127.832

191.262

49,6%

98.728

111.599

13,0%

Andere technische voorzieningen Tak 23 Totaal bruto technische voorzieningen

3.238.898

3.931.147

21,4%

13.435.756

17.190.264

27,9%

179.545

258.314

43,9%

3.533

23.496

-

Deel van de herverzekeraar Technische voorzieningen Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s Voorziening voor verzekering Leven

8.594

6.984

-18,7%


165.823

227.238

37,0%

-92

0

-

0

0

-

1.687

596

-64,7%

0

0

-

179.545

258.314

43,9%

10.017.314

13.000.803

29,8%

Voorziening voor winstdeling en restorno’s Voorziening voor egalisatie en catastrofes Andere technische voorzieningen Tak 23 Totaal deel van de herverzekeraar

Netto Technische voorzieningen Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s

248.824

413.551

66,2%

Voorziening voor verzekering Leven

7.279.249

9.556.207

31,3%


2.229.307

2.684.905

20,4%

Voorziening voor winstdeling en restorno’s

35.061

43.875

25,1%

Voorziening voor egalisatie en catastrofes

127.832

191.262

49,6%

97.041

111.002

14,4%

Andere technische voorzieningen Tak 23 Totaal netto technische voorzieningen

3.238.898

3.931.147

21,4%

13.256.211

16.931.950

27,7%

188.604

155.958

-17,3%

wrv. gewaarborgd door zakelijke zekerheden op de activa van de onderneming

101

102

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 16: Eliminaties en betrekkingen met verbonden ondernemingen en met ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat en die niet in de consolidatie zijn opgenomen of niet werden geëlimineerd - Groep

Tussen bankbedrijf,

Verbonden ondernemingen

verzekeringsbedrijf

een deelnemings-

en holdingbedrijf (eliminaties)

Ondernemingen waarmee

verhouding bestaat (niet-geëlimineerd)

(niet-geëlimineerd)

2003

2004

2003

2004

2003

2004

0

0

196.789

292.873

315.766

83.130

920.442

1.387.519

452.900

238.918

80.558

59.888

0

0

21.095

18.180

0

0

9.047

7.809

34.209

26.567

166.735

127.759

219.639

119.304

0

0

0

0

ACTIVA BANKBEDRIJF I.


II.


III.

Effecten en waardepapier - A. Vastrentend

IV.


VII. Overige activa

VERZEKERINGSBEDRIJF IX.

Beleggingen

0

0

4.427

3.623

97.999

29.466

XII. Vorderingen

0

0

7.149

90

54

404

882.877

697.981

0

0

0

0

XV. Financiële vaste activa

250.412

250.472

307

307

3.189

2.432

XVI. Geldbeleggingen en liquide middelen

325.541

416.531

0

0

0

0

13.665

13.734

0

0

0

0

2.621.623

2.893.350

716.876

580.558

583.824

303.079

259.459

258.281

9.048

17.709

0

0

0

0

265.720

260.616

36.756

3.770

1.113.056

1.068.395

770.825

174.258

126.783

17.255

0

0

99.915

119.904

0

430

158.634

124.047

0

0

0

0

XIII. Overige activa

HOLDINGBEDRIJF EN GESPECIALISEERDE FINANCIËLE DIENSTEN

XVII. Overige activa

TOTAAL ACTIVA

PASSIVA IX.

Achtergestelde schulden

Voorzieningen en schulden BANKBEDRIJF XI.


XII. Schulden aan cliënten XIII. In schuldbewijzen belichaamde schulden XV. Overige passiva

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 16: Eliminaties en betrekkingen met verbonden ondernemingen en met ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat en die niet in de consolidatie zijn opgenomen of niet werden geëlimineerd - Groep

Tussen bankbedrijf,


verzekeringsbedrijf

een deelnemings-

en holdingbedrijf (eliminaties)

Ondernemingen waarmee

verhouding bestaat (niet-geëlimineerd)

(niet-geëlimineerd)

2003

2004

2003

2004

2003

2004

174.701

463.872

9.317

3.879

317

0

838.536

939.206

0

0

0

0

77.237

39.549

0

0

0

0

Subtotaal (exclusief achtergestelde schulden)

2.362.164

2.635.069

1.145.777

558.657

163.856

21.455

TOTAAL PASSIVA

2.621.623

2.893.350

1.154.825

576.366

163.856

21.455

62.068

77.797

0

0

0

0

PASSIVA (vervolg) VERZEKERINGSBEDRIJF XX. Overige passiva

HOLDINGBEDRIJF EN GESPECIALISEERDE FINANCIËLE DIENSTEN XXI. Financiële schulden XXIII. Overige passiva

RESULTATENREKENING BANKBEDRIJF C. Nettoprovisies

103

104

Financieel verslag

3.2. Resultaatsontwikkeling 3.2.1. Resultaten uit de gewone bedrijfsuitoefening - bankbedrijf (in duizenden EUR) Toelichting 17: Gegevens met betrekking tot de bruto-opbrengsten - bankbedrijf

A.

Rente- en soortgelijke opbrengsten

B.


2003

Aandelen en andere niet-vastrentende effecten Deelnemingen en aandelen die tot de financiële vaste activa behoren C.

2004

Belgische

Buitenlandse

Belgische

Buitenlandse

vestigingen

vestigingen

vestigingen

vestigingen

5.018.633

5.013.803

4.978.169

5.267.672

20.505

27.526

35.223

66.099

6.532

79.622

12.335

13.653

50.598

457.196

158.780

516.122

Winst uit financiële transacties Uit het wissel- en handelsbedrijf

248.196

15.079

203.632

86.639

D1. Ontvangen provisies

Uit de realisatie van beleggingseffecten

913.301

1.090.382

933.420

849.082

D2. Overige bedrijfsopbrengsten

295.606

229.680

323.032

181.530

17.643

-81

34.913

2.006

E.

Resultaat uit vermogensmutatie

Geografische uitsplitsing van de post B (Deelnemingen en aandelen die tot de financiële vaste activa behoren) van de resultatenrekening. België

Duitsland

Frankrijk

Egypte

Polen

Hongarije

Spanje

3.404

441

546

10

180

124

1.792

Luxemburg

Nederland

Libanon

Portugal

Tsjechië

Ierland

Italië

8.582

334

4

738

70

3.295

6.435

Panama

Totaal

33

25.988

(in duizenden EUR) Toelichting 18: Nettorente-inkomsten - bankbedrijf

2003

2004

Verschil (in %)


3.429.377

3.350.526

-2,3%

Rente- en soortgelijke opbrengsten

10.032.436

10.245.841

2,1%


1.101.084

1.185.191

7,6%


4.687.174

4.658.415

-0,6%

Vastrentende effecten en waardepapier - handelsportefeuille

599.329

705.653

17,7%

Vastrentende effecten en waardepapier - beleggingsportefeuille

2.619.639

2.524.270

-3,6%

Andere

1.025.210

1.172.312

14,3%

Rente- en soortgelijke kosten

-6.603.059

-6.895.315

4,4%


-1.208.251

-1.538.224

27,3%


-2.660.619

-2.672.823

0,5%

Schuldbewijzen

-804.304

-692.332

-13,9%

Achtergestelde schulden

-407.880

-392.361

-3,8%

Nettoresultaat dekkingsverrichtingen Andere

-395.574

-397.546

0,5%

-1.126.431

-1.202.029

6,7%

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 19: Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten -

2003

2004

bankbedrijf

Totaal

Verschil (in %)

134.186

127.310

-5,1%

51.431

67.568

31,4%

Aandelen en niet-vastrentende effecten - beleggingsportefeuille

-3.399

33.754

-1093,1%

Overige opbrengsten uit financiële vaste activa

86.154

25.988

-69,8%

Aandelen en niet-vastrentende effecten - handelsportefeuille

(in duizenden EUR) Toelichting 20: Winst uit financiële transacties - bankbedrijf

2003

2004

Verschil (in %)

Totaal

771.070

965.174

25,2%

Uit het wissel- en handelsbedrijf

507.795

674.903

32,9%

Uit de realisatie van beleggingseffecten

263.275

290.271

10,3%

Vastrentende effecten en waardepapier

218.904

116.556

-46,8%

Uit effectisering van vorderingen

10.880

12.841

18,0%

Niet-vastrentende effecten

33.491

160.874

380,3%

(in duizenden EUR) Toelichting 21: Nettoprovisie-inkomsten en overige opbrengsten -

2003

2004

bankbedrijf

Verschil (in %)

Totaal

2.093.360

2.254.672

Ontvangen provisies

2.064.879

2.246.155

8,8%

Effecten en vermogensbeheer

1.185.794

1.327.538

12,0%

Verbinteniskredieten

130.501

122.060

-6,5%

Betalingsverkeer

332.479

360.864

8,5%

Verzekeringen Andere

Betaalde provisies Acquisitiekosten Andere betaalde provisiekosten


7,7%

62.068

78.731

26,8%

354.037

356.962

0,8%

-496.805

-496.044

-0,2%

-68.598

-74.761

9,0%

-428.207

-421.283

-1,6%

525.286

504.561

-3,9%

105

106

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 22: Aandeel in het resultaat van ondernemingen

2003

2004

waarop vermogensmutatie wordt toegepast - bankbedrijf

Totaal wrv NLB

Verschil (in %)

17.562

36.919

110,2%

7.261

26.646

267,0%

(in duizenden EUR) Toelichting 23: Waardeverminderingen en voorzieningen

2003

2004

kredietrisico’s - bankbedrijf

Verschil (in %)

Totaal

-687.571

-111.392

-83,8%

Binnenland

-117.154

-45.056

-61,5%

Buitenland

-570.417

-66.336

-88,4%

(in duizenden EUR) Toelichting 24: Waardeverminderingen op effecten - bankbedrijf

2003

2004

Verschil (in %)

Totaal

-7.069

18.334

-359,4%

Vastrentende effecten

-10.465

32.076

-406,5%

Voorziening

-53.752

-30.252

-43,7%

43.287

62.328

44,0%

3.396

-13.742

-504,7%

-62.293

-42.556

-31,7%

65.689

28.814

-56,1%

Terugnemingen waardeverminderingen

Niet-vastrentende effecten Voorziening Terugnemingen waardeverminderingen

Financieel verslag

3.2.2. Resultaten uit de gewone bedrijfsuitoefening – verzekeringsbedrijf ‘Recurrent’ versus ‘Niet-recurrent’

Niet-recurrente opbrengsten en niet-recurrente kosten zijn

middelde rendement van de aangehouden aandelenportefeuille

resultaatscomponenten die verband houden met de gewone

over de afgelopen tien jaar. De ‘historisch genormaliseerde

bedrijfsuitoefening maar die niet terugkerend van aard zijn. De

marktwaarde’ is de gemiddelde marktwaarde van de aandelen-

niet-recurrente opbrengsten bevatten de als niet-recurrent be-

portefeuille over de voorbije tien jaar. Het positieve verschil tussen

schouwde meerwaarden op aandelen en de desbetreffende

de effectief ontvangen dividenden en gerealiseerde meerwaarden

aanwending in (meestal) extra niet-recurrente voorzieningen. De

en de berekende recurrente opbrengsten wordt geboekt als

recurrente opbrengsten van de aandelenportefeuille worden

niet-recurrente opbrengsten. Is het verschil negatief, dan wordt

gedefinieerd als het product van het ‘historisch genormaliseerde

het tekort aan de voorziening voor financiële risico’s onttrok-

rendement’ en de ‘historisch genormaliseerde marktwaarde’. Het

ken.

‘historisch genormaliseerde rendement’ is het verwachte ge-

(in duizenden EUR) Toelichting 25 a: Overzicht winst uit de gewone bedrijfsuitoefening -

2003

2004

verzekeringsbedrijf

Bruto-opbrengsten Netto verdiende premies Netto technische last * Beleggingsopbrengsten en -lasten * Resultaat uit deelnemingen in vermogensmutaite

Verschil (in %)

847.242

1.005.786

18,7%

3.485.982

5.037.297

44,5%

-3.248.370

-4.679.988

44,1%

592.911

628.177

5,9%

16.719

20.300

21,4%

-502.268

-671.009

33,6%

344.974

334.777

-3,0%

wrv. Niet-Leven

191.004

237.866

24,5%

Leven

202.321

163.549

-19,2%

Niet-technisch

Beheerskosten


-48.351

-66.638

-

Niet-recurrente opbrengsten en kosten

-35.027

-33.829

-


309.947

300.948

-2,9%

* Exclusief waardecorrecties tak 23.

107

108

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 25 b: Overzicht schadebedrijf

2003

2004

Verschil (in %)

Bruto verdiende premies Uitgaande herverzekeringspremies

Netto verdiende premies (rubriek A) Betaalde brutobedragen

1.117.017

1.543.050

38,1%

-69.396

-115.470

66,4%

1.047.621

1.427.580

36,3%

-644.656

-838.529

30,1%

Betaalde bedragen - deel herverzekeraar

55.975

59.568

6,4%

Brutovoorziening voor te betalen schaden

-21.222

-81.459

283,8%

Voorziening voor te betalen schaden - deel herverzekeraar

-67.084

-20.309

-

Winstdeling en ristorno’s, onder aftrek van herverzekering

41

-758

-

Andere technische voorzieningen

-42.197

-29.040

-

Overige technische opbrengsten en lasten

-10.944

-20.988

91,8%

Netto technische lasten (rubriek B)

-730.087

-931.515

27,6%

Toerekening aan de technische rekeningen

210.110

219.329

4,4%

Beleggingsopbrengsten en -lasten (rubriek C)

210.110

219.329

4,4%

-274.987

-350.833

27,6%

-61.653

-126.694

105,5%

-336.640

-477.527

41,9%

191.004

237.867

24,5%

Nettoacquisitiekosten Administratiekosten

Algemene beheerskosten (rubriek E)

Recurrent resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening - schadebedrijf

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 25 c: Overzicht levenbedrijf

2003

2004

Verschil (in %)

Bruto verdiende premies Uitgaande herverzekeringspremies

Netto verdiende premies (rubriek A) Betaalde brutobedragen Betaalde bedragen - deel herverzekeraar Brutovoorziening voor te betalen schaden Voorziening voor te betalen schaden - deel herverzekeraar Winstdeling en ristorno’s, onder aftrek van herverzekering Andere technische voorzieningen Overige technische opbrengsten en lasten

Netto technische lasten (rubriek B)

2.442.343

3.614.735

48,0%

-3.983

-5.017

26,0%

2.438.360

3.609.718

48,0%

-970.965

-1.258.835

29,6%

1.866

126

-93,2%

-15.173

-16.501

8,8%

1.680

-245

-

-4.081

-8.399

105,8%

-1.738.669

-2.691.751

54,8%

-2.280

1.148

-150,4%

-2.727.622

-3.974.457

45,7%

Waardecorrecties tak 23

209.338

225.985

-

Toerekening aan de technische rekeningen

444.580

487.714

9,7%

Beleggingsopbrengsten en -lasten (rubriek C) Nettoacquisitiekosten Administratiekosten

Algemene beheerskosten (rubriek E)


653.918

713.699

-

-122.525

-140.940

15,0%

-39.810

-44.471

11,7%

-162.335

-185.411

14,2%

202.321

163.549

-19,2%

(in duizenden EUR) Toelichting 25 d: Niet-recurrent resultaat

2003

2004

Verschil (in %)

Totaal

-35.027

-33.829

-

Niet-recurrente gerealiseerde meer- en minderwaarden

122.003

36.463

-70,1%

Waardecorrecties

-96.028

-163.717

70,5%

92.163

0

-

-140.164

93.425

-

-13.001

0

-

Voorzieningen voor egalisatie en catastrofen (+) Onttrekking Voorziening voor financiële risico’s (-) Toevoeging (+) Onttrekking Overige

109

110

Financieel verslag

3.2.3. Resultaten uit de gewone bedrijfsuitoefening – holdingbedrijf (in duizenden EUR) Toelichting 26: Overzicht

2003

2004

Verschil (in %)

Nettorente-inkomsten en dividenden

-42.382

Resultaten uit deelnemingen in vermogensmutatie Afschrijving eersteconsolidatieverschillen Realisatie van de beleggingsportefeuille en waarderingsverschillen

-58.955

39,1%

106.836

45.983

-57,0%

-35.886

-36.298

1,1%

4.507

26.315

483,9%

Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten

26.260

11.835

-54,9%


59.335

-11.121

-

3.2.4. Uitzonderlijke resultaten (in duizenden EUR) Toelichting 27: Uitzonderlijke resultaten - Groep

2003

2004

Verschil (in %)

Uitzonderlijk resultaat

57.018

-130.149

-

Uitzonderlijke resultaten - bankbedrijf

63.473

-47.637

-

16.579

-8.921

-

Uitzonderlijke afschrijvingen en (terugnemingen van) waardeverminderingen op vaste activa Gerealiseerde meer- en minderwaarden materiële vaste activa

414

7.151

1627,3%

Gerealiseerde meer- en minderwaarden financiële vaste activa

73.034

80.075

9,6%

Voorzieningen voor herstructurering KBL

-24.535

-127.272

418,7%

Andere uitzonderlijke opbrengsten en kosten

-2.019

1.330

-

Uitzonderlijke resultaten - verzekeringsbedrijf

-8.952

-6.229

-30,4%

Afschrijvingen op immateriële vaste activa

-8.190

-6.223

-24,0%

Voorzieningen voor herstructurering

-2.000

0

-100,0%

Andere uitzonderlijke opbrengsten en kosten

1.238

-6

100,5%

Uitzonderlijke resultaten - holdingbedrijf

2.497

-76.283

-

-

-80.833

-

2.497

4.550

-

Aandeel in herstructureringskosten Agfa-Gevaert Andere uitzonderlijke opbrengsten en kosten

Financieel verslag

3.3. Posten buiten balanstelling (in duizenden EUR) Toelichting 28: Posten buiten balanstelling - bankbedrijf

2003

2004

Verschil (in %)

1. Eventuele passiva A. Niet-genegotieerde accepten

17.153.850

33.829.830

97,2%

61.601

74.994

21,7%

B. Kredietvervangende borgtochten

7.264.861

23.879.605

228,7%

C. Overige borgtochten

8.264.499

8.512.765

3,0%

D. Documentaire kredieten

980.172

1.164.868

18,8%

E. Activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor rekening van derden

582.717

197.598

-66,1%

2. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico

44.677.939

41.249.376

-7,7%

A. Vaste verplichtingen tot fondsenverstrekking

7.693.447

3.045.255

-60,4%

1.213.570

1.346.069

10,9%

35.762.442

36.797.496

2,9%

8.480

60.556

614,1%

115.415.951

152.112.369

31,8%

3.858.264

3.760.835

-2,5%

111.557.687

148.351.534

33,0%

Gecontracteerde

Waarvan

Waarvan

bedragen

handel

niet-handel

5.453

0

5.453

Valutatermijnverrichtingen

81.126.688

68.612.180

12.514.508

Valuta- en renteswaps

39.764.168

27.190.120

12.574.048

13.007

0

0

12.853.496

12.541.166

312.330

564.960.390

489.508.428

75.451.962

22.173.825

22.046.498

127.327

Rentefutures

34.491.414

34.388.873

102.541

Renteopties

84.975.800

83.670.792

1.305.008

102.244.646

102.224.228

20.418

0

0

0

B. Verplichtingen wegens contantaankopen van effecten en andere waarden C. Beschikbare marge op betekende kredietlijnen D. Verplichtingen tot vaste opneming en plaatsing van effecten

3. Aan de in de consolidatie opgenomen ondernemingen toevertrouwde waarden A. Waarden gehouden onder fiducieregeling B. Open bewaring en gelijkgestelde

4. Buiten balansverrichtingen op termijn in effecten, vreemde valuta en andere financiële instrumenten (inclusief verzekeringsbedrijf)

In effecten Aankoop en verkoop van effecten

In vreemde valuta

Futures Opties

In andere financiële instrumenten Rentecontracten Renteswapovereenkomsten Rentetermijncontracten

Andere contracten Aandelenopties Futuresverrichtingen

111

112

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 28: Posten buiten balanstelling - bankbedrijf

5. Becijfering in de toelichting bij de jaarrekening van de impact op de resultaten van de derogatie aan de waarderingsregel van artikel 36 bis § 2, met betrekking tot de rentetermijnverrichtingen (uitsluitend KBC)

Bedrag op

Verschil tussen de

afsluitdatum van

marktwaarde en

de rekeningen

de boekwaarde

28.729.991

-1.164

7.050.576

-830.393

Categorieën rentetermijnverrichtingen In het kader van het thesauriebeheer In het kader van het ALM

Het laatste gedeelte van deze tabel (artikel 36 bis § 2) geeft de bedragen op afsluitdatum van de verrichtingen afgesloten in het kader van het thesauriebeheer en in het kader van het ALM (ALM in euro + globaal beheer in vreemde valuta). Indien de thesaurieverrichtingen naar de markt zouden zijn gewaardeerd, zou een extra verlies van 1,1 miljoen euro zijn geboekt. Indien de ALM-verrichtingen naar de markt zouden zijn gewaardeerd, zou een extra verlies van 830,4 miljoen euro zijn geboekt. Deze latente minderwaarden moeten worden geplaatst tegenover latente winsten op balansposten die evenmin in de resultaten werden geboekt.

POSTEN BUITEN BALANSTELLING - VERZEKERINGSBEDRIJF

Per einde boekjaar 2004 heeft de verzekeringsgroep ten bedrage van 119,0 miljoen euro verkochte maar nog niet geleverde effecten en ten bedrage van 668,7 miljoen euro gekochte maar nog niet ontvangen effecten. De herverzekeringsondernemingen van de groep hebben ten bedrage van 106,3 miljoen euro effecten geblokkeerd ten gunste van cedenten.

POSTEN BUITEN BALANSTELLING - HOLDINGBEDRIJF

Renteswapcontracten voor een notioneel bedrag van 1.250 miljoen euro. Valutatermijncontracten voor een notioneel bedrag van 15,6 miljoen euro. Belangrijke verplichtingen tot aankoop van vaste activa uit hoofde van geschreven put-opties voor een bedrag van 8,2 miljoen euro. Belangrijke verplichtingen tot verkoop van vaste activa uit hoofde van geschreven call-opties voor een bedrag van 5,4 miljoen euro.

(in duizenden EUR) Toelichting 29: Te storten op aandelen - Groep

Vennootschap


Ondernemingen

Andere

Totaal

waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

Bankbedrijf

4.607

0

27.672

32.279

Verzekeringsbedrijf

8.401

61

496

8.958

0

0

6.275

6.275

Holdingbedrijf

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 30: Overige niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen - Groep

A. Zakelijke zekerheden die door het geconsolideerde geheel worden gesteld of onherroepelijk beloofd op zijn eigen activa a. Als waarborg voor schulden en verplichtingen van het geconsolideerde geheel Passiefposten Mobiliseringen Vast pand kredietfaciliteit EIB Asset pledge requirement KBC New York Pand Federal Reserve Bank of New York

Panden op

27.433.994 741.317 39.428 1.393.800

Activiteiten met de NBB en met de Luxemburgse Centrale Bank

589.002

Effectenleningen

106.177

Garanties aan de Zwitserse Nationale Bank en de Nederlandse Centrale Bank Garanties in het kader van clearingoperaties Activiteiten met de Deutsche Bundesbank Activiteiten met de Bank van Spanje, de Royal Bank of Scotland en de BNP Regresloze kredieten

Hypotheken

andere activa

44.585 100.307 47.219 109.430 0

Activiteiten van retrocessies en omgekeerde retrocessies

6.152.292

Andere

1.103.444

109.606

Posten buiten balanstelling Opties en futures

850.387

b. Als waarborg voor schulden en verplichtingen van derden Passiefposten Andere

607.827

Posten buiten balanstelling Andere

32.993

B. Verplichtingen in verband met het aanvullende rust- of overlevingspensioen ten behoeve van de personeels- of directieleden, ten laste van de geconsolideerde ondernemingen Een groot aantal van de geconsolideerde ondernemingen voorzien in een extralegaal rust- en overlevingspensioen dat al dan niet via een autonoom pensioenfonds wordt opgebouwd.

C. Verplichtingen uit hoofde van optieplannen voor het personeel Almanij heeft 13.280 opties uitgegeven ten voordele van de gedelegeerde bestuurders en personeel van Almanij NV, waarvan er eind 2004 nog 9.560 uitstaan. De opties - aanbod 2000 - van de eerste schijf (in totaal 8.920, waarvan er 5.200 uitstaan eind 2004) die Almanij aan zijn gedelegeerde bestuurders en zijn personeel heeft toegekend, kunnen in de periode van 1 juli 2004 tot 13 juli 2010 tegen een vaste uitoefenprijs van 42,41 euro per aandeel worden uitgeoefend. De opties - aanbod 2003 - van de tweede schijf (in totaal 4.360) die Almanij aan zijn gedelegeerde bestuurders en zijn personeel heeft toegekend, kunnen in de periode van 1 januari 2007 tot eind september/begin oktober 2010 tegen een vaste uitoefenprijs van 37,50 euro per aandeel worden uitgeoefend.

KBC Bankverzekeringsholding heeft eveneens opties toegekend aan het personeel en de gedelegeerde bestuurders. Dochtervennootschappen van de KBC groep hebben eveneens opties KBC Bankverzekeringsholding aan hun eigen personeel en gedelegeerde bestuurders toegekend (zie hiervoor ook het jaarverslag KBC Bankverzekeringsholding).

Inzake de aandelenoptieplannen die Almafin nv en Kredietbank sa Luxembourgeoise ten gunste van hun personeelsleden hebben uitgevoerd, heeft Almanij de verbintenis aangegaan de aandelen die de betrokken personeelsleden door de uitoefening van hun warranten zouden verkrijgen, over te nemen volgens de modaliteiten die in de optieplannen zijn voorzien.

113

114

Financieel verslag

Toelichting 30: Overige niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen - Groep

D. Hangende rechtsgeschillen

Deze paragraaf betreft materiële betwiste zaken waarin een groepsvennootschap (of bepaalde personen in hun hoedanigheid van huidig of vroeger medewerker of kaderlid van een van deze ondernemingen) als partij betrokken zijn.

Naast de specifieke gedingen hierna vermeld, zijn ondernemingen van de Almanij Groep betrokken in een aantal rechtsvorderingen en procedures die ontstaan zijn in het kader van de normale bedrijfsuitoefening. Hoewel de afloop van deze kwesties onzeker is en sommige rechtsvorderingen vrij aanzienlijke schadevergoedingsbedragen betreffen, gelooft het bestuur van de groep niet dat de verplichtingen die uit deze vorderingen kunnen voortvloeien een wezenlijk negatieve invloed zullen hebben op de geconsolideerde financiële toestand of resultaten van de groep, gelet op de voorzieningen die, waar nodig, voor deze geschillen zijn aangelegd.

KBC Groep Gerechtelijke onderzoeken Medio 1996 stelden de Belgische gerechtelijke instanties een onderzoek in naar de beweerde medewerking door (vroegere) bestuurders of personeelsleden van KBC Bank en Kredietbank SA Luxembourgeoise (KBL) aan belastingontwijking bedreven door cliënten van KBC Bank en KBL. Het gerechtelijk onderzoek werd in oktober 2000 beëindigd en leidde tot de inverdenkingstelling van meerdere personen. Een inverdenkingstelling is zeker geen veroordeling, maar veeleer een daad van een onderzoeksrechter die de personen die in verdenking zijn gesteld alle rechten geeft om een verdediging op te bouwen en toegang te krijgen tot het gerechtelijk dossier dat door de magistraat tegen hen wordt voorbereid. KBC Bank en KBL menen dat deze aantijgingen onjuist zijn. De betrokkenen ontkennen deze aantijgingen en zullen zich dan ook tegen deze inverdenkingstelling in rechte verzetten. In februari 2004 maakte de openbare aanklager bekend dat hij een verzoek zou indienen bij de Raadkamer met het oog op de regeling van de rechtspleging tegen de personen die eerder in verdenking waren gesteld. Deze personen werden in november 2004 ervan op de hoogte gebracht dat zij de precieze aard van de aanklachten tegen hen zullen kunnen vernemen en aansluitend beslissen al dan niet een verzoek in te dienen om verdere onderzoeksdaden te stellen. Nadien zal de Raadkamer oordelen of er voldoende bezwaren zijn die een doorverwijzing naar de rechtbank verantwoorden.

Een ander onderzoek werd medio 1995 door de Belgische gerechtelijke instanties gestart in verband met transacties in Italiaanse obligaties gepaard gaand met forfaitair buitenlands belastingkrediet (FBB of QFIE) in 1988 en 1989. In juni 2002 stelde de onderzoeksrechter negen (vroegere) bestuurders en personeelsleden in verdenking. KBC Bank is er vast van overtuigd dat de handelingen van de bestuurders en personeelsleden in alle opzichten wettelijk waren en dat de wettigheid van deze transacties voor de rechtbank zal kunnen worden aangetoond.

Geschillen zonder verdere negatieve invloed op de winsten verliesrekening Met betrekking tot bovenvermelde KBL-zaak, eiste de Belgische belastingadministratie van KBC Bank de betaling van de roerende voorheffing en de beursbelasting, omdat zij het niet eens is met het statuut van niet-ingezetene van meerdere cliënten gedurende een bepaalde periode in het verleden. Net zoals hierboven vermeld, is KBC Bank ervan overtuigd dat de argumenten van de belastingadministratie ongegrond zijn en dat de rechtbank in haar voordeel zal beslissen. Niettemin heeft KBC Bank er om beleidsredenen voor geopteerd om de betwiste roerende voorheffing en beursbelasting te betalen, maar met uitdrukkelijk voorbehoud van al haar rechten.

Zoals alle andere Belgische banken is KBC Bank NV sinds 1992 betrokken in een discussie met de fiscus omtrent de juiste methode om de brutowaarde te berekenen van een forfaitair buitenlands belastingkrediet. Twee Hoven van Beroep en het Hof van Cassatie hebben al een beslissing genomen in het voordeel van de methode gehanteerd door de banken. Bijgevolg zal KBC Bank NV trachten de procedures te bespoedigen, zodat de zaak kan worden afgehandeld. KBC Bank NV heeft, uit beleidsoverwegingen, de betwiste belasting betaald met voorbehoud van al haar rechten. Een deel van deze betwiste belasting is door de Belgische Staat al teruggestort aan KBC Bank, aangezien de oudste belastingcontroles definitief geregeld zijn.

Financieel verslag

Toelichting 30: Overige niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen - Groep

KBC Verzekeringen NV is betrokken in een geschil met de Belgische fiscus met betrekking tot de manier waarop de technische voorzieningen werden berekend voor haar levensverzekeringsactiviteiten (ze gebruikte een technische rentevoet van 4%, afwijkend van de 4,75% die gebruikt werd om de inventarisreserves of het gewaarborgd rendement voor de verzekerden te berekenen). De fiscus eist dat het bedrag dat het verschil tussen de twee berekeningen vertegenwoordigt, belast wordt. KBC Verzekeringen NV heeft na afwijzing van het bezwaar een verzoekschrift ingediend bij de rechtbank. De rechtbank heeft in eerste aanleg een beslissing genomen waarin de vermelde eis van de fiscus wordt afgewezen. De fiscus heeft tegen deze beslissing evenwel hoger beroep aangetekend. Aangezien de bedragen werden betaald en op geconsolideerd niveau voor het verschil tussen de technische rentevoet (4%) en tarifaire rentevoet (4,75%) een actieve belastinglatentie werd geboekt, zal een latere (voor KBC) negatieve uitspraak slechts een beperkte invloed hebben op de resultaten van de verzekeringsgroep.

Andere geschillen Op 19 juni 2000 sloot âSOB een Overeenkomst voor de Verkoop van een Onderneming met een andere Tsjechische bank, IPB, die op 16 juni 2000 onder curatele was gesteld. De uitvoering van deze overeenkomst werd goedgekeurd door de Tsjechische Nationale Bank (CNB). In het kader van de overname van IPB door âSOB heeft het Tsjechische ministerie van Financiën (dat optreedt in naam van de Tsjechische Republiek) een overeenkomst en staatsgarantie gesloten met âSOB en de CNB is een vrijwaringsovereenkomst aangegaan met âSOB. De bedoeling van die twee overeenkomsten bestaat er onder andere in âSOB te beschermen tegen (i) verliezen vanaf de datum van verkoop van IPB zoals die zouden blijken uit de resultaten van buitengewone audits die moeten worden uitgevoerd na het afsluiten van de overname van IPB door âSOB en (ii) tegen schade die âSOB als gevolg van de overname van IPB zou kunnen ondervinden. âSOB is partij (eiser/aanklager of verweerder) in een aantal burgerlijke en strafrechtelijke rechtszaken die door deze overname werden uitgelokt. Deze rechtszaken betreffen beweerde off-record activa en gerechtelijke procedures van de vroegere IPB-directie, diverse pogingen om de overname van IPB door âSOB te betwisten, de redding en herstructurering van IPB en staatshulp die werd verleend in het kader van de redding en herstructurering van IPB. In dat verband heeft Nomura Principal Investment Plc (Nomura) een klacht ingediend tegen âSOB en KBC Bank wegens oneerlijke concurrentie. Nomura beweert dat âSOB en KBC Bank (met de bedoeling de marktpositie van âSOB veilig te stellen en overheidssteun van IPB om te buigen) te kwader trouw heeft gehandeld en geprobeerd heeft de Tsjechische regering en de CNB te beïnvloeden om IPB geen overheidssteun of een andere vorm van reddingspakket te verlenen en om het niet te verkopen aan een investeerder volgens een transparante aanbestedingsprocedure. Nomura vraagt onder andere dat de verweerders gezamenlijk verplicht worden om Nomura 31,5 miljard Tsjechische kronen te betalen bij wijze van compensatie en om het materiële verlies goed te maken dat Nomura geleden heeft als gevolg van de houding van de twee verweerders. De zaak wordt momenteel behandeld door een Tsjechische rechtbank.

Van eind 1995 tot begin 1997 waren KBC Bank en KB Consult NV (KB Consult) betrokken in de zogenaamde overdracht van kasgeldvennootschappen. KB Consult trad op als tussenpersoon tussen de verkoper en de koper van kasgeldvennootschappen. De betrokkenheid van KBC Bank varieerde van dossier tot dossier en betrof de verwerking van de betalingen en/of het toestaan van leningen. De overdracht van een kasgeldvennootschap is op zichzelf een volledig wettelijke transactie. Desondanks ontdekten KBC Bank en KB Consult in maart 1997 dat sommige kopers klaarblijkelijk te kwader trouw handelden, aangezien zij helemaal geen investeringen deden en geen belastingaangiften indienden voor de kasgeldvennootschappen die ze hadden aangekocht. KBC Bank en KB Consult namen onmiddellijk de nodige maatregelen om verder zakendoen met deze partijen stop te zetten. De activiteiten van KB Consult werden daaropvolgend stopgezet. KBC Bank en KB Consult werden in drie gevallen voor de rechtbank gedaagd. Daarnaast werd KB Consult onlangs in verdenking gesteld door een onderzoeksrechter. Een voorziening van 32 miljoen euro is aangelegd om de mogelijke invloed van eisen tot schadevergoeding in dit verband op te vangen.

Met betrekking tot de verwerving van de deelneming in Philipp Holzmann, leidde de Gevaert groep in maart 2000 een gerechtelijke procedure in tegen Deutsche Bank AG op grond van prospectusverantwoordelijkheid en precontractuele aansprakelijkheid. De aanklacht werd in april 2000 uitgebreid met een beperkte schadeclaim tegen Philipp Holzmann AG als emittent van de prospectus. In de loop van 2001 werd door de rechtbank een onafhankelijke deskundige aangesteld. In juni 2002 werd Philipp Holzmann AG in faling gesteld. Dit heeft het werk van de deskundige vertraagd. Voor de te verwachten gerechtskosten werd een voorziening aangelegd.

115

116

Financieel verslag

Toelichting 31: Personeel - Groep

2003

2004

(in eenheden) 1. Gemiddeld personeelsbestand in voltijdse equivalenten: Bankbedrijf

44.180

40.598

Verzekeringsbedrijf

3.845

8.187

Holdingbedrijf

2.923

3.017

Totaal wrv. werkzaam in België

50.948

51.802

19.022

18.477

2. Personeelskosten en kosten voor pensioenen Bankbedrijf

(in duizenden EUR) 2.202.056

2.377.013

Verzekeringsbedrijf

159.849

239.274

Andere

197.970

218.855

2.559.875

2.835.142

Totaal

(in duizenden EUR) Toelichting 32: Financiële relaties met bestuurders en zaakvoerders - Groep

2004

A. Totaalbedrag van de bezoldigingen aan de bestuurders of zaakvoerders van de consoliderende onderneming op grond van hun werkzaamheden in de consoliderende onderneming, haar dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen, inclusief het bedrag aan rustpensioenen dat in dat kader aan de gewezen bestuurders of zaakvoerders is toegekend

5.950

B. Voorschotten en kredieten toegekend aan de bestuurders en zaakvoerders waarvan sprake in punt A.

3.103

Financieel verslag

Kasstromentabel 2004 De kasstromentabel geeft een beeld van de wijzigingen in de beschikbare kasmiddelen en toont aan hoe de kasstromen zijn gegenereerd en besteed. Daarbij worden de kasstromen opgesplitst volgens de bedrijfs-, investerings- en financieringsactiviteiten. De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten worden volgens de indirecte methode voorgesteld. Daarbij wordt de geconsolideerde winst aangepast voor de posten die geen kasontvangsten of kasuitgaven inhouden.

In het bankbedrijf is 5,2 miljard euro aan middelen gegenereerd: 2,4 miljard euro uit de winst en 2,8 miljard euro uit overige elementen van het bedrijfskapitaal (voornamelijk een toename van de netto interbancaire schulden). Die vrijgekomen middelen, samen met een aanwending van de kasmiddelen voor 2,9 miljoen euro zijn voor 5,5 miljard euro geïnvesteerd in effecten van de handelsen beleggingsportefeuille, voor 1,5 miljard euro in cliënten, voor netto 0,3 miljard euro in investeringen en voor 0,8 miljard euro aangewend voor de terugbetaling van achtergestelde obligaties en preferente aandelen.

In het verzekeringsbedrijf zijn de 4 miljard euro aan middelen gegenereerd door de winst vooral aan de nettoaankoop van beleggingen besteed.

In het investeringsbedrijf, de overige gespecialiseerde vennootschappen en de eigen holdingactiviteiten zijn de middelen verkregen uit het bedrijfskapitaal voor de uitbetaling van dividenden aangewend.

In totaal nemen de beschikbare kasmiddelen voor de Groep in 2004 met 3 miljard euro af tot 10,9 miljard euro.

117

118

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Kasstromentabel 2004

Totaal

Totaal

2003

2004

2.849.663

-1.513.311

-1.775.705

17.196

245.198

Kasstromen uit de winst

4.488.549

6.477.484

2.419.638

4.096.434

-38.588

Geconsolideerde winst

1.407.864

1.876.900

1.748.000

219.900

-91.000

Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (1)

Bankbedrijf

Verzekerings-

Holdingbedrijf

bedrijf

Nettowaardeverminderingen op vorderingen en beleggingseffecten

678.937

93.191

93.058

0

133

Afschrijvingen op vaste activa

563.132

590.601

456.961

82.390

51.250

Afschrijvingen op beleggingen verzekeringsportefeuille

131.532

192.034

0

192.034

0

-123.461

50.915

121.619

-73.629

2.925

1.458.227

2.907.189

0

2.907.189

0

374.283

768.550

0

768.550

0

-1.965

-1.896

0

0

-1.896

75.837

Nettowijziging van de voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties Nettowijziging van de voorzieningen niet-levensverzekeringen Nettowijziging van de voorzieningen levensverzekeringen Uitkeringen aan bestuurders

-7.754.548

-9.431.189

-5.459.131

-4.047.895

-32.352.545

-44.936.350

-37.827.117

-7.109.233

0

Overdrachten beleggingsportefeuille

31.971.534

40.847.964

37.710.789

3.061.338

75.837

Nettowijziging handelsportefeuille

-7.373.537

-5.342.803

-5.342.803

0

0

3.659.846

-1.492.004

-1.492.004

0

0

Kasstromen uit effectenportefeuille Aanschaffingen beleggingsportefeuille

Wijziging in de netto cliëntenwerkmiddelen Vorderingen op cliënten

8.179.001

-15.730.968

-15.730.968

0

0

-4.519.155

14.238.964

14.238.964

0

0

2.455.816

2.932.398

2.755.792

-31.343

207.949

3.727.141

2.463.656

2.463.656

0

0

Kasstroom uit investeringsactiviteiten (2)

-1.031.312

-325.735

-318.730

-69.924

62.919

Aanschaffingen van financiële vaste activa

-1.201.280

-264.652

-193.713

0

-70.939

205.775

78.628

30.810

0

47.818

-967.497

-1.105.781

-1.033.349

-70.063

-2.369

931.690

966.070

877.522

139

88.409


Overige wijzigingen in bedrijfskapitaal wrv. wijziging in de interbancaire werkmiddelen (uitgezonderd zichtgelden)

Overdrachten van financiële vaste activa Aanschaffingen van (im)materiële vaste activa Overdrachten van (im)materiële vaste activa

-283.021

-1.139.235

-840.608

0

-298.627

Opbrengst uit uitgifte van aandelen

Kasstroom uit financieringsactiviteiten (3)

160.179

6.753

0

0

6.753

Netto-uitgifte van preferente aandelen

-97.078

-349.563

-349.563

0

0

Netto-uitgifte van achtergestelde obligaties

-52.386

-491.045

-491.045

0

0

-293.736

-305.380

0

0

-305.380

1.535.330

-2.978.281

-2.935.043

-52.728

9.490

Kasmiddelen bij het begin van de periode

12.317.174

13.852.504

12.896.766

371.263

584.475

Kasmiddelen op het einde van de periode

13.852.504

10.874.223

9.961.723

318.535

593.965

Betaalde dividenden door de consoliderende onderneming

Netto toe- of afname van kasmiddelen (1) + (2) + (3)

Financieel verslag

Overzicht kwartaalresultaten 2003 en 2004 (in miljoenen EUR) 1K2003

2K2003

3K2003

4K2003

1K2004

2K2004

3K2004

4K2004

BRUTOBEDRIJFSINKOMSTEN

1.883,1

1.863,5

1.779,2

1.950,2

2.040,8

1.978,6

1.825,9

2.035,1

Bankbedrijf Nettorente-inkomsten Dividenden Resultaat uit deelnemingen in vermogensmutatie Winst uit financiële transacties wrv. wisselbedrijf en transacties wrv. gerealiseerde meer- en minwaarden Nettoprovisie-inkomsten Overige bedrijfsopbrengsten

1.648,9 802,7 31,3

1.591,0 856,2 50,4

1.544,7 906,4 24,8

1.661,1 864,1 27,7

1.788,3 864,6 17,9

1.669,1 847,3 44,2

1.531,0 810,5 30,2

1.746,2 828,1 35,0

3,7 287,0 152,6

4,0 194,2 130,2

2,0 123,3 113,4

7,9 166,6 111,6

10,0 317,3 241,5

2,7 248,1 168,0

19,7 153,2 104,0

4,5 246,6 161,4

134,4 419,6 104,6

64,0 372,8 113,4

9,9 383,0 105,2

55,0 392,7 202,1

75,8 444,0 134,5

80,1 401,7 125,1

49,2 409,2 108,2

85,2 495,2 136,8

Verzekeringsbedrijf Netto verdiende premies Netto technische last wrv. waardecorrecties tak 23 Beleggingsopbrengsten en -lasten wrv. gerealiseerde meerwaarden wrv. waardecorrecties tak 23 Resultaat uit deelnemingen in vermogensmutatie

210,9 956,5 -800,3 87,4 53,4 49,9 -87,4

222,4 1.219,1 -1.327,0 -171,9 325,1 -4,2 171,9

206,8 598,6 -586,3 -33,5 182,7 4,2 33,5

207,1 711,8 -744,1 -91,3 241,0 41,3 91,3

233,9 1.244,8 -1.248,8 -79,7 234,2 46,1 79,7

276,5 1.372,6 -1.274,4 -16,0 171,1 -18,2 16,0

262,3 869,7 -764,5 9,7 150,1 39,1 -9,7

233,1 1.550,2 -1.618,3 -140,0 298,8 36,9 140,0

GECONSOLIDEERDE RESULTATEN ALMANIJ GROEP

Investeringsactiviteiten Gerealiseerde meerwaarden Resultaat uit deelnemingen in vermogensmutatie Overige opbrengsten

1,3

5,2

11,8

-1,6

3,7

7,2

7,0

2,4

27,4 -3,4

46,9 0,7

34,0 -13,6

88,5 7,6

27,9 2,1

35,2 1,3

43,0 4,1

66,5 11,2

12,0 18,8

18,5 27,7

20,7 26,9

55,6 25,3

6,9 18,9

11,5 22,4

6,1 32,8

21,5 33,8

Holdingactiviteiten en overige

-4,1

3,2

-6,3

-6,5

-9,3

-2,2

-10,4

-10,7

ALGEMENE BEHEERSKOSTEN

-1.218,0

-1.227,5

-1.159,3

-1.232,7

-1.265,2

-1.226,2

-1.185,8

-1.324,7

Bankbedrijf Personeelskosten Bedrijfskosten en afschrijvingen materiële vaste activa

-1.061,0 -598,1

-1.072,2 -587,6

-1.020,6 -550,2

-1.083,6 -607,0

-1.068,7 -614,8

-1.042,0 -572,7

-991,8 -557,3

-1.114,0 -637,8

-462,9

-484,6

-470,4

-476,6

-453,9

-469,3

-434,5

-476,2

-132,3 -108,5 -23,8

-131,9 -102,9 -29,0

-115,9 -92,7 -23,2

-118,9 -93,4 -25,5

-172,7 -132,2 -40,5

-162,5 -121,1 -41,4

-158,0 -118,8 -39,2

-169,7 -138,2 -31,5

-21,3

-21,8

-21,2

-27,3

-20,8

-21,2

-35,0

-32,2

-3,4

-1,6

-1,6

-2,9

-3,0

-0,5

-1,0

-8,8

665,1 587,9 78,6 6,1 -7,5

636,0 518,8 90,5 25,1 1,6

619,9 524,1 90,9 12,8 -7,9

717,5 577,5 88,2 61,2 -9,4

775,6 719,6 61,2 7,1 -12,3

752,4 627,1 114,0 14,0 -2,7

640,1 539,2 104,3 8,0 -11,4

710,4 632,2 63,4 34,3 -19,5

-161,8

-99,9

-184,6

-232,4

-143,0

20,2

-8,5

-83,4

-80,5 -92,5

-168,5 67,9

-210,6 27,0

-228,0 -9,5

-66,2 3,7

-48,2 16,3

-7,1 22,3

10,1 -24,0

11,2

0,7

-1,0

5,1

-80,5

52,1

-23,7

-69,5

Verzekeringsbedrijf Acquisitiekosten Bedrijfskosten Investeringsactiviteiten Holdingactiviteiten OPERATIONEEL RESULTAAT VÓÓR WAARDECORRECTIES EN AFSCHRIJVINGEN CONSOLIDATIEVERSCHILLEN wrv. bankbedrijf wrv. verzekeringsbedrijf wrv. investeringsactiviteiten wrv. holdingactiviteiten Waardecorrecties bankbedrijf Waardeverminderingen en voorzieningen kredietrisico’s Waardecorrecties op effecten Voorzieningen voor andere risico’s en kosten Waardecorrecties investeringsbedrijf en gespecialiseerde financiële diensten

-2,4

-2,5

13,2

4,9

6,5

0,9

0,0

0,2

Afschrijvingen eerste consolidatieverschillen

-17,3

-27,8

-17,9

-19,2

-22,4

-23,3

-23,7

-19,8

Niet-recurrente resultaten verzekeringsbedrijf

-13,0

8,8

-13,2

-17,6

-17,0

-8,5

-53,7

45,4

RESULTAAT UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING

470,6

514,6

417,4

453,2

599,7

741,7

554,2

652,8

23,0

22,1

-4,3

16,2

56,8

-78,6

3,3

-111,6

493,6

536,7

413,1

469,4

656,5

663,1

557,5

541,2

Belastingen op het resultaat

-118,8

-162,6

-83,8

-139,7

-188,3

-178,0

-136,9

-38,2

GECONSOLIDEERDE WINST

374,8

374,1

329,3

329,7

468,2

485,1

420,6

503,0

Aandeel van derden in de winst

-145,3

-136,3

-114,0

-75,1

-178,1

-210,8

-165,1

-185,2

NETTOGROEPSWINST Bijdrage bankbedrijf Bijdrage verzekeringsbedrijf Bijdrage investeringsactiviteiten Bijdrage holdingactiviteiten

229,5 182,8 55,1 -4,2 -4,2

237,8 177,6 45,1 13,9 1,2

215,3 161,4 45,9 16,2 -8,2

254,6 163,4 41,2 57,4 -7,4

290,1 271,4 21,5 6,0 -8,8

274,3 313,5 41,3 -75,4 -5,1

255,5 246,5 18,4 1,1 -10,5

317,8 238,9 61,8 32,5 -15,4

1,17

1,21

1,10

1,30

1,48

1,40

1,30

1,62

Uitzonderlijke resultaten RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN

Winst per aandeel (in EUR)

119

120

Financieel verslag

Financieel verslag

VERSLAG VAN HET COLLEGE VAN COMMISSARISSEN OVER DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING VAN ALMANIJ NV AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2004 GERICHT AAN DE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS Overeenkomstig de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen,

vervat, werden gecontroleerd door één van de commissarissen

brengen wij U verslag uit over de uitvoering van de controleop-

van Almanij voor wat de Belgische dochterondernemingen betreft

dracht die ons werd toevertrouwd.

en door externe auditors voor wat de buitenlandse vennootschappen betreft. Wij hebben ons gesteund op hun verklaringen. Wij

Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde

zijn van mening dat onze werkzaamheden en deze van de ex-

jaarrekening, opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de

terne auditors die de rekeningen van de dochters hebben gecon-

Raad van Bestuur van de vennootschap, over het boekjaar af-

troleerd, een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons

gesloten op 31 december 2004, met een balanstotaal van

oordeel.

282.014.884(000) Euro en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winstaandeel van de groep in het resultaat van

Naar ons oordeel, rekening houdend met de in België toepasse-

1.137.698(000) Euro. Wij hebben eveneens de controle van het

lijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, geeft de

geconsolideerde jaarverslag uitgevoerd.

geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2004 een getrouw beeld van het vermogen, van de financiële toestand

Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voor-

en van de resultaten van het geconsolideerd geheel en wordt een

behoud

passende verantwoording gegeven in de toelichting.

Onze controles werden verricht overeenkomstig de Belgische controlenormen uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfs-

Bijkomende verklaringen

revisoren. Deze beroepsnormen eisen dat onze controle zo wordt

Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende ver-

georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid

klaringen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze

wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen on-

verklaring over de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar

juistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de

2004 te wijzigen:

Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften met

■

Het geconsolideerde jaarverslag bevat de door de wet vereiste gegevens en stemt overeen met de geconsolideerde jaarreke-

betrekking tot de geconsolideerde jaarrekening.

ning. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden

■

De toelichting bij de jaarrekening bevat passende commen-

met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van de

taren betreffende:

groep, alsook met de procedures van interne controle. Wij hebben

- de wijziging van waarderingsregels;

de voor onze controles vereiste ophelderingen en inlichtingen

- de afwijkingen van het algemene jaarrekeningenrecht

verkregen. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoor-

inzake:

ding onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsoli-

- de verwerking van de positieve consolidatieverschillen;

deerde jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels, de con-

- het gehanteerde schema van de jaarrekening en

solidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige

- de toepassing van waarderingsregels die rekening houden

ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de

met de eigenheid van de diverse activiteitsdomeinen.

geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld. De jaarAntwerpen, 23 maart 2005

rekeningen van de vennootschappen die in de consolidatie zijn

ERNST & YOUNG BEDRIJFSREVISOREN BCV

KLYNVELD PEAT MARWICK GOERDELER BEDRIJFSREVISOREN BCV

Vertegenwoordigd door Danielle Vermaelen, vennoot

Vertegenwoordigd door

Jean-Pierre Romont, vennoot

Pierre P. Berger, vennoot

121

122

Financieel verslag

Vennootschappelijke jaarrekening van Almanij nv op 31 december 2004 De vennootschappelijke jaarrekening van Almanij nv wordt

Op verzoek kan kosteloos een afschrift van de integrale neer-

hierna voorgesteld in een verkorte versie (*). Overeenkomstig de

gelegde tekst worden verkregen.

wettelijke voorschiften worden de vennootschappelijke jaarreke-

Het College van Commissarissen heeft de vennootschappelijke

ning, het verslag van de Raad van Bestuur en het verslag van het

jaarrekening van Almanij nv zonder voorbehoud goedgekeurd.

College van Commissarissen neergelegd bij de Nationale Bank van België.

1. Vennootschappelijke balans na winstverdeling (in duizenden EUR) ACTIVA

2002

2003

2004

Verschil (in %)

VASTE ACTIVA III. Materiële vaste activa C. Meubilair en rollend materieel

IV. Financiële vaste activa

4.098.112

4.278.339

4.314.454

0,8%

24

18

11

-38,7%

24

18

11

-38,7%

4.098.088

4.278.321

4.314.443

0,8%

3.930.852

4.139.538

4.176.416

0,9%

78.012

49.579

49.579

-

3.208

3.189

2.432

-23,7%

86.016

86.016

86.016

-

119.788

48.928

121.321

148,0%

A. Verbonden ondernemingen 1. Deelnemingen 2. Vorderingen B. Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 1. Deelnemingen C. Andere financiële vaste activa 1. Aandelen

VLOTTENDE ACTIVA

1.026

587

1.423

142,4%

A. Handelsvorderingen

1

4

2

-46,0%

B. Overige vorderingen

1.025

583

1.421

143,6%

109.991

42.691

113.381

165,6%

1.859

1.859

0

-100,0%

108.132

40.832

113.381

177,7%

IX. Liquide middelen

4.850

3.305

3.638

10,1%

X.

3.921

2.345

2.879

22,8%

4.217.900

4.327.267

4.435.775

2,5%

VII. Vorderingen op ten hoogste één jaar

VIII. Geldbeleggingen A. Eigen aandelen B. Overige beleggingen


TOTAAL DER ACTIVA

* Voor de voorstelling van de resultatenrekening wordt een aangepast schema gebruikt dat de activiteiten van Almanij als houdster van deelnemingen beter weergeeft. Ook de vorige jaren werd dat schema gebruikt in overeenstemming met artikel 2 van het Koninklijk Besluit van 1 september 1986 betreffende de jaarrekening en de geconsolideerde jaarrekening van de portefeuillemaatschappijen. Het bijzondere statuut van de portefeuillemaatschappijen werd evenwel opgeheven. Onze vennootschap is nu onderworpen aan het algemene jaarrekeningrecht waarin geen bijzonder schema is voorzien dat aangepast is aan onze activiteiten. Almanij heeft daarom een derogatie verkregen van de Minister van Economie voor het behoud van het aangepaste schema.

Financieel verslag

(in duizenden EUR) PASSIVA

2002

2003

2004

Verschil (in %)

3.405.558

3.511.853

3.651.265

4,0%

Kapitaal

625.704

625.704

625.704

-

A. Geplaatst kapitaal

625.704

625.704

625.704

-

1.961.802

1.961.802

1.961.802

-

87

87

87

-

806.993

913.993

913.994

-

62.570

62.570

62.570

-

1.859

1.859

0

-100,0%

EIGEN VERMOGEN I.

II.

Uitgiftepremies

III. Herwaarderingsmeerwaarden

IV. Reserves A. Wettelijke reserve B. Onbeschikbare reserve a) Voor eigen aandelen C. Belastingvrije reserve

60.818

60.818

60.818

-

D. Beschikbare reserves

681.745

788.745

790.605

0,2%

10.972

10.267

149.679

1356,8%

SCHULDEN

812.342

815.414

784.510

-3,8%

VIII. Schulden op langer dan één jaar

200.000

200.000

450.000

125,0%

200.000

200.000

450.000

125,0%

599.594

604.854

312.777

-48,3%

324.494

305.879

0

-100,0%

29

23

1.948

8414,9%

109

233

165

-29,3%

274.962

298.720

310.665

4,0%

12.748

10.560

21.733

105,8%

4.217.900

4.327.267

4.435.775

2,5%

V.

Overgedragen winst

A. Financiële schulden 5. Overige leningen

IX. Schulden op ten hoogste één jaar B. Financiële schulden C. Handelsschulden E. Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 2. Bezoldigingen en sociale lasten F. Overige schulden

X.


TOTAAL DER PASSIVA

123

124

Financieel verslag

2. Vennootschappelijke resultatenrekening (in duizenden EUR) KOSTEN

2002

2003

2004

Verschil (in %)

A.

Kosten van schulden

20.930

24.275

16,0%

42

48

164

240,3%

5.292

2.693

4.964

84,3%

914

1.010

899

-11,0%

op oprichtingskosten, immateriële en materiële vaste activa

8

7

7

0,0%


0

0

2.638

-

B.

Andere financiële kosten

C.

Diensten en diverse goederen

D.

Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen

F.


G.

16.461

1. op financiële vaste activa

0

0

2.638

-

I.

Minderwaarden

0

12

17.064

-

K.

Belastingen

L.

Winst van het boekjaar

0

12

17.064

-

2.125

1.250

0

-100,0%

377.523

401.995

446.738

11,1%

TOTAAL

402.366

427.945

496.749

16,1%

N.

377.523

401.995

446.738

11,1%

2002

2003

2004

Verschil

2. op financiële vaste activa

Te bestemmen winst van het boekjaar

OPBRENGSTEN

(in %)

A.

Opbrengsten uit financiële vaste activa

400.196

425.469

490.837

15,4%

1. Dividenden

392.898

418.352

486.937

16,4%

2. Interesten

7.298

7.117

3.900

-45,2%

B.

Opbrengsten uit vlottende activa

2.164

2.143

3.610

68,5%

C.

Andere financiële opbrengsten

0

83

83

-

D.

Opbrengsten uit geleverde diensten

1

2

0

-

E.

Andere lopende opbrengsten

5

5

5

-

I.

Meerwaarden bij realisatie

0

97

2.165

2131,6%

3. van vlottende activa

0

97

2.165

2131,6%

Regularisering van belastingen

0

146

49

-66,4%

402.366

427.945

496.749

16,1%

K.

TOTAAL

Financieel verslag

Resultaatverwerking (in duizenden EUR)

A.

2002

2003

2004

Te bestemmen winstsaldo

388.170

412.967

457.005

1. Te bestemmen winst van het boekjaar

377.523

401.995

446.738

10.647

10.972

10.267*

Toevoeging aan het eigen vermogen

105.000

107.000

0

3. aan de overige reserves

105.000

107.000

0

Over te dragen resultaat

10.972

10.267

149.679*

1. Over te dragen winst

10.972

10.267

149.679

Uit te keren winst

272.198

295.700

307.326

1. Vergoeding van het kapitaal

270.237

293.736

305.381

2. Bestuurders of zaakvoerders

1.961

1.965

1.896

0

0

49

2. Overgedragen winst van het vorige boekjaar

C.

D.

F.

3. Andere rechthebbenden

* De overgedragen winst van het vorige boekjaar ten bedrage van 10.267(000) euro wordt (samen met een deel van de beschikbare reserves) bestemd voor de vernietiging van de aandelen KBC Bankverzekeringsholding in het bezit van Almanij als gevolg van de fusie van Almanij en KBC Bankverzekeringsholding.

125

126

Financieel verslag

3. Toelichting (in duizenden EUR) Toelichting 1: Financiële vaste activa


Deelnemingen in

Andere financiële

ondernemingen

vaste activa

Totaal

met deelnemingsverhouding

Boekwaarde (01.01.2004) Aanschaffingen Overdrachten en terugbetalingen Boekwaarde (31.12.2004)

■

4.189.117

3.188

86.016

4.278.321

108.737

0

0

108.737

-71.859

-756

0

-72.615

4.225.995

2.432

86.016

4.314.443

De financiële vaste activa nemen met 36 miljoen euro toe

■

tot 4.314 miljoen euro als gevolg enerzijds van investeringen

aandelen, 259.833 gewone KBL-aandelen en 21.980 bevoor-

in KBC-aandelen en KBL-aandelen (109 miljoen euro) en anderzijds van de desinvestering van de deelneming in Almafin

Het afgelopen jaar kocht Almanij 1.463.500 KBC Holding-

rechte KBL-aandelen. ■

Eind 2004 bezit Almanij rechtstreeks (dat is zonder de aan-

(72 miljoen euro). Die activa maken 97% van de totale activa

delen aangehouden door Kredietcorp en Gevaert) 71,2% van

uit.

de stemgerechtigde aandelen van KBL en 66,6% van alle KBL-aandelen. In totaal bezit de Almanij Groep 84,6% van de stemgerechtigde aandelen en 78,7% van alle aandelen.

(in duizenden EUR) Toelichting 2: Eigen vermogen en aandeelhouders

Begintoestand

Kapitaal Uitgiftepremies Herwaarderingsmeerwaarden Reserves Overgedragen resultaat Eigen vermogen

■

Het eigen vermogen bedraagt 3.651 miljoen euro, een verhoging met 139 miljoen euro tegenover eind 2003.

■

Die toename vloeit voort uit het resultaat van de lopende periode van 447 miljoen euro na aftrek van 308 miljoen euro aan uit te keren dividenden en tantièmes.

■

Winstreservering

Eindtoestand

625.704

0

625.704

1.961.802

0

1.961.802

87

0

87

913.993

0

913.993

10.267

139.412

149.679

3.511.853

139.412

3.651.265

Eind 2004 bedraagt het aantal uitstaande aandelen nog steeds 195.823.772.

Financieel verslag

Toelichting 3: Uitstaande schulden

■

Eind 2004 bedragen de uitstaande schulden 785 miljoen euro,

■

Gebruik makend van de lage interestvoeten is begin 2004 een

tegen 815 miljoen euro eind 2003. De schuldgraad (de ver-

langetermijnschuld van 250 miljoen euro opgenomen voor de

houding tussen vreemd vermogen en totaal vermogen)

terugbetaling van kortlopende schulden en waarvan de

bedraagt 17,7%. Indien geen rekening wordt gehouden met

vlottende rente in een vaste vijfjaarsrente is omgezet.

de te betalen dividenden, bedraagt de schuldgraad 10,8%. ■

Eind 2004 bedragen de financiële schulden 450 miljoen euro, bestaande uit twee langetermijnschulden van respectievelijk 200 miljoen euro (met vervaldag 2011) en 250 miljoen euro (met vervaldag 2009).

Toelichting 4: Kosten

■

De toename van de financiële kosten is te verklaren door

De toename van de post ‘Diensten en diverse goederen’ is toe te schrijven aan kosten verbonden aan de fusie. In 2004

kortlopende (laagrentende) thesauriebewijzen.

is hiervoor 2,2 miljoen euro geboekt.

Toelichting 5: Opbrengsten

■

■

de opname van een langetermijnlening ter vervanging van

De inkomsten uit dividenden nemen met 16,4% toe tot 487 miljoen euro. In 2004 zijn die als volgt samengesteld:

(in miljoenen EUR) Bedrag

Verschil (in %)

KBC Holding

338,6

8,3

KBL

77,4

9,4

Kredietcorp

32,5

-

Gevaert

35,3

10,5

3,1

8,9

487,0

16,4

Irish Life & Permanent

Totaal

127

128

Financieel verslag

Statutaire informatie (geldig tot de fusie van Almanij met KBC Bankverzekeringsholding op 2 maart 2005 waaruit KBC Groep is ontstaan)

Naam van de vennootschap

Doel van de vennootschap

ALMANIJ

De vennootschap heeft ten doel, zowel in België als in het

(Algemene Maatschappij voor Nijverheidskrediet).

buitenland, onder eender welke vorm deelnemingen te verwerven en/of aan te houden in bestaande en nog op te richten maatschappijen. Zij kan deze participaties beheren, te gelde maken

Zetel van de vennootschap

en valoriseren, onder meer door deel te nemen aan het bestuur

Schoenmarkt 33

en het toezicht van de ondernemingen waarin zij participeert

B-2000 Antwerpen

en door ze technische, administratieve en financiële bijstand te verlenen.

Administratieve zetel:

De vennootschap beoogt de verdere gunstige ontwikkeling van

Snydershuis

de vennootschappen waarin zij participeert te stimuleren, te

Keizerstraat 8

plannen en te coördineren.

B-2000 Antwerpen

De vennootschap kan tevens in het raam van haar thesauriebeheer, rechtstreeks of via vestigingen in België of in het buitenland, financiële activa verwerven of verkopen, trading- en

Oprichtingsdatum

deviezenoperaties uitvoeren, en tussenkomen in de overname

Almanij werd opgericht op 9 november 1931 bij akte verleden

en plaatsing van aandelen, obligaties en effecten allerhande.

voor Notaris Hubert Scheyven te Brussel en verschenen in de

De vennootschap kan bovendien alles doen wat rechtstreeks

Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 2 december 1931 onder

of onrechtstreeks tot de verwezenlijking van haar doel, in de

nummer 15695.

ruimste zin, kan bijdragen. (artikel 2 van de statuten)

Rechtsvorm Naamloze vennootschap.

Algemene Vergadering van Aandeelhouders De Algemene Vergadering wordt gehouden op de maatschap-

Duur

pelijke zetel of op het adres aangeduid in de oproepingsbrief.

Onbepaald.

De jaarvergadering wordt ieder jaar gehouden op de laatste woensdag van de maand mei om elf uur of, indien deze dag een wettelijke feestdag is, op de voorgaande werkdag op hetzelfde

Ondernemingsnummer

uur.

BTW BE 0403 211 479 Om tot de Algemene Vergadering te worden toegelaten, moeten de houders van toonderaandelen, toonderobligaties, toonderwarrants en toondercertificaten die met medewerking van de vennootschap werden uitgegeven, deze ten minste vier werkdagen vóór de vergadering op de zetel van de vennootschap of op een andere in de oproeping vermelde plaats neerleggen. Ook de eigenaars van aandelen, obligaties of warrants op naam of van certificaten op naam die met medewerking van de vennootschap werden uitgegeven, moeten binnen dezelfde termijn schriftelijk hun voornemen te kennen geven om de Algemene Vergadering bij te wonen.

Financieel verslag

Praktische informatie Plaatsen waar de publiek toegankelijke documenten van Almanij kunnen worden geraadpleegd

Website Almanij

De statuten liggen ter inzage op de Griffie van de Rechtbank

Almanij en de Almanij Groep over de laatste jaren zijn beschikbaar

Jaarverslagen, persberichten en andere financiële informatie over

van Koophandel van Brussel.

op de website van Almanij: www.almanij.be, dit zolang de

De jaarrekeningen van Almanij en de verslagen van het College

website nog in stand zal worden gehouden. De belangrijkste

van Commissarissen werden bij de Nationale Bank van België

informatie zal nog dit jaar worden overgenomen op de website

neergelegd.

van KBC: www.kbc.com.

Tot op de dag van de fusie tussen Almanij en KBC Bankverzekeringsholding, op 2 maart 2005, werden de beslissingen over de benoeming en afzetting van leden van de Raad van Bestuur en

Jaarverslag Almanij

de statutenwijzigingen in de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad

Het jaarverslag 2004 van Almanij nv is beschikbaar in pdf-formaat

bekendgemaakt.

in het Nederlands, Frans en Engels op de website van Almanij:

De financiële berichten over de vennootschap verschenen in de

www.almanij.be, dit zolang de website nog in stand zal worden

financiële dagbladen, kranten, informatieperiodieken en op de

gehouden en op de website van KBC Groep: www.kbc.com.

website van Almanij.

Indien u het jaarverslag van Almanij in gedrukte vorm wil ont-

De oproepingen voor de Algemene Vergaderingen werden in het

vangen, kunt u het bestellen via

Belgisch Staatsblad bekendgemaakt en verschenen eveneens in de financiële dagbladen en op de website van Almanij.

Telefoon: + 32 (0)2 429 49 16 Fax:

+ 32 (0)2 429 44 16

De jaarverslagen van de vennootschap zijn tot ongeveer eind

E-mail:

[email protected]

april 2005 verkrijgbaar op de zetel van de vennootschap. Nadien

Adres:

KBC Groep nv

zullen ze verkrijgbaar zijn bij KBC Groep.

Stafdirectie Strategie en Expansie – SEE

De jaarverslagen werden elk jaar vóór de jaarvergadering ver-

Havenlaan 2

stuurd naar de houders van aandelen op naam en de houders

B-1080 Brussel

van aandelen aan toonder die aandelen hadden neergelegd. Na de jaarvergadering werden ze verstuurd naar personen die ze hadden aangevraagd. De jaarverslagen kunnen nog tijdelijk op de website van de ven-

Informatie over de Groepsvennootschappen

nootschap worden geraadpleegd.

Het jaarverslag 2004 van KBC Bankverzekeringsholding nv is beschikbaar op de website www.kbc.com Het jaarverslag 2004 van Kredietbank sa Luxembourgeoise

Investor Relations Inlichtingen over de resultaten van Almanij en de Almanij Groep tot en met het boekjaar 2004 kunt u verkrijgen bij Luc Cool en Nele Kindt. Telefoon: + 32 (0)2 429 49 16 Fax:

+ 32 (0)2 429 44 16

E-mail:

[email protected]

Adres:

KBC Groep nv Stafdirectie Strategie en Expansie – SEE Havenlaan 2 B-1080 Brussel

is beschikbaar op de website www.europeanprivatebankers.com

129

130

Financieel verslag

Fusie van Almanij en KBC


131

132


bestaand Commercial Paper-programma. Het openbaar bod

Creatie van een nieuwe Groep

werd beëindigd op 14 februari 2005; op die datum bezat Almanij 96,6% van KBL.

Op 2 maart 2005 keurden de Buitengewone Algemene Vergaderingen van Aandeelhouders van Almanij en KBC Bankverzekeringsholding (verder KBC) de structuurwijziging van de

Naar aanleiding van de fusie van Almanij en KBC kregen Almanij-

Almanij-KBC-groep door middel van een fusie door overname

aandeelhouders nieuwe KBC Groep-aandelen, gebaseerd op

van Almanij door KBC Bankverzekeringsholding goed.

een ruilverhouding van 1,35 nieuwe KBC Groep-aandelen per Almanij-aandeel. De wettelijke status van de aandelen van de

De operatie leidt tot een eenvoudiger, meer gestroomlijnde

nieuwe KBC Groep is dezelfde als die van de KBC-aandelen van

groepsstructuur, waarbij één enkele entiteit de onderliggende

vóór de fusie. Na de fusieoperatie (op 3 maart 2005) bedroeg het

vennootschappen KBC Bank, KBC Verzekeringen, KBC Asset

aantal KBC Groep-aandelen in omloop 366.423.447.

Management, Kredietbank SA Luxembourgeoise (KBL) en Gevaert

De bestaande kernaandeelhouders van Almanij, die al door een

controleert (zie schema).

aandeelhoudersovereenkomst waren verbonden, samen met de Maatschappij voor Roerend Bezit van de Boerenbond (MRBB),

De nieuwe entiteit draagt de naam KBC Groep NV (verder in dit

die toetrad tot de aandeelhoudersovereenkomst, vormen de

hoofdstuk wordt met KBC Groep NV de niet-geconsolideerde

kernaandeelhouders van de nieuwe Groep en houden samen

entiteit bedoeld, en met KBC Groep de geconsolideerde

een meerderheidsaandeel aan in de nieuwe KBC Groep (50,1%

entiteit).

op 3 maart 2005 – een additionele 3,3% wordt door vennootschappen van de KBC Groep aangehouden). Meer informatie

Voorafgaand aan de eigenlijke fusie van Almanij en KBC werd

wordt verstrekt in de fusieprospectus, hoofdstuk VI, onder ‘4 Aan-

een onvoorwaardelijk openbaar bod tot aankoop in contanten

deelhoudersstructuur’.

uitgebracht op de KBL-aandelen die nog niet in bezit waren van Almanij of haar dochtervennootschappen. De biedprijs per KBL-

In het schema volgt een vereenvoudigde voorstelling van de

aandeel bedroeg 150 euro per gewoon aandeel en 135 euro per

structuur van de Almanij-KBC-groep op 2 maart 2005, vóór en

preferent aandeel. Deze inkoop werd deels gefinancierd met

na de fusieoperatie zoals hierboven beschreven.

bestaande liquiditeiten en deels door de activering van een

Structuur onmiddellijk vóór de reorganisatie (na bod op KBL) MRBB

16,1% Free float

28,6%

53,3%

Kernaandeelhouders

Almanij *

67,2% 30,6%

KBC **

100% KBC Bank

100% KBC Verzekeringen

96,7% KBL

100% (direct + indirect) KBC Asset Management

* Almanij-aandelen bij Almanij-groepsvennootschappen vertegenwoordigen ongeveer 2% van het aandelenkapitaal. ** KBC-aandelen bij KBC-groepsvennootschappen vertegenwoordigen ongeveer 2% van het aandelenkapitaal.

100% Gevaert


Structuur onmiddellijk na de reorganisatie Free float 46,6%

50,1%

Kernaandeelhouders (incl. MRBB)

KBC Groep NV*

100% KBC Bank

100% KBC Verzekeringen

100% (direct en indirect) KBC Asset Management

100%

96,7% KBL

Gevaert

* KBC Groep-aandelen bij vennootschappen uit de KBC Groep vertegenwoordigen ongeveer 3% van het aandelenkapitaal.

Rationale van de transactie

gatiemarkten op significante wijze. Daarnaast verwacht de Groep ook een hoger gewicht in diverse aandelenindexen, een grotere

De nieuwe structuur, waarbij alle operationele entiteiten onder

aantrekkingskracht van het aandeel voor beleggers en een grotere

één beursgenoteerde vennootschap komen, zorgt voor een

(research)interesse voor het aandeel bij andere banken en beurs-

verhoogde transparantie en, nog belangrijker, voor eenheid van

huizen.

strategie, kapitaal en bestuur in de Groep. De nieuwe, tot één gemaakte leidingstructuur maakt een veel directere aansturing

De aandeelhoudersstabiliteit wordt gewaarborgd door de kern-

van de operationele entiteiten mogelijk, inclusief het realiseren

aandeelhouders, die een meerderheidsaandeel in de nieuwe Groep

van synergieën tussen de groepsvennootschappen. De meer ge-

aanhouden en in dat verband ook een aandeelhoudersovereen-

diversifieerde activiteitenportefeuille van de nieuwe Groep leidt

komst hebben afgesloten. Die verbintenis, samen met de hoge

bovendien tot een evenwichtiger risicoprofiel.

solvabiliteit, goede rentabiliteit en de strikte focus, is een garantie voor het uitvoeren van de strategische ontwikkeling van de

Het risicomanagement, de kapitaalallocatie, de toezichtsfuncties

Groep op lange termijn.

en diverse staffuncties (zoals bedrijfscommunicatie) worden georganiseerd op groepsniveau. De efficiëntie wordt daarbij nog

Strategie van de nieuwe Groep

bevorderd door het realiseren van potentiële synergieën binnen de Groep op diverse domeinen, waaronder, bij wijze van voor-

De nieuwe Groep combineert de focus op bankverzekeren

beeld, private banking (KBL en het KBC private-bankingnetwerk

(inclusief het unieke bankverzekeringsmodel) van het vroegere

in België), private equity (Gevaert en KBC Investco) en vastgoed

KBC met de expertise van KBL op het gebied van private banking

(Gevaert/Almafin en KBC Bank). Ook de mogelijkheid tot samen-

en die van Gevaert op het stuk van private equity.

werken op andere gebieden, zoals assetmanagement en marktactiviteiten, wordt onderzocht.

Geografisch focust de nieuwe Groep op België en CentraalEuropa voor haar retailbankverzekeringsactiviteiten en diensten

Het KBC Groep NV-aandeel krijgt bovendien een sterk ver-

aan bedrijven (aangevuld met een beperkte aanwezigheid in een

hoogde liquiditeit, dankzij de samenvoeging van twee beursge-

aantal andere Europese landen), en op heel Europa voor private-

noteerde entiteiten. De free float van het KBC Groep NV-aandeel

bankingactiviteiten. Centraal-Europa − waar de aanwezigheid

stijgt van ongeveer 30% naar ongeveer 47%. Hierdoor verhoogt

gefocust blijft op Tsjechië, Slowakije, Hongarije, Polen en

de zichtbaarheid van de nieuwe Groep op de aandelen- en obli-

Slovenië − en het pan-Europese private-bankingnetwerk (meer

133

134


dan honderd locaties in elf landen, België meegerekend) blijven

rekend alsof deze verrichting werd doorgevoerd op 1 januari

naar verwachting de langetermijnwinstmotoren voor de nieuwe

2004. Als basis van de pro-formacijfergegevens van KBC Groep

KBC Groep.

worden de balans en de resultatenrekening van Almanij over 2004 genomen. Daarin wordt het belang van derden in KBC ver-

Efficiëntie blijft een belangrijke doelstelling. De kostenbeheer-

schoven naar het groepsbelang.

singsmaatregelen, inclusief het streven naar producten proces-

Pro-formacijfers, opgesteld volgens IFRS, worden verstrekt in het

vereenvoudiging en de diverse samenwerkingsprojecten met

hoofdstuk Overige informatie. Voor de berekening van de pro-

andere financiële instellingen, die al eerder in de onderscheiden

formacijfers wordt verwezen naar de bovenvermelde methodiek

groepsvennootschappen waren opgezet, blijven onverminderd

in verband met de B-GAAP-cijfers (waarbij echter als basis de

bestaan en worden aangevuld met synergieën (aan inkomsten-

IFRS-cijfers van Almanij worden genomen).

en kostenkant) als gevolg van de nieuwe samenwerking binnen (in miljoenen EUR)

de Groep.

De Groep streeft, zoals dat ook voor de fusie het geval was bij de onderscheiden vennootschappen, naar een sterke solvabiliteit en wil eveneens haar hoge kredietratings behouden. In dat ver-

Geconsolideerde kerncijfers nieuwe KBC Groep

31.12.2004

(B-GAAP)

(pro forma)

Balanstotaal Eigen vermogen

282.015 11.902

band bevestigden de drie internationale ratingbureaus (S&P’s,

Totaal risicodragend vermogen

Moody’s en Fitch) dat zowel de langetermijnratings van de


111.077

holdingvennootschap als die van KBC Bank en van KBC Ver-

Cliëntendeposito’s en schuldbewijzen

164.020

zekeringen behouden blijven.

20.434

Technische voorzieningen verzekeringen (inclusief tak 23)

17.190

Marktkapitalisatie

Kerncijfers van de nieuwe Groep

(in miljarden euro, midden februari 2005) Personeel (in VTE)

De nieuwe KBC Groep is een belangrijke financiële groep in het

Cliënten (aantal)

eurogebied. Wat bankieren betreft, behoort de groep tot de

Geconsolideerde winst, deel van de Groep

22 51.000 11 miljoen 1.682

top-tien in Euroland, met een marktkapitalisatie van meer dan 22 miljard euro (midden februari 2005). De nieuwe Groep is een top-driespeler in België, met sterke po-

Corporate Governance

sities wat betreft retailbankverzekeren, assetmanagement, private banking en bedrijfsbankieren, blijft een van de grootste

Algemeen

groepen in de Centraal-Europese regio en bezit een uitgebreid private-bankingnetwerk in West-Europa en een aanwezigheid met een bedrijvenbanknetwerk in geselecteerde landen buiten België en Centraal-Europa.

Zoals bij KBC Bankverzekeringsholding is ook bij KBC Groep NV de bestuurs- en toezichtsstructuur gebaseerd op een onderscheid tussen: ■

De hiernavermelde tabel geeft een aantal kerncijfers voor de nieuwe Groep (opgesteld volgens Belgische boekhoudnormen, niet-geauditeerd). De pro-formacijfergegevens van KBC Groep werden opgesteld rekening houdend met de fusie van KBC Bankverzekeringsholding en Almanij. De resultaten werden be-

het bestuur van KBC Groep NV, dat autonoom wordt gevoerd door het Directiecomité (in de zin van artikel 524bis van het Wetboek van Vennootschappen), dat initieel zal zijn samengesteld uit gedelegeerd bestuurders en optreedt in het kader van de door de Raad van Bestuur uitgestippelde algemene strategie; en


■

de bepaling van de algemene strategie van KBC Groep NV, het

porate Governance zal worden opgenomen, zoals onder meer

toezicht op het beleid gevoerd door het Directiecomité, de

wijzigingen in de Corporate Governance van de vennootschap

bevoegdheid om leden van het Directiecomité te benoemen

en relevante gebeurtenissen die plaatsvonden tijdens het be-

en af te zetten en de uitoefening van specifieke bevoegdheden,

sproken jaar, waaronder de benoeming van nieuwe bestuurders,

vastgelegd in het Wetboek van Vennootschappen, de statuten

de aanstelling van comitéleden, de jaarlijkse vergoeding ont-

of de Regeling met de CBFA inzake de principes van Internal

vangen door de leden van de Raad van Bestuur, en toelichtingen,

Governance voor KBC Groep als geheel (onder andere KBC

waar nodig, bij de eventuele niet-naleving van de Corporate

Groep NV, KBC Bank, KBC Verzekeringen, KBC Asset Manage-

Governance-code.

ment en KBL) (de Regeling met de CBFA inzake Internal Governance), taken die behoren tot de bevoegdheid van de

De belangrijkste corporate-governanceprincipes die de KBC Groep

Raad van Bestuur.

NV zal toepassen en die zullen worden weerspiegeld in de respectieve charters van de Raad van Bestuur, de verscheidene

Deze dualistische bestuurs- en toezichtsstructuur wordt vastge-

gespecialiseerde comités opgericht door de Raad van Bestuur en

legd in de statuten van KBC Groep NV en in de Regeling met de

het Directiecomité, worden verder in dit hoofdstuk samenge-

CBFA inzake Internal Governance.

vat.

Nieuwe Belgische Corporate Governancecode

Raad van Bestuur De vennootschap zal worden bestuurd door een Raad van Bestuur

KBC Groep NV zal de aanbevelingen uit de Belgische Code over

van ten minste 12 en ten hoogste 27 leden, al dan niet aandeel-

Corporate Governance voor Belgische genoteerde vennootschap-

houders, benoemd door de Algemene Vergadering. De onaf-

pen (de Corporate Governance Code) naleven, behalve wanneer,

hankelijke bestuurders van KBC Groep NV mogen niet optreden

gezien de aard van de activiteiten uitgevoerd door KBC Groep

als onafhankelijk bestuurders van andere vennootschappen van

NV en/of KBC Groep, voorschriften die op deze activiteiten van

KBC Groep.

toepassing zijn of specifieke omstandigheden anders zouden vereisen, in welk geval deze afwijking zal worden uitgelegd

De samenstelling van de Raad van Bestuur zal een vertegenwoor-

(comply or explain).

diging van de verschillende stakeholders van KBC Groep NV weerspiegelen, en de Raad zal bijgevolg zijn samengesteld uit

De Code werd uitgegeven in december 2004 op initiatief van de

vertegenwoordigers van de kernaandeelhouders, onafhankelijke

CBFA, het Verbond van Belgische Ondernemingen en Euronext

bestuurders en uitvoerend bestuurders die lid zijn van het Directie-

Brussels en trad in werking op 1 januari 2005.

comité (gedelegeerd bestuurders). Alle uitvoerend bestuurders van KBC Groep NV zullen gedelegeerd bestuurders zijn.

KBC Groep NV zal de voornaamste aspecten van haar Corporate Governance, zoals haar governancestructuur, het charter van de

De bestuurders kunnen worden benoemd voor een hernieuw-

Raad van Bestuur en zijn comités, naast andere belangrijke thema’s

bare termijn van maximaal zes jaar, maar zullen in principe wor-

(bijvoorbeeld de vergoedingspolitiek) beschrijven in een Corpo-

den benoemd voor een hernieuwbare termijn van maximaal vier

rate Governance-charter dat uiterlijk eind 2005 op de website

jaar. Elk voorstel tot benoeming van een bestuurder door de

van KBC Groep NV zal worden geplaatst en regelmatig zal

Algemene Vergadering zal vergezeld zijn van een aanbeveling

worden bijgewerkt. KBC Groep NV zal ook een Corporate

door de Raad van Bestuur gebaseerd op het advies van het

Governance-hoofdstuk opnemen in haar jaarverslag over het

Benoemingscomité. Het Benoemingscomité zal de Raad van

boekjaar 2005, waarin meer feitelijke informatie over de Cor-

Bestuur ook adviseren in het geval dat een bestuursmandaat

135

136


openvalt en de overblijvende bestuurders voorlopig in de

rapportering over de geconsolideerde resultaten. Telkens wanneer

vacature voorzien.

zich belangrijke ontwikkelingen voordoen bij deze vennootschappen, zal de Raad van Bestuur hierover worden ingelicht op een

De voorzitter en de ondervoorzitter van de Raad van Bestuur

ad-hocbasis. Alle rechtstreekse dochtervennootschappen zullen

zullen door de Raad van Bestuur worden verkozen onder zijn

eveneens Auditcomités hebben. De voorzitter van het Auditco-

leden. De voorzitter van de Raad van Bestuur zal worden ver-

mité van KBC Groep NV zal ook de auditcomités van de doch-

kozen en afgezet op voorafgaand eensluidend advies van de

tervennootschappen, actief in het banken verzekeringswezen,

CBFA en mag geen lid zijn van het Directiecomité.

voorzitten.

De Raad van Bestuur is bevoegd om alle handelingen te ver-

Vergoedingen

richten die nodig of dienstig zijn voor het realiseren van het doel

De vergoeding van niet-uitvoerend bestuurders zal uitsluitend

van de vennootschap, behoudens die waarvoor volgens de wet,

bestaan uit een vaste jaarlijkse vergoeding en presentiegeld per

de statuten, of de regeling met de CBFA inzake Internal Gover-

bijgewoonde vergadering van de Raad van Bestuur (vastgesteld

nance uitdrukkelijk een ander vennootschapsorgaan bevoegd

door de Algemene Vergadering). Bovendien zullen niet-uitvoerend

is.

bestuurders die deel uitmaken van gespecialiseerde comités, opgericht door de Raad van Bestuur, worden vergoed met een

Toezicht op het beheer

presentiegeld per bijgewoonde vergadering van het comité.

Naast de taken die hem door het Wetboek van Vennootschappen

KBC Groep NV staat geen kredieten toe aan bestuurders. Derge-

zijn opgedragen (zoals het vaststellen van de geconsolideerde en

lijke kredieten kunnen evenwel worden toegestaan door KBC

de niet-geconsolideerde jaarrekeningen en de jaarverslagen, het

Bank overeenkomstig artikel 28 van de Bankwet, wat betekent

vaststellen van de agenda van de Algemene Vergadering en van

dat kredieten kunnen worden verleend tegen de cliëntvoorwaar-

het voorstel tot winstverdeling), bewaakt de Raad van Bestuur

den.

de maandelijkse resultaten van de rechtstreekse dochtervennootschappen en hun respectieve dochtervennootschappen en

Directiecomité

neemt hij kennis van de kwartaalresultaten en de werkzaamheden van de comités opgericht door de Raad van Bestuur.

De Raad van Bestuur stelt een Directiecomité samen in de zin van artikel 524bis van het Wetboek van Vennootschappen dat in zijn

In de toezichthoudende activiteiten van de Raad van Bestuur

initiële samenstelling is samengesteld uit zijn leden, waaraan hij

zal een sleutelrol worden uitgeoefend door het Auditcomité

zijn bevoegdheden overdraagt om KBC Groep NV te besturen.

(zie hieronder).

De namen van de leden van het Directiecomité en de datum waarop hun mandaat vervalt, worden vermeld in de tabel aan

Toezicht op dochtervennootschappen en vennootschap-

het einde van dit hoofdstuk.

pen waarin een deelneming wordt gehouden Aangezien KBC Groep NV een vennootschap is waarvan het

Het Directiecomité oefent zijn bevoegdheden autonoom uit, maar

maatschappelijk doel is het houden en beheren van haar deel-

altijd binnen het kader van de algemene strategie vastgesteld

nemingen in haar rechtstreekse dochtervennootschappen, zullen

door de Raad van Bestuur en overeenkomstig de Regeling met

de besprekingen van de Raad van Bestuur toegespitst zijn op het

de CBFA inzake Internal Governance. Deze delegatie heeft geen

toezicht op de activiteiten en de resultaten van deze vennoot-

betrekking op het algemene beleid of zaken die bij wet aan de

schappen. De Raad van Bestuur ziet toe op de ontwikkelingen bij

Raad van Bestuur zijn voorbehouden. De Raad van Bestuur is

de onrechtstreekse dochtervennootschappen in het kader van de

verantwoordelijk voor het toezicht op het Directiecomité.


Het Directiecomité is een collegiaal orgaan. Het is initieel samen-

Groep) en opties op KBC Groep NV-aandelen. Zij nemen ook deel

gesteld uit de voorzitters van het Directiecomité van de drie

in de aandelenoptieplannen die voor de medewerkers van KBC

grootste groepsentiteiten, dat wil zeggen KBC Bank, KBC Ver-

Groep worden ingevoerd. Er is een inkomensplafond van toe-

zekeringen en KBL. Later zal het Directiecomité worden gereor-

passing op de totale (vaste en variabele) vergoeding die jaarlijks

ganiseerd volgens de belangrijkste activiteiten, ondersteund door

aan elk lid van het Directiecomité wordt betaald. De vergoedingen

een beperkt aantal gecentraliseerde staffuncties. Het Directie-

die zij ontvangen uit hoofde van mandaten die zij uitoefenen in

comité kan zijn taken onder zijn leden verdelen, maar dit doet

andere vennootschappen van KBC Groep worden verrekend met

geen afbreuk aan hun collegiale verantwoordelijkheid. Lidmaat-

voormelde vergoedingen. Het stelsel van aanvullend pensioen

schap van het Directiecomité is de hoofdactiviteit van de be-

voorziet in een aanvullend ouderdomspensioen, uitgedrukt in een

trokken personen. De voorzitter en de overige leden van het

jaarrente, of – als de verzekerde overlijdt en een echtgenoot of

Directiecomité worden benoemd door de Raad van Bestuur op

echtgenote achterlaat – een overlevingspensioen. Het aanvul-

voorstel van het Benoemingscomité, dat rekening houdt met de

lende ouderdomspensioen bedraagt maximaal 33% of 36% van

voorstellen van relevante partijen, met inbegrip van het manage-

het jaarlijkse inkomensplafond, naargelang de begunstigde de

ment en de aandeelhouders. De voorzitter en de overige leden

voorzitter of een ander lid is. Het overlevingspensioen is maximaal

van het Directiecomité zullen worden verkozen en afgezet op

gelijk aan 50% van dit bedrag.

voorafgaand eensluidend advies van de CBFA. De leden van het Directiecomité, zoals initieel samengesteld, verkrijgen ingevolge

Chief Finance and Risk Officer

hun benoeming de hoedanigheid van gedelegeerd bestuurders.

Een sterk en gecentraliseerd risicobeheer wordt georganiseerd op

De Raad van Bestuur is op zodanige wijze samengesteld dat de

het niveau van KBC Groep onder leiding van de Chief Finance

gedelegeerd bestuurders niet de meerderheid vormen van de

and Risk Officer (CFRO). Hoewel de CFRO geen lid is van het

leden van de Raad van Bestuur. Het Directiecomité komt eenmaal

Directiecomité van KBC Groep NV, zal hij automatisch worden

per week samen, maar in elk geval telkens wanneer het belang

uitgenodigd om alle Directiecomitévergaderingen bij te wonen

van de vennootschap dat vereist.

voor de punten op de agenda die vallen binnen zijn functionele deskundigheid. Hij zal de Raad van Bestuur op geregelde tijdstip-

Het Directiecomité zal een deel van zijn bevoegdheden verder

pen informeren over het algemeen risicoprofiel en risicobeheer

delegeren aan een aantal comités, waarvan sommige zullen

van KBC Groep en de goedkeuring vragen voor het niveau van

worden geïnstalleerd op het niveau van KBC Groep NV, zoals

te nemen risico’s. De taken en werking van de functie Risicobeheer

verscheidene groepsrisicocomités en een Groeps-Asset-Liability

zullen worden beschreven in een charter Risicobeheer dat zal

Management Committee (Groeps-ALCO). Andere comités zullen

worden goedgekeurd door de Raad van Bestuur vóór het einde

worden geïnstalleerd op het niveau van één of meer dochter-

van 2005.

vennootschappen van KBC Groep NV.

Comités binnen de Raad van Bestuur Vergoedingen De vergoeding van de leden van het Directiecomité wordt vast-

Om de werkzaamheden van de Raad van Bestuur voor te be-

gesteld door de Raad van Bestuur op voorstel van het Ver-

reiden en hem bij de uitoefening van zijn opdrachten bij te staan,

goedingscomité. Hiervoor wordt op regelmatige tijdstippen een

zullen de volgende vier gespecialiseerde comités specifieke

vergelijking gemaakt met de vergoedingsniveaus die gelden in

onderwerpen analyseren en de Raad van Bestuur over deze

de markt.

onderwerpen adviseren. De besluitneming blijft binnen de col-

De leden van het Directiecomité worden vergoed met een vaste

legiale verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. De samen-

maandvergoeding, een jaarlijkse variabele vergoeding (waarvan

stelling van deze comités is uiteengezet in de tabel aan het einde

het bedrag afhankelijk is van de geconsolideerde winst van KBC

van dit hoofdstuk.

137

138


Het Agendacomité bestaat uit de voorzitter van de Raad van

Het Vergoedingscomité bestaat uit drie bestuurders, namelijk de

Bestuur, de voorzitter van het Auditcomité, en bepaalde leden

voorzitter van de Raad van Bestuur en twee onafhankelijke be-

van het Directiecomité. Het Agendacomité komt bijeen ten minste

stuurders. Het Vergoedingscomité wordt voorgezeten door één

vóór elke vergadering van de Raad van Bestuur. De voorzitter van

van de onafhankelijke bestuurders. De voorzitter van het Direc-

de Raad van Bestuur legt de agenda en de zaken waarover de

tiecomité zal de vergaderingen bijwonen als adviserend lid. Het

Raad van Bestuur dient te beraadslagen vast na raadpleging van

Vergoedingscomité legt zijn voorstellen over de vergoedings-

het Agendacomité.

politiek voor niet-uitvoerend bestuurders en de daaruit resulterende voorstellen die aan de aandeelhouders moeten worden

Het Auditcomité bestaat uit zeven niet-uitvoerend bestuurders,

voorgelegd en over de vergoedingspolitiek voor het uitvoerend

waarvan er ten minste twee onafhankelijk moeten zijn. Het

management (met inbegrip van de gedelegeerd bestuurders), ter

Auditcomité staat de Raad van Bestuur bij in de uitvoering van

besluitneming voor aan de Raad van Bestuur. Het Vergoedings-

zijn toezichtstaak. Zijn opdracht bestaat erin:

comité doet ook aanbevelingen over de individuele vergoeding

■

de getrouwheid van de financiële informatie te bewaken;

van bestuurders, met inbegrip van bonussen en incentives op

■

ten minste eenmaal per jaar de interne controle- en risicobe-

lange termijn, al dan niet gebaseerd op aandeelhouderschap, in

heerssystemen te onderzoeken om zich ervan te verzekeren

de vorm van aandelenopties of andere financiële instrumenten.

dat de interne risico’s behoorlijk geïdentificeerd, beheerd en

■

■

■

aan de Raad van Bestuur ter kennis worden gebracht;

Het Benoemingscomité bestaat uit zeven leden, met name de

aanbevelingen te doen aan de Raad van Bestuur met betrekking

voorzitter van de Raad van Bestuur, die ook het Benoemings-

tot de selectie, de benoeming of de herbenoeming van de

comité zal voorzitten, de voorzitter van het Auditcomité, één

commissaris en de voorwaarden van zijn aanwerving;

onafhankelijke bestuurder, drie vertegenwoordigers van de kern-

het jaarlijkse auditplan van de interne auditor goed te keuren,

aandeelhouders en de voorzitter van het Directiecomité. Het

kennis te nemen van het auditplan van de commissaris en hun

Benoemingscomité legt aan de Raad van Bestuur zijn aanbe-

verslagen te bespreken;

velingen betreffende de benoeming van bestuurders en leden van

kennis te nemen van de ontwerpen van jaarrekeningen en

het Directiecomité ter goedkeuring voor.

persberichten over de kwartaalresultaten voor ze aan de Raad van Bestuur worden voorgelegd; ■

Meer informatie

elke aangelegenheid die binnen zijn bevoegdheid valt te onderzoeken en zich daartoe alle relevante informatie te laten

Meer uitgebreide informatie over de Corporate Governance van

voorleggen.

KBC Groep NV wordt verstrekt in de fusieprospectus uitgegeven

KBC Groep streeft ernaar de contacten en de informatie-uitwisseling tussen het Auditcomité van KBC Groep NV en de auditcomités van de relevante rechtstreekse dochtervennootschappen te optimaliseren. In dat opzicht zal één van de onafhankelijke leden van het Auditcomité van KBC Groep NV worden uitgenodigd op alle vergaderingen van de auditcomités van de relevante rechtstreekse dochtervennootschappen.

ter gelegenheid van de fusie van KBC en Almanij.


Samenstelling van de Raad van Bestuur, het Directiecomité en de comités binnen de Raad van Bestuur van KBC Groep NV

•

•

Willy Duron

Voorzitter van het Directiecomite

2010

André Bergen

Gedelegeerd bestuurder

2007

Etienne Verwilghen

Gedelegeerd bestuurder

2009

Paul Borghgraef


2009

Paul Bostoen

Gedelegeerd bestuurder Christeyns nv en Algimo nv

2009

Luc Debaillie

Voorzitter en gedelegeerd bestuurder Voeders Debaillie nv

2009

Jo Cornu

Bestuurder Alcatel nv

2008

Noël Devisch

Voorzitter Boerenbond

2009

Frank Donck

Gedelegeerd bestuurder 3D nv

Rik Donckels

Gedelegeerd bestuurder Cera Beheersmaatschappij nv en Almancora Beheersmaatschappij nv Voorzitter Managementcomité Cera cvba

Jean-Marie Géradin

Bestuurder Cera Beheersmaatschappij nv en Almancora Beheersmaatschappij nv

Dirk Heremans

Gewoon Hoogleraar Faculteit Economische en Toegepaste Economische Wetenschappen, K.U.Leuven

Herwig Langohr

Professor Financiën en Bankwezen, INSEAD

2007

Christian Leysen

Voorzitter Axe Investments nv

Xavier Liénart

•* • •

Naam

• •

• • •

2007

• • • •

2010

•

•

2009

•

•

2009

2009

• • •

•

Bestuurder van vennootschappen en bestuurder Cera Beheersmaatschappij nv

2010

•

•

Philippe Naert

Decaan Tias Business School van de Universiteit van Tilburg en Technische Universiteit Eindhoven

2009

Luc Philips

Bestuurder

2005

Theodoros Roussis

CEO Ravago Plastics nv

2008

Hendrik Soete

Gedelegeerd bestuurder Aveve nv

2009

Alain Tytgadt

Gedelegeerd bestuurder Metalunion cvba

2009

• • • • •

• • • •

Guido Van Roey

Kaderlid Inbev nv en voorzitter van de Raad van Bestuur Cera Beheersmaatschappij nv

2009

•

•

Germain Vantieghem

Gedelegeerd bestuurder Cera Beheersmaatschappij nv en Almancora Beheersmaatschappij nv Lid Managementcomité Cera cvba

2010

•

•

Jozef Van Waeyenberge

Bestuurder De Eik nv

2009

•

•

Marc Wittemans

Bestuurder Maatschappij voor Roerend Bezit van de Belgische Boerenbond cv

2010

•

•

Benoemingscomité

2009

•*

Vergoedingscomité

•

Auditcomité

•

Agendacomité

2008

Directiecomité

Vertegenwoordigers kernaandeelhouders

Voorzitter van de Raad van Bestuur Ondervoorzitter van de Raad van Bestuur Voorzitter en gedelegeerd bestuurder UCO Textiles nv en B.I.C. Carpets nv

Onafhankelijke bestuurders

Niet-uitvoerend bestuurders

Jan Huyghebaert Philippe Vlerick

Hoofdfunctie

Einde huidig mandaat

Samenstelling Raad van Bestuur KBC Groep op 3 maart 2005

•

•* • •

• • •

•

•*

• •

• •

•

• •

• •

•

* Voorzitter van dit comité.

Commissaris: Ernst & Young, vertegenwoordigd door Danielle Vermaelen en Jean-Pierre Romont Secretaris van de Raad van Bestuur: Tom Debacker

•

• •* •

•

•

• •

139

Verantwoordelijke uitgever: Philippe Verly Snydershuis Keizerstraat 8 B-2000 Antwerpen

Drukwerkbegeleiding: GrafiCom bvba

Jaarverslag 2004 GROEPSSTRUCTUUR OP 31 DECEMBER Jaarverslag Almancora Comm. VA. Andere Vaste Aandeelhouders. MRBB cvba. Markt

Recommend Documents