GROEPSSTRUCTUUR OP 31 DECEMBER 2003

Jaarverslag 2003

GROEPSSTRUCTUUR OP 31 DECEMBER 2003

Cera Holding cvba

8,84% (*) (1)

Almancora Comm. VA

28,64% (2)

68,95% (**) (5)

KBC BANKVERZEKERINGSHOLDING nv (KBC Holding) (7)

Andere Vaste Aandeelhouders

MRBB cvba

15,81% (3)

78,64% (**) (6)

KREDIETBANK sa LUXEMBOURGEOISE (KBL)

16,62%

100% (**)

GEVAERT nv

Markt

30,09% (4)

100% (**)

ALMAFIN nv

(*) Laatst gekende toestand op 30 juni 2003. (**) De aangegeven percentages hebben betrekking op het aandeel dat de Almanij Groep bezit in het kapitaal, exclusief de aandelen die voor handelsdoeleinden worden aangehouden.

(1) Hiervan heeft Cera Holding 3,95% in onderling overleg ingebracht. (2) Hiervan heeft Almancora 11,86% in onderling overleg ingebracht. (3) In onderling overleg. (4) Met inbegrip van 1,07% tijdelijk in het bezit van Almanij (0,03%) en andere vennootschappen van de Almanij Groep (1,04%), waarvan 0,02% voor handelsdoeleinden. (5) Met inbegrip van het aandelenbelang van 1,90%, 0,22% en 0,11% dat respectievelijk in handen is van de KBC groep, KBL en Gevaert. (6) Met inbegrip van het belang van 6,58%, 5,48% en 1,32% dat respectievelijk in handen is van Kredietcorp, Gevaert en KBC Verzekeringen. (7) Als financiële holding overkoepelt KBC Holding de activiteiten van KBC Bank, KBC Verzekeringen en KBC Asset Management, waarvan ze (rechtstreeks en onrechtstreeks) 100% bezit.

KERNGEGEVENS BALANS EN SOLVABILITEIT (1)

(in miljoenen EUR) 1999

2000

2001

Totale activa – Groep Eigen vermogen – Groep Risicodragend vermogen – Groep (2)

186.528,1 4.400,2 16.740,9

217.574,2 5.639,8 19.575,7

259.302,3 7.043,7 20.438,5

Bankbedrijf Vorderingen op cliënten Effecten en waardepapier Schulden aan cliënten en schuldbewijzen

69.604,1 58.641,4 107.761,2

84.184,0 65.108,9 123.203,8

92.153,8 73.144,2 146.980,0

Verzekeringsbedrijf Beleggingen (3) Netto technische voorzieningen (4)

9.376,6 8.019,4

10.545,9 9.209,7

11.602,8 10.145,2

Investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten Financiële vaste activa Geldbeleggingen en liquide middelen Financiële schulden

1.215,8 270,0 1.921,9

1.229,2 478,5 2.112,8

1.064,0 581,5 1.950,7

Solvabiliteit Bankbedrijf (in %) Tier-1-ratio KBC Bank Tier-1-ratio KBL CAD-ratio KBC Bank CAD-ratio KBL

7,4% 7,8% 12,8% 11,9%

9,5% 8,3% 16,0% 11,9%

8,8% 7,6% 14,7% 11,8%

Solvabiliteit Verzekeringsbedrijf (in %) Solvabiliteitsratio (laagste van impliciete en expliciete ratio)

298%

307%

318%

1999

2000

2001

1.148,9 716,9 432,0

1.555,8 928,3 528,2

1.218,0 689,8 528,2

488,3 183,5 -5,9 51,0

640,2 216,6 72,6 -1,1

550,0 243,8 -70,7 -33,1

15,0%

18,5%

10,9%

4.569,9 2.454,2 1.029,5 518,1 -3.007,1 65,8%

5.535,3 2.774,2 1.389,6 257,1 -3.658,7 66,1%

5.771,8 2.989,4 1.399,1 276,5 -4.080,7 70,7%

-561,4

-433,3

-415,0

741,0 1.354,1 657,9 -344,2 106,1%

769,2 1.881,3 747,9 -374,3 106,6%

820,1 1.688,4 809,3 -407,0 103,8%

Niet-recurrente resultaten

16,0

25,3

7,8

Investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten Opbrengsten uit realisatie beleggingsportefeuille en waarderingsverschillen

-9,7

65,9

-4,9

KERNGEGEVENS RESULTATEN EN RENDABILITEIT (1)

(in miljoenen EUR)

Winst van het boekjaar Aandeel Almanij Groep Aandeel derden Bijdrage bankbedrijf Bijdrage verzekeringsbedrijf Bijdrage investeringsactiviteiten Bijdrage gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten Rendement van het eigen vermogen (in %) (5) Bankbedrijf Bruto-opbrengsten wrv. renteresultaat (6) nettoprovisie-inkomsten meerwaarden Algemene beheerskosten Kostenratio (in %) Waardeverminderingen en voorzieningen Verzekeringsbedrijf Netto verdiende premies: Niet-Leven Leven Brutomarge (7) Algemene beheerskosten Gecombineerde ratio schadeverzekeringen (in %)

KERNCIJFERS PER AANDEEL EN BEURSGEGEVENS (1)

(in EUR) 1999

2000

2001

194.268.430

195.823.772

195.823.772

3,69 1,08 0,81 29,34% 22,7

4,74 1,22 0,92 25,79% 28,8

3,52 1,308 0,981 37,23% 36,0

76,50 46,50 59,40 52,50

51,55 34,30 43,59 41,40

45,12 32,00 39,86 37,50

Koers / winst Koers / boekwaarde eigen vermogen Marktkapitalisatie op 31 december (in miljoenen EUR)

14,0 2,3 10.199,1

8,7 1,4 8.107,1

10,7 1,0 7.343,4

Gemiddelde dagelijkse omzet (in aantal aandelen) Gemiddelde dagelijkse omzet (in miljoenen EUR)

104.174 6,3

81.130 3,5

85.363 3,4

Aantal uitstaande aandelen einde boekjaar Winst (deel Groep) per aandeel Brutodividend Nettodividend per gewoon aandeel Uitkeringsratio (in %) (8) Boekwaarde per aandeel Hoogste koers Laagste koers Gemiddelde koers Slotkoers op 31 december

(1)

In 2001 werd het Fonds voor Algemene Bankrisico's (FAB) overgeboekt naar de reserves, zonder over de resultatenrekening te gaan. De referentiecijfers voor de vorige boekjaren worden in deze tabellen weergegeven zoals in de vorige jaren gepubliceerd. Voor de berekening van de ROE werd retroactief de jaarlijkse toevoeging/onttrekking aan het FAB bij de nettowinst en het FAB bij het eigen vermogen geteld. Resultaatsgegevens voor 2000 zijn exclusief de gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van de participatie in CCF (impact op de nettowinst van Almanij bedroeg 442 miljoen EUR).

(2) (3)

Eigen vermogen, belangen van derden, Fonds voor Algemene Bankrisico’s (FAB) en achtergestelde leningen. Inclusief tak 23; dit is ‘Beleggingen betreffende verrichtingen Leven waarvan de polishouders het risico dragen’.

(4) (5)

(6) (7) (8)

Technische voorzieningen na aftrek ‘Deel van de herverzekeraars in de De berekening van het rendement op eigen middelen houdt rekening Bank-, Financie- en Assurantiewezen met betrekking tot de onmidd goodwill verbonden aan overnames in de jaren 1999, 2000 en 2001 worden geactiveerd en op 20 jaar worden afgeschreven, dan zou het Met inbegrip van de dividenden. Bestaande uit premies, technische lasten en beleggingsopbrengsten. Totaal brutodividend / (geconsolideerde winst - tantièmes).


2002

2003

259.302,3 7.043,7 20.438,5

252.780,0 7.497,8 19.927,1

259.629,3 8.008,8 20.537,0

92.153,8 73.144,2 146.980,0

103.525,4 71.209,4 154.299,8

95.346,4 78.059,3 149.780,7

11.602,8 10.145,2

12.870,3 11.423,7

14.329,8 13.435,8

Balanstotaal (in miljarden EUR) 259

253

2001

2002

260

218 187

Eigen vermogen (in miljoenen EUR) 1999

2000

2003

8009 7498 7044

1.064,0 581,5 1.950,7

1.078,7 685,6 2.513,9

917,2 673,3 2.220,2

5640 4400

8,8% 7,6% 14,7% 11,8%

8,8% 8,5% 13,7% 13,1%

9,5% 10,0% 13,4% 15,4%

318%

306%

316%

2001

2002

2003

1.218,0 689,8 528,2

1.258,0 717,5 540,5

1.407,9 937,2 470,7

550,0 243,8 -70,7 -33,1

569,8 229,9 -44,5 -37,7

685,2 187,3 88,2 -23,5

10,9%

9,9%

12,2%

1999

2000

2001

2002

2003

(in miljoenen EUR) Rendement op het gemiddeld eigen vermogen (in %) 18,5

6.617,6 3.571,6 1.425,1 444,4 -4.350,4 65,7%

6.445,7 3.563,6 1.568,1 263,3 -4.237,4 65,7%

-415,0

-697,1

-678,7

820,1 1.688,4 809,3 -407,0 103,8%

910,3 2.245,6 852,2 -456,5 105,1%

1.047,6 2.438,4 847,3 -499,0 96,0%

937

928

15,0 10,9

1999

5.771,8 2.989,4 1.399,1 276,5 -4.080,7 70,7%

Geconsolideerde winst (in miljoenen EUR)

2000

12,2

717

2003

1999

690

717

2001

2002

9,9

2001

2002

2000

2003

Winstopbouw per activiteit (in %)

7

8

26

24

32

35

10 20

Holdingactiviteiten en overige Investeringsactiviteiten

68

69

80

79

73

-1

-1

-6 -5

-3

1999

2000

-10 -5 2001

2002

2003

7,8

-0,1

-35,0

-4,9

-63,8

4,5

2001

2002

2003

195.823.772

195.823.772

195.823.772

3,52 1,308 0,981 37,23% 36,0

3,66 1,38 1,035 37,77% 38,3

4,79 1,50 1,125 31,41% 40,9

3,69

45,12 32,00 39,86 37,50

44,70 30,46 37,64 32,51

40,55 25,11 34,72 40,28

1999

10,7 1,0 7.343,4

8,9 0,8 6.366,2

8,4 1,0 7.888,0

85.363 3,4

82.000 3,1

91.867 3,2

Verzekeringsbedrijf Bankbedrijf

(in EUR)

k ‘Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen’, inclusief tak 23. t op eigen middelen houdt rekening met de derogatie verleend door de Commissie voor het ezen met betrekking tot de onmiddellijke afboeking van het eigen vermogen van betaalde mes in de jaren 1999, 2000 en 2001 in het banken verzekeringsbedrijf. Mocht die goodwill worden afgeschreven, dan zou het rendement op eigen middelen 8,1% in 2003 bedragen.

lasten en beleggingsopbrengsten. deerde winst - tantièmes).

Nettowinst per aandeel (in EUR)

4,79

4,74 3,52

3,66

2001

2002

Brutodividend per aandeel (in EUR) 2000

2003

1,50 1,22

1,308

1,38

1,08

1999

2000

2001

2002

2003

n a a m l o z e

v e n n o o t s c h a p

Verslagen over het boekjaar 2003, uitgebracht in de Jaarvergadering van 2 juni 2004.

Zetel van de vennootschap: Schoenmarkt 33, B-2000 Antwerpen

Administratieve zetel: Snydershuis, Keizerstraat 8, B-2000 Antwerpen

RPR 0403 211 479

2

GEBRUIK VAN HET JAARVERSLAG IN HET KADER VAN DE PROCEDURE VOOR GESCHEIDEN INFORMATIEVERSTREKKING

Op 19 april 2004 heeft de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA) aan Almanij nv de toestemming verleend om onderhavig jaarverslag te gebruiken als referentiestuk voor elk openbaar beroep dat Almanij nv zou doen op het openbaar spaarwezen, in het kader van de Wet van 22 april 2003, door middel van de procedure van gescheiden informatieverstrekking, en wel tot op het ogenblik waarop Almanij nv haar volgende jaarverslag publiceert. In het kader van deze procedure moet dit jaarverslag vergezeld gaan van een verrichtingsnota teneinde een prospectus te vormen in de zin van hoofdstuk 4 van de Wet van 22 april 2003. Dit prospectus zal ter goedkeuring aan de CBFA worden voorgelegd overeenkomstig artikel 14 van de Wet van 22 april 2003.

3

INHOUD Kaft Groepsstructuur op 31 december 2003 Kerncijfers

Samenstelling Raad van Bestuur, Beleidscomité, Auditcomité, Benoemings-en Vergoedingscomité, Directie en College van Commissarissen ....................................................................................................... 4 Brief van de Voorzitter ................................................................................................................................... 5 Historiek van Almanij .................................................................................................................................... 6 Markante feiten in 2003 ................................................................................................................................ 8 Informatie voor de aandeelhouder ................................................................................................................. 9 Samenstelling van de portefeuille ...................................................................................................... 10 Informatie over de aandelen .............................................................................................................. 10 Aandeelhouders en kapitaal ............................................................................................................... 12

Verslag van de Raad van Bestuur ................................................................................................................. 15 Resultaten en strategische ontwikkelingen van Almanij in 2003 ......................................................... 17 Activiteitenverslag van de Almanij Groep .......................................................................................... 23 Kerncijfers, kernratio’s en financiële hoofdlijnen ....................................................... 23-24 Bankbedrijf .................................................................................................................... 26 Verzekeringsbedrijf ......................................................................................................... 29 Investeringsvennootschap: Gevaert ................................................................................ 32 Almafin (gespecialiseerde financiële diensten) en de eigen holdingactiviteiten ................ 34 Activiteitenverslag van Almanij nv ...................................................................................................... 36 Artikel 523 van het Wetboek van Vennootschappen: belangenconflict................................................37 Risicobeheer in de Almanij Groep ...................................................................................................... 38 Winstverdeling .................................................................................................................................. 39 Kwijting aan de bestuurders en het College van Commissarissen ....................................................... 40 Benoemingen .................................................................................................................................... 40

Deugdelijk Bestuur ...................................................................................................................................... 41 Financieel verslag ........................................................................................................................................ 51 Geconsolideerde balans en resultatenrekening per 31 december 2003 .............................................. 52 Consolidatie- en waarderingsregels ................................................................................................... 56 Toelichting en commentaar ............................................................................................................... 76 Overzicht kwartaalresultaten 2002 en 2003 .................................................................................... 114 Verslag van het College van Commissarissen ................................................................................... 115 Vennootschappelijke jaarrekening van Almanij nv per 31 december 2003 ....................................... 116

Kaft Financiële kalender Investor Relations Statutaire en praktische informatie

4

RAAD VAN BESTUUR

AUDITCOMITE

Jan Huyghebaert, voorzitter

Philippe Naert, voorzitter

Philippe Vlerick, ondervoorzitter

Alex Geets

Luc Philips, gedelegeerd bestuurder

Dirk Heremans

Georges Beerden

Xavier Liénart

Paul Borghgraef

Jozef Van Waeyenberge

Paul Bostoen Cecile Cambien Gui de Vaucleroy, onafhankelijk bestuurder

BENOEMINGS- EN VERGOEDINGSCOMITE

Luc Debaillie

Gui de Vaucleroy, voorzitter

Noël Devisch

Rik Donckels

Rik Donckels

Philippe Vlerick

Beatrice Dubaere-Van Houtte Marc Francken Alex Geets

DIRECTIE

Jean-Marie Géradin

May Van Bedts

Dirk Heremans, onafhankelijk bestuurder

Investor Relations en Financiën

Thierry Konings

Philippe Verly

Christian Leysen

Secretaris van de Raad van Bestuur

Xavier Liénart Philippe Naert, onafhankelijk bestuurder Marita Orlent-Heyvaert Gustaaf Sap Paul Tanghe

COLLEGE VAN COMMISSARISSEN

Alain Tytgadt

Ernst & Young Bedrijfsrevisoren bcv

Guido Van Roey

met als vaste vertegenwoordigers

Jozef Van Waeyenberge

mevrouw Danielle Vermaelen en/of de heer Jean-Pierre Romont

Germain Vantieghem Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren bcv met als vaste vertegenwoordiger

BELEIDSCOMITE Jan Huyghebaert, voorzitter Paul Borghgraef Noël Devisch Rik Donckels Luc Philips Paul Tanghe Alain Tytgadt Philippe Vlerick

de heer Pierre P. Berger

5

BRIEF VAN DE VOORZITTER

2004 start onder een vreemd gesternte. Enerzijds voelt men aan dat de Amerikaanse economie, schoorvoetend gevolgd door de Europese, een neiging tot heropleving vertoont, anderzijds voedt de politieke onzekerheid een zekere twijfel. Als de groei al bij al blijkt mee te vallen, staat de Almanij Groep er goed voor.

KBC heeft haar fusieproject zo goed als succesvol afgerond en kan zich concentreren op verdere kostenbesparingen en op het uitbouwen van haar strategie. In België worden de marktaandelen op een cliëntgerichte en rendabele manier benaderd, met minder maar innovatieve producten. De bankverzekering, waarover de buitenwereld bij het begin van de fusie nogal wat twijfels koesterde, wordt systematisch verder uitgediept via een multikanalendistributie. KBC werkt ook constant aan haar tweede thuismarkt in Centraal-Europa. De vijf landen waar geïnvesteerd werd treden alle toe tot de Europese Unie. Na een traditioneel wat moeilijke aanloopperiode zou KBC de vruchten van die nieuwe expansieve markten moeten plukken.

Na Theodoor Gilissen in Nederland heeft KBL een elfde land aan haar netwerk van European Private Bankers toegevoegd. Puilaetco wordt een belangrijk sluitstuk van de Almanij-strategie op het vlak van private banking. Daarmee bereiken we een goed evenwicht tussen offshore en onshore bankieren en voldoende spreiding om deskundigheid te verwerven en kostenbesparingen op Europees vlak te realiseren.

Gevaert heeft bewezen dat het een voorzichtige en winstgevende investeringsvennootschap blijft. Er werd winst genomen in Mobistar, Remi Claeys Aluminium, Unie van Redding- en Sleepdienst URS en Groupe Bourbon. Er wordt nu hard gewerkt om nieuwe rendabele investeringen te vinden die beantwoorden aan de criteria die wij onszelf op Groepsniveau opleggen. Uiteraard behoort ook het actief opvolgen van onze deelneming in Agfa-Gevaert tot de opdrachten van Gevaert.

2003 stelde ons eens te meer in staat om een constante winstgroei en een toenemend dividend te realiseren. Met wat geluk kan 2004 succesvol blijven dankzij een coherente strategie en de niet aflatende inzet van al onze medewerkers.

Jan Huyghebaert Voorzitter

6

HISTORIEK VAN ALMANIJ 1922: oprichting van de Belgische Onderlinge

1978: verfijning van de structuur van de Groep met

Verzekeringen, de voorloper van ABB Verzekeringen

Almanij als kernvennootschap

Na de moeilijke jaren die volgen op de Eerste Wereldoorlog richt de

De groeiende internationale activiteit, toenemende culturele

Belgische Boerenbond de vennootschap Belgische Onderlinge

accenten en eigenheid, en veranderingen in het regelgevende

Verzekeringen nv (kortweg BOV) op om de boeren en andere

kader leiden tot het herdefiniëren van de Almanij-Kredietbank

cliënten te beschermen. Dit is de voorloper van ABB Verzekeringen,

Groep in een structuur met drie pijlers: 1) de Kredietbank, 2) de

die in België een toonaangevende verzekeraar wordt.

verzekeringsmaatschappijen, waaronder Fidelitas (het huidige Fidea), en andere gespecialiseerde financiële instellingen die

1931: oprichting van Almanij

onder meer actief zijn in de leasingsector en 3) de vermogens-

Tussen 1925 en 1935, midden in de wereldwijde financiële crisis,

bank KBL.

dringt een herstructurering van de Belgische financiële sector zich op. De Algemeene Bankvereeniging, een commerciële

1991: CERA krijgt een volledige banklicentie

bank, hergroepeert haar industriële activa in België en Hongarije

In de naoorlogse ontwikkeling van Vlaanderen maken de

in een nieuwe holding: Almanij (afkorting voor Algemene

coöperatieve CERA spaarbanken een snelle groei door. Door de

Maatschappij voor Nijverheidskrediet).

uitbreiding en de groei van hun activiteiten worden ze erkend als een volwaardige bank met de bijhorende licenties.

1935: oprichting van de Kredietbank

Ook CERA Bank en MRBB, dat de roerende goederen van de

De moedervennootschap van de Algemeene Bankvereeniging,

Belgische Boerenbond beheert, herstructureren hun groep, met

de Middenkredietkas, dreigt bankroet te gaan. Na de

inbegrip van het aandeelhouderschap van ABB Verzekeringen

herstructurering, die door de regering wordt goedgekeurd,

dat bijna 70 jaar lang een winstgevende groei kent.

ontstaat een nieuwe en onafhankelijke bank: de Kredietbank. Almanij verkoopt haar industriële activa en wordt in het

1997: Gevaert en Almanij bundelen hun krachten

herstructureringsproces aandeelhouder van de Kredietbank.

Wanneer Agfa-Gevaert in 1981 aan Bayer wordt verkocht,

De Spaar- & Leningorganisaties van de Belgische Boerenbond –

richten

wat later CERA wordt – doen traditioneel een beroep op de

vennootschap op om de opbrengst van de verkoop te beheren.

Middenkredietkas om deposito’s te beleggen. Als gevolg van de

Die vennootschap behoudt de naam Gevaert en breidt haar

herstructurering worden ze spaarbanken voor de particulieren

activiteiten in België en in het buitenland uit.

met een overwegend landelijk cliënteel, en ze ontwikkelen zich

In 1997 beslist de Algemene Vergadering van Gevaert de

onafhankelijk van de Kredietbank.

vennootschap op te splitsen: ongeveer de helft van de activa

de

Belgische

aandeelhouders

een

beleggings-

wordt overgedragen aan Cobepa, dat reeds lang een

1949: oprichting van Kredietbank sa Luxembourgeoise (KBL)

vooraanstaande en belangrijke aandeelhouder van Gevaert is,

De heropbouw na de Tweede Wereldoorlog en de stijgende

en de andere helft blijft bij het hertekende Gevaert. Door de

economische groei bieden de Kredietbank mogelijkheden tot

uitwisseling van en conversie naar Almanij-aandelen verwerft

internationale expansie. KBL is het eerste internationale initiatief,

Almanij de controle over Gevaert en kan zij zo haar kapitaalbasis

gericht op vermogensbankieren.

versterken en haar vakkennis op het vlak van investeringen

De Kredietbank kent een snelle expansie en wordt de derde

vergroten.

grootste bank in België, met een groeiend internationaal netwerk en een toenemende internationale reputatie.

7

1998: oprichting van KBC Bankverzekeringsgroep

2001: Almancora wordt op Euronext genoteerd

De Kredietbank en Almanij – met inbegrip van Fidelitas – enerzijds

Om de liquiditeit te bevorderen van het gedeelte van het

en CERA Bank en ABB Verzekeringen anderzijds, bundelen hun

patrimonium van de coöperatoren dat in Almancora is onder-

krachten en integreren hun activiteiten. De daaruit voortvloeiende

gebracht, wordt Almancora op Euronext genoteerd.

KBC Bankverzekeringsgroep, met Almanij als moedervennootschap,

Daarbij versterkt Cera Holding haar kapitaalbasis door een

is een sterke leider op de Belgische financiële markt en beschikt over

succesvolle uitgifte van nieuwe coöperatieve aandelen.

het potentieel om verder te groeien dankzij een minimale kritische massa, een stevige en stabiele kapitaalbasis en een brede expertise.

2002: Almanij verwerft alle uitstaande Gevaert-aandelen

In de eerste jaren van zijn bestaan verwerft KBC een

Via een openbaar bod tot aankoop gevolgd door een openbaar

toonaangevende positie in de bankwereld – en in toenemende mate

uitkoopbod verwerft Almanij alle Gevaert-aandelen die nog niet

in de verzekeringssector – in Centraal-Europa.

in haar bezit waren. Door die operatie worden de Gevaertaandelen van de beurs geschrapt.

2000: herstructurering van Cera Holding In 1998 beslissen de 468.000 coöperatieve leden van CERA Bank om in een nieuwe coöperatieve structuur verder te werken. Die structuur, Cera Holding, krijgt een tweevoudige opdracht: de coöperatieve geest respecteren en de Almanij Groep een platform van vaste aandeelhouders verschaffen. Begin 2001 worden de activa van Cera Holding, die bijna uitsluitend uit Almanij-aandelen bestaan, op de volgende manier toegewezen: ongeveer 25% blijft in Cera Holding om de sociaal en cultureel georiënteerde initiatieven te financieren die coöperatoren wensen te steunen. Ongeveer 75% wordt in een commanditaire vennootschap op aandelen met de naam Almancora Comm. VA ondergebracht. Die bijzondere structuur verzoent de stabiliteit van het aandeelhouderschap van Almanij met de gewenste liquiditeit voor de investering van de coöperatoren.

8

MARKANTE FEITEN IN 2003

JANUARI

■

KBC Bank verkoopt Krefima, dat actief is in de verkoop van consumentenkredieten via kredietmakelaars.

FEBRUARI

■

KBC Bank Nederland en de Hollandsche Bank-Unie (HBU) bereiken een akkoord rond de overname door HBU van de particuliere dienstverlening aan vermogende Nederlandse relaties van KBC Bank in Nederland.

APRIL

■

Gevaert verkoopt het laatste stuk van haar deelneming in Mobistar.

■

De heer Willy Duron en de heer André Bergen worden benoemd tot voorzitter van respectievelijk KBC Bankverzekeringsholding en KBC Bank, ter opvolging van de heer Remi Vermeiren.

JUNI

■

Officiële start van NLB Vita, gezamenlijke dochter van KBC Verzekeringen en NLB (Nova Ljubljanska Banka) in Slovenië, die als taak krijgt bankverzekeringsproducten via kantoren van NLB Bank te verdelen.

■

KBL Group European Private Bankers maakt de overname bekend van private banker Theodoor Gilissen Bankiers, een Nederlandse dochteronderneming van Fortis.

■

Samen met de familiale hoofdaandeelhouder verkoopt Gevaert haar deelneming van 6,78% in Remi Claeys Aluminium aan een Zweedse industriële groep.

JULI

■

Gevaert verkoopt de controledeelneming van 50,01% in URS (Unie van Redding- en Sleepdienst) die zij via haar dochter Bofort aanhoudt.

AUGUSTUS

■

De Raad van Bestuur van Kredyt Bank, Poolse bankdochter van KBC Bank, beslist om in september 2003 een kapitaalverhoging van 151 miljoen euro ter goedkeuring aan de Algemene Vergadering voor te leggen.

SEPTEMBER

■

KBC Bank besluit vanaf 2004 de verwerking van haar binnen- en buitenlandse betalingsverkeer te bundelen in Fin-Force, haar 90%-dochtervennootschap.

OKTOBER

■

Gevaert plaatst bijna 5% of de helft van haar deelneming in Groupe Bourbon en blijft de tweede grootste aandeelhouder.

DECEMBER

■

KBC Verzekeringen verhoogt haar deelneming in Warta, de tweede schadeverzekeraar in Polen, van 40,03% naar 51,03% en brengt een openbaar bod op alle uitstaande aandelen uit. Na de afsluiting van de inschrijvingsperiode van het openbare bod in januari 2004 zal de participatie 75,13% bedragen.

■

De Raad van Bestuur van K&H Bank, Hongaarse dochter van KBC Bank, beslist het kapitaal met 22,7 miljard HUF te verhogen om haar verdere groei veilig te stellen.

■

KBC Verzekeringen koopt de deelneming van 36,54% van Gevaert in groep VTB-VAB.

Informatie voor de aandeelhouder

10


1. Samenstelling van de portefeuille (op 31 december 2003) (*) Deelneming

Aangehouden

Totaal uitstaande

Deelneming

aandelen

aandelen

in het kapitaal (in %)

KBC Bankverzekeringsholding: KBL:

gewone aandelen nieuwe aandelen gewone aandelen preferente aandelen

205.774.572 1.550.000 14.146.026 (2) 457.100 25.779.600 171.221 5.947.794 61.713 264.778 (4) (5)

Gevaert Almafin Irish Life & Permanent Ardatis Eigen aandelen Overige nettoactiva

310.709.797

66,73% (1)

18.353.387 1.975.320 25.779.600 171.238 269.494.255 323.861 195.823.772

77,08% (3) 23,14% (3) 100,00% 100,00% 2,21% 19,06% 0,14%

(*) Deze tabel bevat de portefeuille van Almanij nv. De deelneming van 100% in Kredietcorp

(3) Almanij en Kredietcorp samen hebben een aandeel van 71,8% in het totale kapitaal van

is opgesplitst in haar samenstellende bestanddelen, namelijk Almanij-aandelen, KBL-aandelen

KBL. Het aandeel van de totale Groep in KBL, dus met inbegrip van de belangen aangehouden

en overige nettoactiva.

door Gevaert en KBC Verzekeringen, bedraagt 78,6%. De overeenkomstige totale stemrechten in KBL bedragen 84,6%.

(1) Dit betreft het belang in KBC met inbegrip van de nieuwe aandelen. Deze laatste werden

(4) Daarvan zijn 54.832 aandelen rechtstreeks door Almanij en 209.946 door Kredietcorp

uitgegeven naar aanleiding van de conversie op eindvervaldag van de ATO-lening 1993-

aangehouden.

2003. Ze zijn pas dividendgerechtigd vanaf het boekjaar 2004. De deelneming van Almanij in

(5) De overige nettoactiva bevatten de vorderingen op Groepsvennootschappen (50 miljoen

het kapitaal van KBC na conversie van de nog uitstaande ATO’s zal 66,2% bedragen.

euro), de overige vlottende activa (84 miljoen euro) en de uitstaande schulden (-534 miljoen

(2) Daarvan zijn 12.808.049 aandelen rechtstreeks door Almanij en 1.337.977 onrechtstreeks

euro, exclusief het dividend over het boekjaar 2003) van Almanij en Kredietcorp.

via Kredietcorp aangehouden.

2. Informatie over de aandelen Beursnotering: Continumarkt van Euronext Brussels Gewoon Almanij-aandeel: ALM ISIN: BE0003703171 VV-strip Almanij: ALMS ISIN: BE0005530010 Reuters: ALMB.BR Bloomberg: ALMB BB Het Almanij-aandeel maakt onder meer deel uit van de BEL20-index, de Eurostoxx Banking Index en het NextPrime segment van Euronext. Aantal Almanij-aandelen (op 31 december 2003): 195.823.772 Aantal VV-strips Almanij (op 31 december 2003): 13.027.997 Beurskoers van het Almanij-aandeel op 31 december 2003 (laatste beursdag): 40,28 euro Beursnotering van de VV-strip Almanij op 31 december 2003 (laatste beursdag): 0,95 euro

Intrinsieke waarde (*) (van 1999 tot 2003) Intrinsieke waarde per aandeel (in EUR) 67,9

60,3

15,4 18,9

50,1 12,6

52,5

1999

41,4

2000

Beurskoers

53,4 44,1

Samenstelling (in %) 0,5 6,9 8,9

1,1 7,4 10,5

0,9 7,0 12,6

13,1

14,6

12,9

15,0

16,1

11,6

37,5

32,5

40,3

2001

2002

2003

Disagio

83,7

81,0

79,5

72,9

73,4

1999

2000

2001

-2,5 2002

-2,4 2003

KBC * Methodiek: - genoteerde aandelen gewaardeerd tegen beurskoers - niet-genoteerde aandelen gewaardeerd op basis van een raming van de reële waarde

KBL

Gevaert

Overige


Evolutie van de beurskoers (van januari 2001 tot december 2003) Relatief koersverloop van het Almanij-aandeel en de DJ Eurostoxx Financials Index: 02.01.2001 = 100 120

Almanij

110 DJ Eurostoxx Financials

100 90 80 70 60 50 40 12 /2 00 3

10 /2 00 3

07 /2 00 3

04 /2 00 3

01 /2 00 3

10 /2 00 2

07 /2 00 2

04 /2 00 2

01 /2 00 2

10 /2 00 1

07 /2 00 1

04 /2 00 1

01 /2 00 1

30 Bron: Bloomberg

Verhandelde volumes in het jaar 2003 Het totale volume aan verhandelde Almanij-aandelen voor 2003 bedraagt (afgerond) 23.400.000 (bron: Bloomberg). Voor 2003 bedraagt het gemiddelde maandvolume (afgerond) 1.950.000 Almanij-aandelen en het gemiddelde dagvolume (afgerond) 92.000 Almanij-aandelen (bron: Bloomberg). (op maandbasis)

3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000

3 00

3 00

/2 12

/2 11

00

3

3 /2 10

00

00

3 /2 09

/2 08

07

/2

00

3

3 00 /2 06

3

00

00 /2 05

/2 04

00

3

3

3 /2

/2

00

03

02

01

/2

00

3

0

Evolutie van de intrinsieke waarde en de beurskoers (van 2001 tot 2003) In EUR per aandeel 70 60 50

disagio

40 30 20

Intrinsieke waarde

10

Beurskoers

12 /2 00 0 03 /2 00 1 06 /2 00 1 09 /2 00 1 12 /2 00 1 03 /2 00 2 06 /2 00 2 09 /2 00 2 12 /2 00 2 03 /2 00 3 06 /2 00 3 09 /2 00 3 12 /2 00 3

0

11

12


Rendement Houdperiode

Totaal rendement voor de aan-

Op jaarbasis

deelhouder met herinvestering

(in %)

van de dividenden (in %) 1 jaar (2002-2003) 3 jaar (2000-2003) 5 jaar (1998-2003) 7 jaar (1996-2003)

28,1% 8,1% -35,0% 90,4%

28,1% 2,6% -8,2% 9,6%

Evolutie van het brutodividend (van 1999 tot 2003) Brutodividend per aandeel (in EUR) 1,50 1,22

1,308

1,38

1,08

1999

2000

2001

2002

2003

3. Aandeelhouders en kapitaal Aandeelhouderschap In % Cera Holding cvba Almancora Comm. VA Andere Vaste Aandeelhouders MRBB cvba Andere Totaal aantal uitgegeven aandelen per 31 december 2003

8,84% (1)(*) 28,64% (2) 15,81% (3) 16,62% 30,09% (4) 100%

Aantal aandelen 17.312.041 56.089.510 30.967.997 32.552.562 58.901.662 195.823.772

(*) Laatst gekende toestand op 30 juni 2003.

(3) Dit percentage werd ingebracht in onderling overleg met Almancora en Cera Holding.

(1) Hiervan is 3,95% ingebracht in onderling overleg met Almancora en de Andere Vaste

(4) Hiervan is 1,07% tijdelijk in het bezit van vennootschappen van de Almanij Groep

Aandeelhouders.

(inclusief een percentage van 0,02% dat voor handelsdoeleinden wordt aangehouden).

(2) Hiervan is 11,86% ingebracht in onderling overleg met Cera Holding en de Andere Vaste Aandeelhouders.

Aandeelhoudersstructuur en toestand van het kapitaal

(op 31 december 2003)

Aandeelhoudersstructuur Hierna wordt de structuur van het aandeelhouderschap weer-

schappen en tot reglementering van de openbare overname-

gegeven zoals blijkt uit de kennisgevingen ontvangen in het

biedingen enerzijds en van de bepalingen van het Wetboek van

kader van de wet van 2 maart 1989 op de openbaarmaking van

Vennootschappen anderzijds.

belangrijke deelnemingen in ter beurze genoteerde vennoot-


Wet van 2 maart 1989 De volgende kennisgevingen werden door Almanij ontvangen:

Sommige van de hiervoor opgegeven officiële percentages werden

- Op 4 juni 1998 vanwege de Maatschappij voor Roerend Bezit

geactualiseerd in de weergave van de Groepsstructuur op de voor-

van de Belgische Boerenbond cv, afgekort MRBB, Minderbroe-

kaft en van het aandeelhouderschap op bladzijde 12.

dersstraat 8, 3000 Leuven, handelend in eigen naam, waarbij een deelneming in Almanij van 16,87% werd bekendgemaakt, uit-

Wetboek van vennootschappen

gaande van een totaal van 193.472.487 bestaande aandelen.

Op 31 december 2003 zijn de volgende aantallen Almanij-

- Op 18 december 1998 vanwege Cera Holding cv, Brusselse-

aandelen in het bezit van:

steenweg 100, 3000 Leuven, handelend in eigen naam, waarbij een controle van 99,99% van Cera Ancora nv (huidig Almancora

Assurisk sa, Avenue de la Gare 8-10, L-1610 Luxembourg:

Comm.VA), Brusselsesteenweg 100, 3000 Leuven werd bekend-

191.347 aandelen

gemaakt. Deze laatste had op dezelfde datum een kennisgeving

Centea nv, Mechelsesteenweg 180, B-2018 Antwerpen:

ingediend van een deelneming van 18,85% (berekend op een

96.308 aandelen

totaal van 193.472.487 bestaande aandelen) in Almanij.

Data Office nv, Waaistraat 6, B-3000 Leuven: 40.000 aandelen

Van deze laatste deelneming werd daarna 15,94% (berekend op

Fidea nv, Van Eycklei 14, B-2018 Antwerpen: 31.216 aandelen

een totaal van 194.268.430 bestaande aandelen) opgenomen in

KBC Bank nv, Havenlaan 2, B-1080 Brussel: 84.000 aandelen

de hiernavermelde kennisgeving van 15 december 1999 door

KBC Financial Products Brussels nv, Havenlaan 12,

een groep personen die in onderling overleg optreden.

B-1080 Brussel: 42.517 aandelen

- Op 15 december 1999 vanwege de heer F.C. Collin, Begijnenvest

KBC Verzekeringen nv, Waaistraat 6, B-3000 Leuven:

93, 2000 Antwerpen, optredend als gevolmachtigde van een groep

1.190.271 aandelen

personen die in onderling overleg optreden, waarbij een deelne-

Kredietbank sa Luxembourgeoise, 43 boulevard Royal,

ming in Almanij werd bekendgemaakt van gezamenlijke natuurlij-

L-2955 Luxembourg: 150.086 aandelen

ke personen van 1,07%, van Belgische rechtspersonen van 21,40%

Kredietcorp sa, rue Notre-Dame 37, L-2240 Luxembourg:

en van buitenlandse rechtspersonen van 9,41%, hetzij in totaal

209.946 aandelen

31,88%, uitgaande van een totaal van 194.268.430 aandelen.

Maatschappij voor Brandherverzekering cv,

- Op 16 januari 2001 vanwege Cera Holding cvba, Brusselse-

Minderbroedersstraat 8, B-3000 Leuven: 213 aandelen

steenweg 100, 3000 Leuven, handelend in eigen naam, waarbij

VITIS Life sa, Avenue Monterey 28, L-2018 Luxembourg:

een deelneming in Almanij van 9,32% werd bekendgemaakt,

2.021 aandelen.

uitgaande van een totaal van 195.823.772 bestaande aandelen. - Op 16 januari 2001 vanwege Almancora Comm.VA (voorheen

Almanij maakte in 2003 geen gebruik van de inkoopmachtiging

Cera Ancora nv), Brusselsesteenweg 100, 3000 Leuven,

die haar door de Algemene Vergadering is verleend. Het aantal

handelend in eigen naam, waarbij een deelneming in Almanij van

eigen aandelen in bezit op 31 december 2003 bleef ongewijzigd

28,33% werd bekendgemaakt, uitgaande van een totaal van

op 54.832 of 0,03%.

195.823.772 bestaande aandelen. - Op 20 december 2001 vanwege Almancora Comm.VA, Philips-

Op

een

totaal

van

195.823.772

bestaande

aandelen

site 5 bus 10, 3001 Leuven, handelend in eigen naam en als

vertegenwoordigen voormelde aantallen aandelen in het bezit

gevolmachtigde van Cera Holding cvba, waarbij een herverdeling

van Groepsvennootschappen samen 2.092.757 aandelen of

werd bekendgemaakt van de deelneming van 15,81% die door

1,07%, tegen 2,72% eind 2002. Zonder de deelneming van KBC

Almancora werd ingebracht in onderling overleg met de Andere

Financial Products Brussels bedragen voormelde percentages

Vaste Aandeelhouders (eveneens 15,81%). Door die herverdeling

respectievelijk 1,05% en 2,58%.

werd het door Almancora ingebrachte deelnemingspercentage herleid tot 11,86%, terwijl Cera Holding op haar beurt een deelneming van 3,95% in onderling overleg inbracht. Hierbij werd uitgegaan van een totaal van 195.823.772 bestaande aandelen.

13

14


Maatschappelijk kapitaal Op 31 december 2003 bedroeg het maatschappelijk kapitaal

Het maatschappelijk kapitaal is volgestort. Er zijn geen

van Almanij nv ongewijzigd 625.704.468 euro, vertegen-

deelbewijzen die het kapitaal niet vertegenwoordigen.

woordigd

door

195.823.772

gewone

aandelen

zonder

nominale waarde.

Ontwikkeling van het kapitaal over de laatste vijf jaar

31.12.1998

Toestand kapitaal

02.06.1999

Omzetting in euro na kapitaalverhoging van 8 BEF

Kapitaal

Totaal aantal

na verrichting

aandelen

25.040.378.298 BEF

194.268.430

(620.734.763,79 EUR)

door incorporatie van overgedragen winst

13.10.2000

620.734.764 EUR

194.268.430

625.704.468 EUR

195.823.772

Kapitaalverhoging via uitoefening van 1.555.342 putwarrants en gelijktijdige inbreng van evenveel Gevaert-aandelen: creatie van 1.555.342 aandelen voor een tegenwaarde van 1.417 BEF per aandeel

Toegestaan kapitaal De machtiging aan de Raad van Bestuur om het maatschappelijk

5 juni 2002 vernieuwd voor een periode van vijf jaar (drie jaar bij

kapitaal te verhogen, ook via de uitgifte van al dan niet

kapitaalverhoging ter verdediging van de vennootschap tegen een

achtergestelde converteerbare obligaties of warrants en eventueel

overnamebod op haar effecten) en op 625.704.468 euro gebracht.

met opheffing of beperking van het voorkeurrecht van de

De machtiging kan tot 3 juli 2007 worden aangewend (behalve bij

bestaande

verdediging van de vennootschap tegen een overnamebod op haar

aandeelhouders,

werd

door

de

Buitengewone

Algemene Vergadering van de Aandeelhouders van Almanij van

effecten, waar de machtiging tot 4 juni 2005 geldt).

Verslag van de Raad van Bestuur

16

De Raad van Bestuur van Almanij brengt verslag uit over de activiteiten van de Almanij Groep gedurende het 72ste werkjaar, dat op 31 december 2003 werd afgesloten.

Dit verslag geeft een overzicht van de resultaten en strategische ontwikkelingen van de Almanij Groep gedurende het jaar 2003. Vervolgens wordt de ontwikkeling van de activiteiten geschetst met betrekking tot de volgende activiteitsdomeinen: bankbedrijf, verzekeringsbedrijf,

investeringsactiviteiten,

gespecialiseerde

financiële diensten en eigen holdingactiviteiten. Nadien komt de activiteitsontwikkeling van de vennootschap Almanij aan bod. Tenslotte worden het risicobeheer, de winstverdeling, de kwijting aan de bestuurders en het College van Commissarissen en de benoemingen in de Raad van Bestuur behandeld.


Resultaten en strategische ontwikkelingen van Almanij in 2003 Waar de voorbije jaren werden gekenmerkt door een echte

die gunstige evolutie evenwel niet gevolgd, en er blijven erg

vertrouwensbreuk

en

weinig tekenen te bespeuren die op een duurzaam herstel van

beleggers, schijnt in 2003 een begin te zijn gemaakt van een

de investeringen en op een daarmee gepaard gaande toename

wereldwijd economisch herstel.

van de werkgelegenheid zouden kunnen wijzen. Dit laatste

van

ondernemers,

consumenten

verklaart wellicht ook het beperkte herstel van de particuliere Nochtans zag het er in het voorjaar, toen de Amerikaanse

consumptie, die gekneld was tussen enerzijds een verdere

economie nog naar een nieuwe recessie neigde, niet helemaal

toename van het reële beschikbare inkomen en anderzijds een

geruststellend uit. Het expansieve macro-economische beleid

groeiende bezorgdheid over de perspectieven op het vlak van de

van de vorige jaren heeft voor een spectaculaire ommezwaai

werkgelegenheid en over de duurzaamheid van pensioenstelsels

gezorgd. Dat was te danken aan fors verhoogde overheids-

en sociale voorzieningen als gevolg van de oplopende

bestedingen (o.a. in de defensiesector), sterk verlaagde

begrotingstekorten in de grootste Europese economieën. Al die

belastingen en een uiterst soepel monetair beleid, naast de snelle

elementen leidden uiteindelijk tot een BBP-groei van 0,5%,

afwikkeling van het militaire conflict in Irak en het feit dat de

tegenover 0,9% het jaar voordien.

gevreesde SARS-epidemie al bij al onder controle is gebleven. Die kentering was zodanig groot dat in het derde kwartaal een

Gezien de grote openheid van de Belgische economie hoeft het

groei van het reële BBP werd opgetekend van niet minder dan

niet te verbazen dat haar groeiprofiel in de loop van het jaar in

8,2% op jaarbasis, de sterkste expansie sinds de eerste helft van

grote lijnen gelijkliep met de economische ontwikkeling in het

1984. Het beschikbare gezinsinkomen en de particuliere

eurogebied: een vlakke activiteitsevolutie in de eerste helft van

consumptie kenden een forse groei. De historisch lage

het jaar en een krachtige heropleving vanaf het derde kwartaal.

rentestand vergemakkelijkte de verdere sanering van de

Voor het ganse jaar leidde dat tot een weliswaar zwakke, maar

ondernemingsbalansen en de winstmarges van de Amerikaanse

toch nog iets sterkere groei dan het ganse eurogebied.

bedrijven herstelden zich fors. Dat alles leidde tot toenemende

Toch evolueerden de componenten van de economische

bedrijfsinvesteringen.

activiteit in ons land niet volledig synchroon met die van de EMU-zone: in België werd de economische groei vooral

Samen met de impuls afkomstig van een aantal snel groeiende

ondersteund door de overheidsuitgaven en gezinsbestedingen,

Aziatische landen (waaronder China, dat ondertussen tot de

en zelfs door de bedrijfsinvesteringen. Anderzijds leverde de

derde economie ter wereld uitgroeide) vormden die gunstige

netto-uitvoer voor het tweede jaar op rij een negatieve

omstandigheden de motor voor een wereldwijd herstel van de

groeibijdrage, hoewel zich in het tweede halfjaar een merkelijke

economische activiteit.

verbetering voordeed.

Ook de economie van de EMU-zone ontwikkelde zich in het

Ook op de tweede thuismarkt van KBC – Centraal-Europa – was

begin van het jaar slechts langzaam. In het eerste halfjaar kromp

2003 een turbulent jaar dat door begrotingsperikelen en politieke

het reële BBP zelfs nog, maar in het tweede halfjaar bleek zich

onzekerheid werd gekenmerkt. De massale belangstelling die

een herstel voor te doen dat echter trager en moeizamer verliep

deze landen in de vorige jaren bij de buitenlandse (financiële)

dan in de VS. Dat herstel was vooral te danken aan de export,

investeerders genoten en die de sterke stijging van hun munten

ondanks de dalende concurrentiekracht van de inmiddels fors

in de hand werkte, bekoelde sterk in 2003. Dat resulteerde in

duurder geworden euro, wat de sterke groei van de

gevoelig lagere muntkoersen voor de belangrijkste landen.

buitenlandse afzetmarkten in 2003 nog maar eens illustreert.

Inmiddels zullen de Centraal-Europese landen in mei van dit jaar

Tot nog toe hebben de bedrijfsinvesteringen in het eurogebied

tot de Europese Unie zijn toegetreden.

17

18


Globaal kan worden gesteld dat, alhoewel de duurzaamheid van

co-sourcing van de naverwerking van de inzake kostprijs

de groei van de wereldeconomie – en vooral dan de

volumegevoelige effectentransacties en werd een programma

Amerikaanse – een bron van onzekerheid blijft, er in 2003 een

opgesteld om de productcomplexiteit drastisch te reduceren.

voorlopige kentering is geweest in de onafgebroken negatieve sfeer die in de afgelopen jaren heerste. Dat heeft dan ook zijn

In 2003 werd – met de verwerving van de meerderheid van de

weerslag gehad op de aandelenmarkten, die tot de maand

aandelen bij de Poolse verzekeraar Warta – het investerings-

maart nog een verdere negatieve evolutie kenden, maar zich

programma in Centraal-Europa grotendeels afgerond. In de

sindsdien op een consistente manier herstelden. Dat wijst er

eerstkomende jaren zal de aandacht vooral uitgaan naar het

duidelijk op dat de extreme afkeer voor het risico stilaan begint

uitbouwen van de marktaandelen en het versterken van de

weg te ebben. Een en ander wordt verder ondersteund door

interne controle. Daartoe werden in het afgelopen jaar reeds

doorgaans goede bedrijfsresultaten en een hernieuwde activiteit

belangrijke initiatieven genomen, waaronder het opstarten van

op de obligatiemarkten.

een

levensverzekeringsmaatschappij

in

Slovenië

en

de

gezamenlijke initiatieven op het vlak van de uitgifte van In die wat onzekere omstandigheden heeft uw Groep – ondanks

kredietkaarten. Verder werd de structuur van de aansturing

één uitgesproken tegenvaller in Polen – een mooi resultaat

vanuit Brussel van de Centraal-Europese dochters volledig

kunnen boeken en werd op een groot aantal domeinen verder

hertekend en werd het aantal expatriates in Centraal-Europa

gewerkt aan de toekomst.

met een derde verhoogd. Het aantal medewerkers die werden ingezet voor de sturing van en de controle op de Centraal-

KBC: een goed resultaat, grotere focus en een aangepast bestuur

Europese dochters werd verhoogd van 51 tot 86.

2003 was voor KBC in vele opzichten een belangrijk jaar.

Met de verkoop van de retailactiviteiten in Nederland (waar we

Enerzijds plukte de groep de eerste vruchten van de strategische

onvoldoende kritische massa hadden), van Krefima (actief op de

beslissingen die in het verleden werden genomen. Anderzijds

markt van de consumentenkredieten via een netwerk van

werden opnieuw een aantal stappen gezet die de investeringen

onafhankelijke

uit het recente verleden zullen consolideren en optimaliseren.

distributiefilosofie) en van de niet-strategische (indirecte)

makelaars

en

dus

in

strijd

met

de

investeringen in Oekraïne en Litouwen werd bovendien gestalte In België werd het fusieproces nagenoeg volledig afgewerkt in

gegeven aan de ambitie om de niet-strategische activiteiten

overeenstemming met de doelstellingen die op dat vlak waren

terug

geformuleerd. Het nieuwe IT-platform is een feit sinds

basisvaardigheden te kunnen toeleggen.

te

schroeven

en

ons

aldus

beter

op

onze

september 2003, toen de laatste cliënt naar dat platform werd getransfereerd, de vooropgestelde personeelsvermindering als

Een van de meest opvallende vaststellingen van het jaar is

gevolg van de fusie werd volledig gerealiseerd zonder het sociale

ongetwijfeld

klimaat in de onderneming te schaden en de vermindering van

ingewikkelde fusieprogramma ook de resultaten van de voor

het aantal kantoren is voor op het schema. Het aantal

KBC zeer belangrijke retailactiviteiten in België zijn verbeterd.

gemeenschappelijke

KBC

Dat is zowel te danken aan een verhoging van de opbrengsten

Verzekeringen nam verder toe met 3%, waardoor de

(vooral onder invloed van een verhoogde rentemarge, sterk

doelstelling inzake kruisverkoop (40%) nu al nagenoeg is bereikt

toegenomen commissie-inkomsten in het bankbedrijf en sterk

(39% op 31 december 2003).

gestegen premie-inkomsten in het verzekeringsbedrijf) als aan

Om de operationele efficiëntie verder te verhogen werd in de

de eerste resultaten van de kostenbesparingen die uit de fusie

loop van het jaar een eerste concreet initiatief genomen tot

voortvloeiden. Daarbij heeft KBC haar rol als innoverende

cliënten

van

KBC

Bank

en

dat

samen

met

het

beëindigen

van

het


marktleider ten volle vervuld, onder meer door als eerste bank

lange termijn, een activiteit die wordt afgebouwd. Dankzij een

een goedkoop alternatief voor elektronische verrichtingen te

strak risicobeheer realiseerden alle andere activiteiten een mooie

voorzien voor cliëntengroepen die minder vertrouwd zijn met

volumegroei

dat medium of door een revolutionaire autoverzekeringspolis

marktpositie. In de loop van 2004 wordt dat risicobeheer op

voor jongeren en bejaarde autobestuurders te lanceren.

groepsniveau trouwens verder uitgebouwd en in een nieuwe

en

verbeterden

ze

daarmee

verder

hun

organisatiestructuur ingebed. De negatieve bijdrage van de Centraal-Europese dochters verhult de forse vooruitgang die op de meeste plaatsen werd

Globaal steeg de jaarwinst van KBC in 2003 met 8% tot 1.119

geboekt. Zo werd in Tsjechië en Slowakije het strategische

miljoen euro. Zowel de bank- als de verzekeringsdivisie leverden

rendementobjectief van 17% op het toegewezen kapitaal

een mooie prestatie. Ondanks de noodzaak om in Polen

bereikt. Ook in Hongarije werd op operationeel vlak meer dan

opnieuw grote kredietprovisies aan te leggen, verhoogde de

behoorlijk gepresteerd en realiseerde men een rendement op

bankdivisie haar winst met 21%. De verzekeringsdivisie

toegewezen kapitaal van 20% vóór impact van de provisies die

realiseerde een zeer sterk technisch resultaat dankzij een mooie

voor het gekende K&H Equities fraudegeval werden aangelegd.

verhoging van de premie-inkomsten met 11% en een zeer

Daar staat tegenover dat in Polen verlies werd geleden, niet

gunstige kosten- en schaderatio. Het beleggingsresultaat woog

alleen als gevolg van kredietverliezen, maar ook omwille van de

evenwel op de resultaten, zodat de nettowinstbijdrage

moeilijke economische omstandigheden. Bovendien is het

uiteindelijk met 21% daalde.

duidelijk geworden dat een grondige herstructurering in Polen

De

zich opdringt. Daartoe werden trouwens reeds een aantal

Verzekeringen blijven bijzonder positief.

maatregelen

genomen

op

het

vlak

van

solvabiliteitsratio’s

van

zowel

KBC

Bank

als

KBC

risicocontrole,

kostenefficiëntie en marktpositionering.

KREDIETBANK SA LUXEMBOURGEOISE: Europese expansie zet zich door

Ook in het domein van het bedrijfsbankieren lag de nadruk op kostenbeheersing, kapitaaloptimalisatie en risicocontrole. Mede

De KBL groep werkte in 2003 intensief verder aan de uitbouw

daardoor kon die divisie haar winstbijdrage met bijna 20%

van het “European Private Bankers” netwerk.

verhogen. Vermeldenswaard en tegelijk hoopgevend voor de

De meest zichtbare component van die inspanningen was

toekomst is dat het bedrijfsverzekeren voor het eerst sinds de

ongetwijfeld het verwerven van Theodoor Gillissen Bankiers nv

opstart erin slaagde om het break-even-punt te overschrijden.

in Nederland. Die private bank bestaat al sinds 1881 en kan bogen op een uitstekende reputatie en op een uitgelezen

Op het vlak van het vermogensbeheer blijft KBC haar onbetwiste

cliënteel. Het feit dat Theodoor Gilissen ook een vestiging in

leiderspositie op de Belgische markt van gemeenschappelijke

België heeft, bezorgt KBL bovendien een mooie uitgangspositie

beleggingsfondsen verder uitbouwen. Dit jaar werd het

in België op het ogenblik dat de door de Belgische regering

marktaandeel nog verder verhoogd tot 31%. Net zoals de vorige

aangekondigde “Eenmalig Bevrijdende Aangifte” in voege

jaren was dat blijvende succes vooral te danken aan de bijzonder

treedt. KBL Group European Private Bankers is nu in tien

innovatieve manier waarop KBC erin slaagt de cliëntenbehoeften

belangrijke Europese landen vertegenwoordigd.

in productmodaliteiten om te zetten. Het beheerde vermogen steeg verder met 10% tot 90 miljard euro.

Naast die uitbreiding van het netwerk in de breedte, werd ook in de diepte verder gewerkt. In de loop van het jaar werd immers

Ten slotte kenden de marktactiviteiten een goed jaar ondanks

het geïntegreerde informaticaplatform “Globus” gefinaliseerd.

een negatief waarderingseffect van de aandelenderivaten op

Dat platform, dat momenteel reeds actief wordt gebruikt in

19

20


Frankrijk, zal in de komende jaren systematisch bij de andere

De geconsolideerde winst van KBL ging er in het verslagjaar met

leden van het netwerk worden geïmplementeerd. Het vormt een

7%

van de belangrijkste hoekstenen van het netwerk van European

solvabiliteitsratio van 15,4%, waarvan een Tier-1-ratio van

Private Bankers omwille van het feit dat dit gezamenlijke

10%), mede omwille van de succesrijke emissie in de loop van

platform garant zal staan voor de efficiëntie van de

het boekjaar van een hybride Tier-1-instrument ten belope van

naverwerking bij de verschillende leden van het netwerk zonder

148 miljoen euro.

op

vooruit.

De

solvabiliteit

blijft

uitstekend

(een

in de specifieke cliëntenbenadering eigen aan de diverse filialen in te grijpen. Ook bij het project voor de centralisatie van de

GEVAERT: realisatie van meerwaarden

orderverwerking en bewaargeving en bij de uitbouw van de groepsbenadering op het vlak van interne controle en

Agfa-Gevaert blijft veruit de grootste participatie van Gevaert.

risicomanagement werd grote vooruitgang geboekt.

Op het einde van het verslagjaar vertegenwoordigde de participatie 60% van de portefeuille van de vennootschap.

Ten slotte werd in Zwitserland een substantiële vereenvoudiging

Agfa-Gevaert toonde een sterk verhoogd nettoresultaat, vooral

van de structuur doorgevoerd door de drie afzonderlijke banken

dankzij de meerwaarden gerealiseerd op de verkoop van de

te fuseren, zodanig dat Kredietbank (Suisse) nu de enige bank

afdeling niet-destructieve tests. De omzet van Agfa-Gevaert

van de KBL groep in Zwitserland is; zij opereert via 4 succursalen

daalde evenwel met 11% als gevolg van de zwakkere dollar,

(Genève, Lugano, Lausanne en Zürich). Ook in Frankrijk werd

maar ook van de aanhoudend tegenvallende prestatie van de

begin 2004 een fusie tussen Europe Egide Finance en KBL France

consumentenafdeling. Daar staat tegenover dat de afdeling

tot stand gebracht in het kader van een vereenvoudiging van de

technische imaging, en dan vooral de medische beeldvorming

groepsstructuur van KBL.

voor ziekenhuizen, haar groei onafgebroken verder zet. De bijdrage van Agfa-Gevaert tot het nettoresultaat van Gevaert,

Op operationeel vlak werd het jaar gekenmerkt door het

geboekt volgens de vermogensmutatie, bedroeg 63 miljoen

inwerkingtreden van een nieuwe reeks wetten en voorschriften

euro, tegenover 20 miljoen euro in 2002.

die rechtstreeks en onrechtstreeks tot doel hebben de maatregelen ter bestrijding van het terrorisme en het witwassen

In het verslagjaar werd, in tegenstelling tot het jaar 2002, ook

van criminele gelden te verstrakken en te verfijnen. Ieder van

een mooie winst uit kapitaalverrichtingen geboekt. Er werd in de

die maatregelen – hoe verantwoord ze ook zijn – brengt

loop van het verslagjaar voor 27 miljoen euro aan meerwaarden

uiteraard ook een grotere complexiteit van de administratie en

gerealiseerd. De belangrijkste realisaties hadden betrekking op

de interne controle, en dus een hogere kostprijs voor het beroep

de verkoop van een pakket Bourbon-aandelen, de verkoop van

van privaatbankier met zich mee. KBL is er desondanks in

de participaties in Mobistar en Remi Claeys Aluminium en het

geslaagd om – niettegenstaande de verdere aanzienlijke

herplaatsen van de deelneming in de Groep VTB-VAB.

investeringen in systemen en mensen om aan die nieuwe wetgevingen te voldoen – de algemene beheerskosten met bijna

De belangrijkste operatie van het jaar was ongetwijfeld de verkoop

10% te laten dalen. Dat is uiteraard slechts mogelijk geweest via

van de controleparticipatie in URS aan Smit Internationale.

een volgehouden inspanning inzake kostencontrole, maar is ook

De meerwaarde die daarbij werd gerealiseerd bedroeg 11 miljoen

te danken aan de eerste resultaten van de efficiëntie-

euro en werd opgenomen in het resultaat van vennootschappen

verbeteringen van het European Private Banking netwerk door

die volgens de vermogensmutatiemethode zijn gewaardeerd.

de steeds verder gaande uitbouw van KBL als kostendelende vennootschap voor de leden van het netwerk.


Om geleidelijk liquiditeiten voor investering in small & mid caps

GROEPSAANDELEN

en in private equity vrij te maken, werd het herstel van de aandelenmarkten ook benut om de oudere posities in blue chips

Het Almanij-aandeel (net zoals het KBC- en KBL-aandeel)

verder af te bouwen.

presteerde sterk in de loop van het jaar en klopte zowel de nationale als de sectorindexen. Voor 2003 bedroeg het

Het geconsolideerde resultaat van Gevaert bedroeg 114 miljoen

rendement van een Almanij-aandeel (evolutie van de beurskoers

euro, tegenover een negatief resultaat van 22 miljoen euro het

plus dividendrendement) 26,56%. Dat is veel beter dan zowel

jaar voordien. De geschatte nettoactiefwaarde per Gevaert-

de Bel20-index (13,17%) als de DJ Eurostoxx Financials

aandeel steeg in het verslagjaar van 48,74 euro tot 52,37 euro.

(10,50%). Het gemiddeld verhandelde dagvolume in het aandeel bedroeg 92.000 eenheden.

ALMAFIN: hotelsector blijft moeilijk De consolidatiekring van de vennootschap wijzigde niet sterk. Almafin slaagde er in de loop van het jaar in om op verschillende

In de loop van het jaar werd het pakket van 6,3% van de KBL-

domeinen zeer goed te presteren. Jammer genoeg werd ook in

aandelen overgenomen van ABN AMRO. Daarnaast werd,

dit verslagjaar een fundamenteel goed resultaat teniet gedaan

conform de politiek om de aankoop van de ons aangeboden

door de blijvend slechte prestaties van City Hotels. Almafin

pakketten Groepsaandelen bereidwillig te onderzoeken, nog

realiseerde voor het boekjaar een verlies van 2 miljoen euro, na

een bijkomend aantal KBL-aandelen verworven. Zo verwierven

een negatieve bijdrage van City Hotels van 15 miljoen euro.

we in de loop van het boekjaar 1.550.545 gewone KBL-aandelen

en

248.640

bevoorrechte

KBL-aandelen.

Ook dit jaar heeft Almafin een aantal mooie meerwaarden

Er werden ook 90.000 KBC-aandelen aangekocht. In november

geboekt op haar portefeuille onroerend goed in België en in het

2003 kwam de ATO-lening uitgegeven door KBC op vervaldag.

buitenland. Door de realisatie van projecten die de voorbije jaren

Almanij converteerde haar 155.000 ATO’s in 1.550.000

waren opgestart en gevaloriseerd, kon 18 miljoen euro aan

KBC-aandelen.

meerwaarden worden gerealiseerd.

In de vrijetijdssector werden – onder invloed van de cyclische crisis in de toeristische sector – nog steeds lage volumes in de traditionele activiteit van financiering van de investeringen van pretparken genoteerd, terwijl de vorig jaar opgestarte lijn van financiering van LED-walls een hoger dan verhoopte productie realiseerde.

21

22


Polen, een goede basis voor een rendabele groei gelegd. WINSTVERWACHTINGEN VOOR 2004

KBL werkt verder aan haar netwerk van European Private Bankers. In de prestatie van Gevaert voor 2003 zitten een aantal

De economische vooruitzichten zijn bij het begin van dit jaar

eenmalige elementen die in 2004 zeer moeilijk zullen kunnen

beter dan in 2003. Toch mogen we niet blind zijn voor de risico’s

worden herhaald.

die deze prille groei zouden kunnen bedreigen. De financiering van de enorme tekorten in de overheidsfinanciën van de

Tegen die achtergronden kijken we het jaar 2004 met

Verenigde Staten vergt nu reeds drie kwart van alle

vertrouwen en een gematigd positieve verwachting tegemoet.

internationale spaargelden, terwijl zowel de rentevergoedingen

Hoewel de winstevolutie van Almanij voor 2003 eerder

in de VS als het nog niet volledig herstelde vertrouwen in het

uitzonderlijk is, verwachten we – bij gelijkblijvende economische

bedrijfsleven na de schandalen van de jongste jaren die

omstandigheden en behoudens onvoorziene omstandigheden –

financiering zeker niet vergemakkelijken. De zwakke dollar die

ook in 2004 een hogere winst, zij het in beperktere mate dan in

daaruit voortvloeit is op zijn minst geen stimulans voor de

het verslagjaar.

exportgerichte economieën van West-Europa en de enorme groei in China is misschien ook aan een adempauze toe.

Ten slotte wenst de Raad van Bestuur van Almanij de leiding en

Daarenboven heeft het economische herstel in het Westen tot

alle medewerkers van de Groep op de meest uitdrukkelijke

dusver nog niet geleid tot het scheppen van duurzame

manier te danken voor de inzet en toewijding die ze ook in het

tewerkstelling en mogen we langs consumentenzijde dus geen

afgelopen jaar aan de dag hebben gelegd. We denken daarbij

onrealistische verwachtingen koesteren. Bovendien moeten de

aan diegenen die tot onze successen bijdroegen of erin mochten

gevolgen van de demografische structuur van onze mature

delen en die daar een stuk voldoening uit putten, maar

economieën nog volop beginnen doorwegen. We zijn dus wel

evengoed aan zij die zich in binnen- én buitenland met evenveel

bereid optimistisch te zijn over de economische omgeving

enthousiasme en toewijding hebben ingezet in de entiteiten van

waarin we in 2004 zullen opereren, maar behouden ons het

de Groep waar het in het afgelopen jaar soms wat moeilijker

recht voor voorzichtig optimistisch te zijn.

ging.

Ook

zij

hebben,

soms

in

minder

dankbare

omstandigheden, een grote bijdrage geleverd tot het heden en De KBC groep heeft in de voorbije jaren een zeer solide basis gelegd om de vele inspanningen van de afgelopen jaren te zien renderen. Vanaf 2004 zal de impact van de realisatie van de laatste elementen uit de fusieblauwdruk volledig zichtbaar worden. In Centraal-Europa is, na de herstructureringen in

de toekomst van onze Groep.


Activiteitenverslag van de Almanij Groep Voor de twaalf maanden van 2003 bedraagt het resultaat uit de

resultaten, lagere belastingen en een lager aandeel van

gewone bedrijfsuitoefening 1.856 miljoen euro, een afname met

derden stijgt de nettowinst met 31% tot 937 miljoen euro.

1% tegenover het jaar 2002. Als gevolg van hogere uitzonderlijke

Kerncijfers 1


2003

Verschil (in %)

Exploitatieresultaat (*)

2.687

2.639

-1,8%

Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening (**)

1.878

1.856

-1,2% 30,6%

Nettowinst – aandeel Groep

718

937

wrv. bijdrage bankbedrijf (1)

570

685

20,3%

wrv. bijdrage verzekeringsbedrijf (2)

230

187

-18,5%

wrv. bijdrage investeringsactiviteiten (3)

-45

88

-

wrv. bijdrage overige (4)

-38

-24

-37,7%

Kerngegevens per aandeel (in EUR) 195.824

195.824

Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening

9,59

9,48

-1,2%

Nettowinst

3,66

4,79

30,6%

Brutodividend

1,38

1,50

8,7%

Nettodividend

1,035

1,125

8,7%

Eigen vermogen, einde periode

38,3

40,9

6,8%

Geschatte nettoactiefwaarde, einde periode

44,1

53,4

21,1%

Gemiddeld aantal uitstaande aandelen (in duizenden) (5)

1

In deze tabel werden de cijfers naar eenheden afgerond. Daardoor kunnen zich kleine verschillen in de optellingen of in de procentuele berekeningen voordoen. Deze cijfers stemmen overeen met de cijfergegevens van de jaarrekening.

* **

Vóór waardecorrecties op kredieten en aandelen. Vóór uitzonderlijke resultaten en belastingen.

(1) (2) (3) (4) (5)

KBC Bank en Kredietbank sa Luxembourgeoise (KBL). KBC Verzekeringen. Gevaert. Almafin, Kredietcorp en de holdingactiviteiten van Almanij en KBC Holding. Er zijn 195.823.772 uitstaande aandelen, die evenveel stemrechten vertegenwoordigen. Er zijn momenteel geen financiële instrumenten uitgegeven die tot de uitgifte van nieuwe aandelen zouden kunnen leiden.

Kernratio’s

(in %) 2001

Kosten-opbrengstenratio bankbedrijf Gecombineerde ratio schadeverzekeringen (exclusief herverzekeringsbedrijf) Solvabiliteitsratio bankbedrijf (Tier-1): KBC Bank KBL Solvabiliteitsratio verzekeringsbedrijf (inclusief niet-gerealiseerd meerwaardesaldo) Rendement eigen vermogen (6) (7)

(6) (7)

2002

2003

70,7%

65,7%

65,7%

100,0%

100,2%

95,0%

8,8%

8,8%

9,5%

7,6%

8,5%

10,0%

504,0%

320,0%

316,0%

10,9%

9,9%

12,2%

Berekend op het gemiddelde uitstaande eigen vermogen (toestand eind 2002 + toestand eind 2003)/2. Betaalde goodwill op acquisities in de jaren 1999, 2000 en 2001 is door het banken verzekeringsbedrijf onmiddellijk volledig in mindering van het eigen vermogen gebracht.

23

24


Financiële hoofdlijnen ■

De totale bedrijfsopbrengsten dalen met 2%. Kenmerkend

Na die waardecorrecties voor kredieten en effecten wordt

zijn de groei in premie-inkomsten (+11%), de opmerkelijke

een lichte afname met 1% van het resultaat uit de gewone

groei in provisie-inkomsten – vooral voor beleggings-

bedrijfsuitoefening geboekt.

fondsen en beleggingsverzekeringen – (+10%), een lichte toename van de rente-inkomsten (+2%), een belangrijke

■

Als gevolg van een forse verbetering van de uitzonderlijke

toename van het resultaat uit vermogensmutatie (vooral het

resultaten (een positief saldo van 57 miljoen euro tegenover

winstaandeel in Agfa-Gevaert), een merkelijk lager saldo

een negatief saldo van 81 miljoen euro in 2002 – in dat jaar

aan meerwaarden

2

(-41%), ook lagere inkomsten uit het

werd een groot bedrag aan de voorziening voor

wissel- en effectenhandelbedrijf (-22%) en druk op de

herstructureringskosten toegevoegd –), van een daling van

beleggingsopbrengsten in het verzekeringsbedrijf (-8%).

de belastingen (-6%) en van een proportioneel lager aandeel van derden (-13%), stijgt de nettowinst met 31%

■

De kosten in het bankbedrijf kennen een gunstige

tot 937 miljoen euro. Het bankbedrijf draagt voor 73%

ontwikkeling (-3%). Gezien de daling van de opbrengsten

(79% in 2002), het verzekeringsbedrijf voor 20% (32% in

in het bankbedrijf met eveneens 3% heeft dit echter geen

2002), het investeringsbedrijf voor 9% (-6% in 2002) en de

invloed op de kosten-opbrengstenratio. Het verzekerings-

overige activiteiten voor -2% (-5% in 2002) tot die winst

bedrijf boekt een sterk technisch resultaat. In de tak niet-

bij. De nettowinst per aandeel bedraagt 4,79 euro.

leven

bereikt

de

gecombineerde

ratio,

exclusief

herverzekeringen, het lage niveau van 95%.

■

Het eigen vermogen per aandeel neemt verder toe tot 40,9 euro.

■

Die ontwikkelingen leiden tot een daling van het exploitatieresultaat met 2%.

■

3

Op 31 december 2003 wordt de waarde per aandeel op 53,4 euro geraamd. Op 18 maart 2004 bedraagt die

■

Er is een hoog bedrag aan voorzieningen voor kredietrisico’s

geraamde waarde 61,9 euro.

(+53%). Van het totale bedrag van 688 miljoen euro komt 365 miljoen euro op rekening van Kredyt Bank (Polen).

■

In het bankbedrijf doet zich een beperkt negatief

4

Het rendement op eigen vermogen (ROE) bedraagt 12,1%, tegenover 9,9% voor 2002.

waarderingseffect op de aandelen voor, tegenover een aanzienlijk negatief effect in de referentieperiode (-252

2

3 4

■

De solvabiliteit blijft bij alle Groepsvennootschappen

miljoen euro). In het verzekeringsbedrijf worden voor 96

uitstekend. Voor KBC Bank bedraagt de Tier-1-ratio 9,5%.

miljoen euro aan negatieve waardecorrecties op aandelen

Door de uitgifte van 148 miljoen euro aan hybride financiële

opgetekend (299 miljoen euro in de referentieperiode).

instrumenten neemt de Tier-1-ratio bij KBL toe tot 10%.

Het investeringsbedrijf ten slotte wordt gekenmerkt door een

De solvabiliteitsratio van het verzekeringsbedrijf, met

positief waarderingseffect van 13 miljoen euro, tegenover

inbegrip van de latente meer- en minderwaarden, bedraagt

55 miljoen euro negatieve waardecorrecties in 2002.

316% en beloopt meer dan driemaal de wettelijke vereiste.

Dit omvat niet de meerwaarden gerealiseerd door het verzekeringsbedrijf. Die zijn opgenomen onder de beleggingsresultaten voor het recurrente gedeelte (91 miljoen euro in 2003 versus 198 miljoen euro in 2002) en onder de niet-recurrente resultaten voor het niet-recurrente gedeelte (122 miljoen euro in 2003 versus 103 miljoen euro in 2002). Berekend op basis van de beurskoers voor de genoteerde aandelen en op basis van een raming voor de niet-genoteerde aandelen. Berekend als de verhouding tussen de nettowinst en het gemiddeld eigen vermogen. Goodwill met betrekking tot acquisities in de jaren 1999, 2000 en 2001 in het banken verzekeringsbedrijf is onmiddellijk van het eigen vermogen afgetrokken. De ROE berekend op basis van een activering van die goodwill en van de afschrijving ervan over 20 jaar, zou 8,1% bedragen (7,3% voor gans 2002). Dit merkelijk lagere getal is het gevolg van de integrale afwaardering van de goodwill op een in aandelenderivaten gespecialiseerde vennootschap in het licht van haar voorgenomen fusie met KBC Bank.


Wijziging

in

consolidatiekring,

waarderingsregels

en

valutaomrekening

De wijzigingen in de consolidatiekring en waarderingsregels zijn

aanleggen van een extra buffer voor de dekking van

toegelicht bij de bespreking van de diverse activiteitsgebieden.

toekomstige financiële risico’s. Gezien de onzekerheid over de

De impact van de wijzigingen in de consolidatieperimeter op de

normen en over het wettelijke kader zag onze Groep zich

5

nettowinst van Almanij is verwaarloosbaar . De resultaten van

genoodzaakt de toepassing van IAS/IFRS met één jaar uit te

Warta (Polen), waarin KBC haar deelneming recentelijk van

stellen tot de wettelijk voorziene datum van 1 januari 2005.

40% naar 75% verhoogde, worden pas vanaf 2004 geconsolideerd. In 2003 werden de resultaten nog volgens de

De belangrijkste vreemde munten met impact op het resultaat

vermogensmutatiemethode opgenomen.

zijn de Amerikaanse dollar en de munten van de CentraalEuropese landen waarin onze Groep aanwezig is. In 2003 daalde

De wijzigingen in de waarderingsregels werden vooral in het

de gemiddelde jaarkoers van die munten met 17% voor de

verzekeringsbedrijf doorgevoerd in het vooruitzicht van de

Amerikaanse dollar, 3% voor de Tsjechische kroon, 4% voor de

toepassing van de IAS/IFRS-normen. De positieve impact van

Hongaarse forint en 13% voor de Poolse zloty.

die wijzigingen werden grotendeels gecompenseerd door het

5

Er is wel een impact op verscheidene componenten van de resultatenrekening, vooral als gevolg van de deconsolidatie van Krefima (actief in de verkoop van consumentenkredieten via kredietmakelaars).

25

26


Resultaatsontwikkeling in het bankbedrijf

6

Bijdrage van de twee banken

(in miljoenen EUR)

KBC

2002

2003

Verschil (in %)

481

586

22%

89

99

11%

570

685

20%

KBL Totale bijdrage – bankbedrijf

De evolutie van de winstbijdrage van KBC Bank (+24% op

Almanij (+11% voor gans 2003) is groter dan de winststijging

kwartaalbasis en +22% voor gans 2003) ligt in de lijn van de

van KBL zelf (+6,8%), wat enerzijds het resultaat is van de

winstgroei die door KBC is gerapporteerd.

verhoging van het belang in KBL met 8,8 procentpunten en

De evolutie van de winstbijdrage van KBL in de Groepswinst van

anderzijds van correctieboekingen in de consolidatie.

Overzicht


2003

6.618

6.446

-3%

-4.351

-4.237

-3%

2.267

2.208

-3%

Waardecorrecties voor kredietrisico’s

-450

-688

53%

Waardecorrecties op effecten

-252

-8

-97%

Bruto-opbrengsten Beheerskosten Exploitatieresultaat

Overige

Verschil (in %)

5

16

220%

-22

-50

127%

1.549

1.479

-5%

-47

64

-235%

Belastingen

-482

-466

-3%

Aandeel van derden

-450

-391

-13%

570

685

20%

65,7%

65,7%

Afschrijving eersteconsolidatieverschillen Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening Uitzonderlijke resultaten

Bijdrage in de Groepswinst Almanij Kosten-opbrengstenratio (in %)

In 2003 blijven de kosten goed onder controle (daling van 3%).

gewone bedrijfsuitoefening met 5%. Positieve uitzonderlijke

Door

het

resultaten (tegenover negatieve uitzonderlijke resultaten in

exploitatieresultaat met 3%. De waardecorrecties op kredieten

2002) en een kleiner aandeel van derden in het nettoresultaat

stijgen fors, vooral als gevolg van de toestand bij Kredyt Bank in

(omwille van de grotere verliezen opgetekend bij Kredyt Bank)

Polen. Door het beursherstel hoeven per saldo geen bijkomende

resulteren in een toename van de nettowinst.

waardecorrecties op aandelen te worden geboekt, terwijl in

Het bankbedrijf draagt voor 685 miljoen euro bij tot de

2002 nog aanzienlijke waardecorrecties moesten worden

Groepswinst van Almanij, een toename met 20%.

de

lagere

bedrijfsopbrengsten

(-3%)

daalt

geboekt. Dat alles leidt tot een daling van het resultaat uit de

6

Bij de resultaatsvergelijking moet rekening worden gehouden met de opname van NLB (Slovenië), vermogensmutatie sinds het vierde kwartaal van 2002, van Michaux Gestion (Frankrijk) vanaf het derde kwartaal 2002, van de private-bankingactiviteiten van West LB (Duitsland) vanaf het vierde kwartaal 2002 en met de deconsolidatie van Krefima (België) vanaf het eerste kwartaal 2003. Begin november 2003 is de acquisitie van Theodoor Gilissen volledig afgerond en die acquisitie werd bijgevolg vanaf 1 november geconsolideerd. De netto-impact van die kringschommelingen op het nettoresultaat is niet belangrijk (KBC: autonome groei van 20,6% versus effectieve groei van 21,2%; KBL: autonome groei van 18,8% versus effectieve groei van 19,3%).


Samenstelling van de totale brutobedrijfsopbrengsten

(in miljoenen EUR)

2002

2003

Nettorente-inkomsten

3.368

3.429

2%

Nettoprovisie-inkomsten

1.425

1.568

10%

Wisselbedrijf en effectenhandel

652

508

-22%

Gerealiseerde meerwaarden op beleggingen

444

263

-41%

Dividenden

204

134

-34%

7

18

138%

Resultaten vermogensmutatie Overige bedrijfsopbrengsten Totaal brutobedrijfsopbrengsten

518

525

1%

6.618

6.446

-3%

de valuta- en aandelenderivatenhandel. De renteproducten

De verschillende componenten evolueren als volgt: ■

De rentewinst stijgt met 2% (een toename bij KBC en een

in de dealingrooms zetten echter een mooi resultaat neer.

lichte daling bij KBL). De rentemarge (die begin dit jaar nog

De emissieactiviteiten presteren goed en ook de handel in

onder druk stond) verbetert aanzienlijk vanaf het tweede

kredietderivaten evolueert gunstig. Ook bij KBL staan die

halfjaar 2003, een gunstige ontwikkeling die zich vooral in

inkomsten onder druk.

België voordoet. Mede daardoor evolueert de rentemarge

■

Verschil (in %)

■

In 2003 worden merkelijk minder meerwaarden gerealiseerd

bij KBC van 1,67% in 2002 naar 1,73% in 2003.

dan in 2002 (-41%). De meerwaarden worden vooral in het

De nettoprovisie-inkomsten groeien met 10%, maar de

eerste halfjaar op een “vrije” obligatieportefeuille geboekt.

ontwikkeling is verschillend voor de twee banken van de

■

Groep. Bij KBC stijgen die inkomsten met 15% (autonoom met 12%), vooral met betrekking tot effecten en

De dividendinkomsten dalen met 34% als gevolg van eenmalige inkomsten geboekt in 2002 (vooral KBL).

■

De overige bedrijfsopbrengsten dalen met 1% door het

vermogensbeheer als gevolg van de succesvolle verkoop

wegvallen van diverse eenmalige inkomsten. Deze rubriek

van beleggingsverzekeringen en beleggingsfondsen met

bevat voornamelijk de opbrengsten uit leasingactiviteiten,

kapitaalbescherming op de Belgische markt. Ook in

die zelf met 12% toenemen.

Centraal-Europa evolueren de provisie-inkomsten voor beleggingsproducten gunstig (+9%). Het totaal beheerde

In beide banken nemen de kosten af. KBC realiseert een globale

vermogen van de KBC groep neemt met 10% toe tot bijna

kostenbesparing van 1%. In België dalen de kosten met 5% en

90 miljard euro eind 2003, waarvan 45 miljard euro in retail

in Centraal-Europa met 1%. KBL boekte het voorbije jaar een

ICB’s (de helft van die toename is afkomstig van de instroom

opmerkelijke kostendaling van 10% als gevolg van de

van nieuwe gelden), 29 miljard euro in institutioneel

besparingsmaatregelen die al in 2001 werden doorgevoerd en

vermogensbeheer en 15 miljard euro in particulier

stelselmatig tot alle leden van de KBL groep werden uitgebreid.

vermogensbeheer. KBC blijft ook in 2003 met een

Voor 2003 bedraagt de kosten-opbrengstenratio globaal 65,7%

marktaandeel

en bevindt het zich daarmee op het peil van 2002.

van

31%

onbetwist

marktleider

in

beleggingsfondsen in België. Bij KBL staan die inkomsten

■

meer onder druk (-5%) als gevolg van de zwakke

In 2003 wordt een hoog bedrag van 688 miljoen euro aan

marktomstandigheden, vooral begin 2003. In het tweede

waardecorrecties voor probleemkredieten opgetekend (450

halfjaar trekken de commissielonen opnieuw aan.

miljoen euro in 2002). Een bedrag van 365 miljoen euro komt

De inkomsten uit het wissel- en effectenhandelbedrijf dalen

op rekening van de Poolse markt.

met 22%, vooral als gevolg van de zwakkere resultaten van

27

28


Bij KBC is de evolutie als volgt: ■

■

7

De totale kredietverliesratio stijgt van 0,55% in 2002 naar

De uitzonderlijke resultaten evolueren van -47 miljoen euro in

0,71% in 2003 (0,35% exclusief Polen). Eind 2003 is

2002 naar 64 miljoen euro in 2003. Het cijfer voor 2002 bestond

ongeveer 3,7% van de portefeuille non-performing

uit meerwaarden gerealiseerd uit financiële vaste activa

(+0,7 procentpunt). Die is voor 57% gedekt door specifieke

(84 miljoen euro, waarvan 30 miljoen euro door KBC en 54

waardeverminderingen. Wordt ook rekening gehouden met

miljoen

de algemene waardeverminderingen, dan bedraagt de

herstructureringen (-100 miljoen euro, voornamelijk in de KBL

dekkingsratio 62%.

groep)

In de meeste landen ligt de verliesratio voor de binnenlandse

afwaardering van het handelsfonds dat in 2002 door KBL werd

kredietverlening op een zeer behoorlijk peil: 0,24% in België

aangekocht (-31 miljoen euro).

(0,29% in 2002), 0,32% in Hongarije (0,34% in 2002), en

Het cijfer voor 2003 bestaat uit gerealiseerde meerwaarden op

0,34% in Tsjechië en Slowakije (-0,62% in 2002 door een

financiële vaste activa (73 miljoen euro, waarvan 35 miljoen euro

nettoterugneming). In Polen bereikt de verliesratio een

bij KBC – voornamelijk uit de verkoop van Krefima begin 2003 –

hoog niveau van 8,68% als gevolg van de zwakke

en 38 miljoen euro bij KBL – voornamelijk op de verkoop van

economie en van de aanpassing aan de strengere normen

aandelen van Deutsche Börse en Al-Ahlia), uit terugnemingen

die voor de ganse KBC groep gelden. In 2003 wordt voor

van waardeverminderingen (17 miljoen euro te situeren bij KBC)

365 miljoen euro aan voorzieningen aangelegd. Inmiddels

en uit voorzieningen voor herstructureringen en vervroegde

worden

pensioneringen (-25 miljoen euro te situeren bij KBL).

eveneens

maatregelen

genomen

om

het

euro

en

uit

door

de

KBL),

–

uit

voorzieningen

voorzichtigheidshalve

–

voor

integrale

kredietbeslissingsproces te verbeteren. ■

De verliesratio met betrekking tot de internationale

De belastingen dalen globaal met 3%. Bij KBC doet zich een

kredietverlening evolueert gunstig van 0,70% in 2002 naar

daling van 10% voor, vooral als gevolg van een andere

0,48% in 2003. In 2003 wordt de omloop van de kredieten

samenstelling van de belastbare winst (minder belastbare

in de risicovolle sectoren elektriciteit, luchtvaart en

meerwaarden

telecommunicatie afgebouwd.

waardecorrecties op aandelen) en als gevolg van de verlaging

en

de

afwezigheid

van

niet-aftrekbare

van de belastingvoet in België van 40,17% naar 33,99%. KBL heeft de kredietportefeuille de laatste jaren stelselmatig

Bij KBL stijgen de belastingen gevoelig van 18 miljoen euro in

afgebouwd. Voor 2003 bedraagt de kredietverliesratio 0,21%

2002 naar 52 miljoen euro in 2003, wat echter te verklaren is

en over de periode 1999-2003 bedraagt die ratio gemiddeld

door het opzetten van een actieve latentie van 41 miljoen euro

0,16%. Die lage ratio illustreert het voorzichtige acceptatie-

in 2002.

beleid van KBL. Het aandeel van derden daalt met 13% als gevolg van de Door de aantrekkende beurzen kunnen waardeverminderingen

toegenomen verliezen van Kredyt Bank (Polen) en van de

op aandelen worden gerecupereerd die in vorige periodes ten

overname van een deel van de derdenbelangen in KBL.

laste waren genomen. Bij KBL moeten wel voorzieningen op Hongaarse obligaties worden genomen. Daardoor wordt in 2003 een beperkt negatief resultaat uit de waardering van de effectenportefeuille geboekt, terwijl in 2002 nog een negatief resultaat van 252 miljoen euro moest worden geboekt.

7

Deze ratio geeft de impact weer van de nettoverandering in specifieke waardeverminderingen ten opzichte van de gemiddelde brutovorderingen op cliënten.


Resultaatsontwikkeling in het verzekeringsbedrijf

8

Overzicht


Netto verdiende premies

2003

Verschil (in %)

3.156

3.486

10%

Netto technische lasten (*)

-2.954

-3.248

10%

Beleggingsopbrengsten (*)

647

593

-8%

4

17

377%

-457

-499

9%

396

349

-12%

Levenbedrijf

195

202

4%

Schadebedrijf

164

191

16%

37

-45

-2

-3

Resultaat vermogensmutatie Algemene beheerskosten Recurrent exploitatieresultaat

Niet-technisch resultaat Afschrijving eersteconsolidatieverschillen Niet-recurrente resultaten Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening

0

-35

-

393

311

-21%

Uitzonderlijke resultaten Belastingen Aandeel van derden Bijdrage in de Groepswinst Almanij *

57%

-8

-9

-

-48

-27

-44%

-107

-87

-19%

230

187

-19%

Exclusief waardecorrecties tak 23.

De technische resultaten evolueren zeer gunstig. De premies

exploitatieresultaat met 12%.

groeien met 10%. Er wordt een uitstekend technisch resultaat

In 2003 wordt opnieuw een buffer voor de dekking van finan-

geboekt. De gecombineerde ratio in het niet-levenbedrijf ligt

ciële risico’s aangelegd.

met 95% uitzonderlijk laag. De kosten evolueren gunstig in ver-

In 2003 draagt het verzekeringsbedrijf voor 187 miljoen euro bij

houding tot het premievolume. De beleggingsopbrengsten

tot de nettowinst van Almanij, dat is 19% minder dan in 2002.

dalen echter met 8%. Dat alles leidt tot een daling van het

Exploitatieresultaat levenbedrijf


2003

Verschil (in %)

2.246

2.438

9%

1.275

1.676

31%

971

762

-21%

Netto technische lasten

-2.303

-2.518

9%

Beleggingsopbrengsten

401

444

11%

-149

-162

9%

195

202

4%

Netto verdiende premies met rentegarantie (tak 21) gekoppeld aan beleggingsfonds (tak 23)

Beheerskosten Exploitatieresultaat

8

Bij de resultaatsvergelijking moet rekening worden gehouden met de opname van de resultaten van Ergo Verzekeringen (Slowakije, volledige consolidatie) sinds het eerste kwartaal 2003. De resultaten van Warta Verzekeringen (Polen), waarin KBC net vóór het jaareinde een belang van 75% verwierf, worden volledig geconsolideerd vanaf 2004. In 2003 wordt die vennootschap nog opgenomen volgens vermogensmutatie voor een belang van 40%. De wijzigingen van de consolidatiekring hebben geen wezenlijke invloed op de vergelijking met 2002. Zo bedraagt de autonome nettowinstdaling voor 2003 18,1%, tegen een effectieve winstdaling van 18,5%.

29

30


Voor 2003 sluit het levenbedrijf met een exploitatieresultaat van

In Centraal-Europa bedraagt de (autonome) premiegroei

202 miljoen euro, dat is 4% meer dan in 2002.

13%. In het levenbedrijf blijft de bankdistributie veruit het belangrijkste verkoopskanaal. In België wordt 81% van het

■

In 2003 stijgen de premies met 9% (autonoom met 8%).

premievolume

Die toename situeert zich volledig bij producten met

bankkanaal gerealiseerd (73% voor tak-21-producten en

gegarandeerde rente (+31%). Het premievolume voor

98% voor tak-23-producten).

producten gekoppeld aan een beleggingsfonds daalt met

■

(exclusief

herverzekeringen)

via

het

De beleggingsopbrengsten nemen met 11% toe als gevolg

21%. De levensverzekeringen met gegarandeerde rente

van de sterke volumegroei die in 2002 en 2003 werd

maken ongeveer 69% van de totale ontvangen premies uit.

gerealiseerd.

95% van de premie-inkomsten worden op de Belgische

■

De kosten evolueren in lijn met de premieontvangsten (+9%).

markt gerealiseerd, waar de premiegroei 8% bedraagt.

Exploitatieresultaat schadebedrijf


2003

Verschil (in %)


910

1.048

15%

Netto technische lasten

-651

-731

12%

Beleggingsopbrengsten

212

210

-1%

-307

-337

10%

164

191

16%

Beheerskosten Exploitatieresultaat

Voor 2003 sluit het schadebedrijf met een exploitatieresultaat

■

Voor 2003 bereikt de schaderatio (verhouding schadelast

van 191 miljoen euro, dat is 16% meer dan in de overeenkom-

tot premievolume) het uitzonderlijk lage niveau van 65%,

stige periode van vorig jaar.

een verbetering met 7 procentpunten tegenover 2002 die vooral op rekening komt van een kleiner aantal zware

■

In 2003 nemen de totale premie-inkomsten met 15% toe.

schadegevallen en van de gunstige weersomstandigheden

Op de Belgische markt nemen ze toe met 7% ondersteund

op de diverse markten. In 2003 verbetert de kostenratio

door tariefverhogingen (onder meer autoverzekeringen), in

(verhouding beheerskosten tot premievolume) met 2

Centraal-Europa

het

procentpunten tot 31%. Daardoor daalt de gecombineerde

herverzekeringsbedrijf met 34% vooral als gevolg van

ratio (som van de schaderatio en de kostenratio) inclusief

tariefverhogingen. In het schadebedrijf in België blijven de

herverzekeringen in 2003 van 105% naar 96%. Exclusief

agenten en de makelaars de belangrijkste verkoopskanalen

herverzekeringen evolueert die ratio van 101% naar 95%.

autonoom

met

33%

en

in

met respectievelijk 64% en 26% van het premievolume

■

De opbrengsten uit belegde reserves dalen licht met 1%.

(exclusief herverzekeringen). Het bankkanaal is goed voor 10% van de verkoop (+34%).

Niet-technisch resultaat De negatieve evolutie is te wijten aan de veel lagere

resultaat uit vermogensmutatie als gevolg van de sterke

beleggingsopbrengsten. Anderzijds worden die resultaten

winstgroei van de geassocieerde vennootschap FBD in Ierland.

gunstig beïnvloed door een aanzienlijke toename van het


Niet-recurrent en uitzonderlijk resultaat

Gerealiseerde meerwaarden op effecten Waardecorrecties op aandelen


2003

Verschil (in %)

103

122

18

-299

-96

-68

0

92

-

Onttrekking aan de egalisatiereserve Toevoeging aan de voorziening voor financiële risico’s

157

-140

-

Verhaal van schade op derden

45

0

-

Overige

-6

-13

-117

Niet-recurrent resultaat

0

-35

-

Uitzonderlijk resultaat

-8

-9

13

Voor 2003 bestaat het niet-recurrente resultaat uit de volgende

■

componenten:

Terugneming van het surplusbedrag van de egalisatie- en catastrofevoorziening

van

92

miljoen

euro,

in

het

vooruitzicht van de toepassing van de IAS/IFRS-normen die ■

Gerealiseerde meerwaarden van 122 miljoen euro op de

dergelijke voorzieningen niet toelaten. De netto-impact na

obligatieportefeuille van het schadebedrijf en van het eigen

belastingen hiervan bedraagt 62 miljoen euro.

vermogen dat niet aan een verzekeringsactiviteit is

■

■

Toevoeging van 140 miljoen euro aan de voorziening voor

toegewezen. Daarvan wordt 119 miljoen euro in het eerste

financiële risico’s. Daarvan is 47 miljoen euro afgenomen ter

kwartaal van 2003 gerealiseerd.

ondersteuning van het recurrente beleggingsresultaat , zodat

Aanzienlijke (niet-gerealiseerde) waardeverminderingen van

het saldo van de voorziening voor financiële risico’s 93 miljoen

96 miljoen euro op de aandelenportefeuille, doch merkelijk

euro bedraagt. Eind 2002 stond die voorziening op nul.

9

minder dan de 299 miljoen euro opgetekend in 2002.

Belastingen De belastingen zijn positief beïnvloed door het opzetten van een

genomen, zodat per saldo ongeveer 60 miljoen euro aan de

actieve belastinglatentie van 91 miljoen euro op de extra reser-

actieve belastinglatenties is toegevoegd. Anderzijds stijgen de

ves in het levenbedrijf in het vooruitzicht van de geplande toe-

belastingschulden vooral als gevolg van de realisatie van de

passing van de IAS/IFRS-normen. Anderzijds is ook de actieve

(belastbare) meerwaarden op obligaties.

belastinglatentie op voormelde ‘extra’ egalisatiereserve terug-

9

Indien de gerealiseerde meerwaarden op aandelen ontoereikend zijn, wordt een bedrag aan de voorziening voor financiële risico’s onttrokken tot het normrendement is bereikt. Voor 2003 bedraagt het recurrente aandelenrendement exclusief dividenden 5,3%, tegenover 6,2% in 2002.

31

32


Resultaatsontwikkeling bij de investeringsvennootschap Gevaert

Belangrijkste ontwikkelingen van de activiteiten in het afgelopen jaar ■

De belangrijkste deelneming van Gevaert is nog steeds die

familiale hoofdaandeelhouder, aan de Zweedse industriële

in Agfa-Gevaert. Technical Imaging blijft commerciële

groep Sapa, wat een openbaar overnamebod uitlokt. In het

successen

van

derde kwartaal van 2003 is de belangrijkste operatie de

beeldarchiverings- en communicatiesystemen voor zieken-

verkoop van de controleparticipatie in URS (Unie van

huizen. De divisie Graphic Systems genereert een sterke

Redding-

cashflow in een moeilijk economisch klimaat. De divisie

De bijdrage van meer dan 10,6 miljoen euro tot het resultaat

Consumer Imaging heeft te lijden onder het moeilijke

van de Gevaert groep loopt via de vermogensmutatie-

politieke en economische klimaat. De resultaten over 2003

methode. In het begin van het vierde kwartaal wordt bijna

liggen, mede door de verkoop van Non Destructive Testing

5% of de helft van de deelneming in Groupe Bourbon

die een meerwaarde van 231 miljoen euro (vóór

succesvol geplaatst. Gevaert blijft de tweede belangrijkste

belastingen) opleverde, ruim boven die van 2002.

aandeelhouder. Groupe Bourbon focust meer en meer op de

Het bedrijfsresultaat stijgt van 393 miljoen euro in 2002 tot

maritieme sector. De deelneming van 36% in groep VTB-

528 miljoen euro in 2003. Het nettoresultaat stijgt met 67%

VAB (voornamelijk actief in auto- en reisbijstand) wordt

boeken,

vooral

op

het

gebied

Sleepdienst)

aan

Smit

Internationale.

verkocht aan KBC Verzekeringen.

tot 323 miljoen euro. ■

en

In 2003 kan Gevaert een aantal mooie exits realiseren.

■

Daarnaast bouwt Gevaert haar positie in een aantal blue

Zo verkoopt Gevaert haar laatste pakket Mobistar-

chips verder af. Inspelend op het herstel op de aandelen-

aandelen. Gevaert had overigens al in vorige boekjaren

markten worden oudere posities zoals in AEGON en Bayer

belangrijke meerwaarden op Mobistar-aandelen geboekt.

verder afgebouwd om geleidelijk liquiditeiten vrij te maken

Ook nu verkoopt Gevaert tegen meer dan vier keer de

met het oog op een herinvestering in small & mid caps en in

oorspronkelijke instapprijs. Verder verkoopt Gevaert haar

private equity.

deelneming in Remi Claeys Aluminium, samen met de

Overzicht van de resultaten

10


2003

Verschil (in %)

Gerealiseerde meerwaarden

-9

-9

-

Resultaten uit deelnemingen in vermogensmutatie

69

104

52%

Overige opbrengsten Beheerskosten Exploitatieresultaat

8

13

59%

-5

-6

10%

63

103

64%

Waardecorrecties

-55

13

-

Afschrijving eersteconsolidatieverschillen

-27

-27

-

Aandeel in herstructureringskosten van

-19

0

-

Overige uitzonderlijke resultaten

-7

0

-

Belastingen

-1

-1

-

1

0

-

-45

88

-

deelnemingen in vermogensmutatie

Aandeel van derden Bijdrage in de Groepswinst Almanij

10

Vanaf 30 september wordt Bofort integraal geconsolideerd (voorheen vermogensmutatie). Dat heeft voor gevolg dat de deelnemingen van Bofort in Oceana en Aqua Safety Equipment aan vermogensmutatie worden gewaardeerd.


In 2003 realiseert Gevaert een resultaat van 114,2 miljoen euro,

waardeverminderingen, voornamelijk op venture capital

tegenover een verlies van 22,3 miljoen euro in 2002. Na aanpas-

fondsen, voor een bedrag van 13,9 miljoen euro, bedraagt

11

singen in de consolidatie bedraagt de winstbijdrage van Gevaert in het resultaat van Almanij 88 miljoen euro, tegenover een verlies

het resultaat uit kapitaalverrichtingen 4,3 miljoen euro. ■

van 45 miljoen euro in 2002. ■

De drie vennootschappen waarop de vermogensmutatiemethode wordt toegepast, nl. Agfa-Gevaert, VUM Media

Het resultaat uit kapitaalverrichtingen bestaande uit de

en Bofort, leveren een belangrijke positieve bijdrage aan het

gerealiseerde

netto

courante resultaat van 104,1 miljoen euro, waarvan 89,7

waardecorrecties bedraagt 4 miljoen euro, tegenover een

miljoen euro door Agfa-Gevaert en het saldo grotendeels

negatief resultaat van 64 miljoen euro in 2002. Er is voor

door Bofort is ingebracht. De verkoop van de controle-

een bedrag van 9 miljoen euro aan meerwaarden

participatie die Bofort had in URS draagt voor meer dan

gerealiseerd. Het resultaat op de verkoop van URS (10,6

10 miljoen euro bij.

miljoen euro) is opgenomen onder het resultaat van de

Na afschrijving van 26,7 miljoen euro goodwill bedraagt de

vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast.

bijdrage van de vennootschappen waarop de vermogens-

Het saldo van de meer- en minderwaarden bij realisatie en

mutatiemethode wordt toegepast 77,4 miljoen euro

de

(waarvan 63 miljoen euro bijgedragen door Agfa-Gevaert).

belangrijke

meer-

en

minderwaarden

terugneming

van

vroeger

en

geboekte

waardeverminderingen (onder meer op Delhaize-aandelen)

■

Het uitzonderlijke resultaat van 2002 bevatte de volledige afboeking van de Philipp Holzmann-aandelen.

bedraagt meer dan 18,2 miljoen euro, tegen -7,5 miljoen euro vorig jaar. Na voorzichtigheidshalve doorgevoerde

Portefeuille Deelneming

Aantal aandelen

Waarde per 31.12.2003

Aandeel (in%)

(in miljoenen EUR)

Agfa-Gevaert

35.000.005

791,0

58,6%

KBL-gewoon

1.114.810

128,8

9,5%

363.200

29,7

2,2%

1.955.615

22,9

1,7%

Bourbon Aegon

5.010

19,9

1,5%

Bayer

680.000

15,8

1,2%

ING

714.500

13,2

1,0%

Delhaize

309.741

12,5

0,9%

KBC

329.137

12,2

0,9%

CSM

494.402

8,6

0,6%

VUM Media (*)

Overige aandelen Geldmiddelen Overige nettoactiva Totaal *

80,4

6,0%

200,2

14,8%

15,0

1,1%

1.350,2

100%

Niet genoteerd.

Eind 2003 bedraagt de geschatte nettoactiefwaarde 1.350,2

genwoordigt 58,6% van de totale waarde. De vijf belangrijkste

miljoen euro of 52,37 euro per Gevaert-aandeel, tegenover

deelnemingen (Agfa-Gevaert, KBL, Bourbon, Aegon en VUM

48,74 euro eind 2002. De deelneming in Agfa-Gevaert verte-

Media) vertegenwoordigen samen 73,5% van de totale waarde.

11

Eliminatie van KBL-dividenden, eliminatie van intragroepsmeerwaarden en aanpassingen aan de gerealiseerde meer- en minderwaarden voor de goodwill die bij de overname door Almanij aan de portefeuille van Gevaert werd toegewezen.

33

34


Financiële ontwikkelingen bij Almafin (gespecialiseerde financiële diensten) en de eigen holdingactiviteiten

Overzicht


2003

Verschil (in %)

Almafin

-13,0

-4,9

-62,3%

Almanij

-9,3

-8,9

-4,3%

KBC Holding

-15,4

-9,6

-37,8%

Totaal

-37,7

-23,4

-38,3%

Almafin Resultaatsontwikkeling

■

In 2003 realiseert de vastgoedafdeling van Almafin een zeer

bijkomend materieel uitgaande van operatoren. Bovendien

goed resultaat van 15,4 miljoen euro, voornamelijk op de

is dit nog een opstartende activiteit.

verkoop van vakantieresidenties in Frankrijk en van

■

De hotelsector heeft het nog steeds moeilijk. Dat is te wijten

erfpachtcontracten met de Europese Commissie. Daardoor

aan tal van factoren, zoals de economische conjunctuur, de

kan ook de schuldpositie met 200 miljoen euro worden

SARS-epidemie, de oorlog in Irak en de lage dollarkoers.

afgebouwd.

Bovendien opereren de Amerikaanse hotels op moeilijke

In de vrijetijdssector blijven de investeringen en dus ook de

markten. In 2003 levert City Hotels een negatieve bijdrage

vraag naar financieringen beperkt. Die negatieve evolutie

tot het resultaat van 15,4 miljoen euro, tegen een negatieve

wordt evenwel gecompenseerd door de nieuwe productie

bijdrage van 18,4 miljoen euro in 2002.

van LED-walls en projectoren in het kader van een vendor finance programma dat met Barco werd opgezet. ■

■

■

Verder worden nog werkingskosten en een kredietverlies ten laste van het resultaat gebracht.

De verhuuractiviteiten die via een joint venture met Touax in het kader van de verhuur van intermodale spoorwagons worden uitgeoefend, lijden ook onder de zwakke vraag naar

Ontwikkeling van de portefeuille

De daling in de vastgoedportefeuille is het gevolg van de verkopen. (in miljoenen EUR) Portefeuille

2002

2003

Verschil (in %)

Vastgoed

430,4

227,4

-47,2%

Hotels

191,9

166,6

-13,2%

Vrije Tijd

216,2

218,9

1,2%

Andere

44,9

40,0

-10,9%

Totaal

883,3

652,8

-26,1%


Holdingactiviteiten van Almanij en KBC Holding De resultaten omvatten hoofdzakelijk financiële kosten voor de

openbare bod op Gevaert zijn gemaakt. De betere resultaten

financiering van Groepsvennootschappen.

van KBC Holding zijn te danken aan lagere interestkosten

De lichte verbetering van de bijdrage van Almanij is toe te schrij-

(lagere rentevoet en hogere dividendontvangsten).

ven aan eenmalige kosten die in 2002 in het kader van het

Solvabiliteit Bij alle Groepsvennootschappen is de solvabiliteit uitstekend.

jard euro, namelijk 1,6 miljard euro in het bankbedrijf (inclusief

Voor KBC Bank neemt de kernkapitaalratio (Tier-1) nog verder

257 miljoen euro op aandelen), 324 miljoen euro in het verzeke-

toe tot 9,5% als gevolg van enerzijds een hogere kapitaalbasis

ringsbedrijf (inclusief een latente minderwaarde van 92 miljoen

(+8%) en anderzijds gelijk gebleven risicogewogen activa.

euro op aandelen) en 267 miljoen euro in het investeringsbedrijf.

Bij KBL stijgt die ratio van 8,5% eind 2002 tot 10% eind 2003, ook als gevolg van de versteviging van de kapitaalbasis door de

Eind 2003 neemt het geconsolideerde eigen vermogen van

uitgifte van 148 miljoen euro aan hybride instrumenten en als

Almanij met 511 miljoen euro toe tot 8.009 miljoen euro.

gevolg van een vermindering van de risicogewogen activa met

Die toename wordt verklaard door de winst van de periode (937

4,6%. De totale solvabiliteitsratio (CAD) bedraagt bij KBC

miljoen euro), uitgekeerde dividenden en tantièmes (-296 mil-

13,4% (13,7% eind 2002) en bij KBL 15,4% (13% eind 2002).

joen euro), een afname van de badwill (-66 miljoen euro, als

Het verzekeringsbedrijf is zeer solide met een solvabiliteitsratio

gevolg van de aanwending van nieuwe goodwill op de

van 316%, die meer dan driemaal de wettelijke vereisten

deelneming in KBC op de bestaande badwill van KBC),

beloopt.

bijkomende negatieve omrekeningsverschillen (-25 miljoen

Eind december 2003 bedraagt de latente meerwaarde op de

euro) en de impact van de inkoop van eigen aandelen door een

beleggingsportefeuille van de Groepsmaatschappijen 2,2 mil-

geassocieerde onderneming (-40 miljoen euro).

Balans De totale kredietportefeuille daalt met 8% tot 95,3 miljard euro.

Op de beleggingsportefeuilles is er eind 2003 een niet-geboekt

Indien men de omgekeerde retrocessies echter buiten beschouwing

meerwaardesaldo van 2,2 miljard euro (2,3 miljard euro eind

laat, situeert die portefeuille zich op het niveau van eind 2002.

2002).

Kenmerkend voor KBC is de opmerkelijke (autonome) groei van de woningkredieten met 16% (+10% in België, +35% in Cen-

Eind 2003 stijgt de interbancaire schuld met 2,9 miljard euro tot

traal-Europa). Eind 2003 bedraagt het risicogewogen volume aan

12,8 miljard euro. Die toename doet zich vooral bij KBL voor als

kredieten 94,8 miljard euro bij KBC en 10,6 miljard euro bij KBL.

gevolg van het sterk toegenomen volume aan retrocessies.

De cliëntendeposito’s dalen met 2,9% tot 150 miljard euro (133

De toename van de technische voorzieningen in het verzeke-

miljard euro bij KBC en 17 miljard euro bij KBL). Exclusief de

ringsbedrijf met 15,1% is het gevolg van de hoge premievolu-

retrocessies stijgen de cliëntendeposito’s bij KBC met 5%. Er is

mes in de voorbije twee jaar.

nog steeds een verschuiving van termijndeposito’s naar direct opvraagbare spaardeposito’s en van bankdeposito’s naar levensverzekeringsproducten en beleggingsfondsen.

35

36


Activiteitenverslag van Almanij nv Kerngegevens


2003

Verschil (in %)

378

402

6,5%

Resultaten Courant bedrijfsresultaat Resultaat uit kapitaalverrichtingen

-

-

-

378

402

6,5%

Balanstotaal

4.218

4.327

2,6%

Eigen vermogen

3.406

3.512

3,1%

Financiële vaste activa

4.098

4.278

4,4%

812

815

0,4%

Nettowinst

Balans

Financiële schulden

De stijging van het courante bedrijfsresultaat vloeit integraal

De financiële vaste activa vertegenwoordigen 99% van de totale

voort uit de hogere dividendinkomsten die globaal met eveneens

activa. In 2003 worden voor 180 miljoen euro aan bijkomende

6,5% toenemen. Hogere financiële kosten als gevolg van de

investeringen verricht. Die hebben betrekking op:

investeringen worden gecompenseerd door lagere operationele

- de aankoop van 90.000 KBC Holding-aandelen;

kosten – in 2002 waren er niet-recurrente kosten in verband met

- de aankoop van 1.550.545 gewone KBL-aandelen en

het openbaar bod op Gevaert – en door licht lagere belastingen.

248.640 bevoorrechte KBL-aandelen. Verder worden 155.000 ATO’s 1993-2003 op hun eindverval-

Eind december 2003 bedragen de totale activa 4.327 miljoen

dag van 30 november in 1.550.000 nieuwe KBC-aandelen

euro, dat is een toename met 2,6% tegenover eind 2002.

geconverteerd. Door die conversie verwatert het belang van

Dat verschil is toe te schrijven aan de toename van de financiële

Almanij in KBC met 1,6 procentpunt.

vaste activa. Het eigen vermogen bedraagt 3.512 miljoen euro, een verhoging met 106 miljoen euro tegenover eind 2002. Die toename vertegenwoordigt de winst van de voorbije periode (402 miljoen euro), na aftrek van dividenden en tantièmes (296 miljoen euro).

De financiële schulden blijven op het niveau van eind 2002.


Artikel 523 van het Wetboek van Vennootschappen: belangenconflict De Raad van Bestuur van Almanij besloot in 2003 gebruik te

te verlengen. Volgens de procedure omschreven in artikel 523

maken van de bepalingen van de Programmawet van 24

§1 van het Wetboek van Vennootschappen moeten de notulen

december 2002 om de uitoefenperiode van het bestaande

waarin de aard van de beslissing van de Raad wordt omschreven

aandelenoptieplan dat in 2000 werd ingevoerd voor de mede-

en die het genomen besluit verantwoorden, in dit verslag

werkers van Almanij – onder wie de voorzitter/gedelegeerd

worden opgenomen.

bestuurder en de andere gedelegeerd bestuurder – met drie jaar

Uittreksel uit de notulen van de vergadering van de Raad van Bestuur

De heer J. Huyghebaert verlaat vervolgens de vergadering voor de

gehouden te Brussel op 23 maart 2004 om 10 uur.

behandeling van dit punt. In zijn afwezigheid wordt het voorzitterschap waargenomen door de heer

15.1. Verlenging van het aandelenoptieplan 2000

Philippe Vlerick.

Op 4 juni 2003 besliste de Raad van Bestuur om gebruik te maken van de

De Raad van Bestuur bevestigt dat zijn eerdere beslissing om het aande-

mogelijkheid geboden door de Programmawet van 24 december 2002,

lenoptieplan te verlengen, heeft bijgedragen tot de verdere inzet en moti-

om de uitoefenperiode van het bestaande aandelenoptieplan te verlen-

vering van alle optiehouders, onder wie de heer J. Huyghebaert en, tot

gen tot 2010.

zijn pensionering, de heer F. Verdonck, en dat ook in de toekomst zal

Die verlenging kwam onder meer ten goede aan de heer Jan Huyghebaert,

doen. Op het ogenblik van de beslissing, maar ook nu nog steeds, waren

toen en ook nu nog voorzitter van de Raad van Bestuur en gedelegeerd

de mogelijke financiële gevolgen voor de vennootschap, en met name het

bestuurder, en aan de heer Ferdinand Verdonck, de toenmalige gedele-

feit dat zij zolang het optieplan loopt, niet vrij zal kunnen beschikken over

geerde bestuurder die nu met pensioen is. Omdat die beslissing poten-

een aantal Almanij-aandelen, waaronder diegene die potentieel bestemd

tieel een belangenconflict in hunnen hoofde in de zin van artikel 523 van

waren voor de heren J. Huyghebaert en F. Verdonck, zeer beperkt, en

het Wetboek van Vennootschappen zou kunnen opleveren, wordt zij

zelfs verwaarloosbaar klein, gezien de prijzen waartegen de vennoot-

vandaag veiligheidshalve opnieuw aan de Raad voorgelegd.

schap in het verleden haar eigen aandelen heeft ingekocht, het feit dat zij

Het mogelijk strijdig belang vloeit voort uit het feit dat beiden houders

de dividenden die aan deze aandelen zijn verbonden, zelf int, de uitoe-

zijn van opties die worden verlengd. De heer J. Huyghebaert wijst er,

fenprijs van de opties, de beurskoers en het relatief beperkte aantal aan-

mede namens de heer F. Verdonck, op dat die verlenging het belang van

delen waarover het gaat. Zij wegen volstrekt niet op tegen het voordeel

de vennootschap dient, nu zij de motivering en de inzet van de gedele-

dat de vennootschap tot op vandaag put uit de valorisatie van het aande-

geerd bestuurders heeft bevorderd om blijvend bij te dragen tot de

lenoptieplan die de verlenging ervan mogelijk maakt.

ontwikkeling van de vennootschap. Hij verzoekt de secretaris van de

Om die reden bevestigt de Raad de beslissing van 4 juni 2003.

vergadering om deze verklaring in de notulen van de vergadering op te

De heer J. Huyghebaert vervoegt vervolgens de vergadering.

nemen en om die notulen na de vergadering namens hemzelf en de heer F. Verdonck aan het College van Commissarissen mee te delen.

37

38


Risicobeheer in de Almanij Groep De gevoerde activiteiten brengen typische risico’s mee.

Voor alle activiteiten zijn er nog de operationele risico’s, de

Voor de bankactiviteit betreft het in hoofdzaak het kredietrisico,

solvabiliteitsrisico’s , de strategische risico’s en de reputatierisico’s.

het marktrisico en het liquiditeitsrisico.

Die risico’s moeten in de eerste plaats door de verschillende ven-

Voor de verzekeringsactiviteit gaat het in essentie over het

nootschappen van de Groep worden gemeten en beheerd.

beleggingsrisico (kredietrisico, marktrisico en liquiditeitsrisico) en

Via haar vertegenwoordigers in de Raden van Bestuur en in de

diverse verzekeringstechnische risico’s (tariferings- en accepta-

Auditcomités voert Almanij hierover toezicht uit.

tierisico, risico van ontoereikendheid van de reserves en verzeke-

Een specifieke opdracht voor Almanij bestaat in het meten en

ringsfraude).

beheren van het concentratierisico dat ontstaat door de samen-

Voor de investeringsactiviteit betreft het investeringsrisico's.

voeging van de diverse activiteiten bij Almanij.


Winstverdeling

De te bestemmen winst van het boekjaar bedraagt

401.995.020,67 EUR

en de overgebrachte winst van vorig jaar

10.971.988,08 EUR __________________

wat een beschikbare winst geeft van

412.967.008,75 EUR

Wij stellen u voor dit winstsaldo als volgt te verdelen:

- beschikbare reserve

107.000.000,00 EUR

- nettodividend van 1,125 EUR, d.i. bruto 1,50 EUR, per aandeel op 182.795.775 aandelen

205.645.246,87 EUR

- nettodividend van 1,275 EUR, d.i. bruto 1,50 EUR, per aandeel op 13.027.997 aandelen op voorwaarde dat gelijktijdig een VV-stripcoupon per dividendcoupon wordt aangeboden

16.610.696,18 EUR

- roerende voorheffing daarop

71.479.714,95 EUR

- tantièmes

1.964.556,25 EUR

- overdracht naar het volgende boekjaar

10.266.794,50 EUR __________________ 412.967.008,75 EUR

Indien de Jaarvergadering dit voorstel goedkeurt, zal vanaf

■

KBC Bank nv

maandag 7 juni 2004 op dividendbewijs nr. 8 netto 1,125 euro

■

CBC Banque sa

of, indien gelijktijdig een VV-stripcoupon nr. 8 per dividend-

■

Kredietbank sa Luxembourgeoise in Luxemburg

bewijs wordt aangeboden, netto 1,275 euro betaalbaar worden

■

Kredietbank (Suisse) sa in Genève.

gesteld aan de loketten van:

39

40


Kwijting aan de bestuurders en het College van Commissarissen Gelieve, in overeenstemming met de bepalingen van de wet, de

stemming kwijting te verlenen voor de uitoefening van hun

bestuurders en het College van Commissarissen bij afzonderlijke

mandaat gedurende en met betrekking tot het boekjaar 2003.

Benoemingen De heer Dirk WAUTERS legde op 30 april 2003 zijn mandaat

Volgens het rooster is het de beurt aan de heren Paul BOSTOEN,

van bestuurder neer om bestuurder bij KBC Bankverzekerings-

Rik DONCKELS, Paul TANGHE, Alain TYTGADT, Guido VAN

holding te worden. De Raad van Bestuur dankt hem voor

ROEY en Germain VANTIEGHEM om af te treden.

zijn gewaardeerde inzet.

Om persoonlijke redenen stelt de heer Paul TANGHE zich niet herkiesbaar. Ter opvolging stelt de Raad voor de heer Lode

Om persoonlijke redenen legde de heer Guido VAN OEVELEN

MORLION voor een statutaire periode van zes jaar tot na de

op 1 januari 2004 zijn mandaat van bestuurder neer. De Raad

Jaarvergadering van 2010 tot bestuurder te benoemen.

van Bestuur dankt hem voor zijn efficiënte medewerking, ook als

De heren Paul BOSTOEN, Rik DONCKELS, Alain TYTGADT en

lid van het Auditcomité.

Guido VAN ROEY zijn herkiesbaar en de Raad van Bestuur stelt

De Raad van Bestuur besliste reeds op 11 september 2003 de

voor om hun mandaat van bestuurder voor een statutaire periode

heer Germain VANTIEGHEM op 1 januari 2004 voorlopig tot

van zes jaar tot na de Jaarvergadering van 2010 te vernieuwen.

bestuurder te benoemen om het mandaat van de heer

Zoals eerder vermeld werd de heer Germain VANTIEGHEM

VAN OEVELEN voort te zetten dat op datum van de Jaar-

voorlopig benoemd door de Raad van Bestuur, in opvolging van

vergadering in 2004 vervalt.

de heer Guido VAN OEVELEN die op 1 januari 2004 als bestuurder terugtrad. De Raad stelt voor om hem voor een statutaire

Omwille van het bereiken van de leeftijdsgrens legt de heer

periode van zes jaar tot na de Jaarvergadering van 2010 als

Gui de VAUCLEROY na de Jaarvergadering van 2004 zijn

bestuurder te benoemen.

mandaat van onafhankelijk bestuurder neer. De Raad van Bestuur dankt hem voor de belangrijke bijdrage die hij in die

In het College van Commissarissen vervalt het mandaat van

functie leverde aan de ontwikkeling van de vennootschap, mede

ERNST & YOUNG Bedrijfsrevisoren bcv, met als vaste vertegen-

als voorzitter van het Benoemings- en Vergoedingscomité.

woordigers mevrouw Danielle VERMAELEN en/of de heer Jean-Pierre ROMONT. De Raad stelt voor dit mandaat voor een

In het kader van de criteria voor onafhankelijke bestuurders die

periode van drie jaar tot na de Jaarvergadering van 2007 te

in artikel 524 § 4 van het Wetboek van Vennootschappen zijn

vernieuwen en de jaarlijkse vergoeding van de commissarissen

opgegeven, stelt de Raad van Bestuur voor de benoeming van

te brengen op 29.000 euro per commissaris of op een totaal van

de heren professoren Philippe NAERT en Dirk HEREMANS

58.000 euro voor het College van Commissarissen.

respectievelijk op de Jaarvergadering van 6 juni 2001 en van 5 juni 2002 voor de resterende looptijd van hun mandaat, dat is

De vergadering wordt gevraagd deze benoemingen goed te

tot na de Jaarvergadering van respectievelijk 2007 en 2008, te

keuren.

bevestigen als onafhankelijk bestuurders in de zin van en beantwoordend aan de criteria vastgelegd in voormeld artikel 524 § 4 van het Wetboek van Vennootschappen.

Antwerpen, 23 maart 2004

Deugdelijk Bestuur

42

Deugdelijk Bestuur

Raad van Bestuur 1. Samenstelling, benoemingen en ontslag Het bestuur van de vennootschap wordt volgens de statuten

totaal negentien mandaten, waarvan de vertegenwoordigers

toevertrouwd aan een Raad van Bestuur die minstens twaalf en

van Almancora en Cera Holding er zeven en die van de AVA’s er

hoogstens dertig leden telt.

twaalf bekleden. De coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid Maatschappij voor Roerend Bezit van de Belgi-

De bestuurders worden door de Algemene Vergadering van

sche Boerenbond, afgekort MRBB, telt twee bestuurders. Naast

Aandeelhouders benoemd voor een statutaire periode van ten

die vertegenwoordigers van de hoofdaandeelhouders en de sta-

hoogste zes jaar.

biele aandeelhouder hebben nog twee gedelegeerd bestuurders,

De benoeming gebeurt op voordracht van de Raad van Bestuur.

de gevolmachtigde van voormelde aandeelhouders in overleg

Kandidaturen voor vacante of bijkomende mandaten van niet-

en drie onafhankelijke bestuurders zitting in de Raad.

uitvoerende bestuurders worden door de leden voorgedragen aan de Raad van Bestuur. Deze laatste neemt als maatstaf voor

De Raad van Bestuur telt drie onafhankelijke bestuurders:

de selectie zowel professionele bestuurskwaliteiten als vertegen-

de heer Gui de Vaucleroy en de heren professoren Philippe Naert

woordiging

aanmerking.

en Dirk Heremans, die allen omwille van hun morele gezag en

De beslissing tot voordracht aan de Algemene Vergadering

deskundigheid tot onafhankelijk bestuurder werden benoemd.

wordt bij consensus genomen.

Wegens het bereiken van de leeftijdsgrens zal de heer de Vaucleroy

van

aandeelhoudersbelangen

in

na de jaarvergadering van 2 juni 2004 als onafhankelijk De aflopende mandaten verstrijken na de gewone Jaarvergade-

bestuurder terugtreden en later worden opgevolgd door een

ring. De aftredende bestuurders zijn herbenoembaar. Volgens

nieuwe onafhankelijke bestuurder die beantwoordt aan de

een huishoudelijk reglement stellen de bestuurders hun mandaat

criteria gesteld in artikel 524 § 4 van het Wetboek van Vennoot-

ter beschikking op het einde van het boekjaar waarin ze 70 jaar

schappen.

zijn geworden.

De andere twee onafhankelijke bestuurders zullen op dezelfde Jaarvergadering voor de resterende looptijd van hun mandaat als

Er zijn geen bestuurders-rechtspersonen.

onafhankelijke bestuurders worden bevestigd in de zin van en beantwoordend aan de criteria vastgelegd in voormeld artikel.

Op 31 december 2003 telde de Raad van Bestuur van Almanij zevenentwintig leden.

De heren Jan Huyghebaert en Luc Philips zijn in hun hoedanigheid van gedelegeerd bestuurders van Almanij (zie hieronder)

Dat aantal ligt hoger dan de twaalf leden die werden vastgelegd

uitvoerende bestuurders.

in de aanbevelingen van de marktautoriteit van Euronext Brussels en van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assuran-

Op bladzijde 49 van dit jaarverslag is de lijst opgenomen met de

tiewezen op het vlak van deugdelijk bestuur. De reden hiervoor

leden van de Raad van Bestuur in het boekjaar 2003, met hun

is de bekommernis om de mandaten evenwichtig onder de

hoofdfunctie indien ze buiten de vennootschap wordt waar-

hoofdaandeelhouders en de stabiele aandeelhouder van Almanij

genomen en met vermelding van de duur van hun lopende

te spreiden, waarbij het familiale karakter van de Groep gewaar-

mandaat.

borgd blijft. Zo beschikken de aandeelhouders die in overleg optreden, met name Almancora Comm.VA, Cera Holding cvba en de Andere Vaste Aandeelhouders (AVA's), over in

Deugdelijk Bestuur

2. Bevoegdheden

Bestuurders kunnen op kosten van de vennootschap het advies inwinnen van onafhankelijke experts wanneer een meerderheid

De Raad van Bestuur is bevoegd om alles te doen wat nodig of

van niet-uitvoerende bestuurders met een gemotiveerd verzoek

dienstig is om het doel van de vennootschap te verwezenlijken,

in die zin instemt.

met uitzondering van datgene waarvoor krachtens de wet een ander orgaan bevoegd is.

De vennootschap wordt, voor wat betreft de bevoegdheden van de Raad van Bestuur, rechtsgeldig vertegenwoordigd door twee

In het bijzonder bepaalt de Raad van Bestuur de strategie van de

bestuurders die gezamenlijk optreden, of door daartoe in het bij-

financiële groep die Almanij vormt en oefent hij toezicht uit op

zonder gemachtigde volmachthebbers, binnen het kader van

de wijze waarop die strategie binnen de geledingen van de

hun mandaat.

Groep wordt toegepast.

4. Vergaderingen 3. Werking De Raad van Bestuur vergadert minstens viermaal per kalenderDe werking van de Raad van Bestuur wordt geregeld door het

jaar.

Wetboek van Vennootschappen, de statuten en een huishoudelijk reglement met zijn uitvoeringsbesluiten.

In de loop van het boekjaar 2003 kwam de Raad zesmaal samen. Vier van die vergaderingen vonden plaats in de eerste

De Raad van Bestuur kiest een voorzitter onder zijn leden.

helft van het jaar, twee in de tweede helft. Sommige bestuurders konden niet op alle vergaderingen aanwezig zijn en lieten

Behalve in uitzonderlijke gevallen kan de Raad slechts geldig

zich vertegenwoordigen.

beraadslagen en beslissen indien ten minste de helft van de leden aanwezig of vertegenwoordigd is. De beslissingen worden

Naast de jaarlijkse taken die zijn opgelegd door het Wetboek

met een gewone meerderheid van de uitgebrachte stemmen

van Vennootschappen, zoals de opstelling van de jaarlijkse (met

genomen. Bij staking van stemmen is de stem van de voorzitter

betrekking tot boekjaar 2002), halfjaarlijkse en trimestriële

van de vergadering doorslaggevend. In de praktijk treedt de

(met betrekking tot boekjaar 2003) geconsolideerde en ven-

Raad collegiaal op en worden de beslissingen steeds bij consen-

nootschappelijke jaarrekening, de bespreking van het controle-

sus genomen.

verslag van het College van Commissarissen, de goedkeuring van het voorstel tot winstverdeling, de opstelling van het verslag van

Indien nodig kan de Raad van Bestuur worden samengeroepen

de Raad van Bestuur aan de Jaarvergadering van 4 juni 2003 en

binnen korte termijn, zelfs binnen vierentwintig uur.

de vaststelling van de agenda en de bijeenroeping van die Jaarvergadering en van de daaropvolgende Buitengewone Algemene

In de gevallen waarin de wet het toelaat kunnen de besluiten

Vergadering, behandelde de Raad van Bestuur ook nog onder

van de Raad van Bestuur bij eenparige schriftelijke toestemming

meer volgende onderwerpen: strategie van de Groep, private

van de bestuurders worden aangenomen.

equity in de Groep, samenstelling van Raad van Bestuur, Beleids-

Aan de leden van de Raad van Bestuur worden voor elke verga-

comité, Auditcomité en Benoemings- en Vergoedingscomité,

dering de dagorde van de vergadering en documenten ter voor-

herbenoeming van een commissaris en verhoging van het hono-

bereiding van de diverse punten van die dagorde toegestuurd.

rarium van de commissarissen, statuut Directiecomité (heden

Bij belangrijke gebeurtenissen rond de Groep worden de

Beleidscomité), wijziging waarderingsregels, evaluatie fusie-

bestuurders daar uiteraard onmiddellijk over ingelicht.

operatie KBC, toestand van dochtervennootschap Almafin in het

43

44

Deugdelijk Bestuur

licht van ontwikkelingen bij haar dochter City Hotels, rapporte-

6. Toezicht op het dagelijks bestuur

ring van de vergaderingen van het Beleidscomité, vooruitzichten voor Almanij met betrekking tot het boekjaar 2003, evolutie van

De Raad van Bestuur oefent toezicht uit op het dagelijks bestuur

thesaurie en portefeuille, ontwikkelingen, vooruitzichten, jaar-

via het Beleidscomité dat in zijn schoot werd opgericht en waar-

lijkse en halfjaarlijkse balansen en resultatenrekeningen van de

van de twee gedelegeerd bestuurders deel uitmaken (zie verder).

belangrijkste

Groepsvennootschappen,

verwervingen

door

Groepsvennootschappen en de verdere evolutie ervan.

7. Vergoedingen

5. Toezicht op dochtervennootschappen en andere deelnemingen

Tenzij de Algemene Vergadering beslist het saldo van de nettowinst na aftrek van het gedeelte bestemd voor de wettelijke reserve geheel of gedeeltelijk voor reservering of overdracht

De Raad van Bestuur volgt de ontwikkelingen op van de vier

naar het volgende boekjaar te bestemmen, wordt van dit saldo

rechtstreekse dochtervennootschappen van Almanij, met name

krachtens artikel 42 van de statuten hoogstens één tiende onder

KBC Bankverzekeringsholding, Kredietbank sa Luxembourgeoise,

de bestuurders verdeeld op de wijze die de Raad van Bestuur zelf

Gevaert en Almafin, van enkele onrechtstreekse dochtervennoot-

vaststelt. Op basis van die statutaire regel wordt het individuele

schappen zoals KBC Bank en KBC Verzekeringen en van de ande-

bedrag bepaald van het toegekende aandeel in de winst, ook

re deelnemingen van Almanij via de rapportering van de gedele-

tantième genoemd, rekening houdend met een aantal interne

geerd bestuurders van Almanij op de vergaderingen van de Raad.

en externe factoren zoals stijgingspercentage van de winst, wet-

Die rapportering gebeurt in het kader van de bespreking van:

telijke beperkingen en algemene markttendensen. Buiten dat aandeel in de winst ontvangen alle niet-uitvoerende

1. de geconsolideerde resultaten over het eerste kwartaal in juni,

bestuurders en de bestuurders die in het Beleidscomité zetelen,

het eerste halfjaar in september, het derde kwartaal in decem-

met uitzondering van de gedelegeerd bestuurders, door de

ber van dat boekjaar en het volledige boekjaar in maart van

Algemene Vergadering toegekende presentiegelden en een

het boekjaar daarop;

door de Raad vastgestelde reiskostenvergoeding voor deelname

2. de stand van zaken bij de belangrijkste Groepsvennootschappen volgens een vast agendapunt van de Raad;

aan de vergaderingen van de Raad, die beide tot de algemene kosten behoren.

3. belangrijke ontwikkelingen die zich bij de vennootschappen

De bestuurders die lid zijn van het Beleidscomité (zie verder),

voordoen en die op een ad-hoc basis aan de Raad worden

exclusief de gedelegeerd bestuurders, hebben recht op een

voorgelegd.

forfaitaire beheersvergoeding.

De huidige twee gedelegeerd bestuurders van Almanij, de heren

Het totale bedrag van voormelde vaste vergoedingen dat in

Jan Huyghebaert en Luc Philips, hebben alleen of samen zitting

2003 door Almanij werd uitgekeerd aan de eenentwintig niet-

in de Raden van Bestuur van de rechtstreekse dochtervennoot-

uitvoerende bestuurders – de twee gedelegeerd bestuurders en

schappen. Zij zijn ook, alleen of samen, lid van de Auditcomités

de vijf andere leden van het Beleidscomité niet inbegrepen –,

van de belangrijkste vennootschappen van de Groep.

was 1.526.049,22 euro. De gedelegeerd bestuurders en de andere leden van het Beleidscomité ontvingen samen een totale vaste vergoeding van 1.280.222,25 euro.

Deugdelijk Bestuur

Op Groepsniveau, inclusief voormelde vaste vergoeding uitge-

8. Bezit van Almanij-aandelen

keerd door Almanij, werd in 2003 aan de niet-uitvoerende bestuurders in totaal een bedrag van 2.689.201,52 euro aan

Op 31 december 2003 bezaten de leden van de Raad van

vaste vergoedingen uitgekeerd. Aan de bestuurders die lid zijn

Bestuur van Almanij persoonlijk in totaal 158.488 aandelen van

van het Beleidscomité van Almanij, met inbegrip van de gedele-

de vennootschap. Op dezelfde datum bezaten de gedelegeerd

geerd bestuurders, werd een totale vaste vergoeding van

bestuurders in totaal opties op 4.800 Almanij-aandelen.

3.338.113,97 euro toegekend.

Alleen de twee gedelegeerd bestuurders komen in aanmerking

Dagelijks bestuur

voor een variabele vergoeding, waarmee echter vergoedingen moeten worden verrekend die ze van Groepsvennootschappen

Gebruikmakend van de mogelijkheid die de statuten hem bieden,

hebben ontvangen (zie verder onder dagelijks bestuur).

heeft de Raad van Bestuur het dagelijks bestuur van de vennootschap toevertrouwd aan twee bestuurders, waaronder de

Almanij nv zelf kende geen voordelen in natura en geen kredie-

voorzitter van de Raad, die beiden door hun aanstelling de hoe-

ten noch voorschotten aan bestuurders toe.

danigheid van gedelegeerd bestuurder hebben gekregen en die

Door de financiële instellingen van de Groep werden in 2003 in

gezamenlijk optreden. Zoals reeds vermeld gaat het om de heren

het kader van de normale bankactiviteiten aan de niet-uitvoe-

Jan Huyghebaert en Luc Philips (de heer Ferdinand Verdonck

rende bestuurders en aan de leden van het Beleidscomité, met

ging als gedelegeerd bestuurder op 1 juli 2003 met pensioen en

inbegrip van de gedelegeerd bestuurders, aan marktvoorwaar-

werd op die datum opgevolgd door de heer Luc Philips).

den voorschotten en kredieten toegekend voor een totaal bedrag van respectievelijk 2.266.655 euro en 1.550.740 euro.

Beide gedelegeerd bestuurders zetelen in het Beleidscomité.

De niet-uitvoerende bestuurders en de bestuurders die in het

Het mandaat van gedelegeerd bestuurder verstrijkt op het einde

Beleidscomité zetelen, met uitzondering van de gedelegeerd

van het boekjaar waarin de betrokkene de leeftijd van 65 jaar

bestuurders, genieten geen opties op Almanij-aandelen.

bereikt.

Het bedrag van de vergoedingen wordt voorgesteld door het

Naast de tantième als bestuurder ontvangen beide gedelegeerd

Benoemings- en Vergoedingscomité dat uit drie bestuurders is

bestuurders deels een vaste maandvergoeding, deels een jaar-

samengesteld: de heer Gui de Vaucleroy, onafhankelijk bestuur-

lijkse variabele vergoeding berekend op de balanswinst van

der en voorzitter van het Comité, en de heren Rik Donckels en

Almanij en/of vergoedingen van Groepsvennootschappen.

Philippe Vlerick. De voorzitter van de Raad van Bestuur staat het

Voor elke gedelegeerd bestuurder geldt op jaarbasis een inko-

Comité met raadgevende stem bij. Het wordt bijeengeroepen

mensplafond voor de totaliteit van voormelde vergoedingen.

telkens het dat noodzakelijk acht. De besluiten van het Benoe-

Als gevolg hiervan werd in 2003 geen variabele vergoeding uit-

mings- en Vergoedingscomité worden ter goedkeuring aan de

gekeerd.

Raad van Bestuur voorgelegd. Verder komen de gedelegeerd bestuurders zowel bij leven als bij overlijden in aanmerking voor aanvullende pensioenvoorzieningen. Het stelsel voorziet in een aanvullend ouderdomspensioen of – bij vooroverlijden – in een aanvullend overlevingspensioen.

45

46

Deugdelijk Bestuur

Het aanvullende ouderdomspensioen, uitgedrukt in jaarrente,

zijn voorbehouden. Tot op vandaag heeft de Raad van Bestuur

bedraagt maximaal 33 tot 36% van het jaarlijkse inkomenspla-

geen gebruik gemaakt van die mogelijkheid.

fond. Het overlevingspensioen is maximaal gelijk aan de helft daarvan.

Het aantal leden van het Beleidscomité wordt door de Raad vastgelegd. De voorzitter ervan wordt door de Raad benoemd

In het kader van het optieplan ten gunste van de medewerkers

op voordracht van het Comité.

van Almanij nv dat in 2000 door de Raad van Bestuur goedgekeurd en door de Jaarvergadering bekrachtigd werd, konden de

De leden van het Beleidscomité worden benoemd voor een perio-

gedelegeerd bestuurders die in 2003 in functie waren, samen

de van zes jaar. De aftredende leden zijn herbenoembaar. Het

opties op 7.200 bestaande Almanij-aandelen uitoefenen, een

mandaat van lid van het Beleidscomité verstrijkt op het einde van

eerste reeks opties op 4.800 aandelen van 1 juli 2004 tot 13 juli

het boekjaar waarin de betrokkene de leeftijd van 65 jaar bereikt.

2010 in de maanden juli, oktober en december tegen een uitoefenprijs van 42,41 euro per aandeel en een tweede reeks

Het Beleidscomité is evenwichtig samengesteld. Het dagelijks

opties op 2.400 bestaande Almanij-aandelen, van juni 2007 tot

bestuur wordt vertegenwoordigd door de heer Jan Huyghebaert

oktober 2010 in juni na de dag van de betaalbaarstelling van het

als voorzitter van de Raad van Bestuur en gedelegeerd bestuur-

dividend tot eind december, onder aftrek van de in deze maan-

der – hij is tevens voorzitter van het Beleidscomité – en, sinds

den vallende verboden periodes voor effectentransacties door

1 juli 2003, door de heer Luc Philips, de andere gedelegeerd

bestuurders, tegen een uitoefenprijs van 37,50 euro per aandeel.

bestuurder die de heer Ferdinand Verdonck in die functie opvolgde. De hoofdaandeelhouders worden vertegenwoordigd door de heren Paul Borghgraef, Noël Devisch (sinds 1 januari

Beleidscomité

2004), Rik Donckels, Paul Tanghe, Alain Tytgadt en Philippe Vlerick. De leden van het Beleidscomité vormen samen een college.

In de schoot van de Raad van Bestuur is een Beleidscomité operationeel. Dat Beleidscomité is de voortzetting onder een

Aan het Beleidscomité worden de bevoegdheden met betrek-

andere naam van het Directiecomité dat opereerde tot de

king tot het interne bestuur toegewezen die door de Raad van

Buitengewone Algemene Vergadering van 4 juni 2003. Daar dat

Bestuur worden bepaald. Zo is het Beleidscomité door de Raad

Comité niet het statuut had van een Directiecomité overeen-

gemachtigd om standpunten in te nemen in materies die betrek-

komstig artikel 524 bis van het Wetboek van Vennootschappen,

king hebben op de goede werking van de Almanij Groep en van

moest vanaf de datum van die Buitengewone Algemene Verga-

de Groepsvennootschappen en om die standpunten mee te

dering de naam ervan terug worden veranderd in Beleidscomité,

delen aan de organen en verantwoordelijken van de vennoot-

een naam die tot in 1998 reeds in gebruik was geweest.

schappen van de Groep. Die machtiging is echter gegeven onder de uitdrukkelijke voorwaarde dat de belangrijkste ingenomen

Op voormelde Buitengewone Algemene Vergadering werd in de

standpunten nadien ter bekrachtiging aan de Raad van Bestuur

statuten voor de Raad van Bestuur de mogelijkheid ingeschre-

worden voorgelegd.

ven om zijn bestuursbevoegdheden over te dragen aan een Directiecomité ingericht overeenkomstig artikel 524 bis van het

De twee gedelegeerd bestuurders hebben er zich tegenover de

Wetboek van Vennootschappen, zonder dat dergelijke over-

Raad toe verbonden de belangrijke beslissingen van dagelijks

dracht betrekking kan hebben op het algemeen beleid of op de

bestuur samen met de overige leden van het Beleidscomité

handelingen die op grond van de wet aan de Raad van Bestuur

te nemen.

Deugdelijk Bestuur

Verder heeft het Beleidscomité als taak de vergaderingen van de

Waeyenberge, niet-uitvoerende bestuurders. De samenstelling

Raad van Bestuur voor te bereiden.

van het Comité weerspiegelt die van de Raad van Bestuur.

Het Beleidscomité kan binnen zijn bevoegdheden aan lastheb-

Begin 2004 werd binnen het Auditcomité principieel besloten

bers van zijn keuze bijzondere volmachten verlenen.

het aantal vaste vergaderingen per jaar van vier op vijf te brengen. Daarnaast kan het comité ook worden bijeengeroepen

Het Beleidscomité vergadert in principe tweemaal per maand.

telkens wanneer dat nodig is. De gedelegeerd bestuurders, de directie, het College van Commissarissen en externe specialisten

Na advies van de voorzitter van het Comité bepaalt de Raad van

kunnen als niet-permanente leden tot de vergaderingen worden

Bestuur de vergoeding van de bestuurders die in het Beleids-

uitgenodigd. De voorzitter van het Comité brengt verslag uit bij

comité zetelen, zonder dat de gedelegeerd bestuurders hiervoor

de Raad van Bestuur.

in aanmerking komen.

Jaarlijks evalueert de Raad van Bestuur de werking van het Auditcomité.

Rapportering en controle

In 2003 vergaderde het Auditcomité vijfmaal. Het behandelde voornamelijk de trimestriële, semestriële en jaarresultaten van

Hoewel Almanij als portefeuillemaatschappij geen operationele

Almanij, het activiteitenverslag en het persbericht over die resul-

taken vervult, is statutair in de schoot van de Raad van Bestuur

taten, de wijziging van waarderingsregels en de stand van zaken

een Auditcomité operationeel.

met betrekking tot de IFRS-reglementering. Daarnaast bracht het een werkbezoek aan Almafin nv in Zaventem.

Het Auditcomité, dat een integrerend onderdeel is van de Raad van Bestuur, staat deze laatste bij in zijn toezichtfunctie.

De controle op de financiële toestand, op de geconsolideerde en

Zijn opdracht binnen het kader van en uitsluitend beperkt tot

niet-geconsolideerde jaarrekening en op de overeenstemming

Almanij nv bestaat er onder meer in toe te zien op de naleving

van de in de jaarrekening weer te geven verrichtingen met de

van wettelijke en reglementaire beschikkingen en interne regels

bepalingen van het Wetboek van Vennootschappen en de statu-

en procedures en op de uitwerking van structuren en procedures

ten van de vennootschap, wordt opgedragen aan een College

voor de risicobeheersing. Wat de geconsolideerde rekeningen

van erkende Commissarissen waarvan de namen op blz.4 zijn

van de Almanij Groep betreft, gaat het Comité na of voldoende

opgenomen. Zij beraadslagen en beslissen collegiaal.

toezicht wordt uitgeoefend op de dochtervennootschappen van Almanij. Het Comité is echter niet verantwoordelijk voor de veri-

Krachtens een beslissing van de Jaarvergadering van 4 juni 2003

ficatie zelf door de controleorganen van die dochters.

wordt aan het College van Commissarissen een jaarlijkse vergoeding van 31.172 euro toegekend. Aan de Jaarvergadering

Het Comité bestaat uit minstens drie bestuurders die omwille

van Almanij zal op 2 juni 2004 worden voorgesteld die

van hun deskundigheid worden gekozen. Momenteel telt het

vergoeding op 58.000 euro of 29.000 euro per commissaris te

vijf leden: professor Philippe Naert, onafhankelijk bestuurder en

brengen.

voorzitter van het Comité, professor Dirk Heremans, onafhankelijk bestuurder, en de heren Alex Geets, Xavier Liénart (sinds 2 februari 2004, ter opvolging van de heer Guido Van Oevelen die per 1 januari 2004 als bestuurder terugtrad) en Jozef Van

47

48

Deugdelijk Bestuur

Beleid in verband bestemming

met

de

resultaats-

De overeenkomst heeft als doel het algemene beleid van Almanij te ondersteunen en te coördineren en op de toepassing van dat beleid toe te zien door het gezamenlijk uitoefenen van de

De Raad van Bestuur past voor Almanij nv als portefeuillemaat-

stemrechten verbonden aan de aandelen die door elke partij in

schappij een politiek van eerder hoge uitkeringspercentages toe.

het kader van die overeenkomst toegezegd zijn en door het

De afgelopen vijf jaar bedroeg het gemiddelde percentage

wederkerig toestaan van voorkooprechten.

63,26 berekend op basis van de nettowinst en 105,6 berekend op basis van de courante winst. Die sterk uiteenlopende percen-

Daarnaast treedt ook nog de coöperatieve vennootschap met

tages zijn een gevolg van een aantal uitzonderlijke factoren die

beperkte aansprakelijkheid Maatschappij voor Roerend Bezit

zich in 1998 en 1999 hebben voorgedaan, zoals de fusieoperatie

van de Belgische Boerenbond, afgekort MRBB, met 16,62% als

en de realisatie van uitzonderlijk hoge meerwaarden op

stabiele aandeelhouder van de Groep op.

financiële vaste activa. Eventuele commerciële verrichtingen tussen de vennootschap Als gevolg van de betrachting om een relatief stabiele dividend-

en haar aandeelhouders zullen aan marktvoorwaarden gebeu-

stijging aan te houden, bedraagt de uitkeringsratio van Almanij

ren. De controle ervan zal naargelang de aard van de verrichting

nv over het boekjaar 2003 73,43%, berekend op zowel de

door de bestuursorganen van de vennootschap gebeuren, waar-

nettowinst als de courante winst.

bij zo nodig gebruik wordt gemaakt van de procedures die in het Wetboek van Vennootschappen zijn voorzien.

Afgezien van dergelijke uitzonderlijke factoren zal de Raad zijn beleid van eerder hoge uitkeringspercentages in de toekomst consequent verder zetten.

Bijzondere werkzaamheden door het College van Commissarissen

Relaties met de hoofdaandeelhouders

In het jaar 2003 werden aanvullende vergoedingen voor een bedrag van 8.288 euro voor fiscaal advies betaald aan een

In december 1999 werd tussen Cera Holding cv, via Cera Anco-

vennootschap die een samenwerkingsverband heeft met een

ra nv (intussen Almancora Comm. VA geworden) met 15,94%

commissaris.

volgens de laatste kennisgeving in overleg van 15 december 1999, en de Andere Vaste Aandeelhouders met eveneens 15,94% volgens die kennisgeving in overleg, een aandeelhoudersovereenkomst gesloten. Naar aanleiding van de kapitaalverhoging in oktober 2000 bedraagt het percentage nu 15,81% in plaats van 15,94%. In haar kennisgeving van december 2001 maakte Almancora Comm. VA, mede gevolmachtigd door Cera Holding, kenbaar dat zij haar deelneming in overleg met 3,95% verminderde tot 11,86%, ten gunste van Cera Holding cvba dat eenzelfde percentage van 3,95% in het kader van het onderlinge overleg toezegde.

Deugdelijk Bestuur

Samenstelling van de Raad van Bestuur in het boekjaar 2003 Einde mandaat Jan Huyghebaert

1

Philippe Vlerick */**

Voorzitter en Gedelegeerd Bestuurder Almanij nv

2009

Ondervoorzitter Almanij nv

2005

Gedelegeerd Bestuurder UCO Textiles nv – B.I.C. Carpets nv Luc Philips *

Gedelegeerd Bestuurder Almanij nv

2009

Gedelegeerd Bestuurder Almanij nv

-

(vanaf 1 juli 2003) Ferdinand Verdonck * (tot 30 juni 2003) Georges Beerden

Bestuurder Cera Beheersmaatschappij nv

2008

Paul Borghgraef *

Bestuurder van vennootschappen

2006

Paul Bostoen

Gedelegeerd Bestuurder Algimo nv

2004

Cecile Cambien


2005

Onafhankelijk Bestuurder Almanij nv

2007

Gui de Vaucleroy

2

Voorzitter Raad van Bestuur Delhaize Groep Luc Debaillie

Voorzitter en Gedelegeerd Bestuurder Voeders Debaillie nv

2006

Noël Devisch

Voorzitter Boerenbond

2007

Gedelegeerd Bestuurder Cera Beheersmaatschappij nv en

2004

Rik Donckels */**

Almancora Beheersmaatschappij nv Voorzitter Managementcomité Cera Holding cvba Beatrice Dubaere-Van Houtte


2008

Marc Francken

Voorzitter en Gedelegeerd Bestuurder Gevaert Groep

2006

Alex Geets ***

Gedelegeerd Bestuurder Aveve nv

2008

Jean-Marie Géradin

Advocaat

2007

Bestuurder Cera Beheersmaatschappij nv en Almancora Beheersmaatschappij nv Dirk Heremans ***


2008

Gewoon Hoogleraar Faculteit Economische en Toegepaste Economische Wetenschappen Katholieke Universiteit Leuven Thierry Konings

Kaderlid Marsh nv

2005

Christian Leysen

Voorzitter Ahlers nv

2008


2005

Xavier Liénart

Bestuurder Cera Beheersmaatschappij nv Philippe Naert

3


2007

Dean Tias Business School, Universiteit van Tilburg en Technische Universiteit Eindhoven Marita Orlent-Heyvaert

Gedelegeerd Bestuurder Robor nv

2007

Gustaaf Sap

Advocaat

2006

Paul Tanghe *


2004

Alain Tytgadt *

Gedelegeerd Bestuurder Metalunion cvba

2004 -

Guido Van Oevelen ***

Voorzitter Raad van Bestuur Emmaüs vzw

(tot 31 december 2003)


Guido Van Roey

Kaderlid Interbrew nv

Jozef Van Waeyenberge ***

Bestuurder De Eik nv

Dirk Wauters

Vice-president Siemens Atea

2004

Voorzitter Raad van Bestuur Cera Beheersmaatschappij nv

(tot 30 april 2003)

1

Voorzitter Beleidscomité Lid Beleidscomité Voorzitter Benoemings- en Vergoedingscomité ** Lid Benoemings- en Vergoedingscomité 3 Voorzitter Auditcomité *** Lid Auditcomité *

2

2009 -

49

50

Deugdelijk Bestuur

Financieel verslag

52

Financieel verslag

1. Geconsolideerde balans en resultatenrekening op 31 december 2003

1. Geconsolideerde balans na winstverdeling (in duizenden EUR) ACTIVA

2001

2002

2003

Verschil (in %)

BANKBEDRIJF

245.602.679

237.885.427

243.288.027

2,3%

I.

Vorderingen op kredietinstellingen

39.330.399

38.124.020

37.796.211

-0,9%

II.

Vorderingen op cliënten

92.153.820

103.525.356

95.346.355

-7,9%

73.144.182

71.209.358

78.059.344

9,6%

66.956.670

66.063.374

66.825.692

1,2%

6.187.512

5.145.984

11.233.652

118,3%

5.181.585

5.377.661

6.445.232

19,9%

III. Effecten en waardepapier A. Vastrentend B. Niet-vastrentend IV. Financiële vaste activa V.

Immateriële vaste activa en consolidatieverschillen

222.417

607.097

703.867

15,9%

2.464.964

2.523.239

2.484.796

309,3%

VII. Overige activa

33.105.312

16.518.696

22.452.222

789,8%

VERZEKERINGSBEDRIJF

12.576.905

14.117.148

16.212.329

14,8%

82.344

100.894

205.879

104,1%

IX. Beleggingen

8.650.667

10.057.055

11.090.887

10,3%

X.

2.952.108

2.813.191

3.238.898

15,1%

XI. Deel van de herverzekeraars in de technische voorzieningen

173.889

250.066

179.545

-28,2%

XII. Vorderingen

335.332

478.166

618.321

29,3%

XIII. Overige activa

382.565

417.776

878.799

110,4%

2.689.674

2.995.358

2.750.531

-8,2%

356.310

390.900

427.422

9,3%

VI. Materiële vaste activa

VIII. Immateriële vaste activa en consolidatieverschillen

Beleggingen betreffende verrichtingen 'Leven' waarvan de polishouders het risico dragen

INVESTERINGSACTIVITEITEN, GESPECIALISEERDE FINANCIËLE DIENSTEN EN EIGEN HOLDINGACTIVITEITEN XIV. Immateriële vaste activa en consolidatieverschillen XV. Financiële vaste activa

1.064.014

1.078.668

917.187

-15,0%

XVI. Geldbeleggingen en liquide middelen

581.493

685.589

673.310

-1,8%

XVII.Overige activa

687.857

840.201

732.612

-12,8%

-1.566.956

-2.217.932

-2.621.623

18,2%

259.302.302

252.780.001

259.629.264

2,7%

ELIMINATIES *

TOTAAL ACTIVA

* De eliminaties activa en passiva zijn niet gelijk vanwege rechtstreekse eliminatie in de achtergestelde schulden.

Financieel verslag

(in duizenden EUR) PASSIVA

2001

2002

2003

Verschil (in %)

RISICODRAGEND VERMOGEN I.

Kapitaal

II.

Uitgiftepremie

III.

Herwaarderingsmeerwaarden

IV.

Reserves

V.

Consolidatieverschillen (+) (badwill)

V.bis Geïmputeerde positieve consolidatieverschillen (-) VI. VII.

Omrekeningsverschillen Kapitaalsubsidies Totaal eigen vermogen

VIII. Belangen van derden IX.

625.705

625.705

625.705

-

1.961.801

1.961.801

1.961.801

-

6.608

6.369

5.919

-7,1%

5.519.172

5.878.652

6.265.091

6,6%

371.118

386.187

320.617

-17,0%

-1.447.435

-1.356.851

-1.141.853

-15,8%

6.169

-4.377

-29.050

563,7%

567

351

521

48,4%

7.043.705

7.497.837

8.008.751

6,8%

5.586.098

5.119.060

5.270.486

3,0%

8.191.900

7.693.044

7.517.230

-2,3%

-383.192

-382.885

-259.458

-

20.438.511

19.927.056

20.537.009

3,1%

226.608.262

219.475.853

224.374.446

2,2%

Achtergestelde schulden Geaggregeerde bedragen - eliminaties Totaal risicodragend vermogen

VOORZIENINGEN EN SCHULDEN BANKBEDRIJF XI.

Schulden aan kredietinstellingen

XII.

Schulden aan cliënten

XIII. In schuldbewijzen belichaamde schulden XIV. Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties XV.

Overige passiva

VERZEKERINGSBEDRIJF

50.735.058

48.029.917

50.561.061

5,3%

124.784.589

130.022.642

124.448.898

-4,3%

22.195.382

24.277.186

25.331.775

4,3%

1.029.801

1.111.015

899.778

-19,0%

27.863.432

16.035.093

23.132.934

44,3%

11.047.212

12.251.604

14.371.926

17,3%

XVI. Technische voorzieningen

7.366.963

8.860.576

10.196.859

15,1%

XVII. Technische voorzieningen betreffende verrichtingen 'Leven'

2.952.108

2.813.191

3.238.898

15,1%

waarvan de polishouders het risico dragen XVIII. Deposito's herverzekeraars

98.136

96.535

93.307

-3,3%

XIX. Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties

263.316

44.488

128.273

188,3%

XX.

366.689

436.814

714.589

63,6%

2.392.080

2.960.535

2.708.048

-8,5%

1.950.652

2.513.946

2.220.208

-11,7%

8.808

15.556

19.547

25,7%

432.620

431.033

468.293

8,6%

-1.183.763

-1.835.047

-2.362.165

28,7%

259.302.302

252.780.001

259.629.264

2,7%

Overige passiva

INVESTERINGSACTIVITEITEN, GESPECIALISEERDE FINANCIËLE DIENSTEN EN EIGEN HOLDINGACTIVITEITEN XXI. Financiële schulden XXII. Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties XXIII. Overige passiva

ELIMINATIES *

TOTAAL PASSIVA

* De eliminaties activa en passiva zijn niet gelijk vanwege rechtstreekse eliminatie in de achtergestelde schulden.

53

54

Financieel verslag

2. Geconsolideerde resultatenrekening (in duizenden EUR) 2001

2002

2003

Verschil (in %)

BANKBEDRIJF A.

Nettorente-inkomsten 1. Rente- en soortgelijke opbrengsten

D.

1,8% -15,9%

-8.567.597

-6.603.059

-22,9%

136.823

204.088

134.185

-34,3%

1. Aandelen en andere niet-vastrentende effecten

110.325

159.052

48.031

-69,8%

26.498

45.036

86.154

91,3%

Winst (Verlies) uit financiële transacties

939.771

1.096.010

771.070

-29,6%

1. Uit het wissel- en handelsbedrijf

663.292

651.593

507.795

-22,1%

2. Uit de realisatie van beleggingseffecten

276.479

444.417

263.275

-40,8%

Nettoprovisie-inkomsten en overige bedrijfsopbrengsten

1.839.726

1.942.652

2.093.359

7,8%

1. Nettoprovisie-inkomsten

1.399.072

1.425.101

1.568.073

10,0%

440.654

517.551

525.286

1,5%

2.845

7.419

17.562

136,7%

5.771.790

6.617.637

6.445.553

-2,6%

Algemene beheerskosten en overige lasten

-4.080.657

-4.350.439

-4.237.402

-2,6%

1. Personeelskosten

-2.145.325

-2.299.477

-2.342.901

1,9%

-391.827

-468.894

-426.646

-9,0%

-1.543.505

-1.582.068

-1.467.855

-7,2%

-361.380

-449.510

-687.571

53,0%

-96.176

-251.980

-7.069

-97,2%

2. Overige bedrijfsopbrengsten E.

3.429.377 10.032.436

-11.582.965

2. Deelnemingen en aandelen die tot de FVA behoren C.

3.367.468 11.935.065

Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten

2. Rente- en soortgelijke kosten B.

2.852.625 14.435.590

Resultaten uit deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Brutobedrijfsinkomsten

F.

2. Afschrijvingen vaste activa 3. Overige werkingskosten G.

Waardeverminderingen en voorzieningen kredietrisico's

I.

Waardeverminderingen op effecten

42.640

4.425

15.985

261,2%

-14.993

-22.013

-43.025

95,5%

1.261.224

1.548.120

1.486.471

-4,0%


2.508.462

3.155.933

3.485.982

10,5%

1. Bruto verdiende premies

2.570.387

3.244.829

3.559.361

9,7%

J.

Voorzieningen voor andere risico's en kosten

K.

Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen

I.

Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening – bankbedrijf

VERZEKERINGSBEDRIJF A.

2. Deel herverzekeraars B.

Nettoschadelast

C.

Beleggingsopbrengsten en -lasten wrv. meerwaarden op beleggingen wrv. waardecorrecties tak 23

D.

Resultaten uit deelnemingen opgenomen volgens de

-61.925

-88.896

-73.379

-17,5%

-1.960.899

-2.273.978

-3.457.708

52,1%

256.753

-33.180

802.249

-2517,9%

183.549

197.971

91.227

-53,9%

-369.280

-679.777

209.338

-130,8%

4.968

3.500

16.719

377,7%

-406.908

-456.540

-498.976

9,3%

vermogensmutatiemethode E.


F.


Recurrent resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening

-1.724

-2.669

-3.291

23,3%

400.652

393.066

344.975

-12,2%

G.

Niet-recurrente opbrengsten

37.165

305.044

248.367

-18,6%

H.

Niet-recurrente kosten

-29.377

-305.146

-283.394

-7,1%

II.

Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening – verzekeringsbedrijf

408.440

392.964

309.948

-21,1%

Financieel verslag

(in duizenden EUR) 2001

2002

2003

Verschil (in %)

INVESTERINGSACTIVITEITEN, GESPECIALISEERDE FINANCIËLE DIENSTEN EN EIGEN HOLDINGACTIVITEITEN A.


-55.851

-62.015

-60.892

-1,8%

B.

Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten

10.495

17.536

18.510

5,6%

C.

Resultaten uit deelnemingen opgenomen volgens de

-1.097

63.739

106.836

67,6%

vermogensmutatiemethode 44.522

114.514

127.394

11,2%

-30.842

-100.729

-101.134

0,4%

-4.889

-63.804

4.507

-114,0%

-31.507

-32.285

-35.886

11,2%

-69.169

-63.044

59.335

-194,1%

148.717

109.186

115.922

6,2%

-110.689

-190.171

-58.903

-69,0%

1.638.523

1.797.055

1.912.773

6,4%

10.678

65.046

63.934

-1,7%

-1.699

-14.326

-9.394

-34,4%

-429.513

-589.802

-559.449

-5,1%

-445.092

-607.461

-581.807

-4,2%

15.579

17.659

22.358

26,6%

IX. Geconsolideerde winst

1.217.989

1.257.973

1.407.864

11,9%

A. Aandeel van derden

528.172

540.477

470.659

-12,9%

B. Aandeel van de Groep

689.817

717.495

937.205

30,6%

D.

Overige bedrijfsopbrengsten

E.


F.

Resultaten uit realisatie van beleggingsportefeuille en waarderingsverschillen

G.


III. Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening, investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten

IV. Uitzonderlijke opbrengsten

V.

Uitzonderlijke kosten

VI. Winst van het boekjaar vóór belastingen

VII. A. Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen en de belastinglatenties B. Overboeking naar de uitgestelde belastingen en de belastinglatenties

VIII. Belastingen op het resultaat A. Belastingen B. Regularisering van belastingen en terugnemingen van belastingvoorzieningen

55

56

Financieel verslag

2. Consolidatie- en waarderingsregels 2.1. Criteria voor consolidatie en opneming volgens de vermogensmutatiemethode 1. Integrale en evenredige consolidatie

Het gezamenlijke balanstotaal van de uitgesloten vennoot-

De methode van de integrale consolidatie wordt toegepast voor

schappen mag niet meer dan het kleinste van de volgende

alle dochter- en kleindochterondernemingen waarover de

waarden bedragen: 1% van het geconsolideerde balanstotaal of

consoliderende vennootschap een exclusieve controle uitoefent,

1 miljard euro. Wanneer een eerder geconsolideerde maat-

hetzij in rechte (deelnemingen waarin meer dan 50% van de

schappij niet langer aan de vermelde criteria voldoet, blijft ze

stemrechten wordt aangehouden) of in feite.

in principe verder geconsolideerd, behalve als die situatie

Ondernemingen waarover samen met een beperkt aantal

duurzaam is.

vennoten in rechte of in feite een gezamenlijke controle wordt uitgeoefend, worden volgens de methode van de evenredige

Verbonden maatschappijen die vastgoedcertificaten uitgeven

consolidatie geconsolideerd.

worden niet geconsolideerd, aangezien het economische risico van de activa van die maatschappijen bij de certificaathouder ligt.

2. Vermogensmutatiemethode De

vermogensmutatiemethode

wordt

gehanteerd

voor

5. Overzicht van de belangrijkste vennootschap-

geassocieerde ondernemingen waarin de Groep een aanzien-

pen in de consolidatiekring

lijke invloed op het beleid uitoefent. De vermogensmutatie-

Hierna volgt er een overzicht van de belangrijkste vennoot-

methode wordt ook op ondernemingen in vereffening

schappen in de consolidatiekring. De volledige lijst kan in de

toegepast.

neergelegde jaarrekening worden geraadpleegd en is ook op aanvraag verkrijgbaar.

3. Waardering tegen aanschaffingsprijs Niet-geassocieerde deelnemingen worden in de geconsolideerde jaarrekening tegen de aanschaffingsprijs opgenomen (na aftrek van een eventuele waardevermindering).

4. Gevallen waarin van deze criteria wordt afgeweken Een onderneming die in aanmerking komt voor consolidatie wordt ook werkelijk in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen als twee van de volgende criteria worden overschreden: - het aandeel van de Groep in het eigen vermogen: 1,25 miljoen euro; - het aandeel van de Groep in het resultaat: 0,5 miljoen euro (in absolute waarde); - balanstotaal + rechten en verplichtingen buiten balanstelling die in aanmerking komen voor de berekening van de CAD-ratio: 6,25 miljoen euro.

Financieel verslag

Vennootschap

Zetel

Belang (in %)

A. Integrale consolidatie

Bankbedrijf Via KBC Bank

Antwerpse Diamantbank NV

Antwerpen - BE

67,02

Assurisk SA

Luxemburg - LU

67,02

Brussel - BE

67,02

Antwerpen - BE

66,73

Praag - CZ

56,99

Brussel - BE

60,32

Dublin - IE

67,02

CBC Banque SA Centea NV âeskoslovenská obchodní banka a.s. (âSOB) Fin-Force NV IIB Bank Ltd. (groep) Investco NV

Brussel - BE

67,02

KBC Asset Management NV

Brussel - BE

67,02

KBC Asset Management Ltd. KBC Bank NV KBC Bank Deutschland AG KBC Bank Funding LLC & Trust (groep) KBC Bank Nederland NV KBC Clearing NV KBC Exploitatie NV KBC Finance Ireland

Dublin - IE

67,02

Brussel - BE

67,02

Bremen - DE

66,81

New York - VSA

67,02

Rotterdam - NL

67,02

Amsterdam - NL

63,60

Mechelen - BE

67,02

Dublin - IE

67,87

KBC Financial Products (groep)

Diverse locaties

67,02

KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV

Rotterdam - NL

67,02

KBC Lease (groep)

Diverse locaties

67,02

Londen - UK

67,02

KBC Peel Hunt Ltd. KBC Securities (groep)

Diverse locaties

67,02

Kereskedelmi és Hitelbank Rt. (K&H Bank)

Boedapest - HU

39,83

Warschau - PL

54,56

Praag - CZ

67,02

Kredietbank SA Luxembourgeoise

Luxemburg - LU

78,20

Brown, Shipley & Co. Ltd. (groep)

Londen - UK

78,20

Dublin - IE

78,20

Kredyt Bank SA Patria Finance a.s.

Via KBL

KBL Bank Ireland Unltd. KB Luxembourg (Monaco) SA Banque Continentale du Luxembourg SA

Monaco - MC

78,20

Luxemburg - LU

78,20

KBL France (groep)

Parijs - FR

78,20

KBL Beteiligungs AG

Mainz - DE

78,20

München - DE

78,20

Merck Finck & Co. (groep)

57

58

Financieel verslag

Vennootschap

Zetel

Belang (in %)

Bankbedrijf Via KBL (vervolg)

Banco Urquijo SA

Madrid - ES

70,13

Genève - CH

78,19

Fidef Ingénierie Patrimoniale SA

La Rochelle - FR

78,18

Kredietbank Informatique G.I.E.

Luxemburg - LU

78,20

Financière et Immobilière SA

Luxemburg - LU

78,20

KB Lux Immo SA

Luxemburg - LU

78,07

Theodoor Gilissen Bankiers NV

Amsterdam - NL

78,20

Renelux SA

Luxemburg - LU

78,19

Fumagalli Soldan SIM s.p.a.

Milaan - IT

62,56

Kredietrust Luxembourg SA

Luxemburg - LU

78,20

Heverlee - BE

67,02

Brussel - BE

67,02

Kredietbank (Suisse) SA, Genève (groep)

Verzekeringsbedrijf Via KBC Verzekeringen

ADD NV Almarisk NV Argosz Insurance Corporation Ltd. âSOB Pojisˇt'ovna a.s. ˇ a.s. ERGO Poist’ovna Fidea NV

Boedapest - HU

66,19

Pardubice - CZ

64,52

Bratislava - SK

49,48

Antwerpen - BE

67,02

K & H Életbiztositó Rt. (K&H Life)

Boedapest - HU

53,42

KBC Life Fund Management SA

Luxemburg - LU

66,83

KBC Verzekeringen NV

Leuven - BE

67,02

Luxemburg - LU

67,02

Maatschappij voor Brandherverzekering CV

Leuven - BE

60,93

Secura NV

Brussel - BE

63,70

Luxemburg - LU

63,21

Lucare Captive SA

VITIS Life Luxembourg SA

Investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten Almanij NV Almafin NV

Antwerpen - BE

100,00

Brussel - BE

99,99

Brussel - BE

99,99

Securitas SAM

Fontvieille - MC

99,99

Fitraco NV

Antwerpen - BE

99,99

Almafin Real Estate SA

City Hotels NV

Brussel - BE

85,51

Gevaert NV (groep)

Antwerpen - BE

100,00

Brussel - BE

67,02

Luxemburg - LU

99,99

KBC Bankverzekeringsholding NV Kredietcorp SA

Financieel verslag

Vennootschap

Zetel

Belang (in %)

B. Gemeenschappelijke dochterondernemingen waarop de evenredige consolidatie is toegepast Bankbedrijf Via KBC Bank

International Factors NV

Brussel - BE

33,51

Madrid - ES

34,36

Via KBL

CDC Urquijo

C. Ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast Bankbedrijf Via KBC Bank

Bank Card Company NV Banksys NV Nova Ljubljanska banka d.d.

Brussel - BE

14,44

Brussel - BE

13,77

Ljubljana - SL

22,79

Madrid - ES

70,13

Via KBL

Dish SA Gaviel SA

Barcelona - ES

35,07

Nisa Gav SA

Barcelona - ES

35,07

Warschau - PL

49,40

Dublin - IE

12,94

Verzekeringsbedrijf Via KBC Verzekeringen

Agropolisa SA FBD Ltd. FBD Holdings plc VTB-VAB NV TUiR WARTA SA

Dublin - IE

15,25

Antwerpen - BE

43,43

Warschau - PL

50,07

Investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten Agfa-Gevaert NV Vlaamse Uitgeversmaatschappij NV

Mortsel - BE

27,80 (*)

Groot-Bijgaarden - BE

24,74

Aqua Safety Equipment NV

Antwerpen - BE

100,00

Oceania Air-Sea Trading Company BV

Rotterdam - NL

100,00

* Berekend na inkoop eigen aandelen.

59

60

Financieel verslag

Wijzigingen in de consolidatiekring in 2003 De balans en de resultatenrekening werden in 2003 beïnvloed door wijzigingen in de consolidatiekring. Hierna volgen de belangrijkste wijzigingen binnen de consolidatiekring ten opzichte van 2002. De volledige lijst kan in de neergelegde jaarrekening worden geraadpleegd en is ook op aanvraag verkrijgbaar.

1. Toevoegingen Vennootschap

Consolidatiemethode

Belang (in %)

Resultaatseffect

31.12.2002

31.12.2003

-

78,20

01.11.2003

47,61

49,48

01.01.2003

Commentaar

opgenomen sinds

Bankbedrijf Via KBL

Theodoor Gilissen Bankiers NV (groep) Integrale consolidatie

Nieuwe deelneming

Verzekeringsbedrijf ˇ a.s. ERGO Poist’ovna

Integrale consolidatie

Op 31.12.2002 op de balans geconsolideerd, maar niet in de resultaten

2. Weglatingen Vennootschap

Consolidatiemethode

Belang (in %) 31.12.2002

31.12.2003

68,59

-

Resultaatseffect

Commentaar

opgenomen sinds


KBC Securities Nederland NV


-

Verkocht; inbegrepen in de resultaten t.e.m. 30.11.2002

Krefima NV


68,23

-

-

Verkocht; inbegrepen in de resultaten t.e.m. 31.12.2002

Via KBL

KB Ré SA


69,37

-

tot 31.12.2002

Geliquideerd

Financieel verslag

3. Belangrijkste wijzigingen in consolidatiemethode Vennootschap

Consolidatiemethode

Belang (in %) 31.12.2002

31.12.2003

Resultaatseffect

Commentaar

opgenomen sinds


KBC Lease France SA


68,59

67,02

-

Nova Ljubljanska banka d.d.

Vermogensmutatie

23,32

23,32

01.10.2002

Vermogensmutatiemethode in 2002, integrale methode in 2003 Eén kwartaal vermogensmutatiemethode in 2002, volledig jaar vermogensmutatiemethode in 2003

Investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten Bofort NV


84,61

100,00

01.10.2003

Vermogensmutatiemethode in 2002, integrale consolidatie vanaf 4e kwartaal 2003

4. Belangrijkste wijzigingen in belang Vennootschap

Consolidatiemethode

Belang (in %)

Resultaatseffect

Commentaar

31.12.2002

31.12.2003

opgenomen sinds


52,44

54,56

01.11.2003

Kapitaalverhoging


69,37

78,20

pro rata

Bijkomende verwervingen


57,65

64,52

01.01.2003


Kredyt Bank SA

Via KBL

Kredietbank SA Luxembourgeoise

Verzekeringsbedrijf âSOB Pojisˇt'ovna a.s.

Door verkoop van 75% van de aandelen door âSOB aan KBC Verzekeringen

VTB-VAB NV

Vermogensmutatie

19,38

43,43

01.01.2004

Geen resultaatseffect in 2003

TUiR WARTA SA

Vermogensmutatie

27,46

50,07

01.01.2004

Geen resultaatseffect in 2003

Investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten KBC Bankverzekeringsholding NV


68,59

67,02

pro rata

Conversie ATO’s 1993-2003

61

62

Financieel verslag

2.2. Waarderingsregels 1. Algemeen

komstig de bepalingen van het Koninklijk Besluit van 30 januari

De boekhoudprincipes en waarderingsregels zijn in overeen-

2001 op de jaarrekening van de ondernemingen ook in de

stemming met het Belgische algemene jaarrekeningenrecht

geconsolideerde jaarrekening conform het continuïteitsbeginsel

opgenomen in het Wetboek van Vennootschappen en zijn uit-

verwerkt. Dat betekent dat de vermogenscomponenten van de

voeringsbesluit van 30 januari 2001, de bepalingen van het

consolidatie afkomstig van de inbrengende vennootschappen

Koninklijk Besluit van 23 september 1992 op de geconsolideerde

op basis van hun boekwaarde aan de overeenkomstige posten

jaarrekening van de kredietinstellingen en het Koninklijk Besluit

van de ontvangende vennootschappen worden toegevoegd.

van 13 februari 1996 op de geconsolideerde jaarrekening van de verzekerings- en herverzekeringsondernemingen, met uitzonde-

Conform artikel 152 § 2 van het Koninklijk Besluit van 30 januari

ring van het gehanteerde afwijkende schema.

2001 op de geconsolideerde jaarrekening van de ondernemingen worden de waarderingsregels van ondernemingen die vol-

De Almanij Groep heeft het karakter van een financiële groep die

gens de vermogensmutatiemethode zijn opgenomen, niet aan

bedrijvig is in bank-, verzekerings- en aanverwante financiële

die van de consoliderende onderneming aangepast. Op deze

activiteiten.

waarderingsregel wordt, wegens materialiteit, een uitzondering

Almanij gebruikt een functioneel schema dat rekening houdt

toegepast met betrekking tot een geassocieerde onderneming

met het uitoefenen van een gemengde activiteit door een finan-

van KBC Verzekeringen, namelijk FBD Holdings: de niet-

ciële dienstengroep en gebaseerd is op de toepassing van artikel

gerealiseerde meer- en minderwaarden worden uit de resultaten

116 van het uitvoeringsbesluit Wetboek van Vennootschappen

geëlimineerd.

dat afwijkingen toelaat op basis van het getrouwe beeld. Er werd geopteerd voor een indeling per activiteitsgebied (bank-

De activa en passiva die tot eenzelfde activiteit behoren, worden

bedrijf inclusief asset management, verzekeringsbedrijf, investe-

in beginsel op uniforme wijze gewaardeerd. Binnen de bankacti-

ringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten en eigen

viteit zijn de waarderingsprincipes en boekhoudregels van KBC

holdingactiviteiten). Die voorstelling respecteert de eigenheid

Bank en KBL niet op alle elementen uniform toegepast.

van de activiteiten en biedt de nodige flexibiliteit ten aanzien

De afwijkingen vloeien vooral voort uit verschillen in regelgeving

van de verschillen in regelgeving en waardering.

(prudentieel en lokaal) en hebben voornamelijk betrekking op de effectenportefeuille.

De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld op 31 december, de afsluitdatum van de moedermaatschappij en van de gro-

Tussen de activiteiten blijven er verschillen bestaan als gevolg

te meerderheid van de geconsolideerde vennootschappen. Voor

van de specifieke regels die op de sector van toepassing zijn.

de vennootschappen die een andere afsluitdatum hebben,

Die verschillen worden gezien de eigenheid van de activiteits-

wordt op 31 december een tussentijdse rekening opgesteld met

domeinen echter niet geharmoniseerd en betreffen voornamelijk

het oog op de consolidatie.

de effectenportefeuille.

De geconsolideerde jaarrekening wordt na winstverdeling door

In de resultatenrekening worden de wederzijdse opbrengsten en

Almanij nv opgesteld. De jaarrekeningen van de andere geconso-

kosten tussen de verschillende activiteitsgebieden (bankbedrijf,

lideerde ondernemingen worden vóór winstverdeling verwerkt.

verzekeringsbedrijf,

investeringsactiviteiten,

gespecialiseerde

financiële diensten en eigen holdingactiviteiten) en die onder de De verrichtingen inzake fusie, inbreng van een algemeenheid

gewone bedrijfsuitoefening ressorteren, niet geëlimineerd.

van goederen en inbreng van een bedrijfstak worden overeen-

De hiermee samenhangende wederzijdse balansposities worden

Financieel verslag

echter gecorrigeerd via de rubriek ‘Eliminaties'. Die behandeling

In vreemde valuta uitgedrukte opbrengsten en kosten worden in

verschaft een beter bedrijfseconomisch inzicht in de resultaten

het resultaat verwerkt tegen de koers die op het ogenblik van

van elke bedrijvigheid. Binnen de activiteitsgebieden worden alle

hun erkenning gold. De vooraf gedekte kosten en opbrengsten

wederzijdse saldi van minstens 2,5 miljoen euro uit de balans en

in vreemde valuta worden in euro geboekt op basis van de

de resultatenrekening geëlimineerd. In toelichting 20 wordt

vaste koers.

bovendien een indicatie gegeven van de wederzijdse verrichtingen tussen het bankbedrijf, het verzekeringsbedrijf en de overi-

Bankbedrijf KBL

ge activiteiten (investeringsactiviteiten, gespecialiseerde finan-

Alle monetaire en niet-monetaire bestanddelen uitgedrukt in

ciële diensten en eigen holdingactiviteiten).

vreemde valuta worden omgerekend in hun tegenwaarde in euro tegen de koers op balansdatum. De waarderingsverschillen worden

die hieruit voortvloeien worden in het resultaat opgenomen.

geëlimineerd naar verhouding van het procentuele belang

In vreemde valuta uitgedrukte opbrengsten en kosten worden

(rechtstreeks en onrechtstreeks) dat de consoliderende onderne-

periodiek in het resultaat verwerkt tegen de koers die op het tijd-

ming in elk van de betrokken dochterondernemingen bezit.

stip van hun omrekening gold.

De

intragroepsmeerwaarden

of

-minderwaarden

Interne winsten en verliezen van minder dan 1 miljoen euro worden niet geëlimineerd voor zover het totaal van die niet-

Verzekeringsbedrijf

geëlimineerde resultaten niet meer dan 5 miljoen euro bedraagt.

De saldi van de positieve en negatieve verschillen uit de

Indien het totaal meer dan 5 miljoen euro bedraagt, wordt de

omrekening van de technische voorzieningen, uitgedrukt in

grens voor niet-eliminatie verlaagd tot 0,5 miljoen euro,

vreemde valuta, zijn begrepen in de overeenkomstige post

evenwel zonder toepassing van een cumulatieve bovengrens.

‘Wijziging van de technische voorzieningen’ van de resultatenrekening. De saldi uit de omrekening van de technische voorzie-

2. Specifieke waarderingsregels

ningen voor herverzekering 'Niet-Leven', uitgedrukt in vreemde valuta, zijn begrepen in de overeenkomstige post ‘Overige

a) Omrekening van vreemde valuta

technische lasten’ van de resultatenrekening 'Niet-Leven'.

Alle monetaire bestanddelen uitgedrukt in vreemde valuta worden omgerekend in hun tegenwaarde in euro tegen de

Het saldo van de positieve of negatieve verschillen uit de om-

contantkoers op balansdatum.

rekening van monetaire bestanddelen, andere dan de technische voorzieningen en uitgedrukt in vreemde valuta, wordt als finan-

Bankbedrijf KBC

ciële opbrengst of kost aan de resultatenrekening toegewezen.

De negatieve en positieve waarderingsverschillen, met uitzonde-

Voor de niet-monetaire bestanddelen waarvan de aan-

ring van deze die betrekking hebben op de financiering van

schaffingsprijs in vreemde valuta is uitgedrukt, wordt de tegen-

aandelen en deelnemingen in vreemde valuta, worden in het

waarde in euro waarvoor die bestanddelen in de jaarrekening

resultaat opgenomen. De niet-monetaire bestanddelen worden

zijn opgenomen, berekend op basis van de wisselkoers die geldt

gewaardeerd op basis van de historische koers bij de aan-

op het einde van de maand die voorafgaat aan de aanschaffing

schaffing of, in voorkomend geval, op basis van de wisselkoers

van de niet-monetaire bestanddelen.

waartegen de munt werd aangekocht die voor de betaling van de prijs is gebruikt.

Kosten en opbrengsten uitgedrukt in vreemde valuta worden

Voor transacties waarvoor een financiering (lening) werd aange-

driemaandelijks omgerekend en in de resultatenrekening opge-

gaan, wordt – bij gebrek aan een wisselkoers – de dagkoers

nomen tegen de contantkoers die op het einde van het kwartaal

genomen.

van toepassing is.

63

64

Financieel verslag

Investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten

Aan het einde van de maand wordt het verworven gedeelte naar

en eigen holdingactiviteiten

het resultaat overgeboekt.

De negatieve omrekeningsverschillen worden verwerkt via de

Aangerekende dossierkosten worden bij aanvang van de desbe-

rubriek ‘Niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen’ van de resul-

treffende kredieten onmiddellijk in het resultaat opgenomen,

tatenrekening. De positieve omrekeningsverschillen worden in

terwijl kredietverzekeringspremies jaarlijks bij betaling in het

de balans onder de overlopende rekeningen op de passiefzijde

resultaat worden opgenomen.

opgenomen, behalve de positieve verschillen op EMU-munten

De (vooraf betaalbare) provisies verschuldigd op de verleende

die in het resultaat van het (boek)jaar van incorporatie in de euro

bankgaranties worden onmiddellijk in het resultaat opgenomen.

worden opgenomen, aangezien ze op dat moment definitief zijn

De door KBC Bank toegekende provisies voor krediet-

gerealiseerd.

bemiddeling worden in het resultaat opgenomen op het ogenblik van uitbetaling van het krediet.

b) Omrekening van de financiële staten van de buitenlandse dochterondernemingen

Vorderingen uit voorschotten of gelddeposito’s worden volgens

De balansen van de buitenlandse dochterondernemingen wor-

het ter beschikking gestelde bedrag in de balans opgenomen.

den in euro omgerekend tegen de contantkoers op balansdatum

Het verschil tussen de ter beschikking gestelde gelden en de

(uitgezonderd het eigen vermogen dat tegen de historische

nominale waarde (disconto) wordt lineair en pro rata temporis

koers wordt omgezet). De resultatenrekening wordt tegen de

via de overlopende rekeningen als renteopbrengst in aan-

gemiddelde koers van het boekjaar omgerekend. De verschillen

merking genomen.

die voortvloeien uit het gebruik van een verschillende koers voor

Langlopende

de activa en passiva enerzijds en de elementen van het eigen

vorderingen worden in de balans opgenomen voor het

vermogen anderzijds, worden (samen met de koersverschillen

niet-afgeloste kapitaalsaldo verhoogd met de vervallen maar

op de leningen voor de financiering van deelnemingen die

niet-betaalde rente en de diverse kosten die door cliënten nog

in vreemde valuta werden afgesloten) voor het aandeel van

moeten worden betaald. Verworven, niet-vervallen rente (op

de Groep onder de passiefrubriek ‘Omrekeningsverschillen’

voorhand geïnde rente) wordt pro rata temporis via een

opgenomen.

overlopende rekening in het resultaat geboekt. De overige

kredieten,

afbetalingskredieten

en

leasing-

vorderingen worden voor hun nominale waarde in de balans De gecumuleerde omrekeningsverschillen afkomstig van de

opgenomen.

omrekening van financiële staten uitgedrukt in een EMU-munt voor de periode tot de incorporatie van die munt in de euro

De kredieten die in het kader van effectiseringsoperaties werden

blijven in deze rubriek behouden.

overgedragen, waarbij de overdracht van de activa in overeen-

Omrekeningsverschillen worden bij gehele of gedeeltelijke over-

stemming met de richtlijnen van de CBFA als verkoop kan

dracht van de deelneming in het resultaat opgenomen.

worden beschouwd, behoren niet langer tot de activa van de bank en mogen dus ook niet op de balans van KBC Bank voor-

c) Vorderingen

komen. In de orderekeningen moet dat bedrag wel worden

Bankbedrijf KBC

geregistreerd. Gedurende de looptijd van de effectiseringstrans-

Op voorhand geïnde rentes en soortgelijke opbrengsten

actie moet de registratie in de orderekeningen aan het einde van

(waaronder de bijkomende vergoedingen zoals de fees bij

de maand volgens de terugbetalingen van de kredieten door de

buitenlandse kredieten) voor de hele periode van het krediet

cliënten worden aangepast.

kunnen niet onmiddellijk in het resultaat worden opgenomen,

De eventueel gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van de

en worden daarom op een overlopende rekening geboekt.

geëffectiseerde vorderingen wordt op het moment van de verkoop onmiddellijk in het resultaat opgenomen.

Financieel verslag

Indien de verkoopprijs, afhankelijk van de bedrijfswinst van de

wordt pro rata temporis in het renteresultaat geboekt.

koper, geheel of gedeeltelijk uit een variabel gedeelte bestaat,

Voor landenrisico’s worden voorzieningen aangelegd die vol-

zal dat gedeelte pas in het resultaat worden opgenomen

doen aan de norm die in dat verband door de CBFA is opgelegd.

wanneer die bedrijfswinst bekend is en dat gedeelte bijgevolg

Daarbovenop legt de bank aanvullende voorzieningen aan die

vast komt te staan.

ze in het kader van het beheer van de landenrisico’s nodig acht. Het betreft risico’s met betrekking tot landen of groepen van

Voor kredieten met onzeker verloop worden globale waardever-

landen waarvan de economische, financiële, juridische of

minderingen, geïndividualiseerde waardeverminderingen en

politieke toestand van die aard is dat de boeking van een

waardeverminderingen voor economisch samenhangende dos-

waardevermindering voorzichtigheidshalve aan te bevelen is.

siers toegepast. Alle renten en diverse tegoeden die drie maan-

De waardeverminderingen voor landenrisico’s worden opge-

den nadat ze opeisbaar zijn geworden onbetaald blijven, worden

deeld naar de aard van de tegenpartij (kredietinstelling versus

niet als resultaat erkend.

niet-kredietinstelling) en als correctiepost onder de respectieve

De berekening van de niet-geïndividualiseerde waardevermin-

rubrieken ‘Vorderingen op kredietinstellingen’ of ‘Vorderingen

deringen voor binnenlandse kredieten met onzeker verloop is

op cliënten’ opgenomen.

gebaseerd op het onzekere kapitaal, het doorstromingspercentage (het gedeelte van de portefeuille onzeker verloop dat ooit

Bankbedrijf KBL

dubieus kan worden) en het verliespercentage. De percentages

Er worden, binnen een kader dat door de Raad van Bestuur is

zijn gebaseerd op hun voortschrijdende gemiddelde over de

vastgesteld, specifieke waardeverminderingen en voorzieningen

laatste twaalf maanden.

voor oninbare en dubieuze vorderingen aangelegd.

Voor

buitenlandse

kredieten

worden

additioneel

niet-

In overeenstemming met de lokale gebruiken wordt een

geïndividualiseerde waardeverminderingen geboekt die op basis

forfaitaire waardevermindering voor waarschijnlijke, nog niet

van enkelvoudige percentages zijn berekend.

geïdentificeerde risico’s toegepast naar rata van 1,25% van de risicoactiva. Die voorziening wordt ofwel in mindering gebracht

Voor dubieuze en oninbare kredieten worden specifieke

op de activa ofwel als een voorziening geboekt, naargelang de

waardeverminderingen op individuele basis aangelegd en

risicoactiva waarop de voorziening betrekking heeft in of buiten

toegerekend aan de actiefpost van de jaarrekening waarin de

de balans worden voorgesteld.

risico’s voorkomen om de verliezen te dekken die met betrekking tot de uitstaande kredieten als vaststaand of waarschijnlijk

Verzekeringsbedrijf

worden beschouwd. De vervallen rente en kosten worden gere-

De vorderingen worden voor hun nominale waarde in de balans

serveerd. Kredieten die als oninbaar en dubieus worden aange-

opgenomen. De verworven, niet-vervallen rente, het verschil

merkt, zijn die kredieten waarvan de saldi opeisbaar zijn en

tussen aanschaffingswaarde en nominale waarde en het dis-

waarvoor men tot minnelijke of gerechtelijke uitwinning

conto op abnormaal laagrentende of renteloze vorderingen

overgaat.

worden in de overlopende rekeningen van het actief geboekt en pro rata temporis op grond van de samengestelde rente in het

Het bedrag van de eventuele waarborg is gelijk aan het bedrag van

resultaat opgenomen.

de inschrijving in hoofdsom. De persoonlijke borgstelling wordt

Wanneer de realisatiewaarde van een vordering op het einde

voor het uitwinbare bedrag in de boekhouding opgenomen.

van het boekjaar lager ligt dan haar boekwaarde en die

Telkens wanneer de kredietnemer een aflossing doet, moet het

minderwaarde als reëel en blijvend kan worden beschouwd,

actuele waarborgbedrag worden aangepast. In geval van onvol-

wordt hierop een waardevermindering ten belope van de

doende waarborg bij kredieten wordt er een risicopremie aangere-

vastgestelde minderwaarde toegepast.

kend door een verhoogde rentevoet toe te passen. Die opbrengst

65

66

Financieel verslag


Bankbedrijf


Overeenkomstig artikel 35ter §5 van het Koninklijk Besluit op de

De vorderingen worden tegen nominale waarde opgenomen.

jaarrekening van de kredietinstellingen worden de meer-

Wanneer de realisatiewaarde van een vordering op het einde

en minderwaarden uit de verkoop van vastrentende beleggings-

van het boekjaar lager ligt dan haar boekwaarde en die minder-

effecten in het raam van arbitrageverrichtingen binnen het

waarde als reëel en blijvend kan worden beschouwd, wordt hier-

kader waarover het Directiecomité van KBC Bank jaarlijks beslist,

op een waardevermindering ten belope van de vastgestelde

samen met de toekomstige opbrengsten uit de arbitrage

minderwaarde toegepast.

gespreid in het resultaat opgenomen.

d) Effecten en waardepapier

Beursgenoteerde aandelen en andere niet-vastrentende effecten

De effecten zijn vervat in rubrieken III, IX, X en XVI van het

worden maandelijks gewaardeerd tegen hun aanschaffings-

actief.

waarde, of tegen hun marktwaarde op balansdatum indien deze lager is. De andere effecten worden minstens jaarlijks gewaar-

De effecten worden bij aankoop tegen de aanschaffingsprijs

deerd op basis van de jaarrekening van het afgelopen jaar en

exclusief de kosten en na aftrek van de intekenprovisie geboekt.

van andere belangrijke negatieve evoluties in de loop van het

De aanschaffingskosten worden onmiddellijk in het resultaat

jaar. Op aandelen die door een optie tegen een koersdaling zijn

opgenomen.

afgedekt, worden geen waardeverminderingen geboekt.

Beleggingsportefeuille

De vastrentende effecten die tot de portefeuille van KBL

Vastrentende beleggingseffecten worden geboekt tegen hun

behoren, worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde of

aanschaffingswaarde, verminderd of vermeerderd met het

tegen marktwaarde indien deze laatste lager is.

verlopen gedeelte van het agio of disagio. Het verschil tussen de aanschaffingswaarde en de terugbetalings-

Verzekeringsbedrijf

waarde wordt pro rata temporis over de resterende looptijd van

Op vastrentende thesaurie-effecten die als liquiditeitssteun

de effecten als renteopbrengst in het resultaat opgenomen.

dienen, worden waardeverminderingen geboekt wanneer hun

De opname in het resultaat gebeurt op geactualiseerde basis,

marktwaarde lager ligt dan de waarde verkregen door toepas-

uitgaande van het reële rendementspercentage bij aankoop.

sing van de overige bepalingen van deze waarderingsregels en

Perpetuele leningen worden gewaardeerd tegen aanschaffings-

wanneer er voor het geheel of een gedeelte van de vordering

prijs of beurswaarde indien deze laatste lager is.

onzekerheid bestaat over de betaling hiervan op de vervaldag.

Wanneer de terugbetaling van een effect onzeker of dubieus is,

Aandelen en andere niet-vastrentende effecten worden tegen

wordt een waardevermindering geboekt volgens de principes

hun aanschaffingsprijs gewaardeerd, waarbij een waarde-

die voor de waardering van vorderingen gelden.

vermindering wordt toegepast in geval van duurzame minder-

In geval van verkoop wordt de boekwaarde van de verkochte

waarde. Volgens deze waarderingsregel worden aandelen die

effecten bepaald volgens een systeem van individualisatie van

gedurende drie opeenvolgende jaren een minderwaarde

effecten (bij KBL volgens de methode van de gemiddelde

vertonen, tegen de huidige marktwaarde gewaardeerd. Daar-

prijzen). Winsten of verliezen worden onmiddellijk in het

naast wordt een waardevermindering tot het niveau van de

resultaat opgenomen, uitgezonderd in geval van meer- en

marktwaarde geboekt voor de aandelen waarvan de beurskoers

minderwaarden uit de verkoop van vastrentende beleggings-

80% lager ligt dan de boekwaarde. Bovendien wordt elk aan-

effecten bij het bankbedrijf in het kader van bepaalde

deel individueel beoordeeld en beslist de Raad van Bestuur ad

arbitrageverrichtingen.

hoc over een eventuele afwaardering.

Financieel verslag


portefeuille (voor de bank), als een overige financiële belegging


(voor de verzekeraar) of als een geldbelegging (voor de overige

De ‘eigen aandelen’ die KBC Bankverzekeringsholding aan-

activiteiten) gekwalificeerd, ongeacht de omvang van de deel-

houdt, worden tegen hun aanschaffingsprijs gewaardeerd.

neming en de invloed die men eventueel via die deelneming

Deze waarderingsmethode is ingegeven door het feit dat die

op het beleid van de betrokken ondernemingen zou kunnen

aandelen in het kader van de aandelenoptieplannen voor het

uitoefenen.

personeel worden aangehouden. Aangezien de aanschaffingsprijs van de aandelen nagenoeg gelijk is aan de uitoefenprijs van

De deelnemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toe-

die opties, zal bij uitoefening nauwelijks meer- of minderwaarde

gepast, worden volgens het aandeel in hun eigen vermogen

worden gerealiseerd. Bij een eventuele niet-uitoefening op de

gewaardeerd. Niet-geconsolideerde deelnemingen en aandelen

eindvervaldag (wegens te lage beurskoers) zullen die aandelen

die tot de financiële vaste activa behoren, worden tegen hun

worden vernietigd, zonder impact op de resultaten.

aanschaffingsprijs geboekt. Bijkomende kosten bij aanschaffing worden onmiddellijk ten laste van het resultaat gebracht.

Handelsportefeuille De effecten die tot de handelsportefeuille behoren en de beleg-

Waardeverminderingen worden uitsluitend toegepast in geval

gingen met betrekking tot de verrichtingen ‘Leven’ waarbij de

van een duurzame minderwaarde of waardeverlies vastgesteld

polishouders het risico dragen, worden tegen marktwaarde

op basis van de financiële positie, de rendabiliteit en de vooruit-

gewaardeerd. De waarderingsverschillen die hieruit voort-

zichten van de betrokken vennootschap.

vloeien, worden in de resultatenrekening geboekt in de respectieve rubrieken ‘Winst (Verlies) uit financiële transacties’

De deelnemingen, aandelen en deelbewijzen die tot de financiële

(voor het bankbedrijf) en ‘Beleggingsopbrengsten en -lasten’

vaste activa behoren, kunnen worden geherwaardeerd indien zij,

(voor het verzekeringsbedrijf).

gezien het nut dat ze voor de onderneming vertegenwoordigen,

De effecten uit de (beperkte) handelsportefeuille van KBL

een vaststaande en duurzame meerwaarde inhouden.

worden, volgens de lokaal geldende regels, gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde of tegen marktwaarde indien deze laatste

De achtergestelde vorderingen op verbonden ondernemingen en

lager is.

op ondernemingen waarmee een deelnemingsverband bestaat en die al dan niet in effecten zijn belichaamd, worden volgens

e) Financiële vaste activa

dezelfde principes als de niet-achtergestelde vorderingen

De financiële vaste activa zijn vervat in rubrieken IV, IX en XV

gewaardeerd.

van het actief en bevatten, afhankelijk van het activiteitsgebied, deelnemingen, (achtergestelde) vorderingen en effecten in

Bankbedrijf KBL

portefeuille.

De vastrentende effecten opgenomen onder de financiële vaste activa worden, in overeenstemming met de lokale bepalingen,

Onder de participaties of deelnemingen worden de maatschap-

tegen de aanschaffingsprijs gewaardeerd indien aan de hiertoe

pelijke rechten (aandelen) opgenomen die in andere vennoot-

gestelde voorwaarden is voldaan. In het andere geval worden

schappen worden aangehouden om een duurzame en specifieke

zij gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs of tegen marktwaarde

band met die ondernemingen te scheppen.

indien deze laatste lager is.

Indien geen sprake is van een duurzame band en de aandelen

Het agio (aanschaffingswaarde > terugbetalingswaarde) wordt

met het oog op wederverkoop worden verworven, dan wordt

onmiddellijk in het resultaat opgenomen, evenwel begrensd tot

die belegging niet als een onderdeel van de financiële vaste

het kleinste van de volgende twee bedragen: i) 10% van het

activa beschouwd maar als een onderdeel van de beleggings-

resultaat van het boekjaar, ii) 10% van het nettorenteresultaat.

67

68

Financieel verslag

Boven dat bedrag wordt het agio pro rata temporis in het resul-

maatsoftware worden geactiveerd en lineair over de economi-

taat opgenomen.

sche levensduur afgeschreven. Bij het verzekeringsbedrijf werd

Het disagio (aanschaffingswaarde < terugbetalingswaarde)

die economische levensduur in 2003 van tien tot vijf jaar terug-

wordt pro rata temporis in het resultaat opgenomen. De prora-

gebracht en stemt ze nu overeen met de economische levens-

tering van het agio/disagio wordt verwerkt via de rubriek

duur die ook steeds in het bankbedrijf is gehanteerd. Vanaf

nettorente-inkomsten van de resultatenrekening en de over-

boekjaar 2003 worden de externe personeelskosten met betrek-

lopende rekeningen van de balans.

king tot de implementatie van software geactiveerd, net zoals de aangekochte software zelf. Geactiveerde goodwill wordt lineair

Door toepassing van het ‘Beibehaltungsprinzip’ kunnen de

over een periode van vijf jaar afgeschreven, tenzij de Raad van

waardeverminderingen op effecten die in vorige jaren werden

Bestuur er anders over beslist.

geboekt – en die zowel onder de financiële vaste activa als onder

Om aan de nieuwe Belgische verplichtingen te voldoen, worden

effecten en waardepapier zijn opgenomen – behouden blijven,

immateriële vaste activa vanaf 1 januari 2003 tijdens het eerste

zelfs indien ze omwille van latere koersstijgingen niet meer als

jaar van de investering pro rata temporis afgeschreven. Voor de

een minderwaarde kunnen worden beschouwd. Eind 2003

cijfermatige impact verwijzen we naar punt 2.3. Wijziging van

bedroegen die waardeverminderingen 23 miljoen euro, tegen-

de waarderingsregels.

over 14 miljoen euro eind 2002.

g) Consolidatieverschillen Investerings- en eigen holdingactiviteiten

De consolidatieverschillen zijn vervat in rubrieken V, VIII en XIV

Deelnemingen en aandelen worden tegen aanschaffingsprijs

van het actief en rubrieken V en Vbis van het passief.

gewaardeerd. In geval van verkoop wordt de boekwaarde van de effecten bepaald volgens de methode van individualisering,

Algemeen principe

behalve de effecten uit de portefeuille van Gevaert, die op basis

Consolidatieverschillen zijn de verschillen tussen enerzijds de

van de gemiddelde prijzen worden gewaardeerd.

aanschaffingsprijs van de verwerving en anderzijds het overeen-

De vorderingen worden tegen nominale waarde opgenomen.

komstige aandeel in het eigen vermogen op het ogenblik van de

Vorderingen vertegenwoordigd door vastrentende effecten

verwerving.

worden

aanschaffingswaarde,

Voor zover die verschillen uit een over- of onderwaardering van

verminderd of vermeerderd met het verlopen gedeelte van het

bepaalde posten van het actief of het passief voortvloeien,

agio of disagio dat pro rata over de resterende looptijd in het

worden ze daaraan toegewezen. Dat leidt tot een herwerking

resultaat wordt opgenomen. Wanneer de terugbetaling van een

van de jaarrekening van de deelneming die in de consolidatie is

effect onzeker of dubieus is geworden, wordt een waardever-

opgenomen. Het overblijvende verschil – veroorzaakt door

mindering geboekt volgens de principes die gelden voor de

verwachtingen over de toekomstige rendabiliteit van de Groep –

waardering van niet in effecten belichaamde vorderingen.

vormt het consolidatieverschil.

echter

gewaardeerd

tegen

Indien de aanschaffingsprijs hoger ligt dan het aandeel in het

f) Oprichtingskosten en immateriële vaste activa

eventueel herwerkte eigen vermogen (dat wil zeggen: na

De oprichtingskosten en immateriële vaste activa zijn vervat in

toewijzing van het verschil aan eventuele latente meerwaarden

rubrieken V, VIII en XIV van het actief.

op activa of overschattingen van passiva), is er een positief

Alle oprichtingskosten worden onmiddellijk als beheerskosten

consolidatieverschil (goodwill). Is de aanschaffingsprijs kleiner

ten laste van het boekjaar gebracht.

dan het aandeel in het (eventueel herwerkte) eigen vermogen,

Intern ontwikkelde software wordt onmiddellijk in de kosten

dan verkrijgt men een negatief consolidatieverschil (badwill).

opgenomen. Systeemsoftware volgt het afschrijvingsritme van de hardware. Standaardsoftware en door derden ontwikkelde

Financieel verslag

Verwerking van consolidatieverschillen met betrekking tot

periodiek naar de reserves overgeboekt in verhouding tot de

verwervingen vóór 1 januari 1999

theoretische afschrijving ervan (over twintig jaar).

Positieve of negatieve consolidatieverschillen tot 0,5 miljoen

Op die manier wordt de meerwaarde bij de verkoop van een

euro worden onmiddellijk in het resultaat geboekt.

deelneming binnen tien jaar na verwerving gecorrigeerd met de

Consolidatieverschillen vanaf 0,5 miljoen euro worden in de

nog aanwezige goodwill in de rubriek V.bis ‘Geïmputeerde

geconsolideerde rekeningen onder de post ‘Consolidatiever-

positieve consolidatieverschillen’ binnen het eigen vermogen.

schillen’ op het actief of passief van de balans opgenomen.

De Raad van Bestuur beslist individueel over de toepassing van

Geactiveerde

die afwijking verleend door de Commissie voor het Bank-,

consolidatieverschillen

worden

in

beginsel

afgeschreven over een periode van tien jaar voor de banken

Financie- en Assurantiewezen.

andere financiële instellingen en over een periode van vijf jaar

Die derogatie werd niet verleend voor het investeringsbedrijf.

voor de overige vennootschappen, tenzij de Raad van Bestuur er

In 2003 bedroeg de theoretische afschrijving in het kader van de

anders over beslist. De goodwill uitgedrukt op de verwerving

derogatie in totaal 214,8 miljoen euro. Indien de Commissie

van een deelneming in Agfa-Gevaert wordt over een periode

voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen die derogatie niet

van vijftien jaar afgeschreven. Op die verschillen worden aan-

had verleend, zou het rendement op eigen middelen 8,1% in

vullende of uitzonderlijke afschrijvingen toegepast wanneer het

plaats van 12,2% bedragen.

omwille van wijzigingen in de economische omstandigheden niet langer economisch verantwoord is ze tegen die waarde in

Verwerking van consolidatieverschillen met betrekking tot

de geconsolideerde balans te handhaven.

verwervingen vanaf 1 januari 2002

De gepassiveerde verschillen blijven ongewijzigd, behalve bij de

Goodwill op acquisities vanaf 1 januari 2002 wordt geactiveerd

latere verkoop van de deelneming of bij het compenseren van

en over een periode van maximaal twintig jaar afgeschreven

een later vastgesteld positief verschil bij een verhoging van het

(conform internationale gebruiken).

belang in die deelneming. Negatieve consolidatieverschillen Uitzonderlijke afwijking voor het boekjaar 1998

Het consolidatieverschil wordt in de geconsolideerde rekeningen

Voor 1998 (bij het ontstaan van de KBC Bankverzekeringsgroep)

onder de post ‘Consolidatieverschillen’ (‘badwill’) op het passief

werd als principe gehanteerd dat alle meerwaarden en eerste-

van de balans opgenomen.

consolidatieverschillen die als gevolg van verschuivingen binnen

De gepassiveerde verschillen blijven ongewijzigd, behalve bij de

de Groep in het kader van de totstandkoming van de KBC Bank-

latere verkoop van de deelneming of bij het compenseren van

verzekeringsholding nv zijn ontstaan, volledig als uitzonderlijke

een later vastgesteld positief verschil bij een verhoging van het

opbrengsten respectievelijk kosten in het resultaat van 1998

belang in die deelneming.

zouden worden opgenomen.

h) Materiële vaste activa Verwerking van consolidatieverschillen met betrekking tot

De materiële vaste activa zijn vervat in rubrieken VI, XIII en XVII

verwervingen in de periode 1 januari 1999 tot 31 december 2001

van het actief.

Door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen werd een tijdelijke afwijking verleend om de positieve

Alle

consolidatieverschillen in het banken verzekeringsbedrijf voor

aanschaffingswaarde, verminderd met de gecumuleerde afschrij-

verwervingen van 1 januari 1999 tot 31 december 2001 in min-

vingen. De afschrijvingspercentages zijn berekend op basis van de

dering te brengen op het geconsolideerde eigen vermogen,

verwachte economische levensduur en worden lineair toegepast.

meer bepaald via de rubriek V.bis ‘Geïmputeerde positieve

Om aan de nieuwe Belgische fiscale verplichtingen te voldoen,

consolidatieverschillen’ van het passief. Die verschillen worden

worden alle materiële vaste activa vanaf 1 januari 2003 in het

materiële

vaste

activa

worden

opgenomen

tegen

69

70

Financieel verslag

eerste jaar van investering pro rata temporis afgeschreven.

j) Schulden

Ze worden voortaan opgenomen tegen aanschaffingswaarde,

Schulden uit ontvangen voorschotten of gelddeposito’s worden

inclusief de bijkomende, direct toewijsbare kosten (aan-

in de balans opgenomen ten belope van de ter beschikking

schaffingskosten, niet-aftrekbare BTW en dergelijke). Die bijko-

gestelde gelden, eventueel vermeerderd of verminderd met het

mende kosten worden voortaan mee afgeschreven over de

verschil tussen die waarde en de terugbetalingsprijs voor het

levensduur van het actief, terwijl een aantal bijkomende kosten

reeds verlopen gedeelte. Het verschil tussen de ter beschikking

vroeger meteen in het resultaat werden opgenomen. Tot en met

gestelde gelden en de nominale waarde wordt pro rata temporis

2002 werden de niet-recupereerbare belastingen voor het bank-

in resultaat genomen.

bedrijf en de holdingactiviteiten van de KBC groep mee in de aanschaffingswaarde opgenomen, maar werden ze in het jaar

k) Voorzieningen voor risico’s en kosten

van aanschaffing meteen volledig afgeschreven. Honoraria van

De voorzieningen voor risico’s en kosten zijn vervat in rubrieken

architecten en ingenieurs werden meteen in de kostenrekening

XIV, XIX en XXII van het passief.

geboekt. In het verzekeringsbedrijf van de KBC groep werden de niet-aftrekbare BTW en de overige kosten met betrekking tot de

Voorzieningen voor risico’s en kosten zijn bedoeld om naar hun

onroerende goederen tot en met boekjaar 2002 volledig in het

aard duidelijk omschreven verliezen of kosten te dekken die op

jaar van aanschaffing afgeschreven.

balansdatum waarschijnlijk of zeker zijn, maar waarvan het

Voor de cijfermatige impact verwijzen we naar punt 2.3. Wijziging

bedrag niet vaststaat.

van de waarderingsregels.

Het betreft:

Bij de verkoop van materiële vaste activa worden de gerealiseer-

- Pensioenen

de winsten of verliezen onmiddellijk in het resultaat opgenomen.

Het betreft de verplichtingen inzake rust- en overlevings-

Bij een vernietiging wordt het resterende af te schrijven bedrag

pensioenen, brugpensioenen en andere gelijkaardige pensioenen

onmiddellijk ten laste van de resultatenrekening gebracht.

of renten.

Materiële vaste activa die een zekere en duurzame waardevermeerdering ten opzichte van de boekwaarde vertonen, kunnen

- Belastingen

worden geherwaardeerd.

Die meerwaarde wordt over de

De voorziening dekt de verplichtingen die uit een wijziging van de

gemiddelde resterende gebruiksduur van de betrokken activa

belastbare basis of van de berekening van de directe belastingen

afgeschreven.

kunnen voortkomen. De gevormde voorziening is minstens gelijk aan het geschatte bedrag van de uiteindelijke kosten van de fisca-

i) Overlopende rekeningen

le geschillen en betwistingen die op balansdatum bekend zijn.

De overlopende rekeningen worden zodanig opgesteld dat de baten en lasten aan de juiste boekhoudkundige periode worden

- Voorziening voor financiële risico’s verzekeringsbedrijf

toegerekend.

Bij het verzekeringsbedrijf wordt een voorziening voor financiële

Bij KBC Bankverzekeringsholding worden de optiepremies die in

risico's aangelegd om de verlies- en kostenrisico's op te vangen

het kader van het aandelenoptieplan zijn geïnd, pro rata tempo-

die voortvloeien uit posities in vreemde valuta, in effecten of in

ris over 41 maanden in het resultaat opgenomen, in overeen-

andere financiële instrumenten. Het gaat onder meer om het

stemming met de verwerking van de betaalde premies bij de

beurskoersrisico, het wisselrisico en andere marktrisico’s. Aan die

Groepsvennootschappen.

voorziening worden op consistente wijze toevoegingen gedaan tot een bepaald normbedrag is bereikt. Het normbedrag zelf fluctueert naar gelang de financiële risicopositie. Onttrekking aan de voorziening wordt bepaald door het feit of zich verliezen en

Financieel verslag

kosten voordoen die uit de desbetreffende risico's voortvloeien.

m) Technische voorzieningen

Zo wordt onder meer het niet realiseren van de verwachte recur-

De technische voorzieningen zijn opgenomen in rubrieken XVI

rente opbrengsten op de (genoteerde) aandelenportefeuille als

en XVII van het passief.

gevolg van gewijzigde marktomstandigheden als de realisatie van een financieel risico beschouwd. De verwachte recurrente

De voorziening voor niet-verdiende premies wordt voor het

opbrengsten op de (genoteerde) aandelenportefeuille worden

rechtstreekse bedrijf waar mogelijk volgens de methode van de

berekend op basis van een historisch genormaliseerd rendement

driehonderdvijfenzestigsten berekend.

en van de historisch genormaliseerde marktwaarde van de

Voor de afgestane herverzekering wordt de voorziening voor

(genoteerde) aandelenportefeuille.

niet-verdiende premies volgens de contractuele bepalingen berekend.

- Overige risico’s en kosten Deze post is residuair ten opzichte van bovenstaande voorzie-

Voor ontvangen herverzekering en retrocessies gebeurt de

ningen (in het bankbedrijf) en bevat onder meer voorzieningen

berekening naar rata van 50% op de premies van het lopende

voor juridische betwistingen, verbinteniskredieten en indirecte

boekjaar die in aanmerking komen.

belastingen. De voorziening voor de activiteitengroep ‘Leven’ wordt

l) Latente belastingen

berekend volgens de geldende actuariële principes. Op gecon-

De latente belastingen zijn opgenomen in rubrieken XV, XX en

solideerd vlak zijn de volgende regels van toepassing:

XXIII van het passief. - Voor (i) de klassieke levensverzekeringen in tak 21 en (ii) de In de geconsolideerde balans en resultatenrekening wordt

moderne levensverzekeringen in tak 21 met tariefgarantie op

rekening gehouden met het verschil dat bij de consolidatie blijkt

toekomstige stortingen worden de technische voorzieningen

tussen de belastingen die op het boekjaar en de vorige boek-

berekend volgens de prospectieve actuariële formules uitgaande

jaren toe te rekenen zijn en de belastingen die met betrekking

van de technische basissen van de contracten.

tot die boekjaren betaald of nog te betalen zijn, voor zover mag

Voor polissen afgesloten vóór 1 januari 1999 en voor schuldsal-

worden aangenomen dat daar op afzienbare termijn inderdaad

doverzekeringen afgesloten vóór 1 oktober 1999 wordt dezelfde

kosten uit zullen voortvloeien voor een van de geconsolideerde

regel gehanteerd, met uitzondering van de rentevoet, die op 4%

ondernemingen.

wordt bepaald.

Deze regel wordt toegepast bij de aanpassing van waarderings-

- De technische voorzieningen voor de moderne levensverzeke-

regels van dochtermaatschappijen aan die van de moederonder-

ringen in tak 21 zonder tariefgarantie op toekomstige stortingen

neming in de consolidatie en waar per dochtermaatschappij

worden berekend volgens de retrospectieve formules uitgaande

per saldo passieve belastinglatenties van tijdelijke aard uit

van de technische basissen van de contracten.

voortvloeien.

Voor polissen afgesloten vóór 1 januari 1999 wordt dezelfde regel gehanteerd, met uitzondering van de rentevoet, die op 4%

Daarnaast worden in een aantal welbepaalde gevallen actieve

wordt bepaald.

belastinglatenties geboekt indien nagenoeg vaststaat dat ze

- De technische voorzieningen voor de levensverzekeringen in

kunnen worden gerecupereerd.

tak 23 worden berekend door het aantal eenheden per fonds te vermenigvuldigen met de koers per eenheid van het betrokken fonds. - In het vooruitzicht van de invoering van IFRS-normen wordt vanaf boekjaar 2003 op geconsolideerd niveau een belasting-

71

72

Financieel verslag

latentie geboekt op de rentebuffer van de voorziening Leven.

aandelen die via KBC Bank zijn uitgegeven. Die aandelen komen

Voor de cijfermatige impact verwijzen we naar punt 2.3. Wijziging

in aanmerking voor opname in het Tier-1-vermogen voor de

van de waarderingsregels.

berekening van de solvabiliteitsratio.

Andere technische voorzieningen:

p) Financiële instrumenten

(voornamelijk inzake ‘Niet-Leven’)

Bankbedrijf KBC Waarderingsregels voor handels- en niet-handelsactiviteiten

- De voorziening voor te betalen schaden wordt per schadegeval

In geval van handelsactiviteiten gebeurt minstens aan het eind

of per contract berekend op basis van de bekende elementen

van elke maand een erkenning van het niet-gerealiseerde

van het dossier. De te ontvangen bedragen uit verhaal, de vrij-

revaluatieresultaat. Die revaluatie houdt rekening met de even-

stellingen die men aan benadeelden heeft moeten betalen, de

tueel reeds erkende geprorateerde rentestromen. Bij verkoop,

verkrijging van de rechten van de verzekerden ten opzichte van

liquidatie of expiratie wordt het positieresultaat steeds

derden (subrogatie) of de verkrijging van wettige eigendom van

onmiddellijk erkend. In geval van illiquide munten of effecten

de verzekerde goederen (berging) worden volgens de wettelijke

worden geen positieve revaluatieresultaten erkend.

bepalingen niet op de voorzieningen voor te betalen schade op

De bestaande autonome directionele of strategische posities die

het passief in mindering gebracht, maar wel onder de rubriek

de dealingroom via derivaten inneemt met het oog op het

‘Vorderingen’ geactiveerd. Hier wordt een voorzichtige raming

realiseren van resultaten via meerwaarden of rentemarges op

opgenomen die bovendien onmiddellijk in het resultaat

lange termijn, worden overeenkomstig de principes van illiquide

verschijnt. Vóór 2002 werd het schadebedrag dat op derden

renteposities gewaardeerd.

was verhaald daarentegen bij ontvangst geboekt. - In de voorziening voor egalisatie en catastrofes worden alle

In geval van niet-handelsactiviteiten worden de gerealiseerde

bedragen gereserveerd met de bedoeling het niet-recurrente

resultaten van de rente-instrumenten slechts in verhouding tot

technische verlies in de komende jaren te compenseren, de

de overeenkomstige looptijd erkend. Niet-rente-instrumenten

schommelingen van de schaderatio te nivelleren en bijzondere

(bv. premies van aandelenopties) worden symmetrisch met de

risico’s af te dekken. Op geconsolideerd niveau wordt die voor-

afgedekte positie gewaardeerd. Niet-handelsactiviteiten in het

ziening vanaf boekjaar 2003 conform de lokale wetgevingen

kader van het globale valutarentebeheer op lange termijn

aangelegd. Voor de cijfermatige impact verwijzen we naar punt

(macro-hedging) worden samen met de bijhorende balans-

2.3. Wijziging van de waarderingsregels.

producten bijkomend gewaardeerd volgens het ‘lower of cost and market’-principe. Resultaten van gelijkaardige verrichtingen

n) Geconsolideerde reserves

in het kader van het globale EUR-ALM-rentebeheer worden

De Groepsreserves omvatten de reserves en de overgedragen

uitsluitend op proratabasis erkend.

resultaten van de consoliderende onderneming, verhoogd met

Voorafbetaalde optiepremies worden slechts op de vervaldag of

het aandeel van de Groep in de gereserveerde resultaten van de

bij liquidatie in resultaat genomen, met uitzondering van de

andere vennootschappen die integraal en evenredig zijn gecon-

optiepremies in verband met caps, floors en collars die vanuit

solideerd en van de vennootschappen waarop de vermogens-

een hedgingoptiek worden afgesloten (prorata-erkenning).

mutatiemethode vanaf de opname in de consolidatie is toegepast.

Intussen worden ze onder de overige activa of passiva geboekt. Optiepremies van handelsactiviteiten worden minstens op het

o) Belangen van derden

einde van elke maand gerevalueerd.

Deze omvatten het aandeel van derden in het eigen vermogen en in het resultaat van de integraal geconsolideerde vennoot-

Waardering van derivaten

schappen. De belangen van derden omvatten ook de preferente

Alle derivaten worden steeds in de daartoe bestemde posten

Financieel verslag

buiten balans op de transactiedag geregistreerd. De buiten-

het gedekte bestanddeel en die van de onderliggende waarde

balansposten worden uitgeboekt zodra de resultaten op de

vaststaan.

transactie definitief zijn gekend, ook al vangt de onderliggende looptijd bij bepaalde renteproducten pas op dat moment aan

Daarnaast zijn er nog specifieke eigen criteria. Al die criteria zijn

(bijvoorbeeld FRA).

cumulatief: zodra aan één criterium niet langer is voldaan, krijgt de hedgingverrichting het karakter van een handelsverrichting

Handelsverrichtingen worden naar de markt gewaardeerd

en wordt ze boekhoudkundig als dusdanig verwerkt.

en de mark-to-market wordt onder de handelsresultaten gerapporteerd.

Vervroegd beëindigde hedgingcombinaties met afgeleide

Niet-handelsverrichtingen worden op pro-ratabasis onder de

producten krijgen het karakter van een handelsverrichting zodra

renteresultaten opgenomen. Dat is het geval voor de te betalen

de onderliggende af te dekken positie verdwijnt.

en te ontvangen rente bij renteswaps en rentedeviezenswaps.

Toekomstige renteposities kunnen worden afgedekt indien er

Ook het swapverschil bij FX-swaps (en FX-outrights) wordt op

een redelijke zekerheid bestaat dat de toekomstige positie zich

pro-ratabasis in resultaat genomen. Bij rentefutures en FRA’s

effectief zal voordoen. Bovendien moeten bedrag, looptijd en

worden de gerealiseerde resultaten gespreid over de looptijd van

rentevoorwaarden reeds voldoende vaststaan.

het onderliggende ingedekte bestanddeel in resultaat genomen. Equityswaps worden als renteswaps verwerkt. In de praktijk

Berekening van niet-gerealiseerde herwaarderingsresultaten

worden de equityswaps (net als de opties) enkel onder de

De waardering van derivaten gebeurt steeds op contractniveau;

handelsportefeuille geboekt en dus naar de markt gewaardeerd.

positieve en negatieve waarderingsverschillen worden niet

KBC Bank maakt gebruik van de derogatie op artikel 36 bis van

boekhoudkundig gecompenseerd. Enkel voor de berekening van

het Koninklijk Besluit op de jaarrekening van kredietinstellingen.

het vereiste eigen vermogen met betrekking tot marktrisico’s

Die derogatie, die van de Commissie voor het Bank-, Financie-

gebeurt er een ‘netting’ van het marktrisico per tegenpartij.

en Assurantiewezen werd verkregen, laat toe om rentederivaten die niet aan de hedgingcriteria voldoen op pro-ratabasis in de

Voor rentetermijnproducten en daarmee gelijkgestelde valuta-

resultatenrekening te verwerken (rentederivaten gedefinieerd

termijnproducten wordt de waardering berekend als de netto

als ALM of Thesaurie). We verwijzen naar de commentaar bij

actuele waarde van de toekomstige, gekende kasstromen op

toelichting 33 van het jaarverslag, waarin ook het financiële

basis van één unieke rentecurve per munt; die rentecurve wordt

effect van die derogatie wordt gepubliceerd.

voor de hele bank gehanteerd. Eventuele correcties met betrekking tot operationele en liquiditeitsrisico’s worden in mindering

Hedgingcriteria voor rentetermijnverrichtingen

gebracht op de initiële revaluatieberekening. Opties worden

De algemene criteria zijn beschreven in artikel 36bis van het

conform de gangbare waarderingsmodellen gewaardeerd.

Koninklijk Besluit op de jaarrekening van de kredietinstellingen

Voor rentetermijnproducten buiten balans wordt steeds van een

van 23 september 1992:

liquide markt uitgegaan in zoverre de onderliggende munten

- het gedekte bestanddeel of het gedekte homogene geheel

liquide zijn.

moet de instelling aan een renteschommelingsrisico blootstellen - de dekkingsverrichtingen moeten van bij het begin als zodanig

In het kader van de kredietverlening wordt het als dubieus of

in de boeken zijn gekwalificeerd

oninbaar catalogeren van een tegenpartij doorgetrokken naar

- er moet een nauwe correlatie zijn vastgesteld tussen de

de vorderingen en verplichtingen uit buitenbalansproducten ten

waardeschommelingen van het gedekte bestanddeel en van de

opzichte van die tegenpartij. Voor de vorderingen worden even-

verrichting die voor dekking is bestemd; voor de opties die voor

tueel waardeverminderingen toegepast. Voor de verplichtingen

dekking zijn bestemd, moet de correlatie tussen de variaties van

worden voorzieningen aangelegd.

73

74

Financieel verslag

Bankbedrijf KBL


De voor dekking bestemde termijnverrichtingen en swapwissel-


verrichtingen worden samen met het ingedekte bestanddeel op

Ontvangen optiepremies op geschreven call- of putopties

balansdatum geherwaardeerd. De hieruit resulterende waarde-

worden in het resultaat opgenomen. Indien het geschreven

ringsverschillen,

niet-gedekte contracten betreft, wordt aan het eind van het

met

inbegrip

van

de

niet-gerealiseerde

meerwaarden, worden in het resultaat opgenomen.

boekjaar desgevallend een voorziening aangelegd.

De niet voor dekking bestemde termijnverrichtingen worden

Betaalde optiepremies die niet dienen om geschreven opties in

individueel tegen slotkoers gewaardeerd. Meerwaarden worden

te dekken, worden onder de rubriek ‘Geldbeleggingen’ opgeno-

niet opgenomen. Minderwaarden worden opgenomen via de

men. Waardeverminderingen worden geboekt wanneer de

passiefrubriek ‘Voorzieningen voor risico’s en kosten’.

marktwaarde van de optie lager is dan de aanschaffingswaarde. Betaalde optiepremies die wel bestemd zijn om geschreven

De derivaten, zoals interestswaps, FRA-, futures- en optie-

opties in te dekken, worden ten laste van het resultaat geboekt.

contracten, worden op de transactiedatum in de buitenbalansposten opgenomen. Bij het afsluiten van de balans wordt een

Verbintenissen met betrekking tot optiecontracten worden

voorziening aangelegd voor de niet-gerealiseerde minderwaar-

tegen uitoefenprijs in de ‘Niet in de balans opgenomen rechten

den die zijn vastgesteld bij de individuele waardering tegen

en verplichtingen’ opgenomen.

marktwaarde van de nog niet afgewikkelde transacties. Die voorziening wordt onder de passiefrubriek ‘Voorzieningen voor risico’s en kosten’ opgenomen.

Financieel verslag

2.3. Wijziging van de waarderingsregels De belangrijkste wijzigingen in waarderingsregels worden in de tabel nogmaals kort opgesomd.

Rubriek

Impact op nettoresultaat

Wijziging

(na belastingen) (in miljoenen EUR)

Immateriële vaste activa

Het pro rata afschrijven op immateriële vaste activa leidt tot minder

1,2

kosten in het eerste afschrijvingsjaar. Het activeren van externe personeelskosten met betrekking tot de

2,9

implementatie van software leidt tot minder kosten. Extra afschrijvingen en inhaalafschrijvingen op software (verzekerings-

-5,0

bedrijf) wegens het inkorten van de levensduur van 10 tot 5 jaar. Materiële vaste activa

Het pro rata afschrijven van materiële vaste activa en het activeren en

17,4

afschrijven van bijkomende kosten over de levensduur van het actief leidt tot minder kosten in het eerste afschrijvingsjaar. Handelsportefeuille

Mark to market-waardering van die portefeuille bij de KBL groep.

1,2

Berekening conform de lokale wetgeving van de voorziening voor

41,8

vastrentende effecten Technische voorzieningen

egalisatie en catastrofes. Aanleggen van een belastinglatentie op de rentebuffer van de

61,0

voorziening Leven.

2.4. Overschakeling op IFRS vanaf het eerste kwartaal 2005 Behoudens onvoorziene omstandigheden schakelt de Almanij

van die normen, het tijdstip van de Europese goedkeuring en het

Groep vanaf de rapportering over het eerste kwartaal 2005 over

tijdstip waarop het verplichte gebruik van IAS 32 en 39 (of delen

op de International Financial Reporting Standards (IFRS).

ervan) van kracht wordt.

De voorbereidingen voor die overschakeling zijn al grotendeels

De onzekerheid over IAS 32 en 39 zorgde er trouwens voor dat

voltooid voor wat betreft de normen die reeds op Europees vlak

de Groep moest afzien van haar oorspronkelijke voornemen om

zijn goedgekeurd. Voor IAS-normen 32 en 39 (presentatie en

al vanaf het eerste kwartaal van 2004 op IFRS over te schakelen.

waardering van financiële instrumenten) heeft de Groep zich tot

Zodra de onzekerheid in verband met deze normen is weg-

op heden gebaseerd op de Revised IAS 32 en 39 zoals gepubli-

genomen, zal de Groep de gevolgen van de overschakeling op

ceerd in december 2003. Die normen kunnen echter nog door

IFRS toelichten, met inbegrip van de belangrijkste verschillen

de IAS Board worden gewijzigd en moeten nog op Europees vlak

inzake boekhoud- en waarderingsprincipes tussen de IAS/IFRS

worden goedgekeurd. Bij de redactie van dit jaarverslag was er

en de Belgische boekhoudregels.

nog geen duidelijkheid over de impact van mogelijke wijzigingen

75

76

Financieel verslag

3. Toelichting en commentaar Het activiteitsgebied ‘Investeringsactiviteiten, gespecialiseerde financiële diensten en eigen holdingactiviteiten’ wordt in de toelichting en commentaar ten behoeve van de leesbaarheid aangeduid met ‘holdingbedrijf’.

3.1. Balansontwikkeling (in duizenden EUR) Toelichting 1: Geografische uitsplitsing van de totale activa – bankbedrijf

2002

2003

Verschil (in %)

Binnenland

79.169.982

83.388.469

5,3%

Buitenland

158.715.445

159.899.558

0,7%

72.317.783

77.595.651

7,3%

237.885.427

243.288.027

2,3%

wrv. eurozone Totaal activa – bankbedrijf

■

■

Tegenover eind 2002 nemen de activa van het bankbedrijf

van de vorderingen op cliënten met 8,6% als gevolg van een

met 2,3% toe tot 243,3 miljard euro.

daling van de volumes voor omgekeerde retrocessies, en

De activa van KBC nemen met 1,1% toe tot 210,9 miljard

anderzijds van een stijging van de overige activa met 36%.

euro, en die van KBL met 9,3% tot 32,8 miljard euro. ■

De toename bij KBC is enerzijds het resultaat van een afname

■

De stijging bij KBL is het gevolg van de toegenomen activiteiten van retrocessies en omgekeerde retrocessies.

(in duizenden EUR) Toelichting 2: Vorderingen op kredietinstellingen – bankbedrijf

2002

2003

Verschil (in %)

Totaal wrv. handelspapier dat in aanmerking komt voor herfinanciering

38.124.019

37.796.211

-0,9%

58.678

2.638

-95,5%

bij de centrale bank van het land van vestiging van de instelling

Geografische indeling Binnenland

6.337.394

2.395.597

-62,2%

Buitenland

31.786.625

35.400.614

11,4%

16.984.800

20.666.000

21,7%

3.779.601

5.624.074

48,8%

Op termijn of met opzegging:

34.344.418

32.172.137

-6,3%

* tot drie maanden

27.715.486

27.562.859

-0,6%

wrv. eurozone

Indeling naar restlooptijd Onmiddellijk opvraagbaar

* meer dan drie maanden tot één jaar

5.616.047

3.803.842

-32,3%

* meer dan één jaar tot vijf jaar

824.163

422.862

-48,7%

* meer dan vijf jaar

105.381

179.995

70,8%

83.341

202.579

143,1%

* met onbepaalde looptijd

Financieel verslag

■

De vorderingen op kredietinstellingen nemen met 0,9% af tot

nettoberoep op bankiers met 2,9 miljard euro toeneemt tot

37,8 miljard euro. De schulden tegenover kredietinstellingen

12,8 miljard euro.

nemen met 5,3% toe tot 50,6 miljard euro, waardoor het

(in duizenden EUR) Toelichting 3: Vorderingen op cliënten – bankbedrijf

2002

2003

Verschil (in %)

103.525.356

95.346.354

-7,9%

24.844

5.916

-76,2%

39.390

51.458

30,6%

Binnenland

48.608.807

48.865.555

0,5%

Buitenland

54.916.549

46.480.801

-15,4%

14.892.704

16.146.643

8,4%

Tot drie maanden

29.693.346

27.480.923

-7,5%

Meer dan drie maanden tot één jaar

10.876.730

7.838.819

-27,9%

Meer dan één jaar tot vijf jaar

24.921.521

18.729.898

-24,8%

Meer dan vijf jaar

30.821.737

35.623.436

15,6%

7.212.022

5.673.278

-21,3%

Totaal wrv. handelspapier dat in aanmerking komt voor herfinanciering bij de centrale bank van het land van vestiging van de instelling wrv. achtergestelde vorderingen

Geografische indeling

wrv. eurozone

Indeling naar restlooptijd

Met onbepaalde looptijd

Indeling naar krediettype 552.025

418.602

-24,2%

Leningen op afbetaling

2.943.595

1.900.074

-35,5%

Hypothecaire leningen

21.264.337

23.726.025

11,6%

Termijnleningen > 1 jaar

36.966.379

35.331.474

-4,4%

Termijnleningen ≤ 1 jaar

24.114.271

16.528.228

-31,5%

5.845.650

4.837.204

-17,3%

11.946.722

12.522.421

4,8%

-107.623

82.326

-176,5%

Disconto en acceptkredieten

Voorschotten in rekening courant Overige vorderingen Dubieuze vorderingen en waardeverminderingen

■

■

De kredietverlening aan de cliënteel vermindert met 7,9% tot

volume van uitstaande woningkredieten met 11% (autonoom

95,4 miljard euro. Die activiteit situeert zich vooral bij KBC.

bedraagt de stijging 16%), onder meer door een forse stijging

Bij KBC dalen de kredieten met 8,6% tot 90,3 miljard euro.

bij IIB Homeloans and Finance in Ierland en bij de Centraal-

De daling heeft te maken met de afname van de omgekeerde

Europese dochtermaatschappijen.

retrocessies, de verkoop van Krefima, een daling van de voor-

■

Bij KBL stijgen de cliëntenvorderingen met 6,5% tot meer dan

schotten in rekening courant en de waardevermindering van

5 miljard euro, vooral als gevolg van een gevoelige toename

enkele munten tegenover de euro. Anderzijds stijgt het

van het volume aan omgekeerde retrocessies.

77

78

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 4: Effecten en waardepapier – bankbedrijf

2002

2003

Verschil (in %)

A. Totale portefeuille

71.209.358

78.059.344

9,6%

Binnenland

21.765.516

21.648.681

-0,5%

Buitenland

49.443.842

56.410.663

14,1%

66.064.402

66.825.692

1,2%


Indeling naar soort effect Vastrentende effecten en waardepapier Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier Obligaties en andere vastrentende effecten

9.009.940

8.877.509

-1,5%

57.054.462

57.948.183

1,6%

5.144.956

11.233.652

118,3%

Aandelen en andere niet-vastrentende effecten

Indeling naar soort effect en portefeuille

2002

2003

Handels-

Beleggings-

Handels-

Beleggings-

portefeuille

portefeuille

portefeuille

portefeuille

15.511.721

50.552.681

16.796.562

50.029.130

932.718

8.077.222

739.705

8.137.803

14.579.003

42.475.459

16.056.857

41.891.327

6.979.892

34.103.054

8.248.472

32.640.415

Belgische overheid

2.136.517

17.052.462

1.263.023

18.329.002

Andere overheden

4.843.375

17.050.592

6.985.449

14.311.413

7.599.111

8.372.405

7.808.385

9.250.912

131.240

496.115

56.908

380.595

Andere emittenten

7.467.871

7.876.290

7.751.477

8.870.317

b) Kredietinstellingen

1.832.985

5.413.787

1.525.939

6.531.337

5.766.127

2.958.618

6.282.447

2.732.308

3.720.820

1.424.136

9.829.378

1.404.274

241.209

397.031

435.130

474.775

3.479.611

1.027.105

9.394.248

929.499

19.232.541

51.976.817

26.625.940

51.433.404

Totaal vastrentende effecten en waardepapier Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier Obligaties en andere vastrentende effecten Publiekrechtelijke emittenten

Andere emittenten a) Belgische emittenten

Andere

Aandelen en andere niet-vastrentende effecten Belgische emittenten Andere emittenten

Totaal effectenportefeuille – bankbedrijf

Agio’s, disagio’s, e.d. Obligaties en andere vastrentende effecten Handelsportefeuille Positieve verschillen tussen marktwaarde en aanschaffingswaarde

913

45.967

Beleggingsportefeuille Agio’s (het positieve verschil tussen terugbetalingswaarde en boekwaarde) Disagio’s (het negatieve verschil tussen terugbetalingswaarde en boekwaarde)

423.995

282.931

1.059.735

968.058

Aandelen en andere niet-vastrentende effecten Handelsportefeuille Positieve verschillen tussen marktwaarde en aanschaffingswaarde

28.262

11.638

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 4: Effecten en waardepapier – bankbedrijf

2002

2003

B. Totale portefeuille (exclusief bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier)

Obligaties e.a.

Aandelen

Obligaties e.a.

Aandelen

Indeling naar restlooptijd Tot één jaar

8.896.886

0

7.870.983

0

48.157.576

0

50.077.200

0

0

5.144.956

0

11.233.652

826.185

505.708

764.863

423.363

Boekwaarde genoteerde effecten

56.228.277

4.639.248

57.183.320

10.810.289

Marktwaarde genoteerde effecten

57.984.801

4.757.200

58.439.761

11.007.026

1.769.744

114.833

1.256.921

131.738

42.547.036

1.761.243

41.962.497

1.679.163

-71.577

-337.107

-71.170

-274.889

42.475.459

1.424.136

41.891.327

1.404.274

50.773.673

2.135.263

42.547.036

1.761.243

Meer dan één jaar Aandelen

Notering en marktwaarde Boekwaarde niet-genoteerde effecten

Niet-gerealiseerde meerwaarden

C. Beleggingsportefeuille

Bruto, netto en waardeverminderingen Uitstaand brutobedrag Waardeverminderingen Uitstaand nettobedrag

Mutatietabel aanschaffingswaarde Begintoestand Aanschaffingen Boekwaarde overdrachten Proratering (dis)agio’s Omrekeningsverschillen Overboeking naar een andere rubriek Wijzigingen consolidatiekring Andere wijzigingen Eindtoestand

45.651.067

411.856

26.605.138

368.954

-53.248.646

-712.036

-27.917.652

-292.591

-42.810

0

844

0

-790.994

-4.809

369.502

-8.351

0

0

196.580

1.750

-7.337

34.815

173.783

48

212.083

-103.846

-12.734

-151.890

42.547.036

1.761.243

41.962.497

1.679.163

52.647

219.801

71.577

337.107

26.701

220.742

43.923

38.907

-425

-28.850

-32.036

-51.700

-1.707

-32.722

-3.882

-43.080

Mutatietabel waardeverminderingen Begintoestand Wijzigingen met resultaatsimpact Toevoegingen Terugnemingen Wijzigingen zonder resultaatsimpact Afschrijvingen Omrekeningsverschillen Wijziging consolidatiekring en herklassering Eindtoestand

-131

-3.786

-8.412

-1.589

-5.508

-38.078

0

-4.756

71.577

337.107

71.170

274.889

79

80

Financieel verslag

■

De totale effectenportefeuille neemt met bijna 10% toe tot 78,1 miljard euro. De effectenportefeuille van de KBC groep

■

aandelen en andere niet-vastrentende effecten. ■

Eind 2003 bedragen de totale niet-gerealiseerde meerwaarden

neemt in 2003 met circa 12% toe tot 70 miljard euro, daar

op die effecten 1.389 miljoen euro, tegenover 1.885 miljoen

waar die van KBL met 8,5% afneemt tot 8,5 miljard euro.

euro eind 2002. Tegenover eind 2002 dalen de latente meer-

De beleggingsportefeuille vertegenwoordigt 66% en de han-

waarden op obligaties met 513 miljoen euro, daar waar die op

delsportefeuille 34%. Circa 86% van de effectenportefeuille

aandelen met 17 miljoen euro stijgen.

betreft vastrentend papier, terwijl 14% betrekking heeft op (in duizenden EUR) Toelichting 5: Financiële vaste activa – bankbedrijf

2002

2003

Verschil (in %)

5.377.661

6.445.232

19,9%

Deelnemingen

619.372

535.606

-13,5%

Achtergestelde vorderingen

134.597

134.151

-0,3%

4.623.692

5.775.475

24,9%

234.157

214.554

-8,4%

180.325

179.452

-0,5%

37.227

15.323

-58,8%

Totaal

Obligatieleningen

Samenstelling deelnemingen Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast Deelnemingen in kredietinstellingen Deelnemingen in andere financiële instellingen Andere deelnemingen Andere deelnemingen Deelnemingen in kredietinstellingen Deelnemingen in andere financiële instellingen en andere deelnemingen

16.605

19.779

19,1%

385.215

321.052

-16,7%

81.840

106.874

30,6%

303.375

214.178

-29,4%

134.597

134.151

-0,3%

121.293

120.650

-0,5%

13.304

13.501

1,5%

Samenstelling achtergestelde vorderingen Andere deelnemingen Aan kredietinstellingen Aan andere deelnemingen

Deelnemingen

2002 Opgenomen

2003 Andere

volgens de

Opgenomen

Andere

volgens de

vermogens-

vermogens-

mutatiemethode

mutatiemethode

Mutatietabel aanschaffingswaarde Begintoestand

42.221

Aanschaffingen

187.192

84.130

84

46.637

-450

-26.169

-1.781

-122.940

7.419

0

17.566

0

23

-4.324

-9.536

-6.333

0

225.874

0

4.280

-392

-50.846

-12.666

-27.421

Boekwaarde overdrachten Aandeel in het resultaat van het boekjaar Omrekeningsverschillen Overboeking naar een andere rubriek Wijziging consolidatiekring Mutatie niet-opgevraagde bedragen Andere wijzigingen Eindtoestand

313.522

234.157

493.914

0

2.093

0

0

-1.856

-50.366

-13.270

19.007

234.157

493.914

214.554

407.144

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 5: Financiële vaste activa – bankbedrijf

2002

Deelnemingen (vervolg)

Opgenomen

2003 Andere

volgens de

Opgenomen

Andere

volgens de

vermogens-

vermogens-

mutatiemethode

mutatiemethode

Bruto, netto en waardeverminderingen Uitstaand brutobedrag Waardeverminderingen Uitstaand nettobedrag

■

De financiële vaste activa nemen met bijna 20% toe tot 6,4

■

miljard euro.

234.157

493.914

214.554

407.144

0

-108.699

0

-86.092

234.157

385.215

214.554

321.052

De obligatieleningen betreffen uitsluitend KBL. Het zijn effecten die op duurzame wijze in het bedrijf worden aangewend.

(in duizenden EUR) Toelichting 6: (Im)materiële vaste activa, consolidatieverschillen

2002

2003

en overige activa – bankbedrijf

Verschil (in %)


607.097

703.867

15,9%

Oprichtingskosten immateriële vaste activa

202.600

177.831

-12,2%

Consolidatieverschillen

404.497

526.036

30,0%

Materiële vaste activa

2.523.239

2.484.796

-1,5%

Terreinen en gebouwen

1.426.000

1.412.355

-1,0%

Installaties, machines en uitrusting

262.558

211.613

-19,4%

Meubilair en rollend materieel

123.182

119.270

-3,2%

Leasing en soortgelijke rechten

22.099

46.654

111,1%

Overige materiële vaste activa

622.852

662.263

6,3%

66.548

32.641

-51,0%

16.518.696

22.452.222

35,9%

Activa in aanbouw en vooruitbetalingen

Overige activa Kas, tegoeden bij centrale banken, postcheque en girodiensten Overlopende rekeningen Overige activa

■

1.517.611

2.040.129

34,4%

10.467.067

14.062.025

34,3%

4.534.018

6.350.068

40,1%

De goodwill betaald op acquisities in 1999, 2000 en 2001

acquisities die sinds 1 januari 2002 zijn verworven, geactiveerd

werd rechtstreeks van het eigen vermogen afgehouden als

en afgeschreven over een periode van 20 jaar. De sterke stij-

gevolg van een tijdelijke derogatie verleend door de Commis-

ging van de geactiveerde consolidatieverschillen heeft vooral

sie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen die eind

te maken met de verwerving door KBL van Theodoor Gilissen.

2001 is vervallen. Bijgevolg wordt de goodwill op nieuwe

■

De overige activa nemen met 36% toe tot 22,5 miljard euro.

81

82

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Mutatietabel (im)materiële vaste activa

Oprichtings-

Totaal

Terreinen

Installaties,

Meubilair en

Leasing en

Overige

Activa in

kosten en

materiële

en

machines en

voertuigen

soortgelijke

materiële

aanbouw en

immateriële

vaste activa

gebouwen

uitrusting

rechten

vaste activa

vaste activa

vooruitbetalingen

Aanschaffingswaarde Begintoestand

577.261

4.370.727

2.081.506

869.619

363.087

32.921

959.898

66.548

Aanschaffingen

82.304

1.006.003

194.242

176.742

31.565

36.085

477.022

90.348

-78.593

-813.025

-164.596

-102.742

-43.442

-2.349

-412.408

-87.488

0

0

22.634

3.652

3.894

3.722

-2.965

-30.937

-28.868

-94.308

-33.593

-31.507

-7.689

-6.636

-10.371

-4.512

-1.228

-10.055

-48.590

-1.048

-712

0

-5.439

0

550.876

4.459.342

2.051.603

914.716

346.703

63.743

1.005.737

33.959

0

112.036

112.036

0

0

0

0

0

Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboeking naar een andere rubriek Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen Eindtoestand

Meerwaarden Begintoestand Afgeboekt

0

-3.264

-3.264

0

0

0

0

0

Eindtoestand

0

108.772

108.772

0

0

0

0

0

374.661

1.962.375

767.542

607.061

239.905

10.822

337.046

0

Geboekt

68.285

317.254

47.292

122.439

23.180

8.402

115.941

0

Teruggenomen want overtollig

-3.161

-2.023

-2.023

0

0

0

0

0

-59.918

-194.940

-56.923

-25.550

-31.352

892

-82.007

0

0

0

2.663

7.943

-4.619

-1.293

-6.098

1.404

-13.894

-34.207

-6.921

-18.380

-3.817

-1.734

-3.269

-86

Afschrijvingen en waardeverminderingen Begintoestand

Afgeboekt Overboeking naar een andere rubriek Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen

7.072

-8.023

-3.610

9.590

4.136

0

-18.139

0

Eindtoestand

373.045

2.040.436

748.020

703.103

227.433

17.089

343.474

1.318

Nettoboekwaarde einde boekjaar

177.831

2.484.796

1.412.355

211.613

119.270

46.654

662.263

32.641

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 7: Beleggingen – verzekeringsbedrijf

2002

2003

Verschil ( in %)

Boekwaarde Beleggingen

10.063.997

11.105.222

10,3%


201.860

210.343

4,2%

Deelnemingen in ondernemingen opgenomen

106.741

112.551

5,4%

135.333

102.426

-24,3%


2.812.570

2.791.264

-0,8%

Obligaties en andere vastrentende effecten

6.238.954

7.460.705

19,6%

volgens de vermogensmutatiemethode Andere deelnemingen

Deelnemingen in gemeenschappelijke beleggingen

39.421

39.511

0,2%

Hypothecaire leningen en andere kredieten

169.891

150.703

-11,3%

Deposito's bij cederende ondernemingen

129.921

133.714

2,9%

Andere

229.307

104.003

-54,6%

Beleggingen in het kader van tak 23 Totaal boekwaarde beleggingen

2.813.191

3.238.898

15,1%

12.877.188

14.344.120

11,4%

Marktwaarde Beleggingen

10.146.148

11.428.991

12,6%


303.009

296.500

-2,1%

Deelnemingen in ondernemingen opgenomen

103.255

170.975

65,6%

volgens de vermogensmutatiemethode Andere deelnemingen

192.339

122.993

-36,1%


2.242.873

2.620.389

16,8%


6.736.443

7.788.762

15,6%

40.150

40.182

0,1%

Hypothecaire leningen en andere kredieten

169.891

150.703

-11,3%

Deposito's bij cederende ondernemingen

129.921

133.714

2,9%

Deelnemingen in gemeenschappelijke beleggingen

Andere

228.267

104.771

-54,1%

2.813.191

3.238.898

15,1%

12.959.339

14.667.887

13,2%

-516.177

-91.884

-82,2%


497.490

328.057

-34,1%

Overige

100.838

87.595

-13,1%

82.151

323.768

-

Beleggingen in het kader van tak 23 Totaal marktwaarde beleggingen

Latente meerwaarden Deelnemingen, aandelen en andere niet-vastrentende effecten

Totaal latente meerwaarden

■

■

Eind 2003 vertegenwoordigen de beleggingen 88% van de

de boekwaarde en exclusief tak 23). Dankzij de stijgende aan-

totale activa. Het belegde vermogen bedraagt in totaal 14,3

delenkoersen neemt de marktwaarde van de aandelenporte-

miljard euro, een toename met 11,4%. De beleggingen in het

feuille, exclusief deelnemingen en tak 23, met 17% toe tot

kader van tak 23 bedragen 3,2 miljard euro, tegen 2,8 miljard

2.620 miljoen euro. Mede hierdoor daalt de latente minder-

euro eind 2002.

waarde op de aandelenportefeuille (inclusief deelnemingen)

De aandelenportefeuille (exclusief de deelnemingen) bedraagt

van 516 miljoen euro eind 2002 tot 92 miljoen eind 2003.

een vierde van de totale beleggingsportefeuille (op basis van

83

84

Financieel verslag

■

Obligaties en andere vastrentende effecten vertegenwoordigen

Eind 2003 bedragen de latente meerwaarden op deze

ongeveer twee derde van de beleggingsportefeuille (gebaseerd

portefeuille 328 miljoen euro, tegenover 497 miljoen euro

op de boekwaarde en exclusief tak 23). De marktwaarde van

eind 2002.

deze portefeuille stijgt met 16% tot 7.789 miljoen euro. (in duizenden EUR) Mutatietabel beleggingen 2003

Terreinen

Deelnemingen

Deelnemingen

Deelnemingen

Aandelen,

Obligaties

Bons,

en

in verbonden

in

in

deelnemingen

en andere

obligaties en

gebouwen

ondernemingen

ondernemingen

ondernemingen

en andere niet-

vastrentende

vorderingen

waarmee een

opgenomen

vastrentende

effecten

op verbonden

deelnemings-

volgens de

effecten

verhouding

vermogens-

bestaat

mutatiemethode

136.732

106.741

ondernemingen


341.119

4.192

3.128.358

6.247.827

2.479

Aanschaffingen

21.390

2.508

9.371

27.577

756.851

4.103.691

0

Overdrachten en

-6.234

-78

-45.172

0

-771.280

-2.877.047

-2.479

10.340

0

0

0

-8.661

0

0

Omrekeningsverschillen

0

0

0

-19.913

0

0

0

Resultaat van het boekjaar

0

0

0

16.719

0

0

0

Andere wijzigingen

0

0

0

-18.573

-221

-3.882

0

366.615

6.621

100.930

112.551

3.105.047

7.470.588

0

Begintoestand

0

0

0

0

-1.762

3.000

0

Afgeboekt

0

0

0

0

-1.359

-531

0

Overboeking naar

0

0

0

0

2.360

0

0

0

0

0

0

34

29

0

0

0

0

0

-727

2.499

0

buitengebruikstellingen Overboeking naar een andere rubriek

Eindtoestand

Meerwaarden

een andere rubriek Andere wijzigingen Eindtoestand


139.260

2.070

3.453

0

308.591

14.353

0

Geboekt

10.348

122

0

0

130.952

457

0

Teruggenomen

-3.071

0

0

0

-31.519

-51

0

-606

0

-590

0

-94.517

-2.377

0

10.340

0

0

0

-6.300

0

0

156.272

2.192

2.863

0

307.208

12.382

0

0

0

68

0

5.434

0

0

0

0

0

0

415

0

0

0

0

68

0

5.849

0

0

210.344

4.429

97.999

112.551

2.791.263

7.460.705

0

Afgeboekt Overboeking naar een andere rubriek Eindtoestand

Niet-opgevraagde bedragen Begintoestand Mutaties tijdens het boekjaar Eindtoestand

Nettoboekwaarde einde boekjaar

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 8: (Im)materiële vaste activa, consolidatieverschillen,

2002

2003

vorderingen en overige activa – verzekeringsbedrijf

Verschil (in %)

Vorderingen

478.166

618.321

29,3%

Uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen

190.661

195.999

2,8%

Uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen

144.623

155.920

7,8%

Overige vorderingen en opgevraagd, niet-gestort kapitaal

142.882

266.402

86,4%

Overige activa

417.776

878.800

-

Overlopende rekeningen

205.542

209.159

1,8%

Overige activa

212.234

669.641

-


100.894

205.879

-

Oprichtingskosten en immateriële vaste activa

62.098

36.446

-41,3%

Consolidatieverschillen

38.796

169.434

-

Mutatietabel oprichtingskosten en immateriële vaste activa


146.042

155.547

Aanschaffingen

14.065

4.992

Overdrachten en buitengebruikstellingen

-4.560

-4.811

0

-264

155.547

155.465

72.530

93.450

Geboekt

24.948

26.533

Teruggenomen

-3.983

-190

Andere wijzigingen Eindtoestand


Afgeboekt

-46

-774

Eindtoestand

93.450

119.019

Nettoboekwaarde

62.098

36.446

Toelichting 9: (Im)materiële vaste activa, consolidatieverschillen, vorderingen en overige activa – holdingbedrijf

■

De toename van de geactiveerde consolidatieverschillen heeft

■

Het saldo aan goodwill van 422 miljoen euro eind 2003 betreft

vooral te maken met de bijkomende verwervingen van KBL-

voornamelijk de goodwill op de deelneming in Agfa-Gevaert

aandelen door Almanij.

(269 miljoen euro). Die goodwill wordt over een periode van 15 jaar ten laste van het resultaat afgeschreven.

85

86

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 10: Financiële vaste activa – holdingbedrijf

2002

2003

Verschil (in %)

Totaal

1.078.668

917.187

-15,0%

Deelnemingen

692.818

634.709

-8,4%

Vorderingen

385.850

282.478

-26,8%

341.313

250.412

-26,6%

399.572

408.826

2,3%

1.564

0

-100,0%

398.008

408.826

2,7%

293.246

225.883

-23,0%

wrv. achtergestelde vorderingen

Samenstelling deelnemingen Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast Deelnemingen in andere financiële instellingen Andere deelnemingen Andere deelnemingen Deelnemingen in kredietinstellingen

21.075

1.026

-95,1%

Deelnemingen in andere financiële instellingen

34.466

44.489

29,1%

237.705

180.368

-24,1%

5.301

6.129

15,6%

Andere deelnemingen

Samenstelling vorderingen Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast Andere deelnemingen Andere deelnemingen Kredietinstellingen Andere deelnemingen

5.301

6.129

15,6%

380.549

276.349

-27,4%

369.747

250.412

-32,3%

10.802

25.937

140,1%

2002

Mutatietabel deelnemingen Opgenomen

2003 Andere

Opgenomen

volgens de

volgens de

vermogens-

vermogens-

mutatiemethode

mutatiemethode

Andere

Aanschaffingswaarde deelnemingen Begintoestand brutobedrag Aanschaffingen Boekwaarde overdrachten Aandeel in het resultaat van het boekjaar Mutatie niet-opgevraagde bedragen

376.026

488.276

399.572

522.474

3.732

53.662

235

2.541

-929

-21.961

-1.575

-79.479

49.021

0

106.837

0

0

2.516

0

983

Andere wijzigingen

-28.278

-19

-96.243

4.068

Eindtoestand brutobedrag

399.572

522.474

408.826

450.587

399.572

522.474

408.826

450.587

0

-229.228

0

-224.704

399.572

293.246

408.826

225.883

Bruto, waardeverminderingen en nettodeelnemingen Uitstaand brutobedrag Waardeverminderingen Uitstaand nettobedrag

Financieel verslag


Mutatietabel vorderingen Opgenomen

2003 Andere

volgens de

Opgenomen

vermogens-

vermogens-

mutatiemethode

mutatiemethode

Begintoestand

18.767

Toevoegingen

Andere

volgens de

379.761

5.301

380.549

0

8.376

0

16.069

Terugbetalingen

-6.401

-6.226

-105

-120.269

Andere wijzigingen (herschikkingen)

-7.065

-1.362

933

0

5.301

380.549

6.129

276.349

Nettoboekwaarde op het einde van het boekjaar

■

Deze rubriek bevat de financiële vaste activa van Gevaert,

■

De vorderingen op andere ondernemingen met een saldo van

Almafin en van de eigen holdingactiviteiten van Almanij

276 miljoen euro betreffen in hoofdzaak de intekening in

en KBC.

1999 door KBC Bankverzekeringsholding op een ATO (Auto-

■

Eind 2003 neemt het saldo met 15% af tot 917 miljoen euro.

matisch in aandelen Terugbetaalbare Obligatielening) van

■

De deelnemingen in ondernemingen waarop vermogens-

KBC Bank voor een bedrag van 250 miljoen euro. Die leningen

mutatie wordt toegepast met een totaal saldo van 409 miljoen

worden in de post ‘Eliminaties’ van het actief en eveneens in

euro, betreft vooral de deelneming in Agfa-Gevaert (396

het passief geëlimineerd, zodat ze uiteindelijk noch in het

miljoen euro).

actief, noch in het passief zijn opgenomen.

(in duizenden EUR) Toelichting 11: Eigen vermogen – Groep a) Mutatietabel eigen vermogen Begin-

Winst-

toestand

reservering

Afschrijving

Omrekenings-

Andere

Eind-

positieve

verschillen

wijzigingen

toestand

consolidatieverschillen Mutatietabel 2003 Kapitaal Uitgiftepremies Herwaarderingsmeerwaarden

625.705

0

0

0

0

625.705

1.961.801

0

0

0

0

1.961.801

6.369

0

0

0

-450

5.919

5.878.652

641.504

-214.766

0

-40.299

6.265.091

Consolidatieverschillen (+)

386.187

0

0

0

-65.570

320.617

Consolidatieverschillen (-)

-1.356.851

0

214.766

0

232

-1.141.853

Reserves en overgedragen resultaat

Omrekeningsverschillen

-4.377

0

0

-24.673

0

-29.050

Kapitaalsubsidies

351

0

0

0

170

521

Eigen vermogen

7.497.837

641.504

0

-24.673

-105.917

8.008.751

87

88

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 11: Eigen vermogen – Groep a) Mutatietabel eigen vermogen (vervolg) Begin-

Winst-

Afschrijving

Omrekenings-

Andere

Eind-

toestand

reservering

positieve

verschillen

wijzigingen

toestand

0

625.705

consolidatieverschillen Mutatietabel 2002 Kapitaal Uitgiftepremies Herwaarderingsmeerwaarden Reserves en overgedragen resultaat

625.705

0

0

0

1.961.801

0

0

0

0

1.961.801

6.608

0

0

0

-239

6.369

5.519.172

445.297

-83.644

0

-2.173

5.878.652

Consolidatieverschillen (+)

371.118

0

0

0

15.069

386.187

Consolidatieverschillen (-)

-1.447.435

0

83.644

0

6.940

-1.356.851

6.169

0

0

-10.546

0

-4.377

Omrekeningsverschillen Kapitaalsubsidies

567

0

0

0

-216

351

Eigen vermogen

7.043.705

445.297

0

-10.546

19.381

7.497.837

b) Staat van de reserves en het overgedragen resultaat Begintoestand

5.878.652

Resultaat van de Groep

937.205

Dividenden

-293.736

Bestuurders

-1.965

Andere wijzigingen

-40.299

Theoretische afschrijving consolidatieverschillen

-214.766

Eindtoestand

■

■

6.265.091

Het eigen vermogen groeit in 2003 met 510,9 miljoen euro,

consolidatieverschillen’. Die verschillen worden periodiek naar

wat voornamelijk te danken is aan de winst van 937,2 miljoen

de reserves overgeboekt naar rato van de theoretische

euro in de afgelopen periode, na aftrek van 295,7 miljoen

afschrijvingen ervan. Voor 2003 bedraagt die theoretische

euro aan uit te keren dividenden en tantièmes.

afschrijving 214,7 miljoen euro. Dit bedrag bevat eveneens de

Voor de jaren 1999, 2000 en 2001 werd de goodwill bij over-

versnelde afschrijving op nog uitstaande geïmputeerde posi-

names in het banken verzekeringsbedrijf onmiddellijk van

tieve consolidatieverschillen op enkele Groepsmaatschappijen.

het eigen vermogen afgehouden. De Commissie voor het

Goodwill op acquisities na 31 december 2001 wordt

Bank-, Financie- en Assurantiewezen had hiervoor een

geactiveerd en afgeschreven over een periode van 20 jaar.

tijdelijke derogatie tot eind 2001 verleend. Die aftrek is zichtbaar voorgesteld in de rubriek V.bis ‘Geïmputeerde positieve

■

De passiefrubriek ‘Consolidatieverschillen’ heeft betrekking op badwill.

Financieel verslag

Toelichting 11: Eigen vermogen – Groep c) Staat van de eigen aandelen Aantal

In % van de

Boekwaarde

uitgegeven

(in duizenden EUR)

aandelen In portefeuille bij: Almanij

54.832

0,028%

1.859

Kredietcorp

209.946

0,107%

3.864

Assurisk

191.347

0,098%

6.148

Centea

96.308

0,049%

807

Maatschappij voor Brandherverzekering

213

0,0001%

9

2.021

0,001%

81

Data Office

40.000

0,020%

1.470

Fidea

31.216

0,016%

1.171

1.190.271

0,608%

49.194

150.086

0,077%

4.308

KBC Bank

84.000

0,043%

3.474

KBC Financial Products Brussels (handelsportefeuille)

42.517

0,022%

1.713

Totaal (exclusief handelsportefeuille)

2.050.240

1,047%

72.385

Totaal (inclusief handelsportefeuille)

2.092.757

1,069%

74.098

VITIS Life

KBC Verzekeringen Kredietbank sa Luxembourgeoise

■

Eind 2003 wordt een belang van 1,069% in Almanij aange-

Zonder de aandelen die KBC Financial Products Brussels voor

houden door haarzelf, haar dochters en haar kleindochters.

handelsdoeleinden aanhoudt, bedraagt dat belang 1,047%.

d) Overzicht consolidatieverschillen per bedrijvigheid

(in duizenden EUR) Begin-

Stijging

Daling

toestand

deelnemings-

deelnemings-

percentage

percentage

145.000

154.723

-1.495

8.708

0

-15

-1.103.336

2.774

259.496 3.328 -5

Afschrijvingen

Andere

Eind-

wijzigingen

toestand

-19.849

832

279.211

0

0

8.693

2.824

211.321

-6.760

-893.177

9.919

0

-23.177

586

246.823

0

-76

0

0

3.252

0

0

0

5

0

BANKBEDRIJF Consolidatieverschillen Geactiveerde goodwill (actief) Negatieve goodwill (passief) Geïmputeerde goodwill (passief)

Verschillen na toepassing van de vermogensmutatiemethode Geactiveerde goodwill (actief) Negatieve goodwill (passief) Geïmputeerde goodwill (passief)

89

90

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 11: Eigen vermogen – Groep d) Overzicht consolidatieverschillen per bedrijvigheid (vervolg) Begin-

Stijging

Daling

toestand

deelnemings-

deelnemings-

percentage

percentage

38.114

4.650

-133

Afschrijvingen

Andere

Eind-

wijzigingen

toestand

-3.257

0

39.374

VERZEKERINGSBEDRIJF Consolidatieverschillen Geactiveerde goodwill (actief) Negatieve goodwill (passief) Geïmputeerde goodwill (passief)

1.718

0

-39

0

0

1.679

-5.198

0

119

411

0

-4.668

682

129.420

-9

-34

0

130.059

Verschillen na toepassing van de vermogensmutatiemethode Geactiveerde goodwill (actief)

3.657

0

-83

0

0

3.574

-55.865

0

1.275

3.033

-4

-51.561

Geactiveerde goodwill (actief)

381.847

75.835

-1.541

-36.625

-283.824

135.692

Negatieve goodwill (passief)

368.684

4.264

-69.529

0

0

303.419

Geïmputeerde goodwill (passief)

-98.989

0

0

0

0

-98.989

1.618

728

0

-163

283.802

285.985

Negatieve goodwill (passief) Geïmputeerde goodwill (passief)

HOLDINGBEDRIJF Consolidatieverschillen

Verschillen na toepassing van de vermogensmutatiemethode Geactiveerde goodwill (actief)

91

0

0

0

-91

0

-93.458

0

0

0

0

-93.458

404.496

164.642

-1.495

-43.026

1.418

526.034

38.796

134.070

-142

-3.291

0

169.433

Geactiveerde goodwill (actief), holdingbedrijf

383.465

76.563

-1.541

-36.788

-22

421.677

Negatieve goodwill (passief)

386.187

4.264

-69.742

0

-91

320.617

-1.356.851

2.774

4.218

214.765

-6.759

-1.141.853

Negatieve goodwill (passief) Geïmputeerde goodwill (passief)

TOTAAL Geactiveerde goodwill (actief), bankbedrijf Geactiveerde goodwill (actief), verzekeringsbedrijf

Geïmputeerde goodwill (passief)

■

Zoals reeds vermeld worden de nieuwe positieve consolidatie-

■

De afgetrokken goodwill voor de jaren 1999, 2000 en 2001

verschillen vanaf 2002 niet meer op het eigen vermogen in

wordt over een periode van twintig jaar ten laste van de reser-

mindering gebracht, maar geactiveerd. In 2003 is voor een

ves afgeschreven. Voor 2003 bedraagt de theoretische

bedrag van 375,3 miljoen euro aan nieuwe positieve consoli-

afschrijving 214,7 miljoen euro. Dit bedrag bevat eveneens de

datieverschillen geactiveerd.

versnelde afschrijving op nog uitstaande geïmputeerde positieve consolidatieverschillen op enkele Groepsmaatschappijen.

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 12: Belangen van derden

2002

2003

Verschil (in %)

Totaal

5.119.060

5.270.486

3,0%

Belangen van derden

3.651.923

3.900.427

6,8%

Preferente aandelen

1.467.137

1.370.059

-6,6%

■

De balansrubriek ‘Belangen van derden’ bedraagt 5.270,5 miljoen euro. Ze bevat ook de preferente aandelen van KBC.

■

De belangen van derden (in strikte zin, dus zonder de preferente aandelen), nemen met 6,9% toe.

(in duizenden EUR) Toelichting 13: Achtergestelde schulden

2002

2003

Verschil (in %)

Totaal Converteerbaar Niet-converteerbaar

7.310.159

7.257.773

-0,7%

725.542

503.350

-30,6%

6.584.617

6.754.423

2,6%

7.673.708

7.499.507

-2,3%

Maatschappij Bankbedrijf Verzekeringsbedrijf

19.336

17.724

-8,3%

Eliminaties

-382.885

-259.459

-32,2%

Bankbedrijf

7.673.708

7.499.507

-2,3%

Binnenland

3.700.081

3.788.635

2,4%

Buitenland

3.973.627

3.710.872

-6,6%


Indeling naar restlooptijd (vervaljaar)

2004

2005

2006

2007

950.739

1.910.537

904.498

539.855

2008

2009

2010

2011

665.203

312.626

245.263

464.193

2012

2013

2014

2015

45.987

41.718

25.762

15.503

2016

Perpetueel

200.000

1.177.623

91

92

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 14: Schulden aan kredietinstellingen – bankbedrijf

2002

2003

Verschil (in %)

Totaal wrv. mobiliseringsschulden wegens herdiscontering van handelspapier

48.029.917

50.561.060

5,3%

21.139

0

-100,0%

Geografische indeling Binnenland

2.292.903

3.439.103

50,0%

Buitenland

45.737.014

47.121.957

3,0%

21.007.815

23.925.196

13,9%

2.656.078

3.653.500

37,6%


45.373.839

46.907.560

3,4%

* tot drie maanden

35.283.932

36.967.660

4,8%

wrv. eurozone

Indeling naar restlooptijd Onmiddellijk opvraagbaar


9.091.036

8.574.549

-5,7%


575.319

741.111

28,8%


398.851

606.663

52,1%

24.700

17.577

-28,8%


■

Zie ook toelichting 3.

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 15: Schulden aan cliënten en in schuldbewijzen

2002

2003

belichaamde schulden – bankbedrijf

Verschil (in %)

Totaal

154.299.828

149.780.672

-2,9%


130.022.642

124.448.898

-4,3%

24.277.186

25.331.774

4,3%

130.022.642

124.448.898

-4,3%

Binnenland

58.026.917

63.326.764

9,1%

Buitenland

71.995.725

61.122.134

-15,1%

25.093.300

22.586.229

-10,0%

Onmiddellijk opvraagbaar

32.502.720

47.337.525

45,6%


97.519.922

77.111.373

-20,9%

* tot drie maanden

51.914.397

28.662.899

-44,8%


15.520.689

13.955.981

-10,1%


2.486.292

3.377.168

35,8%


1.704.364

1.199.650

-29,6%


25.894.180

29.915.675

15,5%

In schuldbewijzen belichaamde schulden

24.277.186

25.331.774

4,3%

Binnenland

6.819.733

5.976.550

-12,4%

Buitenland

17.457.453

19.355.224

10,9%

7.874.574

8.565.064

8,8%

9.568.163

10.841.837

13,3%

In schuldbewijzen belichaamde schulden

Schulden aan cliënten Geografische indeling

wrv. eurozone

Indeling naar restlooptijd


wrv. eurozone

Indeling naar restlooptijd Tot drie maanden

2.695.788

4.487.458

66,5%

10.857.316

9.447.561

-13,0%

1.100.493

520.740

-52,7%

55.426

34.178

-38,3%

130.022.642

124.448.898

-4,3%

Zichtdeposito's

25.202.937

27.999.814

11,1%

Termijndeposito's

47.030.165

44.984.712

-4,3%

Depositoboekjes

24.245.774

25.988.182

7,2%

2.918.115

3.214.052

10,1%

Overige deposito's

30.625.651

22.262.138

-27,3%

Totaal schuldbewijzen

24.277.186

25.331.774

4,3%

Kasbons

6.763.590

5.451.023

-19,4%

Obligaties

7.559.224

7.616.436

0,8%

Depositocertificaten

9.954.131

12.264.315

23,2%

241

0

-100,0%

Meer dan drie maanden tot één jaar Meer dan één jaar tot vijf jaar Meer dan vijf jaar Met onbepaalde looptijd

Schulden aan cliënten en schuldbewijzen, indeling naar type Totaal schulden aan cliënten

Deposito's van bijzondere aard

Overige

93

94

Financieel verslag

■

■

De schulden aan cliënten en in schuldbewijzen belichaamde

■

Er is nog steeds een verschuiving van termijndeposito’s naar

schulden nemen met 2,9% af tot 149,8 miljard euro (-2,8%

direct opvraagbare spaardeposito’s en van bankdeposito’s

bij KBC en -4,2% bij KBL).

naar levensverzekeringsproducten en beleggingsfondsen.

Exclusief de retrocessies stijgen de cliëntendeposito’s bij KBC met 5%.

(in duizenden EUR) Toelichting 16: Technische voorzieningen – verzekeringsbedrijf

2002

2003

Verschil (in %)

Bruto Technische voorzieningen Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s

8.860.576

10.196.859

15,1%

225.817

252.357

11,8%

Voorziening voor verzekering Leven

5.884.296

7.287.843

23,9%

Voorziening voor te betalen schade

2.441.635

2.395.130

-1,9%

Voorziening voor winstdeling en restorno’s

30.844

34.969

13,4%

Voorziening voor egalisatie en catastrofes

186.709

127.832

-31,5%

91.274

98.728

8,2%

Andere technische voorzieningen Tak 23 Totaal bruto technische voorzieningen

2.813.191

3.238.898

15,1%

11.673.767

13.435.756

15,1%

250.066

179.545

-28,2%

6.621

3.533

-46,6%

Deel van de herverzekeraar Technische voorzieningen Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s Voorziening voor verzekering Leven

6.745

8.594

27,4%


234.901

165.823

-29,4%

Voorziening voor winstdeling en restorno’s Andere technische voorzieningen Totaal deel van de herverzekeraar

0

-92

-

1.798

1.687

-6,2%

250.066

179.545

-28,2%

8.610.510

10.017.314

16,3%

Netto Technische voorzieningen Voorziening voor niet-verdiende premies en lopende risico’s

219.195

248.824

13,5%

Voorziening voor verzekering Leven

5.877.551

7.279.249

23,8%


2.206.734

2.229.307

1,0%

Voorziening voor winstdeling en restorno’s

30.844

35.061

13,7%

Voorziening voor egalisatie en catastrofes

186.709

127.832

-31,5%

89.476

97.041

8,5%

Andere technische voorzieningen Tak 23 Totaal netto technische voorzieningen wrv. gewaarborgd door zakelijke zekerheden op de activa van de onderneming

2.813.191

3.238.898

15,1%

11.423.701

13.256.211

16,0%

150.483

188.604

25,3%

Financieel verslag

■

■

De technische voorzieningen (ook met betrekking tot tak 23)

■

De voorbije jaren werd een voorziening voor het renterisico

nemen met 15,1% toe tot 13.436 miljoen euro.

aangelegd. Die voorziening kwam tot stand door polissen

Als gevolg van de geïnde premies in 2003 en als gevolg van de

‘Leven’ met een gewaarborgde rente van 4,75% tegen 4% te

heropleving van de financiële markten stijgen de technische

verdisconteren. Eind 2003 bedraagt de voorziening voor het

voorzieningen met betrekking tot tak 23 met 15,1% tot 3.239

renterisico ‘Leven’ 268 miljoen euro.

miljoen euro. De technische voorzieningen met betrekking tot

■

Eind 2003 bedraagt de voorziening voor egalisatie en cata-

de andere producten ‘Leven’ groeien met ongeveer 24%,

strofes in het schadebedrijf 128 miljoen euro. Vanaf 2003

onder meer door de groei van het premie-incasso.

wordt die voorziening teruggebracht tot op het niveau van wat reglementair is vereist.

Toelichting 17: Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties – verzekeringsbedrijf

■

■

Eind 2003 vertoont deze rubriek een saldo van 128 miljoen

valuta, effecten of andere financiële instrumenten op te

euro, tegen 45 miljoen euro eind 2002.

vangen. Het gaat onder meer om het beursrisico, het wissel-

In 2003 is opnieuw een voorziening voor financiële risico’s van

risico en andere marktrisico’s.

93 miljoen euro aangelegd. Die voorziening is bedoeld om verlies- en kostenrisico’s voortvloeiend uit posities in vreemde

Toelichting 18: Financiële schulden – holdingbedrijf

■

De financiële schulden van het holdingbedrijf dalen met

ken aan de afname bij Almafin als gevolg van de verkoop van

11,79% tot 2.220,2 miljoen euro. Die daling is vooral te dan-

vastgoedactiva in 2003. (in duizenden EUR)

Toelichting 19: Eliminaties en betrekkingen met verbonden ondernemingen en met ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat en die niet in de consolidatie zijn opgenomen of niet werden geëlimineerd – Groep Tussen bankbedrijf,

Verbonden ondernemingen

Ondernemingen waarmee

verzekeringsbedrijf

een deelnemings-

en holdingbedrijf

verhouding bestaat

(eliminaties) 2002

2003

(niet-geëlimineerd) 2002

2003

(niet-geëlimineerd) 2002

2003

ACTIVA BANKBEDRIJF I.


II.


III. Effecten en waardepapier - A. Vastrentend

0

0

5.783

196.789

139.238

315.766

906.319

920.442

111.912

452.900

153.436

80.558

0

0

71.754

21.095

7.205

0

IV. Financiële vaste activa

10.659

9.047

66.013

34.209

192.600

166.735

VII. Overige activa

12.194

219.639

0

0

0

0

2.479

0

2.123

4.427

133.211

97.999

0

0

5.630

7.149

325

54

515.901

882.877

0

0

0

0

VERZEKERINGSBEDRIJF IX. Beleggingen XII. Vorderingen XIII. Overige activa

95

96

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 19: Eliminaties en betrekkingen met verbonden ondernemingen en met ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat en die niet in de consolidatie zijn opgenomen of niet werden geëlimineerd – Groep Tussen bankbedrijf,

Verbonden ondernemingen

verzekeringsbedrijf

een deelnemings-

en holdingbedrijf (eliminaties)

Ondernemingen waarmee

verhouding bestaat (niet-geëlimineerd)

(niet-geëlimineerd)

2002

2003

2002

2003

2002

2003

XV. Financiële vaste activa

387.568

250.412

307

307

3.189

3.189

XVI. Geldbeleggingen en liquide middelen

368.031

325.541

0

0

0

0

14.781

13.665

0

0

0

0

2.217.932

2.621.623

263.522

716.876

629.204

583.824

382.886

259.459

6.333

9.048

0

0

ACTIVA (vervolg) HOLDINGBEDRIJF

XVII.Overige activa

TOTAAL ACTIVA

PASSIVA IX. Achtergestelde schulden

Voorzieningen en schulden BANKBEDRIJF XI. Schulden aan kredietinstellingen XII. Schulden aan cliënten XIII. In schuldbewijzen belichaamde schulden

0

0

87.237

265.720

67.445

36.756

900.495

1.113.056

226.533

770.825

12.021

126.783 0

0

0

0

99.915

0

16.038

158.634

0

0

0

71.332

174.701

13.193

9.317

288

317

809.092

838.536

0

0

0

0

38.089

77.237

96.516

0

0

0

Subtotaal (exclusief achtergestelde schulden)

1.835.046

2.362.164

423.479

1.145.777

79.754

163.856

TOTAAL PASSIVA

2.217.932

2.621.623

429.812

1.154.825

79.754

163.856

54.811

62.068

0

0

0

0

XV. Overige passiva

VERZEKERINGSBEDRIJF XX. Overige passiva

HOLDINGBEDRIJF XXI. Financiële schulden XXIII. Overige passiva

RESULTATENREKENING BANKBEDRIJF C. Nettoprovisies

Financieel verslag

3.2. Resultaatsontwikkeling 3.2.1. Resultaten uit de gewone bedrijfsuitoefening – bankbedrijf (in duizenden EUR) 2002

Toelichting 20: Gegevens met betrekking tot de bruto-opbrengsten – bankbedrijf

2003

Belgische

Buitenlandse

Belgische

Buitenlandse

vestigingen

vestigingen

vestigingen

vestigingen

5.754.131

6.180.934

5.018.633

5.013.803

57.012

102.040

20.505

27.526

4.171

40.865

6.532

79.622

Uit het wissel- en handelsbedrijf

230.291

421.302

50.598

457.196

Uit de realisatie van beleggingseffecten

388.750

55.667

248.196

15.079

D1. Ontvangen provisies

816.682

1.044.787

913.301

1.090.382

D2. Overige bedrijfsopbrengsten

318.312

199.239

295.606

229.680

-1.960

9.379

5.025

12.537

A.

Rente- en soortgelijke opbrengsten

B.

Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten Aandelen en andere niet-vastrentende effecten Deelnemingen en aandelen die tot de financiële vaste activa behoren

C.

E.

Winst uit financiële transacties

Resultaat uit vermogensmutatie

Geografische uitsplitsing van post B (Deelnemingen en aandelen die tot de financiële vaste activa behoren) van de resultatenrekening. België

Duitsland

Frankrijk

VK

Polen

Hongarije

Spanje

Italië

6.533

794

216

6

418

137

650

4.991

Luxemburg

Nederland

Libanon

Portugal

Tsjechië

Verenigde Staten

Ierland

Egypte

66.919

97

22

1.563

279

29

3.025

10

Koeweit

Totaal

465

86.154

(in duizenden EUR) Toelichting 21: Nettorente-inkomsten – bankbedrijf

2002

2003

Verschil (in %)

3.367.468

3.429.377

1,8%

Rente- en soortgelijke opbrengsten

11.935.066

10.032.436

-15,9%


1.537.322

1.101.084

-28,4%


5.401.881

4.687.174

-13,2%


Vastrentende effecten en waardepapier – handelsportefeuille

541.005

599.329

10,8%

Vastrentende effecten en waardepapier – beleggingsportefeuille

3.136.370

2.619.639

-16,5%

Andere

1.318.488

1.025.210

-22,2%

Rente- en soortgelijke kosten

-8.567.598

-6.603.059

-22,9%

Schulden aan kredietinstellingen

-2.017.575

-1.208.251

-40,1%


-3.466.994

-2.660.619

-23,3%

Schuldbewijzen

-971.111

-804.304

-17,2%

Achtergestelde schulden

-437.170

-407.880

-6,7%

Nettoresultaat dekkingsverrichtingen

-329.526

-395.574

20,0%

-1.345.222

-1.126.431

-16,3%

Andere

97

98

Financieel verslag

■

De nettorente-inkomsten stijgen met 1,8% (een toename bij

■

KBC en een lichte daling bij KBL).

De rentemarge (die begin dit jaar nog onder druk stond) verbetert aanzienlijk vanaf het tweede halfjaar 2003, een gunstige ontwikkeling die zich vooral in België voordoet. Mede daardoor evolueert de rentemarge bij KBC van 1,67% in 2002 naar 1,73% in 2003.

(in duizenden EUR) Toelichting 22: Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten – bankbedrijf

2002

2003

Verschil (in %)

Totaal

204.088

134.186

-34,3%

Aandelen en niet-vastrentende effecten – handelsportefeuille

92.549

51.431

-44,4%

Aandelen en niet-vastrentende effecten – beleggingsportefeuille

66.503

-3.399

-105,1%

Overige opbrengsten uit financiële vaste activa

45.036

86.154

91,3%

(in duizenden EUR) Toelichting 23: Winst uit financiële transacties – bankbedrijf

2002

2003

Verschil (in %)

Totaal

1.096.010

771.070

-29,6%

Uit het wissel- en handelsbedrijf

651.593

507.795

-22,1%

Uit de realisatie van beleggingseffecten

444.417

263.275

-40,8%

Vastrentende effecten en waardepapier

386.921

218.904

-43,4%

Uit effectisering van vorderingen

10.032

10.880

8,5%

Niet-vastrentende effecten

47.464

33.491

-29,4%

■

De totale winst uit financiële transacties daalt met 29,6%.

■

De inkomsten uit het wissel- en effectenhandelbedrijf dalen

dan in 2002 (-41%). De meerwaarden worden vooral

met 22%, vooral als gevolg van de zwakkere resultaten van

in het eerste halfjaar op een “vrije” obligatieportefeuille

de valuta- en aandelenderivatenhandel. De renteproducten in

gerealiseerd.

de dealingrooms zetten echter een mooi resultaat neer. De emissieactiviteiten presteren goed en ook de handel in kredietderivaten evolueert gunstig. Ook bij KBL staan die inkomsten onder druk.

■

In 2003 worden merkelijk minder meerwaarden gerealiseerd

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 24: Nettoprovisie-inkomsten en overige opbrengsten –

2002

2003

bankbedrijf

Verschil (in %)

Totaal

1.942.652

2.093.360

7,8%

Ontvangen provisies

1.933.544

2.064.879

6,8%

Effecten en vermogensbeheer

1.044.910

1.185.794

13,5%

Verbinteniskredieten

132.255

130.501

-1,3%

Betalingsverkeer

324.116

332.479

2,6%

57.614

62.068

7,7%

374.649

354.037

-5,5%

-508.443

-496.805

-2,3%

-87.358

-68.598

-21,5%

-421.085

-428.207

1,7%

517.551

525.286

1,5%

Verzekeringen Andere

Betaalde provisies Acquisitiekosten Andere betaalde provisiekosten

Overige bedrijfsopbrengsten

■

■

De nettoprovisie-inkomsten groeien met 10%, maar de ont-

Belgische markt. Ook in Centraal-Europa evolueren de

wikkeling is verschillend voor de twee banken van de Groep.

provisie-inkomsten voor beleggingsproducten gunstig (+9%).

Bij KBC stijgen die inkomsten met 15% (autonoom met 12%),

■

Bij KBL staan die inkomsten meer onder druk (-5%) als gevolg

vooral die met betrekking tot effecten en vermogensbeheer

van de zwakke marktconjunctuur, vooral begin 2003. In het

als gevolg van de succesvolle verkoop van beleggingsverzeke-

tweede halfjaar trekken de commissielonen opnieuw aan.

ringen en beleggingsfondsen met kapitaalbescherming op de

■

De overige bedrijfsopbrengsten stijgen licht met 1,5%.

(in duizenden EUR) Toelichting 25: Aandeel in het resultaat van ondernemingen waarop

2002

2003

vermogensmutatie wordt toegepast – bankbedrijf

Verschil (in %)

Totaal wrv. NLB

7.419

17.562

136,7%

4.649

7.261

56,2%

Toelichting 26: Algemene beheerskosten en overige lasten – bankbedrijf

■

In beide banken nemen de kosten af.

gevoerd en stelselmatig tot alle leden van de KBL groep wer-

■

KBC realiseert een globale kostenbesparing van 1%. In België

den uitgebreid.

dalen de kosten met 5% en in Centraal-Europa met 1%. ■

■

Ondanks de positieve kostenontwikkeling blijft de kosten-

KBL boekt een opmerkelijke kostendaling van 10% als gevolg

opbrengstenratio op het peil van 2002 (65,7%) door de lichte

van de besparingsmaatregelen die al in 2001 werden door-

daling van de brutobedrijfsopbrengsten.

99

100

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 27: Waardeverminderingen en voorzieningen kredietrisico’s –

2002

2003

bankbedrijf

Verschil (in %)

Totaal

-449.510

-687.571

53,0%

Binnenland

-144.046

-117.154

-18,7%

Buitenland

-305.464

-570.417

86,7%

36.598

17.424

-52,4%

-342.062

-28.678

-91,6%

Voorziening voor landenrisico’s Andere waardeverminderingen en voorzieningen

In 2003 wordt een hoog bedrag van 688 miljoen euro aan waarde-

■

In de meeste landen ligt de verliesratio voor de binnenlandse

correcties voor probleemkredieten opgetekend (450 miljoen

kredietverlening op een zeer behoorlijk peil. In Polen bereikt

euro in 2002). Een bedrag van 365 miljoen euro komt op reke-

de verliesratio een hoog niveau van 8,68% als gevolg van de

ning van de Poolse markt.

zwakke economie en van de aanpassing aan de strengere nor-

KBC

men die voor de ganse KBC groep gelden.

■

Bij KBC stijgt de totale kredietverliesratio van 0,55% in 2002 tot

■

De verliesratio met betrekking tot de internationale krediet-

0,71% in 2003 (0,35% exclusief Polen). Eind 2003 is ongeveer

verlening evolueert gunstig van 0,70% in 2002 naar 0,48%

3,7% van de portefeuille non-performing (+0,7 procentpunt).

in 2003.

Die is voor 57% gedekt door specifieke waardeverminderingen.

KBL

Wordt ook rekening gehouden met de algemene waarde-

■

verminderingen, dan bedraagt de dekkingsratio 62%.

KBL heeft de kredietportefeuille de laatste jaren stelselmatig afgebouwd. Voor 2003 bedraagt de kredietverliesratio 0,21%.

(in duizenden EUR) Toelichting 28: Waardeverminderingen op effecten – bankbedrijf

2002

2003

Verschil (in %)

Totaal

-251.980

-7.069

-97,2%

Vastrentende effecten

-35.922

-10.465

-70,9%

Voorziening

-56.445

-53.752

-4,8%

20.523

43.287

110,9%

Terugnemingen waardeverminderingen

Niet-vastrentende effecten

-216.058

3.396

-101,6%

Voorziening

-254.514

-62.293

-75,5%

38.456

65.689

70,8%

Terugnemingen waardeverminderingen

■

Door de gunstige ontwikkeling van de aandelenkoersen

worden teruggenomen. In 2002 werden nog voor 217 miljoen

vanaf het tweede kwartaal 2003 kunnen eerder geboekte

euro aan waardecorrecties opgetekend.

waardedalingen

van

de

aandelenbeleggingsportefeuille

Financieel verslag

3.2.2. Resultaten uit de gewone bedrijfsuitoefening – verzekeringsbedrijf ‘Recurrent’ versus ‘Niet-recurrent’ ■

Het recurrente resultaat omvat alle weerkerende opbrengsten

■

Het niet-recurrente resultaat bevat alle niet-weerkerende

en kosten eigen aan de gewone bedrijfsuitoefening. Daartoe

opbrengsten en kosten die eigen zijn aan de gewone bedrijfs-

legt men een recurrente opbrengst (dividendrendement en

uitoefening. Het bevat de meerwaarden die als niet-recurrent

‘normale’ koersvariatie) op de aandelenportefeuille vast.

worden beschouwd en de desbetreffende aanwending in

Die recurrente opbrengst wordt gedefinieerd als het product

(meestal) bijkomende niet-recurrente voorzieningen, zoals de

van het ‘historisch genormaliseerde rendement’ en de

voorziening voor financiële risico’s. Zo beschouwt men de

‘historisch genormaliseerde marktwaarde’. Het ‘historisch

gerealiseerde meerwaarden die het genormaliseerde aande-

genormaliseerde rendement’ is het verwachte gemiddelde

lenrendement overtreffen als niet-recurrente opbrengsten.

rendement van de aangehouden aandelenportefeuille over de

Is het verschil tussen de effectief ontvangen dividenden en

afgelopen tien jaar. De ‘historisch genormaliseerde markt-

gerealiseerde meerwaarden en de berekende recurrente

waarde’ is de gemiddelde marktwaarde van de aandelen-

opbrengst negatief, dan wordt het tekort aan de voorziening

portefeuille over de voorbije tien jaar.

voor financiële risico’s onttrokken.

(in duizenden EUR) Toelichting 29 a: Overzicht winst uit de gewone bedrijfsuitoefening –

2002

2003

verzekeringsbedrijf

Bruto-opbrengsten

Verschil (in %)

852.275

847.242

-0,6%


3.155.934

3.485.982

10,5%

Netto technische last (*)

-2.953.756

-3.248.370

10,0%

646.597

592.911

-8,3%

3.500

16.719

377,7%

-459.209

-502.268

9,4%

Beleggingsopbrengsten en -lasten (*) Resultaten uit deelnemingen in vermogensmutatie Beheerskosten

Recurrent resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening

393.066

344.974

-12,2%

wrv. Niet-Leven

163.952

191.004

16,5%

Leven

194.833

202.321

3,8%

34.281

-48.351

-

Niet-technisch Niet-recurrente opbrengsten en kosten Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening

-102

-35.027

-

392.964

309.947

-21,1%

* Exclusief waardecorrecties tak 23.

■

Ondanks de goede resultaten van het leven- en het niet-

bedrijfsuitoefening globaal met 12,2% ten gevolge van de

levenbedrijf daalt het recurrente resultaat uit de gewone

lagere beleggingsopbrengsten.

101

102

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 29 b: Overzicht schadebedrijf

2002

2003

Verschil (in %)

Bruto verdiende premies

996.882

1.117.017

12,1%

Uitgaande herverzekeringspremies

-86.590

-69.396

-19,9%

910.292

1.047.621

15,1%

-615.638

-644.656

4,7%

Netto verdiende premies (rubriek A) Betaalde brutobedragen Betaalde bedragen – deel herverzekeraar

64.623

55.975

-13,4%

-153.365

-21.222

-86,2%

Voorziening voor te betalen schaden – deel herverzekeraar

50.730

-67.084

-

Winstdeling en ristorno's, onder aftrek van herverzekering

-77

41

-

Brutovoorziening voor te betalen schaden

Andere technische voorzieningen Overige technische opbrengsten en lasten Netto technische lasten (rubriek B) Toerekening aan de technische rekeningen Beleggingsopbrengsten en -lasten (rubriek C) Nettoacquisitiekosten Administratiekosten Algemene beheerskosten (rubriek E)

Recurrent resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening – schadebedrijf

■

■

13.576

-42.197

-

-10.902

-10.944

0,4%

-651.052

-730.087

12,1%

211.974

210.110

-0,9%

211.974

210.110

-0,9%

-249.240

-274.987

10,3%

-58.022

-61.653

6,3%

-307.262

-336.640

9,6%

163.952

191.004

16,5%

In 2003 nemen de totale premie-inkomsten met 15% toe.

markten. In 2003 verbetert de kostenratio (verhouding

Op de Belgische markt nemen ze toe met 7% ondersteund

beheerskosten tot premievolume) met 2 procentpunten tot

door tariefverhogingen (onder meer autoverzekeringen), in

31%. Daardoor daalt de gecombineerde ratio (som van

Centraal-Europa autonoom met 33% en in het herverzeke-

de schaderatio en de kostenratio) inclusief herverzekeringen

ringsbedrijf met 34% vooral als gevolg van tariefverhogingen.

in 2003 van 105% naar 96%. Exclusief herverzekeringen

Voor 2003 bereikt de schaderatio (verhouding schadelast tot

evolueert die ratio van 101% naar 95%.

premievolume) het uitzonderlijk lage niveau van 65%, een

■

De opbrengsten uit belegde reserves dalen licht met 1%.

verbetering met 7 procentpunten tegenover 2002 die vooral

■

Het schadebedrijf sluit met een operationeel resultaat van 191

op rekening komt van een kleiner aantal zware schadegevallen en van de gunstige weersomstandigheden op de diverse

miljoen euro, dat is 16,5% hoger dan in 2002.

Financieel verslag


Toelichting 29 c: Overzicht levenbedrijf

2003

Verschil (in %)

Bruto verdiende premies

2.247.948

2.442.343

8,6%

-2.306

-3.983

72,7%

2.245.642

2.438.360

8,6%

-788.089

-970.965

23,2%

Uitgaande herverzekeringspremies Netto verdiende premies (rubriek A) Betaalde brutobedragen Betaalde bedragen – deel herverzekeraar Brutovoorziening voor te betalen schaden

941

1.866

98,3%

-21.523

-15.173

-29,5%

Voorziening voor te betalen schaden – deel herverzekeraar

-281

1.680

-

Winstdeling en ristorno's, onder aftrek van herverzekering

-552

-4.081

639,3%

-809.706

-1.738.669

114,7%

-3.717

-2.280

-38,7%

-1.622.927

-2.727.622

68,1%

-679.777

209.338

-

Andere technische voorzieningen Overige technische opbrengsten en lasten Netto technische lasten (rubriek B) Waardecorrecties tak 23

401.174

444.580

10,8%

Beleggingsopbrengsten en -lasten (rubriek C)

-278.603

653.918

-

Nettoacquisitiekosten

-112.332

-122.525

9,1%

-36.947

-39.810

7,7%

-149.279

-162.335

8,7%

194.833

202.321

3,8%

Toerekening aan de technische rekeningen

Administratiekosten Algemene beheerskosten (rubriek E)

Recurrent resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening – levenbedrijf

■

In 2003 stijgen de premies met 9% (autonoom met 8%).

bedraagt de (autonome) premiegroei 13%. De beleggings-

Die toename situeert zich volledig bij producten met gegaran-

opbrengsten nemen met 11% toe als gevolg van de sterke

deerde rente (+31%). Het premievolume voor producten

volumegroei die in 2002 en 2003 werd gerealiseerd.

gekoppeld aan een beleggingsfonds daalt met 21%.

■

De kosten evolueren in lijn met de premieontvangsten (+9%).

De levensverzekeringen met gegarandeerde rente maken

■

Het levenbedrijf sluit met een operationeel resultaat van

ongeveer 69% van de totale ontvangen premies uit. 95% van

202 miljoen euro, dat is een stijging van 3,8% ten opzichte

de premie-inkomsten worden op de Belgische markt gereali-

van 2002.

seerd, waar de premiegroei 8% bedraagt. In Centraal-Europa (in duizenden EUR) Toelichting 29 d: Niet-recurrent resultaat

2002

2003

Verschil (in %)

Totaal

-102

-35.027

-

Niet-recurrente gerealiseerde meer- en minderwaarden

103.375

122.003

18,0%

Niet-recurrente meerwaarden op onroerende goederen

0

-10.567

-

45.007

0

-

-298.664

-96.028

-67,8%

-6.482

0

-

en omrekeningsverschillen Verhaal Waardecorrecties Vergrijzingsvoorziening Voorzieningen voor egalisatie en catastrofen Voorziening voor financiële risico's Overige

0

92.163

-

156.662

-140.164

-

0

-2.434

-

103

104

Financieel verslag

Dit resultaat bestaat uit de volgende componenten: ■

■

■

Terugneming van het surplusbedrag van de egalisatie- en

Gerealiseerde meerwaarden van 122 miljoen euro op de

catastrofevoorziening van 92 miljoen euro, in het vooruitzicht

obligatieportefeuille van het schadebedrijf en van het eigen

van de toepassing van de IAS/IFRS-normen die dergelijke

vermogen dat niet aan een verzekeringsactiviteit is toe-

voorzieningen niet toelaten. De netto-impact na belastingen

gewezen.

hiervan bedraagt 62 miljoen euro.

Aanzienlijke (niet-gerealiseerde) waardeverminderingen van

■

Toevoeging van 140 miljoen euro aan de voorziening voor

96 miljoen euro op de aandelenportefeuille, doch merkelijk

financiële risico’s. Daarvan is 47 miljoen euro afgenomen ter

minder dan de 299 miljoen euro opgetekend in 2002.

ondersteuning van het recurrente beleggingsresultaat , zodat

1

het saldo van de voorziening voor financiële risico’s 93 miljoen euro bedraagt. Eind 2002 stond die voorziening op nul.

3.2.3. Resultaten uit de gewone bedrijfsuitoefening – holdingbedrijf ■

Het holdingbedrijf omvat de investeringsactiviteiten (Gevaert),

■

Het aandeel in de resultaten van de vennootschappen waarop

de gespecialiseerde financiële diensten (Almafin) en de eigen

vermogensmutatie is toegepast, is opgesplitst in een aandeel

holdingactiviteiten (Almanij en KBC Holding).

in het courante resultaat en een aandeel in de uitzonderlijke resultaten (herstructureringskosten). (in duizenden EUR)

Toelichting 30: Overzicht

2002

2003

Verschil (in %)

Nettorente-inkomsten en dividenden Resultaten uit deelnemingen in vermogensmutatie

-44.479

-42.382

-4,7%

63.739

106.836

67,6%

Afschrijving eersteconsolidatieverschillen

-32.285

-35.886

11,2%

Realisatie van de beleggingsportefeuille en waarderingsverschillen

-63.804

4.507

-

13.785

26.260

90,5%

-63.044

59.335

-

Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten

Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening

■

■

De opmerkelijke verbetering van de resultaten uit vermogens-

9 miljoen euro aan meerwaarden gerealiseerd. Het resultaat op

mutatie is te danken aan de veel betere resultaten bij Agfa-

de verkoop van URS (10,6 miljoen euro) is opgenomen in het

Gevaert. Het aandeel van Gevaert in het courante resultaat

resultaat van de vennootschappen waarop vermogensmutatie

bedraagt 89,7 miljoen euro, tegenover 48,5 miljoen euro in

is toegepast. Het saldo van de meer- en minderwaarden bij

2002. De nettobijdrage van Agfa-Gevaert in het totale resul-

realisatie en de belangrijke terugneming van vroeger geboekte

taat van Gevaert na aftrek van 26,7 miljoen euro voor de

waardeverminderingen (onder meer op Delhaize-aandelen)

afschrijving van goodwill bedraagt 63 miljoen euro, tegen 21,8

bedraagt meer dan 18,2 miljoen euro, tegen -7,5 miljoen euro

miljoen euro in 2002.

het jaar voordien. Na voorzichtigheidshalve doorgevoerde

Het resultaat uit kapitaalverrichtingen bestaande uit de gereali-

waardeverminderingen, voornamelijk op venture capital fond-

seerde meer- en minderwaarden en de waarderingsverschillen

sen, voor een bedrag van 13,9 miljoen euro, bedraagt het

bedraagt 4,5 miljoen euro, tegenover een negatief resultaat

resultaat uit kapitaalverrichtingen 4,5 miljoen euro.

van 63,8 miljoen euro in 2002. Er zijn voor een bedrag van

1

Indien de gerealiseerde meerwaarden op aandelen ontoereikend zijn, wordt een bedrag aan de voorziening voor financiële risico’s onttrokken tot het normrendement is bereikt. Voor 2003 bedraagt het recurrente aandelenrendement exclusief dividenden 5,3%, tegenover 6,2% in 2002.

Financieel verslag

3.2.4. Uitzonderlijke resultaten en belastingen (in duizenden EUR) Toelichting 31: Uitzonderlijke resultaten – Groep

2002

2003

Verschil (in %)

Uitzonderlijk resultaat

-80.985

57.018

-

Uitzonderlijke resultaten – bankbedrijf

-47.024

63.473

-

Uitzonderlijke afschrijving handelsfonds KBL

-31.452

-

-

Uitzonderlijke afschrijvingen en (terugnemingen van)

-21.056

16.579

-

waardeverminderingen op vaste activa Gerealiseerde meer- en minderwaarden materiële vaste activa

3.928

414

-89,5%

Gerealiseerde meer- en minderwaarden financiële vaste activa

84.741

73.034

-13,8%

Voorzieningen voor herstructurering KBL

-82.707

-24.535

-70,3%

Andere uitzonderlijke opbrengsten en kosten

-478

-2.019

322,4%

Uitzonderlijke resultaten – verzekeringsbedrijf

-8.194

-8.952

9,3%

Afschrijvingen op immateriële vaste activa

-5.922

-8.190

38,3%

Voorzieningen voor herstructurering

-2.543

-2.000

-21,4%

271

1.238

-356,8%

Uitzonderlijke resultaten – holdingbedrijf

-25.767

2.497

-

Aandeel in herstructureringskosten Agfa-Gevaert

-18.954

-

-

-6.813

2.497

-



■

In 2003 zijn voor een bedrag van 57 miljoen euro aan posi-

euro in 2002. De belangrijkste meerwaarden betreffen die op

tieve uitzonderlijke resultaten opgetekend, tegen 81 miljoen

de verkoop van de deelneming in Krefima en op de verkoop

euro aan negatieve uitzonderlijke resultaten in 2002. In 2003

van aandelen uit de KBL portefeuille.

zijn voor 116 miljoen euro aan uitzonderlijke opbrengsten en

■

■

KBL heeft vanaf 2001 een ingrijpend herstructureringsplan

voor 59 miljoen euro aan uitzonderlijke kosten geboekt.

opgezet. In 2003 is hiervoor nog een voorziening van 24,5

In 2003 realiseert de Groep voor netto 73 miljoen euro aan

miljoen euro aangelegd.

meerwaarden op financiële vaste activa, tegenover 85 miljoen

Toelichting 32: Belastingen – Groep

De belastingen dalen globaal met 6,3%. Die daling is vooral het

eveneens positief beïnvloed door de boeking van 60 miljoen

resultaat van een andere samenstelling van de belastbare winst:

euro aan actieve belastinglatenties door KBC Verzekeringen.

lagere belastbare meerwaarden en lagere niet-aftrekbare waarde-

In 2002 werd door KBL een actieve belastinglatentie van

verminderingen op aandelen. De evolutie van deze post is

41 miljoen euro opgezet.

105

106

Financieel verslag

3.3. Posten buiten balanstelling (in duizenden EUR) Toelichting 33: Posten buiten balanstelling – bankbedrijf

2002

2003

Verschil (in %)

1. Eventuele passiva

16.496.802

17.153.850

4,0%

57.454

61.601

7,2%

B. Kredietvervangende borgtochten

6.466.563

7.264.861

12,3%

C. Overige borgtochten

8.856.492

8.264.499

-6,7%

D. Documentaire kredieten

888.349

980.172

10,3%

E. Activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor rekening van derden

227.944

582.717

155,6%

2. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico

42.613.173

44.677.939

4,8%

A. Vaste verplichtingen tot fondsenverstrekking

1.839.908

7.693.447

318,1%

B. Verplichtingen wegens contantaankopen van effecten en

1.195.120

1.213.570

1,5%

39.535.094

35.762.442

-9,5%

43.051

8.480

-80,3%

89.357.505

115.415.951

29,2%

A. Niet-genegotieerde accepten

andere waarden C. Beschikbare marge op betekende kredietlijnen D. Verplichtingen tot vaste opneming en plaatsing van effecten

3. Aan de in de consolidatie opgenomen ondernemingen toevertrouwde waarden A. Waarden gehouden onder fiducieregeling

3.313.131

3.858.264

16,5%

86.044.374

111.557.687

29,7%

Gecontracteerde

Waarvan

Waarvan

bedragen

handel

niet-handel

3.669

0

3.669

Valutatermijnverrichtingen

94.293.587

86.018.703

8.274.884

Valuta- en renteswaps

30.831.865

17.665.639

13.166.226

Opties

26.410.056

26.145.785

264.271

446.696.564

378.253.504

68.443.060

B. Open bewaring en gelijkgestelde

4. Buiten balansverrichtingen op termijn in effecten, vreemde valuta en andere financiële instrumenten (inclusief verzekeringsbedrijf)

In effecten Aankoop en verkoop van effecten

In vreemde valuta

In andere financiële instrumenten Rentecontracten Renteswapovereenkomsten Rentetermijncontracten

12.284.209

8.785.493

3.498.716

Rentefutures

17.950.998

17.779.500

171.498

Renteopties

45.744.087

44.525.534

1.218.553

77.143.028

77.062.900

80.128

1.560.088

1.560.088

0

Andere contracten Aandelenopties Futuresverrichtingen

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 33: Posten buiten balanstelling – bankbedrijf 5. Becijfering in de toelichting bij de jaarrekening van de impact op de resultaten van de derogatie aan de waarderingsregel van artikel 36 bis § 2, met betrekking tot de rentetermijnverrichtingen (uitsluitend KBC)

Bedrag op

Verschil tussen de

afsluitdatum van

marktwaarde en

de rekeningen

de boekwaarde

Categorieën rentetermijnverrichtingen In het kader van het thesauriebeheer In het kader van het ALM

29.675.058

-4.522

7.722.945

-515.126

Het laatste gedeelte van deze tabel (artikel 36 bis § 2) geeft de bedragen op afsluitdatum van de verrichtingen afgesloten in het kader van het thesauriebeheer en in het kader van het ALM (ALM in euro + globaal beheer in vreemde valuta). Indien de thesaurieverrichtingen naar de markt waren gewaardeerd, zou een bijkomend verlies van 4,5 miljoen euro zijn geboekt. Indien de ALM-verrichtingen naar de markt waren gewaardeerd, zou een bijkomend verlies van 515,1 miljoen euro zijn geboekt. Die latente minderwaarden moeten worden geplaatst tegenover latente winsten op balansposten die evenmin in de resultaten werden geboekt.

POSTEN BUITEN BALANSTELLING – VERZEKERINGSBEDRIJF

Aan het eind van het boekjaar 2003 heeft de verzekeringsgroep voor 1 miljoen euro aan verkochte maar nog niet geleverde effecten en voor 619,8 miljoen euro aan gekochte maar nog niet ontvangen effecten. De herverzekeringsondernemingen van de groep hebben voor 94,8 miljoen euro aan effecten ten gunste van cedenten geblokkeerd.

POSTEN BUITEN BALANSTELLING – HOLDINGBEDRIJF

Rentecontracten voor een notioneel bedrag van 130 miljoen euro. Valutatermijncontracten voor een notioneel bedrag van 15,6 miljoen euro. Belangrijke verplichtingen tot aankoop van vaste activa uit hoofde van geschreven put-opties voor een bedrag van 21,8 miljoen euro. Belangrijke verplichtingen tot verkoop van vaste activa uit hoofde van geschreven call-opties voor een bedrag van 67 miljoen euro.

(in duizenden EUR) Toelichting 34: Te storten op aandelen – Groep Vennootschap

Verbonden

Ondernemingen

ondernemingen

waarmee een

Andere

Totaal

deelnemingsverhouding bestaat

Bankbedrijf

4.979

0

29.261

34.240

Verzekeringsbedrijf

0

61

5.770

5.831

Holdingbedrijf

0

0

7.516

7.516

107

108

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 35: Overige niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen – Groep

A. Zakelijke zekerheden die door het geconsolideerde geheel worden gesteld of onherroepelijk beloofd op zijn eigen activa a. Als waarborg voor schulden en verplichtingen van het geconsolideerde geheel Passiefposten Mobiliseringen Vast pand kredietfaciliteit EIB Asset pledge requirement KBC New York

Panden op

19.780.206 676.845 42.755

Pand Federal Reserve Bank of New York

1.318.000

Activiteiten met de NBB en met de Luxemburgse Centrale Bank

2.790.790

Effectenleningen Garanties aan de Zwitserse Nationale Bank Garanties in het kader van clearingoperaties

27.131 7.703 147.140

Activiteiten met de Bank van Spanje

90.005

Activiteiten met de Beierse ‘Landeszentralbank’

41.129

Regresloze kredieten Activiteiten van retrocessies en omgekeerde retrocessies Andere

Hypotheken

andere activa

23.901

129.488

3.213.000 629.865

Posten buiten balanstelling Opties en futures

1.541.233

b. Als waarborg voor schulden en verplichtingen van derden Passiefposten Andere

513.963

Posten buiten balanstelling Andere

46.095

B. Verplichtingen in verband met het aanvullende rust- of overlevingspensioen ten behoeve van de personeels- of directieleden, ten laste van de geconsolideerde ondernemingen Een groot aantal van de geconsolideerde ondernemingen voorzien in een extralegaal rust- en overlevingspensioen dat al dan niet via een autonoom pensioenfonds wordt opgebouwd.

C. Verplichtingen uit hoofde van optieplannen voor het personeel Eind 2003 heeft Almanij 13.280 opties uitgegeven ten voordele van de gedelegeerd bestuurders en het personeel van Almanij nv. De opties - aanbod 2000 - van de eerste schijf (in totaal 8.920) die Almanij aan zijn gedelegeerd bestuurders en zijn personeel heeft toegekend, kunnen in de periode van 1 juli 2004 tot 13 juli 2010 tegen een vaste uitoefenprijs van 42,41 euro per aandeel worden uitgeoefend. De opties - aanbod 2003 - van de tweede schijf (in totaal 4.360) die Almanij aan zijn gedelegeerd bestuurders en zijn personeel heeft toegekend, kunnen in de periode van 1 januari 2007 tot eind september/begin oktober 2010 tegen een vaste uitoefenprijs van 37,50 euro per aandeel worden uitgeoefend. Om aan die verplichtingen te voldoen, heeft Almanij eigen aandelen ingekocht.

KBC Bankverzekeringsholding heeft eveneens opties aan het personeel en de gedelegeerd bestuurders toegekend. Dochtervennootschappen van de KBC groep hebben eveneens opties KBC Bankverzekeringsholding aan hun eigen personeel en gedelegeerd bestuurders toegekend. (Zie hiervoor ook het jaarverslag van KBC Bankverzekeringsholding).

Inzake de aandelenoptieplannen die Almafin nv en Kredietbank sa Luxembourgeoise ten gunste van hun personeelsleden hebben uitgevoerd, heeft Almanij de verbintenis aangegaan de aandelen die de betrokken personeelsleden door de uitoefening van hun warranten zouden verkrijgen, over te nemen volgens de modaliteiten die in de optieplannen zijn voorzien.

Financieel verslag

Toelichting 35: Overige niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen – Groep

D. Hangende rechtsgeschillen

Gerechtelijke onderzoeken Sommige voormalige en huidige bestuurders, directieleden en medewerkers van KBC Bank nv en Kredietbank sa Luxembourgeoise werden in de zogenaamde KB Lux-affaire in verdenking gesteld wegens vermeende medewerking aan belastingontduiking. De betrokkenen ontkennen die aantijgingen en zullen zich dan ook in rechte tegen die inverdenkingstelling verzetten. Begin februari 2004 heeft het parket zijn eindvordering geformuleerd ten aanzien van de personen die eerder in verdenking waren gesteld. Na grondige studie van die eindvordering zullen de betrokken personen beslissen of ze bijkomende onderzoeksdaden zullen vragen. Nadien zal de Raadkamer oordelen of er voldoende bezwaren zijn die een doorverwijzing naar de rechtbank verantwoorden.

De Belgische gerechtelijke autoriteiten hebben een ander gerechtelijk onderzoek ingesteld in verband met transacties in Italiaanse obligaties die betrekking hadden op forfaitair buitenlands belastingkrediet. De magistraat die het onderzoek voerde, heeft een aantal (voormalige) leden van het Directiecomité, van de directie en van het personeel van KBC Bank nv in 2002 in verdenking gesteld. KBC Bank nv is er stellig van overtuigd dat de handelingen van die personen in alle opzichten wettig waren en dat de wettigheid van die transacties volledig zal kunnen worden aangetoond voor de rechtbank.

Geschillen zonder verdere negatieve invloed op de winsten verliesrekening Met betrekking tot bovenvermelde KB Lux-zaak eiste de Belgische belastingadministratie van KBC Bank nv de betaling van de roerende voorheffing en de beursbelasting omdat zij het niet eens is met het statuut van niet-inwoner van diverse cliënten gedurende een beperkte periode in het verleden. Net zoals in het strafrechtelijk onderzoek is KBC Bank nv ervan overtuigd dat de argumenten van de belastingadministratie niet correct zijn en dat een definitieve gerechtelijke uitspraak ten voordele van KBC Bank nv zal worden gedaan. Niettemin heeft KBC Bank nv de betwiste roerende voorheffing en beursbelasting uit beleidsoverwegingen betaald, met behoud van al haar rechten om de zaak voor een rechtbank te behandelen.

Zoals alle andere Belgische banken is KBC Bank nv sinds 1992 betrokken in een discussie met de fiscus over de juiste methode om de brutowaarde van een forfaitair buitenlands belastingkrediet te berekenen. Twee Hoven van Beroep en het Hof van Cassatie namen al een beslissing ten gunste van de methode gehanteerd door de banken. Bijgevolg zal KBC Bank nv de procedures trachten te bespoedigen zodat de zaak kan worden afgehandeld. Uit beleidsoverwegingen heeft KBC Bank nv de betwiste belasting betaald, met behoud van al haar rechten.

KBC Verzekeringen nv, voorheen ABB-verzekeringen nv, is betrokken in een geschil met de Belgische fiscus over de manier waarop de technische voorzieningen voor haar levensverzekeringsactiviteiten werden berekend (ABB gebruikte een technische rentevoet van 4%, afwijkend van de 4,75% die werd gebruikt om de inventarisreserves of het gewaarborgde rendement voor de verzekerden te berekenen). De fiscus eist dat het bedrag dat het verschil tussen de twee berekeningen vertegenwoordigt, wordt belast. Na afwijzing van het bezwaar heeft KBC Verzekeringen nv een verzoekschrift bij de rechtbank ingediend en hiervoor een voorziening van 55,8 miljoen euro aangelegd. De rechtbank heeft een beslissing genomen waarin voormelde eis van de fiscus wordt afgewezen. De fiscus heeft tegen die beslissing evenwel hoger beroep aangetekend.

Eind december tekende KBC beroep aan tegen het vonnis dat eind november door de rechtbank van eerste aanleg in Gent werd uitgesproken en waarbij KBC in een welbepaald dossier werd veroordeeld tot het betalen van een dwangsom indien bepaalde inlichtingen niet binnen een bepaalde termijn aan de fiscus worden bezorgd. KBC bezorgde ondertussen wel de gevraagde inlichtingen aan de fiscus onder alle mogelijk voorbehoud van procedurele ontwikkelingen, zodat het betalen van de dwangsom die in het vonnis was opgenomen niet meer aan de orde was.

KBC Bank nv is, zoals andere banken, betrokken in een geschil met de Belgische BTW-administratie over specifieke aspecten van de berekening van het verhoudingsgetal dat bepalend is voor de mate waarin de bank de door haar betaalde BTW kan recupereren. Bij de vorige controles door de belastingadministratie werd nochtans bevestigd dat de werkwijze van de bank correct was. Een van de andere betrokken banken kreeg intussen al gelijk voor de rechtbank, zonder dat de bevoegde overheid daartegen binnen de gestelde termijn beroep aantekende. KBC Bank nv bracht deze aangelegenheid ook voor de rechtbank en verwacht eveneens een gunstige uitspraak. Niettemin werd in het boekjaar 2003 uit voorzorg een voorziening van 43 miljoen euro aangelegd.

Aangezien al voorzieningen werden aangelegd of bedragen werden betaald, kunnen deze betwistingen geen verdere invloed hebben op de winsten verliesrekeningen van respectievelijk KBC Bank nv en KBC Verzekeringen nv.

109

110

Financieel verslag

Toelichting 35: Overige niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen – Groep

Andere geschillen KBC Bank nv is, via haar Tsjechische dochter âSOB a.s., partij (als eiser of verweerder) in een aantal burgerlijke en strafzaken die voortvloeiden uit een ˇ a Posˇtovní banka a.s. over de verkoop van het bedrijf van voormelde bank, die enkele dagen vóór die transactie onder overeenkomst met Investicní curatele werd gesteld. In het kader van dezelfde transactie heeft Nomura Principal Investment Plc. een klacht wegens oneerlijke mededinging ingediend tegen âSOB en KBC Bank nv. De zaken zullen voor de Tsjechische rechtbank en/of via arbitrage worden gepleit.

In 2003 deed zich een fraudegeval voor bij K&H Equities, een dochtermaatschappij die oorspronkelijk in handen was van ABN AMRO en K&H Bank, maar nu volledig door K&H Bank is overgenomen. Hiervoor is in de rekeningen van K&H een voorziening van 33 miljoen euro aangelegd.

Met betrekking tot de verwerving van de deelneming in Philipp Holzmann leidde de Gevaert groep in maart 2000 een gerechtelijke procedure in tegen Deutsche Bank AG op grond van prospectusverantwoordelijkheid en precontractuele aansprakelijkheid. De aanklacht werd in april 2000 uitgebreid met een beperkte schadeclaim tegen Philipp Holzmann AG als emittent van de prospectus. In de loop van 2001 stelde de rechtbank een onafhankelijke deskundige aan. In juni 2002 werd Philipp Holzmann AG in faling gesteld, wat het werk van de deskundige heeft vertraagd. Voor de te verwachten gerechtskosten werd een voorziening aangelegd.

Naast de vorderingen en procedures die hierboven werden beschreven, zijn de Groepsvennootschappen onderworpen aan een reeks andere vorderingen en betrokken in een aantal andere juridische procedures die voortvloeien uit de normale werking van de respectieve vennootschappen. Hoewel het resultaat daarvan onzeker is en met sommige vorderingen relatief grote bedragen aan schadevergoeding zijn gemoeid, gelooft het bestuur niet dat de schulden uit die vorderingen een negatief effect hebben op de geconsolideerde financiële positie of resultaten van de Groep, rekening houdend met de voorzieningen die eventueel voor die geschillen werden aangelegd.

Toelichting 36: Personeel – Groep

2002

2003

(in eenheden) 1. Gemiddeld personeelsbestand in voltijdse equivalenten: Bankbedrijf Verzekeringsbedrijf Holdingbedrijf Totaal wrv. werkzaam in België

46.242

44.180

3.907

3.845

2.820

2.923

52.969

50.948

20.486

19.022

2. Personeels- en pensioenkosten Bankbedrijf Verzekeringsbedrijf Andere Totaal

(in duizenden EUR) 2.173.073

2.202.056

158.166

159.849

176.791

197.970

2.508.030

2.559.875

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 37: Financiële relaties met bestuurders en zaakvoerders – Groep

2003

A. Totaalbedrag van de bezoldigingen aan de bestuurders of zaakvoerders

6.027

van de consoliderende onderneming op grond van hun werkzaamheden in de consoliderende onderneming, haar dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen, inclusief het bedrag aan rustpensioenen dat in dat kader aan de gewezen bestuurders of zaakvoerders is toegekend

B. Voorschotten en kredieten toegekend aan de bestuurders en zaakvoerders waarvan sprake in punt A.

3.818

111

112

Financieel verslag

Kasstromentabel 2003 De kasstromentabel geeft een beeld van de wijzigingen in de beschikbare kasmiddelen en toont aan hoe de kasstromen zijn gegenereerd en besteed. Daarbij worden de kasstromen opgesplitst volgens de bedrijfs-, investerings- en financieringsactiviteiten. De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten worden volgens de indirecte methode voorgesteld. Daarbij wordt de geconsolideerde winst aangepast voor de posten die geen kasontvangsten of kasuitgaven inhouden.

In het bankbedrijf is 8,8 miljard euro aan kasmiddelen gegenereerd: 2 miljard euro uit de winst, 3,7 miljard euro uit cliënten en 3,1 miljard euro uit overige elementen van het bedrijfskapitaal (voornamelijk een toename van de netto interbancaire schulden). Die middelen zijn voor 6,1 miljard euro geïnvesteerd in effecten van de handels- en beleggingsportefeuille, voor 1,3 miljard euro in effecten die behoren tot de portefeuille van de financiële vaste activa en voor 0,1 miljard euro voor de betaling van schulden. Het overblijvende saldo van 1,2 miljard euro is aan de kasmiddelen toegevoegd.

In het verzekeringsbedrijf zijn de 2,4 miljard euro aan middelen gegenereerd door de winst vooral aan de nettoaankoop van beleggingen besteed.

In het investeringsbedrijf, de overige gespecialiseerde vennootschappen en de eigen holdingactiviteiten zijn de middelen van 0,3 miljard euro verkregen uit de winst, het bedrijfskapitaal en investeringsactiviteiten vooral voor de uitbetaling van dividenden aangewend.

In totaal nemen de beschikbare kasmiddelen voor de Groep in 2003 met 1,5 miljard euro toe tot 13,9 miljard euro.

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Kasstromentabel 2003

Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (1)

Totaal

Totaal

2002

2003

5.996.783(*)

2.849.663

Bankbedrijf

Verzekerings-

Holdingbedrijf

bedrijf 2.603.245

35.467

210.951 97.076

Kasstromen uit de winst

4.034.992

4.488.549

2.029.274

2.362.199

Geconsolideerde winst

1.257.973

1.407.864

1.076.200

274.200

57.464

763.357

678.937

694.640

0

-15.703

Afschrijvingen op vaste activa

583.887

563.132

469.671

40.172

53.289

Afschrijvingen op beleggingen verzekeringsportefeuille

284.083

131.532

0

131.532

0

-130.866

-123.461

-211.237

83.785

3.991

1.418.375

1.458.227

0

1.458.227

0

-139.856

374.283

0

374.283

0

-1.961

-1.965

0

0

-1.965

Nettowaardeverminderingen op vorderingen en beleggingseffecten

Nettowijziging van de voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties Nettowijziging van de voorzieningen niet-levensverzekeringen Nettowijziging van de voorzieningen levensverzekeringen Uitkeringen aan bestuurders Kasstromen uit effectenportefeuille

1.356.272(*)

-7.754.548

-6.137.386

-1.608.813

-8.349

Aanschaffingen beleggingsportefeuille

-49.940.684

-32.352.545

-26.974.092

-5.347.094

-31.359

Overdrachten beleggingsportefeuille

56.198.717

31.971.534

28.210.243

3.738.281

23.010

Nettowijziging handelsportefeuille

-4.901.761

-7.373.537

-7.373.537

0

0

-4.051.679(*)

3.659.846

3.659.846

0

0

-11.371.536

8.179.001

8.179.001

0

0

7.319.857

-4.519.155

-4.519.155

0

0

4.657.198(*)

2.455.816

3.051.511

-717.919

122.224

1.192.415

3.727.141

3.727.141

0

0

Kasstroom uit investeringsactiviteiten (2)

-563.458(*)

-1.031.312

-1.270.472

143.550

95.610

Aanschaffingen van financiële vaste activa

-328.716

-1.201.280

-1.198.504

0

-2.776

Wijziging in de netto cliëntenwerkmiddelen Vorderingen op cliënten Schulden aan cliënten Overige wijzigingen in bedrijfskapitaal wrv. wijziging in de interbancaire werkmiddelen (uitgezonderd zichtgelden)

Overdrachten van financiële vaste activa

273.816(*)

205.775

124.721

0

81.054

Aanschaffingen van (im)materiële vaste activa

-1.203.587

-967.497

-1.088.307

139.062

-18.252

691.134

931.690

891.618

4.488

35.584

-692

0

0

0

0

4.587

0

0

0

0

-867.953

-283.021

-149.464

0

-133.557

9.509

160.179

0

0

160.179

Opbrengst uit uitgifte van preferente aandelen

-108.676

-97.078

-97.078

0

0

Netto-uitgifte van achtergestelde obligaties

-498.549

-52.386

-52.386

0

0

Betaalde dividenden door de consoliderende onderneming

-270.237

-293.736

0

0

-293.736

Netto toe- of afname van kasmiddelen (1) + (2) + (3)

4.565.372

1.535.330

1.183.309

179.017

173.004

Kasmiddelen bij het begin van de periode

7.751.802

12.317.174

11.713.457

192.246

411.471

Kasmiddelen op het einde van de periode

12.317.174

13.852.504

12.896.766

371.263

584.475

Overdrachten van (im)materiële vaste activa Aanschaffingen van goodwill (in mindering gebracht op het eigen vermogen) Overdrachten van goodwill (in mindering gebracht op het eigen vermogen) Kasstroom uit financieringsactiviteiten (3) Opbrengst uit uitgifte van aandelen

* Cijfers aangepast t.a.v. de gerapporteerde cijfers in 2002. Zo werden de bewegingen in de handelsportefeuille apart voorgesteld onder de kasstromen uit de effectenportefeuille en werden de bewegingen in de obligaties die de aard hebben van financiële vaste activa opgenomen onder de kasstromen uit investeringsactiviteiten.

113

114

Financieel verslag

Overzicht kwartaalresultaten 2002 en 2003 (in miljoenen EUR) GECONSOLIDEERDE RESULTATEN ALMANIJ GROEP

1K2002

2K2002

3K2002

4K2002

2002 Totaal

1K2003

2K2003

3K2003

4K2003

2003 Totaal

BRUTOBEDRIJFSINKOMSTEN

1.864,2

1.886,3

1.916,2

1.928,1

7.594,8

1.883,1

1.863,5

1.779,3

1.950,2

7.476,1

Bankbedrijf Nettorente-inkomsten Dividenden Resultaat uit deelnemingen in vermogensmutatie Winst uit financiële transacties wrv. wisselbedrijf en effectenhandel wrv. gerealiseerde meer- en minderwaarden Nettoprovisie-inkomsten Overige bedrijfsopbrengsten

1.626,9 814,6 10,8 1,1

1.645,5 857,4 105,7 -0,6

1.661,7 893,5 26,9 4,4

1.683,6 802,0 60,7 2,5

6.617,7 3.367,5 204,1 7,4

1.648,9 802,7 31,3 3,7

1.591,0 856,2 50,4 4,0

1.544,7 906,4 24,8 2,0

1.661,1 864,1 27,7 7,9

6.445,7 3.429,4 134,2 17,6

263,3 176,7 86,6

188,2 164,7 23,5

309,0 113,9 195,1

335,5 196,3 139,2

1.096,0 651,6 444,4

287,0 152,6 134,4

194,2 130,2 64,0

123,3 113,4 9,9

166,6 111,6 55,0

771,1 507,8 263,3

399,6 137,5

353,9 140,9

319,3 108,6

352,3 130,6

1.425,1 517,6

419,6 104,6

372,8 113,4

383,0 105,2

392,7 202,1

1.568,1 525,3

212,4 941,3 -880,9 11,2 149,8 67,3 -11,2 2,2

209,7 913,5 -420,6 436,9 -286,2 8,0 -436,9 3,0

228,0 644,9 -275,8 307,2 -137,1 61,2 -307,2 -4,0

222,4 210,9 956,5 1.219,1 -800,3 -1.327,0 -171,9 87,4 325,1 53,4 -4,2 49,9 171,9 -87,4 5,2 1,3

206,8 598,6 -586,3 -33,5 182,7 4,2 33,5 11,8

207,1 711,8 -744,1 -91,3 241,0 41,3 91,3 -1,6

847,2 3.486,0 -3.457,7 -209,3 802,2 91,2 209,3 16,7

15,4 -0,2 10,8

18,5 -0,5 13,3

19,0 -2,4 23,9

14,7 -5,8 20,5

67,6 -8,9 68,5

9,1 -3,4 11,8

24,5 0,7 18,1

10,9 -13,5 20,4

63,7 7,6 53,8

108,2 -8,6 104,1

4,8

5,7

-2,5

0,0

8,0

0,7

5,7

4,0

2,3

12,7

9,5

12,6

7,5

27,7

57,3

14,2

25,6

16,9

18,3

75,0

Verzekeringsbedrijf Netto verdiende premies Netto technische lasten wrv. waardecorrecties tak 23 Beleggingsopbrengsten en -lasten wrv. gerealiseerde meerwaarden wrv. waardecorrecties tak 23 Resultaat uit deelnemingen in vermogensmutatie Investeringsactiviteiten Gerealiseerde meerwaarden Resultaat uit deelnemingen in vermogensmutatie Overige opbrengsten Holdingactiviteiten en overige

202,1 852,2 656,2 3.155,9 -696,7 -2.274,0 -75,3 680,0 240,3 -33,2 61,5 198,0 75,5 -679,8 2,3 3,5

ALGEMENE BEHEERSKOSTEN

-1.201,4 -1.253,6 -1.181,4 -1.271,2 -4.907,6 -1.218,0 -1.227,5 -1.159,4 -1.232,7 -4.837,6

Bankbedrijf Personeelskosten Bedrijfskosten en afschrijvingen materiële vaste activa

-1.066,5 -1.122,1 -1.030,6 -1.131,3 -4.350,5 -1.061,0 -1.072,2 -1.020,6 -1.083,6 -4.237,4 -574,0 -591,0 -560,8 -573,7 -2.299,5 -598,1 -587,6 -550,2 -607,0 -2.342,9 -492,5 -531,1 -469,8 -557,6 -2.051,0 -462,9 -484,6 -470,4 -476,6 -1.894,5

Verzekeringsbedrijf Acquisitiekosten Bedrijfskosten Investeringsactiviteiten

-114,0 -96,6 -17,4

-107,4 -88,2 -19,2

-126,9 -93,4 -33,5

-108,2 -83,3 -24,9

-456,5 -361,5 -95,0

-132,3 -108,5 -23,8

-131,9 -102,9 -29,0

-115,9 -92,7 -23,2

-118,9 -93,4 -25,5

-499,0 -397,5 -101,5

-1,7

-3,1

-4,8

4,6

-5,0

-1,2

-1,6

-0,6

-2,1

-5,5

Holdingactiviteiten en overige

-19,2

-21,0

-19,1

-36,3

-95,6

-23,5

-21,8

-22,3

-28,1

-95,7

OPERATIONEEL RESULTAAT VÓÓR WAARDECORRECTIES EN AFSCHRIJVINGEN CONSOLIDATIEVERSCHILLEN wrv. bankbedrijf wrv. verzekeringsbedrijf wrv. investeringsactiviteiten wrv. holdingactiviteiten en overige

662,8

632,7

734,8

656,9

2.687,2

665,1

636,0

619,9

717,5

2.638,5

560,4 98,4 13,7 -9,7

523,4 102,3 15,4 -8,4

631,1 101,1 14,2 -11,6

552,3 93,9 19,3 -8,6

2.267,2 395,7 62,6 -38,3

587,9 78,6 7,9 -9,3

518,8 90,5 22,9 3,8

524,1 90,9 10,3 -5,4

577,5 88,2 61,6 -9,8

2.208,3 348,2 102,7 -20,7

Waardecorrecties bankbedrijf Waardeverminderingen en voorzieningen kredietrisico’s Waardecorrecties op effecten Voorzieningen voor andere risico’s en kosten

-93,9 -101,0

-166,8 -82,2

-279,0 -130,0

-157,4 -136,3

-697,1 -449,5

-161,8 -80,5

-99,9 -168,5

-184,6 -210,6

-232,4 -228,0

-678,7 -687,6

2,0 5,1

-66,2 -18,4

-172,7 23,7

-15,1 -6,0

-252,0 4,4

-92,5 11,2

67,9 0,7

27,0 -1,0

-9,5 5,1

-7,1 16,0

Waardecorrecties investeringsactiviteiten Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen Niet-recurrente resultaten verzekeringsbedrijf RESULTAAT UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING Uitzonderlijke resultaten

-2,3

-16,1

-39,2

2,7

-54,9

-2,4

-2,5

13,2

4,9

13,2

-11,1

-15,8

-14,0

-16,1

-57,0

-17,3

-27,8

-17,9

-19,2

-82,2

-2,8

-4,1

-37,3

44,1

-0,1

-13,0

8,8

-13,2

-17,6

-35,0

552,7

429,9

365,3

530,2

1.878,1

470,6

514,6

417,4

453,2

1.855,8

-9,8

42,1

38,5

-151,8

-81,0

23,0

22,1

-4,3

16,2

57,0

542,9

472,0

403,8

378,4

1.797,1

493,6

536,7

413,1

469,4

1.912,8

Belastingen op het resultaat

-153,9

-127,8

-210,3

-47,1

-539,1

-118,8

-162,6

-83,8

-139,7

-504,9

GECONSOLIDEERDE WINST

389,0

344,2

193,5

331,3

1.258,0

374,8

374,1

329,3

329,7

1.407,9

-165,0

-145,2

-99,3

-131,0

-540,5

-145,3

-136,3

-114,0

-75,1

-470,7

224,0 185,1 58,7 -9,4 -10,4

199,0 149,1 64,5 -9,2 -5,4

94,2 112,5 24,9 -32,8 -10,4

200,3 123,1 81,8 6,9 -11,5

717,5 569,8 229,9 -44,5 -37,7

229,5 182,8 55,1 -1,9 -6,5

237,8 177,6 45,1 14,1 1,0

215,3 161,4 45,9 15,1 -7,1

254,6 163,4 41,2 60,9 -10,9

937,2 685,2 187,3 88,2 -23,5

1,14

1,02

0,48

1,02

3,66

1,17

1,21

1,10

1,30

4,79

RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN

Aandeel van derden in de winst NETTOGROEPSWINST Bijdrage bankbedrijf Bijdrage verzekeringsbedrijf Bijdrage investeringsactiviteiten Bijdrage holdingactiviteiten en overige Winst per aandeel (in EUR)

Financieel verslag

VERSLAG VAN HET COLLEGE VAN COMMISSARISSEN OVER DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2003 GERICHT AAN DE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS VAN ALMANIJ NV Overeenkomstig de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen,

vervat, werden gecontroleerd door één van de commissarissen

brengen wij u verslag uit over de uitvoering van de controle-

van Almanij voor wat de Belgische dochterondernemingen

opdracht die ons werd toevertrouwd.

betreft en door externe auditors voor wat de buitenlandse vennootschappen betreft. Wij hebben ons gesteund op hun

Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde

verklaringen. Wij zijn van mening dat onze werkzaamheden en

jaarrekening, opgesteld onder de verantwoordelijkheid van

deze van de externe auditors die de rekeningen van de dochters

de Raad van Bestuur van de vennootschap, over het boekjaar

hebben gecontroleerd, een redelijke basis vormen voor het

afgesloten op 31 december 2003, met een balanstotaal van

uitbrengen van ons oordeel.

259.629.264(000) euro en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winstaandeel van de Groep in het resultaat van

Naar ons oordeel, rekening houdend met de in België toe-

937.205(000) euro. Wij hebben eveneens de controle van het

passelijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, geeft de

geconsolideerde jaarverslag uitgevoerd.

geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2003 een getrouw beeld van het vermogen, van de financiële toestand

Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoud

en van de resultaten van het geconsolideerde geheel en wordt

Onze controles werden verricht overeenkomstig de Belgische

een passende verantwoording gegeven in de toelichting.

controlenormen uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze beroepsnormen eisen dat onze controle zo

Bijkomende verklaringen

wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van

Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklarin-

zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening

gen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring

geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend

over de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2003 te

met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften

wijzigen:

met betrekking tot de geconsolideerde jaarrekening.

■

Het geconsolideerde jaarverslag bevat de door de wet vereiste gegevens en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening.

Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van de

■

De toelichting bij de jaarrekening bevat passende commen-

Groep, alsook met de procedures van interne controle. Wij

taren betreffende:

hebben de voor onze controles vereiste ophelderingen en

- de wijziging van waarderingsregels

inlichtingen verkregen. Wij hebben op basis van steekproeven de

- de afwijkingen van het algemene jaarrekeningenrecht

verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de

inzake:

geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels,

- de verwerking van de positieve consolidatieverschillen,

de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige

- het gehanteerde schema van de jaarrekening en

ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de

- de toepassing van waarderingsregels die rekening houden

geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld. De jaar-

met de eigenheid van de diverse activiteitsdomeinen.

rekeningen van de vennootschappen die in de consolidatie zijn Antwerpen, 15 april 2004

ERNST & YOUNG BEDRIJFSREVISOREN bcv

KLYNVELD PEAT MARWICK GOERDELER BEDRIJFSREVISOREN bcv

Vertegenwoordigd door Danielle Vermaelen, vennoot

Vertegenwoordigd door

Jean-Pierre Romont, vennoot

Pierre P. Berger, vennoot

115

116

Financieel verslag

Vennootschappelijke jaarrekening van Almanij nv op 31 december 2003 De vennootschappelijke jaarrekening van Almanij nv wordt hierna

Op verzoek kan kosteloos een afschrift van de integrale neer-

voorgesteld in een verkorte versie (*). Overeenkomstig de wettelij-

gelegde tekst worden verkregen.

ke voorschriften worden de vennootschappelijke jaarrekening, het

Het College van Commissarissen heeft de vennootschappelijke

verslag van de Raad van Bestuur en het verslag van het College van

jaarrekening van Almanij nv zonder voorbehoud goedgekeurd.

Commissarissen neergelegd bij de Nationale Bank van België.

1. Vennootschappelijke balans na winstverdeling (in duizenden EUR) ACTIVA

2001

2002

2003

Verschil (in %)

VASTE ACTIVA III. Materiële vaste activa C. Meubilair en rollend materieel

IV. Financiële vaste activa

3.674.831

4.098.112

4.278.339

4,4%

32

24

18

-24,6%

32

24

18

-24,6%

3.674.799

4.098.088

4.278.321

4,4%

3.503.894

3.930.852

4.139.538

5,3%

81.681

78.012

49.579

-36,4%

3.208

3.208

3.189

-0,6%

86.016

86.016

86.016

-

114.033

119.788

48.928

-59,2%

A. Verbonden ondernemingen 1. Deelnemingen 2. Vorderingen B. Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 1. Deelnemingen C. Andere financiële vaste activa 1. Aandelen

VLOTTENDE ACTIVA VII. Vorderingen op ten hoogste één jaar

5.204

1.026

587

-42,8%

A. Handelsvorderingen

22

1

4

371,3%

B. Overige vorderingen

5.182

1.025

583

-43,1%

101.276

109.991

42.691

-61,2%

737

1.859

1.859

-

100.539

108.132

40.832

-62,2%

IX. Liquide middelen

2.557

4.850

3.305

-31,9%

X.

4.996

3.921

2.345

-40,2%

3.788.864

4.217.900

4.327.267

2,6%

VIII. Geldbeleggingen A. Eigen aandelen B. Overige beleggingen


TOTAAL DER ACTIVA

* Voor de voorstelling van de resultatenrekening wordt een aangepast schema gebruikt dat de activiteiten van Almanij als houdster van deelnemingen beter weergeeft. Ook de vorige jaren werd dat schema gebruikt in overeenstemming met artikel 2 van het Koninklijk Besluit van 1 september 1986 betreffende de jaarrekening en de geconsolideerde jaarrekening van de portefeuillemaatschappijen. Het bijzondere statuut van de portefeuillemaatschappijen werd evenwel opgeheven. Onze vennootschap is nu onderworpen aan het algemene jaarrekeningrecht waarin geen bijzonder schema is voorzien dat aangepast is aan onze activiteiten. Almanij heeft daarom een derogatie gevraagd aan de Minister van Economie voor het behoud van het aangepaste schema.

Financieel verslag

(in duizenden EUR) PASSIVA

2001

2002

2003

Verschil (in %)

EIGEN VERMOGEN I.

II.

3.300.233

3.405.558

3.511.853

3,1%

Kapitaal

625.704

625.704

625.704

-

A. Geplaatst kapitaal

625.704

625.704

625.704

-

1.961.802

1.961.802

1.961.802

-

87

87

87

-

701.993

806.993

913.993

13,3%

62.570

62.570

62.570

-

737

1.859

1.859

-

Uitgiftepremies

III. Herwaarderingsmeerwaarden

IV. Reserves A. Wettelijke reserve B. Onbeschikbare reserve a) Voor eigen aandelen C. Belastingvrije reserve

60.818

60.818

60.818

-

D. Beschikbare reserves

577.867

681.745

788.745

15,7%

10.647

10.972

10.267

-6,4%

SCHULDEN

488.631

812.342

815.414

0,4%

VIII. Schulden op langer dan één jaar

200.000

200.000

200.000

-

200.000

200.000

200.000

-

277.616

599.594

604.854

0,9%

0

324.494

305.879

100,0%

46

29

23

-21,1%

107

109

233

113,6%

277.463

274.962

298.720

8,6%

11.015

12.748

10.560

-17,2%

3.788.864

4.217.900

4.327.267

2,6%

V.

Overgedragen winst

A. Financiële schulden 5. Overige leningen

IX. Schulden op ten hoogste één jaar B. Financiële schulden C. Handelsschulden E. Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 2. Bezoldigingen en sociale lasten F. Overige schulden

X.


TOTAAL DER PASSIVA

117

118

Financieel verslag

2. Vennootschappelijke resultatenrekening (in duizenden EUR) KOSTEN

2001

2002

2003

Verschil (in %)

A.

Kosten van schulden

17.657

16.461

20.930

27,1%

B.

Andere financiële kosten

9.828

42

48

15,3%

C.

Diensten en diverse goederen

2.258

5.292

2.693

-49,1%

D.

Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen

1.292

914

1.010

10,5%

F.

Afschrijvingen en waardeverminderingen op

21

8

7

-22,6%

Minderwaarden

0

0

12

-

2. op financiële vaste activa

0

0

12

-

oprichtingskosten, immateriële en materiële vaste activa I.

K.

Belastingen

L.

Winst van het boekjaar

2.012

2.125

1.250

-41,2%

393.520

377.523

401.995

6,5%

TOTAAL

426.588

402.366

427.945

6,4%

N.

393.520

377.523

401.995

6,5%

2001

2002

2003

Verschil

Te bestemmen winst van het boekjaar

OPBRENGSTEN

(in %)

A.

Opbrengsten uit financiële vaste activa

371.763

400.196

425.469

6,3%

1. Dividenden

361.264

392.898

418.352

6,5%

10.499

7.298

7.117

-2,5%

7.788

2.164

2.143

-1,0%

2. Interesten B.

Opbrengsten uit vlottende activa

C.

Andere financiële opbrengsten

414

0

83

-

D.

Opbrengsten uit geleverde diensten

486

1

2

204,2%

E.

Andere lopende opbrengsten

6

5

5

-7,0%

I.

Meerwaarden bij realisatie

46.043

0

97

-

2. van financiële vaste activa

46.043

0

0

-

0

0

97

-

88

0

146

-

426.588

402.366

427.945

6,4%

3. van vlottende activa K.

Regularisering van belastingen

TOTAAL

Financieel verslag

Resultaatverwerking (in duizenden EUR) 2001

2002

2003

Verschil (in %)

A.

Te bestemmen winstsaldo

403.625

388.170

412.967

6,4%

1. Te bestemmen winst van het boekjaar

393.520

377.523

401.995

6,5%

10.105

10.647

10.972

3,0%

Toevoeging aan het eigen vermogen

135.000

105.000

107.000

1,9%

3. aan de overige reserves

135.000

105.000

107.000

1,9%

Over te dragen resultaat

10.647

10.972

10.267

-6,4%

1. Over te dragen winst

10.647

10.972

10.267

-6,4%

Uit te keren winst

257.978

272.198

295.700

8,6%

1. Vergoeding van het kapitaal

256.137

270.237

293.736

8,7%

2. Bestuurders of zaakvoerders

1.841

1.961

1.965

0,2%

2. Overgedragen winst van het vorige boekjaar

C.

D.

F.

3. Toelichting (in duizenden EUR) Toelichting 1: Financiële vaste activa

Verbonden

Deelnemingen in

Andere financiële

ondernemingen

ondernemingen

vaste activa

Totaal

met deelnemingsverhouding

Boekwaarde (01.01.2003)

4.008.864

3.208

86.016

4.098.088

Aanschaffingen

208.694

0

0

208.694

Overdrachten en terugbetalingen

-28.441

-20

0

-28.461

4.189.117

3.188

86.016

4.278.321

Boekwaarde (31.12.2003)

■

■

De financiële vaste activa nemen met 180,2 miljoen euro toe

■

In 2003 kocht Almanij 1.550.545 stemgerechtigde KBL-aan-

tot 4.278,3 miljoen euro als gevolg van investeringen in de

delen en 248.640 bevoorrechte KBL-aandelen. Eind 2003

aandelen van KBC en KBL. Die activa maken 98,9% van de

bezit Almanij rechtstreeks (dat is zonder de aandelen aange-

totale activa uit.

houden door Kredietcorp, Gevaert en KBC Verzekeringen)

Het afgelopen jaar kocht Almanij 90.000 KBC Holding-aandelen

69,8% van de stemgerechtigde aandelen van KBL en 65,3%

en werden er 155.000 KBC-ATO’s (1993-2003) in 1.550.000

van alle aandelen van KBL. In totaal bezit de Almanij Groep

KBC Holding-aandelen geconverteerd. Eind 2003 heeft Almanij

84,6% van de stemgerechtigde aandelen en 78,6% van alle

een rechtstreeks belang van 66,73% in KBC Holding.

aandelen.

119

120

Financieel verslag

(in duizenden EUR) Toelichting 2: Eigen vermogen en aandeelhouders

Kapitaal Uitgiftepremies Herwaarderingsmeerwaarden Reserves Overgedragen resultaat Eigen vermogen

■

Het eigen vermogen bedraagt 3.511,9 miljoen euro, een

■

verhoging met 106,3 miljoen euro tegenover eind 2002. ■

Begintoestand

Winstreservering

Eindtoestand

625.704

0

625.704

1.961.802

0

1.961.802

87

0

87

806.993

107.000

913.993

10.972

-705

10.267

3.405.558

106.295

3.511.853

Eind 2003 bedraagt het aantal uitstaande aandelen nog steeds 195.823.772.

Die toename vloeit voort uit het resultaat van de lopende periode van 402 miljoen euro na aftrek van 295,7 miljoen euro aan uit te keren dividenden en tantièmes.

Toelichting 3: Uitstaande schulden

■

Eind 2003 bedragen de uitstaande schulden 815,4 miljoen

■

Gebruik makend van de lage interestvoeten is begin 2004 een

euro, tegen 812,3 miljoen euro eind 2002. De schuldgraad

langetermijnschuld van 250 miljoen euro opgenomen voor de

(de verhouding tussen vreemd vermogen en totaal vermo-

terugbetaling van kortlopende schulden en waarvan de vlot-

gen) bedraagt 18,8%. Indien geen rekening wordt gehouden

tende rente in een vaste vijfjaarsrente is omgezet.

met de te betalen dividenden, bedraagt de schuldgraad 12%. ■

Eind 2003 bedragen de financiële schulden 505,9 miljoen euro, bestaande uit een langetermijnschuld van 200 miljoen euro en kortetermijnschulden van 305,9 miljoen euro.

Toelichting 4: Kosten

■

De toename van de financiële kosten is te verklaren door de

■

De daling van de post ‘Diensten en diverse goederen’ wordt

investeringen die de laatste jaren in Groepsaandelen werden

verklaard door het wegvallen van een aantal eenmalige kos-

gedaan.

ten die in 2002 voorkwamen, zoals de kosten verbonden aan het openbare bod en uitkoopbod op Gevaert.

Financieel verslag

Toelichting 5: Opbrengsten

■

De inkomsten uit dividenden nemen met 6,5% toe tot 418,4 miljoen euro. In 2003 zijn die als volgt samengesteld:

(in miljoenen EUR) Bedrag

Verschil (in %)

KBC Holding

312,8

3,1%

KBL

70,7

28,8%

Gevaert

32,0

-

2,9

8,8%

Irish Life & Permanent

121

Verantwoordelijke uitgever: Philippe Verly Snydershuis Keizerstraat 8 B-2000 Antwerpen Drukwerkbegeleiding: GrafiCom bvba

FINANCIËLE KALENDER Begin 2004 kondigde Euronext aan dat de verplichting voor de vennootschappen opgenomen in het NextPrime segment om kwartaalcijfers te rapporteren, wordt gewijzigd teneinde een ‘best practice’ te worden. De verplichting wordt dus in een aanbeveling omgezet. Almanij heeft besloten de kwartaalrapportering op vrijwillige basis verder te zetten. Laatste dag neerlegging aandelen voor de Jaarvergadering (boekjaar 2003)

26 mei 2004

Jaarvergadering (boekjaar 2003)

2 juni 2004

Betaalbaarstelling dividendcoupon nummer 8 over boekjaar 2003

7 juni 2004

Notering ex dividend

7 juni 2004

Bekendmaking resultaten eerste kwartaal 2004

17 juni 2004 (om 13 uur)

Bekendmaking resultaten eerste halfjaar 2004

9 september 2004 (om 13 uur)

Bekendmaking resultaten derde kwartaal 2004

9 december 2004 (om 13 uur)

Bekendmaking jaarresultaten 2004

maart 2005

Laatste dag neerlegging aandelen voor de Jaarvergadering (boekjaar 2004)

19 mei 2005

Jaarvergadering (boekjaar 2004)

25 mei 2005 (*)

(*) Onder voorbehoud van de goedkeuring van de wijziging van de statutaire datum van de Jaarvergadering door de Buitengewone Algemene Vergadering van 2 juni 2004.

De meest actuele versie van de financiële kalender is steeds beschikbaar op de website.

INVESTOR RELATIONS ALMANIJ GROEP

JAARVERSLAG ALMANIJ

Inlichtingen over de resultaten van Almanij en de Almanij Groep

Het jaarverslag van Almanij over het boekjaar 2003 is

kunt u verkrijgen bij May Van Bedts:

beschikbaar in pdf-formaat op het Internet in het Nederlands,

Adres:

Almanij nv

Frans en Engels op het adres www.almanij.be.

Snydershuis

Indien u het jaarverslag van Almanij in gedrukte vorm wil

Keizerstraat 8

ontvangen, kunt u het bestellen via:

B-2000 Antwerpen Telefoon: + 32 (0)3 202 87 13

Telefoon: + 32 (0)3 202 87 00

Fax:

+ 32 (0)3 202 87 05

E-mail:

E-mail:

[email protected]

Adres:

[email protected] Almanij nv Snydershuis Keizerstraat 8 B-2000 Antwerpen

WEBSITE ALMANIJ Version française disponible sur demande. Het jaarverslag, de persberichten en andere financiële informatie zijn beschikbaar op de website van Almanij: www.almanij.be.

English version available upon request.

Statutaire informatie

Naam van de vennootschap

Doel van de vennootschap

ALMANIJ

De vennootschap heeft ten doel, zowel in België als in het

(Algemene Maatschappij voor Nijverheidskrediet).

buitenland, onder eender welke vorm deelnemingen te verwerven en/of aan te houden in bestaande en nog op te richten maatschappijen. Zij kan deze participaties beheren, te

Zetel van de vennootschap

gelde maken en valoriseren, onder meer door deel te nemen aan

Schoenmarkt 33

het bestuur en het toezicht van de ondernemingen waarin zij

B-2000 Antwerpen

participeert en door ze technische, administratieve en financiële bijstand te verlenen.

Administratieve zetel:

De vennootschap beoogt de verdere gunstige ontwikkeling van

Snydershuis

de vennootschappen waarin zij participeert te stimuleren, te

Keizerstraat 8

plannen en te coördineren.

B-2000 Antwerpen

De vennootschap kan tevens in het raam van haar thesauriebeheer, rechtstreeks of via vestigingen in België of in het buitenland, financiële activa verwerven of verkopen,

Oprichtingsdatum

trading- en deviezenoperaties uitvoeren, en tussenkomen in de

Almanij werd opgericht op 9 november 1931 bij akte verleden

overname en plaatsing van aandelen, obligaties en effecten

voor Notaris Hubert Scheyven te Brussel en verschenen in de

allerhande.

Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 2 december 1931 onder

De vennootschap kan bovendien alles doen wat rechtstreeks of

nummer 15695.

onrechtstreeks tot de verwezenlijking van haar doel, in de ruimste zin, kan bijdragen. (artikel 2 van de statuten)

Rechtsvorm Naamloze vennootschap.

Algemene Vergadering van Aandeelhouders Duur

De

Onbepaald.

maatschappelijke zetel of op het adres aangeduid in de

Algemene

Vergadering

wordt

gehouden

op

de

oproepingsbrief. De Jaarvergadering wordt ieder jaar gehouden op de eerste

Ondernemingsnummer

woensdag van de maand juni om elf uur of, indien die dag een

RPR 0403 211 479

wettelijke feestdag is, op de voorgaande werkdag op hetzelfde uur. Om tot de Algemene Vergadering te worden toegelaten moeten de houders van toonderaandelen, toonderobligaties, toonderwarrants en toondercertificaten die met medewerking van de vennootschap werden uitgegeven, die titels ten minste vier werkdagen vóór de vergadering op de zetel van de vennootschap of op een andere in de oproeping vermelde plaats neerleggen. Ook de eigenaars van aandelen, obligaties of warrants op naam of van certificaten op naam die met medewerking van de vennootschap werden uitgegeven, moeten binnen dezelfde termijn schriftelijk kenbaar maken dat ze de Algemene Vergadering willen bijwonen.

Praktische informatie

Plaatsen waar de publiek toegankelijke documenten van Almanij kunnen worden geraadpleegd

Informatieverstrekking over de Groepsvennootschappen

De statuten liggen ter inzage op de Griffie van de Rechtbank

is beschikbaar op de website www.kbc.com

Het jaarverslag van KBC Bankverzekeringsholding nv

van Koophandel van Antwerpen. De jaarrekeningen van Almanij en de verslagen van het

Het jaarverslag van Kredietbank sa Luxembourgeoise

College van Commissarissen worden bij de Nationale Bank

is beschikbaar op de website www.europeanprivatebankers.com

van België neergelegd. De beslissingen over de benoeming en afzetting van leden van de Raad van Bestuur en de statutenwijzigingen worden in de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad bekendgemaakt. De financiële berichten over de vennootschap verschijnen in de financiële dagbladen, kranten, informatieperiodieken en op de website van Almanij: www.almanij.be. De oproepingen voor de Algemene Vergaderingen worden in het Belgisch Staatsblad bekendgemaakt en verschijnen eveneens in de financiële dagbladen en op de website van Almanij. De jaarverslagen van de vennootschap zijn verkrijgbaar op de zetel van de vennootschap. Ze worden elk jaar verstuurd naar de houders van aandelen op naam en naar de personen die ze hebben aangevraagd. De jaarverslagen kunnen ook op de website van de vennootschap worden geraadpleegd.

GROEPSSTRUCTUUR OP 31 DECEMBER 2003

Recommend Documents