Inhoud. J a a r v e r s l a g

Jaarverslag 2007

Vijzelstraat 20 1017 HK Amsterdam Postbus 15536 1001 NA Amsterdam T 0800 235 24 625 F 020 320 41 76 E [email protected] I www.binck.com

Jaarverslag 2007 BinckBank N.V.

BinckBank N.V.

In dit jaarverslag wordt regelmatig gesproken over BinckBank. Hiermee wordt bedoeld BinckBank N.V.

BinckBank N.V.

Wanneer wordt gesproken over Alex, dan wordt bedoeld Alex Beleggersbank, voormalig onderdeel van Coöperatieve

Vijzelstraat 20

Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. welke BinckBank N.V. in 2007 heeft overgenomen.

1017 HK Amsterdam

Met Syntel wordt bedoeld dochteronderneming Syntel Beheer B.V. Correspondentieadres Evenals vorig jaar hebben wij voor de illustratie van het jaarverslag de route gevolgd van een effectenbeurs naar

Postbus 15536

BinckBank, via belangrijke (historische) stedelijke monumenten. Daarbij symboliseren wij de verbinding die onze

1001 NA Amsterdam

klanten hebben met de beurs via de BinckBank beleggingsdiensten. Vorig jaar bevonden wij ons in Amsterdam, waar ons hoofdkantoor is gevestigd. Dit jaar brachten wij dezelfde route in kaart in Antwerpen, vestigingsplaats van onze

Telefoon: +31 (0)20 606 26 66

Belgische activiteiten. Wij begonnen bij ❶ de overblijfselen van de oude handelsvloer. Wij vervolgden onze route via

Fax:

+31 (0)20 320 41 76

➋ De Grote Markt naar ➌ De Kai aan de Schelde. Via ➍ de Diamantenbuurt en ➎, het Centraal Station eindigden wij bij ➏ BinckBank.

Internet: www.binck.com

BinckBank N.V., gevestigd te Amsterdam, Handelsregister K.v.K. Amsterdam, nummer 33 16 22 23.

Investor Relations Telefoon: +31 (0)20 522 03 72 Email:

[email protected]

Colofon

Coördinatie en productie Imprima (Nederland) bv

Fotografie Eveline Renaud, Amsterdam

Inhoud Bedrijfsprofiel, missie en strategie BinckBank ............................................................................................2 Resultaten in het kort.......................................................................................................................................4 Kerncijfers 2007.................................................................................................................................................6 Bericht van de bestuursvoorzitter .................................................................................................................8 Aandeelhoudersinformatie ...........................................................................................................................10 Belangrijke gebeurtenissen in 2007.............................................................................................................13 Bestuursverslag................................................................................................................................................16 CV’s Raad van Commissarissen en Bestuur ..............................................................................................26 Verslag van de Raad van Commissarissen .................................................................................................28 Overname Alex ................................................................................................................................................36 Corporate Governance ...................................................................................................................................40 Risicobeheer .....................................................................................................................................................50 In control statement.......................................................................................................................................59 Personeel en organisatie ...............................................................................................................................62 Jaarrekening 2007 BinckBank N.V. Geconsolideerde jaarrekening Geconsolideerde balans .................................................................................................................70 Geconsolideerde winsten verliesrekening ...............................................................................71 Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen............................................74

1

Geconsolideerd kasstroomoverzicht ............................................................................................72 Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening .......................................................................75 Toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekening................................................111 Financieel risicobeheer...................................................................................................................121

2 0 0 7

Toelichting op de geconsolideerde balans..................................................................................92

Vennootschappelijke balans ........................................................................................................136 Vennootschappelijke winsten verliesrekening .......................................................................137 Vennootschappelijk overzicht van mutaties in het eigen vermogen ..................................138 Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening .............................................................139 Toelichting op de vennootschappelijke balans ........................................................................140 Overige gegevens Accountantsverklaring ...................................................................................................................151 Statutaire bepalingen inzake prioriteitsaandelen (art. 15 en 21 van de statuten) .............153 Statutaire bepalingen inzake winstbestemming (art. 32 van de statuten) ........................153 Voorstel voor verwerking van het resultaat..............................................................................154

J a a r v e r s l a g

Vennootschappelijke jaarrekening

Bedrijfsprofiel, missie en strategie BinckBank Profiel

beleggingssite bieden wij deze beleggers ook een

BinckBank is een full-service Internetbeleggersbank,

online spaarrekening en online advies- en

met een Europese Top-5 positie. Wij bieden onze

vermogensbeheertools. Binck en Alex zijn in de

klanten snelle en goedkope toegang tot alle

afgelopen jaren meermaals door diverse

belangrijke financiële markten ter wereld, online

onafhankelijke onderzoeksinstanties uitgeroepen

advies en vermogensbeheerdiensten, online sparen,

tot ‘beste’ en ‘goedkoopste’ aanbieders van online

insourcing van administratieve verwerking van

beleggingsdiensten in Nederland.

effecten- en geldtransacties en zeer uitgebreide marktinformatie.

Professional Services Professional Services biedt dienstverlening aan

BinckBank is de grootste, onafhankelijke Nederlandse

professionele klanten zijnde vermogensbeheerders

online broker met een beursnotering aan Euronext

en banken. BinckBank biedt een online product dat

Amsterdam. De onderneming heeft vestigingen in

zowel de verwerking van effecten- en

Nederland en België en binnenkort ook in Frankrijk

geldtransacties als het volledige effecten-

en heeft 481 medewerkers in dienst (ultimo 2007).

gerelateerde administratieproces uit handen van deze klanten neemt. Klanten van Professional

BinckBank werd opgericht in 2000 en bediende

Services kunnen kiezen voor een dienstverlenings-

ultimo 2007 214.000 rekeninghouders. De

overeenkomst met BinckBank of voor afname van

bedrijfsactiviteiten van BinckBank vinden plaats

de software waarbij de klant zelf zorgdraagt voor

binnen twee business units te weten Retail en

de uitvoering van haar dienstverlening.

Professional Services.


2 0 0 7

2

Visie Retail

Het internet heeft de markt voor

Retail biedt dienstverlening aan zelfstandig

beleggingsdiensten ingrijpend gewijzigd, zowel

opererende particuliere beleggers door middel van

voor particuliere beleggers zelf, als voor de

de twee labels Binck en Alex. Met het Binck label

verhouding tussen aanbieders c.q. marktpartijen.

richten wij ons op de actieve zelfstandig opererende

Het internet verschaft particuliere beleggers de

belegger met een uitgebreide beleggingssite die

mogelijkheid om zelfstandig, makkelijker, sneller

onder andere realtime streaming koersen en

en beter geïnformeerd te beleggen op beurzen en

nieuws, diepte van het orderboek, research,

in producten naar keus, en biedt daarmee een

adviezen en analyses biedt.

interessant alternatief voor traditionele beleggingsdiensten. De markt voor

Met het Alex label richten wij ons op de meer vermogende belegger; naast een uitgebreide

internetbeleggen kan dan ook worden gekenmerkt

als een groeimarkt, met name in de Zuid Europese

Missie

landen.

BinckBank streeft naar een zo hoog mogelijke klanttevredenheid en wil zodoende een zo hoog

Internet heeft ook gezorgd voor scherpere

mogelijke waarde creëren voor de aandeelhouders

verhoudingen tussen nieuwe en bestaande

van BinckBank.

aanbieders. Het Internet biedt de mogelijkheid voor nieuwe spelers om activiteiten op te starten met

Ondernemingsstrategie

relatief lage investeringen en de concurrentie aan te

Wij willen onze klanten verbazen met een hoog-

gaan met bestaande marktpartijen. Consumenten

waardig kwalitatief product, tegen lage tarieven

kunnen producten en diensten van nieuwe en

gecombineerd met een buitengewone klant-

bestaande partijen gemakkelijk vinden en vergelijken

gerichtheid. Daarmee willen wij bereiken dat onze

via het Internet. De mogelijkheid om producten en

klanten ambassadeurs worden voor onze dienst-

diensten via vergelijkingssites te selecteren en

verlening. Door ons te richten op groei van ons

hierover te communiceren op nieuwsgroepen, draagt

klantenbestand en te streven naar een zo hoog

in toenemende mate bij aan de rationele keuzes van

mogelijke klanttevredenheid, creëren wij aandeel-

consumenten op basis van prijs, kwaliteit of een

houderswaarde voor beleggers in BinckBank. Op

combinatie daarvan. Het imago van een

basis van deze maximale klanttevredenheid willen

onderneming wordt niet langer alleen bepaald door

wij ons marktleiderschap op het gebied van online

marketingcampagnes, maar in toenemende mate

beleggen in Nederland behouden en groeien tot de

door de consument op basis van het gebruik van

grootste Europese full service online bank voor

Internet. Hierdoor zal klanttevredenheid een steeds

beleggers.

grotere bijdrage gaan leveren aan de toekomstige

Wij verwachten dat de er op de (middellange)

beoogt tevens verdere groei op het gebied van online

termijn een consolidatie zal gaan plaatsvinden

vermogensadvies, -beheer en sparen voor particuliere

tussen de aanbieders van online brokerage in

beleggers te bewerkstelligen. Onze strategie is

Europa. Wij denken dat grotere partijen daarvoor

daarnaast gericht op het bereiken van

ook grensoverschrijdend zullen acquireren zoals op

marktleiderschap op het gebied van diensten aan

kleine schaal is gedaan door enkele Franse en

vermogensbeheerders in Nederland en een

Duitse partijen. Immers een groot

verbreding van dienstverlening naar banken met de

transactievolume zal uiteindelijk bijdragen tot

insourcing van de uitvoering van effectenorders,

lagere kosten per transactie. Een soortgelijke

effectenadministratie en effectengerelateerd

ontwikkeling heeft zich afgespeeld – en speelt zich

betalingsverkeer (Business Processing Outsourcing).

nog steeds af – op de meer volwassen Amerikaanse markt voor online brokerage.

Onze ondernemingsstrategie voorziet in een internationale expansie van alle activiteiten.

2 0 0 7

zelfstandig opererende particuliere beleggers en

3

BinckBank richt zich hierbij voornamelijk op


groei van ondernemingen.

Resultaten in het kort Door de zeer forse groei van de business units

Het operationeel resultaat voor belastingen van de

Retail en Professional Services behaalde BinckBank

business unit Retail bedroeg € 30,6 miljoen ten

een record nettoresultaat van € 32,2 miljoen ten

opzichte van € 25,4 miljoen in 2006 (+20,6%). De

opzichte van € 24,0 miljoen in 2006, een stijging

totale baten stegen naar € 54,4 miljoen ten

van 33,9%. De baten stegen met 48,2% fors naar

opzichte € 39,3 miljoen in 2006 (+38,5%). De lasten

€ 69,7 miljoen ten opzichte van € 47,0 miljoen in

stegen naar € 23,8 miljoen in 2006 ten opzichte

2006. In 2007 is een bedrag ter hoogte van € 4,3

van € 13,9 miljoen in 2006 (+71,1%).

miljoen (2006 € 2,9 miljoen) aan het resultaat toegevoegd middels het vergroten van een actieve

Professional Services genereerde een operationeel

belastinglatentie uit hoofde van de aanwezige

resultaat van € 4,7 miljoen ten opzichte van € 2,8

fiscale verliescompensatie van Binck België N.V. en

miljoen in 2006 (+70,1%). De totale baten stegen

de verbeterde winstverwachting voor Binck België

naar € 15,3 miljoen ten opzichte van € 7,8 miljoen

N.V. Deze bate is opgenomen in de post

in 2006 (+97,4%). De lasten stegen naar € 10,6

belastingen. De totale lasten stegen met 82,1%

miljoen ten opzichte van € 5,0 miljoen in 2006

naar € 34,4 miljoen ten opzichte van € 18,9

(+112,7%).

miljoen in 2006. In de lasten over 2007 is een bedrag ter hoogte van circa € 0,9 miljoen

Op 1 oktober 2007 werd de management buy-out

verantwoord als reeds gemaakte integratiekosten

van de obligatiehandelsactiviteiten van de business

en circa € 0,8 miljoen ten behoeve van de opzet

unit Trading afgerond. Daarnaast werden

van de Franse activiteiten.

voorbereidingen getroffen om ook de


2 0 0 7

4

aandelenhandelsactiviteiten te De cost/income ratio steeg naar 49% ten opzichte

verzelfstandigheden. Inmiddels vinden gesprekken

van 40% in 2006. De hogere cost/income ratio

plaats over de verzelfstandiging van de

wordt voornamelijk veroorzaakt door de

aandelenhandelsactiviteiten door middel van een

consolidatie van Syntel en de groei van de

management buy-out. In navolging van IFRS

Belgische activiteiten. In 2007 is geïnvesteerd in de

richtlijnen worden de resultaten van de voormalige

beschikbaarheid en schaalbaarheid van de

business unit Trading verantwoord onder ‘resultaat

systemen.

op beëindigde bedrijfsactiviteiten’. Deze

Resultatenoverzicht (€ 1.000,-) Baten Lasten Operationeel resultaat Aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen Belastingen Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Netto resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten Minderheidsbelang Nettoresultaat

Aantal personeelsleden ultimo

2007

2006

2005

2004

2003

69.732 (34.428)

47.081 (18.911)

44.113 (26.322)

39.965 (35.051)

24.556 (39.186)

35.304

28.170

17.791

4.914

(14.630)

80 (4.785)

(4.944)

(4.879)

(1.606)

5.259

3.308

(9.371)

30.599

23.226

12.912

1.556 -

783 -

616 81

32.155

24.009

13.609

2.808

481

223

170

187

(500)

(906) (10.277) 272

activiteiten dragen bij aan het resultaat van BinckBank tot op het moment van verkoop. Het resultaat op beëindigde bedrijfsactiviteiten na belasting in 2007 bedroeg € 1,6 miljoen ten opzichte van € 0,8 miljoen in 2006. Door de overname van Alex is het aantal medewerkers ultimo 2007 sterk gestegen naar 481 ten opzichte van 223 medewerkers ultimo 2006 exclusief Alex.

80.000 70.000

Baten Lasten Nettoresultaat

60.000 50.000 40.000 30.000 20.000

5

10.000 0

2003

2004

2005

2006

2007


2 0 0 7

–10.000

Kerncijfers 2007 Verdeling van resultaten naar business unit x € 1.000 Retail

Professional

Totaal

Beëindigde

Services 2007

2006

Rentebaten

21.289

12.436

6.780

Rentelasten

(5.625)

(3.362)

(4.500)

52.721

41.756

15.885

12.736

(8.350)

(7.148)

Provisiebaten Provisielasten

(14.259) (11.543)

2007

Totaal

bedrijfsactiviteiten

2006

2007

2006

3.132

28.070

15.568

441

(1.814)

(10.125)

(5.176)

(475)

68.606

54.492

(22.609) (18.691)

2007

2006

2007

2006

658

28.511

16.226

(265)

(10.600)

(5.441)

68.606

54.492

–

–

–

–

(22.609) (18.691)

Netto resultaat op financiële activa en passiva gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening

286

–

–

–

286

–

11.148

15.799

11.434

15.799

Overige baten

–

–

5.504

888

5.504

888

–

–

5.504

888

Totaal baten

54.412

39.287

15.320

7.794

69.732

47.048

11.114

16.192

80.846

63.273

Personeelskosten Andere beheerskosten Afschrijvingen

6

Waardevermindering overige beleggingen Bedrijfslasten

2 0 0 7

Bijzondere waardeverminderingen

Totaal lasten

Operationeel resultaat

(9.360)

(5.794)

(8.090)

(3.263)

(17.450)

(9.057)

(7.094) (12.337)

(24.544) (21.394)

(12.434)

(7.057)

(1.756)

(1.153)

(14.190)

(8.210)

(1.746)

(2.423)

(15.936) (10.633)

(966)

(1.086)

(733)

(489)

(1.699)

(1.575)

(185)

(387)

–

–

(22.760) (13.937) (1.089)

–

(23.849) (13.937)

30.563

25.350

– (10.579) –

(69) (4.974) –

(10.579)

(4.974)

4.741

2.787

–

(69)

(33.339) (18.911) (1.089)

–

(34.428) (18.911)

–

–

(9.025) (15.147) –

–

(9.025) (15.147)

(1.884) –

(1.962) (69)

(42.364) (34.058) (1.089)

–

(43.453) (34.058)

35.304

28.170

2.089

1.045

37.393

29.215

80

–

–

–

80

Bedrijfsresultaat voor belastingen

35.384

28.170

2.089

1.045

37.473

29.215

Belastingen

(4.785)

(4.944)

(262)

(5.318)

(5.206)

Netto resultaat

30.599

23.226

783

32.155

24.009


Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen

(533) 1.556

7 2 0 0 7 J a a r v e r s l a g

B e r i c h t va n d e b e s t u u r s v o o r z i t t e r Aandeelhoudersinformatie Belangrijke gebeur tenissen

Bericht van de bestuursvoorzitter Geachte aandeelhouder,

dienstverlening, waarover meer in het bestuursverslag. In 2007 werd onze organisatie

Terugkijkend op het jaar 2007 kunnen wij

ingericht op c.q. aangepast aan nieuwe Bazel II en

zondermeer spreken van een dynamisch, en vooral

MiFID (Markets in Financial Instruments Directive)

positief jaar. In termen van groei en behaalde

regelgeving. Ook werd het bestaande

resultaten op het gebied van nettowinst,

technologische platform verbeterd door een

klantenaantallen en uitgevoerde transacties was

herprogrammering naar een modernere

2007 een recordjaar. Tevens besloten wij tot de

programmeertaal.

overname van Alex, welke geëffectueerd is aan het einde van het boekjaar. Hoewel deze overname

De acquisitie van Alex en de daarbij behorende

voor onze klanten geen verschil zal uitmaken,

claimemissie heeft de agenda van het bestuur en

brengt deze transactie op bedrijfseconomisch vlak

de Raad van Commissarissen in grote mate

wel een aantal duidelijke veranderingen teweeg.

gedomineerd in de tweede helft van 2007. De integratie van Alex zal ook in 2008 nog veel

Aan het einde van 2005 namen wij de strategische

aandacht vragen. Dit heeft onder andere tot gevolg

beslissing om onze kernactiviteit online beleggen

dat de verwachte introductie van de Franse

in de komende jaren uit te rollen naar het

activiteiten moest worden uitgesteld tot medio

buitenland. Wij besloten tot deze strategie in

2008.


2 0 0 7

8

navolging van het succes van de BinckBank dienstverlening op onze thuismarkt en in de

Eerder dit jaar werden de obligatie

verwachting een zelfde stevige groei in het

handelsactiviteiten van de voormalige business

buitenland te kunnen realiseren. Een eventuele

unit Trading verkocht aan het management. Er

verbreding van het productaanbod zou op langere

vindt overleg plaats omtrent de management buy

termijn tot de mogelijkheden behoren. De

out van de resterende aandelenhandelsactiviteiten.

beslissing van Rabobank om Alex te verkopen

Alsdan is onze organisatie volledig geconcentreerd

bracht de mogelijkheid tot product verbreding

op onze kernactiviteit online beleggen.

ineens binnen handbereik. Immers, waar BinckBank zich in de laatste jaren heeft toegelegd op

Met de integratie van Alex, de start van de

verdieping van de bestaande dienstverlening, koos

activiteiten in Frankrijk, de verkoop van de

Alex voor een verbreding van haar diensten. Het

resterende trading activiteiten en de voortdurende

ondernemende karakter van onze organisatie heeft

ontwikkeling van onze dienstverlening verwachten

ervoor gezorgd dat energiek is gereageerd op deze

wij in 2008 weer veel dynamiek en groei. Daarbij

kans en heeft geresulteerd in een succesvolle

kijken wij scherp naar Europese ontwikkelingen in

aankoop van Alex. Met deze overname hebben wij

de online brokerage markt, maar ook naar de

een belangrijke stap gezet in het realiseren van

kansen die MiFID biedt. U leest daarover in het

onze ambitie om te groeien en ons te ontwikkelen

bestuursverslag.

tot een Europese full-service online bank voor beleggers. U leest hier meer over in het hoofdstuk

Onze klanten staan bij ons voorop en laten ons

over de overname van Alex op pagina 36.

weten erg tevreden te zijn over onze dienstverlening. Daardoor brengen zij veel nieuwe

Onze organisatie focust op klantenservice,

klanten aan. Wij zijn dan ook dankbaar voor het

kwaliteit en kostenbeheersing. Ook in 2007 is hier

vertrouwen dat onze klanten in ons hebben en

wederom veel tijd en aandacht aan besteedt.

voor onze medewerkers die er iedere dag weer voor

Daarnaast werd veel werk verricht voor de

zorgen dat onze klanten tevreden zijn en blijven.

daadwerkelijke introductie van de nieuwe BPO

Zij zijn de basis voor de groei van ons resultaat. Een speciaal woord van dank richten wij aan onze bestaande en nieuwe aandeelhouders die de overname van Alex en claimemissie ter financiering van deze overname met enthousiasme hebben gesteund. Hoogachtend,

Thierry Schaap Bestuursvoorzitter


2 0 0 7

9

Amsterdam, 11 maart 2008

Aandeelhoudersinformatie Het aandeel BinckBank in 2007 Slotkoers in € 14,00 12,00 10,00

Slotkoers ultimo 2007* Slotkoers ultimo 2006* Hoogste koers (06-11)* Laagste koers (17-09)*

€ 10,11 € 11,00 € 12,49 € 9,30

AMX Index ultimo 2007 AMX Index ultimo 2006 Mutatie in %

678,26 657,04 3,22%

8,00 6,00 4,00 2,00 – 1 januari

1 juli

31 december

De overname van Alex door BinckBank in 2007

Totale omzet in stuks Hoogste dagomzet (31-10) Laagste dagomzet (28-05) Gemiddelde dagomzet

86.815.383 3.041.189 39.670 332.626

Marktkap in mln ultimo 2007

€ 779,40

werd gefinancierd met de uitgifte van 46.256.105 nieuwe aandelen door middel van een claimemissie. Voor elk op 27 november gehouden

Wpa 2007 Wpa 2006

€ 0,98 € 0,79

Dividend 2007 Dividend 2006

€ 0,21 € 0,40

gewoon aandeel ontving de aandeelhouder één 10

recht waarbij twee rechten een recht gaven op drie nieuwe aandelen tegen de uitgifteprijs van € 8,32 per aandeel met een nominale waarde van € 0,10

* Het betreft de gecorrigeerde koersen na de claimemissie.


2 0 0 7

per aandeel. Deze uitgifteprijs vertegenwoordigde een korting van ongeveer 24% ten opzichte van de theoretische ex-rechten prijs van € 10,98 gebaseerd

Het aantal uitstaande gewone aandelen ultimo

op de prijs per aandeel van € 14,98 na sluiting van

2007 steeg als gevolg van de uitgifte van de

de beurs op 26 november 2007.

nieuwe aandelen naar 77.093.508 ten opzichte van 30.837.403 ultimo 2006. Het aandelenkapitaal is

Via de uitoefening van inschrijfrechten werd

volledig volgestort. Daarnaast beschikt de Stichting

ingeschreven op 42.098.343 nieuwe gewone

Prioriteit Binck (‘de Prioriteit’) over vijftig

aandelen. De resterende 4.157.762 nieuwe gewone

prioriteitsaandelen van € 0,10 nominaal, die niet

aandelen werden door de joint global coördinators

ter beurze zijn genoteerd (0,00006% van het

geplaatst bij internationale institutionele

geplaatste kapitaal). Het gemiddelde aantal

beleggers tegen een prijs van € 10,50. Aangezien

aandelen in 2007 bedroeg 32.829.886 (2006:

de totale opbrengst van de restant aandelen de

30.551.278).

totale uitgifteprijs met € 2,18 per restant aandeel overschreed, ontvingen de houders van niet uitgeoefende rechten een betaling van € 3,27 per niet-uitgeoefend recht.

Aandelenkapitaal

Om de performance van de koers te meten, is een index samengesteld van een aantal internationale

Gewone aandelen

Ultimo 2007

Ultimo 2006

Maatschappelijk

100.000.000

100.000.000

77.093.508

30.837.403

Geplaatst

concurrenten die qua activiteiten in meer of mindere mate vergelijkbaar zijn met BinckBank. Deze groep bestaat uit Ameritrade, Charles Schwab, Comdirect, Swissquote, Boursorama en

Prioriteitsaandelen

Avanza.

Maatschappelijk

50

50

Geplaatst

50

50

129.137

253.145

Ingekochte aandelen

130 120 110

Op 31 december 2007 beschikte BinckBank over 129.137 ingekochte eigen aandelen tegen een gemiddelde aankoopkoers van € 3,78. Deze

100 90

aandelen dienen o.a. ter dekking van het personeelsoptieplan en de remuneratie van het bestuur.

Binck Binck Peer Group Index MIDCAP

80 70 1-1-2007

1-7-2007

29-12-2007

Dividend

van de aankoop van Alex. Dit heeft geleid tot een

Het dividendbeleid van BinckBank bepaalt dat op

hoger eigen vermogen van ca. € 466 miljoen, maar

de prioriteitsaandelen een bedrag wordt

tot een daling van het toetsingsvermogen

uitgekeerd van zes procent van de nominale

aangezien de bij de overname geïdentificeerde

waarde van die aandelen (50 x € 0,10 x 6%). De

immateriële vaste activa – ter bepaling van het

Prioriteit bepaalt vervolgens welk gedeelte van de

toetsingsvermogen van het eigen vermogen –

winst wordt gereserveerd. Dit bedrag wordt niet

moet worden afgetrokken. Het toetsingsvermogen

uitgekeerd aan de aandeelhouders, maar wordt

ultimo 2007 bedraagt ca. € 54 miljoen (2006 € 63

toegevoegd aan de reserves van de vennootschap.

2 0 0 7

plaatsgevonden ten behoeve van de financiering

11

Aan het einde van het jaar heeft een claimemissie

Het resterende gedeelte van de winst staat ter

Beursnotering

beschikking van de algemene vergadering. Dit

Het aandeel BinckBank N.V. wordt doorlopend

betekent dat de algemene vergadering met

verhandeld op Euronext Amsterdam. In het kader

betrekking tot de resterende winst kan kiezen

van een actief Investor Relations beleid heeft de

tussen een uitkering of reservering dan wel een

onderneming in 2007 vele bezoeken gebracht aan

combinatie van beide. Uitkeringen kunnen – in

institutionele beleggers in het binnen en

overeenstemming met hetgeen hierover is bepaald

buitenland. Met name in de voorbereidingfase en

in de statuten – in plaats van in contanten ook,

tijdens de inschrijfperiode voor de claimemissie

geheel of gedeeltelijk, in gewone aandelen worden

heeft de onderneming intensief gesproken met

gedaan.

vele internationale institutionele beleggers. Inmiddels wordt het aandeel BinckBank gecovered

Voor het ter beschikking stellen van een

door meerdere analisten van toonaangevende

winstbedrag aan de algemene vergadering dient de

financiële instellingen in Nederland.

vennootschap over een naar het oordeel van de Prioriteit toereikende liquiditeits- en

De gemiddelde dagomzet in 2007 bedroeg

solvabiliteitspositie te beschikken. Indien met

ongeveer 332.626 ten opzichte van circa 370.511 in

inachtneming hiervan een winstbedrag aan de

2006. BinckBank maakt evenals vorig jaar deel uit

algemene vergadering ter beschikking wordt

van de Amsterdam Midkap-index (AMX).

gesteld, streeft de Prioriteit in beginsel naar een pay-out ratio van 50% van de gecorrigeerde netto winst per aandeel. Dit is de netto winst per


miljoen).

aandeel gecorrigeerd voor amortisatie van

Grootaandeelhouders en bestuur

immateriële vaste activa en het belastingvoordeel

Op grond van de Wet Melding Zeggenschap zijn

uit hoofde van de overname van Alex.

vier aandeelhouders bekend met een belang boven de 5%. Het betreft Vereniging Friesland Bank

In 2007 werd een interim dividend van € 0,06

(15,09%), Boron Investments (10,01 %), Delta

uitgekeerd op basis van 77.093.508 aandelen (of

Finance Amsterdam (6,11%) en Navitas (5,17%).

€ 0,14 op basis van 30.837.403 aandelen). Dit interim dividend was gelijk aan circa 30% van de

Ultimo 2007 beschikten de bestuursleden van

winst per aandeel over de eerste helft van 2007 en

BinckBank N.V. over de volgende aandelenposities:

werd berekend over het nieuwe aantal aandelen

- Thierry Schaap : 1.022.995 aandelen

ultimo 2007 (77.093.508). Aan de aandeelhouders

- Kalo Bagijn

: 1.022.995 aandelen

zal worden voorgesteld om een slotdividend uit te

- Pieter Aartsen

: 6.755 aandelen

keren van € 0,15.

De aandelenposities van de heren Schaap, Bagijn en Aartsen vallen onder de lock-up regeling zoals


2 0 0 7

12

vastgelegd in het prospectus van 26 november Dividend

WPA

In % WPA

2007*

€ 0,21

€ 0,98

21,40%

2006

€ 0,40

€ 0,79

50,60%

2005

€ 0,22

€ 0,45

48,90%

16 april 2008

Jaarverslag

2004

€ 0,05

€ 0,10

50,00%

6 mei 2008

Q1 2008

2003

-

-

6 mei 2008

AVA 2008

8 mei 2008

Ex-dividend

9 mei 2008

Record-date

12 mei 2008

Betaling dividend

25 juli 2008

Halfjaarcijfers

(€ 0,42)

* Onder voorbehoud van goedkeuring door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders

2007 in het kader van de overname van Alex.

Financiële kalender 2008

Kerngegevens aandeel BinckBank In december 2007 werden 46,3 miljoen nieuwe

2008 24 oktober 2008

Q3 cijfers 2008

aandelen uitgegeven door middel van een claimemissie. De gewone BinckBank aandelen

Investor Relations

werden vanaf 28 november 2007 ex-rechten

Telefoon: 020 – 522 0372

verhandeld hetgeen een optische koersdaling tot

Fax: 020 – 320 41 76

gevolg had.

e-mail: [email protected] www.binck.com

Kerngegevens aandeel BinckBank Gegevens per aandeel Resultaat in €

1) 4) 5)

Dividend in € Dividendrendement in % Intrinsieke waarde in €

2) 3)

Beurskoers ultimo in €

6)

Koers/winstverhouding ultimo

2007

2006

2005

2004

2003

0,98

0,79

0,45

0,10

(0,42)

0,21

0,40

0,22

0,05

-

2,08

2,70

2,40

1,60

-

6,07

2,31

1,81

1,50

1,89

10,11

14,66

9,15

3,20

1,37

10,32

18,6

20,3

29,10

-

1) Op basis van het gecorrigeerde gemiddelde aantal uitstaande aandelen gedurende het jaar 2) Op basis van het gecorrigeerde aantal uitstaande aandelen aan het einde van het jaar en voor aftrek van het voorgestelde dividend 3) De daling van de intrinsieke waarde per aandeel in 2004 is het gevolg van de overname van het minderheidsbelang in BinckBank 3) De stijging van de intrinsieke waarde in 2007 is het resultaat van de toename van het eigen vermogen als gevolg van de claimemissie 4) De cijfers van 2003 zijn niet opgesteld conform IFRS voorschriften 5) Het resultaat in 2007 is gecorrigeerd voor de beëindigde trading activiteiten 6) De slotkoers 2007 betreft de gecorrigeerde koers na de claimemissie

1 maart

BinckBank N.V. wordt opgenomen in de Midkap Index

21 maart

Introductie opties op BinckBank N.V.

19 april

Aankondiging van het positieve resultaat van de Belgische activiteiten

Mei

Binck wordt uitgeroepen tot beste internetbroker in het onderzoek van Beurs.nl

15 juli

BinckBank in België opent de 10.000e beleggersrekening

Oktober

Binck wordt uitgeroepen tot beste internetbroker in het onderzoek van BeursBulletin

1 oktober

Afronding van de management buy-out van de obligatiehandelsactiviteiten

10 oktober

Aankondiging van exclusieve acquisitiegesprekken met Alex

24 oktober

BinckBank maakt het beste kwartaalresultaat ooit bekend

31 oktober

De overname van Alex wordt bekendgemaakt

19 november Aandeelhouders van BinckBank keuren de overname en financiering Alex goed

13

Belangrijke gebeurtenissen in 2007

6 december

BinckBank en Friesland Bank sluiten een BPO overeenkomst

2 0 0 7

27 november Bekendmaking van de 3 voor 2 claimemissie ter waarde van € 385 miljoen

11 december Aankondiging van succesvolle 91% inschrijving op claimemissie 11 december BinckBank meldt een restant plaatsing van de claimemissie op € 10,50 per nieuw gewoon aandeel 31 december De overname van Alex door BinckBank is een feit


10 december Bestuur vergroot aandelenbelang in BinckBank


2 0 0 7 14

15 2 0 0 7 J a a r v e r s l a g

Bestuursverslag Ve r s l a g va n d e R a a d va n C o m m i s s a r i s s e n Overname Alex

Bestuursverslag Algemene gang van zaken in 2007

hebben bijgedragen. Ook dochteronderneming

Wij zijn verheugd met de in 2007 behaalde record

Syntel heeft een beter dan verwachtte positieve

nettowinst van € 32,2 miljoen. In 2007 werd het

bijdrage geleverd aan het resultaat. De gestegen

productaanbod verbreedt met BPO dienstverlening,

winst was vooral het gevolg van forse groei van het

werden maatregelen genomen om de Trading

aantal nieuwe klanten, het aantal transacties dat

activiteiten te verzelfstandigen en leidde de groei

zij verrichtten en het vermogen dat zij aan

van de Belgische activiteiten tot een winstgevend

BinckBank toevertrouwden. De beweeglijke

onderdeel in slechts anderhalf jaar. Hoewel de

markten hebben bijgedragen aan de hoge

voorbereidingen voor de start van de Franse

handelsactiviteit van onze bestaande en nieuwe

activiteiten zich in de afrondende fase bevinden,

klanten; hoewel de AEX index aan het einde van

moest de introductie worden uitgesteld tot medio

het beursjaar 2007 slechts fractioneel hoger

2008 in verband met de werkzaamheden die

noteerde, kenmerkte de markt zich gedurende het

voortvloeien uit de overname van Alex. Met deze

jaar door beweeglijkheid. Deze zogenaamde

overname werd een aanvullend groeipad voor de

volatiliteit werd vooral veroorzaakt door de

toekomst ingeslagen. Bovendien werd BinckBank

subprime-crisis die voor veel onzekerheid op de

hierdoor de grootste online broker van Nederland,

financiële markten heeft gezorgd.

met een top-5 positie in Europa.


2 0 0 7

16

De overname van Alex Beleggersbank heeft In de eerste helft van het jaar werd intensief

plaatsgevonden ultimo 2007, waardoor de activa en

gewerkt aan de verdere verbetering van het

passiva van Alex Beleggersbank wel worden

technologische platform van de onderneming. Met

geconsolideerd in de balans 2007 van BinckBank

een herprogrammering naar de modernere

maar er geen financieel resultaat van Alex

programmeertaal ASP/.Net, zijn verbeteringen

Beleggersbank over 2007 in de resultatenrekening

gerealiseerd met betrekking tot de schaalbaarheid

van BinckBank wordt opgenomen. Als gevolg

en flexibiliteit van het platform. ASP./Net biedt de

hiervan steeg het totale aantal rekeningen van

mogelijkheid tot snellere ontwikkeling van

BinckBank naar 214.000 inclusief de Alex klanten

functionaliteiten in antwoord op

per 31 december 2007. De gezamenlijke Alex en

marktontwikkelingen met relatief minder

BinckBank klanten genereerden 6,6 miljoen

inspanningen.

transacties in 2007.

Op 1 oktober 2007 werd de management buy-out

Het totale aantal BinckBank klanten exclusief Alex

van de obligatiehandelsactiviteiten van de business

steeg met 47,7% naar 79.900 aan het einde van

unit Trading afgerond. Daarnaast werden

2007 ten opzichte van 54.100 ultimo 2006. De

voorbereidingen getroffen om ook de

BinckBank klanten exclusief Alex verrichten 2,9

aandelenhandelsactiviteiten te

miljoen transacties ten opzichte van 2,1 miljoen

verzelfstandigheden. De

transacties in 2006 (+38,1%).

aandelenhandelsactiviteiten zijn verantwoord als ‘Resultaat op beëindigde bedrijfsactiviteiten’ en

Inclusief het vermogen van de Alex klanten steeg

dragen bij aan het resultaat van BinckBank tot op

het totale toevertrouwde vermogen (in geld en

het moment van verkoop. Door het afstoten van

effecten) in 2007 naar € 8,2 miljard. Het

deze activiteiten kan meer aandacht worden

toevertrouwde vermogen van de BinckBank klanten

geschonken aan de groei van de kernactiviteit

exclusief Alex ultimo 2007 bedroeg € 3,7 miljard

online beleggen in de business units Retail en

ten opzichte van € 2,7 miljard in 2006 (+37.0%).

Professional Services en werd het risicoprofiel van

Onder andere als gevolg van de stijging in het

de onderneming bovendien verder teruggebracht.

toevertrouwde vermogen van de BinckBank klanten steeg de rentemarge in 2007 naar € 17,9 miljoen

De groei van de business units Retail en Professional Services heeft geleid tot een record nettowinst, waaraan alle activiteiten positief

ten opzichte van € 10,4 miljoen in 2006 (+72,1%).

De positieve ontwikkelingen hebben bijgedragen

moment om zijn taken over te dragen aan Nick

aan een forse groei van de baten met 48,0% naar

Bortot. De heer Bortot heeft een lange staat van


dienst bij BinckBank. Sinds de oprichting in 2000

2006. Vanwege het in Binck België N.V. aanwezige

was hij achtereenvolgens werkzaam als hoofd

fiscaal compensabele verlies en de verbeterde

particuliere relaties, directeur Marketing & Sales en

winstverwachting voor Binck België N.V. is de

als algemeen directeur van het succesvolle

actieve belastinglatentie verhoogd met een bedrag

BinckBank België. Tijdens de komende jaarlijkse

ter grootte van € 4,3 miljoen (2006 € 2,9 miljoen).

algemene vergadering zal de heer Bortot worden

Deze bate is opgenomen in de post belastingen. De

voorgedragen aan de aandeelhouders ter

totale lasten stegen naar € 34,4 miljoen ten

benoeming tot statutair bestuurder voor een

opzichte van € 18,9 miljoen in 2006 (+82,0%). In de

periode van vier jaar, onder voorbehoud van

lasten over 2007 is een bedrag ter hoogte van circa

goedkeuring door relevante toezichthouders.

€ 0,9 miljoen verantwoord als reeds gemaakte

Daarna zal het bestuur van BinckBank gaan

integratiekosten en een bedrag van circa € 0,8

bestaan uit de heren Schaap, Aartsen, Kooistra en

miljoen aan kosten verantwoord uit hoofde van de

Bortot. De heer Bagijn heeft zich bereid getoond

opzet van de Franse activiteiten. De cost/income

als adviseur aan de onderneming verbonden te

ratio steeg naar 49% ten opzichte van 40% in

blijven. Tijdens de komende jaarlijkse algemene

2006. Deze hogere cost/income ratio werd

vergadering zal aan de aandeelhouders worden

voornamelijk veroorzaakt door de volledige

voorgesteld het arbeidscontract van de heer

consolidatie van Syntel en de groei van de

Schaap met twee jaar te verlengen.

Belgische activiteiten. De financiering van de aankoop van Alex, heeft

BinckBank wordt nader uiteen gezet in het

weliswaar geleid tot een hoog eigen vermogen,

remuneratiebeleid zoals omschreven vanaf pagina

maar heeft tevens geresulteerd in een verlaging

31 van dit jaarverslag.

17

De beloning van leden van het bestuur van

In 2007 heeft BinckBank te maken gekregen met

afname houdt verband met het feit dat ter

nieuwe weten regelgeving in het kader van Bazel

bepaling van het toetsingsvermogen de waarde

II, Markets in Financial Instruments Directive

van de immateriële vaste activa en de goodwill die

(MiFID) en de nieuwe Wet op het financieel

is betaald voor Alex in mindering moet worden

toezicht (Wft). Met betrekking tot de

gebracht op het eigen vermogen van BinckBank.

implementatie van MiFID zijn een aantal beleidsmaatregelen genomen zoals de

De groei van de organisatie en de overname van

implementatie van (i) het ‘ken uw cliënt’ principe,

Alex hebben het bestuur en Raad van

(ii) een ‘best-execution’ beleid, (iii) een ‘conflict of

Commissarissen doen besluiten om het bestuur te

interest’ beleid, (iv) een klantclassificatie procedure

versterken met Evert Kooistra in de functie van

en (v) een order toewijzingsbeleid. Met ingang van

Chief Financial Officer. De heer Kooistra zal tijdens

1 november 2007 is BinckBank daardoor volledig

de komende algemene vergadering van

afgestemd op MiFID regelgeving. Voor de Wft zijn

aandeelhouders ter benoeming worden

een aantal aanpassingen in de ‘ken uw cliënt’

voorgedragen. Zijn verantwoordelijkheden

procedures aangebracht. Bazel II omvat een aantal

omvatten Finance, Risicomanagement en HRM.

nieuwe regels voor risico- en kapitaalbeheer.

Deze taken vielen tot nog toe onder de

BinckBank is in 2007 gestart met het ontwikkelen

verantwoordelijkheid van bestuursvoorzitter

en implementeren van een op Bazel II afgestemd

Thierry Schaap. Daarnaast heeft mede oprichter

kapitaalsbeleid, die vanaf 1 januari 2008 in werking

Kalo Bagijn besloten, na een lange staat van dienst

is getreden. Hoewel Bazel II enerzijds een extra

bij de onderneming, terug te treden als bestuurder

vermogensbeslag vraagt voor het operationele

van BinckBank. Kalo Bagijn wil een nieuwe

risico, resulteert de inwerkingtreding anderzijds in

wending aan zijn loopbaan geven. Nu de overname

een verbetering van de risico gewogen activa. Per

van Alex een feit is en de eerste fase van de

saldo heeft Bazel II een positief effect op de

integratie is afgerond acht hij het een goed

kapitaalratio’s van BinckBank.


25%) onder Bazel 1 en circa 12% onder Bazel II. Deze

2 0 0 7

van de solvabiliteitsratio naar 8,3% (ultimo 2006:

aansturen op een zo hoog mogelijke Bij de uitvoering van haar activiteiten heeft

klanttevredenheid is een integraal onderdeel van

BinckBank te maken met verschillende risico’s. Om

het BinckBank marketingbeleid. Deze hoge

inzicht te krijgen in deze risico’s en om de

klanttevredenheid zorgt er immers voor dat

ontwikkeling daarvan te volgen, voert BinckBank

bestaande klanten zich als ambassadeurs voor de

jaarlijks een risico analyse uit. Het identificeren van

BinckBank diensten inzetten. BinckBank stimuleert

risico’s en het invoeren en aanpassen van relevante

dit tevens door jaarlijks terugkerende ‘member-get-

beheersmaatregelen is een continu proces binnen

member’ acties, waarbij zowel de bestaande als de

BinckBank. De hoofdstukken ‘Risicobeheer’ op

nieuwe klant worden beloond voor het openen van

pagina 50 en ‘In control statement’ op pagina 59

een nieuwe rekening. Circa 25% van de nieuwe

bevatten informatie over het risicobeheer

klanten in 2007 werd aangebracht door een

BinckBank en maken integraal onderdeel uit van

bestaande klant.

dit jaarverslag. Uit een jaarlijks onderzoek dat BinckBank laat BinckBank ondervindt geen hinder van de onrust

uitvoeren door TNS NIPO blijkt dat de

op de financiële markten als gevolg van de

naamsbekendheid van BinckBank wederom is

subprime crisis in haar uitzettingenbeleid

gestegen. De geholpen naamsbekendheid steeg

(beleggingsportefeuille). De onderneming hanteert

van 74% in december 2006 naar 83% in januari

een laag risico uitzettingenbeleid waarbij de

2008 en de spontane naamsbekendheid steeg van

toevertrouwde gelden slechts worden uitgezet in

47% naar 55%. De klanttevredenheid van BinckBank

(staats)obligaties en op basis van een korte looptijd

is met een 8,2 hoog1. Daarnaast behaalde

bij banken (call geld) met een minimale rating van

BinckBank weer de hoogste score in onafhankelijke

AA- volgens Standard & Poor’s.

toonaangevende onderzoeken. Het Nederlandse


2 0 0 7

18

Brokeronderzoek van Beursbulletin, Beurs.nl en Conform het dividendbeleid van de onderneming,

Netprofiler2. Opvallend aan het Netprofiler

wordt tijdens de algemene vergadering van

onderzoek is het feit dat bijna 30% van de online

aandeelhouders op 6 mei 2008 voorgesteld om een

beleggers aangeeft te willen veranderen van

slotdividend van € 0,15 in contanten uit te keren.

aanbieder. Daarvan overweegt 45% om een

Na goedkeuring van de vergadering ontvangen

overstap naar BinckBank te maken. Uit een

houders van BinckBank N.V. aandelen het dividend

enquête3 die jaarlijks wordt gehouden onder alle

– onder aftrek van 15% dividendbelasting – op

BinckBank Retail klanten blijkt dat 95% van onze

maandag 12 mei. Vanaf 8 mei aanstaande zullen de

klanten tevreden tot zeer tevreden is. Om de

aandelen BinckBank N.V. ex-dividend noteren.

klanttevredenheid te monitoren past BinckBank – naast de jaarlijkse klantenenquête – ook de net

Retail; online brokerage voor particuliere beleggers

promoter score toe. Deze methode laat zien hoeveel

De business unit Retail levert online

heeft ten opzichte van het aantal ontevreden

beleggingsdiensten aan zelfstandige particuliere

klanten (detractors). De net promoter score over

beleggers in Nederland en België.

2007 liet een hoog resultaat zien, waaruit

tevreden klanten (promoters) de onderneming

geconcludeerd kan worden dat een hoog In de laatste jaren hebben een aantal nieuwe

percentage van de BinckBank klanten de diensten

(buitenlandse) aanbieders van online

zou aanbevelen aan een vriend of collega.

beleggingsdiensten hun intrede gedaan in Nederland. Daarnaast zijn ook Nederlandse

De labels Alex en Binck werden na de overname

grootbanken actiever geworden met het aanbieden

onveranderd voortgezet. Hiervoor is gekozen

van online beleggingsdiensten. Getuige de blijvend

omdat de klantprofielen van de beide labels

forse groei van ons klantenbestand kiezen

afwijken. Zodoende kan BinckBank passende

particuliere online beleggers echter onveranderd in

dienstverlening bieden voor elke soort belegger. Bij

grote mate voor de diensten van BinckBank; het

1TNSNIPO, januari 2008

aantal BinckBank rekeningen groeide met 25.800,

2Beursbulletin.nl, beurs.nl, NetProfiler 2008

een recordaantal in het bestaan van BinckBank. Het

3BinckBank klantenenquête, januari 2008

BinckBank krijgen particuliere beleggers de

bijgedragen aan deze snelle groei. Het succes in

beschikking over BinckCompleet, een gratis

België is de drijfveer achter de beslissing om tevens

beleggingssite met informatie, tools en realtime

activiteiten in Frankrijk te starten. De introductie

streaming koersen. Afhankelijk van het

van de Franse activiteiten zal naar verwachting

beleggingsgedrag van de rekeninghouder wordt

medio 2008 plaatsvinden.

BinckCompleet automatisch uitgebreid met de gratis handelsapplicaties Trader en DayTrader. Dit

De groei van het aantal klanten en het aantal

zijn uitgebreidere handelsapplicaties voor actievere

transacties dat zij genereren heeft geleid tot een

beleggers. BinckCompleet werd in 2007 verder

resultaat voor belastingen van € 30,6 miljoen ten

afgestemd op de Belgische markt, onder andere

opzichte van € 25,4 miljoen in 2006 (+20,6%). De

door toevoeging van een optiematrix en

totale baten stegen naar € 54,4 miljoen ten

geavanceerde orders. Voor de Belgische markt zijn

opzichte € 39,3 miljoen in 2006 (+38,5%). De lasten

dit unieke functionaliteiten die enthousiast werden

stegen naar € 23,8 miljoen in 2006 ten opzichte

ontvangen door de Belgische klanten. Ook in

van € 13,9 miljoen in 2006 (+71,1%). De lasten

Nederland werd BinckCompleet verder ontwikkeld

bevatten een uitgave ter hoogte van circa € 1,7

onder andere door toevoeging van volledige

miljoen bestaande uit integratiekosten ter hoogte

streaming koersinformatie in het orderscherm en

van € 0,9 miljoen en opzetkosten voor de Franse

een geavanceerd BinckLab. Ook werden nieuwe

activiteiten ter hoogte van € 0,8 miljoen.

markten toegevoegd aan het bestaande aanbod. BinckBank beleggers kunnen nu ook beleggen in

Exclusief het toevertrouwde vermogen van de Alex

opties en futures op Euronext Brussel en handelen

klanten steeg het toevertrouwde vermogen in de

op de Canadese beurs.

business unit retail in 2007 naar € 2,4 miljard ten

Met het label Alex richt BinckBank zich op de meer

Inclusief de Alex klanten bedroeg het toevertrouwd In 2007 bedroeg de rentemarge € 15,7 miljoen ten

beleggingsdiensten Alex Pro en Alex Advanced voor

opzichte van € 9,0 miljoen in 2006, een stijging

zelfstandige beleggers, biedt Alex ook een digitaal

van 74,4%.

individueel beleggingsadviesproduct (Alex Assist) en een internetspaarrekening. In 2007 werd een

Het totaal aantal BinckBank Retail

online vermogensbeheerdienst geïntroduceerd

rekeninghouders groeide naar 72.500 ten opzichte

voor beleggers die het beheer van hun portefeuille

van 48.700 aan het einde van 2006 (+48.9%).

uit handen willen geven. Daarnaast leidt Alex

Gezamenlijk genereerden deze klanten 2,6 miljoen

beleggers van alle niveaus op aan de Alex Academy.

transacties ten opzichte van 1,9 miljoen in 2006

In 2007 werd de

10.000e

belegger welkom geheten

aan de Alex Academy. Aan het begin van 2007 opende Alex de

100.000e

beleggingsrekening.

(+39,7%). BinckBank in België had ultimo 2007 13.500 rekeninghouders (2006: 5.200) die gezamenlijk 330.000 transacties genereerden (2006: 78.200). Netto groeide het aantal rekeningen

Sneller dan verwacht, heeft BinckBank in België

in België met 8.300. Het toevertrouwde vermogen

in 2007 een break-even niveau bereikt. BinckBank

in België bedroeg ultimo 2007 € 428 miljoen

in België is vanaf de start in 2006 hard gegroeid in

(2006: € 141 miljoen).

klantenaantallen, toevertrouwd vermogen en transacties en is inmiddels de één na grootste

Het totaal aantal BinckBank en Alex

aanbieder van online beleggingsdiensten in België.

rekeninghouders in de business unit Retail bedroeg

Door het product en de service volledig af te

207.000 aan het einde van 2007. Tezamen voerden

stemmen op de Belgische beleggersmarkt, heeft

deze klanten 6,3 miljoen transacties uit in 2007.

BinckBank een zeer aantrekkelijk productaanbod belegger. Het in verhouding tot de concurrentie

Professional Services; dienstverlening aan professionele partijen

zeer lage tarief in combinatie met de hoge

Professional Services biedt bancaire diensten, de

kwaliteit van dienstverlening heeft nadrukkelijk

uitvoering van effectenorders en draagt zorg voor

tot stand gebracht voor de Belgische online

2 0 0 7

vermogen aan het einde van 2007 € 6,9 miljard.

dienstenaanbod. Naast de online


vermogende beleggers met een daarop toegepast

19

opzichte van € 1,9 miljard in 2006 (+26,3%).

gehele effectenadministratie voor

2007 een applicatie voor de internetontsluiting van

vermogensbeheerders en banken. Deze

de EuroPort+ software met de naam EuroFront.

dienstverlening wordt op volledige

Beide producten werden in 2007 met succes in de

geautomatiseerde wijze en online verzorgd.

markt geïntroduceerd. Ook ontwikkelde Syntel een EuroFront betaalsysteem dat gebruik maakt van

De klanten van de business unit Professional

geïntegreerde identificatiesoftware. Dit systeem

Service kunnen worden opgesplitst in

werd aan een externe audit onderworpen en veilig

vermogensbeheerders met hun achterliggende

bevonden. Voor Binck ontwikkelde Syntel

beleggende klanten en banken.

ondermeer een Multi-bank versie van de EuroPort+ software ten behoeve van het BPO product.

2 0 0 7

20

De dienstverlening aan vermogensbeheerders is in 2007 fors gegroeid. Deze groei was het gevolg van

Professional Services biedt ook diensten aan

de toename van het aantal

Belgische vermogensbeheerders vanuit BinckBank

vermogensbeheerklanten en hun achterliggende

in België. In 2007 werd een verantwoordelijke

beleggende klanten. Basis voor de dienstverlening

manager voor deze dienstverlening aangenomen in

aan vermogensbeheerder is een geïntegreerde

België. In eerste instantie is deze van start gegaan

online handels- en administratie applicatie

met het benaderen van Nederlandstalige

(Digitale Beheerders Applicatie “DBA”). Naast

vermogensbeheerders met het Nederlandstalige

regelmatige uitbreidingen van bestaande

product. In 2007 is gewerkt aan de ontwikkeling

functionaliteiten en toevoeging van nieuwe

van het Franstalige product zodat ook diensten

functionaliteiten, werd DBA uitgebreid met

aangeboden kunnen worden aan Franstalige

mogelijkheden voor fractieadministratie ter

Belgische vermogensbeheerders en hun

voorbereiding op het aanbieden van beleggersgiro

onderliggende beleggende klanten. Evenals in

dienstverlening. Een Beleggersgiro is een giraal

Nederland vergt de verkoop van Professional

participatiesysteem dat het mogelijk maakt om

Services aan Belgische vermogensbeheerders een

ook fracties van participaties aan te houden. Een

aanzienlijke doorlooptijd.

beleggersgiro is interessant voor vermogensbeheerders en banken die voor hun klanten willen beleggen in beleggingsfondsen.

Professional Services genereerde een resultaat voor belastingen van € 4,7 miljoen ten opzichte van


€ 2,8 miljoen in 2006 (+70,1%). De totale baten De BPO dienstverlening aan banken is in januari

stegen naar € 15,3 miljoen ten opzichte € 7,8

2008 officieel van start gegaan met de

miljoen in 2006 (+97,4%). De lasten stegen naar

implementatie bij Friesland Bank. Dat houdt in dat


BinckBank de volledige effectenadministratie van

2006 (+112,7%).

Friesland Bank ten behoeve van haar particuliere cliënten heeft overgenomen en afwikkelt via de

Het toevertrouwd vermogen (in geld en effecten)

multibancaire web-based omgeving van BinckBank.

steeg in 2007 naar € 1,3 miljard ten opzichte van

Het ontwikkelen implementatieproces is naar

€ 0,8 miljard in 2006 (+62,5%). In 2006 bedroeg de

tevredenheid verlopen. De goede ontvangst en

rentemarge € 2,3 miljoen ten opzichte van € 1,3

positieve voortgang van dit project, is aanleiding

miljoen in 2006 (+76,9%). Het totaal aantal

voor de business unit Professional Services om een

particuliere beleggers dat via

actief sales traject te starten voor de BinckBank

vermogensbeheerders bij BinckBank belegt, groeide

BPO dienstverlening.

naar 7.400 ten opzichte van 5.400 ultimo 2006 (+37,0%). Gezamenlijk genereerden deze klanten

Syntel heeft in 2007 boven verwachting positief

264.700 transacties ten opzichte van 222.000 in

bijgedragen aan het resultaat van BinckBank. Het

2006 (+19,2%). Professional Services heeft in België

afscheid van voormalig directeur Jan Veenstra gaf

heeft inmiddels 17 vermogensbeheerklanten met

aanleiding tot het instellen van een nieuwe

circa 100 onderliggende particuliere beleggende

organisatiestructuur ondermeer door het

klanten. Deze klanten brachten € 24,3 miljoen aan

aanstellen van een nieuw managementteam. Naast

toevertrouwd vermogen onder bij BinckBank in

een Beleggersgiro systeem ontwikkelde Syntel in

België en genereerden 2.100 transacties.

Resultaat op beëindigde bedrijfsactiviteiten

solliciteren op basis van het ‘best man for the job’

Van de voormalige business unit Trading zijn de

principe. Medewerkers die niet in aanmerking

obligatiehandelsactiviteiten in 2007 afgestoten

kwamen voor de betreffende functie is de keuze

door middel van een management buy-out. Per

aangeboden tussen een passende alternatieve

1 oktober 2007 zijn deze activiteiten in zelfstandige

functie of de mogelijkheid tot het ontbinden van

vorm voortgezet in de nieuw opgerichte

het arbeidscontract op basis van een vooraf

vennootschap Florint B.V. Deze vennootschap

vastgestelde financiële regeling. Slechts enkele

verkreeg in oktober 2007 een vergunning van de

medewerkers hebben gebruik gemaakt van de

Autoriteit Financiële Markten. BinckBank heeft een

vertrekregeling. Door het soepele verloop van de

35% belang genomen in Florint B.V. en heeft een

werkzaamheden ligt het integratietraject voor op

aantal uitvoerende treasury taken uitbesteed aan

schema. Naast de operationele integratie is ook

deze vennootschap.

aandacht besteed aan de culturele integratie via sociale activiteiten zoals bijvoorbeeld

Inmiddels vinden ook gesprekken plaats over de

personeelsevenementen.

verzelfstandiging van de aandelenhandelsactiviteiten door middel van een

Van de eerder bekend gemaakte synergie- en

management buy-out. In navolging van IFRS

operationele voordelen van circa € 18 tot € 20

richtlijnen worden de resultaten van de business

miljoen (voor belasting) in verband met de

unit Trading derhalve verantwoord onder ‘resultaat

overname van Alex, is direct in het begin van 2008

uit beëindigde bedrijfsactiviteiten’.

het voordeel dat behaald kan worden op de in dit kader maatregelen genomen om de kosten

belasting in 2007 bedroeg € 1,6 miljoen ten

voor externe krachten terug te brengen. De kosten

opzichte van € 0,8 miljoen in 2006. De

voor marketing kunnen naar verwachting in de

verzelfstandiging van de

komende maanden worden teruggebracht.

21

gelduitzettingen reeds bewerkstelligd. Verder zijn Het resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten na

Omdat de overname heeft geleid tot een enorme

naar circa € 5 miljoen tot gevolg gehad. Daarnaast

stijging van het eigen vermogen van BinckBank is

heeft de beoogde verzelfstandiging van de

besloten tot een aanpassing van het

aandelenhandelsactiviteiten een verdere focus op

dividendbeleid. Voorheen werd een ondergrens

de kernactiviteit – het aanbieden van online

gehanteerd van een totale nettojaarwinst van 5%

beleggingsdiensten – tot gevolg.

van het eigen vermogen. Besloten is om de ondergrens van 5% te laten vervallen.

Recente gebeurtenissen Vanaf de bekendmaking van de overname van Alex,

Vooruitzichten

heeft een gecommitteerd team zich

De kernactiviteiten in de business units Retail en

beziggehouden met de voorbereiding op de

Professional Services hebben in 2007 wederom

integratie van de activiteiten van Alex en

een recordwinst gegenereerd, zowel in Nederland

BinckBank. Op 2 januari 2008 kon daarom direct

als in België. BinckBank stimuleert deze groei

worden begonnen met de

door uitstekende service en scherpe

integratiewerkzaamheden. Op basis van de vooraf

marketingcampagnes. Daarnaast heeft het

vastgestelde organisatiestructuur werden

volatiele beursklimaat bijgedragen aan het hoge

afdelingen samengevoegd en voorbereid op een

transactievolume. Deze goede ontwikkelingen

verhuizing. Vanaf 1 februari is de nieuwe

sterken ons in onze positieve verwachtingen voor

organisatiestructuur officieel van kracht en vanaf

de toekomst. Het sentiment op wereldwijde

april zal de daadwerkelijke verhuizing van een

financiële markten kan echter invloed hebben op

aantal afdelingen plaatsvinden.

onze resultaten.

De integratie heeft niet geleid tot gedwongen

Vanaf 1 januari 2008 maakt Alex geïntegreerd

ontslagen. Van de ca. 15 dubbele functies zijn de

onderdeel uit van de business unit Retail. Het

betreffende medewerkers uitgenodigd om te

resultaat van Alex wordt daarom met ingang van


van het kapitaalsbeslag voor de handelsactiviteiten

2 0 0 7

obligatiehandelsactiviteiten heeft een verlaging

die datum geconsolideerd weergegeven in het

Professional Services streeft naar een

resultaat van Retail. Het effect van de overname

marktleiderschap op het gebied van

van Alex is echter zichtbaar in de balans van

dienstverlening aan vermogensbeheerders op de

31 december 2007. De eenmalige integratiekosten

langere termijn. Daarnaast wil Professional

met betrekking tot de overname van Alex bedragen

Services zich ontwikkelen tot een erkende

naar verwachting € 5 miljoen in 2008.

leverancier van BPO-dienstverlening op de langere termijn. Naar verwachting zal Syntel ook in 2008

BinckBank’s strategie om haar dienstverlening

een positieve bijdrage leveren aan het resultaat.

internationaal uit te rollen in de komende jaren blijft gehandhaafd. De door BinckBank in het

BinckBank heeft goede verwachtingen van

verleden gepubliceerde marktomvang van door

opkomende alternatieve marktplaatsen in het

Nederlandse zelfstandig opererende particuliere

kader van de nieuwe Europese richtlijn MiFID. In

beleggers uitgevoerde transacties was gedeeltelijk

het kader van MiFID is in 2007 een aantal Multi

gebaseerd op summiere publicaties van een enkele

Trading Facilities (MTF) tot stand gekomen die naar

grootbank, maar grotendeels op basis van eigen

onze mening een goed en goedkoper alternatief

schattingen. Deze schatting kwam tot stand in

kunnen bieden voor bestaande beurzen. In het

verband met het ontbreken van betrouwbare

kader van een in 2007 vastgesteld ‘best execution’

gegevens omtrent het particuliere

beleid, is BinckBank voornemens om een deel van

transactievolume in Nederland. Het BinckBank

haar orders via deze alternatieve platforms af te

bestuur voelt zich niet langer comfortabel met het

gaan wikkelen, wat naar verwachting zal leiden tot

vaststellen van een target op een uitgangspunt

betere prijzen en lagere kosten voor het afwikkelen

met hoge schattingswaarde. Toekomstige targets

van orders.


2 0 0 7

22

zullen daarom worden vastgesteld op basis van het aantal rekeningen en het toevertrouwde

In de komende jaren verwacht BinckBank de

vermogen. Zo wordt gestreefd naar een

efficiency te kunnen verbeteren en de groei te

toevertrouwd vermogen ter hoogte van € 10

kunnen ondersteunen met slechts een beperkte

miljard in Nederland en 200.000 Nederlandse

groei van het aantal werknemers. Deze beperkte

zelfstandig opererende rekeninghouders.

personeelstoename houdt verband met de

Bovendien wil BinckBank groeien naar 20.000

overname van Alex die ervoor heeft gezorgd dat er

advies- en vermogensbeheerrekeningen en 45.000

voldoende arbeidscapaciteit is om de groei in de

spaarrekeningen in Nederland in de komende

komende jaren te ondersteunen.

jaren. Voor België is de doelstelling voor de komende jaren opwaarts bijgesteld naar het

BinckBank staat bekend om haar buitengewone

behalen van 40.000 rekeningen.

dienstverlening aan haar klanten en de hoge kwaliteit van haar producten. De onderneming

De Franse activiteiten zullen naar verwachting

streeft ernaar om deze kwaliteit blijvend te

medio 2008 van start gaan. BinckBank streeft

garanderen en verwacht daarvoor in 2008

ernaar om op de kortst mogelijke termijn een

investeringen in bedrijfsmiddelen te zullen doen

breakeven niveau te bereiken voor de Franse

ter hoogte van ca. € 10 miljoen. Gezien de sterke

activiteiten. In navolging daarop zullen nadere

financiële positie van de onderneming zal

doelstellingen worden vastgesteld voor de Franse

BinckBank hiervoor geen beroep doen op de

markt. De opstartkosten en marketinguitgaven

kapitaalmarkt.

voor de introductie van BinckBank in Frankrijk in 2008 zullen naar verwachting € 3 miljoen

De met de overnamefinanciering van Alex gepaard

bedragen. In de daaropvolgende jaren zal de

gaande amortisatie van de immateriële vaste

marketinguitgave ca. € 2 miljoen per jaar

activa en het belastingvoordeel hebben invloed op

bedragen. Al naar gelang het succes van BinckBank

het resultaat van BinckBank vanaf 2008. BinckBank

in Frankrijk, zal verdere internationale uitbreiding

zal daarom vanaf 2008 een gecorrigeerde

worden overwogen.

nettowinst rapporteren. De combinatie van een groter en meer gediversifieerd klantenbestand en aanzienlijke synergie- en operationele voordelen

zal naar verwachting leiden tot een groei van de gecorrigeerde winst per aandeel vanaf 2008. Daarnaast heeft de financiering gevolgen voor het kapitaal- en dividendbeleid van de onderneming. Meer informatie hierover staat beschreven in het hoofdstuk ‘Overname Alex’ op pagina 36. Amsterdam, 11 maart 2008 Thierry Schaap, bestuursvoorzitter Kalo Bagijn, bestuurslid


2 0 0 7

23

Pieter Aartsen, bestuurslid

V.l.n.r.: bestuursleden Pieter Aartsen, Thierry Schaap (bestuursvoorzitter), Kalo Bagijn

V.l.n.r.: leden van de Raad van Commissarissen Fons van Westerloo, Kees Scholtes (voorzitter), Leo Deuzeman, Hans Brouwer

CV’s Raad van Commissarissen en Bestuur Kees J.M. Scholtes, Voorzitter

Stichting Vereniging voor de Effectenhandel en

(1945 – Nederlandse nationaliteit)

voorzitter van de Stichting Amindho en de

De heer Scholtes is lid van de Raad van

Stichting Jazzorchestra van het Concertgebouw en

Commissarissen van BinckBank N.V. sinds 2004 en

lid van de raad van Advies van Professional Vision

werd tijdens de AvA van 19 april 2007 herbenoemd

B.V. De heer Brouwer is voormalig Algemeen

voor een termijn van vier jaar. De Raad van

Directeur van Euronext (voorheen Amsterdamse

Commissarissen heeft de heer Scholtes benoemd tot

Effectenbeurs en European Options Exchange) en

Voorzitter van haar raad.

voorzitter van de Raad van Commissarissen van NLKKAS, onderdeel van Euronext Clearing &

De heer Scholtes is momenteel ook commissaris bij

Depositary N.V.

IBUS Company N.V., bestuurder van financieringsmaatschappij Colonade B.V. en

Aantal aandelen BinckBank N.V.: 0.

voorzitter van de beleggingscommissie van de Kunst- en Cultuur Pensioen- en

Leo Deuzeman

Levensverzekeringsmaatschappij N.V. De heer


Scholtes is voormalig bestuurder van Postbank N.V.,

De heer Deuzeman werd tijdens een buitengewone

NMB Postbank N.V. en ING Bank N.V., voormalig lid

vergadering van aandeelhouders op 19 november

van het executive committee van ING Asset

2007 benoemd voor een periode van vier jaar.


2 0 0 7

26

Management B.V. en voormalig commissaris bij diverse beleggingsfondsen van Postbank N.V., NMB

De heer Deuzeman is bedrijfseconoom en

Postbank N.V. en ING Bank N.V. Daarnaast was de

registeraccountant. Van 1990 tot 1998 en van april

heer Scholtes voorheen commissaris bij Parcom

2003 tot april 2007 was hij CFO van Kempen & Co

N.V., Barings Private Equity Holding, Euroclear

N.V. bij welke bank hij van 1986 tot 1990 de functie

Nederland en RBC Dexia Securities Services N.V.

van directeur Financiën en Administratie vervulde.

(voorheen NIEC CDC Labouchere Securities

De heer Deuzeman was voorts van 1998 tot 2003

Services) en voormalig lid van het executive

managing partner van Greenfield Capital Partners

committee van Euronext (voorheen Amsterdamse

N.V. Daarnaast was de heer Deuzeman bestuurslid

Effectenbeurs en European Options Exchange). De

bij Publifisque B.V., Managementmij Tolsteeg B.V.,

heer Scholtes was tevens project directeur bij de

Kempen Management B.V., Asmey B.V., Arceba B.V.,

oprichting van het Dutch Securities Institute en de

Kempen Finance B.V., Global Property Research B.V.,

Stichting Financiële Dienstverlening.

Kempen Deelnemingen B.V., Greenpart B.V., Greenfield Management Services B.V. en Nethave

Aantal aandelen BinckBank N.V.: 0.

Management N.V. Ook was hij commissaris bij Trustus Capital Management B.V., Engage B.V. and

Hans J.K. Brouwer

Cegeka N.V.

(1944 – Nederlandse nationaliteit) De heer Brouwer is lid van de Raad van

Momenteel is de heer Deuzeman commissaris van

Commissarissen van BinckBank N.V. sinds 2004 en

de Blue Sky Group en van Intereffekt Investment


Funds en bestuurslid van de Amstel Private Equity

voor een termijn van twee jaar.

Club. Tevens is hij bestuurder van Kempen Property Hedge Fund Limited en het Kempen Property

De heer Brouwer vertegenwoordigt NPM-Capital

Master Hedge Fund Limited en Kempen Custody

N.V. als commissaris bij: Koninklijke Jansen, Post &

Services N.V.

Cocx B.V. (JPC Group) en Van Meijel Automatisering B.V. De heer Brouwer is ook voorzitter van de Raad van Commissarissen bij Koninklijke Jumbo B.V. en commissaris bij Nobel B.V. Daarnaast is de heer Brouwer bestuurslid van de Stichting Leerstoel Effectenrecht Rijksuniversiteit Groningen en de

Aantal aandelen Binck N.V.: 0.

Fons A.M. van Westerloo

Thierry C.V. Schaap, bestuursvoorzitter

(1946 – Nederlandse nationaliteit).


De heer Van Westerloo is lid van de Raad van Commissarissen van BinckBank N.V. sinds 2004 en

De heer Schaap is mede oprichter van Binck Brokers


N.V. (later BinckBank N.V.). De heer Schaap is

voor een termijn van vier jaar.

voorzitter van het bestuur van BinckBank sinds 1 januari 2006 met als belangrijkste

De heer Van Westerloo is lid van het Operational

aandachtsgebieden Financiën, de trading

Management Committee van RTL Group S.A.,

activiteiten, Operations, ICT, Risk Management, IAD,

voorzitter van de Bertelsmann Synergy Committee

Personeelszaken, Juridische Zaken en Investor

Benelux, lid van de Raad van Commissarissen RTL

Relations.

Nederland B.V., lid van de raad van Advies van DDB Amsterdam B.V., voorzitter van de Broadcast

Aantal aandelen BinckBank N.V. ultimo 2007:

Business Club, lid van het Algemeen bestuur van

1.022.995

het Nederlands Instituut voor Classificatie van Audiovisuele Media, bestuurslid van de Media

Kalo Bagijn, bestuurslid

Academie, lid van de adviesraad van Entertainment

(1971 – Nederlandse nationaliteit) De heer Bagijn is mede oprichter van Binck Brokers

Bestuurslid Koninklijk Concertgebouw Orkest.

N.V. (later BinckBank N.V.). Kalo Bagijn is

Voorheen was de heer Van Westerloo CEO van RTL

bestuurslid van BinckBank met als belangrijkste

Nederland B.V., CEO van SBS Broadcasting B.V.,

aandachtsgebieden Retail, Communicatie en Public

directeur RTL 5 en adjunctdirecteur van de AVRO .

Relations.

Aantal aandelen Binck N.V.: 0.

Nevenfuncties: lid van de Raad van Advies van Antaurus Capital Management B.V.

2 0 0 7

Nationaal Beeldarchief Museum Beeld en Geluid en

27

Studies Hogeschool INHOLLAND, bestuurslid

1.022.995 Pieter Aartsen, bestuurslid (1964 – Nederlandse nationaliteit) De heer Aartsen is bestuurslid bij BinckBank sinds 2006 met als belangrijkste aandachtsgebied Professional Services. Pieter Aartsen was van 1990 tot 2004 in dienst bij de KAS BANK, waar hij in eerste instantie diverse functies vervulde voor de divisie Institutional Banking en werd benoemd tot Hoofd Sales en Relatiebeheer Benelux in 1996. In 2001 was de heer Aartsen Hoofd Sales en Relatiebeheer UK totdat hij in in 2004 in dienst trad bij Deutsche Bank AG in Londen als Hoofd Europese effectenclearing en vice president met verantwoordelijkheid voor product development en sales. Aantal aandelen BinckBank N.V. ultimo 2007: 6.755.


Aantal aandelen BinckBank N.V. ultimo 2007:

Verslag van de Raad van Commissarissen Het afgelopen jaar heeft BinckBank een goede prestatie geleverd. In een blijvend sterk

De integratie van het in 2006 overgenomen

concurrerende omgeving heeft zij de positieve

software bedrijf Syntel is goed verlopen. Dit

ontwikkeling weten voort te zetten die in 2004 is

bedrijfsonderdeel heeft conform de verwachting

ingezet.

bijgedragen aan de resultaten. De positionering en aansturing van Syntel resulteert in een wezenlijke

Uit diverse externe onderzoeken blijkt dat

versterking van de IT organisatie waardoor een

BinckBank zich onder meer door haar

goede basis is gelegd voor de ambities van

klantgerichtheid, investeringen in technologie en

BinckBank ten aanzien van haar professionele

productontwikkeling voortdurend weet te

relaties.

onderscheiden van andere partijen. In dit licht dient tevens de in 2007 door De conjuncturele omstandigheden waren in 2007

Professional Services (Business Proces Outsoursing

wederom positief. De effectenmarkt werd in het

activiteiten) gesloten overeenkomst met Friesland

tweede halfjaar echter geraakt door een financiële

Bank N.V. te worden gezien. Op grond van deze

crisis waardoor het vertrouwen ernstig op de proef

overeenkomst verzorgt BinckBank de verwerking

werd gesteld. De volatiliteit van de koersen bood

van effectentransacties van deze bank ten behoeve

echter aantrekkelijke handelskansen voor actieve

van haar cliënten. Met ingang van 2008 zullen de

beleggers.

Business Proces Outsourcing activiteiten bijdragen aan de resultaten van Professional Services.

2 0 0 7

28

Het jaar 2007 heeft, naast de succesvolle invulling van de bestaande strategie, vooral in het licht

Naast genoemde wapenfeiten is in 2007 met

gestaan van de overname van Alex. Deze overname

succes een wezenlijke inspanning geleverd om

heeft, met ondersteuning van externe adviseurs,

tijdig een omvangrijke wijziging van de regelgeving

een extra beroep gedaan op het bestuur en

te implementeren, waardoor zowel systemen als

management. Met de overname van Alex wordt de

procedures soms ingrijpend dienden te worden

marktpositie van BinckBank aanzienlijk versterkt,

aangepast.


krijgt het productassortiment een strategisch belangrijke verbreding en kunnen door een

In het kader van de strategie om de

geslaagde integratie van de organisaties op termijn

handelsactiviteiten voor eigen rekening af te

aanzienlijke kostenbesparingen worden

bouwen, zijn de obligatie activiteiten in 2007

gerealiseerd.

verzelfstandigd. BinckBank heeft een deel van de uitvoering van haar treasury beleid aan de

Retail heeft niet alleen in Nederland goede

verzelfstandigde onderneming opgedragen. Een

resultaten geboekt. Ook de prestaties van Retail in

effectieve beheersing van de hieraan verbonden

België ontwikkelen zich voorspoedig waardoor al in

risico’s is gewaarborgd door een door de risico

2007 een bijdrage aan de winst kon worden

commissie goedgekeurd beleggingsbeleid,

gerealiseerd. In verband met de grote werkdruk

relevante limietenstelsels, toezicht van de afdeling

door de overname van Alex is besloten de start van

Risk Management van BinckBank en het feit dat

de activiteiten in Frankrijk te verschuiven naar 2008.

BinckBank een aanzienlijk belang houdt in de onderneming. Voor de handel in aandelen zal naar

Ook de business unit Professional Services heeft

verwachting in 2008 ook een verzelfstandiging in

zich goed ontwikkeld. BinckBank heeft een goede

het verschiet liggen.

reputatie opgebouwd bij vermogensbeheerders. Dit komt niet alleen tot uitdrukking in het aantal

De Raad van Commissarissen heeft als taak het

professionele relaties dat gebruikmaakt van de

houden van toezicht op het door het bestuur

dienstverlening van BinckBank maar ook in het

gevoerde beleid en de door haar geleide

aantal cliënten en de omvang van het door hen

bedrijfsactiviteiten. Voorts heeft de Raad van

toevertrouwde geadministreerde vermogen.

Commissarissen als doel het verstrekken van

adviezen aan het bestuur om de belangen van de

opereren binnen het kader van de profielschets van

onderneming en haar stakeholders op de korte- en

de Raad van Commissarissen. De Raad van

lange termijn optimaal te behartigen.

Commissarissen is van oordeel dat aan de in best practice bepaling III.2.1 van de Code genoemde

Hierna wordt verslag gedaan van de

onafhankelijkheidscriteria is voldaan.

werkzaamheden van de Raad van Commissarissen in het afgelopen boekjaar, waarbij tevens de

De leden van de Raad van Commissarissen hebben

informatie wordt verstrekt die op grond van de

nagenoeg alle vergaderingen bijgewoond. De Raad

Nederlandse corporate governance code (“de

van Commissarissen hecht veel waarde aan deze

Code”) is voorgeschreven.

goede gewoonte. Afwezigheid moet beperkt blijven tot gevallen van overmacht. De beschikbaarheid

Samenstelling bestuur en Raad van Commissarissen

van de leden van de Raad van Commissarissen en

Bestuursleden en commissarissen van BinckBank

goed en illustreert hun betrokkenheid bij de

worden benoemd door de algemene vergadering

onderneming.

het bestuur om tussentijds overleg te plegen was

op basis van een niet-bindende voordracht van de Prioriteit.

Werkzaamheden in 2007

Tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van

in een reguliere vergadering bijeengekomen en de

2007 zijn de heren C.J.M. Scholtes, J.K. Brouwer en

voorzitter, en in voorkomende gevallen een

A.M. van Westerloo herbenoemd. Op de bijzondere

individueel lid van de Raad van Commissarissen,

algemene vergadering van 2007 is de heer

heeft daarnaast veelvuldig informeel overleg

L. Deuzeman onder de opschortende voorwaarde

gevoerd met de voorzitter van het bestuur. Dit

van goedkeuring door DNB benoemd tot lid van de

illustreert een nauwe betrokkenheid van de Raad

Raad van Commissarissen.

van Commissarissen bij de onderneming. De Audit

29

De Raad van Commissarissen is in 2007 negen maal

vergaderd. Voor 2008 zal in principe hetzelfde

de benoeming van de heer Deuzeman effectief is.

vergaderschema door de Raad van Commissarissen

Thans bestaat de Raad van Commissarissen uit de

worden gehanteerd. Commissarissen vinden het

heren Scholtes, Brouwer, Van Westerloo en

belangrijk goed op de hoogte te blijven van de

Deuzeman.

gang van zaken binnen de onderneming.

De komende jaarlijkse algemene vergadering zal op

De agenda van de vergaderingen van de Raad van

bestuurlijk niveau worden voorgesteld de heren

Commissarissen besloeg alle aspecten van de

T.C.V. Schaap (CEO) te herbenoemen en de heren

bedrijfsvoering. Tijdens de vergaderingen zijn

E.J.M. Kooistra (CFO) en N. Bortot (Retail) te

zowel strategische, operationele als

benoemen. De heer K.J. Bagijn (Retail), mede

organisatorische onderwerpen aan de orde

oprichter van BinckBank, zal na een lange staat van

geweest. De Raad van Commissarissen heeft

dienst bij de onderneming terugtreden. De nog te

meerdere keren gesproken over de strategie en de

benoemen heer Bortot zal onder voorbehoud van

risico’s verbonden aan de onderneming, evenals de

goedkeuring door relevante toezichthouders, zijn

uitkomst van de beoordeling door het bestuur van

plaats innemen. Daarmee zal het bestuur van

de opzet en de werking van de interne

BinckBank gaan bestaan uit de heren Schaap,

risicobeheersings- en controlesystemen, evenals

Aartsen, Kooistra en Bortot. De heer Bagijn heeft

mogelijke significante wijzigingen hierin.

zich bereid getoond als adviseur aan de onderneming verbonden te blijven.

Tijdens de gecombineerde vergaderingen van de Raad van Commissarissen en het bestuur heerste

De Raad van Commissarissen is zodanig

een open, collegiale sfeer met voldoende ruimte

samengesteld dat de leden, zowel ten opzichte van

voor opbouwende kritiek. Mede hierdoor was de

elkaar als ten opzichte van het bestuur of welk

Raad van Commissarissen uitstekend in staat haar

deelbelang dan ook, onafhankelijk kunnen

toezichthoudende en adviserende taken te


DNB heeft de vereiste goedkeuring verleend, zodat

2 0 0 7

Commissie heeft daarenboven nog vijf keer

vervullen. De deelnemers aan de vergaderingen

bedrijfsvoering, het beleid en de strategie

hebben de door de voorzitter van de Raad van

gewaarborgd waardoor zorgvuldige besluitvorming

Commissarissen gegeven leiding als adequaat

mogelijk was.

ervaren. Gegeven de expansie in omvang en scope van de Tijdens de gecombineerde vergaderingen van

activiteiten van BinckBank heeft de Raad van

bestuur en de Raad van Commissarissen is

Commissarissen bijzondere aandacht gegeven aan

veelvuldig en diepgaand gesproken over de

de verbreding en verdieping van de organisatie en

strategie mede naar aanleiding van het feit dat de

de beschikbare kennis en expertise. Hiermee is ook

Rabobank Nederland Alex in de verkoop had

een belangrijke bijdrage geleverd aan de

geplaatst. Nadat het besluit was gevallen om te

continuïteit in het management op alle niveaus in

onderzoeken of een overname van Alex tot de

de organisatie. In dat kader heeft de Raad van

mogelijkheden behoorde heeft de Raad van

Commissarissen, in goed overleg met het bestuur,

Commissarissen het daarop volgende proces rond

ook aandacht gegeven aan een verbreding van de

de waardebepaling en de daarop afgestemde

“span of control” van het bestuur zelf door het

bieding, alsmede de daarop volgende

bestuur aan te vullen met een CFO.

onderhandelingen nauwgezet gevolgd en het bestuur van advies voorzien.

De Raad van Commissarissen heeft, buiten

grote transactie waarvan het succes in belangrijke

individuele leden besproken, evenals welke

mate bepaald wordt door een succesvolle

conclusies hieraan moesten worden verbonden. De

organisatorische en technische integratie. Voor de

beoordeling heeft, mede met inachtneming van het

financiering van deze overname was een relatief

bovenstaande, plaatsgevonden tegen de

grote (claim) emissie van nieuw eigen vermogen

achtergrond van het profiel, de samenstelling en de

noodzakelijk. In december werd deze emissie met

competentie van de Raad van Commissarissen,

2 0 0 7

succes voltooid in een volatiele kapitaalmarkt. De

evenals die van haar individuele leden. Bij een

beleggers hebben te kennen gegeven veel

dergelijke beoordeling dient uiteraard de nodige

vertrouwen te hebben in de ratio van de overname.

prudentie te worden betracht.

Deze wijze van financiering van de overname van

De Raad van Commissarissen heeft, eveneens

Alex zal naar verwachting resulteren in een snel

buiten aanwezigheid van het bestuur, zowel het

oplopende solvabiliteitspositie van BinckBank. Dit

functioneren van het bestuur als geheel als van

zal naar verwachting aanleiding vormen het

haar individuele leden besproken. Ook deze

dividend beleid van BinckBank opnieuw aan de

beoordeling heeft met inachtneming van het

orde te stellen of aandelen te gaan inkopen om het

bovenstaande plaatsgevonden. De Raad van

eigen vermogen van de onderneming op een

Commissarissen is unaniem tot de conclusie

efficiënt niveau te handhaven.

gekomen dat het bestuur als geheel, evenals haar

30

functioneren van de raad als geheel als van haar


aanwezigheid van het bestuur, zowel het De overname van Alex was voor BinckBank een

individuele leden, het afgelopen jaar een goede Met enige vertraging als gevolg van de werkdruk in

prestatie heeft geleverd.

2007 zal de bestaande strategie op zowel het gebied van Retail- als Professional Services van

Functioneren bestuur

kracht blijven, aangevuld met de dienstverlening

Het bestuur heeft als een professioneel en hecht

onder het label Alex.

team gefunctioneerd, waarbij de individuele leden zich uitstekend van hun taak hebben gekweten om

De vergaderstukken van de vergaderingen van de

vanuit een brede verantwoordelijkheid bijzondere

Raad van Commissarissen en de gecombineerde

aandacht te blijven schenken aan de hen

vergaderingen met het bestuur waren tijdig

toebedeelde, specifieke aandachtsgebieden. Hierbij

beschikbaar en van goede kwaliteit. Hierdoor werd

is de uitwisseling van specifieke informatie over

een zinvolle gedachtewisseling over alle relevante

deze aandachtsgebieden tussen de individuele

ontwikkelingen en risico’s binnen de

leden van het bestuur, evenals tussen het bestuur

en de Raad van Commissarissen van BinckBank

In 2007 is de Interne Accountants Dienst verder

tijdig en van goede kwaliteit geweest, zodat

versterkt door indiensttreding van een IT auditor.

betrokkenen in staat waren hun taken naar

Per 1 januari 2008 zijn de Interne Accountants

behoren uit te voeren. Doordat de leden van het

Dienst en Compliance gescheiden in twee

bestuur, ieder vanuit hun specifieke achtergrond,

zelfstandige afdelingen. In verband met de groei

op een pro actieve en intensieve wijze kennis en

van de onderneming zijn begin 2008 bij de Interne

ervaring hebben uitgewisseld, hebben zij

Accountants Dienst twee nieuwe medewerkers

uitvoering kunnen geven aan het principe van

aangesteld; een Operational/Financial auditor en

collegiaal bestuur.

een IT auditor.

Het bestuur heeft met voortvarendheid gewerkt

Drie leden van deze dienst zijn gedurende 2007 bij

aan de verdere opbouw en uitbreiding van de

de vergaderingen van de Audit Commissie

beschikbare expertise in de operationele

aanwezig geweest.

organisatie, de IT organisatie en stafafdelingen. De Raad van Commissarissen heeft in het bijzonder de

Als basis voor de werkzaamheden van de Interne

bijdrage van de bestuursvoorzitter bij de overname

Accountants Dienst dient een door de Interne

van Alex gewaardeerd.

Accountants Dienst opgestelde en door de Audit

Accountants Dienst uitgevoerde audits met de daar

gerealiseerde winst over 2007 is in

uit vloeiende bevindingen en aanbevelingen zijn

overeenstemming met de ambitieuze begroting.

tijdens deze bijeenkomsten besproken. Algemeen

Hiermee heeft het bestuur, naar de unanieme

oordeel is een adequate beoordeling van de interne

mening van de Raad van Commissarissen, een

beheersmaatregelen en opzet van de organisatie

goede prestatie geleverd. De met succes afgeronde

op de onderzochte risicogebieden. Specifieke

overname van Alex en daarmee verbonden emissie

opmerkingen c.q. aandachtspunten van de Interne

is bij de evaluatie van de prestaties van het bestuur

Accountants Dienst zijn beschreven in het

betrokken. De Raad van Commissarissen heeft om

onderdeel “risicobeheer”.

deze reden besloten volledig gebruik te maken van haar discretionaire bevoegdheid om de bonus voor

In de Audit Commissie is voorts de opvolging

het bestuur met 25% te verhogen.

besproken van de aanbevelingen vermeld in de door de externe accountant in verband met de

Commissies

controle over het jaar 2006 vervaardigde

De Raad van Commissarissen heeft uit haar midden

accountantsrapport.

een Audit Commissie benoemd. De Audit Commissie bestaat thans uit de heren J.K. Brouwer

Hoofdlijnen bezoldigingsbeleid 2007

(voorzitter), C.J.M. Scholtes en L. Deuzeman. Algemeen De activiteiten van de Audit Commissie omvatten


het toezicht op de opzet en werking van het stelsel

27 maart 2006 is het gewijzigde

van interne controle en

bezoldigingsbeleid voor het bestuur en de daarin

risicobeheersingsmaatregelen, de opvolging van de

vervatte regeling terzake bezoldiging in de vorm

door de interne en externe accountant gedane

van aandelen, conform het principe uit de Code

aanbevelingen en het functioneren van de Interne

over de vaststelling en openbaarmaking van de

Accountants Dienst. Het toezicht op de financiële

bezoldiging en artikel 2:135 BW, vastgesteld

informatievoorziening door de vennootschap

respectievelijk goedgekeurd door de algemene

geschiedt door de Raad van Commissarissen. De

vergadering (“het bezoldigingsbeleid 2006”).

Audit Commissie is in 2007 vijf maal bijeengekomen. Alle vergaderingen zijn

In de jaarlijkse algemene vergadering van 2007 is

bijgewoond door de voorzitter van het bestuur van

het bezoldigingsbeleid 2006 aldus aangepast dat

BinckBank.

bestuurders deelnemen aan een pensioenregeling

2 0 0 7

voortvloeiende planning. De door de Interne

operationele doelstellingen waargemaakt. De


Het bestuur heeft de financiële, commerciële en

31

Commissie vastgestelde risico analyse en daaruit

waarbij jaarlijks 20% van het jaarlijkse basissalaris

worden voorgesteld aan de aandeelhouders tijdens

door de onderneming als pensioenpremie zal

de komende aandeelhoudersvergadering op 6 mei

worden afgedragen. Het aangepaste

2008.

bezoldigingsbeleid 2006 (“het bezoldigingsbeleid 2007”) is, tezamen met het remuneratierapport

Overige periodieke beloningselementen, zoals een

over boekjaar 2007, te raadplegen op de website

ziektekostenverzekering, maken in beginsel geen

van de onderneming (www.binck.com).

deel uit te maken van het beloningspakket. Bestuurders kunnen wel in aanmerking komen voor

De Raad van Commissarissen is van oordeel dat de

een autoregeling soortgelijk aan die geldt voor

in het bezoldigingsbeleid 2007 genoemde

commerciële medewerkers van de onderneming.

groeipercentages voor het verstrekken van gratis

Bestuurders nemen in beginsel deel aan een, wat

aandelen nog steeds reëel zijn.

betreft kosten voor de onderneming, soortgelijke pensioenregeling als die geldt voor het merendeel

Hierna zal het bezoldigingsbeleid 2007 op

van de overige werknemers van BinckBank en haar

hoofdlijnen uiteengezet worden, evenals de wijze

in Nederland gevestigde dochtermaatschappijen.

waarop in 2007 aan het bezoldigingsbeleid 2007 uitvoering is gegeven. Voorts zal een overzicht

Variabele beloning

worden gegeven van het bezoldigingsbeleid dat

Algemeen

tijdens de komende algemene vergadering ter

De variabele beloning beoogt leden van het

besluitvorming aan aandeelhouders zal worden

bestuur te belonen voor bijzondere prestaties en de

voorgelegd. Daarna zal een afsluiting van dit

binding aan BinckBank en haar korte respectievelijk

verslag volgen.

(middel)lange doelstellingen te versterken. Aldus

32

vormt een variabele beloning een belangrijke

Weergave bezoldigingsbeleid 2007

stimulans voor groei van de aandeelhouderswaarde


2 0 0 7

op de korte- en (middel)lange termijn. Om deze Algemeen

redenen bestaat een deel van het totale


bezoldigingspakket van bestuurders uit een

BinckBank bestaat uit a) een vaste beloning, te

prestatieafhankelijke, variabele beloning gekoppeld

weten: een concurrerend, vast (periodiek te

aan het realiseren van doelstellingen op de korte

betalen) basissalaris en b) een variabele beloning

respectievelijk de (middel)lange termijn.

welke dient voor het realiseren van ( jaarlijkse) korte termijn doelstellingen bestaande uit

Als uitgangspunt voor de variabele beloning geldt

toekenning van een jaarlijkse bonus, uitgekeerd in

dat de prestatie van de bestuurleden – conform de

contanten of voor minimaal 25% en maximaal 50%

in het kader van de korte termijn doelstellingen,

in keuze aandelen en c) een variabele beloning

jaarlijks door de Raad van Commissarissen

welke dient voor het realiseren van (drie jaarlijkse)

goedgekeurde jaarbudgetten – resulteert in een

(middel)lange termijn doelstellingen bestaande uit

variabele beloning. Deze beloning is – omgerekend

toekenning van gratis aandelen BinckBank

op jaarbasis en exclusief de aan de Raad van Commissarissen van BinckBank toekomende

Vaste beloning

discretionaire afwijkingsmogelijkheid van 25% t.o.v.

De jaarlijkse vaste beloning van de leden van het

de bonus – ongeveer gelijk aan de helft van een

bestuur in 2007 werd vastgesteld op een niveau

vast jaarsalaris. Daarnaast bestaat de mogelijkheid

dat paste bij de omvang van het bedrijf en de

om bij het realiseren van de (middel)lange

verantwoordelijkheden die verbonden zijn aan het

termijndoelstellingen gratis aandelen toe te

leiden van een beursgenoteerde onderneming. De

kennen.

vaste beloning vormt een adequate beloning voor de inspanningen en verantwoordelijkheden van de

Korte termijn doelstelling en beloning

leden van het bestuur en de zwaarte van de

De korte termijn doelstelling bestaat uit de

functie. Inmiddels is de onderneming zodanig

realisatie van het door de Raad van

gegroeid dat de een aanpassing op de beloning zal

Commissarissen vastgestelde jaarbudget. Het gaat

hierbij om het resultaat na belasting, uitgedrukt in

gedeeltelijk worden vervreemd, dient de door de

de winst per aandeel BinckBank Dit is een

onderneming hierover betaalde

kwantitatief meetbaar prestatiecriterium.

inkomstenbelasting door het desbetreffende bestuurslid met onmiddellijke ingang te worden

De beloning voor het verwezenlijken van de korte

gerestitueerd.

termijn doelstelling bestaat uit toekenning van een bonus. De hoogte van de bonus wordt pro rato naar

(Middel-)lange termijndoelstelling en beloning

beneden aangepast indien en voorzover een

De (middel-)lange termijndoelstelling bestaat uit

bestuurder, als gevolg van het tijdstip van

de realisatie van een door de Raad van

indiensttreding, niet gedurende het toepasselijke

Commissarissen vastgestelde

boekjaar als statutair bestuurder voor BinckBank

meerjarendoelstelling. Het gaat hierbij om het

werkzaam is geweest. De toekenning,

resultaat na belasting, uitgedrukt in de winst per

betaalbaarstelling en kwalificatie van een bonus is

aandeel. Dit is een kwantitatief meetbaar

onderworpen aan de eventuele aanvullende

prestatiecriterium.

beperkingen die in de toepasselijke arbeidsovereenkomst zijn opgenomen.

De beloning voor het verwezenlijken van de meerjarendoelstelling bestaat uit toekenning van

De Raad van Commissarissen kan, indien het

aandelen zonder financiële tegenprestatie (“gratis

resultaat daartoe aanleiding geeft, op

aandelen”).

discretionaire basis besluiten bij toekenning van een bonus tot maximaal 25% hiervan naar boven af

De jaarlijks geldende meerjarendoelstelling bestaat

te wijken.

uit een stijging van de winst per aandeel

wordt gerealiseerd, bijvoorbeeld als gevolg van

volgend op het boekjaar waarin een bestuurder is

externe, niet door het bestuur beïnvloedbare

benoemd (en keuze aandelen heeft verkregen) en

omstandigheden, staat het ter discretie van de

vervolgens gerekend vanaf ieder opvolgend

Raad van Commissarissen een bonus aan leden van

boekjaar.

het bestuur toe te kennen van maximaal 25% van De stijging van de winst per aandeel dient voor de eerste keer te worden gerealiseerd ten opzichte Leden van het bestuur kunnen ervoor opteren

van de volgens de vastgestelde jaarrekening

minimaal 25% en maximaal 50% van hun totale

geboekte winst over het boekjaar waarin een

contante bonus in aandelen (“keuze aandelen”)

bestuurder is benoemd en vervolgens ten opzichte

uitgekeerd te krijgen. Deze aandelen dienen

van ieder opvolgend boekjaar.

gedurende een periode van minimaal drie jaren na toekenning te worden aangehouden.

De beoordeling of de stijging van de winst per aandeel over genoemd derde boekjaar is

Het aantal aandelen dat op deze manier wordt

gerealiseerd en gratis aandelen moeten worden

verkregen, is gebaseerd op de slotkoers van de dag

toegekend, vindt plaats aan de hand van het

van toekenning. De dag van toekenning is de dag

persbericht waarin de resultaten over het derde

waarop de onderneming de resultaten van het

boekjaar openbaar zijn gemaakt.

afgelopen boekjaar middels een persbericht

Gratis aandelen worden uitsluitend toegekend over

openbaar maakt.

de keuze aandelen die in het derde boekjaar voorafgaand aan de toekenning aan bestuurders

De onderneming zal de verschuldigde

zijn verstrekt en nog worden gehouden. De dag van

inkomstenbelasting voor het in keuze aandelen op

toekenning van de gratis aandelen is de dag

te nemen gedeelte van de contante bonus voor

waarop de onderneming de resultaten van het

haar rekening nemen. Wanneer deze aandelen

afgelopen boekjaar door middel van een

tussentijds, d.w.z. binnen drie jaar, geheel of

persbericht openbaar maakt.


een vast jaarsalaris.

2 0 0 7

boekjaar gerekend vanaf het eerste boekjaar

33

BinckBank van ten minste 50% over het derde Indien de korte termijndoelstelling niet geheel

Met inachtneming van het bovenstaande wordt bij

Aanpassing bezoldigingsbeleid 2007

een stijging van de winst per aandeel van ten

Tijdens de algemene vergadering van

minste 50% voor twee door een bestuurder

aandeelhouders van 2008 zal een wijziging van het

gehouden keuze aandelen BinckBank één gratis

bezoldigingsbeleid 2007 ter vaststelling aan de

aandeel BinckBank verstrekt, terwijl bij een stijging

algemene vergadering van aandeelhouders worden

van de winst per aandeel van ten minste 100% voor

voorgelegd (“het bezoldigingsbeleid 2008”). Het

een door een bestuurder gehouden keuze aandeel

basissalaris van het bestuur is drie jaren niet

BinckBank één gratis aandeel BinckBank wordt

aangepast. Nu een succesvolle invulling van de

toegekend. Halve aandelen worden naar beneden

strategische doelstellingen in de in de periode

afgerond. Verschuldigde inkomsten belasting over

2004 t/m 2007 is gerealiseerd (door een

de toegekende gratis aandelen komt voor rekening

significante groei van Retail Nederland, een sterke

en risico van de bestuurder.

positie van Professional Services met als bekroning een eerste rendabele BPO en de succesvolle eerste

Gezien de ontwikkelingsfase waarin de

stap in België gericht op de internationale expansie

onderneming verkeert, kunnen de doelstellingen

van de onderneming) en de door de overname van

ambitieus en uitdagend worden genoemd. Jaarlijks

Alex gewijzigde “scale en scope” van de

zal de Raad van Commissarissen van BinckBank

onderneming heeft de Raad van Commissarissen

bepalen of voornoemde groeipercentages ten

zich, met behulp van een professionele adviseur,

behoeve van het verstrekken van gratis aandelen

opnieuw beraden op het remuneratiebeleid voor

reëel zijn en, desgewenst, dienovereenkomstige

2008 en navolgende jaren. Dit voorstel wordt,

aanpassingen ter goedkeuring aan de algemene

conform de Code, tijdens de komende algemene

vergadering voorleggen.

vergadering ter besluitvorming aan de


2 0 0 7

34

aandeelhouders voorgelegd. Een bestuurder komt slechts in aanmerking voor toekenning van gratis aandelen indien hij statutair

Op hoofdlijnen houdt dit voorstel in dat de

bestuurder van BinckBank is aan het einde van het

bezoldigingsniveaus worden geënt op het 25e

relevante derde boekjaar. De gratis aandelen zullen

percentiel niveau van de referentiemarkt,

moeten worden aangehouden voor een periode

bestaande uit de ondernemingen die op dit

van vijf jaar resp. tot einde dienstverband indien

moment de Amsterdam Midcap Index (“AMX”)

deze periode korter is, bij gebreke waarvan de

vormen. De korte termijn variabele beloning wordt

bestuurder verplicht is de van toepassing zijnde

volledig contant uitbetaald, en wordt gekoppeld

gratis aandelen met onmiddellijke ingang aan de

aan vooraf gedefinieerde prestatiedoelstellingen.

onderneming te restitueren.

Deze doelstellingen zullen zowel kwantitatief als kwalitatief van aard zijn, waarvoor een gelijke

Uitvoering bezoldigingsbeleid 2007

weging geldt. De lange termijn variabele beloning

De bezoldiging van de leden van het bestuur van

wordt volledig losgekoppeld van de korte termijn

BinckBank is voor de periode van 1 januari t/m

variabele beloning en zal bestaan uit een

31 december 2007 vastgesteld conform het

voorwaardelijke toekenning van

bezoldigingsbeleid. Deze variabele beloning is

prestatiegerelateerde phantom aandelen.

gebaseerd op het behalen van het vooraf vastgestelde jaarbudget, waarna de Raad van

Tot slot

Commissarissen op basis van het goede resultaat

Het verstreken boekjaar is wederom succesvol

tot een maximale afwijking van 25% heeft

verlopen. Het was bovendien een boeiend jaar door

besloten. De bestuurders hebben deelgenomen aan

de overname van Alex en de daarvoor benodigde

de toepasselijke pensioenvoorziening. Het bruto

financiering in de vorm van een (claim)emissie.

jaarsalaris van de bestuurders bedroeg € 215.000.

Mede door de uitstekende leiding van bestuur en

De variabele beloning van de heren Schaap en

de overige leidinggevenden, evenals door de inzet,

Bagijn is vastgesteld op een bedrag van € 281.000

kennis en toewijding van alle medewerkers zijn

(inclusief de bonus voortvloeiende uit de “gratis

niet alleen de belangrijkste commerciële

aandelen”). De variabele beloning voor de heer

doelstellingen gerealiseerd maar kan door de

Aartsen is vastgesteld op € 228.000.

integratie en samenwerking van het potentieel van

BinckBank en Alex een nieuw succesvol hoofdstuk worden toegevoegd aan de nog jonge geschiedenis van ons bedrijf. Wij maken van de gelegenheid gebruik het bestuur en alle medewerkers te bedanken voor de getoonde inzet en betrokkenheid en vertrouwen erop dat deze ook in 2008 weer het verschil zullen uitmaken. Raad van Commissarissen

Amsterdam, 11 maart 2008 C.J.M. Scholtes (voorzitter) J.K. Brouwer


2 0 0 7

35

A.M. van Westerloo

Overname Alex Op 30 oktober 2007 is BinckBank met de Rabobank

Na de acquisitie werd de bestaande strategie

overeengekomen alle activa en passiva van Alex

aangescherpt en uitgebreid door toevoeging van

over te nemen voor een bedrag in contanten ter

online spaardiensten en online advies- en

hoogte van circa € 387 miljoen. Alex maakte

vermogensbeheerdiensten van Alex. Meer

daarvoor onderdeel uit van de Rabobank groep.

informatie hierover staat beschreven in de het

Deze overname werd grotendeels gefinancierd met

hoofdstuk ‘’Bedrijfsprofiel, missie en strategie

€ 385 miljoen aan eigen vermogen, waarvoor

BinckBank’ op pagina 2.

nieuwe gewone aandelen werden uitgegeven door middel van een claimemissie. Meer informatie over

De samenvoeging van de Operations en ICT

de claimemissie staat beschreven in het hoofdstuk

activiteiten van BinckBank en Alex en de integratie

‘Aandeelhoudersinformatie’ op pagina 10. Het

van de Alex marketing en verkoop activiteiten in de

overige gedeelte werd gefinancierd met

business unit Retail van BinckBank zullen naar

beschikbare liquide middelen. Op 31 december 2007

verwachting leiden tot aanzienlijke synergie- en

werd de overname officieel afgerond.

operationele voordelen ter hoogte van € 18 tot

36

€ 20 miljoen (vóór belasting) per jaar. De integratie Met de acquisitie is een belangrijke en

activiteiten zullen worden afgerond in 2010. Het

aantrekkelijke strategische stap gezet. De

grootste gedeelte van de synergievoordelen zullen

overname zal BinckBank in staat stellen om haar

naar verwachting worden gerealiseerd in de laatste

activiteiten te versterken door;

twee jaren van de samenvoeging. De eenmalige

- de beschikking over twee sterke labels die samen

integratiekosten voor de overname bedragen

een toonaangevende online bank voor beleggers

ongeveer € 5 miljoen en worden grotendeels in

vormen met een Europese top-5 positie;

2008 ten laste van het resultaat gebracht. Het


2 0 0 7

- een verbreding van de klantenbasis door een meer gediversifieerd productaanbod; - de realisatie van substantiële schaalvoordelen en

label Alex maakt vanaf 1 januari 2008 onderdeel uit van de Nederlandse business unit Retail van BinckBank. De labels Alex en Binck staan onder

kostenbesparingen uit het samenvoegen van de

gemeenschappelijke leiding van de manager van

Alex en de Binck organisaties; en

de business unit Retail en de resultaten van beide

- voordeel te halen uit het bundelen van het

labels zullen daarom geconsolideerd worden

innovatieve potentieel en de langdurige ervaring

weergegeven in het Retail resultaat vanaf die

van de twee Nederlandse pioniers op het gebied

datum.

van internet brokerage. De toekomstige resultaten van BinckBank zullen Ultimo 2007 hebben BinckBank en Alex

afschrijvingen bevatten uit hoofde van de bij de

gezamenlijk 214.000 rekeningen, € 8,2 miljard aan

overname van Alex geïdentificeerde immateriële

toevertrouwd vermogen (in geld en effecten) en

vaste activa (IFRS-afschrijving). Deze afschrijvingen

voerden zij gezamenlijk circa 6,6 miljoen

zullen het netto resultaat weliswaar negatief

transacties uit voor particuliere beleggers. De

beïnvloeden, maar hebben geen effect op de

dienstverlening van de labels Alex en Binck

operationele kasstromen en de kaspositie. Verder

verschilt. Om de bestaande dienstverlening aan de

heeft BinckBank de komende tien jaar een positief

klanten van Alex en Binck te garanderen, blijven

effect van een extra belastingbesparing

beide labels gehandhaafd en blijft het

voortvloeiend uit de overname. Om beleggers een

productaanbod ongewijzigd. De combinatie van

beter inzicht te geven in de ontwikkeling van de

BinckBank en Alex zal in eerste instantie vooral een

winstgevendheid van BinckBank zal vanaf 2008

sterke positie hebben op de particuliere markt in

een voor deze twee posten gecorrigeerde

Nederland. Door de beide labels onder te brengen

nettowinst worden gerapporteerd. De combinatie

in één onderneming kan BinckBank een grotere

van een groter en meer gediversifieerd

groep beleggers bereiken, zowel in Nederland als

klantenbestand en aanzienlijke synergie- en

daarbuiten.

operationele voordelen zal naar verwachting leiden

tot groei van de gecorrigeerde winst per aandeel vanaf 2008. Conform de solvabiliteitseisen van DNB werd het grootste deel van de acquisitiesom gefinancierd met eigen vermogen. Als gevolg van de afschrijving van de geïdentificeerde immateriële vaste activa en de verwachte winstinhoudingen, zal de BIS ratio van BinckBank de komende jaren naar verwachting aanzienlijk verbeteren. BinckBank streeft een strikt kapitaalbeheer na, dat naar verwachting zal resulteren in een BIS ratio tussen de 12% en 20% op basis van Bazel II richtlijnen. Wanneer de bovenkant van de bandbreedte wordt benaderd dan wel overschreden, streeft BinckBank naar een uitkering van het overtollige kapitaal aan de aandeelhouders in de vorm van inkoop van eigen aandelen of de uitkering van extra dividend. Het huidige dividendbeleid bepaalt dat jaarlijks 50% dividend. Dit streven blijft gehandhaafd, echter

37

van de nettowinst wordt uitgekeerd in de vorm van


2 0 0 7

uitgaande van de gecorrigeerde nettowinst.


2 0 0 7 38

Corporate Governance

Corporate Governance A. Inleiding

structuur van de vennootschap elk jaar, mede aan

Corporate governance heeft het afgelopen jaar

de hand van de principes die in de Code zijn

wederom veel in de belangstelling gestaan. De

genoemd, in een apart hoofdstuk in het jaarverslag

verhoudingen tussen de verschillende stakeholders

te worden uiteengezet. In dit hoofdstuk dient

van beursgenoteerde ondernemingen kwamen

tevens uitdrukkelijk te worden aangegeven in

soms op scherp te staan. De in de Nederlandse

hoeverre de in de Code opgenomen best practice

corporate governance code (“de Code”) opgenomen

bepalingen worden opgevolgd en zo niet, waarom

principes van deugdelijk ondernemingsbestuur

en in hoeverre daarvan wordt afgeweken. Zoals

speelden hierbij vaak een centrale rol. Het einde

hiervoor vermeld, heeft dit “pas toe of leg uit”

van de ontwikkelingen op het gebied van corporate

principe een wettelijke basis.

governance lijkt niet in zicht. Best practice bepaling 1.2 van de Code bepaalt dat De Code heeft een wettelijke basis in die zin dat

substantiële veranderingen in de corporate

een beursgenoteerde vennootschap in haar

governance structuur van de vennootschap en in

jaarverslag mededeling dient te doen over de

de naleving van de Code als apart agendapunt ter

naleving van de principes en best practice

bespreking aan de algemene vergadering van

bepalingen van de Code die zijn gericht tot het

aandeelhouders dienen te worden voorgelegd.


2 0 0 7

40

bestuur of de Raad van Commissarissen van de vennootschap. Indien de vennootschap die

BinckBank onderschrijft als moderne en

principes of best practice bepalingen niet heeft

innovatieve onderneming op hoofdlijnen de in de

nageleefd dan wel niet voornemens is deze in het

Code genoemde en breed gedragen

lopende en daaropvolgende boekjaar na te leven,

uitgangspunten. De gewenste wijze van toepassing

dient zij daarvan in het jaarverslag gemotiveerd

van de Code is tijdens de jaarlijkse algemene

opgave te doen (het “pas toe of leg uit” principe).

vergadering van aandeelhouders van 21 april 2005 aan de orde gesteld en in de loop van 2005, onder

Maatschappelijke ontwikkelingen en

meer door effectuering van een statutenwijziging,

veranderingen op de kapitaalmarkt zijn van invloed

geïmplementeerd. Sedertdien is geen sprake

op de wijze waarop een deugdelijk en transparant

geweest van een substantiële verandering in de

stelsel van checks and balances binnen

corporate governance structuur van BinckBank

Nederlandse beursgenoteerde vennootschappen

en/of in de naleving van de Code, zodat de hiervoor

dient te worden vormgegeven. Om deze reden is in

vermelde best practice bepaling 1.2 van de Code

2004 de Monitoring Commissie Corporate

niet van toepassing is.

Governance Code ingesteld. Deze commissie heeft onder meer als taak de actualiteit en bruikbaarheid

Hierna zullen onder B. de hoofdlijnen van de

van de Code te bevorderen en daarmee een hoge


kwaliteitsstandaard op het gebied van corporate

uiteen worden gezet. Onder C. zal worden

governance te waarborgen. De Monitoring

aangegeven welke van de in de Code opgenomen

Commissie Corporate Governance Code heeft

best practice bepalingen niet worden opgevolgd en

inmiddels een aantal rapporten uitgebracht over

waarom en in hoeverre daarvan wordt afgeweken.

de naleving van de Code en in dat verband een

Daarna zullen onder D. de mededelingen worden

aantal aanbevelingen gegeven. Het advies van

gedaan die door Besluit artikel 10

Monitoring Commissie van mei 2007 heeft

overnamerichtlijn worden voorgeschreven. Onder

recentelijk geresulteerd in een wetsvoorstel ter

E. wordt besloten met een conclusie.

versterking van het Nederlandse corporate governance systeem.

Hierbij wordt tevens gemotiveerd aangeven van welke bepalingen uit de Code wordt afgeweken. Bij

Volgens best practice bepaling 1.1 van de Code

enkele bepalingen uit de Code wordt aangegeven

dienen de hoofdlijnen van de corporate governance

op welke wijze hieraan uitvoering wordt gegeven.

De in de Code gehanteerde rubricering van de

Aan de prioriteitsaandelen zijn bijzondere

principes en best practice bepalingen zal in

zeggenschapsrechten verbonden als vermeld in de

beginsel worden gevolgd.

statuten van de vennootschap. De statuten van de vennootschap zijn te vinden op de website van de

Een meer gedetailleerde beschrijving van de

onderneming. Op de positie van de Prioriteit zal

toepassing van de Code wordt gegeven in een

later in dit hoofdstuk worden ingegaan. De

aparte bijlage die op de website van de

aandelen van BinckBank zijn niet gecertificeerd.

onderneming (www.binck.com) is geplaatst. Aldus wordt aan aandeelhouders van BinckBank en

Uitgifte van aandelen

andere belanghebbenden inzage gegeven in wijze

De algemene vergadering van aandeelhouders

waarop de in de Code vervatte normen van goed

besluit over uitgifte van aandelen en kan deze

ondernemingbestuur in de onderneming worden

bevoegdheid overdragen aan een ander

toegepast.

vennootschapsorgaan voor de duur van ten

naar evenredigheid van het gezamenlijke bedrag


van zijn aandelen, behoudens het bepaalde in de

uiteengezet.

wet.

Algemeen

Geen voorkeursrecht bestaat op aandelen die

BinckBank is een aan Euronext Amsterdam

worden uitgegeven a) aan werknemers van de

genoteerde naamloze vennootschap. BinckBank

vennootschap of van een groepsmaatschappij; of

heeft een aantal Nederlandse

b) tegen inbreng anders dan in geld. Het

dochtermaatschappijen en één buitenlandse

voorkeursrecht kan worden beperkt of uitgesloten

dochtermaatschappij. Voorts heeft BinckBank een

bij besluit van de algemene vergadering. Het

bijkantoor in België en in Frankrijk. BinckBank staat

voorkeursrecht kan ook worden beperkt of

onder toezicht van zowel De Nederlandsche Bank

uitgesloten door het hiervoor genoemde andere

(“DNB”) als de Autoriteit Financiële Markten

vennootschapsorgaan, indien dit bij besluit van de

(“AFM”). Dochtermaatschappij Binck Securities B.V.

algemene vergadering voor een bepaalde duur van

beschikt over een vergunning als

ten hoogste vijf jaren is aangewezen als bevoegd

beleggingsonderneming. De buitenlandse dochter

tot het beperken of uitsluiten van het

Binck België N.V. is onderworpen aan lokale

voorkeursrecht.

effectentypische toezichthouders en beschikt eveneens over de benodigde vergunning.

Voor een besluit van de algemene vergadering tot beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht of

Bij BinckBank is een centrale functionaris

tot aanwijzing of intrekking van die aanwijzing is

(“compliance officer”) aangewezen die is belast

een meerderheid van ten minste twee derde van de

met de controle op de naleving van toepasselijke

uitgebrachte stemmen vereist, indien minder dan

gedragscodes en daarmee verband houdende

de helft van het geplaatste kapitaal in de

effectenrechtelijke weten regelgeving. Met deze

vergadering is vertegenwoordigd. Genoemde

gedragscodes benadrukt BinckBank de hoog in het

besluiten van de algemene vergadering kunnen

vaandel gedragen waarden als integriteit en

slechts worden genomen op voorstel van de

betrouwbaarheid.

Prioriteit.

Aandelen

Stemrecht

Het maatschappelijk kapitaal van BinckBankBank

Ieder aandeel BinckBank geeft recht op het

bestaat uit gewone, beursgenoteerde aandelen en

uitbrengen van één stem. Besluiten worden

(50) prioriteitsaandelen van elk nominaal groot

genomen met gewone meerderheid van de

€ 0,10. De prioriteitsaandelen zijn niet

uitgebrachte stemmen voorzover de wet of de

beursgenoteerd en worden gehouden door de

statuten geen grotere meerderheid voorschrijven.

stichting Stichting Prioriteit Binck (“de Prioriteit”).

Volgens de statuten van BinckBank kan de

2 0 0 7

heeft iedere aandeelhouder een recht van voorkeur

In deze paragraaf worden hoofdlijnen van de


B. Juridische structuur

41

hoogste vijf jaar. Bij uitgifte van gewone aandelen

algemene vergadering, op voorstel van de

Personele unie

Prioriteit, bijvoorbeeld slechts besluiten tot

Bij BinckBank en het merendeel van haar

statutenwijziging met twee derden van de geldig

dochtermaatschappijen geldt op het niveau van

uitgebrachte stemmen.

het bestuur een personele unie in die zin dat (het merendeel van) de leden van het bestuur van

Het bestuur van BinckBank kan krachtens de

BinckBank tevens fungeren als statutair bestuurder

statuten bij de oproeping tot een vergadering van

bij de dochtermaatschappijen van BinckBank. De

aandeelhouders een registratiedatum vaststellen.

personele unie bevordert eenvormigheid in het

Een hiertoe strekkend besluit behoeft goedkeuring

beleid en de strategie van de onderneming.

van de Raad van Commissarissen. BinckBank hanteert een registratiedatum en voldoet aldus

Tegenstrijdige belangen

aan best practice bepaling IV.1.7 van de Code.

BinckBank N.V. heeft in het kader van haar Business Process Outsourcing activiteiten in 2007 een

Aandeelhoudersstructuur

dienstverleningsovereenkomst gesloten met

Op pagina 12 van dit jaarverslag zijn de

Friesland Bank N.V. die 15,09% aandelen in het

aandeelhouders vermeld die met betrekking tot

kapitaal van BinckBank N.V. houdt. Bij het aangaan

hun belang in BinckBank een melding op grond van

van deze overeenkomst is best practice bepaling

hoofdstuk 5.3 van de Wet op het financieel toezicht

III.6.4 van de Code nageleefd.

(Wft) hebben gedaan. Tussen BinckBank en de betrokken grootaandeelhouders bestaan geen

BinckBank N.V. heeft in het kader van de reguliere

aandeelhoudersovereenkomsten.

dienstverlening aan haar klanten in 2007 een

2 0 0 7

42

effectenkrediet verstrekt aan de heren T.C.V. Schaap Ultimo 2007 beschikten de bestuursleden van

en K.J. Bagijn. De kredietverlening zou potentieel

BinckBank N.V. over de volgende aandelenposities:

een tegenstrijdig belang kunnen opleveren,

- T.C.V. Schaap


aangezien de heren Schaap en Bagijn als

- K.J. Bagijn


bestuurders invloed zouden kunnen uitoefenen op

- P. Aartsen

: 6.755 aandelen

de voorwaarden waaronder het krediet wordt

De aandelenposities van de heren Schaap, Bagijn

verleend. Bij de kredietverlening zijn best practice

en Aartsen vallen onder de lock-up regeling zoals

bepalingen II.3.2. t/m II.3.4. van de Code nageleefd.


vastgelegd in het prospectus van 26 november 2007 in het kader van de overname van Alex.

C. Naleving Code In deze paragraaf wordt aangegeven welke van de

Het bestuur

in de Code opgenomen best practice bepalingen niet worden opgevolgd en waarom en in hoeverre

Two tier bestuursstructuur

daarvan wordt afgeweken.

BinckBank kent een two tier bestuursstructuur. Dit betekent dat de uitvoerende taak en de

Bezoldiging

toezichthoudende taak respectievelijk is

In principe II.2 en de daarmee verband houdende

toebedeeld aan het bestuur en de Raad van

best practice bepalingen van de Code wordt voorop

Commissarissen van BinckBank. BinckBank is van

gesteld dat de bezoldiging van bestuurders de

oordeel dat deze structuur een adequaat systeem

vennootschap in staat moet stellen gekwalificeerde

van checks and balances bevordert, waarbij het

en deskundige bestuurders aan te trekken en te

bestuur verantwoordelijk is voor het dagelijks

behouden. Hierbij dient aandacht te worden besteed

besturen van de onderneming en de korte,

aan het ontwikkelen van een geobjectiveerd stelsel

middellange en de lange termijn strategie van de

van maatstaven dat wordt neergelegd in het door

onderneming, terwijl de Raad van Commissarissen

de algemene vergadering vast te stellen

toezicht houdt op het bestuur en haar advies

bezoldigingsbeleid.

verstrekt. Het door de Raad van Commissarissen opgemaakt en openbaar te maken remuneratierapport bevat onder meer verslag van de wijze waarop het

bezoldigingsbeleid in het afgelopen boekjaar in de

bestuur hebben, maar wordt voorkomen dat

praktijk is gebracht. Dit rapport, althans het daarin

aandeelhoudersvergaderingen uitmonden in

opgenomen bezoldigingsbeleid dient voor de

discussies over de aan individuele personen toe te

nabije toekomst als leidraad te gelden bij het

kennen beloningen.

bepalen door de Raad van Commissarissen van

Ingevolge best practice bepaling II.2.10 van de Code

verschillende onderdelen van het

dient het overzicht van het bezoldigingsbeleid dat

bezoldigingspakket van de individuele bestuurders.

voor het komende boekjaar en daaropvolgende jaren door de Raad van Commissarissen wordt voorzien


bepaalde informatie te bevatten.

19 april 2007 is het gewijzigde bezoldigingsbeleid voor het bestuur en de daarin vervatte regeling

BinckBank past deze best practice bepaling toe,

terzake bezoldiging in de vorm van aandelen,

indien en voor zover de openbaarmaking niet op

conform het principe uit de Code over de

concurrentiegevoelige informatie, te weten:

vaststelling en openbaarmaking van de bezoldiging

financiële en commerciële doelstellingen,

en artikel 2:135 BW, vastgesteld respectievelijk

betrekking heeft. Het is naar het oordeel van het

goedgekeurd door de algemene vergadering (“het

bestuur en de Raad van Commissarissen niet in het

bezoldigingsbeleid 2007”). Het bezoldigingsbeleid

belang van de onderneming en haar stakeholders

2007 is, tezamen met het remuneratierapport over

dergelijke informatie te verstrekken. Hetzelfde

boekjaar 2007, te raadplegen op de website van de

geldt voor de in best practice bepaling II.2.11 van de

onderneming (www.binck.com).

Code genoemde belangrijkste elementen uit het die onverwijld na het afsluiten daarvan openbaar

aandeelhouders van 2008 zal een wijziging van het

moeten worden gemaakt, voor zover deze

bezoldigingsbeleid 2007 ter vaststelling aan de

elementen althans genoemde marktgevoelige

algemene vergadering van aandeelhouders worden

informatie bevatten.

43

contract van de bestuurder met de vennootschap Tijdens de algemene vergadering van

Opties/aandelen

bezoldigingsniveaus worden geënt op het 25e

Best practice bepaling II.2.3 van de Code kwalificeert

percentiel niveau van de referentiemarkt,

het toekennen van aandelen (zonder financiële

bestaande uit de ondernemingen die op dit

tegenprestatie) ook als een vorm van variabele

moment de Amsterdam Midcap Index (“AMX”)

beloning. Het doel van een variabele beloning dient

vormen. De korte termijn variabele beloning wordt

volgens de Code te zijn het bevorderen van een

volledig contant uitbetaald, en wordt gekoppeld

lange termijnbinding van de leden van het bestuur

aan vooraf gedefinieerde prestatiedoelstellingen.

aan de vennootschap en het realiseren van de

Deze doelstellingen zullen zowel kwantitatief als

belangen van de vennootschap. Deze doelstelling

kwalitatief van aard zijn, waarvoor een gelijke

wordt volgens de Code bereikt door leden van het

weging geldt. De lange termijn variabele beloning

bestuur te verplichten toegekende aandelen ten

wordt volledig losgekoppeld van de korte termijn

minste vijf jaar of tot ten minste het einde van de

variabele beloning en zal bestaan uit een

arbeidsovereenkomst aan te houden. Gelet op het

voorwaardelijke toekenning van

feit dat het gaat om aandelen die zonder financiële

prestatiegerelateerde phantom aandelen.

tegenprestatie worden toegekend, bepaalt genoemde best practice bepaling dat de vooraf

Door de uitkomsten van het bezoldigingsbeleid ten

aangegeven prestatiecriteria duidelijk

aanzien van individuele bestuurders achteraf te

kwantificeerbaar en uitdagend moeten zijn. De

beoordelen, zijn aandeelhouders van BinckBank en

prestatiecriteria moeten worden vermeld in het

andere belanghebbenden uitstekend in staat een

remuneratierapport.

afgewogen oordeel te vormen over de bezoldiging, zowel voor het collectief als in individuele gevallen.

Het in het remuneratierapport opgenomen

Aldus wordt een praktisch en evenwichtig resultaat

bezoldigingsbeleid gaat ervan uit dat leden van het

bewerkstelligd waarin aandeelhouders grote

bestuur ervoor kunnen opteren minimaal 25% en

invloed op de honorering van de leden van het

maximaal 50% van hun contante bonus in


hoofdlijnen houdt dit voorstel in dat de

2 0 0 7

voorgelegd (“het bezoldigingsbeleid 2008”). Op

aandelen uitgekeerd te krijgen, welke aandelen

gesteld ten aanzien van het bezit van en transacties

gedurende een periode van drie jaren dienen te

in effecten door bestuurders anders dan die

worden aangehouden. Afhankelijk van het

uitgegeven door de “eigen” vennootschap. Het

realiseren van een specifiek omschreven

reglement dient op de website van de vennootschap

percentage van stijging van de netto winst per

te worden geplaatst.

aandeel, wordt aan de leden van het bestuur voor elke twee dan wel één aldus door hen verkregen en


gehouden aandelen BinckBank één aandeel

met dien verstande dat het bedoelde reglement uit

BinckBank zonder financiële tegenprestatie

praktische overwegingen is geïntegreerd in het

toegekend. Deze aandelen zullen moeten worden

bestuursreglement. Dit reglement is, na

aangehouden voor een periode van vijf jaar resp.

voorafgaande goedkeuring van de Raad van

tot einde dienstverband indien deze periode

Commissarissen, eind 2004 vastgesteld door het

korter is.

bestuur en is in 2005 op de website van de onderneming (www.binck.com) geplaatst. Indirect

Naar het oordeel van de Raad van Commissarissen

is het reglement derhalve door de Raad van

wordt het bevorderen van een lange

Commissarissen vastgesteld en is aldus voldaan

termijnbinding van de leden van het bestuur aan

aan best practice bepaling II.2.6 van de Code. Leden

de vennootschap en het realiseren van de belangen

van het bestuur zijn eveneens gebonden aan het,

van de vennootschap door deze wijze van beloning

door hen geaccordeerde, thans bij de onderneming

in voldoende mate bewerkstelligd. Door de

vigerende reglement inzake voorwetenschap en

mogelijkheid aan leden van het bestuur te bieden

het reglement koersgevoelige informatie en privé-

om te opteren een deel van hun contante bonus in

beleggingtransacties.


2 0 0 7

44

aandelen uitgekeerd te krijgen, wordt de toekenning van aandelen – indirect – gekoppeld

Schorsing / ontslag

aan duidelijk kwantificeerbare en uitdagende

Best practice bepaling IV.1.1 van de Code schrijft

doelen en wordt voor de toekenning een financiële

onder meer voor dat een besluit tot ontslag van

tegenprestatie geleverd. Aan leden van het bestuur

een bestuurder of commissaris moet kunnen

worden immers in plaats van de contante waarde

worden genomen bij volstrekte meerderheid van

van de bonus gedeeltelijk aandelen toegekend.

de uitgebrachte stemmen. Aan deze meerderheid

Bestuursleden “kopen” aldus hun keuzeaandelen

kan de eis worden gesteld dat zij een bepaald

vanuit de voor hen vastgestelde bonus. De doelen

gedeelte van het geplaatste kapitaal

worden niet openbaar gemaakt, omdat het hier

vertegenwoordigt, welk deel echter niet hoger dan

gaat om concurrentiegevoelige informatie, te

eenderde mag belopen.

weten: financiële en commerciële doelstellingen. Openbaarmaking zou niet in het belang van de

Volgens de statuten van BinckBank kan de

onderneming en haar stakeholders zijn. De

algemene vergadering slechts besluiten tot

aandelen die zonder financiële tegenprestatie

schorsing of ontslag van leden van het bestuur en

worden toegekend, zijn afhankelijk gesteld van een

de Raad van Commissarissen met ten minste twee

specifiek omschreven percentage van stijging van

derden van de uitgebrachte stemmen, die meer

de winst per aandeel en moeten worden

dan de helft van het geplaatste kapitaal

aangehouden voor een periode van ten minste vijf

vertegenwoordigen.

jaar of tot ten minste het einde van het dienstverband indien deze periode korter is.

Best practice bepaling IV.1.1 van de Code zal bij een eventuele volgende statutenwijziging worden

Reglement houdende regels ten aanzien van het

geïmplementeerd. Voor de tussenliggende periode

bezit van en transacties in- effecten door

hebben bestuurders en commissarissen van

bestuurders anders dan die uitgegeven door de

BinckBank zich geconformeerd aan genoemde best

‘eigen’ vennootschap

practice bepaling, zodat de naleving hiervan is

Best practice bepaling II.2.6 van de Code beveelt

gewaarborgd. Bestuurders en commissarissen van

onder meer aan de Raad van Commissarissen een

BinckBank hebben zich bovendien, geheel

reglement te laten vaststellen waarin regels worden

onverplicht, aan de in deze best practice bepaling

genoemde meerderheids- en quorumvereisten

bestuur als in relatie tot bijzondere belangen en

verbonden ten aanzien van een eventueel besluit

deelbelangen onafhankelijk moet kunnen opereren.

van de algemene vergadering van BinckBank tot

Volgens best practice bepalingen III.2.1 mag slechts

hun schorsing.

één persoon deel uitmaken van de Raad van Commissarissen voor wie geldt dat hij niet

De Raad van Commissarissen

onafhankelijk is in de zin van best practice bepaling III.2.2. Aan genoemde onafhankelijkheidscriteria

Commissies

wordt voldaan.

een Audit Commissie, een remuneratiecommissie en

bezit van en transacties in- effecten door

een selectie- en benoemingscommissie aan te wijzen

commissarissen anders dan die uitgegeven door de

die, ten behoeve en onder de verantwoordelijkheid

‘eigen’ vennootschap

van de raad, bepaalde taken zullen vervullen. De

Best practice bepaling III.7.3 van de Code beveelt

mogelijkheid wordt echter geboden de instelling van

onder meer aan de Raad van Commissarissen een

de commissies achterwege te laten, indien de Raad

reglement te laten vaststellen waarin regels worden

van Commissarissen daarvoor te klein is. De in de

gesteld ten aanzien van het bezit van en transacties

nader aangeduide best practice bepalingen

in effecten door commissarissen anders dan die

beschreven taken en werkwijzen van de commissies

uitgegeven door de “eigen” vennootschap. Het

blijven in dat geval van toepassing op de Raad van

reglement is op de website van de vennootschap te

Commissarissen als geheel.

worden geplaatst.

In overeenstemming met de aanbeveling in


principe III.5 van de Code is bij BinckBank alleen

met dien verstande dat het reglement uit

een Audit Commissie ingesteld. Bij BinckBank

praktische overwegingen is geïntegreerd in het

omvat de Raad van Commissarissen immers niet

reglement van de Raad van Commissarissen. Dit

meer dan vier leden. De in de best practice

reglement is in 2004 vastgesteld door de Raad van

bepalingen beschreven taken en werkwijzen van

Commissarissen en is op de website van de

een remuneratiecommissie en een selectie- en

onderneming (www.binck.com) geplaatst. Afgezien

benoemingscommissie zijn onverkort van

van het feit dat geen apart reglement is

toepassing op en worden uitgevoerd door de Raad

vastgesteld, wordt derhalve aan best practice

van Commissarissen als geheel en zijn als zodanig

bepaling III.7.3 voldaan. Leden van de Raad van

opgenomen in het reglement van de Raad van

Commissarissen zijn eveneens gebonden aan het

Commissarissen.

door hen geaccordeerde bij de onderneming vigerende reglement inzake voorwetenschap en

In best practice bepaling III.5.4 is een aantal

het reglement koersgevoelige informatie en privé-

onderwerpen genoemd waarop het toezicht van de

beleggingtransacties.

Audit Commissie op het bestuur zich behoort te richten. BinckBank past deze best practice bepaling

Notulen

toe, met dien verstande dat, uit praktische

Volgens best practice bepaling IV.3.8 van de Code

overwegingen, een aantal van de genoemde

dient het verslag van de algemene vergadering van

toezichthoudende taken is opgedragen aan de

aandeelhouders uiterlijk drie maanden na afloop

Raad van Commissarissen als geheel en aldus is

van de vergadering aan aandeelhouders op verzoek

opgenomen in het reglement van de Raad van

ter beschikking te worden gesteld, waarna

Commissarissen.

aandeelhouders gedurende de daaropvolgende drie maanden de gelegenheid hebben om op het verslag

Onafhankelijkheid

te reageren. Het verslag behoort vervolgens te

In principe III.2 van de Code is een keuze gemaakt

worden vastgesteld op de wijze die in de statuten is

voor het uitgangspunt dat een commissaris, zowel

bepaald.

ten opzichte van de andere leden van de Raad van Commissarissen, ten opzichte van (de leden van) het

2 0 0 7

Reglement houdende regels ten aanzien van het


aanbevolen binnen elke Raad van Commissarissen

45

In best practice bepaling III.5 van de Code wordt

Deze best practice bepaling is slechts op BinckBank

De Prioriteit heeft, kort samengevat, als doel het

van toepassing, indien de voorzitter van het

weren van invloed in de leiding en de gang van

bestuur en/of het bestuur niet besluit tot het doen

zaken bij BinckBank, welke de zelfstandigheid van

opmaken van een notarieel proces-verbaal van het

de vennootschap en de met haar verbonden

ter vergadering verhandelde. In dat geval zal

onderneming nadelig zou kunnen beïnvloeden en

BinckBank de best practice bepaling toepassen.

het bevorderen van de goede gang van zaken in

Indien wordt besloten tot het opmaken van een

genoemde leiding. Het bestuur van de Prioriteit

notarieel proces-verbaal van het ter vergadering

wordt gevormd door drie leden. Bestuurslid A

verhandelde, althans hetgeen ter vergadering is

wordt benoemd door de Raad van Commissarissen

besloten, kent dit proces-verbaal een dwingende

van BinckBank, bestuurslid B lid wordt benoemd

bewijskracht. Behoudens tegenbewijs staat

door het Bestuur van BinckBank, terwijl bestuurslid

tegenover een ieder vast dat hetgeen in het proces-

C wordt benoemd door de bestuursleden A en B

verbaal is opgenomen de weergave is van het ter

gezamenlijk. Thans fungeren de heren

vergadering verhandelde. Reacties van

C.J.M. Scholtes (voorzitter Raad van

aandeelhouders kunnen in dat geval geen deel

Commissarissen BinckBank), T.C.V. Schaap

uitmaken van het proces-verbaal.

(voorzitter bestuur BinckBank) en J.K. Brouwer (lid


2 0 0 7

46

van de Raad van Commissarissen) respectievelijk

Externe accountant

als bestuurder A, B en C van de Prioriteit.


Zoals in het jaarverslag over 2007 reeds was

aandeelhouders van 19 april 2007 is Ernst & Young

weergegeven, zien de Raad van Commissarissen en

Accountants aangewezen om de jaarrekening over

het bestuur zien vooralsnog geen reden initiatief te

2007 te onderzoeken. Overeenkomstig best

ontplooien de bevoegdheden van de Prioriteit

practice bepaling V.2.3 van de Code maken het

ongedaan te maken dan wel te beperken. De Raad

bestuur en de Audit Commissie ten minste

van Commissarissen en het bestuur menen

éénmaal in de vier jaar een grondige beoordeling

namelijk dat instandhouding van de positie van de

van het functioneren van de externe accountant.

Prioriteit kan bijdragen aan de continuïteit van

De belangrijkste conclusies hiervan worden aan de

BinckBank en het door haar gevoerde beleid voor

algemene vergadering medegedeeld ten behoeve

de korte- en lange termijn onder zorgvuldige

van de beoordeling van de voordracht tot

afweging van de belangen van degenen die bij de

benoeming van de externe accountant. Teneinde de

onderneming zijn betrokken.

onafhankelijkheid van de externe accountant te roulatie van één van de verantwoordelijke partners

D. Besluit artikel 10 Overnamerichtlijn.

aangestuurd. Deze roulatie is inmiddels

In deze paragraaf worden de mededelingen gedaan

geëffectueerd.

die door het Besluit artikel 10 overnamerichtlijn

bevorderen, heeft BinckBank in 2004 op een

worden voorgeschreven.

Beschermingsconstructies De stichting Stichting Prioriteit Binck (“de

a) Op pagina 11 van dit jaarverslag staat een

Prioriteit”) houdt 50 prioriteitsaandelen BinckBank

overzicht van de kapitaalstructuur van de

N.V. Ingevolge de statuten is bij een (beperkt)

vennootschap met de verschillende soorten

aantal belangrijke besluiten een essentiële rol

aandelen en de daaraan verbonden rechten

weggelegd voor de Prioriteit. Leden van het

(waaronder begrepen bijzondere

bestuur en de Raad van Commissarissen worden

zeggenschapsrechten) en verplichtingen

bijvoorbeeld benoemd op basis van een door de

vermeld evenals het percentage van het

Prioriteit gemaakte niet-bindende voordracht. Een

geplaatste kapitaal dat door elke soort aandelen

besluit tot statutenwijziging kan slechts genomen

wordt vertegenwoordigd.

worden op voorstel van de Prioriteit, terwijl de Prioriteit ook bepaalt welk gedeelte van de (resterende) winst zal worden gereserveerd.

b) Er gelden geen beperkingen door de vennootschap van de overdracht van aandelen. c) Deelnemingen in de vennootschap waarvoor een meldingsplicht bestaat overeenkomstig artikel hoofdstuk 5.3 van de Wet op het

financieel toezicht (Wft) staan vermeld op

structuurregeling en de Code. Voorts is bij deze

pagina 12 van dit jaarverslag.

wijziging van de statuten een aantal aanpassingen

d) Er zijn geen aandelenregelingen voor

van redactionele en/of technische aard

werknemers van kracht, anders dan voor

doorgevoerd. BinckBank voldoet aan de best

werknemers van Syntel Beheer B.V. en

practice bepalingen van de Code, met uitzondering

bestuurders.

van de bepalingen waarover in dit hoofdstuk uitleg

e) Het stemrecht verbonden aan aandelen van de

wordt verstrekt.

vennootschap kent geen beperkingen. Er zijn geen certificaten van aandelen uitgegeven. f) De vennootschap is niet op de hoogte van overeenkomsten met een aandeelhouder die aanleiding zouden kunnen geven tot een beperking van de overdracht van aandelen BinckBank of tot beperking van het stemrecht . g) De wijze van benoeming en ontslag van de leden van de Raad van Commissarissen en het bestuur alsmede de voorschriften tot wijziging van de statuten staan beschreven in de statuten van de vennootschap en wordt op hoofdlijnen weergegeven op pagina 44 van het jaarverslag. Zie voor de statuten de website van de onderneming. bijzonder tot de uitgifte van aandelen van de

47

h) De bevoegdheden van het bestuur in het vennootschap en de verkrijging van aandelen pagina 41 van het jaarverslag. Zie voor verdere informatie de statuten van de vennootschap en de notulen van de algemene vergadering van

2 0 0 7

door de vennootschap worden vermeld op

onderneming staan. i) In de afgelopen jaar met Friesland Bank N.V. gesloten dienstverleningsovereenkomst is bepaald dat Friesland Bank N.V. in geval van een specifiek omschreven wijziging van de zeggenschap in BinckBank de overeenkomst kan beëindigen. j) Informatie over afvloeiingsregelingen voor leden van het bestuur staan vermeld in het remuneratierapport over boekjaar 2007.

E. Conclusie Sedert de algemene vergadering van 2005 heeft zich geen substantiële verandering in de corporate governance structuur van de vennootschap of de toepassing van de Code voorgedaan, met dien verstande dat tijdens de bijzondere vergadering van 19 oktober 2005 is besloten tot een wijziging van de statuten van BinckBank teneinde deze in overeenstemming te brengen met de op 1 oktober 2005 in werking getreden Wet aanpassing


aandeelhouders die op de website van de


2 0 0 7 48

49 2 0 0 7 J a a r v e r s l a g

Risicobeheer In control statement

Risicobeheer Aan ondernemen zijn risico’s verbonden. Bij de

van bedrijfsbesluiten en onvoldoende response op

uitvoering van haar activiteiten heeft BinckBank te

veranderingen in het ondernemingsklimaat in het

maken met verschillende soorten risico’s.

algemeen en de voor de onderneming relevante

BinckBank streeft er naar om op een bewuste en

markten in het bijzonder kunnen negatieve

verantwoorde manier risico’s aan te gaan.

effecten hebben op het bedrijfsresultaat en vermogen van BinckBank. BinckBank is, evenals

Ondernemingsstrategie

andere bancaire instellingen, afhankelijk van het

BinckBank biedt haar klanten een hoogwaardig

vertrouwen van particuliere cliënten. Haar jonge

kwalitatief product, tegen lage tarieven

bestaan, de absolute omvang van het eigen

gecombineerd met een buitengewone

vermogen, haar beursnotering en het grote aantal

klantgerichtheid. Daarmee wil de onderneming

klanten maakt BinckBank extra gevoelig voor

bereiken dat klanten ambassadeurs worden voor

“vertrouwenskwesties”. Dit dient dan ook in alle

haar dienstverlening. Met een focus op de groei

gevallen voorkomen te worden en leidt onder

van het klantenbestand en door te streven naar

andere tot een risico mijdende insteek op

een zo hoog mogelijke klanttevredenheid, wil de

financieel gebied.


2 0 0 7

50

onderneming aandeelhouderswaarde creëren voor beleggers in het aandeel BinckBank. Daarmee wil

Bancaire activiteiten

BinckBank het marktleiderschap op het gebied van

De bancaire activiteiten van BinckBank zijn relatief

online beleggen in Nederland behouden en

eenvoudig en betreffen het verstrekken van

uitgroeien tot de grootste Europese full service

kredieten (effectenkredieten) op onderpand van

online bank voor beleggers. BinckBank wenst

eenvoudig liquideerbare effectenportefeuilles, het

verdere groei te realiseren op het gebied van online

faciliteren van betalingsverkeer naar vaste

vermogensadvies, -beheer en sparen. De strategie

tegenrekeningen bij andere bancaire instellingen

is daarnaast gericht op het bereiken van

en het rentebedrijf met betrekking tot de door

marktleiderschap op het gebied van diensten aan

cliënten toevertrouwde middelen. Deze activiteiten

vermogensbeheerders in Nederland en een

zijn in algemene zin te typeren als activiteiten met

verbreding van dienstverlening naar banken met

een relatief laag risico.

de insourcing van de uitvoering van effectenorders, effectenadministratie en effectengerelateerd

BinckBank beschikt over een zeer ruime

betalingsverkeer (Business Processing

liquiditeitspositie. De klanten van BinckBank

Outsourcing). De ondernemingsstrategie voorziet

openen een rekening bij BinckBank om te

in een internationale expansie van alle activiteiten.

beleggen, in de praktijk is het echter praktisch ondoenlijk om 100% belegd te zijn en

Strategische risico’s

dientengevolge wordt gemiddeld 10-15% van het

Internationale economische omstandigheden

toevertrouwde vermogen (geld en effecten) liquide

beïnvloeden financiële markten wereldwijd en

aangehouden, hierdoor is de liquiditeitspositie

daarmee het resultaat van de activiteiten van

continue zeer ruim. De liquiditeiten worden door

BinckBank. Onder andere dalende handelsvolumes

BinckBank op een verantwoorde en risicomijdende

kunnen resulteren in lagere inkomsten uit

manier in de markt uitgezet middels daggelden en

provisies, rente en financiële transacties. BinckBank

beleggingen in vastrentende waarden en gebruikt

is actief in een zeer competitieve omgeving waarin

ter financiering van effectenkredieten.

concurrenten, veelal zeer grote financiële instellingen, een grote naamsbekendheid en ruime

Kapitaalbeleid

financiële middelen hebben. BinckBank levert grote

BinckBank houdt voldoende kapitaal aan om op

inspanningen en doet substantiële investeringen

basis van de Capital Requirements Directive (CRD)

om bestaande cliënten te behouden en nieuwe aan

richtlijnen een solvabiliteitspercentage te behalen

te trekken. Tekortkomingen uit hoofde van

tussen de 12% en 20%. Ter voorkoming van

ongunstige bedrijfsbesluiten, slechte uitvoering

uitholling van haar vermogen hanteert BinckBank

een dividendbeleid dat slechts dividend uitkeert bij

vastgelegd. Deze statuten zijn op elkaar afgestemd

positief resultaat over het afgelopen boekjaar en

om te voorkomen dat er doublures dan wel lacunes

waarbij de Stichting Prioriteit Binck bepaalt welk

in het samenstel van risicobeheersing

bedrag aan dividend ter beschikking komt aan

mechanismen zitten. Tevens is door een scheiding

aandeelhouders.

aan te brengen tussen rapportagelijnen de onafhankelijkheid van de diverse functies/

Organisatie van het risicobeheer

afdelingen gewaarborgd.

Gedurende het jaar 2007 heeft het Bestuur van BinckBank zijn aandacht gericht op de verbetering

BinckBank opereert volgens het “three lines of

van de organisatie rondom risicobeheer en het

defence” principe, waarbij de Business Units

verhogen van de risico transparantie. Met het oog

primair verantwoordelijk zijn voor het beheersen

op de integratie van Alex en BinckBank zijn

van de risico’s en daarbij worden ondersteund door

stafafdelingen en overlegstructuren opnieuw

2e lijns gespecialiseerde afdelingen als Risico

ingericht en is er gewerkt aan een nieuwe

Management, Treasury, Compliance, Internal

structuur waarbij verantwoordelijkheden,

Control en ICT security. De Interne Accountants

rapportage- en escalatie lijnen inzake risicobeheer

Dienst (IAD), de Audit Commissie, de Raad van

voor de nieuwe organisatie duidelijk zijn. Risico

Commissarissen vormen samen met de externe

management zal in de nieuwe organisatie worden

toezichthouders en externe accountant de derde

geconcentreerd rondom de Bestuursvoorzitter

lijn “of defence” in het control framework.

(CEO) en de Financieel Directeur (CFO), samen sturen zij de diverse afdelingen betrokken bij het beheer van risico’s aan. Elk van deze afdelingen heeft een eigen statuut waarin taken en 51

verantwoordelijkheden inzake risicobeheer zijn

BinckBank 2 0 0 7

Control Framework


Raad van Commissarissen

Audit Commissie

BinckBank Business Units Particulieren

Professionele relaties

Marketing & Sales

Risico Commissie Risico Management (escalatie AC) Treasury

Compliance (escalatie AC)

Operations ICT

Treasury Commissie

IAD (escalatie AC)

Internal Control

Overige afdelingen Finance/HR/IR/JZ

ICT security (escalatie CEO)

1ste lijn ‘of defence’

2e lijn ‘of defence’

3e lijn ‘of defence’

Audit Externe Accountant

Toezichthouders (DNB/AFM)

Bestuur

Uitvoering van risicobeheer Risicobeoordeling

risicogebieden binnen BinckBank. Openstaande

Het bestuur zorgt er voor dat jaarlijks een

punten zijn algemeen gezien tekortkomingen op

systematische analyse van de risico’s wordt

het gebied van beleidsdocumenten en soms het

uitgevoerd die gericht is op het identificeren,

naleven hiervan. Daarnaast zijn er een aantal

analyseren en beoordelen van alle risico’s. De

tekortkomingen gesignaleerd in het

Interne Accountants Dienst (IAD) faciliteert het

journaliserings- en reconciliatieproces, welke op

bestuur bij deze risico analyse. De uitkomsten van

afzienbare termijn weer opgelost zullen worden. In

de risico analyse worden besproken in het

het algemeen is het bijhouden van de groei voor de

bestuursoverleg, de Audit Commissie en in het

organisatie een grote uitdaging met

overleg met de Raad van Commissarissen. Indien

daarbijbehorende risico’s op het gebied van

noodzakelijk wordt aan de hand van de uitkomsten

operationele processen en systeemondersteuning.

van de risico analyse het beleid en business plan

Een aantal belangrijke systeem

bijgesteld.

aanpassingsprojecten zijn gaande om de verwachte groei in goede banen te leiden.

52

De resultaten van de risico analyse vormen de input voor de planning van de controle van de

BinckBank hanteert daarnaast een procedure op

Interne Accountants Dienst. BinckBank beschikt

basis van een intern cascade systeem, waarbij het

over een Interne Accountants Dienst die, naast het

buitenlandse lokale management een verklaring

periodiek opstellen van de risico analyse voor het

aflegt betreffende de werking van de aldaar

Bestuur, verantwoordelijk is voor het uitvoeren van

aanwezige interne beheersingsmaatregelen en

de interne onderzoeken naar de opzet en werking

opzet van de organisatie.

van ingestelde interne controle- en


2 0 0 7

risicobeheersmaatregelen. Op basis van de risico

Beheersing van risico’s

analyse wordt een intern controle programma opgesteld met als uitgangspunt dat alle

Juridische structuur & vermogensscheiding

geïdentificeerde risicogebieden voor alle

BinckBank is een aan NYSE-Euronext Amsterdam

bedrijfsonderdelen in een periode van drie jaar aan


intern controle onderzoek (“audit”) onderworpen

heeft een aantal Nederlandse

worden. Het voornoemde controle programma

dochtermaatschappijen en één actieve

wordt vastgesteld door de Audit Commissie.

buitenlandse dochtermaatschappij. BinckBank

Onderdeel van het controle schema zijn

beschikt over alle benodigde vergunningen. Voorts

zogenaamde follow-up “audits” waar door de

heeft BinckBank een bijkantoor in België en in

Interne Accountants Dienst wordt onderzocht of er

Frankrijk. BinckBank staat onder toezicht van zowel

de benodigde actie is ondernomen betreffende de

De Nederlandsche Bank (‘DNB’) als de Autoriteit

in eerdere controle onderzoeken naar voren

Financiële Markten (‘AFM’). De buitenlandse

gekomen gebreken c.q. aandachtsgebieden.

dochter Binck België N.V. is onderworpen aan lokale

Jaarlijks verzorgt de Interne Accountants Dienst

effectentypische toezichthouders en beschikt

een update van de risico analyse op basis van

eveneens over de benodigde vergunningen.

nieuwe activiteiten c.q. procedures en bevindingen. De Interne Accountants Dienst rapporteert haar

Vermogensscheiding is van groot belang voor de

bevindingen naar de verantwoordelijke

bescherming van de rechten van de klanten van

leidinggevende, het Bestuur en de Audit

BinckBank. BinckBank beschikt over een adequate

Commissie.

vermogenscheiding voor effecten, het effectenvermogen van klanten is afgescheiden van

In 2007 zijn een aantal interne audit onderzoeken

het vermogen van BinckBank. Het belegde

uitgevoerd met als algemeen oordeel een adequate

vermogen van klanten is ondergebracht in de

beoordeling van de interne beheersmaatregelen en

separate entiteit Binck Bewaarbedrijf B.V. De

opzet van de organisatie op de onderzochte

afspraken, garanties, rechten en verplichtingen van

BinckBank met haar cliënten liggen vast in een

de afhandeling hiervan en bijvoorbeeld maximaal

cliëntenovereenkomst die voor BinckBank getekend

toegestane handelsposities in effecten voor

is door het Bestuur van BinckBank. De afspraken

rekening en risico van BinckBank (Binck Securities).

zijn waar nodig gespecificeerd in bijlagen, die een

De manager van de afdeling Risk Management

integraal onderdeel uitmaken van het contract. Ten

heeft een escalatie mogelijkheid naar de Audit

behoeve van de klanten onder het Alex label, heeft

Commissie.

BinckBank de status van Aangesloten Instelling bij Euroclear Nederland verkregen. Als gevolg hiervan

Risk Management

genieten de klanten onder het Alex label Wge

De afdeling Risk Management is verantwoordelijk

bescherming.

voor de dagelijkse uitvoering van het in de Risico Commissie vastgestelde beleid inzake beheersing

Meer risicovolle activiteiten zoals de handel in

van het kredietrisico en marktrisico en rapporteert

effecten (Trading) zijn ondergebracht in een aparte

direct aan het Bestuur (CFO) en aan de Risico

dochtermaatschappij Binck Securities B.V. welke

Commissie. Op basis van wettelijk vastgestelde

beschikt over een eigen vergunning als

normen is het kredietrisico beleid vastgesteld

beleggingsonderneming. BinckBank heeft geen

inzake tekortenbeheer, margineisen en

garanties afgegeven aan Binck Securities en het

bevoorschottingenbeleid. Het marktrisico wordt

risico is beperkt tot het in deze dochter gestorte

door Risk Management gekwantificeerd op basis

kapitaal. Het eigen vermogen van Binck Securities

van de handelsstrategie. Risk Management

bedraagt circa € 5,9 miljoen. BinckBank is

hanteert daarbij risicomodellen die veelvuldig

voornemens deze activiteiten te verzelfstandigen.

worden toegepast door beleggingsondernemingen zoals Value-at Risk, Duration, Haircutmethode en stress tests.

het bestuur een personele unie in die zin dat (het

Treasury Commissie

merendeel van) de leden van het Bestuur van

De Treasury Commissie richt zich met name op

BinckBank tevens fungeren als statutair bestuurder

beheersing van het liquiditeitsrisico en bepaalt het

bij de dochtermaatschappijen van BinckBank. De

beleggingsbeleid t.b.v. het rentebedrijf. Dit betreft

personele unie bevordert eenvormigheid in het

zaken als de strategische allocatie van vrij

beleid en de strategie van de onderneming.

beschikbare middelen over de beleggingsportefeuille en de bepaling van de

BinckBank beschikt over een organisatorische

liquide aan te houden middelen. Met betrekking

structuur waarbij functiescheidingen zijn

tot de liquide aan te houden middelen worden

gewaarborgd. Tevens zijn er een aantal

zaken behandeld als uitzettingen van daggelden,

overlegstructuren c.q. afdelingen die nauw bij de

de hierbij te hanteren risicomaatstaf (ratings) en

beheersing van bepaalde soorten risico’s zijn

de maximale exposure per tegenpartij en per

betrokken. De belangrijkste worden hierna

sector. Tevens vindt hier beheersing van het valuta

toegelicht:

risico plaats. Beheer van de beleggingsportefeuille is uit besteed aan Florint BV met wie BinckBank

Risico Commissie

een vermogensbeheersovereenkomst heeft.

BinckBank heeft een Risico Commissie, deze

BinckBank heeft een deelneming van 35% in Florint

commissie richt zich met name op beheersing van

BV. Stortingen en onttrekkingen aan de

het krediet en marktrisico. De Risico Commissie

beleggingsportefeuille worden maandelijks

bestaat uit een vertegenwoordiger van het Bestuur,

vastgesteld in de Treasury Commissie. De Treasury

de manager van de afdeling Risk Management en

Commissie bestaat uit de bestuursvoorzitter, de

de manager van de afdeling Treasury. Op

CFO, de Treasury Manager, de manager van de

uitnodiging worden vertegenwoordigers van de

afdeling Risk Management en op uitnodiging

business lines uitgenodigd. In de vergadering van

vertegenwoordigers van de business lines.

de Risico Commissie worden onderwerpen behandeld als; het beleid inzake bevoorschotting van effectenkredieten alsmede overschrijdingen en

2 0 0 7

53

dochtermaatschappijen geldt op het niveau van


Bij BinckBank en het merendeel van haar

Afdeling Compliance

en doelstellingen op hoofdlijnen en de specifieke

Compliance is belast met de controle op de

doelstellingen voor hun eigen afdeling. Deze

naleving van toepasselijke gedragscodes en op de

doelstellingen zijn standaard onderdeel van het

naleving van relevante effectenrechtelijke weten

functieprofiel van voornoemde afdelingshoofden.

regelgeving en richt zich met name op de beheersing van het integriteitrisico. Met het van

Maandelijks wordt de financiële voortgang van

toepassing zijn van een gedragscode, insider

BinckBank besproken aan de hand van de

trading reglement en klokkenluidersregeling

management rapportage in het bestuursoverleg.

benadrukt BinckBank de hoog in het vaandel

Hier komen onder andere naar voren: winsten

gedragen waarden als integriteit en

verliesrekening en balans van de afgelopen maand

betrouwbaarheid. Het Bestuur heeft de afdeling

en het lopende jaar en ten opzichte van budget.

Compliance de bevoegdheid gegeven om binnen het gehele verantwoordingsgebied direct kennis te

Aan de hand van voornoemde besprekingen wordt

mogen nemen van alle informatie en alle

het beleid getoetst, beoordeeld en waar nodig

beschikbare hulpmiddelen te mogen benutten die

bijgesteld.

naar het inzicht van Compliance van belang zijn voor de uitvoering van haar taken. Tevens stelt het

Toezicht op activiteiten

Bestuur de afdeling Compliance voldoende

Er zijn diverse externe en interne partijen die

middelen ter beschikking zodat zij haar

toezicht houden op de activiteiten van BinckBank.

werkzaamheden op verantwoorde en deskundige wijze kan verrichten. Compliance rapporteert aan

Externe toezichthouders

de Bestuursvoorzitter en heeft een escalatie

BinckBank is een aan NYSE-Euronext Amsterdam

mogelijkheid naar de Audit Commissie.



2 0 0 7

54

staat onder toezicht van zowel De Nederlandse Afdeling Interne Controle

Bank (DNB) als de Autoriteit Financiële Markten

Het doel van de afdeling Interne Controle is een

(AFM). Voor haar buitenlandse activiteiten is

bijdrage leveren aan de verbetering van de

BinckBank onderworpen aan lokale

bedrijfsvoering. De afdeling Interne Controle richt

effectentypische toezichthouders.

zich op het ondersteunen van de business bij het vastleggen van de AO/IC en op controle op het

Raad van Commissarissen

bestaan van risico beheersingsmaatregelen. Het

BinckBank kent een two tier bestuursstructuur. Dit

werkterrein van de afdeling Interne Controle bevat

betekent dat de uitvoerende taak en de

alle operationele en IT processen van alle

toezichthoudende taak respectievelijk is

onderdelen van BinckBank.

toebedeeld aan het Bestuur en de Raad van Commissarissen van BinckBank. BinckBank is van

Afdeling IT Security

oordeel dat deze structuur een adequaat systeem

BinckBank beschikt over een afdeling IT-security,

van checks and balances bevordert, waarbij het

deze afdeling is verantwoordelijk voor het

Bestuur verantwoordelijk is voor het dagelijks

opstellen en uitvoeren van het

Besturen van de onderneming en de korte,

informatiebeveiligingsbeleid. De afdeling IT

middellange en de lange termijn strategie van de

security heeft een escalatie mogelijkheid naar de

onderneming, terwijl de Raad van Commissarissen

bestuursvoorzitter.

toezicht houdt op het Bestuur en haar advies verstrekt. De Raad van Commissarissen bespreekt

Informatie en communicatie

jaarlijks de strategie en de risico’s verbonden aan

Jaarlijks stelt het bestuur een businessplan op

de onderneming en beoordeelt aan de hand van

waarin de strategie, de doelstellingen en de

rapportages de opzet en werking van de interne

verwachte risico’s worden behandeld. Dit

risicobeheersings- en controle systemen. BinckBank

businessplan wordt allereerst ter goedkeuring aan

voldoet daarmee aan bepaling III 1.8 van de

de Raad van Commissarissen voorgelegd. Na

Nederlandse Corporate Governance Code.

goedkeuring krijgen de verantwoordelijke afdelingshoofden een presentatie van de strategie

Audit Commissie

transacties in financiële instrumenten voor

BinckBank beschikt over een Audit Commissie. De

professionele cliënten, hoge kredietverlening aan

activiteiten van de Audit Commissie omvatten het

Retail- en Professional Services cliënten en

toezicht op de opzet en werking van het stelsel van

vermindering van de toevertrouwde middelen van

interne controle en risico beheersingsmaatregelen,

Retail- en Professional Services cliënten.

de opvolging van de door de externe accountant gedane aanbevelingen en het functioneren van de

Door de looptijd van uitzetting van toevertrouwde

Interne Accountants Dienst. Het toezicht op de

middelen te beperken, c.q. eisen mee te nemen in

financiële informatie voorziening door de

de het uitzettingenbeleid ten aanzien van de

vennootschap geschiedt door de Raad van

liquiditeit, kunnen schommelingen in de omvang

Commissarissen.

van toevertrouwde middelen worden opgevangen.

Interne Accountants Dienst (IAD)

Het liquiditeitsrisico wordt bewaakt door een

De IAD is een onafhankelijke functie die los staat

dagelijkse bepaling van de liquiditeitspositie

van de lijn en de interne controle die in de diverse

waarbij alle activiteiten in aanmerking worden

onderdelen van de bedrijfsprocessen is

genomen.

leveren aan de verbetering van de bedrijfsvoering

Kredietrisico

door het onderzoeken en beoordelen van de

Het kredietrisico heeft betrekking op het niet

beheersing van kritische processen. Het

nakomen van een verplichting door een tegenpartij

werkterrein van de IAD omvat alle activiteiten en

en/of uitgevende instelling die is betrokken bij de

alle onderdelen van BinckBank, welke minimaal

handel in respectievelijk de uitgifte van een

eens in de drie jaar object van onderzoek zullen

financieel instrument en zodoende BinckBank

zijn. Het controle plan is gebaseerd op een risico

financieel benadeelt.

55

geïntegreerd. Het doel van de IAD is een bijdrage

Ten behoeve van haar Retail activiteiten verstrekt

IAD rapporteert zowel aan de Bestuursvoorzitter

BinckBank slechts krediet op eenvoudig

als aan de Audit Commissie.

liquideerbaar onderpand, zoals financiële instrumenten en bankgaranties. Door de aard van

Beschrijving relevante Risico’s en beheersingsmaatregelen

de kredieten en de verkregen zekerheden is het

Onderstaand worden de risico’s op hoofdlijnen

voornamelijk verleend aan in Nederland gevestigde

beschreven. Het identificeren, analyseren en

natuurlijke personen en rechtspersonen. Bij

beoordelen van risico’s en het ontwerpen en

kredieten op onderpand van financiële

implementeren van relevante beheersmaatregelen

instrumenten is de hoogte van het verstrekte

is een continu proces binnen BinckBank.

krediet afhankelijk van de liquiditeit en

kredietrisico beperkt. Deze kredieten worden

beurswaarde van het betrokken effect. De Liquiditeitsrisico

kredietbewaking vindt plaats door de afdeling

Het liquiditeitsrisico heeft betrekking op de

Risico Management. Deze afdeling bewaakt de

bestaande en toekomstige bedreiging van het

verstrekte kredieten op geautomatiseerde wijze en

vermogen en resultaat van BinckBank door de

op basis van real-time koersen. Het risico bij de

mogelijkheid dat zij op enig moment niet in staat

kredietverlening betreft daarom de waardemutatie

zal zijn om aan haar korte termijn

van de in onderpand verkregen zekerheid

betalingsverplichting te voldoen zonder dat dit

(financiële instrumenten), onjuiste werking van

gepaard gaat met grote kosten en/of verliezen.

systemen (operationeel risico) en het onjuist functioneren van procedures verband houdend met

BinckBank beschikt ultimo 2007 over een ruime

de kredietbewaking (operationeel risico).

liquiditeitspositie. Uit hoofde van haar activiteiten is er een risico op een liquiditeitstekort,

Daarnaast verstrekt BinckBank kredieten aan

voortvloeiende uit onder andere maximale

banken uit hoofde van uitzettingen van de

trading(handels)posities, onjuiste settlement van

beschikbare aan haar toevertrouwde middelen.


Internal Audit belegd bij de Bestuursvoorzitter. De

2 0 0 7

analyse. Vanuit het Bestuur is de portefeuille van

Hierbij worden intern opgestelde limieten voor

beoordeelt voortdurend of de margin in

zowel de hoogte als de looptijden bij

overeenstemming is met de geldende

geaccordeerde tegenpartijen in acht genomen. Het

marktomstandigheden en past zonodig de margin

hieruit voortvloeiende kredietrisico wordt bewaakt

eisen aan.

door periodieke kredietrevisie. Renterisico Met betrekking tot de institutionele brokerage

Renterisico vloeit voort uit de mogelijkheid dat

activiteiten loopt BinckBank een kredietrisico op

wijzigingen in rentetarieven een negatieve invloed

tegenpartijen die haar verplichtingen bij een Over

op de toekomstige winstgevendheid kunnen

the Counter (OTC) transactie niet nakomen.

uitoefenen.

Hiervoor zijn limieten vastgesteld per tegenpartij. Deze transacties vinden voornamelijk plaats in

BinckBank beheerst dit risico in zoverre deze

aandelen en obligaties. Door middel van een

betrekking heeft op de bancaire activiteiten van

procedurele bewaking van settlements (positie- en

BinckBank door de rentelooptijden van de

transactiereconciliatie) wordt dit risico beheerst.

toevertrouwde en uitgezette middelen binnen gestelde grenzen met elkaar in overeenstemming

Marktrisico (prijsrisico)

te brengen en te houden.


2 0 0 7

56

Marktrisico vloeit voort uit mogelijke wijzigingen in koersen en rentetarieven van financiële

BinckBank beschikt over een beleggingsportefeuille

instrumenten. Uit hoofde van haar Trading

bestaande uit vastrentende waarden, welke

activiteiten beschikt BinckBank over een

gespreid is over verschillende looptijden. De

handelsportefeuille in aandelen en een zeer

invulling van de beleggingsportefeuille wordt door

beperkte positie in derivaten waarover een

de Treasury Commissie bepaald. De

marktrisico wordt gelopen. Wijzigingen in koersen

beleggingsportefeuille is onderhevig aan

en rentetarieven van financiële instrumenten

waardemutaties door wijzigingen in de

werken direct door in de waarde van de

rentetarieven en de kredietwaardigheid van de

handelsportefeuille en daarmee in het vermogen

uitgevende instelling van deze obligaties.

en resultaat van BinckBank met een maximum van

BinckBank belegt alleen in vastrentende waarden

ca. € 5 miljoen. Teneinde de marktrisico’s van de

met een minimale rating van AA- volgens de

handelsportefeuille te beheersen heeft BinckBank

Standard & Poor credit rating.

een intern limietenstelsel opgesteld, dat bewaakt wordt door de afdeling Risk Management. Middels

Valutarisico

een periodiek Risico Commissie overleg wordt het

Valutarisico is het risico van schommelingen in de

limietenstelsel, de risico’s van de bestaande

waarde van in vreemde valuta luidende posten als

posities en limieten en voorstellen voor nieuwe

gevolg van wijzigingen in valutakoersen.

handelsstrategieën besproken en vastgesteld. In

Valutarisico’s uit hoofde van handelsactiviteiten en

geval van overschrijdingen van ingestelde limieten

uit hoofde van bemiddelingsactiviteiten worden,

wordt direct actie ondernomen door Risk

gebaseerd op interne richtlijnen, zo snel mogelijk

Management, waarna altijd rapportage aan het

afgedekt, tenzij op basis van een door het Risico

verantwoordelijke bestuurslid plaatsvindt. Verder is

Commissie goedgekeurde handelsstrategie een

BinckBank uit hoofde van de Trading activiteiten in

valutapositie wordt ingenomen.

haar rol als liquidity provider soms verplicht om financiële instrumenten te kopen of verkopen.

Dagelijks wordt de valutapositie bewaakt en ervoor gezorgd dat deze binnen vastgestelde limieten

BinckBank vereist een borgstelling (margin) voor

blijft.

verplichtingen verband houdend met ongedekte derivatenposities. Deze margin biedt BinckBank

Operationeel risico

behoorlijke zekerheid voor onverwachte

Dit betreft het risico op verliezen die ontstaan als

toekomstige koersontwikkelingen, maar biedt geen

gevolg van niet adequate systemen, processen en

garantie voor mogelijke toekomstige verliezen op

procedures. Onder operationeel risico verstaan wij

deze posities. De afdeling Risk Management

algemene operationele risico’s, IT risico’s, risico’s die

voortvloeien uit de uitbesteding van

Onder IT risico wordt verstaan de bestaande of

bedrijfsprocessen.

toekomstige bedreiging van het vermogen en het resultaat van BinckBank als gevolg van

In de operationele processen van BinckBank

tekortkomingen in de toegepaste technieken.

kunnen tal van onverwachte gebeurtenissen optreden die verliezen veroorzaken of het bereiken

BinckBank is in hoge mate afhankelijk van IT in

van doelstellingen verhinderen. Processen,

algemene zin. Tekortkomingen op IT gebied kunnen

systemen en mensen kunnen falen, medewerkers

resulteren in een significante bedreiging van het

kunnen fraude plegen, er kunnen incidenten

vermogen en resultaat. De opzet van de IT

optreden en de dagelijkse processen kunnen

organisatie met daarin diverse maatregelen van

worden verstoord door een calamiteit of

interne controle beheersen dit risico. Dit betreft

systeemstoring. De risico’s die uit dergelijke

maatregelen op het gebied van onder andere IT

gebeurtenissen voortvloeien vallen onder de

beleid, beveiligingsbeleid, incident management,

noemer operationele risico’s.

change management en beschikbaarheids- en performance management. Tevens beschikt

Operationeel risico in algemene zin is een gevolg

BinckBank over een uitwijkfaciliteit in geval van

van:

een calamiteit. Jaarlijks laat BinckBank externe

• Ontoereikend handelen in de dagelijkse

partijen specifieke IT gerelateerde deelgebieden

verwerking van transacties met cliënten of

onderzoeken en hierover rapporteren.

afhandeling van deze transacties en

Risico’s die voortvloeien uit de uitbesteding van

ontoereikende procedures en maatregelen voor

bedrijfsprocessen behelzen de bestaande of

een tijdige detectie van gebreken;

toekomstige bedreiging van het vermogen en het

of beperkingen in de menselijke sfeer; • Gebrekkige besluitvorming als gevolg van ontoereikende management informatie;

resultaat van BinckBank uit hoofde van het structureel door derden laten leveren van diensten die deel uitmaken van de bedrijfsprocessen van BinckBank.

• Het niet juist naleven van interne beheersingsprocedures.

BinckBank heeft de volgende processen uitbesteed:

2 0 0 7

• Kwantitatieve en kwalitatieve tekortkomingen

57

andere belanghebbenden, de wijze van

Het operationeel risico wordt beheerst door de

• Salarisverwerking Frankrijk

structuur van de organisatie waarin diverse

• Administratie Frankrijk branch

maatregelen van interne controle zijn

• Beheer beleggingsportefeuille BinckBank NV

geïncorporeerd. Enkele belangrijke onderdelen

• Externe bewaring van effecten

hiervan zijn:

Voor alle externe werkzaamheden zijn service level

• Transactie- en positiereconciliatie inclusief

agreements afgesloten.

rapportage aan management; • Geautomatiseerde vastlegging en uitvoering van transacties met daarbij behorende audit trails; • Procedures voor aanname van medewerkers en

Ook nemen verschillende deelnemingen diensten van elkaar af. Hiervoor zijn interne service level agreements afgesloten.

begeleiding van medewerkers, functiescheiding en vastlegging van taken voor alle medewerkers

Het integriteitrisico

en afdelingen;

Het integriteitrisico behelst de aantasting van de

• Duidelijke rapportagelijnen, registratie van

reputatie alsmede de bestaande of toekomstige

gewenste managementinformatie en periodieke

bedreiging van het vermogen en het resultaat van

interne overlegstructuren;

BinckBank als gevolg van ontoereikende naleving

• Interne controle – en interne audit onderzoeken,

van de van toepassing zijnde weten regelgeving

afgedwongen ‘vier ogen principe’ voor

en interne normen, voorschriften dan wel

procuratie en contractuele binding van de

gedragsregels.

vennootschap; • Toegepaste rapportagestructuren.


• Salarisverwerking België

Om dit risico te beheersen worden heldere interne normen en gedragsregels gehanteerd die BinckBank intern duidelijk gecommuniceerd heeft. BinckBank heeft een compliance officer in dienst, die handelt op basis van vastomlijnde rapportagelijnen en een escalatieprocedure. Tezamen met de afdeling Juridische Zaken is de Compliance Officer verantwoordelijk voor het tijdig en juist informeren van leidinggevenden en het Bestuur teneinde te bewerkstelligen dat de activiteiten van BinckBank blijven voldoen aan de van toepassing zijnde weten regelgeving. Ook beschikt BinckBank over een ‘klokkenluidersregeling’, een ‘klikplicht’ procedure,


2 0 0 7

58

een Security Officer en een Privacy Officer.

In control statement Gedurende 2007 hebben wij de interne

Hoe goed ons interne risicobeheersingsysteem en

risicomanagementsystemen en controlesystemen

controlesysteem ook is opgezet, het kan nooit

van onze onderneming nauwlettend gevolgd. Wij

absolute zekerheid bieden dat onze doelstellingen

hebben mede daardoor inzicht verkregen in

op het gebied van strategie, operatie, berichtgeving

significante en voor BinckBank geldende specifieke

en naleving van alle van toepassing zijnde weten

risico’s.

regelgeving altijd zullen worden bereikt. De werkelijkheid is dat bij het nemen van beslissingen

Wij ontvangen periodiek interne controle

menselijke beoordelingsfouten kunnen optreden

rapportages zoals rapportages over voor eigen

en dat er steeds kosten-baten afwegingen worden

rekening en risico uitstaande posities in relatie tot

gemaakt bij het aanvaarden van risico’s en het

de intern vastgestelde maximale positielimieten

treffen van beheersingsmaatregelen. Door

(marktrisico), verstrekte kredieten in relatie tot

menselijk falen kunnen zelfs simpele fouten of

verkregen zekerheden (kredietrisico), transactie en

vergissingen grote gevolgen hebben,

positiereconciliatie (operationeel risico), klachten

samenspanning van medewerkers kan leiden tot

en opmerkingen van onze klanten (operationeel

het omzeilen van interne controlemaatregelen en

risico) en beschikbaarheid van IT systemen

verantwoordelijke managers kunnen intern

(operationeel risico). Daarnaast ontvangen wij

gemaakte afspraken negeren. Rekening houdend met de voornoemde

onderneming zoals financiële rapportages (o.a.

beperkingen die noodzakelijkerwijs verbonden zijn

resultaat, balans, debiteuren, solvabiliteits- en

aan alle interne risicobeheersingsystemen en

liquiditeitspositie en daarmee samenhangende

controlesystemen en met in acht neming van de

analyses) en rapportages betreffende de

geïdentificeerde mogelijkheden tot verbetering

ontwikkeling van ons cliëntenbestand. Daarnaast

daarvan, geven de interne

ontvangen wij van het lokale management van de

risicobeheersingsystemen en controlesystemen ons

buitenlandse activiteiten jaarlijks een interne

een redelijke mate van zekerheid dat:

2 0 0 7

inzage geven in de ontwikkeling van onze

59

periodiek een veelheid van rapportages die ons

bestaande interne risicobeheersingsystemen en controlesystemen. Verder ontvangen wij periodiek van de Interne Accountantsdienst de bevindingen van de door hen uitgevoerde interne audit onderzoeken op basis van een door de Audit

• wij op de hoogte zijn van de mate waarin de strategische en operationele doelstellingen van BinckBank worden gerealiseerd; • BinckBank zich houdt aan de van toepassing zijnde weten regelgeving.

Commissie vastgesteld onderzoeksschema. Ook worden jaarlijks één of meerdere specifieke audits

En ten aanzien van financiële verslaggeving risico’s:

uitgevoerd door externe partijen op specifieke

• dat de financiële verslaggeving geen

deelgebieden zoals de IT omgeving. Al deze voornoemde rapportages worden besproken in het bestuur en andere interne overlegorganen, zoals de Audit Commissie en het overleg met de Raad van

onjuistheden van materieel belang bevat; • de risicobeheersings- en controlesystemen in het verslagjaar naar behoren hebben gewerkt; • er geen indicaties zijn dat de risicobeheersings-

Commissarissen. Deze besprekingen zijn erop

en controlesystemen in 2008 niet naar behoren

gericht om de goede werking van de interne

zullen werken.

beheersing gedurende het boekjaar vast te kunnen stellen en waar nodig actie te ondernemen. Deze risico’s en betreffende beheersmaatregelen vindt u beschreven in het onderdeel risicobeheer van dit jaarverslag.


verklaring betreffende de werking van de aldaar


2 0 0 7 60

Personeel & organisatie

Personeel en organisatie Organisatiestructuur BinckBank

Daarnaast heeft mede oprichter Kalo Bagijn

In 2007 werd de organisatie verder vereenvoudigd

besloten, na een lange staat van dienst bij de

door de verzelfstandiging van de

onderneming, terug te treden als bestuurder van

obligatiehandelsactiviteiten en de voorbereiding

BinckBank. Kalo Bagijn wil een nieuwe wending

van de verzelfstandiging van de

aan zijn loopbaan geven. Nu de overname van Alex

aandelenhandelsactiviteiten. Deze activiteiten

een feit is en de eerste fase van de integratie is

worden daarom als resultaat op beëindigde

afgerond acht hij het een goed moment om zijn

bedrijfsactiviteiten verantwoord. Deze

taken over te dragen aan Nick Bortot. De heer

ontwikkelingen resulteren in de onderstaande

Bortot heeft een lange staat van dienst bij

juridische ondernemingsstructuur. Het betreft een

BinckBank. Sinds de oprichting in 2000 was hij

organogram van de meest belangrijke

achtereenvolgens werkzaam als hoofd particuliere

dochterondernemingen van BinckBank.

relaties, directeur Marketing & Sales en als


2 0 0 7

62

Syntel Beheer B.V.

Bewaarbedrijf BinckBank B.V.

Binck België N.V.

Stichting Effectengiro Binck

Retail / Professional Services

Binck Securities B.V. & Florint B.V.

Bestuur

algemeen directeur van het succesvolle BinckBank

De groei van de organisatie en de overname van

België. Tijdens de komende jaarlijkse algemene

Alex hebben het bestuur en Raad van

vergadering zal de heer Bortot worden

Commissarissen doen besluiten om het bestuur te

voorgedragen aan de aandeelhouders ter

versterken met Evert Kooistra in de functie van

benoeming tot statutair bestuurder voor een

Chief Financial Officer. De heer Kooistra heeft

periode van vier jaar, onder voorbehoud van

ruime ervaring op het gebied van operationeel en

goedkeuring door relevante toezichthouders. De

strategisch financieel management en

heer Bagijn heeft zich bereid getoond als adviseur

internationale ervaring op gereguleerde markten.

aan de onderneming verbonden te blijven. Tijdens

Tijdens de komende algemene vergadering van

de komende jaarlijkse algemene vergadering zal

aandeelhouders op 6 mei aanstaande, zal de

aan de aandeelhouders worden voorgesteld het

benoeming van de heer Kooistra tot statutair

arbeidscontract van de heer Schaap met twee jaar

bestuurder voor een periode van vier jaar ter

te verlengen.

besluitvorming worden voorgelegd aan de aandeelhouders. Zijn verantwoordelijkheden zullen

Na goedkeuring van de aandeelhouders en

Finance, Risicomanagement en HRM omvatten.

relevante toezichthouders zal het bestuur van

Deze taken vielen tot nog toe onder de

BinckBank gaan bestaan uit de heren Schaap,

verantwoordelijkheid van bestuursvoorzitter

Aartsen, Bagijn, Kooistra en Bortot. De bestuurlijke

Thierry Schaap. De heer Kooistra heeft inmiddels de

verantwoordelijkheden zijn als volgt verdeeld:

benodigde instemming voor zijn benoeming ontvangen van De Nederlandsche Bank.

• Thierry Schaap (36), bestuursvoorzitter met

stafafdelingen veranderd in lijnafdelingen. De

verantwoordelijkheid voor de resterende trading

business units en lijnafdelingen worden

activiteiten, Juridische Zaken, Operations, ICT,

aangestuurd door titulaire directeuren. In de

IAD, Investor Relations en Secretariaat.

buitenlandse vestigingen zijn voornamelijk sales en

• Pieter Aartsen (43), bestuurslid met

marketing medewerkers actief. Deze rapporteren

verantwoordelijkheid voor Professional Services

aan de lokale directeur. Daarnaast heeft elke

(Professionele relaties en BPO dienstverlening)

buitenlandse vestiging een medewerker juridische

• Kalo Bagijn (36), bestuurslid met

zaken in dienst, die tevens verantwoordelijk is voor

verantwoordelijkheid voor Retail en Public

compliance. Deze medewerkers rapporteren

Relations tot 6 mei 2008.

conform een matrixorganisatie, aan zowel de lokale

• Evert Kooistra (39), bestuurslid met verantwoordelijkheid voor Financiën, Risk

directie per land als aan de verantwoordelijke functionele directeuren c.q. managers.

Management en HRM. • Nick Bortot (34), bestuurslid met verantwoordelijkheid voor Retail en Public Relations vanaf 6 mei 2008. In het kader van de overname van Alex zijn wijzigingen aangebracht in de organisatiestructuur die voldoende flexibiliteit biedt om de BinckBank’s groeiambitie voor de komende tijd te managen.


2 0 0 7

63

Daarbij zijn de afdelingen ICT en Operations van

V.l.n.r.: Kalo Bagijn, Evert Kooistra, Thierry Schaap, Nick Bortot, Pieter Aartsen

Personeelsbeleid

Relatieve geografische verdeling aantal

Door de overname van Alex is het aantal

werknemers BinckBank ultimo 2007

medewerkers ultimo 2007 sterk gestegen naar 481 België 5%

medewerkers ten opzichte van 223 medewerkers ultimo 2006 exclusief Alex. Het gemiddelde aantal

Frankrijk 2%

medewerkers over het boekjaar 2007 bedroeg 243 exclusief Alex (2006: 169). Het BinckBank beleid is er op gericht om alle medewerkers van beide organisatie te behouden om de integratie te managen en de toekomstige groei te ondersteunen. Uit hoofde van te verwachten efficiency voordelen dient de groei van Nederland 93%

het aantal medewerkers beperkt te zijn. BinckBank beoogt in 2008 harmonisatie van de Alex arbeidsvoorwaarden en BinckBank arbeidsvoorwaarden tot stand te brengen, in samenwerking met de Ondernemingsraad. Het is de intentie van het bestuur om deze geharmoniseerde voorwaarden in werking te laten


2 0 0 7

64

treden vanaf 2009.

Raad van Bestuur Thierry Schaap Kalo Bagijn Pieter Aartsen

Finance & Control Treasury

Ondersteunende staven: Compliance / JZ / HRM / IR&PR / IAD

Risk Management

BU Retail

Business Development

Nederland

België

BU professional Services

Operations

Business Development

Frankrijk

Nederland

België

Frankrijk

ICT

Ondernemingsraad Voorheen beschikte BinckBank niet over een ondernemingsraad (OR). Aan het begin van 2007 heeft het bestuur het BinckBank personeel daarom uitgenodigd om zich kandidaat te stellen voor een OR. Uit de negen verkiesbare kandidaten koos het personeel uiteindelijk vijf leden. In mei 2007 werd de ondernemingsraad geïnstalleerd. De BinckBank OR vertegenwoordigt alleen het Nederlandse personeel. Na de aankondiging van de overname van Alex zijn ook personeelsleden van Alex uitgenodigd om zich verkiesbaar te stellen voor de OR. De officiële verkiezingen hiervoor zullen in april 2008 plaatsvinden. Tot die tijd heeft een viertal Alex personeelsleden als waarnemend lid zitting genomen in de BinckBank N.V. OR. Het bestuur heeft in 2007 buitengewoon prettig samengewerkt met de OR en heeft rondom de overname van Alex


2 0 0 7

65

zeer constructief overleg gevoerd met de leden.


2 0 0 7 66

Jaarrekening


2 0 0 7

67


2 0 0 7 68

Jaarrekening 2007 BinckBank N.V.

Geconsolideerde jaarrekening Geconsolideerde balans.................................................................................................................................70 Geconsolideerde winsten verliesrekening ...............................................................................................71 Geconsolideerd kasstroomoverzicht............................................................................................................72 Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen ...........................................................74 Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening ......................................................................................75 Toelichting op de geconsolideerde balans .................................................................................................92 Toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekening ...............................................................111 Financieel risicobeheer ..................................................................................................................................121 Vennootschappelijke jaarrekening Vennootschappelijke balans........................................................................................................................136 Vennootschappelijke winsten verliesrekening ......................................................................................137 Vennootschappelijk overzicht van mutaties in het eigen vermogen..................................................138 Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening.............................................................................139


2 0 0 7

69

Toelichting op de vennootschappelijke balans .......................................................................................140

Geconsolideerde balans

Toelichting

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

2 0 0 7

70

Activa Kasmiddelen

8

9.522

5.672

Bankiers

9

422.028

164.617

Kredieten

10

497.762

183.593

Rentedragende waardepapieren

11

900.232

67.828

Aandelen en overige niet-vastrentende waardepapieren

12

63

24.937

Geassocieerde deelnemingen

13

605

-

Immateriële activa

14

407.014

11.511

Materiële vaste activa

15

6.342

2.613

Belastingen

16

7.396

5.443

Uitgestelde belastingvordering

16

6.843

2.963

Overige activa

17

7.689

38.049

Overlopende activa

18

23.659

4.969

Derivatenposities voor rekening en risico van cliënten

19

455.240

108.415

7

12.031

-

2.756.426

620.610


Activa aangehouden voor verkoop Totaal activa Passiva Toevertrouwde middelen

20

1.772.822

383.543

Schulden in effecten

21

-

27.755

Uitgestelde belastingverplichting

16

82

109

Overige schulden

22

32.751

21.061

Overlopende passiva

23

22.152

7.993

Voorzieningen

24

416

445


19

455.240

108.415

7

6.147

-

Passiva aangehouden voor verkoop

Eigen vermogen Totaal passiva

25

2.289.610

549.321

466.816

71.289

2.756.426

620.610

Geconsolideerde winsten verliesrekening

Toelichting

2007

2006

x € 1.000

x € 1.000

Baten Rentebaten Rentelasten Netto rentebaten

28.070 (10.125) 26


15.568 (5.176) 17.945

68.606 (22.609)

10.392 54.492 (18.691)

Netto provisiebaten

27

45.997

35.801


28

286

-

Overige baten

29

5.504

888

69.732

47.081

Totaal inkomsten uit operationele activiteiten Lasten

Bedrijfslasten Bijzondere waardeverminderingen

9.057 8.212 1.575 69 33.339

10

1.089

71

17.450 14.190 1.699 -

18.913 (2)

Totaal lasten

34.428

18.911

Operationeel resultaat

35.304

28.170

80

-

35.384

28.170

(4.785)

(4.944)

30.599

23.226

1.556

783

32.155

24.009

0.93 0.05

0.76 0.03

0.98

0.79

0.93 0.05

0.76 0.03

0.98

0.79


13

Bedrijfsresultaat voor belastingen Belastingen

16

Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten (na belastingen) Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten (na belastingen)

7

Netto resultaat Winst per aandeel (wpa): Wpa uit voortgezette activiteiten (in €) Wpa uit beëindigde activiteiten (in €)

33

Winst per aandeel (in €) Verwaterde wpa uit voorgezette activiteiten (in €) Verwaterde wpa uit beëindigde activiteiten (in €) Verwaterde winst per aandeel (in €)

34

2 0 0 7

30 31 32 17


Personeelskosten Andere beheerskosten Afschrijvingen Waardevermindering overige beleggingen

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

Toelichting

2007

2006

x € 1.000

x € 1.000

Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat boekjaar

32.155

24.009

962 932 (29) 1.089 (3.880) 571

732 1.170 (313) (2) (2.900) 935

37.871 (72.110) (233.499) 21.099 19.251 134.711 (24.346) 4.405

18.722 (62.687) (25.556) 40.727 (18.526) 147.707 (62.238) (16.241)

Aanpassingen van resultaat naar netto kasstroom


2 0 0 7

72

Afschrijvingen immateriële activa Afschrijvingen materiële vaste activa Voorzieningen Bijzondere waardevermindering kredieten Actieve belastinglatentie Overige mutaties zonder kasstroom

14 15 24 10 16

Mutaties in: Bankiers (niet direct opeisbare tegoeden) Kredieten Rentedragende waardepapieren Aandelen en niet-vastrentende waardepapieren Overige activa en overlopende activa Toevertrouwde middelen Schulden in effecten Overige schulden en overlopende passiva Kasstroom uit operationele activiteiten

(80.818)

45.539

Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investering bedrijfsactiviteiten/dochteronderneming aangepast voor aangekochte geldmiddelen Investering in geassocieerde deelneming Investering overige beleggingen Desinvestering overige beleggingen Investeringen in immateriële activa Investeringen in materiële vaste activa

6 13 17 17 14 15

(12.009) (525) (4.197) (2.712)

Kasstroom uit investeringsactiviteiten

(6.707) (14) 4 (956) (1.668) (19.443)

(9.341)

Kasstroom uit financieringsactiviteiten Emissie van aandelen Opbrengst verkoop claims op ingekochte aandelen Winstdelende obligatielening Dividenduitkeringen -Slotdividend voorgaand boekjaar -Interim dividend huidig boekjaar

25 22

376.165 422 (240)

(235)

35 35

(8.874) (4.299)

(4.889) (3.361)

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

363.174

(8.485)

Kasstroom

262.913

27.713

Geconsolideerd kasstroomoverzicht (vervolg)

Toelichting

Geldmiddelen en kasequivalenten begin boekjaar Geldmiddelen en kasequivalenten einde boekjaar

x € 1.000

x € 1.000 146.705 174.418

262.913

27.713

8 9 10

9.522 422.028 -

5.672 126.746 42.000

7

5.781

-

437.331

174.418

6.490 22.018 9.108 68.545 21.437

5.693 14.895 3.946 33 54.154 18.695


In de kasstroom uit operationele activiteiten zijn begrepen de kasstromen in: Betaalde belastingen Ontvangen rente Betaalde rente Ontvangen dividend Ontvangen provisie Betaalde provisie

2 0 0 7

73

Totaal

2006

174.418 437.331

Mutatie

De geldmiddelen en kasequivalenten zoals gepresenteerd in het geconsolideerd kasstroomoverzicht zijn in de balans ondergebracht onder de volgende rubrieken voor de hierna vermelde bedragen: Kasmiddelen Bankiers (exclusief niet direct opeisbare tegoeden) Kredieten (‘callgelden’) Geldmiddelen en kasequivalenten in activa aangehouden voor verkoop

2007

Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen (bedragen in € x 1.000)

Toelichting

Geplaatst

Agio

Inge-

Onver-

Overige

Totaal

aandelen-

reserve

kochte

deeld

reserves

vermogen

eigen

resultaat

en inge-

kapitaal

aandelen

houden winst

3.084

1 januari 2006


2 0 0 7

74

Waardecorrectie financiële activa voor verkoop beschikbaar (na belastingen) Omrekening vreemde valuta

11 25

20.855 (1.121) 13.609

18.819

55.246

-

-

-

-

(155) 97

(155) 97

Resultaat direct in vermogen verantwoord Resultaat boekjaar

-

-

-

24.009

(58) -

(58) 24.009

Totale baten en lasten

-

-

-

24.009

(58)

23.951

Uitkering slotdividend Uitkering interim dividend

35 35

-

-

-

-

(4.889) (3.361)

Toegekende rechten op aandelen Uitgekeerde keuzeaandelen Uitgekeerde bonusaandelen Ingehouden winst naar overige reserves

25 25 25

-

-

-

-

-

49 116 -

342 (49) (116) 13.609

(13.609)

20.855

-

-

-

-

(693) (125)

(693) (125)


-

-

-

32.155

(818) -

(818) 32.155


-

-

-

32.155

(818)

31.337

(8.874) (4.299)


11 25

24.297

342 -

3.084

31 december 2006

(956) 24.009

(4.889) (3.361)

71.289


35 35

-

-

-

-

Toegekende rechten op aandelen

25

-

-

-

-

535

535

Uitgekeerde keuzeaandelen Uitgekeerde bonusaandelen Uitgeoefende opties

25 25 25

-

-

74 17 378

-

(74) (154)

17 224

-

-

-

-

422

422

24.009

-

Emissie van aandelen Kosten van de emissie

4.625 -

380.225 (8.685)

Opbrengst verkoop claims op eigen aandelen

-

-

-

Ingehouden winst naar overige reserves

-

-

-

31 december 2007

7.709 392.395

(24.009)

(487) 32.155

(8.874) (4.299)

384.850 (8.685)

35.044 466.816

Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening

1. Algemeen

interpretaties uitgebracht die nog niet van kracht bekrachtigd. BinckBank heeft de nieuwe en

BinckBank N.V. is een in Nederland opgerichte en in

aangepaste IFRS- en IFRIC-interpretaties ingevoerd

Amsterdam gevestigde vennootschap waarvan de

die vanaf 2007 van kracht zijn. De invoering van

aandelen openbaar worden verhandeld. BinckBank

deze herziene standaarden en interpretaties had

N.V. bemiddelt als (Internet)broker in effecten- en

geen gevolgen voor de financiële resultaten of de

derivatentransacties ten behoeve van zowel

positie van de groep. De invoering van IFRS 7,

particuliere als professionele beleggers. De

‘Financial Instruments: Disclosures’, en de

dochteronderneming Syntel Beheer B.V. is

toepassing van de aanpassingen op IAS 1,

gespecialiseerd in de ontwikkeling van software

‘Presentation of Financial Statements’, leidde tot

voor het verwerken en administreren van

een aantal additionele toelichtingen. De invoering

effectentransacties voor financiële instellingen.

van standaarden en interpretaties die van kracht

Hierna zal de naam ‘BinckBank’ worden gebruikt ter

worden na de datum van deze jaarrekening zal naar

aanduiding van BinckBank N.V. en haar dochter-

verwachting geen materiële gevolgen hebben voor

ondernemingen. De geconsolideerde jaarrekening

de jaarrekening. Vanaf het moment waarop de

van BinckBank voor het boekjaar eindigend op

nieuwe standaarden en interpretaties van kracht

31 december 2007 is opgesteld door het bestuur van

worden, zullen bepaalde extra gegevens aan de

BinckBank en goedgekeurd voor publicatie

rapportage moeten worden toegevoegd en zullen

ingevolge het besluit van het bestuur en de Raad

deze worden geïntroduceerd.

75

zijn of nog niet door de Europese Unie zijn Bedrijfsinformatie

jaarrekening over 2007 wordt vastgesteld op de

De volgende standaarden en interpretaties worden

Algemene Vergadering van Aandeelhouders van

door BinckBank nog niet toegepast:

6 mei 2008.

2 0 0 7

van Commissarissen van 11 maart 2008. De

Bestuur:

Commissarissen:

november 2006, waarin de eis wordt

T.C.V. Schaap

C.J.M. Scholtes

geïntroduceerd dat de financiële en beschrijvende

K.J. Bagijn

J.K. Brouwer

informatie die over bedrijfssegmenten wordt

P. Aartsen

A.M. van Westerloo

gerapporteerd hetzelfde moet zijn als de informatie

L. Deuzeman

die intern wordt gebruikt voor het beoordelen van de resultaten van bedrijfssegmenten en bij de

Presentatie jaarrekening

besluitvorming over de toewijzing van middelen.

De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in

BinckBank gebruikt voor interne prestatiemeting

overeenstemming met de volgens de door de

dezelfde prestatiemaatstaven en rapportage-

International Accounting Standards Board

structuren als voor de externe verslaglegging, en

vastgestelde en door de Europese Commissie

daarom zal deze nieuwe standaard naar

goedgekeurde standaarden, hierna te noemen

verwachting geen gevolgen hebben voor de

International Financial Reporting Standards (IFRS).

geconsolideerde jaarrekening.

De geconsolideerde jaarrekening luidt in euro’s en

De aanpassing in IAS 23, 'Borrowing Costs',

alle bedragen zijn afgerond naar duizendtallen

waardoor de mogelijkheid vervalt om de kosten van

(€ ‘000), tenzij anders is vermeld.

opgenomen leningen die rechtstreeks verband houden met de acquisitie, bouw of productie van

Effect van nieuwe standaarden

daarvoor in aanmerking komende activa direct op

De IASB en de IFRIC hebben nieuwe standaarden,

te nemen als kosten. Deze aanpassing zal geen

aanpassingen in bestaande standaarden en

gevolgen hebben voor de geconsolideerde


IFRS 8, 'Operating Segments', uitgegeven in

jaarrekening aangezien BinckBank van deze optie

verschillende balansposten te verdelen. De

geen gebruik maakt.

vergelijkende cijfers zijn aangepast. De wijzigingen voor 2006 betreffen de volgende posten:

IFRIC 11, 'Group and Treasury Share Transactions', IFRIC 12, 'Service Concession Arrangements', en IFRIC

Activa

13, 'Customer Loyalty Programs', zullen geen

Kredieten

gevolgen hebben voor de geconsolideerde jaar-

Aandelen en overige niet vastrentende

rekening.

(32.739)

waardepapieren

(75.676)

Derivatenposities voor rekening en risico IFRIC 14, 'IAS 19 – The Limit on a Defined Benefit

van cliënten

108.415

Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction', verschaft een nadere toelichting op het

Passiva

feit dat activa die zijn gerelateerd aan toegezegd-


(32.739)

pensioenregelingen alleen in de balans mogen

Overige schulden

(75.676)

worden opgenomen wanneer er sprake is van

Derivatenposities voor rekening en risico

economisch voordeel, beschikbaar in de vorm van

van cliënten

108.415


2 0 0 7

76

restituties uit een toegezegd-pensioenregeling of een verlaging van de toekomstige bijdragen aan de

Belangrijke oordelen en schattingsonzekerheden

regeling. De interpretatie is van toepassing op

Bij het opstellen van de jaarrekening worden

bepaalde toegezegd-pensioenregelingen van de

schattingen en veronderstellingen gemaakt met

groep maar zal naar verwachting geen materiële

betrekking tot de opname en waardering van activa

gevolgen hebben voor de geconsolideerde

en passiva, niet uit de balans blijkende rechten en

jaarrekening.

verplichtingen alsook inkomsten en uitgaven. De belangrijkste veronderstellingen over de toekomst

Verandering in grondslagen, schattingen en

en overige belangrijke bronnen van schattings-

presentatie

onzekerheden per balansdatum die een

De grondslagen van waardering en resultaat zijn

aanmerkelijk risico in zich dragen van een

consistent met vorig jaar met uitzondering van de

belangrijke aanpassing van de boekwaarde van

wijzigingen zoals hierna uiteengezet.

activa en verplichtingen betreffen:

Schattingswijzigingen

Bijzondere waardevermindering van goodwill

Met ingang van het boekjaar 2007 is de verwachte

BinckBank bepaalt ten minste een maal per jaar of

economische levensduur van de software en

goodwill aan een bijzondere waardevermindering

computer hardware aangepast van 3 naar 5 jaar. Als

onderhevig is geweest. Dit vraagt om een schatting

gevolg van de schattingswijziging zijn de

van de bedrijfswaarde van de kasstroom-

afschrijvingskosten voor 2007 met € 646.000

genererende eenheden waaraan de goodwill wordt

afgenomen. In 2008 zal de afschrijvingslast

toegerekend. Voor de schatting van de bedrijfs-

afnemen met € 316.000. In de jaren 2009-2011

waarde maakt BinckBank een schatting van de

zullen de afschrijvingslasten toenemen met

verwachte toekomstige kasstromen van de

respectievelijk € 255.000, € 541.000 en € 161.000.

kasstroomgenererende eenheid en bepaalt tevens een geschikte disconteringsvoet, ter berekening van

Presentatiewijziging

de contante waarde van die kasstromen.

Met ingang van 2007 is besloten om alle posities welke betrekking hebben op de door cliënten

Bijzondere waardeverminderingen van kredieten

ingenomen derivatenposties afzonderlijk zichtbaar

BinckBank stelt periodiek vast dat de reële waarde

te maken in de balans en niet langer over de

van de effectenportefeuille die als onderpand voor

effectenkredieten dient voldoende dekking geeft

belastbare winsten zullen worden gegenereerd die

voor dit krediet. Indien de dekking van de effecten-

kunnen worden gebruikt voor verliescompensatie

portefeuille onvoldoende blijkt en geen betalings-

met in het verleden geleden belastbare verliezen.

regelingen kan worden getroffen is er een indicatie voor een bijzondere waardevermindering. Op een

Activa en passiva aangehouden voor verkoop en

individuele basis maakt BinckBank een inschatting

beëindigde bedrijfsactiviteiten

van de toekomstige kasstromen, opbrengsten van

Activa en/of bedrijfsactiviteiten worden aan-

uitwinning van het onderpand na aftrek van

gewezen als aangehouden voor verkoop indien de

transactiekosten en kosten om het krediet te

boekwaarde daarvan hoofdzakelijk gerealiseerd zal

incasseren. Periodiek beoordeelt BinckBank of er

worden door middel van een verkooptransactie die

wijzigingen zijn opgetreden die een aanpassing van

volgens planning binnen twaalf maanden zal

de voorziening bijzondere waardevermindering

plaatsvinden, en niet door het voortgezette gebruik.

rechtvaardigen.

Voor verkoop aangehouden activa worden gewaardeerd tegen de boekwaarde of, indien lager,

Reële waarde van bij overname geïdentificeerde

de reële waarde minus de verkoopkosten. Activa en

immateriële activa

verplichtingen van de voor verkoop aangehouden

BinckBank voert een waardebepaling uit van de

bedrijfsactiviteiten worden afzonderlijk

identificeerbare immateriële activa die bij een

gepresenteerd. De opbrengsten van beëindigde bedrijfsactiviteiten

gebruik gemaakt van kasstroommodellen en/of

(activiteiten die een afzonderlijk bedrijfssegment of

royaltymodellen. BinckBank doet aannames en

geografisch gebied van betekenis vertegen-

projecties voor de opbrengsten resultaat-

woordigen) worden in de winsten verliesrekening

ontwikkeling om de kasstromen te bepalen alsmede

gepresenteerd als één bedrag dat bestaat uit de

de te hanteren disconteringsvoet. Bij het gebruik

netto winst en/of netto verlies van de beëindigde

van de royaltymethode wordt tevens een

activiteiten en het bij verkoop gerealiseerd resultaat

inschatting gemaakt van het geschikte royalty-

na belastingen.

percentage. Vergelijkende cijfers in de winsten verliesrekening Earn-out regelingen

worden aangepast indien in de verslagperiode een

Earn-out regelingen kunnen worden afgesproken bij

bedrijfsactiviteit als te beëindigen wordt aan-

bedrijfsovernames. BinckBank maakt een

gemerkt en voor afzonderlijke presentatie in

inschatting van de earn-out betalingen op basis van

aanmerking komt.

verwachte toekomstige resultaten van de overgenomen ondernemingen. Deze earn-out

2. Grondslagen voor consolidatie

betalingen maken deel uit van de kostprijs van de overgenomen onderneming. Jaarlijks wordt

In de geconsolideerde jaarrekening zijn de activa,

beoordeeld of de earn-out verplichting aanpassing

passiva, baten en lasten van de vennootschap en

behoeft naar aanleiding van eventuele wijzigingen

haar dochterondernemingen geconsolideerd. Als

in de resultaatontwikkeling. Aanpassingen in de

dochteronderneming worden die ondernemingen

earn-out berekeningen worden verwerkt in de

beschouwd waarover BinckBank zeggenschap kan

goodwill.

uitoefenen. Daarvan is sprake voor zover BinckBank rechtstreeks danwel middellijk in staat is om het

Latente belastingvorderingen

financiële en operationele beleid van de onder-

Latente belastingvorderingen worden opgenomen

neming zodanig te beheersen dat uit de activiteiten

voor zover het waarschijnlijk is dat toekomstige


wordt verkregen. Voor de waardebepaling wordt

2 0 0 7

77

acquisitie van een onderneming of activiteiten

van die onderneming inkomsten worden

Florint B.V. Met Florint B.V. is een overeenkomst

gegenereerd.

gesloten inzake het beheer van een deel van de beleggingsportefeuille van BinckBank. Het gevoerde

Dochtermaatschappijen worden geconsolideerd

beheer wordt beoordeeld op basis van een

vanaf het moment waarop de zeggenschap over

afgesproken benchmark. Voor het beheer wordt een

deze dochteronderneming wordt verkregen. Indien

vaste vergoeding en een variabele vergoeding in

op enig moment de zeggenschap over de

rekening gebracht tegen marktconforme condities.

dochteronderneming eindigt zal vanaf dat moment deconsolidatie van de dochteronderneming

4. Grondslagen voor waardering

plaatsvinden. Omrekening vreemde valuta De grondslagen van waardering en resultaat-

De geconsolideerde jaarrekening luidt in euro’s. Dit

bepaling van de dochterondernemingen en de

is tevens de functionele en rapporteringsvaluta van

rapportageperiode komen overeen met de voor

BinckBank. De posten die in de jaarrekening van

BinckBank gehanteerde grondslagen.

iedere entiteit worden opgenomen, worden gewaardeerd op basis van de functionele valuta van

3. Grondslagen transacties met verbonden partijen

vreemde valuta worden bij de eerste opname verantwoord tegen de koers van de functionele

78 2 0 0 7 J a a r v e r s l a g

de betreffende groepsentiteit. Transacties in

Als verbonden partijen van BinckBank worden,

valuta per de datum van de transactie.

naast de deelnemingen met invloed, aangemerkt

De monetaire activa en passiva in vreemde valuta

het bestuur en de Raad van Commissarissen van

zijn omgerekend tegen de per balansdatum

BinckBank. In het verslagjaar hebben geen trans-

geldende koersen. De verschillen verband houdende

acties plaatsgevonden, anders dan voortvloeiend uit

met wijzigingen van wisselkoersen worden in de

arbeidsovereenkomst, tussen deze groep mede-

winsten verliesrekening verwerkt. Valuta-

werkers en BinckBank.

omrekeningsverschillen op niet-monetaire posten die worden aangehouden tegen reële waarde met

Niet gerealiseerde winsten op transacties met

verwerking in de winsten verliesrekening worden

deelnemingen met invloed worden geëlimineerd

evenzeer opgenomen in de winsten verlies-

naar rato van het belang dat BinckBank in de

rekening.

onderneming heeft. Per balansdatum worden de activa en passiva van In het verslagjaar hebben wel transacties tussen

buitenlandse deelnemingen omgerekend in de

BinckBank en haar dochterondernemingen

functionele valuta van BinckBank (de euro) tegen de

plaatsgevonden. Deze onderlinge transacties zijn

koers per balansdatum en de winsten verlies-

geëlimineerd bij het opstellen van de geconsoli-

rekening tegen de gewogen gemiddelde koers voor

deerde jaarrekening.

het jaar. De aldus ontstane omrekenverschillen worden rechtstreeks ten gunste of ten laste van het

In 2007 heeft BinckBank een kapitaalbelang van

eigen vermogen gebracht. Bij de afstoting van een

35% verworven in de niet beursgenoteerde

buitenlandse entiteit wordt het uitgestelde

onderneming Florint B.V. welke onderneming is

cumulatieve bedrag dat is opgenomen in het eigen

ontstaan uit de management buy out van de

vermogen voor die betreffende buitenlandse

obligatie tradingactiviteiten van Binck Securities

activiteit in de winsten verliesrekening

B.V. Bij de oprichting zijn de resterende posities in

verantwoord. In de winsten verliesrekening zijn de

obligaties van de trading activiteiten van Binck

resultaten uit financiële transacties en kosten

Securities B.V. tegen reële waarde verkocht aan

omgerekend in euro’s tegen de op het moment van de transactie geldende koers.

management geschiedt op basis van de reële waarde. • Het contract waarin het financiële instrument is

Financiële instrumenten

opgenomen, bevat één of meerdere ingesloten

Opname in de balans van financiële activa

derivaten en het gehele contract wordt tegen

De volgens standaard marktconventies

reële waarde via de winsten verliesrekening

afgewikkelde aankopen en verkopen van financiële

verantwoord. Dit is alleen toegestaan mits:

activa worden administratief verwerkt op de

• het ingesloten derivaat significante invloed

transactiedatum van de desbetreffende aankoop of verkoop. Tot het einde van de looptijd aangehouden activa en leningen en vorderingen worden

heeft op de contractueel overeengekomen kasstromen of; • het bij de eerste verantwoording van het

verantwoord in de balans op het moment dat deze

financiële instrument overduidelijk is, dat

zijn verkregen.

splitsing van het ingesloten derivaat niet is toegestaan (bijvoorbeeld optie tot vervroegde

Bij de eerste verantwoording kunnen financiële

aflossing tegen geamortiseerde kostprijs).

verantwoording op dat moment wordt bepaald. De

cliënten worden geclassificeerd als aangehouden

eerste waardering van financiële activa en

voor handelsdoeleinden. Derivaten zijn financiële

verplichtingen geschiedt tegen reële waarde, met

instrumenten waarbij geen of een beperkte netto

inbegrip van direct toerekenbare transactiekosten,

aanvangsinvestering nodig is en waarbij

met uitzondering van de categorie reële waarde

afwikkeling in de toekomst plaatsvindt afhankelijk

met verwerking van waardeveranderingen in de

van veranderingen in een bepaalde koers of prijs

winsten verliesrekening, waarbij de transactie-

(zoals rentevoet of prijs van een financieel

kosten direct ten laste van de winsten

instrument), ook wel aangeduid als het referentie-

verliesrekening worden gebracht.

bedrag (‘nominal amount’). Bij eerste opname worden toerekenbare transactie -

Financiële activa of financiële verplichtingen tegen

kosten als last in de winsten verliesrekening

reële waarde met verwerking van waarde-

opgenomen op het moment dat zij worden

veranderingen in de winsten verliesrekening

gemaakt. De financiële instrumenten worden

Een instrument wordt geclassificeerd als

opgenomen tegen reële waarde. Ongerealiseerde en

gewaardeerd tegen reële waarde via de winsten

gerealiseerde waardeveranderingen worden

verliesrekening indien het wordt aangehouden voor

rechtstreeks in de winsten verliesrekening

handelsdoeleinden of als het bij eerste opname als

opgenomen onder het Netto resultaat op financiële

zodanig wordt aangemerkt op grond van een van de

activa en passiva gewaardeerd tegen reële waarde

volgende redenen:

met verwerking van waardeveranderingen in de

• Het elimineert of vermindert in belangrijke mate

winsten verliesrekening.

inconsistenties in waardering en verantwoording

De verdiende rente op aangehouden effecten wordt

die anders zouden ontstaan als gevolg van de

opgenomen als rentebate onder de rentemarge.

waardering van activa of het verantwoorden van

Ontvangen dividend wordt opgenomen onder

baten en lasten op afwijkende grondslagen.

overige baten.

• De performance van de betreffende financiële activa wordt beoordeeld op basis van de reële

Tot einde looptijd aangehouden beleggingen

waarde, in overeenstemming met een

Financiële activa met vaste of bepaalde

gedocumenteerde risicomanagement- of

vergoedingen en een vaste looptijd worden

investeringsstrategie. Rapportage aan het

aangemerkt als tot einde looptijd aangehouden

2 0 0 7

Derivaten die niet worden aangehouden voor


geclassificeerd waarbij de basis voor

79

instrumenten in een bepaalde categorie worden

beleggingen voor zover BinckBank stellig

• BinckBank het recht heeft behouden om de

voornemens is en in staat is deze aan te houden tot

kasstromen uit dit actief te ontvangen, maar een

het einde van de looptijd. Tot het einde looptijd

verplichting is aangegaan om deze volledig

aangehouden beleggingen worden gewaardeerd

zonder belangrijke vertraging te betalen aan een

tegen de geamortiseerde kostprijs met behulp van

derde ingevolge een bijzondere afspraak, en

de effectieve rentemethode verminderd met eventuele bijzondere waardeverminderingen.

• BinckBank haar rechten om de kasstromen uit dit actief heeft overgedragen en ofwel (a) grotendeels alle risico’s en voordelen van dit

Leningen en vorderingen

actief heeft overgedragen, ofwel (b) niet

Leningen en vorderingen zijn financiële

grotendeels alle risico’s en voordelen van dit

instrumenten met vaste of bepaalde vergoedingen

actief heeft overgedaan of behouden, maar de

die niet op een actieve markt zijn genoteerd. Deze

zeggenschap over dit actief heeft overgedragen.

80

worden opgenomen tegen de geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieve-rente-

Indien BinckBank haar rechten om de kasstromen

methode. Winsten en verliezen worden opgenomen

uit een actief te ontvangen heeft overgedragen,

in de winsten verliesrekening zodra de leningen en

maar niet grotendeels alle risico’s en voordelen van

vorderingen niet langer op de balans worden

dit actief heeft overgedragen of behouden, noch de

opgenomen of een bijzondere waardevermindering

zeggenschap heeft overgedragen, wordt dit actief

ondergaan.

opgenomen voorzover BinckBank nog een

2 0 0 7

voortgezette betrokkenheid heeft bij dit actief. Een Voor verkoop beschikbare financiële activa

financieel passief wordt niet langer op de balans

Voor verkoop beschikbare financiële activa zijn

opgenomen zodra aan de prestatie ingevolge de

financiële activa die worden aangemerkt als voor

verplichting is voldaan, deze is opgeheven of is

verkoop beschikbaar of die niet worden

verlopen.


geclassificeerd in de bovengenoemde categorieën. Na de eerste verantwoording worden de voor

Bepaling van de reële waarde

verkoop beschikbare financiële activa gewaardeerd

De reële waarde van een financieel instrument is

tegen reële waarde. De winst of het verlies wordt

gebaseerd op de beurskoers indien sprake is van een

verantwoord, na aftrek van belastingen, als een

actieve markt, waarbij de financiële activa worden

afzonderlijke component van het eigen vermogen

opgenomen tegen biedkoers, financiële

totdat het actief niet langer op de balans wordt

verplichtingen worden opgenomen tegen de

opgenomen of totdat wordt bepaald dat het actief

laatkoers en ‘risk off setting’ posities worden

een bijzondere waardevermindering heeft

opgenomen tegen middenkoers, exclusief trans-

ondergaan. Op een dergelijk moment wordt de

actiekosten. Indien geen beurskoers beschikbaar is,

cumulatieve winst of verlies dat voorheen in het

wordt de reële waarde van het financiële

eigen vermogen was verantwoord, opgenomen in

instrument geschat door meest recente zakelijke

de winsten verliesrekening.

markttransacties of de huidige marktwaarde van een ander instrument, dat nagenoeg hetzelfde is,

Niet langer in de balans opnemen van financiële

prijsmodellen of door de bepaling van de contante

activa en passiva

waarde van de kasstromen.

Een financieel actief (of, indien van toepassing, een deel van een financieel actief of een deel van de

Salderen van financiële activa en passiva

groep van soortgelijke financiële activa) worden

Financiële activa en passiva worden gesaldeerd en

niet langer in de balans opgenomen indien:

het nettobedrag wordt vermeld in de balans op het

• BinckBank geen recht meer heeft op de

moment dat sprake is van een juridisch afdwing-

kasstromen uit dit actief; of

baar recht om te salderen en de intentie bestaat om

op nettobasis af te wikkelen of om het actief te

de kosten die gemaakt moeten worden om de

realiseren op hetzelfde moment dat de verplichting

zekerheden te verkrijgen en te verkopen.

wordt afgewikkeld.

het waardeverminderingsverlies. Afboeking van

BinckBank beoordeelt regelmatig en op elke

dergelijke kredieten vindt pas plaats nadat alle

balansdatum of er als gevolg van een of meerdere

vereiste procedures zijn afgerond en het bedrag van

gebeurtenissen objectieve aanwijzingen zijn voor

het verlies is vastgesteld. Indien in een volgende

bijzondere waardeverminderingen van een

periode het bedrag van de bijzondere waarde-

financieel actief of een groep van financiële activa.

vermindering afneemt en deze daling objectief kan

Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt

worden gerelateerd aan een gebeurtenis die na de

uitsluitend opgenomen als er sprake is van een

afboeking plaatsvond, wordt het voorheen

nadelig effect op de toekomstige kasstromen. De

verantwoorde bijzonder waardeverminderings-

bepaling van dit waardeverminderingsverlies wordt

verlies teruggenomen. De terugname van een

als volgt bepaald voor; leningen en vorderingen, ‘tot

bijzonder waardeverminderingsverlies wordt

einde looptijd aangehouden beleggingen’ en voor

opgenomen in de voorziening en in de winsten

verkoop beschikbare activa.

verliesrekening, voorzover de boekwaarde van het actief de kostprijs minus afschrijving per de

Leningen en vorderingen

terugboekingsdatum niet overschrijdt. Bedragen die

BinckBank beoordeelt of er objectieve aanwijzingen

na afboeking alsnog worden geïnd, worden ten

zijn voor bijzondere waardevermindering van

gunste van de winsten verliesrekening gebracht

kredieten (met inbegrip van eventuele daaraan

onder bijzondere waardeverminderingen.

gerelateerde faciliteiten en garanties). Aanwijzingen voor een bijzondere waardevermindering van een

De methodologie en veronderstellingen waarvan bij

krediet worden verkregen via het krediet-

het schatten van toekomstige kasstromen gebruik

beoordelingsproces van de groep. Dit omvat het

is gemaakt, worden regelmatig geëvalueerd om

beoordelen van de kredietwaardigheid van de

verschillen tussen geschatte verliezen en

cliënten, alsmede beoordelen van de aard van de

daadwerkelijk opgetreden verliezen te verminderen.

beleggingstransacties van de cliënten en het volgen van de transacties door en saldi van cliënten.

Rentebaten na bijzondere waardevermindering worden opgenomen op basis van de oorspronkelijke

Het verlies uit hoofde van bijzondere waarde-

effectieve-rentevoet.

vermindering wordt bepaald op het verschil tussen de boekwaarde van het krediet en de contante


waarde van toekomstige kasstromen, gedisconteerd


tegen de oorspronkelijke effectieve rentevoet van

worden op individuele basis beoordeeld en

het krediet. Het verlies wordt opgenomen in de

eventuele bijzondere waardeverminderingen

winsten verliesrekening onder bijzondere

worden individueel bepaald, volgens de

waardeverminderingen. Bij de berekening van de

gehanteerde methode zoals uiteengezet bij

contante waarde van geschatte toekomstige

leningen en vorderingen.

kasstromen van een financieel actief waarvoor

BinckBank beschouwt mogelijk in de toekomst

zakelijke zekerheden zijn verstrekt, wordt rekening

verwachte gebeurtenissen niet als objectieve

gehouden met de kasstromen die waarschijnlijk

indicatoren en die worden dan ook niet gebruikt

ontstaan bij uitwinning van de zekerheden, minus

voor de bepaling of er sprake is van een bijzondere waardevermindering van een financieel actief of

2 0 0 7

activa


bijzondere waardeverminderingen verhoogd met

81

Bij waardevermindering wordt de voorziening voor Bijzondere waardeverminderingen van financiële

portefeuille van financiële activa. Verliezen

Derivatenposities voor rekening en risico van

verwacht op basis van toekomstige gebeurtenissen,

cliënten

ongeacht de waarschijnlijkheid, worden niet

BinckBank brengt ten behoeve van haar cliënten

verantwoord.

derivatentransacties tot stand en houdt de daaruit voortvloeiende posities op eigen naam maar voor

Voor verkoop beschikbare financiële activa

rekening en risico van haar cliënten. De posities

Om te beoordelen of zich een bijzondere waarde-

worden gewaardeerd tegen reële waarde, zijnde de

vermindering van voor verkoop beschikbare

beurskoers per balansdatum. De met de transacties

financiële instrumenten heeft voorgedaan, wordt

en posities verband houdende geldmutaties worden

een significante of langdurige daling van de reële

onmiddellijk met de betreffende cliënt verrekend.

waarde tot onder de verkrijgingsprijs in aanmerking

Terzake van de risico’s uit hoofde van de

genomen. Indien hiervoor aanwijzingen zijn, wordt

aangehouden derivatenposities worden door de

het cumulatieve nettoverlies dat eerder direct ten

cliënten bij BinckBank toereikende zekerheden

laste van het eigen vermogen is gebracht,

aangehouden in de vorm van geldsaldi, bank-

overgeboekt van het eigen vermogen naar de winst-

garanties en effecten.

en verliesrekening onder de post bijzondere waardeverminderingen.

Geassocieerde deelnemingen


2 0 0 7

82

Geassocieerde deelnemingen zijn entiteiten waarin Het terugnemen van bijzondere waarde-

BinckBank in het algemeen tussen de 20% tot en

verminderingsverliezen met betrekking tot

met 50% van de zeggenschap heeft, of waarin

aandelenbeleggingen aangemerkt als voor verkoop

BinckBank op andere wijze invloed van betekenis

beschikbaar geschiedt niet via de winsten verlies-

kan uitoefenen, maar geen overheersende

rekening. Deze worden in het eigen vermogen

zeggenschap heeft. Geassocieerde deelnemingen

verwerkt. Het terugnemen van bijzondere

worden verantwoord volgens de vermogens-

waardeverminderingsverliezen op vastrentende

mutatiemethode. In de post is ook de bij de

waarden geschiedt via de winsten verliesrekening,

acquisitie betaalde goodwill begrepen, verminderd

indien de stijging in de reële waarde van het

met eventuele cumulatieve bijzondere waarde-

instrument objectief in verband kan worden

verminderingen. Onder de vermogensmutatie-

gebracht met een gebeurtenis die na de opname

methode wordt het aandeel van BinckBank in de

van het bijzonder waardeverminderingsverlies in de

resultaten van de deelneming in de winsten

winsten verliesrekening heeft plaatsgevonden.

verliesrekening van BinckBank verantwoord als aandeel in het resultaat van geassocieerde

Kredieten op basis van hernieuwde afspraken

deelnemingen. Het aandeel van BinckBank in

Voor bestaande kredieten kunnen hernieuwde

wijzigingen in de reserves van de deelneming wordt

afspraken worden gemaakt met klanten. Deze

rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen van

kredieten worden niet langer als achterstallig

BinckBank. De waarde van de deelneming wordt

aangemerkt. Echter deze nieuwe afspraken worden

aangepast voor deze resultaten en wijzigingen in

periodiek beoordeeld ter vaststelling van de

reserves. Indien de waardering van de deelneming

naleving hiervan en ter bepaling dat toekomstige

nihil is geworden, worden geen verdere verliezen

betalingen waarschijnlijk worden geacht.

meer verantwoord, tenzij BinckBank namens de deelneming verplichtingen is aangegaan of al

Deze kredieten worden periodiek getoetst op

betalingen voor de deelneming heeft verricht. Waar

bijzondere waardeverminderingen op individuele

nodig zijn de grondslagen van de financiële

basis, waarbij de oorspronkelijke effectieve

verslaggeving van geassocieerde deelnemingen

rentevoet wordt gebruikt.

aangepast teneinde consistentie te waarborgen met de grondslagen van BinckBank.

Immateriële activa

project wordt slechts opgenomen indien BinckBank

Immateriële activa die afzonderlijk zijn verworven,

kan aantonen dat:

worden bij de eerste opname gewaardeerd tegen

• oplevering van dit immaterieel vast actief

kostprijs. De kostprijs van de immateriële activa die

technisch haalbaar is zodat het beschikbaar zal

zijn verworven bij een bedrijfsovername wordt

zijn voor gebruik of verkoop;

gevormd door de reële waarde per de overnamedatum. Na de waardering bij de eerste opname worden immateriële activa gewaardeerd tegen kostprijs na aftrek van cumulatieve afschrijving en eventuele cumulatieve verliezen vanwege bijzondere waardevermindering.

• BinckBank de intentie heeft om het immaterieel actief te voltooien en te gebruiken of verkopen; • BinckBank het vermogen heeft om het immaterieel actief te gebruiken of verkopen; • toekomstige economische voordelen kunnen worden behaald; • adequate technische, financiële en andere

Voor de immateriële activa wordt bepaald of deze

middelen beschikbaar zijn om de ontwikkeling te

een bepaalbare of onbepaalbare gebruiksduur

voltooien en het immaterieel actief te gebruiken

hebben. Immateriële activa met bepaalbare

of te verkopen; • en het mogelijk is om op betrouwbare wijze de

gebruiksduur en getoetst op bijzondere waarde-

gedurende de ontwikkeling te maken kosten te

vermindering indien er aanwijzingen zijn dat het

bepalen.

waardevermindering heeft ondergaan. Jaarlijks

Na de eerste opname van de ontwikkelingskosten,

wordt de gebruiksduur voor de immateriële activa

wordt het actief opgenomen tegen kostprijs na

beoordeeld en aangepast indien deze is veranderd.

aftrek van eventuele cumulatieve afschrijving en

De afschrijvingslast op immateriële activa met een

cumulatieve bijzondere waardeverminderingen.

bepaalbare gebruiksduur wordt opgenomen in de

Eventueel geactiveerde kosten worden afgeschreven

winsten verliesrekening onder de post

over de periode waarin verwachte toekomstige

afschrijvingen.

economische voordelen worden gerealiseerd vanuit het betreffende project. De boekwaarde van de

Immateriële activa met onbepaalbare gebruiksduur

ontwikkelingskosten wordt jaarlijks getoetst op

worden jaarlijks getoetst op bijzondere waarde-

bijzondere waardeverminderingen indien het actief

verminderingen, ofwel op individuele basis ofwel op

nog niet in gebruik is of indien er aanwijzingen zijn

het niveau van de kasstroomgenererende eenheid.

van bijzondere waardeverminderingen gedurende

Op deze immateriële activa wordt niet afgeschreven.

het boekjaar.

De gebruiksduur van een immaterieel vast actief met een onbepaalbare gebruiksduur wordt jaarlijks

Acquisities en goodwill

getoetst, waarbij wordt beoordeeld of de

Alle acquisities worden verwerkt door de overname-

onbepaalbare gebruiksduur nog gefundeerd is.

methode toe te passen. De identificeerbare activa en passiva van de overgenomen onderneming of

De activiteiten met betrekking tot onderzoek en

activiteiten worden op reële waarde gewaardeerd.

ontwikkeling van software worden als volgt gewaardeerd en verantwoord:

Goodwill die is ontstaan bij een bedrijfsovername wordt bij eerste opname gewaardeerd tegen het

Onderzoekskosten worden in de winsten

positieve verschil tussen de verkrijgingsprijs en het

verliesrekening opgenomen zodra zij zich voordoen.

aandeel van BinckBank in de reële waarde van het

Een immaterieel vast actief dat voortkomt uit

saldo van identificeerbare activa, verplichtingen en

ontwikkelingskosten gemaakt op een individueel

voorwaardelijke verplichtingen van de overgenomen onderneming. Vervolgens wordt de

2 0 0 7

83

immaterieel vast actief mogelijk een bijzondere


gebruiksduur worden afgeschreven over de

goodwill gewaardeerd tegen kostprijs, na aftrek van


eventuele cumulatieve verliezen wegens bijzondere

Onder materiele vaste activa worden vaste activa

waardevermindering. Bij een negatief verschil

verantwoord die bestemd zijn om de uitoefening

tussen verkrijgingsprijs en de reële waarde wordt

van de activiteiten van BinckBank duurzaam te

deze direct in de winst en verliesrekening

dienen. Hieronder valt inrichting en inventaris van

verantwoord.

het pand, alsmede computer hardware. Waardering vindt plaats tegen verkrijgingsprijs onder aftrek van

Goodwill wordt jaarlijks of vaker getoetst op

cumulatieve afschrijvingen en cumulatieve

bijzondere waardevermindering indien

bijzondere waardeverminderingen. Op materiele

gebeurtenissen of veranderingen in de omstandig-

vaste activa wordt lineair, overeenkomstig de

heden erop wijzen dat de boekwaarde mogelijk een

verwachte economische gebruiksduur, op basis van

bijzondere waardevermindering heeft ondergaan.

de verkrijgingsprijs afgeschreven. Zowel de

Voor deze toetsing op bijzondere waarde-

economische levensduur als de restwaarde van het

vermindering wordt de goodwill die is voort-

actief worden jaarlijks opnieuw beoordeeld.

84

gekomen uit een bedrijfsovername vanaf de overnamedatum toegerekend aan de kasstroom-

Belastingen

genererende eenheden van BinckBank of aan

Verschuldigde en verrekenbare belastingen

groepen hiervan, die naar verwachting zullen

Verschuldigde en verrekenbare belasting-

profiteren van de synergie van de bedrijfsovername.

vorderingen en -verplichtingen voor lopende en


2 0 0 7

voorgaande jaren worden gewaardeerd op het Een bijzondere waardevermindering wordt

bedrag dat naar verwachting zal worden terug-

vastgesteld door middel van een beoordeling van de

gevorderd van of betaald aan de belastingdienst.

realiseerbare waarde van de kasstroomgenererende

Het belastingbedrag wordt berekend op basis van

eenheid waarop de goodwill betrekking heeft. De

de bij wet vastgestelde belastingtarieven en

realiseerbare waarde is de hoogste van de

geldende belastingwetgeving.

opbrengstwaarde en de bedrijfswaarde. Indien deze lager ligt dan de boekwaarde, wordt een bijzondere

Uitgestelde belastingen

waardevermindering opgenomen. Bijzondere

Uitgestelde belastingverplichtingen worden

waardeverminderingen van goodwill worden niet

opgenomen op basis van de tijdelijke verschillen per

teruggedraaid.

balansdatum tussen de fiscale boekwaarde van activa en passiva en hun in deze jaarrekening

Correcties op de reële waarde van overgenomen

opgenomen boekwaarde. Uitgestelde belasting-

activa en passiva op de overnamedatum die worden

verplichtingen worden verantwoord voor alle

geconstateerd voor het einde van het eerste

belastbare tijdelijke verschillen, behalve:

verslagjaar na de overname leiden tot een

• indien de uitgestelde belastingverplichting

aanpassing van de goodwill. Correcties die op een

voortkomt uit de eerste opname van goodwill of

later moment worden geconstateerd worden

de eerste opname van een actief of verplichting

verwerkt als een bate of last.

in een transactie die geen bedrijfsovername is en

Winsten en verliezen bij de verkoop van een

geen invloed heeft op de winst voor belasting of

onderneming of activiteit worden bepaald op het verschil tussen de verkoopopbrengst en de boek-

het fiscale resultaat; • voor wat betreft belastbare tijdelijke verschillen

waarde van de desbetreffende onderneming of

die verband houden met investeringen in

activiteit, inclusief goodwill en de valuta-

dochterondernemingen en deelnemingen, indien

omrekeningsreserve.

het tijdstip van afwikkeling geheel zelfstandig kan worden bepaald, en het waarschijnlijk is dat

het tijdelijke verschil niet in de nabije toekomst

tegen geamortiseerde kostprijs onder aftrek van

zal worden afgewikkeld.

eventuele waardeverminderingen. De overige beleggingen worden gewaardeerd tegen reële

Uitgestelde belastingvorderingen worden

waarde. Wanneer de reële waarde niet op een

opgenomen voor alle verrekenbare tijdelijke

betrouwbare wijze kan worden bepaald vindt

verschillen, onbenutte fiscale faciliteiten en niet

waardering plaats tegen kostprijs. Wanneer geen

verrekende fiscale verliezen, voorzover het

waardering tegen reële waarde op betrouwbare

waarschijnlijk is dat er fiscale winst beschikbaar zal

wijze kan plaatsvinden, wordt een toelichting

zijn waarmee het verrekenbare tijdelijke verschil

gegeven van de reden hiervan en, indien mogelijk,

kan worden verrekend, en de verrekenbare tijdelijke

de bandbreedte van schattingen waarbinnen de

verschillen, onbenutte fiscale faciliteiten en

reële waarde zich naar alle waarschijnlijkheid

onbenutte fiscale verliezen kunnen worden

bevindt.

aangewend.

bestaan uit kasmiddelen, banktegoeden en

verlaagd voorzover het niet waarschijnlijk is dat

kortetermijndeposito’s (call gelden) met een

voldoende fiscale winst beschikbaar zal zijn waar-

oorspronkelijke looptijd van drie maanden of

mee het tijdelijke verschil geheel of gedeeltelijk kan

minder, die eenvoudig converteerbaar zijn in

worden verrekend. Niet-opgenomen uitgestelde

vaststaande geldbedragen en die onderhevig zijn

belastingvorderingen worden per balansdatum

aan een verwaarloosbaar risico op waarde-

herbeoordeeld en opgenomen voorzover het

veranderingen.

waarschijnlijk is dat in de toekomst fiscale winst aanwezig zal zijn waarmee deze uitgestelde

Bijzondere waardeverminderingen van activa

vordering kan worden verrekend. Uitgestelde

De boekwaarde van de activa van BinckBank wordt

belastingvorderingen en verplichtingen worden

op iedere balansdatum opnieuw getoetst om vast

gewaardeerd tegen de belastingtarieven die naar

te stellen of er enige aanwijzing voor waarde-

verwachting van toepassing zullen zijn op de

vermindering aanwezig is. Indien er een dergelijke

periode waarin de vordering wordt gerealiseerd of

aanwijzing bestaat, dan wordt het realiseerbare

de verplichting wordt afgewikkeld, op basis van de

bedrag van het actief geraamd. De realiseerbare

bij wet vastgestelde belastingtarieven en geldende

waarde is de hoogste van de opbrengstwaarde en

belastingwetgeving. De belasting over posten die

de bedrijfswaarde. Er wordt een waarde-

direct in het eigen vermogen zijn verwerkt, worden

vermindering opgenomen wanneer de boekwaarde

direct in het eigen vermogen verwerkt in plaats van

van een actief of een kasmiddelen genererende

in de winsten verliesrekening. Uitgestelde

eenheid hoger is dan het realiseerbare bedrag.

belastingvorderingen en verplichtingen worden gesaldeerd indien er een in rechte afdwingbaar

Toevertrouwde middelen

recht bestaat om belastingvorderingen te salderen

Toevertrouwde middelen bestaan uit spaargelden

met belastingverplichtingen en de uitgestelde

en direct opvraagbare tegoeden van cliënten.

belastingen verband houden met dezelfde

Spaargelden bestaan uit saldi op spaarrekeningen

belastbare entiteit en dezelfde belastingautoriteit.

van particuliere cliënten. Spaargelden worden bij eerste opname gewaardeerd tegen reële waarde,

Overige activa

inclusief de gemaakte transactiekosten. Daarna

Opgenomen in deze post zijn overige vorderingen

worden spaargelden gewaardeerd tegen

en overige beleggingen. De onder deze post

geamortiseerde kostprijs. Een verschil tussen de

verantwoorde vorderingen worden opgenomen

opbrengst en de aflossingswaarde wordt op basis

2 0 0 7

vorderingen wordt per balansdatum beoordeeld en


Geldmiddelen en kasequivalenten in de balans

85

Geldmiddelen en kasequivalenten De boekwaarde van de uitgestelde belasting-

van de effectieve-rentemethode opgenomen in de

in zich bergen, vereist zal zijn om de verplichting af

winsten verliesrekening onder de rubriek

te wikkelen en (iii) een betrouwbare schatting kan

rentelasten gedurende de looptijd van de

worden gemaakt van het bedrag van de

spaargelden.

verplichting. Indien wordt verwacht dat een (deel van de) voorziening wordt vergoed wordt de

Direct opvraagbare tegoeden hebben betrekking op

vergoeding alleen opgenomen als een afzonderlijk

niet-achtergestelde schulden aan cliënten voor

actief indien de vergoeding vrijwel zeker is. De last

zover niet belichaamd in schuldbewijzen. Deze

die met een voorziening samenhangt, wordt

schulden worden bij eerste opname gewaardeerd

opgenomen in de winsten verliesrekening na

tegen reële waarde, inclusief gemaakte transactie-

aftrek van een eventuele vergoeding. Indien het

kosten. Daarna worden ze gewaardeerd tegen

effect van de tijdswaarde van geld materieel is,

geamortiseerde kostprijs. Een verschil tussen de

worden de voorzieningen contant gemaakt tegen

opbrengst en de aflossingswaarde wordt op basis

een disconteringsvoet voor belasting die, indien

van de effectieve-rentemethode opgenomen in de

noodzakelijk, met de specifieke risico’s van de

winsten verliesrekening onder de rubriek

verplichting rekening houdt. Indien gedisconteerd

rentelasten gedurende de looptijd van deze

wordt, wordt de toename in de voorziening wegens

schulden aan cliënten.

het verstrijken van de tijd verantwoord als


2 0 0 7

86

financieringskosten. Eigen vermogen De kosten verband houdend met de emissie van

Pensioenen

nieuwe aandelen worden ten laste van het agio

BinckBank kent pensioenregelingen voor haar

gebracht.

bestuur en medewerkers die zijn gebaseerd op een zogenaamd ‘beschikbaar premie stelsel’ en een

Inkoop eigen aandelen

toegezegd pensioenregeling. Bij het beschikbaar

Eigen vermogensinstrumenten die worden

premiestelsel wordt een percentage van het vaste

verworven (inkoop eigen aandelen) worden van het

salaris van de medewerker als premie gestort bij

eigen vermogen afgetrokken. Bij de aankoop,

een pensioenverzekeraar. De hoogte van het

verkoop, uitgifte of intrekking van eigen vermogens-

percentage is leeftijdsafhankelijk. De pensioen-

instrumenten van BinckBank wordt geen winst of

premies worden verantwoord in het jaar waarop

verlies in het resultaat verantwoord.

deze betrekking hebben.

Overige schulden

BinckBank heeft voor de medewerkers van haar

Alle leningen worden bij de eerste opname

dochteronderneming Syntel Beheer B.V. een

opgenomen tegen de reële waarde van de

toegezegd-pensioenregeling welke is ondergebracht

ontvangen tegenprestatie minus de direct

bij een pensioenverzekeraar. De kosten van de

toerekenbare transactiekosten. Na deze eerste

toegezegd-pensioenregeling worden op actuariële

opname worden de rentedragende leningen

wijze afzonderlijk bepaald aan de hand van de

vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde

Projected Unit Credit-methode. Actuariële winsten

kostprijs op basis van de effectieve-rentemethode.

en verliezen worden opgenomen als baten of lasten indien de netto cumulatieve niet-verantwoorde

Voorzieningen

actuariële winsten en verliezen voor elke

Een voorziening wordt opgenomen indien (i)

afzonderlijke regeling aan het einde van het vorig

BinckBank een huidige (contractuele of feitelijke)

boekjaar meer bedragen dan 10% van de toegezegd-

verplichting heeft als gevolg van een gebeurtenis in

pensioenverplichting of de hogere reële waarde van

het verleden; (ii) het waarschijnlijk is dat een

de fondsbeleggingen per die datum. Deze winsten

uitstroom van middelen die economische voordelen

of verliezen worden toegerekend aan het verwachte

gemiddelde resterende arbeidsduur van de

geworden). De cumulatieve kosten opgenomen voor

werknemers die aan de regelingen deelnemen.

in eigen-vermogensinstrumenten afgewikkelde

Wanneer de aanspraken uit hoofde van een

transacties op verslagdatum, weerspiegelt de mate

pensioenregeling worden verbeterd, wordt het

waarin de wachtperiode is verstreken en de beste

gedeelte van de verbeterde pensioenaanspraken dat

schatting van BinckBank van het aantal eigen-

betrekking heeft op de verstreken dienstjaren van

vermogensinstrumenten dat uiteindelijk

medewerkers lineair als last in de winsten

onvoorwaardelijk zal worden toegekend. Het bedrag

verliesrekening opgenomen gedurende de

dat ten laste van de winsten verliesrekening wordt

gemiddelde periode totdat de pensioenaanspraken

gebracht voor een bepaalde periode weerspiegelt

onvoorwaardelijk worden. Voor zover de aanspraken

de mutaties in de cumulatieve last die wordt

direct onvoorwaardelijk worden, worden de kosten

opgenomen aan het begin en einde van die periode.

van verstreken diensttijd onmiddellijk in de winsten verliesrekening opgenomen.

‘Cash settled’ Een verplichting wordt opgenomen bij een in

De netto verplichting uit hoofde van de toegezegd-

aandelen gerelateerde betaling in contanten (‘cash

pensioenregeling is het totaal van de contante

settled’). De reële waarde van de aandelen-

waarde van de bruto verplichting en de niet

gerelateerde beloningen in contanten wordt op

opgenomen actuariële winsten en verliezen

iedere balansdatum bepaald.

pensioenaanspraken en de reële waarde van de

Leasing

pensioenbeleggingen waaruit de verplichtingen

In geval van operationele leasing waarbij BinckBank

direct moeten worden afgewikkeld.

optreedt als lessee, worden de leasebetalingen lineair over de leaseperiode ten laste van de winst-

Op aandelen gebaseerde betalingen

en-verliesrekening gebracht.

2 0 0 7

87

verminderd met de nog niet opgenomen verbeterde

medewerkers van BinckBank, ontvangen beloningen

Niet uit de balans blijkende verplichtingen

in de vorm van op aandelen gebaseerde betalingen.

Voorwaardelijke verplichtingen zijn verplichtingen

Deze op aandelen gebaseerde betalingen worden

die niet worden opgenomen in de balans, omdat

ofwel afgewikkeld door eigen vermogens-

het bestaan afhankelijk is van het zich in de

instrumenten te verstrekken (zogenaamd ‘equity

toekomst al dan niet voordoen van een of meer

settled’), ofwel middels contante betaling (‘cash

onzekere gebeurtenissen zonder dat BinckBank

settled’).

daarop doorslaggevende invloed kan uitoefenen. Het maximale potentiële kredietrisico uit hoofde

‘Equity settled’

van deze voorwaardelijke verplichtingen van

De kosten van in eigen-vermogensinstrumenten

BinckBank wordt in de toelichting vermeld. Voor de

afgewikkelde transacties met werknemers worden

bepaling van het maximale potentiële kredietrisico

gewaardeerd tegen de reële waarde per de

wordt verondersteld dat alle tegenpartijen hun

toekenningsdatum. De kosten van in eigen-

contractuele verplichtingen niet meer nakomen en

vermogensinstrumenten afgewikkelde transacties

alle bestaande zekerheden geen waarde hebben.

worden, samen met een zelfde verhoging van het eigen vermogen, opgenomen in de periode waarin

Winst per gewoon aandeel

aan de voorwaarden met betrekking tot de

De winst per gewoon aandeel wordt berekend door

prestaties en/of dienstverlening is voldaan,

de winst beschikbaar voor gewone aandeelhouders

eindigend op de datum waarop de betrokken

over de periode te delen door het gewogen

werknemers volledig recht krijgen op de toezegging

gemiddeld aantal uitstaande aandelen gedurende

(de datum waarop deze onvoorwaardelijk zijn

de periode. De verwaterde winst per gewoon


Bestuurders van BinckBank, alsmede een groep

aandeel wordt berekend door de winst beschikbaar

van dienstverlening. Provisielasten omvatten de,

voor gewone aandeelhouders te delen door het

met uitzondering van rente, al dan niet incidenteel

gewogen gemiddeld aantal aandelen gedurende de

aan derden betaalde respectievelijk nog te betalen

periode gecorrigeerd voor mogelijke verwatering als

vergoedingen uit hoofde van dienstverlening.

gevolg van bijvoorbeeld uitstaande optierechten. Overige baten Kasstroomoverzicht

Onder overige baten worden verantwoord de in het

Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de

verslagjaar aan derden in rekening gebrachte

indirecte methode. Dit overzicht geeft inzicht in de

bedragen voor geleverde goederen en diensten met

herkomst van de geldmiddelen en de wijze waarop

betrekking tot hard- en software en de opbrengsten

deze middelen zijn aangewend. De kasstromen

uit overige beleggingen.

88

worden gesplitst naar die uit de operationele, investerings- en financieringsactiviteiten. Onder

De opbrengsten uit overige beleggingen worden

geldmiddelen zijn opgenomen de kasvoorraden

toegerekend aan het jaar waarop zij betrekking

alsmede vrij beschikbare tegoeden bij de centrale

hebben. Ontvangen dividenden van overige

banken en andere financiële instrumenten met een

beleggingen worden verantwoord zodra het recht is

vervaldatum korter dan drie maanden vanaf de

verkregen om de betaling te ontvangen. De

datum van verwerving. Mutaties uit hoofde van

gerealiseerde verandering in de reële waarde van de

valutaomrekeningsverschillen worden, voor zover

overige beleggingen wordt verantwoord onder de

van wezenlijk belang, geëlimineerd. Het kasstroom-

post ‘Overige baten’.

2 0 0 7

overzicht is inclusief de kasstromen van de activa en passiva aangehouden voor verkoop.

Onderhanden projecten in opdracht van derden BinckBank past het ‘percentage of completion’

5. Grondslagen voor resultaatbepaling

methode toe om op balansdatum de omzet op elk


contract te bepalen. Het ‘percentage of completion’ Algemeen

wordt vastgesteld door de gemaakte kosten per

Baten en lasten worden, met inachtneming van

balansdatum te vergelijken met de totaal geschatte

hiervoor vermelde grondslagen voor waardering,

kosten voor het project.

toegerekend aan de periode waarop zij betrekking

Vooruitgefactureerde bedragen worden verwerkt als

hebben. Opbrengsten worden verantwoord voor

handelscrediteuren. BinckBank neemt onder overige

zover het waarschijnlijk is dat de economische

vorderingen (overige schulden) het positieve

voordelen ten goede zullen komen aan BinckBank

(negatieve) saldo op van de omzet minus

en de opbrengsten betrouwbaar kunnen worden

vooruitgefactureerde bedragen voor elk project.

bepaald. Aandeel in het resultaat van geassocieerde Rentebaten en -lasten

deelnemingen

Rentebaten en -lasten worden verwerkt in het

Dit betreft het aandeel van BinckBank in de

boekjaar waarop zij betrekking hebben. De rente -

resultaten van de deelnemingen. Indien de

baten worden berekend op basis van de effectieve

waardering van de deelneming nihil is geworden,

rentemethode.

worden geen verdere verliezen meer verantwoord, tenzij BinckBank namens de deelneming

Provisiebaten en -lasten

verplichtingen is aangegaan of al betalingen voor

Provisiebaten en -lasten omvatten de, met

de deelneming heeft verricht.

uitzondering van rente, al dan niet incidenteel van derden ontvangen/betaalde respectievelijk nog te ontvangen/nog te betalen vergoedingen uit hoofde

Belastingen

Reële waarde Boekwaarde

Belastingen worden in de winsten verliesrekening verantwoord tenzij de belasting betrekking heeft op

Alex

Alex

x € 1.000

x € 1.000

posten die direct in het vermogen worden

Kasmiddelen

2

2

verantwoord. In het laatste geval wordt de

Bankiers

379.429

379.429

belasting in het vermogen verantwoord.

Kredieten

285.148

285.148

599.598

599.598

Rente dragende waarde-

6. Overname bedrijfsactiviteiten

papieren

31.405

-

- Cliënt relaties

131.058

-

Alex Beleggersbank was een bedrijfsactiviteit

- Deposito gelden

84.095

-

binnen de Rabobank Groep. Zij treedt onder het

- Software

3.251

1.251

label Alex op als internetbroker in aandelen, opties

Materiele vaste activa

2.137

2.137

en overige financiële instrumenten voor particuliere

Overige activa

155

155

beleggers. Daarnaast verricht zij ook additionele

Overlopende activa

11.242

11.242

diensten zoals online sparen, beleggingsadvies-

Derivatenposities voor

diensten en online vermogensbeheer. Alex is

rekening en risico van

voornamelijk actief op de Nederlandse markt. Er

cliënten

307.633

-

1.835.153

1.278.962

hebben geen andere overnames in 2007 plaatsgevonden. De acquisitie is gefinancierd door middel van de opbrengsten van de claim emissie ter grootte van


1.254.568

1.254.568

€ 385 miljoen (voor aftrek van emissiekosten) en

Overige schulden

11.201

11.201

beschikbare liquide middelen. De claim emissie is

Overlopende passiva

13.193

13.193

op 14 december 2007 afgewikkeld (zie noot 25).

Derivatenposities voor 307.633

-

1.586.595

1.278.962

rekening en risico van In 2006 is Syntel Beheer B.V. (Syntel) verworven,

cliënten

gespecialiseerd in de ontwikkeling van software voor het verwerken en administreren van effectentransacties voor financiële instellingen. Reële waarde van de De reële waarde van de identificeerbare activa en

identificeerbare activa

passiva en de goodwill per de overname datum is

en passiva

248.558

als volgt: Koopsom en additionele kosten - Koopsom - Acquisitiekosten Totaal

386.900 4.540 391.440

2 0 0 7

- Handelsnaam

activiteiten van Alex Beleggersbank overgenomen.


Op 31 december 2007 heeft BinckBank de

89

Immateriële vaste activa

bare activa en passiva

248.558

7. Activa en passiva aangehouden voor verkoop en beëindigde activiteiten

Goodwill (noot 14)

142.882

Op 19 april 2007 werd door BinckBank het

Reële waarde van de identificeer-

voornemen bekend gemaakt om de trading Uitstroom kasmiddelen bij overname: Betaalde geldmiddelen

activiteiten in obligaties te verzelfstandigen (391.440)

Netto geldmiddelen verkregen bij de dochteronderneming Uitstroom netto kasmiddelen

middels een management buy out. De activiteiten werden voorheen verantwoord binnen het segment

379.431 (12.009)

Trading. De verzelfstandiging van de trading activiteiten in obligaties is afgerond op 1 oktober 2007 middels de overdracht van de activiteiten aan Florint B.V. BinckBank heeft een kapitaalbelang van 35% verworven in de niet beursgenoteerde

De betaalde goodwill bij de overname van Alex is

onderneming Florint B.V. Bij de oprichting zijn de

toewijsbaar aan de kasstroomgenererende eenheid

resterende posities in obligaties van de trading

Retail. Deze goodwill bestaat met name uit de

activiteiten tegen reële waarde (€ 4,2 miljoen)

waarde van het personeelsbestand en synergieën

verkocht aan Florint B.V.


2 0 0 7

90

die behaald kunnen worden na voltooiing van de integratie. Als immateriële activa voortvloeiend uit

Op 27 juli 2007 volgde de mededeling dat

de overname zijn de volgende categorieën

gesprekken werden gevoerd met het management

aangeduid als zijnde activa waaruit inkomsten

over verzelfstandiging van de aandelen trading

worden gegenereerd: de handelsnaam Alex, de

activiteiten. De verdere verzelfstandiging van de

cliëntrelaties, de van cliënten ontvangen credit-

trading activiteiten komt voort uit een toenemende

gelden (toevertrouwde middelen) en intern door

focus op de kernactiviteit van BinckBank, te weten

Alex ontwikkelde software.

online retail brokerage en professional services. De activiteiten werden voorheen verantwoord binnen

De overname van Alex heeft geen bijdrage geleverd

het segment Trading. De verzelfstandiging van de

aan de omzet en het resultaat over 2007, aangezien

aandelen trading activiteiten wordt verwacht binnen

de overname op 31 december 2007 is geëffectueerd.

12 maanden na balansdatum te zijn afgerond.

Indien deze acquisitie plaats had gevonden op 1 januari 2007, zou het effect op de netto rente

De resultaten welke zijn gepresenteerd in de winst-

baten en netto provisie baten respectievelijk € 23,4

en verliesrekening onder de post beëindigde

miljoen en € 64,9 miljoen bedragen. Het resultaat

bedrijfsactiviteiten zijn als volgt:

van Alex zou op basis van de waarderingsgrondslagen van BinckBank € 34,6 miljoen

2007

2006

x € 1.000

x € 1.000

geïdentificeerde immateriële vaste activa ter

Baten

11.114

16.192

grootte van € 21,4 miljoen is de netto bijdrage

Lasten

(9.025)

(15.147)

2.089

1.045

bedragen. Na correctie voor de afschrijving van de

€ 13,2 miljoen. Indien de bedrijfsovername aan het begin van het jaar had plaatsgevonden, zou het

Resultaat voor belasting

resultaat na belastingen van BinckBank € 45,4

op beëindigde activiteiten

miljoen hebben bedragen en het resultaat na

Belastingen

(533)

(262)

belastingen uit de voorgezette bedrijfsactiviteiten € 43,8 miljoen. De totale baten van BinckBank uit

Resultaat uit beëindigde

voortgezette bedrijfsactiviteiten zouden € 157,6

bedrijfsactiviteiten

miljoen hebben bedragen.

1.556

783

In 2006 is in het resultaten uit beëindigde

Geldmiddelen en kas-

bedrijfsactiviteiten een bedrag van € 199.000

equivalenten begin boekjaar

begrepen met betrekking tot de in 2006 verkochte

Geldmiddelen en kas-

activiteiten van Hills Independent Traders Ltd.(HIT).

equivalenten eind boekjaar

(34.282)

29.194

5.781

1.482

40.063

(27.712)

In de totale lasten van 2006 is begrepen een bijzondere waardevermindering van circa € 1,8

Mutatie

miljoen welke betrekking heeft op HIT. Na belasting is dit circa € 1,3 miljoen.

Winst per aandeel (in €): Gewone winst per aandeel

De balansposities welke zijn gepresenteerd als

uit beëindigde activiteiten

beëindigde bedrijfsactiviteiten zijn als volgt:

Verwaterde winst per aandeel 2007

uit beëindigde activiteiten

0,05

0,03

0,05

0,03

x € 1.000 Bankiers

5.781

Aandelen en overige niet-vastrentende waardepapieren

3.775

Immateriële activa

423


1.864

3.409

Overige schulden

2.738 6.147

Totaal passiva

Investeringen in materiële en immateriële vaste activa hebben plaatsgevonden na de mededeling over de verzelfstandiging van de trading activiteiten. De netto kasstromen van beëindigde activiteiten zijn als volgt:

Uit investeringsactiviteiten Uit financieringsactiviteiten

2007

2006

49.684

(27.712)

(621)

-

(9.000)

-

Totale netto (uitstroom)/ instroom

40.063

(27.712)



2 0 0 7

12.031

Totaal activa

Uit operationele activiteiten

91

188

Overige activa

Toelichting op de geconsolideerde balans

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

9.522

5.672

422.028

164.617

Activa 8. Kasmiddelen Onder deze post zijn opgenomen alle wettige betaalmiddelen met inbegrip van in vreemde valuta luidende bankbiljetten en munten, alsmede direct opeisbare tegoeden bij de centrale banken van de landen waar BinckBank is gevestigd. 9. Bankiers Deze post omvat alle met de bedrijfsuitoefening samenhangende kasmiddelen en kasequivalenten gehouden op onder toezicht bij het bankwezen staande kredietinstellingen.

392.028 30.000 -

13.575 113.171 37.871

422.028

164.617


2 0 0 7

92

Deze post bestaat uit: Direct opeisbare tegoeden Call gelden Niet direct opeisbare tegoeden

De vorderingen uit hoofde van call gelden hebben een originele looptijd die minder dan 3 maanden bedraagt. De niet direct opeisbare saldi dienen mede als zekerheid voor leveringsverplichtingen van effecten. Op de tegoeden wordt rente ontvangen tegen een variabele rente die is gebaseerd op EONIA. 10. Kredieten

497.762

183.593

-

42.000

Deze post omvat vorderingen op cliënten uit de private sector, waaronder vallen daggeldleningen en vorderingen in rekeningcourant (‘effectenkrediet’) gedekt door onderpand van effecten en bankgaranties. Het bedrag is als volgt gespecificeerd: Kasequivalenten: Call gelden private sector Overige kredieten: Vordering op overheidsinstellingen Vorderingen op onderpand van effecten Vorderingen op onderpand van bankgaranties Overige vorderingen Bruto kredieten Af: voorziening voor bijzondere waardeverminderingen

5.000 490.560 2.144 1.163

5.000 132.641 3.952 16 498.867 (1.105)

141.609 (16)

497.762

183.593

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

Vorderingen uit hoofde van kasequivalenten hebben een originele looptijd korter dan 3 maanden. De vordering op overheidsinstellingen heeft betrekking op een lening aan een Nederlandse gemeente die afloopt in 2008. De overige vorderingen hebben een onbepaalde looptijd. Het rentepercentage voor de onder Kredieten verantwoorde vorderingen is gebaseerd op EONIA. De overige vorderingen zijn rest vorderingen welke ontstaan na uitwinning van het onderpand (effecten en bankgaranties).

16 1.056 (16) 49

18 (2) -

1.089

(2)

Stand per 31 december

1.105

16

900.232

67.828

De voorziening voor bijzondere waardeverminderingen wordt individueel bepaald. Er is geen collectieve voorziening. 11. Rentedragende waardepapieren Deze post bestaat uit: - Handelsportefeuille - Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening - Staatsobligaties c.q. staatsgegarandeerd - Overige obligaties - Voor verkoop beschikbaar: - Overige obligaties met onbepaalde looptijd - Overige obligaties met bepaalde looptijd - Tot einde looptijd aangehouden: - Staatsobligaties c.q. staatsgegarandeerd - Onderhandse leningen aan kredietinstellingen - Commercial Paper (staatsgegarandeerd)

De portefeuille rentedragende waardepapieren welke is gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waarde veranderingen in de winsten verliesrekening betreft een actief beheerde portefeuille obligaties met individuele looptijden tussen 0 en 3 jaar. De portefeuille wordt dagelijks gewaardeerd op reële waarde als onderdeel van de beoordeling van de resultaten ten opzichte van de gekozen benchmark en de risicobeheersing van de portefeuille. Rapportage aan het management geschiedt op basis van de reële waarde.

-

10.336

123.988 144.629

-

6.828 1.289

7.710 1.337

16.875 7.025 599.598

48.445 -

900.232

67.828

2 0 0 7

93

Last boekjaar


Verloop voorziening voor bijzondere waardeverminderingen Stand per 1 januari Toevoeging Teruggevorderd Opgelopen rente op dubieuze vorderingen

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

63

24.937

De voor verkoop beschikbare rentedragende waardepapieren zijn gewaardeerd tegen reële waarde welke is ontleend aan de beurskoersen per balansdatum.

94

Alle genoemde waardepapieren zijn ter beurze genoteerd met uitzondering van de onderhandse lening en het commercial paper. De obligaties met onbepaalde looptijd die voor verkoop beschikbaar zijn hebben een rente die eens per 3 maanden wordt aangepast op basis van de dan geldende 10-jaarsrente op staatsobligaties. De obligaties met bepaalde looptijd die voor verkoop beschikbaar zijn worden afgelost in het jaar 2012. In 2007 is voor € 693.000 (na belastingen) uit hoofde van veranderingen in de reële waarde van voor verkoop beschikbare activa rechtstreeks ten laste van het vermogen gebracht (2006: € 155.000 na belastingen). Bij de berekening van het ten laste van het eigen vermogen gebrachte bedrag is rekening gehouden met het belastingeffect van deze waardevermindering. In 2007 hebben, evenals in 2006, geen verkopen of bijzondere waardeverminderingen van voor verkoop beschikbare activa plaatsgevonden.


2 0 0 7

12. Aandelen en niet-vastrentende waardepapieren Deze post bestaat uit: Handelsportefeuille effecten Handelsportefeuile derivaten

De aangehouden posities in de handelsportefeuille betreffen ter beurze genoteerde effecten en worden gewaardeerd tegen reële waarde. In verband met de voorgenomen beëindiging van de trading activiteiten is de ultimo 2007 resterende handelsportefeuille opgenomen onder de post Activa aangehouden voor verkoop. De derivaten zijn gewaardeerd tegen reële waarde welke zijn ontleend aan notering op een actieve markt, zijnde genoteerde prijzen afkomstig van een beurs, handelaar of regelgevend instantie. BinckBank past geen hedge-accounting toe.

63

24.833 104

63

24.937

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

605

13. Geassocieerde deelnemingen

-

In 2007 heeft BinckBank een kapitaalbelang van 35% verworven in de niet beursgenoteerde onderneming Florint B.V. welke onderneming is ontstaan uit de management buy out van de obligatie tradingactiviteiten van Binck Securities B.V. De deelneming is gewaardeerd tegen de netto vermogenswaarde. Financiële informatie Florint B.V. Totaal activa Totaal passiva Door groep aan deelnemingen verschuldigde bedragen Totaal baten Totaal lasten Resultaat na belastingen

2.217 489 81

-

951 644 228

-

525 80

-

Balanswaarde per 31 december 14. Immateriële activa

605

-

407.014

11.511

ToeverHandels-

trouwde

Cliënt

naam

middelen

Relaties

Software

Goodwill

Totaal

Boekwaarde per 1 januari 2007

-

-

930

1.700

8.881

11.511

Investeringen

-

-

-

2.601

1.166

3.767

Acquisitie Alex

31.405

84.095

131.058

3.251

142.882

392.691

Desinvesteringen

-

-

-

-

-

-

Afschrijvingen

-

-

31.405

84.095

131.802

6.783

5

10

5 - 10

5

31.405

84.095

131.988

10.233

bijzondere waardeverminderingen

-

-

Boekwaarde per 31 december 2007

31.405

84.095


Afschrijvingsperiode ( jaren) Kostprijs

(186)

(769)

-

(955)

152.929

407.014

152.929

410.650

Cumulatieve afschrijvingen en (186) 131.802

(3.450) 6.783

152.929

(3.636) 407.014


Balanswaarde per 1 januari Investeringen Resultaat deelnemingen

2 0 0 7

95

Het verloop van de deelnemingen is als volgt:

Het verloop hiervan gedurende 2006 is als volgt: ToeverHandels-

trouwde

Cliënt

naam

middelen

Relaties

Software

Goodwill

Totaal

-

-

1.051

-

1.051

-

956

-

956

930

425

8.881

10.236

-

-

Boekwaarde per 1 januari 2006 Investeringen

-

Acquisitie Syntel

-

Desinvesteringen

-

-

-

Afschrijvingen

-

-

-


-

Kostprijs

-

bijzondere waardeverminderingen Boekwaarde per 31 december 2006

-

(732)

-

(732)

930

1.700

8.881

11.511

-

930

4.381

8.881

14.192

-

-

-

-

-

930


2 0 0 7

96

Cumulatieve afschrijvingen en (2.681) 1.700

8.881

(2.681) 11.511

Op 31 december 2007 is de overname van Alex

De kasstroomgenererende eenheid Retail

Beleggersbank geëffectueerd. De afschrijvingen op

De aan de kasstroomgenererende eenheid Retail

de afzonderlijk geïdentificeerde immateriële vaste

toegerekende goodwill betreft de goodwill die is

activa gerelateerd aan deze transactie bedragen

ontstaan bij de overname van Alex Beleggersbank.

voor het boekjaar 2007 nihil.

De activiteiten van Alex Beleggersbank sluiten nauw aan bij de Nederlandse retail activiteiten van

Software omvat mede de door Syntel ontwikkelde

BinckBank welke zich richt op particuliere

eigen software, die aan haar cliënten wordt

beleggers.

verkocht alsmede door haar ontwikkelde software ter ondersteuning van de activiteiten van

De belangrijkste aannames in de berekening van de

BinckBank. De door Syntel hieraan bestede uren zijn

bedrijfswaarde zijn als volgt:

door BinckBank als software geactiveerd tegen een

De realiseerbare waarde van de kasstroom-

gemiddeld uurtarief waarin alleen de directe

generende eenheden is gebaseerd op de bedrijfs-

personeelskosten zijn opgenomen.

waarde. Er wordt gebruikgemaakt van kasstroomvan financiële ramingen die door het management

van de kostprijs van de acquisitie van de activiteiten

worden gebruikt voor het bepalen van doel-

van Alex Beleggersbank in 2007 en Syntel in 2006

stellingen. De kasstromen na de periode van 5 jaar

ten opzichte van de reële waarde van de

zijn geëxtrapoleerd met een groei percentage van

identificeerbare activa en passiva. De koopprijs van

0% tot 2%. Het management heeft de belangrijkste

Syntel bestaat uit een initiële en een additionele

aannames afgezet tegen marktramingen en

koopprijs. De additionele koopprijs is afhankelijk

marktverwachtingen.

2 0 0 7

De post goodwill heeft betrekking op het surplus

van de brutomarge van Syntel over de boekjaren 2007 en 2008. De prestaties van Syntel over 2007

97

projecties over een periode van vijf jaar, op basis

De volgende aannames zijn gebruikt:

koopsom ad € 1.166.000.

2007:

Toetsing goodwill op bijzondere waardevermindering

Disconteringsvoet

Goodwill wordt jaarlijks of vaker getoetst op

Verwachte groeivoet

bijzondere waardevermindering indien gebeurte-

na projectieperiode

Retail

Syntel

BPO

12,2%

10,51%

10,51%

2%

2%

0%

Retail

Syntel

BPO

-

9,68%

10,64%

-

2%

0%

nissen of veranderingen in de omstandigheden erop wijzen dat de boekwaarde mogelijk een bijzondere

2006:

waardevermindering heeft ondergaan. Disconteringsvoet De goodwill is toegerekend aan de volgende

Verwachte groeivoet

individuele kasstroomgenererende eenheden:

na projectieperiode

2007

2006

Retail

142.882

-

Syntel

8.014

6.848

2.033

2.033

152.929

8.881

Business Proces Outsourcing (BPO)


resulteerde in een aanpassing van de additionele

Belangrijkste uitgangspunten bij berekening bedrijfswaarde van Alex Beleggersbank per 31 december 2007 De belangrijkste uitgangspunten uiteengezet van de door het bestuur bepaalde kasstroomprojecties ten behoeve van de beoordeling van de bijzondere waardevermindering van goodwill zijn: • Het natuurlijke verloop alsmede nieuwe particuliere beleggers is gebaseerd op de ontwikkelingen over de afgelopen 4 jaar. De groei in het aantal klanten is verdisconteerd in de verwachte aantallen transacties alsmede toevertrouwde en uitgezette middelen. • Rente marge is gebaseerd op de gerealiseerde rente marge over de afgelopen 4 jaar, rekening houdend met verwachte markt omstandigheden. 98

• Provisie baten en lasten zijn gebaseerd op het verwachte aantal transacties en de gemiddelde provisie opbrengsten en kosten per transactie.


2 0 0 7

Deze gemiddelde opbrengsten, kosten en aantal transacties zijn gebaseerd op de afgelopen 4 jaar. Correcties zijn gemaakt voor verwachte gewijzigde markt omstandigheden. Belangrijkste uitgangspunten bij berekening bedrijfswaarde van Syntel BPO activiteiten per 31 december 2007 De belangrijkste uitgangspunten uiteengezet van de door het bestuur bepaalde kasstroomprojecties ten behoeve van de beoordeling van de bijzondere waardevermindering van goodwill zijn: • De begrote omzet is gebaseerd op de omzet gerealiseerd in het jaar direct voorafgaand aan het begrotingsjaar, jaarlijks verhoogd met 2%. • De kosten zijn gebaseerd op de genormaliseerde kosten van het jaar direct voorafgaand aan het begrotingsjaar, jaarlijks verhoogd met 3% indexatie.

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

6.342

15. Materiele vaste activa

2.613

Het verloop hiervan gedurende 2007 is als volgt:

Boekwaarde per 31 december 2007 31 december 2007 Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Boekwaarde Afschrijvingsperiode in jaren

Computer hardware 1.811 2.095 1.764 (610)

Overig

Totaal

17 (4)

2.613 2.521 2.137 (929)

1.269

5.060

13

6.342

5.885

8.396

18

14.299

(4.616)

(3.336)

(5)

(7.957)

1.269

5.060

13

6.342

7

5

5

99

Boekwaarde per 1 januari 2007 Investeringen Acquisitie Alex Afschrijvingen

Inrichting en inventaris 785 426 373 (315)

Boekwaarde per 31 december 2006 31 december 2006 Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Boekwaarde

Computer hardware 933 1.441 96 (659)

Overig

Totaal

18 (1)

1.829 1.722 (2.101) 286 (1.170)

2.047

-

-

2.047

785

1.811

17

2.613

5.086

4.537

18

9.641

(4.301)

(2.726)

(1)

(7.028)

1.811

17

2.613

785


Boekwaarde per 1 januari 2006 Investeringen Desinvesteringen Acquisitie Syntel Afschrijvingen Cumulatieve afschrijvingen op desinvesteringen

Inrichting en inventaris 896 263 (2.101) 190 (510)

2 0 0 7

Het verloop hiervan gedurende 2006 is als volgt:

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

7.396

16. Belastingen

5.443

De aansluiting tussen het effectieve belastingtarief en het toepasselijke belastingtarief voor de geconsolideerde jaarrekening luidt als volgt:

Nominale belastingtarief Effect afwijkend (buitenlands) belastingtarief Aanpassingen in verband met belastingen vorige boekjaren Effect voorheen niet verwerkte fiscaal verrekenbare verliezen Vrijgestelde winstbestanddelen Effect gebruikte fiscaal verrekenbare verliezen


2 0 0 7

100

Totaal belastinglast

2007 Bedrag 9.023

2007 Percentage 25,5%

2006 Bedrag 8.338

2006 Percentage 29,6%

108

0,3%

103

0,3%

-

-

(184)

(0,7%)

(2.900) -

(10,3%) -

(413)

(1,5%)

(4.310) (36) -

4.785

(12,2%) (0,1%) -

13,5%

4.944

17,5%

Voor de belastinglast van de activiteiten die niet duurzaam worden doorgezet, wordt verwezen naar noot 7. Het totaalbedrag aan belastingen (bate) dat rechtstreeks in het eigen vermogen is verwerkt, bedraagt € 3.210.000 (2006: € 286.000). De belastinglatenties opgenomen in de geconsolideerde balans en in de geconsolideerde winst-enverliesrekening zijn als volgt te specificeren: Balans 2007 Uitgestelde belastingverplichting: Tijdelijk verschil inzake bonus in aandelen voor Syntel medewerkers Belastbare tijdelijke verschillen Uitgestelde belastingvordering: Pensioenverplichting Beschikbare voorwaartse verliescompensatie Totaal uitgestelde belastingvorderingen

(82)

(82)

Winst- en verliesrekening 2006

(109)

(109)

2007

2006

27

-

27

69

63

6

6.774

2.900

4.304

6.843

2.963

4.310

-

2.900

2.900

Het verloop van de belastinglatenties luidt als volgt:

82

6.843

waarvan looptijd < 1 jaar looptijd 1-5 jaar looptijd > 5 jaar

20 62 -

1.388 5.455 -

Vanaf 2006 worden weer winstgevende activiteiten ontplooid in Binck België N.V. Uit hoofde hiervan is reeds in 2006 een latente belastingvordering van € 2,9 miljoen opgenomen. In 2007 is een bedrag van € 4,3 miljoen ten gunste van het resultaat toegevoegd aan de actieve belastinglatentie vanwege een herziening van de toekomstige wintsverwachting van Binck Belgë N.V. Een bedrag van circa € 0,4 miljoen is aan de latente belastingvordering onttrokken als gevolg van de realisatie in 2007. In totaal is een bedrag uit hoofde van beschikbare voorwaartse verliescompensatie ter grootte van € 6,8 miljoen (2006: € 2,9 miljoen ) opgenomen, hetgeen overeenkomt met een bedrag aan fiscaal te verrekenen verliezen van € 19,9 miljoen (2006 € 8,5 miljoen). De totaal fiscaal te verrekenen verliezen bedroegen ultimo 2007 € 19,9 miljoen (2006: € 21,1 miljoen).

2 0 0 7

Boekwaarde 31 december 2007

101

Uitgestelde belastingvordering 2.963 4.310 (430)


Boekwaarde per 1 januari 2007 Dotaties Onttrekkingen

Uitgestelde belastingverplichting 109 (27)

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

7.689

17. Overige activa

38.049

Opgenomen in deze post zijn overige vorderingen en overige beleggingen. Overige vorderingen Overige beleggingen

7.660 29

38.020 29

7.689

38.049

6.413 1.131 116

36.805 1.051 164

7.660

38.020

De overige vorderingen hebben een looptijd korter dan 1 jaar en bestaan uit:

102

Vorderingen uit hoofde van verkochte maar nog niet geleverde effecten Debiteuren Overige vorderingen

2 0 0 7

Overige beleggingen per 1 januari Waardevermindering overige beleggingen Verkoop van overige beleggingen Aankoop overige beleggingen

29 -

88 (69) (4) 14


Het verloop van de overige beleggingen is als volgt:

Overige beleggingen per 31 december

29

29

De overige beleggingen betreffen kapitaalbelangen in Inmaxxa B.V. en LPE Capital B.V. met een belang van minder dan 5%. Deze zijn gewaardeerd tegen kostprijs omdat hiervan geen betrouwbare reële waarde beschikbaar is. 23.659

18. Overlopende activa Deze post bevat: Te ontvangen rente Te ontvangen provisie Cheques in incasso Overige vooruitbetaalde en nog te ontvangen bedragen

4.969

17.064 2.392 1.609 2.594

2.872 698 1.399

23.659

4.969

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

1.772.822

383.543

455.240

19. Derivatenposities voor rekening en risico van cliënten

108.415

De derivatenposities voor rekening en risico van cliënten worden in eigen naam gehouden maar zijn voor rekening en risico van de desbetreffende cliënten. Passiva 20. Toevertrouwde middelen 624.774 1.148.048

383.543

1.772.822

383.543

21. Schulden in effecten

27.755

-

-

4.084 23.671

-

27.755 32.751

22. Overige schulden Verplichtingen uit financiële instrumenten Verplichtingen inzake nog af te wikkelen effectentransacties Winstdelende obligatielening

13.904 1.080

21.061

12.737 1.320 14.984

Overige verplichtingen Belastingen en premies sociale verzekeringen Nog te betalen koopsom Syntel Handelscrediteuren Overig

De winstdelende obligatielening betreft een lening verstrekt door een groep van werknemers. De looptijd is drie jaar en drie maanden en loopt van 1 oktober 2005 tot en met 31 december 2008. De lening is per direct boetevrij aflosbaar en opvraagbaar. Indien de lening

2 0 0 7

Handelsportefeuille: - Vastrentende waardepapieren - Aandelen en niet-vastrentende waardepapieren

103

Hieronder zijn opgenomen de short posities in effecten uit hoofde van tradingactiviteiten. Alle genoemde waardepapieren zijn ter beurze genoteerd. De samenstelling van deze post is als volgt:

2.034 3.750 9.818 2.165

14.057

1.261 3.029 1.884 830 17.767

7.004

32.751

21.061


Spaargelden van cliënten Direct opvraagbare tegoeden van cliënten

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

22.152

7.993

gedurende het kalenderjaar wordt opgevraagd bestaat geen recht op een eventuele rente uitkering. De rente wordt slechts vergoed over het geleende bedrag dat het gehele kalenderjaar ter beschikking van BinckBank staat. De rentevergoeding is afhankelijk van de netto winst van BinckBank en geeft op basis van een vastgesteld schema een renteuitkering tussen de 0% en 15%. Aan het eind van ieder boekjaar wordt de eventueel uit te keren rentevergoeding berekend en verwerkt in het resultaat over dat boekjaar. Gedurende het boekjaar is een bedrag van € 240.000 afgelost. De rentevergoeding voor het jaar 2007 bedraagt 15% en is betaalbaar na de vaststelling van de jaarrekening door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. In overeenstemming met de obligatiehouders is de gehele lening in januari 2008 afgelost.


2 0 0 7

104

Een deel van de koopsom inzake de overname van de aandelen Syntel wordt bepaald aan de hand van de brutomarge van Syntel over de jaren 2007 en 2008. 23. Overlopende passiva Deze post bevat: Personeelskosten Overlopende beurs- en transactiekosten Overlopende rente Provisies Overige

3.257 1.343 13.106 1.454 2.992

3.783 447 1.896 460 1.407

Totaal

22.152

7.993

De post personeelskosten bestaat grotendeels uit te betalen bonussen aan personeel. 416

24. Voorzieningen Verlieslatende contracten Pensioenverplichtingen

445

146 270

199 246

416

445

Stand per 1 januari Vrijval ten gunste van het resultaat Overige onttrekkingen

199 (53) -

512 (210) (103)


146

199

(i) Verlieslatende contracten Het verloop van de voorziening voor verlieslatende contracten is als volgt:

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

De voorziening voor verlieslatende contracten is gevormd inzake de huur van kantoorruimte waarbij de kosten van de verplichtingen uit hoofde van het huurcontract hoger liggen dan de economische voordelen die naar verwachting uit het contract worden ontvangen. De looptijd van de voorziening is gelijk aan de resterende looptijd van het huurcontract (eindigend op 1 oktober 2010), of korter voor zoveel eerder naar verwachting de economische voordelen hoger zijn dan de kosten. De disconteringsvoet van deze voorziening is gelijk aan de te verwachten toekomstige huurstijging. (ii) Pensioenverplichtingen Het verloop van de pensioenvoorziening is als volgt: 246 24

246 -


270

246 105

Stand per 1 januari Acquisitie Syntel Dotatie

Totale pensioenverplichting

1.831 (1.585) 24 270

1.822 (1.576) 246

Verloop contante waarde pensioenaanspraken Contante waarde begin van het jaar Inbreng verplichtingen acquisitie Syntel Diensttijdlasten Interestlasten Feitelijk deelnemersbijdrage Uitkeringen Actuarieel resultaat

1.822 186 82 50 (17) (292)

1.822 -

Contante waarde eind van het jaar

1.831

1.822


Opbouw pensioenverplichting Contante waarde pensioenaanspraken Reële waarde beleggingen Nog niet verwerkte actuariële resultaten Nog niet toegerekende last over verstreken diensttijd

2 0 0 7

De volgende passiefpost inzake de toegezegde-pensioenregeling is in de geconsolideerde balans opgenomen:

Verloop reële waarde beleggingen: Reële waarde begin van het jaar Verwachte opbrengst fondsbeleggingen Actuarieel resultaat op beleggingen gedurende het jaar

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

1.576

-

64 (268)

Feitelijk rendement fondsbeleggingen Inbreng beleggingen acquisitie Syntel Bijdragen gedurende het jaar – werkgever Bijdragen gedurende het jaar – deelnemers Uitkeringen

(204) 180 50 (17)

2 0 0 7

106

Reële waarde eind van het jaar


-

1.585

1.576 1.576

In de winst en verliesrekening opgenomen last Diensttijdlasten Interestlasten Verwachte opbrengst beleggingen

186 82 (64)

-

Totaal

204

-

BinckBank verwacht in 2008 een bijdrage van € 155.000 te doen in de toegezegde pensioenregeling. De beleggingen zijn ondergebracht bij een verzekeringsmaatschappij. BinckBank kan geen invloed uitoefenen op het beleggingsbeleid. Er zijn geen beleggingen van het fonds in bezit van of in gebruik bij BinckBank. De actuariële grondslagen voor de bepaling van de bovenstaande posten luiden als volgt: Sterftetabel Arbeidsongeschiktheidskans Disconteringsvoet Verwacht rendement op beleggingen Verwachte salarisstijging Pensioenleeftijd

GBM/V 1995-2000 met leeftijdsverschuiving 2 jaar voor mannen en 1 jaar voor vrouwen; voor en na de pensioenleeftijd GMD 1994 maal 30% 5,30% 4,60% 2,0% 65

Er zijn verder geen andere belangrijke actuariële grondslagen en veronderstellingen. Er is geen sprake van voorwaardelijke indexatie.

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

466.816

71.289

7.709

3.084

Aantal aandelen per 1 januari Emissie

30.837.403 46.256.105

30.837.403 -

Aantal aandelen per 31 december

77.093.508

30.837.403

392.395

20.855

25. Eigen Vermogen Geplaatst aandelenkapitaal Het aantal geplaatste gewone aandelen bedraagt 77.093.508 (nominaal € 0,10 per aandeel). Het aandelenkapitaal is volledig gestort. Op 14 december 2007 zijn 46.256.105 aandelen geplaatst middels een 3 voor 2 claimemissie tegen een prijs van € 8,32 per aandeel.

Ingekochte eigen aandelen

(487)

1 januari Uitgegeven aan bestuursleden Uitoefening opties voormalig bestuurslid Uitgegeven aan Syntel medewerkers Uitgegeven aan medewerkers

Aantallen 253.145 (19.508) (100.000) (4.500)

31 december

129.137

Per 1 januari 2007 waren 253.145 aandelen in positie tegen een gemiddelde aankoopkoers van € 3,78. In 2007 zijn 124.008 ingekochte eigen aandelen uitgegeven. De uitgegeven aandelen zijn tegen de gemiddelde aankoopkoers in mindering gebracht op de overige reserves. De 129.137 ingekochte aandelen (ultimo 2007) worden gewaardeerd tegen de gemiddelde aankoopkoers van € 3,78. De eigen aandelen worden tegen de aan- en verkoop bedragen gemuteerd op het eigen vermogen. De beurskoers ultimo 2007 bedroeg € 10,11 (2006: € 11,00). Aan drie leden van het bestuur is op 29 januari 2007 een aantal van 19.508 aandelen uitgekeerd als onderdeel van de variabele beloning over de in 2006 geleverde prestaties. De kosten hiervan zijn reeds in het jaar 2006 verantwoord. Aan een voormalig bestuurslid zijn

Bedrag

(956)

(956) 74 378 17

Aantallen 296.855 (12.890) (30.820) -

(487)

253.145

2 0 0 7

Het agio is als fiscaal vrij aan te merken en in beginsel vrij uitkeerbaar.

Bedrag (1.121) 49 116 (956)


Agio

107

De Stichting Prioriteit Binck beschikt over 50 prioriteitsaandelen (nominaal € 0,10 per aandeel).

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

32.155

24.009

100.000 aandelen uitgekeerd als gevolg van de uitoefening van toegekende optierechten. In 2007 zijn bij besluit van de Raad van Commissarissen eenmalig aandelen aan medewerkers uitgegeven op grond van hun functie. Aan een groep medewerkers van de in 2006 verworven deelneming Syntel is onder voorwaarden een bonus in de vorm van aandelen BinckBank uitgekeerd. De periode waarin aan deze voorwaarden dient te worden voldaan bestrijkt de jaren 2007 tot en met 2010. Gedurende deze periode zullen de kosten van deze regeling ten laste van het resultaat worden gebracht. In totaal zijn 30.820 aandelen op 29 december 2006 uitgegeven. Onverdeeld resultaat

108

Stand begin boekjaar Toevoeging Overige reserves Resultaat boekjaar Stand einde boekjaar

24.009 (24.009) 32.155

13.609 (13.609) 24.009

32.155

24.009


2 0 0 7

Onder de ingehouden winstreserve wordt het onverdeeld resultaat van het boekjaar opgenomen. Overige reserves De overige reserves bestaan uit: (i) Valuta-omrekeningsreserve (ii) Reserve ongerealiseerd resultaat (iii) Overige reserves

35.044

24.297

209 (1.342) 36.177

334 (649) 24.612

35.044

24.297

(i) Valuta-omrekeningsreserve Stand begin boekjaar Mutatie

334 (125)

237 97

Stand einde boekjaar

209

334

De valuta-omrekeningsreserve omvat de koersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van de jaarrekeningen van buitenlandse dochterondernemingen.

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

(ii) Reserve ongerealiseerd resultaat Stand begin boekjaar Ongerealiseerd resultaat op voor verkoop beschikbare financiële activa Belasting over ongerealiseerd resultaat op voor verkoop beschikbare financiële activa Stand einde boekjaar

(649)

(494)

(930)

(441)

237

286

(1.342)

(649)

Stand begin boekjaar Toegekende rechten op aandelen Uitgegeven aandelen aan bestuur Uitgegeven aandelen aan Syntel medewerkers Opbrengst verkoop claims op eigen aandelen Uitoefening van opties Uitkering slotdividend Uitkering interim dividend Resultaatverdeling vorig boekjaar

24.612 535 (74) 422 (154) (8.874) (4.299) 24.009

19.076 342 (49) (116) (4.889) (3.361) 13.609


36.177

24.612

In deze reserve worden de veranderingen in de reële waarde, na aftrek van belastingen, van voor verkoop beschikbare financiële activa opgenomen. Deze waardevermindering is fiscaal aftrekbaar. In 2006 en 2007 hebben geen verkopen plaatsgevonden. Deze reserve wordt bij de bepaling van de voor uitdeling beschikbare reserves in mindering gebracht.

Toegekende optierechten Per 31 december 2007 staan de volgende optierechten op aandelen van de vennootschap aan bestuur en/of personeel open: 34.703 aandelen tegen € 2,30, expiratiedatum 21 december 2009. De opties zijn in 2004 verstrekt en hebben op het moment van toekenning een waarde van € 27.000. Deze waarde is gebaseerd op de Black & Scholes optiewaarderingsformule, waarbij als uitgangspunt de laatste 150 handelsdagen voor verstrekking van de opties zijn gebruikt bij het bepalen van de volatiliteit en een rentepercentage van 3% geldt. De hiermee samenhangende last is verantwoord onder de personeelskosten. In 2007 zijn opties uitgeoefend op 100.000 aandelen tegen € 2,24. In verband met de claim emissie op 14 december 2007 zijn voor de op dat moment nog lopende opties het aantal en de uitoefenprijzen aangepast. In 2007 zijn geen opties verstrekt of vervallen.

2 0 0 7 J a a r v e r s l a g

De overige reserves zijn in beginsel vrij uitkeerbaar.

109

(iii) Overige reserves


2 0 0 7

110

Toegekende rechten op aandelen Als onderdeel van de variabele beloning is voor € 246.000 (2006: € 285.000) in de vorm van keuzeaandelen aan het managementteam verstrekt. De prijs waartegen deze keuzeaandelen worden verstrekt wordt bepaald aan de hand van de slotkoers van de dag waarop de jaarcijfers van BinckBank publiek worden gemaakt. Voor de jaarcijfers over 2007 gebeurde dit op 3 maart 2008. Op deze datum bedroeg de slotkoers van het aandeel BinckBank € 8,07. Als gevolg hiervan zijn op 4 maart 2008 aan het managementteam 30.500 rechten op aandelen verstrekt. De aandelenrechten die aan het managementteam zijn verstrekt worden in mindering gebracht op de post ‘Ingekochte eigen aandelen’. Naast het hiervoor beschreven bedrag in keuzeaandelen is in 2007 een aanvulling op de reservering gemaakt ten bedrage van € 183.000 (2006: € 57.000) voor het recht op ‘gratis’ aandelen en is een reservering gemaakt ten bijdrage van € 106.000 voor de aan Syntel medewerkers toegekende rechten. De hiermee samenhangende last is verantwoord onder de personeelskosten. De totale reservering voor ‘gratis’ aandelen bedraagt nu € 194.000. Het totaal bedrag voor toegekende aandelen bedroeg in het jaar 2007 € 535.000 (2006: € 342.000). Bonusregeling Syntel medewerkers Bij de overname van Syntel is een bonusregeling overeengekomen met een groep van achtentwintig medewerkers van Syntel. Bij het aanvaarden van de bonusregeling heeft de medewerker een keuze gemaakt om uitbetaald te worden in aandelen BinckBank (‘equity settled’) of in een contant bedrag dat afhankelijk is van de koersontwikkeling van het aandeel BinckBank (‘cash settled’). Deze bonus zal in het resultaat worden verantwoord bij het aanblijven als werknemer van Syntel voor een periode van vier jaren, waarbij na elk aangebleven jaar 25% van het aan de werknemer beschikbaar gestelde bedrag vrijvalt. In het kader van het ‘equity settled’ programma is op 29 december 2006 een aantal van 30.820 aandelen aan Syntel medewerkers uitgegeven. .

Toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekening

26. Rente

2007

2006

x € 1.000

x € 1.000

11.836 10.281 893 436 49 1.887

7.885 5.679 1.472 358 174

25.382

15.568

2.688

-

28.070

15.568

9.781 162 182

4.347 524 198 107

10.125

5.176

45.997

35.801

52.721 15.885

41.757 12.735

68.606

54.492

6.428 14.259 1.922

5.818 11.543 1.330

22.609

18.691

17.945

10.392

Onder deze post worden verantwoord alle baten en lasten welke voortvloeien uit het (uit)lenen van gelden voor zover zij het karakter hebben van rente, alsmede rentebaten en lasten voor het aanhouden van banksaldi. De samenstelling van deze post is als volgt

De overige rentelasten hebben betrekking op aangehouden debetsaldi bij kredietinstellingen. Rentelasten Rente toevertrouwde middelen Rente call gelden Rente winstdelende obligatielening Overige rentelasten

De overige rentelasten hebben betrekking op aangehouden debetsaldi bij kredietinstellingen. 27. Provisies Provisies omvat vergoeding van voor en door derden verrichte diensten uit hoofde van effectentransacties en daaraan gerelateerde diensten. Deze post is als volgt samengesteld: Provisiebaten Provisies retail Provisies professional services

Provisielasten Provisielasten professional services Beurs- en clearingkosten retail Beurs- en clearingkosten professional services

2 0 0 7

Rente financiële activa tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening


Rente rekening-courant kredieten cliënten Rente call gelden Rente financiële activa aangehouden tot einde looptijd Rente financiële activa voor verkoop beschikbaar Opgelopen rente op voorziene kredieten Overige rentebaten

111

Rentebaten

28. Netto resultaat op financiële activa en passiva gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening

2007

2006

x € 1.000

x € 1.000

286

-

245

-

41

-

286

-

5.504

888

17.450

9.057

10.635 1.325 204 641 1.341 535 2.769

5.895 693 419 760 343 947

17.450

9.057

Dit resultaat is als volgt samengesteld: Handelsresultaat derivaten Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde via de winsten verliesrekening

In deze post is opgenomen de winsten en verliezen van koop en verkoop alsmede de waardeverandering van de reële waarde van financiële activa en passiva die bij eerste opname zijn aangemerkt als reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening.


2 0 0 7

112

29. Overige baten Hier worden de aan derden in rekening gebrachte bedragen voor geleverde goederen en diensten met betrekking tot hard- en software van de dochtermaatschappij Syntel verantwoord. De baten van Syntel in 2006 zijn verantwoord vanaf het moment van overname. Tevens worden hier ontvangen dividenden van overige beleggingen opgenomen. 30. Personeelskosten Vaste salarissen Winstdelingen en bonussen Pensioenlasten – toegezegd pensioenregeling Pensioenlasten – beschikbare premie regeling Sociale lasten Toegekende rechten op aandelen Overige personeelskosten

De kosten voor onderzoek en niet gekapitaliseerde kosten voor ontwikkeling binnen de dochteronderneming Syntel bedroegen € 118.000. Gemiddeld aantal personeelsleden Het gemiddeld aantal personeelsleden, inclusief bestuurders, bedroeg 243 (2006: 195). Ultimo 2007 is dat 481 (inclusief personeelsleden uit acquisitie van Alex) (ultimo 2006: 223).

Beloning bestuur en commissarissen De beloning van bestuur en commissarissen over 2007 en het bezit van aandelen in de vennootschap per 31 december 2007 is als volgt:

T.C.V. Schaap K.J. Bagijn P. Aartsen

Variabele beloning 281 281 228

Pensioen bijdrage 43 43 43

Sociale zekerheid 6 6 6

Bezit aandelen in Binck 1.022.995 1.022.995 6.755

645

790

129

18

2.052.745

32 29 20 4

-

-

-

-

85

-

-

-

113

C.J.M. Scholtes J.K. Brouwer A.M. van Westerloo L. Deuzeman

Vaste beloning 215 215 215

C.J.M. Scholtes J.K. Brouwer Ch.J. Langereis (voormalig commissaris) A.M. van Westerloo

Variabele beloning 232 232 203

Pensioen bijdrage 22 22 39

Sociale zekerheid 6 6 6

Bezit aandelen in Binck 659.696 659.696 -

180

75

-

6

-

795

742

83

24

1.319.392

32 27

-

-

-

-

24 20

-

-

-

393.392 -

103

-

-

-

393.392


T.C.V. Schaap K.J. Bagijn P. Aartsen A.E. Teeuw (voormalig bestuurder)

Vaste beloning 211 211 193

2 0 0 7

De beloning van bestuur en commissarissen over 2006 en het bezit van aandelen in de vennootschap per 31 december 2006 is als volgt:

Met de heren Schaap en Bagijn bestaan contracten

De Raad van Commissarissen kan, indien het

die aflopen in mei 2008. De heer Aartsen is op de

resultaat daartoe aanleiding geeft, volgens het

algemene vergadering van aandeelhouders van 26

bezoldigingsbeleid 2007 op discretionaire basis

maart 2006 voor een periode van vier jaar benoemd

besluiten tot maximaal 25% van de bonus naar

als bestuurder van BinckBank. De heer Langereis is

boven af te wijken. Indien de doelstelling niet

op 25 januari 2007 afgetreden als commissaris van

geheel wordt gerealiseerd, bijvoorbeeld als gevolg

BinckBank. Op de bijzondere algemene vergadering

van externe, niet door het bestuur beïnvloedbare

van aandeelhouders van 19 november 2007 is de

omstandigheden, staat het ter discretie van de Raad

heer L. Deuzeman benoemd tot lid van de Raad van

van Commissarissen een contante bonus aan leden

Commissarissen onder voorbehoud van

van het bestuur toe te kennen van maximaal 25%

goedkeuring van De Nederlandsche Bank.

van het basissalaris.

De per balansdatum uitstaande bedragen inzake

Leden van het bestuur die naar verwachting voor

leningen en dergelijke ten behoeve van leden van

langere tijd aan de onderneming verbonden zullen

bestuur bedragen € 3.507.000 (2006: € nihil) zijn:

zijn, kunnen er volgens het bezoldigingsbeleid 2005 voor opteren een deel van hun totale contante

114

2007 gem %

2006 gem %

bonus in aandelen BinckBank (zgn. keuze-aandelen)

Thimay B.V.

1.754

4,3%

-

-

uitgekeerd te krijgen. Deze aandelen dienen

Hinkal Beheer B.V.

1.753

4,3%

-

-

gedurende een periode van drie jaren te worden aangehouden. Daarenboven zullen, afhankelijk van

2 0 0 7

3.507

-

de realisatie van een meerjarendoelstelling, aan deze leden van het bestuur aandelen BinckBank

Weergave bezoldigingsbeleid 2007

zonder financiële tegenprestatie (zgn. gratis-


aandelen) worden toegekend.


BinckBank bestaat volgens het bezoldigingsbeleid 2007 uit een vaste beloning en een variabele

Voor de periode 2005 t/m 2007 en elke opvolgende

beloning welke, als waardering voor het leveren van

periode van drie jaren na 2005, wordt volgens het

korte en (middel)lange termijn prestaties, bestaat

bezoldigingsbeleid bij realisatie van een stijging van

uit toekenning van een bonus en aandelen

de winst per aandeel van ten minste 50%, per aldus

BinckBank. De vaste beloning is voor alle

gehouden twee keuze-aandelen BinckBank één

bestuurders gelijk.

gratis-aandeel verstrekt, terwijl bij een stijging van de winst per keuze-aandeel van tenminste 100% per

Overige secundaire beloningselementen, zoals

elk aldus gehouden aandeel BinckBank één gratis-

bijvoorbeeld een ziektekostenverzekering, maken

aandeel wordt toegekend.

volgens het bezoldigingsbeleid 2007 geen deel uit van het beloningspakket.

Voor het bestuur geldt volgens het bezoldigingsbeleid 2007 dat van hun contante bonus minimaal

Als uitgangspunt voor het toekennen van een

25% en maximaal 50% wordt uitgekeerd in de vorm

bonus geldt dat het presteren van leden van het

van keuzeaandelen. Het aantal aandelen dat op

bestuur conform de jaarlijks door de Raad van

deze manier wordt verkregen, is gebaseerd op de

Commissarissen goedgekeurde jaarbudgetten

slotkoers van de dag van publicatie van de

resulteert in een jaarlijkse variabele beloning welke

jaarcijfers. De onderneming zal de verschuldigde

over een periode van twee jaar ongeveer gelijk is

inkomstenbelasting voor het in aandelen BinckBank

aan een vast jaarsalaris.

op te nemen gedeelte van de bonus voor haar rekening nemen. Wanneer deze aandelen tussentijds, binnen drie jaar, geheel of gedeeltelijk

worden verkocht, dient de door de onderneming hierover betaalde inkomstenbelasting door het betrokken bestuurslid te worden gerestitueerd. De gratis aandelen zullen moeten worden aangehouden voor een periode van vijf jaar respectievelijk tot einde dienstverband indien deze periode korter is. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2007 De bezoldiging van het bestuur is voor het jaar 2007 vastgesteld conform het bezoldigingsbeleid, met dien verstande dat de heren Bagijn en Aartsen uit hoofde van hun functie een soortgelijke autoregeling hebben als die geldt voor commerciële medewerkers van de onderneming. Dit houdt in dat een gedeelte van de beloning is uitgekeerd als

Het bruto jaarsalaris van iedere bestuurder bedroeg

115

zijnde een vergoeding voor hun auto.

€ 215.000. De variabele beloning is vastgesteld op in overleg met de Raad van Commissarissen besloten over te gaan tot aankoop van keuzeaandelen voor 50%, zijnde € 67.000 van de

2 0 0 7

een bedrag van € 134.000. Iedere bestuurder heeft

gepaard gaande inkomstenbelasting, ten bedrage van € 73.000, komt voor rekening van de vennootschap. Deze variabele beloning is gebaseerd op het behalen van het vooraf vastgesteld jaarbudget, waarna de Raad van Commissarissen op basis van het goede resultaat tot een maximale afwijking van 25% heeft besloten. Voor de heren Schaap, Bagijn en Aartsen is in het jaar 2007 een bedrag van respectievelijk € 40.000, € 40.000 en € 16.000 ten laste van het resultaat gebracht (2006: € 29.000, € 29.000 en € 0) als reservering voor in de toekomst uit te keren gratis-aandelen uit hoofde van de te realiseren meerjarendoelstelling. Het bestuur neemt deel aan een pensioen voorziening op basis van een beschikbare premie regeling.


vastgestelde variabele beloning. De hiermee

2006

x € 1.000

x € 1.000

14.190

31. Andere beheerskosten Hieronder zijn de volgende kosten begrepen: Marketing Huisvesting Informatievoorziening ICT Lidmaatschapskosten Uitbestede werkzaamheden Overige algemene kosten

2007

5.109 1.868 1.812 718 200 2.585 1.898

Totaal

8.212

3.896 865 752 392 81 1.054 1.172 14.190

8.212

1.699

1.575


2 0 0 7

116

Marketingkosten bevatten naast de kosten voor het maken van reclame middels advertenties en radio – en tv commercials, ook overige kosten die direct verband houden met de promotie van de producten van BinckBank. 32. Afschrijvingen Dit betreft afschrijvingen op: - immateriële activa (14) - materiële vaste activa (15) - afschrijvingen doorberekend aan beëindigde activiteiten Totaal 33. Winst per gewoon aandeel

955 929 (185)

732 1.170 (327)

1.699

1.575 0,98

0,79

30.599 1.556

23.226 783

De winst per gewoon aandeel wordt berekend door de winst beschikbaar voor gewone aandeelhouders over de periode te delen door het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen gedurende de periode. De verwaterde winst per gewoon aandeel wordt berekend door de winst beschikbaar voor gewone aandeelhouders te delen door het gewogen gemiddeld aantal aandelen gedurende de periode gecorrigeerd voor mogelijke verwatering als gevolg van bijvoorbeeld uitstaande optierechten. De bij de berekening van de winst per aandeel gehanteerde uitgangpunten zijn: Resultaat uit voortgezette activiteiten Resultaat uit beëindigde activiteiten Aantal geplaatste aandelen op 1 januari Af: ingekochte aandelen op 1 januari

30.837.403 (253.145)

30.837.403 (296.855)

30.584.258

30.540.548

Gewogen gemiddeld aantal aandelen inzake (*): Uitgekeerde keuze-aandelen bestuur Uitoefening opties Emissie aandelen Gemiddeld aantal geplaatste aandelen

2007

2006

x € 1.000

x € 1.000

18.007 67.308 2.160.313

10.730 -

32.829.886

30.551.278

0,93 0,05

0,76 0,03

0,98

0,79

0,98

0,79

Gemiddeld aantal geplaatste aandelen Aantal openstaande optierechten Gemiddelde uitoefenprijs Gemiddelde reële waarde Aantal aandelen dat zou zijn uitgegeven tegen reële waarde

32.829.886 34.073 2,30 10,71 (7.317)

30.551.278 125.000 2,42 12,75 (23.745)

Aantal aandelen ter berekening verwaterde winst per aandeel

32.856.642

30.652.533

0,93 0,05

0,76 0,03

8.874 4.299

4.889 3.361

13.173

8.250

Verwaterde winst per aandeel uit voortgezette activiteiten Verwaterde winst per aandeel uit beëindigde activiteiten Er hebben zich tussen de verslagdatum en de datum waarop deze jaarrekening is opgesteld geen andere transacties voorgedaan met gewone aandelen of potentiële gewone aandelen. Als beloning voor het over 2007 behaalde resultaat is op 4 maart 2008 een aantal van 30.500 rechten op aandelen verstrekt tegen een koers van € 8,07 per aandeel. De aandelenrechten zijn uitgekeerd tegen de reële waarde waardoor deze uitkering niet leidt tot verwatering van de winst per aandeel. 35. Uitgekeerd en voorgesteld dividend Vastgesteld en uitgekeerd gedurende het jaar Dividend op gewone aandelen: Slotdividend voor 2006: € 0,29 (2005: € 0,16) Interimdividend voor 2007: € 0,14 (2006: € 0,11)

2 0 0 7

34. Verwaterde winst per aandeel


Winst per aandeel uit voortgezette activiteiten Winst per aandeel uit beëindigde activiteiten

117

(*) Voor een toelichting, zie noot 25.De boven vermelde aantallen zijn gebaseerd op de totale aantallen vermeld in noot 25, rekening houdend met de datum van uitkering.

2007

2006

x € 1.000

x € 1.000

11.564

8.875

Het dividend 2007 is berekend over het nieuwe aantal aandelen ultimo 2007 (77.093.508). In 2007 werd reeds een interim dividend van € 0,06 uitgekeerd (€ 0,14 over 30.837.403 aandelen). Voorgesteld ter goedkeuring van de AVA (niet opgenomen als verplichting per 31 december) Dividend op gewone aandelen: Slotdividend voor 2007: € 0,15 (2006: € 0,29) 36. Verbonden partijen


2 0 0 7

118

In de geconsolideerde jaarrekening zijn de volgende verbonden partijen van BinckBank betrokken:

Naam Binck Securities B.V. Syntel Beheer B.V. Florint B.V. Bewaarbedrijf BinckBank B.V. Stichting Effectengiro Binck Binck België N.V. Hills Independent Traders Ltd.

Land Nederland Nederland Nederland Nederland Nederland België Engeland

Belang

Belang

2007 100% 100% 35% 100% 100% 100% 100%

2006 100% 100% 100% 100% 100% 100%

De activiteiten van Hills Independent Traders Ltd. zijn in 2006 verkocht. De vennootschap is in proces van liquidatie. Florint BV is vanaf 1 oktober 2007 de zelfstandige voortzetting van de tradingactiviteiten in obligaties van Binck Securities B.V. (zie noot 7) De groep van verbonden partijen omvatten deelnemingen met invloed en het bestuur en Raad van Commissarissen van BinckBank. Voorwaarden van transacties met verbonden partijen Transacties met verbonden partijen vinden plaats tegen commerciële voorwaarden en markttarieven. Ultimo 2007 heeft BinckBank geen voorziening getroffen voor dubieuze debiteuren voor de vorderingen op verbonden partijen (2006: nihil). Deze beoordeling wordt elk boekjaar uitgevoerd door middel van een onderzoek van de financiële positie van de verbonden partij en de markt waarin deze opereert. 37. Niet uit de balans blijkende verplichtingen Voorwaardelijke verplichtingen Verplichtingen wegens verstrekte borgtochten en garanties Verplichtingen uit hoofde van onherroepelijke faciliteiten

2007

2006

2.423 -

-

Om tegemoet te komen aan de wensen van haar klanten biedt BinckBank aan leningen gerelateerde producten aan, zoals borgtochten en garanties. De onderliggende waarden van deze producten worden niet als activa of passiva in de balans opgenomen. Voor deze producten geeft het hierboven genoemde bedrag het maximale potentiële kredietrisico van BinckBank aan, indien wordt verondersteld dat al haar tegenpartijen hun contractuele verplichtingen niet meer nakomen en alle bestaande zekerheden geen waarde zouden hebben. Garanties betreffen zowel kredietvervangende als niet-kredietvervangende garanties. Naar verwachting zullen de meeste garanties aflopen zonder dat daarop aanspraak wordt gemaakt en zullen zij ook geen toekomstige

kasstromen veroorzaken. De onherroepelijke faciliteiten bestaan voornamelijk uit kredietfaciliteiten die zijn toegezegd aan klanten, maar waarop nog geen beroep is gedaan. Deze faciliteiten zijn toegezegd voor een vastgestelde tijdsduur en tegen een variabel rentepercentage. Voor het merendeel van de onherroepelijke kredietfaciliteiten waarop nog geen beroep is gedaan zijn zekerheden gesteld. Op 22 december 1995 hebben Bank Labouchere N.V., een vorige eigenaar van Alex, en VEB een overeenkomst gesloten inzake de levering van effectendiensten aan VEB leden. Op 28 maart 2003 is de overeenkomst aangepast en is Bank Labouchere N.V. vervangen door Rabobank. Recentelijk is de overeenkomst aangepast op de volgende aspecten: (i) het product VEB Bottom-Line wordt veranderd in Alex Bottom-Line, (ii) het productaanbod wordt uitgebreid, (iii) de diensten zullen worden aangeboden tegenn een winstgevende fee in plaats van tegen kostprijs, (iv) BinckBank zal de verantwoordelijkheden van Rabobank overnemen na de overname.

Korter dan een jaar Een tot vijf jaar Langer dan vijf jaar

3.560 6.656 1.544

Juridische procedures BinckBank is betrokken bij rechtszaken. Hoewel het niet mogelijk is de uitkomst van lopende of dreigende juridische procedures te voorspellen, is het bestuur van mening – op grond van informatie die thans beschikbaar is en na raadpleging van juridische adviseurs – dat het onwaarschijnlijk is dat de uitkomsten hiervan materieel nadelige gevolgen zullen hebben voor de financiële positie of bedrijfsresultaten van BinckBank. 38. Segmentatie naar activiteiten van enkele financiële gegevens Een segment is een te onderscheiden onderdeel van BinckBank dat zich bezighoudt met ofwel het leveren van producten of diensten (bedrijfsmatig segment), ofwel met het leveren van producten of diensten binnen een bepaald economisch gebied (geografisch segment), dat onderhevig is aan andere risico’s en opbrengsten dan die van andere segmenten. De primaire segmentatie vindt plaats op basis van bedrijfssegment. De volgende bedrijfssegmenten worden onderkend; Retail en Professional Services. De business unit Retail treedt op als (internet)broker voor de particuliere markt. De business unit Professional Services bemiddelt in effecten- en derivatentransacties ten behoeve van binnen- en buitenlandse professionele beleggers waarbij ook een groot deel van de administratie wordt verzorgd. De activiteiten van de deelneming Syntel worden ook in deze business unit verantwoord. De secundaire segmentatie vindt plaats naar geografische indeling, waarbij onderscheid wordt gemaakt tussen binnenland en buitenland. Onder binnenland worden alle Nederlandse activiteiten verantwoord, de niet-Nederlandse activiteiten worden onder het segment buitenland verantwoord. Syntel is opgenomen in de business unit Professional Services. Uit hoofde van de dienstverlening aan BinckBank heeft Syntel € 674.000 bij Retail in rekening gebracht. Deze kosten zijn geëlimineerd uit onderstaand segmentatieoverzicht.

2 0 0 7

De verplichtingen naar resterende looptijd zijn als volgt:


Huurverplichtingen De vennootschap heeft huurovereenkomsten voor kantoorpanden in Nederland, België, Frankrijk en Spanje. Daarnaast zijn operational lease contracten voor het wagenpark afgesloten met een looptijd van minder dan 5 jaar. De totale last inzake de huur van kantoorpanden en operational lease contracten voor het wagenpark in het jaar 2007 bedroeg € 2,1 miljoen (2006: € 1,3 miljoen).

119

Indien BinckBank de gewijzigde VEB overeenkomst zal beëindigen, dan zal zij een bedrag betalen dat gelijk is aan de bewaarloon en dividendprovisie die elke cliënt van Alex Bottom-Line heeft betaald bij het aangaan van de overeenkomst, alsmede een bedrag aan bewaarloon bedrag en dividendprovisies die elke cliënt heeft aangevuld bij overschrijding van de limieten. Deze voorwaardelijke verplichting bedraagt circa € 10 miljoen.

Verdeling van financiële gegevens naar business unit Voortgezette bedrijfsactiviteiten

Retail Toelichting

2007

2006

2007

2006

26

21.289 (5.625)

12.436 (3.362)

6.780 (4.499)

3.132 (1.814)

28.069 (10.124)

15.568 (5.176)


27

52.721 (14.259)

41.756 (11.543)

15.885 (8.350)

12.736 (7.148)

68.606 (22.609)

54.492 (18.691)

120

2007 441 (475)

2006 658 (265)

-

-

2007

2006

28.510 (10.599)

16.226 (5.441)

68.606 (22.609)

54.492 (18.691)


28

286

-

-

-

286

-

11.148

15.799

11.434

15.799

Overige baten

29

-

-

5.504

888

5.504

888

-

-

5.504

888

54.412

39.287

15.320

7.794

69.732

47.081

11.114

16.192

80.846

63.273

(9.360) (12.434) (966)

(5.794) (7.059) (1.086)

(8.090) (1.756) (733)

(3.263) (1.153) (489) (69)

(17.450) (14.190) (1.699) -

(9.057) (8.212) (1.575) (69)

(7.094) (1.746) (185) -

(12.337) (2.423) (387) -

(24.544) (15.936) (1.884) -

(21.394) (10.635) (1.962) (69)

(22.760)

(13.939)

(10.579)

(4.974)

(33.339)

(18.913)

(9.025)

(15.147)

(42.364)

(34.060)

Personeelskosten Andere beheerskosten Afschrijvingen Waardevermindering overige beleggingen

30 31 32 17

Bedrijfslasten

2 0 0 7

Totaal

Totaal

Rentebaten Rentelasten

Totaal baten

Bijzondere waardeverminderingen

10

Totaal lasten Operationeel resultaat


Professional Services 2007 2006

Beëindigde bedrijfsactiviteiten


(1.089)

2

-

-

2

-

-

(1.089)

2

(23.849)

(13.937)

(10.579)

(4.974)

(34.428)

(18.911)

(9.025)

(15.147)

(43.453)

(34.058)

30.563

25.350

4.741

2.820

35.304

28.170

2.089

1.045

37.393

29.215

80

-

-

-

80

-

35.384

28.170

2.089

1.045

37.473

29.215

(4.785)

(4.944)

(262)

(5.318)

(5.206)

30.599

23.226

1.556

783

32.155

24.009

13

Bedrijfsresultaat voor belastingen Belastingen

(1.089)

16

Netto resultaat

(533)

Boekwaarde van de activa

2.159.827

352.692

584.568

211.073 2.744.395

563.765

12.031

56.845 2.756.426

620.610

Verplichtingen

1.882.763

316.066

400.700

189.154 2.283.463

505.220

6.147

44.101 2.289.610

549.321

3.285

2.276

3.003

2.678

621

Investeringen

402

6.288

-

Verdeling van financiële gegevens voortgezette activiteiten naar regio’s Binnenland 2007 2006

Buitenland 2007 2006

Totaal 2007 2006

64.828

44.471

4.904

2.610

69.732

47.081

2.372.269

523.075

372.126

40.690

2.744.395

563.765

Investeringen

6.111

2.618

177

60

6.288

2.678

Afschrijvingen

1.624

1.539

75

36

1.699

1.575

Totaal baten Boekwaarde van de activa

6.909

2.678

39. Financieel Risico Beheer

beleggingsportefeuille obligaties. Voor alle uitzettingen aan (lokale) overheden en krediet -

Bij de uitvoering van haar activiteiten heeft

instellingen hanteert BinckBank een minimale

BinckBank te maken met verschillende soorten

rating van AA- [S&P of vergelijkbaar]. BinckBank

risico’s. BinckBank streeft een laag risico profiel na,

heeft besloten om de ‘standardised approach’ voor

zodat invloeden uit onverwachtse gebeurtenissen

marktrisico te hanteren. Voor het operationele risico

op zowel het resultaat als het eigen vermogen

kiest BinckBank voor de ‘basic indicator approach’.

beperkt zullen zijn. BinckBank besteedt veel aandacht aan risicobeheersing en maakt gebruik

Kapitaalmanagement

van risicobeheersingssystemen. Adequate beheers -

Het beleid van BinckBank is gericht op het

maatregelen, rapportage systemen en informatie-

optimaliseren van de kapitaalstructuur, waarbij een

systemen waarin limieten zijn opgenomen, zijn

afweging wordt gemaakt tussen solide kapitaal-

onderdeel van het risico beheersingsproces.

ratio’s enerzijds en een hoog rendement en maximalisatie van aandeelhouderswaarde

Het identificeren van risico’s en het instellen en

anderzijds.

het beleid en de organisatie van risicomanagement

Bank (DNB) worden eisen gesteld aan de omvang

nader beoordeeld en de processen zoals deze

van het vermogen. Het vermogen van BinckBank

binnen Alex en BinckBank worden nageleefd en

wordt afgezet tegen uitzettingen op en buiten de

uitgevoerd, geëvalueerd en geïntegreerd.

balans. Deze uitzettingen worden gewogen naar het daarin begrepen risico. De norm voor het totale

Bazel II

toetsingsvermogen (de zogenaamde BIS ratio)

De nieuwe bankenrichtlijn Bazel II omvat nieuwe

bedraagt voor banken in zijn algemeenheid 8%. De

kapitaalseisen voor banken om de risico’s van

interne kapitaalsnormen van BinckBank zijn hoger

banken beter te beheersen. De richtlijn is op

omdat de soliditeit van de bank voor onze aandeel-

1 januari 2007 van kracht geworden en zal door

houders en cliënten van belang is. Het dalen van de

BinckBank vanaf 1 januari 2008 worden ingevoerd.

BIS-ratio onder Bazel I naar bijna 8% per 31

De Bazel II richtlijn betekent voor veel banken een

december 2007 heeft te maken met de overname

verzwaring van de eisen, maar heeft voor BinckBank

van Alex waarvan de activa overwegend een 20%-

een positief gevolg voor de solvabiliteits ratio;

risicoweging hadden. Ingevolge het treasury beleid

enerzijds moet meer vermogen aangehouden

van BinckBank is het overgrote deel van deze activa

worden ter dekking van het operationele risico,

na de acquisitie omgezet in activa met een weging

anderzijds worden de vermogenseisen voor het

van 0% tot 10%. De BIS-ratio is in januari 2008 als

verstrekken van effectenkredieten (kredietrisico)

gevolg daarvan aanmerkelijk verbeterd.

aan BinckBank klanten verlicht. Bazel II kent verschillende benaderingen voor de implementatie van de eisen ten aanzien van krediet-, markten operationele risico’s. BinckBank heeft besloten om de ‘standardised approach’ toe te passen voor het kredietrisico. Naast het verstrekken van effecten kredieten (krediet op onderpand van effecten) worden kredieten verstrekt aan (lokale) overheid en kredietinstellingen. Verder loopt BinckBank kredietrisico over de beleggingen in haar

2 0 0 7

Op grond van de richtlijnen van De Nederlandsche


continu proces binnen BinckBank. Momenteel wordt

121

aanpassen van relevante beheermaatregelen is een

x € 1.000 (op basis van regelgeving Bazel I) Kernvermogen Ratio kernvermogen Totaal vermogen Ratio totaal vermogen Kredietrisico

122

- 0% - risicoweging - 10% - risicoweging - 20% - risicoweging - 100% - risicoweging

Min. vereist 2007

Aanwezig 2007

Min. vereist 2006

Aanwezig 2006

26.044 4,0% 52.087 8,0%

54.887 8,4% 54.282 8,3%

10.214 4,0% 20.428 8,0%

53.695 21,1% 53.695 21,1%

Ongewogen 2007

Gewogen 2007

Ongewogen 2006

Gewogen 2006

764.296 147.414 447.727 535.125

14.741 89.545 535.125

64.585 168.944 197.988

33.789 197.988

Gewogen posten kredietrisico Gewogen posten overige risico’s

639.411 11.677

231.777 23.573

Naar risico gewogen activa

651.088

255.350

De opbouw van het toetsingsvermogen is als volgt:


2 0 0 7

x € 1.000 Gestort en geplaatst kapitaal Agio reserve Ingekochte eigen aandelen Ingehouden winstreserve Overige reserves Totaal eigen vermogen Af: voorgesteld dividend Af: reserve ongerealiseerd resultaat (voor belasting) Af: goodwill Af: overige immateriële vaste activa *)

2007

2006

7.709 392.395 (487) 32.155 35.044

3.084 20.855 (956) 24.009 24.297

466.816 (11.564) 1.866 (152.929) (249.302)

71.289 (8.875) 1.362 (8.881) (930)

Kernvermogen Af: aftrekposten (zie noot 13)

54.887 (605)

53.695 -

Totaal vermogen

54.282

53.695

*) Betreft de boekwaarde van de bij overname geïdentificeerde immateriële vaste activa.

Liquiditeitsrisico

De volgende tabel toont de activa en passiva op

Het overeenkomen en niet overeenkomen van

basis van hun resterende looptijd per balansdatum.

looptijden van activa en passiva is van

Direct liquideerbare effecten zijn hierbij

fundamenteel belang voor BinckBank. Het is

opgenomen als direct opeisbaar voor zover het

ongebruikelijk voor banken dat de looptijden van

betreft ter beurze genoteerde effecten betreft die

activa en passiva volledig overeenkomen, omdat

zijn opgenomen tegen reële waarde met

transacties vaak niet voorspelbaar zijn en tevens

verwerking van de waardeverandering via de winst-

zeer divers zijn. De looptijden van activa en passiva

en verliesrekening of als voor verkoop beschikbaar.

en de mogelijkheden, om op economisch

Verder zijn in direct opeisbaar posten opgenomen

aanvaardbare wijze, rentedragende verplichtingen

met een vervaldatum binnen een week.

te vervangen op het moment van afloop, zijn belangrijke factoren bij het beoordelen van de liquiditeit van de bank en de mate waarin de bank gevoelig is voor veranderingen in interestvoeten en valutakoersen. BinckBank heeft een grote beleggersbasis, die stortingen op de rekening couranten en de

123

effecten transacties uitvoeren. De opnames en opnames en aflossingen van de effectenkredieten middelen. Gegeven de transactie volumes en ontwikkelingen op de kapitaal en geldmarkt heeft BinckBank gekozen om de toevertrouwde middelen

2 0 0 7

zijn dagelijks van invloed op de toevertrouwde

vorderingen op financiële instellingen en beursgenoteerde rentedragende waardepapieren, zoals staatsobligaties. Door de beleggingen zoveel mogelijk op korte termijn aan te houden kunnen ze eenvoudig liquide worden gemaakt. Historische analyses laten een correlatie zien tussen bewegingen op rekeningen van cliënten en de activiteiten op de effectenmarkten. Het manage ment heeft limieten vastgesteld ten aanzien van de aan te houden minimale kaspositie en op afroep beschikbare faciliteiten. Op dagbasis bekijkt Treasury wat de verwachte kasstroomontwikkelingen zijn in de toevertrouwde middelen en hoeveel van deze middelen in rente dragende waardepapieren belegd kunnen worden. De kasstroomprojecties worden gemaakt voor de volgende dag, de volgende week en de volgende maand.


te beleggen in voornamelijk direct opeisbare

Looptijdenoverzicht Per 31 december 2007

Direct opeisbaar

<3 maanden

>3 maanden < 1 jaar

> 1 jaar < 5jaar

> 5 jaar

Totaal

9.522 422.028 492.762 876.333

-

5.000 11.178

12.721

-

9.522 422.028 497.762 900.232

63 7.396 -

347

1.041

5.455

-

63 7.396 6.843

100 23.659

7.560 -

-

-

-

7.660 23.659

1.831.863

7.907

17.219

18.176

-

1.875.165

1.772.822 82 32.751 22.152

-

-

-

-

1.772.822 82 32.751 22.152

1.827.807

-

-

-

-

1.827.807

4.056

7.907

17.219

18.176

-

47.358

Direct opeisbaar

<3 maanden

>3 maanden < 1 jaar

> 1 jaar < 5jaar

> 5 jaar

Totaal

Activa Kasmiddelen Bankiers Kredieten Rentedragende waardepapieren

5.672 126.746 173.593 26.802

37.871 5.000 19.814

4.073

5.000 17.139

-

5.672 164.617 183.593 67.828

Derivaten Belastingen Uitgestelde belastingvordering

24.937 5.443 -

133

398

2.369

63

24.937 5.443 2.963

Overige activa Overlopende activa

38.020 4.969

-

-

-

-

38.020 4.969

406.182

62.818

4.471

24.508

63

498.042

383.543 27.755 109 21.061 7.993

-

-

-

-

383.543 27.755 109 21.061 7.993

Totaal Passiva

440.461

-

-

-

-

440.461

Liquiditeits overschot / (tekort)

(34.279)

62.818

4.471

24.508

63

57.581

Activa Kasmiddelen Bankiers Kredieten Rentedragende waardepapieren Aandelen en overige niet vastrentende waardepapieren Belastingen Uitgestelde belastingvordering Overige activa Overlopende activa

124

Totaal Activa

Passiva Toevertrouwde middelen Uitgestelde belastingverplichting Overige schulden Overlopende passiva


2 0 0 7

Totaal Passiva

Liquiditeits overschot / (tekort) Looptijdenoverzicht Per 31 december 2006

Totaal Activa Passiva Toevertrouwde middelen Schulden in effecten Uitgestelde belastingverplichting Overige schulden Overlopende passiva


Maximaal kredietrisico

(noot 19)

In onderstaande tabel is het maximale kredietrisico

De kasstromen uit hoofde van ontvangen en

van de financiële instrumenten weergegeven. Het

betaalde premies van derivatenposities voor

maximale kredietrisico wordt bruto getoond, zonder

rekening en risico van cliënten zijn reeds in de

rekening te houden met de effecten van krediet -

jaarrekening verwerkt. Uitoefening van door

risicovermindering uit hoofde van verrekenings-

cliënten ingenomen posities kan leiden tot

overeenkomsten en verkregen onderpand.

toekomstige kasstromen welke door BinckBank niet zijn te voorspellen.

Waar financiële instrumenten in onderstaande bedragen zijn opgenomen tegen de reële waarde is

Kredietrisico

er sprake van het huidige kredietrisico. Het

Het kredietrisico heeft betrekking op het niet

maximum kredietrisico zou anders kunnen zijn

nakomen van een verplichting door een tegenpartij

afhankelijk van bewegingen in marktprijzen. Voor

en/of uitgevende instelling die is betrokken bij de

kredieten zijn onderpanden verstrekt. In de

handel in respectievelijk de uitgifte van een

navolgende opstelling is het risico weergegeven

financieel instrument en zodoende BinckBank

rekening houdend met de reële waarde van het

financieel benadeelt. Dit kredietrisico heeft

onderpand. 125

betrekking op de posten welke in de balans zijn opgenomen onder Bankiers, Kredieten en Overige activa. Kredietrisico wordt er ook gelopen over de

Kasmiddelen Bankiers Kredieten Rentedragende waardepapieren Aandelen en andere niet vastrentende waardepapieren Overige activa Overlopende activa

Voorwaardelijke verplichtingen (noot 37)

2007 Maximum

Effectenkredieten

490.560

Onderpand Effectenportefeuile 2.280.496

2007

2006

9.522 422.028 497.762 900.232 63 7.689 23.659

5.672 164.617 183.593 67.828 24.937 38.049 4.969

1.860.955 2.423

489.665 -

1.863.378

489.665

2006 Maximum

132.641

Onderpand Effectenportefeuille 462.183


2 0 0 7

beleggingen in rentedragende waardepapieren.

De kwaliteit van de kredieten en de voorziening oninbaar is in onderstaande tabellen weergegeven: 2007 Bankiers

Kredieten

Overige Activa

Niet achterstallig Achterstallig maar niet voorzien Voorzien

422.028 -

497.207 555 1.105

7.689 -

Totaal Voorziening oninbare vorderingen

422.028 -

498.867 (1.105)

7.689 -

Netto kredieten

422.028

497.762

7.689

Bankiers

Kredieten

Overige Activa

Niet achterstallig Achterstallig maar niet voorzien Voorzien

164.617 -

183.575 18 16

38.049 -

Totaal Voorziening oninbare vorderingen

164.617 -

183.609 (16)

38.049 -

Netto kredieten

164.617

183.593

38.049


2 0 0 7

126

2006

Alle posten opgenomen in de categorie

Deze beleidsuitgangspunten hebben betrekking op

‘Achterstallig maar niet voorzien’ betreffen posten

de volgende risicocategorieën, te weten:

die in de reguliere tekortenprocedure zitten. Deze

1. Marginverplichting

posten zijn allen niet ouder dan 5 werkdagen.

2. Bevoorschottingsbeleid 3. Tegenpartijrisico


4. Concentratierisico

Voor bestaande kredieten kunnen hernieuwde afspraken worden gemaakt met klanten. Deze

Marginverplichting

kredieten worden niet langer als achterstallig of als

Voor cliënten met een ongedekt geschreven positie

oninbaar aangemerkt. Deze nieuwe afspraken

in derivaten en futures houdt BinckBank een

worden periodiek beoordeeld ter vaststelling van de

waarborgsom (de marginverplichting) in op de vrij

naleving hiervan en ter vaststelling dat toekomstige

besteedbare ruimte van de cliënt, welke door het

betalingen waarschijnlijk worden geacht.

handelssysteem wordt afgedwongen. De afdeling Risk Management houdt voortdurend toezicht op

2007

2006

77

13


tekorten die dreigen te ontstaan bij veranderende marktomstandigheden en neemt zonodig direct maatregelen. De hoogte van de marginverplichting is gebaseerd

BinckBank heeft beleidsuitgangspunten

op de historische volatiliteit. Zodra deze volatiliteit

geformuleerd ten einde het kredietrisico te

wijzigt zal de afdeling Risk Management maat-

beheersen binnen de verschillende businessunits.

regelen nemen om de marginverplichting bij te stellen. BinckBank heeft zich het recht

voorbehouden om te allen tijde zonder

Toegestane limieten worden per cliënt vastgelegd

voorafgaande mededeling de marginverplichting

en door het handelssysteem afgedwongen. Primaire

aan te passen.

limietbewaking geschiedt doordat het systeem géén nieuwe transacties toestaat als hierdoor een limiet wordt overschreden, dit alles op basis van

marginmethodiek is dat in minder dan 1% van de

real-time koersen. Risk Management houdt

gevallen een ongedekt tekort kan ontstaan in de

dagelijks toezicht op het verstrekte effectenkrediet

bestedingsruimte van de cliënt. Hierbij is aan-

door middel van een tekortenprocedure. Deze

genomen dat de historische 5-daags lognormale

procedure is een wettelijke verplichting die volgt uit

rendementen standaard normaal verdeeld zijn en

Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen

daarbij een goede inschatting zijn voor toekomstige

artikel 85 en 86. Een cliënt met een tekort in de

koersbewegingen. Periodiek voert de afdeling Risk

bestedingsruimte moet, na constatering van dit

Management backtests uit om de validiteit van de

tekort door BinckBank, het tekort binnen 5 handels-

marginmethode te meten en waar nodig aan te

dagen aanzuiveren. Indien de cliënt geen maat-

passen. De afdeling Risk Management houdt

regelen neemt om dit tekort aan te zuiveren zal

dagelijks toezicht op de lopende margin-

BinckBank op dag 5 zelf overgaan tot gedwongen

verplichtingen door middel van een tekorten-

sluiting van posities teneinde het tekort aan te

procedure. Deze procedure is een wettelijke

zuiveren.

financiële ondernemingen artikel 85 en 86. Een

Door gewijzigde marktomstandigheden kan het

cliënt met een tekort in de bestedingsruimte moet,

voorkomen dat het bevoorschottingspercentage

na constatering van dit tekort door BinckBank, het

onvoldoende dekking biedt voor mogelijk

tekort binnen 5 handelsdagen aanzuiveren. Indien

toekomstige koersbewegingen. Risk Management

de cliënt geen maatregelen neemt om dit tekort

houdt hier dagelijks toezicht op en zal zonodig

aan te zuiveren dan zal BinckBank op dag 5 zelf

direct de bevoorschotting hiervoor aanpassen,

overgaan tot gedwongen sluiting van posities

conform het bevoorschottingsbeleid.

teneinde het tekort aan te zuiveren. Aangezien BinckBank de effectenportefeuille Bevoorschottingsbeleid

onmiddellijk verzilvert zijn er geen in beslag

BinckBank biedt de cliënt de mogelijkheid, middels

genomen onderpanden opgenomen op de balans.

de cliëntenovereenkomst, gebruik te maken van bevoorschotting op onderpand van effecten. Deze

BinckBank past een individuele beoordeling toe van

bevoorschotting kan ingezet worden ter dekking

het kredietrisico.

van de marginverplichting, het opnemen van krediet voor de aankoop van effecten of het

Tegenpartijrisico

verstrekken van bankgaranties op de effecten -

Het tegenpartijrisico bestaat middels een

rekening. In deze gevallen heeft BinckBank een

tekortkoming van een tegenpartij aan wie krediet is

kredietrisico op de cliënt. Bevoorschotting voor alle

verstrekt. In wezen zijn de marginverplichting en de

producten wordt bepaald volgens de richtlijnen die

bevoorschotting allebei vormen van tegenpartij-

door de risicocommissie zijn vastgesteld. BinckBank

risico. In deze paragraaf worden alleen de uit-

heeft zich tegenover haar cliënten het recht

zettingen en ontvangen bankgaranties behandeld.

voorbehouden om te allen tijde zonder vooraf gaande mededeling de bevoorschotting aan te

In haar uitzettingenbeleid verstrekt BinckBank

passen.

krediet aan tegenpartijen binnen een vastgesteld tegenpartij limietenstelsel. Dit behelst kortlopende kredieten (meestal dagbasis en maximaal maand-


verplichting die volgt uit Besluit gedragstoezicht

2 0 0 7

127

Het beleidsuitgangspunt bij het vaststellen van de

basis). De afdeling Treasury is gehouden aan strikte eisen, conform treasurybeleid, voor het uitzetten van geld bij tegenpartijen. Uitzettingen zijn alleen toegestaan bij overheden en centrale banken, bij lagere overheden voor zover door centrale overheid gegarandeerd en bij kredietinstellingen. De maximum looptijd bedraagt 1 maand, de rating dient hoger of gelijk aan te zijn aan AA- [S&P of vergelijkbaar]. De tegenpartij moet de afgelopen twee jaar winstgevend zijn geweest, tevens is de limiet van de tegenpartij gebaseerd op eigen vermogen van de tegenpartij. BinckBank accepteert onder bepaalde voorwaarden bankgaranties van een verstrekkende bank in opdracht van haar cliënt. De portefeuille ontvangen bankgaranties bestaat alleen uit kredietinstellingen 128

met een “Investment Grade” rating volgens S&P maatstaven. De totale portefeuille bankgaranties is

2 0 0 7

groot, € 2.144.000. Concentratierisico Het concentratierisico doet zich voor op het moment dat er bij een cliënt/groep van verbonden


cliënten en/of eenzijdige beleggingsportefeuille sprake is van een onacceptabel niveau van concentraties in het krediet- markt en tegenpartijrisico. De afdeling Risk Management toetst dagelijks concentraties in verschillende categorieën risico’s en neemt waar nodig maatregelen conform beleid om te hoge concentraties in te perken.

Industrie concentratie risico

Voorwaardelijke verplichtingen

2006

Kasmiddelen Bankiers Kredieten Rentedragende waardepapieren Aandelen en andere niet vastrentende waardepapieren Overige activa Voorwaardelijke verplichtingen

Staat c.q. staats gegarandeerd

Individuen

Overige ondernemingen

Totaal

9.522 422.028 -

5.000

492.762

-

9.522 422.028 497.762

159.771

740.461

-

-

900.232

-

-

-

63 7.689

63 7.689

591.321

745.461

492.762

7.752

1.837.296

-

-

2.423

-

2.423

591.321

745.461

495.185

7.752

1.839.719

Financiële Instellingen

Individuen

178.593

Overige ondernemingen -

Totaal

5.672 164.617 -

Staat c.q. staats gegarandeerd 5.000

5.672 164.617 183.593

13.305

53.670

-

853

67.828

5.322 -

-

-

19.615 38.049

24.937 38.049

188.916

58.670

178.593

58.517

484.696

-

-

-

-

-

188.916

58.670

178.593

58.517

484.696

2 0 0 7

Kasmiddelen Bankiers Kredieten Rentedragende waardepapieren Aandelen en andere niet vastrentende waardepapieren Overige activa

Financiële Instellingen


2007

129

Deze tabel geeft de het krediet risico weer naar industrie sectoren.

Rentedragende Waardepapieren

Deze tabel geeft de kredietrating weer van de rentedragende waardepapieren op basis van de

In het beoordelen van de kredietwaardigheid van de

rating van Standard & Poor’s of vergelijkbaar

beleggingen in waardepapieren wordt gebruik

ratingbureau:

gemaakt van credit ratings van rating agencies. De credit rating van de waardepapieren dient minimaal AA- te bedragen.


2 0 0 7

130

2007

AAA

AA-

A

A-

Totaal

130.877

9.986

-

-

140.863

-

-

3.645

3.183

6.828

Staatsobligaties c.q. staatsgegarandeerd Overige obligaties met onbepaalde looptijd Overige obligaties met bepaalde looptijd Onderhandse leningen Commercial paper (staatsgegarandeerd)

144.629 -

-

1.289 7.025

-

145.918 7.025

599.598

-

-

-

599.598

Totaal

875.104

9.986

11.959

3.183

900.232

AAA

AA-

A

A-

Totaal

48.445

-

-

-

48.445

-

-

4.077

3.633

7.710

-

-

1.337 -

-

1.337 -

-

-

-

-

-

48.445

-

5.414

3.633

57.492

2006 Staatsobligaties c.q. staatsgegarandeerd Overige obligaties met onbepaalde looptijd Overige obligaties met bepaalde looptijd Onderhandse leningen Commercial paper (staatsgegarandeerd) Totaal

Marktrisico

€ 2,8 miljoen voor alle Trading activiteiten. Het

Marktrisico is het risico van de reële waardedaling

marktrisico op de tradingactiviteiten van Binck

van de handels- en beleggingsportefeuille van

Securities is beperkt tot het eigen vermogen van

financiële instrumenten als gevolg van koersen

Binck Securities ad € 5,9 miljoen.

prijsschommelingen. Diverse factoren zijn van invloed op het markt risico, waaronder rente-

Prijsrisico

percentages, valuta- en aandelenkoersen.

BinckBank heeft uit hoofde van haar treasury

De gemiddelde haircut (een risico maatstaf die op

activiteiten een actief beheerde portefeuille in

basis van een theoretisch model en gebeurtenissen

afgeleide rente-instrumenten (derivaten). Op basis

in het verleden het theoretische maximale

van zorgvuldig vastgesteld risicomodel worden

overnight verlies uitrekent) bedroeg over 2007 circa

posities in courante beursgenoteerde derivaten

ingenomen. Het maximale risico van dag op dag

deze betrekking heeft op de bancaire activiteiten

wordt vastgesteld op basis van een statistisch

van BinckBank door de rentelooptijden van de

model. Het uitgangspunt hierbij is dat in minder

toevertrouwde en uitgezette middelen binnen

dan 1% van de gevallen [historische bewegingen en

gestelde grenzen met elkaar in overeenstemming te

correlaties] het maximum verlies niet groter is dan

brengen en te houden.

€ 2 miljoen. Daarnaast worden eisen gesteld aan concentraties en liquiditeit van posities teneinde

BinckBank beschikt over een beleggingsportefeuille

een minimale spreiding van het risico te

bestaande uit vastrentende waarden (enerzijds tot

waarborgen en worden worst case scenario’s

einde looptijd aangehouden beleggingen en

dagelijks doorgerekend die een vooraf vastgestelde

anderzijds voor verkoop beschikbare beleggingen).

limiet niet mag overstijgen. Per 31 december 2007

De invulling van deze portefeuille wordt door het

was de maximale afname van het operationeel

bestuur bepaald. De portefeuille is onderhevig aan

resultaat op de derivatenpositie gebaseerd op een

waardemutaties door wijzigingen in de yieldcurve

worst case scenario € 0,4 miljoen.

en de kredietwaardigheid van de uitgevende

Renterisico

hoofdzakelijk in obligaties van centrale overheden

Renterisico is de rente-exposure die als gevolg van

en centrale banken, lagere overheden voor zover

bewegingen van de yieldcurve invloed heeft op de

door centrale overheid gegarandeerd en krediet-

toekomstige winstgevendheid. Het renterisico heeft

instellingen. De rating dient hoger of gelijk aan te

betrekking op posten in de balans opgenomen

zijn aan AA- [S&P of vergelijkbaar].

131

instelling van deze obligaties. BinckBank belegt

Onderstaande tabel geeft de rentemix van

middelen. BinckBank beheerst dit risico in zoverre

BinckBank weer:

2007 Activa Kasmiddelen Bankiers Kredieten Rentedragende waardepapieren Totaal Activa Passiva Toevertrouwde middelen Overige schulden Totaal Passiva

tot 1 mnd

>1m<1jr

>1jr<2jr

>2jr<5jr

>5jr

Totaal

9.518 422.028 492.762 633.691

5.000 116.179

68.260

73.985

8.117

9.518 422.028 497.762 900.232

1.557.999

121.179

68.260

73.985

1.772.822 -

1.080

-

-

-

1.772.822

1.080

-

-

- 1.773.902

8.117 1.829.540

1.772.822 1.080


papieren, Overige schulden en Toevertrouwde

2 0 0 7

onder Bankiers, Kredieten, Rentedragende waarde-

2006

tot 1 mnd

>1m<1jr

>1jr<2jr

>2jr<5jr

>5jr

Totaal

5.672 126.746 173.593 16.465

37.871 5.000 19.814

4.073

5.000 17.140

-

5.672 164.617 183.593 57.492

322.476

62.685

4.073

22.140

-

411.374

383.543 -

-

-

1.320

-

383.543 1.320

383.543

-

-

1.320

-

384.863

Activa Kasmiddelen Bankiers Kredieten Rentedragende waardepapieren Totaal Activa Passiva Toevertrouwde middelen Schulden in effecten Overige schulden Totaal Passiva

De verwachte mogelijke waardemutatie van de portefeuille ultimo 2007 bedraagt circa € 2,9 132

miljoen negatief per één procentpunt absolute stijging van de gehele yieldcurve. De waarde van de beleggingsportefeuille bedraagt € 900 miljoen met 2 0 0 7

een bijbehorende modified duration van 0,34. Echter een stijging van de relevante rente betekent een toename van de inkomsten uit herbeleggingen en een toename van de renteopbrengsten op


toevertrouwde middelen van cliënten. Indien bovenstaande effecten worden meegewogen betekent een stijging van de yieldcurve met 1 procentpunt een positief effect van € 6,2 miljoen positief op het operationeel resultaat van BinckBank over een periode van 1 jaar. Een plotselinge daling van de gehele yieldcurve heeft daarentegen een negatief effect van € 6,2 miljoen op het operationeel resultaat van BinckBank over een periode van 1 jaar. Valutarisico BinckBank wikkelt posities in buitenlandse valuta’s direct af voor haar cliënten en brengt de kosten hiervan bij cliënten in rekening. Het valuatrisico is voor rekening en risico van de cliënt. BinckBank neemt zelf niet actief deel aan de valutamarkten en heeft alleen zeer geringe posities ten behoeve van de afwikkeling van effectentransacties van cliënten.

40. Financiële Instrumenten Reële waarde In het volgende overzicht wordt een vergelijking gegeven van de boekwaarde en reële waarde van alle in de jaarrekening opgenomen financiële instrumenten van BinckBank, inclusief activa en passiva die zijn gerubriceerd als aangehouden voor verkoop.

5.672 164.617 183.593 67.828 24.937 38.049 4.969 108.415

9.522 422.028 497.762 899.884 63 7.689 23.659 455.240

5.672 164.617 183.593 67.692 24.937 38.049 4.969 108.415

Totaal

2.316.195

598.080

2.315.847

597.944

Financiële verplichtingen Toevertrouwde middelen Schulden in effecten Overige schulden Overlopende passiva Voorzieningen Derivaten posities voor rekening en risico van cliënten

1.772.822 – 32.751 22.152 416 455.240

383.543 27.755 21.061 7.993 445 108.415

1.772.822 – 32.751 22.152 416 455.240

383.543 27.755 21.061 7.993 445 108.415

2.283.381

549.212

2.283.381

549.212

Financiële instrumenten worden ingevolge IAS 39 geclassificeerd als een financieel actief of financiële verplichting voor handelsdoeleinden, als tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening, als tot einde looptijd aangehouden beleggingen, als leningen en vorderingen, als voor verkoop beschikbare financiële activa of tegen geamortiseerde kostprijs. Deze classificatie leidt tot het volgende overzicht van de geconsolideerde financiële activa en passiva (zie volgende pagina):

133

9.522 422.028 497.762 900.232 63 7.689 23.659 455.240

2 0 0 7

Financiële activa Kasmiddelen Bankiers Kredieten Rentedragende waardepapieren Aandelen en overige niet vastrentende waardepapieren Overige activa Overlopende activa Derivaten posities voor rekening en risico van cliënten

Reële waarde 2007 2006


Boekwaarde 2007 2006

Leningen

Tegen

Tot einde

Financiële

Voor ver-

Voor

en vorde-

reële

looptijd

activa of

koop

handels-

waarde

aange-

passiva

beschik-

doel-

via winst-

houden

tegen

baar

einden

ringen

en verlies-

Totaal

geamorti-

rekening

seerde kostprijs

2007 Activa -

-

-

9.522

-

-

9.522

Bankiers

Kasmiddelen

422.028

-

-

-

-

-

422.028

Kredieten

497.762

-

-

-

-

-

497.762

-

268.617

623.498

-

8.117

-

900.232

waardepapieren

-

-

-

-

-

63

63

Overige activa

-

-

-

7.660

-

-

7.660

Overlopende activa

-

-

23.659

-

-

23.659

Rentedragende waardepapieren Aandelen en overige niet vastrentende

Derivaten posities voor rekening en risico van

134

cliënten1) Totaal financiële activa

-

455.240

-

-

-

-

455.240

919.790

723.857

623.498

40.841

8.117

63

2.316.166


2 0 0 7

Niet financiële activa

440.260

Totaal Activa

2.756.426

Passiva Toevertrouwde middelen

1.772.822

-

-

-

-

-

1.772.822

Overige schulden

-

-

-

32.751

-

-

32.751

Overlopende passiva

-

-

-

22.152

-

-

22.152

-

455.240

-

-

-

-

455.240

1.772.822

455.240

-

54.903

-

-

2.282.965

Derivaten posities voor rekening en risico van cliënten1) Totaal financiële passiva Niet financiële passiva Eigen vermogen Totaal Passiva 1) De derivatenposities voor rekening en risico van cliënten worden gewaardeerd tegen reële waarde, zijnde de beurskoers per balansdatum. De met de transacties en posities verband houdende geldmutaties worden onmiddellijk met de betreffende cliënt verrekend.

6.645 466.816 2.756.426

Leningen

Tegen

Tot einde

Financiële

Voor ver-

Voor

en vorde-

reële

looptijd

activa of

koop

handels-

waarde

aange-

passiva

beschik-

doel-

via winst-

houden

tegen

baar

einden

ringen

en verlies-

Totaal

geamorti-

rekening

seerde kostprijs

-

48.445

5.672 -

9.047

10.336

5.672 164.617 183.593 67.828

-

-

-

38.020 4.969

-

24.937 -

24.937 38.020 4.969

-

108.415

-

-

-

-

108.415

348.210

108.415

48.445

48.661

9.047

35.273

598.051 22.559 620.610

Totaal Activa Passiva Toevertrouwde middelen Schulden in effecten Overige schulden Overlopende passiva Derivaten posities voor rekening en risico van cliënten 1) Totaal financiële passiva Niet financiële passiva Eigen vermogen Totaal Passiva 1) De derivatenposities voor rekening en risico van cliënten worden gewaardeerd tegen reële waarde, zijnde de beurskoers per balansdatum. De met de transacties en posities verband houdende geldmutaties worden onmiddellijk met de betreffende cliënt verrekend.

De reële waarde van de beursgenoteerde, voor verkoop beschikbare financiële activa is ontleend aan marktnoteringen. De reële waarde van de leningen is berekend door het contant maken van de verwachte toekomstige kasstromen tegen de geldende rentetarieven.

383.543 27.755 -

-

-

21.061 7.993

-

-

383.543 27.755 21.061 7.993

-

108.415

-

-

-

-

108.415

411.298

108.415

-

29.054

-

-

548.767 554 71.289 620.610

2 0 0 7

Totaal financiële activa Niet financiële activa

164.617 183.593 -


Activa Kasmiddelen Bankiers Kredieten Rentedragende waardepapieren Aandelen en overige niet vastrentende waardepapieren Overige activa Overlopende activa Derivaten posities voor rekening en risico van cliënten 1)

135

2006

Vennootschappelijke balans (vóór resultaatbestemming) Noot

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

136

Activa Kasmiddelen

c

9.522

5.672

Bankiers

d

411.062

154.652

Kredieten

e

497.762

183.593

Rentedragende waardepapieren

f

850.645

57.492

Aandelen en overige niet rentedragende waardepapieren

g

51

-

Deelnemingen

h

72.833

22.639

Immateriële activa

i

405.795

10.141

Materiele vaste activa

j

6.020

2.228

Belastingen

k

7.097

4.786

Overige activa

l

8.506

20.444

m

22.442

4.143

r

455.240

108.415

2.746.975

574.205

2 0 0 7

Overlopende activa Derivatenposities voor rekening en risico van cliënten


Totaal activa Passiva Toevertrouwde middelen

n

1.772.822

383.543

Overige schulden

o

30.845

6.056

Overlopende passiva

p

21.106

4.703

Voorzieningen

q

146

199


r

455.240

108.415 2.280.159

Eigen Vermogen: Aandelenkapitaal Agioreserve Ingekochte eigen aandelen Ingehouden winstreserve Overige reserves Totaal eigen vermogen Totaal passiva

s

s

7.709 392.395 (487) 32.155 35.044

502.916 3.084 20.855 (956) 24.009 24.297

466.816

71.289

2.746.975

574.205

x € 1.000

x € 1.000

Resultaat uit deelnemingen (na belastingen) Overige resultaten (na belastingen)

9.544 22.611

5.202 18.807

Resultaat

32.155

24.009

2 0 0 7

2006


2007

137

Vennootschappelijke winsten verliesrekening

Vennootschappelijk overzicht van mutaties in het eigen vermogen (bedragen in € 1.000)

Toe-

Geplaatst

Agio

lichting

aandelen-

reserve

kapitaal

Ingekoch-

Onver-

Overige

Totaal

te eigen

deeld

reserves

vermogen

aandelen

resultaat

en ingehouden winst

3.084

20.855

-

-

-


-

-

-

24.009

(58) -

(58) 24.009


-

-

-

24.009

(58)

23.951

(4.889) (3.361)

1 januari 2006


2 0 0 7

138


11 25

-

(1.121) 13.609 (155) 97


35 35

-

-

-

-


25

-

-

-

-

Uitgekeerde keuzeaandelen

25

Uitgekeerde bonusaandelen

25

49

18.819

55.246

(155) 97

342

(4.889) (3.361) 342

(49)

-

(116)

-

-

-

116

-

-

-

3.084

20.855

-

-

-

-

(693) (125)

(693) (125)


-

-

-

32.155

(818) -

(818) 32.155


-

-

-

32.155

(818)

31.337

(8.874) (4.299)

Ingehouden winst naar overige reserves 31 december 2006 Waardecorrectie financiële activa voor verkoop beschikbaar (na belastingen) Omrekening vreemde valuta

11 25

(13.609)

(956) 24.009

13.609

-

24.297

71.289


35 35

-

-

-

-


25

-

-

-

-

535

535

Uitgekeerde keuzeaandelen Uitgekeerde bonusaandelen Uitgeoefende opties

25 25 25

-

-

74 17 378

-

(74) (154)

17 224

-

-

-

-

422

422

24.009

-

Emissie van aandelen Kosten van de emissie

4.625 -

380.225 (8.685)

Opbrengst verkoop claims op eigen aandelen

-

-

-

Ingehouden winst naar overige reserves

-

-

-

31 december 2007

7.709 392.395

(24.009)

(487) 32.155

(8.874) (4.299)

384.850 (8.685)

35.044 466.816

Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening

a. Algemeen

b. Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling

Bedrijfsinformatie BinckBank N.V. is een in Nederland opgerichte en in

Algemeen

Amsterdam gevestigde vennootschap waarvan de

Voor de grondslagen van waardering en resultaat-

aandelen openbaar worden verhandeld. BinckBank

bepaling wordt verwezen naar de grondslagen zoals

N.V. bemiddelt als (Internet)broker in effecten- en

die in de toelichting op de geconsolideerde

derivatentransacties ten behoeve van zowel

jaarrekening zijn opgenomen en zoals deze

particuliere als professionele beleggers. De dochter-

eveneens gelden voor de vennootschappelijke

onderneming Syntel Beheer B.V. is gespecialiseerd in

jaarrekening, tenzij anders vermeld.

de ontwikkeling van software voor het verwerken en administreren van effectentransacties voor

Deelnemingen

financiële instellingen. Hierna zal de naam

De deelnemingen in groepsmaatschappijen worden

‘BinckBank’ worden gebruikt ter aanduiding van

gewaardeerd tegen netto-vermogenswaarde. De

BinckBank N.V. en haar relevante dochter-

verslagdata van de groepsmaatschappijen zijn gelijk

ondernemingen.

en de grondslagen voor financiële verslaggeving voor soortgelijke transacties en gebeurtenissen in

voor het boekjaar eindigend op 31 december 2007 is

vergelijkbare omstandigheden.

opgesteld door het bestuur van BinckBank en

139

zijn in overeenstemming met die van BinckBank De vennootschappelijke jaarrekening van BinckBank

goedgekeurd voor publicatie ingevolge het besluit

vastgesteld op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 6 mei 2008. Amsterdam, Bestuur:

Commissarissen:

T.C.V. Schaap

C.J.M. Scholtes

K.J. Bagijn

J.K. Brouwer

P. Aartsen

A.M. van Westerloo L. Deuzeman

Presentatie jaarrekening Op grond van de geboden mogelijkheid in het Burgerlijk Wetboek 2, Titel 9 stelt BinckBank haar enkelvoudige jaarrekening op volgens dezelfde grondslagen als die worden gebruikt in de geconsolideerde jaarrekening. Overeenkomstig het bepaalde in artikel 2:402 BW vermeldt de vennootschappelijke winsten verliesrekening slechts afzonderlijk het resultaat uit deelnemingen na belastingen alsmede overige resultaten na belastingen.


van 11 maart 2008. De jaarrekening over 2007 wordt

2 0 0 7

van het bestuur en de Raad van Commissarissen

Toelichting op de vennootschappelijke balans

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

9.522

5.672

411.062

154.652

Activa c. Kasmiddelen Onder deze post zijn opgenomen alle wettige betaalmiddelen met inbegrip van in vreemde valuta luidende bankbiljetten en munten, alsmede direct opeisbare tegoeden bij de centrale banken van de landen waar BinckBank is gevestigd. d. Bankiers Deze post omvat alle met de bedrijfsuitoefening samenhangende kasmiddelen en kasequivalenten gehouden op onder toezicht bij het bankwezen staande kredietinstellingen.


2 0 0 7

140

Deze post bestaat uit: Direct opeisbare tegoeden Call gelden

381.062 30.000

45.652 109.000

411.062

154.652

De vorderingen uit hoofde van call gelden hebben een originele looptijd die minder dan 3 maanden bedraagt. Op de tegoeden wordt rente vergoed tegen een variabele rente die is gebaseerd op EONIA. e. Kredieten

497.762

183.593

-

42.000

Deze post omvat vorderingen op cliënten uit de private sector, waaronder vallen daggeldleningen en vorderingen in rekeningcourant gedekt door onderpand van effecten en bankgaranties. Het bedrag is als volgt gespecificeerd: Kasequivalenten: Call gelden private sector Overige kredieten: Vorderingen op overheidsinstellingen Vorderingen op onderpand van effecten Vorderingen op onderpand van bankgaranties Overige vorderingen Bruto kredieten Af: voorziening voor bijzondere waardevermindering

De vorderingen uit hoofde van call gelden hebben een looptijd korter dan 3 maanden. De vordering op overheidsinstellingen heeft betrekking op een lening aan een Nederlandse gemeente die

5.000 490.560 2.144 1.163

5.000 132.641 3.952 16 498.867 (1.105)

141.609 (16)

497.762

183.593

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

850.645

57.492

De portefeuille rentedragende waardepapieren welke is gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening betreft een actief beheerde portefeuille obligaties met individuele looptijden tussen 0 en 3 jaar. De portefeuille wordt dagelijks gewaardeerd op reële waarde als onderdeel van de beoordeling van de resultaten ten opzichte van de gekozen benchmark en de risicobeheersing van de portefeuille. Rapportage aan het management geschiedt op basis van de reële waarde. De voor verkoop beschikbare rentedragende waardepapieren zijn gewaardeerd tegen reële waarde welke is ontleend aan de beurskoersen per balansdatum. Alle genoemde waardepapieren zijn ter beurze genoteerd met uitzondering van de onderhandse lening en het commercial paper. De obligaties met onbepaalde looptijd die voor verkoop beschikbaar zijn hebben een rente die eens per 3 maanden wordt aangepast op basis van de dan geldende 10-jaarsrente op staatsobligaties. De obligaties met bepaalde looptijd die voor verkoop beschikbaar zijn worden afgelost in het jaar 2012. In 2007 is voor € 693.000 (na belastingen) uit hoofde van veranderingen in de reële waarde van voor verkoop beschikbare activa rechtstreeks ten laste van het vermogen gebracht (2006: € 155.000 na belastingen). Bij de berekening van het ten laste van het eigen vermogen gebrachte bedrag is rekening gehouden met het belastingeffect van deze waardevermindering. In 2007 hebben, evenals in 2006, geen verkopen of bijzondere waardeverminderingen van voor verkoop beschikbare activa plaatsgevonden.

101.100 117.930

-

6.828 1.289

7.710 1.337

16.875 7.025 599.598

48.445 -

850.645

57.492

2 0 0 7

Deze post bestaat uit: - Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening - Staatsobligaties c.q. staatsgegarandeerd - Overige obligaties - Voor verkoop beschikbaar: - Overige obligaties met onbepaalde looptijd - Overige obligaties met bepaalde looptijd - Tot einde looptijd aangehouden: - Staatsobligaties c.q. staatsgegarandeerd - Onderhandse leningen aan kredietinstellingen - Commercial Paper (staatsgegarandeerd)


f. Rentedragende waardepapieren

141

afloopt in 2008. De overige vorderingen hebben een onbepaalde looptijd. Het rentepercentage voor de onder Kredieten verantwoorde vorderingen is gebaseerd op EONIA.

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

51

g. Aandelen en niet-vastrentende waardepapieren Deze post bestaat uit: Handelsportefeuille effecten Handelsportefeuile derivaten

-

51

-

51

-

De aangehouden posities in de handelsportefeuille betreffen ter beurze genoteerd effecten en worden gewaardeerd tegen reële waarde. De derivaten zijn gewaardeerd tegen reële waarde welke zijn ontleend aan notering op een actieve markt, zijnde genoteerde prijzen afkomstig van een beurs, handelaar of regelgevend instantie.


2 0 0 7

142

BinckBank past geen hedge-accounting toe. h. Deelnemingen

72.833

22.639

Het verloop van de deelnemingen in dochterondernemingen is als volgt: Stand per 1 januari Kapitaalverstrekkingen en aankopen Verkopen en ontbindingen Dividend en terugbetaling van kapitaal Resultaat boekjaar Koersverschillen en overige mutaties

22.639 50.525 (9.750) 9.544 (125)

19.460 2.450 (1.029) (3.541) 5.202 97


72.833

22.639

In 2006 is een 100% belang genomen in Syntel en zijn de activiteiten van dochteronderneming Hills Independent Traders Ltd. beëindigd.

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

405.795

i. Immateriële activa

10.141

Het verloop gedurende 2007 is als volgt:

31.405 -

84.095 -

131.058 -


1.260 2.362 3.251 (565)

31.405

84.095

131.058

6.308

5

10

10

5

31.405

84.095

131.058

9.517

-

-

-

Afschrijvingsperiode ( jaren) Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen

Software

31.405

(3.209)

Goodwill

8.881 1.166 142.882 -

Totaal

10.141 3.528 392.691 (565)

152.929

405.795

152.929

409.004

-

(3.209)

84.095

131.058

6.308

152.929

405.795


Klant relaties

Software

Goodwill

Totaal

-

-

Het verloop gedurende 2006 is als volgt: Handelsnaam

Boekwaarde per 1 januari 2006 Investeringen Desinvesteringen Afschrijvingen Boekwaarde per 31 december 2006

Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Boekwaarde per 31 december 2006

143

Klant relaties

2 0 0 7



-

1.048 915 (703)

8.881 -

1.048 9.796 (703)

-

-

-

1.260

8.881

10.141

-

-

-

3.904

8.881

12.785

-

-

-

(2.644)

-

-

De toename van de post goodwill heeft in 2006 betrekking op het surplus van de kostprijs van de aanschaf van Syntel in 2006 ten opzichte van de reële waarde van de identificeerbare activa. De toename in 2007 heeft betrekking op het surplus van de kostprijs van de aanschaf van Alex beleggersbank ten opzichte van de identificeerbare immateriële activa en een toename van de goodwill van Syntel als gevolg van de earn-out regeling.

-

1.260

8.881

(2.644)

10.141


Boekwaarde per 1 januari 2007 Investeringen Acquisitie Alex Desinvesteringen Afschrijvingen

Handelsnaam

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

6.020

j. Materiële vaste activa

2.228

Het verloop is als volgt: Inrichting en

Computer-

Inventaris

hardware


502

Investeringen Acquisitie Alex Afschrijvingen

(212)

Totaal

1.709

17

2.228

401

2.040

-

2.441

373

1.764

-

2.137

(4)

(786)

1.064

4.943

13

6.020

5.494

8.104

18

13.616

(4.430)

(3.161)

(5)

(7.596)

1.064

4.943

13

6.020

2 0 0 7

(570)

Het verloop is als volgt: Inrichting en

Computer-

Overig

Totaal

Inventaris

hardware



Overig


742

922

-

1.664

Investeringen

232

1.429

18

1.679

Afschrijvingen

(472)

(1)

(1.115)

31 december 2007 Kostprijs

144

Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Boekwaarde


(642)

502

1.709

17

2.228

4.720

4.300

18

9.038

(4.218)

(2.591)

(1)

(6.810)

1.709

17

2.228

31 december 2006 Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Boekwaarde

502

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

8.506

20.444

7.097

k. Belastingen

4.786

De vordering heeft betrekking op een verrekening van het fiscale verlies over 2004 met de in het verleden betaalde belasting. Voor de jaren 2005, 2006 en 2007 zijn voorlopige aanslagen vennootschapsbelasting ontvangen en voldaan tegen een hoger bedrag dan naar verwachting dient te worden afgerekend. l. Overige activa Opgenomen in deze post zijn overige vorderingen en overige beleggingen. 8.477 29

20.415 29

8.506

20.444

1.781

1.136

6.413 283

19.094 185

8.477

20.415

Het verloop van de overige beleggingen is als volgt: Overige beleggingen per 1 januari Waardevermindering overige beleggingen Verkoop van overige beleggingen Aankoop overige beleggingen

29 -

88 (69) (4) 14

Overige beleggingen per 31 december

29

29

De overige beleggingen betreffen kapitaalbelangen in Inmaxxa B.V. en LPE Capital B.V. met een belang van minder dan 5%. Deze zijn gewaardeerd tegen kostprijs of lagere marktwaarde, omdat hiervan geen betrouwbare reële waarde beschikbaar is.

2 0 0 7

Vorderingen op dochterondernemingen Vorderingen ter zake van verkochte maar nog niet geleverde effecten Overige vorderingen

145

De overige vorderingen hebben een looptijd korter dan 1 jaar en bestaan uit:


Overige vorderingen Overige beleggingen

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

22.442

m. Overlopende activa Deze post bevat: Te ontvangen rente Te ontvangen provisies Cheques in incasso Vooruitbetaalde kosten

4.143

16.163 2.392 1.609 2.278

2.872 699 572

22.442

4.143

Passiva 1.772.822

n. Toevertrouwde middelen

146

Spaargelden van cliënten Direct opvraagbare tegoeden

624.774 1.148.048

383.543

1.772.822

383.543 30.845


2 0 0 7

o. Overige schulden Verplichtingen uit financiële instrumenten: Schulden ter zake van gekochte maar nog niet geleverde effecten Winstdelende obligatielening

383.543

13.853 1.080

6.056

1.320 14.933

Overige verplichtingen: Belastingen en premies sociale verzekeringen Nog te betalen koopsom Syntel Handelscrediteuren Overig

De winstdelende obligatielening betreft een lening verstrekt door een groep van werknemers. De looptijd is drie jaar en drie maanden en loopt van 1 oktober 2005 tot en met 31 december 2008. De lening is per direct boetevrij aflosbaar en opvraagbaar. Indien de lening gedurende het kalenderjaar wordt opgevraagd bestaat geen recht op een eventuele rente uitkering. De rente wordt slechts vergoed over het geleende bedrag dat het gehele kalenderjaar ter beschikking van BinckBank staat. De rentevergoeding is afhankelijk van de netto winst van BinckBank en geeft op basis van een vastgesteld schema een renteuitkering tussen de 0% en 15%. Aan het eind van ieder boekjaar wordt de eventueel uit te keren rente vergoeding berekend en verwerkt in het resultaat over dat boekjaar.

1.406 3.750 9.601 1.155

1.320 431 3.029 1.095 181

15.912

4.736

30.845

6.056

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

21.106

4.703

Gedurende het boekjaar is een bedrag van € 240.000 afgelost. De rentevergoeding voor het jaar 2007 bedraagt 15% en is betaalbaar na de vaststelling van de jaarrekening door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. In overeenstemming met de obligatiehouders is de gehele lening in januari 2008 afgelost.

p. Overlopende passiva Deze post bevat: Personeelskosten Overlopende beurs- en transactiekosten Overlopende rente Provisies Overig

2.652 1.339 13.106 1.454 2.555

1.440 310 1.896 460 597

Totaal

21.106

4.703 146

199

Het verloop van de voorziening voor verlieslatende contracten is als volgt: Stand per 1 januari Vrijval ten gunste van het resultaat Overige onttrekkingen

199 (53) -

512 (210) (103)


146

199

De voorziening voor verlieslatende contracten is gevormd inzake de huur van kantoorruimte waarbij de kosten van de verplichtingen uit hoofde van het huurcontract hoger liggen dan de economische voordelen die naar verwachting uit het contract worden ontvangen. De looptijd van de voorziening is gelijk aan de resterende looptijd van het huurcontract (eindigend op 1 oktober 2010), of korter voor zoveel eerder naar verwachting de economische voordelen hoger zijn dan de kosten. De disconteringsvoet van deze voorziening is gelijk aan de te verwachten toekomstige huurstijging.


2 0 0 7

q. Voorzieningen

147

Een deel van de koopsom inzake de overname van de aandelen Syntel wordt bepaald aan de hand van de brutomarge van Syntel over de jaren 2007 en 2008.

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

455.240

108.415

466.816

71.289

7.709

3.084

392.395

20.855

r. Derivatenposities voor rekening en risico van cliënten De derivatenposities voor rekening en risico van cliënten worden in eigen naam gehouden maar zijn voor rekening en risico van de desbetreffende cliënten. s. Eigen Vermogen Geplaatst aandelenkapitaal Het aantal geplaatste gewone aandelen bedraagt 77.093.508 (nominaal € 0,10 per aandeel). Het aandelenkapitaal is volledig gestort. Op 14 december 2007 zijn 46.256.105 aandelen geplaatst middels een 3 voor 2 claimemissie tegen een prijs van € 8,32 per aandeel.


2 0 0 7

148

De Stichting Prioriteit Binck beschikt over 50 prioriteitsaandelen (nominaal € 0,10 per aandeel). Agio Het agio is als fiscaal vrij aan te merken en in beginsel vrij uitkeerbaar. Ingekochte eigen aandelen

(487)

Aantallen 1 januari Uitgegeven aan bestuur Uitoefening opties voormalig bestuurslid Uitgegeven aan Syntel medewerkers Uitgegeven aan medewerkers 31 december Per 1 januari 2007 waren 253.145 aandelen in positie tegen een gemiddelde aankoopkoers van € 3,78. In 2007 zijn 124.008 ingekochte eigen aandelen uitgegeven. De uitgegeven aandelen zijn tegen de gemiddelde aankoopkoers in mindering gebracht op de overige reserves. De 129.137 ingekochte aandelen (ultimo 2007) worden gewaardeerd tegen de gemiddelde aankoopkoers van ca. € 3,78. De eigen aandelen worden tegen de aan- en verkoop bedragen gemuteerd op het eigen vermogen. De beurskoers ultimo 2007 bedroeg € 10,11 (2006: € 11,00).

Bedrag

(956)

Aantallen

253.145 (19.508) (100.000) (4.500)

(956) 74 378 17

296.855 (12.890) (30.820) -

129.137

(487)

253.145

Bedrag

(1.121) 49 116 (956)

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

32.155

24.009


24.009 (24.009) 32.155

13.609 (13.609) 24.009

32.155

24.009

2 0 0 7

Stand begin boekjaar Toevoeging Overige reserves Resultaat boekjaar

Onder de ingehouden winstreserve wordt het onverdeeld resultaat van het boekjaar opgenomen. Overige reserves De overige reserves bestaan uit: (i) Valuta-omrekeningsreserve (ii) Reserve ongerealiseerd resultaat (iii) Overige reserves

35.044

24.297

209 (1.342) 36.177

334 (649) 24.612

35.044

24.297

(i) Valuta-omrekeningsreserve Stand begin boekjaar Mutatie

334 (125)

237 97


209

334

De valuta-omrekeningsreserve omvat de koersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van de jaarrekeningen van buitenlandse dochterondernemingen.


Onverdeeld resultaat

149

Aan drie leden van het bestuur is op 29 januari 2007 een aantal van 19.508 aandelen uitgekeerd als onderdeel van de variabele beloning over de in 2006 geleverde prestaties. De kosten hiervan zijn reeds in het jaar 2006 verantwoord. Aan een voormalig bestuurslid zijn 100.000 aandelen uitgekeerd als gevolg van de uitoefening van toegekende optierechten. In 2007 zijn bij besluit van de Raad van Commissarissen eenmalig aandelen aan medewerkers uitgegeven op grond van hun functie. Aan een groep medewerkers van de in 2006 verworven deelneming Syntel is onder voorwaarden een bonus in de vorm van aandelen BinckBank uitgekeerd. De periode waarin aan deze voorwaarden dient te worden voldaan bestrijkt de jaren 2007 tot en met 2010. Gedurende deze periode zullen de kosten van deze regeling ten laste van het resultaat worden gebracht. In totaal zijn 30.820 aandelen op 29 december 2006 uitgegeven.

31 december 2007

31 december 2006

x € 1.000

x € 1.000

(ii) Reserve ongerealiseerd resultaat Stand begin boekjaar Ongerealiseerd resultaat op voor verkoop beschikbare financiële activa Belasting over ongerealiseerd resultaat op voor verkoop beschikbare financiële activa Stand einde boekjaar

(649)

(494)

(930)

(441)

237

286

(1.342)

(649)

Stand begin boekjaar Toegekende rechten op aandelen Uitgegeven aandelen aan bestuur Uitgegeven aandelen aan Syntel medewerkers Opbrengst verkoop claims op eigen aandelen Uitoefening van opties Uitkering slotdividend Uitkering interim dividend Resultaatverdeling vorig boekjaar

24.612 535 (74) 422 (154) (8.874) (4.299) 24.009

19.076 342 (49) (116) (4.889) (3.361) 13.609


36.177

24.612

In deze reserve worden de veranderingen in de reële waarde, na aftrek van belastingen, van voor verkoop beschikbare financiële activa opgenomen. Deze waardevermindering is fiscaal aftrekbaar. In 2006 en 2007 hebben geen verkopen plaatsgevonden. Deze reserve wordt bij de bepaling van de voor uitdeling beschikbare resreves in mindering gebracht.


2 0 0 7

150

(iii) Overige reserves

De overige reserves zijn in beginsel vrij uitkeerbaar. Voor de toegekende optierechten, rechten op aandelen en de bonusregeling van Syntel medewerkers wordt verwezen naar punt 25 van de geconsolideerde jaarrekening.

Overige gegevens Aan: de Algemene Vergadering van Aandeelhouders

overeenstemming met Nederlands recht.

BinckBank N.V.

Dienovereenkomstig zijn wij verplicht te voldoen aan de voor ons geldende gedragsnormen en zijn

Accountantsverklaring

wij gehouden onze controle zodanig te plannen en uit te voeren dat een redelijke mate van zekerheid

Verklaring betreffende de jaarrekening

wordt verkregen dat de jaarrekening geen

Wij hebben de in dit verslag op pagina 70 tot en

afwijkingen van materieel belang bevat.

BinckBank N.V. te Amsterdam gecontroleerd. De

Een controle omvat het uitvoeren van werkzaam-

jaarrekening omvat de geconsolideerde en de

heden ter verkrijging van controle-informatie over

enkelvoudige jaarrekening. De geconsolideerde

de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening.

jaarrekening bestaat uit de geconsolideerde balans

De keuze van de uit te voeren werkzaamheden is

per 31 december 2007, winsten verliesrekening,

afhankelijk van de professionele oordeelsvorming

mutatieoverzicht eigen vermogen en kasstroom-

van de accountant, waaronder begrepen zijn

overzicht over 2007 alsmede uit een overzicht van

beoordeling van de risico’s van afwijkingen van

de belangrijkste grondslagen voor financiële en

materieel belang als gevolg van fraude of fouten. In

overige toelichtingen. De enkelvoudige jaarrekening

die beoordeling neemt de accountant in aan-

bestaat uit de enkelvoudige balans per 31 december

merking het voor het opmaken van en getrouw

2007 en de enkelvoudige winsten verliesrekening

weergeven in de jaarrekening van vermogen en

over 2007 met de toelichting.

resultaat relevante interne beheersingssysteem,

151

met 150 opgenomen jaarrekening 2007 van

van de controlewerkzaamheden die onder de

Het bestuur van de vennootschap is verantwoorde-

gegeven omstandigheden adequaat zijn maar die

lijk voor het opmaken van de jaarrekening die het

niet tot doel hebben een oordeel te geven over de

vermogen en het resultaat getrouw dient weer te

effectiviteit van het interne beheersingssysteem

geven in overeenstemming met International

van de vennootschap. Tevens omvat een controle

Financial Reporting Standards zoals aanvaard

onder meer een evaluatie van de aanvaardbaarheid

binnen de Europese Unie en met Titel 9 Boek 2 BW,

van de toegepaste grondslagen voor financiële

alsmede voor het opstellen van het jaarverslag in

verslaggeving en van de redelijkheid van

overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. Deze

schattingen die het bestuur van de vennootschap

verantwoordelijkheid omvat onder meer: het

heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het

ontwerpen, invoeren en in stand houden van een

algehele beeld van de jaarrekening.

intern beheersingssysteem relevant voor het opmaken van en getrouw weergeven in de jaar -

Wij zijn van mening dat de door ons verkregen

rekening van vermogen en resultaat, zodanig dat

controle-informatie voldoende en geschikt is als

deze geen afwijkingen van materieel belang als

basis voor ons oordeel.

gevolg van fraude of fouten bevat, het kiezen en toepassen van aanvaardbare grondslagen voor

Oordeel betreffende de geconsolideerde jaarrekening

financiële verslaggeving en het maken van

Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaar-

schattingen die onder de gegeven omstandigheden

rekening een getrouw beeld van de grootte en de

redelijk zijn.

samenstelling van het vermogen van BinckBank N.V. per 31 december 2007 en van het resultaat en de

Verantwoordelijkheid van de accountant

kasstromen over 2007 in overeenstemming met

Onze verantwoordelijkheid is het geven van een

International Financial Reporting Standards zoals

oordeel over de jaarrekening op basis van onze

aanvaard binnen de Europese Unie en met Titel 9

controle. Wij hebben onze controle verricht in

Boek 2 BW.


Verantwoordelijkheid van het bestuur

2 0 0 7

teneinde een verantwoorde keuze te kunnen maken

Oordeel betreffende de enkelvoudige jaarrekening Naar ons oordeel geeft de enkelvoudige jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van BinckBank N.V. per 31 december 2007 en van het resultaat over 2007 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. Verklaring betreffende andere wettelijke voorschriften Op grond van de wettelijke verplichting ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e BW melden wij dat het jaarverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW.

152

Amsterdam, 11 maart 2008

Ernst & Young Accountants


2 0 0 7

namens deze

w.g. N.G.D. Warmer RA

Statutaire bepalingen inzake prioriteitsaandelen (art. 15 en 21 van de statuten)

algemene vergadering met voorafgaande goedkeuring van de prioriteit. 5.

Het bestuur is bevoegd te besluiten tot het

De rechten van de prioriteitsaandelen betreffen het

door de vennootschap doen van een tussen-

opmaken van een niet-bindende voordracht voor de

tijdse uitkering, indien blijkens een tussentijdse

benoeming van de commissarissen en bestuur van

vermogensopstelling als bedoeld in artikel 105

de vennootschap en enkele andere rechts-

lid 4 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek aan het

handelingen.

vereiste van lid 1 van dit artikel is voldaan en

De prioriteitsaandelen zijn ondergebracht in de te

mits na voorafgaande goedkeuring van de

Amsterdam gevestigde Stichting Prioriteit Binck.

prioriteit.

Het bestuur van deze Stichting, bestaande uit drie

Uitkeringen als bedoeld in dit lid kunnen

bestuursleden, wordt benoemd door de Raad van

betaalbaar worden gesteld in geld, in aandelen

Commissarissen en het bestuur van de

in het kapitaal van de vennootschap of in

vennootschap.

verhandelbare rechten daarop. De algemene vergadering kan besluiten om

De bestuursleden van de Stichting Prioriteit Binck

uitkeringen op aandelen anders dan tussen-

zijn:

tijdse uitkeringen als bedoeld in lid 5 van dit

C.J.M. Scholtes

artikel (al dan niet ter keuze van aandeel-

J.K. Brouwer

houders) in plaats van in geld, geheel of

T.C.V. Schaap

gedeeltelijk (al dan niet ter keuze van aandeel -

153

6.

a. in gewone aandelen (desverlangd en indien

1.

b. in vermogenswaarden van- of verhandelbare

mogelijk ten laste van de agioreserve) of verhandelbare rechten daarop, dan wel

2.

De vennootschap kan aan de aandeelhouders slechts uitkeringen doen voor zover het eigen

vorderingsrechten op de vennootschap.

vermogen van de vennootschap groter is dan

Een besluit als bedoeld in de vorige zin kan

het bedrag van het gestorte en opgevraagde

slechts worden genomen op voorstel van het

deel van het kapitaal van de vennootschap,

bestuur dat is goedgekeurd door de Raad van

vermeerderd met de reserves die krachtens de

Commissarissen.

wet of statuten moeten worden aangehouden.

Een voorstel tot een besluit als bedoeld

Allereerst wordt - indien en voorzover de winst

onder b zal eerst worden gedaan na overleg

dat toelaat - op de prioriteitsaandelen

met Euronext Amsterdam N.V.

uitgekeerd een bedrag gelijk aan zes procent

3.

7.

in haar kapitaal en op aandelen waarvan de

die aandelen.

vennootschap certificaten houdt vindt geen

De prioriteit zal bepalen welk gedeelte van de

uitkering ten behoeve van de vennootschap

resterende winst zal worden gereserveerd. De na toepassing van het in het vorige lid en de

plaats. 8.

Bij de berekening van de winstverdeling tellen

vorige zin bepaalde resterende winst staat ter

de aandelen, waarop ingevolge het in lid 7

beschikking van de algemene vergadering.

bepaalde geen uitkering ten behoeve van de

Het bedrag dat niet aan aandeelhouders wordt uitgekeerd zal worden toegevoegd aan de reserves van de vennootschap. 4.

Op door de vennootschap verkregen aandelen

(6%) berekend over het nominale bedrag van

Aan de uitkeerbare reserves kunnen onttrek kingen worden gedaan krachtens besluit van de

vennootschap plaatsvindt, niet mee. 9.

Uitkeringen waartoe is besloten, worden uiterlijk na veertien dagen betaalbaar gesteld.


Statutaire bepalingen inzake winstbestemming (art. 32 van de statuten)

2 0 0 7

houders) betaalbaar te stellen:

De vordering tot uitkering vervalt ten bate van de vennootschap door een tijdsverloop van vijf jaren te rekenen vanaf de dag van betaalbaarstelling.

Voorstel voor verwerking van het resultaat Op voorstel van de Prioriteit wordt € 16.274.000 gereserveerd. Over het jaar 2007 is reeds een interimdividend uitgekeerd ter waarde van € 0,14 per aandeel. Het restant staat ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders. Voorgesteld wordt dit in de vorm van een slotdividend van € 0,15 per gewoon aandeel uit te keren. De verwerking van het resultaat zal dan zijn als

154

volgt: Winst over 2007

2 0 0 7

Af: toegevoegd aan de overige reserves

(16.274)

Af: uitgekeerd interimdividend 2007

(4.317)

Ter beschikking van aandeelhouders

11.564

Dit voorstel is niet in de balans verwerkt. J a a r v e r s l a g

32.155


2 0 0 7

155


2 0 0 7 156

In dit jaarverslag wordt regelmatig gesproken over BinckBank. Hiermee wordt bedoeld BinckBank N.V.

BinckBank N.V.

Wanneer wordt gesproken over Alex, dan wordt bedoeld Alex Beleggersbank, voormalig onderdeel van Coöperatieve

Vijzelstraat 20

Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. welke BinckBank N.V. in 2007 heeft overgenomen.

1017 HK Amsterdam

Met Syntel wordt bedoeld dochteronderneming Syntel Beheer B.V. Correspondentieadres Evenals vorig jaar hebben wij voor de illustratie van het jaarverslag de route gevolgd van een effectenbeurs naar

Postbus 15536

BinckBank, via belangrijke (historische) stedelijke monumenten. Daarbij symboliseren wij de verbinding die onze

1001 NA Amsterdam

klanten hebben met de beurs via de BinckBank beleggingsdiensten. Vorig jaar bevonden wij ons in Amsterdam, waar ons hoofdkantoor is gevestigd. Dit jaar brachten wij dezelfde route in kaart in Antwerpen, vestigingsplaats van onze

Telefoon: +31 (0)20 606 26 66

Belgische activiteiten. Wij begonnen bij ’ de overblijfselen van de oude handelsvloer. Wij vervolgden onze route via

Fax:

’ De Grote Markt naar ’ De Kai aan de Schelde. Via ’ de Diamantenbuurt en ’ het Centraal Station eindigden wij bij ’ BinckBank.

Internet: www.binck.com

+31 (0)20 320 41 76

BinckBank N.V., gevestigd te Amsterdam, Handelsregister K.v.K. Amsterdam, nummer 33 16 22 23.

Investor Relations Telefoon: +31 (0)20 522 03 72 Email:

[email protected]

Colofon

Coördinatie en productie Imprima (Nederland) bv

Fotografie Eveline Renaud, Amsterdam

Jaarverslag 2007

Vijzelstraat 20 1017 HK Amsterdam Postbus 15536 1001 NA Amsterdam T 0800 235 24 625 F 020 320 41 76 E [email protected] I www.binck.com

Jaarverslag 2007 BinckBank N.V.

BinckBank N.V.

Inhoud. J a a r v e r s l a g

Recommend Documents