Jaarverslag 2000
Inhoud
4
Profiel
6
Kengetallen in EUR
7
Kengetallen in NLG
8
Strategie
10
Bestuur
11
Het aandeel Aalberts Industries N.V.
13
Bericht van de Raad van Commissarissen aan de aandeelhouders
14
Verslag van de directie
19
Informatie groepsactiviteiten
23
Jaarrekening 2000
24
Geconsolideerde balans per 31 december 2000
25
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2000
26
Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2000
27
Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening
28
Toelichting op de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening
32
Vennootschappelijke balans per 31 december 2000
32
Vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2000
33
Toelichting op de vennootschappelijke balans en winst- en verliesrekening
36
Overige gegevens
39
Overzicht van groepsmaatschappijen
Profiel
Aalberts Industries N.V. is een internationale industriële groep met twee hoofdactiviteiten, Industrial Services en Flow Control Systems, en neemt met elk van deze activiteiten belangrijke marktposities in. Met een holding van beperkte omvang (10 medewerkers) is Aalberts Industries sterk gedecentraliseerd met grote operationele managementverantwoordelijkheden. Door middel van autonome groei en acquisities worden een continu stijgende omzet en resultaat nagestreefd. Daarbij staat stijging van de winst per aandeel voorop.
Aalberts Industries N.V.
Industrial Services
Flow Control Systems
Industrial Services
Flow Control Systems
De activiteiten op het gebied van Industrial Services omvatten de ontwikkeling, pr oductie, behandeling en verkoop van complexe onderdelen ten behoeve van hoogwaardige industriële eindproducten op basis van klantenspecificaties. De onderdelen en services worden geleverd aan een groot aantal marktsectoren, met name telecommunicatie, datacommunicatie, computerrandapparatuur, semi-conductorindustrie, vliegtuigbouw, automotive industrie, medische apparatuur, precisiemachinebouw, metalektro, defensie- en aluminiumindustrie. Het geografische zwaartepunt van deze activiteiten ligt in Noord en West-Europa.
De activiteiten op het gebied van Flow Control Systems omvatten de ontwikkeling, productie en verkoop van dispensesystemen (ten behoeve van de bier-, frisdranken- en gasindustrie) en appendages ten behoeve van distributiesystemen voor water, gas, energie, verwarming, luchtverversings- en koelsystemen en laboratoriumappendages. De producten worden met name geleverd aan de groothandel, installateurs, brouwerijen, vaten-, gasproducenten, verwarmingsindustrie en nutsbedrijven. Dispensesystemen worden wereldwijd verkocht, terwijl de appendages hoofdzakelijk in Noord en West-Europa worden geleverd.
Voor een gedetailleerde beschrijving van de diverse groepsmaatschappijen en productgroepen wordt verwezen naar de website van Aalberts Industries: www.aalberts.nl.
Kengetallen in
EUR
2000
1999
1998
1997
1996
Som der bedrijfsopbrengsten Netto-omzet Bedrijfsresultaat Nettoresultaat* Afschrijvingen Cashflow*
482,6 474,4 59,3 35,2 26,1 61,4
384,7 385,2 44,9 27,5 21,7 49,2
333,9 328,1 35,4 21,3 17,8 39,2
281,2 277,5 28,9 16,5 16,3 32,8
218,2 213,7 23,1 11,9 12,7 24,5
Balanstotaal Garantievermogen Groepsvermogen Langlopende schulden
381,4 96,2 62,1 132,6
310,6 87,4 87,4 96,2
254,8 69,0 69,0 85,6
208,6 69,8 69,8 47,3
182,6 52,9 52,9 46,0
Balanswaarde Investeringen
169,5 36,6
142,5 27,4
105,4 17,1
87,1 19,1
77,6 16,3
Medewerkers jaarultimo
Nederland Overige landen Totaal
1.643 2.767 4.410
1.106 2.656 3.762
1.169 2.232 3.401
1.186 1.669 2.855
1.123 1.389 2.512
Verhoudingsgetallen
Bedrijfsresultaat in % van de netto-omzet Interest dekkingsgetal Nettoresultaat* in % van de netto-omzet Garantievermogen in % van het balanstotaal Current ratio
12,5 6,5 7,4 25,2 1,22
11,6 6,4 7,2 28,1 1,46
10,8 6,6 6,5 27,1 1,67
10,4 5,5 6,0 33,4 1,49
10,8 4,5 5,6 29,0 1,47
Gewone aandelen (gemiddeld) Cumulatief preferente aandelen
19,2 1,8
18,0 1,8
16,2 1,8
15,8 _
14,2 _
3,19 1,83 0,46 26,00
2,73 1,53 0,38 20,10
2,41 1,32 0,33 22,01
2,08 1,04 0,26 24,28
1,73 0,84 0,20 19,29
Resultaat (x EUR miljoen)
Balans (x EUR miljoen)
Materiële vaste activa (x EUR miljoen)
Aantal geplaatste aandelen (x miljoen)
Gegevens per gewoon aandeel
Cashflow* Nettoresultaat* Dividend* Koers jaarultimo
* Na verwerking van het dividend op de cumulatief preferente aandelen.
Kengetallen in
NLG
2000
1999
1998
1997
1996
1.063,4 1.045,4 130,7 77,7 57,6 135,2
847,7 848,9 98,9 60,7 47,8 108,5
735,9 723,0 78,0 47,0 39,3 86,3
619,6 611,5 63,8 36,4 35,9 72,4
480,8 470,9 51,0 26,2 27,9 54,1
Balanstotaal Garantievermogen Groepsvermogen Langlopende schulden
840,4 211,9 136,9 292,3
684,5 192,6 192,6 212,0
561,4 152,1 152,1 188,6
459,8 153,7 153,7 104,3
402,4 116,7 116,7 101,3
Balanswaarde Investeringen
373,6 80,7
314,0 60,3
232,3 37,6
191,9 42,1
171,1 36,0
Medewerkers jaarultimo
Nederland Overige landen Totaal
1.643 2.767 4.410
1.106 2.656 3.762
1.169 2.232 3.401
1.186 1.669 2.855
1.123 1.389 2.512
Verhoudingsgetallen
Bedrijfsresultaat in % van de netto-omzet Interest dekkingsgetal Nettoresultaat* in % van de netto-omzet Garantievermogen in % van het balanstotaal Current ratio
12,5 6,5 7,4 25,2 1,22
11,6 6,4 7,2 28,1 1,46
10,8 6,6 6,5 27,1 1,67
10,4 5,5 6,0 33,4 1,49
10,8 4,5 5,6 29,0 1,47
Gewone aandelen (gemiddeld) Cumulatief preferente aandelen
19,2 1,8
18,0 1,8
16,2 1,8
15,8 _
14,2 _
7,03 4,04 1,01 57,30
6,02 3,37 0,84 44,29
5,32 2,90 0,72 48,50
4,58 2,30 0,57 53,50
3,82 1,85 0,45 42,50
Resultaat (x NLG miljoen)
Balans (x NLG miljoen)
Materiële vaste activa (x NLG miljoen)
Aantal geplaatste aandelen (x miljoen)
Gegevens per gewoon aandeel
Som der bedrijfsopbrengsten Netto-omzet Bedrijfsresultaat Nettoresultaat* Afschrijvingen Cashflow*
Cashflow* Nettoresultaat* Dividend* Koers jaarultimo
* Na verwerking van het dividend op de cumulatief preferente aandelen.
Strategie
De strategie van Aalberts Industries richt zich op continuïteit van de groei op een niveau dat ligt boven het gemiddelde van de markt. Aalberts Industries heeft deze strategie sinds haar introductie op de AEX-Effectenbeurs (in maart 1987), in het belang van alle bij de onderneming betrokken partijen, succesvol weten uit te voeren. De doelstellingen blijven daarbij onveranderd:
O Groei van de winst per aandeel De primaire doelstelling is de groei van de winst per aandeel. Sinds de beursintroductie in 1987 is deze groei gemiddeld rond 20% per jaar geweest.
O Evenwichtige verdeling van de omzet De evenwichtige verdeling van de omzet over de diverse groepsactiviteiten, een zeer groot aantal pr oducten, productieprocessen, markten en niches, landen en relaties draagt sterk bij aan de continuïteit. Hierdoor neemt de afhankelijkheid van de ontwikkeling in een bepaald segment af, wat onder andere het risico voor de aandeelhouders vermindert. De noodzakelijk geachte groei van de omzet buiten Europa past in deze doelstelling.
O Garantievermogen Als gevolg van de sterk op expansie gerichte strategie en de grote prioriteit die gegeven wordt aan de groei van de winst per aandeel, wordt zo optimaal mogelijk gebruikgemaakt van de leencapaciteit van Aalberts Industries. Hierbij is het streven een garantievermogen (bestaande uit het groepsvermogen en een achtergestelde lening) van circa 25% van het balanstotaal en een interest dekkingsgetal van minimaal 5. Zo wordt het maximum gehaald uit het door de aandeelhouders geïnvesteerde kapitaal met niet meer dan een gezonde dosis risico. De strategie is vanuit Aalberts Industries uitgewerkt per groepsactiviteit en als zodanig herkenbaar voor iedere groepsmaatschappij. Op basis van deze strategie formuleert iedere groepsmaatschappij haar eigen operationele doelstellingen. Deze doelstellingen vormen op hun beurt weer een bijdrage aan de verdere ontwikkeling van de strategie.
Industrial Services De strategie voor Industrial Services richt zich op het aan de markt aanbieden van hoogwaardige gespecialiseerde technologieën voor de productie van complexe, klantspecifieke producten. Technologie gaat daarbij boven het aanbieden van pure productiecapaciteit. Aalberts Industries streeft ernaar om in de diverse nichemarkten tot de top drie van de in die markt opererende bedrijven te behoren. Op het gebied van metaalveredeling richt de strategie zich op de opbouw van een Europees netwerk van servicecentra, waarbinnen zowel standaardbehandelingen als hoog gespecialiseerde toepassingen op korte afstand met zo kort mogelijke doorlooptijden beschikbaar zijn voor de cliënt.
Flow Control Systems De strategie voor Flow Control Systems ontwikkelt zich langs twee lijnen. Enerzijds volumegroei, door middel van autonome ontwikkeling en door middel van acquisities, om een nog betere benutting van zowel de totale productiecapaciteit als het internationale distributienetwerk te bereiken. Hiermee wordt een verdergaande productiviteitsverbetering en kostenbesparing gerealiseerd. Anderzijds versterking van de positie in nichemarkten. Het gaat hierbij om geavanceerde producten die aanvullend zijn op de bestaande basispakketten. Het zijn met name deze nichemarkten waarbinnen een nieuwe technologie het eerst tot toepassing komt. Belangrijk voor de strategie van Flow Control Systems is de technologie. Aalberts Industries richt zich hierbij op een drietal ontwikkelingen: O Van componenten naar systemen O Naast metalen ook kunststof materialen O Naast conventionele ook intelligente producten en systemen De interactie tussen de basisproducten en de zogenaamde nichepr oducten speelt zich zowel op commercieel als technologisch gebied af. De directie tracht, rekening houdend met de belangen van alle betrokkenen en de positie van de onderneming in haar onderscheiden markten, zo duidelijk en open mogelijk te informeren over haar strategie, doelstelling en het te voeren beleid.
Bestuur
Raad van Commissarissen P.W.A. Niessen, Voorzitter C.J. Brakel A.H. Land A.B. van Luyk
Directie J. Aalberts, President & CEO B.P. Bolkenstein, Algemeen Directeur J. Eijgendaal, Financieel Directeur R.W. Jaquet, Directeur Aalberts Industries Finance B.V.
Directie Groepsmaatschappijen A.J. Walstock D. Gross Th. Wollschlaeger P.W.M. Hartman / R.J.G. Hartman R.S. Wamhser F.W.J. van Hees J.A.M. van Knegsel J.J. Wammes H.A. Zantinge / J.J. Zitman B.M. Pinkster / J.J. Pinkster J.L. Huveteau J.Ph. Admont G.J. Suringh N. Reinhardt M. Wilfer A. Duisters C. Baumann W.A. Pelsma
Adex Broen Groep Dispense Systems Hartman Groep Hauck Groep Kluin Van Knegsel Mamesta Groep Mifa Groep Mogema Groep Morel Groep Nowak Overeem Groep Seppelfricke Groep Simplex Wilfer TPP TTI Groep VSH Groep
Het aandeel Aalberts Industries N.V.
Notering De 19,2 miljoen gewone aandelen Aalberts Industries N.V. van nominaal 0,10 zijn genoteerd aan de Effectenbeurs van Amsterdam Exchanges en worden verhandeld via de gereguleerde onofficiële beurs en Xetra, het elektronisch handelssysteem, beide van de Deutsche Börse AG te Frankfurt. Sinds september 2000 maakt Aalberts Industries ook deel uit van de Next 150, zoals deze door de samenwerkende beurzen van Parijs, Brussel en Amsterdam is vastgesteld. De Next 150 vertegenwoordigt het segment van de bedrijven met grote en middelgrote kapitalisatie (het midkap segment) genoteerd op Euronext. Jaarultimo 2000 stond het aandeel Aalberts Industries N.V. genoteerd met een marktkapitalisatie van circa EUR 500 miljoen.
NLG
Dividendbeleid Aalberts Industries heeft het voornemen haar dividendbeleid over het verslagjaar 2001 te continueren. Het dividend kan naar keuze van de aandeelhouder geheel in contanten worden ontvangen, dan wel in aandelen ten laste van het agio of ten laste van de onverdeelde winst worden uitgekeerd. In verband met de nieuwe regelgeving met betrekking tot de verwerking van goodwill (verplichte afschrijving over maximaal 20 jaar), zal het dividend worden bepaald op basis van de winst per aandeel voor amortisatie van goodwill.
Aandeelhoudersbelangen Ruim 70% van de gewone aandelen is vrij verhandelbaar, de overige zijn in handen van het management en enige grootaandeelhouders. De 1,8 miljoen cumulatief preferente aandelen Aalberts Industries N.V. worden gehouden door de Stichting Administratiekantoor Financieringspreferente Aandelen Aalberts Industries, die de aandelen heeft gecertificeerd. De certificaten zijn in handen van een beperkt aantal institutionele partijen. In het kader van de Wet Melding Zeggenschap werden de volgende meldingen ontvangen: Gewone aandelen Aalberts Beheer B.V. ABN AMRO Small Companies Netherlands Fund N.V. De Hoge Noot B.V. Smoorenburg B.V.
O O O O
13,83% 5,07% 5,03% 5,12%
Cumulatief preferente aandelen
O Stichting Administratiekantoor Financieringspreferente Aandelen Aalberts Industries
O Fortis N.V. O F. van Lanschot Bankiers N.V. O NIB Capital N.V.
24,97% 6,25% 6,25% 12,48%
In bovenstaand overzicht is uitsluitend de laatst ontvangen melding tot en met 20 december 2000 van een aandeelhoudersbelang vermeld.
Beursinformatie Hoogste koers in EUR Laagste koers in EUR Slotkoers in EUR Koers-/winstverhouding Gemiddelde beursomzet (aantal aandelen) Aantal uitstaande aandelen jaarultimo x miljoen Gemiddeld aantal uitstaande aandelen x miljoen
2000
1999
1998
1997
27,90 18,50 26,00 14,2 69.532 19,2 19,2
24,50 15,20 20,10 13,1 71.510 18,9 18,0
29,27 17,29 22,01 16,7 41.749 16,2 16,2
28,04 18,15 24,28 23,4 50.721 16,1 15,8
Koersverloop in het verslagjaar 2000 30,00
720
27,50
696
25,00
672
22,50
648
20,00
624
17,50
600 jan feb mrt apr mei juni juli aug sept okt nov dec
Opties Aalberts Industries kent een door de Stichting Toezicht Effectenverkeer getoetste optieregeling voor de directeuren binnen de Aalberts Industries Groep. In het kader van deze optieregeling stonden ultimo 2000 29.300 opties uit (1999: 82.300).
Jubileumaandelen voor het personeel Ter gelegenheid van het 25-jarig bestaan heeft de directie als blijk van grote waardering aan iedere medewerker binnen de groep een bonus van 5 gewone aandelen Aalberts Industries N.V. toegekend.
Financiële agenda (onder voorbehoud) Medio maart 2001 17 april 2001
19 april 2001 24 april 2001 16 augustus 2001
Bekendmaking omwisselingsverhouding stockdividend Algemene Vergadering van Aandeelhouders in het Okura Hotel te Amsterdam. Aanvang 14.00 uur Notering ex-dividend Betaalbaarstelling dividend Publicatie halfjaarcijfers 2001 (voor beurs)
Bericht van de Raad van Commissarissen aan de aandeelhouders
Hierbij bieden wij u de jaarrekening 2000 van Aalberts Industries N.V. aan, zoals deze is opgemaakt door de directie. Deze is, na controle door PricewaterhouseCoopers N.V., conform het voorstel van de directie door onze raad vastgesteld. Wij stellen u voor de jaarrekening 2000 goed te keuren overeenkomstig de voorgelegde stukken, welke goedkeuring de directie en de leden van de Raad van Commissarissen, conform artikel 29, sub 6 van de statuten, tot decharge strekt. Bij goedkeuring van de jaarrekening en de daarin opgenomen winstverdeling zal over het verslagjaar 2000 een dividend van NLG 1,01 (EUR 0,46), per gewoon aandeel van nominaal NLG 0,10 worden uitgekeerd. Het dividend kan naar keuze van de aandeelhouder geheel in contanten worden ontvangen, dan wel in aandelen ten laste van het agio of ten laste van de onverdeelde winst worden uitgekeerd. Na afloop van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, gehouden op 20 april 2000, is de heer P.W.A. Niessen herbenoemd tot voorzitter van de Raad van Commissarissen van de vennootschap. Tevens is benoemd tot lid van de Raad van Commissarissen de heer A.H. Land, die in deze hoedanigheid de heer F.X. Noz vervangt,die op eigen verzoek afgetreden is. De Raad van Commissarissen bedankt langs deze weg de heer Noz nogmaals voor zijn constructieve inbreng en de plezierige samenwerking gedurende een periode van vele jaren. De Raad van Commissarissen heeft in 2000 zevenmaal vergaderd. Een bedrijfsbezoek is afgelegd bij de groepsmaatschappij Overeem te Scherpenzeel. Ook in 2001 zal de Raad van Commissarissen, zoals gebruikelijk, een aantal bedrijven bezoeken. Naast de onverminderde aandacht voor de gang van zaken binnen de diverse groepsactiviteiten heeft de raad met name veel aandacht besteed aan het acquisitieprogramma van 2000 en de voorbereidingen voor de acquisities in 2001. Daarbij werd in het bijzonder aandacht geschonken aan de organisatie en decentrale structuur, het groeitempo en de financiering van de groei. De continuïteit en consistentie van het beleid nu en in de toekomst zijn daarbij voor de Raad van Commissarissen van groot belang. De Raad van Commissarissen spreekt hierbij zijn waardering uit voor de inzet van de directie en medewerkers in het verslagjaar 2000.
Langbroek, 22 februari 2001 P.W.A. Niessen, Voorzitter C.J. Brakel A.H. Land A.B. van Luyk
500
Verslag van de directie
450 400 350 300 250 200 150 100 50
1995 1996 1997 1998 1999 2000
Netto-omzet (x EUR miljoen)
In het 25ste jaar van haar bestaan heeft Aalberts Industries ruim NLG 1 miljard ( EUR 474 miljoen) omzet gerealiseerd, een groei van 23% ten opzicht van 1999. Met een stijging van het nettoresultaat met 28% en van het bedrijfsresultaat met 32% liggen de resultaten in lijn met de afgelopen jaren. De autonome omzetgroei bedroeg circa 11%. Het nettoresultaat kwam uit op 7,4% van de gerealiseerde omzet. De groei van de winst per aandeel, na verwerking van het dividend op de cumulatief preferente aandelen, kwam uit op 20%. Daarmee werd het gemiddelde over de afgelopen jaren geëvenaard en ontwikkelt de groei zich binnen de door de directie gewenste trend. De sterke autonome groei in de eerste zes maanden van 2000 kon, op de ontwikkelingen in de Duitse bouwindustrie na, ook in de tweede helft van het jaar grotendeels gecontinueerd worden. Met name bij Industrial Services ontwikkelde de markt zich positief en is de orderpositie eind 2000 ten opzichte van het voorgaande jaar (inclusief acquisities) aanmerkelijk gestegen.
70
60
50
Het management is geconfronteerd met zeer sterke prijsstijgingen voor grondstoffen en energie in de laatste zes maanden van 2000, waardoor het langer dan normaal heeft geduurd voordat de bedrijven op adequate wijze konden reageren. Dit heeft met name bij Flow Control Systems de marge in de laatste maanden van het jaar tijdelijk onder druk gezet. Inmiddels zijn enerzijds de prijzen gestabiliseerd en anderzijds de verkoopprijzen aangepast. De totale orderportefeuille van Aalberts Industries steeg met ruim 80%, waarbij de autonome stijging circa 25% was. Hiermee is de basis gelegd voor een goede start in 2001.
40
30
20
10
1995 1996 1997 1998 1999 2000
Bedrijfsresultaat (x EUR miljoen) Nettoresultaat (x EUR miljoen)
Investeringen De investeringen in materiële vaste activa bedroegen in 2000 circa 37 miljoen. Investeringen in nieuwe technologieën vormen een van de belangrijke succesfactoren van de onderneming. In het afgelopen jaar is gestart met de bouw van in totaal zeven nieuwe productiefaciliteiten, terwijl begin 2000 de nieuwbouw in Denemarken werd voltooid. Met deze substantiële uitbreiding van de capaciteit zal Aalberts Industries adequaat kunnen inspelen op de autonome groeiontwikkelingen in de komende jaren.
70
EUR
60
50
40
30
20
10
1995 1996 1997 1998 1999 2000
Cashflow (x EUR miljoen) Investeringen (x EUR miljoen)
Technologie en marktontwikkeling In 2000 werd circa 3% van de omzet geïnvesteerd in ontwikkelingsactiviteiten. Deze kosten werden, zoals altijd, direct ten laste van de winst- en verliesrekening gebracht. De ontwikkelingsactiviteiten omvatten zowel productontwikkeling als nieuwe en verbeterde productietechnologieën en -methoden. De eigen onderzoeks- en ontwikkelingsinspanningen worden aangevuld met het verwerven of overnemen van patenten en/of exclusieve licenties. De ontsluiting van nieuwe markten loopt in vele gevallen parallel aan de ontwikkeling van nieuwe producten. Het toepassen van bestaande technologieën voor nieuwe applicaties levert doorgaans een nieuw product op. Het betreden van een nieuwe geografische markt kan gepaard gaan met het aanpassen van het pr oduct aan de lokale omstandigheden en normen.
Netto-omzet (in EUR 1.000)
2000
%
1999
%
Gespecificeerd naar geografische spreiding: Duitsland Nederland Groot-Brittannië Frankrijk Verenigde Staten van Amerika Oost-Europa Denemarken België Zweden Spanje Oostenrijk Zwitserland Italië Overige Europese landen Overige landen buiten Europa
160.872 119.770 42.605 39.096 22.760 15.146 10.677 9.984 9.464 9.436 5.398 3.907 3.230 7.307 14.746
34 25 9 8 5 3 2 2 2 2 1 1 1 2 3
161.293 71.409 28.446 30.088 19.291 11.950 10.748 7.797 8.238 6.264 5.809 3.352 3.162 6.667 10.707
42 19 7 8 5 3 3 2 2 2 1 1 1 1 3
Totaal
474.398
100
385.221
100
Marktontwikkeling, zowel op het gebied van Industrial Services als Flow Control Systems, omvat langlopende projecten waarvan de kosten ook direct ten laste van de winst- en verliesrekening van het lopende jaar komen.
In 2000 betrof het onder meer de uitbouw van de telecommunicatiemarkt binnen Industrial Services, de ontwikkeling van de Europese markt voor stalen knelfittingen, het opzetten van een eigen verkooporganisatie in de Verenigde Staten van Amerika voor gasventielen, onderzoek naar eigen productie van kunststof kogelkranen, vergroting van de activiteiten op het gebied van HIPping (materiaalveredeling). Alle groepsmaatschappijen van Aalberts Industries hebben een of meer websites ontwikkeld. Inmiddels loopt een aantal projecten met als doel het gebruik van internet te optimaliseren. Hierbij staat interactieve informatieverschaffing centraal.
Acquisities In 2000 werden in totaal acht acquisities gerealiseerd; in totaal werd een omzet van circa EUR 73 miljoen geacquireerd waarvan circa 50% in de consolidatie over 2000 is opgenomen. Industrial Services werd uitgebreid met de Mogema Groep en TPP in Nederland, de Franse harderijgroep Thermi Centre en twee warmtebehandelingsactiviteiten binnen TTI Group in respectievelijk Groot-Brittannië en Spanje. Op het gebied van Flow Control Systems vond uitbreiding plaats door de acquisitie van Melcher & Frenzen in Duitsland (dat nu deel uitmaakt van de Seppelfricke Groep) en de Hartman Groep in Nederland. VSH nam in de loop van 2000 alle activiteiten over van ANBO Fittings, dat met een programma stalen fittingen actief is op met name de Nederlandse markt. Broen breidde eind 2000 haar belang in de Poolse joint venture Broen-DZT uit tot 89%. Aalberts Industries heeft in 2000 door middel van acquisities in nagenoeg alle relevante marktsegmenten haar strategische positie kunnen uitbouwen. De acquisitie-inspanningen worden ook in de komende jaren onverminderd voortgezet. Op basis van de strategie zullen ook in de komende tijd de nog steeds toenemende acquisitiemogelijkheden selectief worden benut.
Gebeurtenissen na balansdatum Aanvang 2001 kondigde Aalberts Industries de overname aan van een meerderheidsbelang in het in Duitsland gevestigde bedrijf Durotec (warmtebehandeling), hetgeen onderdeel zal gaan uitmaken van de Hauck Groep. Durotec heeft een jaaromzet van circa EUR 5 miljoen. Eind januari 2001 werd de AHC Groep (materiaalveredeling) overgenomen met een omzet van EUR 55 miljoen in 2000 en 550 medewerkers in Duitsland, Frankrijk, Zwitserland, Oostenrijk en Italië. Van beide overnames zullen de cijfers per 1 januari 2001 in de consolidatie worden opgenomen; ze werden gefinancierd uit eigen middelen en zullen bijdragen aan de groei van de winst per aandeel in het verslagjaar 2001.
Organisatie en medewerkers Ook in het 25ste jaar van haar bestaan vergde de sterke dynamiek van Aalberts Industries een continue aanpassing van haar organisatie en een hoge mate van flexibiliteit en motivatie van de medewerkers om in deze steeds in beweging zijnde organisatie optimaal te blijven functioneren. Tegelijkertijd biedt deze dynamiek diezelfde medewerkers de mogelijkheden om zichzelf binnen de organisatie verder te ontplooien en telkens nieuwe taken en uitdagingen aan te gaan. In de eerste helft van 2000 heeft een eerste inventarisatie plaatsgevonden van het in de groep aanwezige managementpotentieel. Op basis van deze inventarisatie zal in 2001 een aantal acties worden ingezet die ertoe moet bijdragen in de groeiende behoefte aan adequaat management te kunnen voorzien. Wederom is veel aandacht besteed aan de integratie van de nieuw geacquireerde bedrijven. Het beleid ten aanzien van personeel en organisatie richt zich daarbij op het zoveel mogelijk handhaven van de eigen identiteit binnen het kader van de door de Aalberts Industries Groep geformuleerde groeidoelstellingen. In de tweede helft van 2000 werd de directie van Rossweiner gewijzigd. Per 1 januari 2001 werd zowel bij Kluin als bij VTI een nieuwe directeur benoemd. Het aantal medewerkers nam in 2000 - voornamelijk als gevolg van acquisities - per saldo toe tot 4.410 (1999: 3.762).
Geografische spreiding personeel (x 1)
2000
1999
Nederland Duitsland Frankrijk Denemarken Groot-Brittannië Spanje Overige
1.643 1.379 377 374 329 134 174
1.106 1.418 307 322 320 119 170
Totaal
4.410
3.762
Het voortgaande succes van Aalberts Industries is en blijft te danken aan de grote inzet van de medewerkers. Kwaliteit, creativiteit en loyaliteit van de medewerkers zijn de onmisbare ingrediënten voor de toekomst van Aalberts Industries. Ter gelegenheid van het 25-jarig bestaan heeft de directie als blijk van grote waardering aan iedere medewerker binnen de groep een bonus van 5 gewone aandelen Aalberts Industries N.V. toegekend. De directie maakt van deze gelegenheid gebruik alle medewerkers opnieuw te bedanken voor de behaalde resultaten.
Winstverdeling 2,00
0,50 0,45
1,75
0,40 1,50 0,35 1,25
0,30
1,00
0,25 0,20
0,75
0,15 0,50 0,10 0,25
0,05
1995 1996 1997 1998 1999 2000
Winst per gewoon aandeel (in EUR)
1995 1996 1997 1998 1999 2000
Dividend (in EUR)
Het aantal gewone aandelen ultimo 2000 nam toe tot 19,2 miljoen als gevolg van stockdividend en de uitoefening van stockopties. Op basis van het gemiddeld aantal uitstaande aandelen werd een winst per gewoon aandeel behaald van EUR 1,83. Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal worden voorgesteld het dividend over 2000 vast te stellen op NLG 1,01 (EUR 0,46) in contanten per gewoon aandeel met een nominale waarde van NLG 0,10 of naar keuze van de aandeelhouder, in gewone aandelen ten laste van het belastingvrij uitkeerbare agio, dan wel ten laste van de onverdeelde winst. Dit betekent een stijging van het dividend met 20%. Het percentage van het stockdividend zal medio maart 2001 bekendgemaakt worden.
Vooruitzichten Aalberts Industries heeft in 2000 opnieuw succesvol haar strategie van continue groei door middel van autonome ontwikkelingen en acquisities kunnen voortzetten. Ondanks dit voortdurende succes blijft de directie alert op de eventueel noodzakelijke aanpassingen als gevolg van de zich snel wijzigende omstandigheden. Het doel van de continue groei van de winst per aandeel blijft daarbij voorop staan. Naast de autonome groei verwacht Aalberts Industries in 2001 haar acquisitieactiviteiten onverminderd voort te zetten. Daarbij worden substantiële acquisities niet uitgesloten. De goed gevulde orderportefeuille en vooruitzichten voor de meeste markten waarin Aalberts Industries actief is, rechtvaardigen de verwachting dat, bijzondere omstandigheden daargelaten, ook in 2001 een verdere stijging van de winst per aandeel gerealiseerd zal kunnen worden. Langbroek, 22 februari 2001 J. Aalberts, President & CEO B.P. Bolkenstein, Algemeen Directeur
Informatie groepsactiviteiten
Industrial Services Industrial Services behaalde in 2000 een omzet van EUR 195 miljoen; dit betekende een omzetgroei van 52% (1999: EUR 128 miljoen). Het aandeel in de totale omzet van Aalberts Industries steeg tot circa 41%. Het bedrijfsresultaat ten opzichte van de netto-omzet kwam uit op circa 18%. Het aantal medewerkers groeide met name als gevolg van acquisities per saldo tot 2.058 (gemiddeld 1.906). De investeringen in 2000 bedroegen ruim EUR 24 miljoen.
Kengetallen (in EUR 1.000) Netto-omzet Bedrijfsresultaat Bedrijfsresultaat in % van de netto-omzet Investeringen Aantal medewerkers per jaarultimo (x1)
2000
1999
194.805 34.758 17,8 24.481 2.058
128.146 19.639 15,3 14.899 1.555
Special Components Het betreft hier de productie van complexe klantspecifieke onderdelen, gereedschappen en/of assemblages. Alle activiteiten in dit cluster konden profiteren van de positieve ontwikkelingen in de Europese markt. Mede als gevolg van de investeringen in de afgelopen jaren konden de meeste bedrijven goed inspelen op de toegenomen vraag. Bij enkele bedrijven zijn echter de levertijden opgelopen. De toelevering aan de telecommunicatie-industrie (onderdelen voor de infrastructuur) en semi-conductorindustrie ontwikkelden zich volgens verwachting positief. Teneinde de groei in de telecomsector goed te structureren, werd in de loop van 2000 Mifatel opgericht.
De positie in de semi-conductorindustrie werd versterkt door de overnames van de Mogema Groep en TPP, die in combinatie met de reeds bestaande activiteiten van Aalberts Industries de groep in staat stellen direct betrokken te zijn bij zowel de ontwikkeling als de seriematige productie van onderdelen voor deze industrie. Nowak, de Franse verlorenwasgieterij, zag de omzet met ruim 20% stijgen. Mede als gevolg van deze autonome ontwikkeling werd begonnen met de uitvoering van een substantieel investeringsprogramma, onder meer de bouw van nieuwe productiefaciliteiten. Overeem kon de sterke autonome groei van de afgelopen jaren in 2000 ruimschoots doorzetten. De grote vraag heeft in de loop van 2000 de levertijden aanzienlijk doen stijgen. Overeem is eind 2000 begonnen met een groot investeringsproject, waardoor de voor verdere expansie benodigde extra capaciteit en productieruimte in de loop van 2001 beschikbaar komen.
Material Technology De meeste warmtebehandelingsactiviteiten konden zich gedurende 2000 positief ontwikkelen. De brand die in januari een van de Duitse bedrijven trof, kon dankzij de goede samenwerking en ondersteuning van de overige bedrijven binnen de groep zonder verlies van klanten en omzet goed worden opgevangen. In de Engelse markt stonden de prijzen, als gevolg van het agressieve prijsbeleid van de concur rentie, onder druk. Desondanks kon de TTI Groep in Groot-Brittannië een aanzienlijke verbetering ten opzichte van 1999 realiseren. Het herstel in de Spaanse markt, onder leiding van nieuw management, werd in de tweede helft van 2000 zichtbaar. De ontwikkelingen van de Amerikaanse coatingactiviteit, hoewel bescheiden in omvang, zijn positief. De overname van de Thermi Centre Groep geeft Aalberts Industries een ruimere toegang tot de Franse markt. Door extra verkoopinspanningen in deze markt kon de totale Franse omzet aanzienlijk stijgen. In totaal omvatte het Europese netwerk ultimo 2000, 25 warmtebehandelingscentra. Per 1 januari 2001 werd het in Duitsland (Frankfurt) gevestigde bedrijf Durotec aan het netwerk toegevoegd. Op het gebied van oppervlaktebehandelingen was Aalberts Industries succesvol met speciale coatings voor onderdelen ten behoeve van de telecominfrastructuur. Met deze coatings, op zilverbasis, heeft Aalberts Industries een toppositie in de markt weten te creëren. Met de eind januari 2001 overgenomen AHC Groep, is de basis gelegd voor het Europese netwerk van oppervlaktebehandelingscentra. Dit netwerk omvat, aanvang 2001, dertien centra. De beide netwerken op het gebied van Material Technology vullen elkaar aan en vormen uiteindelijk één netwerk waarmee in heel Europa de klanten bediend worden, op basis van hetzij warmte-, hetzij oppervlaktebehandeling of een combinatie daarvan. Het netwerk zal de komende jaren verder uitgebreid worden.
Flow Control Systems De omzetgroei van de groepsactiviteit Flow Control Systems bedroeg in 2000 circa 9%. Deze stijging kwam voor ongeveer de helft voor rekening van de in 2000 geacquireerde bedrijven. De omzet van Flow Control Systems maakt met circa EUR 280 miljoen (1999: EUR 257 miljoen) 59% van de totale omzet van Aalberts Industries uit. Het bedrijfsresultaat ten opzichte van de nettoomzet kwam uit op circa 10%. Het totaal aantal medewerkers groeide per saldo naar 2.337 personeelsleden (gemiddeld 2.228). Deze groei was geheel toe te schrijven aan de in 2000 geacquireerde activiteiten. De investeringen in 2000 bedroegen ruim EUR 11 miljoen.
Kengetallen (in EUR 1.000) Netto-omzet Bedrijfsresultaat Bedrijfsresultaat in % van de netto-omzet Investeringen Aantal medewerkers per jaarultimo (x1)
2000
1999
279.592 27.694 9,9 11.244 2.337
257.075 25.152 9,8 12.127 2.193
Dispense Systems De Europese markt voor dispensesystemen bleef in 2000 stabiel. Dankzij kostenbesparingen en productiviteitsverbetering kon het rendement ten opzichte van 1999 worden verbeterd. In de tweede helft van 2000 werd begonnen met de uitvoering van de nieuwe verkoopstrategie waarbij de prioriteit meer is komen te liggen op de grote klanten: brouwerijen, frisdrankproducenten, maar ook afnemers van de zogenaamde primaire dispensesystemen (in het vat). Nauwere samenwerking met deze drie klantengroepen en aanzienlijke versterking van de service hebben geleid tot een aantal nieuwe projecten dat in de komende twee jaar kan bijdragen aan een groei van Dispense Systems. De Amerikaanse softdrinkmarkt werd in 2000 gedeeltelijk beheerst door de ontwikkelingen binnen de Coca Cola-organisatie. Na een zwakke start in de eerste helft van het jaar kon de verkoop van drukregelaars zich in de tweede helft van 2000 herstellen, mede dankzij het herstel van de omzet bij Coca Cola. Dit herstel kon echter de opgelopen achterstand niet geheel compenseren. Een belangrijke doorbraak werd gecreëerd bij Pepsi Cola, waar TapriteFassco haar nieuwe drukregelaar introduceerde. Pepsi Cola heeft de drukregelaar gecertificeerd en in haar assortiment opgenomen. De in 1999 gestarte verkoopactiviteiten van VTI in de Amerikaanse markt leidden ultimo 2000 tot de eerste substantiële orders. Met een eigen verkooporganisatie verwacht VTI de komende jaren een belangrijke groei in de Verenigde Staten van Amerika te kunnen realiseren. Veel aandacht werd besteed aan de ontwikkeling van nieuwe producten, waarvan een aantal in het komende jaar geïntroduceerd zal worden. Het betreft onder meer nieuwe ventielen voor agressieve en medische gassen.
Valves & Fittings De marktontwikkelingen binnen Valves & Fittings gaven in de onderscheiden geografische markten een divers beeld. De Scandinavische markt kon zich na een zwakke eerste helft 2000 in de tweede helft goed herstellen. De Benelux-markt ontwikkelde zich over het gehele jaar positief. In Duitsland bleef de gebruikelijke opleving in het derde en vierde kwartaal achterwege, waardoor er over het gehele jaar een vlakke, stabiele ontwikkeling was. In de Franse markt moest de Morel Groep gedurende een groot deel van het jaar veel tijd besteden aan de reallocatie van de productiefaciliteiten. De groep reduceerde het aantal pr oductielocaties van drie naar twee. Door deze interne activiteiten kon onvoldoende geprofiteerd worden van de groei van de Franse markt. Valves & Fittings werd in de loop van het jaar geconfronteerd met een daling van de marge als gevolg van zeer aanzienlijke grondstofprijsstijgingen. Niet eerder dan in het laatste kwartaal konden deze prijsstijgingen worden doorberekend in de verkoopprijzen. Veel aandacht werd besteed aan de ontwikkeling van de diverse OostEuropese markten. Met name de groei in Polen heeft zich in 2000 versterkt doorgezet. Niet alleen was het in Polen gevestigde bedrijf Broen-DZT wederom zeer succesvol, ook de eigen verkooporganisatie van Rossweiner realiseerde aanzienlijke omzetstijgingen voor zowel Rossweiner als Simplex-Wilfer. De ontwikkeling van de verkopen naar de Russische Federatie, die onder strikte betalingsvoorwaarden plaatsvindt, was positief. De onderlinge samenwerking tussen de diverse bedrijven, waaronder standaardisatie van diverse onderdelen en gemeenschappelijke inkoop, werd in 2000 versterkt doorgezet. Voor de komende jaren zal in dit kader de productspecialisatie en productieconcentratie meer aandacht krijgen. Op het gebied van communicatie is een gemeenschappelijk project gestart, waarbij de gezamenlijke aanpak van de internetmogelijkheden voor de komende jaren centraal staat. Het betreft hier in de eerste plaats de ontwikkeling van een gemeenschappelijke standaard voor interactieve informatieverschaffing aan de klanten van Valves & Fittings.
Jaarrekening 2000
Geconsolideerde balans per 31 december 2000 voor winstbestemming (x 1.000)
2000
1999
2000
1999
EUR
EUR
NLG
NLG
59.370 92.921 8.572 8.647
51.803 79.920 7.800 2.947
130.832 204.771 18.891 19.057
114.159 176.120 17.188 6.495
169.510 2.605
142.470 2.727
373.551 5.740
313.962 6.010
172.115
145.197
379.291
319.972
31.628 40.009 45.998 6.107
29.539 28.114 40.458 5.989
69.700 88.167 101.367 13.457
65.096 61.956 89.158 13.196
123.742
104.100
272.691
229.406
Handelsdebiteuren Overige vorderingen en overlopende activa
73.068 12.368
51.374 9.882
161.021 27.257
113.214 21.775
Liquide middelen
85.436 64
61.256 60
188.278 140
134.989 133
209.242
165.416
461.109
364.528
381.357
310.613
840.400
684.500
60.772 1.354
85.732 1.680
133.924 2.984
188.929 3.702
62.126
87.412
136.908
192.631
3.876 6.033 4.733
4.181 6.222 3.524
8.541 13.295 10.428
9.214 13.710 7.767
14.642
13.927
32.264
30.691
34.034 98.613
– 96.191
75.000 217.315
– 211.978
132.647
96.191
292.315
211.978
65.019 29.053 41.258 7.838 28.774
34.159 21.223 29.288 5.399 23.014
143.283 64.025 90.920 17.273 63.412
75.278 46.770 64.542 11.897 50.713
171.942
113.083
378.913
249.200
381.357
310.613
840.400
684.500
Activa Vaste activa:
Materiële vaste activa Bedrijfsgebouwen en -terreinen Machines en installaties Andere vaste bedrijfsmiddelen Vaste bedrijfsmiddelen in uitvoering
Financiële vaste activa Vlottende activa:
Voorraden Grond- en hulpstoffen Onderhanden werk Gereed product en handelsgoederen Overige voorraden
Vorderingen
Totaal activa
Passiva Groepsvermogen* Eigen vermogen Aandeel van derden
Voorzieningen Pensioenen Belastingen Overige voorzieningen
Langlopende schulden Achtergestelde lening* Overige leningen
Kortlopende schulden Kredietinstellingen Aflossingsverplichtingen op langlopende schulden Handelscrediteuren Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige schulden en overlopende passiva
* Deze posten vormen het garantievermogen.
Totaal passiva
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2000 (x 1.000)
2000
1999
2000
1999
EUR
EUR
NLG
NLG
474.398
385.221
1.045.436
848.915
4.277 306 3.584
(3.053) 365 2.129
9.424 673 7.897
(6.728) 805 4.692
8.167
(559)
17.994
(1.231)
Som der bedrijfsopbrengsten
482.565
384.662
1.063.430
847.684
Kosten grond- en hulpstoffen Kosten uitbesteed werk Personeelskosten Afschrijvingen op materiële vaste activa Overige bedrijfskosten
140.485 14.880 159.187 26.120 82.584
111.391 7.209 132.252 21.688 67.258
309.589 32.792 350.802 57.560 181.989
245.474 15.887 291.446 47.795 148.216
Som der bedrijfslasten
423.256
339.798
932.732
748.818
59.309 9.062
44.864 6.990
130.698 19.970
98.866 15.402
50.247 12.357
37.874 8.941
110.728 27.232
83.464 19.704
–
1.156
–
2.548
37.890 666
30.089 583
83.496 1.467
66.308 1.286
Dividend op cumulatief preferente aandelen
37.224 1.978
29.506 1.980
82.029 4.358
65.022 4.362
Nettoresultaat voor gewone aandeelhouders
35.246
27.526
77.671
60.660
Netto-omzet Wijziging in voorraden gereed product en onderhanden werk Geactiveerde productie voor het eigen bedrijf Overige bedrijfsopbrengsten
Bedrijfsresultaat Rentelasten
Groepsresultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Aandeel in resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen
Groepsresultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen Aandeel van derden
Nettoresultaat
Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2000 (x 1.000)
Kasstroom uit operationele activiteiten
2000
1999
2000
1999
EUR
EUR
NLG
NLG
59.308 26.120 (643)
44.864 21.688 891
130.698 57.560 (1.416)
98.866 47.795 1.964
(6.381) (9.369) (5.835)
(2.179) (3.078) (9.516)
(14.061) (20.647) (12.860)
(4.802) (6.782) (20.971)
Mutaties in werkkapitaal
(21.585)
(14.773)
(47.568)
(32.555)
Kasstroom uit bedrijfsoperaties Rente Winstbelasting
63.200 (9.062) (10.827)
52.670 (6.990) (11.889)
139.274 (19.970) (23.858)
116.070 (15.402) (26.203)
43.311
33.791
95.446
74.465
(81.156) (35.506) 2.191 (2.428) 143
(84.539) (26.000) 2.307 – (776)
(178.844) (78.247) 4.828 (5.350) 316
(186.299) (57.297) 5.083 – (1.709)
(116.756)
(109.008)
(257.297)
(240.222)
68.446 605 (25.231) (3.900) (992) 3.661
29.751 52.643 (15.324) (2.751) (641) –
150.836 1.332 (55.602) (8.595) (2.186) 8.068
65.562 116.010 (33.769) (6.062) (1.412) –
42.589
63.678
93.853
140.329
(30.856)
(11.539)
(67.998)
(25.428)
Bedrijfsresultaat Afschrijvingen op materiële vaste activa Mutaties in voorzieningen
Veranderingen in werkkapitaal Mutatie vorderingen Mutatie voorraden Mutatie kortlopende schulden
Kasstroom uit operationele activiteiten
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
(Des)investeringen groepsmaatschappijen Investeringen in materiële vaste activa Desinvesteringen in materiële vaste activa Koersverschillen op materiële vaste activa Investeringen in financiële vaste activa
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit langlopende schulden Ontvangsten uit emissie Aflossingen langlopende schulden Uitgekeerd dividend Mutatie aandeel derden Koers- en overige mutaties
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Netto-kasstroom
Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening
Grondslagen voor de consolidatie De financiële gegevens van Aalberts Industries N.V. en haar groepsmaatschappijen zijn in de geconsolideerde overzichten opgenomen overeenkomstig uniforme waarderingsgrondslagen en volgens de integrale consolidatiemethode. Onderlinge financiële verhoudingen, alsmede interne leveringen van goederen en diensten zijn daarbij geëlimineerd. Nieuw verworven groepsmaatschappijen worden ingebracht tegen de netto vermogenswaarde. In geval de verkrijgingprijs afwijkt van de netto vermogenswaarde, wordt het verschil rechtstreeks ten laste of ten gunste van het eigen vermogen gebracht. Het aandeel van derden in het groepsresultaat en in het groepsvermogen wordt afzonderlijk opgenomen.
Grondslagen voor valutaomrekening De jaarrekening van de in het buitenland gevestigde groepsmaatschappijen is omgerekend tegen de ultimo geldende koers. Koersverschillen worden ten gunste dan wel ten laste van het eigen vermogen gebracht. Vorderingen en schulden in vreemde valuta worden omgerekend in guldens tegen jaarultimokoers. Deze koersverschillen komen ten gunste dan wel ten laste van de winst- en verliesrekening.
Grondslagen voor de waardering van activa en passiva Algemeen - De activa en passiva zijn, voor zover niet anders vermeld, gewaardeerd tegen nominale waarde. Materiële vaste activa - De materiële vaste activa zijn opgenomen tegen aanschafprijs onder aftrek van ontvangen investeringspremies en verminderd met gecumuleerde afschrijvingen, die zijn gebaseerd op de geschatte economische levensduur van de desbetreffende activa. De afschrijvingen worden lineair berekend. Financiële vaste activa - De kapitaaldeelname in vennootschappen, waarvan de jaarrekening niet in de consolidatie is verwerkt, wordt gewaardeerd tegen netto vermogenswaarde. Voorraden - De waardering van de voorraden grond- en hulpstoffen is geschied tegen inkoopprijs of lagere marktwaarde. Het onderhanden werk en het gereed product, welke op order zijn geproduceerd, zijn gewaardeerd tegen verkoopwaarde, onder aftrek van nog te maken kosten. Indien op voorraad wordt geproduceerd, vindt waardering plaats tegen de integrale fabricagekostprijs. Voor zover nodig is een voorziening voor incourantheid in mindering gebracht. Vorderingen - De vorderingen zijn opgenomen tegen nominale waarde, onder aftrek van een voorziening voor oninbaar te achten vorderingen. Voorzieningen - De voorziening voor pensioenen betreft de op actuariële basis berekende verplichtingen inzake pensioenen. De voorziening voor latente belastingverplichtingen heeft betrekking op in de toekomst verschuldigde vennootschapsbelasting vanwege verschillen in de waardering van de activa en passiva in de jaarrekening en de fiscale waardering. Deze voorziening is berekend tegen het nominale tarief, behalve voor wat betreft de bedrijfsgebouwen en -terreinen waarvoor de voorziening is bepaald op basis van contante waarde (20%). De overige voorzieningen zijn getroffen in verband met verplichtingen en risico’s welke samenhangen met de bedrijfsuitoefening. De voorzieningen hebben een overwegend langlopend karakter.
Grondslagen voor de resultaatbepaling Netto-omzet - Onder netto-omzet wordt verstaan de aan derden in rekening gebrachte bedragen voor geleverde goederen en diensten onder aftrek van omzetbelasting, verleende kortingen en bonussen. Overige bedrijfsopbrengsten - Als overige bedrijfsopbrengsten zijn onder meer verantwoord behaalde resultaten bij verkoop van materiële vaste activa, alsmede ontwikkelingssubsidies. Afschrijvingen op materiële vaste activa - De afschrijvingen op materiële vaste activa, welke lineair worden berekend, zijn gebaseerd op de verwachte economische levensduur van de betreffende activa. Overige bedrijfskosten - De R&D-kosten worden direct ten laste van de winst- en verliesrekening geboekt. Belastingen - Als belasting over het resultaat wordt verantwoord de over het resultaat voor belastingen berekende belastinglast overeenkomstig het geldende belastingtarief. Bij de berekening is rekening gehouden met fiscaal vrijgestelde winstbestanddelen, de mogelijkheden tot verliescompensatie en niet c.q. beperkt aftrekbare kosten. Resultaat deelnemingen - Als resultaat deelnemingen wordt verantwoord het aandeel in het resultaat na belastingen van de niet-geconsolideerde deelnemingen, alsmede het resultaat bij verkoop van deelnemingen.
Toelichting op het geconsolideerde kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De verkrijgingsprijs van de verworven groepsmaatschappijen is, na aftrek van de aanwezige geldmiddelen, opgenomen onder de kasstroom uit investeringsactiviteiten. De uit acquisities voortvloeiende mutaties in activa en passiva zijn geëlimineerd uit de kasstromen uit hoofde van die activa en passiva. Deze mutaties zijn verwerkt in de kasstroom uit investeringsactiviteiten onder ‘(Des)investeringen groepsmaatschappijen’. De netto-kasstroom bestaat uit de netto-mutatie tussen liquide middelen en kredietinstellingen in vergelijking met voorgaand verslagjaar.
Toelichting op de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening (x EUR 1.000)
Bedrijfs- Machines gebouen wen en installaties -terreinen
Materiële vaste activa
Andere Vaste vaste bedrijfsbedrijfs- middelenin middelen uitvoering
Totaal
Boekwaarde begin verslagjaar Aanschafwaarde Cumulatieve afschrijvingen
82.184 (30.381)
246.536 (166.616)
26.041 (18.241)
2.947 –
357.708 (215.238)
51.803
79.920
7.800
2.947
142.470
2.794 7.388 (9) (3.138) 532
12.160 19.681 (1.507) (18.989) 1.656
1.354 4.013 (675) (3.993) 73
– 5.533 – – 167
16.308 36.615 (2.191) (26.120) 2.428
7.567
13.001
772
5.700
27.040
95.446 (36.076)
293.250 (200.329)
31.427 (22.855)
8.647 –
428.770 (259.260)
59.370
92.921
8.572
8.647
169.510
Mutaties in boekwaarde Verwerving deelnemingen Investeringen Desinvesteringen Afschrijvingen Koersverschillen
Boekwaarde einde verslagjaar Aanschafwaarde Cumulatieve afschrijvingen
Voor bedrijfsgebouwen is de afschrijvingstermijn gesteld op maximaal 33 jaar. Machines en installaties worden afgeschreven in termijnen variërend van 5 tot 15 jaar. Voor de andere vaste bedrijfsmiddelen gelden afschrijvingstermijnen van 3 tot 5 jaar. Door de groepsmaatschappijen zijn per balansdatum investeringsverplichtingen inzake materiële vaste activa aangegaan voor een bedrag van EUR 16.537. Hiervan is EUR 8.647 als vooruitbetaling in de balans geactiveerd.
Deelnemingen
Financiële vaste activa Stand begin verslagjaar
Vorderingen op deelnemingen
Totaal
Acquisities Desinvesteringen en overige mutaties
1.101 21 5
1.626 – (148)
2.727 21 (143)
Stand einde verslagjaar
1.127
1.478
2.605
Hieronder zijn opgenomen de niet-geconsolideerde groepsmaatschappijen: - Anbo Industrials B.V., Dussen (50%) - Pick & Pack, Auterive, Frankrijk (10%) - Seppelfricke Austria Ges. m.b.H., Wenen, Oostenrijk - Simplex Rossweiner Polska Sp.z.o.o., Wroclaw, Polen
Groepsvermogen Eigen vermogen Voor een toelichting op het eigen vermogen wordt verwezen naar de toelichting bij de vennootschappelijke balans.
Aandeel van derden
2000
1999
Stand begin verslagjaar Acquisities Uitgekeerd dividend Koersverschillen Resultaat boekjaar
1.680 (482) (579) 69 666
1.653 84 (640) – 583
Stand einde verslagjaar
1.354
1.680
Langlopende schulden Achtergestelde lening In verband met de financiering van de in het verslagjaar gedane acquisities is een achtergestelde lening aangetrokken van EUR 34 miljoen. Deze lening kan vervroegd afgelost worden uit de middelen die verkregen worden uit een eventuele toekomstige emissie. De looptijd van deze lening bedraagt drie jaar en het rentepercentage is afhankelijk van de periode. Het rentepercentage bedroeg per jaarultimo 6,27% en ligt vast tot 1 oktober 2001.
Overige leningen
31 december 2000
31 december 1999
Looptijd tussen één en vijf jaar Looptijd langer dan vijf jaar
86.955 11.658
84.802 11.389
Stand einde verslagjaar
98.613
96.191
De langlopende schulden bestaan uit leningen van kredietinstellingen met rentepercentages variërend van 4,2% tot 7,7%. De aflossingsverplichting binnen één jaar bedraagt EUR 29.053 (ultimo 1999: EUR 21.223) en is opgenomen onder de kortlopende schulden.
Kortlopende schulden Kredietinstellingen Hieronder is opgenomen een bedrag van EUR 19.110 uit hoofde van kasgeldleningen.
Niet uit de balans blijkende verplichtingen Met de bankrelaties is overeengekomen dat geen zekerheden aan derden zullen worden verstrekt zonder hun toestemming. Het onroerend goed bij de Duitse groepsmaatschappijen in Prenzlau en Roßwein, het onroerend goed in Denemarken alsmede het onroerend goed en enige machines in Amboise, Frankrijk zijn hypothecair belast. Daarnaast zijn met financiële instellingen enkele financiële convenanten overeengekomen. De groep heeft ultimo verslagjaar garanties verstrekt tot een bedrag van EUR 44. In het kader van recente acquisities bestaan nabetalingsverplichtingen die afhankelijk zijn van de toekomstige financiële ontwikkelingen van de desbetreffende vennootschappen. De totale verplichting ultimo verslagjaar uit hoofde van lease- en huurverplichtingen luidt als volgt:
31 december 2000
31 december 1999
Vervallend binnen één jaar Vervallend tussen één en vijf jaar Vervallend na vijf jaar
6.006 14.629 15.582
4.335 2.020 766
Totale verplichting
36.217
7.121
2000
1999
194.805 34.758 17,8 24.481 2.058
128.146 19.639 15,3 14.899 1.555
2000
1999
279.592 27.694 9,9 11.244 2.337
257.075 25.152 9,8 12.127 2.193
Informatie per groepsactiviteit Industrial Services Netto-omzet Bedrijfsresultaat Bedrijfsresultaat in % van de netto-omzet Investeringen Aantal medewerkers per jaarultimo (x1)
Flow Control Systems Netto-omzet Bedrijfsresultaat Bedrijfsresultaat in % van de netto-omzet Investeringen Aantal medewerkers per jaarultimo (x1)
Personeelskosten 2000
1999
Lonen en salarissen Sociale lasten Pensioenlasten Overige personeelskosten
129.338 19.429 5.726 4.694
106.887 17.256 4.124 3.985
Totaal
159.187
132.252
Aantal werknemers Het gemiddeld aantal werknemers op fulltime basis bedroeg in het verslagjaar 4.149 (1999: 3.613).
Bezoldiging bestuurders De gezamenlijke bezoldiging van de bestuurders bedroeg in 2000 EUR 621 (1999: EUR 527).
Bezoldiging commissarissen De gezamenlijke bezoldiging van de commissarissen bedroeg in 2000 EUR 78 (1999: EUR 78).
Belastingen De effectieve belastingdruk over het verslagjaar bedroeg 24,6% (1999: 23,6%) als gevolg van het gebruikmaken van fiscale faciliteiten en aanwending van fiscaal compensabele verliezen.
Dividend op cumulatief preferente aandelen Het dividend over de cumulatief preferente aandelen bedroeg in het verslagjaar gemiddeld 4,9%.
Financiële instrumenten en risicobeheer Valutarisicobeheer Om het risico uit bepaalde inkoop- en verkooptransacties af te dekken wordt door de Aalberts Industries Groep gebruikgemaakt van valutatermijntransacties. Hiermee wordt voorkomen dat de toekomstige netto-kasstromen ongunstig worden beïnvloed door wijzigingen in de valutakoersen waarin de transacties zijn aangegaan. Deze contracten hebben met name betrekking op de US Dollar en het Britse Pond Sterling. Ultimo 2000 was hiermee een bedrag van circa EUR 4,1 miljoen gemoeid.
Renterisicobeheer De financiering met langlopende schulden is veelal gebaseerd op vaste rentepercentages; kortlopende financiering vindt plaats tegen variabele rente. Alleen op basis van onderliggende posities worden rente-instrumenten toegepast. Voor de beheersing van renterisico’s wordt gebruikgemaakt van Future Rate Agreements en renteswaps.
Vennootschappelijke balans per 31 december 2000 voor winstbestemming (x 1.000)
Activa Vaste activa:
2000
1999
2000
1999
EUR
EUR
NLG
NLG
227
344
500
757
78.214
98.872
172.361
217.887
78.441
99.216
172.861
218.644
4.436
3.053
9.775
6.728
–
135
–
297
4.436
3.188
9.775
7.025
82.877
102.404
182.636
225.669
1.117 112.240 40.595 (128.426) 35.246
1.104 111.448 40.595 (94.941) 27.526
2.462 247.344 89.460 (283.013) 77.671
2.433 245.600 89.460 (209.224) 60.660
60.772
85.732
133.924
188.929
829
717
1.826
1.580
6.682 349 11.247 32 2.966
– 127 14.350 9 1.469
14.725 770 24.786 71 6.534
– 280 31.624 20 3.236
21.276
15.955
46.886
35.160
82.877
102.404
182.636
225.669
Materiële vaste activa Andere vaste bedrijfsmiddelen
Financiële vaste activa Deelnemingen in groepsmaatschappijen
Vlottende activa:
Vorderingen Overige vorderingen en overlopende activa
Liquide middelen
Totaal activa
Passiva Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Agio Cumulatief preferente aandelen Overige reserves Onverdeelde winst
Voorzieningen Belastingen
Kortlopende schulden Kredietinstellingen Handelscrediteuren Schulden aan groepsmaatschappijen Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige schulden en overlopende passiva
Totaal passiva
Vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2000 (x 1.000) 2000
1999
2000
1999
EUR
EUR
NLG
NLG
Resultaat van deelnemingen Vennootschappelijk resultaat na belastingen
37.163 60
29.387 119
81.899 130
64.759 263
Nettoresultaat
37.223
29.506
82.029
65.022
Toelichting op de vennootschappelijke balans en winst- en verliesrekening (x EUR 1.000)
Waarderingsgrondslagen De waarderingsgrondslagen van de activa en passiva in de vennootschappelijke balans zijn gelijk aan die in de geconsolideerde balans. Ook ten aanzien van de wijze van resultaatbepaling is uitgegaan van de waarderingsgrondslagen zoals toegepast in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. Derhalve wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening.
Materiële vaste activa Andere vaste bedrijfsmiddelen
Boekwaarde begin verslagjaar Aanschafwaarde Cumulatieve afschrijvingen
611 (267) 344
Mutaties in boekwaarde Investeringen Afschrijvingen
23 (140) (117)
Boekwaarde einde verslagjaar Aanschafwaarde Cumulatieve afschrijvingen
634 (407) 227
Financiële vaste activa Deelnemingen in groepsmaatschappijen
Stand begin verslagjaar Aandeel in het resultaat 2000 Kapitaalstorting Verwerving nieuwe deelnemingen Uitkering dividend Betaalde goodwill Koersverschillen en overige mutaties
Stand einde verslagjaar De deelnemingen zijn gewaardeerd tegen netto vermogenswaarde volgens de waarderingsgrondslagen geldend bij de geconsolideerde jaar rekening.
98.872 37.163 5.066 624 (7.532) (61.186) 5.207 78.214
Eigen vermogen Het maatschappelijk kapitaal bedraagt NLG 7.360.000, verdeeld in: O 36.000.000 gewone aandelen van nominaal NLG 0,10 elk O 24.999.900 preferente aandelen van nominaal NLG 0,10 elk O 100 prioriteitsaandelen van nominaal NLG 0,10 elk O 4.200.000 financieringspreferente aandelen van nominaal NLG 0,30 elk. Het geplaatst kapitaal is in de loop van het verslagjaar toegenomen met 295.038 gewone aandelen als gevolg van: O uitkering van dividend over het jaar 1999 (245.038 aandelen) O uitoefening van stockoptierechten (50.000 aandelen) Op 31 december 2000 zijn geplaatst 19.223.547 gewone aandelen, 1.800.000 financieringspreferente aandelen en 100 prioriteitsaandelen. Van de gewone aandelen zijn 15.697.021 aandelen aan toonder en 3.526.526 aandelen op naam gesteld. Het aantal uitstaande stockoptierechten bedroeg per jaarultimo 29.300 stuks, waarvan 10.000 in het bezit van het bestuur. De looptijd van deze opties bedraagt vijf jaar. In het verslagjaar zijn 50.000 opties uitgeoefend en 3.000 opties vervallen. Er zijn geen nieuwe opties toegekend. De tegenover de Certificaten van Preferente Aandelen uitstaande financieringspreferente aandelen worden gehouden door de Stichting Administratiekantoor Financieringspreferente Aandelen Aalberts Industries. Het doel van de stichting is het ten titel van beheer verwerven en administreren van op naam luidende cumulatief financieringspreferente aandelen in het kapitaal van de vennootschap. De stichting is op 12 maart 1999 naar Nederlands recht opgericht en is statutair gevestigd te Utrecht. Op 31 december 2001 bestaat de mogelijkheid om 25% van de uitgegeven cumulatief preferente aandelen terug te betalen.
Geplaatst kapitaal
Eigen vermogen Stand begin verslagjaar Winstbestemming en dividend over 1999 Onverdeelde winst 2000 Goodwill Uitoefening stockoptierechten Koersverschillen Overige mutaties
Stand einde verslagjaar
Agio Cumulatief preferente aandelen
Overige reserves
Onverdeelde winst
Totaal
1.104
111.448
40.595
(94.941)
27.526
85.732
11 – –
(10) – –
– – –
25.602 – (62.549)
(27.526) 35.246 –
(1.923) 35.246 (62.549)
2 – –
802 – –
– – –
– 3.242 220
– – –
804 3.242 220
1.117
112.240
40.595
(128.426)
35.246
60.772
Van het agio is een bedrag van EUR 111.990 belastingvrij uitkeerbaar.
Winst- en verliesrekening De vennootschappelijke financiële gegevens van Aalberts Industries N.V. zijn verwerkt in de groepsjaarrekening. Derhalve is volstaan met een verkorte vennootschappelijke winst- en verliesrekening van Aalberts Industries N.V.
Aansprakelijkheidsstelling In verband met de aansprakelijkheidsstelling door de vennootschap ingevolge artikel 403, lid 1, Titel 9, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek ten behoeve van alle Nederlandse groepsmaatschappijen, is door die groepsmaatschappijen gebruikgemaakt van de ontheffingsmogelijkheden van de voorschriften met betrekking tot publicatie van hun jaarrekening. Langbroek, 22 februari 2001 Directie J. Aalberts, President & CEO B.P. Bolkenstein, Algemeen Directeur
Raad van Commissarissen P.W.A. Niessen, Voorzitter C.J. Brakel A.H. Land A.B. van Luyk
Overige gegevens
Winstbestemming 1999 De winstbestemming 1999 heeft, overeenkomstig het besluit van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders d.d. 20 april 2000, plaatsgevonden conform het in de Jaarrekening 1999 vermelde voorstel tot winstbestemming.
Voorstel tot winstbestemming Het nettoresultaat staat ter beschikking van de aandeelhouders, na aftrek van dividend op de cumulatief preferente aandelen conform artikel 30 lid 3 van de statuten, als volgt (in EUR 1.000): Nettoresultaat Dividend op cumulatief preferente aandelen
37.224 (1.978)
Onverdeelde winst
35.246
De directie stelt voor het dividend te bepalen op NLG 1,01 (EUR 0,46) in contanten per gewoon aandeel van nominaal NLG 0,10 of, naar keuze van de aandeelhouder, in gewone aandelen. De uitkering in aandelen geschiedt ten laste van de onverdeelde winst dan wel, naar keuze van de aandeelhouder, ten laste van het belastingvrij uitkeerbare agio. Het hierna resterende gedeelte van de winst zal worden toegevoegd aan het eigen vermogen.
Bijzondere statutaire rechten inzake zeggenschap Er zijn 100 prioriteitsaandelen geplaatst en volgestort die in het bezit zijn van de Stichting Prioriteit Aalberts Industries N.V., waarvan het bestuur bestaat uit directie en commissarissen van de vennootschap. De navolgende bevoegdheden zijn toegekend aan de houders van prioriteitsaandelen: - goedkeuring van elk besluit tot uitgifte van aandelen, - goedkeuring van elk besluit tot beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht van aandeelhouders bij uitgifte van gewone aandelen, - goedkeuring van elk besluit ter verkrijging van volgestorte aandelen in het eigen kapitaal of certificering daarvan om niet dan wel onder voorwaarden, - goedkeuring van elk besluit ter vervreemding van door de vennootschap gehouden eigen aandelen, - goedkeuring van elk besluit tot vermindering van het kapitaal door intrekking van aandelen of door het nominale bedrag van aandelen bij statutaire wijziging te verminderen, - goedkeuring van overdracht van preferente aandelen, - vaststelling van het aantal directeuren.
Nevenfuncties leden Raad van Commissarissen De leden van de Raad van Commissarissen bekleden tevens de navolgende, relevante functies: P.W.A. Niessen(1937), Voorzitter Voorzitter RvC Machinefabriek Meyn B.V. Lid RvC NTZ B.V. Voorzitter RvC Pannevis B.V. Lid RvC Telecombine B.V. Lid RvC Wegener-Arcade N.V. C.J. Brakel (1937) Voorzitter RvC Kappa Holding B.V. Voorzitter RvC Kempen & Co. N.V. Voorzitter RvC NCM Holding N.V. Lid RvC Royal Numico N.V. Voorzitter RvC United Services Group N.V. A.H. Land (1939) Lid RvC Amstelland N.V. Lid RvC HAL Trust Voorzitter RvC Mexx Group B.V. Lid RvC Nedlloyd N.V. Lid RvC Rodamco North-America N.V. Lid RvC Rodamco Asia N.V. Lid RvC Stiho B.V. Lid RvC Wavin B.V. A.B. van Luyk (1945) Lid RvC Braathens Lid RvC Kenya Airways Lid RvC KLM-UK Holdings Ltd. Voorzitter RvC TravelPlanet.nl
Gebeurtenissen na balansdatum Aanvang 2001 kondigde Aalberts Industries de overname aan van een meerderheidsbelang in het in Duitsland gevestigde bedrijf Durotec (warmtebehandeling), hetgeen onderdeel zal gaan uitmaken van de Hauck Groep. Durotec heeft een jaaromzet van circa EUR 5 miljoen. Eind januari 2001 werd de AHC Groep (materiaalveredeling) overgenomen met een omzet van EUR 55 miljoen in 2000 en 550 medewerkers in Duitsland, Frankrijk, Zwitserland, Oostenrijk en Italië. Van beide overnames zullen de cijfers per 1 januari 2001 in de consolidatie worden opgenomen; ze werden gefinancierd uit eigen middelen en zullen bijdragen aan de groei van de winst per aandeel in het verslagjaar 2001.
Accountantsverklaring Opdracht Wij hebben de in dit verslag opgenomen jaarrekening 2000 van Aalberts Industries N.V. te Langbroek gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van de leiding van de vennootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken.
Werkzaamheden Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controle-opdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de jaar rekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die de leiding van de vennootschap daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.
Oordeel Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op 31 december 2000 en van het resultaat over 2000 in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 BW2. Utrecht, 22 februari 2001 PricewaterhouseCoopers N.V.
Overzicht van groepsmaatschappijen
Aalberts Industries N.V. Sandenburgerlaan 4, 3947 CS Langbroek Postbus 11, 3940 AA Doorn Nederland Tel. ++31 343565080 Fax ++31 343565081 E-mail:
[email protected] Internet: www.aalberts.nl De navolgende belangrijkste operationele ondernemingen zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van Aalberts Industries N.V. Het betreft hier 100%-deelnemingen, tenzij anders aangegeven.
Industrial Services Bedrijfsnaam
Adex B.V.
Plaats / Land
E-mailadres
Website (www)
Venlo, NL
[email protected]
adex-dies.com
Gaildorf-Großaltdorf, D Laupheim-Untersulmetingen, D Remscheid-Lüttringhausen, D Greenville SC, USA Werther, D Wijhe, NL Vessem, NL
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
haerterei-hauck.de haerterei-hauck.de haerterei-hauck.de ionic-tech.com haerterei-hauck.de kluinwijhe.com vanknegsel.nl
Lomm, NL Commentry, F
[email protected]
mamesta.nl
Eindhoven, NL Apeldoorn, NL Venlo, NL Venlo, NL
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
bgt.nl eurocast.nl mifa.nl mifa.nl
Ootmarsum, NL Dedemsvaart, NL ’t Harde, NL ’t Harde, NL Zwolle, NL ’t Harde, NL Hengelo, NL Pancé, F
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
mogema.nl mogema.nl mogema.nl mogema.nl mogema.nl mogema.nl mogema.nl nowak-sa.com
Veenendaal, NL Scherpenzeel, NL Helmond, NL
[email protected] [email protected]
overeem-profiles.nl
Madrid, E Luton, Beds., UK
[email protected] [email protected]
trateriber.es ttigroup.co.uk
Hauck Groep
Härterei Bott GmbH Härtereibetrieb Dornstadt GmbH Härterei Hauck GmbH (90%) Ionic Technologies Inc. (94%) Härterei Weßling GmbH Kluin Wijhe B.V. Machinefabriek Van Knegsel B.V. Mamesta Groep Mamesta B.V. Thermi Centre S.A.S. Mifa Groep BGT B.V. Eurocast B.V. Mifa Aluminium B.V. Mifatel B.V. Mogema Groep
Bloemen Verspanings Techniek B.V. Machinefabriek Dedemsvaart B.V. Mogema Advanced Technology B.V. Machinefabriek Mogema ’t Harde B.V. Mogema Plaatbewerking B.V. Mogema Special Projects B.V. Machinefabriek Technology Twente B.V. Nowak S.A.S. Overeem Groep
Leco Products B.V. Overeem B.V. TPP TTI Groep
Trateriber S.A. TTI Group Ltd
Flow Control Systems Bedrijfsnaam
Plaats / Land
E-mailadres
Website (www)
Assens, DK Gelsenkirchen, D Tipton, West Midlands, UK Selangor, MY Dzierzoniow, PL Singapore, SGP Birmingham, AL, USA North Wollongong, AU Ballerup, DK Wettenberg, D Gernsheim, D
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
broen.com broen.de broen.co.uk broen.com.my broendzt.com.pl broen.com.sg broeninc.com broen.co.au cloriuscontrols.com conti-efka.de efkagam.de
Hilversum, NL
[email protected]
dsi-bv.nl
Köln, D
[email protected]
dsi-bv.nl
Sarstedt, D Heiloo, NL
[email protected] [email protected]
fuge-sarstedt.de germefa.nl
Farmington CT, USA San Antonio TX, USA Menden, D
[email protected] [email protected] [email protected]
taprite.com vti.de
Cuijk, NL Groenlo, NL
[email protected] [email protected]
hartmangroep.nl hartmangroep.nl
Loo, NL Lochem, NL Loo, NL
[email protected] [email protected] [email protected]
hartmangroep.nl hartmangroep.nl hartmangroep.nl
Arrest, F Fyé, F
[email protected] [email protected]
morel-groupe.com morel-groupe.com
Roßwein, D
[email protected]
rossweiner.de
Velbert, D
[email protected]
seppelfricke.com
Gelsenkirchen, D Argenbühl/Allgäu, D Hilversum, NL
[email protected] [email protected] [email protected]
seppelfricke.com simplex-wilfer.de vsh.nl
Broen Groep
Broen A/S Broen Armaturen GmbH Broen Valves Ltd. Broen (M) Sdn Bhd Broen-DZT S.A. (89%) Broen Singapore Pte Ltd Broen, Inc. (50%) Broen Australia Pty Ltd Clorius Controls A/S Conti-Efka Armaturen GmbH & Co. KG efka-GAM Armaturen GmbH Dispense Systems
Dispense Systems International B.V. DSI Getränkearmaturen GmbH & Co. KG H.L. Fuge Kohlensäure-AutomatenFabrik GmbH Germefa B.V. North American Dispense Systems, Inc. (80%), Taprite-Fassco Mfg., Inc. VTI Ventil Technik GmbH Hartman Groep
Fijnmechanische Industrie Venray B.V. Hartman Fijnmechanische Industrie B.V. HSF Hartman’s Samenwerkende Fabrieken B.V. Molen Techniek B.V. Watson B.V. Morel Groep
Morel S.A. Presrac S.A.S. Rossweiner Armaturen und Meßgeräte GmbH & Co. OHG Seppelfricke Groep
Melcher & Frenzen Armaturen GmbH Seppelfricke Armaturen GmbH & Co. OHG Simplex Wilfer GmbH & Co. KG VSH fabrieken B.V.
