“Het Nedlloyd Pensioenfonds van nu… en in de toekomst” Jaarvergadering DNP 25 maart 2015
Frans Dooren, directeur 1
Agenda -
Even voorstellen Terugblik 2014 -
-
Nieuwe IDC regeling (Maersk, Svitzer) Agenda 2015 -
-
Organisatie, Dekkingsgraad, Rente, Verplichtingen, Inflatie Financiële markten, beleggingsportefeuille, rendementen
Pensioencommunicatie Code Pensioenfondsen Nieuwe fiscale regels Nieuw Financieel Toetsingskader en indexatieregels
Toekomst -
Pensioendialoog Algemeen Pensioenfonds 2
Voorstellen Frans Dooren, directeur NPF Carrière -
Erasmus Universiteit (Researcher)
-
Aon Consulting (Hoofd Investment Consulting)
-
Stork Pensioenfonds (Chief Financial Officer)
-
Nedlloyd Pensioenfonds (Directeur)
Nevenfuncties -
Commissie Vermogensbeheer- Pensioenfederatie
-
Adviseur beleggingscommissie PMA
-
Bestuurslid - Instituut voor Pensioeneducatie (IVP)
3
Terugblik 2014 - Organisatie
4
Ontwikkeling dekkingsgraad
Dekkingsgraad 2014
2013
2012
2011
2010
DNB
115,2%
107,3%
104,6%
105,3%
112,1%
DNB nieuw
111,3%
Markt
109,6%
106,9%
103,4%
103,0%
112,1%
In 2015 nieuwe definitie DNB DG = Beleidsdekkingsgraad
5
Lange termijn renteontwikkeling
Rente
Renteontwikkeling 2010-2014
5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% looptijd
dec-10
dec-14
6
Impact rente op verplichtingen
Ontwikkeling vermogen en verplichtingen 1.400
4,0%
1.350
3,5%
1.300
3,0%
1.250
2,5%
1.200
2,0%
1.150
1,5%
1.100
1,0%
1.050
0,5%
1.000
0,0% 2010
2011 Vermogen
2012 Verplichtingen
2013
2014 Rente (RHS)
Het vermogen en de verplichtingen volgen vergelijkbare trend, door ontwikkeling rente en het rentebeleid van het fonds. 7
Ontwikkeling dekkingsgraad in 2014 (in € mln.)
dec-13
dec-14
verschil
Pensioenvermogen (PV)
1.182
1.365
183
Pensioenverplichtingen (TV)
1.106
1.246
140
106,9%
109,6%
2,7%
Dekkingsgraad
Verandering Pensioenverplichtingen (in € mln.) Verandering TV actuarieel
-56
Verandering TV door rente
195
Totaal
140
- Stijging verplichtingen door lagere rente: € 195 miljoen! - Gemiddelde rente van 2,5% naar 1,2% in 2014. 8
Verplichtingen en inflatie Kasstromen
(31 december 2014, in € mln.)
80
Inflatie heeft op lange termijn grote invloed op koopkracht.
70 60 50 40
30 20 10
0 0
10
20
30
40
nominaal
inflatie
50
60
70
100% 90% 80%
Indexatie nodig voor behoud koopkracht
70% 60% 50% 40% 30% 20%
Nominaal
10% 0% 0
10
20
30 Nominaal
40 Inflatie
50
60
70
9
Financiële markten 2014 - Rente
Rente
Renteontwikkeling (Markt RTS) in 2014
5,0%
4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0%
0,5% 0,0%
looptijd dec-13
daling
stijging
dec-14
10
Financiële markten 2014 - Aandelen Aandelenindices 2014 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10%
EUROPE
MSCI YTD
2014
USA
EM (EMERGING MARKETS)
Q1
Q2
Q3
Q4
EUROPE
2,1%
6,2%
7,0%
6,8%
USA
1,7%
7,5%
17,5%
28,3%
-0,5%
6,8%
11,7%
11,4%
1,3%
7,0%
12,9%
17,4%
EM (EMERGING MARKETS) TOTAAL 2014
11
Financiële markten 2014 - Valuta Valuta (dec 2013=100) 120 115 110 105 100 95
90
USD
Stijging dollar positief voor het fonds, omdat valutarisico niet meer wordt afgedekt. 12
Beleggingsportefeuille 2014
Bijna 70% van de opbrengst door afdekking renterisico! 13
Rendementen in 2014 Rendementen
2014
Categorie
Behaald
Benchmark
Verschil
Aandelen
17,2%
17,4%
-0,2%
Vastgoed
5,8%
5,8%
0,0%
Private Equity
31,5%
6,2%
25,3%
Credits
-0,8%
0,3%
-1,2%
Returnportefeuille
11,7%
7,9%
3,8%
Matchingportefeuille
23,4%
23,4%
0,0%
Matchingptf incl. derivaten
36,7%
36,7%
0,0%
Risicomanagementportefeuille
35,3%
35,3%
0,0%
Totaal
21,8%
19,5%
2,2%
14
Aandelenrendement in 2014
NPF Aandelenportefeuille Periode tot
Jaarlijks rendement portefeuille
Jaarlijks rendement benchmark
Jaarlijkse outperformance
1 jaar
17,2%
17,4%
-0,2%
2 jaar
17,9%
16,4%
1,5%
3 jaar
17,9%
16,4%
1,6%
5 jaar
14,9%
13,0%
1,9%
31-12-2014
Actief beheer levert, op lange termijn, extra rendement op.
15
Nieuwe Individuele DC regeling Werkgever
Beschikbare premie
Beschikbare premie
Beleggingsrek. deelnemer
(DC) kapitaal (DB) aanspraak Pensioenaanspraak
Pensioenaanspraak
16
Nieuwe wet pensioencommunicatie Algemene eisen aan pensioencommunicatie - Kwalificaties voor alle verstrekte informatie: Correct, duidelijk, evenwichtig en tijdig. Moet leiden tot: - overzicht en inzicht, - brengt consequenties van de feitelijke situatie aan het licht, - en biedt handelingsperspectief.
17
Pensioencommunicatie
- Pensioenfederatie en Verbond van Verzekeraars: Pensioen 1-2-3 - Iconen set Waardeoverdracht
Waardevast
Echtscheiding
Hoog/Laag
18
Pensioencommunicatie
-
Pensioenkrant, Nieuwsbrief UPO, Startbrief Website NPF Voorlichtingsbijeenkomsten Deelnemerspanel(s)
19
Code Pensioenfondsen
- Door Pensioenfederatie en STAR (Stichting van de Arbeid). - Normen voor ‘goed pensioenfondsbestuur’. - Per 1 januari 2014 in werking en wettelijk verankerd. - ‘Pas-toe-of-leg-uit’ principe.
- Taken en werkwijze (1-44) - Diversiteit (65-71)
- Beloningsbeleid (77-81)
20
2015 Nieuwe fiscale regels “Wet verlaging maximumopbouwen premiepercentages pensioen en maximering pensioengevend inkomen”
- Beperking fiscale ruimte. - Verlaging opbouw percentage van 2,15% naar 1,875%
- Aftopping € 100.000,- voor omkeerregel. - Leeftijd 67 jaar
21
Nieuw Financieel Toetsingskader (nFTK)
- Aanpassing FTK per 1 januari 2015
- Introductie Beleidsdekkingsgraad - Verzwaring Vereist Eigen Vermogen (VEV). - “compleet contract” – vooraf duidelijkheid over toeslagenbeleid en kortingenbeleid. - Expliciete regels voor indexatie. - Kortingen meer spreiden. - Haalbaarheidstoets – ambitie, risicohouding, pensioenresultaat. 22
nFTK en indexatie -
Beleidsdekkingsgraad - 111,3% (eind 2014).
-
Vereist eigen vermogen (VEV) wordt +/-119%.
-
Herstel binnen 10 jaar, of korter (bij vergrijsd deelnemersbestand), met onderbouwing.
-
Indexatie verboden als dekkingsgraad onder 110%.
-
Indexatie moet toekomstbestendig zijn (1% als DG=120%).
-
Mogelijkheid kortingen meer te spreiden (gepensioneerden minder hard geraakt door financiële schokken).
-
Voor 1 juli 2015: Vaststellen risicohouding, ambitie, indexatiebeleid en omgang met financiële schokken door bestuur. 23
De Pensioendialoog in 2014
-
-
Initiatief Staatssecretaris Kleinsma. Dialoog over beleidsrichtingen voor pensioenstelsel 21e eeuw. Sleutelbegrippen: Keuzevrijheid, solidariteit, collectiviteit, verantwoordelijkheid. SER (Sociaal Economische Raad). Voor de zomer een Hoofdlijnennotitie.
24
Het Algemeen Pensioenfonds (APF)
-
Past binnen toekomstscenario’s Nedlloyd Pensioenfonds.
-
Mogelijkheid pensioenregelingen te bundelen met behoud van de identiteit en solidariteit van de eigen collectiviteitkring.
-
Vergunning DNB vereist.
-
Bestuur onderzoekt de mogelijkheden.
25
Dank voor uw aandacht.
26
