Fontys Venture capital Spreker : Hans Bloemen Eindhoven, 20 maart 2013

Fontys

Venture capital Spreker : Hans Bloemen

Eindhoven, 20 maart 2013

Van Idee naar ondernemerschap

© Eindhoven Corporate Finance Group BV

Ondernemerschap • De stap naar het ondernemerschap • De plussen en minnen afwegen • Het verleggen van grenzen • Duidelijke kaders en doelen stellen • Binnen de koers (de kaders) zullen steeds keuzes moeten afgewogen worden (weegschaal). Je businessplan is je uitgezette koers/route


Waar moet ik zijn?  Bank?

 Wilt u uw geld terug ? Geeft u het geld terug?  Risicokapitaal?

 Informeel of formeel (bierviltje of contract?)  Contractueel doorslaan of doorslaand succes?


Speelveld van belangen Natuurlijke balans (weegschaal) tussen de stakeholders

Zolang de belangen in de pas lopen dan gaan partijen er (weer) voor:  Een ondernemer wil groei en winst  Een werknemer wil arbeidssatisfactie  Alliantiepartners willen wederzijdse en geen eenzijdige handel  Een bank wil geld lenen en terug krijgen  Een investeerder wil groei en winst(uitkering)


In balans door inrichtingsproces van businessplanning • Diverse hulpmiddelen: Actieplan, kpi, milestones, SWOT etc, maar wat eerst? • “In der Beschränkung zeigt sich der Meister” oftewel ’’less is more’’, kiss = keep it simple for success

Goede businessplanning is noodzakelijk, middelen zijn eenmaal schaars


• (Jonge) ondernemers zullen snel opeenvolgend keuzes moeten maken en de koers sneller aanpassen (tijden veranderen!)

• Wat helpt is een “milestone” planning die geeft houvast aan je eigen organisatie en stakeholders

(bron cartoon: Johan van Zanten)


Voorbeeld milestone Van operational planning naar financial planning Milestones Jaar

1 Q1

Strategie Marketing

Q2

stabilisatie pmc: x nieuwe folder

Q3

Q4

groei pmc a /stab. Pmc x nieuwe website mailing call center nabel aktie

Personele organisatie (sales directeur kan ook 0,5 fte zijn)

Allianties

Investeringen Financieel

R&D Sales Productie Overhead Product Markt Comb.: X Product Markt Comb.: A Product Markt Comb.: B Personeel (zie uitbouw) Activa Omzet

PMC A: 1fte / PMC B: 0,5 fte 2fte 2fte

1e pilot

2fte

3fte

lancering product gez.prod lauching customer doorontwikkeling tekenen distributieovk lancering 10k Machine x: 200k 300

300

250

600

Resultaat

25

25

20

60

Cashflow Cashflow

(resultaat + afschrijving) (resultaat + afschr. -/- invest.)

25 25 -165k

35

35 35

35 35

Financieringsbehoefte

(niet invulbaar door werkkapitaal bedrijf of door bank)

80

45

10


Ondernemers visie

omzetten in

Milestone planning

omzetten in

omzetten in

aanvraag

Bancaire Eigen inbreng financiering/ en friends/ faciliteert staatsgarantie family/fools

Project begrotingen omzetten in

Subsidies en regelingen


Business plan, incl. w&v + balans

daarna

daarna

Risicokapitaal invulling

Uitvoering business plan

Financial planning (Corporate finance) • Inzet op groei en uniciteit • Samenwerking tussen stakeholders (balans) Een goede opbouw van bouwstenen zal leiden tot succesvollere uitbouw van de organisatie en betere financieringsmogelijkheden!

Vanuit het businessplan wordt gekeken naar:    

Groei mogelijkheden in de markt Accelerator in de eigen onderneming Risicobeperking (door juridische contracten of allianties) Financierbaarheid (vanuit subsidies, leningen, eigen vermogen of risk capital)


PRESEED FASE

START FASE

GROEI FASE

STABILISATIE FASE

NEERGANG / RECOVERY FASE

KOSTEN OMZET

IDEE

PROTOTYPE PLAN

PILOTS

EERSTE OMZET

VERSNELLING & EERSTE WINST

ORGANISATIE OPBOUW


VOLWASSENHEID

Risk management

De inrichting is essentieel voor een VC • Inrichting van financial planning • Commitment creëren van stakeholders met toegevoegde waarde

Leverage & mix: Subsidier / overheidslening / Banken / risk capital /”smartmoney’’


Leverage op diverse manieren FUNDING IS ALSO OUTSOURCING PART OF THE VALUE CHAIN Sourcing and Life Cycle Management

Process Development

1. Research & Development

2. Design & Engineering

3. Prototyping & Industrialization

4. Component production

Supply Chain Management Sourcing & Life Cycle Mngt.

5. System integration

6. Sales & Service

AFNEMENDE OVERHEIDSINVLOED

PRESEED FASE

START FASE

GROEI FASE

STABILISATIE FASE

NEERGANG / RECOVERY FASE

EVCF BANK: BBMKB INNOVATIEF SVCF CLUSTERREGELING REDE MKB LENING INNOVATIEKREDIET

INNOVATION OFFICER & ADVIESREGELING BANK: BBMKB STARTERSREGELING TECHNOSTARS WBSO REGELING RABO INNOVATIEKREDIET INCUBATOR 3+ (TECHNO & DESIGN) INFORMAL STARTUP FUNDING IDEE

PROTOTYPE PLAN

PILOTS

EERSTE OMZET

VERSNELLING & EERSTE WINST

ORGANISATIE OPBOUW


VOLWASSENHEID

Stimulerende overheid in samenwerking met kennisinstelling en private markt:

Pieken in de Delta Z-O Ned Beleid afgelopen jaren:

innovatieplatform 2007-2010

Veel stimuleringsbeleid high tech start ups (van zeer klein tot klein) Overheidsbeleid was breed spreiden met gerichte pieken - Programma :Pieken in de Delta (vanuit innovatiekracht)

Overheid stimuleert ook OEM-ers 2013

=> subsidiegeld met name Europees en locaal provinciaal => regelingen zijn nu met name “zachte subsidie leningen”

Funded by a syndicate Business partners

Public partners Regional Development

NL / EU

Company Corporate Venture (OEM / Mother)

Cash for Equity

Stimulation economic development and employment

Investment in future business

Tech partner I Tech partner II

Startup Company

Investment in future business

… Tech partner N

Up-front payment for competitive advantage

Cash for Equity

Lead customers

Investor Financial partners

© Eindhoven Corporate Finance Group BV © Sioux Eindhoven

Loan

Bank

Brainport regio nationaal belang

High-tech start ups

Genoeg ondernemingen die op zoek zijn naar geld in welke vorm dan ook

NB. In 2005 zijn in Nederland totaal 345 private equity investeringen geregistreerd, waarvan ca. 2/3 (dus 230) betrekking had op investeringen in MKB ondernemingen (bron: NVP).

Eindhoven Corporate Finance Group BV biedt “smart money” => Advies & Venture Capital

Opportunities met gecalculeerd risico Zelfs Venture Capital weet niet uit welke hoek een “cash hit” komt, maar met planning en risicobeheersing kom je in de hitzone!

Focus op: onderscheidend zijn accelererende technologie en doorgroeiscenario’s © Eindhoven Corporate Finance Group BV

Availability of resources

Innovate =

The Valley Of Death Public funding

Fundamental Research

Private funding

Development and scaling

Commercial exploitation

Roadmap Initiation / Extension


Bron:Nebib

Werkwijze Venture Capital Unieke PMC in combinatie met unieke techniek Proof of product & Proof of market fase Niche markt of top 3 potentie Export / wereld potentie

Levensfase? geen seed capital Van early stage naar volgende (Corporate) Venture Capital Cashflow driven (investeringsbehoefte en pmc realisatie)

Inbreng / eigen vermogensituatie Aantal financieringsronden? Waardering in verhouding tevredenheid ondernemer (envy factor) Het in balans zijn van de combinatie ROI /Solvabiliteit / Inbreng ondernemer /Cashflow / Time table

Indruk rendement Ook de particuliere markt zoekt naar kansen afhankelijk van markt: Kansen genoeg (risico’s ook) => grillige markt op dit moment

Bij Seed Capital geldt 1 op 20 is een cash hit

Bij Venture Capital geldt 1 op de 10 is een cash hit



NL Innovatie gecertificeerd: Financieringsregelingen Zakelijk Intermediair

Fontys Venture capital Spreker : Hans Bloemen Eindhoven, 20 maart 2013

Recommend Documents