Financieel halfjaarrapport

Financieel halfjaarrapport 30 juni 2010

1.

HIGHLIGHTS VOOR HET EERSTE HALFJAAR VAN 2010 DUIDELIJKE GROEI VAN DE ACTIVITEITEN EN BEDRIJFSRESULTATEN

INLEIDING Eind 2007 nam de groep BSB een strategie aan die enerzijds gericht was op groei van de activiteiten binnen de afdelingen « diensten » en «software » op de thuismarkten België, Luxemburg en Frankrijk, en anderzijds op internationale expansie met de softwarepakketten Soliam en Solife als blikvangers. De onderliggende doelstellingen van deze strategie waren, en zijn nog steeds, het realiseren van een belangrijke groei en het verwerven van een dominerende marktpositie binnen Europa wat betreft deze softwarepakketten. Dit proces startte in 2007 met een diepgaand onderzoek van de verzekeringsmarkt in Europa, gevolgd door de beursintroductie van BSB in 2008. De groep opende ook een kantoor in Ierland en voerde in 2009 een nieuwe interne structuur door die gericht was op groei en internationale expansie. Gedurende heel het jaar 2009 en tijdens het eerste halfjaar van 2010 bleef BSB ondanks de crisis investeren in de voortdurende verbetering van zijn softwarepakketten en in de versteviging van zijn commerciële structuren. Deze investeringen werpen hun vruchten af. De doelstelling van groei werd bereikt en zowel de bekendheid als de marktpositie van de softwarepakketten nemen toe.

GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS In een wereldwijd onzeker economisch klimaat hield BSB dit eerste halfjaar van 2010 goed stand. De groep slaagde erin om haar activiteiten verder te ontwikkelen, zowel wat betreft de verkoop van licenties als voor diensten en onderhoud. De omzet steeg met 23% en ook het bedrijfsresultaat (EBIT) vertoonde een sterke groei. Niet-gecontroleerde cijfers – In K EUR

Juni 2010

Juni 2009

Var %

14.437

11.768

23%

Bedrijfscashflow (EBITDA)

1.651

556

197%

Bedrijfswinst (EBIT)

1.021

32

3.091%

515

-4

Juni 2010

Dec 2009

Var %

2.134

1.551

38%

697

917

-24%

11.672

11.343

3%

Omzet

Geconsolideerde winst vóór afschrijving van goodwill en na belastingen

Niet-gecontroleerde cijfers – In K EUR Thesauriebeleggingen en beschikbare middelen Financiële schulden (LT & KT) Eigen vermogen

De stijging van de opbrengsten en van het bedrijfsresultaat zijn voor het management het bewijs van de juistheid van de strategie en de structuur die werden ingevoerd in 2009. Het management gaat ervan uit dat het tweede halfjaar ten minste even sterk zal worden als het eerste.

BSB – FINANCIEEL HALFJAARRAPPORT – 1E HALFJAAR 2010

2

Evolutie van de omzet en EBITDA per 30 juni (in miljoen EUR) 16 14 12 10 8 6 4 2 0

14,4 11,8 10,5

1,5

1,7 0,6

2008

2009 Omzet

2010

EBITDA

OPBRENGSTEN Met 14,4 miljoen EUR per juni 2010 tegenover 11,8 miljoen EUR per juni 2009, vertoont de omzet van BSB een stijging van 23%. De opbrengsten van BSB voor het eerste halfjaar zien er uit als volgt: De opbrengsten uit software bedragen 7,2 miljoen EUR. Deze opbrengsten zijn met 51% gestegen ten opzichte van juni 2009 en vertegenwoordigen 50% van de totale omzet (43 % in 2009). Deze opbrengsten worden als volgt verdeeld: o 3,5 miljoen EUR voor de verkoop van licenties en add-ons voor de softwarepakketten. Dit is een stijging van 145% ten opzichte van juni 2009; o 836 K EUR voor onderhoudsactiviteiten, een stijging van 15% in vergelijking met juni 2009; o 2,9 miljoen EUR voor diensten op het vlak van de integratie van software van BSB. Dit vertegenwoordigt een stijging van 10% ten opzichte van juni 2009; De opbrengsten uit dienstverlening op maat of voor diensten gekoppeld aan software van derden bedragen 5,9 miljoen EUR en blijven daarmee stabiel, ondanks een relatief moeilijk begin van het jaar; Naast de opbrengsten voor deze diensten, bedragen ook de opbrengsten uit opdrachten in onderaanneming en uit door te factureren kosten 1,3 miljoen EUR, wat een groei vertegenwoordigt van 16%.

KASPOSITIE BSB heeft zijn kaspositie per 30 juni 2010 (2,1 miljoen EUR) verbeterd tegenover de 1,6 miljoen EUR per 31 december 2009.

ONTWIKKELING VAN DE VERKOOP EN COMMERCIËLE VOORUITZICHTEN Voor zijn softwareactiviteiten heeft BSB tijdens het eerste halfjaar van 2010 negen nieuwe referenties verworven: vier referenties voor Soliam en vijf voor Solife. We verwierven deze klantreferenties in België, Frankrijk, Luxemburg, Zwitserland en het Verenigd Koninkrijk. De activiteiten gekoppeld aan dienstverlening bleven stabiel dankzij onze bestaande klanten en de verwerving van enkele klantreferenties in België en Luxemburg. Voor het tweede halfjaar van 2010 is het orderboekje goed gevuld en zijn ook de vooruitzichten wat betreft klantenwerving positief.


3

PERSONEEL Tijdens het eerste halfjaar van 2010 bleef het aantal medewerkers stijgen. Door deze nieuwe aanwervingen wilde de groep vooral het Franse team uitbreiden en een nieuw ontwikkelingscentrum in Ierland oprichten. Van 240 medewerkers op 30 juni 2009 steeg het personeelsbestand tot 252 medewerkers op 31 december 2009 en tot 261 medewerkers op 30 juni 2010. Deze stijging van het personeelsaantal vertegenwoordigt een groei van meer dan 9% op één jaar tijd. En het personeelsbestand breidt nog steeds uit, want eind augustus 2010 telde de groep al 277 medewerkers.

POSITIONERING VAN HET PRODUCTAANBOD VAN BSB Met zijn softwarepakket Soliam is BSB op enkele jaren tijd uitgegroeid tot een van de grote spelers op de Franse markt voor oplossingen voor vermogensbeheer en tot potentieel marktleider voor Frankrijk. Het feit dat een aantal vooraanstaande Franse privaatbanken kozen voor Soliam bevestigt deze trend. Ook in het Groothertogdom Luxemburg tekent zich een vergelijkbare ontwikkeling af. Dankzij zijn softwarepakket Solife blijft BSB zijn marktaandeel vergroten in de verzekeringssector en binnen dit segment bekleedt de groep reeds de positie van marktleider.

SUBSIDIES Om de groep te steunen in haar strategie van permanente vernieuwing van het softwareaanbod, besloot het Groothertogdom Luxemburg om aan BSB subsidies toe te kennen voor een bedrag van 850 K EUR. De groep kan daarnaast ook rekenen op de steun die door het Waalse Gewest werd toegekend in 2009. Het totaalbedrag van deze steun bedraagt 2,98 miljoen EUR. De projecten waarvoor deze steun werd toegekend, zullen voornamelijk uitgevoerd worden tijdens de periode 2010-2011. Deze subsidies zullen naargelang de vordering van de projecten opgenomen worden in de resultaten over diezelfde periode.


4

2.

VERKLARING VAN HET MANAGEMENT

Jean Martin, gedelegeerd bestuurder, en Miguel Danckers, CFO, verklaren dat de hierna voorgestelde halfjaarrekening, die is opgesteld in overeenstemming met de Belgische boekhoudnormen, naar hun beste weten, een getrouw en juist beeld geeft van het vermogen, de financiële positie en de resultaten van BSB International en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen.

3.

EXTERNE CONTROLE

Het geconsolideerd financieel halfjaarverslag dat hierna volgt, werd niet geauditeerd door de Commissaris van het bedrijf, ERNST & YOUNG Bedrijfsrevisoren BCVBA.

4.

OPMERKINGEN BIJ HET GECONSOLIDEERD FINANCIEEL HALFJAARVERSLAG

INLEIDENDE OPMERKINGEN De consolidatiekring per 30 juni 2010 is niet gewijzigd in vergelijking met die per 30 juni 2009.


5

GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING Juni 2010

Juni 2009

Var %

BEDRIJFSOPBRENGSTEN

16.138

13.022

24%

Omzet

14.437

11.768

23%

Geproduceerde vaste activa

373

823

-55%

Andere bedrijfsopbrengsten

1.328

431

208%

-15.117

-12.990

16%

Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen

1.330

1.121

19%

Diensen en diverse goederen

3.808

3.368

13%

Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen

9.335

7.962

17%

630

524

20%

Niet-gecontroleerde cijfers – In K EUR

BEDRIJFSKOSTEN (-)

Afschrijvingen en waardeverminderingen op vaste activa Waardeverminderingen (toevoegingen +, terugnemingen -) Voorzieningen voor risico’s en kosten (toevoegingen +, bestedingen en terugnemingen -) Overige bedrijfskosten

-2 14

17

-18%

BEDRIJFSWINST (+)/VERLIES

1.021

32

3.091%

FINANCIËLE OPBRENGSTEN

11

18

-39%

1

15

-93%

10

3

233%

-343

-326

5%

Kosten van schulden

135

120

13%

Afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen

184

184

0%

24

22

9%

689

-276

350%

689

-276

350%

-359

-122

194%

359

209

72%

1

1

0%

331

-188

276%

1

-1

Aandeel van de groep

330

-187

Netto resultaat in euro per aandeel

0,15

-0,11

Opbrengsten uit financiële vaste activa Opbrengsten uit vlottende activa Andere financiële opbrengsten FINANCIËLE KOSTEN (-)

Andere financiële kosten WINST (+)/VERLIES (-)VÓÓR BELASTINGEN UITZONDERLIJKE OPBRENGSTEN UITZONDERLIJKE KOSTEN WINST (+)/VERLIES (-) VAN HET BOEKJAAR VÓÓR BELASTINGEN Onttrekking aan de uitgestelde belastingen en belastinglatenties (+) Belastingen (-) Regularisatie van belastingen en terugnemingen van voorzieningen voor belastingen Overboekingen en onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen GECONSOLIDEERDE WINST (+)/GECONSOLIDEERDE VERLIES (-) Aandeel van derden


276%

6

Omzet en resultaten De omzet per 30 juni 2010 bedraagt 14,4 miljoen EUR. Dat is een stijging met 23% in vergelijking met 30 juni 2009. De stijging is voornamelijk te danken aan de softwareactiviteiten; de activiteiten gekoppeld aan dienstverlening bleven relatief stabiel. De omzet die op de Belgische en Luxemburgse markten werd gerealiseerd, blijft aanzienlijk en vertegenwoordigt ongeveer 58% van de totale omzet. In Frankrijk breiden de activiteiten zich verder uit. De omzet is er met 83% gestegen in vergelijking met het eerste halfjaar van 2009 en bedraagt 5,3 miljoen EUR per 30 juni 2010, wat overeenstemt met ongeveer 37% van de totale omzet. De bedrijfscashflow (EBITDA) bedraagt 1.651 K EUR in vergelijking met 556 K EUR per 30 juni 2009. Het bedrijfsresultaat (EBIT) bedraagt 1.021 K EUR, tegenover 32 K EUR per 30 juni 2009. Geproduceerde vaste activa – onderzoek en ontwikkeling In dit eerste halfjaar heeft BSB verder geïnvesteerd in de ontwikkeling en de voortdurende verbetering van zijn softwarepakketten. Die investeringen, die jaarlijks miljoenen euro's aan opbrengsten genereren, versterken BSB’s vermogen. In overeenstemming met de waarderingsregels werd een deel van deze ontwikkelingskosten per 30 juni 2010 geactiveerd voor een bedrag van 373 K EUR. Toch werd er in vergelijking met het eerste halfjaar van 2009 minder geïnvesteerd. Dit is toe te schrijven aan de aanzienlijke investeringen in de Solife-software tijdens het voorgaande boekjaar. Overige bedrijfsopbrengsten De "overige bedrijfsopbrengsten" bestaan voornamelijk uit: 1° Bedrijfssubsidies (793 K EUR), waarvan de stijging voornamelijk verklaard wordt door de toekenning van subsidies voor Onderzoek en Ontwikkeling door het Waalse Gewest en door de Luxemburgse staat; 2° Recuperatie van kosten zoals het voordeel in natura van bedrijfswagens die worden gebruikt door het personeel, de vrijstelling van bedrijfsvoorheffing in België voor de personeelsleden die zijn tewerkgesteld in de afdeling onderzoek en ontwikkeling, en de recuperatie in het Groothertogdom Luxemburg van bedragen met betrekking tot ziekteverzuim (in totaal 535 K EUR). De aanzienlijke stijging van deze post houdt voornamelijk verband met de toekenning van bedrijfssubsidies. Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen Het gaat hier om onderaannemers en andere kosten die worden doorberekend aan de klanten. De stijging van deze post is voornamelijk gekoppeld aan de stijging van de omzet. Diensten en diverse goederen De toename van de kosten voor Diverse goederen en diensten wordt verklaard door twee factoren: De stijging van het personeelsaantal (leasing van voertuigen, brandstof, opleiding …); De honoraria van zakenaanbrengers voor de internationale markt. Bezoldigingen De stijging van het personeelsbestand brengt een stijging van de loonkosten mee met 17% in vergelijking met 30 juni 2009. Afschrijvingen De stijging van de afschrijvingskosten in vergelijking met 30 juni 2009 heeft voornamelijk betrekking op de stijging van de afschrijvingen van immateriële activa. Deze stijging houdt verband met de investeringen die gedaan werden in 2009 en die in hoofdzaak uit kosten voor softwareontwikkeling (zie hierboven: "Geproduceerde vaste activa") en de activering van de kosten gekoppeld aan de vernieuwing van het interne informaticapark bestaan. Het totaalbedrag van deze investeringen in 2009 BSB – FINANCIEEL HALFJAARRAPPORT – 1E HALFJAAR 2010

7

wordt afgeschreven over 6 volledige maanden in 2010, terwijl de investeringen in de halfjaarresultaten van 2009 slechts pro rata temporis werden afgeschreven op basis van het reeds op 30 juni 2009 gerealiseerde gedeelte. De afschrijving worden als volgt verdeeld: Materiële vaste activa: 166 K EUR; Immateriële vaste activa voor softwareontwikkeling: 365 K EUR; Immateriële vaste activa voor interne informatica: 50 K EUR; Kosten beursintroductie: 49 K EUR. Belastingen op het resultaat Dit is de fiscale voorziening op het resultaat van BSB België en van BSB Frankrijk. BSB Frankrijk heeft zijn recupereerbaar fiscaal verlies volledig opgenomen.


8

DE BALANS BSB beschikt over een sterke balansstructuur, zowel qua solvabiliteit als qua liquiditeitsratio. 1 De algemene graad van financiële onafhankelijkheid bedraagt 59% per 30 juni 2010 tegen 60% per 2 31 december 2009. De liquiditeitsratio bedraagt 1,9 per 30 juni 2010, wat overeenkomt met het niveau per 31 december 2009.

GECONSOLIDEERDE ACTIVA - Niet-gecontroleerde cijfers In K EUR VASTE ACTIVA

Juni 2010 Dec 2009

Var %

7.835

8.098

-3%

303

352

-14%

Immateriële vaste activa

2.634

2.681

-2%

Consolidatieverschil

4.057

4.240

-4%

Materiële vaste activa

807

789

2%

Financiële vaste activa

34

36

-6%

VLOTTENDE ACTIVA

11.844

10.735

10%

Vorderingen op ten hoogste één jaar

8.107

8.335

-3%

Thesauriebeleggingen en beschikbare middelen

2.134

1.551

38%

Overlopende posten

1.603

849

89%

19.679

18.833

4%

Oprichtingskosten

TOTAAL VAN DE ACTIVA

Vaste activa De daling met 263 K EUR in vergelijking met 31 december 2009 kan verklaard worden door: De kosten voor afschrijvingen van materiële en immateriële vaste activa (630 K EUR) en de afschrijving van de goodwill (178 K EUR); worden gecompenseerd door: o de verwerving van materiële en immateriële vaste activa (voornamelijk gekoppeld aan de verhuizing van BSB Frankrijk) voor 177K EUR; o de activering van de kosten voor softwareontwikkeling voor 373 K EUR (zie hierboven: "Geproduceerde vaste activa”). Vorderingen op ten hoogste één jaar De handelsvorderingen maken het grootste deel uit van het saldo van de vorderingen op ten hoogste één jaar (8.067 K EUR). Thesauriebeleggingen en beschikbare middelen BSB beschikt over voldoende middelen om haar activiteiten uit te voeren. Bovendien kan ze beroep doen op een kredietlijn van 2 miljoen EUR, die per 30 juni 2010 nog niet werd aangewend. Overlopende posten De overlopende posten bestaan uit uitgestelde kosten en verworven opbrengsten. De stijging ten opzichte van 2009 wordt verklaard door de te ontvangen subsidies voor het eerste halfjaar van 2010.

1 2

Algemene graad van financiële onafhankelijkheid = eigen vermogen/balanstotaal Liquiditeit in de brede zin van het woord = vlottende activa/schulden op minder dan een jaar


9

GECONSOLIDEERDE PASSIVA - Niet-gecontroleerde cijfers In K EUR

Juni 2010 Dec 2009

Var %

EIGEN VERMOGEN

11.672

11.343

3%

Kapitaal

10.862

10.862

0%

0

0

802

471

70%

Kapitaalsubsidies

8

10

-20%

BELANG VAN DERDEN

7

6

17%

48

49

-2%

7.952

7.435

7%

492

492

0%

6.030

5.438

11%

205

425

-52%

0

0

Handelsschulden

2.369

2.054

15%

Belastingschulden, schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale schulden

3.424

2.927

17%

32

32

0%

1.430

1.505

-5%

19.679

18.833

4%

Uitgiftepremies Geconsolideerde reserves

VOORZIENINGEN, UITGESTELDE BELASTINGEN SCHULDEN Schulden op meer dan één jaar Schulden op ten hoogste één jaar Schulden op ten hoogste één jaar die vervallen in de loop van het jaar Financiële schulden

Andere schulden Overlopende rekeningen TOTAAL VAN DE PASSIVA

Eigen vermogen In vergelijking met 31 december 2009 komt de variatie van het geconsolideerde eigen vermogen (329 K EUR) grotendeels overeen met het nettoresultaat aandeel van de groep per 30 juni 2010. Schulden op meer dan één jaar De schulden op meer dan één jaar bestaan voornamelijk uit handelsschulden en uit belastingschulden, schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale schulden. De stijging van de handelsschulden houdt verband met de ontwikkeling van de activiteiten en de stijging van de belastingschulden, schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale schulden is voornamelijk gekoppeld aan de stijging van het personeelsbestand. Overlopende posten De overlopende posten bestaan in hoofdzaak uit uitgestelde opbrengsten met betrekking tot onderhoud en projecten.

GEBEURTENISSEN NA 30 JUNI 2010 Er hebben zich geen gebeurtenissen van betekenis voorgedaan na de halfjaarafsluiting.


10

Financieel halfjaarrapport

Recommend Documents