Société Générale (France)
UPSIDE COUPON NOTE Een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Société Générale
■■
Een beleggingsduur van 8 jaar.
■■
Recht op terugbetaling van uw volledige belegde kapitaal (zonder kosten (1) ) op de vervaldag, behalve bij faillissement of wanbetaling van de emittent.
■■
Een jaarlijkse variabele coupon die is gekoppeld aan de prestatie van de EURO STOXX Select Dividend 30®-index, met een minimum van 1% en een maximum van 4%(2) .
■■
Emittent: Société Générale [Moody’s: A2 (stabiel vooruitzicht), S&P: A (negatief vooruitzicht)] (3) .
Beleggingstype Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door erop in te tekenen, leent u geld aan de emittent die zich ertoe verbindt om jaarlijkse bedragen uit te keren die worden bepaald op basis van de evolutie van de onderliggende index, en op de vervaldag 100% van het belegde kapitaal (4) (zonder kosten (1)) terug te betalen. Indien de emittent (bijvoorbeeld door een faillissement of wanbetaling) in gebreke blijft, loopt u het risico dat u niet de sommen ontvangt waarop u recht heeft en het belegde kapitaal volledig of gedeeltelijk verliest.
Doelgroep Dit complexe instrument is bedoeld voor beleggers die voldoende ervaring en kennis hebben om de kenmerken van het aangeboden product te begrijpen en om, afhankelijk van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s van een belegging in dit instrument te kunnen inschatten. Zij moeten met name vertrouwd zijn met de EURO STOXX Select Dividend 30®-index en de rentetarieven.
Instapkosten van maximaal 2,50%. Behoudens wetswijziging: 25% roerende voorheffing. (3) Ratings op 4 juli 2013. De ratingagentschappen kunnen deze ratings op elk moment wijzigen. (4) Behalve indien de emittent (Société Générale) het voorwerp vormt van een wanbetaling of een faillissement. (1)
(2)
M E C H A N I S M E VA N H E T PR O D U C T
Dit product wordt gekoppeld aan de evolutie van de EURO STOXX Select Dividend 30 ® -index, die is samengesteld uit 30 bedrijven uit de eurozone met een hoge dividend-koersverhouding. Aangezien het om een « Price-index » gaat, hangt de prestatie ervan enkel af van de koersschommelingen van de aandelen, en niet van de door de aandelen uitgekeerde dividenden, die niet worden herbelegd in de index. Elk jaar keert Société Générale (France) Upside Coupon Note een variabele coupon uit die is gekoppeld aan de prestatie van de EURO STOXX Select Dividend 30 ® -index, met een minimum van 1% en een maximum van 4%. Bovenop de laatste variabele coupon biedt Société Générale (France) Upside Coupon Note op de eindvervaldag aan de belegger een volledige terugbetaling van het belegde kapitaal, behoudens wanbetaling of faillissement van de emittent (zonder kosten (1) ).
MECHANISME VAN DE JAARLIJKSE COUPON VAN JAAR 1 TOT 8 Aan het einde van jaar 1 tot 8 wordt de prestatie van de EURO STOXX Select Dividend 30®-index vastgesteld vanaf de uitgiftedatum. De belegger ontvangt dan een coupon die is gekoppeld aan de vastgestelde prestatie (zie onderstaande tabel):
Prestatie van de index sinds de uitgiftedatum
Jaarlijkse coupon(2)
Lager dan 0%
1%
Hoger dan of Hoger dan of gelijk aan 0% en gelijk aan 10% en lager dan 10% lager dan 20% 2%
3%
Hoger dan of gelijk aan 20%
4%
NA 8 JAAR, RECHT OP TERUGBETALING VAN HET VOLLEDIGE BELEGDE KAPITAAL(3) (ZONDER KOSTEN (1) ) Bovenop de laatste jaarlijkse coupon voor jaar 8 ontvangt de belegger op de vervaldag:
100% van het belegde kapitaal (3) (zonder kosten (1))
Instapkosten van maximaal 2,50%. Behoudens wetswijziging: 25% roerende voorheffing. (3) Behalve indien de emittent (Société Générale) het voorwerp vormt van een wanbetaling of een faillissement. (1) (2)
FOCUS OP DE INDE X Euro Stoxx Select Dividend 30 ® De prestatie van Société Générale (France) Upside Coupon Note is gekoppeld aan de prestatie van de EURO STOXX Select Dividend 30®-index. De EURO STOXX Select Dividend 30®-index is samengesteld uit 30 bedrijven uit de eurozone met een hoge dividendkoersverhouding. Om een grote spreiding te behouden, mag het aandeel van iedere waarde in de index niet groter zijn dan 15%. De samenstelling van de index wordt elk jaar in maart herzien. Aangezien het om een « Price-index » gaat, hangt de prestatie ervan uitsluitend af van de koersschommelingen van de aandelen, en niet van de door de aandelen uitgekeerde dividenden, die niet worden herbelegd in de index. De belegging zal dus niet profiteren van de dividenden die eventueel worden uitgekeerd door de aandelen waaruit de index bestaat. De EURO STOXX Select Dividend 30®-index biedt de belegger een blootstelling aan ondernemingen met een positieve groei van het dividend, wat doorgaans wijst op hun goede financiële gezondheid. Het gaat dus meestal om defensieve en/of actieve waarden in niet-cyclische domeinen.
Evolutie van de EURO STOXX Select Dividend 30®-index
4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 dec-98
dec-00
dec-02
dec-04
dec-06
dec-08
dec-10
dec-12
Bron: Bloomberg op 01/08/2013. DE WAARDE VAN UW BELEGGING KAN VERSCHILLEN. DE GEGEVENS BETREFFENDE DE PRESTATIES IN HET VERLEDEN HEBBEN BETREKKING OP PERIODES IN HET VERLEDEN EN VORMEN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE RESULTATEN. DIT GELDT EVENEENS VOOR DE HISTORISCHE MARKTGEGEVENS. De juistheid, de volledigheid of de relevantie van de informatie van externe bronnen worden niet gegarandeerd, hoewel deze informatie is opgesteld op basis van betrouwbaar geachte bronnen. Onder voorbehoud van de toepasselijke wetgeving draagt Société Générale geen enkele aansprakelijkheid in dat verband. De elementen van dit document worden geleverd op basis van marktgegevens die op een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen veranderen.
I L L U S T R AT I E S De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om het mechanisme van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Crelan. Gegevens zonder toepasselijke fiscaliteit.
Gunstig scenario Jaar 1
Jaar 2
Jaar 3
Jaar 4
Jaar 5
Jaar 6
Jaar 7
Jaar 8
Prestatie van de EURO STOXX Select Dividend 30®-index sinds de uitgiftedatum
12,00%
21,00%
20,00%
22,00%
35,00%
44,00%
25,00%
22,00%
Jaarlijkse coupon
3,00%
4,00%
4,00%
4,00%
4,00%
4,00%
4,00%
4,00%
Elk jaar ontvangt de belegger een coupon die is gekoppeld aan de prestatie van de EURO STOXX Select Dividend 30®-index, met een minimum van 1%(1) en een maximum van 4%(1). Voorbeeld in jaar 1: de prestatie van de index sinds de uitgiftedatum bedraagt +12%. De belegger ontvangt dus een coupon van 3%(1) voor dat jaar. Bovenop de laatste variabele coupon ontvangt de belegger op de vervaldag 100% van het belegde kapitaal (zonder kosten(2)). Dit stemt overeen met een jaarlijks actuarieel brutorendement van +3,48%(3).
Neutraal scenario
Prestatie van de EURO STOXX Select Dividend 30®-index sinds de uitgiftedatum Jaarlijkse coupon
Jaar 1
Jaar 2
Jaar 3
Jaar 4
Jaar 5
Jaar 6
Jaar 7
Jaar 8
-15,00%
-8,00%
9,50%
15,00%
22,00%
17,00%
15,00%
11,00%
1,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
3,00%
3,00%
3,00%
Elk jaar ontvangt de belegger een coupon die is gekoppeld aan de prestatie van de EURO STOXX Select Dividend 30®-index, met een minimum van 1%(1) en een maximum van 4%(1). Voorbeeld in jaar 5: de prestatie van de index sinds de uitgiftedatum bedraagt +22%. De belegger ontvangt dus een coupon van 4%(1) voor dat jaar. Bovenop de laatste variabele coupon ontvangt de belegger op de vervaldag 100% van het belegde kapitaal (zonder kosten(2)). Dit stemt overeen met een jaarlijks actuarieel brutorendement van +2,11%(3).
Ongunstig scenario Jaar 1
Jaar 2
Jaar 3
Jaar 4
Jaar 5
Jaar 6
Jaar 7
Jaar 8
Prestatie van de EURO STOXX Select Dividend 30®-index sinds de uitgiftedatum
-8,00%
-10,00%
-11,00%
-15,00%
-25,00%
-35,00%
-27,00%
-30,00%
Jaarlijkse coupon
1,00%
1,00%
1,00%
1,00%
1,00%
1,00%
1,00%
1,00%
Elk jaar ontvangt de belegger een coupon die is gekoppeld aan de prestatie van de EURO STOXX Select Dividend 30®-index, met een minimum van 1%(1) en een maximum van 4%(1). Voorbeeld in jaar 6: de prestatie van de index sinds de uitgiftedatum bedraagt -35%. De belegger ontvangt dus een coupon van 1%(1) voor dat jaar. Bovenop de laatste variabele coupon ontvangt de belegger op de vervaldag 100% van het belegde kapitaal (zonder kosten(2)). Dit stemt overeen met een jaarlijks actuarieel brutorendement van +0,68%(3). Als de emittent het voorwerp vormt van een wanbetaling of een faillissement, zal de belegger in het ergste geval geen coupons ontvangen na de faling en is de terugbetaling van het kapitaal onzeker. In dat geval zal het gestructureerde schuldinstrument worden terugbetaald tegen de marktwaarde. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument en kan in het ergste geval 0% bedragen. Behoudens wetswijziging: 25% roerende voorheffing. Instapkosten van maximaal 2,50%. (3) Inclusief kosten en provisies, maar zonder roerende voorheffing (cf. technische fiche pagina 5). (1) (2)
VO O R N A A M S T E R I S I C O ’ S EN TECHNISCHE FICHE KREDIETRISICO De belegger wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de emittent, Société Générale dat beschikt over een A-rating volgens S&P en een A2rating volgens Moody’s. Als de emittent in gebreke blijft (bv. door een faillissement), kan de belegger zijn beginkapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de emittent kan een negatief effect hebben op de koers van Société Générale (France) Upside Coupon Note. Hoe verder de vervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact.
PRIJSSCHOMMELINGSRISICO De belegger moet er zich van bewust zijn dat de koers van Société Générale (France) Upside Coupon Note gedurende de looptijd van het product lager kan zijn dan het bedrag van het belegde kapitaal (zonder kosten). Bij verkoop vóór de eindvervaldag kan hij dan kapitaalverlies lijden. Bovendien moet hij erop toezien dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de looptijd van Société Générale (France) Upside Coupon Note. Het recht op terugbetaling van het kapitaal is pas geldig op de vervaldag. Tot de vervaldag kan de prijs van het product sterk schommelen, door de evolutie van de marktparameters en in het bijzonder die van de EURO STOXX Select Dividend 30®-index, de rentetarieven en de perceptie van het kredietrisico van de emittent. Onder gelijke omstandigheden zal een renteverhoging de waarde van het product doen dalen en omgekeerd.
LIQUIDITEITSRISICO Dit product is genoteerd op de Beurs van Luxemburg. De beursnotering biedt evenwel geen garantie voor de ontwikkeling van een actieve markt waarop het product kan worden verhandeld. SG Option Europe zal de liquiditeit van dit product verzekeren door zich koper te stellen (aankoop-/ verkoopmarge van 1%), behalve in uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten wenst te verkopen vóór de vervaldag, zal die moeten verkopen tegen de prijs die door SG Option Europe wordt bepaald op basis van de marktparameters van het moment (cf. Technische fiche, rubriek “Verkoop vóór de vervaldag”).
TECHNISCHE FICHE Naam
Société Générale (France) Upside Coupon Note
ISIN-code
XS0836296573
Uitgifteprijs
100%
Kosten en provisies
Instapkosten: 2,50% Distributiekosten: Société Générale betaalt aan Crelan ieder kwartaal vanaf 07/01/2014 tot 07/10/2021 een gemiddelde vergoeding van maximaal 1,00% per jaar (oftewel maximaal 0,25% per kwartaal) van het nominale bedrag. Deze distributiekosten en alle andere eventueel door de emittent aangerekende kosten voor de structurering en lancering van het product zijn reeds in de uitgifteprijs begrepen.
Emittent
Société Générale [S&P A (negatief), Moody’s A2 (stabiel) op 04/07/2013]. Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling tot het kopen, verkopen of bewaren van de effecten van de emittent. Ze kan door het ratingagentschap op ieder moment worden geschorst, gewijzigd of geschrapt. Als een van deze ratings tijdens de commercialiseringsperiode zou dalen, zullen de klanten van Crelan die op dit product hebben ingetekend, worden ingelicht.
Verdeler
Crelan nv
Valuta
EUR
Coupure
1 000 EUR
Commercialiseringsperiode
Van 19/08/2013 tot en met 30/09/2013 (behoudens vervroegde afsluiting)
Uitgiftedatum
07/10/2013
Vervaldatum
07/10/2021
Jaarlijkse observatiedata
07/10/2014, 07/10/2015, 07/10/2016, 09/10/2017, 08/10/2018, 07/10/2019, 07/10/2020, 30/09/2021
Data van storting van de coupons
14/10/2014, 14/10/2015, 14/10/2016, 16/10/2017, 15/10/2018, 14/10/2019, 14/10/2020, 07/10/2021
Belgische fiscaliteit
Behoudens wetswijziging: 25% roerende voorheffing. De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van elke belegger en kan in de toekomst worden gewijzigd.
Beleggersprofiel
Conservatief, voor zover het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen, uw financiële situatie, uw kennis en ervaring. Meer informatie over deze beleggersprofielen vindt u op www.crelan.be.
Onderliggende index
De EURO STOXX Select Dividend 30® -index (Ticker Bloomberg: SD3E Index)
Eusipa-code
1140 - Capital protection with Coupon
Financiële dienstverlener
Crelan nv
Verkoop vóór de vervaldag
In normale marktomstandigheden levert SG Option Europe een dagelijkse indicatieve prijs (aankoop-/ verkoopmarge van 1%; cf. hiervoor beschreven liquiditeitsrisico): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 12u bij de verdeler worden ingediend. De vereffening gebeurt binnen de 3 daaropvolgende werkdagen. Bijkomende uitstapkosten: 1,00%. Taksen op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,09% (max. 650 EUR) op de secundaire markt (behoudens wetswijzigingen).
Publicatie van de waarde van het product
De waarde van het product gedurende de looptijd kan worden aangevraagd bij uw Crelan-kantoor en verschijnt één keer per maand op http://crelan.be/nl/particulieren/producten/overzichtstabel-notes
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met uw Crelan-agent
Prospectus
BELANGRIJKE INFORMATIE Alvorens in dit product te beleggen, zouden beleggers onafhankelijk financieel, fiscaal, boekhoudkundig en juridisch advies moeten inwinnen. Dit document is van commerciële en niet van of regulatoire aard. Uitzonderlijke gebeurtenissen die een invloed hebben op de onderliggende instrumenten (aanpassing, vervanging, terugbetaling of vervroegde ontbinding): Om rekening te houden met de gevolgen op het product van bepaalde buitengewone omstandigheden die het (de) onderliggend(e) instrument(en) van het product kunnen aantasten, voorziet de productdocumentatie in (i) aanpassings- of vervangingsmechanismen en, in bepaalde gevallen (ii) de vervroegde terugbetaling van het product. Dat kan resulteren in verliezen op het product. Algemene verkoopbeperkingen: Het is de verantwoordelijkheid van elke belegger zich te vergewissen dat hij toelating heeft in te schrijven op, of te beleggen in, dit product. Informatie over provisies: Indien onder toepasselijke wetgeving of regelgeving, enige persoon (de “Belanghebbende Partij”) verplicht is om aan potentiële beleggers in het product enige commissie of verloning te melden die Société Générale betaalt aan, of verkrijgt van, zulke Belanghebbende Partij met betrekking tot het product, zal alleen de Belanghebbende Partij verantwoordelijk zijn voor het naleven van zulke wetgeving of regelgeving. Goedkeuring: Société Générale is een Franse kredietinstelling (bank) waaraan een vergunning werd verleend door de Autorité de Contrôle Prudentiel (de Franse Prudentiële Controle Autoriteit). Garantie door Société Générale of een derde: Dit product geniet van een garantie door Société Générale (hierna de “Garantiegever”). De tijdige en stipte betaling door de hoofdschuldenaar van elk bedrag verschuldigd met betrekking tot het product wordt gewaarborgd door de Garantiegever, in overeenstemming met de modaliteiten en onder de voorwaarden uiteengezet in zulke garantie, beschikbaar bij de Garantiegever op verzoek. Als een gevolg hiervan draagt de belegger een kredietrisico met betrekking tot de Garantiegever. Opmerking met betrekking tot het product tijdens zijn looptijd: Dit product beschikt over een gedeeltelijke kapitaalbescherming. Deze bescherming is enkel geldig op de vervaldag. De waarde van het product kan tijdens zijn looptijd lager zijn dan het bedrag van de kapitaalbescherming. Bijgevolg kan de belegger een gedeelte of het geheel verliezen van het belegde bedrag indien het product wordt verkocht voor de vervaldag.
Resultaten uitgedrukt op basis van bruto resultaten: Het mogelijk rendement kan lager uitvallen ten gevolge van commissies, vergoedingen, belastingen of andere kosten gedragen door de belegger. Terugkoop door Société Générale of vroegtijdige beëindiging van het product: Société Générale heeft er zich uitdrukkelijk toe verbonden om het product terug te kopen, het vroegtijdig te beëindigen of prijzen voor te stellen voor het product tijdens de looptijd ervan. De uitvoering van die verbintenis zal afhankelijk zijn van (i) algemene marktomstandigheden en (ii) de liquiditeit van het onderliggend instrument of van de onderliggende instrumenten, en, in voorkomend geval, van enige andere afdekkingstransacties (hedging transacties). De prijs van het product (in het bijzonder de “bied/laat” spread die Société Générale van tijd tot tijd zou voorstellen voor het terugkopen of de vervroegde beëindiging van het product) omvat, onder andere, de kosten voor Société Générale die zijn verbonden aan de hedging en/of de afwikkeling en die worden veroorzaakt door het terugkopen. Société Générale en/of haar dochterondernemingen kunnen geen aansprakelijkheid dragen voor dergelijke gevolgen en voor hun impact op de transacties met betrekking tot, of de beleggingen in, het product. Société Générale zal als enige voorzien in een secundaire markt voor het product. Permanente Verkoopsbeperkingen in de Verenigde Staten: DE SCHULDINSTRUMENTEN HIERIN BESCHREVEN ZIJN PERMANENT GELIMITEERDE SCHULDINSTRUMENTEN. DIT HEEFT TOT GEVOLG DAT ZE NIET JURIDISCH OF ECONOMISCH IN HET BEZIT MOGEN ZIJN VAN EENDER WELKE “U.S. PERSON” (ZOALS GEDEFINIEERD IN REGULATION S) EN BIJGEVOLG ENKEL WORDEN AANGEBODEN EN VERKOCHT BUITEN DE VERENIGDE STATEN AAN PERSONEN DIE GEEN “U.S. PERSONS” ZIJN IN OVEREENSTEMMING MET REGULATION S. Waarschuwing betreffende de Index: De index waarnaar wordt verwezen in dit document (de “Index”) is niet gesponsord, goedgekeurd of verkocht door Société Générale. Société Générale neemt hiervoor geen enkele verantwoordelijkheid. The EURO STOXX Select Dividend 30® is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors (“Licensors”), which is used under license. The securities or financial instruments, or options or other technical term based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and its Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto.
06.2013 - Verantwoordelijke uitgever: Tom Olinger - Bd S. Dupuislaan 251 - 1070 Brussel - FSMA 024981 A Realisatie NSL Studio I www.nslstudio.com (130704)
De « Notes » Société Générale (France) Upside Coupon Note die worden uitgegeven door Société Générale (series 46418EN/13.10) en in dit document worden beschreven, maken het voorwerp uit van « Final Terms » (Definitieve voorwaarden van 15/08/2013 (de « Final Terms »)) in het kader van het Debt Issuance Programme Prospectus «€125,000,000,000 Debt Instruments Issuance Programme » van 29/04/2013 (aangevuld met de bijlagen van 31 mei 2013, 23 juli 2013 en 8 augustus 2013), dat op 29/04/2013 door de CSSF werd goedgekeurd als zijnde conform Richtlijn 2003/71/EG (Prospectusrichtlijn), zoals geamendeerd (met inbegrip van het amendement door Richtlijn 2010/73/ EU). Het Basisprospectus, de bijlagen van dit Prospectus, de samenvatting ervan in het Frans en de Definitieve voorwaarden worden gratis ter beschikking gesteld in alle kantoren van Crelan en op www.crelan.be. De beleggers worden verzocht de volledige Definitieve voorwaarden en het Basisprospectus te lezen, en in het bijzonder de rubriek « Risicofactoren » van dit Prospectus en Deel B punt 8 van de Definitieve voorwaarden te raadplegen. Elke nieuwe bijlage zal worden gepubliceerd op de website van de verdeler. Bij het verschijnen van bijlagen tijdens de commercialiseringsperiode beschikken de beleggers over een terugtrekkingsrecht van 2 dagen.
