SUSTAINING GROWTH, DELIVERING VALUE

Laporan Tahunan Annual Report 2016 .

LAPORAN TAHUNAN 2016

Melanjutkan Pertumbuhan, Mempersembahkan Nilai

PT Bumi Serpong Damai Tbk. Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City Tangerang 15345 Tlp : +62 21 50 368 368 Fax : +62 21 50 588 270

Sustaining Grow Delivering Value

ANNUAL REPORT 2016

SUSTAINING GROWTH, DELIVERING VALUE Melanjutkan Pertumbuhan, Mempersembahkan Nilai

Laporan Tahunan 2016/ Annual Report 2016 member of

GOP 9, BSD City

Sustaining Growth, Delivering Value Pertumbuhan yang Berkelanjutan, Meningkatkan Nilai

Casa De Parco, BSD City

Ikhtisar Kinerja Performance Highlights

Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders

SUSTAINING GROWTH, DELIVERING VALUE P E R T U M B U H A N YA N G B E R K E L A N J U TA N , M E N I N G K AT K A N N I L A I

Profil Perusahaan Company Profile

Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

Melampaui tahun yang menantang bagi industri properti

Having surpassed a challenging year for the property

ini, Perusahaan terus mempertahankan kinerja dan neraca

industry, the Company maintained its performance

yang sehat sambil terus membuka potensi-potensi

and sound balance sheet while continuing to unlock its

(unlocking values) Perusahaan yang ada. Melalui penerbitan

potential values. We expand our potential growth in the

obligasi berkelanjutan yang kami lakukan pada tahun ini

future by issuing the shelf-registered bonds and reissuing

dan penerbitan ulang obligasi berdenominasi USD dengan

US Dollar - denominated bonds, taking advantage of

bunga lebih rendah, kami memperluas ruang pertumbuhan

lower interest rate regime to increase the value creation

kami ke depan, mengambil kesempatan dalam kondisi suku

for our shareholders.

bunga rendah untuk meningkatkan penciptaan nilai bagi para pemegang saham kami. Kami terus melihat permintaan konsumen yang terus

We continue to see growing consumer demand in

meningkat di berbagai lini produk properti yang kami

various product lines in the property industry that we

layani, baik di Jabodetabek maupun di berbagai lokasi

serve, both in Greater Jakarta and at various strategic

strategis di seluruh Indonesia, yaitu Balikpapan, Samarinda,

locations throughout Indonesia, namely Balikpapan,

Makassar, Manado, Palembang, Semarang dan Surabaya.

Samarinda, Makassar, Manado, Palembang, Semarang

Kami menyambut inisiatif dan komitmen pemerintah untuk

and Surabaya. We welcome the initiatives and the

membangun berbagai infrastruktur di seluruh Indonesia

government's commitment to build infrastructure across

serta kebijakan yang makin pro bisnis. Kami siap untuk

Indonesia as well as increasing pro-business policies. We

menangkap berbagai kesempatan yang berada di depan

are ready to capture various opportunities ahead of us

kami dengan strategi yang matang dan teruji.

with prepared and proven strategies.

Kerjasama yang telah dibangun sebelumnya dengan

We will continue and improve the cooperation that has

berbagai mitra usaha strategis terus kami lanjutkan dan

been built with different strategic business partners. We

kami tingkatkan. Kami akan terus mencari mitra-mitra usaha

will continue to look for more strategic business partners

strategis dan membangun lebih banyak kerjasama strategis

and build more strategic cooperations to further cultivate

untuk makin mendorong nilai tambah bagi pemegang

value added for our shareholders and stakeholders.

saham dan pemangku kepentingan. Lampiran

Kami percaya bahwa melalui komitmen dan kesetiaan kami

We believe that we will sustain our growth and

Attachment

dalam membangun produk-produk berkualitas, kami akan

deliver higher value for our stakeholders through our

tumbuh lebih baik dan mempersembahkan nilai yang makin

commitment and loyalty in building quality products.

tinggi bagi para pemangku kepentingan kami.

5

PT Bumi Serpong Damai Tbk

Laporan Tahunan 2016 | Annual Report 2016

Sustaining Growth, Delivering Value


6


GRAFIK IKHTISAR KEUANGAN

CHART OF FINANCIAL HIGHLIGHTS

dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain in million Rupiah, unless otherwise stated


Laba Bersih

Pendapatan Usaha

Jumlah Ekuitas

Kas dan Setara Kas

Net Profit

Revenue

Total Equity

Cash and Cash Equivalents

3,818


6,522 6,210

2,139

6,109

24,353 22,097

1,796

3,569 5,614

18,440 2,821



2016

2015

2014

2016

2015

2014

2016

2015

2014

2016

2015

2014

Jumlah Aset

Jumlah Liabilitas

Tanah Yang Belum Dikembangkan

Laba per Saham Dasar (dalam Rp Penuh)

Total Assets

Total Liabilities

Land for Development

Basic Earnings per Share (in full IDR)

38,292

13,939

211.19

10,076 13,926

36,022

8,594

8,039

112.44 93.32


28,207 9,767

Lampiran Attachment

7

2016


2015

2014


2016

2015

2014

2016

2015

2014

2016

2015


2014


8


DAFTAR ISI

TEMATIK ANNUAL REPORT Annual Report Thematic

TA B L E O F CONTENTS

SEKILAS LAPORAN TAHUNAN Annual Report at A Glance

136

TINJAUAN POSISI KEUANGAN Financial Position Analysis

145

TINJAUAN LABA RUGI Income Analysis

150

TINJAUAN ARUS KAS Cash Flow Analysis

152

TINJAUAN RASIO KEUANGAN Financial Ratio Analysis

153

LEMBAGA DAN/ATAU PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL Capital Market Supporting Institutions and/ or Professions

KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANG DAN KOLEKTIBILITAS PIUTANG Solvability and Receivables Collectibility

153

KEBIJAKAN STRUKTUR MODAL Policy and Capital Structure

PENGHARGAAN Awards

154

IKATAN MATERIAL UNTUK INVESTASI BARANG MODAL Material Commintments for Capital Goods

154

REALISASI INVESTASI BARANG MODAL Realization of Capital Investment

154

TARGET KINERJA Performance Target

156

DIVIDEN Dividend


03


01 Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis



IKHTISAR KINERJA 2016 2016 Performance Highlights

SEKILAS PERUSAHAAN The Company at A Glance

55

RIWAYAT SINGKAT PERUSAHAAN Company Profile

59

JEJAK LANGKAH Milestone

61

BISNIS GRUP PERUSAHAAN The Company’s Group Business

63

BIDANG USAHA DAN WILAYAH OPERASIONAL Line of Business and Operational Areas

11

KINERJA 2016 2016 Performance

13

IKHTISAR KEUANGAN Financial Highlights

15

IKHTISAR OPERASIONAL Operational Highlights

67

STRUKTUR ORGANISASI Organizational Structure

16

IKHTISAR SAHAM Stock Highlights

69

VISI DAN MISI PERUSAHAAN Corporate Vision and Mission

17

IKHTISAR OBLIGASI Bonds Issuance Highlights

70

IDENTITAS PERUSAHAAN Corporate Identity

71

PROFIL DEWAN KOMISARIS Profile of The Boards of Commissioners

22

IKHTISAR DIVIDEN Dividend Highlights

24

PERISTIWA PENTING Event Highlights

02

LAPORAN KEPADA PEMANGKU KEPENTINGAN

79

PROFIL DEWAN DIREKSI Profile of The Directors

91

SUMBER DAYA MANUSIA Human Resources

96

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM Shareholders Composition

Reports to Stakeholders

31

LAPORAN DEWAN KOMISARIS Report of the Board of Commissioners

39

LAPORAN DIREKSI Report of the Directors

Lampiran

9

117

53

99

Attachment

PROFIL PERUSAHAAN Company Profile



107

115

DAFTAR ENTITAS ANAK DAN/ ATAU ENTITAS ASOSIASI List of Subsidiares and/or Associates DAFTAR ALAMAT PERUSAHAAN, ENTITAS ANAK DAN/ ENTITAS ASOSIASI The Company’s Group Business

117

118 119

04

GRAFIK IKHTISAR KEUANGAN Chart of Financial Highlights

STRUKTUR KELOMPOK USAHA PERUSAHAAN Company Business Group Structure KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM Stock Listing Chronology KRONOLOGIS PENCATATAN EFEK LAINNYA Other Securities Listing Chronology

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN Management Discussion and Analysis

125

TINJAUAN MAKRO EKONOMI DUNIA Macro Review of Global Economy

156

126

TINJAUAN MAKRO EKONOMI INDONESIA Macro Review of Indonesia’s Economy

REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM Realization of the Use of Preceeds from Public Offering

157

INFORMASI MATERIAL Material Information

128

PROSPEK USAHA PERUSAHAAN Business Prospects of the Company

159

129

PROGRAM KERJA STRATEGIS Strategic Work Programs

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANGUNDANGAN Amendments to Laws and Regulations

130

ASPEK PROMOSI DAN PEMASARAN Promotion and Marketing Aspects

132

ANALISA OPERASI PER SEGMEN USAHA Operational Analysis of Business Segments

135

ANALISA KEUANGAN Financial Analysis

159

160

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI DAN PELAPORAN KEUANGAN Changes in Accounting and Financial Reporting Policies INFORMASI KELANGSUNGAN USAHA Business Suistainability Information



10


DAFTAR ISI

TA B L E O F CONTENTS

297

Laporan Kepada Pemangku Kepentingan

256



05 165 169


Lampiran Attachment

11

KONSEP DAN LANDASAN Concept and Foundations TUJUAN PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN Objectives of Corporate Covernance Policies

172

SOSIALISASI TATA KELOLA PERUSAHAAN Socialization of Corporate Governance

173

174

Corporate Social Responsibility

Corporate Governance

KEBIJAKAN TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance Policies

Tata Kelola Perusahaan

Tanggung Jawab Sosial

TATA KELOLA PERUSAHAAN

169

173


197

KONSISTENSI IMPLEMENTASI TATA KELOLA PERUSAHAAN Consistent Implementation of Corporate Governance KERANGKA KERJA TATA KELOLA PERUSAHAAN Framework of Corporate Governance PETA JALAN DAN PENGUATAN TATA KELOLA PERUSAHAAN Road Map and Reinforcement of Corporate Governance

175

ARAH DAN KEBIJAKAN STRATEGIS Strategic Direction and Policies

177

STRUKTUR TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance Structure

179

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS) General Meeting of Shareholders (GMS)

186

DEWAN KOMISARIS Boards of Commissioners



207

209

DIREKSI Directors KEBERAGAMAN KOMPOSISI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Variation in the Composition of the Board of Commissioners INFORMASI MENGENAI PEMEGANG SAHAM UTAMA DAN PENGENDALI Information on the Majority and Controlling Shareholders

210

HUBUNGAN AFILIASI Affiliation

211

KOMITE AUDIT Audit Committee

217

KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI Nomination and Remuneration Committee

222

SEKRETARIS PERUSAHAAN Corporate Secretary

231

HUBUNGAN INVESTOR Investor Relations

238

UNIT AUDIT INTERNAL Internal Audit Unit

242

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL Corporate Risk Management

243

MANAJEMEN RISIKO PERUSAHAAN Corporate Risk Management

249

AKUNTAN PUBLIK Publilc Accountant

250

SISTEM PELAPORAN PELANGARAN Whistleblower System

253

KODE ETIK Code of Ethics

255

NILAI-NILAI PERUSAHAAN Corporate Values

256

257

BUDAYA PERUSAHAAN Corporate Culture

PROGAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KARYAWAN DAN/ATAU MANAJEMEN (ESOP/MSOP) Share Ownership by Employees and/or Management Programs

PERKARA PENTING YANG SEDANG DIHADAPI OLEH PERUSAHAAN Material Litigations Faced by the Company

260

AKSES INFORMASI Access to Information

262

PENERAPAN ATAS PEDOMAN TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Secretary

297

07 301 303

06

LAMPIRAN Attachment

SURAT PERNYATAAN Affidavits LAPORAN KEUANGAN TAHUNAN TAHUN BUKU 2016 The Annual Financial Report Accounting 2016


KOMITMEN TANGGUNG JAWAB SOSIAL Commitment to Corporate Social Responsibility

273

KEBIJAKAN TANGGUNG JAWAB SOSIAL Social Responsibility Policies

273

PENGHARGAAN TANGGUNG JAWAB SOSIAL Corporate Social Responsibility Awards

TANGGUNG JAWAB SOSIAL

272

273

DAMPAK KEUANGAN TANGGUNG JAWAB SOSIAL Financial Impact of the Corporate Social Responsibility

DASAR HUKUM KEBIJAKAN, AKTIVITAS DAN PROGRAM TANGGUNG JAWAB SOSIAL Legal Grounds for Corporate Social Responsibility’s Policies, Activities and Programs

AKTIFITAS DAN PROGRAM TANGGUNG JAWAB SOSIAL Social Responsibility Activites and Programs



12


01.





Ikhtisar Kerja Performance Highlights



Berkomitmen dalam membangun produk-produk berkualitas dan mempersembahkan nilai yang makin tinggi bagi pemangku kepentingan. Committed to build quality products and deliver higher values to the stakeholders.

Lampiran Attachment

Casa de Parco dan Saveria, BSD City

13





14


IKHTISAR KEUANGAN

FINANCIAL HIGHLIGHTS

LAPORAN LABA RUGI PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Consolidated Statements of Profit or Loss and Other of Comprehensive Income


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Consolidated Statements of Financial Position Laporan Kepada Pemangku Kepentingan

URAIAN


ASET

ASSETS

ASET LANCAR

CURRENT ASSETS

2016

Kas dan setara kas


2015

3,568,916

2014

6,109,240

2,820,498


Laba kotor

4,681,466

4,638,016

4,167,372

Gross profit

Cash and cash equivalents

Beban usaha

2,205,389

2,090,606

1,809,668

Operating expenses

Laba usaha

2,476,077

2,547,410

2,357,704

Income from operation

(651,912)

(232,949)

(20,720)

241,278

47,621

1,660,311

Share in Net income of associates and joint ventures

2,065,443

2,362,082

3,997,295

Income before tax

Persediaan

7,440,632

6,547,652

5,015,819

Inventories

Uang muka

3,667,030

2,786,108

2,017,735

Advances

651,458

521.529

505.214

Other Current Assets

NONCURRENT ASSETS 5,863,127

5,414,215

5,331,879

Investment in shares

10,076,112

8,594,183

8,038,489

Land for development

823,401

803,253

607,141

Properti investasi

4,000,958

3,277,560

2,714,951

Aset tidak lancar lainnya

1,187,152

1,143,376

346,311

38,292,206

36.022.148

28.206.859

JUMLAH ASET

Property and equipment Investment properties Other Noncurrent Assets

TOTAL ASSETS

Penghasilan (beban) lain-lain Ekuitas pada laba bersih entitas asosiasi dan ventura bersama Laba sebelum pajak Beban pajak kini Laba tahun berjalan Pendapatan komprehensif lain Jumlah laba komprehensif

LIABILITAS

LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK

CURRENT LIABILITIES 377,000

1,897,000

1,420,000

Short-term bank loans

3,436,321

3,068,652

3,127,687

Advances received

Bagian liabilitas jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Utang bank jangka panjang

Current portion of long-term liabilities: 34,088

91,628

1,024

Uang muka diterima

64,098

66,830

17,119

Lease liabilities

-

84,833

Bonds payable

1,176,316

1,022,293

782,424

Other Current Liabilities

763,716

724,928

Advances received Long-term liabilities - net of current portion:

34,084

Liabilitas sewa pembiayaan

68,172

101,987

Long-term bank loan

46,601

107,898

32,678

Lease liabilities

6,446,064

5,693,363

2,649,518

Bonds payable

1,056,152

1,145,906

824,491

JUMLAH LIABILITAS

13,939,299

13,925,458

9,766,689

JUMLAH EKUITAS

24,352,907

22,096,690

18,440,170

TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

38,292,206

36,022,148

28,206,859

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Liabilitas tidak lancar lainnya

Attachment


3,308 3,993,987

(19,395)

(5,270)

(30,279)

2,018,143

2,346,110

3,963,708

Pemilik entitas induk

Kepentingan non pengendali

Other comprehensive income Total comprehensive income Income attributable to:

1,796,156

2,139,497

3,818,364

Owners to the Company

241,381

211,883

175,623

Non-controlling interests

Laba komprehensif yang teratribusikan kepada: Pemilik entitas induk

Current tax expense Net income

Comprehensive income attributable to: 1,777,979

2,134,233

3,787,700

Owners to the Company

240,164

211,877

176,007

Non-controlling interests

93.32

112.44

211.19

Laba per saham dasar (dalam Rupiah penuh)

Basic earnings per share (In Rupiah)

RASIO-RASIO PENTING Important Ratios

NONCURRENT LIABILITIES

Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun:

Utang obligasi

10,702 2,351,380

Other income (expenses)

Long-term bank loan

478,374

790,201

Utang bank jangka panjang

27,905 2,037,538

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada:

Kepentingan non pengendali

LIABILITAS JANGKA PANJANG

15

Cost of revenues

Trade Accounts Receivables

Liabilitas lancar lainnya

Lampiran

1,446,518

Short-term Investments

Liabilitas sewa pembiayaan


1,571,558

108,744

Utang obligasi


1,840,304

700,078

Uang muka diterima


Beban pokok penjualan

141,753

Utang bank jangka pendek


Revenues

683,279

Aset tetap

DESCRIPTION

5,613,890

401,225

Tanah yang belum dikembangkan

2014

6,209,574

612,195

Investasi dalam saham

2015

6,521,770

Piutang Usaha

ASET TIDAK LANCAR

2016

Pendapatan usaha

DESCRIPTION

Investasi jangka pendek

Aset lancar lainnya

URAIAN



Other Noncurrent Liabilities

URAIAN

2016

2015

2014

DESCRIPTION

Marjin laba dari operasi

38.00%

41.00%

42.00%

Income from operation margin

Marjin laba sebelum beban pajak pendapatan dan bunga

46.60%

52.59%

83.50%

EBIT margin

Marjin laba bersih

27.50%

34.50%

68.00%

Net margin

Imbal hasil ekuitas

8.40%

10.60%

21.70%

Return on equity

Imbal hasil aset

5.30%

6.50%

14.20%

Return on asset

Rasio utang terhadap aset

19.20%

21.50%

15.10%

Debt to asset ratio

Rasio utang terhadap ekuitas

30.30%

35.10%

23.10%

Debt to equity ratio

Rasio utang bersih terhadap ekuitas

13.00%

4.00%

4.00%

TOTAL LIABILITIES


Net debt to equity ratio


16


IKHTISAR OPERASIONAL*)

IKHTISAR SAHAM

O P E R AT I O N A L HIGHLIGHTS

STOCK HIGHLIGHTS

dalam jutaan Rupiah in million Rupiah

Residential

GRAFIK PERDAGANGAN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2015 - 2016 Trading Shares on the Indonesia Stock Exchanges (IDX) Year 2015 - 2016

5,185

Residensial Laporan Kepada Pemangku Kepentingan

Grafik Perdagangan Saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2015 - 2016 Trading Shares on the Indonesia Stock Exchanges (IDX) Year 2015 - 2016

2500

4,026

1400000

1200000


2000

1500 Rp | IDR

800000

600000

1000

Profil Perusahaan

Lot (100 lembar | share)

1000000

3,361

400000 500

Company Profile

200000

2016

2015

0

2014

0

Volume

Komersial

2,887

Commersial Analisis dan Pembahasan Manajemen

Close

1,666

PERGERAKAN HARGA SAHAM PER KUARTAL PERIODE TAHUN 2015 - 2016

1,572

Shares Quarterly Performance in 2015 - 2016

Management Discussion and Analysis

TAHUN Year

Harga Saham/Lembar | Stock Price/Shares

JUMLAH LEMBAR SAHAM Total Shares

VOLUME TRANSAKSI (LEMBAR) Tranding Volume (Shares)

NILAI FREKUENSI (KALI) Frequency (Times)

NILAI TRANSAKSI (RP MILIAR) Tranding Value (IDR Billion)

KAPITALISASI PASAR (RP MILIAR) Market Capitalization (IDR Billion)

Pembukaan Opening

Tertinggi Highest

Terendah Lowest

Penutupan Closing

2016

1,750

2,380

1,550

1,755

19,246,696,192

7,425,186,000

632,912

14,299.067

33,777.95


Q1

1,750

1,940

1,630

1,835

19,246,696,192

7,668,335,800

144,467

13,490.612

35,317.69


Q2

1,835

2,210

1,695

2,110

19,246,696,192

2,114,378,100

146,969

3,944.994

40,610.53

Q3

2,120

2,380

1,965

2,200

19,246,696,192

2,179,501,900

191,845

4,660.623

42,342.73

Q4

2,220

2,260

1,550

1,755

19,246,696,192

1,462,970,200

149,631

2,849.541

33,777.95

2016

2015

2014

Lain-lain Others


Pembukaan Opening

Tertinggi Highest

Terendah Lowest

Penutupan Closing

JUMLAH LEMBAR SAHAM Total Shares

VOLUME TRANSAKSI (LEMBAR) Tranding Volume (Shares)

NILAI FREKUENSI (KALI) Frequency (Times)

NILAI TRANSAKSI (RP MILIAR) Tranding Value (IDR Billion)

KAPITALISASI PASAR (RP MILIAR) Market Capitalization (IDR Billion)

2015

1,790

2,230

1,235

1,800

19,246,696,192

5,888,860,300

583,295

10,720.494

34,644.05

Q1

1,790

2,230

1,790

2,135

18,371,846,392

2,416,590,300

169,732

4,953.043

39,223.89

Q2

2,130

2,210

1,605

1,670

19,246,696,192

1,490,220,500

144,041

2,875.634

32,141.98

Q3

1,670

1,885

1,235

1,405

19,246,696,192

938,846,000

142,796

1,524.686

27,041.61

Q4

1,405

1,835

1,380

1,800

19,246,696,192

1,043,203,500

126,726

1,743.861

34,644.05

TAHUN Year

560


260

Lampiran Attachment

2016

17



2015

2014

Harga Saham/Lembar | Stock Price/Shares

*) Marketing Sales



18


IKHTISAR OBLIGASI

BONDS HIGHLIGHTS

Place of Bond Registration

OBLIGASI YANG TELAH JATUH TEMPO

OBLIGASI YANG BELUM JATUH TEMPO

Bonds That Have Matured

Bonds That Have Not Matured


Obligasi Bond


Tingkat Bunga Rate

Obligasi Bumi Serpong Damai I Tahun 2003 dengan Tingkat Bunga Tetap Bumi Serpong Damai Bonds I Year 2003 with Fixed Interest Rate

Company Profile

Tanggal Penerbitan Issue Date

Jumlah (Rp) Amount (IDR)

Jatuh Tempo Due Date

Peringkat Ratings

Tempat Pencatatan Obligasi Place of Bond Registration

I. Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2012 Shelf Registered Bond I Bumi Serpong Damai Phase I Year 2012

Obligasi 15,675%

30-09-2003

10-10-2003

250.000.000.000

10-10-2008*

Bonds

idBBB (Triple B)’’

Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2012

Obligasi Bumi Serpong Damai II Tahun 2006 dengan Tingkat Bunga Tetap Bumi Serpong Damai Bonds II Year 2006 with Fixed Interest Rate

Profil Perusahaan

Tanggal Efektif Effective Date

15%

9-10-2006

20-10-2006

600.000.000.000

20-10-2011**

idA (Single A)””

Bursa Efek Indonesia

Shelf Registered Bond I Bumi Serpong Damai Phase I Year 2012

Tanggal Efektif

Effective Date

Tanggal Penerbitan

Issue Date

Seri Obligasi

Bond Series

B 27 Juni 2012 June

Jumlah Pokok (Rp)

Nominal Value (IDR)

479.000.000.000

Tingkat Bunga (Tetap) (per tahun)

Rate (Fixed) (per year)

Due Date

9.25%

4 Juli 2017 July

4 Juli 2012 July C

436.000.000.000

Jatuh Tempo

9.5%

4 Juli 2019 July

Peringkat *)

Rating

idAA(Double A Minus)


Bursa Efek Indonesia Indonesia Stock Exchange

Indonesia Stock Exchange

*) Oleh Lembaga Pemeringkat PT Pemeringkat Efek Indonesia, 1 April 2016


By Credit Rating Agency PT Pemeringkat Efek Indonesia, 1 April 2016

Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2012 Seri A Bumi Serpong Damai Shelf Registered Bonds I Phase I Year 2012 Series A

8%

27-06-2012

4-7-2012

85.000.000.000

6-07-2015***

idAA(Double A Minus)”””

Data Pembayaran Bunga Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2012 *) Payment Data of Shelf Registered Bond I Bumi Serpong Damai Phase I Year 2012*) Bunga Interest

Tanggal Date

Keterangan Information

By Credit Rating Agency PT Pemeringkat Efek Indonesia, 18 July 2011

1

4 Oktober 2012 | October

Disetor 2 Oktober 2012 | Paid 2 October 2012

2

4 Januari 2013 | January

Disetor 2 Januari 2013 | Paid 2 Janury 2013

•

*Lunas 10 Oktober 2008

•

“Oleh Lembaga Pemeringkat PT Pemeringkat Efek Indonesia, 26 September 2008

Repaid 10 October 2008

By Credit Rating Agency PT Pemeringkat Efek Indonesia, 26 September 2008

•

** Lunas 12 Oktober 2011

•

“”Oleh Lembaga Pemeringkat PT Pemeringkat Efek Indonesia, 18 Juli 2011

Repaid 12 October 2011

•

***Lunas 6 Juli 2015

•

“””Oleh Lembaga Pemeringkat PT Pemeringkat Efek Indonesia, 8 April 2015

Repaid 6 July 2015




3

4 April 2013 | April

Disetor 1 April 2013 | Paid 1 April 2013

4

4 Juli 2013 | July

Disetor 1 Juli 2013 | Paid 1 July 2013

5



6


Disetor 2 Januari 2014 | Paid 2 January 2014

7



8

4 Juli 2014 | July


9



10


Disetor 2 Januari 2015 | Paid 2 January 2015

11


Disetor 30 Maret 2015 | Paid 30 March 2015

12

6 Juli 2015 | July


13

5 October 2015 | October


14


Disetor 30 Desember 2015 | Paid 30 December 2015

15



16

11 Juli 2016 | July


17

4 October 2016 | October


*) Data pembayaran sampai dengan tahun 2016

Lampiran

payment data through 2016

Attachment

19





20







II. Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap II Tahun 2013 Shelf Registered Bond I Bumi Serpong Damai Phase II Year 2013

III. Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2016 Shelf Registered Bond II Bumi Serpong Damai Phase I Year 2016

Tanggal Efektif

Obligasi

Effective Date

Bonds

Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap II Tahun 2013 Shelf Registered Bond I Bumi Serpong Damai Phase II Year 2013

Profil Perusahaan

27 Juni 2012 June

Tanggal Penerbitan

Issue Date

5 Juni 2013 June

Jumlah Pokok (Rp)

Nominal Value (IDR)



1.750.000.000.000

8.375%

Jatuh Tempo

Due Date

Peringkat *)

5 Juni 2018 June

Rating




Tanggal Efektif

Obligasi

Effective Date

Bond

Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2016 Shelf Registered Bond II Bumi Serpong Damai Phase I Year 2016

27 Juni 2012 June

Tanggal Penerbitan

Issue Date

Seri Obligasi

Jumlah Pokok (Rp)

Bond Series

Nominal Value (IDR)

A

625.000.000.000






25.000.000.000

Peringkat *)


Due Date

9.00%

16 Juni 2021 June

16 Juni 2016 June B

Jatuh Tempo

9.25%

16 Juni 2023 June

Rating




Company Profile

Data Pembayaran Bunga Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap II Tahun 2013 *) Payment Data of Shelf Registered Bond I Bumi Serpong Damai Phase II Year 2013*)




Bunga Interest

Tanggal Date


1

5 September 2013 | September

Disetor 2 September 2013 | Paid 2 September 2013

2

5 Desember 2013 | December


3

4 Maret 2014 | March


4

5 Juni 2014 | July

Disetor 3 Juni 2014 | Paid 3 June 2014

5



6



7



8

5 Juni 2015 | June


9



10



11



12

6 Juni 2016 | June


13



14



Data Pembayaran Bunga Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2016 *) Interest Payment Data of Shelf Registered Bond II Bumi Serpong Damai Phase I Year 2016*) Bunga Interest

Tanggal Date


1



2



*) Data pembayaran sampai dengan tahun 2016 payment data through 2016


Lampiran Attachment

21





22


IKHTISAR DIVIDEN

OBLIGASI YANG BELUM JATUH TEMPO Bonds That Have Not Matured

IV. Surat Utang Senior | Senior Notes Penerbit | Issuer Laporan Kepada Pemangku Kepentingan

Global Prime Capital Pte. Ltd.

Obligasi Bond

Tanggal Penerbitan

Jumlah Pokok sebesar (USD$)


Issue Date

Nominal Value (US$)


Surat Utang Senior 2020 Senior Notes 2020

Profil Perusahaan Pelunasan Surat Utang Senior 2020*) Paid Senior Notes 2020 *)

Surat Utang Senior 2023 Senior Notes 2023


*)

‘) “)

Jatuh Tempo Due Date

Tahun Buku Financial Year

Peringkat “)

Rating


Laba Bersih Net Profit

Posisi Saham Outstanding Shares

2008

223,461,797,000

10,935,633,870

2009

308,738,334,467

2010

Dividen per Saham Dividend per share

Rasio Pembayaran Dividen Dividend Payout Ratio

Tanggal Pembayaran Payment Date

43,742,535,480

Rp4

19%

2 Juli 2009 | July

10,935,633,870

65,613,803,220

Rp6

21%

2 Juli 2010 | July

394,403,204,755

17,496,996,592

104,981,979,552

Rp6

26%

6 Juli 2011 | July

2011

840,780,039,609

17,496,996,592

174,969,965,920

Rp10

21%

6 Agustus 2012 | August

2012

1,286,047,024,574

17,496,996,592

262,454,948,880

Rp15

20%

10 Juli 2013 | July

2013

2,691,395,994,424

18,371,846,392

275,577,695,880

Rp15

10%

1 Juli 2014 | July

2014

3,820,551,666,369

18,371,846,392

288,700,442,880

Rp15

7,5%

5 Juni 2015 | June

2015

2,139,496,597,748

18,371,846,392

96,233,480,960

Rp5

4,5%

15 Juni 2016 | June

Jumlah Dividen Total Dividend

225.000.000 27 April 2015

Company Profile

Analisis dan Pembahasan Manajemen

Dividen Dividend

Penjamin | Guarantor(s) PT Bumi Serpong Damai Tbk. beserta beberapa Entitas Anak PT Bumi Serpong Damai Tbk and Certain of its Subsidiaries


DIVIDENDS HIGHLIGHTS

6,75%

27 April 2020 Ba3 Stable’/ BB- Stable”

146.416.000

18 Oktober 2016 October

200.000.000

Bursa Efek Singapura Singapore Stock Exchange

18 Oktober 2023

5.50%

October

Penerbit melakukan pembelian kembali secara tunai atas sebagian Senior Notes 2020 dengan jumlah pokok sebesar US$ 146.416.000 yang menggunakan dana hasil penerbitan Senior Notes 2023 Issuer bought back and paid in cash part of Senior Notes 2020 with a nominal value of US$146,416,000 with the proceed of Senior Notes 2023 Oleh Lembaga Pemeringkat Moody’s 25 April 2016 By Credit Rating Agency Moody’s April 25,2016 Oleh Lembaga Pemeringkat Fitch 17 Maret 2016 By Credit Rating Agency Fitch, March 17, 2016


DATA PEMBAYARAN SURAT UTANG SENIOR 2020 Payment Data of Senior Notes 2020 Bunga Interest

Tanggal Date



1




2



3




Lampiran Attachment

23





24

Artist Impressions Aerium, Jakarta

PERISTIWA PENTING


EVENT HIGHLIGHTS

J A N U A R I


23 JANUARI January


Peresmian Courts Megastore, fasilitas pembelanjaan terbaru di kawasan BSD City dengan skema "Build to Suit".

24 FEBRUARI

Inauguration of Courts Megastore, the latest shopping facility in BSD City with "Build to Suit" scheme.

Peluncuran Anarta House, klaster kelima dari rangkaian empat klaster sebelumnya yakni, Azzura House, Assana House, Anila House dan Vanya Lakeside di kawasan Vanya Park di BSD City. Anarta House berkonsep Society Garden House yang mengedepankan kemudahan akses, kenyamanan sekaligus keamanan di lingkungan yang hijau.

F E B R U A R I

February

Launched Anarta House, the fifth cluster after a series of previous four clusters, namely Azzura House, Assana House, Anila House and Vanya Lakeside in Vanya Park area in BSD City. Anarta House has a Garden House Society concept that emphasizes ease of access, comfort and safety in a green environment.


14 FEBRUARI

M A R E T

February


Peluncuran kawasan hunian eksklusif terbaru di BSD City yakni Sevilla Park. Didukung oleh akses yang mudah karena berjarak hanya 5 menit dari exit tol BSD-Jakarta, membuat Sevilla Park yang juga dikelilingi beragam fasilitas lengkap. Launch of the most exclusive residential areas in BSD City -- the Sevilla Park. The project boasts an easy access -- it is just 5 minutes away from the motorway exit of BSD-Jakarta toll road, and is surrounded by a variety of facilities and services.


4 MARET March

Penandatanganan Memorandum of Understanding (MOU) dengan PT Kresna Graha Investama Tbk. untuk mewujudkan BSD City sebagai Integrated Smart Digital City lewat pengembangan aplikasi mobile terintegrasi (Integrated Mobile Application). Signed a Memorandum of Understanding (MOU) with PT Kresna Graha Investama Tbk. to bring forward BSD City as the Integrated Smart Digital City through the development of integrated mobile applications.

Lampiran Attachment

25





26



J U N I

A P R I L

5 APRIL April

Profil Perusahaan

Launched Asatti with a garden house concept, the first cluster with mixed residence in BSD City located in the green residential area of Vanya Park.

Company Profile

M E I

Mei


30 JULI

June

July

Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2016 memperoleh surat pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan.

Penyelenggaraan Festival Hijau BSD City yang ke-XIII dengan tema “Let Them Grow, Let Them Live”. The 13th BSD City Green Festival. This year's theme was "Let Them Grow, Let Them Live”.

A G U S T U S

19 MEI Mei

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Paparan Publik PT Bumi Serpong Damai Tbk.

12 MEI


9 JUNI

Effective statement of Bumi Serpong Damai ShelfRegistered Bonds II Phase I Year 2016 from the Financial Services Authority.

Peluncuran Asatti dengan konsep garden house, klaster dengan mixed residence pertama di BSD City yang berada di kawasan hunian hijau Vanya Park.

J U L I

Penyelenggaraan Festival Pendidikan Sinar Mas Land 2016 di kawasan The Breeze, BSD City. Festival Pendidikan Sinar Mas Land 2016 merupakan event yang digelar kedua kalinya, dengan mengangkat tema “Pendidikan adalah ilmu dan ilmu merupakan kekayaan”. Sinar Mas Land Education Festival 2016 in the The Breeze, BSD City. Sinar Mas Land Education Festival 2016 is on its second year, with a theme this year of "Education is knowledge and knowledge is wealth".

Annual General Meeting of Shareholders and Public Expose of PT Bumi Serpong Damai Tbk.

14 AGUSTUS August

23 MEI Mei

10 JUNI June

Merayakan ulang tahun ke-8 BSDE di pasar modal, BSDE buka perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia.


Celebrated the 8th Anniversity of BSDE in the capital market, when BSDE opened the stock trading at the Indonesian Stock Exchange.


Peluncuran Alesha House, produk hunian mewah terbaru di kawasan Vanya Park, BSD City. Dengan mengusung gaya arsitektur mediterania serta konsep resort courtyard living, Alesha House didesain khusus untuk menghadirkan kenyamanan, kemewahan dan privacy dalam sebuah hunian. Launched Alesha House, the newest exclusive residential project at Vanya Park area, BSD City. Carrying out a Mediterranean architectural style and resort courtyard living concept, Alesha House is designed to provide comfort, luxury and privacy in a dwelling.

O K T O B E R


16 MEI Mei

Due Diligence Meeting & Public Expose Penawaran Umum Berkelanjutan Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2016. Lampiran Attachment

27

Due Diligence Meeting & Public Expose for Public Offering on Bumi Serpong Damai Shelf-Registered Bonds II Phase I Year 2016.



Penandatanganan kesepakatan dengan Gubernur DKI Jakarta untuk membangun Ruang Publik Terpadu Ramah Anak (RPTRA) dan taman di lahan hasil penertiban di Kalijodo, Jakarta Utara dan Jakarta Barat. Signed an agreement with the Governor of Jakarta to build a children-friendly integrated public space (RPTRA) and park at the post-eviction land of Kalijodo, North and West Jakarta.

13 JUNI

7 OKTOBER

June

October

Peluncuran Kinerina Park, hunian berkualitas terbaik dengan harga yang bersahabat bagi masyarakat di atas lahan seluas 2,9 hektare di kawasan BSD City.

Perusahaan ritel terbesar di Korea, GS Retail membuka ritel pertamanya di Indonesia dengan brand GS Supermarket di kawasan Legenda Wisata Cibubur. Supermarket tersebut dibangun oleh salah satu Entitas Anak Perusahaan dengan konsep “Build to Suit”.

Launched Kinerina Park, the best quality residence with affordable price for the community on a 2.9 hectare area at BSD City.

The largest retailer in Korea, GS Retail opened its first retail store in Indonesia under the GS Supermarket brand in Legenda Wisata Cibubur. The supermarket was built by one of the Subsidiaries with "Build to Suit" concept.



28

Artist Impressions Southgate Residence, Jakarta Ikhtisar Kinerja Performance Highlights

N O V E M B E R Peluncuran kawasan wirausaha La Monte di kawasan Grand Wisata Bekasi seluas 7,1 hektare. Ruko La Monte dikembangkan untuk mendukung para wirausaha dalam mengembangkan kegiatan bisnis mereka di daerah Grand Wisata Bekasi.

LA Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders

4 NOVEMBER November

Launched an entrepreneurial region of La Monte in the Grand Wisata Bekasi on a 7.1 hectare area. La Monte shophouses are designed to support entrepreneurs in developing their business activities in Grand Wisata Bekasi.

12 NOVEMBER

16 DESEMBER

November

December

Peluncuran Piazza The Mozia, produk hunian yang desain huniannya dirancang dengan mengutamakan optimalisasi ruang dan fungsi. Kawasan hunian ini juga dirancang dengan memadukan konsep executive boarding house dan area komersil.

Penandatanganan Perjanjian Kredit Sindikasi yang dilakukan oleh PT Trans Bumi Serbaraja, salah satu Entitas Anak Perusahaan dengan sindikasi Bank Mandiri, BNI dan SMI senilai Rp 4,3 triliun untuk mendanai proyek tol Serpong - Balaraja. PT Trans Bumi Serbaraja merupakan konsorsium antara Perusahaan, Astratel Nusantara dan Kompas Gramedia.



Launched Piazza The Mozia, residential project that is designed with emphasis on space and function optimalization. The residential area is also designed to integrate the executive boarding house concept and commercial area.

D E S E M B E R

Signing of Syndicated Credit Agreement by PT Trans Bumi Serbaraja, one of the Company's Subsidiaries with a syndicate of Bank Mandiri, BNI and SMI worth Rp4.3 trillion to fund Serpong - Balaraja toll project. PT Trans Bumi Serbaraja is a consortium with the Company, Astratel Archipelago and Kompas Gramedia as its members.



Lampiran Attachment

29

15 DESEMBER December

Ground breaking pengerjaan proyek konstruksi Tol Serpong - Balaraja sepanjang 30 km. Proyek ini dimaksudkan untuk menyediakan jalur alternatif guna mengembangkan dan memeratakan pembangunan wilayah Tangerang di bagian Selatan, Tengah dan Barat. Groundbreaking of 30 km Serpong Balaraja Toll construction project. The project is intended to provide alternative routes and allow an even distribution of Tangerang development especially in the South, Central and West areas.



16 DESEMBER December

Peresmian Q Big BSD City, pusat retail terbaru yang menyediakan produk kebutuhan dan rumah tangga sehari-hari di kawasan BSD City. Inauguration of Q Big in BSD City, the latest retail center that provides household products and daily needs in BSD City area.



30


02.






Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Report to Stakeholders

Lampiran Attachment

GOP 9, BSD City

31





32



LAPORAN DEWAN KOMISARIS

REPORT OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

PERKEMBANGAN EKONOMI NASIONAL DAN GLOBAL TAHUN 2016

THE NATIONAL AND GLOBAL ECONOMIC DEVELOPMENT IN 2016

Badai pasti berlalu. Ungkapan itu tampaknya tepat untuk

Every cloud has a silver lining. The phrase seems

menggambarkan sekilas kondisi perekonomian nasional

appropriate to provide a snapshot of national and global

dan global pada tahun 2016. Sinyal-sinyal pemulihan

economic conditions in 2016. The signals of recovery of

pertumbuhan perekonomian nasional mulai tampak,

the national economic growth began to appear, although

walaupun hal itu masih akan terus diuji pada tahun 2017.

it will continue to be tested in 2017.

Tahun 2016 memberikan tantangan hampir di seluruh

Year 2016 gave a challenge for almost the entire business

dunia bisnis, termasuk pasar properti. Hal ini merupakan

world, including the property market which is a resulting

dampak

impact of the slowing of growth of the national economy

dari

perlambatan

pertumbuhan

ekonomi

nasional yang telah terjadi sejak tahun 2015. Profil Perusahaan

Di

Company Profile


Muktar Widjaja Presiden Komisaris President Commissioner


Para pemegang saham yang terhormat,

Dear Valued Shareholders,

Penghargaan setinggi-tingginya kami sampaikan kepada

Our highest appreciation goes to the Board of Directors

Direksi atas kerja keras dan kontribusi luar biasa mereka

for their hard work and outstanding contribution so that

sehingga Perusahaan mampu meraih hasil kinerja yang

the Company was able to achieve positive performance

positif pada tahun 2016.

results in 2016.

Hasil kinerja pada tahun 2016 telah mampu memenuhi

In 2016, the performance results met the expectations of

harapan seluruh pemangku kepentingan, pemegang

all stakeholders and shareholders. Likewise, the Company

saham dan yang paling penting adalah memastikan

was able to gratify the expectations of all customers

bahwa

harapan

who had become an integral part of the success of the

semua pelanggan yang selama ini menjadi bagian tak

Company to reach its current position as one of the

Lampiran

terpisahkan dari kesuksesan Perusahaan untuk mencapai

leading property developers in the Country.

Attachment

posisi saat ini sebagai salah satu pengembang properti


Perusahaan

mampu

memenuhi

terkemuka di Tanah Air.

33



dalam

negeri,

melemahnya

tingkat

that has occurred since 2015. konsumsi

In the country, the weakening of private consumption

masyarakat menjadi salah satu penyebab tekanan di

becomes one of the causes of pressure on the property

pasar properti. Namun, hal tersebut terjadi hanya pada

market. However, it happened only in early 2016 as it

awal tahun 2016 karena memasuki semester kedua, sinyal

entered its second semester, whereby the signals of

pemulihan perekonomian sudah terlihat.

economic recovery were already visible.

Asian Development Bank mencatat perekonomian

Asian Development Bank noted that the national

nasional tumbuh 5% hingga kuartal ketiga tahun 2016

economy grew by 5% in the third quarter of 2016, driven

yang didorong oleh meningkatnya konsumsi. Kendati

by increased consumption. Nevertheless, investment in

demikian, investasi pada kuartal ketiga memang masih

the third quarter was indeed still low because it only grew

rendah karena hanya tumbuh 4,1% secara tahunan, atau

4.1% on an annual basis, or lower than the growth in the

lebih rendah dibandingkan dengan pertumbuhan pada

previous quarter by 5.1%.

kuartal sebelumnya sebesar 5,1%. Perlambatan perekonomian tersebut tidak terlepas dari

The economic slowdown cannot be separated from

kondisi perekonomian global yang juga mengalami

global economic condition which is also experiencing a

perlambatan.

pusat

downturn. China, as one of the centers of world economic

pertumbuhan ekonomi dunia, tengah berupaya memacu

growth is working to spur the economy. According to

perekonomiannya. Menurut laporan Asian Development

the Asian Development Bank Report, China’s economic

Bank, pertumbuhan ekonomi Cina hanya menyentuh 6,6%

growth only touched 6.6% in 2016. The condition in China

pada tahun 2016. Kondisi di Cina membawa dampak ke

brought impact on other countries which are trading

negara lain yang menjadi mitra dagang negara tersebut,

partners including Indonesia.

Cina,

sebagai

salah

satu

salah satunya adalah Indonesia. Periode booming harga komoditas sempat membawa

The booming period of commodity prices was able to

perekonomian Indonesia tumbuh dengan cepat. Namun,

bring the Indonesia’s economy to grow rapidly. However,

sejak harga komoditas turun dalam beberapa tahun

since the fall in commodity prices in the recent years, the

terakhir, perekonomian nasional pun terkena imbasnya.

national economy was also affected.

Masyarakat Indonesia, terutama yang berada di luar Pulau

The fate of the Indonesian society, especially those

Jawa, selama ini menggantungkan nasib pada kenaikan

located outside Java, depended on the rise in commodity

harga komoditas. Pada penghujung tahun 2016, harga

prices during this time. At the end of 2016, the prices of



34




sejumlah komoditas mulai meningkat, seperti minyak mentah,

some commodities began to increase, such as crude

Menurut pendapat kami, kebijakan yang diambil oleh

In our opinion, the policy taken by the Directors in 2016

batu bara, minyak kelapa sawit (Crude Palm Oil/CPO) serta

oil, coal, palm oil (Crude Palm Oil/CPO) and a number

Direksi pada tahun 2016 memperlihatkan upaya positif

showed positive efforts to capture any opportunities

sejumlah komoditas lainnya. Tren kenaikan ini diharapkan

of other commodities. This upward trend is expected to

untuk menangkap setiap peluang yang ada untuk

in order to improve the sustainable performance of

dapat kembali memacu pendapatan masyarakat di

re-boost public revenues in commodity-rich areas so that

meningkatkan kinerja Perusahaan yang berkelanjutan

the Company amid challenging circumstances. This

daerah-daerah kaya komoditas sehingga konsumsi akan

consumption will increase.

di tengah situasi dan kondisi yang menantang. Hal

is evidenced by the Company's ability to maintain a

ini

terkerek.


dibuktikan

dengan

kemampuan

positive Net Income of IDR1.80 billion, Revenues of IDR6.52 billion, Total Asset of IDR38.29 billion and Total Equity of IDR24.35billion.

Hal ini pula yang meningkatkan keyakinan konsumen,

It also boosted consumer confidence which was still in

Usaha Rp6,52 triliun, Jumlah Aset Rp38,29 triliun dan

sebagaimana diindikasikan masih berada dalam level

its optimistic level, as indicated by the Bank Indonesia

Jumlah Ekuitas Rp24,35 triliun.

optimis oleh Survei Konsumen Bank Indonesia pada

Consumer Survey in December 2016. This was reflected

Desember 2016. Hal itu tercermin dari Indeks Keyakinan

in the Consumer Confidence Index (CCI) in December

Konsumen (IKK) Desember 2016 yang tercatat sebesar

2016 which recorded at 115.4. In the last three months of

115,4. Dalam tiga bulan terakhir tahun 2016, indeks

2016, the index tends to increase by an annual average

tersebut cenderung meningkat dengan besaran rata-

of 116 or better compared to the same period last year

rata 116 atau lebih baik dibandingkan dengan periode

amounted to 103.5. We believe this is a positive signal

sama tahun sebelumnya sebesar 103,5. Kami meyakini

that the property market will soon begin the recovery

ini merupakan sinyal positif bahwa pasar properti akan

phase.

segera memulai fase pemulihan.


Perusahaan

mempertahankan Laba Bersih Rp1,80 triliun, Pendapatan

Selain itu, keberhasilan progam pengampunan pajak

In addition, the success of tax amnesty program which

(tax amnesty) yang dirilis pemerintah pada pertengahan

was released by the government in mid-2016 can also

tahun 2016 juga dapat memberikan sentimen positif bagi

provide positive sentiment for the property sector. It also

sektor properti. Hal tersebut sekaligus memperlihatkan

shows public confidence to the government programs

kepercayaan masyarakat terhadap program-program

which are very positive. The flow of funds that enter

pemerintah sangat positif.

through this program can also be used to develop the

Aliran dana yang masuk

melalui program ini juga dapat dimanfaatkan untuk

PELAKSANAAN FUNGSI PENGAWASAN TERHADAP IMPLEMENTASI STRATEGI PERUSAHAAN

MONITORING RESULT ON THE IMPLEMENTATION OF THE COMPANY’S STRATEGY

Berdasarkan tinjauan Dewan Komisaris, strategi yang

Based on the review of the Board of Commissioners,

dipakai dan diterapkan oleh Direksi sudah sangat baik

the strategies used and implemented by the Directors

mengingat kondisi pasar sepanjang tahun 2016 yang

have been very good considering the market conditions

penuh tantangan.

throughout the year 2016 was full of challenges.

GOP 9, BSD City

real sectors; one of them is the property sector.

mengembangkan sektor-sektor riil, salah satunya adalah sektor properti. Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance


Lampiran Attachment

35

PENILAIAN ATAS KINERJA DIREKSI

ASSESSMENT ON THE PERFORMANCE OF THE DIRECTORS

Penghargaan setinggi-tingginya kami sampaikan kepada

Our highest appreciation goes to the Directors for their

Direksi atas kerja keras dan kontribusi luar biasa mereka

hard work and their outstanding contribution through

sehingga Perusahaan mampu meraih hasil kinerja yang

which the Company was able to achieve results of a

positif pada tahun 2016.

positive performance in 2016.

Dewan

Komisaris

kehandalan

The Board of Commissioners also appreciates the

para Direksi yang mampu melepaskan diri dari segala

reliability of the Directors who was able to escape from

tantangan perekonomian nasional dan global pada

the challenges of national and global economy in 2016.

tahun 2016. Kombinasi antara pengalaman, kematangan

The combination of experience, strategy maturity, strong

strategi, komitmen yang kuat serta kerja sama menyeluruh

commitment and complete cooperation in every aspect of

dalam setiap aspek organisasi Perusahaan menjadi faktor

the Company's organization become a major factor of the

utama dari keberhasilan tersebut.

success.


juga

mengapresiasi




36



Sejumlah strategi dan arah kebijakan yang diambil

A number of strategies and policy direction taken proved

fiskal dan perbaikan iklim usaha akan meningkatkan laju

improving the business climate will increase the rate of

terbukti mampu meningkatkan penjualan pada tahun

to have increased the sales in 2016. Some of the strategies

pertumbuhan ekonomi Indonesia.

economic growth in Indonesia.

2016. Beberapa strategi itu antara lain penawaran produk

include environmental-friendly product offering, modern

ramah lingkungan, modern dan menyesuaikan kebutuhan

and adapt to the needs of consumers who always want

Bank Dunia memaparkan bahwa kredibilitas kebijakan

The World Bank explained that the Indonesian fiscal

konsumen yang selalu menginginkan inovasi. Hal ini

innovation. This strengthens the Company’s image as the

fiskal Indonesia kian membaik, yang sejalan dengan

policy credibility is improving, which is in line with the

memperkuat citra Perusahaan sebagai pengembang

developer of independent city of BSD City, which is all

penetapan sasaran penerimaan yang lebih realistis

acceptance target setting which is more realistic in the

kota mandiri BSD City yang selama ini dikenal sebagai

this time known as the commercial and residential area

dalam APBN 2017. Program tax amnesty pun menjadi

State Budget 2017. The tax amnesty program became

kawasan residensial dan komersial terintegrasi dengan

integrated with a complete range of facilities.

salah satu kunci walaupun Bank Dunia mengingatkan

one of the keys even though the World Bank reminded

Indonesia agar mempercepat reformasi administrasi dan

Indonesia to speed up the administrative reform and tax

kebijakan pajak untuk meningkatkan pendapatan pajak.

policy to increase tax revenues.

berbagai fasilitas yang lengkap. Perusahaan


selalu

untuk

The Company always promotes innovation to produce

menghasilkan produk yang sesuai dengan kebutuhan

products that fit consumer needs as well as diversifying

Dalam laporannya, Bank Dunia menjelaskan Indonesia

In its report, the World Bank explained that Indonesia

konsumen

portofolio

the portfolio into other areas outside of BSD City. This

masih

seperti

is still facing a number of risks, such as uncertainties

ke daerah lain di luar BSD City. Hal ini sejalan dengan

is in line with the equalization program of the centers of

ketidakpastian kebijakan ekonomi dan gejolak finansial

on economic policies and global financial turmoil. One

program

pertumbuhan

economic growth which was initiated by the Government

global.

Salah satu ketidakpastian tersebut, menurut

of these uncertainties according to market players is

ekonomi yang digagas Pemerintah dengan melakukan

by undertaking infrastructure development outside Java.

pelaku pasar adalah arah kebijakan yang akan diambil

a policy direction to be taken by the President of the

pembangunan infrastruktur di luar Pulau Jawa. Hal

This will certainly lead to an increased need for residential

oleh Presiden Amerika Serikat Donald Trump dalam

United States Donald Trump in running the government.

ini tentunya akan memicu peningkatan kebutuhan

and business district by applying the concept of BSD City

menjalankan pemerintahannya.

kawasan pemukiman dan bisnis dengan menerapkan

area which has been proven to have received a positive

konsep kawasan BSD City yang selama ini terbukti telah

response from consumers.

serta

mengedepankan melakukan

pemerataan

inovasi

diversifikasi

pusat-pusat

mendapat respons positif dari para konsumen. Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

Program penguatan struktur modal melalui penerbitan

We also looked at capital structure strengthening

Obligasi Berkelanjutan serta Utang Senior juga kami

program through the issuance of Bond and Senior Notes

pandang sebagai strategi yang cerdik untuk menyambut

as a shrewd strategy to welcome the prospect in 2017.

prospek di tahun 2017.


Lampiran Attachment

37

pada

berbagai

risiko,

Mengingat Indonesia cukup sukses dalam melewati

Indonesia is quite successful in the past turmoil of global

gejolak di pasar global dalam beberapa tahun terakhir,

markets in recent years. We are quite optimistic in going

kami pun cukup optimistis dalam mengarungi tahun

through 2017.

2017. Dengan pertimbangan ini maka kami memandang

With this consideration we believe that strategies and

bahwa strategi dan rencana kerja yang telah disusun

action plans that have been prepared by the Board

oleh Direksi untuk menghadapi tahun 2017 akan dapat

of Directors to face in 2017 will be able to bring the

membawa Perusahaan untuk mencapai target yang telah

Company to achieve the set targets.

ditentukan.


dihadapkan

PANDANGAN ATAS PROSPEK USAHA PERUSAHAAN PADA TAHUN 2017

VIEW ON THE COMPANY’S BUSINESS PROSPECTS IN 2017

Tahun 2017 akan menghadirkan tantangan berbeda

Year 2017 will present a different challenge compared to

dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Oleh karena

the previous year. Therefore, the Board of Commissioners

itu, Dewan Komisaris memberi masukan dan saran serta

provides input and advice and continues to oversee the

terus mengawasi kinerja Direksi.

performance of the Directors.

Kami melihat tahun 2017 akan membawa harapan lebih

We saw that the year 2017 will bring better expectations

baik bagi Perusahaan. Sejumlah indikator pemulihan baik di dalam negeri maupun global sudah mulai terlihat sejak akhir tahun 2016.

PANDANGAN ATAS PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN

VIEW ON THE IMPLEMENTATION OF CORPORATE GOVERNANCE

Tugas utama yang dilakukan oleh Dewan Komisaris adalah

The main task performed by the Board of Commissioners

mengawasi kinerja Direksi dan Perusahaan. Pada tahun

is supervising the performance of the Directors and the

2016, Dewan Komisaris terus mengawal peningkatan

Company. In 2016, the Board of Commissioners continued

for the Company. A number of indicators of recovery

penerapan tata kelola Perusahaan yang baik atau Good

to oversee the improvement of the implementation of

both domestically and globally have been seen since the

Corporate Governance (GCG) baik di tingkat Direksi dan

Good Corporate Governance (GCG), both at the level of

end of 2016.

Dewan Komisaris. Kami percaya penerapan tata kelola

Directors and Board of Commissioners. We believe the

Perusahaan yang baik tidak hanya akan meningkatkan

implementation of good corporate governance will not

Di dalam negeri, Bank Dunia memprediksi pertumbuhan

In the country, the World Bank predicts Indonesia's

kinerja Perusahaan dan karyawan tetapi juga memiliki

only improve the performance of the Company and its

ekonomi Indonesia mencapai 5,3% pada tahun 2017.

economic growth will reach 5.3% in 2017. According

dampak terhadap kepercayaan pemangku kepentingan.

employees, but also has an impact to the confidence of

Menurut Bank Dunia, serangkaian reformasi kebijakan

to the World Bank, a series of fiscal policy reforms and



stakeholders.



38

GOP 9, BSD City




Pada tahun ini, Dewan Komisaris telah menyelesaikan

This year, the Board of Commissioners has completed the

Piagam dan Petunjuk Pelaksanaan Komite Nominasi dan

Charter and Implementation Guidelines for Nomination

Remunerasi, yang akan membantu Dewan Komisaris

and Remuneration Committee, which will assist the Board

untuk mencari dan menseleksi anggota Direksi dan

of Commissioners for finding and selecting the members

Dewan

of the Directors and the Board of Commissioners and

Komisaris

sekaligus

merekomendasikan

remunerasi yang sesuai dengan hasil kinerja mereka.

recommend remuneration in accordance with the results of their performance.

Bersama-sama, Komite Audit serta Komite Nominasi

Together, the Audit, Nomination and Remuneration

dan Remunerasi membantu Dewan Komisaris dalam

Committees assist the Board of Commissioners in

menjalankan tugas dan fungsi pengawasan. Kedua

carrying out the duties and monitoring functions. These

komite di bawah Dewan Komisaris telah melaksanakan

committees under the Board of Commissioners have

tugas dan tanggung jawabnya dengan baik pada tahun

done the duties and responsibilities well in 2016.

2016. Komite Audit serta Komite Nominasi dan Remunerasi

The Audit, Nomination and Remuneration Committees

telah memberikan masukan berharga kepada Dewan

have

Komisaris terkait pengelolaan Perusahaan dan kebijakan

Commissioners related to the management of the

nominasi dan remunerasi di Perusahaan.

Company, nomination and remuneration policies in the

provided

valuable

input

to

the

Board

of

Company. Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis


APRESIASI KEPADA PEMANGKU KEPENTINGAN

APPRECIATION TO THE STAKEHOLDERS

Berdasarkan hasil dari kedua komite ini, Dewan Komisaris

Based on the results of both of these committees, the

memberikan rekomendasi-rekomendasi melalui rapat

Board of Commissioners gave the recommendations

Dewan Komisaris menyampaikan penghargaan dan

The Board of Commissioners expressed appreciation

gabungan bersama Direksi mengenai pengelolaan

through the joint meeting together with the Directors

ungkapan terima kasih bagi Direksi dan seluruh elemen

and gratitude to the Directors and all elements of the

Perusahaan ke depan dan penilaian kinerja secara baik dan

regarding the Company's future management, good

Perusahaan atas komitmen, integritas dan keinginan

Company for their commitment, integrity and a strong

transparan. Dewan Komisaris akan terus melaksanakan

performance assessment and transparent management

yang kuat untuk mendukung tercapainya pertumbuhan

desire to support the achievement of performance

fungsi pengawasan ini, terutama dalam pelaksanaan tata

operations. The Board of Commissioners will continue

kinerja pada tahun 2016.

growth in 2016.

kelola Perusahaan. Kami percaya bahwa pengawasan

to carry out this oversight function, especially in the

Kami juga berterima kasih kepada seluruh pemangku

We are also grateful to all of our stakeholders for the

yang baik dan berkelanjutan akan menghasilkan kinerja

implementation of corporate governance. We believe

kepentingan kami untuk kepercayaannya yang besar

great trust enabling the Company to expand new

Perusahaan yang lebih baik ke depannya.

that good and sustainable supervision will produce

sehingga

markets, establish new partnerships and exceed many

better Company’s performance in the future.

baru, menjalin kemitraan baru dan melampaui banyak


Perusahaan

mampu

memperluas

pasar

expectations in this challenging year.

ekspektasi di tahun yang penuh tantangan ini.


PERUBAHAN KOMPOSISI ANGGOTA DEWAN KOMISARIS

CHANGE ON THE COMPOSITION OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

Pada tahun ini, Rapat Umum Pemegang Saham pada

This year, the General Meeting of Shareholders on May

tanggal 19 Mei 2016, menegaskan kembali komposisi

19, 2016, reaffirmed the composition of the members of

anggota Dewan Komisaris yang diangkat pada tahun 2015.

the Board of Commissioners appointed in 2015.

Kami bertekad untuk terus melaksanakan GCG secara

We are determined in continually implementing GCG

konsisten dan berkelanjutan sehingga dapat terus

consistently and continuously so that it can continue to

menjaga kepercayaan yang telah diberikan kepada kami.

maintain the trust that has been given to us.

Atas Nama Dewan Komisaris, On behalf of the Board of Commissioners,

Lampiran Attachment

Muktar Widjaja Presiden Komisaris President Commissioner

39





40



LAPORAN DIREKSI

REPORTS OF THE DIRECTORS


Para pemegang saham yang terhormat,

results when almost all players in this industry directly

langsung

felt the impact of the slowdown in economic growth

dampak

dari

perlambatan

pertumbuhan

situation and market condition in the future will be better. That belief continues to be cultivated with high spirit and

inovasi dalam pengembangan produk dan pemasaran

innovations in product development and marketing. With

sehingga Perusahaan berhasil melewati periode tersebut

that, the Company was able to manage to get through that

dengan layar terkembang, siap melanjutkan kinerja positif

period well, ready to continue the positive performance in

pada tahun 2017.

2017.

Dari dalam negeri, tahun 2016 dibuka dengan upaya

From within the country, year 2016 was opened with the

pemerintah yang menyalurkan sejumlah paket kebijakan

government's efforts which spawned a number of policy

Franciscus Xaverius RD.

untuk menstimulasi perekonomian dan memacu investasi.

packages to stimulate the economy and spur investment.

Presiden Direktur President Director

Walaupun belum maksimal, paket-paket kebijakan ekonomi

Although it is not yet maximized, the economic policy packages

yang diluncurkan pemerintah sudah mulai memperlihatkan

launched by the government have started showing the results.

hasil. Perekonomian nasional tumbuh 5% hingga kuartal

The national economy grew 5% in the third quarter of 2016 and

ketiga tahun 2016 dan diperkirakan bertahan di level tersebut

was expected to survive at that level until the end of the year,

hingga akhir tahun, menurut BPS. Sementara itu, Badan

according to BPS. Meanwhile, the Investment Coordinating

Koordinasi Penanaman Modal melaporkan realisasi investasi

Board reported the realization of investments for the period of

untuk periode Januari-September 2016 telah mencapai

January-September 2016 which has reached IDR453.4 trillion,

Rp453,4 triliun, atau meningkat 13,4% dibandingkan dengan

an increase of 13.4% compared to the previous year in the

periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp400 triliun.

same period which amounted to IDR400 trillion.

Kondisi politik pada awal tahun 2016 terbilang cukup

The political situation in early 2016 was quite stable even

stabil walaupun di penghujung tahun terdapat gejolak

though in the end of the year, there was a momentary turmoil

sesaat yang terjadi di kawasan Ibu Kota. Selain itu, proses

that occurred in the Capital region. Moreover, the process of

pemilihan Presiden Amerika Serikat pada akhir tahun 2016

the election of Donald Trump as the President of the United

sempat memicu gejolak di pasar keuangan global, termasuk

States at the end of 2016 had sparked turmoil in global

memberi dampak ke pasar Indonesia. Pasar saham sempat

financial markets, including the impact to the Indonesian

turun signifikan dan nilai tukar rupiah ikut tertekan. Namun,

market. The stock market had dropped significantly and the

secara perlahan, kondisi kembali stabil yang didukung oleh

exchange rate came under pressure. However, the condition

kekuatan fundamental perekonomian Indonesia.

stabilized slowly, supported by the strength of Indonesia's

merupakan suatu kebahagiaan tersendiri bagi jajaran

is a proud achievement for all the Directors and all

Direksi dan seluruh karyawan Perusahaan. Hasil positif

employees of the company. This positive outcome is

ini adalah buah dari kerja keras tim, semangat untuk

the fruit of the team’s hard work, passion for continued

terus sukses, inovasi yang berkelanjutan, serta komitmen

success, continuous innovation, and commitment to

investasi yang tinggi untuk mencapai pertumbuhan yang

high investment —all to achieve consistent growth in the

konsisten ke depannya.

future. A number of these factors are mixed together and

Lampiran

diwujudkan dalam pengembangan proyek-proyek baru,

then embodied in the development of new projects,

Attachment

baik di dalam maupun luar kawasan Jabodetabek.

both within and outside the Greater Jakarta area. The

Pengembangan tersebut didukung oleh kerja sama

development is supported by cooperation with the best


hampir seluruh pemain di industri ini merasakan secara

Keyakinan itu terus dipupuk dengan semangat tinggi dan

Delivering a strong performance in the year 2016


We are proud of the hard work which produced good

situasi dan kondisi pasar ke depan akan segera membaik.

Dear shareholders,

dan

Kami bangga kerja keras tersebut berbuah manis ketika

We waded through the year 2016 with optimism that the

kemudian

41

needs of our loyal customers.

Kami mengarungi tahun 2016 dengan optimisme bahwa

Melewati tahun 2016 dengan kinerja yang memuaskan

diramu

sekaligus memenuhi kebutuhan para konsumen setia

BUSINESS OVERVIEW IN 2016


tersebut

growth of sustainable performance, while meeting the

TINJAUAN BISNIS 2016


faktor

support the strengthening of the Company's assets and

Perusahaan dan pertumbuhan kinerja yang berkelanjutan,

nationally and globally.


Sejumlah

yang inovatif guna mendukung penguatan aset-aset

ekonomi nasional dan global.

Company Profile


partners to produce innovative products in order to

kami.

Profil Perusahaan


dengan mitra terbaik untuk menghasilkan produk

economic fundamentals.



42



Profil Perusahaan

Ketangguhan ekonomi ini tergambar dari keputusan

This economy’s toughness was illustrated by the decision

Adapun,

adalah

Meanwhile, the challenge is still in facing the slowdown in

lembaga pemeringkat Fitch Ratings meningkatkan

of Fitch Ratings, a rating agency, which increased Outlook

keterlambatan penyaluran kredit perbankan. Hal tersebut

bank credit lending. It is indicated from the data of Bank

Outlook Sovereign Credit Rating Indonesia dari stable

Sovereign Credit Rating Indonesia from stable to positive

terindikasi dari data Bank Indonesia tentang penyaluran

Indonesia on home purchase loans (KPR) and credit on

menjadi positive dan menyematkan peringkat BBB-

and gave BBB rating- (investment grade) on December

Kredit Pembelian Rumah (KPR) dan Kredit Pembelian

the purchase of apartments (KPA) grew only 7.10%, lower

(investment grade) pada tanggal 21 Desember 2016.

21, 2016.

Apartemen (KPA) pada tahun 2016 yang tumbuh hanya

compared to the previous quarter at 8.38%. The high interest

7,10%, turun dibandingkan dengan tahun sebelumnya

rates, according to a survey by Bank Indonesia, became one

Menurut Fitch, peningkatan outlook Indonesia tersebut

According to Fitch, the increase of Indonesia’s outlook

8,38%. Masih tingginya suku bunga, menurut survei

of the major factors hindering the growth of the property

dimungkinkan karena stabilitas makro ekonomi terjaga

is possible because the macroeconomic stability is well

Bank Indonesia, menjadi salah satu faktor utama yang

business.

dengan baik dalam beberapa tahun terakhir; kebijakan

maintained in the recent years; the effective monetary

menghambat pertumbuhan bisnis properti.

moneter dan nilai tukar yang efektif meredam gejolak

and exchange rate policy which reduced turbulence in

di pasar keuangan; serta reformasi struktural yang

the financial markets; as well as structural reform which

mampu memperbaiki iklim investasi secara bertahap dan

is capable of improving the investment climate gradually

diperkirakan dapat mendorong pertumbuhan ekonomi

and is expected to boost economic growth in the

dalam jangka menengah.

medium term.

Company Profile

Kondisi


tersebut

mendukung

Perusahaan

tantangan

yang

masih

dihadapi

KINERJA KEUANGAN 2016

FINANCIAL PERFORMANCE IN 2016

Sebagai pengembang properti berpengalaman, kami

As an experienced property developer, we remain focused on

meraup

The condition supported the Company which reaped

tetap fokus pada bisnis real estate melalui investasi dan

the real estate business through investment and innovation

penjualan dari kawasan residensial yang mencapai

the sales of residential areas has reached IDR4.02

inovasi untuk memperkuat nilai tambah bagi pelanggan

to offer added value to customers and all stakeholders. In

Rp4,02 triliun, sesuai target yang ditetapkan Perusahaan

trillion, according to the targets set by the Company in

dan seluruh pemangku kepentingan. Pada tahun 2016,

2016, we and the Subsidiary have launched a number of new

Rp3,78 triliun. Secara keseluruhan, pendapatan pra

the amount IDR3.78 trillion. Overall, pre-sales earnings

kami maupun Entitas Anak telah meluncurkan sejumlah

projects including the inauguration of the Court Megastore

penjualan atau marketing sales Perusahaan pada tahun

or marketing sales of the Company reached the target

proyek baru antara lain peresmian Court Megastore dan

and QBig in BSD City, La Monte shop house in Grand Wisata

2016 mencapai target yang ditetapkan yaitu sebesar

set amount of IDR6.3 trillion in 2016. The demand for

QBig di BSD City, ruko La Monte di Grand Wisata Bekasi

Bekasi and a number of routine launch in the residential and

Rp6,3 triliun. Permintaan terhadap proyek BSD City di

the project of BSD City in Serpong also rose to regional

dan sejumlah peluncuran rutin di kawasan residensial

commercial areas of BSD City which received a very positive

Serpong juga naik dengan penjualan secara regional

sales, which reached IDR2.90 trillion, still became the

maupun

response from consumers.

mencapai Rp2,90 triliun atau masih menjadi kontributor

Company’s main revenue contributor.

sambutan sangat positif dari konsumen.

komersial

BSD

City

yang

mendapatkan

utama pendapatan Perusahaan.


BSD Green Office Park, BSD City



Lampiran Attachment

43





44

GOP 9, BSD City



Didorong oleh inovasi program Price Amnesty yang

Driven by the innovation of Price Amnesty program

digelar selama bulan Oktober-Desember 2016, kami

held during October-December 2016, we were able to

berhasil membukukan pra penjualan sebesar Rp6,3

record a pre-sales of IDR6.3 trillion. This program was

triliun di tahun 2016. Program ini merupakan salah satu

a product of the marketing team and realtors’ creativity

bentuk kreativitas dan inovasi tim pemasaran serta para

and innovation in order to attract more consumers amid

agen penjual untuk menjaring lebih banyak konsumen di

tight competition in the market. The Projects that go

tengah ketatnya kompetisi di pasar. Proyek-proyek yang

into this program include BSD City, The Elements, Kota

masuk ke dalam program ini antara lain BSD City, The

Wisata Cibubur, Grand Wisata Bekasi, Nava Park, Grand

Elements, Kota Wisata Cibubur, Grand Wisata Bekasi,

City Balikpapan and several other projects.

Nava Park, Grand City Balikpapan dan beberapa proyek lainnya. Pada tahun 2016, Pendapatan dan Laba Bersih Perusahaan

In 2016, the Revenues and Net Income of the Company

tercatat masing-masing sebesar Rp6,52 triliun dan

recorded IDR6.52 trillion and IDR1.80 trillion respectively.

Rp1,80 triliun. Sementara itu Jumlah Aset Perusahaan

Meanwhile the Total Assets of the Company recorded

tercatat Rp38,29 triliun, lebih tinggi dibandingkan

IDR38.29 trillion, higher than the realization in 2015 which

dengan realisasi pada tahun 2015 sebesar Rp36,02 triliun

amounted to IDR36.02 trillion, an increase of 6.30% on an

atau meningkat 6,30% secara tahunan. Peningkatan

annual basis. This increase, coupled with strengthening

ini, diiringi dengan perkuatan struktur modal melalui

of the capital structure through the issuance of Bond, the

penerbitan Obligasi Berkelanjutan, pembelian tender

purchase of the tender and the issuance of Senior Notes,

serta penerbitan Utang Senior, telah dipersiapkan untuk

have been prepared to continue the Company’s growth

melanjutkan pertumbuhan Perusahaan ke depan.

in the future.

GAMBARAN PROSPEK USAHA PADA 2017

COMPANY’S BUSINESS PROSPECTS IN 2017


Kendati terjadi perlambatan permintaan dalam beberapa

Despite the slowdown of demand in the recent years,


tahun terakhir, pasar properti Indonesia masih menjadi

the property market of Indonesia remains one of the

salah satu negara tujuan investasi yang diminati. Dengan

preferred investment destination countries. With a

sejumlah kebijakan baru pada tahun 2016, seperti

number of new policies in 2016, such as the relaxation of

relaksasi kebijakan Loan-To-Value (LTV), penurunan

the Loan-To-Value (LTV) policy, interest rate which cuts as

suku bunga acuan sebanyak 6 (enam) kali dan insentif

much as 6 (six) times and tax incentives, we believe that

perpajakan, kami meyakini pasar properti akan membaik

the property market will improve in 2017.




pada tahun 2017.


Lampiran Attachment

45



Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) mencatat

The Investment Coordinating Board (BKPM) recorded

total investasi dalam negeri dan asing di seluruh sektor

total domestic and foreign investment in all sectors of the

properti sepanjang Januari-Desember 2016 meningkat

property during January-December 2016 increased to

menjadi Rp9,19 triliun dan US$2,32 miliar dari posisi pada

IDR9.19 trillion and US$2.32 billion from a position in the

periode sama tahun sebelumnya senilai Rp6,51 miliar dan

same period of the previous year amounted to IDR6.51

US$2,43 miliar. Adapun, jumlah proyek hasil kolaborasi

billion and US$2.43 billion. Meanwhile, the number of

dengan investor asing mencapai 1.151 proyek, atau

projects in collaboration with foreign investors reached

melonjak 34% secara tahunan.

1,151 projects or jumped 34% on an annual basis.



46







Lampiran Attachment

47

Cushman & Wakefield Indonesia memperkirakan pasar

Cushman & Wakefield Indonesia estimated that the

diekspektasi dan dikelola dengan baik oleh pemerintah

the government and the banking industry. Nevertheless,

perumahan akan membaik pada tahun 2017. Seperti

housing market will improve in 2017. As disclosed by

dan industri perbankan. Walaupun demikian faktor

the new volatility factor to watch out for is the economic

diungkapkan Cushman & Wakefield Indonesia, harapan

Cushman & Wakefield Indonesia, expectations of the

volatilitas baru yang harus diwaspadai adalah kebijakan

policy of Donald Trump as the US President-elect that is

pemulihan pasar properti pada tahun 2017 akan ditopang

property market recovery in 2017 will be supported

ekonomi Presiden Amerika Serikat yang baru terpilih dan

not conservative and not yet foreseeable.

oleh maraknya pembangunan proyek infrastruktur yang

by the proliferation of infrastructure projects that are

tidak konservatif dan belum dapat diduga.

difokuskan di luar Pulau Jawa. Bank Indonesia mencatat

focused outside of Java. Bank Indonesia recorded that

kenaikan harga jual rumah tertinggi hingga kuartal

the highest house price increase until the third quarter of

Kami meyakini dalam jangka panjang, akan ada

We believe in the long term, there will be more

ketiga tahun 2016 terjadi di Manado sebesar 8,77%

2016 occurred in Manado, at 8.77% on an annual basis,

pandangan

sektor

optimistic outlooks on the property sector, particularly

secara tahunan, seiring dengan tingginya pembangunan

along with the high development of infrastructure in the

properti, terutama pada produk perumahan. Apalagi,

in the housing products. Moreover, the demographic

infrastruktur di wilayah tersebut.

region.

dengan keuntungan demografis dengan besarnya

advantage with the large number of young people and

jumlah penduduk usia muda dan kurangnya pasokan

the lack of housing supply are about 13.5 million units,

yang

lebih

optimis

terhadap

Sejumlah pengembang properti secara agresif telah

A number of property developers aggressively launched

perumahan sekitar 13,5 juta unit, maka kesempatan

therefore the opportunity for the development of the

meluncurkan produk di sejumlah daerah seperti Manado,

the products in a number of areas such as Manado,

untuk pengembangan properti akan lebih terbuka.

property will be more open.

Makassar dan Papua yang ditopang oleh meningkatnya

Makassar and Papua, which were supported by the

laju pertumbuhan ekonomi di daerah-daerah tersebut.

increasing rate of economic growth in these areas. Even

Kami juga meyakini Indonesia memiliki harga properti

We also believe Indonesia has property prices that are

Bahkan

mampu

some areas in Sulawesi were able to record economic

yang relatif rendah dibandingkan dengan negara-negara

relatively low compared to the neighboring countries.

mencatatkan pertumbuhan ekonomi di atas pertumbuhan

beberapa

wilayah

di

Sulawesi

growth over the growth of the national economy. The

tetangga. Sejumlah stimulus yang dirilis pemerintah akan

A number of stimuli released by the government will

ekonomi nasional. Tren kenaikan harga komoditas pun

trend of rising commodity prices could be a supporting

mendorong pertumbuhan pasar properti dan membuat

encourage the growth of the property market and make

bisa menjadi faktor pendukung. Jika kenaikan tersebut

factor. If the increase continues until 2017 and the next

industri ini lebih menarik.

this industry more attractive.

terus berlanjut hingga tahun 2017 dan beberapa tahun ke

few years, then the economic growth centers outside

depan, maka pusat-pusat pertumbuhan ekonomi di luar

Java will grow back.

LANGKAH STRATEGI PERUSAHAAN PADA 2017

COMPANY’S STRATEGIC DIRECTION IN 2017

Pulau Jawa akan kembali bergeliat. Perkembangan positif pembangunan infrastruktur di

The positive development of infrastructure in the Country

Tanah Air dan besarnya jumlah penduduk muda dan kelas

and the large number of young people and the middle

menengah menjadi pemicu utama masih menariknya

class becomes the key trigger that Indonesia is still

Indonesia di mata investor. Penelitian dari Jones Lang

attractive in the eyes of investors. Research from Jones

Mendorong

nilai

Continuing growth and offering added value for all

LaSalle menunjukkan bahwa Indonesia tetap menjadi

Lang LaSalle shows that Indonesia remains one of the

tambah bagi seluruh pemangku kepentingan adalah

stakeholders is the Company's primary goal in running

salah satu negara yang paling prospektif di kawasan Asia

most prospective countries in the Asia - Pacific region

tujuan utama Perusahaan dalam menjalankan bisnis. Oleh

the business. Therefore in 2017, we will continue to

- Pasifik untuk bisnis properti, meskipun kondisi ekonomi

for the property business, despite the slowdown of

karena itu di tahun 2017, kami akan terus menangkap

capture the opportunities offered.

baik secara regional maupun global melambat.

economic conditions in both regionally and globally.

peluang-peluang yang ditawarkan.

Selain itu, menurut Colliers International, membaiknya

In addition, according to Colliers International, the

Dengan kondisi kas dan struktur modal yang sehat, kami

With the condition of healthy cash and capital structure,

situasi makro ekonomi Indonesia, kesuksesan program

improvement of the macro economic situation of

akan terus melakukan pengembangan investasi properti

we will continue to develop the property and infrastructure

tax amnesty, penurunan suku bunga acuan dan

Indonesia, the success of tax amnesty program, interest

dan infrastruktur di BSD City dan proyek-proyek lainnya.

investments in BSD City and other projects. The company

meningkatnya

investasi

akan

dan

meningkatkan

meningkatkan

rate cuts and increased foreign investment will increase

Perusahaan telah membentuk usaha patungan dengan

has formed a joint venture with the Japanese company,

investasi di sektor privat, yang pada akhirnya akan

investment in the private sector, which will ultimately be a

perusahaan asal Jepang yakni Mitsubishi Corporation

namely Mitsubishi Corporation, on October 27, 2016 for

menjadi katalis positif bagi pertumbuhan pasar properti

positive catalyst for the growth of the property market in

pada 27 Oktober 2016 untuk pengembangan proyek di

the development of projects in BSD City in the area of

di Tanah Air dalam jangka panjang.

the country in the long term.

BSD City di area seluas 19 hektare. Perusahaan patungan

19 hectares. This joint venture company will build 1,000

ini akan membangun 1.000 unit rumah tapak dan toko

housing units for the site and stores which would provide

Kondisi politik menjelang akhir tahun 2016 yang sempat

The political situation towards the end of 2016 which

yang tentunya akan memberikan sokongan terhadap

support to the growth of the Company's performance in

memanas menjelang pemilihan kepala daerah seharusnya

had heated up ahead of the local elections should be

pertumbuhan kinerja Perusahaan ke depannya.

the future.

akan segera mereda dan kembali stabil sehingga

immediately eased and stabilized so as to encourage

mendorong penguatan permintaan untuk lahan properti.

the strengthening of the demand for property land.

Strategi diversifikasi portofolio juga kami jalankan dengan

We also run our portfolio diversification strategies with

Demikian pula lambatnya penyaluran kredit perbankan

Similarly, slow bank lending and a relatively high credit

berekspansi di pasar properti yang lebih berkembang,

its expansion in the property market which is more

dan risiko kredit yang relatif tinggi seharusnya telah

risk should have been expected and managed well by

seiring dengan pemerataan pembangunan infrastruktur

developed, along with the equitable development


asing

pertumbuhan




48




oleh Pemerintah. Kami meyakini keragaman lokasi dan

of infrastructure by the Government. We believe the

beserta prosedur pelaporan pelanggaran. Pada tahun

and violations report procedures. In 2016, there were no

jenis produk akan meringankan risiko konsentrasi dan

diversity of locations and types of products will reduce

2016 dapat kami laporkan bahwa tidak ada pelanggaran

violations reported (whistleblower).

memberikan ketahanan kepada Perusahaan terhadap

the risks of concentration and provide resistance to

yang dilaporkan (whistleblower).

ketidakpastian kondisi ekonomi global dan nasional.

the Company against the uncertain global economic

Berbekal kompetensi dan pengalaman Perusahaan, maka

conditions and national. Equipped with the competence

Dalam rangka pengawasan tata kelola Perusahaan,

In the context of corporate good governance, the Board

kami juga mulai merambah ke berbagai lokasi strategis

and experience of the Company, we also began to spread

Dewan Komisaris dan Direksi dibantu oleh Unit Audit

of Commissioners and the Directors, assisted by the

di seluruh Indonesia, yaitu Balikpapan, Samarinda,

to various strategic locations across Indonesia, namely

Internal dan Unit Manajemen Risiko yang mana keduanya

Internal Audit Unit and the Risk Management Unit, both

Makassar, Manado, Palembang, Semarang dan Surabaya.

Balikpapan, Samarinda, Makassar, Manado, Palembang,

telah bekerja secara efektif dan menghasilkan kajian-

have worked effectively and produced very helpful studies

Semarang and Surabaya.

kajian yang sangat membantu dalam pelaksanaan tugas

in the implementation of the tasks and responsibilities of

dan tanggung jawab Direksi.

the Directors.

Pengembangan kota terpadu di lokasi strategis yang

The integrated urban development in a strategic location

dekat dengan proyek-proyek infrastruktur masa depan

that is close to the future infrastructure projects in

Kami selalu berkomitmen untuk menjalankan bisnis

We are always committed to conduct business under

di Jakarta akan semakin menambah nilai lebih kami di

Jakarta will further add to our added value in the eyes of

di bawah struktur tata kelola perusahaan yang baik

the corporate governance structure which is good and

mata konsumen. Beragam produk residensial untuk

consumers. We represent various residential products for

dan konsisten dengan persyaratan peraturan yang

consistent with regulatory requirements imposed by the

kelas menengah ke atas kami hadirkan, yang dilengkapi

the middle-up class, which is equipped with supporting

diberlakukan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan

Financial Services Authority (FSA) and the Indonesia Stock

dengan fasilitas pendukung seperti rumah sakit, pusat

facilities such as hospitals, shopping centers, golf courses,

Bursa Efek Indonesia (BEI) serta praktik-praktik terbaik

Exchange (IDX) as well as the emerging best practices.

perbelanjaan, lapangan golf, taman bermain dan lain-lain.

playgrounds, and others. We also always make sure that

yang sedang berkembang.

Kami juga selalu memastikan konsumen mendapatkan

the consumers get the convenience and comfort through

kemudahan dan kenyamanan melalui ketersediaan

the availability of energy sources, fiber optic cable, and a

sumber energi, kabel fiber optik dan instalasi pengolahan

water treatment plant.

air. Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

Seluruh pengembangan proyek kami berada di lokasi

Our entire project developments are in a strategic location

strategis dengan akses dari dua jalan tol yang telah

with access from two toll ways that have operated,

beroperasi serta dilengkapi dengan layanan kereta api

equipped with train and bus services to Jakarta.

dan bus ke Jakarta.



49

Kami memiliki program Corporate Social Responsibility

We have a unique Corporate Social Responsibility (CSR)

(CSR) unik yang terus dilaksanakan sebagai bagian

which is continues to exercise concern for the surrounding

dari kepedulian terhadap lingkungan sekitar di mana

environment where the Company does business.

In the future, the Company will continue to catch the

peluang-peluang yang ada dengan menghadirkan

opportunities that exist by presenting innovative projects

proyek-proyek inovatif yang berfokus pada kebutuhan

that focus on the needs of consumers and promote

Pada

pada

In 2016, our CSR program focused on community

konsumen dan mengusung konsep ramah lingkungan.

the concept of environmental friendliness. Therefore,

pemberdayaan masyarakat, lingkungan dan termasuk

empowerment, environment and includes education in

Dengan

demikian,

Perusahaan

akan

Perusahaan menjalankan bisnisnya. 2016,

program

CSR

kami

berfokus

semakin

the Company will further strengthen its position as a

pendidikan sesuai dengan visi dan misi Perusahaan.

accordance with the vision and mission of the Company.

memantapkan posisinya sebagai pengembang properti

leading property developer in the Country by continuing

Salah satu program kebanggaan kami pada tahun ini,

One of our pride programs this year was the development

terkemuka di Tanah Air dengan terus menghadirkan

to deliver innovative products to improve customer

adalah pembangunan Ruang Publik Terpadu Ramah

of the Child Friendly Integrated Public Spaces (RPTRA)

produk-produk inovatif untuk meningkatkan kepuasan

satisfaction while supporting the growth of sustainable

Anak (RPTRA) dan Ruang Terbuka Hijau (RTH) di lahan

and green open space (RTH) in curbing results land in

konsumen sekaligus mendukung pertumbuhan kinerja

performance.

hasil penertiban di Kalijodo, Jakarta Barat dan Jakarta

Kalijodo, West Jakarta and North Jakarta.

yang berkelanjutan.

Utara.

PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN

Attachment

IMPLEMENTATION OF THE CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITIES

Ke depan, Perusahaan akan terus berusaha menangkap


Lampiran

PENERAPAN TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

IMPLEMENTATION OF THE CORPORATE GOVERNANCE

Selain itu dua program yang sudah menjadi rutin

In addition, the two programs have been held regularly.

diadakan adalah Festival Hijau yang sudah diadakan

One of these programs is the Green Festival. This has

sebanyak 13 tahun berturut-turut dengan tema tahun

been held consecutively for the past 13 years and with

ini “Let Them Grow, Let Them Live.” Selain itu kami pun

this year's theme "Let Them Grow, Let Them Live." In

telah melaksanakan Festival Pendidikan untuk tahun

addition, we also have carried out the Education Festival

Direksi beserta seluruh jajaran manajemen terus menerus

The Directors and all levels of management continuously

kedua dengan tema “Pendidikan adalah Ilmu dan Ilmu

for the second year with the theme "Education is Science

mengkomunikasikan sistem, prosedur dan kode etik

communicate on systems, procedures and codes of

adalah Kekayaan.”

and Science is Wealth.”

kepada seluruh karyawan melalui berbagai media internal

ethics to all employees through various internal media





50

GOP 9, BSD City


Kami bertekad untuk menjalankan praktik bisnis yang

We are committed in fulfilling a responsible business

bertanggung jawab tertanam dalam segala hal yang kami

practice which is embedded in everything we do.

lakukan.


PERUBAHAN KOMPOSISI ANGGOTA DIREKSI

CHANGE ON THE COMPOSITION OF THE DIRECTORS

Pada penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham

At the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS)

Tahunan (RUPST) tanggal 19 Mei 2016, menegaskan

dated May 19, 2016, reaffirmed the composition of

kembali komposisi anggota Direksi yang telah terpilih

members of the Directors who have been elected at the

pada RUPST tahun 2015.

AGMS 2015.

APRESIASI

APPRECIATION

Dinamika di industri ini masih akan terus berlanjut, tetapi

The dynamics in this industry will continue, but we

kami meyakini arahnya akan semakin baik ke depannya.

believe that the direction will be better in the future. The

Perusahaan akan terus beradaptasi untuk menangkap

company will continue to adapt in order to capture the

peluang-peluang yang ada untuk dikonversi menjadi

opportunities that exist to be converted into positive

pertumbuhan kinerja yang positif. Ini semua tidak terlepas dari

growth performance. All of these cannot be separated

komitmen, kekompakan, usaha dan semangat yang tinggi

from the commitment, teamwork, effort and high spirit of

dari Dewan Komisaris, para Direktur, serta seluruh karyawan

the Board of Commissioners, Directors and all employees

yang menjadi tulang punggung Perusahaan. Karenanya, saya

who became the backbone of the Company. Therefore, I

ingin mengucapkan rasa terima kasih dan apresiasi sebesar-

would like to express gratitude and appreciation as much

besarnya untuk dukungan mereka semua dalam membawa

as possible for all their support in bringing the company

Perusahaan menjadi pengembang properti berkapitalisasi

to become the largest cap property developer in the

terbesar di Tanah Air.

Country.

Tak lupa saya mengucapkan terimakasih atas kepercayaan

I always remember to say thank you for the trust and

dan dukungan dari para pemegang saham, kreditur,

support of the shareholders, creditors, customers,

pelanggan, rekan kerja, vendor, serta seluruh pemangku

coworkers, vendors, as well as all the stakeholders who

kepentingan yang telah mendukung Perusahaan sampai saat

have supported the Company to date. We will continue

ini. Kami akan terus mendorong pertumbuhan berkelanjutan

the Company's growth and present the value for all

Perusahaan dan mempersembahkan nilai yang semakin

stakeholders.





meningkat bagi semua pemangku kepentingan.

Atas Nama Direktur, On behalf of the Directors,

Lampiran Attachment

Franciscus Xaverius RD. Presiden Direktur President Director

51





52


03.







Lampiran Attachment

MyRepublic Plaza, BSD City

53





54



PROFIL PERUSAHAAN C O M PA N Y PROFILE




SEKILAS PERUSAHAAN

COMPANY AT A GLANCE

PT Bumi Serpong Damai Tbk. telah menjadi pengembang

PT Bumi Serpong Damai Tbk. has been at the forefront

Di tahun 2008, Perusahaan mencatatkan sahamnya

In 2008, the Company listed its stocks in the

kota mandiri terdepan sejak 1984. Sebagai grup bisnis di

of self-sufficient city development since 1984. A business

di Bursa Efek Indonesia dengan kode saham BSDE.

Indonesia Stock Exchange with the stock code

bawah Sinar Mas Land, Perusahaan membawa proyek

group under Sinar Mas Land, the Company brought to

Lalu di tahun 2010, Perusahaan melakukan penawaran

BSDE. Then in 2010, it had its first right issue to

andalannya ke Indonesia, BSD City – rancangan kota

Indonesia its flagship project, the BSD City – the most

umum terbatas dengan HMETD yang pertama untuk

acquire PT Duta Pertiwi Tbk (Stock code: DUTI),

paling ambisius di Indonesia yang mengkombinasikan

ambitious urban planning scheme in Indonesia to

mengakuisisi PT Duta Pertiwi Tbk. (Kode saham: DUTI),

PT Sinar Mas Teladan and PT Sinar Mas Wisesa.

properti perumahan, bisnis dan komersial.

combine housing, business and commercial properties.

PT Sinar Mas Teladan dan PT Sinar Mas Wisesa. Terakhir

And finally in 2014, the Company issued new shares

di tahun 2014 dan 2015, Perusahaan mencatatkan

amounting to 5% through Capital Increase without

Perusahaan telah memperkukuh posisinya di antara

The Company has cemented its place amongst the

lagi saham baru masing-masing sebanyak 5% melalui

Pre-emptive Rights mechanisms. As of December

para pengembang terunggul di regional, menawarkan

leading developers in the region, offering unique

mekanisme Peningkatan Modal Tanpa Hak Memesan

2016, the Company’s market capitalization has

konsep-konsep unik dan kualitas teratas. Jejak langkah

concepts and the upmost quality. The Company’s

Efek Terlebih Dahulu (PMTHMETD). Di akhir Desember

reached IDR33.78 trillion. Not only active in the

Perusahaan kini bahkan sudah menjelajahi negara dengan

footprint now extends across the country with projects

2016, kapitalisasi pasar Perusahaan telah mencapai

share listing, the Company is actively issuing a

proyek-proyek di berbagai kota utama di Indonesia.

throughout key cities in Indonesia.

Rp33,78 triliun. Selain di pencatatan saham, Perusahaan

number of bonds. BSD bond I and II in 2003 and 2006

juga

obligasi.

had been issued and paid in full with a total value of

aktif

untuk

melakukan

pencatatan

To deliver a unique living experience, the Company

Obligasi BSD I dan II tahun 2003 dan 2006 telah dicatat

IDR850 billion. In 2012 and 2016 the Company also

Perusahaan membangun tempat tinggal, ruang santai dan

establishes

and

dan dilunasi dengan total nilai keseluruhan sebesar

offers a Shelf-Registered Bonds I and II with a total

komersial yang berkualitas. Perusahaan berkomitmen untuk

commercial developments. It is committed to deliver this

Rp850 miliar. Di tahun 2012 dan 2016, Perusahaan juga

value of IDR3.4 trillion. To further strengthen its

memberikan ini bagi para konsumennya, menjelajah tiap

for its customers, encompassing every element from the

menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I dan II dengan

track record in the region, the Company, through its

elemen desain, material, lokasi serta memastikan perjalanan

design, materials, location, as well as ensuring that the

total nilai keseluruhan sebesar Rp3,4 triliun. Selain itu

subsidiary Global Prime Capital Pte.Ltd. domiciled

konsumen sampai kepada penyerahan kunci senilai dengan

customer journey from prospecting to the handover of

untuk makin memantapkan jejak rekamnya di regional,

in Singapore issued Senior Notes 2020 and year

waktu dan investasi mereka. Selama bertahun-tahun

keys is worth their time and investment. The Company

Perusahaan melalui Entitas Anak Global Prime Capital

2023 each worth US$225 million and US$200 million.

perjalanan bisnisnya, Perusahaan selalu berdiri kukuh seraya

has thrived over the years in its business operations – it

Pte. Ltd. yang berdomisili di Singapore menerbitkan

Addition in 2016, tender offer to buy back partial of

terus meluncurkan proyek-proyek dan pengembangan

has remained strong as it launched new projects and site

Surat Utang Senior 2020 dan 2023 yang totalnya masing-

2020 Senior Notes with a total value of US$146.42

lokasi terbarunya. Perusahaan terus mendapatkan dukungan

developments. It has consistently received support and

masing bernilai US$225 juta dan US$200. Pada tahun

million.

Lampiran

keyakinan dari pasar, terbukti dari peningkatan pendapatan

confidence from the market as evidenced by its revenue

2016 juga, telah dilakukan tender offer untuk membeli

Attachment

dan ekspansinya yang selalu sukses.

and successful expansions.

kembali sebagian Surat Utang Senior 2020 dengan total

Untuk


memberikan

pengalaman

hunian

yang

unik,

high-quality

residential,

leisure

nilai US$146,42 juta.

55





56


INFORMASI PERUSAHAAN

C O M PA N Y I N F O R M AT I O N

Casa De Parco, BSD City

Nama Perusahaan Company’s Name: Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders

PT Bumi Serpong Damai Tbk.* Kode Saham Stock Code:

BSDE

Tanggal Pendirian Date of Establishment:

16 Januari 1984 Profil Perusahaan Company Profile

16 January 1984

Bidang Usaha Business Sector:

Real Estate

Modal Dasar Authorized Capital:

Rp4,000,000,000,000

Modal Disetor dan Ditempatkan Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis


Issued and Paid-Up Capital:

Rp1,924,669,619,200 Alamat Perusahaan Company’s Address:

Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 Telepon Phone:

+62 21 50 368 368 (hunting) Faksimili Fax:

+62 21 5058 8270 Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

Situs Perusahaan Website:

www.sinarmasland.com www.bsdcity.com

*) Perusahaan belum pernah melakukan perubahan nama perusahaan selama menjalankan usaha. The Company has never changed the Company’s name since it started operations.

Lampiran Attachment

57





58




DASAR HUKUM

LEGAL BASIS

Perseroan berkedudukan di Kabupaten Tangerang didirikan

A company domiciled in Tangerang District, established under a



Memperoleh tanah-tanah untuk dimatangkan untuk

2.

Obtaining lands to be matured for buildings (by way

berdasarkan Akta Perseroan Terbatas PT Bumi Serpong Damai

limited liability company deed, PT Bumi Serpong Damai No.50,

bangunan-bangunan (baik dengan cara pembelian

No. 50 tanggal 16 Januari 1984 sebagaimana diubah melalui

dated 16 January 1984 as modified in the Deed of Amendment

hak tanah, dengan cara menyewa tanah maupun

other manners), transferring the rights over the matured

Akta Perubahan No. 149 tanggal 27 Oktober 1984 dan Akta

No.149 dated 27 October 1984 and Deed of Amendment

dengan cara lain), serta mengalihkan hak atas tanah-

lands to any other parties with or without buildings (by

Perubahan No. 82 tanggal 23 April 1985, ketiganya dibuat

No.82 dated 23 April 1985, all drawn up before Notary Benny

tanah yang sudah dimatangkan kepada pihak-pihak

way of selling the lands or any other manners), or giving

di hadapan Benny Kristianto, S.H., Notaris di Jakarta. Akta

Kristianto, S.H. in Jakarta. The Deed of Incorporation, together

lain dengan atau tanpa bangunan (baik dengan cara

certain rights to other parties to occupy the matured

Pendirian beserta perubahannya tersebut telah memperoleh

with the amendments thereto, have been ratified by the

perjualan maupun dengan cara lain) atau memberi hak

lands with or without buildings (by way of leasing the

pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia

Minister of Justice of the Republic of Indonesia by Decree

kepada pihak lain untuk memakai tanah-tanah yang

lands or any other manners);

berdasarkan Surat Keputusan No. C2-5710.HT.01.01.Th.85

No. C2-5710.HT.01.01.Th.85, dated 10 September 1985 and

sudah dimatangkan dengan atau tanpa bangunan

tanggal 10 September 1985 dan telah didaftarkan dalam

registered at West Jakarta District Court Office No. 1008/1985,

(baik dengan cara penyewaan maupun dengan cara

buku register di Kantor Pengadilan Negeri Jakarta Barat

No. 1007/1985 and No. 1006/1985, all dated 25 September

lain);

berturut-turut di bawah No. 1008/1985, No.1007/1985 dan No.

1985; and announced in the State Gazette of the Republic of

1006/1985 tanggal 25 September 1985 serta telah diumumkan

Indonesia No. 67, dated 22 August 1986, Supplement No. 1016.

3.

Mendirikan dan menjalankan perusahaan-perusahaan

3.

of purchasing the land rights, leasing the lands, or any

Establishing and operating companies and business

dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 67 tanggal 22

dan usaha-usaha di bidang yang berhubungan

activities in the sectors of planning, developing, as well

Agustus 1986, Tambahan No.1016.

dengan perencanaan, pembuatan, serta pemeliharaan

as maintenance of housing facilities, including but not

dan pengelolaan sarana dan kawasan perumahan

limited to golf fields, clubs, restaurants and any other

The Company’s Articles of Association has been severally

tetapi tidak terbatas pada lapangan golf, klub-klub,

amusement venues including the supporting facilities;

perubahan, terakhir berdasarkan Akta Berita Acara Rapat

amended, and the latest amendment was made based on The

restoran, tempat-tempat hiburan lain, beserta fasilitas-

Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 06 tanggal 6 Mei

Resolution of the Extraordinary General Meeting of Shareholders

fasilitasnya;

2015, dibuat oleh Pahala Sutrisno Amijoyo Tampubolon, S.H.,

as recorded on Deed of Minutes of Extraordinary General Meeting

M.Kn., Notaris di Jakarta. Perubahan ini telah diberitahukan

of Shareholders No.06, dated 6 May 2015, drawn up by Pahala

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali


2.

4.

Mendirikan dan menjalankan usaha sebagai biro

4.


kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik

Sutrisno Amijoyo Tampubolon, S.H., Mkn, Notary in Jakarta. This

bangunan, dengan melakukan pekerjaan-pekerjaan

Indonesia dan telah diterima serta dicatat berdasarkan Surat

amendment was notified to the Minister of Justice and Human

yang lazim dilakukan oleh suatu biro bangunan,

the activities commonly carried out by a housing

Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar

Rights of the Republic of Indonesia, was accepted and registered

termasuk

juga

agent; constructing and operating housing facilities, as

dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik

based on Receipt of the Notification Letter of the Publication of an

pembuatan jalan, jembatan, bangunan, perairan,

well as providing the access roads, bridges, buildings,

Indonesia No.AHU-AH.01.03-0935784, tanggal 29 Mei 2015

Amendment (SPP PAD) from the Ministry of Justice and Human

pekerjaan mengukur, menggali dan menimbun tanah,

water, including works on measuring, excavating and

dan surat penerimaan pemberitahuan perubahan data

Rights of the Republic of Indonesia No.AHU-AH.01.03-0935784

pemasangan instalasi listrik, air minum, gas dan

stockpiling the lands; installing the electrical, drinking

dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik

dated 29 May 2015 and the Receipt of the Notification Letter of

telekomunikasi termasuk pemeliharaan dan perawatan

water, gas, and telecommunication facilities; as well

Indonesia No.AHU-AH.01.03-0935785, tanggal 29 Mei 2015

the Publication of an Amendment (SPP PAD) from the Ministry of

bangunan-bangunan serta segala pekerjaan lainnya

as providing services on building maintenance and

dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia

Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No.AHU-

yang berhubungan dengan itu dan pekerjaan di

treatment; and any other relevant works, and also

No.95, tanggal 27 November 2015, Tambahan No. 782 / L.

AH.01.03-0935785 dated 29 May 2015 and announced in the State

bidang interior;

interior works;

perencana

dan

pelaksanaannya,

activities in the housing agency sector; and conducting

Gazette of the Republic of Indonesia No.95, dated 27 November 2015, Supplement No.782/L.


Lampiran Attachment

59

5.

Mendirikan dan menjalankan perusahaan-perusahaan

5.

Establishing and operating companies for trading

dan usaha-usaha menjual, menyewakan bangunan-

business including leasing buildings, also office and

bangunan, ruangan-ruangan kantor dan ruangan

store spaces along with the supporting facilities.

KEGIATAN USAHA

BUSINESS ACTIVITY

Berdasarkan Anggaran Dasarnya, Perusahaan berusaha dalam

In the Articles of Association, the Company can engage in

bidang pembangunan (real estate) beserta sarana penunjangnya

the construction (real estate) and their supporting facilities

Kegiatan usaha penunjang:

Supporting business activities:

serta menjalankan usaha dalam bidang jasa dan perdagangan.

and conduct business in the field of services and trade. To

1.

1.

pertokoan beserta fasilitas-fasilitasnya.

Mendirikan usaha di bidang jasa antara lain transportasi,

Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut, Perusahaan dapat

achieve its goals and objectives, the Company may carry out

jasa keamanan, kebersihan, berikut usaha-usaha jasa

melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut:

the following activities:

lainnya (kecuali jasa di bidang hukum dan pajak);

Kegiatan usaha utama:

Core Business Activities:

1.

2.

Mendirikan dan menjalankan usaha perdagangan–

2.

Establishing business in services sector, such as transportation, security services, cleaning services, along with other related businesses (except legal and tax services); Establishing and operating business in trading for


perdagangan impor/ekspor, antar pulau/daerah, serta

export/import activities in inter-island/regional and

activities in the construction sector including building

lokal, keagenan, perwakilan dan distributor dari badan-

local areas; conducting agency business, becoming a

pusat niaga, perhotelan, kawasan perindustrian, pusat

housing facilities, offices and trade centers, hotels, industrial

badan atau perusahaan-perusahaan lain baik dalam

representative and distributor for either local or foreign

sarana olahraga, beserta fasilitas-fasilitasnya;

areas, sport centers, along with the supporting facilities;

maupun luar negeri dan pekerjaan-pekerjaan perantara.

companies; and also providing the intermediary works.

Mendirikan dan menjalankan perusahaan dan usaha di bidang pembangunan perumahan, perkantoran dan



1.



60


JEJAK LANGKAH

MILESTONES


1984-1989

1992-1999

• Didirikan pada tanggal 16 Januari 1984 oleh Pemegang Saham Pendiri. • Mulai mengoperasikan konsep kota mandiri.

• Damai Indah Golf mulai beroperasi. • Tol Serpong - Pondok Aren mulai beroperasi.

• Established on January 16, 1984 by the Founding Shareholders. • Commenced operations of the self-sufficient city concept.

Profil Perusahaan

2003-2005

• Launched operations of Damai Indah Golf. • Commenced operations of Toll Road Serpong-Pondok Aren.

Company Profile

• • • •

2013

Penerbitan Obligasi Berkelanjutan BSDE I Tahap II tahun 2013 sebesar Rp1,75 triliun. Plaza BII berubah nama menjadi Sinar Mas Land Plaza Jakarta. Mengakuisisi 8,23% saham dalam PT Plaza Indonesia Realty Tbk. (Kode Saham: PLIN). Mengakuisisi 5,1 ha lahan kosong di Rasuna Epicentrum (area Central Business District (CBD)). • Aliansi strategis dengan Hongkong Land dan AEON Mall.


• Issued Shelf Registered BSDE Bond Phase I of the Year 2013 amounting to IDR1.75 trillion. • Plaza BII changed name to Sinar Mas Land Plaza Jakarta. • Acquired 8.23% shares of PT Plaza Indonesia Realty Tbk.(Stock Ticker: PLIN). • Acquired 5.1 ha land bank in Rasuna Epicentrum (Central Business District (CBD) Area). • Strategic alliance with Hongkong Land and AEON Mall.

• • • •

Penerbitan Obligasi BSDE I sebesar Rp250 miliar. Jalan Tol Jakarta – Serpong mulai beroperasi. ITC BSD mulai beroperasi. Peluncuran konsep baru pengembangan perumahan untuk segmen kelas atas dan kelas menengah.

• • • •

BSDE I Bond Issuance of IDR250 billion. Begun operations of Toll Road Jakarta – Serpong. Commenced operations of ITC BSD. Launched a new concept of housing development for upper and middle class segments.

2010–2012

2008–2009

• Jakarta Outer Ring Road (JORR) Section W-1 mulai beroperasi. • Penawaran Umum terbatas. • Penerbitan Obligasi Berkelanjutan BSDE I Tahap I Tahun 2012 senilai Rp1 triliun.

• Penawaran umum perdana di Bursa Efek Indonesia. • Kantor pemasaran baru di pengembangan Tahap II BSD City mulai beroperasi.

• BSD Junction mulai beroperasi. • Ocean Park mulai beroperasi. • Penerbitan obligasi BSDE II sebesar Rp600 miliar.

• Initial Public Offering in Indonesia Stock Exchange. • Commenced operations of new marketing office in BSD CityPhase II development.

• Initiated operations of BSD Junction. • Started running the operations of Ocean Park. • Issued the BSDE II Bonds amounting to IDR600 billion.

• Launched operations of Jakarta Outer Ring Road (JORR) Section W-1. • Rights Issue I. • Issued Shelf Registered BSDE Bond Phase I Year 2012 amounting to IDR1 trillion.

2006–2007


2014

• Pelaksanaan kembali Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 5%. • Penerbitan Surat Utang Senior (Senior Notes) melalui Entitas Anak Global Prime Capital Pte. Ltd. sebesar US$ 225 juta. • Grand Opening Go!Wet Water Park, Grand Wisata Bekasi. • Grand Opening AEON Mall. • Grand Opening Indonesian Convention Exhibition (ICE) BSD City. • Grand Opening BSD Green Office Park 6.


Lampiran Attachment

61

2015

• Mengakuisisi ruang ritel (strata title) Epicentrum Walk di kawasan Rasuna Epicentrum (area CBD). • Grand opening The Breeze. • Penambahan Kepemilikan Saham yang mewakili 25,99% dalam PLIN. • Pelaksanaan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 5%. • Acquired strate title Epicentrum Walk in area of Rasuna Epicentrum (CBD area). • Grand opening of The Breeze. • Increased ownership shares representing 25.99% of PLIN. • Conducted of Capital Increase without Pre-emptive Rights amounting 5%.



• Implementation of Capital Increases Without Pre-emptive Rights by 5%. • Issuance of Senior Notes through Subsidiaries Global Prime Capital Pte. Ltd. worth US$225 million. • Grand Opening Go!Wet Water Park, Grand Wisata Bekasi. • Grand Opening of AEON Mall. • Grand Opening of Indonesian Convention Exhibition (ICE) BSD City. • Grand Opening of BSD Green Office Park 6.

2016 • Grand Opening Courts BSD City. • Penerbitan Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2016 sebesar Rp650 miliar. • Tender Offer Obligasi Senior 2015 senilai US$146,42 juta dan Penerbitan Surat Utang Senior (Senior Notes) senilai US$200 juta. • Ground breaking pengerjaan proyek konstruksi Tol Serpong - Balaraja sepanjang 30 km. • Grand Opening QBig BSD City. • Grand Opening of Courts BSD City. • Issuance of Shelf-Registered Bonds II Bumi Serpong Damai Phase I in 2016 amounting to IDR650 billion. • Tender Offer of Senior Bonds in 2015 worth US$146.42 million and the issuance of Senior Notes amounting to US$200 million. • Ground breaking of 30-km Serpong - Balaraja Toll Road construction project. • Grand Opening of QBig BSD City.



62



BISNIS GRUP PERUSAHAAN

Company Profile


Recurring Revenue

Sales Development Revenue Analisis dan Pembahasan Manajemen

Gated/cluster Residential Revenue

City & Urban Development

Greater Jakarta


Semarang

Vertical Residential

Surabaya

Medan

Palembang

the Company’s performance growth when facing a

kinerja Perusahaan dalam menghadapi periode yang

challenging period.

Kunci utama dari kesuksesan itu adalah menyeimbangkan

A key factor in this success is balancing the composition

komposisi antara pendapatan penjualan produk dengan

between product sales income and recurring income.

In the last few years, this income balance has become stronger. The Company's income from product sales are

Perusahaan memiliki produk pengembangan kota terpadu,

derived from its integrated city development product,

klaster residensial, mapun produk residensial vertikal.

residential and vertical residential clusters. In detail,

Secara lebih rinci, produk-produk itu terdiri dari rumah

these products consist of landed houses, shophouses,

tapak, ruko dan kantor, kawasan industri, lahan komersial

office buildings, industrial areas, commercial areas and

dan apartemen.

apartments.

Sementara itu, untuk pendapatan berulang, Perusahaan

Meanwhile, for recurring income, the Company has

memiliki

dan

office buildings, malls and superblocks and also hotels

portofolio

gedung

perkantoran,

mal

perbelanjaan, gedung perkantoran, manajemen tanah,

shopping centers, office buildings, land management,

hotel, serta convention & exhibition.

hotel and convention & exhbition.

Beragamnya jenis produk yang dimiliki Perusahaan

The variety of products offered by the Company is the

merupakan buah dari kerja keras, strategi bisnis yang

result of hard work, measureable business strategies,

terukur, serta kejelian manajemen dalam melihat segala

and the management’s sharp analysis in capturing every

peluang, baik yang ada di depan mata saat ini maupun

opportunity, ones that are right in front of us or the

peluang yang menjanjikan di masa depan.

promising ones in the future.

• HOTEL

Keseimbangan portofolio itu kian mantap dengan

The portfolio balance is stronger due to the diversification

• CONVENTION & EXHIBITION

diversifikasi wilayah pengembangan proyek. Perusahaan

in the project development areas. The Company believes

meyakini

akan

that in the future, Indonesia’s economy will be driven by

digerakkan oleh kawasan luar Jawa, sehingga potensi-

areas outside of Java, thus new potentials for economic

potensi pertumbuhan ekonomi baru akan muncul di sana.

growth will come from those areas.

Balikpapan

Samarinda

Hotels & Leisure

Manado

Makassar

• OFFICE BUILDING

• INDUSTRIAL ESTATE

Dalam beberapa tahun terakhir, keseimbangan pendapatan ini semakin kokoh. Dari sisi Pendapatan Penjualan,

product, the Company owns international trade center,

Malls and Superblocks

• ESTATE MANAGEMENT

ke

depan

perekonomian

Indonesia

Saat ini, Perusahaan merupakan salah satu pengembang

Currently, the Company is one of the biggest property

properti terbesar di Indonesia dengan deretan portofolio

developers in Indonesia with a series of diversified

Oleh karena itu, saat ini pengembangan produk kami

Currently, our product development is not only focused

unggulan yang terdiversifikasi, baik itu dalam konteks jenis

portfolio in the context of products and locations.

tidak hanya fokus di Jabodetabek, tetapi telah merambah

on Jabodetabek, but has reached other areas, such as

ke daerah lain seperti Semarang, Surabaya, Medan,

Semarang, Surabaya, Medan, Palembang, Balikpapan,

produk maupun lokasi.

63

properti. Hal ini terbukti dari konsistensi pertumbuhan

and leisure centers for its portfolio. For this type of

• SHOPPING MALL

• SHOP HOUSES AND OFFICES

• APARTMENTS

Attachment

in the market. This can be seen in the consistency of

superblock, serta hotel and leisure. Untuk jenis produk

• INTERNATIONAL TRADE CENTER (ITC)

• COMMERCIAL LOTS

Lampiran

portfolio to minimize risks from any sudden pressure

muncul akibat tekanan tiba-tiba yang terjadi di pasar

ini, Perusahaan memiliki international trade center, mal

Office Buildings

• LANDED RESIDENTIAL



penyesuaian portofolio untuk meminimalisir risiko yang

pendapatan berulang (recurring income).

Profil Perusahaan


Throughout its journey, the Company always adjusts its

menantang.

T H E C O M PA N Y ’ S G R O U P B U S I N E S S


Dalam perjalanan tersebut, Perusahaan selalu melakukan

Palembang, Balikpapan, Samarinda, Manado, hingga

Samarinda, Manado and Makassar. In total, we are

Untuk jenis produk, Perusahaan selalu mengedepankan

For types of products, the Company always underline

Makassar, sehingga total kami telah hadir di 9 (sembilan)

currently present in 9 (nine) big cities in Indonesia.

keseimbangan

dari

a balanced income contribution. Learning from a long

kota besar di Indonesia.

pengalaman panjang selama beberapa dekade terakhir,

history in the last few decades, the property industry has

industri properti memiliki siklus naik turun yang mengikuti

an up and down cycle following the national and global

kondisi perekonomian nasional maupun global.

economy.

kontribusi


pendapatan.

Belajar




64


DIVERSIFIKASI PORTOFOLIO

DIVERSIFYING PORTFOLIO

misalnya, sepanjang tahun lalu perekonomian di kawasan

this area grew 5.18% throughout last year, compared

itu tumbuh 5,18% atau membaik dibandingkan tahun

to last year which was at 5.1%, and is higher than the

sebelumnya sebesar 5,1% serta lebih tinggi dibandingkan

national growth. In Medan, the Company through its

pertumbuhan nasional. Di Medan, Perusahaan melalui

subsidiary, is developing Sinarmas Land Plaza Medan

Entitas Anak mengembangkan gedung perkantoran Sinar

with net leasable area reaching 18,573 m2.

Mas Land Plaza Medan dengan Net Leasable Area (NLA)


mencapai 18.573 m2.



Selain di Medan, Perusahaan juga memiliki lahan seluas

Aside from Medan, the Company also has a

143 Ha di Palembang, Sumatera Selatan. Di wilayah ini,

143-hectare in Palembang, South Sumatra. In this

pertumbuhan ekonomi pada tahun 2016 mencapai 5,03%

region, the economic growth in 2016 reached 5.03%

dan diperkirakan bisa menyentuh 6% pada tahun 2017

and is expected to be 6% in 2017 with investments

seiring investasi yang masuk ke provinsi tersebut sebagai

coming into this province in preparation for the

persiapan menyambut Asian Games 2018 di Palembang.

Asian Games 2018 in Palembang. The economy in

Perputaran roda perekonomian di Sumatera juga bakal

Sumatra will also speed up with the realization of the

semakin kencang seiring realisasi pembangunan tol Trans-

Trans-Sumatera Tollway development.

Sumatera.




The direction for the Company’s product development

wilayah Sulawesi di mana terdapat lahan seluas 14 Ha yang

also covers the Sulawesi area where there is a 14

siap dikembangkan di Manado serta 5 Ha di Makassar

Ha of land ready to be developed in Manado and

yang akan digarap dengan skema joint venture dengan

5 Ha in Makassar which will be developed in a joint

pemain lokal.

venture scheme with a local player.

(pipeline projects)

Potensi

BIDANG USAHA DAN WILAYAH OPERASIONAL

BUSINESS SECTOR AND OPERATIONAL AREA

Indikasi kenaikan harga komoditas dalam setahun

Indication of the increase in commodity prices in the

terakhir telah memberikan tambahan tenaga bagi laju

past years boosted the economy growth rate outside

pertumbuhan ekonomi di luar Jawa. Secara umum,

Java. In general, economic growth in Sumatra and

pertumbuhan ekonomi di Sumatera dan Kalimantan pada

Kalimantan in 2016 was still below the national

tahun 2016 masih berada di bawah pertumbuhan nasional

growth which was at 5.02%.

sebesar 5,02%.


Menurut data Badan Pusat Statistik (BPS), pertumbuhan

According to the Central Agency for Statistics (BPS),

ekonomi di Pulau Kalimantan mencapai 2,01% pada tahun

the economic growth in Kalimantan reached 2.01%

2016, sementara pada periode serupa, perekonomian di

in 2016. While in the same period, the economy in

Sumatera hanya tumbuh 4,29%.

Sumatra grew 4.29%.

Lampiran

Kendati demikian, jika ditelisik lebih dalam, sebaran

However, in more detail, the Company’s projects

Attachment

proyek Perusahaan selama ini berada di wilayah dengan

spread are in areas with a strong economic growth. In

laju pertumbuhan ekonomi yang tinggi. Di Sumatera Utara

North Sumatra last year, for example, the economy in

65

Arah pengembangan produk Perusahaan juga mencakup



perekonomian

di

kedua

daerah

tersebut

The economy potentials of these two regions are

terbilang sangat menarik karena pada tahun lalu tumbuh

very attractive because last year, it grew 6.17% in

6,17% di Sulawesi Utara, sementara di Sulawesi Selatan

North Sulawesi, and grew even stronger in South

perekonomian melaju kencang sebesar 7,41%.

Sulawesi at 7.41%.

Untuk wilayah Kalimantan, Perusahaan memiliki lahan

For Kalimantan, the Company has an area of 224 Ha

yang siap dikembangkan seluas 224 Ha. Perusahaan

that is ready to be developed. The Company also

juga memiliki Mal Balikpapan Baru, Le Grandeur Hotel

owns Mal Balikpapan Baru, Le Grandeur Hotel and

Balikpapan serta proyek Balikpapan Permai, Balikpapan

Balikpapan Permai, Balikpapan Baru and Grand City

Baru dan Grand City. Di Samarinda, akan dilakukan

projects. In Samarinda, the Company will develop

pengembangan residensial seluas 245 Ha.

residential in an area of 245 Ha.

Sementara itu, Perusahaan juga memiliki sejumlah proyek di

Meanwhile, the Company also has several projects in

Jabodetabek, Semarang dan Surabaya. Ketiga kawasan ini

Jabodetabek, Semarang and Surabaya. These three

masih sangat atraktif untuk dikembangkan karena memiliki

areas are still very attractive to develop because they

pertumbuhan perekonomian yang cenderung stabil.

have more stable economic growth.

Di kawasan Jabodetabek, terdapat beberapa proyek

In the Jabodetabek area, the Company owns

komersial yang menghasilkan pendapatan berulang, di

several commercial projects that generate recurring

antaranya adalah Sinar Mas Land Office Tower 1, 2, 3 di

income, including Sinarmas Land Office Tower 1, 2,

daerah bilangan Thamrin, Jakarta Pusat dengan luas bersih

3 at Thamrin with a net leasable area of 95,588 m 2

dapat disewakan mencapai 95.588 m serta Le Grandeur

and also Le Grandeur Hotel, Mangga Dua with the

Hotel, Mangga Dua dengan kapasitas 352 kamar.

capacity of 352 rooms.

2



66





Selain itu, Perusahaan juga memiliki Mal Epicentrum Walk

Additionally, the Company also owns Mal Epicentrum

yang berada di Jakarta CBD dengan luas bersih dapat

Walk – Jakarta CBD with a net leasable area of 10,772

disewakan 10.722 m2 dan beberapa superblock yaitu ITC

m 2 and several superblocks, namely ITC Mangga

Mangga Dua, ITC Cempaka Mas, Roxy Mas, ITC Permata

Dua, ITC Cempaka Mas, Roxy Mas, ITC Permata

Hijau, ITC Fatmawati, ITC Depok, ITC Kuningan, Mal

Hijau, ITC Fatmawati, ITC Depok, ITC Kuningan, Mall

Ambassador dan ITC BSD.

Ambassador and ITC BSD.

Di segmen residensial, Perusahaan terus mengembangkan

In the residential segment, the Company continues

kawasan BSD City di Serpong, Grand Wisata di Bekasi,

to develop BSD City area in Serpong, Grand Wisata

Kota Wisata dan Legenda Wisata di Cibubur, Kota Bunga

in Bekasi, Kota Wisata and Legenda Wisata area in

di Bogor, Taman Permata Buana di area Jakarta Barat,

Cibubur, Kota Bunga area in Bogor, Taman Permata

Taman Banjar Wijaya di Tangerang dan Bale Tirtawarna di

Buana in West Jakarta, Taman Banjar Wijaya area in

Bogor.

Tangerang and Bale Tirtawarna area in Bogor.

Untuk kawasan Surabaya, proyek dalam pengembangan

In Surabaya, the Company owns a project that is

yaitu kawasan industri Benowo, area Mayjen Sungkono

still under development such as Benowo Industrial

dan Tanjung Sari. Sementara di Semarang, ada proyek DP

District, Mayjen Sungkono and Tanjung Sari. While

Mall dengan luas area yang dapat disewakan mencapai

in Surabaya, project DP Mall with a net leasable area

18.300 m2.

of 18,300 m 2.

Melalui diversifikasi lokasi pengembangan produk, kami

With location diversification of our product development,

meyakini pertumbuhan kinerja Perusahaan ke depan

we believe that the Company’s performance growth will

akan lebih kuat dan kokoh dalam menghadapi turbulensi

be stronger and more solid in facing turbulent market

kondisi pasar dan perekonomian, baik itu di tingkat

conditions and economy, at national or global scale,

nasional maupun global yang sewaktu-waktu dapat terjadi.

which could happen at any time.



Lampiran Attachment

67





68


STRUKTUR ORGANISASI

O R G A N I Z AT I O N A L STRUCTURE

GARIS KORDINASI / COORDINATION LINE GARIS PELAPORAN / REPORTING LINE

Berikut adalah susunan organisasi Perusahaan per 31 Desember 2016: Laporan Kepada Pemangku Kepentingan

The following is the Company’s organizational structure as of December 31, 2016:

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS


DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISIONERS

Profil Perusahaan

KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTE

Company Profile

PRESIDEN DIREKTUR PRESIDENT DIRECTOR

Franciscus Xaverius RD. Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

WAKIL PRESIDEN DIREKTUR VICE PRESIDENT DIRECTOR

Michael Widjaja


DIREKTUR DIRECTOR


KEUANGAN

ADMINISTRASI & PERTANAHAN

OPERASIONAL

MANAJEMEN ASET

Lie Jani Harjanto

Petrus Kusuma

Monik Wiliam

Hermawan Wijaya

TEKNIK

PERENCANAAN

PEMASARAN & BUSSINES DEV

DIREKTUR INDEPENDEN

Syukur Lawigena

Syukur Lawigena

L Herry Hendarta

Monik William

FINANCE


TECHNICAL


ADMINISTRATION & LAND

PLANNING

OPERATIONAL

MARKETING & BUSINESS DEV

ASSET MANAGEMENT

INDEPENDENT DIRECTOR

SEKRETARIS PERUSAHAAN

KETUA UNIT AUDIT INTERNAL

KETUA UNIT MANAJEMEN RISIKO

Christy Grassela

Hamina Ali

M. Reza Abdulmajid

CORPORATE SECRETARY

HEAD OF INTERNAL AUDIT UNIT

Lampiran

HEAD OF RISK MANAGEMENT UNIT

Attachment

69


KARYAWAN

PEMANGKU KEPENTINGAN

EMPLOYEES

STAKEHOLDERS




70


IDENTITAS PERUSAHAAN

VISI DAN MISI PERUSAHAAN

C O R P O R AT E IDENTITY

C O R P O R AT E I D E N T I T Y




Visi dan Misi Perusahaan ditetapkan melalui Surat

Vision and Mission were established by the Decree of the

Keputusan Direksi dan telah mendapatkan persetujuan

Directors and approval of the Board of Commissioners

dari Dewan Komisaris No.002/DIR/XII/2015 tanggal 7

No.002/DIR/XII/ 2015 dated December 7, 2015.

Desember 2015.

Vision

Visi

Makna logo

Meaning of Logo

developing a comfortable and dynamic city with healthy

Identitas perusahaan BSD City adalah ujung tombak

The corporate identity of BSD City is the spearhead of

environment.

wujud ekspresi citra korporasi yang kami miliki yaitu

our manifested expression of corporate image. This is the

persepsi unik tentang aspirasi dan kepercayaan citra

realization of unique perception of the aspirations for and

BSD City. Identitas BSD City menunjukkan dinamika

belief in BSD City’s image. The identity of BSD City also

dan semangat untuk dapat terus tumbuh dan

shows more dynamic nature and spirit to keep growing

menjaga konsistensi dalam kualitas, keunggulan dan

and maintain consistency in quality, superiority and trust

kepercayaan dari generasi ke generasi.

from generation to generation.

Elemen desain yang berbeda di sekeliling teks

The different design elements surrounding the text are

memperkuat citra Perusahaan. “The Smiley” yaitu

used to accentuate the image and the appearance of

unsur senyuman diturunkan dari logo BSD City

image. The Smiley is made from the logo of the BSD

yang mempunyai kekuatan untuk membangun citra

City it self and should have the power to build public

Perusahaan di masyarakat.

awareness on the image.


Menjadi pengembang kota mandiri terkemuka yang

To be a developer of a prominent self-sufficient city by

menawarkan


nyaman, dinamis dan sehat.

dan

memberikan

lingkungan

yang

Mission

Misi •

Membangun kota baru yang menyediakan produk pemukiman


yang

melayani

semua

•

segmen

products for all segments and commercial products

serta produk komersial yang mengakomodasi


kebutuhan

usaha

kecil,

menengah

To develop a new city that provides residential that cover small, medium and big business.

hingga

perusahaan besar. •

Meningkatkan

nilai

tambah

kepada

para

pemangku kepentingan.

•

To increase added values for stakeholders

Lampiran Attachment

71





72


PROFIL DEWAN KOMISARIS PROFILE OF THE BOARD OF COMMISSIONERS



Berdasarkan akta Pernyataan Keputusan Rapat No.17

Based on the Deed of Declaration of Meeting Resolutions

Dengan masa jabatan yang akan berakhir sampai dengan

With a term of office that will end up with the closing of

tanggal 19 Mei 2016, yang dibuat oleh Syarifudin, SH,

No.17 dated May 19th, 2016, made by Syarifudin, SH,

ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

the General Meeting of Shareholders of the Company

Notaris di Tangerang, susunan Dewan Komisaris terdiri

Notary in Tangerang, that

the Company’s Board of

Perseroan untuk tahun buku yang berakhir tanggal 31

for the fiscal year ended December 31, 2019 which will

dari 5 (lima) orang, yaitu:

Commissioners consists of 5 (five) members, composed

Desember 2019 yang akan dilaksanakan paling lambat

be held in June 2020, at the latest.

as follows:

pada bulan Juni tahun 2020.

Presiden Komisaris President Commissioner

Muktar Widjaja

Wakil Presiden Komisaris Vice President Commissioner

Teky Mailoa

Komisaris Commissioner

Yoseph Franciscus Bonang

Komisaris Independen Independent Commissioner

Teddy Pawitra


Susiyati Bambang Hirawan




Lampiran Attachment

Dari kiri ke kanan (From left to right): Teddy Pawitra, Susiyati Bambang Hirawan, Muktar Widjaja, Teky Mailoa, Yoseph Franciscus Bonang.

73





74



Profil Perusahaan



Teky Mailoa

Presiden Komisaris dan Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi

Wakil Presiden Komisaris dan Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi

President Commissioner and Member of Nomination and Remuneration Committee

Company Profile


Muktar Widjaja

Pria berwarganegaraan Indonesia dan berusia 62 tahun

The Indonesian citizen, 62 years old, has been the

Pria berusia 53 tahun ini menjabat Wakil Presiden Komisaris

The 53 years old male has been serving as a Vice President

ini telah menjabat Presiden Komisaris sejak tahun 2007.

President Commissioner since 2007. He holds a degree in

sejak 2013. Beliau berkewarganegaraan Indonesia dan

Commissioner since 2013. He has an Indonesian citizenzhip

Beliau menyandang gelar Sarjana Administrasi Bisnis

Bachelor of Business Administration from the University

menyandang gelar Master in Structure and Construction

and holds a Masters degree in Structure and Construction

dari University of Concordia, Montreal, Canada (1976).

of Concordia, Montreal, Canada (1976).

Management dari University of Wisconsin, Madison, USA

Management from the University of Wisconsin, Madison,

(1990) serta Sarjana Teknik Sipil dari Universitas Trisakti,

USA (1990) and a Bachelors degree in Civil Engineering

Jabatan lain yang saat ini dijabat oleh beliau adalah

His concurrent positions are: President Commissioner of

Jakarta, Indonesia (1987).

(Sarjana Teknik Sipil) from Trisakti University, Jakarta,

Presiden Komisaris Utama PT Duta Pertiwi Tbk. sejak

PT Duta Pertiwi Tbk. since 2007, Vice President

2007, Wakil Presiden Komisaris PT Sinar Mas Agro

Commissioner of PT Sinar Mas Agro Resources and

Resources and Technology Tbk. (SMART) sejak 2008,

Technology Tbk. (SMART) since 2008, Director of Sinarmas

Jabatan lain yang didudukinya saat ini adalah Direktur

Other positions that he currently holds are President Director

Direktur Sinarmas Land Ltd. (d/h AFP Properties Ltd.)

Land Ltd. (former AFP Properties Limited) since 1997,

Utama PT Duta Pertiwi Tbk. sejak 2016 serta Wakil Presiden

of PT Duta Pertiwi Tbk since 2016, and Vice President

sejak 1997, Chief Executive Officer Sinarmas Land Ltd.

Chief Executive Officer of Sinarmas Land Ltd. since 2006

Komisaris PT Puradelta Lestari Tbk. sejak 2016.

Commissioner of PT Puradelta Lestari Tbk. since 2016.

sejak 2006 dan Direktur Golden Agri Resources Ltd.

and Director of Golden Agri Resources Ltd. since 1999.

sejak 1999.


Vice President Commissioner and Member of Nomination and Remuneration Committee

Indonesia (1987).

Di PT Bumi Serpong Damai Tbk. beliau juga pernah

In PT Bumi Serpong Damai Tbk., he also had been a Vice

menjabat

2013),

President Director (2011 – 2013), Commisioner (2010

Wakil

Presiden

Direktur

(2011

–

Beliau pernah menjabat Wakil Presiden Direktur di

He also had been the Vice President Director of

Komisaris (2010-2011) dan Direktur (2003 – 2010). Di

– 2011) and Director (2003 – 2010). In PT Duta Pertiwi

PT Bumi Serpong Damai Tbk. pada tahun 2006 – 2007.

PT Bumi Serpong Damai Tbk. from 2006 – 2007. In

PT Duta Pertiwi Tbk. beliau pernah menjabat Wakil Presiden

Tbk., he had served as a Vice President Director (2010

Di PT Duta Pertiwi Tbk., beliau pernah menjabat

PT Duta Pertiwi Tbk. He was the President Director (1998

Direktur (2010 – 2016), Direktur (2006 – 2010) dan Deputy

– 2016), Director (2006 – 2010) and Treasury/Corporate

sebagai Direktur Utama (1998 – 2007), Wakil Direktur

– 2007), the Vice President Director (1993 – 1998) and the

Direktur Treasury/Corporate Planning (1993 – 1995). Di

Planning Deputy Director (1993 – 1995). In PT Puradelta

Utama (1993 – 1998) dan Direktur (1988-1993).

Director (1988 – 1993). He had been a Commissioner of

PT Puradelta Lestari Tbk. beliau pernah menjabat Presiden

Lestari Tbk., he had served as a President Director (2013

Beliau pun pernah menjabat sebagai Komisaris di

PT Sinar Mas Multiartha Tbk. (1985 – 2005), Vice President

Direktur (2013 – 2016) dan Wakil Presiden Direktur (1995

– 2016) and Vice President Director (1995 – 2013). In

PT Sinar Mas Multiartha Tbk. (1985 – 2005), Wakil Komisaris

Commissioner at PT Dian Swastatika Sentosa Tbk.

– 2013). Di PT Pembangunan Deltamas beliau pernah

PT Pembangunan Deltamas he had served as a President

Utama di PT Dian Swastatika Sentosa Tbk. (2011 – 2013),

(2011 – 2013), President Director at PT Sinar Mas Agro

menjabat Presiden Direktur (1995 – 2016).

Director (1995 – 2016).

Direktur Utama di PT Sinar Mas Agro Resources and

Resources and Technology Tbk. (SMART) (1992 – 2008)

Technology Tbk. (SMART) (1992 – 2008) dan Direktur di

and a Director at PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk. (1988

Di luar negeri, beliau pernah berkiprah sebagai Asisten

Abroad, he also had experience as the Asistant Manager for

Lampiran

PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk. (1988 – 2006). Sementara di

– 2006). He also held a position in PT Indah Kiat Pulp &

Manager - Project Planning and Control Tutor Saliba di Perini

Project Planning and Control Tutor Saliba for Perini Corp.,

Attachment

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk., beliau pernah

Paper Tbk. as the Vice President Director (1990 – 2005)

Corp., Los Angeles, USA (1991 – 1993) dan Project Planning

Los Angeles, USA (1991 – 1993) and Project Planning and

menjabat sebagai Wakil Direktur Utama (1990 – 2005)

and Commissioner (1988 – 1990).

and Scheduling di John R. Hundley Inc., Orange Country,

Scheduling at John R. Hundley Inc., Orange Country, USA

USA (1990 – 1991).

(1990 – 1991).

dan Komisaris (1988 – 1990).

75





76




Teddy Pawitra

Komisaris

Komisaris Independen dan Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi

Commissioner

Profil Perusahaan

Independent Commissioner and Chairman of Nomination and Remuneration Committee

Company Profile




Warga negara Indonesia berusia 67 tahun dan bergelar

The Indonesian citizen, 67 years old, has a Bachelor

Teddy menjabat Komisaris Independen sejak 2008

Teddy has served as an Independent Commissioners

Sarjana Psikologi dari Universitas Indonesia ini telah

degree in Psychology from the University of Indonesia

dan Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi sejak 7

since 2008 and as a Chairman of Nomination and

menjabat sebagai Komisaris sejak 2015.

has been serving as a Commissioner since 2015.

Desember 2015.

Remuneration Committee since 7 December 2015.

Beliau kini masih menjabat sebagai Direktur di Salim

He currently holds positions as Director of Salim Group

Pria berwarganegara Indonesia yang telah berusia 81

This Indonesian male, 81 years old, has his Doctorate in

Group sejak 1990, Direktur Organic Centre Pte. Ltd.

since 1990, Director of Organic Centre Pte. Ltd. (former

tahun ini memperoleh gelar Doktor bidang Ilmu Ekonomi,

Economy from Airlangga University, Surabaya, Indonesia

(d/h Salim Organic Centre Pte. Ltd.) sejak 1992, Direktur

Salim Organic Centre Pte. Ltd.) since 1992, Director of

Universitas Airlangga, Surabaya, Indonesia (bekerja sama

(cooperation with Erasmus University, Rotterdam) (1985),

PT Adichandra Grahawisata sejak 1994, Direktur

PT Adichandra Grahawisata since 1994, President

dengan Erasmus University, Rotterdam) (1985), Master of

Masters degree in Business Administration from the

Utama PT Dwimitra Nusantara sejak 1995, Direktur

Director of PT Dwimitra Nusantara since 1995, Director of

Business Administration, University of Minnesota, USA

University of Minnesota, USA (1965) and Bachelors

PT

PT

(1965) dan Sarjana Ekonomi Umum dan Perusahaan dari

degree in General and Business Economics from

Universitas Airlangga, Surabaya, Indonesia (1963).

Airlangga University, Surabaya, Indonesia (1963).

Pantai

Indah

Tateli

sejak

1996,

Direktur

Pantai

Indah

Tateli

since

1996,

Director

of

PT Indorealty Lestari sejak 2002, Presiden Direktur

PT Indorealty Lestari since 2002, President Director

PT Bukit Indah Mandiri Abadi sejak 2002, Direktur

of PT Bukit Indah Mandiri Abadi since 2002, Director

Bidford

Direktur

of Bidford Properties Ltd. since 2009, Director of

Jabatan lain yang kini dipegang adalah sebagai

Currently, he also holds positions as an Independent

Deaumont Investments Ltd. sejak 2010, Direktur

Deaumont Investments Ltd. since 2010, Director of

Komisaris Independen PT Puradelta Lestari Tbk. sejak

Commissioner of PT Puradelta Lestari Tbk. since 2013,

Properties

Ltd.

dari

2009,

PT Global Metropolitan Development sejak 2010,

PT Global Metropolitan Development since 2010,

2013, Komisaris Independen PT Duta Pertiwi Tbk.

Independent Commissioner of PT Duta Pertiwi Tbk. since

Direktur Horison Development Company Pte. Ltd. sejak

Director of Horison Development Company Pte. Ltd.

sejak 2003, Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi

2003, Chairman of Nomination and Remuneration

2010, Direktur Ridge Capital Enterprises Ltd. sejak 2010

sejak 2010, Director of Ridge Capital Enterprises Ltd.

PT Duta Pertiwi Tbk. sejak 7 Desember 2015, Komisaris

Committee

of

dan Anggota pada Dewan Anggota Global Toserco

since 2010 and Member of Members’ Council in Global

Independen

December

2015,

Ltd. sejak 2010.

Toserco Ltd. since 2010.

Technology Tbk. (SMART) sejak 2002 Ketua Nominasi

PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk

dan Remunerasi PT SMART Tbk. sejak 1 November 2015

(SMART) since 2002, Chairman of Nomination and

PT

Sinar

Mas

Agro

Resources

and

PT

Duta

Pertiwi

Independent

Tbk.

since

Commissioner

7 of

Yo s e p h p e r n a h b e r p e n g a l a m a n s e b a g a i M a n a j e r

Yoseph also had experiences as a Human Resources

dan Direktur Utama PT Swadayanusa Kencana Raharja

Remuneration Committee of PT SMART Tbk., and

SDM di Putera Group (1977 – 1982) dan di

Manager in Putera Group (1977 – 1982) and in

sejak 2001.

President Director of PT Swadayanusa Kencana Raharja since 2001.

PT Inti Salim Corpora (1982 – 1986).

PT Inti Salim Corpora (1982 – 1986). He also had served

Beliau juga pernah menjabat Direktur di

as a Director at PT Indomarco Prismatama (before

Lampiran

PT Indomarco Prismatama (d/h PT Pebapan) (1986 – 1989),

PT Pebapan) (1986 – 1989), PT Australia Indonesia

Karir yang pernah beliau alami sebagai Ketua Komite

He had career as a Chairman of the Audit Committee

Attachment

PT Australia Indonesia Milk Factories (Indomilk) (1989

Milk

Audit adalah untuk PT Bumi Serpong Damai Tbk.

in PT Bumi Serpong Damai Tbk. (2008 – 2012),

– 1990) dan PT Hotel Istana Bukit Indah (1995 – 2015).

PT Hotel Istana Bukit Indah (1995 – 2015).

(2008 – 2012), PT Duta Pertiwi Tbk. (2003 – 2011) dan

PT

77



Factories

(Indomilk)

(1989

–

1990)

and

Duta

Pertiwi

Tbk.

(2003


–

2011)

and


78




PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk.


Birmingham, Inggris (1982), Diploma dari Development

Inggris (1982), Diploma in Development of Finance,

(SMART) (2002 – 2010). Beliau juga pernah menjabat

(SMART) (2002 – 2010). He also had been an Independent

of Finance, University of Birmingham, Inggris (1980) dan

University of Birmingham, Inggris (1980), and Bachelor

Komisaris Independen untuk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk.

Commissioner for PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk. (2002

Sarjana Ekonomi, Jurusan Ekonomi Perusahaan dari

of Economics from Faculty of Economics, University of

(2002 – 2007) dan PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk. (2002 –

– 2007) and PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk. (2002 – 2007).

Universitas Indonesia, Jakarta (1972).

Indonesia, Jakarta (1972).

2007). Selain itu beliau pernah menjabat sebagai Komisaris

He also served as a President Commissioner for Bank

Utama pada Bank Internasional Indonesia (1999 – 2000).

Internasional Indonesia (1999 -2000).

Jabatan lain yang kini didudukinya adalah sebagai

Her

Komisaris Independen sejak 2013 dan Ketua Komite

Commissioner since 2013 and a Chairwoman Audit

other

current

positions

are:

Independent

Beliau pernah pula menjabat sebagai Direktur Utama

He was a President Director for PT Star Engines Indonesia

Audit sejak 2015 di PT Puradelta Lestari Tbk.,

Committee since 2015 of PT Puradelta Lestari Tbk.,

untuk PT Star Engines Indonesia (1984 – 1994),

(1984 – 1994), PT Lima Satrya Nirwana (1984 – 1987),

Komisaris Independen sejak 2008 dan Ketua Komite

an Independent Commissioner since 2008 and a

PT

1987),

PT German Motors Manufacturing (1979 – 1994) and

Audit sejak 2010 di PT Sinar Mas Agro Resources and

Chairwoman of Audit Committee since 2010 of

PT German Motors Manufacturing (1979 – 1994) dan

PT Star Motors Indonesia (1970 – 1994). In addition,

Technology Tbk. (SMART), Komisaris Independen


Lima

Satrya

Nirwana

(1984

–

PT Star Motors Indonesia (1970 – 1994). Selain itu Teddy

Teddy also was a Director for PT Gading Mas

sejak 2007 dan Ketua Komite Audit sejak 2012 di

(SMART), an Independent Commissioner since 2007

pernah menjabat Direktur untuk PT Gading Mas Surabaya

Surabaya (1966 – 1969) and had experience in Public

PT Duta Pertiwi Tbk. Beliau juga mengajar pada Fakultas

and a Chairwoman of Audit Committee since 2012 of

(1966 – 1969) serta pernah menggali pengalaman di

Acconting Firm Drs. Utomo & Mulia in 1965 – 1966.

Ekonomi, Universitas Indonesia sejak 1972.

PT Duta Pertiwi Tbk. She also teaches at the Faculty of Economy of University of Indonesia since 1972.

Kantor Akuntan Drs. Utomo & Mulia pada 1965 – 1966.





Di sektor bisnis, beliau pernah menjabat sebagai

In

Komisaris Independen (2009-2013) dan Ketua Komite

Commissioner (2009 - 2013) and the Head of Audit

Audit (2010-2013) di PT Dian Swastatika Sentosa Tbk.,

Committee (2010 – 2013) of Dian Swastatika Sentosa Tbk.,

Komisaris Utama di PT Rekayasa Industri (2004-2010),

a President Commissioner of PT Rekayasa Industri (2004-

anggota Dewan Komisaris di PT Danareksa (2004-

2010), a Commissioner of PT Danareksa (2004 – 2008), a

2008), anggota Dewan Komisaris di Perum Perumnas

Commissioner of Perum Perumnas (1999 – 2004), and a

(1999-2004),

di

Commissioner of PT Pupuk Sriwijaya (1999 – 2004). She

dan

anggota

Dewan

Komisaris

the

private

sector,

she

was

an

Independent

PT Pupuk Sriwijaya (1999-2004). Sementara di sektor

also has experiences in the public sector as a Deputy in

publik, beliau juga pernah berkiprah sebagai Deputi

Economic Sector to the Secretary of the Vice President of

Bidang Ekonomi dari Sekretaris Wakil Presiden RI (2000-

the Republic of Indonesia Vice (2000 – 2007), a Director

2007), di PT ASABRI sebagai Komisaris (1993-2008) serta

General of Financial Institution (1998 – 2000) and a Head

di Departemen Keuangan RI sebagai Direktur Jenderal

of the Regional Financial Analysis Bureau (1992 – 1998) for

Lembaga Keuangan (1998-2000) dan Kepala Biro Analisa

Department of Finance of the Republic of Indonesia.

Keuangan Daerah (1992-1998).

Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit

Independent Commissioner and Chairwoman of Audit Committee


Susiyati menjabat Komisaris Independen sejak 2007

Susiyati has been serving as an Independent Commissioner

dan sebagai Ketua Komite Audit sejak 2013. Wanita

since 2007 and as a Chairwoman of Audit Committee

Indonesia berusia 70 tahun ini telah menyandang gelar

since 2013. The 70 year-old Indonesian female has

Guru Besar Tetap Ekonomi dari Fakultas Ekonomi,

obtained the title of a Full-time Professor from Faculty of

Universitas

of

Economics, University of Indonesia, Jakarta (2006), Doctor

Lampiran

Philosophy dari School of Public Policy, University of

of Philosophy in School of Public Policy, University of

Attachment

Birmingham, Inggris (1990), Master of Social Science

Birmingham, Inggris (1990), Master of Social Science (MSc)

(MSc) dari Development Administration, University of

in Development Administration, University of Birmingham,

79

Indonesia,


Jakarta

(2006),

Doctor




80



PROFIL DEWAN DIREKSI

PROFILE OF THE DIRECTORS

Berdasarkan akta Pernyataan Keputusan Rapat No.17

Based on the Deed of Declaration of Meeting Resolutions

Dengan masa jabatan yang akan berakhir sampai dengan

With a term of office that will end up with the closing of

tanggal 19 Mei 2016, yang dibuat oleh Syarifudin, SH,

No.17 dated May 19th, 2016, made by Syarifudin, SH,

ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

the General Meeting of Shareholders of the Company

Notaris di Tangerang, Direksi Perusahaan terdiri dari 8

Notary in Tangerang, that

Perseroan untuk tahun buku yang berakhir tanggal 31

for the fiscal year ended December 31, 2019 which will

(delapan) orang, yaitu:

consists of 8 (eight) members, which is:

Desember 2019 yang akan dilaksanakan paling lambat

be held in June 2020, at the latest.

the Company’s Directors

pada bulan Juni tahun 2020.




Wakil Presiden Direktur Vice President Director

Michael J.P. Widjaja

Direktur Director

Petrus Kusuma, Syukur Lawigena, Hermawan Wijaya, Lie Jani Harjanto, Liauw Herry Hendarta

Direktur Independen Independent Director

Monik William




Lampiran Attachment

Dari kiri ke kanan (From left to right): Michael J.P. Widjaja, Franciscus Xaverius RD., Lie Jani Harjanto, Monik William, Liauw Herry Hendarta, Hermawan Wijaya, Petrus Kusuma, Syukur Lawigena.

81





82



Michael J.P. Widjaja




Pria berwarganegara Indonesia yang berusia 32 tahun ini

The 32 year-old Indonesian male has been serving as the


telah menjabat Wakil Presiden Direktur sejak 2007. Gelar

Vice President Director since 2007. He holds a Bachelor of

Presiden Direktur

yang telah disandangnya adalah Bachelor of Arts dari

Arts from the University of Southern California, USA (2006).

University of Southern California, USA (2006).

President Director

Beliau Ridwan telah menjabat sebagai Presiden Direktur

Ridwan has been serving as the President Director

sejak 2013. Pria berwarganegara Indonesia yang

since 2013. The 63 year-old Indonesian male has

berusia 63 tahun ini menyandang gelar Sarjana

a Bachelors degree in Civil Engineering, Highway


Teknik Sipil, Jurusan Jalan Raya dari Institut Teknologi

Engineering

Bandung, Indonesia (1994) dan Sarjana Teknik Sipil

Technology, Indonesia (1994) and Bachelor of Civil


dari

Engineering from Parahyangan Catholic University,



Katolik

Parahyangan,

Bandung,

from

Indonesia (1981).

Bandung, Indonesia (1981).

Bandung

Institute

of

Jabatan lain yang kini disandangnya adalah sebagai

He

Wakil Komisaris Utama PT Duta Pertiwi Tbk. sejak

Commissioner of PT Duta Pertiwi Tbk. since October

Oktober 2015.

2015.

Beliau dan


Universitas

Major

pernah

Wakil

menjabat

Presiden

Komisaris

Direktur

(2011-2013)

(2010-2011)

also

currently

serves

as

a

Vice

PT

pernah

Duta

menjabat

Pertiwi

Tbk.

Wakil

Direktur

(2007-2015),

Utama

di

He was a Vice President Director of PT Duta Pertiwi Tbk.

Komisaris

di

(2007 – 2015), Commissioner of PT Golden Energy Mines

PT Golden Energy Mines Tbk. (2011-2013) dan Wakil

Tbk. (2011 – 2013), and Vice President Commissioner of

Presiden Komisaris PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (2009-

PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (2009 – 2011). His other

2011). Pengalaman beliau lainnya adalah di Top Tier Trading

experience includes Top Tier Trading (Los Angeles) in 2005,

(Los Angeles) tahun 2005, PT Arara Abadi (Indonesia) tahun

PT Arara Abadi (Indonesia) in 2004, dan EuroRev Inc. (Los

2004, dan EuroRev Inc. (Los Angeles) tahun 2003.

Angeles) in 2003.

President

He has served as a Commissioner (2011 – 2013) and

untuk

a Vice President Director (2010 – 2011) of untuk

PT Bumi Serpong Damai Tbk., serta Presiden Direktur

PT Bumi Serpong Damai Tbk., and as President

(2010 – 2013), Direktur (2004-2010) dan Direktur Teknik

Director (2010 – 2013), Director (2004 – 2010) and

dan Perencanaan (1994-2004) di PT Duta Pertiwi Tbk.,

Director of Engineering and Planning (1994 – 2004) of

serta General Manager di PT Paraga Artamida (1992).

PT Duta Pertiwi Tbk., and also General Manager (1992)

Beliau juga pernah menjabat Chief Engineering di

in PT Paraga Artamida (1992). He was also the Chief

PT Putra Satria Prima (1986-1991) dan Koordinator

Engineer of PT Putra Satria Prima (1986 – 1991) and a

Proyek Sipil di PT Indulexco (1979-1985).

Civil Project Coordinator of PT Indulexco (1979 – 1985).

Petrus Kusuma Direktur

Director

Pria berusia 60 tahun ini telah menjabat Direktur sejak 2010.

The 60 year-old male has been serving as a Director since

Beliau warganegara Indonesia yang telah menyelesaikan

2010. He holds an Indonesian citizenship and had completed

pendidikan di Fach Hochschule Aachen, Jerman (1986)

his education in Fach Hochschule Aachen, Jerman (1986).

Lampiran

Beliau pernah menjabat Direktur PT Duta Pertiwi Tbk. (2004-

He has been served as Director of PT Duta Pertiwi Tbk.,

Attachment

2010) dan Komisaris di PT Bumi Serpong Damai Tbk. (2004-

(2004-2010) and a Commissioner of PT Bumi Serpong Damai Tbk.

2008) setelah bergabung dengan Perusahaan pada 1995.

(2004 – 2008) since he joined the Company in 1995.

83





84



Syukur Lawigena

Lie Jani Harjanto


Direktur

Direktur

Director

Director

Sarjana Teknik Sipil dari Universitas Parahyangan Bandung,

The Bachelor of Civil Engineering from Parahyangan

Wanita berusia 50 tahun ini menjabat Direktur sejak 2010.

The 50 year-old female has been serving as a Director

Indonesia tahun 1981 ini telah menjabat Direktur sejak 2010.

Catholic University, Bandung in 1981 has been serving as

Beliau adalah WNI dengan gelar Sarjana Ekonomi dari

since 2010. She is an Indonesian citizen with a Bachelors

Profil Perusahaan

Pria WNI berusia 61 tahun ini pernah menjabat sebagai

the Director since 2010. The 61 year-old Indonesian citizen

Universitas Trisakti, Indonesia (1989). Beliau saat ini menjabat

degree in Economics from Trisakti University, Indonesia

Company Profile

Deputi Direktur di PT Bumi Serpong Damai Tbk. (2003-2010)

had been a Deputy Director in PT Bumi Serpong Damai Tbk.

pula sebagai Wakil Direktur Utama PT Duta Pertiwi Tbk. sejak

(1989). She currently serves as the Vice President Director of

sejak bergabung dengan Grup Sinar Mas tahun 1988.

(2003 – 2010) since he joined the Sinar Mas Group in 1988.

2016.

PT Duta Pertiwi Tbk. since 2016.

Di PT Duta Pertiwi Tbk. beliau pernah menjabat Presiden

In PT Duta Pertiwi Tbk. she had served as a President Director

Direktur (Mei 2013-Mei 2016) dan Wakil Presiden Direktur

(May 2013 – May 2016) and Vice President Director (June

(Juni 2011-April 2013). Selain itu kiprahnya di Sinar Mas Group

2011 – April 2013). Her experience in Sinar Mas Group is a

cukup panjang yaitu sebagai Managing Director – Finance

long one, namely as Managing Director – Finance at Sinar

di Sinar Mas Energy & Mining Division dari 2009-2010,

Mas Energy & Mining Division from 2009 – 2010, Managing

Managing Director-Finance di Sinar Mas Forestry Division

Director – Finance at Sinar Mas Forestry Division from 2001 –

dari 2001-2009, General Manager Property Management

2009, General Manager Property Management at Sinar Mas

di Sinar Mas Real Estate Divison dari 1992-2001, Controller

Real Estate Divison from 1992 – 2001, Controller Manager

Manager di Sinar Mas Real Estate Division tahun 1992 dan

at Sinar Mas Real Estate Division in 1992 and Corporate

Corporate Internal Audit Manager dari 1988-1992.

Internal Audit Manager from 1988 – 1992.


Hermawan Wijaya Direktur


Director



Lampiran Attachment

85

Pria berusia 50 tahun ini telah menjabat sebagai Direktur sejak

The 50 year-old male has been serving as a Director

2010. Beliau adalah Sarjana Ekonomi dari Universitas Katolik

since 2010. He is a Bachelor of Economics from Atmajaya

Atmajaya, Jakarta, Indonesia (1990) dan berkewarganegaraan

Catholic University, Jakarta, Indonesia (1990) and is

Indonesia. Saat ini Beliau juga menjabat sebagai Direktur

an Indonesian citizen. He also serves as a Director of

PT Puradelta Lestari Tbk. sejak 2013.

PT Puradelta Lestari Tbk. since 2013.

Beliau menimba pengalaman di PT Bumi Serpong Damai

He gained his experience in PT Bumi Serpong Damai Tbk.

Liauw Herry Hendarta

Tbk. sebagai Sekretaris Perusahaan (2011- Mei 2015) dan

as Corporate Secretary (2011 – 2014) and a Commissioner

Direktur

Komisaris (2006-2010). Beliau juga pernah menjabat Direktur

(2006 – 2010). He also served as Director (2003 – May 2015) in

(2003-Mei 2015) di PT Duta Pertiwi Tbk. Sebelumnya Beliau

PT Duta Pertiwi Tbk. Previously, he worked at Public

bekerja di Kantor Akuntan Publik Hadi Sutanto (Price

Accountant Office of Hadi Sutanto (Price Waterhouse

Waterhouse Cooper) dari 1990-1992, serta Kantor Akuntan

Cooper) from 1990 – 1992 and Public Accountant Office of

Herry telah menjabat Direktur sejak 2011. Warga negara

Herry has been serving as a Director since 2011. The

Sidharta dan Sidharta (Cooper & Lybrand) dari 1989-1990.

Sidharta dan Sidharta from 1989 – 1990.

Indonesia ini kini berusia 49 tahun dan menyandang

Indonesian citizen is now 49 years-old and holds a Masters

gelar Master in Business Management, Asian Institute

degree in Business Management from Asian Institute of



Director



86

Artist Impressions The Elements, Jakarta Ikhtisar Kinerja Performance Highlights


of Management Manila, Philippines (1994) dan Sarjana

Management Manila, Philippines (1994) and Bachelor of

Teknik Sipil dari Universitas Katolik Parahyangan Bandung,

Civil Engineering from Parahyangan Catholic University,

Indonesia (1991).

Bandung, Indonesia (1991).

Beliau pernah menjabat sebagai Deputi Direktur di

He had served as a Deputy Director of PT Duta Pertiwi Tbk.

PT Duta Pertiwi Tbk. (2004-2009). Beliau bergabung dengan

(2004 – 2009). He joined the Sinar Mas Group since 1994.

Sinar Mas Group sejak 1994.



Monik William Direktur Independen Independent Director




Wanita

berkewarganegaraan

Indonesia

ini

telah

The Indonesian female citizen has been serving as

menjabat Direktur Independen sejak 2007. Sarjana

Independent Director since 2007. The Bachelor of Civil

Teknik Sipil dari Institut Teknologi Bandung, Indonesia

Engineering from Bandung Institute of Technology,

(1986) ini kini berusia 54 tahun.

Indonesia (1986) is now 54 years-old.

Kiprah beliau di Sinar Mas Land Group adalah sebagai

Her experience in Sinar Mas Land Group are as

Deputy Direktur ITC Depok dari 2004-2007, Manager

Deputy Director at ITC Depok from 2004 – 2007,

Proyek Harco Mas dari 1999-2004, Manager Proyek

Project Manager Harco Mas from 1999 – 2004, Project

Hua Fung Garden di Zhu Hai China dari 1998-1999,

Manager Hua Fung Garden at Zhu Hai China from 1998

Manager Konstruksi Mall Ambassador & Apartement

– 1999, Construction Manager of Ambassador Mall &

dari 1994 – 1997 dan Manager proyek perumahan

Apartement from 1994 – 1997, and Housing Project

PT Duta Pertiwi Tbk. dari 1991 – 1992. Sebelumnya

Manager in PT Duta Pertiwi Tbk. from 1991 – 1992. She

Beliau pernah bekerja di PT Dacrea Avia dari tahun

also worked at PT Dacrea Avia from 1987 – 1991.

1987 – 1991.


Lampiran Attachment

87





88



PROFIL KOMITE AUDIT

PROFILE OF THE AUDIT COMMITTEE

Susunan Komite Audit pada tahun 2016 adalah

The composition of Audit Committee in 2016 consists

Saat ini beliau juga menjabat sebagai Anggota

He currently serves as a member of the Audit

sebagai berikut:

of:

Komite

Committee

PT

Ketua


Chairwoman


Anggota

Herawan Hadidjaja

Member

Herawan Hadidjaja

Rusli Prakarsa

Rusli Prakarsa

Audit

Dian

2010), PT

Swastatika

PT

Ketua

Chairwoman


Profil lengkap dapat dilihat pada halaman 77 pada

Detailed profile is on page 77 of this Annual Report.

Laporan Tahunan ini.

Tbk.

Dian

for

several

Swastatika

companies,

Sentosa

Tbk.

namely

(sejak

PT

(sejak

2010),

PT SMART Tbk. (since 2010), PT Duta Pertiwi Tbk.

(sejak

Tbk.

(since

2010),

(since 2012), PT Sinar Mas Multiartha Tbk. (since 2014), and PT Puradelta Lestari Tbk. (since 2015).

PT

Beliau

He is also serving as a Commissioner in some

beberapa

companies, which are PT OTO Multiartha (since 2012),

Puradelta

Lestari

menjabat

Tbk.

sebagai

PT

Summit

PT

OKI

and

OTO

2015). pada

(sejak

Pulp

PT

(sejak

Komisaris

2012), PT Summit Oto Finance (sejak 2012) dan OKI

yaitu

Tbk.

yaitu

2012),

PT


Pertiwi

perusahaan

Sentosa

SMART

Duta

perusahaan

Company Profile

beberapa

PT Sinar Mas Multiartha Tbk. (sejak 2014), dan juga

Profil Perusahaan

di

Paper

Multiartha Mills

sejak

Oto

Pulp

Finance

and

Paper

(since Mills

2012) (since

and 2013).

2013).

Sebelumnya beliau juga pernah menjabat sebagai

Previously, Herawan served as the President Director of

Direktur Utama PT OKI Pulp and Paper Mills (2012 –

PT OKI Pulp and Paper Mills (2012-2013), Commissioner

2013), Komisaris PT Certis Cisco (2000 – 2009), Presiden

of PT Certis Cisco (2000-2009), President Commissioner

Komisaris PT AB Sinar Mas Multifinance (2002 – 2009),

of PT AB Sinar Mas Multifinance (2002-2009), President

Presiden Komisaris PT Sinar Mas Multifinance (2001 –

Commissioner of PT Sinar Mas Multifinance (2001-2009),

2009), Presiden Direktur PT Sinar Mas Multiartha Tbk (1985

President Director of PT Sinar Mas Multiartha Tbk (1985-

– 2009), Manager Accounting Continental Oil Company

2009), Accounting Manager at Continental Oil Company of

of Indonesia (CONOCO-INDONESIA) (1979 – 1984),

Indonesia (CONOCO-INDONESIA) (1979-1984), Accounting

Kepala Dept. Accounting dan Asisten Marketing Manager

Department Head and Marketing Assistant Manager at

PT

PT

–

Laurel 1978)

Pharmaceutical dan

Senior

Industry Marketing

(1977 Officer

PT Orient Bina Usaha Leasing (1977).

Laurel

1978)

and

Pharmaceutical a

Senior

Industry

Marketing

(1977-

Officer

at

PT Orient Bina Usaha Leasing (1977).


Herawan Hadidjaja

Rusli Prakarsa

Anggota

Anggota

Member


Member


Pria berwarganegara Indonesia ini telah menjabat posisi

The Indonesian male citizen has been a member

Beliau telah menjabat Anggota Komite Audit sejak

He has served as a member of the Audit Committee

sebagai anggota Komite Audit sejak 2013. Beliau berusia

of the Audit Committee since 2013. He is 65 years

2015. Pria berwarganegara Indonesia ini telah berusia

since 2015. The Indonesian male citizen is 75 years old

65 tahun dan telah menyandang gelar Bachelor of

old and has a Bachelor of Mathematics from the

75 tahun dan bergelar Sarjana Ekonomi dari Jurusan

and holds an Econonomics Bachelor degree from the

Mathematics dari University of Waterloo Kanada (1975)

University of Waterloo Canada (1975) and a Bachelor

Akuntansi, Universitas Sumatera Utara (1969).

Accounting Faculty at Universitas Sumatera Utara (1969).

Lampiran

dan Bachelor of Commerce dari University of Windsor

of Commerce from the University of Windsor, Canada

Attachment

Kanada (1976).

(1976).

Saat ini beliau juga menjabat sebagai Anggota

Rusli now is a member of the Audit Committee of

Komite Audit di beberapa perusahaan ini yaitu

several companies, including PT Bank Sinarmas Tbk.

89





90


PT

Bank

Sinarmas

PT

Sinar

PT

Puradelta

Mas

Tbk.

Multiartha Lestari

(sejak

Tbk.

Tbk.

(sejak

(sejak 2015)

2015),

(since 2015), PT Sinar Mas Multiartha Tbk.(since

2015),

2015), PT Puradelta Lestari Tbk. (since 2015) and

dan

PROFIL KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI P R O F I L E O F T H E N O M I N AT I O N A N D R E M U N E R AT I O N C O M M I T T E E

PT Duta Pertiwi Tbk. (since 2015).

PT Duta Pertiwi Tbk. (sejak 2015).



Beliau juga pernah menjabat sebagai Anggota Komite

He once served as Committee Audit Member at

Susunan Komite Nominasi dan Remunerasi pada

The composition of the Nomination and Remuneration

Audit di PT Lontar Papyrus Pulp and Paper Industry

PT Lontar Papyrus Pulp and Paper Industry (2013 –

tahun 2016 adalah sebagai berikut:

Committee in 2016 consists of:

(2013-2015), PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills (2013-

2015), PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills (2013 – 2015),

2015), PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk. (2002-2013),

PT

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk. (2002-2013), serta

–

PT

(2002-2010).

SMART

Tbk.

(2002-2010).

Beliau

juga

Pabrik 2013), Bank

Kertas

PT

Indah He

Tjiwi Kiat was

International

Kimia Pulp

Tbk.

&

also

(2002

Paper

Chairman

of

pernah menjabat sebagai Ketua Tim Pengelola

PT

PT Bank International Indonesia (2002-2003), Presiden

Team

Komisaris PT Bank International Indonesia (2000-2002),

PT Bank International Indonesia (2000-2002), Vice

Wakil Presiden Komisaris PT Bank Panin (1975-1999)

President Commissioner of PT Bank Panin (1975-1999)

dan Staf Umum Bagian Kredit Investasi Bank Indonesia

and General Staff for Bank Indonesia Investment

(1971-1974).

Credit (1971-1974).

(2002-2003),

Indonesia

Tbk.

President

Ketua

Teddy Pawitra

Chairman

Teddy Pawitra

Anggota

Muktar Widjaja

Member

Muktar Widjaja

Management

Commissioner

Teky Mailoa

Teky Mailoa

of

Saveria, BSD City



Teddy Pawitra

Muktar Widjaja

Teky Mailoa

Ketua

Anggota

Anggota

Profil lengkap dapat dilihat pada



halaman 76 pada Laporan Tahunan



ini.

ini.

ini.

Detailed profile is on page 76 of this



Annual Report.

Annual Report.

Annual Report.

Chairman

Member

Member


Lampiran Attachment

91





92


KEBIJAKAN UMUM STRUKTUR ORGANISASI



SUMBER DAYA MANUSIA

H U M A N C A P I TA L

GENERAL POLICIES ON ORGANIZATIONAL STRUCTURE

Perusahaan menyadari pentingnya memiliki struktur

The Company recognizes the importance of having

organisasi

utama

an organizational structure that is aligned with the

Perusahaan untuk mencapai kesuksesan. Perusahaan

main purpose of the Company to achieve success.

juga

organisasi

The Company understands the importance of having

dengan pemisahan kewenangan, peran, tanggung

an organizational structure with clear separation of

jawab dan jalur komunikasi yang jelas dalam rangka

powers, roles, responsibilities and communication

pendayagunaan sumber daya dan proses secara

lines

efektif.

processes.

yang

menyadari

selaras

dengan

pentingnya

tujuan

struktur

for

effective

utilization

of

resources

and

Sepanjang tahun 2016, Struktur Organisasi ditentukan

Throughout 2016, the Organizational Structure was

berdasarkan mekanisme posisi, tingkatan struktural,

determined on the basis of the positioning mechanism,

lini pelaporan terstruktur, peran dan tanggung jawab

structural levels, structural reporting lines, roles and

serta kewenangan. Struktur Organisasi dibatasi dalam

responsibilities as well as authority. The Organizational

4 (empat) hirarki sebagai berikut:

Structure was limited to 4 (four) levels of hierarchy as follows:



Kami mengembangkan Sumber Daya Manusia (SDM)

We develop Human Resources (HR) with high integrity

yang memiliki integritas tinggi dengan semangat

and innovative spirit to produce quality products. Our

inovatif

berkualitas.

human resources are the main pillar to support the

SDM kami merupakan pilar utama untuk menunjang

Company’s success in delivering high-class properties.

untuk

keberhasilan

menghasilkan Perusahaan

produk

dalam

menghadirkan

properti berkelas tinggi. Pengembangan SDM kami lakukan melalui pemberian

We develop human resources through the provision

jenjang karir yang jelas dalam Unit Bisnis dan lintas

of clear career paths in Business Units and across

organisasi, pelatihan fungsional dan operasional

the organization, functional and operational training

baik yang bersifat regional maupun internasional,

both regional and international in nature, as well as

serta penerapan budaya saling bekerjasama dan

a culture of cooperation and competition to achieve

berkompetisi untuk mencapai hasil yang unggul.

superior results.

Pada tahun 2016, beberapa aspek SDM yang dikelola

In 2016, some aspects of human resources that were

di bawah Divisi Human Capital telah dijalankan sebagai

managed under the Human Capital Division, which

proses evaluasi untuk menyempurnakan kompetensi

include General Policy on Organizational Structure,

SDM yang kami miliki. Aspek-aspek tersebut meliputi

General

Kebijakan Umum Struktur Organisasi, Kebijakan Umum

Competency Improvement and General Policy on

Lampiran

Manajemen Rekrutmen, Peningkatan Kompetensi,

Performance Management, have been implemented

Attachment

Kebijakan Umum Manajemen Kinerja.

as an evaluation process to improve the competencies


Policy

on

Recruitment

Management,

1. Direksi

1. Directors

2. Manajer

2. Managers

3. Staf

3. Staffs

4. Non Staf

4. Non Staffs

Posisi-posisi dalam tingkatan hirarki yang sama dapat

Positions in the same hierarchical level may have

memiliki jenjang yang berbeda meskipun memiliki

different grades of employees despite the same

garis pelaporan yang sama. Setiap posisi memiliki

Reporting Line. Each position has a clear distinction of

perbedaan yang jelas untuk peran, tanggung jawab

roles, responsibilities and authority set forth in writing.

dan kewenangan yang tertuang secara tertulis.

The minimum number of positions that report directly

Jumlah posisi yang melapor langsung ke posisi di

to a position above them is 2 (two) and a maximum

atasnya minimal 2 (dua) dan maksimum 8 (delapan).

8 (eight). This restriction is to ensure organizational

Pembatasan ini untuk memastikan efektifitas organisasi

effectiveness and monitoring quality. We apply a strict

dan kualitas pemantauan. Kami menerapkan sistem

and competitive leveling system to boost morale and

penjenjangan yang ketat dan kompetisi wajar untuk

fair competitiveness within the Company because we

mendorong semangat kerja dan daya saing yang sehat

are aware that the competitive environment would

di dalam Perusahaan. Hal ini kami lakukan karena kami

incite optimal performance to achieve its vision and

sadar bahwa lingkungan kompetitif akan mendorong

mission.

kinerja Perusahaan semakin optimal dalam meraih visi dan misi. KEBIJAKAN UMUM MANAJEMEN REKRUTMEN

GENERAL POLICIES ON RECRUITMENT MANAGEMENT

Kami selalu berupaya untuk menjadikan Perusahaan

We always strive to make the Company the top

sebagai

dengan

choice of working place by providing a good working

memberikan lingkungan kerja yang baik, sistem

environment, an integrated system of human resources

SDM yang terintegrasi dan kesempatan berkembang

and the opportunity to grow with the Company.

pilihan

utama

tempat

bekerja

bersama Perusahaan.

of our human resources.

93





94

Artist Impressions Ruko La Monte, Grand Wisata Bekasi






Proses rekrutmen meliputi identifikasi dan penerimaan

The recruitment process includes the identification

Tujuan utama Manajemen Kinerja adalah untuk

The main purpose of the Performance Management is

kandidat dengan kualifikasi terbaik (dari sumber

and

memastikan seluruh bagian Perusahaan bekerja sama

to ensure that all parts of the Company cooperate in

internal maupun sumber eksternal) yang merupakan

qualifications

secara terintegrasi dalam mencapai tujuan

an integrated way to achieve the Company’s objectives

standar yang harus dipenuhi antara lain pengetahuan,

sources), including knowledge, skills and behaviors in

Perusahaan dengan hasil optimal.

with optimum results.

ketrampilan dan perilaku yang harus dimiliki oleh

order to be successful in carrying out the duties and

kandidat agar sukses dalam melaksanakan tugas dan

responsibilities of their prospective positions/jobs. For

Setiap karyawan harus memiliki penilaian kinerja tanpa

Each employee must have a performance appraisal

tanggung jawab pada jabatan/pekerjaan yang akan

that purpose, qualification standards are fundamental

pengecualian yang dilakukan setiap tahun dengan

without exception and to be conducted every year by

diemban. Untuk itu standar kualifikasi menjadi dasar

in the process of recruiting the Company’s employees.

pengawasan

tahun.

the interim monitoring during mid-year. This will be

Penilaian Kerja merupakan dasar untuk menentukan

the basis for determining career development and will

perkembangan karir dan menjadi salah satu dasar

be one of the basic considerations in determining the


of

(from

candidates both

internal

with and

the

best

external

utama dalam proses rekrutmen karyawan Perusahaan. Seluruh

proses

rekrutmen

yang

kami

berkala

pada

pertengahan

jalankan

Our entire recruitment process is based on the

penentuan penghargaan yang akan diberikan kepada

awards that will be given to the employees at the end

berdasarkan perencanaan Tenaga Kerja Tahunan dan

predetermined planning of Annual Workforce and

karyawan pada akhir siklus tahunan Perusahaan.

of the annual cycle of the Company.

standar kualifikasi yang telah ditentukan.

qualification standards. PENGEMBANGAN KOMPETENSI SUMBER

HUMAN RESOURCE COMPETENCY DEVELOPMENT

prioritas

We are committed to prioritizing our internal sources

DAYA MANUSIA

kepada sumber internal di dalam proses rekrutmen

in the recruitment process to fill a vacant position

Kami memberikan kesempatan seluas-luasnya kepada

We provide opportunities as wide as possible to all

sebelum

Kami Tanggung Jawab Sosial

acceptance

berkomitmen

untuk

menggunakan

memberikan

in the Company prior to using an eligible external

seluruh SDM untuk mengikuti pelatihan-pelatihan

human resources to attend training programs relating

mengisi suatu posisi lowong di Perusahaan.

sumber

eksternal

untuk

source.

yang berhubungan dengan pekerjaan masing-masing.

to their respective jobs.

KEBIJAKAN UMUM MANAJEMEN KINERJA

GENERAL POLICIES ON PERFORMANCE

Pada tahun 2016 Perusahaan telah melakukan berbagai

As of December 31, 2016, the Company has sent

MANAGEMENT

pendidikan dan pelatihan bagi pegawai yang dapat

employees to various education and trainings that

Kebijakan Umum Manajemen Kinerja bertujuan untuk

The General Policy on Performance Management aims

meningkatkan kompetensi dan keterampilan yang

would improve their competencies and skillmanships

membentuk budaya kinerja tinggi dan membangun

to establish a culture of high performance and develop

vital bagi pencapaian tujuan Perusahaan. Total biaya

vital to the achievement of the Company’s objectives.

Lampiran

komitmen dan kompetensi individu untuk bekerja

the commitment and competencies of individuals

yang dikeluarkan oleh Perusahaan untuk peningkatan

Total costs spent by the Company for the improvement

Attachment

meraih visi dan tujuan Perusahaan.

to work and realize the vision and objectives of the

kompetensi pada tahun 2016 dan 2015 masing-masing

of competencis in 2016 and 2015, respectively, are

Company.

adalah Rp3,7 dan Rp7,6 miliar.

IDR3.7 and IDR7.6 billion.

95





96


SUMBER DAYA MANUSIA

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM

SHAREHOLDERS COMPOSITION

H U M A N C A P I TA L

KOMPOSISI DAN STRUKTUR PERMODALAN PER 31 DESEMBER 2016


Hingga tanggal 31 Desember 2016, Perusahaan

As of December 31, 2016, the Company has 2,217

memiliki 2.217 pegawai, dengan komposisi sebagai

employees, composed as follows:

Composition and structure of capital, as of December 31, 2016

Deskripsi

berikut:

Description

KOMPOSISI KARYAWAN PERSEROAN BERDASARKAN JENJANG MANAJEMEN Composition of Employees by Managerial Level

2016

2015

Direksi Director

59

54

Profil Perusahaan

Manajer Manager

416

361

Company Profile

Staff

1.009

1.050

733

748

2.217

2.213

Level

Non Staff Total

Jumlah Modal (Rp) Total Capital (IDR)

40.000.000.000

Rp100

Modal Ditempatkan dan Disetor Issued and Paid-up Capital

1.924.669.619.200

19.246.696.192

Rp100

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM PER 31 DESEMBER 2016 Composition of shareholders as of December 31, 2016

Owner Category

2016

2015

S2

144

150

S1

944

944

Diploma

205

203

SMU Senior High School

808

800


SMP Junior High School

78

78


SD Primary School

38

38

2.217

2.213


Number of Shareholders

Jumlah Saham

Number of Shares

Persentase Kepemilikan

Ownership Percentage

Asuransi Insurance

75

679.652.452

3,53%

Broker Brokerage

19

2.145.715

0,01%

Dana Pensiun Pension Fund

91

148.194.730

0,77%

5.705

332.467.377

1,73%

Individu – Domestik Individual - Domestic Individu – Asing Individual – Foreign

13

807.000

0,00%

Jamsostek Jamsostek

1

279.500.000

1,45%

Koperasi Cooperative

1

1.189.600

0,01%

Perseroan Terbatas Corporation

60

11.867.127.033

61,66%

Reksadana Mutual Fund

174

382.621.814

1,99%

Reksadana Lebih dari 5 Tahun Mutual Fund more than 5 Years

78

408.504.791

2,12%

Taspen

1

73.077.900

0,38%

KOMPOSISI KARYAWAN BERDASARKAN STATUS

Yayasan Foundation

18

20.897.700

0,11%

Composition of Employees by Status

SUB TOTAL

Total


Jumlah Pemegang Saham

Pemodal Nasional Domestic Investors

Composition of Employees by Education Level Pendidikan / Education

Nominal Value per Share (IDR)

4.000.000.000.000

KOMPOSISI KARYAWAN PERSEROAN BERDASARKAN PENDIDIKAN


Number of Shares

Modal Dasar Authorized Capital

Jenis Pemilik


Nilai Nominal per Saham (Rp)

Jumlah Saham

2016

2015

348

310

Tetap Permanent

1.869

1.903

Total

2.217

2.213

Status Tidak tetap Non-Permanent

6.236

196.186.112

73,76%

Pemodal Asing Foreign Investor Individu – Asing Individual – Foreign

34

570.200

0,00%

Individu – Asing KITAS Individual – Foreign KITAS

3

43.500

0,00%

5.049.113.480

26,23%

782.900

0,00%

Institusi - Asing Institutional Foreign Institusi – Asing No Tax Institutional – Foreign No Tax SUB TOTAL

Lampiran

TOTAL

Attachment

688 2 727

5.050.510.080

6.963

19.246.696.192

26,24%

100.00%

Sumber: Biro Administrasi Efek PT Sinartama Gunita Source: Share Registrar PT Sinartama Gunita

97





98


PEMEGANG SAHAM DENGAN KEPEMILIKAN LEBIH DARI 5% PER 31 DESEMBER 2016 ADALAH SEBAGAI BERIKUT:

BERIKUT ADALAH 20 PEMEGANG SAHAM TERBESAR PERUSAHAAN PER 31 DESEMBER 2016:

Shareholders with more than 5% of share ownership as of December 31, 2016 are listed as follows:

The following is a list of the top 20 shareholders of the Company as of December 31, 2016:

Nama Pemegang Saham Name of Shareholders Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders

PT EKACENTRA USAHAMAJU PUBLIK DI BAWAH 5% Public less than 5%

4.813.031.900

48,42% 9.037.312.562

25,01%

PT PARAGA ARTAMIDA

26,57% 5.113.851.730



Lembar Saham share

26,5700%

PT Ekacentra Usahamaju


4.813.031.900

25.0071%

Asia Bank Merchant Limited

Institusi Asing Foreign Institution

692.251.800

3,6000%

PT Serasi Niaga Sakti


598.396.090

3,1100%

CIMB Securities (Singapore) Pte. Ltd.


412.436.600

2,1400%

PT Simas Tunggal Center


375.941.470

1,9500%

Jamsostek Social Security Company

279.500.000

1,4500%

PT Metropolitan Trancities Indonesia


256.923.130

1,3300%

CitiBank New York S/A Government of Norway - 15


180.682.600

0,9400%

PT Pembangunan Jaya


175.500.310

0,9100%

PT Aneka Karya Amarta


160.712.230

0,8400%

GIC S/A Government of Singapore


161.837.017

0,8400%

Asuransi Insurance

134.832.400

0,7000%


131.850.800

0,6900%

Asuransi Insurance

117.284.252

0,6100%

BNYMSANV RE BNYMLB Re: Employees PROVIDENTFD Board -2039844119


109.864.000

0,5700%

HSBC Bank PLC Re: LXG/HSBC Global Investment Funds Asia Ex Japan Equity Smaller Companies


108.692.900

0,5600%

BBH BOSTON S/A VANGRD EMG MKTS STK INFD


96.812.500

0,5000%

SSB PO01 S/A Morgan Stanley INV MGT EMERG MKT TR -2144604278


96.615.500

0,5000%

UOB Kay Hian (Hongkong) Ltd. A/C Referral Client - 138 - A


89.793.200

0,4700%

BPJS Ketenagakerjaan - JHT

CITIBANK Hongkong S/A KIA – Fund 208

PT PRUDENTIAL Life Insurance - REF


Lampiran Attachment

99



Percentage of Shares (%)

5.113.851.730

PT AIA FINL - UL Equity


Persentase Saham

Number of Shares


Lembar Saham share

Company Profile

Jumlah Saham

Number of Shares

PT Paraga Artamida

Lembar Saham share

Profil Perusahaan

Status Pemilik



100


DAFTAR ENTITAS ANAK, ENTITAS ASOSIASI DAN/ATAU VENTURA BERSAMA

ENTITAS ANAK DI BAWAH PT BUMI SERPONG DAMAI TBK. Subsidiaries under PT Bumi Serpong Damai Tbk.

L I S T O F S U B S I D I A R E S , A S S O C I AT E S A N D / O R J O I N T V E N T U R E S

Entitas Anak Perusahaan yang terbesar dikelompokkan

The three largest subsidiaries of the Company are

menjadi tiga, yaitu di bawah PT Duta Pertiwi Tbk.,

PT Duta Pertiwi Tbk., PT Sinar Mas Wisesa, and


PT Sinar Mas Wisesa, dan PT Sinar Mas Teladan.

PT Sinar Mas Teladan.


PT DUTA PERTIWI TBK.

PT DUTA PERTIWI TBK.

PT Duta Pertiwi Tbk. (“DUTI”) membangun pusat-

PT Duta Pertiwi Tbk. ("DUTI") builds business

pusat perniagaan, sebagian besar di bawah nama

centers, mostly under the ITC patented brand name.

ITC dan telah mendapatkan hak paten. Pada awalnya,

Initially, the majority of DUTI’s projects were located

mayoritas proyek DUTI terletak di Jabotabek. Kini,

in Greater Jakarta area. Now, DUTI has started

DUTI juga membangun di kota-kota besar lain seperti

building in other major cities such as Surabaya.

Surabaya. Portofolio utama DUTI meliputi superblock

DUTI’s main portfolio includes superblock and

dan komersial, perumahan, kantor, serta hotel. Diantara

commercial, residential, office and hotel. Among

portofolio DUTI adalah ITC Mangga Dua, ITC Fatmawati

DUTI’s projects are ITC Mangga Dua, ITC Fatmawati

dan Roxy Mas.

and ITC Roxy Mas.

DUTI membangun pusat-pusat niaganya di daerah

DUTI builds its commercial centers in selected areas


Domisili Hukum

Kepemilikan

Real Estate

Tangerang

100%

2014

Real Estate

Karawang

98%

2012

PT Bumi Paramudita Mas

Real Estate

Surabaya

100%

2011

PT Bumi Tirta Mas

Real Estate

Tangerang

100%

2015

PT Bumi Wisesa Jaya

Real Estate

Tangerang

100%

2013

PT Duta Cakra Pesona

Real Estate

Tangerang

100%

2014

PT Duta Mitra Mas

Real Estate

Tangerang

100%

2013

Jakarta Utara

88,56%

2010

Nama Perusahaan Company Name

PT Bumi Indah Asri

terpilih dengan penduduk yang besar dan selalu

with large population. The commercial centers always


dengan tujuan membuat daerah itu sebagai pusat niaga

aim to serve both the surrounding communities and

tidak hanya bagi masyarakat sekitarnya tetapi juga bagi

those who make a living in the area. Currently, DUTI


mereka yang mencari nafkah dari tempat itu. Saat ini,

is a major contributor to the Company's recurring

DUTI merupakan kontributor utama bagi pendapatan

revenue.

berulang Perseroan. PT SINAR MAS TELADAN

PT SINAR MAS TELADAN


PT Sinar Mas Teladan (“SMT”) mengelola tiga gedung

PT Sinar Mas Teladan ("SMT") manages three

perkantoran yakni Sinar Mas Land Jakarta, Surabaya dan

office buildings which are Sinar Mas Land Jakarta,


Medan. Walaupun sebagian besar penyewa berasal dari

Surabaya and Medan. Although most of the tenants

Grup Sinarmas, tetapi mereka tetap membayar pada

come from Sinarmas Group, they still pay at market

harga pasar, membuat Grup Sinarmas itu pelanggan

price, making them loyal customers of the Company.

PT Bumi Karawang Damai

Bidang Usaha Nature of Business

Proyek Project

Domicile

Ownership

Tahun Penyertaan

Year Acquired

PT Duta Pertiwi Tbk.

Real Estate

• ITC Mangga Dua, Jakarta Utara • ITC Fatmawati, Jakarta Selatan • ITC Cempaka Mas, Jakarta Pusat • Roxy Mas, Jakarta Pusat

PT Garwita Sentra Utama

Real Estate

Courts, Kota Harapan Indah Bekasi

Tangerang

100%

2013

Global Prime Capital Pte. Ltd.

Treasury management and related services

Global Prime Treasury Pte. Ltd.

Singapore

100%

2015

Status Status

Belum beroperasi No Commercial Operation







Beroperasi Fully Operation



setia perusahaan.


PT SINAR MAS WISESA

PT SINAR MAS WISESA

PT Sinar Mas Wisesa (“SMW”) memiliki beberapa

PT Sinar Mas Wisesa ("SMW") has several residential

proyek hunian yang terletak di Balikpapan, Kalimantan

projects located in Balikpapan, East Kalimantan.

Timur. Posisi Balikpapan sebagai kota utama daerah

Balikpapan is home to coal mining, oil and gas

pertambangan

projects, hence the area packed is with foreign

batubara

dan

migas,

membuat

Balikpapan dipadati pekerja - pekerja asing serta

Attachment

101

Selain itu, hingga tanggal 31 Desember 2016, Daftar

Beside

Entitas Anak, Entitas Asosiasi dan/atau Ventura Bersama

Subsidiaries, the Assosiacets and/or the Joint

adalah sebagai berikut:

Venture companies are as follows:



Real Estate

Tangerang

100%

2015

PT Pastika Candra Pertiwi

Real Estate

Tangerang

100%

2013

PT Praba Selaras Pratama

Real Estate

Tangerang

99,99%

2013

PT Satwika Cipta Lestari

Real Estate

Tangerang

100%

2015

PT Sentra Selaras Lestari

Real Estate

Tangerang

100%

2013

PT Sentra Talenta Utama

Real Estate

Tangerang

100%

2012

workers and high-income workers.

pekerja yang berpendapatan tinggi.

Lampiran

PT Laksya Prima Lestari

that,

as

of

December

31,

2016,

the









102


Nama Perusahaan Nama Perusahaan Company Name

PT Sinas Mas Teladan

Bidang Usaha Nature of Business Gedung Perkantoran Office Building


Mixed-use


Profil Perusahaan

PT Sinar Mas Wisesa

Real Estate

PT Sinar Pertiwi Megah

Real Estate

Proyek Project

• Sinar Mas Land Office Building (Jakarta, Surabaya, Medan) • Rasuna Episentrum Jakarta Selatan • Balikpapan Baru • Grand City Balikpapan

-

Domisili Hukum Domicile

Kepemilikan Ownership

Tahun Penyertaan

Year Acquired

73,69%

Jakarta Utara

55%

2010

Tangerang

100%

2013

-

Tangerang

100%

2012

PT Sumber Makmur Semesta

Real Estate

-

Tangerang

100%

2015

PT Surya Inter Wisesa

Real Estate

-

Tangerang

100%

2014

Tangerang

100%

2013


Tangerang

100%

2015

PT Wahana Swasa Utama

Toll Road

Serpong - Balaraja

Real Estate

Bidang Usaha

Proyek

Company Name

Nature of Business

Project

PT Anekagriya Buminusa


PT Kanaka Grahaasri

PT Prima Sehati

Lampiran



Tahun Penyertaan Year Acquired

Real Estate

Kota Wisata, Cibubur

Jakarta Utara

100%

1996

Real Estate


Jakarta Utara

100%

1995

PT Putra Prabukarya

Real Estate

Real Estate

Real Estate




103


Real Estate

Year Acquired

2000

PT Kembangan Permai Development

Real Estate

Taman Permata Buana, Jakarta

Jakarta Pusat

80%

2005

PT Kurnia Subur Permai

Real Estate

Cibubur, Tanah Kosong Vacant Land

Jakarta Utara

100%

1996

Belum beroperasi

PT Misaya Properindo

Real Estate

Legenda Wisata, Cibubur

Jakarta Utara

100%

1996

Belum beroperasi

PT Mitrakarya Multiguna

Real Estate

Benowo, Surabaya Tanah Kosong Vacant Land

Surabaya

82%

2004

Belum beroperasi

PT Mustika Karya Sejati

Real Estate

Taman Permata, Buana Jakarta

Jakarta Barat

100%

1995

Belum beroperasi

PT Pangeran Plaza Utama

Real Estate

Kota Bunga, Bogor

Jakarta Utara

100%

1993

Pra-operasi

PT Saranapapan Ekasejati

Real Estate

Kota Bunga, Bogor

Jakarta Utara

100%

1993

Superblock

ITC Kuningan, Jakarta Selatan

Jakarta Selatan

100%

1993

Superblok

ITC Depok

Jakarta Utara

77,48%

2004

Beroperasi

Jakarta Utara

Jakarta Utara

Jakarta Utara

100%

100%

100%

1994

1995

1996

Superblok Tanjung Barat


Jakarta Selatan

100%

2005

Status Status




Fully Operation

No Commercial Operation









Pre-operation

Belum beroperasi

PT Perwita Margasakti


Status

Superblok

Superblock

PT Prestasi Mahkota Utama

Real Estate

Jatiasih, Cibubur Tanah Kosong Vacant Land

Jakarta Utara

100%

1996

PT Putra Alvita Pratama

Real Estate

Grand Wisata, Bekasi

Bekasi

53,52%

2004

PT Putra Tirta Wisata (melalui PT Putra Alvita Pratama)

Water Park

Go!Wet, Grand Wisata Bekasi

Bekasi

99,54%

2013

PT Royal Oriental

Gedung Perkantoran

Sinar Mas Land Jakarta, Tower 2 – 3, Jakarta Pusat

Jakarta Pusat

74,11%

1994

Real Estate

Taman Banjar Wijaya, Tangerang

Jakarta Utara

100%

1990

PT Sinarwisata Lestari

Hotel

Le Grandeur, Jakarta Utara

Jakarta Pusat

100%

1990

PT Sinarwisata Permai

Hotel

Le Grandeur, Balikpapan

Jakarta Utara

100%

1993

PT Wijaya Pratama Raya

Mall

DP Mall Semarang

Jakarta Barat

64,84%

2013





Status


through PT Putra Alvita Pratama



PT Sinarwijaya Ekapratista



Attachment

PT Duta Semesta Mas

Tahun Penyertaan

98,67%

Office Building

PT Mekanusa Cipta

Domicile

Ownership

Jakarta Pusat

Subsidiaries under PT Duta Pertiwi Tbk.

Nama Perusahaan

Kepemilikan

-

ENTITAS ANAK DI BAWAH PT DUTA PERTIWI TBK.


Domisili Hukum

E-commerce

PT Phinisindo Zamrud Nusantara


Project

Proyek

PT Duta Virtual Dotkom

2010

Real Estate

Jalan Tol

Nature of Business

Status

Fully Operation

Jakarta Pusat

PT Sinar Usaha Mahitala

PT TransBSD Balaraja

Bidang Usaha

Beroperasi

Company Profile


Status

Company Name

Pra operasi

Pre-Operation









104



ENTITAS ANAK DI BAWAH PT SINAR MAS WISESA

ENTITAS ANAK DI BAWAH PT SENTRA TALENTA UTAMA

Subsidiaries under PT Sinar Mas Wisesa

Subsidiaries under PT Sentra Talenta Utama

Domisili Hukum

Bidang Usaha

Proyek

Company Name

Nature of Business

Project

Real Estate

Samarinda, Tanah Kosong Vacant Land

Samarinda

65%

2012

Real Estate

Sidoarjo, Tanah Kosong Vacant Land

Surabaya

99,99%

2011

Real Estate

Palembang, Tanah Kosong Vacant Land

Palembang

59,99%

2012

PT Bumi Samarinda Damai PT Grahadipta Wisesa

PT Sinar Usaha Marga

Domicile

Kepemilikan

Tahun Penyertaan

Nama Perusahaan

Ownership

Year Acquired

Status

Nama Perusahaan

Bidang Usaha

Proyek

Status

Company Name

Nature of Business

Project

PT Duta Dharma Sinarmas

Real Estate

Tanah dalam pengembangan Land under development

Pra-operasi Pre-operation




Status Status

Belum beroperasi

Manado

51%

2012

Domisili Hukum

Kepemilikan

Tahun Penyertaan




ENTITAS ANAK DI BAWAH PT SENTRA SELARAS LESTARI Subsidiaries under PT Sentra Selaras Lestari


ENTITAS ANAK DI BAWAH PT SINAR MAS TELADAN

Nama Perusahaan

Bidang Usaha

Proyek

Company Name

Nature of Business

Project

Real Estate

Surabaya, Tanah Kosong Vacant Land

Domicile

Ownership

Year Acquired

Status Status

Subsidiaries under PT Sinar Mas Teladan


Nama Perusahaan

Bidang Usaha

Proyek

Company Name

Nature of Business

Project

Gedung Perkantoran

MT Haryono – Jakarta Selatan, Tanah Kosong Vacant Land

PT Mustika Candraguna

Office Building



Jakarta Barat


94%


2012

Status

PT Bumi Sentra Selaras

2014

Kepemilikan

Tahun Penyertaan



ENTITAS ANAK DI BAWAH GLOBAL PRIME CAPITAL PTE. LTD. Subsidiaries under Global Prime Capital Pte. Ltd.

Nama Perusahaan

Bidang Usaha

Proyek

Company Name

Nature of Business

Project

Real Estate

-

PT Bumi Megah Graha Utama


Tangerang


55%


2016

Status

Domisili Hukum

Nama Perusahaan

Bidang Usaha

Proyek

Company Name

Nature of Business

Project

Treasury management and related services

-

Singapore

100%

2015

Nama Perusahaan

Bidang Usaha

Proyek

Kepemilikan

Company Name

Nature of Business

Project

Domisili Hukum

Tahun Penyertaan

Subsidiaries under PT Bumi Indah Asri


Belum beroperasi

100%

Status

ENTITAS ANAK DI BAWAH PT BUMI INDAH ASRI Tata Kelola Perusahaan

Surabaya


Domicile

Ownership

Year Acquired

Status Status Belum beroperasi No Commercial Operation

Status


ENTITAS ASOSIASI Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

Associates

ENTITAS ANAK DI BAWAH PT PASTIKA CANDRA PERTIWI Subsidiaries under PT Pastika Candra Pertiwi

Nama Perusahaan

Bidang Usaha

Proyek

Company Name

Nature of Business

Project

PT Phinisi Multi Properti Lampiran

Real Estate

Makassar, Tanah Kosong Vacant Land


Makassar

Ownership

68%

Year Acquired

2014

Status Status

PT Bintaro Serpong Damai

Jalan Tol Toll Road

Serpong

Tangerang

Damai Indah Golf, BSD City

Tangerang


PT Damai Indah Golf

Golf

Domicile

Year Acquired

1,07%

1993

17,54%

1989

Serpong, Selatan

Attachment

105

Kepemilikan

Tahun Penyertaan

Ownership




Status Status




106


Nama Perusahaan Company Name


PT Plaza Indonesia Realty Tbk.

Bidang Usaha Nature of Business

Property Development


Profil Perusahaan

Domisili Hukum

Proyek Project

• Hotel Grand Hyatt, Jakarta Pusat • Plaza Indonesia, Jakarta Pusat • Hotel Keraton Jakarta Pusat • The Plaza Office, Jakarta Pusat

Domicile

Jakarta Pusat

35,71%

Year Acquired

2014

Status Status

ENTITAS ASOSIASI MELALUI PT INDONESIA INTERNATIONAL EXPO Associates through Subsidiaries Under PT Indonesia International Expo

Proyek

Company Name

Nature of Business

Project

PT Indonesia Internasional Graha

-

-

Tangerang

0,01%

2014

Nama Perusahaan

Bidang Usaha

Proyek

Kepemilikan

Company Name

Nature of Business

Project

Domisili Hukum

Tahun Penyertaan

Real Estate

-

Tangerang

40%

2016

Real Estate

Nava Park, BSD CIty

Tangerang

51%

2012

Gedung Pameran Convention Exhibition

Indonesia Convention Exhibition, BSD City

Tangerang

49%

2013

Jalan Tol Toll Road Serpong – Balaraja

Tangerang

50%

2016

Kepemilikan

Tahun Penyertaan

ENTITAS VENTURA BERSAMA Joint Ventures

Nama Perusahaan

Bidang Usaha

Proyek

Company Name

Nature of Business

Project

Real Estate

(through PT Sinarwisata Permai)

PT Citraagung Tirta Jatim

PT Matra Olahcipta

Superblok

Real Estate

Superblok Superblock


Domicile

Surabaya


25,50%


2003

Status Status

Beroperasi

PT BSD Diamond Development

ITC Surabaya

Surabaya

-

Jakarta

Jakarta

ITC Permata Hijau, Jakarta Selatan

Selatan

40%

100%

50%

2006

1997

2002

Domicile

Ownership

Ownership

Year Acquired

Status Status


Year Acquired

Status Status Belum beroperasi No Commercial Operation

Fully Operation

PT Bumi Parama Wisesa

Superblock

PT Duta Karya Propertindo

Wisata Bukit Mas, Surabaya

Domisili Hukum

Domicile

Kepemilikan

Tahun Penyertaan

Bidang Usaha


Domisili Hukum

Nama Perusahaan

Associates through Subsidiaries Under PT Duta Pertiwi Tbk.

PT Binamaju Mitra Sejati (melalui PT Sinarwisata Permai)


Ownership

Tahun Penyertaan

ENTITAS ASOSIASI MELALUI ENTITAS ANAK PT DUTA PERTIWI TBK.

Company Profile


Kepemilikan


PT Indonesia International Expo




PT Trans Bumi Serbaraja

Jalan Tol Toll Road




ENTITAS VENTURA BERSAMA MELALUI ENTITAS ANAK PT DUTA PERTIWI TBK. Joint Ventures through Subsidiaries Under PT Duta Pertiwi Tbk.

ENTITAS ASOSIASI MELALUI ENTITAS ANAK PT PRABA SELARAS PRATAMA Associates through Subsidiaries Under PT Praba Selaras Pratama Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

Nama Perusahaan

Bidang Usaha

Proyek

Company Name

Nature of Business

Project




PT AMSL Indonesia

Mall

AEON Mall, BSD City

Tangerang

33%

2012

PT AMSL Delta Mas

Mall

AEON Mall, Deltamas

Bekasi

33%

2013

Status Status



Domisili Hukum

Nama Perusahaan

Bidang Usaha

Proyek

Company Name

Nature of Business

Project

Property Development

ITC Mangga Dua, Jakarta

Jakarta Utara

40%

2005

Apartment

Taman Permata Buana, Jakarta

Jakarta Barat

51%

2014

Badan Kerjasama Pasar Pagi/ ITC Mangga Dua PT Itomas Kembangan Perdana (melalui PT Kembangan Permai Development)

Domicile

Ownership

Year Acquired

Status Status



(through PT Kembangan Permai Development)

Lampiran Attachment

107





108


DAFTAR ALAMAT PERUSAHAAN, ENTITAS ANAK, ENTITAS ASOSIASI DAN/ATAU VENTURA BERSAMA A D D R E S S E S O F T H E C O M PA N Y, T H E S U B S I D I A R I E S , T H E A S S O C I AT E S A N D / O R T H E J O I N T V E N T U R E S



1.

PT AMSL Indonesia Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

5.

PT Mekanusa Cipta Kantor Pusat | Headquarters Jalan Kalibesar Barat No.8 Jakarta Barat 11230 +62 21 690 8684 +62 21 690 7623

2.

PT AMSL Delta Mas Marketing Office, Jalan Tol Jakarta-Cikampek Km.37 Desa Hegarmukti, Kecamatan Cikarang Pusat Kabupaten Bekasi

3.

Kantor Cabang | Branch Office Management Office Ruko Sentra Eropa Block F No.23-24, Jalan Transyogi Km.6 Kota Wisata, Cibubur, Bogor 16968 +62 21 8493 5050/4848 +62 21 8493 4888

6.

PT Anekagriya Buminusa Kantor Pusat | Headquarters Jalan Kalibesar Barat No.8 Jakarta Barat 11230 +62 21 690 8684 +62 21 690 7623


PT Prima Sehati Kantor Pusat | Headquarters Jalan Kalibesar Barat No.8 Jakarta Barat 11230 +62 21 690 8684 +62 21 690 7623

4.


7.

PT Kanaka Grahaasri Kantor Pusat | Headquarters Jalan Kalibesar Barat No.8 Jakarta Barat 11230 +62 21 690 8684 +62 21 690 7623


PT Putra Prabukarya Kantor Pusat | Headquarters Jalan Kalibesar Barat No.8 Jakarta Barat 11230 +62 21 690 8684 +62 21 690 7623




Lampiran Attachment

109




8. Badan Kerjasama Pasar Pagi/ ITC Mangga Dua Gedung Pusat Grosir Pasar Pagi Mangga Dua Blok D 6th Fl. Jalan Mangga Dua Raya, Kel. Ancol, Kec. Pademangan, Jakarta Utara 9.

PT Binamaju Mitra Sejati Jalan Lidah Bukit Mas Timur No.2 (Club House Colloseum) Lidah Wetan, Lakarsantri, Surabaya +62 31 753 4000

10.

PT Bintaro Serpong Damai Giri Niaga Blok RM No.37 Sektor VII BSD Desa Lengkong Wetan, Kecamatan Serpong, Kabupaten Tangerang + 62 21 5373015/16 +62 21 5373015

11.

PT Bumi Indah Asri Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

12. PT Bumi Megah Graha Utama BSD Green Office Park 6, Lantai Bb Zona 9 dan 10 Jl. Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 ‘ 13. PT Bumi Serpong Damai Tbk. Kantor Pusat | Headquarters Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting) +62 21 5058 8270 www.sinarmasland.com

Kantor Cabang | Branch Office Kompleks Ruko Villa Bukit Mas Jl.Abdul Wahab Siamin Block RC-36 Surabaya 60225 +62 31 567 1393, 561 7000 +62 31 561 3917

14.

PT Bumi Karawang Damai Jl. Bedugul Raya, Ruko Sedana Desa Wadas, Kec. Telukjambe Timur, Kabupaten Karawang

15.

PT Bumi Paramudita Mas Kompleks Ruko Villa Bukit Mas Jl.Abdul Wahab Siamin Block RC-36 Surabaya 60225 +62 31 567 1393, 561 7000 +62 31 561 3917

16.

PT Bumi Parama Wisesa Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

17. PT Bumi Samarinda Damai Perum Keledang Mas Baru Jl. HM. Ardans No.1 Samarinda +62 541 269 030 +62 541 263 366 18. PT Bumi Sentra Selaras Jl. Villa Bukit Mas RC-36, Kel. Dukuh Pakis, Kec. Dukuh Pakis, Surabaya +62 31 5617000 19.

PT Bumi Tirta Mas Taman Perkantoran I BSD City Jl. Pahlawan Seribu Lengkong Karya, Serpong Utara, Tangerang Selatan +62 21 50 368 368 (hunting)

20.

PT Bumi Wisesa Jaya Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)



110







Lampiran Attachment

111

21.

PT Citraagung Tirta Jatim ITC Surabaya Jl. Gembong No.20-30 Surabaya 60141 +62 31 372 2222 +62 31 374 3333

22.

PT Damai Indah Golf Jl. Bukit Golf I Sektor VI, Bumi Serpong Damai, Kel. Lengkong Wetan, Kec. Serpong, Tangerang Selatan +62 21 5370290 +62 21 5370288

23.

PT Duta Cakra Pesona Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +621 50 368368 (hunting)

24.

PT Duta Dharma Sinarmas Komplek Wenang Permai Blok B.10, Kel. Kairagi Weru, Kec. Paal Dua, Kota Manado

25.

PT Duta Karya Propertindo ITC Mangga Dua, 5th Fl. Jl. Mangga Dua Raya Jakarta Utara, 14430 +62 21 601 9788 (hunting) +62 21 601 5031

26.

PT Duta Mitra Mas Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

28.



PT Duta Semesta Mas Rukan Tanjung Mas Raya Blok B1 No. 32 RT 002/01 Tanjung Barat, Jagakarsa, Jakarta Selatan 12530 +62 21 7810522

29.

PT Duta Virtual Dotkom Sinar Mas Land Plaza Jakarta, tower III 11th Floor. Jl. Mh Thamrin kav 51, Jakarta Pusat. +62 21 390 9505

30.

PT Garwita Sentra Utama Kantor Pusat | Headquarters Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting) +62 21 5058 8270 www.sinarmasland.com

Kantor Cabang | Branch Office Jl. Harapan Indah Boulevard Kavling 9 Kota Harapan Indah, Kel. Medan Satria Kec. Medan satria, Kota Bekasi

27. PT Duta Pertiwi Tbk. Kantor Pusat | Headquarters ITC Mangga Dua, 7-8th Fl. Jl. Mangga Dua Raya Jakarta Utara, 14430 +62 21 601 9788 (hunting) 62 21 601 7039 www.sinarmasland.com

Kantor Cabang | Branch Office Komplek Mangga Dua Block A7 No.18 Jl. Jagir Wonokromo 100 Surabaya 60244 +62 31 843 7777 +62 31 841 1377

31. PT Grahadipta Wisesa Jl. Abdul Wahab Siamin RC 36 Kel. Dukuh Pakis, Kec. Dukuh Pakis Surabaya +62 31-561 7000 32. Global Prime Capital Pte. Ltd. 108 Pasir Panjang Road # 06-00, Golden Agri Plaza, Singapore 118535

33. Global Prime Treasury Pte. Ltd. 108 Pasir Panjang Road # 06-00, Golden Agri Plaza, Singapore 118535 34.

PT Indonesia International Expo Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

35. PT Indonesia International Graha Gedung Indonesia Convention Exhibition Cavling Convention Centre Lot II.1 Pagedangan, Kab. Tangerang 15820 36. PT Itomas Kembangan Perdana Jalan Pulau Melintang Blok A No.20, RT.006 RW.011 Kel. Kembangan Utara, Kecamatan Kembangan Jakarta Barat +62 21 581 4850 37. PT Kembangan Permai Development Jl. Tanah Abang II No.53 Jakarta Pusat +62 21 384 4157 38.

PT Kurnia Subur Permai ITC Mangga Dua, 7th Fl. Jl. Mangga Dua Raya Jakarta Utara, 14430 +62 21 601 9788 (hunting) +62 21 601 5031

39.

PT Laksya Prima Lestari Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

40.

PT Matra Olahcipta Grand ITC Permata Hijau Jl. Masjid Nur No.32 RT.006/010 Jakarta Selatan +62 21 5366 3888 +62 21 5366 3885

41. PT Misaya Properindo Kantor Pusat | Headquarters ITC Mangga Dua, 7-8th Fl. Jl. Mangga Dua Raya Jakarta Utara, 14430 +62 21 601 9788 (hunting) +62 21 601 5031 Kantor Cabang | Branch Office Legenda Wisata Jl. Alternatif Transyogi Km.6 Cibubur +62 21 823 6262 +62 21 823 6363 42. PT Mitrakarya Multiguna Wisata Bukit Mas, Club House Colloseum Jl. Lidah Bukit Mas Timur No.2 Surabaya +62 31 753 4608 43. PT Mustika Candraguna Jl. Kalibesar Barat No.8 Jakarta Barat 11230 +62 21 690 8684 +62 21 690 7623 44. PT Mustika Karya Sejati Jl. Kalibesar Barat No.8 Jakarta Barat 11230 +62 21 690 8684 45. PT Pangeran Plaza Utama Kantor Pusat | Headquarters ITC Mangga Dua, 7-8th Fl. Jl. Mangga Dua Raya Jakarta Utara, 14430 +62 21 601 9788 (hunting) +62 21 601 5031

Kantor Cabang | Branch Office Jl.Pacet Kp.Panggung RT.24/10 Sukanagalih - Pacet Cianjur 43253 +62 263 520 186/87 +62 263 515 853



112







46. PT Saranapapan Ekasejati Kantor Pusat | Headquarters ITC Mangga Dua, 7-8th Fl. Jl. Mangga Dua Raya Jakarta Utara, 14430 +62 21 601 9788 (hunting) +62 21 601 5031

Kantor Cabang | Branch Office Jl.Pacet Kp.Panggung RT.24/10 Sukanagalih - Pacet Cianjur 43253 +62 263 520 186/87 +62 263 515 853

47.

PT Pastika Candra Pertiwi Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

48.

PT Perwita Margasakti Gedung ITC Kuningan, Lantai 10 Jl. Prof. DR. Satrio Jakarta Selatan 12940 +62 21 576 0688

49.

PT Phinisi Multi Properti Jl. Urip Sumoharjo Lr.4 RT.001/002 Kel. Karuwisi Utara, Kec. Panakkukang Kota Makassar

50. PT Phinisindo Zamrud Nusantara ITC Depok Jl. Dewi Sartika RT.003/014 Depok +62 21 777 5333 51.

PT Plaza Indonesia Realty Tbk. The Plaza Office Tower, 10th Fl. Jl.M.H.Thamrin Kav.28-30 Jakarta 10350 +62 21 2992 0000 +62 21 2992 1111

Lampiran Attachment

113



52.

PT Praba Selaras Pratama Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

59.

PT Sentra Talenta Utama Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

53.

PT Prestasi Mahkota Utama ITC Mangga Dua, 7th Fl. Jl. Mangga Dua Raya Jakarta Utara, 14430 +62 21 601 9788 (hunting) +62 21 601 5031

60.

PT Sinar Mas Teladan Kantor Pusat | Headquarters Sinar Mas Land Plaza Jakarta Tower II, 14th Fl Jl. MH. Thamrin Kav.22 No.51 +62 21 230 1441 +62 21 390 2231

54.

PT Putra Alvita Pratama Grand Wisata Celebration Boulevard Kav.1 Bekasi 17510 +62 21 2908 8000/70 +62 21 2908 8050

Kantor Cabang Medan | Branch Office Medan Sinar Mas Land Plaza Medan, 10th Fl. Jalan Pangeran Diponegoro No.18 Medan 20152 +62 61 453 7711 +62 61 451 1211

55.

PT Putra Tirta Wisata Grand Wisata Celebration Boulevard Kav.1 Bekasi 17510 +62 21 2908 8000/70 +62 21 2908 8050

Kantor Cabang Surabaya | Branch Office Surabaya Sinar Mas Land Plaza Surabaya, 7th Fl. Jalan Pemuda No. 60 – 70 Surabaya 60271

56.

PT Royal Oriental Sinar Mas Land Plaza Jakarta, Tower II, 14th Fl. Jl. MH.Thamrin Kav.51 Jakarta Pusat 10350 + 62 21 230 1441 +62 21 390 2231

57.

PT Satwika Cipta Lestari Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

58.

PT Sentra Selaras Lestari Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

61. PT Sinar Mas Wisesa Kantor Pusat | Headquarters ITC Mangga Dua, 7-8th Fl. Jl. Mangga Dua Raya Jakarta Utara, 14430 +62 21 601 9788 (hunting) +62 21 601 7039 Kantor Cabang | Branch Office Komplek Balikpapan Baru Jalan MT.Haryono Balikpapan +62 542 872 100 +62 542 872 200 62. PT Sinarwijaya Ekapratista Kantor Pusat | Headquarters ITC Mangga Dua, 7-8th Fl. Jl. Mangga Dua Raya Jakarta Utara, 14430 Telepon: +62 21 601 9788 (hunting) Fax: +62 21 601 7039

63. PT Sinarwisata Lestari Hotel LeGrandeur Mangga Dua Jl.Mangga Dua Raya Jakarta 10730 +62 21 612 8811 +62 21 612 8822 www.legrandeurhotels.com 64. PT Sinarwisata Permai Hotel LeGrandeur Balikpapan Jl. Jend. Sudirman Balikpapan 76114 +62 542 420 155 +62 542 420 150 www.legrandeurhotels.com 65.

PT Sinar Pertiwi Megah Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

66.

PT Sinar Usaha Mahitala Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

67.

PT Sinar Usaha Marga Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

68.

PT Sumber Makmur Semesta Serpong Garden, Ruko 7 No. 18 Desa Cibogo, Kecamatan Cisauk, Kabupaten Tangerang

69.

PT Surya Inter Wisesa Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

Kantor Cabang | Branch Office Taman Banjar Wijaya Jl. KH. Hasyim Ashari Km.2 Poris Plawad – Cipondoh, Tangerang +62 21 554 1906



114

Saveria, BSD City



70

PT TransBSD Balaraja Sinar Mas Land Plaza Grand Boulevard, BSD Green Office Park BSD City, Tangerang 15345 +62 21 50 368 368 (hunting)

71.

PT Trans Bumi Serbaraja BSD Green Office Park 9 lt 3 wing A Zone 5C BSD Green Office Park, Sampora, Cisauk, Tanggerang, Banten 15345


72.

PT Wahana Swasa Utama Ocean Park BSD City Jl. Pahlawan Seribu, CBD Area Serpong Lengkong Gudang, Serpong, Tangerang Selatan 15321



73.

PT Wijaya Pratama Raya Kantor Pusat | Headquarters Jalan Kali Besar Barat No.8, Kelurahan Roa Malaka Kecamatan Tambora, Jakarta Barat +62 21 690 5055

Proyek | Project Gedung DP Mall Lt. 3 Jalan Pemuda No.150, Semarang 50132 +62 24 358 3588 +62 24 358 4488


Lampiran Attachment

115





116


STRUKTUR KELOMPOK USAHA PERUSAHAAN

C O M PA N Y B U S I N E S S G R O U P STRUCTURE Sinarmas Land Limited (Singapore) (d/h Asian Food Properties Ltd.)

PT Paraga Artamida


84,37%

26,57%

99,99%



Masyarakat | Public

25,01%

48,42%

PT BUMI SERPONG DAMAI TBK. BSD City Serpong, Bale Tirtawana Bogor, Epicentrum Walk, Rasuna Epicentrum (Lot), The Elements, Lakasantri Surabaya

PT DUTA PERTIWI TBK. ITC Mangga Dua, ITC Cempaka Mas, ITC Fatmawati, Roxy Mas

Profil Perusahaan


PT Sinar Mas Wisesa

99,99%

Balikpapan Baru Grand City, Balikpapan

Company Profile

PT AMSL Indonesia Aeon Mall, BSD City

33%

PT Plaza Indonesia Realty Tbk.

55%

• Hotel Grand Hyatt • Plaza Indonesia • Hotel Keraton • The Plaza Office

• Sinar Mas Land Plaza Medan

33%

73,69%

PT Satwika Cipta Lestari


Aktivitas Bisnis Business Activity

• Rasuna Epicentrum

Housing PT Sumber Makmur Semesta

Pusat perbelanjaan Shoping Mall

Gedung Perkantoran Office Building

Jalan Tol Toll Road

PT Bumi Wisesa Jaya PT Trans Bumi Serbaraja

PT Damai Indah Golf

Associates PT TransBSD Balaraja

PT Duta Cakra Pesona


PT Wahana Swasa Utama

PT Duta Mitra Mas PT Bumi Megah Graha Utama

55%

PT Bumi Indah Asri

Courts, Kota Harapan Indah, Bekasi

Hotel Gedung Pameran

100%

Global Prime Capital Pte. Ltd


Apartemen


PT Phinisi Multi Properti Makassar (Lot)

68%

PT Pastika Candra Pertiwi

100%

Water Park Lampiran

Kawasan Industri

Attachment

Industrial Estate

PT Bumi Sentra Selaras Surabaya (Lot)

PT Duta Dharma Sinarmas Manado (Lot)

117



PT Laksya Prima Lestari

100%

PT Sentra Selaras Lestari

100%

Badan Kerjasama Pasar Pagi/ITC Mangga Dua

100%

PT Citraagung Tirtajatim ITC Surabaya

17,54%

PT Duta Karya Propertindo

100%

PT Duta Semesta Mas Tanjung Barat (pre-op)

100%

PT Duta Virtual Dotkom

100%

PT Kurnia Subur Permai Cibubur (Lot)

49%

100%

PT Matra Olah Cipta ITC Permata Hijau

PT Misaya Properindo Legenda Wisata, Cibubur

51%

PT Sentra Talenta Utama

40%

100%

100%

PT Pangeran Plaza Utama Kota Bunga, Bogor

100%

PT Saranapapan Ekasejati Kota Bunga, Bogor

100%

PT Perwita Margasakti ITC Kuningan

100%

PT Phinisindo Zamrud Nusantara ITC Depok

77,48%

PT Prestasi Mahkota Utama Jatiasih, Cibubur (Lot)

100%

PT Putra Alvita Pratama Grand Wisata, Bekasi

53,52%

PT Royal Oriental Sinar Mas Land Jakarta, Tower 2 - 3

74,11%

PT Sinarwijaya Ekapratista Taman Banjar Wijaya, Tangerang

100%

100% PT Putra Tirta Wisata

99,54%

PT Binamaju Mitra Sejati Wisata Bukit Mas, Surabaya

25,50%

100%

98,67%

100%

50%

100%

100% PT Kembangan Permai Development Taman Permata Buana

PT Mustika Karya Sejati Taman Permata Buana

40%

100%

Convention Exhibition

Apartment

100%

100% PT Garwita Sentra Utama


PT Putra Prabukarya Kota Wisata, Cibubur

100%

Superblock & Commercial Golf

100%

100%

Joint Ventures

Vacant

100%

PT Prima Sehati Kota Wisata, Cibubur

100%

82%

100%

50%

Entitas Asosiasi

Entitas Ventura Bersama

51%

PT Mekanusa Cipta Kota Wisata, Cibubur

100%

Entitas Anak Subsidiary

Benowo, Surabaya (Lot)

100%

100% PT Bumi Tirta Mas

PT Surya Inter Wisesa

40%

PT Kanaka Graha Asri Kota Wisata, Cibubur

100% PT Bumi Paramudita Mas

Treasury Management and related services


PT Sinar Usaha Mahitala

Perumahan Built to Suit


94%

100%

100% PT Bumi Karawang Damai

MT Haryono, Jakarta Selatan (Lot)

PT Aneka Griya Buminusa Kota Wisata, Cibubur

100%

• Sinar Mas Land Plaza Surabaya

PT Mustika Candraguna

1,07%

PT Mitra Karya Multiguna

PT Bumi Parama Wisesa Nava Park, BSD City PT Sinar Pertiwi Megah


PT Bintaro Serpong Damai

PT BSD Diamond Development

PT Sinar Mas Teladan • Sinar Mas Land Plaza Jakarta Tower 1

PT AMSL Deltamas

35,71%

88,56%

PT Sinarwisata Lestari Hotel LeGrandeur Mangga Dua

100%

PT Sinarwisata Permai Hotel LeGrandeur Balikpapan

100%

PT Wijaya Pratama Raya DP Mall Semarang

64,84%

80% PT Itomas Kembangan Perdana Aerium, Taman Permata Buana

51%



118


KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM

LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL

STOCK LISTING CHRONOLOGY

C A P I TA L M A R K E T S U P P O R T I N G I N S T I T U T I O N S A N D / O R P R O F E S S I O N S

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM PER 31 DESEMBER 2016

AKUNTAN PUBLIK

Stock Listing Chronology as of December 31, 2016 Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders

Deskripsi

Description Penawaran Saham Umum Perdana Initial Public Offering


Penawaran Umum Terbatas I Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Limited Public Offering I with Pre-emptive Rights Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Capital Increases Without Pre-emptive Rights

Public Accountant

Tanggal Efektif

Tanggal Pencatatan

Jumlah Saham

Effective Date

Recording Date

Total Shares

27 Mei 2008 May

6 Juni 2008 June

1.093.562.000

19 November 2010

19 November 2010

6.561.373.722

28 April 2014

16 Mei 2014 May

Harga Penawaran (Rp) Offering Price (IDR)

Tempat Pencatatan Saham

550


Place of Stock Registration

KONSULTAN HUKUM

874.849.800

760


1.820


Legal Consultant

NOTARIS Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Capital Increases Without Pre-emptive Rights

25 Maret 2015 March

14 April 2015

874.849.800

1.890


Notary



PEMERINGKAT EFEK Share Registrar

KRONOLOGIS PENCATATAN EFEK LAINNYA

OTHER SECURITIES LISTING CHRONOLOGY

BIRO ADMINISTRASI EFEK Share Registrar

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM PER 31 DESEMBER 2016

Mirawati Sensi Idris Intiland Tower 7th Fl. Jl. Jenderal Sudirman Kavling 32 Jakarta 10220 (+62 21) 570 8111 (+62 21) 572 2737

Melli Darsa & Co. Menara Standard Chartered 19th Fl. Jl. Prof. Dr. Satrio No.164 Jakarta 12950 (+62 21) 2553 2019 (+62 21) 2553 2020

Syarifudin, S.H. Ruko Lakeshop No. 35, Modernland Tangerang, Banten (+62 21) 5529 289 (+62 21) 5529 324

PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) Panin Tower, Senayan City 17th Fl. Jl. Asia Afrika Lot.19 Jakarta 10270 (+61 21) 7278 2380 (+62 21) 7278 2370

PT Sinartama Gunita Plaza BII Sinar Mas Land Tower I, 9th Floor Jl. MH. Thamrin Kav. 51, Jakarta 10350 (+62 21) 392 2332 (+62 21) 392 3003

Stock Listing Chronology as of December 31, 2016


Per 31 Desember 2016, Perusahaan tidak mempunyai pencatatan efek lainnya selain saham. As of December 31, 2016, the Company did not have any securities listing aside from shares.


KANTOR JASA PENILAI PUBLIK Public Assessment Office

WALI AMANAT Trustee

Lampiran Attachment

119



Rengganis, Hamid & Rekan Menara Kuningan, 8th Fl. Jl. HR Rasuna Said Kav. 5 Blok X-7 Jakarta 12940 (+62 21) 3001 6002 (+62 21) 3001 6003

PT Bank Permata Tbk Securities & Agency Services WTC II, 28th Fl. (+62 21) 523 7788 (+62 21) 250 0529



120


PENGHARGAAN AWARDS

13 OKTOBER October

INDONESIA PROPERTY AWARD 2016 09 AGUSTUS August Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders

SWA 100 BEST WEALTH CREATOR 2016

20 OKTOBER

Lembaga | Institution

October

Majalah SWA SWA Magazine

FORBES INDONESIA’S 6TH “BEST OF THE BEST AWARDS”


Kategori | Category

Property Guru International

Profil Perusahaan

SWA 100 Perusahaan Terbuka Terbaik Indonesia 2016 (Overall) (dengan metode WAITM)

Company Profile

SWA 100 Indonesia Best Public Companies (Overall) 2016 (Based on WAITM Method) Perusahaan/Proyek | Company/Project

Kategori | Category

Majalah Forbes Indonesia Forbes Indonesia Magazine

• Pemenang - Desain Arsitektur Ritel Terbaik • Winner - The Best Retail Architectural Design Retail

Kategori | Category

Perusahaan/Proyek | Company/Project

PT Bumi Serpong Damai Tbk.


The Breeze, BSD City

• 50 Perusahaan Indonesia Berkinerja Terbaik • Top Fifty Best Performing Indonesian Companies Perusahaan/Proyek | Company/Project PT Bumi Serpong Damai Tbk.

24 AGUSTUS August


PROPERTI INDONESIA AWARD 2016

FORBES INDONESIA’S 6TH “GOLDEN AWARD”



Majalah Properti Indonesia Properti Indonesia Magazine


Majalah Forbes Indonesia Forbes Indonesia Magazine Kategori | Category

Developer - The Best Performance in Profit Developer - The Best Performance in Profit

• Sangat Baik - Pengembangan Condo Terjangkau Terbaik (Jakarta) • Highly Commended - The Best Affordable Condo Development (Jakarta)





Apartment Casa de Parco, BSD City


Kategori | Category Tata Kelola Perusahaan

Kategori | Category

• 5 kali memenangkan Terbaik dari yang Terbaik • 5-time winner of The Best of The Best

Kategori | Category

28 SEPTEMBER September Tanggung Jawab Sosial

GREEN PROPERTY AWARDS 2016


Attachment

121


25 NOVEMBER


INVESTMENT AWARD 2016


The Eminent, BSD City

Majalah Housing Estate Housing Estate Magazine

Kategori | Category

Gedung Komersial dengan Perencanaan dan Desain Hijau Green Planning and Design Commercial Building

• Sangat Baik - Pengembangan Perkantoran Terbaik (Jakarta) • Highly Commended - The Best Office Development (Jakarta)



BSD City - Digital Hub

BSD Green Office Park (GOP) Lot 6

Kategori | Category Lampiran

• Sangat Baik - Pengembangan Perumahan Terbaik (Jakarta) • Highly Commended - The Best Housing Development (Jakarta)


November

Lembaga | Institution Pemerintah Kota Tangerang Selatan South Tangerang City Administration Kategori | Category Program CSR Terbaik Bidang Sosial The Best CSR in Social Aspect Perusahaan/Proyek | Company/Project PT Bumi Serpong Damai Tbk.



122


04.






Analisis Dan Pembahasan Manajemen


Management Discussion And Analysis Lampiran Attachment

Sinar Mas Land Plaza, BSD City

123





124

Sinar Mas Land Plaza, BSD City




ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT DISCUSSION AND A N A LY S I S




Melanjutkan pertumbuhan dan mempersembahkan nilai

Sustaining

bagi para pemangku kepentingan adalah hal yang selalu

stakeholders are two of the most important things we

kami tanamkan dalam setiap derap langkah bisnis dan

always carry out vigorously in each and every business

rencana-rencana jangka panjang Perusahaan.

step and long-term plans of the Company.

Untuk itulah, Perusahaan hadir dengan persembahan

For this purpose, the Company has launched various

beragam produk residensial maupun komersial dengan

residential and commercial products with innovative

konsep inovatif yang berbeda dengan perusahaan lain

concepts that are different from other companies,

serta dilengkapi dengan akses transportasi yang mudah

complete with easy access to transportation and other

dan berbagai fasilitas pendukung lainnya.

supporting facilities.

Dengan bermodal kepercayaan dari pemegang saham,

With the trust of our shareholders, stakeholders and

seluruh pemangku kepentingan dan juga konsumen,

customers, we are determined to make this Company

kami

one of the leaders in the property industry and one of the

bertekad

untuk

menjadikan

Perusahaan

ini

sebagai salah satu pemimpin di industri properti dan

growth

and

delivering

value

to

our

biggest satellite city developers in Indonesia.

pengembang kota mandiri terbesar di Tanah Air.

Lampiran Attachment

125





126


TINJAUAN EKONOMI, INDUSTRI DAN PROSPEK USAHA

A N A LY S I S O F T H E E C O N O M I C , I N D U S T R Y AND BUSINESS PROSPECTS


TINJAUAN MAKRO EKONOMI DUNIA

MACRO REVIEW OF GLOBAL ECONOMY

Bank Dunia memperkirakan pertumbuhan ekonomi

World Bank predicted that global economic growth in

global pada 2016 masih melambat menjadi 2,3% akibat

2016 would decelerate 2.3% due to the decline in global

pelemahan perdagangan global dan investasi serta

trading and investment, and also policy uncertainties in

ketidakpastian kebijakan di negara-negara maju.

developed countries.

Profil Perusahaan

Keputusan Inggris untuk keluar dari Uni Eropa (Brexit)

Britain’s decision to leave the European Union (Brexit)

Company Profile

serta terpilihnya Donald Trump sebagai Presiden Amerika

and the election of Donald Trump as the United State’s

Serikat mengisyaratkan adanya perubahan kebijakan di

president have indicated an upcoming policy change

kedua negara tersebut yang tentunya akan berpengaruh terhadap negara-negara lain.



kondisi

memperlihatkan

tersebut,

kekuatan

Indonesia

perekonomiannya

mampu

In these conditions, Indonesia managed to exhibit its

yang

economic strength with a stable Rupiah exchange rate,

dibuktikan melalui stabilnya nilai tukar rupiah, imbal hasil

a positive stock market return – the second best in Asia –

pasar saham masih positif dan menjadi yang terbaik kedua

the successful tax amnesty program, and also an increase

di Asia, suksesnya program pengampunan pajak serta

in the consumer trust index. Several economic policy

meningkatnya indeks kepercayaan konsumen. Sejumlah

packages were launched to become strong foundations,

paket kebijakan ekonomi telah diluncurkan yang menjadi

and we might not be able to enjoy the results today, but

pondasi kuat dan hasilnya mungkin belum terlihat pada hari

they would benefit all of us in the long run.

ini, tetapi akan kita nikmati bersama dalam jangka panjang.

MACRO REVIEW OF INDONESIA ECONOMY

in both countries, which would have an impact on other

Kekuatan fundamental Indonesia telah mampu melewati

Indonesia’s fundamental strength was able to pass the

countries.

ujian tekanan perekonomian global pada tahun 2016.

pressures of global economy in 2016. Bank Indonesia

Bank Indonesia melaporkan posisi cadangan devisa

reported that its foreign exchange reserves at the end of

The International Monetary Fund (IMF), in the January

Indonesia pada akhir Desember 2016 tercatat sebesar

2016 was US$116.4 billion, or higher than in the previous

diterbitkan pada Januari 2017 menjelaskan bahwa di

2017 report, explained that among the developed

US$116,4 miliar, atau lebih tinggi dibandingkan dengan

month which was at US$111.5 billion.

antara negara-negara maju, aktivitas perekonomian

countries, the economic activity of the United States

posisi pada bulan sebelumnya sebesar US$111,5 miliar.

mulai meningkat di Amerika Serikat, terutama pada

started to increase, especially in the second semester of

semester kedua tahun 2016 setelah pada semester

2016, after declining previously.

sebelumnya melemah.


tengah

TINJAUAN MAKRO EKONOMI INDONESIA

International Monetary Fund (IMF) dalam laporan yang Analisis dan Pembahasan Manajemen

Di

Kinerja perdagangan Indonesia sepanjang tahun 2016

Indonesia’s trade performances in 2016 have improved

membaik setelah mencatatkan surplus senilai US$8,8

after recording a surplus of US$8.8 billion, an increase

miliar atau meningkat dibandingkan dengan tahun

from the previous year at US$7.6 billion and was the highest record in the last five years.

Di Eropa, sejumlah indikator perekonomian pada awal

In Europe, several economic indicators in the start of the

sebelumnya US$7,6 miliar dan merupakan rekor tertinggi

kuartal ketiga tahun 2016 di beberapa negara, seperti di

third quarter of 2016, for instance in Britain and Spain,

dalam 5 tahun terakhir.

Inggris dan Spanyol, mampu melampaui ekspektasi. Hasil

have surpassed expectations. This was supported by the

itu ditopang oleh meningkatnya permintaan domestik

increase in domestic demand post-Brexit poll. Moreover,

Bank Dunia memperkirakan ekonomi Indonesia tumbuh

The World Bank predicted that Indonesia’s economy

pasca pemungutan suara Brexit. Selain itu, berdasarkan

based on a revised historical data, Japan’s economic

5,1% pada tahun 2016 dan mencapai 5,4% pada periode

would grow 5.1% in 2016 and reached 5.4% in the

data historis yang telah direvisi, pertumbuhan ekonomi

growth in 2016 and several years previously, were also

2017-2019

peningkatan

period of 2017-2019 and was supported by an increase

higher than predicted.

investasi privat. Sebagaimana diketahui, pemerintah

in private investments. As we know, the government

sebelumnya juga lebih tinggi dibandingkan dengan

telah melakukan reformasi birokrasi dan regulasi untuk

reformed its bureaucracies and regulations to attract

perkiraan sebelumnya.

mengundang investor masuk dan menanamkan modal

foreign investment. This was also noted positively by the

di Tanah Air. Hal ini pula yang menjadi catatan positif

World Bank of the domestic economy. An increasing trust from investors, according to the World Bank, became a

di Jepang pada tahun 2016 dan beberapa tahun

yang

akan

ditopang

oleh

Penguatan harga komoditas di pengujung tahun 2016

The strengthening of commodity prices at the end of

Bank Dunia terhadap laju perekonomian di dalam

juga mengantarkan optimisme baru. Harga minyak mulai

2016 also brought about new optimism. Oil price started

negeri. Meningkatnya kepercayaan investor terhadap

positive catalyst to release some pressure on Rupiah and

menanjak naik seiring dengan keputusan produsen untuk

to climb, along with decisions to cut down production.

Indonesia, menurut Bank Dunia, menjadi katalis positif

have provided the Bank Indonesia the room to lower the

mengurangi produksi. Sementara itu, besarnya investasi

Meanwhile, investments in infrastructures and properties

yang mengurangi tekanan terhadap rupiah dan membuka

interest rates. The rising trend in commodity prices was

infrastruktur dan properti di Cina dan pelonggaran fiskal

in China, as well as fiscal leeway in the United States

ruang bagi Bank Indonesia untuk menurunkan suku bunga.

also believed to trigger a stronger national economic

di Amerika Serikat diperkirakan akan mendongkrak harga

were expected to boost the price of metals. In general,

Tren kenaikan harga komoditas diyakini turut mendorong

growth.

logam. Inflasi secara umum di negara berkembang juga

inflation in the developing countries has also recovered

laju pertumbuhan ekonomi nasional menjadi lebih baik.

Lampiran

mulai pulih setelah kenaikan harga komoditas, walaupun

after the hike in commodity prices, even though the core

Attachment

inflasi inti masih cenderung stagnan dan masih berada di

inflation was still inclined to remain stagnant and below

Salah

jumlah

One of Indonesia’s strengths is its population of

bawah target.

target.

populasi yang mencapai lebih dari 250 juta orang dan

over 250 million people with a fast-growing middle-


127



satu

keunggulan

Indonesia

adalah



128


perkembangan pesat segmen kelas menengah. Kedua

income segment. These two factors certainly opened

hal tersebut tentunya membuka peluang peningkatan

opportunities to increase the consumption of goods and

konsumsi barang dan jasa, sekaligus masih menjadi

services, while still being the main pillar to support the

pilar utama yang menopang pertumbuhan ekonomi

national economic growth.

nasional. Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders




PROSPEK USAHA PERUSAHAAN

BUSINESS PROSPECTS OF THE COMPANY

Perusahaan meyakini saat ini berada dalam posisi terbaik

The Company believes to be in the best position right now

dan memiliki fondasi yang kokoh untuk terus berekspansi

and has a strong foundation for continuous expansion

menyambut prospek dan perkembangan positif situasi di

to welcome prospects and positive developments,

dalam negeri dan global.

domestically and globally.

Permintaan terhadap produk real estate komersial

The demand for commercial real estate products was still

diperkirakan masih tinggi. Menurut data Colliers

expected to be high. According to Colliers International

International, sebagian besar pusat perbelanjaan baru

data, new shopping centers were 85% booked by tenants

Dengan produk-produk yang menarik, Perusahaan akan

With attractive products, the Company would effectively

telah dipesan penyewa hingga 85% dari total area

even though they were not yet opened in the last quarter

secara efektif dan berhati-hati dalam mengeksekusi

and carefully execute long-term strategies to create

yang disewakan pada kuartal terakhir 2016 setelah

of 2016, even when the previous three quarters were

strategi jangka panjang untuk menciptakan nilai tambah

added values in our industry.

tiga kuartal sebelumnya terbilang lesu, walaupun

considered sluggish. The demand for commercial real

di bidang yang kami tekuni saat ini.

pusat-pusat perbelanjaan itu belum dibuka secara

estate from the food and beverage sector was still high,

resmi. Permintaan dari sektor makanan dan minuman

while the demand for supermarkets, household and

Secara

dapat

In general, we aim to retain the Company’s position

terhadap produk real estate komersial masih tinggi,

appliances stores, as well as entertainment centers such

mempertahankan posisi Perusahaan sebagai pengembang

as a leading property developer in Indonesia. More

sementara permintaan untuk supermarket, penjualan

as cinemas, were also predicted to continue to grow.

umum,

kami

menargetkan

untuk

properti terkemuka di Indonesia. Di samping itu, secara

specifically, we are also preparing the right steps to

perlengkapan dan peralatan rumah tangga serta

lebih detail, kami juga menyiapkan langkah yang tepat untuk

expand our market’s geographic scope, to strengthen

pusat hiburan seperti bioskop juga diperkirakan terus

memperluas jangkauan geografis pasar, memperkuat bisnis

our leasing business - combining property services

berlanjut.

sewa dalam kombinasi bisnis jasa dan pengembangan

and development, to start new projects by continuing

properti, memulai pengembangan proyek baru dengan

to attract more investment, to sell assets at attractive

Pemerataan pembangunan infrastruktur di luar

A more even distribution of infrastructure development

terus menambah investasi, menjual aset pada valuasi

valuations and to strengthen our balance sheet through

Jabodetabek berpeluang menciptakan pusat-pusat

outside of Jabodetabek created opportunities for new

yang menarik dan memperkuat neraca keuangan melalui

improvements in the Company’s performance, operations

perekonomian baru di mana juga akan memicu

economic centers, which in turn would also create the

perbaikan performa operasional dan strategi yang diambil

and strategies.

permintaan terhadap produk residensial maupun

demand for residential and commercial products. The

Perusahaan.

komersial. Meningkatnya investasi asing juga akan

increasing foreign investment would also trigger an

merangsang kenaikan permintaan terhadap rumah

increasing demand for luxurious houses and apartments,

maupun apartemen mewah, kondominium, ruang

condominiums, office spaces and central business

perkantoran dan distrik sentral bisnis di masa

districts in the future. Furthermore, the low selling price

mendatang. Apalagi, murahnya harga jual dan

and a more relaxed regulation in foreign ownership

adanya relaksasi regulasi kepemilikan asing terhadap

of property, has assured us that property products in

properti maka kami meyakini produk-produk properti

Indonesia would be in high demand when the economy

di Indonesia masih akan kebanjiran permintaan saat

starts to accelerate in the future.

Artist Impressions BSD Green office Park, BSD City

ekonomi kembali melaju kencang nantinya.


Dengan melihat dan mempertimbangkan sejumlah

After considering these factors, we remain certain that in

faktor tersebut, kami meyakini dalam jangka panjang,

the long run, the prospect of this industry is still positive

prospek industri ini masih positif dan menjadi

and there are opportunities for the Company to boost

peluang bagi Perusahaan untuk memacu kinerja yang

our continuous performance.

berkelanjutan.

Lampiran Attachment

129





130


PROGRAM KERJA STRATEGIS

STRATEGIC WORK PROGRAMS

Perusahaan merumuskan program kerja strategis untuk

The Company formulated its strategic work programs

Perusahaan berkomitmen memberikan dukungan

The Company is committed to provide the support

mempertahankan dan memperkokoh nama perusahaan

to retain and solidify its name as the largest property

untuk membantu pembenahan dan pelebaran jalan

in revamping and widening of highways and railway

sebagai pengembang properti terbesar di Indonesia.

developer in Indonesia. These programs are as follows;

raya dan stasiun kereta api untuk konsumen kami.

stations for our consumers.

Selain itu, Perusahaan juga menyediakan lahan bagi

The Company also provided land for these projects

proyek-proyek ini untuk membantu pemerintah

to help the government in building transportation

• Untuk

mengembangkan

fasilitas

dan

sarana

• To develop supporting facilities and means.

pendukung.





Adapun program itu dijabarkan sebagai berikut:

dalam membangun sarana dan prasarana transportasi

facilities and infrastructures as part of the main

portofolio lintas wilayah, produk dan segmentasi.

across sites, products and segmentation;

sebagai bagian dari tujuan utama meningkatkan nilai

target which is to increase the strategic value of our

Kami melakukan ekspansi di kota-kota besar di

We expand in major cities in Indonesia, especially

strategis dari posisi dan lokasi proyek kami serta ikut

positions and location, as well as to participate in the

Indonesia terutama yang memiliki populasi besar

those with large population with high purchasing

serta dalam pembangunan nasional.

national development.

dengan daya beli tinggi.

power.

• Menghasilkan nilai tambah melalui diversifikasi

• Untuk meningkatkan pendapatan berulang.

• To increase recurring incomes;

Target utama yang ditetapkan Perusahaan adalah

The main target set by the Company is to strengthen

memperkuat

ASPEK PROMOSI DAN PEMASARAN

PROMOTION AND MARKETING ASPECTS

close to achievement at 20:80 to the recurring

Perusahaan memiliki sejumlah strategi pemasaran yang

The Company has several marketing strategies that

revenue compare to the product sales revenue/

selalu mempertimbangkan permintaan dan tren pasar

always consider demand and market trends and other

pendapatan penjualan produk/pengembangan. Ke

sales development. In the future, the Company

serta faktor-faktor eksternal lainnya. Kami memberikan

external factors. We give authority to the project manager

depannya Perusahaan akan terus memperbanyak

will continue to add more commercial products by

wewenang kepada manajer proyek untuk menerapkan

to apply innovative marketing strategy that was already

produk

capturing all sales momentum.

strategi pemasaran yang inovatif dengan terlebih dulu

approved by the Board of Directors.

berulang

the proportion of the recurring income to be

menjadi 20:80 dalam 5 (lima) tahun mendatang.

kontribusi

20:80 within the next 5 (five) years. The target is

Target tersebut pada saat ini, pendapatan berulang hampir berada pada komposisi 20:80 terhadap

komersial

pendapatan

dengan

terus

menangkap


Lampiran

• Untuk menjaga standar kualitas internasional dan

• To maintain international quality standards and best

Secara umum, pemasaran produk Perusahaan dikelola

In general, the Company’s product marketing is managed

praktik terbaik dalam pengembangan.

practices in development.

oleh unit pemasaran, agen penjualan, serta didukung

by the marketing unit, sales agents, and supported with

Setiap produk yang kami tawarkan mengusung

In every product that we offer, we put together the

porgram buyer-gets-buyer. Untuk memberikan pelayanan

the buyer-get-buyer program. To give the best service to

desain internasional dan teknik pemasaran terbaik,

best international designs and marketing techniques,

terbaik kepada pelanggan, kami memastikan kantor

our customers, we make sure that the marketing office

dengan melibatkan konsultan asing dan internal

involving foreign and internal consultants with

pemasaran di setiap proyek selalu buka selama 7 hari

in each project site is always open, 7 days a week. At

yang berpengalaman luas di bidang real estate.

extensive experiences in real estate. The use of

dalam sepekan. Di kantor pemasaran, konsumen dapat

the marketing office, consumers can view mock-ups of

Penggunaan tenaga profesional ini semata-mata

these professionals are solely for the development of

melihat maket proyek yang dikembangkan serta contoh

projects being developed and show units of housing

kami lakukan untuk pengembangan proyek yang unik,

unique, innovative projects that meet our customers’

produk perumahan dan komersial. Tenaga pemasaran

and commercial products. Our marketing staff will take

inovatif dan sesuai dengan kebutuhan konsumen.

needs.

kami akan membawa calon-calon pembeli ke lokasi

potential buyers to project locations so that they can view

proyek sehingga mereka dapat langsung melihat contoh

the available show units.

• To increase strategic partnerships with the best

unit tersedia.

mitra terbaik.

partners.

Kami percaya kerja sama di area-area strategis

We believe partnership in strategic areas with the

Dari sisi media promosi, Perusahaan menggunakan

From the promotion media point of view, the Company

dengan mitra-mitra yang terbaik di regional maupun

best regional and international partners will provide

seluruh

pameran,

uses all available channels, starting from exhibitions,

internasional akan memberikan lompatan kuantum

a quantum leap for the competency and values

penawaran diskon khusus dan melakukan presentasi ke

special discount offers, and presentations to companies

(quantum leap) bagi kompetensi dan nilai yang

created by the Company. Therefore, we continuously

perusahaan yang menawarkan program kepemilikan

that offer home ownership programs for their employees.

diciptakan oleh Perusahaan. Karenanya kami terus

look for partnership opportunities that could place

rumah kepada karyawan mereka. Perusahaan juga

The Company also utilizes various advertising media

mencari kesempatan-kesempatan kerja sama yang

the Company in a unique position in the market we

memanfaatkan berbagai media iklan seperti surat kabar,

such

dapat menempatkan Perusahaan di posisi yang unik

serve.

majalah, billboard dan semakin giat melakukan promosi

becoming more active in the social media. Other forms

melalui media sosial. Bentuk promosi lain dilakukan

of promotion were done in the form of special interviews

melalui wawancara khusus kepada majalah dan stasiun

with magazines and television stations to showcase the

televisi untuk menampilkan proyek-proyek Perusahaan.

Company’s projects.

di dalam pasar yang kami layani.

Attachment

131

mendapatkan persetujuan dari Direksi.

momentum penjualan yang muncul.

• Meningkatkan kerja sama strategis dengan mitraTanggung Jawab Sosial

• To create added value through portfolio diversification



saluran

yang

tersedia,

seperti

as

newspapers,

magazines,


billboards

and


132

ANALISA OPERASI PER SEGMEN USAHA

O P E R AT I O N A L A N A LY S I S O F BUSINESS SEGMENTS


Untuk


dalam

To provide costumers an easy way to purchase our

membeli produk-produk kami, maka Perusahaan terus

mendukung

kemudahan

konsumen

products, the Company cooperates with banks that offer

menjalin kerja sama yang kuat dengan beberapa bank

home ownership loans (Kredit Pemilikan Rumah/KPR).

yang menyediakan program Kredit Pemilikan Rumah

This is in consideration that around 74.77% customers

SEGMEN RESIDENSIAL

RESIDENTIAL SEGMENT

(KPR). Hal ini mengingat sekitar 74,77% konsumen masih

still choose KPR as their main facility for residential

Untuk menangkap target pasar perumahan kelas

To capture our target audience for the housing market

memilih KPR sebagai fasilitas utama dalam melakukan

purchase transaction, as reported by Bank Indonesia per

menengah dan atas, Perusahaan dan Entitas Anak

of the middle to upper-income segment, the Company

December 2016.

mengembangkan sejumlah tipe perumahan dengan

and its subsidiaries developed several housing types,

tema unik, tampilan menarik dan dilengkapi dengan

unique themes, attractive display, complete with facilities

fasilitas yang lengkap seperti lapangan tenis, jalur

including tennis courts and jogging track, recreational

At the end of 2016, our marketing team launched a

jogging, arena rekreasi dan permainan, serta taman.

areas and games and park. These projects are offered

inovasi pemasaran yang dinamakan Price Amnesty untuk

marketing innovation, namely Price Amnesty to attract

Proyek-proyek ini ditawarkan dengan harga kompetitif

at competitive prices and are promoted through media,

menjaring lebih banyak konsumen di tengah ketatnya

more costumers in the middle of the tight competition

dan dipromosikan melalui berbagai media seperti radio,

such as radio, print radio, buyer-gets-buyer program and

kompetisi di pasar. Program ini mendapatkan sambutan

in the market. This program was very welcomed in the

media cetak, sistem buyer-gets-buyer dan billboard yang

strategically located billboards, including Price Amnesty

luar biasa dari pasar sehingga kami berhasil membukukan

market and we were successful in achieving pre-sales

dipasang pada lokasi-lokasi strategis, termasuk dengan

program.

pra-penjualan senilai Rp2,1 triliun dalam 3 bulan masa

amounting to IDR2.1 trillion in the three month period

program Price Amnesty.

berlaku program ini.

of this program.

transaksi pembelian residensial, mengacu pada data Bank Indonesia per Desember 2016. Di akhir tahun 2016, tim pemasaran kami telah menelurkan



Indonesia Convention Exhibition (ICE), BSD City


Di dalam kondisi stagnan bagi industri properti,

In a stagnant condition for the property industry, the

Perusahaan dan Entitas Anak mampu mencatatkan

Company and its subsidiaries was successful in recording

pra-penjualan untuk segmen residensial senilai Rp4,03

the pre-sales for the residential segment which was

triliun. Kontribusi terbesar segmen ini masih berasal dari

worth IDR4.03 trillion. The largest contributor for this

BSD City, sebagai proyek unggulan dari Perusahaan.

segment still came from BSD City, a strong project from

Kontribusi lainnya berasal dari Nava Park BSD City, Kota

the Company. Other contributions came from Nava

Wisata, Grand Wisata, Grand City Balikpapan, Legenda

Park BSD City, Kota Wisata, Grand Wisata, Grand City

Wisata, Taman Banjar Wijaya dan Taman Permata Buana.

Balikpapan, Legenda Wisata, Taman Banjar Wijaya and Taman Permata Buana.



Lampiran Attachment

133



Beberapa produk membanggakan yang kami luncurkan

Some products that we were proud to launch this year

pada tahun ini yakni di kawasan hijau Vanya Park yaitu

were three clusters in the green area Vanya Park, which is

Anarta House, Asatti serta Alesha House, Sevilla Park

Anarta House, Asatti and Alesha House, Sevilla Park and

serta Kireina Park. Selain itu kami juga memperkenalkan

also Kireina Park. We also introduced Piazza the Mozia,

Piazza the Mozia yang desainnya mengutamakan

with design that optimizes space and function with a

optimalisasi ruang dan fungsi dengan konsep yang unik.

unique concept.

SEGMEN KOMERSIAL

COMMERCIAL SEGMENT

Perusahaan dan entitas Anak menargetkan wiraswasta

The Company and its subsidiaries target entrepreneurs

dan eksekutif kelas menengah dan atas sebagai segmen

and middle-upper class executives as the segment

pasar utama. Pada tahun ini Perusahaan dan Entitas Anak

for our target market. This year, the Company and its

meluncurkan 3 proyek yang unik. Salah satunya adalah

subsidiary launched three unique projects. One of them

area untuk wiraswasta La Monte yang dibangun di area

is a zone for entrepreneurship, La Monte, which is built in

7,1 hektare di Grand Wisata Bekasi.

a 7.1 hectare area in Grand Wisata, Bekasi.

Ruko, kios dan apartemen yang dibangun oleh

Shophouses, kiosks and apartments developed by the

Perusahaan dan Entitas Anak berada di kawasan strategis

Company and its subsidiary are all in strategic locations

dengan akses mudah dan lengkap. Perusahaan berupaya

with easy access and comprehensive facilities. The

untuk

Company is working to develop commercial areas with

mengembangkan

kawasan

komersial

yang



134


menggunakan konsep tata ruang hijau yang dirancang

the concept of green layout that is carefully designed to

Gedung Perkantoran milik Perusahaan melalui Entitas

The office buildings owned by the Company through

sedemikian rupa sehingga memudahkan konsumen

assure consumers comfortably carry out their activities.

Anak yang telah beroperasi sejak tahun 1991 terdiri

its subsidiary, has been operaing since 1991. It consists

dari lima bangunan yaitu Sinar Mas Land Plaza yang

of five buildings. Sinarmas Land Plaza (formerly Plaza

untuk beraktifitas dengan nyaman.



memiliki dua menara (sebelumnya Plaza BII) Tower II dan

BII) has two towers, Tower II and Tower III, recorded

Penjualan unit usaha komersial naik menjadi Rp1,67

The sales of the commercial business unit increased to

Tower III, memiliki tingkat hunian tahun 2016 dan 2015

an occupancy rate of 96% and 98% for 2016 and 2015,

triliun dari Rp1,57 triliun pada 2015. Kontributor utama

IDR1.67 trillion from IDR1.57 trillion in 2015. The major

masing-masing 96% dan 98%. Selain itu, Sinar Mas Land

respectively. Meanwhile, Sinar Mas Land Plaza Tower I in

dari segmen ini adalah produk BSD City dan The Element

contributor in this segment were products of BSD City

Plaza Tower I yang berlokasi di Jakarta memiliki tingkat

Jakarta recorded an occupancy rate of 96% and 93% for

Kuningan.

and The Element Kuningan.

hunian tahun 2016 dan 2015 masing-masing 96% dan

2016 and 2015, respectively. Also recorded for Sinar Mas

93%. Tercatat juga Sinar Mas Land Plaza yang berlokasi

Land Plaza in Medan, occupancy rate of 68% and 79% for

SEGMEN MANAJEMEN ASET

ASSET MANAGEMENT SEGMENT

di Medan memiliki tingkat hunian tahun 2016 dan 2015

2016 and 2015, respectively. As for Sinar Mas Land Plaza

Perusahaan dan Entitas Anak memperoleh pendapatan

The Company and its subsidiaries receive recurring

masing-masing 68% dan 79%. Sinar Mas Land Plaza yang

in Surabaya recorded an occupancy rate of 83% and 81%

berkelanjutan dari hotel dan arena rekreasi serta melalui

revenues from hotel and recreation arena also through

berlokasi di Surabaya mencatat tingkat hunian tahun

for 2016 and 2015, respectively. Medan and Surabaya

proyek-proyek gedung perkantoran.

its office projects.

2016 dan 2015 masing-masing 83% dan 81%. Medan dan

recorded an average occupancy rate of 85% and 92% for

Surabaya mencatat tingkat okupansi sebesar 85% dan

2016 and 2015, respectively.

Sepanjang tahun 2016, telah diluncurkan proyek baru

Throughout 2016, has been launched new projects e.g.

yaitu Courts Megastore, fasilitas perbelanjaan dengan

Courts Megastore, a shopping facility with the scheme,

skema “Built to Suit” serta peresmian QBig yang

“Built to Suit” and the opening of QBig, which offers

Perusahaan

pendapatan

The Company also earned recurring revenues from office

menyediakan produk kebutuhan rumah tangga untuk

household appliances for BSD City area.

berkelanjutan dari gedung perkantoran di kawasan BSD

buildings located in BSD City, the BSD Green Office

City yaitu BSD Green Office Park (GOP) 6, yang baru

Park (GOP) 6 which started operating in 2015 and had

beroperasi pada tahun 2015 telah berhasil mendapatkan

managed to achieve 95% occupancy rate.

kawasan BSD City.


Perusahaan dan melalui Entitas Anak juga memperoleh

The Company and its subsidiaries also earn reccuring

pendapatan berkelanjutan dari sejumlah superblok

revenues from superblocks and shopping centers, which

dan pusat perbelanjaan. Beberapa proyek termasuk

includes ITC Mangga Dua, Roxy Mas, ITC Cempaka Mas,

ITC Mangga Dua, Roxy Mas, ITC Cempaka Mas, ITC

ITC Kuningan, Mall Ambassador, ITC Permata Hijau, ITC

Kuningan, Mall Ambassador, ITC Permata Hijau, ITC

Depok, ITC BSD, The Breeze, Epicentrum Walk Kuningan

Depok, ITC BSD, The Breeze, Epicentrum Walk Kuningan

and DP Mall Semarang.

92% pada tahun 2016 dan 2015. juga

mendapatkan

tingkat hunian 95%.

dan DP Mall Semarang.


Hotel yang Perusahaan bangun dikembangkan dengan

The hotels that the Company built were developed with

elegan dan anggun di lokasi strategis dengan target

careful elegance and refinement in strategic locations,

pasar kalangan eksekutif, pengusaha dan wisatawan

targeting executives, entrepreneurs and tourists of the

dari kelas menengah dan atas. Pemikiran yang cermat

middle and upper class segments. Intricate considerations

dalam pembangunan hotel-hotel tersebut nampak

made to these hotels were greatly reflected by how

dari

the Le Grandeur Hotel of Balikpapan accommodates

bagaimana

mengakomodasi Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

Le para

Grandeur

Hotel

pengusaha

Balikpapan

seperti

yang

entrepreneurs mentioned, airline personnel and tourists.

disebutkan, awak maskapai penerbangan dan wisatawan.

The Le Grandeur Hotel of Mangga Dua, on the other

Le Grandeur Hotel Mangga Dua di sisi lain telah

hand, has become the center of trade in Jakarta and has

menjadi pusat perdagangan di Jakarta dan memiliki

high economic potential. At present, these hotels have

potensi ekonomi yang tinggi. Saat ini, hotel ini masih

maintained their four-star statuses.

Aeon Mall, BSD City

mempertahankan keunggulan mereka sebagai hotel bintang empat.

Lampiran Attachment

135

Sepanjang tahun 2016, hotel Le Grandeur Mangga

Throughout 2016, Le Grandeur Mangga Dua Jakarta

Dua Jakarta dan Le Grandeur Balikpapan memiliki

and Le Grandeur Balikpapan the hotels had an average

tingkat hunian rata-rata masing-masing 53% dan 44%.

occupancy rate of 53% and 44%, respectively. The

Pendapatan yang dicatat dari hotel di tahun 2016 adalah

Company in 2016 recorded revenue of IDR82.21 billion

Rp82,21 miliar.

from hotel management.





136


saham. Kinerja ini ditopang oleh penjualan beberapa

attributed to the selling of products which met the needs

produk yang sesuai dengan minat konsumen di berbagai

of consumers in several strategic locations in Indonesia,

lokasi strategis di Indonesia yaitu Jabodetabek dan

namely Greater Jakarta and Balikpapan.

Balikpapan.



ANALISA KEUANGAN

Jumlah Liabilitas meningkat menjadi Rp13,94 triliun

Total Liabilities increased to IDR13.94 trillion because

karena Perusahaan menerbitkan obligasi berkelanjutan

the Company issued the new Shelf-Registered Bonds

baru baik dalam mata uang Rupiah maupun USD

in Rupiah denomination and Senior Notes 2023 US$

melalui Entitas Anak. Penerbitan obligasi ini diyakini

Dollar denomination via its Subsidiaries. The issuance is

akan menopang penguatan posisi Perusahaan di masa

believed to support the strengthening of the Company’s

depan melalui akuisisi lahan, pengembangan proyek

position in the future through land acquisition, project

dan peningkatan modal kerja. Jumlah Aset tetap kuat di

developments and an increase in its working capital.

Rp38,29 triliun dengan Jumlah Ekuitas tercatat Rp24,35

Total Assets remained strong at IDR38.29 trillion with

triliun.

Total Equity of IDR24.35 trillion.

TINJAUAN POSISI KEUANGAN

FINANCIAL POSITION ANALYSIS

Sebagai perusahaan terdepan di properti, Perusahaan

As the leader in the property industry, the Company

terbukti sanggup menumbuhkan posisi keuangannya

has proven to be able to grow its financial position in

di tengah situasi menantang tahun 2016. Jumlah Aset

the midst of a challenging 2016. Total Assets increased,

meningkat terutama oleh penambahan Tanah yang

mostly attributed to the increase of Land for development

Belum Dikembangkan untuk menjamin keberlangsungan

to ensure the Company’s business sustainability.

F I N A N C I A L A N A LY S I S




usaha Perusahaan.

Pembaca Analisa Keuangan ini harus mengacu pada

The reader of this financial performance review should

Laporan

dan

refer to our Audited Consolidated Financial Statements

catatan terkait untuk tahun-tahun yang berakhir pada

and related notes for the two - year periods ending on

31 Desember 2016 dan 2015 yang merupakan bagian tak

December 31, 2016, and 2015, which is an integral part

terpisahkan dari Laporan Tahunan ini. Pandangan saat

of this Annual Report. Current views and future financial

ini dan kinerja keuangan masa depan yang terkandung

performances are contained in the discussion which

dalam diskusi melibatkan risiko dan ketidakpastian,

involves risks and uncertainties, where actual results may

yang mana hasil aktual dapat berbeda secara material

differ materially from the anticipated forward-looking

dengan pernyataan-pernyataan tentang masa depan.

statements.

Keuangan

Konsolidasian

Perusahaan


Lampiran Attachment

137

SEKILAS KINERJA KEUANGAN

FINANCIAL PERFORMANCE AT A GLANCE

Tahun 2016 adalah tahun yang menantang sekaligus

2016 was a challenging year, yet filled with optimism

penuh optimisme akan masa depan. Perusahaan

about the future. The Company recorded IDR6.52 trillion

mencatat Pendapatan Usaha sebesar Rp6,52 triliun yang

in Revenues, producing IDR1.80 trillion in Net Income or

menghasilkan Laba Bersih Rp1,80 triliun atau Rp93,32 per

equivalent to IDR93.32 per share. This performance is



Penguatan posisi keuangan ini ditopang oleh kepercayaan

The strengthening of its financial position is also supported

pasar terhadap Perusahaan. Pada tahun 2016 Perusahaan

by the market’s trust in the Company. In 2016, the Company

menerbitkan Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong

issued Bumi Serpong Damai Continuous Bonds II Phase I

Damai Tahap I Tahun 2016 senilai Rp650 triliun. Selain

Year 2016 amounting to IDR650 trillion. At the end of the

itu di akhir tahun Perusahaan juga melakukan pelunasan

year, the Company also bought the Senior Notes 2020

atas Senior Notes 2020 senilai US$146,42 juta dan

back at the amount of US$146.42 million and issued new

menerbitkan Senior Notes 2023 senilai US$200 juta yang

Senior Notes 2023 of US$200 million. It is deemed to be

lebih strategis bagi rencana jangka panjang Perusahaan.

more strategic for the Company’s long-term plan.

JUMLAH ASET

TOTAL ASSETS

Jumlah Aset Perusahaan tumbuh 6,30% menjadi Rp38,92

Total Assets of the Company grew 6.30% to IDR38.92

triliun dari posisi tahun 2015 sebesar Rp36,02 triliun

trillion

terutama karena peningkatan Aset Tidak Lancar sebesar

14.13% increase in Noncurrent Assets to IDR21.95 trillion.

from IDR36.02 trillion in 2015 mainly due to a

14,13% menjadi Rp21,95 triliun. Posisi keuangan Perusahaan pada 31 Desember 2016

The Company’s financial position on December 31, 2016

dan 2015 terus berkembang sebagaimana yang terdapat

and 2015 keeps growing as depicted in the table below:

dalam tabel di bawah ini:



138


JUMLAH ASET Total Assets Uraian

2016

Description




Aset Lancar Current Assets

16,341,455,817,712

Aset Tidak Lancar Noncurrent Assets

21,950,750,166,019

2015

16,789,559,633,165

19,232,588,856,481

Kenaikan (Penurunan) Increase (Decrease)

(448,103,815,453)

2,718,161,309,538

-2.67%

14.13%


Attachment

sebesar Rp6,11 triliun. Penurunan ini terutama akibat

position at the end of 2015 at IDR6.11 trillion. This decline

dari pembayaran kas untuk pembelian tanah serta

is mainly due to cash payments for acquisitions of land

pembayaran biaya-biaya yang meningkat dibandingkan

and an increase in costs payment compared to cash

penerimaan kas dari pelanggan. Perusahaan menilai

receipts from customers. The Company assessed that the

jumlah Kas dan Setara Kas ini sehat untuk aktivitas

amount of Cash and Cash Equivalents as healthy for the its operational activities.

6.30%

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

5,566,196,840,616

6,146,403,064,486

(580,206,223,870)

-9.44%

Dari jumlah Kas dan Setara Kas tersebut, Rp5,53 miliar

From the total amount of Cash and Cash Equivalents

Liabilitas Jangka Panjang Noncurrent Liabilities

berupa Kas di tangan dan sisanya di bank. Sejumlah

above, IDR5.53 billion is Cash in hand and the rest is in

8,373,102,133,723

7,779,054,941,824

594,047,191,899

7.64%

Rp1,41 triliun disimpan dalam bentuk Dolar Amerika

the bank. The amount of IDR1.41 trillion is kept in US

Jumlah Liabilitas Total Liabilities

13,939,298,974,339

13,925,458,006,310

13,840,968,029

0.10%

Serikat sementara sisanya berbentuk Rupiah.

Dollar bills and the rest is in Rupiah.

Jumlah Ekuitas Total Equity

24,352,907,009,392

22,096,690,483,336

2,256,216,526,056

10.21%

Suku bunga yang diterima Perusahaan untuk deposito

Interest rate received by the Company for its deposits

pada tahun ini adalah 3,60% - 10,33% untuk Rupiah dan

this year is 3.60% - 10.33% in Rupiah and 0.30% - 2.86%

0,30% - 2,86% untuk Dolar AS.

in US Dollar.

INVESTASI JANGKA PENDEK

SHORT-TERM INVESTMENTS

Investasi Jangka Pendek Perusahaan tercatat Rp612,19

The Company recorded IDR612.19 billion in Short-term

miliar, sedikit turun dibandingkan Rp683,28 miliar di

Investments, which is a little lower compared to IDR683.28

2015. Sebagian besar atau 88,13% aset ini berada pada

billion in 2015. Most or 88.13% of this asset is in the form

Deposito Berjangka di beberapa bank.

of Time Deposits in several banks.

PIUTANG USAHA

TRADE ACCOUNTS RECEIVABLES

Piutang Usaha naik 183,04% menjadi Rp401,23 miliar

Trade Accounts Receivables increased 183.04% to

dibandingkan posisi tahun 2015, yaitu Rp141,75 miliar.

IDR401.23 billion compared to its position in 2015, which

Sebagian besar Piutang Usaha atau 70,30% belum

was at IDR141.75 billion. Most of the Trade Accounts

jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai.

Receivables or 70.30% have not yet matured, with no

Termasuk di dalam Piutang Usaha adalah piutang usaha

decrease in value. Included here are buyback receivables,

buyback yaitu piutang dari konsumen yang menunggak

which are receivables from customers who defaulted in

pembayaran cicilan Kredit Kepemilikan Rumah (KPR).

paying their house loans. The Management believes that

Manajemen berkeyakinan bahwa Cadangan Kerugian

Allowance for Impairment of Trade Accounts Receivables

Penurunan Nilai Piutang Usaha yang ditetapkan pada

set in 2016 in the amount IDR1.74 billion is adequate to

tahun 2016 sebesar Rp1,74 miliar adalah memadai untuk

cover possible losses from uncollected accounts.

JUMLAH ASET LANCAR

TOTAL CURRENT ASSETS

Jumlah Aset Lancar turun 2,67% menjadi Rp16,34 triliun

Total Current Assets declined at 2.67% to IDR16.34 trillion

dibandingkan Rp16,79 triliun di tahun 2015 terutama

compared to IDR16.79 trillion in 2015, mainly due to the

karena penurunan posisi Kas dan Setara Kas dan Investasi

decrease in Cash and Cash Equivalents and Short-Term

Jangka Pendek. Sementara itu Persediaan dan Uang

Investments. Meanwhile, Inventories and Advances grew

Muka tumbuh sebesar masing-masing Rp892,98 miliar

by IDR892.98 billion and IDR880.92 billion, respectively.

Gambaran pertumbuhan Jumlah Aset Lancar Perusahaan

The growth of the Total Current Assets is depicted in the

sebagaimana diperlihatkan melalui tabel di bawah ini:

table below:

JUMLAH ASET LANCAR

2016

Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents

3,568,915,922,508

2015

6,109,239,577,200


(2,540,323,654,692)

-41.58%

menutup kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya

Investasi Jangka Pendek Short-term Investments

612,194,828,562

683,279,177,510

(71,084,348,948)

-10.40%

Piutang Usaha tersebut.

Piutang Usaha (bersih) Trade Accounts Receivables (net)

401,225,596,047

141,753,491,888

259,472,104,159

183.04%

Sampai dengan 31 Desember 2016 tidak ada Piutang

As of December 31,2016, there has been no Receivables

Usaha yang dijadikan jaminan.

that is used as collateral.

PERSEDIAAN

INVENTORIES

Jumlah Persediaan naik 13,64% menjadi Rp7,44 triliun

Inventories were up at 13.64% to IDR7.44 trillion in

di tahun 2016 dibandingkan posisi tahun 2015 sebesar

2016 compared to IDR6.55 trillion in 2015. Most of the

Rp6,55 triliun. Sebagian besar Persediaan yaitu 62,63%

Inventories at 62.63% or amounting to IDR4.66 trillion

Persediaan (bersih) Inventories (net)

7,440,631,663,835

6,547,651,545,914

892,980,117,921

13.64%

Uang Muka Advances

3,667,030,090,494

2,786,107,552,711

880,922,537,783

31.62%

521,528,287,942

129,929,428,324

24.91%

16,789,559,633,165

(448,103,815,453)

-2.67%

Aset Lancar Lain-lain Other Current Assets JUMLAH ASET LANCAR Total Current Assets

139

trillion, declining IDR2.54 trillion compared to its last

2,270,057,494,085

Uraian

Lampiran

Cash and Cash Equivalents were recorded at IDR3.57

Rp2,54 triliun dibandingkan posisi akhir tahun 2015

36,022,148,489,646

Description


Kas dan Setara Kas tercatat Rp3,57 triliun turun

38,292,205,983,731

Total Current Assets


CASH AND CASH EQUIVALENTS

operasional Perusahaan.

Total Aset Total Assets

dan Rp880,92 miliar.


KAS DAN SETARA KAS


651,457,716,266 16,341,455,817,712




140




atau senilai Rp4,66 triliun berada di proyek utama

were in the Company’s main projects, which are BSD

triliun, naik dari posisi 2015 sebesar 3.950 ha atau senilai

trillion, an increase compared to 2015 with 3,950 hectares

Perusahaan yaitu BSD City diikuti oleh Kota Wisata senilai

City and followed by Kota Wisata at IDR542.33 billion or

Rp8,59 triliun.

at IDR8.59 trillion.

Rp542,33 miliar atau 7,30% dari total Persediaan.

7.30% of total Inventories. BSD City, proyek utama Perusahaan, masih merupakan

The Company’s main project, which is BSD City, was still

Perusahaan telah mengasuransikan nilai Persediaan dan

The Company has insured its Inventories and Investment

bagian terbesar dari akun ini, dengan luas 2.193 ha atau

the largest portion of this account at 2,193 hectare or

Properti Investasi dengan jumlah pertanggungan Rp5,29

Property for IDR5.29 trillion. Management believes that

Rp4,05 triliun, diikuti oleh Grand Wisata di Bekasi seluas

IDR4.05 trillion, followed by Grand Wisata in Bekasi at

triliun. Manajemen menilai bahwa nilai di atas cukup

the insurance coverage are adequate to cover possible

525 ha atau Rp669 miliar dan Benowo di Surabaya seluas

525 hectares or IDR669 billion and Benowo in Surabaya

untuk menutup kemungkinan kerugian atas Persediaan.

losses on Inventories.

429 ha atau Rp1,25 triliun.

at 429 hectares or IDR1.25 trillion.

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR

TOTAL NONCURRENT ASSETS

Perusahaan telah menempatkan tanah seluas 408 ha

The Company placed an area of 408 hectare as collateral

Jumlah Aset Tidak Lancar di tahun 2016 naik 14,13%

Total Noncurrent Assets increased 14.13% in 2016 to

sebagai jaminan atas utang Perusahaan. Perusahaan

for company loan. The Company believes that there is no

menjadi Rp21,95 triliun dibandingkan posisi tahun

IDR21.95 trillion compared to IDR19.23 trillion in 2015.

berkeyakinan bahwa tidak ada penurunan nilai atas aset

impairment in value of this asset.

2015 senilai Rp19,23 triliun. Peningkatan ini terutama

The increase is mainly due to the increase in value of

ini.

disebabkan oleh kenaikan nilai Tanah yang Belum

Land for Development.

Dikembangkan.


Posisi Aset Tetap pada akhir tahun 2016 naik 2,51%

Property and Equipment increased 2.51% by the end of

The growth of the Total Noncurrent Assets is shown in

menjadi Rp823,40 miliar dibandingkan posisi akhir 2015

2016 to IDR823.40 billion, compared to 2015 at IDR803.25

tabel di bawah ini:

the table below:

sebesar Rp803,25 miliar. Sebagian besar aset ini berupa

billion. Most of this asset is in the form of buildings and

bangunan dan peralatan kantor. Beban penyusutan pada

office equipment. Depreciation in 2016 amounted to

tahun 2016 adalah sebesar Rp129,99 miliar.

IDR129.99 billion.

Perusahaan telah mengasuransikan seluruh Aset Tetap,

The Company has insured Property and Equipment,

kecuali tanah, dengan nilai asuransi yang diyakini

except Land, for the amount within the coverage

memadai

kerugian.

adequate to cover possible losses. The Company

terdapat

believes that there were no impairment value of the

penurunan nilai atas Aset Tetap tersebut pada tanggal 31

aforementioned property and equipment as of 31

Desember 2016 dan 2015.

December 2016 and 2015.

PROPERTI INVESTASI

INVESTMENT PROPERTIES

Properti Investasi yang dimiliki Perusahaan pada tanggal

Investment properties owned by the Company as of 31

31 Desember 2016 adalah sebesar Rp4,00 triliun atau

December 2016 amounted to IR 4.00 trillion, or increased

naik dibandingkan posisi 2015 sebesar Rp3,28 triliun.

to Rp3.28 trillion compared to the previous year, 2015. The

Lokasi Properti Investasi milik Perusahaan ini tersebar

Company’s investment properties are located in Greater

di Jabodetabek,

Jakarta, Balikpapan, Semarang, Medan, Surabaya and

Total Noncurrent Assets Uraian

2016

Description Investasi dalam Saham Investment in Shares

5,863,127,223,756

Tanah yang Belum Dikembangkan Land for Development


PROPERTY AND EQUIPMENT

Pertumbuhan Jumlah Aset Tidak Lancar sebagaimana

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR Analisis dan Pembahasan Manajemen

ASET TETAP

Aset Tetap (bersih) Property and Equipment (net)

10,076,111,943,103

823,400,890,386

Kenaikan (Penurunan)

2015

5,414,214,739,304

8,594,183,050,278

Increase (Decrease)

448,912,484,452

8.29%

1,481,928,892,825

17.24%

803,252,704,495

20,148,185,891

2.51%

Properti Investasi (bersih) Investment Properties (net)

4,000,957,997,954

3,277,559,560,530

723,398,437,424

22.07%

Aset Tidak Lancar Lain-lain Other Noncurrent Assets

1,187,152,110,820

1,143,378,801,874

43,773,308,946

3.83%

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR Total Noncurrent Assets

21,950,750,166,019

19,232,588,856,481

2,718,161,309,538

14.13%

Perusahaan

untuk

menutup

berkeyakinan

kemungkinan bahwa

tidak

Balikpapan, Semarang, Medan dan

Surabaya serta disewakan pada pihak ketiga berdasarkan

Tangerang and also being leased out to third parties.

perjanjian sewa. Tanggung Jawab Sosial

INVESTASI DALAM SAHAM

INVESTMENT IN SHARES


Perusahaan mempertahankan Investasi dalam Saham pada

The Company maintained its Investment in Shares at the

Beberapa Properti Investasi Perusahaan adalah di

Some of these investment properties are in Sinarmas

nilai Rp5,86 triliun, tidak berbeda jauh dengan posisi tahun

amount of IDR 5.86 trillion, close to last year’s amount at

Sinarmas Land Plaza, DP Mall Semarang, dan Epicentrum

Land Plaza, DP Mall, Semarang, and Epicentrum Walk

sebelumnya yaitu Rp5,41 triliun. Nilai investasi terbesar di

Rp5.41 trillion. The biggest investment value at the end

Walk Kuningan. Ada pula beberapa Properti Investasi

Kuningan. There are also some that are still in progress,

akhir tahun 2016 adalah investasi pada PT Plaza Indonesia

of 2016 was the investment on PT Plaza Indonesia Realty

yang sedang dalam proses pembangunan, antara lain

including Green Office Park 9, Green Office Park 3, Mall

Realty Tbk. (“PLIN”) yaitu sebesar Rp4,51 triliun.

Tbk at IDR4.51 trillion.

Green Office Park 9, Green Office Park 3, Mall The

The Breeze, Kuningan and DP Mall Semarang.

Breeze, Kuningan dan DP Mall Semarang. Lampiran

TANAH YANG BELUM DIKEMBANGKAN

LAND FOR DEVELOPMENT

Attachment

Pada akhir tahun 2016, posisi Tanah yang Belum

At the end of 2016, the Company had a total area of 3,960

Beban penyusutan Properti Investasi pada tahun 2016

Depreciation of investment properties in 2016 amounted

Dikembangkan adalah 3.960 ha atau senilai Rp10,08

hectare in Land for Development, amounting to IDR10.08

adalah Rp103,20 miliar.

to IDR103.20 billion.

141





142




TOTAL CURRENT LIABILITIES

UTANG USAHA

TRADE ACCOUNTS PAYABLE

Jumlah Liabilitas Perusahaan pada akhir tahun 2016 naik

The Company’s Total Liabilities by the end of 2016

Utang Usaha Perusahaan turun signifikan sebesar Rp55,38

The Company’s trade accounts payable increased by

Rp13,84 miliar menjadi Rp13,94 triliun dibandingkan

increased by IDR13.84 billion to IDR13.94 trillion,

miliar menjadi Rp216,22 miliar dari sebelumnya Rp316,60

IDR55.38 billion to IDR261.22 billion from IDR316.60

dengan posisinya pada akhir 2015 sebesar Rp13,93

compared to Rp13.93 trillion in 2015. This is mostly due

miliar. Sebagian besar Utang Usaha atau sebesar 77,27%

billion previously. Most of the payables or 77.27% are

triliun. Ini terutama disebabkan oleh penurunan pada

to a decrease in current liabilities.

berumur kurang dari 1 bulan. Seluruh Utang Usaha

less than one month old. All trade accounts payable are

adalah dalam mata uang Rupiah. Direksi yakin bahwa

denominated in Rupiah currency. The Directors believes

kemampuan Perusahaan memadai untuk melunasi Utang

in the Company’s capability to settle trade accounts

Usaha pada 31 Desember 2016.

payables by 31 December 2016.

JUMLAH LIABILITAS

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek. JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK

TOTAL CURRENT LIABILITIES

Pada tahun 2016 telah terjadi penurunan pada Liabilitas

In 2016, the total current liabilities of the Company

Jangka Pendek Perusahaan sebesar 9,44% menjadi

decreased by 9.44% to IDR5.57 trillion from the previously

UANG MUKA DITERIMA

ADVANCES RECEIVED

Rp5,57 triliun dari sebelumnya Rp6,15 triliun. Kontributor

recorded IDR6.15 trillion. The biggest contributor to the

Uang Muka Diterima pada akhir tahun 2016 relatif tidak

Advances Received by the end of 2016 stayed relatively

terbesar dari penurunan ini adalah telah dilunasinya

decrease is the settlement of short-term bank loan that

berubah dibandingkan posisi pada akhir tahun 2015.

the same compared to its position at the end of 2015.

Utang Bank Jangka Pendek

dropped from IDR1.90 trillion in 2015 to IDR377.00 billion

Besaran tercatat pada akhir tahun 2016 dan 2015 adalah

The amounts recorded at the end of 2016 and 2015 are

by the end of 2016.

masing-masing Rp3,44 triliun dan Rp3,07 triliun.

IDR3.44 trillion and IDR3.07 trillion respectively.

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG

TOTAL NONCURRENT LIABILITIES

Details of the Total Current Liabilities is shown in the

Liabilitas Jangka Panjang Perusahaan naik Rp594,05 miliar

The Company’s total noncurrent liabilities increased by

table below:

menjadi Rp8,37 triliun dari posisi 2015 sebesar Rp7,80

IDR594.05 billoin to IDR8.37 trillion, from IDR7.80 trillion

triliun. Kenaikan ini terutama dikarenakan penerbitan

in the previous year. This increase is largely due to the

Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong Damai Tahap I

issuance of Shelf Registered Bond Bumi Serpong Damai

Tahun 2016 sebesar Rp650 miliar.

II Phase I Year 2016 for the amount of IDR650 billion.

Komponen dari Jumlah Liabilitas Jangka Panjang secara

Details of the Total Noncurrent Liabilities is shown in the

rinci digambarkan dalam tabel di bawah ini:

table below:

yang turun dari Rp1,90

triliun di tahun 2015 menjadi hanya Rp377,00 miliar di akhir 2016. Komponen dari Jumlah Liabilitas Jangka Pendek secara rinci digambarkan dalam tabel di bawah ini:


JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK Total Current Liabilities



Uraian

2016

Description

2015

Utang Bank Jangka Pendek Short Term Bank Loans

377,000,000,000

Surat Sanggup Jangka Menengah Medium Term Notes

167,301,020,860

Utang Usaha - pihak ketiga Trade Accounts Payable - third parties

1,897,000,000,000

-


(1,520,000,000,000)

167,301,020,860

-80.13%

100%

(55,376,549,877)

17.49%

Uang Muka Diterima Advances Received

3,436,320,706,331

3,068,651,509,685

367,669,196,646

11.98%

Uang Muka Diterima Advances Received

Liabilitas Lancar Lain-lain Other Current Liabilities

1,324,350,657,659

864,150,549,158

460,200,108,501

53.25%

5,566,196,840,616

6,146,403,064,486

(580,206,223,870)

-9.44%


143

Uraian

Description

316,601,005,643


Attachment

Total Noncurrent Liabilities

261,224,455,766

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK Total Current Liabilities

Lampiran

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG

2016


2015

Increase (Decrease)

790,200,542,697

763,715,681,367

26,484,861,330

3.47%

Utang Bank Jangka Panjang Long-term Bank Loans

34,084,000,000

68,172,000,000

(34,088,000,000)

-50.00%

Liabilitas Sewa Pembiayaan Lease Liabilities

46,601,137,825

107,897,923,855

(61,296,786,030)

-56.81%

Utang Obligasi Bonds Payable

6,446,064,322,488

5,693,363,130,028

752,701,192,460

13.22%

Liabilitas Tidak Lancar Lain-lain Other Noncurrent Liabilitas

1,056,152,130,713

1,145,906,206,574

(89,754,075,861)

-7.83%

8,373,102,133,723

7,779,054,941,824

594,047,191,899

7.64%

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG Total Noncurrent Liabilities

UTANG BANK JANGKA PENDEK

SHORT-TERM BANK LOANS

Utang ini turun signifikan disebabkan oleh pelunasan

These loans decreased significantly due to the settlement

kepada Bank Mandiri sebesar Rp1,52 triliun. Pelunasan

of Bank Mandiri for the amount of IDR1.52 trillion. This

ini menyebabkan posisi Utang Bank Jangka Pendek

has caused short-term bank loans to lower to IDR377.00

UTANG BANK JANGKA PANJANG

LONG-TERM BANK LOANS

billion compared to IDR1.90 trillion previously.

Utang Jangka Panjang Perusahaan turun signifikan dari

The

Rp68,17 miliar di tahun 2015 menjadi Rp34,08 miliar di

significantly from IDR68.17 billion in 2015 to IDR34.08

2016. Manajemen berkeyakinan bahwa kemampuan

billion in 2016. Management believes in the capabilities

Perusahaan

turun

menjadi

Rp377,00

miliar

dari

sebelumnya Rp1,90 triliun.



Company’s

long-term

bank


loans

increased


144



Perusahaan untuk membayar Utang Bank Jangka Panjang

of the Company to settle the increased long-term bank

JUMLAH EKUITAS

TOTAL EQUITY

yang naik memadai.

loans.

Jumlah Ekuitas Perusahaan di akhir tahun 2016 naik

The Company’s total equity at the end of 2016 increased

Rp2,26 triliun menjadi Rp24,35 triliun dari sebelumnya

IDR2.26 trillion to IDR24.35 trillion from the previous

UTANG OBLIGASI

BONDS PAYABLE

Rp22,10 triliun di akhir tahun 2015. Peningkatan tersebut

IDR22.10 trillion at the end of 2015. The increase was

Utang Obligasi naik dari posisi 2015 senilai Rp5,69 triliun

Bonds payable surged from its last position in 2015 at the

terutama karena peningkatan Saldo Laba Ditahan yang

primarily due to the rise in Retained Earnings which grew

menjadi Rp6,45 triliun di akhir 2016. Kenaikan ini terutama

amount of IDR5.69 trillion to IDR6.45 trillion by the end of

naik Rp1,68 triliun. Peningkatan Jumlah Ekuitas ini secara

IDR1.68 trillion.The increase of the Total Equity is shown

karena terbitnya Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong

2016. This increase is largely due to the issuance of Shelf

rinci tergambar dalam tabel di bawah ini:

in the table below:

Damai Tahap I Tahun 2016 sebesar Rp650 miliar. Sebesar

Registered Bond Bumi Serpong Damai II Phase I Year

Rp625 miliar dari obligasi ini jatuh tempo pada tanggal

2016 which amounted to IDR650 billion. An amount of

16 Juni 2021 dengan bunga tetap 9%, sementara sisanya

IDR625 billion of these bonds will mature on 16 June 2021

JUMLAH EKUITAS

sebesar Rp25 miliar pada tanggal 16 Juni 2023 dengan

with 9% in fixed interest and the remaining Rp25 billion

Total Equity

bunga tetap 9,25%.

will mature on 16 June 2023 with 9.25% fixed interest.

Uraian

Description Profil Perusahaan Company Profile

Selain itu Perusahaan juga telah menyelesaikan pembelian

Additionally, the Company also offers a tender offer in

kembali (tender offer) secara tunai atas Obligasi Senior

cash for the Senior Notes denominated in US$ which

berdenominasi Dolar AS senilai US$146,42 juta dengan

amounted to US$146,42 million with 6.75% interest that

bunga 6,75% yang jatuh tempo pada tahun 2020. Pada

will mature in 2020. At the same time, the Company also

saat yang bersamaan, Perusahaan juga menerbitkan

issued Senior Notes in US$ amounted to US$200 million

Obligasi Senior berdenominasi Dolar AS sebesar US$200

with an interest rate of 5.50% and will mature in 2023.

juta dengan tingkat bunga sebesar 5,5% dan jatuh tempo tahun 2023. Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis


Other than the two aforementioned bonds, the Company

memiliki Utang Obligasi Berkelanjutan I yang bernilai

also has Shelf Registered Bonds I with the total value of

total Rp2,67 triliun.

IDR2.67 trillion.

Perusahaan telah membayar kupon obligasi tepat

The Company paid bonds coupon on time and held

waktu dan telah melaksanakan Rapat Umum Pemegang

General Meeting of Bond Holders in 2016. The Company

Obligasi pada tahun 2016. Perusahaan juga selalu

also ascertained that all requirements of the bonds were

memperhatikan terpenuhinya syarat-syarat lain di dalam

met to keep the trust given.

Obligasi agar terus dapat menjaga kepercayaan yang telah diberikan kepadanya.



2015

Increase (Decrease)

Modal Saham Capital Stock

1,924,669,619,200

1,924,669,619,200

Tambahan Modal Disetor Additional Paid-in Capital

6,390,182,537,388

6,378,253,160,104

11,929,377,284

0.19%

(144,720,257,167)

(182,172,269,641)

37,452,012,474

-20.56%

(5,040,251,030)

(98,435,062)

(4,941,815,968)

5020.38%

3,112,865,407

1,212,014,001

1,900,851,406

156.83%

35,812,873,217

33,812,873,217

2,000,000,000

5.91%

12,376,630,229,116

10,693,844,044,487

1,682,786,184,629

15.74%

24,352,907,009,392

22,096,690,483,336

2,256,216,526,056

10.21%

Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Non-pengendali Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests Selisih Penjabaran Mata Uang Asing Translation Adjustment

Selain kedua Obligasi tersebut di atas, Perusahaan juga

2016

Ekuitas pada Keuntungan Belum Direalisasi atas Kenaikan Nilai Investasi Tersedia untuk Dijual Share in Unrealized Gain on Increase in Value of Available for Sale Investments

-

0.00%

Saldo laba Retained Earnings Ditentukan Penggunaannya Appropriated Belum Ditentukan Penggunaannya Unappropriated JUMLAH EKUITAS Total Equity

The Icon Business Park, BSD City


Lampiran Attachment

145





146


TINJAUAN LABA RUGI

INCOME ANALYSIS

Uraian

2016

Description



Di tengah kondisi properti yang sedang menantikan

Whille the property industry waited for the completion

selesainya proyek-proyek infrastruktur dan penguatan

of infrastructure projects and the strengthening of

daya beli masyarakat, Perusahaan mampu mencatat

consumer purchase power, the Company still managed

pendapatan dan laba yang membanggakan.

to record satisfactory profit and income.

PENDAPATAN USAHA

REVENUES

Pendapatan Usaha tetap tinggi di Rp6,52 triliun naik

Revenues remained high at IDR6.52 trillion after a slight

tipis dibandingkan 2015 sebesar Rp6,21 triliun. Kenaikan

increase from IDR6.21 trillion in 2015. The increase was

ini terjadi karena adanya kenaikan penjualan Tanah dan

driven by the sales of land and building improving 4.29%

Bangunan sebesar 4,29%

menjadi Rp5,28 triliun dari

to IDR5.28 trillion from IDR5.06 trillion in 2015. The

sebelumnya Rp5,06 triliun di tahun 2015. Penjualan Tanah

sales of land and building contributed 80.98% of the

dan Bangunan menyumbang 80,98% terhadap total

Company’s total revenues.

Pendapatan Usaha Perusahaan.



Jasa Pelayanan Service Charge

101,256,063,811

104,174,938,385

-2.80%

Promosi Promotion

62,332,411,328

67,724,761,207

-7.96%

Prasarana Utilities

51,109,585,521

51,916,967,965

-1.55%

Parkir Parking

37,068,500,956

33,596,086,090

10.34%

702,120,343

800,601,247

-12.30%

19,411,495,432

18,352,285,395

5.77%

6,521,770,279,079

6,209,574,072,348

5.03%

Pekerjaan dan Perbaikan Work and Repairs Lain-lain Others

Sementara itu beberapa segmen Pendapatan Usaha

Meawhile, several revenue segments that grew this year

yang naik pada tahun ini adalah Penjualan Tanah dan

were the Sales of Land and Strata Title at 4.29%, Rental

BEBAN POKOK PENJUALAN

COST OF REVENUES

Bangunan Strata Title sebesar 4,29%, Pendapatan Sewa

Income at 12.36% and Recreation Arenas at 15.73%.

Beban Pokok Penjualan naik seiring dengan pergerakan

Cost of revenues increased 17.10% with the movement of

Pendapatan Usaha yaitu 17,10% menjadi Rp1,84 triliun

revenues to IDR1.84 trillion compared to that recorded in

dibandingkan catatan tahun 2015 sebesar Rp1,57 triliun.

2015 at IDR1.57 trillion.

Peningkatan Penjualan Tanah dan Bangunan Strata Title

The sales increase in land and strata title was driven

terutama karena terjualnya beberapa klaster di Vanya Park

by the selling of several clusters of Vanya Park and The

Kontributor utama Beban Pokok Penjualan adalah

The major contributor in cost of revenues was the sale

dan The Elements. Sementara peningkatan Pendapatan

Elements, while the increase in rental income was the

segmen Penjualan Tanah dan Bangunan yaitu 91,39%,

of land and buildings segment at 91.39%, decreased

Sewa karena telah diluncurkannya Court Megastore dan

result of the launching of Court Megastore and QBig at

naik 17,52% menjadi Rp1,68 triliun pada tahun 2016.

17.52% to IDR1.68 trillion in 2016.

Q-Big di BSD City.

BSD City. Rincian Beban Pokok Penjualan secara detil dapat dilihat

The details of the Cost of Revenues can be seen in the

pada tabel di bawah ini:

table below:

Rincian Pendapatan Usaha secara rinci dapat dilihat pada

The detail of the Revenues can be seen in the table

tabel di bawah ini:

below:

BEBAN POKOK PENJUALAN Cost Of Revenues


PENDAPATAN USAHA

Uraian

Revenues

Description

Uraian

Description Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

Attachment

147

2016

2015


Tanah dan Bangunan Land and Building

4,775,193,507,428

506,411,820,902

Sewa Rental

811,434,403,379

Hotel

82,209,140,548

Arena Rekreasi Recreation Area


74,641,229,431


4,801,457,084,111

262,757,778,813

722,190,970,181

82,108,830,604

64,493,768,350

-0.56%

92.73%

12.36%

0.12%

15.73%

2016


2015

Increase (Decrease)

Penjualan Cost of Sales Tanah dan Bangunan Land and Building

Penjualan Sales

Tanah dan Bangunan Strata Title Land and Strata Title

Lampiran

Increase (Decrease)

Pengelola Gedung Building Management

JUMLAH PENDAPATAN USAHA Total Revenues

sebesar 12,36% dan Arena Rekreasi sebesar 15,73%. Analisis dan Pembahasan Manajemen


2015

1,433,580,521,026

1,310,328,257,109

123,252,263,917

9.41%

248,175,461,833

120,604,766,092

127,570,695,741

105.78%

Sewa Rental

103,201,620,654

84,957,944,278

18,243,676,376

21.47%

Hotel Hotel

29,466,453,779

32,278,209,385

(2,811,755,606)

-8.71%

Arena Rekreasi Recreation Area

25,880,004,916

23,389,382,115

2,490,622,801

10.65%

1,840,304,062,208

1,571,558,558,979

268,745,503,229

17.10%

Tanah dan Bangunan Strata Title Land and Strata Title Beban Langsung Direct Costs

JUMLAH BEBAN POKOK PENJUALAN Total Cost of Revenues



148


LABA KOTOR

GROSS PROFIT

Rincian Beban Umum dan Administrasi dapat dilihat

The details of the General and Administrative Expenses

Laba Kotor naik tipis 0,94% menjadi Rp4,68 triliun pada

Gross Profit increased slighthly 0.94% to IDR4.68 trillion


can be seen in the table below:

tahun 2016, dibandingkan Rp4,64 triliun di tahun 2015.

in 2016 compared to IDR4.64 trillion in 2015.

BEBAN USAHA

OPERATING EXPENSES

BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI


Beban Usaha naik 5,49%

General And Administrative Expenses

menjadi Rp2,21 triliun

Operating Expenses increased 5.49% compared to the

dibandingkan angka tahun 2015 sebesar Rp2,09 triliun.

amount in 2015 at IDR2.21 trillion. The two types of

Beban Usaha terdiri dari 2 jenis beban yaitu Beban

these expenses were Selling Expenses which grew 2.10%

Penjualan yang naik 2,10% menjadi Rp541,32 miliar serta

to IDR541.32 billion and General and Administrative

Beban Umum dan Administrasi yang naik 8,08% menjadi

Expenses which grew 8.08% to IDR1.30 trillion.

Rp1,30 triliun.



Kontributor utama Beban Penjualan adalah Iklan, Promosi

The major contributors in Selling Expenses were

dan Komisi yang tercatat Rp258,94 miliar atau 47,83% dari

Advertising, Promotions and Commission at IDR258.94

total Beban Penjualan dan turun dibandingkan angka

billion or 47.83% of the total Selling Expenses, decreasing

2015 sebesar Rp262,24 miliar. Beberapa Beban Penjualan

compared to Rp262.24 billion in 2015. Several Selling

yang signifikan secara jumlah adalah Gaji dan Tunjangan

Expenses that were significant in amount were Employee

Karyawan 18,56% dan Listrik, Telepon dan Perlengkapan

Salaries and Allowances 18.56% and Electricity, Telephone

Kantor 14,93%.

and Office Supplies 14.93%.

Beban Umum dan Administrasi yang utama adalah Gaji

The main General and Administrative Expenses were

dan Tunjangan Karyawan yang tercatat Rp648,21 miliar

employee salaries and allowances which was recorded

atau 49,68% dari total Beban Umum dan Administrasi,

at IDR648.21 billion or 49.68% from the total amount of

diikuti oleh Listrik, Telepon dan Perlengkapan Kantor

expenses, followed by Electricity, Telephone and Office

10,04% serta Penyusutan 8.08%.

Supplies 10.04% and Depreciation 8.08%.

Rincian Beban Penjualan dapat dilihat pada tabel di

The details of the Selling Expenses can be seen in the

bawah ini:

table below:


BEBAN PENJUALAN Selling Expenses Uraian

2016

Description


2015


Iklan, Promosi dan Komisi Advertising, promotions and commissions

258,937,145,531

262,239,346,971

(3,302,201,440)

-1.26%

Gaji dan Tunjangan Karyawan Salaries

100,483,328,688

87,071,350,004

13,411,978,684

15.40%

80,835,346,999

88,980,554,589

(8,145,207,590)

-9.15%

Beban Penjualan Lain-lain Other Selling Expenses

101,065,657,774

91,890,306,595

9,175,351,179

9.99%

JUMLAH BEBAN PENJUALAN Total Selling Expenses

541,321,478,992

530,181,558,159

11,139,920,833

2.10%

Listrik, Telepon dan Perlengkapan Kantor Electricity, telephone and office equipment

Uraian

Description

2016


2015

Increase (Decrease)

Gaji dan Tunjangan Karyawan Salaries

648,213,910,102

630,423,903,429

17,790,006,673

2.82%

Listrik, Telepon dan Perlengkapan Kantor Electricity, telephone and office equipment

131,003,873,353

131,069,253,929

(65,380,576)

-0.05%

Penyusutan Depreciation

105,440,592,133

97,559,160,214

7,881,431,919

8.08%

Beban Umum dan Administrasi Lain-lain Other General and Administrative Expenses

420,138,855,250

348,196,766,959

71,942,088,291

20.66%

1,304,797,230,838

1,207,249,084,531

97,548,146,307

8.08%

JUMLAH BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI Total General and Administrative Expenses

LABA USAHA

OPERATING PROFIT

Perusahaan berhasil mencatatkan Laba Usaha yang

The Company was successful in recording a quite high

masih tinggi yaitu Rp2,48 triliun walaupun turun 2,80%

operating profit at the amount of IDR2.48 trillion despite

dibandingkan angka tahun 2015 yaitu Rp2,55 triliun.

a 2.80% decrease compared to IDR2.55 trillion in 2015.

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN

OTHER INCOME (EXPENSES)

Beban Lain-lain Perusahaan naik dari Rp232,95 miliar di

The Company’s other expenses grew from IDR232.95

2015 menjadi Rp651,91 miliar di 2016. Di dalam akun ini

billion in 2015 to IDR651.91 billion in 2016. In this account,

juga terdapat Beban Bunga dan Keuangan Lainnya yang

there was also an upsurge in Interest and Other Financial

naik dari Rp574,97 miliar di tahun 2015 menjadi Rp612,61

Charges from IDR574.97 billion in 2015 to IDR612.61

miliar di 2016 karena peningkatan Liabilitas Jangka

billion in 2016 because of the increase of Long-term

Panjang.

Liabilities.

Beban Bunga dan Keuangan yang terbesar adalah Beban

The biggest amount of Interest and Other Financial

Bunga atas Utang Obligasi sebesar Rp389,91 miliar dan

Charges came from Interest Expense in Bonds Payable

Utang Bank Jangka Panjang sebesar Rp126,44 miliar.

which amounted to IDR389.91 billion and Long Term Bank Loans at IDR126.44 billion.

Rincian Beban Bunga dan Keuangan lainnya dapat dilihat

The details of the Interest and Other Financial Expenses


is as shown in the table below:

Lampiran Attachment

149





150


BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN LAINNYA Interest And Other Financial Expenses Uraian

2016

Description




2015


Beban Bunga atas: Interest Expense: Utang Obligasi Bonds Payable

398,912,969,540

386,776,865,175

12,136,104,365

3.14%

Utang Bank Jangka Pendek Short-term Bank Loans

126,435,401,210

139,535,157,484

(13,099,756,274)

-9.39%

Utang Bank Jangka Panjang Long-term Bank Loans

14,061,892,524

15,424,278,917

(1,362,386,393)

-8.83%

Amortisasi Biaya Emisi Obligasi Amortization of Bonds Issuance Cost

30,207,891,608

11,154,903,997

19,052,987,611

170.80%

4,615,083,042

5,451,482,788

(836,399,746)

-15.34%

Sewa Lease Amortisasi Dampak Pendiskontoan Liabilitas Keuangan Amortization of Effect of Discounting Financial Liabilities

38,380,896,442

JUMLAH BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN Total Interest and Other Financial Expenses

612,614,134,366

16,624,013,956

574,966,702,317

21,756,882,486

37,647,432,249

130.88%

6.55%



LABA SEBELUM PAJAK

PROFIT BEFORE TAX

Laba Sebelum Pajak turun 12,56% menjadi Rp2,07 triliun

Profit Before Tax decreased by 12.56% to IDR2.07 trillion

dari Rp2,36 triliun di tahun 2015.

from IDR2.36 trillion in 2015.

BEBAN PAJAK KINI

CURRENT TAX EXPENSE

Beban Pajak Kini yang harus dibayarkan Perusahaan

Current Tax Expense to be paid by the Company in

pada tahun 2016 dan 2015 adalah Rp27,91 miliar dan

2016 and 2015 were IDR27.91 billion and IDR10.7 billion

Rp10,7 miliar.

respectively.


LABA BERSIH

NET INCOME


Laba Bersih pada tahun 2016 dan 2015 adalah Rp1,80

Net Income of the Company in 2016 and 2015 were

triliun dan Rp2,14 triliun.

IDR1.80 trillion and IDR2.14 trillion.

Laba per Saham Dasar pada tahun 2016 dan 2015 tercatat

Basic Earnings per Share for 2016 and 2015 were recorded

Rp93,32 dan Rp112,44 per saham.

at IDR93.32 and IDR112.44 per share.

Lampiran Attachment

Foresta Business Loft 2, BSD City

TINJAUAN ARUS KAS

CASH FLOW ANALYSIS

Perusahaan terus melakukan berbagai upaya untuk

The Company continued to implement efforts to ensure

memastikan posisi terdepan di sektor Properti Indonesia

its leading position in Indonesia’s property sector, which

termasuk di dalamnya memperkuat struktur permodalan

included strengthening capital structure and acquisition

dan akuisisi lahan potensial dan strategis, terutama di

of potential and strategic areas, especially in challenging

dalam kondisi tahun 2016 yang menantang. Upaya-upaya

condiitions of 2016. These efforts were expressed in

tersebut tercermin di dalam Laporan Arus Kas yang

the Statement of cash flow being dominated by four

didominasi oleh 4 akun: Pembayaran untuk Pembelian

accounts: Payment for Acquisitions of Land at the amount

Tanah sebesar Rp2,31 triliun, Penerimaan Utang Obligasi

of IDR2.31 trillion, Proceed from Issuance of Bonds

sebesar Rp3,26 triliun, Penerimaan dan Pembayaran

IDR3.26 trillion, Proceed and Payment of Short-term Bank

Utang Bank Jangka Pendek sebesar Rp350 miliar dan

Loans at IDR350 billion and IDR1.87 trillion respectively.

Rp1,87 triliun masing-masing. Penerimaan kas dari pelanggan naik 8,85% menjadi

Cash receipts from customers increased 8.85% to

Rp7,65 triliun dari Rp7,03 triliun di 2015, seiring dengan

IDR7.65 trillion from IDR7.03 trillion trillion in 2015 with

turunnya Pendapatan Usaha. Pembayaran kas untuk

the decrease in revenues. Cash payments to the suppliers

pemasok naik menjadi Rp5,29 triliun dari sebelumnya

grew to IDR5.29 trillion from IDR4.95 trillion in 2015,

Rp4,95 triliun di 2015 terutama dikarenakan kenaikan

largely due to the increase in Cash payment for General

pada Pembayaran Kas untuk Beban Umum, Administrasi

and Administrative and other expenses.

dan lain-lain. Kas Bersih Dihasilkan dari Operasi naik menjadi Rp2,36 triliun

Net cash obtained from operations increased to IDR2.36

dari tahun 2015 sebesar Rp2,08 triliun. Setelah dikurangi

trillion from IDR2.08 trillion in 2015. After payments

dengan pembayaran untuk pembelian tanah, pajak final

for land acquisition, final tax and income tax, Net cash

dan pajak penghasilan, Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas

used for Operating Activities was recorded at IDR264.25

Operasi di tahun 2016 tercatat Rp264,25 miliar.

billion.

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi pada

Net cash used in Investing activities in 2016 and 2015

tahun 2016 dan 2015 tercatat Rp981,54 miliar dan

were recorded at IDR981.54 billion and IDR626.06 billion.

Rp626,06 miliar.

151





152



TINJAUAN RASIO KEUANGAN

FINANCIAL RATIO ANALYSIS

of IDR624.63 billion, while the largest acquisition was

SOLVABILITAS

SOLVABILITY

from the interests received at IDR413.97 billion.

Rasio Utang atas Aset Perusahaan pada tahun 2016 dan

The Debt to Asset ratio in 2016 and 2015 was recorded

2015 tercatat sebesar 19,2% dan 21,5%, sementara Rasio

at 19.2% and 21.5%, while the Debt to Equity ratio was

Penggunaan terbesar kas pada aktivitas investasi adalah

The largest use of cash in investing activities was the

untuk perolehan properti investasi sebesar Rp624,63

acquisition of investment properties at the amount

miliar. Sementara perolehan terbesar adalah dari penerimaan bunga sebesar Rp413,97 miliar. Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan pada

Net cash used for Financing Activities in 2016 was

Utang Atas Ekuitas adalah 30,3% dan 35,1%. Kenaikan

30.3% and 35.1%. The increased in 2016 was contributed

2016 tercatat Rp1,25 triliun, sementara di tahun 2015

recorded at IDR1.25 trillion, while in 2015 it was

tahun 2016 disebabkan oleh penambahan Utang Obligasi

by the increase in Bonds Payable and Long-term Bank

yang diperoleh adalah Rp4,07 triliun. Pembayaran

IDR4.07 trillion. The biggest amount of payment was

dan Utang Bank Jangka Panjang yang digunakan untuk

Loans that were used for acquisitions, expansions, and

terbesar adalah untuk pembayaran obligasi Rp2,05 triliun

for bonds at IDR2.05 trillion and the biggest receipt

akuisisi dan ekspansi serta perkuatan modal kerja.

working capital reinforcement.

dan penerimaan terbesar adalah dari Utang Obligasi

was from Bonds Payable at IDR3.26 trillion and Short-

sebesar Rp3,26 triliun dan Utang Bank Jangka Pendek

term bank loans at IDR556.78 billion.

Rasio-rasio solvabilitas Perusahaan di atas relatif moderat

The Company’s solvency ratios mentioned above are

dan mencerminkan besarnya Aset dan Ekuitas sehingga

relatively moderate which reflect a sufficient amount of

Perusahaan mampu untuk memenuhi kewajibannya.

Company’s Assets and Equity to cover total liabilities.

LIKUIDITAS

LIQUIDITY

Kemampuan Perusahaan memenuhi Jumlah Liabilitas

The Company’s ability to pay its Total Current Liabilities

Jangka Pendek dengan Jumlah Aset Lancarnya kuat di

using its Total Current Assets was strong at 2.94 times in

2,94 kali dan 2,75 kali di tahun 2016 dan 2015.

2016 and 2.75 times in 2015.

RENTABILITAS

RENTABILITY

Rasio Rentabilitas menunjukkan kemampuan Perusahaan

The rentability ratio shows the Company’s ability in

dalam menghasilkan keuntungan pada suatu periode

producing profit within a certain period. The Company’s

tertentu. Rentabilitas Perusahaan antara lain diukur

rentability can be measured, among others, by the Net

dengan rasio-rasio Margin Laba Bersih, Imbal Hasil Aset

Profit Margin, Return On Asset and Return On Equity.

sebesar Rp556,78 miliar.


Gambaran mutasi Arus Kas secara rinci sebagaimana

Overview of the Cash Flow’s mutation as detailed in

terdapat dalam tabel di bawah ini:

the below table:

LAPORAN ARUS KAS Cash Flow Statements Uraian

2016

Description Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi Net Cash Used in Operating Activities



Increase (Decrease)

52,823,400,893

-16.66%

(981,536,181,821)

(626,062,957,565)

(355,473,224,256)

56.78%

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities

(1,253,749,408,098)

4,068,232,635,213

(5,321,982,043,311)

-130,82%

Kenaikan (Penurunan) Bersih Kas dan Setara Kas Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents

(2,499,531,915,952)

3,125,099,950,722

(5,624,631,866,674)

-179.98%

Kas dan Setara Kas Awal Tahun Cash and Cash Equivalents at the Beginning of the Year Tanggung Jawab Sosial

(317,069,726,926)


dan Imbal Hasil ekuitas. Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi Net Cash Used in Investing Activities


(264,246,326,033)

2015

Pengaruh perubahan kurs mata uang asing Effect of foreign exchange rate changes

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN Cash and Cash Equivalents at the End of the Year

6,109,239,577,200

2,820,497,518,399

3,288,742,058,801

116.60%

(40,791,738,740)

163,642,108,079

204,433,846,819

124.93%

3,568,915,922,508

6,109,239,577,200

(2,540,323,654,692)

-41.58%

Margin Laba Bersih adalah rasio antara Laba Bersih

The Net Profit Margin is the ratio of net income to net

terhadap Pendapatan Bersih pada suatu periode

revenue in a certain period of time. The Company’s Net

tertentu. Margin Laba Bersih Perusahaan untuk tahun

Profit Margin for the year 2016 stood at 27.54% and

2016 dan 2015 adalah sebesar 27,54% dan 34,50%.

34.50% for 2015.

Imbal Hasil Aset adalah rasio dari perputaran aset

Return On Assets is a ratio of asset turnaround in

untuk menghasilkan laba bersih, yang diukur dengan

producing net income which is measured by compared

membandingkan antara Laba Bersih dengan Jumlah Aset

the Net Profit by Total Assets within a certain period. The

pada periode tertentu. Imbal Hasil Aset Perusahaan pada

Company’s Return on Assets reached 5.3% in 2016 and

tahun 2016 dan 2015 adalah sebesar 5,3% dan 6,5%.

6.5% in 2015.

Imbal Hasil Ekuitas adalah rasio dari Laba Bersih pada

Return on Equity is the ratio of the Net Profit to the Total

periode tertentu terhadap Total Ekuitas.

Imbal Hasil

Equity within a certain period. The Company’s Return

ekuitas Perusahaan pada tahun 2016 dan 2015 masing-

on Equity in 2016 and 2015 totaled 8.4% and 10.6%,

masing adalah sebesar 8,4% dan 10,6%.

respectively

Lampiran Attachment

153





154





ANALISIS KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANG DAN KOLEKTABILITAS PIUTANG

DEBT SOLVENCY AND RECEIVABLES COLLECTABILITY ANALYSIS

KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANG

DEBT SOLVENCY

Manajemen

berkeyakinan

bahwa

kemampuan

Perusahaan untuk membayar kewajibannya termasuk tinggi

sebagaimana

ditunjukkan

oleh

dengan

The Company will monitor its capital using gearing ratio

menggunakan analisa rasio utang terhadap modal, yakni

analysis (the debt to capital ratio), by dividing net debt

membagi utang bersih terhadap jumlah modal. Struktur

by total capital. The capital structure of the Company

modal Perusahaan terdiri dari ekuitas dan pinjaman

consists of the equity and the received loans less the

diterima dikurangi dengan Kas dan Setara Kas.

Cash and Cash Equivalents.

INVESTASI BARANG MODAL

CAPITAL INVESTMENTS MATERIAL COMMITMENTS FOR CAPITAL GOODS

Selain itu untuk meningkatkan dan mempertahankan

Furthermore, to grow and maintain trust from Creditors

IKATAN MATERIAL UNTUK INVESTASI BARANG

kepercayaan Kreditur dan Pasar Modal, Perusahaan

and Capital Market, the Company always paid interests

MODAL

selalu membayar bunga tepat waktu dan memenuhi

on time and followed all arrangements beyond the

Sepanjang tahun 2016, tidak ada ikatan material untuk

Throughout 2016, there was no material commitment for

semua kesepakatan melampaui standar yang ditetapkan.

agreed standards.

investasi barang modal.

capital goods investment.

KEMAMPUAN KOLEKTABILITAS PIUTANG

RECEIVABLES COLLECTABILITY

REALISASI INVESTASI BARANG MODAL

REALIZATION OF CAPITAL INVESTMENTS

Sebagian besar Piutang yang tercatat adalah piutang

Most of these were receivables that have not matured,

Investasi barang modal tercatat pada pos Aset Tetap dan

Capital investments are recorded in Property, Equipment

yang belum jatuh tempo, sehingga manajemen yakin

thus

Company’s

Properti Investasi. Penambahan Aset Tetap pada tahun

and Investment Properties accounts. In 2016 and 2015

kemampuan kolektabilitas piutang Perusahaan adalah

receivables collectability is high. Moreover, the Company

2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp145,95 miliar

there were additional IDR145.95 billion and IDR305.10

tinggi. Selain itu Perusahaan memiliki strategi dan

has a sound strategy and standard operating procedures

dan Rp305,10 miliar. Sementara penambahan Properti

billion,

standar operasi pemberian dan penarikan piutang yang

in providing and collecting receivables to minimize non-

Investasi pada tahun 2016 dan 2015 masing-masing

Investment Properties in 2016 and 2015 were added by

meminimalisasi risiko gagal bayar dari debitur.

payment risks from debtors.

adalah Rp825,36 miliar dan Rp654,28 miliar.

IDR825.36 billion and IDR654.28 billion, respectively.

TARGET KINERJA

PERFORMANCE TARGET

TARGET DAN REALISASI TAHUN 2016

2016 TARGET AND REALIZATION

Pada tahun 2016 dan 2015, Perusahaan berhasil mencatat

In 2016 and 2015, the Company achieved marketing sales

hasil pra-penjualan senilai Rp6,25 dan Rp6,76 triliun.

of IDR6.25 trillion and IDR6.76 trillion. Marketing sales

Target pra-penjualan tahun 2016 adalah Rp6,86 triliun.

target in 2016 were IDR6.86 trillion.

Pada

mencatat

In 2016, the Company managed to achieve Revenues

Direksi

berkeyakinan

bahwa

Cadangan

the

Management

believes

the

Kerugian

The Directors believes the set Allowance for impairment

Penurunan Nilai Piutang Usaha yang ditetapkan adalah

of trade account receivables would be adequate to

memadai untuk memitigasi risiko kolektabilitas piutang

mitigate the Company’s receivables collectability risks.

STRUKTUR MODAL DAN KEBIJAKAN STRUKTUR MODAL

CAPITAL STRUCTURE AND ITS POLICY

tahun

2016,

Perusahaan

berhasil

respectively

in

Property

and

Equipment.

STRUKTUR MODAL

CAPITAL STRUCTURE

Pendapatan Usaha dan Laba Bersih masing-masing

and Net Profit of IDR6.52 trillion and IDR1.80 trillion,

Pada tahun 2016 dan 2015, kas Perusahaan kuat dengan

In 2016 and 2015, the Company's cash is strong with net

sebesar Rp6,52 triliun dan Rp1,80 triliun. Target

respectively. Revenues and Profit for the year 2016 target

net gearing yang tercatat sebesar 13% dan 4%.

gearing was recorded by 13% and 4%.

Pendapatan Usaha dan Laba Bersih Tahun Berjalan tahun

were IDR6.91 trillion and IDR2.37 trillion, respectively.

2016 masing-masing adalah Rp6,91 triliun dan Rp2,37 triliun. KEBIJAKAN PERUSAHAAN TENTANG STRUKTUR

MANAGEMENT POLICY ON CAPITAL STRUCTURE TARGET TAHUN 2017

2017 TARGET

Perusahaan akan tetap mempertahankan rasio modal

The Company will keep maintaining healthy capital

Tahun 2017 target pra-penjualan Perusahaan ditetapkan

In 2017, the marketing sales target is set at IDR7.23

yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan

ratios in order to support business and maximize value

Rp7,23 triliun naik 15,56% dari pencapaian 2016.

trillion, up by 15.56% from the 2016 achievement.

memaksimalkan nilai bagi pemegang saham. Perusahaan

for shareholders. The Company will manage the capital

akan

structure and adjust the capital structure in light of

MODAL

Attachment

modalnya

rasio-rasio

solvabilitasnya.


Lampiran

memantau

pay its liabilities as reflected in its solvency ratios.



akan

Management believes the Company was quite able to

Perusahaan.


Perusahaan

mengelola

struktur

modal

dan

membuat

penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan

changes in economic conditions.

dengan perubahan kondisi ekonomi.

155





156

Go!Wet Water Park, Grand Wisata, Bekasi






DIVIDEN

DIVIDENDS

Sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku,

In accordance with the applicable laws and regulations, the

pembayaran dividen harus disetujui oleh pemegang

payment of dividends must be approved by shareholders

saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

at the General Meeting of Shareholders based on

berdasarkan usulan dari Direksi. Anggaran Dasar

the proposal of the Board of Directors. The Articles of

Perusahaan menyatakan bahwa dividen hanya dapat

Association of the Company state that dividends can only

dibayarkan

keuangan

be paid in accordance with the Company’s financial ability

Perusahaan berdasarkan keputusan yang diambil dalam

based on the resolution adopted in the General Meeting

Rapat Umum Pemegang Saham. Direksi dapat mengubah

of Shareholders. The Board of Directors may change the

kebijakan dividen sewaktu-waktu sepanjang mendapat

dividend policy at any time as long as it is approved by

persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham.

the General Meeting of Shareholders.

Perusahaan melaksanakan kebijakan dengan membayar

The Company implements the policy by paying dividends

dividen setidaknya satu tahun sekali, maksimum sebesar

at least once a year, to a maximum of 30% of the total

30% dari jumlah Laba Bersih Perusahaan. Sejak Penawaran

Net Income of the Company and since the IPO until the

Umum Saham Perdana sampai dengan Tahun Buku 2016,

Financial Year 2016, the Company has not changed the

Perusahaan belum pernah merubah kebijakan dividen.

dividend policy. Without prejudice to the Company’s

Dengan tidak mengabaikan tingkat kemampuan keuangan

financial ability to determine otherwise in accordance with

Perusahaan untuk menentukan lain sesuai dengan

the provisions of the Company’s articles of association, a

ketentuan anggaran dasar Perusahaan, maka besarnya

number of Cash Dividends to be distributed is calculated

Dividen Tunai yang akan dibagikan dihitung dari Laba

from the Company’s Net Profit in the relevant financial

Bersih Perusahaan pada tahun buku yang bersangkutan.

year.

Perusahaan telah membayar Dividen Tunai sebesar

The Company paid a Cash Dividend of IDR96,233,480,960

Rp96.233.480.960 atau setara dengan Rp5 per saham dan

or equivalent to Rp5 per share and IDR288,700,442,880

Rp288.700.442.880 atau setara dengan Rp15 per saham,

or equivalent to IDR15 per share as well, for the financial

masing-masing untuk tahun buku yang berakhir pada 31

years ending on December 31, 2015, and December 31,

Desember 2015 dan 2014. Rasio pembayaran dividen

2014, respectively. Its dividend payout ratio for the 2015

untuk tahun buku 2015 dan 2014 tercatat masing-masing

and 2014 financial year were 4.4% and 7.5%, respectively.

sesuai

dengan

kemampuan

4,4% dan 7,5%.


REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM

REALIZATION OF THE USE OF PROCEEDS FROM PUBLIC OFFERING

Pada 31 Desember 2016, Perusahaan telah menggunakan

On 31 December 2016, the Company used proceeds

seluruh hasil penawaran umum Obligasi Berkelanjutan II Bumi

from public offerings of Shelf Registered Bond II Bumi

Serpong Damai Tahap I tahun 2016, yaitu sebagai berikut:

Serpong Damai Phase I Year 2016, as follows:

• Pembebasan tanah di areal pengembangan BSD City

• Land acquisition in BSD City development area for the

sebesar Rp247,75 miliar; • Pembangunan

Lampiran Attachment

amount of IDR247.75 billion; komersial,

• The construction of housing projects, commercial and

perkantoran dan infrastruktur di areal pengembangan

office buildings in the BSD City development area for

BSD City sebesar Rp256,81 miliar; dan

the amount of IDR256.81 billion; and

proyek

perumahan,

• Modal kerja sebesar Rp135,04 miliar.

157



• Working Capital of IDR135.04 billion.



158


PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KARYAWAN DAN/ATAU MANAJEMEN

MANAGEMENT AND/OR EMPLOYEE STOCK OPTION PLAN

Pada saat ini, Perusahaan tidak memiliki program Pemberian

Currently, the Company does not provide a Management

Opsi Pembelian Saham kepada Manajemen dan Karyawan.

and Employee Stock Option Plan.

area pengembangan BSD City melalui penandatanganan

area with the signing of Agreement Loan Syndicated

Perjanjian

between its subsidiary, PT Trans Bumi Serbaraja with

Kredit

Sindikasi

antara

anak

perusahaan,

PT Trans Bumi Serbaraja dengan PT Bank Mandiri (Persero)

PT

Bank

Tbk., PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. dan

PT

PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) untuk merealisasikan

PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) to realize the

Bank

Negara

Mandiri Indonesia

(Persero) (Persero)

Tbk., Tbk.

and

rencana proyek pembangunan jalan tol Ruang Serpong –

construction project plan of the 30-km toll road from


Balaraja sepanjang 30 Km. Nilai perjanjian ini adalah Rp4,34

Serpong – Balaraja. This agreement is worth IDR4.34

triliun, dan diharapkan akan memberikan akses baru di

trillion and is expected to provide new access for roads


MATERIAL INFORMATION

jalan-jalan kawasan Tangerang sehingga permintaan akan

in Tangerang so the increased demand for housing,

perumahan, komersial maupun industrial akan tumbuh

commercial and industry areas will grow the Company’s

INFORMASI MATERIAL TENTANG INVESTASI,

MATERIAL INFORMATION ON INVESTMENT,

signifikan bagi Pendapatan Perusahaan.

Income significantly.

EKSPANSI, DIVESTASI, AKUISISI DAN

EXPANSION, DIVESTMENT, ACQUISITION AND

RESTRUKTURISASI UTANG/ MODAL

RESTRUCTURING ON LOANS/ CAPITAL

Pada tahun 2016, efektif pada tanggal 9 Juni 2016, Perusahaan

In 2016, starting effectively on 9 June 2016, the Company

INFORMASI TRANSAKSI MATERIAL YANG

MATERIAL INFORMATION ON TRANSACTIONS

telah menerbitkan Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong

issued Shelf Registered Bond II Bumi Serpong Damai

MENGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN ATAU

WITH A CONFLICT OF INTEREST OR

Damai Tahap I Tahun 2016 dengan nilai penawaran Rp650

Phase I Year 2016 with the total value of IDR650 billion

TRANSAKSI DENGAN PIHAK AFILIASI

TRANSACTIONS WITH AFFILIATED PARTIES



INFORMASI MATERIAL

miliar dan hasil bersih Rp639,6 miliar. Penggunaan dana

and net income of IDR639.6 billion. Proceeds from this

penawaran umum ini adalah untuk pembebasan tanah,

public offering were used for land acquisitions, projects

pembangunan proyek dan modal kerja. Obligasi ini memiliki

development and working capital. There are 2 (two)

2 (dua) seri, yaitu seri A dengan tingkat bunga tetap 9,00%

series of the bonds that were offered, Series A with fixed

bertenor 5 (lima) tahun serta seri B dengan tingkat bunga tetap

interest rate at 9.00% with 5 (five) year tenor and Series B

9,25% bertenor 7 (tujuh) tahun. Obligasi ini telah mendapat

with fixed interest rate at 9.25% and 7 (seven)-year tenor.

peringkat idAA- (double A minus) dari PT Pemeringkat Efek

These bonds received a rating of idAA- (double A minus)

Indonesia (Pefindo).

from PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).

Perusahaan melakukan pelunasan secara tunai atas sebagian


The Company conducted tender offer to buy back part of

Surat Utang Senior 2020 berdenominasi Dolar AS sebesar

the Senior Notes 2020 in US$ for the value of US$146.42

US$146,42 juta, dengan bunga 6,75% yang jatuh tempo pada

million with 6.75% interest.

Di tahun 2016 juga, Perusahaan telah melakukan penawaran

Also in 2016, the Company offered new Senior Notes

Surat Utang Senior 2023 yang berdenominasi Dolar AS sebesar

in US Dollars with the total value of US$200 million and

US$200.000.000 dengan bunga 5,50% yang jatuh tempo pada

5.50% interest due in 2023.

Selain itu pada bulan Oktober 2016 Perusahaan juga telah


melaksanakan

Transaksi

Penjaminan

yang

The Company carried out a Pledging Transaction, which

merupakan transaksi afiliasi karena Entitas Anak Penjamin

is a transaction with an affiliated party because the

dan Penerbit, yaitu Global Prime Capital Pte.Ltd. (GPC),

subsidiary of the Guarantor and the Issuer, namely Global

merupakan afiliasi dari Perusahaan. Namun transaksi ini tidak

Prime Capital Pte. Ltd. (GPC), is an affiliate party of the

menimbulkan benturan kepentingan.

Company. However, this transaction does not give rise to a conflict of interest.

Transaksi penjaminan ini untuk menjamin kewajiban pelunasan

The pledge is to ensure GPC’s debt repayment with a

utang GPC dengan nilai total US$200 juta dengan bunga

total value of US$200 million with a fixed interest rate

tetap 5,50% dan jatuh tempo pada 2023. GPC juga telah

of 5.50% and maturing in 2023. GPC had also taken

melaksanakan pembelian kembali atas sebagian obligasi yang

over most of the repurchase of bonds maturing in 2020

jatuh tempo tahun 2020 melalui suatu penawaran tender.

through a tender offer.

INFORMASI MATERIAL YANG TERJADI SETELAH

MATERIAL INFORMATION AND FACTS

TANGGAL LAPORAN AKUNTAN

THAT OCCURRED AFTER THE DATE OF THE

tahun 2020.

tahun 2023.


Perusahaan

Furthermore, on October 2016, the Company signed

menandatangani perjanjian pembentukan usaha patungan

a joint ventures agreement with a Japanese company,

dengan perusahaan asal Jepang, Mitsubishi Corporation,

Mitsubishi Corporation to develop a 19-hectare project

untuk mengembangkan proyek yang berada di lokasi

in BSD City location. As many as 1,000 landed houses

pengembangan BSD City seluas 19 hektare. Di area tersebut

and shops will be built in that area. This agreement would

akan dibangun 1.000 unit rumah tapak dan toko. Kerjasama ini

also strengthen the Company’s revenues portfolio for the

akan makin memperkuat portofolio pendapatan Perusahaan

future, as well the Company’s network in Asia.

ACCOUNTANT’S REPORT Ada 4 (empat) peristiwa yang terjadi setelah periode

There have been 4 (four) events after the reporting date,

pelaporan, yaitu:

namely:

1.

1.

Pada tanggal 11 Januari 2017, Perusahaan membeli 27,23% kepemilikan PT Karawang Bukit Golf, pihak berelasi.

2.

3.

related party.

Pada tanggal 30 Januari 2017, PT Sinar Mas Teladan,

2.

subsidiary, decerased its issued and paid-up capital

disetor sebesar Rp715 miliar.

amounting to IDR715 billion.

Pada tanggal 7 Februari 2017, PT Bumi Megah Graha

3.

Attachment

Menjelang

akhir

tahun,

pada

16

Desember

2016,

At the end of year, on 16 December 2016, the Company

Perusahaan memperkuat pembangunan infrastruktur di

intensified the infrastructure development in BSD City

4.

entitas

anak,

meningkatkan

ditempatkan dan disetor sebesar Rp85 miliar.

159



up capital amounting to IDR96.3 billion.

Pada tanggal 16 Februari 2017, PT Duta Dharma Sinarmas,

As of February 7, 2017, PT Bumi Megah Graha Utama, a subsidiary, increased its issued and paid-

dan disetor sebesar Rp96,3 miliar. Lampiran

As of January 30, 2017, PT Sinar Mas Teladan, a

entitas anak, menurunkan modal ditempatkan dan

Utama, entitas anak, meningkatkan modal ditempatkan

ke depannya sekaligus jaringan Perusahaan di Asia.

As of January 11, 2017, the Company purchased 27.23% ownership of PT Karawang Bukit Golf, a

modal

4.

As of February 16, 2017, PT Duta Dharma Sinarmas, a subsidiary increased its issued and paid-up capital amounting to IDR85 billion.



160







EXTRAORDINARY AND RARE FINANCIAL

• PSAK No. 16, “Agrikultur”

• SFAS No. 16, “Agriculture”

JARANG TERJADI

INFORMATION

• PSAK No. 69, “Agrikultur”

• SFAS No. 69, “Agriculture”

Pada tahun 2016, kami tidak memiliki informasi keuangan

In 2016, we did not have extraordinary and rare financial

• ISAK No. 31, “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13:

• ISAK No. 31, “Interpretation of Framework of SFAS 13:

keuangan luar biasa dan jarang terjadi.

information.

DAMPAK PERUBAHAN HARGA TERHADAP

IMPACTS OF PRICE CHANGES ON THE

PENDAPATAN PERUSAHAAN

COMPANY’S REVENUES

Perubahan harga tidak berdampak signifikan terhadap

Price changes did not have significant impacts on the

peningkatan Pendapatan Perusahaan sepanjang 2016.

increase of the Company’s Income throughout 2016.

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN

AMENDMENTS TO LAWS AND REGULATIONS

Tidak ada perubahan peraturan perundang-undangan di

In 2016, we did not have any amendment in laws and

tahun 2016 yang memiliki dampak signifikan bagi kinerja

regulation that has significant impacts to the Company’s

operasional maupun finansial Perusahaan.

operational and financial performance.

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI DAN PELAPORAN KEUANGAN

CHANGES IN ACCOUNTING AND FINANCIAL REPORTING POLICIES

Di tahun 2016, Perusahaan telah menerapkan standar

In 2016, the Company has adopt new/revised standards

akuntansi baru dan amandemen beberapa standar-standar

and interpretations, that did not result in a significant

akuntansi yang tidak berdampak signifikan terhadap laporan

effect on the consolidated financial

keuangan konsolidasian, yaitu:

statements are as follows:

• PSAK No. 4, “Laporan Keuangan Tersendiri”

• SFAS No. 4, “Separate Financial Statements”

• PSAK No. 5, “Segmen Operasi”

• SFAS No. 5, “Operating Segments”

• PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”

• SFAS No. 7, “Related Party Disclosure”

• PSAK No. 15, “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura

• SFAS No. 15, “Investments in Associates and Joint

Attachment

Properti Investasi”.

Investment Properties”.

INFORMASI KELANGSUNGAN USAHA

BUSINESS SUSTAINABILITY INFORMATION

Direksi memiliki keyakinan bahwa Perusahaan dan bisnis yang

The Directors is positive that the Company and its business

ditekuninya akan terus berkembang seiring dengan tingginya

would continue to grow with the increasing demand of

permintaan akan rumah tinggal, area komersial dan industri di

houses, commercial and industry areas in Indonesia. Moreover,

Indonesia. Selain itu manajemen juga akan terus melakukan

management would continue to undertake strategic efforts to

berbagai upaya strategis untuk memperkuat posisi Perusahaan

strengthen the Company’s position and mitigate all the risks it

di industri serta mitigasi risiko-risiko yang dihadapi.

might face.


Ventures”

• PSAK No. 24, “Imbalan Kerja”

• SFAS No. 24, “Employes Benefits”

• PSAK No. 65, “Laporan Keuangan Konsolidasian”

• SFAS No. 65, “Consolidated Financial Statements”

• PSAK No. 66, “Pengaturan Bersama”

• SFAS No. 66, “Joint Arrangements”

• PSAK No. 67, “Pengungkapan Kepentingan”

• SFAS No. 67, “Disclosure of Interests in Other Entities”

• PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”

• SFAS No. 68, “Fair Value Measurement”

• PSAK No. 70, “Akutansi Aset dan Liabilitas Pengampunan

• SFAS No. 70, “Accounting for Tax Amnesty Assets and

Pajak”

Lampiran

• SFAS No. 1, “Presentation of Financial Statements”

INFORMASI KEUANGAN LUAR BIASA DAN

Bersama” Tanggung Jawab Sosial

• PSAK No. 1, “Penyajian Laporan Keuangan”

Liabilities”

Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) baru,

New standards, amendments and interpretations issued

amandemen PSAK, dan Interpretasi Standar Akuntansi

but not yet effective for the financial year beginning 1

Keuangan (ISAK) baru yang telah diterbitkan, namun belum

January 2016 are as follows:

berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2016 adalah sebagai berikut:

161





162


05.







Lampiran Attachment

Artist Impressions Aerium, Jakarta

163





164

Sinar Mas Land Plaza, Jakarta



TATA KELOLA PERUSAHAAN C O R P O R AT E G O V E R N A N C E




Perusahaan memiliki komitmen untuk mempraktikkan

The Company is committed to implementing Good

Tata Kelola Perusahaan (GCG) yang baik. Komitmen ini

Corporate Governance (GCG). It will remain consistent

akan dijalankan secara konsisten untuk mencapai kinerja

in promoting long term profitability while prudently

profitabilitas jangka panjang sambil mengelola risiko

managing risks. This will also enable the Company to

dengan baik. Komitmen ini juga akan menghasilkan nilai

drive maximum and sustainable shareholder value and

pemegang saham yang maksimal dan berkelanjutan

meet stakeholder expectations of sound corporate

serta memenuhi ekspektasi pemangku kepentingan akan

governance as part of its broader responsibility to

Tata Kelola Perusahaan yang baik. Ini merupakan bagian

consumers, shareholders, investors and the communities

dari tanggung jawab Perusahaan kepada para pemangku

in which it operates.

kepentingan yang lebih luas yaitu konsumen, pemegang saham, investor dan masyarakat di mana kami beroperasi. Kami


memahami

bahwa

faktor

penentu

dalam

We recognise that a key factor in delivering longterm

pengembalian jangka panjang bagi para pemegang

shareholder returns is providing superior services to

saham adalah dengan menawarkan jasa-jasa berkualitas

clients. We implement GCG practices with reference

bagi konsumen. Kami mengimplementasikan praktik-

to the laws and regulations and provide update and

praktik GCG yang sesuai dengan undang-undang dan

adapt ourselves to the latest developments, including

peraturan yang berlaku. Kami juga selalu memperbarui

in compliance with the ASEAN Corporate Governance

diri dan menyesuaikan dengan perkembangan terkini,

Scorecard norms.

termasuk pemenuhan ketentuan ASEAN Corporate Governance Scorecard untuk meningkatkan kualitas penerapan praktik GCG di Perusahaan. Lampiran Attachment

165





166




KONSEP DAN LANDASAN

CONCEPTS AND FOUNDATIONS

Perusahaan menerapkan praktik GCG secara konsisten,

The Company consistently adheres to the highest GCG

mengacu pada standar tertinggi serta sesuai dengan kaidah dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

kinerja keuangan, susunan dan komposisi Dewan

performance, structure and composition of

Komisaris dan Direksi, Pemegang Saham, pejabat

the Board of Commissioners and Directors,

eksekutif, struktur organisasi, pengelolaan risiko,

Shareholders, executive officers, organizational

standards and existing rules and regulations. Good

sistem pengawasan dan pengendalian internal,

structure, risk management, internal monitoring

Corporate Governance is our strong commitment and

sistem dan pelaksanaan GCG, serta kejadian

and

Tata Kelola Perusahaan yang baik merupakan komitmen

we always uphold and apply in every line of business

penting yang dapat mempengaruhi kondisi

implementation of GCG and important events

tertinggi kami dan selalu dijunjung serta diterapkan di

and levels of our organization. Adherence to the best

Perusahaan;

that may affect the condition of the Company;

setiap lini bisnis dan seluruh level organisasi Perusahaan.

practices of GCG defines the way we do business. We

Kami meyakini kesetiaan untuk terus melaksanakan GCG

believe that this will help us achieve growth thru an

akan membantu kami mencapai pertumbuhan melalui

improved performance. Implementation of the principles

Perusahaan maupun pemangku kepentingan

Company and the stakeholders in accordance

peningkatan kinerja yang berkelanjutan. Penerapan

of a sound GCG will help the Company to realize the

sesuai dengan peraturan perundang-undangan

with the laws and regulations as well as other

prinsip-prinsip GCG juga akan membantu Perusahaan

vision and mission to be the leading property company

serta informasi lain yang dapat mempengaruhi

information that may affect the competitiveness

untuk merealisasikan visi dan misi kami sebagai

in Indonesia.

daya saing dan harga saham, tetapi tetap

and the stock price but still emphasizing the

mengedepankan prinsip keterbukaan informasi

principle of disclosure in public information.

perusahaan properti terkemuka di Indonesia. KONSEP



untuk

mengadopsi

penerapan

We are committed to adopting the best practices

167

c.

and

Protecting confidential information about the

• Accountability

practices

Kami mengelola Perusahaan secara benar, terukur

We manage the Company properly, measurably and

are appropriate and add value to the Company. We

dan sesuai dengan kepentingan para pemangku

in accordance with the interests of the stakeholders.

Perusahaan. Kami selalu berusaha meningkatkan kualitas

continually strive to improve the quality of GCG practices

kepentingan. Pengelolaan Perusahaan didasarkan

The Corporate management is based on the

penerapan praktik GCG di setiap tingkatan dan kegiatan

at all levels and activities of the within the organization.

pada kejelasan tugas, fungsi dan kewajiban setiap

mandated duties, functions and responsibilities of

Perusahaan. Konsep GCG yang kami terapkan mengacu

We strictly adhere to the 5 (five) principles of GCG:

organ dalam Perusahaan sebagaimana diamanatkan,

each organization in the Company so that it can

pada 5 (lima) asas, yaitu transparansi, akuntabilitas,

disclosure, accountability, responsibility, independence

sehingga

be accounted for.

pertanggungjawaban, kemandirian, serta kewajaran dan

and fairness and equality below:

akuntabilitas ini kami jabarkan sebagai berikut:

accountability as follows:

a.

a.

dalam

Tata

Kelola

Perusahaan

di

mana

in

Corporate

Governance

where

these

dapat

dipertanggungjawabkan.

Prinsip

We describe the principle of

kesetaraan yang dijelaskan secara rinci sebagai berikut: • Disclosure

Penetapan tugas dan tanggung jawab yang jelas

Assigning clear tasks and responsibilities of

dari masing-masing organisasi, masing-masing

each organization, each member of the Board

Dalam rangka pengelolaan bisnis yang sehat, kami

In view of our objective to manage a healthy business,

anggota Dewan Komisaris dan Direksi, serta

of Commissioners and Directors as well as all

selalu mengungkapkan dan menyediakan informasi

we disclose and provide adequate information that

seluruh pegawai yang selaras dengan visi, misi,

employees in accordance with the Company’s

memadai dan mudah diakses. Sangatlah penting

are easily accessible. It is crucial for the Company to

nilai-nilai budaya, sasaran usaha dan strategi

vision, mission, cultural values, business targets

bagi Perusahaan untuk selalu memberikan informasi

provide readily available information to stakeholders,

Perusahaan;

and strategies;

bagi pemangku kepentingan. Ini akan berdampak

which will have an impact on the achievement of

pada pencapaian visi dan misi Perusahaan untuk

the Company’s vision and mission to be the leading

menjadi perusahaan properti terdepan dan ikut serta

property company and help in the development of the

masing-masing anggota Dewan Komisaris dan

member of the Board of Commissioners and

membangun bangsa. Prinsip transparansi ini kami

nation. Thus, we describe the principle of disclosure

Direksi, maupun seluruh jajaran pimpinan atas

Directors, as well as all levels of the management

uraikan menjadi sebagai berikut:

as follows:

pelaksanaan tugas masing-masing, sekurang-

for the implementation of each task at least once

kurangnya setahun sekali;

a year;

a.

Memiliki

kebijakan

untuk

mengungkapkan

a.

berbagai informasi penting yang diperlukan

b.

Attachment

mengenai

• Akuntabilitas

b.

Laporan akuntabilitas dibuat oleh Perusahaan,

b.

Accountability is reported by the Company, each

Having a policy to disclose important information c.

required by stakeholders;

pemangku kepentingan;

Lampiran

rahasia

system

CONCEPTS

berkomitmen

• Transparansi


informasi

the

penerapan ini sesuai dengan dan menambah nilai

terbaik


Melindungi

system,

publik. Kami


c.

controlling

Masing-masing

anggota

Dewan

Komisaris

c.

Each member of the Board of Commissioners and

dan Direksi serta seluruh pegawai mempunyai

Directors and all employees possess the required

kompetensi yang diperlukan sesuai dengan

competencies in accordance with their respective

Disclosing information in a timely, adequate,

tanggung jawab, serta memahami peran masing-

responsibilities, and understand their respective

memadai, jelas, akurat, serta dapat diakses oleh

clear and accurate manner, and also accessible

masing dalam melaksanakan GCG;

roles in implementing GCG;

pemangku kepentingan. Sejumlah informasi yang

to stakeholders. Information that we convey

kami sampaikan antara lain menyangkut visi,

are

misi, budaya Perusahaan, sasaran usaha, strategi,

culture, business targets, strategies, financial

Mengungkapkan informasi secara tepat waktu,



b.

about

the

vision,

mission,

corporate

d.

Memastikan adanya struktur, sistem dan Prosedur Operasional Standar (POS) yang dapat menjamin

d.

Guaranteeing the presence of structure, system and Standard Operating Procedures (SOP) to



168


mekanisme check and balance agar pencapaian

ensure proper check and balance in achieving the

visi, misi dan tujuan Perusahaan berjalan dengan

Company’s vision, mission and objectives;

baik; e. Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders

f.

• Kemandirian

• Independence

Kami akan mengelola Perusahaan secara independen

We will manage the Company independently so that

sehingga masing-masing struktur Perusahaan tidak

each structure of the Company will not dominate each

akan saling mendominasi dan tidak dapat diintervensi

other and avoid intervention by any party. We apply

Running a performance analysis on each member

oleh pihak mana pun. Prinsip kemandirian ini kami

this principle of independence as follows:

anggota Dewan Komisaris dan Direksi maupun

of the Board of Commissioners, Directors and all

laksanakan sebagai berikut:

seluruh pegawai berdasarkan standar yang

employees based on the agreed standards and

disepakati serta konsisten dengan visi, misi dan

is consistent with the Company’s vision, mission,

tujuan Perusahaan;

and objectives;

Penerapan analisis kinerja dari masing-masing

Memastikan sistem pengendalian internal yang

e.

f.

a.

Ensure effective internal control system;

efektif;

Seluruh organisasi Perusahaan harus menghindari

a.

All organizations in the Company should avoid

dominasi dari pihak mana pun, tidak terpengaruh

domination of any party, should not be affected

oleh kepentingan tertentu, bebas dari benturan

by particular interests, should be free from

kepentingan dan segala pengaruh atau tekanan

conflicts of interest and any influence or pressure

sehingga segala keputusan dapat diambil secara

so that decisions can be made objectively;

objektif; Profil Perusahaan

g.

Company Profile

Setiap anggota Dewan Komisaris dan Direksi


Each member of the Board of Commissioners

etika bisnis dan pedoman perilaku yang telah

to the business ethics and code of conduct that

fungsi dan tugas sesuai anggaran dasar dan

functions and duties in accordance with the laws

disepakati.

have been agreed upon.

peraturan perundang-undangan yang berlaku,

and regulations in force, will not be allowed to

tidak saling mendominasi dan menjalankan tugas

dominate each other and maintain individual

masing-masing;

responsibilities;

b.

All bodies of the Company should carry out their

• Responsibility c.

We comply with existing laws and regulations and

yang berlaku serta melaksanakan tanggung jawab

take on responsibilities towards the improvement of

melaksanakan tugas dan fungsi sesuai tugas

out their duties and functions according to their

terhadap pengembangan masyarakat dan lingkungan.

our society and environment. We believe in creating

dan tanggung jawab masing-masing, anggaran

job description and responsibilities, articles of

Kami meyakini penciptaan bisnis jangka panjang yang

long term business sustainability to fulfill our goals of

dasar dan peraturan perundang-undangan yang

association and the laws and regulations in force.

berkelanjutan akan menjadikan kami warga korporasi

becoming a good corporate citizen. We apply this

berlaku.

yang baik. Praktik prinsip pertanggungjawaban ini

principle of responsibility as follows:

a.

pada


c.

Perusahaan

harus

c.

All the organizations in the Company should carry

• Fairness and Equality

Dalam melaksanakan kegiatan Perusahaan, kami

In carrying out the Company’s activities, we always pay

All organs in the Company must adhere to the

selalu memperhatikan kepentingan pemegang saham

attention to the interests of shareholders and other

dan

principle of prudence and ensure compliance

dan pemangku kepentingan lain berdasarkan asas

stakeholders based on the principle of fairness and

with the laws and regulations, the articles of

kewajaran dan kesetaraan. Prinsip kewajaran dan

equality. We describe this principle of fairness and

undangan

association of the Company and the Company

kesetaraan tersebut kami jabarkan sebagai berikut:

equality as follows:

a.

a.

berlaku,

kehati-hatian

a.

anggaran

dasar

Perusahaan dan Peraturan Perusahaan; b.

organisasi

menjamin pelaksanaan peraturan perundangyang

prinsip

Seluruh

• Kewajaran dan Kesetaraan

Seluruh organ di dalam Perusahaan wajib berpegang


Regulations;

Melaksanakan isi perjanjian yang dibuat, termasuk

b.

Implementing

the

contents

of

executed

pemenuhan hak dan kewajiban, yang tertuang

agreements, including exercising the rights and

dalam semua bentuk perjanjian yang melibatkan

fulfilling the obligations set out in any agreements

Perusahaan;

involving the Company;

Selalu

bertindak

b.

Memperlakukan semua pemangku kepentingan

Treating stakeholders equally and fairly in

setara dan wajar sesuai dengan manfaat dan

conformity with their respective benefits and

kontribusi yang diberikan kepada Perusahaan;

contribution to the Company;

Memberikan kesempatan yang sama kepada

b.

Providing the same opportunity to all stakeholders

semua pemangku kepentingan untuk memberikan

to give inputs and express opinions for the

Always act as a good corporate citizen, including

masukan dan menyampaikan pendapat bagi

sake of the Company and providing access to

yang baik, termasuk peduli lingkungan dan

caring for the environment and implementing

kepentingan Perusahaan serta membuka akses

information in accordance with the principle of

melaksanakan tanggung jawab sosial Perusahaan

corporate social responsibility consistently and

terhadap informasi sesuai prinsip keterbukaan;

disclosure;

secara konsisten dan kontinu.

continuously.

sebagai

warga

korporasi

c.

c.

Lampiran

Memberikan kesempatan yang sama dalam penerimaan

Attachment

169

Seluruh organ Perusahaan harus melaksanakan

Perusahaan mematuhi peraturan perundang-undangan

kami terapkan sebagai berikut:


b.

and Directors and all employees must adhere

• Pertanggungjawaban Analisis dan Pembahasan Manajemen

g.

maupun seluruh pegawai harus berpegang pada



pegawai,

jenjang

karir

c.

Providing equal opportunity in hiring employees,

dan

identifying career pathways and professionally

mengevaluasi kinerja secara profesional tanpa

evaluating performance of duties regardless of

membedakan suku, agama, ras, golongan, jenis

ethnicity, religion, race, intergroup, gender and

kelamin dan kondisi fisik.

physical condition.



170



LANDASAN

GROUNDS

Kami menerapkan prinsip-prinsip GCG tersebut dengan

Business Integrity, Code of Ethics, Accounting Standards

Praktik GCG Perusahaan dilaksanakan sesuai anggaran

The Company’s GCG practices are in accordance with

memberlakukan kebijakan-kebijakan pokok Perusahaan,

and Conflicts of Interest. In addition, we also apply

dasar

pedoman

its articles of association and are based on generally

yaitu Integritas Bisnis, Kode Etik, Standar Akuntansi dan

the remuneration system, information disclosure and

pelaksanaan yang berlaku umum. Kami berkomitmen

accepted guidelines. We are committted to implementing

Benturan Kepentingan. Selain itu, kami juga menerapkan

guidelines for transactions with related parties and the

untuk

untuk

the best GCG practices to improve the performance of

sistem remunerasi, keterbukaan informasi, pedoman

prohibition of giving and receiving of gifts and donations.

meningkatkan kinerja Perusahaan. Hal ini akan membawa

the Company. This will have an impact on increasing

transaksi dengan pihak-pihak berelasi, serta larangan

manfaat berupa peningkatan kepercayaan publik dan

public trust and the general welfare of all stakeholders.

pemberian dan penerimaan hadiah dan donasi.

Perusahaan

dan

menerapkan

dilandasi

praktik

oleh

terbaik

GCG

kesejahteraan seluruh pemangku kepentingan. Adapun

penjelasan

kebijakan-kebijakan

pokok

The Company's main policies are summarized below:

Perusahaan terangkum di bawah ini:

TUJUAN PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN Profil Perusahaan Company Profile



Attachment

171

the stocks in the long term.

Perusahaan sebagai perusahaan properti terdepan di

Company’s vision and mission to become the leading

upaya untuk meningkatkan nilai saham dalam jangka

Indonesia serta berperan penting di dalam pembangunan

property company in the country and have a vital role in

panjang.

bangsa. Kami menerapkan prinsip-prinsip Tata Kelola

the development of the nation. We apply the principles

Perusahaan yang baik di setiap jenjang dan aktivitas

of good corporate governance in each level and activity

Perusahaan untuk mencapai beberapa tujuan berikut ini:

of the Company to meet the following objectives: • Achieve sustainability of the Company through

• Kode Etik

• Code of Ethics

GCG hanya dapat diterapkan secara konsisten dan

GCG can only be applied consistently and continuously

berkelanjutan apabila dilandasi Kode Etik Perusahaan

if it is based on the Company’s code of ethics that is

yang dijadikan acuan oleh seluruh organisasi dan

used as a reference of the organization and employees

Kode

of the Company. The Code of Ethics took effect on

melalui manajemen yang berbasis pada prinsip

management based on the principles of disclosure,

segenap

transparansi,

accountability,

Etik yang berlaku efektif pada tanggal 1 April 2013

April 1, 2013 under No. HC-00:01 dated March 28,

berdasarkan surat No .HC-00.01 tanggal 28 Maret 2013

2013 covers instructions/guidelines on ethical conduct

merupakan petunjuk/panduan mengenai etika perilaku

of work that must be followed and implemented professionally and responsibly by the entire Board of

akuntabilitas,

tanggung

jawab,

independensi, serta kewajaran dan kesetaraan.

responsibility,

independence

and

fairness and equality.

karyawan

Perusahaan.

Pedoman

Perusahaan

• Empower each of the Company’s integral levels to

kerja yang harus dipatuhi dan dilaksanakan secara

secara menyeluruh untuk menjalankan fungsi dan

perform their respective functions and promote

profesional dan bertanggung jawab oleh seluruh

Commissioners, Directors and employees. Guidelines

kemandirian masing-masing, yaitu Rapat Umum

independence. They are the General Meeting of

Dewan Komisaris, Direksi dan pegawai. Pedoman Kode

on code of ethics are compiled and used to influence,

Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi.

Shareholders, the Board of Commissioners and

Etik disusun dan digunakan untuk mempengaruhi,

shape, organize and behave consistently by upholding

Directors.

membentuk, mengatur dan bertingkah laku secara

the ethics, i.e. ethical sensibility, ethical reasoning and

konsisten dengan menunjang tinggi etika, yaitu sadar

ethical conduct.

setiap

bagian

• Memastikan setiap pengambilan keputusan dilakukan

• Ensure that every decision is made in consideration

dengan nilai moral yang tinggi dan kepatuhan

of high moral values and in compliance with the laws

terhadap peraturan dan perundang-undangan yang

and regulations in force.

berlaku.

Lampiran

maintaining good relations between the Company and stakeholders, as well as to increase the value of

The application of GCG practices is in line with the

• Mewujudkan tercapainya kesinambungan Perusahaan

Business integrity is vital in running our business also

aktivitas bisnis dan menjaga hubungan baik antara Penerapan praktik GCG sejalan dengan visi dan misi


• Business Integrity

Integritas bisnis menjadi kunci dalam menjalankan Perusahaan dan para pemangku kepentingan serta

• Memberdayakan


• Integritas Bisnis

OBJECTIVES OF CORPORATE GOVERNANCE PRACTICES

KEBIJAKAN TATA KELOLA PERUSAHAAN

CORPORATE GOVERNANCE POLICIES

etika, berpikir etis dan berperilaku etis. • Standar Akuntansi

• Accounting Standards

Salah satu bukti penerapan GCG adalah sistem

One proof of the implementation of GCG is our

pelaporan keuangan dengan standar akuntansi yang

financial reporting system with accounting standards

dapat dipertanggungjawabkan. Kami menerapkan

that can be accounted for. We apply an accounting

kebijakan akuntasi untuk setiap transaksi keuangan dan

policy that includes all financial transactions and

perubahan aset. Kebijakan itu juga menjamin bahwa

changes in assets. This

transactions are accurately recorded in accordance

ensures that all financial

Dalam menjalankan aktivitas bisnis, kami menerapkan

In carrying out business activities, we apply GCG

semua transaksi keuangan tercatat secara akurat

prinsip-prinsip GCG yang sejalan dengan visi, misi

principles in line with our vision, mission and corporate

sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia.

with the Indonesian Financial Accounting Standards.

dan budaya Perusahaan. Prinsip-prinsip GCG menjadi

culture. GCG principles set out the way everyone within

Untuk menghasilkan laporan keuangan sesuai standar

In order to produce financial statements according to

tuntunan sikap dan perilaku bagi segenap jajaran

the Company, including staff, personnel and stakeholders,

tersebut, kami memberlakukan kebijakan akuntansi

those standards, we impose the following accounting

Perusahaan, termasuk pegawai, karyawan dan pemangku

are expected to do business. We apply these GCG

sebagai berikut:

policies:

kepentingan, untuk menjalankan bisnis Perusahaan.

principles through enacting policies of the Company, i.e.





172


a.

Perusahaan akan selalu memperbarui kebijakan akuntansinya

agar

sesuai

dengan

a.

Standar

Akuntansi Keuangan Indonesia. b.

c.

Company Profile

fungsi-fungsi dan

policy

secara transparan dan wajar sehingga kepentingan

to

meet

the

Indonesian

Financial



istimewa

tersebut

dilakukan

fairly so that the interests of the Shareholders and of the Company are not harmed.

pemegang saham dan Perusahaan tidak dirugikan.

All in the organization which are responsible

• Larangan Pemberian dan Penerimaan Hadiah dan

• Prohibition of the Giving and Receiving of Gifts and

harus

for financial functions must understand and

Donasi

Donations

consistently implement the Company’s policy in

Untuk menjaga independensi, integritas dan menghindari

In order to maintain independence and integrity, as

the field of finance.

benturan kepentingan, kami melarang siapa pun, di

well as to prevent conflicts of interest, we apply a rule

dalam maupun di luar Perusahaan, untuk menerima atau

of prohibition for anyone, both within and outside the

who are

memberi hadiah dan donasi dalam menjalankan kegiatan

Company, to receive or to give gifts and donations

bertanggung jawab atas fungsi-fungsi keuangan

responsible for financial functions must treat

operasional sehari-hari. Kami meyakini larangan ini akan

in running daily operations. We believe that this

harus memperlakukan informasi keuangan sesuai

the financial information in conformity with their

memperkuat integritas Perusahaan dan meningkatkan

prohibition will assert the Company’s integrity and

dengan kewenangan masing-masing.

respective authorities.

kepercayaan publik terhadap Perusahaan.

enhance the public trust in the Company.

Perusahaan memastikan bahwa mereka yang

• Benturan Kepentingan

c.

The

Company ensures that those

• Remunerasi

• Conflicts of Interest

• Remuneration

Kami menerapkan aturan pemberian penghargaan

We apply the rule of performance-based awards.

Kepentingan” secara tegas. Benturan Kepentingan

on“Conflicts of Interest”. Conflict of Interest is defined

berdasarkan

kami

Therefore, we apply a system of remuneration for

didefinisikan sebagai situasi di mana pihak-pihak

as a situation where internal parties of the Company

memberlakukan sistem remunerasi Dewan Komisaris

the Board of Commissioners and Directors based on

internal Perusahaan memiliki kepentingan pribadi

has personal interests that may affect the objectivity of

dan Direksi yang didasarkan atas kewajaran dan kinerja.

fairness and performance.

yang dapat mempengaruhi objektivitas pekerjaannya.

their work. Every organ of the Company is expected:

Perusahaan

menerapkan

peraturan

“Benturan

The

Company

strictly

applies

the

regulations

1.

2.

kinerja.

Oleh

karena

itu,

• Keterbukaan Informasi

Setiap organ Perusahaan diharapkan untuk: Analisis dan Pembahasan Manajemen

hubungan

kebijakan

keuangan

menjalankan

b.

perusahaan bidang keuangan secara konsisten.


Profil Perusahaan

atas

memahami

memiliki

Accounting Standards.

Seluruh bagian Perusahaan yang bertanggung jawab


The Company will always improve its accounting

• Disclosure Requirement

Kami menerapkan fungsi keterbukaan informasi publik

We implement the function of public disclosure

To prioritize the interests of the Company

dengan menyajikan informasi sesuai dengan klasifikasi

by presenting information in accordance with the

tidak boleh bersaing atau membiarkan transaksi

and shall not compete or allow the business

yang sejalan dengan ketentuan Anggaran Dasar

classification that is in line with the provisions of

bisnis

dipengaruhi

transactions conducted on behalf of the Company

Perusahaan

perundang-undangan

the Company’s articles of association and the laws

atau bahkan kelihatannya dipengaruhi, oleh

be influenced, or even seem to be influenced, by

yang berlaku. Informasi yang tidak bersifat rahasia

and regulations in force. The information that is not

kepentingan pribadi atau keluarga; dan

personal or family’s interests; and

dapat dipublikasikan dan diakses oleh masyarakat

confidential in nature may be published and be made

Mengutamakan kepentingan Perusahaan dan atas

nama

Perusahaan

1.

dan

peraturan

melalui berbagai sarana dan fasilitas yang ada. Kami

accessible to the public through various means and

To avoid situations where their personal interests

menyediakan dan memberitahukan informasi yang

facilities. We provide and share the information that

mereka akan atau mungkin akan berbenturan

will be in conflict, or will likely be in conflict with

harus segera disampaikan kepada para pemangku

must be promptly communicated to the stakeholders

dengan kepentingan Perusahaan.

the Company’s interests.

kepentingan untuk mempercepat proses pengambilan

in order to accelerate decision-making process.

Menghindari situasi dimana kepentingan pribadi

2.

keputusan.


Penerapan peraturan ini menjamin seluruh organ

The application of this regulation guarantees that all

Perusahaan terhindar dari dominasi salah satu pihak

organs of the Company will be prevented from being

atas pihak lain serta bebas dari pengaruh dan tekanan

dominated by one party over another and will be free

sehingga

atas

from influence and pressure so that the decisions

transaksi yang mengandung benturan kepentingan

pengambilan

keputusan

obyektif

on the transactions that is burdened by conflicts of

dapat dilakukan.

interest can be made objectively.

• Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

Lampiran Attachment

173

• Transaction with Related Parties

SOSIALISASI TATA KELOLA PERUSAHAAN

SOCIALIZATION OF CORPORATE GOVERNANCE

Kami menyebarkan informasi tentang praktik tata kelola

We

Kami memiliki transaksi dengan pihak-pihak yang

The Company has transactions with the parties who

perusahaan yang baik secara internal melalui portal

governance practices internally through our internal

memiliki hubungan istimewa dengan Perusahaan,

have special relationship with the Company, i.e.

internal, pengiriman surat elektronik kepada seluruh

portal, email blasts and during our New Employees

seperti perusahaan-perusahaan di bawah Grup Sinar

the companies under Sinar Mas Group and other

karyawan (email blast) dan pada kegiatan Orientasi

Orientation program.

Mas dan perusahaan-perusahaan lain yang memiliki

companies that have the same management with and/

Karyawan Baru.

pengurus yang sama dengan dan/atau berasal dari

or are derived from the Company. The transactions

Perusahaan.

with those parties are conducted transparently and

Transaksi


dengan

pihak-pihak

yang


disseminate

information

on


good

corporate


174





KONSISTENSI IMPLEMENTASI TATA KELOLA PERUSAHAAN

CONSISTENT IMPLEMENTATION OF CORPORATE GOVERNANCE

PETA JALAN DAN PENGUATAN TATA KELOLA PERUSAHAAN

Pemahaman kami atas GCG terus membaik seiring

Our knowledge on the implementation of GCG keeps

Kami

yakin

dengan pengalaman dan proses pembelajaran. Kami

improving in view of our acquired experience and

akan

menghasilkan

yakin bahwa GCG adalah sebuah sistem dinamis yang

learnings. We believe that GCG is a dynamic system

mendorong implementasi dan penguatannya. Berbagai

reinforcement.

harus terus diperkuat dan diperbaharui agar sejalan

that must continue to be reinforced and renewed to

penyempurnaan yang telah dilaksanakan oleh Perusahaan

A number of improvement has been done by the

dengan perubahan bisnis dan lingkungan usaha.

keep up with changes in the business environment. The

sejauh ini, antara lain:

Company so far, namely:

Penerapan

pengelolaan

implementation of GCG is integrated with compliance

kepatuhan, manajamen risiko dan pengendalian internal.

management, risk management and internal control. This

Praktik ini menuntut kami untuk mampu mengelola

practice requires us to manage GCG in line with business

• Implementasi Sistem Pelaporan atas Pelanggaran

• Implementation of Whistleblower System

GCG yang sejalan dengan pengelolaan kinerja bisnis.

performance management.

Kami telah selesai melakukan kajian mendalam atas

We have completed an in-depth study on the

Penerapan manajemen risiko pada awalnya tidak

The implementation of risk management was not easy in

sistem pengaduan yang telah kami jalankan beberapa

whistleblowing system that we have been applying for

mudah dan membutuhkan waktu untuk dapat meraih

the beginning and solicited time develop competency,

tahun terakhir. Kami menghasilkan sistem pelaporan

the last several years. We have created an integrated

kompetensi, meningkatkan akurasi dalam identifikasi

accuracy in identifying industrial and organizational risks,

atas

System/WBS)

Whistleblowing System (WBS). We first applied the

risiko industri dan organisasi serta mampu menjadikan

and be able to make risk culture as part of the employees’

terpadu. Penerapan WBS ini mulai kami jalankan pada

WBS on March 5, 2013 as part of the efforts to improve

budaya risiko sebagai bagian dari budaya karyawan.

culture.

5 Maret 2013 sebagai bagian dari upaya peningkatan

GCG practices. We have disseminated information

praktik GCG. Kami telah melakukan sosialisasi WBS

about WBS to all levels of the corporate organization

Terakhir, apresiasi setinggi-tingginya patut diberikan

Finally, great appreciation is extended towards the

kepada seluruh level organisasi di perusahaan, dari

from shareholders to employees. We hope that

kepada Manajemen yang telah berupaya dengan

Management who strived consistently and patiently

pemegang saham hingga karyawan. Kami berharap,

this system will support GCG practices to be more

konsisten dan tekun untuk mengimplementasikan dan

towards

sistem ini akan menunjang penerapan GCG menjadi

effective.

mencapai praktik-praktik manajemen risiko yang baik.

management practices. Risk management has shown a

Manajemen risiko saat ini telah memberikan perspektif

different perspective and has been positively contributing

berbeda dan secara positif berkontribusi dalam proses

in the planning, decision making and GCG application

perencanaan, pengambilan keputusan dan penguatan

reinforcing processes within the Company.

GCG

terintegrasi

dengan

achieving

and

implementing

sound

risk

penerapan GCG di lingkup Perusahaan.


KERANGKA KERJA TATA KELOLA PERUSAHAAN Pada


Lampiran Attachment

175

dasarnya,

seluruh

organ

Perusahaan

FRAMEWORK OF CORPORATE GOVERNANCE

bahwa

pelanggaran

penyempurnaan praktik

berkelanjutan

terbaik

(Whistleblowing

ROAD MAP AND REINFORCEMENT OF CORPORATE GOVERNANCE

GCG

serta

We believe in continuous improvement to achieve the best GCG practices and sustain its implementation and

lebih efektif. • Implementasi Manajemen Risiko

• Implementation of Risk Management

Kami telah merampungkan kajian mendalam atas

We have completed an in-depth study on the

parameter dan mitigasi profil risiko Perusahaan,

parameters and mitigation of the risk profile of the

termasuk sistem evaluasi dan prioritas rencana

Company, including a system of evaluation and

penanganan risiko untuk setiap risiko teridentifikasi

prioritization of risk management plans for each of

Perusahaan. Penerapan Manajemen Risiko telah kami

the identified risks of the Company. We have been

jalankan mulai tanggal 1 Agustus 2013 berdasarkan

applying Risk Management since August 1, 2013

Piagam Manajemen Risiko No. ERM-01 tanggal 15 Juli

based on the Risk Management Charter No. ERM-01

2013. Manajemen risiko akan melindungi kepentingan

dated July 15, 2013. This risk management will protect

para pemangku kepentingan melalui pendekatan

the interests of the stakeholders through a systematic

ikut

All organs of the Company are responsible for the

yang sistematis untuk mengevaluasi dampak dari

approach of evaluating the impacts of risks on the

bertanggung jawab atas pelaksanaan praktik GCG yang

implementation of a sound GCG practices. However, we

risiko terhadap proses, aktivitas, produk dan jasa

processes, activities, products and services as well as

baik. Namun, kami telah menyusun kerangka kerja untuk

have created the framework to facilitate the evaluation

serta meningkatkan efektivitas manajemen risiko dan

improving the effectiveness of the risk management

memudahkan evaluasi dan pengawasan unsur-unsur

and supervision of the crucial elements of GCG. A

kontrol.

and control.

penting dari GCG. Rapat Umum Pemegang Saham telah

General Meeting of the Shareholders has set GCG rules

menetapkan aturan GCG yang berlaku untuk seluruh

that should be applied by all levels in the Company. In

jenjang Perusahaan. Dalam praktiknya, Dewan Komisaris

practice, the Board of Commissioners is authorized

Kami telah selesai melakukan kajian mendalam atas

We have completed an in-depth study on CMP, which

diberi kewenangan untuk melakukan pengawasan dan

to supervise and advise the Directors to implement

CMP yang merupakan suatu perangkat prosedur untuk

is a set of procedures to ensure the adequacy of steps

memberi masukan kepada Direksi untuk menerapkan

GCG appropriately and consistently. In carrying out

memastikan kecukupan dari langkah-langkah yang

that need to be done to identify, analyze and respond

GCG secara konsisten dan tepat. Dalam melaksanakan

its supervisory duties, the Board of Commissioners is

perlu dilakukan untuk mengidentifikasi, menganalisis

to the adverse effects of disturbances, maintain proper

tugas pengawasan, Dewan Komisaris dibantu oleh

assisted by the Audit Committee.

dan menanggapi dampak merugikan dari kejadian

recovery strategies and provide overall coordination of

gangguan,

pemulihan

the organization’s response to the crisis in a timely and

yang tepat dan menyediakan koordinasi menyeluruh

effective manner. We have been applying CMP since

Komite Audit.



• Implementasi Kerangka Manajemen Krisis (CMP)

mempertahankan

strategi

• Implementation of Crisis Management Plan (CMP)



176

Peresmian QBIG, BSD City Inauguration QBIG in BSD City


terhadap tanggapan organisasi terhadap krisis secara

November 1, 2014 based on the Crisis Management

tepat waktu dan efektif. Penerapan CMP ini telah kami

Plan Guidelines No. ERM-03 dated November 24,

jalankan mulai tanggal 1 November 2014 berdasarkan

2014.

Pedoman Kerangka Manajemen Krisis No. ERM-03 tanggal 24 November 2014. Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders



• Implementasi IT Disaster Recovery Plan (ITDRP)

• Implementation of IT Disaster Recovery Plan (ITDRP)

Kami telah menyelesaikan kajian mendalam atas ITDRP

We have completed an in-depth study on ITDRP that

yang menggambarkan kerangka kerja, strategi dan

provides the framework, strategies and guidelines

panduan untuk memulihkan infrastruktur dan fasilitas

to restore infrastructure and facilities from disorders

dari gangguan yang berdampak terhadap gangguan

that leads to disruption and effects on Information

dan layanan Teknologi Informasi. Pedoman IT Disaster

Technology services. We have been applying the IT

Recovery Plan No. ERM-04 tanggal 16 Desember 2014

Disaster Recovery Plan Guidelines No. ERM-04 dated

telah kami jalankan mulai tanggal 18 Desember 2014.

December 16, 2014 since December 18, 2014.

• Melengkapi Perangkat Lunak GCG

• Completion of GCG Soft Structure

Kami terus berusaha menerapkan praktik GCG,

We continue to implement the GCG in practice, as

termasuk melengkapi seluruh perangkat lunak GCG

well as the entire GCG soft structure in accordance

sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang

with the applicable laws and regulation. We also

berlaku dan praktik terbaik. Kami juga melakukan

conduct studies to upgrade the existing rules for a

kajian untuk membarui konsep dan peraturan yang ada

more effective GCG.

untuk meningkatkan efektivitas penerapan GCG.


ARAH DAN KEBIJAKAN STRATEGIS Arah Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

dan

kebijakan

strategis

Perusahaan

STRATEGIC DIRECTION AND POLICIES dalam

The Company’s strategic direction and policies in

melaksanakan praktik GCG mengacu pada peraturan

implementing GCG practices refers to existing legislations

perundang-undangan berlaku yang secara teratur selalu

which are constantly updated and adjusted to adopt with

diperbarui dan disesuaikan dengan perkembangan

latest developments. This is also in fulfillment of the

terkini. Pembaruan ini juga termasuk pemenuhan kaidah

rules stipulated in the ASEAN Corporate Governance

ASEAN Corporate Governance Scorecard. Kami meyakini

Scorecard. We believe that adherence to the above will

kepatuhan terhadap hal tersebut akan membawa kami

lead towards greater improvement of the quality of

menuju peningkatan secara lebih luas terhadap kualitas

implementation of the Company's corporate governance

penerapan praktik GCG di Perusahaan.

practices.


Lampiran Attachment

177





178


STRUKTUR TATA KELOLA LAPORAN PERUSAHAAN C O R P O R AT E G O V E R N A N C E S T R U C T U R E

GARIS KORDINASI / COORDINATION LINE

Kami telah membentuk struktur kokoh terhadap GCG untuk Laporan Kepada Pemangku Kepentingan

memastikan penerapannya dilakukan secara konsisten. Struktur


Struktur ini juga memastikan agar setiap organisasi Perusahaan telah

GARIS PELAPORAN / REPORTING LINE

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

organisasi ini mengatur dengan jelas alur koordinasi dan pelaporan. sesuai dengan tugas pokok dan fungsi masing-masing. DEWAN KOMISARIS

We have formed a concrete structure for GCG to ensure the

BOARD OF COMMISIONERS

consistency in its application. The organizational structure controls the Profil Perusahaan Company Profile

KOMITE AUDIT

lines of coordination and reporting. This also assures that everyone

AUDIT COMMITTE

in the organization in the Company are in accordance with their respective duties and functions.

PRESIDEN DIREKTUR PRESIDENT DIRECTOR



WAKIL PRESIDEN DIREKTUR


VICE PRESIDENT DIRECTOR

Michael Widjaja

DIREKTUR


DIRECTOR


KEUANGAN

ADMINISTRASI & PERTANAHAN

OPERASIONAL

MANAJEMEN ASET

Lie Jani Harjanto

Petrus Kusuma

Monik Wiliam

Hermawan Wijaya

TEKNIK

PERENCANAAN

PEMASARAN & BUSSINES DEV

DIREKTUR INDEPENDEN

Syukur Lawigena

Syukur Lawigena

L Herry Hendarta

Monik William

FINANCE

TECHNICAL


ADMINISTRATION & LAND

PLANNING

OPERATIONAL

MARKETING & BUSINESS DEV

ASSET MANAGEMENT

INDEPENDENT DIRECTOR



KETUA UNIT AUDIT INTERNAL

KETUA UNIT MANAJEMEN RISIKO

Christy Grassela

Hamina Ali

M. Reza Abdulmajid

CORPORATE SECRETARY

HEAD OF INTERNAL AUDIT UNIT

HEAD OF RISK MANAGEMENT UNIT

Lampiran Attachment

179


KARYAWAN

PEMANGKU KEPENTINGAN

EMPLOYEES

STAKEHOLDERS




180


No. 1.


Agenda

Hasil Rapat

Persetujuan Laporan Tahunan, pengesahan Laporan Keuangan dan pengesahan Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan untuk Tahun Buku 2015.

1. Menyetujui laporan tahunan Perseroan untuk tahun buku 2015; 2. Mengesahkan laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku 2015 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny, sebagaimana dimuat dalam Laporan Auditor Independen nomor 01220316SA tanggal 12 Februari 2016, dengan pendapat “Wajar Tanpa Pengecualian”; 3. Mengesahkan laporan tugas pengawasan Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2015; dan 4. Memberikan pembebasan dan pelunasan tanggung jawab sepenuhnya (“acquit et decharge”) kepada: (i) Direksi Perseroan atas pelaksanaan tugas dan tanggung jawab atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan Perseroan sesuai maksud dan tujuan Perseroan serta pelaksanaan tugas dan tanggung jawab mewakili Perseroan baik di dalam maupun di luar pengadilan dan (ii) Dewan Komisaris Perseroan dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawab pengawasan atas kebijakan pengurusan, jalannya pengurusan pada umumnya mengenai Perseroan maupun usaha Perseroan, serta pemberian nasihat kepada Direksi Perseroan, membantu Direksi Perseroan dan memberikan persetujuan kepada Direksi Perseroan, yang dilakukan selama tahun buku 2015, sejauh pelaksanaan tugas dan tanggung jawab tersebut tercermin dalam laporan tahunan, laporan keuangan tahunan dan laporan tugas pengawasan Dewan Komisaris Perseroan.

Setuju: 15.755.716.470 suara (99,96%)

Approval of the Annual Report, Financial Report and endorsement of the Supervisory Report from the Board of Commissioners for the Fiscal Year 2015.

1. To approve the Company’s annual report for the financial year 2015; 2. To approve that the Company’s financial statements for the fiscal year 2015 have been audited by Public Accountant Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny, as stipulated in the Independent Auditor’s Report number 01220316SA February 12, 2016 with an “Unqualified” opinion. 3. To ratify the Supervisory Report of the Board of Commissioners for the financial year 2015; and 4. Provide a release and discharge of responsibility (acquit et decharge) to: (i) the Directors in the performance of duties and responsibilities in accordance to the Company’s objectives as well as the duties and responsibilities to represent the Company inside and outside the court of justice and (ii) the Board of Commissioners in the performance of duties and oversight responsibilities on the management of the Company and its business, and duties and responsibilities in providing advice to the Directors, assisting the Directors and approving the Directors, which is carried out during the financial year 2015, as far as the duties and responsibilities reflected in the annual report, annual financial report and monitoring report by the Board of Commissioner.

Agree:15.551.452.115 shares (99,96%)

Held on AGM

Disagree: none

May 19, 2016

Agenda





RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS)

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (GMS)

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) adalah pengambil

The General Meeting of Shareholders (GMS) is the highest

keputusan tertinggi dalam Perusahaan. Sesuai dengan

decision-making forum in the Company. In accordance

Anggaran Dasar Perusahaan dan peraturan perundang-

with the Articles of Association and the legislations on

undangan yang berlaku, wewenang ini hanya diberikan

operation, the authority is given only to the GMS and not

kepada RUPS dan tidak diberikan kepada Dewan

to the Board of Commissioners or Directors.

Komisaris atau Direksi. Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

Pada tahun 2016, Rapat Umum Pemegang Saham

The Annual General Meeting of Shareholders (AGMS)

Tahunan (RUPST) dilaksanakan pada tanggal 19 Mei 2016

was held on May 19, 2016 at di Indonesia Convention

di Indonesia Convention Exhibition (ICE), lantai 1, Ruang

Exhibition (ICE), 1st floor, Ruang Garuda 7A & 7B,

Garuda 7A & 7B, Jl Boulevard BSD Barat, Office Park

Jl Boulevard BSD Barat, Office Park No. 1, BSD

No. 1, BSD City, Tangerang 15339, Indonesia, dengan

City, Tangerang 15339, Indonesia with the following

keputusan-keputusan sebagai berikut:

resolutions:

Voting

Decision

Pelaksanaan

Voting

Execution

Tidak setuju: nihil

Dilaksanakan pada RUPST 19 Mei 2016.

Abstain: 6.557.300 suara (0.04%)

Abstain: 5.578.500 shares (0.04%)

Lampiran Attachment

181





182


No. 2.

Hasil Rapat

Agenda

Penetapan penggunaan Laba Bersih Perseroan untuk tahun buku 2015.

1. Menetapkan penggunaan laba bersih Perseroan tahun buku 2015, yaitu sebesar Rp 2.139.496.597.748,(dua triliun seratus tiga puluh sembilan miliar empat ratus sembilan puluh enam juta lima ratus sembilan puluh tujuh ribu tujuh ratus empat puluh delapan Rupiah) dengan perincian sebagai berikut:


Voting

Setuju: 15.750.628.270 suara (99,93%) Tidak setuju: 11.645.500 suara (0,07%) Abstain: nihil

a. sebesar Rp 2.000.000.000,- (dua miliar Rupiah), disisihkan sebagai dana cadangan guna memenuhi ketentuan Pasal 84 Anggaran Dasar Perseroan dan Pasal 70 Undang-undang Perseroan Terbatas; b. sebesar Rp 96.233.480.960,- (sembilan puluh enam miliar dua ratus tiga puluh tiga juta empat ratus delapan puluh ribu sembilan ratus enam puluh Rupiah) atau sebesar Rp 5,- (lima Rupiah) per saham dibagikan sebagai dividen tahun buku 2015 kepada para pemegang saham Perseroan; dan c. sisanya sebesar Rp 2.041.263.116.788,- (dua triliun empat puluh satu miliar dua ratus enam puluh tiga juta seratus enam belas ribu tujuh ratus delapan puluh delapan Rupiah) akan dibukukan sebagai laba ditahan untuk keperluan modal kerja Perseroan.



Pelaksanaan Execution

Dividen tunai telah dibagikan kepada para pemegang saham yang namanya tercatat pada Data Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 31 Mei 2016 sampai dengan pukul 16.15 dengan ketentuan sebagai berikut: - 26 Mei 2016: Cum Dividen di Pasar Reguler dan Negosiasi - 27 Mei 2016: Ex Dividen Tunai di Pasar Reguler dan Negosiasi - 31 Mei 2016: Cum Dividen Tunai di Pasar Tunai - 1 Juni 2016: Ex Dividen Tunai di Pasar

No.

3.

Agenda Agenda

Perubahan susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan.

Determination of the use of Net Income for the financial year 2015.

1. Allocate the net profit for the financial year 2015, which amounted to IDR2,139,496,597,748 (two trillion one hundred thirty nine billion four hundred ninety six million five hundred ninety seven thousand seven hundred fourty eight Rupiah) with details as follows: a. IDR2,000,000,000 (two billion rupiah), set aside as a reserve fund in order to meet the provisions of Article 84 of the Articles of Association, and Article 70 of the Limited Liability Company Act; b. IDR96,233,480,960 (ninety six billion two hundred thirty three million four hundred eighty thousand nine hundred sixty Rupiah) or IDR5 (five Rupiah) per share was distributed as dividends for financial year 2015 to the Company’s shareholders; and c. the remaining IDR2,041,263,116,788 (two trillion fourty one billion two hundred sixty three million one hundred sixteen thousand seven hundred eighty eight Rupiah) will be recorded as retained earnings of the Company for working capital purposes.


2. Provide power and authority to the Board of Directors to carry out the procedure of cash dividends and announced in accordance with the legislation in force.


Tidak Setuju: 11.645.500 suara (0,07%) Abstain: nihil

Cash dividend has been distributed to the shareholders whose names are recorded on the Data Shareholders on May 31, 2016 until 4:15 pm with the following conditions: - May 26, 2016: Cum Dividend in Regular and Negotiation Market - May 27, 2016: Ex Dividend on the Regular and Negotiation Market - May 31, 2016: Cum Dividend in Cash Market - June 1, 2016: Ex Cash Dividend in Cash Market - June 15, 2016: Payment of Dividend

Voting

Decision

Pelaksanaan

Voting

1. Terhitung sejak ditutupnya rapat: Menegaskan Kembali susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, sehingga dengan demikian susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

Execution

Setuju: 13.606.502.622 suara (86,32%) Tidak Setuju: 1.699.543.711 suara (10,78%) Abstain: 456.227.437 suara (2,89%)

Anggota Dewan Komisaris dan Direksi tersebut telah diangkat untuk masa jabatan yang dimaksud.

Dewan Komisaris: Presiden Komisaris : Muktar Widjaja; Wakil Presiden Komisaris : Teky Mailoa; Komisaris : Yoseph Fransiscus Bonang; Komisaris Independen : Teddy Pawitra; Komisaris Independen : Susiyati Bambang Hirawan.

Tunai 15 Juni 2016: Pembayaran Dividen Tunai

Setuju: 15.750.628.270 suara (99.93%)

Hasil Rapat

Direksi: Presiden Direktur : Fransiscus Xaverius RD; Wakil Presiden Direktur: Michael Jackson Purwanto Widjaja; Direktur : Petrus Kusuma; Direktur : Syukur Lawigena; Direktur : Hermawan Wijaya; Direktur : Lie Jani Harjanto; Direktur : Liauw, Herry Hendarta; Direktur Independen : Monik William.

2. Memberi kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk melaksanakan tata cara pembagian dividen tunai serta mengumumkannya sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

2. Memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk melaksanakan tata cara pembagian dividen tunai serta mengumumkannya sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.


Voting

Decision

Agenda

Change in composition of the Directors and Board of Commissioners

1. Upon the enactment of the closing of the meeting: Has reconfirmed the composition of the Directors and Board of Commissioners, thus the composition of the Directors and the Board of Commissioners are as follows:

Agree: 13,606,502,622 shares (86.32%) Disagree: 1,699,543,711 shares (10.78%) Abstain: 456,227,437 shares (2.89%)

The Directors: President Director Vice President

: Franciscus Xaverius RD; : Michael Jackson Purwanto Widjaja; Director : Petrus Kusuma; Director : Syukur Lawigena; Director : Hermawan Wijaya; Director : Lie Jani Harjanto; Director : Liauw, Herry Hendarta; Independent Director: Monik William.

The Board of Commissioners and the Directors have been appointed for the said term of service.

The Board of Commissioners: President Commissioner : Muktar Widjaja; Vice President Commissioner: Teky Mailoa; Commissioner : Yoseph Fransiscus Bonang; Independent Commissioner : Teddy Pawitra; Independent Commissioner : Susiyati Bambang Hirawan. 2. Grant power and authority to the Directors to carry out the procedure of distribution of cash dividend and announced in accordance with the legislation in force.

Lampiran Attachment

183





184


No. 4.


Hasil Rapat

Agenda

Decision

Agenda

a. Penetapan gaji dan tunjangan anggota Direksi Perseroan untuk tahun buku 2016; b. Penetapan gaji atau honorarium dan tunjangan lain anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk Tahun Buku 2016.


Voting

Profil Perusahaan

1. Memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji dan tunjangan anggota Direksi Perseroan untuk tahun buku 2016;

Voting

Setuju: 15.737.492.618 suara (99,84%) Tidak Setuju: 21.112.075 suara (0,14%) Abstain: 3.669.077 (0,02%)

a. menetapkan total gaji atau honorarium dan tunjangan lain bagi Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2016 adalah minimal sama dengan yang diterima pada tahun buku 2015; dan b. memberikan kuasa kepada Presiden Komisaris Perseroan untuk menetapkan besarnya serta pembagian jumlah gaji atau honorarium dan tunjangan lain dari masing-masing anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2016.

b. Determination of salary or honorarium and other allowances for members of the Board of Commissioners for the Fiscal Year 2016.


1. Authorize the Board of Commissioners to determine the salary and allowances of members of the Directors for the financial year 2016; a. specify that the total salary or honorarium and other allowances for the Board of Commissioners of the Company for the fiscal year 2016 is at least equal to that received in fiscal year 2015; and b.

Execution

1. Gaji dan tunjangan anggota Direksi Perseroan tahun buku 2016 total keseluruhan b e r j u m l a h Rpxxxxxxxxxx dan telah dibayarkan pada tahun 2016. 2. Gaji dan tunjangan anggota Dewan Komisaris Perseroan tahun buku 2016 total keseluruhan b e r j u m l a h Rpxxxxxxxxx dan telah dibayarkan pada tahun 2016.

Company Profile

a. Determination of salaries and allowances of members of the Directors for the financial year 2016;

Pelaksanaan

Agree: 15,7377,492,618 shares (99.84%) Disagree: 21,112,075 shares (0.14%) Abstain: 3,669,077 (0.02%)

authorize the President Commissioner to determine the amount and distribution of the amount of salary or honorarium and other allowances of each member of the Board of Commissioners of the Company for the financial year 2016.

salaries 1. Total and allowances of members of the Directors for the fiscal year 2016 amounted Rpxxxxxxxxxx and was paid in 2016. salaries 2. Total and allowances of members of the Board of Commissioners for the fiscal year 2016 amounted Rpxxxxxxxxx and was paid in 2016.


5.

Penunjukan Akuntan Publik untuk Tahun Buku 2016.

Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan yang akan melakukan audit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku 2016 serta memberi wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan jumlah honorarium dan persyaratan lain atas penunjukan Akuntan Publik tersebut.

Public Accountant designation for the Fiscal Year 2016

Authorized the Directors to appoint a Public Accountant registered with the Financial Services Authority to audit the financial statements of the Company for financial year 2016, and authorized the Directors to determine the honorarium and other requirements for the appointment of the Public Accountant.

Lampiran Attachment

185

The number of shares at the General Meeting of

RUPST ini mencapai 15.762.273.770 atau 81,90% dari

Shareholders reached 15,762,273,770 or 81.90% of total

total saham ditempatkan dan disetor penuh.

shares issued and fully paid.

Rincian keterbukaan informasi atas RUPST adalah

Detailed information on the AGMS are as follows:

sebagai berikut: •

Pemberitahuan

mengenai

Penyelenggaraan

•

RUPST, 5 April 2016. •

Penyampaian Bukti Iklan Pemberitahuan RUPS, 12

•

April 2016 di harian Investor Daily. •

Setuju: 15.432.330.743 suara (97,91%) Tidak Setuju: 318.464.280 suara (2,02%) Abstain: 11.478.747 suara (0,07%)



Agree: 15,432,330,743 shares (97.91%) Tidak Setuju: 318,464,280 shares (2.02%) Abstain: 11,478,747 shares (0.07%)

Direktur menunjuk Kantor Akuntan Publik Mirawati Sensi Idris (“KAP”) dengan surat penunjukan No.276/ IX/2016/GA/MSSL tanggal 7 September 2016 dan KAP telah menjalankan audit laporan keuangan Perusahaan untuk tahun buku 2016.

The Directors appointed Public Accountant Mirawati Sensi Idris (“KAP”) with letter No.276/ IX/2016/GA/MSSL dated September 7, 2016 and KAP has audited the Company’s financial statements for the year 2016.

Notice of Implementation of the AGMS, April 5, 2016. Submission of Advertisement for AGMS, April 12, 2016, in the Investor Daily magazine.

Penyampaian Bukti Iklan Pemanggilan RUPS, 27

•

April 2015 di Harian Investor Daily.

Submission of Advertisement summoning for the AGMS, April 27, 2015, Investor Daily magazine.

•

Ringkasan Risalah RUPST, 23 Mei 2015.

•

Summary of Minutes of the AGMS, May 23, 2016.

•

Penyampaian Bukti Iklan Hasil RUPST, 23 Mei 2016

•

Submission of Advertisement on Results of

di harian Investor Daily.

AGMS, May 23, 2016 in Investor Daily magazine.

Ringkasan risalah RUPS tersedia di situs Perusahaan

Summary of AGM minutes is available on the Company's

www.sinarmasland.com dan www.bsdcity.com.

website www.sinarmasland.com and www.bsdcity.com.

TATA TERTIB RUPS

THE RULES OF THE GMS

Tata Tertib RUPS adalah sebagai berikut:

The Rules of the GMS are as follows:

1. Pasal 13 ayat 1 anggaran dasar Perusahaan, Rapat

1.

Article 13 paragraph 1 of the Articles of Association

akan dipimpin oleh salah seorang anggota Dewan

of the Company states that the Meeting shall be

Komisaris Perusahaan sebagai Ketua Rapat.

presided over by a Commissioner of the Company as the Chairperson of the Meeting.

2. Semua agenda Rapat akan dibahas dan dibicarakan

2.

secara berkesinambungan.


Jumlah saham milik pemegang saham yang hadir pada

Agenda of the Meeting shall be discussed and talked about continuously.

3. Setelah selesai membahas setiap agenda Rapat,

3.

After every agenda of the Meeting has been

kepada para pemegang saham atau kuasanya

discussed, the shareholders or their proxies

diberi kesempatan untuk mengajukan pertanyaan,

shall be provided with the opportunity to put

pendapat, usul, atau saran yang berhubungan dengan

forward

agenda Rapat yang dibicarakan, dengan prosedur

recommendations in relation to the discussed

sebagai berikut:

meeting agenda with the procedure as follows:

a.

a.

b.

Hanya para pemegang saham Perusahaan yang

questions,

opinions,

suggestions

or

Only shareholders of the Company or their

namanya tercatat dalam Daftar Pemegang

proxies, whose names are recorded in the

Saham per tanggal 26 April 2016, atau kuasanya

Register of Shareholders as of April 26, 2016,

yang dibuktikan dengan surat kuasa yang sah,

as evidenced by a valid power of attorney,

yang berhak mengajukan pertanyaan dan/atau

are entitled to ask questions and/or to state

menyatakan pendapat dalam Rapat ini.

opinions in this Meeting.

Para pemegang saham atau kuasanya yang ingin

b.

The shareholders or their proxies who want to

mengajukan pertanyaan dan/atau menyatakan

ask questions and/or express opinions shall

pendapatnya

be requested to raise their hands so that the

diminta

mengangkat

tangan



186

Le Grandeur Hotel, Balikpapan


agar


c.


petugas

dapat

memberikan

Formulir

officer can give them the Enquiry Form. The

Pertanyaan. Pada formulir itu harus dicantumkan

form shall contain the name, address and

nama, alamat, jabatan, nama perusahaan yang

position of the relevant shareholder as well as

diwakilinya, jumlah saham yang dimiliki atau

the name of the company that he/she owns

diwakilinya, serta pertanyaan atau pendapatnya.

or represents and his or her questions or

Formulir pertanyaan akan diambil petugas dan

opinions. The enquiry form will be picked by

diserahkan kepada Ketua Rapat/ Pimpinan

the officer and submitted to the Chairperson/

Rapat.

Presiding Officer of the Meeting.

Kemudian, Ketua Rapat/ Pimpinan Rapat akan

c.

Meeting will give his answers orresponses one

persatu dan Ketua Rapat/ Pimpinan Rapat

by one and the Chairperson/Presiding Officer

dapat meminta bantuan anggota Direksi atau

of the Meeting may ask for assistance from a

menunjuk pihak lain untuk menjawab pertanyaan

Director or appoint another party to answer

yang diajukan tersebut secara lisan.

questions orally.

4. Semua keputusan dibuat berdasarkan musyawarah

4.

untuk mufakat.



All resolutions shall be made on the basis of deliberation for consensus.

5. Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah untuk


Then, the Chairperson/Presiding Officer of the

memberikan jawaban atau tanggapannya satu

5.

In the event that a resolution on the basis of

mufakat tidak tercapai maka keputusan diambil

deliberation for consensus is not reached, the

dengan pemungutan suara, dengan prosedur sebagai

solution shall be made by voting with the procedure

berikut:

as follows:

a.

a.

b.

Hanya para pemegang saham Perusahaan yang

Only shareholders of the Company or their

namanya tercatat dalam Daftar Pemegang

proxies, whose names are recorded in the

Saham per tanggal 26 April 2016, atau kuasanya

Register of Shareholders per April 26, 2016,

yang dibuktikan dengan surat kuasa yang sah,

as evidenced by a valid power of attorney, are

yang berhak memberikan suara dalam Rapat ini.

entitled to vote in this Meeting.

Pemungutan suara dilakukan dengan cara

b.

The voting shall be conducted by show of

mengangkat tangan, sebagai berikut:

hands as follows:

i.

i.

Pertama: mereka yang memberikan suara blanko diminta untuk mengangkat tangan;

ii.

Firstly: those who cast blank votes shall be asked to raise their hands.

Kedua: mereka yang memberikan suara

ii.

tidak setuju diminta untuk mengangkat

Secondly: those who cast dissenting votes shall be asked to raise their hands.

tangan; Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

iii. Ketiga: mereka yang tidak mengangkat tangan

berarti

menyetujui

usul

yang

Attachment

proposal. 6.

Every stock share shall give its holder the right to

untuk mengeluarkan 1 (satu) suara. Apabila seorang

cast 1 (one) vote. In case one shareholder owns more

pemegang saham memiliki lebih dari 1 (satu) saham,

than 1 (one) share, he/she shall only be requested to

maka dia hanya diminta untuk memberikan suara 1

cast 1 (one) vote and such vote shall represent all of

(satu) kali dan suaranya itu mewakili seluruh saham yang

the shares that he/she owns or represents.

dimilikinya atau diwakilinya.

187

Thirdly: those who do not raise their hands mean approving the submitted

diajukan. 6. Tiap-tiap saham memberikan hak kepada pemegangnya

Lampiran

iii.



DEWAN KOMISARIS Berdasarkan

Anggaran

Dasar

BOARD OF COMMISSIONERS Perusahaan,

Dewan

Based on the Company’s Articles of Association, the Board

Komisaris, yang diangkat dan diberhentikan oleh RUPS,

of Commissioners (BOC), appointed and discharged by

bertugas untuk melakukan pengawasan atas kebijakan

the GMS, shall manage the policies of the Directors and

Direksi dan memberi masukan kepada mereka untuk

guide them to ensure the proper implementation of the

memastikan penerapan prinsip-prinsip GCG yang tepat.

GCG principles.

Dengan mempertimbangkan karakteristik, kapasitas,

Considering the characteristics, capacity, size and

ukuran dan kebutuhan bisnis, total anggota Dewan

business needs, the total number of the Board members

Komisaris sekurang-kurangnya berjumlah 3 (tiga) orang

should be at least 3 persons of the nomenclature of the

dengan jabatan sebagai berikut:

following titles:

1. 1 (satu) orang Presiden Komisaris;

1. 1 (one) Presiden Commissioner;

2. 1 (satu) orang Wakil Presiden Komisaris atau lebih;

2. 1 (one) Vice Presiden Commissioner or more;

3. 1 (satu) orang Komisaris atau lebih;

3. 1 (one) Commissioner or more;

4. 1 (satu) orang Komisaris Independen atau lebih.

4. 1 (one) Independent Commissioner or more.

Paling kurang 30% (tiga puluh per seratus) dari

No less than 30% of total members of the Board are

jumlah anggota Dewan Komisaris adalah Komisaris

Independent Commissioners.

Independen.



188



Profil Perusahaan

Dewan Komisaris dipimpin oleh Presiden Komisaris.

The President Commissioner is appointed to manage the

Tanggung Jawab Dewan Komisaris adalah sebagai

The Board of Commissioners’ responsibilities are as

Kedudukan masing-masing anggota Dewan Komisaris,

activities of the BOC. The rank of each Commissioner as

berikut:

follows:

termasuk Presiden Komisaris, adalah setara.

well as the President Commissioner is equal.

pengawasan terhadap kebijakan pengurusan,

responsible on the supervision of management

Berdasarkan RUPST pada tanggal 19 Mei 2016 dan

By the virtue of the AGMS on May 19, 2016 and as set

jalannya pengurusan pada umumnya, baik

policy, the implementation of management

sebagaimana yang tertuang dalam akta Pernyataan

forth in the deed of Declaration of Meeting Resolutions

mengenai Perusahaan maupun usaha Perusahaan

in general as well as provide advice to the

Keputusan Rapat No.17 tanggal 19 Mei 2016, yang

No.17 dated May 19, 2016, made by Syarifudin, SH.

dan memberi nasihat kepada Direksi.

Directors.

dibuat oleh Syarifudin, SH., Notaris di Kota Tangerang,

Notary in Tangerang, has reaffirmed the Board of

menegaskan kembali komposisi Dewan Komisaris terdiri

Commissioners consisted of 5 (five) Commissioners, 2

lainnya sesuai kewenangannya sebagaimana

dari 5 (lima) anggota, 2 (dua) di antaranya merupakan

(two) of whom were Independent Commissioners.

diatur

Komisaris Independen. Pada tahun 2016, komposisi

2016, there was no change in the composition of the

Dewan

Board of Commissioners. The composition is as follows:

Komisaris

Perusahaan

tidak

mengalami

a.

b.

In

Mengawasi

dan

bertanggung

jawab

atas

Menyelenggarakan RUPS tahunan dan RUPS dalam

perundang-undangan

a.

b.

dan

Membentuk komite-komite yang diketuai oleh

Article of Association. c.

Establish

Committees

chaired

by

an

tabel:

dan Komite Nominasi dan Remunerasi serta

Committee and Nomination and Remuneration

komite lainnya yang mendukung efektivitas

Committee and other committes to support

pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya.

the effectiveness of the implementation of BOC’s tasks and responsibilities.

Sebelum dan Setelah RUPST 19 Mei 2016

Position

Before and After AGMS on May 19, 2016



Muktar Widjaja


Teky Mailoa

Komisaris Komisaris



Teddy Pawitra



Dewan Komisaris wajib memastikan bahwa

The Board must ensure that all committees

komite-komite yang telah dibentuk menjalankan

implement

tugasnya secara efektif. Dewan Komisaris wajib

Board

melakukan evaluasi terhadap kinerja Komite yang

performance of the committees that support

membantu pelaksanaan tugas dan tanggung

the implementation of their duties and

jawabnya setiap akhir tahun buku. d.

Meningkatkan kompetensi anggota-anggotanya

must

their

tasks

conduct

effectively.

evaluation

The

of

the

responsibilities every end of the fiscal year. d.

Improve competencies through education

melalui pendidikan dan pelatihan secara terus

and training continuously, be familiar with

menerus, memahami peraturan dan memiliki

regulations and have general knowledge

pengetahuan umum terkait perekonomian dan

especially on economic and property industry.

industri properti.


e.


TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB DEWAN KOMISARIS

Setiap anggota Dewan Komisaris bertanggung

e.

Each member of BOC is responsible jointly

jawab secara tanggung renteng atas kerugian

for the Company’s losses caused by mistakes

Perusahaan yang disebabkan oleh kesalahan

or negligence of members of BOC in carrying

atau kelalaian anggota Dewan Komisaris dalam

out their duties, unless it can be proved that

menjalankan tugasnya, kecuali dapat dibuktikan

the loss was not due to his/her mistakes or

DUTIES AND RESPONSIBILITIES OF THE BOARD OF

bahwa: kerugian bukan karena kesalahan atau

negligence; has conducted supervision in

COMMMISSIONERS

kelalaiannya; telah melakukan pengawsan dengan

good faith, full of responsibility and prudence

dan

The Board of Commmissioners shall carry out the duties

itikad baik, penuh tanggung jawab dan kehati-

for the Company’s interest and in accordance

tanggung jawabnya dengan itikad baik, independen,

and responsibilities in good faith, independently, full of

hatian untuk kepentingan dan sesuai dengan

with the Company’s purposes and objectives;

penuh tanggung jawab dan kehati-hatian serta sesuai

responsibility and prudence as well as in accordance with

maksud dan tujuan Perusahaan; tidak mempunyai

does not have conflict of interest over the

dengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan Pasal

the Company’s Article of Association Articles 18, 19 and

benturan kepentingan atas tindak pengawasan;

supervision actions with resulted in losses; and

18, 19 dan 20. Dewan Komisaris bertugas melakukan

20. The Board must perform supervisory function and

serta telah mengambil tindakan untuk mencegah

has taken measures to prevent such losses

pengawasan dan bertanggung jawab atas pengawasan

being responsible on the supervision of management

timbul atau berlanjutnya kerugian tersebut.

arising or continuing.

terhadap kebijakan pengurusan, jalannya pengurusan

policy, the implementation of management in general as

pada umumnya, baik mengenai Perusahaan maupun

well as provide advice to the Directors.

Dewan

Komisaris

wajib

melaksanakan

tugas

usaha Perusahaan dan memberikan nasihat kepada Direksi.

189

Organize Annual GMS and other GMS in

Independent Commissioner including Audit

Jabatan

Attachment

being

in the law and regulation and Company’s

Board of Commissioners

Lampiran

and

Komisaris Independen termasuk Komite Audit

DEWAN KOMISARIS


function

perubahan. Susunan Dewan Komisaris dapat dilihat pada

Company Profile


supervisory

accordance with their authorities as stipulated

anggaran dasar Perusahaan. c.

Perform


Saat ini, Dewan Komisaris telah membentuk Komite

Currently, the Board of Commissioners has established

Audit serta Komite Nominasi dan Remunerasi.

an Audit Committee and Nomination and Remuneration Committee.




190


PROGRAM PENGEMBANGAN DEWAN

DEVELOPMENTS PROGRAMS OF THE BOARD OF

PIAGAM DEWAN KOMISARIS

CHARTER FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS

KOMISARIS

COMMISSIONERS

Pedoman Kerja dan Kode Etik Dewan Komisaris diatur

The Working Guidelines and Code of Ethics for the BoC

Sepanjang tahun 2016, Dewan Komisaris telah mengikuti

Throughout 2016, the Board of Commissioners attended

dalam Piagam Dewan Komisaris No. 001/BOC/BSD/

are set forth in the Charter for the Board of Commissioners

berbagai pelatihan, dialog dan seminar sebagai berikut:

a variety of traning programs, dialogues and seminars as

XII/2015 tanggal 7 Desember 2015.

No. 001/BOC/BSD/XII/2015 dated December 7, 2015.

Piagam Dewan Komisaris memuat:

The Charter of the Board of Commissioners shall include:

follows: Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders

Profil Perusahaan

Dewan Komisaris

Board of Commissioners

Tanggal Date

Teky Mailoa

Leadership Sharing “Enterprise Leadership” using Brain-Bone-Nerves model

29 Januari


Mandatory Accreditation Programme For Directors of Public Listed Companies

9 - 10 November

Teddy Pawitra

Company Profile


Topik

Subject




Tempat

Pelaksana

Venue

Provider/Facilitator

Jakarta

The ICLIF Leadership & Governance Centre

Malaysia

9 Februari February

Jakarta

President Office Sinar Mas

Hal-hal Yang Harus Diketahui Tentang Tax Amnesty Things to Know about Tax Amnesty

18 Mei May

Jakarta

President Office Sinar mas

Inovasi Pembiayaan Sektor Agro dalam Mendukung Implementasi Financial Inclusion untuk Petani Agro Sector Financing Innovation in Supporting Implementation of Financial Inclusion for Farmers

23 Mei May

Poros Maritim Internasional dan Antisipasi Kebakaran Hutan dan Lahan 2016 International Maritime Axis and Anticipation for Land and Forest Fire 2016

9 Februari February

Jakarta

Prospek dan Tantangan Perekonomian Indonesia Prospects and Challenges in Indonesian Economy

15 Maret March

Jakarta

Malaysian Palm Oil: Maximizing Collaboration, Optimizing Opportunities.

16-17 Mei May

Inovasi Pembiayaan Sektor Agro dalam Mendukung Implementasi Financial Inclusion untuk Petani Agro Sector Financing Innovation in Supporting Implementation of Financial Inclusion for Farmers

23 Mei May

Sosialisasi “Yuk Nabung Saham” bersama PT Bursa Efek Indonesia Socialization “Let’s Save in Shares” together with the Indonesia Stock Exchange

19 Juli July

Overcoming Challenges, Maximizing Profits

12-13 Oktober October

Malaysia

12th Indonesian Palm Oil Conference And 2017 Price Outlook - Palm Oil Development : Harmonizing Market, Society and The State

23-25 November

Bali

Turki

Jakarta

a. Legal foundation;

b. Tugas dan tanggung jawab beserta kewenangan;

b. Duties and responsibilities and their authority;

c. Etika dan nilai Kerja;

c. Work ethics and values;

d. Waktu Kerja;

d. Working time;

e. Mekanisme Rapat Dewan Komisaris;

e. Mechanism meeting of the BoC; and

f. Pelaporan dan pertanggungjawaban.

f. Reporting and accountability.

ICLIF

Poros Maritim Internasional dan Antisipasi Kebakaran Hutan dan Lahan 2016 International Maritime Axis and Anticipation for Land and Forest Fire 2016

Jakarta

a. Landasan hukum;

Piagam Dewan Komisaris dapat dilihat melalui situs

The Charter of BOC is available of the Company’s

Perusahaan www.sinarmasland.com dan www.bsdcity.com.

website: www.sinarmasland.com and www.bsdcity.com.

KEBIJAKAN DAN PROSEDUR PENETAPAN

POLICIES AND PROCEDURES IN DETERMINING

REMUNERASI DEWAN KOMISARIS

REMUNERATION OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

KADIN, ISEI, PisAgro

President Office Sinar Mas


Malaysian Palm Oil Council

KADIN, ISEI, PisAgro

Dalam menetapkan Remunerasi Dewan Komisaris,

In order to determine the Board of Commissioner’s

Komite Nominasi dan Remunerasi harus mengacu

Remuneration, the Nomination and Remuneration

kepada penilaian kinerja Dewan Komisaris. Untuk itu

Committee has to refer to the BOC’s performance

Komite mengumpulkan berbagai informasi termasuk

assessment. To do that, the Committee gathers various

peraturan ketenaga-kerjaan, peraturan Otoritas Jasa

information including manpower regulations, regulations

Keuangan,

terkait

of Financial Services Authority, the Company’s internal

ketenagakerjaan, laporan dari Direksi dan proposal dari

kebijakan

internal

Perusahaan

policies related to the manpower, reports and proposal

Direksi serta jejak rekam Dewan Komisaris. Rapat Komite

from Directors and BOC’s track records. The Committee

melakukan analisa dan evaluasi semua informasi tersebut

Meeting will analyze and evaluate all the information

serta menghasilkan rekomendasi yang diberikan kepada

to produce a recommendation that will be submitted

Dewan Komisaris untuk mendapatkan persetujuannya

to the Board of Commissioners to be approved and/or

dan/atau disampaikan kepada Rapat Umum Pemegang

submitted to the General Meeting of Shareholders.

Saham.

Jakarta


REMUNERASI DEWAN KOMISARIS

REMUNERATION OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

Malaysian Palm Oil Council

GAPKI

Jumlah remunerasi yang diberikan kepada Dewan

Total remuneration paid to the Board of Commissioners

Komisaris dan Direksi pada tahun 2016 dan 2015 masing-

and the Directors in 2016 and 2015 respectively IDR38.70

masing sebesar Rp38,70 miliar dan Rp40,26 miliar.

billion and IDR40.26 billion.

Lampiran Attachment

191





192



RAPAT DEWAN KOMISARIS

MEETINGS OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

Dewan Komisaris wajib mengadakan rapat Dewan

The Board of Commissioners has to hold the BOC

Komisaris sekurang-kurangnya 1 (satu) kali setiap 2 (dua)

meeting at least 1 (once) every 2 (two) months and joint

bulan dan rapat gabungan dengan Direksi sekurang-

meeting with the Directors at least 1 (once) every 4 (four)

kurangnya 1 (satu) kali setiap 4 (empat) bulan. Panggilan

months. The invitation of the meeting is carried out by 3

rapat Dewan Komisaris dilakukan oleh 3 (tiga) orang

(three) Commissioners.

Tanggal Date

22 Juli July

anggota Dewan Komisaris. Rapat Dewan Komisaris hanya sah dan dapat mengambil

A meeting of the BOC shall only be legal if more than half

keputusan-keputusan mengikat apabila lebih dari ½ (satu

of the Commissioners are present and/or represented in

per dua) bagian anggota Dewan hadir dan/atau diwakili

the meeting.

Jumlah Kehadiran Dewan Komisaris(5 anggota)

Jumlah Kehadiran Direksi (8 anggota)

Attendance of the Board of

Attendance of the Directors

Commissioners (5 members)

(8 members)

Penyampaian Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 30 Juni 2016. Presenting the Company’s Financial Statements ending on June 30, 2016.

100%

37,5%

Dewan Komisaris menerima Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 30 Juni 2016 untuk kemudian dibahas dalam Rapat Dewan Komisaris. The Board of Commissioners accepted the presented Company’s Financial Statements ending on Juni 30, 2016, to be further discussed in the Meeting of the Board of the Commissioners.

Penyampaian Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 30 September 2016. Presenting the Company’s Financial Statements ending on September 30, 2016.

100%

62.5%

Dewan Komisaris menerima Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 30 September 2016 untuk kemudian dibahas dalam Rapat Dewan Komisaris. The Board of Commissioners accepted the presented Company’s Financial Statements ending on September 30, 2016 to be further discussed in the Meeting of the Board of the Commissioners.

Agenda Rapat Gabungan

Joint Meeting Agenda

dalam rapat.


Mekanisme

rapat

Decision making in a meeting of the Board of

Dewan Komisaris harus berdasarkan atas musyawarah

pengambilan

Commissioners shall be deliberated in order to reach

untuk mufakat. Apabila mufakat tidak dapat tercapai,

a consensus. In case this is impossible to attain, the

maka

dengan

decision making shall be based on affirmative votes,

pemungutan suara setuju lebih dari ½ (satu per dua)

which shall be more than half of the total votes validly

bagian dari jumlah suara yang dikeluarkan dengan sah

cast in the meeting.

pengambilan

keputusan

keputusan

dalam

didasarkan

22 Oktober October

Keputusan Rapat Gabungan Joint Meeting Decision

dalam Rapat tersebut. Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

Sepanjang tahun 2016, Dewan Komisaris secara berkala

Throughout the year 2016, the BoC held meetings

mengadakan rapat, baik Rapat Internal Dewan Komisaris

periodically, both Internal Meetings of the Board of

maupun Rapat Gabungan dengan Direksi, dengan

Commissioners and Joint Meetings with the Directors,

tingkat kehadiran sebagai berikut:

with the rate of attendance as follows:

RAPAT DEWAN KOMISARIS 2016 Meeting of Board of Commissioners in 2016

RAPAT GABUNGAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI 2016 Joint Meeting of the Board of Commissioners and Directors in 2016 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Tanggal Date

4 Maret March


Jumlah Kehadiran Dewan Komisaris(5 anggota)

Jumlah Kehadiran Direksi (8 anggota)


Attendance of the Directors


(8 members)

Penyampaian Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 31 Desember 2015. Presenting the Company’s Financial Statements ending on December 31, 2015.

100%

50%

Penyampaian Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 31 Maret 2016. Presenting the Company’s Financial Statements ending on December 31, 2015.

100%

Agenda Rapat Gabungan



20 April April

Lampiran Attachment

193



50%

Tanggal Keputusan Rapat Gabungan

Date

Dewan Komisaris menerima Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 31 Maret 2016 untuk kemudian dibahas dalam Rapat Dewan Komisaris. The Board of Commissioners accepted the presented Company’s Financial Statements ending on March 31, 2016 to be further discussed in the Meeting of the Board of the Commissioners.

The Board of Commissioners’ Meeting Agenda

Joint Meeting Decision

Dewan Komisaris menerima Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 31 Desember 2015 untuk kemudian dibahas dalam Rapat Dewan Komisaris. The Board of Commissioners accepted the presented Company’s Financial Statements ending on December 31, 2015, to be further discussed in the Meeting of the Board of the Commissioners.

Agenda Rapat Dewan Komisaris

4 Maret March

20 April April

22 Juli July

Jumlah Kehadiran Dewan Komisaris (5 anggota)

Keputusan Dewan Komisaris


The Board of Commissioners’ Decision


Pembahasan Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 31 Desember 2015. Discussion of the Company’s Financial Statements ending on December 31, 2015.

100%

Menyetujui Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 31 Desember 2015. The Board of Commissioners approved the Company’s Financial Statements ending on December 31, 2015.

Pembahasan Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 31 Maret 2016. Discussion of the Company’s Financial Statements ending on March 31, 2016.

100%

Menyetujui penyampaian Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 31 Maret 2016. The Board of Commissioners approved the Company’s Financial Statements ending on March 31, 2016.

Pembahasan Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 30 Juni 2016. Discussion of the Company’s Financial Statements ending on June 30, 2016.

100%

Menyetujui Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 30 Juni 2016. The Board of Commissioners approved the Company’s Financial Statements ending on June 30, 2016.



194

The Breeze, BSD City


Tanggal

Company Profile

Keputusan Dewan Komisaris


Agenda


Pembahasan Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi. Discussion of the Nomination and Remuneration Committee Charter.

100%

Menyetujui Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi. The Board of Commissioners approved the Nomination and Remuneration Committee Charter.

22 Oktober October

Pembahasan Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 30 September 2016. Discussion of the Company’s Financial Statements ending on September 30, 2016.

100%

Menyetujui Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 30 September 2016. The Board of Commissioners approved the Company’s Financial Reports ending on September 30, 2016.

21 Desember December

Pembahasan Jadwal Rapat Dewan Komisaris dan Rapat Gabungan dengan Direksi Tahun Buku 2017. Discussion of the schedule for the meeting of the Board of Commissioners and joint meeting with the Directors in 2017 fiscal year.

100%

Menyetujui Jadwal Rapat Dewan Komisaris dan Rapat Gabungan dengan Direksi Tahun Buku 2017. The Board of Commissioners approved the schedule for the Board of Commissioners meeting and joint meeting with the Directors in 2017 fiscal year.

5 Oktober October


Profil Perusahaan

Jumlah Kehadiran Dewan Komisaris (5 anggota)

The Board of Commissioners’ Meeting

Date


Agenda Rapat Dewan Komisaris

The Board of Commissioners’ Decision




Lampiran Attachment

195





196


PENILAIAN KINERJA DEWAN KOMISARIS

THE ASSESMENT OF THE BOARD OF COMMISSIONERS PERFORMANCE






Dewan Komisaris dan pelaksanaannya meliputi prosedur

Board of Commissioners and its implementation include

pelaksanaan penilaian kerja, kriteria yang digunakan dan

the implementation of the appraisal procedure, the

g. Keterbukaan informasi;

pihak yang melakukan penilaian.

criteria used and the parties conducting the assessment.

h. Pemantauan efektivitas praktik GCG;

The criteria used in the performance assessment shall

atas kinerja berbasis Key Performance Indicator (KPI)

be based on the Key Performance Indicators (KPI) by

dengan pengukuran empat aspek utama yaitu Financial,

measuring four main aspects, i.e. Finance, Process,

Process, Customer dan People setelah disesuaikan

Customer and People, aligned with the Company’s

dengan tujuan dan target kinerja Perusahaan dan dengan

objectives and target performance and with consideration

mempertimbangkan sasaran dan strategi jangka panjang

to the long-term target and strategy.

Perusahaan.

Komisaris

terhadap

(potensi)

f. Action by the Board of Commissioners on its

benturan kepentingan yang menyangkut dirinya;

rutin

dan

(potential) conflict of interest g. Information transparency

dokumentasi

h. Supervision on the effectivity of GCG implementation pelaksanaan

i. Routine meetings and documentation of the Board of

kegiatan Dewan Komisaris.

KEBERAGAMAN KOMPOSISI DEWAN KOMISARIS

Commissioners’ activities.

VARIATION IN BOARD OF COMMISSIONER COMPOSITION

Dewan Komisaris Perusahaan harus mewakili berbagai

Our BOC embodies diversity in educational backgrounds

latar belakang pendidikan dan pengalaman sehingga

and experiences so as to maintain a harmonious and

dapat memberikan nuansa yang seimbang dan dinamis

dynamic relationship in the company. Currently, there

In 2016, the Board of Commissioners of the Company has

di dalam Perusahaan. Sampai saat ini belum ada

is no policy on the variation in composition of the BOC

memiliki kebijakan penilaian diri sendiri untuk menilai

not had a policy assessment (self-assessment) to assess the

kebijakan mengenai keberagaman komposisi Dewan

because the change in the composition of the BOC would

kinerja Dewan Komisaris secara kolegial. Penilaian

implementation of the performance the BOC colegially. The

Komisaris karena perubahan komposisi Dewan Komisaris

be aligned with the long-term plan of the Company in the

kinerja dilakukan dengan menggunakan acuan kebijakan

assessment is done by referring to the Company's internal

akan disesuaikan dengan rencana jangka panjang yang

current year.

internal Perusahaan, informasi yang disediakan laporan

policy, information provided by the Directors report and the

disusun oleh Perusahaan pada tahun yang bersangkutan.

Direksi serta rekomendasi dari Direksi atas kinerja Dewan

recommendation of the Directors on the performance of the

Komisaris. Informasi tersebut dianalisa dan dievaluasi

Board of Commissioners. The information is analyzed and

Keberagaman komposisi Dewan Komisaris tercermin

The range of the composition of the Board of

oleh Rapat Komite Nominasi dan Remunerasi yang

evaluated by the Nomination and Remuneration Committee


Commissioners is reflected in the table below:

kemudian menghasilkan laporan dan rekomendasi untuk

Meeting which then produces a report and recommendations

disampaikan kepada Dewan Komisaris dan/atau RUPS.

to be submitted to the Board of Commissioners and /or GMS.

RUPS melakukan penilaian atas kinerja Dewan Komisaris,

The GMS shall assess the performance of the Board

terkait dengan pelaksanaan tugas dan tanggung jawab

of Commissioners in relation to the execution of their

KOMPOSISI KEBERAGAMAN DEWAN KOMISARIS

Dewan Komisaris dalam tahun yang bersangkutan.

duties and responsibilities in the relevant year. The BOC’s

Variation in Board of Commissioner Composition

Pertanggungjawaban pelaksanaan tugas dan tanggung

duties and responsibilities in the fiscal year 2016 shall be

jawab Dewan Komisaris untuk tahun buku 2016 dilakukan

accounted for in the GMS that will be held in June 2017,

Deskripsi

dalam RUPS yang akan diselenggarakan paling lambat

at the latest.

Description

Total Total

Jenis Kelamin / Gender Laki-laki / Male

4

Perempuan / Female

1

Termasuk di dalam indikator kinerja Dewan Komisaris

Included in the performance indicators of the Board of

adalah:

Commissioners are:

S3 / Doctoral Degree

2

a. Kesempatan pembelajaran bagi anggota;

a. Opportunity to learn for the members

S2 / Master Degree

1

b. Persetujuan Dewan Komisaris atas asumsi dan

b. Approval from the Board of Commissioners for the

S1 / Bachelor Degree

2

rencana Pencapaian dalam Rencana Jangka Panjang

assumption and accomplishment plan in Corporate

Perusahaan dan Rencana Kerja Anggaran Perusahaan;

LongTerm Plan (RJPP) and Corporate Work Plan and

implementasi rencana dan kebijakan Perusahaan;

c. Control by the Board of Commissioners of the Directors over the implementation of corporate plan and policy

Akses d.

bagi

Dewan

Komisaris

atas

informasi

perusahaan;

197

Dewan

Pada tahun 2016, Dewan Komisaris Perusahaan belum

c. Kontrol Dewan Komisaris terhadap Direksi atas

Attachment

f. Tindakan

i. Pertemuan

Budget (RKAP)

Lampiran

the Directors members

The Company's policies on performance evaluation of the

Kriteria yang digunakan dalam pelaksanaan penilaian

e. Role of the Board of Commissioners in the election of

anggota Direksi;

Kebijakan Perusahaan tentang penilaian kinerja Anggota

pada Juni tahun 2017.


e. Peran Dewan Komisaris dalam pemilihan calon


d. Access for the Board of Commissioners to corporate information


5

Tingkat Pendidikan / Education Degree

5

Hubungan dengan Pemegang Saham Mayoritas Relationship to Majority Shareholders Terafiliasi / Affiliated

3

Tidak Terafiliasi / Unaffiliated

0

Independen / Independent

2

5

Bidang pendidikan / Education Field Ekonomi dan Bisnis / Economy and Business

3

Teknik / Engineering

1

Psikologi / Psychology

1

5



198



DIREKSI

DIRECTORS

Direksi diangkat dan diberhentikan melalui keputusan

The Directors will be appointed and discharged by the

RUPS

TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB DIREKSI

DUTIES AND RESPONSIBILITIES OF THE DIRECTOR

Tugas dan tanggung jawab Direksi sebagaimana diatur

Duties and responsibilities for the Directors as stipulated

dalam Anggaran Dasar Perusahaan Pasal 15, 16 dan 17,

in the Company’s Articles of Association Articles 15, 16

terhadap

GMS and shall be responsible in implementing the

adalah untuk melaksanakan kepengurusan Perusahaan

and 17 is to carry out the management of the Company

penyusunan dan pelaksanaan strategi bisnis sesuai

business strategies in line with the Company’s vision and

untuk kepentingan serta sesuai dengan maksud dan

for the benefit and in accordance with the objectives and

dengan visi dan misi Perusahaan.

mission.

tujuan Perusahaan.

purposes.

Masing-masing anggota Direksi memiliki kedudukan

Each Director, including the President Director, shall have

Tugas

harus

Duties and Authority of the Directors have to be carried

yang setara, termasuk Presiden Direktur. Presiden

an equal rank. The President Director will be delegated

dilaksanakan dengan itikad baik, penuh tanggung

out in good faith, full of responsibility, prudence and with

Direktur

the task of organizing the activities of the Directors.

jawab dan kehati-hatian serta mengindahkan peraturan

due regard to the law regulations and the Articles of

perundang-undangan dan Anggaran Dasar Perusahaan

Association of the Company are as follows:

serta

harus

memiliki

bertanggung

tugas

untuk

jawab

mengorganisasikan

kegiatan Direksi.

dan

tanggung

jawab

Direksi

yang

adalah: Dengan mempertimbangkan karakteristik, kapasitas,

Considering the characteristics, capacity, size and

a. Melaksanakan pengurusan mengelola Perusahaan

a. Carry out management of the Company and protect

Profil Perusahaan

ukuran dan kebutuhan bisnis, total anggota Direksi

business needs, the total number of the Directors

dan melindungi bisnis Perusahaan sesuai dengan

its business in accordance with the goals and

Company Profile

sekurang-kurangnya berjumlah 3 (tiga) orang dengan

members should be at least 3 (three) persons of the

maksud dan tujuan Perusahaan.

objectives of the Company.

jabatan sebagai berikut:

nomenclature of the following titles:

b. Menyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS lainnya.

b. Organize the Annual GMS and other GMS.

a. 1 (satu) orang Presiden Direktur

a. 1 (one) Presiden Director;

c. Dilarang mengambil tindakan yang dapat merugikan

c. Prohibited from taking actions that may harm the

b. 1 (satu) orang Wakil Presiden Direktur atau lebih

b. 1 (one) Vice Presiden Director or more;

atau mengurangi keuntungan Perusahaan. Dalam hal

Company or reduce the profits. If there is a conflict of

c. 1 (satu) orang Direktur atau lebih;

c. 1 (one) Director or more;

terjadi benturan kepentingan, anggota Direksi wajib

interest, the member of the Director must disclose the

d. 1 (satu) orang Direktur Independen atau lebih.

d. 1 (one) Independent Director or more.

mengungkapkan benturan dimaksud dalam setiap

conflict in each decision.

keputusan.


Berdasarkan RUPST pada tanggal 19 Mei 2016 dan

By the virtue of the AGMS on May 19, 2016 and as set forth

d. Melaksanakan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan


sebagaimana yang tertuang dalam akta Pernyataan

in the deed of Declaration of Meeting Resolutions No.17

yang baik dalam setiap kegiatan usaha Perusahaan

Keputusan Rapat No.17 tanggal 19 Mei 2016, yang

dated May 19, 2016, made by Syarifudin, SH. Notary in

pada setiap jenjang organisasi yang terwujud dalam:

dibuat oleh Syarifudin, SH., Notaris di Kota Tangerang,

Tangerang, has reaffirmed the Directors consisted of 8

i. Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi;

Implement i.

menegaskan kembali komposisi Direksi Perusahaan

(eight) Directors members. There was no change in the

terdiri dari 8 (delapan) orang. Komposisi Direksi tidak

composition of the Directors in 2016. The composition of

ii. Kelengkapan dan pelaksanaan tugas komite-

Completeness ii.

mengalami perubahan di 2016. Susunan Direksi adalah

the Directors, is as follows:


Board of Director

Position


Lampiran Attachment

199

Sebelum dan Setelah RUPST 19 Mei 2016 Before and After AGMS on May 19, 2016


Fransiscus Xaverius RD


Michael Jackson Purwanto Widjaja

Direktur Director

Petrus Kusuma

Direktur Director

Syukur Lawigena

Direktur Director

Hermawan Wijaya

satuan

kerja

dalam

fungsi

Direktur Director



Monik William


Corporate

Governance

the

Directors’

duties

and

and

implementation

of

committees’ and business units’ duties in carrying out the internal control function;

iv. Penerapan manajemen risiko termasuk sistem pengendalian internal;

iii. Implement the compliance, internal and external

v. Penerapan

prinsip

iv. Implement the risk management including internal control system;

kehati-hatian

dalam

penyusunan rencana strategis Perusahaan

v. Implement the prudence principle in establishing the Company’s strategic plans;

vi. Transparasi kondisi keuangan dan non keuangan

Lie Jani Harjanto

Good

audit functions;

Perusahaan.

vi. Transparency of financial and non financial conditions of the Company.

e. Membentuk paling kurang fungsi kerja Audit Internal dan Manajemen Risiko.

e. To form at least the Internal Audit and Risk Management function units.

f. Menindaklanjuti temuan audit dan rekomendasi dari

f. To follow up audit findings and recommendations

audit internal dan eksternal dan pengawasan dari

from the internal and external auditors and supervisory

otoritas lain.

results from other authority agencies.

Mengungkapkan g.

Direktur Director


dan

eksternal;

Jabatan


komite

iii. Penerapan fungsi kepatuhan, audit internal dan

DIREKSI

the

principles in all organization level including:

responsibilities;

pengendalian internal Perusahaan;

sebagai berikut:

Implement d.

Perusahaan

yang

kepada

pegawai

bersifat

strategis

kebijakan di

bidang

g. To communicate the strategic Human Resources policies to the employees.

kepegawaian.



200


h. Menyediakan data dan informasi yang lengkap,

h. To provide complete, accurate, relevant and timely

akurat, relevan dan tepat waktu kepada Dewan

data and information to the Board of Commissioners.

Komisaris. i. Mempertanggungjawabkan pelaksanaan tugasnya kepada pemegang saham melalui Rapat Umum Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders


i. To report the implementation of their duties to the shareholders in the GMS.

Pemegang Saham. j. Mengevaluasi kinerja komite-komite yang telah dibentuk pada setiap akhir tahun buku.

j. To evaluate the performance of the established committees at the end of fiscal year.

k. Setiap anggota Direksi bertanggung jawab secara

k. Each member of the Directors is responsible jointly

tanggung renteng atas kerugian Perusahaan yang

for the Company’s losses caused by mistakes or

disebabkan oleh kesalahan atau kelalaian anggota

negligence of members of BOC in carrying out their

Dewan Komisaris dalam menjalankan tugasnya, kecuali dapat dibuktikan bahwa: kerugian bukan

f. Mengendalikan pengelolaan aspek strategis dan

f. Control the management of strategic aspects and

fungsi-fungsi keuangan, sumber daya manusia,

financial functions, human capital, innovation and

inovasi dan strategi portofolio pada seluruh

portfolio strategies in all business portfolios run by

portofolio bisnis yang dijalankan Perusahaan;

the Company;

g. Memimpin proses pembinaan pemimpin serta

g. Lead the development process of leaders as well

mengangkat dan memberhentikan pemangku

as appointing and dismissing holders of certain

jabatan pada posisi tertentu sesuai peraturan

positions in accordance with the prescribed career

manajemen karir yang ditetapkan.

management regulations.

• Wakil

Presiden

Direktur,

• Vice President Director shall be responsible to assist

duties, unless it can be proved that the loss was not

membantu Presiden Direktur sebagaimana yang

the President Director in his/her duties as stated

due to his/her mistakes or negligence; has conducted

disebutkan dalam tanggung jawab Presiden Direktur

above.

karena kesalahan atau kelalaiannya; telah melakukan

supervision in good faith, full of responsibility

di atas.

pengawsan dengan itikad baik, penuh tanggung

and prudence for the Company’s interest and in

jawab dan kehati-hatian untuk kepentingan dan

accordance with the Company’s purposes and

sesuai dengan maksud dan tujuan Perusahaan;

objectives; does not have conflict of interest over

Keuangan, Pajak, Hukum, Teknologi Informasi dan

Information

tidak mempunyai benturan kepentingan atas tindak

the supervision actions with resulted in losses; and

Pengendalian Bisnis, dengan penjabaran tugas dan

functions, with duties and responsibilities as follows:

pengawasan;

has taken measures to prevent such losses arising or

tanggung jawab sebagai berikut:

continuing.

a. Menentukan konsep dan rumusan Rencana

a. Determine the conception and formulation of the

Keuangan Perusahaan Jangka Panjang dan

Company’s Financial Long Term and Short Term

serta

telah

mengambil

tindakan

tersebut.


e. Control the Corporate direction;

jawab

untuk mencegah timbul atau berlanjutnya kerugian Analisis dan Pembahasan Manajemen

e. Mengendalikan arah Perusahaan;

• Direktur

Keuangan

bertanggung

membawahi

fungsi-fungsi


Lampiran Attachment

201

Control

through education and trainings, being familiar

b. Memfasilitasi dalam proses perumusan konsep

b. Facilitate the process of formulating the concept

Perusahaan

memiliki

pengetahuan

Plans;

umum

with the Company’s regulations and have general

perspektif keuangan untuk aspek, antara lain

of financial perspective for such aspects as

khususnya terkait dengan perekonomian dan industri

knowledge especially on economic and property

penganggaran belanja, bisnis dan investasi serta

budgeting, business & investment and capital

properti.

industry.

pengelolaan modal;

management;

Dalam menjalankan tugas pokok dan fungsinya, masing-

In the performance of their main duties and functions,

bidang

masing anggota Direksi memiliki ruang lingkup pekerjaan

each Director shall have their own scope of work and

keuangan, sistem pendukung kebijakan keuangan

finansial

dan tanggung jawab masing-masing, yakni sebagai

responsibilities as follows:

d. Menentukan • President Director shall be responsible to: a. Coordinate all activities of the Directors;

b. Mengkoordinasikan proses dan merekonstruksi

b. Coordinate the process and reconstruct the

aspek-aspek filosofi korporasi yang mencakup

corporate philosophical aspects covering vision,

visi, misi, tujuan, budaya perusahaan serta

mission,

kepemimpinan;

mencakup

kebijakan

kebijakan

corporate

culture

akuntansi

tata finansial,

kelola

dan

manajemen

akuntansi, keuangan perusahaan dan pajak;

a. Mengkoordinasikan seluruh kegiatan Direksi;

objectives,

yang

c. Determine functional strategies and policies in the financial field covering financial policy, financial system support policy and asset management;

dan pengelolaan aset;

berikut:

pengelolaan


Business

l. Improve the members’ competencies continuously

• Presiden Direktur, bertanggung jawab untuk:


and

pelatihan secara terus menerus, memahami peraturan

c. Menentukan strategi dan kebijakan fungsional


Technology

l. Meningkatkan kompetensi melalui pendidikan dan dan

Pendek;

• Finance Directors supervises Finance, Tax, Legal,

leadership;

policies

for

pengelolaan proses penganggaran Perusahaan;

e. Determine the policy, governance and mechanism for the management of the Company’s budgeting process;

f. Menentukan

kebijakan,

tata

kelola

dan

Determine f.

the

policy,

management of Information Technology, Legal and Business Control.

condition the Company’s ability to realize a

dalam mewujudkan pertumbuhan kompetitif yang

sustainable and competitive growth across all

berkelanjutan pada seluruh portofolio bisnis dan

business portfolios and risk management as well

fungsi-fungsi

pengendalian risiko serta berinteraksi dengan

as interface with external constituents on group

pembebasan tanah dan hubungan eksternal.

and external relations division.

basis;

Direktur Administrasi dan Pertanahan bertanggung

The

jawab untuk:

responsiblities to:

mengarahkan upaya pertumbuhan dengan fokus

the efforts towards growth while focusing on new

pada portofolio bisnis baru;

business portfolios;



and

Pengendalian.

untuk mengkondisikan kemampuan Perusahaan

d. Control strategic planning function and direct

governance

pengelolaan Teknologi Informasi, Hukum dan

c. Formulate and state a strategic direction to

konstituen eksternal secara berkelompok;

and

management of financial accounting, management

c. Merumuskan dan menyatakan arah strategis

d. Mengendalikan fungsi perencanaan strategis dan

governance

accounting, corporate finance and tax;

e. Menentukan kebijakan, tata kelola dan mekanisme

and

d. Determine

• Direktur Administrasi dan Pertanahan, membawahi pengelolaan

dan

pengawasan

• Administration and Land Director supervises the management and overseeing of the land acquisition Administration

and

Land


Director

has


202


a. Formulate the making of a Master Plan;

b. Menentukan strategi dan kebijakan fungsional dan

b. Determine the functional strategies, policies for

pengelolaan pembebasan tanah; c. Menetapkan

arah

strategis

and the management of land acquisition; dan

kebijakan

c. Determine strategic directions and policies to

pengoptimalisasian nilai aset tanah; Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders

• Direktur Pemasaran dan Business Development,

a. Merumuskan pembuatan Master Plan;

optimize the value of land assets;

d. Menetapkan kebijakan dan mekanisme hubungan

external relations. • Operations Director supervises the management

term strategies for the marketing plan of the

c. Determine the customer service standardization

a. Menetapkan inovasi

Perusahaan;

Company’s products; kebijakan

dan

pelaksanaan pengembangan usaha; kebijakan

beserta

pengembangan

rencana

arah

dan

a. Determine development and innovation policies along with the marketing plans for housing and

Setiap anggota Direksi wajib melaksanakan tugas dan

Each

mekanisme

b. Determine strategic directions and mechanism for

tanggung jawabnya dengan itikad baik, penuh tanggung

responsibilities in good faith, full of responsibility,

the sales of housing and commercial products;

jawab dan kehati-hatian serta dengan mengindahkan

prudence, and with due regard to the law regulations and

c. Determine strategies and policies for value

peraturan perundang-undangan yang berlaku dan

the Articles of Association of the Company.

commercial products;

strategis

dan

• Direktur Teknik dan Perencanaan, membawahi:

• Technical and Planning Director supervises the management

dan

development Division of the Company.

Divisi

pembangunan

proyek

and

overseeing

of

the

project

Perusahaan. Direktur Teknik dan Perencanaan bertanggung jawab

The Technical and Planning Director has responsiblities

untuk:

to: kebijakan

dan

mekanisme

pembangunan proyek Perusahaan;

a. Determine the policies and mechanism for the Company’s project development;

b. Menetapkan kebijakan standarisasi pembangunan proyek Perusahaan.

b. Determine the policies for the Company’s project development standardization. • Asset

pelanggan di semua proyek Perusahaan.

policies in all projects of the Company. Director

shall

carry

out

their

duties

and

Anggaran Dasar Perusahaan.

Ruang lingkup pekerjaan yang antara lain mengelola mengawasi

implementation of the Business Development;

produk

pemasaran

perumahan dan komersial;

Management

Director

supervises

the

Direksi wajib dan telah membentuk sekurang-kurangnya

The Directors are required to establish at least:

sebagai berikut: a. Unit Kerja Audit Internal; dan

a. Internal Audit function unit; and

b. Unit Kerja Manajemen Risiko.

b. Risk Management function unit.

PIAGAM DIREKSI

CHARTER FOR THE DIRECTORS

Pedoman Kerja dan Kode Etik Direksi diatur dalam

The Working Guidelines and Code of Ethics for the

Piagam Direksi No. 001/DIR/BSD/XII/2015 tanggal 7

Directors are set forth in the Charter for the Directors

Desember 2015.

No. 001/DIR/BSD/XII/2015 dated December 7, 2015.

Piagam Direksi memuat:

The Charter of the Directors shall include:

Ruang lingkup pekerjaan yang antara lain mengelola

management and overseeing the Company’s asset

a. Landasan hukum;

a. Legal foundation;

dan mengawasi Divisi produk aset Perusahaan antara

products Division such as office buildings, hotels,

b. Tugas dan tanggung jawab beserta kewenangan

b. Duties and responsibilities and their authority;

lain gedung perkantoran, hotel, mal, trade center dan

shopping malls, trade centers and water parks.

c. Etika dan nilai Kerja;

c. Work ethics and values;

d. Waktu Kerja;

d. Working time

water park. Direktur Manajemen Aset bertanggung jawab untuk:

The Asset Management Director has responsiblities to:

e. Mekanisme Rapat Direksi;

e. Mechanism meeting of the Directors; and

Menetapkan a.

dan

a. Determine the development and innovation

f. Pelaporan dan pertanggungjawaban

f. Reporting and accountability

pemasaran

policies along with the marketing plan strategies Piagam Direksi dapat dilihat melalui situs Perusahaan

The Charter of Directors is available of the Company’s


website: www.sinarmasland.com and www.bsdcity.com.

kebijakan

beserta

Menetapkan b.

strategi

pengembangan rencana

arah

strategis

for the Company’s asset products; mekanisme

b. Determine strategic directions and mechanism

penyewaan dan/atau penjualan produk aset

dan

for the lease and/or sales of the Company’s asset

Perusahaan;

products;

c. Menetapkan strategi dan kebijakan melakukan value proposition.

203

a. Determine the directions of long-term and short-

produk-produk

c. Menetapkan kebijakan standarisasi pelayanan

produk aset Perusahaan;

Attachment

pemasaran

The Operations Director has responsiblities to:

inovasi

Lampiran

rencana

b. Determine the policies and mechanism for the

• Direktur Manajemen Aset, membawahi:


pendek

mekanisme

Menetapkan a.


has responsiblities to:

b. Menetapkan

proposition.


The Marketing and Business Development Director

bertanggung jawab untuk:

Division.

penjualan produk perumahan dan komersial;


Direktur Pemasaran dan Business Development

and overseeing the housing and commercial projects

c. Menentukan strategi dan kebijakan proposisi nilai.


dan mengawasi Divisi Pemasaran dan Business

dan mengawasi Divisi proyek perumahan dan

Menetapkan b.


Marketing and Business Development Division.


Direktur Operasional bertanggung jawab untuk:

Company Profile

supervises the functions to manage and oversee the


a. Menetapkan arah strategi jangka panjang dan • Direktur Operasional, membawahi:

komersial.

Profil Perusahaan

membawahi:

Development.

d. Determine the policies and mechanism for

eksternal.

• Marketing and Business Development Director


c. Determine strategies and policies for value proposition.




204


PROGRAM PENGEMBANGAN DIREKSI

DEVELOPMENT PROGRAMS OF THE DIRECTORS

Sepanjang tahun 2016, Direksi telah mengikuti berbagai

Throughout 2016, the Directors attended a variety of

pelatihan, dialog dan seminar sebagai berikut:

traning programs, dialogues and seminars as follows:

Direksi Directors


Topik

Directors

Syukur Lawigena

Profil Perusahaan

Subject

Tanggal Date

Tempat Venue

Jakarta

Jakarta

Executive Coaching 3

9 Februari February

BSD City, Tangerang

Asian Leadership Center

Executive Coaching 4

7 Maret March

BSD City, Tangerang


The Iclif Leadership & Governance Centre

Forum Group Discussion Executive Coaching Batch 2

30 Maret March

BSD City, Tangerang


Pelaksana


BSD City, Tangerang

In-house

Coaching Session-Executive Coaching 5-6

4 April

BSD City, Tangerang


Executive Talks “Transformational Leadership” - Emirsyah Satar

6 September

BSD City, Tangerang

Bina Nusantara

13 Juni June

BSD City, Tangerang

In-house

Proses Pembebasan Tanah di BSD Land Acquisition Process in BSD

24 November

BSD City, Tangerang

In-house

Pengembangan Jaringan Komunikasi Terbuka & Terintegrasi di BSD Development of Open & Integrated Communication Networks in BSD Workshop dan Sosialisasi Tax Amnesty & Skema Dana Repatriasi pada Property Workshop and Socialization of Tax Amnesty and Repatriation Fund Scheme in Property

19 Agustus August

BSD City, Tangerang

In-house

Mandiri Investment Forum 2016 - Optimizing Private Sector and Local Leadership Sharing “Enterprise Leadership” using Brain-Bone-Nerves model

1st Executive Coaching with Mr. Michael Welcher

27 Januari January

Jakarta

PT Bank Mandiri (Persero)

Jakarta



19 Agustus August

BSD City, Tangerang

Bina Nusantara

29 Januari January

Sinarmas Sekuritas Jakarta

Training Public Speaking & Impactful Presentation Skills

18 - 19 Oktober October

BSD City, Tangerang

Talk Inc.

2 Februari February 4 Februari February

Jakarta


29 Januari January

15 Maret March

Jakarta

Forum Group Discussion Executive Coaching

30 Maret March

BSD City, Tangerang


In-house BSD City, Tangerang

Executive Talks “Engagement Across Generation”

26 Juli July

BSD City, Tangerang

In-house

30 Maret March

In-house BSD City, Tangerang


19 Agustus August

BSD City, Tangerang

Bina Nusantara

18 April

27 Mei May

BSD City, Tangerang

21 - 22 Juni June

BSD City, Tangerang

Bank CIMB Niaga

2nd Executive Coaching with Mr. Michael Welcher Workshop Leading and Managing People Effectively Economic Update Presentation “Mid Year 2016 Market Outlook” Sharing Session

Monik William

Sinar Mas - President Office

Training Public Speaking & Impactful Presentation Skills Forum on Development Finance Supporting the Infrastructure Building and Industries Development in Indonesia


Lampiran Attachment

205



Jakarta


In-house

In-house

Sinarmas Sekuritas 22 Juli July

Jakarta In-house



26 Juli July

Executive Coaching-Group Sharing Session


Pelaksana


Executive Talks “Engagement Across Generation”

Forum Dialog “Prospek dan Tantangan Perekonomian Indonesia”. Dialogue Forum “Prospects and Challenges of Indonesian Economy”.


Venue

29 Januari January

CIMB Niaga Economic Forum “2016 The Year of Investment”


Tempat


Economic Update Presentation - Market Outlook 2016


Date

29 Januari January

Company Profile

Lie Jani Harjanto

Tanggal


L. Herry Hendarta

Direksi

Topik

Subject

7 September 18 - 19 Oktober October

BSD City, Tangerang BSD City, Tangerang

Talk Inc.

Sinarmas 23 November

Jakarta

KEBIJAKAN DAN PROSEDUR PENETAPAN

POLICIES AND PROCEDURES IN DETERMINING

REMUNERASI DIREKSI

REMUNERATION OF THE DIRECTORS

Dalam menetapkan Remunerasi Direksi, Komite Nominasi

In order to determine the Directors’ Remuneration, the

dan Remunerasi harus mengacu kepada penilaian kinerja

Nomination and Remuneration Committee has to refer

Direksi. Untuk itu Komite mengumpulkan berbagai

to the Director’s performance assessment. To do that,

informasi termasuk peraturan ketenagakerjaan, peraturan

the Committee gathers various information including

Otoritas Jasa Keuangan, kebijakan internal Perusahaan

manpower regulations, regulations of Financial Services

terkait ketenagakerjaan, laporan dari Direksi dan

Authority, the Company’s internal policies related to the

proposal dari Dewan Komisaris serta jejak rekam Direksi.

manpower, reports and proposal from BOC, and the

Rapat Komite melakukan analisa dan evaluasi semua

Director’s track records. The Committee Meeting will

informasi tersebut serta menghasilkan rekomendasi yang

analyze and evaluate all the information to produce a

diberikan kepada Dewan Komisaris untuk mendapatkan

recommendation that will be submitted to the Board of

persetujuannya dan/atau disampaikan kepada Rapat

Commissioners to be approved and/or submitted to the

Umum Pemegang Saham.

General Meeting of Shareholders.



206



REMUNERASI DIREKSI

REMUNERATION OF THE DIRECTORS

PENILAIAN KINERJA DIREKSI

Jumlah remunerasi yang diberikan kepada Dewan

Total remuneration paid to the Board of Commissioners

Kebijakan

kinerja

The Company's policies on performance evaluation

Komisaris dan Direksi pada tahun 2016 dan 2015 masing-

and the Directors in 2016 and 2015 respectively IDR38.70

anggota Direksi dan pelaksanaannya meliputi prosedur

of the Directors and its implementation include the

masing sebesar Rp38,70 miliar dan Rp40,26 miliar.

billion and IDR40.26 billion.

pelaksanaan penilaian kerja, kriteria yang digunakan,

implementation of the appraisal procedure, the criteria

pihak yang melakukan penilaian.

used and the parties conducting the assessment.

Perusahaan

tentang

THE ASSESMENT OF THE DIRECTORS penilaian

RAPAT DIREKSI

MEETINGS OF THE DIRECTORS

Kriteria yang digunakan dalam pelaksanaan penilaian

The criteria used in the performance assessment shall

Direksi wajib mengadakan rapat Direksi secara berkala

The Directors has to hold the Directors meeting at least

atas kinerja berbasis Key Performance Indicator (KPI)

be based on the Key Performance Indicators (KPI) by

paling kurang 1 (satu) kali dalam setiap bulan dan rapat

1 (once) every months and joint meeting with the BOC at

dengan pengukuran empat aspek utama yaitu Financial,

measuring four main aspects, i.e. Finance, Process,

gabungan bersama dengan Dewan Komisaris paling

least 1 (once) every 4 (four) months. The invitation of the

Process, Customer dan People setelah disesuaikan

Customer and People, aligned with the Company’s

kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan. Panggilan

meeting is carried out by 3 (three) Directors.

dengan tujuan dan target kinerja Perusahaan dan dengan

objectives and target performance and with consideration

mempertimbangkan sasaran dan strategi jangka panjang

to the long-term target and strategy.

rapat Direksi dilakukan oleh 3 (tiga) orang Direksi.

Perusahaan. Profil Perusahaan Company Profile

Rapat Direksi hanya sah dan dapat mengambil keputusan-

A meeting of the Directors shall only be legal if more than

keputusan yang mengikat apabila lebih dari ½ (satu per

half of the Directors are present and/or represented in

Pada tahun 2016, Direksi Perusahaan belum memiliki

In 2016, the Directors of the Company have not had

dua) bagian Direksi yang hadir dan/atau diwakili dalam

the meeting.

kebijakan penilaian diri sendiri untuk menilai kinerja

a policy assessment (self-assessment) to assess the

Direksi secara kolegial. Penilaian kinerja dilakukan dengan

implementation of the performance the Directors

rapat.


menggunakan acuan kebijakan internal Perusahaan serta

colegially. The assessment is done by referring to the

Mekanisme pengambilan keputusan dalam rapat Direksi

Decision making in a meeting of the Directors shall be

laporan hasil pengawasan atas kinerja Direksi dari Dewan

Company's internal policy and monitoring report of the

harus berdasarkan atas musyawarah untuk mufakat.

deliberated in order to reach a consensus. In case this is

Komisaris yang dibantu Komite Audit. Informasi tersebut

Director’s performance from the Board of Commissioner

Apabila mufakat tidak dapat tercapai, maka pengambilan

impossible to attain, the decision making shall be based

dianalisa dan dievaluasi oleh Rapat Komite Nominasi

assisted by the Audit Committee. The information

keputusan didasarkan dengan pemungutan suara setuju

on affirmative votes, which shall be more than half of the

dan Remunerasi yang kemudian menghasilkan laporan

is analyzed and evaluated by the Nomination and

lebih dari ½ (satu per dua) bagian dari jumlah suara yang

total votes validly cast in the meeting.

dan rekomendasi untuk disampaikan kepada Dewan

Remuneration Committee Meetings which then produces

Komisaris dan/atau RUPS.

a report and recommendations to be submitted to the

dikeluarkan dengan sah dalam Rapat tersebut.

Board of Commissioners and/or GMS. Sepanjang tahun 2016, Direksi telah melaksanakan rapat

Throughout the year 2016, the Directors held 12 (twelve)

sebanyak 12 (dua belas) kali dengan rincian sebagai

meetings as detailed below:

berikut: Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Direksi Directors

Jumlah Kehadiran Rapat Direksi (12 kali rapat)

Persentase Kehadiran


Attendance

Percentage of

(12 meetings)

Jumlah Kehadiran Rapat Gabungan Direksi dan Dewan Komisaris (4 kali rapat)

Persentase Kehadiran

Attendance in Joint Meeting between

Percentage of

Directors and Board of Commissioners (4

Attendance

meetings)

Termasuk di dalam indikator kinerja Direksi adalah:

Included in the performance indicators of the Directors are:

a. Kesempatan pembelajaran bagi anggota;

a. Opportunity to learn for the members;

b. Peran Direksi dalam perencanaan perusahaan;

b. Role of the Directors in corporate planning;

c. Peran Direksi dalam pemenuhan target kinerja

c. Role of the Directors in accomplishment of company

Perusahaan;

performance targets;

d. Kontrol terhadap implementasi rencana dan kebijakan Perusahaan; e. Tindakan

Direksi

d. Control over the implementation of corporate plan and policy;

terhadap

(potensi)

benturan

kepentingan yang menyangkut dirinya;

e. Action by the Directors on its (potential) conflict of interest;


12

100%

3

75%

f. Keterbukaan informasi;

f. Information transparency;


Michael Jakson Purwanto Widjaja

9

75%

1

25%

g. Pertemuan rutin dan dokumentasi pelaksanaan

g. Routine


Petrus Kusuma

10

83%

2

50%

Syukur Lawigena

12

100%

2

50%

Hermawan Wijaya

11

92%

3

75%

Lie Jani Harjanto

12

100%

3

75%


12

100%

1

25%

Monik William

12

100%

1

25%

Lampiran

kegiatan Direksi.

meetings

and

documentation

of

the

Directors’ activities.

Attachment

207





208



KEBERAGAMAN KOMPOSISI DIREKSI

VARIATION IN THE DIRECTORS COMPOSITION

Company Profile

ASSESSMENT OF THE PERFORMANCE OF INTERNAL AUDIT UNIT

Setelah melakukan evaluasi terhadap proses kerja

After a thorough evaluation on the working process and

Direksi wajib mengadakan rapat Direksi secara berkala

The Directors has to hold the Directors meeting at least

dan hasil dari Unit Kerja Audit Internal, maka Direksi

results of the Internal Audit Unit, the Directors deem that

paling kurang 1 (satu) kali dalam setiap bulan dan rapat

1 (once) every months and joint meeting with the BOC at

menetapkan bahwa Unit Kerja Audit Internal telah

the Unit has worked to their best efforts in accordance to

gabungan bersama dengan Dewan Komisaris paling

least 1 (once) every 4 (four) months. The invitation of the

bekerja dengan baik sesuai dengan tugas dan fungsi

the duties and functions set for them.

kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan. Panggilan

meeting is carried out by 3 (three) Directors.

yang ditetapkan.

rapat Direksi dilakukan oleh 3 (tiga) orang Direksi. Rapat Direksi hanya sah dan dapat mengambil keputusan-

A meeting of the Directors shall only be legal if more than

keputusan yang mengikat apabila lebih dari ½ (satu per

half of the Directors are present and/or represented in

PENILAIAN KINERJA UNIT KERJA MANAJEMEN

ASSESSMENT OF THE PERFORMANCE OF RISK

dua) bagian Direksi yang hadir dan/atau diwakili dalam

the meeting.

RISIKO

MANAGEMENT UNIT

Setelah melakukan evaluasi terhadap proses kerja dan

After a thorough evaluation on the working process

hasil dari Unit Kerja Manajemen Risiko, maka Direksi

and results of the Risk Management Unit, the Directors

rapat.

Profil Perusahaan

PENILAIAN KINERJA UNIT KERJA AUDIT INTERNAL

Mekanisme pengambilan keputusan dalam rapat Direksi

Decision making in a meeting of the Directors shall be

menetapkan bahwa Komite Unit Kerja Manajemen Risiko

deem that the Unit has worked to their best efforts in

harus berdasarkan atas musyawarah untuk mufakat.

deliberated in order to reach a consensus. In case this is

telah bekerja dengan baik sesuai dengan tugas dan

accordance to the duties and functions set for them.

Apabila mufakat tidak dapat tercapai, maka pengambilan

impossible to attain, the decision making shall be based

fungsi yang ditetapkan.

keputusan didasarkan dengan pemungutan suara setuju

on affirmative votes, which shall be more than half of the

lebih dari ½ (satu per dua) bagian dari jumlah suara yang

total votes validly cast in the meeting.

dikeluarkan dengan sah dalam Rapat tersebut.


Sepanjang tahun 2016, Direksi telah melaksanakan rapat

Throughout the year 2016, the Directors held 12 (twelve)

sebanyak 12 (dua belas) kali dengan rincian sebagai

meetings as detailed below:

Legenda Wisata, Cibubur

berikut:

KOMPOSISI KEBERAGAMAN DIREKSI Variation in the Directors Composition

Deskripsi

Total

Total


Description

Total

Total


Jenis Kelamin / Gender Laki-laki / Male

6

Perempuan / Female

2

8

Tingkat Pendidikan / Education Degree


S2 / Master Degree

1

S1 / Bachelor Degree

7

8

Hubungan dengan Pemegang Saham Mayoritas Relationship to Majority Shareholders Terafiliasi / Affiliated

4

Tidak Terafiliasi / Unaffiliated

3

Independen / Independent

1

8

Bidang pendidikan / Education Field Ekonomi dan Bisnis / Economy and Business

3

Teknik / Engineering

4

Ilmu Aplikasi / Applied Science

1

8

Lampiran Attachment

209





210


INFORMASI MENGENAI PEMEGANG SAHAM UTAMA DAN PENGENDALI Susunan


Pemegang

Saham

Perusahaan

INFORMATION ON THE MAJORITY AND CONTROLLING SHAREHOLDERS

HUBUNGAN AFILIASI

AFFILIATION

Anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi, yaitu

Members of the Board of Commissioners and Directors,

dengan

The Company’s shareholders with ownership above 5%

Bapak Muktar Widjaja dan Bapak Michael J.P. Widjaja

namely Mr. Muktar Widjaja and Mr. Michael J.P. Widjaja,

kepemilikan di atas 5% per 31 Desember 2016 masing-

as of December 31, 2016 are PT Paraga Artamida and

mempunyai hubungan keluarga sampai derajat pertama,

have a family relationship to the first degree. There are

masing sebesar 26,57% dan 25,01% atau masing-masing

PT Ekacentra Usahamaju with 26.57% and 25.01% or

sedangkan antara anggota Dewan Komisaris dengan

no other family ties between the members of Board of

sejumlah 5.113.851.730 saham dan 4.813.031.900 saham,

5,113,851,730 and 4,813,031,900 shares, respectively.

Direksi tidak terdapat hubungan keluarga sampai derajat

Commissioners and the Directors to the second degree,

berturut-turut dimiliki oleh PT Paraga Artamida dan

The main business activity of PT Paraga Artamida

kedua, baik menurut garis lurus maupun ke samping.

both vertically and sideways.

PT Ekacentra Usahamaju. PT Paraga Artamida mempunyai

is

kegiatan usaha utama jasa konsultasi arsitek sedangkan

PT Ekacentra Usahamaju is a real estate developer.

architectural

consultation

services,

whereas Presiden Komisaris Perusahaan yaitu Bapak Muktar Widjaja

President Commissioner of the Company, Mr. Muktar

PT Ekacentra Usahamaju mempunyai kegiatan usaha

juga merupakan Direktur dari Sinarmas Land Limited

Widjaja, is also the CEO of Sinarmas Land Limited

utama sebagai pengembang real estate.

(Singapore) selaku pemegang saham tidak langsung dari

(Singapore) as an indirect shareholder of the Company.

Perusahaan. Profil Perusahaan

Pemegang saham yang masing-masing memiliki saham

Unaffiliated shareholders who each have a stake below

Company Profile

di bawah 5 adalah sebanyak 9.319.812.502 saham atau

5% reached as much as 9,319,812,502 shares or 48.42%

Hubungan afiliasi dan kepengurusan perusahaan antara

Company among the Board of Commissioners, Directors

48,42%.

of the total shares.

Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham secara

and Shareholders by December 31, 2016 are given in full

lengkap per 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

as follows:


Michael JP. Widjaja

Petrus Kusuma

Syukur Lawigena

Hermawan Wijaya

Lie Jani Harjanto


Monik William

PT Paraga Artamida


Sinarmas Land Limited (Singapore)

X

X

X

X

1

X

X

X

X

X

X

X

X

3

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

3

3

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

3

3

X

X

X

X

X

X

X

2

2

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

3

3

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

Muktar Widjaja

Name

Muktar Widjaja

Majority Shareholder

X

Nama

(Singapore) (d/h Asian Food Properties Ltd.)

Pemegang Saham Utama


Director

Teddy Pawitra

Direktur


Sinarmas Land Limited



Teky Mailoa


The complete affiliation and the management of the


Teky Mailoa

X



X

X

Teddy Pawitra

X

X

X


X

X

X

X


X

X

X

X

X

Michael JP. Widjaja

1

X

X

X

X

X

Petrus Kusuma

X

X

X

X

X

X

X

Syukur Lawigena

X

X

X

X

X

X

X

X

Hermawan Wijaya

X

X

X

X

X

X

X

X

X

Lie Jani Harjanto

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X


X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

Monik William

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

PT BUMI SERPONG DAMAI TBK. Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

Keterangan | Description:

Lampiran

1 = Hubungan keluarga | Family Relationship 2 = Komisaris Pemegang Saham Utama | Commissioners of Majority Shareholder 3 = Direktur Pemegang Saham Utama | Directors of Majority Shareholder

Attachment

211

X





212



KOMITE AUDIT

AUDIT COMMITTEE

Company Profile



The existence of the Audit Committee refers to Bapepam-

Anggaran Dasar Perusahaan, yaitu sampai dengan RUPS

stipulated in the Articles of Association of the Company,

Bapepam-LK No.IX.I.5 yang telah diperbaharui dengan

LK regulation No.IX.I.5 which has been updated with the

Tahun Buku 2018 dan dapat dipilih kembali hanya untuk 1

i.e. until the AGM for financial year 2018 and can be re-

Keputusan Ketua Bapepam-LK No.Kep-643/BL/2012

Circular Letter of Bapepam-LK Chairman No. Kep-643 / BL

(satu) periode berikutnya.

elected only for 1 (one) term.

tanggal 7 Desember 2012, yang kemudian direvisi dengan

/ 2012 dated December 7, 2012, which was later is revised

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) No.55 tahun

by the Regulation of Financial Services Authority ("FSA ")

SUSUNAN KEANGGOTAAN KOMITE AUDIT

COMPOSITION OF THE AUDIT COMMITTEE

2015 tanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan

55 2015 dated December 23, 2015 on the Establishment

Komite Audit Perusahaan beranggotakan 3 (tiga) orang,

The Company's Audit Committee consists of 3 (three)

dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

and Implementation Guidance of the Audit Committee.

yang terdiri dari 1 (satu) Komisaris Independen sebagai

people, composed of 1 (one) Independent Commissioner

Ketua dan 2 (dua) anggota independen, dengan susunan

as Chairman and 2 (two) independent members, with

The Company’s Audit Committee has changed several

keanggotaan Komite Audit pada tahun 2016 adalah

membership in the Audit Committee in 2016 as follows:

perubahan dan susunan terakhir Komite Audit dibentuk

times and the final composition of the Committee is

sebagai berikut:

melalui Surat Keputusan Sirkular Dewan Komisaris

established by the Circular Decree of the Board of

Perusahaan tanggal 1 September 2015 sampai dengan

Commissioners dated 1 September 2015 until the closing

ditutupnya RUPS Tahun Buku 2018.

of the AGM for financial year 2018.

PIAGAM KOMITE AUDIT

CHARTER OF THE AUDIT COMMITTEE

Landasan kerja Komite Audit adalah Piagam Komite

The foundation of the Audit Committee the Charter

Audit sebagaimana yang telah ditetapkan oleh Dewan

of the Audit Committee as issued by the Board of

Komisaris Perusahaan pada tanggal 12 November 2013

Commissioners of the Company on 12 November 2013

tentang Piagam Komite Audit Perusahaan dan telah

on the Company's Audit Committee Charter and revised

Jabatan

2016

Position


Herawan Hadidjaja

Rusli Prakarsa

Ketua

Komisaris Independen

Chairman

Independent Commisioner

Anggota

Pihak Independen

Member

Independent Party

Anggota

Pihak Independen

Member

Independent Party

direvisi melalui penetapan Dewan Komisaris Perusahaan

by the Board of Commissioners’ decree dated 29 April

tertanggal 29 April 2016.

2016.

PERSYARATAN ANGGOTA KOMITE AUDIT

TERMS OF THE AUDIT COMMITTEE MEMBER

Profil lengkap anggota Komite Audit terdapat di halaman

Detailed profiles of the Audit Committee members are

Persyaratan untuk menjadi Anggota Komite Audit, antara

Requirements to become a Member of the Audit

87 - 88 Laporan Tahunan ini.

on page 87 - 88 of this Annual Report.

lain adalah sebagai berikut:

Committee, among others, are as follows: URAIAN TUGAS DAN WEWENANG KOMITE AUDIT

JOB DESCRIPTION AND AUTHORITY OF THE

a. Wajib memiliki integritas yang tinggi; b. Wajib

memahami

laporan

a. Required to have a high integrity;

keuangan,

bisnis

b. Required to understand financial statements, the Company's

jasa atau kegiatan usaha Perusahaan, proses audit,

to services or operations, the audit process, risk

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit bertugas

In performing its duties, the Audit Committee are

management and legislation in the field of capital

secara mandiri dan bertanggung jawab secara langsung

independent and responsible directly to the Board

markets and legislations related;

untuk memberikan pendapat profesional dan independen

of

kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal

independent opiniona regarding reports or matters

yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris

submitted by the Directors to the Board of Commissioners

dan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan tugas

and other tasks related to the duties of the Board of

1 (one) member of

Dewan Komisaris, utamanya yang terkait dengan tata

Commissioners, mainly related to the governance in the

berlatar belakang pendidikan dan keahlian di bidang

educational backgrounds and expertise in accounting

kelola keuangan perusahaan dan bisnis, sesuai dengan

corporate finance and business, in accordance with the

akuntansi dan/atau keuangan; dan

and / or finance; and

ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku

provisions of the legislation in force and the principles

e. Independent, which must meet the requirements,

dan prinsip-prinsip GCG. Agar pelaksanaan tugas Komite

of corporate governance. In order to conduct its tasks

among others, has no shares of the Company, has no

Audit dapat berjalan secara efisien dan efektif maka

efficiently and effectively, the Audit Committee’s tasks

Perusahaan, tidak mempunyai hubungan pekerjaan

job or business relationships within 6 (six) months and

perlu diatur tugas dan wewenangnya yang diatur dalam

and responsibility is set forth in the Charter of the Audit

atau usaha dalam 6 (enam) bulan terakhir dan

has no family relationship with major shareholders,

Piagam Komite Audit tertanggal 29 April 2016.

Committee, dated 29 April 2016.

tidak mempunyai hubungan kekeluargaan dengan

the Board of Commissioners and Directors of the

pemegang saham utama, Dewan Komisaris dan

Company.

risiko

dan

peraturan

perundang-

business,

particularly

those

AUDIT COMMITTEE

Perusahaan, khususnya yang terkait dengan layanan

related

perundang-undangan terkait lainnya; c. Shall comply with the Code of Conduct of the Audit Committee; d. Wajib memiliki paling kurang 1 (satu) anggota yang

e. Sebagai pihak independen, yang harus memenuhi persyaratan

Attachment

than the term of office of the Board of Commissioners as

Keberadaan Komite Audit mengacu pada Peraturan

c. Wajib mematuhi Kode Etik Komite Audit;

Lampiran

The tenure of the Audit Committee should not be longer

LEGAL BASIS OF THE AUDIT COMMITTEE

undangan di bidang pasar modal serta peraturan


Masa kerja Komite Audit tidak boleh lebih lama dari masa DASAR HUKUM KOMITE AUDIT

manajemen


THE TENURE OF THE AUDIT COMMITTEE

jabatan Dewan Komisaris sebagaimana diatur dalam

Komite Audit Perusahaan telah beberapa kali mengalami Profil Perusahaan

MASA KERJA KOMITE AUDIT

antara

lain

tidak

memiliki

saham

d. Required to have at least

Commissioners

in

providing

professional

and

Direksi Perusahaan.

213





214


Adapun tugas Komite Audit tersebut antara lain adalah

The duties of the Audit Committee include the following:

sebagai berikut:


Company Profile

lain adalah mengakses dokumen, data dan informasi

documents, data and information about the Company's

a. Held regular meetings with the Internal Audit to

Perusahaan tentang karyawan, dana, aset dan sumber

employees, funds, assets and resources necessary to

Internal untuk menerima dan membahas rangkuman

receive and discuss summary reports and findings of

daya Perusahaan yang diperlukan yang berkaitan

the Company relating to the performance of its duties.

laporan serta temuan-temuan Audit Internal;

the Internal Audit;

dengan pelaksanaan tugasnya. Komite Audit juga dapat

The Audit Committee may also involve parties outside

melibatkan pihak di luar Komite Audit untuk membantu

the Audit Committee to assist the implementation of

pelaksanaan tugasnya (apabila diperlukan). Komite Audit

the duties (if necessary). The Audit Committee can

juga dapat melakukan kewenangan lain yang ditugaskan

also perform other powers assigned by the Board of

oleh Dewan Komisaris.

Commissioners.

b. Menelaah dan memberikan masukan atas program kerja pemeriksaan tahunan yang disusun oleh Audit

Internal Audit function; Komite Audit dalam melaksanakan wewenangnya,

The Audit Committee, in carrying out its authority, can

Komisaris terkait dengan adanya potensi benturan

Commissioners in relation to the potential conflict of

dapat berkomunikasi langsung kepada Direksi, Unit

communicate directly to the Board of Directors, the

kepentingan Perusahaan;

interest of the Company;

Internal Audit maupun karyawan, termasuk pihak yang

Internal Audit Unit and employees, including those who

menjalankan fungsi manajemen risiko, akuntan serta unit-

run the risk management function, accountants and other

unit lainnya yang berkaitan dengan tugas Komite Audit.

units related to the duties of the Audit Committee.

Tugas, wewenang dan tanggung-jawab Komite Audit

Duties, powers and responsibilities of the Audit

yang tertuang dalam Piagam Komite Audit dapat diakses

Committee are set out in the Audit Committee Charter

pada situs Perusahaan www.sinarmasland.com dan

can be accessed on the Company's website www.

www.bsdcity.com.

sinarmasland.com and www.bsdcity.com.

INDEPENDENSI KOMITE AUDIT

INDEPENDENCE OF THE AUDIT COMMITTEE

e. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai pemilihan Auditor Eksternal;

to

the

Board

of

f. Examine the external audit plan including scope, procedures and audit provisions; g. Review the effectiveness of the implementation of the external audit function;

pendapat

independen

dalam

hal

h. Provide independent opinion in the event of

terjadi perbedaan pendapat antara manajemen dan

disagreements

Eksternal Auditor;

External Auditor;

Seluruh anggota Komite Audit yang berasal dari pihak

All members of the Audit Committee from the

independen tidak memiliki saham dalam Perusahaan,

independent party has no shares in the Company, does

menyajikan laporan keuangan untuk memastikan

financial statements to ensure compliance of the

tidak memiliki hubungan usaha dengan Perusahaan dan

not have a business relationship with the Company and

pemenuhan

Akuntansi

Code of Financial Accounting Standards (SFAS)

tidak memiliki hubungan keluarga dengan pemegang

has no family relationship with major shareholders, the

applies;

saham utama, Dewan Komisaris dan Direksi, serta

Board of Commissioners and the Directors, as well as

j. Menelaah laporan keuangan yang telah diaudit

j. Examine the financial statements have been audited

mempunyai pengetahuan dan pengalaman sesuai

having the knowledge and experience in accordance with

untuk dilaporkan kepada Bursa Efek Indonesia (BEI)

to be reported to the Indonesia Stock Exchange

dengan yang ditetapkan dalam Peraturan OJK. Dalam

the stipulated in the FSA Rules. In performing its duties,

atau Otoritas Jasa Keuangan (OJK) atau institusi-

(ISX) or the Financial Services Authority (FSA) or

menjalankan tugas, Komite Audit memiliki kontrol penuh,

the Audit Committee has full control, not influenced or

institusi lainnya mengenai prinsip-prinsip dan praktek

other institutions of the principles and practice of

tidak dipengaruhi atau ditekan oleh pihak mana pun.

pressured by any party.

akuntansi dan audit, kecukupan dari pengendalian

accounting and auditing, the adequacy of internal

internal yang secara signifikan dapat berpengaruh

controls that could significantly affect the Company's

pada laporan keuangan Perusahaan dan masalah-

financial statements and other issues according to

LAPORAN RINGKAS PELAKSANAAN KEGIATAN

BRIEF REPORT ON ACTIVITY RESULTS

regulations;

KOMITE AUDIT

diterapkan Pedoman

akuntansi

the

and reporting applied in presenting the Company's

dari

praktek

and

i. Examine the principles and practice of accounting

yang

dan

management

dan

pelaporan

prinsip

between

dalam

i. Menelaah

Perusahaan Standar

Keuangan (PSAK) yang berlaku;

masalah lainnya sesuai peraturan yang berlaku;


recommendations

Commissioners regarding the selection of the

fungsi audit eksternal;


e. Provide

External Auditor;

h. Memberikan


c. Review the effectiveness of the implementation of the d. Review and provide advice to the Board of

lingkup, prosedur dan ketentuan-ketentuan audit;


program prepared by the Internal Audit;

d. Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan

g. Melakukan penelaahan atas efektivitas pelaksanaan


b. Review and provide input on the annual inspection

Internal; c. Melakukan penelaahan atas efektivitas pelaksanaan

f. Menelaah rencana audit eksternal termasuk ruang


k. Menelaah kepatuhan Perusahaan terhadap peraturan

k. Examine the compliance with the laws and regulations

Selama tahun buku 2016, Komite Audit mengadakan

Throughout the financial year 2016, the Audit Committee

perundang-undangan di bidang pasar modal dan

in the field of capital market and legislation related to

pertemuan rutin dengan Direksi untuk menelaah Laporan

has held regular meetings with the Directors to review the

peraturan perundangan yang terkait dengan operasi

the Company's operations, taking into account GCG;

Keuangan Triwulan Perusahaan serta Anggaran Tahunan

Company’s Quarterly Financial Statements as well as the

Perusahaan. Komite Audit juga melakukan pertemuan

Annual Budget.They also congregated with the Internal

rutin dengan Internal Audit Perusahaan untuk membahas

Audit to discuss ways to improve Internal Control.

Perusahaan, dengan memperhatikan GCG;

Lampiran Attachment

l. Melakukan tinjauan terhadap proses identifikasi

l. Conduct a review of the process of risk identification

risiko dan pelaksanaan manajemen risiko yang

and implementation of risk management conducted

dilakukan oleh manajemen dan dampaknya terhadap

by the management and its impact on the financial

laporan keuangan serta

statements as well as plans to minimize such risks;

rencana-rencana untuk

meminimalkan risiko-risiko tersebut; m. Melaksanakan tugas-tugas pengawasan lain sesuai dengan permintaan Dewan Komisaris.

215

The authority of the Audit Committee include accessing

a. Melakukan pertemuan secara rutin dengan Audit

fungsi Audit Internal;

Profil Perusahaan

Adapun wewenang Komite Audit tersebut antara



m. Carry out other duties in accordance with the request

langkah-langkah peningkatan pengawasan internal. Komite Audit melakukan pertemuan dengan Auditor

The Audit Committee also held meetings with the External

Eksternal dan Direksi untuk membahas Laporan Keuangan

Auditor and the Directors to discuss the Company’s

Konsolidasian Perusahaan yang telah diaudit untuk

Consolidated Financial Statements for the financial year

supervision of the Board of Commissioners.



216




tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember

that ended on December 31, 2015 in conformity with

RAPAT KOMITE AUDIT

MEETING OF AUDIT COMMITTEE

2015 sesuai dengan peraturan berlaku. Komite Audit

the applicable regulations. The Audit Committee gave

Sepanjang tahun 2016, Komite Audit menyelenggarakan

Throughout 2016, the Audit Committee held 5 (five)

memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris agar

recommendations to the Board of Commissioners so that

5 (lima) rapat dengan agenda pembahasan dan tingkat

meetings with the agenda and attendance of each

Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan yang telah

the Company’s Consolidated Financial Statements for

kehadiran masing-masing anggota tertuang dalam table

member set out in the table below:

diaudit untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31

the financial year 2015 could be accepted and reported

di bawah ini:

Desember 2015 dapat diterima dan dilaporkan dalam

in the Company’s Annual Report 2015.

Laporan Tahunan Perusahaan tahun 2015. Dalam rangka memahami bisnis dan risiko Perusahaan,

In order to understand the business and the risks of the

Komite Audit telah melakukan kunjungan kerja (site

Company, the Audit Committee has conducted several

visit) pada sejumlah lokasi operasi Perusahaan termasuk

site visits to a number of operating locations including

Entitas Anak, yaitu:

the Company's Subsidiaries, namely:

• Tanggal 27 Januari 2016 di PT Phinisi Multi Properti

• On January 27, 2016 to PT Phinisi Multi Property

yang berlokasi di Makassar; • Tanggal 28 Januari 2016 di PT Duta Dharma Sinarmas

located in Makassar;

Agenda Pembahasan

Date

Discussion Agenda

1

4 Februari February

Penelahaan Laporan Internal Audit untuk periode Oktober sampai dengan Desember 2016. To review the Internal Audit’s Report for the period of October through December 2016.

2

23 Maret March

Penelahaan Laporan Keuangan Perusahaan yang berakhir pada 31 Desember 2015. To review the Company’s Financial Statements for the period ended on December 31, 2015.

3

21 April

Penelahaan Laporan Internal Audit untuk periode Januari sampai dengan Maret 2016. To review the Internal Audit’s Report for the period of January through March 2016.

4

18 Juli July

Penelahaan Laporan Internal Audit untuk periode April sampai Juni 2016. To review the Internal Audit’s Report for the period of April through June 2016.

5

5 November

• On January 28, 2016 to PT Duta Dharma Sinarmas

yang berlokasi di Manado;

located in Manado;

• Tanggal 21 November 2016 di:

• On November 21, 2016:

- PT Duta Semesta Mas yang berlokasi di Jakarta

Tanggal

No.

- PT Duta Semesta Mas located in South Jakarta;

Selatan; - Proyek The Elements yang berlokasi di kawasan Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis


CBD Rasuna Epicentrum Jakarta Selatan; dan - Salah satu proyek PT Duta Pertiwi Tbk. yang berlokasi di Roxy Duripulo Jakarta Pusat.

- The Elements Project located in the CBD area of Epicentrum South Jakarta; and - One of the projects of PT Duta Pertiwi Tbk. Roxy Duripulo located in Central Jakarta.

SBH

HH

RP

Jumlah Kehadiran Total Times Attending

5

5

5

Jumlah Rapat Total Meetings

5

5

5

100%

100%

100%

Penelahaan Laporan Internal Audit untuk periode Juli sampai September 2016. To review the Internal Audit’s Report for the period of July through September 2016.

GOP 9, BSD City

Tingkat kehadiran Attendance Rate


Catatan | Notes SBH : Susiyati Bambang Hirawan HH : Herawan Hadidjaja RP : Rusli Prakarsa


Jumlah rapat Komite Audit telah sesuai dengan yang

Number of Audit Committee meetings has already in

tertuang dalam Piagam Komite Audit, yang mana rapat

accordance with that set forth in the Charter of the Audit

dilaksanakan paling kurang 1 (satu) kali dalam 3 (tiga)

Committee, which held a meeting at least 1 (one) time in

bulan.

three (3) months.

Lampiran Attachment

217





218



KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

URAIAN TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB KOMITE

JOB DESCRIPTION AND RESPONSIBILITIES OF THE

NOMINASI DAN REMUNERASI

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

Sebagaimana yang tercantum dalam Piagam Komite

As stated in the Charter of the Nomination and

Komite Nominasi dan Remunerasi Perusahaan secara

Nomination and Remuneration Committee was officially

Nominasi dan Remunerasi, Komite Nominasi dan

Remuneration Committee, the Committee is established

resmi dibentuk pada 7 Desember 2015. Komite

established on December 7, 2015. Its task is to prepare

Remunerasi adalah komite yang dibentuk oleh dan

by and responsible to the Board of Commissioners in

Nominasi dan Remunerasi telah memiliki Piagam Komite

recommendations of nomination and remuneration

bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris dalam

helping the implementation of the functions and duties

Nominasi dan Remunerasi sebagai landasan kerja bagi

for members of the Board of Commissioners and the

membantu pelaksanaan fungsi dan tugas Dewan

of the Board related to the nomination and remuneration

Komite Nominasi dan Remunerasi yang tertuang dalam

Directors and to convey it to the GMS and the BOC.

Komisaris terkait proses nominasi dan remunerasi

process of the members of the Directors and the Board of

penetapan Dewan Komisaris No.001/BOC/BSD/X/2016

If needed, the Committee can ask for independent

terhadap anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris,

Commissioners, so it can run objectively, effectively and

tanggal 5 Oktober 2016 tentang Piagam Komite

consultant to perform a remuneration analysis.

sehingga dapat berjalan secara objektif, efektif dan

efficiently and in accordance with the principles of human

efisien serta sesuai dengan prinsip manajemen Sumber

resource management and GCG.

Nominasi dan Remunerasi.

Daya Manusia (SDM) dan prinsip GCG. KEANGGOTAAN KOMITE NOMINASI DAN

COMPOSITION OF NOMINATION AND

Profil Perusahaan

REMUNERASI

REMUNERATION COMMITTEE

Tugas dan fungsi Komite di bidang Nominasi antara lain

Committee’s duties and functions in the Nomination area

Company Profile

Susunan keanggotaan Komite Nominasi dan Remunerasi

The composition of the Nomination and Remuneration

sebagai berikut:

are as follows:

paling kurang terdiri dari 3 (tiga) orang yang terdiri

Committee consist of at least 3 (three) people namely

dari 1 (satu) orang Ketua yang merupakan Komisaris

1 (one) Chairman that is serving as an Independent

1. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris

1. To provide recommendations to the Board of

Independen Perusahaan dan 2 (dua) orang anggota

Commissioner of the Company and 2 (two) other

mengenai kebijakan dan kriteria yang dibutuhkan

Commissioners on policy and criteria required in

lainnya dapat berasal dari anggota Dewan Komisaris dan

members that can be another members of the Board

dalam proses nominasi dan kebijakan evaluasi kinerja

the nomination process and performance evaluation

pihak yang berasal dari dalam maupun luar Perusahaan

of Commissioners or other parties, whether from inside

bagi anggota Direksi dan/atau anggota Dewan

policy for members of the Directors and/or members

atau pihak yang menduduki jabatan manajerial di

or outside of the Company or parties who occupy

Komisaris serta rekomendasi komposisi jabatan

of the Board as well as the recommendations on the

bawah Direksi yang membawahi sumber daya manusia.

managerial positions under the Directors which oversees

anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris

composition of the Directors and/or members of the

Untuk anggota yang berasal dari luar Perusahaan, tidak

human resources. For members who come from

yang disesuaikan dengan skala usaha Perusahaan;

Board with consideration to the size of the Company;

merangkap jabatan sebagai anggota komite lainnya

outside, he/she cannot serve in another committees

2. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian

2. To assist the Board of Commissioners to assess the

dalam Perusahaan. Masa jabatan anggota Komite

in the Company. Term of office of the Nomination and

kinerja anggota Direksi dan/atau anggota Dewan

performance of the members of the Directors and/

Nominasi dan Remunerasi tidak lebih lama dari masa

Remuneration Committee is not longer than the term of

Komisaris berdasarkan tolak ukur yang telah disusun

or members of the Board of Commissioners based

jabatan Dewan Komisaris dengan masa kerja 5 (lima)

office of the Board of Commissioners, i.e. 5 (five) years, as

sebagai bahan evaluasi;

on benchmarks that had been developed as an

tahun sebagaimana yang diatur dalam anggaran dasar.

stipulated in the articles of association.



evaluation refence; 3. Memberikan usulan calon yang memenuhi syarat

3. To propose candidates who qualify as members of the

Sepanjang tahun 2016, susunan Komite Nominasi dan

In 2016, the composition of the Nomination and

sebagai

anggota

Directors and/or members of the Board to the Board

Remunerasi adalah sebagai berikut:

Remuneration Committee is as follows:

Dewan Komisaris kepada Dewan Komisaris untuk

of Commissioners to be submitted to the General

anggota

Direksi

dan/atau

disampaikan kepada RUPS; dan Jabatan

2016

Teddy Pawitra Tanggung Jawab Sosial

Muktar Widjaja


Teky Mailoa

Position

Ketua


Chairman

Independent Commisioner

Anggota

Presiden Komisaris

Member

President Commissioner

Anggota

Wakil Presiden Komisaris

Member

Vice President Commissioner

Meeting of Shareholders; and


4. To provide recommendations to the Board of

mengenai program pengembangan kemampuan

Commissioners regarding the capacity building

anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris.

program of the members of the Directors and/or members of the Board of Commissioners.

Adapun tugas dan fungsi Komite di bidang Remunerasi

Committee’s duties and functions in the Remuneration

antara lain sebagai berikut:

area are as follows:


1. To provide recommendations to the Board regarding

mengenai struktur, kebijakan dan besaran atas

the structure, policies and amount of remuneration;

remunerasi; Lampiran Attachment

219

2. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian

2. To assist the Board of Commissioners to assess

Profil lengkap anggota Komite Nominasi dan Remunerasi

Full profile of the Committee’s member can be found in

kinerja dengan kesesuaian remunerasi yang diterima

whether the performance is aligned with remuneration

terdapat di halaman 90 Laporan Tahunan ini.

this Annual Report page 90.

masing-masing anggota Direksi dan/atau anggota

received by each member of the Directors and/or

Dewan Komisaris;

members of the Board of Commissioners;





220



3. Membantu

Dewan

Komisaris

dalam

menyusun

3. To assist the Board in establishing remuneration and

to

provide

recommendations

LAPORAN RINGKAS PELAKSANAAN KEGIATAN KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI

struktur remunerasi dan memberikan rekomendasi

structure

mengenai kebijakan atas remunerasi bagi anggota

regarding the remuneration policy for the members

Sepanjang tahun 2016, Komite Nominasi dan Remunerasi

In 2016, the Nomination and Remuneration Committee

Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris untuk

of the Directors and / or members of the Board of

telah melaksanakan tugasnya antara lain sebagai berikut:

has carried out his duties as follows:

disampaikan kepada RUPS; dan

Commissioners to be submitted to the General 1. Membahas mengenai program kerja Komite Nominasi

1. Discuss the work program of the Committee for 2016;

Meeting of Shareholders; and 4. Membantu

Dewan

Komisaris

dalam

menyusun

4. To assist the Board in setting the amount of

besaran atas Remunerasi bagi anggota Direksi dan/

remuneration for members of the Directors and/or

atau anggota Dewan Komisaris.

members of the Board of Commissioners.

dan Remunerasi tahun 2016; 2. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris

2. Provide recommendations to the Board in terms

dalam penyusunan Piagam Komite Nominasi dan

of drafting the Charter of the Nomination and

Remunerasi; dan



Remuneration Committee; and


3. Provide recommendations to the Board in term of

Tugas dan tanggung jawab Komite Nominasi dan

Duties and responsibilities of the Nomination and

mengenai penyusunan petunjuk pelaksanaan kerja

the drafting of the guidelines for the work of the

Remunerasi sebagaimana yang tertuang dalam Piagam

Remuneration Committee as set out in the Charter of the

bagi Komite Nominasi dan Remunerasi.

Nomination and Remuneration Committee.

Komite Nominasi dan Remunerasi dapat diakses pada

Nomination and Remuneration Committee that can be

situs Perusahaan www.sinarmasland.com dan

accessed on the Company’s website www.sinarmasland.

www.bsdcity.com.

com and www.bsdcity.com.

RAPAT KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI

MEETINGS OF NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE


Sepanjang tahun 2016, Komite Nominasi dan Remunerasi

In 2016, the Nomination and Remuneration Committee

INDEPENDENSI KOMITE NOMINASI DAN

INDEPENDENCE OF NOMINATION AND

menyelenggarakan 3 (tiga) rapat dengan agenda

held 3 (three) meetings with the agenda and attendance

REMUNERASI

REMUNERATION COMMITTEE

pembahasan dan tingkat kehadiran masing-masing

of each member set out in the table below:

Sebagaimana yang tertuang dalam Piagam Komite

As set out in the Charter of the Nomination and

anggota tertuang dalam table di bawah ini:

Nominasi dan Remunerasi, anggota Komite dalam

Remuneration Committee, member of the Committee

menjalankan

dengan

must be independent, open to all level and professional in

pelaksanaan efektifitas praktik nominasi dan remunerasi

carrying out their duties relating to the effective practices

bagi anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris wajib

of nomination and remuneration for the members of the

bersifat independen, terbuka dan profesional dalam

Directors and/or Board of Commissioners.

tugasnya

yang

berkaitan

No.

Tanggal

Agenda Pembahasan

Date

Discussion Agenda


Komite Nominasi dan Remunerasi harus melaporkan

Nomination and Remuneration Committee shall report the

tugas, tanggung jawab dan prosedur remunerasi dan

duties, responsibilities and procedures of remuneration

nominasi yang dijalankan kepada Dewan Komisaris.

and nomination to the Board of Commissioners.

KODE ETIK KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI


As set out in the Charter of the Nomination and

Nominasi dan Remunerasi, anggota Komite Nominasi dan

Remuneration Committee, a member of the Committee

Remunerasi Komite wajib patuh pada Code of Conduct

must abide by the Code of Conduct of the Company

Perusahaan dan seluruh ketentuan yang telah dan/atau

and all the provisions that have been and/or specified

ditetapkan oleh Perusahaan termasuk Anggaran Dasar

by the Company, including the Company’s Articles and

Perusahaan dan perubahannya di kemudian hari.

amendments at a later date.

Jumlah Kehadiran Total Times Attending

3

3

3

Jumlah Rapat Total Meetings

3

3

3

100%

100%

100%

Pembahasan program kerja Komite Nominasi dan Remunerasi dan rekomendasi penyusunan Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi. Lorem ipsum

2

8 November

Pembahasan Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi. Lorem ipsum

3


Pembahasan rekomendasi Penyusunan Petunjuk Pelaksanaan Komite Nominasi dan Remunerasi. Lorem ipsum

CODE OF CONDUCT FOR THE NOMINATION AND

Sebagaimana yang tertuang dalam Piagam Komite

TM

20 September

REMUNERATION COMMITTEE Tanggung Jawab Sosial

MW

1

melakukan hubungan kerja dalam semua tingkatan.


TP

Tingkat kehadiran Attendance Rate Catatan | Notes TP : Teddy Pawitra MW : Muktar Widjaja TM : Teky Mailoa

Jumlah rapat Komite Nominasi dan Remunerasi telah

Number of Nomination and Remuneration Committee

sesuai dengan yang tertuang dalam Piagam Komite

meetings is in accordance with that set forth in the Charter

Lampiran

Nominasi dan Remunerasi, yang mana rapat telah

of the Nomination and Remuneration Committee, which

Attachment

dilaksanakan sebanyak 3 (tiga) kali dalam tahun 2016.

was 3 (three) times in 2016.

221





222


KEBIJAKAN MENGENAI SUKSESI DIREKSI

POLICIES ON DIRECTORS’ SUCCESSION

Dewan Komisaris memastikan adanya rencana suksesi

The Board of Commissioners ensures a clear and

yang jelas dan memadai, disertai proses pemberian


CORPORATE SECRETARY

adequate succession plan, accompanied by the process

Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK)

Based on the Regulation of Financial Services Authority

jenjang karir, pelatihan, pengembangan, pemberian

of providing career paths, training, development,

No. 35/POJK.04/2014 dan Perubahan Peraturan PT Bursa

(FSA) No. 35/POJK.04/2014 and the changes of

motivasi bagi anggota Direksi berikut para eksekutifnya.

motivation for the members of the Directors and its

Efek Indonesia (BEI) No.1A, kami telah membentuk fungsi

Regulation of Indonesian Stock Exchange (IDX) No. 1A,

executives.

Sekretaris Perusahaan untuk meningkatkan pelayanan

we established the Corporate Secretary position in order

Perusahaan kepada pemangku kepentingan. Sekretaris

to improve the Company’s services to its stakeholders.

Perusahaan bertanggung jawab kepada Direksi dan

The Corporate Secretary is responsible to the Directors

melaporkan pelaksanaan tugasnya kepada Dewan

and reporting to the Board of Commissioners.


BSD Green Office Park, BSD City


Komisaris.

URAIAN TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB

JOB DESCRIPTION OF THE CORPORATE


SECRETARY

Sekretaris Perusahaan memiliki sejumlah tugas pokok,

The main duties of the Corporate Secretary are as follows:

antara lain: a. Mengikuti perkembangan informasi terkait Pasar Modal khususnya regulasi yang berlaku;

especially those in line with the applicable regulations;

b. Memastikan Direksi dan Dewan Komisaris mematuhi

b. To ensure that the Directors and the Board of

ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang

Commissioners comply with the regulations that are

Pasar Modal; Analisis dan Pembahasan Manajemen

applied in the Capital Market;

c. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam


implementing Good Corporate Governance, which are

• Keterbukaan

masyarakat,

• The disclosure of information to the public,

termasuk ketersediaan informasi pada laman

including making information available at the

resmi Perusahaan;

Company website;

informasi

kepada

Keuangan dan Bursa Efek Indonesia tepat waktu;


c. To help the Directors and the Board of Commissioners in

pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan yang meliputi:

• Penyampaian laporan kepada Otoritas Jasa


a. To update information related to the Capital Market,

• Timely reporting to the Financial Services Authority and Indonesia Stock Exchange;

• Penyelenggaraan dan dokumentasi RUPS;

• Organization and documentation of the GMS;

• Koordinasi dan dokumentasi rapat Direksi dan/

• Coordination

atau Dewan Komisaris; dan

and

documentation

of

the

meetings of the Directors and/or the Board of Commissioners;

• Pelaksanaan Perusahaan

program bagi

Direksi

orientasi dan/atau

terhadap Dewan

Komisaris. pemegang

saham,

pemerintah/instansi

terkait,

masyarakat dan pemangku kepentingan lainnya.


Company’s

Directors

and/or

the

Board

of

Commissioners.

d. Sebagai penghubung antara Perusahaan dengan Tanggung Jawab Sosial

• Executing the orientation programs for the

d. To act as a liaison between the Company and its shareholders, the government/ related institutions, community and other stakeholders.

Lampiran Attachment

223





224


4. Menyelenggarakan 1 (satu) kali RUPS Tahunan pada

4. Conducted 1 (one) Annual GMS on May 19, 2016;

tanggal 19 Mei 2016; 5. Menyelenggarakan

pelaksanaan

paparan

publik

tahunan bersamaan dengan pelaksanaan RUPS

5. Conducted an annual public expose together with the Annual GMS on May 19, 2016; and

Tahunan pada tanggal 19 Mei 2016; dan 6. Menyelenggarakan 6 (enam) kali Rapat Dewan Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders

6. Conducted

6

(six)

Board

of

Commissioners

Komisaris dan 4 (empat) kali Rapat Gabungan Dewan

Meetings and 4 (four) Joint Meeting of the Board of

Komisaris dan Direksi.

Commissioners with the Directors.

Christy Grassela Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

KORESPONDENSI DENGAN OTORITAS JASA KEUANGAN DAN BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2016 Correscpondeces with Financial Services Authority (FSA) and Indonesia Stock Exchange in 2016. Profil Perusahaan Company Profile

CORPORATE SECRETARY PROFILE

Christy Grassela saat ini telah menjabat sebagai Sekretaris

Christy Grassela currently serves as Corporate Secretary

Perusahaan sejak tahun 2015. Beliau warganegara

since 2015. See is a citizen of Indonesia and received

Indonesia dan mendapat gelar Sarjana Ekonomi dari

a bachelor degree in Economics from the University,

Universitas Tarumanagara, Jakarta, jurusan Akuntansi.

Jakarta, majoring in Accounting.


Dalam usia 37 tahun, beliau telah berkarir di

In the age of 37 years, she has worked in

PT Bumi Serpong Damai Tbk sejak 2012 sampai

PT Bumi Serpong Damai Tbk since 2012, whereas she


sekarang, yang mana beliau juga menjabat dalam

also serves in Head of Investor Relations.

posisi Head of Investor Relations. Ia juga pernah

had a career in PT Ciputra Property Tbk (2008 - 2012),

berkarir di PT Ciputra Property Tbk (2008 – 2012),

PT Ciputra Development Tbk (2003 - 2008), Public

PT Ciputra Development Tbk (2003 – 2008), KAP

Accounting Firm Siddharta, Siddharta & Widjaja (2002

Sidharta, Sidharta & Widjaja (2002 – 2003) serta KAP

- 2003) and Public Accounting Firm Johan Malonda &

Johan Malonda & Rekan (2001).

Partners (2001).


Tanggal

Perihal

Kepada

Peraturan/Surat

Date

Subject

To

Regulation/Letter

1

6 Januari January

Permintaan Data Hutang/Kewajiban Valuta Asing Request for Data of Debts/Liabilities in Foreign Currency

OJK FSA

OJK No.S-30/PM.2/2013

2

12 Januari January

Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek Monthly Report of Shareholders Registration

OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

3

13 Januari January

Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek (KOREKSI) Monthly Report of Shareholders Registration (Correction)

OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

4

25 Januari January

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Siaran Pers: BSDE Raup Marketing Sales Rp6,8 Triliun Tahun 2015, tanggal 24 Januari 2016 Disclosure of Information for the Public Press Release: BSDE Seized Marketing Sales IDR6.8 Trillion in 2015, dated January 24, 2016

BEI IDX

BEI No. I-E

5

9 Februari February


OJK, FSA

BOJK No.S-30/PM.2/2013

6

11 Februari February

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Siaran Pers: Ditopang Proyek Komersial, BSDE Targetkan Marketing Sales Rp6,86 Triliun Tahun Ini, tanggal 11 Februari 2016 MDisclosure of Information for the Public Press Release: Supported by Commercial Projects, BSDE Targets Marketing Sales IDR6,86 Trillion This Year, dated February 11, 2016

BEI IDX

BEI No. I-E

7


Laporan bulanan registrasi Pemegang efek

OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

8

7 Maret March

Informasi Pembayaran Kupon Coupon Payment Information

SPE, BEI SPE, IDX

BEI No. I.E

9

8 Maret March


OJK FSA

OJK No.S-30/PM.2/2013

10

10 Maret March


OJK, BEI, FSA, IDX

BEI No. I-E

No.

PROFIL SEKRETARIS PERUSAHAAN

She also

Informasi surat penunjukan Sekretaris Perusahaan dapat

Information on the appointment letter of the Corporate

dilihat melalui situs resmi Perusahaan di

Secretary is available in the official website of the Company


at www.sinarmasland.com and www.bsdcity.com.

LAPORAN SINGKAT PELAKSANAAN KEGIATAN


SEKRETARIS PERUSAHAAN Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

Sepanjang tahun 2016, Sekretaris Perusahaan melakukan

In 2016, the Corporate Secretary had performed activities

kegiatan antara lain:

including:

Memastikan 1.

peraturan-

1. Ensured that the Company complied with the capital

peraturan pasar modal dengan menerbitkan 4 (empat)

market regulations by issuing 4 (four) Financial

Laporan Keuangan dan 1 (satu) Laporan Tahunan;

Statements and 1 (one) Annual Report;

Perusahaan

mematuhi

2. Korespondensi dengan regulator pasar modal (OJK dan BEI) sebanyak 82 (delapan puluh dua) kali *); Lampiran Attachment

Menyampaikan 3. perkembangan

keterbukaan Perusahan

informasi

melalui

Siaran

2. Correspondenced with capital market regulators (FSA and IDX) for 83 (eighty three) times;

terkait Pers

3. Submitted information on the Company’s updates by means of Press Releases for 11 (eleven) times;

sebanyak 11 (sebelas) kali **);

225





226


Tanggal

Perihal

Kepada

Peraturan/Surat

Date

Subject

To

Regulation/Letter

11

11 Maret March

Penyampaian Laporan Keuangan Tahunan yang berakhir tanggal 31 Desember 2015 Submission of Annual Financial Statement as of December 31, 2015

OJK, BEI, FSA, IDX

Bapepam-LK No. X.K.2

12

11 Maret March

Penyampaian Bukti Iklan Informasi Laporan Keuangan Tahunan yang berakhir tanggal 31 Desember 2015 Submission of Proof of Ads on Annual Financial Statement as of December 31, 2015

OJK, BEI, FSA, IDX


13

17 Maret March

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Siaran Pers: Tahun 2015, Pendapatan BSDE Naik 11% Menjadi Rp6,21 Triliun, tertanggal 17 Maret 2016 Disclosure of Information for the Public Press Release: BSDE’s Revenue Up 11% to IDR6.21 Trillion in 2015, dated March 17, 2016

BEI IDX

Keterbukaan Informasi Pemegang Saham Tertentu Disclosure of Certain Shareholders

OJK, BEI FSA, IDX

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Siaran Pers: Genjot Kinerja, BSDE Siapkan Proyek-Proyek Unggulan Tahun Ini, tertanggal 30 Maret 2016 Disclosure of Information for the Public Press Release: Boosting Performance, BSDE to Prepare Featured Projects This Year, dated March 30, 2016

BEI IDX

BEI No. I-E


SPE, BEI SPE, IDX

BEI No. I-E

No.


Profil Perusahaan

BEI No. I-E

Company Profile

14

15

1 April

1 April


16

1 April

Perihal

Kepada

Peraturan/Surat

Date

Subject

To

Regulation/Letter

25

27 April

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Siaran Pers: BSDE Raup Marketing Sales Q1 2016 Rp1,2 Triliun, tertanggal 27 April 2016 Disclosure of Information for the Public Press Release: BSDE Recorded IDR1.2 Trillion of Marketing Sales in the 1st Quarter of 2016, dated April 27, 2016

BEI IDX

26

28 April

Penyampaian Laporan Keuangan Interim untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2016 Submission of Interim Financial Statement for the period that ended on March 31, 2016

OJK, BEI FSA, IDX

Bapepam-LK No.X.K.2

27

3 Mei May

Keterbukaan Informasi Pemegang Saham Tertentu Disclosure of Certain Shareholders

OJK, BEI FSA, IDX

POJK No. 60/POJK.04/2015

28

10 Mei May


OJK FSA

29

10 Mei May


OJK, BEI FSA, IDX

30

17 Mei May

Penyampaian Pengumuman/ Bukti Iklan Prospektus Ringkas dalam Rangka Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2016 Submission of Notice/ Proof of Ads on Short Prospectus for Public Offering of 2nd Sustainable Bonds of Bumi Serpong Damai 1st Shelf in 2016

OJK, BEI FSA, IDX

31

17 Mei May

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Siaran Pers: BSDE Akan Terbitkan Obligasi Berkelanjutan II Maksimum Rp3 Triliun, tertanggal 16 Mei 2016 Disclosure of Information for the Public Press Release: BSDE to Issue 2nd Sustainable Bonds with a Maximum Value of IDR3 Trillion, dated May 16, 2016

BEI IDX

BEI No. I-E

32

20 Mei May

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Siaran Pers: BSDE Bagikan Dividen Rp96,23 Miliar, tertanggal 19 Mei 2016 Disclosure of Information for the Public Press Release: BSDE Allocates IDR96.23 Billion in Dividends dated May 19, 2016

BEI IDX

BEI No. I-E

33

23 Mei May

Penyampaian Bukti Iklan Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Submission of Proof of Ads on Result of Annual General Meeting of Shareholders

OJK, BEI FSA, IDX


4 April


OJK FSA

18

5 April

Pemberitahuan Rencana Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Notification on Convening of Annual General Meeting of Shareholders

OJK, BEI FSA, IDX


34

23 Mei May

Jadwal Dividen Tunai Schedule of Cash Dividend Distribution

OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

35

23 Mei May

Rencana Penyelenggaraan Public Expose SSubmission of Public Expose Plan

OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

36

23 Mei May

Penyampaian Materi Public Expose - Tahunan Submission of Annual Public Expose Materials

OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

37

23 Mei May

Laporan Hasil Public Expose - Tahunan Report of Annual Public Expose Implementation Result

OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

38

23 Mei May

Penyampaian Hasil Rapat Umum Para Pemegang Saham Tahunan Submission of Result of Annual General Meeting of Shareholders

OJK, BEI FSA, IDX


OJK No.S-30/PM.2/2013

19

5 April

Laporan Hasil Pemantauan Pemeringkatan Tahunan Report on Annual Monitoring Result of Rating

OJK, BEI FSA, IDX

Bapepam-LK No. IX.C.11

Pemberitahuan Rencana Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (Koreksi) Notification on Convening of Annual General Meeting of Shareholders (Correction)

OJK, BEI FSA, IDX



20


6 April

21

8 April


OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

22

12 April

Penyampaian Bukti Iklan Pemberitahuan Rapat Umum Pemegang Saham Submission of Proof of Ads on Notification of Annual General Meeting of Shareholders

OJK, BEI FSA, IDX


23

27 April

Penyampaian Bukti Iklan Panggilan Rapat Umum Pemegang SahamSubmission of Proof of Ads on Convening of Annual General Meeting of Shareholders

OJK, BEI FSA, IDX


24

27 April

Penyampaian Laporan Tahunan 2015 Submission of 2015 Annual Report

OJK, BEI FSA, IDX

Bapepam-LK No.X.K.6


Lampiran Attachment

227



BEI No. I-E

OJK No.S-30/PM.2/2013

No. 60 / POJK.04/2015

17


Tanggal

No.

BEI No. I-E



228


Tanggal

Perihal

Kepada

Peraturan/Surat

Date

Subject

To

Regulation/Letter

39

2 Juni June

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Siaran Pers: Didukung Fundamental Kuat, BSDE Jadi Top Pick Investor, tertanggal 31 Mei 2016 Disclosure of Information for the Public Press Release: Supported by Strong Fundamentals, BSDE to be Investors’ Top Pick, dated May 31, 2016

OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

40

3 Juni June


SPE, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

41

9 Juni June


OJK, BEI FSA, IDX

OJK No.S-30/PM.2/2013

42

9 Juni June


OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

No.



43

13 Juni June

Penyampaian Pengumuman/ Bukti Iklan Prospektus Ringkas dalam Rangka Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2016 (Koreksi) Submission of Notice/ Proof of Ads on Short Prospectus for Public Offering of 2nd Sustainable Bonds of Bumi Serpong Damai 1st Shelf in 2016 (Correction)

OJK, BEI FSA, IDX

44

14 Juni June

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Prospektus Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2016 Disclosure of Information for the Public Prospectus for 2nd Sustainable Bonds of Bumi Serpong Damai 1st Shelf in 2016

OJK, BEI FSA, IDX



45

16 Juni June

Pencatatan Awal Obligasi / Sukuk Korporasi Registration of Corporate Bonds/ Sharia Bonds

OJK, BEI FSA, IDX

46

1 Juli July


SPE, BEI SPE, IDX

47

1 Juli July


OJK FSA

12 Juli July


OJK, BEI FSA, IDX

20 Juli July

Laporan Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Report regarding Use of Public Offering Proceeds

OJK, BEI FSA, IDX

27 Juli July

Penyampaian Bukti Iklan Pengumuman Rapat Umum Pemegang Obligasi Submission of Proof of Ads on Notice of Annual General Meeting of Bondholders

OJK, BEI FSA, IDX


27 Juli July

Penyampaian Bukti Iklan Pengumuman Rapat Umum Pemegang Obligasi Submission of Proof of Ads on Notice of Annual General Meeting of Bondholders

OJK, BEI FSA, IDX


27 Juli July

Penyampaian Materi Presentasi IDX Institutional Investor Day 2016 Submission of Presentation Material for IDX Institutional Investor Day 2016

OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

48

49


50


51

52 Lampiran Attachment

229



BEI No. I-E

Tanggal

Perihal

Kepada

Peraturan/Surat

Date

Subject

To

Regulation/Letter

53

29 Juli July

Penyampaian Laporan Keuangan Interim untuk periode yang berakhir 30 Juni 2016 Submission of Interim Financial Statement for the period that ended on June 30, 2016

OJK, BEI FSA, IDX


54

29 Juli July

Penyampaian Bukti Iklan Informasi Laporan Keuangan Interim tanggal 30 Juni 2016 Submission of Proof of Ads on Interim Financial Statement as of June 30, 2016

OJK, BEI FSA, IDX


55

29 Juli July

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Penyampaian Materi Presentasi IDX Institutional Investor Day 2016 (Koreksi) Submission of Presentation Material for IDX Institutional Investor Day 2016 (Correction)

OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

56

2 Agustus August

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Siaran Pers: BSDE Cetak Pendapatan Rp2,87 Triliun Sepanjang Semester I/2016, tertanggal 1 Agustus 2016 Disclosure of Information for the Public Press Release: BSDE Recorded a IDR2,87 Trillion in Revenue Throughout the 1st semester of 2016, dated August 1, 2016

BEI IDX

BEI No. I-E

57

5 Agustus August


OJK FSA

OJK No.S-30/PM.2/2013

58

9 Agustus August

Penyampaian Bukti Iklan Panggilan Rapat Umum Pemegang Obligasi Submission of Proof of Ads on Convening of Annual General Meeting of Bondholders

OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

59

10 Agustus August


OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

60

25 Agustus August

Penyampaian Bukti Iklan Hasil Rapat Umum Pemegang Obligasi Submission of Proof of Ads on Result of Annual General Meeting of Bondholders

OJK, BEI FSA, IDX


61

25 Agustus August

Penyampaian Hasil Rapat Umum Para Pemegang Saham Obligas Submission of Result of Annual General Meeting of Bondholders

OJK, BEI FSA, IDX


62

2 September


SPE, BEI SPE, IDX

BEI No. I-E

63

6 September


OJK FSA

64

9 September

Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek/Perubahan Struktur Pemegang Saham Monthly Report of Shareholders Registration / Change of Shareholders Structure

OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

65

16 September


SPE, BEI SPE, IDX

BEI No. I-E

66

29 September

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Transaksi Material: Tender Offer atas Pembelian Kembali Obligasi Senior Berdenominasi Dolar AS sebesar US$225 Juta Disclosure of Information for the Public Material Transaction: Tender Offer to Buy Back US Dollar Denominated Senior Bonds Worth US$225 Million.

OJK, BEI FSA, IDX

POJK No.31/POJK.04/2015

No.

OJK No.S-30/PM.2/2013

BEI No. I-E

OJK No.S-30/PM.2/2013



230


Tanggal

Perihal

Kepada

Peraturan/Surat

Date

Subject

To

Regulation/Letter

67

4 Oktober October


SPE, BEI SPE, IDX

68

5 Oktober October


OJK FSA

No.


69

7 Oktober October

Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek/Perubahan Struktur Pemegang Saham Monthly Report of Shareholders Registration

OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

Kepada

Peraturan/Surat

Subject

To

Regulation/Letter

80

9 Desember December


OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

81



SPE, BEI SPE, IDX

BEI No. I-E

82


Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Fakta Material: Penandatanganan Perjanjian Kredit Sindikasi Disclosure of Information for the Public Material Facts: Signing Agreement Syndicated Loan

OJK, BEI FSA, IDX


BEI No. I-E

13 Oktober October

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Fakta Material: Peluncuran Penerbitan Obligasi Senior Baru Berdenominasi Dolar AS Disclosure of Information for the Public Material Facts: Launching of the New Senior US-Denominated Bonds

OJK, BEI FSA, IDX


71

20 Oktober October

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Fakta Material: Transaksi Penerbitan Obligasi Senior Baru dan Penyelesaian Transaksi Tender Offer Disclosure of Information for the Public Material Facts: Transaction of the New Senior US-Denominated Bonds and the Completion of Tender Offer Transaction

OJK, BEI FSA, IDX


Company Profile

Perihal

Date

OJK No.S-30/PM.2/2013

70 Profil Perusahaan

Tanggal

No.

SIARAN PERS TAHUN 2016


2


Ditopang Proyek Komersial, BSDE Targetkan Marketing Sales Rp6,86 Triliun Tahun Ini Supported by Commercial Projects, BSDE Targets Marketing Sales IDR6,86 Trillion This Year

3

17 Maret March

Tahun 2015, Pendapatan BSDE Naik 11% Menjadi Rp6,21 Triliun BSDE’s Revenue Up 11% to IDR6.21 Trillion in 2015

4

27 April

BSDE Raup Marketing Sales Q1 2016 Rp1,2 Triliun BSDE Recorded IDR1.2 Trillion of Marketing Sales in the 1st Quarter of 2016

5

16 Mei May

BSDE Akan Terbitkan Obligasi Berkelanjutan II Maksimum Rp3 Triliun BSDE to Issue Maximum IDR3 Trillion Shelf Registered Bond II

6

19 Mei May

BSDE Bagikan Dividen Rp96,23 Miliar BSDE Allocates IDR96.23 Billion in Dividends

7

31 Mei May

Didukung Fundamental Kuat, BSDE Jadi Top Pick Investor Supported by Strong Fundamentals, BSDE to be Investors’ Top Pick

8

1 Agustus August

9

1 September September

BEI No. I-E

10

27 Oktober October

OJK No.S-30/PM.2/2013

11

10 November

Bapepam-LK No. IX.E.2

73

27 Oktober October

Penyampaian Laporan Keuangan Interim untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 September 2016 Submission of Interim Financial Statement for the period that ended on September 30, 2016

OJK, BEI FSA, IDX


Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Siaran Pers: BSDE Berkolaborasi Dengan Mitsibushi Corporation Kembangkan Proyek Mixed-Use di BSD City, tertanggal 27 Oktober 2016 Disclosure of Information for the Public Press Release: BSDE Cooperates with Mitsubishi Corporation to Develop Mixed-Use Project in BSD City, dated October 27, 2016

OJK, BEI FSA, IDX

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Pembentukan Usaha Patungan Disclosure of Information for the Public Establish of Joint Venture Business

OJK, BEI FSA, IDX


OJK FSA


OJK, BEI FSA, IDX

BEI No. I-E

75

76

31 Oktober October

8 November

BEI No. I-E

OJK No.S-30/PM.2/2013


77

10 November

78

5 Desember December


SPE, BEI SPE, IDX

79

7 Desember December


OJK FSA

Press Release

BSDE Raup Marketing Sales Rp6,8 Triliun Tahun 2015 BSDE Seized Marketing Sales IDR6.8 Trillion in 2015

OJK, BEI FSA, IDX


Siaran Pers

Date

24 Januari January

Penyampaian Bukti Iklan tentang Transaksi Afiliasi Submission of Proof of Ads on Transaction with Affiliated Parties

27 Oktober October

Tanggal

1

20 Oktober October



No.

72

74

Press Release Year 2016

BSDE Cetak Pendapatan Rp2,87 Triliun Sepanjang Semester I/2016 BSDE Recorded a IDR2,87 Trillion in Revenue Throughout the 1st semester of 2016

Prospek Bagus, BSDE Siapkan Dana Buyback Rp2 T Good Prospect, BSDE Sets Aside Buyback Fund of IDR2 T

BSDE Berkolaborasi Dengan Mitsubishi Corporation Kembangkan Proyek Mixed-Use di BSD City BSDE Cooperates with Mitsubishi Corporation to Develop Mixed-Use Project in BSD City

Lampiran Attachment

231



BSDE Tambah 42 Hektare Landbank Hingga Kuartal III/2015 As of Q3 2015, BSDE Added 42 Hectares of Landbank



232


PROGRAM PENGEMBANGAN SEKRETARIS

TRAINING PROGRAMS FOR THE CORPORATE


BRIEF REPORT ON INVESTOR RELATIONS ACTIVITY

PERUSAHAAN

SECRETARY

HUBUNGAN INVESTOR

RESULTS

Sepanjang 2016, program pengembangan yang diikuti

During 2016, the Corporate Secretary attended the

Sepanjang tahun 2016, Hubungan Investor melakukan

In 2016, Investor Relations had performed activities

oleh Sekretaris Perusahaan adalah:

following training programs:

kegiatan antara lain:

including:

1. Menyampaikan Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders

Tanggal

Topik

Tempat

Pelaksana

Date

Subject

Venue


2-3 Juni June

Effective Coaching Program

BSD City, Tangerang

Magnivo Training & Consulting

informasi

terkait

perkembangan

1. Delivered information relating to the development of

Perusahaan maupun Entitas Anak melalui berita rilis

the Company and Subsidiaries through news releases

(news release) sebanyak 13 (tiga belas) kali;

of 13 (thirteen) times;

2. Menyelenggarakan Analyst Meeting pada tanggal 2

2. Held an Analyst Meeting on February 2, 2016;

Februari 2016; 3. Menghadiri konferensi baik yang diadakan oleh broker lokal maupun asing sebanyak 28 (dua puluh

3. Attended conferences held by local and foreign brokers as much 28 (twenty eight) times, including:

delapan) kali, antara lain:

Profil Perusahaan

No.

Company Profile

Tanggal

Institusi

Acara

Tempat

Date

Institution

Event

Venue

1

6 Januari January

BNP Paribas

Asia Pacific Financials, Property & Logistic Conference

Hongkong

HUBUNGAN INVESTOR

INVESTOR RELATIONS

2

7 Januari January

DBS

Pulse of Asia

Singapore

Sebagai perusahaan publik, kami memiliki tanggung

As a public company, we have a responsibility to provide

3

Credit Suisse

Credit Suisse Asean Conference

Singapore


8 Januari January

jawab untuk memberikan layanan informasi yang

information relating to the Company or the Subsidiary and

terkait dengan Perusahaan maupun Entitas Anak dan

develop a good relationship with the parties concerning

4

Investment Forum

Jakarta

mengembangkan hubungan yang baik dengan para

the stock investments, especially shareholders, securities

28 Januari January

Mandiri Sekuritas


pihak yang berkepentingan dengan investasi saham,

analysts, investment managers, institutional and retail

5

Citi

13th Annual Asia Pacific Investor Conference

Hongkong

terutama para pemegang saham, analisis efek, manajer

brokers.

17-18 Februari February

6


DB

dbAccess Indonesia Property and Infrastructure Corporate Day

Singapore

7


Citi

NDR

Japan

8

1 Maret March

Citi

NDR

Japan

investasi, broker institusi ataupun ritel.



Lampiran Attachment

233

Hubungan Investor dipimpin oleh Christy Grassela yang

Investor Relations is headed by Christy Grassela, who

telah memiliki kualifikasi dan pengalaman di industri

has the qualifications and experience in the real estate

real estate selama lebih dari 14 (empat belas) tahun.

industry for more than 14 (fourteen) years. Christy

Profil lengkap Christy Grassela terdapat di halaman 221

Grassela's full profile can be found in this Annual Report


page 221.

9

7-8 Maret March

UBS

Indonesia Conference

Jakarta

Dalam rangka menerapkan prinsip keterbukaan dan

In order to apply the principles of openness and

10

10-11 Maret March

CLSA

CLSA Asean Forum

Bangkok

transparansi terhadap setiap aktifitas dan pencapaian

transparency to every activity and achievement and

Perusahaan serta meningkatkan kualitas dan kuantitas

to improve the quality and quantity of information

11

5-6 April

Credit Suisse

19th Asian Investment Conference

Hongkong

penyampaian informasi, Hubungan Investor melakukan

delivery, the Investor Relations conduced one-way and

komunikasi baik satu arah maupun dua arah, antara lain

two-way communications, including meetings with

12

12 April

Nomura

Indonesia All Access

Jakarta

seperti bertemu analis, investor yang sudah ada maupun

analysts, meetings with existing and potential investors,

13

Indonesia Investor Conference

Jakarta

conference calls and other means of communication such

10-11 Mei May

Citi

investor potensial, conference call melalui sarana komunikasi yang lain seperti presentasi Perusahaan,

as company presentations, websites, news releases (news

14

7th Annual dbAccess Asia Conference

Singapore

release) and electronic mail (e-mail). In addition, Investor

23-27 Mei May

DB

situs, berita rilis (news release) dan surat elektronik (e-mail). Di samping itu, Hubungan Investor secara rutin

Relations attend investor meeting forums regularly both

15

Asean C-Suite Forum

Singapore

inside and outside the country, as well as participating in

1-2 Juni June

Citi

juga mengikuti forum-forum pertemuan investor baik dalam maupun luar negri serta roadshow.

roadshows.

16

7-10 Juni June

Nomura

Nomura Investment Forum Asia

Singapore





234


No.

17


Company Profile


Acara

Tempat

Date

Institution

Event

Venue

23-24 Juni June

Citi

Asia Pacific Property Conference

Hongkong

28-29 Juli July

Maybank Kim Eng

NDR

Kuala Lumpur

19

2 Agustus August

Deutsche Verdhana Indonesia

NDR

Singapore

20

11-12 Agustus August

CIMB

Bali Conference

Bali

21

22-24 Agustus August

Macquarie

22

14 September

23

19-21 September

24

11-12 Oktober October

25


Institusi

18


Profil Perusahaan

Tanggal

1 November

Annual Asean Conference

Singapore

Maybank Kim Eng

Invest Asean Indonesia

Jakarta

CLSA

23rd CLSA Investor’s Forum

Hongkong

Asian Gems Conference

Singapore

UOB Kay Hian

Deutsch Verdana Indonesia

9th DbAccess Indonesia Conference

Jakarta

RESEARCH REPORT

Dengan dilakukannya kegiatan penyampaian informasi

The regular information on the development of the

perkembangan Perusahaan dan Entitas Anak secara rutin

Company and Subsidiaries has resulted in 111 (one

sepanjang tahun 2016, telah menghasilkan 111 (seratus

hundred and eleven) recommendations given by local

sebelas) rekomendasi yang diberikan oleh broker lokal

and foreign brokers, among others:

maupun asing, antara lain:

Bulan

Institusi

Rekomendasi

Month

Institution

Recommendation

1

Credit Suisse

Buy

2

DBS Group Research

Buy

3

Morgan Stanley

Buy

4

Nomura

Buy

5

Deutsche Verdhana

Buy

6

CIMB Securities

Buy

Credit Suisse

Buy

JP Morgan Securities Indonesia

Sell

9

Citi Securities

Buy

10

RHB-OSK

Buy

11

KDB Daewoo Securities

Buy

12

Yuanta Securities Indonesia

Buy

13

Samuel Sekuritas

Buy

14

Maybank Kim Eng

Buy

No.

7 8

26

16-18 November

Morgan Stanley

Fifteenth Annual Asia Pacific Summit

Singapore

27

27-28 November

CIMB

NDR

Hongkong

28

29-30 November

NDR

Taipei

CIMB

LAPORAN RISET

Januari January

15

Credit Suisse

Buy


16

Citi Securities

Buy


17

Bahana Securities

Buy

18

CIMB Securities

Buy

19

KDB Daewoo Securities

Buy

20

BNP Paribas

Hold

Buana Capital

Buy

Ciptadana

Buy

23

CLSA Indonesia

Buy

24

UBS

Buy

25

Mandiri Sekuritas

Buy

26

Citi Securities

Buy

27

Bank of America Merril Lynch

Hold

28

DBS Vickers

Buy

21 22


Lampiran

Februari February

Attachment

235





236


Bulan

Institusi

Rekomendasi

Month

Institution

Recommendation

Bulan

Institusi

Rekomendasi

Month

Institution

Recommendation

29

Macquarie

Buy

65

Nomura

Buy

30


Hold

66

Samuel Sekuritas

Buy

31

Mandiri Sekuritas

Buy

67

DBS

Buy

32

Citi Securities

Buy

68

BCA Sekuritas

Buy

33

Citi Securities

Buy

69

Nomura

Buy

34

Danareksa Sekuritas

Buy

70

CLSA Indonesia

Buy

Panin Sekuritas

Buy

71

Mandiri Sekuritas

Buy

DBS Vickers

Buy

72

Credit Suisse

Buy

BCA Sekuritas

Buy

No.


35 36

Maret March

No.

Juni June

37


Sell

73

Profil Perusahaan

38

Mandiri Sekuritas

Buy

74

BCA Sekuritas

Buy

Company Profile

39

Samuel Sekuritas Indonesia

Buy

75

Sinarmas Sekuritas

Buy

40

Indopremier

Buy

76

BCA Sekuritas

Buy

41

Citi Securities

Buy

77

Morgan Stanley

Buy

42

Panin Sekuritas

Buy

78

UOB Kay Hian

Buy

43

Goldman Sach

Sell

79

Bahana Securities

Buy

44

Nomura

Buy

80

DBS Vickers

Hold

45

UBS

Buy

81

Mandiri Sekuritas

Buy

46

Citi Securities

Buy

82

Morgan Stanley

Buy

47

Morgan Stanley

Buy

83

Samuel Skuritas

Buy

48

CLSA Indonesia

Buy

84

Mandiri Sekuritas

Buy

49

Nomura

Buy

85

BCA Sekuritas

Buy

Panin Sekuritas

Buy

86

Maybank Kim Eng

Buy


50

April

Juli July

Agustus August


51

Citi Securities

Buy

87

Mandiri Sekuritas

Buy


52

Nomura

Buy

88

Maybank Kim Eng

Buy

53


Sell

89

BCA Sekuritas

Buy

54

BNI Securities

Buy

90

Citi Securities

Buy

55

JP Morgan

Sell

91

CLSA Indonesia

Buy

Religare

Buy

Mandiri Sekuritas

Buy

56

Maybank Kim Eng

Buy

92


57

DBS Vickers

Buy

93


58

Maybank Kim Eng

Buy

94

Mandiri Sekuritas

Buy

59

CIMB Securities

Buy

95

CLSA Indonesia

Buy

60


Hold

96

RHB

Buy

CIMB Securities

Buy

97

Samuel Sekuritas

Buy

62

Sinarmas Sekuritas

Buy

98

RHB

Buy

63

Maybank Kim Eng

Buy

99

Maybank Kim Eng

Buy

64

Citi Securities

Buy

100

Ciptadana

Buy

September

61

Lampiran Attachment

237


Mei May




238


Bulan

Institusi

Rekomendasi

Month

Institution

Recommendation

101

RHB

Buy

102

Samuel Sekuritas

Buy

BCA Sekuritas

Buy

104

Daewoo Indonesia

Hold

105

UOB Kay Hian

Buy

No.

103 Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders

106

Oktober October

November

UNIT AUDIT INTERNAL

INTERNAL AUDIT UNIT

Unit Audit Internal memiliki visi untuk memberikan

The Internal Audit Unit’s vision is to provide value adding

nilai tambah kepada Perusahaan atas risiko bisnis yang

services to the Company on emerging business risks,

mungkin muncul, proses internal dan pengendalian

internal processes and corporate control strategies.

strategi perusahaan. Kepala dari Unit Audit Internal

The Internal Audit Unit is selected, appointed and

dipilih dan diangkat serta diberhentikan oleh Direksi dan

dismissed by the Directors after being approved by the

mendapatkan persetujuan dari Dewan Komisaris. Dalam

Board of Commissioners. In performing their duties and

menjalankan tugas dan tanggung jawabnya, Kepala

responsibilities, the Head of Internal Audit Unit reports

Audit Internal bertanggung jawab kepada Presiden

to the President Director and helped by a number of

Direktur dan dibantu sejumlah auditor internal.

internal auditors.

Danareksa Sekuritas

Buy

107

BCA Sekuritas

Buy

108

Morgan Stanley

Buy

CIMB Securities

Buy

Unit Internal Audit telah dipimpin oleh Hamina Ali sejak

Internal Audit Unit has been lead by Hamina Ali since

Mandiri Sekuritas

Buy

Januari 2012. Beliau dibantu oleh 28 (dua puluh delapan)

January 2012. She is supported by 28 (twenty eight)

anggota Unit Audit Internal.

members of the Internal Audit Unit.

109 Profil Perusahaan

110

Company Profile

111

Desember December

Maybank Kim Eng

Buy


Hamina Ali Kepala Audit Internal

Head of Internal Audit Unit



Lampiran Attachment

239



PROFIL KEPALA UNIT INTERNAL AUDIT

PROFILE OF HEAD OF AUDIT INTERNAL UNIT

Hamina telah menjabat Ketua Unit Internal Audit sejak

Hamina has served as the Head of the Internal Audit Unit

2012. Wanita berwarganegaran Indonesia ini berusia

since 2012. The Indonesian female citizen is 49 years old

49 tahun dan menyandang gelar Sarjana Ekonomi dari

and holds an Economics Master from the Accounting

Jurusan Ekonomi Akutansi, Universitas Tarumanagara.

Economy at Tarumanegara University.

Pada saat ini beliau juga menjabat Ketua Unit Audit

She is currently serving as the internal Audit Unit

Internal di PT Duta Pertiwi Tbk. (sejak 2012).

Chairperson at PT Duta Pertiwi Tbk. (since 2012).

Pengalaman beliau sangat panjang termasuk sebagai

She has an extensive career experience including as a

Commercial CFO (2011) dan Business Control Director

Commercial CFO (2011) and Business Control Director

(2009 – 2011) di PT Bumi Serpong Damai Tbk. Selain itu

(2009-2011) at PT Bumi Serpong Damai Tbk. Furthermore,

beliau juga pernah menjabat sebagai Deputy Director

she also served as Internal Audit Deputy Director in AFP

Internal Audit di AFP China Ltd, Shanghai, China (2000

China Ltd, Shanghai, China (2000-2009) and Andersen

– 2009) dan Andersen Worldwide Manager di Kantor

Worldwide Manager at Prasetio Utomo & Co Public

Akuntan Publik Prasetio, Utomo & Co. (Member of Arthur

Accounting Office (Member of Arthur Andersen) (1992-

Andersen) (1992 – 1999).

1999).



240



TUGAS DAN TANGGUNG-JAWAB

DUTIES AND RESPONSIBILITIES

Tugas

Audit

The complete duties and responsibilities of the Internal

Unit Audit Internal bertugas menguji dan mengevaluasi

The Internal Audit Unit is in charge of testing and

sebagaimana yang tertuang dalam Piagam Audit Internal

Audit Unit as set out in the Internal Audit Charter which

pelaksanaan pengendalian internal sesuai kebijakan

evaluating the internal control implementation at the

yang telah ditetapkan oleh Direksi serta mendapatkan

has been ratified by the Directors and approved by the

Perusahaan, yang meliputi:

discretion of the Company, which include:

persetujuan dari Dewan Komisaris, tertanggal 29 April

Board of Commissioners, on April 29, 2016, is accessible

2016, secara lengkap dapat diakses pada situs Perusahaan

on the Company's websites www.sinarmasland.com and


www.bsdcity.com.

INTERNAL AUDIT UNIT DEVELOPMENT PROGRAM

1. Menyusun rencana kerja audit tahunan termasuk

1. Develop the annual audit work plans including

anggaran dan sumber dayanya dan berkoordinasi

budgets and resources and coordinate with the Audit

dengan Komite Audit Perusahaan;

dan

tanggung

Committee of the Company; PROGRAM PENGEMBANGAN UNIT AUDIT

3. Menggunakan analisa risiko untuk mengembangkan

3. Use risk analysis to develop the audit plan;

INTERNAL

4. Membantu Direksi dalam memenuhi tanggung

4. Assist the Directors in their duties and responsibility

jawab pengelolaan Perusahaan dengan melakukan

of managing the Company by examination and

pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektifitas

assessment of the efficiency and effectiveness in the

di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber

finance, accounting, operations, human resources,

Company Profile

daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan

marketing,

kegiatan lainnya;

activities;

5. Berpartisipasi sebagai penasehat dalam merancang

information

technology

and

other

Sepanjang tahun 2016, program pengembangan yang

In 2016, the Internal Audit Unit had attended the

diikuti oleh Unit Audit Internal adalah:

following development programs:

Direksi

6. Meyakinkan

semua

harta

Perusahaan

sudah

dilaporkan dan dijaga dari kerusakan dan kehilangan;


Topik

Directors

Hamina Ali

Subject

Executive Coaching 3 Launch of Board of Risk Committee Guide & ASEAN Corporate Governance Scorecard

5. Participate as advisors in designing a system;

suatu sistem;


Internal

2. Conduct a special audit on the management demand;

Profil Perusahaan


Unit

2. Melakukan special audit atas permintaan manajemen; rencana audit;


jawab

Updates on Singapore Financial and Regulatory Reporting Landscape

6. Secure all Company assets that have been reported

Tanggal Date

Tempat Venue

Pelaksana


9 Februari February

BSD City, Tangerang


31 Maret March

Singapore

SID

28 September

Singapore

Moore Stephens Singapore

and protect them from damage and loss;

7. Menilai kualitas prestasi unit kerja di lingkungan

7. Assess the quality of the work unit performance in

Perusahaan dengan memberikan saran perbaikan

the Company by providing objective improvement

dan informasi yang objektif tentang kegiatan yang

suggestions and information on all-level management

diperiksa pada semua tingkatan manajemen;

activities examined;


BRIEF REPORT ON INTERNAL AUDIT UNIT

8. Melaksanakan Audit Operasional dan ketaatan

8. Implement Operational and Compliance Audit on

UNIT INTERNAL AUDIT

ACTIVITY RESULTS

atas kegiatan manajemen yang bertujuan untuk

the management activities that aim to ensure that the

Selama tahun 2016, Unit Audit Internal melakukan

During 2016, the Internal Audit Unit conducted regular

memastikan bahwa kebijakan, rencana serta prosedur

policies, plans and procedures of the Company and

regular audit dan ad-hoc audit. Kegiatan regular audit

and ad-hoc audits. Regular audit activities were

Perusahaan dan hukum yang berlaku telah dijalankan

the applicable law were properly enforced;

dilakukan melalui pendekatan berbasis risiko sedangkan

conducted through a risk-based approach, while ad-hoc

ad-hoc audit dilakukan berdasarkan pembahasan dan

audits were carried out by the discussion and on the

permintaan dari manajemen Perusahaan.

request of the Company's management.

sebagaimana mestinya; 9. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan

9. Write and submit the audit reports to the President

laporan tersebut kepada Presiden Direktur dan

Director and the Board of Commissioners on the

Unit Audit Internal membuat laporan hasil audit secara

Internal Audit Unit made periodic audit reports to

Dewan Komisaris atas temuan yang signifikan sebagai

significant findings from the assessment;

berkala kepada Presiden Direktur, Dewan Komisaris

the President Director, the Board of Commissioners

dan Komite Audit. Termasuk dalam laporan tersebut

and the Audit Committee. Included in the reports are

adalah rekomendasi perbaikan dan pemantauan atas

recommendations for improvement and monitoring of

implementasi perbaikan tersebut.

the implementation of the recommended improvements.

hasil dari pemeriksaan yang dilakukan; 10. Memantau,

menganalisis

dan

melaporkan

pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah

10. To monitor, analyze and report the implementation of the suggested improvements.

disarankan. Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

Lampiran Attachment

241

Unit Internal Audit dalam menjalankan tugasnya,

The Internal Audit Unit in performing his duties, is

berwenang untuk:

authorized to:

1. Mengakses catatan atau informasi yang relevan

1. Access

records

or

relevant

information

about

tentang karyawan, dana, aset serta sumber daya

employees, funds, assets and other resources related

lainnya yang terkait dengan pelaksanaan tugas;

to the implementation of the tasks;

2. Melakukan verifikasi dan uji kehandalan terhadap

2. Verify and test the reliability of the information

informasi yang diperoleh, dalam kaitannya dengan

obtained, in relation to the implementation of tasks;

pelaksanaan tugas; dan

and

3. Mengadakan rapat secara berkala dan insidentil

3. Hold regular and incidental meetings with the

dengan Direksi, Dewan Komisaris melalui Komite

Directors and the Board of Commissioners via the

Audit.

Audit Committee.





242


ITC Permata Hijau, Jakarta


SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

INTERNAL CONTROL SYSTEM

Perusahaan mengadopsi Sistem Pengendalian Internal

The Company adopted the Internal Control System and

yang dibentuk dan dikembangkan berdasarkan pada

established and developed based on the guidelines and

pedoman dan kriteria yang ditetapkan oleh Internal

criteria established by the Internal Control - Integrated

Control – Integrated Framework, yang dikeluarkan oleh

Framework issued by the Committee of Sponsoring

Committee of Sponsoring Organizations of the Tradeway

Organizations of the Tradeway Commission (COSO).

Commission (COSO). Sistem Pengendalian Internal ini

Internal Control Systems will be overseen by the Internal

akan diawasi oleh Unit Audit Internal untuk memberikan

Audit Unit to provide adequate assurance that the

jaminan

Company's operation has been run in accordance with

memadai

bahwa

kegiatan

operasional

Perusahaan telah berjalan sesuai dengan standar dan

the standards and regulations.

peraturan yang berlaku.



Sistem Pengendalian Internal tersebut mencakup antara

The Internal Control Systems include, among others,

lainnya di dalam lingkup internal Perusahaan sendiri

the Company's values, code of conduct, corporate

yang mencakup nilai-nilai perusahaan, code of conduct,

governance,

peraturan

keuangan,

resources and compliance. It also includes the control

operasional, sumber daya manusia dan kepatuhan,

activities, information and communication systems.

selain itu juga termasuk aktifitas pengendalian, sistem

We also apply the risk-based internal control system

informasi dan komunikasi. Sistem pengendalian internal

to ensure that the internal control can mitigate the

berbasis risiko juga kami terapkan untuk memastikan

Company’s significant risks and to implement the good

bahwa pengendalian internal dapat memitigasi risiko-

corporate governance.

perusahaan,

pengendalian

financial

control,

operations,

human

risiko signifikan dari Perusahaan, serta untuk mewujudkan


pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik.


Sepanjang tahun 2016, secara umum tidak ditemukan

Throughout 2016, there had been no general weakness in

adanya kelemahan dalam Sistem Pengendalian Internal

the applied internal control system that could significantly

yang berlaku di Perusahaan yang dapat berpengaruh

affect the Company's financial performance. In addition,

secara signifikan terhadap kinerja keuangan Perusahaan.

the audit results in 2016 guarantee that the internal

Selain itu, dari hasil kegiatan audit tahun 2016

control and risk management systems were adequate

memberikan jaminan bahwa sistem pengendalian internal

and effective to mitigate significant risks, including

dan manajemen risiko telah memadai dan efektif dalam

financial risks, operational, compliance and information

memitigasi risiko signifikan, termasuk risiko keuangan,

technology.

operasional, kepatuhan dan teknologi informasi.


Lampiran Attachment

Selain itu, manajemen juga telah melakukan penilaian

In addition, the management has also been assessing

efektivitas

pengendalian

keuangan

Perusahaan

internal pada

atas

pelaporan

the effectiveness of internal control over financial

tanggal

xxxxxxxxx.

reporting on xxxxxxxxx. Based on this assessment, the

Berdasarkan penilaian ini, manajemen menyimpulkan

management has concluded that as of December 31,

bahwa hingga 31 Desember 2016, pengendalian internal

2016, the internal control over financial reporting has

atas laporan keuangan sudah efektif. Namun terlepas dari

been effective. However, the Company will continue to

itu semua, Perusahan tetap akan melakukan perbaikan

make improvements on an ongoing basis on the internal

secara berkesinambungan atas proses-proses internal

processes performed by each function by referring to the

yang dilakukan oleh setiap fungsi dengan mengacu

findings of internal and external audit and findings by

pada temuan audit baik internal maupun eksternal serta

each function either independently or related functions

temuan oleh setiap fungsi baik secara mandiri maupun

in the Company.

fungsi-fungsi terkait di Perusahaan.

243





244



MANAJEMEN RISIKO PERUSAHAAN

CORPORATE RISK MANAGEMENT

Dalam organisasi perusahaan, ‘pengelolaan risiko’

In a corporate organization, ‘risk management’ cannot be

merupakan

bagian

Perusahaan.

Oleh

Implementasi Kerangka ERM secara spesifik bertujuan

The implementation of ERM framework is specifically

mencapai hal berikut:

aimed to:

1. Memfasilitasi proses identifikasi risiko bisnis dan

1. Facilitate the identification of business risks and

aktivitas

separated from the activities of the company. Therefore,

potensi dampak yang mungkin terjadi, baik positif

potential impacts, both positive and negative, in

menerapkan

we apply risk management to create a structured

maupun negatif, dalam pencapaian tujuan bisnis

achieving the Company’s business targets;

manajemen risiko untuk menciptakan kerangka kerja

framework so as to effectively identify and address the

yang terstruktur dalam mengidentifikasi dan menangani

risks faced by the Company.

tak

terpisahkan

karena

itu,

dari

kami

Perusahaan; 2. Mengembangkan dan menginspirasi budaya risiko Perusahaan;

risiko yang dihadapi Perusahaan secara efektif.

3. Mendorong pengambilan risiko yang sesuai dengan profil usaha Perusahaan;



2. Develop and inspire the Company’s risk culture;

KEBIJAKAN DAN MANAJEMEN RISIKO

RISK POLICY AND MANAGEMENT

Terhitung sejak 1 Juli 2013, kami telah menerapkan Kerangka

Effective since July 1, 2013, the Company has applied the

Manajemen Risiko Perusahaan (Enterprise Risk Management

Enterprise Risk Management (ERM) frameworkto assist

Framework/ERM). Kerangka ERM berfungsi membantu

all levels of the organization in achieving the Company’s

semua level dalam mencapai tujuan bisnis Perusahaan dan

business goals as well as to protect the interests of

melindungi kepentingan pemangku kepentingan dengan

the stakeholders by applying a systematic approach

menerapkan pendekatan sistematis untuk mengidentifikasi dan

to identify and evaluate the impacts of risks against

mengevaluasi dampak risiko yang timbul dari proses, aktivitas,

processes, activities, products and services and then take

produk dan layanan serta mengambil langkah yang terukur.

appropriate measures.

Mendukung 4.

3. Encourage risk taking that is in conformity with the Company’s business profile;

pengambilan

keputusan

berbasis

4. Support risk-based decision making;

manajemen risiko; 5. Mendorong informasi terkait risiko Perusahaan yang tepat waktu dan akurat; 6. Meningkatkan

5. Induce timely and accurate information related to the Company’s risks;

kesiapan

Perusahaan

dalam

menghadapi risiko-risiko yang mungkin terjadi.

6. Enhance the Company’s readiness in facing potential risks.

UNIT MANAJEMEN RISIKO

RISK MANAGEMENT UNIT

Saat ini fungsi manajemen risiko dijalankan oleh

Currently, the risk management functions are undertaken

Unit

dan

by a Risk Management Unit that is independent and

Manajemen

Risiko

yang

independen

SISTEM DAN INFRASTRUKTUR MANAJEMEN

RISK MANAGEMENT SYSTEM AND

bertanggungjawab langsung kepada Presiden Direktur.

directly reports to the President Director. This unit

RISIKO

INFRASTRUCTURE

Fungsi

program-program

operates based on sustainable program to ensure

ini

bekerja

berdasarkan

mengadopsi

Our ERM framework adopts international standards of

berkelanjutan untuk memastikan efektivitas penerapan

effective application of the ERM in all business lines. This

standar internasional mengenai manajemen risiko dan

risk management that are adjusted to fit the Company’s

ERM pada seluruh lini bisnis. Unit ini dipimpin oleh

unit is led by M. Reza Abdulmajid.

disesuaikan dengan lingkungan bisnis dan budaya

environment and corporate culture. We apply the ERM

M. Reza Abdulmajid.

Perusahaan. Prinsip-prinsip ERM yang kami terapkan

principles as follows:

Kerangka

ERM

yang

kami

terapkan

adalah sebagai berikut: Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

1. ERM merupakan bagian tidak terpisahkan dari seluruh

1. ERM is an integral part of the whole process in the

proses dalam organisasi dan akan dilekatkan pada

organization and will be attached to all activities,

semua aktivitas, proses dan sistem;

processes and systems;

2. ERM merupakan bagian tidak terpisahkan dari proses

2. ERM is an integral part of the decision making process;

pengambilan keputusan; 3. ERM didasarkan pada informasi risiko terbaik yang

3. ERM is based on the best risk information available;

M. Reza Abdulmajid

tersedia; Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

4. ERM merupakan proses yang dinamis, dapat diulang (iteratif), responsif terhadap perubahan dan dapat

dan bisnis;

Attachment

Ketua Unit Manajemen Risiko

changes and adjustable;

Head of Risk Management Unit

disesuaikan; 5. ERM disesuaikan dan mendukung tujuan strategis

Lampiran

4. ERM is a dynamic, iterative, and responsive process to

5. ERM is adjusted to and supports strategic and business goals;

PROFIL KEPALA UNIT MANAJEMEN RISIKO

PROFILE OF HEAD OF RISK MANAGEMENT UNIT

6. ERM merupakan proses yang digerakkan oleh

6. ERM is a process moved by the involvement of human

Beliau telah menjabat Ketua Unit Manajemen Risiko

Reza has served as the Head of Risk Management Unit

keterlibatan sumber daya manusia dan menciptakan

resources and creates responsibility on the whole

sejak 2013. Pria berwarga negara Indonesia ini telah

since 2013. The Indonesian male citizen received his

from all parties;

menamatkan pendidikannya sebagai Sarjana Teknik

Bachelor of Mechanical Engineering from the Faculty

Mesin jurusan Teknik Industri dari Universitas Indonesia

of Industrial Engineering at Universitas Indonesia (1998)

(1998) dan Master of Commerce, Macquarie University

and Master of Commerce from Macquarie University,

tanggung jawab secara menyeluruh dari semua pihak; ERM 7.

merupakan

proses

yang

senantiasa

berevolusi dan memerlukan pengembangan yang

7. ERM is a process that is constantly evolving and requires continuous development.

berkesinambungan.

245





246


Sydney, Australia (2001). Beliau juga adalah penyandang

Sydney, Australia. (2001). He is also a certified Financial

b. Risiko mata uang asing, yaitu dengan melakukan

sertifikat Financial Risk Manager (FRM) dari Global

Risk Manager (FRM) from Global Association of Risk

lindung

Association of Risk Professionals (GARP) sejak tahun 2008.

Professionals (GARP) since 2008.

pendapatan dan pengeluaran dalam satu mata

Saat ini beliau juga menjabat Ketua Unit Manajemen

Currently he is also serving as the Head of Risk

c. Risiko harga, yaitu dengan melakukan pemantauan

c. Price risk, by monitoring the market and ensuring

Risiko untuk PT Duta Pertiwi Tbk. (sejak 2013) dan PT

Management Unit in PT Duta Pertiwi Tbk. (since 2013)

pasar dan memastikan eksposur risiko terhadap

that the risk exposure to the investment volatility is

Puradelta Lestari Tbk. (sejak 2013).

and PT Puradelta Lestari Tbk. (since 2013).

volatilitas investasi dijaga pada kondisi minimum;

maintained at minimum condition;

d. Risiko likuiditas, yaitu dengan menjaga tingkat

d. Liquidity risk, by maintaining the level of Cash and

Sebelumnya, beliau membangun karir sebagai Direktur

He formerly built his career as a Risk Advisory Services

Kas dan setara Kas beserta fasilitas pendanaan

Cash Equivalents along with adequate funding

di KPMG, Siddharga Consulting, Risk Advisory Services

Director at KPMG, Siddharta Consulting (2005-2013) and

yang memadai bagi manajemen untuk membiayai

facilities for the Management to finance its

(2005 – 2013) dan Associate Manager di Ernst & Young,

Risk Advisory Services Associate Manager at Ernst &

kegiatan operasional.

operations.

Risk Advisory Services (2002 – 2005).

Young (2002-2005).

nilai

alami

beserta

penyesuaian

b. Foreign exchange risk, by doing natural hedging with the adjustment of revenues and expenses in one currency;

uang;






Lampiran Attachment

247

2. Legal/Compliance Risks, i.e. the risks that arise from

Untuk memperkuat pelaksanaan manajemen risiko,

To strengthen the implementation of risk management,

dari perubahan hukum, undang-undang, kepatuhan

the ammendment of the law, current laws, compliance

Perusahaan telah memiliki sejumlah karyawan yang

the Company has had a number of employees who have

terhadap

pemerintah

with the regulators and local government regulations

memiliki sertifikasi terkait manajemen risiko, yaitu:

the relevant certification risk management, namely:

daerah dan/atau sengketa dengan pihak ketiga

and/or disputes with third parties related to legal

terkait tindakan hukum yang dapat mempengaruhi

actions that may affect the Company.

1. Risk Manager

1. Risk Manager

2. Certified Risk Management Profession;

2. Certified Risk Management Profession;

regulator

dan

peraturan

Perusahaan.

3. Enterprise Risk Management Certified Profession;

3. Enterprise Risk Management Certified Profession;

Sebagai

Perusahaan

The Company manages these risks by commencing

4. Certified

4. Certified

mengaktifkan komunikasi dan hubungan dengan

the communication and relations with the relevant

International

Project

Management

Profession;

International

Project

Management

Profession;

langkah

mitigasinya,

otoritas terkait, asosiasi properti dan melakukan

authorities, including the property association and

5. Risk Analyst;

5. Risk Analyst;

pemantauan

monitoring of any amendments of the laws and

6. Certified Risk Management Officer.

6. Certified Risk Management Officer.

perundangan-undangan maupun kepatuhan.

Dalam menjalankan tugasnya, Unit Manajemen Risiko

In the performance of its duties, the Risk Management

didukung oleh Risk Champion yang ditunjuk pada

Unit is assisted by the Risk Champions who are appointed

ketidak-akuratan

penerapan

planning or business strategy implementation or

setiap unit kerja. Risk Champion bertindak sebagai

in each working unit. The Risk Champions act as the arms

strategi bisnis atau perubahan lingkungan bisnis

changes in external business environment, which may

perpanjangan tangan dari Unit Manajemen Risiko dan

of the Risk Management Unit to support ERM programs

eksternal, yang dapat mempengaruhi Perusahaan

affect the Company in the long term.

bertugas untuk mendukung program-program ERM

in their respective working units.

dalam jangka panjang.

terhadap

perubahan-perubahan

3. Risiko Strategis, yaitu risiko yang muncul akibat perencanaan

atau

regulations as well as the compliance therewith. 3. Strategic Risks, i.e. the risks that arise from inaccurate

pada unit kerja masing-masing. Risiko ini dimitigasi dengan memberikan informasi

These will be mitigated by providing information

mengenai pasar dan pesaing untuk unit kerja terkait

on the market and the competitors to the relevant

PEMETAAN RISIKO DAN MITIGASI

RISK MAPPING AND MITIGATION

agar mengambil langkah-langkah yang diperlukan

working units to take the necessary measures in line

Kami mengklasifikasikan risiko menjadi 4 (empat)

We have classified risks into 4 (four) category:

sesuai

masing-masing.

with the irrespective work plans. For instance, the risk

Misalnya, risiko Perusahaan tidak mampu mencapai

of the Company being unable to achieve business

target bisnis karena kegagalan dalam menjawab

targets due to failure in responding to business

kategori, yaitu: Tanggung Jawab Sosial

2. Risiko Hukum/Kepatuhan, yaitu risiko yang timbul

dengan

rencana

kerja

1. Risiko Keuangan, adalah beberapa jenis risiko yang

1. Financial Risks, i.e. some types of financial risks to

persaingan usaha secara tepat, perubahan asumsi

competition

dikelola sesuai dengan eksposur Perusahaan yang

be managed in line with the Company’s exposure

strategis, serta kondisi pasar dan ekonomi yang

assumptions, and unfavorable market and economic

mencakup risiko suku bunga, risiko mata uang asing,

covering the interest rate risk, the foreign exchange

kurang menguntungkan.

conditions.

risiko harga dan risiko likuiditas.

risk, the price risk and the liquidity risk.

Langkah yang diambil Perusahaan untuk memitigasi

The measures taken by the Company to address

4. Risiko Operasional, yaitu risiko yang timbul akibat

4. Operational Risks, i.e. the risks that arise due to weak

risiko-risiko ini adalah sebagai berikut:

these risks are as follows:

kelemahan atau ketidak-cukupan proses internal,

and inadequate internal process, human resources,

a. Risiko suku bunga, yaitu dengan mengkaji

a. Interest rate risk, by reviewing the Company’s

sumber daya manusia, sistem teknologi, atau

technological system, or unfavorable external events

eksposur instrumen keuangan Perusahaan yang

exposure to the financial instruments that are

peristiwa eksternal yang mempunyai dampak pada

that impact the daily operations.

sensitif terhadap suku bunga dan melakukan

sensitive to interest rate and making a sensitivity

operasional sehari-hari.

analisa sensitivitas;

analysis;



appropriatly,

changes


in

strategic


248




Perusahaan memitigasi risiko operasional dengan

The Company mitigates the operational risks by

melakukan identifikasi, evaluasi dan mitigasi terhadap

identifying, evaluating and mitigating the main risks

risiko utama pada masing-masing unit kerja yang

in each working unit as set out in their risk profiles.

tertuang dalam profil risiko unit kerja. Tingkat risiko

The level of risks and the adequacy of the control

dan kecukupan dari kontrol yang ada akan ditinjau

will be evaluated every year and the measures of

setiap tahun dan langkah-langkah perbaikan diawasi

improvement will be monitored periodically.

secara berkala.


SOSIALISASI MANAJEMEN RISIKO Penerapan




GCG

The application of an integrated GCG with the

kepatuhan, manajemen risiko dan pengendalian internal.

compliance management, risk management and internal

Informasi terkait manajemen risiko telah disebar-

control. The risk management information has been

luaskan dan diinformasikan kepada seluruh karyawan

widely distributed and informed to all the Company’s

Perusahaan, baik melalui sosialisasi maupun penyebaran

employees,

informasi melalui situs internal Perusahaan. Penerapan

distribution through the Company’s internal site. The

manajemen risiko tidak mudah dan membutuhkan

application of risk management is not easy. It is time

waktu untuk dapat menguasai kompetensi dan akurasi

consuming to attain the competency and accuracy in

dalam mengenali risiko industri dan organisasi serta

identifying industrial and organizational risks and be able

mampu menjadikan budaya risiko sebagai bagian dari

to make the risk culture a part of the employees’ culture.

budaya karyawan. Berkat kesungguhan, konsistensi dan

Thanks to the earnestness, consistency and patience of

kesabaran manajemen, manajemen risiko saat ini telah

the Management. However, the risk management has

memberikan warna baru dan berdampak positif dalam

currently shown a new color and positive contribution

proses perencanaan, pengambilan keputusan dan

in the planning, decision making and strengthening

penguatan penerapan GCG di lingkup Perusahaan.

processes of GCG application within the Company.

PROGRAM PENGEMBANGAN UNIT MANAJEMEN

RISK MANAGEMENT UNIT DEVELOPMENT

RISIKO

PROGRAM

Sepanjang tahun 2016, program pengembangan yang

In 2016, the Risk Management Unit had attended the

diikuti oleh Unit Manajemen Risiko adalah:

following development programs:

Directors

M. Reza Abdulmajid

dengan

SOCIALIZATION ON RISK MANAGEMENT pengelolaan

Direksi

terpadu

Topik

Subject

SID Listed Company Directors Programme Risk management Essentials

Tanggal Date

13 Oktober October

via

communication

Tempat Venue

Singapore

or

information

Pelaksana


SID


Lampiran Attachment

249





250

Ruko La Monte, Grand Wisata







Lampiran Attachment

251

AKUNTAN PUBLIK

PUBLIC ACCOUNTANT

SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN

WHISTLEBLOWER SYSTEM

Sesuai dengan Hasil Keputusan Rapat Umum Pemegang

In accordance with the Decision made during the Annual

Kami menjunjung tinggi nilai dan standar agar usaha

We are committed to upholding values and standards to

Saham (RUPS) Tahunan pada 19 Mei 2016, para pemegang

General Meeting of Shareholders (AGM) on May 6, 2015,

Perusahaan dapat dilakukan secara berkesinambungan.

enable sustained undertaking the Company. We apply a

saham memberikan kuasa kepada Direksi Perusahaan

the shareholders authorized the Directors to appoint a

Kami menerapkan prosedur dalam melaporkan suatu

procedure in reporting violations or irregularities related

untuk menunjuk Akuntan Publik yang terdaftar di Otoritas

registered Public Accountant with the Financial Services

pelanggaran atau kejanggalan yang berkaitan dengan

to financial reporting or other matters that involves fraud,

Jasa Keuangan.

Authority.

pelaporan keuangan atau hal-hal lain yang melibatkan

corruption and misconduct without any fear of retaliation

kecurangan, korupsi dan kelakuan buruk tanpa rasa takut

(Whistleblower System/WBS).

Berdasarkan kajian yang mendalam dan independen,

Based on in-depth and independent assessment, the

akan adanya suatu pembalasan (Whistleblower System/

Direksi menetapkan bahwa Kantor Akuntan Publik (KAP)

Directors established the Public Accounting Firm (KAP)

WBS).

Mirawati Sensi Idris untuk mengaudit Laporan Keuangan

Mirawati Sensi Idristo audit the financial statements of

Perusahaan untuk tahun buku 2016.

the Company for the financial year 2016.

Berdasarkan

surat

KAP

Kami akan mempelajari, mengklasifikasi, dan menindak-

We will examine, classify and follow up every report

lanjuti setiap laporan yang masuk melalui penyelidikan

through indepth investigation based on the facts that we

No.276/IX/2016/GA/MSSL

Based on letter KAP No.276/IX/2016/GA/MSSL dated

mendalam berdasarkan fakta-fakta yang kami peroleh.

have acquired. The decision on whether or not the report

tanggal 7 September 2016 tentang pekerjaan jasa

September 7, 2016, in terms of service jobs Audit of

Keputusan terbukti tidaknya pelaporan tersebut akan

is true will be made and taken under consideration for

Audit Laporan Keuangan PT Bumi Serpong Damai Tbk.

Consolidated Financial Statements of PT Bumi Serpong

dibuat dan diambil berdasarkan pertimbangan atas akibat

the consequences of the action, the degree of intent and

dan Konsolidasian tahun buku yang berakhir pada 31

Damai Tbk. and its Subsidiaries financial year 2016,

tindakan, derajat kesengajaan, serta motif tindakan.

motive.

Desember 2016, biaya audit yang dikeluarkan Perusahaan

the cost of the audit paid by the Company amounted

adalah sebesar Rp510 juta. Selain jasa audit atas Laporan

to IDR510 million.

Besides the audit services on the

Kami telah menerapkan WBS secara efektif sejak

We have applied WBS effectively since March 5, 2013.

Keuangan, tidak ada jasa lainnya yang diberikan oleh

Financial Reports, there were no other service rendered

tanggal 5 Maret 2013. Kami memberikan kesempatan

We give opportunity to all employees of the Company,

akuntan publik termaksud.

by the public accountant firm.

kepada

untuk

without exception, to convey their concern of potential

menyampaikan kekhawatiran mengenai kemungkinan

irregularities in the business scope of the Company

KAP Mirawati Sensi Idris telah melakukan 1 (satu) kali

The firm KAP Mirawati Sensi Idris has once audited the

adanya kejanggalan yang terjadi dalam lingkup usaha

confidentially, anonymously and independently.

audit laporan keuangan tahunan Perusahaan untuk tahun

annual financial statements of the Company for the

perusahaan secara rahasia, anonim serta mandiri.

buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

year ended 31 December 2016. Public Accountant has

Akuntan Publik yang ditunjuk telah melakukan 1 (satu)

audited 1 (one) time the annual financial statements of

kali audit laporan keuangan tahunan Perusahaan sejak

the Company since the year 2016.

tahun 2016.



seluruh

karyawan

tanpa

terkecuali

LANDASAN PENYUSUNAN WBS

GROUNDS FOR FORMULATION OF THE WBS

1. Kami berkomitmen menegakkan prinsip-prinsip GCG

1. We are committed to uphold GCG principles in the

di seluruh lingkungan Perusahaan, khususnya yang

entire Company, particularly those related to integrity

berkaitan dengan integritas dan transparansi.

and transparency.



252


untuk

2. We are committed to providing media to uphold

penegakan prinsip-prinsip GCG untuk menciptakan

the GCG principles to create clean and responsible

situasi kerja yang bersih dan bertanggung jawab.

working atmosphere.

2. Kami

berkomitmen

3. Kami





menerapkan

menyediakan

WBS

sarana

satu

3. We implement the WBS as one of the media for

sarana untuk mencegah dan mendeteksi potensi

sebagai

salah

preventing and detecting potential violations within

pelanggaran di lingkungan Perusahaan.

the Company.


Lampiran Attachment

253

lambat dalam waktu 7 (tujuh) hari kerja. 3. Penerima

pelaporan

akan

melaporkan

Whistleblower and acknowledge receipt within 7 (seven) business days.

kepada

3. The recipient of the letter will report to the President

Presiden Direktur dalam waktu (7) tujuh hari kerja

Director within 7 (seven) business days as of the date

sejak tanggal tanda terima.

of the token of receipt.

4. Presiden Direktur akan memilih seseorang (disebut

4. The President Director will designate a person (called

“Authorized Person”) yang independen dari fungsi

the “Authorized Person”) who is independent from

pelaporan keuangan, untuk membantu menangani

financial reporting function, to consistently assist

pelaporan tersebut dengan cara yang konsisten

in dealing with the reports in accordance with the

MAKSUD DAN TUJUAN WBS

PURPOSE AND OBJECTIVE OF THE WBS

Penyusunan WBS dimaksudkan sebagai pedoman dalam

The WBS serves as a guide in dealing with the reports

menangani pelaporan pelanggaran dari pemangku

of violations from stakeholders to ensure effective

5. Authorized Person akan memberitahukan kepada

5. The Authorized Person will notify the President

kepentingan

untuk

menjamin

sesuai dengan prosedur yang telah ditentukan.

determined procedure.

terselenggaranya

implementation of the resolution mechanism within a

Presiden Direktur atas semua laporan yang diterima,

Director on all reports received along with the initial

mekanisme penyelesaian pelaporan pelanggaran yang

reasonable time. The objective of WBS is to disclose

disertai dengan penilaian awal untuk tindakan

assessment thereof for proper action. In conformity

efektif dalam jangka waktu yang memadai. Tujuan

various violations in the Company that are not in

yang tepat dari tiap keluhan. Sesuai dengan hasil

with the investigation results and evaluation of the

penyusunan WBS ini adalah untuk mengungkap berbagai

conformity with the applicable ethics standards.

investigasi dan evaluasi dari suatu keluhan, t akan

complaint, the Authorized Person will report to the

pelanggaran dalam Perusahaan yang tidak sesuai dengan

merekomendasikan tindakan disiplin atau perbaikan

President Director the recommended disciplinary

standar etika yang berlaku.

kepada Presiden Direktur. Presiden Direktur akan

or remedial corrective action, if any. The action

menentukan tindakan yang layak dan akan dibawa

so determined by the President Director to be

kepada Dewan Komisaris untuk diotorisasi atau

appropriate shall then be brought to the Board of

dilaksanakan.

Commissioners for authorization and implementation.

SOSIALISASI WBS

SOCIALIZATION OF WBS

Secara internal, kami melakukan sosialisasi WBS melalui

Internally, the WBS is disseminated through various

berbagai media, seperti intranet dan surat elektronik,

media, such as intranet and e-mail, directly to each

Prinsip WBS adalah bahwa kami menyediakan fasilitas

WBS principle is that we provide independent, free, and

langsung kepada setiap karyawan di masing-masing unit

employee in every working unit.

saluran pelaporan yang independen, bebas dan rahasia

confidential reporting channel to the whistleblower in

agar terlaksana proses pelaporan yang aman. Kami

order to ensure the safety of the process. We guarantee

menjamin

sehingga

the confidentiality of the whistleblower’s identity, inciting

kerja.

kerahasiaan

identitas

pelapor

mendorong keberanian untuk melaporkan kejanggalan.

the courage to inform of irregularities. We also keep the

MEKANISME DAN SARANA WBS

MECHANISM AND MEANS OF THE WBS

Kami juga menjaga kerahasiaan identitas terlapor sampai

confidentiality of the reported party’s identity until their

Pelaporan atas keluhan atau kejanggalan ditujukan

A report on a complaint or an irregularity should

statusnya berubah menjadi terperiksa.

status is changed into the investigated.

kepada Kepala Divisi Audit Internal dan Kepala Divisi

be addressed to the Head of Internal Audit or the

Selanjutnya, akan dilakukan investigasi lebih lanjut

Human Capital Division Head. Subsequently, further

dan diambil tindakan yang tepat guna menyelesaikan

investigations shall be conducted and proper actions

PERLINDUNGAN DAN APRESIASI TERHADAP

PROTECTION AND APPRECIATION TO

pelaporan. Pelaksanaan dan pengawasan tindak lanjut

shall be taken to settle the concern. Application and

PELAPOR

WHISTLEBLOWERS

akan dilaksanakan oleh Unit Audit Internal.

follow-up monitoring will be carried out by the Internal

Apabila mendapatkan tekanan, ancaman, atau tindakan

In case the Whistleblower gets a reaction in the form of

Audit Unit.

balasan lain, Pelapor dapat melaporkan kembali melalui

pressure, threat or other retaliation, the Whistleblower

mekanisme yang telah ditetapkan. Kami memberikan

may make another report through the established

Mekanisme WBS diatur sebagai berikut: Tanggung Jawab Sosial

Pelapor dengan memberikan tanda terima paling

The WBS mechanism is set forth as follows:

perlindungan kepada Pelapor terhadap pemecatan,

procedure. We provide protection to the Whistleblower

atau

1. The Whistleblower may convey the irregularity

penurunan jabatan atau pangkat, pelecehan atau

against, but are not limited to, dismissal, demotion,

keluhan melalui surat yang diberi tanda dengan

or complaint by letter marked with the word

diskriminasi dalam segala bentuk, serta catatan yang

harassment or discrimination in any forms thereof, as well

tulisan“Whistleblower” untuk kemudahan identifikasi.

“Whistleblower” for easy identification. The letter

merugikan dalam berkas data pribadinya.

as adverse records in their personal file record.

Surat dialamatkan kepada Kepala Divisi Audit Internal

should be addressed to the Head of Internal Audit

atau Kepala Divisi Human Capital Perusahaan dengan

or the Human Capital Division Head of the Company

alamat Sinar Mas Land Plaza, Jalan Grand Boulevard,

in the following address: Sinar Mas Land Plaza, Jalan

IMPLEMENTASI WBS

IMPLEMENTATION OF WBS

BSD Green Office Park, BSD City, Tangerang 15345,

Grand Boulevard, BSD Green Office Park, BSD City,

Sepanjang tahun 2016, tidak ada laporan masuk terkait

In 2016, there were no reported violations within the

Tangerang 15345, Indonesia.

pelaporan pelanggaran di lingkungan Perusahaan.

Company.

1. Pelapor

dapat

meneruskan

kejanggalan

Indonesia. 2. Penerima pelaporan akan memberitahukan kepada



2. The recipient of the letter shall will notify the



254


KODE ETIK

CODE OF ETHICS

3. Menghormati hak individual dan keragaman sebagai

Moral dan etika merupakan landasan penerapan GCG

Morals and ethics are the foundation of GCG in

4. Menjunjung tinggi budaya Perusahaan.

4. Uphold the corporate culture.

di perusahaan. Seiring berjalannya waktu, kami belajar

the Company overtime, we learn from GCG that its

5. Menjaga keamanan aset dan melindungi kerahasiaan

5. Safeguard the Company’s assets and protect the

bahwa implementasi GCG tidak dapat dipisahkan dari

implementation cannot be separated from running

menjalankan bisnis yang beretika dan membentuk

an ethical business and establishing legal awareness.

kesadaran hukum. Karyawan Perusahaan, sebagai warga

The employees, as good citizens, should have a sense

negara yang baik, harus memiliki kepekaan tanggung

of social sensitivity and responsibility in order to keep

jawab sosial kepada masyarakat, agar kami terus maju

moving forward and be loved by customers.

sumber kekuatan Perusahaan.


Company’s source of strength.

informasi Perusahaan.

Company’s confidential information.

6. Memberikan kualitas produk dan layanan terbaik kepada pelanggan. 7. Senantiasa mengejar laba dan pertumbuhan usaha



yang dijalankan.

We follow a code of ethics that is applicable to all levels of the organization, i.e. Board of Commissioners,

9. Menjaga dan meningkatkan reputasi Perusahaan.

9. Maintain and improve the Company’s reputation.

pejabat kunci lainnya serta seluruh karyawan yang dapat

Directors and other key officers as well as all employees,

10. Peduli kepada masyarakat dan lingkungan hidup.

10. Care for the people and the environment

dilihat pada portal internal kami. Setiap perubahan

which can be seen in our internal portal. Changes to and

dan pengesampingan terhadap kode etik akan kami

annulment of any items from the code of ethics will be

informasikan melalui portal tersebut.

informed through the portal.

PENERAPAN KODE ETIK DAN PENGUATAN ANTI

IMPLEMENTATION OF THE CODE OF ETHICS AND

GRATIFIKASI

ANTI-GRATUITY REINFORCEMENT

Kode Etik sebagai penguatan budaya Perusahaan,

The code of ethics is determined as the reinforcement for

Kami melaksanakan Kode Etik secara konsisten sebagai

We consistently employ the Code of ethics as the

meliputi:

the corporate culture, covering the following:

budaya kerja dalam seluruh aktivitas Perusahaan. Kode

working culture in all activities of the Company. The Code

Etik Perusahaan No. HC-00.01 secara khusus menetapkan

of ethics No. HC-00.01 specifies the business conduct

1. Perusahaan berusaha menjadi perusahaan yang

1. The Company strives to be an honest company and

etika perilaku bisnis dan moral yang harus dilaksanakan

ethics and moral ethics and is followed by the entire

jujur dan menjadi panutan dengan cara menjalankan

become a role model by running a healthy, strong

oleh seluruh tenaga kerja Perusahaan, mulai Pemegang

manpower of the Company from the shareholders, Board

bisnis yang sehat, kuat dan adil yang digerakkan oleh

and fair business, driven by commendable values,

Saham, Dewan Komisaris, Direksi, hingga karyawan.

of Commissioners and Directors to the employees. This

tata nilai yang terpuji serta taat kepada hukum dan

in compliance with the law and by respecting all

Kode Etik juga berlaku bagi Entitas Anak, perusahaan

is also applicable to Subsidiaries, affiliated companies,

stakeholders.

afiliasi, pihak ketiga dan seluruh mitra kerja.

third parties and all working partners.

2. Perusahaan wajib menjalankan atau mengelola bisnis

2. The Company is required to run or manage the

perusahaan dengan memperhatikan prinsip etika

business by observing the principles of business

Perusahaan berkomitmen menciptakan iklim usaha

The Company is committed to creating a healthy business

bisnis dan Perundang-undangan yang berlaku.

ethics and the applicable laws and regulations.

yang sehat dan bebas dari korupsi serta memperhatikan

climate free from corruption with due observance of

3. Perusahaan melaksanakan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik dan peduli kepada masyarakat,

corporate

kebijakan tentang transaksi atau gratifikasi yang tidak

the policies on unjustifiable transactions or gratuities

governance principles and cares for the people,

dibenarkan menurut Undang-Undang No.8 tahun 2010

pursuant to the Law No.

culture and environment.

tentang Pencegahan dan Pemberantasan Tindak Pidana

8 of 2010 on the Prevention and eradication of Crime

Pencucian Uang serta perundang-undangan lain yang

of Money Laundering and other applicable laws and

berlaku.

regulations.

IMPLEMENTATION OF WBS

The 3.

Company

implements

good

4. Tindakan melawan hukum dan pelanggaran etika

4. Any action that violates the law and breaches the code

adalah tindakan yang dilarang, meskipun untuk alasan

of ethics are prohibited even for business reasons or

bisnis atau karena tekanan dari pihak manapun.

on pressure of any parties.

Perusahaan 5.


8. Be responsible with their decisions and actions.

level organisasi, yaitu Dewan Komisaris, Direksi dan

budaya dan lingkungan hidup.


the legal provisions and business ethics.

Kami menjalankan kode etik yang berlaku bagi seluruh

menghormati semua pemangku kepentingan.


7. Pursue profits and business growth in compliance with

bisnis. 8. Bertanggung jawab atas keputusan dan tindakan

Company Profile

6. Provide the best quality of products and services to customers.

dengan tetap mematuhi ketentuan hukum dan etika

dan dicintai pelanggan.

Profil Perusahaan

3. Respect individual rights and diversity as the

yang

5. The Company protects every whistleblower who

memberikan informasi terkait dengan tindakan ilegal,

melindungi

gives information relating to an illegal act, unethical

IMPLEMENTASI KODE ETIK

perilaku tidak etis atau tindakan lain yang melanggar

conduct or other measures that breach the principles

Sepanjang tahun 2016, tidak ada laporan masuk terkait

In 2016, there were no reported violations towards The

prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik.

of good corporate governance.

pelaporan

Code of Etics within the Company.

setiap

pelapor

pelanggaran

Kode

Etik

di

lingkungan

Perusahaan.

Lampiran Attachment

Kode etik karyawan menyatakan bahwa setiap karyawan

In terms of employees, the code of ethics states that

harus selalu:

every employee shall always:

1. Menjunjung tinggi kejujuran dan kewajaran dalam

1. Uphold honesty and fairness in taking actions and

bertindak dan menjalankan tugas. 2. Mengutamakan kepentingan Perusahaan di atas kepentingan pribadi, kelompok atau golongan.

255



performing duties. 2. Prioritize the interests of the Company over those of individuals, groups or classes.



256



NILAI-NILAI PERUSAHAAN

CORPORATE VALUES

BUDAYA PERUSAHAAN

CORPORATE CULTURE

Nilai-nilai Perusahaan ditetapkan melalui Surat Keputusan

Corporate values are stipulated by the Decree of the

Seluruh aktivitas Perusahaan didasarkan pada prinsip

IWe pride ourself on honesty and fair play in all of

Direksi dan telah mendapatkan persetujuan dari Dewan

Directors and approval of the Board of Commissioners

kejujuran dan kesetaraan. Sementara budaya kerja yang

our activities. A corporate culture is fostered which

Komisaris No.002/DIR/BSD/XII/2015 tanggal 7 Desember

No.002/ DIR/ BSD/ XII/2015 dated December 7, 2015.

ada selalu mengedepankan sikap profesional melalui

encourages people to develop, advance professionally

integritas, kesetaraan, determinasi, sinergi dan tanggung

and personally within the organization.

2015. Nilai-nilai yang dianut oleh Perusahaan adalah sebagai

The values held by the Company are as follows:

jawab.

berikut:


Integritas dibangun melalui perbuatan, sementara

The essence of integrity is in actions, and not in words. It

kepercayaan

memegang

is vital to earn the trust of others in doing business that

erat janji serta komitmen. Pada ruang lingkup internal,

diperoleh

dengan

fulfills promises. A participative and dialogue process

dibudayakan dialog partisipatif yang saling menghormati

helps in developing a mutually appreciative and friendly

dan menjunjung kesetaraan antar individu. Mereka

working environment which is further supported by the

yang terlibat juga mendapatkan kesempatan untuk

development of people through training. Wholehearted

mengembangkan

beragam

efforts from all employees to excel in all fields and

pendidikan dan pelatihan. Kami meyakini, perusahaan

maintain discipline in terms of time will help in growth of

serta individu di dalamnya akan terus berkembang

the employees and the company.

kompetensi

selalu

melalui

melalui komitmen sepenuh hati dari karyawan dalam menjalankan tugas mereka. Keberlanjutan Analisis dan Pembahasan Manajemen

Sikap Positif / Positive Attitude


Menampilkan perilaku yang m e n d u k u n g

Bertindak sesuai ucapan, janji

Melaksanakan pekerjaan dengan sepenuh

terciptanya lingkungan kerja yang saling

sehingga dapat menumbuhkan

menghargai dan kondusif. To display encouraging behavior towards the creation of a mutually appreciative and conducive working environment.

kepercayaan pihak lain. To put statements or promises into action so that one can earn the trust of others.

hati untuk mencapai hasil terbaik. To perform our work wholeheartedly in order to achieve the best result.

Integritas / Integrity

Komitmen / Commitment


usaha

dilakukan

melalui

kerjasama,

Frequent communication and opportunities for growth

komunikasi dan rasa saling memiliki para karyawan

also come with responsibilities and a sense of ownership

sebagai bagian dari sebuah keluarga besar: Sinar Mas,

for all employees, to be part of a large family – Sinar Mas,

tanpa melupakan peran masyarakat.

while still remembering the communities’ roles.

PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KARYAWAN DAN/ATAU MANAJEMEN

EMPLOYEE AND/OR MANAGEMENT STOCK OPTION PLAN

Sampai dengan saat ini, Perusahaan tidak memiliki

Currently the Company has no plan for employee or

program kepemilikan saham baik oleh karyawan maupun

management stock ownership.


oleh manajemen.


Lampiran Attachment

257

Perbaikan Berkelanjutan / Continuous improvement

Inovasi / Innovation

Setia / Loyalty

Meningkatkan kemampuan atau kapasitas

Memunculkan gagasan baru yang

Menumbuh-kembangkan semangat untuk

diri, unit kerja dan organisasi secara

dapat meningkatkan produktivitas dan

mengerti, memahami, dan melaksanakan

terus menerus tanpa batas untuk

pertumbuhan perusahaan. To come up with new ideas to increase productivity and company growth

nilai-nilai sebagai bagian dari keluarga

mencapai hasil terbaik. To continuously enhance the capability of self, working unit and organization to obtain the best results.



besar perusahaan. To cultivate the spirit of knowing, understanding and implementing the company’s core values as part of the big company’s family.



258



Profil Perusahaan

PERKARA PENTING YANG DIHADAPI PERUSAHAAN

MATERIAL LITIGATIONS FACED BY THE COMPANY




Lampiran Attachment

Pagedangan. Perkara ini sudah diputus di Pengadilan

September 9, 2013. The case has been decided in

Negeri Tangerang pada tanggal 16 Juli 2014 dan

favor of the Company based on decision of District

We did not face any significant legal cases by December

dimenangkan oleh Perusahaan. Atas keputusan

Court of Tangerang dated July 16, 2014. Based on the

sampai dengan 31 Desember 2016, yang melibatkan

31, 2016, that involved the Board of Commissioners or

tersebut pihak ketiga mengajukan banding dan

aforementioned decision, the third party has filed an

Dewan Komisaris maupun Direksi.

Directors.

dimenangkan oleh Perusahaan dalam putusan pada

appeal and has been decided in favor of the Company

tanggal 7 Oktober 2015. Atas putusan tersebut, pihak

on October 7, 2015. Based on the aforementioned

Kami berkeyakinan bahwa kewajiban yang mungkin

We believe that the liabilities that may arise on lawsuits or

ketiga mengajukan kasasi di Mahkamah Agung RI

decision, the third party filed an appeal to Supreme

timbul atas gugatan hukum atau tuntutan dari pihak

claims from third parties, if any, will not drastically affect

yang dimenangkan oleh Perusahaan pada tanggal 25

Court of Republic of Indonesia and won by the

ketiga, jika ada, tidak akan mempengaruhi posisi

our future financial position and results of operations.

November 2016.

Company on November 25, 2016.

keuangan dan hasil operasi di masa yang akan datang

Of the legal issues faced by the Company, there is no

secara drastis. Dari permasalahan hukum yang terjadi

administrative sanction forced to the Company.

c. Perusahaan menghadapi gugatan dari pihak

c. The Company is involved in a lawsuit filed by a third

tidak ada sanksi administratif yang dikenakan kepada

ketiga pada tanggal 2 November 2016 di

party in District Court of Tangerang related to land

Perusahaan.

Pengadilan Negeri Tangerang, mengenai tanah

certificate for a total area of 455,405 square meters

seluas 455.405 m2 di Desa Lengkong Kulon. Sampai

located in Desa Lengkong Kulon dated November 2,

Perusahaan memiliki Divisi Hukum yang berfungsi

The Company has a Legal Division that safeguards

dengan tanggal penyelesaian laporan konsolidasian,

2016. As of the date of completion of the consolidated

menjaga kepentingan Perusahaan dari sisi hukum serta

the interests of the Company and ensures that our

perkara tersebut masih dalam proses di Pengadilan

financial statements, the case is still in process in

memastikan bahwa kegiatan kami berada dalam koridor

activities are in accordance with the applicable laws and

Negeri Tangerang.

District Court of Tangerang.

hukum dan perundang-undangan yang berlaku.

regulations.

PERKARA PENTING YANG DIHADAPI PERUSAHAAN

MATERIAL LITIGATIONS FACED BY THE COMPANY

PERKARA PENTING YANG DIHADAPI ENTITAS

MATERIAL LITIGATIONS FACED BY THE

Sepanjang 2016, perkara hukum dan kewajiban bersyarat

Throughout 2016, the legal matters and contingencies

ANAK

SUBSIDIARIES

yang dihadapi Perusahaan sebagaimana yang tercantum

faced by the Company, as mentioned in the Consolidated

Sepanjang 2016, perkara hukum dan kewajiban bersyarat

Throughout 2016, the legal matters and contingencies

dalam Laporan Keuangan Konsolidasi Perusahaan untuk

Financial Statements of the Company for the year ending

yang dihadapi Entitas Anak sebagaimana yang tercantum

faced by the Subsidiaries, as mentioned in the

tahun yang berakhir pada 31 Desember 2016 dan 2015,

on December 31, 2016 and 2015, Note No.56 on Legal

dalam Laporan Keuangan Konsolidasi Perusahaan untuk

Consolidated Financial Statements of the Company for

Catatan No.56 tentang Perkara Hukum dan Kewajiban

Matters and Contigencies, as follows:

tahun yang berakhir pada 31 Desember 2016 dan 2015,

the year ending on December 31, 2016 and 2015, Note

Catatan No.56 tentang Perkara Hukum dan Kewajiban

No.56 on Legal Matters and Contigencies, as follows:

Bersyarat, adalah sebagai berikut: Tata Kelola Perusahaan

square meters located in Desa Pagedangan dated

Kami tidak menghadapi perkara hukum yang signifikan

Company Profile


Tangerang mengenai tanah seluas 50.290 m2 di Desa

Bersyarat, adalah sebagai berikut: a. Perusahaan menghadapi kasus gugatan dari pihak

a. The Company is a party to a lawsuit filed by third

ketiga untuk membuka pagar pembatas perumahan

party in relation to its demand to open the gate

a. PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), Entitas Anak, menghadapi

a. DUTI is a party to 6 (six) lawsuits in connection with the

di daerah Lengkong Gudang pada tanggal 10

within BSD city to have passageway to its house in

6 (enam) gugatan oleh pihak ketiga, mengenai

Building Use Rights Certificate. DUTI has won all the

Maret 2010 diputus di Pengadilan Negeri Jakarta

the District Court of DKI Central Jakarta, dated March

sertifikat HGB. DUTI telah memenangkan seluruh

cases in the High Court of DKI Jakarta dated March

Pusat,

tersebut

10, 2010, then the Company and third party filed

perkara tersebut ditingkat banding di Pengadilan

16, 2009, September 14, 2009, September 15, 2009,

Perusahaan dan pihak ketiga mengajukan banding

an appeal dated November 24, 2011. Based on the

Tinggi DKI Jakarta dengan putusan tanggal 16 Maret

March 9, 2010, August 9, 2010 and May 11, 2012. 6

dan telah diputus Pengadilan Tinggi pada tanggal

aforementioned decision, third party filed an appeal.

2009, 14 September 2009, 15 September 2009, 9

(six) cases have been decided in favor of DUTI based

24 November 2011. Atas putusan tersebut, pihak

The case has been decided by the Supreme Court

Maret 2010, 9 Agustus 2010 dan 11 Mei 2012. Di

on Supreme Court decision dated September 7, 2010,

ketiga mengajukan banding ke tingkat kasasi. Perkara

of Republic of Indonesia on August 27, 2014 and

tingkat kasasi, 6 (enam) perkara telah dimenangkan

April 26, 2011, October 20, 2011, November 8, 2011,

di tingkat kasasi pada Mahkamah Agung Republik

partially the case won by the third party. Based on the

oleh DUTI dengan putusan tanggal 7 September

August 14, 2012 and October 21, 2014. As of date of

Indonesia telah diputus pada tanggal 27 Agustus

aforementioned decision, the Company appealed for

2010, 26 April 2011, 20 Oktober 2011, 8 November

completion of the consolidated financial statements,

2014 dan sebagian dimenangkan oleh pihak ketiga.

re-evaluated on October 3, 2016.

2011, 14 Agustus 2012 dan 21 Oktober 2014. Sampai

3 (three) cases in the Supreme Court of Republic of

Atas putusan tersebut Perusahaan mengajukan

dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan

Indonesia were settled on October 10, 2013, May 28,

peninjauan kembali pada tanggal 3 Oktober 2016.

konsolidasian, 3 (tiga) perkara di tingkat Mahkamah

2015, and September 1, 2016 and have been decided

selanjutnya

terhadap

putusan

Agung Republik Indonesia (MARI) telah diputus

in favor of DUTI and 3 (three) cases have not been

b. Perusahaan menghadapi gugatan dari pihak ketiga

b. The Company is involved in a lawsuit filed by a third

pada tanggal 10 Oktober 2013, 28 Mei 2015 dan 1

announced whether or not the third parties will appeal

pada tanggal 9 September 2013 di Pengadilan Negeri

party on the Company’s land measuring 50,290

September 2016 yang dimenangkan oleh DUTI dan

for re-evaluation.

3 (tiga) perkara belum ada pemberitahuan apakah pihak ketiga akan mengajukan peninjauan kembali.

259





260




b. DUTI menghadapi 8 (delapan) perkara mengenai

b. DUTI is a party in 8 (eight) lawsuits in connection with

HGB. DUTI telah memenangkan perkara tersebut

the Building Use Rights Certificate. DUTI has won

dengan putusan tanggal 8 Mei 2012 (1 perkara), 29

those cases dated May 8, 2012 (1 case), March 29, 2012

Maret 2012 (1 perkara), 7 Juni 2012 (5 perkara) dan 18

(1 case), June 7, 2012 (5 cases) and June 18, 2013 (1

Juni 2013 (1 perkara). Pihak penggugat dari seluruh

case). The plaintiff of all those lawsuits filed for appeal.

perkara tersebut mengajukan banding dan sudah

All cases were settled in appeal process on April 2,

diputus pada tanggal 2 April 2013, 25 April 2013, 3

2013, April 25, 2013, July 3, 2013, September 17, 2013,

Juli 2013, 17 September 2013, 2 Oktober 2013, 18

October 2, 2013, March 18, 2014, June 12, 2014 and

Maret 2014, 12 Juni 2014 dan 5 Februari 2015 dan

February 5, 2015 and had been decided in favor of

dimenangkan oleh DUTI. Dari 8 (delapan) perkara

the DUTI. Whereas, those 8 (eight) cases were settled,

banding yang telah putus, 7 (tujuh) perkara naik ke

7 (seven) cases enters appeal process and 1 (one)

tingkat kasasi dan 1 (satu) perkara sudah memiliki

case already had permanent legal force, because a

kekuatan hukum tetap, karena pihak ketiga tidak

third party did not file an appeal to Supreme Court

melakukan upaya hukum kasasi ke MARI. Pada perkara

of Republic of Indonesia. In Supreme Court, 7 (seven)

di tingkat kasasi sudah diputus 7 (tujuh) perkara oleh

cases were settled by the Supreme Court of Republic

MARI pada tanggal 27 November 2014, 2 Desember

of Indonesia dated November 27, 2014, December

2014, 21 April 2015, 8 Juli 2015, 10 Juli 2015, 27 Januari

2, 2014, April 21, 2015, July 8, 2015, July 10, 2015,

2016 dan 9 Juni 2016 yang dimenangkan oleh DUTI.

January 27, 2016 and June 9, 2016 have been decided in favor of DUTI.

c. PT Phinisi Multi Properti, Entitas Anak, menghadapi Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

c. PT Phinisi Multi Properti,a subdsidiary, is involved in

AKSES INFORMASI keterbukaan

We always implement the concept of transparency to

29

a lawsuit filed by a third party in District Court South

kepada seluruh pemangku kepentingan dan masyarakat

all stakeholders and the general public in the form of

September 2014, 21 Januari 2015 dan 25 Februari

Sulawesi dated September 29, 2014, January 21, 2015

luas dalam bentuk akses informasi melalui berbagai

information access through various national media and

2016 di Pengadilan Tinggi Sulawesi Selatan mengenai

and February 25, 2016 related to land certificates of

media nasional dan kegiatan pengungkapan (disclosure)

disclosure activities in accordance with the regulations

tanah yang dimiliki PMP seluas 50.200 m2. Sampai

PMP for total area of 50,200 square meters. As of

sesuai dengan peraturan otoritas Pasar Modal. Hal ini

of the Capital Market authority. This is part of the

dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan

the date of completion of the consolidated financial

merupakan bagian dari kebijakan perusahaan untuk

Company’s policy to uphold and promote the principle

konsolidasian, perkara tersebut masih dalam proses

statements, the case is still in process of evaluating to

menegakkan dan mendorong prinsip transparansi.

of transparency.

banding.

a higher Court. Sebagai

masyarakat,

As a form of transparency to the public, we periodically

gugatan

dari

pihak

ketiga

pada

tanggal

Kami

mengimplementasikan

ACCESS TO INFORMATION

bentuk

transparansi

konsep

kepada


Selain

tidak

As of December 31, 2016, the Company is not involved


kami

informasi

disseminate material information about the activities and

mempunyai perkara hukum yang signifikan pada tanggal

in any other significant legal matters. The Group’s

material mengenai aktivitas dan kinerja Perusahaan

performance of the Company to meet the mandate and

31 Desember 2016. Perusahaan berkeyakinan bahwa

management believes that the eventual liabilities under

untuk memenuhi amanat dan ketentuan dari otoritas

provisions of the financial institution authority. We also

kewajiban yang mungkin timbul atas gugatan hukum

these lawsuits or claims, if any, will not have a material

lembaga keuangan. Kami juga menerbitkan siaran pers,

publish press releases, the performance and results of

atau tuntutan dari pihak ketiga, jika ada, tidak akan

adverse effect on the Company’s future financial position

mempublikasikan kinerja dan hasil usaha Perusahaan

operations of the Company quarterly in national mass

mempengaruhi posisi keuangan dan hasil operasi masa

and operating results.

secara berkala setiap triwulan di media massa nasional

media and hold press conferences.

kasus

tersebut

diatas,

Perusahaan

yang akan datang secara signifikan.

secara

berkala

menyebar-luaskan

dan menggelar konferensi pers.


Lampiran

Kami juga menerbitkan buku Laporan Tahunan yang

We also publish the Annual Report and distributed to

dibagikan kepada pemegang saham dan pemangku

shareholders and other stakeholders.

kepentingan lainnya. Penyerahan laporan secara periodik

periodical reports and publication of material information

dan publikasi atas informasi material serta ketepatan

and the timeliness and accuracy of the financial statements

waktu dan akurasi atas laporan keuangan dan berbagai

and various other information disclosures have been our

keterbukaan informasi lainnya selalu menjadi perhatian

primary concern. In line with the disclosure obligations

utama kami.

set by the regulator, we have done the following:

Sejalan dengan kewajiban pemenuhan

Submission of

keterbukaan informasi yang telah ditetapkan oleh

Attachment

regulator, kami telah melakukan hal-hal berikut ini:

261





262


PERKEMBANGAN KETERBUKAAN INFORMASI Information Disclosure Development

Bentuk Keterbukaan

2016

2015

2014

Publikasi Pengumuman Publication of Announcement

35

20

16

Publikasi Laporan Keuangan Kuartal Publication of Quarterly Financial Statements

3

3

3

Publikasi Laporan Keuangan Tahunan Publication of Yearly Financial Statements

1

1

1

Disclosure Laporan Kepada Pemangku Kepentingan Reports to Stakeholders

PENERAPAN ATAS PEDOMAN TATA KELOLA PERUSAHAAN

IMPLEMENTATION OF CORPORATE GOVERNANCE GUIDELINE OF PUBLIC COMPANY

Dengan mengacu kepada Peraturan Otoritas Jasa

In reference to the Financial Services Authority

Keuangan (“POJK”) terkait penerapan Pedoman Tata

Regulations (Peraturan Otoritas Jasa Keuangan/

Kelola Perusahaan (“PTKP”), berikut pengungkapan

POJK) on the implementation of the Corporate

informasi mengenai penerapan atas rekomendasi pada

Governance Guideline, the following are disclosure

PTKP tersebut, yakni:

of information regarding the implementation of said CGC recommendations:


Laporan Tahunan Annual Report

1

Paparan Kinerja Perusahaan Company’s Performance Overview

Siaran Pers Press Release

Kunjungan Media Media Visit


Media Gathering

1

11

Paparan Publik Public Expose Analisis dan Pembahasan Manajemen

1. Prinsip 1

2

-

1

1

1

11

1

1

1

1

1

11

1

1

1

Improving the Value of General Meeting of

Pemegang Saham.

Shareholders (GMS) Convention

Perusahaan telah melaksanakan RUPS oleh Direksi,

The Company has held a General Meeting of

yang mana syarat terselenggaranya RUPS melalui

Shareholders by the Directors, in which requirements

mekanisme pemberitahuan, pengumuman, panggilan

to hold one through mechanisms of notification,

dan laporan hasil RUPS telah dilaksanakan sesuai

announcement, invitation and reporting of the results,

dengan ketentuan terkait RUPS bagi Perusahaan

were met as required by the stipulations in relations

Terbuka yang diatur dalam POJK No.32/POJK.04/2014

to GMS in a public company, as regulated in the OJK

tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum

Regulation No.32/POJK.04/2014 regarding the planning

Pemegang Saham Perusahaan Terbuka dan Undang-

and organizing of General Shareholders Meeting for

undang No.40 Tahun 2007 tentang Perseroan

Public Company and Law No.40 Year 2007 regarding

Terbatas. Pelaksanaan atas rekomendasi Prinsip 1 ini

Limited Liability Company. The implementation of the

antara lain:

Principle 1 recommendations are:

1.1. Saat


Seluruh informasi mengenai Perusahaan dapat diakses

All information about the Company can be accessed

melalui situs resmi Perusahaan www.sinarmasland.com

through the Company’s websitewww.sinarmasland.com

dan www.bsdcity.com.

and www.bsdcity.com.

1. Principle 1

Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan Rapat Umum

ini,

Perusahaan

telah

melaksanakan

mengangkat tangan sesuai dengan instruksi

Chairperson of GMS.

pimpinan RUPS. 1.2. Pada pelaksanaan RUPS tahun 2016, kehadiran

1.2 There were about 87.5% of member of the

anggota Direksi sebesar 87,5% dan Dewan

Directors and 80% members of the Board of Commissioners attended the 2016 GMS.

menyediakan

akses

dalam



The 1.3

Company

implemented

the

situs

recommendation to provide access in the

Perusahaan mengenai ringkasan risalah RUPS

Company’s site regarding a summary of GMS’

paling sedikit selama 1 (satu) tahun.

minutes of meeting for at least 1 (one) year.

Meningkatkan

263

a

by raising hands according to instructions from

2. Prinsip 2

Attachment

implemented

recommendation to organize an open voting

untuk

Lampiran

Company

secara terbuka yang dilakukan dengan cara

Komisaris sebesar 80%.


the

rekomendasi atas pengumpulan suara (voting)

1.3. Perusahaan telah melaksanakan rekomendasi Tanggung Jawab Sosial

1.1 Currently,

2. Principle 2 Kualitas

Komunikasi

Perusahaan

Improving

Communication

Quality

of

public

dengan Pemegang Saham atau Investor.

company with Shareholders or Investors.

Sebagai perusahaan publik, kami memiliki tanggung

As a public company, we are responsible in providing

jawab untuk memberikan layanan informasi yang

related information with regards to the Company and its

terkait dengan Perusahaan maupun Entitas Anak dan

subsidiaries, as well as developing a good relationship

mengembangkan hubungan yang baik dengan

with all stakeholders, including share investors, especially



264



para pihak yang berkepentingan dengan investasi

our shareholders, efect analysis, investment managers,

Sebagaimana yang tercantum dalam Piagam Dewan

As written in the Board of Commissioners Charter, the

saham, terutama para pemegang saham, analisis

institutional and/or retail brokers. Implementation of

Komisaris, Dewan Komisaris bertugas melakukan

Board of Commissioners is responsible for supervising

efek, manajer investasi, broker institusi ataupun ritel.

these Principle 2 recommendations, including:

pengawasan dan bertanggung jawab atas pengawasan

the management policy, the course of management

Pelaksanaan atas rekomendasi Prinsip 2 ini antara

terhadap kebijakan pengurusan, jalannya pengurusan

in general, both regarding the Company and the

lain:

pada umumnya, baik mengenai Perusahan maupun

Company’s business and counselling the directors.

usaha Perusahaan dan memberikan nasihat kepada

Implementation of these Principle 3 recommendations

Direksi. Pelaksanaan atas rekomendasi Prinsip 3 ini

are:

Kebijakan Perusahaan dalam berkomunikasi dengan

The

pemegang saham atau investor yakni melalui:

shareholders and investors are via:

Company

policies

in

communicating

a. Komunikasi tidak langsung melalui berita rilis

a. Indirect

with

antara lain: Communication

via

news

release,

(news release), keterbukaan informasi, siaran pers

disclosure of information, regular press release

secara berkala dapat diperoleh oleh pemegang

can be obtained by shareholders or investors by:

3.1. Dengan mempertimbangkan i)

saham atau investor dengan cara:

pencapaian

- Mengakses berita rilis (news release) dengan Profil Perusahaan Company Profile

berlangganan (subscribe) ke alamat email


- Mengakses keterbukaan informasi dan siaran

- Accessing disclosure of information and

pers melalui situs IDX www.idx.co.id dan situs

press release via IDX site, www.idx.co.id and

Perusahaan www.sinarmasland.com dan

the Company’s website www.sinarmasland.

www.bsdcity.com.

com and www.bsdcity.com b. Direct

Comunication

via

Analyst


conference calls, domestic and global investor

dalam maupun luar negeri, paparan publik, road

meeting forum, public exposure, roadshow.

Attachment

265

dan

pemenuhan

bisnis

yang

berbeda

POJK

No.33/POJK.04/2014

the characteristics, capacity and size, also different goal achievement and business

di

fulfillment in the Company, ii)

OJK

Regulations

No.33/POJK.04/2014

tentang Direksi dan Dewan Komisaris

regarding

Emiten dan

Commissioners of a Public Company and

Piagam

Dewan

Komisaris,

Perusahaan

iii)

Directors

and

Board

of

the Board of Commissioners Charter, the

menilai jumlah Dewan Komisaris yang

Company concludes the current number

saat ini sebanyak 5 (lima) orang, dalam

of members, 5 (five) people, have worked

pelaksanaan

effectively.

tugasnya

telah

berjalan

efektif. anggota

Dewan

Komisaris

3.2 The composition of the members of the Board

Perusahaan telah memperhatikan kebutuhan

of Directors is in consideration of the Company’s

will

Perusahaan, 3 (tiga) di antara anggota Dewan

needs, 3 (three) of the members are experienced

mengirimkan undangan bagi para broker

distribute invitations to local and international

Komisaris telah berpengalaman dalam bidang

in the real estate industry for more than 25

dalam maupun luar negeri untuk sesi Analyst

brokers in Analyst Meeting sessions;

industri real estate selama lebih dari 25 (dua

years, and 2 (two) members of the Independent

- Investor

Relations

Perusahaan

akan

- The

Company’s

Investor

Relations

puluh lima) tahun, sedang 2 (dua) anggota

Commisioners are academics in Economics and

- Para pemegang saham atau investor dapat

- Shareholders or investors can contact our

Komisaris Independen merupakan akademisi

are experienced in supervising the management

menghubungi Investor Relations kami untuk

Investor Relations for a conference call

di bidang Ekonomi serta berpengalaman

policy and counselling the Directors.

mengadakan sesi conference call.

session;

pelaksanaan tugas pengawasan dan pemberian

akan

mengkonfirmasi

sesi

-

The Company will confirm meeting sessions

pertemuan dengan para investor di forum

with

investor yang diadakan oleh broker dalam

organized by local and/or international

maupun luar negeri.

brokers;

investors

at

the

investor

nasihat kepada Direksi.

forums 4. Prinsip 4

4. Principle 4

Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan

Improving the Quality of Job and Responsibility

Tanggung Jawab Dewan Komisaris.

Performance of Board of Commissioners.

sessions may be obtained through the

Dalam rangka mendukung efektifitas pelaksanaan

To support the effectiveness in implementing the

- Dalam rangka corporate action, Perusahaan

Company’s disclosure of information; As a

tugas Dewan Komisaris, saat ini, telah dibentuk

duties of the Board of Directors, an Audit Committee

akan melakukan roadshow yang akan dipimpin

corporate action, the Company will organize

Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi,

and Nomination and Remuneration Commitee have

oleh broker yang ditunjuk oleh Perusahaan.

roadshow led by a broker that has been

sebagaimana yang diwajibkan dalam POJK No.55/

been formed, as required in the OJK Regulation

appointed by the Company.

POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman

No.55/POJK.04/2015 about the Establishment of and

Pelaksanaan Kerja Komite Audit dan POJK No.34/

Working Guidelines for the Audit Committee and OJK

POJK.04/2015

dan

Regulation No.34/POJK.04/2015 about the Nomination

Publik.

and Remuneration Committee for a Public Company.

keterbukaan informasi Perusahaan;

3. Prinsip 3 Lampiran

ketentuan

Komposisi 3.2.

show.

- Sesi paparan publik dapat diketahui melalui


iii)

Meetings,

conference call, forum pertemuan investor baik

- Perusahaan


tujuan

i)

Perusahaan, ii)

Meeting; Tata Kelola Perusahaan

kebutuhan

[email protected].

[email protected].

b. Komunikasi langsung melalui Analyst Meeting, Analisis dan Pembahasan Manajemen

- Accessing news release by subscribing to

3.1 In consideration of

karakteristik, kapasitas dan ukuran serta

- Information

regarding

Public

Exposure

3. Principle 3

tentang

Komite

Nominasi

Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan

Strengthening the Membership and Composition of

Remunerasi

Komisaris.

Board of Commissioners.

Pelaksanaan atas rekomendasi Prinsip 4 ini, yakni:



Emiten

atau

Perusahaan

Implementation of these Principle 4 recommendations are:



266



4.1. Dewan Komisaris telah mempunyai kebijakan

4.1 The Board of Commissioners has assessment

(dua puluh lima) tahun di bidang akuntansi

finance. Every submission of Financial Report

penilaian dengan menggunakan Performance

policy by using the Performance Management

dan keuangan. Setiap penyampaian Laporan

has been signed by the President Director and

Management System, yang mana Personal

System, in which the Personal Performance

Keuangan telah ditanda-tangani oleh Direktur

the Director in supervision of accounting and

Performance Objective dilakukan mengacu

Objective is conducted in reference to 4 (four)

Utama dan anggota Direksi yang membawahi

finance. The complete profile of the Director for

pada 4 (empat) unsur yakni Financial, Process,

elements, which are Financial, Process, Customer

bidang akuntansi dan keuangan. Profil lengkap

Accounting and Finance is on page 84 of this

and People.

anggota Direksi yang membawahi bidang

Annual Report.

Customer dan People. 4.2 Dalam pelaksanaan Prinsip 4, saat ini, Komite

4.2 In implementing Principle 4, currently, the

Nominasi dan Remunerasi sedang menyusun

Nomination and Remuneration Committee is

kebijakan

formulating a succession policy in a nomination

suksesi

dalam

proses

nominasi

anggota Direksi.

process of a Director member.

5. Prinsip 5 Profil Perusahaan Company Profile


5. Principle 5

Performace of the Directors.

Dalam rangka mendukung efektifitas pelaksanaan

To support an effective implementation of the Directors’ duties, the management among the Directors is

telah dilakukan demi kepengurusan Perusahaan yang

conducted efficiently and effectively, inclusive of

Direksi, Direksi bertugas melaksanakan pengurusan

As written in the Directors Charter, the Directors is

efektif dan efisien yang mencakup sumber daya,

human resources, internal control management,

Perusahaan untuk kepentingan serta sesuai dengan

responsible for managing the Company for the sake of

pelaksanaan

risk

maksud dan tujuan Perusahaan. Pelaksanaan atas

the Company and is in accordance with the purposes

risiko, pengelolaan berkelanjutan (sustainability),

with stakeholders including via Corporate Secretary,

rekomendasi Prinsip 5 ini antara lain:

and objectives of the Company. Implementation of

komunikasi dengan para pemangku kepentingan

preparation of an accountability and implementation

these Principle 5 recommendations are:

termasuk melalui Sekretaris Perusahaan, penyusunan

of the Corporate Governance report. Implementation

laporan pertanggungjawaban dan pelaksanaan tata

of these Principle 6 recommendation which is,

Piagam

5.1. Dengan mempertimbangkan i)

5.1 In consideration of

karakteristik, kapasitas dan ukuran serta pencapaian kebutuhan

tujuan

dan

ketentuan

i)

pemenuhan

bisnis

yang

berbeda

di

POJK

No.33/POJK.04/2014

ii)

Emiten dan iii)

iii)

pengendalian

internal,

manajemen

management,

sustainability,

communication

kelola Perusahaan. Pelaksanaan atas rekomendasi

the Directors has assessment policy by using the

the characteristics, capacity and size, also

Prinsip 6 ini yaitu, Direksi telah mempunyai kebijakan

Performance Management System, in which the

different goal achievement and business

penilaian

Personal Performance Objective is conducted in

fulfillment in the Company,

Management

OJK

Regulations

dengan

menggunakan

System,

yang

Performance

mana

Personal

No.33/POJK.04/2014

Performance Objective dilakukan mengacu pada 4

regarding the Directors and Board of

(empat) unsur yakni Financial, Process, Customer dan

Commissioners of a Public Company and

People.

reference to 4 (four) elements, which are Financial, Process, Customer and People.

the Board of Commissioners Charter, the 7. Prinsip 7

7. Principle 7

Piagam Direksi, Perusahaan menilai jumlah

Company concludes that the current

anggota Direksi yang saat ini sebanyak

number of members, 8 (eight) people,

Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui

Improving corporate governance aspect through

8 (delapan) orang, dalam pelaksanaan

have worked effectively in carrying out

Partisipasi Pemangku Kepentingan.

participation of stakeholders.

tugasnya serta pengambilan keputusan

their duties and making decisions.

Pelaksanaan rekomendasi Prinsip 7 (tujuh) dalam

Implementation

rangka

recommendations to create business sustainability

5.2 The composition of the members of the Board

menciptakan

kesinambungan

usaha

of

these

Principle

7

(seven)

5.2. Komposisi anggota Direksi Perusahaan telah

of Directors is in consideration of the Company’s

memperhatikan kebutuhan diversifikasi bisnis

business diversification needs, 5 (five) of the

Perusahaan, 5 (lima) di antara anggota Direksi

members are experienced in the real estate

telah berpengalaman dalam bidang industri

industry, 1 (one) Director is experienced and

mencegah

trading,

trading, as reflected in the Company’s Code

real estate, 1 (satu) anggota Direksi telah

1 (one) has met the requirements to be the

sebagaimana yang tertuang dalam Kode Etik

of Conduct No.HC-00.01 dated 28 March

berpengalaman dan 1 (satu) anggota yang

Independent Director. All members of the Board

Perusahaan No.HC-00.01 tanggal 28 Maret 2013.

2013. Every employee is obliged to avoid

telah memenuhi persyaratan sebagai Direktur

of Directors have more than 25 (twenty five) years

Setiap karyawan diwajibkan untuk menghindari

disclosing

Independen. Semua anggota Direksi ini telah

of experience in their fields.

pengungkapan

berpengalaman lebih dari 25 (dua puluh lima)

Attachment

Tanggung jawab Direksi. tugas Direksi, pengurusan di antara anggota Direksi

dalam

telah berjalan efektif.

Lampiran

Improving the Quality of Job and Responsibility

the Board of Directors.

tercantum

tentang Direksi dan Dewan Komisaris


6. Principle 6

Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan

Strengthening the Membership and Composition of

yang

Perusahaan,


6. Prinsip 6

Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi.

ii)



Sebagaimana



akuntansi dan keuangan terdapat di halaman 84

Perusahaan, antara lain:

for the Company are:

7.1. Perusahaan telah memiliki kebijakan untuk

7.1 The Company has a policy to prevent insider

terjadinya

informasi

insider

Perusahaan

classified

Company

information.

yang

Only certain employees are given access

bersifat rahasia. Hanya karyawan tertentu yang

to important and classified information, on

5.3 The Company has 1 (one) Director who supervises

diberikan akses atas informasi penting dan

different levels depending on their functions and

5.3. Perusahaan telah memiliki 1 (satu) anggota

and has the skills and/or experience of more

rahasia dengan tingkat yang berbeda, sesuai

responsibilities. Therefore, these employees are

Direksi yang membawahi bidang serta memiliki

than 25 (twenty five) years in accounting and

dengan fungsi dan

also prohibited from any unfair use with any third

tahun dalam bidangnya masing-masing.

keahlian dan/atau pengetahuan lebih dari 25

267





268



tanggung jawabnya. Karyawan tertentu ini dengan

parties. All classified information and documents

demikian juga dilarang menggunakan secara

must be kept in a well-locked place, and access

8.1. Perusahaan telah memanfaatkan penggunaan

8.1 The Company has utilized more from the

tidak wajar atas informasi kepada pihak ketiga.

to computers must be regulated. The Company

teknologi informasi secara lebih luas selain situs

information technology than just using its

Setiap informasi dan dokumen yang bersifat

will appoint a spokesperson to communicate

web sebagai media keterbukaan informasi,

website as a media for information disclosure,

rahasia harus disimpan di tempat yang terkunci

this information to the stakeholders on behalf of

yakni juga menyebarkan informasi melalui surat

but also to disseminate information via emails to

baik serta akses ke komputer harus dikontrol.

the Company.

elektronik (e-mail) kepada para pemangku

the stakeholders.

Perusahaan akan menunjuk Juru Bicara yang

kepentingan Perusahaan.

akan mengkomunikasikan informasi kepada para

pemangku

kepentingan

atas

nama

Perusahaan. 7.2. Perusahaan saat ini sudah memiliki kebijakan tentang


seleksi

pemasok

atau

7.2. The Company already has a policy

regarding

vendor.

vendor selection. The Company continues to

Perusahaan senantiasa dari waktu ke waktu

renew its policy on vendor selection according

memperbaharui

kebijakan

pemasok

vendor

seleksi

to the Company’s condition, including the policy

disesuaikan

for improving beneficial skills of vendors to

dengan kondisi Perusahaan termasuk kebijakan

ensure their capabiities in supplying products or

peningkatan

services needed by the Company.

atau

tentang yang

kemampuan

pemasok

atau

8.2. Laporan Tahunan Perusahaan tahun 2016 telah

8.2 The 2016 Annual Report has disclosed the

mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam

ultimate beneficial owner in the share ownership

kepemilikan saham Perusahaan paling sedikit

of the Company at laest 5%.

5%.

vendor yang bermanfaat untuk memastikan kemampuan pemasok atau vendor dalam memasok/memenuhi barang atau jasa yang dibutuhkan oleh Perusahaan. Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

7.3. Perusahaan senantiasa berkomitmen untuk memenuhi hak-hak kreditur.

rights of creditors.

7.4. Perusahaan telah menjalankan kebijakan sistem whistleblowing efektif sejak tanggal 5 Maret 2013.



7.4. The

Company

has

effectively

started

implementing a whistle-blowing system policy on 5 March 2013.

7.5. Dalam


7.3. The Company is always committed to fulfill the

rangka

menjaga

loyalitas

dan

7.5. To maintain the loyalty and to motivate

memberikan motivasi kepada Direksi dan

Directors and employees to improve their

karyawan untuk meningkatkan kinerja atau

work

produktivitasnya yang akan berdampak pada

will impact on the Company’s performance

peningkatan kinerja Perusahaan dalam jangka

improvement in the long run, the Company has

panjang, Perusahaan saat ini memberlakukan

started distributing bonuses according to work

pemberian bonus sesuai kinerja masing-masing

performances of each employee. Furthermore,

karyawan. Selain itu untuk karyawan di level

employees at the managerial level and above

manejerial ke atas, diberikan opsi untuk memiliki

are offered Car Ownership Program and Home

Car Ownership Program dan Home Ownership

Ownership Program.

performances

or

productivity

which

Program. 8. Prinsip 8

8. Principle 8

Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Informasi.

Improving

the

Implementation

of

Information

Disclosure. Pelaksanaan

Lampiran Attachment

269

untuk

Implementation of Principle 8 recommendations to

memenuhi ketentuan POJK mengenai keterbukaan

meet the requirements from OJK Regulations that the

informasi yang harus dilakukan secara akurat dan

disclosure of information must be done accurately and

tepat waktu mengenai semua informasi penting

in a timely manner about all important information of

Perusahaan, antara lain:

the Company, including:


rekomendasi

Prinsip

8

ini




270


06.







Lampiran Attachment

South Gate, Jakarta

271





272



TANGGUNG JAWAB SOSIAL

C O R P O R AT E S O C I A L RESPONSIBILITY


Sebagai


Perusahaan

langsung

As a property Company that is directly in contact with

bersentuhan dengan masyarakat, kami melaksanakan

the public, we implement corporate social responsibility

tanggung jawab sosial Perusahaan (Corporate Social

(CSR) steadily and sustainably. In 2016, we moved to

Responsibility atau disingkat “CSR”) secara konsisten

expand a variety of CSR programs that we had initiated.

dan berkesinambungan. Pada tahun 2016, kami berusaha

Our focus was to provide significant contribution to the

meningkatkan berbagai program CSR yang telah kami

community by becoming a better partner in economic

jalankan. Kami mengkonsentrasikan kegiatan CSR untuk

development and poverty reduction. We also strived

memberikan kontribusi berarti bagi masyarakat dengan

to be an agent of social change by participating in the

menjadi mitra pengembangan ekonomi dan mengurangi

improvement of the quality of education and spiritual

kemiskinan.

life, and by becoming the pioneer in the preservation of

Kami

juga

properti

yang

berupaya

menjadi

agen

perubahan sosial dengan ikut andil dalam meningkatkan

environment.

mutu pendidikan, kehidupan spiritual dan menjadi pelopor pelestarian lingkungan hidup.



KOMITMEN TANGGUNG JAWAB SOSIAL

COMMITMENT TO CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Kami adalah Perusahaan pengembang kota mandiri

We are the biggest and the leading independent city

terbesar dan terdepan di Indonesia. Selain membangun

developer in Indonesia. We always give precedence to

infrastruktur fisik berkualitas, kami selalu mengutamakan

developing a sustainable community on top of building

pembangunan

yang

quality physical infrastructures. This careful management

berkelanjutan. Manajemen dan organisasi yang cermat

komunitas

and organization is a characteristic that distinguishes

inilah yang menjadi karakteristik pembeda kami dengan

us from other developers. We have implemented a

Perusahaan pengembang lain. Kami telah melaksanakan

number of CSR programs with respect to environmental

sejumlah program CSR di bidang lingkungan hidup,

responsibility, labor affairs, occupational safety and health

ketenagakerjaan,

practices, consumer accountability as well as community

kesehatan

masyarakat

dan

keselamatan,

tanggung jawab konsumen serta pengembangan sosial

Lampiran

development.

kemasyarakatan.

Attachment

Berbagi Ilmu CSR

273





274


KEBIJAKAN TANGGUNG JAWAB SOSIAL

SOCIAL RESPONSIBILITY POLICIES

Kami melaksanakan program-program CSR di lingkungan

We execute CSR programs in BSD City and its

BSD City dan sekitarnya berdasarkan kerangka yang

surroundings based on a measurable framework to

terukur untuk mewujudkan tanggung jawab sosial

accomplish a sustainable social responsibility.

b.

Menjaga efektifitas dan efisiensi penggunaan

sumber energi dan diversifikasi sumber energi


c.

b.

To maintain the effectiveness and efficiency

in the use of energy sources and diversification

terbaru;

of renewable energy resources;

Kampanye cinta lingkungan dan cinta pohon.

Love of environment and love of trees

c.

campaigns.

berkesinambungan. Konsep CSR pada tahun 2016 adalah sebagai berikut:

Our CSR concept in 2016 includes the following:

a. Memperkuat

a.

dan

mengefektifkan

kehidupan

bermasyarakat, baik dalam bidang ekonomi, sosial

To strengthen and effectuate social dealings in the fields of economy, socio-culture, and environment;

budaya, maupun lingkungan; b. Membawa

tanggung

jawab

sosial

terhadap

b.

lingkungan di dalam maupun luar Perusahaan.

To bring about a corporate social responsibility project for the environment not only within the Company but also in the Company’s surrounding areas.



DASAR HUKUM KEBIJAKAN, AKTIVITAS DAN PROGRAM TANGGUNG JAWAB SOSIAL

LEGAL GROUNDS FOR CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY’S POLICIES, ACTIVITIES AND PROGRAMS

Dengan mengacu pada ketentuan Bab V Pasal 74 tentang

With reference to the provisions of Chapter V Article 74

Tanggung jawab Sosial dan Lingkungan Undang-undang

on Social and Environmental Responsibility of Law No. 40

No.40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, Perusahaan

of 2007 on Limited Liability Companies, the Company is

berkomitmen

untuk melaksanakan aktifitas CSR yang

committed to carry out CSR activities with the objective to

bertujuan untuk tetap menciptakan hubungan Perusahaan

keep maintaining harmonious, balanced and congruent

yang serasi, seimbang dan sesuai dengan lingkungan,

relationship with the environment, values, norms and

nilai, norma dan budaya masyarakat setempat.

culture of the local communities.

Following are the environmental activities that took place: Adapun kegiatan lingkungan hidup yang dilakukan:

Festival Hijau BSD City ke-13


The 13th BSD City Green Festival


AKTIFITAS DAN PROGRAM TANGGUNG JAWAB SOSIAL

SOCIAL RESPONSIBILITY ACTIVITES AND PROGRAMS

diperingati tiap 5 Juni, kami menggelar Festival Hijau

under the theme "Let Them Grow, Let Them Live,"

I.

I.

In the environmental field

BSD City ke-13 dengan tema “Let Them Grow, Let

during the World Environment Day observed


Dalam bidang lingkungan hidup

Attachment

275

Festival Hijau BSD City ke-13

Pada

Hari

Lingkungan

Hidup

se-Dunia

yang

1.

The 13th BSD City Green Festival

We organized the 13th BSD City Green Festival

As a property Company, we cannot be separated

Them Live”. Festival ini dilakukan secara rutin setiap

every Junes. This Festival is held annually to show

kami

from our environment. Moreover, we carry the

tahun dan merupakan bentuk kepedulian terhadap

our concern for the environment and is aimed to

mengusung konsep properti berwawasan lingkungan.

awareness of an eco-friendly property. Therefore,

lingkungan yang bertujuan untuk mengedukasi

educate the community to directly contribute in the

Oleh karenanya, kami selalu berusaha menjaga

we always strive to keep the balance between the

masyarakat agar berkontribusi langsung terhadap

caring of the environment.

keseimbangan antara praktik bisnis dan lingkungan

surrounding environment through proper policies

pemeliharaan lingkungan hidup.

sekitar melalui kebijakan-kebijakan terarah dan program-

and existing programs. Our commitment to the

program nyata. Komitmen kami dalam tanggung jawab

environmental responsibility are as follows:

Sebagai Perusahaan properti, kami tidak dapat dipisahkan

dengan

lingkungan.

Apalagi,

lingkungan hidup adalah sebagai berikut: Lampiran

1.

a.

Inisiasi konservasi perbaikan lingkungan hidup;



Dalam Festival Hijau ke-13 ini, juga diadakan

During this Festival, we also conducted Green

Workshop penghijauan berupa pendidikan mengenai

Workshops on trash sorting, plastic recycling and

pemilahan sampah, daur ulang barang plastik serta

tree planting that were done by 100 children from

a.

Initiatives for conservation and improvement

penanaman pohon yang dilakukan oleh 100 (seratus)

Early Childhood Education (Pendidikan Anak Usia

of environment;

anak Pendidikan Anak Usia Dini (“PAUD”). Selain

Dini/PAUD) schools. Moreover, 100 tree seeds



276


itu juga dibagikan 100 (seratus) bibit pohon yang dibagikan


were given out to the community surrounding South

kepada masyarakat di wilayah Tangerang Selatan dan

Tangerang

Kabupaten Tangerang.

Uji emisi kendaraan solar

conducted free Emission Testing for cars with

and

Tangerang

District.

We

also

dan bensin secara gratis kerja sama dengan Dishub

gasoline and diesel fuels in cooperation with the

juga kami lakukan. Pada perayaan Festival Hijau ke-

Department of Transportation. We also cooperated

13 ini, pelayanan kesehatan umum gratis kepada

with the Tzu Chi Buddhist Foundation, to offer

masyarakat sekitar, hasil kerja sama dengan Yayasan

free general health services for the surrounding

Buddha Tzu Chi.

communities.


Pembangunan Revitalisasi Kalijodo Kalijodo Revitalization Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

3.

Pembangunan Revitalisasi Kalijodo

3.

Kalijodo Revitalization

Kami juga membangun Ruang Publik Terpadu

We also built Children-Friendly Integrated Public

Ramah Anak (RPTRA) dan Ruang Terbuka Hijau (RTH)

Space (Ruang Publik Terpadu Ramah Anak/RPTRA) and

di lahan hasil penertiban di Kalijodo, Jakarta Barat

green open spaces (Ruang Terbuka Hijau/RTH) in the

dan Jakarta Utara.

revitalized Kalijodo, West Jakarta and North Jakarta.


4.

Penanaman Pohon

4.

Tree Planting


Kami telah menanam pohon-pohon di dalam

We planted trees all over BSD City. This is in line

Bulan Menanam Nasional National Planting Month

2. Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

Lampiran Attachment

wilayah BSD City. Hal ini sejalan dengan komitmen

with our commitment to create a green and lush

kami dalam menciptakan lingkungan hijau yang asri

environment, which will support the activities of

sehingga turut menopang aktivitas komunitas BSD

the BSD City communities. Throughout 2016, we

Bulan Menanam Nasional

2.

National Planting Month

City secara nyaman. Sepanjang tahun 2016, kami juga

actively distributed and planted 5,000 plants all

Memperingati Hari Pohon Sedunia yang jatuh pada

We distributed 1.000 trees to the communities in

aktif membagikan dan menanam sebanyak 5.000

over the area, including South Tangerang City,

tanggal 28 November setiap tahunnya, sekaligus

Tandon Ciater, Serpong Subdistrict, Tangerang to

(lima ribu) batang pohon menyebar di wilayah antara

Tangerang

Bulan Menanam Nasional yang diperingati setiap

commemorate the World Tree Day on 28 November,

lain Kota Tangerang Selatan, Kabupaten Tangerang,

Rumpin Subdistrict in Bogor.

bulan Desember, kami membagikan 1.000 (seribu)

and also the National Planting Month which is held

Kecamatan Serpong dan Kecamatan Rumpin Bogor.

batang pohon kepada masyarakat Tandon Ciater,

every December. This activitiy had the theme,

Kecamatan Serpong, Kota Tangerang. Kegiatan ini

“Unite Our Actions for a Green Environment,” and

dengan tema “Satukan Aksi untuk Lingkungan yang

was attended by the Mayor of South Tangerang and

souvenir unik berupa biji-bijian tumbuhan. Biji-biji

unique souvenirs in the form of seeds. The seeds

Asri," juga dihadiri oleh Walikota Tangerang Selatan

his team, Head of South Tangerang County Police,

tersebut kami kumpulkan dari seluruh tanaman yang

were collected from all the plants that grow in BSD

beserta jajaranya, Kapolres Tangerang Selatan,

Tangerang Military District Command 0506, public

tumbuh di lingkungan BSD City. Biji-biji tersebut kami

City. These seeds were put in paper packets, each

Dandim 0506 Tangerang, tokoh masyarakat dan

figures and environmental activists.

bungkus dalam kantung dari kertas. Setiap kantung

containing 4-5 different types of seeds. We also

terdiri atas 4-5 jenis biji. Kami juga memberikan

provided planting instructions on the packets.

penggiat lingkungan.

Selain penanaman pohon, kami juga memberikan

District,

Serpong

Subdistrict,

and

Aside from the tree planting, we also gave out

petunjuk penanaman di kantung tersebut.

277





278


5.

Pembangunan Taman Kota 1 dan 2 BSD City

5.

Development of City Parks 1 and 2 in BSD City

Taman Kota 1 dengan luas 2,5ha dan memiliki 60

City Park 1 is 2,5 hectares with 60 different types of


jenis tanaman dengan jumlah pohon mencapai

plants, 2,500 trees, was opened in 2004. The trees

2.500 pohon dibuka pada tahun 2004. Jenis pohon

that were planted were, among others, Nam-nam

yang dikembangkan diantaranya Nam-nam Hutan,

Huta, Keben, Pulai, Nyamplung, Menteng, Bintaro,

Keben,

Bintaro,

Beringin Sabre, Saraca, Meranti, Sawo Duren dan

Beringin Sabre, Saraca, Meranti, Sawo Duren dan

Pulai,

Sosis Afrika. We also built other facilities around the

Sosis Afrika. Kami juga membangun berbagai

park to facilitate the social activities for the people

fasilitas lain di sekitar taman untuk menunjang

of BSD, among others were performance stage,

aktifitas

sosial

Nyamplung,

warga

BSD

Menteng,

diantaranya

jogging track, fitness ground, acupuncture walk,

plaza panggung, jogging track, fitness ground,

City,

children’s playground, environmental education

acupuncture walk, tempat bermain anak, papan

information board and snack corners.

ecological locations.

pendidikan lingkungan serta kios jajanan. Profil Perusahaan Company Profile




Lampiran Attachment

Taman Kota 2 dibuka pada tahun 2006 dengan luas

City Park 2 was opened in 2006 in a 9 hectare area,

9ha, termasuk danau buatan seluas 2ha dan sentra

including a 2-ha artificial lake and an decorative

tanaman hias. Taman Kota 2 memiliki 7.000 jenis

plants center. The Park has 7,000 types of trees,

pohon, diantaranya Waru Gunung, Nam-nam Hutan,

including Waru Gunung, Nam-nam Hutan, Keben,

Keben, Pulai, Nyamplung, Menteng, Bintaro, Beringin

Pulai, Nyamplung, Menteng, Bintaro, Beringin

sabre, Saraca, Meranti, Sawo Duren, Sosis Afrika dan

sabre, Saraca, Meranti, Sawo Duren, Sosis Afrika and

Flamboyant. Taman Kota 2 dilengkapi fasilitas lebih

Flamboyant. The Park has a more comprehensive

lengkap dibandingkan Taman Kota 1, antara lain Bursa

facitlites compared to City Park 2, such as Decorative

Tanaman Hias, Jembatan Gantung, Gazebo, Tree

Plants Market, Hanging Bridge, Gazebo, Tree House

7.

Instalasi Kompos

7.

Compost Center Installation

House dan Mini Water Flow.

and Mini Water Flow.

Kami mengumpulkan sampah-sampah organik dari

We collected organic wastes from all over BSD City

Taman Kota 1 dan 2 berfungsi sebagai sarana rekreasi

Instalasi Kompos

Compost Center Installation

seluruh wilayah BSD City untuk kami olah menjadi

to be processed into compost. The ready-to-use

City Parks 1 and 2 function as a recreation and

kompos. Kompos siap pakai kemudian kami

compost was then used to seed new plants and to

dan olahraga warga serta sebagai laboratorium

sports facility for the community, and also as a

pergunakan untuk pembibitan tanaman baru dan

care for the plants in the BSD City area.

alam/botani, melindungi kesuburan tanah dan air,

natural/botanical laboratorium -

perawatan tanaman di dalam area BSD City.

daerah resapan air, penyedia oksigen/paru-paru kota

soil and water fertility, as water absorption areas,

serta sarana pendidikan dan lingkungan. Beragam

as a source of oxygen/lungs of the city, as well as

acara komunitas warga dilaksanakan di Taman Kota

being an education and environment facility. Various

program yang mengajak masyarakat sekitar untuk

encourage local communities to process organic

ini. Beberapa acara di Taman Kota 1 antara lain

community activities are conducted in City Park 1,

mengelola sampah organik menjadi kompos

waste into compost (composting), which could also

Senam Taichi setiap Selasa, Kamis dan Sabtu pagi.

including Taichi exercise every Tuesday, Thursday

(“composting”) yang sekaligus bisa dimanfaatkan

be used as natural fertilizer for their homes. The

Pada hari Jum’at dan Sabtu pagi diadakan Senam

and Saturday morning. On Friday and Saturday

untuk memenuhi kebutuhan pupuk alami di

program began with installing areal composting

Aerobik untuk umum. Rata-rata pengunjung Taman

mornings, there is an Aerobic Exercise for pubilc.

kawasan sekitar tempat tinggal. Program dimulai

centers,

Kota mencapai 2.000 orang setiap hari kerja dan

On average, there are 2,000 visitors on weekdays

dengan membangun areal composting, pelatihan,

community training.

4.000 orang pada akhir pekan.

and 4,000 on weekends.

kampanye, inisiasi, pelatihan dan pembinaan

protecting the

Sepanjang tahun 2016, kami juga telah membuat

Throughout 2016, we conducted programs that

workshop,

campaign,

initiation

and

warga. 6. Pembangunan Plant Nursery

6.

Building a Plant Nursery

Kami membangun plant nursery untuk memenuhi

We built a plant nursery to meet the demand

8.

Pembangunan Daerah Resapan Air

8.

Establishing Water Catchment Areas

kebutuhan tanaman seluruh wilayah BSD City.

of plants for all of BSD City. With an area of 1

Kami telah membangun daerah-daerah resapan

We established water catchment areas which

Dengan luas 1ha dan memiliki 4 green houses,

hectare and four green houses, this plant nursery

air meliputi taman-taman kota (13,5ha), jalur-jalur

included City Parks (13,5 hectares), hectares of green

nursery mampu memproduksi tanaman hingga

can produce up to 300,000 polybags/month.

hijau puluhan hektar yang tersebar, taman-taman

strips/no-build zones scattered throughout the area,

300.000

plant

The building of the plant nursery was part of

lingkungan seluas puluhan hektar yang tersebar,

hectares of local parks, golf course (75 hectares) and

nursery merupakan bagian dari komitmen kami

polybag/bulan.

Pembangunan

our commitment to create a green and lush

lapangan golf (75ha), serta penggunaan paving

the use of paving blocks in some areas.

dalam menciptakan lingkungan asri sekaligus

environment to support this country’s needs for

block di beberapa area.

mendukung kebutuhan negara akan lokasi-lokasi ekologis.

279





280


9.


Pembangunan Situ

9.

Development of Ponds

Kebijakan kami dalam hal ini adalah mengupayakan

Kami membangun situ/pond sebagai daerah parkir

We developed situ or ponds as a temporary water

untuk:

reservoir to contain water overflow and absorption.

1.

lebih efektif dibandingkan sumur resapan karena

A pond is more effective than absorption well

sesuai dengan peraturan perundang-undangan dan

workers, according to the laws and regulations

mudah dalam perawatan dan efektif. Saat ini,

because the maintenance is easier and effective.

peraturan perusahaan; dan

and the Company’s rules and regulations; and

terdapat 10 situ di BSD City dengan total luas 26ha.

Currently, there are 10 ponds in BSD with a total

10. Pembangunan Drainage Terpadu Dan Normalisasi

10. Developing an Integrated Drainage and River

Sungai



Lampiran Attachment

Four rivers run through BSD City and they are

main priority.

Adapun kegiatan ketenaga-kerjaan yang dilakukan:

The following are the labor activities that were conducted:

1.

Rekrutmen Pekerja dari Warga Sekitar

1.

Recruitment of Workers from Surrounding

Kami memprioritaskan warga sekitar sebagai pekerja

We prioritize surrounding residents with workers

river overflow which can cause flooding, we

menimbulkan banjir, kami telah melakukan rekayasa

engineered the flow of those rivers by straightening,

yang akan ditempatkan di operasional maupun

to be located in operations or projects that

dan membuat aliran air di sungai-sungai tersebut

widening and deepening them.

proyek-proyek yang kami kembangkan. Beberapa

we are developing. Projects that employ local

menjadi lancar dengan cara diluruskan, dilebarkan

proyek telah menggunakan tenaga masyarakat

residents including Ocean Park, ITC BSD,

dan didalamkan.

sekitar, misalnya Ocean Park, ITC BSD, dan BSD

and BSD Junction. The recruitment process

Junction. Proses rekrutmen tenaga kerja dilakukan

were conducted through tests and interviews.

melalui tes dan wawancara. Pelamar yang memenuhi

Applicants who met our requirements were hired

We invite members of communities to manage the

syarat kami, diangkat sebagai karyawan. Selain itu,

as employees. Furthermore, we also provided

environment in their own Rukun Wilayah (cluster).

kami juga menyediakan lapangan pekerjaan informal

informal employment as cleaning crew recruited

masing-masing. Kami juga memberikan penyuluhan

We also provided them with counselling on how

sebagai tenaga kebersihan yang kami rekrut dari

from local residents around BSD City.

tentang cara pengelolaan lingkungan yang baik

to properly care for the environment to ensure it is

warga sekitar BSD City.

sehingga

continually done.

warga

pengelolaan

bersama-sama

11. Cooperating Through Caring for the Environment

mengelola lingkungan di wilayah Rukun Wilayah

mengajak

untuk

Residents

lingkungan

senantiasa

2.

Mendirikan Koperasi Karyawan

2.

Establishing Employee Cooperative

Koperasi karyawan dibentuk pada 11 Maret 1991.

The Employee Cooperative was established

12. Love Trees Movement

Program yang digagas pada bulan November

Pada tahun 2016, anggota koperasi tercatat sebanyak

on 11 March 1991. In 2016, there were 1,475

This program, which started in November 2005,

1.475 orang. Koperasi ini bertujuan menciptakan

members of the Cooperative. The Cooperative

2005 ini mengajak anak-anak untuk menanam dan

encouraged children to plant and care for trees.

kesejahteraan dan memenuhi kebutuhan para

aims to ensure the employees’ welfare and

memelihara pohon. Program ini kami jalankan

We conducted this program by forming groups of

karyawan. Koperasi ini berjalan dengan sangat baik

meet their needs. The Cooperative runs very

dengan membentuk kelompok yang terdiri dari 20

20 children from Rukun Wilayah and schools around

dan memiliki bermacam jenis usaha, mulai simpan-

well and now has various business, from savings

anak. Kelompok diambil dari seluruh Rukun Wilayah

BSD City. Each group was given 20 trees to care for.

pinjam hingga pengadaan barang dan jasa.

and loans to trading of goods and services.

dan sekolah yang ada di BSD City. Masing-masing

Every year, we evaluated these trees.

kelompok kami berikan 20 pohon untuk dirawat.

3.

Memenuhi Kewajiban terhadap Karyawan

Setiap tahun, kami melakukan penilaian atas setiap

dan Pekerja

3.

Fulfilling Our Obligations to Employees

pohon yang telah dirawat oleh masing-masing anak.

Kami senantiasa memenuhi kewajiban Perusahaan

We

terhadap karyawan dan pekerja dengan perjanjian,

obligations to our employees and workers, as

and Workers continually

II.

DALAM BIDANG KETENAGAKERJAAN

II.

IN THE LABOR FIELD

yaitu:

per the agreement:

Hubungan industrial yang baik antara Perusahaan

Good industrial relationships between the Company

i) Sistem penggajian karyawan dan pekerja

i)

dengan seluruh karyawan dan pekerja merupakan

and all employees and workers is the key to support

berbasis Key Performance Indicator (KPI);

kunci dalam menunjang pencapaian berbagai target

the achievement of our targets. Therefore, we

ii) Meningkatkan kompetensi dan pengetahuan

kami. Oleh karena itu, kami senantiasa berusaha

always strive to uphold the rights of our employees

karyawan

memperhatikan hak-hak karyawan dan pekerja

and workers, and provide them with health facilities

pelatihan;

serta memberikan berbagai fasilitas kesehatan dan

and work safety measures.

keselamatan kerja bagi karyawan dan pekerja.

dan

pekerja

melalui

program

iii) Memberikan fasilitas jaminan ketenagakerjaan dan kesehatan kerja; iv) Menjamin kebebasan berserikat dan hak menyatakan pendapat.

281

Ensure occupational health and safety as our

Cisadane, Jaletreng, Ciater, and Angke. To prevent

dilakukan secara optimal.


2.

kerja sebagai prioritas utama.

Fulfill the rights and duties of employees and

Untuk mencegah luapan air berlebih yang dapat

12. Gerakan Cinta Pohon


2. Memberikan jaminan kesehatan dan keselamatan

1.

yaitu Cisadane, Jaletreng, Ciater dan Angke.

Kami


Memenuhi hak serta kewajiban karyawan dan pekerja

Normalization

Wilayah BSD City dilalui oleh empat sungai

11. Bekerja sama dalam Pengelolaan Lingkungan


Our policy for this matter is to aim to:

air untuk menampung luapan dan resapan air. Situ

coverage area of 26 hectrares.



fulfill

the

Company’s

A remuneration system for employees and workers based on Key Performance Indicators (KPI);

ii) To improve the competencies and knowledge of employees and workers through training programs; iii) To provide occupational safety and health guarantee facilities; iv) To ensure the freedom of association and the right to express opinions.



282



Terkait dengan kesehatan dan keselamatan kerja,

In relation to occupational health and safety, we have implemented several prevention measures to ensure safety at our projects, also ensuring that

proyek-proyek kami, termasuk memastikan bahwa

the design and construction are in accordance to

desain dan konstruksinya telah dilaksanakan dengan

the applicable environmental laws in Indonesia,

Kami

perkampungan

We built village roads to provide better access

hukum lingkungan yang berlaku di Indonesia

including in fire and floods preventions.

untuk memudahkan akses masyarakat sekitar. Kami

for the surrounding residents. We also actively

juga aktif memberikan bantuan pembangunan

provided support in building bridges and

1. Pembangunan Infrastruktur Perkampungan membangun

jalan-jalan

1. Development of Village Infrastructure

jembatan dan masjid. Di beberapa wilayah dengan

mosques. In areas with better economy, we

kondisi ekonomi yang baik, kami berikan tanah

contributed land to be built on. In other areas,

Kami berkomitmen menyelaraskan strategi bisnis

We are committed to align our strategy business

untuk dibangun. Di beberapa wilayah lain, kami

we provided land and assisted in developing the

dan tanggung jawab kepada masyarakat sekitar.

with our social responsibility to the surrounding

memberikan tanah dan membangun gedung

infrastructure until it was ready to operate.

Kami senantiasa memastikan fokus bisnis kami tidak

residents. We always ensure our business focus

hingga siap beroperasi.

hanya mencakup aspek-aspek peningkatan finansial

is not solely on financial gain, but also the socio-

tetapi juga budaya. Kami meyakini kondisi sosial

cultural ones. We believe a good social and cultural

dan budaya yang baik akan memberikan manfaat

condition will give more benefits to the community.

Kami telah menyusun berbagai program yang

We formulated several programs that were

lebih besar kepada komunitas. Oleh karena itu,

Therefore,

Community

diterapkan secara terbuka. Kami memberikan

conducted

kami menyusun berbagai Program Pemberdayaan

Empowerment Programs as part of our commitment

kesempatan secara luas kepada seluruh siswa

opportunities for vocational and high school

Komunitas sebagai bentuk komitmen kami dalam

to develop a sustainable community that can grow

SMA dan SMK yang ingin melaksanakan Praktik

students who wanted to do internships. We

mengembangkan

and develop together.

Kerja Lapangan (PKL). Kami juga memberikan

also offered the same opportunities for college

kesempatan yang sama kepada mahasiswa magang

students doing internships or researching for their

atau mencari data untuk skripsi. Kami bahkan

theses. We offered the general public to visit or

We established the following social development

memberikan kesempatan kepada masyarakat luas

conduct a study case. In BSD City, there are more

policies;

untuk melakukan kunjungan atau studi banding.

than 60 schools, from kindergarten to universities, from state-run, private or international.

masyarakat

yang

sustainable

Kami menetapkan kebijakan pengembangan sosial

dan kemasyarakatan sebagai berikut: 1. Fokus

we

planned

various

1. Focus on the executing Corporate Social

Di dalam lingkungan BSD City, terdapat lebih

Activities that offer positive benefits and

dari 60 sekolah, mulai Taman Kanak-kanak (TK)

dan kontribusi positif berkelanjutan bagi

contributions

hingga Universitas, baik negeri, swasta maupun

pembangunan dan peningkatan kualitas hidup

enhancement of the quality in the community

pelaksanaan

bisnis

to

the

development

and

2. Care for Education transparently.

We

offered

wide

internasional.

life and environment;

dengan

2.

menyelaraskan

kepedulian kepada pengembangan sosial


2. Peduli Pendidikan

Corporate

pada

2. Mengelola


Social Activity yang memberikan manfaat

masyarakat dan lingkungan;

Manage business by aligning our focus on the betterment of the social development.

masyarakat lebih baik.

Attachment

are as follows:

III. IN COMMUNITY DEVELOPMENT FIELD


Lampiran

atas, antara lain:

More detailed information on the above activities

pencegahan untuk menjaga keselamatan di dalam

hingga dapat tumbuh dan berkembang bersama.


III. DALAM BIDANG SOSIAL KEMASYARAKATAN

Company Profile


Penjabaran pelaksanaan kegiatan yang disebutkan di

kami juga telah mengimplementasikan beberapa

termasuk dalam hal pencegahan api dan banjir.

Profil Perusahaan


Kami juga melakukan kegiatan berbentuk program

We also conducted community development

bina lingkungan dalam bentuk pemberian donasi/

programs by giving out donations for the victims

sumbangan untuk korban bencana alam, sarana

of natural disasters, development of educational

pendidikan, peningkatan kesehatan, pengembangan

facilities, health improvement, public facilities

sarana/prasarana umum, sarana ibadah dan bantuan

and infrastructure, places of worship, and aid in

hewan qurban. Di bidang keagamaan, program bina

qurban of livestock animals. In the religious sector,

lingkungan dilaksanakan dalam bentuk pembangunan

development program was conducted by building

sarana ibadah seperti pembangunan masjid. Di

places of worship such as mosques. In the education

sektor pendidikan, program ini dilakukan dalam

sector, this program consisted of school building

bentuk bantuan renovasi bangunan sekolah maupun

renovations and provision of learning and teaching

pengadaan peralatan belajar-mengajar. Untuk sektor

materials. In the health sector, we supported blood

kesehatan,

donation activity every three month.

kami

mendukung

penyelenggaraan

kegiatan donor darah tiap tiga bulan. Festival Pendidikan Education Festival

283





284



Sebagai komitmen kami untuk peduli pendidikan,

As our commitment in this sector, every year we

setiap

Festival

organize an education festival. Sinar Mas Land

Pendidikan. Festival Pendidikan Sinar Mas Land

tahunnya,

kami

mengadakan

Education Festival 2016 was held on 12 May. The

2016 diadakan pada tanggal 12 Mei. Kegiatan ini

festival was also conducted to commemorate

diadakan juga dalam rangka memperingati hari

National

Pendidikan Nasional. Pada penyelenggaraan kedua

“Education is Knowledge and Knowledge is

Festival Pendidikan ini yang bertema “Pendidikan

Treasure," we gave out provided education grants

adalah ilmu dan ilmu merupakan kekayaan,” kami

for gifted students. We also conducted culture

memberikan bantuan pendidikan bagi pelajar

and education fair, products fair, educational

berprestasi, pameran budaya dan pendidikan,

competition, basketball competition, arts and

pameran produk,

culture performances, also health counselling and

berbagai macam perlombaan

edukatif, lomba basket, pentas seni dan budaya

Education

Day.

With

the

theme,

savings for early childhood education.

serta penyuluhan kesehatan dan menabung bagi PAUD.


3. Bantuan Pendidikan

3. Education Grants

Sejak tahun 2012, kami memberikan bantuan

Since 2012, we have provided education grants

pendidikan bagi siswa berprestasi sebagai wujud

for gifted students as part of the Company’s social

tanggung jawab sosial Perusahaan terhadap

responsibility to our surrounding community.

masyarakat sekitar.

Bedah Sekolah

School Make-Over Analisis dan Pembahasan Manajemen

4. Bedah Sekolah



4. School Make-Over

Kegiatan Bedah Sekolah dilaksanakan satu tahun

School Make-Over were conducted once a year

sekali di sekolah di sekitar wilayah pengembangan

in schools near the project developments around

proyek BSD City secara bergantian. Bedah

BSD City in turns. The Make-Over was targeted

Sekolah ini dilaksanakan guna meningkatkan

to improve the quality of education and with the

kualitas pendidikan dan diharapkan bisa memacu

hope of motivating students to study harder and

semangat siswa/i lebih giat belajar dan meraih

achieve their goals. In 2016, School Make-Over

cita-cita. Pada tahun 2016, aktifitas tahunan

and renovations of school buildings took place in:

Bedah Sekolah dan renovasi bangunan sekolah, diantaranya di lokasi: i) Kabupaten Tangerang: -

i) Tangerang District:

Ponpes Nurul Huda, Kampung Kandang,

-

Ponpes (Islamic Boarding School)

Desa Jatake, Kecamatan Pagedangan;

Nurul Huda, Kampung Kandang, Desa

SMPI Manbaul Ulum, Desa Kadusirung,

-

Kecamatan Pagedangan;

Manbaul

Jatake, Kecamatan Pagedangan;

Bantuan pendidikan Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

Lampiran Attachment

Education Grants

-

Sepanjang tahun 2016, bantuan pendidikan

In 2016, education grants were given to 309

diberikan kepada 309 orang siswa/i berprestasi

gifted students from schools in South Tangerang

dari sekolah di wilayah Kota Tangerang Selatan,

and Tangerang District. Grants were also given

Kabupaten Tangerang bahkan bantuan pendidikan

to student whose parents were employees of

kami salurkan juga kepada siswa/i berprestasi yang

the Company. The grants were distributed to

orang tuanya merupakan karyawan Perusahaan.

students from elementary, junior high school, in

Bantuan pendidikan kami salurkan kepada pelajar

the form of savings accounts at Bank Sinarmas.

mulai dari tingkat SD, SMP dan SMA. Bantuan pendidikan

disalurkan

dalam

bentuk

buku

tabungan melalui Bank Sinarmas.

285



SMPI (Islamin Junior High School) Ulum,

Desa

Kadusirung,

Kecamatan Pagedangan; -

PAUD Kartini, Desa Cicalengka, Kecamatan Pagedangan;

- PAUD

(Early

Program)

Childhood

Kartini,

Education

Desa

Cicalengka,

Kecamatan Pagedangan; - Tajaul

Karomatu,

Desa

Situgadung,

Kecamatan Pagedangan; -

Madrasah Ibtidaiyah Raudlatul Athfal, Desa Lengkong Kulon, Kecamatan Pagedangan;

- Tajaul

Karomatu,

Desa

Situgadung,

Kecamatan Pagedangan; - Madrasah

(Islamic

School)

Ibtidaiyah

Raudlatul Athfal, Desa Lengkong Kulon, Kecamatan Pagedangan;



286


-

Ponpes Darul Hikmah, Kelurahan Cisauk,

-

Kecamatan Cisauk;

Darul

a. Rumah Pintar BSD City.

Ponpes (Islamic Boarding School) Hikmah,

Kelurahan

Cisauk,

Kecamatan Cisauk; - MA. Nurul Falah, Desa Pagedangan,

- MA. (Islamic School) Nurul Falah, Desa

Kecamatan Pagedangan.

Pagedangan, Kecamatan Pagedangan.

ii) Kota Tangerang Selatan:


ii)

South Tangerang:

- MI Nurul Falah, Kelurahan Rawa Mekar

-

Jaya, Kecamatan Serpong;


Lengkong

Gudang

Barat,

Serpong,



Pondok

Pesantren

Some of facilities available at Rumah Pintar are:

(Islamic

Kecamatan

Serpong,

Kota

5. School Infrastructure Aid

berupa

We also provided aid in the form of construction

pembangunan dan perbaikan prasarana fisik

and renovation of school infrastructure. This

fasilitas pendidikan sekolah. Program bantuan ini

program was continued by donating desks and

dilanjutkan dengan pemberian fasilitas meja dan

chairs for the teachers. In 2016, the infrastructure

kursi guru. Pada tahun 2016, bantuan infrastruktur

aid was given at the following locations:

juga

memberikan

bantuan

sekolah dilaksanakan di lokasi: i) Pagedangan, Kabupaten Tangerang:

i) Pagedangan, Tangerang District:

-

SMPI Nurul Falah;

-

SMPI Nurul Falah;

-

MI Muamanah;

-

MI Muamanah;

-

MTS Nurul Huda;

-

MTS Nurul Huda;

-

Tajaul Karomatu;

-

Tajaul Karomatu;

-

SMPI Manbaul Ulum;

-

SMPI Manbaul Ulum;

-

MI Asyarifiyah;

-

MI Asyarifiyah;

-

PAUD Kartini;

-

PAUD Kartini;

-

Raudathul Athfal.

-

Raudathul Athfal.

ii) Kota Tangerang Selatan:


fasilitas dalam Rumah Pintar ini antara lain:

Boarding School Foundation) Ainurahama, Ciater,

5. Bantuan Infrastruktur Sekolah Kami


Sector 1.3 BSD City, Serpong, South Tangerang.

Tangerang Selatan.


residents of BSD City. Rumah Pintar is located in

City, Serpong Tangerang Selatan. Berbagai

MI (Islamic School) Nurul Falah, Kelurahan

- Yayasan

Kota

Company Profile


Rumah Pintar ini berlokasi di Sektor 1.3 BSD

Gudang Barat, Kecamatan Serpong;

Tangerang Selatan.

Profil Perusahaan

Smart House (Rumah Pintar) is an alternative, non-formal education center for the surrounding

Kampung Babakan, Kelurahan Lengkong

- Yayasan Pondok Pesantren Ainurahama, Kecamatan

non formal bagi masyarakat di sekitar BSD City.

- MI (Islamic School) Raudhatul Athfal,

Kecamatan Serpong; Ciater,

Rumah Pintar merupakan alternatif pendidikan

Rawa Mekar Jaya, Kecamatan Serpong;

- MI Raudhatul Athfal, Kampung Babakan, Kelurahan

a. BSD City Smart House

ii) South Tangerang:

-

SMK Falatehan 2;

-

SMK Falatehan 2;

-

SDI Rawa Mekar Jaya.

-

SDI Rawa Mekar Jaya.

6. Bantuan Pendidikan non formal

6. Non-Formal Education Aid

Selain mendukung pendidikan formal, kami

Other than the formal education sector, we

juga

non

were also very supportive of the non-formal

formal, pemberdayaan ekonomi dan pelestarian

education, economy empowerment and local

budaya lokal bagi masyarakat di sekitar proyek

culture preservation sectors of the communities

pengembangan BSD City. Pendidikan non formal

surrounding the BSD City development projects.

yang kami lakukan antara lain:

We conducted the following:

sangat

mendukung

pendidikan

]

Lampiran Attachment

Fasilitas Rumah Pintar Facilities at Rumah Pintar

287





288


i)

Sentra Komputer Sepanjang 2016, telah diadakan 95 kali

i)

Computer Center

In 2016, we held 95 computer training

ii)


iii) Profil Perusahaan Company Profile

ii)

pelatihan mengetik, desain multimedia,

design, MS Word application, website,

Melalui

aplikasi MS Word, website, blog dan

blog and Internet. ii)

Play Center

Sepanjang 2016, telah diadakan 128 kali

program

pengembangan

Food Security Workshop

With the Create Center development

Sentra Kriya, Rumah Pintar mengadakan

program, Rumah Pintar organized a

workshop tentang pembuatan tempe dan

workshop on how to make tempe and

pengolahan tepung singkong.

cassava flour processing.

In 2016, we held 128 training sessions

iii)

Pelatihan Keahlian

iii)

Skills Training

in the Play Center on Earvy Childhood

Kami juga memfasilitasi warga masyarakat

We also facilitated local residents living

diantaranya PAUD, pelatihan mewarnai,

Education,

di sekitar proyek BSD City untuk ikut serta

around BSD City to participate in the

edugame bahkan kunjungan sekolah.

school visits.

dalam pelaksanaan progam pelatihan

community training program to enhance

coloring,

edugame

and

Sentra Panggung dan Audio Visual

iii)

Stage and Audio Visual Center

peningkatan keahlian komunitas terutama

their skills, specifically in security skills. The

Sepanjang 2016, telah diadakan 102


di

Tujuan

objective of this training was for young

kali pelatihan di Sentra ini termasuk

on traditional dance, modern dance,

diadakan pelatihan ini agar khususnya

people to have basic skills, work ethics, and

diantaranya

singing, theatrical, seminars, workshops

pemuda/i memiliki kemampuan dasar

improve their security skills. Furthermore,

and Gambang Kromong (Xylophone).

mengenai

serta

the participants would be channeled to

security,

work at the Company’s vendor security

pelatihan

tari

tradisional,

workshop dan Gambang Kromong.

bidang

keahlian

keahlian,

meningkatkan

security.

tata

kerja

kemampuan

iv)

Sentra Kriya

iv)

Create Center

yang pada akhirnya para peserta dapat



disalurkan untuk bekerja pada rekan


on painting, knitting and beadwork,

penyedia jasa security di Perusahaan.

diantaranya kerajinan melukis, kerajinan

recycling, green products and canteen.


ii)

pelatihan di Sentra Bermain ini termasuk

tari modern, nyanyi, teaterikal, seminar,

services provider.

merajut dan mote, daur ulang, produk penghijauan dan kantin.


v)

Sentra Buku.

v)

Book Center




on English for students, starting from

diantaranya latihan bahasa inggris bagi

kindergarten to high scool, about public

pelajar dari tingkat TK sampai SMA, public

speaking and book review.

speaking dan bedah buku.


Workshop “Ketahanan Pangan”

sessions on computer typing, multimedia

Sentra Bermain

educate students to love their homeland more.

untuk lebih mencintai tanah air.

pelatihan komputer termasuk diantaranya

internet.


Indonesia," this workshop was intended to

bertujuan untuk mendidik para pelajar

Sepanjang tahun 2016, Rumah Pintar juga terlibat aktif dalam berbagai aktifitas/pameran

Throughout 2016, Rumah Pintar was also actively involved in many activities/fairs, including:

antara lain: i)

Workshop “Aku Cinta Tanah Air”

Ini Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

Lampiran Attachment

289

merupakan

aktifitas

Sentra

i)

pengembangan Buku

yang

dari

bekerja-

“I Love My Homeland” (Aku Cinta Tanah Air) Workshop

This program was a development of the

sama dengan Kodiklat TNI, dengan

Book Center activity, in cooperation with

menyelenggarakan workshop pendidikan

Kodiklat TNI, by organizing education

yang diikuti oleh 150 siswa/i anggota OSIS

workshops that were attended by 150

SMA yang berada di wilayah Kabupaten

student council members from high

Tangerang

Selatan.

schools of the Tangerang District and

Dengan tema “Pemuda yang peduli tanah

South Tangerang. Themed “Young people

air, harus terus belajar, berkarya, bekerja

who care for their homeland, must keep

dan berjuang untuk memajukan bangsa

learning, creating, working and fighting

dan negara Indonesia," workshop ini

to advance the people and country of


dan

Tangerang


Festival Ramadhan Ramadhan Festival



290



7. Festival Ramadhan




Ramadhan Festival This Festival is held annually every Ramadhan

Ramadhan,

hubungan

to build better relationship amongst Moslems

silahturahmi di antara umat Muslim di sekitar BSD

in and around BSD City. This year’s Ramadhan

City. Festival Ramadhan tahun ini dilaksanakan

Festival took place in June and was focused

pada bulan Juni dengan fokus kegiatan yang

on activities related to religious activities,

berhubungan

keagamaan,

education, arts and culture parade, Islamic

pendidikan, parade seni dan budaya, lomba yang

competitions, and donations for 100 orphans

bernuansa Islami serta pemberian santunan bagi

and 300 people in the dhuafa community in

100 anak yatim dan santunan kaum duafa sebanyak

South Tangerang and Tangerang District. The

300 orang yang berdomisili di wilayah Kota

Ramadhan Festival was closed by prayers and

Tangerang Selatan dan Kabupaten Tangerang.

breaking fast together.

guna

meningkatkan

dengan

aktifitas

Festival

Ramadhan

ditutup

dengan sholat dan buka puasa bersama.

Profil Perusahaan


7.

Festival ini diadakan setiap tahun di bulan

Penyelenggaraan

Company Profile

8. Pelestarian Situs Bersejarah

8.

Preservation of Historic Sites

Kami berkomitmen turut melestarikan monumen

We are committed to partake in preserving the

dan bangunan tua bekas kantor akademi militer

old monument and building which were once

yang kini dijadikan situs bersejarah kota Tangerang

an office for the military academy and is now

Selatan. Situs bersejarah ini dibangun untuk

considered a historic site in South Tangerang.

memperingati Peristiwa Lengkong yang tidak bisa

This historic site was built to commemorate the

i)

Bantuan Hewan Qurban

i) Qurban

dilepaskan dari perjuangan Mayor Daan Mogot

Lengkong Event and could not be separated

Bertepatan dengan perayaan Idul Adha

dalam upayanya membela tanah air bertempur

from Mayor Daan Mogot’s fight to defend

2016, kami menyalurkan sebanyak 172 ekor

goats and 7 cows to mosques, mushollas,

dengan pasukan Belanda. Saat ini situs tersebut

his homeland against the Dutch troops.

kambing dan 7 ekor sapi, kepada masjid,

orphanages, community organizations,

berada tepat di Jalan Pahlawan Seribu, BSD City.

Currently, the site is located exactly at Jalan

mushola, yayasan yatim piatu, organisasi

non-governmental

Peringatan ini kami masukkan dalam agenda rutin

Pahlawan Seribu in BSD City. We included this

kemasyarakatan,

youth organizations in and around South

tahunan program CSR karena merupakan salah

commemoration event in our yearly agenda for

masyarakat dan organisasi pemuda yang

satu situs sejarah yang perlu dilestarikan di wilayah

CSR program because it is one of the historic

berada di sekitar Kota Tangerang Selatan,

BSD City.

sites that must be preserved in BSD City.

Kabupaten Tangerang dan sekitarnya.

9. Bantuan Sosial

9.

We also actively provided community aid to

kepada warga yang membutuhkan, terutama

those in need, especially residents surrounding

masyarakat di sekitar BSD City. Bantuan yang kami

BSD City. This included donation for orphans,

berikan meliputi bantuan anak yatim, bedah masjid,

mosque make-over, religious celebrations,

perayaan keagamaan, sarana ibadah, organisasi

places of worship, community organization,

kemasyarakatan, bantuan hewan qurban dan

qurban and non-governmental organization.

The Help of Sacrificial Animals

lembaga

swadaya

On Idul Adha 2016, we donated 172

organizations,

and

Tangerang and Tangerang District.

Social Aid

Kami juga aktif memberikan bantuan komunitas

lembaga swadaya masyarakat. Sepanjang tahun

Bantuan Hewan Qurban

In 2016, we donated social aid such as:

2016, bantuan sosial kami salurkan antara lain:

Lampiran Attachment

Bantuan Pembangunan Masjid Building and Renovating Mosque

291





292


ii) Bantuan Pembangunan atau Renovasi

ii) Building and renovating mosques and

Masjid dan Mushola


Pada

tahun

mushollas

2016,

kami

menyalurkan

program

membangun

dan

juga

aktif

bantuan

In

2016,

b. Organisasi dan Yayasan Keagamaan.

b. Religious Organization and Foundation.

Komunitas BSD City yang menganut berbagai we

also

actively

The BSD City community who practice

provided

agama senantiasa terjaga secara harmonis

different

religions

continued

living

conflicts,

thanks

untuk

assistance programs to build and renovate

tanpa benturan maupun pertentangan berkat

harmoniously

masjid

mosques and mushollas in and around

sikap tenggang rasa. Komunitas BSD City

to their tolerance for one another. This

dan mushola yang berada di wilayah

South Tangerang and Tangerang District,

juga membentuk berbagai organisasi untuk

community formed several organizations to

Kota Tangerang Selatan dan Kabupaten

under the name, Mosque Make-Over

meningkatkan

kerukunan.

further encourage tolerance and harmony in

Tangerang. Program ini kami namakan

program. There were 10 mosques that

Kami mendukung terbentuknya organisasi-

BSD City. We support these organizations,

program Bedah Masjid. Adapun masjid

received the make-over and we also

organisasi tersebut agar kerukunan di BSD

including:

yang masuk dalam program Bedah Masjid

donated 55 Al-Qurans to the 10 (ten)

City selalu terjaga. Beberapa organisasi yang

sebanyak 10 masjid. Pada saat yang

mosques.

terbentuk di BSD City diantaranya:

merenovasi

toleransi

dan

without

bersamaan, kami juga membagikan Al-


Quran kepada 10 masjid tersebut dengan

i. Kerukunan Keluarga Muslim (KKMB), saat

total pembagian sebanyak 55 buah Al-

ini telah menjadi yayasan yang bergerak

(Kerukunan Keluarga Muslim /KKMB),

Quran.

dalam

dan

has become a foundation in the social,

lingkungan dengan fokus dalam bidang

economy and environment sectors, while

agama Islam.

focusing on Islam.

iii) Sepanjang

tahun

2016,

berbagai

iii) Throughout

2016,

various

funding

permintaan bantuan dana untuk kegiatan

proposals for the surrounding community

masyarakat sekitar berdasarkan proposal

programs were submitted and we have

yang masuk kepada kami,

donated for some. The execution of this

telah kami

salurkan juga dan pelaksanaan untuk

program is tentative



10. Pembentukan Organisasi Kemasyarakatan

10. Development of Community Organizations

Untuk mewujudkan kota yang sustainable,

To attain a sustainable city, there needs

diperlukan

to be a social development through the

pembangunan

bidang

sosial

ii. Santa Monika, organisasi Katolik yang bergerak

dalam

bidang

sosial

Community

ii) Santa Monika, a Catholic organization in

dan

the social and religious sector.

iii. Gereja Kristen Indonesia (GKI), organisasi

iii) Gereja Kristen Indonesia (Indonesia Christian

Kristen yang bergerak dalam bidang sosial

Church or GKI) is a Christian organization in

dan keagamaan.

the social and religious sectors.

c. Organisasi Pemuda.

c. Youth Organizations.

formation

organizations.

Banyak organisasi pemuda yang aktif di BSD

kemasyarakatan.

organisasi

These organizations would encourage the

City, di antaranya IPB (Ikatan Pemuda BSD)

BSD, including IPB (BSD Youth Society/Ikatan

masyarakat akan turut mendorong peningkatan

growth in the community’s economy, social

dan IRKAM.

Pemuda BSD) and IRKAM.

ekonomi,

and culture. Therefore, up until today,

Oleh

sosial,

karena

senantiasa

itu,

dan

budaya

kami

mendukung

masyarakat.

sampai berbagai

saat

community

ekonomi

Family

melalui pengembangan berbagai organisasi Tumbuhnya

of

sosial,

Moslem

keagamaan.

bantuan ini bersifat tentatif. Analisis dan Pembahasan Manajemen

bidang

i) BSD

ini,

we continue to support many activities

kegiatan

and organizations of BSD City residents,

dan pembentukan organisasi-organisasi yang

There are many active youth organizations in

including:

dilakukan oleh warga BSD City, antara lain: a. Bakti Keluarga BSD (BKBSD).

a. Bakti Keluarga BSD (BSD Family Support Group/BKBSD).

BKBSD adalah paguyuban warga lintas Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility

Lampiran Attachment

agama, suku, etnis, asal usul, ras maupun

BKBSD is a community of citizens regardless

antar golongan yang dibentuk atas inisiatif

of their religion, race, ethnicity, origin, or

beberapa warga BSD City. Berdiri pada

group, and was formed at the initiative of

tanggal 5 Februari 2005, organisasi nirlaba ini

some residents BSD City. Established on 5

semula dibentuk untuk memberikan bantuan

February 2005, this non-profit organization

kepada korban tsunami di Aceh. Kini, BKBSD

was originally formed to provide assistance

telah melaksanakan berbagai kegiatan yang

for the tsunami victims in Aceh. Now, BKBSD

mencakup aspek sosial, lingkungan, serta

organized various activities that include

membangun keakraban antara sesama warga

social, environmental, and to build familiarity

BSD City.

among fellow BSD City residents. Bazaar Minyak Goreng Palm Oil Bazaar

293





294


IV. DALAM BIDANG PELAYANAN

IV. SERVICES TO CONSUMERS

TERHADAP KONSUMEN


Mikro Kecil Menengah) yang sebelumnya

City has become a pilot project for comparative

berdagang di pasar lama. Saat ini, Pasar

studies by other local governments in Indonesia,

terbaik dan produk berkualitas kepada pelanggan.

and high-quality products for our customers, we also

Modern BSD City menjadi proyek percontohan

who intend to build a modern market in their

Kami juga berupaya memenuhi tuntutan dan

strive to meet the demands and expectations by

untuk dijadikan studi banding oleh pemerintah

regions. With the development of BSD City, we

harapan pelanggan melalui pemenuhan berbagai

providing facilities to improve better quality of life. Our

daerah lainnya di Indonesia yang berniat

have also opened BSD City Intermoda Modern

fasilitas untuk menunjang peningkatan hidup yang

commitment to our costumers is carried out with these

membangun pasar modern di daerahnya.

Market near Cisauk Railway Station.

lebih baik. Komitmen kami kepada konsumen

policies:

Seiring dengan perkembangan proyek BSD

dilaksanakan melalui kebijakan-kebijakan berikut: Service

excellence

terhadap

City, kami juga telah membuka Pasar Modern

kebutuhan

1.

konsumen; dan 2. Peningkatan kualitas hidup komunitas selaku

2.

konsumen.

Company Profile


Service Excellence to the needs of our customers;

Intermoda BSD City yang berdekatan dengan

and

stasiun kereta Cisauk.

Improving the quality of life in the community as our customers.

Penjabaran pelaksanaan kegiatan yang disebutkan di

295

Flohmak Bazaar (Flea Market)

Kami berinisiatif menghadirkan pasar barang

We initiated an opening of a unique and modern

atas, antara lain dengan menyediakan fasilitas pendukung

including the provision of supporting facilities for

Koperasi Karyawan, kami bekerjasama dengan

we cooperated with the surrounding residents to

kota mandiri. Kota dan permukiman dapat sustainable,

an autonomous city. A city and residential can be

warga membentuk Bazaar Flohmak (diambil

organize Bazaar Flohmak (taken from German

apabila struktur perekonomian berjalan dengan baik

sustainable if the economy structure is managed and

dari bahasa Jerman, Floehmarkt). Bazaar ini

language, Floehmarkt). This bazaar was open on

dan berkesinambungan serta mampu menyentuh

operated well, continuously and were able to touch

merupakan pasar barang bekas (loak) yang

Saturdays and Sundays or holidays at strategic

segala lapisan masyarakat. Kami membangun struktur

all levels of society. We built the economy structure in

buka pada hari Sabtu dan Minggu atau hari

locations, clean and organized.

ekonomi di lingkungan BSD City sehingga menunjang

BSD City to support the growth of its community.

libur di lokasi strategis, bersih dan tertata.

pertumbuhan komunitas BSD City.

Sampai dengan tahun 2016, berbagai fasilitas pendukung ekonomi yang telah kami sediakan

Up until 2016, we provided these economy-supporting

d.

Sentra Penjualan Tanaman Hias

facilities:

Dalam

antara lain: a.

Alokasi 25% Lahan untuk Perekonomian

Kami

memenuhi

kebutuhan

akan

hobi

d.

Decorative Plants Center

To meet the needs of the hobby community in

komunitas BSD City, kami membangun pusat

BSD City, we developed an decorative plants

a.

25% of the Land Allocated for Economy

penjualan tanaman hias yang berlokasi di

center in City Park 2. This location became a

We allocated 25% of our land or around 1,500

Taman Kota 2. Lokasi ini menjadi tempat

gathering place for plant lovers. In this place,

sekitar

hectares out of BSD City’s total area of 6,000

berkumpulnya para pecinta tanaman. Di

residents of BSD City could do their hobbies

1.500ha dari 6.000ha luas BSD City untuk

hectares to be developed as economic centers,

tempat ini, warga BSD City dapat menyalurkan

by exchanging information or participating in a

dikembangkan menjadi pusat perekonomian,

such as CBD (Central Business Distrtict),

hobinya baik untuk sekedar bertukar informasi

Decorative Plants Showcase.

seperti

Environmentally-friendly

hingga berpartisipasi dalam Event Pameran

mengalokasikan

CBD

(Central

25%

atau

Business

District),

Industrial

Areas,

Kawasan Industri Ramah Lingkungan, Taman

Taman Tekno, shops and others. We wanted

Tekno, pertokoan, dan lain-lain. Kami ingin

the economy to grow properly to support the

perekonomian

development of the BSD City community.

berkembang

dengan

baik

BSD City.

Attachment

c.

flea market. Through the Employee Cooperative,

sehingga menunjang pertumbuhan komunitas

Lampiran

Bazaar Flohmak (Pasar Loak) bekas (loak) yang unik dan modern. Melalui



c.

Further information on the abovementioned activities,



in the old market. Currently, Pasar Modern BSD

We are not only committed to giving the best service

Kami tidak hanya berkomitmen memberikan layanan

1.

Profil Perusahaan

pedagang adalah pedagang UMKM (Usaha

Tanaman Hias. e.

Penyediaan Sarana Olahraga dan Rekreasi

e.

Provision of Sports and Recreation Facilities

Kami menyediakan berbagai sarana olahraga

We provided various sport and recreation

dan wahana rekreasi untuk komunitas BSD City

facilities for the communities of BSD City and

b.

BSD City Modern Market

dan sekitarnya, mulai dari lapangan bulutangkis,

its surroundings

such as badminton, volley

b.

Pasar Modern BSD City

Previously, in BSD City area, there was a

voli, futsal, tenis dan kolam renang berstandar

ball, futsal and tennis courts, and international-

Semula di kawasan BSD City terdapat pasar

traditional market with its normal conditions

internasional. Kami juga membangun Club

standard swimming pools. We also built Club

tradisional dengan kondisi dan ciri pasar

and characteristics. Then, we initiated to build

House di dalam klaster-klaster di BSD City. Saat

Houses in the cluster of BSD City. Today, we

tradisonal pada umumnya. Kami berinisiatif

a modern market without leaving its traditional

ini, kami memiliki sarana rekreasi air terbesar di

have the largest water recreation facility in BSD

membangun pasar modern namun tidak

traits. We launched Pasar Modern (Modern Wet

BSD City, yakni Ocean Park, yang dilengkapi

City, i.e. Ocean Park, equipped with swimming

meninggalkan ciri pasar tradisional. Kami

Market), traditional market with 100 shophouses,

fasilitas kolam untuk anak balita hingga dewasa.

facilities for toddlers and adults. We also built

menghadirkan Pasar Modern, sebuah pasar

320 kiosks and 303 stalls, managed in a modern

Kami juga telah membangun berbagai sarana

other sport and recreation facilities such as the:

tradisional dengan 100 ruko, 320 kios, dan

way. The merchants were UMKM (Micro, Small

olahraga dan rekreasi lain, antara lain:

303 lapak yang dikelola secara modern. Para

and Medium Businesses) merchants who were





296


•

Jajan Jazz dan Komunitas Musisi

•

Jajan Jazz and Musician Community

g.

Sejak Maret 2006, kami mengadakan

Since March 2006, we organized Jajan Jazz

Pembangunan Fasilitas Kesehatan

g.

Development of Healthcare Facilities

Kami membangun berbagai fasilitas kesehatan

We built several healthcare facilities, including

acara Jajan Jazz bekerja sama dengan

(Jazz Snacks) in collaboration with BSD

secara lengkap meliputi Puskesmas, Klinik 24 jam,

Puskesmas (Community Health Centers), 24-

Komunitas Musik BSD setiap Kamis

Community of Musicians, every Thursday

Rumah Sakit Ibu dan Anak serta Rumah Sakit

hour Clinics, Mother and Baby Hospitals, and

malam minggu pertama di Taman Jajan

evening of the first week of every month

Internasional. Saat ini terdapat 27 klinik dan rumah

International Hospitals. Currently, there are 27


sektor 1.3. Acara ini merupakan inisiatif

at the Taman Jajan (Snacks Park) in Sector

sakit di seluruh wilayah BSD City. Hal ini semakin

clinics and hospitals in BSD City, giving better

warga yang tertarik pada musik serta

1.3. This event is a community initiative from

memudahkan komunitas BSD City dan masyarakat

access to healthcare services for residents of


musisi jazz profesional.

residents who were interested in music as

sekitar dalam mendapatkan akses kesehatan.

BSD City and its surroundings.

Dalam acara

berkonsep street music performance ini,

well as professional jazz musicians.

pengunjung diberi kesempatan tampil.

Profil Perusahaan

h.

Jaminan Keamanan

h.

Security Guarantee

Faktor keamanan merupakan prioritas yang

Security is a priority for us. We encourage the

•

Klub Tai Chi

•

Tai Chi Club

sangat penting bagi kami. Kami mengajak

residents of BSD City and its surroundings always

Klub senam Tai Chi beranggotakan lebih

The Tai-chi exercise club has more than 100

komunitas BSD City dan masyarakat sekitar

protect their neighborhood and cooperate for

dari 100 orang, terdiri dari orang tua dan

members consisting of older adults and

untuk selalu menjaga lingkungan dan bekerja-

its security. We also built a Sector Police office to

remaja. Klub bernama Wisdom Tai Chi

adolescents. The club is called Wisdom Tai

sama dalam menjaga keamanan. Kami juga telah

support the security for the entire BSD City area.

BSD City ini melakukan kegiatan tiga kali

Chi BSD City and meets three times a week,

membangun kantor Polsek guna mendukung

dalam seminggu pada Selasa, Kamis dan

i.e. on Tuesdays, Thursdays and Saturdays

keamanan seluruh wilayah BSD City.

Sabtu pukul 06.00 – 07.30 di Taman Kota 1

at 06:00-07:30 at the City Park 1 of BSD City.

Company Profile

BSD City.

i.


Kami memiliki media komunitas bernama

We have a community media called Suara

•

Aerobic Exercise Club

Suara BSD City. Media ini terbit sebulan

BSD City. The newsletter is published

Klub senam aerobik bernama Senam Mawar

The aerobic exercise club is called Senam

sekali dengan oplah 12.500 eksemplar yang

monthly providing 12,500 copies, distributed

ini melakukan kegiatan di Taman Kota 1

Mawar and is held at City Park 1 of BSD

disebar ke seluruh wilayah BSD City. Melalui

all over BSD City area. With this newsletter,

BSD City secara rutin dua kali seminggu

Citytwice a week every Fridays and Sundays

media ini, warga BSD City terbantu dalam

information

pada hari Jum’at dan Minggu pukul 07.00 -

at 07:00-09:00. These exercise events are

memperoleh informasi secara cepat dan

residents of BSD City is quick and accurate.

09.00 WIB. Senam aerobik ini terbuka untuk

open for public with BSD residents as the

akurat. Melalui media ini pula, komunitas

Residents of BSD City can also express their

umum dengan instruktur warga BSD.

instructors.

BSD City dapat menyuarakan aspirasinya.

aspirations on this newsletter.

dissemination

among

the

•

Sanggar Bumi Damai

•

Bumi Damai Paint Studio

Sanggar ini melakukan kegiatan melukis

The studio organized painting activities in

j.

bersama di lingkungan BSD City terutama

BSD City, especially in the City Park. The

di area Taman Kota. Sanggar ini terbentuk

studio was accommodate the increasing

membangun berbagai infrastruktur lain meliputi

other infrastructure such as four pedestrian

seiring meningkatnya jumlah pelukis yang

number of painters who live in BSD City.

Jembatan Penyeberangan Orang (JPO), yang

bridges including the commercial bridge,

telah terbangun sebanyak empat buah, termasuk

sidewalks for pedestrians all over BSD City area,

jembatan niaga, pedestrian untuk pejalan kaki

and a Public Burial Place of more than 1 hectare.

tinggal di BSD City.


Community Newsletter

Klub Senam Aerobik



i.

•



Media Komunitas Warga

Penyediaan Fasilitas Pendukung

j.

Other Supporting Facilities

Untuk mendukung perekonomian kota, kami

In supporting the economy of the city, we built

•

Sanggar Tari Modern dan Tradisional

•

Traditional and Modern Dance Studio

di seluruh kawasan BSD City, serta Tempat

Modern and Traditional Dancing Studios

There are many dancing studios, both

Pemakaman Umum (TPU) seluas lebih dari 1ha.

Sanggar tari, baik modern maupun

modern and traditional, all over BSD City.

tradisional, banyak tersebar di BSD City.

These studios accommodate members

Sanggar-sanggar tersebut menampung

who are interested in dancing, including

layanan yang terbaik dan berkualitas kepada

quality service to customers, the Company

anggota anak-anak maupun remaja.

children and teenagers.

pelanggan, Perusahaan telah meresmikan Sinar

inaugurated Sinar Mas Land Customer Care in

Mas Land Customer Care pada Februari 2013.

February 2013. This is an integrated customer

k.

Sebagai wujud komitmen kami dalam memberikan

k.

As part of our commitment to provide the best

f.

Pembangunan Sarana Ibadah

f.

Development of Places of Worship

Sinar Mas Land Customer Care merupakan divisi

service division (customer care) and after-sales

Kawasan BSD City telah dilengkapi 15 masjid

BSD City has 15 mosques and two churches. We

layanan pelanggan yang terintegrasi dengan

service, which now operates during office hours

Lampiran

dan dua gereja. Kami berkomitmen untuk

are committed to support religious BSD City

layanan purna jual, yang baru beroperasi pada

to accommodate and provide timely response to

Attachment

mendukung komunitas BSD City dan masyarakat

communities and the surrounding residents

jam kantor, guna menampung dan menjawab

questions and complaints filed by customers.

sekitar yang religius serta selaras dengan nilai-

pertanyaan dan keluhan pelanggan dengan cepat.

nilai utama.

297





298


DAMPAK KEUANGAN TANGGUNG JAWAB SOSIAL

FINANCIAL IMPACT OF THE CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Kami

kontribusi

We are always committed to contribute to our

terhadap masyarakat, khususnya yang berada di BSD City

selalu

berkomitmen

memberikan

community, especially those living in BSD City and its


dan masyarakat sekitarnya yang kami tuangkan melalui

surrounding areas, by conducting the CSR programs as

program CSR yang telah kami sampaikan di atas Laporan

reported in this Annual Report. The funds allocated for


Tahunan ini. Dana yang telah kami alokasikan untuk

CSR activities in 2016 were IDR21.66 billion and IDR3.03

kegiatan CSR ini masing-masing pada tahun 2016 dan

billion, respectively.

2015 adalah sebesar Rp21,66 miliar dan Rp3,03 miliar.




Investment Awards 2016 Tanggung Jawab Sosial

PENGHARGAAN TANGGUNG JAWAB SOSIAL

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY AWARDS

Pada tahun 2016, untuk ketiga kalinya, kami kembali

In 2016, for the third consecutive time, we were awarded

menerima penghargaan CSR berupa Investment Award

with the 2016 Investment Award for the Best CSR in Social

2016 untuk kategori Program CSR Terbaik Bidang

Sector. The Company was awarded for implementing a

Sosial. Perusahaan dinilai telah melakukan aplikasi nyata

real application of CSR programs with development

Lampiran

program CSR yang kegiatan pembangunannya selaras

activities aligned with the Government’s programs and

Attachment

dengan program pemerintah dan arah kebijakan Forum

policy directives of the CSR Forum in South Tangerang.


CSR Kota Tangerang Selatan.

299





300


07.






Lampiran Attachment

Lampiran Attachment


301





302



LAMPIRAN AT TA C H M E N T

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN TAHUN BUKU 2016 PT BUMI SERPONG DAMAI TBK

STATEMENT OF BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS ABOUT RESPONSIBILITY OF ANNUAL REPORT YEAR 2016 PT BUMI SERPONG DAMAI TBK

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa

We, the undersigned, hereby declare that all information in the Annual Report of PT Bumi Serpong Damai Tbk. year 2016 have been completely stated and responsible for the validity of the content is hereby acknowledge.

semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Bumi Serpong Damai Tbk. tahun 2016 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan Perusahaan.


Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

In testimony here of, we hereunder set our hand unto.

Tangerang, 3 April 2017.

Dewan Komisaris, Board of Commissioners,


Muktar Widjaja

Teky Mailoa

Teddy Pawitra





Susiyati B. Hirawan

Yoseph Fransciscus Bonang




Direksi, Directors,


Fransciscus Xaverius RD.

Michael J.P.Widjaja

Petrus Kusuma



Wakil Direktur Utama Vice President Director

Direktur Director

Direktur Director

Syukur Lawigena

Hermawan Wijaya

Lie Jani Harjanto Monik William

Direktur Director

Direktur Director

Direktur Director

Lampiran Attachment

303






304

PT Bumi Serpong Damai Tbk dan Entitas Anak/and its Subsidiaries Laporan Keuangan Konsolidasian/ Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015/ For the Years Ended December 31, 2016 and 2015

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARIES DAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS Halaman/ Page Laporan Auditor Independen/Independent Auditors’ Report Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Bumi Serpong Damai Tbk dan Entitas Anak Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015/ The Directors’ Statement on the Responsibility for Consolidated Financial Statements of PT Bumi Serpong Damai Tbk and Its Subsidiaries For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN - Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/Consolidated Statements of Financial Position

1

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian/Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

3

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/Consolidated Statements of Changes in Equity

4

Laporan Arus Kas Konsolidasian/Consolidated Statements of Cash Flows

6

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/Notes to Consolidated Financial Statements

7

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

2016

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Financial Position December 31, 2016 and 2015 (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

Catatan/ Notes

2015

ASET

ASSETS

ASET LANCAR

CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha - setelah dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai sebesar Rp 1.738.390.404 Pihak berelasi Pihak ketiga Investasi sewa neto pembiayaan yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi non-usaha yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Persediaan - setelah dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai masing-masing sebesar Rp 19.705.934.215 dan Rp 21.612.283.651 pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 Perlengkapan Uang muka Pajak dibayar dimuka Biaya dibayar dimuka yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Aset lain-lain Jumlah Aset Lancar

3.568.915.922.508 612.194.828.562

4 5

6.109.239.577.200 683.279.177.510

6 31.918.028.652 369.307.567.395

18.760.319.453 122.993.172.435

889.852.270 15.739.847.836

7 8

99.533.332.618

13

9

894.970.794 23.788.799.983 -

7.440.631.663.835 3.712.490.571 3.667.030.090.494 509.010.516.729

10 11

6.547.651.545.914 3.663.787.698 2.786.107.552.711 479.181.872.873

22.371.676.242 200.000.000

12 19

13.798.856.594 200.000.000

16.341.455.817.712

16.789.559.633.165

ASET TIDAK LANCAR Piutang usaha - pihak ketiga Investasi sewa neto pembiayaan setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Piutang pihak berelasi non-usaha setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Uang muka Investasi dalam saham Biaya dibayar dimuka - setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Tanah yang belum dikembangkan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan masing-masing sebesar Rp 805.095.242.440 dan Rp 683.208.132.614 pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 Properti investasi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan masing-masing sebesar Rp 753.641.123.844 dan Rp 650.439.503.190 pada tanggal pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 Goodwill Aset lain-lain - setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar Rp 4.120.703.537

Cash and cash equivalents Short-term investments Trade accounts receivable net of allowance for impairment of Rp 1,738,390,404 Related parties Third parties Current portion of net investment in finance lease Other accounts receivable Current portion of due from related parties Inventories - net of allowance for decline in value of Rp 19,705,934,215 and Rp 21,612,283,651 as of December 31, 2016 and 2015, respectively Supplies Advances Prepaid taxes Current portion of prepaid expenses Other assets Total Current Assets NONCURRENT ASSETS

5.085.510.192

6

2.566.351.406

233.558.594.660

7

234.421.299.777

239.404.625.418 649.881.444.464 5.863.127.223.756

13 10 14

235.050.621.146 618.958.601.509 5.414.214.739.304

Due from related parties net of current portion Advances Investments in shares

49.503.511.289 10.076.111.943.103

12 15

42.663.503.239 8.594.183.050.278

Prepaid expenses - net of current portion Land for development

823.400.890.386

16

803.252.704.495

4.000.957.997.954 9.302.932.297

17 18

3.277.559.560.530 9.302.932.297

415.492.500

19

415.492.500

Trade accounts receivable - third parties Net investment in finance lease net of current portion

Property and equipment - net of accumulated depreciation of Rp 805,095,242,440 and Rp 683,208,132,614 as of December 31, 2016 and 2015, respectively Investment properties - net of accumulated depreciation of Rp 753,641,123,844 and Rp 650,439,503,190 as of December 31, 2016 and 2015, respectively Goodwill Other assets - net of accumulated amortization of Rp 4,120,703,537

Jumlah Aset Tidak Lancar

21.950.750.166.019

19.232.588.856.481

Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET

38.292.205.983.731

36.022.148.489.646

TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

-1-

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

2016

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Financial Position December 31, 2016 and 2015 (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

Catatan/ Notes

2015

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK

CURRENT LIABILITIES

Utang bank jangka pendek Surat sanggup jangka menengah Utang usaha - pihak ketiga Utang pajak Beban akrual Setoran jaminan Uang muka diterima Sewa diterima dimuka Uang muka setoran modal Bagian liabilitas jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Utang bank jangka panjang Liabilitas sewa pembiayaan Utang obligasi Liabilitas lain-lain

377.000.000.000 167.301.020.860 261.224.455.766 71.670.463.047 156.203.110.964 152.988.322.655 3.436.320.706.331 226.180.500.870 28.910.000.000

20 21 22 23 24 25 26 27 28

1.897.000.000.000 316.601.005.643 62.270.878.398 155.259.151.942 144.995.227.519 3.068.651.509.685 215.875.832.836 -

Short-term bank loans Medium term notes Trade accounts payable - third parties Taxes payable Accrued expenses Security deposits Advances received Rental advances Deposit for future stock subscription

34.088.000.000 64.097.554.264 478.373.576.264 111.839.129.595

30 31 32 34

91.627.581.035 66.830.408.332 127.291.469.096

Current portion of long-term liabilities: Long-term bank loan Lease liabilities Bonds payable Other liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

5.566.196.840.616

6.146.403.064.486

LIABILITAS JANGKA PANJANG Dana syirkah temporer Setoran jaminan Uang muka diterima Sewa diterima dimuka Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Taksiran liabilitas untuk pengembangan prasarana Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Utang bank jangka panjang Liabilitas sewa pembiayaan Utang obligasi Liabilitas lain-lain Jumlah Liabilitas Jangka Panjang Jumlah Liabilitas

Total Current Liabilities NONCURRENT LIABILITIES

6.779.469.916 93.092.450.013 790.200.542.697 507.620.486.302 321.457.957.960

29 25 26 27 47

67.737.293.764 763.715.681.367 491.204.157.028 272.456.412.109

Temporary syirkah fund Security deposits Advances received Rental advances Long-term employee benefits liability Estimated liabilities for future improvements

127.201.766.522

33

140.483.036.967

34.084.000.000 46.601.137.825 6.446.064.322.488 -

30 31 32 34

68.172.000.000 107.897.923.855 5.693.363.130.028 174.025.306.706

Long-term liabilities - net of current portion: Long-term bank loan Lease liabilities Bonds payable Other liabilities

8.373.102.133.723

7.779.054.941.824

Total Noncurrent Liabilities

13.939.298.974.339

13.925.458.006.310

Total Liabilities

EKUITAS

EQUITY

Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham - nilai nominal Rp 100 per saham Modal dasar - 40.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 19.246.696.192 saham Tambahan modal disetor Selisih nilai transaksi dengan kepentingan nonpengendali Selisih penjabaran mata uang asing Ekuitas pada keuntungan belum direalisasi atas kenaikan nilai investasi tersedia untuk dijual Saldo laba Ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Jumlah

Equity Attributable to Owners of the Company Capital stock - Rp 100 par value per share Authorized - 40,000,000,000 shares Issued and paid-up 19,246,696,192 shares Additional paid-in capital Difference in value arising from transactions with non-controlling interests Translation adjustment Share in unrealized gain on increase in value of available for sale investments Retained earnings Appropriated Unappropriated Total

Kepentingan Nonpengendali

1.924.669.619.200 6.390.182.537.388 (144.720.257.167) (5.040.251.030)

36 37 38

1.924.669.619.200 6.378.253.160.104 (182.172.269.641) (98.435.062)

3.112.865.407

39

1.212.014.001

35.812.873.217 12.376.630.229.116 20.580.647.616.131

40

33.812.873.217 10.693.844.044.487 18.849.521.006.306

3.772.259.393.261

42

3.247.169.477.030

Non-controlling Interests

Jumlah Ekuitas

24.352.907.009.392

22.096.690.483.336

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

38.292.205.983.731

36.022.148.489.646

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



-2-

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

2016

Catatan/ Notes

2015

PENDAPATAN USAHA

6.521.770.279.079

43

6.209.574.072.348

REVENUES

BEBAN POKOK PENJUALAN

1.840.304.062.208

44

1.571.558.558.979

COST OF REVENUES

LABA KOTOR

4.681.466.216.871

4.638.015.513.369

GROSS PROFIT

BEBAN USAHA Penjualan Umum dan administrasi Pajak final

541.321.478.992 1.304.797.230.838 359.270.269.874

530.181.558.159 1.207.249.084.531 353.175.229.053

OPERATING EXPENSES Selling General and administrative Final tax

Jumlah Beban Usaha

2.205.388.979.704

2.090.605.871.743

Total Operating Expenses

LABA USAHA

2.476.077.237.167

2.547.409.641.626

OPERATING PROFIT

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan bunga dan investasi Keuntungan (kerugian) selisih kurs mata uang asing - bersih Keuntungan penjualan aset tetap Pendapatan dividen Dampak pendiskontoan aset dan liabilitas keuangan - bersih Beban bunga dan keuangan lainnya Kerugian atas pelunasan obligasi Lain-lain - bersih

8.076.033.182 (612.614.134.366) (143.315.641.200) (16.003.320.847)

Beban Lain-lain - Bersih

(651.912.446.077)

EKUITAS PADA LABA BERSIH ENTITAS ASOSIASI DAN VENTURA BERSAMA LABA SEBELUM PAJAK BEBAN PAJAK KINI LABA TAHUN BERJALAN

45 46 51

222.407.007.539

48

251.444.511.424

(116.421.421.740) 2.965.023.187 2.994.008.168

16

138.534.244.938 2.390.878.508 2.276.741.385

49 32 50

241.278.110.215

14

2.065.442.901.305

(12.471.397.705) (574.966.702.317) (40.157.066.656)

Gain (loss) on foreign exchange - net Gain on sale of property and equipment Dividend income Impact of discounting of financial asset and liabilities - net Interest and other financial charges Loss on redemption of bonds payable Others - net

(232.948.790.423)

Other Expenses - Net

47.621.071.430 2.362.081.922.633

27.905.221.175

51

2.037.537.680.130

10.701.865.488 2.351.380.057.145

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: Ekuitas pada pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti dari entitas asosiasi dan ventura bersama Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti

Jumlah Rugi Komprehensif Lain

SHARE IN NET INCOME OF ASSOCIATES AND JOINT VENTURES PROFIT BEFORE TAX CURRENT TAX EXPENSE PROFIT FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) Items that will not be reclassified subsequently to profit or loss:

1.695.323.066 (18.554.349.016)

14 47

(16.859.025.950) Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi: Selisih penjabaran mata uang asing Ekuitas pada keuntungan (kerugian) belum direalisasi atas kenaikan (penurunan) nilai investasi tersedia untuk dijual

OTHER INCOME (EXPENSES) Interest and investment income

3.075.814.076 (6.410.042.531)

Share in remeasurement of defined benefit liability of associates and joint ventures Remeasurement of defined benefit liability

(3.334.228.455)

(4.941.815.968)

(98.435.062)

2.405.454.930

5

(1.837.594.747)

(2.536.361.038)

(1.936.029.809)

(19.395.386.988)

(5.270.258.264)

Items that will be reclassified subsequently to profit or loss: Translation adjustment Unrealized gain (loss) on increase (decrease) in value of available for sale investments

Total Other Comprehensive Loss

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF

2.018.142.293.142

2.346.109.798.881

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

LABA TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

1.796.156.479.042 241.381.201.088

2.139.496.597.748 211.883.459.397

PROFIT FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Owners of the Company Non-controlling interests

42

2.037.537.680.130 JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

2.351.380.057.145

1.777.978.701.027 240.163.592.115

42

2.018.142.293.142 LABA PER SAHAM DASAR

2.134.233.025.231 211.876.773.650

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO: Owners of the Company Non-controlling interests

2.346.109.798.881

93,32

52


112,44

BASIC EARNINGS PER SHARE


-3-

Saldo pada tanggal 1 Januari 2015

-

1.924.669.619.200

87.484.980.000

-

38

-

87.484.980.000 -

42

36 41


Saldo pada tanggal 31 Desember 2015

Jumlah transaksi dengan pemilik

Transaksi dengan pemilik Penerbitan modal saham Dividen Dividen yang dibayarkan oleh entitas anak Penambahan modal disetor entitas anak oleh kepentingan nonpengendali Selisih nilai transaksi dengan kepentingan nonpengendali

-

40

Pembentukan cadangan wajib

-

5

-

-

47

-

1.837.184.639.200

Jumlah penghasilan komprehensif

Penghasilan komprehensif lain Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti Selisih penjabaran mata uang asing Kerugian belum direalisasi atas penurunan nilai investasi tersedia untuk dijual

Penghasilan komprehensif Laba tahun berjalan

Catatan/ Notes

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor/ Issued and Paid-up Capital Stock

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

6.378.253.160.104

1.565.981.142.000

-

-

-

1.565.981.142.000 -

-

-

-

-

-

4.812.272.018.104

(182.172.269.641)

1.918.617.493

1.918.617.493

-

-

-

-

-

-

-

-

(184.090.887.134)

33.812.873.217

-

-

-

-

-

2.000.000.000

-

-

-

-

31.812.873.217

-4-

10.693.844.044.487

(288.700.442.880)

-

-

-

(288.700.442.880)

(2.000.000.000)

2.135.669.426.167

-

(3.827.171.581) -

2.139.496.597.748

8.848.875.061.200

1.212.014.001

-

-

-

-

-

-

(1.337.965.874)

(1.337.965.874)

-

-

2.549.979.875

(98.435.062)

-

-

-

-

-

-

(98.435.062)

(98.435.062)

-

-

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Company Ekuitas pada Keuntungan Belum Direalisasi Atas Selisih Nilai Kenaikan Nilai Transaksi dengan Investasi Kepentingan Tersedia untuk Nonpengendali/ Dijual/ Difference Share in Tambahan in Value Unrealized Gain Saldo Laba/Retained Earnings Modal Disetor/ Arising from on Increase Selisih Penjabaran Additional Transactions with Ditentukan Belum Ditentukan in Value of Mata Uang Asing/ Paid-in Non-controlling Penggunaannya/ Penggunaannya/ Available for Sale Translation Capital Interests Appropriated Unappropriated Investments Adjustment

18.849.521.006.306

1.366.684.296.613

1.918.617.493

-

-

1.653.466.122.000 (288.700.442.880)

-

2.134.233.025.231

(1.337.965.874)

(3.827.171.581) (98.435.062)

2.139.496.597.748

15.348.603.684.462

Jumlah/Total

3.247.169.477.030

(56.273.445.092)

(1.903.032.592)

39.616.000.000

(93.986.412.500)

-

-

211.876.773.650

(499.628.873)

492.943.126 -

211.883.459.397

3.091.566.148.472

Kepentingan Nonpengendali/ Non-controlling Interests

Balance as of December 31, 2015

Total transactions with owners

Dividends paid by subsdiaries Issuance of shares of subsidiaries to non-controlling interests Difference due to transactions with non-controlling interests

Transactions with owners Issuance of shares of stock Dividends

Appropriation of retained earnings

Total comprehensive income

Other comprehensive income Remeasurement of defined benefits liability Translation adjustment Unrealized loss on decline in value of available for sale investments

Comprehensive income Profit for the year

Balance as of January 1, 2015


22.096.690.483.336

1.310.410.851.521

15.584.901

39.616.000.000

(93.986.412.500)

1.653.466.122.000 (288.700.442.880)

-

2.346.109.798.881

(1.837.594.747)

(3.334.228.455) (98.435.062)

2.351.380.057.145

18.440.169.832.934

Jumlah Ekuitas/ Total Equity

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Changes in Equity For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

1.924.669.619.200



-

Tambahan modal disetor dari aset pengampunan pajak

37

-

-

38

-

6.390.182.537.388

11.929.377.284

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

6.378.253.160.104

(144.720.257.167)

-

37.452.012.474

37.452.012.474

-

-

-

-

-

-

-

-

(182.172.269.641)

35.812.873.217

-

-

-

-

-

-

2.000.000.000

-

-

-

-

33.812.873.217

-5-

12.376.630.229.116

-

(96.233.480.960)

-

-

-

(96.233.480.960)

(2.000.000.000)

1.781.019.665.589

-

(15.136.813.453) -

1.796.156.479.042

10.693.844.044.487

3.112.865.407

-

-

-

-

-

-

-

1.900.851.406

1.900.851.406

-

-

1.212.014.001

(5.040.251.030)

-

-

-

-

-

-

-

(4.941.815.968)

-

(4.941.815.968)

-

(98.435.062)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Company Ekuitas pada Keuntungan Belum Direalisasi Atas Selisih Nilai Kenaikan Nilai Transaksi dengan Investasi Kepentingan Tersedia untuk Nonpengendali/ Dijual/ Difference Share in Tambahan in Value Unrealized Gain Saldo Laba/Retained Earnings Modal Disetor/ Arising from on Increase Selisih Penjabaran Additional Transactions with Ditentukan Belum Ditentukan in Value of Mata Uang Asing/ Paid-in Non-controlling Penggunaannya/ Penggunaannya/ Available for Sale Translation Capital Interests Appropriated Unappropriated Investments Adjustment

-

42

41

Jumlah transaksi dengan pemilik

Transaksi dengan pemilik Dividen Dividen yang dibayarkan oleh entitas anak Penambahan modal disetor entitas anak oleh kepentingan nonpengendali Selisih nilai transaksi dengan kepentingan nonpengendali

-

40

Pembentukan cadangan wajib

-

5

-

-

47

-

1.924.669.619.200

Jumlah penghasilan komprehensif

Penghasilan komprehensif lain Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti Selisih penjabaran mata uang asing Keuntungan belum direalisasi atas kenaikan nilai investasi tersedia untuk dijual

Penghasilan komprehensif Laba tahun berjalan


Catatan/ Notes

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor/ Issued and Paid-up Capital Stock

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

20.580.647.616.131

11.929.377.284

(58.781.468.486)

37.452.012.474

-

-

(96.233.480.960)

-

1.777.978.701.027

1.900.851.406

(15.136.813.453) (4.941.815.968)

1.796.156.479.042

18.849.521.006.306

Jumlah/Total

3.772.259.393.261

1.830.113.398

283.096.210.718

(39.783.476.657)

443.896.300.000

(121.016.612.625)

-

-

240.163.592.115

504.603.524

(1.722.212.497) -

241.381.201.088

3.247.169.477.030

Kepentingan Nonpengendali/ Non-controlling Interests


Additional paid-in capital from tax amnesty assets

Total transactions with owners

Dividends paid by subsdiaries Issuance of shares of subsidiaries to non-controlling interests Difference due to transactions with non-controlling interests

Transactions with owners Dividends

Appropriation of retained earnings

Total comprehensive income

Other comprehensive income Remeasurement of defined benefits liability Translation adjustment Unrealized gain on increase in value of available for sale investments

Comprehensive income Profit for the year



24.352.907.009.392

13.759.490.682

224.314.742.232

(2.331.464.183)

443.896.300.000

(121.016.612.625)

(96.233.480.960)

-

2.018.142.293.142

2.405.454.930

(16.859.025.950) (4.941.815.968)

2.037.537.680.130

22.096.690.483.336

Jumlah Ekuitas/ Total Equity

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Changes in Equity For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Laporan Arus Kas Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Cash Flows For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

2016

2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari: Pelanggan Lain-lain Pembayaran kas untuk: Kontraktor Beban umum, administrasi dan lain-lain Gaji Beban penjualan

7.650.610.681.557 4.050.000.000

7.028.565.302.561 -

(2.703.337.516.867) (1.516.924.479.996) (775.828.197.791) (296.542.658.792)

(2.643.052.975.274) (1.224.096.475.337) (763.933.583.146) (315.275.062.923)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from: Customers Others Cash payments to/for: Contractors General, administrative and other expenses Salaries Selling expenses

Kas bersih dihasilkan dari operasi Pembayaran untuk pembelian tanah dan bangunan Pembayaran pajak final Pembayaran pajak penghasilan Penerimaan dari restitusi pajak

2.362.027.828.111 (2.307.672.295.048) (315.289.742.280) (3.312.116.816) -

2.082.207.205.881 (2.229.769.371.247) (323.385.247.490) (4.242.556.886) 158.120.242.816

Net cash generated from operations Payments for acquisitions of land and building Final income tax paid Income tax paid Proceeds from tax restitution

(264.246.326.033)

(317.069.726.926)

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan bunga Pencairan investasi Penerimaan dividen Hasil penjualan aset tetap Penerimaan atas uang muka penurunan investasi dalam saham Pembayaran liabilitas atas perolehan properti investasi Pembayaran liabilitas atas perolehan aset tetap Pembayaran atas penambahan kepemilikan saham entitas anak dari kepentingan nonpengendal Piutang pihak berelasi non-usaha Penambahan aset tetap Pembayaran investasi dalam saham Pembayaran uang muka investasi dalam saham Perolehan properti investasi

(1.729.649.979)

(4.333.927.101)

(2.500.000.000) (92.050.000.000) (127.560.698.636) (343.000.000.000) (350.000.000.000) (624.630.563.888)

(170.030.000.000) (138.760.777.215) (224.542.269.400) (628.580.737.856)

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi

(981.536.181.821)

(626.062.957.565)

413.970.836.030 73.723.983.804 68.602.635.668 3.180.771.091

322.145.970.265 16.549.531.751 118.999.216.385 2.490.035.606

1.600.000.000

80.000.000.000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan utang obligasi Penerimaan utang bank jangka panjang Penerimaan atas peningkatan modal saham entitas anak yang menjadi bagian kepentingan nonpengendal Penerimaan utang bank jangka pendek Penerimaan dari penerbitan surat sanggup jangka menengah Penerimaan uang muka atas peningkatan modal saham entitas anak yang menjadi bagian kepentingan nonpengendal Penerimaan atas peningkatan modal saham tanpa hak memesan efek terlebih dahulu Penerimaan pinjaman oleh entitas anak dari kepentingan nonpengendal Pembayaran untuk: Bunga sewa pembiayaan Liabilitas sewa pembiayaan Surat sanggup jangka menengah Dividen Dividen oleh entitas anak yang menjad bagian kepentingan nonpengendal Uang muka atas pengurangan modal ditempatkan dan disetor saham entitas anak yang menjadi bagian kepentingan nonpengendal Pinjaman oleh entitas anak kepada kepentingan nonpengendal Utang bank jangka panjang Bunga Utang bank jangka pendek Utang obligasi

(197.500.000.000) (641.627.581.035) (823.517.040.458) (1.870.000.000.000) (2.053.089.076.800)

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan

(1.253.749.408.098)

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN Pengaruh perubahan kurs mata uang asing KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

-

(1.143.495.911)

3.258.800.000.000 556.779.469.916

2.867.162.625.000 85.783.288.591

443.896.300.000 350.000.000.000

607.000.000.000

256.842.500.000

-

-

1.653.466.122.000

-

150.000.000.000

(4.615.083.041) (66.530.197.652) (87.232.605.443) (96.233.480.960)

(5.451.482.788) (67.544.432.343) (288.700.442.880)

(121.016.612.625)

(93.986.412.500)

-

(187.616.000.000)

Advances received from decrease in investment in shares Payment of liabilities arising from acquisition of investment properties Payment of liabilities arising from acquisition of property and equipment Payment to non-controlling interest in relation to additional ownership interest in a subsidiary Non-trade amount due from a related party Acquisitions of property and equipment Payment for investment in shares Payment for advance for investment in shares Acquisitions of investment properties Net Cash Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from issuance of bonds Proceeds from long-term bank loans Proceeds from issuance of shares of subsidiaries to non-controlling interests Proceeds from short-term bank loans Proceeds from issuance of medium term note

39.616.000.000

28.910.000.000

Net Cash Used in Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Interest received Proceeds from withdrawal of investments Dividends received Proceeds from sale of property and equipment

(28.994.595.780) (635.118.034.087) (130.000.000.000) (85.000.000.000)

Advances received from issuance of shares of subsidiary to non-controlling interests Proceeds from issuance of shares without pre-emptive rights Proceeds loan of subsidiary to non-controlling interests Payments for: Interest on lease liabilities Lease liabilities Medium term notes Dividends Cash dividends to non-controlling interests in subsidiaries Advances to non-controlling interest in relation to reduction in issued and paid-up capital of subsidiaries Loan granted by subsidiary to non-controlling interests Long-term bank loans Interest Short-term bank loans Redemption of bonds payable

4.068.232.635.213

Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities

(2.499.531.915.952)

3.125.099.950.722

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

6.109.239.577.200

2.820.497.518.399

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE YEAR

(40.791.738.740)

163.642.108.079

3.568.915.922.508

6.109.239.577.200


Effect of foreign exchange rate changes CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR


-6-

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) 1.

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

Umum a.

1.

Pendirian dan Informasi Umum

General a.

Establishment and General Information

PT Bumi Serpong Damai Tbk (Perusahaan) didirikan pada tanggal 16 Januari 1984 berdasarkan Akta No. 50 dari Benny Kristianto, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian Perusahaan tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C2-5710.HT.01-01.TH.85 tanggal 10 September 1985. Anggaran Dasar Perusahaan telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir dengan Akta No. 28 tanggal 28 Desember 2010 dari Charlon Situmeang, Sarjana Hukum, sebagai pengganti dari P. Sutrisno A. Tampubolon, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta, berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 19 November 2010 mengenai peningkatan modal dasar dan pernyataan kembali modal ditempatkan dan disetor Perusahaan. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHU-03029.AH.01.02.Tahun 2011 tanggal 19 Januari 2011 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 57 tanggal 17 Juli 2012.

PT Bumi Serpong Damai Tbk (the Company) was established on January 16, 1984, based on the Notarial Deed No. 50 of Benny Kristianto, S.H., a public notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-5710.HT.01-01.TH.85 dated September 10, 1985. The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 28 dated December 28, 2010 of Charlon Situmeang, Sarjana Hukum, as replacement of P. Sutrisno A. Tampubolon, S.H., M.Kn., a public notary in Jakarta, based on the Extraordinary Stockholders’ Meeting held on November 19, 2010, in relation to the increase in authorized and issued and paid-up capital. These amendments were approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-03029.AH.01.02.Year 2011 dated January 19, 2011, and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 57 dated July 17, 2012.

Perusahaan telah menyesuaikan Anggaran Dasarnya dalam rangka memenuhi ketentuan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan dan Peraturan Bursa Efek Indonesia. Perubahan ini didokumentasikan dalam Akta No. 6 tanggal 6 Mei 2015 dari P. Sutrisno A. Tampubolon, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta, dan telah dicatatkan ke Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Penerimaan Pemberitahuan No. AHU-3510964.AH.01.11.Tahun 2015 tanggal 29 Mei 2015.

The Company has amended its Articles of Association to comply with the Regulation of Financial Services Authority and Regulation of Indonesia Stock Exchange. The amendments were documented in Notarial Deed No. 6 dated May 6, 2015 of P. Sutrisno A. Tampubolon, S.H., M.Kn., a public notary in Jakarta, and approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-3510964.AH.01.11.Year 2015 dated May 29, 2015.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar, maksud dan tujuan Perusahaan adalah berusaha dalam bidang pembangunan real estat. Perusahaan telah dan sedang melaksanakan pembangunan kota baru sebagai wilayah pemukiman yang terencana dan terpadu yang dilengkapi dengan prasarana-prasarana, fasilitas lingkungan dan penghijauan dengan nama BSD City.

In accordance with article No. 3 of the Company’s Articles of Association, the Company’s purpose and objective is to engage in real estate development activities. The Company has been developing a new city, which is a planned and integrated residential area, with amenities/infrastructure, environmental facilities and parks, called the BSD City.

-7-

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

b.


Kantor Perusahaan terletak di Sinar Mas Land Plaza, BSD Green Office Park, Tangerang. Proyek real estat Perusahaan berupa Perumahan Bumi Serpong Damai yang berlokasi di Propinsi Banten. Perusahaan mulai beroperasi komersial pada tahun 1989.

The Company’s office is located at Sinar Mas Land Plaza, BSD Green Office Park, Tangerang. The Company’s real estate project is called Bumi Serpong Damai which is located in Banten Province. The Company started its commercial operations in 1989.

Perusahaan dan entitas anak (selanjutnya disebut Grup) didirikan dan menjalankan usahanya di Indonesia. Grup termasuk dalam kelompok usaha PT Paraga Artamida.

The Company and its subsidiaries (hereinafter referred to as “the Group”) are incorporated and conduct their operations in Indonesia. The Group operates under the group of PT Paraga Artamida.

Pemegang saham akhir Grup adalah Sinarmas Land Limited yang berkedudukan di Singapura.

The ultimate parent of the Group is Sinarmas Land Limited, a limited liability company incorporated in Singapore.

Penawaran Umum Efek Perusahaan

b.

Public Offering of Shares and Bonds

Penawaran Umum Saham

Shares Offering

Pada tanggal 27 Mei 2008, Perusahaan memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif atas Pernyataan Pendaftaran Emisi Saham dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan atau Bapepam dan LK (atau sekarang Otoritas Jasa Keuangan/OJK) No. S-3263/BL/2008 untuk melaksanakan penawaran umum saham kepada masyarakat sebanyak 1.093.562.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham, dan harga penawaran sebesar Rp 550 per saham. Perusahaan mencatatkan seluruh sahamnya (Company Listing) pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 6 Juni 2008.

On May 27, 2008, the Company obtained the Notice of Effectivity of Share Registration from the Chairman of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency or Bapepam-LK (or currently Financial Services Authority/ OJK) in his letter No. S-3263/BL/2008 for its offering to the public of 1,093,562,000 shares with Rp 100 par value per share at an offering price of Rp 550 per share. On June 6, 2008, all of these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 19 November 2010, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dan LK (atau sekarang Otoritas Jasa Keuangan/OJK) dengan surat No. S-10516/BL/2010 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 6.561.373.722 saham dengan nilai penjualan sebesar Rp 760 per lembar saham. Sahamsaham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 19 November 2010.

On November 19, 2010, the Company obtained the Notice of Effectivity from the Chairman of Bapepam-LK (or currently Financial Services Authority/OJK) in his letter No. S-10516/BL/2010 for its Limited Public Offering with Preemptive Rights of 6,561,373,722 shares with purchase price of Rp 760 per share, through rights issue to stockholders. On November 19, 2010, all of these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange.

-8-



Pada tanggal 30 Mei 2013, melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa, para pemegang saham Perusahaan menyetujui Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak-banyaknya 10% (sepuluh persen) dari modal disetor dalam jangka waktu dua (2) tahun. Pada tanggal 28 April 2014, Perusahaan menerbitkan saham melalui Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 874.849.800 saham dengan nilai penjualan sebesar Rp 1.820 per lembar saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 16 Mei 2014. Pada tanggal 25 Maret 2015, Perusahaan menerbitkan saham melalui Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 874.849.800 saham dengan nilai penjualan sebesar Rp 1.890 per lembar saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 14 April 2015.

On May 30, 2013, through the Extraordinary Stockholders’ Meeting, the Company’s shareholders agreed to the Capital Increase Without Pre-emptive Rights for not more than ten percent (10%) of the paid-up capital within a period of two (2) years. On April 28, 2014, the Company issued 874,849,800 shares through Capital Increase Without Pre-emptive Rights for a purchase price of Rp 1,820 per share. On May 16, 2014, all of these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange. On March 25, 2015, the Company issued 874,849,800 shares through Capital Increase Without Pre-emptive Rights for a purchase price of Rp 1,890 per share. On April 14, 2015, all of these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, seluruh saham Perusahaan sejumlah 19.246.696.192 saham telah tercatat di Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2016 and 2015, all of the Company’s shares totaling to 19,246,696,192 shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

Penawaran Umum Obligasi

Bonds Offering

Pada tanggal 27 Juni 2012, Perusahaan memperoleh Pernyataan Efektif dari Ketua Bapepam dan LK (atau sekarang Otoritas Jasa Keuangan/OJK) untuk Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2012 sebesar Rp 1.000.000.000.000 melalui Surat Pernyataan Efektif No. S-8055/BL/2012. Perusahaan mencatatkan seluruh obligasinya pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 5 Juli 2012.

On June 27, 2012, the Company obtained Notice of Effectivity from the Chairman of Bapepam-LK (or currently Financial Services Authority/OJK) in his letter No. S-8055/BL/2012 for its offering of Bumi Serpong Damai Continuous Bonds I Phase I Year 2012 totaling to Rp 1,000,000,000,000. On July 5, 2012, all of these bonds were listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 30 - 31 Mei 2013, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap II Tahun 2013 sebesar Rp 1.750.000.000.000. Perusahaan mencatatkan seluruh obligasinya pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 5 Juni 2013.

On May 30 - 31, 2013, the Company offered Bumi Serpong Damai Continuous Bonds I Phase II Year 2013 with total nominal value of Rp 1,750,000,000,000. On June 5, 2013, all of these bonds were listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 9 Juni 2016, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2016 sebesar Rp 650.000.000.000. Perusahaan mencatatkan seluruh obligasinya pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 17 Juni 2016.

On June 9, 2016, the Company offered Bumi Serpong Damai Continuous Bonds II Phase I Year 2016 with total nominal value of Rp 650,000,000,000. On June 17, 2016, all of these bonds were listed in the Indonesia Stock Exchange.

-9-



Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, seluruh obligasi Perusahaan masing-masing sebesar Rp 3.315.000.000.000 dan Rp 2.665.000.000.000, telah tercatat di Bursa Efek Indonesia. c.

As of December 31, 2016 and 2015, all of the Company’s bonds with total nominal value of Rp 3,315,000,000,000 and Rp 2,665,000,000,000, respectively, are listed in the Indonesia Stock Exchange.

Entitas Anak yang Dikonsolidasikan

c.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, entitas anak yang dikonsolidasikan termasuk persentase kepemilikan Perusahaan adalah sebagai berikut:

Entitas Anak/ Subsidiary Pemilikan langsung/Direct Investments PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI)

Lokasi/ Domicile

Perumahan/Real Estate

PT Sinar Mas Wisesa (SMW)

Balikpapan

PT Sinar Mas Teladan (SMT)

Jakarta

Perumahan/Real Estate Perkantoran/Leasing of office space

PT Garwita Sentra Utama (GSU)

Tangerang

Global Prime Capital Pte. Ltd. (GPC)

Singapore

As of December 31, 2016 and 2015, the subsidiaries which were consolidated, including the respective percentages of ownership held by the Company, follows:

Jenis Usaha/ Nature of Business

Jakarta

Sewa/Leasing -

Consolidated Subsidiaries

Nama Proyek/ Project Name

ITC Mangga Dua, ITC Roxy Mas dan/and ITC Cempaka Mas, Balikpapan Baru dan/and Grand City Sinarmas Land Plaza Jakarta, Surabaya dan/and Medan Courts -

Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

1984

1986 1988

Persentase Kepemilikan dan Hak Suara/ Percentage of Ownership and Voting Rights 2016 2015

Jumlah Aset (Sebelum Eliminasi)/ Total Assets (Before Elimination) 2016 2015

88,56

88,56

9.692.217.785.825

9.014.911.216.377

55,00

55,00

1.214.667.359.183

1.262.570.977.320

73,69

72,25

2.905.091.440.968

2.271.983.003.910

2014

99,99

99,99

509.219.691.768

479.039.299.711

2015

100,00

100,00

3.548.413.983.128

3.113.306.472.204 102.438.586.953

PT Bumi Paramudita Mas (BPM)

Surabaya

-

-

*

99,99

99,99

102.243.996.813

PT Surya Inter Wisesa (SIW)

Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

71.971.118

34.355.237

PT Sinar Usaha Mahitala (SUMT)

Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

8.255.715.614

5.911.831.831 394.589.944.916


Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

394.591.072.015

PT Bumi Karawang Damai

Karawang

-

-

*

98,00

98,00

52.849.427

22.346.987

PT Sentra Talenta Utama (STU)

Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

204.802.717.225

202.851.170.175

PT Sinar Usaha Marga (SUM)

Palembang

-

-

*

0,01

0,01

212.259.324.516

212.220.590.116

PT Pastika Candra Pertiwi (PCP)

Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

414.537.725.555

413.763.488.785

PT Sentra Selaras Lestari (SSL)

Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

276.264.157.712

302.140.702.148

PT Sinar Pertiwi Megah (SPM)

Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

52.458.712

14.996.620

PT Bumi Wisesa Jaya (BWJ)

Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

52.684.823

11.782.637

PT Duta Mitra Mas (DMM)

Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

52.408.742

11.506.672

PT TransBSD Balaraja (TBB)

Tangerang

-

-

*

99,99

75,00

4.287.975.353

212.367.459.579

PT Duta Cakra Pesona (DCP)

Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

1.919.381.503.315

1.173.475.532.630

PT Bumi Indah Asri (BIA)

Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

98.080.919.781

20.697.142.025

PT Bumi Sentra Selaras (BSS)

Surabaya

-

-

*

0,01

0,01

276.021.312.193

301.988.016.702

PT Sumber Makmur Semesta (SMS)

Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

21.206.859.854

21.082.133.220

PT Wahana Swasa Utama (WSU)

Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

5.312.000

25.000.000

PT Bumi Tirta Mas (BTM)

Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

5.312.000

25.000.000

PT Satwika Cipta Lestari (SCL)

Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

5.312.600

25.000.000

PT Laksya Prima Lestari (LPL)

Tangerang

-

-

*

99,99

99,99

5.312.000

25.000.000

Entitas anak DUTI/Subsidiaries of DUTI (termasuk kepemilikan langsung Perusahaan pada DUTI sebesar 88,56% pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015)/ (includes 88.56% of the Company's direct investment in DUTI as of December 31, 2016 and 2015) PT Kurnia Subur Permai

Cibubur

PT Perwita Margasakti

Jakarta

-

PT Sinarwijaya Ekapratista

Tangerang

PT Misaya Properindo

Cibubur

PT Mitrakarya Multiguna

Surabaya

Apartemen dan pusat perbelanjaan/ Apartment and shopping center Perumahan/ Real estate Perumahan/ Real estate -

PT Sinarwisata Permai

Balikpapan

Hotel/Hotel

PT Duta Semesta Mas

Jakarta

Mixed use

PT Saranapapan Ekasejati (SPE)

Cipanas

Perumahan/ Real estate

*

88,56

88,56

290.284.237.156

290.062.816.398

Superblok Ambasador Kuningan dan/and ITC Kuningan

-

1995

88,56

88,56

183.305.317.666

209.854.922.731

Banjar Wijaya

1991

88,56

88,56

336.866.431.185

274.267.211.450

Legenda Wisata

1999

88,56

88,56

261.428.074.664

277.059.773.372

-

*

72,62

88,56

1.297.199.762.795

435.599.577.790

Hotel Le Grandeur Balikpapan South Gate

1994

88,56

88,56

151.602.255.826

146.149.971.318

2015

88,56

88,56

349.313.872.900

319.989.340.358

Kota Bunga

1994

88,56

88,56

56.615.010.049

61.129.719.140

- 10 -


Entitas Anak/ Subsidiary

Lokasi/ Domicile







Pemilikan langsung/Direct Investments Entitas anak DUTI/Subsidiaries of DUTI (termasuk kepemilikan langsung Perusahaan pada DUTI sebesar 88,56% pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015)/ (includes 88.56% of the Company's direct investment in DUTI as of December 31, 2016 and 2015) PT Prestasi Mahkota Utama

Bekasi

PT Sinarwisata Lestari

Jakarta

Hotel/Hotel

PT Mustika Karya Sejati

Jakarta

PT Pangeran Plaza Utama

Cipanas

PT Duta Virtual Dot Com

Jakarta

Perumahan/ Real estate Perumahan/ Real estate -

PT Kembangan Permai Development

Jakarta

PT Royal Oriental

Jakarta

PT Putra Alvita Pratama (PAP)

Bekasi

PT Anekagriya Buminusa

Cibubur

PT Kanaka Grahaasri

Cibubur

PT Mekanusa Cipta

Cibubur

PT Prima Sehati

Cibubur

PT Putra Prabukarya

Cibubur

PT Putra Tirta Wisata (PTW)

Bekasi


Semarang

PT Phinisindo Zamrud Nusantara

Depok

-

Perumahan/ Real estate Perkantoran/ Office space Perumahan/ Real estate Perumahan/ Real estate Perumahan/ Real estate Perumahan/ Real estate Perumahan/ Real estate Perumahan/ Real estate Arena rekreasi/ Recreation arena Pusat perbelanjaan/ Shopping center Pusat perbelanjaan/ Shopping center

*

88,56

88,56

125.695.097.055

125.557.721.195

Hotel Le Grandeur Mangga Dua Taman Permata Buana

-

1996

88,56

88,56

31.521.227.430

34.133.081.340

1994

88,56

88,56

39.186.717.731

37.865.371.224

Kota Bunga

1994

88,56

88,56

3.416.655.054

3.201.628.777

*

87,38

87,38

170.556.473

121.095.851

2005

70,85

70,85

240.554.474.295

338.807.073.610

Taman Permata Buana Sinar Mas Land Plaza

1997

65,63

65,63

782.215.759.112

970.430.455.546

Grand Wisata

1994

47,40

47,40

1.318.198.569.178

1.277.142.009.403

Kota Wisata

1997

88,56

88,56

125.270.078.404

111.472.435.323

Kota Wisata

1997

88,56

88,56

21.973.443.808

20.731.063.364

Kota Wisata

1997

88,56

88,56

498.451.310.284

508.519.552.990

Kota Wisata

1997

88,56

88,56

497.589.994.218

513.244.335.833

Kota Wisata

1997

88,56

88,56

39.056.051.658

38.766.959.137

Go Wet

2015

0,23

0,48

161.878.304.736

183.735.391.386

DP Mall

2007

57,42

57,42

609.275.136.592

598.411.166.859

ITC Depok

1991

68,62

68,62

198.609.737.048

198.676.003.987

Entitas anak SMW/Subsidiaries of SMW (termasuk kepemilikan langsung Perusahaan pada SMW sebesar 55,00% pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015/ (includes 55.00% of the Company's direct investment in SMW as of December 31, 2016 and 2015) PT Graha Dipta Wisesa

Surabaya

-

-

*

55,00

55,00

2.208.154.018

2.129.572.787

PT Bumi Samarinda Damai

Samarinda

-

-

*

35,75

35,75

381.858.085.662

381.902.808.242

SUM

Palembang

-

-

*

32,99

32,99

212.259.324.516

212.220.590.116

Entitas anak SMT/Subsidiary of SMT (termasuk kepemilikan langsung Perusahaan pada SMT masing-masing sebesar 73,69 dan 72,25% pada tanggal 31 Desember 2016 and 31 Desember 2015)/ (includes 73.69% and 72.25% of the Company's direct investment in SMT as of December 31, 2016 and December 31, 2015, respectively) PT Mustika Candraguna

Jakarta

-

-

*

69,27

58,60

29.099.297.288

11.389.556.560

2014

50,99

50,99

206.254.208.539

204.391.863.348

*

99,99

99,99

276.021.312.193

301.988.016.702

*

68,00

68,00

414.347.983.672

413.745.357.008

2015

100,00

100,00

3.548.483.341.293

3.110.944.217.838

Entitas anak STU/Subsidiary of STU (termasuk kepemilikan langsung Perusahaan pada STU sebesar 99,99% pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015)/ (includes 99.99% of the Company's direct investment in STU as of December 31, 2016 and 2015) PT Duta Dharma Sinarmas

Manado Perumahan/ Capitol Primera City Real estate Entitas anak SSL/Subsidiary of SSL (termasuk kepemilikan langsung Perusahaan pada SSL sebesar 99,99% pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015)/ (includes 99.99% of the Company's direct investment in SSL as of December 31, 2016 and 2015) BSS

Surabaya

-

-

Entitas anak PCP/Subsidiary of PCP (termasuk kepemilikan langsung Perusahaan pada PCP sebesar 99,99% pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015)/ (includes 99.99% of the Company's direct investment in PCP as of December 31, 2016 and 2015) PT Phinisi Multi Properti

Makassar

-

-

Entitas anak GPC/Subsidiary of GPC (termasuk kepemilikan langsung Perusahaan pada GPC sebesar 100,00% pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015)/ (includes 100,00% of the Company's direct investment in GPC as of December 31, 2016 and December 31, 2015) Global Prime Treasury Pte. Ltd.

Singapore

-

-

Entitas anak BIA/Subsidiary of BIA (termasuk kepemilikan langsung Perusahaan pada BIA sebesar 99,99% pada tanggal 31 Desember 2016)/ (includes 99.99% of the Company's direct investment in BIA as of December 31, 2016) PT Bumi Megah Graha Utama

Tangerang

-

-

2016

54,99

-

96.320.876.224

-

Surabaya

-

-

*

0,01

0,01

102.243.996.813

102.438.586.953

Pemilikan tidak langsung/Indirect Investments Entitas anak SPE/Subsidiary of SPE BPM Entitas anak BPM/Subsidiaries of BPM STU

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

204.802.717.225

202.851.170.175

SUMT

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

8.255.715.614

5.911.831.831

SIW

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

71.971.118

34.355.237

GSU

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

509.219.691.768

479.039.299.711

PCP

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

414.537.725.555

413.763.488.785

SSL

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

276.264.157.712

302.140.702.148

- 11 -


Entitas Anak/ Subsidiary

Lokasi/ Domicile







Pemilikan tidak langsung/Indirect Investments Entitas anak BPM/Subsidiaries of BPM SPM

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

52.458.712

14.996.620

BWJ

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

52.684.823

11.782.637

DMM

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

52.408.742

11.506.672

DCP

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

1.919.381.503.315

1.173.475.532.630

BIA

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

98.080.919.781

20.697.142.025

SMS

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

21.206.859.854

21.082.133.220

WSU

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

5.312.000

25.000.000

BTM

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

5.312.000

25.000.000

SCL

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

5.312.000

25.000.000

LPL

Tangerang

-

-

*

0,01

0,01

5.312.000

25.000.000

TBB

Tangerang

-

-

*

0,01

-

2015

47,40

47,40

4.287.975.353

-

Entitas anak PAP/Subsidiary of PAP PTW *

Bekasi

Arena rekreasi/ Recreation arena

Go Wet

161.878.304.736

183.735.391.386

Belum beroperasi komersial/No commercial operation

Informasi keuangan entitas anak yang dimiliki oleh kepentingan nonpengendali dalam jumlah material pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Financial information of subsidiaries that have material non-controlling interests as of and for the years ended December 31, 2016 and 2015 follows:

2016 Kepentingan Nonpengendali yang Material/Material Non-controlling Interests Bagian Kepentingan Kepemilikan Efektif/ Nama Entitas Anak/ Effective Equity Saldo Akumulasi/ Bagian Laba/ Name of Subsidiary Interest Held Accumulated Balances Share in Profit % PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI) PT Sinar Mas Teladan (SMT) PT Putra Alvita Pratama (PAP) PT Sinar Mas Wisesa (SMW) PT Mitrakarya Multiguna (MKM) PT Wijaya Pratama Raya (WPR) PT Royal Oriental (RO)

11,44 26,31 52,60 45,00 27,38 42,58 34,37

701.897.122.982 650.529.549.217 478.036.126.300 293.060.184.714 233.494.354.644 203.712.738.815 145.038.931.476

80.509.467.527 11.498.966.215 37.033.563.856 19.105.430.771 1.687.256.180 858.215.934 69.910.462.529

2015 Kepentingan Nonpengendali yang Material/Material Non-controlling Interests Bagian Kepentingan Kepemilikan Efektif/ Effective Equity Saldo Akumulasi/ Bagian Laba (Rugi)/ Nama Entitas Anak/ Interest Held Accumulated Balances Share in Profit (Loss) Name of Subsidiary % DUTI SMT PAP SMW WPR RO

11,44 27,75 52,60 45,00 42,58 34,37

- 12 -

620.202.401.546 468.482.512.974 441.345.715.398 274.066.577.131 202.605.421.331 191.580.361.962

61.201.536.585 17.730.147.911 55.100.591.748 (5.668.110.096) 1.006.110.731 69.343.734.076



Berikut adalah ringkasan informasi keuangan dari entitas anak. Jumlah-jumlah tersebut sebelum dieliminasi dengan transaksi antar entitas dalam Grup.

The summarized financial information of these subsidiaries is provided below. This information is based on amounts before inter-company eliminations.

Ringkasan laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015:

Summarized statements of financial position as of December 31, 2016 and 2015:

DUTI

2016 SMW

WPR

RO

4.131.536.311.603 5.560.681.474.222

1.719.820.105.514 1.185.271.335.454

456.860.829.193 861.337.739.985

765.830.616.486 448.836.742.697

43.710.130.802 1.253.489.631.993

30.317.061.040 237.772.621.114

317.056.572.233 465.159.186.879

Jumlah Aset

9.692.217.785.825

2.905.091.440.968

1.318.198.569.178

1.214.667.359.183

1.297.199.762.795

268.089.682.154

782.215.759.112

Total Assets

Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang

1.062.796.457.582 836.508.299.208

401.988.433.860 22.694.444.499

177.944.067.862 111.342.417.425

340.155.495.182 8.773.321.085

8.241.950 -

19.499.742.805 10.423.072.105

182.098.816.950 39.904.769.594

Current liabilities Noncurrent liabilities

Aset lancar Aset tidak lancar

SMT

PAP

MKM

Current assets Noncurrent assets

Jumlah Liabilitas

1.899.304.756.790

424.682.878.359

289.286.485.287

348.928.816.267

8.241.950

29.922.814.910

222.003.586.544

Total Liabilities

Jumlah Ekuitas

7.792.913.029.035

2.480.408.562.609

1.028.912.083.891

865.738.542.916

1.297.191.520.845

238.166.867.244

560.212.172.568

Total Equity

2015 DUTI

SMT

PAP

WPR

RO


4.344.386.190.061 4.670.525.026.390

1.270.610.835.011 1.001.372.168.899

427.293.708.836 849.848.300.567

810.635.910.814 451.935.066.506

SMW

65.237.143.368 188.337.884.701

493.014.608.054 477.415.847.492


Jumlah Aset

9.014.911.216.451

2.271.983.003.910

1.277.142.009.403

1.262.570.977.320

253.575.028.069

970.430.455.546

Total Assets

Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang

1.198.803.132.680 985.050.011.169

542.032.751.268 20.713.824.311

206.903.704.374 120.308.107.525

432.191.437.875 6.968.719.141

10.439.877.435 11.768.142.208

204.783.117.721 25.669.114.724


Jumlah Liabilitas

2.183.853.143.849

562.746.575.579

327.211.811.899

439.160.157.016

22.208.019.643

230.452.232.445

Total Liabilities

Jumlah Ekuitas

6.831.058.072.602

1.709.236.428.331

949.930.197.504

823.410.820.304

231.367.008.426

739.978.223.101

Total Equity

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada tahun 2016 dan 2015: DUTI Pendapatan Laba sebelum pajak

SMT

Summarized statements of profit or loss and other comprehensive income for 2016 and 2015: 2016 SMW

PAP

MKM

WPR

RO

2.019.459.161.815

145.918.357.030

241.911.928.406

202.997.981.115

90.163.860.000

42.467.811.478

429.707.212.905

Revenues

844.375.081.766

42.026.314.033

79.815.958.778

42.497.944.204

9.034.058.007

6.110.192.215

270.224.441.981

Profit before tax

608.436.603

116.375.486

Penghasilan (rugi) komprehensif lain

Other comprehensive (4.761.054.958)

(654.179.755)

(638.082.391)

(570.071.226)

-

Jumlah Penghasilan Komprehensif Teratribusikan pada kepentingan non pengendali Dividen yang dibayarkan pada kepentingan non pengendali

income (loss) Total Comprehensive

835.889.564.058

136.650.766.466 -

41.372.134.278

(382.882.537)

78.881.886.387

41.927.722.611

36.664.300.793

-

9.034.058.007

39.549.096

-

6.699.858.818

1.626.130.441

-

2.355.814.482

-

-

270.145.199.467

69.940.592.142 116.507.912.625

Income Attributable to non-controlling interest Dividends paid to non-controlling interest

2015 DUTI Pendapatan Laba (rugi) sebelum pajak

SMT

PAP

SMW

WPR

RO

1.686.812.400.465

143.248.819.572

358.140.453.925

82.508.392.226

37.564.781.358

387.259.345.371

Revenues

671.879.833.281

63.287.827.498

118.532.367.047

(7.791.193.716)

6.512.030.143

267.853.310.320

Profit (loss) before tax

Penghasilan (rugi) komprehensif lain

Other comprehensive 3.069.633.960

(48.274.152)

185.214.561

-

(603.173.319)

(329.201.263)

Jumlah Penghasilan (Rugi) Komprehensif Teratribusikan pada kepentingan non pengendali Dividen yang dibayarkan pada kepentingan non pengendali

income (loss) Total Comprehensive

674.019.130.707

135.848.424.632 -

63.239.553.346

(598.446.311) -

118.443.453.858

55.052.517.353 -

- 13 -

(12.648.372.232)

(51.041.373) -

5.903.856.824

2.077.681.165 -

267.510.636.807

69.258.503.869 49.223.362.500

Income (Loss) Attributable to non-controlling interest Dividends paid to non-controlling interest



Ringkasan informasi arus kas pada tahun 2016 dan 2015: DUTI Operasi Investasi Pendanaan Kenaikan (penurunan) bersih kas dan setara kas

SMT

Summarized cash flow information for 2016 and 2015: 2016 SMW

PAP

MKM

(307.604.129.615) 40.848.512.526 (1.498.952.775)

71.413.068.347 (16.041.312.899) (156.967.291.667)

6.193.954.500 4.520.590.938 (44.817.552.541)

(3.891.517.162) (14.091.197.926) (60.835.919.085)

(268.254.569.864)

(101.595.536.219)

(34.103.007.103)

(78.818.634.173)

WPR

(851.617.718.927) 391.936.654 852.459.000.000

RO

17.058.014.533 (20.486.667.841) -

208.419.828.277 (332.235.474.024) (116.507.912.625)

(3.428.653.308)

(240.323.558.372)

1.233.217.727

Operating Investing Financing Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

2015 DUTI Operasi Investasi Pendanaan Kenaikan (penurunan) bersih kas dan setara kas

SMT

PAP

SMW

WPR

RO

529.593.180.350 (14.416.103.067) (100.782.629.576)

244.845.979.834 (108.496.341.337) 12.896.805.555

53.325.368.436 (31.803.871.976) (12.046.113.136)

64.753.090 1.353.931.825 (29.874.763.549)

916.106.993 (20.770.177.819) -

308.613.902.113 (140.394.907.362) (49.223.362.500)

414.394.447.707

149.246.444.052

9.475.383.324

(28.456.078.634)

(19.854.070.826)

118.995.632.251

Operating Investing Financing Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

Perubahan Persentase Kepemilikan

Changes in Ownership Interest

Tahun 2016

Year 2016



Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham SMT, entitas anak, yang didokumentasikan dalam Akta No. 10 tanggal 21 Oktober 2016 dari Hannywati Susilo, S.H.,M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, para pemegang saham SMT setuju untuk meningkatkan modal disetor sebesar Rp 715.000.000.000 yang disetor oleh Perusahaan dan PAM masingmasingsebesar Rp 527.384.000.000 dan Rp 187.616.000.000. Transaksi ini meningkatkan persentase kepemilikan langsung Perusahaan dalam SMT dari 72,68% menjadi 73,69% (Catatan 38).

Based on Deed of Statement of Stockholders’ Decision of SMT, a subsidiary, No. 10 dated October 21, 2016 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, the shareholders of SMT agreed to increase the paid-up capital amounting to Rp 715,000,000,000 which has been paid by the Company and PAM amounting to Rp 527,384,000,000 and Rp 187,616,000,000, respectively. This transaction increased the direct ownership interest of the Company in SMT from 72.68% to 73.69% (Note 38).

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham No. 10 tanggal 29 Februari 2016 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, para pemegang saham SMT setuju untuk meningkatkan modal disetor sebesar Rp 14.500.000.000 yang disetor oleh Perusahaan dan PT Paraga Artamida (PAM) masing-masing sebesar Rp 10.695.200.000 dan Rp 3.804.800.000. Transaksi ini meningkatkan persentase kepemilikan perusahaan dalam SMT dari 72,25% menjadi 72,68% (Catatan 38).

Based on Notarial Deed of Statement of Stockholders’ Decision No. 10 dated February 29, 2016 of Hannywati Susilo S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, the shareholders of SMT agreed to increase the paid-up capital amounting to Rp 14,500,000,000 which has been paid by the Company and PT Paraga Artamida (PAM) amounting to Rp 10,695,200,000 and Rp 3,804,800,000, respectively. This transaction increased the ownership interest of the Company in SMT from 72.25% to 72.68% (Note 38).

- 14 -



PT Mustika Candraguna (MCG)

PT Mustika Candraguna (MCG)

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham No. 4 tanggal 9 September 2016 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, MCG meningkatkan modal disetor sebesar Rp 25.000.000.000 yang disetor penuh oleh SMT. Transaksi ini meningkatkan persentase kepemilikan SMT di MCG dari 83,15% menjadi 94,00% (Catatan 38).

Based on Notarial Deed of Statement of Stockholders’ Decision No. 4 dated September 9, 2016 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn, a public notary in South Tangerang, MCG agreed to increase the paid-up capital amounting to Rp 25,000,000,000 which have been fully paid by SMT. This transaction increased the ownership interes of SMT in MCG from 83.15% to 94.00% (Note 38).

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham No. 5 tanggal 15 Februari 2016 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, para pemegang saham MCG setuju untuk meningkatkan modal disetor sebesar Rp 1.500.000.000 yang disetor penuh oleh SMT. Transaksi ini meningkatkan persentase kepemilikan SMT dalam MCG dari 81,10% menjadi 83,15% (Catatan 38).

Based on Notarial Deed of Statement of Stockholders’ Decision No. 5 dated February 15, 2016 of Hannywati Susilo S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, the shareholders of MCG agreed to increase the paid-up capital amounting to Rp 1,500,000,000 which has been fully paid for by SMT. This transaction increased the ownership interest of SMT in MCG from 81.10% to 83.15% (Note 38).

PT Mitrakarya Multiguna (MKM)

PT Mitrakarya Multiguna (MKM)

Pada tanggal 27 Juni 2016, PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), entitas anak, menyetujui penambahan modal ditempatkan dan disetor pada MKM, entitas anak DUTI, sebesar Rp 712.359.000.000 terdiri dari 1.424.718 saham yang disetor penuh oleh DUTI dan pihak ketiga. Transaksi ini menurunkan persentase kepemilikan DUTI dalam MKM dari 100% menjadi 82% (Catatan 38).

On June 27, 2016, PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), a subsidiary, approved the increase in issued and paid-up capital in MKM, subsidiary of DUTI, amounting to Rp 712,359,000,000 consisting of 1,424,718 shares which have been fully paid by DUTI and a third party. This transaction resulted to a decrease in the ownership interest of DUTI in MKM from 100% to 82% (Note 38).

PT Trans BSD Balaraja (TBB)

PT Trans BSD Balaraja (TBB)

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham tanggal 27 Januari 2016, PT Transindo Karya Investama, pemegang saham TBB setuju untuk menjual sahamnya kepada Perusahaan dan PT Bumi Paramudita Mas, entitas anak. Transaksi ini meningkatkan persentase kepemilikan Perusahaan dalam TBB dari 75,00% menjadi 99,99% (Catatan 38).

Based on Sale and Purchase Agreement dated January 27, 2016, PT Transindo Karya Investama, the shareholder of TBB agreed to sell its share to the Company and PT Bumi Paramudita Mas, a subsidiary. This transaction increased the ownership interest of the Company in TBB from 75.00% to 99.99% (Note 38).

- 15 -





Pada tanggal 14 Januari 2016, PT Putra Alvita Pratama (PAP), entitas anak DUTI, menyetujui penambahan modal ditempatkan dan disetor pada PTW sebesar Rp 40.000.000.000 terdiri dari 80.000.000 saham. Transaksi ini meningkatkan persentase kepemilikan PAP dalam PTW dari 99,00% menjadi 99,36%, sedangkan kepemilikan DUTI dalam PTW menurun dari 0,54% menjadi 0,34% (Catatan 38).

On January 14, 2016, PT Putra Alvita Pratama (PAP), subsidiary of DUTI, approved the increase in issued and paidup capital which was fully issued of PTW amounting to Rp 40,000,000,000 consisting of 80,000,000 shares. This transaction increased the ownership interest of PAP in PTW from 99.00% to 99.36%, while the ownership interest of DUTI in PTW decreased from 0.54% to 0.34% (Note 38).

Pada tanggal 6 Desember 2016, PAP menyetujui penambahan modal ditempatkan dan disetor pada PTW sebesar Rp 36.500.000.000 terdiri dari 73.000.000 saham. Transaksi ini meningkatkan persentase kepemilikan PAP dalam PTW dari 99,36% menjadi 99,52%, sedangkan kepemilikan DUTI dalam PTW menurun dari 0,34% menjadi 0,26% (Catatan 38).

On December 6, 2016, PAP approved the increase in issued and paid-up capital which fully issued of PTW amounting to Rp 36,500,000,000 consisting of 73,000,000 shares. This transaction increased the ownership interest of PAP in PTW from 99.36% to 99.52%, while the ownership interest of DUTI in PTW decreased from 0.34% to 0.26% (Note 38).

Tahun 2015

Year 2015

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No. 12 tanggal 30 Juli 2015 dari Hannywati Susilo, S.H., M.kn., notaris di Tangerang Selatan, para pemegang saham PT Mustika Candraguna (MCG) setuju untuk meningkatkan modal disetor sebesar Rp 1.500.000.000 yang disetor penuh oleh PT Sinar Mas Teladan (SMT). Transaksi ini meningkatkan persentase kepemilikan SMT dalam MCG dari 70,97% menjadi 81,10% (Catatan 38).

Based on Notarial Deed of Statement of Stockholders’ Decision No. 12 dated July 30, 2015 of Hannywati Susilo, S.H, M.Kn., a public notary in South Tangerang, the shareholders of PT Mustika Candraguna (MCG) agreed to increase the paid-up capital amounting to Rp 1,500,000,000 which has been fully paid for by PT Sinar Mas Teladan (SMT). This transaction increased the ownership interest of SMT in MCG from 70.97% to 81.10% (Note 38).

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No. 15 tanggal 11 Desember 2015 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, para pemegang saham PT Bumi Karawang Damai (BKD) setuju untuk meningkatkan modal disetor sebesar Rp 25.000.000 yang disetor penuh oleh Perusahaan. Transaksi ini meningkatkan persentase kepemilikan Perusahaan dalam BKD dari 96,00% menjadi 98,00% (Catatan 38).

Based on Notarial Deed of Statement of Stockholders’ Decision No. 15 dated December 11, 2015 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, the shareholders of PT Bumi Karawang Damai (BKD) agreed to increase the paid-up capital amounting to Rp 25,000,000 which has been fully paid for by the Company. This transaction increased the ownership interest of Company in BKD from 96.00% to 98.00% (Note 38).

- 16 -



Pendirian Perusahaan Baru

Establishment of New Companies

Tahun 2016

Year 2016

Berdasarkan Akta Pendirian PT Bumi Megah Graha Utama (BMGU) No. 19 tanggal 26 Januari 2016 dari Khrisna Sanjaya, S.H., M.kn., notaris di Tangerang Selatan, PT Bumi Indah Asri, entitas anak, dan PT Berkat Mitra Sukses, menempatkan modal disetor di BMGU masing-masing sebesar Rp 20.625.000.000 dan Rp 16.875.000.000 atau masing-masing mencerminkan 20.625 dan 16.875 saham dengan nilai nominal masing-masing sebesar Rp 1.000.000 per saham.

Based on Deed of Establishment of PT Bumi Megah Graha Utama (BMGU) No. 19 dated January 26, 2016 of Khrisna Sanjaya, S.H., M.kn., a public notary in South Tangerang, PT Bumi Indah Asri, a subsidiary, and PT Berkat Mitra Sukses, placed paid-up capital in BMGU amounting to Rp 20,625,000,000 and Rp 16,875,000,000, respectively, or representing 20,625 shares and 16,875 share, respectively, with nominal value of Rp 1,000,000 per share.

Tahun 2015

Year 2015

Berdasarkan Memorandum and Articles of Association Global Prime Capital Pte. Ltd. (GPC) No. 201508785K tanggal 1 April 2015, Perusahaan menempatkan modal disetor di GPC sebesar US$ 1 atau mencerminkan 1 saham dengan nilai nominal masing-masing sebesar US$ 1 per saham.

Based on Memorandum and Articles of Association Global Prime Capital Pte. Ltd. (GPC) No. 201508785K dated April 1, 2015, the Company placed paid-up capital in GPC amounting to US$ 1 or representing 1 share with nominal value of US$ 1 per share.

Berdasarkan Memorandum and Articles of Association Global Prime Treasury Pte. Ltd. (GPT) No. 201508792K tanggal 1 April 2015, GPC menempatkan modal disetor di GPT sebesar US$ 1 atau mencerminkan 1 saham dengan nilai nominal masing-masing sebesar US$ 1 per saham.

Based on Memorandum and Articles of Association Global Prime Treasury Pte. Ltd. (GPT) No. 201508792K dated April 1, 2015, GPC placed paid-up capital in GPT amounting to US$ 1 or representing 1 share with nominal value of US$ 1 per share.

Berdasarkan Akta Pendirian PT Sumber Makmur Semesta (SMS) No. 01 tanggal 2 Januari 2015 dari Khrisna Sanjaya, S.H., M.kn., notaris di Tangerang Selatan, Perusahaan dan PT Bumi Paramudita Mas (BPM), entitas anak, menempatkan modal disetor di SMS masing-masing sebesar Rp 99.000.000 dan Rp 1.000.000 atau masing-masing mencerminkan 99 dan 1 saham dengan nilai nominal masingmasing sebesar Rp 1.000.000 per saham.

Based on Deed of Establishment of PT Sumber Makmur Semesta (SMS) No. 01 dated January 2, 2015 of Khrisna Sanjaya, S.H., M.kn., a public notary in South Tangerang, the Company and PT Bumi Paramudita Mas (BPM), a subsidiary, placed paid-up capital in SMS amounting to Rp 99,000,000 and Rp 1,000,000, respectively, or representing 99 shares and 1 share, respectively, with nominal value of Rp 1,000,000 per share.

Berdasarkan Akta Pendirian PT Wahana Swasa Utama (WSU) No. 12 tanggal 8 Desember 2015, dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, Perusahaan dan BPM, menempatkan modal disetor di WSU masing-masing sebanyak Rp 24.999.000 dan Rp 1.000.000 atau masing-masing mencerminkan 24.999 saham dan 1 saham dengan nilai nominal masing-masing sebesar Rp 1.000 per saham.

Based on Deed of Establishment of PT Wahana Swasa Utama (WSU) No. 12 dated December 8, 2015 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, the Company and BPM, placed paid-up capital in WSU amounting to Rp 24,999,000 and Rp 1,000,000, respectively, or representing 24,999 shares and 1 share, respectively, with nominal value of Rp 1,000 per share.

- 17 -


d.


Berdasarkan Akta Pendirian PT Bumi Tirta Mas (BTM) No. 9 tanggal 8 Desember 2015, dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, Perusahaan dan BPM, menempatkan modal disetor di BTM masing-masing sebanyak Rp 24.999.000 dan Rp 1.000.000 atau masing-masing mencerminkan 24.999 saham dan 1 saham dengan nilai nominal masing-masing sebesar Rp 1.000 per saham.

Based on Deed of Establishment of PT Bumi Tirta Mas (BTM) No. 9 dated December 8, 2015 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, the Company and BPM, placed paid-up capital in BTM amounting to Rp 24,999,000 and Rp 1,000,000, respectively, or representing 24,999 shares and 1 share, respectively, with nominal value of Rp 1,000 per share.

Berdasarkan Akta Pendirian PT Satwika Citra Lestari (SCL) No. 11 tanggal 8 Desember 2015, dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, Perusahaan dan BPM, menempatkan modal disetor di SCL masing-masing sebanyak Rp 24.999.000 dan Rp 1.000.000 atau masing-masing mencerminkan 24.999 saham dan 1 saham dengan nilai nominal masing-masing sebesar Rp 1.000 per saham.

Based on Deed of Establishment of PT Satwika Citra Lestari (SCL) No. 11 dated December 8, 2015 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, the Company and BPM, placed paid-up capital in SCL amounting to Rp 24,999,000 and Rp 1,000,000, respectively, or representing 24,999 shares and 1 share, respectively, with nominal value of Rp 1,000 per share.

Berdasarkan Akta Pendirian PT Laksya Prima Lestari (LPL) No. 10 tanggal 8 Desember 2015, dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, Perusahaan dan BPM, menempatkan modal disetor di LPL masing-masing sebanyak Rp 24.999.000 dan Rp 1.000.000 atau masing-masing mencerminkan 24.999 saham dan 1 saham dengan nilai nominal masing-masing sebesar Rp 1.000 per saham.

Based on Deed of Establishment of PT Laksya Prima Lestari (LPL) No. 10 dated December 8, 2015 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, the Company and BPM, placed paid-up capital in LPL amounting to Rp 24,999,000 and Rp 1,000,000, respectively, or representing 24,999 shares and 1 share, respectively, with nominal value of Rp 1,000 per share.

Perjanjian Kerjasama

d.

Cooperation Agreement

Perjanjian dengan Para Pendiri

Cooperation Agreement with the Founders

Perusahaan didirikan oleh sepuluh (10) perusahaan pengembang (“Para Pendiri”) yang tergabung sebagai pemegang saham Perusahaan, yaitu: PT Anangga Pertiwi Megah, PT Nirmala Indah Sakti, PT Serasi Niaga Sakti, PT Aneka Karya Amarta, PT Metropolitan Transcities Indonesia, PT Apta Citra Universal, PT Pembangunan Jaya, PT Bhineka Karya Pratama, PT Simas Tunggal Center dan PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (Catatan 36).

The Company was incorporated by ten (10) real estate companies (“the Founders”), who are also stockholders of the Company, namely, PT Anangga Pertiwi Megah, PT Nirmala Indah Sakti, PT Serasi Niaga Sakti, PT Aneka Karya Amarta, PT Metropolitan Transcities Indonesia, PT Apta Citra Universal, PT Pembangunan Jaya, PT Bhineka Karya Pratama, PT Simas Tunggal Center and PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (Note 36).

- 18 -



Para Pendiri seperti tersebut di atas telah diberi izin lokasi dan izin pembebasan tanah dalam sepuluh (10) Surat Keputusan Pemberian Izin Lokasi berdasarkan Surat Keputusan Badan Pertanahan Nasional untuk lokasi lahan yang terletak di Kecamatan Serpong, Kecamatan Legok dan Kecamatan Pagedangan, Kecamatan Cisauk, Propinsi Banten untuk keperluan pembangunan perumahan/kota baru.

The Founders have been granted location and land-release rights through ten (10) Location Right Decision Letters in accordance with the Decision Letter of the National Board of Land Affairs for areas located in the Serpong District, Legok District and Pagedangan District, Cisauk District, Banten Province, to be used for developing housing areas/new cities.

Surat-surat Keputusan Izin Lokasi tersebut di atas diberikan kepada Para Pendiri sebagai pihak yang tergabung dalam Perusahaan dan karenanya Para Pendiri telah mempercayakan Perusahaan untuk melaksanakan pembangunan perumahan/ kota baru agar mencapai pengembangan secara terencana dan terpadu sesuai dengan Rencana Umum Tata Ruang Kota Serpong Kabupaten Daerah Tingkat II Tangerang yang telah diatur dalam Peraturan Daerah Kabupaten Daerah Tingkat II Tangerang No. 4 tahun 1989 tanggal 1 Juni 1989 dan perubahannya yang terakhir yaitu Peraturan Daerah Kabupaten Daerah Tingkat II Tangerang No. 4 tahun 1996 tanggal 29 Agustus 1996.

These Location Right Decision Letters were given to the Founders as stockholders and therefore the Founders have authorized the Company to develop the housing area/new city to become a planned and integrated residential area as stated in the Serpong City General Plan, Kabupaten Daerah Tingkat II Tangerang and in accordance with the Area Rules of Kabupaten Daerah Tingkat II Tangerang, Decree No. 4 of 1989 dated June 1, 1989, and the latest amendment through the Area Rules of Kabupaten Daerah Tingkat II Tangerang No. 4 of 1996 dated August 29, 1996.

Keputusan kerjasama antara Para Pendiri dan Perusahaan dituangkan dalam perjanjian tertulis (“Perjanjian”) tanggal 16 Januari 1991 yang kemudian diubah dengan perjanjian tanggal 20 Maret 1997 serta 25 November 2004.

The Founders and the Company have entered into a Cooperation Agreement (“the Agreement”) dated January 16, 1991, which was later amended on March 20, 1997 and November 25, 2004.

1. Para Pendiri menunjuk Perusahaan untuk mengerjakan pengembangan serta pengelolaan perumahan/kota baru dan pembangunan bangunan-bangunan diatasnya sebagai kesatuan lokasi terencana dan terpadu yang merupakan bagian dari Rencana Umum Tata Ruang Kota Serpong (lebih jauh tugas yang diberikan pada Perusahaan ini dalam keseluruhannya disebut "Pekerjaan").

1. The Founders appointed the Company to perform work on the development and management of the housing area/new city and the construction of buildings on the area as a planned and integrated residential area as stated in the Serpong City General Plan (further, the whole assignment to the Company is referred to as “Work”).

2. Para Pendiri menegaskan bahwa untuk memungkinkan Perusahaan melaksanakan tugas Pekerjaan, Para Pendiri telah menyetujui dan membenarkan bahwa efektif 1 Desember 1986, Perusahaan menggunakan tanah-tanah yang terdaftar atas nama Para Pendiri untuk mengembangkan perumahan/kota baru diatasnya, untuk melaksanakan pengembangannya sebagai pemukiman perumahan kota mandiri sesuai Rencana Umum Tata Ruang Kota Serpong.

2. The Founders confirmed that, to enable the Company to perform the Work, the Founders agreed that, effective from December 1, 1986, the Company would be allowed to utilize the land registered under the name of the Founders for developing the housing area/new city and to execute the development of the area to become a self-sufficient city in accordance with the Serpong City General Plan.

- 19 -



3. Perusahaan dan Para Pendiri setuju bahwa wewenang yang diberikan oleh Para Pendiri kepada Perusahaan dalam lingkup kerjasama yang mereka laksanakan berdasarkan Perjanjian ini adalah sebagai berikut:

3. The Company and the Founders agreed that the authority granted by the Founders to the Company consists of the following:

a. Pembelian/pembebasan tanah;

a. Land purchase/acquisition;

b. Perencanaan tata ruang lokasi proyek baik dalam keseluruhan maupun dalam tahap-tahap pembangunan bagiannya;

b. Project location planning, both as a whole and in each construction stage;

c. Pengurusan izin-izin serta membuat laporan-laporan yang diwajibkan;

c. Arrangement of permits and preparation of required reports;

d. Pembangunan prasarana;

d. Facilities/amenities development;

e. Pembangunan bangunan termasuk mencari pembiayaannya dengan syarat-syarat yang wajar menurut keadaan pasar uang sewaktu-waktu;

e. Building construction, including arrangements for financing alternatives that provide reasonable terms in relation to the money market at a certain point in time;

f.

f.

Penjualan dan pemasaran tanah dan bangunan dengan cara bagaimanapun dengan syarat-syarat dan harga yang dianggap baik oleh Perusahaan dan menerima hasil penjualan pemasaran (persewaan, penggunaan dan sebagainya) dalam arti seluas-luasnya;

Land and building sales and marketing in any manner whatsoever, under terms and prices considered fit by the Company, and receipt of the marketing proceeds (rent, utilization, and others);

g. Mengadakan kerjasama dan perjanjian dengan pihak lain, dengan syarat-syarat yang dianggap baik oleh Perusahaan dan menerima hasil kerjasama itu;

g. Cooperation and engagement in agreements with other parties, with terms considered reasonable by the Company, and the receipt of proceeds of the cooperation;

h. Persewaan atau pemberian hak penggunaan secara lain dengan penerimaan imbalan;

h. Lease or grant of other rights to use, with compensation;

i.

i.

Perluasan areal tanah;

- 20 -

Land area expansion;

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) j.


Melaksanakan dan menentukan penyediaan pembiayaan yang antara lain meliputi dana-dana yang wajib disediakan oleh para pemegang saham Perusahaan dan sejauh perlu untuk mempertahankan rasio modal sendiri utang Perusahaan pada perbandingan yang layak. Para Pendiri wajib mengizinkan dan memberikan bantuannya untuk menjaminkan tanah dan bagian proyek diatasnya pada bank-bank yang memberi kredit kepada Perusahaan dalam bentuk yang dianggap perlu oleh Perusahaan. Para Pendiri wajib dan mengikat diri untuk menjamin utang-utang Perusahaan itu untuk keperluan proyek selaku penjamin dengan syarat-syarat yang layak yang diminta pemberi dana dalam proporsi yang seimbang dalam saham yang dimiliki dalam Perusahaan; dan

j.

Arrangements for and determination of financing sources, comprising funds contributed by the stockholders that retain the debt-toequity ratio at an appropriate level. The Founders are obliged to allow and assist the Company in obtaining bank loans by giving guarantees/securities in the form of land and projects performed on the area in any way required by the Company. The Founders are obliged to bind themselves to the Company’s loans by providing security for the loans that are used for project purposes with appropriate terms requested by the loan provider and in proportion to the shares owned in the Company; and

k. Mencatat seluruh tanah dan bagian Proyek diatasnya sebagai kekayaan/ persediaan Perusahaan.

k. Record all land and projects performed on the land as the Company’s assets/inventories.

4. Para Pendiri, masing-masing mengikat dirinya untuk selama Perjanjian ini berjalan tanpa persetujuan Perusahaan, tidak akan:

4. The Founders bind themselves, for as long as the Agreement is valid, not to do the following actions:

a. Menjual atau menggadaikan, membebani dengan cara bagaimanapun saham-saham mereka masing-masing dalam Perusahaan pada pihak lain daripada Para Pendiri yang lain, walaupun seandainya di kemudian hari Perusahaan menjadi Perseroan Terbatas Terbuka;

a. Sell or secure transfer of stocks in the Company to other parties in any way, other than the Founders, including when the Company becomes a public limited liability company;

b. Mengatur agar pemegang saham mereka masing-masing yang memegang mayoritas saham dari hak suara dalam Pemegang Surat Keputusan Izin Lokasi bersangkutan tidak mengalihkan saham-saham di dalamnya;

b. Ensure that the major stockholders who control the vote in the Location Right Decision Letter not transfer their shares;

c. Melakukan sesuatu tindakan apapun, yang dapat menyebabkan dicabutnya atau dapat mengakibatkan tidak diperolehnya perpanjangan Surat Keputusan Izin Lokasi;

c. Perform any action that might result in the Location Right Decision Letter being revoked or not being extended;

- 21 -



d. Mengadakan kerjasama dengan pihak lain mengenai pengembangan lokasi proyek dalam bentuk apapun, baik selama maupun sesudah Perjanjian ini tidak lagi mengikat baginya, ketentuan ini tetap berlaku; dan

d. Perform any cooperation with other parties to develop the project location in any form even if the Agreement ceases to be valid; and

e. Melakukan sesuatu tindakan mengenai hal-hal yang dikuasakan pada Perusahaan berdasarkan Perjanjian ini atau mengenai Pekerjaan.

e. Conduct certain actions for which the Company has been authorized as stated in the Agreement or actions related to the Work.

5. Para Pendiri mengakui dan menegaskan bahwa meskipun semua tanah tersebut terdaftar atau akan terdaftar atas nama masing-masing Para Pendiri dan karenanya dapat diperlakukan sebagai milik/aset dari Para Pendiri masingmasing, tetapi tanah tersebut sesungguhnya merupakan milik/aset/ persediaan Perusahaan; karena semua tanah yang terletak dalam lokasi proyek telah dibebaskan dan akan dibebaskan dengan menggunakan biaya Perusahaan. Karena itu Para Pendiri mengikat diri untuk tidak membukukan tanah dalam lokasi proyek dan Surat Keputusan Izin Lokasi masing-masing sebagai milik/aset mereka, walaupun nama Para Pendiri yang tercantum atau akan tercantum dalam surat-surat tanah/sertifikat hak guna bangunan; dan mengizinkan Perusahaan untuk membukukan seluruh tanah yang sudah dibebaskan dan akan dibebaskan sebagai milik/aset/persediaan. Perusahaan menyimpan asli surat-surat tanah atau asli sertifikat hak guna bangunan atas tanah. Berkenaan dengan hal ini, Para Pendiri mengikat diri, baik sekarang maupun dikemudian hari, untuk tidak menuntut dan mengakui tanahtanah tersebut sebagai miliknya.

5. The Founders have stated and confirmed that even though the land is or will be registered under their names and can legally be recognized as their asset, the land belongs to the Company; because all the land in the project location has been and will be procured on the Company’s account. The Founders bind themselves not to record the land where the project is located in their accounts or the decision letter on the location permit as their assets, even though the name of the Founders are or will be stated on the land/land-use titles; and to allow the Company to recognize/record all the land that has been or will be procured as the Company’s assets/inventories, and to keep the original titles. In relation to this matter, the Founders bind themselves, in the present or future, not to prosecute or to claim the land as their asset.

6. Para Pendiri menjamin dan menanggung Perusahaan atas segala risiko, biaya dan kerugian yang mungkin dialami Perusahaan jika ada tuntutan dari kreditur Para Pendiri atas tanah-tanah dalam lokasi proyek; dimana tuntutan tersebut timbul dari hubungan hukum antara Para Pendiri dengan kreditur yang bersangkutan yang tidak mempunyai kaitan langsung dengan pengembangan proyek.

6. The Founders guarantee the Company against all risks, costs or losses that might be incurred by the Company due to any prosecution from the Founders’ creditors in relation to the land where the project is located, where the prosecution arises from a legal connection between the Founders and their creditors and has no direct relationship to the project development.

- 22 -



Perjanjian ini berlaku surut mulai 1 Desember 1986. Masing-masing pihak mengikat diri untuk tidak membatalkan Perjanjian ini selama Perusahaan belum dibubarkan. e.

The Agreement is valid retroactively from December 1, 1986. All parties involved bind themselves not to cancel the Agreement until the Company is liquidated.

Dewan Komisaris, Direksi, dan Karyawan

e.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan masing-masing berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perusahaan No. 17 tanggal 19 Mei 2016 dari Syarifudin, S.H., notaris di Tangerang dan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perusahaan No. 20 tanggal 26 Oktober 2015 dari P. Sutrisno A. Tampubolon, notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut:

Board of Commissioners, Directors and Employees As of December 31, 2016 and 2015, the composition of the Company’s Board of Commissioners and Directors based on Notarial Deed of General Shareholders’ Meeting of the Company No. 17 dated May 19, 2016 of Syarifudin, S.H, a public notary in Tangerang and Notarial Deed of General Shareholders’ Meeting of the Company No. 20 dated October 26, 2015 of P. Sutrisno A. Tampubolon, a public notary in Jakarta, follows:

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris

: : :

Muktar Widjaja Teky Mailoa Yoseph Franciscus Bonang


:

Teddy Pawitra Susiyati Bambang Hirawan

Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur

: : :

Direktur Independen

:

Franciscus Xaverius Ridwan Darmali : Michael Jackson Purwanto Widjaja : Petrus Kusuma : Syukur Lawigena Hermawan Wijaya Lie Jani Harjanto Liauw Herry Hendarta Monik William :

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, susunan Komite Audit Perusahaan berdasarkan Keputusan Sirkular Dewan Komisaris adalah sebagai berikut:

Komite Audit: Ketua Komite Audit Anggota Komite Audit

: :

Board of Commissioners : President Commissioner : Vice President Commissioner : Commissioners : Independent Commissioners

Directors President Director Vice President Director Directors

Independent Director

As of December 31, 2016 and 2015, the composition of the Audit Committe of the Company based on the Circular Decision of the Board of the Commissioners follows:

Susiyati Bambang Hirawan Herawan Hadidjaja Rusli Prakarsa

Personel manajemen kunci Grup terdiri dari Komisaris dan Direksi.

: :

Audit Committee: Head of Audit Committee Members of Audit Committee

Key management personnel of the Group consists of Commissioners and Directors.

- 23 -


2.


Jumlah remunerasi yang diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tahun 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar Rp 38.695.360.000 dan Rp 40.263.300.000.

Total remuneration given to the Company’s Board of Commisioners and Directors in 2016 and 2015 amounted to Rp 38,695,360,000 and Rp 40,263,300,000, respectively.

Jumlah karyawan Perusahaan adalah 2.217 karyawan pada tanggal 31 Desember 2016 (tidak diaudit) dan 2.224 karyawan pada tanggal 31 Desember 2015 (tidak diaudit). Sedangkan jumlah karyawan Grup adalah 4.326 pada tanggal 31 Desember 2016 (tidak diaudit) dan 4.500 pada tanggal 31 Desember 2015 (tidak diaudit).

The Company has a total number of 2,217 employees as of December 31, 2016 (unaudited) and 2,224 employees as of December 31, 2015 (unaudited). The total number of employees of the Group is 4,326 as of December 31, 2016 (unaudited) and 4,500 as of December 31, 2015 (unaudited).

Laporan keuangan konsolidasian PT Bumi Serpong Damai Tbk dan entitas anak untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2016 telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 17 Februari 2017. Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian tersebut.

The consolidated financial statements of PT Bumi Serpong Damai Tbk and its subsidiaries for the year ended December 31, 2016 were completed and authorized for issuance on February 17, 2017 by the Company’s Directors who are responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements.

Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting a.

2.

Dasar Penyusunan dan Pengukuran Laporan Keuangan Konsolidasian

Summary of Significant Accounting and Financial Reporting Policies a.

Basis of Consolidated Financial Statements Preparation and Measurement

Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan dengan menggunakan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, meliputi pernyataan dan interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) dan Dewan Standar Akuntansi Syariah IAI, dan Peraturan OJK No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards “SAK”, which comprise the statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Institute of Indonesia Chartered Accountants (IAI) and the Board of Sharia Accounting Standards of IAI and OJK Regulation No. VIII.G.7 regarding “Presentation and Disclosures of Public Companies’ Financial Statements”. Such consolidated financial statements are an English translation of the Group’s statutory report in Indonesia.

Dasar pengukuran laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain, sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian ini disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian.

The measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies. The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting.

- 24 -


b.


Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing, and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2016 adalah konsisten dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2016 are consistent with those adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2015.

Mata uang yang digunakan dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah (Rupiah) yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The currency used in the preparation and presentation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (Rupiah) which is also the functional currency of the Company.

Prinsip Konsolidasi

b.

Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas (termasuk entitas terstruktur) yang dikendalikan oleh Perusahaan dan entitas anak (Grup). Pengendalian diperoleh apabila Grup memiliki seluruh hal berikut ini:

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities (including structured entities) controlled by the Company and its subsidiaries (the Group). Control is achieved when the Group has all the following:

 

 



kekuasaan atas investee; eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil Grup.



power over the investee; is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee; and the ability to use its power to affect its returns.

Pengkonsolidasian entitas anak dimulai pada saat Grup memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berakhir pada saat Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak. Secara khusus, penghasilan dan beban entitas anak yang diakuisisi atau dilepaskan selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sejak tanggal Grup memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group loses control of the subsidiary. Specifically, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Group gains control until the date when the Group ceases to control the subsidiary.

Seluruh aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam Grup dieliminasi secara penuh dalam laporan keuangan konsolidasian.

All intragroup assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

- 25 -


c.


Pada tahun 2016, selisih penilaian kembali aset tetap dan properti investasi milik PT Sinarwisata Lestari dan PT Sinarwisata Permai, entitas-entitas anak, tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian agar konsisten dengan kebijakan akuntansi Grup yang mencatat aset tetap dan properti investasi dengan menggunakan model biaya.

In 2016, the revaluation increment in value of property and equipment and investment property of PT Sinarwisata Lestari and PT Sinarwisata Permai, subsidiaries, has been reversed in the consolidated financial statements to be consistent with the Group’s policy and carrying its property and equipment and investment property using the cost model.

Laba rugi dan setiap komponen penghasilan komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dan kepentingan nonpengendali (KNP) meskipun hal tersebut mengakibatkan KNP memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the owners of the Company and to the non-controlling interest (NCI) even if this results in the NCI having a deficit balance.

KNP disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan.

NCI are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to owners of the Company.

Transaksi dengan KNP yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dialihkan dengan bagian relatif atas nilai tercatat aset bersih entitas anak yang diakuisisi dicatat di ekuitas. Keuntungan atau kerugian dari pelepasan kepada KNP juga dicatat di ekuitas.

Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to NCI are also recorded in equity.

Kombinasi Bisnis

c.

Accounting for Business Combination

Entitas Tidak Sepengendali

Among Entities Not Under Common Control

Kombinasi bisnis, kecuali kombinasi bisnis entitas sepengendali, dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi pada nilai wajar atau sebesar proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disajikan sebagai “Beban lain-lain”.

Business combinations, except business combination among entities under common control, are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition related costs incurred are directly expensed and included in “Other expenses”.

- 26 -



Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as of the acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pada tanggal akuisisi pihak pengakuisisi mengukur kembali nilai wajar kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah yang diakui untuk KNP atas aset bersih teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika nilai agregat tersebut lebih kecil dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut (keuntungan dari akuisisi saham) diakui dalam laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference (gain on bargain purchase) is recognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi, dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan dan/atau entitas anak yang diharapkan akan menerima manfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi dialokasikan ke UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Company and/or its subsidiaries’ Cash-Generating Units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquired are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

- 27 -


d.


Entitas Sepengendali

Among Entities Under Common Control

Transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitasentitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

Business combination transaction of entities under common control in form of business transfer with regard to reorganization of entities within the same group of companies does not result in a change of the economic substance of the ownership, thus, the transaction is recognized at carrying value based on pooling of interest method.

Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap kombinasi bisnis entitas sepengendali disajikan dalam akun tambahan modal disetor pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Any difference between the amount of consideration transferred and the carrying value of each business combination of entities under common control is recognized as additional paid-in capital as part of equity section in the consolidated statement of financial position.

Entitas yang melepas bisnis, dalam pelepasan bisnis entitas sepengendali, mengakui selisih antara imbalan yang diterima dan jumlah tercatat bisnis yang dilepas dalam akun tambahan modal disetor pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

An entity which is disposing a business unit in connection with the disposal of a business unit of an entity under common control recognizes the difference between the consideration received and carrying amount of the disposed business unit as additional paid-in capital as part of equity section in the consolidated statement of financial position.

Penjabaran Mata Uang Asing

d.

Foreign Currency Translation

Mata Uang Fungsional dan Pelaporan

Functional and Reporting Currencies

Akun-akun yang tercakup dalam laporan keuangan setiap entitas dalam Grup diukur menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsional).

Items included in the financial statements of each of the Group’s companies are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (the functional currency).

Transaksi dan Saldo

Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan kedalam mata uang fungsional menggunakan kurs pada tanggal transaksi. Keuntungan atau kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dan dari penjabaran pada kurs akhir tahun atas aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi.

Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognized in profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, kurs konversi yakni kurs tengah Bank Indonesia, yang digunakan oleh Grup masing-masing sebesar Rp 13.436 dan Rp 13.795 per US$ 1.

As of December 31, 2016 and 2015, the conversion rates used by the Group were the middle rates of Bank Indonesia of Rp 13,436 and Rp 13,795, respectively, to United States (U.S.) $ 1.

- 28 -



Kelompok usaha Grup

Group’s Companies

Hasil usaha dan posisi keuangan kelompok usaha Grup yang memiliki uang fungsional yang berbeda dengan uang pelaporan, dijabarkan pada mata pelaporan sebagai berikut:

dari mata mata uang

The results and financial position of all the Group’s companies that have a functional currency different from the reporting currency are translated into the reporting currency as follows:

a.

aset dan liabilitas dari setiap laporan posisi keuangan yang disajikan, dijabarkan pada kurs penutup pada tanggal laporan posisi keuangan;

a.

assets and liabilities for each statement of financial position presented are translated at the closing rate at the date of that statement of financial position;

b.

penghasilan dan beban untuk setiap laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dijabarkan menggunakan kurs rata-rata; dan

b.

income and expenses for each statement of profit or loss and other comprehensive income are translated at average exchange rates; and

c.

seluruh selisih kurs yang timbul diakui dalam komponen ekuitas yang terpisah.

c.

all resulting exchange differences are recognized as a separate component of equity.

Mata uang fungsional Global Prime Capital Pte Ltd dan Global Prime Treasury Pte Ltd adalah Dolar Amerika Serikat. Laporan keuangan entitas-entitas anak tersebut dijabarkan kedalam mata uang pelaporan menggunakan kurs berikut ini.

The functional currency of Global Prime Capital Pte Ltd and Global Prime Treasury Pte Ltd is U.S. Dollar. Their financial statements were translated into reporting currency using the following exchange rates.

2016 Akun-akun laporan posisi keuangan Akun-akun laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain

2015

13.436

13.795

13.330

13.458

Selisih kurs yang timbul dari penjabaran investasi neto dalam kegiatan usaha luar negeri disajikan dalam ekuitas. Jika kegiatan usaha luar negeri tersebut dilepaskan, maka selisih kurs yang berasal dari penjabaran investasi neto dalam kegiatan usaha luar negeri tersebut, yang sebelumnya disajikan dalam ekuitas, diakui dalam laba rugi sebagai bagian dari keuntungan atau kerugian penjualan. e.

Statement of financial position accounts Statement of profit or loss and other comprehensive income accounts

The translation of the net investment in foreign entities is taken to equity. When a foreign operation is sold, exchange differences arising from the translation of the net investment in such foreign operation taken to equity are recognized in profit or loss as part of the gain or loss on sale.

Transaksi Pihak Berelasi

e.

Transactions with Related Parties

Orang atau entitas dikategorikan sebagai pihak berelasi Grup apabila memenuhi definisi pihak berelasi berdasarkan PSAK No. 7 “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

A person or entity is considered a related party of the Group if it meets the definition of a related party in PSAK No. 7 “Related Party Disclosures”.

Semua transaksi signifikan dengan pihak berelasi telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties are disclosed in the consolidated financial statements.

- 29 -

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) f.


Kas dan Setara Kas

f.

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pencairannya. g.

Cash consists of cash on hand and in banks. Cash equivalents are short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash with original maturities of three (3) months or less from the date of placement, and which are not used as collateral and are not restricted.

Deposito Berjangka

g.

Deposito berjangka yang jatuh temponya kurang dari tiga (3) bulan pada saat penempatan namun dijaminkan, atau dibatasi pencairannya, dan deposito berjangka yang jatuh temponya lebih dari tiga (3) bulan pada saat penempatan disajikan sebagai “Investasi jangka pendek”. h.

Cash and Cash Equivalents

Time Deposits Time deposits with maturities of three (3) months or less from the date of placement which are used as collateral or are restricted, and time deposits with maturities of more than three (3) months from the date of placement are presented as “Short-term investments”.

Instrumen Keuangan

h.

Financial Instruments

Pembelian atau penjualan yang reguler atas instrumen keuangan diakui pada tanggal transaksi.

All regular way purchases and sales of financial instruments are recognized on the transaction date.

Instrumen keuangan pada pengakuan awal diukur pada nilai wajarnya, yang merupakan nilai wajar kas yang diserahkan (dalam hal aset keuangan) atau yang diterima (dalam hal liabilitas keuangan). Nilai wajar ditentukan dengan mengacu pada harga transaksi atau harga pasar yang berlaku. Jika harga pasar tidak dapat ditentukan dengan andal, maka nilai wajar dihitung berdasarkan estimasi jumlah seluruh pembayaran atau penerimaan kas masa depan, yang didiskontokan menggunakan suku bunga pasar yang berlaku untuk instrumen sejenis dengan jatuh tempo yang sama atau hampir sama. Pengukuran awal instrumen keuangan termasuk biaya transaksi, kecuali untuk instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial instruments are recognized initially at fair value, which is the fair value of the consideration given (in case of an asset) or received (in case of a liability). The fair value is determined by reference to the transaction price or other market prices. If such market prices are not reliably determinable, the fair value is estimated as the sum of all future cash payments or receipts, discounted using the prevailing market rates of interest for similar instruments with similar maturities. The initial measurement of financial instruments, except for financial instruments at fair value through profit and loss (FVPL), includes transaction costs.

Biaya transaksi diamortisasi sepanjang umur instrumen menggunakan metode suku bunga efektif.

Transaction costs are amortized over the terms of the instruments based on the effective interest rate method.

Pengklasifikasian instrumen keuangan dilakukan berdasarkan tujuan perolehan instrumen tersebut dan mempertimbangkan apakah instrumen tersebut memiliki kuotasi harga di pasar aktif.

The classification of the financial instruments depends on the purpose for which the instruments were acquired and whether they are quoted in an active market.

- 30 -



Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Grup memiliki instrumen keuangan dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang, aset keuangan tersedia untuk dijual dan liabilitas keuangan lain-lain. Oleh karena itu, kebijakan akuntansi terkait dengan instrumen keuangan dalam kategori aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi tidak diungkapkan.

As of December 31, 2016 and 2015, the Group has financial instruments under loans and receivables, available for sale (AFS) financial assets and other financial liabilites categories. Thus, accounting policies related to financial assets at FVPL, held-to-maturity (HTM) investments and financial liabilites at FVPL categories were not disclosed.

Laba/Rugi Hari ke-1

“Day 1” Profit/Loss

Apabila harga transaksi dalam suatu pasar yang tidak aktif berbeda dengan nilai wajar instrumen sejenis pada transaksi pasar terkini yang dapat diobservasi atau berbeda dengan nilai wajar yang dihitung menggunakan teknik penilaian dimana variabelnya merupakan data yang diperoleh dari pasar yang dapat diobservasi, maka Grup mengakui selisih antara harga transaksi dengan nilai wajar tersebut (yakni Laba/Rugi hari ke-1) dalam laba rugi, kecuali jika selisih tersebut memenuhi kriteria pengakuan sebagai aset yang lain. Dalam hal tidak terdapat data yang dapat diobservasi, maka selisih antara harga transaksi dan nilai yang ditentukan berdasarkan teknik penilaian hanya diakui dalam laba rugi apabila data tersebut menjadi dapat diobservasi atau pada saat instrumen tersebut dihentikan pengakuannya. Untuk masing-masing transaksi, Grup menerapkan metode pengakuan Laba/Rugi Hari ke-1 yang sesuai.

Where the transaction price in a non-active market is different from the fair value of other observable current market transactions in the same instrument or based on a valuation technique whose variables include only data from observable market, the Group recognizes the difference between the transaction price and fair value (a “Day 1” profit/loss) in profit or loss unless it qualifies for recognition as some other type of asset. In cases where the data is not observable, the difference between the transaction price and model value is only recognized in profit or loss when the inputs become observable or when the instrument is derecognized. For each transaction, the Group determines the appropriate method of recognizing the “Day 1” profit/loss amount.

Aset Keuangan

Financial Assets

1.

1.

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, yang selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai.

Loans and Receivables Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method, less any allowance for any impairment.

- 31 -



Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, kategori ini meliputi kas dan setara kas, investasi jangka pendek deposito berjangka, piutang usaha, piutang lain-lain dan piutang pihak berelasi non-usaha yang dimiliki oleh Grup. 2.

As of December 31, 2016 and 2015, the Group’s cash and cash equivalents, short-term investments time deposits, trade accounts receivable, other accounts receivable and due from related parties are included in this category.

Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual

2.

AFS Financial Assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual merupakan aset yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau tidak diklasifikasikan dalam kategori instrumen keuangan yang lain, dan selanjutnya diukur pada nilai wajar, dengan keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi diakui pada bagian ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau dianggap telah mengalami penurunan nilai, dimana pada saat itu akumulasi keuntungan atau kerugian direklasifikasi ke laba rugi.

AFS financial assets are those which are designated as such or not classified in any of the other categories and are subsequently measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized, or determined to be impaired, at which time the cumulative gain or loss is reclassified to profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, kategori ini meliputi investasi Grup dalam saham yang dicatat dengan metode biaya, investasi pada Reksa Dana Simas Satu, dan investasi pada “Obligasi Berkelanjutan I SMART Tahap I Tahun 2012 Seri A” dan “Obligasi I Express Transindo Utama Tahun 2014”.

As of December 31, 2016 and 2015, this category includes Group’s investments in shares of stocks accounted for under the cost method, investment in Simas Satu mutual funds and investments in “SMART Continuous Bonds I Phase I Year 2012 Series A” bonds and “Express Transindo Utama Bonds I Year 2014”.

Karena nilai wajarnya tidak dapat ditentukan secara andal, maka investasi Grup dalam saham sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 14 dinyatakan pada biaya perolehan, setelah dikurangi penurunan nilai, jika ada.

In the absence of a reliable basis for determining the fair value, the Group’s investments in shares of stock enumerated in Note 14 are carried at cost, net of any impairment.

Liabilitas Ekuitas

Keuangan

dan

Instrumen

Financial Liabilities Instruments

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas Grup diklasifikasikan berdasarkan substansi perjanjian kontraktual serta definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas. Kebijakan akuntansi yang diterapkan atas instrumen keuangan tersebut diungkapkan berikut ini.

and

Equity

Financial liabilities and equity instruments of the Group are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and equity instrument. The accounting policies adopted for specific financial instruments are set out below.

- 32 -



Instrumen Ekuitas

Equity Instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sejumlah hasil yang diterima, setelah dikurangkan dengan biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Liabilitas Keuangan Lain-lain

Other Financial Liabilities

Kategori ini merupakan liabilitas keuangan yang tidak dimiliki untuk diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal tidak ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

This category pertains to financial liabilities that are not held for trading or not designated at FVPL upon the inception of the liability.

Instrumen keuangan yang diterbitkan atau komponen dari instrumen keuangan tersebut, yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan lain-lain, jika substansi perjanjian kontraktual mengharuskan Grup untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lain kepada pemegang instrumen keuangan, atau jika liabilitas tersebut diselesaikan tidak melalui penukaran kas atau aset keuangan lain atau saham sendiri yang jumlahnya tetap atau telah ditetapkan.

Issued financial instruments or their components, which are not classified as financial liabilities at FVPL are classified as other financial liabilities, where the substance of the contractual arrangement results in the Group having an obligation either to deliver cash or another financial asset to the holder, or to satisfy the obligation other than by the exchange of a fixed amount of cash or another financial asset for a fixed number of own equity shares.

Liabilitas keuangan lain-lain selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi berdasarkan suku bunga efektif.

Other financial liabilities are subsequently carried at amortized cost using the effective interest rate method.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, kategori ini meliputi utang bank jangka pendek, utang bank jangka panjang, surat sanggup jangka menengah, utang obligasi, utang usaha, beban akrual, setoran jaminan dan liabilitas lain-lain yang dimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2016 and 2015, the Group’s short-term bank loans, long-term bank loans, medium-term notes, bonds payable, trade accounts payable, accrued expenses, security deposits and other liabilities are included in this category.

Saling Hapus Instrumen Keuangan

Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable right to offset the recognized amounts and there is intention to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

- 33 -



Penurunan Nilai Aset Keuangan

Impairment of Financial Assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, manajemen Grup menelaah apakah suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan telah mengalami penurunan nilai.

The Group’s management assesses at each consolidated statement of financial position date whether a financial asset or group of financial assets is impaired.

1.

1.

Aset keuangan pada biaya perolehan diamortisasi

Assets Carried at Amortized Cost

Manajemen pertama-tama menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, dan secara individual atau kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika manajemen menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, baik aset keuangan tersebut signifikan atau tidak signifikan, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

The management first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, and individually or collectively for financial assets that are not individually significant. If the management determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and that group of financial assets is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss, is or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa rugi penurunan nilai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset tersebut langsung dikurangi dengan penurunan nilai yang terjadi atau menggunakan akun cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi.

If there is an objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset shall be reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of loss is charged to profit or loss.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka dilakukan penyesuaian atas cadangan kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui. Pemulihan penurunan nilai selanjutnya diakui dalam laba rugi, dengan ketentuan nilai tercatat aset setelah pemulihan penurunan nilai tidak melampaui biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan tersebut.

If, in a subsequent year, the amount of the impairment loss decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed. Any subsequent reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss, to the extent that the carrying value of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date.

- 34 -



Aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan

2.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif dan tidak diukur pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. 3.

Assets Carried at Cost If there is an objective evidence that an impairment loss has been incurred on an unquoted equity instrument that is not carried at fair value because its fair value cannot be reliably measured, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset.

Aset keuangan tersedia untuk dijual

3.

AFS Financial Assets

Dalam hal instrumen ekuitas dalam kelompok tersedia untuk dijual, penelaahan penurunan nilai ditandai dengan penurunan nilai wajar dibawah biaya perolehannya yang signifikan dan berkelanjutan. Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka kerugian penurunan nilai kumulatif yang dihitung dari selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi, dikeluarkan dari ekuitas dan diakui dalam laba rugi. Kerugian penurunan nilai tidak boleh dipulihkan melalui laba rugi. Kenaikan nilai wajar setelah terjadinya penurunan nilai diakui di ekuitas.

In case of equity investments classified as AFS, assessment of any impairment would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investments below its cost. Where there is evidence of impairment, the cumulative loss measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss is removed from equity and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss. Increases in fair value after impairment are recognized directly in equity.

Dalam hal instrumen utang dalam kelompok tersedia untuk dijual, penurunan nilai ditelaah berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi. Bunga tetap diakru berdasarkan suku bunga efektif asal yang diterapkan pada nilai tercatat aset yang telah diturunkan nilainya, dan dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga. Jika, pada tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan nilai wajar tersebut karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui dalam laba rugi, maka penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan melalui laba rugi.

In the case of debt instruments classified as AFS, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. Interest continues to be accrued at the original effective interest rate on the reduced carrying amount of the asset and is recorded as part of interest income. If, in subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed through profit or loss.

- 35 -

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan 1.

2.

Aset

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated) dan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

Aset Keuangan

1.

Aset keuangan (atau bagian dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya jika:

Financial asset (or, where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when:

a.

Hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir;

a.

The rights to receive cash flows from the asset have expired;

b.

Grup tetap memiliki hak untuk menerima arus kas dari aset keuangan tersebut, namun juga menanggung liabilitas kontraktual untuk membayar kepada pihak ketiga atas arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa adanya penundaan yang signifikan berdasarkan suatu kesepakatan; atau

b.

The Group retains the right to receive cash flows from the asset, but has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; or

c.

Grup telah mentransfer haknya untuk menerima arus kas dari aset keuangan dan (i) telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

c.

The Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Liabilitas Keuangan

2.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika liabilitas keuangan tersebut berakhir, dibatalkan, atau telah kadaluarsa. i.

Financial Assets

Financial Liabilities A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged, cancelled or has expired.

i.

Pengukuran Nilai Wajar

Fair Value Measurement

Pengukuran nilai wajar didasarkan pada asumsi bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas akan terjadi:

The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:



di pasar utama untuk aset atau liabilitas tersebut atau;



in the principal market for the asset or liability or;



jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.



in the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

- 36 -



Grup harus memiliki akses ke pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan pada tanggal pengukuran.

The Group must have access to the principal or the most advantageous market at the measurement date.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

Pengukuran nilai wajar aset non-keuangan memperhitungkan kemampuan pelaku pasar untuk menghasilkan manfaat ekonomik dengan menggunakan aset dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya, atau dengan menjualnya kepada pelaku pasar lain yang akan menggunakan aset tersebut dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya.

A fair value measurement of a nonfinancial asset takes into account a market participant’s ability to generate economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use.

Ketika Grup menggunakan teknik penilaian, maka Grup memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When the Group uses valuation techniques, it maximizes the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.

Seluruh aset dan liabilitas yang mana nilai wajar aset atau liabilitas tersebut diukur atau diungkapkan, dikategorikan dalam hirarki nilai wajar sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy as follows:









Level 1 – harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik; Level 2 – teknik penilaian dimana level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar dapat diobservasi, baik secara langsung maupun tidak langsung; Level 3 – teknik penilaian dimana level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar tidak dapat diobservasi.





Untuk aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar secara berulang dalam laporan keuangan konsolidasian, maka Grup menentukan apakah telah terjadi transfer di antara level hirarki dengan menilai kembali pengkategorian level nilai wajar pada setiap akhir periode pelaporan.

Level 1 - Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities; Level 2 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable; Level 3 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable.

For assets and liabilities that are recognized in the consolidated financial statements on a recurring basis, the Group determines whether there are transfers between levels in the hierarchy by re-assessing categorization at the end of each reporting period.

- 37 -

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) j.


Persediaan

j.

Inventories

Persediaan Real Estat

Real Estate Inventories

Persediaan real estat terdiri dari persediaan tanah dan bangunan yang siap dijual (rumah tinggal, rumah toko (ruko) dan bangunan strata title); bangunan yang sedang dikonstruksi (rumah tinggal, ruko dan bangunan strata title); dan tanah; dinyatakan berdasarkan biaya atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah (the lower of cost and net realizable value). Cadangan kerugian penurunan nilai persediaan dibentuk untuk menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realisasi bersih.

Real estate inventories consist of land and building ready for sale (houses, shophouses and buildings with strata title), building under construction (houses, shophouses and buildings with strata title), and land, which are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Allowance for decline in value of the inventories are provided to reduce the carrying value of inventories to their net realizable values.

Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan ditambah dengan biaya pengembangan langsung dan tidak langsung yang dapat diatribusikan pada kegiatan pengembangan real estat serta biaya pinjaman. Jumlah biaya tanah yang sedang dikembangkan akan dipindahkan ke tanah dan bangunan yang siap dijual pada saat tanah tersebut selesai dikembangkan dengan menggunakan metode luas areal.

The cost of land under development consists of the cost of land for development, direct and indirect real estate development costs and capitalized borrowing costs. The total costs of land under development is transferred to land and building units ready for sale when land development is completed, based on the area of saleable lots.

Biaya pengembangan tanah, termasuk tanah yang digunakan sebagai jalan dan prasarana atau area yang tidak dijual lainnya, dialokasikan berdasarkan luas area yang dapat dijual.

The cost of land development, including the land used for roads and amenities and other non-saleable areas, is allocated based on the saleable area of the project.

Biaya perolehan bangunan yang sedang dikonstruksi termasuk biaya konstruksi dipindahkan ke tanah dan bangunan yang siap dijual pada saat selesai dibangun dan siap dijual dengan menggunakan metode identifikasi khusus.

The cost of building under construction includes construction costs is transferred to land and building units ready for sale when the development of land and construction of the buildings is completed and when it is ready for sale. Cost is determined using the specific identification method.

Akumulasi biaya ke proyek pengembangan tidak dihentikan walaupun realisasi pendapatan pada masa mendatang lebih rendah dari nilai tercatat proyek. Namun, dilakukan cadangan secara periodik atas perbedaan tersebut. Jumlah cadangan tersebut akan mengurangi nilai tercatat proyek dan dibebankan ke laba rugi tahun berjalan.

The allocation of costs to the project development continues even if the realization of future revenues is less than the carrying value of the project. However, periodic provisions are made for these differences. The total provision reduces the carrying value of the project to its net realizable value and is charged as an expense in profit or loss when recognized.

- 38 -


k.


Biaya pemeliharaan dan perbaikan yang terjadi atas proyek yang sudah selesai dan secara substansial siap untuk digunakan sesuai tujuannya dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya.

Expenses incurred for repairs and maintenance of the completed projects and those projects which are substantially ready for use are charged to current operations.

Estimasi dan alokasi biaya harus dikaji kembali pada setiap akhir periode pelaporan sampai proyek selesai secara substansial. Apabila telah terjadi perubahan mendasar pada estimasi kini, biaya direvisi, dan direalokasi.

Cost estimates and allocation are reviewed at the end of every reporting period until the project is substantially completed. If there are any substantial changes from the estimates, the Group revises and reallocates costs.

Beban yang tidak berhubungan dengan proyek real estat dibebankan ke laba rugi pada saat terjadinya.

Costs which are not related to real estate development are charged to current operations when incurred.

Persediaan dari Hotel

Hotel Inventories

Persediaan dari hotel dinyatakan berdasarkan biaya atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah (the lower of cost and net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang. Persediaan yang tidak lagi memiliki manfaat ekonomis di masa mendatang dihapuskan menjadi beban tahun berjalan berdasarkan penelaahan manajemen atas nilai ekonomis persediaan tersebut.

Hotel inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined using the weighted average method. Net realizable value is the current replacement cost. Hotel inventories that no longer have economic value, based on management’s evaluation, are written-off and charged to current operations.

Investasi pada Entitas Ventura Bersama

Asosiasi

dan

k.

Investments in Associates and Joint Ventures

Hasil usaha dan aset dan liabilitas entitas asosiasi atau ventura bersama dicatat dalam laporan keuangan konsolidasian menggunakan metode ekuitas.

The results and assets and liabilities of associates or joint ventures are incorporated in these consolidated financial statements using the equity method of accounting.

Dalam metode ekuitas, pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar biaya perolehan dan selanjutnya disesuaikan untuk mengakui bagian Grup atas laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dari entitas asosiasi atau ventura bersama. Jika bagian Grup atas rugi entitas asosiasi atau ventura bersama adalah sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi atau ventura bersama, maka Grup menghentikan pengakuannya atas rugi lebih lanjut. Kerugian lebih lanjut diakui hanya jika Grup memiliki kewajiban konstruktif atau hukum atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi atau ventura bersama.

Under the equity method, an investment in an associate or a joint venture is initially recognized in the consolidated statement of financial position at cost and adjusted there after to recognize the Group’s share of the profit or loss and other comprehensive income of the associate or joint venture. When the Group’s share of losses of an associate or a joint venture exceeds the Group’s interest in that associate or joint venture, the Group discontinues recognizing its share of further losses. Additional losses are recognized only to the extent that the Group has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate or joint venture.

- 39 -


l.

m.


Investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama dicatat menggunakan metode ekuitas sejak tanggal investasi tersebut memenuhi definisi entitas asosiasi atau ventura bersama. Pada saat perolehan investasi, setiap selisih lebih antara biaya perolehan investasi dengan bagian Grup atas nilai wajar neto aset dan liabilitas teridentifikasi dari investee diakui sebagai goodwill, yang termasuk dalam nilai tercatat investasi. Setiap selisih lebih bagian Grup atas nilai wajar neto aset dan liabilitas teridentifikasi terhadap biaya perolehan investasi langsung diakui dalam laba rugi pada periode perolehan investasi.

An investment in an associate or a joint venture is accounted for using the equity method from the date on which the investee becomes an associate or a joint venture. On acquisition of the investment in an associate or a joint venture, any excess of the cost of the investment over the Group’s share of the net fair value of the identifiable assets and liabilities of the investee is recognized as goodwill, which is included within the carrying amount of the investment. Any excess of the Group’s share of the net fair value of the identifiable assets and liabilities over the cost of the investment is recognized immediately in profit or loss in the period in which the investment is acquired.

Pada setiap tanggal pelaporan, Grup menentukan apakah terdapat penurunan nilai yang harus diakui atas investasi Grup pada entitas asosiasi atau ventura bersama.

The Group determines at each reporting date whether it is necessary to recognize any impairment loss with respect to the Group’s investment in an associate or a joint venture.

Ketika entitas dalam Grup melakukan transaksi dengan entitas asosiasi atau ventura bersama milik Grup, keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dari transaksi tersebut diakui dalam laporan keuangan konsolidasian Grup hanya sebatas kepentingan para pihak dalam asosiasi atau ventura bersama yang tidak terkait dengan Grup.

When a Group entity transacts with an associate or a joint venture of the Group, profits and losses resulting from the transactions with the associate or joint venture are recognized in the Group’s consolidated financial statements only to the extent of interests in the associate or joint venture that are not related to the Group.

Perlengkapan

l.

Perlengkapan pengelola gedung dinyatakan berdasarkan biaya atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah (the lower of cost and net realizable value).

Building maintenance supplies are stated at the lower of cost or net realizable value.

Nilai realisasi bersih penggantian kini.

Net realizable value replacement cost.

merupakan

nilai

Biaya Dibayar Dimuka

m.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. n.

Supplies

is

the

current

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial or contract periods using the straight-line method.

Tanah yang Belum Dikembangkan

n.

Tanah yang belum dikembangkan dinyatakan berdasarkan biaya atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Nilai realisasi bersih merupakan estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi dengan estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.

Land for Development Land for development is stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

- 40 -



Biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan meliputi biaya pra-perolehan dan perolehan tanah ditambah biaya pinjaman dan dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pematangan tanah akan dimulai. o.

The cost of land for development consists of pre-acquisition costs of the land, land acquisition costs, and borrowing costs, and is transferred to land under development when the development of land has started.

Aset Tetap

o.

Property and Equipment

Pemilikan Langsung

Direct Acquisition

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada. Tanah tidak disusutkan dan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Property and equipment, except land, are carried at cost, excluding day to day servicing, less accumulated depreciation and any impairment in value, if any. Land is not depreciated and is stated at cost less any impairment in value, if any.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property and equipment to its working condition and location for its intended use.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan ke laba rugi pada saat terjadinya. Apabila beban-beban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa datang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka beban-beban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap.

Expenditures incurred after the property and equipment have been put into operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to operations in the year such costs are incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the property and equipment beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalized as additional costs of property and equipment.

Penyusutan dihitung berdasarkan metode garis lurus (straight-line method) selama masa manfaat aset tetap atau periode sewa untuk perbaikan aset yang disewa, manapun yang lebih singkat, sebagai berikut:

Depreciation is computed on a straight-line basis over the property and equipment’s useful lives or term of the lease for leasehold improvements, whichever is shorter, as follows:

Tahun/Years Bangunan Sarana pelengkap bangunan Perbaikan aset yang disewa Peralatan kantor Peralatan proyek Peralatan perencanaan Peralatan penjernihan air Mesin-mesin Kendaraan

20 - 30 5 5 4-8 5-8 5 5 5 4-8

- 41 -

Buildings Building improvements Leasehold improvements Office equipment Project equipment Planning equipment Water treatment equipment Machinery Motor vehicles


p.


Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dan dilakukan penurunan nilai apabila terdapat peristiwa atau perubahan kondisi tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying values of property and equipment are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be recoverable.

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian apabila memenuhi kriteria pengakuan. Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasi tersebut diamortisasi selama periode sampai dengan saat inspeksi signifikan berikutnya.

When each major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the item of property and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. Such major inspection is capitalized and amortized over the next major inspection activity.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap diakui dalam laba rugi pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

An item of property and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gains or loss arising from de-recognition of property and equipment is included in profit or loss in the year the item is derecognized.

Nilai residu, jika ada, umur manfaat, serta metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, if any, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at each financial year end.

Aset Tetap Dalam Pembangunan

Construction in Progress

Aset tetap dalam pembangunan merupakan aset tetap dalam tahap konstruksi, yang dinyatakan pada biaya perolehan dan tidak disusutkan. Akumulasi biaya akan direklasifikasi ke akun aset tetap yang bersangkutan dan akan disusutkan pada saat konstruksi selesai secara substansial dan aset tersebut telah siap digunakan sesuai tujuannya.

Construction in progress represents property and equipment under construction which is stated at cost and is not depreciated. The accumulated costs are reclassified to the respective property and equipment account and are depreciated when the construction is substantially complete and the asset is ready for its intended use.

Properti Investasi

p.

Investment Properties

Pemilikan Langsung

Direct Acquisition

Properti investasi terdiri dari aset kepemilikan langsung dan aset tetap dalam perjanjian rangka bangun, kelola dan alih, kecuali tanah, diukur sebesar biaya perolehan, termasuk biaya transaksi, setelah dikurangi dengan akumulasi penyusutan dan kerugian penurunan nilai, jika ada. Tanah tidak disusutkan dan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi rugi penurunan nilai, jika ada. Jumlah tercatat termasuk biaya penggantian untuk bagian tertentu dari properti investasi yang telah ada pada saat beban terjadi, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari properti investasi.

Investment properties consisting of directly acquired properties and properties under Build, Operate and Transfer (BOT) agreements, except land, are measured at cost, including transaction costs, less accumulated depreciation and any impairment loss. Land is not depreciated and is stated at cost less any impairment in value. The carrying amount includes the cost of replacing part of an existing investment property at the time that cost is incurred if the recognition criteria are met; and excludes the costs of day to day servicing of an investment property.

- 42 -



Aset tetap dalam perjanjian rangka bangun, kelola dan alih adalah aset yang pembangunannya didanai oleh Grup sampai dengan siap dioperasikan, yang kemudian dikelola oleh Grup dan selanjutnya diserahkan kepada pemilik aset pada saat berakhirnya perjanjian bangun, kelola dan alih.

Properties under BOT agreements are assets the development of which were funded by the Group then managed by the Group until such time the asset is transferred to asset holders at the end of concession period.

Properti investasi disusutkan dengan metode garis lurus (straight-line method) selama estimasi masa manfaatnya yakni lima (5) sampai dengan tiga puluh (30) tahun, kecuali aset tetap dalam perjanjian rangka bangun, kelola dan alih yang disusutkan dengan jangka waktu antara dua puluh (20) sampai dengan tiga puluh (30) tahun.

Investment properties are depreciated using the straight-line method based on estimated useful lives of five (5) to thirty (30) years, except properties under BOT agreements which are depreciated over the period of BOT agreements ranging from twenty (20) to thirty (30) years.

Properti investasi, kecuali aset tetap dalam perjanjian rangka bangun, kelola dan alih, dihentikan pengakuannya (dikeluarkan dari laporan posisi keuangan konsolidasian) pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut. Aset tetap dalam perjanjian rangka bangun, kelola dan alih dihentikan pengakuannya pada saat penyerahan kepada pemilik aset pada saat berakhirnya perjanjian dengan menghapus seluruh akun yang timbul berkaitan dengan aset yang bersangkutan.

Investment properties, except properties under BOT agreements, are derecognized when either they have been disposed of or when the investment properties are permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its disposal. Any gains or losses on the retirement or disposal of an investment property are recognized in profit or loss in the year of retirement or disposal. Properties under BOT agreements are derecognized upon transfer to asset holders at the end of BOT agreement period by reversing all accounts related to the assets.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan, yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dan dimulainya sewa operasi ke pihak lain. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan, yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers are made to investment properties when, and only when, there is a change in use, evidenced by ending of owner-occupation, and commencement of an operating lease to another party. Transfers are made from investment properties when, and only when, there is a change in use, evidenced by commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sale.

Nilai residu, jika ada, umur manfaat, serta metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, if any, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at each financial year end.

- 43 -


q.

r.

s.


Properti Investasi Dalam Pembangunan

Construction in Progress

Properti investasi dalam pembangunan merupakan properti investasi dalam tahap konstruksi, yang dinyatakan pada biaya perolehan dan tidak disusutkan. Akumulasi biaya akan direklasifikasi ke akun properti investasi yang bersangkutan dan akan disusutkan pada saat konstruksi selesai secara substansial dan aset tersebut telah siap digunakan sesuai tujuannya.

Construction in progress represents investment properties under construction which is stated at cost and is not depreciated. The accumulated costs are reclassified to the respective investment properties account and are depreciated when the construction is substantially complete and the asset is ready for its intended use.

Aset Takberwujud

q.

Intangible Assets

Goodwill

Goodwill

Goodwill diuji penurunan nilainya setiap tahun dan dicatat sebesar biaya perolehan dikurangi dengan akumulasi penurunan nilai. Penurunan nilai goodwill tidak dapat dipulihkan. Keuntungan atau kerugian yang diakui pada saat pelepasan entitas anak harus memperhitungkan nilai tercatat goodwill dari entitas anak yang dijual tersebut.

Goodwill is tested annually for impairment and carried at cost less accumulated impairment losses. Impairment losses on goodwill are not reversed. Gains and losses on the disposal of an entity include the carrying amount of goodwill relating to the entity sold.

Goodwill dialokasikan ke UPK untuk tujuan uji penurunan nilai. Alokasi dilakukan ke UPK atau kelompok UPK yang diharapkan akan mendapat manfaat dari kombinasi bisnis yang menimbulkan goodwill tersebut.

Goodwill is allocated to CGU for the purpose of impairment testing. The allocation is made to those CGU or groups of CGU that are expected to benefit from the business combination in which the goodwill arose. r.

Dana Syirkah Temporer

Temporary Syirkah Fund

Dana yang diterima dari pemilik dana dalam akad musyarakah mutanaqisha diakui sebagai dana syirkah temporer pada saat diterima sebesar jumlah kas diterima. Pada tanggal pelaporan, dana syirkah temporer diukur sebesar jumlah yang diterima.

Funds received from the owner of the funds in musyarakah mutanaqisha are recognized as temporary syirkah fund equivalent to the amount received when cash received. At the reporting date, the temporary syirkah fund is measured at the amount received

Beban bagi hasil dana syirkah temporer yang sudah diperhitungkan tetapi belum diserahkan kepada pemilik dana, jika ada, diakui sebagai liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Temporary syirkah fund expenses that are taken into account but not yet delivered to the owner of the funds, if any, is recognized as a liability in the consolidated statement of financial position.

Transaksi Sewa

s.

Penentuan apakah suatu kontrak merupakan atau mengandung unsur sewa adalah berdasarkan substansi kontrak pada tanggal awal sewa, yakni apakah pemenuhan syarat kontrak tergantung pada penggunaan aset tertentu dan kontrak tersebut berisi hak untuk menggunakan aset tersebut.

Lease Transactions The determination of whether an arrangement is or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date of whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets and the arrangement conveys a right to use the asset.

- 44 -



Perlakuan Akuntansi sebagai Lessee

Accounting Treatment as a Lessee

Sewa Pembiayaan

Finance Lease

Sewa pembiayaan, yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset kepada Grup, dikapitalisasi pada awal sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sehingga menghasilkan suatu suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan ke laba rugi tahun berjalan.

Leases which transfer to the Group substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item, are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest in the remaining balance of the liability. Finance charges are recognized in profit or loss.

Aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi umur manfaatnya. Apabila tidak terdapat keyakinan memadai bahwa Grup akan memperoleh hak kepemilikan atas aset tersebut pada akhir masa sewa, maka aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi umur manfaat aset atau masa sewa, mana yang lebih pendek.

Capitalized leased assets are depreciated over the estimated useful life of the assets except if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term, in which case the lease assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets and the lease term.

Sewa Operasi

Operating Lease

Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laba rugi dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Operating lease payments are recognized as an expense in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.

Perlakuan Akuntansi sebagai Lessor

Accounting Treatment as a Lessor

Sewa Pembiayaan

Finance Lease

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan apabila sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset. Aset sewa pembiayaan disajikan dalam akun investasi sewa neto pembiayaan.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of the ownership to the lessee. Amount due from lessees under finance leases are recorded at the amount of the Group’s net investments in finance lease.

Investasi sewa neto pembiayaan terdiri dari jumlah piutang sewa (investasi sewa bruto) ditambah nilai residu yang dijamin (harga opsi) yang akan diterima pada akhir masa sewa, dikurangi pendapatan bunga ditangguhkan.

Net investments in finance lease consist of the total lease receivables (investment lease – gross) plus the guaranteed residual value (option price) to be received at the end of the lease period, less unearned lease income.

Dalam transaksi sewa pembiayaan penjualan (sales type lease), Grup bertindak sebagai lessor sekaligus penyedia atau pengembang aset sewaan.

In a sales type lease, the Group acted as lessor and developer of the leased assets.

- 45 -


t.


Pada saat dimulainya sewa, jumlah pembayaran sewa minimum (setelah dikurangi biaya transaksi yang harus dibayar Grup), diakui sebagai investasi sewa bruto pembiayaan. Selisih antara investasi sewa bruto pembiayaan dengan nilai kini pembayaran sewa minimum, yang didiskontokan dengan suku bunga implisit dalam sewa, diakui sebagai pendapatan bunga ditangguhkan, yang diamortisasi menjadi pendapatan bunga sepanjang periode sewa pada suatu pola yang mencerminkan tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi sewa neto pembiayaan.

At the beginning of the lease, the minimum lease payments (net of executory costs to be paid by the Group), are recorded as gross investments in the lease. The difference between the gross investments in the lease and the sum of the present value computed at the interest rate implicit in the lease of the gross investments is recorded as unearned interest income, which is amortized to income over the lease term so as to produce a constant periodic rate of return on the net investment in the lease.

Nilai kini pembayaran sewa minimum atau nilai wajar aset sewaan, mana yang lebih rendah, diakui sebagai penjualan dalam laba rugi. Nilai perolehan atau nilai tercatat aset sewaan ditambah dengan biaya langsung awal, diakui sebagai beban pokok penjualan dalam laba rugi. Grup mengakui laba atau rugi atas selisih dari penjualan dan beban pokok penjualan tersebut.

The present value of minimum lease payments or the asset’s fair value whichever is lower, is recorded as the sales price in profit or loss. The cost or carrying amount of the leased assets, plus any initial direct costs is recognized as cost of sales in profit or loss. The Group recognized gain or loss over the difference between sales price and cost of sales.

Sewa Operasi

Operating Lease

Sewa dimana Grup tetap mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Biaya langsung awal yang dapat diatribusikan secara langsung dengan negosiasi dan pengaturan sewa operasi ditambahkan ke nilai tercatat aset sewaan dan diakui ke laba rugi tahun berjalan selama masa sewa sesuai dengan dasar pengakuan pendapatan sewa.

Leases where the Group retains substantially all the risks and benefits of ownership of the asset are classified as operating leases. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income.

Distribusi Dividen

t.

Distribusi dividen kepada pemegang saham Grup diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian dalam periode saat dividen tersebut disetujui oleh pemegang saham Grup. u.

Dividend Distribution Dividend distribution to the Group’s shareholders is recognised as a liability in the consolidated financial statements in the period in which the dividends are approved by the Group’s shareholders.

Biaya Tangguhan

u.

Deferred Charges

Perangkat Lunak

Software

Biaya yang dibayarkan atas layanan piranti lunak komputer dan biaya perawatan perangkat lunak ditangguhkan dan diamortisasi menggunakan metode garis lurus selama periode perjanjian.

Costs incurred from the acquisition of computer software and software service fee are deferred and are amortized using the straight-line method over the term of the agreement.

- 46 -

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) v.

w.


Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

v.

Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan tahunan, Grup menelaah apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat uji tahunan penurunan nilai aset perlu dilakukan, maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dinyatakan mengalami penurunan nilai dan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and impairment losses are recognized in profit or loss. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Penelaahan dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk mengetahui apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai aset yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang diakui dalam periode sebelumnya akan dipulihkan apabila nilai tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun nilai tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun-tahun sebelumnya. Setelah pemulihan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan nilai tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset is reversed in profit or loss to the extent that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Pengakuan Pendapatan dan Beban

w.

Revenue and Expense Recognition

Pengakuan Pendapatan

Revenue Recognition

Pendapatan diakui ketika kemungkinan besar manfaat ekonomi masa depan akan mengalir ke Grup dan manfaat ini dapat diukur secara andal.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured.

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima dari penjualan barang dan jasa dalam kegiatan usaha normal Grup. Pendapatan disajikan bersih setelah dikurangkan dengan Pajak Pertambahan Nilai dan diskon dan setelah eliminasi penjualan intra Grup.

Revenue is measured as the fair value of the consideration received or receivable for the sale of goods and services in the ordinary course of the Group’s activities. Revenue is shown net of Value-Added Tax and discounts and after eliminating sales within the Group.

- 47 -



Pendapatan dari Penjualan Persediaan Real Estat

Revenues from Sale of Real Estate Inventories

Pendapatan penjualan bangunan rumah tinggal, ruko dan bangunan sejenis lainnya beserta kapling tanahnya diakui dengan metode akrual penuh (full accrual method) apabila seluruh kriteria berikut terpenuhi:

Revenues from sale of houses, shophouses and other similar buildings, including land, are recognized based on the full accrual method when all of the following conditions are met:



proses penjualan telah selesai;



the sale is consummated;



harga jual akan tertagih, yaitu jumlah yang telah dibayar sekurang-kurangnya telah mencapai 20% dari harga jual yang disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli;



the selling price is collectible, wherein the total payments made by the buyer is at least 20% of the total agreed selling price, and the amount paid cannot be refunded by the buyer;



tagihan penjual tidak akan bersifat subordinasi di masa yang akan datang; dan



the seller’s receivable is not subject to future subordination; and



penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.



the seller has transferred to the buyer the usual risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and does not have a substantial continuing involvement with the property.

Pendapatan penjualan kapling tanah tanpa bangunan, diakui dengan menggunakan metode akrual penuh (full accrual method), apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

Revenues from retail sale of land, without building thereon, are recognized based on the full accrual method when all of the following conditions are met:



jumlah pembayaran oleh pembeli sekurang-kurangnya telah mencapai 20% dari harga jual yang disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli;



the total payments made by the buyer is at least 20% of the agreed selling price and that amount is not refundable;



harga jual akan tertagih;



the selling price is collectible;



tagihan penjual tidak bersifat subordinasi di masa yang akan datang;



the seller’s receivable is not subject to future subordination;



proses pengembangan tanah telah selesai sehingga penjual tidak berkewajiban lagi untuk menyelesaikan kapling tanah yang dijual, seperti berkewajiban untuk mematangkan kapling tanah atau berkewajiban untuk membangun fasilitas-fasilitas pokok yang dijanjikan oleh atau yang menjadi berkewajiban penjual, sesuai dengan pengikatan jual beli atau ketentuan peraturan perundang-undangan; dan



the land development process is complete, so that the seller has no further obligations related to the land sold; such as requirement to improve the land, or to construct facilities as agreed or is the obligation of the seller based on the purchase and sale contract or the provisions of prevailing law and regulations; and

- 48 -

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) 

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated) 

hanya kapling tanah saja yang dijual, tanpa diwajibkan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan di atas kapling tanah tersebut.

only the land is sold without any requirement of the seller’s involvement in the construction of the building on the land.

Pendapatan atas penjualan unit bangunan kondominium, apartemen, perkantoran, pusat perbelanjaan dan bangunan sejenis lainnya, serta unit kepemilikan secara time sharing yang belum selesai pembangunannya, diakui dengan metode persentase penyelesaian (percentage-ofcompletion method) apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

Revenues from sale of condominiums, apartments, office buildings, shopping centers, other buildings of similar type and units of time-sharing ownership are recognized using the percentage-ofcompletion method if all of the following criteria are satisfied:



proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhi;



the construction process has already commenced, that is, the building foundation has been completed and all of the requirements to commence construction have been fulfilled;



jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan



the total payments made by the buyer is at least 20% of the total agreed selling price, and that amount is not refundable; and



jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.



the amount of revenue and cost of the property can be reliably estimated.

Dengan metode persentase penyelesaian, jumlah pendapatan dan beban yang diakui untuk setiap periode akuntansi harus sesuai dengan tingkat atau persentase penyelesaian dari aset tersebut.

Under the percentage-of-completion method, the amount of revenues and expenses recognized for each accounting period are determined in accordance with the level or percentage of completion of the property.

Tingkat atau persentase penyelesaian pengembangan real estat ditentukan berdasarkan biaya yang telah dikeluarkan sampai dengan tanggal tertentu dibandingkan dengan total biaya yang harus dikeluarkan untuk pengembangan real estat tersebut.

The level or percentage of completion of a real estate development is determined in proportion to the costs incurred up to a certain date relative to the total estimated development costs of the real estate projects.

Pendapatan atas penjualan unit bangunan kondominium, apartemen, perkantoran, pusat perbelanjaan dan bangunan sejenis lainnya, serta unit kepemilikan secara time sharing yang telah selesai pembangunannya, harus diakui dengan menggunakan metode akrual penuh (full accrual method).

The revenues from sale of condominiums, apartments, office buildings, shopping centers, other buildings of similar type and units of time-sharing ownership, construction of which have been completed, are recognized using the full accrual method.

Apabila persyaratan tersebut di atas tidak dapat dipenuhi, maka seluruh uang yang diterima dari pembeli diperlakukan sebagai “Uang muka diterima” dicatat dengan metode deposit sampai seluruh persyaratan tersebut dipenuhi.

If any of the above conditions is not met, all payments received from the buyers are recorded as “Advances received” using the deposit method, until all of the conditions are met.

- 49 -


x.


Pendapatan Sewa dan Jasa Pelayanan

Rental and Service Revenues

Pendapatan sewa diakui berdasarkan berlalunya waktu dan pendapatan jasa pelayanan diakui pada saat jasa diserahkan.

Rental revenue is recognized on a straight line basis over the term of the lease contract, while service revenue is recognized when services are rendered to the lessees.

Pendapatan Kamar Hotel dan Lain-lain

Hotel Room and Other Hotel Revenues

Pendapatan kamar hotel diakui berdasarkan tingkat hunian sementara pendapatan hotel lainnya diakui pada saat barang atau jasa telah diberikan kepada pelanggan.

Hotel room revenues are recognized based on actual room occupancy, while other hotel revenues are recognized when goods are delivered or when services are rendered to hotel guests.

Pendapatan dari Keanggotaan Klub

Club Membership Revenue

Pendapatan dari iuran keanggotaan klub diakui sesuai dengan periode keanggotaan.

Club membership revenue is recognized based on the membership period.

Pendapatan Bunga

Interest Income

Pendapatan bunga dari instrumen keuangan diakui dalam laba rugi secara akrual menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest income from all financial instruments are recognized in profit or loss on accrual basis using the effective interest rate method.

Pengakuan Beban

Expense Recognition

Beban pokok penjualan diakui pada saat terjadinya (metode akrual). Termasuk didalam beban pokok penjualan adalah taksiran beban untuk pengembangan prasarana di masa yang akan datang atas tanah yang telah terjual.

Cost of sales are recognized when incurred (accrual method). Cost of sales includes estimated costs for future development of amenities on land that is already sold.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

Beban bunga dari instrumen keuangan diakui dalam laba rugi secara akrual menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest expense for all financial instruments are recognized in profit or loss on accrual basis using the effective interest rate method.

Biaya Pinjaman

x.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Borrowing Costs Borrowing costs which are directly attributable to the acquisition, construction, or production of qualifying assets which are capitalized as part of the acquisition cost of the qualifying assets. Other borrowing costs are recognized as expense in the period in which they are incurred.

- 50 -


y.

z.


Jika Grup meminjam dana secara khusus untuk tujuan memperoleh aset kualifikasian, maka entitas menentukan jumlah biaya pinjaman yang layak dikapitalisasikan sebesar biaya pinjaman aktual yang terjadi selama tahun berjalan dikurangi penghasilan investasi atas investasi sementara dari pinjaman tersebut.

To the extent that the Group borrows funds specifically for the purpose of obtaining a qualifying asset, the entity determines the amount of borrowing costs eligible for capitalization as the actual borrowing costs incurred on that borrowing during the year less any investment income on the temporary investment of those borrowings.

Jika pengembangan aktif atas aset kualifikasian dihentikan, Grup menghentikan kapitalisasi biaya pinjaman selama periode yang diperpanjang tersebut.

The Group suspends capitalization of borrowing costs during extended periods in which it suspends active development of a qualifying asset.

Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan saat selesainya secara substansi seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan maksudnya.

The Group ceases capitalizing borrowing costs when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying asset for its intended use or sale are complete.

Imbalan Kerja

y.

Employee Benefits

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek

Short-term Employee Benefits Liability

Imbalan kerja jangka pendek diakui sebesar jumlah yang tak-terdiskonto sebagai liabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian setelah dikurangi dengan jumlah yang telah dibayar dan sebagai beban dalam laba rugi.

Short-term employee benefits are recognized at its undiscounted amount as a liability after deducting any amount already paid in the consolidated statement of financial position and as an expense in profit or loss.

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang

Long-term Employee Benefits Liability

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang merupakan imbalan pasca-kerja manfaat pasti yang dibentuk tanpa pendanaan khusus dan didasarkan pada masa kerja dan jumlah penghasilan karyawan pada saat pensiun yang dihitung menggunakan metode Projected Unit Credit. Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti langsung diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya dan tidak akan direklasifikasi ke laba rugi, namun menjadi bagian dari saldo laba. Biaya liabilitas imbalan pasti lainnya terkait dengan program imbalan pasti diakui dalam laba rugi.

Long-term employee benefits liability represents post-employment benefits, unfunded defined-benefit plans which amounts are determined based on years of service and salaries of the employees at the time of pension and calculated using the Projected Unit Credit. Remeasurement is reflected immediately in the consolidated statement of financial position with a charge or credit recognized in other comprehensive income in the period in which they occur and not to be reclassified to profit or loss but reflected immediately in retained earnings. All other costs related to the defined-benefit plan are recognized in profit or loss.

Pajak Penghasilan

z.

Income Tax

Pajak Kini

Current Tax

Pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

- 51 -


aa.


Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Pajak tangguhan diakui sebagai liabilitas jika terdapat perbedaan temporer kena pajak yang timbul dari perbedaan antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan jumlah tercatatnya pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang dapat dikompensasikan. Aset pajak tangguhan diakui dan direviu pada setiap tanggal pelaporan atau diturunkan jumlah tercatatnya, sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak tersedia untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang dapat dikompensasikan.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and the carry forward benefit of any unused tax losses. Deferred tax assets are recognized and reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and the carry forward benefit of unused tax losses can be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (atau peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (or tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the reporting date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus jika dan hanya jika, terdapat hak yang dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if and only if, a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

Aset Pengampunan Pajak

aa.

Tax Amnesty Assets

Pada saat pengakuan awal, aset pengampunan pajak diukur sebesar biaya perolehan sesuai dengan Surat Keterangan Pengampunan Pajak yang diterbitkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia.

At initial recognition, tax amnesty assets are measured at cost based on Letter of Tax Amnesty Annotation issued by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia.

Aset pengampunan pajak dikreditkan pada akun tambahan modal disetor. Uang tebusan yang dibayarkan untuk pengampunan pajak diakui dalam laba rugi.

Tax amnesty assets are recognized with a corresponding credit to additional paid-in capital. Fees paid for obtaining tax amnesty is recognized in profit or loss.

Pengukuran setelah pengakuan awal aset pengampunan pajak mengacu pada masing-masing kebijakan akuntansi relevan yang diterapkan Grup untuk aset serupa.

Subsequent measurement of tax amnesty assets is in accordance with subsequent measurement provision of each relevant accounting standard applied by the Group for similar assets.

- 52 -



Aset pengampunan pajak direklasifikasi ke dalam pos aset serupa ketika Grup mengukur kembali aset pengampunan pajak berdasarkan nilai wajar sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) pada tanggal Surat Keterangan Pengampunan Pajak dari Menteri Keuangan Republik Indonesia.

Tax amnesty assets are reclassified to similar assets accounts when the Group re-measured tax amnesty assets at fair value in accordance with Financial Accounting Standards at the date of Letter of Tax Amnesty Annotation from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia.

bb. Biaya Emisi Saham

bb. Stock Issuance Costs

Biaya emisi saham disajikan sebagai bagian dari akun tambahan modal disetor dan tidak diamortisasi. cc.

Stock issuance costs are deducted from additional paid-in capital and are not amortized.

Laba per Saham

cc.

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed by dividing profit attributable to owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

dd. Informasi Segmen

ee.

Earnings per Share

dd. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian.

Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the consolidated financial statements.

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal komponen-komponen Grup yang secara berkala dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya ke dalam segmen dan penilaian kinerja Grup.

Operating segments are identified on the basis of internal reports about components of the Group that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances.

Provisi

ee.

Provisions

Provisi diakui jika Grup mempunyai kewajiban kini (hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, yang memungkinkan Grup harus menyelesaikan kewajiban tersebut dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada tanggal pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian terkait kewajiban tersebut.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the obligation at the reporting date, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation.

- 53 -

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) ff.


Peristiwa Setelah Periode Pelaporan

ff.

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang menyediakan tambahan informasi mengenai posisi keuangan konsolidasian Grup pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian (peristiwa penyesuai), jika ada, telah tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang tidak memerlukan penyesuaian (peristiwa nonpenyesuai), apabila jumlahnya material, telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian. 3.

Penggunaan Estimasi, Asumsi Manajemen

Pertimbangan,

Events After the Reporting Date Post year-end events that provide additional information about the consolidated statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements when material.

dan

3.

Management Use of Estimates, Judgments, and Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan keuangan konsolidasian, manajemen harus membuat estimasi, pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasi dan asumsi tersebut, berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan.

In the application of the Group’s accounting policies, which are described in Note 2 to the consolidated financial statements, management is required to make estimates, judgments, and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuat oleh manajemen, yang berpengaruh terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Management believes that the following represent a summary of the significant estimates, judgments, and assumptions made that affected certain reported amounts of and disclosures in the consolidated financial statements.

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

a.

a.

Pengendalian Bersama pada Pengendalian Bersama Entitas Pengendalian bersama atas suatu aktivitas ekonomi terjadi jika keputusan keuangan dan operasional strategis terkait dengan aktivitas tersebut mensyaratkan konsensus dari seluruh pihak yang berbagi pengendalian. Manajemen Grup menetapkan bahwa Grup memiliki pengendalian atas ventura bersama seperti yang diungkapkan pada Catatan 14, karena keputusan terkait aktivitas ekonomi pada ventura bersama dibuat oleh Grup bersama-sama dengan pihak-pihak yang berbagi pengendalian.

Joint Control in Joint Arrangements Joint control over an economic activity exists only when the strategic financial and operating decisions relating to the activity require unanimous consent of the parties sharing control. The Group’s management determined that it has joint control over the joint ventures as disclosed in Note 14, since the decision in economic activities of these joint ventures are made by the Group jointly with the other venturers.

- 54 -

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) b.

c.


Mata Uang Fungsional

b.

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, manajemen telah membuat pertimbangan untuk menentukan mata uang fungsional entitas anak luar negeri.

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made judgment on the determination of functional currency of the foreign subsidiaries.

Mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak adalah mata uang lingkungan ekonomi utama dimana masing-masing entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah yang paling mempengaruhi harga jual barang dan jasa, dan mata uang dari negara yang kekuatan persaingan dan peraturannya sebagian besar menentukan harga jual barang dan jasa entitas, dan merupakan mata uang yang mana dana dari aktivitas pendanaan dihasilkan.

The functional currency of the Company and its subsidiaries is the currency of the primary economic environment in which each of them operates. It is the currency, among others, that mainly influences sales prices for goods and services, and of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services, and the currency in which funds from financing activities are generated.

Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

c.

Grup menentukan klasifikasi aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan menilai apakah aset dan liabilitas tersebut memenuhi definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55. Aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2. d.

Classification of Financial Assets Financial Liabilities

and

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.

Aset Keuangan yang Tidak Memiliki Kuotasi Harga di Pasar Aktif

d.

Grup mengklasifikasikan aset keuangan dengan mengevaluasi, antara lain, apakah aset tersebut memiliki atau tidak memiliki kuotasi harga di pasar yang aktif. Evaluasi tersebut juga mencakup apakah kuotasi harga suatu aset keuangan di pasar yang aktif, merupakan kuotasi harga yang tersedia secara reguler, dan kuotasi harga tersebut mencerminkan transaksi di pasar yang aktual dan terjadi secara reguler dalam suatu transaksi wajar. e.

Functional Currency

Financial Assets Not Quoted in Active Market The Group classifies financial assets by evaluating, among others, whether the asset is quoted or not in an active market. Included in the evaluation on whether a financial asset is quoted in an active market is the determination on whether quoted prices are readily and regularly available, and whether those prices represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis.

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset Keuangan – Pinjaman yang Diberikan dan Piutang

e.

Cadangan kerugian penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang dipelihara pada jumlah yang menurut manajemen adalah memadai untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya aset keuangan. Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Grup secara spesifik menelaah apakah telah terdapat bukti obyektif bahwa suatu aset keuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih).

Allowance for Impairment of Financial Assets – Loans and Receivables Allowance for impairment losses is maintained at a level considered adequate to provide for potentially uncollectible receivables. The Group assesses specifically at each consolidated statement of financial position date whether there is an objective evidence that a financial asset is impaired (uncollectible).

- 55 -

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) Cadangan yang dibentuk adalah berdasarkan pengalaman penagihan masa lalu dan faktorfaktor lainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

The level of allowance is based on past collection experience and other factors that may affect collectability such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtors or significant delay in payments.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka saat dan besaran jumlah yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Cadangan kerugian penurunan nilai dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Akun pinjaman yang diberikan dan piutang dihapusbukukan berdasarkan keputusan manajemen bahwa aset keuangan tersebut tidak dapat ditagih atau direalisasi meskipun segala cara dan tindakan telah dilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah cadangan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

If there is an objective evidence of impairment, timing and collectible amounts are estimated based on historical loss data. Allowance is provided on accounts specifically identified as impaired. Written off loans and receivables are based on management’s decisions that the financial assets are uncollectible or cannot be realized in whatsoever actions have been taken. Evaluation of receivables to determine the total allowance to be provided is performed periodically during the year. Therefore, the timing and amount of allowance recorded at each period might differ based on the judgments and estimates that have been used.

Nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan piutang Grup tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The carrying value of the Group’s loans and receivables as of December 31, 2016 and 2015 follows:

Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Investasi jangka pendek deposito berjangka Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi non-usaha Jumlah

f.


2016

2015

3.568.915.922.508

6.109.239.577.200

539.540.523.761 406.311.106.239 15.739.847.836 338.937.958.036

613.264.507.565 144.319.843.294 23.788.799.983 235.050.621.146

4.869.445.358.380

7.125.663.349.188

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Surat Beharga Tersedia untuk Dijual

f.

Grup berpedoman pada PSAK No. 55 untuk menentukan apakah terjadi penurunan nilai atas investasi tersedia untuk dijual. Penentuan tersebut mensyaratkan pertimbangan yang signifikan. Dalam membuat pertimbangan tersebut, Grup mengevaluasi, antara lain, lamanya dan sejauh mana nilai wajar investasi tersebut berada di bawah biaya perolehannya; tingkat kesehatan keuangan serta gambaran bisnis jangka pendek dari investee, termasuk faktorfaktor seperti kinerja industri dan sektor industri, perubahan teknologi serta arus kas operasi serta pendanaan.

Loans and receivables Cash and cash equivalents Short-term Investments time deposits Trade accounts receivable Other accounts receivable Due from related parties Total

Allowance for Impairment of AFS Equity Investments The Group follows the guidance of PSAK No. 55 to determine when an AFS equity investment is impaired. This determination requires significant judgment. In making this judgment, the Group evaluates, among other factors, the duration and extent to which the fair value of an investment is less than its cost; and the financial health of and short-term business outlook for the investee, including factors such as industry and sector performance, changes in technology and operational and financing cash flow.

- 56 -

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) g.

h.


Komitmen Sewa

g.

Lease Commitments

Komitmen Sewa Operasi – Grup sebagai Lessee

Operating Lease Commitments - Group as Lessee

Grup telah menandatangani sejumlah perjanjian sewa. Grup menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa operasi karena Grup tidak menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into various lease agreements. The Group has determined that these are operating leases since the Group does not bear substantially all the significant risks and rewards of ownership of the related assets.

Komitmen Sewa Operasi – Grup sebagai Lessor

Operating Lease Commitments – Group as Lessor

Grup telah menandatangani sejumlah perjanjian sewa. Grup menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa operasi karena Grup menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into various commercial lease agreements. The Group has determined that these are operating leases since the Group bears substantially all the significant risks and rewards of ownership of the related assets.

Komitmen Sewa Pembiayaan – Grup Sebagai Lessee

Finance Lease Commitments - Group as Lessee

Grup telah menandatangani sejumlah perjanjian sewa peralatan kantor. Grup menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa pembiayaan, karena sewa tersebut memberikan opsi beli pada akhir masa sewa dan Grup menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into office equipment leases agreement. The Group has determined that these are finance leases since it has been granted options to purchase at the end of the lease term and it bears substantially all the significant risks and benefits incidental to the ownership of these properties.

Komitmen Sewa Pembiayaan – Grup Sebagai Lessor

Finance Lease Commitments - Group as Lessor

Grup telah menandatangani perjanjian sewa bangunan. Grup menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa pembiayaan, karena lessee menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into building lease agreement. The Group has determined that this is a finance lease since lessee bears substantially all the significant risks and benefits incidental to the ownership of these properties.

Pajak Penghasilan

h.

Perbedaan atas interpretasi dari peraturan pajak yang kompleks mengakibatkan ketidakpastian penentuan jumlah pajak penghasilan. Jika hasil pemeriksaan pajak berbeda dengan jumlah yang sebelumnya telah dibukukan, maka selisih tersebut akan berdampak terhadap aset dan liabilitas pajak kini dan tangguhan dalam periode dimana hasil pemeriksaan tersebut terjadi.

Income Taxes Different interpretation of complex tax regulation makes the ultimate tax determination becomes uncertain. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will have an impact on the current and deferred tax assets and liabilities in the period in which such determination is made.

- 57 -



Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Grup. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi:

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur:

a.

a.

b.

Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Fair Value of Financial Financial Liabilities

Assets

and

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian ini mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, suku bunga), sedangkan saat dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standards require measurement of certain financial assets and liabilities at fair values, and the disclosure requires the use of estimates. Significant component of fair value measurement is determined based on verifiable objective evidence (i.e. foreign exchange rate, interest rate), while timing and amount of changes in fair value might differ due to different valuation method used.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 35.

The fair value of financial assets and financial liabilities are set out in Note 35.

Cadangan Persediaan

Kerugian

Penurunan

Nilai

b.

Allowance for Inventories

Decline

in

Value

of

Grup membentuk cadangan kerugian penurunan nilai persediaan berdasarkan estimasi bahwa tidak terdapat penggunaan masa depan dari persediaan tersebut, atau terdapat kemungkinan persediaan tersebut menjadi usang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan dalam estimasi cadangan kerugian penurunan nilai persediaan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah tepat dan wajar, namun demikian, perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan terhadap nilai tercatat persediaan dan jumlah beban kerugian penurunan nilai persediaan, yang akhirnya akan berdampak pada hasil operasi Grup.

The Group provides allowance for decline in value of inventories based on its estimation that there will be no future usage of such inventories or such inventories will be slow moving in the future. While it is believed that the assumptions used in the estimation of the allowance for decline in the value of inventories reflected in the consolidated financial statements are appropriate and reasonable, significant changes in these assumptions may materially affect the assessment of the carrying value of the inventories and provision for decline in value of inventories expense, which ultimately impact the result of the Group’s operations.

Nilai tercatat persediaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 diungkapkan pada Catatan 9.

The carrying values of inventories as of December 31, 2016 and 2015, are set out in Note 9.

- 58 -

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) c.

d.


Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap dan Properti Investasi

c.

Estimated Useful Lives of Property and Equipment and Investment Properties

Masa manfaat dari masing-masing properti investasi dan aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

The useful life of each of the item of the Group’s investment properties and property and equipment are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of investment properties and property and equipment would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of these assets.

Nilai tercatat aset tetap dan properti investasi konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing diungkapkan pada Catatan 16 dan 17.

The carrying values of property and equipment and investment properties as of December 31, 2016 and 2015 are set out in Notes 16 and 17, respectively.

Penurunan Nilai Goodwill Takberwujud Lainnya

dan

Aset

d.

Impairment of Goodwill Intangible Assets

and

Other

Aset takberwujud, selain goodwill, diuji penurunan nilai apabila indikasi penurunan nilai telah terjadi. Untuk goodwill, uji penurunan nilai wajib dilakukan sedikitnya setahun sekali tanpa memperhatikan apakah telah terjadi indikasi penurunan nilai. Penentuan nilai pakai aset takberwujud membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut (UPK) serta tingkat diskonto yang tepat untuk menghitung nilai kini.

Intangible assets, other than goodwill, are reviewed for impairment whenever impairment indicators are present. While for goodwill, impairment testing is required to be performed at least annually irrespective of whether or not there are indications of impairment. Determining the value in use of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets (CGU) and a suitable discount rate in order to calculate the present value.

Manajemen berkeyakinan bahwa asumsiasumsi yang digunakan dalam estimasi nilai pakai dalam laporan keuangan konsolidasian adalah tepat dan wajar, namun demikian, perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

While it is believed that the assumptions used in the estimation of the value in use of assets reflected in the consolidated financial statements are appropriate and reasonable, significant changes in this assumptions may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material adverse impact on the the results of Group’s operations.

- 59 -



Nilai tercatat goodwill, dimana telah diuji penurunan nilai, dan aset takberwujud lainnya pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 diungkapkan pada Catatan 18 dan 19. e.

f.

The carrying amount of goodwill, on which impairment analysis was applied, and other intangible assets as of December 31, 2016 and 2015 are set out in Notes 18 and 19, respectively.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

e.

Impairment of Non-Financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

Impairment review is performed when certain impairment indicators are present. Determining the fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets. Any significant changes in the assumptions used in determining the fair value may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material impact on results of operations.

Nilai tercatat aset non-keuangan tersebut pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 diungkapkan pada Catatan 14, 15, 16 dan 17.

The carrying values of these assets as of December 31, 2016 and 2015 are set out in Notes 14, 15, 16 and 17.

Imbalan Kerja Jangka Panjang

f.

Long-term Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja jangka panjang dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan dalam Catatan 47 dan mencakup, antara lain, tingkat kenaikan gaji, dan tingkat diskonto yang ditentukan dengan mengacu pada imbal hasil pasar atas bunga obligasi korporasi berkualitas tinggi dalam mata uang yang sama dengan mata uang pembayaran imbalan dan memiliki jangka waktu yang mendekati estimasi jangka waktu liabilitas imbalan kerja jangka panjang tersebut. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Grup dibukukan pada penghasilan komprehensif lain dan dengan demikian, berdampak pada jumlah penghasilan komprehensif lain yang diakui dan liabilitas yang tercatat pada periode-periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar, namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah liabilitas imbalan kerja jangka panjang.

The determination of the long-term employee benefits is dependent on the selection of certain assumptions used by actuary in calculating such amounts. Those assumptions are described in Note 47 and include, among others, rate of salary increase, and discount rate which is determined after giving consideration to interest rates of high-quality corporate bonds that are denominated in the currency in which the benefits are to be paid and have terms of maturity approximating the terms of the related employee benefits liability. Actual results that differ from the Group’s assumptions are charged to comprehensive income and therefore, generally affect the recognized comprehensive income and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of long-term employee benefits liability.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, liabilitas imbalan kerja jangka panjang diungkapkan pada Catatan 47.

As of December 31, 2016 and 2015, the amount of long-term employee benefits liability is set out in Note 47.

- 60 -



Kas dan Setara Kas

4. 2016

Kas Bank Rupiah Pihak berelasi (Catatan 53) PT Bank Sinarmas Tbk (BS) BS - unit Syariah Jumlah - Pihak berelasi Pihak ketiga PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Permata Tbk (Permata) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Maybank) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC NISP) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Niaga) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) PT Bank Victoria International Tbk (BVI) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) PT Bank Mega Tbk (Mega) PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin) PT Bank Tabungan Negara (Persero) (BTN) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB) PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Mizuho Indonesia (BMI) BNI - unit Syariah PT Bank MNC Internasional Tbk (dahulu PT Bank ICB Bumiputera Tbk) (MNC) PT Bank Mayapada International Tbk (Mayapada) PT Bank DKI Jumlah - Pihak ketiga Jumlah - Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 58) Pihak berelasi (Catatan 53) BS BS - unit usaha Syariah Jumlah - Pihak berelasi

Cash and Cash Equivalents 2015

5.532.389.100

5.277.640.500

28.276.161.387 1.597.886.550 29.874.047.937

36.237.818.330 1.609.212.950 37.847.031.280

353.446.802.192 95.456.959.018

163.297.115.149 100.179.546.229

62.562.897.805

59.912.185.014

54.822.268.252

58.040.398.108

17.893.688.801

18.941.835.405

16.386.501.456 13.421.708.113

14.957.793.048 3.728.875.798

8.082.783.621

1.619.995.943

4.266.817.996

6.062.668.888

1.939.508.324 1.854.042.394 1.053.515.825 980.725.230

6.433.891.444 1.588.910.029 1.969.770.823 1.018.290.983

580.873.691

159.422.301

310.761.173

17.449.250

290.095.206 78.975.303 60.740.500

287.213.897 287.831.758 -

57.776.992

272.012.609

22.018.457 633.569.460.349 663.443.508.286

21.471.566 76.000 438.796.754.242 476.643.785.522

16.425.105.845 160.918.538 16.586.024.383

- 61 -

14.565.282.452 261.501.607 14.826.784.059

Cash on hand Cash in banks Rupiah Related parties (Note 53) PT Bank Si narmas Tbk (BS) BS - Syariah unit Subtotal - Related parties Third parties PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Permata Tbk (Permata) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Maybank) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandi ri) PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC NISP) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Niaga) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) PT Bank Vi ctoria International Tbk (BVI) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) PT Bank Mega Tbk (Mega) PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin) PT Bank Tabungan Negara (Persero) (BTN) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB) PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Mizuho Indonesia (BMI) BNI - Syariah unit PT Bank MNC Internasional Tbk (formerly PT Bank ICB Bumiputera Tbk) (MNC) PT Bank Mayapada International Tbk (Mayapada) PT Bank DKI Subtotal - Thi rd parties Subtotal - Rupiah U.S. Dollar (Note 58) Related parties (Note 53) BS BS - Syariah unit Subtotal - Related parties


PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated) 2016

Bank Dolar Amerika Serikat (Catatan 58) Pihak ketiga Oversea-Chinese Banking Corporation Li mited BNI Maybank Mandiri OCBC NISP BCA BMI BRI Jumlah - Pihak ketiga Jumlah - Dolar Amerika Serikat Jumlah - Bank Deposito berjangka Rupiah Pihak berelasi (Catatan 53) BS Pihak ketiga Maybank BJB Bukopin Permata Mandiri BNI Danamon Mega OCBC NISP Panin BRI BVI Mayapada PT Bank UOB Indonesia (UOB) MNC Niaga BTN BCA Jumlah - Pihak ketiga Jumlah - Rupiah

2015

18.049.479.012 10.254.745.785 4.367.038.426 2.108.371.074 688.670.510 269.124.558 138.465.773 21.101.507 35.896.996.645 52.483.021.028 715.926.529.314

2.709.591.773 2.272.192.108 5.547.680.892 2.845.562.246 1.578.118.893 1.037.951.941 1.946.738.812 22.447.776 17.960.284.441 32.787.068.500 509.430.854.022

16.600.000.000

20.650.000.000

588.997.890.400 262.271.227.667 190.016.939.172 167.688.538.831 63.008.000.000 57.000.000.000 48.000.000.000 25.000.000.000 23.750.000.000 14.900.000.000 10.000.000.000 10.000.000.000 5.000.000.000 2.000.000.000 1.285.000.000 750.000.000 1.469.667.596.070 1.486.267.596.070

635.291.780.869 152.430.840.683 179.569.714.430 200.000.000.000 17.000.000.000 91.251.527.671 3.278.430.483 7.300.000.000 68.450.000.000 22.500.000.000 5.000.000.000 2.500.000.000 6.250.000.000 10.000.000.000 23.000.000.000 1.423.822.294.136 1.444.472.294.136

Cash in banks U.S. Dollar (Note 58) Third parties Oversea-Chinese Banking Corporation Limited BNI Maybank Mandiri OCBC NISP BCA BMI BRI Subtotal - Thi rd parties Subtotal - U.S. Dollar Total - Cash in Banks Time deposits Rupiah Related party (Note 53) BS Third parties Maybank BJB Bukopin Permata Mandiri BNI Danamon Mega OCBC NISP Panin BRI BVI Mayapada PT Bank UOB Indonesia (UOB) MNC Niaga BTN BCA Subtotal - Thi rd parties Subtotal - Rupiah

Dolar Amerika Serikat (Catatan 58) Pihak ketiga Mega Permata Danamon Maybank Bukopin UOB Mandiri Jumlah - Dolar Amerika Serikat Jumlah - Deposito Berjangka

470.260.000.000 464.924.923.501 316.109.328.115 82.969.238.276 26.925.918.131 1.361.189.408.023 2.847.457.004.093

756.142.118.972 2.529.195.643.603 781.613.183.750 78.077.540.163 5.030.302.054 4.150.058.788.542 5.594.531.082.678

U.S. Dollar (Note 58) Third parties Mega Permata Danamon Maybank Bukopin UOB Mandiri Subtotal - U.S. Dollar Total - Time deposits

Jumlah

3.568.915.922.508

6.109.239.577.200

Total

3,60% - 10,33% 0,30% - 2,86%

4,60% - 11,87% 0,70% - 3,50%

Suku bunga per tahun deposito berjangka Rupiah Dollar Amerika Serikat

- 62 -

Interest rates per annum on time deposits Rupiah U.S. Dollar



Investasi Jangka Pendek

5.

Akun ini terdiri dari investasi dalam Rupiah, dengan rincian sebagai berikut:

This account consists of the following Rupiah denominated investments:

2016 Deposito berjangka Surat berharga Tersedia untuk dijual - bersih Jumlah

a.

Short-term Investments

2015

539.540.523.761

613.264.507.565

72.654.304.801

70.014.669.945

612.194.828.562

683.279.177.510

Deposito Berjangka

a.

Securities Available-for-sale - net Total

Time Deposits

Akun ini terdiri atas deposito berjangka dalam Rupiah:

These represent the following the Rupiah denominated time deposits:

2016 Pihak ketiga PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Negara In donesia (Persero) Tbk

Time deposits

2015

403.214.957.720 51.743.014.992 25.688.349.204 20.649.749.274 13.291.508.863

555.598.242.350 23.964.480.264 4.550.847.063 12.851.475.984 4.535.313.336

8.624.306.243 7.447.883.465 6.167.178.500

5.505.744.443 3.856.704.125 2.401.700.000

2.585.000.000

-

128.575.500

-

Third parties PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Jumlah

539.540.523.761

613.264.507.565

Total

Suku bunga deposito berjangka per tahun

3,40% - 10,00%

3,40% - 10,70%

Interest rate per annum on time deposits

Pihak ketiga

Third parties

Pada tanggal 31 Desember 2016, deposito berjangka pada Mandiri sebesar Rp 377.000.000.000 merupakan deposito berjangka milik Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan pinjaman yang diterima PT Sinar Mas Teladan (SMT) dan PT Sinarwisata Permai (SWP), entitasentitas anak (Catatan 20). Sedangkan deposito berjangka pada Mandiri sebesar Rp 26.214.957.720 dan deposito berjangka yang ditempatkan pada bank pihak ketiga yang tersisa merupakan deposito berjangka milik Grup yang digunakan sebagai jaminan fasilitas Kredit Kepemilikan Rumah.

As of December 31, 2016, time deposits placed with Mandiri amounting to Rp 377,000,000,000, represent time deposits of the Company, which were pledged as collateral on loans which were obtained by PT Sinar Mas Teladan (SMT) and PT Sinarwisata Permai (SWP), subsidiaries (Note 20). The time deposits placed with Mandiri amounting to Rp 26,214,957,720 and the time deposits placed with the remaining third party banks represent time deposits of the Group which were pledged as collateral for housing loans.

- 63 -



Pada tanggal 31 Desember 2015, deposito berjangka pada Mandiri sebesar Rp 517.000.000.000 merupakan deposito berjangka milik Perusahaan yang digunakan sebagai jaminan pinjaman yang diterima SMT dan PT Sinar Mas Wisesa, entitasentitas anak, dan sebesar Rp 31.000.000.000 merupakan deposito milik PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), entitas anak, yang digunakan sebagai jaminan pinjaman yang diterima oleh PT Duta Semesta Mas, entitas anak DUTI (Catatan 20). Sedangkan deposito berjangka pada Mandiri Rp 7.598.242.350 dan deposito berjangka yang ditempatkan pada bank pihak ketiga yang tersisa merupakan deposito berjangka milik Grup yang digunakan sebagai jaminan fasilitas Kredit Kepemilikan Rumah. b.

As of December 31, 2015, time deposits placed with Mandiri amounting to Rp 517,000,000,000, represent time deposits of the Company, which were pledged as collateral on loans which were obtained by SMT and PT Sinar Mas Wisesa, subsidiaries, and amounting to Rp 31,000,000,000, represent time deposits of PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), a subsidiary, which were pledged as collateral on loans obtained by PT Duta Semesta Mas, a subsidiary of DUTI (Note 20). The time deposits placed with Mandiri amounting to Rp 7,598,242,350 and the time deposits placed with the remaining third party banks represent time deposits of the Group which were pledged as collateral for housing loans.

Surat Berharga

b.

Terdiri atas investasi dalam Rupiah, dengan rincian sebagai berikut:

These consist of Rupiah denominated investments with details as follows:

2016 Tersedia untuk dijual Obligasi PT Express Transindo Utama Tbk PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk Jumlah Keuntungan (kerugian) bersih belum direalisasi atas kenaikan (penurunan) nilai wajar Jumlah

Securities

2015

30.000.000.000

30.000.000.000

30.000.000.000 60.000.000.000

30.000.000.000 60.000.000.000

364.200.000 60.364.200.000

(951.000.000) 59.049.000.000

2.000.000.000

2.000.000.000

Reksa dana Keuntungan bersih belum direalisasi atas kenaikan nilai wajar

10.290.104.801

8.965.669.945

Jumlah

12.290.104.801

10.965.669.945

72.654.304.801

70.014.669.945

Jumlah

Available-for-sale Bonds PT Express Transindo Utama Tbk PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk Subtotal Net unrealized gain (loss) on increase (decrease) in fair value Subtotal Mutual fund Net unrealized gain on increase in fair value Subtotal Total

Tersedia untuk dijual

Available-for-sale





Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan memiliki investasi dalam Obligasi I Express Transindo Utama Tahun 2014 (TAXI I) yang diterbitkan oleh PT Express Transindo Utama Tbk. Obligasi TAXI I memiliki jangka waktu lima (5) tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 24 Juni 2019. Suku bunga obligasi adalah tetap sebesar 12,25% per tahun yang akan dibayar secara triwulanan.

As of December 31, 2016 and 2015, the Company has investment in Express Transindo Utama Bonds I Year 2014 (TAXI I), issued by PT Express Transindo Utama Tbk. TAXI I bonds have a term of five (5) years and will mature on June 24, 2019. Interest of the bonds is at fixed rate of 12.25% per annum and payable on a quarterly basis.

- 64 -





Perusahaan membeli obligasi TAXI I pada nilai nominal sebesar Rp 30.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, nilai wajar investasi TAXI I masing-masing adalah sebesar Rp 30.364.200.000 dan Rp 29.715.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan mencatat keuntungan (kerugian) belum direalisasi atas kenaikan (penurunan) nilai wajar tersebut masing-masing sebesar Rp 649.200.000 dan (Rp 543.000.000) dan disajikan sebagai penambah (pengurang) dari akun “Ekuitas pada keuntungan belum direalisasi atas kenaikan nilai investasi tersedia untuk dijual” dibagian ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Catatan 39).

The Company purchased TAXI I bonds at nominal value of Rp 30,000,000,000. As of December 31, 2016 and 2015, the fair value of TAXI I bonds amounted to Rp 30,364,200,000 and Rp 29,715,000,000, respectively. As of December 31, 2016 and 2015, the Company recognized unrealized gain (loss) on increase (decrease) in fair value of these bonds amounting to Rp 649,200,000 and (Rp 543,000,000), respectively, and presented as part of “Share in unrealized gain on increase in value of available for sale investments” account in the equity section of the consolidated statements of financial position as of December 31, 2016 and 2015 (Note 39).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, berdasarkan peringkat yang dibuat oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo), peringkat obligasi TAXI I masing-masing adalah idBBB+ (Triple B plus, negative outlook) dan idA (A, Stable Outlook).

As of December 31, 2016 and 2015, based on the ranking made by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo), TAXI I bonds are rated as as idBBB+ (Triple B plus, negative outlook) and idA (A, Stable Outlook), respectively. 

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, PT Perwita Margasakti (PMS) dan PT Wijaya Pratama Raya (WPR), entitas-entitas anak, masing-masing memiliki investasi dalam obligasi SMART I yang diterbitkan oleh PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk, pihak berelasi (Catatan 53). Pada Bulan Oktober 2016, WPR menjual investasi dalam obligasi SMART I tersebut.

As of December 31, 2016 and 2015, PT Perwita Margasakti (PMS) and PT Wijaya Pratama Raya (WPR), subsidiaries, have investments in SMART I bonds, issued by PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk, a related party (Note 53), respectively. In October 2016, WPR disposed its investment in SMART I bonds.

Obligasi SMART I memiliki jangka waktu lima (5) tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 3 Juli 2017. Suku bunga obligasi adalah tetap sebesar 9% per tahun yang akan dibayar secara triwulanan.

SMART I bonds have a term of five (5) years and will mature on July 3, 2017. Interest is at a fixed rate of 9% per annum and payable on a quarterly basis.

PMS dan WPR membeli obligasi SMART I pada nilai nominal sebesar Rp 30.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, nilai wajar investasi dalam obligasi SMART I masing-masing sebesar Rp 30.000.000.000 dan Rp 29.334.000.000. Pada tahun 2015, WPR mencatat rugi belum direalisasi atas penurunan nilai wajar obligasi SMART I sebesar (Rp 666.000.000).

PMS and WPR purchased SMART I bonds at nominal value of Rp 30,000,000,000. As of December 31, 2016 and 2015, the fair value of SMART I bonds amounted to Rp 30,000,000,000 and Rp 29,334,000,000, respectively. In 2015, WPR recognized unrealized loss on decline in fair value of SMART I bonds amounting to (Rp 666,000,000).

- 65 -





Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, bagian Perusahaan atas transaksi tersebut adalah masing-masing sebesar (Rp 463.871.162) dan (Rp 846.285.182), yang disajikan sebagai bagian dari akun “Ekuitas pada keuntungan belum direalisasi atas kenaikan nilai investasi tersedia untuk dijual”(Catatan 39).

As of December 31, 2016 and 2015, the Company’s interest in this unrealized loss amounted to (Rp 463,871,162) and (Rp 846,285,182), respectively, and presented as part of “Share in unrealized gain on increase in value of available for sale investments” account in the equity section of the consolidated statement of financial position (Note 39).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, berdasarkan peringkat yang dibuat oleh Pefindo, peringkat obligasi SMART I masing-masing adalah idA+ (Single A plus, Stable Outlook) dan idAA- (Double A minus, Stable Outlook).

As of December 31, 2016 and 2015, based on the ranking made by Pefindo, SMART I bonds are rated as idA+ (Single A plus, Stable Outlook) and idAA- (Double A minus, Stable Outlook), respectively. 

RO memiliki unit penyertaan pada Reksa Dana Simas Satu yang dikelola oleh Manajer Investasi PT Sinarmas Asset Management, pihak berelasi (Catatan 53), dan Bank Kustodian PT Bank CIMB Niaga Tbk, dimana RO bertindak sebagai sponsor. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, jumlah unit penyertaan pada reksadana tersebut adalah sebesar 2.083.060,49 unit. Nilai Aset Bersih keseluruhan unit penyertaan reksadana tersebut pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar Rp 12.290.104.801 dan Rp 10.965.669.945. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, bagian DUTI atas transaksi tersebut masingmasing sebesar Rp 7.659.570.919 dan Rp 6.678.032.244. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, bagian Perusahaan atas transaksi tersebut masing-masing sebesar Rp 3.212.536.569 dan Rp 2.343.299.183 disajikan pada akun “Ekuitas pada keuntungan belum direalisasi atas kenaikan nilai investasi tersedia untuk dijual” dibagian ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 39). Hasil investasi dalam satu tahun terakhir masing-masing adalah sebesar 12,08% dan -5,42%, per tahun pada tahun 2016 dan 2015.

- 66 -

RO has investment in Reksa Dana Simas Satu’s mutual funds, in which PT Sinarmas Asset Management, a related party (Note 53), acts as the investment manager, PT Bank CIMB Niaga Tbk as custodian and RO as sponsor to the placement. As of December 31, 2016 and 2015, the investment in mutual fund has 2,083,060.49 units. As of December 31, 2016 and 2015, the Net Asset Value of this investment amounted to Rp 12,290,104,801 and Rp 10,965,669,945, respectively. DUTI’s interest in this transaction as of December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp 7,659,570,919 and Rp 6,678,032,244, respectively. The Company’s interest in relation to this transaction amounted to Rp 3,212,536,569 and Rp 2,343,299,183 as of December 31, 2016 and 2015, respectively, and presented as “Share in unrealized gain on increase in value of available for sale investments” in the equity section of the consolidated statements of financial position (Note 39). The annual return on this investment is 12.08% and -5.42% in 2016 and 2015, respectively.



Mutasi kenaikan nilai wajar yang belum direalisasi – bersih atas surat berharga – tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The changes in net unrealized gain on increase in fair value of (available-for-sale) investments follows:

2016 Saldo awal tahun Keuntungan (kerugian) belum direalisasi atas kenaikan (penuruna n) nilai wajar: Obligasi Reksa dana Saldo akh ir tahun

6.

2015

8.014.669 .945

9.8 52.264.694

1.315.200 .000 1.324.434 .856

(1.2 09.000.000) (6 28.594.749)

10.654.304 .801

8.0 14.669.945

Piutang Usaha

6.

Balance at the beginni ng of the year Unrea lized gain (loss) on in crease (decrease) in fair valu e: Bonds Mutua l fund Balance at the end of th e ye ar

Trade Accounts Receivable

Rincian piutang usaha terdiri dari:

The details of trade accounts receivable follows:

a.

a.

Berdasarkan Jenis Transaksi 2016 Pihak berel asi (Catatan 53) Sewa Pihak ketiga Piutan g dari konsumen Tanah dan bangunan strata title Sewa Tanah, rumah tinggal dan ruko Kamar, makanan dan minuman, dan lain-lain Pengelola gedung dan estat Jumlah - pihak ketiga Cadang an kerugian penurunan nilai Jumlah - bersih Jumlah

b.

Rel ated parties (Note 53) Rental

18.7 60.319.453

204.344.851 .814 132.910.311 .861 15.785.479 .449 14.091.196 .006

100.9 41.501.247 12.4 41.776.300 -

8.999.628 .861 376.131.467 .991 (1.738.390 .404) 374.393.077 .587

13.4 03.015.828 5 11.620.870 127.2 97.914.245 (1.7 38.390.404) 125.5 59.523.841

Third parties Receivables from customers Land and buildings wi th strata title Rental Land, houses an d shophouses Room, food and beverages, and others Building and estate management Total - third parties Allowance for impairment Total - net

406.311.106 .239

144.3 19.843.294

Total

b.

Jumlah piutang usaha berdasarkan umur (hari) dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagai berikut:

By Age The aging analysis of trade accounts receivable from the date of invoice follows:

2016

Jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai: Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan - 3 bulan > 3 bulan - 6 bulan Jumlah

2015

31.918.028 .652

Berdasarkan Umur (Hari)

Pihak berel asi (Catatan 53) Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penuruna n nilai:

By Nature of Transactions

2015 Rel ated parties (Note 53)

-

-

12.344.020 .813 19.383.283 .441 190.724 .398 31.918.028 .652

- 67 -

10.2 70.047.275 5.8 15.181.094 2.6 75.091.084 18.7 60.319.453

Not past due and unimpaired Past due but not impaired Less than 1 month > 1 month - 3 months > 3 months - 6 months Total



Pihak ketiga Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai: Jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai: Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan - 3 bulan > 3 bulan - 6 bulan > 6 bulan - 1 tahun > 1 tahun Jatuh tempo dan mengal ami penurunan nilai Jumlah - pihak ketiga Cadangan kerugian penurunan nilai Jumlah - bersih Jumlah

c.

2015 Third parties

285.662.892.829

75.736.926.469

Not past due and unimpaired

18.308.127.169 22.655.865.743 17.796.207.796 21.410.756.227 8.559.227.823

14.070.648.086 20.258.249.263 8.410.656.680 3.487.529.292 3.595.514.051

Past due but not impaired Less than 1 month > 1 month - 3 months > 3 months - 6 months > 6 months - 1 year > 1 year

1.738.390.404 376.131.467.991 (1.738.390.404) 374.393.077 .587

1.738.390.404 127.297.914.245 (1.738.390.404) 125.5 59.523.841

Past due and impaired Total - third parties Allowance for impairment Total - net

406.311.106.239

144.319.843.294

Berdasarkan Mata Uang

c. 2016

Total

By Currency 2015

Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 58)

391.874.855 .426 14.436.250 .813

128.5 95.286.430 15.7 24.556.864

Rup iah U.S. Dol lar (Note 58)

Jumlah

406.311.106 .239

144.3 19.843.294

Total

Piutang usaha disajikan dalam laporan keuangan konsolidasian sebagai:

Trade accounts receivable presented in the consolidated statements of financial position as:

2016 Aset lancar Pihak berelasi (Catatan 53) Pihak ketiga Aset tidak lancar Pihak ketiga Jumlah

2015

31.9 18.028.652 369.3 07.567.395

18.760.319.453 122.993.172.435

5.0 85.510.192

2.566.351.406

406.3 11.106.239

144.319.843.294

Berdasarkan evaluasi manajemen terhadap kolektibilitas saldo masing-masing piutang pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai memadai untuk menutup kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha tersebut.

Current assets Related partie s (Note 53) Third parties Noncurrent assets Third parties Total

Based on management’s evaluation of the collectibility of the individual receivable accounts as of December 31, 2016 and 2015, management believes that the allowance for impairment is adequate to cover possible losses from uncollectible accounts.

- 68 -


7.


Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, termasuk dalam piutang usaha pihak ketigakonsumen adalah piutang usaha buy back masing-masing sebesar Rp 31.217.672.834 dan Rp 9.830.910.835. Piutang usaha buy back merupakan piutang dari konsumen yang menunggak pembayaran cicilan Kredit Pemilikan Rumah (KPR) yang dibeli kembali oleh Perusahaan dari bank sebesar sisa tagihan cicilan KPR sesuai dengan perjanjian (Catatan 55).

As of December 31, 2016 and 2015, trade accounts receivable from third party customers amounting to Rp 31,217,672,834 and Rp 9,830,910,835, respectively, represent “buyback receivables”. These “buy-back receivables” represent receivables from customers who defaulted in paying their housing loans, which were bought back by the Company from the banks at its outstanding balance, in accordance with their agreement (Note 55).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tidak terdapat piutang usaha yang dijadikan sebagai jaminan.

There are no trade accounts receivable that are used as collateral as of December 31, 2016 and 2015.

Investasi Sewa Neto Pembiayaan

7. 2016

Net Investment in Finance Lease 2015

Investasi sewa pembiayaan - kotor Sudah ditagihkan 4.628.853.201 Belum ditagihkan berdasarkan jatuh tempo: Kurang dari 1 tahun 12.381.815.640 > 1 tahun - 2 tahun 18.527.478.204 > 2 tahun - 5 tahun 63.611.008.499 > 5 tahun 373.138.999.721 Jumlah 472.288.155.265 Pendapatan sewa pembiayaan ditangguhkan (237.839.708.335)

18.542.559.958 18.527.478.204 60.214.304.162 393.519.225.744 490.803.568.068

Investment in finance lease - gross Billed Unbilled based on due date: Less than 1 year > 1 year - 2 years > 2 years - 5 years > 5 years Total

(255.487.297.497)

Unearned finance l ease income

Investasi sewa neto pembiayaan Bagian lancar

234.448.446.930 (889.852.270)

235.316.270.571 (894.970.794)

Net investment in finance lease Current portion

Bagian tidak lancar

233.558.594.660

234.421.299.777

Noncurrent portion

Investasi sewa pembiayaan merupakan jumlah piutang sewa PT Garwita Sentra Utama (GSU), entitas anak, dari PT Courts Retail Indonesia atas penyewaan gedung yang dibangun oleh GSU (Catatan 55).

Investment in finance lease represents the total lease receivables of PT Garwita Sentra Utama (GSU), a subsidiary, from PT Courts Retail Indonesia for the lease of a building which was constructed by GSU (Note 55).

Pendapatan bunga sewa pembiayaan masingmasing adalah sebesar Rp 17.647.589.163 dan Rp 17.708.976.768 pada tahun 2016 dan 2015 (Catatan 48).

The finance lease interest income amounted to Rp 17,647,589,163 and Rp 17,708,976,768 in 2016 and 2015, respectively (Note 48).

Berdasarkan hasil penelaahan manajemen pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang sewa pembiayaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 tersebut dapat ditagih sehingga tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang tersebut.

Based on management’s evaluation, they believe that all finance lease receivables are collectible as of December 31, 2016 and 2015, thus, no allowance for impairment was provided.

- 69 -


9.


Piutang Lain-lain

8.

Other Accounts Receivable

Terutama terdiri dari piutang atas bunga deposito berjangka, piutang karyawan, jasa pemeliharaan dan tagihan atas sewa.

This account mainly consists of interest receivable from time deposits, receivable from employees, receivable related to maintenance service and receivable from rental, among others.

Berdasarkan hasil penelaahan manajemen pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang lain-lain pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 tersebut dapat ditagih sehingga tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang tersebut.

Based on management’s evaluation, they believe that all such other accounts receivables are collectible as of December 31, 2016 and 2015, thus, no allowance for impairment was provided.

Persediaan

Persediaan real estat - bersih Tanah dan bangunan yang siap dij ual Bangunan yang sedang dikonstruksi Tanah yang sedang dikembangkan Jumlah Cadang an kerugian penurunan nilai persediaan

9.

Inventories

2016

2015

2.462.228.313.650 1.054.760.421.589 3.940.351.390.313

1.592.686.425.570 1.134.808.795.840 3.838.794.345.032

7.457.340.125.552

6.566.289.566.442

(19.7 05.934.215)

Real estate Inventorie s - net Land and b uildings ready for sale Buildings under construction Land under d evelopment Total Allowance for decl ine in value of inventories

(21.612.283.651)

Bersih Persediaan hotel dan lainnya

7.437.6 34.191.337 2.9 97.472.498

6.544.677.282.791 2.974.263.123

Net Hotel inventories and others

Jumlah

7.440.631.663.835

6.547.651.545.914

Total

a.

Persediaan Real Estat

a. 2016

Tanah dan bangunan yang siap dijual BSD City Grand Wisata Mangga Dua Center Mega ITC Cempaka Mas Mangga Dua ITC Depok ITC Mangga Dua Superblok Ambasador Kuningan dan ITC Kuningan Roxy Mas Kota Wisata Duta Mas Fatmawati Banjar Wi jaya Harco Mas Kota Bunga Juanda Balikpapan Baru dan Grand City Graha Cempaka Mas Legenda Wisata Wisma Eka Jiwa Taman Permata Buana Jumlah

Real Estate Inventories 2015

1.655.130.816.467 129.220.989.667 126.902.872.849 118.310.808.601 92.706.438.580 87.189.449.907 53.374.372.001

770.465.810.945 130.477.690.126 126.902.872.849 118.310.808.601 92.706.438.580 86.339.000.000 53.150.868.201

46.181.288.298 44.362.236.721 26.981.762.853 22.524.926.237 19.470.438.032 17.886.209.342 5.898.725.233 5.440.000.000 3.842.601.767 2.845.392.132 2.558.652.825 1.083.342.405 316.989.733 2.462.228.313.650

46.181.288.298 44.362.236.721 34.548.094.721 22.524.926.237 25.377.941.766 17.886.209.342 6.629.807.821 5.440.000.000 3.842.601.766 2.845.392.132 3.294.105.326 1.083.342.405 316.989.733 1.592.686.425.570

- 70 -

Land and buildi ngs ready for sale BSD City Grand Wisata Mangga Dua Center Mega ITC Cempaka Mas Mangga Dua ITC Depok ITC Mangga Dua Superblok Ambasador Kuningan and ITC Kuningan Roxy Mas Kota Wisata Duta Mas Fatmawati Banjar Wijaya Harco Mas Kota Bunga Juanda Balikpapan Baru and Grand City Graha Cempaka Mas Legenda Wisata Wisma Eka Jiwa Taman Permata Buana Subtotal



2015

Bangunan yang sedang dikonstruksi BSD City Balikpapan Baru dan Grand City Kota Wisata Banjar Wi jaya Grand Wisata South Gate Manado Legenda Wisata Mangga Dua Center ITC Mangga Dua Jumlah

676.909.647.292 91.756.942.285 71.623.988.497 59.118.730.645 40.748.284.353 40.540.263.300 34.002.874.922 26.873.314.411 13.186.375.884 1.054.760.421.589

810.770.754.304 98.971.008.175 101.872.615.048 25.128.898.268 23.274.641.700 32.275.270.999 39.276.103.546 3.016.000.000 223.503.800 1.134.808.795.840

Buildings under construction BSD City Balikpapan Baru and Grand City Kota Wisata Banjar Wijaya Grand Wisata South Gate Manado Legenda Wisata Mangga Dua Center ITC Mangga Dua Subtotal

Tanah yang sedang dikembangkan BSD City Kota Wisata Balikpapan Baru dan Grand City Grand Wisata Banjar Wi jaya Legenda Wisata Manado Taman Permata Buana South Gate Kota Bunga Mangga Dua Center Jumlah

2.325.996.243.207 443.729.898.038 318.651.214.106 199.246.634.548 162.226.945.006 159.569.749.213 147.739.852.787 74.788.208.161 68.194.730.664 36.196.093.087 4.011.821.496 3.940.351.390.313

2.255.056.774.003 418.440.473.253 296.828.112.433 149.093.658.090 166.986.074.629 176.208.502.744 147.368.565.087 127.090.143.896 61.284.206.314 36.426.013.087 4.011.821.496 3.838.794.345.032

Land under development BSD City Kota Wisata Balikpapan Baru and Grand City Grand Wisata Banjar Wijaya Legenda Wisata Manado Taman Permata Buana South Gate Kota Bunga Mangga Dua Center Subtotal

Jumlah Cadangan kerugian penurunan nilai persediaan

7.457.340.125.552

6.566.289.566.442

Bersih

7.437.634.191.337

(19.705.934.215)

Mutasi persediaan tanah dan bangunan yang siap dijual adalah sebagai berikut:

Saldo awal Penambahan Pengurangan Saldo akhir

Saldo akhir

6.544.677.282.791

Net

Movement in land and buildings ready for sale follows:

2016

2015

1.592.686.425.570 2.539.141.862.903 (1.669.599.974.823)

1.361.114.304.485 1.662.934.865.057 (1.431.362.743.972)

2.462.228.313.650

1.592.686.425.570

Mutasi bangunan yang sedang dikonstruksi adalah sebagai berikut:

Saldo awal Penambahan Pengurangan

(21.612.283.651)

Total Allowance for decline in value of inventories

Beginning balance Additions Deductions Ending balance

Movement in buildings under construction follows:

2016

2015

1.134.808.795.840 1.634.907.925.222 (1.714.956.299.473)

855.359.212.735 1.502.764.917.055 (1.223.315.333.950)

1.054.760.421.589

1.134.808.795.840

- 71 -

Beginning balance Additions Deductions Ending balance



Persentase nilai tercatat bangunan yang sedang dikonstruksi terhadap nilai kontrak adalah sebagai berikut: 2016 Bangunan yang sedang dikonstruksi/Buildings under construction BSD City Komersial Residensial Balikpapan Baru Kota Wisata Banjar Wijaya Grand Wisata South Gate Manado Legenda Wisata Mangga Dua Center ITC Mangga Dua Jumlah

553.615.916.136 123.293.731.156 91.756.942.285 71.623.988.497 59.118.730.645 40.748.284.353 40.540.263.300 34.002.874.922 26.873.314.411 13.186.375.884 -

Percentage of cost of buildings under construction to the total contract value follows:

terhadap nilai kontrak/% to the contract amount % 25 41 20 70 22 99 9 22 65 75 -

1.054.760.421.589

2015 Bangunan yang sedang dikonstruksi/Buildings under construction

396.730.505.522 414.040.248.782 98.971.008.175 101.872.615.048 25.128.898.268 23.274.641.700 32.275.270.999 39.276.103.546 3.016.000.000 223.503.800

terhadap nilai kontrak/% to the contract amount % 26 61 39 79 84 99 21 77 15 95

1.134.808.795.840

Mutasi tanah yang sedang dikembangkan adalah sebagai berikut:

BSD City Commercial Residential Balikpapan Baru Kota Wisata Banjar Wijaya Grand Wisata South Gate Manado Legenda Wisata Mangga Dua Center ITC Mangga Dua Total

Movement in land under development follows:

2016

2015

Saldo awal Penambahan Pengurangan

3.838.794.345.032 925.966.444.173 (824.409.398.892)

2.819.346.690.202 1.480.040.589.108 (460.592.934.278)

Beginning balance Additions Deductions

Saldo akhir

3.940.351.390.313

3.838.794.345.032

Ending balance

Estimasi penyelesaian bangunan yang sedang dikonstruksi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah pada tahun 2017 sampai dengan 2019. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat hambatan dalam kelanjutan penyelesaian proyek-proyek tersebut.

Estimated completion of buildings under construction as of December 31, 2016 and 2015 is between 2017 until 2019. Management believes that there will be no difficulties in completing the projects on expected dates of completion.

Jumlah persediaan yang pengikatan jual belinya telah berlaku namun penjualannya belum diakui pada tahun 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar 18,04% dan 18,36% dari jumlah nilai persediaan.

Total inventories ready for sale which already have sales and purchase agreements but had not been recognized as sales in 2016 and 2015, represents 18.04% and 18.36%, respectively, of the total inventories.

Grup melakukan peninjauan berkala atas jumlah tercatat persediaan, untuk memastikan bahwa jumlah tercatatnya tidak melebihi nilai realisasi bersih. Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan penurunan nilai persediaan adalah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas penurunan nilai persediaan tersebut.

The Group regularly reviews the carrying value of the real estate inventories to ensure that the recorded values do not exceed the net realizable values. Management believes that the allowance for decline in value is adequate to cover possible losses on decline in value of those inventories.

- 72 -



Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, nilai persediaan Perusahaan seluruhnya tercatat atas nama Para Pendiri dan nama Perusahaan dalam sertifikat tanah. Namun demikian, berdasarkan Perjanjian Kerjasama antara Para Pendiri dan Perusahaan tertanggal 20 Maret 1997 serta 25 November 2004 (Catatan 1d), Perusahaan adalah pemilik dari persediaan tersebut dan memiliki surat kuasa jual atas persediaan tersebut. Sedangkan, nilai persediaan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, seluruhnya tercatat atas nama entitas anak.

As of December 31, 2016 and 2015, the land titles on all of the Company’s inventories are under the Founders and Company’s name. However, based on the Cooperation Agreement between the Founders and the Company dated March 20, 1997 and November 25, 2004 (Note 1d), the Company is the owner of those inventories and has the authority letter to sell those inventories. Meanwhile, as of December 31, 2016 and 2015, the land titles for all of the subsidiaries’ inventories are under the subsidiaries’ name.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, nilai persediaan tanah matang Perusahaan masing-masing sebesar 24,84% dan 16,13% tercatat dalam sertifikat tanah atas nama Perusahaan. Sedangkan, pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, sertifikat tanah yang tercatat atas nama Para Pendiri Perusahaan masing-masing sebesar 75,16% dan 83,87%.

As of December 31, 2016 and 2015, inventories under the Company’s name represent 24.84% and 16.13%, respectively, of the total land under development. Whereas, inventories under the Company’s Founders’ name as of December 31, 2016 and 2015, represent 75.16% and 83.87%, respectively, of the total land under development.

Pada tahun 2016, beban bunga yang dikapitalisasi ke bangunan yang sedang dikonstruksi adalah sebesar Rp 10.881.489.305 (Catatan 30).

In 2016, interest expense capitalized to buildings under construction amounted to Rp 10,881,489,305 (Note 30).

Pada tahun 2015, beban bunga yang dikapitalisasi ke tanah yang sedang dikembangkan adalah sebesar Rp 7.121.084.595 (Catatan 30). Beban bunga yang dikapitalisasi pada tahun 2015 termasuk sebesar Rp 5.051.260.502 yang berasal dari pinjaman kepada PT Bank Permata Tbk yang diterima oleh PT Duta Dharma Sinarmas, entitas anak, dan telah dilunasi pada tahun 2015.

In 2015, interest expense capitalized to land under development amounted to Rp 7,121,084,595 (Note 30). Interest expense capitalized in 2015 included Rp 5,051,260,502 derived from bank loans from PT Bank Permata Tbk received by PT Duta Dharma Sinarmas, a subsidiary, and settled in 2015.

Grup mengasuransikan seluruh persediaan kepada PT Asuransi Sinar Mas, pihak berelasi (Catatan 53), terhadap risiko kebakaran, kerusakan, pencurian dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan (yang merupakan jumlah pertanggungan gabungan dengan aset tetap dan properti investasi (Catatan 16 dan 17) sebesar Rp 5.293.358.876.432 dan US$ 980.180.854 pada tanggal 31 Desember 2016 dan Rp 952.015.645.791 dan US$ 434.565.000 pada tanggal 31 Desember 2015. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

The Group has insured its inventories with PT Asuransi Sinar Mas, a related party (Note 53), against risks of fire, damages, theft and other possible risks (joint insurance coverage with property and equipment and investment properties (Notes 16 and 17) for Rp 5,293,358,876,432 and US$ 980,180,854 as of December 31, 2016 and Rp 952,015,645,791 and US$ 434,565,000 as of December 31, 2015. Management believes that the insurance coverages are adequate to cover possible losses on the assets insured.

- 73 -


b.


Pada tanggal 31 Desember 2016, bangunan yang sedang dikonstruksi dibiayai oleh fasilitas pembiayaan dana syirkah temporer sebesar Rp 6.787.190.979 (Catatan 29). Pada tahun 2016, beban bagi hasil yang dikapitalisasi ke bangunan yang sedang dikonstruksi adalah sebesar Rp 7.721.063 (Catatan 29).

As of December 31, 2016, buildings under construction amounting to Rp 6,787,190,979 is funded by temporary syirkah fund (Note 29). In 2016, profit sharing expense capitalized to building under construction amounted to Rp 7,721,063 (Note 29).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tanah Perusahaan dengan luas sebesar 161.662 m2 ditempatkan sebagai jaminan atas utang Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap II Tahun 2013 (Catatan 32).

As of December 31, 2016 and 2015, the Company’s land with a total area of 161,662 square meters is used as collateral for Bumi Serpong Damai Continuous Bonds I Phase II Year 2013 (Note 32).

Pada tanggal 31 Desember 2016, tanah Perusahaan seluas 6.384 m2 ditempatkan sebagai jaminan atas dana syirkah temporer Perusahaan dari PT Bank CIMB Niaga Tbk (Catatan 29).

As of December 31, 2016, the Company’s land with a total area of 6,384 square meters is used as collateral for temporary syirkah fund from PT Bank CIMB Niaga Tbk (Note 29).

Persediaan dari Hotel dan Lainnya

b. 2016

2015

Perlengkapan Makanan Minuman Lain-lain

1.117.542.057 516.649.448 174.521.528 1.188.759.465

1.164.763.863 574.707.817 332.377.518 902.413.925

Supplies Food Beverages Others

Jumlah

2.997.472.498

2.974.263.123

Total

Manajemen berkeyakinan bahwa nilai tercatat persediaan dari hotel tersebut tidak melampaui nilai realisasi bersihnya pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. 10.

Hotel Inventories and Others

Management believes that the carrying amount of the hotel inventories does not exceed the net realizable value as of December 31, 2016 and 2015.

Uang Muka

10.

Advances

2016

2015

Pembelian tanah dan gedung Investasi Penurunan modal disetor Kegiatan op erasional Pengurusan sertifikat tanah Promosi Lain-lain

3.678.1 49.751.027 359.5 00.000.000 187.6 16.000.000 35.7 44.023.703 13.1 45.144.994 8.1 60.549.750 34.5 96.065.484

3.246.229.331.323 55.877.732.068 41.700.758.205 7.690.070.172 53.568.262.452

Land and building acquisition Investments Reduction in pai d-up capital Operational activities Services for processing of land certificates Promotions Others

Jumlah

4.316.9 11.534.958

3.405.066.154.220

Total

Uang muka disajikan dalam laporan keuangan konsolidasian sebagai:

Advances are presented in the consolidated statements of financial position as:

2016

2015


3.667.0 30.090.494 649.8 81.444.464

2.786.107.552.711 618.958.601.509


Jumlah

4.316.9 11.534.958

3.405.066.154.220

Total

- 74 -


11.


Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, uang muka pembelian tanah terutama merupakan uang muka pembayaran kepada pihak ketiga atas pembelian tanah di daerah Legok, Pagedangan dan Serpong dengan jumlah luas area masingmasing sebesar 408.230 m2 dan 687.541 m2. Uang muka pembelian gedung pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 merupakan pembayaran uang muka pembelian gedung di Jakarta Pusat oleh PT Sinar Mas Teladan (SMT) dan PT Duta Cakra Pesona, entitas-entitas anak. Uang muka investasi pada tanggal 31 Desember 2016 merupakan pembayaran uang muka investasi oleh Perusahaan kepada PT Karawang Bukit Golf, pihak berelasi (Catatan 53). Uang muka penurunan modal disetor pada tanggal 31 Desember 2016 merupakan uang muka atas penurunan modal yang dibayarkan oleh SMT kepada kepentingan nonpengendali.

As of December 31, 2016 and 2015, advances for land acquisition mainly represent advanced payments made to third parties for the acquisition of land in Legok, Pagedangan and Serpong with a total area of of 408,230 square meters and 687,541 square meters, respectively. As of December 31, 2016 and 2015, advances for building acquisition represent advanced payment made for the acquisition of building in Central Jakarta by PT Sinar Mas Teladan (SMT) and PT Duta Cakra Pesona, subsidiaries. As of December 31, 2016, advances for investments represent advanced payment made by the Company to PT Karawang Bukit Golf, related party (Note 53). As of December 31, 2016, advances for reduction in paid-up capital represent advanced payment made by SMT to noncontrolling interest.

Pada tahun 2016 dan 2015, biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke uang muka pembelian gedung masing-masing adalah sebesar Rp 30.922.842.955 dan Rp 43.445.242.309 (Catatan 32).

In 2016 and 2015, borrowing costs capitalized to advances for building acquisition amounted to Rp 30,922,842,955 and Rp 43,445,242,309, respectively (Note 32).

Pajak Dibayar Dimuka

11. 2016

12.

Prepaid Taxes 2015

Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pasal 4 ayat 2 (Catatan 51) Pasal 25 Pajak Pertambahan Nilai - bersih

52.016.876 79.517.797 236.928.898.099 271.950.083.957

534.126.000 1.279.706.152 266.102.718.867 1.504.191.930 209.761.129.924

Income taxes Article 21 Article 22 Article 23 Article 4 paragraph 2 (Note 51) Article 25 Value Added Tax - net

Jumlah

509.010.516.729

479.181.872.873

Total

Biaya Dibayar Dimuka

12. 2016

Prepaid Expenses 2015

Program kepemilikan kendaraan Lisensi Perlengkapan Asuransi Sewa Jaminan Lain-lain

32.217.255.265 21.937.500.000 8.840.667.774 5.109.803.781 667.785.965 3.102.174.746

37.811.755.383 9.912.263.874 1.486.444.569 787.796.802 4.933.334.175 1.530.765.029

Car ownership program License Fit out Insurance Rental Guarantee Others

Jumlah

71.875.187.531

56.462.359.833

Total

- 75 -



Biaya dibayar dimuka disajikan dalam laporan keuangan konsolidasian sebagai:

Prepaid expenses are presented in the consolidated statements of financial position as:

2016

2015


22.3 71.676.242 49.5 03.511.289

13.798.856.594 42.663.503.239


Jumlah

71.8 75.187.531

56.462.359.833

Total

Biaya dibayar dimuka tersebut akan diamortisasi sesuai dengan periode kontrak dengan masa manfaat rata-rata selama satu (1) sampai dengan enam belas (16) bulan. 13.

Prepaid expenses are amortized over the period of its related contract ranging from one (1) up to sixteen (16) months.

Piutang Pihak Berelasi Non-Usaha

13. 2016

Due from Related Parties 2015

PT Indonesia International Expo (IIE) PT Itomas Kembang an Perdana (IKP)

278.7 37.958.036 60.2 00.000.000

235.050.621.146 -

PT Indonesia International Expo (IIE) PT Itomas Kembangan Perda na (IKP)

Jumlah

338.9 37.958.036

235.050.621.146

Total

IIE

IIE

Berdasarkan Perjanjian Pinjaman tanggal 10 Februari 2016, Perjanjian Pinjaman tanggal 8 Juni 2015 dan Perjanjian Pinjaman tanggal 7 Maret 2014, Perusahaan setuju untuk memberikan pinjaman dengan jumlah maksimal masing-masing sebesar Rp 31.850.000.000, Rp 124.950.000.000 dan Rp 174.440.000.000 kepada IIE. Pembayaran kembali atas pinjaman ini akan dilakukan pada tahun 2017 sampai dengan tahun 2020. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 jumlah pinjaman yang telah diberikan kepada IIE masing-masing adalah sebesar Rp 331.240.000.000 dan Rp 299.390.000.000.

Based on Loan Agreement dated February 10, 2016, Loan Agreement dated June 8, 2015 and Loan Agreement dated March 7, 2014, the Company agreed to provide loan to IIE with maximum amount of Rp 31,850,000,000, Rp 124,950,000,000 and Rp 174,440,000,000, respectively. The repayment of this loan will start in 2017 until 2020. As of December 31, 2016 and 2015, total loan given to IIE amounted to Rp 331,240,000,000 and Rp 299,390,000,000, respectively.

Nilai tercatat piutang pihak berelasi non-usaha pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 pada biaya perolehan diamortisasi masing-masing adalah sebesar Rp 278.737.958.036 dan Rp 235.050.621.146.

As of December 31, 2016 and 2015, the carrying value of due from related parties at amortized cost amounted to Rp 278,737,958,036 and Rp 235,050,621,146, respectively.

Dampak pendiskontoan pinjaman ini menggunakan suku bunga pasar (Rugi hari ke-1) pada tahun 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 9.145.718.757 dan Rp 48.463.881.300 disajikan sebagai bagian dari akun “Dampak pendiskontoan aset keuangan” dalam laba rugi tahun 2016 dan 2015. Amortisasi rugi hari ke-1 tersebut selama tahun 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar Rp 20.983.055.647 dan Rp 12.711.386.720 yang disajikan sebagai bagian dari akun “Pendapatan bunga dan investasi” (Catatan 48).

The effect of discounting this loan using market interest rate (Day 1 loss) in 2016 and 2015 amounting to Rp 9,145,718,757 and Rp 48,463,881,300, respectively, is presented as part of “Impact of discounting of financial assets” in the 2016 and 2015 profit or loss, respectively. In 2016 and 2015, amortization of this Day 1 loss amounted to Rp 20,983,055,647 and Rp 12,711,386,720, respectively, which is presented as part of “Interest and investment income” (Note 48).

- 76 -



IKP

IKP

Berdasarkan Perjanjian Pinjaman tanggal 9 Desember 2016, PT Kembangan Permai Development, entitas anak, setuju untuk memberikan pinjaman kepada IKP, ventura bersama, dengan jumlah sebesar Rp 60.200.000.000 dengan suku bunga pinjaman per tahun sebesar 10% dan akan jatuh tempo pada tanggal 8 Desember 2017.

Based on Loan Agreement dated December 9, 2016, PT Kembangan Permai Development, a subsidiary agreed to provide loan to IKP amounting to Rp 60,200,000,000 with annual interest rate of 10% and will mature on December 8, 2017.

Piutang pihak berelasi non-usaha disajikan dalam laporan keuangan konsolidasian sebagai:

Due from related parties are presented in the consolidated statements of financial position as:

2016

2015


99.5 33.332.618 239.4 04.625.418

235.050.621.146


Jumlah

338.9 37.958.036

235.050.621.146

Total

Tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang tersebut karena manajemen berpendapat bahwa semua pinjaman tersebut dapat ditagih. 14.

No allowance for impairment was provided as management believes that these loans are fully collectible.

Investasi dalam Saham

14.

Akun ini terdiri dari investasi dalam saham, dengan rincian sebagai berikut:

Metode ekuitas: Asosiasi Ventura bersama Metode biaya Saham biasa Jumlah

This account consists investments in shares:

2016

2015

4.893.471.578.636 953.206.557.320

4.661.179.199.295 736.586.452.209

16.449.087.800

16.449.087.800

5.863.127.223.756

5.414.214.739.304

Rincian entitas asosiasi dan ventura bersama dari Grup pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Nama Entitas/ Name of Entity Entitas asosiasi/Associates PT Matra Olahcipta PT Dutakarya Propertindo PT Citraagung Tirta Jatim PT Plaza Indonesia Realty Tbk PT AMSL Delta Mas PT AMSL Indonesia PT Binamaju Mitra Sejati PT Indonesia International Graha

Investments in Shares of

the

following

Equity method: Associates Joint ventures Cost method Common shares Total

Details of the Group’s associates and joint ventures as of December 31, 2016 and 2015 follows:

Lokasi Usaha/ Negara Domisili/ Place of Business/ Country of Incorporation

Kepemilikan/ Ownership %

Aktivitas Utama/ Principal Activity

2016

2015

Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia

50,00 50,00 40,00 37,99

50,00 50,00 40,00 35,71

Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia

33,00 33,00 25,50 0,01

33,00 33,00 25,50 0,01

- 77 -

Pusat perbelanjaan/Shopping center Perumahan/Real estate Pusat perbelanjaan/Shopping center Pusat perbelanjaan, hotel dan apartemen/ Shopping center, hotels and apartment Pusat perbelanjaan/Shopping center Pusat perbelanjaan/Shopping center Perumahan/Real estate Belum beroperasi komersial/ Has not been in commercial operation



Lokasi Usaha/ Negara Domisili/ Place of Business/ Country of Incorporation

Nama Entitas/ Name of Entity

Kepemilikan/ Ownership %

Aktivitas Utama/ Principal Activity

2016

2015

Ventura bersama/Joint ventures PT Bumi Parama Wisesa PT Itomas Kembangan Perdana PT Trans Bumi Serbaraja

Indonesia Indonesia Indonesia

51,00 51,00 50,00

51,00 51,00 -


Indonesia

49,00

49,00

BKS Pasar Pagi - ITC Mangga Dua PT BSD Diamond Development

Indonesia Indonesia

40,00 40,00

40,00 -

Perumahan/Real estate Perumahan/Real estate Menyelenggarakan pengusahaan proyek jalan tol ruas Serpong - Balaraja/ operations of Serpong – Balaraja toll road project Sewa ruang pameran/ Rental exhibition space Pusat perbelanjaan/Shopping center Perumahan/Real estate

Metode Ekuitas

Equity Method

a. Entitas Asosiasi

a. Associates

Investasi dalam sebagai berikut:

entitas

Nama Entitas/ Name of Companies

asosiasi

adalah

Nilai Investasi Awal Tahun/ Carrying Value of Investment at the Beginning of the Year

The details of investments in associates follows: Perubahan selama tahun 2016/ Changes during 2016

Pengurangan Investasi/ Deduction Investments

Pembagian Keuntungan/ Profit Distribution

Ekuitas pada Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

Ekuitas pada Laba (Rugi) Tahun Berjalan/ Share in Profit (Loss) For the Year

Ekuitas pada Penghasilan (Rugi) Komprehensif Lain/ Share in Other Comprehensive Income (Loss)

Nilai Investasi Akhir Tahun/ Carrying Value of Investment at the End of the Year

PT Matra Olahcipta PT Dutakarya Propertindo PT Citraagung Tirta Jatim PT Plaza Indonesia Realty Tbk PT AMSL Delta Mas PT AMSL Indonesia PT Binamaju Mitra Sejati PT Indonesia International Graha

56.197.405.372 7.712.324.718 4.294.476.182.739 234.909.796.945 67.882.489.521 1.000.000

(1.600.000.000) -

(5.400.000.000) (54.508.627.500) -

50.000.000 40.000.000 25.500.000 -

2.689.920.239 6.231.505.093 265.966.651.397 (842.004.231) 17.683.848.679 -

(65.454.492) (94.023.104) 2.165.605.574 (50.542.314) -

58.871.871.119 6.889.806.707 4.508.099.812.210 234.067.792.714 85.541.295.886 1.000.000

Jumlah/Total

4.661.179.199.295

(1.600.000.000)

(59.908.627.500)

115.500.000

291.729.921.176

1.955.585.664

4.893.471.578.636



Penambahan (Pengurangan) Investasi/ Additional (Deduction) Investments

Perubahan selama tahun 2015/ Changes during 2015 Ekuitas pada Pembagian Laba (Rugi) Tahun Keuntungan/ Berjalan/ Profit Share in Profit Distribution (Loss) For the Year

Ekuitas pada Penghasilan Komprehensif Lain/ Share in Other Comprehensive Income


PT Matra Olahcipta PT Dutakarya Propertindo PT Citraagung Tirta Jatim PT Plaza Indonesia Realty Tbk PT AMSL Delta Mas PT AMSL Indonesia PT Binamaju Mitra Sejati PT Indonesia International Graha

55.387.335.893 13.509.069.324 4.148.051.890.099 219.611.181.973 26.886.471.852 64.643.868.163 1.000.000

(2.000.000.000) 135.673.137.600 14.687.814.834 -

(3.000.000.000) (8.000.000.000) (88.734.975.000) (13.387.500.000) -

3.720.192.819 4.108.594.185 96.744.274.303 610.800.139 (26.886.471.852) 16.496.113.364 -

89.876.660 94.661.209 2.741.855.737 130.007.994 -

56.197.405.372 7.712.324.718 4.294.476.182.739 234.909.796.945 67.882.489.521 1.000.000

Jumlah/Total

4.528.090.817.304

148.360.952.434

(113.122.475.000)

94.793.502.958

3.056.401.600

4.661.179.199.295

PT Matra Olah Cipta (MOC)

PT Matra Olah Cipta (MOC)

Pada tahun 2015, MOC membagikan dividen tunai kepada pemegang saham sebesar Rp 6.000.000.000 atau setara dengan Rp 300.000 per lembar saham. Bagian PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), entitas anak, atas pembagian dividen tunai adalah sebesar Rp 3.000.000.000.

In 2015, MOC agreed to distribute cash dividend to stockholders amounting to Rp 6,000,000,000 or equivalent to Rp 300,000 per share. Share of PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), a subsidiary, on this cash dividend amounted to Rp 3,000,000,000.

- 78 -



PT Dutakarya Propertindo (DKP)

PT Dutakarya Propertindo (DKP)

DKP mengalami defisit pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, bagian DUTI atas kerugian DKP telah melebihi nilai tercatat investasi sehingga investasi dalam saham biasa pada DKP dicatat sebesar nihil. Jika DKP selanjutnya laba, DUTI akan mengakui penghasilan apabila setelah bagiannya atas kerugian bersih yang belum diakui. Bagian kerugian bersih dari DKP yang belum diakui masing-masing adalah sebesar Rp 214.508.384 pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

DKP has deficit as of December 31, 2016 and 2015. As of December 31, 2016 and 2015, DUTI’s share in net losses of DKP has already exceeded the acquisition cost of its investments, thus, the carrying value of investments in DKP have been reduced to zero. If DKP subsequently reported profit, DUTI will resume recognizing its share in the profit of such associates only after its share of net losses not recognized. Unrecognized share in losses of DKP amounted to Rp 214,508,384 as of December 31, 2016 and 2015.

PT Citraagung Tirta Jatim (CTJ)

PT Citraagung Tirta Jatim (CTJ)

Pada tahun 2016 dan 2015, CTJ membagikan dividen tunai kepada pemegang saham masing-masing sebesar Rp 13.500.000.000 atau setara dengan Rp 2.700.000 per lembar saham dan Rp 20.000.000.000 atau setara dengan Rp 2.000.000 per lembar saham. Bagian DUTI atas pembagian dividen tunai masing-masing adalah sebesar Rp 5.400.000.000 dan Rp 8.000.000.000.

In 2016 and 2015, CTJ agreed to distribute cash dividends to stockholders amounting to Rp 13,500,000,000 or equivalent to Rp 2,700,000 per share and Rp 20,000,000,000 or equivalent to Rp 2,000,000 per share, respectively. The share of DUTI on this cash dividend amounted to Rp 5,400,000,000 and Rp 8,000,000,000, respectively.

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham CTJ, yang didokumentasikan dalam Akta No. 9 tanggal 10 Juli 2015 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, pemegang saham menyetujui penurunan modal dasar dari sebesar Rp 40.000.000.000 menjadi Rp 20.000.000.000 serta penurunan modal ditempatkan dan disetor dari 10.000 lembar saham atau sebesar Rp 10.000.000.000 menjadi 5.000 lembar saham atau sebesar Rp 5.000.000.000. Penurunan modal ini dilakukan secara proporsional sehingga komposisi kepemilikan saham CTJ tidak berubah. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0941050.AH.01.02.Tahun 2015 tanggal 25 Agustus 2015. Bagian DUTI atas pengembalian modal tersebut adalah sebesar Rp 2.000.000.000.

Based on the Stockholders’ Circular Decision Statement of CTJ, as stated in Notarial Deed No. 9 dated July 10, 2015 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, the stockholders agreed to reduce CTJ’s outstanding authorized capital stock from Rp 40,000,000,000 to Rp 20,000,000,000 and its issued and paid-up capital stock from 10,000 shares or equivalent to Rp 10,000,000,000 to 5,000 shares or equivalent to Rp 5,000,000,000. There was no change in the ownership interest of stockholders since the decrease was done proportionately. This change was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through his Decision Letter No. AHU-0941050.AH.01.02.Year 2015 dated August 25, 2015. DUTI’s share on the aforementioned decrease in capital amounted to Rp 2,000,000,000.

- 79 -



Berdasarkan Pernyataan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham CTJ, yang didokumentasikan dalam Akta No. 5 tanggal 15 Juli 2016 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, pemegang saham menyetujui penurunan modal dasar dari sebesar Rp 20.000.000.000 menjadi Rp 4.000.000.000 serta penurunan modal ditempatkan dan disetor dari 5.000 lembar saham atau sebesar Rp 5.000.000.000 menjadi 1.000 lembar saham atau sebesar Rp 1.000.000.000. Penurunan modal ini dilakukan secara proporsional sehingga komposisi kepemilikan saham CTJ tidak berubah. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0013697.AH.01.02.Tahun 2016 tanggal 29 Juli 2016. Bagian DUTI atas pengembalian modal tersebut adalah sebesar Rp 1.600.000.000.

Based on the Stockholders’ Circular Decision Statement of CTJ, as stated in Notarial Deed No. 5 dated July 15, 2016 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, the stockholders agreed to reduce CTJ’s authorized capital stock from Rp 20,000,000,000 to Rp 4,000,000,000 and its issued and paidup capital stock from 5,000 shares or equivalent to Rp 5,000,000,000 to 1,000 shares or equivalent to Rp 1,000,000,000. There was no change in the ownership interest of stockholders since the decrease was done proportionately. This change was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through his Decision Letter No. AHU-0013697.AH.01.02.Year 2016 dated July 29, 2016. DUTI’s share on the aforementioned decrease in capital amounted to Rp 1,600,000,000.

PT Plaza Indonesia Realty Tbk (PLIN)

PT Plaza Indonesia Realty Tbk (PLIN)

Pada bulan Maret 2015, Perusahaan membeli saham PLIN dari pasar modal, sebanyak 52.800.000 lembar saham dengan harga pembelian sebesar Rp 135.673.137.600, sehingga persentase kepemilikan saham Perusahaan di PLIN meningkat dari 34,22% menjadi 35,71%.

In March 2015, the Company purchased 52,800,000 shares of PLIN from capital market, for Rp 135,673,137,600, thus, increasing the Company’s ownership interest in PLIN from 34.22% to 35.71%.

Pada tanggal 2 Maret 2016, 30 Juni 2016, 16 September 2016 dan 7 Oktober 2016, PLIN melakukan pembelian kembali atas saham beredar sejumlah 213.000.000 lembar saham, sehingga persentase kepemilikan saham Perusahaan di PLIN meningkat dari 35,71% menjadi 37,99%.

On March 2, 2016, June 30, 2016, September 16, 2016 and October 7, 2016 PLIN had repurchased outstanding stocks totaling 213,000,000 shares, thus, increasing the Company’s ownership interest in PLIN from 35.71% to 37.99%.

Pada tahun 2016 dan 2015, PLIN membagikan dividen tunai kepada pemegang saham masing-masing sebesar Rp 149.597.000.000 dan Rp 248.500.000.000 atau setara dengan Rp 45 dan Rp 70 per lembar saham. Bagian Perusahaan atas pembagian dividen tunai masing-masing adalah sebesar Rp 54.508.627.500 dan Rp 88.734.975.000.

In 2016 and 2015, PLIN agreed to distribute cash dividends to stockholders amounting to Rp 149,597,000,000 and Rp 248,500,000,000 or equivalent to Rp 45 and Rp 70 per share, respectively. The share of the Company on this cash dividend amounted to Rp 54,508,627,500 and Rp 88,734,975,000, respectively.

PT AMSL Delta Mas (AMLD)

PT AMSL Delta Mas (AMLD)

Pada tahun 2015, PT Praba Selaras Pratama, entitas anak, melakukan penambahan investasi di AMLD sebesar Rp 14.687.814.834.

In 2015, PT Praba Selaras Pratama, a subsidiary, increased its investment in AMLD amounting to Rp 14,687,814,834.

- 80 -



PT AMSL Indonesia (AMSLI)

PT AMSL Indonesia (AMSLI)

AMSLI mengalami kerugian pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, bagian Perusahaan atas kerugian AMSLI setelah dikurangi dengan keuntungan yang belum direalisasi dari transaksi antar Grup telah melebihi nilai tercatat investasi sehingga investasi dalam saham biasa pada AMSLI dicatat sebesar nihil. Jika AMSLI selanjutnya laba dan melebihi nilai tercatat investasi, Perusahaan akan mengakui bagiannya atas laba hanya setelah bagiannya atas laba tersebut sama dengan bagian atas rugi yang belum diakui. Bagian kerugian bersih dari AMSLI yang belum diakui adalah sebesar Rp 5.365.926.644 dan Rp 38.853.872.599 pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

AMSLI has reported losses as of December 31, 2016 and 2015. As of December 31, 2016 and 2015, the Company’s share in net losses after deducting with unrealized gain on transaction with the Group has already exceeded the acquisition cost of its investment, thus, the carrying value of investments in AMSLI have been reduced to zero. If AMSLI subsequently reported profit, the Company will resume recognizing its share of those profits only after its share of the profits equals the share of losses not recognized. Unrecognized share in losses of AMSLI amounted to Rp 5,365,926,644 and Rp 38,853,872,599 as of December 31, 2016 and 2015, respectively.

PT Binamaju Mitra Sejati (BMS)

PT Binamaju Mitra Sejati (BMS)

Pada tahun 2015, BMS membagikan dividen tunai kepada pemegang saham sebesar Rp 52.500.000.000 atau setara dengan Rp 26.250 per lembar saham. Bagian PT Sinarwisata Permai, entitas anak, atas pembagian dividen tunai ini adalah sebesar Rp 13.387.500.000.

In 2015, BMS agreed to distribute cash dividends to stockholders amounting to Rp 52,500,000,000 or equivalent to Rp 26,250 per share. The share of PT Sinarwisata Permai, a subsidiary, on this cash dividend amounted to Rp 13,387,500,000.

Investasi-investasi dalam saham pada entitasentitas tersebut ditujukan untuk kepentingan jangka panjang karena sebagian besar entitasentitas tersebut tersebut bergerak di bidang usaha yang sama dengan Grup yaitu industri real estat.

The aforementioned investments in shares of stocks in these companies are held primarily for long-term profit generation purpose since most of these companies are engaged in similar businesses with that of the Group, which is real estate industry.

Ikhtisar informasi keuangan entitas asosiasi material, tanpa disesuaikan dengan proporsi kepemilikan Grup, adalah sebagai berikut:

The following summarizes the financial information relating to material associates, not adjusted for proportion of ownership:

Aset Lancar Tidak lancar

2016 PT Binamaju Mitra PT Matra Olahcipta Sejati

PT Plaza Indonesia Realty Tbk

PT AMSL Delta Mas


833.290.615.000 3.753.278.755.000

709.534.387.141 -

163.828.868.466 159.186.858.392

153.109.771.933 7.238.858.081

91.974.376.428 245.026.428.990

305.008.532.048 2.422.260.822.546

PT AMSL Indonesia Assets Current Noncurrent

Jumlah Liabilitas Jangka pendek Jangka panjang

4.586.569.370.000

709.534.387.141

323.015.726.858

160.348.630.014

337.000.805.418

2.727.269.354.594

930.849.091.000 1.370.475.589.000

238.045.588 -

3.023.545.752 13.469.341.818

12.903.729.930 30.518.510.647

47.565.096.432 272.211.192.219

2.054.658.387.839 361.832.619.816

Total Liabilities Current Noncurrent

Jumlah

2.301.324.680.000

238.045.588

16.492.887.570

43.422.240.577

319.776.288.651

2.416.491.007.654

Total

Pendapatan Beban

1.659.204.584.000 (475.743.589.000)

(248.204.623)

(5.930.552.701)

18.553.616.392 (7.997.006.431)

85.577.137.523 (74.322.164.924)

237.021.520.096 (215.255.392.052)

Laba (rugi) bersih

1.183.460.995.000

(2.551.527.973)

69.348.426.202

5.379.840.475

15.578.762.729

(18.835.198.196)

- 81 -

Revenues Expenses Net profit (loss)


Aset Lancar Tidak lancar

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated) 2015 PT Binamaju Mitra PT Matra Olahcipta Sejati

PT Plaza Indonesia Realty Tbk

PT AMSL Delta Mas

1.248.002.024.000 3.423.087.961.000

109.221.662.336 602.863.357.917

106.217.360.012 171.328.689.709


PT AMSL Indonesia

144.423.556.193 8.122.627.355

95.562.430.950 261.346.399.964

366.905.055.185 2.523.074.179.925

Assets Current Noncurrent

Jumlah Liabilitas Jangka pendek Jangka panjang

4.671.089.985.000

712.085.020.253

277.546.049.721

152.546.183.548

356.908.830.914

2.889.979.235.110

746.556.660.000 1.517.963.942.000

237.150.727 -

3.036.213.406 37.237.218.074

16.320.966.645 24.647.758.959

46.626.346.633 291.001.672.483

135.507.230.853 2.424.858.459.121

Total Liabilities Current Noncurrent

Jumlah

2.264.520.602.000

237.150.727

40.273.431.480

40.968.725.604

337.628.019.116

2.560.365.689.974

Total

Pendapatan Beban

1.644.546.338.000 (495.159.137.000)

(1.402.237.581)

(5.552.657.404)

22.702.472.252 (8.250.063.166)

87.535.870.663 (82.717.790.146)

137.815.104.109 (140.389.879.617)

Revenues Expenses

272.243.310.000

1.850.909.550

64.690.640.644

7.440.385.637

10.271.485.463

(200.814.491.655)

Net profit (loss)

Laba (rugi) bersih

b. Ventura Bersama

b. Joint Ventures

Perubahan dalam kepentingan pada ventura bersama, adalah sebagai berikut:

Movement of interests in the joint ventures are summarized as follows: Perubahan selama tahun 2016/ Changes during 2016


Penambahan Investasi/ Additional Investments

PT Bumi Parama Wisesa PT Itomas Kembangan Perdana PT Trans Bumi Serbaraja PT Indonesia International Expo BKS Pasar Pagi - ITC Mangga Dua PT BSD Diamond Development

344.868.595.089 153.004.212.948 234.768.693.731 3.944.950.441 -

75.000.000.000 268.000.000.000

(3.200.000.000) -

72.193.098.479 (3.726.338.311) 1.461.033.886 (123.135.273.433) 2.724.907.797 30.760.622

(86.445.504) (173.817.094) -

(110.818.874.610) -

38.351.053.280 -

455.326.301.344 38.459.000.027 76.461.033.886 111.459.603.204 3.469.858.238 268.030.760.622

Jumlah/Total

736.586.452.209

343.000.000.000

(3.200.000.000)

(50.451.810.961)

(260.262.598)

(110.818.874.610)

38.351.053.280

953.206.557.320


Pembagian Keuntungan/ Profit Distribution

Keuntungan yang Keuntungan Belum Direalisasi Direalisasi dari Ekuitas pada dari Transaksi dengan dari Transaksi dengan Laba (Rugi) Tahun Ekuitas pada Rugi Ventura Bersama/ Ventura Bersama/ Unrealized Gains Realized Gains Berjalan/ Komprehensif Lain/ Share in Profit Share in Other on Transactions on Transactions (Loss) For the Year Comprehensive Loss with the Joint Ventures with the Joint Ventures



Perubahan selama tahun 2015/ Changes during 2015 Ekuitas pada Ekuitas pada Penghasilan (Rugi) Pembagian Laba (Rugi) Tahun Komprehensif Lain/ Share in Other Keuntungan/ Berjalan/ Profi t Share in Profit Comprehensive Distribution (Loss) For the Year Income (Loss)

PT Bumi Parama Wisesa PT Itomas Kembangan Perdana PT Indonesia International Expo BKS Pasar Pagi - ITC Mangga Dua

372.986.213.960 154.939.217.192 255.071.610.016 4.342.430.092

(3.600.000.000)

(28.257.689.023) (1.935.004.244) (20.182.258.608) 3.202.520.349

140.070.152 (120.657.677) -

344.868.595.089 153.004.212.948 234.768.693.731 3.944.950.441

Jumlah/Total

787.339.471.260

(3.600.000.000)

(47.172.431.526)

19.412.475

736.586.452.209



PT Bumi Parama Wisesa (BPW)

PT Bumi Parama Wisesa (BPW)

Selama tahun 2016, Perusahaan mencatat bagian keuntungan direalisasi dari transaksi penjualan tanah kepada BPW sebesar Rp 38.351.053.280.

In 2016, the Company recorded realized gain from land sales to BPW amounted to Rp 38,351,053,280.

- 82 -



PT Itomas Kembangan Perdana (IKP)

PT Itomas Kembangan Perdana (IKP)

Keuntungan yang belum direalisasi dari transaksi dengan ventura bersama merupakan transaksi penjualan tanah oleh PT Kembangan Permai Development (KPD), entitas anak, kepada IKP, ventura bersama, dengan keuntungan sebesar Rp 217.291.911.000. Bagian keuntungan yang belum direalisasi dari transaksi tersebut adalah sebesar Rp 110.818.874.610 atau mencerminkan persentase kepemilikan KPD pada IKP sebesar 51%.

Unrealized gain on transactions with the joint venture resulted from sale of land by PT Kembangan Permai Development (KPD), a subsidiary, to IKP, a joint venture, with a gain of Rp 217,291,911,000. Unrealized gain on these transactions amounted to Rp 110,818,874,610 representing ownership interest of KPD in IKP of 51%.

PT Trans Bumi Serbaraja (TBS)

PT Trans Bumi Serbaraja (TBS)

Berdasarkan Akta Pendirian TBS No. 7 tanggal 23 Mei 2016 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, Perusahaan dan PT Sinar Usaha Mahitala, entitas anak, menempatkan investasi masingmasing sebesar Rp 67.500.000.000 dan Rp 7.500.000.000

Based on Deed of Establishment of TBS No. 7 dated May 23, 2016 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, the Company and PT Sinar Usaha Mahitala, a subsidiary, placed investment amounting to Rp 67,500,000,000 and Rp 7,500,000,000, respectivey.

BKS Pasar Pagi – ITC Mangga Dua (BKS)

BKS Pasar Pagi – ITC Mangga Dua (BKS)

Pada tahun 2016 dan 2015, BKS membagikan keuntungan kepada pemegang saham masing-masing sebesar Rp 8.000.000.000 dan Rp 9.000.000.000. Bagian DUTI atas pembagian keuntungan ini masing-masing adalah sebesar Rp 3.200.000.000 dan Rp 3.600.000.000.

In 2016 and 2015, BKS agreed to distribute profit to stockholders amounting to Rp 8,000,000,000 and Rp 9,000,000,000, respectively. The share of DUTI on this profit amounted to Rp 3,200,000,000 and Rp 3,600,000,000, respectively.

PT BSD Diamond Development (BDD)

PT BSD Diamond Development (BDD)

Berdasarkan Akta Pendirian BDD No. 8 tanggal 7 November 2016 dari Mina NG, S.H., SPN., M.Kn., notaris di Jakarta Selatan, Perusahaan menempatkan investasi sebesar Rp 268.000.000.000.

Based on Deed of Establishment of BDD No. 8 dated November 7, 2016 of Mina NG, S.H., SPN., M.Kn., a public notary in South Jakarta, the Company placed investment amounting to Rp 268,000,000,000.

Grup tidak memiliki bagian atas liabilitas kontinjensi atau komitmen permodalan dari ventura bersama atas ventura bersama pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The Group has no share of any contingent liabilities or capital commitments of the joint ventures as of December 31, 2016 and 2015.

Ikhtisar informasi keuangan ventura bersama, tanpa disesuaikan dengan proporsi kepemilikan Grup, adalah sebagai berikut:

The following summarizes the financial information relating to the joint venture, not adjusted for proportion of ownership:

2016

2015

Aset Lancar - kas dan setara kas Lancar - (tidak termasuk kas dan setara kas) Tidak lancar

558.658.659.490

323.591.001.436

3.218.655.184.978 2.696.338.322.253

2.412.371.862.393 2.741.096.368.505

Assets Current - cash and cash equivalents Current (excluding cash and cash equivalents) Noncurrent

Jumlah

6.473.652.166.721

5.477.059.232.334

Total

- 83 -



2016

2015

Liabilitas

Jangka panjang - utang usaha, utang lain-lain dan provisi Jangka panjang (tidak termasuk utang usaha, utang lain-lain dan provisi)

1.884.272.246.931

1.797.695.360.241

Liabilities Current - trade account payable, other accounts payable and provision Current (excluding trade and other accounts payable and provision) Noncurrent - trade account payable, other accounts payable and provision Noncurrent (excluding trade and other accounts payable and provision)

Jumlah

2.621.699.782.677

2.351.122.275.752

Total

3.851.952.384.045

3.125.936.956.582

Total Equity

731.106.515.271

85.231.404.997

(114.455.464.882)

(43.685.879.909)

21.554.637.917

24.291.681.264

Interest income

Beban bunga

(168.162.387.606)

(75.171.225.118)

Interest expense

Rugi sebelum pajak Beban pajak

(169.088.227.683) (15.596.208.790)

(97.290.503.616) (16.899.206.352)

Loss before tax Tax expense

Rugi tahun berjalan Penghasilan (rugi) komprehensif lain

(107.236.711.341)

(114.189.709.968)

Jumlah rugi komprehensif

(107.760.941.092)

Jangka pendek - utang usaha, utang lain-lain dan provisi Jangka pendek (tidak termasuk utang usaha, utang lain-lain dan provisi)

Jumlah ekuitas Pendapatan Penyusutan dan amortisasi Pendapatan bunga

44.236.727.209

42.817.624.148

689.177.179.234

510.609.291.363

4.013.629.303

(524.229.753)

-

28.353.370 (114.161.356.598)

Revenues Depreciation and amortization

Loss for the year Other comprehensive income (loss) Total comprehensive loss

Metode Biaya

Cost Method

1. Investasi dalam saham yang dicatat dengan metode biaya atas saham biasa adalah sebagai berikut:

1. Investments in common shares of stock accounted for under the cost method follows:

2016

2015

PT Damai Indah Golf Tbk PT Bintaro Serpong Damai PT Karawang Bukit Golf

11.010.000.000 4.850.000.000 589.087.800

11.010.000.000 4.850.000.000 589.087.800

PT Damai Indah Golf Tbk PT Bintaro Serpong Damai PT Karawang Bukit Golf

Jumlah

16.449.087.800

16.449.087.800

Total

PT Damai Indah Golf Tbk, teregistrasi sebagai perusahaan terbuka (Tbk) karena memiliki lebih dari tiga ratus (300) pemegang saham, sesuai dengan Undang-undang Pasar Modal No. 8 tahun 1995 dan berdasarkan pernyataan efektif dari Bapepam dan LK (sekarang Otoritas Jasa Keuangan/OJK) melalui surat No. S-603/PM/2002 tanggal 27 Maret 2002. Saham PT Damai Indah Golf Tbk tidak tercatat pada Bursa Efek Indonesia.

PT Damai Indah Golf Tbk is a registered public company (Tbk) since it has more than three hundred (300) stockholders in accordance with the Capital Market Regulation No. 8 of 1995, and based on the Notice of Effectivity from the Chairman of Bapepam-LK (currently Financial Services Authority/OJK) through his Letter No. S-603/PM/2002 dated March 27, 2002. The shares of PT Damai Indah Golf Tbk are not registered at the Indonesia Stock Exchange.

- 84 -


15.


Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, DUTI memiliki investasi pada saham biasa PT Karawang Bukit Golf (KBG) sebesar Rp 589.087.800 dengan jumlah saham sebanyak tujuh (7) lembar. Investasi pada saham biasa KBG dicatat pada biaya perolehan karena nilai wajarnya tidak dapat ditentukan dengan andal (Catatan 2).

As of December 31, 2016 and 2015, DUTI has investment in PT Karawang Bukit Golf (KBG)’s common shares of stock totaling to seven (7) shares amounting to Rp 589,087,800. Investment in common stock of KBG is recorded under cost method since the market prices are not reliably determinable (Note 2).

Investasi pada saham yang dimiliki terutama ditujukan untuk investasi jangka panjang.

The aforementioned investments in shares of stock are held primarily for long-term growth purposes.

Grup tidak membentuk cadangan kerugian penurunan nilai atas investasi dalam saham pada entitas-entitas di atas, karena manajemen berkeyakinan bahwa entitasentitas tersebut masih memiliki potensi pertumbuhan dalam jangka panjang mengingat sebagian besar entitas asosiasi tersebut bergerak dalam jenis usaha real estat.

The Group did not provide allowance for any decline in value of the aforementioned investments in companies since management believes that these companies still have long-term growth potentials as most of these companies engage in the real estate business.

Tanah yang Belum Dikembangkan

15.

Akun ini terdiri dari tanah mentah berdasarkan ijin lokasi yang dimiliki oleh:

Land for Development This account consists of land classified based on location rights owned by: 2016

Nama Proyek/ Name of Projects

BSD City Surabaya* Kota Wisata Jakarta Grand Wisata Roxy II Makassar * Cibubur * Surabaya* Palembang * Grand City Jakarta * Bekasi * Surabaya* South Gate * Grand City Mangga Dua Center Kota Bunga Jumlah/Total *

Lokasi/ Location

Bogor, Surabaya dan/and Tangerang Benowo, Surabaya Cibubur, Jawa Barat Jakarta, Jakarta Pusat Bekasi Roxy, Jakarta Pusat Makassar, Sulawesi Selatan Cibubur, Jawa Barat Dukuh Pakis, Surabaya Palembang, Sumatera Selatan Samarinda M.T. Haryono, Jakarta Bekasi Tanjung Sari, Surabaya Tanjung Barat Balikpapan Jagirwonokromo, Surabaya Desa Sukanagalih dan/and Desa Batulawang

2015

Luas Tanah/ Land Area m2

Jumlah/ Amount

Luas Tanah/ Land Area m2

Jumlah/ Amount

21.939.427 4.293.308 991.616 24.941 5.245.922 160.508 53.667 1.629.253 31.005 1.434.681 791.781 7.955 844.120 16.769 32.327 2.040.275 4.299

4.048.153.630.613 1.253.488.497.120 795.862.551.864 795.362.628.501 668.792.632.322 668.651.086.086 413.720.218.750 284.933.561.602 271.684.595.822 205.799.404.995 136.212.355.000 132.964.222.633 113.735.533.916 101.603.325.855 85.900.314.596 74.696.523.304 16.523.805.956

23.041.536 3.094.162 1.084.886 23.467 5.233.157 156.200 53.667 1.610.334 31.005 1.434.681 736.283 7.955 839.154 16.769 32.327 2.040.410 1.648

3.654.785.032.440 434.420.277.819 824.624.265.819 696.284.628.501 644.091.939.121 540.047.334.833 413.720.218.750 276.036.514.211 270.579.095.822 205.640.464.995 136.212.355.000 117.079.308.853 107.463.494.527 101.503.325.855 85.897.791.110 76.728.642.498 1.041.305.956

64.715

8.027.054.168

64.715

8.027.054.168

39.606.569

10.076.111.943.103

39.502.356

8.594.183.050.278

Proyek entitas anak yang belum beroperasi komersial (Catatan 1c)/ Project of subsidiaries which has no commercial operation (Note 1c)

- 85 -



Mutasi tanah yang belum dikembangkan adalah sebagai berikut:

Movement in land for development is as follows:

2016 Saldo awal Penambahan Pengurangan Saldo akhir

2015

8.594.183.050.278 1.785.273.902.541 (303.345.009.716) 10.076.111.943.103

8.038.297.745.734 846.313.584.424 (290.428.279.880)

Beginning balance Additions Deductions

8.594.183.050.278

Ending balance

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, luas tanah yang belum dikembangkan Perusahaan masing-masing sebesar 60,79% dan 62,66% tercatat atas nama Para Pendiri, masing-masing sebesar 39,21% dan 37,34% tercatat atas nama Perusahaan. Sedangkan seluruh tanah yang belum dikembangkan entitas anak adalah atas nama entitas anak.

As of December 31, 2016 and 2015, land for development of the Company representing 60.79% and 62.66%, respectively, of the total area are under the Founders’ name; 39.21% and 37.34%, respectively, are under the name of the Company. Meanwhile, all land for development of Company’s subsidiaries are under the name of the subsidiaries.

Pada tanggal 31 Desember 2015, tanah yang belum dikembangkan Perusahaan dengan luas sebesar 180.168 m2 ditempatkan sebagai jaminan atas utang bank Perusahaan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 20).

As of December 31, 2015, land for development of the Company having a total area of 180,168 square meters is used as collateral for Company’s bank loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Note 20).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tanah seluas 62.862 m2, dijadikan jaminan atas utang bank milik PT Putra Tirta Wisata, entitas anak, dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 30).

As of December 31, 2016 and 2015, land with total area of 62,862 square meters is used as collateral for bank loan of PT Putra Tirta Wisata, a subsidiary, from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Note 30).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tanah yang belum dikembangkan Perusahaan dengan luas sebesar 2.765.200 m2 ditempatkan sebagai jaminan atas utang Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2012 (Catatan 32).

As of December 31, 2016 and 2015, land for development of the Company having a total area of 2,765,200 square meters is used as collateral for Bumi Serpong Damai Continuous Bonds I Phase I Year 2012 (Note 32).

Pada tanggal 31 Desember 2016, tanah yang belum dikembangkan Perusahaan seluas 682.459 m2 ditempatkan sebagai jaminan atas utang Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2016 (Catatan 32).

As of December 31, 2016, land for development of the Company having a total area of 682,459 square meters is used as collateral for Bumi Serpong Damai Continuous Bonds II Phase I Year 2016 (Note 32).

Pada tanggal 31 Desember 2015, tanah seluas 396.960 m2 dijadikan jaminan atas utang bank milik PT Sinar Mas Wisesa, entitas anak, dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 30).

As of December 31, 2015, land with total area of 396,960 square meters is used as collateral for bank loan of PT Sinar Mas Wisesa, a subsidiary, from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Note 30).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas aset tersebut pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Management believes that there is no impairment in value of the aforementioned assets as of December 31, 2016 and 2015.

- 86 -



Aset Tetap

Biay a perolehan : Kepem ilikan langsung T anah Bangunan Sarana pelengkap bangunan Perbaikan aset y ang disewa Peralatan kantor Peralatan proyek Peralatan perencanaan Peralatan penjernihan air M esin-m esin Kendaraan J umlah Aset tetap d alam pembangunan

16.

Property and Equipment

Peru bahan s elama tahun 2016/ Changes during 2016 Pengurangan/ Reklasifik asi / Deduc tions Rec las sifications

1 Januari 2016/ J anuary 1, 2016

Penam bahan/ Additions

43.915.028.729 689.343.982.169 17.439.701.819 1.538.943.105 436.590.223.256 8.532.865.733 686.616.000 2.875.000.000 117.249.366.376 123.704.343.127 1.441.876.070.314

5.165.495.000 55.097.654.088 1.066.878.000 999.366.554 7.820.234.546 70.149.628.188

(353.500.000) (71.695.000) (8.094.527.134) (8.519.722.134)

75.796.992.813 145.946.621.001

(8.519.722.134)

Akumulasi penyusutan: Bangunan Sarana pelengkap bangunan Perbaikan aset y ang disewa Peralatan kantor Peralatan proyek Peralatan perencanaan Peralatan penjernihan air M esin-m esin Kendaraan

311.333.002.908 15.284.747.959 1.538.943.104 242.740.790.598 7.388.170.232 686.615.543 2.875.000.000 28.713.149.107 72.647.713.163

30.825.168.975 13.191.598 75.375.786.473 373.211.904 12.788.319.691 10.612.142.915

(150.237.500) (71.695.000) (7.878.779.230)

-

342.007.934.383 15.297.939.557 1.538.943.104 318.116.577.071 7.761.382.136 686.615.543 2.875.000.000 41.429.773.798 75.381.076.848

Ac cumulated deprec iation: Bu ildings Bu ildings improvement Leasehold improv ements Offi ce equipment Pro ject equipm ent Pl anning equipm ent Wa ter treatment equipm ent Machine ry Motor vehicles

J umlah

683.208.132.614

129.987.821.556

(8.100.711.730)

-

805.095.242.440

Total

N ilai T ercatat

803.252.704.495

823.400.890.386

N et Carry ing Va lue

Biaya perolehan: Kepemilikan langsung Tanah Bangunan Sarana pelengkap bangunan Perbaikan aset yang disewa Peralatan kantor Peralatan proyek Peralatan perencanaan Peralatan penjernihan air Mesin-mesin Kendaraan Jumlah Aset tetap dalam pembangunan Jumlah

43.915.028.729 542.459.260.956 16.624.723.561 1.538.943.105 260.366.921.474 8.005.162.133 686.616.000 2.875.000.000 18.504.499.374 105.463.965.784 1.000.440.121.116

4.608.396 .850

Perubahan selama tahun 2015/ Changes during 2015 Pengurangan/ Reklasifikasi/ Deductions Reclassifications

Penambahan/ Additions

5.384.422.500 814.978.258 175.534.605.782 527.703.600 1.171.899.273 24.346.743.734 207.780.353.147

178.884.648.977

97.318.517.039

1.179.324.770.093

305.098.870.186

(189.804.000) (6.106.366.391) (6.296.170.391) -

141.500.298.713 878.500.000 97.572.967.729 239.951.766.442 (231.618.399.221)

(6.296.170.391)

8.333.367.221

91.328.794.326

At cost: D irect acquis itions Land Bu ildings Bu ildings improvement Leasehold improv ements Offi ce equipment Pro ject equipm ent Pl anning equipm ent Wa ter treatment equipm ent Machine ry Motor vehicles Subtotal

44.584.766.795

1 Januari 2015/ January 1, 2015

(29.052.965 .282)

43.915.028.729 704.075.519.563 17.443.011.730 1.538.943.105 515.426.387.171 9.599.743.733 686.616.000 2.875.000.000 118.177.037.930 123.430.050.539 1.537.167.338.500

1.486.460.837.109

J umlah

-

9.919.542 .394 3.309 .911 23.738.509 .827 33.661.362 .132

31 De sem ber 2016/ December 31, 2016

1.628.496.132.826

C onstruction in progres s Total

31 Desember 2015/ December 31, 2015

43.915.028.729 689.343.982.169 17.439.701.819 1.538.943.105 436.590.223.256 8.532.865.733 686.616.000 2.875.000.000 117.249.366.376 123.704.343.127 1.441.876.070.314 44.584.766.795 1.486.460.837.109

At cost: Direct acquisitions Land Buildings Buildings improvement Leasehold improvements Office equipment Project equipment Planning equipment W ater treatment equipment Machinery Motor vehicles Subtotal Construction in progress Total

Akumulasi penyusutan: Bangunan Sarana pelengkap bangunan Perbaikan aset yang disewa Peralatan kantor Peralatan proyek Peralatan perencanaan Peralatan penjernihan air Mesin-mesin Kendaraan

280.392.725.976 14.490.911.043 1.538.943.104 180.523.149.250 7.133.374.516 686.615.543 2.875.000.000 17.391.830.137 67.151.174.052

30.940.276.932 793.836.916 62.403.737.015 254.795.716 11.321.318.970 11.507.456.737

(186.095.667) (6.010.917.626)

-

311.333.002.908 15.284.747.959 1.538.943.104 242.740.790.598 7.388.170.232 686.615.543 2.875.000.000 28.713.149.107 72.647.713.163

Accumulated depreciation: Buildings Buildings improvement Leasehold improvements Office equipment Project equipment Planning equipment W ater treatment equipment Machinery Motor vehicles

Jumlah

572.183.723.621

117.221.422.286

(6.197.013.293)

-

683.208.132.614

Total

Nilai Tercatat

607.141.046.472

803.252.704.495

Net Carrying Value

Pengurangan merupakan penjualan aset tetap tertentu dengan rincian sebagai berikut:

Deductions represent sale of certain property and equipment with details as follows:

2016

2015

Harga jual Nilai terca tat

3.1 80.771.091 2 15.747.904

2.490.035.606 99.157.098

Selling price Net book value

Laba penjualan aset tetap

2.9 65.023.187

2.390.878.508

Gain on sale

- 87 -



Pengurangan aset tetap pada tahun 2016, juga termasuk penghapusan bangunan kantor dengan nilai tercatat sebesar Rp 203.262.500 yang dibebankan dalam laba rugi pada akun “Lain-lain - bersih”.

Deductions of property and equipment in 2016 also included the write-off of office building with net carrying value of Rp 203,262,500, that is charged to profit and loss under “Others - net” account.

Pembebanan penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation charged to operations is allocated as follows:

2016

2015

Beban umum dan administrasi (Catatan 46) Beban pokok penjualan Beban penjualan (Catatan 45) Beban lain-lain - bersih

105.440.592.133 22.584.171.548 155.351.017 1.807.706.858

97.559.160.214 18.122.775.668 181.592.580 1.357.893.824

Jumlah

129.987.821.556

117.221.422.286

General and admini strative expenses (Note 46) Cost of Revenue Selling expenses (Note 45) Others - net Total

Pada tanggal 31 Desember 2016, aset tetap dalam pembangunan merupakan akumulasi biaya konstruksi bangunan hotel, biaya fasilitas pendukung gedung dan akumulasi biaya pembangunan penambahan fasilitas arena rekreasi yang dimiliki oleh PT Wijaya Pratama Raya (WPR), PT Sinar Mas Teladan (SMT), entitas-entitas anak, dan Perusahaan. Akumulasi biaya konstruksi bangunan pada tanggal 31 Desember 2016 masing-masing sebesar Rp 80.904.983.711, Rp 1.456.124.110 dan Rp 8.967.686.505 atau masing-masing sebesar 73,48%, 51,36% dan 89,39% dari nilai kontrak. Aset tetap dalam pembangunan diperkirakan akan selesai pada tahun 2017. Berdasarkan evaluasi manajemen, Perusahaan berpendapat bahwa tidak terdapat hambatan kelanjutan penyelesaian proyek.

As of December 31, 2016, construction in progress represents accumulated costs of construction of hotel building, costs of buildings facilities and accumulated costs of construction of addition facilities in recreation arena owned by PT Wijaya Pratama Raya (WPR), PT Sinar Mas Teladan (SMT), subsidiaries, and the Company, respectively. The Group’s construction in progress as of December 31, 2016 with accumulated costs of Rp 80,904,983,711, Rp 1,456,124,110 and Rp 8,967,686,505 or 73.48%, 51.36% and 89.39%, respectively, of contract value is expected to be completed in 2017. Based on management’s evaluation, they believe that there will be no obstacle in completing the construction in progress on its expected date of completion.

Pada tanggal 31 Desember 2015, aset tetap dalam pembangunan merupakan akumulasi biaya konstruksi bangunan hotel, biaya fasilitas pendukung gedung dan akumulasi biaya pembangunan penambahan fasilitas arena rekreasi yang dimiliki oleh WPR, SMT dan Perusahaan. Akumulasi biaya konstruksi bangunan pada tanggal 31 Desember 2015 masing-masing sebesar Rp 31.588.656.695, Rp 10.860.985.100 dan Rp 2.135.125.000 atau masing-masing sebesar 51,04%, 94,98% dan 32,41% dari nilai kontrak.

As of December 31, 2015, construction in progress represents accumulated costs of construction of hotel building, costs of buildings facilities and accumulated costs of construction of addition facilities in recreation arena owned by WPR, SMT, and the Company, respectively. The Group’s construction in progress as of December 31, 2015 with accumulated costs of Rp 31,588,656,695, Rp 10,860,985,100 and Rp 2,135,125,000 or 51.04%, 94.98% and 32.41%, respectively, of contract value.

Reklasifikasi pada tahun 2016 termasuk reklasifikasi dari aset tetap dalam pembangunan ke peralatan kantor dan bangunan masing-masing sebesar Rp 19.133.422.888 dan Rp 9.919.542.394 dan reklasifikasi dari persediaan (Catatan 9) ke peralatan kantor sebesar Rp 4.608.396.850 serta reklasifikasi dari peralatan kantor ke sarana pelengkap bangunan sebesar Rp 3.309.911. Reklasifikasi dari persediaan karena perubahan tujuan pemakaian.

Reclassifications in 2016 represent reclassification from property and equipment – construction in progress to office equipment and buildings amounting to Rp 19,133,422,888 and Rp 9,919,542,394 and reclassification from inventories (Note 9) to office equipment amounting to Rp 4,608,396,850 and reclassification from office equipment to buildings improvement amounting to Rp 3,309,911. Reclassifications from inventories were due to change in intended usage.

- 88 -



Reklasifikasi pada tahun 2015 termasuk reklasifikasi dari aset tetap dalam pembangunan ke bangunan, mesin-mesin dan peralatan kantor masing-masing sebesar Rp 141.500.298.713, Rp 97.572.967.729 dan Rp 878.500.000 dan reklasifikasi dari properti investasi dalam pembangunan (Catatan 17) ke aset tetap dalam pembangunan sebesar Rp 8.333.367.221. Reklasifikasi dari properti investasi karena perubahan tujuan pemakaian.

Reclassifications in 2015 represent reclassification from property and equipment – construction in progress to buildings, machinery and office equipment upon completion amounting to Rp 141,500,298,713, Rp 97,572,967,729 and Rp 878,500,000, respectively, and reclassification from investment properties – construction in progress (Note 17) to property and equipment – construction in progress amounting to Rp 8,333,367,221. Reclassifications from investment properties were due to change in intended usage.

Entitas anak memiliki beberapa bidang tanah terletak di Balikpapan dan Jakarta dengan rincian sebagai berikut:

The Company’s subsidiaries own several parcels of land located in Jakarta and Balikpapan with details as follows:

2016 dan/and 2015 Hotel Le Grandeur Balikpapan, Balikpapan Hotel Le Grandeur Mangga Dua, Jakarta Taman Permata Buana, Jakarta

31.705.471.994 11.513.862.855 695.693.880

Hotel Le Grandeur Balikpapan, Balikpapan Hotel Le Grandeur Mangga Dua, Jakarta Taman Permata Buana, Jakarta

Jumlah

43.915.028.729

Total

Kepemilikan entitas anak atas tanah Hotel Le Grandeur Mangga Dua, Hotel Le Grandeur Balikpapan dan Taman Permata Buana adalah berupa hak guna bangunan yang jatuh tempo pada tahun 2028, 2022 dan 2026.

The parcels of land where Le Grandeur Mangga Dua Hotel, Le Grandeur Balikpapan Hotel and Taman Permata Buana are situated are owned by certain subsidiaries with Building Use Rights (Hak Guna Bangunan or HGB) which will expire in 2028, 2022 and 2026, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, bangunan proyek Go Wet dijadikan jaminan atas utang bank PT Putra Tirta Wisata, entitas anak, dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 30).

As of December 31, 2016 and 2015, Go Wet building project are pledged as collateral for bank loan of PT Putra Tirta Wisata, a subsidiary, from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Note 30).

Pada tanggal 31 Desember 2015, aset tetap Perusahaan dan berupa bangunan dan mesin Ocean Park dijadikan jaminan atas utang bank jangka pendek dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 20).

As of December 31, 2015, the Company’s property and equipment of Ocean Park’s building and machine are pledged as collateral for shortterm bank loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Note 20).

Aset tetap, kecuali tanah, diasuransikan kepada PT Asuransi Sinar Mas (ASM), pihak berelasi (Catatan 53) dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 1.662.363.918.579 dan US$ 60.050.854 terhadap risiko kebakaran, kerusakan, pencurian dan risiko lainnya pada tanggal 31 Desember 2016 dan sebesar Rp 1.544.434.858.330 dan US$ 63.306.644 pada tanggal 31 Desember 2015. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Property and equipment, except land, are insured with PT Asuransi Sinar Mas (ASM), a related party (Note 53), for Rp 1,662,363,918,579 and US$ 60,050,854 against risks of fire, damages, theft and other possible risks as of December 31, 2016 and Rp 1,544,434,858,330 and US$ 63,306,644 as of December 31, 2015. Management believes that the insurance coverages are adequate to cover possible losses on the assets insured.

- 89 -


17.


Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, estimasi nilai wajar aset tetap berupa tanah dan bangunan Hotel masing-masing adalah sebesar Rp 219.263.000.000 dan Rp 213.975.000.000 berdasarkan hasil laporan oleh PT Heburinas Nusantara KJPP Rengganis, Hamid dan Partners, penilai independen, masing-masing tertanggal 26 Februari 2016 dan 26 Maret 2015.

As of December 31, 2016 and 2015, the estimated fair value of land and buildings of Hotel, amounting to Rp 219,263,000,000 and Rp 213,975,000,000, respectively, was based on report of PT Heburinas Nusantara KJPP Rengganis, Hamid and Partners, an independent appraiser, dated February 26, 2016 and March 26, 2015.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat perubahan signifikan atas nilai wajar aset tetap selama periode sejak tanggal laporan penilai independen sampai dengan tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dan tidak terdapat penurunan nilai atas aset tersebut pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Management believes that there is no significant change in the fair value of property and equipment from the last valuation report date up to consolidated statements of financial position date and that there is no impairment in value of the aforementioned assets as of December 31, 2016 and 2015.

Properti Investasi

17.

Investment Properties

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 properti investasi kepemilikan langsung Grup berlokasi di Jakarta, Depok, Bekasi, Semarang dan Tangerang dan disewakan kepada pihak ketiga berdasarkan perjanjian sewa (Catatan 55r, 55s dan 55t).

The Group’s directly acquired investment properties are located in Jakarta, Depok, Bekasi, Semarang and Tangerang as of December 31, 2016 and 2015 being leased out to third parties (Notes 55r, 55s and 55t).

Mutasi properti investasi adalah sebagai berikut:

The movement in this account is as follows:

Luas Area/ Area m2 Biaya perolehan: Kepemilikan langsung Kuningan Courts BSD GS Retail Legenda Wisata DP Mall Semarang Grand Wisata Mall Fantasi Sinarmas Land Plaza Jakarta, Surabaya dan Medan Sinarmas Land Plaza ITC BSD Mall The Breeze GOP 6 Boutique Office Epicentrum Walk Kuningan Mega ITC Cempaka Mas ITC Kuningan ITC Depok Q-Big Aset tetap dalam perjanjian rangka bangun, kelolah dan alih Jembatan Kios Pusat jajan Parkir Terowongan Jumlah Properti investasi dalam pembangunan Jumlah





801.903.733.525 13.977.934.937 559.945.485.231 14.871.447.800 44.456.700.429

154.578.419.237 4.761.491.400 8.010.750.000 11.890.000 -

-

133.021.827.376 13.930.711.647 785.260.000 1.236.753.000 -

956.482.152.762 151.761.253.713 21.941.461.647 560.742.635.231 16.108.200.800 44.456.700.429

57.264 85.352 13.950 29.040 29.738 2.585 14.848 14.720 11.674 11.600

158.190.497.035 653.512.587.992 94.438.318.469 269.488.071.889 232.441.827.353 51.593.727.875 297.219.243.254 59.976.839.757 16.899.293.794 87.872.424.952 -

1.682.503.000 11.520.907.044 1.588.350.000 -

-

5.915.020.000 606.849.372.378

165.788.020.035 665.033.495.036 94.438.318.469 269.488.071.889 232.441.827.353 53.182.077.875 297.219.243.254 59.976.839.757 16.899.293.794 87.872.424.952 606.849.372.378

367.694

58.798.736.994 1.488.082.168 1.501.973.743 1.337.379.312 6.215.378.136 3.426.129.684.645

182.154.310.681

-

761.738.944.401

58.798.736.994 1.488.082.168 1.501.973.743 1.337.379.312 6.215.378.136 4.370.022.939.727

26.988

501.869.379.075

643.208.994.397

-

(760.502.191.401)

394.682

3.927.999.063.720

825.363.305.078

-

22.694 2.913 52.704 11.612 7.000

- 90 -

1.236.753.000

384.576.182.071 4.754.599.121.798

At cost: Direct acquisitions Kuningan Courts BSD GS Retail Legenda Wisata DP Mall Semarang Grand Wisata Mall Fantasi Sinarmas Land Plaza Jakarta, Surabaya and Medan Sinarmas Land Plaza ITC BSD Mall The Breeze GOP 6 Boutique Office Epicentrum Walk Kuningan Mega ITC Cempaka Mas ITC Kuningan ITC Depok Q-Big Properties under build, operate and transfer agreement Bridge Kiosk Food court Parking Underground channel Subtotal Construction in progress Total


Luas Area/ Area m2 Akumulasi penyusutan: Kepemilikan langsung Courts BSD GS Retail Legenda Wisata Mall Fantasi Sinarmas Land Plaza Jakarta, Surabaya dan Medan ITC BSD Sinar Mas Land Plaza DP Mall Semarang Mall The Breeze GOP 6 Boutique Office Epicentrum Walk Kuningan Mega ITC Cempaka Mas ITC Kuningan ITC Depok Q-Big Aset tetap dalam perjanjian rangka bangun, kelola dan alih Jembatan Kios Pusat jajan Parkir Terowongan Jumlah Nilai Tercatat

Jumlah Akumulasi penyusutan: Kepemilikan langsung Mall Fantasi Sinarmas Land Plaza Jakarta, Surabaya dan Medan ITC BSD Sinar Mas Land Plaza DP Mall Semarang Mall The Breeze GOP 6 Boutique Office Epicentrum Walk Kuningan Mega ITC Cempaka Mas ITC Kuningan ITC Depok Aset tetap dalam perjanjian rangka bangun, kelola dan alih Jembatan Kios Pusat jajan Parkir Terowongan Jumlah Nilai Tercatat




15.631.801.086

6.889.165.939 232.178.527 1.511.549.850

-

-

6.889.165.939 232.178.527 17.143.350.936

131.272.783.699 50.367.103.402 232.516.533.837 58.836.894.697 28.591.382.591 7.748.060.912 1.327.157.195 30.960.337.840 44.754.929.901 10.632.472.329 6.466.436.880 -

3.757.771.848 4.721.915.901 24.473.076.054 10.372.276.509 13.638.055.814 11.622.091.368 1.885.279.741 14.860.962.163 2.594.488.692 844.964.688 610.990.964 2.528.539.052

-

-

25.480.856.891 967.253.354 918.514.698 817.858.972 3.149.124.906 650.439.503.190

2.204.406.518 74.404.104 69.162.594 61.725.204 248.615.124 103.201.620.654

-

-

135.030.555.547 55.089.019.303 256.989.609.891 69.209.171.206 42.229.438.405 19.370.152.280 3.212.436.936 45.821.300.003 47.349.418.593 11.477.437.017 7.077.427.844 2.528.539.052 27.685.263.409 1.041.657.458 987.677.292 879.584.176 3.397.740.030 753.641.123.844

3.277.559.560.530

Luas Area/ Area m2 Biaya perolehan: Kepemilikan langsung Kuningan Courts DP Mall Semarang Grand Wisata Mall Fantasi Sinarmas Land Plaza Jakarta, Surabaya dan Medan Sinarmas Land Plaza ITC BSD Mall The Breeze GOP 6 Boutique Office Epicentrum Walk Kuningan Mega ITC Cempaka Mas ITC Kuningan ITC Depok Aset tetap dalam perjanjian rangka bangun, kelolah dan alih Jembatan Kios Pusat jajan Parkir Terowongan Jumlah Properti investasi dalam pembangunan




4.000.957.997.954



Accumulated depreciation: Direct acquisitions Courts BSD GS Retail Legenda Wisata Mall Fantasi Sinarmas Land Plaza Jakarta, Surabaya dan Medan ITC BSD Sinar Mas Land Plaza DP Mall Semarang Mall The Breeze GOP 6 Boutique Office Epicentrum Walk Kuningan Mega ITC Cempaka Mas ITC Kuningan ITC Depok Q-Big Properties under build, operate and transfer agreement Bridge Kiosk Food court Parking Underground channel Total Net Carrying Value


21.930 22.694 52.704 9.933 7.000

761.000.166.525 13.977.934.937 555.150.817.523 13.256.581.800 41.921.795.683

40.903.567.000 779.834.900 2.534.904.746

-

4.014.832.808 1.614.866.000 -

801.903.733.525 13.977.934.937 559.945.485.231 14.871.447.800 44.456.700.429

57.264 84.646 13.950 29.040 29.738 2.585 14.848 14.720 11.674 11.600

152.597.195.692 638.978.655.681 94.438.318.469 227.865.711.014 16.550.000.000 297.219.243.254 59.976.839.757 16.899.293.794 87.872.424.952

751.299.750 14.533.932.311 154.175.000 -

-

4.842.001.593 41.622.360.875 232.441.827.353 34.889.552.875 -

158.190.497.035 653.512.587.992 94.438.318.469 269.488.071.889 232.441.827.353 51.593.727.875 297.219.243.254 59.976.839.757 16.899.293.794 87.872.424.952

384.326

58.798.736.994 1.488.082.168 1.501.973.743 1.337.379.312 6.215.378.136 3.047.046.529.434

59.657.713.707

-

319.425.441.504

58.798.736.994 1.488.082.168 1.501.973.743 1.337.379.312 6.215.378.136 3.426.129.684.645

26.988

233.386.467.628

594.626.857.172

-

(326.143.945.725)

501.869.379.075

411.314

3.280.432.997.062

654.284.570.879

-

(6.718.504.221)

3.927.999.063.720

At cost: Direct acquisitions Kuningan Courts DP Mall Semarang Grand Wisata Mall Fantasi Sinarmas Land Plaza Jakarta, Surabaya and Medan Sinarmas Land Plaza ITC BSD Mall The Breeze GOP 6 Boutique Office Epicentrum Walk Kuningan Mega ITC Cempaka Mas ITC Kuningan ITC Depok Properties under build, operate and transfer agreement Bridge Kiosk Food court Parking Underground channel Subtotal Construction in progress Total

14.184.497.703

1.447.303.383

-

-

15.631.801.086

127.729.576.465 45.645.187.502 210.390.619.313 48.813.303.615 16.140.487.864 16.099.375.677 42.160.441.209 9.787.507.641 5.855.425.916

3.543.207.234 4.721.915.900 22.125.914.524 10.023.591.082 12.450.894.727 7.748.060.912 1.327.157.195 14.860.962.163 2.594.488.692 844.964.688 611.010.964

-

-

131.272.783.699 50.367.103.402 232.516.533.837 58.836.894.697 28.591.382.591 7.748.060.912 1.327.157.195 30.960.337.840 44.754.929.901 10.632.472.329 6.466.436.880

Accumulated depreciation: Direct acquisitions Mall Fantasi Sinarmas Land Plaza Jakarta, Surabaya dan Medan ITC BSD Sinar Mas Land Plaza DP Mall Semarang Mall The Breeze GOP 6 Boutique Office Epicentrum Walk Kuningan Mega ITC Cempaka Mas ITC Kuningan ITC Depok

23.276.450.373 892.849.250 849.192.834 756.133.768 2.900.509.782 565.481.558.912

2.204.406.518 74.404.104 69.321.864 61.725.204 248.615.124 84.957.944.278

-

-

25.480.856.891 967.253.354 918.514.698 817.858.972 3.149.124.906 650.439.503.190

Properties under build, operate and transfer agreement Bridge Kiosk Food court Parking Underground channel Total

2.714.951.438.150

3.277.559.560.530

- 91 -

Net Carrying Value



Reklasifikasi pada tahun 2016 merupakan reklasifikasi dari properti investasi dalam pembangunan ke properti investasi sebesar Rp 760.502.191.401 (Catatan 16) dan reklasifikasi dari persediaan ke properti investasi sejumah Rp 1.236.753.000 (Catatan 9). Reklasifikasi dilakukan karena perubahan tujuan pemakaian.

Reclassifications in 2016 include reclassification of construction in progress to buildings upon completion and amounting to Rp 760,502,191,401 (Note 16), and reclassification of inventories to investment properties amounting to Rp 1,236,753,000 (Note 9). Reclassification of investment properties was due to change of intended usage.

Reklasifikasi pada tahun 2015 merupakan reklasifikasi dari properti investasi dalam pembangunan ke properti investasi dan aset tetap dalam pembangunan, masing-masing sejumlah Rp 317.794.465.279 dan Rp 8.333.367.221 (Catatan 16), dan reklasifikasi dari tanah belum dikembangkan ke properti investasi sejumlah Rp 1.614.866.000 (Catatan 15). Reklasifikasi dilakukan karena perubahan tujuan pemakaian.

Reclassifications in 2015 include reclassification of construction in progress to buildings upon completion and property and equipment – construction in progress amounting to Rp 317,794,465,279 and Rp 8,333,367,221 (Note 16), respectively, and reclassification of land for development to investment properties amounting to Rp 1,614,866,000 (Note 15). Reclassification of investment properties was due to change of intended usage.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, properti investasi dalam pembangunan merupakan akumulasi biaya konstruksi sebagai berikut:

As of December 31, 2016 and 2015, construction in progress represents accumulated costs of construction follows:

2016 Bangunan yang sedang dikonstruksi/Buildings under construction

2015 % nilai terhadap nilai kontrak/% to the contract amount %

Bangunan yang sedang dikonstruksi/Buildings under construction

% nilai terhadap nilai kontrak/% to the contract amount %

Green Office Park 9 Mall The Breeze Kuningan Green Office Park 3 DP Mall Semarang Sinarmas Land Plaza Jakarta, Surabaya dan Medan Q Big X-Treme Park - bike park Courts BSD GS Retail

235.909.278.812 95.467.313.430 40.747.205.566 6.443.766.858 5.931.540.400

95 90 38 78 50

109.859.119.030 3.070.468.906 40.171.205.566 3.306.626.422 89.100.000

45 39 37 40 70

77.077.005 -

9 -

512.876.500 228.928.613.490 63.000.000 115.396.198.650 472.167.511

95 44 90 92 98

Jumlah

384.576.182.071

501.869.376.075

Green Office Park 9 Mall The Breeze Kuningan Green Office Park 3 DP Mall Semarang Sinarmas Land Plaza Jakarta, Surabaya dan Medan Q Big X-Treme Park - bike park Courts BSD GS Retail Total

Properti investasi dalam pembangunan diperkirakan akan selesai pada tahun 2017. Berdasarkan evaluasi manajemen, Perusahaan berpendapat bahwa tidak terdapat hambatan kelanjutan penyelesaian proyek.

The Group’s construction in progress is expected to be completed in 2017. Based on management’s evaluation, they believe that there will be no obstacle in completing the construction in progress on its expected date of completion.

Pendapatan properti investasi yang diakui pada laba rugi masing-masing sebesar Rp 811.434.403.379 dan Rp 722.190.970.181 pada tahun 2016 dan 2015 yang dilaporkan sebagai bagian dari “Pendapatan usaha” (Catatan 43) dalam laba rugi.

Income from investment properties in 2016 and 2015 amounted to Rp 811,434,403,379 and Rp 722,190,970,181, respectively, which was recorded as part of “Revenues” (Note 43) in the profit or loss.

- 92 -



Beban penyusutan properti investasi selama tahun 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar Rp 103.201.620.654 dan Rp 84.957.944.278 disajikan sebagai bagian dari “Beban pokok penjualan” dalam laba rugi (Catatan 44).

Depreciation of investment properties in 2016 and 2015 amounted to Rp 103,201,620,654 and Rp 84,957,944,278, respectively, which was recorded as part of “Cost of revenues” in profit or loss (Note 44).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, properti investasi Perusahaan berupa bangunan ITC BSD dijadikan jaminan atas utang Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2012 (Catatan 32).

As of December 31, 2016 and 2015, the building of ITC BSD owned by the Company is pledged as collateral for Bumi Serpong Damai Continuous Bonds I Phase I Year 2012 (Note 32).

Kepemilikan Perusahaan atas properti investasi adalah berupa Hak Milik atas Satuan Rumah Susun yang seluruhnya atas nama PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (salah satu pemegang Surat Keputusan Ijin Lokasi) yang berdiri diatas Hak Guna Bangunan yang jatuh tempo pada tanggal 15 Juli 2027. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat masalah dengan perpanjangan Hak Milik atas Satuan Rumah Susun yang berdiri diatas Hak Guna Bangunan tersebut, karena properti investasi tersebut diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti kepemilikan yang memadai.

The investment property owned by the Company is in the form of Strata Title Unit Owned Right, all of which is under the name of PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (one of the holders of the Decision Letter on Land Rights) and with a term until July 15, 2027. Management believes that there will be no difficulty in extending the Strata Title Unit Owned Right since all the buildings were acquired legally and are supported by sufficient evidence of ownership.

Kepemilikan PT Sinar Mas Wisesa, entitas anak, atas tanah Mall Fantasi berupa Hak Guna Bangunan (HGB) berjangka waktu dua puluh (20) tahun yang akan jatuh tempo pada tahun 2034, dimana HGB tersebut masih dalam bentuk sertifikat induk. Pada tanggal 31 Desember 2016, sertifikat induk atas tanah tersebut masih dalam proses pemecahan.

The ownership of PT Sinar Mas Wisesa, a subsidiary, on the land where Mall Fantasi is situated is included as part of Building Use Rights (Hak Guna Bangunan or HGB) certificate for a period of twenty (20) years, which will expire in 2034. As of December 31, 2016, the Company is still in the process of segregating the certificate of the aforementioned Building Use Rights into specific land area.

Kepemilikan PT Sinar Mas Teladan, entitas anak, atas tanah di Medan, Jakarta dan Surabaya berupa Hak Guna Bangunan (HGB) berjangka waktu dua puluh (20) tahun yang akan jatuh tempo antara tahun 2019 sampai dengan 2026.

The ownership of PT Sinar Mas Teladan, a subsidiary, on land located in Medan, Jakarta and Surabaya with Building Use Rights (Hak Guna Bangunan or HGB) is for a period of twenty (20) years which will expire between 2019 – 2026.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, properti investasi Epicentrum Walk Kuningan diasuransikan kepada PT Asuransi Jaya Proteksi, pihak ketiga, terhadap risiko kebakaran, kerusakan dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 319.783.940.000 dan Rp 231.961.000.000.

As of December 31, 2016 and 2015, investment property Epicentrum Walk Kuningan is insured with PT Asuransi Jaya Proteksi, a third party, against risks of fire, damages theft and other possible risks with total insurance coverage of Rp 319,783,940,000 and Rp 231,961,000,000, respectively.

Properti investasi, selain dari Epicentrum Walk Kuningan diasuransikan kepada PT Asuransi Sinar Mas (ASM), pihak berelasi (Catatan 53) terhadap risiko kebakaran, kerusakan dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan (yang merupakan jumlah pertanggungan gabungan dengan persediaan - Catatan 9) adalah sebesar Rp 3.311.211.017.853 dan US$ 920.130.000 pada tanggal 31 Desember 2016 dan sebesar Rp 577.069.946.700 dan US$ 200.640.000 pada tanggal 31 Desember 2015.

Investment properties, other than Epicentrum Walk Kuningan, are insured with PT Asuransi Sinar Mas (ASM), a related party (Note 53) against risks of fire, damages, theft and other possible risks with total insurance coverage of (joint insurance coverage with inventories Note 9) Rp 3,311,211,017,853 and US$ 920,130,000 as of December 31, 2016 and Rp 577,069,946,700 and US$ 200,640,000 as of December 31, 2015.

- 93 -



Jembatan dalam rangka bangun, kelola dan alih antara Perusahaan dan Pemda Tangerang serta PMS dan Pemda Jakarta diasuransikan kepada PT Asuransi Sinar Mas (ASM), pihak berelasi (Catatan 53), terhadap risiko kebakaran, kerusakan, pencurian dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan gabungan dengan asuransi persediaan (Catatan 9), sedangkan jembatan dan terowongan dalam rangka bangun, kelola dan alih antara DUTI dan Pemda Jakarta diasuransikan kepada ASM, pihak berelasi (Catatan 53), terhadap risiko kehilangan dan kerusakan dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar US$ 34.950.000 pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The bridge under build, operate and transfer agreement between the Company and Pemda Tangerang, also PMS and Pemda Jakarta are insured with PT Asuransi Sinar Mas (ASM), a related party (Note 53), against risks of fire, damages, theft and other possible risks, with joint insurance coverage with inventories (Note 9) while the bridge and underground channel under build, operate and transfer agreement between DUTI and Pemda Jakarta are insured with ASM, related party (Note 53), against risks of physical losses and damages, with insurance coverage of US$ 34,950,000 as of December 31, 2016 and 2015.

Pada tahun 2016 dan 2015, biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke properti investasi dalam pembangunan masing-masing adalah sebesar Rp 7.527.923.032 dan Rp 4.344.513.714 (Catatan 32).

In 2016 and 2015, borrowing costs capitalized to construction in progress amounted to Rp 7,527,923,032 and Rp 4,344,513,714, respectively (Note 32).

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverages are adequate to cover possible losses on the assets insured.

Berikut adalah nilai wajar atas properti investasi kepemilikan langsung Grup pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015:

The following table sets forth the fair values of the Group’s directly acquired investment properties as of December 31, 2016 and 2015:

Nama proyek/Project name Mall Fantasi

Bout ique Of fice Sinarmas Land Plaza Jak arta, Surabaya dan Medan ITC BSD Sinarmas Land Plaza Green Office Park 6 DP Mall Semarang Mall The Breeze Epicentrum Walk Kuningan Mega ITC Cempaka Mas ITC Kuningan ITC Depok Kuningan Grand Wisata Court s Q - Big

2016

47.520.000.000

53.182.000.000 **) 707.329.000.000 105.836.000.000 *) 2.542.119.000.000 372.391.000.000 ***) 686.271.000.000 274.370.000.000 **) 324.733.000.000 *) 145.152.000.000 85.497.000.000 86.893.000.000 868.867.000.000 81.991.000.000 219.662.000.000 606.850.000.000 **)

Tanggal laporan penilai independen/ Date of independent appraisal's reports 2016 2015

Penilai independen/ I ndependent appraisal

Nilai wajar/Fair value 2015 47. 520.000. 000

35. 044.000. 000 **) 707. 329.000. 000 105. 836.000. 000 2.542. 119.000. 000 372. 307.920. 000 686. 271.000. 000 274. 370.000. 000 324. 733.000. 000 145. 152.000. 000 85. 497.000. 000 86. 893.000. 000 868. 867.000. 000 81. 991.000. 000 219. 662.000. 000 -

*) *) **) *)

*)

KJPP Rengganis, Hamid & Partners (Rengganis) Rengganis

26 Maret/ Marc h 26 , 2015

26 Maret/ March 26 , 2015

26 Maret/ Marc h 26 , 2015

26 Maret/ March 26 , 2015

Rengganis Rengganis Rengganis Rengganis

26 26 15 26 -

Rengganis Rengganis Rengganis Rengganis Rengganis Rengganis Rengganis

26 26 26 26 26 26 26 -

Nilai wajar berdasarkan Laporan Penilai Independen, KJPP Rengganis, Hamid & Partners, yang diperoleh dengan pendekatan arus kas yang didiskont okan/ The fair value is based on Independent Appraisal Report, KJPP Rengganis, Hamid & Partners, which was arrived at using the discounted cash flows approach **) Nilai wajar berdasarkan estimasi manajemen yang diperoleh dengan pendekatan biaya pengantian/ The fair value is based on management est imat ion which was arrived at using the cost replacement approach ***) Nilai wajar berdasarkan Laporan Penilai Independen, KJPP Rengganis, Hamid & Partners, yang diperoleh dengan pendekatan arus kas yang didiskont okan/ The fair value is based on Independent Appraisal Report, KJPP Rengganis, Hamid & Partners, which was arrived at using the discounted cash flows approach

- 94 -

Maret/ Marc h Maret/ Marc h Maret/ Marc h Maret/ Marc h Maret/ Marc h Maret/ Marc h Maret/ Marc h Maret/ Marc h Maret/ Marc h Maret/ Marc h Maret/ Marc h -

26 , 26 , 15 , 26 ,

2015 2015 2016 2015

26 26 26 26

26 , 26 , 26 , 26 , 26 , 26 , 26 ,

2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015

26 26 26 26 26 26 26 -

Maret/ March Maret/ March Maret/ March Maret/ March Maret/ March Maret/ March Maret/ March Maret/ March Maret/ March Maret/ March Maret/ March

26 , 2015 26 , 2015 26 , 2015 26 , 2015 26 , 2015 26 , 2015 26 , 2015 26 , 2015 26 , 2015 26 , 2015 26 , 2015


18.


Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 estimasi nilai wajar aset tetap dalam rangka perjanjian bangun, kelola dan alih berupa jembatan niaga BSD Junction adalah sebesar Rp 1.551.000.000 berdasarkan laporan penilai independen KJPP Rengganis, Hamid & Partners tertanggal 26 Maret 2015. Sementara, pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, estimasi nilai wajar aset tetap dalam rangka perjanjian bangun, kelola dan alih milik entitas anak, masing-masing sebesar Rp 140.447.450.000 dan Rp 139.460.715.571 yang diperoleh dengan pendekatan pendapatan yang didiskontokan berdasarkan sisa jangka waktu sewa yang masih berjalan, dengan menggunakan tingkat diskonto yang mencerminkan kondisi pasar saat ini.

As of December 31, 2016 and 2015, estimated fair value of property under build, operate and transfer agreement consisting of BSD Junction bridge amounting to Rp 1,551,000,000, was based on independent appraisal report, KJPP Rengganis, Hamid & Partners dated March 26, 2015. While as of December 31, 2016 and 2015, the fair value of other properties under build, operate and transfer agreement owned by subsidiary, amounted to Rp 140,447,450,000 and Rp 139,460,715,571, respectively, which were arrived at using the discounted income approach, supported by the terms of existing lease period and using discount rates that reflect current market condition.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas properti investasi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Management believes that there is no impairment in value of the aforementioned investment properties as of December 31, 2016 and 2015.

Goodwill

18.

Merupakan goodwill yang diperoleh PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), entitas anak, atas penyertaan sahamnya pada entitas anak dan proyek Mangga Dua Center dengan rincian sebagai berikut:

Goodwill This represents goodwill from PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), a subsidiary, investments in shares of stock of the subsidiaries and Mangga Dua Center project with details as follows:

Nama Perusahaan/ Company's Name

Bulan Perolehan/ Date of Acquisiti on

PT Sinarwijaya Ekapratista PT Royal Oriental PT Mustika Karya Sejati PT Mi saya Properindo PT Putra Alvita Pratama PT Kembangan Permai Devel opment

Januari/January 1994 Maret/March 1994 Agu stus/August 1995 Agu stus/August 1997 Desember/December 2004 Januari/January 2005

Jumlah/Total

2016 dan/and 2 015 12.000.060 1.864.859.777 551.308.980 272.779.285 6.590.129.125 11.855.070 9.302.932.297

Uji Penurunan Nilai Goodwill

Impairment Test for Goodwill

Goodwill yang diperoleh melalui kombinasi bisnis dialokasikan ke dua (2) Unit Penghasil Kas (UPK) Grup, yang juga merupakan segmen dilaporkan, untuk uji penurunan nilai yaitu: UPK Real Estat dan UPK Properti Investasi.

Goodwill acquired through business combination have been allocated to two individual Cash Generating Units (CGU), which are also reportable segments, for impairment testing namely: Real Estate CGU and Investment Properties CGU.

Nilai terpulihkan dari UPK-UPK diatas ditentukan berdasarkan perhitungan nilai pakai. Nilai pakai ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa depan yang diharapkan akan dihasilkan oleh unit-unit tersebut. Perhitungan nilai pakai berdasarkan pada asumsi-asumsi berikut ini:

The recoverable amounts of the above CGUs have been determined based on value-in-use calculations. Value in use was determined by discounting the future cash flows expected to be generated from the continuing use of the units. The calculation of the value in use was based on the following key assumptions:

- 95 -





Arus kas di masa mendatang ditentukan berdasarkan proyeksi penjualan persediaan real estat aset, tanah untuk dikembangkan, estimasi aset yang dapat diperoleh dan estimasi pendapatan sewa dari properti investasi dengan asumsi tidak ada penambahan investasi baru. Beban operasional lainnya diestimasi berdasarkan data historis.



Future cash flows were based on the projected sales of real estate inventories, land for development, estimated cost of assets to be acquired as well as from the estimated rental income from investment properties with the assumptions that there was no new investment. Other operational expenses were estimated based on historical rate.



Tingkat diskonto sebelum pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah terpulihkan adalah sebesar 11,66% dan 12,48% masing-masing untuk tahun 2016 dan 2015. Tingkat diskonto ini diestimasi berdasarkan rata-rata tertimbang biaya modal yang dialokasikan Grup kepada UPK-UPK tersebut.



Pre-tax discount rates of 11.66% and 12.48% in 2016 and 2015, respectively, were applied in determining the recoverable amounts. The discount rate used was determined based on the weighted average cost of capital allocated by the Group to these units.

Asumsi utama sebagaimana dijelaskan di atas dapat berubah sejalan dengan perubahan kondisi ekonomi dan pasar. Grup memperkirakan bahwa kemungkinan perubahan asumsi ini tidak akan menyebabkan nilai tercatat dari masing-masing UPK tersebut melebihi nilai terpulihkannya secara material. Oleh karena itu Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas goodwill tersebut pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. 19.

The key assumptions described above may change as economic and market conditions change. The Group estimates that reasonably possible changes in these assumptions would not cause the carrying value of each CGU to materially exceed its recoverable amount. Thus, as of December 31, 2016 and 2015, management believes that there is no impairment in the carrying value of goodwill.

Aset Lain-lain

19. 2016

Lisensi perangkat lunak Nilai perolehan Amortisasi Nilai tercatat

2015

4.120.703.537 (4.120.703.537)

4.120.703.537 (4.120.703.537)

-

-

Software license At cost Amortization Net carrying value

Lain-lain

615.492.500

615.492.500

Others

Jumlah

615.492.500

615.492.500

Total

Aset lain-lain disajikan dalam laporan keuangan konsolidasian sebagai:

Other assets are presented in the consolidated statements of financial position as follows:

2016

20.

Other Assets

2015


200.000.000 415.492.500

200.000.000 415.492.500


Jumlah

615.492.500

615.492.500

Total

Utang Bank Jangka Pendek

20. 2016

Rupiah Pihak ketiga PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Short-Term Bank Loans 2015

377.000.000.000

- 96 -

1.897.000.000.000

Rupiah Third party PT Bank Mandiri (Persero) Tbk



PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)


PT Duta Semesta Mas

PT Duta Semesta Mas

Pada tanggal 1 April 2015, DSM, entitas anak, menerima fasilitas pinjaman dari Mandiri sebesar Rp 30.000.000.000 dengan maksimum pinjaman sebesar Rp 50.000.000.000 dengan suku bunga pinjaman per tahun sebesar 0,5% di atas suku bunga deposito Mandiri dan akan jatuh tempo pada tanggal 28 Maret 2017.

On April 1, 2015, DSM, a subsidiary, obtained a loan facility from Mandiri amounting to Rp 30,000,000,000 with a maximum credit facility of Rp 50,000,000,000 with an annual interest rate of 0.5% above Mandiri’s time deposit interest rate and will mature on March 28, 2017.

Pinjaman ini dijamin dengan deposito berjangka di Mandiri milik PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), entitas anak, sebesar Rp 31.000.000.000 (Catatan 5a).

The loan is secured by time deposits of PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), a subsidiary, amounting to Rp 31,000,000,000 (Note 5a).

Pada tanggal 7 Juni 2016, DSM melunasi seluruh pinjaman ini.

This loan has been fully paid by DSM on June 7, 2016.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, fasilitas pinjaman yang telah digunakan masingmasing adalah sebesar nihil dan Rp 30.000.000.000.

As of December 31, 2016 and 2015, loan facility has been used is amounting to nil and Rp 30,000,000,000, respectively.

Beban bunga yang dibebankan pada laba rugi pada tahun 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar Rp 999.422.043 dan Rp 1.811.827.958 (Catatan 49).

Interest expense charged to operations in 2016 and 2015 amounted to Rp 999,422,043 and Rp 1,811,827,958, respectively (Note 49).

PT Sinarwisata Permai (SWP)

PT Sinarwisata Permai (SWP)

Pada tanggal 26 Februari 2015, SWP, entitas anak, menerima fasilitas pinjaman dari Mandiri sebesar Rp 27.000.000.000 dengan maksimum pinjaman sebesar Rp 27.000.000.000 dengan suku bunga pinjaman per tahun sebesar 0,5% di atas suku bunga deposito Mandiri dan akan jatuh tempo pada tanggal 25 Februari 2017.

On February 26, 2015, SWP, a subsidiary, obtained a loan facility from Mandiri amounting to Rp 27,000,000,000 with a maximum credit facility of Rp 27,000,000,000 with an annual interest rate of 0.5% above Mandiri’s time deposit interest rate and matures on February 25, 2017.

Pinjaman ini dijamin dengan deposito berjangka di Mandiri milik Perusahaan sebesar Rp 27.000.000.000 (Catatan 5a).

The loan is secured by time deposit of the Company in Mandiri amounting to Rp 27,000,000,000 (Note 5a).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, fasilitas pinjaman yang telah digunakan masingmasing adalah sebesar Rp 27.000.000.000.

As of December 31, 2016 and 2015, loan facility has been used is amounting to Rp 27,000,000,000, respectively.

Beban bunga yang dibebankan pada laba rugi pada tahun 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar Rp 2.055.562.500 dan Rp 1.848.187.500 (Catatan 49).

Interest expense charged to operations in 2016 and 2015 amounted to Rp 2,055,562,500 and Rp 1,848,187,500, respectively (Note 49).

- 97 -



PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI)

PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI)

Pada tanggal 24 Februari 2014, DUTI menandatangani perjanjian kredit modal kerja dengan Mandiri dengan maksimum pinjaman sebesar Rp 500.000.000.000 dengan suku bunga pinjaman per tahun sebesar 9,5% (floating rate) dan akan jatuh tempo pada tanggal 22 Februari 2017.

On February 24, 2014, DUTI entered a working capital loan agrement with Mandiri with a maximum credit facility of Rp 500,000,000,000 with an annual interest rate of 9.5% (floating rate) and matures on February 22, 2017.

Pada tanggal 27 Februari 2014, 28 Maret 2014 dan 6 November 2014, DUTI menerima fasilitas pinjaman masing-masing sebesar Rp 80.000.000.000, Rp 50.000.000.000 dan Rp 70.000.000.000.

On February 27, 2014, March 28, 2014 and November 6, 2014, DUTI obtained loan facility amounting to Rp 80,000,000,000, Rp 50,000,000,000 and Rp 70,000,000,000, respectively.

Pinjaman ini dijamin dengan jaminan berupa aset DUTI, baik barang bergerak maupun barang tidak bergerak serta yang telah ada maupun yang akan ada, yang menjadi jaminan kebendaan secara umum.

This loan is secured by existing and to be acquired movable and immovable assets of DUTI which will serve as general collateral.

Pada bulan Maret 2016, DUTI melunasi seluruh pinjaman ini.

In March 2016, this loan has been fully paid by DUTI.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, fasilitas pinjaman yang telah digunakan masingmasing adalah sebesar nihil dan Rp 200.000.000.000.

As of December 31, 2016 and 2015, loan facility has been used is amounting to nil and Rp 200,000,000,000, respectively.

Beban bunga yang dibebankan pada laba rugi pada tahun 2016 dan 2015 masingmasing adalah sebesar Rp 4.195.833.333 dan Rp 19.263.888.888 (Catatan 49).




Pada tanggal 23 September 2013, SMT, entitas anak, menerima fasilitas pinjaman dari Mandiri sebesar Rp 400.000.000.000 dengan maksimum pinjaman sebesar Rp 700.000.000.000 dengan suku bunga pinjaman per tahun sebesar 0,5% di atas suku bunga deposito Mandiri dan jatuh tempo pada tanggal 22 September 2014. Pada bulan Mei 2014, SMT melunasi sebagian pinjaman sebesar Rp 100.000.000.000. Jatuh tempo pinjaman ini diperpanjang sampai dengan tanggal 22 September 2016. Pada bulan Juli 2016, SMT melunasi sebagian pinjaman sebesar Rp 100.000.000.000. Jatuh tempo pinjaman ini diperpanjang sampai dengan 22 September 2017.

On September 23, 2013, SMT, a subsidiary, obtained loan facilities from Mandiri amounting to Rp 400,000,000,000 with maximum credit facility of Rp 700,000,000,000 with an annual interest rate of 0.5% above Mandiri’s time deposit interest rate and mature on September 22, 2014. In May 2014, SMT made partial payment amounting to Rp 100,000,000,000. The maturity date of the loan was extended until September 22, 2016. In July 2016, SMT made partial payment amounting to Rp 100,000,000,000. The maturity date of the loan was extended until September 22, 2017.

- 98 -



Pada tanggal 17 Desember 2013, SMT memperoleh tambahan pinjaman dari Mandiri sebesar Rp 100.000.000.000 dengan suku bunga pinjaman per tahun sebesar 0,5% diatas suku bunga deposito Mandiri dan jatuh tempo pada tanggal 16 Desember 2014. Jatuh tempo pinjaman ini diperpanjang dan yang terbaru sampai dengan dengan tanggal 15 Desember 2017.

On December 17, 2013, SMT obtained another loan facility from Mandiri amounting to Rp 100,000,000,000 with an annual interest rate of 0.5% above Mandiri’s time deposit interest rate and matured on December 16, 2014. The maturity date of the loan was extended most recently until December 15, 2017.

Pada tanggal 10 Juni 2014, SMT memperoleh tambahan pinjaman dari Mandiri sebesar Rp 40.000.000.000 dengan suku bunga pinjaman per tahun sebesar 0,5% di atas suku bunga deposito Mandiri dan jatuh tempo pada tanggal 9 Juni 2015. Jatuh tempo pinjaman ini diperpanjang sampai dengan tanggal 9 Juni 2016. Pada bulan April 2016, SMT telah melunasi pinjaman ini.

On June 10, 2014, SMT obtained another loan facility from Mandiri amounting to Rp 40,000,000,000 with an annual interest rate of 0.5% above Mandiri’s time deposit interest rate and matures on June 9, 2015. The maturity date of the loan was extended until June 9, 2016. In April 2016, SMT has fully paid this loan.

Pada tanggal 15 Desember 2015, SMT memperoleh tambahan pinjaman dari Mandiri sebesar Rp 50.000.000.000 dengan suku bunga pinjaman per tahun sebesar 0,5% di atas suku bunga deposito Mandiri dan jatuh tempo pada tanggal 14 Desember 2017.

On December 15, 2015, SMT obtained another loan facility from Mandiri amounting to Rp 50,000,000,000 with an annual interest rate of 0.5% above Mandiri’s time deposit interest rate and will mature on December 14, 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, pinjaman ini dijamin dengan deposito berjangka di Mandiri milik Perusahaan masing-masing sebesar Rp 350.000.000.000 dan Rp 490.000.000.000 (Catatan 5a).

As of December 31, 2016 and 2015, these loans with Mandiri are secured by time deposits of the Company in Mandiri amounted to Rp 350,000,000,000 and Rp 490,000,000,000, respectively (Note 5a).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, fasilitas pinjaman yang telah digunakan masingmasing adalah sebesar Rp 350.000.000.000 dan Rp 490.000.000.000 (Catatan 5a).

As of December 31, 2016 and 2015, loan facility has been used is amounting to Rp 350,000,000,000 and Rp 490,000,000,000, respectively (Note 5a).

Beban bunga yang dibebankan pada laba rugi pada tahun 2016 dan 2015 adalah masing-masing sebesar Rp 31.198.472.223 dan Rp 36.454.305.555 (Catatan 49).


Perusahaan

The Company

Pada tanggal 11 September 2013, Perusahaan menerima fasilitas pinjaman modal kerja dari Mandiri sebesar Rp 800.000.000.000 dengan maksimum pinjaman sebesar Rp 800.000.000.000. Suku bunga pinjaman adalah sebesar 10% (floating rate) per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 10 September 2014. Jatuh tempo pinjaman ini diperpanjang sampai dengan tanggal 10 September 2016. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan tanah seluas 130.419 m2 (Catatan 15) serta bangunan dan mesin ocean park (Catatan 16).

On September 11, 2013, the Company obtained a working capital loan facility from Mandiri amounting to Rp 800,000,000,000 with a maximum credit facility of Rp 800,000,000,00. The interest rate is 10% (floating rate) per annum and matures on September 10, 2014. The maturity date of the loan was extended until September 10, 2016. This loan is secured by land with total area of 130,419 square meters (Note 15) and ocean park’s building and machine (Note 16).

- 99 -



Pada tanggal 8 Oktober 2014, Perusahaan melunasi pinjaman sebesar Rp 150.000.000.000.

On October 8, 2014, the Company made principal payment amounting to Rp 150,000,000,000.

Pada tanggal 10 Juli 2015, Perusahaan memperoleh tambahan pinjaman dari Mandiri sebesar Rp 150.000.000.000, sehingga pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas pinjaman yang telah digunakan sebesar Rp 800.000.000.000.

On July 10, 2015, the Company obtained additional loan facility from Mandiri amounted to Rp 150,000,000,000, thus as of December 31, 2015, loan facility has been used is amounting to Rp 800,000,000,000.

Pada tanggal 27 November 2015, Perusahaan menerima fasilitas pinjaman modal kerja dari Mandiri dengan maksimum pinjaman sebesar Rp 700.000.000.000 dengan suku bunga pinjaman per tahun sebesar 10% (floating rate) dan akan jatuh tempo pada tanggal 10 September 2016. Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas pinjaman yang telah digunakan sebesar Rp 350.000.000.000.

On November 27, 2015, the Company obtained a working capital loan facility from Mandiri with a maximum credit facility of Rp 700,000,000,000 with an annual interest rate of 10% (floating rate) and will mature on September 10, 2016. As of December 31, 2015, the outstanding loan on this facility amounted to Rp 350,000,000,000.

Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan tanah seluas 49.749 m2 (Catatan 15).

This loan is secured by land with total area of 49,749 square meters (Note 15).

Pada bulan Juli 2016 dan September 2016, Perusahaan melunasi pinjaman masing-masing sebesar Rp 700.000.000.000 dan Rp 800.000.000.000.

In July 2016 and September 2016, the Company made principal payment amounting to Rp 700,000,000,000 and Rp 800,000,000,000, respectively.

Pada bulan Januari 2016, Perusahaan memperoleh tambahan pinjaman dari Mandiri sebesar Rp 350.000.000.000, sehingga pada tanggal 31 Desember 2016, fasilitas pinjaman yang telah digunakan adalah sebesar Rp 700.000.000.000

In January 2016, the Company obtained additional loan from Mandiri amounting to Rp 350,000,000,000, thus as of December 31, 2016, loan facility has been used is amounting to Rp 700,000,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan telah memenuhi persyaratan rasio keuangan atas utang bank sebagai berikut:

As of December 31, 2015, the Company has complied with the required financial ratios relating to bank loan, as follows:

Persyaratan/ Requirement Aset lancar terhadap liabilitas lancar EBITDA terhadap beban bunga dan utang jangka panjang Liabili tas terhadap networth

2015

> 1,2

2,29

Current ratio

> 1,50 < 2,0

5,50 0,56

Debt service coverage ratio Leverage ratio

Beban bunga yang dibebankan pada laba rugi pada tahun 2016 dan 2015 adalah masing-masing sebesar Rp 87.986.111.111 dan Rp 76.406.944.447 (Catatan 49).

Interest expense charged to operations in 2016 and 2015 amounted to Rp 87.986.111.111 and Rp 76,406,944,447, respectively (Note 49).

- 100 -



Surat Sanggup Jangka Menengah

21. Medium Term Notes 2016

22.

201 5

Nilai nominal Laba hari ke-1 Amortisasi laba hari ke-1

169.609.894.557 (10.301.521.075) 7.992.647.378

-

Nominal value Day 1 profit Amortized day 1 profit

Jumlah

167.301.020.860

-

Total

Pada tanggal 27 Juni 2016, PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), entitas anak, menerbitkan Surat Sanggup Jangka Menengah atau Medium Term Notes (MTN) sebesar Rp 256.842.500.000, tanpa jaminan dan tanpa bunga.

On June 27, 2016, PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), a subsidiary, issued unsecured and non-interest bearing Medium Term Notes (MTN) amounting to Rp 256,842,500,000.

Jangka waktu MTN tersebut adalah satu (1) tahun dan akan jatuh tempo bertahap, terakhir pada tanggal 15 Juni 2017.

The availability of MTN is one (1) year and will be due partially at the latest on June 15, 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2016, DUTI telah melakukan pembayaran sebesar Rp 87.232.605.443.

DUTI made a payment amounting to Rp 87,232,605,443 as of December 31, 2016.

Utang Usaha

22. Trade Accounts Payable

Merupakan utang Grup kepada kontraktor pembangunan, pemasok atas pembelian persediaan hotel, perlengkapan dan peralatan operasi dengan rincian per masing-masing segmen sebagai berikut:

This account consists of the Group’s payable to contractors in relation to the development costs, to suppliers in relation to the hotel operations and operational supplies and equipment which are classified per business segment as follows:

2016

2015

Pihak ketiga Real estat Hotel

258.079.973.828 3.144.481.938

312.231.803.010 4.369.202.633

Third parties Real estate Hotel

Jumlah

261.224.455.766

316.601.005.643

Total

Rincian umur utang usaha dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade accounts payable from the date of invoice is as follows:

2016

2015

201.840.814.950

226.825.316.299

> 1 bulan - 3 bulan

7.004.920.095

30.563.632.712

> 3 bulan - 6 bulan

1.243.396.468

29.154.945.790

> 6 bulan - 12 bulan > 12 bulan

8.186.918.680 42.948.405.573

23.364.037.004 6.693.073.838

261.224.455.766

316.601.005.643

Sampai dengan 1 bulan

Jumlah

- 101 -

Less than or equal to 1 month More than 1 month but less than 3 months More than 3 months but less than 6 months More than 6 monhts but less than 12 months More than 12 months Total



Utang Pajak

23.

Taxes Payable

Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 2016

24.

2015

Pajak kini (Catatan 51) Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pasal 4 ayat 2 Pajak Pembangunan I Pajak Pertambahan Nilai - bersih

24.965.212.650

9.230.920.992

11.309.915.587 1.724.308.911 33.604.811 18.112.480 17.318.344.644 1.562.308.372 14.738.655.592

12.969.868.592 2.043.114.036 7.629.125 35.511 25.350.080.746 2.012.778.297 10.656.451.099

Corporate income tax (Note 51) Income taxes Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 Article 4 paragraph 2 Development tax I Value Added Tax - net

Jumlah

71.670.463.047

62.270.878.398

Total

Beban Akrual

24. 2016

Bunga Utang obligasi Utang bank Listrik, air dan telepon Jasa keamanan dan kebersihan Kontraktor Pemeliharaan dan perbaikan Promosi Lain-lain Jumlah

2015

74.821.542.742 546.594.637 21.716.195.737 16.532.932.899 15.855.827.312 1.938.145.870 523.940.777 24.267.930.990

68.549.048.612 4.255.118.218 19.509.605.106 14.963.694.392 25.623.030.178 2.201.396.514 523.940.777 19.633.318.145

156.203.110.964

155.259.151.942

Lain-lain terutama terdiri dari beban akrual atas asuransi tenaga kerja, perbaikan taman dan jasa profesional. 25.

Accrued Expenses

Interest Bonds payable Bank loans Electricity, water and telephone Security and cleaning service Contractor Repairs and maintenance Promotion Others Total

Others mainly consist of accruals for employees’ insurance, park maintenance and professional fees.

Setoran Jaminan

25.

Berdasarkan jenis transaksi, setoran jaminan terdiri dari:

Security Deposits The details of security deposits by nature of transactions follows:

2016

2015

Sewa Jasa pelaya nan Telepon Renovasi Lain-lain

164.7 56.890.511 40.2 58.658.310 20.5 06.975.239 14.6 34.218.425 5.9 24.030.183

139.894.036.112 29.045.129.534 29.114.862.342 12.516.048.425 2.162.444.870

Rental Service charge Telephone Renovation Others

Jumlah

246.0 80.772.668

212.732.521.283

Total

- 102 -



Setoran jaminan disajikan dalam keuangan konsolidasian sebagai:

Security deposits are presented in the consolidated statements of financial position as:

laporan 2016

26.

2015

Liabili tas jangka pendek Liabili tas jangka panjang

152.9 88.322.655 93.0 92.450.013

144.995.227.519 67.737.293.764


Jumlah

246.0 80.772.668

212.732.521.283

Total

Uang Muka Diterima

26.

Merupakan uang muka penjualan tanah dan bangunan yang diterima oleh Grup akan tetapi belum memenuhi syarat pengakuan penjualan.

Advances Received This account pertains to advances received from buyers for the sale of land and buildings, wherein the criteria of revenue recognition have not yet been fully met.

2016

2015

Uang muka penjualan Rumah tinggal Kavling komersial Rumah toko Tanah Apartemen Bangunan industri Pusat pendidikan Pusat perbelanjaan Jumlah Uang muka lain-lain

1.739.425.097.699 1.017.247.543.869 571.715.563.596 502.867.838.690 210.692.819.010 31.415.716.883 27.272.727.273 7.224.187.197 4.107.861.494.217 118.659.754.811

1.778.901.970.892 372.926.596.828 350.892.987.349 833.585.240.790 296.011.263.969 70.271.363.472 27.272.727.273 423.843.175 3.730.285.993.748 102.081.197.304

Sales advances Houses Commercial land Shophouses Land Apartment Industrial building Education centre Shopping malls Subtotal Other advances

Jumlah

4.226.521.249.028

3.832.367.191.052

Total

Advances received are presented in the consolidated statements of financial position as:

Uang muka diterima disajikan dalam laporan keuangan konsolidasian sebagai: 2016

2015

Liabili tas jangka pendek Liabili tas jangka panjang

3.436.3 20.706.331 790.2 00.542.697

3.068.651.509.685 763.715.681.367


Jumlah

4.226.5 21.249.028

3.832.367.191.052

Total

Uang muka diterima lain-lain terutama berasal dari penyewa dan atau pemilik kios atas penggunaan fasilitas promosi yang disediakan Grup serta uang titipan konsumen.

Others mainly pertain to receipts from the lessees or kiosk owners for the facilities promoted by the Group and deposits from customers.

Rincian uang muka penjualan berdasarkan persentase terhadap harga jual adalah sebagai berikut:

Details of sales advances based percentage of sales price is as follows:

2016

2015

100% 50% - 99% 20% - 49% <20%

1.125.221.380.984 1.870.388.970.791 730.030.541.241 382.220.601.201

1.007.170.160.674 1.254.317.674.242 1.244.409.987.868 224.388.170.964

100% 50% - 99% 20% - 49% <20%

Jumlah

4.107.861.494.217

3.730.285.993.748

Total

- 103 -

on

the


28.


Sewa Diterima Dimuka

27.

Merupakan uang muka yang diterima atas sewa ruang perkantoran, pertokoan dan lainnya dari para pelanggan.

This account pertains to advance rentals received by the Company from customers for rental of office spaces, shophouses and among others.

Seluruh sewa diterima dimuka adalah dalam mata uang Rupiah.

All rental advances are denominated in Rupiah currency.

Uang Muka Setoran Modal

28.

Pada tanggal 31 Desember 2016, akun ini merupakan uang muka setoran modal entitasentitas anak yang merupakan bagian kepentingan nonpengendali sebesar Rp 28.910.000.000. 29.

Rental Advances

Deposit for Future Stock Subscription As of December 31, 2016, this account represents deposits for future stock subscription of subsidiary from non-controlling interests, amounting to Rp 28,910,000,000.

29.

Dana Syirkah Temporer

Temporary Syirkah Fund

Berdasarkan Perjanjian Pembiayaan No. 258/AMD/CB/JKT/2016 tanggal 28 Desember 2016, Perusahaan melakukan konversi atas fasilitas pinjaman utang bank jangka panjang dari PT Bank CIMB Niaga Tbk beserta sisa pinjaman utang bank tersebut sebesar Rp 6.779.469.916 (Catatan 30) menjadi fasilitas pembiayaan atas dasar akad Musyarakah Mutanaqishah.

Based on Financing Agreement Letters No. 258/AMD/CB/JKT/2016 dated December 28, 2016, the Company has converted long-term bank loan facility from PT CIMB Niaga Tbk and with the remaining outstanding balance of bank loan amounting to Rp 6,779,469,916 (Note 30) to be a financing loan facility on the basis of Musyarakah Mutanaqishah.

Fasilitas pinjaman ini memiliki maksimum pinjaman sebesar Rp 550.000.000.000 dan jatuh tempo pada tanggal 30 Maret 2022. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan tanah seluas 6.384 m2 (Catatan 9) jaminan fidusia atas piutang dan klaim asuransi apartemen The Elements.

This loan facility has a maximum credit facility of Rp 550,000,000,000 and matures on March 30, 2022. This loan is secured by land with total area of 6,384 square meters (Note 9) and fiducia guarantee on receivable and insurance claim of The Elements apartment.

Selain jaminan tersebut diatas, tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari CIMB, Perusahaan tidak diperkenankan, antara lain tetapi tidak terbatas pada hal-hal sebagai berikut:

Aside from the collateral mentioned above, without written permission from CIMB, the Company is not allowed to do the following, among others as follows:

a. Mengalihkan hak milik sebagian atau seluruhnya kekayaan milik debitur baik berupa barang bergerak atau tidak bergerak dengan jumlah maksimum sebesar USD 1.000.000.

a.

Transfer partialy or fully the assets of debtor, either movable and immovable assets, with maximum amount of USD 1,000,000.

b. Mengagunkan dengan cara bagaimanapun kekayaan debitur kepada pihak lain.

b.

Collateralize the assets of debtor to third parties.

c. Mengadakan perjanjian yang menimbulkan kewajiban Debitur membayar kepada Pihak lain.

c.

Have agreement with third parties which can give rise to other liabilities.

dapat untuk

- 104 -



d. Memberikan pinjaman kepada pihak lain; dengan ketentuan pembatasan point a, b, c berlaku pengecualian sebagai berikut:

d. Provide loan to third parties; with restrictions on points a, b, c, except:

i.

Dilakukan dalam rangka menjalankan usaha Perusahaan sehari-hari yang tidak mempengaruhi kemampuan Perusahaan untuk melaksanakan perjanjian Kredit; atau

i.

It conducts in accordance with Company’s daily operations, which does not affect the Company’s ability to implement the Credit Agreement’s terms; or

ii.

Tidak menyebabkan Perusahaan melanggar ketentuan keuangan (financial covenant) sebagaimana diatur dalam Perjanjian Kredit ini.

ii.

It does not make the Company to violate the financial covenant, as set in the Credit Agreement.

Pada tanggal 31 Desember 2016, Perusahaan telah memenuhi persyaratan rasio keuangan atas utang bank sebagai berikut:

As of December 31, 2016, the Company has complied with the required financial ratios relating to bank loan, as follows:

Persyaratan/ Requirement Utang berbunga terhadap ekuitas EBITDA terhadap beban bunga dan utang bank jangka panjang Interest Service Coverage Ratio (ISCR)

2016

< 2,0

0,33

Debt to Equity Ratio

> 1,1 > 1,5

4,32 4,32

Debt service coverage ratio (DSCR) Interest Service Coverage Ratio (ISCR)

Beban bagi hasil yang dikapitalisasi ke bangunan sedang dikonstruksi untuk tahun 2016 adalah sebesar Rp 7.721.063 (Catatan 9). 30.

Profit sharing expense capitalized to building under construction in 2016 amounted to Rp 7,721,063 (Note 9).

Utang Bank Jangka Panjang

30. 2016

Rupiah Pihak ketiga PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Long-term Bank Loan 2015

68.172.000.000

159.799.581.035

Rupiah Third party PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Dikurangi: bagian utang bank j angka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun

(34.088.000.000)

(91.627.581.035)

Less: current portion of long-term bank loans

Bagian utang bank jangka panjang yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun

34.084.000.000

68.172.000.000

Long-term portion of long-term bank loans



Pada tanggal 16 Desember 2013, PTW, entitas anak, menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman modal kerja dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) dengan maksimum pinjaman sebesar Rp 103.284.000.000 dengan suku bunga pinjaman per tahun sebesar 12% (floating rate) dengan jangka waktu enam puluh (60) bulan.

On December 16, 2013, PTW, a subsidiary, entered a working capital loan facility agreement with PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) for a maximum credit facility of Rp 103,284,000,000 with an annual interest of 12% (floating rate) and a term of sixty (60) months.

- 105 -



Pada tahun 2015, PTW menerima tambahan pinjaman sebesar Rp 273.111.776.

In 2015, PTW obtained additional amounting to Rp 273,111,776.

Pada tahun 2016 dan 2015, PTW melakukan pembayaran pinjaman masing-masing sebesar Rp 34.088.000.000 dan Rp 1.024.000.000.

In 2016 and 2015, PTW made a principal payment amounting to Rp 34,088,000,000 and Rp 1,024,000,000, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, pinjaman ini dijamin dengan jaminan berupa tanah seluas 62.862 m2 dan bangunan proyek Go Wet (Catatan 15 dan 16).

As of December 31, 2016 and 2015, this loan is secured by land with total area of 62,862 square meters and Go Wet building project (Notes 15 and 16).

Pada tahun 2016 dan 2015, beban bunga masing-masing sebesar Rp 10.554.443.363 dan Rp 11.799.520.802 dibebankan ke laba rugi (Catatan 49).

In 2016 and 2015, interest expense charged to operations amounted to Rp 10,554,443,363 and Rp 11,799,520,802, respectively (Note 49).



Pada bulan April 2015, SMW, entitas anak, menerima fasilitas pinjaman dari BRI sebesar Rp 25.285.581.035 dari maksimum pinjaman sebesar Rp 140.000.000.000. Suku bunga pinjaman per tahun sebesar 11% (floating rate) dan akan jatuh tempo pada tanggal 29 Agustus 2016.

In April 2015, SMW, a subsidiary, obtained a loan facility from BRI amounting to Rp 25,285,581,035 from a maximum credit facility of Rp 140,000,000,000. The annual interest rate is 11% (floating rate) and will mature on August 29, 2016.

Pada bulan Juli 2015, SMW memperoleh tambahan pinjaman dari BRI sebesar Rp 32.254.000.000, sehingga pada tanggal 31 Desember 2015 fasilitas pinjaman yang telah digunakan adalah sebesar Rp 57.539.581.035.

In July 2015, SMW obtained another loan facility from BRI amounting to Rp 32,254,000,000, thus as of December 31, 2015, loan facility has been used is amounting to Rp 57,539,581,035.

Pada bulan Juni, Juli dan Agustus 2016, SMW melunasi pinjaman masing-masing sebesar Rp 17.119.000.000, Rp 20.000.000.000 dan Rp 20.420.581.035

In June, July and August 2016, SMW has settled the loan by making principal payments amounting to Rp 17,119,000,000, Rp 20,000,000,000 and Rp 20,420,581,035, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2015, pinjaman ini dijamin dengan jaminan berupa tanah seluas 396.960 m2 (Catatan 15).

As of December 31, 2015, this loan is secured by land with total area of 396,960 square meters (Note 15).

Selain jaminan tersebut di atas, tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BRI, SMW tidak diperkenankan, antara lain tetapi tidak terbatas pada hal-hal sebagai berikut:

Aside from collaterals mentioned above, without written permission from BRI, SMW is not allowed to do the following actions, among others:

 Melakukan tindakan merger dan akuisisi  Menerima pinjaman/kredit baru dengan total eksposur sama dengan atau lebih dari Rp 50.000.000.000 (lima puluh miliar Rupiah) berupa kredit modal kerja dan/atau kredit investasi, secara akumulasi dari bank lain atau lembaga keuangan lainnya selama jangka waktu kredit di BRI

 Do merger and acquisition  Receive new loan/credit with total exposure equal or more than Rp 50,000,000,000 (fifity billions Rupiahs) consisting of capital loan and/or investment credit, accumulated from other banks or financial institutions within BRI’s loan term

- 106 -

loan



 Mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap pihak lain dan atau menjaminkan kekayaan perusahaan kepada pihak lain, kecuali tidak berhubungan dengan aset yang menjadi agunan di BRI.  Menyewakan aset yang diagunkan, menjual bagian-bagian dari aset yang diagunkan di BRI kepada pihak lain  Memberikan pinjaman kepada pemegang saham  Melakukan pembagian dividen kepada para pemegang saham lebih dari 50% (lima puluh persen) dari laba sebelum pajak SMW, kecuali dipergunakan kembali sebagai tambahan modal disetor SMW

 Commit the Company as guarantor of a loan or pledge Company’s assets as collateral to third party, except it is not related to the collateral asset

Tanpa pemberitahuan tertulis terlebih dahulu kepada BRI, SMW tidak diperkenankan, antara lain tetapi tidak terbatas pada hal-hal sebagai berikut:

Without written information from BRI, SMW is not allowed, to do the following, among others:

 Melakukan perubahan bentuk atas status hukum SMW  Melakukan penyertaan saham baik kepada grup sendiri, maupun kepada perusahaan lain

 Make changes in SMW’s legal status

SMW tidak diperkenankan melakukan perubahan Susunan Anggota Direksi dan Dewan Komisaris.

SMW is not allowed to make changes in the board of Directors and Commisioners.

Beban bunga yang dibebankan pada laba rugi pada tahun 2016 dan 2015 masingmasing adalah sebesar Rp 3.296.338.050 dan Rp 3.624.758.115 (Catatan 49).


PT Duta Dharma Sinarmas (DDS)

PT Duta Dharma Sinarmas (DDS)

Pada bulan Januari 2015, DDS, entitas anak, memperoleh fasilitas kredit sindikasi dari PT Bank DKI dan PT Bank Sulut sebesar Rp 27.970.595.780 dari total maksimum fasilitas kredit sebesar Rp 105.000.000.000 dengan suku bunga pinjaman per tahun sebesar 12% yang akan jatuh tempo pada 5 Desember 2019. Fasilitas tersebut akan digunakan untuk membiayai pembangunan proyek Capitol Primera City.

On January 2015, DDS, a subsidiary, obtained a syndicated loan facility from PT Bank DKI and PT Bank Sulut amounting to Rp 27,970,595,780 from a maximum total credit facility of Rp 105,000,000,000, with an annual interest rate at 12% and will mature on December 5, 2019. This facility will be used for financing the construction of Primera Capitol City project.

DDS telah memperoleh pinjaman sebesar Rp 27.970.595.780 yang dilunasi pada bulan Agustus 2015.

DDS has availed of loan amounting to Rp 27,970,595,780 and has settled the loan in August 2015.

Beban bunga yang dikapitalisasi ke tanah yang sedang dikembangkan pada tahun 2015 adalah sebesar Rp 2.069.824.093 (Catatan 9).

Interest expense capitalized to land under development in 2015 amounted to Rp 2,069,824,093 (Note 9).

 Lease the collateral asset above, sell parts of the collateral asset to third party  Provide loan to shareholders  Declare stock dividend to shareholders more than 50% (fifty percent) of SMW’s profit before tax, except if coming from SMW’s additional paid in capital

 Invest in shares of company in the Group and other companies

- 107 -



Perusahaan

The Company





PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB)

Pada bulan April dan Juni 2016, Perusahaan menerima fasilitas pinjaman dari CIMB masing-masing sebesar Rp 114.017.539.892 dan Rp 42.761.930.024 dari maksimum pinjaman sebesar Rp 700.000.000.000. Suku bunga pinjaman adalah sebesar 11,50% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 30 Maret 2022. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan tanah seluas 6.384 m2 (Catatan 9) jaminan fidusia atas piutang dan klaim asuransi apartemen The Elements.

In April and June 2016, the Company obtained a loan facility from CIMB amounting to Rp 114,017,539,892 and Rp 42,761,930,024, respectively, from a maximum credit facility of Rp 700,000,000,000. The interest rate is 11.50% per annum and matures on March 30, 2022. This loan is secured by land with total area of 6,384 square meters (Note 9) and fiducia guarantee on receivable and insurance claim of The Elements apartment.

Selain jaminan tersebut diatas, tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari CIMB, Perusahaan tidak diperkenankan, antara lain tetapi tidak terbatas pada hal-hal sebagai berikut:

Except the collateral mentioned above, without written permission from CIMB, the Company is not allowed to do the following, among others:

a.

Mengalihkan hak milik sebagian atau seluruhnya kekayaan milik debitur baik berupa barang bergerak atau tidak bergerak dengan jumlah maksimum sebesar USD 1.000.000.

a. Transfer partialy or fully the assets of debtor, either movable and immovable assets, with maximum amount of USD 1,000,000.

b.

Mengagunkan dengan cara bagaimanapun kekayaan debitur kepada pihak lain.

b. Collateralize the assets of debtor to third parties.

c.

Mengadakan perjanjian yang dapat menimbulkan kewajiban Debitur untuk membayar kepada Pihak lain.

c. Have agreement with third parties which can give rise to other liabilities.

d.

Memberikan pinjaman kepada pihak lain; dengan ketentuan pembatasan point a, b, c berlaku pengecualian sebagai berikut:

d. Providing loan to third parties; restrictions on points a, b, c, except:

with

i.

Dilakukan dalam rangka menjalankan usaha Perusahaan sehari-hari yang tidak mempengaruhi kemampuan Perusahaan untuk melaksanakan perjanjian Kredit; atau

i.

ii.

Tidak menyebabkan Perusahaan melanggar ketentuan keuangan (financial covenant) sebagaimana diatur dalam Perjanjian Kredit ini.

ii. It does not make the Company to violate the financial covenant, as set in the Credit Agreement.

Pada tangal 15 Desember 2016, Perusahaan melunasi sebagian pinjaman sebesar Rp 150.000.000.000.

On July 15, 2016, the Company made partial principal payment amounting to Rp 150,000,000,000.

- 108 -

It conducts in accordance with Company’s daily operations, which does not affect the Company’s ability to implement the Credit Agreement’s terms; or




31.


Pada tanggal 28 Desember 2016, Perusahaan melakukan konversi atas fasilitas pinjaman ini beserta sisa pinjaman utang bank sebesar Rp 6.779.469.916 menjadi fasilitas pembiayaan atas dasar akad Musyarakah Mutanaqisha (Catatan 29).

On December 28, 2016, the Company converted this loan facility and with the remaining outstanding balance of bank loan amounting to Rp 6,779,469,916 to be a financing loan facility on the basis of Musyarakah Mutanaqisha (Note 29).

Beban bunga yang dikapitalisasi ke bangunan sedang dikonstruksi untuk tahun 2016 adalah sebesar Rp 10.881.489.305 (Catatan 9).

Interest expense capitalized to building under construction in 2016 amounted to Rp 10,881,489,305 (Note 9). 



Pada tanggal 9 September 2016, Perusahaan menerima fasilitas pinjaman dari Mandiri sebesar Rp 400.000.000.000 dengan maksimum pinjaman sebesar Rp 2.000.000.000.000 dengan suku bunga pinjaman per tahun sebesar 9,50% (floating rate) yang akan jatuh tempo pada tanggal 9 September 2019.

On September 9, 2016, the Company obtained a working capital loan facility from Mandiri amounting Rp 400,000,000,000 with a maximum credit facility of Rp 2,000,000,000,000, with an annual interest rate of 9.50% (floating rate) and will mature on September 9, 2019.

Pada Oktober 2016, Perusahaan melunasi seluruh pinjaman sebesar Rp 400.000.000.000.

On October 2016, the Company made fully principal payment amounting to Rp 400,000,000,000.

Beban bunga yang dibebankan pada laba rugi pada tahun 2016 adalah sebesar Rp 211.111.111 (Catatan 49).

Interest expense charged to operations in 2016 amounted to Rp 211,111,111 (Note 49).

Liabilitas Sewa Pembiayaan

31.

The following are the future minimum lease payments based on the lease agreement between the Group with PT Hewlett-Packard Finance Indonesia and CISCO Systems Capital Asia Pte Ltd:

Berikut adalah pembayaran sewa pembiayaan minimum masa yang akan datang (future minimum lease payment) berdasarkan perjanjian sewa antara Grup dengan PT Hewlett-Packard Finance Indonesia dan CISCO Systems Capital Asia Pte Ltd: 2016 Pembayaran yang jatuh tempo pada tahun: 2016 2017 2018 2019 Jumlah pembayaran sewa pembiayaan minimum Bunga Nilai sekarang pembayaran sewa pembiayaan minimum Bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Bagian utang jangka panjang yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun

Lease Liabilities

2015

67.568.918.725 45.579.374.633 3.638.584.754

71.470.375.756 67.332.706.077 44.755.617.603 1.694.202.437

116.786.878.112 (6.088.186.023)

185.252.901.873 (10.524.569.686)

110.698.692.089

174.728.332.187

64.097.554.264

66.830.408.332

46.601.137.825

107.897.923.855

- 109 -

Payments due in: 2016 2017 2018 2019 Total minimum lease liabilities Interest Present value of minimum lease liabilities Less: Current portion Long-term portion of lease liabilities - net of current portion


32.


Liabilitas sewa pembiayaan merupakan liabilitas atas perolehan peralatan kantor oleh Perusahaan dan PT Duta Pertiwi Tbk, entitas anak. Liabilitas sewa pembiayaan tidak memiliki jaminan dan berjangka waktu tiga (3) sampai dengan empat (4) tahun, dengan suku bunga efektif 3,00% sampai dengan 4,50% per tahun.

Lease liabilities represent liabilities for the acquisition of office equipment by the Company and PT Duta Pertiwi Tbk, a subsidiary. These liabilities are unsecured and have terms of three (3) to four (4) years with effective interest rates at 3.00% - 4.50% per annum.

Beban bunga sewa pembiayaan pada tahun 2016 dan 2015 yang dibebankan pada laba rugi masing-masing sebesar Rp 4.615.083.042 dan Rp 5.451.482.788 (Catatan 49).

The lease interest expense charged to operations amounted to Rp 4,615,083,042 and Rp 5,451,482,788 in 2016 and 2015, respectively (Note 49).

Utang Obligasi

32.

Rincian utang obligasi adalah sebagai berikut:

Bonds Payable The following are the details of bonds payable:

2016

2015

Obligasi BSD I Obligasi BSD II Obligasi BSD III Senior Notes - GPC I Senior Notes - GPC II

915.000.000.000 1.750.000.000.000 650.000.000.000 1.055.854.624.000 2.687.200.000.000

915.000.000.000 1.750.000.000.000 3.103.875.000.000 -

BSD I Bonds BSD II Bonds BSD III Bonds Senior Notes - GPC I Senior Notes - GPC II

Jumlah penerbitan obligasi Dikurangi: Biaya emisi obligasi yang belum diamortisasi

7.058.054.624.000

5.768.875.000.000

Total bonds issued Less:

Bersih

6.924.437.898.752

Bagian utang obligasi yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Obligasi BSD I Biaya emisi obligasi yang belum diamortisasi Bersih Bagian utang obligasi yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun

(133.616.725.248)

(75.511.869.972) 5.693.363.130.028

Unamortized bonds issuance costs Net

479.000.000.000

-

Less: current portion BSD I Bonds

(626.423.736) 478.373.576.264

-

Unamortized bonds issuance costs Net

6.446.064.322.488

5.693.363.130.028

Long-term portion of bonds payable

Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2012 (BSD I)

Bumi Serpong Damai Continuous Bonds Phase I Year 2012 (BSD I)

Pada tanggal 4 Juli 2012, Perusahaan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2012 (BSD I) dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000.000.000 yang diterbitkan dalam tiga (3) jenis seri obligasi, dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB) sebagai Wali Amanat. Seluruh obligasi dijual pada nilai nominal dan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

On July 4, 2012, the Company issued Bumi Serpong Damai Continuous Bonds I Phase I Year 2012 (BSD I) with nominal value of Rp 1,000,000,000,000, which were divided into three (3) bond series, with PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB) as Trustee. All the bonds were sold at its nominal value and are listed in the Indonesia Stock Exchange.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Obligasi yang diadakan pada tanggal 22 Agustus 2016, para pemegang obligasi menyetujui penggantian Wali Amanat Obligasi dari CIMB menjadi PT Bank Permata Tbk.

Based on Bondholder’s General Meeting dated August 22, 2016, the bondholders approved replacement of land trustee from CIMB to PT Bank Permata Tbk.

- 110 -

I



Rincian dari Obligasi BSD I adalah sebagai berikut:

Details of BSD I bonds are as follows:

Seri/Series

Suku Bunga Tetap/ Fixed Interest Rate

Jatuh tempo/ Maturity Date

A B C

8,00% 9,25% 9,50%

4 Juli/July 4 , 2015 4 Juli/July 4 , 2017 4 Juli/July 4 , 2019

Nilai nominal/ Nominal value 85.000.000.000 479.000.000.000 436.000.000.000

Jumlah/Total

1.000.000.000.000

Pada bulan Juli 2015, Perusahaan melunasi seluruh Obligasi BSD I seri A sejumlah Rp 85.000.000.000.

In July 2015, the Company has fully redeemed BSD I bonds Series A amounting to Rp 85,000,000,000.

Obligasi BSD I diterbitkan dengan kondisi sebagai berikut:

The BSD I bonds have the following terms and conditions:



Bunga obligasi BSD I Seri A akan dibayar setiap triwulan takwim mulai tanggal 4 Oktober 2012 dan berakhir tanggal 4 Juli 2015. Bunga obligasi BSD I Seri B akan dibayar setiap triwulan takwim mulai tanggal 4 Oktober 2012 dan berakhir tanggal 4 Juli 2017. Bunga obligasi BSD I Seri C akan dibayar setiap triwulan takwim mulai tanggal 4 Oktober 2012 dan berakhir tanggal 4 Juli 2019. Pembayaran bunga obligasi terakhir sekaligus merupakan tanggal pelunasan pokok obligasi.



Interest on Series A BSD I bonds is payable on quarterly basis from October 4, 2012 to July 4, 2015. Interest on Series B BSD I bonds is payable on quarterly basis from October 4, 2012 to July 4, 2017. Interest on Series C BSD I bonds is payable on quarterly basis from October 4, 2012 to July 4, 2019. The last interest payment will be on the date of settlement of the bonds.



Perusahaan dapat melakukan pembelian kembali (Buy Back) obligasi yang ditujukan sebagai pelunasan atau disimpan untuk kemudian dijual kembali dengan harga pasar, dengan ketentuan bahwa hal tersebut hanya dapat dilakukan satu (1) tahun setelah tanggal penjatahan.



The Company has an option to buy back the bonds principal as the payment or as deposit in bond which can be sold back at market price, with requirement that it only can be done one (1) year after the date of allotment.



Obligasi ini dijamin dengan jaminan aset BSD berupa tanah dan bangunan serta tagihan lancar dalam jumlah tidak kurang dari 120% (seratus dua puluh persen) dari jumlah pokok obligasi yang terutang, sebagai berikut:



The bonds are secured by the Company’s properties which consist of land and building and current bills with minimum value of one hundred and twenty percent (120%) of bonds’ nominal value, as follows:

(i)

Tanah dan bangunan

(i)

Land and building

2

Keterangan Jaminan ITC BSD (Catatan 17) Tanah di Bogor (Catatan 15)

Luas tanah (m )/ Land area (in square meters) 11.448 2.765.200

(ii) Tagihan lancar kurang lebih sebesar Rp 600.000.000.000.

Lokasi/Location Tangerang Bogor, Jawa Barat

Collaterals ITC BSD (Note 17) Land in Bogor (Note 15)

(ii) Current bills approximately totaling to Rp 600,000,000,000.

- 111 -

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) 

PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated) 

Perusahaan diharuskan untuk mematuhi segala sesuatu yang tercantum dalam perjanjian.

The Company is required to comply with certain covenants which are stated in the agreement.

Berdasarkan pemeringkatan yang diterbitkan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia pada tanggal 4 April 2016, peringkat obligasi BSD I di atas adalah idAA- (Double A minus, Stable Outlook) untuk periode 31 Maret 2016 sampai dengan 1 Maret 2017.

Based on the rating issued by PT Pemeringkat Efek Indonesia as of April 4, 2016, the abovementioned BSD I bonds were rated as idAA- (Double A minus: Stable Outlook) from March 31, 2016 to March 1, 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan telah memenuhi persyaratan rasio keuangan atas obligasi BSD I sebagai berikut:

As of December 31, 2016 and 2015, the Company has complied with the required financial ratios on BSD I Bonds, as follows:

Persyaratan/ Requirement Utang berbunga terhadap ekuitas EBITDA terhadap beban bunga

2016

<= 2 >= 1,50

0,36 4,98

2015 0,42 5,64

Debt to equity ratio EBITDA to interest expense

Sekitar 29% dana yang diperoleh dari hasil emisi setelah dikurang dengan biaya-biaya emisi digunakan untuk pembebasan tanah, sekitar 41% digunakan untuk pembangunan proyek perumahan, komersial dan perkantoran, dan sisanya sekitar 30% digunakan untuk modal kerja.

Around 29% of the net proceeds obtained from the issuance of BSD I bonds after deducting the related issuance costs were used for land acquisitions, around 41% were used for development of housing, commercial and office and the remaining 30% were used to finance working capital requirements.

Amortisasi biaya emisi obligasi BSD I adalah sebesar Rp 1.822.312.278 dan Rp 1.825.045.404 masing-masing pada tahun 2016 dan 2015 dan dicatat pada akun “Beban bunga dan keuangan lainnya” pada laba rugi (Catatan 49).

Amortization of bonds issuance cost of BSD I in 2016 and 2015 amounted to Rp 1,822,312,278 and Rp 1,825,045,404, respectively, and was included as part of “Interest and other financial charges” in profit or loss (Note 49).

Beban bunga pada tahun 2016 dan 2015 adalah masing-masing sebesar Rp 64.295.625.000 dan Rp 87.484.166.666 yang disajikan dalam akun “Beban bunga dan keuangan lainnya” pada laba rugi (Catatan 49).

In 2016 and 2015, interest expense on these bonds amounted to Rp 64,295,625,000 and Rp 87,484,166,666, respectively, and was presented as part of “Interest and other financial charges” in profit or loss (Note 49).

Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap II Tahun 2013 (BSD II)

Bumi Serpong Damai Continuous Bonds I Phase II Year 2013 (BSD II)

Pada tanggal 5 Juni 2013, Perusahaan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap II Tahun 2013 (BSD II) dengan nilai nominal sebesar Rp 1.750.000.000.000, dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB) sebagai Wali Amanat. Seluruh obligasi dijual pada nilai nominal dan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

On June 5, 2013, the Company issued Bumi Serpong Damai Continuous Bonds I Phase II Year 2013 (BSD II) with nominal value of Rp 1,750,000,000,000, with PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB) as Trustee. All the bonds were sold at its nominal value and are listed in the Indonesia Stock Exchange.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Obligasi yang diadakan pada tanggal 22 Agustus 2016, para pemegang obligasi menyetujui penggantian Wali Amanat Obligasi dari CIMB menjadi PT Bank Permata Tbk.

Based on Bondholder’s General Meeting dated August 22, 2016, the bondholders approved replacement of land trustee from CIMB to PT Bank Permata Tbk.

- 112 -



Obligasi BSD II diterbitkan dengan kondisi sebagai berikut:

The BSD II bonds have the following terms and conditions:

 

 







Jatuh tempo tanggal 5 Juni 2018. Suku bunga obligasi adalah tetap sebesar 8,375% untuk tahun pertama sampai dengan tahun kelima. Bunga akan dibayar setiap triwulan takwim mulai tanggal 5 September 2013 dan berakhir tanggal 5 Juni 2018. Pembayaran bunga obligasi terakhir sekaligus merupakan tanggal pelunasan pokok obligasi. Perusahaan dapat melakukan pembelian kembali (Buy Back) untuk sebagian atau seluruh obligasi sebagai pelunasan atau sebagai obligasi dalam simpanan yang dapat dijual kembali, dengan ketentuan bahwa hal tersebut hanya dapat dilakukan satu (1) tahun setelah tanggal penjatahan. Obligasi ini dijamin dengan jaminan aset Perusahaan berupa tanah dan/atau tanah dan bangunan dalam jumlah tidak kurang dari 120% (seratus dua puluh persen) dari jumlah pokok obligasi yang terutang, sebagai berikut: (i)

Tanah





The Company has an option to buy back half or all of the bonds principal as the payment or as deposit in bond which can be sold back one (1) year after the date of allotment.



The bonds are secured by property and equipment which consist of land and/or land and building and land for development with minimum value of one hundred and twenty percent (120%) of bonds’ nominal value, as follows: (i)

2

Keterangan Jaminan

Luas tanah (m )/ Land area (in square meters)

Kavling (Catatan 9)

Land

Lokasi/Location

161.662

Tangerang

(ii) Tagihan lancar kurang lebih sebesar 30% sampai dengan 60%. 

Maturity date on June 5, 2018. Interest of the bonds is at a fixed rate of 8.375% per annum for the first year until the fifth year. Interest is payable on quarterly basis from September 5, 2013 to June 5, 2018. The last interest payment will be on the date of settlement of the bonds.

Collaterals Land lots (Note 9)

(ii) Current bills approximately totaling to 30% to 60%. 

Perusahaan diminta untuk mematuhi segala sesuatu yang tercantum dalam perjanjian.


Berdasarkan pemeringkatan yang diterbitkan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia pada tanggal 4 April 2016, peringkat obligasi BSD II di atas adalah idAA- (Double A minus, Stable Outlook) untuk periode 31 Maret 2016 sampai dengan 1 Maret 2017.

Based on the rating issued by PT Pemeringkat Efek Indonesia as of April 4, 2016, the abovementioned BSD II bonds were rated as idAA- (Double A minus: Stable Outlook) from March 31, 2016 to March 1, 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan telah memenuhi persyaratan rasio keuangan atas obligasi BSD II sebagai berikut:

As of December 31, 2016 and 2015, the Company has complied with the required financial ratios on BSD II Bonds, as follows:


2016

<= 2 >= 1,50

0,36 4,98

- 113 -

2015 0,42 5,64




Sekitar 20% dana yang diperoleh dari hasil emisi setelah dikurang dengan biaya-biaya emisi digunakan untuk pembebasan tanah, sekitar 60% digunakan untuk pembangunan proyek perumahan, komersial dan perkantoran, dan sisanya sekitar 20% digunakan untuk modal kerja.

Around 20% of the net proceeds obtained from the issuance after deducting the related issuance costs were used for land acquisitions, around 60% were used for development of housing, commercial and office and the remaining 20% were used to finance working capital requirements.

Amortisasi biaya emisi obligasi BSD II adalah sebesar Rp 2.676.760.884 dan Rp 2.459.456.833 masing-masing pada tahun 2016 dan 2015 dan dicatat pada akun “Beban bunga dan keuangan lainnya” pada laba rugi (Catatan 49).

Amortization of bonds issuance cost of BSD II in 2016 and 2015 amounted to Rp 2,676,760,884 and Rp 2,459,456,833, respectively, and was included as part of “Interest and other financial charges” in profit or loss (Note 49).

Beban bunga pada tahun 2016 dan 2015 adalah masing-masing sebesar Rp 146.562.500.000 yang disajikan dalam akun “Beban bunga dan keuangan lainnya” pada laba rugi (Catatan 49).

In 2016 and 2015, interest expense on these bonds each amounted to Rp 146,562,500,000 and was presented as part of “Interest and other financial charges” in profit or loss (Note 49).

Obligasi Berkelanjutan II Bumi Damai Tahap I Tahun 2016 (BSD III)

Serpong

Bumi Serpong Damai Continuous Bonds II Phase I Year 2016 (BSD III)

Pada tanggal 16 Juni 2016, Perusahaan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan II Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2016 (BSD III) dengan nilai nominal sebesar Rp 650.000.000.000 yang diterbitkan dalam dua (2) jenis seri obligasi, dengan PT Bank Permata Tbk sebagai Wali Amanat. Seluruh obligasi dijual pada nilai nominal dan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

On June 16, 2016, the Company issued Bumi Serpong Damai Continuous Bonds II Phase I Year 2016 (BSD III) with nominal value of Rp 650,000,000,000, which were divided into two (2) bond series, with PT Bank Permata Tbk as Trustee. All the bonds were sold at its nominal value and are listed in the Indonesia Stock Exchange.

Rincian dari Obligasi BSD III adalah sebagai berikut:

Details of BSD III bonds are as follows:

Seri/Series

Suku Bunga Tetap/ Fi xed Interest Rate

Jatuh tempo/ Maturity Da te

A B

9,00% 9,25%

16 Juni/June 16 , 2021 16 Juni/June 16 , 2023

Jumlah/Total

Nilai nominal/ Nominal value 625.000.000.000 25.000.000.000 650.000.000.000

Obligasi BSD III diterbitkan dengan kondisi sebagai berikut:

The BSD III bonds have the following terms and conditions:





Bunga obligasi BSD III Seri A akan dibayar setiap triwulan takwim mulai tanggal 16 September 2016 dan berakhir tanggal 16 Juni 2021. Bunga obligasi BSD III Seri B akan dibayar setiap triwulan takwim mulai tanggal 16 September 2016 dan berakhir tanggal 16 Juni 2023. Pembayaran bunga obligasi terakhir sekaligus merupakan tanggal pelunasan pokok obligasi.

- 114 -

Interest on Series A BSD III bonds is payable on quarterly basis from September 16, 2016 to June 16, 2021. Interest on Series B BSD III bonds is payable on quarterly basis from September 16, 2016 to June 16, 2023. The last interest payment will be on the date of settlement of the bonds.





Perusahaan dapat melakukan pembelian kembali (Buy Back) obligasi yang ditujukan sebagai pelunasan atau disimpan untuk kemudian dijual kembali dengan harga pasar, dengan ketentuan bahwa hal tersebut hanya dapat dilakukan satu (1) tahun setelah tanggal penjatahan.



The Company has an option to buy back the bonds principal as the payment or as deposit in bond which can be sold back at market price, with requirement that it only can be done one (1) year after the date of allotment.



Obligasi ini dijamin dengan jaminan aset BSD berupa tanah dalam jumlah tidak kurang dari 100% (seratus persen) dari jumlah pokok obligasi yang terutang, sebagai berikut:



The bonds are secured by the Company’s land with minimum value of one hundred percent (100%) of bonds’ nominal value, as follows:

(iii) Tanah dan bangunan

(iii) Land and building 2

Keterangan Jaminan

Luas tanah (m )/ Land area (in square meters)

Lokasi/Location

682.459

Tangerang, Banten

Tanah di Tangerang (Catatan 15)





Perusahaan diharuskan untuk mematuhi segala sesuatu yang tercantum dalam perjanjian.

Collaterals Land in Tangerang (Note 15)


yang diterbitkan Indonesia pada obligasi BSD III di A minus) untuk sampai dengan

Based on the rating issued by PT Pemeringkat Efek Indonesia as of April 4, 2016, the abovementioned BSD III bonds were rated as idAA- (Double A minus) from March 31, 2016 to March 1, 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2016, Perusahaan telah memenuhi persyaratan rasio keuangan atas obligasi BSD III sebagai berikut:

As of December 31, 2016, the Company has complied with the required financial ratios on BSD III Bonds, as follows:

Berdasarkan pemeringkatan oleh PT Pemeringkat Efek tanggal 4 April 2016, peringkat atas adalah idAA- (Double periode 31 Maret 2016 1 Maret 2017.


2016

<= 2 >= 1,50

0,36 4,88


Amortisasi biaya emisi obligasi BSD II adalah sebesar Rp 386.743.684 pada tahun 2016 dan dicatat pada akun “Beban bunga dan keuangan lainnya” pada laba rugi (Catatan 49).

Amortization of bonds issuance cost of BSD II in 2016 amounted to Rp 386,743,684, and was included as part of “Interest and other financial charges” in profit or loss (Note 49).

Beban bunga pada tahun 2016 adalah sebesar Rp 31.721.354.167 yang disajikan dalam akun “Beban bunga dan keuangan lainnya” pada laba rugi (Catatan 49).

In 2016, interest expense on these bonds each amounted to Rp 31,721,354,167 and was presented as part of “Interest and other financial charges” in profit or loss (Note 49).

Senior Notes Global Prime Capital (GPC) I

Senior Notes Global Prime Capital (GPC) I

Pada tanggal 27 April 2015, Global Prime Capital Pte Ltd, entitas anak, menerbitkan “Senior Notes” dengan nilai nominal sebesar US$ 225.000.000. Seluruh “Senior Notes” dijual pada nilai nominal dan tercatat di Singapore Exchange Securities Trading Limited.

On April 27, 2015, Global Prime Capital Pte Ltd, a subsidiary, issued “Senior Notes” with nominal value of US$ 225,000,000. All “Senior Notes” were sold at nominal value and were listed in Singapore Exchange Securities Trading Limited.

- 115 -



Senior Notes GPC I diterbitkan dengan kondisi sebagai berikut:

The GPC I Senior Notes have the following terms and conditions:

 

 



Jatuh tempo tanggal 27 April 2020. Suku bunga “Senior Notes” adalah tetap sebesar 6,75% per tahun untuk tahun pertama sampai dengan tahun kelima. Bunga “Senior Notes” GPC I akan dibayar setiap semester mulai tanggal 27 Oktober 2015 dan berakhir pada tanggal 27 April 2020.



Maturity date on April 27, 2020. Interest of the “Senior Notes” is at a fixed rate of 6.75% per annum for the first year until the fifth year. Interest on GPC I “Senior Notes” is payable on semi-annually from October 27, 2015 to April 27, 2020.

Berdasarkan pemeringkatan yang diterbitkan oleh Moody’s dan Fitch, peringkat “Senior Notes” di atas masing-masing adalah Ba3 dan BB(non-investment grade dan memiliki karakteristik spekulatif).

Based on the rating issued by Moody’s and Fitch, the abovementioned “Senior Notes” were rated as Ba3 and BB- (non-investment grade and speculative in nature).

Dana yang diperoleh dari hasil emisi setelah dikurang dengan biaya-biaya emisi digunakan untuk pembebasan tanah, pembangunan properti investasi, pembangunan infrastruktur dan pengembangan real estat lainnya.

The net proceeds obtained from the issuance after deducting the related issuance costs were used for land acquisitions, development of investment properties, development of infrastructure and other real estate development.

Pada tanggal 18 Oktober 2016, Global Prime Capital Pte. Ltd., entitas anak, melakukan pelunasan sebagian Senior Notes lebih awal sebesar Rp 1.909.850.304.000 atau senilai US$ 146.416.000 dengan harga penebusan sebesar Rp 2.053.165.945.200, kerugian atas pelunasan obligasi sebesar Rp 143.315.641.200 dicatat pada laba rugi tahun 2016. Biaya-biaya emisi yang belum diamortisasi atas bagian pinjaman yang dilunasi diatas sebesar Rp 20.078.394.408 dibebankan dan dicatat pada akun “Beban bunga dan keuangan lainnya” pada laba rugi tahun 2016 (Catatan 49).

On October 18, 2016, Global Prime Capital Pte. Ltd., a subsidiary, has redeemed portion of Senior Notes amounting to Rp 1,909,850,304,000 or equivalent to US$ 146,416,000 with a redemption price of Rp 2,053,165,945,200 and a loss on redemption on this bond amounting to Rp 143,315,641,200 which was charged to 2016 profit or loss. Unamortized issuance costs relating to this portion of this loan amounted to Rp 20,078,394,408 and was charged and included as part of “Interest and other financial charges” in the 2016 profit or loss (Note 49).

Amortisasi biaya emisi Senior Notes GPC I masing-masing adalah sebesar Rp 3.088.383.011 dan 6.870.401.760 pada tahun 2016 dan 2015 dan dicatat pada akun “Beban bunga dan keuangan lainnya” pada laba rugi (Catatan 49).

Amortization of GPC I Senior Notes in 2016 and 2015 amounted to Rp 3,088,383,011 and Rp 6,870,401,760, respectively, and was included as part of “Interest and other financial charges” in profit or loss (Note 49).

Beban bunga pada tahun 2016 dan 2015 adalah masing-masing sebesar Rp 126.400.259.817 dan Rp 151.030.198.509 yang disajikan dalam akun “Beban bunga dan keuangan lainnya” pada laba rugi (Catatan 49).

In 2016 and 2015, interest expense on these notes amounted to Rp 126,400,259,817 and Rp 151,030,198,509, respectively, and was presented as part of “Interest and other financial charges” in profit or loss (Note 49).

Biaya pinjaman pada tahun 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 30.922.842.955 dan Rp 43.445.242.309 dikapitalisasi ke uang muka (Catatan 10). Biaya pinjaman pada tahun 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 7.527.923.032 dan Rp 4.344.513.714 dikapitalisasi ke properti investasi dalam pembangunan (Catatan 17).

In 2016 and 2015, borrowing costs amounting to Rp 30,922,842,955 and Rp 43,445,242,309, respectivey, were capitalized to advances (Note 10). While, borrowing costs amounted to Rp 7,527,923,032 and Rp 4,344,513,714, were capitalized to investment properties construction in progress in 2016 and 2015, respectively (Note 17).

- 116 -



Senior Notes Global Prime Capital (GPC) II

Senior Notes Global Prime Capital (GPC) II

Pada tanggal 18 Oktober 2016, Global Prime Capital Pte Ltd, entitas anak, menerbitkan “Senior Notes” dengan nilai nominal sebesar US$ 200.000.000. Seluruh “Senior Notes” dijual pada nilai nominal dan tercatat di Singapore Exchange Securities Trading Limited.

On October 18, 2016, Global Prime Capital Pte Ltd, a subsidiary, issued “Senior Notes” with nominal value of US$ 200,000,000. All “Senior Notes” were sold at nominal value and were listed in Singapore Exchange Securities Trading Limited.

Senior Notes GPC II diterbitkan dengan kondisi sebagai berikut:

The GPC II Senior Notes have the following terms and conditions:

 

 



Jatuh tempo tanggal 18 Oktober 2023. Suku bunga “Senior Notes” adalah tetap sebesar 5,50% per tahun untuk tahun pertama sampai dengan tahun kelima. Bunga “Senior Notes” GPC II akan dibayar setiap semester mulai tanggal 18 April 2017 dan berakhir pada tanggal 18 Oktober 2023.



Maturity date on October 18, 2023. Interest of the “Senior Notes” is at a fixed rate of 5.50% per annum for the first year until the fifth year. Interest on GPC II “Senior Notes” is payable on semi-annually from April 18, 2017 to October 18, 2023.

Berdasarkan pemeringkatan yang diterbitkan oleh Moody’s dan Fitch, peringkat “Senior Notes” di atas masing-masing adalah Ba3 dan BB(non-investment grade dan memiliki karakteristik spekulatif).

Based on the rating issued by Moody’s and Fitch, the abovementioned “Senior Notes” were rated as Ba3 and BB- (non-investment grade and speculative in nature).

Dana yang diperoleh dari hasil emisi setelah dikurang dengan biaya-biaya emisi digunakan untuk pembebasan tanah, pembangunan properti investasi, pembangunan infrastruktur dan pengembangan real estat lainnya.

The net proceeds obtained from the issuance after deducting the related issuance costs were used for land acquisitions, development of investment properties, development of infrastructure and other real estate development.

Amortisasi biaya emisi Senior Notes GPC II adalah sebesar Rp 2.155.297.343 pada tahun 2016 dan dicatat pada akun “Beban bunga dan keuangan lainnya” pada laba rugi (Catatan 49).

Amortization of GPC II Senior Notes in 2016 amounted to Rp 2,155,297,343 and was included as part of “Interest and other financial charges” in profit or loss (Note 49).

Beban bunga pada tahun 2016 adalah sebesar Rp 29.933.230.556 yang disajikan dalam akun “Beban bunga dan keuangan lainnya” pada laba rugi (Catatan 49).

In 2016, interest expense on these notes amounted to Rp 29,933,230,556 and was presented as part of “Interest and other financial charges” in profit or loss (Note 49).

Perusahaan, bersama dengan PT Sinar Usaha Mahitala, PT Pastika Candra Pertiwi, PT Sentra Selaras Lestari, PT Bumi Sentra Selaras, PT Bumi Paramudita Mas, PT Garwita Sentra Utama, PT Praba Selaras Pratama, PT Sentra Talenta Utama, PT Sinar Mas Teladan, PT Sinar Mas Wisesa, PT Sinar Usaha Marga, dan PT Mustika Candraguna, entitas-entitas anak, secara bersama-sama menjamin pembayaran secara tepat waktu atas pokok, premium jika ada, bunga, dan semua jumlah terhutang lainnya yang jatuh tempo berdasarkan Surat Sanggup dan Kontrak Obligasi.

The Company, together with PT Sinar Usaha Mahitala, PT Pastika Candra Pertiwi, PT Sentra Selaras Lestari, PT Bumi Sentra Selaras, PT Bumi Paramudita Mas, PT Garwita Sentra Utama, PT Praba Selaras Pratama, PT Sentra Talenta Utama, PT Sinar Mas Teladan, PT Sinar Mas Wisesa, PT Sinar Usaha Marga, and PT Mustika Candraguna, subsidiaries, guarantee the timely payment of the principal, premium, if any, interest, and all other amounts due on the Notes and the Indenture.

- 117 -


Taksiran Liabilitas Prasarana

untuk


Pengembangan

33.

Akun ini merupakan estimasi dari biaya yang harus dikeluarkan oleh Grup di masa mendatang untuk pembuatan jalan dan saluran, jembatan, pertamanan, fasilitas listrik, air minum, land grading dan lain-lain atas bagian tanah yang telah terjual.

This account represents the estimated costs which will be incurred by the Group in future periods for road paving, bridge, landscaping, electricity and water installation, land grading and other costs on the sold land.

Mutasi akun ini adalah sebagai berikut:

The movement in this account is as follows: 2016

2015

Saldo awal Pengurangan karena realisasi pembayaran atas pengembangan prasarana

140.483.036.967

166.868.443.690

(13.281.270.445)

(26.385.406.723)

Beginning balance Realization through payment on future improvements

Saldo akhir

127.201.766.522

140.483.036.967

Ending balance

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, manajemen berkeyakinan bahwa jumlah taksiran telah mencukupi estimasi biaya yang akan terjadi di masa mendatang. 34.

Estimated Liabilities for Future Improvements

As of December 31, 2016 and 2015, the management believes that the balance is adequate to cover the estimated costs to be incurred in the future.

Liabilitas Lain-lain

34. 2016

Utang pengurusan sertifikat Utang konsumen atas pembatalan penjualan Uang titipan Utang pengurusan BPHTB Lain-lain Jumlah

Liabilitas lain-lain disajikan dalam keuangan konsolidasian sebagai:

Other Liabilities 2015

45.464.590.363

51.925.557.542

22.681.126.495 4.668.710.235 1.608.903.376 37.415.799.126

13.989.812.304 6.098.618.773 1.725.143.002 227.577.644.181

Payable for processi ng of land certificate Payable to customers arising on sale cancell ations Deposits Payable for processi ng of BPHTB Others

111.839.129.595

301.316.775.802

Total

laporan

Other liabilities are presented in the consolidated statements of financial position as:

2016

2015

Liabili tas jangka pendek Liabili tas jangka panjang : Nilai nominal Laba hari ke-1 yang belum di amortisasi Bersih

111.8 39.129.595

Jumlah

111.8 39.129.595

-

- 118 -

127.291.469.096 197.500.000.000 (23.474.693.294) 174.025.306.706

Current liabilities Noncurrent liabilities: Nominal value Unamortized Day 1 profit Net

301.316.775.802

Total


35.


Pada tanggal 31 Desember 2015, liabilitas lainlain jangka panjang termasuk pinjaman yang diterima PT TransBSD Balaraja (TBB), entitas anak, dari pihak nonpengendali. Pinjaman ini tanpa bunga dan tanpa jaminan serta akan jatuh tempo pada bulan Maret 2017. Pada tanggal 31 Desember 2015, jumlah pinjaman diterima TBB adalah sebesar Rp 197.500.000.000. Nilai tercatat pinjaman ini pada tanggal 31 Desember 2015 pada biaya perolehan diamortisasi adalah sebesar Rp 174.025.306.706.

As of December 31, 2015, noncurrent other liabilities include loan received by PT TransBSD Balaraja (TBB), a subsidiary, from non-controlling stockholder. This loan is non-interest bearing and unsecured and will mature in March 2017. As of December 31, 2015, total loan received by TBB amounted to Rp 197,500,000,000. As of December 31, 2015, the carrying value of this loan at amortized cost amounted to Rp 174,025,306,706.

TBB telah melunasi seluruh pinjaman pada bulan Februari 2016.

TBB had fully paid its loan in February 2016.

Dampak pendiskontoan liabilitas tersebut pada suku bunga pasar (Laba hari ke-1) masingmasing sebesar Rp 28.680.014.313 pada tahun 2015 disajikan sebagai bagian dari akun “Dampak pendiskontoan aset dan liabilitas keuangan” pada laba rugi. Amortisasi laba hari ke-1 selama tahun 2015 adalah sebesar Rp 13.481.538.491 yang disajikan sebagai bagian dari akun “Beban bunga dan keuangan lainnya” pada laba rugi (Catatan 49).

In 2015, the impact of discounting this loan using market interest rate (Day 1 profit) amounting to Rp 28,680,014,313, is presented as part of “Impact of discounting of financial assets and liabilities” in profit or loss. In 2015, amortization of this Day 1 profit amounted to Rp 13,481,538,491, which is presented as part of “Interest and other financial charges” in profit orl loss (Note 49).

Pengukuran Nilai Wajar

35.

Fair Value Measurement

Tabel berikut menyajikan pengukuran nilai wajar aset dan liabilitas tertentu Grup:

Nilai Tercatat/ Carrying Values Aset yang diukur pada nilai wajar: Aset keuangan tersedia untuk dijual Investasi jangka pendek: Obligasi SMART I (Catatan 5) Obligasi TAXI I (Catatan 5) Reksadana Simas Satu (Catatan 5)

30.000.000.000 30.364.200.000 12.290.104.801

The following table provides the fair value measurement of the Group’s certain assets and liabilities:

2016 Pengukuran nilai wajar menggunakan:/ Fair value measurement using: Input signifikan Input signifikan Harga kuotasian yang dapat di yang tidak dapat dalam pasar aktif/ observasi diobservasi/ (Level 1)/ (Level 2)/ Significant Quoted prices Significant unobservable in active markets observable inputs inputs (Level 1) (Level 2) (Level 3)

30.000.000.000 30.364.200.000 12.290.104.801

-

-

Assets measured at fair value: AFS financial assets Short-term investments: SMART I bonds (Note 5) TAXI I bonds (Note 5) Simas Satu mutual fund (Note 5)

Aset yang nilai wajarnya disajikan: Aset tetap yang dicatat pada biaya perolehan Tanah dan bangunan (Catatan 16) Properti investasi yang dicatat pada biaya perolehan Tanah dan bangunan (Catatan 17)

48.187.752.773

-

421.287.656.000

-

4.000.957.997.954

-

7.208.663.000.000

-

Assets for which fair values are disclosed: Property and equipment carried at cost Land and buildings (Note 16) Investment properties carried at cost Land and buildings (Note 17)

Liabilitas yang nilai wajarnya disajikan (termasuk bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun dan lebih dari satu tahun) Utang bank jangka panjang (Catatan 30) Liabilitas sewa pembiayaan (Catatan 31) Utang obligasi (Catatan 32)

68.172.000.000 110.698.692.089 6.924.437.898.752

-

Liabilities for which fair values are disclosed: (including current and noncurrent portion) Long-term bank loans (Note 30) Lease liabilities (Note 31) Bonds payable (Note 32)

7.070.443.144.650

- 119 -

68.172.000.000 110.698.692.089 -


Nilai Tercatat/ Carrying Values Aset yang diukur pada nilai wajar: Aset keuangan tersedia untuk dijual Investasi jangka pendek: Obligasi SMART I (Catatan 5) Obligasi TAXI I (Catatan 5) Reksadana Simas Satu (Catatan 5)

29.334.000.000 29.715.000.000 10.965.669.945


2015 Pengukuran nilai wajar menggunakan:/ Fair value measurement using: Input signifikan Input signifikan Harga kuotasian yang dapat di yang tidak dapat dalam pasar aktif/ observasi diobservasi/ (Level 1)/ (Level 2)/ Significant Quoted prices Significant unobservable in active markets observable inputs inputs (Level 1) (Level 2) (Level 3)

29.334.000.000 29.715.000.000 10.965.669.945

-

-

Assets measured at fair value: AFS financial assets Short-term investments: SMART I bonds (Note 5) TAXI I bonds (Note 5) Simas Satu mutual fund (Note 5)

Aset yang nilai wajarnya disajikan: Aset tetap yang dicatat pada biaya perolehan Tanah dan bangunan (Catatan 16) Properti investasi yang dicatat pada biaya perolehan Tanah dan bangunan (Catatan 17)

58.631.364.413

-

421.287.656.000

-

3.356.788.137.292

-

6.472.677.000.000

-

Assets for which fair values are disclosed: Property and equipment carried at cost Land and buildings (Note 16) Investment properties carried at cost Land and buildings (Note 17)

Liabilitas yang nilai wajarnya disajikan (termasuk bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun dan lebih dari satu tahun) Utang bank jangka panjang (Catatan 30) Liabilitas sewa pembiayaan (Catatan 31) Utang obligasi (Catatan 32) Liabilitas lain-lain (Catatan 34)

159.799.581.035 174.728.332.187 5.693.363.130.028 174.025.306.706

-

Liabilities for which fair values are disclosed: (including current and noncurrent portion) Long-term bank loans (Note 30) Lease liabilities (Note 31) Bonds payable (Note 32) Other liabilities (Note 34)

5.649.136.771.000 -

159.799.581.035 174.728.332.187 147.654.380.436

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif adalah berdasarkan kuotasi harga pasar pada tanggal pelaporan. Pasar dianggap aktif apabila kuotasi harga tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa, pedagang efek, perantara efek, kelompok industri atau badan penyedia jasa penentuan harga, atau badan pengatur, dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar. Kuotasi harga pasar yang digunakan untuk aset keuangan yang dimiliki oleh Grup adalah harga penawaran (bid price) terkini. Instrumen ini termasuk dalam hirarki Level 1. Nilai wajar investasi dalam obligasi dan reksadana diukur menggunakan harga kuotasian terakhir yang dipublikasikan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the reporting date. A market is regarded as active if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, or broker, industry group pricing service, or regulatory agency, and those prices represent actual and regularly occurring market transaction on an arm’s lengths basis. The quoted market price used for financial assets held by the Group is the current bid price. These instruments are included in Level 1. The fair value of investments in bonds and mutual funds are measured based on the latest quoted price as of December 31, 2016 and 2015.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian ini memaksimalkan penggunaan data pasar yang dapat diobservasi yang tersedia dan sesedikit mungkin mengandalkan estimasi spesifik yang dibuat oleh entitas. Jika seluruh input signifikan yang dibutuhkan untuk menentukan nilai wajar dapat diobservasi, maka instrumen tersebut termasuk dalam hirarki Level 2. Nilai wajar utang bank jangka panjang, setoran jaminan dan liabilitas sewa pembiayaan diestimasi berdasarkan arus kas yang didiskontokan menggunakan suku bunga pasar yang dapat diobservasi.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined by using valuation techniques. These valuation techniques maximize the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on entity’s specific estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in Level 2. The fair value of long-term bank loans, security deposits and lease liabilities are estimated based on discounted cash flows using interest rate which is market observable.

- 120 -



Informasi tentang pengukuran nilai wajar untuk aset non-keuangan yang termasuk hirarki Level 2 adalah sebagai berikut:

Keterangan/ Description Properti investasi/ Investment properties

The information about fair value measurements of non-financial assets categorized as Level 2 follows: Input yang tidak dapat diobservasi/ Unobservable Input

Arus kas diskonto/ Discounted cash flows

Tingkat pertumbuhan laba bersih jangka panjang/ Long-term net operating income Estimasi harga jual per meter persegi/ Estimated selling price per square meters

Pendekatan pasar pembanding/ Market-comparable approach Pendekatan biaya pengganti/Replacement cost approach

Aset tetap/ Property and equipment

36.

Rentang (Rata-rata tertimbang)/ Range (Weighted Average)

Tehnik penilaian/ Valuation Technique

Tingkat pertumbuhan laba bersih jangka panjang/ Long-term net operating income

Modal Saham

36.

PT Paraga Artamida PT Ekacentra Usahamaju PT Serasi Niaga Sakti PT Simas Tunggal Centre PT Metropolitan Transcities Indonesia PT Pembangunan Jaya PT Aneka Karya Amarta PT Apta Citra Universal PT Dian Swastatika Sentosa Tbk PT Bhineka Karya Pratama PT Anangga Pertiwi Megah PT Nirmala Indah Sakti Masyarakat/Public Jumlah/Total

13,30%

Capital Stock

The Company’s stockholders based “Securities Administration Agency” follows:

Susunan kepemilikan saham Perusahaan berdasarkan data dari Biro Administrasi Efek adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham/ Name of Stockholder

Rp 7 900.000 Rp 55.000.000

-

Estimasi biaya penggantian setelah dikurangi depresiasi/ Estimated replacement cost net of depreciation

Arus kas diskonto/ Discounted cash flow

12,98% - 14,00%

Jumlah Saham/ Number of Shares

2016 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership %

on

Jumlah Modal Disetor/ Total Paid-up Capital Stock

5.113.851.730 4.813.031.900 598.396.090 375.941.470 256.923.130 175.500.310 160.712.230 83.995.540 70.333.840 43.271.010 30.000.000 30.000.000 7.494.738.942

26,57% 25,01% 3,11% 1,95% 1,33% 0,91% 0,84% 0,44% 0,37% 0,22% 0,16% 0,16% 38,93%

511.385.173.000 481.303.190.000 59.839.609.000 37.594.147.000 25.692.313.000 17.550.031.000 16.071.223.000 8.399.554.000 7.033.384.000 4.327.101.000 3.000.000.000 3.000.000.000 749.473.894.200

19.246.696.192

100,00%

1.924.669.619.200

Pada tahun 2016, PT Ekacentra Usahamaju, PT Metropolitan Transcities Indonesia dan PT Aneka Karya Amarta menjual sebagian saham yang mereka miliki masing-masing sebesar 282.500.000 saham, 246.000.000 saham dan 148.500.000 saham.

In 2016, PT Ekacentra Usahamaju, PT Metropolitan Transcities Indonesia and PT Aneka Karya Amarta sold their investments in the Company amounting to 282,500,000 shares, 246,000,000 shares and 148,500,000 shares, respectively.

- 121 -


Pemegang Saham/ Name of Stockholder PT Paraga Artamida PT Ekacentra Usahamaju PT Serasi Niaga Sakti PT Metropolitan Transcities Indonesia PT Simas Tunggal Centre PT Aneka Karya Amarta PT Pembangunan Jaya PT Apta Citra Universal PT Dian Swastatika Sentosa Tbk PT Bhineka Karya Pratama PT Anangga Pertiwi Megah PT Nirmala Indah Sakti Masyarakat/Public Jumlah/Total


Jumlah Saham/ Number of Shares

2015 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership %

Jumlah Modal Disetor/ Total Paid-up Capital Stock

5.113.851.730 5.095.531.900 598.396.090 502.923.130 375.941.470 309.212.230 175.500.310 83.995.540 70.333.840 43.271.010 30.000.000 30.000.000 6.817.738.942

26,57% 26,47% 3,11% 2,61% 1,95% 1,61% 0,91% 0,43% 0,37% 0,22% 0,16% 0,16% 35,43%

511.385.173.000 509.553.190.000 59.839.609.000 50.292.313.000 37.594.147.000 30.921.223.000 17.550.031.000 8.399.554.000 7.033.384.000 4.327.101.000 3.000.000.000 3.000.000.000 681.773.894.200

19.246.696.192

100,00%

1.924.669.619.200

Pada bulan Januari 2015, PT Paraga Artamida dan PT Ekacentra Usahamaju menjual sebagian saham yang mereka miliki masing-masing sebesar 183.718.400 saham.

In January 2015, PT Paraga Artamida and PT Ekacentra Usahamaju sold 183,718,400 shares of their investments in the Company.

Pada bulan Maret 2015, Perusahaan melaksanakan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 874.849.800 saham baru dengan nilai nominal Rp 100 atau mewakili 5% dari modal ditempatkan dan disetor. Penyertaan saham ini dilakukan oleh PT Paraga Artamida dan PT Ekacentra Usahamaju masing-masing sebesar 437.424.900 saham pada harga Rp 1.890 per saham.

In March 2015, the Company implemented the Capital Increase Without Pre-emptive Rights for 874,849,800 new shares with nominal value of Rp 100 or representing 5% of the issued and paid-up capital. The rights were exercised by PT Paraga Artamida and PT Ekacentra Usahamaju, each for 437,424,900 shares at a price of Rp 1,890 per share.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya pada Bursa Efek Indonesia. Seluruh saham yang diterbitkan oleh Perusahaan telah disetor penuh.

As of December 31, 2016 and 2015, all of the shares of the Company are listed in the Indonesia Stock Exchange and all of the issued shares are fully paid.

Manajemen Permodalan

Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa Grup mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Grup tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Group is not required to meet any capital requirements.

Grup mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Grup memantau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap jumlah modal. Struktur modal Grup terdiri dari ekuitas dan pinjaman diterima dikurangi dengan kas dan setara kas.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt by total capital. The Group’s capital structure consists of equity and loans received reduced by cash and cash equivalents.

- 122 -



Rasio utang bersih terhadap modal pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Ratio of net debt to capital as of December 31, 2016 and 2015 follows:

2016 Jumlah utang Dikurangi: kas dan setara kas Utang bersih Ekuitas yang diatribusikan kep ada pemi lik entitas induk Rasio utang terhadap modal

37.

2015

7.376.389.368.668 3.568.915.922.508 3.807.473.446.160

7.750.162.711.063 6.109.239.577.200 1.640.923.133.863

20.580.647.616.131

18.849.521.006.306

18,50%

8,71 %

37.

Tambahan Modal Disetor

Akun ini merupakan tambahan modal disetor sehubungan dengan:

Total borrowings Less: cash and cash equivalents Net debt Total equity attributable to owners of the Company Gearing ratio

Additional Paid-in Capital

This account represents additional paid-in capital in connection with the following: Jumlah/Amount

Saldo 1 Januari 2015

4.812.272.018.104

Balance as of January 1, 2015

Penerbitan modal saham melalui Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu pada tahun 2015 (Catatan 1b) Hasil yang diteri ma atas penerbitan 874.849.800 saham Jumlah yang dicatat sebagai modal disetor Bersih

1.653.466.122.000 (87.484.980.000) 1.565.981.142.000

Issuance of sh ares through the Capital Increase Without Pre-emptive Rights in 2015 (Note 1b) Proceeds from the issuance of 874,849,800 shares Amount recorded as paid-up capital Net

Saldo 31 Desember 2015

6.378.253.160.104

Balance as of Dece mber 31, 2015

Dampak prog ram pengampunan pajak

11.929.377.284

Saldo 31 Desember 2016

38.

6.390.182.537.388

38.

Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali 2016

Impact of tax amnesty program Balance as of Dece mber 31, 2016

Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests 2015

Saldo awal tahun Mutasi tahun berja lan

(182.1 72.269.641) 37.4 52.012.474

(184.090.887.134) 1.918.617.493

Balance at the beginning of the year Movement during the year

Saldo akh ir tahun

(144.7 20.257.167)

(182.172.269.641)

Balance at the end of the year

Pada tanggal 6 Desember 2016, PT Putra Alvita Pratama (PAP), entitas anak dari PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), menyetujui penambahan modal disetor pada PT Putra Tirta Wisata (PTW), sebesar Rp 36.500.000.000 terdiri dari 73.000.000 saham. Bagian DUTI atas perubahan penyertaan PAP pada PTW adalah sebesar Rp 2.512. Transaksi ini menaikkan persentase kepemilikan PAP di PTW dari 99,36% menjadi 99,52%. Bagian Perusahaan atas transaksi tersebut adalah sebesar Rp 2.225 yang dibukukan pada akun “Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali”.

On December 6, 2016, PT Putra Alvita Pratama (PAP), subsidiary of PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), approved the increased in paid-up capital which was fully issued by PT Putra Tirta Wisata (PTW), a subsidiary amounting to Rp 36,500,000,000 consisting of 73,000,000 shares. DUTI’s interest due to change in PAP’s interest in PTW amounted to Rp 2,512. This transaction increased the ownership interest of PAP in PTW from 99.36% to 99.52%. The Company’s interest in relation to this transaction amounting to Rp 2,225 was recorded as “Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests”.

- 123 -



Pada tanggal 21 Oktober 2016, Perusahaan dan PT Paraga Artamida (PAM), para pemegang saham PT Sinar Mas Teladan (SMT), menyetujui penambahan modal disetor pada SMT masing-masing sebesar Rp 527.384.000.000 dan Rp 187.616.000.000 atau setara dengan 527.384.000 dan 187.616.000 saham. Transaksi ini menaikan persentase kepemilikan Perusahaan di SMT dari 72,68% menjadi 73,69%. Hal ini menyebabkan penyertaan Perusahaan pada SMT bertambah sebesar Rp 17.161.840.867 yang dibukukan pada akun “Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali”.

On October 21, 2016, the Company and PT Paraga Artamida, the shareholders of PT Sinar Mas Teladan (SMT), approved the increased in paid-up capital which was fully issued by SMT amounting to Rp 527,384,000,000 and Rp 187,616,000,000, respectively, consisting of 527,384,000 and 187,616,000 shares. This transaction increased the ownership interest of Company in SMT from 72.68% to 73.69% As a result, the effect of decrease in Company’s ownership interest in SMT amounting to Rp 17,161,840,867 was recorded as “Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests”.

Pada tanggal 9 September 2016, PT Mustika Candraguna (MCG) meningkatkan modal disetor sebesar Rp 25.000.000.000 yang disetor penuh oleh SMT, entitas anak. Transaksi ini meningkatkan persentase kepemilikan SMT di MCG dari 83,15% menjadi 94%. Selisih antara nilai investasi SMT di MCG sebelum dan sesudah penambahan modal disetor sebesar Rp 10.613.736.084. Bagian Perusahaan atas transaksi tersebut adalah sebesar Rp 7.713.690.696 yang dibukukan pada akun “Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali”.

On September 9, 2016, PT Mustika Candraguna (MCG) agreed to increase the paid-up capital amounting to Rp 25,000,000,000 which have been fully paid by SMT, a subsidiary. This transaction increased the ownership interest of SMT in MCG from 83.15% to 94%. The difference between the purchase price and total net asset acquired by SMT in MCG amounted to Rp 10,613,736,084. The Company’s interest in relation to this transaction amounting to Rp 7,713,690,696 was recorded as “Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests”.

Pada tanggal 27 Juni 2016, PT Mitrakarya Multiguna (MKM), entitas anak, meningkatkan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp 712.359.000.000 yang disetor penuh oleh DUTI, entitas anak dan pihak ketiga. Transaksi ini menurunkan persentase kepemilikan DUTI di MKM dari 100% menjadi 82%. Selisih antara nilai pembelian dengan jumlah aset bersih atas penyertaan saham DUTI di MKM adalah sebesar Rp 3.427.401.528. Bagian Perusahaan atas transaksi tersebut adalah sebesar 3.035.260.477 yang dicatat dan dibukukan pada akun ”Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali”.

On June 27, 2016, PT Mitrakarya Multiguna (MKM), a subsidiary, agreed to increase its issued and paid-up capital amounting to Rp 712,359,000,000 which have been fully paid for by DUTI, a subsidiary and third party. This transaction reduced the percentage of ownership interest of DUTI in MKM from 100% to 82%. The difference between the consideration paid and total net assets acquired by DUTI in MKM amounted to Rp 3,427,401,528. The Company’s interest in relation to this transaction amounted to Rp 3,035,260,477 and was recorded under “Difference in Value Arising from Transaction with Non-controlling Interest”.

Pada tanggal 29 Februari 2016, Perusahaan dan PAM, menyetujui penambahan modal disetor pada SMT masing-masing sebesar Rp 10.695.200.000 dan Rp 3.804.800.000 atau setara dengan 10.695.200 dan 3.804.800 saham. Transaksi ini menaikkan persentase kepemilikan Perusahaan di SMT dari 72,25% menjadi 72,68%. Hal ini menyebabkan penyertaan Perusahaan pada SMT bertambah sebesar Rp 7.087.898.537 yang dibukukan pada akun “Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali”.

On February 29, 2016, the Company and PAM, approved the increased in paid-up capital which was fully issued by SMT amounting to Rp 10,695,200,000 and Rp 3,804,800,000, respectively, consisting of 10,695,200 and 3,804,800 shares. This transaction increased the ownership interest of Company in SMT from 72.25% to 72.68% As a result, the effect of decrease in Company’s ownership interest in SMT amounting to Rp 7,087,898,537 was recorded as “Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests”.

- 124 -



Pada tanggal 15 Februari 2016, SMT entitas anak, menyetujui penambahan modal disetor pada MCG, sebesar Rp 1.500.000.000 terdiri dari 1.500 saham. Bagian SMT atas perubahan penyertaan MCG adalah sebesar Rp 2.036.646.241. Transaksi ini menaikan persentase kepemilikan SMT di MCG dari 81,10% menjadi 83,15%. Bagian Perusahaan atas transaksi tersebut adalah sebesar Rp 1.471.435.726 yang dibukukan pada akun “Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali”.

On February 15, 2016, SMT a subsidiary, approved increased in paid-up capital of MCG, amounting to Rp 1,500,000,000 consisting of 1,500 shares. SMT’s interest in this transaction amounted to Rp 2,036,646,241. This transaction increased the ownership interest of SMT in MCG from 81.10% to 83.15%. The Company’s interest in relation to this transaction amounting to Rp 1,471,435,726 was recorded as “Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests”.

Pada tanggal 27 Januari 2016, Perusahaan dan PT Bumi Paramudita Mas, entitas anak, mengakuisisi 25% kepemilikan saham PT Trans BSD Balaraja (TBB) dari pihak ketiga dengan harga pembelian masing-masing sebesar Rp 2.499.000.000 dan Rp 1.000.000. Transaksi ini meningkatkan persentase kepemilikan Perusahaan dalam TBB dari 75,00% menjadi 99,99%. Selisih antara nilai pembelian dengan jumlah aset bersih atas penyertaan saham Perusahaan di TBB adalah sebesar Rp 980.570.870 dicatat dan dibukukan pada akun “Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali”.

On January 27, 2016, the Company and PT Bumi Paramudita Mas (BPM), a subsidiary, acquired 25% ownership interest in PT Trans BSD Balaraja (TBB) from a third party with purchase price of Rp 2,499,000,000 and Rp 1,000,000, respectively. This transaction increased the ownership interest of the Company in TBB from 75.00% to 99.99%. The difference between the purchase price and total net assets acquired by the Company in TBB amounting to Rp 980,570,870 was recorded under “Difference in Value Arising from Transactions with Noncontrolling Interests”.

Pada tanggal 14 Januari 2016, PAP menyetujui penambahan modal disetor pada PTW, sebesar Rp 40.000.000.000 terdiri dari 80.000.000 saham. Bagian DUTI atas perubahan penyertaan PAP pada PTW adalah sebesar Rp 1.487.744. Transaksi ini menaikkan persentase kepemilikan PAP di PTW dari 99,00% menjadi 99,36%. Bagian Perusahaan atas transaksi tersebut adalah sebesar Rp 1.317.526 yang dibukukan pada akun “Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali”.

On January 14, 2016, PAP approved the increased in paid-up capital which was fully issued by PTW, a subsidiary amounting to Rp 40,000,000,000 consisting of 80,000,000 shares. DUTI’s interest due to change in PAP’s interest in PTW amounted to Rp 1,487,744. This transaction increased the ownership interest of PAP in PTW from 99.00% to 99.36%. The Company’s interest in relation to this transaction amounting to Rp 1,317,526 was recorded as “Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests”.

Pada bulan Desember 2015, PT Bumi Karawang Damai (BKD) meningkatkan modal disetor sebesar Rp 25.000.000 yang disetor penuh oleh Perusahaan. Transaksi ini meningkatkan persentase kepemilikan Perusahaan dalam BKD dari 96,00% menjadi 98,00%. Selisih antara nilai investasi Perusahaan di BKD sebelum dan sesudah penambahan modal disetor sebesar Rp 487.184 yang dibukukan sebagai pengurang pada akun “Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali”.

In December 2015, PT Bumi Karawang Damai (BKD) agreed to increase the paid-up capital amounting to Rp 25,000,000 which have been fully paid by Company. This transaction increased the ownership interest of Company in BKD from 96.00% to 98.00%. The difference between the purchase price and total net assets acquired by the Company in BKD amounted to Rp 487,184 and was recorded as reduction under “Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests”.

Pada bulan Juli 2015, MCG meningkatkan setoran modal sebesar Rp 1.500.000.000 yang disetor penuh oleh SMT. Selisih antara nilai investasi SMT di MCG sebelum dan sesudah penambahan modal disetor sebesar Rp 2.656.274.592. Bagian Perusahaan atas transaksi tersebut adalah sebesar 1.919.104.677 yang dibukukan pada akun “Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali”.

In July 2015, MCG increased its paid-up capital by Rp 1,500,000,000 which have been fully paid by SMT. The difference between the SMT’s interest in MCG before and after the increase amounting to Rp 2,656,274,592. The Company’s interest in relation to this transaction amounting to Rp 1,919,104,677 was recorded as “Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests”.

- 125 -



Ekuitas pada Keuntungan Belum Direalisasi Atas Kenaikan Nilai Investasi Tersedia untuk Dijual

39.

2016

40.

41.

Share in Unrealized Gain on Increase in Value of Available for Sale Investments 2015

Saldo awal tahun Mutasi selama tahun berjalan: Obligasi (Catatan 5) Reksadana (Catatan 5)

1.212.014.001 1.031.614.020 869.237.386

Saldo akhir tahun

3.112.865.407

Saldo Laba Ditentukan Penggunaannya

2.549.979.875 (925.414.021) (412.551.853) 1.212.014.001

40.

Balance at the beginning of the year Movement during the year: Bonds (Note 5) Mutual fund (Note 5) Balance at the end of the year

Appropriated Retained Earnings

Berdasarkan Undang-undang Perseroan Terbatas (Undang-undang), perusahaan diwajibkan untuk membentuk cadangan sekurang-kurangnya sebesar 20% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor.

Under the Indonesian Limited Company Law (Law), companies are required to set up a statutory reserve amounting to at least 20% of the Company’s issued and paid-up capital.

Saldo laba ditentukan penggunaannya pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 terkait dengan Undang-undang tersebut masingmasing adalah sebesar Rp 35.812.873.217 dan Rp 33.812.873.217.

The balance of appropriated retained earnings as of December 31, 2016 and 2015 in connection with this Law amounted to Rp 35,812,873,217 and Rp 33,812,873,217, respectively.

Dividen

41.

Dividends

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan yang didokumentasikan dalam Akta No. 16 tanggal 19 Mei 2016 dari P. Sutrisno A. Tampubolon, notaris di Jakarta, para pemegang saham Perusahaan telah menyetujui pembagian dividen tunai kepada pemegang saham yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perusahaan pada tanggal 31 Mei 2016 dengan nilai sebesar Rp 96.233.480.960 atau setara dengan Rp 5 per saham.

Based on the Company’s Stockholder’s Meeting as documented in Notarial Deed No. 16 dated May 19, 2016 of P. Sutrisno A. Tampubolon, a public notary in Jakarta, the Company’s stockholders agreed to distribute cash dividends to stockholders of record as of May 31, 2016 amounting to Rp 96,233,480,960 or equivalent to Rp 5 per share.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan yang didokumentasikan dalam Akta No. 4 tanggal 6 Mei 2015 dari P. Sutrisno A. Tampubolon, notaris di Jakarta, para pemegang saham Perusahaan telah menyetujui pembagian dividen tunai kepada pemegang saham yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perusahaan pada tanggal 19 Mei 2015 dengan nilai sebesar Rp 288.700.442.880 atau setara dengan Rp 15 per saham.

Based on the Company’s Stockholder’s Meeting as documented in Notarial Deed No. 4 dated May 6, 2015 of P. Sutrisno A. Tampubolon, a public notary in Jakarta, the Company’s stockholders agreed to distribute cash dividends to stockholders of record as of May 19, 2015 amounting to Rp 288,700,442,880 or equivalent to Rp 15 per share.

- 126 -



Kepentingan Nonpengendali

42.

Merupakan bagian kepemilikan nonpengendali atas aset bersih entitas anak, dengan rincian sebagai berikut:

Non-Controlling Interests

This account represents the share of noncontrolling stockholders on the net assets of the subsidiaries, with details as follows: 2016

Nama Entitas Anak/ Name of Subsidiary PT Duta Pertiwi Tbk PT Sinar Mas Teladan PT Putra Alvita Pratama PT Mekanusa Cipta PT Sinar Mas Wisesa PT Mitrakarya Multiguna PT Wijaya Pratama Raya PT Aneka Griya Buminusa PT Royal Oriental PT Phinisi Multi Properti PT Bumi Samarinda Damai PT Duta Dharma Sinarmas PT Sinar Usaha Marga PT Kembangan Permai Development PT Phinisindo Zamrud Nusantara PT Putra Prabu Karya PT Kanaka Grahaasri PT Bumi Megah Graha Utama PT Mustika Candraguna PT Putra Tirta Wisata PT Duta Virtual Dot Com PT Bumi Karawang Damai PT Praba Selaras Pratama PT Graha Dipta Wisesa PT Trans BSD Balaraja Jumlah/Total

Modal Saham/ Capital Stock

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

Penyesuaian Nilai Pasar Wajar Saham Entitas Anak/ Adjustment on Fair Value Market of a Subsidiary Shares

105.832.500.000 201.595.800.000 191.959.275.382 328.264.945.980 89.989.024.200 235.216.500.000 47.468.904.000 151.832.488.970 12.621.375.000 74.848.000.000 128.450.000.000 103.390.000.000 84.825.500.000 2.000.000.000 399.000.000 18.035.951.780 17.675.438.845 16.875.000.000 2.328.000.000 325.380.000 1.000.000 1.000.000 1.000 1.000 -

53.075.471.760 194.335.331.968 4.159.694.367 151.681.228.124 17.999.991 35.162.151 25.890.000 58.429.955.039 35.000.000 40.008.488 20.000.000 22.516.930 42.538.134.038 666.667 1.000.000 45 -

124.140.037.294 24.832.020.843 -

1.813.935.086.157

504.418.059.568

148.972.058.137

Saldo Laba (Defisit)/ Retained Earnings (Deficit) 470.419.673.684 159.151.958.495 245.273.225.649 68.151.868.509 (3.427.401.527) 31.230.659.965 590.207.547.637 (468.880.797) 995.544.978 (4.746.822.430) 16.146.658 105.844.620.029 41.760.883.199 (2.009.258.328) (142.037.471) 614.612 (1.041.421) (91) (3.040) 6.828.625.261 1.709.085.923.571

Laba (Rugi) Tahun Berjalan/ Profit (Loss) For The Year 80.509.467.527 11.498.966.215 37.033.563.856 19.105.430.771 1.687.256.180 858.215.934 69.910.462.529 (230.007.468) 19.295.261 (295.243.637) 16.804.850 22.528.550.332 5.033.571.496 6.919.301 (380.854.879) (72.686.836) (7.192) (448.751) (13) (5.848.054.388) 241.381.201.088

Dividen/Dividends

Penghasilan (Rugi) Komprehensif Lain/ Other Comprehensive Income (Loss)

Selisih Transaks i Perubahan Ekuitas Entitas Anak/ Difference Due to Change in Equity of a Subsidiary

(31.664.600.000) (42.178.500.000) (530.077.685.250) (90.000.000.000) (32.239.200.000) -

(696.424.821) (168.578.437) (296.580.695) (258.051.512) 213.939.399 30.129.609 3.446.522 (1.993.158) (66.663.876) 25.195.654 (2.027.658) -

(7.243.565.168) 115.780.670.976 (93.052.259) 6.569.184.622 (234.179.928) 2.321.211.950 (34.367.094.544) 91.567.027 487.160 (980.570.873)

(726.159.985.250)

(1.217.608.973)

81.844.658.963

Penghasilan (Rugi) Komprehensif Lain/ Other Comprehensive Income (Loss)

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak/ Difference Due to Change in Equity of a Subsidiary

Jumlah/Total 701.897.122.982 650.529.549.217 478.036.126.300 328.264.945.980 293.060.184.714 233.494.354.644 203.712.738.815 151.832.488.970 145.038.931.475 132.579.066.774 129.503.286.761 98.345.940.775 84.898.459.996 40.326.506.485 39.833.988.122 18.035.951.780 17.675.438.845 16.881.919.301 8.106.898.629 202.222.720 2.274.087 996.988 909 (2.008) 3.772.259.393.261

2015

Nama Entitas Anak/ Name of Subsidiary PT Duta Pertiwi Tbk PT Sinar Mas Teladan PT Putra Alvita Pratama PT Mekanusa Cipta PT Sinar Mas Wisesa PT Wijaya Pratama Raya PT Royal Oriental PT Anekagriya Buminusa PT Phinisi Multi Properti PT Bumi Samarinda Damai PT Duta Dharma Sinarmas PT Sinar Usaha Marga PT Phinisindo Zamrud Nusantara PT Mustika Candraguna PT Putra Prabu Karya PT Kembangan Permai Development PT Kanaka Grahaasri PT TransBSD Balaraja PT Putra Tirta Wisata PT Duta Virtual Dot Com PT Bumi Karawang Damai PT Praba Selaras Pratama PT Graha Dipta Wisesa Jumlah/Total

Modal Saham/ Capital Stock

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

Penyesuaian Nilai Pasar Wajar Saham Entitas Anak/ Adjustment on Fair Value Market of a Subsidiary Shares

Saldo Laba/ Retained Earnings

105.832.500.000 10.175.000.000 191.959.275.382 328.264.945.980 89.989.024.200 47.468.904.000 12.621.375.000 151.832.488.970 74.464.000.000 128.450.000.000 103.390.000.000 84.825.500.000 399.000.000 2.328.000.000 18.035.951.780 2.000.000.000 17.675.438.845 2.500.000.000 325.380.000 1.000.000 1.000.000 1.000 1.000

51.748.642.927 194.255.000.000 4.113.214.367 151.534.999.800 58.397.955.039 42.538.134.038 -

124.140.037.294 24.832.020.843 -

408.923.191.053 141.597.926.985 189.777.698.750 74.054.233.999 30.236.393.551 520.995.711.807 (292.810.242) 996.194.892 (3.644.124.111) 66.538.109 37.343.442.374 (1.397.845.906) 99.687.013.300 2.302.457.146 (9.260.842) 609.328 (815.681) (31) (3.031)

1.372.538.786.157

502.587.946.171

148.972.058.137

1.500.636.551.450

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham No. 10 tanggal 21 Oktober 2016 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, PT Sinar Mas Teladan (SMT) meningkatkan modal disetor dari Rp 51.163.995.000 terdiri dari 51.163.995 saham menjadi Rp 766.163.995.000 terdiri dari 766.163.995 saham atau peningkatan sebesar Rp 715.000.000.000. Bagian kepemilikan nonpengendali atas peningkatan modal ini adalah sebesar Rp 187.616.000.000.

Laba (Rugi) Tahun Berjalan/ Profit (Loss) For The Year 61.201.536.585 17.730.147.911 55.100.591.748 (5.668.110.096) 1.006.110.731 69.343.734.076 (176.070.555) (649.913) (1.113.221.788) (50.391.451) 4.501.892.445 (599.941.972) 6.214.660.714 4.526.168.115 (132.776.628) 5.284 (225.740) (60) (9) 211.883.459.397

Dividen/Dividends (31.664.600.000) (42.178.500.000) (413.569.772.625) (27.730.500.000) (90.000.000.000) -

294.946.046 (176.116.401) 394.935.151 (234.255.394) (11.844.317) (131.898.246) 10.523.469 (84.451.620) (11.470.450) (57.053.985) -

(605.143.372.625)

(6.685.747)

(7.798.415.065) 136.565.154.479 6.569.184.622 (234.179.928) 2.321.211.950 (21.722.709.128) 487.160 115.700.734.090

Jumlah/Total 620.202.401.546 468.482.512.974 441.345.715.398 328.264.945.980 274.066.577.131 202.605.421.331 191.580.361.962 151.832.488.970 132.393.074.242 129.445.544.979 98.643.177.570 84.841.646.658 39.261.404.042 21.134.166.582 18.035.951.780 17.844.620.029 17.675.438.845 9.328.625.261 183.342.530 1.614.612 445.739 909 (2.040) 3.247.169.477.030

Based on Notarial Deed of Statement of Stockholders’ Decision No. 10 dated October 21, 2016 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, PT Sinar Mas Teladan (SMT) agreed to increase paid-up capital from Rp 51,163,995,000 consisting of 51,163,995 shares to Rp 766,163,995,000 consisting of 766,163,995 shares or an increase of Rp 715,000,000,000. The non-controlling interest in relation to this transaction amounted to Rp 187,616,000,000.

- 127 -



Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham No. 10 tanggal 29 Februari 2016 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, SMT meningkatkan modal disetor dari Rp 36.663.995.000 terdiri dari 36.663.995 saham menjadi Rp 51.163.995.000 terdiri dari 51.163.995 saham atau peningkatan sebesar Rp 14.500.000.000. Bagian kepemilikan nonpengendali atas peningkatan modal ini adalah sebesar Rp 3.804.800.000.

Based on Notarial Deed of Statement of Stockholders’ Decision No. 10 dated February 29, 2016 of Hannywati Susilo, S.H., a public notary in South Tangerang, SMT agreed to increase paid-up capital from Rp 36,663,995,000 consisting of 36,663,995 shares to Rp 51,163,995,000 consisting of 51,163,995 shares or an increase of Rp 14,500,000,000. The non-controlling interest in relation to this transaction amounted to Rp 3,804,800,000.

Pada bulan September 2016, para pemegang saham PT Phinisi Multi Properti (PMP) setuju untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp 1.200.000.000. Bagian kepentingan nonpengendali atas peningkatan modal ini adalah sebesar Rp 384.000.000.

In September 2016, shareholders of PT Phinisi Multi Properti (PMP) agreed to increase the paid-up capital amounting to Rp 1,200,000,000. The non-controlling interest in relation to this transaction amounted to Rp 384,000,000.

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Sirkuler Para Pemegang Saham PT Mitrakarya Multiguna (MKM) yang didokumentasikan dalam Akta No. 14 tanggal 28 Desember 2016 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, para pemegang saham menyetujui untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp 1.291.759.000.000 terdiri dari 2.583.518 saham menjadi Rp 1.306.759.000.000 terdiri dari 2.613.518 saham atau peningkatan sebesar Rp 15.000.000.000 terdiri dari 30.000 saham. Bagian kepemilikan nonpengendali atas kenaikan modal ini adalah sebesar Rp 2.700.000.000. Perubahan ini telah mendapat penerimaan pemberitahuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Penerimaan No. AHU-AH.01.03-0115124 tanggal 3 Januari 2017.

Based on Stockholders’ Circular Decision Statement of PT Mitrakarya Multiguna (MKM) which was documented in Notarial Deed No. 14 dated December 28, 2016 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, the stockholders agreed to increase its paid-up capital from Rp 1,291,759,000,000 consisting of 2,583,518 shares to Rp 1,306,759,000,000 consisting of 2,613,518 shares or an increase of Rp 15,000,000,000 consisting of 30,000 shares. The non-controlling interest in relation to this transaction amounted to Rp 2,700,000,000. These changes has received notification of acceptance from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on his Acceptance Letter No. AHU-AH.01.03-0115124 dated January 3, 2017.

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Sirkuler Para Pemegang Saham MKM yang didokumentasikan dalam Akta No. 17 tanggal 29 Juni 2016 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, para pemegang saham menyetujui untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp 1.166.759.000.000 terdiri dari 2.333.518 saham menjadi Rp 1.291.759.000.000 terdiri dari 2.583.518 saham atau peningkatan sebesar Rp 125.000.000.000 terdiri dari 250.000 saham. Bagian kepemilikan nonpengendali atas peningkatan modal ini adalah sebesar Rp 22.500.000.000. Perubahan ini telah mendapat penerimaan pemberitahuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Penerimaan No. AHU-AH.01.03.0062208 pada tanggal 29 Juni 2016.

Based on Stockholders’ Circular Decision Statement of MKM, which was documented in Notarial Deed No. 17 dated June 29, 2016 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, MKM agreed to increase its paid-up capital from Rp 1,166,759,000,000 consisting of 2,333,518 shares to Rp 1,291,759,000,000 consisting of 2,583,518 shares or an increase of Rp 125,000,000,000 consisting of 250,000 shares. The non-controlling interest in relation to this transaction amounted to Rp 22,500,000,000. These changes has received notification of acceptance from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on his Acceptance Letter No. AHU-AH.01.03-0062208 dated June 29, 2016.

- 128 -



Berdasarkan Pernyataan Keputusan Sirkuler Para Pemegang Saham MKM yang didokumentasikan dalam Akta No. 15 tanggal 27 Juni 2016 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, para pemegang saham menyetujui untuk meningkatkan modal dasar dari Rp 500.000.000.000 terdiri dari 1.000.000 lembar saham menjadi Rp 4.600.000.000 terdiri dari 9.200.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 500.000 per saham, dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp 454.400.000.000 terdiri dari 908.800 saham menjadi Rp 1.166.759.000.000 terdiri dari 2.333.518 saham atau peningkatan sebesar Rp 712.359.000.000. Bagian kepemilikan nonpengendali atas peningkatan modal ini adalah Rp 210.016.500.000. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-0012296.AH.01.02.Tahun 2016 tanggal 28 Juni 2016.

Based on Stockholders’ Circular Decision Statement of MKM which documented on Notarial Deed No. 15 dated June 27, 2016 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, the stockholders agreed to increase its authorized capital from Rp 500,000,000,000 consisting of 1,000,000 shares to Rp 4,600,000,000,000 consisting of 9,200,000 shares at Rp 500,000 par value per share, and to increase its issued and paid-up capital from Rp 454,400,000,000 consisting of 908,800 shares to Rp 1,166,759,000,000 consisting of 2,333,518 shares or an increase of Rp 712,359,000,000. The non-controlling interest in relation to this transaction amounted to Rp 210,016,500,000. These changes was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on his Decision Letter No. AHU-0012296.AH.01.02.Year 2016 dated June 28, 2016.

Pada tanggal 5 Februari 2016, Perusahaan dan PT Bumi Paramudita Mas (BPM) mengakuisisi seluruh kepemilikan saham PT TransBSD Balaraja dari pihak ketiga dengan harga pembelian sebesar Rp 2.500.000.000. Transaksi ini meningkatkan persentase kepemilikan Perusahaan dalam TBB dari 75% menjadi 100%.

On February 5, 2016, the Company acquired all ownership interest of PT TransBSD Balaraja from third party with purchase price amounting to Rp 2,500,000,000. This transaction increased the ownership interest of the Company in TBB from 75% to 100%.

Berdasarkan Akta Pendirian PT Bumi Megah Graha Utama (BMGU) No. 19 tanggal 26 Januari 2016 dari Khrisna Sanjaya, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, PT Bumi Indah Asri, entitas anak, dan pihak ketiga mendirikan BMGU. Bagian kepentingan nonpengendali atas BMGU adalah sebesar Rp 16.875.000.000.

Based on Establishment PT Bumi Megah Graha Utama (BMGU) Deed No. 19 dated January 26, 2016 of Khrisna Sanjaya, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, PT Bumi Indah Asri, a subsidiary, and a third party established BMGU. The non-controlling’s interest share in BMGU amounted to Rp 16,875,000,000.

Berdasarkan Berita Acara Rapat PT Putra Tirta Wisata (PTW) yang didokumentasikan dalam Akta No. 35 tanggal 19 Juni 2015 yang dibuat dihadapan Hermanto, S.H., notaris dan PPAT di Bekasi, para pemegang saham PTW menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari Rp 50.000.000.000 terdiri dari 100.000.000 saham menjadi Rp 70.000.000.000 terdiri dari 140.000.000 saham atau peningkatan sebesar Rp 20.000.000.000. Bagian kepemilikan nonpengendali atas peningkatan modal ini adalah sebesar Rp 92.960.000.

Based on Minutes of Meeting of PT Putra Tirta Wisata (PTW), which was documented in Notarial Deed No. 35 dated June 19, 2015 of Hermanto, S.H., a public notary & PPAT in Bekasi, the stockholders of PTW agreed to increase PTW’s issued and paid-up capital from Rp 50,000,000,000 consisting of 100,000,000 shares to Rp 70,000,000,000 consisting of 140,000,000 shares or an increase of Rp 20,000,000,000. The noncontrolling interest in relation to this transaction amounted to Rp 92,960,000.

- 129 -


43.


Selama tahun 2015, para pemegang saham PT Duta Dharma Sinarmas (DDS) setuju untuk meningkatkan modal disetor sebesar Rp 82.937.408.888. Bagian kepentingan nonpengendali atas DDS adalah sebesar Rp 39.200.000.000.

In 2015, the shareholders’ of PT Duta Dharma Sinarmas (DDS) agreed to increase its paid-up capital amounting to Rp 82,937,408,888. The non-controlling interest share in DDS amounted to Rp 39,200,000,000.

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham PMP, yang didokumentasikan dalam Akta No. 10 tanggal 29 September 2015, dari Hannywati Susilo, SH., MH., M.Kn, notaris di Tangerang Selatan, para pemegang saham menyetujui untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp 231.400.000.000 yang terbagi atas 231.400 lembar saham menjadi Rp 232.700.000.000 yang terbagi atas 232.700 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per saham. Bagian kepemilikan nonpengendali atas peningkatan modal ini adalah sebesar Rp 416.000.000.

Based on Statement of Stockholders’ Circular of PMP, which was documented in Notarial Deed No. 10 dated September 29, 2015 of Hannywati Susilo, SH., MH., M.Kn, a public notary in South Tangerang, the stockholders agreed to increase the issued and paid-up capital of the Company from Rp 231,400,000,000 consisting of 231,400 shares to Rp 232,700,000,000 consisting of 232,700 shares with nominal value of Rp 1,000,000 per share. The non-controlling interest in relation to this transaction amounted to Rp 416,000,000.

Pendapatan Usaha

43.

Rincian dari pendapatan usaha Grup berdasarkan kelompok produk utama adalah sebagai berikut:

Penjualan Tanah dan bangunan Tanah dan bangunan strata title Sewa (Catatan 17)

Revenues

The details of the Group’s revenues based on its product line follows:

2016

2015

4.775.193.507.428 506.411.820.902 5.281.605.328.330

4.801.457.084.111 262.757.778.813 5.064.214.862.924

811.434.403.379

722.190.970.181

Hotel

82.209.140.548

82.108.830.604

Arena rekreasi

74.641.229.431

64.493.768.350

Pengelola gedung Jasa pelayanan Promosi Prasarana Parkir Pekerj aan dan perbaikan Lain-lain Jumlah

101.256.063.811 62.332.411.328 51.109.585.521 37.068.500.956 702.120.343 252.468.681.959 19.411.495.432

104.174.938.385 67.724.761.207 51.916.967.965 33.596.086.090 800.601.247 258.213.354.894 18.352.285.395

6.521.770.279.079

6.209.574.072.348

Pada tahun 2016 dan 2015, tidak terdapat penjualan kepada pihak tertentu dengan nilai penjualan melebihi 10% dari jumlah pendapatan usaha.

Sales Land and buildings Land and strata title Rental (Note 17) Hotel Recreation area Building management Service charge Promoti on Utilities Parking Work and repairs Others Total

In 2016 and 2015, there were no sales to certain parties that exceeded 10% of the total revenues in respective years.

- 130 -



Beban Pokok Penjualan

Beban pokok penjualan Tanah dan bangunan Tanah dan bangunan strata title Beban langsung Sewa (Catatan 17) Hotel Arena rekreasi Jumlah

44. 2016

2015

1.433.580.521.026 248.175.461.833 1.681.755.982.859

1.310.328.257.109 120.604.766.092 1.430.933.023.201

103.201.620.654 29.466.453.779 25.880.004.916 158.548.079.349

84.957.944.278 32.278.209.385 23.389.382.115 140.625.535.778

1.840.304.062.208

1.571.558.558.979

Mutasi beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:

Persediaan awal Beban produksi: Bahan baku Tenaga kerja Overhead Persediaan akhir Jumlah

Cost of sales Land and buildings Land and strata title Direct costs Rental (Note 17) Hotel Recreation area Total

Inventories recognized in cost of revenues follows:

2016

2015

1.592.686.425.570

1.361.114.304.485

2.441.919.733.818 61.822.425.329 47.555.711.792 (2.462.228.313.650)

1.576.246.337.335 47.265.827.301 38.992.979.650 (1.592.686.425.570)

1.681.755.982.859

1.430.933.023.201

Pada tahun 2016 dan 2015, tidak terdapat pembelian dari pihak pemasok dengan nilai pembelian lebih dari 10% dari jumlah pendapatan usaha. 45.

Cost of Revenues

Beginning balance: Production cost: Raw materials Labour Overhead Ending balance Total

In 2016 and 2015, there were no purchases from an individual supplier which has a purchase value of more than 10% of the total revenues.

Beban Penjualan

45. 2016

Selling Expenses 2015

Iklan, pro mosi dan komisi Gaji karyawan Listrik, telepon dan perlengkapan kantor Konsultan , perijinan dan layanan Keamanan Perbaikan d an pemeliharaan Asuransi Umum Jamuan Penyusutan (Catatan 16) Lain-lain

258.9 37.145.531 100.4 83.328.688 80.8 35.346.999 34.1 96.767.778 21.0 86.540.497 10.0 09.439.196 7.0 35.939.470 5.4 34.878.080 5 69.455.585 1 55.351.017 22.5 77.286.151

262.239.346.971 87.071.350.004 88.980.554.586 29.719.841.847 18.143.777.113 6.527.577.936 8.360.535.655 5.854.466.742 720.178.123 181.592.580 22.382.336.602

Advertising, promotio ns and commissions Salaries Electricity, telephone and office equip ment Consultancy fees, licences and service s Security Repairs and main tenance Insurance General Entertainment Depreciation (Note 16 ) Others

Jumlah

541.3 21.478.992

530.181.558.159

Total

Lain-lain merupakan operasional lainnya.

perjalanan

dinas

dan

Others consist of business rental and other operating expenses.

- 131 -


PT BUMI SERPONG DAMAI Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Years Ended December 31, 2016 and 2015 (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated) 46.

Beban Umum dan Administrasi 2016 Gaji karyawan Listrik, telepon dan perlengkapan kantor Penyusutan (Catatan 16) Konsultan dan perijinan Perbaikan d an pemeliharaan Imbalan kerja jangka panja ng bersi h (Catatan 47) Keamanan Umum Asuransi Jamuan dan rapat Perjalanan dinas Sewa Lain-lain Jumlah

47.

General and Administrative Expenses 2015

648.2 13.910.102 131.0 03.873.353 105.4 40.592.133 81.2 99.569.347 65.6 08.264.500

630.423.903.429 131.069.253.929 97.559.160.214 72.263.577.028 57.956.164.011

41.4 56.512.627 29.5 01.349.272 27.928.427.302 13.9 58.872.813 7.0 36.305.250 6.8 64.620.428 4.880.616.962 141.6 04.316.749

36.740.116.588 16.745.984.644 20.029.440.384 13.775.867.762 5.136.278.588 10.456.412.171 24.738.427.553 90.354.498.230

1.304.7 97.230.838

1.207.249.084.531

Imbalan Kerja Jangka Panjang

47.

Salaries Electricity, telephone and office supplies Depreciation (Note 16) Consultancy fees and licenses Repairs and maintenance Long-term employee benefits expense - net (Note 47) Security General Insurance Entertainment and meetings Business relate d travels Rental Others Total

Long-term Employee Benefits

Besarnya imbalan pasca-kerja dihitung berdasarkan peraturan yang berlaku, yakni Undang-undang No. 13 Tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003. Tidak terdapat pendanaan khusus yang disisihkan sehubungan dengan imbalan kerja jangka panjang tersebut.

The amount of post-employment benefits is determined based on Law No. 13 Year 2003, dated March 25, 2003. No funding of the long-term employee benefits has been made to date.

Perhitungan aktuaria terakhir atas liabilitas imbalan kerja jangka panjang untuk Perusahaan dilakukan oleh PT Kis Aktuaria, aktuaris independen, tertanggal 8 Februari 2017. Sedangkan untuk pehitungan aktuaria terakhir atas liabilitas imbalan kerja jangka panjang untuk entitas anak dilakukan oleh PT Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen, tertanggal 8 Februari 2017.

The latest actuarial valuation report, dated February 8, 2017, on the long-term employee benefits liability of the Company was from PT Kis Aktuaria, an independent actuary. Meanwhile, the latest actuarial valuation report, dated February 8, 2017, on the long-term employee benefits liability of Company’s subsidiaries was from PT Padma Radya Aktuaria, an independent actuary.

Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan kerja jangka panjang tersebut masing-masing sebanyak 3.413 karyawan dan 3.765 karyawan pada tahun 2016 dan 2015.

Number of eligible employees is 3,413 and 3,765 in 2016 and 2015, respectively.

Jumlah-jumlah yang diakui di Iaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sehubungan dengan imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Amount recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in respect of this benefit plans follows:

2016

2015

Biaya jasa kini Penghasilan jasa lalu Biaya bunga neto

26.759.858.605 (7.321.654.493) 23.576.804.982

23.880.815.724 (4.157.694.752) 20.878.017.163

Current service costs Past service income Net interest expense

Komponen biaya imbalan pasti yang diakui di laba rugi

43.015.009.094

40.601.138.135

Component of defined benefit costs recognized in profit or loss

Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti kerugian aktuarial yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain

18.554.349.016

6.410.042.531

Jumlah

61.569.358.110

47.011.180.666

- 132 -

Remeasurement of the defined benefit liability actuarial loss recognized in other comprehensive income Total



Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Movements of long-term employee benefits liability recognized in the consolidated statements of financial position follows:

2016

2015

Saldo awal tahun Dampak mutasi pegawai Beban imbalan kerja jangka panjang tahun berjalan Pembayaran imbalan kerja jangka panjang Penghasilan komprehensif lain

272.456.412.109 -

236.592.955.408 73.491.489

43.015.009.094 (12.567.812.259) 18.554.349.016

40.601.138.135 (11.221.215.454) 6.410.042.531

Balance at the beginning of the year Effect of employee mutation Long-term employee benefits expense during the year Benefits payments during the year Other comprehensive income

Saldo akhir tahun

321.457.957.960

272.456.412.109

Balance at the end of the year

Beban imbalan kerja jangka panjang sebesar Rp 41.456.512.627 dan Rp 36.740.116.588 pada tahun 2016 dan 2015 disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi” (Catatan 46) dan masing-masing sebesar Rp 1.558.496.467 dan Rp 3.861.021.547 pada tahun 2016 dan 2015 sebagai bagian dari “Lain-lain-bersih”.

Long-term employee benefits expense amounting to Rp 41,456,512,627 and Rp 36,740,116,588 in 2016 and 2015, respectively, are included in “General and administrative expenses” (Note 46) and amounting to Rp 1,558,496,467 and Rp 3,861,021,547 in 2016 and 2015, are presented as part of “Others-net”, respectively.

Asumsi-asumsi aktuarial utama yang digunakan dalam perhitungan imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

Principal actuarial assumptions used in the valuation of the long-term employee benefits follows:

2016 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat perputaran karyawan

2015

8,25% - 8,3 0% 9,00% - 9,10% 7,00% 7,00% 2,00% - 2,88% per tahun sampai dengan usia 2 0 - 35 tahun dan menuru n secara linea r menjadi 0% pada usia 55 tahun/ 2.00% - 2.88% per annum until age 20 - 35 years, then decrea se linearly to 0% until age 55

Analisa sensitivitas liabilitas imbalan pasti di bawah ini ditentukan berdasarkan kemungkinan perubahan asumsi yang terjadi pada akhir periode pelaporan, dengan asumsi lainnya dianggap tetap:

Discount rate Future salary increases Level of employee turnover

The sensitivity analysis on the defined benefit obligation set out below have been determined based on reasonably possible changes of the respective assumptions occuring at the end of the reporting period, while holding all other consumption constant:

2016 Dampak Kenaikan (Penurunan) Terhadap Liabilitas Imbalan Pasti/ Impact on Defined Benefit Liability Increase (Decrease) Perubahan asumsi/ Kenaikan dari asumsi/ Penurunan asumsi/ Change in Assumptions Increase in Assumptions Decrease in Assumptions Bunga diskonto Tingkat kenaikan gaji

1% 1%

(28.517.438.457) 62.763.398.029

- 133 -

62.821.668.775 (30.024.725.468)

Discount rate Salary growth rate



2015 Dampak Kenaikan (Penurunan) Terhadap Liabilitas Imbalan Pasti/ Impact on Defined Benefit Liability Increase (Decrease) Perubahan asumsi/ Kenaikan dari asumsi/ Penurunan asumsi/ Change in Assumptions Increase in Assumptions Decrease in Assumptions Bunga diskonto Tingkat kenaikan gaji

48.

1% 1%

(23.082.787.940) 50.067.469.831

48.

Pendapatan Bunga dan Investasi 2016 Pendapatan bunga atas: Deposito berjangka Jasa giro Sewa pembiayaan (Catatan 7) Obligasi (Catatan 5) Amortisasi dampak pendiskontoan aset keuangan Jumlah

49.

195.384.664.021 17.957.409.734 17.708.976.768 5.399.901.902

20.983.055.647

14.993.558.999

222.407.007.539

251.444.511.424

49.

Interest income from: Time deposits Current accounts Finance lease (Note 7) Investments i n bonds (Note 5) Amortization of effect of discounting of financial assets Total

Interest and Other Financial Charges 2015

398.9 12.969.540 126.4 35.401.210

386.776.865.175 139.535.157.484

30.2 07.891.608 14.0 61.892.524 4.6 15.083.042

11.154.903.997 15.424.278.917 5.451.482.788

38.3 80.896.442

16.624.013.956

612.6 14.134.366

574.966.702.317

Beban bunga utang bank jangka pendek tahun 2015 termasuk beban bunga sebesar Rp 3.750.003.136 kepada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk atas pinjaman yang diterima oleh PT Sinar Mas Teladan, entitas anak, dan telah dilunasi pada tahun 2015. 50.

Interest and Investment Income

156.860.272.185 20.792.452.446 17.647.589.163 6.123.638.098

2016

Jumlah

Discount rate Salary growth rate

2015

Beban Bunga dan Keuangan Lainnya

Beban bunga atas: Utang o bligasi (Catatan 32) Utang b ank jangka pendek (Ca tatan 20) Amortisasi biaya emisi obl igasi (Catatan 32) Utang b ank jangka panjang (Catatan 30) Sewa (Catatan 31) Amortisasi dampak pendiskontoan liabilitas keuangan

49.731.324.492 (24.274.902.499)

Interest expense: Bonds payable (Note 32) Short-term bank loans (Note 20) Amortization of bonds issuance cost (Note 32) Long-term bank loans (Note 30) Lease (Note 31) Amortization of effect of discounting financial liabilities Total

Interest expense from short-term bank loans in 2015 included Rp 3,750,003,136 interest from loans to PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk received by PT Sinar Mas Teladan, a subsidiary, and was settled in 2015.

Lain-lain – Bersih

50. 2016

Others – Net 2015

Kerugian dari kegiatan pengelolaan - bersih Jasa ma najemen Lain-lain

(11.2 33.538.903) 7.7 34.276.294 (12.5 04.058.238)

(37.522.826.058) 14.402.670.948 (17.036.911.546)

Loss from estate management - net Management fees Others - net

Jumlah - bersih

(16.0 03.320.847)

(40.157.066.656)

Total

- 134 -



Perpajakan a.

51.

Pajak Kini

a.

2016

Laba kena pajak

2.362.081.922.633 221.196.103.213

(1.267.983.166.700) 996.514.419.642 (985.428.592.437)

(1.792.579.513.457) 790.698.512.389 (784.159.571.376)

11.085.827.205

6.538.941.013

-

(105.473.806.687) (63.857.222.494) (72.933.525.613) (16.612.238.317) 258.876.793.111

11.085.827.205

Perhitungan beban pajak kini dan utang pajak adalah sebagai berikut:

6.538.941.013

Profit before tax per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income Add final tax expense of the Company Add (deduct) expenses (income) already subjected to final tax - net Profit before tax Profit before tax of the subsidiaries Taxable income Fiscal losses carried forward from prior years 2014 2013 2012 2010 Adjustment Taxable income

The current tax expense and taxes payable are computed as follows:

2016 Perusahaan

2015

2.065.442.901.305 199.054.685.037

Rugi fiskal tahun lalu: 2014 2013 2012 2010 Penyesuaian Laba kena pajak

Current Tax

A reconciliation between profit before tax per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and taxable income follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Ditambah beban pajak final Perusahaan Penyesuaian untuk beban (pendapatan) yang bersifat final - bersih Laba sebelum pajak Laba entitas anak sebelum pajak

Taxation

2015

2.217.165.441

1.307.788.203

Company

Entitas anak Global Prime Capital Pte. Ltd. PT Perwita Margasakti PT Duta Cakra Pesona PT Duta Pertiwi Tbk PT Phinisindo Zamrud Nusantara PT Sinarwisata Lestari PT Putra Alvita Pratama PT Royal Oriental PT Kembangan Permai Development PT Sinarwijaya Ekapratista PT Garwita Sentra Utama PT Wijaya Pratama Raya PT Sinar Mas Wisesa Jumlah

21.105.873.420 1.290.584.750 835.074.197 808.650.000 488.155.250 421.851.750 295.990.000 195.618.000 154.846.500 49.991.500 22.500.000 18.770.000 150.367 25.688.055.734

8.368.636.707 95.104.044 480.755.250 274.127.750 13.472.250 129.953.250 32.028.034 9.394.077.285

Subsidiaries Global Prime Capital Pte. Ltd. PT Perwita Margasakti PT Duta Cakra Pesona PT Duta Pertiwi Tbk PT Phinisindo Zamrud Nusantara PT Sinarwisata Lestari PT Putra Alvita Pratama PT Royal Oriental PT Kembangan Permai Development PT Sinarwijaya Ekapratista PT Garwita Sentra Utama PT Wijaya Pratama Raya PT Sinar Mas Wisesa Subtotal

Jumlah beban pajak

27.905.221.175

10.701.865.488

1.318.513.257 1.621.495.268

623.957.376 846.987.120

Jumlah

2.940.008.525

1.470.944.496

Utang pajak

24.965.212.650

9.230.920.992

Pajak penghasilan dibayar dimuka Perusahaan Entitas anak

- 135 -

Total current tax expense Less prepaid income taxes Company Subsidiaries Total prepaid income taxes Tax payable



Terdiri dari: Utang pajak Perusahaan Entitas anak Jumlah (Catatan 23)

b.

2015

898.652.184 24.066.560.466

683.830.827 8.547.090.165

Details: Taxes payable Company Subsidiaries

24.965.212.650

9.230.920.992

Total (Note 23)

Pada tahun 2015, Perusahaan menyampaikan pembetulan SPT tahun 2013 dan 2014 dan telah melunasi kekurangan beban pajak atas pembetulan SPT tersebut.

In 2015, the Company submitted revised SPT for year 2013 and 2014, to tax office and paid the under payment on the revised SPT.

Laba kena pajak tahun 2015 Perusahaan telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) yang disampaikan oleh Perusahaan kepada Kantor Pelayanan Pajak.

The taxable income in 2015 of the Company is in accordance with the corporate income tax returns filed with the Tax Service Office.

Pajak Final

b.

Perhitungan beban pajak final dan pajak dibayar dimuka adalah sebagai berikut:

The final tax expense and prepaid taxes are computed follows:

2016 Pajak penghasilan final: Perusahaan Penjualan Sewa dan jasa pelayanan Jumlah

Final Tax

2015

187.013.414.381 12.041.270.656 199.054.685.037

210.404.937.483 10.791.165.730 221.196.103.213

Entitas anak PT Royal Oriental PT Prima Sehati PT Duta Pertiwi Tbk PT Sinar Mas Teladan PT Kembangan Permai Development PT Putra Alvita Pratama PT Sinar Mas Wisesa PT Perwita Margasakti PT Misaya Properindo PT Sinarwijaya Ekapratista PT Wijaya Pratama Raya PT Phinisindo Zamrud Nusantara PT Garwita Sentra Utama PT Mitrakarya Multiguna PT Mekanusa Cipta PT Saranapapan Ekasejati PT Sinarwisata Lestari PT Sentra Selaras Lestari PT Putra Tirta Wisata PT Kanaka Grahaasri PT Putra Prabu Karya PT Mustika Karya Sejati PT Anekagriya Buminusa Jumlah

43.066.497.449 15.321.228.473 14.758.595.528 14.676.048.866

38.477.779.465 8.597.945.985 15.158.449.683 14.246.390.605

14.422.966.944 11.177.635.481 10.929.273.778 8.895.440.001 6.836.664.296 4.631.919.612 4.246.781.148 4.190.824.646 3.668.297.480 2.256.141.955 859.911.017 142.941.341 114.400.000 10.000.000 7.200.000 2.406.886 195.186 114.750 100.000 160.215.584.837

1.807.017.170 17.595.880.113 4.857.178.514 9.169.997.470 6.769.405.671 3.442.447.369 3.756.478.136 3.865.671.411 2.083.460.040 1.237.177.808 300.720.181 72.000.000 10.000.000 6.600.000 49.107.385 121.574 474.375.000 922.260 131.979.125.840

Jumlah

359.270.269.874

353.175.229.053

- 136 -

Final income tax The Company Sales Rental and service charge Subtotal Subsidiaries PT Royal Oriental PT Prima Sehati PT Duta Pertiwi Tbk PT Sinar Mas Teladan PT Kembangan Permai Development PT Putra Alvita Pratama PT Sinar Mas Wisesa PT Perwita Margasakti PT Misaya Properindo PT Sinarwijaya Ekapratista PT Wijaya Pratama Raya PT Phinisindo Zamrud Nusantara PT Garwita Sentra Utama PT Mitrakarya Multiguna PT Mekanusa Cipta PT Saranapapan Ekasejati PT Sinarwisata Lestari PT Sentra Selaras Lestari PT Putra Tirta Wisata PT Kanaka Grahaasri PT Putra Prabu Karya PT Mustika Karya Sejati PT Anekagriya Buminusa Subtotal Total



Pajak penghasilan dibayar dimuka Final Perusahaan Entitas anak Jumlah Pajak dibayar dimuka Terdiri dari: Perusahaan Pasal 4 ayat 2 Entitas anak Pasal 4 ayat 2 Jumlah (Catatan 11)

c.

52.

2015

331.732.160.753 264.467.007.220 596.199.167.973

359.267.649.184 260.010.298.736 619.277.947.920

(236.928.898.099)

(266.102.718.867)

Less prepaid income taxes Final The Company Subsidiaries Total Prepaid taxes

132.677.475.716

138.071.545.971

104.251.422.383

128.031.172.896

Details: Company Article 4 paragraph 2 Subsidiaries Article 4 paragraph 2

236.928.898.099

266.102.718.867

Jumlah (Catatan 11)

Surat Ketetapan Pajak

c.

Tax Assessment Letter

Selama tahun 2016, Perusahaan menerima Surat Tagihan Pajak (STP) atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN), Pajak Penghasilan (PPh) Pasal 21, dan PPh Pasal 25 untuk tahun fiskal 2014, 2015 dan 2016 yang telah dilunasi oleh Perusahaan pada tahun 2016.

In 2016, the Company received Tax Invoice for Value Added Tax (VAT), Final Income Tax art 21, and Final Income Tax art 25 for fiscal years 2014, 2015 and 2016 which had been settled by the Company in 2016.

Selama tahun 2015, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan/atau STP atas PPN, PPh Final, PPh Pasal 4 (2), PPh Pasal 21, PPh Pasal 26 dan PPh pasal 25/29 Badan untuk tahun fiskal 2009, 2011, 2012 dan 2013 yang telah dilunasi oleh Perusahaan pada tahun 2015.

In 2015, the Company received Letters of Assessment Underpayment and/or Tax Invoice for VAT, Final Income Tax, Final Income Tax art 4 (2), Final Income Tax art 21, Final Income Tax art 26 and Corporate Final Income Tax art 25/29 for fiscal years 2009, 2011, 2012 and 2013 which had been settled by the Company in 2015.

Laba Per Saham Dasar

52.

Perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

The calculation of basic earnings per share follows:

2016 Jumlah laba yang digunakan dalam perhitungan laba per saham dasar: Jumlah laba bersih yang di atribusikan kepada pemilik entitas induk Jumlah rata-rata tertimbang saha m (dalam lembar saham penuh) Laba per saham dasar

Basic Earnings Per Share

2015

1.796.156.479.042

2.139.496.597.748

Profit for computati on of basic earnings per share: Profit attributa ble to owners of the Company

19.246.696.192

19.027.983.742

Weighted average numb er of shares outstanding (in full number of shares)

93,32

112,44

- 137 -

Basic earnings per share



Sifat dan Transaksi Hubungan Berelasi

53.

Nature of Relationship and Transactions with Related Parties

Rincian sifat hubungan dan jenis transaksi yang material dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut

The details of the nature of relationship and the significant transactions with related parties follows:

Sifat Pihak Berelasi

Nature of Relationship

a. PT Paraga Artamida, PT Ekacentra Usahamaju, PT Serasi Niaga Sakti, PT Metropolitan Transcities Indonesia, PT Simas Tunggal Centre, PT Pembangunan Jaya, PT Aneka Karya Amarta, PT Apta Citra Universal, PT Dian Swastatika Sentosa Tbk, PT Bhineka Karya Pratama, PT Anangga Pertiwi Megah dan PT Nirmala Indah Sakti merupakan pemegang saham Perusahaan.

a.

PT Paraga Artamida, PT Ekacentra Usahamaju, PT Serasi Niaga Sakti, PT Metropolitan Transcities Indonesia, PT Simas Tunggal Centre, PT Pembangunan Jaya, PT Aneka Karya Amarta, PT Apta Citra Universal, PT Dian Swastatika Sentosa Tbk, PT Bhineka Karya Pratama, PT Anangga Pertiwi Megah and PT Nirmala Indah Sakti are stockholders of the Company.

b. Entitas yang sebagian pemegang saham dan pengurus atau manajemennya sama dengan Grup yaitu:

b.

The companies which have partly the same stockholders and management as the Group are as follows:

                



PT Arara Abadi PT Asuransi Sinarmas PT Bank Sinarmas Tbk PT Bumi Permai Lestari PT Bumi Megah Graha Asri PT Cakrawala Mega Indah PT Damai Indah Golf Tbk PT DSSP Power Sumsel PT Global Media Telekomindo PT Golden Energy Mines Tbk PT Gunung Munara PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Intercipta Kimia Pratama PT Ivo Mas Tunggal PT Karawang Bukit Golf PT Karya Dutamas Cemerlang PT KB Insurance Indonesia (dahulu/formerly PT LIG Insurance Indonesia)

             

c. Pada tahun 2016, entitas yang dicatat dengan menggunakan metode ekuitas yaitu PT Matra Olahcipta (MOC), PT Dutakarya Propertindo (DKP), PT Citraagung Tirta Jatim (CTJ), PT AMSL Indonesia (AMSLI), PT AMSL Delta Mas (AMSLD), PT Binamaju Mitra Sejati (BMS), PT Indonesia International Expo (IIE), BKS Pasar Pagi – ITC Mangga Dua (BKS), PT Bumi Parama Wisesa (BPW), PT Indonesia Internasional Graha (IIG), PT Itomas Kembangan Perdana (IKP), PT Plaza Indonesia Realty Tbk (PLIN), PT Trans Bumi Serbaraja dan PT BSD Diamond Development.

c.

- 138 -

PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Puradelta Lestari Tbk PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills PT Purinusa Ekapersada PT Purimakmur Sinar Globalindo PT Samakta Mitra PT Sinarmas Asset Management PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Sinar Mas Multiartha Tbk PT Sinar Mas Specialty Minerals PT Sinar Mas Tunggal PT Sinarmas Sekuritas PT Sumber Indah Perkasa PT Smartfren Telecom Tbk

In 2016, investments in PT Matra Olahcipta (MOC), PT Dutakarya Propertindo (DKP), PT Citraagung Tirta Jatim (CTJ), PT AMSL Indonesia (AMSLI), PT AMSL Delta Mas (AMSLD), PT Binamaju Mitra Sejati (BMS), PT Indonesia International Expo (IIE), BKS Pasar Pagi – ITC Mangga Dua (BKS), PT Bumi Parama Wisesa (BPW), PT Indonesia Internasional Graha (IIG), PT Itomas Kembangan Perdana (IKP), PT Plaza Indonesia Realty Tbk (PLIN), PT Trans Bumi Serbaraja and PT BSD Diamond Development, are accounted for using the equity method.



Pada tahun 2015, entitas yang dicatat dengan menggunakan metode ekuitas yaitu MOC, DKP, CTJ, AMSLI, AMSLD, BMS, IIE, BKS, BPW, IIG, IKP dan PLIN.

In 2015, investments in MOC, DKP, CTJ, AMSLI, AMSLD, BMS, IIE, BKS, BPW, IIG, IKP and PLIN, are accounted for using the equity method.

Transaksi dengan Pihak Berelasi

Transactions with Related Parties

Ikhtisar transaksi dengan pihak-pihak berelasi pada adalah sebagai berikut:

A summary of transactions with related parties is as follows:

a. Akun-akun berikut merupakan dengan pihak berelasi:

a.

transaksi

2016 Aset Kas dan setara kas PT Bank Sinarmas Tbk Bank Deposito berjangka PT Bank Sinarmas Tbk unit usaha Syariah Bank Jumlah Investasi jangka pendek Surat berharga - bersih Reksadana Dikelola oleh manajer investasi PT Sinarmas Asset Management Obligasi PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk Jumlah Piutang usaha PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Arara Abadi PT Golden Energy Mines Tbk PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry PT Sinar Mas Multiartha PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Sinar Mas Specialty Minerals PT Purinusa Ekapersada PT Purimakmur Sinar Globalindo PT Bank Sinarmas Tbk PT Ivo Mas Tunggal PT Global Media Telekomindo PT Dian Swastatika Sentosa Tbk PT Sinarmas Sekuritas Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 100 juta) Jumlah Piutang lain-lain PT Gunung Munara PT Sinar Mas Tunggal Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 100 juta) Jumlah Biaya dibayar dimuka PT Asuransi Sinar Mas Piutang pihak berelasi non-usaha PT Indonesia International Expo PT Itomas Kembangan Perdana Jumlah

2015

The accounts involving transactions with related parties are as follows:

Persentase Terhadap Jumlah Aset/Liabilitas/ Percentage to Total Assets/Liabilities 2016 2015 % %

44.701.267.232 16.600.000.000

50.803.100.782 20.650.000.000

0,12 0,04

0,14 0,06

1.758.805.088 63.060.072.320

1.870.714.557 73.323.815.339

0,00 0,16

0,01 0,21

12.290.104.801

10.965.669.945

0,03

0,03

30.000.000.000 42.290.104.801

29.334.000.000 40.299.669.945

0,08 0,11

0,08 0,11

0,03 0,01 0,01 0,00

Short-term investments Investment in securities - net Mutual fund Managed by investment manager PT Sinarmas Asset Management Bond PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk Total Trade accounts receivable PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Arara Abadi PT Golden Energy Mines Tbk PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry PT Sinar Mas Multiartha PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Sinar Mas Specialty Minerals PT Purinusa Ekapersada PT Purimakmur Sinar Globalindo PT Bank Sinarmas Tbk PT Ivo Mas Tunggal PT Global Media Telekomindo PT Dian Swastatika Sentosa Tbk PT Sinarmas Sekuritas Others (below Rp 100 million) Total

11.449.293.056 10.201.489.418 2.781.521.871 1.558.846.057 1.241.430.086 1.234.782.194 1.145.137.460 726.841.579 421.286.164 421.286.164 223.407.647 127.333.580 114.182.179 111.503.408 21.731.142 -

11.317.252.734 2.122.382.610 2.885.278.268 92.866.949 735.856.352 161.784.893 188.951.981 12.323.912 596.615.696 472.995.717

133.618.247 31.913.690.252

174.010.341 18.760.319.453

0,00 0,07

0,00 0,05

2.033.422.886 342.656.780

1.694.734.118 342.656.780

0,01 0,00

0,01 0,00

246.436.944 2.622.516.610

217.023.292 2.254.414.190

0,00 0,01

0,00 0,01

Other accounts receivable PT Gunung Munara PT Sinar Mas Tunggal Others (below Rp 100 million) Total

215.037.221

1.483.203.714

0,001

0,004

Prepaid expenses PT Asuransi Sinar Mas

278.737.958.036 60.200.000.000 338.937.958.036

235.050.621.146 235.050.621.146

0,73 0,16 0,89

0,65

- 139 -

0,03 0,03 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Assets Cash and cash equivalents PT Bank Sinarmas Tbk Cash in banks Time deposits PT Bank Sinarmas Tbk Syariah unit Cash in banks Total

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

-

0,65

Due from related parties PT Indonesia International Expo PT Itomas Kembangan Perdana Total


2016 Aset Investasi dalam saham Metode ekuitas Entitas Asosiasi PT Plaza Indonesia Realty Tbk PT AMSL Delta Mas PT Binamaju Mitra Sejati PT Matra Olahcipta PT Citraagung Tirta Jatim PT Indonesia International Graha PT AMSL Indonesia Ventura Bersama PT Bumi Parama Wisesa PT BSD Diamond Development PT Indonesia International Expo PT Trans Bumi Serbaraja PT Itomas Kembangan Perdana BKS Pasar Pagi ITC Mangga Dua Metode biaya PT Damai Indah Golf Tbk PT Bintaro Serpong Damai PT Karawang Bukit Golf Jumlah Liabilitas Uang muka diterima PT BSD Diamond Development PT Bumi Megah Graha Asri Jumlah Sewa diterima dimuka PT Bank Sinarmas Tbk PT Cakrawala Mega Indah PT Dian Swastatika Sentosa Tbk PT KB Insurance Indonesia (dahulu PT LIG Insurance Indonesia) PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT DSSP Power Sumsel PT Sinar Mas Asset Management PT Ivo Mas Tunggal PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry PT Asuransi Sinar Mas PT Smartfren Telecom Tbk PT Karawang Bukit Golf PT Intercipta Kimia Pratama PT Sinarmas Sekuritas PT Arara Abadi PT Pembangunan Deltamas PT Golden Energy Mines Tbk PT Sinarmas Multiartha Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 100 juta) Jumlah


2015

4.508.099.812.210 234.067.792.714 85.541.295.887 58.871.871.119 6.889.806.706 1.000.000 -

4.294.476.182.739 234.909.796.945 67.882.489.521 56.197.405.372 7.712.324.718 1.000.000 -

455.326.292.838 268.030.760.622 111.459.611.711 76.461.033.885 38.459.000.027

344.868.595.089 234.768.693.731 153.004.212.948

3.469.858.237

3.944.950.441

11.010.000.000 4.850.000.000 589.087.800 5.863.127.223.756

11.010.000.000 4.850.000.000 589.087.800 5.414.214.739.304

567.924.000.000 567.924.000.000

2.343.911.364 2.343.911.364

6.862.701.384 5.505.600.350 4.815.147.915


11,77 0,61 0,22 0,15 0,02 0,00 0,00 1,19 0,70 0,29 0,20 0,10 0,00 0,01 0,00 0,03 0,01 0,00 15,30

4,06

0,00 0,96 0,65 0,42 0,00 0,01 0,00 0,03 0,01 0,00 15,02

-

Liabilities Advances received PT BSD Diamond Development PT Bumi Megah Graha Asri Total

4,06

0,02 0,02

6.468.351.298 6.597.233.826 2.716.480.152

0,05 0,04 0,03

0,05 0,05 0,02

4.308.185.152 3.141.569.636

4.548.111.974 3.327.321.330

0,03 0,02

0,03 0,02

2.395.043.822 1.916.811.970 1.800.179.560 1.540.344.836 1.152.779.131 534.383.253

2.164.159.937 25.028.225.057 2.001.154.238 1.640.689.255 343.540.235 543.104.910

0,02 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00

0,02 0,18 0,01 0,01 0,00 0,00

509.242.762 424.022.886 261.740.328 256.339.888 247.214.868 208.299.570 194.984.128 173.255.418 33.910.203 8.411.702

510.468.007 94.812.767 1.402.358.758 288.774.620 252.263.789 213.865.183 203.957.962 184.389.503 5.081.361.389 209.384.129

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,04 0,00

Rental advances PT Bank Sinarmas Tbk PT Cakrawala Mega Indah PT Dian Swastatika Sentosa Tbk PT KB Insurance Indonesia (formerly PT LIG Insurance Indonesia) PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT DSSP Power Sumsel PT Sinar Mas Asset Management PT Ivo Mas Tunggal PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry PT Asuransi Sinar Mas PT Smartfren Telecom Tbk PT Bukit Karawang Golf PT Intercipta Kimia Pratama PT Sinarmas Sekuritas PT Arara Abadi PT Pembangunan Deltamas PT Golden Energy Mines Tbk PT Sinarmas Multiartha Tbk

503.892.541 36.794.061.303

228.931.194 64.048.939.513

0,00 0,23

0,00 0,44

Others (below Rp 100 million) Total

- 140 -

-

11,92 0,65 0,19 0,16 0,02 0,00

Assets Investments in shares Equity method Associates PT Plaza Indonesia Realty Tbk PT AMSL Delta Mas PT Binamaju Mitra Sejati PT Matra Olahcipta PT Citraagung Tirta Jatim PT Indonesia International Graha PT AMSL Indonesia Joint Ventures PT Bumi Parama Wisesa PT BSD Diamond Development PT Indonesia International Expo PT Trans Bumi Serbaraja PT Itomas Kembangan Perdana BKS Pasar Pagi ITC Mangga Dua Cost method PT Damai Indah Golf Tbk PT Bintaro Serpong Damai PT Karawang Bukit Golf Total


2016 Liabilitas Setoran jaminan PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Sinarmas Sekuritas PT Cakrawala Mega Indah PT Arara Abadi PT Ivo Mas Tunggal PT Dian Swastatika Sentosa Tbk PT KB Insurance Indonesia (dahulu PT LIG Insurance Indonesia) PT Sinar Mas Asset Management PT Golden Energy Mines Tbk PT Sinarmas Multiartha Tbk PT DSSP POWER SUMSEL PT Sumber Indah Perkasa PT Bumi Permai Lestari PT Smart Telecom Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 600 juta) Jumlah


2015

49.303.846.252 14.603.487.932 12.069.644.137 5.138.535.748 3.838.607.862 3.041.597.748 2.865.600.748 2.284.782.222 2.140.331.927

41.435.270.630 10.763.187.176 12.026.446.840 5.213.982.382 3.702.970.165 3.075.907.347 1.529.575.134 2.278.885.278 726.583.328

0,35 0,10 0,09 0,04 0,03 0,02 0,02 0,02 0,02

0,29 0,08 0,09 0,04 0,03 0,02 0,01 0,01 0,01

2.087.353.269 2.009.426.968 1.623.354.725 1.182.206.902 1.173.032.011 991.611.866 982.065.455 671.912.097

2.119.289.954 2.016.323.336 1.132.419.842 1.195.874.755 1.567.704.683 1.000.971.528 991.617.352 671.912.097

0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00

0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00

Liabilities Security deposits PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Sinarmas Sekuritas PT Cakrawala Mega Indah PT Arara Abadi PT Ivo Mas Tunggal PT Dian Swastatika Sentosa Tbk PT KB Insurance Indonesia (formerly PT LIG Insurance Indonesia) PT Sinar Mas Asset Management PT Golden Energy Mines Tbk PT Sinarmas Multiartha Tbk PT DSSP POWER SUMSEL PT Sumber Indah Perkasa PT Bumi Permai Lestari PT Smart Telecom Tbk

4.666.299.097 110.673.696.966

4.156.030.395 95.604.952.222

0,03 0,79

0,03 0,68


Sedangkan ikhtisar pendapatan dan pembelian dengan pihak-pihak berelasi untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

2016

Pendapatan Usaha PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Itomas Kembangan Perdana PT Bumi Parama Wisesa PT Bank Sinarmas Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Sinar Mas Asset Management PT Arara Abadi PT Cakrawala Mega Indah PT Ivo Mas Tunggal PT Sinarmas Sekuritas PT Golden Energy Mines Tbk PT Smartfren Telecom Tbk PT Dian Swastatika Sentosa Tbk PT KB Insurance Indonesia (dahulu PT LIG Insurance Indonesia) PT DSSP POWER SUMSEL PT Sinar Mas Multiartha Tbk PT Bumi Permai Lestari PT Sumber Indah Perkasa PT Smart Telecom Tbk PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry PT Asuransi Sinar Mas PT Global Media Telekomindo PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills PT Intercipta Kimia Pratama PT Karawang Bukit Golf PT Pembangunan Delta Mas Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 500 juta) Jumlah


A summary of revenues and purchases and other transactions with related parties for the years ended December 31, 2016 and 2015 are as follows:

2015

Persentase Terhadap Jumlah Pendapatan/Beban/ Percentage to Total Respective Revenues/Expenses 2016 2015 % %

153.572.285.402 147.367.146.501 47.400.647.579 38.428.645.909 34.080.234.290 13.061.372.298 11.700.180.520 11.431.252.589 10.473.161.959 8.499.147.382 7.852.510.134 6.662.830.278 6.301.217.669 5.378.849.824

156.034.602.674 142.082.800 38.849.613.772 32.450.539.740 13.017.548.379 11.361.979.977 8.309.931.728 10.580.422.521 8.075.158.687 6.057.760.355 6.271.344.845 5.767.167.299 2.107.667.871

2,35 2,26 0,73 0,59 0,52 0,20 0,18 0,18 0,16 0,13 0,12 0,10 0,10 0,08

5.293.849.734 5.220.541.785 5.044.140.518 3.551.754.525 3.405.526.394 2.069.515.524 1.932.593.853 1.830.291.747 1.809.267.964 1.232.541.670 1.022.073.165 993.829.198 660.061.480

4.298.316.998 5.232.415.705 4.127.040.351 3.832.823.666 3.991.496.582 2.815.338.189 1.033.037.286 2.000.237.450 845.293.883 953.127.910 904.964.989 930.071.322 723.155.245

0,08 0,08 0,08 0,05 0,05 0,03 0,03 0,03 0,03 0,02 0,02 0,01 0,01

0,07 0,08 0,07 0,06 0,06 0,05 0,02 0,03 0,01 0,02 0,01 0,01 0,01

Revenues PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Itomas Kembangan Perdana PT Bumi Parama Wisesa PT Bank Sinarmas Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Sinar Mas Asset Management PT Arara Abadi PT Cakrawala Mega Indah PT Ivo Mas Tunggal PT Sinarmas Sekuritas PT Golden Energy Mines Tbk PT Smartfren Telecom Tbk PT Dian Swastatika Sentosa Tbk PT KB Insurance Indonesia (formerly PT LIG Insurance Indonesia) PT DSSP POWER SUMSEL PT Sinar Mas Multiartha Tbk PT Bumi Permai Lestari PT Sumber Indah Perkasa PT Smart Telecom Tbk PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry PT Asuransi Sinar Mas PT Global Media Telekomindo PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills PT Intercipta Kimia Pratama PT Karawang Bukit Golf PT Pembangunan Delta Mas

1.202.194.443 537.477.664.334

437.174.254 331.150.314.478

0,02 8,24

0,01 5,32


- 141 -

2,51 0,00 0,63 0,52 0,21 0,18 0,13 0,17 0,13 0,10 0,10 0,09 0,03


2016

Beban penjualan Beban asuransi PT Asuransi Sinar Mas Beban umum dan administrasi Beban asuransi PT Asuransi Sinar Mas Penghasilan (beban) lain-lain Pendapatan bunga dan investasi PT Bank Sinarmas Tbk PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk Jumlah

7.035.939.470

Pendapatan dividen PT Damai Indah Golf Tbk PT Bintaro Serpong Damai

2015

8.360.535.655

Persentase Terhadap Jumlah Pendapatan/Beban/ Percentage to Total Respective Revenues/Expenses 2016 2015 % %

1,30

1,58

Selling expenses Insurance expense PT Asuransi Sinar Mas General and administrative expenses Insurance expense PT Asuransi Sinar Mas

13.958.872.813

13.775.867.762

1,07

1,14

5.158.128.944

2.021.420.371

2,32

0,80

1.854.638.098 7.012.767.042

2.282.491.902 4.303.912.273

0,83 3,15

0,91 1,71

Pendapatan bagi hasil PT Bank Sinarmas Tbk - unit usaha Syariah Beban bunga dan keuangan lainnya PT Bank Sinarmas Tbk


244.346

-

2.724.751.497 269.256.671 2.994.008.168

-

1.848.187.500

2.276.741.385 2.276.741.385

0,00

0,00

91,01 8,99 100,00

Other income (expense) Interest and investment income PT Bank Sinarmas Tbk PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk Total Profit sharing income PT Bank Sinarmas Tbk - Syariah unit

-

0,32

100,00 0,00 100,00

Interest and other financial charges PT Bank Sinarmas Tbk Dividend income PT Damai Indah Golf Tbk PT Bintaro Serpong Damai

a.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Grup mengasuransikan asetnya (persediaan, aset tetap dan properti investasi) kepada PT Asuransi Sinar Mas masing-masing sebesar 99,99% dari jumlah premi asuransi yang dibayarkan (Catatan 9, 16 dan 17).

a.

As of December 31, 2016 and 2015, the Group insured some of its assets (inventories, property and equipment and investment properties) to PT Asuransi Sinar Mas representing 99.99%, of the total insurance premiums paid, for each year (Notes 9, 16 and 17).

b.

Pada tanggal 1 Juni 2006, Perusahaan mempunyai perjanjian sewa dengan PT Bintaro Serpong Damai atas pemakaian lahan seluas 2.125 m2 yang terletak di Jalan Rawa Buntu untuk akses jalan masuk perumahan “The Green”. Periode sewa adalah sejak tahun 2006 sampai dengan 2023.

b.

On June 1, 2006, the Company has a rental agreement with PT Bintaro Serpong Damai for lease of land measuring 2,125 square meters which is located at Jalan Rawa Buntu as access road to “The Green” housing. The term of this agreement is from 2006 until 2023.

c.

Pada tahun 2016, 52,72% dari pendapatan jasa manajemen diterima dari PT Samakta Mitra, PT Trans Bumi Serbaraja, PT Bumi Megah Graha Asri (BMGA), PT Matra Olahcipta (MOC), PT Citraagung Tirta Jatim (CTJ), dan BKS Pasar Pagi–ITC Mangga Dua (BKS-PP) (Catatan 50), sedangkan pada tahun 2015, 50,64% dari pendapatan jasa manajemen diterima dari BMGA, MOC, CTJ, BKS-PP, PT Karya Dutamas Cemerlang, PT Sinarmas Tunggal Center dan PT Ekacentra Usahamaju (Catatan 50).

c.

In 2016, 52.72% of the management fees earned were received from PT Samakta Mitra, PT Trans Bumi Serbaraja, PT Bumi Megah Graha Asri (BMGA), PT Matra Olahcipta (MOC), PT Citraagung Tirta Jatim (CTJ), and BKS Pasar Pagi–ITC Mangga Dua (BKS-PP) (Note 50), while in 2015, 50.64% of the management fees earned were received from BMGA, MOC, CTJ, BKS-PP, PT Karya Dutamas Cemerlang, PT Sinarmas Tunggal Center and PT Ekacentra Usahamaju (Note 50).

- 142 -



d.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, PT Royal Oriental, entitas anak, menempatkan dana pada reksa dana yang dikelola oleh Manajer Investasi PT Sinarmas Asset Management (Catatan 5).

d.

As of December 31, 2016 and 2015, PT Royal Oriental, a subsidiary, placed investments in mutual funds with PT Sinarmas Asset Management as an investment manager (Note 5).

e.

Grup memberikan kompensasi kepada karyawan kunci. Imbalan yang diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi pada tahun 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

e.

The Group provides compensation to the key management personnel. The remuneration of Board of Commissioners and Directors in 2016 and 2015 follows:

2016

2015

% Gaji dan imbalan kerja jangka pendek Imbalan pasca-kerja Jumlah

54.

%

6,31 6,75

49.051.860.000 2.901.980.342

7,48 16,08

53.668.700.000 5.909.332.758

Salaries and other short-term employee benefits Long-term employee benefits

13,06

51.953.840.342

23,56

59.578.032.758

Total

54.

Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

Financial Risk Management Objectives and Policies

Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan yang dimiliki Grup adalah risiko pasar (termasuk risiko suku bunga dan risiko mata uang asing), risiko kredit dan risiko likuiditas. Kegiatan operasional Grup dijalankan secara berhati-hati dengan mengelola risiko-risiko tersebut agar tidak menimbulkan potensi kerugian bagi Grup.

The main risks arising from the Group’s financial instruments are market risk (including interest rate risk and foreign exchange risk), credit risk and liquidity risk. The operational activities of the Group are managed in a prudential manner by managing those risks to minimize potential losses.

Direksi bertugas menentukan prinsip dasar kebijakan manajemen risiko Grup secara keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu seperti risiko mata uang asing, risiko suku bunga, risiko kredit, dan risiko likuiditas.

The Directors have the responsibility to determine the basic principles of the Group’s risk management as well as principles covering specific areas, such as foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk, and liquidity risk.

Risiko Pasar

Market Risk

a. Risiko Suku Bunga

a. Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur utama Grup yang terkait dengan risiko suku bunga adalah utang bank.

Interest rate risk is the risk that the fair value or contractual future cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. The Group’s exposure relates to the interest rate risk relates primarily to bank loans.

- 143 -



Untuk meminimalkan risiko suku bunga, Grup mengelola beban bunga melalui kombinasi utang dengan suku bunga tetap dan suku bunga variabel, dengan mengevaluasi kecenderungan suku bunga pasar. Manajemen juga melakukan penelaahan berbagai suku bunga yang ditawarkan oleh kreditur untuk mendapatkan suku bunga yang menguntungkan sebelum mengambil keputusan untuk melakukan perikatan utang.

To minimize interest rate risk, the Group manages interest cost through a mix of fixedrate and variable-rate debts, by evaluating market rate trends. Management also conducts assessment among interest rates offered by creditors to obtain the most favorable interest rate before taking any decision to enter a new loan agreement.

Tabel berikut adalah nilai tercatat, berdasarkan jatuh temponya, atas aset dan liabilitas keuangan Grup yang terkait risiko suku bunga:

The following table sets out the carrying amount, by maturity, of the Group’s financial assets and liabilities that are exposed to interest rate risk:

Suku Bunga/ Interest Rate % Liabilitas/Liabilities Utang bank jangka pendek/ Short-term bank loans Utang bank jangka panjang/ Long-term bank loan

7,25 9,5 - 12,00

Suku Bunga/ Interest Rate % Liabilitas/Liabilities Utang bank jangka pendek/ Short-term bank loans Utang bank jangka panjang/ Long-term bank loan

7,50 - 10,00 8,20 -12,00

Jatuh Tempo dalam Satu Tahun/ Within One Year

Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 2/ nd In the 2 Year

2016 Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 3/ rd In the 3 Year

Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 4/ th In the 4 Year


Jumlah/ Total

377.000.000.000

-

-

-

-

377.000.000.000

34.088.000.000

34.084.000.000

-

-

-

68.172.000.000

411.088.000.000

34.084.000.000

-

-

-

445.172.000.000

Jatuh Tempo dalam Satu Tahun/ Within One Year

Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 2/ nd In the 2 Year

2015 Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 3/ rd In the 3 Year



Jumlah/ Total

1.897.000.000.000

-

-

-

-

1.897.000.000.000

91.627.581.035

34.088.000.000

34.084.000.000

-

-

159.799.581.035

1.988.627.581.035

34.088.000.000

34.084.000.000

-

-

2.056.799.581.035

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, jika suku bunga atas pinjaman yang didenominasikan dalam Rupiah masingmasing lebih tinggi/rendah 1% dan variabel lain dianggap tetap, laba bersih untuk tahun berjalan masing-masing akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp 4.451.720.000 dan Rp 20.567.995.810, terutama sebagai akibat tingginya/rendahnya beban bunga dari pinjaman dengan suku bunga mengambang.

As of December 31, 2016 and 2015, if interest rates on Rupiah-denominated borrowings had been 1% higher/lower with all other variables held constant, net profit for the year would have been lower/higher by Rp 4,451,720,000 and Rp 20,567,995,810, respectively, mainly as a result of higher/lower interest expense on floating rate borrowings.

b. Risiko Mata Uang Asing

b. Foreign Exchange Risk

Risiko nilai tukar adalah risiko usaha dalam nilai instrumen keuangan akibat berfluktuasinya perubahan nilai tukar.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates.

- 144 -



Grup dalam melakukan kegiatan usahanya sebagian besar mempergunakan mata uang Rupiah dalam hal transaksi penjualan, pembelian bahan baku dan beban usaha. Transaksi usaha dalam mata uang asing hanya dilakukan untuk hal-hal khusus, dan jika hal tersebut terjadi manajemen akan melakukan review berkala atas eksposur mata uang asing tersebut.

The Group’s major transactions (i.e. sale, purchases and operating expenses) are mostly denominated in Indonesian currency. Transaction in foreign currency only done for special purpose, and the management regularly reviews its foreign currency exposure.

Eksposur aset dan liabilitas moneter Grup dalam mata uang asing diungkapkan pada Catatan 58.

The Group’s exposure of monetary assets and liabilities exposed to foreign exchange risk are set out in Note 58.

Pada tanggal 31 Desember 2016, jika mata uang melemah/menguat sebesar Rp 1.000 terhadap Dolar Amerika Serikat dengan variabel lain konstan, laba bersih untuk tahun berjalan akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp 187.326.504.000, sedangkan pada tanggal 31 Desember 2015, jika mata uang melemah/menguat sebesar Rp 1.000 terhadap Dolar Amerika Serikat dengan variabel lain konstan, laba bersih untuk tahun berjalan akan lebih tinggi/rendah sebesar Rp 59.094.671.000.

As of December 31, 2016, if the Rupiah currency had weakened/strengthened by Rp 1,000 against the U.S. Dollar with all other variables held constant, net profit in 2016 would have been lower/higher by Rp 187,326,504,000, meanwhile As of December 31, 2015, if the Rupiah currency had weakened/strengthened by Rp 1,000 against the U.S. Dollar with all other variables held constant, net profit in 2015 would have been higher/lower by Rp 59,094,671,000.

Risiko Kredit

Credit Risk

Resiko kredit timbul dari kemungkinan ketidakmampuan pelanggan untuk memenuhi kewajibannya sesuai dengan syarat normal transaksi pada saat jatuh tempo pembayaran.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from the customers or counterparties’ failure to fulfill their contractual obligations.

Risiko kredit timbul dari kas dan setara kas, investasi pada surat berharga dan deposito berjangka, piutang usaha, piutang lain-lain, investasi sewa neto pembiayaan dan piutang pihak berelasi non-usaha. Manajemen menempatkan kas, deposito berjangka dan investasi surat berharga hanya pada bank dan lembaga keuangan yang bereputasi baik dan terpercaya. Untuk meminimalisasi risiko kredit atas piutang usaha yang berasal dari penjualan properti, manajemen mengenakan denda atas keterlambatan pembayaran serta melakukan serah terima unit pada saat pelunasan. Untuk penyewaan properti, pelanggan diminta membayar uang sewa dimuka dan memberikan uang jaminan atas service charge dan utilitas. Untuk piutang kamar hotel, manajemen melakukan hubungan usaha dengan pihak agen perjalanan yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit.

Credit risk arises from cash and cash equivalents, investments in shares and time deposits, trade accounts receivable, other receivables, net investment in finance lease and due from a related party. Management placed cash, time deposits and investments in shares only to banks and financial institutions which are reputable and reliable. To minimize credit risk on receivable from sale of real estate properties, management imposes fines for the late payment and hand over the unit as the time of redemption. For assets for lease, the customers are asked to pay the rent in advance and provide a security deposits on service charge and utilities. For the hotel rooms, management are having business relationship with travel agents who have the credibility, establish verification policy and credit authorization.

Berdasarkan evaluasi tersebut pihak manajemen akan menentukan perkiraan jumlah yang tidak dapat ditagih atas piutang tersebut serta menentukan pembentukan akun cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha tersebut.

Based on that evaluation, management will determine the approximate uncollectible amount as well as determine the amount of impairment losses on trade accounts receivable.

- 145 -



Tidak ada limit kredit yang dilampaui selama periode pelaporan dan manajemen tidak mengharapkan kerugian dari kegagalan pihakpihak dalam melunasi utangnya.

No credit limits were exceeded during the reporting period, and management does not expect any losses from non-performance by these counterparties.

Lihat Catatan 6 untuk informasi jumlah piutang usaha berdasarkan umur (hari) dihitung sejak tanggal faktur.

Refer to Note 6 for the information regarding the aging analysis of trade accounts receivable from the date of invoice.

Kualitas kredit dari aset keuangan Grup berupa kas dan setara kas, investasi pada deposito berjangka, investasi pada saham, investasi pada obligasi, investasi pada reksadana, piutang usaha dan lain-lain adalah lancar, yang ditelaah dengan mengacu pada kredibilitas dan reputasi pihak rekanan serta informasi historis mengenai penerimaan pembayaran. Tidak terdapat peringkat eksternal yang tersedia atas aset-aset keuangan milik Grup pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The credit quality of the Group’s financial assets of cash and cash equivalents, investment in time deposits, investments in shares, investment in bonds, investment in mutual funds, trade accounts receivable and other receivables are current, which are examined with reference to the credibility and reputation of the partners as well as historical information about the receipt of payment. No external rates available for Group’s financial assets as of December 31, 2016 and 2015.

Berikut adalah eksposur maksimal Grup yang terkait risiko kredit pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015:

The table below shows the Group’s maximum exposure related to credit risk as of December 31, 2016 and 2015:

Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Investasi jangka pendek - deposito berjangka Piutang usaha Piutang lain-lain Investasi sewa neto pembiayaan Piutang pihak berelasi non-usaha Tersedia untuk dijual Investasi dalam saham Investasi dalam obligasi Investasi dalam reksadana Jumlah

2016

2015

3.563.383.533.408 539.540.523.761 406.311.106.239 15.739.847.836 234.448.446.930 338.937.958.036

6.103.961.936.700 613.264.507.565 144.319.843.294 23.788.799.983 235.316.270.571 235.050.621.146

16.449.087.800 60.364.200.000 12.290.104.801

16.449.087.800 59.049.000.000 10.965.669.945

5.187.464.808.811

7.442.165.737.004

Loans and receivables Cash and cash equivalents Short-term investments - time deposits Trade accounts receivable Other accounts receivable Net investment in finance lease Due from related parties Available for sale Investment in shares Investment in bonds Investment in mutual funds Total

Risiko Likuiditas

Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flow position of the Group are not enough to cover the liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In the management of liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluates the projected and actual cash flows and continuously assess conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources.

- 146 -



Tabel di bawah ini menganalisa liabilitas keuangan Grup yang diselesaikan secara neto yang dikelompokkan berdasarkan periode yang tersisa sampai dengan tanggal jatuh tempo kontraktual. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakan arus kas kontraktual yang tidak didiskontokan:

The table below analyzes the Group’s financial liabilities into relevant maturity groupings based on the remaining period to the contractual maturity date. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows.

2016 <= 1 tahun/ <= 1 year Liabilitas Keuangan Lainnya Utang bank jangka pendek Surat sanggup jangka menengah Utang usaha Setoran jaminan Beban akrual Utang bank jangka panjang Liabilitas sewa pembiayaan Utang obligasi Liabilitas lain-lain Jumlah

1-2 tahun/ 1-2 years


> 5 tahun/ > 5 years

377.000.000.000

-

-

-

169.609.894.555 261.224.455.766 152.988.322.655 156.203.110.964 34.088.000.000 64.097.554.264 479.000.000.000 111.839.129.595

50.474.705.117 34.084.000.000 44.465.250.572 1.750.000.000.000 -

21.418.183.298 2.135.887.253 2.116.854.624.000 -

1.806.050.467.799

1.879.023.955.689

2.140.408.694.551

<= 1 tahun/ <= 1 year



Jumlah/ Total

Ni lai Tercatat/ As Reported

377.000.000.000

377.000.000.000

21.096.616.868 2.712.200.000.000 -

169.609.894.555 261.224.455.766 245.977.827.938 156.203.110.964 68.172.000.000 110.698.692.089 7.058.054.624.000 111.839.129.595

167.301.020.860 261.224.455.766 246.080.772.668 156.203.110.964 68.172.000.000 110.698.692.089 6.924.437.898.752 111.839.129.595

2.733.296.616.868

8.558.779.734.907

8.422.957.080.694

Other Financial Liabilities Short-term bank loans Medium term notes Trade accounts payable Security deposits Accrued expenses Long-term bank loans Lease liabiliities Bonds payable Other liabilities Total

2015

55.

> 5 tahun/ > 5 years

Jumlah/ Total

Nilai Tercatat/ As Reported

Liabilitas Keuangan Lainnya Utang bank jangka pendek Utang usaha Setoran jaminan Beban akrual Utang bank jangka panjang Liabilitas sewa pembiayaan Utang obligasi Liabilitas lain-lain

1.897.000.000.000 316.601.005.643 144.995.227.519 155.259.151.942 91.627.581.035 66.830.408.332 127.291.469.096

37.167.962.415 34.088.000.000 63.890.677.416 479.000.000.000 174.025.306.706

8.951.530.886 34.084.000.000 44.007.246.439 5.289.875.000.000 -

21.617.800.463 -

1.897.000.000.000 316.601.005.643 212.732.521.283 155.259.151.942 159.799.581.035 174.728.332.187 5.768.875.000.000 301.316.775.802

1.897.000.000.000 316.601.005.643 212.732.521.283 155.259.151.942 159.799.581.035 174.728.332.187 5.693.363.130.028 301.316.775.802

Other Financial Liabilities Short-term bank loans Trade accounts payable Security deposits Accrued expenses Long-term bank loans Lease liabiliities Bonds payable Other liabilities

Jumlah

2.799.604.843.567

788.171.946.537

5.376.917.777.325

21.617.800.463

8.986.312.367.892

8.910.800.497.920

Total

Perjanjian

55.

Agreements

Perjanjian Pembangunan dengan Kontraktor

Construction Agreements

a.

a.

Grup telah menandatangani perjanjian dengan beberapa kontraktor untuk pembangunan lebih lanjut proyek Grup sebagai berikut: Nama Kontraktor/ Contractor Name

Nama Perusahaan / Company Name

The Group entered into agreements with several contractors for the development of real estate projects, as follows: Lokasi Proyek/ Project Location


PT Oscarindo Utama Gemilang, PT Kirana Kurnia Karya, PT Cakra Usaha Mandiri, PT Sarana Bangun Griya dan/and PT Nugraha Laju Kencana

PT Putra Alvita Pratama

Bekasi

Grand Wisata

PT Nusa Raya Cipta, PT Jaya Kencana, PT Domisilium dan/and PT Mahoni Mebel Interior


Semarang

Hotel Room Inc.

PT Trocon Indah Perkasa dan/and PT Indonesia Pondasi Jaya

PT Duta Semesta Mas

Jakarta

South Gate

PT Nusa Raya Cipta, PT Jagat Konstruksi Abdipersada, PT Mutiara Bunda Mandiri PT Ikagriya Darmapersada dan/and PT Sumber Cahaya Kencana Utama


Serpong

BSD City

- 147 -


b.


Perusahaan menandatangani perjanjian dengan bank pemberi Kredit Pemilikan Rumah (KPR) dimana dinyatakan apabila konsumen yang memiliki KPR di bank tersebut tidak mampu melanjutkan kreditnya, sementara sertifikat tanah yang dibeli oleh konsumen tersebut masih dalam proses, maka Perusahaan berkewajiban untuk membeli kembali (buy back) KPR dari konsumen yang penyelesaiannya bermasalah tersebut sejumlah saldo KPR yang tersisa dengan maksimum sebesar jumlah KPR yang diterima oleh konsumen dari bank pemberi KPR. KPR tersebut dijamin dengan rumah yang dibeli oleh konsumen (Catatan 6).

b.

The Company has entered into an agreement with certain banks, which provides that in the event the customers having housing loans (KPR) with the banks fail to pay their obligations while the land titles are still being processed, the Company is obliged to buy back from the bank the receivables from the customers who are in default in their obligations. Such receivables will be bought back by the Company from the banks at its outstanding balance or at a maximum, at the amount of housing loan facility received by the customer. The receivables are secured by the related houses purchased by the customers (Note 6).

Perjanjian Kerjasama Bangun, Kelola dan Alih (Build, Operate and Transfer / BOT)

Build, Operate Agreements

c.

c.

Pada tanggal 15 Januari 1993, PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), entitas anak, menandatangani perjanjian kerjasama bangun, kelola dan alih (Build, Operate and Transfer atau BOT) dengan PT Sinarwisata Lestari (SWL), entitas anak, untuk membangun dan mengelola gedung hotel dan sarana penunjangnya yang dibangun di Jalan Mangga Dua, Jakarta, untuk jangka waktu dua puluh (20) tahun sejak hotel beroperasi secara komersial. Pada tahun 2015, jangka waktu perjanjian kerjasama BOT diubah menjadi empat puluh (40) tahun berdasarkan addendum perjanjian. Pada waktu masa perjanjian berakhir, SWL akan menyerahkan gedung tersebut kepada DUTI.

d.

and

Transfer

(BOT)

On January 15, 1993, PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), a subsidiary, entered into a Build, Operate and Transfer (BOT) agreement with PT Sinarwisata Lestari (SWL), a subsidiary, to build and operate a hotel building with its facility located in Jalan Mangga Dua, Jakarta for a period of twenty (20) years from the commencement of the hotel’s commercial operations. In 2015, the term of BOT agreement changed to forty (40) years based on amended agreement.

Upon expiration of the forty-year period, SWL will transfer the hotel building to DUTI.

Pada tanggal 13 September 1999, DUTI menandatangani perjanjian kerjasama bangun, kelola dan alih (Build, Operate and Transfer atau BOT) dengan Pemerintah Daerah (Pemda) Jakarta untuk membangun jembatan penyeberangan orang seluas 4.199 m2 beserta fasilitas pertokoan sebanyak 141 unit atau 1.527 m2 yang menghubungkan gedung ITC dengan Mal Mangga Dua untuk jangka waktu tiga puluh (30) tahun sejak jembatan selesai dibangun dan layak beroperasi.

d.

- 148 -

On September 13, 1999, DUTI signed a joint operations agreement with the Local Government (Pemda) Jakarta under Build, Operate, and Transfer (BOT), to build a bridge measuring 4,199 square meters, including its shop facility of 141 units or 1,527 square meters, which will connect ITC Mangga Dua building and Mall Mangga Dua building. This agreement is valid for thirty (30) years starting from the date when the bridge is ready for use.



Selama masa BOT, DUTI dapat menyewakan fasilitas pertokoan kepada pihak lain. Pada waktu masa BOT berakhir, DUTI akan menyerahkan jembatan dan fasilitas pertokoan tersebut kepada Pemda Jakarta. e.

During the BOT period, DUTI can rent out, transfer its rights or lend the shop facility to third parties. At the end of the BOT period, DUTI will transfer the bridge and the shop facility to Pemda, Jakarta.

Pada tanggal 25 April 2002, DUTI menandatangani perjanjian kerjasama bangun, kelola dan alih (Build, Operate and Transfer atau BOT) dengan pihak ketiga, yaitu Perhimpunan Penghuni Rumah Susun Bukan Hunian Jakarta International Trade Center untuk mendirikan bangunan kios sebanyak 77 unit di atas Area Umum dengan luas 418,50 m2 yang dilengkapi fasilitas dan berikut sarana penunjangnya untuk jangka waktu dua puluh (20) tahun sejak Juli 2003 sampai dengan Juli 2023.

e.

Selama masa BOT, DUTI berhak menyewakan kios tersebut kepada pihak lain. Jangka waktu perjanjian ini dapat diperpanjang untuk jangka waktu tertentu dengan ketentuan-ketentuan dan syaratsyarat yang akan ditetapkan kemudian oleh kedua belah pihak secara mufakat. Pada waktu masa BOT berakhir, DUTI akan menyerahkan kios tersebut kepada pihak ketiga tersebut di atas. f.

On April 25, 2002, DUTI signed a joint operations agreement to Build, Operate and Transfer (BOT) with third parties the Association of Low Cost Shophouses Jakarta International Trade Center (“the Association”) to build kiosks totaling 77 units in a public area of 418.50 square meters, which includes supporting facilities, for twenty (20) years starting July 2003, the date of the agreement, until July 2023.

During the BOT period, DUTI can rent out, transfer its rights or lend the kiosks to the Association. The agreement can be extended for a certain period with the consent of both parties. At the end of the BOT period, DUTI will transfer the kiosks to the Association.

Pada tanggal 14 Mei 2003, DUTI menandatangani perjanjian kerjasama bangun, kelola dan alih (Build, Operate and Transfer atau BOT) dengan Pemerintah Daerah (Pemda) Jakarta untuk membangun jembatan dan terowongan seluas 3.041 m2 yang melintas di atas dan di bawah Jalan Aquarium dilengkapi dengan fasilitas 196 toko seluas 1.559,80 m2 yang menghubungkan Gedung Harcomas dan Gedung Mal Mangga Dua untuk jangka waktu dua puluh lima (25) tahun sejak jembatan dan terowongan selesai dibangun dan layak beroperasi.

f.

Selama masa BOT, DUTI dapat menyewakan, meminjamkan atau memberikan hak fasilitas pertokoan kepada pihak lain. Pada waktu masa BOT berakhir, DUTI akan menyerahkan jembatan dan terowongan tersebut kepada Pemda Jakarta.

On May 14, 2003, DUTI signed a joint operations agreement with the Local Government (Pemda) in Jakarta under Build, Operate, and Transfer (BOT), to build a bridge and an underground channel totaling 3,041 square meters in Jalan Aquarium, including its shop facility of 196 units or 1,559.80 square meters, which will connect Harcomas building and Mall Mangga Dua building. This agreement is valid for twenty five (25) years starting from the date when the bridge and underground channel are ready for use. During the BOT period, DUTI can rent out, transfer its rights or lend the shop facility to third parties. At the end of the BOT period, DUTI will transfer the bridge, underground channel and the shop facility to Pemda, Jakarta.

- 149 -


g.


Pada tanggal 8 Oktober 2003, PT Perwita Margasakti (PMS), entitas anak, menandatangani perjanjian kerjasama bangun, kelola dan alih (Build, Operate and Transfer atau BOT) dengan Pemerintah Daerah (Pemda) Jakarta, dimana PMS akan membangun jembatan dan terowongan yang berisi kios, yang akan menghubungkan Gedung Superblok Ambasador Kuningan dan ITC Kuningan yang berlokasi di Jalan Prof. Dr. Satrio, Jakarta Selatan.

g.

PMS mempunyai hak untuk mengoperasikan jembatan dan terowongan bersama dengan kios yang berada didalamnya selama dua puluh lima (25) tahun, sejak penandatanganan perjanjian. Setelah berakhirnya masa tersebut, PMS akan menyerahkan sebagian kios dari jembatan dan terowongan kepada Pemda. h.

On October 8, 2003, PT Perwita Margasakti (PMS), a subsidiary, entered into a Build, Operate and Transfer (BOT) Agreement with the Local Government (Pemda) in Jakarta, wherein PMS will build a bridge and a tunnel, each consisting of kiosks, which will connect Superblok Ambasador Kuningan and ITC Kuningan located at Jalan Prof. Dr. Satrio, South Jakarta.

PMS has the right to operate the bridge and tunnel together with the kiosks for twenty-five (25) years commencing from the signing of the agreement. Upon expiration of the twenty-five year period, PMS will transfer a portion of the kiosks from the bridge and the tunnel to Pemda.

Pada tanggal 26 Desember 2005, Perusahaan menandatangani perjanjian Bangun, Kelola dan Alih dengan Pemerintah Daerah Tangerang (Pemda), dimana Perusahaan akan membangun jembatan niaga BSD Junction yang berisi kios, yang akan menghubungkan BSD Junction dan ITC BSD (Catatan 17).

h.

Perusahaan mempunyai hak untuk mengoperasikan jembatan bersama dengan kios yang berada didalamnya selama dua puluh (20) tahun, sejak 1 Januari 2007 sampai dengan 31 Desember 2027. Setelah berakhirnya masa tersebut, Perusahaan akan menyerahkan pemanfaatan dan pengelolaan jembatan niaga BSD Junction kepada Pemda.

On December 26, 2005, the Company entered into a Build, Operate and Transfer (BOT) Agreement with the Provincial Government of Tangerang (Pemda), wherein the Company will build a bridge, which will be known as BSD Junction bridge consisting of kiosks, which will connect BSD Junction and ITC BSD (Note 17). The Company has the right to operate the bridge together with the kiosks for twenty (20) years commencing from January 1, 2007 until December 31, 2027. Upon expiration of the twenty year period, the Company will transfer the rights of usage and operations of BSD Junction bridge to Pemda.

Perjanjian Kerjasama

Joint Operations Agreements

i.

i.

Pada tanggal 8 Oktober 1999, DUTI menandatangani perjanjian kerjasama dalam bentuk Badan Kerja Sama (BKS Pasar Pagi – ITC Mangga Dua) dengan PT Praja Puri Indah Real Estate dan individu untuk membangun jembatan penyeberangan orang beserta fasilitas pertokoan yang menghubungkan gedung Pasar Pagi Mangga Dua dan gedung ITC Mangga Dua. Bagian partisipasi DUTI pada BKS Pasar Pagi – ITC Mangga Dua adalah sebesar 40%.

- 150 -

On October 8, 1999, DUTI signed a joint operations agreement “Badan Kerja Sama” (BKS Pasar Pagi - ITC Mangga Dua) with PT Praja Puri Indah Real Estate and individual to build a bridge, including shop facility, which will connect the Pasar Pagi Mangga Dua building and ITC Mangga Dua building. DUTI’s share in BKS Pasar Pagi – ITC Mangga Dua is 40%.


Pada tanggal 30 September 2005, DUTI menandatangani pembaharuan perjanjian kerjasama BKS Pasar Pagi - ITC Mangga Dua dengan PT Praja Puri Indah Real Estate dan individu. Berdasarkan perjanjian tersebut, para pihak akan bekerja sama melaksanakan pembangunan, mengelola dan menggunausahakan kios-kios yang terdapat pada Jembatan Pasar Pagi - ITC Mangga Dua tersebut secara bersamasama. Perjanjian ini akan berlangsung sejak tanggal 8 Oktober 1999 sampai dengan diserahkannya jembatan Pasar Pagi - ITC Mangga Dua dan dengan berakhirnya hak pengelolaan atas jembatan Pasar Pagi ITC Mangga Dua kepada Pemerintah Daerah Jakarta, dan para pihak telah memenuhi seluruh liabilitasnya serta telah melakukan perhitungan dan pembagian keuntungan atau kerugian.

On September 30, 2005, DUTI signed a renewal of the aforementioned joint operation agreement on the BKS Pasar Pagi – ITC Mangga Dua with PT Praja Puri Indah Real Estate and individuals. Based on the agreement, the parties will develop, manage and use together the kiosks in Pasar Pagi-ITC Mangga Dua Bridge. This agreement is valid since October 8, 1999 until the rights to manage the bridge expires, the bridge had been transferred to Pemda DKI, and all parties already met all their obligations, calculated and distributed profit and losses.

Hak dan kewajiban para pihak dalam kerjasama ini adalah sebagai berikut:

The rights and obligations of the parties in the joint operations agreement are as follows:





Pay the agreed amount on the agreed date;



Handle the retribution, construction, marketing and project management; and Distribute income based on predetermined priority.

 

j.


Melakukan penyetoran dengan jumlah dan jangka waktu yang telah ditetapkan; Mengurus perijinan, pembangunan, pemasaran serta pengelolaan proyek; dan Distribusi hasil pendapatan sesuai prioritas yang telah ditentukan.



Pada tanggal 23 Mei 2002, DUTI telah mengadakan perjanjian kerjasama dengan PT Matra Olahcipta (MOC), entitas asosiasi, sebagaimana yang tercantum dalam Surat Perjanjian Kerjasama No. 65 dari Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., notaris di Jakarta. Kerjasama tersebut meliputi pembangunan pusat perdagangan dengan atau tanpa hunian berikut dengan fasilitas prasarana ataupun sarana-sarana lainnya diatas tanah milik MOC seluas ±37.060 m2 yang terletak di Jalan Arteri Permata Hijau, Jakarta Selatan. DUTI akan membiayai pembangunan proyek tersebut dan memasarkan serta menjualnya kepada pihak lain. Bagian partisipasi DUTI pada kerjasama ini adalah sebesar 50%.

j.

Dalam melaksanakan kerjasama ini, kedua belah pihak sepakat dan setuju bahwa manajemen proyek pembangunan akan dilakukan secara bersama-sama dan untuk itu kedua belah pihak setuju membentuk badan pelaksana proyek pembangunan yang pengurusnya merupakan perwakilan dari masing-masing pihak.

On May 23, 2002, DUTI entered into an agreement with PT Matra Olahcipta (MOC), an associated company, based on Agreement No. 65 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., a public notary in Jakarta. The purpose of the agreement is to build a shopping center, with or without residential areas, and other facilities on MOC’s land, with total area of about 37,060 square meters, located in Jalan Arteri Permata Hijau, South Jakarta. DUTI will fund the project and will do marketing and sales of the project to other parties. The DUTI’s share in this joint operations agreement is 50%.

DUTI and the other stockholders of MOC agreed that project management will be performed jointly by both parties through establishment of a project committee consisting of representatives from both parties.

- 151 -



The rights and obligations of the parties in the joint operations agreement are as follows:

 

 

Provide the land; Develop the project on scheduled date; and



Distribute income based on determined priority.



k.

Menyediakan aset berupa tanah; Melaksanakan proyek pembangunan sesuai dengan jadwal pelaksanaan proyek; dan Distribusi hasil pendapatan sesuai prioritas yang telah ditentukan.

Pada tanggal 18 Februari 2004, DUTI telah mengadakan perjanjian kerjasama dengan PT Phinisindo Zamrud Nusantara (PZN), entitas asosiasi, sebagaimana yang tercantum dalam Akta Perjanjian Kerjasama No. 15 dari Drs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., notaris di Jakarta. Kerjasama tersebut meliputi pembangunan pusat perdagangan dengan atau tanpa hunian berikut dengan fasilitas prasarana ataupun sarana-sarana lainnya di atas tanah milik PZN seluas ±32.822 m2 yang terletak di Jalan Margonda Raya, Depok.

k.

pre-

On February 18, 2004, DUTI entered into an agreement with PT Phinisindo Zamrud Nusantara (PZN), an associated company, based on Agreement No. 15 of Drs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., public notary in Jakarta. The purpose of the agreement is to build a shopping center, with or without residential areas, and other facilities on PZN’s land, with total area of about 32,822 square meters, located in Jalan Margonda Raya, Depok.

Dalam melaksanakan kerjasama ini, kedua belah pihak sepakat dan setuju bahwa manajemen proyek pembangunan dan pemasaran akan dilakukan secara bersama-sama dan untuk itu kedua belah pihak setuju membentuk badan pelaksana proyek pembangunan yang pengurusnya merupakan perwakilan dari masing-masing pihak.

Both parties agreed that project management will be performed jointly through the establishment of a project committee consisting of representatives from both parties.


The rights and obligations of parties in the joint operations agreement are as follows:

 

 

Provide the land; Develop the land on scheduled date; and



Distribute income in proportion to ownership.



l.


Menyediakan aset berupa tanah; Melaksanakan proyek pembangunan sesuai dengan jadwal pelaksanaan proyek; dan Distribusi hasil pendapatan sesuai prioritas yang telah ditentukan.

Pada tanggal 1 November 2004, PT Saranapapan Ekasejati, entitas anak, menandatangani perjanjian kerjasama pemakaian lokasi arena fantasi dan Little Venice Kota Bunga – Puncak dengan PT Fun World Prima (FWP), dimana FWP wajib membayar sejumlah biaya secara bertahap mulai dari tanggal 1 November 2004 sampai dengan 1 Agustus 2006. Perjanjian tersebut berakhir pada tanggal 1 November 2006 dan telah beberapa kali diperpanjang terakhir sampai dengan 31 Desember 2017.

l.

- 152 -

On November 1, 2004, PT Saranapapan Ekasejati, a subsidiary, signed another agreement with PT Fun World Prima (FWP) for using the Arena Fantasi and Little Venice which are located at Kota Bunga – Puncak. Based on the agreement, FWP has an obligation to pay certain amount for using the place, building and facilities for the period covered in the agreement, with the installment payment starting from November 1, 2004 until August 1, 2006. This agreement is originally until November 1, 2006 but was extended for several times, most recently valid until December 31, 2017.



m.

Pada tanggal 29 Oktober 2012, Perusahaan menandatangani perjanjian kerjasama dengan By All Investments Ltd. dengan tujuan untuk mengembangkan proyek real estat di BSD City. Berdasarkan Akta Pendirian PT Bumi Parama Wisesa (BPW) No. 02 tanggal 14 November 2012 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang, Perusahaan dan By All Investment Ltd. mendirikan BPW. Bagian kepemilikan Perusahaan pada BPW adalah sebesar 51%.

m.

On October 29, 2012, the Company signed a joint venture agreement with By All Investments Ltd. to develop real estate project in BSD City area. Based on Deed of Establishment of PT Bumi Parama Wisesa (BPW) No. 02 dated November 14, 2012 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in Tangerang, the Company and By All Investment Ltd. established BPW. The Company’s interest in BPW is 51%.

n.

Berdasarkan Akta Perjanjian Pemegang Saham No. 84 tanggal 24 Agustus 2011 dari Aloysius M. Jasin, S.H., notaris di kota Tangerang Selatan, Perusahaan dan PT Medialand International Exhibition akan membentuk PT Indonesia International Expo (IIE) yang bertujuan untuk membangun dan mengembangkan exhibition dan convention center di BSD City. Bagian kepemilikan Perusahaan pada IIE adalah sebesar 49%.

n.

Based on Deed of Shareholder Agreement No. 84 dated August 24, 2011 of Aloysius M. Jasin, S.H., a public notary in South Tangerang, the Company and PT Medialand Internation Exhibition established PT Indonesia International Expo (IIE) to build and develop exhibition and convention center in BSD City area. The Company’s interest in IIE is 49%.

o.

Pada tanggal 10 Desember 2013, PT Kembangan Permai Development (KPD), entitas anak, menandatangani perjanjian kerjasama dengan Itochu Corporation dan Shimizu Corporation dengan tujuan untuk mengembangkan proyek real estat di Jakarta Barat. Berdasarkan Akta Pendirian Itomas Kembangan Perdana (IKP) No. 7 tanggal 17 Januari 2014 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang, KPD, Itochu Corporation dan TPB Development Pte. Ltd. mendirikan IKP. Bagian kepemilikan KPD pada IKP adalah sebesar 51%.

o.

On December 10, 2013, PT Kembangan Permai Development (KPD), a subsidiary, signed a joint venture agreement with Itochu Corporation and Shimizu Corporation to develop real estate project in West Jakarta area. Based on Deed of Establishment of PT Itomas Kembangan Perdana (IKP) No. 7 dated Januari 17, 2014 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in Tangerang, KPD, Itochu Corporation and TPB Development Pte. Ltd. established IKP. KPD’s interest in IKP is 51%.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham yang didokumentasikan dalam Akta No. 1 tanggal 6 Juni 2014 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, para pemegang saham IKP menyetujui untuk menjual seluruh saham milik Itochu Corporation kepada PT JCREAL.

Based on the Statement of Shareholders’ Decision which was documented in Notarial Deed No. 1 date June 6, 2014 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, the stockholders of IKP agreed to sell all Itochu Corporation’s share of stock to PT JCREAL.

- 153 -



p.

Pada tanggal 23 Mei 2016, Perusahaan, PT Sinar Usaha Mahitala (SUMT), entitas anak, menandatangani perjanjian kerjasama dengan PT Transindo Karya Investama (TKI) dan PT Astratel Nusantara (AN) dengan tujuan untuk mengembangkan proyek penyelenggaraan pengusahaan jalan tol di Tangerang Selatan. Berdasarkan Akta Pendirian PT Trans Bumi Serbaraja (TBS) No. 07 tanggal 23 Mei 2016 dari Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., notaris di Tangerang Selatan, Perusahaan, SUMT, TKI dan AN mendirikan TBS. Bagian kepemilikan Perusahaan dan SUMT pada TBS masing-masing adalah sebesar 45% dan 5%.

p.

On May 23, 2016, the Company, PT Sinar Usaha Mahitala (SUMT), a subsidiary, signed a joint venture agreement with PT Transindo Karya Investama (TKI) and PT Astratel Nusantara (AN) for operation of toll road concession project in South Tangerang area. Based on Deed of Establishment of PT Trans Bumi Serbaraja (TBS) No. 07 dated May 23, 2016 of Hannywati Susilo, S.H., M.Kn., a public notary in South Tangerang, the Company, SUMT, TKI and AN established TBS. The Company’s and SUMT’s interest in TBS is 45% and 5%, respectively.

q.

Pada tanggal 27 Oktober 2016, Perusahaan menandatangani perjanjian kerjasama dengan Tangerang Realty Investment Inc. (TRI) dengan tujuan untuk mengembangkan proyek real estat di Serpong, Tangerang. Berdasarkan Akta Pendirian PT BSD Diamond Development (BDD) No. 8 tanggal 7 November 2016 dari Mina NG, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta, Perusahaan dan TRI mendirikan BDD. Bagian kepemilikan Perusahaan pada BDD adalah sebesar 40%.

q.

On October 27, 2016, the Company signed a joint venture agreement with Tangerang Realty Investment Inc. (TRI) to develop real estate project in Serpong, Tangerang area. Based on Deed of Establishment of PT BSD Diamond Development (BDD) No. 8 dated November 7, 2016 of Mina NG, S.H., M.Kn., a public notary in Jakarta, the Company and TRI established BDD. The Company’s interest in BDD is 40%.

Perjanjian Sewa Jangka Panjang

Long–term Lease Agreements

r.

Pada tanggal 7 April 1997, DUTI menandatangani perjanjian sewa dengan PT Carrefour Indonesia untuk jangka waktu tiga puluh (30) tahun.

r.

On April 7, 1997, DUTI entered into a lease agreement with PT Carrefour Indonesia with lease period for thirty (30) years.

s.

Pada tanggal 15 April 2002, PT Perwita Margasakti (PMS), entitas anak, menandatangani perjanjian sewa dengan PT Carrefour Indonesia untuk jangka waktu dua puluh (20) tahun, yang dimulai sejak 1 Juni 2003.

s.

On April 15, 2002, PT Perwita Margasakti, a subsidiary, entered into a lease agreement with PT Carrefour Indonesia for a period of twenty (20) years effective from June 1, 2003.

t.

Pada tanggal 27 Januari 2004, Perusahaan dan PT Carrefour Indonesia menandatangani perjanjian sewa tempat seluas 13.950 m2 di ITC BSD untuk jangka waktu selama dua puluh lima (25) tahun.

t.

On January 27, 2004, the Company entered into a lease agreement with PT Carrefour Indonesia for the lease of 13,950 square meters at ITC BSD, for a period of twenty five (25) years.

- 154 -


u.

56.


Pada tanggal 22 Juli 2013 dan 10 Oktober 2013, PT Garwita Sentra Utama (GSU), entitas anak, menandatangani Memorandum of Understanding (MoU) dan Side Letter To Memorandum of Understanding dengan PT Courts Retail Indonesia (COURTS), pihak ketiga, mengenai pembangunan gedung di Kota Harapan Indah dan BSD Township oleh GSU, dimana gedung tersebut nantinya akan disewakan kepada COURTS untuk jangka waktu dua puluh delapan (28) tahun dan tiga puluh (30) tahun. Berdasarkan MoU, COURTS diwajibkan membayar setoran jaminan sewa kepada GSU.

u.

Pada tanggal 12 November 2013, GSU menandatangani perjanjian sewa gedung seluas 20.541 m2 dengan COURTS untuk site di Kota Harapan Indah.

On November 12, 2013, GSU entered into building lease agreement with a total area of 20,541 square meters with COURTS at Kota Harapan Indah.

Pada tanggal 13 Januari 2014, GSU menandatangani Perjanjian Pengalihan dan Novasi atas Perjanjian Sewa Menyewa Tanah dengan COURTS, Courts Asia Limited dan PT Deltasari Adipratama, pihak ketiga, mengenai tanah di Kota Harapan Indah yang akan digunakan oleh GSU untuk membangun gedung.

On January 13, 2014, GSU entered into Agreement on the Assignment and Novation of Land Lease Agreements with COURTS, Courts Asia Limited and PT Deltasari Adipratama, a third party, related to the land in Kota Harapan Indah which will be used by GSU to construct a building.

Pada tanggal 27 Oktober 2014, GSU menandatangani perjanjian sewa gedung seluas 22.694 m2 dengan COURTS untuk site di BSD Township.

On October 27, 2014, GSU entered into building lease agreement with a total area of 22,694 square meters with COURTS at BSD Township.

Perkara Hukum dan Kewajiban Bersyarat

a.

On July 22, 2013 and October 10, 2013, PT Garwita Sentra Utama (GSU), a subsidiary, entered into a Memorandum of Understanding (MoU) and Side Letter To Memorandum of Understanding with PT Courts Retail Indonesia (COURTS), a third party, related to construction of buildings at Kota Harapan Indah and BSD Township by GSU, which will be leased by GSU to COURTS for twenty eight (28) years and thirty (30) years, respectively. Based on MoU, COURTS is required to pay rent deposit to GSU.

56.

Perusahaan menghadapi kasus gugatan dari pihak ketiga untuk membuka pagar pembatas perumahan di daerah Lengkong Gudang pada tanggal 10 Maret 2010 diputus di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat, selanjutnya terhadap putusan tersebut Perusahaan dan pihak ketiga mengajukan banding dan telah diputus Pengadilan Tinggi pada tanggal 24 November 2011. Atas putusan tersebut, pihak ketiga mengajukan banding ke tingkat kasasi. Perkara di tingkat kasasi pada Mahkamah Agung Republik Indonesia telah diputus pada tanggal 27 Agustus 2014 dan sebagian dimenangkan oleh pihak ketiga. Atas putusan tersebut Perusahaan mengajukan peninjauan kembali pada tanggal 3 Oktober 2016.

Legal Matters and Contingencies

a.

- 155 -

The Company is a party to a lawsuit filed by third party in relation to its demand to open the gate within BSD city to have passageway to its house in the District Court of DKI Central Jakarta, dated March 10, 2010, then the Company and third party filed an appeal dated November 24, 2011. Based on the aforementioned decision, third party filed an appeal. The case has been decided by the Supreme Court of Republic of Indonesia on August 27, 2014 and partially the case won by the third party. Based on the aforementioned decision, the Company appealed for re-evaluated on October 3, 2016.



b.

Perusahaan menghadapi gugatan dari pihak ketiga pada tanggal 9 September 2013 di Pengadilan Negeri Tangerang mengenai tanah seluas 50.290 m2 di Desa Pagedangan. Perkara ini sudah diputus di Pengadilan Negeri Tangerang pada tanggal 16 Juli 2014 dan dimenangkan oleh Perusahaan. Atas keputusan tersebut pihak ketiga mengajukan banding dan dimenangkan oleh Perusahaan dalam putusan pada tanggal 7 Oktober 2015. Atas putusan tersebut, pihak ketiga mengajukan kasasi di Mahkamah Agung RI yang dimenangkan oleh Perusahaan pada tanggal 25 November 2016.

b.

The Company is involved in a lawsuit filed by a third party on the Company’s land measuring 50,290 square meters located in Desa Pagedangan dated September 9, 2013. The case has been decided in favor of the Company based on decision of District Court of Tangerang dated July 16, 2014. Based on the aforementioned decision, the third party has filed an appeal and has been decided in favor of the Company on October 7, 2015. Based on the aforementioned decision, the third party filed an appeal to Supreme Court of Republic of Indonesia and won by the Company on November 25, 2016.

c.

Perusahaan menghadapi gugatan dari pihak ketiga pada tanggal 2 November 2016 di Pengadilan Negeri Tangerang, mengenai tanah seluas 455.405 m2 di Desa Lengkong Kulon. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan konsolidasian, perkara tersebut masih dalam proses di Pengadilan Negeri Tangerang.

c.

The Company is involved in a lawsuit filed by a third party in District Court of Tangerang related to land certificate for a total area of 455,405 square meters located in Desa Lengkong Kulon dated November 2, 2016. As of the date of completion of the consolidated financial statements, the case is still in process in District Court of Tangerang.

d.

PT Duta Pertiwi Tbk (DUTI), entitas anak, menghadapi enam (6) gugatan oleh pihak ketiga, mengenai sertifikat HGB. DUTI telah memenangkan seluruh perkara tersebut ditingkat banding di Pengadilan Tinggi DKI Jakarta dengan putusan tanggal 16 Maret 2009, 14 September 2009, 15 September 2009, 9 Maret 2010, 9 Agustus 2010 dan 11 Mei 2012. Di tingkat kasasi, enam (6) perkara telah dimenangkan oleh DUTI dengan putusan tanggal 7 September 2010, 26 April 2011, 20 Oktober 2011, 8 November 2011, 14 Agustus 2012 dan 21 Oktober 2014. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, tiga (3) perkara di tingkat Mahkamah Agung Republik Indonesia (MARI) telah diputus pada tanggal 10 Oktober 2013, 28 Mei 2015 dan 1 September 2016 yang dimenangkan oleh DUTI dan tiga (3) perkara belum ada pemberitahuan apakah pihak ketiga akan mengajukan peninjauan kembali.

d.

DUTI is a party to six (6) lawsuits in connection with the Building Use Rights Certificate. DUTI has won all the cases in the High Court of DKI Jakarta dated March 16, 2009, September 14, 2009, September 15, 2009, March 9, 2010, August 9, 2010 and May 11, 2012. Six (6) cases have been decided in favor of DUTI based on Supreme Court decision dated September 7, 2010, April 26, 2011, October 20, 2011, November 8, 2011, August 14, 2012 and October 21, 2014. As of date of completion of the consolidated financial statements, three (3) cases in the Supreme Court of Republic of Indonesia were settled on October 10, 2013, May 28, 2015, and September 1, 2016 and have been decided in favor of DUTI and three (3) cases have not been announced whether or not the third parties will appeal for re-evaluation.

- 156 -



e.

DUTI menghadapi delapan (8) perkara mengenai HGB. DUTI telah memenangkan perkara tersebut dengan putusan tanggal 8 Mei 2012 (1 perkara), 29 Maret 2012 (1 perkara), 7 Juni 2012 (5 perkara) dan 18 Juni 2013 (1 perkara). Pihak penggugat dari seluruh perkara tersebut mengajukan banding dan sudah diputus pada tanggal 2 April 2013, 25 April 2013, 3 Juli 2013, 17 September 2013, 2 Oktober 2013, 18 Maret 2014, 12 Juni 2014 dan 5 Februari 2015 dan dimenangkan oleh DUTI. Dari delapan (8) perkara banding yang telah putus, tujuh (7) perkara naik ke tingkat kasasi dan satu (1) perkara sudah memiliki kekuatan hukum tetap, karena pihak ketiga tidak melakukan upaya hukum kasasi ke MARI. Pada perkara di tingkat kasasi sudah diputus tujuh (7) perkara oleh MARI pada tanggal 27 November 2014, 2 Desember 2014, 21 April 2015, 8 Juli 2015, 10 Juli 2015, 27 Januari 2016 dan 9 Juni 2016 yang dimenangkan oleh DUTI.

e.

DUTI is a party in eight (8) lawsuits in connection with the Building Use Rights Certificate. DUTI has won those cases dated May 8, 2012 (1 case), March 29, 2012 (1 case), June 7, 2012 (5 cases) and June 18, 2013 (1 case). The plaintiff of all those lawsuits filed for appeal. All cases were settled in appeal process on April 2, 2013, April 25, 2013, July 3, 2013, September 17, 2013, October 2, 2013, March 18, 2014, June 12, 2014 and February 5, 2015 and had been decided in favor of the DUTI. Whereas, those eight (8) cases were settled, seven (7) cases enters appeal process and one (1) case already had permanent legal force, because a third party did not file an appeal to Supreme Court of Republic of Indonesia. In Supreme Court, seven (7) cases were settled by the Supreme Court of Republic of Indonesia dated November 27, 2014, December 2, 2014, April 21, 2015, July 8, 2015, July 10, 2015, January 27, 2016 and June 9, 2016 have been decided in favor of DUTI.

f.

PT Phinisi Multi Properti (PMP), entitas anak, menghadapi gugatan dari pihak ketiga pada tanggal 29 September 2014, 21 Januari 2015 dan 25 Februari 2016 di Pengadilan Tinggi Sulawesi Selatan mengenai tanah yang dimiliki PMP seluas 50.200 m2. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perkara tersebut masih dalam proses banding.

f.

PT Phinisi Multi Properti (PMP), a subdsidiary, is involved in a lawsuit filed by a third party in District Court South Sulawesi dated September 29, 2014, January 21, 2015 and February 25, 2016 related to land certificates of PMP for total area of 50,200 square meters. As of the date of completion of the consolidated financial statements, the case is still in process of evaluating to a higher Court.

Selain kasus tersebut diatas, Grup tidak mempunyai perkara hukum yang signifikan pada tanggal 31 Desember 2016. Manajemen Grup berkeyakinan bahwa kewajiban yang mungkin timbul atas gugatan hukum atau tuntutan dari pihak ketiga, jika ada, tidak akan mempengaruhi posisi keuangan dan hasil operasi masa yang akan datang secara signifikan.

As of December 31, 2016, the Group is not involved in any other significant legal matters. The Group’s management believes that the eventual liabilities under these lawsuits or claims, if any, will not have a material adverse effect on the Group’s future financial position and operating results.

- 157 -



Informasi Segmen

57.

Segment Information

Grup dikelola dan dikelompokkan dalam divisi usaha yang terdiri dari real estat, properti, hotel, dan lain-lain.

The Group’s operating segment information is presented based on their business activities, namely, real estate, property, hotel and others.

Informasi bentuk segmen operasi yang berupa segmen usaha Grup adalah sebagai berikut:

The Group’s operating segment information are presented bellow:

Real Estat/ Real Estate

Properti/ Property

2016 Hotel/ Hotel

Lain-lain/ Others

Konsolidasi/ Consolidated Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Pendapatan usaha Pendapatan usaha segmen - pihak eksternal

5.845.668.006.291

575.625.569.935

82.209.140.548

18.267.562.305

6.521.770.279.079

Revenues Segment revenues - external parties

Hasil segmen Laba kotor segmen

4.072.067.859.971

545.509.452.292

52.742.686.769

11.146.217.839

4.681.466.216.871

Segment results Segment gross profit

Laba (rugi) usaha Ekuitas pada laba bersih entitas asosiasi dan ventura bersama Pendapatan (beban) lain-lain - bersih

2.129.745.909.851

350.093.384.454

(4.856.513.692)

1.094.456.554

2.476.077.237.167

224.292.013.133 (418.217.884.912)

(37.854.098.891)

17.683.848.679 (7.619.501.097)

(697.751.597) (188.220.961.177)

241.278.110.215 (651.912.446.077)

Laba (rugi) sebelum pajak Beban pajak

1.935.820.038.074 (5.324.303.808)

312.239.285.563 (195.618.000)

5.207.833.890 (421.851.750)

(187.824.256.222) (21.963.447.617)

2.065.442.901.305 (27.905.221.175)

Laba (rugi) tahun berjalan

1.930.495.734.266

312.043.667.563

4.785.982.140

(209.787.703.839)

2.037.537.680.130

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Aset segmen *) Liabilitas segmen **)

Profit (loss) before tax Tax expense Profit (loss) for the year Consolidated Statements of Financial Position

26.600.273.710.243

3.678.759.462.366

183.076.012.562

7.321.086.281.831

37.783.195.467.002

Segment Assets *)

9.397.561.140.192

637.516.837.398

52.182.423.345

3.780.368.110.357

13.867.628.511.292

Segment Liabilities **)

180.101.856.064

32.810.895.133

12.983.181.686

7.293.509.327

233.189.442.210

Other information

Informasi Lainnya Beban penyusutan

Income (loss) from operations Share in net income of associates and joint ventures Other income (expenses) - net

Depreciation

*) Tidak termasuk pajak dibayar dimuka/Excludes prepaid taxes **) Tidak termasuk utang pajak/Excludes taxes payable

Real Estat/ Real Estate

Properti/ Property

2015 Hotel/ Hotel

Lain-lain/ Others

Konsolidasi/ Consolidated Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Pendapatan usaha Pendapatan usaha segmen - pihak eksternal

5.596.857.076.801

530.508.164.943

82.108.830.604

100.000.000

6.209.574.072.348

Revenues Segment revenues - external parties

Hasil segmen Laba kotor segmen

4.084.573.016.160

503.511.875.990

49.830.621.219

100.000.000

4.638.015.513.369

Segment results Segment gross profit

2.252.850.938.130

319.226.292.658

(16.811.840.655)

(7.855.748.508)

2.547.409.641.625

57.399.423.864 (335.693.226.358)

11.914.845.160

16.496.113.364 (1.876.938.932)

(26.274.465.797) 92.706.529.707

47.621.071.431 (232.948.790.423)

Laba (rugi) sebelum pajak Beban pajak

1.974.557.135.636 2.224.652.487

331.141.137.818 13.472.250

(2.192.666.223) -

58.576.315.402 8.463.740.750

2.362.081.922.632 10.701.865.487

Laba (rugi) tahun berjalan

1.972.332.483.149

331.127.665.568

(2.192.666.223)

50.112.574.652

2.351.380.057.145

Laba (rugi) usaha Ekuitas pada laba bersih entitas asosiasi dan ventura bersama Pendapatan (beban) lain-lain - bersih

Aset segmen *)

Profit (loss) for the year

25.791.574.396.453

3.231.042.924.699

174.725.862.216

6.345.623.433.405

35.542.966.616.773

Segment Assets *)

9.713.152.740.575

787.698.676.642

53.934.844.428

3.308.400.866.267

13.863.187.127.912

Segment Liabilities **)

155.521.924.920

28.816.711.802

17.734.306.649

106.423.191

202.179.366.562

Informasi Lainnya Beban penyusutan

Profit (loss) before tax Tax expense

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

Liabilitas segmen **)

Income (loss) from operations Share in net income of associates and joint ventures Other income (expenses) - net

Other information

*) Tidak termasuk pajak dibayar dimuka/Excludes prepaid taxes **) Tidak termasuk utang pajak/Excludes taxes payable

- 158 -

Depreciation



Aset dan Liabilitas Moneter Bersih dalam Mata Uang Asing

58.

Tabel berikut mengungkapkan jumlah aset dan liabilitas moneter konsolidasian:

Net Monetary Assets and Denominated in Foreign Currency

The following table shows consolidated monetary assets and liabilities:

2016 Mata Uang Asing US$/ Original Currency in U.S. Dollar

2015

Ekuivalen Rupiah/ Equivalent in Rupiah

Mata Uang Asing US$/ Original Currency in U.S. Dollar

Ekuivalen Rupiah/ Equivalent in Rupiah

Aset

Assets

Aset Lancar Kas dan setara kas Bank Pihak berelasi Pihak ketiga Deposito berjangka Pihak ketiga Piutang usaha Piutang lain-lain

1.234.447 2.671.703

16.586.024.383 35.896.996.645

1.074.794 1.301.942

14.826.784.059 17.960.284.441

101.309.125 1.300.733 20.560

1.361.189.408.023 17.476.652.216 276.244.294

300.837.897 1.139.874 25.548

4.150.058.78 8.542 15.724.556.864 352.441.420

Current Assets Cash and cash equivalents Cash in banks Related party Third parties Time deposits Third parties Trade accounts receivable Other accounts receivable

Jumlah Aset

106.536.568

1.431.425.325.561

304.380.055

4.198.922.855.326

Total Assets

Liabili tas

Liabilities

Liabili tas Jangka Pendek Liabilitias sewa pembiayaan Setoran jami nan Liabili tas Jangka Panjang Utang obligasi Liabilitias sewa pembiayaan Setoran jami nan

4.581.279 6.345.858

61.554.063.570 85.262.948.222

4.844.538 6.426.703

66.830.408.332 88.656.363.664

278.584.000 3.170.284 1.181.651

3.743.054.624.000 42.595.932.465 15.876.660.821

225.000.000 7.821.524 1.192.619

3.103.875.000.000 107.897.923.855 16.452.185.912

Current Liabilities Lease liabilities Security deposits Noncurrent Liabilities Bonds payable Lease liabilities Security deposits

Jumlah Liabilitas

293.863.072

3.948.344.229.078

245.285.384

3.383.711.881.763

Total Liabiliti es

(187.326.504)

(2.516.918.903.517)

59.094.671

815.210.973.563

Jumlah aset (liabilitas) - bersih

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, kurs konversi yang digunakan Grup diungkapkan pada Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasian.

59.

Liabilities

Net assets (l iabilities)

As of December 31, 2016 and 2015, the conversion rates used by the Group were disclosed in Note 2 to consolidated financial statements.

Peristiwa Setelah Periode Pelaporan

59.

Events After the Reporting Date

a.

Pada tanggal 7 Februari 2017, PT Bumi Megah Graha Utama, entitas anak meningkatkan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp 96.300.000.000.

a.

As of February 7, 2017, PT Bumi Megah Graha Utama, a subsidiary, increase its issued and paid-up capital amounting to Rp 96,300,000,000.

b.

Pada tanggal 11 Januari 2017, Perusahaan membeli 25.730.500 lembar saham PT Karawang Bukit Golf, pihak berelasi, atau mencerminkan 27,23% kepemilikan saham.

b.

On January 11, 2017, the Company purchased 25,730,500 shares of PT Karawang Bukit Golf, a related party, or representing ownership interest of 27.23%.

- 159 -


60.


c.

Pada tanggal 16 Februari 2017, PT Duta Dharma Sinarmas, entitas anak meningkatkan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp 85.000.000.000

c.

As of February 16, 2017, PT Duta Dharma Sinarmas, a subsidiary, increase its issued and paid-up capital amounting to Rp 85,000,000,000.

d.

Pada tanggal 30 Januari 2017, PT Sinar Mas Teladan, entitas anak, menurunkan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp 715.000.000.000

d.

As of January 30, 2017, PT Sinar Mas Teladan, a subsidiary, decrease its issued and paid-up capital amounting to Rp 715,000,000,000.

Pengungkapan Tambahan Laporan Arus Kas Konsolidasian

60.

Aktivitas investasi dan pendanaan Grup yang tidak mempengaruhi kas dan setara kas:

The following are the noncash investing and financing activities of the Group:

2016 Ekuitas p ada kerugian belum direalisasi dari penurunan nilai investasi tersedia untuk dijual (Catatan 39) Realisasi uang muka menjadi penambahan properti investasi (Catatan 17) Reklasifi kasi beban pajak ke ase t tetap dalam pembangunan (Catatan 16) Realisasi uang muka menjadi penambahan aset tetap (Catatan 16) Kapitalisasi beban bunga pada: Properti investasi dalam pembangunan (Catatan 17) Tanah yang sedang dikembangkan (Catatan 9) Biaya yang masih harus dibayar atas perolehan aset tetap (Catatan 16) Biaya yang masih harus dibayar atas perolehan properti investasi (Catatan 17) Perolehan aset tetap dengan liabilitas sewa pembiayaan (Catatan 31) Reklasifi kasi persediaan menjadi properti investa si (Catatan 17) Uang muka untuk penambahan properti investa si (Catatan 17)

61.

2015

2.405.454.930

(1.837 .594.747)

22.511.446.044

-

2.130.025.587

-

1.817.611.728

-

7.527.923.032

7.121 .084.595

7.549.294.510

3.763 .100.752

170.693.372.114

1.406 .661.841

6.888.990.540

162.574 .992.219

-

1.614 .866.000

-

19.952 .654.469

61.

Diterapkan pada Tahun 2016

Share in unrealized loss on decrease in value of available for sale investments (Note 39) Application of advances to investment properties (Note 17) Reclassification tax expense to property and equipment under construction (Note 16) Application of advances to property and equipment (Note 16)

4.344 .513.714

-

Standar Akuntansi Keuangan Baru

a.

Supplemental Disclosures for Consolidated Statements of Cash Flows

Interest expense capitalized to: Construction in progress (Note 17) Land under development (Note 9) Liabilities arising from acquisition of property and equipment (Note 16) Liabilities arising from acquisition of investment properties (Note 17) Acquisition of property a nd equipment through finance lease (Note 31) Reclassification of inventories to investment properties (Note 17) Advances for investment properties (Note 17)

New Financial Accounting Standards

a.

Adopted During 2016

Grup telah menerapkan standar akuntansi baru dan amandemen standar-standar akuntansi berikut, namun tidak mengakibatkan perubahan substansial terhadap kebijakan akuntansi Grup dan tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The Group has adopted the following new financial accounting standard and amended accounting standards, which did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the consolidated financial statements:

1.

PSAK No. 4, Laporan Keuangan Tersendiri: Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri

1.

PSAK No. 4, Separate Financial Statements: Equity Method in Separate Financial Statements

2.

PSAK No. 5, Segmen Operasi

2.

PSAK No. 5, Operating Segments

- 160 -



3.

PSAK No. 7, Pengungkapan Pihakpihak Berelasi

3.

PSAK No. Disclosures

4.

PSAK No. 15, Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi

4.

PSAK No. 15, Investments in Associates and Joint Ventures regarding Investment Entities: Applying the Consolidation Exception

5.

PSAK No. 24, Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja

5.

PSAK No. 24, Employee Benefits regarding Defined-Benefit Plans: Employee Contributions

6.

PSAK No. 65, Laporan Keuangan Konsolidasian tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi

6.

PSAK No. 65, Consolidated Financial Statements regarding Investment Entities: Applying the Consolidation Exception

7.

PSAK No. 66, Pengaturan Bersama tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama

7.

PSAK No. 66, Joint Arrangements regarding Accounting for Acquisitions of Interests in Joint Operations

8.

PSAK No. 67, Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi

8.

PSAK No. 67, Disclosure of Interests in Other Entities regarding Investment Entities: Applying the Consolidation Exception

9.

PSAK No. 68, Pengukuran Nilai Wajar

9.

PSAK No. Measurement

10. PSAK No. 70, Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak b.

Standar Akuntansi Keuangan Efektif 1 Januari 2017 dan 2018

7,

68,

Related

Fair

Party

Value

10. PSAK No. 70, Accounting for Tax Amnesty Assets and Liabilities

Berlaku

b.

Financial Accounting Standards Effective January 1, 2017 and 2018

Ikatan Akuntansi Indonesia telah menerbitkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) baru, amandemen PSAK, dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) baru yang akan berlaku efektif pada periode yang dimulai 1 Januari 2017, kecuali Amandemen PSAK No. 16 dan PSAK No. 69 yang berlaku efektif 1 Januari 2018:

The Institute of Indonesia Chartered Accountants has issued the following new Statement of Financial Accounting Standards (PSAK), amendments to PSAKs and new Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) which will be effective for annual period beginning January 1, 2017, except for Amendment to PSAK No. 16 and PSAK No. 69 which will be effective on January 1, 2018:

PSAK

PSAK

1.

PSAK No. 1, Penyajian Laporan Keuangan: Prakarsa Pengungkapan

1.

PSAK No. 1, Presentation of Financial Statements: Disclosure Inititive

2.

PSAK No. 16, Agrikultur: Tanaman Produktif

2.

PSAK No. 16, Agriculture: Bearer Plants

3.

PSAK No. 69, Agrikultur

3.

PSAK No. 69, Agriculture

- 161 -



ISAK

1.

ISAK

ISAK No. 31, Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13: Properti Investasi

1.

Grup memperkirakan bahwa penerapan PSAK dan ISAK di atas tidak berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

ISAK No. 31, Interpretation of Framework of PSAK 13: Investment Properties

The Group does not expect that these PSAKs and ISAK will have a significant impact on the consolidated financial statements. ********

- 162 -

SUSTAINING GROWTH, DELIVERING VALUE

Recommend Documents