PENGARUH PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP MANAJEMEN LABA (STUDI PADA PERUSAHAAN PROPERTI DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA)
Tri Yuono Saputra / 21208520 Pembimbing: Dr. Masodah, SE., MMSI.,
LATAR BELAKANG Krisis Keuangan
Perusahaan Propeti dan Real Estate
Perusahaan yang baik dan sehat Teori Agensi
Manajemen Laba
GCG
Rumusan dan Batasan Penelitian
Rumusan Masalah
Batasan Masalah
• Apakah ukuran dewan komisaris dapat berpengaruh terhadap praktik manajemen laba ? • Apakah proporsi komisaris indepeden dapat berpengaruh terhadap praktik manajemen laba ? • Apakah keberadaan komite audit dapat berpengaruh terhadap praktik manajemen laba ? • Apakah keberadaan Top Share dapat berpengaruh terhadap praktik manajemen laba ? • Apakah penerapan Good Corporate Governance dapat berpengaruh terhadap praktik terhadap manajemen laba ? • Masalah yang penulis bahas dalam penelitian ini hanya terbatas menganalisa pengaruh penerapan good corporate governance terhadap manajemen laba, mekanisme good corporate governance meliputi : Dewan Komisaris, Komisaris Independen, Komite Audit dan Top Share pada perusahaan property, dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2009-2010.
ALAT & TAHAPAN ANALISIS DEWAN KOMISARIS
PERSENTASE KOMISARIS INDEPENDEN
KEBERADAAN KOMITE AUDIT
ANALISIS DESKRIPTIF
UJI ASUMSI KLASIK REGRESI LINEAR BERGANDA (UJI PARSIAL & UJI SIMULTAN)
UJI KOEFISIEN DETERMINASI
KEBERADAAN TOP SHARE
MENGHITUNG MANAJEMEN LABA
HASIL PENGARUH GCG TERHADAP MANAJEMEN LABA
Ukuran Dewan Komisaris No.
Nama Perusahaan
1
Alam Sutera Realty Tbk
2
Bakrieland Development Tbk
3
Bhuwanatala Indah Permai Tbk
4
Bukit Darma Property Tbk
5
Bumi Citra Permai Tbk
6
Bumi Serpong Damai Tbk
7
Ciputra Development Tbk
8
Ciputra Property Tbk
9
Ciputra Surya Tbk
10
Cowell Development Tbk
11
Duta Anggada Realty Tbk
12
Duta Pertiwi Tbk
13
Fortune Mate Indonesia Tbk
14
Gowa Makassar Tourism Development
15
Indonesia Prima Property Tbk
16
Jaya Real Property Tbk
Tahun
Kategori Dewan Komisaris
2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009
5 5 6 6 4 4 4 4 3 4 7 7
2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009
6 6 5 5 4 4 2 2 3 4 5 5 6 6 10 10 6 6 5 5
17
Jakarta Internasional Hotels Tbk
18
Kawasan Industri Jababeka Tbk
19
Laguna Cipta Griya Tbk
20
Lamicitra Nusantara Tbk
21
Lippo Cikarang Tbk
22
Lippo Karawaci Tbk
23
Metro Reality Tbk
24
Modernland Reality Ltd Tbk
25
Pakuwon Jati Tbk
26
Ristia Bintang Mahkotasejati Tbk
27
Roda Vivatex Tbk
28
Sentul City Tbk
29
Summarecon Agung Tbk
30
Suryamas Dutamakmur Tbk
2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009
4 4 2 2 3 3 3 3 5 5 8 8 4 4 4 4 3 3 3 3 3 3 5 4 5 6 5 5
Proporsi Komisaris Independen No.
Nama Perusahaan
1
Alam Sutera Realty Tbk
2
Bakrieland Development Tbk
3
Bhuwanatala Indah Permai Tbk
4
Bukit Darma Property Tbk
5
Bumi Citra Permai Tbk
6
Bumi Serpong Damai Tbk
7
Ciputra Development Tbk
8
Ciputra Property Tbk
9
Ciputra Surya Tbk
10
Cowell Development Tbk
11
Duta Anggada Realty Tbk
12
Duta Pertiwi Tbk
13
Fortune Mate Indonesia Tbk
14
Gowa Makassar Tourism Development
15
Indonesia Prima Property Tbk
16
Jaya Real Property Tbk
Tahun
Proporsi Komisaris Independen (%)
2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009
0 0 33.33 33.33 66.67 66.67 50 50 33.33 25 42.86 42.86 50 50 40 40 75 75 50 50 33.33 50 40 50 33.33 33.33 80 80 50 50 40 40
17
Jakarta Internasional Hotels Tbk
18
Kawasan Industri Jababeka Tbk
19
Laguna Cipta Griya Tbk
20
Lamicitra Nusantara Tbk
21
Lippo Cikarang Tbk
22
Lippo Karawaci Tbk
23
Metro Reality Tbk
24
Modernland Reality Ltd Tbk
25
Pakuwon Jati Tbk
26
Ristia Bintang Mahkotasejati Tbk
27
Roda Vivatex Tbk
28
Sentul City Tbk
29
Summarecon Agung Tbk
30
Suryamas Dutamakmur Tbk
2010 2009
50 50
2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009
0 0 33.33 33.33 33.33 33.33 60 60 75 87.5 50 50 50 50 66.67 66.67 33.33 33.33 66.67 66.67 40 50 40 33.33 0 0
Keberadaan Komite Audit No.
Nama Perusahaan
1
Alam Sutera Realty Tbk
2
Bakrieland Development Tbk
3
Bhuwanatala Indah Permai Tbk
4
Bukit Darma Property Tbk
5
Bumi Citra Permai Tbk
6
Bumi Serpong Damai Tbk
7
Ciputra Development Tbk
8
Ciputra Property Tbk
9
Ciputra Surya Tbk
10
Cowell Development Tbk
11
Duta Anggada Realty Tbk
12
Duta Pertiwi Tbk
13
Fortune Mate Indonesia Tbk
14
Gowa Makassar Tourism Development
15
Indonesia Prima Property Tbk
16
Jaya Real Property Tbk
Tahun
Kategori Komite Audit
2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009
1 1 1 1 1 1 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 0 0 0 1 1 0 0
17
Jakarta Internasional Hotels Tbk
2010 2009
1 1
18
Kawasan Industri Jababeka Tbk
19
Laguna Cipta Griya Tbk
20
Lamicitra Nusantara Tbk
21
Lippo Cikarang Tbk
22
Lippo Karawaci Tbk
23
Metro Reality Tbk
24
Modernland Reality Ltd Tbk
25
Pakuwon Jati Tbk
26
Ristia Bintang Mahkotasejati Tbk
27
Roda Vivatex Tbk
28
Sentul City Tbk
29
Summarecon Agung Tbk
30
Suryamas Dutamakmur Tbk
2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009
1 1 1 1 0 0 0 0 1 1 1 1 0 0 1 1 1 1 0 0 0 0 1 1 1 1
Keberadaan Top Share No.
Nama Perusahaan
1
Alam Sutera Realty Tbk
2
Bakrieland Development Tbk
3
Bhuwanatala Indah Permai Tbk
4
Bukit Darma Property Tbk
5
Bumi Citra Permai Tbk
6
Bumi Serpong Damai Tbk
7
Ciputra Development Tbk
8
Ciputra Property Tbk
9
Ciputra Surya Tbk
10
Cowell Development Tbk
11
Duta Anggada Realty Tbk
12
Duta Pertiwi Tbk
13
Fortune Mate Indonesia Tbk
14
Gowa Makassar Tourism Development
15
Indonesia Prima Property Tbk
16
Jaya Real Property Tbk
Tahun
Kategori Top Share
2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009
0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 0 0 1 1 0 1 0 0 1 1 1 1
17
Jakarta Internasional Hotels Tbk
2010 2009
0 0
18
Kawasan Industri Jababeka Tbk
19
Laguna Cipta Griya Tbk
20
Lamicitra Nusantara Tbk
21
Lippo Cikarang Tbk
22
Lippo Karawaci Tbk
23
Metro Reality Tbk
24
Modernland Reality Ltd Tbk
25
Pakuwon Jati Tbk
26
Ristia Bintang Mahkotasejati Tbk
27
Roda Vivatex Tbk
28
Sentul City Tbk
29
Summarecon Agung Tbk
30
Suryamas Dutamakmur Tbk
2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009
0 0 0 0 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1
Hasil Discrestionary Accruals No.
Nama Perusahaan
1
Alam Sutera Realty Tbk
2
Bakrieland Development Tbk
3
Bhuwanatala Indah Permai Tbk
4
Bukit Darma Property Tbk
5
Bumi Citra Permai Tbk
6
Bumi Serpong Damai Tbk
7
Ciputra Development Tbk
8
Ciputra Property Tbk
9
Ciputra Surya Tbk
10
Cowell Development Tbk
11
Duta Anggada Realty Tbk
12
Duta Pertiwi Tbk
13
Fortune Mate Indonesia Tbk
14
Gowa Makassar Tourism Development
15
Indonesia Prima Property Tbk
16
Jaya Real Property Tbk
Tahun
Dait = (TAit/Ait-1) - NDAit
2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009
-0,002358210235 0,002541469294 0,011167818063 0,018995273953 -0,009371372979 0,007202457885 0,019437691772 0,003478762356 -0,057562454966 0,060876180209 0,004445604852 0,003557382270 0,012258707946 0,002033292507 0,001234403808 0,002406958812 0,003775278495 -0,009733336731 0,010898266077 -0,004598735684 0,008186445800 0,000849171050 0,001469673981 -0,000569579678) -0,045689376461 0,038488490777 0,007755815710 0,045622732624 0,017984358733 -0,004310645840 -0,010305283444 0,014264991336
17
Jakarta Internasional Hotels Tbk
18
Kawasan Industri Jababeka Tbk
19
Laguna Cipta Griya Tbk
20
Lamicitra Nusantara Tbk
21
Lippo Cikarang Tbk
22
Lippo Karawaci Tbk
23
Metro Reality Tbk
24
Modernland Reality Ltd Tbk
25
Pakuwon Jati Tbk
26
Ristia Bintang Mahkotasejati Tbk
27
Roda Vivatex Tbk
28
Sentul City Tbk
29
Summarecon Agung Tbk
30
Suryamas Dutamakmur Tbk
2010 2009
-0,038621825375 0,032925657153
2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009
0,006377622676 -0,004217385711 -0,015496334208 -0,028021588982 0,036401774817 0,025658544208 -0,003867994615 0,008732354934 0,004836793154 -0,051948037596 -0,018840785909 -0,013360407445 0,034217358093 -0,056489124047 0,020026112527 0,000331390618 0,008896598411 -0,005958806617 0,005744969753 0,007456466111 0,002565718170 0,027799691431 0,013162757464 -0,005542878135 -0,002672629338 -0,014459518201
Berdasarkan tabel diatas bahwa hasil Discrestionary Accruals menunjukkan nilai positif dan nilai negatif. Nilai positif artinya jika laba pada laporan keuangan meningkat, maka manajemen akan menurunkan laba tersebut. Sedangkan nilai negatif artinya jika laba pada laporan keuangan menurun, maka manajemen akan menaikkan laba tersebut
Uji Parsial (uji T) Uji T
Model -
Sig.
Dewan Komisaris
.742
Komisaris Independen
.628
Komite Audit
.155
Top Share
.355 Signifikan = 0.05
•
Dewan Komisaris = Ho diterima, karena nilai signifikansi (p) 0.742 > signifikan (α) 0.05
•
Komisaris Independen = Ho diterima, karena nilai signifikansi (p) 0.628 > signifikan (α) 0.05
•
Komite Audit = Ho diterima, karena nilai signifikansi (p) 0.155 > signifikan (α) 0.05
•
Top Share = Ho diterima, karena nilai signifikansi (p) 0.355 > signifikan (α) 0.05
Uji Simultan (Uji F) Uji F Model
Sun of Squares
df
Mean Square
Regression
.001
4
.000
Residual
.028
55
.001
Total
.030
59
F
Sig .716
.585a
Signifikan = 0.05
Ho diterima, karena nilai signifikansi (p) 0.585 > signifikan (α) 0.05 Kesimpulannya secara serentak (bersama-sama) variabel independen (ukuran dewan komisaris, proporsi komisaris independen, keberadaan komite audit dan keberadaan top share) tidak berpengaruh terhadap variabel dependen.
KESIMPULAN Dewan Komisaris
Komisaris Independen
Komite Audit
GCG Tidak Berpengaruh Terhadap Manajemen Laba
Lemahnya Praktik GCG di Indonesia Belum ada mekanisme penunjukkan komisaris independen dan komite audit Kepemilikan Institusi yang rendah Penerapan GCG yang belum optimal Tidak masuk dalam 10 besar CGPI (Corporate Governance Perception Index)
Top Share
SARAN • Bagi penelitian selanjutnya menambah variabel independen lainnya selain yang sudah ada dalam penelitian ini yang dapat menjadi tolak ukur penerapan Good Corporate Governance. • Bagi penelitian selanjutnya agar menambah periode dan banyaknya perusahaan agar efek dari mekanisme Good Corporate Governance dapat lebih dirasakan dalam mengurangi manajemen laba di perusahaan. • Bagi perusahaan yang sudah menerapkan Good Corporate Governance diharapkan penerapan Good Corporate Governance dapat dilaksanakan secara optimal agar tercipta suatu perusahaan yang baik dan sehat.
TERIMA KASIH
