OSO SECURITIES. OSODaily 21 April 2016 JCI 4, (5.33) -0.11% MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSO SECURITIES

OSODaily 21 April 2016

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

3Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

Pm

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 4,876.60 Previous 4,881.93 Highest 4,883.14 Volbn 6.38 NetForg 1DIDRbn 194.09 Return YTD (%) 6.17 Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,814.98 MINING 967.89 MISC INDUSTRY 1,272.06 BASIC INDUSTRY 437.91 CONSUMER GOODS 2,337.17 PROPERTY 505.65 INFRASTRUKTUR 1,061.82 FINANCE 672.70 MANUFAKTURE 1,306.86 TRADE 846.46 LQ 45 847.64 SRI-KEHATI 288.45 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

(5.33)

-0.11%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

4,857.72 6,682.00 5,182.40 5,456.52 0.64 YTD%

18,096.27 2,102.40 4,948.13 23.99

0.24 0.08 0.16 (0.46)

3.85 2.86 (1.18) 14.95

6,410.26 4,591.92 10,421.29

0.08 0.56 0.69

2.69 (0.97) (2.99)

16,906.54 2,972.58 8,514.48 2,005.83 1,708.91 2,949.95 25,832.67 21,236.31 Last 1,816.97 970.95 1,268.82 440.15 2,299.39 511.92 1,051.26 680.16 1,293.45 849.76 845.70 289.24 Last 43.91 9,325.00 17,200.00 1,244.51 4,981.00 2,692.00 51.10 Last 13,144.00 10,268.36 14,938.69 9,813.30 120.64 18,895.39 CB Rate (%) 0.50 0.00 0.50 0.10 4.35 Last 4.89 7.24 7.41 4.45 0.19 6.75 5.04 107.50 NAV/Unit 926.44 963.93

0.19 (2.31) (1.38) (0.27) (0.13) (0.06) 0.06 (0.93) Chg% 0.11 0.32 (0.25) 0.51 (1.62) 1.24 (0.99) 1.11 (1.03) 0.39 (0.23) 0.27 Chg% (0.61) 0.59 0.29 0.02 0.91 0.75 0.20 Chg% (0.06) (0.59) (0.36) (0.50) (0.41) (0.45) CPI YoY (%) 0.90 0.00 0.50 0.30 2.30 Chg% 0.02 (0.59) (0.24)

(11.18) (16.01) 2.12 2.27 0.97 2.33 (1.09) (3.09) YTD% 5.68 19.71 20.01 7.92 11.36 4.27 7.13 (1.00) 12.31 0.03 6.78 9.08 YTD% 18.55 5.73 18.17 17.25 5.87 12.26 0.79 YTD% 4.90 (1.71) 0.82 (0.49) (5.01) 8.29 GDP YoY (%) 2.00 1.60 2.10 0.70 6.70 YTD% (35.62) (17.93) (15.25)

1 Mth (%) 1.16 1.10

Market Review Minimnya sentimen positif disertai aksi profit taking membuat IHSG ditutup terkoreksi pada perdagangan kemarin. IHSG turun sebesar 0.11% ke level 4,876.60. Mayoritas indeks sektoral ditutup dalam zona hijau, hanya empat sektor yang menjadi pemberat pada perdagangan kemarin, terutama Consumer Goods dan Manufacture yang masing-masing turun sebesar 1.62% dan 1.03%. Nilai tukar rupiah terhadap dollar kemarin terdepresiasi tipis 0.06% ke level 13,144. Pelaku pasar asing melakukan aksi beli bersih sebesar Rp 194.09 miliar. Dari dalam negeri, pemerintah masih optimis bahwa kondisi ekonomi nasional akan lebih baik jika dibandingkan tahun kemarin. Pemerintah optimis target pertumbuhan ekonomi sebesar 5.3% akan tercapai pada tahun ini dan diperkirakan tahun depan akan lebih baik lagi, melaju pada kisaran 5.5%- 5.9%. Dari bursa Asia, mayoritas indeks bergerak dalam zona merah. Pelemahan terdalam dipimpin oleh indeks Nikkei dan Shanghai yang masing-masing turun sebesar 2.31% dan 1.38%. Ditengah kejantuhan yang terjadi pada bursa Asia, indeks Nikkei masih berada di zona positif, dengan naik sebesar 0.19% ke level 16,906.54. Kenaikan tersebut inline dengan meningkatnya surplus neraca perdagangan Jepang pada bulan Maret yang naik menjadi ¥755 miliar dari bulan sebelumnya yang hanya ¥242.8 miliar. Penguatan nilai tukar Yen membuat biaya impor lebih murah. Nilai impor Jepang per Maret turun 14.9% dibandingkan tahun lalu. Global Market Bursa Amerika ditutup menguat tipis pada perdagangan kemarin. Indeks Dow Jones naik 0.24% ke level 18,096.27, S&P 500 naik 0.08% menjadi 2,102.40, dan Nasdaq meningkat 0.16% menjadi 4,948.13. Reboundnya harga minyak menjadi salah satu katalis positif ditengah laporan pendapatan perusahaan. Tekanan yang diberikan oleh sektor energi, membuat laporan pendapatan kuartal pertama pada perusahaan di S&P 500 diperkirakan turun 7.5% secara rata-rata. Harga minyak meningkat sekitar 2% setelah inventori US bertambah lebih sedikit dibandingkan dengan minggu lalu. Cadangan minyak US pada 15 April adalah 2.08M dibandingkan dengan periode sebelumnya sebesar 6.634M. Data lainnya yang mendukung adalah penjualan rumah di US pada bulan Maret yang meningkat dibandingkan dengan ekspektasi yaitu sebesar 5.33M dibandingkan dengan 5.07M pada periode sebelumnya. Data tersebut menunjukkan pada pemulihan di pasar perumahan, meskipun tanda-tanda pertumbuhan ekonomi kuartal pertama lamban. 5 dari 10 sektor di S&P menguat, dipimpin oleh sektor keuangan yang naik sebesar 0.89% dan energi menguat 0.8%. Bursa Eropa ditutup di zona hijau pada perdagangan kemarin. Indeks FTSE 100 menguat tipis 0.08% menjadi 6,410.26, DAX naik 0.69% ke level 10,421.29, dan CAC 40 menguat 0.56% menjadi 4,591.92. Penguatan terjadi karena reli dari harga minyak dan juga keuntungan pada saham perbankan. Setelah menghabiskan sebagian besar sesi di zona merah atau flat, indeks berbalik lebih tinggi karena rebound dari harga minyak setelah data dari invetori dari US dirilis. Sektor perbankan meningkat 2.2%, membalikkan kelemahan awal dengan saham di Deutsche Bank, UniCredit, dan Santander menguat 3.6%-5.2%. Dorongan terbesar pada Indeks FTSE adalah saham Volswagen yang melonjak 6.6% karena mereka optimis dapat menawarkan solusi yang bisa diterima oleh otoritas US dalam kasus kecurangan tes emisi. JCI Prediction Kami perkirakan hari ini IHSG akan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat terbatas di kisaran 4802 -4901. Secara teknikal, indikator MFI dan RSI bearish. Sementara indikator stochastic oscillator bullish dan histogram MACD positif. Highlight News Economic & Industry News  Jepang Cetak Surplus Dagang Lagi  DPR Diharapkan Segera Bahas RUU Tax Amnesty  Dana Infrastruktur 2017 Naik, Subsidi Energi Turun  Dukung Pariwisata Nasional, OJK Sasar Pembiayaan Rp 10 T  Nikel Berpotensi Merangkak Ke US$ 10.150  Harga Minyak Bertahan Di Atas Level US$ 43 Corporates News  KINERJA ELSA: Kala Elnusa Berharap Pada Harga Minyak & Konsoliasi BUMN  ACST Bidik Rp 600 Miliar dari Rights Issue  NASIB REKLAMASI TELUK JAKARTA: Agung Podomoro Land (APLN) Jalan Terus  Pendapatan PPRO Kuartal I/2016 Tumbuh 23%  HDFA Bagi Deviden Rp3,5 Per Lembar Saham  Astra Graphia (ASGR) Tebar Dividen Rp159,07 Miliar  Laba Bersih Sarana Menara Nusantara Melonjak 168,97%  Kinerja WSKT meroket diatas 100%

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Jepang Cetak Surplus Dagang Lagi Jepang kembali mencatatkan surplus perdagangan per Maret 2016. Penguatan nilai tukar yen membuat biaya impor menjadi lebih murah. Nilai impor Jepang per Maret 2016 turun sebesar 14,9% dibandingkan setahun lalu. Penurunan impor ini lebih besar dibandingkan penurunan impor bulan Februari 2016 yang turun 14,2%. Saat bersamaan, angka ekspor Jepang juga terpangkas 6,8%. Kondisi ini pula yang menyebabkan surplus perdagangan Jepang mencapai ¥ 755 miliar. Ini setara US$ 6,9 miliar. Meski demikian, jumlah surplus itu masih lebih rendah dari prediksi Bloomberg yang sebesar ¥ 834,6 miliar. Namun surplus kali ini masih menjadi yang terbesar sejak Oktober tahun 2010. DPR Diharapkan Segera Bahas RUU Tax Amnesty Pemerintah berharap Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) dapat menepati janji untuk menyelesaikan pembahasan rancangan undang-undang terkait pengampunan pajak atau tax amnesty pada akhir Mei. Wapres juga berharap tarik menarik pembahasan RUU Tax Amnesty di DPR dapat berjalan baik secara profesional dengan mengedepankan nilai-nilai demokratis. Ketua Komisi XI Ahmadi Noor Supit mengatakan pembahasan terkait rancangan undang-undang pengampunan pajak atau tax amnesty dapat diselesaikan akhir Mei. Dana Infrastruktur 2017 Naik, Subsidi Energi Turun Pemerintah akan melanjutkan kebijakan fiskal yang ekspansif pada tahun 2017. Dalam pagu indikatif Rancangan Kerja Pemerintah (SKP) tahun 2017, langkah ekspansi itu terlihat dari nilai anggaran untuk infrastruktur yang meningkat menjadi Rp 311,9 triliun. Anggaran infrastruktur dalam APBN 2016 sebesar Rp 177,9 triliun, dan diperkirakan akan dinaikan lagi dalam APBN Perubahan 2016 menjadi 290,3 triliun. Beberapa contoh infrastruktur yang akan dibangun diantaranya di bidang transportasi seperti kereta api, bandar udara, jalan dan jembatan. Kemudian di bidang kemaritiman, kelautan, pariwisata dan industri. Namun, kebijakan ini berefek pada pemangkasan anggaran subsidi untuk energi. Anggaran subsidi tahun 2017 direncanakan sebesar Rp 102,1 triliun. Sementara dalam APBN 2016 tercatat sebesar Rp 341,8 triliun dan dalam APBN-P 2016 rencananya akan dipangkas lagi menjadi Rp 137,8 triliun. Dukung Pariwisata Nasional, OJK Sasar Pembiayaan Rp 10 T Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menandatangani kerja sama dengan Kementerian Pariwisata terkait peran lembaga jasa keuangan untuk mengembangkan destinasi dan industri pariwisata di Indonesia. Dari kerja sama ini, industri jasa keuangan bisa menyalurkan pembiayaan sebesar Rp 10 triliun untuk mendukung tujuan tersebut. Industri pariwisata adalah salah satu sektor ekonomi prioritas untuk mendulang devisa dan lapangan kerja. Di sektor pariwisata, terdapat banyak sektor lain yang melibatkan usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM). Seperti kerja sama sebelumnya dengan Kementerian Pariwisata serta Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM), OJK akan mendukung pembiayaan ke sektor pariwisata dengan akses yang dipermudah dan suku bunga yang lebih mudah. Hal ini bisa ter wujud melalui sinergi di antara industri jasa keuangan, yaitu industri pembiayaan, pasar modal, dan perbankan. Nikel Berpotensi Merangkak Ke US$ 10.150 Berbagai katalis positif berpeluang menyokong performa nikel hingga level US$ 10.150 per metrik ton pada paruh pertama tahun 2016. Dalam sepekan, harga nikel telah menanjak 1,21%. Harga nikel berpotensi menanjak hingga US$ 10.150 per metrik ton pada semester I 2016. Faktor pendorongnya, pemerintah Indonesia bakal melakukan moratorium kepada berbagai perusahaan tambang. Permintaan nikel diterawang bakal bersumber dari India sebagai salah satu negara yang tidak mengalami krisis perekonomian pada tahun 2015. Apalagi perekonomian China mulai stabil. Selain itu juga tertekannya kinerja Dollar AS akan mengerek permintaan nikel. Harga Minyak Bertahan Di Atas Level US$ 43 Harga kontrak minyak West Texas Intermediate (WTI) bertahan di atas level US$ 43 per barel, Kamis (21/4) pagi. Harga minyak WTI untuk pengantaran Juni turun sebesar 40 sen menjadi US$ 43,78 per barel di New York Mercantile Exchange. Pada pukul 07.37 waktu Tokyo, harga kontrak yang sama diperdagangkan di posisi US$ 43,91 sebarel. Pergerakan harga minyak dipengaruhi oleh data produksi minyak AS yang melorot ke posisi terendah sejak Oktober 2014. Berdasarkan data Energy Information Administration, produksi minyak mentah turun menjadi 8,95 juta barel per hari pada pekan yang berakhir 15 April. Sentimen lainnya adalah pernyataan dari Iran yang bilang pada bulan depan akan kembali digelar pertemuan untuk membicarakan mengenai oil freeze.

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Corporates News KINERJA ELSA: Kala Elnusa Berharap Pada Harga Minyak & Konsoliasi BUMN Terpuruknya harga minyak mentah dunia hingga level di bawah US$30 per barel membuat kinerja perusahaan minyak dan gas rontok. Tahun ini, perusahaan jasa minyak dan gas bumi PT Elnusa Tbk. juga berharap dari tuah membaiknya harga emas hitam agar pundi-pundi laba meningkat. Kegiatan hulu Migas diproyeksi akan diikuti oleh penurunan harga minyak dunia. Pada Januari 2016, jumlah rig total di Indonesia merosot 44% year-on-year dan turun 20% dari bulan sebelumnya. ACST Bidik Rp 600 Miliar dari Rights Issue PT Acset Indonusa Tbk (ACST) menargetkan perolehan dana sekitar Rp 600 miliar dari penambahan modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD). PT Karya Supra Perkasa, anak usaha PT United Tractors Tbk (UNTR), akan menjadi pembeli siaga dari rights issue tersebut. Perseroan berencana menerbitkan 300 juta saham baru dengan nilai nominal Rp 100 per saham. Sebanyak 20% dana hasil rights issue akan digunakan untuk belanja modal (capital expenditure/ capex) perseroan selama dua tahun. Sisanya 80% akan digunakan untuk operational expenditure (opex) perseroan dalam mendukung proyek konstruksi yang akan digarap. NASIB REKLAMASI TELUK JAKARTA: Agung Podomoro Land (APLN) Jalan Terus Meski reklamasi Teluk Jakarta dihentikan sementara oleh pemerintah, PT Agung Podomoro Land Tbk. (APLN) menegaskan akan terus menjalankan pengurukan pulau G Pluit City. Pihak perseroan mengatakan adanya moratorium reklamasi Teluk Jakarta baru diketahui dari pemberitaan di media massa. Hingga 20 April 2016, perseroan belum menerima pemberitahuan tertulis dari pemangku kebijakan proyek tersebut. Pendapatan PPRO Kuartal I/2016 Tumbuh 23% PT PP Properti Tbk. pada kuartal I/2016 membukukan peningkatan pendapatan penjualan sekitar 23% dengan penaikan laba bersih sekitar 13% jika dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Penjualan perseroan pada triwulan pertama tahun ini ditaksir sekitar Rp477 miliar, sedangkan laba bersih tercatat sekitar Rp90,7 miliar. Pada periode yang sama tahun lalu, perseroan mengantongi laba bersih sebesar Rp80,32 miliar dengan pendapatan usaha Rp387,89 miliar. HDFA Bagi Deviden Rp3,5 Per Lembar Saham PT Radana Bhaskara Finance Tbk. (HDFA) memutuskan membagikan deviden sebesar Rp8,1 miliar atau Rp3,5 per saham untuk tahun buku 2015. Pihak perseroan mengatakan tahun lalu pihaknya membukukan laba Rp39,85 miliar. Dari laba ini 20% akan dikembalikan ke pemegang saham.Tahun lalu pendapatan perusahaan tumbuh dari Rp387,27 di 2014 naik menjadi Rp546,69 tahun lalu. Aset perusahaan juga naik menjadi Rp3,08 triliun dari sebelumnya Rp2,55 triliun. Astra Graphia (ASGR) Tebar Dividen Rp159,07 Miliar PT Astra Graphia Tbk.(ASGR) membagikan 60% laba bersih atau senilai Rp159,07 miliar sebagai dividen tunai kepada para pemegang saham. Dari perolehan laba bersih sebesar Rp265,12 miliar, Astra Graphia akan membagikan dividen tunai sebesar 60% atau Rp118 per lembar saham kepada pemegang saham. Nilai tersebut termasuk dividen interim sebesar Rp25 per lembar saham yang telah dibayarkan pada 16 Oktober 2015. Laba Bersih Sarana Menara Nusantara Melonjak 168,97% PT Sarana Menara Nusantara Tbk. mendulang laba bersih pada 2015 sebesar Rp2,96 triliun, melesat 168,97% dari tahun sebelumnya Rp1,1 triliun. Salah satu pendorong penaikan laba bersih yakni turunnya biaya keuangan. Perseroan mendulang penurunan biaya keuangan pada 2015 sebesar 34,25% menjadi Rp562,51 miliar dari 2014 (year-on-year/ yo-y). Laba bersih juga disokong meningkatnya pendapatan keuangan neto sebesar 78,27% y-o-y. Kinerja WSKT meroket diatas 100% PT Waskita Karya (Perser) Tbk (WSKT) diperkirakan mengumpulkan pendapatan lebih dari RP 3.5 Triliun dan laba bersih di atas 100 miliar pada kuartal I/2016. Pada saat ini perseroan belum menerbitkan laporan keuangan per 30 Maret 2016. Namun pihak perseroan sudah menyatakan mengenai laba bersih perseroan yang mencapai di atas Rp 100 miliar. Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea WSKT Sejak Februari tahun ini, saham WSKT berada dalam minor uptrend dimana pergerakan harganya berada di atas MA 20 Hari. Pada perdagangan kemarin saham ini hanya mengalami kenaikan tipis. Mayoritas indikator pun seperti MFI, RSI dan Stochastic Oscillator sudah masuk ke area overbought. Namun terlihat masih memiliki potensi untuk naik.

Recommendation : Buy Target Price : 2265 Support : 2215 Cutloss : 2205

CTRP Dalam dua hari berturut-turut saham CTRP mengalami kenaikan cukup signifikan diikuti dengan buying volume yang besar. Harga saham ini terlihat menembus upper bollinger band. Indikator MACD masih membentuk Histogram positif, MFI dan RSI juga masih menguat. Selain itu, Stochastic Oscillator juga naik di area jenuh beli.

Recommendation : Sell on Strength Support : 522 Resistance: 540

SMRA Saham SMRA menguat dalam 3 hari berturut-turut, diikuti dengan volume beli yang tinggi dalam 3 hari terakhir. Histogram MACD yang sudah berbalik ke positif, dan Indikator MFI dan RSI juga masih menguat. Ditambah lagi Stochastic Oscillator juga sudah mengalami golden cross dan masih melanjutkan penguatan.

Recommendation : Buy Target Price : 1690 Support : 1660 Cutloss : 1650

OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last Price 16,100 2,800 720 6,575 720 7,575 418 13,100 4,910 10,475 1,720 9,750 1,125 1,970 3,690 65,850 95,350 15,000 1,900 7,200 20,150 5,325 1,400 1,085 18,000 1,700 2,170 1,590 800 2,600 7,600 3,815 540 3,195 8,775 10,425 1,675 296 1,900 5,800 3,585 16,900 45,300 2,710 2,235

P/BV P/E PEG 2.23 12.23 (0.54) 1.93 12.33 0.58 0.61 13.68 (0.00) 4.26 18.20 0.95 0.94 #N/A N/A #VALUE! 3.01 14.65 (0.86) 1.27 7.17 (0.32) 3.61 14.63 1.94 1.16 7.08 (0.63) 2.27 8.63 2.04 1.31 6.82 0.16 1.94 9.18 4.80 1.48 10.89 (3.44) 2.01 12.26 (0.37) 4.82 18.63 7.06 3.34 17.01 1.03 13.86 33.26 38.09 5.66 22.04 2.17 0.78 24.06 (0.37) 2.32 14.13 (1.26) 3.11 14.73 (0.96) 3.48 20.30 0.00 6.27 25.73 (11.01) 1.51 14.54 (0.58) 47.48 20.52 1.15 1.58 13.81 (0.58) 3.39 14.41 (0.78) 3.08 18.60 (0.70) 2.66 119.23 (6.74) 1.59 10.40 (0.35) 1.75 10.21 0.81 4.22 15.95 0.64 3.60 10.30 (0.41) 14.85 24.18 7.01 5.82 65.69 (71.64) 2.34 11.12 (0.73) 4.02 17.36 (0.74) 1.51 #N/A N/A 0.68 5.96 19.00 (1.44) 17.50 17.79 0.18 4.69 17.47 3.49 1.66 10.57 (0.58) 71.60 47.56 (45.85) 3.81 16.16 9.53 3.18 18.76 0.32

BETA 0.87 1.37 2.12 0.35 0.70 1.67 1.89 1.26 1.69 1.79 0.80 1.60 1.79 1.80 1.75 0.66 0.39 1.10 0.82 1.15 1.86 1.07 1.14 1.41 1.04 0.46 1.44 1.73 0.55 1.07 1.47 0.74 1.97 1.43 0.37 1.58 1.93 0.69 0.95 0.82 0.90 1.23 0.94 1.30 0.80

ROA 3.09 3.41 2.46 6.89 (5.50) 6.01 3.35 3.14 2.01 3.02 1.17 2.30 0.20 6.66 8.07 10.57 31.22 11.63 2.18 3.34 15.42 4.28 15.34 1.35 48.78 7.10 8.44 3.02 0.46 6.59 12.82 4.39 7.10 32.71 2.41 12.48 4.94 7.51 8.14 6.44 10.06 6.32 39.00 3.52 4.89

ROE 5.45 13.66 5.41 18.00 (9.49) 14.64 9.49 21.86 13.35 24.15 14.18 18.51 0.48 12.51 15.61 18.15 45.54 20.62 2.79 11.33 17.99 14.75 20.25 3.35 281.46 8.70 13.26 6.53 0.59 13.61 23.16 22.05 18.85 46.15 4.14 17.92 14.96 21.91 19.36 79.31 21.68 10.34 122.25 15.13 16.91

DER 0.69 0.56 0.55 0.64 0.55 0.69 1.14 0.10 0.49 0.61 1.74 0.49 0.76 0.42 0.66 0.54 0.00 0.19 0.08 1.01 0.01 1.53 0.04 0.75 0.42 0.23 0.09 0.90 0.22 0.76 0.68 0.07 0.02 0.15 1.03 0.66 1.05 12.08 0.44 0.06 0.35 0.80 0.81

EAT 1 Year Fair Value (75.28) 18,850 30.85 3,270 (116,510.79) 665 26.44 7,900 (83.16) 334 (24.68) 7,275 (45.64) 426 9.27 14,550 (15.74) 5,750 4.98 12,375 62.04 1,835 2.33 10,550 (92.77) 1,300 (46.76) 2,180 4.67 3,530 19.04 74,300 0.86 108,400 13.44 16,675 (70.59) 1,545 (19.52) 8,125 (17.65) 20,050 37,650.66 6,425 (2.99) 1,470 (79.06) 1,125 25.72 19,350 (32.09) 1,720 (32.95) 2,295 (66.99) 2,060 (85.54) #VALUE! (33.33) 3,165 9.93 6,625 39.09 4,685 (49.84) 555 4.37 3,300 (2.01) 10,375 (18.68) 11,800 (38.26) 1,745 11.11 400 (22.38) 2,100 105.87 6,550 6.51 3,735 (28.11) 15,775 (1.29) 41,800 2.78 3,080 78.26 2,335

Up-Side Recommendation Market Cap 17.08 Buy 25.20 16.79 Buy 9.97 (7.64) Sell 23.03 20.15 Buy 26.24 (53.61) Sell 17.30 (3.96) Sell 306.66 1.91 Hold 8.21 11.07 Buy 322.98 17.11 Buy 91.56 18.14 Buy 258.41 6.69 Buy 18.21 8.21 Buy 227.50 15.56 Buy 15.97 10.66 Buy 37.92 (4.34) Sell 60.51 12.83 Buy 126.70 13.69 Buy 443.64 11.17 Buy 87.46 (18.68) Sell 18.88 12.85 Buy 63.22 (0.50) Sell 74.18 20.66 Buy 36.21 5.00 Hold 65.63 3.69 Hold 25.04 7.50 Buy 52.52 1.18 Hold 11.60 5.76 Buy 30.98 29.56 Buy 8.55 #VALUE! #VALUE! 12.60 21.73 Buy 63.03 (12.83) Sell 17.51 22.80 Buy 18.47 2.78 Hold 26.01 3.29 Hold 46.72 18.23 Buy 10.14 13.19 Buy 61.84 4.18 Hold 24.16 35.14 Buy 5.50 10.53 Buy 18.10 12.93 Buy 27.82 4.18 Hold 361.37 (6.66) Sell 63.04 (7.73) Sell 345.64 13.65 Buy 16.66 4.47 Hold 30.33

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last 4,877 16,000 2,800 720 6,575 720 7,575 418 13,100 4,910 10,475 1,720 9,750 1,125 1,970 3,690 65,850 95,350 15,000 1,900 7,200 20,150 5,325 1,400 1,085 18,000 1,700 2,170 1,590 800 2,600 7,600 3,815 540 3,195 8,775 10,425 1,675 296 1,900 5,800 3,585 16,900 45,300 2,710 2,235

Open

High

4,876 16,400 2,805 705 6,750 730 7,575 419 13,100 4,900 10,300 1,710 9,700 1,120 1,960 3,700 66,500 97,500 14,725 1,920 7,200 19,925 5,300 1,405 1,070 17,900 1,715 2,080 1,620 800 2,600 7,425 3,820 535 3,100 8,825 10,400 1,640 293 1,900 5,775 3,575 16,400 46,000 2,660 2,250

4,883 16,400 2,815 730 6,750 740 7,675 426 13,150 4,940 10,500 1,730 9,800 1,145 2,005 3,725 66,500 97,500 15,000 1,950 7,300 20,150 5,350 1,415 1,095 18,000 1,745 2,170 1,630 825 2,615 7,650 3,825 540 3,215 8,900 10,450 1,700 300 1,920 5,800 3,635 17,050 46,000 2,720 2,250

Low 4,858 16,000 2,760 700 6,575 710 7,575 415 13,000 4,890 10,175 1,700 9,600 1,080 1,955 3,670 65,200 95,050 14,675 1,890 7,175 19,800 5,300 1,395 1,060 17,900 1,690 2,080 1,580 800 2,585 7,350 3,810 530 3,100 8,750 10,325 1,640 291 1,875 5,700 3,555 16,150 44,750 2,650 2,225

Year-to-Date (YtD%) 6.17% 0.95% 30.84% 39.81% -8.36% 129.30% 26.25% 21.87% -1.50% -1.60% -8.32% 32.82% 5.41% 2.27% 9.44% 41.92% 19.73% 1.44% 11.32% 16.21% 39.13% -9.74% 1.91% 6.06% 4.83% 2.27% 28.79% 16.98% -12.88% 25.98% -5.28% 67.96% -1.55% 8.87% 3.06% -10.46% -8.55% 1.52% -23.91% -2.56% -1.28% 15.46% -0.29% 22.43% 2.65% 33.83%

MA5

RSI Rec

Positif Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif

Trading Trading OverBought Trading Trading Strong Sell Trading OverBought Trading Oversold Oversold Trading Trading Trading OverBought Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading OverBought Trading OverBought Trading OverBought Trading Trading Trading Trading Trading OverBought OverBought OverBought Trading OverBought

MACD Trend Negatif Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 4,778 4,837 4,896 4,873 15,750 17,075 18,375 16,200 2,630 2,720 2,810 2,795 640 685 735 715 6,525 6,875 7,225 6,675 361 565 765 725 6,975 7,325 7,650 7,600 366 384 403 420 12,825 13,175 13,525 13,100 4,880 5,125 5,375 4,910 10,025 10,850 11,700 10,375 1,650 1,730 1,810 1,715 9,300 10,000 10,675 9,725 990 1,105 1,220 1,120 1,790 1,840 1,890 1,975 3,465 3,620 3,775 3,695 59,150 64,600 70,050 66,025 96,800 98,950 101,100 96,350 14,525 15,050 15,600 14,850 1,720 1,820 1,915 1,915 6,925 7,125 7,325 7,225 19,400 20,025 20,625 20,000 5,225 5,450 5,700 5,325 1,275 1,390 1,505 1,405 975 1,070 1,160 1,080 17,375 18,075 18,750 17,950 1,650 1,730 1,810 1,715 2,010 2,120 2,230 2,125 1,585 1,635 1,690 1,605 790 805 815 805 2,540 2,670 2,805 2,600 5,950 6,725 7,500 7,500 3,725 3,820 3,920 3,820 485 505 530 535 3,040 3,165 3,290 3,155 6,900 8,225 9,550 8,825 10,025 10,425 10,825 10,400 1,440 1,600 1,765 1,665 285 304 324 295 1,860 1,905 1,950 1,900 5,625 5,875 6,125 5,775 3,215 3,400 3,585 3,590 14,650 15,525 16,400 16,625 41,850 43,300 44,750 45,525 2,565 2,630 2,690 2,685 1,920 2,095 2,270 2,240

Support 1 2 4,864 4,848 16,000 15,800 2,775 2,740 700 685 6,575 6,500 710 695 7,525 7,500 413 409 13,025 12,950 4,880 4,860 10,225 10,050 1,700 1,685 9,625 9,525 1,090 1,055 1,940 1,925 3,670 3,640 65,525 64,725 95,200 93,900 14,700 14,525 1,880 1,855 7,150 7,100 19,875 19,650 5,300 5,275 1,395 1,385 1,060 1,045 17,900 17,850 1,680 1,660 2,080 2,035 1,580 1,555 790 780 2,585 2,570 7,375 7,200 3,810 3,805 535 525 3,090 3,040 8,725 8,675 10,350 10,275 1,630 1,605 290 286 1,880 1,855 5,750 5,675 3,540 3,510 16,200 15,725 45,025 44,275 2,650 2,615 2,230 2,215

Resistance Stop Loss 1 2 Level 4,889 4,899 4,775 16,400 16,600 15,575 2,830 2,850 2,700 730 745 675 6,750 6,850 6,400 740 755 685 7,625 7,700 7,400 424 431 402 13,175 13,250 12,750 4,930 4,960 4,785 10,550 10,700 9,875 1,730 1,745 1,660 9,825 9,925 9,375 1,155 1,185 1,035 1,990 2,025 1,895 3,725 3,750 3,585 66,825 67,325 63,750 97,650 98,800 92,500 15,025 15,175 14,300 1,940 1,975 1,825 7,275 7,350 6,975 20,225 20,350 19,350 5,350 5,375 5,200 1,415 1,425 1,365 1,095 1,115 1,025 18,000 18,050 17,575 1,735 1,770 1,635 2,170 2,215 2,005 1,630 1,655 1,530 815 830 770 2,615 2,630 2,530 7,675 7,800 7,100 3,825 3,835 3,745 545 545 520 3,205 3,270 2,990 8,875 8,975 8,525 10,475 10,525 10,125 1,690 1,725 1,580 299 304 282 1,925 1,945 1,825 5,850 5,875 5,575 3,620 3,670 3,455 17,100 17,525 15,500 46,275 46,775 43,600 2,720 2,755 2,575 2,255 2,265 2,180

Recommendation Hold Sell Hold Hold Hold Hold Hold Sell Hold Speculative Speculative Sell Sell Hold Sell Speculative Speculative Speculative Hold Hold Hold Speculative Hold Sell Sell Hold Hold Hold Speculative Hold Hold Hold Hold Sell Hold Hold Speculative Sell Hold Sell Sell Sell Sell Sell Hold Hold

Buy Buy

Buy Buy Buy

Buy

Buy

Buy

OSO SECURITIES



Calender Economics Date 18-Apr-16 18-Apr-16 18-Apr-16 18-Apr-16 18-Apr-16 19-Apr-16 19-Apr-16 19-Apr-16 19-Apr-16 19-Apr-16 19-Apr-16 19-Apr-16 19-Apr-16 19-Apr-16 19-Apr-16 19-Apr-16 20-Apr-16 20-Apr-16 20-Apr-16 20-Apr-16 20-Apr-16 20-Apr-16 20-Apr-16 20-Apr-16 20-Apr-16 20-Apr-16 20-Apr-16 20-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 22-Apr-16 22-Apr-16 22-Apr-16 22-Apr-16 22-Apr-16 22-Apr-16 22-Apr-16 22-Apr-16 22-Apr-16 22-Apr-16 22-Apr-16 22-Apr-16

Agenda SG Balance of Trade Mar China House Price Index YoY MAR US Fed Dudley Speech US NAHB Housing Market Index APR US Fed Kashkari Speech US Fed Rosengren Speech Euro Area Construction Output YoY FEB Euro Area ZEW Economic Sentiment Index APR Germany ZEW Current Conditions APR Germany ZEW Economic Sentiment Index APR US Building Permits MAR US Housing Starts MAR US Housing Starts MoM MAR US Building Permits MoM MAR UK Finance Min Osborne Speaks on Brexit UK BoE Gov Carney Speech Japan Balance of Trade MAR Japan Exports YoY MAR Germany PPI MoM MAR UK Claimant Count Change MAR UK Unemployment Rate FEB UK Average Earnings incl. Bonus FEB Euro Area ECB President Draghi Speech UK BoE McCafferty Speech US Existing Home Sales MAR US Existing Home Sales MoM MAR US EIA Crude Oil Stocks Change 15/APR US EIA Gasoline Stocks Change 15/APR UK BoE Hauser Speech Franch Business Confidence APR UK Retail Sales ex Fuel MoM MAR UK Retail Sales ex Fuel YoY MAR UK Retail Sales MoM MAR UK Retail Sales YoY MAR Indonesia Interest Rate Decision Euro Area ECB Interest Rate Decision Euro Area ECB Press Conference US Chicago Fed National Activity Index MAR US Initial Jobless Claims 16/APR US Philadelphia Fed Manufacturing Index APR Euro Area Deposit Facilty Rate Euro Area Consumer Confidence Flash APR US EIA Natural Gas Stocks Change 15/APR Japan Nikkei Manufacturing PMI Flash APR Franch Markit Manufacturing PMI Flash APR Franch Markit Services PMI Flash APR Germany Markit Manufacturing PMI Flash APR Germany Markit Services PMI Flash APR Euro Area Markit Manufacturing PMI Flash APR Euro Area Markit Services PMI Flash APR Italy Retail Sales MoM FEB Euro Area ECB Mersch Speech US Markit Manufacturing PMI Flash APR Euro Area Eurogroup Meeting Euro Area Ecofin Meeting

Sumber :Trading economics

Country SGD CNY USD USD USD USD EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD GBP GBP JPY JPY EUR GBP GBP GBP EUR GBP USD USD USD USD GBP EUR GBP GBP GBP GBP IDR EUR EUR USD USD USD EUR EUR USD JPY EUR EUR EUR EUR EUR EUR ITL EUR USD EUR EUR

Actual $3.66B 4.90%

Prior $4.06B 3.6%

Consensus

58

58

59

2.50% 21.5 47.7 11.2 1086K 1089K -8.80% -7.70%

4.9% 10.6 50.7 4.3 1177K 1178K 5.2% -2.2%

51 8 1200K 1170K

¥755B -6.80% 0% 6.7K 5.10% 1.80%

¥242.8B -4% -0.5% -9.3K 5.1% 2.10%

5.33M 5.10% 2.08M -110K

5.08M -7.1% 6.634M -4237K

5.3M 4.3%

101 -0.2% 4.1% -0.4% 3.8% 6.75% 0.0%

101 -0.4% 3.8% -0.2% 4.4%

-0.29 253K 12.4 -0.4% -9.7 -3Bcf 49.1 49.6 49.9 50.7 55.1 51.6 53.1 0.0% 51.5

¥834.6B -6.9% 0.2% -11.3K 5.1% 2.30%

0.0%

263K 8.5 -0.4% -9.7

49.8 50.1 55.0 51.8 53.3

OSO SECURITIES



RUPS Code TCID BTEK AUTO TURI WOMF TLKM BNII PTIS BFIN LPLI LPGI UNTR LPPS

Agenda RUPS RUPS-LB RUPS RUPS-LB RUPS-LB RUPS RUPS RUPS-LB RUPS-LB RUPS RUPS RUPS RUPS

Date 21-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 22-Apr-16 22-Apr-16 22-Apr-16 25-Apr-16 25-Apr-16 25-Apr-16 25-Apr-16 25-Apr-16 25-Apr-16

Time Place 10.00 Ruang Sumba C Hotel Borobudur Jakarta Jl. Lapangan Banteng Selatan, Jakarta

13.30 Hotel Pullman Jakarta Jl. MH. Thamrin 59 Jakarta 10350 10.00 Function Room, Sentral Senayan III Lt. 28 Jl. Asia Afrika No.8 Senayan Gelora Bung karno Jakarta 10270 13.30 Grand Ballroom Hotel Indonesia Kempinski Jl. MH. Thamrin No 1 Jakarta 10310 14.00 Function Room, Sentral Senayan III Lt. 28 Jl. Asia Afrika No.8 Senayan Gelora Bung karno Jakarta 10270 9.00 Gedung Graha Kirana, Lt 9 Ruang Rapat PT Indo Strats Tbk Jl. Yos Sudarso Kav. 88 Jakarta Utara 14350 10.00 Hotel Dharmawangsa Jalan Brawijaya Raya No 26 Kebayoran Baru Jakarta Selatan 10.00 Ruang Mahogany, Hotel Aryaduta Lippo Village 401 Bulevard Jend. Sudirman, Tanggerang 13.30 Gedung Ballroom PT United Tractors Tbk Jalan Raya Bekasi Km 22. Cakung Jakarta Timur 13910 10.00 Ruko Pinangsia Karawaci Office Park. Blok M 38/39 Lippo Karawaci, Tanggerang

DIVIDEN No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

Code

Cum- Date 11-Apr-16 12-Apr-16 13-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 18-Apr-16 19-Apr-16 20-Apr-16 21-Apr-16 21-Apr-16 22-Apr-16 22-Apr-16

JPFA IGAR KAEF TINS PLIN BBCA PGAS ADHI SMBR BBTN MPPA PTBA TGKA LINK MEGA

Ex-Date 12-Apr-16 13-Apr-16 14-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 18-Apr-16 18-Apr-16 19-Apr-16 20-Apr-16 21-Apr-16 22-Apr-16 22-Apr-16 25-Apr-16 25-Apr-16

Pay -Date 27-Apr-16 4-May-16 4-May-16 10-May-16 10-May-16 29-Apr-16 12-May-16 12-May-16 13-May-16 12-May-16 13-May-16 18-May-16 18-May-16 19-May-16 19-May-16

Ammount (IDR) 15 5 8.9611 4.092 43 105 91.32 26.226 9 34.955756 26 289.73 106.5 42 75.584002

RIGHT ISSUE

No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Code BEKS RIMO SIPD MCOR BSIM BBYB EXCL BNLI ACST BINA

OS 1000 2 108 100 TBA 5 100 TBA TBA TBA

IPO No Company 1 Bank Ganesha

: : : : : : : : : :

NS 256 167 46 154 TBA 4 32 TBA TBA TBA

Price (IDR) 200-225

Cum Date TBA

Ex Date TBA

Trading Period TBA

265 1000 100 TBA 115-150 TBA TBA TBA TBA

04-Apr-16 04-Apr-16 07-Apr-16 04-Mei-16 10-Mei-16 13-Mei-16 17-Mei-16 TBA 10-Jul-16

05-Apr-16 05-Apr-16 08-Apr-16 09-Mei-16 13-Mei-16 16-Mei-16 18-Mei-16 TBA 11-Jul-16

11 Apr- 09 May'16 11 Apr -15 Apr'16 14 apr - 27 Apr'16 13 Mei - 26 Mei'16 20 Mei -26 Mei'16 15 Juni-21 Juni'16 24 Mei-30 Mei'16 15 Jun - 21 Jun'16 15 Jul- 21 Jul'16

Underwriter PT Indo Premier

Listing Date TBA

IPO Price 102-105

Shares (Mn) 6100

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

Riska Afriani ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 21 April 2016 JCI 4, (5.33) -0.11% MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Recommend Documents