GENERALI INVESTMENTS SICAV Auditovaná výrocní zpráva k 31.12.2009 RCS Luxembourg N B86432
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Obsah 4 Řízení a administrativa 4 Představenstvo 5 Zpráva manažera 14 Zpráva nezávislého auditora 110 Poznámky k účetní uzávěrce 128 Doplňkové informace
Akciové fondy
Euro Equities Opportunity 16 23 31 57
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
High Conviction Europe 16 23 32 59
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Central and Eastern European Equities 16 23 32-33 60
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Italian Equities 16 23 33-34 62
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
German Equities 17 24 34-35 63
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Global Life Science 24 Výkaz operací a změn čistých aktiv 35 Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Global New Technologies 24 Výkaz operací a změn čistých aktiv 35-36 Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Global Multi Utilities 17 24 36-37 64
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
European Value Equities 17 Stav majetku
2
24 Výkaz operací a změn čistých aktiv 37 Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií 66 Portfolio
Capital Markets Strategies 17 25 37-38 68
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Small & Mid Cap Euro Equities 17 25 38-39 70
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
North American Equities Fund of Funds 18 25 39-40 72
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Futur 18 25 40 73
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Obligační fondy
Euro Bonds 18 25 40-41 75
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Euro Bonds 1/3 Years 18 26 41-42 76
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Euro Bonds 3/5 Years 18 26 42-43 77
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Euro Bonds 5/7 Years 19 26 43 78
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Euro Bonds 10+ Years 19 Stav majetku 26 Výkaz operací a změn čistých aktiv 43-44 Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Obsah
Obsah 79 Portfolio
US Bonds 19 26 44 80
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Central and Eastern European Bonds 19 27 45 81
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Euro Corporate Bonds 19 27 45-46 83 20 27 46-47 87 20 27 47-48 89 20 27 48 92
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Short Term Euro Corporate Bonds Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
European High Yield Bonds Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Euro Convertible Bonds Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Euro Inflation Linked Bonds 20 28 49 94
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio Fondy absolutní návratnosti
20 28 49-50 95 21 28 50-51 98
Absolute Return Multi Strategies Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Absolute Return Credit Strategies Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
21 28 51-52 102
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Absolute Return Hybrid Credit Strategies
28 Výkaz operací a změn čistých aktiv 52-53 Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Absolute Return Interest Rate Strategies 21 29 53 104
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio Peněžní fond
Euro Liquidity 21 29 53-54 105
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio Smíšený fondy
Global Tactical Asset Allocation
29 Výkaz operací a změn čistých aktiv 54-55 Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Garantované fondy
GaranT 1 21 29 55 106
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
GaranT 2 22 29 55 107
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
22 30 55-56 108
Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
22 30 56 109
GaranT 3
GaranT 4 Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Portfolio
Absolute Return Global Macro Strategies Akcie mohou být upsány pouze na základě posledního podnikatelského záměru doplněného poslední výroční zprávou a poslední pololetní zprávou, byla-li zveřejněna po poslední výroční zprávě. Poznámka: Vezměte, prosím, na vědomi, že auditorem bylo zkontrolováno pouze anglické originální zněni předkládané výroční zprávy. Zpráva auditora se proto vztahuje pouze na anglickou verzi zprávy. Ostatní jazykové verze byly přeloženy svědomitě a za odpovědnosti správní rady. V případě odchylek překladu a anglické originálni verze je rozhodující znění anglické originální verze.
3
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Řízení a administrativa Investiční manažeři Generali Investments Italy S.p.A. Società di Gestione del Risparmio Via Machiavelli 4, I - 34132 Terst Generali Investments France 7, boulevard Haussmann F - 75009 Paříž Generali Investments Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbH Unter Sachsenhausen 27, D - 50667 Kolín Generali Capital Management GmbH Hoher Markt 3, A - 1010 Vídeň
Správcovská společnost Generali Fund Management S.A.* 5, allée Scheffer L - 2520 Lucembursko
Sídlo 5, allée Scheffer L - 2520 Lucembursko
Uschovatel, platící zástupce a zástupce pro domicilaci CACEIS Bank Luxembourg 5, allée Scheffer L - 2520 Lucembursko
Hlavní správa, zapisovatel převodní zástupce CACEIS Bank Luxembourg 5, allée Scheffer L - 2520 Lucembursko
Právní poradce Etude Bonn Schmitt Steichen** 22-24, rives de Clausen L - 2165 Lucembursko
Představenstvo Předseda pan Philippe Setbon Předseda správní rady a Chief Executive Officer Generali Investments S.p.A. Via Machiavelli 4, I - 34132 Terst, Itálie a Chief Executive Officer a investiční ředitel Generali Investments France 7, boulevard Haussmann F - 75009 Paříž, Francie Ředitelé pan Amerigo Borrini Chief Risk Officer Assicurazioni Generali S.p.A. Piazza Duca degli Abruzzi, 2 I - 34132 Terst, Itálie pan Carlo Cavazzoni Zástupce generálního ředitele Generali Investments Italy S.p.A. Società di Gestione del Risparmio Via Machiavelli 4, I - 34132 Terst, Itálie pan Christian Ferry Generální ředitel BSI SA Via Magatti 2, CH - 6901 Lugano, Švýcarsko pan Heinz Gawlak Chief Executive Officer Generali Investments Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbH Unter Sachsenhausen 27, D - 50667 Kolín, Německo pan Luca Passoni Chief Executive Officer Generali Investments Italy S.p.A. Società di Gestione del Risparmio Via Machiavelli 4, I - 34132 Terst, Itálie
Nezávislý auditor Ernst & Young S.A. 7, parc d’Activité Syrdall L - 5365 Munsbach
* Správcovská společnost vznikla z fúze Generali Investments Luxembourg S.A. do BG Investment Luxembourg S.A. dne 9. září 2009 a byla přejmenována na Generali Fund Management S.A. ** Do 9. září 2009 byl právní poradce společnost Kremer Associés & Clifford Chance, 4, Place de Paris L - 1011 Lucembursko.
4
Zpráva manažera
Zpráva manažera Makroekonomický scénář Globální ekonomika a finanční trhy v roce 2009 Globální ekonomika Světová ekonomika prodělala v roce 2009 prudký sestup spuštěný finanční krizí. Rozhodná opatření podniknutá mezinárodními centrálními bankami a vládami však zabránila dlouhodobé hluboké recesi. Zabránění systémové krizi a příchod ekonomického oživení od konce prvního čtvrtletí přinesly stimulaci ekvitních trhů po celém světě. Celkově vzato, ekvitní trhy v roce 2009 markantně vzrostly. Avšak zejména v euro zóně zůstalo oživení výnosů omezené. Po celosvětovém ekonomickém zpomalení, k němuž došlo v roce 2008, byl v předchozím roce poprvé za 20 let zaznamenán významný pokles světového HDP -1,20%. V prvním čtvrtletí byl stále zřetelnější propad v poptávce, přičemž obzvláště tvrdě byly zasaženy průmyslové národy orientované na vývoz. Uprostřed roku se však se silnou podporou od centrálních bank a vlád dostavila naděje na stabilizaci, ačkoliv předchozí pokles mohl být kompenzován pouze částečně. V Japonsku makroekonomický výsledek v roce 2009 klesl o více než 5,00% ve srovnání s předchozím rokem. Ale i v euro zóně a v USA zůstala ekonomická aktivita výrazně pod úrovní minulých let, o 3,90% a 2,60%, v uvedeném pořadí. Zejména v rámci Evropy, německá ekonomika se dostala pod tlak s výrazným poklesem HDP o 5,00% v důsledku poměrně vysokého vývozního podílu. Velkou zátěž představoval sektor kapitálových statků, kde poptávka po vozidlech a strojním zařízení zaznamenala dramatické ztráty. Mimo jiného v důsledku malého snižování počtu pracovních míst a poměrně stabilní poptávky zákazníků nedopadl celkový ekonomický pokles ještě hůře. Další stabilizační faktory byly historicky nízké úrokové sazby a rovněž ve srovnání s rokem 2008 podstatně nižší ceny paliva a energií.
Finanční trhy Za daného dramatického zpomalení, k němuž došlo ve finančním sektoru, a neradostných ekonomických vyhlídek v prvním čtvrtletí zpočátku na mezinárodních ekvitních trzích pokračoval sestupný trend. Avšak objevující se stabilizační trendy ve finančním sektoru a pozitivní signály z reálné ekonomiky přinesly od jara změnu. S podporou na základě rozsáhlých opatření centrálních bank po celém světě a očekávání, že vládní stimulační balíčky zmírní dopady poklesu, tento vzestupný trend pokračoval do konce roku. Navíc především americkým společnostem se podařilo udržet pokles zisku v rozumné míře v důsledku značného snížení počtu pracovních sil, a tudíž snížení jednotkových mzdových nákladů. Zatímco S&P500 a DJ STOXX 50 každý zaznamenal nárůst přibližně 24,00%, japonský ekvitní trh zaostával. Zejména v důsledku poměrně prudkého ekonomického poklesu se japonský TOPIX zvýšil pouze o 5,60%. Ačkoliv výnosy v průběhu roku mírně rostly, nemělo by to být považováno za konec prostředí nízkých výnosů. Klíčovým faktorem pro pohyb směrem nahoru bylo zabránění systémové krizi, což snížilo atraktivitu vládních obligací ve srovnání s riskantnějšími aktivy a přineslo rostoucí přesvědčení o mírném celosvětovém ekonomickém oživení. Celkově vzato, vznos z desetileté vztažné obligace v euro zóně se zvýšil z téměř 3,00% na přibližně 3,40%. V USA byl pohyb směrem nahoru silnější, zejména v první polovině roku. Obavy týkající se inflace v důsledku rostoucích vládních deficitů vytlačily výnosy nahoru. Meziroční výnos desetiletých amerických vztažných obligací vzrostl z více než 2,00% na přibližně 3,80%. Na krátkém konci křivky však dominoval vliv nízké politiky klíčových sazeb. S hodnotou 1,00% v euro zóně a 0,25% v USA zůstaly klíčové sazby na historickém minimu rovněž na konci roku 2009. V důsledku toho byly výnosové křivky na obou stranách Atlantiku nadále velmi příkré. V roce 2009 prospívala riskantní aktiva zejména z rostoucí chuti investorů po riziku a prostředí nízkých výnosů. Rizikové prémie již místy dosáhly svých dlouhodobých průměrů, takže v roce 2009 byly často dosahovány výnosy v dvoumístných cifrách.
Ekonomická vyhlídka na rok 2010 V prvních měsících tohoto roku je pravděpodobnost pokračování současného pozitivního vývoje na mezinárodních ekvitních trzích poměrně vysoká. Ocenění dosud neukazují žádné zveličování, vývoj mezd pro příštích 12 měsíců vzrostl téměř na všech trzích a ekonomické ukazatele by měly nadále podporovat ekvitní trhy, jak budou pokračovat daňové a měnové stimulační programy a cyklus zásob ještě odhalí svůj plný dopad. Rozhodujícím faktorem však bude skutečnost, že investoři stále nemají vážnou investiční alternativu ke kmenovým akciím. Krátkodobá aktiva pevného příjmu se budou prozatím nadále přibližovat k nulové úrovni úrokové sazby a v důsledku stále příjemného inflačního prostředí není vidět žádný obrat až do druhé poloviny roku. S postupným ukončováním ekonomických stimulačních programů, prvními známkami zpomalujícího ekonomického růstu a přibližujícím se bodem obratu pro politiku klíčových sazeb by rychlost měla v průběhu roku stagnovat. Celkově vzato, očekáváme pozitivní, ale podprůměrné výnosy z mezinárodních kmenových akcií v roce 2010 v procentním rozsahu v
5
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
jednomístných cifrách. V souladu se stále více stabilními ekonomickými podmínkami předpovídáme v roce 2011 mírně zvýšené výnosy, které by se poté měly opět přibližovat historickému průměru. Pokračování ekonomického oživení a obavy týkající se eskalujících vládních deficitů budou pravděpodobně určujícími faktory pro mezinárodní trhy s obligacemi v roce 2010. V souladu s tím očekáváme další skromný nárůst výnosů z dlouhodobých vládních obligací. Začátek normalizace klíčových sazeb, který se očekává v druhé polovině roku, by měl přinést krátký konec rostoucí křivky. V souladu s tím očekáváme podprůměrnou návratnost vládních obligací za rok 2010. V následujícím roku očekáváme další růst výnosů, takže poukazy budou pravděpodobně téměř zcela pohlceny cenovými ztrátami. Firemní obligace, obligace nově vznikajících trhů a další riskantní aktiv stálého příjmu stále nabízejí určitý prostor pro další snižování rizikových prémií. To by mělo do určité míry ochránit riziková aktiva proti obecnému nárůstu výnosů. V roce 2010 tudíž očekáváme solidní výnosy této třídy aktiv.
Přehled výkonu portfolia Podfondy akciové Evropa Podfond Euro Equities Opportunity zaznamenal v průběhu roku nárůst 25,88%, čímž překonal svůj vztažný bod. Na začátku roku fond utrpěl v důsledku snížení financí, ale výběr akcií vykompenzoval nedostatek výkonu od bank. Negativní přispění výkonu byla od finančních prvků, ale přidělení výběru (výběr akcií) bylo globálně pozitivní. Silné podcenění Deutsche Bank a Banco Santander fond téměř nepostihlo (meziroční výkony jsou v uvedeném pořadí +79,00% a +86,00%). Všechna ostatní přidělení výběru odpovídající výběru akcií byla pozitivní (s výjimkou mírně u zdravotní péče a veřejných služeb). Nejlepším přispěvatelem ve výběru přispění byla informační technologie. K celkovému výkonu přispěly některé podceněné akcie, jako např. Renault (+98,00%), BNP Paribas (+86,00%), BHP Billinton (+56,00%), United Internet (+47,00%). Hotovostní pozice byla téměř 4,00%. Podfond High Conviction Europe v roce 2009 dosáhl výkonu 19,75%, čímž nedosáhl svého vztažného bodu. Nízký výkon fondu byl zejména důsledkem přidělování nevýkonných aktiv. Expozice fondu na finanční akcie, které zaznamenaly v průběhu roku velmi dobrý výkon, byla velmi nízká. Domníváme se, že silný výkon finančních akcií nevysvětlovaly lepší základní prvky, ale jednoduše technické důvody. Protože finanční prvky byly v průběhu krize nejvíce ovlivněny, je to rovněž sektor, který se nejvíce odrazil, když trh začal očekávat oživení globální ekonomiky. Dalším důvodem horšího výkonu byla vysoká úroveň hotovosti držená fondem. Podle našeho názoru po oživení, k němuž došlo na trhu, nenásledovalo silné oživení výnosů společnosti, a proto byl přijat opatrnější přístup, pro případ korekce trhu. Předpokládá se, že tato korekce se neuskutečnila, protože akciové trhy byly podpořeny částkami hotovosti, které do systému vložily centrální banky prostřednictvím snížení základních sazeb a dalších politik refinancování. Podfond Central and Eastern European Equities uzavřel rok s výkonem 37,42% (+278 bps ve srovnání se vztažným bodem). Na základě rozdělení podle zemí, Polsko zůstalo hlavním faktorem fondu, následováno Českou republikou, Rakouskem a Maďarskem. Začali jsme investovat do tureckých ekvit v důsledku dobrých obchodních možností a atraktivních ocenění. Mezi různými obory jsme upřednostňovali akcie v oblasti telekomunikací a veřejných služeb v důsledku obranné povahy a vysokým výnosům jejich dividend. U finančních akcií jsme udržovali sníženou pozici, ale omezovali jsme ji postupně na základě silných výsledků. Hotovost zůstala na poměrně nízké úrovni a uzavřela rok s hodnotou kolem 4,00%. V roce 2009 podfond Italian Equities zaznamenal pozitivní výkon 21,63% bez poplatků, což odpovídá lepšímu výkonu 216 bps ve srovnání se vztažným bodem. Tento výkon byl dosažen při volatilitě 24,12%, zatímco vztažný bod byl 30,82%. Hlavní hnací mechanismy výkonu fondu musí být spojovány s tím, že na ekvitních trzích začalo v průběhu roku strmé oživení (FTSE MIB Index +84,00% v absolutní hodnotě), což předznamenalo stabilizaci globálního ekonomického cyklu a zlepšení ukazatelů důvěry. Podfond German Equities v průběhu roku 2009 dosáhl výkonu 21,88%, což byl mírně horší výkon než jeho vztažný bod, index DAX, o 197 bps. Tento výsledek byl zejména v důsledku podcenění fondu u bank, což nejvíce přispělo k výkonu DAX v roce 2009. Sektor veřejných služeb vykázal horší výkon a zaostal. Protože tento sektor je značně oceňován ve vztažném bodu, tento vývoj měl rovněž vliv na výkon fondu. Přínosy pozitivního výkonu byly získány z akcií, jako např. MAN, Fielman a Qiagen, a rovněž podcenění pozice Volkswagen. V průběhu celého roku 2009 se hotovostní pozice udržovala přibližně na úrovni 4,00 – 5,00%. Podfond European Value Equities zaznamenal v průběhu roku nárůst 28,98%. Tento fond je zaměřen na akcie hodnotového stylu s vysokými výnosy dividend, a proto je zde silný sektorový vliv. Sektory, jako např. energie a telecom, jsou letos přeceněny a dosahují horšího výkonu. Ocenění energie bylo 15,50% ve srovnání s 10,00% u DJ Euro STOXX 600. Nejvýznamnější přecenění je Total, Royal Dutch Shell a BP a průměrný výnos dividend je téměř 6,00%. Tento sektor měl však horší výkon na trhu o 4,00%. Stejná filozofie byla uplatněna na veřejné služby a telekomunikace, které na trhu dosáhly výrazně horší výsledek (v uvedeném pořadí -27,00% a -17,00% v relativních hodnotách). Dále jsme přidali některé specifické akcie s
6
Zpráva manažera
dobrými základními prvky a vysokým výnosem dividend, jako např. SES, Vivendi. Nicméně některé přeceněné akcie přispěly k lepšímu výkonu, např. BBVA (+54,00%), Bayer (+39,00%), Natixis (+184,00%) a Renault (+95,00%). Tyto akcie obvykle nemají vysoký výnos dividend, ale byly kupovány za účelem kompenzace výkonu ostatních. Hotovostní pozice byla téměř 4,00%. Podfond Capital Markets Strategies vykázal v roce 2009 negativní výkon 1,74%, zatímco vztažný bod DJ Euro STOXX zrostl o 23,32%. Rok 2009 začal poklesem ekvitního trhu až do začátku března v důsledku prodejního tlaku na banky a obav, že některé významné finanční instituce budou k přežití potřebovat vládní podporu. V průběhu března a dubna překvapivě některé finanční instituce neočekávaně oznámily dobrý začátek s ohledem na zisky. Objevila se chuť riskovat spolu s tím, jak se nadále rozvíjelo globální oživení a výsledky výnosů nadále překvapovaly. Ekvitní trhy začali několikaměsíční oživení v březnu, vedeny bankami, horníky a automobily, zatímco sektory, jako je telecom, veřejné služby a zdravotní péče, vykázaly značně horší výkony než ukazatel. Do července byl negativní výkon fondu v souladu s ukazatelem, ale když kmenové akcie začaly druhé kolo oživení, fond byl penalizován obranným přidělením sektoru, který se oživení dlouho neúčastnil, protože oživení bylo převážně v cyklickém a finančním sektoru. Rovněž se očekávala korekce trhu, fond udržel expozici ekvity na snížené úrovni, což znovu vedlo k penalizaci výkonu. Negativní výkon fondu omezil schopnost více riskovat a účastnit se v oživení. Fond však měl pozici umožňující prospěch z oživení ekvity na základě dočasných investic do bank a cyklických jmen, ale čistý zisk realizovaný například u Citigroup, UBS a Daimler nebyl dostatečný, protože se trh poté nadále oživoval. Po velmi dobrém výkonu v roce 2008, podfond Small & Mid Cap Euro Equities vykázal v roce 2009 výkon 41,81% v důsledku opatrného přístupu k cyklickým akciím, zejména vůči bankám a polovodičům. Investiční přístup podfondu je vždy založen na ocenění pomocí modelu slevy hotovostního toku za účelem definice cílových cen. Bylo obzvláště náročné najít hodnotu v irských bankách nebo technologických akciích s přiměřenými předpoklady. Vztažný bod podfondu byl podstatně zvýšen (více než 300 bps) v důsledku pozitivních výnosů dvou irských bank a společnosti Infineon (polovodič), což mělo odpovídající velký dopad na vztažný bod v průběhu roku a na konci druhého čtvrtletí, následně po silném oživení. Některé vklady však ukázaly dost dobrý výkon, jako např. Kesa (nepotravinářský maloobchod) s výkonem +69,00%, Klepierre (komerční realitní kancelář) +62,00%, Aegis (průzkum trhu) +60,00%, Rallye (holdingová skupina francouzského potravinářského maloobchodu, Casino) +52,00%, Symrise (výrobce příchutí pro oblast výživy a parfumerie) +50,00%. Podfond Futur zaznamenal v roce 2009 výkon 27,95%, čímž mírně překonal svůj vztažný bod. V průběhu roku 2009 evropské ekvitní trhy prudce rostly (+28,00%). Od ledna do začátku března evropské trhy zůstaly na negativní trajektorii roku 2008, protože byly opět oslabeny problémy v bankovním sektoru a slabými makroekonomickými ukazateli. Od března pohyb směrem dolů přešel do prudkého obratu, díky lepším zprávám z bankovní oblasti, pozitivním prohlášením od FED, lepším ekonomickým ukazatelům a návratu k formě u úvěrových trhů, ekonomiky a následně akciových trhů. S ohledem na udržitelný satelit akcie globálně utrpěly. Provozovatelé větrných a slunečních elektráren byly na trhu silně podceněny, výrobci větrné energie jenom podávali lepší výkon, jako např. EDP Renovaveis, kdy podávali výkon v souladu s trhem. Železniční průmysl a sektor zdravotnictví rovněž utrpěly, částečně v důsledku jejich obranného aspektu. V této části nicméně některé akcie, jako např. Saft, dosáhly velmi dobrých výsledků (+98,20%). V oblasti některých certifikačních společností Intertek dosáhl dobrého výkonu (+55,70%) a mnohem lepšího než Bureau Veritas nebo SGS (v souladu s trhem). V příslušné části přeceněné kapitálové statky kompenzovaly nedostatek jejich výkonu akciemi, jako např. Schneider (+52,80%), Atlas Copco (+57,80%) a Nexans (+30,60%). Negativní přispění sektorů bylo na finanční prvky. Sektor telecomu byl podceněn a vykázal horší výkon.
Severní Amerika Podfond North American Equities Fund of Funds v průběhu roku překonal svůj vztažný bod. Oživení ekvitního trhu, k němuž došlo v březnu 2009, ukončilo rok s pozitivním výkonem 30,88%. Americký index MSCI USA se zvýšil o 20,34% v euro. S&P 500 vzrostl o více než 65,00% od nízké březnové úrovně, což převyšuje rychlost oživení na většině ostatních rozvinutých akciových trhů. V průběhu tohoto období směnný kurz EUR k USD vzrostl o 14,00%. V portfoliu měly hlavní obory omezit poslední pozici ve fondu AEF EC US Equity (zajištění měny) a některé zisky byly převedeny do fondu Fortis US Equity fund, který přeceňuje základní materiály a zlato. V průběhu posledního čtvrtletí byl zaveden nový fond, Legg Mason US Value. Fond je v současnosti na cestě k oživení jak u sekulární, tak i cyklické expozice. S ohledem na sektory, nejvíce přeceněny jsou informační technologie a finanční prvky. Manažer fondu se nadále zaměřuje na hledání nových nápadů uvnitř obvyklého prostředí fondů, přičemž hledání je zacíleno na fondy s vyššími výnosy a rozvahovou kvalitou.
Globální svět Podfond Global Multi Utilities vykázal v roce 2009 výkon 20,93% a překonal svůj vztažný bod, kombinovaný ukazatel globální energetiky, telecomu a veřejných služeb, o 809 bps. Do 4. čtvrtletí 2009 fond posílil v energetickém sektoru, protože tento sektor přinesl nejlepší výsledky v průběhu roku, které byly způsobeny zejména cenami ropy, které rostly na úroveň až 80 amerických dolarů za barel na konci roku. Naftařské služby představovaly dílčí sektor, který v roce 2009 přinesl největší zisk, s více než 57,00%, a tudíž naše investice do akcií jako např. Saipem, Schlumberger, Transocean a Anadarko se vyplatily. V posledním čtvrtletí fond zaujal obranější postavení, přeceněním telekomunikačních služeb a podceněním sektoru veřejných služeb. V tomto období byla energie v portfoliu oceněna jako neutrální.
7
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Podfondy obligační Podfond Euro Bonds vykázal v roce 2009 výkon 5,59%, zatímco oficiální vztažný bod zaznamenal 4,32%. V průběhu roku 2009 se projevily dopady recese na reálnou ekonomiku. V první polovině roku byl růst HDP všech hlavních ekonomik na vysoké záporné hodnotě. Reakce s ohledem na kroky tvůrců politiky byla silná. Centrální banky snížily úrokové sazby na historické minimum a zavedly politiku založenou na kvantitativním zmírnění, zatímco vlády zaváděly expanzní daňové politiky. Ačkoliv účinky těchto kroků se zdály být méně účinné než v předchozích krizích, globální ekonomický cyklus se v druhém čtvrtletí stabilizoval a ukazatele důvěry se značně zlepšily, zatímco ekonomické ukazatele snížily rychlost sestupu. V USA i v euro zóně v třetím čtvrtletí HDP rostl, což technicky znamenalo ukončení recese. V průběhu roku se desetiletá sazba euro pohybovala od 2,90% do 3,60%, zatímco dvouletá sazba se pohybovala na úrovni mezi 1,10% a 1,70%. V průběhu prvních dvou čtvrtletí fond udržel pozitivní expozici na úvěrové sazby oproti vztažnému bodu; v druhém pololetí bylo trvání fondu řízeno taktičtěji kolem neutrální úrovně. Umístění na výnosové křivce v prvních měsících upřednostňovalo krátké a střední splatnosti, aby se využila strmost výnosové křivky, a v posledních měsících se stalo více neutrálním a přeceňujícím pro delší splatnosti. Fond přeceňoval italské vládní dluhopis a snížil svou expozici v průběhu druhého čtvrtletí a znovu v posledních měsících roku. Podfondy Euro Bonds 1/3 Years, Euro Bonds 3/5 Years, Euro Bonds 5/7 Years a Euro Bonds 10+ Years v roce 2009 zaznamenaly výkon 5,79%, 6,88%, 6,56%, 4,80% (v uvedeném pořadí) a všechny překonaly vztažný bod. V průběhu prvních dvou čtvrtletí fondy držely pozitivní expozici vůči úrokovým sazbám oproti vztažnému bodu. V druhé půlce roku bylo trvání fondů řízeno taktičtějším způsobem v blízkosti neutrální úrovně. Umístění výnosové křivky v prvních měsících upřednostňovalo krátkodobé splatnosti za účelem využití strmosti výnosové křivky a v posledních měsících se stalo více neutrálním nebo přeceňujícím střední splatnosti. Fondy přeceňovaly italské vládní obligace v prvním čtvrtletí a snižovaly jejich expozici v průběhu druhého čtvrtletí a opět v posledních měsících roku. Podfond US Bonds v průběhu roku 2009 vykázal negativní výkon -3,21%, čímž nedosáhl výkonu svého vztažného bodu. Bylo to důsledkem obrovského zvýšení výnosů vládních dluhopisů a zhodnocení eura vůči americkému dolaru. Relativní výnos ve srovnání se vztažným bodem byl velmi pozitivní. Fond prospíval zejména ze svého nižšího trvání expozice, jeho nižší pozice v dlouhodobé části křivky a ze své pozice v oblasti produktů krátkodobé steláže. V průběhu roku 2009 nejhorší recese od Velké ekonomické krize z 30. let minulého století ukázala své dopady na reálnou ekonomiku. V prvním pololetí rychlost růstu HDP všech hlavních ekonomik dosáhla dna s velmi hlubokými zápornými ciframi, zatímco některé nově se objevující oblasti udržely kladný růst, i když nižší než historický trend. Krize likvidity bankovního systému, která začala z vedlejšího hypotéčního sektoru, se opravdu stala krizí řešitelnosti finančních institucí, čímž se nakonec dostala do reálného sektoru ekonomiky. HDP v USA se v prvním čtvrtletí snížil o -6,40% (v celoročním poměru). V USA HDP v třetím čtvrtletí rostl, což technicky znamenalo ukončení recese. Obecně vzato ke zlepšení makroekonomického obrazu došlo zejména v důsledku kroků tvůrců politik, daňovým stimulačním programům, jako např. „šrotovné“ a daňové programy pro osoby, které si kupují své první bydlení, co podpořilo stabilizaci trhu s byty. Dlouhodobé vládní výnosy v roce 2009 dramaticky vzrostly. Výnos dvouleté státovky vzrostl z 0,80% na 1,10%, zatímco desetileté státovky vzrostl z 2,20% na 3,80%. Výnosová křivka se stala strmější a desetiletá – dvouletá steláž se posunula z 1,40% na 2,70%. Riskantní aktiva silně překonala výkon trhu státovek. Podfond Central and Eastern European Bonds uzavřel rok s výkonem 4,76%. Trhy s obligacemi ve střední a východní Evropě byly ziskové v druhé polovině roku v prostředí snižujících se sazeb, což mělo za následek vysoké cenové úrovně. Naše největší expozice byly Polsko (více než 50,00%), Maďarsko (kolem 20,00%) a Česká republika (kolem 20,00%). Do letošního roku jsme vstoupili vklady mimo vztažný bod s malým oceněním v turecké liře. Fond měl kratší trvání ve srovnání se vztažným bodem a rovněž kratší trvání v segmentech všech zemí. Účinek přidělení měn zůstal stejně vysoký, jako obvykle. Volatilita měn byla zodpovědná za zvýšení měsíčního výkonu až o 60,00%. Výkon fondu řídil opatrně vedený výběr a přidělení proti rizikům v zemích a u splatností. Očekáváme skromné pozitivní výnosy obligací. Podfond Euro Corporate Bonds zaznamenal za rok 2009 celkový výkon 14,30%, čímž nedosáhl výkonu vztažného bodu v důsledku podceněného umístění v cyklických společnostech a obligacích podřízených bankách v druhém čtvrtletí. Protože investiční styl fondu je založen na výběru emitenta, v dané době bylo učiněno rozhodnutí zaujmout opatrnou pozici na trhu, protože makroekonomický obraz byl stále velmi náročný. V průběhu roku 2009 nejhorší recese od Velké ekonomické krize opravdu ukázala své dopady na reálnou ekonomiku. V první polovině roku se tempo růstu HDP všech hlavních ekonomik dostalo na dno v oblasti hlubokých záporných čísel. Reakce s ohledem na kroky tvůrců politiky byla velmi silná. Všechny centrální banky snížily své úrokové sazby na historické minimum a všechny vlády zavedly expanzní politiky. Globální ekonomický cyklus vykázal v druhé polovině roku stabilizaci. Zlepšení makroekonomického obrazu bylo zejména důsledkem kroků tvůrců politik. Evropský trh s úvěry byl v roce 2009 velmi silný. Celkový výnos trhu (jak byl naměřen od Barcap Euro Aggregate Corporate Index) byl 15,70% (nelepší rok tohot trhu od roku 2000). Oživení úvěrových steláží bylo velmi silné. Průměrná opcí upravená steláž Barcap Euro Aggregate Index se zpřísnila o 286 bps. Zpřísnění bylo všeobecné, bez ohledu na základní prvky úvěru. Cykličtí emitenti a společnosti s trojím hodnocením B ukázaly lepší výkon než zbytek trhu.
8
Zpráva manažera
Podfond Short Term Euro Corporate Bonds byl otevřen 15. července 2009 a vykázal celkový výkon 2,91%, čímž nedosáhl výkonu vztažného bodu. Slabý výkon fondu byl v třetím čtvrtletí spuštěn sníženým umístěním v cyklických společnostech a obligacemi podřízenými bankám. V průběhu roku 2009 nejhorší recese od Velké ekonomické krize opravdu ukázala své dopady na reálnou ekonomiku. V první polovině roku se tempo růstu HDP všech hlavních ekonomik dostalo na dno v oblasti hlubokých záporných čísel. Reakce s ohledem na kroky tvůrců politiky byla velmi silná. Všechny centrální banky snížily své úrokové sazby na historické minimum a všechny vlády zavedly expanzní politiky. Globální ekonomický cyklus vykázal v druhé polovině roku známky stabilizace. Zlepšení makroekonomického obrazu bylo zejména důsledkem kroků tvůrců politik. Evropský trh s krátkodobými úvěry byl v roce 2009 velmi silný. Celkový výnos trhu (jak byl naměřen od Barcap Euro Aggregate Corporate 1-3 roky) byl 10,96% (4,44% od spuštění fondu v červenci 2009). Oživení úvěrových steláží bylo velmi silné. Průměrná opcí upravená steláž Barcap Euro Aggregate Index 1-3 let byla od začátku roku 2009 zpřísněna o 273 bps a od spuštění fondu o 122 bps. Zpřísnění bylo všeobecné, bez ohledu na základní prvky úvěru. Cykličtí emitenti a společnosti s trojím hodnocením B ukázaly lepší výkon než zbytek trhu. Podfond European High Yield Bonds vykázal pozitivní výkon +48,98%. Na poměrném základě fond zaostával za oficiálním vztažným bodem, a tudíž vykazoval nižší volatilitu. Trh podfondu European High Yield zaznamenal rekordní výkon v roce 2009, s celkovou hodnotou 76,35%, což bylo téměř třikrát lepší než druhý nejlepší rok v záznamech (např. 2003, +26,40%). Základním hnacím mechanismem tohoto výkonu bylo ekonomické oživení, které vedlo k oživení medvědího trhu napříč všemi riskantními aktivy, což potvrzovala vyšší citlivost této třídy aktiv na makroekonomický rámec. Poměr výpadků byl nižší, než se očekávalo, přičemž Evropa se oddálila od USA. Dvanáctiměsíční implicitní sazba oceněná emitentem pro Evropu byla na úrovni 10,07% ve srovnání s 12,74% celosvětově a 13,74% USA v listopadu 2009. Tato třída akcií navíc zahrnovala obzvláště příznivé technické faktory ve formě velkého přílivu, což pomohlo vtrhnout na trh s novými emisemi. Podfond Euro Convertible Bonds uzavřel rok 2009 s výkonem 20,30%. Volatilita ekvitního trhu byla na začátku roku 2009 velmi vysoká, zatímco ocenění trhu směnitelných obligací bylo extrémně nízké. V průběhu posledního čtvrtletí roku 2008 a na začátku roku 2009 opravdu došlo k rozsáhlému odprodeji od manažerů alternativních trhů čelících zpětnému odkoupení. Implikovaná úvěrová steláž převoditelného trhu byla v únoru 2009 dvakrát širší, než na trhu firemních obligací. Fond využil pokles ekvitního trhu tím, že se účastnil na většině nových emisí. V průběhu první části roku bylo koupeno několik převoditelných obligací se smíšeným profilem, aby se zvýšila průměrná citlivost ekvity fondu. V průběhu prvního čtvrtletí byla cena ohrožených tříd aktiv obligací zvýšena nákupem Risanamento a Fortis Fresh za 11,00% nominální ceny. Některé nové obligace byly koupeny na primárním trhu s velmi zajímavým profilem, jako např. Unibail, Rodamco 2015, Eurazeo vyměnitelné za akcie Danone. Byly zakoupeny KFW vyměnitelné za akcie Deutsche Post, stejně jako nové akcie Air France a nové maďarské státní akcie převoditelné na Gedeon Richter. V průběhu třetího čtvrtletí byly v srpnu a září dosaženy zisky z nových akcií Air France, nové akcie Soitec, Petroplus, Qcells, Risanamento, Fortis Fresh a STM. Byly koupeny akcie Suedzucker, Parpublica do EDP a AXA, které měly smíšený profil a dobré úvěrové hodnocení. Podfond Euro Inflation Linked Bonds zaznamenal v roce 2009 pozitivní výkon 8,86%, jak v absolutním, tak i relativním pohledu, vzhledem k referenčnímu vztažnému bodu. Tento pozitivní výkon byl dosažen hlavně prostřednictvím plné expozice obligacím spojeným s inflací v průběhu normalizačního procesu a nadměrné expozice periferním zemím v průběhu procesu přitvrzování steláže. Po velmi slabém výkonu v roce 2008 v důsledku toho, že obligace spojené s inflací byly považovány za ekvivalentní se všemi ostatními riskantními aktivy, rok 2009 ukázal velmi dobrý výkon spojených prvků ve srovnání s nominálními prvky. Nezisková úroveň na začátku roku 2009 opravdu neodpovídala žádným rozumným prognózám s ohledem na základní prvky, protože spojené prvky jednoduše nebyly kupovány, protože nikdo nechtěl investovat do nelikvidních cenných papírů, které byly považovány za „riskantní“. Z tohoto důvodu dobrý výkon na začátku roku 2009 ve srovnání s nominálními prvky byl zejména důsledkem normalizačních faktorů. Po procesu normalizace neziskové ceny dosáhly úrovní, které více odpovídaly ocenění na základě základních prvků, ale stále získávají pod úrovní průměru před krizí. Zejména desetileté neziskové úrovně inflace hotovosti jsou zhruba 20-30 bps pod průměrem.
Podfondy absolutní návratnosti Podfond Absolute Return Multi Strategies vykázal během roku 2009 návratnost 6,87%. V první polovině roku se tempo růstu HDP všech hlavních ekonomik dostalo na dno v oblasti velmi hlubokých záporných čísel. Reakce tvůrců politiky byla velmi silná – všechny centrální banky snížily své úrokové sazby na historické minimum (čímž přijaly neobvyklou měnovou politiku) a všechny vlády aplikovaly expanzivní politiku. V druhé polovině roku vykázal globální ekonomický cyklus známky stabilizace, kdy se výrazně zlepšily indikátory důvěry (zejména u firem). V tomto makroekonomickém rámci fond zaujal v první části roku dlouhotrvající přístup; fond měl navíc dlouhou expozici vůči USD a GBP a krátkým cyklickým měnám. Ochrana prostřednictvím CDS byla zakoupena vůči některým zemím, jako např. Lotyšsko, Litva, Maďarsko a Řecko. Expozice úvěrovému sektoru zůstala velmi obezřetná a vůči některým bankám, které byly považovány za obzvláště zranitelné, byla zakoupena ochrana. Zatímco známky oživení byly stále zřetelnější, trvání se zkrátilo a poté se dostalo do záporu a byl zaveden vyrovnávací trh. Byly zakoupeny ETF u zemědělství a komodit. Během léta fond zaujal dlouhou ekvitní expozici, která byla poté snížena. V třetím čtvrtletí se fond dostal do dlouhých pozic u komoditních měn,
9
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
jako např. AUD, CAD a NOK, u amerického dolaru byl zaveden pásmový obchod. Na konci roku byl v dobré pozici v některých asijských měnách vůči USD. Podfond Absolute Return Credit Strategies uzavřel velmi nestabilní rok 2009 s celkovým výnosem velmi blízkým nule. Rok začal ve velmi špatné atmosféře s těmi nejhoršími očekáváními pro finanční trhy obecně a zejména strukturovaný úvěr. Poté, co bylo v dubnu dosaženo dno, akcie fondu se začaly oživovat téměř lineárně díky zvýšené důvěře v iniciativy centrálních bank a obnovené chuti po riskantních aktivech. Makroekonomické pobídky poskytnuté vládami rovněž okrajově pomohly strukturovaným úvěrovým obchodům, kde byla absence likvidity po celý rok 2008. Fond přidělil až 25,00% svých aktiv do jednoduchých firemních obligací, čímž se snažil zachytit obrovskou rizikovou prémii spočívající ve steláži primárního trhu. Tato aktivita byla financována snížením části přidělených aktiv určených pro ABS. V průběhu roku došlo ve fondu k téměř 64 milionů refundací hodnoty al pari garantovaných aktiv. Trvání bylo vždy zachováno v nižším rozpětí a toto se rovněž ukázalo jako obranná volba. Využití úvěrových derivátů bylo v průběhu roku velmi omezené a okrajové krátké pozice na ukazatelích iTraxx byly takticky použity jako částečné zajištění portfolia. Podfond Absolute Return Global Macro Strategies vykázal v roce 2009 pozitivní výkon 4,73%, čímž překonal vztažný bod o 400 bps. V první polovině roku se tempo růstu HDP všech hlavních ekonomik dostalo na dno v oblasti velmi hlubokých záporných čísel. Reakce tvůrců politiky byla velmi silná – všechny centrální banky snížily své úrokové sazby na historické minimum (čímž přijaly neobvyklou měnovou politiku) a všechny vlády aplikovaly expanzivní politiku. V druhé polovině roku vykázal globální ekonomický cyklus známky stabilizace, kdy se výrazně zlepšily indikátory důvěry (zejména u firem). V tomto makroekonomickém rámci fond zaujal v první části roku dlouhotrvající přístup; fond měl navíc dlouhou expozici vůči USD a GBP a krátkým cyklickým měnám. Ochrana prostřednictvím CDS byla zakoupena vůči některým zemím, jako např. Lotyšsko, Litva, Maďarsko a Řecko. Expozice úvěrovému sektoru zůstala velmi obezřetná a vůči některým bankám, které byly považovány za obzvláště zranitelné, byla zakoupena ochrana. Zatímco známky oživení byly stále zřetelnější, trvání se zkrátilo a poté se dostalo do záporu a byl zaveden vyrovnávací trh. Byly zakoupeny ETF u zemědělství a komodit. V třetím čtvrtletí se fond dostal do dlouhých pozic u komoditních měn, jako např. AUD, CAD a NOK, u amerického dolaru byl zaveden pásmový obchod. Na konci roku byl v dobré pozici v některých asijských měnách vůči USD. Podfond Absolute Return Interest Rate Strategies vykázal v roce 2009 výkon 1,75%, což je 1,02% nad jeho vztažným bodem EONIA. Fond měl prospěch z klesajících sazeb na krátkém konci křivky v souladu s výhodnou měnovou politikou. Tohoto bylo dosaženo prostřednictvím hotovostních investic do krátkých nástrojů, jak v klíčových oblastech, tak i na periferii. Zejména od března nechuť riskovat opravdu značně poklesla, což přineslo upřednostnění silného redukčního pohybu všech výrobkových steláží. V průběhu druhé poloviny roku byl zaujat taktičtější postoj. Proti směrovému zvýšení dlouhodobých úrokových sazeb v prvních dvou čtvrtletích, dlouhodobé výnosy zůstaly v určitém rozpět po zbytek roku. Fond byl potom schopen získat přínos z kolísání trhu zachyceného některými vlastnickými tržními modely času a ceny.
Peněžní podfondy Podfond Euro Liquidity vykázal v roce 2009 výkon 2,39%, zatímco oficiální vztažný bod zaznamenal 1,11%. V průběhu prvního čtvrtletí fond udržel pozitivní expozici úrokovým sazbám. Trvání fondu bylo udrženo nad 0,5 let, ale v posledních měsících bylo sníženo pod 0,5 let. Fond byl investován ve splatnostech až tři roky, aby se využila strmost výnosové křivky. Fond přeceňoval italské vládní dluhopis a snížil svou expozici v průběhu druhého čtvrtletí a znovu v posledních měsících roku.
Garantované podfondy Výkon podfondu GaranT 1 v roce 2009 byl 3,90%. GaranT 1 se účastnil na vývoji trhů s obligacemi a ekvitních trhů na akcii se zvýšila z 101,113 Euro na 105,061 Euro v prosinci. Portfolio bylo přiděleno do krátkodobých ‚krytých dluhopisů‘ a vládních emitentů. V prosinci byly pevné obligace oceněny na přibližně 79,00% a 21,00% bylo investováno do FRN a hotovosti. Trvání bylo přibližně 2 roky a odráželo konec prvního garančního cyklu dne 30. září 2011. Od října 2008 není ve fondu žádná expozice ekvity. Do března 2009 krize na trhu s nemovitostmi v USA zesílila do globálního zhroucení finančního trhu. DJ Euro STOXX 50 ztratil dalších 15,00% a swapy neplnění úvěru, zejména iTraxx Main 5 year, implicitní riziková prémie obligací investiční kategorie se v prvním čtvrtletí roku 2009 zvýšily na více než 200 bps. V následujících měsících však trhy obrátily směr a evropský ekvitní trh vykázal výkon více než 25,00% za celý rok. Sektor s nejlepším výkonem byly základní zdroje. ECB mezitím několikrát snížila klíčové úrokové sazby z 2,50% na 1,00%. V důsledku toho všechny splatnosti obligací vykázaly velmi pozitivní výnos, a proto velmi dlouhé splatnosti měly nejnižší výkon. Výkon podfondu GaranT 2 byl v roce 2009 5,65%. GaranT 2 se účastnil na dobré návratnosti trhů s krátkodobými obligacemi a čistá hodnota aktiv na akcii se zvýšila z 94,410 Euro na 99,743 Euro v prosinci. Portfolio bylo přiděleno do krátkodobých ‚krytých dluhopisů‘ a vládních emitentů. V prosinci byly pevné obligace oceněny na přibližně 99,00% a 1,00% bylo investováno do hotovosti. Trvání bylo přibližně 2,9 roky a odráželo konec prvního garančního cyklu dne 1. října 2012. Od listopadu 2009 má
10
Zpráva manažera
fond opět marginální expozici ekvity (1,00%). Do března 2009 krize na trhu s nemovitostmi v USA zesílila do globálního zhroucení finančního trhu. DJ Euro STOXX 50 ztratil dalších 15,00% a swapy neplnění úvěru, zejména iTraxx Main 5 year, implicitní riziková prémie obligací investiční kategorie se v prvním čtvrtletí roku 2009 zvýšily na více než 200 bps. V následujících měsících však trhy obrátily směr a evropský ekvitní trh vykázal výkon více než 25,00% za celý rok. Sektor s nejlepším výkonem byly základní zdroje. ECB mezitím několikrát snížila klíčové úrokové sazby z 2,50% na 1,00%. V důsledku toho všechny splatnosti obligací vykázaly velmi pozitivní výnos, a proto velmi dlouhé splatnosti měly nejnižší výkon. Výkon podfondu GaranT 3 v roce 2009 byl 5,97%.GaranT 3 byl schopen účastnit se na vývoji trhů s obligacemi a ekvitních trhů a čistá hodnota aktiv na akcii se zvýšila z 100,093 Euro na 106,072 Euro v prosinci. Portfolio bylo přiděleno do krátkodobých ‚krytých dluhopisů‘ a vládních emitentů. V prosinci obligace posílily na 89,40%, expozice ekvity byla 9,10% a hotovost byla pouze 1,45%. Trvání bylo přibližně 3,9 roky a odráželo konec prvního garančního cyklu dne 1. října 2013.V průběhu roku 2009 byla expozice ekvity průměrně 10,00%. Do března 2009 se americká krize na trhu s nemovitostmi rozrostla do zhroucení globálního finančního trhu. DJ Euro STOXX 50 ztratil dalších 15,00% a swapy neplnění úvěru, zejména iTraxx Main 5 year, implicitní riziková prémie obligací investiční kategorie se v prvním čtvrtletí roku 2009 zvýšily na více než 200 bps. Následně však trhy obrátily směr a za celý rok evropský ekvitní trh dosáhl výkonu více než 25,00%. Sektor s nejlepším výkonem byly základní zdroje. ECB mezitím několikrát snížila klíčové úrokové sazby z 2,50% na 1,00%. V důsledku toho všechny splatnosti obligací vykázaly velmi pozitivní výnos, a proto velmi dlouhé splatnosti měly nejnižší výkon. Podfond GaranT 4 byl otevřen 1. října 2009. Čistá hodnota aktiv fondu vzrostla z 100 000 EUR při otevření na 100 210 EUR k 31. prosinci 2009. GaranT 4 se účastnil na dobré návratnosti ekvitních trhu, zatímco obligace vykázaly mírně záporný přínos. Portfolio bylo přiděleno do krátkodobých ‚krytých dluhopisů‘ a vládních emitentů. V prosinci obligace posílily na 84,20%, expozice ekvity byla 13,90% a hotovost byla pouze 1,90%. Trvání bylo přibližně 4,8 roky a odráželo konec prvního garančního cyklu dne 1. října 2014.Expozice ekvity byla průměrně 12,00-14,00%. Ve 4. čtvrtletí roku s koncem technické recese ve většině rozvinutých zemí a s povzbudivějšími makroekonomickými údaji se očekávání ekonomického oživení konsolidovalo. Po většinu tohoto čtvrtletí však ukazatel Dow Jones Euro STOXX 50 zůstal v úzkém obchodním rozpětí, přičemž se za celé období posunul směrem nahoru pouze v prosinci, +3,30%. Mezitím euro trh vládních obligací uzavřel čtvrtletí převážně pomalým vývojem, kdy vznikl určitý tlak na „periferní“ steláž poté, co se objevily obavy ve spojení s řeckými finančními potížemi.
11
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Tabulka výkonu Výkon 2009
Euro Equities Opportunity A Kapitalizační
Čistá Čistá hodnota aktiv hodnota aktiv na akcii dne na akcii dne 31.12.2009 31.12.2008 82,674
25,88 21,00
87,912
73,416
19,75 28,57
229,629
167,106
37,42 34,64
94,098
77,362
21,63 19,47
79,480
65,211
21,88 23,85
126,614
98,169
28,98 32,88
124,718
126,925
-1,74 23,32
70,250
49,614
41,81 43,32
83,844
65,609
27,95 27,72
70,753
54,058
30,88 27,78
190,267
157,544
20,93 12,84
143,605
136,004
5,59 4,32
107,165
101,294
5,80 4,25
109,012
101,997
6,88 5,45
109,622
102,876
6,56 5,34
110,842
105,768
4,80 2,75
94,081
97,206
-3,21 -5,30
141,928
135,479
4,76 6,84
149,498
130,799
14,30 15,71
102,908
-
2,91 4,44
138,670
93,078
48,98 77,38
116,998
97,252
20,30 35,67
108,192
99,386
8,86 8,02
113,810
106,496
6,87 0,73
DJ EURO STOXX 50 Index High Conviction Europe A Kapitalizační DJ STOXX 600 Index Central and Eastern European Equities A Kapitalizační Nomura Central and Eastern Europe ex Russia Index (in EUR) Italian Equities A Kapitalizační S&P/MIB Index German Equities B Kapitalizační DAX Index European Value Equities A Kapitalizační DJ STOXX TMI Value Index Capital Markets Strategies A Kapitalizační DJ Euro STOXX Index Small & Mid Cap Euro Equities A Dividendové * DJ EURO STOXX Small Index Futur A Dividendové * MSCI Europe Index North American Equities Fund of Funds A Dividendové MSCI North America Index Global Multi Utilities A Dividendové * FTSE Global Utilities/FTSE Global Energy/FTSE Global Telecoms Index Euro Bonds A Kapitalizační JPMorgan EMU Government Bond Index Euro Bonds 1/3 Years A Kapitalizační JPMorgan EMU Government Bond 1-3 years Index Euro Bonds 3/5 Years A Kapitalizační JPMorgan EMU Government Bond 3-5 years Index Euro Bonds 5/7 Years A Kapitalizační JPMorgan EMU Government Bond 5-7 years Index Euro Bonds 10+ Years A Kapitalizační JPMorgan EMU Government Bond 10+ years Index US Bonds A Kapitalizační JPMorgan U.S. Government Bond Index Central and Eastern European Bonds A Kapitalizační Merrill Lynch Eastern Europe Governments ex Russia Index (in EUR) Euro Corporate Bonds A Kapitalizační Barclays Capital Euro Corporate Bond Index Short Term Euro Corporate Bonds A Kapitalizační ** Barcap Euro Aggregate Corporate 1-3 years Index European High Yield Bonds A Kapitalizační Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Index Euro Convertible Bonds A Kapitalizační UBS Eurozone Index Euro Inflation Linked Bonds A Kapitalizační Barclays Capital Global Inflation-Linked: Eurozone Bond Index Absolute Return Multi Strategies A Kapitalizační EONIA
12
Výkon (%)
104,072
Zpráva manažera
Výkon 2009
Absolute Return Credit Strategies A Dividendové * Absolute Return Global Macro Strategies A Kapitalizační
Čistá Čistá hodnota aktiv hodnota aktiv na akcii dne na akcii dne 31.12.2009 31.12.2008 65,396
-0,48
115,953
110,712
4,73 0,73
102,864
101,094
1,75 0,73
124,309
121,411
2,39 1,11
105,061
101,113
3,90
99,743
94,410
5,65
106,072 100,213
100,093 -
5,97 0,21
EONIA Absolute Return Interest Rate Strategies A Kapitalizační EONIA Euro Liquidity A Kapitalizační EONIA Capitalization Index Capital 5 Day (EONACAPL) rate GaranT 1 Class D Kapitalizační GaranT 2 Class D Kapitalizační GaranT 3 Class D Kapitalizační GaranT 4 Class D Kapitalizační ***
Výkon (%)
64,945
* Čistá hodnota aktiv na akcii dne 31.12.2009 zahrnuje dividendy na akcii za rok 2009. ** Podfond spuštěn v průběhu roku. Výkon od otevření dne 15.07.2009 *** Podfond spuštěn v průběhu roku. Výkon od otevření dne 01.10.2009 Minulé výkony nepředstavují žádnou záruku budoucích výsledků.
13
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře GENERALI INVESTMENTS SICAV Ověřili jsme přiloženou účetní uzávěrku společnosti GENERALI INVESTMENTS SICAV (dále jen „SICAV“) a každého z jejích podfondů, která zahrnuje Výkaz čistých aktiv a portfolia k 31. prosinci 2009 a Výkaz operací a změn v čistých aktivech za rok ukončený k tomuto datu a souhrn podstatných účetních zásad a další vysvětlující poznámky k účetní uzávěrce. Odpovědnost představenstva SICAV za účetní uzávěrku Představenstvo SICAV je odpovědné za přípravu a řádné předložení této účetní uzávěrky v souladu s lucemburskými právními a regulačními požadavky vztahujícími se na přípravu finančních uzávěrek. Tato odpovědnost zahrnuje: návrh, realizace a udržování interní kontroly týkající se přípravy a řádného předložení účetní uzávěrky, která neobsahuje žádné podstatné zkreslené skutečnosti, ať už důsledku podvodu nebo chyby; výběr a použití hodných účetních postupů a provádění účetních odhadů, které jsou rozumné za daných okolností. Odpovědnost „Réviseur d’Entreprises“ Naší odpovědnost je vynést výrok ohledně této účetní uzávěrky na základě našeho auditu. Audit jsme provedli v souladu s Mezinárodními normami pro provádění auditů, jak je přijal „Institut des Réviseurs d’Entreprises“. Tyto normy vyžadují, abychom dodržovali etické požadavky a audit naplánovali a provedli tak, abychom dosáhli přiměřené jistoty ohledně toho, zda příslušná účetní uzávěrka neobsahuje žádné podstatné zkreslené skutečnosti. Audit zahrnuje provedení postupů za účelem získání důkazů o částkách a informacích v účetní uzávěrce. Zvolené postupy závisí na úsudku „Réviseur d’Entreprises“, včetně posouzení rizik podstatných zkreslených skutečností v účetní uzávěrce, ať už v důsledku podvodu nebo chyby. Při posuzování tohoto rizika „Réviseur d’Entreprises“ bere do úvahy interní kontrolu vztahující se na přípravu a řádné předložení účetní uzávěrky tímto subjektem za účelem navržení kontrolních postupů, které jsou za daných okolností vhodné, ale nikoliv za účelem vyslovení názoru s ohledem na efektivitu interní kontroly subjektu. Audit rovněž zahrnuje hodnocení vhodností použitých účetních postupů a rozumnosti účetních odhadů provedených představenstvem společnosti SICAV a dále hodnocení celkové prezentace účetní uzávěrky. Domníváme se, že důkazy, které jsme získali během auditu, jsou dostatečné a vhodné jako základ pro vyřčení výroku auditora. Výrok Dle našeho názoru účetní uzávěrka poskytuje pravdivý a správný obraz finančního postavení společnosti GENERALI INVESTMENTS SICAV a každého z jejích podfondů k 31. prosinci 2009 a výsledků jejího provozu a změn jejích čistých aktiv za rok ukončený k tomuto datu v souladu s lucemburskými právními a regulačními požadavky týkajícími se přípravy a předkládání účetní uzávěrky. Bez dopadu na náš výrok bychom vás rádi upozornili na Poznámku 2 účetní uzávěrky vztahující se na oceňování cenných papírů v kontextu krize likvidity a souvisejících rizik. Tato poznámka vysvětluje, že v případě absence likvidního trhu byly nelikvidní cenné papíry oceněny dle spravedlivé hodnoty představenstvem na základě matematických modelů nebo jiných alternativních metod ocenění, v některých případech včetně posledních dostupných informací sdělených protistranami nebo poskytovateli služeb. Skutečné výsledky v budoucnosti by se mohly od těchto odhadů lišit a tyto rozdíly mohou být pro ocenění podstatné. Pro každý podstatně zapojený podfond je poměr těchto aktiv s ohledem na příslušnou čistou hodnotu aktiv těchto podfondů k 31. prosinci 2009, jak ji stanovilo představenstvo SICAV, uveden v Poznámce 17, což rovněž vysvětluje, proč jsou kapitálové transakce sledovány pro podfond GENERALI INVESTMENTS SICAV – Úvěrové strategie absolutní návratnosti.
14
Zpráva nezávislého auditora
Další záležitosti Doplňkové informace zahrnuté ve výroční zprávě byly prověřeny v kontextu našeho pověření, ale nebyly podrobeny specifickým kontrolním postupům v souladu s výše popsanými normami. V důsledku toho nevydáváme žádný výrok s ohledem na tyto informace. Nemáme však ohledně těchto informací žádné připomínky v kontextu účetní uzávěrky jako celku.
ERNST & YOUNG Société Anonyme Réviseur d’Entreprises
Bernard LHOEST V Lucembursku, 9. března 2010
15
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Stav majetku k 31.12.2009 Stav majetku Konsolidované
Euro Equities Opportunity
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4 016 418 425,88
94 613 236,30
129 243 865,99
53 139 612,74
49 822 966,82
3 748 442 818,30
94 406 069,74
128 790 672,96
50 815 900,90
48 338 801,95
Pořizovací cena
3 927 074 066,57
96 217 803,63
121 969 865,89
52 471 565,79
53 159 319,72
Nerealizovaný výnos/(Nerealizovaná) ztráta z portfolia cenných papíru
(178 631 248,27)
(1 811 733,89)
6 820 807,07
(1 655 664,89)
(4 820 517,77)
189 441 335,62
131 720,25
255 192,86
2 319 666,03
1 403 430,61
48 690 423,01
0,00
0,00
0,00
0,00
9 761 878,14
0,00
159 858,66
0,00
0,00
14 726 352,67
44 718,03
0,00
4 045,81
18 484,26 0,00
Poznámka Aktiva
Portfolio cenných papírů s oceňovací hodnotou
Aktiva v bance a hotovostní prostředky Nezaplacené úroky Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky Nezaplacené subskripce Nevyplacené dividendy
High Conviction Central and Eastern Europe European Equities
718 029,92
25 863,90
36 584,85
0,00
Nerealizovaný výnos z forwardů
9
1 968 671,68
0,00
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaný výnos z "futures"
8
2 421 818,12
0,00
0,00
0,00
62 250,00
Nerealizovaný výnos ze swapů
10
Ostatní aktiva Pasiva
Bankovní pohledávky splatné a vista / Směnky splatné a vista
Zprostředkovatelské poplatky k úhradě Výkonnostní provize
7
Odkupy k úhradě
21 136,23
0,00
0,00
0,00
0,00
225 962,19
4 864,38
1 556,66
0,00
0,00
37 035 442,75
289 983,24
252 785,73
267 579,88
363 163,91
66 054,98
0,00
0,00
0,00
0,00
10 170 166,12
0,00
0,00
0,00
244 572,97
2 316 682,57
0,00
0,00
0,00
0,00
8 560 886,02
119 472,75
208,17
80 647,86
47 215,46
Nerealizovaná ztráta z forwardů
9
63 336,45
0,00
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaná ztráta z "futures"
8
1 311 411,79
0,00
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaná ztráta ze swapů
10
7 510 047,24
0,00
0,00
0,00
0,00
Správní poplatky
5
4 375 082,01
143 848,35
223 640,75
175 081,64
62 101,68
Poplatky uschovateli a administrativnímu zástupci
6
507 916,53
14 574,47
19 740,10
6 624,06
6 131,97
2 153 859,04
12 087,67
9 196,71
5 226,32
3 141,83
3 979 382 983,13
94 323 253,06
128 991 080,26
52 872 032,86
49 459 802,91
Ostatní pasiva Čistá inventární hodnota
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 16
Italian Equities
Stav majetku k 31.12.2009
Stav majetku k 31.12.2009 Stav majetku
Poznámka Aktiva
Portfolio cenných papírů s oceňovací hodnotou Pořizovací cena Nerealizovaný výnos/(Nerealizovaná) ztráta z portfolia cenných papíru
Aktiva v bance a hotovostní prostředky
German Equities
Global Multi Utilities
European Value Equities
Capital Markets Strategies
Small & Mid Cap Euro Equities
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
82 535 939,46
58 595 689,05
45 478 764,66
194 517 951,40
84 766 268,29
79 576 716,70
53 833 214,55
44 190 447,75
171 095 523,79
82 782 926,31
77 831 667,87
48 002 067,42
45 632 298,86
168 250 281,50
82 469 404,98
1 745 048,83
5 831 147,13
(1 441 851,11)
2 845 242,29
313 521,33
2 921 277,56
4 535 390,09
1 241 205,88
12 029 477,85
232 485,44
Nezaplacené úroky
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky
0,00
0,00
0,00
8 580 396,78
0,00
21 414,40
122 569,56
0,00
1 402 171,44
1 748 356,50
Nezaplacené subskripce Nevyplacené dividendy
16 530,80
100 526,32
46 249,04
437 847,54
0,00
Nerealizovaný výnos z forwardů
9
0,00
0,00
0,00
966 315,46
0,00
Nerealizovaný výnos z "futures"
8
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaný výnos ze swapů
10
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
3 988,53
861,99
6 218,54
2 500,04
171 281,19
161 873,01
46 595,51
9 102 142,97
457 317,56
0,00
0,00
0,00
0,00
19 722,40
0,00
0,00
0,00
8 596 354,80
312 745,27
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
63 627,81
0,00
18 503,76
131,95
Ostatní aktiva Pasiva
Bankovní pohledávky splatné a vista / Směnky splatné a vista
Zprostředkovatelské poplatky k úhradě Výkonnostní provize
7
Odkupy k úhradě Nerealizovaná ztráta z forwardů
9
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaná ztráta z "futures"
8
0,00
0,00
0,00
151 705,43
0,00
Nerealizovaná ztráta ze swapů
10
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Správní poplatky
5
155 660,58
87 010,22
38 681,89
244 290,71
109 933,70
Poplatky uschovateli a administrativnímu zástupci
6
10 024,87
7 023,84
5 469,09
23 791,52
10 361,66
5 595,74
4 211,14
2 444,53
67 496,75
4 422,58
82 364 658,27
58 433 816,04
45 432 169,15
185 415 808,43
84 308 950,73
Ostatní pasiva Čistá inventární hodnota
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 17
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Stav majetku k 31.12.2009 Stav majetku
Poznámka Aktiva
Portfolio cenných papírů s oceňovací hodnotou Pořizovací cena Nerealizovaný výnos/(Nerealizovaná) ztráta z portfolia cenných papíru
Aktiva v bance a hotovostní prostředky Nezaplacené úroky Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky Nezaplacené subskripce Nevyplacené dividendy
North American Equities Fund of Funds
Futur
Euro Bonds
Euro Bonds 1/3 Years
Euro Bonds 3/5 Years
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
23 581 168,47
29 170 977,25
354 865 330,39
104 604 027,62
50 760 833,77
22 287 842,16
29 074 187,49
329 897 115,00
99 658 491,00
47 901 566,00
21 192 649,72
33 919 909,92
324 017 779,10
99 156 349,80
47 492 516,88
1 095 192,44
(4 845 722,43)
5 879 335,90
502 141,20
409 049,12
1 123 570,24
79 596,28
17 830 062,95
2 604 143,04
1 903 690,27
0,00
0,00
5 667 512,81
1 446 191,08
684 774,61
150 971,26
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1 470 639,63
835 752,66
270 802,89
0,00
17 193,48
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaný výnos z forwardů
9
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaný výnos z "futures"
8
0,00
0,00
0,00
59 449,84
0,00
Nerealizovaný výnos ze swapů
10
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
18 784,81
0,00
0,00
0,00
0,00
864 945,13
82 057,28
637 232,73
690 365,92
115 893,13
0,00
46 332,58
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
841 596,00
104,10
94 966,84
620 538,81
31 625,20
Ostatní aktiva Pasiva
Bankovní pohledávky splatné a vista / Směnky splatné a vista
Zprostředkovatelské poplatky k úhradě Výkonnostní provize
7
Odkupy k úhradě Nerealizovaná ztráta z forwardů
9
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaná ztráta z "futures"
8
0,00
0,00
17 655,96
0,00
51 327,11
Nerealizovaná ztráta ze swapů
10
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Správní poplatky
5
19 422,01
30 494,97
453 213,99
49 520,30
23 159,60
Poplatky uschovateli a administrativnímu zástupci
6
2 776,79
3 536,83
43 427,34
13 475,17
6 872,68
1 150,33
1 588,80
27 968,60
6 831,64
2 908,54
22 716 223,34
29 088 919,97
354 228 097,66
103 913 661,70
50 644 940,64
Ostatní pasiva Čistá inventární hodnota
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 18
Stav majetku k 31.12.2009
Stav majetku k 31.12.2009 Stav majetku US Bonds Central and Eastern European Bonds
Euro Bonds 5/7 Years
Euro Bonds 10+ Years
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 728 484,14
3 337 335,03
22 264 001,16
72 792 459,05
244 798 063,54
1 660 629,67
3 154 400,70
19 997 858,38
70 560 341,61
226 332 188,10
1 617 691,10
3 077 606,56
21 001 480,98
69 234 534,30
218 601 254,13
42 938,57
76 794,14
(1 003 622,60)
1 325 807,31
7 730 933,97
Aktiva v bance a hotovostní prostředky
39 559,04
128 104,61
1 880 775,53
446 073,69
10 522 589,93
Nezaplacené úroky
28 295,43
54 829,72
225 691,93
1 786 043,75
6 453 533,30
Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Nezaplacené subskripce
0,00
0,00
24 960,10
0,00
1 344 840,31
Poznámka Aktiva
Portfolio cenných papírů s oceňovací hodnotou Pořizovací cena Nerealizovaný výnos/(Nerealizovaná) ztráta z portfolia cenných papíru
Nevyplacené dividendy
Euro Corporate Bonds
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaný výnos z forwardů
9
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaný výnos z "futures"
8
0,00
0,00
134 715,22
0,00
0,00
Nerealizovaný výnos ze swapů
10
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
144 911,90
4 348,43
4 855,18
37 470,62
184 170,09
542 701,24
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
16 049,80
60 451,65
217 196,50
Ostatní aktiva Pasiva
Bankovní pohledávky splatné a vista / Směnky splatné a vista
Zprostředkovatelské poplatky k úhradě Výkonnostní provize
7
Odkupy k úhradě Nerealizovaná ztráta z forwardů
9
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaná ztráta z "futures"
8
3 390,32
2 928,11
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaná ztráta ze swapů
10
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Správní poplatky
5
639,08
1 301,89
16 857,48
109 138,65
274 778,61
Poplatky uschovateli a administrativnímu zástupci
6
217,84
414,80
2 816,41
9 115,70
30 263,05
101,19
210,38
1 746,93
5 464,09
20 463,08
1 724 135,71
3 332 479,85
22 226 530,54
72 608 288,96
244 255 362,30
Ostatní pasiva Čistá inventární hodnota
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 19
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Stav majetku k 31.12.2009 Stav majetku Short Term Euro Corporate Bonds
European High Yield Bonds
Euro Convertible Bonds
Euro Inflation Linked Bonds
Absolute Return Multi Strategies
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
66 398 352,02
162 149 676,56
111 323 527,63
90 779 121,06
137 589 101,82
57 557 458,85
155 580 353,83
107 218 096,48
88 126 298,98
121 615 144,91
57 317 289,11
156 075 705,77
104 669 153,28
84 036 664,94
117 211 741,52
240 169,74
(495 351,94)
2 548 943,20
4 089 634,04
4 403 403,39
Aktiva v bance a hotovostní prostředky
6 074 790,64
3 361 149,46
1 840 844,87
1 471 282,46
14 076 270,58
Nezaplacené úroky
1 490 330,56
3 147 514,62
1 015 819,11
759 387,01
1 631 000,83
0,00
0,00
870 651,44
0,00
0,00
1 275 771,97
60 658,65
356 979,50
422 152,61
12,02
Poznámka Aktiva
Portfolio cenných papírů s oceňovací hodnotou Pořizovací cena Nerealizovaný výnos/(Nerealizovaná) ztráta z portfolia cenných papíru
Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky Nezaplacené subskripce Nevyplacené dividendy
0,00
0,00
0,00
0,00
37 233,99
9
0,00
0,00
0,00
0,00
229 439,49
Nerealizovaný výnos z "futures"
8
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaný výnos ze swapů
10
0,00
0,00
21 136,23
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
74 502,77
397 441,70
448 286,38
1 094 802,26
3 935 221,93
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1 016 493,08
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
963 222,23 110 517,19
Nerealizovaný výnos z forwardů
Ostatní aktiva Pasiva
Bankovní pohledávky splatné a vista / Směnky splatné a vista
Zprostředkovatelské poplatky k úhradě Výkonnostní provize
7
Odkupy k úhradě
0,00
68 544,32
1 171,53
413,70
Nerealizovaná ztráta z forwardů
9
0,00
34 958,11
27 733,75
0,00
0,00
Nerealizovaná ztráta z "futures"
8
0,00
0,00
294 000,00
0,00
782 975,31
Nerealizovaná ztráta ze swapů
10
0,00
0,00
0,00
0,00
1 711 582,23
Správní poplatky
5
62 518,57
260 088,92
105 108,74
60 694,37
121 585,39
Poplatky uschovateli a administrativnímu zástupci
6
6 853,84
20 592,55
13 455,68
11 090,75
17 175,76
5 130,36
13 257,80
6 816,68
6 110,36
228 163,82
66 323 849,25
161 752 234,86
110 875 241,25
89 684 318,80
133 653 879,89
Ostatní pasiva Čistá inventární hodnota
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 20
Stav majetku k 31.12.2009
Stav majetku k 31.12.2009 Stav majetku
Poznámka Aktiva
Portfolio cenných papírů s oceňovací hodnotou Pořizovací cena Nerealizovaný výnos/(Nerealizovaná) ztráta z portfolia cenných papíru
Aktiva v bance a hotovostní prostředky Nezaplacené úroky
Absolute Return Credit Strategies
Absolute Return Global Macro Strategies
Absolute Return Interest Rate Strategies
Euro Liquidity
GaranT 1
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
326 763 433,70
295 292 365,55
43 669 127,78
892 323 130,32
71 054 436,79
306 718 456,90
253 987 719,69
39 872 693,40
830 580 120,00
69 451 784,50
522 475 762,82
248 777 387,02
39 820 084,40
834 008 893,16
67 419 201,64
(215 757 305,92)
5 210 332,67
52 609,00
(3 428 773,16)
2 032 582,86
17 759 330,03
31 179 669,74
3 756 124,95
44 908 078,51
413 155,50
2 217 399,79
5 759 911,16
29 109,43
13 899 707,59
1 037 946,79
Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Nezaplacené subskripce
0,00
1 883 746,81
11 200,00
2 755 224,22
148 920,00 0,00
Nevyplacené dividendy
0,00
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaný výnos z forwardů
9
25 971,64
746 945,09
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaný výnos z "futures"
8
0,00
1 734 373,06
0,00
180 000,00
2 630,00
Nerealizovaný výnos ze swapů
10
Ostatní aktiva Pasiva
Bankovní pohledávky splatné a vista / Směnky splatné a vista
Zprostředkovatelské poplatky k úhradě Výkonnostní provize
7
Odkupy k úhradě
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
42 275,34
0,00
0,00
0,00
0,00
1 702 397,77
7 696 959,53
68 045,35
6 614 943,90
328 995,42
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1 352 146,94
1 313,40
0,00
0,00
20 872,86
151 755,49
3 413,67
5 948 950,67
36 875,01
Nerealizovaná ztráta z forwardů
9
0,00
0,00
644,59
0,00
0,00
Nerealizovaná ztráta z "futures"
8
0,00
0,00
7 429,55
0,00
0,00
Nerealizovaná ztráta ze swapů
10
174 989,25
5 623 475,76
0,00
0,00
0,00
Správní poplatky
5
221 537,74
340 582,14
47 027,42
468 136,04
182 891,85
Poplatky uschovateli a administrativnímu zástupci
6
39 889,66
35 285,31
5 557,77
118 309,71
8 993,76
1 245 108,26
193 713,89
2 658,95
79 547,48
100 234,80
325 061 035,93
287 595 406,02
43 601 082,43
885 708 186,42
70 725 441,37
Ostatní pasiva Čistá inventární hodnota
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 21
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Stav majetku k 31.12.2009 Stav majetku GaranT 2
GaranT 3
GaranT 4
EUR
EUR
EUR
53 460 728,07
38 151 100,81
26 847 348,64
52 344 982,00
36 239 760,50
24 795 053,50
49 957 038,39
35 080 446,37
24 908 650,00
2 387 943,61
1 159 314,13
(113 596,50)
Aktiva v bance a hotovostní prostředky
529 729,90
1 333 112,69
1 109 784,14
Nezaplacené úroky
561 766,17
446 411,13
347 246,19
Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky
0,00
0,00
0,00
Nezaplacené subskripce
0,00
26 466,49
476 464,81 0,00
Poznámka Aktiva
Portfolio cenných papírů s oceňovací hodnotou Pořizovací cena Nerealizovaný výnos/(Nerealizovaná) ztráta z portfolia cenných papíru
Nevyplacené dividendy
0,00
0,00
Nerealizovaný výnos z forwardů
9
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaný výnos z "futures"
8
24 250,00
105 350,00
118 800,00
Nerealizovaný výnos ze swapů
10
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
189 008,35
121 211,40
86 863,24
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
6 034,92
Ostatní aktiva Pasiva
Bankovní pohledávky splatné a vista / Směnky splatné a vista
Zprostředkovatelské poplatky k úhradě Výkonnostní provize
7
Odkupy k úhradě Nerealizovaná ztráta z forwardů
9
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaná ztráta z "futures"
8
0,00
0,00
0,00
Nerealizovaná ztráta ze swapů
10
0,00
0,00
0,00
Správní poplatky
5
134 799,75
92 638,61
58 696,37
Poplatky uschovateli a administrativnímu zástupci
6
6 625,71
4 550,57
2 877,27
47 582,89
24 022,22
19 254,68
53 271 719,72
38 029 889,41
26 760 485,40
Ostatní pasiva Čistá inventární hodnota
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 22
Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2009
Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2009 Výkaz operací a změn čistých aktiv
Poznámka Výnosy
Čisté dividendy Čisté úroky z obligací Bankovní úroky a vista Ostatní finanční výnosy Úroky z úrokových swapů Příjem z půjčování cenných papírů
13
Náklady
Konsolidované
Euro Equities Opportunity
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
159 238 901,01
3 372 943,19
4 476 652,54
1 963 497,11
1 415 332,19
27 043 344,47
3 159 158,76
4 317 963,76
1 895 061,12
1 409 438,81
121 712 276,28
0,00
0,00
0,00
0,00
965 370,64
6 027,11
64 498,23
68 435,99
5 893,38
High Conviction Central and Eastern Europe European Equities
Italian Equities
301 775,86
0,00
0,00
0,00
0,00
8 233 059,71
0,00
0,00
0,00
0,00
983 074,05
207 757,32
94 190,55
0,00
0,00
47 443 741,72
856 434,46
2 936 919,65
842 726,99
446 416,33
Správní poplatky
5
17 584 455,34
509 454,61
1 036 123,09
626 008,60
259 725,07
Provize depozitní a subdepozitní banky
6
1 215 986,79
31 295,04
52 173,07
31 451,47
14 032,90
Abonentský poplatek
4
687 400,81
11 510,76
16 752,91
13 055,54
5 967,79
Správní náklady
6
768 842,95
20 534,73
34 234,27
9 142,76
9 207,93
Výkonnostní provize
7
3 191 524,58
0,00
0,00
0,00
0,00
73 156,17
1 486,36
3 034,20
669,75
746,39
1 514 265,07
23 285,27
43 573,19
10 295,90
8 128,45
49 919,98
130,72
14 723,10
1 502,25
5,72
5 781 296,43
225 311,35
1 705 009,35
128 308,95
127 932,25
Domicilační poplatky Profesní a právní poplatky Bankovní úroky z překročení limitu Zprostředkovatelské náklady Úroky z úrokových swapů Ostatní náklady Čisté výnosy/(ztráty) z investic
15 386 313,06
0,00
0,00
0,00
0,00
1 190 580,54
33 425,62
31 296,47
22 291,77
20 669,83
111 795 159,29
2 516 508,73
1 539 732,89
1 120 770,12
968 915,86
(126 341 900,67)
(11 487 997,30)
(13 159 679,61)
(10 159 859,34)
(34 643 690,10)
(57 640 490,26)
1 898 260,00
(2 581 291,49)
0,00
(33 725,00)
1 943 409,94
0,00
0,00
0,00
0,00
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze swapů
(7 423 184,09)
0,00
0,00
0,00
0,00
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze zmen smenných kurzu
(33 145 448,63)
(168 598,89)
1 246 098,16
(1 942 563,29)
0,00
(3 523 629,38)
0,00
(4 188 608,88)
(7 732,90)
0,00
(114 336 083,80)
(7 241 827,46)
(17 143 748,93)
(10 989 385,41)
(33 708 499,24)
(4 492 212,29)
0,00
5 676 432,15
0,00
0,00
3 380 602,97
0,00
(456 741,00)
0,00
62 250,00
(6 717 824,04)
0,00
0,00
0,00
0,00
461 955 976,92
33 582 348,49
42 879 355,35
24 346 835,82
39 731 487,52
339 790 459,76
26 340 521,03
30 955 297,57
13 357 450,41
6 085 238,28
(42 957 057,96)
(600 466,28)
(1 298 159,73)
0,00
0,00
2 184 639 544,44
22 557 360,49
13 709 058,65
11 810 548,98
5 044 225,97
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z prodeje cenných papíru
Cistý realizovaný zisk/(ztráta) z "futures" Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z opcí
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z forwardů Dosažený čistý zisk/(Dosažená čistá ztráta)
Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z forwardů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z "futures" Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty ze swapů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z portfolia cenných papírů Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv v dusledku operací
Vyplacené dividendy Upisování kapitalizačních akcií Upsání dividendových akcií
15
128 807 816,26
55 330 198,26
1 036 918,50
0,00
0,00
Odkupy kapitalizačních akcií
(1 784 794 401,20)
(44 421 775,39)
(49 163 228,94)
(12 842 403,49)
(21 584 362,81)
Odkupy dividendových akcií
(461 280 885,18)
(53 192 848,83)
(37 449 648,46)
(5 999 999,87)
0,00
Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv
364 205 476,12
6 012 989,28
(42 209 762,41)
6 325 596,03
(10 454 898,56)
Čistá aktiva na začátku roku/období
3 615 177 507,01
88 310 263,78
171 200 842,67
46 546 436,83
59 914 701,47
Čistá aktiva na konci roku/období
3 979 382 983,13
94 323 253,06
128 991 080,26
52 872 032,86
49 459 802,91
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 23
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2009 Výkaz operací a změn čistých aktiv German Equities Global Life Science (Poznámka 1)
Poznámka
Global New Technologies (Poznámka 1)
Global Multi Utilities
European Value Equities
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 319 426,55
426 081,09
244 874,78
1 781 164,77
1 449 199,94
2 298 804,85
409 772,82
235 578,36
1 689 676,62
1 384 366,43
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Bankovní úroky a vista
20 621,70
859,70
4 369,55
8 488,40
1 716,31
Ostatní finanční výnosy
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Úroky z úrokových swapů
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
15 448,57
4 926,87
82 999,75
63 117,20
Výnosy
Čisté dividendy Čisté úroky z obligací
Příjem z půjčování cenných papírů
13
Náklady
653 636,91
159 597,54
198 455,13
431 310,45
212 457,30
Správní poplatky
5
535 290,77
77 610,61
90 598,72
344 321,37
142 255,13
Provize depozitní a subdepozitní banky
6
21 251,79
4 668,40
6 611,51
15 611,95
11 365,87
Abonentský poplatek
4
11 293,15
2 010,22
2 480,52
9 165,71
4 038,80
Správní náklady
6
13 944,64
3 063,22
4 338,23
10 244,13
7 458,18
Výkonnostní provize
7
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
703,21
423,25
526,80
865,60
580,06
15 031,44
6 821,04
7 710,50
12 066,17
8 098,51
0,00
1 268,95
82,22
0,00
16,39
41 336,28
59 478,57
81 716,44
23 301,68
30 082,18
Domicilační poplatky Profesní a právní poplatky Bankovní úroky z překročení limitu Zprostředkovatelské náklady Úroky z úrokových swapů Ostatní náklady Čisté výnosy/(ztráty) z investic
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z prodeje cenných papíru
Cistý realizovaný zisk/(ztráta) z "futures"
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
14 785,63
4 253,28
4 390,19
15 733,84
8 562,18
1 665 789,64
266 483,55
46 419,65
1 349 854,32
1 236 742,64
(4 123 919,24)
(1 126 154,69)
(2 522 121,83)
(2 864 418,82)
(3 139 860,65)
(4 987,50)
(443 370,00)
(694 515,71)
0,00
0,00
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z opcí
0,00
0,00
(42 977,14)
0,00
0,00
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze swapů
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze zmen smenných kurzu
0,00
(2 038 013,83)
(628 858,06)
(76 196,01)
(603 112,09)
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z forwardů
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(2 463 117,10)
(3 341 054,97)
(3 842 053,09)
(1 590 760,51)
(2 506 230,10)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
22 544 308,56
3 569 986,21
10 913 662,93
11 480 193,68
12 570 006,19
20 081 191,46
228 931,24
7 071 609,84
9 889 433,17
10 063 776,09
0,00
0,00
0,00
(893 336,86)
0,00
50 407 756,85
85 262,56
534 791,32
4 428 511,49
965 835,96
Dosažený čistý zisk/(Dosažená čistá ztráta)
Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z forwardů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z "futures" Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty ze swapů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z portfolia cenných papírů Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv v dusledku operací
Vyplacené dividendy Upisování kapitalizačních akcií Upsání dividendových akcií
15
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Odkupy kapitalizačních akcií
(32 460 385,13)
(2 084 141,99)
(1 799 098,15)
(2 642 226,96)
(72 726,86)
Odkupy dividendových akcií
0,00
(21 455 333,29)
(33 874 865,25)
0,00
0,00
Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv
38 028 563,18
(23 225 281,48)
(28 067 562,24)
10 782 380,84
10 956 885,19
Čistá aktiva na začátku roku/období
44 336 095,09
23 225 281,48
28 067 562,24
47 651 435,20
34 475 283,96
Čistá aktiva na konci roku/období
82 364 658,27
0,00
0,00
58 433 816,04
45 432 169,15
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 24
Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2009
Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2009 Výkaz operací a změn čistých aktiv Capital Markets Strategies
Small & Mid Cap Euro Equities
North American Equities Fund of Funds
Futur
Euro Bonds
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
8 024 894,89
1 934 052,59
731,65
643 590,37
11 780 690,32
7 289 443,61
1 866 555,93
0,00
642 720,26
0,00
Čisté úroky z obligací
165 779,62
0,00
0,00
0,00
11 760 808,49
Bankovní úroky a vista
119 547,37
2 987,16
731,65
870,11
19 881,83
Ostatní finanční výnosy
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Úroky z úrokových swapů
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
450 124,29
64 509,50
0,00
0,00
0,00
Poznámka Výnosy
Čisté dividendy
Příjem z půjčování cenných papírů
13
Náklady
3 984 398,00
628 784,30
173 565,61
156 076,03
2 339 841,46
Správní poplatky
5
1 174 376,12
400 540,64
83 254,21
114 106,83
1 903 950,49
Provize depozitní a subdepozitní banky
6
66 533,62
21 275,66
6 326,56
7 618,06
101 987,16
Abonentský poplatek
4
25 014,44
7 356,35
658,52
2 594,90
65 684,66
Správní náklady
6
43 657,18
13 960,54
4 151,31
4 998,84
66 920,85
Výkonnostní provize
7
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
4 681,92
1 044,74
361,68
395,81
5 817,55
Profesní a právní poplatky
51 639,35
21 300,44
426,98
6 132,42
76 298,94
Bankovní úroky z překročení limitu
25 139,24
1,88
1 091,20
68,03
0,00
2 516 416,64
134 881,12
836,18
15 251,50
23 623,51
Domicilační poplatky
Zprostředkovatelské náklady Úroky z úrokových swapů Ostatní náklady Čisté výnosy/(ztráty) z investic
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z prodeje cenných papíru
Cistý realizovaný zisk/(ztráta) z "futures" Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z opcí Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze swapů Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze zmen smenných kurzu
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z forwardů Dosažený čistý zisk/(Dosažená čistá ztráta)
Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z forwardů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z "futures" Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty ze swapů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z portfolia cenných papírů Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv v dusledku operací
Vyplacené dividendy Upisování kapitalizačních akcií Upsání dividendových akcií
15
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
76 939,49
28 422,93
76 458,97
4 909,64
95 558,30
4 040 496,89
1 305 268,29
(172 833,96)
487 514,34
9 440 848,86
(2 430 631,33)
(7 335 122,66)
(3 982 122,50)
(647 390,86)
14 068 805,24
(41 395 559,42)
0,00
0,00
0,00
(786 741,33)
1 986 387,08
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(5 047 698,83)
(184 173,78)
912 134,55
(139 040,60)
0,00
3 388 894,13
0,00
0,00
0,00
0,00
(39 458 111,48)
(6 214 028,15)
(3 242 821,91)
(298 917,12)
22 722 912,77
(6 294 339,14)
0,00
0,00
0,00
0,00
(25 685,43)
0,00
0,00
0,00
(484 655,96)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
40 171 944,25
31 364 926,01
8 994 706,46
6 696 767,98
(5 248 952,29)
(5 606 191,80)
25 150 897,86
5 751 884,55
6 397 850,86
16 989 304,52
(4 225 078,73)
(1 391 109,00)
0,00
(444 500,00)
(7 767 909,49)
30 068 623,28
1 804 150,81
273 319,95
180 865,04
137 883 632,78
3 903 652,40
1 748 356,50
0,00
0,00
0,00
Odkupy kapitalizačních akcií
(72 518 859,49)
(1 580 221,85)
(102 297,71)
(24 568,60)
(99 123 357,38)
Odkupy dividendových akcií
(25 745 098,52)
(1 711 675,00)
(2 691 006,00)
0,00
(5 248 497,44)
Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv
(74 122 952,86)
24 020 399,32
3 231 900,79
6 109 647,30
42 733 172,99
Čistá aktiva na začátku roku/období
259 538 761,29
60 288 551,41
19 484 322,55
22 979 272,67
311 494 924,67
Čistá aktiva na konci roku/období
185 415 808,43
84 308 950,73
22 716 223,34
29 088 919,97
354 228 097,66
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 25
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2009 Výkaz operací a změn čistých aktiv Euro Bonds 1/3 Years
Euro Bonds 3/5 Years
Euro Bonds 5/7 Years
Euro Bonds 10+ Years
US Bonds
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 447 024,01
1 658 305,22
54 306,83
161 802,78
1 324 733,47
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
3 440 111,72
1 654 565,03
54 216,27
161 729,88
1 271 069,59
Bankovní úroky a vista
6 912,29
3 740,19
90,56
72,90
0,00
Ostatní finanční výnosy
0,00
0,00
0,00
0,00
53 663,88
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Poznámka Výnosy
Čisté dividendy Čisté úroky z obligací
Úroky z úrokových swapů Příjem z půjčování cenných papírů
13
Náklady
352 661,80
176 476,39
8 176,08
15 204,02
149 852,57
Správní poplatky
5
219 292,50
105 467,57
3 087,21
7 746,76
107 549,03
Provize depozitní a subdepozitní banky
6
30 119,36
14 463,47
498,27
1 111,62
9 469,52
Abonentský poplatek
4
11 810,32
5 241,65
181,68
388,47
3 726,04
Správní náklady
6
19 763,37
9 490,41
327,26
729,68
6 213,53
Výkonnostní provize
7
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
2 162,31
1 120,11
341,74
387,63
763,75
25 715,20
12 652,99
2 620,55
3 149,68
8 306,94
3,37
0,00
0,00
0,00
2 371,19
4 316,93
2 607,70
83,17
193,60
2 904,68
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
39 478,44
25 432,49
1 036,20
1 496,58
8 547,89
Domicilační poplatky Profesní a právní poplatky Bankovní úroky z překročení limitu Zprostředkovatelské náklady Úroky z úrokových swapů Ostatní náklady Čisté výnosy/(ztráty) z investic
3 094 362,21
1 481 828,83
46 130,75
146 598,76
1 174 880,90
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z prodeje cenných papíru
2 214 579,40
1 243 374,46
41 810,38
(4 493,94)
504 740,93
Cistý realizovaný zisk/(ztráta) z "futures"
(369 264,62)
(50 311,32)
8 973,92
(3 531,88)
397 278,23
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z opcí
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze swapů
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze zmen smenných kurzu
0,00
0,00
0,00
0,00
(730 198,60)
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z forwardů
0,00
0,00
0,00
0,00
29 762,52
4 939 676,99
2 674 891,97
96 915,05
138 572,94
1 376 463,98
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
12 049,84
(63 177,11)
(6 155,32)
(4 288,11)
(1 711,48)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
205 818,98
201 998,72
11 692,55
999,03
(2 254 476,26)
(879 723,76)
Dosažený čistý zisk/(Dosažená čistá ztráta)
Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z forwardů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z "futures" Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty ze swapů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z portfolia cenných papírů Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv v dusledku operací
Vyplacené dividendy Upisování kapitalizačních akcií Upsání dividendových akcií
15
5 157 545,81
2 813 713,58
102 452,28
135 283,86
(1 187 500,00)
(241 500,00)
0,00
0,00
0,00
114 456 001,13
71 150 881,26
78 539,63
141 761,23
1 259 865,83
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Odkupy kapitalizačních akcií
(85 650 756,21)
(43 600 674,87)
0,00
(1 615 701,53)
(16 114 201,36)
Odkupy dividendových akcií
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv
32 775 290,73
30 122 419,97
180 991,91
(1 338 656,44)
(15 734 059,29)
Čistá aktiva na začátku roku/období
71 138 370,97
20 522 520,67
1 543 143,80
4 671 136,29
37 960 589,83
103 913 661,70
50 644 940,64
1 724 135,71
3 332 479,85
22 226 530,54
Čistá aktiva na konci roku/období
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 26
Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2009
Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2009 Výkaz operací a změn čistých aktiv Central and Eastern European Bonds
Euro Corporate Bonds
Short Term Euro Corporate Bonds
European High Yield Bonds
Euro Convertible Bonds
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 997 458,35
11 438 472,39
757 870,64
14 714 621,43
2 176 713,37
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
3 964 174,92
11 399 299,43
756 931,59
13 528 857,02
2 096 842,91
Bankovní úroky a vista
33 283,43
39 172,96
939,05
76 372,52
41 873,84
Ostatní finanční výnosy
0,00
0,00
0,00
210 004,05
37 996,62
Úroky z úrokových swapů
0,00
0,00
0,00
899 387,84
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Poznámka Výnosy
Čisté dividendy Čisté úroky z obligací
Příjem z půjčování cenných papírů
13
Náklady
633 976,77
1 315 799,46
115 164,32
3 233 138,97
492 223,09
Správní poplatky
5
514 809,21
1 035 048,22
86 487,35
1 070 461,01
376 979,18
Provize depozitní a subdepozitní banky
6
49 463,78
69 191,56
5 594,72
48 656,90
29 441,85
Abonentský poplatek
4
12 194,46
34 414,98
3 390,88
29 327,22
12 104,34
Správní náklady
6
14 913,81
45 401,35
3 671,06
31 980,56
19 318,88
Výkonnostní provize
7
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1 349,17
3 800,04
926,03
3 205,41
1 614,03
16 997,96
50 651,06
9 217,73
36 506,71
20 751,41
88,52
325,10
0,00
1 286,62
252,04
1 286,99
1 109,88
0,00
920,02
8 598,52
Domicilační poplatky Profesní a právní poplatky Bankovní úroky z překročení limitu Zprostředkovatelské náklady Úroky z úrokových swapů Ostatní náklady Čisté výnosy/(ztráty) z investic
0,00
0,00
0,00
1 971 767,95
0,00
22 872,87
75 857,27
5 876,55
39 026,57
23 162,84
3 363 481,58
10 122 672,93
642 706,32
11 481 482,46
1 684 490,28
(1 316 403,21)
(1 131 234,31)
25 366,11
(39 055 750,21)
(182 529,71)
Cistý realizovaný zisk/(ztráta) z "futures"
0,00
304 100,00
0,00
(106 000,00)
(359 920,00)
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z opcí
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze swapů
0,00
0,00
0,00
(3 792 867,49)
(21 136,23)
(11 930 900,35)
(2 343,10)
0,00
(893 940,48)
(4 274,02)
(6 134,17)
3 564,95
0,00
1 216 930,80
28 048,63
(9 889 956,15)
9 296 760,47
668 072,43
(31 150 144,92)
1 144 678,95
0,00
0,00
0,00
(725 271,74)
82 847,14
0,00
(138 100,00)
0,00
0,00
(262 940,00)
0,00
0,00
0,00
0,00
21 136,23
11 315 417,87
21 790 638,16
240 169,74
93 267 844,31
16 566 631,69
17 552 354,01
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z prodeje cenných papíru
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze zmen smenných kurzu
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z forwardů Dosažený čistý zisk/(Dosažená čistá ztráta)
Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z forwardů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z "futures" Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty ze swapů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z portfolia cenných papírů Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv v dusledku operací
Vyplacené dividendy Upisování kapitalizačních akcií Upsání dividendových akcií
15
1 425 461,72
30 949 298,63
908 242,17
61 392 427,65
(1 196 470,16)
(3 165 033,56)
0,00
(5 570 925,05)
(994 113,83)
4 053 461,82
136 718 136,25
69 489 357,78
12 150 833,28
25 818 762,82
0,00
19 288 690,69
0,00
0,00
0,00
Odkupy kapitalizačních akcií
(26 666 746,28)
(88 921 681,35)
(4 073 750,70)
(30 134 111,78)
(12 900 643,93)
Odkupy dividendových akcií
0,00
(46 007 916,80)
0,00
(37 795 981,91)
0,00
Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv
(22 384 292,90)
48 861 493,86
66 323 849,25
42 242,19
29 476 359,07
Čistá aktiva na začátku roku/období
94 992 581,86
195 393 868,44
0,00
161 709 992,67
81 398 882,18
Čistá aktiva na konci roku/období
72 608 288,96
244 255 362,30
66 323 849,25
161 752 234,86
110 875 241,25
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 27
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2009 Výkaz operací a změn čistých aktiv Euro Inflation Linked Bonds
Absolute Return Multi Strategies
Absolute Return Credit Strategies
Absolute Return Global Macro Strategies
EUR
EUR
EUR
EUR
Absolute Return Hybrid Credit Strategies (Poznámka 1) EUR
1 840 214,58
4 531 282,12
21 694 341,29
15 577 737,89
476 535,18
0,00
209 547,50
0,00
0,00
0,00
1 838 990,33
3 442 116,30
17 616 216,31
12 901 815,89
427 925,90
Bankovní úroky a vista
1 224,25
58 878,69
81 245,88
196 119,51
12 263,68
Ostatní finanční výnosy
0,00
55,65
30,77
8,53
0,00
Úroky z úrokových swapů
0,00
820 683,98
3 996 848,33
2 479 793,96
36 345,60
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Poznámka Výnosy
Čisté dividendy Čisté úroky z obligací
Příjem z půjčování cenných papírů
13
Náklady
371 142,38
3 693 987,51
8 090 613,72
8 888 154,53
138 111,73
Správní poplatky
5
272 287,31
442 052,03
1 058 642,04
1 274 609,88
34 504,08
Provize depozitní a subdepozitní banky
6
26 736,98
33 336,37
95 930,64
90 221,34
3 710,81
Abonentský poplatek
4
10 625,00
15 151,01
35 162,23
48 736,73
1 049,52
Správní náklady
6
17 543,89
21 874,28
62 946,66
59 200,41
2 434,85
Výkonnostní provize
7
0,00
1 065 782,10
0,00
2 082 007,17
42 193,91
Domicilační poplatky Profesní a právní poplatky Bankovní úroky z překročení limitu Zprostředkovatelské náklady Úroky z úrokových swapů Ostatní náklady Čisté výnosy/(ztráty) z investic
1 600,55
1 484,27
6 446,34
6 430,97
460,99
20 362,73
23 996,07
78 907,46
68 584,33
9 964,75
279,44
384,33
19,00
59,04
14,37
1 829,89
446 736,82
951,23
97 751,50
2 209,37
0,00
1 612 339,41
6 685 661,82
5 078 763,87
37 780,01
19 876,59
30 850,82
65 946,30
81 789,29
3 789,07
1 469 072,20
837 294,61
13 603 727,57
6 689 583,36
338 423,45
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z prodeje cenných papíru
814 751,06
7 948 931,38
(20 551 281,03)
3 509 386,97
(77 857,68)
Cistý realizovaný zisk/(ztráta) z "futures"
(135 628,11)
167 610,00
(6 022 288,46)
65 525,00
(2 762 986,45)
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z opcí
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze swapů
0,00
(375 516,16)
(2 911 060,91)
(56 177,85)
(266 425,45)
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze zmen smenných kurzu
0,00
(425 092,80)
(2 557 122,32)
(6 086 801,25)
84 886,50
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z forwardů
0,00
(1 092 126,70)
2 343 798,61
(6 738 313,70)
236 754,69
2 451 433,26
871 201,87
(10 006 413,08)
(5 445 308,92)
180 153,40
0,00
534 488,02
(4 629 262,07)
1 693 095,69
(336 111,66)
0,00
(403 926,84)
0,00
4 236 093,31
23 972,94
0,00
(1 607 763,81)
1 277 673,50
(6 610 881,13)
202 011,17
4 983 292,69
6 470 128,53
6 151 894,59
21 435 291,82
492 436,03
Dosažený čistý zisk/(Dosažená čistá ztráta)
Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z forwardů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z "futures" Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty ze swapů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z portfolia cenných papírů Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv v dusledku operací
7 434 725,95
5 864 127,77
(7 206 107,06)
15 308 290,77
562 461,88
(1 295 000,00)
(959 326,35)
(9 531 738,86)
(1 796 890,06)
(398 000,00)
20 189 903,72
68 673 110,84
3 470 921,52
163 246 029,51
17 425,00
0,00
29 999 999,91
0,00
15 000 000,00
2 500 000,00
Odkupy kapitalizačních akcií
(22 961 012,22)
(10 437 158,52)
(37 524 150,63)
(112 847 796,47)
(10 642 687,41)
Odkupy dividendových akcií
0,00
(27 499 999,61)
(19 999 999,92)
(126 944 053,55)
(15 663 960,73)
Vyplacené dividendy Upisování kapitalizačních akcií Upsání dividendových akcií
Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv
15
3 368 617,45
65 640 754,04
(70 791 074,95)
(48 034 419,80)
(23 624 761,26)
Čistá aktiva na začátku roku/období
86 315 701,35
68 013 125,85
395 852 110,88
335 629 825,82
23 624 761,26
Čistá aktiva na konci roku/období
89 684 318,80
133 653 879,89
325 061 035,93
287 595 406,02
0,00
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 28
Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2009
Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2009 Výkaz operací a změn čistých aktiv Absolute Return Interest Rate Strategies
Euro Liquidity
Global Tactical Asset Allocation (Poznámka 1)
GaranT 1
GaranT 2
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 078 260,22
28 883 007,33
550 202,46
2 224 817,08
1 710 376,30
0,00
0,00
235 255,64
0,00
0,00
1 070 854,16
28 827 809,38
304 617,02
2 218 148,10
1 707 816,27
Bankovní úroky a vista
7 389,70
55 197,95
10 329,80
6 668,98
2 560,03
Ostatní finanční výnosy
16,36
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Poznámka Výnosy
Čisté dividendy Čisté úroky z obligací
Úroky z úrokových swapů Příjem z půjčování cenných papírů
13
Náklady
289 389,06
2 795 903,14
129 244,41
1 242 646,55
735 890,03
Správní poplatky
5
208 305,29
1 705 145,05
81 172,85
772 739,50
516 350,99
Provize depozitní a subdepozitní banky
6
13 236,15
250 597,53
4 499,55
21 808,37
14 572,52
Abonentský poplatek
4
4 905,78
199 194,74
2 156,87
35 716,73
24 658,14
Správní náklady
6
8 685,17
164 434,02
2 886,88
14 309,92
9 562,01
Výkonnostní provize
7
1 541,40
0,00
0,00
0,00
0,00
763,85
12 959,85
384,12
1 341,99
810,29
10 197,87
183 486,29
7 187,69
375 230,46
156 851,81
462,05
40,30
0,00
0,00
0,00
26 127,10
39 441,54
25 617,20
1 677,52
235,36
Domicilační poplatky Profesní a právní poplatky Bankovní úroky z překročení limitu Zprostředkovatelské náklady Úroky z úrokových swapů Ostatní náklady Čisté výnosy/(ztráty) z investic
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z prodeje cenných papíru
Cistý realizovaný zisk/(ztráta) z "futures"
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
15 164,40
240 603,82
5 339,25
19 822,06
12 848,91
788 871,16
26 087 104,19
420 958,05
982 170,53
974 486,27
417 776,32
3 581 633,81
(1 124 277,70)
238 275,00
43 680,00
(424 278,44)
(5 143 480,88)
(61 666,80)
292 920,00
(36 430,00)
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z opcí
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze swapů
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(1 871 069,75)
0,00
(58 569,79)
0,00
0,00
995 060,40
0,00
266 472,24
0,00
0,00
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze zmen smenných kurzu
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z forwardů Dosažený čistý zisk/(Dosažená čistá ztráta)
Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z forwardů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z "futures" Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty ze swapů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z portfolia cenných papírů Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv v dusledku operací
Vyplacené dividendy Upisování kapitalizačních akcií Upsání dividendových akcií
15
(93 640,31)
24 525 257,12
(557 084,00)
1 513 365,53
981 736,27
(421 790,92)
0,00
(72 299,76)
0,00
0,00
(10 805,37)
665 460,00
81 023,50
(90 760,00)
24 550,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1 065 419,94
(9 368 043,42)
2 455 174,99
1 323 725,47
1 523 482,79
539 183,34
15 822 673,70
1 906 814,73
2 746 331,00
2 529 769,06
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
51 026 049,31
1 090 563 534,21
1 047 806,80
8 946 020,93
16 113 359,67
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Odkupy kapitalizačních akcií
(31 769 160,17)
(860 214 249,34)
(23 803 438,17)
(11 144 994,44)
(6 155 733,02)
Odkupy dividendových akcií
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv
19 796 072,48
246 171 958,57
(20 848 816,64)
547 357,49
12 487 395,71
Čistá aktiva na začátku roku/období
23 805 009,95
639 536 227,85
20 848 816,64
70 178 083,88
40 784 324,01
Čistá aktiva na konci roku/období
43 601 082,43
885 708 186,42
0,00
70 725 441,37
53 271 719,72
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 29
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2009 Výkaz operací a změn čistých aktiv
Poznámka Výnosy
Čisté dividendy
GaranT 3
GaranT 4
EUR
EUR
947 379,64
160 306,45
0,00
0,00
941 735,78
159 844,37
Bankovní úroky a vista
5 643,86
462,08
Ostatní finanční výnosy
0,00
0,00
Úroky z úrokových swapů
0,00
0,00
0,00
0,00
Čisté úroky z obligací
Příjem z půjčování cenných papírů
13
Náklady
463 555,61
91 809,42
Správní poplatky
5
332 544,35
61 557,67
Provize depozitní a subdepozitní banky
6
9 385,12
1 737,30
Abonentský poplatek
4
16 334,69
3 345,06
Správní náklady
6
6 158,17
1 139,97
Výkonnostní provize
7
0,00
0,00
2 966,78
498,63
82 663,27
19 453,51
Domicilační poplatky Profesní a právní poplatky Bankovní úroky z překročení limitu Zprostředkovatelské náklady Úroky z úrokových swapů Ostatní náklady Čisté výnosy/(ztráty) z investic
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z prodeje cenných papíru
Cistý realizovaný zisk/(ztráta) z "futures"
304,91
0,00
2 608,91
602,50
0,00
0,00
10 589,41
3 474,78
483 824,03
68 497,03
72 788,56
(1 003,57)
657 920,00
(17 100,00)
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z opcí
0,00
0,00
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze swapů
0,00
0,00
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) ze zmen smenných kurzu
0,00
0,00
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z forwardů
0,00
0,00
1 214 532,59
50 393,46
0,00
0,00
105 350,00
118 800,00
0,00
0,00
592 458,04
(113 596,50)
1 912 340,63
55 596,96
Dosažený čistý zisk/(Dosažená čistá ztráta)
Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z forwardů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z "futures" Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty ze swapů Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z portfolia cenných papírů Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv v dusledku operací
Vyplacené dividendy Upisování kapitalizačních akcií Upsání dividendových akcií
15
0,00
0,00
18 537 567,60
27 736 270,17
0,00
0,00
Odkupy kapitalizačních akcií
(6 164 716,32)
(1 031 381,73)
Odkupy dividendových akcií
0,00
0,00
Zvýžení/(Snížení) čistých aktiv
14 285 191,91
26 760 485,40
Čistá aktiva na začátku roku/období
23 744 697,50
0,00
Čistá aktiva na konci roku/období
38 029 889,41
26 760 485,40
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 30
Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií Euro Equities Opportunity Čistá aktiva celkem
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
94 323 253,06
88 310 263,78
108 302 351,56
EUR
EUR
EUR
472 497,121
819 650,593
674 113,000
104,07
82,67
146,87
45 516,254
0,000
0,000
102,43
0,00
0,00
1,53
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
325 402,595
219 372,912
0,000
88,59
70,59
0,00
EUR
EUR
EUR
40 055,586
21 400,586
330,000
75,15
60,01
107,34
EUR
EUR
EUR
55 133,390
28 874,972
42 121,579
119,59
96,37
173,63
EUR
EUR
EUR
17 726,088
10 582,751
11 453,211
115,98
93,88
169,92
Třída A Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendové akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendy na akcií (Poznámka 15) Třída B Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída C Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
819 650,593
94 272,049
441 425,521
472 497,121
Dividendové akcie
0,000
588 431,959
542 915,705
45 516,254
Třída B Kapitalizační akcie
219 372,912
113 643,946
7 614,263
325 402,595
Třída C Kapitalizační akcie
21 400,586
18 655,000
0,000
40 055,586
Třída D Kapitalizační akcie
28 874,972
38 349,595
12 091,177
55 133,390
Třída E Kapitalizační akcie
10 582,751
11 547,403
4 404,066
17 726,088
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 31
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
High Conviction Europe Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem
EUR
Třída A
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
128 991 080,26
171 200 842,67
115 302 731,74
EUR
EUR
EUR
55 683,936
377 879,936
384 786,875
87,91
73,42
134,99
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendové akcie Počet akcií
1 314 813,749
1 771 346,439
361 666,288
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
81,40
68,80
128,99
Dividendy na akcií (Poznámka 15)
0,91
1,85
1,66
EUR
EUR
EUR
132 378,319
182 650,039
0,000
80,43
67,38
0,00
EUR
EUR
EUR
50 851,593
92 046,572
68 459,818
101,50
85,20
157,73
EUR
EUR
EUR
8 419,753
10 889,376
22 621,502
104,04
88,07
164,32
EUR
EUR
EUR
3 205,351
4 753,644
13 655,432
100,81
85,76
160,63
Třída B Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída C Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendové akcie
Počet akcií
602,862
966,306
0,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
98,67
84,93
0,00
Dividendy na akcií (Poznámka 15)
1,10
0,85
0,00
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
377 879,936
21 183,936
343 379,936
55 683,936
Dividendové akcie
1 771 346,439
16 140,000
472 672,690
1 314 813,749
Třída B Kapitalizační akcie
182 650,039
123 288,315
173 560,035
132 378,319
Třída C Kapitalizační akcie
92 046,572
34 160,767
75 355,746
50 851,593
Třída D Kapitalizační akcie
10 889,376
1 467,099
3 936,722
8 419,753
Třída E Kapitalizační akcie
4 753,644
13,559
1 561,852
3 205,351
Dividendové akcie
966,306
0,000
363,444
602,862
Central and Eastern European Equities Čistá aktiva celkem Třída A
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
52 872 032,86
46 546 436,83
206 838 769,85
EUR
EUR
EUR
24 538,541
25 704,492
30 284,657
229,63
167,11
376,63
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 32
Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Central and Eastern European Equities Čistá aktiva celkem
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
52 872 032,86
46 546 436,83
206 838 769,85
EUR
EUR
EUR
34 223,692
82 360,088
262 067,119
216,78
157,75
368,08
0,00
6,40
1,65
EUR
EUR
EUR
16 015,370
18 298,971
13 438,893
238,44
174,07
393,86
EUR
EUR
EUR
70 767,107
49 764,107
37 870,663
164,56
120,36
273,27
EUR
EUR
EUR
85 972,375
92 643,347
158 252,801
199,48
147,22
336,43
EUR
EUR
EUR
37 184,281
44 858,938
91 196,990
193,75
143,66
329,92
Třída A Dividendové akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendy na akcií (Poznámka 15) Třída B Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída C Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
25 704,492
0,000
1 165,951
24 538,541
Dividendové akcie
82 360,088
0,000
48 136,396
34 223,692
Třída B Kapitalizační akcie
18 298,971
35 593,153
37 876,754
16 015,370
Třída C Kapitalizační akcie
49 764,107
26 515,000
5 512,000
70 767,107
Třída D Kapitalizační akcie
92 643,347
14 034,641
20 705,613
85 972,375
Třída E Kapitalizační akcie
44 858,938
3 508,217
11 182,874
37 184,281
Italian Equities Čistá aktiva celkem Třída A
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
49 459 802,91
59 914 701,47
163 497 958,30
EUR
EUR
EUR
372 186,557
546 529,046
808 278,273
94,10
77,36
142,52
EUR
EUR
EUR
94 958,926
155 533,197
23 418,349
106,17
87,63
162,09
EUR
EUR
EUR
0,000
0,000
25 176,848
0,00
0,00
116,29
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída B Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída CD Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 33
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Italian Equities Čistá aktiva celkem
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
49 459 802,91
59 914 701,47
163 497 958,30
EUR
EUR
EUR
38 046,447
41 409,441
268 685,979
92,09
76,79
143,49
EUR
EUR
EUR
9 507,984
10 982,919
21 469,039
89,63
75,06
140,96
Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
546 529,046
18 001,281
192 343,770
372 186,557
Třída B Kapitalizační akcie
155 533,197
32 331,625
92 905,896
94 958,926
Třída CD Kapitalizační akcie
0,000
0,000
0,000
0,000
Třída D Kapitalizační akcie
41 409,441
8 175,324
11 538,318
38 046,447
Třída E Kapitalizační akcie
10 982,919
1 344,516
2 819,451
9 507,984
German Equities Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
EUR
82 364 658,27
44 336 095,09
0,00
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
400 000,000
0,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
65,42
0,00
EUR
EUR
EUR
873 500,000
237 500,000
0,000
79,48
65,21
0,00
EUR
EUR
EUR
162 591,605
41 385,977
0,000
77,86
64,59
0,00
EUR
EUR
EUR
3 180,017
104,621
0,000
87,79
73,16
0,00
Čistá aktiva celkem Třída A
31.12.2007
Kapitalizační akcie
Třída B Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
400 000,000
0,000
400 000,000
0,000
Třída B Kapitalizační akcie
237 500,000
636 000,000
0,000
873 500,000
Třída D Kapitalizační akcie
41 385,977
198 699,628
77 494,000
162 591,605
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 34
Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Akcie v oběhu k 01.01.2009 Třída E Kapitalizační akcie
Upsané akcie Odkoupené akcie
104,621
3 139,009
63,613
Akcie v oběhu k 31.12.2009
3 180,017
Global Life Science (Poznámka 1) Období končící dne:
03.09.2009
31.12.2008
31.12.2007
0,00
23 225 281,48
32 734 310,62
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
225 898,047
263 997,434
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
93,92
107,59
Dividendy na akcií (Poznámka 15)
0,00
1,54
0,43
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
0,000
125,610
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
0,00
90,52
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
12 826,870
27 839,871
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
87,01
99,67
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
10 563,029
15 881,081
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
84,62
97,25
Čistá aktiva celkem
EUR
Třída A Dividendové akcie
Třída CD Kapitalizační akcie
Třída D Kapitalizační akcie
Třída E Kapitalizační akcie
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 03.09.2009
Třída A Dividendové akcie
225 898,047
0,000
225 898,047
0,000
Třída CD Kapitalizační akcie
0,000
0,000
0,000
0,000
Třída D Kapitalizační akcie
12 826,870
797,614
13 624,484
0,000
Třída E Kapitalizační akcie
10 563,029
194,464
10 757,493
0,000
Global New Technologies
(Poznámka 1) Období končící dne:
Čistá aktiva celkem Třída A Dividendové akcie Počet akcií
EUR
03.09.2009
31.12.2008
31.12.2007
0,00
28 067 562,24
40 986 621,16
EUR
EUR
EUR
0,000
372 000,000
325 000,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
72,78
119,36
Dividendy na akcií (Poznámka 15)
0,00
0,28
0,00
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
2 601,842
0,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
85,11
0,00
Třída B Kapitalizační akcie
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 35
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Global New Technologies
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
(Poznámka 1) Období končící dne:
Čistá aktiva celkem
EUR
03.09.2009
31.12.2008
31.12.2007
0,00
28 067 562,24
40 986 621,16
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
0,000
117,955
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
0,00
116,48
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
8 616,107
15 828,696
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
62,37
103,40
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
3 868,083
5 336,120
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
61,14
101,78
Třída CD Kapitalizační akcie
Třída D Kapitalizační akcie
Třída E Kapitalizační akcie
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 03.09.2009
Třída A Dividendové akcie
372 000,000
0,000
372 000,000
0,000
Třída B Kapitalizační akcie
2 601,842
2 018,041
4 619,883
0,000
Třída CD Kapitalizační akcie
0,000
0,000
0,000
0,000
Třída D Kapitalizační akcie
8 616,107
3 811,069
12 427,176
0,000
Třída E Kapitalizační akcie
3 868,083
1 051,561
4 919,644
0,000
Global Multi Utilities Čistá aktiva celkem Třída A Dividendové akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendy na akcií (Poznámka 15) Třída B Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída C Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
58 433 816,04
47 651 435,20
92 769 313,77
EUR
EUR
EUR
231 434,420
231 434,420
289 657,156
186,41
157,54
246,19
3,86
7,81
3,17
EUR
EUR
EUR
0,000
1 468,581
0,000
0,00
74,75
0,00
EUR
EUR
EUR
43 514,104
24 746,000
12 732,531
99,06
82,33
124,31
EUR
EUR
EUR
51 583,178
50 039,639
73 313,576
161,08
135,09
205,34
EUR
EUR
EUR
16 137,074
16 356,075
22 619,710
165,67
139,60
213,15
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 36
Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Dividendové akcie
231 434,420
0,000
0,000
231 434,420
Třída B Kapitalizační akcie
1 468,581
3 147,825
4 616,406
0,000
Třída C Kapitalizační akcie
24 746,000
18 768,104
0,000
43 514,104
Třída D Kapitalizační akcie
50 039,639
13 408,028
11 864,489
51 583,178
Třída E Kapitalizační akcie
16 356,075
3 950,057
4 169,058
16 137,074
European Value Equities Čistá aktiva celkem
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
45 432 169,15
34 475 283,96
60 361 184,54
EUR
EUR
EUR
350 416,000
350 416,000
350 416,000
126,61
98,17
171,40
EUR
EUR
EUR
8 976,178
940,191
2 716,399
71,61
56,28
99,55
EUR
EUR
EUR
6 055,727
405,019
304,142
69,67
55,03
97,87
Třída A Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
350 416,000
0,000
0,000
350 416,000
Třída D Kapitalizační akcie
940,191
9 001,108
965,121
8 976,178
Třída E Kapitalizační akcie
405,019
5 954,850
304,142
6 055,727
Capital Markets Strategies Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem Třída A
EUR
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
185 415 808,43
259 538 761,29
221 998 346,48
EUR
EUR
EUR
115 858,799
459 531,788
1 354 282,878
124,72
126,93
117,17
1 330 672,482
1 519 589,836
91 830,000
114,88
120,19
116,05
3,20
5,04
0,00
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendové akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendy na akcií (Poznámka 15)
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 37
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Capital Markets Strategies Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
185 415 808,43
259 538 761,29
221 998 346,48
EUR
EUR
EUR
50 706,773
62 585,092
0,000
110,10
112,55
0,00
EUR
EUR
EUR
16 794,072
37 962,991
57 429,946
121,51
124,43
115,63
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
0,000
327 098,345
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
0,00
115,61
EUR
EUR
EUR
72 518,635
46 562,749
61 275,726
112,16
115,83
108,42
EUR
EUR
EUR
21 812,465
12 676,371
14 846,135
107,64
111,72
105,12
Čistá aktiva celkem
EUR
Třída B Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída C Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída CD Kapitalizační akcie
Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
459 531,788
61 288,949
404 961,938
115 858,799
Dividendové akcie
1 519 589,836
33 606,316
222 523,670
1 330 672,482
Třída B Kapitalizační akcie
62 585,092
76 031,456
87 909,775
50 706,773
Třída C Kapitalizační akcie
37 962,991
10 217,129
31 386,048
16 794,072
Třída CD Kapitalizační akcie
0,000
0,000
0,000
0,000
Třída D Kapitalizační akcie
46 562,749
94 993,874
69 037,988
72 518,635
Třída E Kapitalizační akcie
12 676,371
21 276,910
12 140,816
21 812,465
Small & Mid Cap Euro Equities Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
84 308 950,73
60 288 551,41
42 099 902,58
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
0,000
52 542,033
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
0,00
80,08
Čistá aktiva celkem Třída A Kapitalizační akcie
Dividendové akcie Počet akcií
1 210 160,000
1 209 660,000
468 660,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
69,10
49,61
80,08
Dividendy na akcií (Poznámka 15)
1,15
1,21
0,00
EUR
EUR
EUR
1 000,000
1 000,000
1 000,000
70,89
50,24
79,96
Třída C Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 38
Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Small & Mid Cap Euro Equities Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
84 308 950,73
60 288 551,41
42 099 902,58
EUR
EUR
EUR
6 209,073
2 388,385
2 195,653
69,77
49,86
79,83
EUR
EUR
EUR
2 645,518
2 090,221
1 320,222
68,88
49,48
79,74
Čistá aktiva celkem Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
0,000
0,000
0,000
0,000
Dividendové akcie
1 209 660,000
25 500,000
25 000,000
1 210 160,000
Třída C Kapitalizační akcie
1 000,000
0,000
0,000
1 000,000
Třída D Kapitalizační akcie
2 388,385
28 430,300
24 609,612
6 209,073
Třída E Kapitalizační akcie
2 090,221
1 021,554
466,257
2 645,518
North American Equities Fund of Funds Čistá aktiva celkem
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
22 716 223,34
19 484 322,55
32 209 657,19
EUR
EUR
EUR
314 000,000
356 000,000
356 000,000
70,75
54,06
89,94
EUR
EUR
EUR
1 000,000
1 000,000
1 000,000
69,40
53,40
89,78
EUR
EUR
EUR
5 116,904
2 351,254
1 135,473
68,48
53,01
89,64
EUR
EUR
EUR
846,289
836,945
0,000
94,66
73,65
0,00
Třída A Dividendové akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída C Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Dividendové akcie
356 000,000
0,000
42 000,000
314 000,000
Třída C Kapitalizační akcie
1 000,000
0,000
0,000
1 000,000
Třída D Kapitalizační akcie
2 351,254
3 474,337
708,687
5 116,904
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 39
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Akcie v oběhu k 01.01.2009 Třída E Kapitalizační akcie
Upsané akcie Odkoupené akcie
836,945
802,876
Akcie v oběhu k 31.12.2009
793,532
846,289
Futur Čistá aktiva celkem
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
29 088 919,97
22 979 272,67
0,00
EUR
EUR
EUR
Třída A Dividendové akcie
Počet akcií
350 000,000
350 000,000
0,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
82,57
65,61
0,00
Dividendy na akcií (Poznámka 15)
1,27
1,41
0,00
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
5,000
5,000
0,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
85,29
66,90
0,00
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
10,000
10,000
0,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
81,28
63,86
0,00
EUR
EUR
EUR
2 202,497
184,320
0,000
83,13
66,06
0,00
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
39,850
39,850
0,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
92,12
73,33
0,00
Třída B Kapitalizační akcie
Třída C Kapitalizační akcie
Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Dividendové akcie
350 000,000
0,000
0,000
350 000,000
Třída B Kapitalizační akcie
5,000
0,000
0,000
5,000
Třída C Kapitalizační akcie
10,000
0,000
0,000
10,000
Třída D Kapitalizační akcie
184,320
2 178,103
159,926
2 202,497
Třída E Kapitalizační akcie
39,850
143,501
143,501
39,850
Euro Bonds Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem Třída A Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
EUR
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
354 228 097,66
311 494 924,67
221 655 749,57
EUR
EUR
EUR
107 138,000
171 880,000
160 082,159
143,61
136,00
126,47
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 40
Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Euro Bonds Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
354 228 097,66
311 494 924,67
221 655 749,57
EUR
EUR
EUR
1 131 833,097
1 179 416,936
1 202 913,470
106,26
107,13
105,48
6,84
6,00
3,81
EUR
EUR
EUR
811 499,807
539 912,670
191 326,724
139,49
132,41
123,52
EUR
EUR
EUR
194 044,234
293 509,387
178 487,281
115,32
109,66
102,53
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
0,000
7 300,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
0,00
100,46
EUR
EUR
EUR
649 141,983
442 623,582
252 474,253
120,07
114,80
107,80
EUR
EUR
EUR
42 686,765
64 081,882
43 448,601
118,56
113,60
106,89
Čistá aktiva celkem
EUR
Třída A Dividendové akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendy na akcií (Poznámka 15) Třída B Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída C Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída CD Kapitalizační akcie
Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
171 880,000
94 715,000
159 457,000
107 138,000
Dividendové akcie
1 179 416,936
0,000
47 583,839
1 131 833,097
Třída B Kapitalizační akcie
539 912,670
536 025,210
264 438,073
811 499,807
Třída C Kapitalizační akcie
293 509,387
6 778,707
106 243,860
194 044,234
Třída CD Kapitalizační akcie
0,000
0,000
0,000
0,000
Třída D Kapitalizační akcie
442 623,582
418 182,987
211 664,586
649 141,983
Třída E Kapitalizační akcie
64 081,882
8 781,230
30 176,347
42 686,765
Euro Bonds 1/3 Years Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem Třída A
EUR
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
103 913 661,70
71 138 370,97
0,00
EUR
EUR
EUR
132 306,000
101 972,000
0,000
107,17
101,29
0,00
250 000,000
250 000,000
0,000
102,41
101,30
0,00
4,75
0,00
0,00
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendové akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendy na akcií (Poznámka 15)
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 41
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Euro Bonds 1/3 Years Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem
EUR
Třída B
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
103 913 661,70
71 138 370,97
0,00
EUR
EUR
EUR
502 471,405
350 347,246
0,000
107,07
101,29
0,00
EUR
EUR
EUR
81 688,261
0,000
0,000
102,88
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
18 827,991
0,000
0,000
102,62
0,00
0,00
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
101 972,000
52 603,000
22 269,000
132 306,000
Dividendové akcie
250 000,000
0,000
0,000
250 000,000
Třída B Kapitalizační akcie
350 347,246
936 037,163
783 913,004
502 471,405
Třída D Kapitalizační akcie
0,000
86 546,797
4 858,536
81 688,261
Třída E Kapitalizační akcie
0,000
19 165,389
337,398
18 827,991
Euro Bonds 3/5 Years Čistá aktiva celkem Třída A
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
50 644 940,64
20 522 520,67
0,00
EUR
EUR
EUR
70 784,000
20 128,000
0,000
109,01
102,00
0,00
50 000,000
50 000,000
0,000
104,17
102,00
0,00
4,83
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
338 129,463
131 084,001
0,000
108,91
101,99
0,00
EUR
EUR
EUR
5 950,924
0,000
0,000
103,76
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
2 682,699
0,000
0,000
103,77
0,00
0,00
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendové akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendy na akcií (Poznámka 15) Třída B Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 42
Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
20 128,000
57 117,000
6 461,000
70 784,000
Dividendové akcie
50 000,000
0,000
0,000
50 000,000
Třída B Kapitalizační akcie
131 084,001
604 903,209
397 857,747
338 129,463
Třída D Kapitalizační akcie
0,000
6 552,176
601,252
5 950,924
Třída E Kapitalizační akcie
0,000
6 035,185
3 352,486
2 682,699
Euro Bonds 5/7 Years Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
1 724 135,71
1 543 143,80
0,00
EUR
EUR
EUR
15 000,000
15 000,000
0,000
109,62
102,88
0,00
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
561,723
0,000
0,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
102,03
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
223,633
0,000
0,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
100,56
0,00
0,00
Čistá aktiva celkem Třída A Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie
Třída E Kapitalizační akcie
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
15 000,000
0,000
0,000
15 000,000
Třída D Kapitalizační akcie
0,000
561,723
0,000
561,723
Třída E Kapitalizační akcie
0,000
223,633
0,000
223,633
Euro Bonds 10+ Years Čistá aktiva celkem Třída A
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
3 332 479,85
4 671 136,29
0,00
EUR
EUR
EUR
15 000,000
15 000,000
0,000
110,84
105,77
0,00
EUR
EUR
EUR
15 000,000
30 865,542
0,000
104,68
99,94
0,00
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída B Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 43
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Euro Bonds 10+ Years Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
EUR
3 332 479,85
4 671 136,29
0,00
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
906,235
0,000
0,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
106,53
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
29,955
0,000
0,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
106,38
0,00
0,00
Čistá aktiva celkem Třída D
31.12.2007
Kapitalizační akcie
Třída E Kapitalizační akcie
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
15 000,000
0,000
0,000
15 000,000
Třída B Kapitalizační akcie
30 865,542
248,492
16 114,034
15 000,000
Třída D Kapitalizační akcie
0,000
1 106,235
200,000
906,235
Třída E Kapitalizační akcie
0,000
29,955
0,000
29,955
US Bonds Čistá aktiva celkem
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
22 226 530,54
37 960 589,83
44 602 929,62
EUR
EUR
EUR
216 034,116
316 034,116
511 203,356
94,08
97,21
80,58
EUR
EUR
EUR
0,000
56 000,000
6 733,000
0,00
91,79
98,12
EUR
EUR
EUR
12 929,493
13 229,203
16 602,474
103,03
107,62
90,16
EUR
EUR
EUR
5 578,008
6 335,341
13 982,054
102,15
106,75
89,53
Třída A Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída B Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
316 034,116
0,000
100 000,000
216 034,116
Třída B Kapitalizační akcie
56 000,000
0,000
56 000,000
0,000
Třída D Kapitalizační akcie
13 229,203
9 990,182
10 289,892
12 929,493
Třída E Kapitalizační akcie
6 335,341
1 947,252
2 704,585
5 578,008
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 44
Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Central and Eastern European Bonds Čistá aktiva celkem
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
72 608 288,96
94 992 581,86
163 710 700,05
EUR
EUR
EUR
55 224,205
55 224,205
86 130,801
141,93
135,48
140,32
478 588,062
478 588,062
964 711,151
101,87
99,70
113,79
2,50
10,40
4,63
EUR
EUR
EUR
20 103,639
12 184,310
15 443,861
136,42
130,41
135,52
EUR
EUR
EUR
5 044,431
73 983,495
71 233,912
140,38
134,36
139,87
EUR
EUR
EUR
61 453,836
168 519,416
135 369,207
140,99
135,91
142,19
EUR
EUR
EUR
27 960,474
39 789,122
74 649,598
139,54
134,77
141,25
Třída A Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendové akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendy na akcií (Poznámka 15) Třída B Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída C Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
55 224,205
0,000
0,000
55 224,205
Dividendové akcie
478 588,062
0,000
0,000
478 588,062
Třída B Kapitalizační akcie
12 184,310
18 359,131
10 439,802
20 103,639
Třída C Kapitalizační akcie
73 983,495
1 081,787
70 020,851
5 044,431
Třída D Kapitalizační akcie
168 519,416
9 800,241
116 865,821
61 453,836
Třída E Kapitalizační akcie
39 789,122
908,503
12 737,151
27 960,474
Euro Corporate Bonds Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem Třída A
EUR
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
244 255 362,30
195 393 868,44
106 665 636,73
EUR
EUR
EUR
323 235,149
470 137,669
363 347,345
149,50
130,80
131,12
706 802,188
1 076 714,669
354 762,004
114,03
103,15
106,44
3,84
2,95
4,54
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendové akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendy na akcií (Poznámka 15)
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 45
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Euro Corporate Bonds Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem
EUR
Třída B
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
244 255 362,30
195 393 868,44
106 665 636,73
EUR
EUR
EUR
316 011,446
197 403,429
0,000
111,65
97,97
0,00
EUR
EUR
EUR
250 907,000
1 305,364
185,000
109,11
95,86
96,62
129 140,117
0,000
0,000
105,53
0,00
0,00
3,56
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
0,000
0,000
64 862,609
0,00
0,00
100,03
EUR
EUR
EUR
293 170,296
22 275,475
122 328,219
119,04
105,19
106,55
EUR
EUR
EUR
35 273,771
9 888,902
16 306,913
117,67
104,21
105,73
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída C Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendové akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendy na akcií (Poznámka 15) Třída CD Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
470 137,669
191 472,030
338 374,550
323 235,149
Dividendové akcie
1 076 714,669
57 593,722
427 506,203
706 802,188
Třída B Kapitalizační akcie
197 403,429
364 063,675
245 455,658
316 011,446
Třída C Kapitalizační akcie
1 305,364
280 499,000
30 897,364
250 907,000
Dividendové akcie
0,000
134 328,117
5 188,000
129 140,117
Třída CD Kapitalizační akcie
0,000
0,000
0,000
0,000
Třída D Kapitalizační akcie
22 275,475
362 288,362
91 393,541
293 170,296
Třída E Kapitalizační akcie
9 888,902
29 721,583
4 336,714
35 273,771
Short Term Euro Corporate Bonds Čistá aktiva celkem Třída A Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída B Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Období končící dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
66 323 849,25
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
150 225,000
0,000
0,000
102,91
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
333 403,165
0,000
0,000
102,81
0,00
0,00
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 46
Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Short Term Euro Corporate Bonds Čistá aktiva celkem
Období končící dne:
31.12.2009
EUR
66 323 849,25
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
72 726,000
0,000
0,000
101,79
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
76 205,974
0,000
0,000
100,67
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
15 026,050
0,000
0,000
100,73
0,00
0,00
Třída C
31.12.2008
31.12.2007
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 15.07.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
0,000
153 855,000
3 630,000
150 225,000
Třída B Kapitalizační akcie
0,000
353 816,631
20 413,466
333 403,165
Třída C Kapitalizační akcie
0,000
88 121,000
15 395,000
72 726,000
Třída D Kapitalizační akcie
0,000
76 793,786
587,812
76 205,974
Třída E Kapitalizační akcie
0,000
15 026,050
0,000
15 026,050
European High Yield Bonds Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
161 752 234,86
161 709 992,67
316 760 782,35
EUR
EUR
EUR
198 158,386
358 562,386
435 327,561
138,67
93,08
132,88
884 273,816
1 294 077,342
1 426 494,304
111,67
79,22
119,55
6,30
4,91
6,01
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
17,864
17,864
0,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
106,88
71,90
0,00
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
0,000
10 591,094
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
0,00
111,89
EUR
EUR
EUR
214 125,748
222 163,234
520 197,964
139,97
94,87
136,75
EUR
EUR
EUR
44 471,501
55 848,231
131 044,412
124,93
84,84
122,55
Čistá aktiva celkem Třída A Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
EUR
Dividendové akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendy na akcií (Poznámka 15) Třída C Kapitalizační akcie
Třída CD Kapitalizační akcie
Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 47
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
358 562,386
43 699,248
204 103,248
198 158,386
Dividendové akcie
1 294 077,342
0,000
409 803,526
884 273,816
Třída C Kapitalizační akcie
17,864
0,000
0,000
17,864
Třída CD Kapitalizační akcie
0,000
0,000
0,000
0,000
Třída D Kapitalizační akcie
222 163,234
48 800,335
56 837,821
214 125,748
Třída E Kapitalizační akcie
55 848,231
3 552,868
14 929,598
44 471,501
Euro Convertible Bonds Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem
EUR
Třída A
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
110 875 241,25
81 398 882,18
82 035 609,33
EUR
EUR
EUR
119 210,582
133 285,256
0,000
117,00
97,25
0,00
730 966,044
730 966,044
716 832,982
111,04
93,45
114,41
1,36
3,98
1,38
EUR
EUR
EUR
55 315,098
0,000
0,000
118,75
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
79 374,493
1 309,876
159,839
97,20
81,58
96,81
EUR
EUR
EUR
14 849,751
260,872
50,385
99,55
83,67
99,49
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendové akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendy na akcií (Poznámka 15) Třída B Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
133 285,256
70 768,000
84 842,674
119 210,582
Dividendové akcie
730 966,044
0,000
0,000
730 966,044
Třída B Kapitalizační akcie
0,000
68 454,313
13 139,215
55 315,098
Třída D Kapitalizační akcie
1 309,876
98 610,472
20 545,855
79 374,493
Třída E Kapitalizační akcie
260,872
17 720,360
3 131,481
14 849,751
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 48
Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Euro Inflation Linked Bonds Čistá aktiva celkem
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
EUR
89 684 318,80
86 315 701,35
0,00
EUR
EUR
EUR
217 872,339
289 644,901
0,000
108,19
99,39
0,00
500 000,000
500 000,000
0,000
104,40
98,31
0,00
2,59
1,06
0,00
EUR
EUR
EUR
32 772,273
80 010,654
0,000
109,46
100,76
0,00
EUR
EUR
EUR
76 017,711
2 518,574
0,000
107,23
99,04
0,00
EUR
EUR
EUR
20 207,899
635,082
0,000
107,50
99,44
0,00
Třída A
31.12.2007
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendové akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendy na akcií (Poznámka 15) Třída B Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
289 644,901
54 706,000
126 478,562
217 872,339
Dividendové akcie
500 000,000
0,000
0,000
500 000,000
Třída B Kapitalizační akcie
80 010,654
27 044,298
74 282,679
32 772,273
Třída D Kapitalizační akcie
2 518,574
87 388,901
13 889,764
76 017,711
Třída E Kapitalizační akcie
635,082
23 518,606
3 945,789
20 207,899
Absolute Return Multi Strategies Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem Třída A
EUR
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
133 653 879,89
68 013 125,85
38 674 246,81
EUR
EUR
EUR
481 475,523
36 054,799
315 147,544
113,81
106,50
105,61
591 189,481
570 756,499
0,000
110,33
104,50
0,00
1,32
1,62
0,00
EUR
EUR
EUR
2 250,000
0,000
0,000
101,15
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
21 268,422
17 577,165
16 612,165
110,94
104,29
103,89
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendové akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendy na akcií (Poznámka 15) Třída B Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída C Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 49
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Absolute Return Multi Strategies Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem
EUR
Třída D
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
133 653 879,89
68 013 125,85
38 674 246,81
EUR
EUR
EUR
87 050,653
22 065,844
34 759,647
106,70
100,82
100,91
EUR
EUR
EUR
16 628,214
4 703,752
1 570,340
105,45
99,75
100,12
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
36 054,799
488 232,724
42 812,000
481 475,523
Dividendové akcie
570 756,499
274 735,700
254 302,718
591 189,481
Třída B Kapitalizační akcie
0,000
2 250,000
0,000
2 250,000
Třída C Kapitalizační akcie
17 577,165
3 691,258
0,001
21 268,422
Třída D Kapitalizační akcie
22 065,844
113 519,111
48 534,302
87 050,653
Třída E Kapitalizační akcie
4 703,752
16 722,022
4 797,560
16 628,214
Absolute Return Credit Strategies Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
325 061 035,93
395 852 110,88
480 615 658,02
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,006
390 186,006
488 469,141
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
56,67
67,25
100,78
Čistá aktiva celkem Třída A
EUR
Kapitalizační akcie
Dividendové akcie
Počet akcií
4 649 628,701
4 969 299,271
1 955 174,983
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
62,90
65,40
100,81
Dividendy na akcií (Poznámka 15)
2,05
2,35
0,00
EUR
EUR
EUR
30 036,056
101 242,167
79 552,513
68,35
68,89
103,45
EUR
EUR
EUR
299 950,295
300 348,799
818 755,422
67,92
68,59
103,16
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
0,000
601 962,107
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
0,00
102,36
EUR
EUR
EUR
135 961,336
223 555,082
694 175,808
65,89
66,66
100,66
Třída B Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída C Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída CD Kapitalizační akcie
Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 50
Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Absolute Return Credit Strategies Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem
EUR
Třída E
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
325 061 035,93
395 852 110,88
480 615 658,02
EUR
EUR
EUR
18 948,762
32 687,982
101 011,047
65,30
66,20
100,09
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
390 186,006
0,000
390 186,000
0,006
Dividendové akcie
4 969 299,271
0,000
319 670,570
4 649 628,701
Třída B Kapitalizační akcie
101 242,167
52 195,061
123 401,172
30 036,056
Třída C Kapitalizační akcie
300 348,799
0,000
398,504
299 950,295
Třída CD Kapitalizační akcie
0,000
0,000
0,000
0,000
Třída D Kapitalizační akcie
223 555,082
0,000
87 593,746
135 961,336
Třída E Kapitalizační akcie
32 687,982
0,000
13 739,220
18 948,762
Absolute Return Global Macro Strategies Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem Třída A
EUR
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
287 595 406,02
335 629 825,82
397 188 184,95
EUR
EUR
EUR
476 876,559
519 893,303
796 055,996
115,95
110,71
107,29
1 045 983,342
2 094 657,810
1 399 516,244
106,79
103,19
107,18
1,31
7,23
0,00
EUR
EUR
EUR
226 462,395
264 992,348
260 208,706
112,30
106,77
104,13
EUR
EUR
EUR
67 757,537
159 984,594
309 551,413
112,78
108,22
105,26
EUR
EUR
EUR
0,000
0,000
278 283,781
0,00
0,00
104,60
EUR
EUR
EUR
200 044,305
120 487,927
677 375,985
111,85
107,57
104,89
EUR
EUR
EUR
591 484,281
31 672,269
18 709,612
110,15
106,31
104,20
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendové akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendy na akcií (Poznámka 15) Třída B Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída C Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída CD Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 51
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
519 893,303
251 868,944
294 885,688
476 876,559
Dividendové akcie
2 094 657,810
140 606,315
1 189 280,783
1 045 983,342
Třída B Kapitalizační akcie
264 992,348
347 938,794
386 468,747
226 462,395
Třída C Kapitalizační akcie
159 984,594
72 618,694
164 845,751
67 757,537
Třída CD Kapitalizační akcie
0,000
0,000
0,000
0,000
Třída D Kapitalizační akcie
120 487,927
175 538,533
95 982,155
200 044,305
Třída E Kapitalizační akcie
31 672,269
624 187,820
64 375,808
591 484,281
Absolute Return Hybrid Credit Strategies (Poznámka 1) Období končící dne:
03.09.2009
31.12.2008
31.12.2007
0,00
23 624 761,26
48 817 308,21
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
96 429,597
323 420,642
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
102,25
99,34
Čistá aktiva celkem
EUR
Třída A Kapitalizační akcie
Dividendové akcie Počet akcií
0,000
135 297,176
125 000,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
97,29
99,34
Dividendy na akcií (Poznámka 15)
3,98
4,84
0,00
EUR
EUR
EUR
0,000
5 680,000
0,000
0,00
101,97
0,00
EUR
EUR
EUR
0,000
0,000
42 558,747
0,00
0,00
99,16
Počet akcií
0,000
99,754
0,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
101,94
0,00
Dividendy na akcií (Poznámka 15)
8,85
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
23,844
503,880
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
101,12
99,12
Třída B Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída C Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Dividendové akcie
Třída D Kapitalizační akcie
Dividendové akcie Počet akcií
0,000
100,365
0,000
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
100,97
0,00
Dividendy na akcií (Poznámka 15)
8,77
0,00
0,00
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 03.09.2009
Třída A Kapitalizační akcie
96 429,597
0,000
96 429,597
0,000
Dividendové akcie
135 297,176
25 534,940
160 832,116
0,000
Třída B Kapitalizační akcie
5 680,000
0,000
5 680,000
0,000
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 52
Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 03.09.2009
Třída C Kapitalizační akcie
0,000
0,000
0,000
0,000
Dividendové akcie
99,754
0,000
99,754
0,000
Třída D Kapitalizační akcie
23,844
174,204
198,048
0,000
Dividendové akcie
100,365
0,000
100,365
0,000
Absolute Return Interest Rate Strategies Čistá aktiva celkem
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
43 601 082,43
23 805 009,95
0,00
EUR
EUR
EUR
157 794,920
137 131,920
0,000
102,86
101,09
0,00
EUR
EUR
EUR
252 095,421
96 268,619
0,000
102,39
100,91
0,00
EUR
EUR
EUR
12 706,326
2 148,081
0,000
102,87
101,88
0,00
EUR
EUR
EUR
2 457,258
81,077
0,000
102,29
101,60
0,00
Třída A Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída B Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
137 131,920
31 316,000
10 653,000
157 794,920
Třída B Kapitalizační akcie
96 268,619
454 129,312
298 302,510
252 095,421
Třída D Kapitalizační akcie
2 148,081
12 121,714
1 563,469
12 706,326
Třída E Kapitalizační akcie
81,077
2 376,181
0,000
2 457,258
Euro Liquidity Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem Třída A
EUR
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
885 708 186,42
639 536 227,85
501 282 337,27
EUR
EUR
EUR
928 983,736
1 329 741,736
1 384 976,208
124,31
121,41
116,41
EUR
EUR
EUR
3 752 072,290
2 662 506,955
1 400 327,419
123,11
120,38
115,56
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída B Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 53
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Euro Liquidity Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem
EUR
Třída D
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
885 708 186,42
639 536 227,85
501 282 337,27
EUR
EUR
EUR
2 546 631,181
1 261 584,179
1 564 753,133
114,65
112,32
108,03
EUR
EUR
EUR
144 316,829
142 832,407
85 755,451
113,25
111,19
107,19
Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída E Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 31.12.2009
Třída A Kapitalizační akcie
1 329 741,736
1 459 505,000
1 860 263,000
928 983,736
Třída B Kapitalizační akcie
2 662 506,955
4 796 708,170
3 707 142,835
3 752 072,290
Třída D Kapitalizační akcie
1 261 584,179
2 707 103,774
1 422 056,772
2 546 631,181
Třída E Kapitalizační akcie
142 832,407
120 019,859
118 535,437
144 316,829
Global Tactical Asset Allocation (Poznámka 1) Období končící dne: Čistá aktiva celkem
EUR
03.09.2009
31.12.2008
31.12.2007
0,00
20 848 816,64
44 527 428,24
EUR
EUR
EUR
0,000
200 000,000
200 000,000
0,00
88,66
108,95
EUR
EUR
EUR
0,000
1 405,000
800,000
0,00
87,65
108,55
EUR
EUR
EUR
0,000
0,000
150 353,835
0,00
0,00
98,04
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
24 622,832
58 980,278
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
82,89
103,28
EUR
EUR
EUR
Počet akcií
0,000
11 603,426
17 691,429
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
0,00
82,21
102,73
Třída A Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída C Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída CD Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii Třída D Kapitalizační akcie
Třída E Kapitalizační akcie
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 03.09.2009
Třída A Kapitalizační akcie
200 000,000
0,000
200 000,000
0,000
Třída C Kapitalizační akcie
1 405,000
410,000
1 815,000
0,000
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 54
Nejdůležitejží údaje a změna v počtu akcií
Akcie v oběhu k 01.01.2009
Upsané akcie Odkoupené akcie
Akcie v oběhu k 03.09.2009
Třída CD Kapitalizační akcie
0,000
0,000
0,000
0,000
Třída D Kapitalizační akcie
24 622,832
11 455,263
36 078,095
0,000
Třída E Kapitalizační akcie
11 603,426
300,233
11 903,659
0,000
GaranT 1 Čistá aktiva celkem
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
70 725 441,37
70 178 083,88
69 700 797,41
EUR
EUR
EUR
673 182,869
694 054,847
668 624,234
105,06
101,11
104,25
Třída D Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009 Třída D Kapitalizační akcie
694 054,847
Upsané akcie Odkoupené akcie
86 786,138
107 658,116
Akcie v oběhu k 31.12.2009
673 182,869
GaranT 2 Čistá aktiva celkem
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
53 271 719,72
40 784 324,01
25 488 600,23
EUR
EUR
EUR
534 089,322
431 993,796
256 790,206
99,74
94,41
99,26
Třída D Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.01.2009 Třída D Kapitalizační akcie
431 993,796
Upsané akcie Odkoupené akcie
164 909,851
62 814,325
Akcie v oběhu k 31.12.2009
534 089,322
GaranT 3 Čistá aktiva celkem Třída D Kapitalizační akcie Počet akcií
Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Rok uzavřený dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
38 029 889,41
23 744 697,50
0,00
EUR
EUR
EUR
358 529,976
237 225,510
0,000
106,07
100,09
0,00
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 55
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Akcie v oběhu k 01.01.2009 Třída D Kapitalizační akcie
237 225,510
Upsané akcie Odkoupené akcie
181 232,243
59 927,777
Akcie v oběhu k 31.12.2009
358 529,976
GaranT 4 Čistá aktiva celkem
Období končící dne:
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
EUR
26 760 485,40
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
267 035,319
0,000
0,000
100,21
0,00
0,00
Třída D Kapitalizační akcie
Počet akcií Čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii
Akcie v oběhu k 01.10.2009 Třída D Kapitalizační akcie
0,000
Upsané akcie Odkoupené akcie
277 312,040
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 56
10 276,721
Akcie v oběhu k 31.12.2009
267 035,319
Portfolio
Portfolio Akciové fondy Euro Equities Opportunity Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Francie ACCOR SA
EUR
25 071
948 937,35
1,01
AIR LIQUIDE SA
EUR
4 709
392 683,51
0,42
BNP PARIBAS SA
EUR
66 353
3 701 170,34
3,92
BUREAU VERITAS SA
EUR
21 112
773 015,88
0,82
CAP GEMINI SA
EUR
24 304
777 728,00
0,82
CARREFOUR SA
EUR
35 869
1 209 143,99
1,28
CASINO GUICHARD PERRACHON SA
EUR
11 095
693 659,40
0,74
CGG VERITAS SA
EUR
14 063
210 945,00
0,22
CIE DE SAINT-GOBAIN SA
EUR
34 963
1 341 879,94
1,42
CREDIT AGRICOLE SA
EUR
45 274
560 944,86
0,59
DANONE SA
EUR
16 125
688 053,75
0,73
EDF SA
EUR
19 846
823 807,46
0,87
FAIVELEY SA
EUR
8 044
445 637,60
0,47
FRANCE TELECOM SA
EUR
82 940
1 452 694,10
1,54
GDF SUEZ SA
EUR
60 472
1 816 881,24
1,93
ILIAD SA
EUR
3 483
290 934,99
0,31
LAFARGE SA
EUR
2 015
117 011,05
0,12
L'OREAL SA
EUR
5 267
410 457,31
0,44
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA
EUR
14 268
1 116 899,04
1,18
MICHELIN SA REG SHS
EUR
8 447
451 069,80
0,48
NATIXIS SA
EUR
88 751
313 291,03
0,33
PERNOD RICARD SA
EUR
5 726
345 735,88
0,37
RENAULT SA
EUR
23 161
829 742,83
0,88
RHODIA SA
EUR
35 894
448 854,47
0,48
SANOFI-AVENTIS SA
EUR
54 669
3 019 915,56
3,20
SCHNEIDER ELECTRIC SA
EUR
17 892
1 449 252,00
1,54
SOCIETE GENERALE SA
EUR
50 348
2 472 086,80
2,62
SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY SA
EUR
7 045
113 424,50
0,12
TOTAL SA
EUR
92 908
4 183 182,70
4,43
VINCI SA
EUR
28 391
1 127 690,52
1,20
VIVENDI SA
EUR
59 828
1 247 114,66
1,32
33 773 845,56
35,80
Německo
ALLIANZ SE REG SHS
EUR
20 636
1 798 427,40
1,91
BASF SE
EUR
21 617
939 474,82
1,00
BAYER AG REG SHS
EUR
34 010
1 903 199,60
2,02
DAIMLER AG REG SHS
EUR
64 332
2 395 080,36
2,54
DEUTSCHE BANK AG REG SHS
EUR
9 996
494 002,32
0,52
DEUTSCHE BOERSE AG REG SHS
EUR
3 649
211 642,00
0,22
DEUTSCHE POST AG REG SHS
EUR
20 980
282 915,30
0,30
DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS
EUR
136 076
1 400 222,04
1,48
E.ON AG REG SHS
EUR
63 398
1 853 123,54
1,96
FRESENIUS SE
EUR
17 019
851 120,19
0,90
GERRESHEIMER AG
EUR
8 848
207 928,00
0,22
HEIDELBERGCEMENT AG
EUR
5 968
287 836,64
0,31
LINDE AG
EUR
4 234
356 333,44
0,38
MAN SE
EUR
6 742
367 034,48
0,39
MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG REG SHS
EUR
14 710
1 598 535,70
1,69
RWE AG
EUR
11 186
760 200,56
0,81
SAP AG
EUR
50 290
1 659 570,00
1,76
SIEMENS AG REG SHS
EUR
44 715
2 871 150,15
3,05
SOFTWARE AG
EUR
6 666
509 282,40
0,54
UNITED INTERNET AG REG SHS
EUR
60 858
561 110,76
0,59
WIRECARD AG
EUR
44 871
433 005,15
0,46
21 741 194,85
23,05
Španělsko
ACCIONA SA
EUR
2 291
208 710,10
0,22
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA REG SHS
EUR
226 959
2 889 188,07
3,06
BANCO SANTANDER SA REG SHS
EUR
363 832
4 202 259,60
4,47
FERROVIAL SA
EUR
42 700
351 207,50
0,37
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
>>>
57
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
GAMESA CORPORACION TECNOLOGICA SA
EUR
16 060
189 267,10
0,20
IBERDROLA SA
EUR
212 784
1 419 269,28
1,50
INDRA SISTEMAS SA
EUR
9 278
152 715,88
0,16
REPSOL YPF SA
EUR
51 169
958 139,53
1,02
TELEFONICA SA
EUR
214 250
4 182 160,00
4,43
14 552 917,06
15,43
Nizozemí
ASML HOLDING NV
EUR
8 210
196 629,50
0,21
HEINEKEN NV
EUR
17 247
576 912,15
0,61
ING GROEP NV
EUR
188 934
1 306 100,74
1,38
KONINKLIJKE KPN NV
EUR
37 559
445 825,33
0,47
KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS NV
EUR
49 375
1 021 321,88
1,08
QIAGEN NV
EUR
17 071
266 649,02
0,28
REED ELSEVIER NV
EUR
50 302
430 333,61
0,46
SMARTRAC NV
EUR
16 048
240 720,00
0,26
STMICROELECTRONICS NV
EUR
87 285
551 204,78
0,58
TNT NV
EUR
16 126
344 370,73
0,37
UNILEVER NV
EUR
78 536
1 785 908,64
1,90
7 165 976,38
7,60
Itálie
ENI SPA
EUR
117 676
2 094 632,80
2,22
INTESA SANPAOLO SPA
EUR
419 025
1 319 928,75
1,40
SAIPEM SPA
EUR
20 182
486 386,20
0,52
UNICREDIT SPA
EUR
1 039 515
2 435 063,89
2,58
6 336 011,64
6,72
Finsko
NOKIA OYJ
EUR
194 389
1 733 949,88
1,84
1 733 949,88
1,84
Velká Británie
BHP BILLITON PLC
GBP
31 880
711 834,98
0,75
EASYJET PLC
GBP
66 248
262 841,21
0,28
SMITH AND NEPHEW PLC
GBP
82 623
592 443,68
0,63
1 567 119,87
1,66
Lucembursko
ARCELORMITTAL SA REG SHS
EUR
46 365
1 492 025,70
1,58
1 492 025,70
1,58
0,98
Belgie
ANHEUSER-BUSCH INBEV NV
EUR
25 522
925 172,50
ZETES INDUSTRIES SA
EUR
8 004
131 185,56
0,14
1 056 358,06
1,12
Irsko
CRH PLC
EUR
36 251
Celkové akcie
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
701 456,85
0,74
701 456,85
0,74
90 120 855,85
95,54
90 120 855,85
95,54
0,55
jiném regulovaném trhu Ostatní cenné papíry Akcie Francie AIR LIQUIDE SA - PRIME DE FIDELITE 2010
EUR
6 160
513 682,40
LAFARGE SA - PRIME DE FIDELITE 2010
EUR
1 656
96 163,92
0,10
609 846,32
0,65
Celkové akcie
Celkové ostatní cenné papíry
609 846,32
0,65
609 846,32
0,65
Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Francie GENERALI TRESORERIE SICAV CAP
EUR
Celkové Akcie/jednotky v investičních fondech
Celkové Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Celkové portfolio cenných papírů
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 58
1 081
3 675 367,57
3,90
3 675 367,57
3,90
3 675 367,57
3,90
3 675 367,57 94 406 069,74
3,90 100,09
>>|
Portfolio
High Conviction Europe Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Francie ALSTOM SA
EUR
175 791
8 700 775,55
6,74
AXA SA
EUR
200 851
3 339 147,88
2,59
BNP PARIBAS SA
EUR
49 008
2 733 666,24
2,12
DANONE SA
EUR
71 000
3 029 570,00
2,35
ETABLISSEMENTS MAUREL ET PROM SA
EUR
399 401
5 084 374,73
3,93
GDF SUEZ SA
EUR
72 306
2 172 433,77
1,68
SANOFI-AVENTIS SA
EUR
73 000
4 032 520,00
3,13
VIVENDI SA
EUR
224 953
4 689 145,29
3,64
33 781 633,46
26,18
Velká Británie
AEGIS GROUP PLC
GBP
2 249 529
2 949 004,71
2,29
BG GROUP PLC
GBP
642 723
8 076 759,79
6,27
HSBC HOLDINGS PLC
GBP
785 426
6 247 357,10
4,84
RECKITT BENCKISER GROUP PLC
GBP
68 545
2 569 909,94
1,99
SMITH AND NEPHEW PLC
GBP
642 723
4 608 609,93
3,57
TESCO PLC
GBP
803 403
3 804 528,06
2,95
28 256 169,53
21,91
Německo
DEUTSCHE BOERSE AG REG SHS
EUR
80 340
4 659 720,00
3,61
DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS
EUR
321 361
3 306 804,69
2,56
SIEMENS AG REG SHS
EUR
92 708
5 952 780,68
4,61
THYSSENKRUPP AG
EUR
400 000
10 560 000,00
8,20
VOLKSWAGEN AG
EUR
40 170
2 640 775,80
2,05
WIRECARD AG
EUR
40 170
387 640,50
0,30
27 507 721,67
21,33
Itálie
ENI SPA
EUR
242 628
4 318 778,40
3,35
ERG RENEW SPA
EUR
1 328 995
863 846,75
0,67
GEMINA SPA
EUR
803 403
457 939,71
0,36
SAIPEM SPA
EUR
391 021
9 423 606,10
7,30
15 064 170,96
11,68
Nizozemí
KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS NV
EUR
401 702
8 309 205,87
6,44
8 309 205,87
6,44
2,52
Španělsko
BANCO SANTANDER SA REG SHS
EUR
281 191
3 247 756,05
RED ELECTRICA CORPORACION SA
EUR
120 511
4 678 237,02
3,62
7 925 993,07
6,14
0,86
Švýcarsko
CREDIT SUISSE GROUP AG REG SHS
CHF
32 216
1 107 986,30
ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN
CHF
40 974
4 838 603,61
3,75
5 946 589,91
4,61
126 791 484,47
98,29
Celkové akcie Opce, Warranty, Poplatky Belgie GROUPE BRUXELLES LAMBERT SA STRIP VVPR
EUR
613
Celkové Opce, Warranty, Poplatky
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
6,13
0,00
6,13
0,00
6,13
0,00
126 791 490,60
98,29
jiném regulovaném trhu Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Francie GENERALI TRESORERIE SICAV CAP
EUR
Celkové Akcie/jednotky v investičních fondech
Celkové Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Celkové portfolio cenných papírů
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
588
1 999 182,36
1,55
1 999 182,36
1,55
1 999 182,36
1,55
1 999 182,36 128 790 672,96
1,55 99,84
>>|
59
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Central and Eastern European Equities Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Polsko BANK ZACHODNI WBK
PLN
24 800
1 151 967,48
2,18
CYFROWY POLSAT SA
PLN
218 003
715 170,30
1,35
EUROCASH SA
PLN
179 297
672 344,77
1,27
GLOBE TRADE CENTER SA
PLN
45 000
282 947,66
0,54
GRUPA PEKAO SA
PLN
26 365
1 039 049,34
1,97
KGHM POLSKA MIEDZ SA
PLN
90 000
2 323 240,88
4,39
NG2 SA
PLN
42 304
503 539,85
0,95
PBG SA
PLN
19 200
968 488,79
1,83
PEKAES SA
PLN
120 000
294 378,79
0,56
PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA
PLN
172 000
1 009 084,42
1,91
PKO BANK POLSKI SA
PLN
385 500
3 497 381,12
6,61
POLISH OIL AND GAS COMPANY SA
PLN
1 132 865
1 060 660,60
2,01
POLISH TELECOM SA
PLN
660 000
2 534 009,12
4,79
POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA
PLN
40 000
328 539,11
0,62
ZAKLADY AZOTOWE PULAWY SA
PLN
30 273
572 729,46
1,08
16 953 531,69
32,06
Česká republika
CEZ AS
CZK
106 000
3 467 843,01
6,55
KOMERCNI BANKA AS
CZK
17 100
2 544 005,00
4,81
PHILIP MORRIS CR AS
CZK
2 000
666 123,93
1,26
TELEFONICA O2 CZECH REPUBLIC AS
CZK
202 000
3 197 182,83
6,05
UNIPETROL AS
CZK
70 000
369 753,31
0,70
10 244 908,08
19,37
Rakousko
CA IMMO INTERNATIONAL AG
EUR
70 000
366 100,00
0,69
ERSTE GROUP BANK AG
EUR
71 250
1 856 775,00
3,51
ERSTE GROUP BANK AG
CZK
23 750
628 159,37
1,19
EVN AG
EUR
40 000
526 000,00
0,99
HIRSCH SERVO AG
EUR
2 469
109 574,22
0,21
IMMOEAST AG
EUR
75 000
288 750,00
0,55
INTERCELL AG
EUR
40 800
1 057 128,00
2,00
OESTERREICHISCHE ELEKTRIZITAETSWIRTSCHAFTS AG -A-
EUR
25 500
757 605,00
1,43
OMV AG
EUR
78 000
2 394 600,00
4,54
STRABAG SE
EUR
51 709
1 070 376,30
2,02
WIENERBERGER AG
EUR
19 000
242 820,00
0,46
9 297 887,89
17,59
Maďarsko
MAGYAR TELEKOM PLC
HUF
185 000
489 805,65
0,93
MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PLC -A-
HUF
53 100
3 423 168,32
6,48
OTP BANK LTD
HUF
58 000
1 165 529,89
2,20
PANNERGY NYRT
HUF
234 114
686 803,08
1,30
RICHTER GEDEON PLC
HUF
5 278
832 247,89
1,57
6 597 554,83
12,48
Turecko
AKCANSA CIMENTO SANAYI VE TICARET AS
TRY
181 127
552 637,68
1,05
KOC HOLDING AS -B-
TRY
190 000
370 663,15
0,70
TURK TELEKOM AS
TRY
310 000
650 625,25
1,23
1 573 926,08
2,98
Chorvatsko
HRVATSKA TELEKOMUNIKACIJA DD
HRK
40 000
1 498 087,91
2,83
1 498 087,91
2,83
Slovinsko
KRKA DD
EUR
19 000
1 215 240,00
2,30
1 215 240,00
2,30
1,02
Lucembursko
KERNEL HOLDING SA
PLN
53 988
541 388,57
PEGAS NONWOVENS SA
CZK
27 000
454 438,74
0,86
995 827,31
1,88
0,66
Litevsko
APRANGA AB
LTL
440 000
350 435,15
TEO LT AB
LTL
1 200 000
635 996,35
1,21
986 431,50
1,87
Nizozemí
AMREST HOLDINGS SE
PLN
15 500
309 366,27
0,59
NEW WORLD RESOURCES BV
CZK
90 000
550 710,92
1,04
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 60
>>>
Portfolio
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
VIMETCO NV REG SHS
Deviza
Množství
USD
65 000
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
113 628,42
0,21
973 705,61
1,84
Německo
VTION WIRELESS TECHNOLOGY AG
EUR
60 000
Celkové akcie
478 800,00
0,91
478 800,00
0,91
50 815 900,90
96,11
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
50 815 900,90
96,11
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
50 815 900,90
96,11
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
>>|
61
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Italian Equities Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Itálie ANSALDO STS SPA
EUR
49 750
662 172,50
1,34
ARKIMEDICA SPA
EUR
123 691
90 232,58
0,18
ARNOLDO MONDADORI EDITORE SPA
EUR
173 000
535 867,50
1,08
ASSICURAZIONI GENERALI SPA
EUR
130 250
2 451 305,00
4,96
ATLANTIA SPA
EUR
124 610
2 274 132,50
4,60
AUTOGRILL SPA
EUR
42 500
374 850,00
0,76
BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA
EUR
512 000
628 736,00
1,27
BANCA POP DI MILANO SCARL
EUR
105 000
522 900,00
1,06
BANCA POP SPOLETO AZ.
EUR
36 500
177 755,00
0,36
BASTOGI SPA
EUR
41 360
87 062,80
0,18
BRIOSCHI SVILUPPO IMMOBILIARE SPA
EUR
1 772 941
386 501,14
0,78
BUZZI UNICEM SPA
EUR
20 190
227 743,20
0,46
CALEFFI SPA
EUR
42 042
44 900,86
0,09
DANIELI AND C.OFFICINE MECCANICHE SPA RISP NON CONV
EUR
251 007
2 309 264,40
4,67
DAVIDE CAMPARI - MILANO SPA
EUR
120 000
875 400,00
1,77
ENEL SPA
EUR
876 000
3 545 610,00
7,17
ENI SPA
EUR
269 360
4 794 608,00
9,69
ENIA SPA
EUR
90 000
476 100,00
0,96
ERG SPA
EUR
51 100
494 648,00
1,00
ERGYCAPITAL SPA
EUR
39 199
18 795,92
0,04
EUROTECH SPA
EUR
106 206
302 421,59
0,61
FIAT SPA
EUR
133 080
1 364 070,00
2,76
HERA SPA
EUR
154 000
249 326,00
0,50
INTESA SANPAOLO SPA
EUR
1 523 000
4 797 450,00
9,70
ITALCEMENTI FABBRICHE RIUNITE CEMENTO SPA
EUR
23 600
225 970,00
0,46
ITALCEMENTI FABBRICHE RIUNITE CEMENTO SPA RISP NON CONV
EUR
140 000
712 600,00
1,44
MEDIASET SPA
EUR
156 100
895 233,50
1,81
MEDIOBANCA SPA
EUR
225 750
1 877 111,25
3,80
MEDIOLANUM SPA
EUR
100 900
440 176,25
0,89
PARMALAT SPA
EUR
724 300
1 414 557,90
2,86
PRYSMIAN SPA
EUR
54 000
658 260,00
1,33
SAIPEM SPA
EUR
67 500
1 626 750,00
3,29
SARAS RAFFINERIE SARDE SPA
EUR
215 700
471 843,75
0,95
SAT SPA
EUR
23 502
249 591,24
0,50
SNAM RETE GAS SPA
EUR
300 000
1 041 000,00
2,10
SOL SPA
EUR
126 039
501 005,03
1,01
TELECOM ITALIA SPA
EUR
1 778 000
1 934 464,00
3,91
TERNA SPA
EUR
689 000
2 067 000,00
4,18
TOSCANA FINANZA SPA
EUR
50 000
62 400,00
0,13
UBI BANCA SCPA
EUR
144 200
1 447 768,00
2,93
UNICREDIT SPA
EUR
1 550 000
3 630 875,00
7,34
ZIGNAGO VETRO SPA
EUR
115 000
448 500,00
0,91
47 396 958,91
95,83
Lucembursko
TENARIS SA - REG.SHS
EUR
60 700
Celkové akcie
911 714,00
1,84
911 714,00
1,84
48 308 672,91
97,67
0,05
Opce, Warranty, Poplatky Itálie MEDIOBANCA SPA
18.03.11 WAR
EUR
215 000
23 284,50
UBI BANCA SCPA
30.06.11 WAR
EUR
139 400
6 844,54
0,01
30 129,04
0,06
Celkové Opce, Warranty, Poplatky
30 129,04
0,06
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
48 338 801,95
97,73
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
48 338 801,95
97,73
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 62
>>|
Portfolio
German Equities Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Německo ADIDAS AG
EUR
34 000
1 284 180,00
1,56
ALLIANZ SE REG SHS
EUR
63 000
5 490 450,00
6,67
AURUBIS AG
EUR
13 500
407 970,00
0,50
BASF SE
EUR
86 300
3 750 598,00
4,55
BAYER AG REG SHS
EUR
89 800
5 025 208,00
6,10
BEIERSDORF AG
EUR
36 000
1 653 480,00
2,01
DAIMLER AG REG SHS
EUR
87 700
3 265 071,00
3,96
DEUTSCHE BANK AG REG SHS
EUR
65 800
3 251 836,00
3,95
DEUTSCHE BOERSE AG REG SHS
EUR
32 500
1 885 000,00
2,29
DEUTSCHE POSTBANK AG
EUR
39 300
899 184,00
1,09
DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS
EUR
329 500
3 390 555,00
4,12
EDEL AG
EUR
408 300
759 438,00
0,92
E.ON AG REG SHS
EUR
211 000
6 167 530,00
7,50
FIELMANN AG
EUR
22 000
1 129 920,00
1,37
FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO KGAA
EUR
49 800
1 839 612,00
2,23
GEA GROUP AG
EUR
45 000
700 200,00
0,85
HAMBURGER HAFEN&LOGISTIK AG REG SHS
EUR
30 000
809 700,00
0,98
HENKEL AG & CO KGAA
EUR
45 000
1 639 350,00
1,99
KALI SALZ AG
EUR
39 730
1 588 802,70
1,93
LINDE AG
EUR
27 200
2 289 152,00
2,78
MAN SE
EUR
44 000
2 395 360,00
2,91
MERCK KGAA
EUR
33 800
2 202 408,00
2,67
METRO AG
EUR
32 800
1 396 296,00
1,70
MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG REG SHS
EUR
20 800
2 260 336,00
2,74
NORDEX AG
EUR
30 000
314 400,00
0,38
PUMA AG
EUR
1 000
231 840,00
0,28
Q CELLS SE
EUR
37 000
421 800,00
0,51
RWE AG
EUR
52 000
3 533 920,00
4,29
SAP AG
EUR
106 200
3 504 600,00
4,25
SGL CARBON SE
EUR
40 000
830 000,00
1,01
SIEMENS AG REG SHS
EUR
109 000
6 998 890,00
8,51
SOLARWORLD AG
EUR
62 000
950 460,00
1,15
UNITED INTERNET AG REG SHS
EUR
91 000
839 020,00
1,02
VOLKSWAGEN AG
EUR
7 000
460 180,00
0,56
73 566 746,70
89,33
2,41
Nizozemí
QIAGEN NV
EUR
127 500
1 991 550,00
SMARTRAC NV
EUR
58 000
870 000,00
1,06
2 861 550,00
3,47
Itálie
SAIPEM SPA
EUR
93 000
2 241 300,00
2,72
2 241 300,00
2,72
Španělsko
IBERDROLA SA
EUR
136 000
Celkové akcie
907 120,00
1,10
907 120,00
1,10
79 576 716,70
96,62
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
79 576 716,70
96,62
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
79 576 716,70
96,62
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
>>|
63
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Global Multi Utilities Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Velká Británie BG GROUP PLC
GBP
264 000
3 317 548,28
5,69
BHP BILLITON PLC
GBP
74 000
1 652 314,58
2,83
BP PLC
GBP
450 000
3 029 722,92
5,19
CLIPPER WINDPOWER PLC
GBP
40 000
77 917,72
0,13
VODAFONE GROUP PLC
GBP
1 580 000
2 537 374,76
4,34
10 614 878,26
18,18
Spojené státy americké
ANADARKO PETROLEUM CORP
USD
33 000
1 466 205,16
2,51
CONOCOPHILLIPS CO
USD
29 500
1 051 818,05
1,80
DOMINION RESOURCES INC
USD
40 000
1 104 817,84
1,89
EXXON MOBIL CORP
USD
37 200
1 788 856,72
3,06
FAIRPOINT COMMUNICATIONS INC
USD
566
13,85
0,00
OCCIDENTAL PETROLEUM CORP
USD
43 000
2 476 686,94
4,24
VERIZON COMMUNICATIONS INC
USD
46 000
1 074 973,78
1,84
8 963 372,34
15,34
Francie
EDF ENERGIES NOUVELLES SA
EUR
18 000
645 480,00
1,10
FRANCE TELECOM SA
EUR
75 000
1 313 625,00
2,25
GDF SUEZ SA
EUR
48 821
1 466 826,95
2,51
SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY SA
EUR
16 250
261 625,00
0,45
TOTAL SA
EUR
61 000
2 746 525,00
4,70
VALLOUREC SA
EUR
10 807
1 380 053,90
2,36
VEOLIA ENVIRONNEMENT SA
EUR
30 487
705 164,31
1,21
8 519 300,16
14,58
Německo
ACTIVA RESOURCES AG
EUR
40 500
109 755,00
0,19
DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS
EUR
200 000
2 058 000,00
3,51
E.ON AG REG SHS
EUR
51 300
1 499 499,00
2,57
NORDEX AG
EUR
23 000
241 040,00
0,41
RWE AG
EUR
10 900
740 764,00
1,27
SOLARWORLD AG
EUR
70 000
1 073 100,00
1,84
5 722 158,00
9,79
Japonsko
KDDI CORP
JPY
593
2 201 638,71
3,77
NTT DOCOMO INC
JPY
2 670
2 605 917,75
4,45
TOKYO GAS CO LTD
JPY
225 000
628 638,35
1,08
5 436 194,81
9,30
2,33
Itálie
ENI SPA
EUR
76 500
1 361 700,00
SAIPEM SPA
EUR
138 400
3 335 440,00
5,71
4 697 140,00
8,04
Kanada
CENOVUS ENERGY INC
CAD
47 800
826 852,07
1,42
ENBRIDGE INC
CAD
29 000
934 220,42
1,60
ENCANA CORP
CAD
47 800
1 089 536,61
1,86
2 850 609,10
4,88
Španělsko
ABENGOA SA
EUR
50 000
1 130 000,00
1,93
EDP RENOVAVEIS SA
EUR
16 563
110 293,02
0,19
IBERDROLA SA
EUR
234 000
1 560 780,00
2,67
2 801 073,02
4,79
Norsko
STATOIL ASA
NOK
100 000
1 742 762,06
2,98
1 742 762,06
2,98
Holandské Antily
SCHLUMBERGER LTD
USD
20 000
916 858,96
1,57
916 858,96
1,57
Portugalsko
GALP ENERGIA SA REG SHS -B-
EUR
65 000
791 700,00
1,35
791 700,00
1,35
Švýcarsko
TRANSOCEAN LTD
USD
13 293
Celkové akcie
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
777 167,84
1,33
777 167,84
1,33
53 833 214,55
92,13
53 833 214,55
92,13
jiném regulovaném trhu
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 64
>>>
Portfolio
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Celkové portfolio cenných papírů
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
53 833 214,55
92,13
>>|
65
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
European Value Equities Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Francie ACCOR SA
EUR
11 935
451 739,75
0,99
BNP PARIBAS SA
EUR
11 733
654 466,74
1,44
CAP GEMINI SA
EUR
20 000
640 000,00
1,41
CASINO GUICHARD PERRACHON SA
EUR
7 000
437 640,00
0,96
CIE DE SAINT-GOBAIN SA
EUR
24 154
927 030,52
2,04
CREDIT AGRICOLE SA
EUR
34 162
423 267,18
0,93
EULER HERMES SA
EUR
5 200
280 332,00
0,62
FRANCE TELECOM SA
EUR
42 162
738 467,43
1,63
GDF SUEZ SA
EUR
41 155
1 236 501,98
2,72
MICHELIN SA REG SHS
EUR
6 589
351 852,60
0,77
NATIXIS SA
EUR
159 550
563 211,50
1,24
RENAULT SA
EUR
18 000
644 850,00
1,42
SANOFI-AVENTIS SA
EUR
19 600
1 082 704,00
2,38
SCHNEIDER ELECTRIC SA
EUR
6 855
555 255,00
1,22
SOCIETE GENERALE SA
EUR
12 468
612 178,80
1,35
SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY SA
EUR
10 388
167 246,80
0,37
TOTAL SA
EUR
40 000
1 801 000,00
3,97
VINCI SA
EUR
10 592
420 714,24
0,93
VIVENDI SA
EUR
43 295
902 484,28
1,99
12 890 942,82
28,38
Velká Británie
BAE SYSTEMS PLC
GBP
70 000
281 332,21
0,62
BHP BILLITON PLC
GBP
38 000
848 485,87
1,87
BP PLC
GBP
200 000
1 346 543,52
2,96
DIAGEO PLC
GBP
37 000
449 012,03
0,99
GLAXOSMITHKLINE PLC
GBP
47 000
695 068,57
1,53
HSBC HOLDINGS PLC
GBP
240 000
1 908 984,05
4,20
IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC
GBP
18 600
408 544,08
0,90
INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP PLC
GBP
50 000
501 259,45
1,10
KESA ELECTRICALS PLC
GBP
120 000
202 317,38
0,45
MORRISON SUPERMARKETS PLC
GBP
160 000
491 508,54
1,08
PREMIER FOODS PLC
GBP
517 500
210 591,94
0,46
RIO TINTO PLC
GBP
16 775
633 252,73
1,39
ROYAL DUTCH SHELL PLC
EUR
56 100
1 185 393,00
2,61
ROYAL DUTCH SHELL PLC -B-
GBP
37 353
757 514,25
1,67
SMITH AND NEPHEW PLC
GBP
28 000
200 772,46
0,44
VODAFONE GROUP PLC
GBP
446 250
716 647,78
1,58
10 837 227,86
23,85
Německo
ALLIANZ SE REG SHS
EUR
5 934
517 148,10
1,14
BASF SE
EUR
6 200
269 452,00
0,59
BAYER AG REG SHS
EUR
20 500
1 147 180,00
2,52
DAIMLER AG REG SHS
EUR
16 950
631 048,50
1,39
DEUTSCHE BANK AG REG SHS
EUR
3 770
186 313,40
0,41
DEUTSCHE POST AG REG SHS
EUR
25 000
337 125,00
0,74
DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS
EUR
56 000
576 240,00
1,27
E.ON AG REG SHS
EUR
38 700
1 131 201,00
2,48
HEIDELBERGCEMENT AG
EUR
2 244
108 228,12
0,24
LINDE AG
EUR
6 900
580 704,00
1,28
MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG REG SHS
EUR
1 700
184 739,00
0,41
RWE AG
EUR
10 000
679 600,00
1,50
SIEMENS AG REG SHS
EUR
7 000
449 470,00
0,99
6 798 449,12
14,96
Španělsko
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA REG SHS
EUR
89 472
1 138 978,56
2,51
IBERDROLA SA
EUR
95 780
638 852,60
1,41
REPSOL YPF SA
EUR
19 000
355 775,00
0,78
TELEFONICA SA
EUR
51 000
995 520,00
2,19
3 129 126,16
6,89
Nizozemí
AKZO NOBEL NV
EUR
8 000
370 000,00
0,81
HEINEKEN NV
EUR
6 997
234 049,65
0,52
ING GROEP NV
EUR
57 568
397 967,58
0,88
KONINKLIJKE KPN NV
EUR
30 000
356 100,00
0,78
KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS NV
EUR
20 000
413 700,00
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 66
0,91 >>>
Portfolio
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
UNILEVER NV
EUR
28 000
636 720,00
WOLTERS KLUWER NV
EUR
25 000
384 000,00
0,85
2 792 537,23
6,15
1,40
Švýcarsko
NESTLE SA REG SHS
CHF
23 000
775 576,01
1,71
NOVARTIS AG REG SHS
CHF
23 000
872 909,25
1,92
ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN
CHF
2 800
330 650,90
0,73
ZURICH FINANCIAL SERVICES AG REG SHS
CHF
2 900
441 223,89
0,97
2 420 360,05
5,33
Norsko
DNB NOR ASA
NOK
72 111
544 608,96
1,20
NORSK HYDRO ASA
NOK
41 000
240 365,16
0,53
STATOIL ASA
NOK
35 350
616 066,39
1,35
1 401 040,51
3,08
1,45
Itálie
ENI SPA
EUR
37 000
658 600,00
UNICREDIT SPA
EUR
155 248
363 668,44
0,80
1 022 268,44
2,25
1,37
Lucembursko
ARCELORMITTAL SA REG SHS
EUR
19 400
624 292,00
SES SA
EUR
24 000
376 200,00
0,83
1 000 492,00
2,20
Ostrov Jersey
WPP PLC
GBP
64 000
434 906,24
0,96
434 906,24
0,96
Belgie
BANQUE NATIONALE DE BELGIQUE SA
EUR
100
340 000,00
0,75
340 000,00
0,75
Irsko
CRH PLC
EUR
16 858
326 202,30
0,72
326 202,30
0,72
Řecko
GREEK ORGANISATION OF FOOTBALL PROGNOSTICS SA
EUR
15 000
Celkové akcie
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
232 500,00
0,51
232 500,00
0,51
43 626 052,73
96,03
43 626 052,73
96,03
jiném regulovaném trhu Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Francie GENERALI TRESORERIE SICAV CAP
EUR
Celkové Akcie/jednotky v investičních fondech
Celkové Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Celkové portfolio cenných papírů
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
166
564 395,02
1,24
564 395,02
1,24
564 395,02
1,24
564 395,02 44 190 447,75
1,24 97,27
>>|
67
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Capital Markets Strategies Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Francie DANONE SA
EUR
113 352
4 836 729,84
2,61
FRANCE TELECOM SA
EUR
718 000
12 575 770,00
6,77
GDF SUEZ SA
EUR
138 613
4 164 627,59
2,25
RENAULT SA
EUR
115 000
4 119 875,00
2,22
SANOFI-AVENTIS SA
EUR
107 000
5 910 680,00
3,19
TOTAL SA
EUR
126 000
5 673 150,00
3,06
VIVENDI SA
EUR
497 000
10 359 965,00
5,59
47 640 797,43
25,69
Německo
ALTIRA AG REG SHS
EUR
181 000
2 314 990,00
1,25
ARAGON AG
EUR
126 985
1 117 468,00
0,60
COLONIA REAL ESTATE AG
EUR
458 685
1 995 279,75
1,08
DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS
EUR
793 900
8 169 231,00
4,40
ECOLUTIONS GMBH&CO KGAA
EUR
1 000 000
4 500 000,00
2,43
E.ON AG REG SHS
EUR
146 000
4 267 580,00
2,30
FRESENIUS SE
EUR
116 511
5 826 715,11
3,13
SIEMENS AG REG SHS
EUR
27 000
1 733 670,00
0,94
SOLAR MILLENNIUM AG
EUR
24 000
849 360,00
0,46
SOLARWORLD AG
EUR
47 000
720 510,00
0,39
THYSSENKRUPP AG
EUR
160 000
4 224 000,00
2,28
WIRECARD AG
EUR
187 530
1 809 664,50
0,98
37 528 468,36
20,24
Spojené státy americké
CHESAPEAKE ENERGY CORP
USD
110 000
2 027 550,52
1,09
NEWMONT MINING CORP
USD
128 000
4 259 506,33
2,30
PFIZER INC
USD
762 000
9 857 352,63
5,32
16 144 409,48
8,71
3,23
Nizozemí
HEINEKEN NV
EUR
179 000
5 987 550,00
ING GROEP NV
EUR
1 032 195
7 135 564,04
3,85
13 123 114,04
7,08
Velká Británie
GLAXOSMITHKLINE PLC
GBP
523 000
7 734 486,43
4,17
MARKS AND SPENCER GROUP PLC
GBP
826 000
3 708 099,64
2,00
PUNCH TAVERNS LTD
GBP
1 448 000
1 119 332,77
0,60
12 561 918,84
6,77
Finsko
NOKIA OYJ
EUR
803 000
7 162 760,00
3,86
7 162 760,00
3,86
Řecko
HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANISATION SA
EUR
562 000
5 766 120,00
3,11
5 766 120,00
3,11
Rusko
GAZPROM OAO ADR
USD
292 000
4 933 025,66
2,66
4 933 025,66
2,66
Švýcarsko
ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN
CHF
40 000
4 723 584,34
2,55
4 723 584,34
2,55
Španělsko
TELEFONICA SA
EUR
199 000
3 884 480,00
2,10
3 884 480,00
2,10
Norsko
RENEWABLE ENERGY CORPORATION AS
NOK
513 000
2 762 993,99
1,49
2 762 993,99
1,49
Dánsko
VESTAS WIND SYSTEMS AS
DKK
49 000
Celkové akcie
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
2 087 333,96
1,13
2 087 333,96
1,13
158 319 006,10
85,39
158 319 006,10
85,39
jiném regulovaném trhu Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Lucembursko DB X-TRACKERS SICAV DJ STOXX 600 BK ETF -1C- CAP
EUR
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 68
225 000
9 114 750,00
4,92
9 114 750,00
4,92 >>>
Portfolio
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
EUR
1 077
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Francie
GENERALI TRESORERIE SICAV CAP
Celkové Akcie/jednotky v investičních fondech
Celkové Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Celkové portfolio cenných papírů
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
3 661 767,69
1,97
3 661 767,69
1,97
12 776 517,69
6,89
12 776 517,69 171 095 523,79
6,89 92,28
>>|
69
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Small & Mid Cap Euro Equities Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Francie ALTEN SA
EUR
60 000
1 176 000,00
1,39
ARKEMA SA
EUR
40 000
1 044 000,00
1,24
ATOS ORIGIN SA
EUR
27 000
876 960,00
1,04
BOURBON SA
EUR
13 000
341 965,00
0,41
BUREAU VERITAS SA
EUR
50 000
1 830 750,00
2,17
CASINO GUICHARD PERRACHON SA
EUR
22 068
1 379 691,36
1,64
CELLECTIS SA REG SHS
EUR
28 255
289 048,65
0,34
CFAO SA
EUR
60 700
1 736 323,50
2,06
DASSAULT SYSTEMES SA
EUR
18 000
718 830,00
0,85
ERAMET SA
EUR
2 000
438 000,00
0,52
ETABLISSEMENTS MAUREL ET PROM SA
EUR
40 000
509 200,00
0,60
EURAZEO SA
EUR
26 586
1 296 466,29
1,54
FONCIERE DES REGIONS SA
EUR
10 700
752 852,00
0,89
GECINA SA REG SHS
EUR
9 100
680 862,00
0,81
ICADE SA
EUR
12 000
828 600,00
0,98
ILIAD SA
EUR
10 000
835 300,00
0,99
IMERYS SA
EUR
18 672
777 782,16
0,92
IPSOS SA
EUR
90 000
1 902 600,00
2,27
KLEPIERRE SA
EUR
27 862
785 569,09
0,93
LEGRAND SA
EUR
40 000
788 000,00
0,93
M6 METROPOLE TELEVISION SA
EUR
95 000
1 705 250,00
2,02
NEXANS SA
EUR
30 000
1 680 000,00
1,99
PAGES JAUNES SA
EUR
45 000
350 505,00
0,42
RALLYE SA
EUR
57 000
1 403 340,00
1,66
REXEL SA
EUR
60 000
608 100,00
0,72
TELEPERFORMANCE SA
EUR
85 000
1 927 375,00
2,30
T.F.1 SA
EUR
70 000
899 850,00
1,07
UBISOFT ENTERTAINMENT
EUR
88 000
870 144,00
1,03
VALEO SA
EUR
30 000
733 200,00
0,87
VIVALIS SA
EUR
18 106
173 817,60
0,21
VIVENDI SA
EUR
80 000
1 667 600,00
1,98
WENDEL SA
EUR
40 000
1 712 000,00
2,03
ZODIAC AEROSPACE SA
EUR
36 000
1 048 680,00
1,24
33 768 661,65
40,06
Německo
ADIDAS AG
EUR
25 000
944 250,00
1,12
BILFINGER BERGER AG
EUR
41 250
2 224 200,00
2,64
DEUTSCHE POSTBANK AG
EUR
30 000
686 400,00
0,81
FRAPORT AG
EUR
21 000
761 880,00
0,90
GFK SE
EUR
125 459
3 027 325,67
3,59
LANXESS AG
EUR
45 000
1 185 300,00
1,41
MTU AERO ENGINES HOLDING AG
EUR
32 000
1 222 080,00
1,45
PUMA AG
EUR
7 000
1 622 880,00
1,92
Q CELLS SE
EUR
40 000
456 000,00
0,54
RHEINMETALL AG
EUR
35 000
1 565 900,00
1,86
RHOEN KLINIKUM AG
EUR
89 334
1 529 398,08
1,81
SGL CARBON SE
EUR
25 000
518 750,00
0,62
SOFTWARE AG
EUR
14 000
1 069 600,00
1,27
STADA ARZNEIMITTEL AG REG SHS
EUR
23 000
556 600,00
0,66
SYMRISE AG
EUR
114 000
1 707 720,00
2,03
TOGNUM AG
EUR
51 000
591 600,00
0,70
UNITED INTERNET AG REG SHS
EUR
100 000
922 000,00
1,09
WACKER CHEMIE AG
EUR
10 000
1 221 200,00
1,45
WINCOR NIXDORF AG
EUR
19 200
914 880,00
1,09
22 727 963,75
26,96
Nizozemí
GEMALTO NV
EUR
15 000
446 625,00
0,53
IMTECH NV
EUR
26 800
506 118,00
0,60
KONINKLIJKE BAM GROEP NV
EUR
80 000
585 600,00
0,69
KONINKLIJKE BOSKALIS WESTMINSTER NV
EUR
20 000
538 300,00
0,64
KONINKLIJKE VOPAK NV
EUR
23 000
1 267 300,00
1,50
TELE ATLAS NV
EUR
21 000
628 740,00
0,75
WERELDHAVE NV
EUR
13 000
862 550,00
1,02
WOLTERS KLUWER NV
EUR
45 000
691 200,00
0,82
5 526 433,00
6,55
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 70
>>>
Portfolio
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES SA
EUR
43 000
967 500,00
1,15
EBRO PULEVA SA
EUR
61 473
893 202,69
1,06
FERROVIAL SA
EUR
141 750
1 165 893,75
1,38
FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS SA FCC
EUR
31 000
912 950,00
1,08
IBERIA LINEAS AEREAS DE ESPANA SA REG SHS
EUR
400 000
759 600,00
0,90
4 699 146,44
5,57
Španělsko
Finsko
KESKO CORP
EUR
30 000
692 400,00
0,82
KONECRANES OYJ
EUR
15 000
286 200,00
0,34
OUTOKUMPU OYJ -A-
EUR
80 000
1 060 800,00
1,26
RAUTARUUKKI OYJ
EUR
40 000
645 600,00
0,77
YIT OYJ
EUR
72 000
1 040 400,00
1,23
3 725 400,00
4,42
Velká Británie
AEGIS GROUP PLC
GBP
900 000
1 179 848,87
1,40
KESA ELECTRICALS PLC
GBP
550 000
927 287,99
1,10
STHREE PLC
GBP
200 000
658 270,36
0,78
2 765 407,22
3,28
1,14
Rakousko
ANDRITZ AG
EUR
23 700
960 324,00
WIENERBERGER AG
EUR
70 000
894 600,00
1,06
1 854 924,00
2,20
0,70
Itálie
PIRELLI & C SPA
EUR
1 400 000
588 000,00
PRYSMIAN SPA
EUR
70 000
853 300,00
1,01
1 441 300,00
1,71
Ostrov Jersey
UNITED BUSINESS MEDIA LIMITED
GBP
250 000
1 272 600,06
1,51
1 272 600,06
1,51
0,60
Belgie
COFINIMMO SA
EUR
5 250
505 312,50
MOBISTAR SA
EUR
12 000
576 120,00
0,68
1 081 432,50
1,28
Irsko
RYANAIR HOLDING PLC
EUR
240 000
782 400,00
0,93
782 400,00
0,93
Portugalsko
ZON MULTIMEDIA SA REG SHS
EUR
112 600
Celkové akcie
489 810,00
0,58
489 810,00
0,58
80 135 478,62
95,05
Opce, Warranty, Poplatky Francie FONCIERE DES REGIONS SA 31.12.10 WAR
EUR
10 700
Celkové Opce, Warranty, Poplatky
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
5 671,00
0,01
5 671,00
0,01
5 671,00
0,01
80 141 149,62
95,06
jiném regulovaném trhu Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Francie GENERALI TRESORERIE SICAV CAP
EUR
Celkové Akcie/jednotky v investičních fondech
Celkové Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Celkové portfolio cenných papírů
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
777
2 641 776,69
3,13
2 641 776,69
3,13
2 641 776,69
3,13
2 641 776,69 82 782 926,31
3,13 98,19
>>|
71
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
North American Equities Fund of Funds Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
DB PLATINUM IV SICAV CROCI US -I2C- CAP
USD
415
4 024 629,43
17,72
FORTIS L FD OPP USA -I- CAP
USD
175
1 133 363,93
4,99
JP MORGAN FD US DYNAMIC -A-ACC- USD CAP
USD
120 000
937 277,11
4,13
L SELECT SICAV US SELECT GROWTH -USDIC- CAP
USD
850
1 177 708,55
5,18
SCHRODER INT SEL US SMALLER CIE -A- CAP
USD
35 000
1 603 768,97
7,06
SGAM FD EQ US RELATIVE VALUE -B-CAP
USD
750
588 916,51
2,59
UBAM NEUBERGER BERMAN US EQ VAL -IC- CAP
USD
6 300
2 836 079,30
12,48
12 301 743,80
54,15
Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Lucembursko
Irsko
LEGG MASON GLOBAL FD PLC CAPITAL MNGT VALUE -PREMIER- USD CAP
USD
40 700
2 464 596,88
10,84
UOB GLOBAL STRATEGIES FD PLC PARADIGM -B- USD CAP
USD
17 726
1 873 582,81
8,25
VANGUARD INV SERIES PLC US OPP FD -INS- CAP
USD
7 600
1 223 832,24
5,39
5 562 011,93
24,48
Francie
STATE STREET GLOBAL ADVISORS INDEX FD US INDEX EQ -I- CAP
USD
Celkové Akcie/jednotky v investičních fondech
Celkové Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Celkové portfolio cenných papírů
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 72
38 100
4 424 086,43
19,48
4 424 086,43
19,48
22 287 842,16
98,11
22 287 842,16 22 287 842,16
98,11 98,11
>>|
Portfolio
Futur Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Francie ACCOR SA
EUR
15 000
567 750,00
1,95
AIR LIQUIDE SA
EUR
4 290
357 743,10
1,23
ALSTOM SA
EUR
7 500
371 212,50
1,28
BIOMERIEUX SA
EUR
2 500
205 825,00
0,71
BNP PARIBAS SA
EUR
6 675
372 331,50
1,28
BUREAU VERITAS SA
EUR
10 000
366 150,00
1,26
CARREFOUR SA
EUR
15 500
522 505,00
1,80
CIE DE SAINT-GOBAIN SA
EUR
13 153
504 812,14
1,74
DANONE SA
EUR
8 328
355 355,76
1,22
EDF ENERGIES NOUVELLES SA
EUR
11 125
398 942,50
1,37
EDF SA
EUR
5 078
210 787,78
0,72
ESSILOR INTERNATIONAL SA
EUR
9 500
395 010,00
1,36
FAIVELEY SA
EUR
3 922
217 278,80
0,75
FRANCE TELECOM SA
EUR
14 300
250 464,50
0,86
GDF SUEZ SA
EUR
16 828
505 597,26
1,74
LAFARGE SA
EUR
4 676
271 535,32
0,93
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA
EUR
7 100
555 788,00
1,91
MICHELIN SA REG SHS
EUR
5 971
318 851,40
1,10
NEXANS SA
EUR
6 000
336 000,00
1,16
PEUGEOT SA
EUR
14 200
335 901,00
1,15
RENAULT SA
EUR
8 000
286 600,00
0,99
RHODIA SA
EUR
30 000
375 150,00
1,29
SAFT GROUPE SA REG SHS
EUR
11 700
390 780,00
1,34
SANOFI-AVENTIS SA
EUR
6 700
370 108,00
1,27
SCHNEIDER ELECTRIC SA
EUR
7 000
567 000,00
1,95
SECHE ENVIRONNEMENT SA
EUR
1 700
101 915,00
0,35
SOCIETE GENERALE SA
EUR
6 230
305 893,00
1,05
SODEXO SA
EUR
4 116
164 640,00
0,57
SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY SA
EUR
12 850
206 885,00
0,71
TOTAL SA
EUR
14 300
643 857,50
2,21
VEOLIA ENVIRONNEMENT SA
EUR
7 528
174 122,64
0,60
VIVENDI SA
EUR
17 318
360 993,71
1,24
11 367 786,41
39,09
Velká Británie
ARRIVA PLC
GBP
38 300
215 671,98
0,74
BG GROUP PLC
GBP
25 000
314 161,77
1,08
BHP BILLITON PLC
GBP
9 346
208 682,87
0,72
BP PLC
GBP
47 100
317 111,00
1,09
CLIPPER WINDPOWER PLC
GBP
48 000
93 501,26
0,32
FIRSTGROUP PLC
GBP
20 100
93 766,25
0,32
HSBC HOLDINGS PLC
GBP
80 000
636 328,02
2,18
INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP PLC
GBP
35 000
350 881,61
1,21
INTERTEK GROUP PLC
GBP
35 000
488 217,18
1,68
MARKS AND SPENCER GROUP PLC
GBP
63 400
284 616,85
0,98
MORRISON SUPERMARKETS PLC
GBP
100 000
307 192,84
1,06
ROYAL DUTCH SHELL PLC -B-
GBP
24 000
486 717,04
1,67
SMITH AND NEPHEW PLC
GBP
40 000
286 817,80
0,99
STANDARD CHARTERED PLC
GBP
11 036
192 365,54
0,66
VODAFONE GROUP PLC
GBP
296 000
475 356,28
1,63
4 751 388,29
16,33
Německo
ALLIANZ SE REG SHS
EUR
2 923
254 739,45
0,88
BEIERSDORF AG
EUR
6 900
316 917,00
1,09
DEUTSCHE BANK AG REG SHS
EUR
2 585
127 750,70
0,44
DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS
EUR
26 400
271 656,00
0,93
FRESENIUS SE
EUR
6 500
325 065,00
1,12
HEIDELBERGCEMENT AG
EUR
1 530
73 791,90
0,25
KALI SALZ AG
EUR
5 800
231 942,00
0,80
LINDE AG
EUR
7 200
605 952,00
2,09
MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG REG SHS
EUR
3 200
347 744,00
1,20
Q CELLS SE
EUR
8 000
91 200,00
0,31
SAP AG
EUR
5 000
165 000,00
0,57
SIEMENS AG REG SHS
EUR
6 000
385 260,00
1,32
SOLARWORLD AG
EUR
10 500
160 965,00
0,55
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
>>>
73
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
VOSSLOH AG
Deviza
Množství
EUR
5 000
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
347 600,00
1,19
3 705 583,05
12,74
Švýcarsko
ABB LTD REG SHS
CHF
34 000
455 404,04
1,57
HOLCIM LTD REG SHS
CHF
6 825
369 055,22
1,27
NESTLE SA REG SHS
CHF
16 400
553 019,41
1,90
NOVARTIS AG REG SHS
CHF
11 200
425 068,85
1,46
ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN
CHF
5 800
684 919,73
2,36
SGS SA REG SHS
CHF
450
408 376,44
1,40
ZURICH FINANCIAL SERVICES AG REG SHS
CHF
1 000
152 146,17
0,52
3 047 989,86
10,48
Španělsko
ABENGOA SA
EUR
12 800
289 280,00
0,99
ACCIONA SA
EUR
4 100
373 510,00
1,28
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA REG SHS
EUR
47 806
608 570,38
2,10
EDP RENOVAVEIS SA
EUR
50 000
332 950,00
1,14
GAMESA CORPORACION TECNOLOGICA SA
EUR
27 000
318 195,00
1,09
IBERDROLA RENOVABLES SA
EUR
110 000
365 200,00
1,26
TELEFONICA SA
EUR
18 000
351 360,00
1,21
2 639 065,38
9,07
Norsko
DNB NOR ASA
NOK
48 278
364 613,32
1,25
NORSK HYDRO ASA
NOK
40 000
234 502,60
0,81
RENEWABLE ENERGY CORPORATION AS
NOK
49 759
267 999,64
0,92
867 115,56
2,98
Nizozemí
ING GROEP NV
EUR
13 368
92 412,98
0,32
KONINKLIJKE DSM NV
EUR
4 600
159 206,00
0,55
KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS NV
EUR
20 200
417 837,00
1,43
REED ELSEVIER NV
EUR
23 000
196 765,00
0,68
866 220,98
2,98
Dánsko
VESTAS WIND SYSTEMS AS
DKK
11 000
468 585,17
1,61
468 585,17
1,61
Lucembursko
ARCELORMITTAL SA REG SHS
EUR
10 600
341 108,00
1,17
341 108,00
1,17
0,62
Švédsko
ATLAS COPCO AB -A-
SEK
17 500
179 552,76
SANDVIK AB
SEK
17 000
143 116,05
0,49
322 668,81
1,11
Ostrov Jersey
WPP PLC
GBP
45 000
305 793,45
1,05
305 793,45
1,05
Itálie
UNICREDIT SPA
EUR
94 591
221 579,42
0,76
221 579,42
0,76
Belgie
HANSEN TRANSMISSIONS INTERNATIONAL NV
GBP
142 000
Celkové akcie
169 303,11
0,58
169 303,11
0,58
29 074 187,49
99,95
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
29 074 187,49
99,95
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
29 074 187,49
99,95
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 74
>>|
Portfolio
Obligační fondy Euro Bonds Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Itálie ITALY BTP
2.50 09-12 01/07S
EUR
24 000 000
24 278 160,00
6,85
ITALY BTP
3.50 09-14 01/06S
EUR
25 000 000
25 707 500,00
7,26
ITALY BTP
4.00 05-37 01/02S
EUR
10 000 000
8 921 100,00
2,52
ITALY BTP
4.00 06-17 01/02S
EUR
20 000 000
20 790 600,00
5,87
ITALY BTP
4.25 04-14 01/08S
EUR
10 000 000
10 629 900,00
3,00
ITALY BTP
4.25 08-13 15/04S
EUR
10 000 000
10 584 100,00
2,99
ITALY BTP
4.25 09-20 01/03S
EUR
19 500 000
19 752 135,00
5,58
ITALY BTP
5.00 09-40 01/09S
EUR
9 000 000
9 309 060,00
2,63
ITALY CTZS
0.00 09-11 30/09
EUR
28 000 000
27 216 000,00
7,67
157 188 555,00
44,37
Německo
GERMANY
1.50 09-11 10/06A
EUR
3 000 000
3 020 520,00
0,85
GERMANY
3.25 05-15 04/07A
EUR
19 000 000
19 598 690,00
5,53
GERMANY
3.25 09-20 04/01A
EUR
17 000 000
16 808 070,00
4,74
GERMANY
3.50 09-19 04/07A
EUR
7 000 000
7 091 350,00
2,00
GERMANY
4.00 05-37 04/01A
EUR
14 000 000
13 644 540,00
3,85
GERMANY
4.75 08-40 04/07A
EUR
16 000 000
17 757 280,00
5,01
GERMANY
6.25 94-24 04/01A
EUR
18 000 000
22 689 540,00
6,41
GERMANY -154-
2.25 09-14 11/04A
EUR
32 000 000
32 052 480,00
9,06
132 662 470,00
37,45
Francie
FRANCE BTAN
EUR
10 000 000
10 078 900,00
2,85
FRANCE OAT
3.25 05-16 25/04A
2.50 09-14 12/01A
EUR
14 000 000
14 247 940,00
4,02
FRANCE OAT
4.00 08-18 25/04A
EUR
15 000 000
15 719 250,00
4,44
40 046 090,00
11,31
Celkové Obligace/Dluhopisy
329 897 115,00
93,13
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
329 897 115,00
93,13
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
329 897 115,00
93,13
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
>>|
75
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Euro Bonds 1/3 Years Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Německo GERMANY
1.25 09-11 11/03A
EUR
500 000
502 395,00
0,48
GERMANY
1.25 09-11 16/11A
EUR
6 000 000
5 991 120,00
5,77
GERMANY
1.50 09-11 10/06A
EUR
6 000 000
6 041 040,00
5,81
GERMANY -150-
4.00 07-12 13/04A
EUR
10 000 000
10 569 600,00
10,17
GERMANY -151-
4.25 07-12 12/10A
EUR
7 000 000
7 492 030,00
7,21
GERMANY -152-
3.50 08-13 12/04A
EUR
4 000 000
4 202 760,00
4,04
GERMANY -154-
2.25 09-14 11/04A
EUR
13 000 000
13 021 320,00
12,54
47 820 265,00
46,02
Itálie
ITALY BTP
2.50 09-12 01/07S
EUR
4 000 000
4 046 360,00
3,89
ITALY BTP
3.00 09-12 01/03S
EUR
2 800 000
2 869 076,00
2,76
ITALY BTP
3.50 06-11 15/03S
EUR
1 300 000
1 336 075,00
1,29
ITALY BTP
3.50 09-14 01/06S
EUR
8 000 000
8 226 400,00
7,92
ITALY BTP
3.75 08-11 01/02S
EUR
10 000 000
10 281 500,00
9,90
ITALY BTP
3.75 08-13 15/12S
EUR
4 000 000
4 165 240,00
4,01
ITALY BTP
4.25 08-11 01/09S
EUR
1 000 000
1 044 220,00
1,00
ITALY BTP
4.50 07-10 01/08S
EUR
1 500 000
1 532 385,00
1,47
ITALY BTP
5.25 01-11 01/08S
EUR
1 000 000
1 058 570,00
1,02
ITALY CTZS
0.00 09-11 30/09
EUR
7 000 000
6 804 000,00
6,55
41 363 826,00
39,81
Francie
FRANCE BTAN
3.75 07-12 12/01A
EUR
10 000 000
Celkové Obligace/Dluhopisy
10 474 400,00
10,08
10 474 400,00
10,08
99 658 491,00
95,91
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
99 658 491,00
95,91
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
99 658 491,00
95,91
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 76
>>|
Portfolio
Euro Bonds 3/5 Years Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Itálie ITALY BTP
2.50 09-12 01/07S
EUR
4 300 000
4 349 837,00
8,58
ITALY BTP
3.50 09-14 01/06S
EUR
4 000 000
4 113 200,00
8,12
ITALY BTP
3.75 08-13 15/12S
EUR
2 500 000
2 603 275,00
5,14
ITALY BTP
4.00 06-17 01/02S
EUR
1 500 000
1 559 295,00
3,08
ITALY BTP
4.25 03-13 01/08S
EUR
2 000 000
2 125 100,00
4,20
ITALY BTP
4.25 04-14 01/08S
EUR
1 500 000
1 594 485,00
3,15
ITALY BTP
4.25 08-13 15/04S
EUR
1 000 000
1 058 410,00
2,09
ITALY BTP
4.75 02-13 01/02S
EUR
2 500 000
2 683 075,00
5,30
20 086 677,00
39,66
Německo
GERMANY
1.50 09-11 10/06A
EUR
500 000
503 420,00
0,99
GERMANY
3.25 05-15 04/07A
EUR
3 000 000
3 094 530,00
6,11
GERMANY
5.00 02-12 04/07A
EUR
500 000
541 580,00
1,07
GERMANY -152-
3.50 08-13 12/04A
EUR
2 000 000
2 101 380,00
4,15
GERMANY -153-
4.00 08-13 11/10A
EUR
6 500 000
6 946 420,00
13,71
GERMANY -154-
2.25 09-14 11/04A
EUR
6 500 000
6 510 660,00
12,86
19 697 990,00
38,89
Francie
FRANCE BTAN
2.50 09-14 12/01A
EUR
2 500 000
2 519 725,00
4,98
FRANCE BTAN
3.75 07-12 12/01A
EUR
1 000 000
1 047 440,00
2,07
FRANCE BTAN
4.50 08-13 12/07A
EUR
4 200 000
4 549 734,00
8,98
8 116 899,00
16,03
Celkové Obligace/Dluhopisy
47 901 566,00
94,58
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
47 901 566,00
94,58
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
47 901 566,00
94,58
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
>>|
77
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Euro Bonds 5/7 Years Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Itálie ITALY BTP
3.50 09-14 01/06S
EUR
50 000
51 415,00
2,98
ITALY BTP
3.75 05-15 01/08S
EUR
350 000
362 530,00
21,03
ITALY BTP
3.75 06-16 01/08S
EUR
180 000
185 598,00
10,76
ITALY BTP
4.00 06-17 01/02S
EUR
280 000
291 068,40
16,88
ITALY BTP
4.25 04-14 01/08S
EUR
270 000
287 007,30
16,65
EUR
100 000
118 756,47
6,89
1 296 375,17
75,19
ITALY INFL. INDEX
2.15 03-14 15/09S
Německo
GERMANY
3.25 05-15 04/07A
EUR
150 000
154 726,50
8,97
GERMANY -06-
3.75 06-17 04/01A
EUR
200 000
209 528,00
12,16
364 254,50
21,13
Celkové Obligace/Dluhopisy
1 660 629,67
96,32
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
1 660 629,67
96,32
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
1 660 629,67
96,32
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 78
>>|
Portfolio
Euro Bonds 10+ Years Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Itálie ITALY BTP
4.75 08-23 01/08S
EUR
200 000
207 714,00
6,23
ITALY BTP
5.00 07-39 01/08S
EUR
550 000
571 653,50
17,15
ITALY BTP
5.00 09-25 01/03S
EUR
100 000
105 611,00
3,17
ITALY BTP
5.00 09-40 01/09S
EUR
280 000
289 615,20
8,69
ITALY BTP
6.00 99-31 01/05S
EUR
400 000
466 480,00
14,00
ITALY BTP
6.50 97-27 01/11S
EUR
300 000
366 801,00
11,01
2 007 874,70
60,25
15,37
Německo
GERMANY
4.25 07-39 04/07A
EUR
500 000
512 035,00
GERMANY
4.25 08-18 04/07A
EUR
100 000
107 439,00
3,22
619 474,00
18,59
Francie
FRANCE OAT
4.25 03-19 25/04A
EUR
400 000
423 448,00
12,71
423 448,00
12,71
Nizozemí
NETHERLANDS
4.00 09-19 15/07A
EUR
100 000
Celkové Obligace/Dluhopisy
103 604,00
3,11
103 604,00
3,11
3 154 400,70
94,66
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
3 154 400,70
94,66
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
3 154 400,70
94,66
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
>>|
79
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
US Bonds Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Spojené státy americké BIRD EMTN
USD
2 000 000
1 520 464,30
6,84
USA TREASURY BONDS
5.00 06-16 01/04S 4.75 07-37 15/02S
USD
2 000 000
1 436 525,42
6,46
USA TREASURY BONDS
5.25 99-29 15/02S
USD
1 500 000
1 141 637,82
5,14
USA TREASURY BONDS
6.25 93-23 15/08S
USD
2 500 000
2 098 574,84
9,44
USA TREASURY BONDS
7.25 86-16 15/05S
USD
4 500 000
3 911 166,62
17,59 15,43
USA TREASURY NOTES -E2017-
4.75 07-17 15/08S
USD
4 500 000
3 428 846,76
USA TREASURY NOTES -R2013-
2.75 08-13 31/10S
USD
4 000 000
2 873 487,87
12,93
16 410 703,63
73,83
Nadnárodní
BEI
2.625 08-11 16/05S
USD
3 000 000
2 147 451,23
9,66
2 147 451,23
9,66
Francie
CIE DE FIN FONCIER SA -433-
4.875 07-10 30/09A
USD
2 000 000
Celkové Obligace/Dluhopisy
1 439 703,52
6,48
1 439 703,52
6,48
19 997 858,38
89,97
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
19 997 858,38
89,97
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
19 997 858,38
89,97
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 80
>>|
Portfolio
Central and Eastern European Bonds Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Polsko POLAND -1013-
5.00 02-13 24/10A
PLN
22 000 000
5 228 223,40
7,20
POLAND -1015-
6.25 04-15 24/10A
PLN
19 000 000
4 662 468,40
6,42
POLAND -1017-
5.25 06-17 25/10A
PLN
16 000 000
3 649 871,17
5,03
POLAND -112-
0.00 09-12 25/07
PLN
3 000 000
637 602,97
0,88
POLAND -112-
0.00 09-12 25/01
PLN
10 000 000
2 188 849,51
3,01
POLAND -412-
4.75 06-12 25/04A
PLN
19 000 000
4 576 740,98
6,30
POLAND -413-
5.25 07-13 25/04A
PLN
10 000 000
2 410 625,51
3,32
POLAND -414-
5.75 08-14 25/04A
PLN
8 000 000
1 938 816,24
2,67
POLAND -415-
5.50 09-15 25/04A
PLN
5 000 000
1 191 534,92
1,64
POLAND -511-
4.25 05-11 24/05A
PLN
20 000 000
4 819 992,99
6,64
POLAND -711-
0.00 08-11 25/07
PLN
8 000 000
1 800 974,97
2,48
POLAND -922-
5.75 01-22 23/09A
PLN
18 000 000
4 156 227,85
5,72
37 261 928,91
51,31
Česká republika
CITY OF PRAGUE
CZK
20 000 000
797 440,31
1,10
4.20 06-36 04/12A
CZK
10 000 000
343 531,68
0,47
CZECH REPUBLIC -34- 6.95 01-16 26/01A
CZK
10 000 000
451 269,43
0,62
CZECH REPUBLIC -36- 6.55 01-11 05/10A
CZK
10 000 000
411 022,55
0,57
CZECH REPUBLIC -40- 3.70 03-13 16/06A
CZK
30 000 000
1 178 848,52
1,62
CZECH REPUBLIC -41- 4.60 03-18 18/08A
CZK
71 580 000
2 844 904,88
3,92
CZECH REPUBLIC -44- 3.80 05-15 11/04A
CZK
78 000 000
3 037 420,63
4,18
CZECH REPUBLIC -46- 3.75 05-20 12/09A
CZK
20 000 000
730 229,65
1,01
CZECH REPUBLIC -51- 4.00 07-17 11/04A
CZK
64 000 000
2 456 182,82
3,38
CZECH REPUBLIC -52- 4.70 07-22 19/09A
CZK
10 000 000
382 248,81
0,53
CZECH REPUBLIC -54- 4.10 08-11 11/04A
CZK
5 000 000
194 009,73
0,27
12 827 109,01
17,67
CZECH REPUBLIC
6.85 01-11 15/05A
Maďarsko
FHB MTGE BANK CO PLC
HUF
124 100 000
447 059,44
0,62
HUNGARY -A-
6.50 08-19 24/06A
8.25 03-13 10/09A
HUF
200 000 000
666 079,94
0,92
HUNGARY -A-
8.00 04-15 12/02A
HUF
250 000 000
937 825,45
1,29
HUNGARY -B-
6.75 06-17 24/02A
HUF
409 770 000
1 429 957,56
1,97
HUNGARY -B-
7.25 06-12 12/06A
HUF
400 000 000
1 476 420,98
2,03
HUNGARY -C-
5.50 03-14 12/02A
HUF
500 000 000
1 710 139,35
2,35
HUNGARY -C-
5.50 05-16 12/02A
HUF
500 000 000
1 638 100,48
2,25
HUNGARY -C-
6.00 07-12 24/10A
HUF
400 000 000
1 430 143,01
1,97
HUNGARY -D-
6.75 02-13 12/02A
HUF
350 000 000
1 267 200,22
1,75
11 002 926,43
15,15
Spojené státy americké
GENERAL ELECTRIC CAP CORP EMTN 5.36 07-17 10/05A
PLN
10 000 000
2 263 303,06
3,12
2 263 303,06
3,12
Německo
KFW
10.50 06-11 28/02A
TRY
500 000
235 947,11
0,32
KFW
14.50 08-10 06/05A
TRY
500 000
235 612,42
0,32
TRY
500 000
233 046,72
0,32
PLN
5 000 000
1 187 990,66
1,65
1 892 596,91
2,61
KFW EMTN
17.00 07-10 05/02A
LANDESBANK BADEN-WUERTT
4.75 07-11 22/06A
Španělsko
ICO
10.25 06-11 16/03A
TRY
1 500 000
701 890,30
0,97
701 890,30
0,97
Rakousko
ERSTE GROUP BANK AG 7.15 05-11 01/03A
HUF
150 000 000
Celkové Obligace/Dluhopisy
544 554,46
0,75
544 554,46
0,75
66 494 309,08
91,58
0,77
Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Spojené státy americké GOLDMAN SACHS GROUP INC FL.R 04-11 25/10S
CZK
15 000 000
558 094,62
MERRILL LYNCH & CO INC EMTN -2806- FL.R 05-10 30/11Q
CZK
30 000 000
1 108 981,61
1,53
1 667 076,23
2,30
0,51
Rakousko
OESTERREICHISCHE VOLKSBANKEN AG
FL.R 04-11 22/09S
OESTERREICHISCHE VOLKSBANKEN AG -231- FL.R 08-11 03/06S
CZK
10 000 000
372 242,94
RON
2 000 000
469 394,97
0,65
841 637,91
1,16
Celkové Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
2 508 714,14
3,46
69 003 023,22
95,04
jiném regulovaném trhu
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
>>>
81
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
CZK
40 000 000
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Ostatní cenné papíry Obligace/Dluhopisy Česká republika CZECH REPUBLIC -50- 3.55 07-12 18/10A
Celkové Obligace/Dluhopisy
Celkové ostatní cenné papíry Celkové portfolio cenných papírů
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 82
1 557 318,39
2,14
1 557 318,39
2,14
1 557 318,39
2,14
1 557 318,39 70 560 341,61
2,14 97,18
>>|
Portfolio
Euro Corporate Bonds Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Itálie ATLANTIA SPA -5- EMTN 5.625 09-16 06/05A
EUR
1 200 000
1 309 328,40
0,54
BANCA CARIGE SPA -388-
EUR
2 000 000
2 042 054,00
0,84
EUR
1 625 000
1 608 720,75
0,66
7.705 08-10 18/06A
BANCO POPOLARE SOCIETA COOPERATIVA
5.473 09-16 12/11A
BANCO POPOLARE SOCIETA COOPERATIVA -64-
3.75 09-12 07/08A
EUR
2 500 000
2 530 262,50
1,04
BANCO POPOLARE SOCIETA COOPERATIVA -72-
4.125 09-14 22/10A
EUR
1 400 000
1 400 642,60
0,57
EUR
1 000 000
1 082 334,00
0,44
ENEL SPA EMTN -35-
5.25 07-17 20/06A
ENI SPA -4-
5.875 08-14 20/01A
EUR
1 950 000
2 175 642,30
0,89
ENI SPA -5-
5.00 09-16 28/01A
EUR
2 000 000
2 152 156,00
0,88
EUR
1 500 000
1 482 051,00
0,61
GRUPPO EDIT L'ESPRESSO SPA 5.125 04-14 27/10A
EUR
850 000
794 750,00
0,33
INTESA SANPAOLO SPA
2.625 09-12 04/12A
EUR
2 500 000
2 501 435,00
1,02
INTESA SANPAOLO SPA
8.375 09-XX 14/10A
EUR
1 750 000
1 852 215,75
0,76
EXOR SPA EMTN
5.375 07-17 12/06A
INTESA SANPAOLO SPA -443-
6.625 08-18 08/05A
EUR
2 500 000
2 574 000,00
1,05
INTESA SANPAOLO SPA -508-
5.375 08-13 19/12A
EUR
2 300 000
2 495 782,90
1,02
EUR
450 000
457 765,65
0,19
MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA -2008/10- 6.00 08-11 20/06A
EUR
3 000 000
3 166 695,00
1,29
UBI BANCA SCPA EMTN -56-
EUR
3 000 000
3 046 800,00
1,24
EUR
1 350 000
1 423 927,35
0,58
UNICREDIT SPA -219- 5.75 07-17 26/09A
EUR
1 000 000
1 052 956,00
0,43
UNICREDIT SPA -373- 5.25 09-14 14/01A
EUR
2 000 000
2 156 952,00
0,88
UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO SPA
EUR
1 800 000
1 797 289,20
0,74
39 103 760,40
16,00
LOTTOMATICA SPA
5.375 09-16 05/12A
UBI BANCA SPCA -65-
6.00 08-10 17/06A
4.939 09-14 25/06A
5.00 09-17 11/01A
Spojené státy americké
AMERICAN GENERAL FIN CORP
EUR
1 000 000
734 126,00
0,30
AMERICAN HONDA FIN CORP -400- 3.875 09-14 16/09A
3.25 05-13 16/01A
EUR
750 000
765 868,50
0,31
BMW US CAPITAL LLC
EUR
1 563 000
1 697 685,27
0,70
6.375 09-12 23/07A
CITIGROUP INC -58-
6.40 08-13 27/03A
EUR
2 000 000
2 125 326,00
0,86
CITIGROUP INC -63-
7.375 09-14 16/06A
EUR
1 640 000
1 806 174,64
0,74
GOLDMAN SACHS GROUP INC 5.125 07-14 16/10A
EUR
2 000 000
2 099 684,00
0,86
GOLDMAN SACHS GROUP INC -C- 5.375 08-13 15/02A
EUR
1 000 000
1 060 019,00
0,43
IBM CORP
EUR
1 850 000
2 107 088,95
0,86
EUR
1 650 000
1 773 015,75
0,73
EUR
2 000 000
2 117 494,00
0,87
EUR
1 000 000
1 091 267,00
0,45
EUR
800 000
806 354,40
0,33
EUR
350 000
369 700,45
0,15
6.625 08-14 30/01A
JP MORGAN CHASE & CO -48KRAFT FOODS INC MERCK CO INC
5.25 08-13 08/05A
5.75 08-12 20/03A 5.375 07-14 01/10A
MORGAN STANLEY
4.50 09-10 29/10A
NYSE EURONEXT INC EMTN
5.375 08-15 30/06A
PFIZER INC
4.75 09-16 03/06A
EUR
1 100 000
1 174 020,10
0,48
PFIZER INC
5.75 09-21 03/06A
EUR
550 000
616 828,85
0,25
PHILIP MORRIS INTL INC 5.625 08-11 06/09A
EUR
1 000 000
1 059 743,00
0,43
ROCHE HLDG INC -2-
5.625 09-16 04/03A
EUR
1 500 000
1 673 182,50
0,69
ROCHE HLDG INC -3-
6.50 09-21 04/03A
EUR
766 000
906 221,66
0,37
SES GLOBAL AMERICAS HLDG 4.875 09-14 09/07A
EUR
1 000 000
1 044 325,00
0,43
SWISS RE TREASURY US CORP EMTN -142- 6.00 09-12 18/05A
EUR
1 217 000
1 300 248,88
0,53
TOYOTA MOTOR CREDIT CORP -500- 5.25 09-12 03/02A
EUR
2 000 000
2 117 392,00
0,87
TOYOTA MOTOR CREDIT CORP -501- 6.625 09-16 03/02A
EUR
1 465 000
1 700 421,11
0,70
ZURICH FINANCE USA INC -15- 4.875 09-12 14/04A
EUR
1 369 000
1 435 627,86
0,59
3M CO
EUR
1 000 000
1 074 529,00
0,44
32 656 343,92
13,37
5.00 07-14 14/07A
Velká Británie
ANGLO AMERICAN CAP PLC
4.375 09-16 02/12A
EUR
400 000
400 476,80
0,16
EUR
400 000
412 791,60
0,17
EUR
1 457 000
1 485 283,29
0,61
BARCLAYS BANK PLC -196- 5.25 09-14 27/05A
EUR
2 000 000
2 138 574,00
0,88
BAT INTL FIN PLC -34-
EUR
2 000 000
2 195 086,00
0,90
EUR
350 000
349 705,65
0,14
HSBC HOLDINGS PLC SUB -16- 6.00 09-19 10/06A
EUR
2 157 000
2 347 903,13
0,96
IMPERIAL TOBACCO FIN PLC EMTN -25-
EUR
625 000
656 017,50
0,27
LLOYDS TSB BANK PLC EMTN -3872- 6.375 09-16 17/06A
EUR
2 448 000
2 656 158,34
1,09
NATIONAL GRID GAS PLC EMTN -66- 5.125 08-13 14/05A
EUR
2 000 000
2 133 324,00
0,87
NATIONAL GRID PLC EMTN -52- 6.50 09-14 22/04A
EUR
1 500 000
1 676 134,50
0,69
NATIONWIDE BUILDING SOCIETY -1-
EUR
1 500 000
1 459 149,00
0,60
ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC -2958- 5.25 08-13 15/05A
EUR
1 900 000
1 963 549,30
0,80
TESCO PLC EMTN -62- 5.625 08-12 12/09A
EUR
2 500 000
2 706 042,50
1,11
UBS LONDON EMTN -6814- 5.375 08-11 11/04A
EUR
3 000 000
3 125 850,00
1,27
ANGLO AMERICAN CAP PLC -28BARCLAYS BANK PLC EMTN -201-
BAT INTL FIN PLC -36-
4.25 09-13 30/09A 4.875 09-19 13/08A
5.875 08-15 12/03A 4.875 09-21 24/02A 5.00 09-12 25/06A
3.50 05-15 07/12A
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
>>>
83
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
VODAFONE GROUP PLC -41-
6.25 09-16 15/01A
Deviza
Množství
EUR
2 000 000
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
2 242 144,00
0,92
27 948 189,61
11,44
Nizozemí
ADECCO INT FIN SERVICES BV -1- 7.625 09-14 28/04A
EUR
273 000
307 494,10
0,13
AEGON NV -45-
EUR
966 000
1 042 265,70
0,43
EUR
1 050 000
1 134 814,80
0,46
EUR
2 000 000
2 123 244,00
0,88
BMW FINANCE NV EMTN 8.875 08-13 19/09A
EUR
1 000 000
1 190 697,00
0,49
DEUTSCHE TEL INTL FIN BV
EUR
1 000 000
1 110 856,00
0,45
EUR
1 000 000
1 008 409,00
0,41
EUR
1 200 000
1 261 542,00
0,52
ENBW INTL FIN BV EMTN -14- 6.125 09-39 07/07A
EUR
516 000
568 964,82
0,23
KONINKLIJKE KPN NV -19-
6.25 09-14 04/02A
EUR
2 000 000
2 217 930,00
0,92
KONINKLIJKE KPN NV -21-
5.625 09-24 30/09A
EUR
672 000
710 175,65
0,29
PORTUGAL TEL INTL FIN BV -18- 6.00 09-13 30/04A
EUR
700 000
759 031,00
0,31
RABOBANK NEDERLAND NV EMTN -1966A-
EUR
750 000
791 634,00
0,32
EUR
1 900 000
2 091 841,10
0,86
7.00 09-12 29/04A
BASF FIN EUROPE NV -5-
5.125 09-15 09/06Q
BAYER CAP CORP BV EMTN -50-
EDP FINANCE BV EMTN
4.625 09-14 26/09A
6.00 09-17 20/01A
3.75 05-15 22/06A
EDP FINANCE BV EMTN -17-
4.75 09-16 26/09A
RABOBANK NEDERLAND NV SUB
4.375 09-14 22/01A
5.875 09-19 20/05A
RWE FINANCE BV -11091-
5.00 09-15 10/02A
EUR
1 500 000
1 618 063,50
0,66
RWE FINANCE BV -11092-
6.50 09-21 10/08A
EUR
1 500 000
1 770 624,00
0,72
EUR
2 000 000
2 106 502,00
0,86
EUR
1 596 000
1 695 167,46
0,69
EUR
1 789 000
1 859 368,52
0,76
25 368 624,65
10,39
SCHLUMBERGER FIN BV -1- 4.50 09-14 25/03A VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV -A03/09-
5.625 09-12 09/02A
VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV -A509- 5.25 09-11 01/04A Francie
ASF SA EMTN
7.375 09-19 20/03A
EUR
400 000
487 530,40
0,20
EUR
1 000 000
1 043 977,00
0,43
EUR
800 000
806 977,60
0,33
EUR
500 000
502 739,50
0,21
EUR
1 000 000
1 084 269,00
0,44
FRANCE TELECOM SA EMTN 7.25 03-13 28/01A
EUR
1 500 000
1 694 106,00
0,69
HSBC FRANCE SA EMTN
EUR
1 500 000
1 596 430,50
0,65
5.50 09-19 16/12A
EUR
650 000
643 526,00
0,26
LAFARGE SA EMTN -1- 7.625 09-14 27/05A
EUR
383 000
435 505,09
0,18
PPR SA
EUR
831 000
981 629,55
0,40
AXA SA EMTN -29-
4.50 09-15 23/01A
BANQUE PSA FINANCE -376-
3.75 09-11 11/03A
BANQUE PSA FINANCE -377EDF SA -80-
3.625 09-11 14/10A
5.125 09-15 23/01A
LAFARGE SA EMTN
4.875 09-14 15/01A
8.625 09-14 03/04A
RCI BANQUE SA -232-
5.25 08-11 27/05A
EUR
2 000 000
2 057 110,00
0,84
RCI BANQUE SA -238-
4.00 09-11 21/10A
EUR
533 000
539 639,58
0,22
SCHNEIDER ELECTRIC SA -7- 5.375 07-15 08/01A
EUR
2 500 000
2 707 317,50
1,11
SUEZ ENVIRONNEMENT SA
EUR
500 000
529 479,50
0,22
VEOLIA ENVIRONNMENT SA 5.25 09-14 24/04A
EUR
946 000
1 017 194,07
0,42
VIVENDI SA
4.25 09-16 01/12A
EUR
300 000
301 308,00
0,12
VIVENDI SA -3-
4.875 09-19 02/12A
EUR
800 000
801 136,00
0,33
17 229 875,29
7,05
5.50 09-24 22/07A
Španělsko
ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA 4.625 09-16 14/10A
EUR
550 000
570 609,05
0,23
BANKINTER SA
EUR
1 000 000
1 043 506,00
0,43
EUR
550 000
574 051,50
0,24
6.375 09-19 11/09A
ENAGAS SA
4.375 09-15 06/07A
GAS NATURAL CAP MKTS SA -6-
4.375 09-16 02/11A
EUR
1 050 000
1 061 639,25
0,43
GAS NATURAL CAP MKTS SA -7-
5.125 09-21 02/11A
EUR
700 000
708 725,50
0,29
IBERDROLA FINANZAS SA -79- 6.375 08-11 25/11A
EUR
1 450 000
1 565 855,00
0,64
TELEFONICA EMISIONES SA
EUR
1 000 000
1 025 880,00
0,42
TELEFONICA EMISIONES SA -11- 4.674 07-14 07/02A
EUR
1 500 000
1 575 448,50
0,65
TELEFONICA EMISIONES SA -17- 5.431 09-14 03/02A
EUR
2 500 000
2 697 495,00
1,10
TELEFONICA EMISIONES SA -20-
EUR
650 000
655 291,00
0,27
11 478 500,80
4,70
4.375 06-16 02/02A
4.693 09-19 11/11A
Německo
BAYERISCHE LDBK -788DAIMLER AG EMTN
3.50 09-13 08/10A
4.625 09-14 02/09A
DEUTSCHE LUFTHANSA AG -2EWE AG
5.25 09-21 16/07A
HEIDELBERGCEMENT AG EMTN HENKEL AG & CO KGAA EMTN MAN SE -1-
6.50 09-16 07/07A 7.50 09-14 31/10S 4.625 09-14 19/03A
5.375 09-13 20/05A
METRO AG EMTN
7.625 09-15 05/03A
ROBERT BOSCH GMBH EMTN
5.125 09-17 12/06A
VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES AG 6.875 09-14 15/01A
EUR
1 015 000
1 036 563,67
0,42
EUR
1 110 000
1 155 339,06
0,47
EUR
694 000
730 495,38
0,30
EUR
280 000
293 405,84
0,12
EUR
808 000
851 141,54
0,35
EUR
857 000
912 634,72
0,37
EUR
1 607 000
1 711 053,25
0,71
EUR
778 000
908 836,26
0,37
EUR
200 000
214 841,40
0,09
EUR
600 000
678 144,00
0,28
8 492 455,12
3,48
Lucembursko
ARCELORMITTAL SA
8.25 09-13 03/06A
EUR
918 000
1 040 028,83
0,43
ARCELORMITTAL SA
9.375 09-16 03/06A
EUR
1 123 000
1 370 592,30
0,56
ENEL FIN INTL SA -41-
5.00 09-22 14/09A
EUR
842 000
866 464,31
0,35
ESPIRITO SANTO FIN GROUP SA 6.875 09-19 21/10A
EUR
1 000 000
1 030 510,00
0,42
FIAT FIN & TRADE LTD SA 9.00 09-12 30/07A
EUR
751 000
815 516,16
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 84
0,33 >>>
Portfolio
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
MICHELIN LUXBG SCS -1-
8.625 09-14 24/04A
TELECOM ITALIA FINANCE EMTN
7.00 01-11 20/04A
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
EUR
719 000
847 703,16
EUR
1 500 000
1 602 387,00
0,35 0,66
7 573 201,76
3,10
Švédsko
INVESTOR AB -32-
EUR
450 000
452 920,95
0,19
SVENSKA HANDELSBANKEN AB -271- 3.00 09-12 20/08A
4.875 09-21 18/11A
EUR
1 500 000
1 517 452,50
0,62
TELIASONERA AB -66-
EUR
442 000
448 754,21
0,18
EUR
2 500 000
2 962 935,00
1,21
5 382 062,66
2,20
1,25
4.75 09-21 16/11A
VATTENFALL TREASURY AB 6.75 08-19 31/01A Portugalsko
BANCO ESPIRITO SANTO SA BCP SA
5.625 09-14 05/06A
5.625 09-14 23/04A
EUR
2 850 000
3 052 469,70
EUR
1 450 000
1 561 316,50
0,64
4 613 786,20
1,89
0,97
Austrálie
BHP BILLITON FIN LTD -6TELSTRA CORP LTD
6.375 09-16 04/04A
6.375 01-11 29/06A
EUR
2 065 000
2 361 779,73
EUR
2 000 000
2 125 870,00
0,87
4 487 649,73
1,84
Irsko
ALLIED IRISH BANKS PLC
EUR
1 095 000
1 068 482,39
0,44
BANESTO FIN PRODUCTS PLC -496- 4.00 09-12 08/05A
EUR
2 000 000
2 070 968,00
0,84
CATERPILLAR INTL FIN LTD -53-
EUR
250 000
264 574,50
0,11
EUR
1 000 000
636 717,00
0,26
4 040 741,89
1,65
UT2 FUNDING PLC
4.50 09-12 01/10A 5.125 09-12 04/06A
5.321 06-16 30/06Q
Rakousko
OMV AG
6.25 09-14 07/04A
EUR
2 500 000
2 787 830,00
1,14
2 787 830,00
1,14
0,37
Belgie
ELIA SYSTEM OP SA/NV 4.50 09-13 22/04A
EUR
850 000
893 502,15
ELIA SYSTEM OP SA/NV 5.625 09-16 22/04A
EUR
600 000
659 286,00
0,27
1 552 788,15
0,64
Dánsko
DONG ENERGY AS
4.875 09-21 16/12A
EUR
1 500 000
1 489 489,50
0,61
1 489 489,50
0,61
Norsko
TELENOR ASA -EMTN-
4.875 07-17 29/05A
EUR
1 000 000
1 046 458,00
0,43
1 046 458,00
0,43
Arabské emiráty
ABU DHABI NATIONAL ENERGY PJSC 4.375 06-13 28/10A
EUR
1 000 000
969 167,00
0,40
969 167,00
0,40
Česká republika
CEZ AS EMTN -9-
5.00 09-21 19/10A
EUR
357 000
Celkové Obligace/Dluhopisy
364 965,38
0,15
364 965,38
0,15
196 585 890,06
80,48
Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Francie ALLIANZ IARD SA
FL.R 05-XX 10/06A
EUR
1 000 000
815 282,00
0,33
BNP PARIBAS SA
FL.R 08-XX 11/09A
EUR
2 000 000
2 116 954,00
0,87
EUR
1 000 000
752 187,00
0,31
EUR
400 000
427 945,20
0,18
EUR
1 000 000
683 441,00
0,28
EUR
2 700 000
2 663 952,30
1,09
EUR
260 000
298 676,04
0,12
EUR
1 500 000
1 416 600,00
0,58
EUR
1 100 000
1 256 022,90
0,51
10 431 060,44
4,27
CNP ASSURANCES SA CREDIT AGRICOLE SA GROUPAMA SA
FL.R 06-XX 22/12A FL.R 09-XX 26/10A
FL.R 07-XX 22/10A
GROUPAMA SA SUB
FL.R 09-39 27/10A
LAFARGE SA EMTN -MTN027SOCIETE GENERALE SA
FL.R 09-16 24/11A
FL.R 08-XX 22/05A
SOCIETE GENERALE SA FL.R 09-XX 04/09A Itálie
BANCA DELLE MARCHE SPA -20-
EUR
1 000 000
830 000,00
0,34
BANCA ITALEASE SPA EMTN -49- FL.R 07-10 02/02Q
FL.R 07-17 01/06Q
EUR
1 500 000
1 490 382,00
0,61
BANCA POP DI MILANO SCARL SUB
EUR
2 000 000
1 975 000,00
0,81
CENTRO LEASING BANCA SPA EMTN -2- FL.R 07-17 17/07Q
EUR
1 500 000
1 411 335,00
0,58
EXOR SPA
EUR
1 000 000
979 730,00
0,40
EUR
1 000 000
996 833,00
0,41
7 683 280,00
3,15
FL.R 08-XX 25/06A
FL.R 06-11 09/06Q
INTESA SANPAOLO SPA FL.R 08-XX 20/06A Spojené státy americké
ANTONVENETA CAP TRUST II
FL.R 01-XX 27/06Q
EUR
3 000 000
2 428 125,00
0,99
CITIGROUP INC SUB EMTN -20- FL.R 05-30 25/02A
EUR
1 500 000
1 095 075,00
0,45
MERRILL LYNCH & CO INC EMTN
EUR
2 000 000
1 966 808,00
0,81
5 490 008,00
2,25
FL.R 04-11 22/03Q
Velká Británie
BARCLAYS BANK PLC -160-
FL.R 07-17 30/05Q
EUR
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
2 500 000
2 215 625,00
0,91
2 215 625,00
0,91
>>>
85
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
EUR
1 000 000
240 000,00
0,10
EUR
1 000 000
345 000,00
0,14
EUR
750 000
734 307,00
0,30
1 319 307,00
0,54
Nizozemí
ELM BV
FL.R 06-XX 15/06Q
ING BANK NV EMTN SIEMENS FIN NV
FL.R 06-XX 05/10Q FL.R 06-66 14/09A
Irsko
CLOVERIE PLC SUB
FL.R 09-39 24/07A
EUR
1 050 000
1 149 254,40
0,47
1 149 254,40
0,47
Lucembursko
ECONOMY LUXBG SA SUB
FL.R 06-16 31/10S
EUR
1 000 000
987 500,00
0,40
987 500,00
0,40
Japonsko
RESONA BANK LTD SUB
FL.R 05-XX 15/09A
EUR
481 000
Celkové Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou
424 059,22
0,17
424 059,22
0,17
29 700 094,06
12,16
Hypotekární dluhopisy a podobné Itálie ITALFINANCE SV SRL A
FL.R 06-22 21/10Q
EUR
115 510
Celkové hypotekární dluhopisy a podobné
46 203,98
0,02
46 203,98
0,02
46 203,98
0,02
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
226 332 188,10
92,66
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
226 332 188,10
92,66
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 86
>>|
Portfolio
Short Term Euro Corporate Bonds Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Spojené státy americké CITIGROUP INC EMTN
EUR
700 000
709 522,80
1,07
EUR
450 000
421 201,80
0,64
EUR
400 000
402 442,40
0,61
EUR
1 000 000
1 051 156,00
1,57
GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.25 03-10 04/08A
EUR
300 000
304 825,80
0,46
GOLDMAN SACHS GROUP INC -381-
EUR
1 000 000
1 009 779,00
1,52
EUR
1 000 000
1 031 678,00
1,56
EUR
1 000 000
1 047 126,00
1,58
PHILIP MORRIS INTL INC -1- 4.25 09-12 23/03A
EUR
200 000
208 042,60
0,31
SWISS RE TREASURY US CORP EMTN -142- 6.00 09-12 18/05A
EUR
800 000
854 724,00
1,29
TOYOTA MOTOR CREDIT CORP -500- 5.25 09-12 03/02A
EUR
1 000 000
1 058 696,00
1,59
VERIZON WIRELESS CAP LLC 7.625 08-11 19/12A
EUR
750 000
826 509,75
1,25
8 925 704,15
13,45
CL CAPITAL TRUST I
3.625 06-11 28/03A 7.047 02-XX 26/04A
DAIMLER FIN NORTH AMERICA LLC
4.375 07-10 16/03A
DAIMLER FIN NORTH AMERICA LLC -1-
JP MORGAN CHASE & CO -39MORGAN STANLEY -G-
5.00 08-12 23/05A 3.125 05-12 04/10A
4.625 08-11 31/01A
6.50 08-11 15/04A
Itálie
BANCO POPOLARE SOCIETA COOPERATIVA -64-
EUR
800 000
809 684,00
1,22
EUR
4 000 000
4 002 296,00
6,04
EUR
750 000
781 866,00
1,18
EUR
200 000
203 451,40
0,31
EUR
500 000
531 881,50
0,80
MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA -2007/22- 5.00 07-12 25/10A
EUR
250 000
264 599,25
0,40
TELECOM ITALIA SPA
6.25 02-12 01/02A
EUR
1 000 000
1 070 091,00
1,61
UNICREDIT SPA -382- 4.125 09-12 27/04A
EUR
500 000
518 124,50
0,78
8 181 993,65
12,34
INTESA SANPAOLO SPA
3.75 09-12 07/08A
2.625 09-12 04/12A
INTESA SANPAOLO SPA -438LOTTOMATICA SPA
5.00 08-11 28/04A
5.375 09-16 05/12A
MEDIOBANCA SPA -227-
4.875 07-12 20/12A
Velká Británie
ANGLO AMERICAN CAP PLC -28-
EUR
250 000
257 994,75
0,39
5.75 01-11 08/03A
EUR
750 000
777 126,00
1,17
BAT INTL FIN PLC -28- 3.625 05-12 29/06A
EUR
400 000
410 667,60
0,62
CREDIT AGRICOLE SA LONDON -240-
EUR
1 000 000
1 041 351,00
1,57
CREDIT SUISSE LONDON -12- 5.125 08-11 04/04A
EUR
900 000
938 536,20
1,42
HSBC HOLDINGS PLC
EUR
750 000
802 975,50
1,21
EUR
350 000
367 369,80
0,55
LLOYDS BANKING GROUP PLC SUB 4.75 99-11 18/03A
EUR
1 500 000
1 510 501,50
2,28
OTE PLC -6-
EUR
600 000
618 649,20
0,93
TESCO PLC EMTN -62- 5.625 08-12 12/09A
EUR
400 000
432 966,80
0,65
UBS AG LONDON EMTN
EUR
400 000
415 252,40
0,63
7 573 390,75
11,42
BARCLAYS BANK PLC
4.25 09-13 30/09A
4.875 08-11 08/04A
5.375 02-12 20/12A
IMPERIAL TOBACCO FIN PLC EMTN -25-
5.00 09-12 25/06A
5.375 08-11 14/02A 4.625 09-12 06/07A
Nizozemí
AEGON NV -45-
7.00 09-12 29/04A
EUR
600 000
647 370,00
0,98
EUR
800 000
859 493,60
1,30
DEUTSCHE TEL INTL FIN BV -2- 8.125 02-12 29/05A
EUR
750 000
844 723,50
1,27
ING BANK NV SUB
EUR
600 000
623 540,40
0,94
RABOBANK NEDERLAND NV -1715A- 4.125 07-12 04/04A
EUR
700 000
730 809,10
1,10
SIEMENS FIN NV 5.75 01-11 04/07A
EUR
300 000
318 184,20
0,48
EUR
1 750 000
1 858 736,25
2,80
5 882 857,05
8,87
BMW FINANCE NV
6.125 09-12 02/04A 5.50 01-12 04/01A
VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV -A03/09-
5.625 09-12 09/02A
Německo
BASF SE EMTN
3.75 09-12 08/10A
EUR
500 000
519 335,50
0,78
EUR
678 000
692 404,11
1,04
EUR
600 000
635 542,20
0,96
EUR
593 000
617 221,68
0,93
EUR
1 200 000
1 240 245,60
1,88
DEUTSCHE BANK AG EMTN 4.875 07-12 24/09A
EUR
500 000
532 798,00
0,80
GERMANY
EUR
350 000
379 106,00
0,57
EUR
162 000
170 649,67
0,26
EUR
550 000
565 032,05
0,85
EUR
250 000
258 115,75
0,39
5 610 450,56
8,46
BAYERISCHE LDBK -788COMMERZBANK AG DAIMLER AG EMTN
3.50 09-13 08/10A 5.50 01-11 25/10A
4.625 09-14 02/09A
DEUTSCHE BANK AG
4.50 08-11 07/03A
5.00 02-12 04/07A
HEIDELBERGCEMENT AG EMTN THYSSENKRUPP AG
7.50 09-14 31/10S
5.00 04-11 29/03A
UNICREDIT BANK AG SUB
6.625 00-10 12/10A
Francie
BANQUE PSA FINANCE -374-
EUR
550 000
606 943,15
0,92
EUR
334 000
335 829,99
0,51
BNP PARIBAS SA -12877- 3.25 09-12 27/03A
EUR
1 250 000
1 281 300,00
1,93
FRANCE TELECOM SA EMTN -94- 4.375 07-12 21/02A
EUR
200 000
208 866,80
0,31
LAFARGE SA -LAFMTN0-
EUR
450 000
469 947,60
0,71
EUR
820 000
830 214,74
1,25
EUR
300 000
303 215,10
BANQUE PSA FINANCE -377-
RCI BANQUE SA -238SFR SA
8.50 09-12 04/05A 3.625 09-11 14/10A
5.75 08-11 27/05A 4.00 09-11 21/10A
3.375 05-12 18/07A
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
0,46 >>>
87
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
VEOLIA ENVIRONNEMENT SA 5.875 02-12 01/02A
Deviza
Množství
EUR
600 000
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
643 166,40
0,97
4 679 483,78
7,06
Španělsko
BBVA SENIOR FINANCE SA
EUR
750 000
772 111,50
1,16
EUR
500 000
518 734,50
0,78
EUR
500 000
511 702,50
0,77
EUR
750 000
759 963,00
1,15
SANTANDER INTL DEBT SA 5.625 08-12 14/02A
EUR
1 550 000
1 658 777,45
2,50
TELEFONICA EMISIONES SA -2-
EUR
350 000
358 041,60
0,54
4 579 330,55
6,90
CAJA MADRID
3.625 09-12 14/05A
5.125 08-11 11/04A
ENAGAS SA
3.25 09-12 06/07A
GAS NATURAL CAP MKTS SA -5-
3.125 09-12 02/11A 3.75 06-11 02/02A
Irsko
ALLIED IRISH BANKS PLC
4.50 09-12 01/10A
BANK OF IRELAND (GOV&CO) -609-
3.75 08-10 03/09A
GE CAP EUR FUNDING 4.75 08-11 18/01A
EUR
734 000
716 224,72
1,08
EUR
600 000
606 870,00
0,92
EUR
1 300 000
1 336 749,70
2,01
2 659 844,42
4,01
Austrálie
ANZ BANKING GROUP LTD
2.625 09-12 16/11A
EUR
1 556 000
1 560 288,34
2,35
1 560 288,34
2,35
Česká republika
CEZ AS -1-
5.125 07-12 12/10A
EUR
500 000
531 482,00
0,80
531 482,00
0,80
Kanada
ROYAL BANK OF CANADA EMTN -1742- 5.75 08-11 25/07A
EUR
400 000
424 527,60
0,64
424 527,60
0,64
Lucembursko
FIAT FIN & TRADE LTD SA 9.00 09-12 30/07A
EUR
200 000
217 181,40
0,33
217 181,40
0,33
Švédsko
SVENSKA HANDELSBANKEN AB -271- 3.00 09-12 20/08A
EUR
200 000
Celkové Obligace/Dluhopisy
202 327,00
0,31
202 327,00
0,31
51 028 861,25
76,94
Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Itálie ASSICURAZIONI GENERALI SPA SUB FL.R 00-22 20/07A
EUR
1 000 000
1 065 392,00
1,61
BANCA ITALEASE SPA EMTN -49- FL.R 07-10 02/02Q
EUR
1 000 000
993 588,00
1,50
MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA EMTN FL.R 03-15 24/09A
EUR
250 000
253 488,00
0,38
2 312 468,00
3,49
Spojené státy americké
BANK OF AMERICA CORP -169-
FL.R 07-17 23/05A
EUR
500 000
456 667,00
0,68
BNP PARIBAS CAP TRUST IV SUB.FL.R 02-XX 24/01A
EUR
250 000
231 446,50
0,35
CITIGROUP INC EMTN SUB -53-
EUR
200 000
174 719,40
0,26
JP MORGAN CHASE BANK NY SUB FL.R 07-17 31/05A
EUR
400 000
407 913,20
0,62
SAN PAOLO IMI CAP TRUST
EUR
400 000
396 666,80
0,60
EUR
400 000
395 839,20
0,60
2 063 252,10
3,11
FL.R 07-17 31/05A
FL.R 00-XX 10/11A
UNICREDITO ITALIANO CAP TRUST I
FL.R 00-XX 05/10A
Lucembursko
MERRILL LYNCH SA EMTN -182- FL.R 05-11 15/11Q
EUR
600 000
583 449,00
0,88
583 449,00
0,88
0,52
Velká Británie
DIAGEO FIN PLC
FL.R 07-12 22/05Q
ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC -1133-
5.00 03-16 28/01A
EUR
350 000
347 696,30
EUR
200 000
165 411,80
0,25
513 108,10
0,77
Nizozemí
ALLIANZ FIN II BV SUB FL.R 02-22 31/05A
EUR
400 000
416 173,20
0,63
416 173,20
0,63
0,30
Francie
BNP PARIBAS SA SUB -6994-
FL.R 05-15 06/12A
CREDIT LOGEMENT SA SUB FL.R 06-XX 16/03A
EUR
200 000
200 831,80
EUR
200 000
160 100,00
0,24
360 931,80
0,54
Belgie
FORTIS BANQUE SA SUB
FL.R 01-XX 26/09A
EUR
300 000
Celkové Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou
279 215,40
0,42
279 215,40
0,42
6 528 597,60
9,84
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
57 557 458,85
86,78
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
57 557 458,85
86,78
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 88
>>|
Portfolio
European High Yield Bonds Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Lucembursko BEVERAGE PACKAGING HLDGS I SA
8.00 07-16 15/12S
EUR
2 100 000
2 008 083,00
1,24
BEVERAGE PACKAGING HLDGS I SA
9.50 07-17 15/06S
EUR
1 200 000
1 186 200,00
0,73
CODERE FIN LUXBG SA 8.25 05-15 15/06S
EUR
1 750 000
1 537 812,50
0,95
EURASIA CAPITAL SA
USD
5 750 000
4 054 753,17
2,51
FIAT FIN & TRADE LTD SA 6.625 06-13 15/02S
EUR
1 000 000
1 031 056,00
0,64
FIAT FIN & TRADE LTD SA 9.00 09-12 30/07A
EUR
1 200 000
1 303 088,40
0,81
LIGHTHOUSE INTL CO 8.00 04-14 30/04S
EUR
2 775 000
1 831 500,00
1,13
PROLOGIS INTL FDG SA
EUR
1 000 000
927 490,00
0,57
EUR
2 000 000
1 913 334,00
1,18
WIND ACQUISITION FINANCE SA 11.75 09-17 15/07S
EUR
3 800 000
4 158 826,40
2,57
WIND ACQUISITION FINANCE SA 9.75 05-15 01/12S
EUR
3 000 000
3 219 999,00
1,99
23 172 142,47
14,32
11.00 08-11 20/06S
5.875 07-14 23/10A
WIND ACQUISITION FINANCE SA
12.25 09-17 15/07S
Spojené státy americké
AGCO CORP SUB
6.875 04-14 15/04S
EUR
750 000
732 975,00
0,45
EUR
3 000 000
3 018 750,00
1,87
EUR
2 400 000
2 489 486,40
1,54
FIAT FIN NORTH AMERICA EMTN -124UB- 5.625 07-17 12/06A
EUR
1 000 000
930 768,00
0,58
HERTZ CORP 7.875 05-14 01/01S
EUR
1 250 000
1 193 750,00
0,74
LEVI STRAUSS & CO
8.625 05-13 01/04S
EUR
4 000 000
4 009 168,00
2,47
NALCO COMPANY
7.75 04-11 15/11S
EUR
500 000
499 400,00
0,31
NALCO COMPANY
9.00 04-13 15/11S
EUR
2 140 000
2 217 575,00
1,37
EUR
1 250 000
1 265 625,00
0,78
OWENS BROCKWAY GLASS CONTAINER INC 6.75 04-14 01/12S
EUR
2 500 000
2 458 335,00
1,52
REYNOLDS GROUP DL ESCROW INC
EUR
2 000 000
2 026 878,00
1,25
20 842 710,40
12,88
CEDC FIN CORP INTL INC CEMEX FINANCE LLC
NIELSEN FIN CO
8.875 09-16 01/12S
9.625 09-17 14/12S
9.00 06-14 01/08S 7.75 09-16 15/10S
Nizozemí
ARDAGH GLASS FIN BV 8.875 03-13 01/07S
EUR
3 500 000
3 517 500,00
2,16
CABLECOM LXBG SCA 8.00 06-16 01/11S
EUR
3 500 000
3 358 750,50
2,08
IFCO SYSTEMS NV 10.00 09-16 30/06S
EUR
1 000 000
1 077 500,00
0,67
INTERGEN NV
EUR
1 400 000
1 417 500,00
0,88
EUR
3 500 000
3 199 962,50
1,98
EUR
965 000
841 480,00
0,52
EUR
1 900 000
1 955 417,30
1,21
15 368 110,30
9,50
8.50 07-17 30/06S
NEW WORLD RESOURCES BV NIELSEN COMPANY BV
7.375 07-15 15/05S
FL.R 07-16 01/08S
UPC HOLDING BV 9.75 09-18 15/04S Velká Británie
FCE BANK PLC EMTN -MA-
7.125 07-12 16/01A
EUR
3 000 000
2 962 500,00
1,83
FCE BANK PLC EMTN -MC-
7.125 07-13 15/01A
EUR
4 000 000
3 870 324,00
2,40
GBP
2 000 000
2 297 117,26
1,42
EUR
2 000 000
2 179 288,00
1,35
EUR
630 516
652 584,37
0,40
11 961 813,63
7,40
INFINIS PLC
9.125 09-14 15/12S
ISS FINANCING PLC
11.00 09-14 15/06S
VIRGIN MEDIA FINANCE PLC 8.75 04-14 15/04S Francie
CGG VERITAS SA
9.50 09-16 15/05S
NEXANS SA EMTN
5.75 07-17 02/05A
NOVASEP HOLDING SPCM SA
9.625 09-16 15/12S
8.25 06-13 15/06S
TEREOS EUROPE
6.375 07-14 15/04S
USD
1 000 000
751 695,68
0,46
EUR
3 000 000
2 730 000,00
1,69
EUR
2 000 000
1 968 766,00
1,22
EUR
2 000 000
2 030 000,00
1,26
EUR
4 500 000
4 183 200,00
2,58
11 663 661,68
7,21
Německo
HEIDELBERGCEMENT AG
8.50 09-19 31/10S
EUR
1 000 000
1 063 215,00
0,66
EUR
2 961 000
3 119 096,67
1,92
KABEL DEUTSCHLAND GMBH 10.75 04-14 01/07S
EUR
1 195 000
1 254 750,00
0,78
UNITY MEDIA GMBH
10.125 05-15 15/02S
EUR
500 000
526 250,00
0,33
UNITY MEDIA GMBH
9.625 09-19 01/12S
EUR
1 000 000
1 014 959,00
0,63
EUR
2 824 000
2 874 329,33
1,77
9 852 600,00
6,09
HEIDELBERGCEMENT AG EMTN
UPC GERMANY GMBH
7.50 09-14 31/10S
8.125 09-17 01/12A
Švédsko
TVN FINANCE CORP PLC 10.75 09-17 15/11S
EUR
4 000 000
4 192 000,00
2,59
4 192 000,00
2,59
1,07
Irsko
ARDAGH GLASS FIN PLC 9.25 09-16 01/07S
EUR
1 600 000
1 735 332,80
SMURFIT KAPPA ACQUISITIONS
EUR
2 500 000
2 454 165,00
1,52
4 189 497,80
2,59
7.25 09-17 15/11S
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
>>>
89
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
EUR
3 000 000
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Chorvatsko
AGROKOR D.D EMTN
10.00 09-16 07/12S
2 981 850,00
1,84
2 981 850,00
1,84
Španělsko
CAMPOFRIO FOOD GROUP SA
8.25 09-16 31/10S
EUR
2 000 000
2 026 870,00
1,25
2 026 870,00
1,25
Belgie
BARRY CALLEBAUT SERVICES NV
6.00 07-17 13/07A
EUR
2 000 000
1 936 000,00
1,20
1 936 000,00
1,20
0,78
Jihoafrická republika
FOODCORP LTD
8.875 05-12 15/06S
NEW RECLAMATION GROUP LTD 8.125 06-13 01/02S
EUR
1 325 000
1 269 681,25
EUR
765 198
608 561,67
0,38
1 878 242,92
1,16
Rakousko
PE PAPER ESCROW GMBH EMTN 11.75 09-14 01/08S
EUR
1 600 000
1 757 667,20
1,09
1 757 667,20
1,09
Libérie
ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD
5.625 07-14 27/01A
EUR
2 000 000
1 746 668,00
1,08
1 746 668,00
1,08
Bermudy
CENTRAL EUR MEDIA ENTS LTD
11.625 09-16 15/09S
EUR
1 800 000
1 728 000,00
1,07
1 728 000,00
1,07
Austrálie
FMG FINANCE PTY LTD 9.75 06-13 01/09S
EUR
1 600 000
1 612 000,00
1,00
1 612 000,00
1,00
0,33
Dánsko
NORDIC TEL CO HLDG APS 8.25 06-16 01/05Q
EUR
500 000
536 875,00
TDC AS EMTN
EUR
1 000 000
1 024 167,00
0,64
1 561 042,00
0,97
118 470 876,40
73,24
5.875 09-15 16/12A
Celkové Obligace/Dluhopisy Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Německo COGNIS GMBH
EUR
3 000 000
2 821 437,00
1,75
GROHE HOLDING GMBH FL.R 07-14 15/01Q
FL.R 07-13 15/09Q
EUR
1 150 000
978 457,95
0,60
IESY HESSEN GMBH & CO KG FL.R 06-13 15/04Q
EUR
4 500 000
4 443 750,00
2,76
TUI AG
EUR
2 000 000
1 898 010,00
1,17
10 141 654,95
6,28
FL.R 05-10 10/12Q
Nizozemí
CARLSON WAGONLIT BV IMPRESS HOLDINGS BV ING BANK NV EMTN
FL.R 06-15 01/05Q FL.R 06-13 15/09Q
FL.R 06-XX 05/10Q
ING VERZEKERINGEN NV
FL.R 01-21 21/06A
EUR
1 000 000
749 167,00
0,46
EUR
2 400 000
2 280 000,00
1,41
EUR
1 000 000
345 000,00
0,21
EUR
1 000 000
903 781,00
0,56
4 277 948,00
2,64
1,54
Lucembursko
HELLAS TELECOM V SA FL.R 05-12 15/10Q
EUR
3 000 000
2 484 900,00
LECTA SA
EUR
1 800 000
1 491 750,00
0,92
3 976 650,00
2,46
FL.R 07-14 15/02Q
Itálie
LOTTOMATICA SPA EMTN
FL.R 06-66 31/03A
EUR
3 750 000
3 583 586,25
2,22
3 583 586,25
2,22
Francie
CREDIT LOGEMENT SA SUB FL.R 04-XX 02/11Q
EUR
1 000 000
755 000,00
0,47
EUROPCAR GROUPE SA SUB FL.R 06-13 15/05Q
EUR
1 500 000
1 259 490,00
0,77
RHODIA SA
EUR
1 350 000
1 258 487,55
0,78
3 272 977,55
2,02
FL.R 06-13 15/10Q
Kanada
BOMBARDIER INC
FL.R 06-13 15/11Q
EUR
3 000 000
2 877 321,00
1,78
2 877 321,00
1,78
Dánsko
NORDIC TEL CO HLDG APS FL.R 06-16 01/05Q
EUR
2 000 000
1 996 230,00
1,23
1 996 230,00
1,23
Švédsko
CORRAL PETROLEUM HLDGS AB FL.R 07-10 15/04Q
EUR
2 000 000
1 500 000,00
0,93
1 500 000,00
0,93
Spojené státy americké
PREGIS CORP
FL.R 09-13 15/04Q
EUR
1 000 000
897 500,00
0,55
897 500,00
0,55
Španělsko
SANTANDER PERPETUAL FL.R 04-XX 10/12A
EUR
1 000 000
871 336,00
0,54
871 336,00
0,54
Bermudy
CENTRAL EUR MEDIA ENTS LTD
FL.R 07-14 15/05S
EUR
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 90
1 000 000
700 000,00
0,43
700 000,00
0,43 >>>
Portfolio
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
EUR
1 000 000
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Ostrov Jersey
BAWAG CAP FUNDING FL.R 00-XX 31/10A
580 250,00
0,36
580 250,00
0,36
Velká Británie
AVIS FINANCE CIE PLC FL.R 06-13 31/07S
EUR
650 000
557 375,00
0,34
557 375,00
0,34
Irsko
SATURNS INV EUR PLC -2006 1- FL.R 06-11 28/12Q
EUR
172 477
Celkové Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
137 981,88
0,09
137 981,88
0,09
35 370 810,63
21,87
153 841 687,03
95,11
jiném regulovaném trhu Ostatní cenné papíry Obligace/Dluhopisy Spojené státy americké CENTRAL EUR DIS CORP
8.00 05-12 25/07S
EUR
400 000
Celkové Obligace/Dluhopisy
415 666,80
0,26
415 666,80
0,26
415 666,80
0,26
Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Irsko DIAMOND FIN. PLC (PK) FL.R 07-14 14/05S (Note 17)
EUR
Celkové Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou
Celkové ostatní cenné papíry Celkové portfolio cenných papírů
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
3 000 000
1 323 000,00
0,81
1 323 000,00
0,81
1 323 000,00
0,81
1 738 666,80 155 580 353,83
1,07 96,18
>>|
91
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Euro Convertible Bonds Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Řecko GREECE
4.10 07-12 20/08A
EUR
7 000 000
Celkové Obligace/Dluhopisy
6 958 420,00
6,28
6 958 420,00
6,28
6 958 420,00
6,28
Konvertibilní obligace/dluhopisy Francie AIR FRANCE KLM SA CV 2.75 05-20 01/04A
EUR
105 000
2 143 554,14
1,93
ALCATEL LUCENT SA CV 4.75 03-11 01/01A
EUR
87 000
1 390 917,34
1,25
ARTEMIS CONSEIL SA CV
EUR
11 250
670 050,00
0,60
ARTEMIS CONSEIL SA CV 2.00 06-11 31/07A
EUR
26 000
3 650 649,60
3,30
AXA SA CV SUB
EUR
15 600
3 562 490,15
3,22
EUR
81 500
3 541 746,62
3,19
CLUB MEDITERRANEE SA CV 4.375 04-10 01/11A
EUR
20 000
970 083,97
0,87
EURAZEO CV(DANONE)
EUR
44 000
2 427 451,37
2,19
MICHELIN SA -ML- CV 0.00 07-17 01/01
EUR
19 300
2 074 074,50
1,87
NEOPOST SA CV
EUR
4 500
388 484,73
0,35
EUR
18 420
1 471 740,19
1,33
EUR
82 000
3 697 118,16
3,34
PUBLICIS GROUPE SA CV 3.125 09-14 30/07S
EUR
57 300
2 077 992,94
1,87
UNIBAIL-RODAMCO SE CV
EUR
12 500
2 389 456,35
2,16
30 455 810,06
27,47
4.25 09-15 01/01A
3.75 00-17 01/01A
CAP GEMINI SA OCEANE CV
1.00 05-12 01/01A
6.25 09-14 10/06A
3.75 09-15 01/02A
NEXANS SA CV
1.50 06-13 01/01A
PUBLICIS GROUPE SA CV
1.00 02-18 18/01A 3.50 09-15 01/01A
Německo
DEUTSCHE LUFTHANSA AG CV KFW CV KFW CV KFW CV
EUR
750 000
752 505,00
0,68
0.50 05-10 03/02A
1.25 02-12 04/01A
EUR
12 100 000
12 104 719,00
10,91
1.50 09-14 30/07A
EUR
2 300 000
2 780 746,00
2,51
EUR
2 000 000
2 150 540,00
1,94
17 788 510,00
16,04
3.25 08-13 27/06A
Lucembursko
ARCELORMITTAL SA CV 7.25 09-14 01/04S
EUR
116 667
4 229 992,42
3,82
DEXIA BIL SA CV
EUR
3 000 000
3 060 000,00
2,76
EUR
1 000 000
955 080,00
0,86
USD
1 000 000
900 398,57
0,81
9 145 470,99
8,25
2,86
2.00 07-10 02/11A
INTRALOT SA CV
2.25 06-13 20/12S
QIAGEN FINANCE CV
3.25 06-26 16/05S
Portugalsko
PARPUBLICA SGPS SA CV
2.69 05-10 16/12A
PARPUBLICA SGPS SA CV 3.25 07-14 18/12A
EUR
3 000 000
3 167 580,00
EUR
5 250 000
5 294 835,00
4,77
8 462 415,00
7,63
Nizozemí
INFINEON TECHNOLOGIES HLDG BV CV
EUR
1 100 000
1 102 445,30
0,99
MTU AERO ENGINES FINANCE BV CV 2.75 07-12 01/02A
5.00 03-10 05/06A
EUR
2 600 000
2 660 642,40
2,40
PRAKTIKER FIN BV CV 2.25 06-11 28/09A
EUR
1 600 000
1 508 689,60
1,36
SUEDZUCKER INT FIN BV CV 2.50 09-16 30/06A
EUR
2 500 000
2 755 977,50
2,49
8 027 754,80
7,24
Maďarsko
HUNGARIAN STATE HLDG CIE CV
4.40 09-14 25/09A
EUR
2 800 000
3 058 697,60
2,76
3 058 697,60
2,76
Itálie
TELECOM ITALIA SPA CV 1.50 01-10 01/01A
EUR
2 200 000
2 602 644,00
2,35
2 602 644,00
2,35
0,55
Velká Británie
CABLE & WIRELESS PLC CV 5.75 09-14 24/11S
GBP
500 000
606 358,81
3I GROUP PLC CV
GBP
1 000 000
1 110 786,45
1,00
1 717 145,26
1,55
3.625 08-11 29/05S
Bermudy
SEADRILL LTD CV
3.625 07-12 08/11S
USD
2 000 000
1 402 301,94
1,26
1 402 301,94
1,26
Ostrov Jersey
SHIRE PLC CV
2.75 07-14 09/05S
USD
2 000 000
1 354 101,11
1,22
1 354 101,11
1,22
Španělsko
LA CAIXA CV
3.50 08-11 19/06S
EUR
1 000 000
1 021 240,00
0,92
1 021 240,00
0,92
Rakousko
A TEC INDUSTRIES AG CV
2.75 07-14 10/05A
EUR
Celkové konvertibilní obligace/dluhopisy
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 92
3 000
422 988,80
0,38
422 988,80
0,38
85 459 079,56
77,07 >>>
Portfolio
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
EUR
2 000 000
1 018 080,00
EUR
3 000 000
1 339 641,00
1,20
2 357 721,00
2,12
Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Lucembursko BANK OF NEW YORK LUXBG SA CV FORTFINLUX SA CV
FL.R 08-XX 16/04Q
FL.R 02-XX 07/05Q
0,92
Belgie
FORTIS BANQUE SA SUB CV
FL.R 07-XX 19/12Q
EUR
4 000 000
2 175 268,00
1,96
2 175 268,00
1,96
Ostrov Jersey
MAGNOLIA FIN PLC CV FL.R 06-XX 20/06Q
EUR
800 000
Celkové Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
549 293,60
0,50
549 293,60
0,50
5 082 282,60
4,58
97 499 782,16
87,93
jiném regulovaném trhu Ostatní cenné papíry Konvertibilní obligace/dluhopisy Island LANDSBANKI ISLANDS HF(DEFAULTED) 07-10 23/10A
EUR
1 600 000
Celkové konvertibilní obligace/dluhopisy
Celkové ostatní cenné papíry
8 000,00
0,01
8 000,00
0,01
8 000,00
0,01
8 000,00
0,01
Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Francie GENERALI TRESORERIE SICAV CAP
EUR
Celkové Akcie/jednotky v investičních fondech
Celkové Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Celkové portfolio cenných papírů
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
2 856
9 710 314,32
8,76
9 710 314,32
8,76
9 710 314,32
8,76
9 710 314,32 107 218 096,48
8,76 96,70
>>|
93
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Euro Inflation Linked Bonds Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Francie FRANCE OAT INFL. INDEX
1.80 06-40 25/07A
EUR
1 500 000
1 611 074,71
FRANCE OAT INFL. INDEX
2.10 07-23 25/07A
EUR
1 400 000
1 533 165,48
1,80 1,71
FRANCE OAT INFL. INDEX
2.25 03-20 25/07A
EUR
7 500 000
9 148 243,93
10,20
FRANCE OAT INFL. INDEX
3.40 99-29 25/07A
EUR
1 500 000
2 281 936,15
2,54
FRANCE OAT INFL. INDEX
1.00 05-17 25/07A
EUR
2 000 000
2 129 314,69
2,37
FRANCE OAT INFL. INDEX
1.60 04-15 25/07A
EUR
7 200 000
8 318 550,63
9,28
FRANCE OAT INFL. INDEX
2.50 02-13 25/07A
EUR
6 300 000
7 669 269,80
8,55
FRANCE OAT INFL. INDEX
3.15 02-32 25/07A
EUR
3 900 000
5 643 298,34
6,29
38 334 853,73
42,74
Itálie
ITALY INFL. INDEX
1.85 07-12 15/09S
EUR
4 950 000
5 426 760,55
6,05
ITALY INFL. INDEX
2.10 06-17 15/09S
EUR
4 100 000
4 584 632,69
5,11
ITALY INFL. INDEX
2.15 03-14 15/09S
EUR
6 000 000
7 125 388,09
7,95
ITALY INFL. INDEX
2.35 04-35 15/09S
EUR
100 000
117 086,67
0,13
ITALY INFL. INDEX
2.35 08-19 15/09S
EUR
5 200 000
5 552 466,48
6,19
ITALY INFL. INDEX
2.55 09-41 15/09S
EUR
2 500 000
2 647 350,53
2,95
ITALY INFL. INDEX
2.60 07-23 15/09S
EUR
6 900 000
7 698 172,15
8,59
33 151 857,16
36,97
Německo
GERMANY INFL. INDEX 1.50 06-16 15/04A
EUR
5 500 000
6 122 337,27
6,82
GERMANY INFL. INDEX 1.75 09-20 15/04
EUR
2 500 000
2 617 266,31
2,92
GERMANY INFL. INDEX 2.25 07-13 15/04A
EUR
3 900 000
4 363 224,63
4,87
13 102 828,21
14,61
1,82
Řecko
GREECE INFL. INDEX
2.30 06-30 25/07A
EUR
2 200 000
1 636 151,96
GREECE INFL. INDEX
2.90 02-25 25/07A
EUR
2 000 000
1 900 607,92
2,12
3 536 759,88
3,94
Celkové Obligace/Dluhopisy
88 126 298,98
98,26
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
88 126 298,98
98,26
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
88 126 298,98
98,26
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 94
>>|
Portfolio
Fondy absolutní návratnosti Absolute Return Multi Strategies Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Francie ALSTOM SA
EUR
56 000
2 771 720,00
2,07
CARREFOUR SA
EUR
60 000
2 022 600,00
1,51
FRANCE TELECOM SA
EUR
160 000
2 802 400,00
2,10
VIVENDI SA
EUR
168 000
3 501 960,00
2,62
11 098 680,00
8,30
Německo
BAYER AG REG SHS
EUR
1 000
55 960,00
0,04
DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS
EUR
450 000
4 630 500,00
3,47
KALI SALZ AG
EUR
70 000
2 799 300,00
2,09
TUI AG REG SHS
EUR
262 500
1 533 000,00
1,15
9 018 760,00
6,75
Spojené státy americké
LEGG MASON INC
USD
120 000
2 525 697,50
1,90
MOSAIC CO
USD
50 000
2 089 364,38
1,56
VALERO ENERGY CORP
USD
200 000
2 357 877,07
1,76
6 972 938,95
5,22
Finsko
NOKIA OYJ
EUR
400 840
3 575 492,80
2,68
3 575 492,80
2,68
Švýcarsko
ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN
CHF
30 000
3 542 688,25
2,65
3 542 688,25
2,65
Čína
PETROCHINA CO LTD
USD
40 000
3 340 186,00
2,50
3 340 186,00
2,50
Španělsko
RED ELECTRICA CORPORACION SA
EUR
50 000
1 941 000,00
1,45
1 941 000,00
1,45
Norsko
RENEWABLE ENERGY CORPORATION AS
NOK
300 000
1 615 785,96
1,21
1 615 785,96
1,21
Itálie
GEMINA SPA
EUR
2 400 000
1 368 000,00
1,02
1 368 000,00
1,02
Lucembursko
ARCELORMITTAL SA REG SHS
EUR
40 000
1 287 200,00
0,96
1 287 200,00
0,96
Velká Británie
ROYAL DUTCH SHELL PLC
EUR
448
Celkové akcie
9 466,24
0,01
9 466,24
0,01
43 770 198,20
32,75
Obligace/Dluhopisy Německo GERMANY
3.00 08-10 12/03A
EUR
5 000 000
5 024 350,00
3,76
GERMANY
4.75 08-10 11/06A
EUR
5 000 000
5 091 500,00
3,80
AUD
2 700 000
1 694 166,01
1,27
11 810 016,01
8,83
KFW MTN
5.50 05-10 15/08S
Francie
AIR FRANCE KLM SA
4.75 06-14 22/01A
EUR
1 050 000
1 034 033,70
0,77
EUR
500 000
495 700,00
0,37
EUR
500 000
506 276,00
0,38
EUR
1 166 000
1 172 388,52
0,88
FRANCE TELECOM SA EMTN -94- 4.375 07-12 21/02A
EUR
2 000 000
2 088 668,00
1,56
LAFARGE SA
USD
1 000 000
727 389,69
0,54
EUR
2 000 000
2 057 308,00
1,54
8 081 763,91
6,04
ALLIANZ IARD SA SUB AXA SA SUB
6.625 00-20 08/03A
6.75 00-20 15/12A
BANQUE PSA FINANCE -377-
3.625 09-11 14/10A
6.15 06-11 15/07S
RCI BANQUE SA -236-
5.875 09-10 30/11A
Nizozemí
E.ON INTL FIN BV -39- 5.125 09-14 27/01A
GBP
3 200 000
3 770 751,75
2,83
HEIDELBERGCEMENT FIN BV
EUR
1 000 000
1 045 421,00
0,78
EUR
1 500 000
1 527 444,00
1,14
6 343 616,75
4,75
3 389 545,08
2,53
7.625 08-12 25/01A
VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV -A07/09-
3.75 09-10 16/11A
Austrálie
AUSTRALIA -121- 5.25 04-10 15/08S
AUD
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
5 400 000
>>>
95
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
BHP BILLITON FIN LTD 4.125 06-11 05/05A
Deviza
Množství
EUR
1 500 000
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
1 546 537,50
1,16
4 936 082,58
3,69
Nadnárodní
BEI
9.625 05-15 01/04A
TRY
10 900 000
4 892 778,03
3,66
4 892 778,03
3,66
1,72
Velká Británie
ANGLO AMERICAN CAP PLC -3-
5.125 03-10 15/12A
GBP
2 000 000
2 295 079,77
IMPERIAL TOBACCO FIN PLC
8.375 09-16 17/02A
EUR
500 000
606 414,50
0,45
2 901 494,27
2,17
Lucembursko
ARCELORMITTAL SA
8.25 09-13 03/06A
EUR
1 117 000
1 265 481,69
0,95
ARCELORMITTAL SA
9.375 09-16 03/06A
EUR
1 000 000
1 220 474,00
0,91
USD
100 000
70 274,81
0,05
2 556 230,50
1,91
EURASIA CAP SA 9.50 07-10 11/04S Kanada
VW CREDIT CANADA INC -A09/09-
3.58 09-10 29/11A
EUR
1 000 000
1 013 386,00
0,76
1 013 386,00
0,76
Brazílie
COSAN SA INDUSTRIA E COMERCIO
8.25 06-XX 15/02Q
USD
1 200 000
755 343,82
0,57
755 343,82
0,57
Spojené státy americké
CEMEX FINANCE LLC
9.50 09-16 14/12S
USD
975 000
715 484,06
0,54
715 484,06
0,54
Jihoafrická republika
FOODCORP LTD
8.875 05-12 15/06S
EUR
316 000
Celkové Obligace/Dluhopisy
302 807,00
0,23
302 807,00
0,23
44 309 002,93
33,15
Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Francie CREDIT LOGEMENT SA SUB FL.R 04-XX 02/11Q
EUR
4 085 000
3 084 175,00
2,32
CREDIT LOGEMENT SA SUB FL.R 05-15 23/06Q
EUR
1 500 000
1 461 129,00
1,09
SOCIETE GENERALE SA FL.R 09-XX 04/09A
EUR
800 000
913 471,20
0,68
5 458 775,20
4,09
1,15
Německo
DEUTSCHE BOERSE AG TUI AG
FL.R 08-38 13/06A
FL.R 05-10 10/12Q
EUR
1 500 000
1 529 497,50
EUR
1 400 000
1 328 607,00
0,99
2 858 104,50
2,14
Spojené státy americké
BNP PARIBAS CAP TRUST III FL.R 01-XX 29/12A
EUR
1 000 000
948 906,00
0,70
BNP PARIBAS CAP TRUST IV SUB.FL.R 02-XX 24/01A
EUR
500 000
462 893,00
0,35
UBS PREFERRED FDING TRUST I
USD
250 000
158 266,90
0,12
EUR
500 000
494 799,00
0,37
2 064 864,90
1,54
FL.R 00-XX 10/10S
UNICREDITO ITALIANO CAP TRUST I
FL.R 00-XX 05/10A
Dánsko
DONG ENERGY AS SUB
FL.R 05-XX 29/06
EUR
1 500 000
1 440 427,50
1,08
1 440 427,50
1,08
Španělsko
SANTANDER INTL DEBT SA EMTN -96- FL.R 08-10 28/04Q
EUR
1 000 000
1 002 411,00
0,75
1 002 411,00
0,75
Itálie
INTESA SANPAOLO SPA -435-
FL.R 08-10 21/04Q
EUR
1 000 000
1 001 428,00
0,75
1 001 428,00
0,75
Nizozemí
SUEDZUCKER INT FIN BV FL.R 05-XX 30/06A
EUR
900 000
763 786,80
0,57
763 786,80
0,57
Ostrov Guernesey
CREDIT SUISSE GROUP CAP II
FL.R 00-XX 21/06A
EUR
500 000
499 616,00
0,37
499 616,00
0,37
Švédsko
IF P&C INSURANCE CO LTD EMTN SUB FL.R 01-21 30/03A
EUR
350 000
346 977,05
0,26
346 977,05
0,26
Velká Británie
BARCLAYS BANK SUB
FL.R 00-XX 29/04A
EUR
250 000
Celkové Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
241 799,75
0,18
241 799,75
0,18
15 678 190,70
11,73
103 757 391,83
77,63
jiném regulovaném trhu
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 96
>>>
Portfolio
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
USD
1 300 000
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Ostatní cenné papíry Obligace/Dluhopisy Lucembursko ALROSA FINANCE SA
0.00 09-10 01/12
Celkové Obligace/Dluhopisy
Celkové ostatní cenné papíry
835 140,60
0,62
835 140,60
0,62
835 140,60
0,62
835 140,60
0,62
4,05
Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Spojené státy americké MARKET VECTORS ETF TRUST GOLD MINERS ETF FD DIS
USD
169 000
5 420 620,94
SELECT SECTOR SPDR TRUST ENERGY FD DIS
USD
105 000
4 218 061,67
3,16
9 638 682,61
7,21
Lucembursko
EASY ETF S&P GSCI FCP -A USD- CAP
USD
148 552
4 554 929,87
3,41
4 554 929,87
3,41
Ostrov Jersey
ETFS CO SEC LTD 06 SS AGR DJ AIGCI
EUR
Celkové Akcie/jednotky v investičních fondech
Celkové Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Celkové portfolio cenných papírů
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
600 000
2 829 000,00
2,12
2 829 000,00
2,12
17 022 612,48
12,74
17 022 612,48 121 615 144,91
12,74 90,99
>>|
97
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Absolute Return Credit Strategies Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Itálie BANCO POPOLARE SOCIETA COOPERATIVA -72-
EUR
2 100 000
2 100 963,90
0,64
EUR
2 600 000
2 751 863,40
0,84
INTESA SANPAOLO SPA EMTN -529- 5.00 09-19 23/09A
EUR
2 000 000
2 039 730,00
0,63
UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO SPA
EUR
1 450 000
1 447 816,30
0,45
8 340 373,60
2,56
INTESA SANPAOLO SPA
4.125 09-14 22/10A
8.375 09-XX 14/10A 5.00 09-17 11/01A
Lucembursko
ENEL FIN INTL SA -41-
EUR
1 303 000
1 340 858,67
0,41
FIAT FIN & TRADE LTD SA 7.625 09-14 15/09A
5.00 09-22 14/09A
EUR
2 678 000
2 801 230,84
0,87
FIAT FIN & TRADE LTD SA 9.00 09-12 30/07A
EUR
1 716 000
1 863 416,41
0,57
6 005 505,92
1,85
Spojené státy americké
AMERICAN HONDA FIN CORP -400- 3.875 09-14 16/09A
EUR
600 000
612 694,80
0,19
CEMEX FINANCE LLC
EUR
300 000
311 185,80
0,10
EUR
2 200 000
2 228 626,40
0,68 0,48
9.625 09-17 14/12S
GOLDMAN SACHS GROUP INC -C-
5.125 09-19 23/10A
MORGAN STANLEY
4.50 09-10 29/10A
EUR
1 550 000
1 562 311,65
SG CAPITAL TRUST
7.875 00-XX 22/02A
EUR
1 000 000
970 000,00
0,30
5 684 818,65
1,75
0,19
Velká Británie
ANGLO AMERICAN CAP PLC -28RBS GROUP PLC -3121-
4.25 09-13 30/09A
5.375 09-19 30/09A
EUR
600 000
619 187,40
EUR
4 630 000
4 535 279,46
1,40
5 154 466,86
1,59
Španělsko
ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA 4.625 09-16 14/10A
EUR
700 000
726 229,70
0,22
GAS NATURAL CAP MKTS SA -3- 5.25 09-14 09/07A
EUR
1 950 000
2 086 090,50
0,65
GAS NATURAL CAP MKTS SA -6-
4.375 09-16 02/11A
EUR
1 000 000
1 011 085,00
0,31
TELEFONICA EMISIONES SA -20-
4.693 09-19 11/11A
EUR
1 200 000
1 209 768,00
0,37
5 033 173,20
1,55
0,36
Německo
DAIMLER AG EMTN
4.625 09-14 02/09A
HEIDELBERGCEMENT AG EMTN
7.50 09-14 31/10S
EUR
1 109 000
1 154 298,21
EUR
2 154 000
2 269 008,52
0,69
3 423 306,73
1,05
33 641 644,96
10,35
Celkové Obligace/Dluhopisy Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Itálie BANCA POP DI MILANO SCARL SUB
EUR
3 000 000
2 962 500,00
0,91
EUR
2 000 000
1 806 000,00
0,56
CENTRO LEASING BANCA SPA EMTN -2- FL.R 07-17 17/07Q
EUR
8 500 000
7 997 565,00
2,45
EXOR SPA
EUR
5 000 000
4 898 650,00
1,51
EUR
550 000
533 559,95
0,16
EUR
1 000 000
800 000,00
0,25
18 998 274,95
5,84
CENTRO LEASING BANCA SPA
FL.R 08-XX 25/06A
FL.R 06-16 27/09Q
FL.R 06-11 09/06Q
INTESA SANPAOLO SPA -239-
FL.R 06-16 08/02Q
VENETO BANCA SCARL SUB FL.R 07-17 21/06Q Francie
CREDIT AGRICOLE SA
FL.R 09-XX 26/10A
EUR
1 850 000
1 979 246,55
0,61
FL.R 09-39 27/10A
EUR
2 700 000
2 663 952,30
0,82
SOCIETE GENERALE SA FL.R 09-XX 04/09A
EUR
2 600 000
2 968 781,40
0,91
7 611 980,25
2,34
GROUPAMA SA SUB
Irsko
EIRLES TWO LTD
FL.R 06-21 22/09Q
EUR
2 000 000
959 600,00
0,30
EIRLES TWO LTD
FL.R 06-21 22/09Q
EUR
2 000 000
781 000,00
0,24
EIRLES TWO LTD
FL.R 06.21 22/09Q
EUR
1 000 000
500 100,00
0,15
SATURNS INV EUR PLC -2006 1- FL.R 06-11 28/12Q
EUR
1 202 125
961 699,63
0,30
SATURNS INV EUR PLC -2007 3- FL.R 07-10 30/06Q
EUR
5 624 546
3 937 182,20
1,21
7 139 581,83
2,20
Nizozemí
ELM BV
FL.R 06-XX 15/06Q
EUR
13 500 000
3 240 000,00
1,00
EUR
1 000 000
345 000,00
0,11
RABOBANK NEDERLAND NV SUB -1326A- FL.R 05-15 28/07Q
EUR
2 000 000
1 961 400,00
0,60
SNS REAAL GROUP NV -14- FL.R 05-12 15/06Q
EUR
1 500 000
1 342 276,50
0,41
6 888 676,50
2,12
ING BANK NV EMTN
FL.R 06-XX 05/10Q
Spojené státy americké
ANTONVENETA CAP TRUST II
EUR
1 000 000
809 375,00
0,25
ANZ CAP TRUST III SUB FL.R 04-XX 15/12Q
EUR
2 000 000
1 357 498,00
0,42
BANCA ITALEASE CAP TRUST
EUR
6 000 000
2 130 000,00
0,65
EUR
1 500 000
1 487 500,50
0,46
5 784 373,50
1,78
SAN PAOLO IMI CAP TRUST
FL.R 01-XX 27/06Q FL.R 06-XX 06/06Q FL.R 00-XX 10/11A
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 98
>>>
Portfolio
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
MERRILL LYNCH SA EMTN -182- FL.R 05-11 15/11Q
EUR
1 000 000
972 415,00
SEALS SA EMTN
EUR
4 940 725
2 989 632,70
0,92
3 962 047,70
1,22
Lucembursko
FL.R 02-14 15/07Q
0,30
Ostrov Guernesey
CREDIT SUISSE GROUP CAP II
FL.R 00-XX 21/06A
EUR
3 000 000
2 997 696,00
0,92
2 997 696,00
0,92
Německo
WUERTTEM LEBENSVERS AG FL.R 06-26 01/06A
EUR
2 000 000
1 447 200,00
0,45
1 447 200,00
0,45
Švédsko
SWEDBANK AB GMTN -10- FL.R 05-XX 28/10Q
EUR
1 500 000
1 314 900,00
0,40
1 314 900,00
0,40
Velká Británie
MARS LTD M
FL.R 04-36 20/03Q
EUR
1 100 260
Celkové Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou
529 346,31
0,16
529 346,31
0,16
56 674 077,04
17,43
Hypotekární dluhopisy a podobné Nizozemí AMSTEL LOAN CORP 2006-1 BV D FL.R 06-16 25/05Q
EUR
4 654 371
3 162 086,77
0,97
AMSTEL LOAN CORP 2006-1 BV E FL.R 06-16 25/05Q
EUR
2 792 623
1 716 038,78
0,53
AMSTEL LOAN CORP 2006-1 BV F FL.R 06-16 25/05Q
EUR
4 242 578
296 980,49
0,09
AMSTEL LOAN CORP 2007-1 BV D FL.R 07-17 25/03Q
EUR
7 795 953
2 884 502,74
0,89
ATOMIUM MTGE FIN 2003-1 BV B
EUR
3 000 000
2 618 100,00
0,81
EUR
2 500 000
1 729 725,00
0,53
EUR
8 000 000
4 400 000,00
1,36
EUR
1 500 000
813 750,00
0,25
DELPHINUS 2006-I BV D FL.R 06-96 25/09Q
EUR
6 000 000
4 133 400,00
1,27
DUTCH MBS X BV C
EUR
500 000
484 800,00
0,15
EUR
1 000 000
912 750,00
0,28
EUR
1 600 000
746 560,00
0,23
EURO GAL CLO II BV B FL.R 07-22 29/10S
EUR
5 000 000
3 350 000,00
1,03
EURO GALAXY CLO BV C FL.R 06-21 23/10Q
EUR
2 000 000
1 120 000,00
0,34
GROSVENOR PLACE CLO I BV C FL.R 06-21 20/07Q
EUR
3 500 000
1 925 000,00
0,59
GROSVENOR PLACE CLO II BV E FL.R 07-23 28/03S
EUR
985 863
167 596,74
0,05
GROSVENOR PLACE CLO II BV SUB FL.R 07-23 28/03S
EUR
1 000 000
100 000,00
0,03
HARBOURMASTER CLO 4 BV A3 FL.R 04-19 11/10Q
EUR
2 000 000
1 300 000,00
0,40
HARBOURMASTER PRO-RATA CLO 1 BV A3
EUR
10 000 000
7 400 400,00
2,29
HERMES V BV C FL.R 02-34 18/10Q
EUR
1 000 000
494 240,00
0,15
HERMES VIII BV B
EUR
3 000 000
2 411 130,00
0,74
AVOCA CLO II BV A2
FL.R 03-34 01/07M
FL.R 04-20 15/01S
CELF LOAN PARTNERS BV B
FL.R 05-21 18/07S
CLOCK FINANCE BV -2007 1- D
FL.R 07-15 25/02Q
FL.R 03-79 02/10Q
DUTCH MBS XI BV SUB C
FL.R 03-35 02/11Q
DUTCH MTGE PORTFOLIO LOANS V BV C
FL.R 05-51 28/12Q
FL.R 06-21 07/12Q
FL.R 04-38 18/05Q
HSAME CLO2006-II
FL.R 07-23 25/01S
EUR
5 000 000
2 000 000,00
0,62
LAMBDA FIN BV B2
FL.R 05-29 15/11Q
EUR
1 000 000
802 800,00
0,25
LAMBDA FIN BV D2
FL.R 05-29 15/11Q
EUR
4 000 000
2 149 480,00
0,66
LEOPARD CLO III BV B FL.R 05-20 21/04S
EUR
2 000 000
1 380 000,00
0,42
MESDAG DELTA BV C
EUR
3 367 103
1 046 630,36
0,32
FL.R 07-20 25/01Q
MORGAN STANLEY INV MGT GARDA BV E
FL.R 07-22 15/04Q
EUR
3 000 000
690 000,00
0,21
MORGAN STANLEY INV MGT GARDA BV G
FL.R 07-22 15/04Q
EUR
1 000 000
150 000,00
0,05
OPERA FIN UNI INV BV C FL.R 05-12 15/02Q
EUR
9 388 615
3 051 299,94
0,94
SAECURE 2 BV C
EUR
1 000 000
960 030,00
0,30
SMILE 2005 SYNTHETIC BV FL.R 05-15 20/01Q
EUR
1 274 699
438 636,70
0,13
SMILE 2005 SYNTHETIC BV E -05- FL.R 05-15 20/01Q
EUR
2 613 272
1 489 068,76
0,46
STICHTING MARS 2006 E
EUR
400 000
128 000,00
0,04
56 453 006,28
17,38
FL.R 03-70 25/08Q
FL.R 06-14 28/08Q
Itálie
ASSET BACKED EUR SA C -2-
EUR
4 500 000
3 090 600,00
0,95
ASSET BACKED EUR SECU TRANSACTION SRL 1C FL.R 04-13 01/07Q
FL.R 05-15 01/10Q
EUR
1 000 000
892 830,00
0,27
ASTI FINANCE SRL -B- FL.R 06-41 27/09Q
EUR
4 000 000
2 630 480,00
0,81
BERICA MBS SRL B
FL.R 01-26 25/09S
EUR
1 000 000
670 000,00
0,21
BIPIELLE RES SRL C FL.R 04-40 30/12Q
EUR
1 000 000
447 360,00
0,14
BPL CONSUMER SRL B -2004- FL.R 04-15 10/07Q
EUR
2 600 000
2 236 000,00
0,69
CORDUSIO RMBS SRL
FL.R 05-33 30/06Q
EUR
1 000 000
438 950,00
0,14
ITALEASE FIN SPA C -1- FL.R 05-20 14/09Q
EUR
1 791 210
770 220,17
0,24
ITALFINANCE SV SRL A
EUR
2 310 199
924 079,60
0,28
FL.R 06-22 21/10Q
ITALFINANCE SV SRL B -1-
FL.R 05-23 14/03Q
EUR
2 411 035
1 293 158,51
0,40
ITALFINANCE SV SRL C -1-
FL.R 05-23 14/03Q
EUR
2 410 846
723 253,80
0,22
ITALFINANCE SV2 A -2007 1-
FL.R 07-26 14/01Q
EUR
3 059 340
2 789 200,27
0,86
EUR
5 000 000
2 666 000,00
0,82
ITALFINANCE SV2 B -2007 1-
FL.R 07-26 14/01Q
ITALFINANCE SV2 C -2007 1-
FL.R 07-26 14/01Q
EUR
13 300 000
2 128 000,00
0,65
ITALFINANCE SV2 D -2007 1-
FL.R 07-26 14/01Q
EUR
2 000 000
160 000,00
0,05
JUMP SRL B -1-
FL.R 05-26 27/04Q
EUR
3 000 000
1 957 650,00
0,60
JUMP SRL B -2-
FL.R 06-26 27/04Q
EUR
1 000 000
707 870,00
0,22
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
>>>
99
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
LEASIMPRESA FIN SRL C -2006 1-
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
EUR
1 900 000
1 274 045,00
0,39
LOCAT SECUR.2006-4-C FL.R 06-28 12/12Q
EUR
5 000 000
585 250,00
0,18
LOCAT SV 2 SRL B
FL.R 04-24 12/12Q
EUR
10 000 000
6 500 000,00
2,00
LOCAT SV 3 SRL A2
FL.R 05-26 12/12Q
EUR
840 656
808 206,71
0,25
LOCAT SV 3 SRL C
FL.R 05-26 12/12Q
EUR
3 500 000
1 400 000,00
0,43
EUR
6 206 272
4 220 265,09
1,30
PATRIMONIO UNO CMBS SRL E FL.R 06-21 31/12S
EUR
6 000 000
1 962 000,00
0,60
PATRIMONIO UNO CMBS SRL F FL.R 06-21 31/12S
EUR
3 600 000
1 440 360,00
0,44
SUNRISE SRL B -2-
EUR
3 700 000
813 334,00
0,25
EUR
2 500 000
1 781 025,00
0,55
45 310 138,15
13,94
LOMBARDA LEASE FIN 4 SRL B
FL.R 06-25 22/12Q
Deviza
FL.R 05-20 30/07Q
FL.R 07-30 27/08Q
TRICOLORE FIN SRL B
FL.R 05-20 15/07Q
Velká Británie
BUSINESS MTGE FIN 4 PLC M
FL.R 06-45 12/08Q
GBP
4 000 000
1 343 408,90
0,41
GBP
4 000 000
775 863,42
0,24
EUR
4 000 000
346 000,00
0,11
EUR
7 000 000
5 265 820,00
1,62
CARDS 2004-1 PLC B FL.R 04-13 15/09Q
EUR
6 500 000
2 925 000,00
0,90
DECO LTD B -7 E2-
EUR
6 973 169
2 893 865,14
0,89
GBP
4 984 572
306 914,58
0,09
GRANITE MASTER ISSUER PLC C3 -2006 3- FL.R 06-54 20/12Q
EUR
3 000 000
750 000,00
0,23
GRANITE MASTER ISSUER PLC C3 -2006 4- FL.R 06-54 20/12Q
EUR
8 500 000
2 040 000,00
0,63
GRANITE MASTER ISSUER PLC C4 -2006 1- FL.R 06-54 20/12Q
EUR
12 000 000
3 000 000,00
0,92
GRANITE MASTER ISSUER PLC M -2- FL.R 05-54 21/12Q
EUR
4 000 000
1 880 000,00
0,58
GRANITE MTGES 04-1 PLC C -2- FL.R 04-44 20/03Q
EUR
2 000 000
600 000,00
0,18
GRANITE MTGES 04-1 PLC M -2- FL.R 04-44 20/03Q
EUR
2 000 000
940 000,00
0,29
LA DEFENSE III PLC B1
FL.R 04-14 09/04Q
EUR
4 647 772
3 392 873,30
1,04
LA DEFENSE III PLC C1
FL.R 04-14 09/04Q
EUR
2 788 663
1 701 084,42
0,52
MORTGAGES 6 PLC B
FL.R 04-37 31/01Q
GBP
1 764 423
471 381,93
0,15
PILLAR FDG 2005-1 PLC C FL.R 05-12 15/11Q
EUR
5 000 000
1 500 000,00
0,46
RES MTGE SECURITIES 16 PLC M1B FL.R 03-36 11/12Q
USD
509 200
290 882,41
0,09
SHERWOOD CASTLE FUND 2004-1 PLC B FL.R 04-16 15/03Q
EUR
10 500 000
6 401 220,00
1,98
SPS 05-1 PLC C1C
GBP
2 100 000
616 517,21
0,19
USD
1 019 001
285 015,37
0,09
37 725 846,68
11,61
BUSINESS MTGE FIN 6 PLC M1 -6BUSINESS MTGE FIN 6 PLC M2 CARDS 2004-1 PLC
FL.R 07-40 15/08Q
FL.R 04-13 15/09Q FL.R 06-18 27/01Q
DECO 8 UK CONDUIT 2 PLC E
UMLF PLC -A-
FL.R 07-40 15/08Q
FL.R 06-36 27/01Q
FL.R 05-43 10/06Q FL.R 07-31 15/12M
Irsko
BLUEBONNET FIN PLC C
FL.R 06-16 20/12Q
EUR
1 500 000
900 675,00
0,28
DECO 10 PAN EUROPE 4 PLC FL.R 06-19 27/10Q
EUR
1 994 032
348 257,60
0,11
DUNCANNON CRE CDO 1 PLC B
EUR
8 000 000
880 000,00
0,27
EATON VANCE CDO X PLC F1 FL.R 07-27 22/02Q
EUR
2 000 000
280 000,00
0,09
EMERALD CAPITAL LTD FL.R 07-10 20/03Q
EUR
2 000 000
1 866 200,00
0,57
EUROCASTLE CDO III PLC B
EUR
2 500 000
250 000,00
0,08
GRAPHITE MTGES PLC C -2- FL.R 06-46 10/12Q
EUR
3 500 000
1 531 250,00
0,47
JUNO ECLIPSE 2007-2 LTD C
FL.R 07-22 20/11Q
EUR
4 935 501
965 186,50
0,30
JUNO ECLIPSE 2007-2 LTD D
FL.R 07-22 20/11Q
EUR
3 948 401
375 098,05
0,12
FL.R 07-47 20/06Q
FL.R 05-60 20/12Q
LUSITANO MTGES 4 PLC C
FL.R 05-48 15/09Q
EUR
2 835 905
1 116 268,85
0,34
MAGELLAN MTGES 3 PLC D
FL.R 05-58 15/05Q
EUR
3 595 830
776 339,59
0,24
OPERA FIN CMH PLC D FL.R 06-15 15/01Q
EUR
2 500 000
250 000,00
0,08
PB DOMICILE 2006-1 PLC D FL.R 06-52 26/11Q
EUR
2 500 000
1 342 650,00
0,41
PELICAN MTGES 1 PLC B -2-
EUR
2 000 000
1 515 660,00
0,47
EUR
5 000 000
613 000,00
0,19
PREPS 2007-1 PLC B1
FL.R 03-36 25/09Q
FL.R 07-16 07/03S
PROVENTUS EUR ABS CDO PLC B
FL.R 07-12 15/06Q
EUR
3 000 000
600 000,00
0,18
PROVENTUS EUR ABS CDO PLC C
FL.R 07-12 15/06Q
EUR
2 000 000
200 000,00
0,06
PROVIDE -A 2004-1- PLC B
FL.R 04-45 27/11Q
EUR
2 000 000
1 979 400,00
0,60
PROVIDE -A 2005-1- PLC C
FL.R 05-48 25/08Q
EUR
2 000 000
1 700 460,00
0,52
EUR
2 000 000
1 742 820,00
0,54
GBP
6 500 000
911 346,20
0,28
EUR
910 097
182 019,34
0,06
EUR
388 139
70 563,66
0,02
EUR
1 324 384
529 753,57
0,16
TITAN EUR 2006-2 PLC E FL.R 06-16 23/01Q
EUR
881 470
157 915,30
0,05
WINDERMERE VII CMBS PLC -C- FL.R 06-16 15/04Q
EUR
1 124 374
202 387,34
0,06
WINDERMERE VII CMBS PLC -D- FL.R 06-16 15/04Q
EUR
4 497 497
2 175 394,13
0,66
WINDERMERE X CMBS PLC -D- FL.R 07-19 15/10Q
EUR
5 634 056
472 584,64
0,15
ZOO ABS 4 PLC -F-
EUR
2 000 000
933 400,00
0,29
24 868 629,77
7,65
PROVIDE -A 2005-1- PLC D
FL.R 05-48 25/08Q
RADAMANTIS (EUR LOAN CONDUIT 24) PLC E SILENUS (EUR LOAN CONDUIT 25) LTD C TALISMAN 7 FIN PLC F
FL.R 06-15 25/10Q
FL.R 07-19 15/05Q
FL.R 07-17 22/04Q
TAURUS CMBS PAN EUR PLC -2006 3- C
FL.R 06-15 30/05Q
FL.R 07-96 10/11S
Lucembursko
ALPHA DIV PAYMENT RIGHTS FIN CO SA A
USD
2 500 000
1 590 867,77
0,49
ALZETTE EURO CLO SA FL.R 04-20 15/12Q
EUR
2 904 693
2 672 317,83
0,82
EELF SA C
FL.R 06-22 18/05Q
EUR
4 500 000
2 605 500,00
0,80
EMC SA C
FL.R 06-13 30/04Q
EUR
2 601 592
647 145,97
0,20
USD
1 407 214
322 278,59
0,10
RUSSIAN MBS 2006-1 SA A
FL.R 06-11 15/03Q
FL.R 06-34 15/05M
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 100
>>>
Portfolio
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
WINDERMERE IX SA FL.R 06-16 28/08Q
Deviza
Množství
EUR
5 474 224
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
1 094 844,81
0,34
8 932 954,97
2,75
Španělsko
BANCAJA 6 B
FL.R 03-36 20/02Q
BANKINTER 1 -B-
FL.R 99-24 22/04S
EUR
632 438
466 448,10
0,14
EUR
270 270
215 164,89
0,07
BBVA 3 FTPYME -B-
FL.R 04-28 21/04Q
EUR
649 185
322 969,76
0,10
BBVA 3 FTPYME -C-
FL.R 04-28 21/04Q
EUR
1 601 324
473 191,27
0,15
CM BANCAJA 1 -C-
FL.R 05-36 22/12Q
EUR
1 733 455
381 360,01
0,12
GC PASTOR HIPOTECARIO 5 D FL.R 07-46 30/06Q
EUR
3 500 000
749 490,00
0,23
HIPOTEBANSA X B
EUR
1 150 824
850 550,78
0,25
RURAL HIPOTECARIO VI -B- FL.R 04-36 17/10Q
EUR
6 901 161
3 709 374,04
1,13
SANTANDER CONSUMER SPAIN AUTO 06 -D- FL.R 06-16 20/10Q
EUR
3 100 000
310 000,00
0,10
TDA CAM 3 -B-
EUR
1 500 000
846 240,00
0,26
EUR
700 000
220 500,00
0,07
EUR
4 000 000
278 600,00
0,09
8 823 888,85
2,71
FL.R 02-34 18/03Q
FL.R 04-33 26/04Q
TDA 18-MIXTO -B2UCI 16 -C-
FL.R 03-45 22/06Q
FL.R 06-49 16/06Q
Spojené státy americké
COMET B -2004 7-
FL.R 04-14 17/10Q
EUR
7 000 000
5 212 340,00
1,60
5 212 340,00
1,60
0,29
Francie
FRANCE TITRISATION AUTO ABS FCC FL.R 04-14 25/05Q
EUR
1 000 000
960 000,00
PPCRE 2006-1 -D-
EUR
1 658 503
348 567,64
0,11
1 308 567,64
0,40
FL.R 06-14 22/04Q
Kajmanské ostrovy
KKR 2007-1X A
FL.R 07-21 15/05Q
USD
1 780 276
1 030 122,56
0,32
1 030 122,56
0,32
Ostrov Jersey
TEMPO CDO I
FL.R 03-XX 18/11S
EUR
1 000 000
Celkové hypotekární dluhopisy a podobné
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
39 000,00
0,01
39 000,00
0,01
189 704 494,90
58,37
280 020 216,90
86,15
jiném regulovaném trhu Ostatní cenné papíry Hypotekární dluhopisy a podobné Ostrov Jersey CURZON FUND LTD B
FL.R 07-40 30/01Q
EUR
21 400 000
18 558 080,00
5,71
18 558 080,00
5,71
1,26
Irsko
EUCON 2007-1 E2
FL.R 07-26 15/03Q
SHAMROCK CAP PLC B1
FL.R 07-12 20/06Q
EUR
5 000 000
4 122 500,00
EUR
5 000 000
1 024 500,00
0,32
5 147 000,00
1,58
Austrálie
PERMANENT CUSTODIANS LTD B
FL.R 04-35 10/07Q
EUR
Celkové hypotekární dluhopisy a podobné
Celkové ostatní cenné papíry Celkové portfolio cenných papírů
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
3 000 000
2 993 160,00
0,92
2 993 160,00
0,92
26 698 240,00
8,21
26 698 240,00 306 718 456,90
8,21 94,36
>>|
101
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Absolute Return Global Macro Strategies Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Německo DEUTSCHE LUFTHANSA AG -1- 6.75 09-14 24/03A
EUR
2 000 000
2 183 960,00
0,76
GERMANY
EUR
30 000 000
30 146 100,00
10,48
3.00 08-10 12/03A
GERMANY
4.75 08-10 11/06A
KFW MTN
5.50 05-10 15/08S
THYSSENKRUPP AG
5.00 04-11 29/03A
EUR
20 000 000
20 366 000,00
7,08
AUD
7 100 000
4 455 029,14
1,55
EUR
3 000 000
3 081 993,00
1,07
60 233 082,14
20,94
2,56
Itálie
ENI SPA -4-
5.875 08-14 20/01A
EUR
6 600 000
7 363 712,40
ITALY BTP
4.00 07-10 01/03S
EUR
20 000 000
20 107 400,00
6,99
27 471 112,40
9,55
Nizozemí
ALLIANZ FIN II BV 7.25 02-XX 10/12Q
USD
1 500 000
1 054 253,20
0,37
DEUTSCHE TEL INTL FIN BV EMTN 3.25 05-10 19/01A
EUR
3 200 000
3 202 595,20
1,11
E.ON INTL FIN BV -3-
6.375 02-12 29/05A
GBP
1 000 000
1 218 438,29
0,42
E.ON INTL FIN BV -39- 5.125 09-14 27/01A
GBP
5 800 000
6 834 487,54
2,37
HEIDELBERGCEMENT FIN BV
EUR
1 500 000
1 568 131,50
0,55
EUR
5 300 000
5 861 434,30
2,03
RWE FINANCE BV EMTN 6.375 02-13 03/06A
GBP
1 000 000
1 223 140,21
0,43
SHELL INTL FIN BV 3.375 09-12 09/02A
EUR
1 670 000
1 719 567,27
0,60
SHELL INTL FIN BV -12- 3.00 09-13 14/05A
EUR
1 000 000
1 022 487,00
0,36
EUR
3 000 000
3 054 888,00
1,06
26 759 422,51
9,30
RWE FINANCE BV EMTN
7.625 08-12 25/01A
5.75 08-13 20/11A
VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV -A07/09-
3.75 09-10 16/11A
Austrálie
AUSTRALIA -121- 5.25 04-10 15/08S
AUD
36 500 000
22 910 813,94
7,97
22 910 813,94
7,97
Francie
AIR FRANCE KLM SA
EUR
1 700 000
1 674 149,80
0,58
EUR
200 000
209 533,40
0,07
EUR
1 000 000
991 400,00
0,34
EUR
1 000 000
1 012 552,00
0,35
EUR
2 000 000
2 071 066,00
0,72
EUR
650 000
740 108,20
0,26
EUR
1 600 000
1 734 830,40
0,60
USD
1 500 000
1 091 084,54
0,38
EUR
3 000 000
3 109 788,00
1,09
EUR
3 000 000
3 085 962,00
1,07
TOTAL CAPITAL SA EMTN -50- 4.75 08-13 10/12A
EUR
1 837 000
1 980 747,09
0,69
TOTAL CAPITAL SA EMTN -56- 3.625 09-15 19/05A
EUR
4 000 000
4 087 812,00
1,43
21 789 033,43
7,58
AIR LIQUIDE SA
4.75 06-14 22/01A
4.375 09-15 03/06A
ALLIANZ IARD SA SUB AXA SA SUB
6.625 00-20 08/03A
6.75 00-20 15/12A
BNP PARIBAS HOME LOAN CVD BDS SA CARREFOUR SA EMTN -46EDF SA -80-
3.75 06-11 13/12A
6.625 08-13 02/12A
5.125 09-15 23/01A
LAFARGE SA
6.15 06-11 15/07S
PPR SA
5.25 04-11 29/03A
RCI BANQUE SA -236-
5.875 09-10 30/11A
Nadnárodní
BEI
9.625 05-15 01/04A
TRY
29 900 000
13 421 473,68
4,67
13 421 473,68
4,67
Velká Británie
ANGLO AMERICAN CAP PLC -3-
GBP
2 864 000
3 286 554,23
1,14
DEPFA FUNDING II LP 6.50 03-XX 30/10A
5.125 03-10 15/12A
EUR
1 000 000
144 719,00
0,05
DIAGEO FIN PLC -2008/2- 6.625 08-14 05/12A
EUR
750 000
854 144,25
0,30
GLAXOSMITHKLINE CAP PLC EMTN -7- 3.00 05-12 18/06A
EUR
5 000 000
5 126 020,00
1,78
LSE GROUP PLC
GBP
750 000
977 497,90
0,34
EUR
1 000 000
1 031 354,00
0,36
11 420 289,38
3,97
9.125 09-19 18/10S
STANDARD CHARTERED PLC -19- 4.875 08-11 11/03A Spojené státy americké
CEMEX FINANCE LLC
9.50 09-16 14/12S
USD
2 025 000
1 486 005,35
0,52
EUR
2 000 000
2 012 212,00
0,70
PHILIP MORRIS INTL INC -1- 4.25 09-12 23/03A
EUR
700 000
728 149,10
0,25
SG CAPITAL TRUST
EUR
2 000 000
1 940 000,00
0,67
6 166 366,45
2,14
DAIMLER FIN NORTH AMERICA LLC
4.375 07-10 16/03A
7.875 00-XX 22/02A
Švédsko
VATTENFALL TREASURY AB EMTN 5.75 08-13 05/12A
EUR
3 000 000
3 300 081,00
1,15
3 300 081,00
1,15
Brazílie
COSAN SA INDUSTRIA E COMERCIO
8.25 06-XX 15/02Q
USD
2 800 000
1 762 468,91
0,61
1 762 468,91
0,61
Kanada
VW CREDIT CANADA INC -A09/09-
3.58 09-10 29/11A
EUR
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 102
1 500 000
1 520 079,00
0,53
1 520 079,00
0,53 >>>
Portfolio
Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
EUR
684 000
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Jihoafrická republika
FOODCORP LTD
8.875 05-12 15/06S
655 443,00
0,23
655 443,00
0,23
Lucembursko
EURASIA CAP SA 9.50 07-10 11/04S
USD
200 000
Celkové Obligace/Dluhopisy
140 549,61
0,05
140 549,61
0,05
197 550 215,45
68,69
Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Francie AXA SA SUB -20-
FL.R 05-XX 29/01A
EUR
1 595 000
1 052 700,00
0,37
EUR
5 000 000
5 006 340,00
1,73
CREDIT LOGEMENT SA SUB FL.R 04-XX 02/11Q
EUR
5 100 000
3 850 500,00
1,34
CREDIT LOGEMENT SA SUB FL.R 05-15 23/06Q
EUR
2 950 000
2 873 553,70
1,00
FRANCE TELECOM SA
GBP
1 000 000
1 195 309,27
0,42
EUR
3 000 000
2 998 404,00
1,04
16 976 806,97
5,90
BNP PARIBAS SA -12028-
VIVENDI SA
FL.R 08-10 14/04Q
FL.R 01-11 14/03S
FL.R 06-11 03/10Q
Spojené státy americké
BNP PARIBAS CAP TRUST III FL.R 01-XX 29/12A
EUR
2 000 000
1 897 812,00
0,66
BNP PARIBAS CAP TRUST IV SUB.FL.R 02-XX 24/01A
EUR
1 000 000
925 786,00
0,32
SAN PAOLO IMI CAP TRUST
EUR
2 000 000
1 983 334,00
0,69
USD
750 000
474 800,71
0,17
EUR
1 000 000
989 598,00
0,34
6 271 330,71
2,18
FL.R 00-XX 10/11A
UBS PREFERRED FDING TRUST I
FL.R 00-XX 10/10S
UNICREDITO ITALIANO CAP TRUST I
FL.R 00-XX 05/10A
Německo
DEUTSCHE BOERSE AG TUI AG
FL.R 08-38 13/06A
FL.R 05-10 10/12Q
VOLKSWAGEN BANK GMBH
FL.R 07-10 05/02Q
EUR
2 000 000
2 039 330,00
0,71
EUR
2 400 000
2 277 612,00
0,79
EUR
1 000 000
1 000 070,00
0,35
5 317 012,00
1,85
Itálie
BANCA ITALEASE SPA EMTN -49- FL.R 07-10 02/02Q
EUR
2 700 000
2 682 687,60
0,93
MEDIOBANCA SPA EMTN FL.R 06-18 11/10A
GBP
1 000 000
1 088 032,47
0,38
VENETO BANCA SCARL SUB FL.R 07-17 21/06Q
EUR
1 000 000
800 000,00
0,28
4 570 720,07
1,59
0,25
Velká Británie
BARCLAYS BANK SUB
FL.R 00-XX 29/04A
VODAFONE GROUP PLC EMTN FL.R 07-10 15/02Q
EUR
750 000
725 399,25
EUR
1 500 000
1 498 491,00
0,52
2 223 890,25
0,77
Nizozemí
SUEDZUCKER INT FIN BV FL.R 05-XX 30/06A
EUR
2 000 000
1 697 304,00
0,59
1 697 304,00
0,59
Ostrov Guernesey
CREDIT SUISSE GROUP CAP II
FL.R 00-XX 21/06A
EUR
1 000 000
999 232,00
0,35
999 232,00
0,35
Lucembursko
TELECOM ITALIA CAP SA FL.R 06-11 18/07Q
USD
1 135 000
Celkové Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
796 194,45
0,28
796 194,45
0,28
38 852 490,45
13,51
236 402 705,90
82,20
jiném regulovaném trhu Ostatní cenné papíry Obligace/Dluhopisy Lucembursko ALROSA FINANCE SA
0.00 09-10 01/12
USD
2 700 000
Celkové Obligace/Dluhopisy
Celkové ostatní cenné papíry
1 734 522,78
0,60
1 734 522,78
0,60
1 734 522,78
0,60
1 734 522,78
0,60
Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Lucembursko EASY ETF S&P GSCI FCP -A USD- CAP
USD
323 186
9 909 591,01
3,44
9 909 591,01
3,44
Ostrov Jersey
ETFS CO SEC LTD 06 SS AGR DJ AIGCI
EUR
Celkové Akcie/jednotky v investičních fondech
Celkové Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Celkové portfolio cenných papírů
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
1 260 000
5 940 900,00
2,07
5 940 900,00
2,07
15 850 491,01
5,51
15 850 491,01 253 987 719,69
5,51 88,31
>>|
103
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Absolute Return Interest Rate Strategies Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Itálie ITALY BOT (12 MESI)
0.00 09-10 14/05
EUR
8 000 000
7 972 294,80
ITALY BOT (12 MESI)
0.00 09-10 15/04
EUR
4 000 000
3 986 999,60
9,14
7 986 560,00
18,32
ITALY CTZS
0.00 08-10 30/04
EUR
8 000 000
ITALY CTZS
0.00 08-10 30/09
EUR
13 000 000
Celkové Obligace/Dluhopisy
18,28
12 920 830,00
29,64
32 866 684,40
75,38
32 866 684,40
75,38
Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Itálie ITALY CCT
FL.R 05-12 01/03S
EUR
2 000 000
2 002 314,00
4,59
ITALY CCT
FL.R 05-12 01/11S
EUR
5 000 000
5 003 695,00
11,48
7 006 009,00
16,07
Celkové Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou
7 006 009,00
16,07
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
39 872 693,40
91,45
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
39 872 693,40
91,45
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 104
>>|
Portfolio
Peněžní fond Euro Liquidity Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Itálie ITALY BTP
2.50 09-12 01/07S
EUR
15 000 000
15 173 850,00
1,71
ITALY BTP
2.75 05-10 15/06S
EUR
40 000 000
40 376 800,00
4,56
ITALY BTP
4.00 07-10 01/03S
EUR
55 000 000
55 295 350,00
6,25
ITALY BTP
4.00 07-12 15/04S
EUR
15 000 000
15 685 950,00
1,77
ITALY BTP
4.25 08-11 01/09S
EUR
27 000 000
28 193 940,00
3,18
ITALY BTP
4.50 07-10 01/08S
EUR
35 000 000
35 755 650,00
4,04
ITALY BTP
5.25 01-11 01/08S
EUR
25 000 000
26 464 250,00
2,99
ITALY BTP
5.50 99-10 01/11S
EUR
38 000 000
39 431 840,00
4,45
ITALY CTZS
0.00 08-10 30/04
EUR
110 000 000
109 815 200,00
12,41
ITALY CTZS
0.00 08-10 30/09
EUR
40 000 000
39 756 400,00
4,49
ITALY CTZS
0.00 09-11 30/09
EUR
20 000 000
19 440 000,00
2,19
ITALY CTZS
0.00 09-11 31/03
EUR
10 000 000
9 854 500,00
1,11
435 243 730,00
49,15
Německo
GERMANY
3.00 08-10 12/03A
EUR
10 000 000
10 048 700,00
1,13
GERMANY
4.75 08-10 11/06A
EUR
86 000 000
87 573 800,00
9,89
GERMANY
5.00 02-12 04/07A
EUR
10 000 000
10 831 600,00
1,22
GERMANY
5.25 00-10 04/07A
EUR
130 000 000
133 036 800,00
15,03
GERMANY
5.25 00-11 04/01A
EUR
45 000 000
46 974 600,00
5,30
GERMANY -151-
4.25 07-12 12/10A
EUR
15 000 000
16 054 350,00
1,81
304 519 850,00
34,38
Francie
FRANCE BTAN
3.00 06-11 12/01A
EUR
69 000 000
70 522 140,00
7,96
70 522 140,00
7,96
Španělsko
SPAIN STRIP
3.25 05-10 30/07A
EUR
20 000 000
Celkové Obligace/Dluhopisy
20 294 400,00
2,29
20 294 400,00
2,29
830 580 120,00
93,78
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
830 580 120,00
93,78
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
830 580 120,00
93,78
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
>>|
105
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Garantované fondy GaranT 1 Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Německo BUNDESLAENDER SCHATZ -19- 3.75 04-11 07/09A
EUR
4 000 000
4 141 680,00
5,86
EUROHYPO AG
EUR
6 500 000
6 641 375,00
9,40
EUR
2 700 000
2 747 115,00
3,88
EUR
2 000 000
2 068 572,00
2,92
LANDESBANK BADEN-WUERTT EMTN -1084- 3.25 06-13 15/02A
EUR
2 500 000
2 574 225,00
3,64
LANDESBANK BADEN-WUERTT -1117-
EUR
2 200 000
2 286 900,00
3,23
EUR
5 000 000
5 221 920,00
7,39
25 681 787,00
36,32
EUROHYPO AG KFW
3.00 06-12 18/01A 2.75 05-11 21/09A 3.375 08-12 16/01A
STATE BERLIN -218-
3.875 06-12 19/06A
3.875 06-12 02/08A
Nizozemí
ABN AMRO BANK NV -11-
3.75 06-12 12/01A
EUR
4 500 000
4 642 213,50
6,56
4 642 213,50
6,56
Francie
CIF EUROMORTGAGE SA -2-
4.625 02-12 11/10A
EUR
4 000 000
4 250 064,00
6,01
4 250 064,00
6,01
Rakousko
AUSTRIA
5.00 02-12 15/07A
EUR
3 700 000
3 994 446,00
5,65
3 994 446,00
5,65
Irsko
DEPFA ACS BANK 3.25 05-12 15/02A
EUR
4 000 000
3 976 960,00
5,62
3 976 960,00
5,62
Španělsko
BANCO POPULAR ESPANOL SA
3.00 05-12 18/10A
EUR
3 500 000
3 537 702,00
5,00
3 537 702,00
5,00
Řecko
GREECE
3.90 06-11 20/08A
EUR
3 300 000
3 312 639,00
4,68
3 312 639,00
4,68
Itálie
ITALY BTP
3.75 06-11 15/09S
EUR
3 000 000
3 110 880,00
4,40
3 110 880,00
4,40
Portugalsko
CAIXA GERAL DE DEPOSITOS SA
3.875 08-11 12/12A
EUR
3 000 000
Celkové Obligace/Dluhopisy
3 098 397,00
4,38
3 098 397,00
4,38
55 605 088,50
78,62
Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Německo BAYERISCHE LDBK -30065-
FL.R 05-13 09/08Q
BERLIN-HANN HYPOTHEKENBANK AG DUESSELD HYPK AG
FL.R 05-11 03/02Q
FL.R 07-11 16/02Q
EUR
3 000 000
2 986 038,00
4,22
EUR
5 000 000
4 997 580,00
7,07
EUR
2 500 000
2 481 490,00
3,51
10 465 108,00
14,80
Španělsko
AYT CEDULAS CAJAS GLB FL.R 05-12 14/12Q
EUR
3 500 000
Celkové Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou
3 381 588,00
4,78
3 381 588,00
4,78
13 846 696,00
19,58
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
69 451 784,50
98,20
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
69 451 784,50
98,20
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 106
>>|
Portfolio
GaranT 2 Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Itálie ITALY BTP
3.75 08-13 15/12S
EUR
5 500 000
5 727 205,00
ITALY BTP
4.00 07-12 15/04S
EUR
4 000 000
4 182 920,00
10,75 7,85
ITALY BTP
4.25 03-13 01/08S
EUR
8 000 000
8 500 400,00
15,96
ITALY BTP
4.25 07-12 15/10S
EUR
5 500 000
5 809 925,00
10,91
ITALY BTP
4.25 08-13 15/04S
EUR
8 400 000
8 890 644,00
16,69
ITALY BTP
4.75 02-13 01/02S
EUR
5 000 000
5 366 150,00
10,07
ITALY BTP
5.00 01-12 01/02S
EUR
4 200 000
4 474 218,00
8,40 5,33
ITALY BTPS STRIP
0.00 02-12 01/08
EUR
3 000 000
2 840 700,00
ITALY BTPS STRIP
0.00 98-12 01/11
EUR
2 500 000
2 345 800,00
4,40
48 137 962,00
90,36
Německo
BERLIN-HANN HYPOTHEKENBANK AG -146EUROHYPO AG -E1LM-
4.00 07-14 24/01A
3.75 06-12 28/09A
LANDESBANK BADEN-WUERTT -12-
4.50 07-12 05/10A
EUR
1 000 000
1 051 890,00
1,97
EUR
1 500 000
1 561 635,00
2,93
EUR
1 500 000
1 593 495,00
3,00
4 207 020,00
7,90
Celkové Obligace/Dluhopisy
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
52 344 982,00
98,26
52 344 982,00
98,26
jiném regulovaném trhu Deriváty Opce, Warranty, Poplatky Lucembursko GENERALI INVESTMENTS SICAV GARANT 2 -D- CAP SEP 100
28.09.12 PUT
EUR
Celkové Opce, Warranty, Poplatky
Celkové deriváty Celkové portfolio cenných papírů
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
200 000
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 52 344 982,00
0,00 98,26
>>|
107
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
GaranT 3 Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Itálie ITALY BTP
3.75 08-13 15/12S
EUR
5 000 000
5 206 550,00
13,69
ITALY BTP
4.25 03-13 01/08S
EUR
500 000
531 275,00
1,40
ITALY BTP
4.25 04-15 01/02S
EUR
3 500 000
3 713 570,00
9,76
ITALY BTPS STRIP 0.00 02-13 01/08
EUR
1 000 000
915 250,00
2,41
ITALY STRIP
EUR
1 000 000
904 820,00
2,38
11 271 465,00
29,64
0.00 98-13 01/11
Francie
BNP PARIBAS HOME LOAN CVD BDS SA
EUR
500 000
535 905,50
1,41
EUR
500 000
529 665,50
1,39
CIF EUROMORTGAGE SA EMTN -27- 3.625 06-13 25/03A
EUR
500 000
517 298,50
1,36
FRANCE OAT
4.00 02-13 25/10A
EUR
500 000
532 670,00
1,40
FRANCE OAT
4.00 03-14 25/04
EUR
4 500 000
4 795 335,00
12,61
EUR
1 000 000
CIE DE FIN FONCIER SA -431-
4.75 08-13 28/05A
4.50 07-13 09/01A
FRANCE OAT STRIP 8.50 0.00 91-13 25/10
919 290,00
2,42
7 830 164,50
20,59
8,50
Německo
GERMANY
4.25 04-14 04/07A
EUR
3 000 000
3 234 840,00
GERMANY -302-
3.75 03-13 04/07A
EUR
3 000 000
3 174 990,00
8,35
6 409 830,00
16,85
Rakousko
AUSTRIA
3.40 09-14 20/10A
EUR
3 500 000
3 603 180,00
9,47
3 603 180,00
9,47
Portugalsko
PORTUGAL
3.60 09-14 15/10A
EUR
3 500 000
3 582 145,00
9,42
3 582 145,00
9,42
1,37
Španělsko
BANCO SANTANDER SA SPAIN
4.00 03-13 08/07A
4.20 03-13 30/07A
EUR
500 000
520 017,50
EUR
500 000
529 415,00
1,39
1 049 432,50
2,76
33 746 217,00
88,73
2,62
Celkové Obligace/Dluhopisy Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Itálie ITALY CCT
FL.R 07-14 01/03S
EUR
1 000 000
997 949,00
ITALY CCT
FL.R 07-14 01/12S
EUR
1 500 000
1 495 594,50
3,94
2 493 543,50
6,56
Celkové Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou
2 493 543,50
6,56
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
36 239 760,50
95,29
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
36 239 760,50
95,29
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 108
>>|
Portfolio
GaranT 4 Portfolio cenných papíru k 31.12.2009 Denominace
Deviza
Množství
Ocenovací hodnota % cistých aktiv EUR
Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Francie BNP PARIBAS HOME LOAN CVD BDS SA -3- EMTN CRH SA
4.50 07-14 30/05A
5.00 02-13 25/10A
FRANCE BTAN FRANCE OAT
2.50 09-14 12/01A 5.00 00-16 25/10A
EUR
500 000
533 305,00
1,99
EUR
500 000
540 669,50
2,02
EUR
2 500 000
2 519 725,00
9,42
EUR
2 500 000
2 798 325,00
10,46
6 392 024,50
23,89
Itálie
ITALY BTP
3.75 05-15 01/08S
EUR
1 000 000
1 035 800,00
3,87
ITALY BTP
3.75 06-16 01/08S
EUR
2 000 000
2 062 200,00
7,71
ITALY BTP
4.25 04-14 01/08S
EUR
1 000 000
1 062 990,00
3,97
ITALY BTP
4.25 04-15 01/02S
EUR
500 000
530 510,00
1,98
ITALY CTZS
0.00 09-11 30/09
EUR
1 000 000
972 000,00
3,63
5 663 500,00
21,16
1,96
Španělsko
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA SPAIN STRIP
4.25 04-14 15/07Q
3.15 05-16 31/01A
EUR
500 000
524 508,00
EUR
2 500 000
2 487 900,00
9,30
3 012 408,00
11,26
Německo
GERMANY -153-
4.00 08-13 11/10A
EUR
2 500 000
2 671 700,00
9,98
2 671 700,00
9,98
Rakousko
AUSTRIA EMTN
3.50 04-15 15/07A
EUR
2 500 000
2 570 575,00
9,61
2 570 575,00
9,61
Portugalsko
PORTUGAL
3.35 05-15 15/10A
EUR
2 500 000
Celkové Obligace/Dluhopisy
2 504 750,00
9,36
2 504 750,00
9,36
22 814 957,50
85,26
Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Itálie ITALY CCT
FL.R 09-16 01/07S
EUR
2 000 000
Celkové Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou
1 980 096,00
7,40
1 980 096,00
7,40
1 980 096,00
7,40
Celkové Prevoditelné cenné papíry prijaté do oficiálních burzovních záznamu a/nebo obchodované na
24 795 053,50
92,66
jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů
24 795 053,50
92,66
Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.
>>|
109
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Poznámky k účetní uzávěrce k 31. prosinci 2009 1. Organizace GENERALI INVESTMENTS SICAV (dále jen „SICAV“) je investiční společnost označená jako „Société d’Investissement à Capital Variable“ zapsaná do obchodního rejstříku dne 14. března 2002 na dobu neurčitou na základě oddílu I. lucemburského zákona z 20. prosince 2002 o institucích kolektivního investování a v souladu se zákonem z 10. srpna 1915 o obchodních společnostech. SICAV je zapsaná v lucemburském obchodním rejstříku pod číslem B 86 432 a sídlo má na adrese 5, Allée Scheffer, 2520 Lucemburk. SICAV má zastřešovací strukturu a 31. prosince 2009 počet aktivovaných podfondů ve společnosti SICAV dosáhl 32. V průběhu roku byly otevřeny dva nové podfondy za účelem doplnění řady výrobků a s clem ekonomické racionalizace podfondů společnosti SICAV byla 3. září 2009 provedena fúze několika podfondů. Celková čistá hodnota aktiv SICAV se zvýšila o 364 milionů EUR z 3 615 milionů EUR ke konci roku 2008 na 3 979 milionů EUR ke konci roku 2009. Správcovská společnost SICAV, Generali Fund Management S.A., byla jmenována správcovskou společností následujících vzájemných fondů: GENERALI KOMFORT, GENERALI FONDSSTRATEGIE AKTIEN GLOBAL, GENERALI BELGIUM FCP - FIS, GP & G FUND, VOBA FUND, VDL US$ CORPORATE BOND FUND a následující „Investiční společnost s proměnlivým vlastním kapitálem”: GENERALI MULTINATIONAL PENSION SOLUTIONS SICAV, BG SICAV a BG SELECTION SICAV. Správcovská společnost vznikla z fúze Generali Investments Luxembourg S.A. do BG Investment Luxembourg S.A. dne 9. září 2009 a byla přejmenována na Generali Fund Management S.A. Fúze Po oběžníkovém usnesení ze dne 16. července 2009 byla čistá aktiva několika podfondů SICAV vložena do existujících podfondů SICAV s platností od 3. září 2009, jak je uvedeno níže: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Life Science a GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global New Technologies vložena do GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities Opportunity
-
Směnné poměry byly následující: -
1 akcie Distribuce A (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Life Science udělila právo na 1,010082 akcie Distribuce A (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities Opportunity
-
1 akcie Kapitalizace D (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Life Science udělila právo na 0,802580 akcie Kapitalizace D (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities Opportunity
-
1 akcie Kapitalizace E (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Life Science udělila právo na 0,801626 akcie Kapitalizace E (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities Opportunity
-
1 akcie Distribuce A (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global New Technologies udělila právo na 0,968431 akcie Distribuce A (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities Opportunity
-
1 akcie Kapitalizace D (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global New Technologies udělila právo na 0,712400 akcie Kapitalizace D (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities Opportunity
-
1 akcie Kapitalizace E (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global New Technologies udělila právo na 0,716534 akcie Kapitalizace E (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities Opportunity
-
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Hybrid Credit Strategies vložena do GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds
Směnné poměry byly následující: -
1 akcie Distribuce A (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Hybrid Credit Strategies udělila právo na 0,835938 akcie Distribuce A (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds
-
1 akcie Kapitalizace A (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Hybrid Credit Strategies udělila právo na 0,719599 akcie Kapitalizace A (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds
110
Poznámky k účetní uzávěrce
-
1 akcie Kapitalizace D (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Hybrid Credit Strategies udělila právo na 0,860755 akcie Kapitalizace D (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds
-
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Tactical Asset Allocation vložena do GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies
Směnné poměry byly následující:
-
-
1 akcie Kapitalizace A (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Tactical Asset Allocation udělila právo na 0,875184 akcie Kapitalizace A (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies
-
1 akcie Kapitalizace C (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Tactical Asset Allocation udělila právo na 0,882072 akcie Kapitalizace C (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies
-
1 akcie Kapitalizace D (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Tactical Asset Allocation udělila právo na 0,862996 akcie Kapitalizace D (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies 1 akcie Kapitalizace E (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Tactical Asset Allocation udělila právo na 0,863133 akcie Kapitalizace E (EUR) podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies
Nové podfondy V průběhu roku do 31. prosince 2009 byly spuštěny dva podfondy: Název podfondu
Měna
Datum spuštění
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Short Term Euro Corporate Bonds GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 4
EUR EUR
15.07.2009 01.10.2009
K 31. prosinci 2009 bylo pro investory k dispozici třicet dva podfondů: Název podfondu
Měna
1. Podfondy akciové GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities Opportunity („Euro Equities Opportunity“)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - High Conviction Europe („High Conviction Europe“)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Equities („Central and Eastern European Equities”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Italian Equities („Italian Equities”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - German Equities („German Equities”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Multi Utilities („Global Multi Utilities”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - European Value Equities („European Value Equities”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Capital Markets Strategies („Capital Markets Strategies”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Small & Mid Cap Euro Equities („Small & Mid Cap Euro Equities”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - North American Equities Fund of Funds („North American Equities Fund of Funds”) GENERALI INVESTMENTS SICAV - Futur („Futur”)
EUR EUR
2. Podfondy obligační GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds („Euro Bonds”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 1/3 Years („Euro Bonds 1/3 Years”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 3/5 Years („Euro Bonds 3/5 Years”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 5/7 Years („Euro Bonds 5/7 Years”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 10+ Years („Euro Bonds 10+ Years”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - US Bonds („US Bonds”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Bonds („Central and Eastern European Bonds”) GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds („Euro Corporate Bonds”)
EUR EUR
111
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Název podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Short Term Euro Corporate Bonds („Short Term Euro Corporate Bonds”)
Měna EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds („European High Yield Bonds”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds („Euro Convertible Bonds”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Inflation Linked Bonds („Euro Inflation Linked Bonds”)
EUR
3. Podfondy absolutní návratnosti GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies („Absolute Return Multi Strategies”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies („Absolute Return Credit Strategies”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Global Macro Strategies („Absolute Return Global Macro Strategies”)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Interest Rate Strategies („Absolute Return Interest Rate Strategies”)
EUR
4. Peněžní podfond GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Liquidity („Euro Liquidity”)
EUR
5. Garantované podfondy GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 1 („GaranT 1“)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 2 („GaranT 2“)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 3 („GaranT 3“)
EUR
GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 4 („GaranT 4“)
EUR
SICAV může vydávat různé třídy akcií (třída A-B-C-D-E), jak to stanoví představenstvo, které se mohou lišit mimo jiného svou strukturou poplatků a distribuční politikou, která se na ně vztahuje. Tyto třídy akcií budou dále rozděleny na kategorii akumulace příjmu nebo rozdělení příjmu. Investiční politika SICAV je založena na investování do řady rozmanitých cenných papírů v souladu s investiční politikou každého konkrétního podfondu a s cílem dosažení dlouhodobého kapitálového růstu.
2. Shrnutí podstatných účetních principů Předložení účetní uzávěrky Účetní uzávěrka SICAV je připravována v souladu s lucemburskými předpisy vztahujícími se na instituce kolektivního investování prostřednictvím převoditelných cenných papírů. a)
Portfolio cenných papírů
Hodnota jakýchkoliv převoditelných cenných papírů, které jsou zapsány na burze nebo obchodovány na jiném regulovaném trhu, je stanovena v souladu s jejich poslední dostupnou cenou. V případě, že aktiva nejsou registrovaná na burze ani obchodovaná na jiném regulovaném trhu, nebo pokud cena, jak je stanovena výše, dle názoru představenstva SICAV nepředstavuje spravedlivou tržní cenu, hodnota těchto aktiv bude oceněna na základě jejich předvídatelné prodejní ceny stanovené obezřetně a v dobré víře představenstvem SICAV. Kritéria ocenění použitá představenstvem SICAV pro odhad ocenění těchto nelikvidních cenných papírů mohou být obezřetně stanovena na základě tržních nabídek, nebo pokud tržní nabídky nejsou aktuálně dostupné nebo jsou považovány za nespolehlivé, tj. pokud spravedlivá hodnota finančních nástrojů nebo cenných papírů zaznamenaná ve Výkazu čistých aktiv nemůže být k datu výpočtu čisté hodnoty aktiv odvozena z aktivních trhů, tato kritéria jsou stanovena pomocí různých postupů ocenění, které zahrnují použití matematických modelů. Postupy hodnocení zahrnují postupy čisté současné hodnoty, srovnání s podobnými nástroj, pro něž existují na trhu zjistitelné ceny, modely ocenění opcí a další odpovídající modely ocenění, včetně modelů ocenění poskytnutých protistranami nebo poskytovateli služeb, a rovněž prohlášení makléřů za účelem zachycení toho, co se považuje za spravedlivou hodnotu těchto cenných papírů v okamžiku ocenění portfolia. Je-li to možné, vstupy do těchto modelů jsou převzaty z pozorovatelných trhů, ale pokud to není proveditelné, při stanovení spravedlivé hodnoty je vyžadováno určité posouzen. Toto posouzení zahrnuje zvážení likvidity a vstupů modelu, jako např. korelace a volatilita u déle datovaných nástrojů. Použití dostupných informací a aplikace posouzení jsou podstatné pro vytváření odhadů. Skutečné výsledky v budoucnosti by se mohly od těchto odhadů lišit a tyto rozdíly mohou být pro ocenění podstatné.
112
Poznámky k účetní uzávěrce
Nástroje peněžního trhu a cenné papíry s pevným úrokem se splatností kratší než 60 dní mohou být oceněny na základě jejich zlevněných nákladů. Tato metoda spočívá v tom, že se bere do úvahy pevná denní sleva za účelem dosažení výkupní ceny k datu splatnosti. Jednotky nebo akcie vydané investičními fondy s variabilním materiálem jsou oceňovány jejich poslední dostupnou čistou hodnotou aktiv nebo v souladu s výše uvedeným prvním odstavcem, pokud jsou tyto cenné papíry zapsány na burze. b)
Hotovost v bance a likvidity
Hodnota případných hotových peněž a makléřských účtů se považuje za jejich plnou částku, pokud v jakémkoliv případě není nepravděpodobné, že by tato hodnota byla zaplacena nebo obdržena v plné výši, v kterémžto případě je tato hodnota dosažena po provedení takových slev, jak to může být v tomto případě považováno za vhodné, aby byla reflektována jejich skutečná hodnota. c)
Převod položek vyjádřených v cizích měnách
Účetní uzávěrka SICAV je vyjádřena v EUR. Čistá aktiva každého podfondu vyjádřená v cizích měnách jsou proto převáděna a kombinována v EUR směnným kurzem platným na konci finančního roku. Transakční a akviziční náklady denominované cizí měně převáděny do účetní měny každého podfondu na základě směnného kurzu platného k datu provedení transakce nebo akvizice. Aktiva a pasiva denominovaná v cizí měně jsou převáděna do účetní měny každého podfondu na základě směnného kurzu platného na konci finančního období. Jakékoliv výsledné zisky nebo ztráty jsou uvedeny ve Výkazu operací a změn čistých aktiv. K 31. prosinci 2009 byly používány následující směnné kurzy: 1EUR =
d)
1,6026 1,9560 1,5031 1,4887 26,4095 7,4416 15,6465 0,8933 11,1415 7,2957 272,7000 67,0149 132,7870
AUD BGN CAD CHF CZK DKK EEK GBP HKD HRK HUF INR JPY
1EUR =
1 675,2999 3,4529 0,7091 4,9193 8,3087 1,9780 4,1335 4,2395 10,2630 2,1632 1,4301 10,5672
KRW LTL LVL MYR NOK NZD PLN RON SEK TRY USD ZAR
Příjmy z dividend a úroků
Příjem z dividend je účtován na základě bez dividendy, s vyloučením srážkové daně. Příjem z úroků se uznává na základě nárůstu. e)
Přidělení nákladů a výdajů
Specifické náklady nebo výdaje jsou účtovány na každý podfond. Nespecifické náklady a výdaje jsou obvykle rozděleny mezi podfondy v poměru k jejich příslušným čistým aktivům. f)
Zřizovací náklady
Zřizovací náklady byly plně odepsány. g)
Termínové finanční kontrakty „futures“
Otevřené termínové finanční kontrakty jsou oceněny jejich poslední známou cenou k datu ocenění nebo k datu uzavření. Nerealizované zhodnocení nebo znehodnocení termínových obchodů je uvedeno v účtech (Poznámka 8). h)
Termínované devizové smlouvy „forwardů“
Nevyřízené termínové devizové smlouvy jsou oceněny k datu uzavření odkazem na směnnou sazbu vztahující se na neukončenou platnost smlouvy. Nerealizované zhodnocení nebo znehodnocení je uvedeno v účtech (Poznámka 9).
113
GENERALI INVESTMENTS SICAV
i)
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Opce
Opce jsou oceňovány jejich poslední známou cenou v den ocenění nebo ke konečnému datu. Nerealizované zhodnocení nebo znehodnocení z opcí je uvedeno v účtech (Poznámka 11). j)
Swapy neplnění úvěru
Swap neplnění úvěru je úvěrová derivační transakce, při níž dvě strany uzavírají dohodou, na jejímž základě jedna strana platí druhé straně pevný periodický poukaz po uvedenou dobu platnosti smlouvy. Druhá strana neprovádí žádné platby, pokud nedojde k úvěrové události s ohledem na předem stanovené referenční aktivum nebo skupinu aktiv. Pokud k takovéto události dojde, tato strana poté provede úhradu první straně a swap bude ukončen. Swapy neplnění úvěru jsou nově oceněny při každém výpočtu čisté hodnoty aktiv. Nerealizované zhodnocení nebo znehodnocení swapu neplnění úvěru se uvádí v účtech (poznámka 10). k)
Devizové swapy
Devizový swap je transakce zahrnující výměnu hotovostních toků a jistiny v jedné měně za hotovostní toky a jistiny v jiné měně s dohodou o obrácení swapu jistiny k budoucímu datu. Devizové swapy jsou nově oceněny při každém výpočtu čisté hodnoty aktiv. Nerealizované zhodnocení nebo znehodnocení devizového swapu se uvádí v účtech (poznámka 10). l)
Zprostředkovatelské náklady
Transakční poplatky, tj. poplatky účtované makléři za transakce s cennými papíry a podobné transakce, jsou zaznamenávány samostatně ve Výkazu operací a změn v čistých aktivech na účtu „Zprostředkovatelské náklady“.
3. Stanovení čisté hodnoty aktiv akcií Čistá hodnota aktiv každé třídy akcií v každém podfondu je určena rozdělením celkových čistých aktiv příslušného podfondu přidělitelných k této třídě celkovým počtem akcií této třídy, které jsou v oběhu k příslušnému Dni ocenění.
4. Zdanění SICAV je registrovaná v Lucembursku a v důsledku toho je osvobozena od daně, s výjimkou „taxe d’abonnement“. Na základě současné legislativy, institucionální třídy akcií nebo peněžní podfondy podléhají daňové sazbě 0,01%, položky vyhrazené maloobchodním investorům podléhají daňové sazbě 0,05%. Daň se počítá a je splatná čtvrtletně z čistých aktiv SICAV na konci příslušného čtvrtletí.
5. Správní poplatky SICAV platí za různé podfondy a podle tříd akcií souhrnný poplatek (dále jen „souhrnný poplatek“), který naběhl v každý den ocenění jako procento čistých aktiv a je splatný zpětně na čtvrtletním základě. Souhrnný poplatek může být používán pro zaplacení investičních manažerů, distributorů a/nebo jakýchkoliv stálých zástupců v místech registrace SICAV nebo kteréhokoliv podfondu. U podfondu North American Equities Fund of Funds, maximální úroveň správního poplatku, který může být účtován jak podfondu, tak i UCITS a/nebo UCI, v nichž podfond investuje, je 4,00%.
114
Poznámky k účetní uzávěrce
Za rok do 31. prosince byly souhrnné poplatky uvedeny následovně: Akcie třídy A
Akcie třídy B
Akcie třídy C
Akcie třídy D
Akcie třídy E
Euro Equities Opportunity
0,30 %
0,60 %
0,80 %
1,60 %
2,10 %
High Conviction Europe
0,50 %
0,80 %
1,00 %
1,80 %
2,30 %
Central and Eastern European Equities
0,50 %
0,80 %
1,00 %
1,80 %
2,30 %
Italian Equities
0,30 %
0,60 %
0,80 %
1,60 %
2,10 %
German Equities
0,30 %
0,60 %
0,80 %
1,60 %
2,10 %
Global Life Science (Poznámka 1)
0,30 %
0,60 %
0,80 %
1,60 %
2,10 %
Global New Technologies (Poznámka 1)
0,30 %
0,60 %
0,80 %
1,60 %
2,10 %
Global Multi Utilities
0,30 %
0,60 %
0,80 %
1,60 %
2,10 %
European Value Equities
0,30 %
0,60 %
0,80 %
1,60 %
2,10 %
Capital Markets Strategies
0,40 %
0,80 %
1,00 %
1,70 %
2,20 %
Small & Mid Cap Euro Equities
0,50 %
0,80 %
1,00 %
1,80 %
2,30 %
North American Equities Fund of Funds
0,30 %
0,80 %
1,00 %
1,60 %
2,10 %
Futur
0,40 %
0,80 %
1,00 %
2,00 %
2,20 %
Euro Bonds
0,20 %
0,40 %
0,60 %
1,10 %
1,30 %
Euro Bonds 1/3 Years
0,10 %
0,15 %
0,25 %
0,50 %
0,70 %
Euro Bonds 3/5 Years
0,10 %
0,15 %
0,25 %
0,50 %
0,70 %
Euro Bonds 5/7 Years
0,10 %
0,15 %
0,25 %
0,50 %
0,70 %
Euro Bonds 10+ Years
0,10 %
0,15 %
0,25 %
0,50 %
0,70 %
US Bonds
0,20 %
0,40 %
0,60 %
1,10 %
1,30 %
Central and Eastern European Bonds
0,40 %
0,50 %
0,70 %
1,30 %
1,50 %
Euro Corporate Bonds
0,20 %
0,40 %
0,60 %
1,10 %
1,30 %
Short Term Euro Corporate Bonds (Poznámka 1)
0,20 %
0,40 %
0,60 %
1,10 %
1,30 %
European High Yield Bonds
0,40 %
0,50 %
0,70 %
1,30 %
1,50 %
Euro Convertible Bonds
0,30 %
0,40 %
0,60 %
1,10 %
1,30 %
Euro Inflation Linked Bonds
0,20 %
0,40 %
0,60 %
0,60 %
0,80 %
Absolute Return Multi Strategies
0,25 %
0,50 %
0,70 %
1,10 %
1,30 %
Absolute Return Credit Strategies
0,20 %
0,50 %
0,70 %
0,80 %
1,00 %
Absolute Return Global Macro Strategies
0,20 %
0,50 %
0,70 %
0,85 %
1,10 %
Absolute Return Hybrid Credit Strategies (Poznámka 1)
0,20 %
0,50 %
0,70 %
0,80 %
1,00 %
Absolute Return Interest Rate Strategies
0,20 %
0,50 %
0,70 %
0,80 %
1,10 %
0,05 %
0,15 %
0,20 %
0,30 %
0,50 %
0,30 %
0,80 %
1,00 %
1,60 %
1,90 %
GaranT 1
-
-
-
1,00 %
-
GaranT 2
-
-
-
1,00 %
-
GaranT 3
-
-
-
1,00 %
-
GaranT 4 (Poznámka 1)
-
-
-
1,00 %
-
GENERALI INVESTMENTS SICAV Podfondy akciové
Podfondy obligační
Podfondy absolutní návratnosti
Peněžní podfond Euro Liquidity Smíšené podfondy Global Tactical Asset Allocation (Poznámka 1) Garantované podfondy
115
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
6. Poplatky uschovateli a administrativnímu zástupci Uschovateli a administrativnímu zástupci platí SICAV na základě obchodních zvyklostí v Lucembursku. Tyto poplatky se počítají na základě denních čistých aktiv podfondů.
7. Poplatky za výkon Jak je stanoveno v prospektu SICAV, investiční manažer je oprávněn dostávat z čistých aktiv určitého podfondu nebo tříd roční poplatek za výkon rovnající se rozdílu mezi výkonem čisté hodnoty aktiv na akcii za dobu výkonu a výkonem vztažného bodu, pokud čistá hodnota aktiv na akcii na konci období výkonu překračuje historické maximum čisté hodnoty aktiv na akcii na konci jakékoliv předchozí doby výkonu od data otevření podfondu. GENERALI INVESTMENTS SICAV Absolute Return Multi Strategies
Absolute Return Credit Strategies
Absolute Return Global Macro Strategies
Absolute Return Hybrid Credit Strategies (Poznámka 1)
Absolute Return Interest Rate Strategies
116
Třída akcií
Poplatek za výkon
Třída A
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,95%.
Třída C
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,50%.
Třída D
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,10%.
Třída E
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA.
Třída A
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,85%.
Třída C
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,60%.
Třída D
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,20%.
Třída E
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA.
Třída A
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,85%.
Třída C
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,60%.
Třída D
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,20%.
Třída E
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA.
Třída A
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,55%.
Třída C
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,30%.
Třída D
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA.
Třída E
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA.
Třída A
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,85%.
Třída C
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,60%.
Třída D
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,20%.
Třída E
20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA.
Poznámky k účetní uzávěrce
8. Otevřené pozice na termínovaných finančních obchodech („futures“) K 31. prosinci 2009 byly otevřené pozice na termínovaných finančních obchodech následující: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Italian Equities Množství Nákup / Popis Měna Prodej EUR
30
N
Závazek
FTSE MIB INDEX BREZNA 10
3 492 450,00 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 62 250,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Capital Markets Strategies Měna Množství Nákup / Popis Prodej GBP EUR EUR
99 210 1 150
P P P
Závazek
SABMILLER LEDEN 10 SCHNEIDER ELE BREZNA 10 DJ EURO STOXX 50 BREZNA 10
2 038 640,81 1 702 953.00 34 178 000,00 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 151 705,43 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds Měna Množství Nákup / Popis Prodej EUR EUR EUR EUR
500 200 100 195
P P P N
Závazek
EURO SCHATZ FUTURE BREZNA 10 EURO BTP FUTURE BREZNA 10 EURO BOBL FUTURE BREZNA 10 EURO BUND FUTURE BREZNA 10
53 980 000,00 22 956 000,00 11 566 000,00 23 632 050,00 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 17 655,96 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 1/3 Years Měna Množství Nákup / Popis Prodej EUR EUR EUR
20 50 10
P P P
Závazek
EURO SCHATZ FUTURE BREZNA 10 EURO BTP FUTURE BREZNA 10 EURO BOBL FUTURE BREZNA 10
2 159 200,00 5 739 000,00 1 156 600,00 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 59 449,84 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 3/5 Years Množství Nákup / Popis Měna Prodej
EUR EUR EUR
75 20 80
P P N
EURO SCHATZ FUTURE BREZNA 10 EURO BTP FUTURE BREZNA 10 EURO BOBL FUTURE BREZNA 10
Závazek
8 097 000,00 2 295 600,00 9 252 800,00 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 51 327,11 EUR.
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 62 250,00 62 250,00
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) (222 289.73) (78 155.70) 148 740,00 (151 705.43)
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 54 950,00 215 894.04 87 000,00 (375 500,00) (17 655.96)
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 2 200,00 48 549.84 8 700,00 59 449.84
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 9 875.00 16 997.89 (78 200,00) (51 327.11)
117
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 5/7 Years Měna Množství Nákup / Popis Prodej
EUR EUR
3 3
P N
Závazek
EURO BTP FUTURE BREZNA 10 EURO BUND FUTURE BREZNA 10
344 340,00 363 570,00 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 3 390,32 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 10+ Years Měna Množství Nákup / Popis Prodej
EUR EUR
3 3
P N
Závazek
EURO BTP FUTURE BREZNA 10 EURO BUND FUTURE BREZNA 10
344 340,00 363 570,00 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 2 928,11 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - US Bonds Množství Nákup / Popis Měna Prodej
USD USD
50 40
N P
Závazek
US 2 YEARS NOTE BREZNA 10 US TREASURY BOND BREZNA 10
7 567 761.87 3 241 032.10 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 134 715,22 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds Měna Množství Nákup / Popis Prodej
EUR
350
P
Závazek
DJ EURO STOXX 50 BREZNA 10
10 402 000,00 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 294 000,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies Měna Množství Nákup / Popis Prodej
EUR EUR EUR GBP JPY USD USD USD
22 655 600,00 21 052 200,00 25 707 800,00 3 188 916.88 6 312 364.92 7 846 304.45 13 631 367.56 36 325 256.98 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 782 975,31 EUR.
118
190 195 865 25 6 200 170 240
P P P P P P P P
IBEX 35 INDEX LEDEN 10 EURO SCHATZ FUTURE BREZNA 10 DJ EURO STOXX 50 BREZNA 10 LONG GILT FUTURE BREZNA 10 JGB 10 YEARS BREZNA 10 S&P 500 EMINI INDEX BREZNA 10 US 5 YEARS NOTE BREZNA 10 US 2 YEARS NOTE BREZNA 10
Závazek
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 2 549.68 (5 940,00) (3 390,32)
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 2 791.89 (5 720,00) (2 928.11)
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) (40 971.79) 175 687.01 134 715.22
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) (294 000,00) (294 000,00)
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) (580 220,00) 21 450,00 (667 000,00) 104 114.19 4 066.66 (138 801.48) 276 750,75 196 664.57 (782 975.31)
Poznámky k účetní uzávěrce
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Global Macro Strategies Množství Nákup / Popis Měna Prodej
EUR GBP JPY USD USD
575 50 14 550 681
P P P P P
Závazek
EURO SCHATZ FUTURE BREZNA 10 LONG GILT FUTURE BREZNA 10 JGB 10 YEARS BREZNA 10 US 5 YEARS NOTE BREZNA 10 US 2 YEARS NOTE BREZNA 10
62 077 000,00 6 377 833.75 14 728 851.47 44 101 483.29 103 072 916.67 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 1 734 373,06 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Interest Rate Strategies Měna Množství Nákup / Popis Prodej
USD
20
N
Závazek
US 10 YEARS NOTE BREZNA 10
1 620 079.02 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 7 429,55 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Liquidity Měna Množství Nákup / Popis Prodej
EUR
1 500
P
Závazek
EURO SCHATZ FUTURE BREZNA 10
161 940 000,00 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 180 000,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 1 Měna Množství Nákup / Popis Prodej
EUR EUR
45 1
N N
Závazek
EURO SCHATZ FUTURE BREZNA 10 EURO BOBL FUTURE BREZNA 10
4 858 200,00 115 660,00 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 2 630,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 2 Měna Množství Nákup / Popis Prodej
EUR
25
N
Závazek
DJ EURO STOXX 50 BREZNA 10
743 000,00 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 24 250,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 3 Množství Nákup / Popis Měna Prodej
EUR
115
N
DJ EURO STOXX 50 BREZNA 10
Závazek
3 417 800,00 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 105 350,00 EUR.
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 63 250,00 208 228.38 9 488.88 895 370,08 558 035.72 1 734 373.06
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) (7 429.55) (7 429.55)
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 180 000,00 180 000,00
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 3 150,00 (520,00) 2 630,00
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 24 250,00 24 250,00
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 105 350,00 105 350,00
119
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 4 Měna Množství Nákup / Popis Prodej
EUR
125
N
Závazek
DJ EURO STOXX 50 BREZNA 10
3 715 000,00 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 118 800,00 EUR.
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 118 800,00 118 800,00
9. Termínované devizové smlouvy („forwardů“) K 31. prosinci 2009 byly nevyřízené termínové devizové kontrakty následující: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Capital Markets Strategies Měna Koupě Měna Prodej
Datum splatnosti
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR)
EUR GBP GBP EUR GBP GBP GBP EUR USD EUR USD EUR EUR
27 177 884.97 2 600 000,00 1 500 000,00 4 323 456.64 4 564 092.00 7 479 960,00 1 624 860,00 18 833 376.93 13 401 360,00 4 848 335.86 20 500 000,00 15 042 500,21 5 100 000,00
GBP EUR EUR GBP EUR EUR EUR USD EUR USD EUR USD USD
23 800 000,00 2 967 697.75 1 631 090,77 3 900 000,00 5 100 000,00 8 300 000,00 1 800 000,00 27 000 000,00 9 000 000,00 7 100 000,00 13 895 949.84 21 900 000,00 7 285 472.40
13.01.2010 13.01.2010 13.01.2010 13.01.2010 13.01.2010 13.01.2010 13.01.2010 13.01.2010 13.01.2010 13.01.2010 13.01.2010 13.01.2010 13.01.2010 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované zhodnocení z termínových devizových kontraktů činil 966 315,46 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds Měna Koupě Měna Prodej
Datum splatnosti
535 139.56 (57 145.66) 48 078.47 (42 378.72) 9 247.52 73 403.11 18 941.41 (46 727.55) 371 071.27 (116 430,66) 438 937.75 (271 358.52) 5 537.48 966 315.46
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR)
EUR EUR
2 218 278.62 4 181 184.67
GBP USD
2 000 000,00 6 000 000,00
24.03.2010 24.03.2010 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované znehodnocení z termínových devizových kontraktů činil 34 958,11 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds Koupě Měna Prodej Měna
Datum splatnosti
(19 962.36) (14 995.75) (34 958.11)
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR)
USD
23.02.2016 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované znehodnocení z termínových devizových kontraktů činil 27 733,75 EUR.
120
2 090 124.00
EUR
1 437 499.31
(27 733.75) (27 733.75)
Poznámky k účetní uzávěrce
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies Koupě Měna Prodej Měna
Datum splatnosti
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR)
11.01.2010 12.01.2010 21.01.2010 21.01.2010 21.01.2010 21.01.2010 21.01.2010 21.01.2010 21.01.2010 22.01.2010 22.01.2010 22.01.2010 22.01.2010 22.01.2010 22.01.2010 22.01.2010 Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované zhodnocení z termínových devizových kontraktů činil 229 439,49 EUR. NOK KRW EUR CAD EUR CHF CHF GBP MYR INR EUR NZD SEK EUR EUR EUR
70 000 000,00 5 100 000 000,00 4 229 595,46 9 500 000,00 5 312 896,39 1 700 000,00 1 800 000,00 2 300 000,00 14 000 000,00 180 000 000,00 6 173 101,48 8 000 000,00 63 000 000,00 1 360 759,11 33 367 395,88 1 953 465,66
EUR USD CAD EUR CHF EUR EUR EUR USD USD JPY EUR EUR SEK USD USD
8 256 002,12 4 411 764,71 6 500 000,00 6 189 308,13 8 000 000,00 1 137 123,74 1 205 085,46 2 580 500,40 4 089 980,00 3 838 771,59 800 000 000,00 3 951 319,74 6 021 827,69 14 000 000,00 48 000 000,00 2 800 000,00
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies Koupě Měna Prodej Měna
165 436,32 (41 734,75) (95 089,88) 131 386,09 (61 794,62) 4 999,44 4 221,61 (5 875,62) (16 414,21) (2 619,31) 147 531,49 87 489,10 117 598,75 (3 561,14) (197 638,88) (4 494,90) 229 439,49
Datum splatnosti
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) EUR 10 489 706,62 GBP 9 350 000,00 24.03.2010 25 971,64 Celkem: 25 971,64 K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované zhodnocení z termínových devizových kontraktů činil 25 971,64 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Global Macro Strategies Měna Koupě Měna Prodej Datum splatnosti
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) NOK 129 500 000,00 EUR 15 273 603,91 11.01.2010 306 057,19 KRW 12 900 000 000,00 USD 11 159 169,55 12.01.2010 (105 564,36) EUR 10 411 311,89 CAD 16 000 000,00 21.01.2010 (234 067,41) CAD 24 000 000,00 EUR 15 636 146,86 21.01.2010 331 922,74 MYR 30 000 000,00 USD 8 764 242,00 21.01.2010 (35 172,72) EUR 5 533 387,85 AUD 9 000 000,00 22.01.2010 (70 958,96) INR 390 000 000,00 USD 8 317 338,46 22.01.2010 (5 675,17) EUR 12 346 202,97 JPY 1 600 000 000,00 22.01.2010 295 063,00 NZD 20 000 000,00 EUR 9 878 299,35 22.01.2010 218 722,74 SEK 142 000 000,00 EUR 13 573 008,45 22.01.2010 265 063,84 EUR 2 915 912,38 SEK 30 000 000,00 22.01.2010 (7 631,01) EUR 35 591 888,95 USD 51 200 000,00 22.01.2010 (210 814,79) Celkem: 746 945,09 K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované zhodnocení z termínových devizových kontraktů činil 746 945,09 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Interest Rate Strategies Koupě Měna Prodej Datum splatnosti Měna
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) EUR 244 101,47 USD 350 000,00 25.01.2010 (644,59) Celkem: (644,59) K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované znehodnocení z termínových devizových kontraktů činil 644,59 EUR.
121
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
10. Swapů 10.1. Swapy neplnění úvěru K 31. prosinci 2009 byla SICAV zapojena do následujících smluv na swapy neplnění úvěru: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies Kupující
Předpoklad
/Prodáv
Krytí neplnění úvěru
Měna
ající
Datum splatnosti
1 000 000,00
K
COUKTRYWIDE 6.00 03-08 24/01S
USD
20.06.2013
2 000 000,00
K
HUNGARY 4.75 05-15 03/02S
USD
20.11.2013
1 000 000,00
K
HUNGARY 4.75 05-15 03/02S
USD
20.11.2013
2 000 000,00
K
JP MORGAN CHASE 4.75 05-15 1/03S
USD
20.12.2013
2 000 000,00
K
DEUTSCHE 5.50 01-11 18/05A
EUR
20.12.2013
1 000 000,00
K
VATTENFALL TREASURY 5.375 04-24
EUR
20.12.2013
500 000,00
K
LITHUANIA 4.50 03-13 05/03A
USD
20.03.2014
2 000 000,00
K
ROYAL BK OF SCOTLAND 5 % 05/20
EUR
20.03.2014
1 500 000,00
K
LITHUANIA 4.50 03-13 05/03A
USD
20.03.2014
1 000 000,00
K
REUTERS 4.625 03-10 19/11A
EUR
20.03.2014
1 000 000,00
K
LATVIA (REP OF) 4.25 04-14 02/04A
USD
20.06.2014
1 000 000,00
K
ITRAXX HIVOL S11 V1 5Y MKT
EUR
20.06.2014
2 000 000,00
K
ITRAXX HIVOL S11 V1 5Y MKT
EUR
20.06.2014
2 000 000,00
K
ITR EUR SNR FINANCIAL SERI 11 5Y
EUR
20.06.2014
5 000 000,00
K
EUR
2 000 000,00
K
1 000 000,00
K
ITRAXX HIVOL S11 V1 5Y MKT ITRAXX HIVOL S11 V1 5Y MKT CMBX-NA-AAA 2
Protistrana JP Morgan Chase Bank New York JP Morgan Chase Bank Londýn JP Morgan Chase Bank Londýn BNP Paribas Londýn JP Morgan Chase Bank Londýn JP Morgan Chase Bank Londýn JP Morgan Chase Bank Londýn JP Morgan Chase Bank Londýn JP Morgan Chase Bank Londýn BNP Paribas Londýn JP Morgan Chase Bank Londýn BNP Paribas Londýn
(160 636,06) (46 521,75) (48 080,28) (99 948,49) (5 811,56) (58 331,69) (21 495,27) (169 163,48) (4 833,56) (22 442,92) (116 246,48) (232 492,91)
20.06.2014
JP Morgan Chase Bank Londýn JP Morgan Chase Bank Londýn BNP Paribas Londýn
EUR
20.06.2014
BNP Paribas Londýn
(232 492,91)
USD
15.03.2049
JP Morgan Chase Bank New York CMBX-NA-AAA 2 USD 2 000 000,00 K 15.03.2049 JP Morgan Chase Bank New York Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované znehodnocení kontraktů swapů neplnění úvěru činilo 1 711 582,23 EUR.
122
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) (36 246,14)
(117 477,62) (581 232,29)
80 623,71 161 247,47 (1 711 582,23)
Poznámky k účetní uzávěrce
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies
5 000 000,00
P
VTB CAP 6.25 05-35 30/06S
USD
21.01.2013
Barclays Bank
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) (93 334,78)
10 000 000,00
P
AEM SPA 4.875 03-13 30/10Q
EUR
11.10.2013
Barclays Bank
(81 654,47)
Předpoklad
Kupující/ Prodávající
Krytí neplnění úvěru
Měna
Datum splatnosti
Protistrana
Celkem: K 31. prosinci 2009 nerealizované znehodnocení kontraktů swapů neplnění úvěru činilo 174 989,25 EUR.
(174 989,25)
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Global Macro Strategies Předpoklad
Kupující/ Prodávající
Krytí neplnění úvěru
Měna
Datum splatnosti
Protistrana
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) (362 461,31)
10 000 000,00
K
COUNTRYWIDE 6.00 03-08 24/01S
USD
20.06.2013
8 000 000,00
K
HUNGARY 4.75 05-15 03/02S
USD
20.11.2013
4 000 000,00
K
HUNGARY 4.75 05-15 03/02S
USD
20.11.2013
5 000 000,00
K
DEUTSCHE 5.50 01-11 18/05A
EUR
20.12.2013
5 000 000,00
K
JP MORGAN CHASE 4.75 05-15 1/03S
USD
20.12.2013
3 500 000,00
K
LITHUANIA 4.50 03-13 05/03A
USD
20.03.2014
1 500 000,00
K
LITHUANIA 4.50 03-13 05/03A
USD
20.03.2014
5 000 000,00
K
EUR
20.03.2014
6 000 000,00
K
ROYAL BK OF SCOTLAND 5 % 05/20 REUTERS 4.625 03-10 19/11A
EUR
20.03.2014
BNP Paribas Londýn
(29 001,53)
4 000 000,00
K
LATVIA (REP OF) 4.25 04-14 02/04A
USD
20.06.2014
(89 771,70)
5 000 000,00
K
ITRAXX HIVOL S11 V1 5Y MKT
EUR
20.06.2014
JP Morgan Chase Bank Londýn BNP Paribas Londýn
5 000 000,00
K
ITRAXX HIVOL S11 V1 5Y MKT
EUR
20.06.2014
5 000 000,00
K
ITRAXX HIVOL S11 V1 5Y MKT
EUR
20.06.2014
8 000 000,00
K
EUR
15 000 000,00
K
5 000 000,00
K
ITR EUR SNR FINANCIAL SERI 11 5Y ITRAXX HIVOL S11 V1 5Y MKT CMBX-NA-AAA 2
JP Morgan Chase Bank New York JP Morgan Chase Bank Londýn JP Morgan Chase Bank Londýn JP Morgan Chase Bank Londýn BNP Paribas Londýn JP Morgan Chase Bank Londýn JP Morgan Chase Bank Londýn JP Morgan Chase Bank Londýn
(642 544,23) (186 087,02) (249 871,24) (120 200,80) (408 321,78) (169 163,48) (53 738,26)
(581 232,29)
JP Morgan Chase Bank Londýn BNP Paribas Londýn
(581 232,29)
20.06.2014
JP Morgan Chase Bank Londýn
(469 910,45)
EUR
20.06.2014
BNP Paribas Londýn
USD
15.03.2049
JP Morgan Chase Bank New York CMBX-NA-AAA 2 USD 3 000 000,00 K 15.03.2049 JP Morgan Chase Bank New York Celkem: K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované znehodnocení kontraktů swapů neplnění úvěru činilo 5 623 475,76 EUR.
(581 232,29)
(1 743 696,93) 403 118,64 241 871,20 (5 623 475,76)
123
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
10.2. Devizový swap GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds Podfond vstoupil do následujících devizových swapů: Měna
EUR
Koupě
Měna
1 462 852,74
Prodej
USD
Datum splatnosti
2 090 124,00
23.02.2016
Protistrana
Société Générale
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 21 136,23 21 136,23
K 31. prosinci 2009 čisté nerealizované zhodnocení z kontraktů devizových swapů činil 21 136,23 EUR.
10.3. Swap záruky přidělení aktiv GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 1 Podfond vstoupil do následujících swapů záruky přidělení aktiv:
Předpoklad 20 000 000,00 (+ zvýšení na měsíčním základě)
Měna
Pevná částka plátce
EUR
Generali Investments SICAV - GaranT 1
Datum splatnosti 30.09.2011
Pohyblivá částka plátce Commerzbank AG. Frankfurt
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 0,00
11. Opce GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 2 Podfond vstoupil do následujících indexových prodejních opcí: Popis
Datum splatnosti
Měna
Kupující
Uplatněná
/Prodáv
cena
Počet opcí
Předpoklad
ající
Index Put Option DJ Euro Stoxx 50
28.09.2012
EUR
K
100,00
200 000,00
20 000 000,00
Celkem:
20 000 000,00
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 0,00
GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 3 Podfond vstoupil do následujících indexových prodejních opcí: Popis
Datum splatnosti
Měna
Kupující/Pr odávající
Předpoklad
Index Put Option DJ Euro Stoxx 50
30.09.2013
EUR
K
5 000 000,00
124
Prémie
0,38% předpokládané částky splatné čtvrtletně
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 0,00
Poznámky k účetní uzávěrce
GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 4 Podfond vstoupil do následujících indexových prodejních opcí: Popis
Datum splatnosti
Měna
Kupující/Pro dávající
Předpoklad
Index Put Option DJ Euro Stoxx 50
30.09.2014
EUR
K
5 000 000,00
Prémie
0,45% předpokládané částky splatné čtvrtletně
Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 0,00
12. Investice do spřízněných stran V průběhu roku některé podfondy společnosti GENERALI INVESTMENTS SICAV investovaly část svých aktiv do jiného UCITS skupiny Generali Group. Když SICAV investuje do jednotek jiných UCITS a/nebo jiných UCIS, které jsou spravovány, přímo či na základě pověření, stejnou správcovskou společností nebo jinou společností, s níž je správcovská společnost spojena společným vedením nebo řízením nebo prostřednictvím přímého nebo nepřímého hmotného zájmu ve výši větší než 10% kapitálu nebo hlasů, správcovská společnost nebo jiná společnost nesmí účtovat žádný správní poplatek nebo jiné poplatky za upisování nebo vykoupení s ohledem na investice SICAV v těchto jednotkách jiných UCITS a/nebo jiných UCIS.
13. Půjčování cenných papírů Fond může půjčovat část svého portfolia cenných papírů třetím stranám. Výpůjčky mohou být obecně realizovány pouze prostřednictvím uznávaných clearingových bank nebo prostřednictvím zprostředkovatele důležitých finančních institucí, které se specializují na takovéto činnosti, a způsobem jimi uvedeným. Příjem získaný z programu půjčování cenných papírů je uveden ve Výkaz operací a změn v čistých aktivech. GENERALI INVESTMENTS SICAV
Tržní hodnota zapůjčených cenných papírů v EUR
Měna
20 929 790,02
EUR
High Conviction Europe
4 018 040,00
EUR
Global Multi Utilities
8 585 725,26
EUR
European Value Equities
5 821 216,08
EUR
Euro Equities Opportunity
Capital Markets Strategies Small & Mid Cap Euro Equities
10 472 806,64
EUR
4 086 217,00
EUR
14. Změny ve složení portfolia Údaje o změnách ve složení portfolia za rok do 31. prosince 2009 jsou akcionářům dostupné v sídle SICAV a jsou na vyžádání bezplatně k dispozici.
15. Rozdělení dividend Na výroční valné hromadě akcionářů dne 28. dubna 2009 bylo rozhodnuto, že dividendy budou vyplaceny s datem bez dividend 15. května 2009 a datem úhrady 20. května 2009. Zaplacené částky byly následující: GENERALI INVESTMENTS SICAV
Měna
Jednotkov á dividenda
Třída
Capital Markets Strategies
EUR
0,94
A
Euro Bonds
EUR
0,55
A
Euro Bonds 1/3 Years
EUR
0,42
A
Euro Bonds 3/5 Years
EUR
0,40
A
Absolute Return Multi Strategies
EUR
0,76
A
Absolute Return Global Macro Strategies
EUR
1,03
A
Absolute Return Hybrid Credit Strategies
EUR
3,98
A
125
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Ve svém oběžníkovém usnesení z 12. října 2009 představenstvo rozhodlo o vyplacení prozatímních dividend. Datum bez dividend bylo 23. října 2009 a datum úhrady bylo 27. října 2009. Částky byly následující: GENERALI INVESTMENTS SICAV
Měna
Jednotkov á dividenda
Třída
Euro Equites Opportunity
EUR
1,53
A
High Conviction Europe
EUR
0,91
A
High Conviction Europe
EUR
1,10
E
Global Multi Utilities
EUR
3,86
A
Capital Markets Strategies
EUR
2,26
A
Small & Mid Cap Euro Equities
EUR
1,15
A
Futur
EUR
1,27
A
Euro Bonds
EUR
6,29
A
Euro Bonds 1/3 Years
EUR
4,33
A
Euro Bonds 3/5 Years
EUR
4,43
A
Central and Eastern European Bonds
EUR
2,50
A
Euro Corporate Bonds
EUR
3,84
A
Euro Corporate Bonds
EUR
3,56
C
European High Yield Bonds
EUR
6,30
A
Euro Convertible Bonds
EUR
1,36
A
Euro Inflation Linked Bonds
EUR
2,59
A
Absolute Return Multi Strategies
EUR
0,56
A
Absolute Return Credit Strategies
EUR
2,05
A
Absolute Return Global Macro Strategies
EUR
0,28
A
16. Garance GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 1 Podfond uzavřel derivační smlouvu (dále jen „Garanční smlouva“ – Swap garance přidělení aktiv) s bankou třetí strany, která není spojená se skupinou Generali (dále jen „Garant“). Garant prvního pětiletého investičního období je Commerzbank AG, Frankfurt nad Mohanem. Na základě garanční smlouvy garant zaručuje úhradu zůstatku do podfondu za účelem zajištění toho, že na konci každého pětiletého investičního období nebude hodnota akcie v podfondu pod úrovní garantované částky. GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 2 Podfond uzavřel derivační smlouvu (dále jen „Garanční smlouva“ – podmíněná prodejní opce) s bankou třetí strany, která není spojena se skupinou Generali (dále jen „Garant“). Garant prvního pětiletého investičního období je Banca IMI S.p.A.Na základě garanční smlouvy garant zaručuje úhradu zůstatku do podfondu za účelem zajištění toho, že na konci každého pětiletého investičního období nebude hodnota akcie v podfondu pod úrovní garantované částky. GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 3 Investice do podfondu jsou zaručeny společností Generali Fund Management S.A., která je v pozici garanta (dále jen „Garant“) po dobu prvního pětiletého investičního období. Garant zaručuje úhradu zůstatku do podfondu za účelem zajištění toho, že na konci každého pětiletého investičního období nebude hodnota akcie v podfondu pod úrovní garantované částky. GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 4 Investice do podfondu jsou zaručeny společností Generali Fund Management S.A., která je v pozici garanta (dále jen „Garant“) po dobu prvního pětiletého investičního období. Garant zaručuje úhradu zůstatku do podfondu za účelem zajištění toho, že na konci každého pětiletého investičního období nebude hodnota akcie v podfondu pod úrovní garantované částky.
17. Krize likvidity a související rizika V průběhu kontrolovaného roku některá aktiva zůstala stále více nelikvidní. Nelikvidní trhy zvyšují riziko likvidity, což je riziko, které může způsobit, že při získávání financí SICAV vzniknou problémy při snaze dostát závazkům spojeným s finančními nástroji, jako např. rozsáhlá vykoupení, a znesnadňuje přesné posouzení spravedlivého ocenění. Riziko likvidity může být obvykle výsledkem neschopnosti rychle prodat finanční aktivum, tj. nelikvidní cenné papíry, za hodnotu blízkou jejich
126
Poznámky k účetní uzávěrce
spravedlivé hodnotě. Spravedlivé hodnoty těchto nelikvidních cenných papírů, jak je uvedeno v Poznámce 2, byly v případě absence likvidního trhu stanoveny představenstvem, jak je popsáno ve stejné Poznámce. Metody ocenění mohou zahrnovat použití matematických modelů nebo jiné alternativní metody ocenění. Riziko likvidity se zvyšuje se zvyšujícím se procentem čistých aktiv investovaných do nelikvidních aktiv. Následující kritéria používá Představenstvo ke stanovení toho, zda držená aktiva jsou považovaná za likvidní či nikoliv: - Steláž emise nabídka/poptávka < 100 bp; - Vlastní emise < 5% velikosti emise; - Velikost emise > 300 milionů. Cenný papír je považován za likvidní, pokud jsou tato kritéria splněna. Pokud jedno z výše uvedených kritérií není splněno, cenný papír je stále považován za likvidní, pokud se jedná o: - Svrchovaný cenný papíry; - Cenný papír, pro nějž je cena dostupná prostřednictvím Bloomberg BGN (Bloomberg Generic); - Cenný papír, pro nějž je cena dostupná prostřednictvím Bloomberg CBBT (Composite Bloomberg Bond Trader); - Cenný papír, pro nějž je cena poskytnuta několika spoluúčastníky na pravidelném základě. Na konci roku procento čistých aktiv podfondu v nelikvidních cenných papírech, na základě hodnocení představenstva, a v podfondech, kde procento přesahuje 10 % čisté hodnoty aktiv, bylo následující: Název podfondu
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies
% čistých aktiv investovaných do nelikvidních cenných papírů 50,14%
Bez ohledu na to, že všechny žádosti o vykoupení byly v průběhu roku 2009 plně splněny, nicméně za účelem snížení jakéhokoliv teoretického rizika spojeného s likviditou představenstvo rozhodlo pro podfond GENERALI INVESTMENTS SICAV Absolute Return Credit Strategies s účinností od 11. prosince 2008 přerušit emise akcií a rozhodnout se o podniknutí vhodných kroků v případě, že více než 5 procent akcií v oběhu bude nabídnuto ke zpětnému odkoupení. Na základě oběžníkového usnesení ze dne 17. listopadu 2009 představenstvo rozhodlo, že „spravedlivé ocenění“ cenného papíru DIAMOND FIN.PLC (PK) FL.R 07-14 14/05S bude stanoveno představenstvem v každý den ocenění na základě následujícího konkrétního postupu ocenění.
127
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
Doplňkové informace 1. Total Expense Ratio (TER) fondu k 31. prosinci 2009 Třída B
Třída A GENERALI INVESTMENTS SICAV
Třída C
Třída D
Třída E
Kap
Dis
Kap
Kap
Dis
Kap
Dis
Kap
Dis
Euro Equities Opportunity
0,47 %
0,55 %*
0,78 %
0,99 %
-
1,90 %
-
2,35 %
-
High Conviction Europe
0,66 %
0,66 %
0,96 %
1,16 %
-
2,01 %
-
2,50 %
2,49 %
Central and Eastern European Equities
0,72 %
0,72 %
1,05 %
1,23 %
-
2,12 %
-
2,59 %
-
Italian Equities
0,48 %
-
0,87 %
-
-
1,88 %
-
2,32 %
-
n/a
-
0,78 %
-
-
1,85 %
-
2,33 %
-
-
0,48 %
n/a
0,99 %
-
1,89 %
-
2,36 %
-
European Value Equities
0,47 %
-
-
-
-
1,83 %
-
2,32 %
-
Capital Markets Strategies
0,57 %
0,57 %
1,01%
1,19 %
-
2,03 %
-
2,54 %
-
Small & Mid Cap Euro Equities
-
0,70 %
-
1,20 %
-
2,01 %
-
2,54 %
-
North American Equities Fund of Funds
-
0,44 %
-
1,14 %
-
1,74 %
-
2,26 %
-
Futur
-
0,56 %
0,90 %
1,05 %
-
2,22 %
-
2,40 %
-
Euro Bonds
0,38 %
0,38 %
0,61 %
0,79 %
-
1,34 %
-
1,55 %
-
Euro Bonds 1/3 Years
0,29 %
0,29 %
0,37 %
-
-
0,75 %*
-
0,93 %*
-
Euro Bonds 3/5 Years
0,29 %
0,29 %
0,38 %
-
-
0,72 %*
-
0,88 %*
-
Euro Bonds 5/7 Years
0,48 %
-
-
-
-
0,88 %*
-
0,75 %*
-
Euro Bonds 10+ Years
0,38 %
-
0,43 %
-
-
0,83 %*
-
1,10 %*
-
US Bonds
0,39 %
-
n/a
-
-
1,48 %
-
1,53 %
-
Central and Eastern European Bonds
0,62 %
0,62 %
0,76 %
0,93 %
-
1,60 %
-
1,80 %
-
Euro Corporate Bonds
0,38 %
0,38 %
0,67 %
0,79 %
0,78 %*
1,36 %
-
1,58 %
-
Short Term Euro Corporate Bonds
0,37 %*
-
0,55 %*
0,84 %*
-
1,32 %*
-
1,56 %*
-
European High Yield Bonds
0,58 %
0,58 %
-
0,90 %
-
1,55 %
-
1,75 %
-
Euro Convertible Bonds
0,46 %
0,46 %
0,57 %*
-
-
1,41 %
-
1,57 %
-
Euro Inflation Linked Bonds
0,38 %
0,38 %
0,60 %
-
-
0,97 %
-
1,11 %
-
Absolute Return Multi Strategies
0,44 %
0,44 %
0,70 %*
0,90 %
-
1,37 %
-
1,57 %
-
1,11 %
0,95 %
-
1,24 %
-
0,63 %
-
1,00 %
-
Absolute Return Credit Strategies
0,39 %
0,39 %
0,69 %
0,89 %
-
1,06 %
-
1,27 %
-
Absolute Return Global Macro Strategies
0,39 %
0,39 %
0,71 %
0,89 %
-
1,13 %
-
1,35 %
-
0,70 %
0,81 %
-
1,67 %
-
0,67 %
-
0,50 %
-
0,39 %
-
0,71 %
-
-
1,05 %
-
1,32 %
-
0,01 %
-
-
-
-
0,01 %
-
-
-
0,17 %
-
0,29 %
-
-
0,48 %
-
0,69 %
-
German Equities Global Multi Utilities
Poplatky za výkon v %
Poplatky za výkon v % Absolute Return Interest Rate Strategies Poplatky za výkon v % Euro Liquidity
128
Doplňkové informace
Třída B
Třída A GENERALI INVESTMENTS SICAV
Třída C
Třída D
Třída E
Kap
Dis
Kap
Kap
Dis
Kap
Dis
Kap
Dis
GaranT 1
-
-
-
-
-
1,73 %
-
-
-
GaranT 2
-
-
-
-
-
1,54 %
-
-
-
GaranT 3
-
-
-
-
-
1,49 %
-
-
-
GaranT 4
-
-
-
-
-
1,54 %*
-
-
-
* Třída aktivovaná za posledních 12 měsíců. Výpočet na ročním základě pouze pro orientaci. „n/a“ odkazuje na třídy akcií uzavřené v průběhu kontrolovaného roku.
129
GENERALI INVESTMENTS SICAV
Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2009
2. Portfolio Turnover Ratio (PTR) k 31. prosinci 2009 GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities Opportunity: GENERALI INVESTMENTS SICAV - High Conviction Europe: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Italian Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - German Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Multi Utilities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - European Value Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Capital Markets Strategies: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Small & Mid Cap Euro Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - North American Equities Fund of Funds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Futur: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 1/3 Years: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 3/5 Years: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 5/7 Years: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 10+ Years: GENERALI INVESTMENTS SICAV - US Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Short Term Euro Corporate Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Inflation Linked Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Global Macro Strategies: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Interest Rate Strategies: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Liquidity: GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 1: GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 2: GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 3: GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 4:
130
0,44 6,45 0,49 1,79 (0,21) 0,16 0,41 4,92 1,19 1,59 0,38 2,65 2,27 2,64 2,58 1,16 0,31 1,26 0,14 (0,31) 1,52 0,50 0,17 4,71 0,88 1,71 5,92 0,28 0,18 (0,16) 0,23 (0,12)
Doplňkové informace
3. Evropská směrnice o příjmu z úspor 2003/48 Následující podfondy spadají pod aplikaci Směrnice o úsporách z 3. června 2003 o zdanění příjmu z úspor pro realizovaný a distribuční příjem za období od 1. ledna 2009 do 30. dubna 2010: -
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds GENERALI INVESTMENTS SICAV - US Bonds GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Bonds GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Inflation Linked Bonds GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Global Macro Strategies GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Interest Rate Strategies GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Liquidity GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 1 GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 2 GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 3
Následující podfondy spadají pod aplikaci Směrnice o úsporách z 3. června 2003 o zdanění příjmu z úspor pro realizovaný a distribuční příjem za období od 1. ledna 2009 do 3. září 2009 (datum jejich fúze do GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds a GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies, v uvedeném pořadí): -
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Hybrid Credit Strategies GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Tactical Asset Allocation
Následující podfondy spadají pod aplikaci Směrnice o úsporách z 3. června 2003 o zdanění příjmu z úspor pro distribuční příjem za období od 1. ledna 2009 do 30. dubna 2010. -
GENERALI INVESTMENTS SICAV - Capital Markets Strategies
Následující podfondy spadají pod aplikaci Směrnice o úsporách z 3. června 2003 o zdanění příjmu z úspor pro distribuční příjem za období od 1. ledna 2009 do 30. dubna 2009. Dále spadají pod aplikaci Směrnice o úsporách z 3. června 2003 o zdanění příjmu z úspor pro realizovaný a distribuční příjem za období od 1. května 2009 do 30. dubna 2010. -
GENERALI INVESTMENTS SICAV - North American Equities Fund of Funds
Na základě investiční politiky, jak je popsána v prospektu, se ředitelé rozhodli, že podfondy GENERALI INVESTMENTS SICAV Short Term Euro Corporate Bonds a GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 4 – spadají do aplikace Směrnice o úsporách z 3. června 2003 o zdanění příjmu z úspor pro realizovaný a distribuční příjem. Toto ocenění zůstane v platnosti, dokud příslušná investiční politika aktuálního prospektu Společnosti nebude aktualizována.
131