GENERALI INVESTMENTS SICAV

GENERALI INVESTMENTS SICAV Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2012 RCS Luxembourg N B86432

GENERALI INVESTMENTS SICAV

Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2012

Obsah 5 Řízení a administrativa

45 Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií 82-84 Portfolio

5 Představenstvo 6 Zpráva manažera 18 Zpráva nezávislého auditora 146 Poznámky k účetní uzávěrce 164 Doplňkové informace Akciové podfondy

European Equities Opportunity 20 30 40 69-70

Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií Portfolio

High Conviction Europe 20 30 40-41 71


Greater China Equities 20 30 41-42 72-73


Central and Eastern European Equities 20 30 42 74-75


German Equities 21 31 43 76


Global Multi Utilities 21 31 43-44 77-78


Global Equity Allocation 21 31 44 79-81


Small & Mid Cap Euro Equities 21 Stav majetku 31 Výkaz operací a změn čistých aktiv

2

North American Equities Fund of Funds 21 31 45-46 85


S.A.R.A. S.R.I. 22 32 46-47 86-87

Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií Portfolio Obligační podfondy

Euro Bonds 22 32 47 88


Euro Bonds 1/3 Years 22 32 48 89


Euro Bonds 3/5 Years 22 32 48-49 90


Euro Bonds 5/7 Years 22 32 49-50 91


Euro Bonds 10+ Years 23 33 50 92


US Bonds 23 33 50-51 93


Central and Eastern European Bonds 23 33 51-52 94-95


Obsah

Euro Corporate Bonds 23 33 52-53 96-100


Short Term Euro Corporate Bonds 23 33 53-54 101-103


European High Yield Bonds 24 34 54-55 104-106


35 Výkaz operací a změn čistých aktiv 60 Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií 120-122 Portfolio

Absolute Return Global Macro Strategies 25 35 60-61 123-124

Peněžní podfond

Euro Short Term Bonds 25 35 61-62 125


Euro Inflation Linked Bonds 24 34 56 109


Tactical Bond Allocation 24 34 57 110


Asian Bond 24 34 57-58 111-112


Euro Covered Bonds 25 35 58 113-117

Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií Portfolio Podfondy absolutní návratnosti

GaranT 1 26 36 62 126


Absolute Return Credit Strategies 25 Stav majetku


GaranT 2 26 36 62-63 127


GaranT 3 26 36 63 128


GaranT 4 26 36 63 129


GaranT 5 26 36 63 130

Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií Portfolio Podfondy rezervované pro Generali Group

Absolute Return Multi Strategies 25 35 59 118-119

Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií Portfolio Garantované podfondy

Euro Convertible Bonds 24 34 55 107-108


Euro Equities 27 37 64 131-133


Euro 50 Equities

3



Obsah 27 37 64 134-135


Equity France 27 37 64-65 136


Equity Germany 27 37 65 137


68 Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií 144 Portfolio

Generali Insurance Portfolio Strategies 29 39 68 145

Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií Portfolio Poznámka: Pouze anglické originální znění je oficiální. Ostatní jazykové verze byly přeloženy svědomitě a za odpovědnosti představenstva. V případě odchylek překladu a anglické originální verze je rozhodující znění anglické originální verze.

Equity Italy 27 37 65-66 138


1/3 Years Euro Bonds 28 38 66 139




5/7 Years Euro Bonds 28 38 66-67 141




Euro Bonds All Maturity 28 38 67-68 143

Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií Portfolio Flexibilní podfondy

Flexible Exposure Strategies 29 Stav majetku 39 Výkaz operací a změn čistých aktiv

Akcie mohou být upsány pouze na základě posledního podnikatelského záměru doplněného poslední výroční zprávou a poslední pololetní zprávou, byla-li zveřejněna po poslední výroční zprávě.

4

Řízení a administrativa

Řízení a administrativa Investiční manažeři Generali Investments Europe S.p.A. Società di Gestione del Risparmio* Via Machiavelli, 4 I - 34132 Terst Generali Investments Europe S.p.A. Società di Gestione del Risparmio - France Branch** 7, boulevard Haussmann F - 75009 Paříž Generali Capital Management GmbH Hoher Markt 3, A - 1010 Vídeň Generali Investments Asia Limited 29/F, Tower Two, Times Square 1, Matheson Street, Causeway Bay Hongkong

Správcovská společnost Generali Fund Management S.A. 5, allée Scheffer L - 2520 Lucembursko

Sídlo 5, allée Scheffer L - 2520 Lucembursko

Uschovatel, výplatní agent a zástupce pro domicilaci CACEIS Bank Luxembourg S.A. 5, allée Scheffer L - 2520 Lucembursko

Hlavní správa, zapisovatel převodní zástupce CACEIS Bank Luxembourg S.A. 5, allée Scheffer L - 2520 Lucembursko

Právní poradce Bonn & Schmitt 22-24, rives de Clausen L - 2165 Lucembursko

Nezávislý auditor Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippmann Parc d’Activité Syrdall 2, L - 5365 Munsbach

Představenstvo Předseda pan Philippe Setbon Předseda představenstva a Výkonný ředitel Generali Investments S.p.A. Via Machiavelli, 4 I - 34132 Terst a Ředitel řízení Generali Investments Europe S.p.A. Società di Gestione del Risparmio* Via Machiavelli, 4 I - 34132 Terst Ředitelé pan Amerigo Borrini Ředitel risk managementu Assicurazioni Generali S.p.A. Piazza Duca degli Abruzzi, 2 I - 34132 Terst (do 3. května 2012) pan Carlo Cavazzoni Vedoucí marketingu Generali Investments Europe S.p.A. Società di Gestione del Risparmio* Via Machiavelli, 4 I - 34132 Terst pan Christian Ferry Předseda představenstva Generali Investments Private Equity S.A. 7, boulevard Haussmann F - 75009 Paříž pan Heinz Gawlak Výkonný ředitel Generali Investments Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbH Unter Sachsenhausen 27, D - 50667 Kolín pan Luca Passoni Ředitel řízení a Generální ředitel Generali Investments Europe S.p.A. Società di Gestione del Risparmio* Via Machiavelli, 4 I - 34132 Terst

*K 1. říjnu 2012 změnila společnost Generali Investments Italy S.p.A. Società di Gestione del Risparmio svůj název na Generali Investments Europe S.p.A. Società di Gestione del Risparmio. **K 1. říjnu 2012 se společnost Generali Investments France začlenila do společnosti Generali Investments Europe S.p.A. Società di Gestione del Risparmio, která založila francouzskou pobočku Generali Investments Europe S.p.A. Società di Gestione del Risparmio - France Branch.

5



Zpráva manažera Makroekonomické pozadí Globální ekonomika a finanční trhy v roce 2012 V roce 2012 finanční trhy posílily, podpořené očekávaným uvolněním napětí v Evropě a přísunem likvidity ze strany Evropské centrální banky. Od dubna se v globálním obchodním prostředí zvyšuje nejistota a v Evropě roste napětí z důvodu suverénního dluhu, které dosáhlo vrcholu v květnu, kdy výsledky voleb v Řecku posílily obavy, že země vystoupí z Eurozóny, a na světlo se dostala kritika španělského bankovního systému. Z těchto důvodů se zvýšila averze k riziku, což vedlo k poklesu cen vysoce rizikových aktiv (akcií, komodit, a rozpětí obligací) a k růstu cen v sektorech, které jsou považovány za aktiva s nízkým rizikem (americké a německé vládní obligace, americký dolar). Odpověď evropských institucí však byla konkrétnější. Summit EU na konci června schválil opatření, která potvrdila nutnost oddělit bankovní krizi od suverénní dluhové krize, položila základy hlubších evropských systémů a dlouhodobého řešení krize. Na konci července prezident Evropské centrální banky, pan Draghi, prohlásil, že centrální banka přijme jakákoli opatření nutná k zachování eura, a koncem srpna rada Evropské centrální banky schválila program podmíněné akvizice suverénních obligací v neomezeném množství s názvem (Outright Monetary Transactions (OMT)). Ve stejné době schválila Federální rezervní banka v USA program akvizice státních obligací bez časového omezení se záměrem zachování příznivé nálady a s cílem zlepšení situace na trhu práce. Iniciativy dvou hlavních monetárních institucí tedy vytvořily podmínky pro postupné zvyšování ochoty k riziku. V posledním čtvrtletí roku 2012 ceny akcií postupně rostly a rok uzavřely dosažením svých vrcholů, zatímco sektory nabízející nízkoriziková aktiva zaznamenaly malý příliv kapitálu a pokles cen. Globální růst v roce 2012 byl slabý a opakovaně revidován směrem dolů ve světle zpomalení v Číně a zhoršení obchodního prostředí v Evropě, kde se potvrdil rozdíl v růstu mezi exportními zeměmi a zeměmi na periferii, které pocítily tíhu opatření pro fiskální konsolidaci. V posledním čtvrtletí navíc diskuse o fiskální politice v USA přispěla k dalšímu růstu nejistoty, což výrazně zpomalilo investiční výdaje. Růst mnoha rozvíjejících se ekonomik byl zpomalen restriktivní monetární politikou v minulých letech. Tváří v tvář těmto trendům západní centrální banky naznačily monetární uvolnění, což ke konci roku přispělo ke zlepšení výhledů. Centrální banky v rozvíjejících se zemích také ve zvýšené míře přijaly postupy stimulující růst prostřednictvím snížení daní (Brazílie, Indie, Čína). Slabé ekonomické prostředí bylo příčinou dalšího poklesu inflace, který byl v některých případech pozastaven dočasnými fluktuacemi cen energií, ale celkově poskytl dostatek prostoru pro opatření v monetární politice, která v rozvinutých zemích zůstala silně expanzionistická. Během období došlo k poklesu mezibankovních tržních sazeb v eurozóně. Tyto sazby byly tlačeny dolů nejprve velkými objemy likvidity nabízenými Evropskou centrální bankou a poté kontextem záporného ekonomického růstu v eurozóně. Na začátku července se ECB rozhodla snížit refinanční sazbu o 25 bps na 0,75%. Během tohoto období 3měsíční sazba Euribor i sazba EONIA reagovaly na expanzionistická opatření monetární politiky. První z nich klesla z hodnoty 1,34% na konci roku 2011 na 0,19% na konci roku 2012, druhá, po období fluktuace v počátečních měsících roku mezi hodnotami 0,35% a 0,40%, klesla v prosinci na hodnotu 0,13%. Na konci srpna správní rada ECB schválila zahájení programu OMT s cílem omezení fragmentace úvěrových období (rozpětí) v eurozóně prostřednictvím neomezené akvizice suverénních obligací vystavených spekulativnímu tlaku. V posledních měsících roku byl tento podpůrný mechanismus připraven k aktivaci, což přispělo ke zlepšení stability finančních podmínek na primárních a sekundárních trzích. Navzdory obtížným makroekonomickým podmínkám akciové trhy předpokládaly zlepšení obchodního prostředí a zaznamenaly kladné celkové výnosy, které se lišily podle oblastí. Index MSCI World v eurech vzrostl o 11,00%, S&P500 o 11,20% a Topix o 3,45%. V Evropě vzrostl referenční index pro celý region (STOXX 600) o 14,40%, index pro eurozónu (Euro STOXX) o 15,50%, zatímco index FTSE MIB zaznamenal růst o 7,80%. Během daného období akciové trhy v rozvíjejících se zemích celkově rostly: růst 12,80% pro index MSCI Emerging Markets, 21,67% pro index MSCI India a 17,60% pro index MSCI China. Mezi odvětví na evropském trhu, která zaznamenala nejvíce pozitivní trendy, patřily bankovnictví, suroviny, pojišťovnictví a technologie. Trend na trzích obligací byl určován povahou obchodních dat a nejnovějších zpráv týkajících se suverénní dluhové krize v eurozóně. Dlouhodobé výnosy na referenčních trzích (Německo a USA) zůstaly v prvním čtvrtletí většinou stabilní, na úrovních dosažených koncem roku 2011, a poté postupně klesaly na nová historická minima na konci července: 1,17% pro 10leté eurobondy a 1,39% pro americké dolarové obligace. Od srpna se v reakci na novou strategii podpory eurobondů a suverénních obligací ze strany ECB sazby zvedly z minimálních hodnot a rok uzavřely na hodnotách 1,18% (v eurech), respektive 1,75% (v dolarech). V eurozóně výnosy obligací i nadále kolísaly v nejvíce zadlužených zemích v reakci na události související se suverénní dluhovou krizí. Rozpětí pro Itálii se nejprve zmenšilo z 527 bodů na konci roku 2011 na minimum 278 v polovině března a poté vzrostlo na maximum 533 na konci července. Období uzavíralo na hodnotě 352 bodů. Tyto pohyby přispěly k dosažení kladných výnosů za období, kdy sazby 10letých obligací klesly ze 7,10 na 4,50 a sazby 12letých obligací klesly ze 4,14 na 1,38. V první části období směnný kurz eura kolísal mezi 1,30 a 1,35 USD. Poté došlo v důsledku opětovného růstu politického napětí v Evropě ke generování kapitálových toků směrem k americkému dolaru a japonskému jenu, které byly považovány za nízkoriziková aktiva. Proto směnný kurz eura klesl na konci července na minimum, pouze těsně nad 1,20 USD, směnný kurz k japonskému jenu klesl na hodnotu 94,20 z přibližně 111 jenů za euro na konci března. Silná reakce ze strany evropských

6

Zpráva manažera institucí poté vedla k otočení trendu. Na konci období byl směnný kurz k USD těsně nad hodnotou 1,32 a směnný kurz k japonskému jenu byl přibližně 113,60. Ceny surovin odrážely očekávání globálního růstu, tedy rostly do poloviny března a poté klesaly s různou intenzitou v závislosti na produktu. Ceny ropy (WTI) vzrostly z hodnoty přibližně 100 USD za barel na konci prosince na maximum přibližně 111 USD na konci února, poté klesly na nižší hodnoty než na začátku roku a poté opět rostly. Rok uzavíraly přibližně na hodnotě 92 USD. Zlato pokračovalo během roku v lineárním růstu v reakci na události v americké monetární politice a uzavíralo rok 2012 na hodnotě 1 675 USD za unci, což je přibližně průměr rozsahu fluktuace.

Ekonomický výhled Pro rok 2013 předvídají předpovědi hlavních mezinárodních institucí mírné zlepšení výhledu ekonomického růstu. V rozvinutých zemích bude míra růstu i nadále nižší, než je její potenciál a stále budou přítomny negativní signály pro periferní země eurozóny. V rozvíjejících se oblastech bude kontext růstu celkově solidní, i když slabší než v posledních letech. Konsensuální předpovědi pro Čínu předpokládají růst mezi 7,00 a 8,00%. Evropská agenda předpokládá v roce 2013 pokračující posilování koordinace fiskální politiky a postupnou implementaci projektu bankovní unie.

Přehled výkonu portfolia Akciové Podfondy Evropa Podfond European Equities Opportunity vykázal kladný výkon +16,72%, zatímco výkon jeho benchmarku byl +14,98%. Podfond profitoval z výběru akcií v sektoru zdravotnictví (konkrétně společností Bayer, Grifols, Novo Nordisk a Essilor) a zbytného spotřebního zboží a služeb díky společnosti Aegis, která obdržela nabídku ke koupi, a Inditex. Výkon kladně ovlivnila i vysoká pozice v informačních technologiích. Na druhou stranu výkon negativně ovlivnily pozice ve finančnictví, konkrétně ve společnostech Unicredit a Intesa SanPaolo, a průmyslu. Podfond profitoval i z rozhodnutí investovat do akcií společností vyrábějících luxusní a základní zboží, protože společnosti Dia, Inditex, Diageo a Christian Dior si během roku vedly velice dobře. K výkonu přispěla i pozice ve společnosti Cove Energy, která byla prodána poté, co její cena vzrostla o 50,00% po obdržení nabídky a později protinabídky. Na začátku roku portfolio vykazovalo podíl kmenových akcií 85,00 - 90,00%, který byl v únoru zvýšen, prostředky podfondu byly plně investovány a tento stav se po zbytek roku nezměnil. Podfond High Conviction Europe ukončil rok 2012 s návratností -5,34%, což je výkon konzistentně pod benchmarkem. Výsledkem je, že se podfond přesunul z prvního kvartilu ve své kategorii Morningstar v roce 2011 do čtvrtého kvartilu na konci roku 2012. Výkon podfondu byl ovlivněn hlavně nízkým výkonem kumulovaným v prvním čtvrtletí roku. Podfond měl opatrný přístup k alokaci z hlediska relativního rizika benchmarku a z hlediska absolutního rizika. V březnu byl přístup změněn na převahu rizikových aktiv. Během července došlo ke snížení rizika přechodem k opatrnějšímu přístupu, prodejem akcií zejména finančních firem a hromaděním hotovosti. Předpokládalo se, že letní sezóna bude charakterizována nízkými objemy a vysokou volatilitou. Avšak 26. června 2012 poskytlo prohlášení pana Draghiho trhům úlevu a investoři začali sázet na silnou intervenci ze strany Evropské centrální banky. Během srpna se díky 25,00% hotovosti a nulovému podílu finančních akcií (+15,00% v srpnu) zvýšil rozdíl mezi podfondem a benchmarkem. V září zveřejnila ECB podrobnosti nového programu OMT. Při uvážení všech pozitivních opatření přijatých centrálními bankami a současně makroekonomické situace, která zůstává znepokojivá, tedy bylo přijato rozhodnutí o přechodu k neutrálnějšímu přístupu. Podfond uzavřel rok 2012 plně investovaným podílem derivátů souvisejícím pouze se zajištěním měnových operací. Nejvíce defenzivní sektory jako potravinářské a farmaceutické firmy byly ve vysoké pozici. Rozdělení mezi sektory z taktických důvodů upřednostňovalo nejvíce cyklické a finanční sektory. Z geografického hlediska měl podfond podíly konkrétně v Německu, Francii a Velké Británii, zatímco neměl žádný podíl v Řecku, Španělsku nebo Irsku. Během roku podíl kmenových akcií kolísal mezi 50,00 a 100,00%. Výkon podfondu Central and Eastern European Equities zaznamenal +27,69%, čímž výrazně překonal výkon benchmarku. Na začátku roku byly pozice portfolia spíše defenzivní a zaměřené na společnosti se stabilními peněžními toky a atraktivními dividendami. Se zlepšováním celkové situace a návratem ochoty k riziku na trhy byly prostředky fondu přesunuty do podílů ve finančních, materiálových a zdravotnických společnostech. Co se týče sektorů, akcie bank a energetických firem měly vysoký podíl a akcie telekomunikací a služeb měly nízký podíl vůči benchmarku. Na úrovni jednotlivých zemí měl fond podíly hlavně v Polsku, Rakousku, České republice, Maďarsku a Turecku. Zahrnuty byly i jihovýchodní evropské země jako Rumunsko, Chorvatsko a Slovinsko. Hotovost v portfoliu byla udržována na poměrně nízké úrovni a během roku kolísala mezi 3,00% a 8,00%. Podfond German Equities zaznamenal v roce 2012 kladný výkon +23,86%, čímž zaostal za svým benchmarkem o -6,29%. Podíl kmenových akcií během roku kolísal v rozmezí od 95,00% do 100,00%. Podfond se rozhodl pro defenzivní přístup se zaměřením na akcie se silnými základy a pokusil se využít výhodu německé ekonomiky. Podfond měl až do října vysoký podíl v průmyslových podnicích a nízký podíl ve financích a službách. V říjnu bylo přijato rozhodnutí přejít do neutrální pozice ve finančnictví a do vysoké pozice v základním spotřebním zboží na úkor materiálů. Portfolio se zaměřilo na benchmarkové akcie. Termínové obchody Dax byly vždy pouze okrajové a takticky spravovány.

7



V roce 2012 byl výkon podfondu Global Equity Allocation výrazně kladný během prvních 10 měsíců roku, poté se jeho výkon v listopadu a prosinci snížil, poté, co byly pozice zaujímány velmi opatrně. Podfond zaznamenal kladný výkon +8,76%, ale rok zakončil s relativní ztrátou -1,96% v porovnání s benchmarkem. Rok začal velmi pozitivním výhledem na akciových trzích, poháněných levným zhodnocením a zlepšujícím se politickým prostředím. Po ukončení prvního čtvrtletí byly investice v Evropě a do bank omezeny. Akcie společností z periferních evropských zemí také nebyly nakupovány. V letních měsících bylo přijato rozhodnutí vrátit se částečně zpět k některým upřednostňovaným titulům, jejichž zhodnocení se propadlo. Po získání profitu z letního oživení došlo ke snížení rizik, aby zůstal zachován výkon fondu . Defenzivní postoj se však ke konci roku podfondu nevyplatil, protože trhy kmenových akcií pokračovaly v růstu. Podfond Small & Mid Cap Euro Equities uzavřel rok 2012 s celkovou návratností +27,43%, což je poměrně vysoko nad jeho benchmarkem. Index Euro STOXX Small (celková návratnost) v roce 2012 stoupl o 14,32%. Během roku 2012 byl podfond od druhého čtvrtletí nadále konzistentně hodnocen čtyřmi hvězdičkami od společnosti Mornigstar, poté co na začátku roku 2012 obdržel dvě hvězdičky a během 1. čtvrtletí tři. Portfolio bylo dobře diverzifikováno, mezi 70 a 80 titulů, kdy prvních 15 předpokládaných silných titulů (tituly s největší vysokou pozicí vůči indexu) v portfoliu představovalo podíl mírně nad 30,00% portfolia. Investiční strategie předpokládala výběr akcií mezi malými podniky v eurozóně, se zaměřením na růstové společnosti, díky pozici na rozvíjejících se trzích nebo dlouhodobým pozitivním trendům na příslušných trzích, společnosti s potenciálem tvorby cen a společnosti s plány M&A, neboť tento výběr přinesl dodatečný růst za rozumné ceny. Cílem navíc bylo využít příležitosti v nepříznivé situaci na trhu a otevřít nové pozice v akciích GARP. Podfond měl globálně vysokou pozici v médiích, kapitálovém zboží a v sektoru softwaru a služeb. Na geografické úrovni měl podfond pozice zejména ve Francii a Německu a měl mírně vyšší pozici ve Španělsku. V Řecku nebyla žádná pozice a v Irsku a Portugalsku měl relativně nízké pozice. Podfond byl téměř plně investován a během roku byl podíl kmenových akcií v průměru nad 95,00%. Podfond SARA S.R.I. zakončil rok 2012 s návratností +19,34%, což bylo +15,27% nad jeho benchmarkem. Během roku fond postoupil z třetího kvartilu do prvního kvartilu (od července) ve své kategorii Morningstar. Portfolio bylo vytvořeno výběrem společností s dobrými základy – generováním silného toku finančních prostředků, pozicí na rozvíjejících se trzích nebo v USA za účelem růstu výnosů, rychlého růstu příjmů, atd. Zaměřilo se však také na špičkové tituly z hlediska ochrany životního prostředí, sociálních opatření a vedení firmy. Nejvíce defenzivní sektory, například farmaceutické firmy, služby a telekomunikační společnosti, měly nízké pozice, zatímco průmyslové podniky, společnosti poskytující zbytné spotřební zboží a služby, materiály, energetické a telekomunikační firmy měly vysokou pozici. Na geografické úrovni měl podfond pozice zejména ve Francii a Německu, nízkou pozici ve Španělsku, Itálii a Velké Británii a neutrální ve Švýcarsku. K výkonu nejvíce přispěly společnosti Intertek, Bureau Veritas, Intercontinental, Michelin, SGS, Essilor, Bayer a ASML. Výkon nejvíce negativně ovlivnily společnosti Royal Dutch Shell, Repsol, Vallourec, Total, Nexans, Anglo American a Infineon. Během roku hotovostní pozice kolísala mezi 4,00% na konci roku a 7,80% v březnu.

Severní Amerika North American Equities Fund of Funds zakončil rok 2012 s návratností +10,20%, což je +8,25% nad jeho benchmarkem. Během prvních dvou měsíců zůstalo portfolio plně investováno, aby mohlo profitovat ze silného oživení na americkém trhu kmenových akcí. V březnu byl akciový podíl snížen ze 105,00% na 92,00% prodejem titulu Nordea United States Value a nákupem Natixis United States Value za účelem dosažení vyváženějšího portfolia. Během dubna se podíl kmenových akcií snížil z 92,00% na 88,00% a v květnu došlo opět ke zvýšení na 98,00%. Na začátku června byl prodán fond Degroof Equities z důvodu vysokého podílu v sektoru finančnictví, čímž se podíl kmenových akcií v portfoliu snížil na 88,00%. Na konci června podíl kmenových akcií vzrostl na 95,00% díky termínovým obchodům na SPX Index. V červenci se podíl kmenových akcií snížil na 90,00% z důvodu prodeje termínového obchodu na SPX Index, zatímco v srpnu byl realizován prodej titulů Natixis United States Value a Morgan Stanley United States Advantage (uvádějící Julius Baer Leading Stock Fund), Axa Rosenberg US Enhanced Index a Spider S&P 500 Index ETF, čímž podíl kmenových akcií vzrostl na 95,00%. V listopadu byl prodán titul Legg Mason US Aggressive Growth (který uvedl mezi aktiva Fourpoints America Fund), aby se snížil podíl v sektorech biotechnologií a IT, zatímco podíl kmenových akcií vzrostl na 99,00%. Na úrovni sektorů podfond investoval zejména do zdravotnictví (konkrétně biotechnologií) a IT.

Globální svět Podfond Global Multi Utilities zaznamenal v roce 2012 záporný výkon -3,24% v porovnání s výkonem benchmarku -1,46%. Podíl akcií v podfondu byl okolo 80,00% až 90,00% do října, poté vzrostl na 95,00% až 100,00%. Podfond zachovával během roku defenzivní přístup a zaměřil se na akcie se silnými základy a dobrým výhledem příjmů. Podfond do října zaujímal vysokou pozici v sektoru ropných a plynárenských společností na úkor telekomunikací a služeb. Od listopadu bylo vzhledem k přesunu výkonnosti rozhodnuto přejít k nízké pozici v ropě a plynu a k více „benchmarkovému přístupu“ směrem ke službám. Portfolio zachovávalo zaměření na akcie benchmarku. Podfond Greater China Equities zakončil rok 2012 s návratností +11,03% při vyjádření v USD a jeho výkon byl vyšší než BBOOCHNA Index, který představuje BAIF Open End Chinese Equity Funds sídlící na offshorových trzích. Portfolio, které bylo během roku většinou spíše koncentrované, tvořily společnosti s relativně atraktivním zhodnocením nebo dlouhodobým potenciálem růstu. Rozdělení mezi sektory upřednostňovalo spotřební zboží, finančnictví a informační technologie. Na geografické úrovni měl podfond podíly konkrétně v Číně, Tchaj-wanu a Hongkongu v sestupném pořadí. Během roku podíl kmenových akcií kolísal mezi 80,00% a 100,00%.

8

Zpráva manažera

Obligační Podfondy Podfond Euro Bonds zakončil rok 2012 s kladným výnosem +13,93%, čímž překonal svůj benchmark o 251 bps. Během první poloviny roku podfond snížil pozici v dluhopisech s dobou splatnosti portfolia mezi -0,50 a -2,00 roky. Pokračoval ve vysoké pozici italských dluhopisů a delších dob splatnosti v zemích s ratingem AA, například v Rakousku a Belgii. Nízkou pozici měl v Nizozemsku, Francii a Německu a okrajově vysokou pozici ve finských obligacích. Průměrný podíl v Buono del Tesoro Poliennale (“BTP”) měřený z hlediska úrokového rizika byl mírně větší než riziko periferních zemí v benchmarku, zatímco portfolio se vyhnulo otevření pozice ve španělských obligacích. Od srpna fond snížil nízkou pozici v době splatnosti portfolia z -2,00 let na neutrální. Měl vysoký podíl v italských obligacích a v delších dobách splatnosti v zemích AA+, jako jsou Rakousko a Belgie, a investoval do nadnárodních obligací vydaných Evropským nástrojem finanční stability (European Financial Stability Facility – EFSF). Dále měl nízkou pozici v Německu, Francii, Nizozemsku a nulovou pozici ve Finsku. V druhé polovině roku byl také průměrný podíl v BTP vyšší než riziko periferních zemí v benchmarku. Nebyly otevřeny žádné pozice ve španělských obligacích, stejně jako v jiných periferních zemích. Podfond Euro Bonds 1/3 Years zakončil rok 2012 s kladným výnosem +7,52%, čímž překonal svůj benchmark o 317 bps. Během první poloviny roku podfond snížil pozici v dluhopisech s dobou splatnosti mezi -0,20 a -0,90 roku. Měl vysoký podíl v italských dluhopisech a v dluhopisech s 5letou splatností v zemích AA, například v Rakousku a Belgii. Zatímco v prvním čtvrtletí měl neutrální pozici ve Finsku, Nizozemsku a Francii a nízkou pozici v Německu, v druhém čtvrtletí měl nízkou pozici ve Francii a žádný podíl v Nizozemsku, Finsku a Německu. Průměrný podíl v BTP měřený z hlediska úrokového rizika byl mírně větší než riziko periferních zemí v benchmarku, zatímco portfolio se vyhnulo otevření pozice ve španělských obligacích. Od srpna podfond snížil nízkou pozici v době splatnosti portfolia na neutrální. I nadále zachovával vysokou pozici v italských dluhopisech a v obligacích s 5letou splatností v zemích AA+ a investoval do nadnárodních obligací vydaných nástrojem EFSF. Měl vysokou pozici v Rakousku, neutrální v Belgii, nízkou v Německou a žádnou ve Francii, Nizozemsku a Finsku. V druhé polovině roku byl také průměrný podíl v BTP vyšší než riziko periferních zemí v benchmarku. Nebyly otevřeny žádné pozice ve španělských obligacích, stejně jako v jiných periferních zemích. Podfond Euro Bonds 3/5 Years zakončil rok 2012 s kladným výnosem 11,95%, čímž překonal svůj benchmark o 328 bps. Během první poloviny roku podfond snížil pozici v dluhopisech s dobou splatnosti mezi -0,20 a -1,10 roku. Měl vysoký podíl v italských dluhopisech a v dluhopisech s 5letou splatností v zemích AA, například v Rakousku a Belgii. Zatímco v prvním čtvrtletí měl neutrální pozici ve Finsku, Nizozemsku a Francii a nízkou pozici ve Francii a Německu, ve druhém čtvrtletí snížil investici na nulový podíl v Nizozemsku, Finsku a Německu. Průměrný podíl v BTP měřený z hlediska úrokového rizika byl mírně větší než riziko periferních zemí v benchmarku, zatímco portfolio se vyhnulo otevření pozice ve španělských obligacích. Od srpna podfond snížil nízkou pozici v době splatnosti portfolia na neutrální. I nadále zachovával vysokou pozici v italských dluhopisech a v obligacích s 5letou splatností v zemích AA+ a investoval do nadnárodních obligací vydaných nástrojem EFSF. Měl vysokou pozici v Rakousku, neutrální v Belgii, nízkou v Německou a žádnou ve Francii, Nizozemsku a Finsku. V druhé polovině roku byl také průměrný podíl v BTP vyšší než riziko periferních zemí v benchmarku. Nebyly otevřeny žádné pozice ve španělských obligacích, stejně jako v jiných periferních zemích. Podfond Euro Bonds 5/7 Years zakončil rok 2012 s kladným výnosem +13,92%, čímž překonal svůj benchmark o 112 bps. Během první poloviny roku podfond snížil pozici v dluhopisech s dobou splatnosti mezi -0,50 a -1,20 roku. Měl vysoký podíl v italských dluhopisech a v dluhopisech se 7letou splatností v zemích AA, například v Rakousku a Belgii. Zatímco v prvním čtvrtletí měl neutrální pozici ve Finsku a Nizozemsku a nízkou pozici ve Francii a Německu, ve druhém čtvrtletí snížil investici na nulový podíl v Nizozemsku, Finsku a Německu. Průměrný podíl v BTP měřený z hlediska úrokového rizika byl mírně větší než riziko periferních zemí v benchmarku, zatímco portfolio se vyhnulo otevření pozice ve španělských obligacích. Od srpna podfond snížil nízkou pozici v době splatnosti portfolia na neutrální. I nadále zachovával vysokou pozici v italských dluhopisech a v obligacích se 7letou splatností v zemích AA+ a investoval do nadnárodních obligací vydaných nástrojem EFSF. Měl vysokou pozici v Rakousku, neutrální v Belgii, nízkou ve Francii a Německu a nulovou v Nizozemsku a Finsku. Ve druhé polovině roku byl také průměrný podíl v BTP vyšší než riziko periferních zemí v benchmarku. Nebyly otevřeny žádné pozice ve španělských obligacích. Podfond Euro Bonds 10+ Years zakončil rok 2012 s kladným výnosem +19,55%, čímž překonal svůj benchmark o 219 bps. Během první poloviny roku podfond snížil pozici v dluhopisech s dobou splatnosti mezi -0,50 a -2,50 roku. V prvním čtvrtletí měl vysokou pozici v italských a německých obligacích, neutrální až mírně nízkou pozici ve Finsku, Nizozemsku, Belgii, Francii a Rakousku. Měl nízkou pozici v Rakousku, Belgii a Francii a nulovou v Nizozemsku a Finsku. Podíl v Německu byl vždy nízký. Průměrný podíl v BTP měřený z hlediska úrokového rizika byl mírně větší než riziko periferních zemí v benchmarku, zatímco portfolio se vyhnulo otevření pozice ve španělských obligacích. Od srpna podfond snížil nízkou pozici v době splatnosti portfolia na neutrální. Zachovával vysokou pozici v italských dluhopisech a v zemích AA+ a investoval do nadnárodních obligací vydaných nástrojem EFSF. Měl neutrální pozici v Rakousku a Německu a nízkou pozici ve Francii, Belgii, Nizozemsku a Finsku. Ve druhé polovině roku byl také průměrný podíl v BTP vyšší než riziko periferních zemí v benchmarku. Nebyly otevřeny žádné pozice ve španělských obligacích. Podfond US Bonds zaznamenal záporný výkon -0,66% a zachoval neutrální podíl k úrokové sazbě vzhledem k benchmarku, s taktickými úpravami doby splatnosti během období. Umístění na křivce výnosů upřednostnilo delší doby splatnosti (nad 10 let), pro zbývající část křivky byla pozice nízká. Základní výnosy vládních obligací se na konci roku příliš nezměnily, ačkoli stále byly poměrně volatilní. 10leté obligace klesly pouze o 12 bps na 1,76% z 1,88% (1letý rozsah 1,38% - 2,37%), zatímco 2leté

9



obligace vzrostly pouze o 1 bps z 0,24% na 0,25%. Důsledkem je zploštění výnosové křivky o 15 bps a růst 30leté sazby z 2,89% na 2,95%. Sazby státních pokladničních poukázek byly v roce 2012 převážně v daném rozsahu, a to navzdory rizikům prezentovaným v médiích. Rok přinesl prudké změny nálad v celé Evropě, tři dodatečné stimulační programy ze strany Federální rezervní banky, prezidentské volby, fiskální útes a prudký propad nezaměstnanosti na začátku roku, který na trhy s obligacemi přinesl krátkodobou spokojenost. Co se týče hlavních zpráv, trhy s úrokovou sazbou v USA charakterizovala v roce 2012 tři široká témata. Za prvé, volatilita úrokové sazby se v roce 2012 prudce propadla, dosáhla své nejnižší úrovně za posledních 5 let a vytvořila více omezené příležitosti pro investory pro obchodování doby splatnosti. Vzhledem k absenci skutečných trendů hlavních stimulantů úrokových sazeb státních pokladničních poukázek a k pouze polovičním rozsahům obchodování v porovnání s rokem 2011 se doba splatnosti stala mnohem méně důležitým zdrojem výnosu. Za druhé, rok 2012 byl opět rokem, kdy byly úrokové sazby mnohem více ovlivňovány evropskou politikou než ekonomickými daty v USA. Částečně tento vývoj odrážel větší stabilitu týkající se ekonomického výhledu v USA v prostředí nízkého růstu, s volatilitou konsensuálních očekávání růstu a inflace dosahující pětiletých minim. Ačkoli ekonomický výhled v USA byl většinou stabilní, volatilita napětí kolem suverénních obligací v Evropě se v roce 2012 opět výrazně zvýšila a zůstala jedním z nejdůležitějších stimulantů výnosů pokladničních poukázek. To platilo zejména ve 2. čtvrtletí v růstu pokladničních poukázek stimulovaném přechodem ke kvalitě, ale také v 1. a 3. čtvrtletí, kdy reakce na program LTRO (Long Term Refinancing Operation) a politiku OMT ze strany Evropské centrální banky pomohly posílit výprodeje na trhu pokladničních poukázek. Za třetí, s postupem roku, kdy sazby zůstávaly nízké, se na trhu s pevným výnosem v USA začala projevovat spokojenost díky tomu, že sazby začaly být mnohem méně citlivé na základní faktory, které je ovlivňují, což bylo zřejmě zapříčiněno závazkem FEDu ponechat nízké sazby na delší období. Výkon podfondu Central and Eastern European Bonds v roce 2012 dosáhl +16,06%, čímž zaostal za svým benchmarkem o -4,09%. Hlavním důvodem nedostatečného výkonu byla krátká doba splatnosti podfondu v porovnání s jeho benchmarkem. Na druhé straně, podfond měl vysokou pozici v měnách zemí střední a východní Evropy, zejména v polském zlotém a po většinu roku také v české koruně. Na rozdíl od benchmarku investoval fond do eurobondů v tureckých lirách. Výkon všech tří měn byl v roce 2012 dobrý. Na začátku roku podfond prodal většinu svého podílu v Maďarsku drženého v místní měně. Kvůli snížení ratingu pod investiční úroveň v prosinci byly maďarské obligace v místní měně odstraněny z benchmarku. Podfond Euro Corporate Bonds vykázal absolutní výnos +14,09%, čímž překonal svůj benchmark o téměř 53 bps. Podfond zahájil rok s výrazně dlouhým rizikem, což přispělo k vyššímu výkonu. V prvních měsících roku bylo obtížné najít zajištění proti náhodnému riziku (tail risk hedges) pomocí kreditních derivátů, ale ty se ukázaly jako neefektivní, protože trhy výrazně rostly díky dvěma schématům LTRO vypracovaným Evropskou centrální bankou. Podfond se účastnil všech obchodů na primárním trhu, které poskytly přiměřený výnos z nové emise, a vstoupil do nejvíce likvidních transakcí. Tento trend se začátkem března zastavil. Koncem prvního čtvrtletí bylo přijato rozhodnutí ukončit pozici v podřízených finančních společnostech, které by po revizi metodologie ratingu mohly spadnout do neobchodovatelné kategorie. Podfond reinvestoval prostředky mimo finanční sektor do společností s kladným podílem na globálním růstu a investicemi do infrastruktury. S ohledem na Španělsko bylo rozhodnuto zkrátit celkové riziko s pouze minimálním podílem v nejsilnějších bankách v regionu a několika pozicemi ve službách a telekomunikacích. Během září se podfond poměrně aktivně účastnil zajímavých nových emisí, zejména italských a španělských korporací. Na sekundárním trhu se podfond snažil zvýšit podíl ve středních až vysokých beta titulech přidáním některých hybridních obligací a termínovaných podřízených obligací pojišťoven. Na nefinancované straně aktivně obchodoval CDS u jednotlivých titulů a indexy ITRAXX s cílem generování titulů alfa. Podfond Short Term Euro Corporate Bonds generoval absolutní výnos +7,24%, mírně pod svým benchmarkem. Podfond zahájil rok s výrazně dlouhým rizikem a krátkou dobou splatnosti. Zatímco první faktor se během celého roku ukázal jako pozitivní, druhý faktor se vůbec nevyplatil, neboť sazby dluhopisů zemí jádra eurozóny na krátkém konci křivky přešly do negativní oblasti, v důsledku možných obav z rozpadu eurozóny. Tato anomálie se nezměnila ani po realizaci dvou programů LTRO ani po přijetí politiky uvolnění Evropskou centrální bankou na začátku září. Koncem prvního čtvrtletí bylo přijato rozhodnutí ukončit pozici v podřízených finančních společnostech, které by po revizi metodologie ratingu mohly spadnout do neobchodovatelné kategorie. Podfond reinvestoval prostředky mimo finanční sektor do společností s kladným podílem na globálním růstu a investicemi do infrastruktury. S ohledem na Španělsko bylo rozhodnuto zkrátit celkové riziko s pouze minimálním podílem v bankovním sektoru a několika pozicemi ve službách a telekomunikacích. Během září se fond opět účastnil na trhu nových emisí, kdy přidal některé kryté obligace z periferních trhů, zejména italského, irského a španělského. Na sekundárním trhu se podfond snažil zvýšit podíl v středních až vysokých beta titulech přidáním některých hybridních obligací a termínovaných podřízených obligací pojišťoven. Na nefinancované straně aktivně obchodoval CDS u jednotlivých titulů a indexy ITRAXX s cílem generování titulů alfa. V roce 2012 podfond European High Yield Bonds generoval čistý výnos +17,57% bez poplatků v porovnání s benchmarkem +24,04%. Po úpravě rizika byl výkon fondu téměř shodný s benchmarkem (Sharpův poměr 6,30 v porovnání s 6,41), díky nižší volatilitě (2,47% k 3,45%). Dvě třetiny relativního nízkého výkonu lze připsat na vrub konzervativní pozici podfondu během většiny roku. Z hlediska podílů v jednotlivých zemích, v zemích jádra eurozóny měl fond vysokou pozici, neutrální v Itálii a nízkou v dalších periferních zemích, zejména v Řecku a Portugalsku. Co se týče podílu v sektorech, upřednostňovány byly necyklické sektory (například kabely a potraviny) nad cyklickými (například auta a chemikálie) a korporátní nad seniorními finančními. Zbývající jedna třetina relativního nižšího výkonu souvisí zejména s náklady na zajištění proti náhodnému riziku a náklady podfondu. Podfond Euro Convertible Bonds zaznamenal kladný výkon +14,54%, zatímco benchmark vzrostl o +18,73% a trh kmenových akcií o +19,60%. Tohoto výkonu bylo dosaženo při volatilitě 3,21 (Sharpově poměru 4,24). Vzhledem k defenzivní

10

Zpráva manažera povaze podfondu byl výkon nižší než benchmark. Průměrný výkon podobných fondů byl +13,25%. Rok 2012 byl příznivý pro riziková aktiva a zejména pro specifickou třídu konvertibilních obligací. První čtvrtletí bylo z hlediska výkonu pozitivní. Dvě operace na zajištění likvidity ze strany Evropské centrální banky (LTRO) vyhnaly nahoru ceny rizikových aktiv. Evropská suverénní dluhová krize se vrátila ve Španělsku a v Řecku a způsobila pokles trhů kmenových akcií. Krize skončila červencovým prohlášením Evropské centrální banky, která se zavázala k nákupu neomezeného množství evropských vládních obligací pro země v záchranných programech. Toto rozhodnutí eliminovalo pravděpodobnost rozpadu eurozóny a zahájilo růst všech rizikových aktiv. Podfond zahájil rok dlouhou pozicí v krátkodobých obligacích periferních zemí a seniorních bankovních obligacích, krátkou v titulech delta a s velkým objemem hotovosti. Panovala domněnka, že nedojde k růstu akcií bez jasného řešení suverénní dluhové krize. V případě korekce trhu by hotovost byla použita k nákupu obligací zemí jádra. V tomto roce byl primární trh velmi aktivní, zejména koncem roku. Celkově bylo emitováno 18,7 miliard USD, ale na druhou stranu byla vyplacena (při splatnosti nebo výzvě/realizaci) částka přibližně 20 miliard USD. V důsledku toho se velikost trhu příliš nezměnila. Kvalita emitentů byla dobrá, včetně společností jako Siemens, ENI, Deutsche Post, Technip, Adidas, Solidium, BNP. Na sekundárním trhu podfond zahájil rok s přibližně 30,00% krátkodobých titulů z periferních zemí. Po zhroucení trhu na konci 1. čtvrtletí byla nadbytečná hotovost použita k nákupu obligací zemí jádra, které zlevnily, a podfond začal generovat zisk z periferních titulů během posledního čtvrtletí. Rok zakončil s méně než 10,00% periferních titulů a vyváženějším portfoliem. V roce 2012 vzrostl podfond Euro Inflation Linked Bonds o 15,77%, čímž zaostal za svým benchmarkem (Barclay’s Eurozone All CPI Maturities) o -0,86%. Tento nižší výkon byl zapříčiněn pozicí na delším konci křivky u italských dluhopisů během srpna a září. V posledním čtvrtletí došlo k částečnému zotavení. Obligace vázané na inflaci zaznamenaly v roce 2012 velmi vysoký výkon. Téměř všechny evropské obligace vázané na inflaci generovaly kladné výnosy. Italské inflační obligace, zejména ty s dlouhou splatností, vygenerovaly nejvyšší výkon z hlediska absolutních výnosů (růst o 10,00 - 30,00%). Výkon obligací BTP nebyl během roku 2012 konstantní. Po silném výkonu během 1. čtvrtletí (po přijetí programů LTRO ze strany ECB) během druhého čtvrtletí zlevnily a opět začaly růst po oznámení stabilizačního mechanismu OMT Evropské centrální banky. Francouzské inflační obligace navíc zaznamenaly také dobrý výkon. Červencové snížení ratingu italských obligací vázaných na inflaci agenturou Moody's přispělo k růstu OTA a k jejich většímu zastoupení v benchmarkových indexech. Obligace vázané na inflaci v eurozóně v průměru klesly na 2,50% z hodnoty 2,70% v roce 2011. Eurostat odhaduje, že inflace v prosinci byla 2,20%, tedy vyšší než předpověď zaměstnanců ECB (1,90%) z prosince 2011. Přechodné faktory, například zvýšení nepřímých daní a administrovaný růst cen z důvodu fiskálních tlaků a růst cen energií nominovaných v eurech, vedly ke zvýšení inflace, což zpomalilo dezinflační trend z důvodu ekonomického oslabení eurozóny. Podfond Tactical Bond Allocation zaznamenal v roce 2012 výnos +1,64% v porovnání s +4,35% benchmarku. Podfond během roku zaznamenal rozsáhlou odkupní činnost končící pod 1 miliónem hotovosti. Většina AUM byla vzhledem k očekávanému uzavření podfondu vložena do italských krátkodobých cenných papírů. Hlavní aktivitou byl převod těchto krátkodobých cenných papírů. Podfond Asian Bond zaznamenal výnos +9,54% v roce 2012 a +9,92% od svého založení (12. Prosinci 2011) vyjádřeno v USD. Podfond byl vytvořen z podílů zejména asijských suverénních obligací nominovaných v místních měnách (Jižní Korea, Singapur, Indonésie, Malajsie, Filipíny, Thajsko, Hongkong a Čína offsore). Během roku podíl kreditních obligací kolísal mezi 10,00% a 19,00% zejména v asijských korporátních obligacích nominovaných v USD a singapurském dolaru. Na geografické úrovni měl podfond podíly konkrétně v dolarových obligacích Jižní Korey a Singapuru. Kreditní alokace podle sektoru upřednostnila služby, zbytné spotřební zboží a energie. V první polovině roku měl podfond vysokou pozici v obligacích nominovaných v singapurském dolaru a udržoval krátkou dobu splatnosti v thajských vládních obligacích. Během roku otevřel vysokou pozici ve filipínských vládních obligacích. Podfond Euro Covered Bonds ukončil rok 2012 s výnosem +11,97%, pouze mírně pod svým benchmarkem (-0,24%). Během roku se portfolio snažilo replikovat svůj benchmark při použití přibližně poloviny obligací v benchmarku, s vyrovnáním rozložení aktiv za účelem vyjádření specifického výhledu a se zaměřením na země a jednotlivé tituly. U zemí jádra a „širšího jádra“ eurozóny rozložení odráželo zejména neutrální až nízký přístup, zvláště u krátkodobé části křivky, s částečným zajištěním cenných papírů delta v termínech splatnosti pomocí termínovaných obchodů na německé vládní obligace. U jednotlivých titulů došlo k progresivnímu převzetí určitého opatrného přístupu ke kvalitnějším beta titulům a restrukturalizačním událostem. U ostatních zemí eurozóny byl podíl krytých obligací v periferních zemích udržován zejména jako neutrální až vysoký v porovnání s benchmarkem, oba z hlediska procentuálních hodnot příspěvku rozpětí a tržní hodnoty. Ve světle vývoje makroekonomiky bylo rozložení ve 4. čtvrtletí v porovnání s trhem periferních zemí udržováno jako mírně vysoké, s taktickým zvyšováním podílu kvalitních beta titulů, zejména ve Španělsku, na úkor nekvalitních beta titulů, s ohledem na jejich větší potenciál snížení rozpětí.

11



Podfondy absolutní návratnosti Podfond Absolute Return Multi Strategies zaznamenal v roce 2012 výnos +10,07%. Vyšší výkon byl zapříčiněn zejména pozitivním výhledem pro riziková aktiva v průběhu roku. Pozitivní přístup byl přijat zejména u periferních zemí, hlavně u cenných papírů BTP a Bono. Sektor pevného výnosu byl hlavním stimulantem výkonu. Tento sektor byl během roku aktivně obchodován. Během výprodejů obligací periferních evropských zemí byly realizovány jejich nákupy. Během roku byly prodány základní papíry, zejména bondy a americké pokladniční poukázky. Z hlediska kreditu byl po většinu roku udržován podíl v těchto třídách aktiv. Takticky byly otevřeny některé dlouhé ochranné pozice. Podíl těchto tříd aktiv byl v průměru mezi 15,00% a 30,00%. Kmenové akcie byly většinou udržovány v dlouhých pozicích. Koš japonských cenných papírů byl udržován v dlouhé pozici za účelem zisku ze slabé místní měny. Po výprodeji byla otevřena dlouhá pozice čínských kmenových akcií. Z hlediska jednotlivých titulů byly obchodovány akcie vybrané analytickým týmem používajícím metodu výběru zdola nahoru. Podíl těchto tříd aktiv byl v průměru mezi -5,00% a +20,00%. Co se týče měn, aktivně byly obchodovány hlavní vzájemně směnitelné měny. Obecně byly obchody v JPY a EUR během roku negativní, ale podfond se snažil tyto pozice obchodovat. Aktivně byly obchodovány směny AUD k USD. Co se týče rozvíjejících se trhů, portfolio si zachovalo převážně dlouhou pozici v MXN. Podfond Absolute Return Credit Strategies zaznamenal výnos +15,28%. Rok 2012 byl pro kreditní trhy silný. Barclays Euro Floating ABS Bond Composite Index zaznamenal výnos +10,40%, zatímco Barclays Pan-European High Yield Index, včetně finančních institucí, zaznamenal výnos +28,50%. Základní alokace fondu do CMBS se v roce 2012 vyplatila, neboť rozpětí u seniorních obligací se obecně snížila na přibližně 500 bps. Realizovaly se významné amortizace obligací, protože základní komerční hypotéky byly refinancovány nebo vypršely, a očekává se, že tento vývoj se bude v roce 2013 opakovat. Obchodní aktivity ABS v roce 2012 zahrnovaly snížení vyváženého podílu CLO (Collateralized Loan Obligation) v očekávání růstu základního majetku, přidání CLO německých malých až středně velkých podniků (SME) a britských veřejných WBS (Whole Business Securitization) a pokračující reinvestice do komerčních hypotečních cenných papírů (CMBS). Geografická alokace byla vysoká v Německu a Velké Británii, v důsledku stimulace defenzivní pozicí CMBS. Podfond v průběhu roku zvýšil svůj podíl v podnikových obligacích s vysokým výnosem, až na atraktivní poměr rizika/zisku v peněžním sektoru a sektoru CDS. Ve druhé polovině roku 2012 však byl podíl v podnikových cenných papírech snížen, neboť výnosy se prudce propadly. Čtvrtý rok za sebou se snižovaly primární emise ABS – 162 miliard euro v porovnání s 229 miliardami euro v roce 2011, podle průzkumu BAML. Naopak emise obligací v Evropě s vysokým výnosem byly na rekordních úrovních, dosáhly 56,8 miliard Euro. V listopadu byl vydán první certifikát PCS (Prime Collateralised Securities) trhu ABS. Likvidita na sekundárním trhu ABS byla během roku vysoká, kdy se účastníci trhu často střetávali v zájmu o zdrojové papíry. Podfond Absolute Return Global Macro Strategies zaznamenal v roce 2012 výnos +0,04%. Podfond zahájil rok špatně, protože byl během prvních měsíců zaměřen na scénář eliminující riziko. Oznámení ECB o nových opatřeních pro likviditu za účelem pomoci evropským bankám zapříčinilo růst rizikových aktiv, což stlačilo výnos podfondu až téměř na -5,00%. Druhá polovina roku 2012 byla zaměřena zejména na vyrovnání těchto ztrát a podfond uzavřel rok 2012 těsně na kladné straně. Zatímco v první polovině roku bylo portfolio chybně negativní v periferních zemích, v druhé polovině roku byl podíl zaměřen zejména na tyto státní obligace. Z hlediska kreditu podfond obchodoval opatrně, přestože byl otevřen podíl, v rozsahu v průměru 10,00% až 20,00% u této třídy aktiv. Co se týče měn, podfond aktivně obchodoval hlavní vzájemně směnitelné měny. Obecně byly obchody v JPY a EUR během roku negativní, ale podfond se snažil tyto pozice obchodovat. Podfond aktivně obchodoval AUD k USD a na rozvíjejících se trzích zachovával převážně dlouhou pozici v MXN a turecké liře.

Peněžní podfond Podfond Euro Short Term Bonds ukončil rok 2012 s pozitivním absolutním výnosem +3,09%. Během první poloviny roku podfond zachovával dobu splatnosti portfolia mezi 0,20 a 0,60 roku. V prvním čtvrtletí měl vysoký podíl v italských dluhopisech s krátkou dobou splatnosti (do 12 měsíců). Z hlediska rizika měl podíl také v zemích AA+, například v Rakousku, Francii a Belgii. Ve druhém čtvrtletí měl pozici v krátkodobých italských obligacích, ale snížil na nulu podíl v Rakousku a Francii. V tomto období byly investice zajištěny krátkými pozicemi v německých Schatz. Od srpna fond zachovával dobu splatnosti okolo 0,30 až 0,40 roku. Udržoval podíl v italských dluhopisech s krátkou splatností, zejména jednoletých, s minimálním podílem ve dvouletých. Snížil na nulu podíl v zemích AA+, jako jsou Rakousko a Francie, ale investoval do nadnárodních obligací vydaných EFSF a do belgických obligací, s dobou splatnosti do dvou let. Tyto pozice byly zajištěny krátkými pozicemi v německých Schatz. Během roku nebyly otevírány žádné nové pozice ve španělských obligacích a dalších periferních zemích.

Garantované podfondy Podfond GaranT 1 zaznamenal výkon +8,69%, přičemž zvýšil NAV na akcii ze 105,95 EUR na konci roku 2011 na 115,16 EUR na konci roku 2012. Portfolio tvořily kryté a státní obligace zemí jádra z důvodu jejich konstituentů s pevným výnosem, zatímco akciový podíl do akcií Euro STOXX 50 se postupně snižoval z počátečních 12,00% na 0,90% na konci období. Jak již bylo uvedeno, rozložení portfolia mezi riziková a neriziková aktiva dodržovalo pravidlo za účelem získání smluvní garance v termínu splatnosti 30. září 2016. Garantovaná cena je 115,16 EUR, což je NAV na akcii dosažená koncem roku.

12

Zpráva manažera Podfond GaranT 2 zaznamenal výkon +4,00%, přičemž zvýšil NAV na akcii ze 99,78 EUR na konci roku 2011 na 103,77 EUR na konci roku 2012. Portfolio tvořily kryté a státní obligace zemí jádra z důvodu jejich konstituentů s pevným výnosem, zatímco akciový podíl do akcií Euro STOXX 50 byl nulový prvních devět měsíců v roce, a poté se postupně snižoval z 10,00% na konci září na 8,00% na konci roku díky začátku nového 5letého cyklu garance. Jak již bylo uvedeno, rozložení portfolia mezi riziková a neriziková aktiva dodržovalo pravidlo za účelem získání smluvní garance v termínu splatnosti 30. září 2017. Garantovaná cena je 103,77 EUR, což je NAV na akcii dosažená koncem roku. Podfond GaranT 3 zaznamenal výkon +2,91%, přičemž zvýšil NAV na akcii ze 106,72 EUR na konci roku 2011 na 109,83 EUR na konci roku 2012. Portfolio tvořily kryté a státní obligace zemí jádra z důvodu jejich konstituentů s pevným výnosem, zatímco akciový podíl do akcií Euro STOXX 50 byl během celého roku nulový. Jak již bylo uvedeno, rozložení portfolia mezi riziková a neriziková aktiva dodržovalo pravidlo za účelem získání smluvní garance v termínu splatnosti 30. září 2013. Garantovaná cena je 109,83 EUR, což je NAV na akcii dosažená koncem roku. Podfond GaranT 4 zaznamenal výkon +5,48%, přičemž zvýšil NAV na akcii ze 98,05 EUR na konci roku 2011 na 103,42 EUR na konci roku 2012. Portfolio tvořily kryté a státní obligace zemí jádra z důvodu jejich konstituentů s pevným výnosem, zatímco akciový podíl do akcií Euro STOXX 50 se postupně snižoval z počátečních 2,00% na 0,00% na konci období. Jak již bylo uvedeno, rozložení portfolia mezi riziková a neriziková aktiva dodržovalo pravidlo za účelem získání smluvní garance v termínu splatnosti 30. září 2014. Garantovaná cena je 103,44 EUR, což je NAV na akcii dosažená na konci listopadu. Podfond GaranT 5 zaznamenal výkon +8,14%, přičemž zvýšil NAV na akcii z 95,00 EUR na konci roku 2011 na 102,73 EUR na konci roku 2012. Portfolio tvořily kryté a státní obligace zemí jádra z důvodu jejich konstituentů s pevným výnosem, zatímco akciový podíl do akcií Euro STOXX 50 se postupně snižoval z počátečních 4,50% na 0,00% na konci období. Jak již bylo uvedeno, rozložení portfolia mezi riziková a neriziková aktiva dodržovalo pravidlo za účelem získání smluvní garance v termínu splatnosti 30. září 2015. Garantovaná cena je 102,73 EUR, což je NAV na akcii dosažená koncem roku. Poznámka k trhu společná pro fondy GaranT 1, GaranT 2, GaranT 3, GaranT 4 a GaranT 5: Základním problémem roku 2012 zůstala evropská dluhová krize. Nástup Montiho vlády společně s LTRO zavedenými Evropskou centrální bankou, pomohly snížit rozpětí u italských obligací na začátku roku, ale zhoršily situaci ve Španělsku postiženém bankovními, fiskálními a makroekonomickými problémy, které se ještě prohloubily růstem rozpětí u italských a španělských dluhopisů. Jako aktér změn byl jmenován Mario Draghi, který prohlásil, že Evropská centrální banka je připravena udělat „cokoli bude třeba pro zachování Eura“. Evropská centrální banka nastavila mechanismus OMT za účelem poskytnutí podpory na sekundárním trhu v zemích, které byly ochotny podepsat Memorandum o porozumění (Memorandum of Understanding) obsahující podmínky spojené s intervencí. Oznámení těchto opatření přispělo k výraznému poklesu výnosů obligací periferních zemí, zatímco sazby u zemí jádra zůstaly nízké a kopírovaly sazby v Německu. Fiskální opatření a finanční fragmentace měly negativní vliv na růst v periferních zemích, které zůstaly v recesi. Tento trend bude v roce 2013 pravděpodobně pokračovat, v prostředí s nízkými sazbami a klesajícími rozpětími. Výsledek voleb v Itálii koncem února by tento výhled neměl ovlivnit. Oživení v USA pokračovalo, i když pomalým tempem. Oživení trhu s bydlením, postupný pokles nezaměstnanosti a pokračující podpora vládních převodů podpořily spotřebitelskou poptávku. FED dále uvolnil svůj monetární přístup spuštěním nových programů QE (Quantitative Easing) a zakonzervováním politiky úrokových sazeb z důvodu nezaměstnanosti a inflace. V roce 2013 pravděpodobně dojde k určitému fiskálnímu napětí poté, co Kongres přijal zvýšení daní pro nejbohatší a povolil vypršení platnosti snížení daní z příjmu. Tato opatření budou mít vliv na růst, ale oživení pravděpodobně bude pokračovat, i když nestejným tempem. Po mírném zpomalení v první polovině roku 2012 bude Čína pravděpodobně vykazovat růst v souladu s cílem své politiky (7,50%) a současně se snažit změnit rozložení ekonomiky směrem k modelu více orientovanému na zákazníka. Vývoj čínské ekonomiky ovlivní ceny komodit a dynamiku růstu v Asii. Pro Japonsko bylo několik posledních měsíců roku 2012 klíčových pro změnu politické rovnováhy v zemi. Bývalá největší opoziční strana, LDP, a její spojenci, si zajistili dvoutřetinovou většinu v prosincových volbách, což umožnilo novému premiérovi Abemu začít prosazovat svůj politický slib boje s deflací, dokonce změnou zákona o japonské centrální bance, aby donutil centrální banku schválit efektivnější politiku. Jen již výrazně oslabil, ale Japonsko zůstane v roce 2013 ve středu pozornosti.

13



Flexibilní podfondy NAV podfondu Flexible Exposure Strategies se zvýšila o +3,38%, čímž došlo k růstu ceny akcií ze 100,00 EUR 5. března 2012 (datum přijetí akcií třídy A) na 103,38 EUR na konci roku. Portfolio bylo zcela rozděleno mezi vládní emitenty s krátkými dobami splatnosti (<3 roky). Celkový podíl byl spravován s dlouhými pozicemi v termínovaných obchodech bondů, termínovaných obchodech Euro STOXX 50 a komoditních ETF. Na konci vykazovaného období měl podfond ve správě akciový podíl tvořící okolo 20,00%. Strategie dlouhých/krátkých pozic portfolia a potažmo jeho čistý podíl na akciových, dluhopisových a komoditních trzích (krycí rozložení), byly založeny na pravidlech a určovány výhradně pomocí algoritmu modelu. Podfond Generali Insurance Portfolio Strategies zaznamenal od svého založení výnos +2,15%. Podíl pevného výnosu byl udržován s pozitivním přístupem k periferním zemím, zejména v podobě obligací BTP. Primárně se nakupovaly krátkodobé cenné papíry a prodávaly základní cenné papíry, zejména bondy a americké pokladniční poukázky. Byla vytvořena krátká pozice u 10letých japonských a francouzských cenných papírů. Na straně kreditních aktiv byl podíl podfondu udržován mezi 15,00% a 30,00%. Kmenové akcie byly většinou udržovány v dlouhých pozicích. Koš japonských cenných papírů byl udržován v dlouhé pozici za účelem zisku ze slabé místní měny. Po výprodeji byla otevřena dlouhá pozice čínských kmenových akcií. Co se týče jednotlivých titulů, akcie vybíral analytický tým používající metodu zdola nahoru a podíl této třídy aktiv byl v průměru mezi 0,00% a 15,00%. Aktivně byly obchodovány hlavní vzájemně směnitelné měny. Obchody v JPY byly negativní, ale fond se přesto pokoušel tyto pozice zobchodovat. Aktivně byl obchodován AUD k USD.

Podfondy rezervované pro Generali Group Během roku vykazovaly investiční strategie podfondů Euro Equities, Euro 50 Equities, Equity France, Equity Germany a Equity Italy nízkou volatilitu z důvodu turbulencí na trhu. Dluhopisové podfondy (1/3 Years Euro Bonds, 3/5 Years Euro Bonds, 5/7 Years Euro Bonds, 7/10 Years Euro Bonds a Euro Bonds All Maturity) byly alokovány do německých státních obligací zhruba v 60.00% váhy a zbytek byl alokován do italských státních obligací. Relativní podíl křivky pro jednotlivé země byl během celého období neutrální. Z důvodů eliminace nadměrného rizika spojeného s alokací jednotlivých emisí obligací byl během roku posouzen a uvážen minimální počet emisí. Základním problémem roku 2012 zůstala evropská dluhová krize. Nástup Montiho vlády společně s LTRO zavedenými Evropskou centrální bankou pomohly snížit rozpětí u italských obligací na začátku roku, ale zhoršily situaci ve Španělsku postiženém bankovními, fiskálními a makroekonomickými problémy, které se ještě prohloubily růstem rozpětí u italských a španělských dluhopisů. Jako aktér změn byl jmenován Mario Draghi, který prohlásil, že Evropská centrální banka je připravena udělat „cokoli bude třeba pro zachování Eura“. Evropská centrální banka nastavila mechanismus OMT za účelem poskytnutí podpory na sekundárním trhu v zemích, které byly ochotny podepsat Memorandum o porozumění (Memorandum of Understanding) obsahující podmínky spojené s intervencí. Oznámení těchto opatření přispělo k výraznému poklesu výnosů obligací periferních zemí, zatímco sazby u zemí jádra zůstaly nízké a kopírovaly sazby v Německu. Fiskální opatření a finanční fragmentace měly negativní vliv na růst v periferních zemích, které zůstaly v recesi.

14

Zpráva manažera

Tabulka výkonu Výkon v roce 2012 NAV NAV k 31.12.2012 k 31.12.2011 European Equities Opportunity A Kapitalizace

108,87

Výkon (%)

93,28

16,72

STOXX Europe 600 (v EUR) High Conviction Europe A Kapitalizace

14,98 83,72

88,44

-5,34

STOXX Europe 600 (v EUR)

14,98

Greater China Equities A Kapitalizace USD

159,39

143,55

11,03

Central and Eastern European Equities A Kapitalizace

267,93

209,83

27,69

Nomura Central and Eastern Europe ex Russia (v EUR) German Equities D Kapitalizace

17,74 92,66

74,81

23,86

DAX (v EUR) Global Multi Utilities A Distribuce (1)

30,15 169,32

179,93

-3,24

FTSE All-World Utilities, FTSE All-World Oil and Gas a FTSE All-World Telecom Indexes (v EUR) Global Equity Allocation A Distribuce (2)

-1,46 110,18

102,58

8,76

85% MSCI World and 15% MSCI Europe (v EUR) Small & Mid Cap Euro Equities A Distribuce (3)

10,72 82,83

66,56

27,43

EURO STOXX Small (v EUR) North American Equities Fund of Funds A Distribuce

14,32 90,58

82,19

10,20

MSCI North America (v EUR) S.A.R.A. S.R.I. A Distribuce (4)

8,25 90,64

77,53

19,34

STOXX Europe Sustainability (v EUR) Euro Bonds A Distribuce (5)

15,27 116,94

105,85

13,93

JP Morgan EMU Government Bond (v EUR) Euro Bonds 1/3 Years A Distribuce (6)

11,42 105,28

100,35

7,52

JP Morgan EMU Government Bond 1-3 years (v EUR) Euro Bonds 3/5 Years A Distribuce (7)

4,35 118,07

108,48

11,95

JP Morgan EMU Government Bond 3-5 years (v EUR) Euro Bonds 5/7 Years A Kapitalizace

8,67 130,79

114,81

13,92

142,21

118,95

19,55

JP Morgan EMU Government Bond 5-7 years (v EUR) Euro Bonds 10+ Years A Kapitalizace

12,80

JP Morgan EMU Government Bond 10+years (v EUR) US Bonds A Kapitalizace

17,36 116,36

117,13

-0,66

JP Morgan U.S. Government Bond (v EUR) Central and Eastern European Bonds A Kapitalizace

0,13 170,05

146,51

16,06

BofA Merrill Lynch Eastern Europe Government ex Russia (v EUR) Euro Corporate Bonds A Kapitalizace (8)

20,15 180,86

158,52

14,09

Barclays Capital Euro Aggregate Corporate Bond (v EUR) Short Term Euro Corporate Bonds A Kapitalizace

13,56 115,05

107,28

7,24

124,07

112,54

17,57

Barcap Euro Aggregate Corporate 1-3 years (v EUR) European High Yield Bonds A Distribuce (9)

7,28

BofA Merrill Lynch Euro Currency Fixed-Floating High Yield 3% Constrained, BB(50%) B(50%), Ex-Financial (Subordinated) (v EUR) Euro Convertible Bonds A Distribuce (10)

24,04 105,88

94,81

14,54

Exane Eurozone Convertible Bond (v EUR)

18,73

15



Výkon v roce 2012 Euro Inflation Linked Bonds A Distribuce (11)

NAV NAV k 31.12.2012 k 31.12.2011 112,37

98,43

Barclays Capital Global Inflation-Linked: Euro Zone Bond (Serie – L) (v EUR) Tactical Bond Allocation B Kapitalizace

100,79

99,16

1,64 4,35

107,27

100,35

HSBC Asian Local Bond Index (ALBI) (v EUR) Euro Covered Bonds A Distribuce (13)

15,77 16,63

JP Morgan EMU Government Bond 1-3 years (v EUR) Asian Bond A Distribuce USD (12)

Výkon (%)

9,54 8,92

109,29

100,73

11,97

123,08

111,82

10,07

93,47

81,61

15,28

Absolute Return Global Macro Strategies A Kapitalizace

115,62

115,57

0,04

Euro Short Term Bonds A Kapitalizace

130,55

126,65

3,09

BofA Merrill Lynch Euro Non-Pfandbriefe Covered Bond (v EUR) Absolute Return Multi Strategies A Kapitalizace Absolute Return Credit Strategies A Distribuce (14)

12,21

EONIA Capitalization 5 Day (v EUR)

0,16

GaranT 1 D Kapitalizace

115,16


103,77

99,78

4,00


109,83

106,72

2,91


103,42

98,05

5,48


102,73

95,00

8,14

90,65

79,65

16,93

Euro Equities A Distribuce (15)

105,95

MSCI EURO (v EUR) Euro 50 Equities A Distribuce (16)

16,39 88,49

78,78

EURO STOXX 50 (v EUR) Equity France A Distribuce (17)

89,48

78,52

97,93

80,91

79,24

73,10

101,12

101,60

108,83

105,09

5,92

112,27

107,50

7,88

8,67

JP Morgan EMU Government Bond 5-7 years (v EUR) 7/10 Years Euro Bonds A Distribuce (23)

12,80 118,42

110,35

JP Morgan EMU Government Bond 7-10 years (v EUR) Euro Bonds All Maturity A Distribuce (24)

2,40 4,35


10,95 9,15


23,59 30,15

FTSE MIB (v EUR) 1/3 Years Euro Bonds A Distribuce (20)

16,58 15,75

DAX (v EUR) Equity Italy A Distribuce (19)

15,56 14,60

CAC 40 (v EUR) Equity Germany A Distribuce (18)

8,69

10,20 14,77

113,19

108,22

JP Morgan EMU Government Bond (v EUR)

7,66 11,42

Flexible Exposure Strategies A Kapitalizace (25)

103,38

100,00

3,38

Generali Insurance Portfolio Strategies A Distribuce (26)

102,05

100,00

2,15

(1) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,85 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 4,08 na akcii k datu 24.10.2012. (2) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,23 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 1,21 na akcii k datu 24.10.2012. (3) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,15 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 1,71 na akcii k datu 24.10.2012. (4) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,12 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 1,66 na akcii k datu 24.10.2012. (5) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,82 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 2,70 na akcii k datu 24.10.2012.

16

Zpráva manažera (6) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,46 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 2,11 na akcii k datu 24.10.2012. (7) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,75 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 2,51 na akcii k datu 24.10.2012. (8) Investiční strategie se změnila k datu 10.09.2012. (9) Investiční strategie se změnila k datu 10.09.2012. Výkon podfondu zahrnuje dividendy 2,24 EUR na akcii k datu 27.04.2012 a 5,58 EUR na akcii k datu 24.10.2012. (10) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,78 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 1,84 na akcii k datu 24.10.2012. (11) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,38 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 1,13 na akcii k datu 24.10.2012. (12) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,20 USD na akcii k datu 27.04.2012 a 2,39 USD na akcii k datu 24.10.2012. (13) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,85 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 2,52 na akcii k datu 24.10.2012. (14) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,27 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 0,31 na akcii k datu 24.10.2012. (15) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,23 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 2,10 na akcii k datu 24.10.2012. (16) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,27 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 2,11 na akcii k datu 24.10.2012. (17) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,21 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 1,70 na akcii k datu 24.10.2012. (18) Výkon podfondu zahrnuje dividendu 1,95 EUR na akcii k datu 24.10.2012. (19) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,32 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 1,46 na akcii k datu 24.10.2012. (20) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,67 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 2,22 na akcii k datu 24.10.2012. (21) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,53 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 1,89 na akcii k datu 24.10.2012. (22) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,85 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 2,74 na akcii k datu 24.10.2012. (23) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,71 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 2,35 na akcii k datu 24.10.2012. (24) Výkon podfondu zahrnuje dividendy 0,73 na akcii k datu 27.04.2012 a EUR 2,49 na akcii k datu 24.10.2012. (25) Podfond spuštěný dne 02.03.2012. Akcie třídy A byly spuštěny 5.03.2012. (26) Podfond spuštěný dne 10.09.2012. Výkon podfondu zahrnuje dividendu 0,10 EUR na akcii k datu 24.10.2012. Minulé výkony nepředstavují žádnou záruku budoucích výsledků.

17



Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře GENERALI INVESTMENTS SICAV Ověřili jsme přiloženou účetní uzávěrku společnosti GENERALI INVESTMENTS SICAV (dále jen „SICAV“) a každého z jejích podfondů, která zahrnuje Výkaz čistých aktiv a portfolia k 31. prosinci 2012 a Výkaz operací a změn v čistých aktivech za rok ukončený k tomuto datu a souhrn podstatných účetních zásad a další vysvětlující poznámky k účetní uzávěrce. Odpovědnost představenstva SICAV za účetní uzávěrku Představenstvo SICAV je zodpovědné za přípravu a řádné podání této účetní uzávěrky v souladu s lucemburskými právními a regulačním požadavky na přípravu a podávání účetní uzávěrky a za takovou interní kontrolu, jak to představenstvo SICAV stanoví jako nezbytné pro umožnění přípravy a podání účetní uzávěrky bez podstatných neprávností, ať už vzniklých podvodem nebo v důsledku chyby. Odpovědnost „réviseur d’entreprises agréé“ Naší odpovědností je vynést výrok ohledně této účetní uzávěrky na základě našeho auditu. Audit jsme provedli v souladu s Mezinárodními normami pro provádění auditů, jak je přijala „Commission de Surveillance du Secteur Financier“ pro Lucemburské velkovévodství. Tyto normy vyžadují, abychom dodržovali etické požadavky a audit naplánovali a provedli tak, abychom dosáhli přiměřené jistoty ohledně toho, zda příslušná účetní uzávěrka neobsahuje žádné podstatné zkreslené skutečnosti. Audit zahrnuje provedení postupů za účelem získání důkazů o částkách a informacích v účetní uzávěrce. Zvolené postupy závisí na úsudku „réviseur d’entreprises agréé“, včetně posouzení rizik podstatných zkreslených skutečností v účetní uzávěrce, ať už v důsledku podvodu nebo chyby. Při posuzování tohoto rizika „réviseur d’entreprises agréé“ bere do úvahy interní kontrolu vztahující se na přípravu a řádné předložení účetní uzávěrky tímto subjektem za účelem navržení kontrolních postupů, které jsou za daných okolností vhodné, ale nikoliv za účelem vyslovení názoru s ohledem na efektivitu interní kontroly subjektu. Audit rovněž zahrnuje hodnocení vhodností použitých účetních postupů a rozumnosti účetních odhadů provedených představenstvem společnosti SICAV a dále hodnocení celkové prezentace účetní uzávěrky. Domníváme se, že důkazy, které jsme získali během auditu, jsou dostatečné a vhodné jako základ pro vyřčení výroku auditora. Výrok Dle našeho názoru účetní uzávěrka poskytuje pravdivý a správný obraz finančního postavení společnosti GENERALI INVESTMENTS SICAV a každého z jejích podfondů k 31. prosinci 2012 a výsledků jejího provozu a změn jejích čistých aktiv za rok ukončený k tomuto datu v souladu s lucemburskými právními a regulačními požadavky týkajícími se přípravy a předkládání účetní uzávěrky. Bez dopadu na náš výrok bychom vás rádi upozornili na Poznámku 2 účetní uzávěrky vztahující se na oceňování cenných papírů v kontextu krize likvidity a souvisejících rizik. Tato poznámka vysvětluje, že v případě absence likvidního trhu byly nelikvidní cenné papíry oceněny reálnou hodnotou představenstvem SICAV na základě matematických modelů nebo jiných alternativních metod ocenění, v některých případech včetně posledních dostupných informací sdělených protistranami nebo poskytovateli služeb. Skutečné výsledky v budoucnosti by se mohly od těchto odhadů lišit a tyto rozdíly mohou být pro ocenění podstatné. Pro podfond, kterého se to výrazně dotýká, je procento těchto aktiv v souvislosti s čistou hodnotou aktiv podfondu k 31. prosinci 2012 vyměřenou představenstvem SICAV přiloženo v Poznámce č. 16, která také vysvětluje, proč jsou pro podfond GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies monitorovány kapitálové transakce.

18

Zpráva nezávislého auditora

Další záležitosti Doplňkové informace zahrnuté ve výroční zprávě byly prověřeny v kontextu našeho pověření, ale nebyly podrobeny specifickým kontrolním postupům v souladu s výše popsanými normami. V důsledku toho nevydáváme žádný výrok s ohledem na tyto informace. Nemáme však ohledně těchto informací žádné připomínky v kontextu účetní uzávěrky jako celku.

ERNST & YOUNG Société Anonyme Cabinet de révision agréé

Bernard LHOEST V Lucembursku, 15. března 2013

19



Stav majetku k 31.12.2012 Stav majetku

Poznámka

Aktiva Portfolio cenných papírů s oceňovací hodnotou Pořizovací cena

Nerealizovaný výnos/(Nerealizovaná) ztráta z portfolia cenných papírů Opce nakoupené v hodnotě ocenění Opce nakoupené za akviziční cenu Aktiva v bance

Konsolidované

European Equities Opportunity

High Conviction Europe

Greater China Equities

Central and Eastern European Equities

EUR

EUR

EUR

USD

EUR

3 725 914 235,84

94 773 553,59

92 804 567,11

154 252 272,76

72 019 133,32

3 411 293 718,87

92 304 362,31

69 879 093,32

150 108 330,92

67 891 075,04

3 312 105 020,78

84 419 708,18

66 458 551,83

140 961 225,54

67 198 221,33

99 188 698,09

7 884 654,13

3 420 541,49

9 147 105,38

692 853,71 0,00

53 156,96

0,00

0,00

0,00

239 832,22

0,00

0,00

0,00

0,00

169 574 188,00

229 330,76

12 974 493,89

4 079 294,41

4 123 058,42 0,00

Nezaplacené úroky

30 584 763,78

0,00

0,00

0,00

Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky

18 249 468,77

2 214 865,20

9 858 936,79

0,00

0,00

Nezaplacené subskripce

93 912 011,33

0,00

0,00

39 850,99

4 999,86

198 639,99

0,00

2 768,96

24 796,44

0,00

Nerealizovaný výnos z forwardů

9

499 242,55

0,00

0,00

0,00

0,00

Nerealizovaný výnos z "futures"

8

596 736,18

0,00

0,00

0,00

0,00

952 309,41

24 995,32

89 274,15

0,00

0,00

131 369 718,17

2 178 376,25

20 978 485,57

284 251,92

205 057,97

82 176,76

82 176,76

0,00

0,00

0,00

92 206 286,11

1 602 198,80

0,00

0,00

0,00

3 687 821,53

0,00

0,00

0,00

0,00

22 909 642,12

293 284,81

20 817 922,90

0,00

5 924,80

Nevyplacené dividendy

Ostatní aktiva

Pasiva

Bankovní pohledávky splatné a vista / Směnky splatné a vista Zprostředkovatelské poplatky k úhradě Výkonnostní provize

7

Odkupy k úhradě Nerealizovaná ztráta z forwardů

9

60 283,96

0,00

0,00

0,00

0,00

Nerealizovaná ztráta z "futures"

8

716 675,05

0,00

0,00

0,00

0,00

Nerealizovaná ztráta ze swapů

10

1 334 304,83

0,00

0,00

0,00

0,00

Správní poplatky

5

5 957 565,68

171 668,41

132 682,28

235 326,36

178 901,70

Poplatky uschovateli a administrativnímu zástupci

6

458 990,69

11 853,50

11 528,75

18 617,99

8 285,20

3 955 971,44

17 193,97

16 351,64

30 307,57

11 946,27

3 594 544 517,67

92 595 177,34

71 826 081,54

153 968 020,84

71 814 075,35

Ostatní pasiva

Čistá inventární hodnota

Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 20

Stav majetku k 31.12.2012

Stav majetku k 31.12.2012 Stav majetku German Equities Global Multi Utilities

Poznámka

Global Equity Allocation

Small & Mid Cap Euro Equities

North American Equities Fund of Funds

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

17 101 619,91

20 822 735,26

144 354 193,17

142 392 088,27

24 828 978,78

13 629 810,78

20 204 078,84

132 315 456,16

135 648 840,24

24 333 952,83

11 862 608,63

18 620 122,19

131 576 351,95

123 698 158,17

22 687 044,19

1 767 202,15

1 583 956,65

739 104,21

11 950 682,07

1 646 908,64

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

3 466 879,78

600 677,95

11 176 842,56

6 671 340,18

468 801,03

Nezaplacené úroky

0,00

0,00

15 306,69

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

4 929,35

151,57

0,00

4 538,39

0,00

0,00

13 594,99

105 962,43

20 192,02

8 888,17 0,00



Nezaplacené subskripce Nevyplacené dividendy Nerealizovaný výnos z forwardů

9

0,00

0,00

211 750,37

0,00


8

0,00

0,00

522 419,40

0,00

0,00

0,00

4 231,91

6 455,56

47 177,44

17 336,75

91 195,18

114 177,32

2 054 014,73

225 666,87

53 855,88

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

53 100,44

71 149,11

0,00

0,00

Ostatní aktiva

Pasiva


7


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

15 525,00

0,00

0,00

0,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Správní poplatky

5

69 056,20

54 037,69

186 209,75

188 301,10

46 229,43


6

2 090,12

2 709,99

18 421,18

16 520,97

3 203,68

4 523,86

4 329,20

1 778 234,69

20 844,80

4 422,77

17 010 424,73

20 708 557,94

142 300 178,44

142 166 421,40

24 775 122,90

Ostatní pasiva





Stav majetku k 31.12.2012 Stav majetku S.A.R.A. S.R.I.

Euro Bonds

Euro Bonds 1/3 Years



EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

36 618 117,28

519 188 699,40

109 965 505,22

33 032 581,98

3 113 983,17

35 055 814,09

490 436 209,13

105 838 981,61

31 060 407,67

2 797 708,21

31 914 075,52

460 961 739,28

102 405 138,36

29 555 980,54

2 670 981,23

3 141 738,57

29 474 469,85

3 433 843,25

1 504 427,13

126 726,98

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 534 378,22

22 768 689,47

2 968 498,00

1 655 836,64

262 981,83

Nezaplacené úroky

0,00

5 400 791,66

952 373,48

293 405,72

38 988,56


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

583 009,14

205 652,13

22 931,95

14 304,57

Poznámka



27 924,97

0,00

0,00

0,00

0,00


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

57 546,88

1 362 095,25

468 122,18

126 752,10

3 059,32

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

281 675,36

218 329,93

64 647,82

240,25


Ostatní aktiva

Pasiva


7


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

277 200,00

141 500,00

14 475,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Správní poplatky

5

46 873,43

670 746,49

67 606,67

31 955,05

1 900,89


6

4 497,88

64 420,49

15 265,56

4 804,65

364,24

6 175,57

68 052,91

25 420,02

10 869,58

553,94

36 560 570,40

517 826 604,15

109 497 383,04

32 905 829,88

3 110 923,85

Ostatní pasiva





Poznámka


Nerealizovaný výnos/(Nerealizovaná) ztráta z portfolia cenných papírů Opce nakoupené v hodnotě ocenění Opce nakoupené za akviziční cenu Aktiva v bance Nezaplacené úroky Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky Nezaplacené subskripce

Euro Bonds 10+ Years

US Bonds

Central and Eastern European Bonds

Euro Corporate Bonds

Short Term Euro Corporate Bonds

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

2 994 097,83

11 938 556,31

61 329 165,15

210 071 126,98

133 530 026,26

2 772 110,90

11 720 515,09

56 692 725,36

202 967 860,06

125 384 352,57

2 590 161,25

11 541 060,37

52 077 137,91

189 540 191,39

124 543 176,59

181 949,65

179 454,72

4 615 587,45

13 427 668,67

841 175,98

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

163 997,51

143 852,33

3 541 913,37

2 278 864,86

2 827 307,84

47 998,67

69 193,56

1 083 048,09

4 642 061,20

3 200 988,56

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

9 990,75

4 995,33

11 478,33

182 340,86

2 117 377,29

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

2 576,91

58 867,05

130 131,17

617 787,91

251 959,32

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

6 444,43

27 913,66

251 021,02

32 668,59 0,00


Ostatní aktiva

Pasiva


7


9

0,00

18 097,05

0,00

0,00


8

0,00

12 054,69

0,00

0,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

35 797,77

8 949,46

Správní poplatky

5

1 684,90

18 138,25

83 157,97

262 349,46

169 178,71


6

351,56

1 534,22

7 627,13

27 019,01

16 628,75

540,45

2 598,41

11 432,41

41 600,65

24 533,81

2 991 520,92

11 879 689,26

61 199 033,98

209 453 339,07

133 278 066,94

Ostatní pasiva






Poznámka


Nerealizovaný výnos/(Nerealizovaná) ztráta z portfolia cenných papírů

European High Yield Bonds

Euro Convertible Bonds

Euro Inflation Linked Bonds

Tactical Bond Allocation

Asian Bond

EUR

EUR

EUR

EUR

USD

112 658 969,62

81 945 713,74

81 293 968,03

806 006,10

103 910 681,88

107 252 366,68

76 872 719,48

79 533 803,33

752 597,27

99 868 054,20

100 442 150,07

77 361 969,94

72 498 480,85

753 520,06

95 218 666,61

6 810 216,61

-489 250,46

7 035 322,48

-922,79

4 649 387,59 0,00

53 156,96

0,00

0,00

0,00

239 832,22

0,00

0,00

0,00

0,00

Aktiva v bance

3 002 251,44

3 885 535,22

1 223 419,27

47 308,98

3 213 369,84

Nezaplacené úroky

2 120 989,57

1 054 365,74

536 745,43

6 099,85

796 600,83

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

218 589,79

10 990,12

0,00

0,00

32 657,01

Opce nakoupené v hodnotě ocenění Opce nakoupené za akviziční cenu

Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky Nezaplacené subskripce

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


9

0,00

122 103,18

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

11 615,18

0,00

0,00

0,00

0,00

551 099,96

217 700,21

158 967,55

8 300,94

142 819,90

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

85 875,94

5 573,80

72 063,77

0,00

0,00


Ostatní aktiva

Pasiva


7


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


10

202 491,21

115 168,51

0,00

0,00

0,00

Správní poplatky

5

198 025,82

71 956,91

61 416,06

4 844,14

112 258,52


6

14 707,17

10 297,89

10 174,76

228,75

12 944,83

49 999,82

14 703,10

15 312,96

3 228,05

17 616,55

112 107 869,66

81 728 013,53

81 135 000,48

797 705,16

103 767 861,98

Ostatní pasiva





Poznámka


Nerealizovaný výnos/(Nerealizovaná) ztráta z portfolia cenných papírů Opce nakoupené v hodnotě ocenění Opce nakoupené za akviziční cenu Aktiva v bance Nezaplacené úroky Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky Nezaplacené subskripce

Euro Covered Bonds

Absolute Return Multi Strategies

Absolute Return Credit Strategies

Absolute Return Global Macro Strategies

Euro Short Term Bonds

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

98 528 815,60

162 362 652,51

426 078 474,75

36 018 599,81

433 748 726,50

95 768 484,42

130 788 313,89

321 940 866,32

29 603 068,11

411 254 090,00

89 773 959,54

128 977 597,96

354 603 738,57

28 884 641,42

404 970 756,80

5 994 524,88

1 810 715,93

-32 662 872,25

718 426,69

6 283 333,20

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

847 084,06

25 106 832,59

12 371 475,84

5 814 729,60

20 593 959,04

1 873 090,45

1 626 055,80

1 218 401,57

481 335,51

1 319 177,50

0,00

4 775 666,78

0,00

0,00

0,00

33 009,67

0,00

89 799 154,50

0,00

581 499,96

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


9

0,00

65 783,45

0,00

85 951,06

0,00


8

7 147,00

0,00

0,00

30 868,95

0,00

0,00

0,00

748 576,52

2 646,58

0,00

90 555,18

10 229 314,26

86 834 318,72

508 654,83

1 009 609,91

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

6 023 591,51

83 248 192,94

0,00

0,00

0,00

3 649 216,18

17 425,24

0,00

0,00

3 957,74

6 872,86

5 087,77

146,32

544 813,58


Ostatní aktiva

Pasiva


7


9

0,00

0,00

42 186,91

0,00

0,00


8

0,00

31 200,36

0,00

0,00

150 000,00


10

0,00

155 084,75

364 270,69

452 542,44

0,00

Správní poplatky

5

57 877,90

130 724,87

1 830 626,73

35 199,04

193 670,35


6

12 203,20

20 117,33

44 157,11

4 710,02

55 981,03

16 516,34

212 506,40

1 282 371,33

16 057,01

65 144,95

98 438 260,42

152 133 338,25

339 244 156,03

35 509 944,98

432 739 116,59

Ostatní pasiva






Poznámka



GaranT 1

GaranT 2

GaranT 3

GaranT 4

GaranT 5

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

60 248 880,60

72 296 853,87

54 977 884,14

48 397 552,55

41 724 967,37

57 878 945,00

69 336 305,00

52 984 665,62

46 624 690,00

39 971 125,00

54 862 538,00

68 525 556,25

52 708 334,56

45 679 566,70

38 677 030,00

3 016 407,00

810 748,75

276 331,06

945 123,30

1 294 095,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 572 369,69

1 843 030,16

1 648 603,38

1 257 555,74

1 286 537,79

797 565,91

1 095 588,43

319 320,70

515 306,81

467 304,58


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

21 930,28

25 294,44

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Nezaplacené úroky


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

211 164,90

298 947,95

188 274,13

191 125,59

138 697,98

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

9 975,81

13 260,04

6 043,15

30 002,27

1 645,95

Ostatní aktiva

Pasiva


7


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

4 200,00

45 150,00

0,00

0,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Správní poplatky

5

151 645,66

182 552,64

139 882,02

123 565,04

105 288,28


6

7 453,49

8 973,60

6 877,43

6 075,65

5 175,83

37 889,94

49 011,67

35 471,53

31 482,63

26 587,92

60 037 715,70

71 997 905,92

54 789 610,01

48 206 426,96

41 586 269,39

Ostatní pasiva




Stav majetku k 31.12.2012 Stav majetku Euro Equities

Euro 50 Equities

Equity France

Equity Germany

Equity Italy

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

6 673 416,04

6 531 610,63

6 606 229,29

7 146 438,91

5 924 822,10

6 357 225,49

6 290 950,71

5 504 821,10

5 564 539,68

5 564 285,27

6 595 685,42

6 677 082,28

5 715 666,51

5 300 928,69

6 353 801,79

-238 459,93

-386 131,57

-210 845,41

263 610,99

-789 516,52

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

316 190,55

240 659,92

1 101 408,19

1 581 899,23

345 269,05

Nezaplacené úroky

0,00

0,00

0,00

0,00

14 714,67


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

553,11

Poznámka




9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

5 948,32

5 237,89

8 709,99

9 680,36

13 710,51

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Ostatní aktiva

Pasiva


7


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

2 310,00

1 680,00

5 115,00

5 800,00

10 465,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Správní poplatky

5

1 743,11

1 704,94

1 720,52

1 860,45

1 545,03


6

820,09

801,82

807,92

875,33

729,19

1 075,12

1 051,13

1 066,55

1 144,58

971,29

6 667 467,72

6 526 372,74

6 597 519,30

7 136 758,55

5 911 111,59

Ostatní pasiva






Poznámka



1/3 Years Euro Bonds




Euro Bonds All Maturity

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

8 183 738,62

8 723 650,99

8 973 953,14

8 308 098,10

9 027 947,28

8 039 463,15

8 563 428,05

8 782 752,09

8 178 896,65

8 853 279,52

7 999 266,45

8 375 982,86

8 384 820,43

7 668 006,03

8 370 596,15

40 196,70

187 445,19

397 931,66

510 890,62

482 683,37

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

38 571,57

6 085,62

11 001,96

9 481,52

3 009,78

105 703,90

154 137,32

180 199,09

119 719,93

171 657,98


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Nezaplacené úroky


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

4 623,84

4 871,25

5 007,15

4 685,94

5 026,95

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Ostatní aktiva

Pasiva


7


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Správní poplatky

5

2 183,17

2 309,10

2 376,68

2 193,78

2 385,49


6

1 033,70

1 091,11

1 123,54

1 036,34

1 127,41

1 406,97

1 471,04

1 506,93

1 455,82

1 514,05

8 179 114,78

8 718 779,74

8 968 945,99

8 303 412,16

9 022 920,33

Ostatní pasiva





Poznámka



Flexible Exposure Strategies

Generali Insurance Portfolio Strategies

EUR

EUR

7 475 315,66

5 104 887,31

4 979 509,40

4 043 935,07

4 965 046,80

4 017 935,88

14 462,60

25 999,19

0,00

0,00

0,00

0,00

1 035 792,98

1 010 410,23

28 224,48

32 375,49

1 400 000,00

0,00


0,00

0,00


0,00

0,00

Nezaplacené úroky Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky


9

0,00

13 654,49


8

31 788,80

4 512,03

0,00

0,00

1 360 375,42

2 355,24

0,00

0,00

1 332 302,86

0,00

21 180,11

0,00

0,00

0,00

Ostatní aktiva

Pasiva


7


9

0,00

0,00


8

0,00

0,00


10

0,00

0,00

Správní poplatky

5

5 334,63

1 351,33


6

778,30

632,55

779,52

371,36

6 114 940,24

5 102 532,07

Ostatní pasiva





Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2012 Výkaz operací a změn čistých aktiv

Poznámka

Výnosy

Konsolidované





EUR

EUR

EUR

USD

EUR

119 385 934,14

2 318 994,80

3 068 315,24

3 898 487,69

2 397 805,84

Čisté dividendy

19 101 420,68

2 186 278,16

2 900 731,87

3 898 487,69

2 356 792,65

Čisté úroky z obligací

97 538 167,38

0,00

0,00

0,00

0,00

245 120,51

987,15

4 109,68

0,00

41 013,19

Bankovní úroky a vista Ostatní finanční výnosy Úroky z úrokových swapů Příjem z půjčování cenných papírů

Náklady

96 317,59

0,00

0,00

0,00

0,00

1 571 351,09

0,00

0,00

0,00

0,00

833 556,89

131 729,49

163 473,69

0,00

0,00

40 545 437,34

1 650 056,13

1 552 090,03

1 913 581,27

895 247,92

Správní poplatky

5

25 237 262,57

710 649,09

626 820,17

942 423,20

671 326,98

Provize depozitní a subdepozitní banky

6

1 108 104,42

27 536,74

29 804,78

43 828,34

17 493,25

Abonentský poplatek

4

639 622,44

11 461,11

9 195,00

14 791,26

12 034,90

Správní náklady

6

727 106,07

18 068,76

19 557,03

28 758,78

11 478,62

Výkonnostní provize

7

3 765 876,25

0,00

0,00

0,00

0,00

88 022,17

2 044,65

2 209,10

3 304,94

1 218,58

1 631 733,78

26 743,81

29 012,13

49 282,67

17 402,24

28 194,06

9 817,36

1 296,61

0,00

0,00

Transakční náklady

3 735 089,87

810 296,89

805 301,56

768 609,86

140 896,71

Úroky z úrokových swapů

2 221 718,26

0,00

0,00

0,00

0,00

Ostatní náklady

1 362 707,45

33 437,72

28 893,65

62 582,22

23 396,64

Domicilační poplatky Profesní a právní poplatky Bankovní úroky z překročení limitu

Čisté výnosy/(ztráty) z investic

78 840 496,80

668 938,67

1 516 225,21

1 984 906,42

1 502 557,92

Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z/ze: - prodeje cenných papírů

15 969 282,68

-2 218 649,57

-2 700 546,85

-20 464 188,06

-950 406,56

- opcí

-1 633 170,88

0,00

-303 756,00

0,00

0,00

- forwardů

-4 078 206,03

274 736,23

-42 358,68

0,00

-11 212,84

- “futures"

0,00

-16 020 560,36

-995 540,00

-4 399 487,52

0,00

- swapů

5 322 355,93

0,00

0,00

0,00

0,00

- změn směnných kurzů

7 554 461,72

2 275 309,63

2 150 471,06

-414 275,15

-2 261 512,41

85 954 659,86

4 794,96

-3 779 452,78

-18 893 556,79

-1 720 573,89

280 121 449,80

13 104 443,23

-2 331 522,03

34 166 740,94

15 587 883,11

122 025,20

0,00

154 350,23

0,00

0,00

- forwardů

2 036 158,84

-12 862,82

0,00

0,00

0,00

- “futures"

1 907 139,18

86 700,00

248 126,20

0,00

0,00

-8 533 575,74

0,00

0,00

0,00

0,00

361 607 857,14

13 183 075,37

-5 708 498,38

15 273 184,15

13 867 309,22

-36 281 107,34

0,00

-2 075 979,67

0,00

-397 156,33

928 234 738,42

16 957 958,21

1 563 324,00

393 424,27

16 045 647,32

Dosažený čistý zisk/(Dosažená čistá ztráta) Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z/ze: - portfolia cenných papírů - opcí

- swapů

Zvýšení/(Snížení) čistých aktiv v důsledku operací Vyplacené dividendy

14

Upisování kapitalizačních akcií Upisování dividendových akcií

230 219 532,21

0,00

1 300 000,00

0,00

0,00

Odkupy kapitalizačních akcií

-1 105 565 498,65

-17 348 307,09

-12 624 413,98

-206 048,19

-7 204 003,52

Odkupy dividendových akcií

-350 237 243,00

0,00

-21 479 743,12

0,00

0,00

27 978 278,78

12 792 726,49

-39 025 311,15

15 460 560,23

22 311 796,69

-3 963 754,69

0,00

0,00

0,00

0,00

Čistá aktiva na začátku roku/období

3 570 529 993,58

79 802 450,85

110 851 392,69

138 507 460,61

49 502 278,66

Čistá aktiva na konci roku/období

3 594 544 517,67

92 595 177,34

71 826 081,54

153 968 020,84

71 814 075,35

Zvýšení/(Snížení) čistých aktiv Opětovný výpočet úvodní kombinované čisté hodnoty aktiv


Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2012

Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2012 Výkaz operací a změn čistých aktiv German Equities Global Multi Utilities

Poznámka

Výnosy Čisté dividendy Čisté úroky z obligací Bankovní úroky a vista




EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

529 480,46

640 142,74

2 415 128,66

3 419 065,91

13 920,72

529 017,86

557 326,16

2 318 205,47

3 040 742,26

13 730,41

0,00

0,00

15 306,69

0,00

0,00

462,60

975,69

3 202,10

2 924,57

190,31

Ostatní finanční výnosy

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Příjem z půjčování cenných papírů

0,00

81 840,89

78 414,40

375 399,08

0,00

Náklady

317 110,63

301 243,37

1 302 808,97

915 530,28

245 989,40

Správní poplatky

5

276 833,58

236 350,47

739 948,03

699 599,91

210 207,98


6

4 904,82

6 574,26

41 270,82

34 829,53

7 913,51


4

8 084,90

4 906,47

14 459,25

12 605,61

2 208,68

Správní náklady

6

3 218,44

4 314,00

27 080,66

22 853,96

5 192,55


7

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

366,86

499,74

3 036,60

2 573,43

617,07

5 402,40

7 536,53

38 549,81

34 338,90

8 096,83

0,00

0,00

3 746,11

692,60

1 412,68

8 339,98

29 660,78

395 307,22

75 982,88

1 893,77

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

9 959,65

11 401,12

39 410,47

32 053,46

8 446,33

212 369,83

338 899,37

1 112 319,69

2 503 535,63

-232 068,68 1 726 370,22

Domicilační poplatky Profesní a právní poplatky Bankovní úroky z překročení limitu Transakční náklady Úroky z úrokových swapů Ostatní náklady

Čisté výnosy/(ztráty) z investic Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z/ze: - prodeje cenných papírů

1 128 323,73

-3 419 434,82

4 113 106,42

1 493 686,34

- opcí

0,00

0,00

-505 560,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

35,84

-1 485 758,78

0,00

2 469,00

- “futures"

52 530,74

207 075,02

0,00

-3 876 577,89

0,00

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

-103 230,62

2 425 149,56

20 516,31

920 344,83

1 547 768,58

-3 183 730,23

1 782 679,00

4 017 738,28

2 469 646,11

-51 785,68

Dosažený čistý zisk/(Dosažená čistá ztráta) Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z/ze: - portfolia cenných papírů

1 837 165,24

2 248 349,80

7 458 873,81

21 791 281,55

- opcí

0,00

0,00

154 350,23

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

94 679,72

0,00

9 043,35

- “futures"

-15 525,00

0,00

666 497,50

0,00

-69 447,13

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

3 369 408,82

-935 380,43

10 157 080,26

25 809 019,83

2 357 456,65

0,00

-110 090,07

-1 560 670,72

-2 697 744,43

0,00

1 048 507,58

2 273 554,61

17 665 675,16

19 055 223,95

6 874 360,54

- swapů


14

Upisování kapitalizačních akcií

0,00

1 500 000,00

2 200 000,00

34 298 052,10

0,00


Upisování dividendových akcií

-1 950 575,11

-2 078 263,58

-3 381 176,36

-1 499 785,56

-10 937 137,56


0,00

-8 385,72

-206 620,95

-19 374 929,40

0,00

2 467 341,29

641 434,81

24 874 287,39

55 589 836,49

-1 705 320,37

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


14 543 083,44

20 067 123,13

117 425 891,05

86 576 584,91

26 480 443,27


17 010 424,73

20 708 557,94

142 300 178,44

142 166 421,40

24 775 122,90






Poznámka


S.A.R.A. S.R.I.

Euro Bonds




EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

1 070 814,38

15 320 869,38

5 066 960,33

2 035 076,84

82 910,26

1 069 521,62

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

15 312 269,32

5 064 066,29

2 033 194,16

82 910,26

1 292,76

8 600,06

2 894,04

1 882,68

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Náklady

251 652,21

3 165 192,69

639 525,77

337 297,32

12 229,78

Správní poplatky

5

195 002,73

2 508 112,90

383 495,21

218 485,22

6 728,17


6

10 411,63

130 122,63

43 527,41

18 030,81

738,30


4

4 008,30

85 068,65

20 086,28

12 977,29

523,48

Správní náklady

6

6 831,69

85 382,23

28 561,28

11 831,22

484,36


7

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

773,89

9 659,62

3 509,44

1 621,38

56,21

10 567,86

119 801,23

42 383,82

19 626,61

1 984,93

0,00

6,61

0,00

1,68

2,72

12 322,47

72 765,92

32 674,15

16 912,21

408,37



0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

11 733,64

154 272,90

85 288,18

37 810,90

1 303,24

819 162,17

12 155 676,69

4 427 434,56

1 697 779,52

70 680,48

-1 297 172,07

12 585 811,46

3 694 674,80

3 030 871,30

115 063,01

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

0,00

-4 618 070,00

-798 130,50

-449 819,50

-15 650,60

- swapů - změn směnných kurzů


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

62 681,90

0,00

0,00

0,00

0,00

-415 328,00

20 123 418,15

7 323 978,86

4 278 831,32

170 092,89

6 321 538,99

32 788 386,95

3 254 244,53

2 414 913,30

136 517,59

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

0,00

303 800,00

-84 500,00

74 275,00

2 030,00

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

5 906 210,99

53 215 605,10

10 493 723,39

6 768 019,62

308 640,48

-632 208,19

-4 170 132,73

-406 433,51

-166 257,47

0,00

2 284 933,13

228 975 863,29

96 943 243,45

17 724 131,69

935 095,23


14


0,00

5 000 000,00

0,00

0,00

0,00



-1 474 393,73

-144 375 912,62

-130 051 026,35

-81 584 336,67

-223 696,81


0,00

-2 525 025,39

-10 117 207,97

-16 784,12

-5 750,79

6 084 542,20

136 120 397,65

-33 137 700,99

-57 275 226,95

1 014 288,11

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


30 476 028,20

381 706 206,50

142 635 084,03

90 181 056,83

2 096 635,74


36 560 570,40

517 826 604,15

109 497 383,04

32 905 829,88

3 110 923,85





Poznámka

Výnosy Čisté dividendy Čisté úroky z obligací


US Bonds




EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

95 411,51

296 800,11

2 898 308,45

8 805 220,39

5 182 941,36

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

95 408,36

296 778,20

2 831 621,10

8 446 168,83

5 054 485,04 1 430,84

Bankovní úroky a vista

3,15

21,91

66 687,35

1 207,97


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

357 843,59

127 025,48


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Náklady

12 053,06

101 648,93

454 341,30

1 854 322,27

1 006 023,81

Správní poplatky

5

7 125,37

77 190,27

373 132,16

1 046 946,05

641 707,08


6

768,98

3 834,02

18 732,12

58 070,45

36 025,50


4

507,63

2 935,91

9 126,30

36 717,80

20 229,26

Správní náklady

6

504,73

2 515,78

12 291,45

38 103,95

23 638,82


7

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

68,24

298,20

1 450,19

4 480,73

2 806,84

1 427,88

4 238,30

18 732,67

54 457,93

34 388,21

0,00

94,00

401,92

0,00

0,00

325,54

3 387,24

636,97

1 057,14

392,98



0,00

0,00

0,00

532 188,87

196 791,67

1 324,69

7 155,21

19 837,52

82 299,35

50 043,45

83 358,45

195 151,18

2 443 967,15

6 950 898,12

4 176 917,55

189 950,91

643 978,25

-17 249,64

238 499,17

-272 001,35

- opcí

0,00

0,00

0,00

113 750,00

39 000,00

- forwardů

0,00

12 109,35

27 127,41

0,00

0,00

- “futures"

-29 900,90

9 272,12

0,00

0,00

0,00

- swapů

0,00

0,00

0,00

-155 792,94

-15 314,81


0,00

180 021,33

-1 351 821,55

-1 845,13

-261,65

243 408,46

1 040 532,23

1 102 023,37

7 145 509,22

3 928 339,74


195 763,04

-1 203 890,09

8 121 370,37

17 221 912,45

3 656 877,37

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

-18 097,05

0,00

0,00

0,00

- “futures"

9 340,00

-12 054,69

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

120 678,32

32 474,92

448 511,50

-193 509,60

9 223 393,74

24 488 099,99

7 617 692,03

0,00

0,00

-2 928 858,49

-2 676 899,77

-911 729,07

795 409,36

3 691 804,85

4 671 829,54

60 997 774,46

48 555 443,27

- swapů


14


0,00

0,00

1 663 140,18

15 000 000,00

9 909 140,00



-390 890,47

-7 218 181,84

-10 499 321,22

-42 853 572,97

-32 939 124,18


0,00

0,00

-3 999 999,93

-19 550 796,63

-15 564,48

853 030,39

-3 719 886,59

-1 869 816,18

35 404 605,08

32 215 857,57

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


2 138 490,53

15 599 575,85

63 068 850,16

174 048 733,99

101 062 209,37


2 991 520,92

11 879 689,26

61 199 033,98

209 453 339,07

133 278 066,94






Poznámka

Výnosy Čisté dividendy Čisté úroky z obligací Bankovní úroky a vista Ostatní finanční výnosy Úroky z úrokových swapů Příjem z půjčování cenných papírů

Náklady





Asian Bond

EUR

EUR

EUR

EUR

USD

8 560 841,13

2 480 215,75

1 540 445,40

633 677,33

3 670 487,72

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

8 067 048,32

2 474 982,14

1 540 092,68

629 364,06

3 669 985,70

9 209,48

5 233,61

352,72

1 833,30

502,02

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

484 583,33

0,00

0,00

2 479,97

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 350 543,35

455 038,22

411 117,42

166 709,78

640 047,52

Správní poplatky

5

884 477,35

337 769,92

293 397,72

123 434,93

461 888,65


6

37 802,40

25 371,64

25 686,78

6 631,28

29 999,67


4

24 442,30

9 362,45

11 492,26

2 443,42

10 125,86

Správní náklady

6

24 804,74

16 648,07

16 854,83

4 351,14

19 684,75


7

0,00

0,00

0,00

2 660,73

0,00

3 145,90

2 058,27

2 124,73

793,16

2 547,64

36 667,13

25 141,77

24 926,61

9 121,03

28 645,33

0,00

0,00

27,28

704,34

145,91

2 218,35

15 215,30

10 398,28

6 292,98

10 988,47

Domicilační poplatky Profesní a právní poplatky Bankovní úroky z překročení limitu Transakční náklady Úroky z úrokových swapů

291 388,88

0,00

0,00

620,00

0,00

45 596,30

23 470,80

26 208,93

9 656,77

76 021,24

7 210 297,78

2 025 177,53

1 129 327,98

466 967,55

3 030 440,20

3 562 231,35

-5 877 649,46

4 300 695,64

65 855,88

998 910,33

-937 000,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

-46 542,56

0,00

0,00

-268 316,79

0,00

- “futures"

0,00

0,00

0,00

-540 224,78

-87 500,00

-353 815,83

0,00

0,00

22 839,39

0,00

148 207,07

215 492,20

0,00

51 562,24

403 894,08

9 583 377,81

-3 636 979,73

5 430 023,62

-201 316,51

4 345 744,61

10 406 109,38

14 839 975,27

6 854 638,38

300 953,03

4 500 734,29

-186 675,26

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

15 300,88

-34 428,59

0,00

149 961,70

0,00

- “futures"

0,00

0,00

0,00

168 000,00

0,00

-204 545,37

61 066,50

0,00

0,00

0,00

19 613 567,44

11 229 633,45

12 284 662,00

417 598,22

8 846 478,90

-4 458 430,77

-1 956 641,83

-801 073,67

0,00

-2 448 807,16


8 987 698,36

419 223,38

9 142 682,44

325 071,50

1 803 354,20


10 000 000,00

0,00

36 940 702,70

0,00

13 278 000,00


-39 368 987,39

-7 804 377,88

-28 050 211,59

-34 264 958,15

-13 389,97


-4 979 197,66

-4 605,97

-32 069 882,76

-34 660,68

0,00


-10 205 350,02

1 883 231,15

-2 553 120,88

-33 556 949,11

21 465 635,97

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


122 313 219,68

79 844 782,38

83 688 121,36

34 354 654,27

82 302 226,01


112 107 869,66

81 728 013,53

81 135 000,48

797 705,16

103 767 861,98

Ostatní náklady

Čisté výnosy/(ztráty) z investic Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z/ze: - prodeje cenných papírů - opcí


Dosažený čistý zisk/(Dosažená čistá ztráta) Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z/ze: - portfolia cenných papírů - opcí

- swapů


14




Poznámka


Euro Covered Bonds




Euro Short Term Bonds

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

3 325 889,61

5 628 970,78

9 889 050,72

1 639 021,44

11 936 872,21

0,00

379 425,39

0,00

0,00

0,00

3 325 446,62

4 837 225,26

9 698 479,99

1 563 491,60

11 928 437,69

442,99

47 093,51

23 474,13

5 735,00

8 434,52


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

365 226,62

167 096,60

67 095,50

0,00


0,00

0,00

0,00

2 699,34

0,00

Náklady

396 121,24

5 680 600,43

8 550 977,71

678 027,24

1 637 509,79

Správní poplatky

5

269 227,08

733 043,95

7 707 445,03

216 071,11

870 422,97


6

28 481,96

59 893,96

113 515,65

15 641,80

141 013,88


4

9 853,75

20 673,43

38 921,96

7 560,44

82 345,17

Správní náklady

6

18 688,84

39 300,48

74 485,34

10 263,76

92 528,78


7

0,00

3 724 610,17

17 425,24

0,00

0,00

2 291,43

5 103,62

9 049,68

1 334,60

11 670,22

27 264,46

58 895,47

106 620,86

16 573,86

131 438,45

34,47

29,85

9 478,14

273,91

21,00

6 415,35

538 674,21

2 257,67

18 107,02

118 547,19



0,00

446 427,39

383 643,06

370 658,39

0,00

33 863,90

53 947,90

88 135,08

21 542,35

189 522,13

2 929 768,37

-51 629,65

1 338 073,01

960 994,20

10 299 362,42

2 281 787,53

10 761 047,48

-4 303 922,46

1 424 313,95

-97 451,36

- opcí

0,00

-39 604,88

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

1 203 314,19

-3 285 642,30

-504 970,32

0,00

- “futures"

-497 880,40

1 998 021,76

0,00

-2 250 129,50

-1 087 250,00

- swapů

0,00

216 991,89

5 334 140,63

273 307,60

0,00


0,00

-1 084 220,32

4 253 645,89

-464 619,07

199 136,16

4 713 675,50

13 003 920,47

3 336 294,77

-561 103,14

9 313 797,22


5 793 716,34

5 447 258,11

58 140 458,59

457 492,40

3 662 554,94

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

489 395,37

813 118,74

516 393,05

0,00

- “futures"

-2 923,00

109 862,03

0,00

279 749,94

230 000,00

0,00

-136 218,32

-7 096 004,38

-1 311 027,41

0,00

10 504 468,84

18 914 217,66

55 193 867,72

-618 495,16

13 206 352,16

-2 835 340,17

-1 463 262,60

-2 186 309,55

-456 878,15

0,00

14 850 722,72

5 546 415,82

0,00

680 380,68

270 512 194,02

- swapů


14

Upisování kapitalizačních akcií Upisování dividendových akcií

7 566 230,00

0,00

89 799 154,50

0,00

0,00


-8 910 330,97

-24 520 808,29

-33 518 959,79

-30 056 317,76

-340 031 648,50


-7 568 260,00

-50 515 690,06

-177 730 495,40

-33 641,97

0,00


13 607 490,42

-52 039 127,47

-68 442 742,52

-30 484 952,36

-56 313 102,32

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


84 830 770,00

204 172 465,72

407 686 898,55

65 994 897,34

489 052 218,91


98 438 260,42

152 133 338,25

339 244 156,03

35 509 944,98

432 739 116,59





Poznámka


GaranT 1

GaranT 2

GaranT 3

GaranT 4

GaranT 5

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

1 817 219,83

3 385 531,88

1 808 785,64

1 784 009,64

1 316 382,98

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 816 262,21

3 288 250,67

1 807 805,18

1 782 986,79

1 315 348,40

957,62

963,62

980,46

1 022,85

1 034,58


0,00

96 317,59

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Náklady

804 942,55

1 143 772,74

767 953,33

712 607,89

576 274,19

Správní poplatky

5

595 255,68

815 543,35

593 285,43

536 808,66

434 578,58


6

16 799,43

23 016,60

16 743,85

15 150,11

12 264,89


4

28 012,31

37 766,38

27 450,33

24 750,08

20 451,21

Správní náklady

6

11 023,29

15 102,73

10 986,81

9 940,87

8 047,80


7

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 329,50

1 949,76

1 399,13

1 282,10

1 035,24

127 798,71

223 017,23

98 684,32

106 899,87

83 223,85

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

4 608,17

1 366,34

91,64

504,38

817,90



0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

20 115,46

26 010,35

19 311,82

17 271,82

15 854,72

1 012 277,28

2 241 759,14

1 040 832,31

1 071 401,75

740 108,79

302 036,70

-1 140 245,16

-93 391,87

-184 803,72

132 782,50

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

618 685,00

361 700,00

0,00

105 180,00

148 475,00

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 932 998,98

1 463 213,98

947 440,44

991 778,03

1 021 366,29


2 761 593,36

1 442 024,63

614 619,92

1 614 171,22

2 035 877,50

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

-98 590,00

-45 150,00

0,00

-13 320,00

-7 460,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

4 596 002,34

2 860 088,61

1 562 060,36

2 592 629,25

3 049 783,79

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

7 816 418,21

12 523 421,03

9 225 277,15

9 905 418,41

12 590 520,34

- swapů


14


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00



-3 087 715,39

-15 618 020,45

-9 173 625,11

-11 867 349,83

-9 213 283,40


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

9 324 705,16

-234 510,81

1 613 712,40

630 697,83

6 427 020,73

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


50 713 010,54

72 232 416,73

53 175 897,61

47 575 729,13

35 159 248,66


60 037 715,70

71 997 905,92

54 789 610,01

48 206 426,96

41 586 269,39




Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2012 Výkaz operací a změn čistých aktiv Euro Equities

Euro 50 Equities

Equity France

Equity Germany

Equity Italy

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

187 391,14

188 781,19

150 560,87

153 156,38

155 334,79

187 391,14

188 781,19

148 483,42

146 839,94

124 967,11


0,00

0,00

2 070,78

6 300,41

30 360,68


0,00

0,00

6,67

16,03

7,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Poznámka

Výnosy Čisté dividendy

Náklady

19 467,32

19 466,07

18 597,77

19 494,56

17 284,05

Správní poplatky

5

9 720,41

9 497,58

9 633,59

10 326,07

8 810,25


6

1 851,71

1 809,57

1 835,23

1 967,00

1 678,44


4

623,55

608,73

616,77

664,13

565,87

Správní náklady

6

1 215,04

1 187,20

1 204,21

1 290,81

1 101,23


7



0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

134,18

129,82

134,97

144,27

123,88

1 723,60

1 683,61

1 692,29

1 834,09

1 576,85

17,66

20,91

0,00

3,85

0,00

1 692,87

2 072,81

1 090,80

846,53

1 167,97

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

2 488,30

2 455,84

2 389,91

2 417,81

2 259,56

167 923,82

169 315,12

131 963,10

133 661,82

138 050,74

-2 769,32

6 423,71

-79 300,86

-44 855,42

-80 930,31

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

-94 740,00

-101 550,00

9 590,00

160 112,49

-8 725,00

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

249,91

0,00

70 414,50

74 188,83

62 252,24

249 168,80

48 395,43


842 426,11

749 999,63

818 824,08

1 052 174,43

493 765,31

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

15 750,00

18 060,00

20 030,00

-2 437,50

-9 975,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- swapů


14

928 590,61

842 248,46

901 106,32

1 298 905,73

532 185,74

-139 800,00

-142 800,00

-114 600,00

-117 000,00

-106 800,00


1 100 000,00

1 100 000,00

1 100 000,00

1 100 000,00

1 100 000,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


1 888 790,61

1 799 448,46

1 886 506,32

2 281 905,73

1 525 385,74

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


4 778 677,11

4 726 924,28

4 711 012,98

4 854 852,82

4 385 725,85


6 667 467,72

6 526 372,74

6 597 519,30

7 136 758,55

5 911 111,59





Poznámka

Výnosy Čisté dividendy Čisté úroky z obligací






EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

255 871,41

236 821,40

311 876,10

257 010,23

287 278,51

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

255 871,41

236 821,40

311 876,10

257 010,23

287 278,51


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Náklady

23 208,14

24 096,71

24 685,78

24 138,51

24 777,95

Správní poplatky

5

12 890,67

13 407,21

13 751,69

13 370,87

13 802,81


6

2 455,94

2 554,09

2 619,90

2 547,55

2 629,70


4

816,59

851,84

874,06

852,27

877,74

Správní náklady

6

1 611,36

1 675,88

1 718,96

1 671,40

1 725,39


7



0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

201,70

209,25

215,49

224,92

218,85

2 296,00

2 383,45

2 416,19

2 383,44

2 447,19

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

10,71

11,03

11,25

11,51

11,28

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

2 925,17

3 003,96

3 078,24

3 076,55

3 064,99

232 663,27

212 724,69

287 190,32

232 871,72

262 500,56

-31 347,44

360 988,14

349 352,10

566 745,65

366 296,75

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

201 315,83

573 712,83

636 542,42

799 617,37

628 797,31


-7 058,41

-83 406,36

24 994,51

-3 752,93

22 244,00

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


14

194 257,42

490 306,47

661 536,93

795 864,44

651 041,31

-173 400,00

-145 200,00

-215 400,00

-183 600,00

-193 200,00


1 050 823,75

1 054 873,84

1 058 104,34

1 060 208,58

1 055 520,59


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

-1 006 807,83

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


1 071 681,17

1 399 980,31

1 504 241,27

665 665,19

1 513 361,90

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


7 107 433,61

7 318 799,43

7 464 704,72

7 637 746,97

7 509 558,43


8 179 114,78

8 718 779,74

8 968 945,99

8 303 412,16

9 022 920,33




Poznámka

Výnosy Čisté dividendy



EUR

EUR

33 943,10

37 863,20

0,00

4 477,54

33 888,76

33 383,34


54,34

2,32


0,00

0,00


0,00

0,00


0,00

0,00


Náklady

45 894,59

6 271,80

Správní poplatky

5

16 978,12

2 467,44


6

1 246,05

463,98


4

509,85

252,11

Správní náklady

6

817,76

308,47


7

21 180,11

0,00



0,00

0,00

1 093,00

295,77

0,00

0,00

2 524,64

1 894,25

0,00

0,00

1 545,06

589,78

-11 951,49

31 591,40

-11 581,21

75 097,97

- opcí

0,00

0,00

- forwardů

0,00

46 804,22

- “futures"

168 446,51

-29 789,82



0,00

0,00

-12 626,26

-60 337,41

132 287,55

63 366,36

14 462,60

25 999,19

- opcí

0,00

0,00

- forwardů

0,00

13 654,49

- “futures"

31 788,80

4 512,03

0,00

0,00

178 538,95

107 532,07

0,00

-5 000,00

- swapů


14


6 208 401,02

0,00


0,00

5 000 000,00


-271 999,73

0,00


0,00

0,00

6 114 940,24

5 102 532,07

0,00

0,00

0,00

0,00

6 114 940,24

5 102 532,07

Zvýšení/(Snížení) čistých aktiv Opětovný výpočet úvodní kombinované čisté hodnoty aktiv Čistá aktiva na začátku roku/období Čistá aktiva na konci roku/období




Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií European Equities Opportunity Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

92 595 177,34

79 802 450,85

77 850 640,44

EUR

EUR

EUR

398 100,907

429 301,907

343 046,072

108,87

93,28

105,83

EUR

EUR

EUR

363 200,008

332 833,550

328 617,823

91,68

78,87

89,82

EUR

EUR

EUR

111 947,586

92 171,586

64 494,586

77,30

66,63

76,03

EUR

EUR

EUR

51 115,970

59 922,203

50 138,405

119,99

104,23

119,92

EUR

EUR

EUR

10 184,321

11 211,360

9 623,115

114,66

100,09

115,72

Třída A Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii

Třída B Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii

Třída C Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii

Třída D Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii

Třída E Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii

Akcie v oběhu k 01.01.2012

Upsané akcie Odkoupené akcie


Třída A Kapitalizační akcie

429 301,907

25 000,000

56 201,000

398 100,907

Třída B Kapitalizační akcie

332 833,550

145 055,843

114 689,385

363 200,008

Třída C Kapitalizační akcie

92 171,586

19 776,000

0,000

111 947,586

Třída D Kapitalizační akcie

59 922,203

3 517,581

12 323,814

51 115,970

Třída E Kapitalizační akcie

11 211,360

223,688

1 250,727

10 184,321

High Conviction Europe Čistá aktiva celkem Třída A

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

71 826 081,54

110 851 392,69

132 342 787,15

EUR

EUR

EUR

40 000,000

55 683,936

55 683,936

83,72

88,44

94,48

Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii

Dividendové akcie Počet akcií

815 467,232

1 091 928,180

1 256 564,220

Čistá hodnota aktiv na akcii

72,70

78,84

85,89

Dividendy na akcii (Poznámka 14)

1,88

1,55

1,50


Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií

High Conviction Europe Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

71 826 081,54

110 851 392,69

132 342 787,15

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,004

137 531,070

134 112,509


77,50

80,41

86,17

EUR

EUR

EUR

92 461,901

80 630,901

62 971,569

95,20

101,07

108,52

EUR

EUR

EUR

2 424,851

4 219,119

4 650,008

95,18

101,90

110,33

EUR

EUR

EUR

1 211,113

1 461,469

1 818,405

90,85

97,75

106,37

Čistá aktiva celkem Třída B Kapitalizační akcie





605,758

605,758

605,758


88,49

95,22

103,61


0,00

0,00

0,47





55 683,936

0,000

15 683,936

40 000,000

Dividendové akcie

1 091 928,180

17 629,987

294 090,935

815 467,232


137 531,070

3 397,988

140 929,054

0,004


80 630,901

11 831,000

0,000

92 461,901


4 219,119

1 828,390

3 622,658

2 424,851


1 461,469

0,000

250,356

1 211,113

Dividendové akcie

605,758

0,000

0,000

605,758

Greater China Equities Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem Třída A

USD

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

153 968 020,84

138 507 460,61

0,00

USD

USD

USD

957 800,000

957 800,000

0,000

159,39

143,55

0,00

USD

USD

USD

7 053,167

6 612,725

0,000

151,40

138,23

0,00

USD

USD

USD

1 590,118

719,448

0,000

150,04

137,65

0,00











957 800,000

0,000

0,000

957 800,000


6 612,725

1 794,713

1 354,271

7 053,167


719,448

957,139

86,469

1 590,118

Central and Eastern European Equities Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

71 814 075,35

49 502 278,66

60 519 627,73

EUR

EUR

EUR

16 717,541

16 717,541

16 717,541

267,93

209,83

273,41

53 815,221

53 815,221

42 415,243

230,71

186,81

252,50

7,38

7,62

5,43

EUR

EUR

EUR

49 530,908

16 364,451

17 186,034

275,67

216,55

283,03

EUR

EUR

EUR

136 073,107

120 137,107

92 242,107

189,13

148,86

194,95

EUR

EUR

EUR

53 014,540

62 408,911

72 734,341

223,23

177,27

234,22

EUR

EUR

EUR

17 290,266

20 235,757

23 659,017

213,70

170,53

226,40


Dividendové akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii Dividendy na akcii (Poznámka 14)









16 717,541

0,000

0,000

16 717,541

Dividendové akcie

53 815,221

0,000

0,000

53 815,221


16 364,451

47 005,235

13 838,778

49 530,908


120 137,107

19 514,000

3 578,000

136 073,107


62 408,911

2 602,680

11 997,051

53 014,540


20 235,757

456,853

3 402,344

17 290,266



German Equities Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

17 010 424,73

14 543 083,44

97 493 212,88

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

0,000

873 500,000


0,00

0,00

92,19

EUR

EUR

EUR

168 298,999

179 485,203

178 496,666

92,66

74,81

89,35

EUR

EUR

EUR

13 757,642

13 358,442

10 153,400

102,93

83,54

100,26

Čistá aktiva celkem Třída B Kapitalizační akcie







179 485,203

10 830,270

22 016,474

168 298,999


13 358,442

1 259,754

860,554

13 757,642

Global Multi Utilities Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

20 708 557,94

20 067 123,13

64 073 293,31

EUR

EUR

EUR

22 330,642

14 447,109

231 434,420

169,32

179,93

201,84

4,93

4,10

3,52

EUR

EUR

EUR

115 310,000

97 124,000

68 701,000

94,93

98,61

108,74

EUR

EUR

EUR

31 854,259

38 336,136

42 091,388

150,20

157,43

175,20

EUR

EUR

EUR

7 852,455

11 510,644

14 031,242

152,37

160,45

179,36

Počet akcií

0,000

53,871

0,000


0,00

160,44

0,00

Čistá aktiva celkem Třída A Dividendové akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii Dividendy na akcii (Poznámka 14)




Dividendové akcie

Akcie v oběhu k 01.01.2012 Třída A Dividendové akcie


14 447,109

7 883,533

0,000


22 330,642








97 124,000

20 939,000

2 753,000

115 310,000


38 336,136

1 191,185

7 673,062

31 854,259


11 510,644

87,134

3 745,323

7 852,455

Dividendové akcie

53,871

0,000

53,871

0,000

Global Equity Allocation Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

142 300 178,44

117 425 891,05

161 880 858,46

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

17 080,949

28 080,949


0,00

115,97

125,29

1 085 471,112

1 068 432,975

1 330 672,482

110,18

102,58

113,37

1,44

2,23

1,97

EUR

EUR

EUR

154 217,913

1 142,997

2 274,811

110,00

101,56

110,15

EUR

EUR

EUR

28 480,000

24 755,000

17 920,000

120,66

111,62

121,32

EUR

EUR

EUR

18 409,518

25 865,986

37 179,571

108,65

101,34

111,08

EUR

EUR

EUR

2 928,972

3 588,449

8 944,413

103,02

96,47

106,14

Čistá aktiva celkem

EUR











17 080,949

0,000

17 080,949

0,000

Dividendové akcie

1 068 432,975

18 882,013

1 843,876

1 085 471,112


1 142,997

153 074,916

0,000

154 217,913


24 755,000

3 725,000

0,000

28 480,000


25 865,986

1 503,268

8 959,736

18 409,518


3 588,449

639,636

1 299,113

2 928,972



Small & Mid Cap Euro Equities Rok uzavřený dne: EUR

Čistá aktiva celkem Třída A

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

142 166 421,40

86 576 584,91

108 947 194,95

EUR

EUR

EUR


1 448 695,212

1 255 282,908

1 249 348,403


82,83

66,56

85,61


1,86

1,46

1,51

EUR

EUR

EUR

182 958,176

7 010,171

942,948

106,64

83,95

106,12

EUR

EUR

EUR

11 261,707

15 040,839

1 000,000

89,11

70,28

89,04

EUR

EUR

EUR

14 544,019

11 967,712

14 513,711

85,36

67,94

86,90

EUR

EUR

EUR

5 030,775

8 581,756

6 391,448

83,19

66,50

85,36








Třída A Dividendové akcie

1 255 282,908

439 800,000

246 387,696

1 448 695,212


7 010,171

176 978,298

1 030,293

182 958,176


15 040,839

5 438,381

9 217,513

11 261,707


11 967,712

6 806,966

4 230,659

14 544,019


8 581,756

941,894

4 492,875

5 030,775

North American Equities Fund of Funds Čistá aktiva celkem Třída A

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

24 775 122,90

26 480 443,27

27 421 793,70

EUR

EUR

EUR

190 000,000

190 000,000

190 000,000

90,58

82,19

85,25

EUR

EUR

EUR

1 010,000

1 000,000

1 000,000

86,99

79,50

83,04

EUR

EUR

EUR

85 604,166

136 032,909

132 828,238

84,27

77,46

81,42

Dividendové akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii






North American Equities Fund of Funds Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

24 775 122,90

26 480 443,27

27 421 793,70

EUR

EUR

EUR

2 302,931

2 331,690

2 904,844

114,75

106,04

112,01






190 000,000

0,000

0,000

190 000,000


1 000,000

10,000

0,000

1 010,000


136 032,909

79 913,765

130 342,508

85 604,166


2 331,690

336,202

364,961

2 302,931

S.A.R.A. S.R.I. Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

36 560 570,40

30 476 028,20

34 243 357,22

EUR

EUR

EUR

Třída A Dividendové akcie Počet akcií

355 173,141

355 173,141

355 173,141


90,64

77,53

90,45


1,78

1,84

1,26

EUR

EUR

EUR

28 005,000

28 005,000

18 805,000

98,07

82,51

94,44

EUR

EUR

EUR

110,000

110,000

110,000

92,97

78,37

89,88

EUR

EUR

EUR

17 074,073

7 686,896

3 631,016

91,97

78,43

90,90

EUR

EUR

EUR

394,970

189,306

39,850

101,44

86,58

100,54









355 173,141

0,000

0,000

355 173,141


28 005,000

14 000,000

14 000,000

28 005,000


110,000

0,000

0,000

110,000







7 686,896

11 263,681

1 876,504

17 074,073


189,306

205,664

0,000

394,970

Euro Bonds Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

517 826 604,15

381 706 206,50

444 196 782,11

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

54 376,000

179 076,000


0,00

151,02

146,25

1 173 142,999

1 151 509,182

1 150 428,019

116,94

105,85

105,71

3,52

3,27

2,61

EUR

EUR

EUR

1 488 261,726

975 114,395

1 110 400,102

165,98

146,01

141,73

EUR

EUR

EUR

151 233,828

172 227,866

180 587,909

136,50

120,30

116,97

EUR

EUR

EUR

763 844,466

654 903,175

783 556,945

139,82

123,89

121,12

Počet akcií

0,000

0,000

154,079


0,00

0,00

121,12

EUR

EUR

EUR

45 072,805

60 545,969

192 552,992

137,18

121,81

119,32


EUR






Dividendové akcie






54 376,000

0,000

54 376,000

0,000

Dividendové akcie

1 151 509,182

43 266,817

21 633,000

1 173 142,999


975 114,395

1 240 896,013

727 748,682

1 488 261,726


172 227,866

51 205,035

72 199,073

151 233,828


654 903,175

185 915,856

76 974,565

763 844,466


60 545,969

2 759,412

18 232,576

45 072,805




Euro Bonds 1/3 Years Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

109 497 383,04

142 635 084,03

167 362 228,37

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

93 546,000

160 082,000


0,00

110,09

108,36

158 145,336

255 145,336

255 145,336

105,28

100,35

101,46

2,57

2,71

2,11

EUR

EUR

EUR

658 453,712

844 267,688

1 012 874,923

117,92

109,77

108,15

EUR

EUR

EUR

66 198,383

67 922,988

121 916,629

112,00

104,67

103,52

Počet akcií

0,000

0,000

484,130


0,00

0,00

102,65


0,00

1,36

0,85

EUR

EUR

EUR

70 080,809

66 362,487

18 579,670

111,02

103,95

103,04

Počet akcií

77,727

466,046

0,000


111,04

103,95

0,00


EUR





Dividendové akcie


Dividendové akcie





93 546,000

0,000

93 546,000

0,000

Dividendové akcie

255 145,336

0,000

97 000,000

158 145,336


844 267,688

800 039,399

985 853,375

658 453,712


67 922,988

38 665,578

40 390,183

66 198,383


66 362,487

18 677,654

14 959,332

70 080,809

Dividendové akcie

466,046

0,000

388,319

77,727


31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

32 905 829,88

90 181 056,83

63 878 160,87

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

179 504,000

68 486,000


0,00

113,73

111,43

50 999,223

50 999,223

50 999,223

118,07

108,48

109,25

3,26

2,99

2,24

Čistá aktiva celkem Třída A Kapitalizační akcie




Euro Bonds 3/5 Years Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

32 905 829,88

90 181 056,83

63 878 160,87

EUR

EUR

EUR

100 059,009

124 381,181

326 113,182

126,79

113,40

111,22

EUR

EUR

EUR

67 641,311

429 102,412

132 973,889

119,48

107,24

105,58

EUR

EUR

EUR

51 470,089

38 352,199

3 489,195

118,83

106,86

105,40

0,000

142,964

0,000

0,00

106,86

0,00









179 504,000

0,000

179 504,000

0,000

Dividendové akcie

50 999,223

0,000

0,000

50 999,223


124 381,181

71 480,029

95 802,201

100 059,009


429 102,412

61 977,767

423 438,868

67 641,311


38 352,199

17 748,597

4 630,707

51 470,089

Dividendové akcie

142,964

0,000

142,964

0,000


31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

3 110 923,85

2 096 635,74

2 442 928,64

EUR

EUR

EUR

15 000,000

15 000,000

15 000,000

130,79

114,81

111,29

EUR

EUR

EUR

9 060,646

3 300,809

7 432,335

120,10

105,90

103,11

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

517,448

190,183

70,716


117,70

103,98

101,46

0,000

49,628

0,000

0,00

103,98

0,00

Čistá aktiva celkem Třída A Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii











15 000,000

0,000

0,000

15 000,000


3 300,809

7 741,516

1 981,679

9 060,646


190,183

327,265

0,000

517,448

Dividendové akcie

49,628

0,000

49,628

0,000

Euro Bonds 10+ Years Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

2 991 520,92

2 138 490,53

3 132 413,60

EUR

EUR

EUR

15 000,000

15 000,000

15 000,000

142,21

118,95

112,99

EUR

EUR

EUR

4 758,623

2 691,186

13 134,133

134,81

113,26

108,08

EUR

EUR

EUR

1 618,228

437,925

168,335

133,99

112,79

107,82








15 000,000

0,000

0,000

15 000,000


2 691,186

4 801,867

2 734,430

4 758,623


437,925

1 633,494

453,191

1 618,228

US Bonds Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

11 879 689,26

15 599 575,85

13 449 674,99

EUR

EUR

EUR

60 000,000

100 000,000

100 088,000

116,36

117,13

106,61

EUR

EUR

EUR

5 283,336

0,000

0,000

98,51

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

2 648,241

0,000


0,00

104,55

0,00






US Bonds Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

11 879 689,26

15 599 575,85

13 449 674,99

EUR

EUR

EUR

26 662,320

23 075,828

17 170,478

123,47

125,56

115,50

EUR

EUR

EUR

8 897,533

5 731,214

6 959,426

122,03

124,30

114,43

Čistá aktiva celkem Třída D Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii






100 000,000

0,000

40 000,000

60 000,000


0,000

5 283,336

0,000

5 283,336


2 648,241

1 160,094

3 808,335

0,000


23 075,828

18 679,713

15 093,221

26 662,320


5 731,214

5 278,406

2 112,087

8 897,533

Central and Eastern European Bonds Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

61 199 033,98

63 068 850,16

73 378 616,75

EUR

EUR

EUR

35 194,925

55 194,925

55 194,925

170,05

146,51

153,54

420 504,421

441 760,398

441 760,398

109,56

100,81

106,57

7,03

0,96

3,69

EUR

EUR

EUR

5 260,703

10 068,368

41 323,104

162,92

140,51

147,41

EUR

EUR

EUR

4 289,431

4 244,431

5 614,431

166,58

143,96

151,36

EUR

EUR

EUR

33 108,775

43 009,279

51 902,913

164,01

142,70

151,02

Počet akcií

0,000

0,000

156,305


0,00

0,00

150,13


0,00

1,04

0,74

EUR

EUR

EUR

13 281,584

16 256,046

20 265,013

161,40

140,71

149,18






Dividendové akcie









55 194,925

0,000

20 000,000

35 194,925

Dividendové akcie

441 760,398

15 972,381

37 228,358

420 504,421


10 068,368

26 514,224

31 321,889

5 260,703


4 244,431

45,000

0,000

4 289,431


43 009,279

2 740,425

12 640,929

33 108,775


16 256,046

706,219

3 680,681

13 281,584

Euro Corporate Bonds Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

209 453 339,07

174 048 733,99

269 938 273,39

EUR

EUR

EUR

155 000,860

219 859,860

341 227,546

180,86

158,52

156,00

450 200,555

445 486,544

445 486,544

121,43

110,84

114,36

4,84

5,29

4,70

EUR

EUR

EUR

581 975,960

373 052,783

504 324,740

134,07

117,79

116,21

EUR

EUR

EUR

13 026,063

20 523,000

50 074,000

130,37

114,76

113,40

3 923,000

49 410,465

122 768,321

112,19

102,43

105,68

4,02

4,45

4,06

EUR

EUR

EUR

306 865,120

281 175,203

681 403,221

139,91

123,82

123,03

Počet akcií

0,000

0,000

206,538


0,00

0,00

121,34


0,00

0,89

1,54

EUR

EUR

EUR

26 575,627

29 844,544

38 233,470

137,41

121,86

121,34

Počet akcií

0,000

82,753

0,000


0,00

121,83

0,00


EUR







Dividendové akcie


Dividendové akcie







219 859,860

0,860

64 859,860

155 000,860

Dividendové akcie

445 486,544

124 614,732

119 900,721

450 200,555


373 052,783

338 831,161

129 907,984

581 975,960


20 523,000

2 045,063

9 542,000

13 026,063

Dividendové akcie

49 410,465

0,000

45 487,465

3 923,000


281 175,203

123 190,663

97 500,746

306 865,120


29 844,544

5 292,083

8 561,000

26 575,627

Dividendové akcie

82,753

0,000

82,753

0,000

Short Term Euro Corporate Bonds Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

133 278 066,94

101 062 209,37

125 510 154,76

EUR

EUR

EUR

95 855,114

231 844,114

255 235,261

115,05

107,28

105,43

213 519,689

122 327,753

0,000

108,66

105,36

0,00

4,27

1,90

0,00

EUR

EUR

EUR

541 977,088

322 211,807

557 957,131

114,15

106,69

105,10

EUR

EUR

EUR

117 566,000

108 705,000

113 712,000

112,43

105,26

103,87

EUR

EUR

EUR

199 629,664

151 537,897

242 966,826

109,30

102,92

102,13

Počet akcií

0,000

0,000

195,070


0,00

0,00

100,94


0,00

0,00

1,18

EUR

EUR

EUR

19 684,564

18 186,850

32 515,896

108,67

102,53

101,97

Počet akcií

78,492

225,539

0,000


108,64

102,51

0,00


EUR






Dividendové akcie


Dividendové akcie








231 844,114

0,000

135 989,000

95 855,114

Dividendové akcie

122 327,753

91 191,936

0,000

213 519,689


322 211,807

327 742,549

107 977,268

541 977,088


108 705,000

12 921,000

4 060,000

117 566,000


151 537,897

90 311,606

42 219,839

199 629,664


18 186,850

6 578,570

5 080,856

19 684,564

Dividendové akcie

225,539

0,000

147,047

78,492

European High Yield Bonds Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

112 107 869,66

122 313 219,68

144 673 342,65

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

143 716,138

143 716,138


0,00

157,48

157,57

552 889,007

512 517,825

636 555,060

124,07

112,54

120,68

7,82

8,07

6,18

EUR

EUR

EUR

86 163,391

108 736,417

132 662,060

132,11

112,49

112,68

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

298,729

117,864

17,864


141,93

121,07

121,20

EUR

EUR

EUR

152 363,331

164 482,449

161 509,145

181,50

155,88

157,51

Počet akcií

0,000

0,000

132,047


0,00

0,00

156,19


0,00

2,11

1,14

EUR

EUR

EUR

27 514,079

29 710,183

34 221,466

161,02

138,56

140,29


EUR






Dividendové akcie






143 716,138

0,000

143 716,138

0,000

Dividendové akcie

512 517,825

80 742,182

40 371,000

552 889,007


108 736,417

28 171,663

50 744,689

86 163,391







117,864

180,865

0,000

298,729


164 482,449

28 177,337

40 296,455

152 363,331


29 710,183

3 738,294

5 934,398

27 514,079

Euro Convertible Bonds Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

81 728 013,53

79 844 782,38

106 313 751,94

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

59 067,367

59 067,367


0,00

105,07

118,51

746 809,858

746 809,858

744 338,124

105,88

94,81

110,13

2,62

2,95

2,39

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

1 050,921

30 011,355


0,00

106,39

120,12

EUR

EUR

EUR

21 742,381

25 755,110

126 556,709

97,37

85,77

97,59

EUR

EUR

EUR

5 448,715

5 775,785

13 895,860

99,17

87,49

99,73

Počet akcií

0,000

49,886

0,000


0,00

87,47

0,00






Dividendové akcie





59 067,367

0,000

59 067,367

0,000

Dividendové akcie

746 809,858

0,000

0,000

746 809,858


1 050,921

0,000

1 050,921

0,000


25 755,110

3 788,766

7 801,495

21 742,381


5 775,785

649,830

976,900

5 448,715

Dividendové akcie

49,886

0,000

49,886

0,000




Euro Inflation Linked Bonds Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

81 135 000,48

83 688 121,36

87 973 382,76

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

140 534,930

140 534,930


0,00

104,99

107,15

506 389,194

505 972,985

505 972,985

112,37

98,43

102,17

1,51

1,69

1,27

EUR

EUR

EUR

92 588,342

96 559,711

91 797,354

122,18

105,76

108,16

44 421,936

0,000

0,000

121,33

0,00

0,00

0,82

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

50 621,114

65 145,090

81 449,914

118,72

103,03

105,66

Počet akcií

55,304

1 145,191

3 575,278


116,12

100,74

105,20

0,00

1,86

0,46

EUR

EUR

EUR

12 728,113

20 198,319

21 819,812

118,32

102,89

105,72

Počet akcií

75,889

123,223

0,000


118,26

102,87

0,00






Dividendové akcie



Dividendové akcie





140 534,930

0,000

140 534,930

0,000

Dividendové akcie

505 972,985

304 000,000

303 583,791

506 389,194


96 559,711

71 257,322

75 228,691

92 588,342

Dividendové akcie

0,000

44 421,936

0,000

44 421,936


65 145,090

5 223,586

19 747,562

50 621,114

Dividendové akcie

1 145,191

0,000

1 089,887

55,304


20 198,319

1 158,596

8 628,802

12 728,113

Dividendové akcie

123,223

0,000

47,334

75,889



Tactical Bond Allocation Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

797 705,16

34 354 654,27

32 002 402,59

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

83 210,469

0,000


0,00

99,57

0,00

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

76,223

240 111,315

302 509,235


100,79

99,16

99,21

EUR

EUR

EUR

6 744,932

20 267,329

17 792,622

98,82

98,08

98,98

EUR

EUR

EUR

1 250,524

2 425,893

2 241,566

98,77

98,20

99,22


EUR






0,000

352,019

79,229


0,00

97,79

99,17


0,00

0,18

0,00





83 210,469

0,000

83 210,469

0,000


240 111,315

2 199,889

242 234,981

76,223


20 267,329

965,873

14 488,270

6 744,932


2 425,893

75,920

1 251,289

1 250,524

Dividendové akcie

352,019

0,000

352,019

0,000

Asian Bond Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem Třída A

USD

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

103 767 861,98

82 302 226,01

0,00

USD

USD

USD

950 040,156

820 147,566

0,000

107,27

100,35

0,00

2,59

0,00

0,00

USD

USD

USD

6 128,943

0,000

0,000

102,00

0,00

0,00

USD

USD

USD

10 240,899

0,000

0,000

108,42

0,00

0,00

USD

USD

USD

1 145,952

0,000

0,000

107,43

0,00

0,00












820 147,566

129 892,590

0,000

950 040,156


0,000

6 128,943

0,000

6 128,943


0,000

10 364,927

124,028

10 240,899


0,000

1 145,952

0,000

1 145,952

Euro Covered Bonds Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

98 438 260,42

84 830 770,00

0,00

EUR

EUR

EUR

841 347,230

841 347,230

0,000

109,29

100,73

0,00

3,37

1,02

0,00

EUR

EUR

EUR

48 395,148

0,000

0,000

109,19

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

740,000

0,000

0,000

101,10

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

4 893,607

0,000

0,000

109,68

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

5 347,577

836,241

0,000

110,38

99,47

0,00

Třída A Dividendové akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii Dividendy na akcii (Poznámka 14)









841 347,230

70 000,000

70 000,000

841 347,230


0,000

134 154,940

85 759,792

48 395,148


0,000

1 440,000

700,000

740,000


0,000

5 346,996

453,389

4 893,607


836,241

4 529,974

18,638

5 347,577



Absolute Return Multi Strategies Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

152 133 338,25

204 172 465,72

118 900 392,00

EUR

EUR

EUR

171 687,980

298 809,458

193 893,195

123,08

111,82

117,54

945 032,679

1 398 617,038

492 000,579

113,87

104,56

112,00

1,15

1,96

1,84

EUR

EUR

EUR

148 000,000

186 784,080

257 775,000

111,32

99,30

104,64

EUR

EUR

EUR

30 099,145

24 633,124

68 336,845

118,40

107,95

114,00

EUR

EUR

EUR

24 315,784

25 269,297

42 155,207

112,27

102,90

109,18

EUR

EUR

EUR

5 565,785

6 977,242

15 222,565

110,37

101,31

107,68

Počet akcií

75,048

75,048

0,000


110,33

101,30

0,00


EUR







Dividendové akcie





298 809,458

33 769,522

160 891,000

171 687,980

Dividendové akcie

1 398 617,038

0,000

453 584,359

945 032,679


186 784,080

0,000

38 784,080

148 000,000


24 633,124

5 466,021

0,000

30 099,145


25 269,297

7 384,220

8 337,733

24 315,784


6 977,242

1 137,854

2 549,311

5 565,785

Dividendové akcie

75,048

0,000

0,000

75,048




Absolute Return Credit Strategies Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

339 244 156,03

407 686 898,55

422 583 185,67

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

0,006

0,006


0,00

56,67

56,67

EUR



3 552 040,907

4 555 020,074

4 555 020,074


93,47

81,61

83,89


0,58

0,89

0,93

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

0,995

16 600,995


0,00

93,37

93,12

EUR

EUR

EUR

5 896,613

295 824,244

299 677,017

104,66

92,05

92,34

EUR

EUR

EUR

54 741,837

86 527,640

109 906,053

103,92

89,03

89,45

EUR

EUR

EUR

9 128,921

11 772,384

15 996,793

102,37

87,88

88,47









0,006

0,000

0,006

0,000

Dividendové akcie

4 555 020,074

961 550,000

1 964 529,167

3 552 040,907


0,995

0,000

0,995

0,000


295 824,244

0,000

289 927,631

5 896,613


86 527,640

0,000

31 785,803

54 741,837


11 772,384

0,000

2 643,463

9 128,921

Absolute Return Global Macro Strategies Čistá aktiva celkem Třída A

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

35 509 944,98

65 994 897,34

54 873 224,27

EUR

EUR

EUR

27 126,111

201 640,731

175 478,518

115,62

115,57

117,69

196 930,238

196 930,238

0,000

111,76

114,07

0,00

2,32

1,37

0,00





Absolute Return Global Macro Strategies Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

35 509 944,98

65 994 897,34

54 873 224,27

EUR

EUR

EUR

44 100,000

81 115,521

176 738,212

111,02

111,32

113,68

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,006

59,969

1 412,027


105,00

111,41

113,94

EUR

EUR

EUR

37 975,073

73 884,111

96 469,563

109,10

109,88

112,71

Čistá aktiva celkem Třída B Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii




0,000

264,320

61,723


0,00

109,46

112,44


0,00

0,06

0,00

EUR

EUR

EUR

12 359,839

28 161,064

27 886,932

106,64

107,66

110,74

Počet akcií

72,242

117,339

0,000


106,65

107,69

0,00


Dividendové akcie





201 640,731

84,000

174 598,620

27 126,111

Dividendové akcie

196 930,238

0,000

0,000

196 930,238


81 115,521

1 019,415

38 034,936

44 100,000


59,969

0,000

59,963

0,006


73 884,111

4 905,018

40 814,056

37 975,073

Dividendové akcie

264,320

0,000

264,320

0,000


28 161,064

294,078

16 095,303

12 359,839

Dividendové akcie

117,339

0,000

45,097

72,242

Euro Short Term Bonds Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem Třída A

EUR

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

432 739 116,59

489 052 218,91

568 491 699,48

EUR

EUR

EUR

473 902,121

733 199,373

821 841,373

130,55

126,65

124,72

EUR

EUR

EUR

2 207 290,685

2 309 809,048

2 668 559,198

128,84

125,13

123,38






Euro Short Term Bonds Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem

EUR

Třída D

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

432 739 116,59

489 052 218,91

568 491 699,48

EUR

EUR

EUR

654 675,024

794 910,962

1 145 067,183

119,32

116,11

114,69

EUR

EUR

EUR

71 492,020

130 255,415

48 064,668

117,06

114,16

113,02







733 199,373

489 731,000

749 028,252

473 902,121


2 309 809,048

1 470 671,951

1 573 190,314

2 207 290,685


794 910,962

154 615,799

294 851,737

654 675,024


130 255,415

22 317,098

81 080,493

71 492,020

GaranT 1 Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

60 037 715,70

50 713 010,54

67 172 076,00

EUR

EUR

EUR

521 341,340

478 657,340

638 303,787

115,16

105,95

105,24


Akcie v oběhu k 01.01.2012 Třída D Kapitalizační akcie

478 657,340


70 624,427

27 940,427


521 341,340

GaranT 2 Čistá aktiva celkem Třída D

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

71 997 905,92

72 232 416,73

60 521 717,78

EUR

EUR

EUR

693 813,252

723 901,692

608 577,450

103,77

99,78

99,45





723 901,692


123 847,011

153 935,451


693 813,252


Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

54 789 610,01

53 175 897,61

48 723 275,73

EUR

EUR

EUR

498 878,050

498 274,050

458 100,894

109,83

106,72

106,36



498 274,050


84 859,562

84 255,562


498 878,050


Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

48 206 426,96

47 575 729,13

41 952 223,06

EUR

EUR

EUR

466 128,561

485 226,593

421 972,494

103,42

98,05

99,42



485 226,593


97 866,574

116 964,606


466 128,561


Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

41 586 269,39

35 159 248,66

23 776 341,74

EUR

EUR

EUR

404 820,120

370 114,088

245 059,894

102,73

95,00

97,02



370 114,088


127 287,354

92 581,322


404 820,120




Euro Equities Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

EUR

6 667 467,72

4 778 677,11

0,00

EUR

EUR

EUR

Třída A

31.12.2010


60 000,000

60 000,000

0,000


90,65

79,65

0,00


2,33

2,43

0,00

EUR

EUR

EUR

11,000

0,000

0,000

111 704,42

0,00

0,00

Třída F Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii





60 000,000

0,000

0,000

60 000,000

Třída F Kapitalizační akcie

0,000

11,000

0,000

11,000

Euro 50 Equities Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

EUR

6 526 372,74

4 726 924,28

0,00

EUR

EUR

EUR

Třída A

31.12.2010


60 000,000

60 000,000

0,000


88,49

78,78

0,00


2,38

2,51

0,00

EUR

EUR

EUR

11,000

0,000

0,000

110 645,96

0,00

0,00






60 000,000

0,000

0,000

60 000,000


0,000

11,000

0,000

11,000

Equity France Čistá aktiva celkem Třída A

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

6 597 519,30

4 711 012,98

0,00

EUR

EUR

EUR


60 000,000

60 000,000

0,000


89,48

78,52

0,00


1,91

2,30

0,00



Equity France Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

EUR

6 597 519,30

4 711 012,98

0,00

EUR

EUR

EUR

11,000

0,000

0,000

111 685,67

0,00

0,00

Třída F

31.12.2010






60 000,000

0,000

0,000

60 000,000


0,000

11,000

0,000

11,000

Equity Germany Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

7 136 758,55

4 854 852,82

0,00

EUR

EUR

EUR

Třída A Dividendové akcie Počet akcií

60 000,000

60 000,000

0,000


97,93

80,91

0,00


1,95

1,82

0,00

EUR

EUR

EUR

11,000

0,000

0,000

114 621,12

0,00

0,00






60 000,000

0,000

0,000

60 000,000


0,000

11,000

0,000

11,000

Equity Italy Čistá aktiva celkem Třída A

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

5 911 111,59

4 385 725,85

0,00

EUR

EUR

EUR


60 000,000

60 000,000

0,000


79,24

73,10

0,00


1,78

1,69

0,00

EUR

EUR

EUR

11,000

0,000

0,000

105 184,28

0,00

0,00









60 000,000

0,000

0,000

60 000,000


0,000

11,000

0,000

11,000

1/3 Years Euro Bonds Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

8 179 114,78

7 107 433,61

0,00

EUR

EUR

EUR

60 000,000

60 000,000

0,000

101,12

101,60

0,00

2,89

1,30

0,00

EUR

EUR

EUR

20,600

10,100

0,000

102 521,74

100 125,42

0,00

Třída A Dividendové akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii Dividendy na akcii (Poznámka 14)






60 000,000

0,000

0,000

60 000,000


10,100

10,500

0,000

20,600


Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

EUR

8 718 779,74

7 318 799,43

0,00

EUR

EUR

EUR

60 000,000

60 000,000

0,000

108,83

105,09

0,00

2,42

1,57

0,00

EUR

EUR

EUR

20,600

10,100

0,000

106 260,53

100 322,72

0,00

Třída A

31.12.2010







60 000,000

0,000

0,000

60 000,000


10,100

10,500

0,000

20,600




Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

EUR

8 968 945,99

7 464 704,72

0,00

EUR

EUR

EUR

60 000,000

60 000,000

0,000

112,27

107,50

0,00

3,59

2,36

0,00

EUR

EUR

EUR

20,600

10,100

0,000

108 390,59

100 475,81

0,00

Třída A

31.12.2010







60 000,000

0,000

0,000

60 000,000


10,100

10,500

0,000

20,600


Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

EUR

8 303 412,16

7 637 746,97

0,00

EUR

EUR

EUR

60 000,000

60 000,000

0,000

118,42

110,35

0,00

3,06

2,05

0,00

EUR

EUR

EUR

10,800

10,100

0,000

110 944,96

100 684,91

0,00

Třída A

31.12.2010







60 000,000

0,000

0,000

60 000,000


10,100

10,500

9,800

10,800

Euro Bonds All Maturity Čistá aktiva celkem Třída A

Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

9 022 920,33

7 509 558,43

0,00

EUR

EUR

EUR

60 000,000

60 000,000

0,000

113,19

108,22

0,00

3,22

1,85

0,00





Euro Bonds All Maturity Rok uzavřený dne:

31.12.2012

31.12.2011

EUR

9 022 920,33

7 509 558,43

0,00

EUR

EUR

EUR

20,600

10,100

0,000

108 332,50

100 624,18

0,00

Čistá aktiva celkem Třída F

31.12.2010






60 000,000

0,000

0,000

60 000,000


10,100

10,500

0,000

20,600

Flexible Exposure Strategies Období končící dne:

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

EUR

6 114 940,24

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

43 549,669

0,000

0,000

103,38

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

15 543,715

0,000

0,000

103,76

0,00

0,00







0,000

43 549,669

0,000

43 549,669


0,000

18 187,787

2 644,072

15 543,715

Generali Insurance Portfolio Strategies Čistá aktiva celkem

Období končící dne:

31.12.2012

EUR

5 102 532,07

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

50 000,000

0,000

0,000

102,05

0,00

0,00

0,10

0,00

0,00

Třída A

31.12.2011

31.12.2010


Akcie v oběhu k 10.09.2012 Třída A Dividendové akcie

0,000


50 000,000


0,000


50 000,000

Portfolio

Portfolio Akciové podfondy European Equities Opportunity Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství

Oceňovací hodnota % čistých aktiv EUR

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Francie

ARKEMA SA

EUR

23 987

1 906 486,76

2,06

AXA SA

EUR

188 951

2 498 876,98

2,69

BNP PARIBAS SA

EUR

58 002

2 455 514,67

2,65

BUREAU VERITAS SA

EUR

18 875

1 588 897,50

1,72

CGG VERITAS SA

EUR

39 717

894 625,43

0,97

CHRISTIAN DIOR SA

EUR

14 058

1 795 206,60

1,94

CIE DE SAINT-GOBAIN SA

EUR

36 669

1 176 341,52

1,27

ETABLISSEMENTS MAUREL ET PROM SA

EUR

71 658

901 099,35

0,97

ILIAD SA

EUR

8 917

1 145 388,65

1,24

L'OREAL SA

EUR

4 031

422 448,80

0,46

MICHELIN SA REG SHS

EUR

6 980

497 115,60

0,54

REMY COINTREAU SA

EUR

7 963

657 425,28

0,71

SOCIETE GENERALE SA

EUR

80 319

2 260 979,85

2,44

TOTAL SA

EUR

30 181

1 174 342,71

1,27

VALLOUREC SA

EUR

40 503

1 592 375,45

1,72

VIVENDI SA

EUR

101 259

1 718 365,23

1,86

22 685 490,38

24,51

Velká Británie AGGREKO PLC

GBP

60 165

1 279 089,74

1,38

BARCLAYS PLC

GBP

670 800

2 145 297,82

2,32

DIAGEO PLC

GBP

72 356

1 592 636,50

1,72

MONITISE PLC

GBP

1 644 911

688 352,40

0,74

PRUDENTIAL PLC

GBP

189 835

2 006 320,18

2,17

RIO TINTO PLC

GBP

96 343

4 161 777,47

4,50

SABMILLER PLC

GBP

67 047

2 331 838,06

2,52

TELECITY GROUP PLC

GBP

120 920

1 168 644,63

1,26

15 373 956,80

16,61

Německo BAYER AG REG SHS

EUR

34 400

2 473 016,00

2,67

BEIERSDORF AG

EUR

26 897

1 664 386,36

1,80

HEIDELBERGCEMENT AG

EUR

44 387

2 034 256,21

2,20

PUMA SE

EUR

4 326

972 701,10

1,05

SAP AG

EUR

19 662

1 193 286,78

1,29

SKY DEUTSCHLAND AG

EUR

114 629

473 761,66

0,51

VOLKSWAGEN AG PREFERENTIAL SHARE

EUR

14 275

2 457 441,25

2,65

11 268 849,36

12,17 1,34

Nizozemí CORIO NV

EUR

35 981

1 245 302,41

GEMALTO NV

EUR

21 530

1 463 824,70

1,58

ING GROEP NV

EUR

354 720

2 479 492,80

2,68

LBI INTERNATIONAL NV

EUR

408 000

1 166 880,00

1,26

6 355 499,91

6,86 1,00

Španělsko DIA

EUR

191 900

923 230,90

GRIFOLS SA -A-

EUR

18 482

473 139,20

0,51

IBERDROLA SA

EUR

336 218

1 390 261,43

1,50

INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL INDITEX SA REG SHS

EUR

22 513

2 349 231,55

2,53

TELEFONICA SA

EUR

66 162

672 867,54

0,73

5 808 730,62

6,27 2,15

Švýcarsko ABB LTD REG SHS

CHF

127 900

1 986 271,59

SYNGENTA AG REG SHS

CHF

5 407

1 641 782,58

1,77

THE SWATCH GROUP SA

CHF

3 156

1 205 571,87

1,30

4 833 626,04

5,22 2,39

Itálie ENI SPA

EUR

120 429

2 208 667,86

FIAT INDUSTRIAL SPA

EUR

154 149

1 272 500,00

1,37

PRYSMIAN SPA

EUR

56 744

851 727,44

0,92

4 332 895,30

4,68

Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.

>>>

69



Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství

DKK

22 415


Dánsko NOVO-NORDISK AS

2 753 578,47

2,97

2 753 578,47

2,97

Ostrov Jersey GLENCORE INTL PLC

GBP

488 400

2 110 363,00

2,28

2 110 363,00

2,28 1,71

Rakousko AMS AG

CHF

19 465

1 579 964,38

SCHOELLER BLECKMANN OILFIELD EQUIPMENT AG

EUR

6 587

522 283,23

0,56

2 102 247,61

2,27

Lucembursko APERAM SA REG SHS

EUR

88 600

1 006 053,00

1,09

ARCELORMITTAL SA REG SHS

EUR

39 200

504 308,00

0,54

1 510 361,00

1,63

Belgie ANHEUSER-BUSCH INBEV NV

EUR

22 415

1 474 010,40

1,59

1 474 010,40

1,59

Norsko STATOIL ASA

NOK

75 010

1 411 699,64

1,52

1 411 699,64

1,52

Finsko SAMPO PLC

EUR

29 493

717 859,62

0,78

717 859,62

0,78

Irsko KENMARE RESOURCES PLC

GBP

1 869 116

712 522,68

0,77

712 522,68

0,77

Portugalsko GALP ENERGIA SA REG SHS -B-

EUR

59 575

693 155,13

0,75

693 155,13

0,75

Švédsko SWEDISH MATCH AB

SEK

25 954

Celkové akcie

Celkové převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na

657 902,95

0,71

657 902,95

0,71

84 802 748,91

91,59

84 802 748,91

91,59

jiném regulovaném trhu Ostatní cenné papíry Warranty, Poplatky Španělsko

GRIFOLS SA

25.12.12 RIGHT

EUR

18 800

Celkové warranty, poplatky

Celkové ostatní cenné papíry

16 882,40

0,02

16 882,40

0,02

16 882,40

0,02

16 882,40

0,02

6,97

Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Lucembursko

DB X-TRACKERS SICAV STOXX EUR 600 BANKS ETF -1C- CAP

EUR

199 700

6 452 307,00

DB X-TRACKERS SICAV STOXX EUROPE 600 BASIC RESOURCES ETF -1C- CAP

EUR

12 400

1 032 424,00

1,11

7 484 731,00

8,08

Celkové akcie/jednotky v investičních fondech

Celkové akcie/jednotky v UCITS/UCIS Celkové portfolio cenných papírů


7 484 731,00

8,08

7 484 731,00 92 304 362,31

8,08 99,69

>>|

Portfolio

High Conviction Europe Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Itálie

BANCA POP DI MILANO SCARL

EUR

4 000 000

1 808 000,00

BANCO POPOLARE SOCIETA COOPERATIVA

EUR

1 500 000

1 887 000,00

2,52 2,63

ENEL SPA

EUR

500 000

1 569 000,00

2,18

ENI SPA

EUR

170 000

3 117 800,00

4,34

FIAT INDUSTRIAL SPA

EUR

400 000

3 302 000,00

4,60

MEDIOLANUM SPA

EUR

800 000

3 067 200,00

4,27

PRYSMIAN SPA

EUR

225 000

3 377 250,00

4,70

SNAM SPA

EUR

800 000

2 811 200,00

3,91

20 939 450,00

29,15

Francie BNP PARIBAS SA

EUR

90 000

3 810 150,00

5,30

REMY COINTREAU SA

EUR

50 000

4 128 000,00

5,75

SANOFI SA

EUR

47 000

3 324 310,00

4,63

11 262 460,00

15,68

Německo ADIDAS AG REG SHS

EUR

17 000

1 144 610,00

1,59

ALLIANZ SE REG SHS

EUR

32 000

3 353 600,00

4,67

HENKEL AG & CO KGAA

EUR

63 000

3 918 600,00

5,46

RHOEN KLINIKUM AG

EUR

60 000

918 900,00

1,28

9 335 710,00

13,00

Nizozemí DE MASTER BLENDERS 1753 NV

EUR

150 000

1 303 350,00

1,81

KONINKLIJKE DSM NV

EUR

93 000

4 237 080,00

5,91

UNILEVER NV

EUR

60 000

1 726 500,00

2,40

7 266 930,00

10,12 4,65

Norsko TELENOR ASA

NOK

220 000

3 342 134,12

YARA INTERNATIONAL ASA

NOK

60 000

2 224 298,31

3,10

5 566 432,43

7,75 2,40

Velká Británie BG GROUP PLC

GBP

140 000

1 724 234,83

IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC

GBP

110 000

3 178 569,25

4,43

4 902 804,08

6,83 3,42

Švédsko SVENSKA CELLULOSA SCA AB -B-

SEK

150 000

2 457 045,27

VOLVO AB -B-

SEK

105 216

1 085 419,30

1,51

3 542 464,57

4,93

Švýcarsko SYNGENTA AG REG SHS

CHF

11 000

3 340 042,24

4,65

3 340 042,24

4,65


EUR

160 000

1 861 600,00

2,59

1 861 600,00

2,59

Irsko RYANAIR HOLDING PLC

EUR

400 000

Celkové akcie

1 861 200,00

2,59

1 861 200,00

2,59

69 879 093,32

97,29


69 879 093,32

97,29

jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů

69 879 093,32

97,29


>>|

71



Greater China Equities Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství

Oceňovací hodnota % čistých aktiv USD

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Hongkong

AIA GROUP LTD

HKD

923 000

3 607 492,09

BOC HONG KONG (HOLDINGS) LTD

HKD

300 000

934 149,97

2,34 0,61

CHEUNG-KONG HOLDINGS LTD

HKD

140 000

2 152 550,28

1,40

CHINA EVERBRIGHT INTERNATIONAL LTD

HKD

2 000 000

1 012 964,84

0,66

CHINA MOBILE LTD

HKD

670 000

7 812 685,12

5,06

CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD

HKD

600 000

1 790 777,12

1,16

CHINA RESOURCES ENTERPRISE LTD -RC-

HKD

160 000

577 803,41

0,38

CHINA RESOURCES POWER HOLDINGS CO LTD

HKD

250 000

638 917,24

0,41

CHINA UNICOM (HONG KONG) LTD

HKD

870 000

1 396 108,45

0,91

CLP HOLDINGS LTD

HKD

150 000

1 256 838,71

0,82

CNOOC LTD -RC-

HKD

1 500 000

3 252 082,27

2,11 0,52

HANG LUNG PROPERTIES LTD

HKD

200 000

795 900,94

HANG SENG BANK LTD

HKD

90 000

1 380 293,80

0,90

HENDERSON LAND DEVELOPMENT CO LTD

HKD

90 000

636 074,73

0,41 1,06

HONG KONG & CHINA GAS CO LTD

HKD

600 000

1 639 607,63

HONG KONG EXCHANGES AND CLEARING LTD

HKD

90 000

1 533 788,98

1,00

HUTCHISON WHAMPOA LTD

HKD

230 000

2 404 111,83

1,56

LENOVO GROUP LTD -RC-

HKD

860 000

780 034,61

0,51

NEW WORLD DEVELOPMENT CO LTD

HKD

400 000

621 216,19

0,40

POWER ASSETS HOLDINGS LTD

HKD

150 000

1 283 002,66

0,83

SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD

HKD

172 000

2 582 336,79

1,68

SWIRE PACIFIC LTD -A-

HKD

57 000

705 903,41

0,46

THE BANK OF EAST ASIA LTD

HKD

180 000

689 565,48

0,45

THE LINK REAL ESTATE INV TRUST

HKD

300 000

1 500 066,55

0,97

THE WHARF (HOLDINGS) LTD

HKD

222 000

1 738 216,65

1,13

42 722 489,75

27,74 0,80

Čína AGRICULTURAL BANK OF CHINA -H-

HKD

2 500 000

1 237 134,99

ANHUI CONCH CEMENT CO LTD -H-

HKD

300 000

1 093 071,75

0,71

BANK OF CHINA LTD -H-

HKD

8 487 000

3 794 098,56

2,46

BANK OF COMMUNICATIONS CO LTD -H-

HKD

1 100 000

830 010,98

0,54

CHINA COAL ENERGY CO LTD -H-

HKD

1 310 000

1 425 153,67

0,93

CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION CO LTD -H-

HKD

800 000

773 160,92

0,50

CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION -H-

HKD

7 170 000

5 762 193,63

3,75

CHINA LIFE INSURANCE CO LTD

HKD

750 000

2 451 659,16

1,59

CHINA MERCHANTS BANK CO LTD -H-

HKD

400 000

883 760,14

0,57

CHINA NATIONAL BUILDING MATERIAL CO LTD -H-

HKD

400 000

586 072,51

0,38

CHINA PACIFIC INSURANCE (GROUP) CO LTD -H-

HKD

180 000

666 308,63

0,43

CHINA PETROLEUM AND CHEMICAL CORP -H-

HKD

2 640 000

2 994 861,55

1,95

CHINA SHENHUA ENERGY CO LTD -H-

HKD

360 000

1 579 139,83

1,03

CHINA TELECOM CORP LTD -H-

HKD

1 200 000

668 246,70

0,43

CSR CORPORATION LTD -H-

HKD

1 000 000

873 423,76

0,57

DONGFENG MOTOR GROUP COMPANY LTD -H-

HKD

500 000

772 644,10

0,50

INDUS.AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LTD -H-

HKD

7 180 000

5 102 293,55

3,31

JIANGXI COPPER CO LTD -H-

HKD

220 000

579 870,69

0,38

PETROCHINA CO LTD -H-

HKD

2 214 000

3 140 930,05

2,04

PING AN INSURANCE (GROUP) COMPANY OF CHINA LTD -H-

HKD

373 000

3 127 748,58

2,03

SINOPHARM GROUP CO LTD

HKD

180 000

563 978,51

0,37

ZOOMLION HEAVY INDUSTRY SCIENCE AND TECHNOLOGY CO LTD -H-

HKD

800 000

1 180 414,13

0,77

40 086 176,39

26,04 1,24

Tchaj-wan ASUSTEK COMPUTER INC

TWD

170 000

1 914 479,83

AU OPTRONICS CORP

TWD

1 500 000

672 594,48

0,44

CATHAY FINANCIAL HOLDING CO LTD

TWD

746 255

810 805,15

0,53

CHENG SHIN RUBBER INDUSTRY CO LTD

TWD

250 000

650 174,67

0,42

CHENG UEI PRECISION INDUSTRY CO LTD

TWD

200 000

431 150,31

0,28

CHINA STEEL CORP

TWD

1 421 000

1 340 510,12

0,87

CHINATRUST FINANCIAL HLDGS CO LTD

TWD

2 518 694

1 489 903,77

0,97

CHUNGHWA TELECOM CO LTD

TWD

420 000

1 368 988,46

0,89

DELTA ELECTRONICS INC

TWD

500 000

1 836 700,32

1,19

FAR EASTONE TELECOMMUNICATION CO LTD

TWD

260 000

664 523,35

0,43

FORMOSA CHEMICALS AND FIBRE CORP

TWD

250 000

646 725,46

0,42

FORMOSA PLASTICS CORP

TWD

524 000

1 420 602,33

0,92

FOXCONN TECHNOLOGY CO LTD

TWD

262 500

823 022,82

0,53

FUBON FINANCIAL HOLDING COMPANY LTD

TWD

710 845

860 598,76


0,56

>>>

Portfolio


Měna

Množství


HERMES MICROVISION INC

TWD

100 000

1 834 975,71

1,19

HON HAI PRECISION INDUSTRY CO LTD

TWD

1 044 392

3 202 462,01

2,08

HTC CORPORATION

TWD

80 000

829 188,27

0,54

MEDIA TEK INCORPORATION

TWD

150 000

1 673 725,50

1,09 0,94

MEGA FINANCIAL HOLDING COMPANY

TWD

1 857 000

1 447 568,19

NAN YA PLASTICS CORP

TWD

320 000

618 097,08

0,40

PEGATRON CORPORATION

TWD

400 000

518 070,21

0,34

QUANTA COMPUTER INC

TWD

300 000

706 741,59

0,46

SILICONWARE PRECISION INDUSTRIES CO LTD

TWD

1 100 000

1 176 178,04

0,76

TAIWAN MOBILE CO LTD

TWD

180 000

664 316,40

0,43

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD

TWD

2 700 849

9 036 301,79

5,88

UNITED MICROELECTRONICS CORP

TWD

1 500 000

605 335,03

0,39

WT MICROELECTRONICS CO LTD

TWD

123 597

153 898,30

0,10

YUANTA FINANCIAL HOLDING CO LTD

TWD

800 000

412 524,62

0,27

YULON MOTOR CO LTD

TWD

780 000

1 479 707,86

0,96

39 289 870,43

25,52 0,37

Kajmanské ostrovy AGILE PROPERTY HOLDINGS LTD

HKD

400 000

563 332,49

BELLE INTERNATIONAL HOLDINGS LTD

HKD

400 000

869 289,21

0,56

CHINA AUTOMATION GROUP LTD

HKD

4 030 000

1 129 908,01

0,73

CHINA MENGNIU DAIRY CO LTD

HKD

200 000

568 500,67

0,37

CHINA RESOURCES LAND LTD -RC-

HKD

300 000

817 865,74

0,53

CHINA SHANSHUI CEMENT GROUP LTD

HKD

1 800 000

1 318 663,15

0,86

EVERGRANDE REAL ESTATE GROUP LTD

HKD

1 000 000

549 119,97

0,36

GOURMET MASTER CO LTD

TWD

47 000

308 013,78

0,20

HENGAN INTL GROUP CO LTD

HKD

70 000

632 650,81

0,41 1,41

LK TECHNOLOGY HOLDINGS LTD

HKD

9 517 500

2 164 282,07

PRINCE FROG INTERNATIONAL HOLDINGS LTD

HKD

1 800 000

758 173,17

0,49

TENCENT HOLDINGS LTD

HKD

110 000

3 538 916,70

2,30

TPK HOLDING CO LTD

TWD

59 587

1 054 356,73

0,68

UNI-PRESIDENT CHINA HLDGS LTD

HKD

671 000

711 777,06

0,46

WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD

HKD

600 000

827 943,71

0,54

15 812 793,27

10,27

Japonsko DYNAM JAPAN HOLDINGS CO LTD

HKD

5 538 000

9 802 838,01

6,37

9 802 838,01

6,37 0,47

Bermudy KUNLUN ENERGY CO LTD

HKD

350 000

731 686,21

LI & FUNG LTD

HKD

400 000

707 008,11

0,46

1 438 694,32

0,93

Itálie PRADA SPA

HKD

100 000

Celkové akcie

955 468,75

0,62

955 468,75

0,62

150 108 330,92

97,49


150 108 330,92

97,49


150 108 330,92

97,49


>>|

73



Central and Eastern European Equities Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Polsko

ALIOR BANK SA

PLN

30 000

460 876,39

BANK HANDLOWY SA

PLN

15 000

361 565,43

0,64 0,50

BANK MILLENNIUM SA

PLN

305 940

331 589,42

0,46

CYFROWY POLSAT SA 7.125 11-18 20/05S

PLN

212 000

853 073,74

1,19

EUROCASH SA

PLN

60 547

648 808,00

0,90

GRUPA PEKAO SA

PLN

108 000

4 435 889,26

6,19

JSW SA

PLN

40 000

906 304,41

1,26

KGHM POLSKA MIEDZ SA

PLN

80 767

3 762 960,69

5,25

NETIA SA

PLN

380 000

398 813,17

0,56

NG2 SA

PLN

26 743

478 712,88

0,67

PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA

PLN

597 000

2 665 792,89

3,71

PKO BANK POLSKI SA

PLN

667 000

6 035 237,00

8,41

POLISH OIL AND GAS COMPANY SA

PLN

1 727 839

2 207 410,61

3,07

POLISH TELECOM SA

PLN

348 000

1 043 633,06

1,45

POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA

PLN

133 000

1 614 354,72

2,25

POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN SA

PLN

25 700

2 753 954,05

3,83

TAURON POLSKA ENERGIA SA

PLN

1 260 000

1 467 595,20

2,04

30 426 570,92

42,38 0,80

Rakousko ERSTE GROUP BANK AG

CZK

23 750

574 352,59

ERSTE GROUP BANK AG

EUR

100 000

2 402 500,00

3,35

IMMOFINANZ AG

EUR

482 500

1 532 420,00

2,13

INTERCELL AG

EUR

34 800

63 127,20

0,09

OMV AG

EUR

116 272

3 180 620,56

4,42

RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG

EUR

65 470

2 059 358,85

2,87

9 812 379,20

13,66 5,73

Česká republika CEZ AS

CZK

152 000

4 117 928,29

KOMERCNI BANKA AS

CZK

18 100

2 891 673,31

4,03

TELEFONICA CZECH REPUBLIC AS

CZK

147 000

1 895 187,25

2,64

8 904 788,85

12,40 0,49

Maďarsko CHEMICAL WORKS OF RICHTER GEDEON PLC

HUF

2 800

348 352,52

EGIS PLC

HUF

4 929

297 806,10

0,41

MAGYAR TELEKOM TELECOMM. PLC

HUF

325 000

418 742,48

0,58

MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PLC -A-

HUF

58 502

3 568 812,95

4,98

OTP BANK PLC

HUF

187 000

2 666 380,35

3,71

7 300 094,40

10,17

Turecko EMLAK KONUT GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIGI AS

TRY

690 000

916 807,72

1,28

KOZA ALTIN IZLETMELERI AS

TRY

33 000

603 249,83

0,84

PARK ELEKTRIK URETIM MADENCILIK SANAYI VE TICARET AS

TRY

320 000

834 123,22

1,16

TEKNOSA IC VE DIS TICARET AS

TRY

62 000

198 341,23

0,28

TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKASI AS

TRY

222 762

994 473,21

1,38

TUPRAS TURKIYE PETROL RAFINELERI AS

TRY

30 000

644 253,55

0,90

TURK HAVA YOLLARI AO

TRY

320 000

839 539,61

1,17

TURKIYE HALK BANKASI AS

TRY

155 000

1 157 646,41

1,60

YAPI VE KREDI BANKASI AS

TRY

255 000

565 419,77

0,79

6 753 854,55

9,40

Rumunsko FONDUL PROPRIETATEA SA

RON

10 000 000

1 237 612,61

1,72

1 237 612,61

1,72

Slovinsko KRKA DD

EUR

23 000

1 150 000,00

1,60

1 150 000,00

1,60

Chorvatsko CROATIAN TELEKOM INC

HRK

30 000

798 882,31

1,11

798 882,31

1,11

Lucembursko KERNEL HOLDING SA

PLN

45 000

736 556,24

1,03

736 556,24

1,03

Litevsko APRANGA AB

EUR


190 000

404 700,00

0,56

404 700,00

0,56

>>>

Portfolio


Měna

Množství

PLN

15 500


Nizozemí AMREST HOLDINGS SE Celkové akcie

365 635,96

0,51

365 635,96

0,51

67 891 075,04

94,54


67 891 075,04

94,54


67 891 075,04

94,54


>>|

75



German Equities Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Německo

ADIDAS AG REG SHS

EUR

2 359

158 831,47

0,93

ALLIANZ SE REG SHS

EUR

12 079

1 265 879,20

7,44

BASF SE REG SHS

EUR

17 966

1 278 280,90

7,50

BAYER AG REG SHS

EUR

15 182

1 091 433,98

6,42

BMW AG

EUR

7 400

539 682,00

3,17

CELESIO AG REG SHS

EUR

8 609

112 304,41

0,66

COMMERZBANK AG

EUR

90 621

129 950,51

0,76

CONTINENTAL AG

EUR

4 203

368 140,77

2,16

DAIMLER AG REG SHS

EUR

18 567

767 188,44

4,51 3,45

DEUTSCHE BANK AG REG SHS

EUR

17 800

586 510,00

DEUTSCHE BOERSE AG REG SHS

EUR

5 000

231 050,00

1,36

DEUTSCHE POST AG REG SHS

EUR

25 000

415 000,00

2,44

DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS

EUR

57 500

494 212,50

2,91

E.ON AG REG SHS

EUR

54 806

772 216,54

4,54

FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO KGAA

EUR

6 762

353 720,22

2,08

FRESENIUS SE & CO KGAA

EUR

2 643

230 205,30

1,35

HEIDELBERGCEMENT AG

EUR

10 389

476 127,87

2,80

HENKEL AG & CO KGAA

EUR

5 593

347 884,60

2,05

INFINEON TECHNOLOGIES AG REG SHS

EUR

22 446

137 571,53

0,81

K+S AG

EUR

1 827

63 945,00

0,38

LANXESS AG

EUR

907

60 106,89

0,35

LINDE AG

EUR

2 316

305 712,00

1,80

MAN SE

EUR

3 254

262 760,50

1,54

METRO AG

EUR

10 600

222 600,00

1,31

MUNICH REINSURANCE COMPANY REG SHS

EUR

1 222

166 192,00

0,98

RWE AG

EUR

2 388

74 601,12

0,44

SAP AG

EUR

17 900

1 086 351,00

6,39

SIEMENS AG REG SHS

EUR

13 550

1 113 810,00

6,55

THYSSENKRUPP AG

EUR

4 278

75 977,28

0,45


EUR

2 565

Celkové akcie

441 564,75

2,60

13 629 810,78

80,13

13 629 810,78

80,13


13 629 810,78

80,13


13 629 810,78

80,13


>>|

Portfolio

Global Multi Utilities Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Spojené státy americké

ANADARKO PETROLEUM CORP

USD

12 800

700 074,12

3,38

AT AND T INC

USD

32 717

824 544,62

3,98

CHEVRON CORP

USD

4 000

322 063,38

1,56

CONOCOPHILLIPS CO

USD

13 400

578 426,75

2,79 2,25

DOMINION RESOURCES INC

USD

12 080

466 716,89

EXXON MOBIL CORP

USD

28 158

1 812 454,28

8,76

FRONTIER COMM. CORP

USD

130 633

414 002,17

2,00

NEXTERA ENERGY INC

USD

12 265

633 148,97

3,06

OCCIDENTAL PETROLEUM CORP

USD

13 500

769 707,28

3,72

PHILLIPS 66

USD

6 700

256 273,35

1,24

VERIZON COMMUNICATIONS INC

USD

19 114

620 218,29

2,99

7 397 630,10

35,73 3,98

Velká Británie BG GROUP PLC

GBP

67 000

825 169,53

BT GROUP PLC

GBP

104 426

298 560,50

1,44

CENTRICA PLC

GBP

159 503

657 539,40

3,18

ROYAL DUTCH SHELL PLC

GBP

49 546

1 291 846,34

6,24

3 073 115,77

14,84 4,49

Německo DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS

EUR

108 126

929 342,97

E.ON AG REG SHS

EUR

70 195

989 047,55

4,77

1 918 390,52

9,26 1,09

Francie FRANCE TELECOM SA

EUR

27 252

225 564,80

GDF SUEZ SA

EUR

15 534

239 456,61

1,16

SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY SA

EUR

43 966

400 486,29

1,93

TOTAL SA

EUR

8 500

330 735,00

1,60

VEOLIA ENVIRONNEMENT SA

EUR

42 872

387 991,60

1,87

1 584 234,30

7,65 2,79

Itálie ENI SPA

EUR

31 500

577 710,00

SAIPEM SPA

EUR

31 400

920 020,00

4,44

1 497 730,00

7,23 1,36

Norsko STATOIL ASA

NOK

15 000

282 302,29

TELENOR ASA

NOK

66 120

1 004 463,22

4,85

1 286 765,51

6,21 1,19

Kanada CENOVUS ENERGY INC

CAD

9 800

245 456,00

ENBRIDGE INC

CAD

18 800

607 552,70

2,92

ENCANA CORP

CAD

14 300

212 378,93

1,03

1 065 387,63

5,14 2,02

Portugalsko EDP SA REG SHS

EUR

182 764

419 077,85

GALP ENERGIA SA REG SHS -B-

EUR

35 000

407 225,00

1,97

826 302,85

3,99

Hongkong CHINA MOBILE LTD

HKD

48 000

423 352,81

2,04

423 352,81

2,04

Japonsko SOFTBANK CORP

JPY

14 000

386 597,48

1,87

386 597,48

1,87

Španělsko EDP RENOVAVEIS SA

EUR

16 563

65 473,54

0,32

IBERDROLA SA

EUR

77 158

319 048,33

1,54

384 521,87

1,86

Nizozemí FUGRO NV

EUR

Celkové akcie


8 000

353 600,00

1,71

353 600,00

1,71

20 197 628,84

97,53

>>>

77




Měna

Množství

EUR

30 000


Warranty, Poplatky Francie

ETABLISSEMENTS MAUREL ET PROM SA 30.06.14 WAR Celkové warranty, poplatky

6 450,00

0,03

6 450,00

0,03

6 450,00

0,03


20 204 078,84

97,56


20 204 078,84

97,56


>>|

Portfolio

Global Equity Allocation Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Spojené státy americké

AETNA INC

USD

19 106

658 399,03

ALCOA INC

USD

51 156

328 890,40

0,46 0,23

ALPHA NATURAL RESOURCES INC

USD

1 336 000

9 367 460,86

6,58

APACHE CORP

USD

8 055

469 433,29

0,33

ARCHER-DANIELS MIDLAND CO

USD

24 039

492 016,75

0,35

AT AND T INC

USD

57 272

1 443 387,82

1,01

CATERPILLAR INC

USD

10 965

719 969,48

0,51

CHESAPEAKE ENERGY CORP

USD

256 400

3 211 545,27

2,26

CITIGROUP INC

USD

32 643

963 167,26

0,68

COCA-COLA CO

USD

37 450

1 018 891,54

0,72

COLGATE-PALMOLIVE CO

USD

8 097

637 177,13

0,45

COMCAST CORP

USD

39 433

1 089 843,29

0,77

CONOCOPHILLIPS CO

USD

18 387

793 696,46

0,56

CONSOLIDATED EDISON INC

USD

7 634

317 173,91

0,22

CSX CORP

USD

42 638

626 621,54

0,44

CVS CAREMARK CORP

USD

15 562

564 050,40

0,40

DANAHER CORP

USD

16 911

703 761,61

0,49

DEERE & CO

USD

10 418

666 244,54

0,47

DELL INC

USD

41 499

312 945,34

0,22 0,48

DOW CHEMICAL CO

USD

28 509

681 835,40

EBAY INC

USD

37 113

1 398 228,98

0,98

E.I. DUPONT DE NEMOURS & CO

USD

19 821

670 294,92

0,47

ELI LILLY & CO

USD

32 474

1 193 734,51

0,84

EMC CORP

USD

37 577

705 723,40

0,50

FAMILY DOLLAR STORES INC

USD

13 495

639 994,33

0,45

GAP INC

USD

27 962

643 584,95

0,45

GENERAL MILLS INC

USD

19 442

589 098,04

0,41 0,32

GENERAL MOTORS CO

USD

21 719

457 510,14

GOLDMAN SACHS GROUP INC

USD

5 483

520 555,30

0,37

GOOGLE INC

USD

3 205

1 696 945,81

1,19

HALLIBURTON CO

USD

17 671

454 572,81

0,32

ILLINOIS TOOL WORKS INC

USD

19 316

876 897,60

0,62 0,69

JOHNSON AND JOHNSON

USD

18 809

988 464,81

JP MORGAN CHASE & CO

USD

38 294

1 252 426,11

0,88

LAS VEGAS SANDS CORP

USD

15 605

527 838,74

0,37

LOWE'S COMPANIES INC

USD

38 673

1 023 206,67

0,72

MEAD JOHNSON NUTRITION CO

USD

35 000

1 723 659,33

1,21

MERCK AND CO INC

USD

20 538

631 317,09

0,44 0,39

METLIFE INC

USD

22 774

555 870,95

NATIONAL OILWELL VARCO INC

USD

13 834

689 345,68

0,48

NEWMONT MINING CORP

USD

120 700

4 110 975,72

2,89

NYSE EURONEXT INC

USD

24 376

583 172,89

0,41

ORACLE CORP

USD

28 889

721 514,85

0,51

PEPSICO INC

USD

11 218

577 148,75

0,41

PRUDENTIAL FINANCIAL INC

USD

16 617

659 476,58

0,46 0,34

PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GROUP INC

USD

21 298

482 310,05

QUICKSILVER RESOURCES INC

USD

220 000

454 277,29

0,32

SUNTRUST BANKS INC

USD

24 334

511 490,70

0,36

TIME WARNER INC

USD

20 580

730 519,17

0,51

TRAVELERS COMPANIES INC

USD

17 967

968 133,33

0,68

VALERO ENERGY CORP

USD

18 980

475 181,91

0,33

WALGREEN CO

USD

22 309

616 572,77

0,43

WALT DISNEY CO

USD

27 286

1 014 376,30

0,71

WELLPOINT INC

USD

11 512

521 483,76

0,37

54 732 415,56

38,46 0,41

Velká Británie ASTRAZENECA PLC

GBP

16 445

585 405,44

BG GROUP PLC

GBP

287 000

3 534 681,41

2,49

BRITISH SKY BROADCASTING GROUP PLC

GBP

138 991

1 305 932,91

0,92

IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC

GBP

71 082

2 053 991,45

1,44

LSE GROUP PLC

GBP

154 391

2 067 475,55

1,45

RECKITT BENCKISER GROUP PLC

GBP

33 248

1 586 739,42

1,12

ROYAL DUTCH SHELL PLC

GBP

89 524

2 334 219,76

1,64


>>>

79




TESCO PLC

Měna

Množství

GBP

125 532


517 573,13

0,36

13 986 019,07

9,83 0,36

Nizozemí AVG TECHNOLOGIES NV

USD

43 685

514 465,96

DE MASTER BLENDERS 1753 NV

EUR

117 687

1 022 582,34

0,72

ING GROEP NV

EUR

1 000 000

6 990 000,00

4,91

8 527 048,30

5,99 0,82

Itálie BRUNELLO CUCINELLI SPA

EUR

87 653

1 171 044,08

DANIELI & C.OFFICINE MECCANICHE SPA

EUR

49 762

1 082 323,50

0,76

DAVIDE CAMPARI - MILANO SPA

EUR

184 000

1 067 200,00

0,75 0,29

EI TOWERS

EUR

20 120

416 081,60

GEMINA SPA

EUR

1 755 000

1 884 870,00

1,32

SAVE SPA

EUR

347 000

2 796 820,00

1,98

8 418 339,18

5,92 0,34

Německo DEUTSCHE BOERSE AG REG SHS

EUR

10 545

487 284,45

ECOLUTIONS GMBH&CO KGAA (Poznámka 16)

EUR

1 000 000

140 000,00

0,10

E.ON AG REG SHS

EUR

30 818

434 225,62

0,31

GERRESHEIMER AG

EUR

18 000

721 710,00

0,51

IVG IMMOBILEN AG

EUR

500 000

957 500,00

0,67

K+S AG

EUR

15 451

540 785,00

0,38

PATRIZIA IMMOBILIEN AG

EUR

250 000

1 615 000,00

1,13

STADA ARZNEIMITTEL AG REG SHS

EUR

82 725

2 019 317,25

1,42

6 915 822,32

4,86 0,28

Japonsko CANON INC

JPY

13 400

393 597,75

FANUC CORPORATION

JPY

5 400

756 028,49

0,53

MITSUBISHI CORP

JPY

21 600

312 859,03

0,22 0,26

NIPPON TELEVISION HOLDINGS INC

JPY

36 900

373 510,69

NISSAN MOTOR CO LTD

JPY

51 800

369 446,84

0,26

SEVEN & I HOLDINGS CO LTD

JPY

24 000

514 361,09

0,36

SOFTBANK CORP

JPY

16 700

461 155,57

0,32

SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC

JPY

24 800

679 377,36

0,48 0,57

TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD

JPY

23 900

810 258,55

TOYOTA MOTOR CORP

JPY

29 000

1 021 414,12

0,72

5 692 009,49

4,00 2,22

Francie CARREFOUR SA

EUR

163 529

3 150 386,19

CGG VERITAS SA

EUR

41 646

938 076,15

0,66

EDF SA

EUR

21 924

302 660,82

0,21

4 391 123,16

3,09 1,08

Švédsko TELIASONERA AB

SEK

300 000

1 535 566,17

VOLVO AB -B-

SEK

210 431

2 170 828,29

1,52

3 706 394,46

2,60 1,95

Švýcarsko ARYZTA AG

CHF

71 425

2 771 575,14

THE SWATCH GROUP SA

CHF

2 386

911 436,78

0,64

3 683 011,92

2,59


EUR

307 281

3 575 214,44

2,51

3 575 214,44

2,51 0,23

Lucembursko ARCELORMITTAL SA REG SHS

EUR

25 625

329 665,63

SES SA

EUR

30 340

653 220,20

0,46

982 885,83

0,69

Norsko MARINE HARVEST ASA

NOK

1 300 740

901 713,96

0,63

901 713,96

0,63

Finsko NOKIA CORP

EUR

250 000

731 500,00

0,51

731 500,00

0,51

Bermudy LUK FOOK HOLDING LTD

HKD

275 000

655 747,32

0,46

655 747,32

0,46


GBP

Celkové akcie


101 609

439 049,70

0,31

439 049,70

0,31

117 338 294,71

82,45

>>>

Portfolio


Měna

Množství

EUR

15 000 000


Obligace/Dluhopisy Itálie

ITALY BOT

0.00

12-13 31/01

Celkové obligace/dluhopisy

14 977 161,45

10,53

14 977 161,45

10,53

14 977 161,45

10,53


132 315 456,16

92,98


132 315 456,16

92,98


>>|

81



Small & Mid Cap Euro Equities Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



AIR FRANCE - KLM SA

EUR

200 000

1 406 000,00

ALTEN SA

EUR

60 000

1 563 600,00

0,99 1,10

ALTRAN TECHNOLOGIES SA

EUR

600 000

3 408 000,00

2,41

ARKEMA SA

EUR

10 000

794 800,00

0,56

ATOS

EUR

24 299

1 268 650,79

0,89

BIC

EUR

10 000

912 300,00

0,64

BIOMERIEUX SA

EUR

33 000

2 371 380,00

1,67

BUREAU VERITAS SA

EUR

15 000

1 262 700,00

0,89

CASINO GUICHARD PERRACHON SA

EUR

41 500

2 998 790,00

2,11

CFAO SA

EUR

60 700

2 238 009,00

1,57

EDENRED SA

EUR

33 000

764 940,00

0,54

EIFFAGE SA

EUR

60 000

2 022 000,00

1,42

ERAMET SA

EUR

2 000

221 200,00

0,16

ETABLISSEMENTS MAUREL ET PROM SA

EUR

50 000

628 750,00

0,44

EURAZEO SA

EUR

50 000

1 791 750,00

1,26

EUTELSAT COMMUNICATIONS SA

EUR

60 000

1 489 500,00

1,05

FAURECIA SA

EUR

50 000

584 750,00

0,41 0,50

FONCIERE DES REGIONS SA

EUR

11 243

716 741,25

GECINA SA REG SHS

EUR

9 100

777 504,00

0,55

GROUPE EUROTUNNEL SA

EUR

300 000

1 742 400,00

1,23

HAVAS SA

EUR

198 864

829 461,74

0,58

ICADE SA

EUR

18 000

1 222 740,00

0,86

ILIAD SA

EUR

10 000

1 284 500,00

0,90

IMERYS SA

EUR

32 000

1 542 400,00

1,08

INGENICO SA

EUR

25 000

1 074 375,00

0,76

IPSOS SA

EUR

178 400

5 022 852,00

3,54

MERCIALYS SA

EUR

45 000

774 000,00

0,54

M6 METROPOLE TELEVISION SA

EUR

220 000

2 600 400,00

1,83 0,35

NEXANS SA

EUR

15 000

504 150,00

PUBLICIS GROUPE SA

EUR

65 000

2 919 475,00

2,05

RALLYE SA

EUR

100 000

2 480 000,00

1,74 1,24

REXEL SA

EUR

114 368

1 769 272,96

SEB SA

EUR

30 000

1 671 600,00

1,18

TELEPERFORMANCE SA

EUR

107 000

2 889 535,00

2,03

T.F.1 SA

EUR

80 000

695 360,00

0,49

TRIGANO SA

EUR

40 000

408 000,00

0,29

UBISOFT ENTERTAINMENT

EUR

300 000

2 355 000,00

1,66

WENDEL SA

EUR

30 000

2 315 400,00

1,63

ZODIAC AEROSPACE SA

EUR

36 000

2 988 000,00

2,10

64 310 286,74

45,24 0,98

Německo BILFINGER SE

EUR

19 000

1 387 000,00

BRENNTAG AG REG SHS

EUR

15 000

1 491 450,00

1,05

DEUTSCHE WOHNEN AG

EUR

70 000

980 000,00

0,69

DRAEGERWERK AG &CO KGAA PREFERENTIAL SHARE

EUR

6 000

459 120,00

0,32

GERRESHEIMER AG

EUR

60 000

2 405 700,00

1,69

GFK SE

EUR

125 459

4 841 462,81

3,40

KLOECKNER AND CO SE

EUR

60 000

538 080,00

0,38

NORMA GROUP AG REG SHS

EUR

47 497

997 437,00

0,70

PROSIEBEN SAT.1 MEDIA AG

EUR

85 000

1 810 500,00

1,27

PUMA SE

EUR

6 000

1 349 100,00

0,95

RHEINMETALL AG

EUR

40 000

1 456 000,00

1,02

SGL CARBON SE

EUR

20 000

601 000,00

0,42

STADA ARZNEIMITTEL AG REG SHS

EUR

30 000

732 300,00

0,52

UNITED INTERNET AG REG SHS

EUR

80 000

1 304 800,00

0,92

WINCOR NIXDORF AG

EUR

62 780

2 225 551,00

1,57

WIRECARD AG

EUR

110 000

2 046 000,00

1,44

24 625 500,81

17,32

Španělsko AMADEUS IT HOLDING SA -A-

EUR

87 000

1 657 350,00

1,17

BANKINTER SA REG SHS

EUR

180 000

581 400,00

0,41 0,57

BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES SA

EUR

43 000

817 000,00

DIA

EUR

450 000

2 164 950,00

1,52

EBRO FOODS SA

EUR

106 061

1 576 596,77

1,11

GRIFOLS SA -A-

EUR

115 000

2 944 000,00


2,06

>>>

Portfolio


Měna

Množství


INDRA SISTEMAS SA

EUR

180 000

1 845 000,00

1,30

MAPFRE SA REG SHS

EUR

410 256

976 409,28

0,69

MEDIASET ESPANA SA

EUR

50 000

265 500,00

0,19

PROSEGUR COMPANIA DE SEGURIDAD SA

EUR

440 000

1 958 000,00

1,38

14 786 206,05

10,40 0,27

Itálie BANCA CARIGE SPA

EUR

500 000

385 250,00


EUR

350 000

2 030 000,00

1,43

PIRELLI AND C SPA

EUR

225 000

1 947 375,00

1,37

PRYSMIAN SPA

EUR

130 000

1 951 300,00

1,37

6 313 925,00

4,44

Nizozemí ARCADIS NV

EUR

91 537

1 613 339,63

1,13

KONINKLIJKE VOPAK NV

EUR

16 000

848 480,00

0,60

POSTNL NV

EUR

168 228

491 225,76

0,35

ROYAL IMTECH NV

EUR

110 000

1 921 700,00

1,35

4 874 745,39

3,43

Rakousko ANDRITZ AG

EUR

29 000

1 407 660,00

1,00

RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG

EUR

30 000

943 650,00

0,66

VIENNA INSURANCE GROUP AG

EUR

30 000

1 211 250,00

0,85

WIENERBERGER AG

EUR

70 000

485 030,00

0,34

4 047 590,00

2,85 0,33

Irsko BANK OF IRELAND (GOV&CO)

EUR

4 000 000

464 000,00

RYANAIR HOLDING PLC

EUR

600 000

2 791 800,00

1,96

3 255 800,00

2,29 0,54

Finsko KONECRANES PLC

EUR

30 000

766 500,00

OUTOTEC OYJ

EUR

12 000

508 440,00

0,36

RAUTARUUKKI OYJ

EUR

50 000

297 750,00

0,21

YIT OYJ

EUR

100 000

1 478 000,00

1,04

3 050 690,00

2,15 0,77

Ostrov Jersey INFORMA PLC

GBP

200 000

1 099 639,56

UBM PLC

GBP

205 000

1 792 137,58

1,26

2 891 777,14

2,03 0,63

Belgie COFINIMMO SA

EUR

10 000

900 700,00

D'IETEREN NV

EUR

50 000

1 495 500,00

1,06

NYRSTAR NV

EUR

100 000

445 400,00

0,31

2 841 600,00

2,00 1,19

Velká Británie AEGIS GROUP PLC

GBP

590 909

1 694 499,87

ASCENT RESOURCES PLC

GBP

7 737 840

85 088,35

0,06

DARTY PLC

GBP

1 350 000

923 697,23

0,65

2 703 285,45

1,90

Portugalsko JERONIMO MARTINS SGPS SA

EUR

60 000

876 900,00

0,62

876 900,00

0,62

Švýcarsko SGS SA REG SHS

CHF

450

755 124,86

0,53

755 124,86

0,53

Ostrov Man BAHAMAS PETROLEUM COMPANY PLC

GBP

1 741 364

88 296,91

0,06

88 296,91

0,06

Ostrov Guernesey CHARIOT OIL & GAS LIMITED

GBP

260 000

Celkové akcie

85 771,89

0,06

85 771,89

0,06

135 507 500,24

95,32

Warranty, Poplatky Francie

UBISOFT ENTERTAINMENT (SHS)

10.10.13 WAR

EUR

270 000



38 070,00

0,03

38 070,00

0,03

38 070,00

0,03

135 545 570,24

95,35

jiném regulovaném trhu


>>>

83




Měna

Množství

EUR

115 000


Ostatní cenné papíry Warranty, Poplatky Španělsko

GRIFOLS SA

25.12.12 RIGHT


Celkové ostatní cenné papíry Celkové portfolio cenných papírů


103 270,00

0,07

103 270,00

0,07

103 270,00

0,07

103 270,00 135 648 840,24

0,07 95,42

>>|

Portfolio

North American Equities Fund of Funds Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


ALGER SICAV THE ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FD -I- CAP

USD

108 516

2 748 811,50

J. BAER MULTISTOCK SICAV US LEADING STOCK -C- CAP

USD

4 336

1 518 029,78

6,13

JP MORGAN FD US VALUE -C-ACC- USD CAP

USD

297 793

3 527 293,46

14,23

UBS LUX EQ SICAV USA GROWTH -Q-ACC- USD CAP

USD

37 290

3 447 810,78

13,92

VONTOBEL FD US VALUE EQ -I- CAP

USD

38 508

3 424 054,55

13,82

14 666 000,07

59,20

Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Lucembursko

11,10

Irsko AXA ROSENBERG EQ ALPHA TRUST US ENHANCED IDX EQ ALPHA -A- USD CAP LEGG MASON GLOBAL FD PLC CLEARBRIDGE US AGGRESSIVE GROWTH -PREMCAP VANGUARD INV SERIES PLC US OPP FD -INS- CAP

USD

170 535

2 102 498,03

8,49

USD

20 164

2 010 124,46

8,11

USD

9 161

2 113 342,73

8,53

6 225 965,22

25,13

Francie FOURPOINTS AMERICA FCP -IC - USD CAP

USD

14

2 225 010,76

8,98

2 225 010,76

8,98

Spojené státy americké SPDR S&P 500 ETF SER 1 TRUST DIS

USD




11 500

1 216 976,78

4,91

1 216 976,78

4,91

24 333 952,83

98,22

24 333 952,83 24 333 952,83

98,22 98,22

>>|

85



S.A.R.A. S.R.I. Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



ACCOR SA

EUR

11 000

290 345,00

0,79

AIR LIQUIDE SA

EUR

9 433

886 607,67

2,43

ALSTOM SA

EUR

9 500

284 287,50

0,78

AXA SA

EUR

25 000

330 625,00

0,90

BNP PARIBAS SA

EUR

7 975

337 621,63

0,92

BUREAU VERITAS SA

EUR

7 500

631 350,00

1,73

CAP GEMINI SA

EUR

8 600

285 348,00

0,78

CARREFOUR SA

EUR

10 806

208 177,59

0,57


EUR

13 614

436 737,12

1,19

CREDIT AGRICOLE SA

EUR

62 000

375 348,00

1,03

DANONE SA

EUR

8 328

411 070,08

1,12

DASSAULT SYSTEMES SA

EUR

1 278

107 952,66

0,30

EDENRED SA

EUR

15 000

347 700,00

0,95

ESSILOR INTERNATIONAL SA

EUR

9 500

716 205,00

1,96

FAIVELEY TRANSPORT

EUR

3 922

190 922,96

0,52

FRANCE TELECOM SA

EUR

14 300

118 361,10

0,32

LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA

EUR

3 500

482 300,00

1,32

MICHELIN SA REG SHS

EUR

7 279

518 410,38

1,42

NEXANS SA

EUR

4 100

137 801,00

0,38

PEUGEOT SA

EUR

21 528

117 133,85

0,32

REMY COINTREAU SA

EUR

288

23 777,28

0,07

RENAULT SA

EUR

8 000

322 560,00

0,88

SAFT GROUPE SA REG SHS

EUR

12 051

215 471,88

0,59

SANOFI SA

EUR

7 037

497 727,01

1,36

SCHNEIDER ELECTRIC SA

EUR

10 000

545 800,00

1,49

SOCIETE GENERALE SA

EUR

6 523

183 622,45

0,50

SODEXO SA

EUR

4 116

262 312,68

0,72


EUR

17 690

161 138,21

0,44

TECHNIP SA (EX TECHNIP-COFLEXIP)

EUR

5 200

450 008,00

1,23

TOTAL SA

EUR

14 300

556 413,00

1,52

VALLOUREC SA

EUR

4 000

157 260,00

0,43


EUR

8 014

72 526,70

0,20

VINCI SA

EUR

8 500

303 407,50

0,83

VIVENDI SA

EUR

9 628

163 387,16

0,45

ZODIAC AEROSPACE SA

EUR

3 002

249 166,00

0,68

11 378 882,41

31,12

Velká Británie ANGLO AMERICAN PLC

GBP

6 000

139 580,92

0,38

BG GROUP PLC

GBP

25 000

307 899,08

0,84

BHP BILLITON PLC

GBP

9 346

244 883,58

0,67

BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC

GBP

8 300

315 236,73

0,86

HSBC HOLDINGS PLC

GBP

176 000

1 400 559,59

3,84

INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP PLC

GBP

32 667

679 323,53

1,86

INTERTEK GROUP PLC

GBP

20 000

765 104,77

2,09

ROYAL DUTCH SHELL PLC -B-

GBP

39 000

1 046 655,26

2,86

SABMILLER PLC

GBP

15 000

521 687,34

1,43

SMITH AND NEPHEW PLC

GBP

40 000

333 312,97

0,91

STANDARD CHARTERED PLC

GBP

6 215

119 599,55

0,33

VODAFONE GROUP PLC

GBP

296 000

562 018,45

1,54

XSTRATA PLC

GBP

24 000

312 151,02

0,85

6 748 012,79

18,46

Německo ADIDAS AG REG SHS

EUR

7 200

484 776,00

1,33

ALLIANZ SE REG SHS

EUR

2 923

306 330,40

0,84

BASF SE REG SHS

EUR

4 600

327 290,00

0,90

BAYER AG REG SHS

EUR

6 100

438 529,00

1,20

CONTINENTAL AG

EUR

4 300

376 637,00

1,03


EUR

3 877

127 747,15

0,35


EUR

35 400

304 263,00

0,83


EUR

6 500

566 150,00

1,54


EUR

49 000

300 321,00

0,82


EUR

3 200

435 200,00

1,19

SAP AG

EUR

9 200

558 348,00

1,53

SIEMENS AG REG SHS

EUR

6 000

493 200,00

1,35

SMA SOLAR TECHNOLOGY AG

EUR

3 600

68 436,00


0,19

>>>

Portfolio


VOSSLOH AG

Měna

Množství

EUR

3 800


282 986,00

0,77

5 070 213,55

13,87 1,44

Švýcarsko ABB LTD REG SHS

CHF

34 000

528 015,90

COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT SA

CHF

8 400

496 757,36

1,36

NESTLE SA REG SHS

CHF

13 400

661 481,76

1,81

NOVARTIS SA REG SHS

CHF

11 100

528 177,41

1,44

ROCHE HOLDING AG

CHF

5 800

883 919,33

2,42

SGS SA REG SHS

CHF

410

688 002,65

1,88

SYNGENTA AG REG SHS

CHF

1 600

485 824,33

1,33

THE SWATCH GROUP SA

CHF

1 500

572 990,43

1,57

4 845 169,17

13,25 1,34

Švédsko ATLAS COPCO AB -A-

SEK

23 700

490 910,68

SANDVIK AB

SEK

31 000

372 739,00

1,02

SKF AB -B-

SEK

11 000

208 552,61

0,57

SVENSKA CELLULOSA SCA AB -B-

SEK

26 500

434 078,00

1,19

TELEFON AB L.M.ERICSSON

SEK

45 000

340 326,91

0,93

VOLVO AB -B-

SEK

28 200

290 914,16

0,80

2 137 521,36

5,85 1,22

Nizozemí ASML HLDG NV

EUR

9 317

446 144,55

KONINKLIJKE DSM NV

EUR

8 600

391 816,00

1,07

REED ELSEVIER NV

EUR

34 000

376 890,00

1,03

STMICROELECTRONICS NV

EUR

40 000

213 880,00

0,59

UNILEVER NV

EUR

13 000

374 075,00

1,02

1 802 805,55

4,93

Španělsko ABENGOA SA

EUR

12 800

30 016,00

0,08

ABENGOA SA -B-

EUR

51 200

117 760,00

0,32 0,92

ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA -A-

EUR

27 000

334 935,00

AMADEUS IT HOLDING SA -A-

EUR

20 000

381 000,00

1,04

REPSOL SA

EUR

16 100

249 147,50

0,68

TELEFONICA SA

EUR

18 000

183 060,00

0,50

1 295 918,50

3,54 0,45


GBP

37 833

163 475,35

WOLSELEY PLC

GBP

10 330

363 749,28

0,99

WPP PLC

GBP

45 000

488 239,97

1,34

1 015 464,60

2,78

Norsko DNB ASA

NOK

48 278

460 182,68

1,26

460 182,68

1,26

Portugalsko PORTUGAL TELECOM SGPS SA

EUR

42 026

157 723,58

0,43

157 723,58

0,43


EUR

10 600

Celkové akcie

136 369,00

0,37

136 369,00

0,37

35 048 263,19

95,86

Warranty, Poplatky Španělsko

REPSOL SA

10.01.13 RIGHT

EUR

16 100


7 550,90

0,02

7 550,90

0,02

7 550,90

0,02


35 055 814,09

95,88


35 055 814,09

95,88


>>|

87



Obligační podfondy Euro Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Itálie

CASSA DEPOSITI E PRESTITI SPA 4.25 11-16 14/09A

EUR

10 000 000

10 329 800,00

1,99

ITALY

4.50 12-15 15/07S

EUR

12 000 000

12 623 160,00

2,44

ITALY BTP

3.00 10-15 15/06S

EUR

15 000 000

15 245 550,00

2,94

ITALY BTP

3.50 12-17 01/11S

EUR

20 000 000

20 207 000,00

3,90

ITALY BTP

3.75 06-21 01/08S

EUR

10 000 000

9 777 300,00

1,89

ITALY BTP

4.25 04-14 01/08S

EUR

10 000 000

10 363 300,00

2,00

ITALY BTP

4.25 09-20 01/03S

EUR

10 000 000

10 228 300,00

1,98

ITALY BTP

4.75 11-16 15/09S

EUR

45 000 000

48 160 350,00

9,31

ITALY BTP

4.75 12-17 01/05S

EUR

15 000 000

15 991 950,00

3,09

ITALY BTP

4.75 12-17 01/06S

EUR

35 000 000

37 300 200,00

7,20

ITALY BTP

5.00 09-40 01/09S

EUR

4 000 000

4 003 520,00

0,77

ITALY BTP

5.75 02-33 01/02S

EUR

15 000 000

16 350 000,00

3,16

ITALY BTP

6.00 11-14 15/11S

EUR

15 000 000

16 105 500,00

3,11

ITALY CTZS

0.00 12-14 30/05

EUR

30 000 000

29 266 500,00

5,65

ITALY CTZS

0.00 12-14 30/09

EUR

15 000 000

14 485 500,00

2,80

ITALY INFL. INDEX

2.10 10-16 15/09S

EUR

10 000 000

10 804 727,55

2,09

ITALY INFL. INDEX

2.10 10-21 15/09S

EUR

17 000 000

17 338 857,88

3,35

ITALY INFL. INDEX

2.55 12-16 22/10S

EUR

10 000 000

10 309 913,70

1,99

308 891 429,13

59,66

Nadnárodní EFSF EFSF

3.375 11-21 05/07A 3.875 12-32 30/03A

EUR

35 000 000

39 933 250,00

7,71

EUR

7 000 000

8 437 660,00

1,63

48 370 910,00

9,34

Německo GERMANY

4.00 05-37 04/01A

EUR

8 000 000

10 852 400,00

2,10

GERMANY

4.75 08-40 04/07A

EUR

8 000 000

12 379 600,00

2,39

GERMANY

2.50 12-44 04/07A

EUR

18 000 000

19 358 640,00

3,73

42 590 640,00

8,22 3,25

Francie FRANCE OAT

3.25 10-21 25/10A

EUR

15 000 000

16 821 750,00

FRANCE OAT

4.00 09-60 25/04A

EUR

16 000 000

19 237 280,00

3,71

36 059 030,00

6,96

Nizozemí NETHERLANDS

2.25 12-22 15/07A

EUR

15 000 000

16 011 750,00

3,09

16 011 750,00

3,09

Finsko FINLAND

1.625 12-22 15/09A

EUR

15 000 000

15 147 450,00

2,93

15 147 450,00

2,93

Belgie BELGIUM -48-

4.00 06-22 28/03A

EUR

10 000 000

11 769 700,00

2,27

11 769 700,00

2,27

Rakousko AUSTRIA

3.50 05-21 15/09A

EUR

10 000 000


11 595 300,00

2,24

11 595 300,00

2,24

490 436 209,13

94,71


490 436 209,13

94,71


490 436 209,13

94,71


>>|

Portfolio

Euro Bonds 1/3 Years Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



ITALY

4.50 12-15 15/07S

EUR

7 000 000

7 363 510,00

ITALY BTP

2.25 10-13 01/11S

EUR

3 000 000

3 022 950,00

6,72 2,76

ITALY BTP

2.50 12-15 01/03S

EUR

9 000 000

9 068 670,00

8,28

ITALY BTP

3.50 09-14 01/06S

EUR

9 000 000

9 207 270,00

8,41

ITALY BTP

3.50 12-17 01/11S

EUR

8 000 000

8 082 800,00

7,38

ITALY BTP

4.75 11-16 15/09S

EUR

5 000 000

5 351 150,00

4,89

ITALY BTP

6.00 11-14 15/11S

EUR

17 000 000

18 252 900,00

16,68

ITALY CTZS

0.00 12-14 30/09

EUR

3 000 000

2 897 100,00

2,65

ITALY CTZS

0.00 11-13 30/09

EUR

2 000 000

1 983 760,00

1,81

ITALY CTZS

0.00 12-14 31/01

EUR

8 000 000

7 870 240,00

7,19

ITALY INFL. INDEX

2.15 03-14 15/09S

EUR

2 000 000

2 484 524,76

2,27

ITALY INFL. INDEX

2.55 12-16 22/10S

EUR

5 000 000

5 154 956,85

4,71

80 739 831,61

73,75 5,35

Německo GERMANY

4.75 03-34 04/07A

EUR

4 000 000

5 856 400,00

GERMANY

4.75 98-28 04/07A

EUR

3 000 000

4 166 040,00

3,80

10 022 440,00

9,15

Nadnárodní EFSF

2.00 12-17 15/05A

EUR

9 000 000

9 486 270,00

8,66

9 486 270,00

8,66

Belgie BELGIUM -60-

3.50 11-17 28/06A

EUR

3 000 000

3 364 440,00

3,07

3 364 440,00

3,07

Rakousko AUSTRIA

3.20 10-17 20/02A

EUR

2 000 000


2 226 000,00

2,03

2 226 000,00

2,03

105 838 981,61

96,66


105 838 981,61

96,66


105 838 981,61

96,66


>>|

89




Měna

Množství



ITALY BTP

3.00 10-15 01/11S

EUR

1 900 000

1 932 908,00

ITALY BTP

3.00 10-15 15/04S

EUR

1 000 000

1 016 130,00

5,87 3,09

ITALY BTP

3.00 10-15 15/06S

EUR

3 150 000

3 201 565,50

9,73

ITALY BTP

3.50 12-17 01/11S

EUR

2 200 000

2 222 770,00

6,75

ITALY BTP

4.75 11-16 15/09S

EUR

3 800 000

4 066 874,00

12,35

ITALY BTP

4.75 12-17 01/06S

EUR

3 800 000

4 049 736,00

12,31

ITALY INFL. INDEX

2.10 10-16 15/09S

EUR

2 850 000

3 079 347,36

9,36

ITALY INFL. INDEX

2.55 12-16 22/10S

EUR

950 000

979 441,81

2,98

20 548 772,67

62,44 7,56

Německo GERMANY

4.75 03-34 04/07A

EUR

1 700 000

2 488 970,00

GERMANY

4.75 98-28 04/07A

EUR

1 250 000

1 735 850,00

5,28

4 224 820,00

12,84

Nadnárodní EFSF

2.00 12-17 15/05A

EUR

500 000

527 015,00

1,60

EFSF

2.625 12-19 02/05A

EUR

3 350 000

3 628 988,00

11,03

4 156 003,00

12,63

Belgie BELGIUM -60-

3.50 11-17 28/06A

EUR

1 900 000


2 130 812,00

6,48

2 130 812,00

6,48

31 060 407,67

94,39


31 060 407,67

94,39


31 060 407,67

94,39


>>|

Portfolio


Měna

Množství



ITALY BTP

3.75 06-16 01/08S

EUR

250 000

259 212,50

ITALY BTP

4.00 06-17 01/02S

EUR

150 000

156 142,50

8,33 5,02

ITALY BTP

4.50 07-18 01/02S

EUR

400 000

421 952,00

13,57 13,47

ITALY BTP

4.50 08-19 01/03S

EUR

400 000

418 680,00

ITALY BTP

4.75 11-16 15/09S

EUR

100 000

107 023,00

3,44

173 388,58

5,57

ITALY INFL. INDEX

2.10 10-21 15/09S

EUR

170 000

ITALY INFL. INDEX

2.55 12-16 22/10S

EUR

100 000

103 099,13

3,31

1 639 497,71

52,71 8,34

Nadnárodní EFSF

1.625 12-17 15/09A

EUR

250 000

259 405,00

EFSF

2.625 12-19 02/05A

EUR

200 000

216 656,00

6,96

476 061,00

15,30 3,77

Rakousko AUSTRIA

4.30 07-17 15/09A

EUR

100 000

117 313,00

AUSTRIA

4.35 07-19 15/03A

EUR

100 000

120 185,00

3,86

237 498,00

7,63 3,53

Německo GERMANY

4.75 03-34 04/07A

EUR

75 000

109 807,50

GERMANY

4.75 98-28 04/07A

EUR

75 000

104 151,00

3,35

213 958,50

6,88

Francie FRANCE OAT

4.25 07-18 25/10A

EUR

100 000

118 545,00

3,81

118 545,00

3,81

Belgie BELGIUM -60-

3.50 11-17 28/06A

EUR

100 000


112 148,00

3,60

112 148,00

3,60

2 797 708,21

89,93


2 797 708,21

89,93


2 797 708,21

89,93


>>|

91



Euro Bonds 10+ Years Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



ITALY BTP

4.75 11-21 01/09S

EUR

300 000

312 804,00

10,45

ITALY BTP

5.00 11-22 01/03S

EUR

220 000

231 748,00

7,75

ITALY BTP

5.00 07-39 01/08S

EUR

50 000

50 129,00

1,68

ITALY BTP

5.00 09-25 01/03S

EUR

100 000

103 635,00

3,46

ITALY BTP

5.00 09-40 01/09S

EUR

150 000

150 132,00

5,02

ITALY BTP

5.75 02-33 01/02S

EUR

150 000

163 500,00

5,47

ITALY BTP

6.00 99-31 01/05S

EUR

25 000

27 874,50

0,93

ITALY BTP

4.50 10-26 01/03S

EUR

100 000

98 923,00

3,31

EUR

230 000

ITALY INFL. INDEX

2.55 09-41 15/09S

213 217,90

7,13

1 351 963,40

45,20

Nadnárodní EFSF

3.50 11-22 04/02A

EUR

100 000

115 268,00

3,85

EFSF

3.875 12-32 30/03A

EUR

300 000

361 614,00

12,10

476 882,00

15,95 2,39

Německo GERMANY

4.25 07-39 04/07A

EUR

50 000

71 640,00

GERMANY

4.75 03-34 04/07A

EUR

50 000

73 205,00

2,45

GERMANY

2.50 12-44 04/07A

EUR

150 000

161 322,00

5,39

306 167,00

10,23 4,02

Francie FRANCE OAT

4.00 09-60 25/04A

EUR

100 000

120 233,00

FRANCE OAT

5.50 97-29 25/04A

EUR

100 000

138 930,00

4,64

259 163,00

8,66

Finsko FINLAND

1.625 12-22 15/09A

EUR

200 000

201 966,00

6,75

201 966,00

6,75

Rakousko AUSTRIA

3.40 12-22 22/11A

EUR

50 000

57 496,50

1,92

AUSTRIA

3.90 04-20 15/07A

EUR

100 000

118 473,00

3,96

175 969,50

5,88

2 772 110,90

92,67


2 772 110,90

92,67


2 772 110,90

92,67



>>|

Portfolio

US Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Spojené státy americké

USA TREASURY BONDS

3.125 12-42 15/02S

USD

850 000

680 738,15

USA TREASURY BONDS

3.75 11-41 15/08S

USD

750 000

674 752,17

5,73 5,68

USA TREASURY BONDS

5.25 99-29 15/02S

USD

550 000

580 879,26

4,89

USA TREASURY BONDS

7.25 86-16 15/05S

USD

700 000

650 409,39

5,47

USA TREASURY NOTES

0.25 12-14 28/02S

USD

850 000

643 318,39

5,42

USA TREASURY NOTES

0.875 12-17 28/02S

USD

1 050 000

804 925,05

6,78

USA TREASURY NOTES

1.50 11-16 31/07S

USD

2 000 000

1 569 000,08

13,20

USA TREASURY NOTES

1.75 12-22 15/05S

USD

1 450 000

1 110 534,97

9,35

USD

1 450 000

1 263 478,79

10,64

USA TREASURY NOTES -AB2017- 0.50 12-17 31/07S

USD

1 510 000

1 135 608,72

9,56

USA TREASURY NOTES -AK2014- 0.25 12-14 31/03S

USD

1 200 000

908 143,30

7,64

USA TREASURY NOTES - F2019- 3.375 09-19 15/11S

USA TREASURY NOTES -E2017-

4.75 07-17 15/08S

USD

1 300 000

1 168 149,27

9,83

USA TREASURY NOTES -X2015-

0.375 12-15 15/03S

USD

700 000

530 577,55

4,47

11 720 515,09

98,66


11 720 515,09

98,66


11 720 515,09

98,66


11 720 515,09

98,66


>>|

93



Central and Eastern European Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Polsko

POLAND -1-

4.50 03-13 05/02A

EUR

500 000

502 500,00

POLAND -1013-

5.00 02-13 24/10A

PLN

20 000 000

4 980 015,20

0,82 8,14

POLAND -1015-

6.25 04-15 24/10A

PLN

13 000 000

3 453 873,13

5,64

POLAND -1017-

5.25 06-17 25/10A

PLN

13 000 000

3 475 454,25

5,68

POLAND -1019-

5.50 08-19 25/10A

PLN

10 000 000

2 773 963,36

4,53

POLAND -1020-

5.25 09-20 25/10A

PLN

5 000 000

1 375 603,83

2,25

POLAND -113-

0.00 10-13 25/01

PLN

5 000 000

1 223 241,22

2,00

POLAND -114-

0.00 11-14 25/01

PLN

6 000 000

1 424 898,85

2,33

POLAND -413-

5.25 07-13 25/04A

PLN

15 000 000

3 701 356,02

6,05

POLAND -414-

5.75 08-14 25/04A

PLN

10 000 000

2 534 023,20

4,14

POLAND -415-

5.50 09-15 25/04A

PLN

3 000 000

774 345,90

1,27

POLAND -416-

5.00 10-16 25/04A

PLN

5 000 000

1 296 866,18

2,12

POLAND -417-

4.75 12-17 25/04A

PLN

6 000 000

1 563 272,11

2,55

POLAND -418-

3.75 12-18 25/04A

PLN

3 000 000

754 983,94

1,23

POLAND -713-

0.00 11-13 25/07S

PLN

6 000 000

1 446 820,82

2,36

POLAND -922-

5.75 01-22 23/09A

PLN

10 000 000

2 876 413,03

4,70

34 157 631,04

55,81

Česká republika CZECH EXPORT BK

3.625 12-19 15/03A

EUR

500 000

531 777,68

0,87

CZECH REPUBLIC -40- 3.70 03-13 16/06A

CZK

30 000 000

1 214 976,10

1,99

CZECH REPUBLIC -41- 4.60 03-18 18/08A

CZK

51 580 000

2 455 701,20

4,01

CZECH REPUBLIC -44- 3.80 05-15 11/04A

CZK

78 000 000

3 353 316,34

5,49

CZECH REPUBLIC -46- 3.75 05-20 12/09A

CZK

10 000 000

461 167,33

0,75

CZECH REPUBLIC -5- 3.875 12-22 24/05A

EUR

1 000 000

1 145 950,00

1,87

CZECH REPUBLIC -51- 4.00 07-17 11/04A

CZK

50 000 000

2 274 840,64

3,72

CZECH REPUBLIC -52- 4.70 07-22 12/09A

CZK

15 000 000

750 537,85

1,23

CZECH REPUBLIC -56- 5.00 09-19 11/04A

CZK

10 000 000

486 187,25

0,79

CZECH REPUBLIC -59- 2.80 10-13 16/09A

CZK

10 000 000

406 087,65

0,66

CZECH REPUBLIC -60- 3.40 10-15 01/09A

CZK

20 000 000

864 047,81

1,41

13 944 589,85

22,79 3,54

Slovensko SLOVAKIA -213-

3.50 10-16 24/02A

EUR

2 000 000

2 167 880,00

SLOVAKIA -216-

4.35 10-25 14/10A

EUR

1 000 000

1 104 290,00

1,80

SLOVAKIA -219-

4.625 12-17 19/01A

EUR

500 000

569 325,00

0,93

SLOVAKIA -223-

3.375 12-24 15/11A

EUR

500 000

511 890,00

0,84

4 353 385,00

7,11 1,71

Maďarsko HUNGARY

6.00 11-19 11/01A

EUR

1 000 000

1 045 440,00

HUNGARY DEVELOPMENT BANK LTD 5.875 11-16 31/05A

EUR

750 000

751 327,50

1,23

1 796 767,50

2,94

Slovinsko SLOVENE EXPORT AND DVPT BANK INC.

3.00 10-15 21/04A

EUR

700 000

681 821,00

1,11

681 821,00

1,11 0,53

Německo KFW 7.50 10-13 02/08A

TRY

750 000

322 180,73

KFW EMTN

TRY

500 000

216 428,99

0,35

538 609,72

0,88

9.75 10-13 16/07A

Švédsko PKO FINANCE AB

3.733 10-15 21/10A

EUR

500 000

527 695,00

0,86

527 695,00

0,86

Nizozemí RABOBANK NEDERLAND NV

8.00 11-14 17/03A

TRY

500 000


217 628,64

0,36

217 628,64

0,36

56 218 127,75

91,86

Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Spojené státy americké

GENERAL ELECTRIC CAP CORP

FL.R 10-15 03/03S

CZK

12 000 000

Celkové obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/dluhopisy s pohyblivou sazbou


474 597,61

0,78

474 597,61

0,78

474 597,61

0,78

56 692 725,36

92,64



>>>

Portfolio


Měna

Množství

CZK

15 000 000


Ostatní cenné papíry Obligace/Dluhopisy Island

LANDSBANKI ISL. (DEFAULTED)

04-09 03/11A




0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00 56 692 725,36

0,00 92,64

>>|

95



Euro Corporate Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Velká Británie

ANGLO AMERICAN CAP PLC -25-

EUR

500 000

554 110,00

ANGLO AMERICAN CAP PLC -33- 2.75 12-19 07/06A

EUR

400 000

412 168,00

0,20

ANGLO AMERICAN CAP PLC -34- 2.50 12-18 18/09A

EUR

600 000

617 412,00

0,29

BARCLAYS BANK PLC EMTN

5.875 08-15 17/04A

4.125 11-16 15/03A

BARCLAYS BANK PLC SUB

6.625 11-22 30/03A

0,26

EUR

1 300 000

1 428 063,00

0,68

EUR

500 000

591 430,00

0,28

BAT INTL FIN PLC -34-

5.875 08-15 12/03A

EUR

1 700 000

1 886 184,00

0,90

BAT INTL FIN PLC -36-

4.875 09-21 24/02A

EUR

600 000

729 366,00

0,35

BRITISH TELECOM PLC -20091-

6.125 09-14 11/07A

CREDIT AGRICOLE SA LONDON

3.625 11-16 08/03Q

CREDIT SUISSE AG LONDON -27-

3.875 10-17 25/01A

FCE BANK PLC EMTN

2.875 12-17 03/10A

IMPERIAL TOBACCO FIN PLC

7.25 08-14 15/09A

IMPERIAL TOBACCO FIN PLC 4.50 11-18 05/07A LBG CAP NO.1 PLC -15- SUB

6.439 09-20 23/05A

EUR

700 000

755 447,00

0,36

EUR

2 500 000

2 698 075,00

1,29

EUR

2 500 000

2 776 125,00

1,33

EUR

404 000

418 196,56

0,20

EUR

500 000

552 950,00

0,26

EUR

1 000 000

1 144 470,00

0,55

EUR

500 000

498 405,00

0,24

EUR

1 500 000

1 608 360,00

0,77

NATIONAL GRID PLC EMTN -52- 6.50 09-14 22/04A

EUR

1 500 000

1 612 020,00

0,77

RENTOKIL INITIAL PLC

EUR

436 000

452 855,76

0,22

LLOYDS TSB BANK PLC -4116-

3.75 10-15 07/09A

3.375 12-19 24/09A

RENTOKIL INITIAL PLC EMTN 4.625 07-14 27/03A

EUR

500 000

520 715,00

0,25

ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC -3121-

5.375 09-19 30/09A

EUR

1 000 000

1 195 710,00

0,57

ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC -3203-

4.875 10-15 15/07A

EUR

833 000

909 985,86

0,43

ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC -773- 4.25 06-16 11/06A

EUR

1 500 000

1 643 655,00

0,78

TESCO PLC

EUR

700 000

773 689,00

0,37

EUR

450 000

547 380,00

0,26

3.375 11-18 02/11A

TESCO PLC EMTN -61-

5.125 07-47 10/04A

UBS AG LONDON

3.125 12-16 18/01A

EUR

1 500 000

1 600 425,00

0,76

UBS AG LONDON

5.625 09-14 19/05A

EUR

1 700 000

1 815 294,00

0,87

VODAFONE GROUP PLC -43WPP 2008 LTD EMTN

4.65 10-22 20/01A

6.625 08-16 12/05A

EUR

750 000

918 570,00

0,44

EUR

1 000 000

1 170 640,00

0,56

29 831 701,18

14,24 0,75

Nizozemí ABN AMRO BANK NV

EUR

1 343 000

1 574 909,24

ADECCO INTL FIN SERV BV 4.75 11-18 13/04A

4.75 12-19 11/01A

EUR

1 000 000

1 113 760,00

0,53

AEGON NV

EUR

224 000

239 673,28

0,11

3.00 12-17 07/18A

AKZO NOBEL NV

4.00 11-18 17/12A

AKZO NOBEL NV

7.25 09-15 27/03A

BMW FINANCE NV

3.625 11-18 29/01A

CRH FINANCE BV

5.00 12-19 25/01A

DELTA LLOYD NV EMTN -1-

4.25 10-17 17/11A

DEUTSCHE TEL INTL FIN BV DEUTSCHE TEL INTL FIN BV

5.75 08-15 14/04A 6.00 09-17 20/01A

ENBW INTL FIN BV EMTN -14- 6.125 09-39 07/07A

EUR

500 000

563 765,00

0,27

EUR

750 000

854 857,50

0,41

EUR

1 300 000

1 451 489,00

0,69

EUR

900 000

1 042 353,00

0,50

EUR

1 000 000

1 080 630,00

0,52

EUR

500 000

554 105,00

0,26

EUR

1 500 000

1 781 145,00

0,85

EUR

516 000

726 693,12

0,35

ENEL FIN INTL NV -41-

5.00 09-22 14/09A

EUR

1 842 000

1 972 118,88

0,94


4.875 12-20 11/03A

EUR

264 000

285 558,24

0,14

ENEXIS HOLDING NV

1.875 12-20 13/11A

HEINEKEN NV

2.875 12-25 04/08A

HEINEKEN NV

3.50 12-24 19/03A

IBERDROLA INTL BV EMTN ING GROEP NV -8-

4.50 12-17 21/09A

4.75 07-17 31/05A

KONINKLIJKE DSM NV -3-

5.25 07-17 17/10A

EUR

167 000

167 497,66

0,08

EUR

800 000

814 504,00

0,39

EUR

300 000

328 299,00

0,16

EUR

500 000

545 875,00

0,26

EUR

2 000 000

2 294 240,00

1,10

EUR

500 000

599 535,00

0,29

KONINKLIJKE KPN NV

3.25 12-21 01/02A

EUR

231 000

231 743,82

0,11

KONINKLIJKE KPN NV

3.75 10-20 21/09A

EUR

500 000

528 180,00

0,25

KONINKLIJKE KPN NV -19LANXESS FINANCE BV

6.25 09-14 04/02A 2.625 12-22 21/11A

LANXESS FINANCE BV -1-

7.75 09-14 09/04A

EUR

800 000

845 896,00

0,40

EUR

331 000

335 130,88

0,16

EUR

700 000

761 824,00

0,36

PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 3.25 12-19 01/04A

EUR

1 000 000

1 037 310,00

0,50

POSTNL NV

EUR

1 000 000

1 138 060,00

0,54

EUR

1 300 000

1 491 412,00

0,71

EUR

1 000 000

1 206 180,00

0,58

EUR

750 000

789 000,00

0,38

5.375 07-17 14/11A

RABOBANK NEDERLAND NV EMTN RABOBANK NEDERLAND NV SUB REPSOL INTL FIN BV

4.00 12-22 11/01A 5.875 09-19 20/05A

4.625 04-14 08/10A

REPSOL INTL FIN BV 4.875 12-19 19/02A

EUR

500 000

550 055,00

0,26

RWE FINANCE BV -11091-

EUR

1 500 000

1 633 215,00

0,78

28 539 014,62

13,63 0,26

5.00 09-15 10/02A

Francie ALSTOM SA

4.125 10-17 01/02A

AUTOROUTES DU SUD FRANCE AXA SA EMTN -29-

4.00 11-18 24/09A

4.50 09-15 23/01A

EUR

500 000

548 680,00

EUR

300 000

337 593,00

0,16

EUR

1 000 000

1 074 830,00

0,51


>>>

Portfolio


Měna

BANQUE PSA FINANCE -380BFCM EMTN

3.625 10-13 17/09A

3.75 10-18 26/01A

Množství


EUR

379 000

383 206,90

0,18

EUR

800 000

892 040,00

0,43

BNP PARIBAS SA

4.875 05-XX 17/10A

EUR

500 000

401 460,00

0,19

BOUYGUES SA

3.641 10-19 29/10A

EUR

500 000

545 890,00

0,26

BOUYGUES SA

6.125 08-15 03/07A

BOUYGUES SA

3.625 12-23 16/01A

BPCE SA EMTN

3.75

CARREFOUR BANQUE

10-17 21/07A

2.875 12-15 25/09A

CARREFOUR SA EMTN -48-

4.00 10-20 09/04A

CASINO GUICHARD PERRACHON SA

3.157 12-19 06/08A

EUR

800 000

901 736,00

0,43

EUR

1 000 000

1 060 490,00

0,51

EUR

1 500 000

1 657 380,00

0,79

EUR

223 000

232 071,64

0,11

EUR

750 000

831 675,00

0,40

EUR

400 000

418 840,00

0,20

CASINO GUICHARD PERRACHON SA EMTN 5.50 09-15 30/01A

EUR

400 000

435 380,00

0,21

CIE DE SAINT-GOBAIN SA 3.625 12-21 15/06A

EUR

500 000

519 590,00

0,25

CIE DE SAINT-GOBAIN SA EMTN -10- 4.00 10-18 08/10A

EUR

700 000

768 390,00

0,37

EUTELSAT SA

EUR

100 000

117 643,00

0,06

5.00 11-19 14/01A

FRANCE TELECOM SA EMTN GDF SUEZ SA

8.125 03-33 28/01A

5.00 09-15 23/02A

HSBC FRANCE SA EMTN LAFARGE SA EMTN PPR SA

4.875 09-14 15/01A 5.875 12-19 09/07A

8.625 09-14 03/04A

RCI BANQUE SA EMTN

5.625 12-15 13/03A


3.50 11-19 22/01A

SOCIETE GENERALE SA -25967/1-

3.00 10-15 31/03A


900 000

1 424 340,00

0,68

1 000 000

1 089 460,00

0,52

EUR

500 000

522 800,00

0,25

EUR

700 000

763 035,00

0,36

EUR

750 000

822 307,50

0,39

EUR

896 000

973 996,80

0,47

EUR

200 000

222 978,00

0,11

EUR

1 000 000

1 043 920,00

0,50 0,31

EUR

500 000

645 710,00

EUR

88 000

93 172,64

0,04

VEOLIA ENVIRONNEMENT SA 4.625 12-27 30/03A

EUR

300 000

339 255,00

0,16

VIVENDI SA

4.25 09-16 01/12A

EUR

600 000

659 400,00

0,31

VIVENDI SA -3-

4.875 09-19 02/12A

EUR

400 000

465 800,00

0,22

EUR

2 000 000


3CIF SA

5.50 09-24 22/07A

EUR EUR

5.25 09-14 24/04A

3.75 10-15 22/01A

2 043 780,00

0,98

22 236 850,48

10,62 1,00

Spojené státy americké BANK OF AMERICA CORP -381BMW US CAPITAL LLC

4.625 10-17 07/08A

5.00 08-15 28/05A

BRISTOL MYERS SQUIBB CO 4.625 06-21 15/11A

EUR

1 850 000

2 088 169,00

EUR

500 000

549 965,00

0,26

EUR

500 000

613 775,00

0,29

CARGILL INC

1.875 12-19 04/09A

EUR

600 000

606 984,00

0,29

CARGILL INC

6.25 08-15 24/07A

EUR

500 000

568 920,00

0,27

CITIGROUP INC

4.375 07-17 30/01A

CITIGROUP INC -63-

7.375 09-14 16/06A

EUR

500 000

561 495,00

0,27

EUR

1 640 000

1 795 537,60

0,86

GOLDMAN SACHS GROUP INC 5.125 07-14 16/10A

EUR

2 000 000

2 137 260,00

1,02

HSBC FINANCE CORP -152-

EUR

1 800 000

1 934 064,00

0,92

METROPOLITAN LIFE GLOBAL FDG I 2.375 12-19 30/09A

EUR

2 300 000

2 420 060,00

1,16

MORGAN STANLEY

EUR

1 800 000

1 901 304,00

0,91

3.75 05-15 04/11A

4.50 09-14 29/10A

NATIONAL GRID USA

EUR

800 000

845 304,00

0,40

EUR

550 000

720 142,50

0,34

SES GLOBAL AMERICAS HLDG 4.875 09-14 09/07A

EUR

1 000 000

1 060 300,00

0,51

WELLS FARGO AND CO

EUR

800 000

898 160,00

0,43

18 701 440,10

8,93 0,64

PFIZER INC

3.25 11-15 03/06A

5.75 09-21 03/06A 4.125 06-16 03/11A

Itálie ATLANTIA SPA EMTN -5- 5.625 09-16 06/05A

EUR

1 200 000

1 334 964,00

ATLANTIA SPA -12-

EUR

800 000

856 976,00

0,41

EUR

910 000

946 991,50

0,45

A2A SPA ENI SPA ENI SPA -5EXOR SPA EMTN HERA SPA

4.375 12-20 16/03A 4.50 12-19 28/11A

4.00 10-20 29/06A 5.00 09-16 28/01A 5.375 07-17 12/06A 4.50 09-19 03/12A

INTESA SANPAOLO SPA -508SNAM SPA SNAM SPA

5.375 08-13 19/12A

5.00 12-19 18/01A 3.875 12-18 19/03A

TELECOM ITALIA SPA 4.00 12-20 21/01A TELECOM ITALIA SPA EMTN -24-

5.25 10-22 10/02A

TELECOM ITALIA SPA REGS 4.50 12-17 20/09A UBI BANCA SCPA EMTN UNICREDIT SPA UNICREDIT SPA

3.75 12-15 30/10A 3.375 12-18 11/01A

EUR

2 000 000

2 246 900,00

1,08

EUR

1 000 000

1 115 130,00

0,53

EUR

1 000 000

1 076 990,00

0,51

EUR

400 000

426 680,00

0,20

EUR

900 000

933 264,00

0,45

EUR

1 159 000

1 315 395,46

0,63

EUR

500 000

536 650,00

0,26

EUR

572 000

580 763,04

0,28

EUR

1 000 000

1 072 620,00

0,51

EUR

1 000 000

1 070 180,00

0,51

EUR

500 000

511 405,00

0,24

EUR

1 000 000

1 011 010,00

0,48

4.375 12-15 11/09A

EUR

1 229 000

1 295 427,45

0,62

UNICREDIT SPA -373- 5.25 09-14 14/01A

EUR

1 500 000

1 557 750,00

0,74

17 889 096,45

8,54 0,69

Španělsko BBVA SENIOR FIN. SA UNIPERSONAL -127ENAGAS SA

4.375 12-15 21/09A

4.25 12-17 05/10A

IBERDROLA FINANZAS SAU

3.875 11-14 10/02A

IBERDROLA FINANZAS SAU

5.625 08-18 09/05A

MAPFRE SA

5.125 12-15 16/11A

EUR

1 400 000

1 435 672,00

EUR

1 200 000

1 262 640,00

0,60

EUR

400 000

411 408,00

0,20

EUR

800 000

921 936,00

0,44

EUR

1 000 000

1 048 080,00

0,50


>>>

97




Měna

Množství


RED ELECTRICA FIN SOC ANONIMA UNIPERSONAL 3.50 10-16 07/10A

EUR

300 000

313 152,00

0,15

SANTANDER INTL DEBT SA EMTN 4.50 11-15 18/05A

EUR

1 000 000

1 033 270,00

0,49

SANTANDER INTL DEBT SA -159- 4.125 10-17 04/10A

EUR

1 000 000

1 041 360,00

0,50

TELEFONICA EMISIONES SA

4.71 12-20 20/01A

EUR

600 000

652 404,00

0,31


4.797 12-18 21/02A

EUR

300 000

328 386,00

0,16

TELEFONICA EMISIONES SA -17- 5.431 09-14 03/02A

EUR

2 000 000

2 082 480,00

0,98

TELEFONICA EMISIONES SA -23-

EUR

500 000

3.406 10-15 24/03A

517 525,00

0,25

11 048 313,00

5,27 0,24

Německo BERTELSMANN SE & CO KGAA COMMERZBANK AG COMMERZBANK AG -745-

3.875 10-17 22/03A

DAIMLER AG EMTN -6-

4.125 10-17 19/01A

DEUTSCHE BANK AG EMTN EWE AG

2.625 12-22 02/08A

4.00 10-20 16/09A

5.125 07-17 31/08A

5.25 09-21 16/07A

MERCK FIN SERVICES GMBH 3.375 10-15 24/03A METRO AG EMTN

7.625 09-15 05/03A

MUNICH REINSURANCE COMPANY RHEINMETALL AG

6.25 12-42 26/05A

4.00 10-17 22/09A

EUR

500 000

504 755,00

EUR

1 500 000

1 696 815,00

0,81

EUR

500 000

552 100,00

0,26

EUR

1 500 000

1 678 380,00

0,80

EUR

1 500 000

1 771 395,00

0,85

EUR

280 000

342 974,80

0,16

EUR

600 000

634 758,00

0,30

EUR

400 000

452 400,00

0,22

EUR

500 000

608 080,00

0,29

EUR

1 000 000

1 084 710,00

0,52

9 326 367,80

4,45 0,30

Irsko BORD GAIS EIREANN

EUR

600 000

630 750,00

FGA CAPITAL IRELAND PLC EMTN 4.375 12-14 18/09A

3.625 12-17 04/12A

EUR

870 000

892 028,40

0,43

GE CAP EUR FUNDING

EUR

2 000 000

2 205 020,00

1,05

EUR

2 750 000

5.25 08-15 18/05A

GE CAP EUR FUNDING 4.25 10-17 01/03A

3 081 815,00

1,47

6 809 613,40

3,25 0,20

Švédsko AKZO NOBEL NV EMTN

EUR

414 000

416 686,86

INVESTOR AB -32-

4.875 09-21 18/11A

EUR

450 000

552 744,00

0,26

NORDEA BANK AB

4.00 12-19 11/07A

EUR

955 000

1 092 653,70

0,52

SEB -185-

2.625 12-22 27/07A

3.875 12-17 12/04A

SKF AB

3.875 11-18 25/05A

TELIASONERA AB -66-

4.75 09-21 16/11A

EUR

2 000 000

2 225 820,00

1,07

EUR

900 000

1 014 840,00

0,48

EUR

442 000

539 611,28

0,26

5 842 355,84

2,79 0,30

Austrálie BHP BILLITON FIN LTD -10- 3.25 12-27 24/09A

EUR

600 000

635 202,00

BHP BILLITON FIN LTD -9-

EUR

549 000

565 217,46

0,27

EUR

1 500 000

1 701 210,00

0,81

2.25 12-20 25/09A

NATIONAL AUSTRALIA BK LTD TELSTRA CORP LTD

4.75 09-16 15/07A

4.75 07-17 21/03A

TELSTRA CORP LTD EMTN WESFARMERS LTD

3.75 11-22 16/05A

2.75 12-22 02/08A

WESFARMERS LTD EMTN -1-

3.875 10-15 10/07A

EUR

500 000

580 490,00

0,28

EUR

1 000 000

1 133 050,00

0,54

EUR

500 000

513 675,00

0,25

EUR

300 000

322 965,00

0,15

5 451 809,46

2,60 0,37

Dánsko CARLSBERG BREWERIES AS 2.625 12-19 03/07A

EUR

750 000

782 362,50

CARLSBERG BREWERIES AS 2.625 12-22 15/11A

EUR

693 000

695 695,77

0,33

DANSKE BANK AS

EUR

2 000 000

2 197 860,00

1,06

EUR

1 000 000

1 054 570,00

0,50

EUR

600 000

719 370,00

0,34

5 449 858,27

2,60 0,29

3.875 12-17 28/02A

DANSKE BANK AS -432DONG ENERGY AS

4.75 09-14 04/06A 4.875 09-21 16/12A

Lucembursko ARCELORMITTAL SA GAZ CAPITAL SA

8.25 09-13 03/06A

3.755 12-17 15/03A

GLENCORE FINANCE EUR. SA -12-

4.125 12-18 03/04A

EUR

600 000

616 488,00

EUR

378 000

401 443,56

0,19

EUR

714 000

774 525,78

0,37

MICHELIN LUXBG SCS -1-

8.625 09-14 24/04A

EUR

719 000

794 617,23

0,38

SUNRISE COMM. INTL SA

7.00 10-17 31/12S

EUR

300 000

327 000,00

0,16

2 914 074,57

1,39 0,56

Norsko DNB BANK ASA

EUR

1 000 000

1 167 360,00

TELENOR ASA -EMTN-

4.25 12-22 18/01A 4.125 10-20 26/03A

EUR

500 000

579 255,00

0,28

TELENOR ASA -EMTN-

4.875 07-17 29/05A

EUR

1 000 000

1 167 440,00

0,55

2 914 055,00

1,39 0,49

Rakousko OMV AG OMV AG OMV AG EMTN

2.625 12-22 27/09A 6.25 09-14 07/04A 4.25 11-21 12/10A

EUR

1 000 000

1 036 610,00

EUR

500 000

535 610,00

0,26

EUR

202 000

238 093,36

0,11

1 810 313,36

0,86 0,49


4.00 10-18 26/04A

ELIA SYSTEM OP SA/NV 5.625 09-16 22/04A

EUR

900 000

1 026 828,00

EUR

600 000

691 044,00

0,33

1 717 872,00

0,82


>>>

Portfolio


Měna

Množství

EUR

1 000 000


Finsko METSO CORPORATION EMTN

2.75 12-19 04/10A

1 036 880,00

0,50

1 036 880,00

0,50

Holandské Antily TEVA PHARMA FIN IV BV 2.875 12-19 15/04A

EUR

800 000

855 768,00

0,41

855 768,00

0,41 0,29

Kajmanské ostrovy HUTCHISON WHAMPOA LTD VOTO VOTORANTIM LTD

2.50 12-17 06/06A

5.25 10-17 28/04A

EUR

572 000

601 909,88

EUR

200 000

218 784,00

0,10

820 693,88

0,39

Mexiko AMERICA MOVIL SAB DE CV

4.125 11-19 25/10A

EUR

600 000

688 776,00

0,33

688 776,00

0,33

Česká republika CEZ AS EMTN -9-

5.00 09-21 19/10A

EUR

357 000


437 485,65

0,21

437 485,65

0,21

174 322 339,06

83,22

0,38

Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Velká Británie

AVIVA PLC SUB

FL.R 03-XX 29/09A

BARCLAYS BANK PLC EMTN SUB BG ENERGY CAPITAL PLC

FL.R 04-19 04/03A

FL.R 12-72 30/11A

EUR

800 000

795 696,00

EUR

500 000

504 360,00

0,24

EUR

800 000

898 200,00

0,43

CLERICAL MEDICAL FINANCE PLC SUB

FL.R 05-XX 24/06A

EUR

1 000 000

838 900,00

0,40

LEGAL AND GENERAL GROUP PLC SUB

FL.R 05-25 08/06A

EUR

1 800 000

1 799 532,00

0,87

OLD MUTUAL PLC SUB. FL.R 05-XX 04/11A

EUR

1 000 000

928 700,00

0,44

ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC -1471- SUB FL.R 04-21 22/09A

EUR

500 000

475 410,00

0,23

SSE PLC

EUR

600 000

FL.R 12-XX 01/10A

638 250,00

0,30

6 879 048,00

3,29 0,48

Francie ALLIANZ IARD SA AXA SA

FL.R 05-XX 10/06A FL.R 10-40 16/04A

AXA SA SUB -26-

FLR 07-XX 05/10A

CNP ASSURANCES SA

EUR

1 000 000

1 004 640,00

EUR

500 000

524 485,00

0,25

EUR

900 000

883 665,00

0,42

FL.R 11-41 30/09A

EUR

2 000 000

2 073 620,00

0,98

CREDIT LOGEMENT SUB FL.R 07-17 15/06Q

EUR

1 000 000

935 010,00

0,45

SOLVAY FINANCE FRANCE SA VINCI SA

FL.R 06-04 02/06A

FL.R 06-XX 13/02A

EUR

400 000

432 908,00

0,21

EUR

600 000

639 870,00

0,31

6 494 198,00

3,10 0,23

Nizozemí ACHMEA BV

FL.R 05-XX 29/06A

ALLIANZ FIN II BV

FL.R 11-41 08/07A

ALLIANZ FIN II BV SUB FL.R 05-XX 28/02A

EUR

500 000

488 545,00

EUR

1 300 000

1 493 596,00

0,71

EUR

800 000

805 448,00

0,38

ELM BV

FL.R 06-XX 15/06Q

EUR

1 000 000

102 600,00

0,05

ELM BV

FL.R 06-XX 25/11S

EUR

500 000

514 525,00

0,25

ING BANK NV EMTN

FL.R 06-16 18/03Q

ROYAL BANK OF SCOTLAND NV EMTN SIEMENS FIN NV

FL.R 05-15 08/06Q

FL.R 06-66 14/09A

EUR

1 500 000

1 418 865,00

0,68

EUR

1 000 000

938 810,00

0,45

EUR

600 000

668 724,00

0,32

6 431 113,00

3,07 1,14

Itálie ASSICURAZIONI GENERALI SPA FL.R 12-42 10/07A

EUR

2 000 000

2 396 020,00

CENTRO LEASING BANCA SPA EMTN -2- FL.R 07-17 17/07Q

EUR

1 500 000

1 251 255,00

0,60

3 647 275,00

1,74 0,44

Spojené státy americké CITIGROUP INC EMTN SUB -53-

FL.R 07-17 31/05A

EUR

1 000 000

926 640,00

CITIGROUP INC SUB EMTN -20- FL.R 05-30 25/02A

EUR

1 000 000

919 260,00

0,44

GE CAP TRUST IV

EUR

500 000

493 575,00

0,24

2 339 475,00

1,12 0,26

FL.R 09-66 15/09A

Německo HENKEL AG & CO KGAA SUB RWE AG

FL.R 05-04 25/11A

FL.R 10-XX 28/09A

EUR

500 000

538 725,00

EUR

400 000

408 136,00

0,19

946 861,00

0,45

Irsko CLOVERIE PLC SUB

FL.R 09-39 24/07A

EUR

700 000

857 416,00

0,41

857 416,00

0,41

Švédsko VATTENFALL AB TREASURY FL.R 05-XX 29/06A

EUR

750 000

797 767,50

0,38

797 767,50

0,38

Dánsko DANSKE BANK AS EMTN FL.R 03-16 20/06A

EUR

250 000



252 367,50

0,12

252 367,50

0,12

28 645 521,00

13,68

202 967 860,06

96,90



>>>

99




Měna

Celkové portfolio cenných papírů


Množství


202 967 860,06

96,90

>>|

Portfolio

Short Term Euro Corporate Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Francie

ALSTOM SA

EUR

1 000 000

1 044 260,00

AUTOR.PARIS RHIN RHONE 7.50 09-15 12/01A

2.875 10-15 05/10A

EUR

700 000

786 947,00

0,59

AXA SA EMTN -29-

EUR

500 000

537 415,00

0,40

4.50 09-15 23/01A

BANQUE PSA FINANCE -380BFCM EMTN

3.625 10-13 17/09A

5.00 03-15 30/09A

BRE FINANCE FRANCE SA CARREFOUR BANQUE CARREFOUR SA

2.75 12-15 12/10A

2.875 12-15 25/09A 5.375 08-15 12/06A

CASINO GUICHARD PERRACHON SA CIE DE SAINT-GOBAIN SA EMTN

3.50 11-15 30/09A

CIE DE SAINT-GOBAIN SA -6-

7.25 08-13 16/09A

CIE DE SAINT-GOBAIN SA -7FRANCE TELECOM SA GDF SUEZ SA

6.375 08-13 04/04A

8.25 09-14 28/07A

5.25 08-14 22/05A

5.00 09-15 23/02A

LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA 4.375 09-14 12/05A PERNOD RICARD SA

7.00 09-15 15/01A

PPR SA EMTN -6-

4.00 05-13 29/01A

0,78

EUR

579 000

585 426,90

0,44

EUR

1 000 000

1 080 400,00

0,81

EUR

1 000 000

1 005 900,00

0,75

EUR

223 000

232 071,64

0,17

EUR

600 000

661 950,00

0,50

EUR

250 000

253 642,50

0,19

EUR

500 000

530 115,00

0,40

EUR

750 000

784 537,50

0,59

EUR

250 000

278 140,00

0,21

EUR

500 000

531 530,00

0,40

EUR

500 000

544 730,00

0,41

EUR

500 000

525 410,00

0,39

EUR

500 000

559 615,00

0,42

EUR

500 000

501 310,00

0,38

RCI BANQUE SA EMTN

4.00 10-13 11/07A

EUR

1 200 000

1 217 544,00

0,91

RCI BANQUE SA EMTN

5.625 12-15 13/03A

EUR

1 791 000

1 946 906,55

1,47

RCI BANQUE SA EMTN -246SODEXO SA VIVENDI SA

3.375 10-13 23/01A

6.25 09-15 30/01A 7.75 09-14 23/01A

WPP FINANCE SA

5.25 07-15 30/01A

EUR

500 000

500 810,00

0,38

EUR

1 000 000

1 111 020,00

0,83

EUR

1 200 000

1 286 220,00

0,97

EUR

500 000

543 375,00

0,41

3CIF SA

3.75 10-15 22/01A

EUR

1 500 000

1 532 835,00

1,15

3CIF SA

3.75 11-14 10/03A

EUR

1 000 000

1 017 730,00

0,76

19 599 841,09

14,71 0,80


4.00 10-15 03/02A

ABN AMRO BANK NV EMTN -9ACHMEA BV

2.75 10-13 29/10A

7.375 09-14 16/06A

AEGON NV EMTN

4.125 04-14 08/12A

BMW FINANCE NV

4.00 09-14 17/09A

CRH FINANCE BV EMTN

7.375 09-14 28/05A

DAIMLER INTL FIN BV 7.875 09-14 16/01A DEUTSCHE TEL INTL FIN BV ING BANK NV

5.75 08-15 14/04A

2.25 10-13 23/09A

EUR

1 000 000

1 063 750,00

EUR

600 000

611 274,00

0,46

EUR

1 200 000

1 311 348,00

0,98

EUR

900 000

955 917,00

0,72

EUR

1 300 000

1 374 542,00

1,03

EUR

500 000

545 160,00

0,41

EUR

1 000 000

1 074 830,00

0,81

EUR

1 500 000

1 662 315,00

1,25

EUR

2 000 000

2 026 300,00

1,51

KONINKLIJKE KPN NV 4.75 07-14 29/05A

EUR

600 000

631 230,00

0,47

KONINKLIJKE KPN NV EMTN

EUR

1 200 000

1 276 920,00

0,96

LANXESS FINANCE BV -1REPSOL INTL FIN BV

4.00 05-15 22/06A 7.75 09-14 09/04A

5.00 03-13 22/07A

SNS BANK NV -908-

3.625 10-13 18/07A

URENCO FINANCE NV

5.375 08-15 22/05A

VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV -A 11/09-

3.50 09-15 02/02A

VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV -A01/12-055VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV -A08/09-

2.125 12-15 19/01A

5.375 09-13 15/11A

EUR

500 000

544 160,00

0,41

EUR

1 000 000

1 020 080,00

0,77

EUR

800 000

808 184,00

0,61

EUR

500 000

547 485,00

0,41

EUR

1 000 000

1 055 100,00

0,79

EUR

637 000

654 447,43

0,49

EUR

500 000

521 005,00

0,39

17 684 047,43

13,27 0,80

Velká Británie ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES PLC ANGLIAN WATER SERV. FIN. PLC EMTN ANGLO AMERICAN CAP PLC -25BAT INTL FIN PLC -34-

3.375 10-15 20/10A

4.625 03-13 07/10A

5.875 08-15 17/04A

5.875 08-15 12/03A

BRITISH TELECOM PLC EMTN 5.25 07-14 23/06A CREDIT AGRICOLE SA LONDON IMPERIAL TOBACCO FIN PLC

3.00 10-15 20/07A 4.375 06-13 22/11A

LLOYDS TSB BANK PLC -4116-

3.75 10-15 07/09A

EUR

1 000 000

1 062 110,00

EUR

600 000

618 852,00

0,46

EUR

1 000 000

1 108 220,00

0,83

EUR

700 000

776 664,00

0,58

EUR

500 000

532 685,00

0,40

EUR

1 000 000

1 050 580,00

0,79

EUR

1 100 000

1 134 441,00

0,85

EUR

1 300 000

1 393 912,00

1,04

EUR

1 000 000

1 074 680,00

0,81

NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 3.75 10-15 20/01A

EUR

1 100 000

1 163 734,00

0,87

RENTOKIL INITIAL PLC EMTN 4.625 07-14 27/03A

EUR

400 000

416 572,00

0,31

NATIONAL GRID PLC EMTN -52- 6.50 09-14 22/04A

REXAM PLC

4.375 06-13 15/03A

ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC -2958- 5.25 08-13 15/05A ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC EMTN SABMILLER PLC SSE PLC

4.50 09-15 20/01A

6.125 08-13 29/07A

4.75 03-14 04/01A

EUR

300 000

301 614,00

0,23

EUR

1 200 000

1 220 340,00

0,91

EUR

700 000

726 677,00

0,55

EUR

1 100 000

1 182 962,00

0,89

EUR

500 000

516 045,00

0,39

UBS AG LONDON

3.125 12-16 18/01A

EUR

500 000

533 475,00

0,40

UBS AG LONDON

5.625 09-14 19/05A

EUR

1 100 000

1 174 602,00


0,88

>>>

101




Měna

VODAFONE GROUP PLC -40WPP 2008 LTD

6.875 08-13 04/12A

4.375 06-13 05/12A

Množství


EUR

700 000

741 083,00

0,56

EUR

500 000

516 480,00

0,39

17 245 728,00

12,94 0,79

Itálie ATLANTIA SPA EMTN -2- 5.00 04-14 09/06A BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA

4.125 11-13 11/11A

BANCO POPOLARE SOCIETA COOPERATIVA ENI SPA -4-

4.00 11-13 06/04A

5.875 08-14 20/01A

HERA SPA

4.125 06-16 16/02A

SNAM SPA EMTN

4.375 12-16 11/07A

TELECOM ITALIA SPA EMTN -21TERNA SPA

6.75 09-13 21/03A

4.125 12-17 17/02A

UBI BANCA SCPA

4.125 11-13 21/10A

UBI BANCA SCPA

3.875 11-13 28/02A

UBI BANCA SCPA EMTN UNICREDIT SPA

3.75 12-15 30/10A

EUR

1 000 000

1 054 600,00

EUR

650 000

649 675,00

0,49

EUR

750 000

752 827,50

0,56

EUR

1 000 000

1 053 810,00

0,79

EUR

600 000

635 346,00

0,48

EUR

500 000

543 160,00

0,41

EUR

1 000 000

1 011 910,00

0,76

EUR

500 000

545 710,00

0,41

EUR

1 000 000

1 017 120,00

0,76

EUR

400 000

401 644,00

0,30

EUR

2 000 000

2 045 620,00

1,54

4.375 12-15 11/09A

EUR

801 000

844 294,05

0,63

UNICREDIT SPA -373- 5.25 09-14 14/01A

EUR

1 700 000

1 765 450,00

1,33

VENETO BANCA SCARL

EUR

500 000

4.875 11-13 21/10A

506 905,00

0,38

12 828 071,55

9,63 0,74

Španělsko AYT CEDULAS CAJAS VI -A-

EUR

1 000 000

986 680,00

BANCO ESP.DE CREDITO SA 2.625 09-13 28/02A

4.00 04-14 07/04A

EUR

500 000

500 740,00

0,38

BANCO SABADELL SA

3.125 10-14 20/01A

EUR

1 000 000

1 000 050,00

0,75

BANCO SABADELL SA

4.25 12-14 19/09A

BBVA SENIOR FIN. SA UNIPERSONAL -127IBERDROLA FINANZAS SAU MAPFRE SA

4.375 12-15 21/09A

3.875 11-14 10/02A

5.125 12-15 16/11A

EUR

1 500 000

1 524 120,00

1,13

EUR

1 400 000

1 435 672,00

1,08

EUR

1 000 000

1 028 520,00

0,77

EUR

1 000 000

1 048 080,00

0,79

SANTANDER INTL DEBT SA EMTN 4.50 11-15 18/05A

EUR

500 000

516 635,00

0,39

SANTANDER INTL DEBT SA -159- 4.125 10-17 04/10A

EUR

1 000 000

1 041 360,00

0,78


4.375 06-16 02/02A

EUR

500 000

532 790,00

0,40


5.58 08-13 12/06A

EUR

700 000

713 475,00

0,54

EUR

500 000

TELEFONICA EMISIONES SA -23-

3.406 10-15 24/03A

517 525,00

0,39

10 845 647,00

8,14 0,48

Spojené státy americké CARGILL INC

4.50 04-14 29/09A

CITIGROUP INC EMTN CITIGROUP INC -58-

3.95 06-13 10/10A 6.40 08-13 27/03A

GOLDMAN SACHS GROUP INC

5.125 03-13 24/04A

JP MORGAN CHASE & CO -48-

5.25 08-13 08/05A

MERRILL LYNCH & CO INC EMTN -6655-

6.75 08-13 21/05A

MORGAN STANLEY -G- EMTN 3.75 06-13 01/03A NATIONAL GRID USA

3.25 11-15 03/06A

ZURICH FINANCE USA INC

4.50 04-14 17/09A

EUR

600 000

639 180,00

EUR

1 400 000

1 434 846,00

1,08

EUR

600 000

608 532,00

0,46

EUR

1 200 000

1 217 268,00

0,91

EUR

1 000 000

1 016 610,00

0,76

EUR

1 400 000

1 430 702,00

1,07

EUR

600 000

603 018,00

0,45

EUR

1 300 000

1 373 619,00

1,03

EUR

900 000

958 275,00

0,72

9 282 050,00

6,96 0,81

Švédsko AKZO NOBEL SWEDEN FIN AB SECURITAS AB EMTN -5-

7.75 08-14 31/01A

6.50 09-13 02/04A

SWEDBANK AB EMTN

1.75 12-15 18/06A

SWEDBANK AB EMTN -136-

3.125 10-13 04/03A

VOLVO TREASURY AB EMTN 9.875 09-14 27/02A

EUR

1 000 000

1 075 090,00

EUR

500 000

506 925,00

0,38

EUR

1 500 000

1 532 340,00

1,15

EUR

747 000

750 720,06

0,56

EUR

1 000 000

1 104 470,00

0,83

4 969 545,06

3,73 0,26

Irsko AIB MORTGAGE BANK -22BORD GAIS EIREANN

3.125 12-15 04/12A

3.625 12-17 04/12A


EUR

334 000

340 085,48

EUR

400 000

420 500,00

0,32

EUR

870 000

892 028,40

0,67


EUR

438 000

443 164,02

0,33


EUR

2 000 000

2 050 680,00

1,53

4 146 457,90

3,11 0,31

Lucembursko ARCELORMITTAL SA ENEL FIN INTL SA GAZ CAPITAL SA

8.25 09-13 03/06A

4.625 11-15 24/06A 5.875 05-15 01/06A

GLENCORE FINANCE EUR. SA

7.125 08-15 23/04A

GLENCORE FINANCE EUR. SA -9HEIDELBERGCEMENT FIN BV EMTN SES SA EMTN -2-

5.25 10-17 22/03A 7.50 09-14 31/10S

4.375 06-13 21/10A

EUR

400 000

410 992,00

EUR

1 165 000

1 240 002,70

0,94

EUR

500 000

547 425,00

0,41

EUR

700 000

790 755,00

0,59

EUR

500 000

562 435,00

0,42

EUR

162 000

178 162,74

0,13

EUR

400 000

412 124,00

0,31

4 141 896,44

3,11 0,52

Německo BAYERISCHE LDBK -788-

EUR

678 000

693 221,10

MERCK FIN SERVICES GMBH 3.375 10-15 24/03A

3.50 09-13 08/10A

EUR

1 200 000

1 269 516,00

0,95

METRO AG

EUR

700 000

748 902,00

0,56

5.75 09-14 14/07A


2 711 639,10

2,03 >>>

Portfolio


Měna

Množství


Dánsko CARLSBERG BREWERIES AS DANSKE BANK AS EMTN DONG ENERGY AS

6.00 09-14 28/05A

2.50 12-15 09/07A

4.875 09-14 07/05A

EUR

400 000

429 080,00

EUR

1 000 000

1 035 440,00

0,32 0,77

EUR

500 000

527 815,00

0,40

1 992 335,00

1,49 0,39

Rakousko ERSTE GROUP BANK AG -208- 4.75 03-13 18/09A

EUR

500 000

514 200,00

OMV AG

EUR

500 000

535 610,00

0,40

EUR

500 000

571 080,00

0,43

1 620 890,00

1,22 0,38

6.25 09-14 07/04A

TELEKOM FINANZMANAGEMENT GMBH

6.375 09-16 29/01A

Ostrov Guernesey ABB INTL FINANCE LTD -114-

4.625 06-13 06/06A

CRED.SUISSE AG GUERNSEY EMTN

2.875 10-15 24/09A

EUR

500 000

508 660,00

EUR

800 000

842 920,00

0,63

1 351 580,00

1,01 0,38

Belgie ELIA SYSTEM OP SA/NV 4.50 09-13 22/04A

EUR

500 000

505 910,00

FORTIS BANQUE SA

EUR

600 000

631 092,00

0,47

1 137 002,00

0,85

4.50 07-14 30/05A

Kanada BOMBARDIER INC

7.25 06-16 15/11S

EUR

200 000


211 092,00

0,16

211 092,00

0,16

109 767 822,57

82,36

0,61

Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Velká Británie

AVIVA PLC SUB

FL.R 03-23 02/10A

BARCLAYS BANK PLC EMTN SUB

FL.R 04-19 04/03A

CLERICAL MEDICAL FINANCE PLC SUB

FL.R 05-XX 24/06A

LEGAL AND GENERAL GROUP PLC SUB LLOYDS TSB BANK PLC SUB -3704-

FL.R 05-25 08/06A

FL.R 08-18 05/03A

EUR

800 000

808 160,00

EUR

500 000

504 360,00

0,38

EUR

500 000

419 450,00

0,31

EUR

500 000

499 870,00

0,38

EUR

500 000

484 110,00

0,36

OLD MUTUAL PLC SUB. FL.R 05-XX 04/11A

EUR

400 000

371 480,00

0,28

ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC

EUR

500 000

614 020,00

0,46

3 701 450,00

2,78 0,39

FL.R 12-22 16/03A

Německo ALLIANZ SE EMTN

FL.R 04-XX 29/01A

BAYER AG SUB

FL.R 05-XX 29/07A

DEUTSCHE BANK AG EMTN

FL.R 05-15 22/09Q

EUR

500 000

515 225,00

EUR

1 000 000

1 060 570,00

0,80

EUR

1 600 000

1 548 384,00

1,15

3 124 179,00

2,34 0,37

Nizozemí ACHMEA BV

FL.R 05-XX 29/06A

ING BANK NV EMTN

FL.R 06-16 18/03Q

ROYAL BANK OF SCOTLAND NV EMTN

FL.R 05-15 08/06Q

EUR

500 000

488 545,00

EUR

1 000 000

945 910,00

0,71

EUR

1 000 000

938 810,00

0,70

2 373 265,00

1,78 0,81

Ostrov Jersey HEATHROW FUNDING LTD HSBC CAP FDG LP

FL.R 08-16 30/09A

FL.R 03-XX 31/12A

UBS AG JERSEY BRANCH

FL.R 06-18 25/09A

EUR

1 000 000

1 065 130,00

EUR

750 000

752 130,00

0,56

EUR

400 000

402 908,00

0,30

2 220 168,00

1,67 0,70


EUR

1 000 000

926 640,00

JP MORGAN CHASE BANK NY SUB FL.R 07-17 31/05M

FL.R 07-17 31/05A

EUR

700 000

681 366,00

0,51

ZURICH FINANCE USA INC -6- SUB

EUR

400 000

412 600,00

0,31

2 020 606,00

1,52

FL.R 03-23 02/10A

Francie CREDIT LOGEMENT SUB FL.R 07-17 15/06Q

EUR

1 000 000

935 010,00

0,70

935 010,00

0,70 0,31

Švédsko NORDEA BANK AB SUB -NB104-

FL.R 08-18 10/09A

VATTENFALL AB TREASURY FL.R 05-XX 29/06A

EUR

400 000

412 588,00

EUR

400 000

425 476,00

0,32

838 064,00

0,63

Dánsko DANSKE BANK AS EMTN FL.R 03-16 20/06A

EUR

400 000


403 788,00

0,30

403 788,00

0,30

15 616 530,00

11,72


125 384 352,57

94,08


125 384 352,57

94,08


>>|

103



European High Yield Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Lucembursko

ALTICE FINANCING SA

EUR

750 000

794 062,50

BORMIOLI ROCCO HLDGS SA 10.00 11-18 01/08S

8.00 12-19 15/12S

EUR

750 000

800 797,50

0,71

CAPSUGEL FINANCECO SCA

EUR

1 000 000

1 129 550,00

1,01

9.875 11-19 01/08S

CIRSA FUNDING LUXBG SA

8.75 10-18 15/05S

0,71

EUR

2 000 000

1 994 120,00

1,78

EUR

1 000 000

1 087 340,00

0,97

FIAT FIN & TRADE LTD SA 7.625 09-14 15/09A

EUR

2 500 000

2 652 550,00

2,37

FIAT INDUSTRIAL FINANCE EUROPE SA EMTN 6.25 11-18 09/03A

EUR

1 750 000

1 967 437,50

1,75

CONVATEC HEALTHCARE E SA 7.375 10-17 15/12S

GATEGROUP FINANCE LUXBG SA

6.75 12-19 01/03S

HEIDELBERGCEMENT FIN BV

9.50 11-18 15/12S

EUR

250 000

267 322,50

0,24

EUR

1 500 000

1 929 960,00

1,72

MATTERHORN MOBILE HLDGS SA

6.75 12-19 15/05S

CHF

500 000

444 266,37

0,40

MATTERHORN MOBILE HLDGS SA

8.25 12-20 15/02S

EUR

500 000

545 420,00

0,49 0,51

PAGESJAUNES FIN AND CO SCA SUNRISE COMM. INTL SA

8.875 11-18 01/06S

5.625 12-17 31/12S

TELENET FIN. III LUXBG SCA TELENET FIN. LUXBG SCA

6.625 11-21 15/02S 6.375 10-20 15/11S

WIND ACQUISITION FINANCE SA 11.75 09-17 15/07S

EUR

600 000

566 814,00

CHF

3 000 000

2 591 825,07

2,31

EUR

1 500 000

1 601 580,00

1,43

EUR

1 000 000

1 071 750,00

0,96

EUR

3 000 000

3 140 850,00

2,79

WIND ACQUISITION HLDGS FINANCE SA 12.25 09-17 15/07S

EUR

530 625

534 440,20

0,48

ZINC CAPITAL SA

EUR

1 000 000

1 070 930,00

0,96

24 191 015,64

21,59 0,96

8.875 11-18 15/05S

Nizozemí CONTI-GUMMI FINANCE BV 7.50 10-17 15/09S

EUR

1 000 000

1 073 240,00

EDP FINANCE BV

EUR

1 000 000

1 071 960,00

0,96

EUR

1 500 000

1 766 790,00

1,58

5.75 12-17 21/09A

HEIDELBERGCEMENT FIN BV INTERGEN NV

8.00 09-17 31/01S

8.50 07-17 30/06S

INTERXION HOLDING NV

9.50 10-17 12/02S

NEW WORLD RESOURCES BV

EUR

1 000 000

895 000,00

0,80

EUR

1 000 000

1 120 625,00

1,00

7.375 07-15 15/05S

EUR

500 000

509 600,00

0,45

NEW WORLD RESOURCES BV 7.875 10-18 01/05S

EUR

1 000 000

1 043 120,00

0,93

OI EUROPEAN GROUP BV 6.75 10-20 15/09S

EUR

500 000

571 100,00

0,51

PHOENIX PIB FIN BV 9.625 10-14 15/07S

EUR

1 000 000

1 110 200,00

0,99

POLISH TEL. HLDG BV

11.25 10-17 15/05S

SCHAEFFLER FINANCE BV 7.75 12-17 15/02S

EUR

750 000

821 250,00

0,73

EUR

2 500 000

2 793 400,00

2,50

STORK TECHNICAL SERVICES HOLDING BV 11.00 12-17 15/08S

EUR

1 000 000

1 079 600,00

0,96

UPC HOLDING BV REGS

EUR

2 000 000

2 042 860,00

1,82

EUR

1 750 000

6.375 12-22 15/09S

ZIGGO BOND CO BV

8.00 10-18 15/05S

1 930 985,00

1,72

17 829 730,00

15,91 3,15

Irsko ARDAGH PACK. FIN. PLC

EUR

3 200 000

3 519 136,00

BK IRELAND (GOV&CO) 10.00 12-22 19/12A

7.375 10-17 15/10S

EUR

500 000

535 070,00

0,48


EUR

1 087 000

1 114 522,84

0,99

INAER AVIATION FIN LTD 9.50 10-17 01/08S

EUR

780 000

772 738,20

0,69

ROTTAPHARM LTD

EUR

1 334 000

1 390 401,52

1,24

EUR

2 500 000

6.125 12-19 15/11S

SMURFIT KAPPA ACQUISITIONS

7.25 09-17 15/11S

2 699 650,00

2,41

10 031 518,56

8,96 0,98

Francie CROWN EURO HLDGS

EUR

1 000 000

1 103 640,00

LABCO SAS

8.50 11-18 15/01S

EUR

1 500 000

1 550 100,00

1,38

LAFARGE SA

6.625 10-18 29/11A

EUR

3 000 000

3 389 280,00

3,03

NEXANS SA EMTN REXEL SA TEREOS EUROPE

7.125 10-18 15/08S

5.75 07-17 02/05A 7.00 11-18 17/12S 6.375 07-14 15/04S

EUR

1 000 000

1 071 780,00

0,96

EUR

500 000

552 640,00

0,49

EUR

850 000

898 135,50

0,80

8 565 575,50

7,64 1,98

Kajmanské ostrovy DUBAI HLDG COMMERCIAL OP MTN LTD UPCB FINANCE II LTD

4.75 07-14 30/01A

6.375 11-20 07/01S

VIRIDIAN GROUP FUNDCO II LTD

11.125 12-17 01/04S

EUR

2 250 000

2 215 327,50

EUR

4 000 000

4 286 080,00

3,81

EUR

1 500 000

1 575 825,00

1,41

8 077 232,50

7,20 1,16

Velká Británie BOPARAN HLDGS LTD

9.75 11-18 30/04S

EUR

1 150 000

1 303 617,00

ECO-BAT FINANCE PLC

7.75 12-17 15/02S

EUR

1 500 000

1 591 125,00

1,42

EUR

2 000 000

1 775 320,00

1,59

EUR

1 250 000

OTE PLC EMTN

4.625 06-16 20/05A

R&R ICE CREAM PLC

8.375 10-17 15/11A

1 378 400,00

1,23

6 048 462,00

5,40

1 614 180,00

1,44

Spojené státy americké CEMEX FINANCE LLC

9.625 09-17 14/12S

EUR


1 500 000

>>>

Portfolio


USA TREASURY BONDS

3.00 12-42 15/05S

Německo TECHEM ENERGY METERING SERV GMBH &CO. KG 01/10S TECHEM GMBH EMTN 6.125 12-19 01/10S

REGS

7.875 12-20

Měna

Množství

USD

5 000 000

EUR

143 000


3 902 704,52

3,48

5 516 884,52

4,92

158 820,09

0,14

EUR

100 000

108 041,00

0,10

UNITYMEDIA KABEL BW GMBH 5.75 12-23 15/01S

EUR

625 000

652 175,00

0,58

UNITYMEDIA NRW GMBH REGS

EUR

4 000 000

5.50 12-22 15/09S

4 108 160,00

3,66

5 027 196,09

4,48 0,98

Švédsko CYFROWY POLSAT FINANCE AB 7.125 11-18 20/05S

EUR

1 000 000

1 098 790,00

EILEME 2 AB

EUR

1 000 000

1 166 210,00

1,04

EUR

500 000

524 290,00

0,47

EUR

1 500 000

11.75 12-20 31/01S

PERSTORP HOLDING AB REGS

9.00 12-17 15/05S

TVN FINANCE CORP II AB 10.75 09-17 15/11S

1 666 485,00

1,48

4 455 775,00

3,97 1,48

Chorvatsko AGROKOR DD EMTN

10.00 09-16 07/12S

EUR

1 500 000

1 662 855,00

AGROKOR DD REGS

9.125 12-20 01/02S

EUR

2 000 000

2 176 540,00

1,94

3 839 395,00

3,42 1,01

Japonsko EACCESS LTD

8.375 11-18 01/04S

TOKYO ELECTRIC POWER CO INC 4.50 04-14 24/03A

EUR

1 000 000

1 131 670,00

EUR

750 000

766 282,50

0,68

1 897 952,50

1,69 0,43

Jihoafrická republika EDCON PROPRIETARY LTD FOODCORP LTD

9.50 11-18 01/03S

8.75 11-18 01/03S

EUR

500 000

484 345,00

EUR

750 000

832 027,50

0,74

1 316 372,50

1,17

Kanada BOMBARDIER INC EMTN

6.125 10-21 15/05S

EUR

1 000 000

1 074 000,00

0,96

1 074 000,00

0,96

Belgie ONTEX IV SA

7.50 11-18 15/04A

EUR

1 000 000

1 069 690,00

0,95

1 069 690,00

0,95

Libérie ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD

5.625 07-14 27/01A

EUR

1 000 000

1 042 780,00

0,93

1 042 780,00

0,93

Portugalsko BANCO ESPIRITO SANTO SA

5.875 12-15 09/11A

EUR

1 000 000

1 029 860,00

0,92

1 029 860,00

0,92

Itálie CIR SPA

5.75 04-24 16/12A

EUR

938 000

829 632,86

0,74

829 632,86

0,74

Singapur BUMI INVESTMENT PTE LTD

10.75 10-17 06/10A

USD

500 000


338 427,51

0,30

338 427,51

0,30

102 181 500,18

91,15

0,47

Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Nizozemí

SUEDZUCKER INT FIN BV FL.R 05-XX 30/06A

EUR

500 000

523 315,00

TMF GROUP HLDG BV

EUR

1 000 000

1 006 370,00

0,89

1 529 685,00

1,36

FL.R 12-18 01/12Q

Jihoafrická republika EDCON PROPRIETARY LTD FL.R 07-14 15/06Q

EUR

1 250 000

1 204 637,50

1,07

1 204 637,50

1,07

Lucembursko LECTA SA

FL.R 12-18 15/05Q

EUR

900 000



892 044,00

0,80

892 044,00

0,80

3 626 366,50

3,23

105 807 866,68

94,38

jiném regulovaném trhu Ostatní cenné papíry Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Irsko

DIAMOND FIN. PLC (PK) FL.R 07-14 14/05S (Poznámka 16)

EUR


Celkové ostatní cenné papíry


3 000 000

1 444 500,00

1,29

1 444 500,00

1,29

1 444 500,00

1,29

1 444 500,00

1,29

>>>

105




Měna

Množství

USD

10 600


Deriváty Opce Spojené státy americké

S&P 500 INDEX

1000 06.13 PUT

Celkové opce

Celkové deriváty Celkové portfolio cenných papírů


53 156,96

0,05

53 156,96

0,05

53 156,96

0,05

53 156,96 107 305 523,64

0,05 95,72

>>|

Portfolio

Euro Convertible Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Konvertibilní obligace/dluhopisy Francie

ALCATEL-LUCENT SA CV AXA SA CV SUB

5.00 09-15 01/01S

3.75 00-17 01/01A

EUR

800 000

2 502 151,09

EUR

11 240

2 944 101,15

3,06 3,60

3 600 000

3 778 560,00

4,62

BNP PARIBAS SA CV

0.25 12-15 21/09A

EUR

CGG VERITAS SA CV

1.25 13-19 01/01S

EUR

7 778

263 369,86

0,32

EUR

44 000

2 363 079,37

2,89

EUR

21 100

1 928 016,92

2,36

EURAZEO SA CV(DANONE)

6.25 09-14 10/06A

FONCIERE DES REGIONS SA CV

3.34 11-17 01/01S

GECINA SA CV

2.125 10-16 01/01A

EUR

11 500

1 404 732,30

1,72

NEOPOST SA CV

3.75 09-15 01/02A

EUR

4 500

382 149,60

0,47

EUR

25 000

1 713 965,37

2,10

EUR

49 200

2 736 934,70

3,35

EUR

19 000

1 820 360,33

2,23

EUR

40 000

2 160 828,95

2,64

EUR

3 600

833 705,11

1,02

24 831 954,75

30,38 7,39

NEXANS SA CV

2.50 12-19 01/01A

PUBLICIS GROUPE SA CV RALLYE SA CV TEM CV

1.00 02-18 18/01A

3.25 03-13 01/07A

4.25 09-15 01/01A

UNIBAIL-RODAMCO SE CV

0.75 12-18 01/01A

Lucembursko ARCELORMITTAL SA CV 7.25 09-14 01/04S

EUR

276 667

6 035 206,83

CONTROLINVESTE INTL FINANCE CV

EUR

1 496 160

1 408 006,25

1,72

EUR

4 500 000

4 149 450,00

5,08

USD

1 200 000

ESPIRITO SANTO FIN GROUP SA CV SUBSEA 7 SA CV

3.00 10-15 28/01A 9.75 11-25 19/12A

1.00 06-17 05/10S

935 275,70

1,14

12 527 938,78

15,33 10,56

Německo KFW CV

3.25 08-13 27/06A

SGL CARBON SE CV

0.75 07-13 16/05A

EUR

8 500 000

8 625 290,00

EUR

850 000

851 394,00

1,04

9 476 684,00

11,60 4,35

Itálie BANCO POPOLARE SOCIETA COOPERATIVA CV BENI STABILI SPA CV ENI SPA CV

4.75 10-14 24/03A

3.875 10-15 23/04S

0.25 12-15 30/11A

SIAS SPA CV

2.625 05-17 30/06A

EUR

3 567 000

3 564 146,40

EUR

2 200 000

2 196 040,00

2,69

EUR

2 000 000

2 056 460,00

2,52

EUR

1 501 500

1 443 001,56

1,77

9 259 647,96

11,33 1,84

Nizozemí CELESIO FINANCE BV CV SALZGITTER FIN BV CV

2.50 11-18 07/04A 1.125 09-16 06/10A

EUR

1 500 000

1 507 470,00

EUR

3 200 000

3 165 920,00

3,87

2 571 238,94

3,15

SIEMENS FIN NV CV

1.65 12-19 16/08S

USD

3 250 000

WERELDHAVE NV CV

2.875 10-15 18/11S

EUR

2 000 000

1 991 300,00

2,44

9 235 928,94

11,30 2,20

Belgie COFINIMMO SA CV

3.125 11-16 28/04A

GROUPE BRUXELLES LAMBERT SA GBL CV SOFINA SA CV

0.125 12-15 21/09A

1.00 12-16 19/06S

EUR

1 749 000

1 794 404,04

EUR

2 100 000

2 127 447,00

2,60

USD

2 750 000

2 028 460,40

2,48

5 950 311,44

7,28

Rakousko A TEC INDUSTRIE AG CV

2.75 07-14 10/05A

STEINHOFF FIN HLDG GMBH CV

4.50 11-18 31/03S

EUR

6 000

0,01

0,00

EUR

1 700 000

1 781 090,00

2,18

1 781 090,01

2,18

Kajmanské ostrovy BES FINANCE LTD CV

3.00 10-15 19/05S

EUR

1 250 000

1 250 187,50

1,53

1 250 187,50

1,53

Ostrov Man ANGLOGOLD ASHANTI HOLDINGS FIN PLC CV

3.50 09-14 22/05S

USD

1 500 000

1 177 161,33

1,44

1 177 161,33

1,44

Portugalsko SGPS SA CV

5.25 10-17 28/09A

EUR

1 000 000

1 040 910,00

1,27

1 040 910,00

1,27

Švédsko INDUSTRIVAERDEN AB CV

1.875 11-17 27/02S

EUR

100 000

Celkové konvertibilní obligace/dluhopisy

105 362,00

0,13

105 362,00

0,13

76 637 176,71

93,77

Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Lucembursko

BANK OF NEW YORK MELLON LUXBG SA CV

FL.R 08-XX 30/12Q

EUR


2 000 000

208 460,00

0,26

208 460,00

0,26

>>>

107




Měna

Množství

EUR

2 567 200


Řecko GREECE

FL.R 12-42 15/10A



19 082,77

0,02

19 082,77

0,02

227 542,77

0,28

76 864 719,48

94,05

jiném regulovaném trhu Ostatní cenné papíry Konvertibilní obligace/dluhopisy Island

LANDSBANKI ISL.(DEFAULTED) 07-10 23/10A

EUR

Celkové konvertibilní obligace/dluhopisy



1 600 000

8 000,00

0,01

8 000,00

0,01

8 000,00

0,01

8 000,00 76 872 719,48

0,01 94,06

>>|

Portfolio

Euro Inflation Linked Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



FRANCE OAT INFL. INDEX

0.10 12-21 25/07A

EUR

820 000

840 065,29


0.25 11-18 25/07A

EUR

500 000

542 559,60

1,04 0,67


1.00 05-17 25/07A

EUR

4 550 000

5 608 919,22

6,91


1.10 10-22 25/07A

EUR

3 060 000

3 620 227,11

4,46


1.60 04-15 25/07A

EUR

3 240 000

4 136 499,74

5,10


1.80 06-40 25/07A

EUR

1 705 000

2 497 045,12

3,08


1.85 10-27 25/07A

EUR

820 000

1 042 179,15

1,28


2.10 07-23 25/07A

EUR

2 350 000

3 101 093,18

3,82


2.25 03-20 25/07A

EUR

4 250 000

6 131 763,08

7,55


3.15 02-32 25/07A

EUR

2 140 000

3 876 101,90

4,78


3.40 99-29 25/07A

EUR

1 730 000

3 195 954,36

3,94


1.30 10-19 25/07A

EUR

1 890 000

2 251 735,61

2,78

36 844 143,36

45,41 4,67

Itálie ITALY INFL. INDEX

2.10 06-17 15/09S

EUR

3 260 000

3 789 689,57

ITALY INFL. INDEX

2.10 10-16 15/09S

EUR

3 780 000

4 084 187,02

5,03

ITALY INFL. INDEX

2.10 10-21 15/09S

EUR

3 420 000

3 488 170,23

4,30

ITALY INFL. INDEX

2.15 03-14 15/09S

EUR

2 100 000

2 608 751,00

3,22

ITALY INFL. INDEX

2.35 04-35 15/09S

EUR

3 230 000

3 236 992,34

3,99

ITALY INFL. INDEX

2.35 08-19 15/09S

EUR

4 290 000

4 698 065,57

5,79

ITALY INFL. INDEX

2.55 09-41 15/09S

EUR

1 430 000

1 325 659,17

1,63

ITALY INFL. INDEX

2.60 07-23 15/09S

EUR

3 520 000

3 817 519,70

4,71

ITALY INFL. INDEX

3.10 11-26 15/09S

EUR

970 000

999 001,11

1,23

28 048 035,71

34,57 5,56

Německo GERMANY INFL. INDEX 0.10 12-23 15/04A

EUR

4 180 000

4 514 193,16

GERMANY INFL. INDEX 0.75 11-18 15/04A

EUR

1 280 000

1 473 348,10

1,82


EUR

3 160 000

3 958 785,53

4,88


EUR

3 645 000


4 695 297,47

5,79

14 641 624,26

18,05

79 533 803,33

98,03


79 533 803,33

98,03


79 533 803,33

98,03


>>|

109



Tactical Bond Allocation Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



ITALY BOT (12 MESI )

EUR

150 000

147 523,27

18,49

ITALY BTP

2.00 10-13 01/06S

0.00 12-13 13/09

EUR

100 000

100 403,00

12,59

ITALY BTP

2.25 10-13 01/11S

EUR

200 000

201 530,00

25,27

ITALY BTP

4.25 03-13 01/08S

EUR

100 000

101 810,00

12,76

ITALY BTP

4.25 08-13 15/04S

EUR

100 000

100 998,00

12,66

ITALY BTP

4.75 02-13 01/02S

EUR

100 000

100 333,00

12,58

752 597,27

94,35


752 597,27

94,35


752 597,27

94,35


752 597,27

94,35


>>|

Portfolio

Asian Bond Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Jižní Korea

KOREA

4.00 11-16 10/03S

KRW

500 000 000

490 801,51

KOREA

3.00 10-13 10/12S

KRW

6 250 000 000

5 884 165,36

0,47 5,67

KOREA

4.00 10-15 10/09S

KRW

2 500 000 000

2 444 460,18

2,36

KOREA

4.25 11-21 10/06S

KRW

3 000 000 000

3 046 048,95

2,94

KOREA

4.50 10-15 10/03S

KRW

2 500 000 000

2 461 349,91

2,37

KOREA

4.75 10-30 10/12S

KRW

2 115 000 000

2 380 668,20

2,29

KOREA

5.50 07-17 10/09S

KRW

6 200 000 000

6 551 868,28

6,31

23 259 362,39

22,41 1,90

Singapur COMPETITION TEAM TECHNOLOGY PTE LTD

USD

2 000 000

1 982 480,00

HDB

1.52 12-19 18/06S

2.125 12-17 13/12S

SGD

1 500 000

1 240 805,23

1,20

HDB

2.088 12-22 30/08S

SGD

250 000

206 288,81

0,20

SINGAPORE

2.375 10-17 01/04S

SGD

964 000

859 305,19

0,83

SINGAPORE

2.75 12-42 01/04S

SGD

1 200 000

1 053 354,11

1,02

SINGAPORE

3.00 09-24 01/09S

SGD

1 000 000

940 635,20

0,91

SINGAPORE

3.25 05-20 01/09S

SGD

5 000 000

4 738 815,39

4,56

SINGAPORE

3.50 07-27 03/01S

SGD

2 000 000

1 962 216,95

1,88

TEMASEK FINANCIAL LTD

3.785 10-25 05/03S

SGD

250 000

235 066,62

0,23

TEMASEK FINANCIAL LTD

3.265 10-20 19/02S

SGD

1 750 000

1 595 284,43

1,54

SGD

250 000

213 505,79

0,21

15 027 757,72

14,48

WHARF MTN (SINGAPORE) PTE LTD

4.30 11-18 28/10S

Indonésie INDENOSIA -FR0059- 7.00 11-27 15/05S

IDR

20 000 000 000

2 300 371,09

2,22

INDONESIA -FR0056- 8.375 10-26 15/09S

IDR

19 000 000 000

2 452 268,76

2,36

INDONESIA -FR0058- 8.25 11-32 15/06S

IDR

45 548 000 000

5 831 400,77

5,62

INDONESIA -FR0061- 7.00 11-22 15/05S

IDR

10 000 000 000

1 183 631,72

1,14

INDONESIA -FR0064- 6.125 12-28 15/05M

IDR

9 000 000 000

973 144,79

0,94

12 740 817,13

12,28

Malajsie MALAYSIA -10/0001-

3.835 10-15 12/08S

MYR

3 000 000

999 504,85

0,96

MALAYSIA -06/0001-

4.262 06-16 15/09S

MYR

6 000 000

2 036 228,44

1,96

MALAYSIA -09/0004-

3.741 09-15 27/02S

MYR

6 000 000

1 990 564,28

1,92

MALAYSIA -11/0005-

3.58

11-18 28/09S

MYR

5 000 000

1 655 120,98

1,60

MALAYSIA -12/0003-

3.197 12-15 15/10S

MYR

6 000 000

1 968 861,54

1,90

MALAYSIA -12/0004-

4.127 12-32 15/04S

MYR

1 800 000

606 449,42

0,58

MALAYSIA -12/0006-

3.492 12-20 31/03S

MYR

10 000 000

3 278 326,16

3,16

12 535 055,67

12,08

Filipíny PHILIPPINES

5.875 12-32 01/03Q

PHP

40 000 000

1 011 134,67

0,97

PHP

97 000 000

2 749 104,60

2,65

PHILIPPINES -2012- 10.25 06-26 19/01S

PHP

30 000 000

1 113 858,90

1,07

PHILIPPINES -2017-

PHP

188 000 000

5 859 210,78

5,65

10 733 308,95

10,34

PHILIPPINES -1054-

6.375 11-22 19/01S 8.00 11-31 19/07S

Thajsko THAILAND

1.20 11-21 14/07S

THB

50 000 000

1 668 610,45

1,61

THAILAND

3.25 11-17 16/06S

THB

161 000 000

5 304 819,79

5,11

THAILAND

3.58 12-27 17/12S

THB

65 000 000

2 061 988,55

1,99

THAILAND

3.65 10-21 17/12S

THB

41 000 000

1 361 500,96

1,31

10 396 919,75

10,02 1,98

Britské Panenské ostrovy COSCO PACIFIC FINANCE CO LS FINANCE 2017 LTD

4.00 12-22 03/12S

5.25 EMTN 12-17 26/01S

USD

2 000 000

2 055 260,00

USD

1 500 000

1 621 627,50

1,56

1 441 583,00

1,39

ROSY UNICORN LTD

6.50 12-17 09/02S

USD

1 300 000

TALENT YIELD INV LTD

4.50 12-22 25/04S

USD

1 500 000

1 646 745,00

1,59

6 765 215,50

6,52 0,94

Hongkong LOTTE SHOPPING BUSINESS MGT (HK) LTD RAINBOW DAYS LTD

4.00 12-15 09/02S

3.00 11-16 30/06S

WHARF FINANCE N1 LTD WHEELOCK FINANCE LTD

4.50 11-21 20/07S 4.75 12-17 23/02S

CNH

6 000 000

972 597,89

CNH

3 000 000

468 851,45

0,45

SGD

750 000

626 516,62

0,60

USD

1 500 000

1 591 972,50

1,54

3 659 938,46

3,53 1,56

Čína BAOSTEEL GROUP CORP

3.50 11-14 01/12S

CHINA GUANGDONG NUCLEAR POWER HLDG CO LTD 3.75 12-15 01/11S

CNH

10 000 000

1 617 801,23

CNH

3 000 000

486 624,90

0,47

2 104 426,13

2,03


>>>

111




Měna

Množství


Kajmanské ostrovy AMBER CIRCLE FUNDING LTD CHINA OVERSEAS FINANCE

3.25 12-22 04/12S 5.50 10-20 10/11S

USD

200 000

203 538,00

USD

1 500 000

1 686 270,00

0,20 1,62

1 889 808,00

1,82

Bermudy CHINA RESOURCES GAS GROUP LTD

4.50 12-22 05/04S

USD

500 000


552 637,50

0,53

552 637,50

0,53

99 665 247,20

96,04

Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Hongkong

HERO ASIA INV LTD

FL.R 12-XX 07/12S

USD

200 000


202 807,00

0,20

202 807,00

0,20

202 807,00

0,20


99 868 054,20

96,24


99 868 054,20

96,24


>>|

Portfolio

Euro Covered Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Španělsko

AYT CEDULAS CAJAS GL.

EUR

700 000

583 786,00

AYT CEDULAS CAJAS GL. XI

4.00 06-21 24/03A 4.00 06-16 20/12A

EUR

900 000

842 580,00

0,86

AYT CEDULAS CAJAS GL. XII

4.00 07-17 21/03A

EUR

500 000

465 525,00

0,47

AYT CEDULAS CAJAS GL. XIII

4.75 07-27 25/05A

AYT CEDULAS CAJAS GL. 3.75 06-13 25/10A

0,59

EUR

100 000

79 455,00

0,08

EUR

300 000

297 909,00

0,30

AYT CEDULAS CAJAS GL. 4.25 09-14 29/07A

EUR

400 000

393 172,00

0,40

AYT CEDULAS CAJAS GL.VIII

EUR

100 000

90 938,00

0,09

4.25 06-18 14/06A

AYT CEDULAS CAJAS IX 3.75 05-15 31/03A

EUR

400 000

384 872,00

0,39

AYT CEDULAS CAJAS IX 4.00 05-20 31/03A

EUR

500 000

423 740,00

0,43

AYT CEDULAS CAJAS VI -A-

EUR

600 000

592 008,00

0,60

EUR

600 000

523 500,00

0,53

AYT CEDULAS CAJAS VIII 4.00 04-14 18/11A

EUR

1 200 000

1 177 596,00

1,20

AYT CEDULAS CAJAS X 3.75 05-25 30/06A

EUR

100 000

74 140,00

0,08

AYT CEDULAS CAJAS VIII

4.00 04-14 07/04A 4.25 04-19 18/11A

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

3.50 12-17 05/12A

EUR

500 000

502 175,00

0,51


3.50 05-20 10/07A

EUR

300 000

294 720,00

0,30


3.625 10-17 18/01A

EUR

900 000

921 645,00

0,94


4.00 05-25 25/02A

EUR

700 000

678 265,00

0,69

BANCO ESP.DE CREDITO SA

3.625 10-15 07/09A

EUR

200 000

204 504,00

0,21

BANCO ESP.DE CREDITO SA

3.75 12-16 17/06A

EUR

400 000

409 572,00

0,42

EUR

400 000

439 360,00

0,45

EUR

600 000

618 408,00

0,63

BANCO ESP.DE CREDITO SA BANCO ESP.DE CREDITO SA

5.75 02-17 27/03A 4.25 04-14 16/09A


EUR

200 000

212 300,00

0,22


EUR

400 000

407 612,00

0,41

BANCO PASTOR SA 1

3.75 05-15 04/03A

BANCO POPULAR ESPANOL SA

EUR

600 000

601 398,00

0,61

3.50 10-13 13/09A

EUR

450 000

452 133,00

0,46


4.125 10-18 09/04A

EUR

300 000

297 588,00

0,30


4.125 12-17 30/03A

EUR

700 000

700 084,00

0,71


4.375 09-14 16/06A

EUR

100 000

101 245,00

0,10

3.625 12-15 16/02A

EUR

400 000

402 180,00

0,41

BANCO SABADELL SA

4.50 03-13 29/04A

EUR

200 000

201 196,00

0,20

BANCO SABADELL SA

4.25 12-14 19/09A

EUR

300 000

304 824,00

0,31

BANCO SABADELL SA

BANCO SANTANDER SA

3.875 06-26 06/02A

EUR

200 000

187 816,00

0,19

BANCO SANTANDER SA

4.00 05-20 07/04A

EUR

500 000

509 700,00

0,52

BANCO SANTANDER SA

3.625 10-17 06/04A

EUR

200 000

205 320,00

0,21

BANCO SANTANDER SA

4.625 11-16 21/06A

EUR

400 000

419 776,00

0,43

EUR

250 000

250 322,50

0,25

BANKINTER SA

2.625 10-13 09/04A

BANKINTER SA

4.125 12-17 22/03A

EUR

500 000

509 590,00

0,52

BANKINTER SA

3.75 10-13 23/09A

EUR

150 000

151 545,00

0,15

BANKINTER SA

3.875 12-15 30/10A

EUR

500 000

507 960,00

0,52

EUR

1 150 000

1 163 340,00

1,18

CAIXABANK SA

3.375 06-14 30/06A

CAIXABANK SA

3.625 06-21 18/01A

EUR

450 000

418 959,00

0,43

CAIXABANK SA

4.50 06-22 26/01A

EUR

500 000

489 350,00

0,50

CAIXABANK SA CAIXABANK SA

4.625 07-19 04/06A 4.00 12-17 16/02A

EUR

150 000

153 000,00

0,16

EUR

1 100 000

1 112 331,00

1,13

CAJA MADRID

3.50 09-14 13/11A

EUR

400 000

390 112,00

0,40

CAJA MADRID

3.625 09-16 05/10A

EUR

400 000

376 340,00

0,38

CAJA MADRID

4.125 06-36 24/03A

EUR

750 000

575 925,00

0,59

CAJA MADRID

4.25 06-16 05/07A

EUR

100 000

96 575,00

0,10

CAJA MADRID

4.50 07-22 26/04A

EUR

400 000

351 192,00

0,36

CAJA MADRID

4.875 11-14 31/03A

EUR

1 200 000

1 206 360,00

1,22

CAJA MADRID

5.00 07-19 28/06A

CEDULAS POP

4.25 07-17 26/04A

EUR

100 000

93 500,00

0,09

EUR

100 000

96 930,00

0,10

CEDULAS TDA

4.25 06-31 10/04A

EUR

700 000

499 275,00

0,51

CEDULAS TDA

4.25 07-27 28/03A

EUR

900 000

690 192,00

0,70

CEDULAS TDA 2

4.50 03-13 26/11A

EUR

800 000

798 160,00

0,81

CEDULAS TDA 3

4.375 04-16 03/03A

EUR

500 000

479 100,00

0,49

CEDULAS TDA 5

4.125 04-19 29/11A

EUR

300 000

260 220,00

0,26

IM CEDULAS 04

3.75 05-15 11/03A

EUR

300 000

288 630,00

0,29

IM CEDULAS 1

4.25 04-14 12/02A

EUR

100 000

100 308,00

0,10

IM CEDULAS 2

4.50 04-14 11/06A

EUR

1 100 000

1 086 580,00

1,10

IM CEDULAS 9

4.25 06-16 09/06A

EUR

400 000

376 000,00

0,38

EUR

900 000

821 835,00

0,83

28 344 673,50

28,80

NCG BANCO SA

4.375 07-19 23/01A


>>>

113




Měna

Množství


AXA BANK EUROPE SCF 3.50 10-20 05/11A

EUR

200 000

224 636,00

BNP PARIBAS HOME LOAN SFH 2.50 10-15 09/06A

EUR

250 000

262 417,50

0,27


EUR

100 000

115 818,00

0,12

Francie 0,23


EUR

400 000

443 688,00

0,45

BNP PARIBAS PUBLIC SECTOR SCF

3.125 11-16 09/06A

EUR

200 000

216 876,00

0,22

BNP PARIBAS PUBLIC SECTOR SCF

3.75 10-20 26/02A

BPCB

3.875 09-14 05/06A

BPCB

3.875 11-18 31/01A

BPCE SFH

1.50 12-18 28/02A

EUR

100 000

115 515,00

0,12

EUR

200 000

209 716,00

0,21

EUR

100 000

113 541,00

0,12

EUR

200 000

203 698,00

0,21

BPCE SFH

2.75 12-17 16/02A

EUR

400 000

429 452,00

0,44

BPCE SFH

3.75 11-21 13/09A

EUR

400 000

459 720,00

0,47

CIE DE FIN FONCIER SA

2.25 12-15 21/08A

EUR

1 000 000

1 041 000,00

1,06


4.25 12-22 19/01A

EUR

650 000

767 019,50

0,78


3.50 10-20 05/11A

EUR

700 000

784 483,00

0,80


3.75 05-17 24/01A

EUR

465 000

517 359,00

0,53


3.875 06-55 25/04A

EUR

150 000

162 157,50

0,16


4.00 10-25 24/10A

EUR

410 000

477 371,20

0,48


4.375 07-19 25/04A

EUR

890 000

1 045 376,20

1,05


4.50 03-18 16/05A

EUR

460 000

539 005,00

0,55

CIE DE FIN FONCIER SA 2.375 12-22 21/11A

EUR

600 000

611 610,00

0,62

CIF EUROMORTGAGE SA

4.125 09-14 19/12A

EUR

400 000

425 920,00

0,43

CIF EUROMORTGAGE SA

3.50 10-20 17/06A

EUR

400 000

437 752,00

0,44

CIF EUROMORTGAGE SA

4.00 06-16 25/10A

EUR

400 000

441 012,00

0,45

CIF EUROMORTGAGE SA

4.125 11-22 19/01A

EUR

400 000

454 692,00

0,46

CIF EUROMORTGAGE SA

4.50 04-14 10/06A

EUR

600 000

632 628,00

0,64

CIF EUROMORTGAGE SA EMTN 3.25 11-16 03/02A

EUR

600 000

639 198,00

0,65

CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH

EUR

100 000

116 308,00

0,12

3.875 11-21 12/01A


2.125 12-17 10/07A

EUR

300 000

315 858,00

0,32


3.50 11-18 14/06A

EUR

400 000

449 328,00

0,46

CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH -5-

3.25 10-17 23/03A

EUR

500 000

549 580,00

0,56

CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH -7-

4.00 10-25 16/07A

EUR

150 000

178 810,50

0,18

CREDIT AGRICOLE PUB SECTOR SCF

1.875 12-19 20/09A

EUR

400 000

410 400,00

0,42

CREDIT MUTUEL ARKEA HOME LOANS SFH

2.50 10-15 16/06A

EUR

200 000

209 396,00

0,21

CREDIT MUTUEL ARKEA HOME LOANS SFH

4.50 11-21 13/04A

EUR

200 000

240 350,00

0,24

EUR

100 000

114 232,00

0,12

EUR

150 000

158 145,00

0,16

CREDIT MUTUEL ARKEA SCF

3.75 11-21 07/10A

CREDIT MUTUEL-CIC HOME LOAN SFH

3.125 10-15 21/01A


3.50 10-17 25/04A

EUR

400 000

444 372,00

0,45


4.125 12-24 19/01A

EUR

600 000

719 442,00

0,73

CRH SA

2.50 10-15 07/05A

EUR

330 000

346 401,00

0,35

CRH SA

3.50 05-17 25/04A

EUR

892 500

995 387,40

1,01

CRH SA

3.50 10-20 22/06A

EUR

200 000

228 192,00

0,23

CRH SA

3.60 12-24 08/03A

EUR

236 000

271 081,40

0,28

CRH SA

4.00 06-18 25/04A

EUR

750 000

864 997,50

0,88

CRH SA

4.00 12-22 17/06A

EUR

600 000

710 580,00

0,72

CRH SA

4.10 04-15 25/10A

DEXIA MUN AGENCY

4.875 07-17 03/07A

EUR

310 000

341 427,80

0,35

EUR

400 000

460 240,00

0,47

DEXIA MUN AGENCY

2.75 10-15 20/07A

EUR

800 000

835 992,00

0,85

DEXIA MUN AGENCY

3.125 05-15 15/09A

EUR

100 000

105 593,00

0,11

DEXIA MUN AGENCY

3.625 10-18 26/02A

EUR

400 000

439 240,00

0,45

DEXIA MUN AGENCY

4.50 07-17 13/11A

EUR

180 000

205 142,40

0,21

DEXIA MUN AGENCY

4.50 08-15 27/04A

EUR

150 000

162 169,50

0,16

DEXIA MUN AGENCY

4.875 09-21 02/06A

EUR

506 000

607 974,18

0,62

DEXIA MUN AGENCY

4.25 07-19 07/02A

DEXIA MUN AGENCY 3.75 11-16 18/05A

EUR

600 000

683 928,00

0,69

EUR

250 000

271 037,50

0,28

DEXIA MUN AGENCY EMTN 4.25 10-22 26/01A

EUR

636 000

730 954,80

0,74

DEXIA MUN AGENCY EMTN 3.50 09-16 16/09A

EUR

500 000

540 425,00

0,55

DEXIA MUN AGENCY 3.875 06-14 12/03A

EUR

550 000

570 806,50

0,58

GCE COVERED BONDS

EUR

50 000

51 157,00

0,05

EUR

150 000

165 634,50

0,17

2.125 10-14 03/06A

HSBC FRANCE SA EMTN SOCIETE GENERALE SA

3.375 10-17 20/01A

EUR

450 000

548 865,00

0,56

SOCIETE GENERALE SCF 4.25 11-23 03/02A

5.00 09-19 27/03A

EUR

200 000

240 764,00

0,24

SOCIETE GENERALE SFH 2.875 12-19 14/03A

EUR

300 000

327 285,00

0,33

SOCIETE GENERALE SFH EMTN

EUR

100 000

108 718,00

0,11

26 491 875,88

26,92 0,34

3.25 11-16 06/06A

Velká Británie ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES PLC

3.625 10-17 05/10A

EUR

300 000

334 620,00

ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES PLC

3.375 05-15 08/06A

EUR

400 000

426 032,00

0,43


3.625 11-16 08/09A

EUR

492 000

541 022,88

0,55


4.25 06-21 12/04A

EUR

150 000

178 672,50

0,18


4.375 11-18 24/01A

EUR

150 000

173 320,50

0,18


>>>

Portfolio


Měna

Množství


ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES PLC -13- 3.125 10-14 30/06A

EUR

600 000

622 812,00

0,63

ANZ NATIONAL LTD

EUR

300 000

324 999,00

0,33

EUR

400 000

435 252,00

0,44

EUR

750 000

799 710,00

0,80

3.00 11-16 20/10A

BANK OF SCOTLAND PLC

4.75 07-15 26/01A


4.25 04-14 23/09A


4.375 06-16 13/07A

EUR

600 000

676 350,00

0,69


4.50 06-21 13/07A

EUR

595 000

724 144,75

0,74

EUR

500 000

607 500,00

0,62

EUR

350 000

360 213,00

0,37

BANK OF SCOTLAND PLC BARCLAYS BANK PLC

4.875 04-19 04/06A 2.125 11-14 08/09A

BARCLAYS BANK PLC

3.625 11-16 13/04A

EUR

150 000

165 165,00

0,17

BARCLAYS BANK PLC

2.25 12-17 22/02A

EUR

800 000

849 000,00

0,85

BARCLAYS BANK PLC EMTN

4.00 09-19 07/10A

EUR

150 000

176 557,50

0,18

LLOYDS TSB BANK PLC

4.00 10-18 25/06A

EUR

100 000

115 605,00

0,12

4.125 11-16 06/04A

EUR

50 000

55 563,00

0,06

EUR

200 000

221 402,00

0,22 0,36

LLOYDS TSB BANK PLC LLOYDS TSB BANK PLC

3.50 12-17 11/01A

LLOYDS TSB BANK PLC EMTN

4.00 10-20 29/09A

LLOYDS TSB BANK PLC -2011-2-

4.875 11-23 13/01A

EUR

300 000

351 891,00

EUR

100 000

126 051,00

0,13

200 000

218 530,00

0,22

NATIONWIDE BUILDING SOCIETY

3.125 11-16 13/10A

EUR

NATIONWIDE BUILDING SOCIETY

4.375 07-22 28/02A

EUR

400 000

490 328,00

0,50

EUR

300 000

337 179,00

0,34

NORTHERN ROCK PLC

3.875 05-20 16/11A

NORTHERN ROCK PLC

3.625 05-15 20/04A

EUR

300 000

319 995,00

0,33


2.50 11-14 07/09A

EUR

200 000

206 914,00

0,21


3.875 10-20 19/10A

EUR

500 000

580 985,00

0,59

EUR

500 000

549 480,00

0,56

EUR

114 000

136 731,60

0,14

EUR

400 000

425 800,00

0,43

11 531 825,73

11,71 0,10

ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC -7UBS AG LONDON

3.375 11-16 23/11A

4.00 10-22 08/04A

UBS AG LONDON

2.25 12-17 10/01A

Itálie BANCA CARIGE SPA

3.75 09-16 25/11A

EUR

100 000

101 863,00

BANCA CARIGE SPA

4.25 11-15 25/03A

EUR

650 000

667 946,50

0,68

EUR

350 000

351 165,50

0,36

BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA

2.50 10-13 23/09A


3.125 10-15 30/06A

EUR

300 000

299 589,00

0,30


5.00 11-18 09/02A

EUR

100 000

105 537,00

0,11

BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA EMTN BANCA POP DI MILANO SCARL

4.875 11-16 15/09A

3.25 10-15 16/11A


3.50 09-16 17/10A


3.25 10-15 30/09A


3.625 10-17 31/03A

CREDITO EMILIANO SPA CREDEM

3.75 11-14 20/06A

EUR

100 000

104 971,00

0,11

EUR

200 000

201 440,00

0,20

EUR

200 000

201 750,00

0,20

EUR

200 000

200 780,00

0,20

EUR

300 000

299 556,00

0,30

EUR

100 000

102 153,00

0,10

INTESA SANPAOLO SPA

3.00 10-15 04/11A

EUR

100 000

104 015,00

0,11

INTESA SANPAOLO SPA

3.25 12-17 28/04A

EUR

150 000

157 137,00

0,16

INTESA SANPAOLO SPA

3.625 12-22 05/12A

EUR

500 000

514 675,00

0,52

INTESA SANPAOLO SPA

5.00 12-21 27/01A

EUR

350 000

399 458,50

0,41

INTESA SANPAOLO SPA EMTN 3.75 12-19 25/09A

EUR

500 000

533 640,00

0,54

UBI BANCA SCPA

3.625 09-16 23/09A

EUR

180 000

186 768,00

0,19

UBI BANCA SCPA

4.00 09-19 16/12A

EUR

180 000

188 559,00

0,19

UBI BANCA SCPA

5.25 11-21 28/01A

EUR

400 000

451 248,00

0,46 0,66

EUR

600 000

649 398,00

UNICREDIT SPA

UNICREDIT SPA

4.375 09-22 31/01A

4.00 12-18 31/01A

EUR

50 000

54 871,50

0,06

UNICREDIT SPA

2.625 10-15 31/10A

EUR

200 000

205 950,00

0,21

UNICREDIT SPA

4.25 09-16 29/07A

EUR

450 000

487 845,00

0,50

UNICREDIT SPA

4.25 11-18 31/07A

EUR

500 000

548 765,00

0,56

UNICREDIT SPA

5.00 11-21 31/10A

EUR

100 000

115 235,00

0,12

7 234 316,00

7,35 0,98


1.875 12-19 31/07A

ABN AMRO BANK NV EMTN ING BANK NV

4.25 11-21 06/04A

3.25 11-16 03/03A

EUR

921 000

953 032,38

EUR

750 000

897 892,50

0,91

EUR

450 000

487 849,50

0,50

ING BANK NV

3.375 10-17 23/03A

EUR

500 000

554 105,00

0,56

ING BANK NV

3.375 11-18 11/01A

EUR

100 000

111 826,00

0,11

ING BANK NV

3.375 12-22 10/01A

ING BANK NV EMTN

2.25 10-15 31/08A

NIBC BANK NV EMTN

3.625 11-14 01/04A

EUR

500 000

565 240,00

0,57

EUR

150 000

157 090,50

0,16

EUR

200 000

206 346,00

0,21

SNS BANK NV

3.50 09-15 27/10A

EUR

400 000

426 532,00

0,43

SNS BANK NV -9-

3.625 10-17 10/03A

EUR

300 000

325 884,00

0,33

4 685 797,88

4,76 0,22

Norsko DNB BOLIGKREDITT AS

2.375 12-17 11/04A

EUR

200 000

213 606,00

DNB BOLIGKREDITT AS

2.75 12-22 21/03A

EUR

400 000

433 996,00

0,44

EUR

100 000

107 055,00

0,11

DNB BOLIGKREDITT AS 2.375 10-17 31/08A DNB BOLIGKREDITT AS 2.50 11-16 18/10A

EUR

450 000

480 996,00

0,49

SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT

EUR

300 000

319 344,00

0,32

2.375 11-16 22/11A


>>>

115




Měna

SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT

2.75 12-19 01/02A

SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT-12-

3.25 10-17 17/03A

Množství


EUR

200 000

218 012,00

0,22

EUR

150 000

165 273,00

0,17

SPAREBANKEN VEST AS

2.125 12-17 07/04A

EUR

400 000

420 776,00

0,43

TERRA BOLIGKREDITT AS

2.125 10-15 31/08A

EUR

200 000

208 014,00

0,21

EUR

800 000

TERRA BOLIGKREDITT AS 2.00 12-19 19/06A

829 808,00

0,84

3 396 880,00

3,45 0,67

Irsko AIB MORTGAGE BANK -2-

3.75 06-13 30/04A

EUR

650 000

654 842,50

AIB MORTGAGE BANK -22-

3.125 12-15 04/12A

EUR

334 000

340 085,48

0,35

4.875 07-17 29/06A

EUR

100 000

106 035,00

0,11

EUR

450 000

467 046,00

0,47

EUR

640 000

651 302,40

0,66

AIB MORTGAGE BANK -4-

BANK OF IRELAND MTGE BANK

4.625 09-14 16/09A

BANK OF IRELAND MTGE BANK

3.125 12-15 20/11A

BANK OF IRELAND MTGE BANK EMTN 3.25 05-15 22/06A

EUR

100 000

101 667,00

0,10

DEPFA ACS BANK

3.875 06-16 14/11A

EUR

300 000

321 729,00

0,33

DEPFA ACS BANK

4.875 04-19 21/05A

EUR

350 000

386 690,50

0,39

3 029 397,88

3,08 0,30

Portugalsko BANCO ESPIRITO SANTO SA

3.375 09-15 17/02A

EUR

300 000

296 871,00

BANCO SANTANDER TOTTA SA 3.25 09-14 21/10A

EUR

600 000

599 730,00

0,61

CAIXA GERAL DE DEPOSITOS SA

3.875 06-16 06/12A

EUR

700 000

694 505,00

0,71

CAIXA GERAL DE DEPOSITOS SA

4.25 10-20 27/01A

EUR

100 000

93 438,00

0,09

1 684 544,00

1,71 0,31

Rakousko BAWAG PSK BANK EMTN

EUR

300 000

306 639,00

ERSTE GROUP BANK AG 2.75 10-15 09/03A

1.875 12-19 18/09A

EUR

300 000

315 687,00

0,31

ERSTE GROUP BANK AG 3.50 12-22 08/02A

EUR

100 000

113 770,00

0,12

EUR

200 000

203 148,00

0,21

EUR

150 000

159 177,00

0,16

HYPO NOE GRUPPE BANK AG

1.625 12-19 17/09A

KOMMUNALKREDIT AUSTRIA AG 3.50 05-15 09/02A RAIFFEISENLANDESBANK NIEDEROESTERREICH WIEN AG UNICREDIT BK AUSTRIA AG

2.875 11-16 04/11A

UNICREDIT BK AUSTRIA AG 2.625 12-19 25/04A

2.125 12-22 19/09A

EUR

200 000

205 548,00

0,21

EUR

200 000

215 502,00

0,22

EUR

100 000

108 036,00

0,11

1 627 507,00

1,65 0,34

Švédsko SCBC -40SEB

3.25 10-17 30/03A 4.125 11-21 07/04A

SEB -114-

3.00 11-16 20/01A

EUR

300 000

331 413,00

EUR

200 000

240 448,00

0,24

EUR

370 000

398 031,20

0,40

SWEDBANK MORTGAGE AB

3.625 09-16 05/10A

EUR

310 000

344 366,60

0,35

SWEDBANK MORTGAGE AB

3.375 10-17 22/03A

EUR

150 000

166 465,50

0,17

1 480 724,30

1,50 0,19

Finsko AKTIA REAL ESTATE MTGE BANK PLC

EUR

180 000

189 370,80

NORDEA BANK FINLAND PLC 2.25 10-15 16/11A

4.125 09-14 11/06A

EUR

270 000

283 694,40

0,29


EUR

400 000

428 344,00

0,43


EUR

200 000

238 112,00

0,24


EUR

200 000

213 380,00

0,22

OP MORTGAGE BANK PLC

EUR

100 000

3.25 11-16 01/04A

108 701,00

0,11

1 461 602,20

1,48 0,41

Belgie BELFIUS BANQUE KBC BANK NV

1.25 12-17 27/11A 1.125 12-17 11/12A

EUR

400 000

405 284,00

EUR

1 000 000

1 007 490,00

1,03

1 412 774,00

1,44 0,22

Austrálie COMMONWEALTH BK OF AUSTRALIA 3.00 12-22 03/05A

EUR

200 000

220 334,00

NATIONAL AUSTRALIA BK LTD

1.875 12-23 13/01A

EUR

400 000

396 948,00

0,41

NATIONAL AUSTRALIA BK LTD

2.625 12-17 13/01A

EUR

100 000

107 649,00

0,11

EUR

300 000

WESTPAC BANKING CORP

2.125 12-16 16/02A

314 436,00

0,32

1 039 367,00

1,06 0,18

Dánsko DANSKE BANK AS

3.75 10-22 23/06A

EUR

150 000

173 709,00

DANSKE BANK AS

4.125 09-19 26/11A

EUR

110 000

129 263,20

0,13

324 504,00

0,33

DANSKE BANK AS EMTN

3.25 11-16 09/03A

EUR

300 000

DANSKE BANK AS EMTN

4.50 09-16 01/07A

EUR

300 000

338 751,00

0,34

966 227,20

0,98 0,34

Spojené státy americké BA COVERED BOND ISSUER WM COVERED BOND PROGR.

4.25 07-17 05/04A 4.00 06-16 27/09A

EUR

300 000

332 310,00

EUR

445 000

496 321,85

0,50

828 631,85

0,84

Nový Zéland BNZ INT FUNDING LTD

2.375 12-15 07/05A

EUR

200 000

208 040,00

0,21

208 040,00

0,21

Kanada ROYAL BANK CANADA

4.625 08-18 22/01A

EUR


150 000

178 069,50

0,18

178 069,50

0,18 >>>

Portfolio


Měna

Množství

EUR

100 000


Lucembursko HYPOTHEKENBANK FRANKFURT INT SA

-123- 4.25 03-18 04/06A

110 888,00

0,11

110 888,00

0,11

Ostrov Guernesey CRED.SUISSE AG GUERNSEY 2.875 11-18 18/10A

EUR

50 000


55 342,50

0,06

55 342,50

0,06

95 768 484,42

97,29


95 768 484,42

97,29


95 768 484,42

97,29


>>|

117



Podfondy absolutní návratnosti Absolute Return Multi Strategies Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



EUTELSAT SA

5.00 11-19 14/01A

EUR

200 000

235 286,00

0,15

2.50 09-14 12/01A

EUR

15 000 000

15 379 500,00

10,12

FRANCE BTF

0.00 12-13 30/05

EUR

2 500 000

2 499 954,70

1,64

FRANCE BTF

0.00 12-13 17/10

EUR

17 000 000

16 998 800,33

11,18

35 113 541,03

23,09 0,44

FRANCE BTAN

Itálie ATLANTIA SPA -12-

4.375 12-20 16/03A

EUR

628 000

672 726,16

ITALY BOT (12 MESI)

0.00

EUR

12 500 000

12 499 739,63

8,21


0.00 12-13 13/09

EUR

9 000 000

8 851 396,14

5,82

EUR

10 000 000

10 099 800,00

6,64

EUR

8 000

8 586,40

0,01

32 132 248,33

21,12

ITALY BTP

12-13 14/01

4.25 08-13 15/04S

SNAM SPA

3.875 12-18 19/03A

Belgie BELGIUM -41-

4.25 03-13 28/09A

EUR

11 000 000

11 341 220,00

7,45

11 341 220,00

7,45 1,98

Španělsko BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

EUR

3 000 000

3 008 190,00

SANTANDER INTL DEBT SA 3.75 11-13 28/02A

2.50 10-13 07/10A

EUR

3 500 000

3 514 105,00

2,31

TELEFONICA EMISIONES SA EMTN 5.811 12-17 05-09A

EUR

700 000

795 774,00

0,52

7 318 069,00

4,81

Nadnárodní EFSF

0.40 12-13 12/03

EUR

6 000 000

6 003 480,00

3,95

6 003 480,00

3,95 0,99

Velká Británie ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES PLC HBOS PLC SUB.

2.50 10-13 18/03A

4.875 03-15 20/03A

EUR

1 500 000

1 506 675,00

EUR

2 000 000

2 073 640,00

1,36

3 580 315,00

2,35 1,33

Spojené státy americké CITIGROUP INC -58-

6.40 08-13 27/03A

MERRILL LYNCH & CO INC EMTN -6655-

6.75 08-13 21/05A

EUR

2 000 000

2 028 440,00

EUR

1 500 000

1 532 895,00

1,01

3 561 335,00

2,34

Nizozemí ACHMEA BV

6.00 06-XX 01/11A


4.875 12-20 11/03A

IBERDROLA INTL BV EMTN

4.50 12-17 21/09A

EUR

50 000

47 052,00

0,03

EUR

790 000

854 511,40

0,56

EUR

1 100 000

1 200 925,00

0,79

2 102 488,40

1,38

Ostrov Guernesey CREDIT SUISSE GROUP FINANCE LTD 6.375 01-13 07/06A

EUR

2 000 000

2 044 960,00

1,34

2 044 960,00

1,34

Německo DEUTSCHE BANK AG

5.125 03-13 31/01A

EUR

1 500 000

1 505 055,00

0,99

1 505 055,00

0,99

Lucembursko FIAT INDUSTRIAL FINANCE EUROPE SA EMTN 6.25 11-18 09/03A

EUR

200 000

224 850,00

0,15

224 850,00

0,15

Irsko ESB FINANCE LTD REGS

4.375 12-19 21/11A

EUR

169 000


179 570,95

0,12

179 570,95

0,12

105 107 132,71

69,09

4,64

Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Itálie

ASSICURAZIONI GENERALI SPA FL.R 12-42 10/07A

EUR

5 900 000

7 068 259,00

MEDIOBANCA SPA EMTN FL.R 06-18 11/10A

GBP

2 500 000

2 748 915,63

1,81

UBI BANCA SCPA

FL.R 10-13 05/03Q

EUR

1 500 000

1 499 055,00

0,99

FL.R 04-19 22/09A

EUR

3 000 000

UNICREDIT SPA EMTN

2 868 330,00

1,88

14 184 559,63

9,32 0,99

Nizozemí ABN AMRO BANK NV ING GROEP NV

FL.R 10-13 15/01Q FL.R 12-13 18/09Q

PFLEIDERER FINANCE BV

FL.R 07-XX 14/08A

EUR

1 500 000

1 500 540,00

EUR

1 000 000

998 720,00

0,66

EUR

1 000 000

20 301,20

0,01

2 519 561,20

1,66


>>>

Portfolio


Měna

Množství

USD

3 000 000


Španělsko TELEFONICA EMISIONES SA

FL.R 07-13 04/02Q

2 267 574,31

1,49

2 267 574,31

1,49 0,15

Velká Británie BG ENERGY CAPITAL PLC SOCIETY LLYODS SUB SSE PLC

FL.R 12-72 30/11S

FL.R 04-24 17/11A

FL.R 12-XX 01/10A

USD

283 000

230 922,94

EUR

600 000

597 700,11

0,39

EUR

708 000

753 135,00

0,50

1 581 758,05

1,04


FL.R 07-17 31/05A

EUR

1 000 000

926 640,00

0,61

926 640,00

0,61

Francie CNP ASSURANCES SA

FL.R 12-XX 18/10S

USD

100 000


82 611,75

0,05

82 611,75

0,05

21 562 704,94

14,17

Hypoteční dluhopisy a podobné Francie

INFIN SOPR A

FL.R 07-16 05/11Q

EUR

1 584 817

1 401 222,64

0,93

1 401 222,64

0,93

Velká Británie MALL FUNDING PLC FL.R 05-14 22/04Q

GBP

994 543

1 167 685,71

0,77

1 167 685,71

0,77 0,27

Irsko DECO LTD A2 -7 E2-

FL.R 06-18 27/01Q

WINDERMERE VII CMBS PLC -A2- FL.R 06-16 22/04Q

EUR

431 450

413 634,70

EUR

522 597

505 612,15

0,33

919 246,85

0,60

Nizozemí UTREF 1X A

FL.R 12-16 30/07Q

EUR

654 879

Celkové hypoteční dluhopisy a podobné

630 321,04

0,41

630 321,04

0,41

4 118 476,24

2,71


130 788 313,89

85,97


130 788 313,89

85,97


>>|

119



Absolute Return Credit Strategies Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Velká Británie

ANNINGTON FIN NO 5 PLC 13.0 12-23 15/01S

GBP

1 000 000

1 363 069,77

ECO-BAT FINANCE PLC

EUR

3 000 000

3 182 250,00

0,94

9 266 296,04

2,73

7.75 12-17 15/02S

THE UNIQUE PUB FIN CO PLC -A3-

6.542 99-21 30/03Q

GBP

7 900 000

THE UNIQUE PUB FIN CO PLC -A4-

5.659 02-27 30/06Q

GBP

1 377 000

0,40

1 476 348,58

0,44

15 287 964,39

4,51

Irsko ROTTAPHARM LTD

6.125 12-19 15/11S

EUR

2 666 000


2 778 718,48

0,82

2 778 718,48

0,82

18 066 682,87

5,33

0,52


BANCA POP DI MILANO SCARL SUB

EUR

3 000 000

1 761 660,00

CENTRO LEASING BANCA SPA EMTN -2- FL.R 07-17 17/07Q

FL.R 08-XX 25/06A

EUR

8 500 000

7 090 445,00

2,09

VENETO BANCA SCARL SUB FL.R 07-17 21/06Q

EUR

1 000 000

889 340,30

0,26

9 741 445,30

2,87

Nizozemí ELM BV

FL.R 06-XX 15/06Q

SRLEV NV EMTN

FL.R 11-41 15/04A

EUR

13 500 000

1 385 100,00

0,41

EUR

2 700 000

2 571 291,00

0,76

3 956 391,00

1,17

Švýcarsko SWISS LIGE AG FL.R 05-XX 16/11A

EUR

3 000 000

2 953 710,00

0,87

2 953 710,00

0,87

Francie LA MONDIALE SUB.

FL.R 03-XX 14/10A

EUR

2 700 000

2 174 512,50

0,64

2 174 512,50

0,64

Irsko SATURNS INV EUR PLC -2007 3- FL.R 07-10 06/07Q

EUR

2 103 121


1 472 184,43

0,43

1 472 184,43

0,43

20 298 243,23

5,98

0,34

Hypoteční dluhopisy a podobné Irsko

BLUEBONNET FIN PLC C

FL.R 06-16 20/12Q

CELTIC RES IRISH MTGE SECURITISATION 12 PLC DECO LTD A2 -7 E2-

FL.R 07-49 18/03Q

FL.R 06-18 27/01Q

EATON 2007 - 10X F1 FL.R 07-27 22/02Q FLEET STREET FINANCE THREE PLC 3 -A1-

FL.R

FLEET STREET FINANCE TWO PLC -AJUNO ECLIPSE LTD -2007-2LUSITANO MTGES 4 PLC C

07-16 25/10Q

FL.R 06-17 26/07Q

FL.R 07-22 20/11Q FL.R 05-48 15/09Q

EUR

1 178 107

1 165 736,48

EUR

8 467 669

8 086 254,84

2,38

EUR

2 516 789

2 412 869,39

0,71 0,44

EUR

2 000 000

1 500 000,00

EUR

12 962 990

12 005 049,53

3,54

EUR

2 161 309

2 091 066,61

0,62

EUR

8 841 541

8 362 556,45

2,47

EUR

2 835 905

561 623,16

0,17

PB DOMICILE 2006-1 PLC D FL.R 06-52 26/11Q

EUR

1 129 603

999 699,06

0,29

PREPS 2006-1-A1

EUR

9 938 669

9 549 404,20

2,81

FL.R 06-15 18/07S

PROVENTUS EUR ABS CDO PLC B

FL.R 07-12 15/06Q

EUR

3 000 000

600 000,00

0,18

PROVENTUS EUR ABS CDO PLC C

FL.R 07-12 15/06Q

EUR

2 000 000

200 000,00

0,06

RADAMANTIS (EUR LOAN CONDUIT 24) PLC E

FL.R 06-15 25/10Q

GBP

1 753 362

1 977 767,03

0,58

EUR

6 351 310

5 931 329,95

1,75

SILENUS (EUR LOAN CONDUIT 25) LTD A

FL.R 07-19 15/05Q

SILENUS (EUR LOAN CONDUIT 25) LTD B

FL.R 07-19 15/05Q

EUR

4 329 396

3 310 646,08

0,98

SILENUS (EUR LOAN CONDUIT 25) LTD C

FL.R 07-19 15/05Q

EUR

4 046 030

1 982 554,92

0,58

TALISMAN 6 FIN PLC A

FL.R 07-16 22/10Q

EUR

23 270 077

21 078 384,91

6,22

TALISMAN 7 FIN PLC A

FL.R 07-17 22/04Q

EUR

13 605 075

13 042 532,76

3,84

EUR

4 451 942

4 103 132,63

1,21

EUR

3 616 059

3 482 820,49

1,03

TAURS 3 A

FL.R 06-13 22/04Q

TAURUS CMBS PAN EUR PLC -2006 3- A

FL.R 06-15 04/05Q

TAURUS CMBS PAN EUR PLC -2006 3- C

FL.R 06-15 04/05Q

TAURUS CMBS UK PLC -2006 2- A

FL.R 06-24 24/04Q

EUR

464 631

325 241,96

0,10

GBP

857 803

905 731,55

0,27

TITAN EUR 2006-3 PLC A FL.R 06-16 24/07Q

EUR

8 292 931

7 206 923,31

2,12

TITAN EUR 2007-2 LTD

EUR

6 544 755

6 266 603,15

1,85 2,09

TITN 2007-CT1X A2

FL.R 07-17 23/04Q

FL.R 07-17 23/01Q

WINDERMERE X CMBS LTD -AZOO ABS 4 PLC -F-

FL.R 07-19 22/10Q

FL.R 07-96 10/11S

EUR

9 447 935

7 093 824,69

EUR

21 334 260

19 463 098,63

5,74

EUR

2 000 000

464 000,00

0,14

144 168 851,78

42,51 0,65

Velká Británie BUSINESS MORTGAGE FIN. 4 PLC A BUSINESS MORTGAGE FIN. 6 PLC A1 BUSINESS MORTGAGE FIN. 6 PLC A2 CANWA II C2

FL.R 07-37 22/10Q

FL.R 06-45 15/08Q FL.R 07-40 15/08Q FL.R 07-40 15/08Q

GBP

2 015 052

2 221 305,07

GBP

5 423 022

5 319 656,79

1,57

EUR

6 510 880

5 237 010,05

1,54

GBP

5 930 000

4 825 220,97


1,42

>>>

Portfolio


DECO LTD B -7 E2-

Měna

Množství


FL.R 06-18 27/01Q

EUR

7 715 350

6 885 950,22

2,03

DECO LTD 7-E2X -C- FL.R 06-18 27/01Q

EUR

606 363

466 035,06

0,14

DECO 2006-C3X A1A

GBP

2 344 227

2 499 038,68

0,74

GBP

8 573 464

7 011 342,84

2,07

GBP

4 984 572

365 415,50

0,11

GBP

250 000

273 454,39

0,08

FL.R 06-20 27/01Q

DECO 8 UK CONDUIT 2 PLC A2

FL.R 06-18 27/04Q

DECO 8 UK CONDUIT 2 PLC E EURO 27X A REGS

FL.R 06-36 27/01Q

FL.R 07-17 25/07Q

FIRST FLEX. S.6 -M1- FL.R 04-35 01/12M

GBP

6 940 772

6 769 686,83

2,00

GRANITE 2005-4 -C2- FL.R 05-54 20/12Q

USD

2 690 511

1 714 511,40

0,51

GRANM 2007-1 -1C1-

USD

5 000 000

3 186 218,89

0,94

GBP

1 000 000

1 045 268,48

0,31

FL.R 07-54 20/12Q

OPERA FINANCE PLC

FL.R 05-17 02/02Q

GBP

2 100 000

2 112 559,72

0,62

WINDERMERE VIII CMBS PLC -A2- FL.R 06-15 20/04Q

SOUTHERN PACIFIC SECURITIES 05-1 PLC C1C

FL.R 05-43 10/06Q

GBP

213 994

256 009,30

0,08

WINDERMERE XI CMBS PLC -A-

FL.R 07-17 24/04Q

GBP

12 290 868

14 390 279,70

4,23

WINDERMERE XIV CMBS LTD

FL.R 07-14 22/04Q

EUR

4 858 625

2 915 903,50

0,86

WINDERMERE XIV CMBS LTD -A

FL.R 07-14 22/04Q

EUR

13 492 218

11 729 325,20

3,46

79 224 192,59

23,36 0,62

Itálie ASTI FINANCE SRL -B- FL.R 06-41 27/09Q

EUR

2 435 662

2 096 016,20

BIPIELLE RES SRL C

EUR

1 000 000

762 600,38

0,22

EUR

352 154

332 419,67

0,10

FL.R 04-40 30/12Q

ITALEASE FIN SPA C -1- FL.R 05-20 14/09Q ITALFINANCE SV SRL A -1-

FL.R 05-23 14/03Q

EUR

1 395 967

1 340 477,23

0,40

ITALFINANCE SV SRL B -1-

FL.R 05-23 14/03Q

EUR

692 960

657 313,76

0,19

ITALFINANCE SV SRL C -1-

FL.R 05-23 14/03Q

ITALFINANCE SV2 B -2007 1-

FL.R 07-26 14/01Q

EUR

692 869

529 972,74

0,16

EUR

1 975 381

1 619 460,38

0,48

ITALFINANCE SV2 C -2007 1-

FL.R 07-26 14/01Q

EUR

4 858 728

3 608 528,49

1,05

ITALFINANCE SV2 D -2007 1-

FL.R 07-26 14/01Q

EUR

791 551

450 865,70

0,13

LEASIMPRESA FIN SRL C -2006 1-

FL.R 06-25 22/12Q

LOCAT SV 3 SRL C

FL.R 05-26 12/12Q

LOCAT SV 3 SRL C

FL.R 06-28 12/12Q

LOMBARDA LEASE FIN 4 SRL B

FL.R 05-22 30/01Q

EUR

546 343

499 903,41

0,15

EUR

3 500 000

2 601 666,66

0,77

EUR

5 000 000

2 025 000,00

0,60

EUR

2 065 819

2 023 542,21

0,60

PATRIMONIO UNO CMBS SRL E FL.R 06-21 31/12S

EUR

5 616 490

3 566 471,11

1,05

PATRIMONIO UNO CMBS SRL F FL.R 06-21 31/12S

EUR

3 369 894

1 867 763,73

0,55

SESTANTE FIN SRL A1

FL.R 06-46 23/07Q

TRICOLORE FIN SRL B

FL.R 05-20 15/07Q

EUR

1 929 039

1 665 502,90

0,49

EUR

2 480 211

2 390 303,11

0,70

28 037 807,68

8,26 0,79

Nizozemí ATOMIUM MTGE FIN 2003-1 BV B

EUR

3 000 000

2 643 750,00

GARDC 2006-1X -E-

FL.R 07-22 15/04Q

EUR

3 000 000

1 800 000,00

0,53

GARDC 2006-1X -G-

FL.R 07-22 15/04Q

EUR

1 000 000

450 000,00

0,13

GROSVENOR PLACE CLO I BV C FL.R 06-21 20/07Q

EUR

3 500 000

2 642 500,00

0,78

GROSVENOR PLACE CLO II BV E

EUR

985 863

552 083,42

0,16

GROSVENOR PLACE CLO II BV SUB FL.R 07-23 28/03S

EUR

1 000 000

500 000,00

0,15

MESDAG DELTA BV C

EUR

3 342 315

618 328,28

0,18

EUR

2 619 513

UTREF 1X A

FL.R 03-34 01/07M

FL.R 07-23 28/03S

FL.R 07-20 25/01Q

FL.R 12-16 30/07Q

2 521 281,27

0,74

11 727 942,97

3,46 1,92

Francie INFIN SOPR A

FL.R 07-16 05/11Q

INFINITY CLAS-A

FL.R 06-24 15/02Q

EUR

7 385 245

6 529 697,50

EUR

1 708 671

1 517 869,05

0,45

8 047 566,55

2,37

Portugalsko ATLSM 2011-1 A

FL.R 11-42 25/08Q

EUR

4 205 460

4 178 755,32

1,23

4 178 755,32

1,23 0,09

Španělsko BANCAJA 6 B

EUR

447 197

290 499,51

BBVA 3 FTPYME -B-

FL.R 03-36 20/02Q FL.R 04-28 21/04Q

EUR

649 185

510 772,62

0,15

BBVA 3 FTPYME -C-

FL.R 04-28 21/04Q

EUR

1 601 324

810 910,53

0,24

CM BANCAJA 1 -C-

FL.R 05-36 22/12Q

0,28

EUR

1 733 455

987 745,53

GC PASTOR HIPOTECARIO 5 D FL.R 07-46 30/06Q

EUR

3 500 000

0,03

0,00

TDA CAM 3 -B-

EUR

1 500 000

677 625,00

0,20

FL.R 04-33 26/04Q

TDA 18-MIXTO -B2UCI 16 -C-

FL.R 03-45 22/06Q

FL.R 06-49 16/06Q

EUR

700 000

306 250,00

0,09

EUR

4 000 000

158 691,33

0,05

3 742 494,55

1,10 0,20

Lucembursko EMC SA C

FL.R 06-13 30/04Q

WINDERMERE IX SA -C-

FL.R 06-16 22/08Q

EUR

2 601 592

682 917,87

EUR

2 242 216

2 183 223,55

0,64

2 866 141,42

0,84

Spojené státy americké GS MTGE SEC. CORP A3 -2006 3-

FL.R 06-36 25/03M

USD


3 274 147

1 502 187,36

0,44

1 502 187,36

0,44

>>>

121




Měna

Množství

EUR

1 000 000


Ostrov Jersey TEMPO CDO I

FL.R 03-XX 18/11S

Celkové hypoteční dluhopisy a podobné

80 000,00

0,02

80 000,00

0,02

283 575 940,22

83,59


321 940 866,32

94,90


321 940 866,32

94,90


>>|

Portfolio

Absolute Return Global Macro Strategies Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Ostrov Jersey

ETFS CO SEC 06 SS PRE MET DJ-AIGCI

USD

25 000

Celkové akcie

483 227,44

1,36

483 227,44

1,36

483 227,44

1,36

11,12


ITALY BOT (365 GG)

EUR

4 000 000

3 948 478,43

ITALY BTP

2.00 10-13 01/06S

0.00

12-13 14/02

EUR

500 000

502 015,00

1,41

ITALY BTP

2.50 12-15 01/03S

EUR

1 000 000

1 007 630,00

2,84 11,44

ITALY BTP

3.00 11-14 01/04S

EUR

4 000 000

4 062 800,00

ITALY BTP

4.25 08-13 15/04S

EUR

2 000 000

2 019 960,00

5,69

11 540 883,43

32,50 1,09

Spojené státy americké AMERICAN INTERNATIONAL GROUP INC FORD MOTOR CO KB HOME

6.797 11-17 15/11A

4.875 12-15 26/03S 8.00 12-20 15/03S

EUR

320 000

385 389,44

CNH

2 500 000

312 001,19

0,88

USD

500 000

428 624,91

1,21

USA TREASURY BONDS

3.125 12-42 15/02S

USD

3 500 000

2 803 039,45

7,89

USA TREASURY BONDS

4.25 10-40 15/11S

USD

2 000 000

1 954 159,11

5,50

5 883 214,10

16,57 7,53

Nadnárodní BEI

6.50 09-19 07/08S

AUD

3 000 000

2 672 036,49

BEI

9.625 05-15 01/04A

TRY

1 000 000

461 954,13

1,30

3 133 990,62

8,83 1,59

Německo GERMANY INFL. INDEX 2.25 07-13 15/04A

EUR

500 000

565 801,38

KFW EMTN

TRY

2 000 000

865 715,98

2,44

1 431 517,36

4,03 1,99

9.75 10-13 16/07A

Irsko BANK OF IRELAND MTGE BANK

EUR

700 000

708 995,00

BANK OF IRELAND MTGE BANK EMTN 3.25 05-15 22/06A

4.00 06-13 05/07A

EUR

400 000

406 668,00

1,15

ESB FINANCE LTD REGS

EUR

100 000

106 255,00

0,30

1 221 918,00

3,44

4.375 12-19 21/11A

Nizozemí RABOBANK NEDERLAND NV

9.50 09-14 22/01A

TRY

2 000 000

880 907,25

2,48

880 907,25

2,48

Španělsko BANCO SANTANDER SA

4.00 03-13 08/07A

EUR

500 000

504 600,00

1,42

504 600,00

1,42

Švédsko SWEDISH EXPORT CREDIT CORP 2.375 12-15 01/06S

CNH

3 000 000

364 554,04

1,03

364 554,04

1,03

Britské Panenské ostrovy ARCOS DORADOS HLDGS INC 10.25 11-16 13/07S

BRL

250 000

98 801,24

0,28

98 801,24

0,28

Kajmanské ostrovy LUPATECH FINANCE LTD

9.875 07-XX 29/07Q

USD

300 000


86 510,10

0,24

86 510,10

0,24

25 146 896,14

70,82

2,70


ASSICURAZIONI GENERALI SPA FL.R 12-42 10/07A

EUR

800 000

958 408,00

UNICREDIT SPA EMTN

SUB FL.R 07-18 16/10S

GBP

400 000

459 385,43

1,29

UNICREDIT SPA EMTN

FL.R 04-19 22/09A

EUR

400 000

382 444,00

1,08

1 800 237,43

5,07

Německo IVG IMMOBILIEN AG -100-

FL.R 06-XX 05/05A

EUR

1 000 000

525 000,00

1,48

525 000,00

1,48

Španělsko TELEFONICA EMISIONES SA

FL.R 07-13 04/02Q

USD

500 000

377 929,05

1,06

377 929,05

1,06

Francie AXA SA SUB -20-

FL.R 05-XX 29/01A

EUR


500 000

358 731,93

1,01

358 731,93

1,01

>>>

123




Měna

Množství

EUR

100 000


Nizozemí PFLEIDERER FINANCE BV

FL.R 07-XX 14/08A



2 030,12

0,01

2 030,12

0,01

3 063 928,53

8,63

28 694 052,11

80,81

jiném regulovaném trhu Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Irsko

UBS ETFS PLC CMCI AGRICULTURE SF (EUR) -I-ACC- CAP

EUR




100

909 016,00

2,56

909 016,00

2,56

909 016,00

2,56

909 016,00 29 603 068,11

2,56 83,37

>>|

Portfolio

Peněžní podfond Euro Short Term Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



ITALY ITALY BOT

4.50 12-15 15/07S 0.00

12-13 28/02

EUR

15 000 000

15 778 950,00

3,65

EUR

10 000 000

9 957 090,00

2,30

ITALY BTP

2.00 10-13 01/06S

EUR

15 000 000

15 060 450,00

3,48

ITALY BTP

2.25 10-13 01/11S

EUR

20 000 000

20 153 000,00

4,66

ITALY BTP

6.00 11-14 15/11S

EUR

19 000 000

20 400 300,00

4,71

ITALY CTZS

0.00 12-14 30/05

EUR

16 000 000

15 608 800,00

3,61

ITALY CTZS

0.00 12-14 30/09

EUR

15 000 000

14 485 500,00

3,35

ITALY CTZS

0.00 11-13 30/04

EUR

90 000 000

89 804 700,00

20,75

ITALY CTZS

0.00 11-13 30/09

EUR

45 000 000

44 634 600,00

10,31

ITALY CTZS

0.00 12-14 31/01

EUR

65 000 000

63 945 700,00

14,78

309 829 090,00

71,60 12,84

Nadnárodní EFSF

1.00 12-14 12/03A

EUR

55 000 000

55 536 250,00

EFSF

1.125 12-15 01/06A

EUR

45 000 000

45 888 750,00

10,60

101 425 000,00

23,44


411 254 090,00

95,04


411 254 090,00

95,04


411 254 090,00

95,04


>>|

125



Garantované podfondy GaranT 1 Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



ITALY BTP

3.75 06-16 01/08S

EUR

2 000 000

2 073 700,00

ITALY BTP

4.00 06-17 01/02S

EUR

3 500 000

3 643 325,00

3,45 6,07

ITALY BTP

4.75 11-16 15/09S

EUR

9 500 000

10 167 185,00

16,94 10,65

ITALY BTP

4.75 12-17 01/05S

EUR

6 000 000

6 396 780,00

ITALY BTP

4.75 12-17 01/06S

EUR

1 500 000

1 598 580,00

2,66

ITALY BTP

5.25 02-17 01/08S

EUR

500 000

544 315,00

0,91

24 423 885,00

40,68 0,89

Francie BPCE SFH

2.75 12-17 16/02A

EUR

500 000

536 815,00

CRH SA

2.60 10-16 26/04A

EUR

1 000 000

1 066 680,00

1,78

6 406 565,00

10,67

FRANCE OAT

4.00 08-18 25/04A

EUR

5 500 000

FRANCE OAT

4.25 06-17 25/10A

EUR

3 000 000

3 506 100,00

5,84

11 516 160,00

19,18 9,24

Nadnárodní BEI

3.125 10-17 03/03A

EUROPEAN UNION

2.375 10-17 22/09A

EUR

5 000 000

5 547 250,00

EUR

2 000 000

2 173 400,00

3,62

7 720 650,00

12,86 1,96

Německo GERMANY KFW

4.25 07-17 04/07A 2.25 10-17 21/09A

EUR

1 000 000

1 179 550,00

EUR

3 000 000

3 243 540,00

5,41

4 423 090,00

7,37 3,62

Rakousko AUSTRIA EMTN

3.50 04-15 15/07A

EUR

2 000 000

2 171 100,00

AUSTRIA EMTN

4.00 05-16 15/09A

EUR

1 000 000

1 134 100,00

1,89

3 305 200,00

5,51

Belgie BELGIUM -47-

3.25 06-16 28/09A

EUR

2 000 000

2 204 900,00

3,67

2 204 900,00

3,67 1,77

Velká Británie BARCLAYS BANK PLC UBS AG LONDON

2.25 12-17 22/02A 3.00 11-16 06/06A

EUR

1 000 000

1 061 250,00

EUR

1 000 000

1 084 920,00

1,80

2 146 170,00

3,57

Finsko NORDEA BANK FINLAND PLC 2.375 12-17 17/07A

EUR

1 000 000

1 070 860,00

1,78

1 070 860,00

1,78

Norsko DNB BOLIGKREDITT AS

2.375 12-17 11/04A

EUR

1 000 000


1 068 030,00

1,78

1 068 030,00

1,78

57 878 945,00

96,40


57 878 945,00

96,40


57 878 945,00

96,40


>>|

Portfolio

GaranT 2 Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



ITALY BTP

4.25 03-19 01/02S

EUR

5 500 000

5 684 965,00

ITALY BTP

4.50 07-18 01/02S

EUR

2 500 000

2 637 200,00

7,90 3,66

ITALY BTP

4.50 08-18 01/08S

EUR

7 000 000

7 358 050,00

10,22

ITALY BTP

4.75 02-13 01/02S

EUR

5 000 000

5 016 650,00

6,97

ITALY BTP

4.75 12-17 01/05S

EUR

1 000 000

1 066 130,00

1,48 10,35

ITALY BTP

4.75 12-17 01/06S

EUR

7 000 000

7 460 040,00

ITALY BTP

5.25 02-17 01/08S

EUR

4 000 000

4 354 520,00

6,05

33 577 555,00

46,63 5,66

Francie FRANCE OAT

4.00 08-18 25/04A

EUR

3 500 000

4 076 905,00

FRANCE OAT

4.25 07-18 25/10A

EUR

4 500 000

5 334 525,00

7,41

9 411 430,00

13,07 3,80

Nadnárodní BEI

2.50

EFSF

11-18 15/10A

EUR

2 500 000

2 733 000,00

1.625 12-17 15/09A

EUR

3 000 000

3 112 860,00

4,32

EUR

2 500 000

2 829 075,00

3,93

8 674 935,00

12,05 7,25

EUROPEAN UNION

3.25 11-18 04/04A

Belgie BELGIUM -52-

4.00 08-18 28/03A

EUR

4 500 000

5 217 075,00

BELGIUM -55-

4.00 09-19 28/03A

EUR

2 000 000

2 339 960,00

3,25

7 557 035,00

10,50 1,68

Německo GERMANY

EUR

1 000 000

1 207 270,00

KFW

0.875 12-17 13/10A

4.25 08-18 04/07A

EUR

3 000 000

3 050 850,00

4,24

KFW

3.125 11-18 15/06A

EUR

1 500 000

1 692 525,00

2,35

5 950 645,00

8,27 1,63

Rakousko AUSTRIA AUSTRIA -2-

4.30 07-17 15/09A 4.65 03-18 15/01A

EUR

1 000 000

1 173 130,00

EUR

2 500 000

2 991 575,00

4,15

4 164 705,00

5,78


69 336 305,00

96,30


69 336 305,00

96,30


69 336 305,00

96,30


>>|

127




Měna

Množství



ITALY BTP

2.00 10-13 01/06S

EUR

1 500 000

1 506 045,00

2,75

ITALY BTP

2.25 10-13 01/11S

EUR

6 000 000

6 045 900,00

11,03

ITALY BTP

3.50 09-14 01/06S

EUR

2 000 000

2 046 060,00

3,73

ITALY BTP

3.75 08-13 15/12S

EUR

8 500 000

8 683 600,00

15,85 16,73

ITALY BTP

4.25 03-13 01/08S

EUR

9 000 000

9 162 900,00

ITALY BTP

4.25 08-13 15/04S

EUR

3 000 000

3 029 940,00

5,53

EUR

1 000 000

987 930,00

1,80

ITALY BTPS STRIP

0.00 98-13 01/11

ITALY BTPS STRIP

0.00 03-13 01/08

ITALY CTZS

0.00 11-13 30/09

EUR

1 000 000

993 490,00

1,81

EUR

9 500 000

9 422 860,00

17,21

41 878 725,00

76,44 1,86

Francie BNP PARIBAS HOME LOAN SFH CIE DE FIN FONCIER SA -431CRH SA

4.75 08-13 28/05A 4.50 07-13 09/01A

5.00 02-13 25/10A

FRANCE OAT

4.00 02-13 25/10A

FRANCE OAT STRIP 8.50 0.00 91-13 25/10

EUR

1 000 000

1 018 180,00

EUR

500 000

500 360,00

0,91

EUR

1 000 000

1 039 380,00

1,90

EUR

3 500 000

3 612 000,00

6,60

EUR

1 000 000

999 680,00

1,82

7 169 600,00

13,09

Španělsko SPAIN

0.00 1 -13 20/09

EUR

4 000 000


3 936 340,62

7,18

3 936 340,62

7,18

52 984 665,62

96,71


52 984 665,62

96,71


52 984 665,62

96,71


>>|

Portfolio


Měna

Množství



ITALY BTP

3.00 10-15 15/04S

EUR

1 500 000

1 524 195,00

ITALY BTP

3.00 10-15 15/06S

EUR

4 000 000

4 065 480,00

3,16 8,43

ITALY BTP

3.50 09-14 01/06S

EUR

1 500 000

1 534 545,00

3,18

ITALY BTP

3.75 06-16 01/08S

EUR

2 500 000

2 592 125,00

5,38

ITALY BTP

4.25 04-14 01/08S

EUR

5 500 000

5 699 815,00

11,82

ITALY BTP

6.00 11-14 15/11S

EUR

9 000 000

9 663 300,00

20,06

25 079 460,00

52,03 1,10

Francie BNP PARIBAS HOME LOAN SFH -3- EMTN CRH SA

4.50 07-14 30/05A

5.00 02-13 25/10A

FRANCE BTAN FRANCE OAT

2.50 09-14 12/01A 3.00 04-15 25/10A

EUR

500 000

529 325,00

EUR

1 000 000

1 039 380,00

2,16

EUR

6 500 000

6 664 450,00

13,82

EUR

3 000 000

3 236 700,00

6,71

11 469 855,00

23,79 5,50

Rakousko AUSTRIA

3.40 09-14 20/10A

EUR

2 500 000

2 651 200,00

AUSTRIA EMTN

3.50 04-15 15/07A

EUR

2 500 000

2 713 875,00

5,63

5 365 075,00

11,13

Německo GERMANY -153-

4.00 08-13 11/10A

EUR

1 500 000

1 546 200,00

3,21

1 546 200,00

3,21

Belgie BELGIUM -43-

4.25 04-14 28/09A

EUR

1 000 000

1 072 050,00

2,22

1 072 050,00

2,22

Nizozemí ING BANK NV

3.00 09-14 30/09A

EUR

1 000 000

1 046 170,00

2,17

1 046 170,00

2,17

Velká Británie UBS AG LONDON EMTN

3.00 09-14 06/10A

EUR

1 000 000


1 045 880,00

2,17

1 045 880,00

2,17

46 624 690,00

96,72


46 624 690,00

96,72


46 624 690,00

96,72


>>|

129




Měna

Množství



ITALY BTP

2.50 12-15 01/03S

EUR

500 000

503 815,00

ITALY BTP

3.00 10-15 01/11S

EUR

2 000 000

2 034 640,00

1,21 4,89

ITALY BTP

3.00 10-15 15/04S

EUR

1 500 000

1 524 195,00

3,67

ITALY BTP

3.00 10-15 15/06S

EUR

3 500 000

3 557 295,00

8,55

ITALY BTP

3.75 05-15 01/08S

EUR

4 500 000

4 654 260,00

11,19

ITALY BTP

4.75 11-16 15/09S

EUR

5 000 000

5 351 150,00

12,87

ITALY BTP

5.25 02-17 01/08S

EUR

1 000 000

1 088 630,00

2,62

ITALY BTP

6.00 11-14 15/11S

EUR

1 500 000

1 610 550,00

3,87

20 324 535,00

48,87 9,08

Francie FRANCE OAT

3.00 04-15 25/10A

EUR

3 500 000

3 776 150,00

FRANCE OAT

3.25 05-16 25/04A

EUR

3 500 000

3 842 300,00

9,24

7 618 450,00

18,32 1,31

Rakousko AUSTRIA EMTN

3.50 04-15 15/07A

EUR

500 000

542 775,00

AUSTRIA EMTN

4.00 05-16 15/09A

EUR

3 000 000

3 402 300,00

8,18

3 945 075,00

9,49

Nadnárodní BEI

2.625 10-16 15/03A

EUR

2 500 000

2 686 325,00

6,46

2 686 325,00

6,46

Belgie BELGIUM -46-

3.75 05-15 28/09A

EUR

1 500 000

1 644 420,00

3,95

1 644 420,00

3,95

Velká Británie BARCLAYS BANK PLC

3.625 11-16 13/04A

EUR

1 000 000

1 101 100,00

2,65

1 101 100,00

2,65

Norsko DNB BOLIGKREDITT AS EMTN

2.625 11-16 11/01A

EUR

1 000 000

1 063 160,00

2,56

1 063 160,00

2,56

Finsko NORDEA BANK FINLAND PLC 2.25 10-15 16/11A

EUR

1 000 000

1 050 720,00

2,53

1 050 720,00

2,53

Nizozemí ABN AMRO BANK NV EMTN

3.25 05-15 21/09A

EUR

500 000


537 340,00

1,29

537 340,00

1,29

39 971 125,00

96,12


39 971 125,00

96,12


39 971 125,00

96,12


>>|

Portfolio

Podfondy rezervované pro Generali Group Euro Equities Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



ADIDAS AG REG SHS

EUR

688

46 323,04

0,69

ALLIANZ SE REG SHS

EUR

1 518

159 086,40

2,39

BASF SE REG SHS

EUR

2 991

212 809,65

3,19

BAYER AG REG SHS

EUR

2 700

194 103,00

2,91

BEIERSDORF AG

EUR

329

20 358,52

0,31 1,18

BMW AG

EUR

1 076

78 472,68

BMW AG

EUR

179

8 727,15

0,13

COMMERZBANK AG

EUR

9 855

14 132,07

0,21

CONTINENTAL AG

EUR

261

22 860,99

0,34

DAIMLER AG REG SHS

EUR

2 937

121 356,84

1,82


EUR

3 052

100 563,40

1,51


EUR

659

30 452,39

0,46


EUR

2 765

45 899,00

0,69


EUR

9 236

79 383,42

1,19

E.ON AG REG SHS

EUR

5 883

82 891,47

1,24


EUR

625

32 693,75

0,49


EUR

368

32 052,80

0,48

HEIDELBERGCEMENT AG

EUR

460

21 081,80

0,32

HENKEL AG & CO KGAA

EUR

580

36 076,00

0,54

HENKEL AG & CO KGAA

EUR

422

21 914,46

0,33

K+S AG

EUR

574

20 090,00

0,30

LINDE AG

EUR

550

72 600,00

1,09

MAN SE

EUR

216

17 442,00

0,26

MERCK KGAA

EUR

222

22 162,26

0,33

METRO AG

EUR

421

8 841,00

0,13


EUR

616

83 776,00

1,26

PORSCHE AUTOMOBIL HLDG SE PREFERENTIAL SHARE

EUR

498

30 726,60

0,46

RWE AG

EUR

1 583

49 452,92

0,74

RWE AG

EUR

134

3 823,02

0,06

SAP AG

EUR

2 951

179 096,19

2,69

SIEMENS AG REG SHS

EUR

2 676

219 967,20

3,29

THYSSENKRUPP AG

EUR

1 097

19 482,72

0,29

VOLKSWAGEN AG

EUR

101

16 437,75

0,25


EUR

461

79 361,15

1,19

2 184 497,64

32,76 1,43

Francie AIR LIQUIDE SA

EUR

1 013

95 211,87

ALSTOM SA

EUR

672

20 109,60

0,30

AXA SA

EUR

5 630

74 456,75

1,12

BNP PARIBAS SA

EUR

3 153

133 482,26

2,00

BOUYGUES SA

EUR

756

16 752,96

0,25

CARREFOUR SA

EUR

1 968

37 913,52

0,57

CHRISTIAN DIOR SA

EUR

220

28 094,00

0,42


EUR

1 304

41 832,32

0,63

CNP ASSURANCES SA

EUR

488

5 619,32

0,08

CREDIT AGRICOLE SA

EUR

3 158

19 118,53

0,29

DANONE SA

EUR

1 901

93 833,36

1,41

EDF SA

EUR

847

11 692,84

0,18


EUR

657

49 531,23

0,74

FRANCE TELECOM SA

EUR

6 048

50 059,30

0,75

GDF SUEZ SA

EUR

4 032

62 153,28

0,93

LAFARGE SA

EUR

656

31 373,20

0,47

L'OREAL SA

EUR

780

81 744,00

1,23


EUR

798

109 964,40

1,65

MICHELIN SA REG SHS

EUR

574

40 880,28

0,61

NATIXIS SA

EUR

2 860

7 278,70

0,11

PERNOD RICARD SA

EUR

646

55 969,44

0,84

PPR SA

EUR

247

34 604,70

0,52

RENAULT SA

EUR

627

25 280,64

0,38

SAFRAN SA

EUR

850

27 608,00

0,41

SANOFI SA

EUR

4 000

282 920,00

4,23


EUR

1 588

86 673,04

1,30


>>>

131




Měna

Množství


SOCIETE GENERALE SA

EUR

2 500

70 375,00

TOTAL SA

EUR

6 888

268 012,08

1,06 4,02

UNIBAIL-RODAMCO SE

EUR

298

55 115,10

0,83

VINCI SA

EUR

1 438

51 329,41

0,77

VIVENDI SA

EUR

4 170

70 764,90

1,06

2 039 754,03

30,59 0,23

Španělsko ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA -A-

EUR

1 216

15 084,48

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA REG SHS

EUR

16 000

110 720,00

1,66

BANCO SANTANDER SA REG SHS

EUR

26 626

159 969,01

2,39

CAIXABANK SA

EUR

2 750

6 946,50

0,10

GAS NATURAL SDG SA

EUR

1 053

14 394,51

0,22

IBERDROLA SA

EUR

13 050

53 961,75

0,81


EUR

711

74 192,85

1,11

REPSOL SA

EUR

2 696

41 720,60

0,63

TELEFONICA SA

EUR

13 420

136 481,40

2,05

613 471,10

9,20 0,37

Nizozemí AEGON NV

EUR

5 127

24 491,68

AKZO NOBEL NV

EUR

757

37 498,00

0,56

ASML HLDG NV

EUR

1 068

51 141,18

0,77

EUROPEAN AERONAUTIC DEFENSE AND SPACE NV

EUR

1 331

39 124,75

0,59

HEINEKEN HOLDING NV

EUR

369

15 256,31

0,23 0,64

HEINEKEN NV

EUR

845

42 444,35

ING GROEP NV

EUR

12 535

87 619,65

1,31

KONINKLIJKE AHOLD NV

EUR

3 880

39 401,40

0,59

KONINKLIJKE KPN NV

EUR

5 121

18 768,47

0,28

ROYAL PHILIPS ELECTRONICS NV

EUR

3 355

66 529,65

1,00

UNILEVER NV

EUR

5 306

152 680,15

2,28

574 955,59

8,62

Itálie ASSICURAZIONI GENERALI SPA

EUR

3 355

46 097,70

0,69

ATLANTIA SPA

EUR

865

11 824,55

0,18

ENEL SPA

EUR

21 396

67 140,65

1,01

ENI SPA

EUR

7 866

144 262,44

2,16

FIAT INDUSTRIAL SPA

EUR

2 491

20 563,21

0,31

INTESA SANPAOLO SPA

EUR

33 128

43 066,40

0,65

INTESA SANPAOLO SPA RISP NON CONV

EUR

2 537

2 706,98

0,04

LUXOTTICA GROUP SPA

EUR

378

11 744,46

0,18

MEDIOBANCA SPA

EUR

1 238

5 771,56

0,09

SAIPEM SPA

EUR

864

25 315,20

0,38

SNAM SPA

EUR

4 631

16 273,33

0,24

TELECOM ITALIA SPA

EUR

32 053

21 892,20

0,33

TELECOM ITALIA SPA RISP NON CONV

EUR

20 565

12 287,59

0,18

UNICREDIT SPA

EUR

12 674

46 969,84

0,70

475 916,11

7,14


EUR

2 603

171 173,28

2,57

BELGACOM SA

EUR

495

10 974,15

0,16

EUR

264

GROUPE BRUXELLES LAMBERT SA GBL CV

0.125 12-15 21/09A

15 800,40

0,24

197 947,83

2,97

Finsko FORTUM CORPORATION

EUR

1 449

20 503,35

0,31

KONE OYJ -B-

EUR

508

28 346,40

0,43

NOKIA CORP

EUR

12 355

36 150,73

0,54

SAMPO PLC

EUR

1 376

33 491,84

0,50

118 492,32

1,78 0,54


EUR

2 813

36 189,25

TENARIS SA REG SHS

EUR

1 540

23 993,20

0,36

60 182,45

0,90 0,42

Irsko CRH PLC

GBP

1 846

28 125,87

CRH PLC

EUR

467

7 112,41

0,11

35 238,28

0,53 0,23

Rakousko ERSTE GROUP BANK AG

EUR

619

14 871,48

OMV AG

EUR

489

13 376,60

0,20

VERBUND AG -A-

EUR

222

4 164,72

0,06

32 412,80

0,49

14 296,86

0,22

Portugalsko EDP SA REG SHS

EUR


6 235

>>>

Portfolio


GALP ENERGIA SA REG SHS -B-

Měna

Množství

EUR

756

Celkové akcie


8 796,06

0,13

23 092,92

0,35

6 355 961,07

95,33


REPSOL SA

10.01.13 RIGHT

EUR


2 696

1 264,42

0,02

1 264,42

0,02

1 264,42

0,02


6 357 225,49

95,35


6 357 225,49

95,35


>>|

133



Euro 50 Equities Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



AIR LIQUIDE SA

EUR

1 272

119 555,28

1,83

AXA SA

EUR

8 019

106 051,28

1,62

BNP PARIBAS SA

EUR

3 995

169 128,33

2,59

CARREFOUR SA

EUR

2 433

46 871,75

0,72


EUR

1 800

57 744,00

0,88

DANONE SA

EUR

2 477

122 264,72

1,87


EUR

865

65 212,35

1,00

FRANCE TELECOM SA

EUR

7 769

64 304,01

0,99

GDF SUEZ SA

EUR

5 488

84 597,52

1,30

L'OREAL SA

EUR

967

101 341,60

1,55


EUR

1 096

151 028,80

2,31

SANOFI SA

EUR

4 953

350 325,69

5,37


EUR

2 265

123 623,70

1,89

SOCIETE GENERALE SA

EUR

3 049

85 829,35

1,32

TOTAL SA

EUR

8 902

346 376,82

5,31

UNIBAIL-RODAMCO SE

EUR

373

68 986,35

1,06

VINCI SA

EUR

2 191

78 207,75

1,20

VIVENDI SA

EUR

5 237

88 871,89

1,36

2 230 321,19

34,17

Německo ALLIANZ SE REG SHS

EUR

1 828

191 574,40

2,94

BASF SE REG SHS

EUR

3 775

268 591,25

4,11

BAYER AG REG SHS

EUR

3 346

240 543,94

3,69

BMW AG

EUR

1 331

97 069,83

1,49

DAIMLER AG REG SHS

EUR

3 744

154 702,08

2,37


EUR

4 028

132 722,60

2,03


EUR

12 807

110 076,17

1,69

E.ON AG REG SHS

EUR

8 228

115 932,52

1,78


EUR

670

91 120,00

1,40

RWE AG

EUR

1 997

62 386,28

0,96

SAP AG

EUR

3 765

228 497,85

3,50

SIEMENS AG REG SHS

EUR

3 529

290 083,80

4,43


EUR

593

102 084,95

1,56

2 085 385,67

31,95

Španělsko BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA REG SHS

EUR

19 746

136 642,32

2,09

BANCO SANTANDER SA REG SHS

EUR

37 285

224 008,28

3,44

IBERDROLA SA

EUR

14 984

61 958,84

0,95


EUR

859

89 636,65

1,37

REPSOL SA

EUR

3 386

52 398,35

0,80

TELEFONICA SA

EUR

16 221

164 967,57

2,53

729 612,01

11,18 1,01

Itálie ASSICURAZIONI GENERALI SPA

EUR

4 809

66 075,66

ENEL SPA

EUR

25 248

79 228,22

1,21

ENI SPA

EUR

10 526

193 046,84

2,97

INTESA SANPAOLO SPA

EUR

54 368

70 678,40

1,08

UNICREDIT SPA

EUR

19 514

72 318,88

1,11

481 348,00

7,38 0,96

Nizozemí ASML HLDG NV

EUR

1 313

62 873,01

ING GROEP NV

EUR

14 880

104 011,20

1,59

ROYAL PHILIPS ELECTRONICS NV

EUR

3 905

77 436,15

1,19

UNILEVER NV

EUR

6 223

179 066,83

2,75

423 387,19

6,49


EUR

3 002

197 411,52

3,02

197 411,52

3,02


EUR

3 958

50 919,67

0,78

50 919,67

0,78 0,57

Irsko CRH PLC

GBP

2 416

36 810,46

CRH PLC

EUR

572

8 711,56

0,13

45 522,02

0,70


>>>

Portfolio


Měna

Množství

EUR

15 535


Finsko NOKIA CORP Celkové akcie

45 455,41

0,70

45 455,41

0,70

6 289 362,68

96,37


REPSOL SA

10.01.13 RIGHT

EUR


3 386

1 588,03

0,02

1 588,03

0,02

1 588,03

0,02


6 290 950,71

96,39


6 290 950,71

96,39


>>|

135



Equity France Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



ACCOR SA

EUR

1 201

31 700,40

AIR LIQUIDE SA

EUR

2 696

253 397,04

0,48 3,84

ALSTOM SA

EUR

1 721

51 500,93

0,78

AXA SA

EUR

14 652

193 772,70

2,94

BNP PARIBAS SA

EUR

7 882

333 684,47

5,06

BOUYGUES SA

EUR

1 667

36 940,72

0,56

CAP GEMINI SA

EUR

1 223

40 579,14

0,62 1,39

CARREFOUR SA

EUR

4 752

91 547,28


EUR

3 373

108 205,84

1,64

CREDIT AGRICOLE SA

EUR

7 828

47 390,71

0,72

DANONE SA

EUR

4 646

229 326,56

3,48

EDF SA

EUR

2 467

34 056,94

0,52


EUR

1 785

134 571,15

2,04

FRANCE TELECOM SA

EUR

15 582

128 972,21

1,95

GDF SUEZ SA

EUR

10 543

162 520,35

2,46

LAFARGE SA

EUR

1 556

74 415,70

1,13

LEGRAND SA

EUR

2 040

64 729,20

0,98

L'OREAL SA

EUR

2 027

212 429,60

3,22


EUR

2 116

291 584,80

4,42

MICHELIN SA REG SHS

EUR

1 469

104 622,18

1,59

PERNOD RICARD SA

EUR

1 634

141 569,76

2,15

PPR SA

EUR

631

88 403,10

1,34

PUBLICIS GROUPE SA

EUR

1 182

53 089,53

0,80

RENAULT SA

EUR

1 560

62 899,20

0,95

SAFRAN SA

EUR

1 999

64 927,52

0,98

SANOFI SA

EUR

8 741

618 250,93

9,38


EUR

4 179

228 089,82

3,46

SOCIETE GENERALE SA

EUR

5 296

149 082,40

2,26

TECHNIP SA (EX TECHNIP-COFLEXIP)

EUR

1 040

90 001,60

1,36

TOTAL SA

EUR

14 196

552 366,36

8,37

UNIBAIL-RODAMCO SE

EUR

785

145 185,75

2,20

VALLOUREC SA

EUR

809

31 805,84

0,48


EUR

2 985

27 014,25

0,41

VINCI SA

EUR

3 851

137 461,45

2,08

VIVENDI SA

EUR

9 889

167 816,33

2,54

5 183 911,76

78,58

Nizozemí EUROPEAN AERONAUTIC DEFENSE AND SPACE NV

EUR

3 557

104 558,02

1,59

GEMALTO NV

EUR

641

43 581,59

0,66

STMICROELECTRONICS NV

EUR

5 356

28 638,53

0,43

176 778,14

2,68


EUR

7 240

93 142,60

1,41

93 142,60

1,41

Belgie SOLVAY SA

EUR

Celkové akcie

468

50 988,60

0,77

50 988,60

0,77

5 504 821,10

83,44


5 504 821,10

83,44


5 504 821,10

83,44


>>|

Portfolio

Equity Germany Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



ADIDAS AG REG SHS

EUR

1 806

121 597,98

1,70

ALLIANZ SE REG SHS

EUR

3 766

394 676,80

5,53

BASF SE REG SHS

EUR

8 014

570 196,10

8,00

BAYER AG REG SHS

EUR

6 920

497 478,80

6,97

BEIERSDORF AG

EUR

870

53 835,60

0,75

BMW AG

EUR

2 708

197 494,44

2,77

COMMERZBANK AG

EUR

35 180

50 448,12

0,71

CONTINENTAL AG

EUR

661

57 896,99

0,81

DAIMLER AG REG SHS

EUR

8 355

345 228,60

4,84


EUR

7 547

248 673,65

3,48


EUR

1 554

71 810,34

1,01

DEUTSCHE LUFTHANSA AG REG SHS

EUR

3 923

55 863,52

0,78


EUR

7 349

121 993,40

1,71


EUR

24 499

210 568,91

2,95 3,14

E.ON AG REG SHS

EUR

15 894

223 946,46


EUR

1 774

92 797,94

1,30


EUR

997

86 838,70

1,22

HEIDELBERGCEMENT AG

EUR

1 234

56 554,22

0,79

HENKEL AG & CO KGAA

EUR

1 513

94 108,60

1,32


EUR

9 311

57 067,12

0,80

K+S AG

EUR

1 536

53 760,00

0,75 0,64

LANXESS AG

EUR

692

45 858,84

LINDE AG

EUR

1 515

199 980,00

2,80

MERCK KGAA

EUR

558

55 705,14

0,78


EUR

1 367

185 912,00

2,60

RWE AG

EUR

4 113

128 490,12

1,80

SAP AG

EUR

7 531

457 056,39

6,40

SIEMENS AG REG SHS

EUR

6 815

560 193,00

7,86

THYSSENKRUPP AG

EUR

3 390

60 206,40

0,84


EUR

1 210

208 301,50

2,92

5 564 539,68

77,97

Celkové akcie

5 564 539,68

77,97


5 564 539,68

77,97


5 564 539,68

77,97


>>|

137



Equity Italy Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Itálie

ANSALDO STS SPA

EUR

3 331

23 483,55

0,40

ASSICURAZIONI GENERALI SPA

EUR

32 191

442 304,34

7,48

ATLANTIA SPA

EUR

8 505

116 263,35

1,97

AUTOGRILL SPA

EUR

3 550

30 831,75

0,52 0,51

AZIMUT HOLDING SPA

EUR

2 765

30 000,25

A2A SPA

EUR

42 515

18 591,81

0,31


EUR

111 906

25 257,18

0,43


EUR

84 087

38 007,32

0,64

BANCA POPOLARE DELL'EMILIA ROMAGNA SCARL

EUR

8 950

46 808,50

0,79


EUR

47 032

59 166,26

1,00

BUZZI UNICEM SPA

EUR

2 255

23 767,70

0,40


EUR

9 184

53 267,20

0,90

DIASORIN SPA

EUR

833

25 223,24

0,43

ENEL GREEN POWER SPA

EUR

51 559

72 440,40

1,23

ENEL SPA

EUR

170 794

535 951,57

9,07 9,17

ENI SPA

EUR

29 601

542 882,34

EXOR SPA

EUR

1 910

36 290,00

0,61

FIAT INDUSTRIAL SPA

EUR

22 477

185 547,64

3,14

FIAT SPA

EUR

19 495

73 886,05

1,25

FINMECCANICA SPA

EUR

10 136

44 111,87

0,75

INTESA SANPAOLO SPA

EUR

263 870

343 031,00

5,80

LOTTOMATICA SPA

EUR

1 629

28 018,80

0,47

LUXOTTICA GROUP SPA

EUR

4 194

130 307,58

2,20

MEDIASET SPA

EUR

18 559

28 877,80

0,49

MEDIOBANCA SPA

EUR

14 017

65 347,25

1,11

MEDIOLANUM SPA

EUR

7 294

27 965,20

0,47

PARMALAT SPA

EUR

12 330

21 700,80

0,37

PIRELLI AND C SPA

EUR

5 296

45 836,88

0,78 1,48

PRYSMIAN SPA

EUR

5 825

87 433,25

SAIPEM SPA

EUR

6 527

191 241,10

3,24

SALVATORE FERRAGAMO SPA

EUR

1 543

25 675,52

0,43

SNAM SPA

EUR

49 245

173 046,93

2,93

TELECOM ITALIA SPA

EUR

286 599

195 747,12

3,31

TERNA SPA

EUR

37 293

112 774,03

1,91

TOD'S SPA

EUR

426

40 746,90

0,69

UBI BANCA SCPA

EUR

23 039

80 774,73

1,37

UNICREDIT SPA

EUR

130 111

482 191,37

8,16

4 504 798,58

76,21

Lucembursko TENARIS SA REG SHS

EUR

13 636

212 448,88

3,59

212 448,88

3,59

Nizozemí STMICROELECTRONICS NV

EUR

17 681

Celkové akcie

94 540,31

1,60

94 540,31

1,60

4 811 787,77

81,40


ITALY BTP

4.75 02-13 01/02S

EUR

750 000


752 497,50

12,73

752 497,50

12,73

752 497,50

12,73


5 564 285,27

94,13


5 564 285,27

94,13


>>|

Portfolio

1/3 Years Euro Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství


Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Německo

GERMANY

1.75 10-15 09/10A

EUR

780 000

817 931,40

10,00

GERMANY

3.75 04-15 04/01A

EUR

915 000

984 174,00

12,03

GERMANY

4.25 04-14 04/07A

EUR

1 075 000

1 143 724,75

13,99

GERMANY -154-

2.25 09-14 11/04A

EUR

725 000

745 807,50

9,12

GERMANY -155-

2.50 09-14 10/10A

EUR

495 000

517 052,25

6,32

GERMANY -157-

2.25 10-15 10/04A

EUR

515 000

541 574,00

6,62

4 750 263,90

58,08 4,62

Itálie ITALY BTP

2.50 12-15 01/03S

EUR

375 000

377 861,25

ITALY BTP

3.00 10-15 15/04S

EUR

385 000

391 210,05

4,78

ITALY BTP

3.00 10-15 15/06S

EUR

1 185 000

1 204 398,45

14,72

ITALY BTP

3.50 09-14 01/06S

EUR

435 000

445 018,05

5,44

ITALY BTP

4.25 04-14 01/08S

EUR

815 000

844 608,95

10,33

ITALY BTP

4.25 04-15 01/02S

EUR

25 000


26 102,50

0,32

3 289 199,25

40,21

8 039 463,15

98,29


8 039 463,15

98,29


8 039 463,15

98,29


>>|

139




Měna

Množství



GERMANY

0.75 12-17 24/02A

EUR

1 344 000

1 375 489,92

GERMANY

2.75 11-16 08/04A

EUR

469 000

510 567,47

15,77 5,86

GERMANY

3.50 05-16 04/01A

EUR

930 000

1 027 231,50

11,78

GERMANY

4.25 07-17 04/07A

EUR

864 000

1 019 131,20

11,69

GERMANY -06-

3.75 06-17 04/01A

EUR

924 000

1 056 575,52

12,12

4 988 995,61

57,22

Itálie ITALY BTP

3.00 10-15 01/11S

EUR

4 000

4 069,28

0,05

ITALY BTP

3.75 06-16 01/08S

EUR

933 000

967 381,05

11,10 4,22

ITALY BTP

3.75 11-16 15/04S

EUR

355 000

368 294,75

ITALY BTP

4.00 06-17 01/02S

EUR

741 000

771 343,95

8,85

ITALY BTP

4.75 12-17 01/05S

EUR

619 000

659 934,47

7,57

ITALY BTP

5.25 02-17 01/08S

EUR

738 000


803 408,94

9,21

3 574 432,44

41,00

8 563 428,05

98,22


8 563 428,05

98,22


8 563 428,05

98,22


>>|

Portfolio


Měna

Množství



GERMANY

3.50 09-19 04/07A

EUR

1 197 000

1 413 513,36

15,75

GERMANY

3.75 08-19 04/01A

EUR

1 157 000

1 375 788,70

15,34

GERMANY

4.25 07-17 04/07A

EUR

59 000

69 593,45

0,78

GERMANY

4.25 08-18 04/07A

EUR

1 080 000

1 303 851,60

14,54

GERMANY -07-

4.00 07-18 04/01A

EUR

912 000

1 077 555,36

12,01

GERMANY -164-

0.50 12-17 13/10A

EUR

45 000

45 434,25

0,51

5 285 736,72

58,93 6,78

Itálie ITALY BTP

4.25 03-19 01/02S

EUR

588 000

607 774,44

ITALY BTP

4.25 09-19 01/09S

EUR

676 000

696 415,20

7,76

ITALY BTP

4.50 07-18 01/02S

EUR

657 000

693 056,16

7,73

ITALY BTP

4.50 08-18 01/08S

EUR

822 000

864 045,30

9,63

ITALY BTP

4.50 08-19 01/03S

EUR

598 000

625 926,60

6,98

ITALY BTP

5.25 02-17 01/08S

EUR

9 000


9 797,67

0,11

3 497 015,37

38,99

8 782 752,09

97,92


8 782 752,09

97,92


8 782 752,09

97,92


>>|

141




Měna

Množství



GERMANY

1.75 12-22 04/07A

EUR

1 059 000

1 104 325,20

GERMANY

2.00 11-22 04/01A

EUR

522 000

558 409,50

13,30 6,73

GERMANY

2.25 10-20 04/09A

EUR

774 000

850 610,52

10,24

GERMANY

2.25 11-21 04/09A

EUR

263 000

287 808,79

3,47

GERMANY

2.50 10-21 04/01A

EUR

368 000

410 846,24

4,95

GERMANY

3.00 10-20 04/07A

EUR

321 000

370 466,10

4,46

GERMANY

3.25 09-20 04/01A

EUR

559 000

653 515,72

7,87

GERMANY

3.25 11-21 04/07A

EUR

608 000

715 281,60

8,61

4 951 263,67

59,63 8,92

Itálie ITALY BTP

4.75 11-21 01/09S

EUR

710 000

740 302,80

ITALY BTP

5.00 11-22 01/03S

EUR

386 000

406 612,40

4,90

ITALY BTP

3.75 10-21 01/03S

EUR

479 000

471 398,27

5,68

ITALY BTP

4.00 10-20 01/09S

EUR

283 000

284 833,84

3,43

ITALY BTP

4.25 09-20 01/03S

EUR

734 000

750 757,22

9,04

ITALY BTP

5.50 12-22 01/09S

EUR

334 000

362 440,10

4,36

ITALY BTP

5.50 12-22 01/11S

EUR

195 000

211 288,35

2,54

3 227 632,98

38,87


8 178 896,65

98,50


8 178 896,65

98,50


8 178 896,65

98,50


>>|

Portfolio

Euro Bonds All Maturity Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



GERMANY

2.00 11-22 04/01A

EUR

1 017 000

1 087 935,75

GERMANY

3.25 10-42 04/07A

EUR

392 000

487 902,80

12,06 5,41

GERMANY

3.50 05-16 04/01A

EUR

1 101 000

1 216 109,55

13,48

GERMANY

3.75 08-19 04/01A

EUR

472 000

561 255,20

6,22

GERMANY

4.75 03-34 04/07A

EUR

107 000

156 658,70

1,74

GERMANY

4.75 98-28 04/07A

EUR

420 000

583 245,60

6,46

GERMANY -156-

2.50 10-15 27/02A

EUR

927 000

977 521,50

10,83

GERMANY -164-

0.50 12-17 13/10A

EUR

130 000

131 254,50

1,45

GERMANY -303-

4.25 03-14 04/01A

EUR

148 000

154 331,44

1,71

5 356 215,04

59,36 9,07

Itálie ITALY BTP

5.00 11-22 01/03S

EUR

777 000

818 491,80

ITALY BTP

3.00 11-14 01/04S

EUR

197 000

200 092,90

2,22

ITALY BTP

3.50 12-17 01/11S

EUR

150 000

151 552,50

1,68

ITALY BTP

3.75 05-15 01/08S

EUR

537 000

555 408,36

6,16

ITALY BTP

3.75 11-16 15/04S

EUR

410 000

425 354,50

4,71

ITALY BTP

4.50 07-18 01/02S

EUR

492 000

519 000,96

5,75

ITALY BTP

5.00 09-40 01/09S

EUR

354 000

354 311,52

3,93

ITALY BTP

4.50 10-26 01/03S

EUR

478 000


472 851,94

5,24

3 497 064,48

38,76

8 853 279,52

98,12


8 853 279,52

98,12


8 853 279,52

98,12


>>|

143



Flexibilní podfondy Flexible Exposure Strategies Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



ITALY BTP

3.75 08-13 15/12S

EUR

1 300 000

1 328 080,00

21,72

ITALY BTP

4.75 02-13 01/02S

EUR

1 300 000

1 304 329,00

21,33

ITALY CTZS

0.00 11-13 30/04

EUR

1 100 000

1 097 613,00

17,95

ITALY CTZS

0.00 11-13 30/09

EUR

1 200 000

1 190 256,00

19,46

4 920 278,00

80,46

4 920 278,00

80,46

Celkové obligace/dluhopisy Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Itálie

ITALY CCT

FL.R 06-13 01/07S

EUR

20 000

20 016,00

0,32

ITALY CCT

FL.R 07-14 01/03S

EUR

20 000

19 895,00

0,33

ITALY CCT

FL.R 08-15 01/09S

EUR

20 000

19 320,40

0,32

59 231,40

0,97


59 231,40

0,97


4 979 509,40

81,43


4 979 509,40

81,43


>>|

Portfolio

Generali Insurance Portfolio Strategies Portfolio cenných papírů k 31.12.2012 Denominace

Měna

Množství



ITALY BOT (12 MESI)

0.00


0.00 12-13 13/09

ITALY BTP

12-13 14/08

2.00 10-13 01/06S

EUR

300 000

297 067,67

EUR

500 000

494 226,01

5,82 9,69

EUR

400 000

401 612,00

7,87

ITALY BTP

3.75 08-13 15/12S

EUR

400 000

408 640,00

8,01

ITALY BTP

4.25 03-13 01/08S

EUR

400 000

407 240,00

7,98

ITALY BTP

4.25 08-13 15/04S

EUR

300 000

302 994,00

5,94

ITALY BTP

4.75 02-13 01/02S

EUR

200 000

200 666,00

3,93

EUR

100 000

UNICREDIT SPA

4.375 12-15 11/09A

105 405,00

2,07

2 617 850,68

51,31

Nadnárodní EFSF

0.40 12-13 12/03

EUR

500 000

500 290,00

9,80

500 290,00

9,80 1,99

Španělsko BANCO SANTANDER SA 3.125 05-15 28/09A

EUR

100 000

101 580,00

GAS NATURAL CAP MKTS SA -14-

EUR

100 000

114 480,00

2,24

216 060,00

4,23

6.00 12-20 27/01A

Spojené státy americké FORD MOTOR CO

4.875 12-15 26/03S

CNH

1 000 000

124 800,47

2,45

124 800,47

2,45

Francie BNP PARIBAS SA

2.875 12-17 27/11A

EUR

100 000

107 028,00

2,10

107 028,00

2,10

Irsko ESB FINANCE LTD REGS

4.375 12-19 21/11A

EUR

100 000

106 255,00

2,08

106 255,00

2,08

Velká Británie HBOS PLC SUB.

4.875 03-15 20/03A

EUR

100 000

103 682,00

2,03

103 682,00

2,03

Švédsko SWEDISH EXPORT CREDIT CORP 2.375 12-15 01/06S

CNH

500 000


60 759,01

1,19

60 759,01

1,19

3 836 725,16

75,19


MEDIOBANCA SPA EMTN FL.R 06-18 11/10A

GBP

84 000

92 363,56

1,81

UNICREDIT SPA EMTN

GBP

100 000

114 846,35

2,25

207 209,91

4,06

SUB FL.R 07-18 16/10S


207 209,91

4,06


4 043 935,07

79,25


4 043 935,07

79,25


>>|

145



Poznámky k účetní uzávěrce k 31. prosinci 2012 1. Organizace GENERALI INVESTMENTS SICAV (dále jen „SICAV“) je investiční společnost oprávněná jako „Société d’Investissement à Capital Variable“ zřízená dne 14. března 2002 na dobu neurčitou v souladu se zákonem z 10. srpna 1915 O obchodních společnostech, ve znění pozdějších dodatků, a na základě části I lucemburského zákona ze dne 17. prosince 2010 O závazcích na kolektivní investice. SICAV je zapsaná v lucemburském obchodním rejstříku pod číslem B86432 a sídlo má na adrese 5, Allée Scheffer, L - 2520 Lucembursko. SICAV má zastřešovací strukturu a 31. prosince 2012 počet aktivovaných podfondů ve společnosti SICAV dosáhl čtyřicet šest. V průběhu roku byly založeny dva nové podfondy pro rozšíření naší nabídky produktů. Celková čistá hodnota aktiv SICAV se zvýšila o 24 milionů eur z 3 571 milionů eur na konci roku 2011 na 3 595 milionů eur na konci roku 2012. Správcovská společnost SICAV, Generali Fund Management S.A., byla jmenována správcovskou společností následujících vzájemných fondů: GENERALI KOMFORT, GENERALI FONDSSTRATEGIE AKTIEN GLOBAL, GENERALI BELGIUM FCP - FIS, GP & G FUND, VOBA FUND, GENERALI VERMÖGENSSTRATEGIE, GENERALI CHINA, GENERALI BELGIUM SENIOR HOMES FCP SIF a následující „Investiční společnost s proměnlivým vlastním kapitálem”: GENERALI MULTINATIONAL PENSION SOLUTIONS SICAV, BG SICAV a BG SELECTION SICAV. Změna názvu podfondu S účinností od 20. listopadu 2012 se představenstvo SICAV rozhodlo změnit název GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Liquidity na GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Short Term Bonds. Nové podfondy V průběhu roku do 31. prosince 2012 byly spuštěny dva podfondy: Název podfondu

Měna

Datum účinnosti spuštění

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Flexible Exposure Strategies

EUR

02.03.2012

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Generali Insurance Portfolio Strategies

EUR

10.09.2012

K 31. prosinci 2012 bylo pro investory k dispozici čtyřicet šest podfondů: Název podfondu

Měna

1. Podfondy akciové GENERALI INVESTMENTS SICAV - European Equities Opportunity („European Equities Opportunity”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - High Conviction Europe („High Conviction Europe”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Greater China Equities („Greater China Equities”)

USD

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Equities („Central and Eastern European Equities”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - German Equities („German Equities”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Multi Utilities („Global Multi Utilities”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Equity Allocation („Global Equity Allocation”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Small & Mid Cap Euro Equities („Small & Mid Cap Euro Equities”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - North American Equities Fund of Funds („North American Equities Fund of Funds”) GENERALI INVESTMENTS SICAV - S.A.R.A. S.R.I. („S.A.R.A. S.R.I.”)

EUR EUR

2. Podfondy obligační GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds („Euro Bonds”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 1/3 Years („Euro Bonds 1/3 Years”)

EUR


EUR

146

Poznámky k účetní uzávěrce


EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 10+ Years („Euro Bonds 10+ Years”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - US Bonds („US Bonds”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Bonds („Central and Eastern European Bonds”) GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds („Euro Corporate Bonds”) GENERALI INVESTMENTS SICAV - Short Term Euro Corporate Bonds („Short Term Euro Corporate Bonds”)

EUR EUR EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds („European High Yield Bonds”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds („Euro Convertible Bonds”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Inflation Linked Bonds („Euro Inflation Linked Bonds”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Tactical Bond Allocation („Tactical Bond Allocation”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Asian Bond („Asian Bond”)

USD

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Covered Bonds („Euro Covered Bonds”)

EUR

3. Podfondy absolutní návratnosti GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies („Absolute Return Multi Strategies”) GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies („Absolute Return Credit Strategies”) GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Global Macro Strategies („Absolute Return Global Macro Strategies”)

EUR EUR EUR

4. Peněžní podfond GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Short Term Bonds („Euro Short Term Bonds”)

EUR

5. Garantované podfondy GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 1 („GaranT 1”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 2 („GaranT 2”)

EUR


EUR


EUR


EUR

6. Podfondy rezervované pro Generali Group GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities („Euro Equities”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro 50 Equities („Euro 50 Equities”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity France („Equity France”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Germany („Equity Germany”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Italy („Equity Italy”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - 1/3 Years Euro Bonds („1/3 Years Euro Bonds”)

EUR


EUR


EUR


EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds All Maturity („Euro Bonds All Maturity”) 7. Flexibilní podfondy GENERALI INVESTMENTS SICAV - Flexible Exposure Strategies („Flexible Exposure Strategies”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Generali Insurance Portfolio Strategies („Generali Insurance Portfolio Strategies”)

EUR EUR

Dle ustanovení představenstva může SICAV vydávat různé třídy akcií (třída A-B-C-D-E-F), jak to stanoví představenstvo SICAV, které se mohou lišit mimo jiného svou strukturou poplatků a distribuční politikou, která se na ně vztahuje. Tyto třídy akcií budou dále rozděleny na kategorii akumulace příjmu nebo rozdělení příjmu. Třídy akcií A, B, C a F jsou vyhrazeny pro institucionální investory a třídy akcií D a E pro drobné investory. Třída akcií A je vyhrazena pouze pro investice uskutečněné pojišťovnami skupiny Generali a také pro další investory určené představenstvem SICAV. Třída akcií F je vyhrazena pouze pro subjekty UCI a UCITS podporované skupinou Generali a také pro další investory určené představenstvem SICAV.

147



Třída CHK a DHK může být navíc vydávána pouze pro podfondy distribuované v Hong Kongu. Investiční politika SICAV je založena na investování do řady rozmanitých cenných papírů v souladu s investiční politikou každého konkrétního podfondu a s cílem dosažení dlouhodobého kapitálového růstu.

2. Shrnutí podstatných účetních principů Předložení účetní uzávěrky Účetní uzávěrka SICAV je připravována v souladu s lucemburskými předpisy vztahujícími se na instituce kolektivního investování prostřednictvím převoditelných cenných papírů. a)

Portfolio cenných papírů

Hodnota finančních aktiv zapsaných na oficiální burze nebo se kterými se obchoduje na jiném regulovaném trhu je určena podle jejich poslední dostupné ceny nebo, pokud je takových trhů několik, na základě poslední dostupné ceny na hlavním trhu pro příslušné aktivum. V případě, že aktiva nejsou registrována na burze ani obchodována na jiném regulovaném trhu, nebo pokud cena, jak je stanovena výše, dle názoru představenstva SICAV nepředstavuje fair value, hodnota těchto aktiv bude oceněna na základě jejich předvídatelné prodejní ceny stanovené obezřetně a v dobré víře představenstvem SICAV. Kritéria ocenění použitá představenstvem SICAV pro odhad ocenění těchto nelikvidních cenných papírů mohou být obezřetně stanovena na základě tržních nabídek, nebo pokud tržní nabídky nejsou aktuálně dostupné nebo jsou považovány za nespolehlivé, tj. pokud fair value finančních nástrojů nebo cenných papírů zaznamenaná ve Výkazu čistých aktiv nemůže být k datu výpočtu čisté hodnoty aktiv odvozena z aktivních trhů, tato kritéria jsou stanovena pomocí různých postupů ocenění, které zahrnují použití matematických modelů. Postupy hodnocení zahrnují postupy čisté současné hodnoty, srovnání s podobnými nástroji, pro něž existují na trhu zjistitelné ceny, modely ocenění opcí a další odpovídající modely ocenění, včetně modelů ocenění poskytnutých protistranami nebo poskytovateli služeb, a rovněž prohlášení makléřů za účelem zachycení toho, co se považuje za fair value těchto cenných papírů v okamžiku ocenění portfolia. Je-li to možné, vstupy do těchto modelů jsou převzaty z pozorovatelných trhů, ale pokud to není proveditelné, při stanovení fair value je vyžadováno určité posouzení. Toto posouzení zahrnuje zvážení likvidity a vstupů modelu, jako např. korelace a volatilita u déle datovaných nástrojů. Použití dostupných informací a aplikace posouzení jsou podstatné pro vytváření odhadů. Skutečné výsledky v budoucnosti by se mohly od těchto odhadů lišit a tyto rozdíly mohou být pro ocenění podstatné. Veškeré investice se známým krátkodobým datem splatnosti je možno ocenit pomocí metody amortizovaných nákladů. To znamená ocenit skutečnou cenu investice a pak vzít v úvahu konstantní amortizaci veškerých srážek nebo prémií až do splatnosti, bez ohledu na vliv kolísání úrokových sazeb na tržní hodnotu investic. Představenstvo SICAV bude neustále posuzovat tuto metodu ocenění a navrhovat v případě potřeby změny, aby bylo zajištěno ocenění investic příslušného podfondu v jejich objektivní hodnotě tak, jak to v dobré víře určí představenstvo SICAV. Pokud představenstvo SICAV usoudí, že by odchylka od amortizovaných nákladů na akcii mohla mít pro akcionáře za následek podstatné oslabení nebo jiné nespravedlivé výsledky, přijme představenstvo SICAV takové nápravné opatření, jaké uzná za vhodné, aby v nejvyšší rozumně dosažitelné míře eliminovalo nebo snížilo oslabení nebo nespravedlivé výsledky. Jednotky nebo akcie vydané investičními fondy s variabilním materiálem jsou oceňovány jejich poslední dostupnou čistou hodnotou aktiv nebo v souladu s výše uvedeným prvním odstavcem, pokud jsou tyto cenné papíry zapsány na burze. Akcie nebo jednotky ve fondech obchodovaných na burze, které jsou registrované nebo kotované na uznávané burze cenných papírů, jsou stanoveny podle jejich poslední dostupné ceny. b)

Hotovost v bance a likvidity

Hodnota případných hotových peněž a makléřských účtů se považuje za jejich plnou částku, pokud v jakémkoliv případě není nepravděpodobné, že by tato hodnota byla zaplacena nebo obdržena v plné výši, v kterémžto případě je tato hodnota dosažena po provedení takových slev, jak to může být v tomto případě považováno za vhodné, aby byla reflektována jejich skutečná hodnota. c)

Převod položek vyjádřených v cizích měnách

Účetní uzávěrka SICAV je vyjádřena v EUR. Čistá aktiva každého podfondu vyjádřená v cizích měnách jsou proto převáděna a kombinována v EUR směnným kurzem platným na konci finančního roku.

148


Transakční a akviziční náklady denominované v cizí měně jsou převáděny do účetní měny každého podfondu na základě směnného kurzu platného k datu provedení transakce nebo akvizice. Aktiva a pasiva denominovaná v cizí měně jsou převáděna do účetní měny každého podfondu na základě směnného kurzu platného na konci finančního období. Jakékoliv výsledné zisky nebo ztráty jsou uvedeny ve Výkazu operací a změn čistých aktiv. K 31. prosinci 2012 byly používány následující směnné kurzy: 1EUR =

d)

1,2713 1,9556 2,7028 1,3163 1,2073 633,0877 8,2133 25,10000 7,4606 0,8184 10,2326 7,5334 291,0500 12 722,5286 113,7100 1 409,0100

AUD BGN BRL CAD CHF CLP CNH CZK DKK GBP HKD HRK HUF IDR JPY KRW

1EUR =

3,4528 0,6978 4,0389 18,0393 7,3857 1,6033 54,2300 4,0781 4,4400 8,6079 1,6137 40,4083 2,3632 38,3306 1,3221 11,2104

LTL LVL MYR MXN NOK NZD PHP PLN RON SEK SGD THB TRY TWD USD ZAR

Příjmy z dividend a úroků

Příjem z dividend je účtován v netto výši po odečtení srážkové daně. Příjem z úroků se uznává na základě nárůstu. e)

Přidělení nákladů a výdajů

Specifické náklady nebo výdaje jsou účtovány na každý podfond. Nespecifické náklady a výdaje jsou obvykle rozděleny mezi podfondy v poměru k jejich příslušným čistým aktivům. f)

Zřizovací náklady

Zřizovací náklady byly plně odepsány. g)

Termínové finanční kontrakty „futures“

Otevřené termínové finanční kontrakty jsou oceněny jejich poslední známou cenou k datu ocenění nebo k datu uzavření. Nerealizované zhodnocení nebo znehodnocení termínových obchodů je uvedeno v účtech (Poznámka 8). h)

Termínované devizové smlouvy „forwardů“

Nevyřízené termínové devizové smlouvy jsou oceněny k datu uzavření odkazem na směnnou sazbu vztahující se na neukončenou platnost smlouvy. Nerealizované zvýšení nebo snížení hodnoty na termínových devizových smlouvách je uvedeno v účetnictví (Poznámka 9). i)

Opce

Opce jsou oceňovány jejich poslední známou cenou v den ocenění nebo ke konečnému datu. Nerealizované zhodnocení nebo znehodnocení z opcí je uvedeno v účtech. j)

Swapy neplnění úvěru

Swap neplnění úvěru je úvěrová derivační transakce, při níž dvě strany uzavírají dohodu, na jejímž základě jedna strana platí druhé straně pevný periodický poukaz po uvedenou dobu platnosti smlouvy. Druhá strana neprovádí žádné platby, pokud nedojde k úvěrové události s ohledem na předem stanovené referenční aktivum nebo skupinu aktiv. Pokud k takovéto události dojde, tato strana poté provede úhradu první straně a swap bude ukončen. Swapy neplnění úvěru jsou nově oceněny při každém výpočtu čisté hodnoty aktiv. Nerealizované zhodnocení nebo znehodnocení swapu neplnění úvěru se uvádí v účtech (poznámka 10).

149


k)


Devizové swapy

Devizový swap je transakce zahrnující výměnu hotovostních toků a jistiny v jedné měně za hotovostní toky a jistiny v jiné měně s dohodou o obrácení swapu jistiny k budoucímu datu. Devizové swapy jsou nově oceněny při každém výpočtu čisté hodnoty aktiv. Nerealizované zhodnocení nebo znehodnocení devizového swapu se uvádí v účtech (poznámka 10). l)

Náklady na transakci

Transakční náklady, tj. poplatky účtované makléřem a uschovatelem za transakce s cennými papíry a podobné transakce, jsou zaznamenány samostatně ve Výkazu operací a změn v čistých aktivech v záznamu „Transakční náklady“. m) Půjčování cenných papírů Fond může půjčovat část svého portfolia cenných papírů třetím stranám. Výpůjčky mohou být obecně realizovány pouze prostřednictvím uznávaných clearingových bank nebo prostřednictvím zprostředkovatele důležitých finančních institucí, které se specializují na takovéto činnosti, a způsobem jimi uvedeným. Příjem vyplývající z programu půjčování cenných papírů je rozepsán ve Výkazu operací a změn v čistých aktivech v záznamu „Příjem z půjčování cenných papírů“ (poznámka 12).

3. Stanovení čisté hodnoty aktiv akcií Čistá hodnota aktiv každé třídy akcií v každém podfondu je určena rozdělením celkových čistých aktiv příslušného podfondu přidělitelných k této třídě celkovým počtem akcií této třídy, které jsou v oběhu k příslušnému Dni ocenění.

4. Zdanění Společnost SICAV je zapsána v Lucembursku, a proto nepodléhá zdanění, kromě daně z úpisu („taxe d´abonnement”). Podle současné legislativy podléhají institucionální třídy akcií (třídy A, B, C a F) nebo měnové podfondy roční daňové sazbě 0,01% p.a., třídy vyhrazené pro drobné investory (třídy D a E) podléhají daňové sazbě 0,05% p.a. Daň se vypočítává a je splatná čtvrtletně podle čistých aktiv SICAV na konci daného čtvrtletí.

5. Správní poplatky SICAV platí za různé podfondy a podle tříd akcií souhrnný poplatek (dále jen „souhrnný poplatek“), který naběhl v každý den ocenění jako procento čistých aktiv a je splatný zpětně na čtvrtletním základě. Souhrnný poplatek může být používán pro zaplacení Správcovské společnosti pro řízení portfolia, investičních manažerů, distributorů a/nebo jakýchkoliv stálých zástupců v místech registrace SICAV nebo kteréhokoliv podfondu. Manažerská společnost má nárok na obdržení správního poplatku za veškeré své správní aktivity v roční sazbě 0,08% čistých aktiv, které přibudou ke každému dni hodnocení, splatného měsíčně za předchozí měsíc. U podfondu North American Equities Fund of Funds, maximální úroveň správního poplatku, který může být účtován jak podfondu, tak i UCITS a/nebo UCI, v nichž podfond investuje, je 4,00%. Za rok do 31. prosince 2012 byly souhrnné poplatky uvedeny následovně: Akcie třídy A

Akcie třídy B

Akcie třídy C

Akcie třídy D

Akcie třídy E

Akcie třídy F

0,40%

0,80%

1,00%

1,70%

2,20%


0,50%

0,80%

1,00%

1,80%

2,30%


0,60%1)

0,80%

1,00%

1,90%1)

2,40%1)


0,50%

0,80%

1,00%

1,80%

2,30%

-

GENERALI INVESTMENTS SICAV Podfondy akciové European Equities Opportunity

German Equities

0,30%

0,60%

0,80%

1,60%

2,10%

Global Multi Utilities

0,30%

0,60%

0,80%

1,60%

2,10%


0,40%

0,80%

1,00%

1,70%

2,20%


0,50%

0,80%

1,00%

1,80%

2,30%


0,30%

0,80%

1,00%

1,60%

2,10%

150


Akcie třídy A

Akcie třídy B

Akcie třídy C

Akcie třídy D

Akcie třídy E

Akcie třídy F

0,40%

0,80%

1,00%

2,00%

2,20%

-

Euro Bonds

0,20%

0,40%

0,60%

1,10%

1,30%


0,10%

0,15%

0,25%

0,50%

0,70%


0,10%

0,15%

0,25%

0,50%

0,70%


0,10%

0,15%

0,25%

0,50%

0,70%


0,10%

0,15%

0,25%

0,50%

0,70%

US Bonds

0,20%

0,40%

0,60%

1,10%

1,30%


0,40%

0,50%

0,70%

1,30%

1,50%


0,20%

0,40%

0,60%

1,10%

1,30%


0,20%

0,40%

0,60%

1,10%

1,30%


0,40%

0,50%

0,70%

1,30%

1,50%


0,30%

0,40%

0,60%

1,10%

1,30%


0,20%

0,40%

0,60%

0,60%

0,80%


0,20%

0,50%

0,70%

1,30%

1,50%

Asian Bond

0,40%

0,50%

0,70%

1,40%

1,60%2)

Euro Covered Bonds

0,20%

0,30%

0,40%

0,90%

1,10%3)

-


0,25%

0,50%

0,70%

1,10%

1,30%


2,10%

0,50%

0,70%

0,80%

1,00%


0,20%

0,50%

0,70%

0,85%

1,10%

-

0,05%

0,15%

0,20%

0,30%

0,50%

-

-

-

-

1,00%

1,00%

-

-

Euro Equities

0,08% 0,08%

Equity France

0,08%

Equity Germany

0,08%

Equity Italy

0,08%


0,08%


0,08%


0,08%


0,08%


0,08%

-

-

-

0,08%

Euro 50 Equities

-


0,25%

0,50%

0,70%

1,10%

1,30%


0,08%

-

-

-

-

-

GENERALI INVESTMENTS SICAV S.A.R.A. S.R.I. Podfondy obligační

2)

2) 3)

Podfondy absolutní návratnosti

Peněžní podfond Euro Short Term Bonds (dříve Euro Liquidity) Garantované podfondy GaranT 1 GaranT 2 GaranT 3 GaranT 4 GaranT 5

1,00% 1,00% 1,00%

Podfondy rezervované pro Generali Group 0,08% 0,08% 0,08% 0,08% 0,08% 0,08% 0,08% 0,08% 0,08%

Flexibilní podfondy

1) Do 1. března 2012 byly souhrnné poplatky za podfond Greater China Equities následující: Akcie třídy A: 0,40% Akcie třídy D: 1,70% Akcie třídy E: 2,20%

151



2) Do 1. března 2012 byly souhrnné poplatky za podfond Asian Bond následující: Akcie třídy A: 0,30% Akcie třídy D: 1,30% Akcie třídy E: 1,50% 3) Do 1. března 2012 byly souhrnné poplatky za podfond Euro Covered Bonds následující: Akcie třídy D: 0,60% Akcie třídy E: 0,80%

6. Uschování a administrativní poplatky Uschovateli a administrativnímu zástupci platí SICAV na základě obchodních zvyklostí v Lucembursku. Tyto poplatky se vypočítávají na základě denních čistých aktiv podfondů a platí se zpětně za každé čtvrtletí.

7. Poplatky za výkon Jak je stanoveno v prospektu SICAV, správní společnost a/nebo investiční manažer je oprávněn dostávat z čistých aktiv určitého podfondu nebo tříd roční poplatek za výkon rovnající se rozdílu mezi výkonem čisté hodnoty aktiv na akcii za dobu výkonu a výkonem vztažného bodu, pokud čistá hodnota aktiv na akcii na konci období výkonu překračuje historické maximum čisté hodnoty aktiv na akcii na konci jakékoliv předchozí doby výkonu od data otevření podfondu. GENERALI INVESTMENTS SICAV Tactical Bond Allocation Absolute Return Multi Strategies




Třída akcií

Poplatek za výkon

Všechny třídy

20% ročně z výkonu nad JPMorgan EMU Government Bond Index 1-3 roky.

Třída A

20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,95%.

Třída C


Třída D


Třída E

20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA.

Třída A


Třída C


Třída D


Třída E


Třída A


Třída C


Třída D


Třída E


Třída A


Třída C


Třída D


Třída E


Pokud akcionář zpětně odkoupí své akcie před koncem fiskálního roku, musí být vzniklý, leč nezaplacený, výkonnostní poplatek vztahující se k těmto akciím zaplacen k poslednímu dni ocenění příslušného čtvrtletí.

152


8. Otevřené pozice na termínovaných finančních obchodech („futures“) K 31. prosinci 2012 byly otevřené pozice na termínovaných finančních obchodech následující: GENERALI INVESTMENTS SICAV - German Equities Množství Koupě / Popis Měna Prodej EUR

18

K

Závazek

DAX INDEX BŘEZEN 13

3 428 325,00 Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 15 525,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Equity Allocation Množství Koupě / Popis Měna Prodej EUR EUR EUR

1 200 1 300 34 200

P

Závazek

2 979 876,00 33 995 000,00 14 138 964,00 Celkem: K 31. prosinci 2012 čisté nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 522 419,40 EUR. P P

EUTELSAT (EUREX) BŘEZEN 13 DJ EURO STOXX 50 BŘEZEN 13 SKY DEUT (EUX) BŘEZEN 13

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds Měna Množství Koupě / Popis Prodej EUR

300 150 120

P

Závazek

33 256 500,00 20 424 000,00 15 338 400,00 Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 277 200,00 EUR. EUR EUR

P P

EURO SCHATZ FUTURE BŘEZEN 13 EURO OAT FUTURE BŘEZEN 13 EURO BOBL FUTURE BŘEZEN 13

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 1/3 Years Měna Množství Koupě / Popis Prodej EUR EUR EUR EUR

200 15 15 145

P P P P

Závazek

EURO SCHATZ FUTURE BŘEZEN 13 EURO BTP FUTURE BŘEZEN 13 EURO OAT FUTURE BŘEZEN 13 EURO BOBL FUTURE BŘEZEN 13

22 171 000,00 1 660 200,00 2 042 400,00 18 533 900,00 Celkem: K 31. prosinci 2012 čisté nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 141 500,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 3/5 Years Množství Koupě / Popis Měna Prodej EUR EUR EUR

105 10 5

P P P

Závazek

EURO SCHATZ FUTURE BŘEZEN 13 EURO BTP FUTURE BŘEZEN 13 EURO OAT FUTURE BŘEZEN 13

11 639 775,00 1 106 800,00 680 800,00 Celkem: K 31. prosinci 2012 čisté nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 14 475,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - US Bonds Měna Množství Koupě / Popis Prodej USD

15

P

US 10 YEARS BŘEZEN 13

Závazek

1 134 558,66 Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 12 054,69 EUR.

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) -15 525,00 -15 525,00

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) 57 324,00 484 247,40 -19 152,00 522 419,40

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) -37 500,00 -130 500,00 -109 200,00 -277 200,00

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) -25 000,00 4 500,00 -13 050,00 -107 950,00 -141 500,00

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) -13 125,00 3 000,00 -4 350,00 -14 475,00


153



GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Covered Bonds Měna Množství Koupě / Popis Prodej EUR EUR

65 7

K P

Závazek

EURO SCHATZ FUTURE BŘEZEN 13 EURO BUND FUTURE BŘEZEN 13

7 205 575,00 1 019 480,00 Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 7 147,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies Měna Množství Koupě / Popis Prodej USD

80

P

Závazek

US 10 YEARS BŘEZEN 13

6 050 979,50 Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 31 200,36 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Global Macro Strategies Měna Množství Koupě / Popis Prodej CHF USD EUR JPY EUR USD GBP

30 65 25 4 10 50 40

P P P P P P P

Závazek

SWISS FED BOND BŘEZEN 13 US 5 YEARS NOTE CBT BŘEZEN 13 EURO BTP FUTURE BŘEZEN 13 JPN 10 YEARS BŘEZEN 13 EURO OAT FUTURE BŘEZEN 13 US 2 YEARS NOTE CBT BŘEZEN 13 SHORT GILT FUTURE BŘEZEN 13

3 769 163,87 4 916 420,85 2 767 000,00 5 053 205,53 1 361 600,00 7 563 724,38 5 070 560,21 Celkem: K 31. prosinci 2012 čisté nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 30 868,95 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Short Term Bonds Měna Množství Koupě / Popis Prodej EUR

1 200

P

Závazek

EURO SCHATZ FUTURE BŘEZEN 13

133 026 000,00 Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 150 000,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 1 Měna Množství Koupě / Popis Prodej EUR

20

K

Závazek

DJ EURO STOXX 50 BŘEZEN 13

523 000,00 Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 4 200.00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 2 Měna Množství Koupě / Popis Prodej EUR

215

K

Závazek


5 622 250,00 Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 45 150,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities Měna Množství Koupě / Popis Prodej EUR

287 650,00 Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 2 310,00 EUR.

154

11

K


Závazek

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) 7 007,00 140,00 7 147,00


Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) -11 926,95 7 299,35 9 442,50 35 528,98 -7 600,00 -2 363,66 488,73 30 868,95






GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro 50 Equities Měna Množství Koupě / Popis Prodej EUR

8

K

Závazek


209 200.00 Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 1 680,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity France Množství Koupě / Popis Měna Prodej EUR

31

K

Závazek

CAC40 BŘEZEN 13

1 123 905,00 Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 5 115,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Germany Měna Množství Koupě / Popis Prodej EUR

8

K

Závazek

DAX INDEX BŘEZEN 13

1 523 700,00 Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 5 800,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Italy Množství Koupě / Popis Měna Prodej EUR

7

P

Závazek

FTSE MIB INDEX BŘEZEN 13

570 640,00 Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 10 465,00EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Flexible Exposure Strategies Množství Koupě / Popis Měna Prodej USD EUR EUR

9 34 46

K K K

Závazek

EURO E-MINI BŘEZEN 13 EURO BUND FUTURE BŘEZEN 13 DJ EURO STOXX 50 BŘEZEN 13

562 925,46 4 951 760,00 1 202 900,00 Celkem: K 31. prosinci 2012 čisté nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 31 788,80 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Generali Insurance Portfolio Strategies Měna Množství Koupě / Popis Prodej JPY EUR EUR

7 5 4

P P P

Závazek

10 YEAR MINI JGB-SGX BŘEZEN 13 EURO BTP FUTURE BŘEZEN 13

884 865,01 553 400,00 544 640,00 EURO OAT FUTURE BŘEZEN 13 Celkem: K 31. prosinci 2012 čisté nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 4 512,03 EUR.







9. Termínované devizové smlouvy („forwardů“) K 31. prosinci 2012 byly nevyřízené termínové devizové kontrakty následující: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Equity Allocation Měna Koupě Měna Prodej

Datum splatnosti

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) 211 750,37 USD 84 000 000,00 EUR 63 305 925,89 31.01.2013 Celkem: 211 750,37 K 31. prosinci 2012 nerealizované zhodnocení z termínových devizových kontraktů činilo 211 750,37 EUR.

155



GENERALI INVESTMENTS SICAV - US Bonds Měna Koupě Měna

Prodej

Datum splatnosti

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) 19 307,07 EUR 1 153 855,03 USD 1 500 000,00 02.01.2013 -37 404,12 USD 1 500 000,00 EUR 1 171 951,91 02.01.2013 Celkem: -18 097,05 K 31. prosinci 2012 čisté nerealizované znehodnocení z termínových devizových kontraktů činilo 18 097,05 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds Koupě Měna Prodej Měna

Datum splatnosti

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies Měna Koupě Měna Prodej

Datum splatnosti

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies Měna Koupě Měna Prodej

Datum splatnosti

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) 122 103,18 USD 2 090 124,00 EUR 1 437 499,31 23.02.2016 Celkem: 122 103,18 K 31. prosinci 2012 nerealizované zhodnocení z termínových devizových kontraktů činilo 122 103,18 EUR. Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) 141 016,87 EUR 9 245 547,39 AUD 11 600 000,00 25.01.2013 19 830,39 USD 4 189 271,28 CLP 2 000 000 000,00 25.01.2013 55 427,25 EUR 8 727 719,73 GBP 7 100 000,00 25.01.2013 21 812,74 EUR 4 907 614,16 GBP 4 000 000,00 25.01.2013 23 342,97 USD 4 230 485,99 GBP 2 600 000,00 25.01.2013 -34 645,05 GBP 4 000 000,00 EUR 4 920 442,59 25.01.2013 -108 374,88 JPY 430 000 000,00 EUR 3 889 818,63 25.01.2013 -20 681,58 USD 4 656 794,26 KRW 5 000 000 000,00 25.01.2013 -31 945,26 USD 13 700 000,00 EUR 10 391 935,25 25.01.2013 Celkem: 65 783,45 K 31. prosinci 2012 čisté nerealizované zhodnocení z termínových devizových kontraktů činilo 65 783,45 EUR. Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) -15 057,44 EUR 15 398 506,52 GBP 12 620 000,00 31.01.2013 -27 129,47 EUR 37 297 630,45 GBP 30 560 000,00 31.01.2013 Celkem: -42 186,91 K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení z termínových devizových kontraktů činilo 42 186,91 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Global Macro Strategies Měna Koupě Měna Prodej Datum splatnosti

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) 76 586,75 EUR 5 021 288,67 AUD 6 300 000,00 25.01.2013 67 368,02 BRL 5 500 000,00 USD 2 588 600,74 04.02.2013 30 175,43 EUR 2 231 661,90 CAD 2 900 000,00 25.01.2013 14 872,80 USD 3 141 953,46 CLP 1 500 000 000,00 25.01.2013 -19 200,75 EUR 3 964 949,84 CZK 100 000 000,00 25.01.2013 27 401,36 EUR 4 314 689,61 GBP 3 510 000,00 25.01.2013 -8 272,63 USD 1 862 717,71 KRW 2 000 000 000,00 25.01.2013 -55 102,49 MXN 40 000 000,00 EUR 2 379 465,22 25.01.2013 347,08 EUR 1 352 764,99 NOK 10 000 000,00 25.01.2013 -32 073,99 NZD 2 000 000,00 EUR 1 277 139,21 25.01.2013 -14 285,10 EUR 972 395,41 SEK 8 500 000,00 25.01.2013 -1 865,42 USD 800 000,00 EUR 606 828,34 25.01.2013 Celkem: 85 951,06 K 31. prosinci 2012 čisté nerealizované zhodnocení z termínových devizových kontraktů činilo 85 951,06 EUR.

156


GENERALI INVESTMENTS SICAV - Generali Insurance Portfolio Strategies Měna Koupě Měna Prodej Datum splatnosti

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) 3 160,73 EUR 207 227,79 AUD 260 000,00 25.01.2013 1 561,33 EUR 245 851,26 GBP 200 000,00 25.01.2013 1 077,37 USD 195 253,20 GBP 120 000,00 25.01.2013 10 081,38 EUR 361 843,59 JPY 40 000 000,00 25.01.2013 -827,26 USD 186 271,77 KRW 200 000 000,00 25.01.2013 -1 399,06 USD 600 000,00 EUR 455 121,25 25.01.2013 13 654,49 Celkem: K 31. prosinci 2012 čisté nerealizované zhodnocení z termínových devizových kontraktů činilo 13 654,49 EUR.

10. Swapy 10.1. Swapy neplnění úvěru K 31. prosinci 2012 byla SICAV zapojena do následujících smluv na swapy neplnění úvěru: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds Předpoklad

Koupě / Prodej

Krytí neplnění úvěru

Měna

ITRAXX CROSSOVER S18 V1 5 YEARS MKT

EUR

Datum splatnosti

Protistrana

BNP Paribas London Branch Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení kontraktů swapů neplnění úvěru činilo 35 797,77 EUR. 4 000 000,00

K

20.12.2017


GENERALI INVESTMENTS SICAV - Short Term Euro Corporate Bonds Předpoklad 1 000 000,00

Koupě / Prodej K


Měna


EUR

Datum splatnosti

Protistrana

20.12.2017

BNP Paribas London Branch Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení kontraktů swapů neplnění úvěru činilo 8 949,46 EUR.


GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds Předpoklad

Koupě / Prodej


Měna

Datum splatnosti

20 000 000,00

K


EUR

20.12.2017

3 000 000,00

K

WIND ACQUISITION FIN SA 11.75 09-17 15/07

EUR

22.09.2014

Protistrana BNP Paribas London Branch Goldman Sachs Int.

Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení kontraktů swapů neplnění úvěru činilo 202 491,21 EUR.

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) -178 988,77 -23 502,44 -202 491,21

157



GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies Předpoklad

Koupě / Prodej

4 000 000,00

K

8 000 000,00

K

6 000 000,00

K

8 000 000,00

K

Krytí neplnění úvěru CDX NA IG S19 V1 5 YEARS ITRAXX CROSSOVER S18 V1 5 YEARS MKT CDX NA IG S19 V1 5 YEARS ITRAXX CROSSOVER S18 V1 5 YEARS MKT

Měna

Datum splatnosti

Protistrana

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) -4 757,51

USD

20.12.2017

Goldman Sachs Int.

EUR

20.12.2017

-71 595,47

USD

20.12.2017

BNP Paribas London Branch Goldman Sachs Int.

EUR

20.12.2017

Goldman Sachs Int.

-71 595,47


-7 136,30

-155 084,75

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies Předpoklad

Koupě / Prodej

10 000 000,00

K

10 000 000,00

K

10 000 000,00

K

5 000 000,00

K


Měna

Datum splatnosti

ALLIANZ FINANCE II BV 4.00 06-16 23/11 ALLIANZ FINANCE II BV 4.00 06-16 23/11 MUNICH RE FL R 03-23 21/06

EUR

20.12.2016

EUR

20.03.2017

EUR

20.03.2017

MUNICH RE FL R 03-23 21/06

EUR

20.03.2017

Protistrana JP Morgan Chase Bank N.A. (EU) BNP Paribas London Branch Morgan Stanley & Co Int. PLC Goldman Sachs Int.


Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) -183 723,93 -167 416,90 -8 753,23 -4 376,63 -364 270,69

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Global Macro Strategies Předpoklad

Koupě / Prodej

3 000 000,00

K

2 000 000,00

K

1 000 000,00

K

Krytí neplnění úvěru ITRAXX CROSSOVER S18 V1 5 YEARS MKT ITRAXX CROSSOVER S18 V1 5 YEARS MKT WESTPAC BANKING CORP EMTN 4.25 09-16 22/09 IBM CORP 5.70 07-17 14/09 UNITED KINGDOM 4.25 00-32 07/06

Měna

Datum splatnosti

EUR

20.12.2017

EUR

20.12.2017

USD

20.03.2017

Protistrana Morgan Stanley & Co Int. PLC Morgan Stanley & Co Int. PLC BNP Paribas London Branch

BNP Paribas London Branch 5 000 000,00 K USD 20.09.2017 Morgan Stanley & Co Int. PLC Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení kontraktů swapů neplnění úvěru činilo 452 542,44 EUR. 3 000 000,00

158

K

USD

20.09.2017

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) -26 848,32 -243 620,13 -4 213,64

-65 506,75 -112 353,60 -452 542.44


10.2. Devizový swap GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds K 31. prosinci 2012 měl podfond následující otevřený Devizový swap: Měna

EUR

Koupě

Měna

1 462 852,74

Prodej

USD

Datum splatnosti

2 090 124,00

Protistrana

23.02.2016

Société Générale

Celkem: K 31. prosinci 2012 nerealizované znehodnocení kontraktů devizových swapů činilo 115 168,51 EUR.

Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) -115 168,51 -115 168,51

10.3. Indexový swap GENERALI INVESTMENTS SICAV - Garant 2 Podfond vstoupil do následujícího indexového swapu: Popis

Datum splatnosti

Měna

Předpoklad

Akciový plátce

Plátce fixní částky

Index put swap EURO STOXX 50

29.09.2017

EUR

6 000 000,00

Société Générale

GaranT 2

Nerealizované zhodnocení / (znehodnocení) (EUR) 0,00

Celkem:

0,00

11. Investice do spřízněných stran Když společnost SICAV investuje do akcií/jednotek jiné UCITS a/nebo jiné UCIS, které přímo nebo v zastoupení spravuje stejná správcovská společnost nebo jiná společnost, se kterou je tato správcovská společnost spojená přes společné vedení nebo řízení nebo prostřednictvím přímého nebo nepřímého podílu více než 10% kapitálu nebo hlasů, tato správcovská společnost nebo jiná společnost si v souvislosti s investicí SICAV do akcií/jednotek jiné UCITS a/nebo jiné UCIS nesmí účtovat žádný správcovský poplatek, ani poplatky spojené s úpisem a odkupem.

12. Půjčování cenných papírů Závazky společnosti SICAV v souvislosti s půjčkami cenných papírů k 31. prosinci 2012 byly následující: GENERALI INVESTMENTS SICAV

Tržní hodnota půjčených cenných papírů v eurech

Měna

Tržní hodnota získaného zajištění v eurech


6 146 987,01

EUR

6 454 336,58


3 695 000,00

EUR

3 879 754,94


1 219 383,68

EUR

1 309 066,05


22 879 103,75

EUR

24 070 882,20


15 180 050,52

EUR

15 941 846,11

13. Změny ve složení portfolia Údaje o změnách ve složení portfolia za rok do 31. prosince 2012 jsou akcionářům dostupné v sídle SICAV a jsou na vyžádání bezplatně k dispozici.

159



14. Rozdělení dividend Na výroční valné hromadě akcionářů dne 24. dubna 2012 bylo rozhodnuto, že dividendy budou vyplaceny s rozhodným datem 27. dubna 2012 a datem úhrady 2. května 2012. Zaplacené částky byly následující: Měna

Jednotková dividenda

Třída akcií


EUR

0,24

A


EUR

0,85

A



EUR

0,23

A


EUR

0,15

A

S.A.R.A. S.R.I.

EUR

0,12

A

Euro Bonds

EUR

0,82

A


EUR

0,46

A


EUR

0,75

A


EUR

4,02

A


EUR

1,31

A


EUR

1,10

C


EUR

1,13

A


EUR

2,24

A


EUR

0,78

A


EUR

0,38

A

Asian Bond

USD

0,20

A

Euro Covered Bonds

EUR

0,85

A


EUR

0,83

A


EUR

0,27

A


EUR

0,62

A

Euro Equities

EUR

0,23

A

Euro 50 Equities

EUR

0,27

A

Equity France

EUR

0,21

A

Equity Italy

EUR

0,32

A


EUR

0,67

A


EUR

0,53

A


EUR

0,85

A


EUR

0,71

A


EUR

0,73

A

Ve svém oběžníkovém usnesení z 11. října 2012 představenstvo SICAV rozhodlo o vyplacení prozatímních dividend. Rozhodné datum bylo 24. října 2012 a datum úhrady bylo 26. října 2012. Částky byly následující: Měna


Třída akcií


EUR

1,64

A


EUR

7,38

A


EUR

4,08

A


EUR

1,21

A


EUR

1,71

A

S.A.R.A. S.R.I.

EUR

1,66

A

Euro Bonds

EUR

2,70

A



EUR

2,11

A


EUR

2,51

A

160


Měna


Třída akcií


EUR

3,01

A


EUR

3,53

A


EUR

2,92

C


EUR

3,14

A


EUR

5,58

A


EUR

1,84

A


EUR

1,13

A


EUR

0,82

B

Asian Bond

USD

2,39

A

Euro Covered Bonds

EUR

2,52

A



EUR

0,32

A


EUR

0,31

A


EUR

1,70

A

Euro Equities

EUR

2,10

A

Euro 50 Equities

EUR

2,11

A

Equity France

EUR

1,70

A

Equity Germany

EUR

1,95

A

Equity Italy

EUR

1,46

A


EUR

2,22

A


EUR

1,89

A


EUR

2,74

A


EUR

2,35

A


EUR

2,49

A


EUR

0,10

A

15. Garance GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 1 Investice do podfondu jsou zaručeny společností Generali Fund Management S.A., která je v pozici garanta (dále jen „Garant“). Garant zaručuje úhradu zůstatku do podfondu za účelem zajištění toho, že na konci každého pětiletého investičního období nebude hodnota akcie v podfondu pod úrovní garantované částky. GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 2 Investice do podfondu jsou zaručeny společností Generali Fund Management S.A., která je v pozici garanta (dále jen „Garant“). Garant zaručuje úhradu zůstatku do podfondu za účelem zajištění toho, že na konci každého pětiletého investičního období nebude hodnota akcie v podfondu pod úrovní garantované částky. Do 30. září 2012 byla ručitelem společnost Banca IMI S.p.A GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 3 Investice do podfondu jsou zaručeny společností Generali Fund Management S.A., která je v pozici garanta (dále jen „Garant“). Garant zaručuje úhradu zůstatku do podfondu za účelem zajištění toho, že na konci každého pětiletého investičního období nebude hodnota akcie v podfondu pod úrovní garantované částky. GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 4 Investice do podfondu jsou zaručeny společností Generali Fund Management S.A., která je v pozici garanta (dále jen „Garant“). Garant zaručuje úhradu zůstatku do podfondu za účelem zajištění toho, že na konci každého pětiletého investičního období nebude hodnota akcie v podfondu pod úrovní garantované částky. GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 5 Investice do podfondu jsou zaručeny společností Generali Fund Management S.A., která je v pozici garanta (dále jen „Garant“). Garant zaručuje úhradu zůstatku do podfondu za účelem zajištění toho, že na konci každého pětiletého investičního období nebude hodnota akcie v podfondu pod úrovní garantované částky.

161



16. Problematika likvidity Riziko likvidity může být výsledkem neschopnosti rychle prodat finanční aktivum, tj. nelikvidní cenné papíry, za hodnotu blízkou jejich fair value. Fair value těchto nelikvidních cenných papírů, jak je uvedeno v Poznámce 2, byly v případě absence likvidního trhu stanoveny představenstvem SICAV, jak je popsáno ve stejné Poznámce. Metody ocenění mohou zahrnovat použití matematických modelů nebo jiné alternativní metody ocenění. Riziko likvidity se zvyšuje se zvyšujícím se procentem čistých aktiv investovaných do nelikvidních aktiv. Následující kritéria používá Představenstvo SICAV ke stanovení toho, zda držená aktiva jsou považována za likvidní či nikoliv: Nelikvidní dluhopisy jsou dluhopisy, které nesplňují následující kritéria, která platí pro likvidní dluhopisy: 1/ Rozdíl mezi nabídkou a poptávkou Composite Bloomberg Bond Trader (CBBT) je méně než 1% 2/ Skóre Bloomberg BVAL vyšší než 7 nebo není k dispozici (stupnice od 1 do 10, kde 1 je nelikvidní a 10 je likvidní) 3/ Současné obchodní cenové nabídky - Přesná kontrola dostupných a spolehlivých poskytovatelů ceny s cílem: - zjištění existence trendu a - kontroly toho, zda ceny jsou pravidelně regulovány Na konci roku bylo procento čistých aktiv podfondu investovaných do nelikvidních cenných papírů, jak určilo představenstvo SICAV, a podfondu, kde procento přesahuje 10% čistých aktiv, následující: Název podfondu

% čistých aktiv investovaných do nelikvidních cenných papírů

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies

47,87

Bez ohledu na to, že všechny žádosti o vykoupení byly v průběhu roku 2012 plně splněny, nicméně za účelem snížení jakéhokoliv teoretického rizika spojeného s likviditou představenstvo SICAV rozhodlo pro podfond GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies s účinností od 11. prosince 2008 přerušit emise akcií a rozhodnout se o podniknutí vhodných kroků v případě, že více než 5 procent akcií v oběhu bude nabídnuto ke zpětnému odkoupení. V rozeslaných rezolucích ze dne 19. prosince 2012 a 21. prosince 2012 se představenstvo společnosti SICAV rozhodlo, že povolí několik prodejů a odkupů v podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies. Na základě oběžníkového usnesení ze dne 17. listopadu 2009 představenstvo SICAV rozhodlo, že „fair value“ cenného papíru DIAMOND FIN.PLC (PK) FL.R 07-14 14/05S, zahrnutého v portfoliu podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds, bude stanoveno představenstvem v každý den ocenění na základě následujícího konkrétního postupu ocenění a přezkoumání na každé schůzi představenstva. V souladu se Zprávou pro představenstvo ze dne 18. listopadu 2010 představenstvo SICAV rozhodlo, že „fair value“ cenného papíru ECOLUTIONS GMBH & CO KGAA, zahrnutého v portfoliu podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Capital Markets Strategies, bude stanovena podle konkrétního postupu oceňování a přezkoumání na každé schůzi představenstva.

17. Ocenění portfolia Portfolio je oceněno podle posledních dostupných cen k 28. prosinci 2012 v souladu s principy účetního oceňování, jak jsou uvedeny v posledním prospektu SICAV. Srovnání mezi oceněním portfolia podfondu pomocí cen k 28. prosinci 2012 a cen k 31. prosinci 2012 nevedlo k podstatnému zvýšení nebo snížení čisté hodnoty aktiv podfondů, kromě následujících podfondů, u kterých byl tento kvantitativní dopad realizován pomocí cen k 31. prosinci 2012: Název podfondu a hlavní třída akcií

% NAV na akcii

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Equity Allocation - třída akcií A GENERALI INVESTMENTS SICAV - North American Equities Fund of Funds třída akcií A GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds - třída akcií A

+1,13 +1,50 +0,65

Podfondy GENERALI INVESTMENTS SICAV - Greater China Equities a GENERALI INVESTMENTS SICAV - Asian Bond nejsou v tomto srovnání zahrnuty, jelikož poslední dostupné ceny na Asijské burze jsou ceny k 31. prosinci 2012.

162


18. Nevyřízený úvěr Lehman Brothers Nevyřízený úvěr v podfondu GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Global Macro Strategies vůči Lehman Brothers International Europe („LBIE“) k 31. prosinci 2012 by vzhledem ke kladným výsledkům splatných termínových devizových smluv mohl být v budoucnu částečně splacen. Ale vzhledem k nejistému procesu refundace a pravděpodobnosti jeho inkasování, pokud vůbec nějakého, a v nejlepším zájmu akcionářů, kde princip opatrnosti zůstává prioritou při ocenění těchto možných pohledávek, byly tyto nevyřízené úvěry k 31. prosinci 2012 ohodnoceny jako nulové.

163



Doplňkové informace 1. Total Expense Ratio (TER) fondu k 31. prosinci 2012 Třída A GENERALI INVESTMENTS SICAV

Třída B

Třída C

Třída D

Třída E

Třída F

Kap

Dis

Kap

Dis

Kap

Dis

Kap

Dis

Kap

Dis

Kap


0,60%

-

1,01%

-

1,21%

-

1,98%

-

2,46%

-

-


0,70%

0,70%

1,00%

-

1,20%

-

2,03%

-

2,53%

2,53%

-


0,78%

-

-

-

-

-

2,15%

-

2,65%

-

-


0,70%

0,70%

1,02%

-

1,20%

-

2,09%

-

2,57%

-

-

German Equities

-

-

-

-

-

-

1,87%

-

2,40%

-

-


-

0,51%

-

-

1,01%

-

1,91%

-

2,37%

n/a

-

n/a

0,60%

0,99%

-

1,20%

-

2,04%

-

2,43%

-

-


-

0,70%

1,06%

-

1,21%

-

2,12%

-

2,54%

-

-


-

0,50%

-

-

1,19%

-

1,81%

-

2,31%

-

-

S.A.R.A. S.R.I.

-

0,60%

1,00%

-

1,20%

-

2,36%

-

2,45%

-

-

Euro Bonds

n/a

0,39%

0,62%

-

0,80%

-

1,34%

-

1,55%

-

-


n/a

0,30%

0,39%

-

-

-

0,78%

-

0,97%

0,97%

-


n/a

0,30%

0,43%

-

-

-

0,78%

-

0,97%

n/a

-


0,38%

-

-

-

-

-

0,82%

-

1,01%

n/a

-


0,35%

-

-

-

-

-

0,79%

-

0,98%

-

-

US Bonds

0,41%

-

0,54%*

-

n/a

-

1,43%

-

1,59%

-

-


0,60%

0,60%

0,70%

-

0,90%

-

1,58%

-

1,77%

-

-


0,40%

0,40%

0,63%

-

0,82%

0,82%

1,36%

-

1,57%

n/a

-


0,40%

0,40%

0,63%

-

0,80%

-

1,37%

-

1,58%

1,57%

-


n/a

0,60%

0,72%

-

0,90%

-

1,57%

-

1,76%

-

-


n/a

0,50%

n/a

-

-

-

1,39%

-

1,54%

n/a

-


n/a

0,40%

0,61%

0,57%*

-

-

0,87%

0,87%

1,07%

1,06%

-


n/a

-

0,74%

-

-

-

1,62%

-

1,79%

n/a

-

Poplatky za výkon v %

-

-

0,02%

-

-

-

0,02%

-

0,01%

-

-

-

0,58%

0,59%*

-

-

-

1,51%*

-

1,72%*

-

-

-

0,40%

0,59%*

-

0,68%**

-

1,15%*

-

1,35%

-

-

2,51%

2,52%

0,70%

-

3,11%

-

3,37%

-

3,35%

3,60%

-

2,06%

2,07%

-

-

2,21%

-

1,98%

-

1,81%

2,08%

n/a

2,28%

n/a

-

0,97%

-

1,05%

-

1,24%

-

-

-

-

-

-

0,08%

-

-

-

-

-

-

0,41%

0,41%

0,71%

-

0,87%

-

1,15%

n/a

1,39%

1,39%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


Asian Bond Poplatky za výkon v % Absolute Return Multi Strategies Poplatky za výkon v % Absolute Return Credit Strategies Poplatky za výkon v % Absolute Return Global Macro Strategies Poplatky za výkon v %

164

-

Doplňkové informace

Třída A GENERALI INVESTMENTS SICAV Euro Short Term Bonds (dříve Euro Liquidity)

Třída B

Třída C

Třída D

Třída E

Třída F

Kap

Dis

Kap

Dis

Kap

Dis

Kap

Dis

Kap

Dis

Kap

0,18%

-

0,30%

-

-

-

0,49%

-

0,72%

-

-

GaranT 1

-

-

-

-

-

-

1,45%

-

-

-

-

GaranT 2

-

-

-

-

-

-

1,51%

-

-

-

-

GaranT 3

-

-

-

-

-

-

1,39%

-

-

-

-

GaranT 4

-

-

-

-

-

-

1,43%

-

-

-

-

GaranT 5

-

-

-

-

-

-

1,43%

-

-

-

-

Euro Equities

-

0,29%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,30%*

Euro 50 Equities

-

0,29%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,30%*

Equity France

-

0,29%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,29%*

Equity Germany

-

0,29%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,29%*

Equity Italy

-

0,29%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,30%*


-

0,29%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,29%


-

0,29%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,29%


-

0,29%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,29%


-

0,29%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,30%


-

0,29%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,29%


1,17%*

-

0,71%*

-

-

-

-

-

-

-

-

Poplatky za výkon v %

0,74%*

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0,26%*

-

-

-

-

-

-

-

-

-


* Třída ackcií aktivovaná za posledních 12 měsíců. Výpočet na ročním základě pouze pro orientaci. ** Třída akcií dvakrát aktivována a jednou deaktivována během posledních 12 měsíců. Kalkulace prováděny ročně, pouze pro informativní účely. „n/a“ odkazuje na třídy akcií uzavřené v průběhu kontrolovaného roku a na třídy akcií s dobou působení méně než dva měsíce.

165



2. Portfolio Turnover Ratio (PTR) k 31. prosinci 2012 GENERALI INVESTMENTS SICAV - European Equities Opportunity: GENERALI INVESTMENTS SICAV - High Conviction Europe: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Greater China Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - German Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Multi Utilities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Equity Allocation: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Small & Mid Cap Euro Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - North American Equities Fund of Funds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - S.A.R.A. S.R.I.: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 1/3 Years: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 3/5 Years: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 5/7 Years: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 10+ Years: GENERALI INVESTMENTS SICAV - US Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Short Term Euro Corporate Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Inflation Linked Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Tactical Bond Allocation: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Asian Bond: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Covered Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Global Macro Strategies: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Short Term Bonds: (dříve GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Liquidity) GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 1: GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 2: GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 3: GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 4: GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 5: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro 50 Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity France: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Germany: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Italy: GENERALI INVESTMENTS SICAV - 1/3 Years Euro Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - 3/5 Years Euro Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - 5/7 Years Euro Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - 7/10 Years Euro Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds All Maturity: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Flexible Exposure Strategies: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Generali Insurance Portfolio Strategies:

166

5,11 5,57 1,75 0,63 0,52 0,46 1,80 -0,10 0,93 0,07 0,99 1,07 1,55 1,51 0,91 0,78 0,20 0,67 0,43 1,12 1,26 0,60 4,82 2,38 1,52 20,87 0,97 2,48 2,05 0,84 3,09 0,74 0,14 0,01 0,04 0,06 0,47 0,67 0,90 3,22 3,36 2,26 2,16 1,74 1,38 1,34


3. Metoda výpočtu globálního využití (Neauditované informace) Globální využití podfondů se počítá v souladu s ustanoveními Oběžníku CSSF 11/512. Přístup založený na závazcích Následující podfondy využívají přístup založený na závazcích za účelem monitorování a měření globálního využití: - GENERALI INVESTMENTS SICAV - European Equities Opportunity - GENERALI INVESTMENTS SICAV - High Conviction Europe - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Greater China Equities - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Equities - GENERALI INVESTMENTS SICAV - German Equities - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Multi Utilities - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Equity Allocation - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Small & Mid Cap Euro Equities - GENERALI INVESTMENTS SICAV - North American Equities Fund of Funds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - S.A.R.A. S.R.I. - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 1/3 Years - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 3/5 Years - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 5/7 Years - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 10+ Years - GENERALI INVESTMENTS SICAV - US Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Short Term Euro Corporate Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Inflation Linked Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Asian Bond - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Covered Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Short Term Bonds (dříve GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Liquidity) - GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 1 - GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 2 - GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 3 - GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 4 - GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 5 - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro 50 Equities - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity France - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Germany - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Italy - GENERALI INVESTMENTS SICAV - 1/3 Years Euro Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - 3/5 Years Euro Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - 5/7 Years Euro Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - 7/10 Years Euro Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds All Maturity Přístup absolutní VaR Podfondy GENERALI INVESTMENTS SICAV - Tactical Bond Allocation, GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies, GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies, GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Global Macro Strategies, GENERALI INVESTMENTS SICAV - Flexible Exposure Strategies a GENERALI INVESTEMENTS SICAV - Generali Insurance Portfolio Strategies používají přístup absolutní Rizikové hodnoty (VaR) za účelem monitorování a měření globálního využití.

167



GENERALI INVESTMENTS SICAV - Tactical Bond Allocation Limit je stanoven na 4%. Využití limitů VaR v průběhu finančního roku bylo následující: - Nejnižší využití: 0,33% - Nejvyšší využití: 3,83% - Průměrné využití: 1,31% Údaje VaR byly vypočteny na základě následujících vstupních dat: - Použitý model: Historické simulace - Úroveň důvěrnosti: 99% - Doba zadržení: 20 dní - Délka historie dat: 250 dní Průměrná úroveň leverage (finanční páky) kalkulovaná pomocí souhrnu hypotéz (metodika změněná v souladu s ustanovením CSSF 12/29 z 31. července 2012) od 31. července 2012 do 31. prosince 2012 byla 0,40%. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies Limit je stanoven na 8%. Využití limitů VaR v průběhu finančního roku bylo následující: - Nejnižší využití: 0,57% - Nejvyšší využití: 6,54% - Průměrné využití: 2,68% Údaje VaR byly vypočteny na základě následujících vstupních dat: - Použitý model: Historické simulace - Úroveň důvěrnosti: 99% - Doba zadržení: 20 dní - Délka historie dat: 250 dní Průměrná úroveň leverage (finanční páky) kalkulovaná pomocí souhrnu hypotéz (metodika změněná v souladu s ustanovením CSSF 12/29 z 31. července 2012) od 31. července 2012 do 31. prosince 2012 byla 95,79%. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies Limit je stanoven na 6%. Využití limitů VaR v průběhu finančního roku bylo následující: - Nejnižší využití: 0,63% - Nejvyšší využití: 1,49% - Průměrné využití: 0,91% Údaje VaR byly vypočteny na základě následujících vstupních dat: - Použitý model: Historické simulace - Úroveň důvěrnosti: 99% - Doba zadržení: 20 dní - Délka historie dat: 250 dní Průměrná úroveň leverage (finanční páky) kalkulovaná pomocí souhrnu hypotéz (metodika změněná v souladu s ustanovením CSSF 12/29 z 31. července 2012) od 31. července 2012 do 31. prosince 2012 byla 26,63%.

168


GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Global Macro Strategies Limit je stanoven na 4%. Využití limitů VaR v průběhu finančního roku bylo následující: - Nejnižší využití: 1,63% - Nejvyšší využití : 5,37% - Průměrné využití: 3,18% Údaje VaR byly vypočteny na základě následujících vstupních dat: - Použitý model: Historické simulace - Úroveň důvěrnosti: 99% - Doba zadržení: 20 dní - Délka historie dat: 250 dní Průměrná úroveň leverage (finanční páky) kalkulovaná pomocí souhrnu hypotéz (metodika změněná v souladu s ustanovením CSSF 12/29 z 31. července 2012) od 31. července 2012 do 31. prosince 2012 byla 246,84%. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Flexible Exposure Strategies Limit je stanoven na 8%. Využití limitů VaR v průběhu finančního roku bylo následující: - Nejnižší využití: 2,53% - Nejvyšší využití : 6,59% - Průměrné využití: 3,70% Údaje VaR byly vypočteny na základě následujících vstupních dat: - Použitý model: Historické simulace - Úroveň důvěrnosti: 99% - Doba zadržení: 20 dní - Délka historie dat: 250 dní Průměrná úroveň leverage (finanční páky) kalkulovaná pomocí souhrnu hypotéz (metodika změněná v souladu s ustanovením CSSF 12/29 z 31. července 2012) od 31. července 2012 do 31. prosince 2012 byla 82,44%. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Generali Insurance Portfolio Strategies Limit je stanoven na 8%. Využití limitů VaR v průběhu finančního roku bylo následující: - Nejnižší využití: 1,14% - Nejvyšší využití : 2,60% - Průměrné využití: 2,01% Údaje VaR byly vypočteny na základě následujících vstupních dat: - Použitý model: Historické simulace - Úroveň důvěrnosti: 99% - Doba zadržení: 20 dní - Délka historie dat: 250 dní Průměrná úroveň leverage (finanční páky) kalkulovaná pomocí souhrnu hypotéz (metodika změněná v souladu s ustanovením CSSF 12/29 z 31. července 2012) od prvopočátku 10. září 2012 do 31. prosince 2012 byla 58,48%.

169

GENERALI INVESTMENTS SICAV Audited annual report at 31.12.2009 RCS Luxembourg N B86432

GENERALI INVESTMENTS SICAV

Recommend Documents