GENERALI INVESTMENTS SICAV Auditovaná výroční zpráva k RCS Luxembourg N B86432

GENERALI INVESTMENTS SICAV Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2014 RCS Luxembourg N B86432

GENERALI INVESTMENTS SICAV

Auditovaná výroční zpráva k 31.12.2014

Obsah 5 Řízení a administrativa

41 Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií 75 Portfolio

5 Představenstvo 6 Zpráva manažera 17 Zpráva nezávislého auditora 143 Poznámky k účetní uzávěrce 165 Doplňkové informace (Neauditované) Akciové podfondy

European SRI Equity 18 27 36 64-65

Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií Portfolio

High Conviction Europe 18 27 37 66


Greater China Equities 18 27 37-38 67


Central and Eastern European Equities 18 27 38-39 68-69


German Equities 19 28 39 70


Global Equity Allocation 19 28 39-40 71-72


Small & Mid Cap Euro Equities 19 28 40-41 73-74


North American Equities Fund of Funds 19 Stav majetku 28 Výkaz operací a změn čistých aktiv

2

European Recovery Equity Fund 19 28 42-43 76


Eurozone Equities 20 29 43-44 77-78

Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií Portfolio Obligační podfondy

Euro Bonds 20 29 44-45 79-80


Euro Bonds 1/3 Years 20 29 45-46 81


Euro Bonds 3/5 Years 20 29 46 82


US Bonds 20 29 47 83


Central and Eastern European Bonds 21 30 47-48 84-85


Euro Corporate Bonds 21 30 48-49 86-89


Short Term Euro Corporate Bonds 21 30 49-50 90-93


Obsah

European High Yield Bonds 21 30 50-51 94-95


Euro Convertible Bonds 21 30 51 96-97


Asian Bond 22 31 52 98-99


Euro Covered Bonds 22 31 52-53 100-103

Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií Portfolio Podfondy absolutní návratnosti

Absolute Return Multi Strategies 22 31 53-54 104-106


Absolute Return Credit Strategies 22 31 54-55 107-110

Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií Portfolio Peněžní podfond

Euro Short Term Bonds 22 31 55 111

Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií Portfolio Garantované podfondy

GaranT 1 23 32 55-56 112


GaranT 2 23 Stav majetku 32 Výkaz operací a změn čistých aktiv 56 Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií

113 Portfolio

GaranT 3 23 32 56 114


GaranT 4 23 32 56 115


GaranT 5 23 32 57 116

Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií Portfolio Podfondy rezervované pro Generali Group

Euro Equities 24 33 57 117-119


Euro 50 Equities 24 33 57-58 120-121


Equity France 24 33 58 122


Equity Germany 24 33 58 123


Equity Italy 24 33 59 124


1/3 Years Euro Bonds 25 34 59 125


3/5 Years Euro Bonds

3



Obsah 25 34 59-60 126


5/7 Years Euro Bonds 25 34 60 127

Poznámka: Pouze anglické originální znění je oficiální. Ostatní jazykové verze byly přeloženy svědomitě a za odpovědnosti představenstva. V případě odchylek překladu a anglické originální verze je rozhodující znění anglické originální verze.


7/10 Years Euro Bonds 25 34 60-61 128


Euro Bonds All Maturity 25 34 61 129


Asian Credit 26 35 61 130-131


USD Corporate Bond Fund AAA – A26 35 62 132-134


USD Investment Grade Corporate Bond Fund 26 35 62 135-139

Stav majetku Výkaz operací a změn čistých aktiv Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií Portfolio Flexibilní podfondy

Generali Insurance Portfolio Strategies 26 35 62-63 140-141


Special Situation 26 35 63 142


Akcie mohou být upsány pouze na základě posledního podnikatelského záměru doplněného poslední výroční zprávou a poslední pololetní zprávou, byla-li zveřejněna po poslední výroční zprávě.

4

Řízení a administrativa

Řízení a administrativa Investiční manažeři

Právní poradce

Generali Investments Europe S.p.A. Società di Gestione del Risparmio Via Machiavelli, 4 I - 34132 Terst

Bonn & Schmitt Avocats 22-24, rives de Clausen L - 2165 Lucembursko

Generali Investments Europe S.p.A. Società di Gestione del Risparmio - French Branch 7, boulevard Haussmann F - 75009 Paříž Generali Capital Management GmbH Hoher Markt 3 A - 1010 Vídeň Generali Investments Asia Limited 13/F, Generali Tower 8 Queen’s Road East Hongkong Wellington Management International Ltd Cardinal Place, 80 Victoria Street SW1E 5JL Londýn Velká Británie Sub-investiční manager Wellington Management Company, LLP 280 Congress Street Boston, Massachusetts 02210 Spojené státy americké

Správcovská společnost Generali Investments Luxembourg S.A.* 33, rue de Gasperich L - 5826 Hesperange (od 1. července 2014) Generali Fund Management S.A. 5, allée Scheffer L - 2520 Lucembursko (do 1. července 2014)

Sídlo 5, allée Scheffer L - 2520 Lucembursko

Uschovatel, výplatní agent a zástupce pro domicilaci CACEIS Bank Luxembourg S.A. 5, allée Scheffer L - 2520 Lucembursko

Nezávislý auditor Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippmann Parc d’Activité Syrdall 2, L - 5365 Munsbach

Představenstvo Předseda pan Filippo Casagrande Investiční ředitel Generali Investments Europe S.p.A. Società di Gestione del Risparmio Via Machiavelli, 4 I - 34132 Terst Ředitelé pan Salvatore Bruno Vedoucí strategie portfolia Generali Investments Europe S.p.A. Società di Gestione del Risparmio Via Machiavelli, 4 I - 34132 Terst pan Carlo Cavazzoni Vedoucí marketingu Generali Investments Europe S.p.A. Società di Gestione del Risparmio Via Machiavelli, 4 I - 34132 Terst (do 26. května 2014) pan Andrea Favaloro Head of Sales and Marketing Member of the Management Committee Generali Investments Europe S.p.A. Società di Gestione del Risparmio - French Branch 7, boulevard Haussmann F - 75009 Paříž (od 25. července 2014) pí Antoinette Valraud Vedoucí oddělení stálých příjmů Generali Investments Europe S.p.A. Società di Gestione del Risparmio - France Branch 7, boulevard Haussmann F - 75009 Paříž (od 29. dubna 2014)

Hlavní správa, zapisovatel převodní zástupce CACEIS Bank Luxembourg S.A. 5, allée Scheffer L - 2520 Lucembursko

*Výsledky Generali Investments Luxembourg S.A. od doby oddělení od společnosti Generali Fund Management S.A. dne 1. července 2014.

5



Zpráva manažera Makroekonomické pozadí Globální ekonomika a finanční trhy v roce 2014 Po slabém rozjezdu na začátku roku 2014 nabrala americká ekonomika na rychlosti. Evropský ekonomický vývoj se naproti tomu projevil jako daleko citlivější vůči mezinárodním krizím a problémům v konkrétních zemích. Obavy navíc přinesl i slabý vývoj inflace. Na to reagovala Evropská centrální banka („ECB“) dalšími expanzivními opatřeními. Významné hospodářské výsledky Spojených států, stejně tak jako opatření měnové politiky v eurozóně a Japonsku, vedly v roce 2014 v oblasti rizikových cenných papírů k ziskům. Pokračující obavy z deflace v eurozóně současně snížily výnosy ze státních dluhopisů na nové historické minimum. V roce 2014 se zejména mezi USA a eurozónou zvětšila divergence makroekonomického vývoje. Po překonání recese v eurozóně v létě roku 2013 vedlo výrazné tempo růstu na přelomu roku 2013/2014 k očekávání dalšího postupného ekonomického oživení. Geografická blízkost oblasti konfliktu na Ukrajině, sankce uvalené na Rusko, stejně tak jako další geopolitické faktory, jako eskalace konfliktu na Blízkém východě a epidemie eboly, vyvolaly u mnoha podniků větší nejistotu s negativními následky pro investice a tím i pro ekonomický růst. Proto zůstalo tempo růstu eurozóny na nízké úrovni. V rámci eurozóny byl ekonomický vývoj i nadále velmi různý. Mezinárodní rizika se částečně zhoršila v důsledku problémů v konkrétních zemích. Itálie znovu upadla do ekonomické recese a Francie stále čelila vysoké politické nejistotě, zatímco ve Španělsku naproti tomu pokračovalo ekonomické oživení. Inflace měřená indexem spotřebitelských cen i nadále klesala a se svým ročním průměrem 0,40% byla daleko pod cílovou hodnotou ECB, která byla stanovena na 2,00%. Ačkoli tři čtvrtiny sledovaného poklesu lze připsat nestálým komponentům, jako jsou ceny potravin a energií při značně vyšší jádrové inflaci ve výši 0,80%, rostly obavy z deflace. To však bylo také způsobeno skutečností, že mnohé z jihoevropských zemí potřebují zlepšovat svoji konkurenceschopnost, čehož lze v měnové unii dosáhnout pouze prostřednictvím interní devalvace, tj. podprůměrného zvýšení cen. I přes tyto události ECB dále uvolňovala svoji monetární politiku. V červnu ECB snížila svoji klíčovou úrokovou sazbu na 0,15%, snížila svoji depozitní sazbu na negativní úroveň, uvolnila dostupnou likviditu a podnikla další kroky ke stimulaci půjčování bankám s pomocí TLTRO (“Targeted Longer-Term Refinancing Operations” - Cílené dlouhodobé refinanční operace). Následně dále snížila své klíčové úrokové sazby a rozhodla se zahájit nákup cenných papírů krytých aktivy a krytých dluhopisů. V roce 2014 se ukázalo, že USA jsou vůči mezinárodním krizím značně odolnější než eurozóna. Po slabém prvním čtvrtletí ve znamení počasí a zásob byla americká ekonomika schopna nabrat na rychlosti a v roce 2014 tak pravděpodobně dosáhla tempa růstu ve výši 2,40%. Důležité indikátory se nacházejí blízko nejvyšších výsledků několika let a také vývoj zaměstnanosti vykazuje mimořádný nárůst, což je důležité i pro celkovou spotřebu. V reakci na to americký Federální rezervní systém (FED) postupně omezoval program nákupu státních dluhopisů, který ukončil na konci října. V důsledku značného poklesu cen ropy začalo klesat tempo inflace, ale průměr inflace v roce 2014 byl stále na příjemné úrovni 1,60%. Finanční trhy V roce 2014 byl vývoj finančních trhů na jedné straně ovlivněn významnými ekonomickými ukazateli USA a Velké Británie a na druhé straně vracejícími se obavami o růst eurozóny, Japonska a Číny. Klesající sazba inflace a divergentní orientace monetární politiky ECB byly navíc důležitými hnacími silami. Obavy z deflace v eurozóně a další opatření ECB na snížení úrokových sazeb vedly ke značnému poklesu výnosů státních dluhopisů. Výnosy amerických státních dluhopisů také značně poklesly, třebaže méně než v Evropě, i přes postupné snižování programu nákupu státních dluhopisů Federálním rezervním systémem (FED). Rizikové cenné papíry si vedly různě: Americké akciové trhy si i nadále, v návaznosti na předchozí roky, vedly skvěle a dosahovaly nových vrcholů a rok uzavřely zisky vyjádřenými procentními hodnotami v nižších dvojciferných číslech. Oproti tomu rizikové cenné papíry v eurozóně těžily hlavně z masivní podpory ECB. Rizikové prémie státních dluhopisů jihoevropských zemí, stejně tak jako i korporátních dluhopisů eurozóny, znovu značně poklesly a v souvislosti s tím pozitivně ovlivnily jejich kotace. Hlavní výjimkou tohoto vývoje byly řecké státní dluhopisy, které utrpěly novými obavami z možného odchodu Řecka z eurozóny. Prostředí akciových trhů eurozóny se nicméně ukázalo jako mnohem náročnější. Riziko dalšího šíření epidemie eboly, geopolitické a vojenské konflikty, jako konflikt na Ukrajině a vznik Islámského státu (IS), vedly k nejistotě investorů. Obavy o ekonomické oživení eurozóny navíc utlumily poptávku po evropských akciích. Výkon evropských akcií (STOXX 600) zůstal daleko za americkými trhy. Vývoj indexů tržních cen omezených na eurozónu se ukázal být mnohem umírněnějším.

6

Zpráva manažera

Ekonomický výhled Při pohledu vpřed se očekává, že tempo růstu v eurozóně zůstane malé. Naproti tomu dynamika růstu USA by měla zůstat na vysoké úrovni. V Číně se očekává mírné snížení cílového růstu na 7%. Z pohledu investorů se rok 2015 zdá být těžkým rokem. I nadále lze usuzovat na nízkou úroveň úrokových sazeb a opakující se období vyšší tržní nestálosti rizikových aktiv. Výrazné oživení v eurozóně se v roce 2015 neočekává. Tempo růstu celého roku pravděpodobně dosáhne 1,00%, takže bude jen mírně lepší než v roce 2014. I přes informace ze zákulisí o očekávaných dalších negativních vlivech mezinárodních krizí, nejistém výhledu a klesající, ale stále existující finanční fragmentaci, stejně tak jako o faktorech v konkrétních zemích, se pravděpodobně aktivita makroekonomických investic projeví jako slabá. Naproti tomu znehodnocení eura vůči USD by mělo mít pozitivní vliv na vývoz. Dále také soukromá spotřeba by měla být podporována nízkou mírou inflace, která v důsledku nízké ceny ropy pravděpodobně spadne na roční průměr 0,20%. I přes tyto okolnosti jsou pravděpodobná další monetární opatření ECB, jejichž část bude mít charakter „kvantitativního uvolnění“. Pokud jde o USA, i nadále by měl pokračovat výrazný ekonomický rozvoj s mírou růstu HDP kolem 3,30%. Proto se od centrální banky USA očekává, že asi v polovině roku omezí expanzi své monetární politiky prvním zvýšením klíčových sazeb. Pokračovat bude další zvyšování úrokové sazby, ačkoli od ECB se očekává velmi opatrný přístup. V Číně bude vláda pravděpodobně snižovat cílové tempo růstu z 7,50% na 7,00%, aby si tak vytvořila prostor pro ekonomickou restrukturalizaci a implementaci reforem. ECB by dále mohla provést další skoková snížení úrokové sazby. Finanční trhy Na mezinárodní finanční trhy budou v roce 2015 působit velmi rozdílné růstové vlivy na straně jedné a divergentní monetární politiky největších centrálních bank na straně druhé. Očekávané první zvýšení klíčových sazeb v USA ze strany Federálního rezervního systému (FED) tak zvýší tlak na růst výnosů státních dluhopisů. Nicméně přetrvávající velmi mírně inflační prostředí a extrémně opatrný restriktivní postoj FEDu bude pravděpodobně bránit prudkému růstu zisků. Na druhou stranu se v důsledku solidních ekonomických ukazatelů pro rok 2015 očekávají mírně kladné výnosy z amerických akcií. Ty však budou přesto pravděpodobně značně zaostávat za velmi výrazným vývojem předchozích let. V eurozóně budou růstu již tak velmi nízkých úrokových sazeb bránit zejména očekávané křehké oživení ekonomiky, stále velmi nízká míra inflace a další podpůrné kroky monetární politiky. Už tak velmi silná podpora finančních trhů bude současně pravděpodobně dále rozšířena prostřednictvím nákupů dluhopisů ze strany ECB. To zejména posílí poptávku po jihoevropských vládních dluhopisech. V tomto prostředí by měly evropské akcie i přes náročnou ekonomickou situaci zaznamenat mírný nárůst. Pokud jde o evropské korporátní dluhopisy, jsou očekávány kladné výnosy. Jejich zadluženost není ještě příliš vysoká, zatímco zvýšený zájem o výnosy z dluhopisů privátních a institucionálních investorů, stejně jako podpora ECB, budou dále poptávku po těchto cenných papírech podporovat. Euro se bude s největší pravděpodobností oproti americkému dolaru nadále znehodnocovat. Pokud jde o Řecko, jeho vystoupení z eurozóny se i nadále pokládá za nepravděpodobné. Pokud by i přesto k takové situaci došlo, důsledky pro eurozónu jako pro celek by byly mnohem zvládnutelnější, než jak by tomu bylo před třemi roky. Nicméně nelze vyloučit období velké rozkolísanosti trhu.

Přehled výkonu portfolia Akciové podfondy Evropa Podfond European SRI Equity zakončil rok 2014 s výnosem +3,36% v porovnání se svým benchmarkem + 6,05%. Portfolio je tvořeno směsí společností s dobrými základy, které kombinují atraktivní poměr zisku a rizika s pozitivním výnosovým momentem. Podfond je v naprosté shodě s SRI. Spotřební zboží a finance patřily k sektorům s obecně nižší vahou vůči referenční hodnotě. Energetický sektor a průmysl byly sektory s vyšší vahou. Na geografické úrovni byl podfond zaměřen zejména na Německo a Francii, zatímco zaměření na Švýcarsko a Spojené království bylo ve srovnání s benchmarkem nízké, zejména v důsledku omezení SRI (Nestlé, tabákové společnosti, GlaxoSmithKline). K výkonnosti nejvíce přispěly společnosti Intercontinental, Danske Bank, chybějící Tesco, Veolia, Renault, Cap Gemini, Sabmiller, Fresenius, Daimler a ASML Nejhorší pro výkonnost byla absence Nestlé (nesplňuje podmínky SRI), absence Novo Nordisk (velmi drahé akcie, ale určitá rizika v americkém diabetickém průmyslu), Unicredit, Adidas, BAT (nesplňuje podmínky SRI), Shire (nesplňuje podmínky SRI). Relevantní prodeje byly Vallourec, BG, Statoil, Technip a Galp, které se vztahovaly k poklesu Nestlé (ne SRI), Vivendi a Adidas. Pro posílení zaměření portfolia na Velkou Británii byly hlavními nákupy Johnson Matthey, BT a Astrazeneca. Banky nesplňující SRI byly zaměněny za banky splňující požadavky SRI, což vedlo k většímu podílu defenzivnějších severských bank. Fond byl zcela zainvestován. Podfond High Conviction Europe uzavřel rok 2014 s negativní výkonností ve výši -11,84% oproti referenční hodnotě čili benchmarku (+4,25%). Tato horší výkonnost byl způsobena zejména přeceněním jihoevropských trhů, jejichž výkonnost se od minulého léta výrazně zhoršila na základě obav z dalšího ekonomického zpomalení periferních zemí poté, co Itálie znovu

7



upadla do recese. I přes stabilní zlepšování základních ukazatelů řeckých společností to pozicím v Řecku příliš nepomohlo, jelikož řecký trh vykazoval nejslabší výkonnost ze všech evropských trhů z obav o nové volby v roce 2015, které by mohly k moci přivést stranu Syriza, která odmítá úsporná opatření. Podfond měl pozice zejména u cyklických společností, které obchodují při ohromných slevách, které odpovídají reálné hodnotě stanovené na základě vlastnických modelů. Podfond vykazoval pozice u italských bank, které se svými evropskými partnery obchodují s ohromnými slevami. Podfond Central and Eastern European Equities zakončil rok 2014 s výnosem +1,85%, čímž ani nedosáhl hodnoty benchmarku (+5,21%). Ze sektorového pohledu měly oproti referenční hodnotě vyšší pozici v podfondu akcie spotřebního a energetického průmyslu, méně zastoupeny byly oblasti financí a spotřebního zboží. Hlavní negativní dopad pocházel z oblasti financí, energetiky a průmyslu. Na národní úrovni měl podfond hlavní pozice v Polsku, Turecku, Rakousku, České republice, Maďarsku a v Rumunsku. Hotovostní pozice byla snížena pod 3%. Podfond German Equities zakončil rok 2014 s výnosem +1,72%, čímž ani nedosáhl výkonnosti svého benchmarku, k jehož dosažení mu chybělo 93 bps. Během roku bylo portfolio plně investováno s využitím akcií neustále blízko úrovně 100%. Ze zastoupených sektorů preferoval podfond zejména zdravotnický a průmyslový sektor, zatímco materiálové sektory zůstaly méně zastoupeny. Výkonnost podfondu Small & Mid Cap Euro Equities v roce 2014 dosáhla -1,79%, v porovnání s -1,41% benchmarku. Pohled investorů na evropskou ekonomiku se v průběhu roku radikálně změnil z velmi optimistického na extrémně pesimistický. Přístup k Evropě zůstal obezřetný avšak konstruktivní, zejména pokud jde o důvody zhodnocení. V důsledku toho dosáhlo portfolio ve druhé polovině roku mírně slabších výsledků. Portfolio si osvojilo obezřetný přístup a neinvestuje do společností, které nemohou být zhodnoceny, jako španělské nebo portugalské vysílací společnosti nebo tradiční aerolinky a stavební společnosti, a to proto, že společnosti v Evropě budou nakonec generovat růst (zejména jsou-li dobře řízené a pokud během posledních let snížily náklady) a mají-li přiměřené ceny. Ocenění je klíčem, jelikož podfond obecně investuje do růstových příběhů. Portfolio se hlavně zaměřovalo na společnosti s růstovým potenciálem a nízkou mírou závislosti na ekonomickém prostředí. Podfond těžil z menšího zastoupení ve finančním sektoru, zejména v bankách. Podfond byl více zastoupen v oblasti zbytného spotřebního zboží a v průmyslovém sektoru. Hlavním faktorem výkonnosti podfondu byl pečlivý výběr akcií, nejvýkonnějšími byly akcie společností Teleperformance, Ubisoft, Finmeccanica, Faurecia. Negativní výkonnost projevily zejména společnosti Rexel a Prysmian, obě výrazně zaměřené na Evropu. Podfond European Recovery Equity Fund zakončil rok 2014 s negativním výnosem ve výši -8,41% v porovnání s benchmarkem (+1,63%). Na národní úrovni bylo portfolio zasaženo poklesem řeckého trhu (-30% v průběhu roku 2014) a poklesem portugalského trhu (-27% v průběhu roku). I přes toto velmi náročné prostředí byl výběr akcií dobrý, zejména v Itálii a v Portugalsku. Pokud jde o akcie, nejmenší výkonnost měly v průběhu roku akcie společností jako Marfin Investment Group, PPC, Ellaktor, částečně to bylo kompenzováno dobrou výkonností společností Aperam, Finmeccanica, EDPR a Telecom Italia. Portfolio je tvořeno přibližně 45 tituly, které mají své hlavní koncové trhy v jihoevropských zemích nebo mají pozitivní podíl na místním oživení. Společnosti kotované na jihoevropských trzích jsou pečlivě vybírány a spadají do jedné nebo více z níže uvedených kategorií. Příběhy ozdravení, které budou plně těžit z oživení místních trhů; Příběhy restrukturalizace, obvykle společností s velkou a vysoce kvalitní, ale nedostatečně využitou majetkovou základnou, ale také veřejné společnosti přinucené ze strany MMF ( Mezinárodní měnový fond)/ECB a ES (Evropské společenství) (tj. tzv. „Troika“) k restrukturalizaci před následnou privatizací. Příběhy změny ratingu, kde hledáme společnosti nejvíce vystavené zúžení rozpětí (spreadu) vládních dluhopisů mezi periferními zeměmi a Německem. Ze sektorového hlediska měl podfond v průměru dobré podíly v oblasti bankovnictví a financí (kromě jiných také 28% spravovaných aktiv ve společnostech Mapfre, BCP a BPI), v průmyslových odvětvích (18% spravovaných aktiv ve společnostech jako jsou ACS, Prysmian a Finmeccanica), v materiálových odvětvích (10% spravovaných aktiv ve společnostech Mytilineos, Titan cement, Semapa). Z geografického hlediska měl podfond v průměru podíly zejména v Řecku (24%), Portugalsku (22%), Španělsku (20%) a v Itálii (20%), zbytek fondu byla převážně hotovost (6%). Podfond Eurozone Equities zaznamenal ztrátu -0,94%, zatímco benchmark vzrostl o 0,37%. V portfoliu převažovaly oblasti spotřebního zboží, telekomunikací a zdravotnictví, zatímco materiálová a průmyslová odvětví byla zastoupena méně. I přes tuto opatrnost při výběru byla výkonnost podfondu, poté co se Itálie znovu ve druhém čtvrtletí vrátila k recesi, zasažena vlivy periferních finančních odvětví. Podfond také utrpěl svým podílem na španělských titulech. Na druhou stranu však pečlivý výběr akcií k výkonnosti velmi pozitivně přispěl v telekomunikačním odvětví. Ve všech odvětvích portfolio uvízlo na dlouhodobých tématech, jimiž jsou spotřební bipolarizace (vysoký a nízký konec), demografické trendy (stárnutí populace), nově vznikající trhy a oživení (u specifických společností a v eurozóně).

Severní Amerika North American Equities Fund of Funds zakončil rok 2014 s výnosem +31,42%, čímž překonal svůj benchmark (+26,97%). Během roku podfond zůstal v prvním kvartilu své kategorie Morningstar. Portfolio zůstalo dobře diverzifikované co do tématické kvality hodnot (zaměření na růst) a s dobrým eskontem (nastavení hodnoty) a investované do společností s velkou kapitalizací na americkém trhu. Během posledního čtvrtletí se důraz na růst portfolia zvýšil zavedením nového fondu, který řídí Legg Mason. Dodatečný fond investovaný ve střední kapitalizační úrovni a řízený Vanguardem byl také použit k širšímu zastoupení

8

Zpráva manažera na americkém domácím trhu. Na konci roku byl podfond investován z 96,17% s malou hotovostí, která představovala zbytkový příliv.

Globální svět Podfond Global Equity Allocation zakončil rok 2014 s negativním výnosem -1,71% v porovnání se svým benchmarkem (15,84%). Portfolio bylo poměrně koncentrované a zaměřovalo se na Evropu a Japonsko. Ze zastoupených sektorů podfond nejvíce preferoval cyklické sektory, převažovaly sektory financí, průmyslu a zbytného spotřebního zboží. Na geografické úrovni měl podfond podíly zejména v Japonsku, Francii, Německu a Itálii, zatímco zaměření na USA bylo v první části roku omezené. V průběhu roku podíl akcií kolísal mezi 90% a 110%. Podfond Greater China Equities zakončil rok 2014 s výnosem +6,04%, čímž jeho výkonnost nedosáhla na MSCI Golden Dragon Total Return Index (o -1,67%), který vzrostl o +7,72%. Pokud jde o počet pozicí akcií zaměřených v portfoliu, vázaných k nízkému obratu, bylo portfolio koncentrované. Společnosti byly vybírány na základě vyhlídek na pozitivní růst, přiměřené zhodnocení a na základě jejich zaměření na klíčová témata, která jsou v podfondu obvyklá. Šlo zejména o zaměření se na společnosti připravené těžit z pozitivního vlivu čínské politiky a reformy, exportu infrastruktury, technologické společnosti, které se integrují do globálního dodavatelského řetězce a další. Portfolio udržovalo v průběhu většiny roku 2014 podíl akcií v rozmezí mezi 90% až 100%. Ze sektorového hlediska byl v portfoliu v první polovině roku 2014 v porovnání s dalšími sektory méně zastoupen finanční sektor, zatímco převažoval sektor informačních technologií. Menší zastoupení finančního sektoru se s blížící se druhou polovinou roku změnilo na neutrální postoj v rámci očekávání potenciálních vládních stimulačních opatření. Ve druhé polovině roku se zaměření na informační technologie v souhrnu snížilo. Rok skončil pozitivními aktivními podíly, které se odvozovaly zejména z průmyslových a finančních sektorů, zatímco sektory zbytného spotřebního zboží zůstaly zastoupeny méně.

Obligační podfondy Podfond Euro Bonds zakončil rok 2014 s kladným výnosem +12,44%, čímž nedosáhl výnosu svého benchmarku, k jehož dosažení mu chybělo 117 bps. Během prvních 9 měsíců roku podfond snížil svou duraci oproti benchmarku, a to v rozmezí neutrální až -1,7 roku. Ze zastoupených zemí měly menší zastoupení země jádra eurozóny, mezi -1,0 a -2,5 roku, zatímco převládaly periferní země v rozmezí neutrální až +1 rok. V posledním čtvrtletí se zastoupení zemí v podfondu změnilo kvůli německým úrokovým sazbám pod úrovní 1% (10letá splatnost) a vyšší pravděpodobnosti, že ECB zavede v důsledku slabého ekonomického růstu a vyššího rizika deflace v eurozóně program kvantitativního uvolňování (QE). Celková relativní durace portfolia se pohybovala mezi neutrální až -1,5 roku, ale zaměření na periferní dluhopisy se zvýšilo na +3,0 roku (oproti benchmarku) a menší zastoupení zemí jádra se v relativním vyjádření zvýšilo až na -4,0 roku. Pokud jde o umístění na výnosové křivce, měly v průměru přednost delší splatnosti u jádrových zemí a krátké až střední splatnosti u periferních zemí. Podfond Euro Bonds 1/3 Years zakončil rok 2014 s kladným výnosem +3,42%, čímž překonal svůj benchmark o 149 bps. Během prvních 9 měsíců roku podfond snížil svou duraci oproti benchmarku v rozmezí neutrální a -0,5 roku; ze zastoupených zemí měly menší zastoupení země jádra eurozóny v rozmezí -1,0 až -1,5 roku, zatímco zastoupení periferních zemí bylo zvýšeno v rozmezí +0,7 až 1,4 roku. V posledním čtvrtletí se zastoupení zemí v podfondu změnilo kvůli německým úrokovým sazbám pod úrovní 1% (10letá splatnost) a vyšší pravděpodobnosti, že ECB zavede v důsledku slabého ekonomického růstu a vyššího rizika deflace v eurozóně program kvantitativního uvolňování (QE). Celková relativní durace portfolia se vždy pohybovala kolem neutrální hodnoty, ale zaměření na periferní dluhopisy se zvýšilo na rozmezí +1,5 až +2,0 roku (oproti benchmarku) a menší zastoupení zemí jádra se v relativním vyjádření snížilo na -2,0 roku. Pokud jde o umístění výnosové křivky, měly v průměru přednost delší splatnosti u jádrových zemí a krátké až střední splatnosti u periferních zemí. Podfond Euro Bonds 3/5 Years zakončil rok 2014 s kladným výnosem +6,88%, čímž překonal vlastní benchmark o 86 bps. Během prvních 9 měsíců roku podfond snížil svou duraci oproti benchmarku, v rozmezí neutrální až -0,8 roku. V podfondu měly menší zastoupení země jádra eurozóny, kolem -1,5 roku, zatímco převažovaly periferní země v rozmezí +0,7 až +1,7 roku. V posledním čtvrtletí se zastoupení zemí v podfondu změnilo kvůli německým úrokovým sazbám pod úrovní 1% (10letá splatnost) a vyšší pravděpodobnosti, že ECB zavede v důsledku slabého ekonomického růstu a vyššího rizika deflace v eurozóně program kvantitativního uvolňování (QE). Celková relativní durace portfolia se pohybovala kolem neutrální hodnoty, zaměření na periferní dluhopisy se ale zvýšilo zhruba o +2,0 roky (oproti benchmarku) a zastoupení země jádra se v relativním vyjádření snížilo na -2,0 roku. Pokud jde o umístění na výnosové křivce, měly v průměru přednost delší splatnosti u jádrových zemí a krátké až střední splatnosti u periferních zemí. Podfond US Bonds zakončil rok 2014 s vysokým dvouciferným výnosem +17,66%, čímž mírně zaostal pod hodnotou svého benchmarku (+20,18%). Hlavními vlivy kapitálového zhodnocení během roku byla vysoká výkonnost amerického dolaru oproti euru a pokles výnosů dluhopisů amerického ministerstva financí. Portfolio bylo zcela investováno do aktiv denominovaných v USD s koncentrací na dluhopisy amerického ministerstva financí. V první části roku měl podfond nižší výkonnost než činila hodnota jeho benchmarku. Během třetího čtvrtletí byla durace podfondu zvýšena, aby bylo dosaženo neutrální pozice úrokových sazeb oproti benchmarku. Zvýšilo se zejména zaměření na 30 let. Podfond Central and Eastern European Bonds zaznamenal v roce 2014 výkonnost na úrovni +4,05%, přičemž nedosáhl hladiny svého benchmarku (+12,42%), ale podal větší výkonnost, než většina stejných podfondů ve skupině. Durace a zastoupení zemí v podfondu byly po celý rok udržovány téměř trvale v rovnováze. Polské, české a slovenské vládní dluhopisy

9



byly i nadále upřednostňovány, s velmi omezeným podílem v Maďarsku a Turecku. Portfolio mírně zvýšilo korporátní zastoupení na 5%. Podfond Euro Corporate Bonds zakončil rok 2014 s celkovým výnosem +8,01%, což bylo o 39 bps méně než dosáhl jeho benchmark. Portfolio bylo odměněno rozhodnutím zachovat si dlouhodobý profil úvěrového rizika po téměř celý rok, durace úrokové sazby ale měla škodlivý vliv na jeho výkonnost. Hlavní aktivní sázky byly učiněny na podřízené finanční služby, korporátní hybridy a obecněji na dluhopisy s hodnocením BBB. Část věnovaná dluhopisům podinvestičního stupně během roku vzrostla v důsledku pohybu ratingu, který byl zaveden z důvodu změny ratingových metodologií, které získaly větší trestní odpovědnost. Došlo ke třem situacím intenzivní volatility. K první došlo během letních měsíců v důsledku specifické situace BES a některých znepokojivých geopolitických událostí. K druhé došlo v polovině října při znepokojení z možných měnově politických kroků ECB. K třetí došlo v polovině listopadu v rámci obav o růst. Alokace hotovosti se během těchto období přesunula jen částečně. Úvěrové deriváty byly použity k taktickému hedgingu nebo k chopení se některých příležitostí (tj. během posledního období, kdy volatilita dosáhla vrcholu v prosinci ITRX X - byly opce prodávány s velkou ztrátou). Zaměření na Rusko a na společnosti spojené s těžbou ropy bylo minimální a na portfolio nemělo zásadní dopad. Podfond Short Term Euro Corporate Bonds zakončil rok 2014 celkovým výnosem +2,38%, což bylo v souladu s benchmarkem. Rozhodnutí zachovat dlouhodobý profil úvěrového rizika po téměř celý rok se vyplatilo, na výkonnost však měla negativní vliv durace úrokové sazby. Hlavní aktivní sázky byly učiněny na podřízené finanční služby, korporátní hybridy a obecněji na dluhopisy s hodnocením BBB. Část věnovaná dluhopisům podinvestičního stupně se během roku zvýšila v důsledku pohybu ratingu, který byl upraven z důvodu změny ratingových metodologií, které získaly větší trestní odpovědnost. Došlo ke 3 situacím intenzivní volatility. K první došlo během letních měsíců v důsledku specifické situace BES a některých znepokojivých geopolitických událostí. K druhé došlo v polovině října při znepokojení z možných politických kroků ECB. K třetí došlo v polovině listopadu v rámci obav o růst. Alokace hotovosti se během těchto období částečně přesunula. Portfolio zažilo také důležité zvýšení hodnoty AUM (Assets Under Management – objem spravovaných aktiv), ale díky vlastní technologii sestavení portfolia vycházející z rozšíření dob trvání durace byla požadovaná alokace aktiv zachována. Zaměření na Rusko a na společnosti spojené s těžbou ropy bylo minimální a na portfolio nemělo zásadní dopad. Podfond European High Yield Bonds měl výnos +4,43%, což znamenalo výkonnost nižší o 102 bps. Pozitivní bylo, že si indikátory volatility a návratnosti přizpůsobené riziku vedly v porovnání se základním trhem lépe (riziková odchylka 1,31 oproti 1,82, Sharpův poměrový koeficient 2,35 oproti 2,28). Portfolio trh příliš neprohánělo, ale jeho předností bylo, že si udržovalo zdravou rovnováhu mezi hotovostí a jejími ekvivalenty. Výběrově byly přidány bezrizikové pozice, zatímco rozptyl vytvořil v podstatě citlivé příležitosti. Ke snížení korelací a omezení celkového rizika portfolia se aktivně využívalo hedgingu. Trh European High Yield dosahoval v roce 2014 výnosy +5,47% (+5,34% včetně finančních služeb) prostřednictvím kombinace pozitivního udržení a příznivých úrokových sazeb, zatímco rozpětí se rozšířilo zhruba o 50 bps. Tento rok byl příběhem, který měl dvě části. V první polovině přivedl trh výrazný rizikový postoj k historicky zcela nejnižšímu bodu, pokud jde o výnosy (nejhorší výnos ve výši 3,67%, kterého bylo dosaženo v červnu). Ve druhé polovině se projevila volatilita a na trhu začal převládat opačný trend, který kulminoval ve třech hromadných odprodejích akcií na začátku srpna, uprostřed října a v polovině prosince. Spouštěcími událostmi byly konec cyklu uvolnění Federálního rezervního systému (FED), zvyšující se specifické riziko a geopolitické napětí. Podfond Euro Convertible Bonds zakončil rok 2014 s kladným výnosem +2,31%, což je mírně pod benchmarkem (+3,12%). Portfolio mělo 50 až 55 linií. Portfolio zůstalo oproti benchmarku více zaměřené na likvidní konvertibilní dluhopisy investičního stupně, které utrpěly nejvíce od implikovaného zhroucení volatility, které začalo v červnu. Portfolio zůstalo v porovnání s benchmarkem méně zastoupeno v cenných papírech bez ratingu a vysokovýnosových dluhopisech. Sektorové zastoupení podfondu upřednostňovalo finanční sektory (hlavně nemovitosti), veřejné služby a průmyslová odvětví. Veřejné služby a průmyslová odvětví byly ve srovnání s benchmarkem zastoupeny více. Na geografické úrovni se podfond zaměřil hlavně na Francii a Německo, obě země jsou stále v prostředí CB největšími emitenty, následovala Itálie a Španělsko. Podfond neměl žádné podíly v Řecku. Citlivost akcií (alokace) v průběhu roku kolísala mezi 23% až 38%, přičemž v průměru zůstávala nad hodnotou benchmarku. Podfond Asian Bond zakončil rok 2014 s výnosem +2,30% pod hodnotou svého přizpůsobeného benchmarku +4,36%. Umístění portfolia, které bylo vůči přizpůsobenému benchmarku neutrální/defenzivní, bylo tvořeno výběrem ponejvíce státních dluhopisů v místních měnách a částečně korporátními dluhopisy v Asii, kromě japonských, čínských (pevnina), indických a tchaj-wanských trhů. Pokud jde o duraci a zastoupení podle rizika země, po většinu roku 2014 zůstávalo portfolio méně zastoupeno (oproti benchmarku), upřednosťnována byla Čína, kde podpůrně působilo ocenění titulů a monetární politika, zatímco Malajsie byla v důsledku svého silného ocenění titulů a propadem cen rafinované ropy, kterou vyváží, zastoupena méně. Podfond Euro Covered Bonds zakončil rok 2014 s celkovým výnosem +8.53%, což je 83 bps nad hodnotou benchmarku (Markit iBoxx EUR Covered Bond-Total Return Index (index celkové návratnosti)). Portfolio bylo důsledně spravováno s pozitivním výhledem na segment krytých dluhopisů ve světle podpory, která je poskytována regulačním prostředím Solvency II a Basel III a strukturálním zproštěním od kauce podle nově zavedené Resolution Regime Directive (Směrnice o ozdravení a řešení krizových situací bank). Hlavní strategií vedoucí k vyšší výkonnosti podfondu, než jakou uváděl benchmark, bylo zachování převahy periferních zemí spolu s kompresním pohledem mezi tituly druhé a první úrovně, zejména ve Španělsku. Hlavní zastoupení v rámci periferií představovaly Španělsko a Itálie. Dodatečnou strategií bylo diverzifikovat část portfolia na vládní podíly, aby bylo možné těžit z relativní hodnoty obchodů oproti národním krytým dluhopisům první úrovně, a do určitého

10

Zpráva manažera rozsahu potenciálně těžit z pozitivního dopadu pocházejícího z konečného QE vládních dluhopisů. Menší zastoupení na jádrové a polojádrové straně se ve světle silného zhodnocení částečně zaměřovalo na německé Pfandbriefe. Termínované obchody s německými vládními dluhopisy a s BTP byly v průběhu roku takticky využívány k implementování výhledů na sazby nebo k přijetí oportunistických krátkodobých výhledů na periférii a také k tomu, aby braly v úvahu existující vyšší zastoupení (oproti benchmarku) podmínek vlivu spreadů (rozpětí výnosů) na straně hotovosti.

Podfondy absolutní návratnosti Podfond Absolute Return Multi Strategies zakončil rok 2014 s negativním výnosem -3,20%, pod hodnotou výnosu benchmarku Eonia (+0,10%). Po většinu roku si podfond udržoval opatrný přístup k duraci, hlavně s krátkou negativní durací, i když takové pozice byly obchodovány. Portfolio mělo krátkou duraci hlavně v jádrových zemích, zejména v USA, Velké Británii a v Německu. Pokud jde o měny, v první části roku drželo portfolio dlouhodobý americký dolar, tato pozice však byla ve druhé polovině roku snížena. Byla zachována pozice v koši měn rozvíjejících se zemí, zatímco během většiny roku docházelo k určitým specifickým vzájemným hrám, jako na měnovém páru AUD/NZD. Během prvního čtvrtletí roku si úvěrová aktivita podfondu udržovala stabilní pozici a následně ji zvýšila prostřednictvím nákupů na primárních trzích a nákupů dluhopisů na EM (rozvíjejících se trzích). Během léta docházelo na turbulentním trhu k hedgingovým aktivitám a během třetího čtvrtletí byla většina dluhopisů nakoupených v segmentu EM prodána se ztrátou. Alokace akcií se v průběhu roku pohybovala v rozmezí od 0 do 23%. Alokace byla implementována prostřednictvím přímých akcií a instrumentů ETF, nejvíce na indexech EM. Pokud jde o přímé akcie, nejvíce zastoupenými sektory byly energetika, finance a průmysl se zaměřením se na Evropu a v menším rozsahu na Japonsko. Pokud jde o ETF, nejvíce zastoupenými akciovými indexy podfondu byly Řecko, Rusko, Hongkong a Jižní Korea. Podfond Absolute Return Credit Strategies zakončil rok 2014 s celkovým výnosem -0,50%. Činnost správy portfolia byla znovu aktivována v polovině května. Podfond si klade za cíl prozkoumat všechny příležitosti v celosvětovém prostoru dluhopisů a ke kontrole celkového rizikového profilu podfondu nebo k provedení jednotlivých tématických vkladů efektivně využije deriváty. Prostřednictvím derivátů bude durace udržována v rozmezí od 0 do 2 (omezení mandátu). Od nové aktivace bylo třeba čelit obdobím intenzivní volatilily. K prvnímu došlo během letních měsíců v důsledku specifické situace BES a některých znepokojivých geopolitických událostí. K druhému došlo v polovině října při znepokojení z možných politických kroků ECB. K třetímu došlo v polovině listopadu při obavách o růst. Výkonnost byla chráněna, jak jen to bylo možné, prostřednictvím diverzifikace/dekorelace investičních sázek (IG oproti HY („investiční stupeň“ proti „dluhopisům s vysokým výnosem“), úvěry v EUR proti USD, EM v HC a LC („rozvíjející se trhy v tvrdé měně a v místní měně“), konvertibilní instrumenty) a taktických zajištění pomocí úvěrových derivátů. Značně využívány byly sázky na měnu prostřednictvím držení hotovosti nebo křížových měnových forvardů. Využití pákového efektu bylo prováděno převážně pro hedging nebo základní obchody (nákup dluhopisů plus nákup ochrany na CDS stejného emitenta, převážně na HY). Propady pozorované během roku 2014 znovu demonstrovaly, že vysoká ocenění, přeplněné pozice a nelikvidní trhy vystavují investory riziku náhlých změn ve vnímání rizika. To může dluhopisové trhy vystavit obdobím intenzivní volatility. Z technického hlediska budou mít díky téměř jistému programu korporátního nákupu ECB všechny dluhopisy s rozpětím prémie vůči konkrétnímu vládnímu dluhopisu sníženou nákupní cenu (utažení). Kryté dluhopisy, abychom zmínili další příklad akce ECB, jsou již v oblasti nadbytečného nákupu. Komprese v prioritním prostoru bude pokračovat. Některé tržní segmenty (tj. AT1 („T1 nové generace“), Cocos, vysoká beta a vybrané LT2 („Nižší úroveň 2“) a HY) zůstanou na dlouhou dobu odlišné a budou reprezentovat instrumenty proobchodování s úvěrovou volatilitou. Při selektivním snižování podřízeného spektra, zejména u AT1 a slabých korporátních hybridů, se doporučuje opatrnost a pečlivost při výběru.

Peněžní podfond Podfond Euro Short Term Bonds zakončil rok 2014 s kladným výnosem +1,37%, čímž překonal svůj benchmark o 130 bps. Podfond udržoval během roku duraci portfolia mezi 0,5 a 0,8 roku. Během prvních 9 měsíců roku 2014 bylo investováno v průměru mezi 50 a 70% do italských dluhopisů, mezi 15 až 25% do španělských dluhopisů a mezi 5 až 7% do portugalských dluhopisů. 10% bylo investováno do nadnárodních dluhopisů (EFSF). V posledním čtvrtletí byla váha italských dluhopisů zvýšena v důsledku vysokých výnosů na 80 - 85%, zatímco španělské dluhopisy byly sníženy pod 10% a veškeré nadnárodní dluhopisy byly prodány. Podíl portugalských dluhopisů se nezměnil. Dlouhodobé pozice byly na německých státních dluhopisech (Schatz) zajištěny krátkými pozicemi.

Garantované podfondy NAV - tj. čistá hodnota aktiv - podfondu GaranT 1 se zvýšila o +1,70%, čímž se posunula z hodnoty 116,76 ze dne 31. prosince 2013 na hodnotu 118,74 ke dni 31. prosince 2014. Portfolio bylo v dluhopisové složce alokováno do krytých jádrových dluhopisů a do dluhopisů vládních emitentů, zatímco podíly akcií na EURO STOXX 50 byly nulové. Jak již bylo poznamenáno, alokace portfolia mezi riziková aktiva a bezrizikové komponenty je pravidlo, jehož účelem je získání smluvní garance při splatnosti 30. září 2016. Garantovaná cena je 118,98, což je NAV dosažená k 29. srpnu 2014. NAV - tj. čistá hodnota aktiv - podfondu GaranT 2 se zvýšila o +4,11%, čímž se posunula z hodnoty 106,17 ze dne 31. prosince 2013 na hodnotu 110,54 ke dni 31. prosince 2014.

11



Portfolio bylo v dluhopisové složce alokováno do krytých jádrových dluhopisů a do dluhopisů vládních emitentů, zatímco podíly akcií na EURO STOXX 50 byly nulové. Jak již bylo poznamenáno, alokace portfolia mezi riziková aktiva a bezrizikové komponenty je pravidlo, jehož účelem je získání smluvní garance při splatnosti 30. září 2017. Garantovaná cena je 110,56, což je NAV dosažená k 28. listopadu 2014. NAV - tj. čistá hodnota aktiv - podfondu GaranT 3 se zvýšila o +6,03%, čímž se posunula z hodnoty 110,75 ze dne 31. prosince 2013 na hodnotu 117,42 ke dni 31. prosince 2014. Portfolio bylo v dluhopisové složce alokováno do krytých jádrových dluhopisů a dluhopisů vládních emitentů, zatímco podíly akcií na EURO STOXX 50 zahájily rok na 3,5% a na začátku dubna se snížily na 0%. Jak již bylo poznamenáno, alokace portfolia mezi riziková aktiva a bezrizikové komponenty je pravidlo, jehož účelem je získání smluvní garance při splatnosti 30. září 2018. Garantovaná cena je 117,42, což je NAV dosažená k 31. prosinci 2014. NAV - tj. čistá hodnota aktiv - podfondu GaranT 4 se zvýšila o +0,91%, čímž se posunula z hodnoty 103,88 ze dne 31. prosince 2013 na hodnotu 104,82 ke dni 31. prosince 2014. Portfolio bylo v dluhopisové složce alokováno do krytých jádrových dluhopisů a dluhopisů vládních emitentů, zatímco podíly akcií na EURO STOXX 50 byly během celého období nulové. Jak již bylo poznamenáno, alokace portfolia mezi riziková aktiva a bezrizikové komponenty je pravidlo, jehož účelem je získání smluvní garance při splatnosti 30. září 2019. Garantovaná cena je 104,82, což je NAV dosažená k 31. prosinci 2014. NAV - tj. čistá hodnota aktiv - podfondu GaranT 5 se zvýšila o +0,16%, čímž se posunula z hodnoty 103,74 ze dne 31. prosince 2013 na hodnotu 103,90 ke dni 31. prosince 2014. Portfolio bylo v dluhopisové složce alokováno do krytých jádrových dluhopisů a dluhopisů vládních emitentů, zatímco podíly akcií na EURO STOXX 50 byly během celého období nulové. Jak již bylo poznamenáno, alokace portfolia mezi riziková aktiva a bezrizikové komponenty je pravidlo, jehož účelem je získání smluvní garance při splatnosti 30. září 2015. Garantovaná cena je 104,27, což je NAV dosažená k 31. červenci 2014. Společné tržní vyjádření k GaranT 1, GaranT 2, GaranT 3, GaranT 4 a GaranT 5: Během roku 2014 zůstala ekonomická situace eurozóny těžká a dlouhotrvající pokles míry inflace přinutil ECB vyhlásit nová opatření, včetně zavedení negativních úrokových sazeb z vkladů. Naopak ekonomika ve Spojených státech nadále zrychlovala, což umožnilo Federálnímu rezervnímu systému (FED) ukončit program nákupu aktiv a připravit si tak cestu pro budoucí zvyšování sazeb. Z mezinárodní perspektivy byly hlavními událostmi geopolitická krize na Ukrajině a rychlý propad cen ropy, které obě těžce dopadly na ruské trhy. V Číně zaznamenala ekonomika další zpomalení, což vyvolalo expanzivní reakci centrální banky, zatímco v Japonsku centrální banka Bank of Japan zvýšila svůj nákupní program.

Flexibilní podfondy Podfond Generali Insurance Portfolio Strategies zakončil rok 2014 s negativním výnosem -2,29%. V první části roku si podfond udržel opatrný postoj k duraci zejména prostřednictvím krátké durace. Ve druhé polovině roku byla durace zvýšena snížením některých krátkých durací a zaměřením hlavně na dlouhou část americké křivky. Pokud jde o měny, v první části roku měl podfond dlouhodobý americký dolar, tato pozice však byla ve druhé polovině snížena. Byla zachována pozice v koši měn rozvíjejících se zemí, zatímco během většiny roku docházelo k určitým specifickým vzájemným hrám, jako AUD/NZD. Na straně dluhopisů byla aktivita okrajová, většina nákupů se koncentrovala na krátkodobé dluhopisy(notes) s proměnlivou úrokovou sazbou denominované v amerických dolarech vydaných nefinančními emitenty s velkou kapitalizací. Některé z těchto pozic byly následně ve druhé polovině roku prodány. Alokace akcií se v průběhu roku pohybovala v rozmezí od 0 do 23%. Alokace byla implementována prostřednictvím přímých akcií a instrumentů ETF, nejvíce pak na indexy rozvíjejících se trhů. Pokud jde o přímé akcie, nejvíce zastoupenými sektory byly energetika, finance a průmysl, se zaměřením se na Evropu a v menším rozsahu na Japonsko. Pokud jde o fondy ETF, k nejvíce zastoupeným akciovým indexům v tomto podfondu patřilo Řecko, Rusko, Hongkong a Jižní Korea. Podfond Special Situation vykázal negativní výkonnost v hodnotě -15,96% od svého založení oproti svému benchmarku v hodnotě -0,72%. Podfond byl spuštěn na začátku června s vyšším důrazem oproti benchmarku na jihoevropské trhy. Ty začaly od minulého léta vykazovat výrazně slabší výkonnost z obav z dalšího ekonomického zpomalení v periferních zemích poté, co Itálie znovu upadla do recese. Přes stabilní zlepšování základních ukazatelů řeckých společností se zaměření podfondu na tyto společnosti nevyplatilo, protože řecký trh silně zaostával za všemi ostatními evropskými trhy v obavách, že by nové volby v roce 2015 mohly přivést k moci stranu Syriza, která je proti úsporným opatřením. Podfond měl podíly hlavně v cyklických společnostech, které obchodují při velkých slevách souvisejících s reálnou hodnotou stanovenou na základě vlastnických modelů. Podfond měl také podíly u italských bank, které obchodují se svými evropskými partnery s velkou slevou. Podfond byl také investován do amerických a čínských společností, které těží ze solidního ekonomického růstu vykazovaného těmito dvěma zeměmi.

12

Zpráva manažera

Podfondy rezervované pro Generali Group Podfondy Euro Equities a Euro 50 Equities získaly +5,17% a +4,86%. Portfolia byla spravována se záměrem zachování nízké volatility TE. To mělo za následek, že byly alokace do sektorů a zemí trvale neutrální. Podfondy Equity France, Equity Germany a Equity Italy získaly v roce 2014 +2,51%, +2,29%, resp. +3,04%. Portfolia byla spravována se záměrem zachování nízké volatility TE. To mělo za následek, že sektorová alokace byla trvale neutrální. Podfondy 1-3 Years Euro Bonds, 3-5 Years Euro Bonds, 5-7 Years Euro Bonds, 7-10 Years Euro Bonds a Euro Bonds All Maturity získaly +1,37%, +5,21%, +10,03%, +15,60%, +12,21% a udržely si silné pozice v Německu a v Itálii. Celková durace byla oproti benchmarku zachována neutrální. Perspektivně si bude portfolio nadále zachovávat silnou pozici na německé a italské suverénní křivce a bude se vyhýbat jakýmkoli výrazným duracím, které nebudou v souladu s benchmarkem. Podfond Asian Credit byl spuštěn v březnu 2014 a rok zakončil čistým výnosem +5,47% od svého založení, mírně pod hodnotou svého benchmarku (+6,39%). Portfolio bylo vytvořeno výběrem zejména korporátních dluhopisů investičního stupně v USD a částečně suverénními dluhopisy v Asii, s výjimkou Japonska. Po většinu roku 2014 zůstal podfond méně zaměřen na duraci, převažovala Čína a méně zastoupeny byly ostatní asijské země. Ve druhé části roku portfolio upravilo duraci na neutrální a zvýšilo celkový výnos nad hodnotu benchmarku. Upraveny byly také váhy alokace jednotlivých zemí, takže vůči benchmarku v podfondu relativně převládala Čína a Indie, neutrální byl Hongkong a Indonésie a méně zastoupeny byly Filipíny a Korea. Pokud jde o sektorovou alokaci, podfond upřednostňoval defenzivní sektory, jako jsou veřejné služby a telekomunikace. Dalšími převažujícími položkami podfondu byly indická ropa a plyn a čínské nemovitosti, v obou sektorech se očekávalo, že budou těžit z potenciální příznivé změny hospodářské a měnové politiky. Podfond USD Corporate Bond Fund AAA – A-, spuštěný 28. února 2014, oznámil výkonnost +7,07%. Podfond USD Investment Grade Corporate Bond Fund, spuštěný 28. února 2014, oznámil výkonnost +6,64%. Komentáře k trhu a portfoliu, vztahující se k USD Corporate Bond Fund AAA – A- a USD Investment Grade Corporate Bond Fund: Americké korporátní dluhopisy investičního stupně podaly v průběhu roku 2014 v porovnání se státními dluhopisy Spojených států horší výkonnost durace. Spready výnosů dluhopisů vzrostly ponejvíce během druhé poloviny roku a byly ovlivněny obavami z vyhlídky na globální růst, zvýšenou geopolitickou nejistotu a poklesem cen komodit. Relativně dlouhá durace a umístění výnosové křivky portfolia vedly ke kladnému výnosu, což vedlo k oživení sazeb na delším konci křivky. Na výkonnost měla také pozitivní vliv alokace do zdanitelných komunálních instrumentů v rámci nekorporátních dluhopisů. Hlavními brzdami absolutní výkonnosti byly alokace portfolia do průmyslových sektorů, zejména do energetiky, což bylo důsledkem prudkého poklesu ceny ropy, zejména během čtvrtého čtvrtletí. Během tohoto období si portfolio udržovalo podíl v energetických titulech, kde se očekávalo, že se hladiny cash flow po roce vysoké hodnoty CAPEX zvýší. Navíc se očekávalo, že by mohla metrika pákového efektu zlepšit marži. Alokace portfolií do finančního sektoru, zejména do bankovnictví, a do veřejných služeb, zejména do sektoru elektroniky, také zpomalila výkonnost. Zvýhodněny byly zejména banky v rámci finančního sektoru, jelikož se rozvahy i nadále zlepšovaly a ocenění se širšímu trhu jevilo jako uspokojivé. Tam, kde se očekávaly stabilní finanční metriky a stabilní úvěrové ratingy, byl udržován podíl ve veřejných službách spojených s elektrickou energií, což bylo dáno nízkým podnikatelským rizikem odvětví a jeho zaměřením na základní prvky podnikání. Podfondy měly podíly pouze v cenných papírech denominovaných v USD.

13



Tabulka výkonu Výkon v roce 2014 NAV k 31.12.2014 European SRI Equity A Kapitalizace

132,19

NAV k 31.12.2013 127,89

STOXX Europe Sustainability - Price Index v EUR High Conviction Europe C Kapitalizace

Výkon (%) 3,36 6,05

101,84

115,51

STOXX Europe 600 - Price Index v EUR

-11,84 4,25

Greater China Equities A Kapitalizace USD

189,80

178,99

6,04

Central and Eastern European Equities A Kapitalizace

266,04

261,21

1,85

MSCI EFM Selected Countries Special Weighted - Net Return Index v EUR, upraveno včetně Bulharska, Chorvatska, České republiky, Maďarska, Litvy, Polska, Rumunska, Srbska, Slovenska a Turecka, vážené podle indexační metodiky MSCI 10-40 German Equities D Kapitalizace

5,21 118,11

116,10

DAX 30 - Total Return Index v EUR

2,65

Global Equity Allocation A Distribuce (1) 85% MSCI World - Price Index v USD konvertovaný na EUR + 15% MSCI Europe - Price Index v USD konvertovaný na EUR

112,17

Small & Mid Cap Euro Equities A Distribuce (2)

101,00

116,38

104,39

140,09

106,60

91,32

100,44

97,29

100,06

133,83

119,03

105,17

104,44

3,42 1,93

Euro Bonds 3/5 Years A Distribuce (6) JP Morgan EMU Government Bond Index 3-5 Years - Total Return Index v EUR

122,17

US Bonds D Kapitalizace JP Morgan U.S. Government Bond Index - Total Return Index v USD konvertovaný na EUR

132,98

Central and Eastern European Bonds A Kapitalizace BofA Merrill Lynch Eastern Europe Government ex Russia - Total Return Index v USD konvertovaný na EUR

174,17

Euro Corporate Bonds A Kapitalizace Barclays Capital Euro Aggregate Corporate Bond - Total Return Index v EUR

201,27

Short Term Euro Corporate Bonds A Kapitalizace

120,65

117,41

6,88 6,02

113,02

17,66 20,18

167,39

4,05 12,42

186,34

8,01 8,40

117,85

Barcap Euro Aggregate Corporate 1-3 Years - Total Return Index v EUR

2,38 2,38

European High Yield Bonds A Distribuce (7) BofA Merrill Lynch Euro Non-Financial High Yield Constrained - Total Return Index v EUR

123,54

Euro Convertible Bonds A Distribuce (8)

112,34

14

12,44 13,61

JP Morgan EMU Government Bond 1-3 Years - Total Return Index v EUR

Exane Eurozone Convertible Bond - Total Return Index v EUR

-0,94 1,63

JP Morgan EMU Government Bond - Total Return Index v EUR Euro Bonds 1/3 Years A Distribuce (5)

-8,41 1,63

Euro STOXX - Price Index v EUR Euro Bonds A Kapitalizace

31,42 26,97

Euro STOXX - Price Index v EUR Eurozone Equities A Distribuce (4)

-1,79 -1,41

MSCI North America - Price Index v USD konvertovaný na EUR European Recovery Equity Fund A Distribuce (3)

-1,71 15,84

Euro STOXX Small – Price Index v EUR North American Equities Fund of Funds D Kapitalizace

1,72

123,89

4,43 5,45

111,51

2,31 3,12

Zpráva manažera Výkon v roce 2014 NAV k 31.12.2014 Asian Bond A Distribuce USD (9)

NAV k 31.12.2013

98,97

Výkon (%)

99,71

HSBC Asian Local Bond Index Overall Index - Total Return Index in Local Euro Covered Bonds A Distribuce (10)

4,36 117,51

111,16

Markit iBoxx EUR Covered Bond - Total Return Index v EUR Absolute Return Multi Strategies A Kapitalizace Absolute Return Credit Strategies A Distribuce (11) Euro Short Term Bonds A Kapitalizace

2,30 8,53 7,70

126,26

130,44

-3,20

95,70

97,57

-0,50

134,49

132,66

1,37

EONIA Capitalization 5 Days v EUR

0,07

GaranT 1 D Kapitalizace

118,74

116,76

1,70


110,54

106,17

4,11


117,42

110,75

6,03


104,82

103,88

0,91


103,90

103,74

0,16

Euro Equities A Distribuce (12)

111,79

108,93

5,17

MSCI Euro - Price Index v EUR Euro 50 Equities A Distribuce (13)

2,18 107,94

105,59

Euro STOXX 50 - Price Index v EUR Equity France A Distribuce (14)

1,13 106,69

106,82

CAC 40 - Price Index v EUR Equity Germany A Distribuce (15)

120,14

119,97

93,31

92,14

98,80

99,80

110,22

107,75

118,69

110,92

10,03

132,79

117,70

15,60

11,40

JP Morgan EMU Government Bond 7-10 years - Total Return Index v EUR Euro Bonds All Maturity A Distribuce (21)

17,26 121,27

111,28

JP Morgan EMU Government Bond - Total Return Index v EUR Asian Credit (22) (23)

5,21 6,02

JP Morgan EMU Government Bond 5-7 Years - Total Return Index v EUR 7/10 Years Euro Bonds A Distribuce (20)

1,37 1,93


3,04 0,23


2,29 2,65

FTSE MIB - Price Index v EUR 1/3 Years Euro Bonds A Distribuce (17)

2,51 -0,71

DAX 30 - Total Return Index v EUR Equity Italy A Distribuce (16)

4,86

12,21 13,61

103,97

-

5,47

JP Morgan Asia Credit IG - Total Return Index v USD

6,39

USD Corporate Bond Fund AAA – A- A Distribuce (24) (25)

105,19

-

7,07

USD Investment Grade Corporate Bond Fund A Distribuce (26) (27)

104,68

-

6,64

Generali Insurance Portfolio Strategies A Distribuce (28)

94,02

Special Situation A Distribuce (29) (30)

83,99

98,69 -

STOXX Europe 600 - Price Index v EUR

-2,29 -15,96 -0,72

(1) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,21 EUR na akcii k 29.04.2014 a 1,95 EUR na akcii k 24.10.2014. (2) Výkon podfondu zahrnuje dividendu ve výši 1,43 EUR na akcii k 24.10.2014. (3) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,04 EUR na akcii k 29.04. 2014 a 0,68 EUR na akcii k 24.10.2014. (4) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,03 EUR na akcii k 29.04. 2014 a 1,77 EUR na akcii k 24.10.2014. (5) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,78 EUR na akcii k 29.04. 2014 a 2,04 EUR na akcii k 24.10.2014. (6) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,79 EUR na akcii k 29.04. 2014 a 2,47 EUR na akcii k 24.10.2014.

15



(7) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 1,79 EUR na akcii k 29.04.2014 a 3,95 EUR na akcii k 24.10.2014. (8) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,43 EUR na akcii k 29.04. 2014 a 1,27 EUR na akcii k 24.10.2014. (9) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,76 USD na akcii k 29.04.2014 a 2,32 USD na akcii k 24.10.2014. (10) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,79 EUR na akcii k 29.04.2014 a 2,28 EUR na akcii k 24.10.2014. (11) Výkon podfondu zahrnuje dividendu ve výši 1,39 EUR na akcii k 24.10.2014. (12) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,34 EUR na akcii k 29.04.2014 a 2,31 EUR na akcii k 24.10.2014. (13) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,37 EUR na akcii k 29.04.2014 a 2,31 EUR na akcii k 24.10.2014. (14) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,42 EUR na akcii k 29.04.2014 a 2,35 EUR na akcii k 24.10.2014. (15) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,15 EUR na akcii k 29.04.2014 a 2,23 EUR na akcii k 24.10.2014. (16) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,13 EUR na akcii k 29.04.2014 a 1,53 EUR na akcii k 24.10.2014. (17) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,59 EUR na akcii k 29.04.2014 a 1,76 EUR na akcii k 24.10.2014. (18) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,75 EUR na akcii k 29.04.2014 a 2,37 EUR na akcii k 24.10.2014. (19) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,88 EUR na akcii k 29.04.2014 a 2,38 EUR na akcii k 24.10.2014. (20) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,80 EUR na akcii k 29.04.2014 a 2,31 EUR na akcii k 24.10.2014. (21) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,80 EUR na akcii k 29.04.2014 a 2,65 EUR na akcii k 24.10.2014. (22) Výkon podfondu zahrnuje dividendu ve výši 1,49 USD na akcii k 24.10.2014. (23) Podfond byl spuštěn 11.03.2014. (24) Výkon podfondu zahrnuje dividendu ve výši 1,86 USD na akcii k 24.10.2014. (25) Podfond byl spuštěn 28.02.2014. (26) Výkon podfondu zahrnuje dividendu ve výši 1,94 USD na akcii k 24.10.2014. (27) Podfond byl spuštěn 28.02.2014. (28) Výkon podfondu zahrnuje dividendy ve výši 0,67 EUR na akcii k 29.04.2014 a 1,80 EUR na akcii k 24.10.2014. (29) Výkon podfondu zahrnuje dividendu ve výši 0,05 EUR na akcii k 24.10.2014. (30) Podfond byl spuštěn 04.06.2014. Minulé výkony nepředstavují žádnou záruku budoucích výsledků.

16

Zpráva nezávislého auditora

Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře GENERALI INVESTMENTS SICAV Ověřili jsme přiloženou účetní uzávěrku společnosti GENERALI INVESTMENTS SICAV (dále jen „SICAV“) a každého z jejích podfondů, která zahrnuje Výkaz čistých aktiv a portfolia k 31. prosinci 2014 a Výkaz operací a změn v čistých aktivech za rok ukončený k tomuto datu a souhrn podstatných účetních zásad a další vysvětlující poznámky k účetní uzávěrce. Odpovědnost představenstva SICAV za účetní uzávěrku Představenstvo SICAV je zodpovědné za přípravu a řádné podání této účetní uzávěrky v souladu s lucemburskými právními a regulačním požadavky na přípravu a podávání účetní uzávěrky a za takovou interní kontrolu, jak to představenstvo SICAV stanoví jako nezbytné pro umožnění přípravy a podání účetní uzávěrky bez podstatných nesprávností, ať už vzniklých podvodem nebo v důsledku chyby. Odpovědnost „réviseur d’entreprises agréé“ Naší odpovědností je vynést výrok ohledně této účetní uzávěrky na základě našeho auditu. Audit jsme provedli v souladu s Mezinárodními normami pro provádění auditů, jak je přijala „Commission de Surveillance du Secteur Financier“ pro Lucemburské velkovévodství. Tyto normy vyžadují, abychom dodržovali etické požadavky a audit naplánovali a provedli tak, abychom dosáhli přiměřené jistoty ohledně toho, zda příslušná účetní uzávěrka neobsahuje žádné podstatné zkreslené skutečnosti. Audit zahrnuje provedení postupů za účelem získání důkazů o částkách a informacích v účetní uzávěrce. Zvolené postupy závisí na úsudku „réviseur d’entreprises agréé“, včetně posouzení rizik podstatných zkreslených skutečností v účetní uzávěrce, ať už v důsledku podvodu nebo chyby. Při posuzování tohoto rizika „réviseur d’entreprises agréé“ bere do úvahy interní kontrolu vztahující se na přípravu a řádné předložení účetní uzávěrky tímto subjektem za účelem navržení kontrolních postupů, které jsou za daných okolností vhodné, ale nikoliv za účelem vyslovení názoru s ohledem na efektivitu interní kontroly subjektu. Audit rovněž zahrnuje hodnocení vhodností použitých účetních postupů a rozumnosti účetních odhadů provedených představenstvem společnosti SICAV a dále hodnocení celkové prezentace účetní uzávěrky. Domníváme se, že důkazy, které jsme získali během auditu, jsou dostatečné a vhodné jako základ pro vyřčení výroku auditora. Výrok Dle našeho názoru účetní uzávěrka poskytuje pravdivý a správný obraz finančního postavení společnosti GENERALI INVESTMENTS SICAV a každého z jejích podfondů k 31. prosinci 2014 a výsledků jejího provozu a změn jejích čistých aktiv za rok ukončený k tomuto datu v souladu s lucemburskými právními a regulačními požadavky týkajícími se přípravy a předkládání účetní uzávěrky. Další záležitosti Doplňkové informace zahrnuté ve výroční zprávě byly prověřeny v kontextu našeho pověření, ale nebyly podrobeny specifickým kontrolním postupům v souladu s výše popsanými normami. V důsledku toho nevydáváme žádný výrok s ohledem na tyto informace. Nemáme však ohledně těchto informací žádné připomínky v kontextu účetní uzávěrky jako celku.

Ernst & Young Société Anonyme Cabinet de révision agréé

Bernard Lhoest V Lucembursku, 12. března 2015

17



Stav majetku k 31.12.2014 Stav majetku

Poznámka

Aktiva Portfolio cenných papírů s oceňovací hodnotou Pořizovací cena

Nerealizovaný výnos / Nerealizovaná ztráta z portfolia cenných papírů Opce nakoupené v hodnotě ocenění Opce nakoupené za akviziční cenu Aktiva v bance

Konsolidované

European SRI Equity

High Conviction Europe

Greater China Equities

Central and Eastern European Equities

EUR

EUR

EUR

USD

EUR

8 260 095 643,96

133 025 031,63

10 072 524,32

217 305 288,49

51 923 923,10

7 813 181 585,78

122 789 535,70

9 221 298,84

191 505 835,45

50 581 569,78

7 660 813 863,49

107 481 778,83

10 200 072,29

171 256 582,98

51 160 505,76

152 367 722,29

15 307 756,87

-978 773,45

20 249 252,47

-578 935,98

117 906,02

0,00

0,00

0,00

0,00

151 725,00

0,00

0,00

0,00

0,00

346 610 689,56

11 875,53

845 464,73

25 797 364,58

1 211 516,10

Nezaplacené úroky

73 306 244,53

0,00

0,00

0,00

0,00

Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky

12 323 263,46

10 114 049,77

0,00

0,00

0,00

Nezaplacené subskripce

11 631 149,63

1 328,57

0,00

0,00

0,00

403 332,52

98 313,61

4 927,40

0,00

124 632,85

Nevyplacené dividendy Nerealizovaný výnos z forwardů

9

462 859,20

0,00

0,00

0,00

0,00

Nerealizovaný výnos z "futures"

8

123 165,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Nerealizovaný výnos ze swapů

10

1 708 486,71

0,00

0,00

0,00

0,00

226 961,55

9 928,45

833,35

2 088,46

6 204,37

114 773 468,97

10 181 391,40

30 783,57

784 838,78

156 601,32

128 159,36

0,00

0,00

0,00

0,00

775 000,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 255 376,67

1 255 376,67

0,00

0,00

0,00

17 060 864,08

8 694 456,40

0,00

0,00

0,00

119,08

0,00

0,00

0,00

0,00

4 892 942,17

3 430,19

0,00

0,00

0,00

Ostatní aktiva

Pasiva Opce prodané v hodnotě ocenění Opce prodané za akviziční cenu

Bankovní pohledávky splatné a vista / Směnky splatné a vista Zprostředkovatelské poplatky k úhradě Výkonnostní provize

7

Odkupy k úhradě Nerealizovaná ztráta z forwardů

9

71 728 822,32

0,00

0,00

0,00

0,00

Nerealizovaná ztráta z "futures"

8

6 030 947,25

0,00

0,00

410 727,04

0,00

Nerealizovaná ztráta ze swapů

10

3 587 791,82

0,00

0,00

0,00

0,00

Správní poplatky

5

8 250 111,07

195 651,94

27 938,44

327 906,24

142 689,96

Poplatky uschovateli a administrativnímu zástupci

6

1 013 490,79

15 621,43

1 340,26

25 899,14

6 904,85

824 844,36

16 854,77

1 504,87

20 306,36

7 006,51

8 145 322 174,99

122 843 640,23

10 041 740,75

216 520 449,71

51 767 321,78

Ostatní pasiva

Čistá inventární hodnota

Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů. 18

Stav majetku k 31.12.2014

Stav majetku k 31.12.2014 Stav majetku German Equities

Global Equity Allocation

Small & Mid Cap Euro Equities

North American Equities Fund of Funds

European Recovery Equity Fund

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

18 895 502,53

26 015 457,68

374 756 615,99

865 071,94

466 097 654,63

14 799 655,72

25 368 652,34

345 483 026,92

827 729,03

442 506 119,52

10 595 601,78

26 253 204,99

320 210 007,74

530 302,43

540 638 339,66

4 204 053,94

-884 552,65

25 273 019,18

297 426,60

-98 132 220,14

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

4 040 395,49

446 395,08

29 210 292,02

23 365,21

20 424 709,11

Nezaplacené úroky

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

517,71

4 538,52

4 715,16

48 247,06

13 977,70

3 070 416,93

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Poznámka



Nezaplacené subskripce Nevyplacené dividendy Nerealizovaný výnos z forwardů

9

0,00

192 845,62

0,00

0,00

0,00


8

50 800,00

0,00

0,00

0,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

112,80

2 849,48

15 049,99

0,00

95 891,36

81 359,62

102 206,55

749 878,63

4 371,60

1 642 475,88

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

24 532,19

49 888,93

140,06

614 906,48

Ostatní aktiva



7


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Správní poplatky

5

75 186,08

69 259,77

626 830,41

3 732,86

934 599,92


6

2 272,74

3 297,06

45 864,10

111,58

62 649,42

3 900,80

5 117,53

27 295,19

387,10

30 320,06

18 814 142,91

25 913 251,13

374 006 737,36

860 700,34

464 455 178,75

Ostatní pasiva






Poznámka


Nerealizovaný výnos / Nerealizovaná ztráta z portfolia cenných papírů Opce nakoupené v hodnotě ocenění Opce nakoupené za akviziční cenu Aktiva v bance Nezaplacené úroky Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky Nezaplacené subskripce

Eurozone Equities

Euro Bonds

Euro Bonds 1/3 Years


US Bonds

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

244 815 756,39

754 478 697,20

126 108 088,85

18 808 406,50

5 887 429,28

239 035 997,01

720 386 226,52

121 083 304,89

17 903 442,37

5 557 161,13

235 533 331,23

662 552 607,32

119 301 960,96

17 066 811,48

5 165 162,47

3 502 665,78

57 833 619,20

1 781 343,93

836 630,89

391 998,66

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

5 182 807,87

24 938 084,67

4 266 005,03

753 669,64

234 355,36 34 995,08

0,00

8 456 846,91

693 244,66

151 069,09

499 588,79

0,00

0,00

0,00

0,00

11 000,00

695 117,74

65 486,60

206,78

60 916,35

54 887,94

0,00

0,00

0,00

0,00

Nerealizovaný výnos z forwardů

9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

31 474,78

2 421,36

47,67

18,62

1,36

271 126,67

4 755 158,05

356 473,78

70 469,32

27 862,98

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

913 485,04

96 433,49

207,21

9 674,71

Nevyplacené dividendy

Ostatní aktiva



7


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

2 831 000,00

174 950,00

52 050,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Správní poplatky

5

232 316,65

875 900,36

57 283,50

12 647,39

16 171,01


6

21 606,11

87 276,16

14 717,91

2 373,30

758,66

17 203,91

47 496,49

13 088,88

3 191,42

1 258,60

244 544 629,72

749 723 539,15

125 751 615,07

18 737 937,18

5 859 566,30

Ostatní pasiva




Stav majetku k 31.12.2014 Stav majetku Central and Eastern European Bonds

Euro Corporate Bonds

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

57 176 106,75

202 231 324,88

272 221 767,86

61 040 323,85

108 532 922,42

54 527 959,10

196 966 904,29

259 127 796,14

54 823 643,21

106 554 826,57

51 948 273,09

182 998 642,50

260 466 999,47

52 637 063,83

105 068 024,68

2 579 686,01

13 968 261,79

-1 339 203,33

2 186 579,38

1 486 801,89

0,00

0,00

0,00

3 316,02

114 590,00

0,00

0,00

0,00

7 500,00

144 225,00

1 746 305,19

1 350 011,31

7 411 644,86

5 040 255,15

954 544,48

890 419,17

3 759 223,82

5 636 554,60

1 129 522,35

624 616,33

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

11 406,71

153 412,00

44 673,08

41 210,77

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

9

0,00

0,00

0,00

0,00

270 013,58


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

16,58

1 773,46

1 099,18

2 376,35

14 331,46

89 556,42

625 691,45

932 323,02

424 574,17

377 054,84

0,00

35 957,20

0,00

2 309,16

0,00

0,00

202 400,00

0,00

66 600,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

269 674,96

578 653,67

27 788,40

13 704,40 0,00

Poznámka


Nerealizovaný výnos / Nerealizovaná ztráta z portfolia cenných papírů Opce nakoupené v hodnotě ocenění Opce nakoupené za akviziční cenu Aktiva v bance Nezaplacené úroky Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky Nezaplacené subskripce Nevyplacené dividendy Nerealizovaný výnos z forwardů

Ostatní aktiva



7

Odkupy k úhradě

Short Term Euro European High Yield Corporate Bonds Bonds

Euro Convertible Bonds

Nerealizovaná ztráta z forwardů

9

0,00

0,00

0,00

82 878,14


8

0,00

0,00

0,00

75 000,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

85 041,98

244 471,38

Správní poplatky

5

75 532,09

268 680,21

297 176,12

133 012,44

93 960,56


6

7 313,12

27 605,65

31 718,05

7 730,35

13 384,67

6 711,21

23 773,43

24 775,18

10 813,70

11 533,83

57 086 550,33

201 605 633,43

271 289 444,84

60 615 749,68

108 155 867,58

Ostatní pasiva





Stav majetku k 31.12.2014 Stav majetku Asian Bond

Euro Covered Bonds

Absolute Return Multi Strategies

Absolute Return Credit Strategies

Euro Short Term Bonds

USD

EUR

EUR

EUR

EUR

242 586 420,22

137 491 865,70

259 373 703,97

548 255 536,38

479 215 088,54

238 288 630,77

133 051 446,87

232 325 352,76

481 009 636,32

454 249 489,05

Pořizovací cena

249 064 857,96

122 038 385,68

230 466 349,56

470 034 303,64

453 421 193,15

Nerealizovaný výnos / Nerealizovaná ztráta z portfolia cenných papírů

-10 776 227,19

11 013 061,19

1 859 003,20

10 975 332,68

828 295,90

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Aktiva v bance

2 341 083,27

2 024 579,07

21 833 905,63

56 630 107,92

18 061 904,40

Nezaplacené úroky

1 944 537,26

2 013 482,50

1 780 102,04

8 311 331,33

2 332 096,87

0,00

0,00

1 709 107,19

0,00

0,00

12 020,51

401 439,87

793,29

2 278 733,25

4 571 547,62

Poznámka

Aktiva Portfolio cenných papírů s oceňovací hodnotou

Opce nakoupené v hodnotě ocenění Opce nakoupené za akviziční cenu

Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky Nezaplacené subskripce

0,00

0,00

11 906,88

0,00

0,00


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


10

0,00

0,00

1 708 486,71

0,00

0,00

148,41

917,39

4 049,47

25 727,56

50,60

391 885,58

382 267,16

3 822 244,29

16 498 989,37

2 257 896,64

0,00

0,00

0,00

89 893,00

0,00

0,00

0,00

0,00

506 000,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

119,08

0,00

5 427,63

94 993,27

96 155,59

157 414,64

1 806 895,37


Ostatní aktiva



7


9

0,00

0,00

2 974 950,68

10 309 589,02

0,00


8

0,00

169 905,00

386 129,27

1 831 487,39

153 000,00


10

0,00

0,00

0,00

3 258 278,46

0,00

Správní poplatky

5

330 709,70

87 653,20

307 545,98

698 557,85

202 282,27


6

30 863,52

15 830,19

32 907,50

66 705,26

61 903,31

24 884,73

13 885,50

24 555,27

86 944,67

33 815,69

242 194 534,64

137 109 598,54

255 551 459,68

531 756 547,01

476 957 191,90

Ostatní pasiva





Poznámka


Nerealizovaný výnos / Nerealizovaná ztráta z portfolia cenných papírů Opce nakoupené v hodnotě ocenění Opce nakoupené za akviziční cenu Aktiva v bance Nezaplacené úroky Nezaplacené zprostředkovatelské poplatky Nezaplacené subskripce

GaranT 1

GaranT 2

GaranT 3

GaranT 4

GaranT 5

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

67 002 154,02

88 694 538,50

63 589 046,73

55 005 488,27

46 060 141,02

65 206 825,00

86 502 683,00

61 512 735,00

53 661 825,00

44 849 030,00

63 358 048,00

84 038 408,45

59 091 150,00

53 298 140,00

44 295 925,00

1 848 777,00

2 464 274,55

2 421 585,00

363 685,00

553 105,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 177 931,56

1 075 586,25

1 114 680,18

714 360,53

897 185,77

563 397,46

1 106 197,63

914 936,99

629 075,74

282 515,32

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

54 000,00

10 000,00

46 600,00

200,00

31 300,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

71,62

94,56

27,00

109,93

224 148,21

285 853,14

228 112,26

255 726,69

195 401,14

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

6 407,27

0,00

117,26

76 738,88

47 238,30


Ostatní aktiva



7


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Správní poplatky

5

170 716,46

224 032,16

160 421,18

106 119,52

116 097,29


6

8 394,34

11 013,32

7 886,22

6 897,53

5 707,28

38 630,14

50 807,66

59 687,60

65 970,76

26 358,27

66 778 005,81

88 408 685,36

63 360 934,47

54 749 761,58

45 864 739,88

Ostatní pasiva





Stav majetku k 31.12.2014 Stav majetku Euro Equities

Euro 50 Equities

Equity France

Equity Germany

Equity Italy

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

8 348 625,71

8 088 248,40

7 985 354,95

8 871 892,50

5 150 540,63

7 231 348,56

7 008 294,55

6 521 585,67

6 973 626,21

4 049 279,51

Pořizovací cena

6 191 835,55

6 187 165,29

5 792 593,25

5 589 296,14

3 983 895,07

Nerealizovaný výnos / Nerealizovaná ztráta z portfolia cenných papírů

1 039 513,01

821 129,26

728 992,42

1 384 330,07

65 384,44

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 104 369,68

1 067 789,42

1 443 196,94

1 873 056,87

1 093 342,64

Nezaplacené úroky

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

2 038,42

2 483,03

0,00

0,00

0,00

Poznámka

Aktiva Portfolio cenných papírů s oceňovací hodnotou

Opce nakoupené v hodnotě ocenění Opce nakoupené za akviziční cenu Aktiva v bance

Nevyplacené dividendy Nerealizovaný výnos z forwardů

9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

10 200,00

9 600,00

19 725,00

25 100,00

7 740,00


10

Ostatní aktiva



7

Odkupy k úhradě

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

669,05

81,40

847,34

109,42

178,48

4 124,87

4 007,07

3 993,80

4 320,23

2 859,89

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Nerealizovaná ztráta z forwardů

9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Správní poplatky

5

2 199,19

2 135,63

2 122,57

2 302,02

1 452,06


6

1 035,58

1 006,25

1 002,09

1 078,36

696,96

890,10

865,19

869,14

939,85

710,87

8 344 500,84

8 084 241,33

7 981 361,15

8 867 572,27

5 147 680,74

Ostatní pasiva





Poznámka







Euro Bonds All Maturity

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

7 925 151,64

9 009 734,84

9 681 401,66

9 433 319,35

9 870 578,49

7 829 188,74

8 895 794,37

9 538 230,21

9 329 462,98

9 712 823,14

7 874 408,83

8 817 998,66

9 231 580,65

8 812 937,27

9 036 812,72

-45 220,09

77 795,71

306 649,56

516 525,71

676 010,42

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

126,64

5 837,27

5 851,17

11 675,91

8 497,17

95 836,26

108 098,28

137 238,99

92 173,56

149 258,18


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Nezaplacené úroky


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

4,92

81,29

6,90

0,00

3 977,38

4 494,52

4 793,17

4 616,88

4 849,43

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Ostatní aktiva



7


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Správní poplatky

5

2 113,81

2 397,33

2 562,65

2 475,88

2 596,40


6

1 001,17

1 134,94

1 212,10

1 168,63

1 226,23

862,40

962,25

1 018,42

972,37

1 026,80

7 921 174,26

9 005 240,32

9 676 608,49

9 428 702,47

9 865 729,06

Ostatní pasiva






Poznámka



Asian Credit

USD Corporate Bond Fund AAA – A-

USD Investment Grade Corporate Bond Fund

Generali Insurance Portfolio Strategies

Special Situation

USD

USD

USD

EUR

EUR

383 191 646,64

788 822 748,94

2 384 277 248,63

4 848 625,34

191 681 446,45

321 551 355,41

750 607 357,34

2 344 948 378,96

4 400 126,35

169 377 901,71

320 521 687,15

720 580 863,69

2 266 646 486,31

4 171 774,51

180 559 696,44

1 029 668,26

30 026 493,65

78 301 892,65

228 351,84

-11 181 794,73

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

58 544 558,23

30 506 343,52

11 452 909,63

427 852,49

22 194 959,30

3 095 607,61

7 709 048,08

27 872 598,33

20 291,02

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

227,52

103 914,87

Nezaplacené úroky


9

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

125,39

0,00

3 361,71

127,96

4 670,57

8 397 884,49

18 011 132,11

54 616 510,53

147 565,51

1 978 339,94

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

8 078 009,25

0,00

0,00

0,00

1 725 765,47

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Ostatní aktiva



7


9

0,00

17 572 094,21

53 269 112,84

125 384,28

0,00


8

0,00

0,00

0,00

19 781,59

0,00


10

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Správní poplatky

5

276 656,29

300 608,26

946 931,34

1 272,06

220 074,39


6

26 037,21

100 649,69

317 240,75

604,10

20 934,43

17 181,74

37 779,95

83 225,60

523,48

11 565,65

374 793 762,15

770 811 616,83

2 329 660 738,10

4 701 059,83

189 703 106,51

Ostatní pasiva



Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2014

Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2014 Výkaz operací a změn čistých aktiv

Poznámka

Výnosy Čisté dividendy Čisté úroky z obligací Bankovní úroky a vista Ostatní finanční výnosy Úroky z úrokových swapů Příjem z půjčování cenných papírů

14

Náklady

Konsolidované

European SRI Equity




EUR

EUR

EUR

USD

EUR

218 222 427,62

4 616 562,86

465 728,29

4 234 749,66

2 073 149,23

30 550 290,44

4 556 088,94

428 319,47

4 215 253,70

1 897 259,24

182 505 117,87

0,00

0,00

0,00

0,00

207 578,88

296,30

153,25

0,00

23 828,50 0,00

401 709,66

0,00

0,00

0,00

1 839 871,58

0,00

0,00

0,00

0,00

2 717 859,19

60 177,62

37 255,57

19 495,96

152 061,49

52 415 051,79

1 222 275,42

268 303,07

2 750 268,10

851 990,51

Správní poplatky

5

33 926 168,83

933 084,05

147 425,14

1 267 692,66

645 549,51

Provize depozitní a subdepozitní banky

6

2 118 517,79

41 156,13

4 567,98

55 869,36

18 028,48

Abonentský poplatek

4

1 084 207,62

16 573,24

1 464,09

19 300,80

9 370,49

Správní náklady

6

1 588 677,19

27 005,28

2 997,36

36 659,79

11 829,73

Výkonnostní provize

7

27 650,33

0,00

0,00

0,00

0,00

93 076,51

2 618,98

314,49

3 365,81

1 245,51

1 540 044,53

24 542,42

4 400,65

32 259,89

10 860,47

82 745,05

2 928,11

90,07

120,36

32,89

Transakční náklady

5 576 297,89

133 817,94

99 147,49

1 281 166,28

124 069,53

Úroky z úrokových swapů

4 351 416,63

0,00

0,00

0,00

0,00

Ostatní náklady

2 026 249,42

40 549,27

7 895,80

53 833,15

31 003,90

165 807 375,83

3 394 287,44

197 425,22

1 484 481,56

1 221 158,72

57 727 685,90

4 191 453,99

3 056 613,95

14 328 671,17

258 874,12

151 521,48

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

-245 486 979,81

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

-30 963 259,10

0,00

0,00

1 375 449,72

0,00

-358 523,40

0,00

0,00

0,00

0,00

5 098 338,05

127 117,45

120 060,82

-3 013 944,46

-1 356 736,55

-48 023 841,05

7 712 858,88

3 374 099,99

14 174 657,99

123 296,29

4 098 006,38

-3 746 992,74

-4 375 093,05

-2 609 037,67

1 223 893,78

505 882,22

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

-71 476 873,89

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

-8 238 493,97

0,00

0,00

-410 727,04

0,00

1 198 244,49

0,00

0,00

0,00

0,00

-121 937 075,82

3 965 866,14

-1 000 993,06

11 154 893,28

1 347 190,07

-97 517 247,84

-1 079 447,35

0,00

0,00

-413 678,34

1 619 089 368,30

5 324 542,20

579 601,18

1 185 054,27

4 894 936,88

Domicilační poplatky Profesní a právní poplatky Bankovní úroky z překročení limitu

Čisté výnosy / ztráty z investic Čistý realizovaný zisk / ztráta z/ze: - prodeje cenných papírů - opcí

- swapů - změn směnných kurzů

Dosažený čistý zisk / Dosažená čistá ztráta Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z/ze: - portfolia cenných papírů - opcí

- swapů

Zvýšení / Snížení čistých aktiv v důsledku operací Vyplacené dividendy

16

Upisování kapitalizačních akcií Upisování dividendových akcií

4 247 682 639,29

0,00

0,00

32 000 000,00

0,00

Odkupy kapitalizačních akcií

-1 166 518 206,48

-35 806 819,95

-4 987 580,06

-784 044,66

-18 494 567,03

Odkupy dividendových akcií

-418 574 490,14

0,00

-8 081 019,72

0,00

0,00

Zvýšení / Snížení čistých aktiv Opětovný výpočet úvodní kombinované čisté hodnoty aktiv

4 062 224 987,31

-27 595 858,96

-13 489 991,66

43 555 902,89

-12 666 118,42

40 701 569,89

0,00

0,00

0,00

0,00

Čistá aktiva na začátku roku/období

4 042 395 617,79

150 439 499,19

23 531 732,41

172 964 546,82

64 433 440,20

Čistá aktiva na konci roku/období

8 145 322 174,99

122 843 640,23

10 041 740,75

216 520 449,71

51 767 321,78




Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2014 Výkaz operací a změn čistých aktiv German Equities





EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

424 567,03

1 145 707,69

7 539 106,24

5 719,88

7 181 581,92

405 220,50

1 108 760,70

7 144 166,00

216,00

6 033 177,20

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

267,37

3 596,67

2 060,65

7,20

4 436,60

Ostatní finanční výnosy

0,00

0,00

0,00

5 496,68

1 573,79


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

19 079,16

33 350,32

392 879,59

0,00

1 142 394,33

Poznámka

Výnosy Čisté dividendy Čisté úroky z obligací Bankovní úroky a vista

Příjem z půjčování cenných papírů

14

Náklady

360 203,10

691 296,16

3 457 421,59

40 433,56

5 273 315,90

Správní poplatky

5

322 932,18

414 744,39

2 694 168,09

31 024,65

3 742 155,12


6

5 718,37

14 462,53

114 434,58

1 197,80

143 574,42


4

9 397,06

6 327,07

47 471,62

425,98

66 971,05

Správní náklady

6

3 752,18

9 489,82

75 088,21

786,10

94 208,87


7

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

364,41

1 324,27

7 181,59

130,25

9 171,69

4 976,94

11 545,19

51 545,51

3 065,54

59 388,28

314,53

7 726,94

244,31

1 258,63

5 123,98

2 493,97

206 840,49

374 743,32

448,39

940 274,60

Domicilační poplatky Profesní a právní poplatky Bankovní úroky z překročení limitu Transakční náklady Úroky z úrokových swapů Ostatní náklady

Čisté výnosy / ztráty z investic Čistý realizovaný zisk / ztráta z/ze: - prodeje cenných papírů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

10 253,46

18 835,46

92 544,36

2 096,22

212 447,89

64 363,93

454 411,53

4 081 684,65

-34 713,68

1 908 266,02

403 735,80

10 909 843,71

4 640 952,81

5 563 165,41

-6 276 726,33

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

-48 840,06

0,00

0,00

0,00

- “futures"

252 450,02

-28 077,48

0,00

0,00

0,00

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- změn směnných kurzů

0,00

-414 836,86

-3 348,70

-600 033,56

0,00

720 549,75

10 872 500,84

8 719 288,76

4 928 418,17

-4 368 460,31

Dosažený čistý zisk / Dosažená čistá ztráta Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z/ze: - portfolia cenných papírů

-279 143,02

-11 792 104,41

-21 832 903,00

-4 328 098,90

-98 999 927,47

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

192 845,62

0,00

0,00

0,00

- “futures"

-154 850,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

286 556,73

-726 757,95

-13 113 614,24

600 319,27

-103 368 387,78

0,00

-75 554,65

-3 859 476,95

0,00

-1 845 224,98

780 362,46

12 590 528,41

40 287 964,87

129 644,10

438 896 489,96

- swapů


16

Upisování kapitalizačních akcií

0,00

0,00

117 953 131,96

0,00

219 875 120,99


Upisování dividendových akcií

-2 301 503,49

-13 281 817,99

-27 032 787,30

-6 122 181,35

-158 741 464,11


0,00

-64 024 846,55

-46 632 543,52

-14 374 204,36

-8 703 663,59


-1 234 584,30

-65 518 448,73

67 602 674,82

-19 766 422,34

386 112 870,49

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


20 048 727,21

91 431 699,86

306 404 062,54

20 627 122,68

78 342 308,26


18 814 142,91

25 913 251,13

374 006 737,36

860 700,34

464 455 178,75



Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2014 Výkaz operací a změn čistých aktiv Eurozone Equities

Euro Bonds



US Bonds

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

3 630 722,88

19 717 919,95

3 022 892,46

797 190,76

129 608,06

3 404 526,22

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

19 691 086,39

3 021 471,44

796 791,35

129 604,10

Bankovní úroky a vista

11 349,27

1 900,69

186,56

62,75

2,74


8 067,60

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

206 779,79

24 932,87

1 234,46

336,66

1,22

Poznámka

Výnosy Čisté dividendy Čisté úroky z obligací

Úroky z úrokových swapů Příjem z půjčování cenných papírů

14

Náklady

1 404 506,56

4 392 460,65

444 183,72

168 546,25

79 752,47

Správní poplatky

5

748 143,79

3 591 771,58

276 183,63

118 261,70

63 078,30


6

39 177,42

192 698,89

33 939,04

8 051,94

2 031,91


4

13 933,19

117 491,06

14 502,06

6 933,86

2 575,09

Správní náklady

6

25 707,02

126 442,80

22 269,73

5 283,37

1 333,26


7

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 992,56

11 737,03

2 111,30

621,17

161,15

Profesní a právní poplatky

19 835,65

94 666,80

18 503,00

6 324,68

3 322,30

Bankovní úroky z překročení limitu

31 107,67

1 100,08

113,27

38,01

9,02

479 945,28

58 711,85

12 921,35

4 015,78

1 112,06

Domicilační poplatky

Transakční náklady Úroky z úrokových swapů Ostatní náklady


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

44 663,98

197 840,56

63 640,34

19 015,74

6 129,38

2 226 216,32

15 325 459,30

2 578 708,74

628 644,51

49 855,59 -9 502,09

-5 386 888,01

30 952 264,36

1 950 608,25

1 346 160,20

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

-47 397,97 -14 100,31

- “futures"

0,00

-15 333 400,00

-1 579 805,50

-560 247,30

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

-197 152,82

-3 160 671,69

30 944 323,66

2 949 511,49

1 414 557,41

-218 297,60


1 786 388,67

44 834 451,53

942 507,02

477 842,20

1 132 918,50

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

0,00

-3 809 290,00

-382 850,00

-89 850,00

-3 212,11

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-1 374 283,02

71 969 485,19

3 509 168,51

1 802 549,61

911 408,79

-2 531 499,50

-6 195 288,63

-445 969,85

-166 257,47

0,00


2 882 321,96

311 274 348,56

66 720 851,82

17 460 469,30

6 708 428,95



16

146 311 749,60

13 398 511,54

0,00

0,00

0,00


-66 994,71

-191 305 886,89

-40 904 813,38

-31 860 386,32

-12 310 163,56


-40 443 543,73

-2 560 356,62

-8 815,41

0,00

0,00


104 777 750,60

196 580 813,15

28 870 421,69

-12 763 624,88

-4 690 325,82

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


139 766 879,12

553 142 726,00

96 881 193,38

31 501 562,06

10 549 892,12


244 544 629,72

749 723 539,15

125 751 615,07

18 737 937,18

5 859 566,30





Poznámka


Central and Eastern European Bonds


Short Term Euro European High Yield Corporate Bonds Bonds


EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

2 038 612,79

8 375 353,83

8 277 747,55

4 643 709,95

1 864 731,04

0,00

0,00

0,00

0,00

98 421,70

2 005 843,64

8 050 032,13

8 252 094,51

4 378 341,85

1 555 963,33

30 464,77

178,45

5 464,02

5 484,35

3 175,72


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

295 944,45

555,56

227 291,65

0,00

2 304,38

29 198,80

19 633,46

32 592,10

207 170,29


14

Náklady

399 197,25

1 728 492,04

1 428 769,41

1 659 710,01

595 794,03

Správní poplatky

5

330 985,21

1 225 345,15

1 152 614,56

618 402,78

432 949,08


6

17 538,09

67 361,61

66 470,50

21 450,20

31 531,91


4

7 912,55

38 623,76

35 688,89

18 647,42

11 914,14

Správní náklady

6

11 507,89

44 200,57

43 615,86

14 075,07

20 690,22


7

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 091,49

4 334,29

3 755,27

1 477,46

1 862,23

11 413,13

35 343,57

32 859,29

12 402,92

15 931,19

0,00

539,81

227,64

42,36

4 037,75

142,53

3 948,30

117,70

1 754,01

45 191,53



0,00

217 911,36

19 145,14

940 715,28

0,00

18 606,36

90 883,62

74 274,56

30 742,51

31 685,98

1 639 415,54

6 646 861,79

6 848 978,14

2 983 999,94

1 268 937,01

-13 102,26

5 322 482,34

-421 714,76

4 658 145,54

-950 060,64

- opcí

0,00

0,00

0,00

159 513,97

6 757,51

- forwardů

0,00

0,00

0,00

-176 714,10

0,00

- “futures"

0,00

0,00

0,00

-171 577,37

0,00

- swapů

0,00

-1 020 201,56

-29 941,71

-113 197,43

0,00

-66 071,21

2 232,86

1 986,57

242 120,21

-1 392,62

1 560 242,07

10 951 375,43

6 399 308,24

7 582 290,76

324 241,26

1 816 891,96



661 437,87

4 283 743,11

-2 109 728,37

-4 563 178,45

- opcí

0,00

166 442,80

0,00

-47 032,58

-29 635,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

-82 878,14

200 888,85

- “futures"

0,00

0,00

0,00

-130 200,00

0,00

- swapů

0,00

985 386,71

21 767,87

157 519,55

-193 991,18

Zvýšení / Snížení čistých aktiv v důsledku operací

2 221 679,94

16 386 948,05

4 311 347,74

2 916 521,14

2 118 395,89

-1 341 409,10

-2 999 268,38

-1 779 050,55

-1 268 470,83

-1 511 448,58


968 052,68

94 720 014,35

165 785 127,59

11 676 876,14

11 248 785,02


1 981,46

15 500 000,00

24 500 000,00

0,00

16 991 947,32


-1 874 460,75

-138 987 599,80

-90 222 352,36

-17 728 689,00

-8 161 260,63


0,00

-7 743 965,37

-82 063,34

-30 957 129,72

0,00

-24 155,77

-23 123 871,15

102 513 009,08

-35 360 892,27

20 686 419,02

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


57 110 706,10

224 729 504,58

168 776 435,76

95 976 641,95

87 469 448,56


57 086 550,33

201 605 633,43

271 289 444,84

60 615 749,68

108 155 867,58

Vyplacené dividendy

16





Poznámka


Asian Bond

Euro Covered Bonds




USD

EUR

EUR

EUR

EUR

8 875 357,08

3 478 534,82

6 303 441,02

14 824 525,01

10 876 317,40

0,00

0,00

392 707,51

43 301,82

0,00

8 873 620,90

3 464 756,18

5 330 209,58

13 613 531,84

10 861 454,43


0,00

71,96

46 203,50

64 469,59

1 841,98


0,00

0,00

84 831,51

42 560,34

0,00


0,00

555,56

379 626,75

935 897,61

0,00

1 736,18

13 151,12

69 862,17

124 763,81

13 020,99


14

Náklady

1 740 398,93

531 529,64

3 799 604,08

5 866 857,75

1 535 047,85

Správní poplatky

5

1 455 313,56

369 565,99

1 373 659,56

3 239 647,90

886 789,69


6

75 146,45

35 609,15

77 545,83

118 849,92

149 791,46


4

25 847,77

13 844,30

42 597,62

42 239,97

77 459,72

Správní náklady

6

49 308,72

23 365,57

50 883,08

77 985,53

98 288,33


7

0,00

0,00

27 263,52

386,81

0,00

4 784,33

2 243,07

4 834,11

4 038,33

9 376,43

44 498,82

19 351,55

39 362,74

50 368,33

74 935,69

2 145,71

52,39

1 040,97

22 423,65

1 053,09

15 149,97

5 675,10

1 085 683,03

93 513,22

43 132,37

Domicilační poplatky Profesní a právní poplatky Bankovní úroky z překročení limitu Transakční náklady Úroky z úrokových swapů

0,00

21 000,00

1 014 309,16

2 131 333,30

0,00

68 203,60

40 822,52

82 424,46

86 070,79

194 221,07

7 134 958,15

2 947 005,18

2 503 836,94

8 957 667,26

9 341 269,55

-336 765,48

2 333 319,39

-3 612 806,15

-3 687 134,21

-1 883 517,72

0,00

0,00

0,00

-14 750,00

0,00

- forwardů

-409 058,21

0,00

-2 163 992,63

-4 397 765,06

0,00

- “futures"

0,00

-1 297 305,02

-5 341 025,05

-7 516 023,16

-561 420,74

Ostatní náklady

Čisté výnosy / ztráty z investic Čistý realizovaný zisk / ztráta z/ze: - prodeje cenných papírů - opcí

- swapů

0,00

-45 130,81

-2 969 877,10

3 819 825,21

0,00

-1 463 196,46

2 960,62

2 282 953,97

3 054 901,98

85,03

4 925 938,00

3 940 849,36

-9 300 910,02

216 722,02

6 896 416,12

653 408,78

5 632 301,09

-157 944,31

12 107 695,18

-615 851,65

0,00

0,00

0,00

416 107,00

0,00

- forwardů

-6 551,69

0,00

-3 106 190,21

-10 309 589,02

0,00

- “futures"

0,00

-245 475,00

-580 429,27

-1 831 487,39

-347 000,00

- swapů

0,00

28 219,90

3 457 620,10

-3 258 278,46

0,00

5 933 564,47


Dosažený čistý zisk / Dosažená čistá ztráta Změna nerealizovaného čistého zisku nebo ztráty z/ze: - portfolia cenných papírů - opcí


16

Upisování kapitalizačních akcií Upisování dividendových akcií

5 572 795,09

9 355 895,35

-9 687 853,71

-2 658 830,67

-7 383 039,99

-2 582 935,99

-2 141 740,33

-7 393 401,04

0,00

2 737 029,82

50 877 936,86

71 246 272,39

1 357 439,06

260 040 712,05

1 703 664,59

0,00

37 414 349,46

366 119 379,29

0,00


-2 002 094,56

-25 124 742,34

-72 785 288,58

-1 732 560,04

-245 223 727,36


0,00

0,00

-16 734,41

-175 074 696,80

0,00

628 354,95

32 526 153,88

24 029 004,82

180 617 329,80

20 750 549,16

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


241 566 179,69

104 583 444,66

231 522 454,86

351 139 217,21

456 206 642,74


242 194 534,64

137 109 598,54

255 551 459,68

531 756 547,01

476 957 191,90






Poznámka


GaranT 1

GaranT 2

GaranT 3

GaranT 4

GaranT 5

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

2 202 745,83

3 016 613,38

1 880 736,71

1 721 849,60

1 177 605,58

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

2 199 050,90

3 015 796,88

1 878 577,18

1 462 571,99

1 177 275,01

114,52

132,06

126,61

100,10

106,01


0,00

0,00

0,00

259 177,51

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

3 580,41

684,44

2 032,92

0,00

224,56


14

Náklady

892 487,70

1 173 958,86

913 148,18

756 621,93

614 648,44

Správní poplatky

5

698 076,88

919 088,59

640 361,19

556 702,67

479 330,69


6

19 701,39

25 938,78

18 072,50

16 675,51

13 527,81


4

32 777,45

42 857,70

30 210,17

27 620,79

22 371,47

Správní náklady

6

12 927,45

17 020,08

11 858,53

10 941,88

8 876,49


7

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 220,79

1 608,84

1 104,08

1 043,89

842,68

106 557,91

140 280,21

186 597,50

124 339,22

73 150,65

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

25,53

67,81

162,63

21,06

17,49



0,00

1 275,52

5 726,87

0,00

0,00

21 200,30

25 821,33

19 054,71

19 276,91

16 531,16

1 310 258,13

1 842 654,52

967 588,53

965 227,67

562 957,14

108 575,00

-202 459,55

46 479,96

-521 105,23

-121 481,06

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

0,00

12 700,00

85 550,00

0,00

0,00

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 418 833,13

1 652 894,97

1 099 618,49

444 122,44

441 476,08


-366 955,00

1 731 727,55

2 367 170,00

53 339,09

-378 158,33

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

0,00

-15 600,00

-93 600,00

0,00

0,00

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 051 878,13

3 369 022,52

3 373 188,49

497 461,53

63 317,75

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

8 674 728,03

7 911 344,41

7 277 328,84

7 852 261,42

7 697 793,89


16


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00



-3 366 106,04

-3 454 294,44

-1 412 742,03

-6 258 011,35

-4 469 720,33


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

6 360 500,12

7 826 072,49

9 237 775,30

2 091 711,60

3 291 391,31

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


60 417 505,69

80 582 612,87

54 123 159,17

52 658 049,98

42 573 348,57


66 778 005,81

88 408 685,36

63 360 934,47

54 749 761,58

45 864 739,88




Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2014 Výkaz operací a změn čistých aktiv Euro Equities

Euro 50 Equities

Equity France

Equity Germany

Equity Italy

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

242 468,77

245 508,80

220 439,03

180 898,26

137 684,97

235 655,81

239 810,04

217 696,89

170 850,21

128 321,29

Čisté úroky z obligací

0,00

0,00

0,00

1 245,21

0,00


51,68

49,30

79,11

101,66

73,47


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

6 761,28

5 649,46

2 663,03

8 701,18

9 290,21

Poznámka

Výnosy Čisté dividendy


14

Náklady

23 866,10

23 274,28

23 635,51

24 218,09

21 186,13

Správní poplatky

5

13 210,97

12 848,05

12 977,63

13 911,61

11 344,51


6

2 516,64

2 447,61

2 472,26

2 650,21

2 161,17


4

838,30

815,87

819,59

880,45

711,82

Správní náklady

6

1 651,33

1 606,00

1 622,27

1 738,91

1 418,07


7



0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

157,78

153,43

156,65

166,26

150,80

1 219,18

1 192,84

1 102,73

1 184,59

1 380,86

28,05

30,47

40,36

57,42

41,82

1 145,73

1 128,60

1 445,24

470,68

1 374,29

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

3 098,12

3 051,41

2 998,78

3 157,96

2 602,79

218 602,67

222 234,52

196 803,52

156 680,17

116 498,84

147 903,62

172 709,31

-216,59

36 217,89

104 308,05

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

47 720,00

35 240,00

58 615,01

106 637,50

72 350,00

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

10 127,02

0,00

3 436,55

0,00

414 226,29

440 310,85

255 201,94

302 972,11

293 156,89


12 161,55

-57 099,96

-18 233,61

-40 542,71

-25 604,49

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

-13 050,00

-4 350,00

-39 795,00

-68 800,00

-48 485,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- swapů


413 337,84

378 860,89

197 173,33

193 629,40

219 067,40

-159 000,00

-160 800,00

-166 200,00

-142 800,00

-69 000,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


2 257 153,00

2 185 029,00

2 198 224,00

2 466 323,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


-2 213 152,00

-2 141 731,00

-2 151 784,00

-2 422 520,00

-1 904 360,00

298 338,84

261 358,89

77 413,33

94 632,40

-1 754 292,60

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8 046 162,00

7 822 882,44

7 903 947,82

8 772 939,87

6 901 973,34


8 344 500,84

8 084 241,33

7 981 361,15

8 867 572,27

5 147 680,74


16






Poznámka







EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

216 029,82

269 381,71

279 461,47

238 302,23

309 870,61

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

216 029,82

269 335,43

279 308,58

238 284,56

309 732,45


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

46,28

152,89

17,67

138,16


14

Náklady

21 938,62

24 284,86

25 513,42

24 221,56

25 630,07

Správní poplatky

5

12 870,62

14 285,68

15 039,91

14 253,91

15 108,81


6

2 452,86

2 721,67

2 865,20

2 715,20

2 878,19


4

801,34

898,04

950,39

906,61

957,60

Správní náklady

6

1 608,82

1 785,68

1 880,01

1 781,75

1 888,59


7

Domicilační poplatky Profesní a právní poplatky

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

156,25

170,02

177,41

166,28

177,35

1 107,31

1 218,10

1 278,14

1 202,95

1 283,59

Bankovní úroky z překročení limitu

9,82

14,78

13,75

13,44

15,36

Transakční náklady

3,06

3,47

3,71

3,59

3,76


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

2 928,54

3 187,42

3 304,90

3 177,83

3 316,82

194 091,20

245 096,85

253 948,05

214 080,67

284 240,54

Ostatní náklady


-73 262,38

144 211,73

362 982,95

665 382,39

300 369,53

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

120 828,82

389 308,58

616 931,00

879 463,06

584 610,07


-11 352,89

61 122,34

271 796,87

401 423,39

496 805,07

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- “futures"

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


109 475,93

450 430,92

888 727,87

1 280 886,45

1 081 415,14

-141 000,00

-187 200,00

-195 600,00

-186 600,00

-207 000,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


35 200,00

2 217 150,00

2 291 890,00

2 431 460,00

2 300 890,00


16


-209 299,98

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

-2 168 720,00

-2 241 600,00

-2 381 820,00

-2 245 220,00

-205 624,05

311 660,92

743 417,87

1 143 926,45

930 085,14

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


8 126 798,31

8 693 579,40

8 933 190,62

8 284 776,02

8 935 643,92


7 921 174,26

9 005 240,32

9 676 608,49

9 428 702,47

9 865 729,06




Výkaz operací a změn čistých aktiv k 31.12.2014 Výkaz operací a změn čistých aktiv Asian Credit




Special Situation

USD

USD

USD

EUR

EUR

3 308 428,43

22 804 935,74

74 745 314,71

119 504,43

640 237,19

0,00

0,00

0,00

4 909,16

575 672,58

3 308 153,85

22 802 682,74

74 730 449,45

114 031,89

0,00

0,00

516,91

816,88

27,16

17,85


0,00

0,00

0,00

2,23

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

274,58

1 736,09

14 048,38

533,99

64 546,76

Poznámka



14

Náklady

663 501,29

1 844 662,71

5 490 433,12

40 088,06

1 319 662,02

Správní poplatky

5

562 528,49

1 203 102,64

3 615 082,62

7 870,20

468 626,80


6

29 561,75

193 027,87

579 955,90

1 499,56

24 585,72


4

17 202,15

76 212,09

233 258,67

482,57

11 282,10

Správní náklady

6

19 397,61

186 832,05

561 897,29

983,74

16 160,44


7

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

85,45

3 266,17

4 970,48

95,68

0,00

11 544,89

68 446,67

185 619,36

676,51

9 876,58

0,00

314,85

1 024,38

10,82

0,00

66,43

296,32

922,83

26 256,75

759 752,64



0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

23 114,52

113 164,05

307 701,59

2 212,23

29 377,74

2 644 927,14

20 960 273,03

69 254 881,59

79 416,37

-679 424,83

1 360 695,45

1 400 870,89

1 526 835,27

45 641,99

-11 862 325,61

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

-66 019 633,35

-223 838 426,40

-34 063,88

0,00

- “futures"

0,00

0,00

0,00

-362 247,67

0,00

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

172,75

1 650 323,39

5 213 807,64

-56 929,61

-15 544,23

4 005 795,34

-42 008 166,04

-147 842 901,90

-328 182,80

-12 557 294,67



1 029 668,26

30 026 493,65

78 301 892,65

391 407,56

-11 181 794,73

- opcí

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

- forwardů

0,00

-17 572 094,21

-53 269 112,84

-130 544,88

0,00

- “futures"

0,00

0,00

0,00

-42 526,20

0,00

- swapů

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


5 035 463,60

-29 553 766,60

-122 810 122,09

-109 846,32

-23 739 089,40

-2 407 700,57

-13 862 162,44

-46 979 961,88

-123 500,00

-83 675,76


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


372 165 999,12

814 227 545,87

2 499 450 822,07

0,00

213 525 871,67


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

374 793 762,15

770 811 616,83

2 329 660 738,10

-233 346,32

189 703 106,51

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

4 934 406,15

0,00

374 793 762,15

770 811 616,83

2 329 660 738,10

4 701 059,83

189 703 106,51


16

Zvýšení / Snížení čistých aktiv Opětovný výpočet úvodní kombinované čisté hodnoty aktiv Čistá aktiva na začátku roku/období Čistá aktiva na konci roku/období




Nejdůležitější údaje a změna v počtu akcií

European SRI Equity Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem

EUR

Třída A

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

122 843 640,23

150 439 499,19

92 595 177,34

EUR

EUR

EUR

345 370,907

396 100,907

398 100,907

132,19

127,89

108,87

304 069,678

304 069,678

0,000

126,88

126,34

0,00

3,55

1,52

0,00

EUR

EUR

EUR

179 360,100

389 058,573

363 200,008

110,42

107,26

91,68

EUR

EUR

EUR

121 913,619

121 768,619

111 947,586

92,74

90,26

77,30

EUR

EUR

EUR

46 490,255

53 799,927

51 115,970

141,70

139,01

119,99

EUR

EUR

EUR

6 785,274

8 805,654

10 184,321

134,05

132,16

114,66

Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii

Dividendové akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii Dividendy na akcii (poznámka 16)

Třída B Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii

Třída C Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii

Třída D Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii

Třída E Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii

Akcie v oběhu k 01.01.2014

Upsané akcie Odkoupené akcie


Třída A Kapitalizační akcie

396 100,907

9 714,000

60 444,000

345 370,907

Dividendové akcie

304 069,678

0,000

0,000

304 069,678

Třída B Kapitalizační akcie

389 058,573

25 045,254

234 743,727

179 360,100

Třída C Kapitalizační akcie

121 768,619

5 865,000

5 720,000

121 913,619

Třída D Kapitalizační akcie

53 799,927

5 154,198

12 463,870

46 490,255

Třída E Kapitalizační akcie

8 805,654

764,495

2 784,875

6 785,274



High Conviction Europe Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

10 041 740,75

23 531 732,41

71 826 081,54

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

40 000,000

40 000,000

Čistá hodnota aktiv na akcii

0,00

102,09

83,72

Čistá aktiva celkem Třída A Kapitalizační akcie

Dividendové akcie Počet akcií

0,000

89 526,497

815 467,232


0,00

87,12

72,70

Dividendy na akcii (poznámka 16)

0,00

1,49

1,88

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

0,000

0,004


0,00

0,00

77,50

EUR

EUR

EUR

96 314,862

97 874,862

92 461,901

101,84

115,51

95,20

EUR

EUR

EUR

1 548,393

2 004,021

2 424,851

100,13

114,53

95,18

EUR

EUR

EUR

828,123

1 050,052

1 211,113

94,62

108,77

90,85

Počet akcií

0,000

0,000

605,758


0,00

0,00

88,49





Dividendové akcie





40 000,000

0,000

40 000,000

0,000

Dividendové akcie

89 526,497

0,000

89 526,497

0,000


97 874,862

3 540,000

5 100,000

96 314,862


2 004,021

1 686,993

2 142,621

1 548,393


1 050,052

110,795

332,724

828,123

Greater China Equities Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem

USD

Třída A

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

216 520 449,71

172 964 546,82

153 968 020,84

USD

USD

USD

957 800,000

957 800,000

957 800,000

189,80

178,99

159,39

172 497,439

0,000

0,000

189,80

0,00

0,00


Dividendové akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii




Greater China Equities Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem

USD

Třída D

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

216 520 449,71

172 964 546,82

153 968 020,84

USD

USD

USD

9 551,295

7 081,417

7 053,167

175,41

167,70

151,40

USD

USD

USD

1 828,464

2 086,161

1 590,118

172,21

165,41

150,04







957 800,000

0,000

0,000

957 800,000

Dividendové akcie

0,000

172 497,439

0,000

172 497,439


7 081,417

5 986,743

3 516,865

9 551,295


2 086,161

781,650

1 039,347

1 828,464

Central and Eastern European Equities Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

51 767 321,78

64 433 440,20

71 814 075,35

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

279,541

279,541

16 717,541


266,04

261,21

267,93

59 181,450

59 181,450

53 815,221

215,91

218,73

230,71

6,99

6,47

7,38

EUR

EUR

EUR

7 030,503

48 561,117

49 530,908

271,94

267,81

275,67

EUR

EUR

EUR

155 040,558

150 122,799

136 073,107

185,83

183,37

189,13

EUR

EUR

EUR

30 081,435

40 110,688

53 014,540

215,43

214,50

223,23

EUR

EUR

EUR

8 387,353

11 153,329

17 290,266

204,16

204,30

213,70













279,541

0,000

0,000

279,541

Dividendové akcie

59 181,450

0,000

0,000

59 181,450


48 561,117

5 295,527

46 826,141

7 030,503


150 122,799

15 012,001

10 094,242

155 040,558


40 110,688

2 457,602

12 486,855

30 081,435


11 153,329

219,441

2 985,417

8 387,353

German Equities Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

18 814 142,91

20 048 727,21

17 010 424,73

EUR

EUR

EUR

146 055,545

159 076,860

168 298,999

118,11

116,10

92,66

EUR

EUR

EUR

12 039,750

12 304,831

13 757,642

129,91

128,35

102,93







159 076,860

6 168,632

19 189,947

146 055,545


12 304,831

512,178

777,259

12 039,750

Global Equity Allocation Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

25 913 251,13

91 431 699,86

142 300 178,44

EUR

EUR

EUR

34 979,003

584 899,898

1 085 471,112

112,17

116,38

110,18

2,16

1,11

1,44

EUR

EUR

EUR

246,458

200,007

154 217,913

114,64

116,93

110,00

EUR

EUR

EUR

144 056,025

138 066,025

28 480,000

125,00

127,93

120,66

Třída A Dividendové akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii Dividendy na akcii (poznámka 16)






Global Equity Allocation Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

25 913 251,13

91 431 699,86

142 300 178,44

EUR

EUR

EUR

29 855,078

41 563,255

18 409,518

110,70

114,25

108,65

EUR

EUR

EUR

6 245,795

8 592,986

2 928,972

104,08

107,85

103,02






Třída A Dividendové akcie

584 899,898

0,000

549 920,895

34 979,003


200,007

92 658,451

92 612,000

246,458


138 066,025

11 640,000

5 650,000

144 056,025


41 563,255

1 338,118

13 046,295

29 855,078


8 592,986

579,674

2 926,865

6 245,795

Small & Mid Cap Euro Equities Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem

EUR

Třída A

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

374 006 737,36

306 404 062,54

142 166 421,40

EUR

EUR

EUR

2 629 271,642

1 993 881,696

1 448 695,212

101,00

104,39

82,83

1,43

1,75

1,86

EUR

EUR

EUR

535 273,077

631 728,723

182 958,176

133,46

136,31

106,64

64 270,000

55 630,000

0,000

131,82

136,30

0,00

1,55

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

1 000,000

1 069,416

11 261,707

110,98

113,57

89,11

EUR

EUR

EUR

267 668,236

35 669,498

14 544,019

104,42

107,83

85,36

EUR

EUR

EUR

4 727,040

5 848,522

5 030,775

100,97

104,72

83,19













1 993 881,696

1 069 230,928

433 840,982

2 629 271,642


631 728,723

54 137,390

150 593,036

535 273,077

Dividendové akcie

55 630,000

8 640,000

0,000

64 270,000


1 069,416

20,000

89,416

1 000,000


35 669,498

284 733,798

52 735,060

267 668,236


5 848,522

1 391,781

2 513,263

4 727,040

North American Equities Fund of Funds Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

860 700,34

20 627 122,68

24 775 122,90

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

121 901,000

190 000,000


0,00

116,12

90,58

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

236,443

0,000

0,000


102,93

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

0,000

1 010,000


0,00

0,00

86,99

EUR

EUR

EUR

5 080,047

59 138,752

85 604,166

140,09

106,60

84,27

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

659,981

1 158,402

2 302,931


188,92

144,46

114,75

Čistá aktiva celkem

EUR










121 901,000

0,000

121 901,000

0,000


0,000

236,443

0,000

236,443


59 138,752

769,820

54 828,525

5 080,047


1 158,402

32,795

531,216

659,981




European Recovery Equity Fund Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

464 455 178,75

78 342 308,26

0,00

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

5,000

0,000

0,000


92,03

0,00

0,00


EUR



2 736 745,145

780 009,604

0,000


91,32

100,44

0,00


0,72

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

2 078 593,817

0,000

0,000

85,71

0,00

0,00

Počet akcií

5,000

0,000

0,000


85,82

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

12 042,047

0,000

0,000

85,53

0,00

0,00

Počet akcií

5,000

0,000

0,000


85,70

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

393 058,216

0,000

0,000

84,79

0,00

0,00

2 938,000

0,000

0,000

84,78

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

21 068,303

0,000

0,000

84,33

0,00

0,00

Počet akcií

5,000

0,000

0,000


84,03

0,00

0,00


Dividendové akcie


Dividendové akcie




Dividendové akcie





0,000

5,000

0,000

5,000

Dividendové akcie

780 009,604

2 047 156,491

90 420,950

2 736 745,145


0,000

3 446 652,563

1 368 058,746

2 078 593,817

Dividendové akcie

0,000

5,000

0,000

5,000


0,000

107 842,016

95 799,969

12 042,047

Dividendové akcie

0,000

5,000

0,000

5,000


0,000

624 643,127

231 584,911

393 058,216

Dividendové akcie

0,000

4 042,000

1 104,000

2 938,000







0,000

28 066,808

6 998,505

21 068,303

Dividendové akcie

0,000

5,000

0,000

5,000

Eurozone Equities Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

244 544 629,72

139 766 879,12

0,00

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

5,000

0,000

0,000


99,15

0,00

0,00


EUR

Třída A

31.12.2012

Kapitalizační akcie


2 485 465,413

1 396 840,061

0,000


97,29

100,06

0,00


1,80

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

27 209,794

0,000

0,000

96,84

0,00

0,00

Počet akcií

5,000

0,000

0,000


96,89

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

5,000

0,000

0,000

96,77

0,00

0,00

Počet akcií

5,000

0,000

0,000


96,77

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

895,590

0,000

0,000

95,77

0,00

0,00

Počet akcií

5,000

0,000

0,000


95,90

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

5,000

0,000

0,000


95,48

0,00

0,00

Počet akcií

5,000

0,000

0,000


94,56

0,00

0,00


Dividendové akcie


Dividendové akcie


Dividendové akcie


Dividendové akcie





0,000

5,000

0,000

5,000

Dividendové akcie

1 396 840,061

1 489 072,352

400 447,000

2 485 465,413








0,000

27 509,898

300,104

27 209,794

Dividendové akcie

0,000

5,000

0,000

5,000


0,000

5,000

0,000

5,000

Dividendové akcie

0,000

5,000

0,000

5,000


0,000

1 271,789

376,199

895,590

Dividendové akcie

0,000

5,000

0,000

5,000


0,000

5,000

0,000

5,000

Dividendové akcie

0,000

5,000

0,000

5,000

Euro Bonds Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

749 723 539,15

553 142 726,00

517 826 604,15

EUR

EUR

EUR

35 332,575

35 332,575

0,000

133,83

119,03

0,00

1 646 240,635

1 660 790,645

1 173 142,999

126,47

115,63

116,94

3,39

3,36

3,52

EUR

EUR

EUR

1 904 883,515

1 176 361,271

1 488 261,726

189,12

168,56

165,98

161 387,949

88 300,000

0,000

184,98

168,56

0,00

3,97

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

109 674,357

141 337,728

151 233,828

154,96

138,37

136,50

EUR

EUR

EUR

764 045,175

802 448,479

763 844,466

157,02

140,97

139,82

3 891,445

3 857,862

0,000

152,69

139,65

0,00

2,70

1,30

0,00

EUR

EUR

EUR

59 619,083

76 067,795

45 072,805

153,33

137,99

137,18

Počet akcií

0,000

65,656

0,000


0,00

138,00

0,00


EUR

Třída A Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii








Dividendové akcie







35 332,575

0,000

0,000

35 332,575

Dividendové akcie

1 660 790,645

7 083,807

21 633,817

1 646 240,635


1 176 361,271

1 604 321,362

875 799,118

1 904 883,515

Dividendové akcie

88 300,000

73 087,949

0,000

161 387,949


141 337,728

33 853,087

65 516,458

109 674,357


802 448,479

94 059,058

132 462,362

764 045,175

Dividendové akcie

3 857,862

33,583

0,000

3 891,445


76 067,795

21 312,661

37 761,373

59 619,083

Dividendové akcie

65,656

0,000

65,656

0,000

Euro Bonds 1/3 Years Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

125 751 615,07

96 881 193,38

109 497 383,04

EUR

EUR

EUR

158 145,336

158 145,336

158 145,336

105,17

104,44

105,28

2,82

3,05

2,57

EUR

EUR

EUR

818 278,125

605 122,707

658 453,712

124,32

120,31

117,92

EUR

EUR

EUR

714,000

0,000

0,000

99,98

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

50 545,697

55 115,943

66 198,383

117,16

113,84

112,00

EUR

EUR

EUR

12 127,208

11 380,608

70 080,809

115,62

112,62

111,02

Počet akcií

0,000

77,727

77,727


0,00

112,60

111,04


EUR






Dividendové akcie





158 145,336

0,000

0,000

158 145,336


605 122,707

521 531,986

308 376,568

818 278,125


0,000

714,000

0,000

714,000








55 115,943

17 614,965

22 185,211

50 545,697


11 380,608

4 679,078

3 932,478

12 127,208

Dividendové akcie

77,727

0,000

77,727

0,000

Euro Bonds 3/5 Years Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

18 737 937,18

31 501 562,06

32 905 829,88

EUR

EUR

EUR

50 999,223

50 999,223

50 999,223

122,17

117,41

118,07

3,26

3,16

3,26

EUR

EUR

EUR

50 229,497

60 739,411

100 059,009

138,08

129,34

126,79

EUR

EUR

EUR

447,592

0,000

0,000

100,14

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

38 053,915

36 306,568

67 641,311

129,15

121,43

119,48

EUR

EUR

EUR

4 777,288

109 891,056

51 470,089

128,19

120,57

118,83










50 999,223

0,000

0,000

50 999,223


60 739,411

83 864,142

94 374,056

50 229,497


0,000

447,592

0,000

447,592


36 306,568

17 855,092

16 107,745

38 053,915


109 891,056

31 805,701

136 919,469

4 777,288



US Bonds Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

5 859 566,30

10 549 892,12

11 879 689,26

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

0,000

60 000,000

60 000,000


0,00

107,59

116,36

EUR

EUR

EUR

1 811,635

0,000

5 283,336

116,12

0,00

98,51

EUR

EUR

EUR

Počet akcií

207,780

0,000

0,000


110,21

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

31 817,762

25 863,865

26 662,320

132,98

113,02

123,47

EUR

EUR

EUR

10 655,262

10 500,989

8 897,533

130,94

111,53

122,03










60 000,000

0,000

60 000,000

0,000


0,000

41 735,175

39 923,540

1 811,635


0,000

207,780

0,000

207,780


25 863,865

13 529,279

7 575,382

31 817,762


10 500,989

3 380,397

3 226,124

10 655,262

Central and Eastern European Bonds Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

57 086 550,33

57 110 706,10

61 199 033,98

EUR

EUR

EUR

35 194,925

35 194,925

35 194,925

174,17

167,39

170,05

420 504,421

420 504,421

420 504,421

105,59

104,56

109,56

3,19

3,31

7,03

EUR

EUR

EUR

2 733,803

4 288,703

5 260,703

166,54

160,22

162,92

EUR

EUR

EUR

4 489,431

4 489,431

4 289,431

169,60

163,49

166,58








Central and Eastern European Bonds Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

57 086 550,33

57 110 706,10

61 199 033,98

EUR

EUR

EUR

24 561,557

26 986,337

33 108,775

164,70

159,86

164,01

14,074

0,000

0,000

140,18

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

8 012,042

9 650,759

13 281,584

161,42

157,03

161,40








35 194,925

0,000

0,000

35 194,925

Dividendové akcie

420 504,421

0,000

0,000

420 504,421


4 288,703

188,000

1 742,900

2 733,803


4 489,431

0,000

0,000

4 489,431


26 986,337

4 240,117

6 664,897

24 561,557

Dividendové akcie

0,000

14,074

0,000

14,074


9 650,759

1 503,076

3 141,793

8 012,042

Euro Corporate Bonds Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem

EUR

Třída A

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

201 605 633,43

224 729 504,58

209 453 339,07

EUR

EUR

EUR

20 000,860

20 000,860

155 000,860

201,27

186,34

180,86

736 997,060

673 944,040

450 200,555

126,23

120,77

121,43

4,12

4,31

4,84

EUR

EUR

EUR

411 255,191

555 012,715

581 975,960

148,50

137,82

134,07

EUR

EUR

EUR

9 398,828

141 323,128

13 026,063

143,84

133,74

130,37

1 480,000

2 457,000

3 923,000

117,96

112,09

112,19

2,51

2,94

4,02








Euro Corporate Bonds Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem

EUR

Třída D

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

201 605 633,43

224 729 504,58

209 453 339,07

EUR

EUR

EUR

259 178,533

287 011,085

306 865,120

152,72

142,76

139,91

EUR

EUR

EUR

15 892,743

21 253,964

26 575,627

149,34

139,92

137,41







20 000,860

0,000

0,000

20 000,860

Dividendové akcie

673 944,040

125 360,752

62 307,732

736 997,060


555 012,715

320 762,066

464 519,590

411 255,191


141 323,128

230 217,529

362 141,829

9 398,828

Dividendové akcie

2 457,000

0,000

977,000

1 480,000


287 011,085

103 622,151

131 454,703

259 178,533


21 253,964

3 139,641

8 500,862

15 892,743

Short Term Euro Corporate Bonds Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

271 289 444,84

168 776 435,76

133 278 066,94

EUR

EUR

EUR

95 855,114

95 855,114

95 855,114

120,65

117,85

115,05

616 476,921

387 624,916

213 519,689

106,30

107,36

108,66

3,60

3,91

4,27

EUR

EUR

EUR

1 335 354,848

719 282,129

541 977,088

119,19

116,66

114,15

EUR

EUR

EUR

12 107,245

49 621,000

117 566,000

116,95

114,70

112,43

EUR

EUR

EUR

282 951,282

217 763,858

199 629,664

112,44

110,88

109,30

Počet akcií

0,000

672,705

0,000


0,00

109,01

0,00


0,00

1,83

0,00


EUR






Dividendové akcie




Short Term Euro Corporate Bonds Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem

EUR

Třída E

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

271 289 444,84

168 776 435,76

133 278 066,94

EUR

EUR

EUR

16 232,496

18 474,908

19 684,564

111,27

109,97

108,67

0,000

78,492

78,492

0,00

109,94

108,64







95 855,114

0,000

0,000

95 855,114

Dividendové akcie

387 624,916

228 852,005

0,000

616 476,921


719 282,129

1 255 272,103

639 199,384

1 335 354,848


49 621,000

2 032,245

39 546,000

12 107,245


217 763,858

151 943,210

86 755,786

282 951,282

Dividendové akcie

672,705

0,000

672,705

0,000


18 474,908

1 487,709

3 730,121

16 232,496

Dividendové akcie

78,492

0,000

78,492

0,000

European High Yield Bonds Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

60 615 749,68

95 976 641,95

112 107 869,66

EUR

EUR

EUR

220 987,949

467 359,131

552 889,007

123,54

123,89

124,07

5,74

6,47

7,82

EUR

EUR

EUR

34 416,063

66 254,409

86 163,391

144,84

138,84

132,11

EUR

EUR

EUR

217,864

217,864

298,729

155,01

148,88

141,93

EUR

EUR

EUR

130 852,695

131 087,944

152 363,331

195,56

189,10

181,50

EUR

EUR

EUR

15 664,785

24 234,342

27 514,079

172,79

167,44

161,02












467 359,131

0,000

246 371,182

220 987,949


66 254,409

23 566,371

55 404,717

34 416,063


217,864

0,000

0,000

217,864


131 087,944

42 045,259

42 280,508

130 852,695


24 234,342

1 219,234

9 788,791

15 664,785

Euro Convertible Bonds Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem

EUR

Třída A

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

108 155 867,58

87 469 448,56

81 728 013,53

EUR

EUR

EUR

901 422,571

751 527,016

746 809,858

112,34

111,51

105,88

1,70

2,63

2,62

EUR

EUR

EUR

38 847,524

2 978,165

0,000

104,53

102,28

0,00

EUR

EUR

EUR

21 383,498

25 828,119

21 742,381

105,52

104,07

97,37

EUR

EUR

EUR

5 375,070

6 378,718

5 448,715

107,16

105,84

99,17









751 527,016

149 895,555

0,000

901 422,571


2 978,165

39 004,162

3 134,803

38 847,524


25 828,119

67 730,107

72 174,728

21 383,498


6 378,718

448,372

1 452,020

5 375,070




Asian Bond Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem

USD

Třída A

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

242 194 534,64

241 566 179,69

103 767 861,98

USD

USD

USD


2 413 937,805

2 397 090,906

950 040,156


98,97

99,71

107,27


3,08

2,53

2,59

USD

USD

USD

0,000

4 112,695

6 128,943

0,00

97,02

102,00

USD

USD

USD

25 596,541

20 286,453

10 240,899

103,14

102,01

108,42

Počet akcií

36,554

0,000

0,000


100,95

0,00

0,00

USD

USD

USD

6 417,134

909,148

1 145,952

102,07

101,03

107,43



Dividendové akcie






2 397 090,906

16 846,899

0,000

2 413 937,805


4 112,695

0,000

4 112,695

0,000


20 286,453

20 583,356

15 273,268

25 596,541

Dividendové akcie

0,000

36,554

0,000

36,554


909,148

5 537,830

29,844

6 417,134

Euro Covered Bonds Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem

EUR

Třída A

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

137 109 598,54

104 583 444,66

98 438 260,42

EUR

EUR

EUR

841 347,230

841 347,230

841 347,230

117,51

111,16

109,29

3,07

3,24

3,37

EUR

EUR

EUR

243 251,256

82 691,125

48 395,148

123,66

114,09

109,19

EUR

EUR

EUR

2 854,104

927,144

740,000

112,63

105,64

101,10






Euro Covered Bonds Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem

EUR

Třída D

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

137 109 598,54

104 583 444,66

98 438 260,42

EUR

EUR

EUR

52 828,194

6 840,668

4 893,607

122,65

113,97

109,68

EUR

EUR

EUR

11 039,459

6 544,018

5 347,577

123,05

114,49

110,38







841 347,230

0,000

0,000

841 347,230


82 691,125

359 016,274

198 456,143

243 251,256


927,144

2 854,104

927,144

2 854,104


6 840,668

56 331,999

10 344,473

52 828,194


6 544,018

5 078,548

583,107

11 039,459

Absolute Return Multi Strategies Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

255 551 459,68

231 522 454,86

152 133 338,25

EUR

EUR

EUR

24 274,255

48 205,674

171 687,980

126,26

130,44

123,08

1 451 634,643

1 135 677,059

945 032,679

114,46

119,99

113,87

1,72

0,68

1,15

EUR

EUR

EUR

427 169,515

402 220,298

148 000,000

114,94

119,06

111,32

EUR

EUR

EUR

17 467,168

25 343,064

30 099,145

120,24

124,91

118,40

EUR

EUR

EUR

271 892,504

296 649,835

24 315,784

112,98

117,87

112,27

Počet akcií

12,815

0,000

0,000


100,05

0,00

0,00


EUR






Dividendové akcie




Absolute Return Multi Strategies Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem

EUR

Třída E

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

255 551 459,68

231 522 454,86

152 133 338,25

EUR

EUR

EUR

39 925,999

25 329,019

5 565,785

110,62

115,69

110,37

0,000

143,942

75,048

0,00

115,66

110,33







48 205,674

43,000

23 974,419

24 274,255

Dividendové akcie

1 135 677,059

315 957,584

0,000

1 451 634,643


402 220,298

308 388,672

283 439,455

427 169,515


25 343,064

11 191,743

19 067,639

17 467,168


296 649,835

249 736,913

274 494,244

271 892,504

Dividendové akcie

0,000

12,815

0,000

12,815


25 329,019

27 665,495

13 068,515

39 925,999

Dividendové akcie

143,942

0,000

143,942

0,000

Absolute Return Credit Strategies Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem

EUR

Třída A

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

531 756 547,01

351 139 217,21

339 244 156,03

EUR

EUR

EUR


5 513 170,694

3 552 040,907

3 552 040,907


95,70

97,57

93,47


1,39

0,00

0,58

EUR

EUR

EUR

14 278,356

0,000

0,000

93,94

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR






4,540

0,000

5 896,613

108,89

0,00

104,66

EUR

EUR

EUR

23 168,142

36 342,489

54 741,837

108,12

108,68

103,92

EUR

EUR

EUR

3 001,825

5 807,370

9 128,921

106,16

106,88

102,37






3 552 040,907

3 770 389,996

1 809 260,209

5 513 170,694


0,000

14 278,356

0,000

14 278,356


0,000

4,540

0,000

4,540


36 342,489

5,000

13 179,347

23 168,142


5 807,370

0,000

2 805,545

3 001,825

Euro Short Term Bonds Rok uzavřený dne: Čistá aktiva celkem

EUR

Třída A

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

476 957 191,90

456 206 642,74

432 739 116,59

EUR

EUR

EUR

495 768,699

462 443,780

473 902,121

134,49

132,66

130,55

EUR

EUR

EUR

2 595 476,840

2 459 129,886

2 207 290,685

132,40

130,76

128,84

EUR

EUR

EUR

526 856,731

575 087,552

654 675,024

122,16

120,87

119,32

EUR

EUR

EUR

19 204,004

32 049,639

71 492,020

119,31

118,32

117,06









462 443,780

39 057,919

5 733,000

495 768,699


2 459 129,886

1 690 875,242

1 554 528,288

2 595 476,840


575 087,552

255 689,680

303 920,501

526 856,731


32 049,639

6 032,309

18 877,944

19 204,004

GaranT 1 Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

66 778 005,81

60 417 505,69

60 037 715,70

EUR

EUR

EUR

562 389,367

517 452,860

521 341,340

118,74

116,76

115,16





Akcie v oběhu k 01.01.2014 Třída D Kapitalizační akcie

517 452,860


73 340,502

28 403,995


562 389,367


Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

88 408 685,36

80 582 612,87

71 997 905,92

EUR

EUR

EUR

799 822,816

758 981,099

693 813,252

110,54

106,17

103,77



758 981,099


72 388,372

31 546,655


799 822,816


Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

63 360 934,47

54 123 159,17

54 789 610,01

EUR

EUR

EUR

539 600,570

488 715,334

498 878,050

117,42

110,75

109,83



488 715,334


63 202,052

12 316,816


539 600,570


Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

54 749 761,58

52 658 049,98

48 206 426,96

EUR

EUR

EUR

522 299,530

506 896,645

466 128,561

104,82

103,88

103,42




506 896,645


75 605,583

60 202,698


522 299,530



Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

45 864 739,88

42 573 348,57

41 586 269,39

EUR

EUR

EUR

441 422,393

410 406,323

404 820,120

103,90

103,74

102,73



410 406,323


73 963,974

42 947,904


441 422,393

Euro Equities Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

8 344 500,84

8 046 162,00

6 667 467,72

EUR

EUR

EUR

60 431,703

60 000,000

60 000,000

111,79

108,93

90,65

2,65

2,41

2,33

EUR

EUR

EUR


Třída F Kapitalizační akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii


11,000

11,000

11,000

144 432,28

137 331,75

111 704,42




60 000,000

20 431,703

20 000,000

60 431,703

Třída F Kapitalizační akcie

11,000

0,000

0,000

11,000

Euro 50 Equities Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

8 084 241,33

7 822 882,44

6 526 372,74

EUR

EUR

EUR

60 445,026

60 000,000

60 000,000

107,94

105,59

88,49

2,68

2,47

2,38

EUR

EUR

EUR



11,000

11,000

11,000

141 813,40

135 245,92

110 645,96








60 000,000

20 445,026

20 000,000

60 445,026


11,000

0,000

0,000

11,000

Equity France Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

7 981 361,15

7 903 947,82

6 597 519,30

EUR

EUR

EUR

60 451,601

60 000,000

60 000,000

106,69

106,82

89,48

2,77

2,01

1,91

EUR

EUR

EUR




11,000

11,000

11,000

139 280,40

135 865,29

111 685,67




60 000,000

20 451,601

20 000,000

60 451,601


11,000

0,000

0,000

11,000

Equity Germany Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

8 867 572,27

8 772 939,87

7 136 758,55

EUR

EUR

EUR

60 402,847

60 000,000

60 000,000

120,14

119,97

97,93

2,38

2,18

1,95

EUR

EUR

EUR




11,000

11,000

11,000

146 440,07

143 168,61

114 621,12




60 000,000

20 402,847

20 000,000

60 402,847


11,000

0,000

0,000

11,000



Equity Italy Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

5 147 680,74

6 901 973,34

5 911 111,59

EUR

EUR

EUR

Třída A Dividendové akcie Počet akcií

40 000,000

60 000,000

60 000,000


93,31

92,14

79,24


1,66

1,90

1,78

EUR

EUR

EUR



11,000

11,000

11,000

128 651,26

124 857,74

105 184,28




60 000,000

0,000

20 000,000

40 000,000


11,000

0,000

0,000

11,000

1/3 Years Euro Bonds Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

7 921 174,26

8 126 798,31

8 179 114,78

EUR

EUR

EUR


60 357,052

60 000,000

60 000,000


98,80

99,80

101,12


2,35

2,60

2,89

EUR

EUR

EUR



18,600

20,600

20,600

105 250,67

103 828,96

102 521,74




60 000,000

357,052

0,000

60 357,052


20,600

0,000

2,000

18,600


Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

9 005 240,32

8 693 579,40

8 718 779,74

EUR

EUR

EUR

60 433,046

60 000,000

60 000,000

110,22

107,75

108,83

3,12

3,02

2,42






Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

9 005 240,32

8 693 579,40

8 718 779,74

EUR

EUR

EUR



20,600

20,600

20,600

113 815,32

108 171,91

106 260,53




60 000,000

20 433,046

20 000,000

60 433,046


20,600

0,000

0,000

20,600


Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

9 676 608,49

8 933 190,62

8 968 945,99

EUR

EUR

EUR

60 407,914

60 000,000

60 000,000

118,69

110,92

112,27

3,26

3,61

3,59

EUR

EUR

EUR




20,600

20,600

20,600

121 676,28

110 582,22

108 390,59




60 000,000

20 407,914

20 000,000

60 407,914


20,600

0,000

0,000

20,600


Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

9 428 702,47

8 284 776,02

8 303 412,16

EUR

EUR

EUR

60 360,037

60 000,000

60 000,000

132,79

117,70

118,42

3,11

3,18

3,06

EUR

EUR

EUR




10,800

10,800

10,800

130 907,42

113 243,55

110 944,96






60 000,000

20 360,037

20 000,000

60 360,037


10,800

0,000

0,000

10,800

Euro Bonds All Maturity Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

9 865 729,06

8 935 643,92

9 022 920,33

EUR

EUR

EUR

60 450,220

60 000,000

60 000,000

121,27

111,28

113,19

3,45

3,30

3,22

EUR

EUR

EUR




20,600

20,600

20,600

123 053,17

109 663,14

108 332,50




60 000,000

20 450,220

20 000,000

60 450,220


20,600

0,000

0,000

20,600

Asian Credit Období končící dne: Čistá aktiva celkem

31.12.2014

USD

Třída A

31.12.2013

31.12.2012

374 793 762,15

0,00

0,00

USD

USD

USD

3 604 773,687

0,000

0,000

103,97

0,00

0,00

1,49

0,00

0,00


Akcie v oběhu k 11.03.2014 Třída A Dividendové akcie

0,000


3 604 773,687

0,000


3 604 773,687




USD Corporate Bond Fund AAA – AObdobí končící dne: Čistá aktiva celkem

USD

Třída A

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

770 811 616,83

0,00

0,00

USD

USD

USD

581 000,000

0,000

0,000

105,19

0,00

0,00

1,86

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

5 537 449,490

0,000

0,000

105,36

0,00

0,00

1,97

0,00

0,00


Třída AH Dividendové akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii Dividendy na akcii (poznámka 16)





0,000

581 000,000

0,000

581 000,000

Třída AH Dividendové akcie

0,000

5 537 449,490

0,000

5 537 449,490

USD Investment Grade Corporate Bond Fund Období končící dne: USD

Čistá aktiva celkem Třída A

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

2 329 660 738,10

0,00

0,00

USD

USD

USD

1 868 740,061

0,000

0,000

104,68

0,00

0,00

1,94

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR

16 720 234,312

0,000

0,000

104,92

0,00

0,00

2,05

0,00

0,00


Třída AH Dividendové akcie Počet akcií Čistá hodnota aktiv na akcii Dividendy na akcii (poznámka 16)





0,000

1 868 740,061

0,000

1 868 740,061

Třída AH Dividendové akcie

0,000

16 720 234,312

0,000

16 720 234,312

Generali Insurance Portfolio Strategies Čistá aktiva celkem

Rok uzavřený dne:

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

EUR

4 701 059,83

4 934 406,15

5 102 532,07

EUR

EUR

EUR


50 000,000

50 000,000

50 000,000


94,02

98,69

102,05


2,47

2,48

0,10





50 000,000

0,000

0,000


50 000,000

Special Situation Období končící dne: Čistá aktiva celkem

EUR

Třída A

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

189 703 106,51

0,00

0,00

EUR

EUR

EUR


2 258 650,915

0,000

0,000


83,99

0,00

0,00


0,05

0,00

0,00


0,000


2 258 650,915

0,000


2 258 650,915




Portfolio Akciové podfondy European SRI Equity Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství

Oceňovací hodnota EUR

% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Francie

AIR LIQUIDE SA

EUR

17 526

1 787 652,00

1,46

AXA SA

EUR

111 000

2 122 875,00

1,72

BUREAU VERITAS SA

EUR

66 000

1 198 890,00

0,98

CAP GEMINI SA

EUR

28 900

1 726 197,00

1,41

CIE DE SAINT-GOBAIN SA

EUR

51 781

1 810 781,57

1,47

DANONE SA

EUR

19 000

1 026 000,00

0,84

EDENRED SA

EUR

65 676

1 516 787,22

1,23

ELIOR SCA

EUR

108 427

1 310 882,43

1,07

ESSILOR INTERNATIONAL SA

EUR

19 700

1 787 775,00

1,46

FAIVELEY TRANSPORT

EUR

21 922

1 012 796,40

0,82

GDF SUEZ SA

EUR

69 000

1 337 565,00

1,09

HERMES INTERNATIONAL SA

EUR

634

185 983,90

0,15

L'OREAL SA

EUR

13 200

1 823 580,00

1,48

LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA

EUR

13 000

1 704 950,00

1,39

MICHELIN SA REG SHS

EUR

22 235

1 664 512,10

1,35

NEXANS SA

EUR

38 335

959 525,05

0,78

RENAULT SA

EUR

31 725

1 910 162,25

1,55

SANOFI SA

EUR

35 000

2 625 000,00

2,13

SCHNEIDER ELECTRIC SE

EUR

31 000

1 849 150,00

1,51

TOTAL SA

EUR

35 300

1 501 485,50

1,22

VEOLIA ENVIRONNEMENT SA

EUR

110 000

1 617 000,00

1,32

VINCI SA

EUR

36 820

1 666 473,20

1,36

VIVENDI SA

EUR

64 000

1 321 280,00

1,08

35 467 303,62

28,87

Německo ALLIANZ SE REG SHS

EUR

15 423

2 118 349,05

1,72

BAYER AG REG SHS

EUR

18 000

2 034 000,00

1,66

BEIERSDORF AG

EUR

24 400

1 645 048,00

1,34

CONTINENTAL AG

EUR

9 000

1 579 950,00

1,29

DAIMLER AG REG SHS

EUR

30 000

2 069 100,00

1,68

DEUTSCHE POST AG REG SHS

EUR

50 000

1 352 250,00

1,10

DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS

EUR

170 400

2 257 800,00

1,84

FRESENIUS SE & CO KGAA

EUR

50 000

2 158 000,00

1,76

HENKEL AG & CO KGAA VORZ. STIMMRECHTSLOS

EUR

18 500

1 654 270,00

1,35

INFINEON TECHNOLOGIES AG REG SHS

EUR

205 000

1 813 225,00

1,48

SAP SE

EUR

24 200

1 409 892,00

1,15

SIEMENS AG REG

EUR

31 500

2 953 125,00

2,39

23 045 009,05

18,76

Švýcarsko ABB LTD REG SHS

CHF

72 900

1 281 531,75

1,04

ADECCO SA REG SHS

CHF

23 000

1 316 826,74

1,07

COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT SA REG SHS

CHF

21 400

1 580 241,99

1,29

HOLCIM LTD REG SHS

CHF

24 000

1 423 974,06

1,16

NOVARTIS SA REG SHS

CHF

74 970

5 757 331,92

4,69

ROCHE HOLDING AG

CHF

15 000

3 366 595,98

2,74

14 726 502,44

11,99

Velká Británie ASTRAZENECA PLC

GBP

25 000

1 452 670,29

1,18

BT GROUP PLC

GBP

250 000

1 286 856,41

1,05

DIAGEO PLC

GBP

80 700

1 899 430,76

1,55

INTERCONTINENTAL HOTELS GR PLC

GBP

50 000

1 659 098,18

1,35

INTERTEK GROUP PLC

GBP

40 000

1 197 825,39

0,98

JOHNSON MATTHEY PLC

GBP

31 000

1 341 912,38

1,09

PRUDENTIAL PLC

GBP

87 110

1 662 527,92

1,35

SABMILLER PLC

GBP

37 000

1 568 033,26

1,28

VODAFONE GROUP PLC

GBP

700 000

1 979 341,22

1,61

14 047 695,81

11,44

Španělsko AMADEUS IT HOLDING SA -A-

EUR

40 000

1 306 400,00

1,06

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA REG SHS

EUR

397 000

3 119 229,00

2,55


>>>

Portfolio

Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

1,18

DIA SA

EUR

255 500

1 451 495,50

REPSOL SA

EUR

98 000

1 525 370,00

1,24

TELEFONICA SA

EUR

188 200

2 234 875,00

1,82

9 637 369,50

7,85

Švédsko ATLAS COPCO AB -A-

SEK

48 700

1 128 119,51

0,92

NORDEA BANK AB

SEK

209 000

2 015 040,07

1,64 1,67

SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN -A-

SEK

194 000

2 048 408,22

SKF AB -B-

SEK

101 000

1 766 507,75

1,44

SWEDBANK AB -A-

SEK

120 000

2 488 293,04

2,02

9 446 368,59

7,69

Nizozemí ASML HLDG NV

EUR

20 000

1 776 400,00

1,45

ING GROEP NV

EUR

178 000

1 917 060,00

1,56

KONINKLIJKE DSM NV

EUR

28 600

1 441 154,00

1,17

REED ELSEVIER NV

EUR

75 000

1 476 000,00

1,20

UNILEVER NV

EUR

43 000

1 389 115,00

1,13

7 999 729,00

6,51

Dánsko DANSKE BANK AS

DKK

99 600

2 239 434,80

1,82

2 239 434,80

1,82

Ostrov Jersey WPP PLC

GBP

105 000

1 803 837,54

1,47

1 803 837,54

1,47

Itálie INTESA SANPAOLO SPA

EUR

725 000

1 755 950,00

1,43

1 755 950,00

1,43

Norsko DNB ASA

NOK

139 278

1 710 335,35

1,39

1 710 335,35

1,39

Portugalsko EDP-ENERGIAS DE PORTUGAL SA

EUR

280 000

Celkové akcie

910 000,00

0,74

910 000,00

0,74

122 789 535,70

99,96

Celkové převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na

122 789 535,70

99,96

jiném regulovaném trhu Celkové portfolio cenných papírů

122 789 535,70

99,96

Poznámky v příloze jsou nedílnou součástí těchto finančních výkazů.

>>|

65



High Conviction Europe Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Itálie

BANCA POPOLARE DELL'EMILIA ROMAGNA SCARL

EUR

87 000

475 455,00

CREDITO VALTELLINESE SCARL

EUR

639 000

506 727,00

4,73 5,05

ENI SPA

EUR

27 872

404 422,72

4,03

FINMECCANICA SPA

EUR

97 000

750 295,00

7,48

SALINI IMPREGILO SPA POST RAGGRUPPAMENTO

EUR

126 358

381 095,73

3,80

SIAS SPA

EUR

44 183

352 801,26

3,51

2 870 796,71

28,60 4,73

Španělsko ALMIRALL SA REG SHS

EUR

34 116

474 553,56

APPLUS SERVICES SA

EUR

21 953

190 991,10

1,90

INMOBILIARIA COLONIAL SA

EUR

1 086 000

594 042,00

5,91

1 259 586,66

12,54

Francie ARKEMA SA

EUR

9 000

493 920,00

4,92

PEUGEOT SA

EUR

56 483

573 867,28

5,71

1 067 787,28

10,63

Velká Británie KINGFISHER PLC

GBP

17 399

73 980,53

0,74

PACE PLC

GBP

89 528

387 315,25

3,86

VODAFONE GROUP PLC

GBP

142 000

401 523,50

3,99

862 819,28

8,59 4,01

Nizozemí KONINKLIJKE KPN NV

EUR

154 234

403 013,44

POSTNL NV

EUR

143 910

440 508,51

4,39

843 521,95

8,40

Lucembursko ARCELORMITTAL SA REG SHS

EUR

79 761

725 506,06

7,22

725 506,06

7,22 2,30

Německo K+S AG

EUR

10 086

231 120,69

STADA ARZNEIMITTEL AG REG SHS

EUR

15 178

383 244,50

3,82

614 365,19

6,12 3,40

Řecko GEK TERNA HLDG REAL ESTATE CONSTRUCTION SA REG SHS

EUR

181 503

341 225,64

NATIONAL BANK OF GREECE SA

EUR

116 398

166 449,14

1,66

507 674,78

5,06

Švýcarsko ASCOM HOLDING AG REG SHS

CHF

27 450

348 104,03

3,47

348 104,03

3,47

Portugalsko NOS SGPS SA REG SHS

EUR

10 000

Celkové akcie

52 480,00

0,52

52 480,00

0,52

9 152 641,94

91,15

Warranty, Poplatky Francie

PEUGEOT SA

29.04.17 WAR

EUR

48 762

Celkové warranty, poplatky

68 656,90

0,68

68 656,90

0,68

68 656,90

0,68


9 221 298,84

91,83


9 221 298,84

91,83


>>|

Portfolio

Greater China Equities Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství

Oceňovací hodnota USD

% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Čína

CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION CO LTD -H-

HKD

5 726 000

6 887 186,74

3,18

CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION -H-

HKD

13 995 000

11 492 677,14

5,31

CHINA PETROLEUM AND CHEMICAL CORP SINOPEC -H-

HKD

11 774 000

9 486 650,92

4,38

HAITONG SECURITIES CO LTD -H-

HKD

1 708 800

4 300 113,51

1,99 2,60

ICBC -H-

HKD

7 727 000

5 638 144,66

PING AN INSURANCE (GROUP) COMPANY OF CHINA LTD -H-

HKD

1 311 000

13 368 665,18

6,18

SINOPHARM GROUP CO LTD -H-

HKD

674 400

2 386 540,35

1,10

53 559 978,50

24,74 4,50

Hongkong AIA GROUP LTD

HKD

1 752 800

9 750 391,10

CHEUNG KONG HOLDINGS LTD

HKD

178 000

2 990 014,47

1,38

CHINA EVERBRIGHT INTERNATIONAL LTD

HKD

3 251 000

4 836 505,10

2,23

CHINA MOBILE LTD

HKD

1 300 500

15 172 872,45

7,02

CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD

HKD

3 676 000

10 923 336,28

5,04

HONG KONG EXCHANGES AND CLEARING LTD

HKD

225 600

4 993 651,86

2,31

HUTCHISON WHAMPOA LTD

HKD

361 000

4 153 596,44

1,92

52 820 367,70

24,40 4,11

Tchaj-wan AEROSPACE INDUSTRIAL DEVELOPMENT CORP

TWD

7 696 000

8 907 516,22

CATHAY FINANCIAL HOLDING CO LTD

TWD

1 501 000

2 225 532,15

1,03

DELTA ELECTRONICS INC

TWD

752 000

4 476 584,42

2,07

FUBON FINANCIAL HOLDING COMPANY LTD

TWD

6 146 845

9 841 874,10

4,54

HON HAI PRECISION INDUSTRY CO LTD

TWD

1 743 330

4 839 339,19

2,24

MEDIATEK INCORPORATION

TWD

185 000

2 699 176,52

1,25

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD

TWD

3 362 849

14 974 214,97

6,91

47 964 237,57

22,15 2,22

Kajmanské ostrovy ALIBABA GROUP HOLDING LTD ADR

USD

45 500

4 811 625,00

BAIDU INC -A- ADR

USD

20 800

4 784 208,00

2,21

CASETEK HOLDINGS LTD

TWD

622 000

3 525 919,73

1,63 1,52

CHINA SHANSHUI CEMENT GROUP LTD

HKD

6 873 000

3 296 083,12

SUNAC CHINA HOLDINGS LTD

HKD

6 396 000

6 505 704,45

3,00

TENCENT HLDGS LTD

HKD

981 700

14 237 711,38

6,58

37 161 251,68

17,16

Celkové akcie

191 505 835,45

88,45


191 505 835,45

88,45


191 505 835,45

88,45


>>|

67



Central and Eastern European Equities Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Polsko

ALIOR BANK SA

PLN

29 000

527 162,11

BANK MILLENNIUM SA

PLN

305 940

591 939,48

1,02 1,14

BANK POLSKA KASA OPIEKI SA

PLN

42 000

1 749 592,06

3,38

BANK ZACHODNI WBK SA

PLN

8 500

743 041,63

1,44

CCC SA

PLN

21 272

661 991,70

1,28

CYFROWY POLSAT SA

PLN

202 000

1 106 578,40

2,14

ENERGA SA

PLN

180 000

966 338,76

1,87

EUROCASH SA

PLN

34 000

301 179,54

0,58

INTEGER.PL SA

PLN

7 600

272 833,23

0,53

KGHM POLSKA MIEDZ SA

PLN

104 267

2 645 685,80

5,11

NETIA SA

PLN

553 081

719 425,61

1,39

PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA

PLN

525 000

2 311 821,06

4,47

PKO BANK POLSKI SA

PLN

543 000

4 526 476,76

8,73

POLISH OIL AND GAS COMPANY SA

PLN

490 000

508 298,76

0,98

POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA

PLN

117 000

1 334 244,02

2,58

POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN SA

PLN

34 500

3 908 573,83

7,55

TAURON POLSKA ENERGIA SA

PLN

500 000

588 605,53

1,14

23 463 788,28

45,33

Turecko ARCELIK AS

TRY

140 000

742 482,37

1,43

AVIVASA EMEKLILIK VE HAYAT AS

TRY

32 000

504 605,16

0,97

EMLAK KONUT GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIGI AS

TRY

1 200 000

1 162 515,25

2,25

HACI OMER SABANCI HOLDING AS

TRY

285 000

1 009 669,95

1,95

MIGROS TICARET AS

TRY

145 000

1 158 626,05

2,24

TEKNOSA IC VE DIS TICARET AS

TRY

144 000

479 601,18

0,93

TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKASI AS

TRY

150 000

837 944,38

1,62

TRAKYA CAM SANAYII AS

TRY

450 000

556 861,77

1,08

TURK TELEKOM AS

TRY

370 000

924 885,53

1,79

TURKIYE HALK BANKASI AS

TRY

185 000

896 105,50

1,73

TURKIYE IS BANKASI AS

TRY

570 000

1 263 598,92

2,44

YAPI VE KREDI BANKASI AS

TRY

300 000

509 130,77

0,98

10 046 026,83

19,41 4,65

Česká republika CEZ AS

CZK

113 000

2 407 288,59

KOMERCNI BANKA AS

CZK

12 400

2 118 664,84

4,09

O2 CZECH REPUBLIC AS

CZK

87 000

730 697,14

1,41

5 256 650,57

10,15

Rakousko BUWOG AG

EUR

36 000

589 680,00

1,14

CA-IMMOBILIEN-ANLAGEN AG

EUR

53 000

821 500,00

1,59

DO & CO AG

EUR

6 000

374 280,00

0,72

ERSTE GROUP BANK AG

EUR

66 000

1 269 510,00

2,46

OMV AG

EUR

56 000

1 232 560,00

2,38

RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG

EUR

27 462

344 236,17

0,66

4 631 766,17

8,95 1,80

Maďarsko CHEMICAL WORKS OF GEDEON RICHTER PLC

HUF

83 000

931 592,32

MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PLC -A-

HUF

18 000

659 819,02

1,27

OTP BANK PLC

HUF

108 000

1 306 836,01

2,53

2 898 247,35

5,60 1,70

Rumunsko FONDUL PROPRIETATEA SA

RON

4 402 247

878 987,69

OMV PETROM

RON

5 015 000

455 964,97

0,88

SC ELECTRICA SA

RON

150 000

380 059,94

0,73

SNTGN TRANSGAZ SA

RON

8 400

492 119,13

0,95

2 207 131,73

4,26

Slovinsko KRKA DD

EUR

18 800

1 120 480,00

2,16

1 120 480,00

2,16

Chorvatsko CROATIAN TELEKOM INC

HRK


30 000

590 678,85

1,14

590 678,85

1,14

>>>

Portfolio


Měna

Množství

EUR

140 000


% čistých aktiv

Litevsko APRANGA AB Celkové akcie

366 800,00

0,71

366 800,00

0,71

50 581 569,78

97,71


50 581 569,78

97,71


50 581 569,78

97,71


>>|

69



German Equities Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Německo

ADIDAS AG REG SHS

EUR

3 227

185 939,74

0,99

ALLIANZ SE REG SHS

EUR

8 447

1 160 195,45

6,17

BASF SE REG SHS

EUR

15 130

1 057 284,40

5,62

BAYER AG REG SHS

EUR

14 932

1 687 316,00

8,96

BMW AG

EUR

7 053

633 147,81

3,37

COMMERZBANK AG

EUR

9 062

99 500,76

0,53

CONTINENTAL AG

EUR

1 282

225 055,10

1,20

DAIMLER AG REG SHS

EUR

17 206

1 186 697,82

6,30

DEUTSCHE BANK AG REG SHS

EUR

16 793

419 573,11

2,23

DEUTSCHE BOERSE AG REG SHS

EUR

4 738

280 584,36

1,49

DEUTSCHE LUFTHANSA AG REG SHS

EUR

10 127

140 056,41

0,74


EUR

22 004

595 098,18

3,16


EUR

61 890

820 042,50

4,36

E.ON SE REG SHS

EUR

33 208

471 387,56

2,51

FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO KGAA

EUR

6 390

395 221,50

2,10


EUR

8 133

351 020,28

1,87

HEIDELBERGCEMENT AG

EUR

5 296

311 457,76

1,66


EUR

5 327

476 340,34

2,53


EUR

9 445

83 541,03

0,44

K+S AG

EUR

6 096

139 689,84

0,74

LINDE AG

EUR

2 965

457 203,00

2,43

MUNICH REINSURANCE COMPANY REG SHS

EUR

3 267

541 505,25

2,88

RWE AG

EUR

5 128

131 533,20

0,70

SAP SE

EUR

15 877

924 994,02

4,92

SIEMENS AG REG

EUR

14 922

1 398 937,50

7,43

VOLKSWAGEN AG PREFERENTIAL SHARE

EUR

3 392

626 332,80

3,33

14 799 655,72

78,66

Celkové akcie

14 799 655,72

78,66


14 799 655,72

78,66


14 799 655,72

78,66


>>|

Portfolio

Global Equity Allocation Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Japonsko

BANK OF YOKOHAMA LTD

JPY

100 000

451 752,58

DENTSU INC

JPY

14 600

510 749,14

1,74 1,97

MAZDA MOTOR CORP

JPY

20 000

402 405,50

1,55

MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC

JPY

100 000

456 701,03

1,76

MIZUHO FINANCIAL GROUP INC

JPY

522 600

727 329,90

2,81

RESONA HOLDINGS INC

JPY

100 000

420 549,83

1,62

SECOM CO LTD

JPY

6 700

319 804,12

1,23

SEVEN & I HOLDINGS CO LTD

JPY

5 700

170 745,36

0,66

SOFTBANK CORP

JPY

3 900

193 257,73

0,75

SUMITOMO ELECTRIC INDUSTRIES LTD

JPY

13 700

142 461,17

0,55

SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC

JPY

39 600

1 190 721,65

4,61

TAIHEIYO CEMENT CORP

JPY

134 000

349 044,67

1,35

TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD

JPY

5 500

188 871,13

0,73

THK CO LTD

JPY

17 000

341 869,42

1,32

TOYOTA MOTOR CORP

JPY

6 800

353 226,12

1,36

6 219 489,35

24,01 3,80

Francie ALCATEL-LUCENT SA

EUR

333 680

986 358,08

ATOS SE

EUR

11 130

727 345,50

2,81

AXA SA

EUR

37 350

714 318,75

2,76

BNP PARIBAS SA

EUR

12 430

606 956,90

2,34

EUTELSAT COMMUNICATIONS SA

EUR

13 260

354 903,90

1,37

PUBLICIS GROUPE SA

EUR

7 820

466 932,20

1,80

REMY COINTREAU SA

EUR

9 834

535 657,98

2,07

SANOFI SA

EUR

8 054

604 050,00

2,33

SOCIETE GENERALE SA

EUR

10 000

348 150,00

1,34

TOTAL SA

EUR

13 040

554 656,40

2,14

VIVENDI SA

EUR

13 910

287 171,95

1,11

6 186 501,66

23,87 3,18


EUR

5 990

822 726,50

BAYER AG REG SHS

EUR

4 734

534 942,00

2,06


EUR

25 020

676 665,90

2,61

HEIDELBERGCEMENT AG

EUR

8 380

492 827,80

1,90


EUR

4 394

392 911,48

1,52


EUR

4 550

754 162,50

2,91

SIEMENS AG REG

EUR

5 080

476 250,00

1,84


EUR

1 943

358 774,95

1,38

WIRECARD AG

EUR

16 420

598 591,10

2,31

5 107 852,23

19,71 1,72

Itálie BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA POST RAGGRUPPAMENTO

EUR

951 016

446 977,52

BANCA POP DI MILANO SCRL

EUR

800 700

434 379,75

1,68


EUR

142 862

780 740,83

3,01

DAVIDE CAMPARI - MILANO SPA POST FRAZIONAMENTO

EUR

88 072

454 451,52

1,75

ENI SPA

EUR

37 383

542 427,33

2,09

PRYSMIAN SPA

EUR

38 009

575 836,35

2,22

UBI BANCA SPA

EUR

105 279

627 462,84

2,42

UNICREDIT SPA

EUR

168 912

901 145,52

3,49

4 763 421,66

18,38

Nizozemí AKZO NOBEL NV

EUR

5 960

340 614,00

1,31

CNH INDUSTRIAL NV

EUR

87 067

583 348,90

2,25

ING GROEP NV

EUR

66 684

718 186,68

2,78

KONINKLIJKE DSM NV

EUR

8 230

414 709,70

1,60

UNILEVER NV

EUR

15 910

513 972,55

1,98

2 570 831,83

9,92

Lucembursko SES SA

EUR


9 194

278 256,41

1,07

278 256,41

1,07

>>>

71




Měna

Množství

EUR

169 440


% čistých aktiv

Řecko NATIONAL BANK OF GREECE SA Celkové akcie

242 299,20

0,94

242 299,20

0,94

25 368 652,34

97,90


25 368 652,34

97,90


25 368 652,34

97,90


>>|

Portfolio

Small & Mid Cap Euro Equities Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


ALTEN SA

EUR

111 163

3 850 686,32

1,03

ALTRAN TECHNOLOGIES SA

EUR

934 860

7 211 510,04

1,93

ARKEMA SA

EUR

66 784

3 665 105,92

0,98

BIOMERIEUX SA

EUR

22 000

1 882 540,00

0,50

BUREAU VERITAS SA

EUR

319 622

5 805 933,63

1,55

CASINO GUICHARD PERRACHON SA

EUR

51 990

4 016 747,40

1,07

COFACE SA

EUR

329 730

3 589 111,05

0,96

EIFFAGE SA

EUR

155 000

6 451 100,00

1,72 0,49

ELIOR SCA

EUR

152 760

1 846 868,40

EURAZEO SA

EUR

97 252

5 603 660,24

1,50

FAURECIA SA

EUR

266 910

8 099 383,95

2,17

FONCIERE DES REGIONS SA

EUR

75 990

5 847 430,50

1,56

GECINA SA REG SHS

EUR

25 803

2 662 869,60

0,71

GROUPE EUROTUNNEL SA

EUR

1 319 810

13 996 585,05

3,75

HAVAS SA

EUR

900 000

6 129 000,00

1,64

ICADE SA

EUR

52 790

3 517 397,70

0,94

IMERYS SA

EUR

90 618

5 536 759,80

1,48

INGENICO SA

EUR

79 409

6 860 937,60

1,83

IPSOS SA

EUR

335 000

7 842 350,00

2,10 0,94

JC DECAUX SA

EUR

122 630

3 516 415,25

MERCIALYS SA

EUR

135 000

2 417 850,00

0,65

M6 METROPOLE TELEVISION SA

EUR

241 960

3 750 380,00

1,00 0,95

NEXANS SA

EUR

142 601

3 569 303,03

PUBLICIS GROUPE SA

EUR

76 116

4 544 886,36

1,22

RALLYE SA

EUR

335 000

9 694 900,00

2,60

REMY COINTREAU SA

EUR

60 000

3 268 200,00

0,87

REXEL SA

EUR

583 725

8 677 072,13

2,32

RUBIS SA

EUR

69 283

3 265 654,21

0,87

SEB SA

EUR

70 000

4 295 900,00

1,15

TARKETT SA

EUR

150 000

2 698 500,00

0,72 2,73

TELEPERFORMANCE SA

EUR

180 000

10 171 800,00

T.F.1 SA

EUR

87 990

1 122 312,45

0,30

UBISOFT ENTERTAINMENT

EUR

366 378

5 501 165,67

1,47

WENDEL SA

EUR

71 000

6 597 320,00

1,76

ZODIAC AEROSPACE SA

EUR

130 000

3 558 100,00

0,95

181 065 736,30

48,41

Německo DEUTSCHE WOHNEN AG

EUR

263 960

5 168 336,80

1,38

DMG MORI SEIKI AG

EUR

300 000

7 050 000,00

1,88

FRAPORT AG

EUR

31 570

1 516 622,80

0,41

GERRESHEIMER AG

EUR

142 980

6 426 951,00

1,72 1,00

GFK SE

EUR

110 000

3 739 450,00

LEONI AG

EUR

70 000

3 457 650,00

0,92

PROSIEBENSAT.1 MEDIA AG REG SHS

EUR

200 000

6 966 000,00

1,86

PUMA SE

EUR

9 900

1 708 245,00

0,46

WINCOR NIXDORF AG

EUR

130 000

5 227 300,00

1,40

WIRECARD AG

EUR

148 480

5 412 838,40

1,45

46 673 394,00

12,48 0,89

Itálie AZIMUT HOLDING SPA

EUR

185 000

3 335 550,00

BANCA CARIGE SPA

EUR

2 360 000

128 620,00

0,03


EUR

950 000

5 191 750,00

1,39


EUR

561 930

2 899 558,80

0,78

FINMECCANICA SPA

EUR

740 000

5 723 900,00

1,53

MEDIASET SPA

EUR

1 459 820

5 021 780,80

1,34

PIAGGIO AND C SPA

EUR

1 673 996

4 034 330,36

1,08

PIRELLI AND C SPA

EUR

475 000

5 324 750,00

1,42

PRYSMIAN SPA

EUR

620 000

9 393 000,00

2,52

41 053 239,96

10,98 2,52

Španělsko APPLUS SERVICES SA

EUR

1 086 028

9 448 443,60

BANKINTER SA REG SHS

EUR

500 000

3 391 500,00

0,91

BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES SA

EUR

135 070

4 354 656,80

1,16

DIA SA

EUR

1 000 000

5 681 000,00

1,52

INDRA SISTEMAS SA

EUR

260 316

2 120 794,45

0,57


>>>

73




Měna

Množství

MAPFRE SA REG SHS

EUR

1 056 126

2 990 948,83

0,80

PROSEGUR COMPANIA DE SEGURIDAD SA

EUR

1 371 428

6 541 711,56

1,75

34 529 055,24

9,23


% čistých aktiv

Ostrov Jersey UBM PLC

GBP

1 979 712

12 104 922,75

3,24

12 104 922,75

3,24 2,22

Portugalsko JERONIMO MARTINS SGPS SA

EUR

1 000 221

8 297 833,42

NOS SGPS SA REG SHS

EUR

471 524

2 474 557,95

0,66

10 772 391,37

2,88 1,10

Nizozemí AALBERTS INDUSTRIES NV

EUR

169 909

4 109 249,17

ARCADIS NV

EUR

227 809

5 592 710,95

1,49

9 701 960,12

2,59 0,36

Velká Británie DARTY PLC

GBP

1 484 780

1 339 008,51

INFORMA PLC

GBP

648 444

3 875 318,67

1,03

5 214 327,18

1,39

Řecko HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANISATIONS SA

EUR

480 000

Celkové akcie

4 368 000,00

1,17

4 368 000,00

1,17

345 483 026,92

92,37


345 483 026,92

92,37


345 483 026,92

92,37


>>|

Portfolio

North American Equities Fund of Funds Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

MORGAN STANLEY INV FD US GROWTH -Z- CAP

USD

2 158

81 562,88

9,48

MULTI UNITS LUX LYXOR ETF S&P 500 -A-EUR

EUR

2 400

41 880,00

4,87

ROBECO CAPITAL GROWTH FD ROBECO US LARGE CAP EQ -I USD- CAP

USD

813

133 162,80

15,46

UBS LUX EQ SICAV USA GROWTH (USD) -Q-ACC- USD CAP

USD

666

Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Lucembursko

Irsko LEGG MASON GLOBAL FD PLC CLEARBRIDGE US AGGRESSIVE GROWTH -PREMCAP VANGUARD INV SERIES PLC US OPP FD -INS- CAP

USD

827

USD

188

103 433,21

12,02

360 038,89

41,83

146 292,98

17,00

83 867,02

9,74

230 160,00

26,74

Belgie DEGROOF SICAV EQ US BEHAVIORAL VALUE -I- BENELUX CAP

EUR

141

153 357,24

17,82

153 357,24

17,82

Francie NATIXIS ACTIONS US GROWTH FCP -I- CAP

USD

Celkové akcie/jednotky v investičních fondech

Celkové akcie/jednotky v UCITS/UCIS Celkové portfolio cenných papírů


1

84 172,90

9,78

84 172,90

9,78

827 729,03

96,17

827 729,03 827 729,03

96,17 96,17

>>|

75



European Recovery Equity Fund Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Akcie Španělsko

ACS SA

EUR

526 551

15 222 589,41

ALMIRALL SA REG SHS

EUR

1 003 309

13 956 028,19

3,28 3,00

APPLUS SERVICES SA

EUR

918 966

7 995 004,20

1,72

BANCO SABADELL SA REG SHS

EUR

3 507 473

7 688 380,82

1,66

EDP RENOVAVEIS SA

EUR

2 141 574

11 577 349,04

2,49

INDRA SISTEMAS SA

EUR

385 468

3 140 407,80

0,68

LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI SA

EUR

961 706

9 617 060,00

2,07

LIBERBANK SA

EUR

18 878 644

12 743 084,70

2,74

MAPFRE SA REG SHS

EUR

5 884 644

16 665 311,81

3,59

MELIA HOTELS INTERNATIONAL SA

EUR

1 734 197

15 538 405,12

3,35

PROSEGUR COMPANIA DE SEGURIDAD SA

EUR

2 909 681

13 879 178,37

2,99

128 022 799,46

27,57 0,98

Itálie BANCA POP DI MILANO SCRL

EUR

8 422 014

4 568 942,60


EUR

2 349 208

12 838 421,72

2,76


EUR

9 840 200

7 803 278,60

1,68

DANIELI & C.OFFICINE MECCANICHE SPA

EUR

380 186

7 824 227,88

1,68

DANIELI & C.OFFICINE MECCANICHE SPA RISP NON CONV

EUR

370 952

5 093 170,96

1,10

FINMECCANICA SPA

EUR

1 647 653

12 744 595,96

2,74

MEDIOLANUM SPA

EUR

1 922 561

10 170 347,69

2,19

PIAGGIO AND C SPA

EUR

4 988 295

12 021 790,95

2,59

PRYSMIAN SPA

EUR

842 681

12 766 617,15

2,75

TELECOM ITALIA SPA RISP NON CONV

EUR

21 501 395

14 911 217,43

3,22

TERNA SPA

EUR

1 473 158

5 539 074,08

1,19

106 281 685,02

22,88 0,62

Řecko ALPHA BANK SA

EUR

6 342 210

2 885 705,55

ATHENS WATER SUPPLY AND SEWERAGE COMPANY

EUR

1 452 469

9 106 980,63

1,96

ELLAKTOR SA REG SHS

EUR

4 451 355

9 570 413,25

2,06

GEK TERNA HLDG REAL ESTATE CONSTRUCTION SA REG SHS

EUR

1 948 100

3 662 428,00

0,79

HELLENIC EXCHANGES - ATHENS STOCK EXCHANGE SA REG SHS

EUR

2 098 680

9 653 928,00

2,08 3,14

HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANISATIONS SA

EUR

1 603 535

14 592 168,50

MARFIN INVESTMENT GROUP HOLDING SA REG SHS

EUR

27 650 632

4 866 511,23

1,05

MOTOR OIL HELLAS CORINTH REFIN. SA REG SHS

EUR

2 029 081

13 189 026,50

2,84

MYTILINEOS HOLDINGS SA REG SHS

EUR

2 148 771

9 798 395,76

2,11


EUR

4 787 356

6 845 919,08

1,47

PIRAEUS PORT AUTHORITY SA REG SHS

EUR

428 995

4 590 246,50

0,99

PUBLIC POWER CORP SA

EUR

1 476 329

8 031 229,76

1,73

TITAN CEMENT CO REG SHS

EUR

480 095

9 068 994,55

1,95

105 861 947,31

22,79

Portugalsko ALTRI SGPS SA

EUR

2 558 943

6 356 414,41

1,37

BANCO BPI SA REG SHS

EUR

9 155 656

9 073 255,10

1,95

BANCO COMERCIAL PORTUGUES SA REG SHS

EUR

178 692 092

11 614 985,98

2,50

GALP ENERGIA SGPS SA REG SHS -B-

EUR

1 386 214

11 698 259,95

2,52

JERONIMO MARTINS SGPS SA

EUR

500 000

4 148 000,00

0,89

MOTA ENGIL SGPS SA

EUR

2 380 383

6 474 641,76

1,39

NOS SGPS SA REG SHS

EUR

3 172 013

16 646 724,22

3,59

REN SA

EUR

3 226 396

7 807 878,32

1,68

SEMAPA SA REG SHS

EUR

884 544

8 978 121,60

1,93

SONAE SGPS SA REG SHS

EUR

8 122 093

8 390 122,07

1,81

91 188 403,41

19,63

Lucembursko APERAM SA REG SHS

EUR

452 936

Celkové akcie

11 151 284,32

2,40

11 151 284,32

2,40

442 506 119,52

95,27


442 506 119,52

95,27


442 506 119,52

95,27


>>|

Portfolio

Eurozone Equities Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


AIR LIQUIDE SA

EUR

35 500

3 621 000,00

ARKEMA SA

EUR

45 877

2 517 729,76

1,48 1,03

AXA SA

EUR

431 611

8 254 560,38

3,37

BNP PARIBAS SA

EUR

156 630

7 648 242,90

3,13

CAP GEMINI SA

EUR

73 900

4 414 047,00

1,81

CHRISTIAN DIOR SA

EUR

35 390

5 050 153,00

2,07

DANONE SA

EUR

66 800

3 607 200,00

1,48


EUR

55 970

5 079 277,50

2,08

HAVAS SA

EUR

561 800

3 825 858,00

1,56

LEGRAND SA

EUR

56 700

2 447 172,00

1,00

L'OREAL SA

EUR

61 300

8 468 595,00

3,45

ORANGE SA

EUR

484 600

6 847 398,00

2,80

RENAULT SA

EUR

79 560

4 790 307,60

1,96

SANOFI SA

EUR

150 200

11 265 000,00

4,60


EUR

56 990

3 399 453,50

1,39

SOCIETE GENERALE SA

EUR

61 170

2 129 633,55

0,87

TOTAL SA

EUR

164 900

7 014 021,50

2,87

90 379 649,69

36,95 2,08


EUR

37 000

5 081 950,00

BASF SE REG SHS

EUR

64 700

4 521 236,00

1,85

BAYER AG REG SHS

EUR

92 780

10 484 140,00

4,29

BEIERSDORF AG

EUR

34 320

2 313 854,40

0,95

DAIMLER AG REG SHS

EUR

171 000

11 793 870,00

4,82


EUR

169 500

4 584 127,50

1,87


EUR

451 990

5 988 867,50

2,45 0,90

E.ON SE REG SHS

EUR

154 600

2 194 547,00

HEIDELBERGCEMENT AG

EUR

62 270

3 662 098,70

1,50

SIEMENS AG REG

EUR

135 300

12 684 375,00

5,18

63 309 066,10

25,89 4,15

Španělsko BANCO SANTANDER SA REG SHS

EUR

1 444 700

10 143 238,70

ENDESA SA

EUR

325 600

5 367 516,00

2,19

IBERDROLA SA

EUR

746 473

4 175 023,49

1,71

INDITEX SA SHARE FROM SPLIT

EUR

103 500

2 455 537,50

1,00

REPSOL SA

EUR

147 200

2 291 168,00

0,94

TELEFONICA SA

EUR

268 939

3 193 650,63

1,31

27 626 134,32

11,30 2,25

Nizozemí AEGON NV

EUR

889 500

5 501 557,50

ING GROEP NV

EUR

755 790

8 139 858,30

3,33

UNILEVER NV

EUR

196 860

6 359 562,30

2,60

20 000 978,10

8,18

Belgie ANHEUSER-BUSCH INBEV NV

EUR

85 810

7 952 870,80

3,25

BPOST SA

EUR

206 730

4 276 210,05

1,75

TELENET GROUP HOLDING NV

EUR

108 900

5 009 944,50

2,05

17 239 025,35

7,05

Finsko FORTUM CORPORATION

EUR

312 900

5 622 813,00

2,30

NOKIA CORP

EUR

770 700

5 055 792,00

2,07

SAMPO PLC -A-

EUR

92 700

3 598 614,00

1,47

14 277 219,00

5,84 1,44

Itálie BANCA POP DI MILANO SCRL

EUR

6 486 100

3 518 709,25

INTESA SANPAOLO SPA

EUR

1 059 100

2 565 140,20

1,05

6 083 849,45

2,49

238 915 922,01

97,70

55 200,00

0,02

Celkové akcie Warranty, Poplatky Španělsko

IBERDROLA SA RIGHT

EUR


460 000

>>>

77




TELEFONICA SA RIGHT

Měna

Množství

EUR

173 000



% čistých aktiv

64 875,00

0,03

120 075,00

0,05

120 075,00

0,05


239 035 997,01

97,75


239 035 997,01

97,75


>>|

Portfolio

Obligační podfondy Euro Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Itálie

CASSA DEPOSITI E PRESTITI SPA 4.25 11-16 14/09A

EUR

8 000 000

8 473 760,00

1,13

ITALY BOT

4.75 13-28 01/09S

EUR

5 000 000

6 329 750,00

0,84

ITALY BTP

1.50 14-19 01/08S

EUR

40 000 000

41 030 000,00

5,48

ITALY BTP

3.50 13-18 01/12S

EUR

8 000 000

8 832 400,00

1,18

ITALY BTP

3.50 14-30 01/03S

EUR

20 000 000

22 358 600,00

2,98

ITALY BTP

3.75 13-21 01/05S

EUR

22 000 000

25 283 500,00

3,37

ITALY BTP

3.75 14-24 01/09S

EUR

15 000 000

17 523 000,00

2,34

ITALY BTP

4.00 10-20 01/09S

EUR

10 000 000

11 586 800,00

1,55

ITALY BTP

4.50 07-18 01/02S

EUR

40 000 000

44 633 200,00

5,96

ITALY BTP

4.50 08-19 01/03S

EUR

7 000 000

8 055 040,00

1,07

ITALY BTP

4.50 13-24 01/03S

EUR

15 000 000

18 475 950,00

2,46

ITALY BTP

4.75 11-21 01/09S

EUR

10 000 000

12 174 800,00

1,62

ITALY BTP

4.75 12-17 01/05S

EUR

20 000 000

21 924 000,00

2,92

ITALY BTP

4.75 12-17 01/06S

EUR

25 000 000

27 470 000,00

3,66

ITALY BTP

4.75 13-44 01/09S

EUR

30 000 000

38 897 400,00

5,19

ITALY BTP

5.00 09-40 01/09S

EUR

9 000 000

11 919 870,00

1,59

ITALY BTP

5.00 11-22 01/03S

EUR

6 000 000

7 458 000,00

0,99

ITALY BTP

5.50 12-22 01/09S

EUR

22 000 000

28 248 000,00

3,77

ITALY BTP

5.50 12-22 01/11S

EUR

23 000 000

29 592 490,00

3,95

ITALY BTP

5.75 02-33 01/02S

EUR

8 500 000

12 123 550,00

1,62

ITALY BTP

6.00 99-31 01/05S

EUR

14 000 000

20 290 900,00

2,71

ITALY INFL. INDEX

1.70 13-18 15/09S

EUR

15 000 000

15 766 917,79

2,10

ITALY INFL. INDEX

2.10 10-21 15/09S

EUR

18 000 000

21 152 177,61

2,82

ITALY INFL. INDEX

2.35 08-19 15/09S

EUR

4 000 000

4 796 012,52

0,64

ITALY INFL. INDEX

2.55 12-16 22/10S

EUR

8 000 000

8 242 053,56

1,10

472 638 171,48

63,04

Španělsko SPAIN

3.75 13-18 31/10A

EUR

5 000 000

5 582 150,00

0,74

SPAIN

5.15 13-28 31/10A

EUR

9 000 000

12 080 250,00

1,61

SPAIN

5.15 13-44 31/10A

EUR

10 000 000

14 348 800,00

1,91

EUR

10 000 000

11 121 860,70

1,48

EUR

14 000 000

15 449 980,00

2,07

58 583 040,70

7,81 0,68

SPAIN INFL. INDEX SPAIN STRIP

1.80 13-24 30/11A 2.75 14-24 31/10A

Německo GERMANY

2.50 12-44 04/07A

EUR

4 000 000

5 107 920,00

GERMANY

2.50 14-46 15/08A

EUR

5 000 000

6 419 000,00

0,86

GERMANY

4.00 05-37 04/01A

EUR

4 000 000

6 117 800,00

0,82 0,93

GERMANY

4.75 08-40 04/07A

EUR

4 000 000

6 984 120,00

GERMANY

5.625 98-28 04/01A

EUR

10 000 000

15 965 500,00

2,13

GERMANY

6.25 00-30 04/01A

EUR

6 000 000

10 503 900,00

1,40

51 098 240,00

6,82 3,96

Irsko IRELAND

3.40 14-24 18/03A

EUR

25 000 000

29 672 000,00

IRELAND

5.40 09-25 13/03A

EUR

15 000 000

20 678 700,00

2,76

50 350 700,00

6,72

Francie FRANCE OAT

2.25 13-24 25/05A

EUR

20 000 000

22 746 000,00

3,03

FRANCE OAT

4.00 09-60 25/04A

EUR

8 000 000

12 728 640,00

1,70

EUR

5 000 000

FRANCE OAT INFL. INDEX

0.70 13-30 25/07A

5 435 694,34

0,73

40 910 334,34

5,46 0,88

Nizozemí NETHERLANDS

1.75 13-23 15/07A

EUR

6 000 000

6 603 900,00

NETHERLANDS

2.00 14-24 15/07A

EUR

10 000 000

11 223 300,00

1,50

17 827 200,00

2,38 0,59

Portugalsko PORTUGAL

4.45 08-18 15/06A

EUR

4 000 000

4 442 200,00

PORTUGAL

4.75 09-19 14/06A

EUR

6 000 000

6 852 180,00

0,91

PORTUGAL

4.95 08-23 25/10A

EUR

2 000 000

2 372 460,00

0,32

Celkové obligace/dluhopisy


13 666 840,00

1,82

705 074 526,52

94,05

>>>

79




Měna

Množství

EUR

15 000 000


% čistých aktiv

Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Itálie

ITALY CCT

FL.R 13-19 15/11S

Celkové obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/dluhopisy s pohyblivou sazbou

15 311 700,00

2,04

15 311 700,00

2,04

15 311 700,00

2,04


720 386 226,52

96,09


720 386 226,52

96,09


>>|

Portfolio

Euro Bonds 1/3 Years Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


ITALY BTP

1.15 14-17 15/05S

EUR

8 000 000

8 104 000,00

ITALY BTP

1.50 14-16 15/12S

EUR

7 000 000

7 137 550,00

6,44 5,68

ITALY BTP

2.75 13-16 15/11S

EUR

6 500 000

6 771 895,00

5,39

ITALY BTP

3.50 12-17 01/11S

EUR

7 000 000

7 563 850,00

6,01

ITALY BTP

3.50 13-18 01/06S

EUR

8 000 000

8 742 800,00

6,95

ITALY BTP

3.75 13-21 01/05S

EUR

2 000 000

2 298 500,00

1,83

ITALY BTP

4.00 06-17 01/02S

EUR

1 500 000

1 607 925,00

1,28

ITALY BTP

4.50 07-18 01/02S

EUR

9 000 000

10 042 470,00

7,98

ITALY BTP

4.75 11-16 15/09S

EUR

6 000 000

6 432 780,00

5,12

ITALY BTP

4.75 12-17 01/06S

EUR

9 000 000

9 889 200,00

7,86

ITALY BTP

4.75 13-44 01/09S

EUR

2 500 000

3 241 450,00

2,58

ITALY CTZS

0.00 14-16 29/04

EUR

7 000 000

6 957 860,00

5,53

ITALY INFL. INDEX

1.70 13-18 15/09S

EUR

4 000 000

4 204 511,41

3,34

ITALY INFL. INDEX

2.55 12-16 22/10S

EUR

5 000 000

5 151 283,48

4,10

88 146 074,89

70,09 3,30

Španělsko SPAIN

2.10 13-17 30/04A

EUR

4 000 000

4 149 400,00

SPAIN

3.30 13-16 30/07A

EUR

3 500 000

3 658 550,00

2,91

SPAIN

3.75 13-18 31/10A

EUR

4 000 000

4 465 720,00

3,55

12 273 670,00

9,76

Nadnárodní ESM

1.25 13-18 15/10A

EUR

2 000 000

2 089 060,00

1,66

2 089 060,00

1,66

Německo GERMANY

2.50 12-44 04/07A

EUR

1 000 000

1 276 980,00

1,02

1 276 980,00

1,02


4.35 07-17 16/10A

EUR

1 000 000


1 093 830,00

0,87

1 093 830,00

0,87

104 879 614,89

83,40

4,81


ITALY CCT

FL.R 10-17 15/10S

EUR

6 000 000

6 046 500,00

ITALY CCT

FL.R 13-18 01/11S

EUR

2 000 000

2 081 860,00

1,66

ITALY CCT

FL.R 13-19 15/11S

EUR

2 500 000

2 551 950,00

2,03

ITALY CCT

FL.R 10-15 15/12S

EUR

2 500 000

2 514 200,00

2,00

13 194 510,00

10,50

Nadnárodní BEI EMTN FL.R 10-18 15/01Q

EUR

3 000 000


3 009 180,00

2,39

3 009 180,00

2,39

16 203 690,00

12,89


121 083 304,89

96,29


121 083 304,89

96,29


>>|

81



Euro Bonds 3/5 Years Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


ITALY BTP

1.50 14-19 01/08S

EUR

1 200 000

1 230 900,00

ITALY BTP

3.50 12-17 01/11S

EUR

1 000 000

1 080 550,00

6,57 5,77

ITALY BTP

3.50 13-18 01/06S

EUR

1 100 000

1 202 135,00

6,42

ITALY BTP

3.50 13-18 01/12S

EUR

1 200 000

1 324 860,00

7,07

ITALY BTP

3.75 13-21 01/05S

EUR

1 200 000

1 379 100,00

7,36

ITALY BTP

4.00 10-20 01/09S

EUR

500 000

579 340,00

3,09

ITALY BTP

4.50 07-18 01/02S

EUR

1 500 000

1 673 745,00

8,93

ITALY BTP

4.75 13-44 01/09S

EUR

400 000

518 632,00

2,77

ITALY BTP

5.00 11-22 01/03S

EUR

500 000

621 500,00

3,32

ITALY INFL. INDEX

1.65 14-20 23/04S

EUR

700 000

720 405,00

3,84

ITALY INFL. INDEX

1.70 13-18 15/09S

EUR

900 000

946 015,07

5,05

11 277 182,07

60,19 8,34

Španělsko SPAIN

3.75 13-18 31/10A

EUR

1 400 000

1 563 002,00

SPAIN

4.85 10-20 31/10A

EUR

600 000

731 778,00

3,91

2 294 780,00

12,25 4,77

Německo GERMANY

2.50 12-44 04/07A

EUR

700 000

893 886,00

GERMANY

4.75 98-28 04/07A

EUR

350 000

524 737,50

2,80

1 418 623,50

7,57

Francie FRANCE OAT

3.75 05-21 25/04A

EUR

700 000

849 289,00

4,53

849 289,00

4,53


4.45 08-18 15/06A

EUR

700 000


777 385,00

4,15

777 385,00

4,15

16 617 259,57

88,69


ITALY CCT

FL.R 13-19 15/11S

EUR

1 260 000


1 286 182,80

6,86

1 286 182,80

6,86

1 286 182,80

6,86


17 903 442,37

95,55


17 903 442,37

95,55


>>|

Portfolio

US Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Spojené státy americké

USA TREASURY BONDS

2.75 12-42 15/11S

USD

150 000

123 078,43

USA TREASURY BONDS

3.125 12-42 15/02S

USD

200 000

176 833,72

2,10 3,02

USA TREASURY BONDS

3.375 14-44 15/05S

USD

200 000

184 913,07

3,16

USA TREASURY BONDS

3.75 11-41 15/08S

USD

200 000

198 027,56

3,38

USA TREASURY BONDS

5.25 99-29 15/02S

USD

200 000

220 891,22

3,77

USA TREASURY NOTES

0.875 12-17 28/02S

USD

500 000

411 915,18

7,03

USA TREASURY NOTES

0.875 13-18 31/01S

USD

500 000

407 371,35

6,95

USA TREASURY NOTES

1.00 12-19 31/08S

USD

400 000

319 474,70

5,45

USA TREASURY NOTES

1.125 12-19 31/12S

USD

200 000

160 097,01

2,73

USA TREASURY NOTES

1.50 11-16 31/07S

USD

600 000

500 714,17

8,55

USA TREASURY NOTES

1.75 12-22 15/05S

USD

500 000

403 389,47

6,88

USA TREASURY NOTES

2.375 14-24 15/08S

USD

200 000

167 161,62

2,85

USA TREASURY NOTES

3.125 14-44 15/08S

USD

200 000

176 666,74

3,02

USA TREASURY NOTES -AB2017- 0.50 12-17 31/07S

USD

500 000

406 135,04

6,93

USA TREASURY NOTES -AG2015- 0.25 12-15 15/12S

USD

500 000

411 080,27

7,02

USA TREASURY NOTES -C2024-

2.50 14-24 15/05S

USD

200 000

169 036,95

2,88

USA TREASURY NOTES -E2017-

4.75 07-17 15/08S

USD

500 000

451 188,01

7,70

USA TREASURY NOTES -F2019- 3.375 09-19 15/11S

USD

300 000

266 869,02

4,55

USA TREASURY NOTES -F2022- 1.625 12-22 15/11S

USD

200 000

159 197,87

2,72

5 314 041,40

90,69

Nizozemí PETROBRAS INTL FIN CO SA 3.875 11-16 27/01S

USD

300 000


243 119,73

4,15

243 119,73

4,15

5 557 161,13

94,84


5 557 161,13

94,84


5 557 161,13

94,84


>>|

83



Central and Eastern European Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Polsko

POLAND

0.00 13-15 25/07

PLN

6 000 000

1 386 050,63

POLAND

0.00 14-16 25/07

PLN

6 000 000

1 359 923,54

2,43 2,38

POLAND

2.50 13-18 25/07A

PLN

5 000 000

1 184 437,50

2,07

POLAND

3.25 13-19 25/07A

PLN

3 000 000

732 572,62

1,28

POLAND

4.00 12-23 25/10A

PLN

8 000 000

2 101 170,22

3,68

POLAND

5.75 10-21 25/10A

PLN

2 000 000

567 019,44

0,99

POLAND -OKO116- 0.00 13-16 25/01

PLN

10 500 000

2 402 335,77

4,21

POLAND -1015-

6.25 04-15 24/10A

PLN

13 000 000

3 138 570,56

5,50

POLAND -1016-

4.75 11-16 25/10A

PLN

6 000 000

1 472 068,63

2,58

POLAND -1017-

5.25 06-17 25/10A

PLN

13 000 000

3 306 972,36

5,78

POLAND -1019-

5.50 08-19 25/10A

PLN

10 000 000

2 686 442,26

4,71

POLAND -1020-

5.25 09-20 25/10A

PLN

9 000 000

2 441 400,53

4,28

POLAND -415-

5.50 09-15 25/04A

PLN

3 000 000

708 060,98

1,24

POLAND -416-

5.00 10-16 25/04A

PLN

5 000 000

1 213 576,39

2,13

POLAND -417-

4.75 12-17 25/04A

PLN

10 000 000

2 482 470,05

4,35

POLAND -418-

3.75 12-18 25/04A

PLN

10 000 000

2 461 956,27

4,31

POLAND -922-

5.75 01-22 23/09A

PLN

10 000 000

2 886 335,03

5,06

32 531 362,78

56,98

Česká republika CESKA EXPORTNI BANKA AS

EUR

500 000

564 100,00

0,99

CZECH REPUBLIC -41- 4.60 03-18 18/08A

3.625 12-19 15/03A

CZK

51 580 000

2 156 721,52

3,78

CZECH REPUBLIC -44- 3.80 05-15 11/04A

CZK

78 000 000

2 840 721,65

4,97

CZECH REPUBLIC -46- 3.75 05-20 12/09A

CZK

10 000 000

432 816,67

0,76

CZECH REPUBLIC -5-

3.875 12-22 24/05A

EUR

1 000 000

1 221 390,00

2,14

CZECH REPUBLIC -51- 4.00 07-17 11/04A

CZK

50 000 000

1 960 294,86

3,43

CZECH REPUBLIC -52- 4.70 07-22 12/09A

CZK

15 000 000

718 006,99

1,26

CZECH REPUBLIC -56- 5.00 09-19 11/04A

CZK

10 000 000

434 197,25

0,76

CZECH REPUBLIC -60- 3.40 10-15 01/09A

CZK

20 000 000

737 293,63

1,29

CZECH REPUBLIC -61- 3.85 10-21 29/09A

CZK

10 000 000

447 076,63

0,78

NET4GAS SRO EMTN

CZK

10 000 000

370 395,07

0,65

11 883 014,27

20,81 3,64

2.25 14-21 20/10A

Slovensko SLOVAKIA -213-

3.50 10-16 24/02A

EUR

2 000 000

2 076 960,00

SLOVAKIA -216-

4.35 10-25 14/10A

EUR

1 000 000

1 299 100,00

2,28

SLOVAKIA -219-

4.625 12-17 19/01A

EUR

500 000

546 015,00

0,96

SLOVAKIA -223-

3.375 12-24 15/11A

EUR

500 000

605 700,00

1,06

SLOVAKIA -224-

3.875 13-33 08/02A

EUR

1 000 000

1 275 300,00

2,23

5 803 075,00

10,17 2,04

Maďarsko HUNGARY

6.00 11-19 11/01A

MFB HUNGARIAN DEV BANK PLC 5.875 11-16 31/05A

EUR

1 000 000

1 162 290,00

EUR

750 000

795 405,00

1,39

1 957 695,00

3,43

Turecko TURKEY

6.30 13-18 14/02S

TRY

700 000

237 557,23

0,42

TURKEY

6.50 12-15 07/01S

TRY

600 000

211 970,23

0,37

TURKEY

9.00 12-17 08/03S

TRY

650 000

235 292,48

0,41

684 819,94

1,20

Švédsko PKO FINANCE AB

3.733 10-15 21/10A

EUR

500 000

512 635,00

0,90

512 635,00

0,90

Slovinsko SLOVENE EXPORT AND DVPT BANK INC.

3.00 10-15 21/04A

EUR

505 000

507 974,45

0,89

507 974,45

0,89

Lucembursko GAZ CAPITAL SA

3.389 13-20 20/03A

EUR

250 000


214 652,50

0,38

214 652,50

0,38

54 095 228,94

94,76

Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Spojené státy americké

GENERAL ELECTRIC CAP CORP

FL.R 10-15 03/03S

CZK

12 000 000



432 730,16

0,76

432 730,16

0,76

432 730,16

0,76

54 527 959,10

95,52

jiném regulovaném trhu


>>>

Portfolio


Měna

Množství

CZK

15 000 000


% čistých aktiv

Ostatní cenné papíry Obligace/Dluhopisy Island

LBI HF. (DEFAULTED) -74- 04-09 03/11A Celkové obligace/dluhopisy

Celkové ostatní cenné papíry Celkové portfolio cenných papírů


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00 54 527 959,10

0,00 95,52

>>|

85



Euro Corporate Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


AMERICAN INTERNATIONAL GROUP INC -29AT & T INC

5.00 07-17 26/06A

3.50 13-25 17/12A

AT & T INC

1.45 14-22 01/06A

BANK OF AMERICA CORP -381-

1 000 000

1 110 100,00

EUR

1 000 000

1 175 960,00

0,55 0,58

EUR

2 000 000

2 046 040,00

1,01

EUR

1 850 000

2 047 228,50

1,02

EUR

500 000

541 395,00

0,27

5.125 09-19 23/10A

EUR

1 500 000

1 797 390,00

0,89

GOLDMAN SACHS GROUP INC EMTN 3.25 13-23 01/02A

EUR

1 000 000

1 139 690,00

0,57

CITIGROUP INC

4.625 10-17 07/08A

EUR

4.375 07-17 30/01A

GOLDMAN SACHS GROUP INC -C-

GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.50 07-17 30/01A

EUR

1 000 000

1 083 310,00

0,54

JEFFERIES GROUP INC

EUR

1 800 000

1 836 540,00

0,91

2.375 14-20 20/05A

JPMORGAN CHASE & CO

1.375 14-21 16/09A

EUR

1 500 000

1 542 120,00

0,76

JPMORGAN CHASE & CO

2.75 12-22 24/08A

EUR

1 500 000

1 692 045,00

0,84

METROPOLITAN LIFE GLOBAL FDG I 2.375 12-19 30/09A

EUR

2 300 000

2 483 264,00

1,23

MORGAN STANLEY

EUR

3 000 000

3 150 900,00

1,55

PFIZER INC

2.25 13-18 12/03A

5.75 09-21 03/06A

PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC

3.125 13-33 03/06A

PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC VERIZON COMMUNICATIONS INC

2.875 12-24 30/05A

2.375 14-15 17/02A

EUR

550 000

719 609,00

0,36

EUR

500 000

588 865,00

0,29

EUR

1 500 000

1 710 600,00

0,85

EUR

684 000

746 161,92

0,37

25 411 218,42

12,59 0,52

Nizozemí ACHMEA BANK NV

2.00 13-18 23/01A

ACHMEA BV EMTN

2.50 13-20 19/11A

ADECCO INTL FIN SERV BV 4.75 11-18 13/04A

EUR

1 000 000

1 042 790,00

EUR

630 000

684 898,20

0,34

EUR

1 000 000

1 131 780,00

0,56

AEGON NV

3.00 12-17 18/07A

EUR

900 000

959 202,00

0,48

AKZO NOBEL NV

4.00 11-18 17/12A

EUR

1 200 000

1 357 668,00

0,67

BAT HOLDINGS BV EMTN 2.375 12-23 19/01A

EUR

500 000

553 655,00

0,27

CRH FINANCE BV

EUR

900 000

1 050 471,00

0,52

5.00 12-19 25/01A

DELTA LLOYD NV EMTN -1-

4.25 10-17 17/11A

DEUTSCHE ANNINGTON FINANCE BV 3.625 13-21 08/10A

EUR

1 000 000

1 097 500,00

0,54

EUR

1 600 000

1 851 008,00

0,92


EUR

900 000

988 794,00

0,49

DEUTSCHE TELEKOM INTL FIN. BV 4.875 10-25 22/04A

EUR

1 000 000

1 316 640,00

0,65

EDP FINANCE BV EMTN ENEL FIN INTL NV -41-

4.125 13-21 20/01A 5.00 09-22 14/09A

EUR

1 000 000

1 113 790,00

0,55

EUR

1 842 000

2 322 835,68

1,16

HEINEKEN NV

2.875 12-25 04/08A

EUR

800 000

911 024,00

0,45

HEINEKEN NV

3.50 12-24 19/03A

EUR

1 300 000

1 549 145,00

0,77

EUR

2 000 000

2 207 060,00

1,10

EUR

700 000

767 102,00

0,38

ING GROEP NV -8-

4.75 07-17 31/05A

LANXESS FINANCE BV

2.625 12-22 21/11A

PETROBRAS GLOBAL FIN BV

4.75 14-25 14/01A

RABOBANK NEDERLAND NV EMTN SPP INFRASTRUCTURE FIN BV TENNET HOLDING BV

4.00 12-22 11/01A

3.75 13-20 18/07A

6.655 10-XX 01/06A

EUR

500 000

449 335,00

0,22

EUR

1 300 000

1 587 963,00

0,79

EUR

1 000 000

1 084 440,00

0,54

EUR

1 000 000

1 105 640,00

0,55

25 132 740,88

12,47 0,42

Velká Británie ANGLO AMERICAN CAP PLC -33- 2.75 12-19 07/06A

EUR

800 000

852 624,00

ANGLO AMERICAN CAP PLC -34- 2.50 12-18 18/09A

EUR

600 000

632 256,00

0,31

ANGLO AMERICAN CAPITAL PLC

EUR

500 000

554 065,00

0,27

AON PLC

3.50 12-22 28/03A

2.875 14-26 14/05A

AVIVA PLC SUB

6.125 13-43 05/07A

BARCLAYS BANK PLC -164- SUB

6.00 08-18 23/01A

BARCLAYS BANK PLC -206-

6.00 10-21 14/01A

BP CAPITAL MARKETS PLC

2.972 14-26 27/02A

CRED. SUISSE AG LONDON -27-

3.875 10-17 25/01A

CREDIT AGRICOLE SA LONDON EMTN

3.125 13-23 17/07A

EE FINANCE PLC 3.25 12-18 03/08A FCE BANK PLC EMTN

2.875 12-17 03/10A

IMPERIAL TABACCO FIN PLC

3.375 14-26 26/02A

EUR

1 000 000

1 126 040,00

0,56

EUR

1 412 000

1 690 135,76

0,84

EUR

1 500 000

1 719 495,00

0,85

EUR

500 000

614 165,00

0,30

EUR

1 500 000

1 689 180,00

0,84

EUR

2 500 000

2 681 875,00

1,34

EUR

1 500 000

1 760 790,00

0,88

EUR

700 000

757 232,00

0,38

EUR

404 000

429 334,84

0,21

EUR

500 000

567 800,00

0,28

IMPERIAL TOBACCO FIN PLC 4.50 11-18 05/07A

EUR

1 000 000

1 133 310,00

0,56

NGG FINANCE PLC

EUR

1 500 000

1 628 505,00

0,81

4.25 13-76 18/06A

RENTOKIL INITIAL PLC

3.375 12-19 24/09A

EUR

1 000 000

1 113 880,00

0,55

EUR

1 000 000

1 216 610,00

0,60

SKY PLC 1.50 14-21 15/09A

EUR

1 000 000

1 018 710,00

0,51

TESCO PLC

EUR

700 000

726 110,00

0,36

ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC -3121-

5.375 09-19 30/09A

3.375 11-18 02/11A

EUR

400 000

411 540,00

0,20

VODAFONE GROUP PLC -25-

TESCO PLC EMTN -61-

5.125 07-47 10/04A 5.375 07-22 06/06A

EUR

500 000

643 610,00

0,32

VODAFONE GROUP PLC -43-

4.65 10-22 20/01A

EUR

1 250 000


1 543 125,00

0,77

24 510 392,60

12,16 >>>

Portfolio


Měna

Množství


% čistých aktiv

EUR

800 000

849 976,00

0,42

EUR

500 000

538 315,00

0,27

EUR

1 000 000

1 127 160,00

0,56

Francie ACCOR SA

2.50 13-19 21/03A

ALSTOM SA

4.125 10-17 01/02A

AUTOROUTES DU SUD FRANCE AXA SA SUB

4.00 11-18 24/09A

5.125 13-43 04/07A

BNP PARIBAS SA

2.875 12-22 24/10A

BOUYGUES SA

3.641 10-19 29/10A

BOUYGUES SA

3.625 12-23 16/01A

BPCE SA EMTN

3.75

10-17 21/07A

CARREFOUR SA EMTN -48-

4.00 10-20 09/04A

EUR

1 538 000

1 807 549,88

0,90

EUR

2 000 000

2 292 680,00

1,14

EUR

500 000

566 755,00

0,28

EUR

500 000

593 645,00

0,29

EUR

1 500 000

1 628 640,00

0,81

EUR

750 000

874 957,50

0,43


3.157 12-19 06/08A

EUR

1 000 000

1 103 320,00

0,55


3.311 13-23 25/01A

EUR

500 000

561 890,00

0,28

CIE DE SAINT-GOBAIN SA EMTN -10- 4.00 10-18 08/10A

EUR

700 000

788 165,00

0,39

GECINA SA

EUR

800 000

930 112,00

0,46

4.75 12-19 11/04A

LAFARGE SA EMTN ORANGE SA

5.875 12-19 09/07A

8.125 03-33 28/01A

SOCIETE GENERALE SA

4.00 13-23 07/06A

EUR

700 000

842 765,00

0,42

EUR

900 000

1 613 925,00

0,80

EUR

1 000 000

1 112 230,00

0,55

SOCIETE GENERALE SA EMTN 2.25 13-20 23/01A

EUR

1 500 000

1 627 575,00

0,81

VIVENDI SA

EUR

1 000 000

4.875 09-19 02/12A

1 216 120,00

0,60

20 075 780,38

9,96 0,47

Itálie ATLANTIA SPA -12-

4.375 12-20 16/03A

EUR

800 000

943 792,00

ATLANTIA SPA -5- EMTN 5.625 09-16 06/05A

EUR

1 200 000

1 284 540,00

0,64

A2A SPA

EUR

910 000

1 054 735,50

0,52

EUR

571 000

666 625,37

0,33

EUR

250 000

261 145,00

0,13

A2A SPA

4.50 12-19 28/11A 4.375 13-21 10/01A

BANCO POPOLARE SOCIETA COOPERATIVA

3.50 14-19 14/03A

HERA SPA

3.25 13-21 04/10A

EUR

900 000

1 022 679,00

0,51

HERA SPA

5.20 13-28 29/01A

EUR

1 500 000

2 005 455,00

0,99

EUR

729 000

748 591,87

0,37

EUR

755 000

812 968,90

0,40

INTESA SANPAOLO SPA POSTE ITALIANE SPA

3.928 14-26 15/09A

3.25 13-18 18/06A

POSTE VITA SPA SUB

2.875 14-19 30/05A

TELECOM ITALIA SPA 4.50 12-17 20/09A UBI BANCA SPA

2.875 14-19 18/02A

UNICREDIT SPA

3.375 12-18 11/01A

UNICREDIT SPA

6.95 12-22 31/10A

EUR

719 000

750 995,50

0,37

EUR

1 000 000

1 074 490,00

0,53

EUR

360 000

384 076,80

0,19

EUR

2 000 000

2 139 720,00

1,07

EUR

600 000

709 608,00

0,35

13 859 422,94

6,87 0,59

Španělsko ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA COMUNIDAD DE MADRID

3.75 13-23 20/06A

4.125 14-24 21/05A

ENAGAS FINANCIACIONES SAU EMTN FERROVIAL EMISIONES SA

2.50 14-22 11/04A

1 000 000

1 188 060,00

EUR

1 000 000

1 193 970,00

0,59

EUR

1 500 000

1 646 340,00

0,82

EUR

500 000

567 580,00

0,28

EUR

400 000

421 892,00

0,21

SANTANDER INTL DEBT SAU -159- 4.125 10-17 04/10A

EUR

2 000 000

2 192 740,00

1,09

TELEFONICA EMISIONES SA

4.71 12-20 20/01A

EUR

600 000

715 056,00

0,35

TELEFONICA EMISIONES SA 3.961 13-21 26/03A

EUR

900 000

KUTXABANK SA

3.375 13-21 07/06A

EUR

3.00 13-17 01/02A

1 060 803,00

0,53

8 986 441,00

4,46 0,54

Švédsko ENERGA FINANCE AB

3.25 13-20 19/03A

EUR

1 000 000

1 098 740,00

INVESTOR AB -32-

4.875 09-21 18/11A

EUR

900 000

1 136 673,00

0,56

EUR

900 000

998 550,00

0,50

SKF AB

3.875 11-18 25/05A

SVENSKA CELLULOSA SCA AB 2.50 13-23 09/06A

EUR

1 000 000

1 109 800,00

0,55

TELIASONERA AB -66-

EUR

1 500 000

1 877 940,00

0,94

6 221 703,00

3,09 0,28

4.75 09-21 16/11A

Německo BERTELSMANN SE & CO KGAA COMMERZBANK AG -745-

2.625 12-22 02/08A

3.875 10-17 22/03A

MUNICH REINSURANCE COMPANY RHEINMETALL AG TALANX AG

6.25 12-42 26/05A

5.25 10-17 22/09A 3.125 13-23 13/02A

VIER GAS TRANSPORT GMBH

3.125 13-23 10/07A

EUR

500 000

557 415,00

EUR

500 000

537 780,00

0,27

EUR

500 000

626 280,00

0,31

EUR

1 000 000

1 097 750,00

0,54

EUR

1 200 000

1 386 408,00

0,69

EUR

1 000 000

1 157 920,00

0,57

5 363 553,00

2,66 0,78

Dánsko CARLSBERG BREWERIES AS 2.625 12-19 03/07A

EUR

1 450 000

1 553 356,00

CARLSBERG BREWERIES AS 2.625 12-22 15/11A

EUR

1 400 000

1 513 036,00

0,75

DONG ENERGY AS

EUR

600 000

752 202,00

0,37

EUR

750 000

TDC AS

4.875 09-21 16/12A

3.75 12-22 02/03A

869 460,00

0,43

4 688 054,00

2,33 0,36


EUR

819 000

724 937,85

GAZ CAPITAL SA

3.389 13-20 20/03A

3.70 13-18 25/07A

EUR

1 500 000

1 287 915,00

0,64

GAZ CAPITAL SA

3.755 12-17 15/03A

EUR

378 000

351 430,38

0,17


>>>

87




GLENCORE FINANCE EUR. SA

2.75 14-21 01/04A

Měna

Množství

EUR

600 000


% čistých aktiv

644 466,00

0,32

3 008 749,23

1,49 0,52

Irsko ALLIED IRISH BANKS PLC

EUR

1 000 000

1 053 730,00

FGA CAPITAL IRELAND PLC

2.75 14-19 16/04A 4.00 13-18 17/10A

EUR

997 000

1 081 605,42

0,54

FGA CAPITAL IRELAND PLC

2.625 14-19 17/04A

EUR

378 000

392 386,68

0,19

2 527 722,10

1,25 0,56

Rakousko TELEKOM FINANZMANAGEMENT GMBH

3.125 13-21 03/12A

UNICREDIT BK AUSTRIA AG 2.625 13-18 30/01A

EUR

1 000 000

1 132 300,00

EUR

800 000

838 520,00

0,42

1 970 820,00

0,98 0,62

Norsko DNB BANK ASA

4.25 12-22 18/01A

TELENOR ASA EMTN

4.125 10-20 26/03A

EUR

1 000 000

1 236 910,00

EUR

500 000

591 000,00

0,29

1 827 910,00

0,91 0,28

Belgie ANHEUSER-BUSCH INBEV SA 2.875 12-24 25/09A

EUR

500 000

573 040,00

BRUSSELS AIRPORT HOLDING SA

EUR

1 000 000

1 116 760,00

0,56

1 689 800,00

0,84 0,54

3.25 13-20 01/07A

Finsko METSO CORPORATION EMTN SAMPO PLC

2.75 12-19 04/10A

4.25 12-17 27/02A

EUR

1 000 000

1 086 080,00

EUR

500 000

539 425,00

0,27

1 625 505,00

0,81

Curacao TEVA PHARMA FIN IV BV 2.875 12-19 15/04A

EUR

1 300 000

1 416 259,00

0,70

1 416 259,00

0,70

Austrálie WESFARMERS LTD

2.75 12-22 02/08A

EUR

1 000 000

1 124 760,00

0,56

1 124 760,00

0,56

Česká republika NET4GAS SRO EMTN

2.50 14-21 28/07A

EUR

1 066 000

1 104 024,22

0,55

1 104 024,22

0,55

Rumunsko ROMANIA EMTN

3.625 14-24 24/04A

EUR

1 000 000

1 096 580,00

0,54

1 096 580,00

0,54

Ostrov Jersey WPP PLC EMTN

6.625 08-16 12/05A

EUR

1 000 000

1 084 850,00

0,54

1 084 850,00

0,54

Slovensko SPP DISTRIBUCIA AS

2.625 14-21 23/06A

EUR

1 000 000

1 053 690,00

0,52

1 053 690,00

0,52

Arabské emiráty XSTRATA FIN (DUBAI) LTD

1.75 12-16 19/05A

EUR

700 000

711 830,00

0,35

711 830,00

0,35

Kajmanské ostrovy HUTCHISON WHAMPOA EUROPE FINANCE (12) LTD

2.50 12-17 06/06A

EUR

572 000


599 210,04

0,30

599 210,04

0,30

155 091 015,81

76,93

0,44

Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Velká Británie

BG ENERGY CAPITAL PLC

FL.R 12-72 30/11A

CLERICAL MEDICAL FINANCE PLC SUB

FL.R 05-XX 24/06A

HSBC HOLDINGS PLC

FL.R 14-XX 16/03S

HSBC HOLDINGS PLC

FL.R 13-24 10/01A

LEGAL & GENERAL GROUP PLC SUB

FL.R 05-25 08/06A

EUR

800 000

877 480,00

EUR

1 000 000

1 005 603,85

0,50

EUR

346 000

347 986,04

0,17

EUR

1 067 000

1 135 512,07

0,56

EUR

1 800 000

1 820 915,01

0,90

OLD MUTUAL PLC SUB FL.R 05-XX 04/11A

EUR

1 000 000

1 010 350,00

0,50

ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC -1471- SUB FL.R 04-21 22/09A

EUR

1 600 000

1 643 248,00

0,82

SSE PLC

EUR

1 400 000

FL.R 12-XX 01/10A

1 518 776,00

0,75

9 359 870,97

4,64 0,25

Nizozemí ACHMEA BV ALLIANZ FIN II BV

FL.R 05-XX 24/06A FL.R 11-41 08/07A

ALLIANZ FIN II BV SUB FL.R 05-XX 17/02A ELM BV

FL.R 06-XX 25/11S

ELM BV EMTN ING BANK NV NN GROUP NV SIEMENS FIN NV

FL.R 07-XX 12/04A FL.R 14-26 25/02A FL.R 14-44 08/04A FL.R 06-66 14/09A

TELEFONICA EUROPE BV FL.R 13-XX 18/09A

EUR

500 000

507 500,00

EUR

1 300 000

1 554 852,00

0,77

EUR

800 000

848 840,00

0,42

EUR

500 000

523 560,00

0,26

EUR

600 000

640 122,00

0,32

EUR

1 000 000

1 080 200,00

0,54

EUR

1 600 000

1 693 760,00

0,84

EUR

600 000

640 176,00

0,32

EUR

1 000 000

1 096 300,00

0,54

8 585 310,00

4,26

Francie ALLIANZ IARD SA AXA SA

FL.R 05-XX 10/06A FL.R 10-40 16/04A

EUR

1 000 000

1 014 330,00

0,50

EUR

500 000

569 680,00

0,28 >>>


Portfolio


AXA SA

Měna

FL.R 14-XX 07/11A

CREDIT LOGEMENT SA SUB FL.R 06-XX 16/03Q EDF SA EDF SA

FL.R 14-XX 22/01A FL.R 13-XX 29/01A

GDF SUEZ SA SUB SOLVAY FINANCE

FL.R 14-XX 02/06A FL.R 06-XX 02/06A

SOLVAY FINANCE SUB

FL.R 13-XX 12/05A

Množství


% čistých aktiv

EUR

900 000

906 318,00

0,45

EUR

500 000

431 910,00

0,21

EUR

600 000

645 534,00

0,32

EUR

700 000

754 495,00

0,37

EUR

600 000

614 604,00

0,30

EUR

400 000

420 476,00

0,21

EUR

630 000

657 134,10

0,33

VEOLIA ENVIRONNEMENT SA FL.R 13-XX 16/04A

EUR

500 000

516 780,00

0,26

VINCI SA

EUR

1 100 000

FL.R 06-XX 13/11A

1 141 404,00

0,58

7 672 665,10

3,81 1,38

Itálie ASSICURAZIONI GENERALI SPA FL.R 12-42 10/07A

EUR

2 000 000

2 784 320,00

ENEL SPA

EUR

1 848 000

2 036 237,28

1,01

INTESA SANPAOLO SPA EMTN FL.R 07-17 17/07Q

EUR

1 500 000

1 393 125,00

0,69

INTESA SANPAOLO VITA SPA

EUR

1 000 000

FL.R 13-74 10/01A FL.R 14-XX 17/12A

1 023 080,00

0,51

7 236 762,28

3,59 0,35

Německo ALLIANZ SE FL.R 14-XX 18/09A LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG RWE AG

FL.R 14-26 27/05A

FL.R 10-XX 28/09A

EUR

700 000

705 152,00

EUR

597 000

604 277,43

0,30

EUR

2 000 000

2 024 360,00

1,00

3 333 789,43

1,65 0,56

Spojené státy americké CITIGROUP INC SUB EMTN -20- FL.R 05-30 25/02A

EUR

1 000 000

1 134 390,00

CITIGROUP INC SUB EMTN -53-

EUR

1 000 000

991 750,00

0,49

EUR

500 000

518 640,00

0,26

2 644 780,00

1,31 0,31

GE CAP TRUST IV

FL.R 07-17 31/05M

FL.R 09-66 15/09A

Dánsko DANSKE BANK AS SUB DONG ENERGY AS

FL.R 07-XX 15/05A

FL.R 13-XX 08/07A

EUR

600 000

626 388,00

EUR

766 000

814 602,70

0,40

1 440 990,70

0,71

Mexiko AMERICA MOVIL SAB DE CV

FL.R 13-73 06/09A

EUR

1 000 000

1 083 530,00

0,54

1 083 530,00

0,54

Španělsko BBVA SUB CAP SA

FL.R 14-24 11/04A

EUR

500 000



518 190,00

0,26

518 190,00

0,26

41 875 888,48

20,77

196 966 904,29

97,70

jiném regulovaném trhu Deriváty Opce Lucembursko

IXOVER225M OTC MAR 6.000 18.03.15 PUT

EUR

Celkové opce

Celkové deriváty Celkové portfolio cenných papírů


-40 000 000

-35 957,20

-0,02

-35 957,20

-0,02

-35 957,20

-0,02

-35 957,20 196 930 947,09

-0,02 97,68

>>|

89



Short Term Euro Corporate Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Francie

ACCOR SA

2.875 12- 17 19/06

ALSTOM SA

2.875 10-15 05/10A

ARKEMA SA

4.00 10-17 25/10A

AUTOROUTES PARIS RHIN RHONE

5.00 11-17 12/01A

AUTOROUTES PARIS RHIN RHONE 7.50 09-15 12/01A BFCM EMTN

5.00 03-15 30/09A

BNP PARIBAS SA

3.00 12-17 24/02A

BNP PARIBAS SA -11385BPCE SA

5.431 07-17 07/09A

1.75 12-16 14/03A

CARREFOUR BANQUE SA

2.875 12-15 25/09A

CASINO GUICHARD PERRACHON SA EMTN 4.379 10-17 08/02A CIE DE SAINT-GOBAIN SA EMTN

3.50 11-15 30/09A

CIE DE SAINT-GOBAIN SA EMTN 4.75 07-17 11/04A

EUR

1 000 000

1 055 200,00

EUR

1 000 000

1 019 580,00

0,39 0,38

EUR

2 200 000

2 414 082,00

0,88

EUR

800 000

871 976,00

0,32

EUR

700 000

701 351,00

0,26

EUR

1 000 000

1 032 420,00

0,38

EUR

1 300 000

1 375 426,00

0,51

EUR

1 000 000

1 122 850,00

0,41

EUR

1 300 000

1 322 984,00

0,49

EUR

206 000

209 951,08

0,08

EUR

600 000

648 612,00

0,24

EUR

1 000 000

1 023 910,00

0,38

EUR

500 000

548 125,00

0,20

CREDIT AGRICOLE SA -232- 5.971 08-18 01/02A

EUR

1 500 000

1 724 790,00

0,64

FONCIERE DES REGIONS SA 3.875 12-18 16/01A

EUR

1 000 000

1 088 370,00

0,40

GECINA SA

4.25 11-16 03/02A

MFINANCE FRANCE SA NATIXIS SA

2.75 12-15 12/10A

4.125 06-17 20/01A

ORANGE SA 4.75 07-17 21/02A PERNOD RICARD SA

7.00 09-15 15/01A

RCI BANQUE SA

4.25 12-17 27/04A

RCI BANQUE SA EMTN

EUR

1 500 000

1 563 360,00

0,58

EUR

3 000 000

3 046 680,00

1,11

EUR

1 500 000

1 597 560,00

0,59

EUR

1 500 000

1 640 955,00

0,60

EUR

500 000

501 185,00

0,18

EUR

1 000 000

1 085 160,00

0,40

5.625 12-15 13/03A

EUR

1 791 000

1 809 160,74

0,67

4.00 11-16 20/04A

EUR

1 000 000

1 048 800,00

0,39

SOCIETE GENERALE SA SOCRAM SA

2.125 13-16 23/02A

EUR

1 800 000

1 834 002,00

0,68

VALLOUREC SA

4.25 11-17 14/02A

EUR

600 000

645 264,00

0,24

WENDEL SA REGS 4.375 05-17 09/08A

EUR

700 000

765 912,00

0,28

WPP FINANCE SA

EUR

500 000

501 900,00

0,19

3CIF SA 3CIF SA

5.25 07-15 30/01A 3.75 10-15 22/01A

4.00 10-18 12/01A

EUR

1 500 000

1 502 760,00

0,55

EUR

1 000 000

1 092 660,00

0,40

34 794 985,82

12,82 0,82

Španělsko ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA 5.125 07-17 12/06A

EUR

2 000 000

2 222 360,00

AYT CEDULAS CAJAS GL. XI

EUR

1 500 000

1 602 375,00

0,59

EUR

1 500 000

1 619 475,00

0,60

4.00 06-16 20/12A

BANCO POPULAR ESPANOL SA BANCO SANTANDER SA

3.50 13-17 11/09A

4.625 10-16 20/01A

BBVA SENIOR FIN. SA UNIPERSONAL -127BBVA SENIOR FIN. SA UNIPERSONAL -132CAIXABANK SA EMTN

4.375 12-15 21/09A 3.25 13-16 21/03A

2.50 13-17 18/04A

ENAGAS FINANCIACIONES SAU

4.25 12-17 05/10A

FERROVIAL EMISIONES SA 3.375 13-18 30/01A IBERDROLA FINANZAS SAU KUTXABANK SA MAPFRE SA

3.50 10-16 13/10A

3.00 13-17 01/02A 5.125 12-15 16/11A

SANTANDER INTL DEBT SAU 1.375 14-17 25/03A

EUR

700 000

731 920,00

0,27

EUR

1 400 000

1 440 082,00

0,53

EUR

4 000 000

4 136 320,00

1,52

EUR

2 000 000

2 086 780,00

0,77

EUR

1 200 000

1 321 668,00

0,49

EUR

1 000 000

1 081 490,00

0,40

EUR

200 000

211 250,00

0,08

EUR

800 000

843 784,00

0,31

EUR

2 500 000

2 603 350,00

0,96

EUR

2 000 000

2 036 360,00

0,75

SANTANDER INTL DEBT SAU EMTN 4.50 11-15 18/05A

EUR

1 000 000

1 015 380,00

0,37

SANTANDER INTL DEBT SAU -159- 4.125 10-17 04/10A

EUR

3 200 000

3 508 384,00

1,29

EUR

500 000

521 870,00

0,19

TELEFONICA EMISIONES SA EMTN 4.75 11-17 07/02A

TELEFONICA EMISIONES SA

4.375 06-16 02/02A

EUR

1 500 000

1 634 745,00

0,60

TELEFONICA EMISIONES SA EMTN 5.811 12-17 05-09A

EUR

1 500 000

1 709 205,00

0,63

TELEFONICA EMISIONES SA -23-

EUR

500 000

503 495,00

0,19

EUR

1 000 000

3.406 10-15 24/03A

TELEFONICA EMISIONES SA 4.967 11-16 03/02A

1 050 430,00

0,39

31 880 723,00

11,75 0,37

Velká Británie ANGLO AMERICAN CAP PLC -25-

5.875 08-15 17/04A

ANGLO AMERICAN CAPITAL PLC -29BARCLAYS BANK PLC -164- SUB BAT INTL FIN PLC -34-

4.375 09-16 02/12A

6.00 08-18 23/01A

5.875 08-15 12/03A

CREDIT AGRICOLE SA LONDON

3.00 10-15 20/07A

CREDIT AGRICOLE SA LONDON

3.625 11-16 08/03A

EE FINANCE PLC 3.50 12-17 06/02A FCE BANK PLC

1.875 13-16 12/05A

HSBC HOLDINGS PLC -11IMPERIAL TOBACCO FIN PLC LLOYDS BANK PLC

6.25 08-18 19/03A 8.375 09-16 17/02A

11.875 11-21 16/12A

LLOYDS BANK PLC -4116-

3.75 10-15 07/09A

EUR

1 000 000

1 015 940,00

EUR

800 000

858 144,00

0,32

EUR

3 500 000

4 012 155,00

1,49

EUR

700 000

707 546,00

0,26

EUR

1 000 000

1 015 270,00

0,37

EUR

1 000 000

1 040 390,00

0,38

EUR

1 000 000

1 058 560,00

0,39

EUR

2 500 000

2 549 925,00

0,94

EUR

2 000 000

2 316 400,00

0,85

EUR

800 000

871 392,00

0,32

EUR

1 500 000

1 805 775,00

0,67

EUR

1 300 000

1 331 395,00


0,49

>>>

Portfolio


Měna

Množství


% čistých aktiv

ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC SUB 6.934 08-18 09/04A

EUR

500 000

577 535,00

0,21

ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC -3149-

EUR

500 000

545 140,00

0,20

ROYAL BK OF SCOTLAND GROUP PLC STANDARD CHARTERED BANK

1.50 13-16 28/11A

5.875 07-17 26/09A

STANDARD CHARTERED PLC UBS AG LONDON

4.875 10-17 20/01A

3.625 10-15 15/12A

3.125 12-16 18/01A

3I GROUP PLC EMTN

5.625 10-17 17/03A

EUR

2 000 000

2 034 280,00

0,75

EUR

1 000 000

1 130 270,00

0,42

EUR

2 000 000

2 063 460,00

0,76

EUR

284 000

292 662,00

0,11

EUR

700 000

768 663,00

0,28

25 994 902,00

9,58 0,61

Itálie ACEA SPA

EUR

1 500 000

1 661 205,00

ATLANTIA SPA -5- EMTN 5.625 09-16 06/05A

3.75 13-18 12/09A

EUR

1 000 000

1 070 450,00

0,39

A2A SPA EMTN

EUR

1 200 000

1 286 244,00

0,47

4.50 09-16 02/11A

BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA EMTN

4.875 11-16 15/09A


3.75 13-16 28/01A


4.75 11-16 31/03A

EXOR SPA EMTN

5.375 07-17 12/06A

INTESA SANPAOLO SPA

4.75 07-17 15/06A

POSTE VITA SPA SUB

2.875 14-19 30/05A

SNAM SPA EMTN

4.375 12-16 11/07A

TERNA SPA

4.125 12-17 17/02A

UBI BANCA SPA

2.75 13-17 28/04A

UBI BANCA SPA EMTN

3.75 12-15 30/10A

UNICREDIT SPA

4.375 12-15 11/09A

EUR

1 500 000

1 603 350,00

0,59

EUR

2 000 000

2 046 020,00

0,75

EUR

1 000 000

1 053 490,00

0,39

EUR

1 500 000

1 679 565,00

0,62

EUR

3 000 000

3 285 660,00

1,22

EUR

2 000 000

2 089 000,00

0,77

EUR

2 000 000

2 118 880,00

0,78

EUR

500 000

538 945,00

0,20

EUR

2 000 000

2 085 060,00

0,77

EUR

2 000 000

2 052 260,00

0,76

EUR

801 000

821 962,17

0,30

23 392 091,17

8,62 0,45

Nizozemí ACHMEA BANK NV 2.375 12-16 08/02A

EUR

1 200 000

1 226 652,00

CONTI GUMMI FINANCE BV 2.50 13-17 20/03A

EUR

500 000

523 315,00

0,19

DELTA LLOYD NV EMTN -1-

EUR

1 000 000

1 097 500,00

0,40

4.25 10-17 17/11A


EUR

2 500 000

2 566 650,00

0,96

DEUTSCHE TEL INTL FIN BV

EUR

1 500 000

1 523 310,00

0,56

5.75 08-15 14/04A

ENEL FIN INTL NV

4.125 11-17 12/07A

EUR

800 000

871 872,00

0,32

ENEL FIN INTL NV

4.625 11-15 24/06A

EUR

996 000

1 016 378,16

0,37

ENEL FIN INTL NV -42-

4.00 09-16 14/09A

IBERDROLA INTL BV EMTN ING BANK NV

4.50 12-17 21/09A

3.875 11-16 24/05A

ING GROEP NV KBC IFIMA NV

4.125 06-16 11/04A 4.50 12-17 27/03A

LANXESS FINANCE BV LINDE FINANCE BV

5.50 09-16 21/09A 7.375 06-66 14/07A

REPSOL INTL FIN BV 4.75 07-17 16/02A TENNET HOLDING BV

6.655 10-XX 01/06A

VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV -A 11/09-

3.50 09-15 02/02A

WOLTERS KLUWER NV 6.375 08-18 10/04A

EUR

1 148 000

1 217 350,68

0,45

EUR

800 000

886 728,00

0,33

EUR

2 000 000

2 100 720,00

0,77

EUR

1 000 000

1 048 170,00

0,39

EUR

1 000 000

1 092 160,00

0,40

EUR

800 000

867 928,00

0,32

EUR

1 000 000

1 094 730,00

0,40

EUR

750 000

815 250,00

0,30

EUR

1 500 000

1 658 460,00

0,61

EUR

500 000

501 470,00

0,18

EUR

2 000 000

2 378 180,00

0,89

22 486 823,84

8,29 0,97

Spojené státy americké AMERICAN INTERNATIONAL GROUP INC -1BMW US CAPITAL LLC CITIGROUP INC

4.375 06-16 26/04A

1.25 12-16 20/07A 4.00 10-15 26/11A

EUR

2 500 000

2 629 775,00

EUR

1 500 000

1 524 705,00

0,56

EUR

1 500 000

1 550 475,00

0,57


EUR

2 000 000

2 006 740,00

0,74


EUR

2 000 000

2 166 620,00

0,80

EUR

1 500 000

1 592 550,00

0,59

EUR

2 000 000

2 100 600,00

0,77

HSBC FINANCE CORP EMTN

4.50 06-16 14/06A

MORGAN STANLEY

2.25 13-18 12/03A

MORGAN STANLEY

4.00 05-15 17/11A

EUR

1 000 000

1 032 070,00

0,38

MORGAN STANLEY

4.375 06-16 10/12A

EUR

3 000 000

3 208 830,00

1,18

EUR

1 300 000

1 316 328,00

0,49

EUR

1 000 000

1 049 030,00

0,39

20 177 723,00

7,44 1,57

NATIONAL GRID USA

3.25 11-15 03/06A

ZURICH FINANCE USA INC -16-

6.50 09-15 14/10A

Švédsko NORDEA BANK AB PKO FINANCE AB

4.625 12-22 15/02A 3.733 10-15 21/10A

SWEDBANK AB EMTN VOLVO TREASURY AB

1.75 12-15 18/06A 5.00 07-17 31/05A

EUR

4 000 000

4 288 320,00

EUR

1 500 000

1 537 905,00

0,57

EUR

1 500 000

1 510 980,00

0,56

EUR

2 000 000

2 212 060,00

0,82

9 549 265,00

3,52 0,08

Irsko AIB MORTGAGE BANK -22AIB MORTGAGE BANK -4ALLIED IRISH BANKS PLC

3.125 12-15 04/12A

EUR

200 000

205 118,00

4.875 07-17 29/06A

EUR

1 500 000

1 668 720,00

0,61

EUR

381 000

392 460,48

0,14

2.875 13-16 28/11A

BANK OF IRELAND MTGE BANK ERVIA

1.875 13-17 13/05A

3.625 12-17 04/12A

GE CAP EUR FUNDING

3.625 11-17 15/06A

GE CAP EUR FUNDING 1.25 12-15 15/10A

EUR

750 000

777 412,50

0,29

EUR

1 300 000

1 413 659,00

0,52

EUR

1 500 000

1 616 610,00

0,60

EUR

438 000

441 801,84

0,16


6 515 781,82

2,40 >>>

91




Měna

Množství


% čistých aktiv

EUR

1 000 000

997 520,00

0,37

EUR

500 000

464 855,00

0,17

EUR

1 200 000

1 224 840,00

0,45

EUR

1 500 000


5.875 05-15 01/06A

GAZ CAPITAL SA

3.755 12-17 15/03A

GLENCORE FINANCE EUR. SA

7.125 08-15 23/04A

GLENCORE FINANCE EUR. SA -9-

5.25 10-17 22/03A

1 647 930,00

0,61

4 335 145,00

1,60 0,57

Kajmanské ostrovy FSA GLOBAL FDG LTD

6.11 00-15 29/06A

HUTCHISON WHAMPOA FINANCE (09) LTD

4.75 09-16 14/11A

EUR

1 500 000

1 544 748,68

EUR

2 000 000

2 161 260,00

0,80

3 706 008,68

1,37 0,20

Mexiko AMERICA MOVIL SAB DE CV PEMEX -5-

3.75 10-17 28/06A

5.50 09-17 09/01A

EUR

500 000

541 025,00

EUR

2 200 000

2 377 870,00

0,88

2 918 895,00

1,08 0,56

Německo DAIMLER AG

1.00 13-16 08/07A

MERCK FIN SERVICES GMBH 3.375 10-15 24/03A

EUR

1 500 000

1 519 875,00

EUR

1 200 000

1 208 568,00

0,45

2 728 443,00

1,01 0,52

Belgie BNP PARIBAS FORTIS SA

4.375 07-17 01/02A

EUR

1 300 000

1 406 847,00

BNP PARIBAS FORTIS SA

5.757 07-17 04/10A

EUR

800 000

903 128,00

0,33

2 309 975,00

0,85 0,37

Dánsko DANSKE BANK AS EMTN

2.50 12-15 09/07A

NYKREDIT REALKREDIT AS

1.75 13-18 02/05A

EUR

1 000 000

1 011 980,00

EUR

1 000 000

1 039 530,00

0,39

2 051 510,00

0,76 0,55

Rakousko RAIFFEISENLANDESBANK NIEDEROESTERREICH WIEN AG 1.25 13-16 01/03A

EUR

1 500 000

1 510 590,00

TELEKOM FINANZMANAGEMENT GMBH

EUR

500 000

532 510,00

0,20

2 043 100,00

0,75

6.375 09-16 29/01A

Finsko SAMPO PLC -3-

4.25 11-16 22/02A

EUR

1 000 000

1 043 130,00

0,38

1 043 130,00

0,38

Ostrov Guernesey CRED. SUISSE AG GUERNSEY EMTN

2.875 10-15 24/09A

EUR

800 000

815 432,00

0,30

815 432,00

0,30

Norsko DNB BANK ASA

4.75 12-22 08/03A

EUR

500 000


535 995,00

0,20

535 995,00

0,20

197 279 929,33

72,72

0,19

Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Nizozemí

ACHMEA BV

EUR

500 000

507 500,00

ALLIANZ FIN II BV SUB FL.R 05-XX 17/02A

FL.R 05-XX 24/06A

EUR

3 500 000

3 713 675,00

1,37

ELM BV

EUR

1 000 000

1 047 120,00

0,39

FL.R 06-XX 25/11S

ING BANK NV EMTN SUB NN GROUP NV

FL.R 05-20 16/09A

FL.R 02-27 07/05A

ROYAL BANK OF SCOTLAND NV EMTN SIEMENS FIN NV

FL.R 05-15 08/06Q

FL.R 06-66 14/09A

VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV SUB FL.R 13-XX 04/09A

EUR

2 000 000

2 034 600,00

0,75

EUR

2 000 000

2 205 260,00

0,81

EUR

1 000 000

998 640,00

0,37

EUR

2 000 000

2 133 920,00

0,79

EUR

1 000 000

1 064 050,00

0,39

13 704 765,00

5,06 0,58

Francie AXA SA EMTN SUB -21- FL.R 06-XX 06/07A

EUR

1 500 000

1 579 020,00

BNP PARIBAS SA SUB

EUR

500 000

514 060,00

0,19

EUR

1 200 000

1 209 744,00

0,45

EUR

2 000 000

2 085 780,00

0,78

EUR

500 000

431 910,00

0,16

BPCE SA

FL.R 06-XX 12/04A

FL.R 06-XX 01/02A

CNP ASSURANCES SA

FL.R 06-XX 22/12A

CREDIT LOGEMENT SA SUB FL.R 06-XX 16/03Q GDF SUEZ SA

FL.R 13-18 10/07A

GDF SUEZ SA SUB SOLVAY FINANCE

FL.R 14-XX 02/06A FL.R 06-XX 02/06A

SOLVAY FINANCE SUB

FL.R 13-XX 12/05A

SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY SA VINCI SA

FL.R 10-XX 21/09A

FL.R 06-XX 13/11A

EUR

700 000

738 766,00

0,27

EUR

1 400 000

1 434 076,00

0,53

EUR

800 000

840 952,00

0,31

EUR

911 000

950 236,77

0,35

EUR

1 500 000

1 528 185,00

0,56

EUR

500 000

518 820,00

0,19

11 831 549,77

4,37 0,37

Spojené státy americké CITIGROUP INC SUB EMTN -53GE CAP TRUST II GE CAP TRUST IV

FL.R 07-17 31/05M

FL.R 09-67 15/09A FL.R 09-66 15/09A

EUR

1 000 000

991 750,00

EUR

2 500 000

2 693 575,00

0,98

EUR

2 000 000

2 074 560,00

0,76

JP MORGAN CHASE BANK NA FL.R 06-21 30/11A

EUR

2 000 000

2 103 220,00

0,78

JP MORGAN CHASE BANK NY SUB FL.R 07-17 31/05M

EUR

700 000

698 138,00

0,26

ZURICH FINANCE USA INC EMTN FL.R 05-25 15/06A

EUR

2 500 000


2 542 150,00

0,94

11 103 393,00

4,09 >>>

Portfolio


Měna

Množství


% čistých aktiv

EUR

1 500 000

1 540 740,00

0,57

EUR

1 000 000

1 096 850,00

0,40

EUR

2 000 000

2 011 207,70

0,74

Velká Británie AVIVA PLC SUB

FL.R 03-XX 29/09A

BG ENERGY CAPITAL PLC

FL.R 12-72 30/11A

CLERICAL MEDICAL FINANCE PLC SUB LEGAL & GENERAL GROUP PLC SUB

FL.R 05-XX 24/06A FL.R 05-25 08/06A

OLD MUTUAL PLC SUB FL.R 05-XX 04/11A ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC

FL.R 12-22 16/03A

SSE PLC FL.R 10-XX 01/10A

EUR

1 200 000

1 213 943,34

0,45

EUR

1 600 000

1 616 560,00

0,60

EUR

1 300 000

1 543 607,00

0,57

EUR

2 000 000

2 045 580,00

0,75

11 068 488,04

4,08 1,12

Německo BAYER AG SUB

FL.R 05-XX 29/07A

HENKEL AG & CO KGAA SUB

FL.R 05-XX 25/11A

MUNICH REINSURANCE COMPANY REG SHS RWE AG

FL.R 07-XX 12/06A

FL.R 10-XX 28/09A

EUR

3 000 000

3 055 920,00

EUR

2 000 000

2 067 900,00

0,76

EUR

1 000 000

1 099 090,00

0,41

EUR

2 000 000

2 024 360,00

0,75

8 247 270,00

3,04

Norsko DNB BANK ASA

FL.R 13-23 26/09A

EUR

2 000 000

2 094 940,00

0,77

2 094 940,00

0,77

Lucembursko HANNOVER FINANCE LUXBG SA SUB FL.R 05-XX 01/06A

EUR

1 500 000

1 525 065,00

0,56

1 525 065,00

0,56

Švédsko SVENSKA HANDELSBANKEN AB SUB FL.R 05-XX 16/12A

EUR

1 200 000

1 228 416,00

0,45

1 228 416,00

0,45

Dánsko DANSKE BANK AS SUB

FL.R 07-XX 15/05A

EUR

1 000 000


1 043 980,00

0,38

1 043 980,00

0,38

61 847 866,81

22,80


259 127 796,14

95,52


259 127 796,14

95,52


>>|

93



European High Yield Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Lucembursko

ALTICE FINANCING SA ALTICE SA

8.00 12-19 15/12S

7.25 14-22 15/05S

CHN INDUSTRIAL FINANCE EUROPE SA EMTN CIRSA FUNDING LUXBG SA

6.25 11-18 09/03A

8.75 10-18 15/05S

CONVATEC HEALTHCARE E SA 7.375 10-17 15/12S

EUR

1 300 000

1 381 796,00

EUR

600 000

612 126,00

2,28 1,01

EUR

1 750 000

1 961 592,50

3,24

EUR

1 500 000

1 547 220,00

2,55

EUR

1 000 000

1 041 070,00

1,72

GALAPAGOS HLDG SA 7.00 14-22 15/06S

EUR

600 000

558 000,00

0,92

GCS HOLDCO FINANCE 1 SA 6.50 13-18 15/11S

EUR

500 000

524 845,00

0,87

EUR

1 500 000

1 968 000,00

3,25

EUR

400 000

419 644,00

0,69

HEIDELBERGCEMENT FIN LUX SA

9.50 11-18 15/12S

MATTERHORN MIDCO & CY SCA PLAY FINANCE 1 SA

7.75 12-20 15/02S

6.50 14-19 01/08S

SUNRISE COMM. INTL SA

5.625 12-17 31/12S

TELENET FIN. LUXBG SCA

6.375 10-20 15/11S

WIND ACQUISITION FINANCE SA 7.00 14-21 23/04S

EUR

600 000

636 912,00

1,05

CHF

600 000

512 306,35

0,85

EUR

1 000 000

1 057 540,00

1,74

EUR

1 600 000

1 572 832,00

2,59

13 793 883,85

22,76 2,07

Francie LABCO SAS

8.50 11-18 15/01S

LAFARGE SA

6.25 10-18 13/04A

NOVALIS SAS

6.00 13-18 15/06S

PEUGEOT SA

7.375 13-18 06/03A

RENAULT SA

4.625 12-17 18/09A

REXEL SA

5.25 13-20 15/06S

SGD GROUP SAS

5.625 14-19 15/05S

3AB OPTIQUE DEV

5.625 14-19 15/04S

EUR

1 200 000

1 255 512,00

EUR

1 400 000

1 595 132,00

2,63

EUR

500 000

524 640,00

0,87

EUR

1 400 000

1 617 098,00

2,66

EUR

1 250 000

1 368 487,50

2,26

USD

800 000

664 227,88

1,10

EUR

600 000

588 390,00

0,97

EUR

300 000

271 146,00

0,45

7 884 633,38

13,01 1,85

Nizozemí FRESENIUS FIN BV

4.00 14-24 01/02S

GRUPO ISOLUX CORSAN FIN BV

6.625 14-21 15/04S

HEMA BONDCO I BV

6.25 14-19 15/06S

LGE HOLDCO VI BV

7.125 14-24 15/05S

OI EUROPEAN GROUP BV 6.75 10-20 15/09S PORTUGAL TEL INTL FIN BV

4.625 13-20 08/05A

EUR

1 000 000

1 122 680,00

EUR

300 000

261 795,00

0,43

EUR

300 000

254 136,00

0,42

EUR

550 000

608 322,00

1,00

EUR

500 000

595 315,00

0,98

EUR

1 200 000

1 221 936,00

2,02

SCHAEFFLER FINANCE BV 7.75 12-17 15/02S

EUR

1 000 000

1 125 010,00

1,86

SCHAEFFLER HOLDING FINANCE BV

EUR

780 000

6.875 13-18 15/08S

815 334,00

1,35

6 004 528,00

9,91 0,98

Itálie KEDRION GROUP SPA

EUR

600 000

591 450,00

MANUTENCOOP FACILITY MGT SPA 8.50 13-20 01/08S

4.625 14-19 24/04A

EUR

300 000

251 718,00

0,42

MARCOLIN SPA

EUR

400 000

408 400,00

0,67

8.50 13-19 15/11S

RHINO BONDCO SPA

7.25 13-20 15/11S

SALINI IMPREGILO SPA

6.125 13-18 01/08A

TELECOM ITALIA SPA

6.125 12-18 14/12A

ZOBELE HOLDING SPA

7.875 13-18 01/02S

EUR

400 000

411 200,00

0,68

EUR

550 000

587 823,50

0,97

EUR

1 800 000

2 066 490,00

3,41

EUR

500 000

511 670,00

0,84

4 828 751,50

7,97 1,34

Německo CERAMTEC GROUP GMBH

8.25 13-21 15/08S

EUR

750 000

811 147,50

KP GERMANY ERSTE GMBH

11.625 12-17 15/07S

EUR

600 000

646 824,00

1,07

EUR

300 000

287 007,00

0,47

EUR

2 000 000

PFLEIDERER BAU- UND VERK AG UNITYMEDIA NRW GMBH

7.875 14-19 01/08S

5.50 12-22 15/09S

2 143 440,00

3,53

3 888 418,50

6,41 1,02

Velká Británie EC FINANCE PLC -144AKERLING PLC R&R PIK PLC

5.125 14-21 15/07S

10.625 10-17 01/02S 9.25 13-18 15/05S

EUR

600 000

621 198,00

EUR

2 000 000

2 035 980,00

3,36

EUR

620 000

627 843,00

1,04

3 285 021,00

5,42 3,48

Kajmanské ostrovy UPCB FINANCE II LTD

6.375 11-20 01/07S

VIRIDIAN GROUP FUNDCO II LTD

11.125 12-17 01/04S

EUR

2 000 000

2 107 040,00

EUR

801 000

862 348,59

1,42

2 969 388,59

4,90 0,47

Irsko AG SPRING FIN LTD

7.50 13-18 01/06S

EUR

300 000

283 521,00

ROTTAPHARM LTD

6.125 12-19 15/11S

EUR

1 000 000

1 063 340,00

1,75

1 346 861,00

2,22

Švédsko EILEME 2 AB

11.75 12-20 31/01S

EUR


1 000 000

1 143 810,00

1,89

1 143 810,00

1,89 >>>

Portfolio


Měna

Množství

USD

1 300 000


% čistých aktiv

Spojené státy americké CHRYSLER GROUP LLC

8.00 11-19 15/06S

1 134 973,89

1,87

1 134 973,89

1,87 0,53

Španělsko ALMIRALL SA EMTN

4.625 14-21 01/04S

NH HOTEL GROUP SA

6.875 13-19 15/11S

EUR

300 000

319 122,00

EUR

750 000

807 547,50

1,33

1 126 669,50

1,86

Japonsko YMOBILE CORP

8.375 11-18 01/04S

EUR

1 000 000

1 055 900,00

1,74

1 055 900,00

1,74

Chorvatsko AGROKOR DD

9.125 12-20 01/02S

EUR

750 000

821 070,00

1,35

821 070,00

1,35

Portugalsko NOVO BANCO SA

5.875 12-15 09/11A

EUR

600 000


607 110,00

1,00

607 110,00

1,00

49 891 019,21

82,31

1,02

Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Nizozemí

GAS NATURAL FENOSA FIN BV

FL.R 14-XX 18/11A

TELEFONICA EUROPE BV FL.R 13-XX 18/09A

EUR

600 000

617 502,00

EUR

1 300 000

1 425 190,00

2,35

2 042 692,00

3,37 1,28

Itálie ENEL SPA

FL.R 13-74 10/01A

UNICREDIT SPA EMTN

FL.R 13-25 28/10A

EUR

700 000

771 302,00

EUR

600 000

651 000,00

1,07

1 422 302,00

2,35

Francie ARKEMA SA

FL.R 14-XX 29/10A

EUR

600 000

607 812,00

1,00

607 812,00

1,00

Španělsko BANCO SANTANDER SA SUB FL.R 14-XX 11/03Q

EUR

600 000

583 644,00

0,96

583 644,00

0,96

Austrálie ORIGIN ENERGY FIN LTD SUB

FL.R 14-74 16/09S

EUR

300 000



276 174,00

0,46

276 174,00

0,46

4 932 624,00

8,14

54 823 643,21

90,45

0,00

jiném regulovaném trhu Deriváty Opce Lucembursko

CDS - ITRAXX XOVER MAIN SERIES 22 VERSION 1 OTC CALL

EUR

3 000 000

3 316,02

CDS - ITRAXX XOVER MAIN SERIES 22 VERSION 1 OTC PUT

EUR

-6 000 000

-669,72

0,00


EUR

-6 000 000

-1 639,44

0,00

1 006,86

0,00

Celkové opce



1 006,86

0,00

1 006,86 54 824 650,07

0,00 90,45

>>|

95



Euro Convertible Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY SA

EUR

90 000

1 309 050,00

VINCI SA

EUR

5 000

226 300,00

1,21 0,21

1 535 350,00

1,42

Portugalsko GALP ENERGIA SGPS SA REG SHS -B-

EUR

40 000

Celkové akcie

337 560,00

0,31

337 560,00

0,31

1 872 910,00

1,73

Konvertibilní obligace/dluhopisy Francie

ALCATEL-LUCENT SA CV AXA SA CV SUB

4.25 13-18 01/07S

3.75 00-17 01/01A

CAP GEMINI SA CV

0.00 13-19 01/01

CREDIT AGRICOLE SA CV

0.00 13-16 06/12

ETABLISSEMENTS MAUREL ET PROM SA CV FONCIERE DES REGIONS SA CV

1.625 14-19 01/07S

EUR

600 000

1 994 787,12

1,84

EUR

25 400

6 999 065,34

6,46

EUR

29 000

2 352 103,00

2,17

EUR

24 500

1 834 609,00

1,70

EUR

17 370

267 775,92

0,25

3.34 11-17 01/01S

EUR

21 100

1 977 686,32

1,83

FONCIERE DES REGIONS SA CV 0.875 13-19 01/04S

EUR

25 000

2 275 279,02

2,10

GECINA SA CV

EUR

14 000

1 898 885,14

1,76

MICHELIN SA -ML- CV 0.00 07-17 01/01

EUR

27 000

3 710 394,00

3,43

MISARTE SA CV

EUR

23 000

3 989 221,12

3,69

EUR

100 000

2 597 462,76

2,40

EUR

19 000

2 048 688,64

1,89

EUR

140 000

2 788 660,00

2,58

EUR

31 900

3 028 751,17

2,80

EUR

16 900

1 400 702,23

1,30

EUR

20 000

1 022 994,48

0,95

1 206 263,14

1,12

2.125 10-16 01/01A 3.25 10-16 01/01S

PEUGEOT SA CV

4.45 09-16 01/01S

RALLYE SA CV

1.00 13-20 02/10A

SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY SA CV

0.00 14-20 27/02

TECHNIP SA (EX TECHNIP-COFLEXIP) CV

0.25 11-17 01/01A

TECHNIP SA (EX TECHNIP-COFLEXIP) CV TEM CV

0.50 10-16 01/01A

4.25 09-15 01/01S

UNIBAIL-RODAMCO SE CV

0.00 14-21 01/07

EUR

4 165

UNIBAIL-RODAMCO SE CV

0.75 12-18 01/01A

EUR

19 600

5 084 814,15

4,70

46 478 142,55

42,97 1,61

Německo ADIDAS AG CV

0.25 12-19 14/06A

DEUTSCHE POST AG CV

0.60 12-19 06/12A

DEUTSCHE WOHNEN AG CV

0.875 14-21 08/09S

E.ON BETEILIGUNGEN GMBH CV

0.00 14-18 01/10

FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO KGAA CV 1.125 14-20 31/01S FRESENIUS SE & CO KGAA CV LEG IMMOBILIEN AG CV RAG STIFTUNG CV

0.00 14-19 24/09

0.50 14-21 01/07S

0.00 14-18 31/12

EUR

1 600 000

1 745 104,00

EUR

5 500 000

7 611 560,00

7,05

EUR

1 500 000

1 721 940,00

1,59

EUR

600 000

598 302,00

0,55

EUR

1 500 000

1 644 450,00

1,52

EUR

2 700 000

3 036 474,00

2,81

EUR

1 400 000

1 696 898,00

1,57

EUR

800 000

803 856,00

0,74

18 858 584,00

17,44 0,48

Itálie BUZZI UNICEM SPA CV ENI SPA CV ENI SPA CV

1.375 13-19 17/07S

0.625 13-16 18/01A 0.25 12-15 30/11A

PRYSMIAN SPA CV

1.25 13-18 08/03S

EUR

500 000

521 750,00

EUR

6 500 000

6 869 395,00

6,35

EUR

2 600 000

2 592 408,00

2,40

EUR

2 100 000

2 138 598,00

1,98

12 122 151,00

11,21 1,36

Lucembursko GAGFAH SA CV

1.50 14-19 20/05S

GBL VERWALTUNG SA CV

1.25 13-17 07/02A

EUR

1 000 000

1 472 350,00

EUR

5 100 000

5 930 535,00

5,48

7 402 885,00

6,84 3,49

Nizozemí ACS ACTIVIDADES FIN BV CV

2.625 13-18 22/10Q

ACS ACTIVIDADES FIN 2 BV CV CEZ MH BV CV SONAE INV BV CV

1.625 14-19 27/03Q

0.00 14-17 04/08 1.625 14-19 11/06S

EUR

3 400 000

3 775 088,00

EUR

2 000 000

2 101 540,00

1,94

EUR

500 000

493 240,00

0,46

EUR

300 000

278 289,00

0,26

6 648 157,00

6,15 4,64

Španělsko CAIXABANK SA CV

1.00 13-17 25/11S

TELEFONICA PARTICIPACIONES SA CV

4.90 14-17 25/09A

EUR

4 400 000

5 019 652,00

EUR

300 000

301 893,00

0,28

5 321 545,00

4,92

Portugalsko PARPUBLICA SGPS SA CV

5.25 10-17 28/09A

EUR

3 300 000

3 559 083,00

3,29

3 559 083,00

3,29

Finsko SOLIDIUM OY CV

0.00 14-18 04/09

EUR


1 800 000

1 867 662,00

1,73

1 867 662,00

1,73 >>>

Portfolio


Měna

Množství

EUR

1 700 000


% čistých aktiv

Belgie SAGERPAR SA CV

0.375 13-18 09/10A

1 817 640,00

1,68

1 817 640,00

1,68

Švédsko INDUSTRIVAERDEN AB CV

0.00 14-19 15/05

SEK

5 000 000

Celkové konvertibilní obligace/dluhopisy

586 042,86

0,54

586 042,86

0,54

104 661 892,41

96,77

Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Řecko

GREECE

FL.R 12-42 15/10A

EUR

2 567 200



20 024,16

0,02

20 024,16

0,02

20 024,16

0,02

106 554 826,57

98,52

jiném regulovaném trhu Ostatní cenné papíry Konvertibilní obligace/dluhopisy Island

LBI HF. (DEFAULTED) 07-10 23/10A

EUR

1 600 000


Celkové ostatní cenné papíry

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,07

Deriváty Opce Německo

DJ EURO STOXX 50 CALL

EUR

50

75 250,00


EUR

70

39 340,00

0,04

114 590,00

0,11

Celkové opce



114 590,00

0,11

114 590,00 106 669 416,57

0,11 98,63

>>|

97



Asian Bond Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Jižní Korea

KOREA

2.75 13-16 10/06S

KRW

8 000 000 000

7 409 457,17

3,06

KOREA

3.00 13-23 10/03S

KRW

3 000 000 000

2 867 017,95

1,18

KOREA

3.125 14-19 10/03S

KRW

12 500 000 000

11 965 898,11

4,95

KOREA

3.25 13-18 10/09S

KRW

11 500 000 000

11 047 088,36

4,56

KOREA

3.375 13-23 10/09S

KRW

10 000 000 000

9 866 226,52

4,07

KOREA

3.50 14-24 10/03S

KRW

6 000 000 000

5 960 377,61

2,46

KOREA

4.75 10-30 10/12S

KRW

2 115 000 000

2 439 273,27

1,01

KOREA

5.25 07-27 10/03S

KRW

1 000 000 000

1 177 616,56

0,49

KOREA

5.50 07-17 10/09S

KRW

6 200 000 000

6 295 587,96

2,60

59 028 543,51

24,38 4,05

Indonésie INDONESIA

7.875 13-19 15/04S

IDR

120 000 000 000

9 808 634,25

INDONESIA

8.75 13-44 15/02S

IDR

10 000 000 000

822 633,60

0,34

INDONESIA

9.00 13-29 15/03S

IDR

135 000 000 000

11 756 738,00

4,86

INDONESIA -FR0034- 12.80 05-21 15/06S

IDR

20 000 000 000

2 032 365,16

0,84

INDONESIA -FR0056- 8.375 10-26 15/09S

IDR

9 000 000 000

746 001,13

0,31

INDONESIA -FR0066- 5.25 12-18 15/05S

IDR

40 000 000 000

3 023 319,78

1,25

INDONESIA -FR0070- 8.375 13-24 15/03S

IDR

100 000 000 000

8 416 050,38

3,47

INDONESIA -ORI011-

IDR

50 000 000 000

4 102 067,72

1,69

40 707 810,02

16,81 0,64

8.50 14-17 15/10M

Singapur CAPITALAND TREASURY LTD EMTN 3.80 14-24 28/08S

SGD

2 000 000

1 551 964,63

HDB

SGD

8 000 000

5 923 687,51

2,45

SGD

5 000 000

3 833 568,50

1,58

1.368 13-18 29/05S

SINGAPORE

2.25 11-21 01/06S

SINGAPORE

2.75 12-23 01/07S

SGD

10 000 000

7 861 839,93

3,25

SINGAPORE

2.75 12-42 01/04S

SGD

3 000 000

2 207 137,36

0,91

SINGAPORE

3.25 05-20 01/09S

SGD

3 000 000

2 437 378,31

1,01

SINGAPORE

3.50 07-27 01/03S

SGD

7 000 000

5 888 346,09

2,43

SGD

1 750 000

TEMASEK FINANCIAL (I) LTD

3.265 10-20 19/02S

1 390 814,12

0,57

31 094 736,45

12,84

Malajsie MALAYSIA -11/0005-

3.58 11-18 28/09S

MYR

35 000 000

9 933 022,64

4,10

MALAYSIA -12/0005-

3.314 12-17 31/10S

MYR

31 000 000

8 775 791,92

3,62

MALAYSIA -14/0003-

4.048 14-21 30/09S

MYR

10 000 000

2 858 065,83

1,18

MALAYSIA -14/0004-

3.654 14-19 31/10S

MYR

15 000 000

4 256 001,73

1,76

25 822 882,12

10,66 2,59

Thajsko THAILAND

3.25 11-17 16/06S

THB

201 000 000

6 270 239,26

THAILAND

3.625 10-23 16/06S

THB

150 000 000

4 910 621,60

2,03

THAILAND

3.875 09-19 13/06S

THB

200 000 000

6 476 994,01

2,67

THAILAND

4.875 09-29 22/06S

THB

150 000 000

5 456 324,65

2,25

23 114 179,52

9,54 1,56

Britské Panenské ostrovy BESTGAIN REAL ESTATE LTD

3.275 13-17 06/11S

SGD

5 000 000

3 787 595,92

BESTGAIN REAL ESTATE LTD

2.625 13-18 13/03S

USD

3 000 000

2 929 560,00

1,21

CNH

15 000 000

2 397 030,41

0,99

DATANG TELECOM HK HLDGS RAINBOW DAYS LTD ROSY UNICORN LTD VAST EXPAND LTD

5.50 14-17 29/09S

3.00 11-16 30/06S 6.50 12-17 09/02S 5.20 14-17 11/09S

CNH

5 000 000

790 344,88

0,33

USD

3 000 000

3 203 100,00

1,32

CNH

10 000 000

1 604 115,66

0,66

14 711 746,87

6,07 1,82

Kajmanské ostrovy CHINA OVERSEAS FINANCE CAYMAN VI LTD

USD

4 000 000

4 405 900,00

ENN ENERGY HOLDINGS LTD 3.25 14-19 23/10S

5.95 14-24 08/05S

USD

3 500 000

3 444 332,50

1,42

FUFENG GROUP LTD

USD

2 000 000

2 026 200,00

0,84

7.625 11-16 13/04S

GREENLAND HONG KONG HLDGS LTD

4.75 13-16 18/10S

YUZHOU PROPERTIES CO LTD REGS 9.00 14-19 08/12S

USD

2 000 000

2 001 530,00

0,83

USD

2 500 000

2 455 112,50

1,01

14 333 075,00

5,92

Filipíny PHILIPPINES

4.625 12-17 05/07S

PHP

100 000 000

2 319 639,86

0,96

PHILIPPINES

4.95 10-21 15/01S

PHP

150 000 000

3 494 450,68

1,43

PHILIPPINES

6.25 11-36 14/01S

PHP

50 000 000

1 259 597,48

0,52

PHILIPPINES -751- 5.00 11-18 18/08S

PHP

100 000 000

2 363 474,84

0,98

PHILIPPINES -756- 3.875 12-19 22/11S

PHP

130 000 000


2 974 554,48

1,23

12 411 717,34

5,12

>>>

Portfolio


Měna

Množství


% čistých aktiv

AGRICULTURAL DEV BANK OF CHINA 3.28 14-17 16/01S

CNH

10 000 000

1 603 208,18

0,66

BEIJING JINGNENG CLEAN ENERGY CO LTD 4.30 14-17 23/12S

CNH

30 000 000

4 811 696,50

1,99

CHINA GENERAL NUCLEAR POWER CORP 3.75 12-15 01/11S

CNH

6 000 000

963 288,55

0,40

CHINA MINMETALS CO LTD

CNH

4 000 000

Čína

3.65 13-16 28/03S

638 440,37

0,26

8 016 633,60

3,31 0,66

Bermudy CHINA ELECTRONICS CORP HLDGS CO LTD 4.70 14-17 16/01S

CNH

10 000 000

1 597 699,04

SHENZHEN INTL HLDGS LTD

USD

2 000 000

2 059 090,00

0,85

3 656 789,04

1,51 0,40

4.375 12-17 20/04S

Hongkong BEIJING CAP HONG KONG LTD

4.70 14-17 20/06S

CHINA UNICOM (HONG KONG) LTD

4.00 14-17 16/04S

CNH

6 000 000

961 847,81

CNH

12 000 000

1 922 018,79

0,79

2 883 866,60

1,19

Velká Británie BANK OF CHINA LIMITED

3.45 14-17 16/01S

CNH

3 000 000


479 150,70

0,20

479 150,70

0,20

236 261 130,77

97,55

Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Hongkong

HERO ASIA INVESTMENT LTD

FL.R 12-XX 07/12S

USD

2 000 000


2 027 500,00

0,84

2 027 500,00

0,84

2 027 500,00

0,84


238 288 630,77

98,39


238 288 630,77

98,39


>>|

99



Euro Covered Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Španělsko

AYT CEDULAS CAJAS GL.

EUR

1 900 000

2 226 002,00

AYT CEDULAS CAJAS GL. III

4.00 06-21 24/03A 3.75 05-22 14/12A

EUR

700 000

820 750,00

1,62 0,60

AYT CEDULAS CAJAS GL. X

4.25 06-23 25/10A

EUR

200 000

242 476,00

0,18

AYT CEDULAS CAJAS GL. XI

4.00 06-16 20/12A

EUR

900 000

961 425,00

0,70

AYT CEDULAS CAJAS GL. XII

4.00 07-17 21/03A

EUR

500 000

538 300,00

0,39

AYT CEDULAS CAJAS GL.VIII

4.25 06-18 14/06A

AYT CEDULAS CAJAS IX 3.75 05-15 31/03A

EUR

100 000

111 785,00

0,08

EUR

400 000

403 092,00

0,29

AYT CEDULAS CAJAS IX 4.00 05-20 31/03A

EUR

100 000

115 458,00

0,08

AYT CEDULAS CAJAS V 4.75 03-18 04/12A

EUR

200 000

231 800,00

0,17

AYT CEDULAS CAJAS VIII

4.25 04-19 18/11A

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

5.75 07-17 20/07S

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

4.00 05-25 25/02A

BANCO DE SABADELL SA 0.875 14-21 12/11A BANCO MARE NOSTRUM BANCO PASTOR SA 1

3.125 14-19 21/01A 3.75 05-15 04/03A

EUR

400 000

467 012,00

0,34

USD

1 500 000

1 361 646,59

0,99

EUR

800 000

1 019 960,00

0,74

EUR

1 700 000

1 702 312,00

1,24

EUR

200 000

220 208,00

0,16

EUR

600 000

603 330,00

0,44

BANCO POPULAR ESPANOL SA

2.125 14-19 08/10A

EUR

1 500 000

1 597 590,00

1,17


3.50 13-17 11/09A

EUR

500 000

539 825,00

0,39


4.125 10-18 09/04A

EUR

600 000

669 204,00

0,49


3.75 13-19 22/01A

EUR

300 000

336 897,00

0,25

BANCO SABADELL SA

3.375 13-18 23/01A

EUR

1 200 000

1 306 524,00

0,95

BANCO SABADELL SA

3.50 06-16 19/01A

EUR

300 000

309 825,00

0,23

BANCO SANTANDER SA

3.875 06-26 06/02A

BANCO SANTANDER SA -16-

4.625 07-27 04/05A

EUR

400 000

509 960,00

0,37

EUR

100 000

137 845,00

0,10

BANKIA SA

3.625 09-16 05/10A

EUR

400 000

422 572,00

0,31

BANKIA SA

4.00 05-25 03/02A

EUR

1 600 000

1 975 440,00

1,44

BANKIA SA

4.125 06-36 24/03A

EUR

1 100 000

1 422 575,00

1,04

BANKIA SA

4.25 06-16 05/07A

EUR

100 000

105 795,00

0,08

BANKIA SA

4.50 07-22 26/04A

EUR

400 000

497 492,00

0,36

BANKIA SA

5.00 07-19 28/06A

EUR

900 000

1 073 160,00

0,78

BANKINTER SA

4.125 12-17 22/03A

EUR

500 000

541 360,00

0,39

BANKINTER SA

3.875 12-15 30/10A

EUR

500 000

514 550,00

0,38

BANKINTER SA

2.75 12-16 26/07A

EUR

400 000

414 932,00

0,30

CAIXABANK SA

4.50 06-22 26/01A

EUR

500 000

627 235,00

0,46

CAIXABANK SA

2.625 14-24 21/03A

EUR

600 000

680 940,00

0,50

EUR

1 000 000

1 084 070,00

0,79

EUR

1 000 000

1 107 340,00

0,81

EUR

600 000

652 530,00

0,48

EUR

500 000

618 485,00

0,45

CAJA RURAL DE NAVARRA SCCL

2.875 13-18 11/06A

CAJAS RURALES UNIDAS SOCIEDAD COOP DE CREDITO 3.75 13-18 22/11A CEDULAS POP

4.25 07-17 26/04A

CEDULAS TDA

4.25 06-31 10/04A

CEDULAS TDA

4.25 07-27 28/03A

CEDULAS TDA 3

4.375 04-16 03/03A

EUR

400 000

494 232,00

0,36

EUR

1 000 000

1 045 530,00

0,76

CEDULAS TDA 4

4.125 06-21 10/04A

EUR

1 600 000

1 890 960,00

1,38

CEDULAS TDA 5

4.125 04-19 29/11A

EUR

500 000

579 900,00

0,42

CEDULAS TDA 6

3.875 05-25 23/05A

EUR

1 600 000

1 903 920,00

1,39

4.125 14-24 21/05A

EUR

2 900 000

3 462 513,00

2,52

FONDO DE AMORTIZACION DEL DEFICIT ELECTRICO 2.25 13-16 17/12A FONDO DE AMORTIZACION DEL DEFICIT ELECTRICO EMTN 1.875 14-17 17/09A IM CEDULAS 10 4.50 07-22 21/02A

EUR

1 500 000

1 548 810,00

1,13

EUR

500 000

516 305,00

0,38

EUR

1 200 000

1 460 376,00

1,07

IM CEDULAS 9

EUR

400 000

420 840,00

0,31 0,38

COMUNIDAD DE MADRID

4.25 06-16 09/06A

KUTXABANK SA

3.00 13-17 01/02A

EUR

500 000

527 365,00

NCG BANCO SA

4.375 07-19 23/01A

EUR

900 000

992 043,00

0,72

EUR

1 000 000

1 285 750,00

0,94

EUR

200 000

PROGRAMA CEDULAS

5.125 07-22 20/07A

PROGRAMA CEDULAS -A3- 4.00 06-18 23/10A

224 650,00

0,16

44 524 896,59

32,46 0,08

Itálie BANCA CARIGE SPA

3.75 09-16 25/11A

EUR

100 000

105 345,00

BANCA CARIGE SPA

3.875 13-18 24/10A

EUR

1 500 000

1 651 245,00

1,20

BANCA CARIGE SPA

4.25 11-15 25/03A

EUR

650 000

655 128,50

0,48

BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA

5.00 11-18 09/02A

EUR

100 000

112 464,00

0,08


2.875 14-24 16/07A

EUR

1 200 000

1 291 140,00

0,94

BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA 2.875 14-21 16/04A

EUR

900 000

981 297,00

0,72

BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA EMTN

EUR

500 000

534 450,00

0,39

BANCA POP DI MILANO SCRL BANCA POP DI MILANO SCRL BANCA POP DI SONDRIO SCPA

4.875 11-16 15/09A

3.25 10-15 16/11A 3.50 09-16 17/10A 1.375 14-19 05/08A

EUR

200 000

204 930,00

0,15

EUR

200 000

210 406,00

0,15

EUR

1 000 000

1 032 930,00


0,75

>>>

Portfolio


Měna

Množství

BANCA POPOLARE DELL'EMILIA ROMAGNA SCARL 3.375 13-18 22/10A

EUR

1 058 000

1 169 767,12

0,85


EUR

1 200 000

1 225 680,00

0,89

3.25 10-15 30/09A


3.625 10-17 31/03A


% čistých aktiv

EUR

1 000 000

1 068 800,00

0,78

EUR

1 100 000

1 158 839,00

0,85

CR PARMA E PIACENZA SPA 0.875 14-22 31/01S

EUR

2 000 000

2 010 720,00

1,47

CREDITO EMILIANO SPA CREDEM

EUR

833 000

950 719,56

0,69

EUR

1 084 000

1 090 634,08

0,80

EUR

100 000

102 290,00

0,07


4.75 11-16 31/03A

3.25 13-20 07/09A

CREDITO EMILIANO SPA CREDEM REGS INTESA SANPAOLO SPA

0.875 14-21 05/11A

3.00 10-15 04/11A

INTESA SANPAOLO SPA

3.25 12-17 28/04A

EUR

150 000

160 152,00

0,12

INTESA SANPAOLO SPA

3.25 14-26 10/02A

EUR

1 200 000

1 451 124,00

1,06

INTESA SANPAOLO SPA

3.375 13-25 24/01A

EUR

100 000

121 412,00

0,09

INTESA SANPAOLO SPA

3.625 12-22 05/12A

EUR

500 000

606 610,00

0,44

INTESA SANPAOLO SPA

5.00 12-21 27/01A

INTESA SANPAOLO SPA EMTN 3.75 12-19 25/09A ITALY BTP

3.50 12-17 01/11S

EUR

350 000

440 849,50

0,32

EUR

300 000

346 425,00

0,25

EUR

1 500 000

1 620 825,00

1,18

1.25 14-25 07/02A

EUR

1 500 000

1 504 065,00

1,10

UBI BANCA SPA

3.125 13-20 14/10A

EUR

666 000

760 951,62

0,55

UBI BANCA SPA

3.125 14-24 05/02A

EUR

697 000

820 466,58

0,60

UBI BANCA SPA

UBI BANCA SPA

4.00 09-19 16/12A

EUR

180 000

211 649,40

0,15

UNICREDIT SPA

2.625 10-15 31/10A

EUR

200 000

203 900,00

0,15

UNICREDIT SPA

2.625 13-20 31/10A

EUR

500 000

559 410,00

0,41

UNICREDIT SPA

4.00 12-18 31/01A

EUR

600 000

667 692,00

0,49 0,35

UNICREDIT SPA

4.25 09-16 29/07A

EUR

450 000

478 071,00

UNICREDIT SPA

4.375 09-22 31/01A

EUR

50 000

62 615,00

0,05

UNICREDIT SPA

5.00 11-21 31/10A

EUR

100 000

128 875,00

0,09

25 701 878,36

18,74 0,17

Francie AXA BANK EUROPE SCF 3.50 10-20 05/11A

EUR

200 000

235 420,00

BNP PARIBAS HOME LOAN SFH 3.75 11-21 11/01A

EUR

100 000

119 992,00

0,09

BNP PARIBAS PUBLIC SECTOR SCF

EUR

100 000

117 760,00

0,09

EUR

100 000

111 330,00

0,08

EUR

400 000

486 396,00

0,35

BPCB BPCE SFH

3.75 10-20 26/02A

3.875 11-18 31/01A 3.75 11-21 13/09A

CAISSE FRANCAISE DE FINANCEMENT LOCAL

4.875 09-21 02/06A

CAISSE FRANCAISE DE FINANCEMENT LOCAL

4.25 07-19 07/02A

EUR

506 000

646 819,80

0,47

EUR

600 000

698 700,00

0,51

CAISSE FRANCAISE DE FINANCEMENT LOCAL 0.375 14-19 16/09A

EUR

1 000 000

1 005 710,00

0,74

CIE DE FIN FONCIER SA

4.25 12-22 19/01A

EUR

650 000

817 758,50

0,60


3.50 10-20 05/11A

EUR

700 000

827 526,00

0,60


3.875 06-55 25/04A

EUR

150 000

227 944,50

0,17


4.00 10-25 24/10A

EUR

410 000

539 633,80

0,39


4.375 07-19 25/04A

EUR

890 000

1 048 553,50

0,77


4.50 03-18 16/05A

CIF EUROMORTGAGE SA

3.50 10-20 17/06A

CIF EUROMORTGAGE SA

4.125 11-22 19/01A

EUR

460 000

527 150,80

0,38

EUR

400 000

467 088,00

0,34

EUR

400 000

498 064,00

0,36

CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH

3.875 11-21 12/01A

EUR

100 000

120 560,00

0,09

CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH

3.50 11-18 14/06A

EUR

400 000

445 776,00

0,33

CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH -7-

4.00 10-25 16/07A

EUR

150 000

197 122,50

0,14

EUR

200 000

250 204,00

0,18

CREDIT MUTUEL ARKEA HOME LOANS SFH 2.375 13-23 11/07A

CREDIT MUTUEL ARKEA HOME LOANS SFH

4.50 11-21 13/04A

EUR

200 000

227 898,00

0,17

CREDIT MUTUEL ARKEA SCF

EUR

100 000

121 458,00

0,09

EUR

600 000

778 554,00

0,57

3.75 11-21 07/10A

CREDIT MUTUEL-CIC HOME LOAN SFH CREDIT MUTUEL-CIC HOME LOAN SFH

4.125 12-24 19/01A

EUR

600 000

690 648,00

0,50

CREDIT MUTUEL-CIC HOME LOAN SFH 1.375 13-20 22/04A

2.50 13-23 11/09A

EUR

300 000

316 422,00

0,23

CRH SA

EUR

236 000

295 398,84

0,22

EUR

700 000

732 242,00

0,53

3.60 12-24 08/03A

DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE EMTN

1.375 14-19 18/09A

HSBC SFH FRANCE

1.875 13-20 28/10A

EUR

400 000

434 820,00

0,32

HSBC SFH FRANCE

2.00 13-23 16/10A

EUR

300 000

332 817,00

0,24

LA BANQUE POSTALE HOME LOAN SFH SOCIETE GENERALE SCF

1.875 13-20 11/09A

5.00 09-19 27/03A

SOCIETE GENERALE SCF 4.25 11-23 03/02A

EUR

600 000

650 634,00

0,47

EUR

450 000

541 363,50

0,39

EUR

200 000

257 524,00

0,19

14 769 288,74

10,77 0,13

Velká Británie ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES PLC

4.25 06-21 12/04A

EUR

150 000

184 312,50

ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES PLC

4.375 11-18 24/01A

EUR

150 000

168 903,00

0,12

EUR

500 000

532 550,00

0,39

ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES PLC 1.625 13-20 26/11A BANK OF SCOTLAND PLC

4.50 06-21 13/07A

EUR

595 000

746 397,75

0,54

BANK OF SCOTLAND PLC

4.875 04-19 04/06A

EUR

500 000

600 300,00

0,44

BARCLAYS BANK PLC EMTN

4.00 09-19 07/10A

LLOYDS BANK PLC

3.50 12-17 11/01A

EUR

150 000

176 007,00

0,13

EUR

200 000

213 594,00

0,16 0,08

LLOYDS BANK PLC

4.00 10-18 25/06A

EUR

100 000

113 135,00

LLOYDS BANK PLC

4.125 11-16 06/04A

EUR

50 000

52 524,00

0,04

LLOYDS BANK PLC -2011-2-

4.875 11-23 13/01A

EUR

100 000

132 727,00

0,10


>>>

101




Měna

NATIONWIDE BUILDING SOCIETY NRAM PLC

3.875 05-20 16/11A

NRAM PLC

4.125 07-17 27/03A

ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC

4.375 07-22 28/02A

3.875 10-20 19/10A

ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC -7UBS AG LONDON

3.375 11-16 23/11A

4.00 10-22 08/04A

Množství


% čistých aktiv

EUR

200 000

252 914,00

0,18

EUR

1 800 000

2 145 114,00

1,57

EUR

300 000

326 079,00

0,24

EUR

500 000

596 180,00

0,43

EUR

500 000

530 340,00

0,39

EUR

114 000

141 354,30

0,10

6 912 431,55

5,04 0,59

Irsko AIB MORTGAGE BANK

2.25 14-21 26/03A

EUR

735 000

805 876,05

AIB MORTGAGE BANK

3.125 13-18 10/09A

EUR

500 000

549 655,00

0,40

EUR

334 000

342 547,06

0,25

AIB MORTGAGE BANK -22-

3.125 12-15 04/12A


2.625 13-16 29/07A


4.875 07-17 29/06A

EUR

500 000

518 010,00

0,38

EUR

1 000 000

1 112 480,00

0,81

BANK OF IRELAND MTGE BANK

2.75 13-18 22/03A

EUR

500 000

537 970,00

0,39


3.125 12-15 20/11A

EUR

940 000

963 293,20

0,70


3.625 13-20 02/10A

EUR

1 650 000

1 933 173,00

1,42

EUR

100 000

101 358,00

0,07

6 864 362,31

5,01 0,33

BANK OF IRELAND MTGE BANK EMTN 3.25 05-15 22/06A

Nizozemí ABN AMRO BANK NV

1.875 12-19 31/07A

ABN AMRO BANK NV EMTN ING BANK NV

1.875 13-23 22/05A

NIBC BANK NV NIBC BANK NV

4.25 11-21 06/04A

1.25 14-19 08/04A 1.75 13-18 08/10A

SNS BANK NV

2.125 12-17 30/08A

EUR

421 000

452 204,52

EUR

750 000

929 047,50

0,68

EUR

500 000

552 470,00

0,40

EUR

1 500 000

1 560 690,00

1,14

EUR

500 000

528 375,00

0,39

EUR

250 000

263 132,50

0,19

4 285 919,52

3,13 0,23

Rakousko BAWAG PSK BANK EMTN

1.875 12-19 18/09A

HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTL AG HYPO NOE GRUPPE BANK AG

2.375 12-22 13/12A 1.625 12-19 17/09A

EUR

300 000

321 105,00

EUR

1 600 000

1 738 288,00

1,28

EUR

200 000

212 474,00

0,15

KOMMUNALKREDIT AUSTRIA AG 1.625 13-18 25/09A

EUR

500 000

525 200,00

0,38

UNICREDIT BK AUSTRIA AG

EUR

400 000

403 908,00

0,29

UNICREDIT BK AUSTRIA AG

0.50 14-20 16/01A 1.25 13-18 30/07A

UNICREDIT BK AUSTRIA AG 2.625 12-19 25/04A

EUR

300 000

311 319,00

0,23

EUR

100 000

110 186,00

0,08

3 622 480,00

2,64 1,46

Portugalsko BANCO ESPIRITO SANTO SA

EUR

2 000 000

2 005 540,00

CAIXA GERAL DE DEPOSITOS SA

3.375 09-15 17/02A 3.875 06-16 06/12A

EUR

700 000

746 634,00

0,54


4.25 10-20 27/01A

EUR

100 000

116 805,00

0,09

EUR

500 000


3.75 13-18 18/01A

547 695,00

0,40

3 416 674,00

2,49 0,40

Norsko DNB BOLIGKREDITT AS

EUR

500 000

547 195,00

DNB BOLIGKREDITT AS 2.375 10-17 31/08A

1.875 12-22 21/11A

EUR

100 000

105 909,00

0,08

EIKA BOLIGKREDITT AS 2.00 12-19 19/06A

EUR

800 000

858 792,00

0,63

EUR

500 000

523 525,00

0,38

EUR

200 000

220 286,00

0,16

2 255 707,00

1,65 0,13

SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDITT AS SPAREBANKEN 1 BOLIGKREDITT

1.50 13-18 11/09A

2.75 12-19 01/02A

Dánsko DANSKE BANK AS

3.75 10-22 23/06A

EUR

150 000

184 372,50

DANSKE BANK AS

4.125 09-19 26/11A

EUR

110 000

130 237,80

0,09

EUR

1 800 000

1 879 272,00

1,38

2 193 882,30

1,60

NYKREDIT REALKREDIT AS

1.75 13-19 28/01A

Nadnárodní CORP ANDINA DE FOMENTO 1.875 14-21 29/05A

EUR

2 000 000

2 119 920,00

1,55

2 119 920,00

1,55 0,33

Belgie BELFIUS BANQUE SA

2.125 13-23 30/01A

EUR

400 000

446 596,00

BELFIUS BANQUE SA -1- 0.625 14-21 14/10A

EUR

1 000 000

1 007 060,00

0,73

KBC BANK SA

EUR

600 000

616 968,00

0,45

2 070 624,00

1,51 0,74

1.125 12-17 11/12A

Finsko NORDEA BANK FINLAND PLC

EUR

1 000 000

1 019 550,00

NORDEA BANK FINLAND PLC 1.375 13-18 28/08A

1.00 14-24 05/11A

EUR

500 000

522 115,00

0,38


EUR

200 000

243 116,00

0,18


EUR

200 000

217 256,00

0,16

2 002 037,00

1,46 1,11

Ostrov Guernesey CREDIT SUISSE AG GUERNSEY

0.75 14-21 17/09A

CREDIT SUISSE AG GUERNSEY 2.875 11-18 18/10A

EUR

1 500 000

1 515 150,00

EUR

50 000

54 827,00

0,04

1 569 977,00

1,15

571 520,00

0,41 >>>

Austrálie AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP LTD

2.50 14-24 16/01A

EUR


500 000

Portfolio


Měna

Množství


% čistých aktiv

COMMONWEALTH BK OF AUSTRALIA 3.00 12-22 03/05A

EUR

200 000

233 376,00

0,17

NATIONAL AUSTRALIA BK LTD

EUR

400 000

435 492,00

0,32

EUR

300 000

WESTPAC BANKING CORP

1.875 12-23 13/01A 1.375 13-20 17/04A

314 802,00

0,23

1 555 190,00

1,13

Rumunsko ROMANIA

2.875 14-24 28/10A

EUR

1 400 000

1 446 760,00

1,06

1 446 760,00

1,06

Lucembursko HYPOTHEKENBANK FRANKFURT INT SA -123- 4.25 03-18 04/06A

EUR

1 100 000

1 245 530,00

0,91

1 245 530,00

0,91 0,23

Německo COMMERZBANK AG -SCB1-

EUR

300 000

311 037,00

DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK AG 1.50 13-20 18/03A

1.50 13-18 28/02A

EUR

500 000

531 955,00

0,39

UNICREDIT BANK AG -1768- 1.25 13-20 22/04A

EUR

300 000

315 795,00

0,23

1 158 787,00

0,85

Lotyšsko LATVIA

2.875 14-24 30/04A

EUR

1 000 000

1 110 000,00

0,81

1 110 000,00

0,81 0,38

Kanada CANADIAN IMPERIAL BK OF COMMERCE

1.25 13-18 07/08A

ROYAL BK OF CANADA TORONTO BRANCH 1.625 13-20 04/08A

EUR

500 000

517 735,00

EUR

500 000

532 115,00

0,39

1 049 850,00

0,77

Litevsko LITUHANIA REGS

2.125 14-26 29/10A

EUR

1 000 000

1 029 830,00

0,75

1 029 830,00

0,75

Slovinsko SLOVENIA

2.25 14-22 25/03A

EUR

800 000

825 384,00

0,60

825 384,00

0,60 0,24

Spojené státy americké BA COVERED BOND ISSUER WM COVERED BOND PROGR.

4.25 07-17 05/04A 4.00 06-16 27/09A

EUR

300 000

326 829,00

EUR

445 000

473 613,50

0,34

800 442,50

0,58

Švédsko LANSFORSAKRINGAR HYPOTEK AB

1.125 13-20 07/05A

EUR

500 000


519 595,00

0,38

519 595,00

0,38

133 051 446,87

97,04


133 051 446,87

97,04


133 051 446,87

97,04


>>|

103



Podfondy absolutní návratnosti Absolute Return Multi Strategies Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv



EUR

6 354 600

3 447 370,50


EUR

1 096 521

5 992 487,27

1,35 2,34

ENI SPA

EUR

198 640

2 882 266,40

1,13

UBI BANCA SPA

EUR

697 000

4 154 120,00

1,63

UNICREDIT SPA

EUR

78 150

416 930,25

0,16

16 893 174,42

6,61 0,86

Francie ATOS SE

EUR

33 800

2 208 830,00

PUBLICIS GROUPE SA

EUR

23 400

1 397 214,00

0,55

REXEL SA

EUR

135 200

2 009 748,00

0,79

TECHNIP SA (EX TECHNIP-COFLEXIP)

EUR

58 470

2 877 601,05

1,13

TOTAL SA

EUR

71 990

3 062 094,65

1,19

VINCI SA

EUR

42 910

1 942 106,60

0,76

13 497 594,30

5,28 0,58

Španělsko BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA REG SHS

EUR

188 400

1 480 258,80

CAIXABANK SA

EUR

363 310

1 587 301,39

0,62

ENDESA SA

EUR

105 000

1 730 925,00

0,67

IBERDROLA SA

EUR

277 800

1 553 735,40

0,61

TELEFONICA SA

EUR

126 000

1 496 250,00

0,59

7 848 470,59

3,07

Německo BASF SE REG SHS

EUR

27 560

1 925 892,80

0,75

HEIDELBERGCEMENT AG

EUR

37 440

2 201 846,40

0,87


EUR

40 500

1 410 615,00

0,55

5 538 354,20

2,17


EUR

281 600

2 376 422,40

0,93

2 376 422,40

0,93

Bermudy SEADRILL LTD

NOK

165 160

Celkové akcie

1 583 875,36

0,62

1 583 875,36

0,62

47 737 891,27

18,68

0,40

Obligace/Dluhopisy Itálie


3.625 14-19 01/04A

BANCO POPOLARE SOCIETA COOPERATIVA BUZZI UNICEM SPA

5.125 09-16 09/12A

INTESA SANPAOLO SPA ITALY BTP ITALY CTZS

3.50 14-19 14/03A

1 000 000

1 015 530,00

EUR

1 000 000

1 044 580,00

0,41

EUR

1 000 000

1 061 900,00

0,42

EUR

971 000

997 095,62

0,39

3.00 10-15 15/04S

EUR

15 000 000

15 121 200,00

5,91

0.00 13-15 30/06

EUR

25 000 000

24 965 000,00

9,76

EUR

2 000 000

1 971 500,00

0,77

KEDRION GROUP SPA

3.928 14-26 15/09A

EUR

4.625 14-19 24/04A

SALINI IMPREGILO SPA SNAM SPA

6.125 13-18 01/08A

3.875 12-18 19/03A

UBI BANCA SPA

2.875 14-19 18/02A

EUR

1 000 000

1 068 770,00

0,42

EUR

8 000

8 805,36

0,00

EUR

1 000 000

1 066 880,00

0,42

48 321 260,98

18,90 7,91

Francie FRANCE BTAN

2.00 10-15 12/07A

FRANCE OAT

0.25 13-15 25/11A

EUR

20 000 000

20 213 600,00

EUR

25 000 000

25 065 750,00

9,81

45 279 350,00

17,72

Německo GERMANY

0.00 13-15 11/12

EUR

25 000 000

25 026 250,00

9,79

25 026 250,00

9,79

Nadnárodní BEI

10.50 14-17 21/12A

EFSF

1.125 12-15 01/06A

BRL

7 000 000

2 169 516,11

0,85

EUR

5 000 000

5 023 250,00

1,97 0,28

INTL FIN CORP

8.25 14-21 10/06S

INR

47 770 000

707 341,51

INTL FIN CORP

10.00 13-17 12/06A

BRL

8 000 000

2 439 254,41

0,95

INR

200 000 000

2 655 694,69

1,04

12 995 056,72

5,09

INTL FIN CORP IFC

6.30 14-24 25/11S

Nizozemí ACHMEA BV

6.00 06-XX 01/11A

BHARTI AIRTEL INTL NETHERLANDS BV

5.125 13-23 11/03S

EUR

50 000

51 381,00

0,02

USD

854 000

751 508,76

0,29


>>>

Portfolio


Měna

Množství

INDOSAT PALAPA CO BV 7.375 10-20 29/07S

USD

1 691 000

1 468 679,62

0,57

PETROBRAS GLOBAL FIN BV

USD

3 100 000

2 523 985,37

1,00

EUR

1 162 000

7.25 14-44 17/03S



% čistých aktiv

1 307 261,62

0,51

6 102 816,37

2,39 0,30


7.288 07-37 16/08S

HEIDELBERGCEMENT FIN LUX SA WIND ACQUISITION FINANCE SA

9.50 11-18 15/12S 4.00 14-20 15/07S

USD

1 000 000

756 751,20

EUR

1 600 000

2 099 200,00

0,82

EUR

1 900 000

1 873 362,00

0,73

4 729 313,20

1,85 0,41

Irsko FGA CAPITAL IRELAND PLC VIP FINANCE IRELAND LTD

2.625 14-19 17/04A 9.125 08-18 30/04S

EUR

1 000 000

1 038 060,00

USD

3 000 000

2 339 134,37

0,91

3 377 194,37

1,32

Mexiko PEMEX

7.19 13-24 12/09S

MXN

50 000 000

2 816 868,65

1,10

2 816 868,65

1,10


5.875 12-15 09/11A

EUR

2 500 000

2 529 625,00

0,99

2 529 625,00

0,99

Španělsko BANKIA SA

3.50 14-19 17/01A

EUR

1 000 000


1 080 690,00

0,42

1 080 690,00

0,42

152 258 425,29

59,57

3,65


ASSICURAZIONI GENERALI SPA FL.R 12-42 10/07A

EUR

6 700 000

9 327 472,00

UNICREDIT SPA SUB

USD

1 500 000

1 206 116,16

0,47

10 533 588,16

4,12 0,39

FL.R 14-XX 03/06S

Francie ACCOR SA EDF SA

FL.R 14-XX 30/06A

FL.R 13-XX 29/01A

SOCIETE GENERALE SA

FL.R 14-XX 07/04S

EUR

1 000 000

996 900,00

EUR

1 000 000

1 141 270,00

0,45

EUR

1 000 000

976 280,00

0,38

3 114 450,00

1,22 0,64

Španělsko BANCO SANTANDER SA BBVA SUB CAP SA

FL.R 14-XX 19/02Q FL.R 14-24 11/04A

USD

2 000 000

1 613 564,06

EUR

900 000

932 742,00

0,36

2 546 306,06

1,00 0,44

Švýcarsko CRED. SUISSE AG

FL.R 13-25 18/09A

CREDIT SUISSE GROUP AG

FL.R 13-XX 11/12S

EUR

1 000 000

1 135 150,00

USD

1 500 000

1 288 758,27

0,51

2 423 908,27

0,95 0,24

Nizozemí DELTA LLOYD NV EMTN NN GROUP NV

FL.R 14-XX 13/06A

FL.R 14-XX 15/07A

VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV FL.R 13-XX 04/09A

EUR

629 000

604 588,51

EUR

500 000

500 210,00

0,20

EUR

1 000 000

1 154 130,00

0,44

2 258 928,51

0,88

Lucembursko TALANX FINANZ LUXBG SA EMTN

FL.R 12-42 15/06A

EUR

1 000 000

1 308 740,00

0,51

1 308 740,00

0,51

Velká Británie ROYAL BK OF SCOTLAND GROUP PLC SUB

FL.R 14-24 25/03A

EUR

1 000 000



1 011 940,00

0,40

1 011 940,00

0,40

23 197 861,00

9,08

223 194 177,56

87,33

jiném regulovaném trhu Ostatní cenné papíry Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Nizozemí

PFLEIDERER FINANCE BV (DEFAULTED)

FL.R 07-49 14/08A

EUR

1 100 000


Celkové ostatní cenné papíry

39 875,00

0,02

39 875,00

0,02

39 875,00

0,02

39 875,00

0,02

4 997 430,00

1,96

Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Francie

LYXOR UCITS ETF FTSE ATHEX LARGE CAP FCP DIS

EUR


4 014 000

>>>

105




LYXOR UCITS ETF HONG KONG (HSI) FCP -A-EUR -CAP

Měna

Množství

EUR

171 220





% čistých aktiv

4 093 870,20

1,60

9 091 300,20

3,56

9 091 300,20

3,56

9 091 300,20 232 325 352,76

3,56 90,91

>>|

Portfolio

Absolute Return Credit Strategies Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Lucembursko

ALROSA FINANCE SA ALTICE SA

7.75 10-20 03/11S

7.25 14-22 15/05S

CHN INDUSTRIAL FINANCE EUROPE SA EMTN

6.25 11-18 09/03A

USD

1 500 000

1 166 509,10

EUR

3 500 000

3 570 735,00

0,22 0,67

EUR

4 500 000

5 044 095,00

0,95

CSN RESOURCES SA 6.50 10-20 21/07S

USD

4 300 000

3 278 314,77

0,62

GAZ CAPITAL SA

USD

2 000 000

1 513 502,41

0,28

EUR

2 000 000

1 859 420,00

0,35

EUR

4 600 000

6 035 200,00

1,13

7.288 07-37 16/08S

GAZ CAPITAL SA

3.755 12-17 15/03A

HEIDELBERGCEMENT FIN LUX SA PLAY FINANCE 2 SA

5.25 14-19 01/02S

PUMA INTL FINANCING SA SB CAPITAL SA

9.50 11-18 15/12S

6.75 14-21 01/02S

3.3524 14-19 15/11A

WIND ACQUISITION FINANCE SA

4.00 14-20 15/07S

EUR

6 000 000

6 237 420,00

1,17

USD

2 640 000

2 117 599,24

0,40

EUR

2 000 000

1 676 920,00

0,32

EUR

5 400 000

5 324 292,00

1,00

37 824 007,52

7,11 1,11

Itálie A2A SPA

EUR

5 000 000

5 837 350,00

BANCA FARMAFACTORING SPA 2.75 14-17 12/06A

4.375 13-21 10/01A

EUR

5 000 000

5 025 000,00

0,94


EUR

2 000 000

2 031 060,00

0,38

BANCA POP DI MILANO SCRL -15BUZZI UNICEM SPA

3.625 14-19 01/04A

7.125 11-21 01/03A

5.125 09-16 09/12A

EUR

5 000 000

5 670 300,00

1,07

EUR

2 000 000

2 123 800,00

0,40

FINCANTIERI SPA 3.75 13-18 19/11A

EUR

350 000

367 041,50

0,07

INTESA SANPAOLO SPA

EUR

2 427 000

2 492 225,62

0,47

IREN SPA

3.928 14-26 15/09A

3.00 14-21 14/07A

KEDRION GROUP SPA

4.625 14-19 24/04A

SALINI IMPREGILO SPA

6.125 13-18 01/08A

EUR

4 366 000

4 475 499,28

0,84

EUR

4 500 000

4 435 875,00

0,83

EUR

3 000 000

3 206 310,00

0,60

35 664 461,40

6,71

Nadnárodní BEI

10.50 14-17 21/12A

EBRD

5.00 13-15 28/05A

EBRD

6.00 14-16 03/03A

BRL

12 000 000

3 719 170,47

0,70

INR

300 000 000

3 885 553,36

0,73

INR

380 000 000

4 932 635,35

0,93

INTL FIN CORP

8.25 14-21 10/06S

INR

160 000 000

2 369 157,23

0,45

INTL FIN CORP

10.00 13-17 12/06A

BRL

18 000 000

5 488 322,43

1,02

INR

400 000 000

5 311 389,38

1,00

BRL

7 600 000

INTL FIN CORP IFC INTL FIN CORP -1181-

6.30 14-24 25/11S 5.00 12-15 21/12A

2 227 134,92

0,42

27 933 363,14

5,25 0,19

Nizozemí BHARTI AIRTEL INTL NETHERLANDS BV

USD

1 146 000

1 008 464,92

CENTRICS OIL&GAS FIN BV 6.00 14-17 04/03A

5.125 13-23 11/03S

EUR

2 000 000

2 040 000,00

0,38

ENEL FIN INTL NV

EUR

4 590 000

5 038 580,70

0,95

3.625 12-18 17/04A

INDOSAT PALAPA CO BV 7.375 10-20 29/07S

USD

2 309 000

2 005 429,47

0,38


EUR

3 338 000

3 755 283,38

0,71

EUR

5 000 000

5 422 200,00

1,02

EUR

3 000 000

3 316 920,00

0,62

22 586 878,47

4,25 1,45

SPP INFRASTRUCTURE FIN BV TENNET HOLDING BV

3.75 13-20 18/07A

6.655 10-XX 01/06A

Mexiko MEXICO

8.00 03-23 07/12S

MXN

120 000 000

7 696 628,84

MEXICO -25-

3.625 12-22 15/03S

USD

5 300 000

4 449 873,81

0,84

PEMEX

3.75 14-26 16/04A

EUR

4 000

4 256,00

0,00

PEMEX

7.19 13-24 12/09S

MXN

138 000 000

7 774 557,46

1,46

19 925 316,11

3,75

Německo GERMANY

EUR

5 000 000

5 114 500,00

0,96

KFW

5.00 13-16 04/08A

0.50 14-19 12/04A

TRY

22 000 000

7 420 814,26

1,40

KFW

6.00 13-16 15/03A

BRL

9 000 000

2 641 896,06

0,50

EUR

3 000 000

3 263 220,00

0,61

18 440 430,32

3,47 0,42

UNITYMEDIA KABEL BW GMBH 5.75 12-23 15/01S

Turecko AKBANK T AS REGS

USD

2 500 000

2 227 937,86

TURKEY

5.125 10-20 18/05A

6.50 11-18 09/03S

EUR

2 300 000

2 607 740,00

0,50

TURKEY

7.00 05-20 05/06S

USD

3 400 000

3 260 332,93

0,62

TURKIYE GARANTI BANK AS 4.75 14-19 17/10S

USD

2 500 000

2 095 626,62

0,39

TURKIYE IS BANKASI AS REGS 5.00 14-20 30/04S

USD

2 500 000

2 099 736,94

0,39

YAPI VE KREDI BANKASI AS 5.125 14-19 22/10S

USD

2 500 000

2 099 202,59

0,39

14 390 576,94

2,71

5 344 710,00

1,01


2.875 14-21 08/07A

EUR


5 250 000

>>>

107




INDONESIA

3.375 13-23 15/04S

Měna

Množství

USD

8 700 000


% čistých aktiv

6 810 595,59

1,28

12 155 305,59

2,29 0,50

Indie ONCG VIDESH LTD

2.75 14-21 15/07A

EUR

2 640 000

2 661 331,20

TATA MOTORS LTD

4.625 14-20 30/04S

USD

2 667 000

2 225 375,76

0,42

TATA MOTORS LTD

5.75 14-24 30/10S

USD

6 600 000

5 513 301,82

1,04

10 400 008,78

1,96


5.875 12-15 09/11A

EUR

9 000 000

9 106 650,00

1,71

9 106 650,00

1,71 0,49

Maďarsko HUNGARY

3.875 05-20 24/02A

EUR

2 400 000

2 612 112,00

HUNGARY

6.375 11-21 29/03S

USD

6 500 000

6 119 976,16

1,15

8 732 088,16

1,64 0,62

Francie CEGEDIM SA

6.75 13-20 01/04S

PEUGEOT SA

7.375 13-18 06/03A

EUR

3 000 000

3 284 160,00

EUR

4 400 000

5 082 308,00

0,95

8 366 468,00

1,57

Rumunsko ROMANIA

4.375 13-23 22/08S

USD

9 000 000

7 807 201,28

1,47

7 807 201,28

1,47 0,39

Irsko FGA CAPITAL IRELAND PLC

EUR

2 000 000

2 076 120,00

GPB EUROBOND FIN PLC 4.00 14-19 01/07A

2.625 14-19 17/04A

EUR

2 000 000

1 583 320,00

0,30

VIP FINANCE IRELAND LTD

USD

4 000 000

3 118 845,82

0,58

6 778 285,82

1,27

9.125 08-18 30/04S

Španělsko ADIF ALTA VELOCIDAD 3.50 14-24 27/05A

EUR

5 000 000

5 715 800,00

1,07

5 715 800,00

1,07

Spojené státy americké JEFFERIES GROUP INC

2.375 14-20 20/05A

EUR

5 000 000

5 101 500,00

0,96

5 101 500,00

0,96

Švédsko ENERGA FINANCE AB

3.25 13-20 19/03A

EUR

3 000 000

3 296 220,00

0,62

3 296 220,00

0,62

Austrálie FMG RESOURCES (AUGUST 2006) PTY LTD 6.875 12-22 01/04S

USD

4 100 000

2 839 615,27

0,53

2 839 615,27

0,53

Hongkong ICICI BANK LTD HK BRANCH

5.75 10-20 16/11S

USD

3 000 000

2 735 032,27

0,51

2 735 032,27

0,51

Britské Panenské ostrovy CNPC GENERAL CAP LTD 144A

2.75 14-19 14/05S

USD

3 280 000

2 673 316,62

0,50

2 673 316,62

0,50

Velká Británie MOY PARK BONDCO PLC

6.25 14-21 29/05S

GBP

1 500 000

1 864 317,24

0,35

1 864 317,24

0,35

Singapur STATS CHIPPAC LTD

4.50 13-18 20/03S

USD

1 730 000


1 413 666,49

0,27

1 413 666,49

0,27

265 750 509,42

49,97

Konvertibilní obligace/dluhopisy Francie

ALCATEL-LUCENT SA CV CAP GEMINI SA CV

0.00 14-19 30/01

0.00 13-19 01/01

CREDIT AGRICOLE SA CV

0.00 13-16 06/12

FONCIERE DES REGIONS SA CV RALLYE SA CV

3.34 11-17 01/01S

1.00 13-20 02/10A

SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY SA CV UNIBAIL-RODAMCO SE CV

0.00 14-20 27/02

0.75 12-18 01/01A

EUR

600 000

2 497 800,00

0,47

EUR

33 000

2 676 531,00

0,50

EUR

30 000

2 246 460,00

0,42

EUR

25 000

2 343 230,24

0,44

EUR

20 000

2 156 514,36

0,41

EUR

150 000

2 987 850,00

0,57

EUR

10 000

2 594 292,93

0,49

17 502 678,53

3,30 0,44

Německo DEUTSCHE POST AG CV

0.60 12-19 06/12A

FRESENIUS SE & CO KGAA CV LEG IMMOBILIEN AG CV

0.00 14-19 24/09

0.50 14-21 01/07S

EUR

1 700 000

2 352 664,00

EUR

2 000 000

2 249 240,00

0,42

EUR

2 000 000

2 424 140,00

0,47

7 026 044,00

1,33

Kypr PRIMECITY INV PLC CV

4.00 14-19 13/11S

EUR

5 000 000

5 100 000,00

0,96

5 100 000,00

0,96

Španělsko CAIXABANK SA CV

1.00 13-17 25/11S

EUR


3 000 000

3 422 490,00

0,64

3 422 490,00

0,64 >>>

Portfolio


Měna

Množství

EUR

2 500 000


% čistých aktiv

Arabské emiráty AABAR INV P.J.S.C CV

4.00 11-16 27/05S

2 988 675,00

0,56

2 988 675,00

0,56

Nizozemí ICHOR COAL NV CV

8.00 12-17 07/06Q

EUR

3 000 000

2 940 000,00

0,55

2 940 000,00

0,55

Lucembursko GBL VERWALTUNG SA CV

1.25 13-17 07/02A

EUR

2 400 000

2 790 840,00

0,52

2 790 840,00

0,52

Belgie SAGERPAR SA CV

0.375 13-18 09/10A

EUR

2 500 000

2 673 000,00

0,50

2 673 000,00

0,50

Finsko SOLIDIUM OY CV

0.00 14-18 04/09

EUR

2 500 000

2 593 975,00

0,49

2 593 975,00

0,49

Itálie ENI SPA CV

0.625 13-16 18/01A

EUR

2 200 000

2 325 026,00

0,44

2 325 026,00

0,44

Portugalsko PARPUBLICA SGPS SA CV

5.25 10-17 28/09A

EUR

1 000 000


1 078 510,00

0,20

1 078 510,00

0,20

50 441 238,53

9,49

0,69

Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Francie

ACCOR SA

FL.R 14-XX 30/06A

EUR

3 700 000

3 688 530,00

ARKEMA SA

FL.R 14-XX 29/10A

EUR

4 500 000

4 558 590,00

0,86

EUR

3 000 000

3 021 060,00

0,57

AXA SA

FL.R 14-XX 07/11A

EUR

3 000 000

3 128 670,00

0,59

CNP ASSURANCES SA SUB FL.R 14-45 05/06A

CNP ASSURANCES SA

FL.R 06-XX 22/12A

EUR

600 000

631 488,00

0,12

CREDIT AGRICOLE SA

USD

4 000 000

3 684 426,00

0,69

EUR

1 000 000

863 820,00

0,16

FL.R 13-33 19/09S

CREDIT LOGEMENT SA SUB FL.R 06-XX 16/03Q EDF SA

FL.R 14-XX 22/01A

GDF SUEZ SA SUB

FL.R 14-XX 02/06A

ORANGE SA SUB

FL.R 14-XX 07/02A

RCI BANQUE SA EMTN

FL.R 14-17 13/06Q

SOCIETE GENERALE SA

FL.R 14-XX 07/04S

SOLVAY FINANCE SUB

FL.R 13-XX 12/05A

VEOLIA ENVIRONNEMENT SA FL.R 13-XX 16/04A

EUR

3 000 000

3 227 670,00

0,61

EUR

2 600 000

2 663 284,00

0,50

EUR

7 500 000

8 252 325,00

1,54

EUR

6 000 000

6 040 320,00

1,14

EUR

3 000 000

2 928 840,00

0,55

EUR

3 000 000

3 129 210,00

0,59

EUR

2 500 000

2 583 900,00

0,49

48 402 133,00

9,10 0,86

Nizozemí ACHMEA BV

FL.R 13-43 04/04A

AEGON NV

FL.R 14-44 25/04A

DELTA LLOYD NV EMTN ELM BV EMTN

FL.R 14-XX 13/06A

FL.R 07-XX 12/04A

GAS NATURAL FENOSA FIN BV NN GROUP NV

FL.R 14-XX 18/11A

FL.R 14-44 08/04A

TELEFONICA EUROPE BV

FL.R 14-XX 04/12A

VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV FL.R 13-XX 04/09A

EUR

4 000 000

4 582 160,00

EUR

4 000 000

4 178 120,00

0,79

EUR

5 000 000

4 805 950,00

0,90

EUR

2 500 000

2 667 175,00

0,50

EUR

2 700 000

2 778 759,00

0,52

EUR

4 000 000

4 234 400,00

0,80

EUR

2 400 000

2 435 472,00

0,46

EUR

3 000 000

3 462 390,00

0,65

29 144 426,00

5,48 0,46

Španělsko BANCO SANTANDER SA

USD

3 000 000

2 420 346,08

BANCO SANTANDER SA SUB FL.R 14-XX 11/03Q

FL.R 14-XX 19/02Q

EUR

5 000 000

4 863 700,00

0,91

BBVA SUB CAP SA

EUR

5 000 000

5 181 900,00

0,97

12 465 946,08

2,34 0,47

FL.R 14-24 11/04A

Itálie ENEL SPA

FL.R 13-74 10/01A

INTESA SANPAOLO VITA SPA UNICREDIT SPA

FL.R 14-XX 17/12A

FL.R 14-24 21/05A

UNICREDIT SPA SUB

FL.R 14-XX 03/06S

EUR

2 250 000

2 479 185,00

EUR

4 000 000

4 092 320,00

0,77

EUR

2 000 000

1 788 750,00

0,34

USD

3 000 000

2 412 232,31

0,45

10 772 487,31

2,03 0,76

Německo ALLIANZ SE FL.R 14-XX 18/09A LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG

FL.R 14-26 27/05A

EUR

4 000 000

4 029 440,00

EUR

2 985 000

3 021 387,15

0,57

7 050 827,15

1,33

Čína BANK OF COMMUNICATION CO LTD FL.R 14-26 03/10S

EUR

5 000 000

4 936 350,00

0,93

4 936 350,00

0,93 0,29

Velká Británie AVIVA PLC SUB HSBC HOLDINGS PLC

FL.R 14-44 03/07A FL.R 14-XX 16/03S

EUR

1 500 000

1 549 485,00

EUR

2 470 000

2 484 177,80

0,47

4 033 662,80

0,76


>>>

109




Měna

Množství


% čistých aktiv

0,18

Dánsko DANSKE BANK AS EMTN

FL.R 14-26 19/05A

EUR

938 000

969 826,34

NYKREDIT REALKREDIT AS FL.R 14-36 03/06A

EUR

3 000 000

2 975 370,00

0,56

3 945 196,34

0,74

Belgie KBC BANK SA

FL.R 13-23 25/01S

USD

4 000 000

3 698 960,09

0,70

3 698 960,09

0,70

Austrálie ORIGIN ENERGY FIN LTD SUB

FL.R 14-74 16/09S

EUR

4 000 000

3 682 320,00

0,69

3 682 320,00

0,69

Ostrov Guernesey CREDIT SUISSE GROUP (GUERNSEY) I LTD

FL.R 11-41 24/02S

USD

4 000 000

3 501 894,86

0,66

3 501 894,86

0,66


FL.R 13-73 06/09A

EUR

3 000 000

3 250 590,00

0,61

3 250 590,00

0,61

Rakousko VIENNA INSURANCE GROUP AG

FL.R 13-43 09/10A

EUR

2 300 000

2 600 380,00

0,49

2 600 380,00

0,49

Švýcarsko CREDIT SUISSE GROUP AG

FL.R 13-XX 11/12S

USD

3 000 000



2 577 516,55

0,48

2 577 516,55

0,48

140 062 690,18

26,34

456 254 438,13

85,80

jiném regulovaném trhu Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Irsko

PRINCIPAL GLOBAL INV FDS FINISTERRE EM DEBT -I- CAP

USD

2 769 716


Celkové akcie/jednotky v UCITS/UCIS

24 755 198,19

4,66

24 755 198,19

4,66

24 755 198,19

4,66

24 755 198,19

4,66

Deriváty Opce Lucembursko


EUR

Celkové opce



-100 000 000

-89 893,00

-0,02

-89 893,00

-0,02

-89 893,00

-0,02

-89 893,00 480 919 743,32

-0,02 90,44

>>|

Portfolio

Peněžní podfond Euro Short Term Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


ITALY BTP

1.50 14-16 15/12S

EUR

20 000 000

20 393 000,00

4,28

ITALY BTP

3.75 11-16 15/04S

EUR

10 000 000

10 428 500,00

2,19

ITALY BTP

4.00 06-17 01/02S

EUR

15 000 000

16 079 250,00

3,37

ITALY BTP

4.75 11-16 15/09S

EUR

28 000 000

30 019 640,00

6,29

ITALY BTP

4.75 12-17 01/06S

EUR

10 000 000

10 988 000,00

2,30

ITALY CTZS

0.00 13-15 30/06

EUR

16 000 000

15 977 600,00

3,35

ITALY CTZS

0.00 13-15 31/12

EUR

60 000 000

59 772 600,00

12,53

ITALY CTZS

0.00 14-16 30/08

EUR

60 000 000

59 490 000,00

12,47

ITALY CTZS

0.00 14-16 29/04

EUR

30 000 000

29 819 400,00

6,25

ITALY INFL. INDEX

2.10 10-16 15/09S

EUR

5 000 000

5 484 657,31

1,15

ITALY INFL. INDEX

2.15 13-17 12/11S

EUR

5 000 000

5 176 775,10

1,09

ITALY INFL. INDEX

2.45 12-16 26/03S

EUR

15 000 000

15 318 813,08

3,21

ITALY INFL. INDEX

2.55 12-16 22/10S

EUR

8 000 000

8 242 053,56

1,73

287 190 289,05

60,21


4.20 06-16 15/10A

EUR

10 000 000

10 674 800,00

2,24

PORTUGAL

4.35 07-17 16/10A

EUR

5 000 000

5 469 150,00

1,15

PORTUGAL

6.40 11-16 15/02A

EUR

15 000 000

16 003 200,00

3,35

32 147 150,00

6,74 1,74

Španělsko SPAIN

2.10 13-17 30/04A

EUR

8 000 000

8 298 800,00

SPAIN

3.30 13-16 30/07A

EUR

15 000 000

15 679 500,00

3,29

23 978 300,00

5,03

343 315 739,05

71,98

5,25

Celkové obligace/dluhopisy Obligace s pohyblivou úrokovou sazbou/Dluhopisy s pohyblivou sazbou Itálie

ITALY CCT

FL.R 08-15 01/09S

EUR

25 000 000

25 043 750,00

ITALY CCT

FL.R 11-17 15/06S

EUR

10 000 000

10 464 000,00

2,19

ITALY CCT

FL.R 10-15 15/12S

EUR

75 000 000

75 426 000,00

15,82

110 933 750,00

23,26


110 933 750,00

23,26


454 249 489,05

95,24


454 249 489,05

95,24


>>|

111



Garantované podfondy GaranT 1 Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


ITALY BTP

2.75 13-16 15/11S

EUR

7 000 000

7 292 810,00

ITALY BTP

3.75 06-16 01/08S

EUR

5 500 000

5 783 965,00

10,92 8,66

ITALY BTP

3.75 11-16 15/04S

EUR

5 000 000

5 214 250,00

7,81

ITALY BTP

4.00 06-17 01/02S

EUR

3 000 000

3 215 850,00

4,82

ITALY BTP

4.75 11-16 15/09S

EUR

11 000 000

11 793 430,00

17,67

ITALY BTP

4.75 12-17 01/05S

EUR

8 000 000

8 769 600,00

13,13

ITALY BTP

4.75 12-17 01/06S

EUR

8 000 000

8 790 400,00

13,16

ITALY BTP

5.25 02-17 01/08S

EUR

1 000 000

1 118 780,00

1,68

0.00 13-15 31/12

EUR

7 500 000

7 471 575,00

11,19

59 450 660,00

89,04 1,56

ITALY CTZS

Velká Británie BARCLAYS BANK PLC UBS AG LONDON

2.25 12-17 22/02A 3.00 11-16 06/06A

EUR

1 000 000

1 045 250,00

EUR

1 000 000

1 041 080,00

1,56

2 086 330,00

3,12 0,79

Francie BPCE SFH CRH SA

2.75 12-17 16/02A 2.60 10-16 26/04A

EUR

500 000

528 045,00

EUR

1 000 000

1 033 170,00

1,55

1 561 215,00

2,34

Finsko NORDEA BANK FINLAND PLC 2.375 12-17 17/07A

EUR

1 000 000

1 057 660,00

1,58

1 057 660,00

1,58

Norsko DNB BOLIGKREDITT AS

2.375 12-17 11/04A

EUR

1 000 000


1 050 960,00

1,57

1 050 960,00

1,57

65 206 825,00

97,65


65 206 825,00

97,65


65 206 825,00

97,65


>>|

Portfolio

GaranT 2 Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


ITALY BOT

4.50 08-18 01/08S

EUR

8 000 000

9 061 040,00

ITALY BTP

2.75 13-16 15/11S

EUR

1 000 000

1 041 830,00

10,25 1,18

ITALY BTP

3.50 12-17 01/11S

EUR

4 500 000

4 862 475,00

5,50

ITALY BTP

3.50 13-18 01/06S

EUR

2 000 000

2 185 700,00

2,47

ITALY BTP

4.25 03-19 01/02S

EUR

4 500 000

5 118 435,00

5,79

ITALY BTP

4.50 07-18 01/02S

EUR

6 500 000

7 252 895,00

8,20

ITALY BTP

4.75 12-17 01/05S

EUR

7 500 000

8 221 500,00

9,30 13,04

ITALY BTP

4.75 12-17 01/06S

EUR

10 500 000

11 537 400,00

ITALY BTP

5.25 02-17 01/08S

EUR

7 600 000

8 502 728,00

9,62

57 784 003,00

65,35 3,09

Nadnárodní BEI

2.50

EFSF

11-18 15/10A

EUR

2 500 000

2 731 825,00

1.625 12-17 15/09A

EUR

4 000 000

4 174 600,00

4,73

EUR

2 500 000

2 762 750,00

3,12

9 669 175,00

10,94 7,66

EUROPEAN UNION

3.25 11-18 04/04A

Belgie BELGIUM -52-

4.00 08-18 28/03A

EUR

6 000 000

6 778 800,00

BELGIUM -55-

4.00 09-19 28/03A

EUR

2 000 000

2 331 560,00

2,64

9 110 360,00

10,30 4,49

Francie FRANCE OAT

4.00 08-18 25/04A

EUR

3 500 000

3 964 205,00

FRANCE OAT

4.25 07-18 25/10A

EUR

2 500 000

2 901 200,00

3,28

6 865 405,00

7,77

Německo KFW

0.875 12-17 13/10A

EUR

3 000 000


3 073 740,00

3,48

3 073 740,00

3,48

86 502 683,00

97,84


86 502 683,00

97,84


86 502 683,00

97,84


>>|

113




Měna

Množství


% čistých aktiv


ITALY BOT

4.50 08-18 01/08S

EUR

5 000 000

5 663 150,00

ITALY BTP

3.50 13-18 01/06S

EUR

5 000 000

5 464 250,00

8,94 8,62

ITALY BTP

4.25 03-19 01/02S

EUR

4 500 000

5 118 435,00

8,08

ITALY BTP

4.25 09-19 01/09S

EUR

4 000 000

4 609 720,00

7,28

ITALY BTP

4.25 09-20 01/03S

EUR

5 000 000

5 817 850,00

9,18

ITALY BTP

4.50 07-18 01/02S

EUR

5 500 000

6 137 065,00

9,68

32 810 470,00

51,78 3,68

Belgie BELGIUM -55-

4.00 09-19 28/03A

EUR

2 000 000

2 331 560,00

BELGIUM -67-

3.00 12-19 28/09A

EUR

2 000 000

2 269 860,00

3,58

BELGIUM -69-

1.25 13-18 22/06A

EUR

2 000 000

2 085 400,00

3,29

6 686 820,00

10,55 1,74

Nadnárodní BEI

2.50 11-19 15/03A

EFSF

2.625 12-19 02/05A

EUROPEAN UNION 3.375 10-19 10/05A

EUR

1 000 000

1 100 990,00

EUR

2 000 000

2 215 300,00

3,50

EUR

2 000 000

2 285 760,00

3,60

5 602 050,00

8,84 2,45

Francie FRANCE OAT

1.00 12-18 25/11A

EUR

1 500 000

1 555 395,00

FRANCE OAT

3.75 08-19 25/10A

EUR

1 000 000

1 172 600,00

1,85

FRANCE OAT

4.25 03-19 25/04A

EUR

2 000 000

2 357 560,00

3,73

5 085 555,00

8,03 1,71

Rakousko AUSTRIA

1.95 12-19 18/06A

EUR

1 000 000

1 084 100,00

AUSTRIA

4.35 07-19 15/03A

EUR

2 000 000

2 363 260,00

3,73

EUR

1 000 000

1 142 150,00

1,80

4 589 510,00

7,24 1,80

AUSTRIA -2-

4.65 03-18 15/01A

Nizozemí NETHERLANDS

4.00 08-18 15/07A

EUR

1 000 000

1 141 680,00

NETHERLANDS

4.00 09-19 15/07A

EUR

1 000 000

1 178 980,00

1,86

EUR

1 000 000

1 049 770,00

1,66

3 370 430,00

5,32 3,50

NETHERLANDS -144A-

1.25 13-19 15/01A

Německo KFW

3.125 11-18 15/06A

EUR

2 000 000

2 213 800,00

KFW

3.875 09-19 21/01A

EUR

1 000 000

1 154 100,00

1,82

3 367 900,00

5,32


61 512 735,00

97,08


61 512 735,00

97,08


61 512 735,00

97,08


>>|

Portfolio


Měna

Množství


% čistých aktiv


ITALY BTP

1.50 14-19 01/08S

EUR

2 000 000

2 051 500,00

ITALY BTP

3.00 10-15 15/04S

EUR

5 000 000

5 040 400,00

3,75 9,21

ITALY BTP

3.00 10-15 15/06S

EUR

2 000 000

2 024 660,00

3,70

ITALY BTP

3.75 10-21 01/03S

EUR

7 000 000

8 056 510,00

14,72

ITALY BTP

4.00 10-20 01/09S

EUR

7 000 000

8 110 760,00

14,81

ITALY BTP

4.25 04-15 01/02S

EUR

4 500 000

4 515 660,00

8,25

ITALY BTP

4.25 09-19 01/09S

EUR

5 500 000

6 338 365,00

11,58

ITALY BTP

4.25 09-20 01/03S

EUR

8 000 000

9 308 560,00

16,99

ITALY BTP

4.50 04-20 01/02S

EUR

7 000 000

8 215 410,00

15,00

53 661 825,00

98,01


53 661 825,00

98,01


53 661 825,00

98,01


53 661 825,00

98,01


>>|

115




Měna

Množství


% čistých aktiv


ITALY BTP

2.75 12-15 01/12S

EUR

6 000 000

6 130 980,00

13,37

ITALY BTP

3.00 10-15 01/11S

EUR

5 000 000

5 110 250,00

11,14

ITALY BTP

3.00 10-15 15/04S

EUR

4 000 000

4 032 320,00

8,79

ITALY BTP

3.00 10-15 15/06S

EUR

3 500 000

3 543 155,00

7,73

ITALY BTP

3.75 05-15 01/08S

EUR

7 500 000

7 649 625,00

16,68

ITALY BTP

4.50 12-15 15/07S

EUR

1 000 000

1 022 400,00

2,23

ITALY BTP

4.75 11-16 15/09S

EUR

5 500 000

5 896 715,00

12,86

ITALY CTZS

0.00 13-15 30/06

EUR

3 000 000

2 995 800,00

6,53

ITALY CTZS

0.00 13-15 31/12

EUR

8 500 000

8 467 785,00

18,46

44 849 030,00

97,79


44 849 030,00

97,79


44 849 030,00

97,79


44 849 030,00

97,79


>>|

Portfolio

Podfondy rezervované pro Generali Group Euro Equities Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


ADIDAS AG REG SHS

EUR

641

36 934,42

0,44

ALLIANZ SE REG SHS

EUR

1 296

178 005,60

2,13

BASF SE REG SHS

EUR

2 721

190 143,48

2,29

BAYER AG REG SHS

EUR

2 379

268 827,00

3,23

BEIERSDORF AG

EUR

307

20 697,94

0,25 1,08

BMW AG

EUR

1 005

90 218,85

BMW AG VORZ. STIMMRECHTSLOS

EUR

167

11 329,28

0,14

COMMERZBANK AG

EUR

2 791

30 645,18

0,37

CONTINENTAL AG

EUR

279

48 978,45

0,59

DAIMLER AG REG SHS

EUR

2 743

189 184,71

2,27


EUR

4 057

101 364,15

1,21


EUR

614

36 361,08

0,44 0,84


EUR

2 581

69 803,15


EUR

8 619

114 201,75

1,37

E.ON SE REG SHS

EUR

5 490

77 930,55

0,93


EUR

583

36 058,55

0,43


EUR

1 029

44 411,64

0,53

HEIDELBERGCEMENT AG

EUR

430

25 288,30

0,30

HENKEL AG & CO KGAA

EUR

394

31 693,36

0,38


EUR

541

48 376,22

0,58

LINDE AG

EUR

513

79 104,60

0,95

MAN SE

EUR

51

4 700,16

0,06

MERCK KGAA

EUR

414

32 465,88

0,39

METRO AG

EUR

393

9 946,83

0,12


EUR

500

82 875,00

0,99

PORSCHE AUTOMOBIL HLDG SE PREFERENTIAL SHARE

EUR

465

31 229,40

0,37

RWE AG

EUR

1 478

37 910,70

0,45

SAP SE

EUR

2 754

160 448,04

1,92

SIEMENS AG REG

EUR

2 290

214 687,50

2,58

THYSSENKRUPP AG

EUR

1 026

21 812,76

0,26 0,20

VOLKSWAGEN AG

EUR

94

16 929,40


EUR

431

79 584,15

0,95

2 422 148,08

29,04

Francie AIR LIQUIDE SA

EUR

1 039

105 978,00

1,27

AXA SA

EUR

5 255

100 501,88

1,20

BNP PARIBAS SA

EUR

2 944

143 755,52

1,72

BOLLORE SA

EUR

1 900

7 180,10

0,09 0,25

BOUYGUES SA

EUR

706

21 151,76

CARREFOUR SA

EUR

1 838

45 885,67

0,55

CHRISTIAN DIOR SA

EUR

205

29 253,50

0,35


EUR

1 221

42 698,37

0,51

CNP ASSURANCES SA

EUR

455

6 681,68

0,08

CREDIT AGRICOLE SA

EUR

2 952

31 704,48

0,38

DANONE SA

EUR

1 774

95 796,00

1,15

EDF SA

EUR

789

17 961,59

0,22


EUR

613

55 629,75

0,67

GDF SUEZ SA

EUR

3 764

72 965,14

0,87


EUR

47

13 787,45

0,17

KERING SA

EUR

230

36 363,00

0,44

LAFARGE SA

EUR

613

35 603,04

0,43

L'OREAL SA

EUR

728

100 573,20

1,21


EUR

745

97 706,75

1,17

MICHELIN SA REG SHS

EUR

536

40 124,96

0,48

NATIXIS SA

EUR

2 674

14 723,04

0,18

ORANGE SA

EUR

5 647

79 792,11

0,96

PERNOD RICARD SA

EUR

604

55 048,56

0,66

PUBLICIS GROUPE SA

EUR

492

29 377,32

0,35

RENAULT SA

EUR

586

35 283,06

0,42 0,48

SAFRAN SA

EUR

793

39 983,06

SANOFI SA

EUR

3 434

257 550,00

3,08


EUR

1 484

88 520,60

1,06


>>>

117




Měna

Množství


% čistých aktiv

0,85

SOCIETE GENERALE SA

EUR

2 038

70 952,97

TOTAL SA

EUR

6 166

262 270,81

3,13

UNIBAIL-RODAMCO SE

EUR

278

58 741,40

0,70

VINCI SA

EUR

1 342

60 738,92

0,73

VIVENDI SA

EUR

3 509

72 443,31

0,87

2 226 727,00

26,68 0,22

Španělsko ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA -A-

EUR

1 135

18 540,23

AMADEUS IT HOLDING SA -A-

EUR

1 205

39 355,30

0,47

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA REG SHS

EUR

17 409

136 782,51

1,64 2,84

BANCO SANTANDER SA REG SHS

EUR

33 666

236 368,99

BANKIA SA

EUR

12 388

15 323,96

0,18

CAIXABANK SA

EUR

5 052

22 072,19

0,26 0,25

GAS NATURAL SDG SA

EUR

983

20 544,70

IBERDROLA SA

EUR

13 582

75 964,13

0,91


EUR

3 315

78 648,38

0,94

REPSOL SA

EUR

2 516

39 161,54

0,47

TELEFONICA SA

EUR

11 945

141 846,88

1,70

824 608,81

9,88 0,35

Nizozemí AEGON NV

EUR

4 787

29 607,60

AIRBUS GROUP NV

EUR

1 589

65 053,66

0,78

AKZO NOBEL NV

EUR

707

40 405,05

0,48

ASML HLDG NV

EUR

997

88 553,54

1,06

CNH INDUSTRIAL NV

EUR

2 325

15 577,50

0,19

HEINEKEN HOLDING NV

EUR

344

17 805,44

0,21

HEINEKEN NV

EUR

789

46 006,59

0,55

ING GROEP NV

EUR

11 706

126 073,62

1,51

KONINKLIJKE AHOLD NV

EUR

2 847

41 537,73

0,50 0,71

ROYAL PHILIPS NV

EUR

2 472

59 229,12

UNILEVER NV

EUR

4 690

151 510,45

1,83

681 360,30

8,17

Itálie ASSICURAZIONI GENERALI SPA

EUR

3 355

57 035,00

0,68

ATLANTIA SPA

EUR

865

16 720,45

0,20

ENEL SPA

EUR

19 976

73 831,30

0,88

ENI SPA

EUR

7 339

106 488,89

1,29

INTESA SANPAOLO SPA

EUR

33 128

80 236,02

0,96

LUXOTTICA GROUP SPA

EUR

353

16 061,50

0,19

SNAM SPA

EUR

4 320

17 712,00

0,21

TELECOM ITALIA SPA

EUR

32 053

28 270,75

0,34

TELECOM ITALIA SPA RISP NON CONV

EUR

20 565

14 261,83

0,17

UNICREDIT SPA

EUR

12 674

67 615,79

0,81

478 233,53

5,73


EUR

2 240

207 603,20

2,48

BELGACOM SA

EUR

462

13 860,00

0,17

GROUPE BRUXELLES LAMBERT SA

EUR

246

17 308,56

0,21

KBC GROUPE SA

EUR

667

31 022,17

0,37

269 793,93

3,23

Finsko FORTUM CORPORATION

EUR

1 352

24 295,44

0,29

KONE OYJ -B-

EUR

949

35 891,18

0,43

NOKIA CORP

EUR

11 522

75 584,32

0,90

SAMPO PLC -A-

EUR

1 284

49 844,88

0,60

185 615,82

2,22 0,29


EUR

2 630

23 922,48

RTL GROUP SA

EUR

99

7 722,00

0,09

TENARIS SA REG SHS

EUR

1 437

17 905,02

0,21

49 549,50

0,59 0,44

Irsko CRH PLC

GBP

1 846

36 081,71

CRH PLC

EUR

314

6 135,56

0,07

42 217,27

0,51 0,23

Portugalsko EDP-ENERGIAS DE PORTUGAL SA

EUR

5 823

18 924,75

GALP ENERGIA SGPS SA REG SHS -B-

EUR

706

5 957,93

0,07

24 882,68

0,30

11 137,07

0,13

Rakousko ERSTE GROUP BANK AG

EUR


579

>>>

Portfolio


Měna

Množství

OMV AG

EUR

457

Celkové akcie


% čistých aktiv

10 058,57

0,12

21 195,64

0,25

7 226 332,56

86,60

Warranty, Poplatky Španělsko

BANCO SANTANDER SA RIGHT

EUR

33 000


5 016,00

0,06

5 016,00

0,06

5 016,00

0,06


7 231 348,56

86,66


7 231 348,56

86,66


>>|

119



Euro 50 Equities Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


AIR LIQUIDE SA

EUR

1 282

130 764,00

1,62

AXA SA

EUR

7 354

140 645,25

1,74

BNP PARIBAS SA

EUR

3 861

188 532,63

2,33

CARREFOUR SA

EUR

2 232

55 721,88

0,69


EUR

1 657

57 945,29

0,72

DANONE SA

EUR

2 081

112 374,00

1,39


EUR

792

71 874,00

0,89

GDF SUEZ SA

EUR

5 389

104 465,77

1,29


EUR

46

13 494,10

0,17

L'OREAL SA

EUR

886

122 400,90

1,51


EUR

952

124 854,80

1,54

ORANGE SA

EUR

7 127

100 704,51

1,25

SANOFI SA

EUR

4 171

312 825,00

3,86


EUR

2 081

124 131,65

1,54

SOCIETE GENERALE SA

EUR

2 801

97 516,82

1,21

TOTAL SA

EUR

8 430

358 570,05

4,43

UNIBAIL-RODAMCO SE

EUR

342

72 264,60

0,89

VINCI SA

EUR

1 853

83 866,78

1,04

VIVENDI SA

EUR

4 466

92 200,57

1,14

2 365 152,60

29,25


EUR

1 589

218 249,15

2,70

BASF SE REG SHS

EUR

3 299

230 534,12

2,85

BAYER AG REG SHS

EUR

2 864

323 632,00

4,01

BMW AG

EUR

1 222

109 698,94

1,36

DAIMLER AG REG SHS

EUR

3 518

242 636,46

3,00


EUR

4 397

109 859,05

1,36


EUR

3 407

92 142,32

1,14


EUR

10 877

144 120,25

1,78

E.ON SE REG SHS

EUR

7 545

107 101,28

1,32


EUR

465

77 073,75

0,95

RWE AG

EUR

1 833

47 016,45

0,58

SAP SE

EUR

3 452

201 113,52

2,49

SIEMENS AG REG

EUR

3 000

281 250,00

3,48


EUR

507

93 617,55

1,16

2 278 044,84

28,18 2,04


EUR

20 969

164 753,43

BANCO SANTANDER SA REG SHS

EUR

42 391

297 627,21

3,67

IBERDROLA SA

EUR

18 727

104 740,11

1,30


EUR

3 940

93 476,50

1,16

REPSOL SA

EUR

3 105

48 329,33

0,60

TELEFONICA SA

EUR

14 140

167 912,50

2,08

876 839,08

10,85 1,04

Nizozemí AIRBUS GROUP NV

EUR

2 049

83 886,06

ASML HLDG NV

EUR

1 383

122 838,06

1,52

ING GROEP NV

EUR

13 655

147 064,35

1,82

ROYAL PHILIPS NV

EUR

3 335

79 906,60

0,99

UNILEVER NV

EUR

5 705

184 300,03

2,27

617 995,10

7,64

Itálie ASSICURAZIONI GENERALI SPA

EUR

4 809

81 753,00

1,01

ENEL SPA

EUR

23 163

85 610,45

1,06

ENI SPA

EUR

9 649

140 006,99

1,73

INTESA SANPAOLO SPA

EUR

49 930

120 930,46

1,50

UNICREDIT SPA

EUR

19 514

104 107,19

1,29

532 408,09

6,59


EUR


2 751

254 962,68

3,15

254 962,68

3,15

>>>

Portfolio


Měna

Množství

EUR

12 636


% čistých aktiv

Finsko NOKIA CORP Celkové akcie

82 892,16

1,03

82 892,16

1,03

7 008 294,55

86,69


7 008 294,55

86,69


7 008 294,55

86,69


>>|

121



Equity France Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


ACCOR SA

EUR

1 201

44 503,06

0,56

AIR LIQUIDE SA

EUR

2 685

273 870,00

3,43

ALCATEL-LUCENT SA

EUR

20 604

60 905,42

0,76

ALSTOM SA

EUR

1 721

45 873,26

0,57

AXA SA

EUR

14 696

281 061,00

3,52

BNP PARIBAS SA

EUR

8 098

395 425,34

4,95

BOUYGUES SA

EUR

1 225

36 701,00

0,46

CAP GEMINI SA

EUR

1 223

73 049,79

0,92

CARREFOUR SA

EUR

4 285

106 975,03

1,34


EUR

3 373

117 953,81

1,48

CREDIT AGRICOLE SA

EUR

7 828

84 072,72

1,05

DANONE SA

EUR

4 331

233 874,00

2,93

EDF SA

EUR

2 467

56 161,26

0,70


EUR

1 492

135 399,00

1,70

GDF SUEZ SA

EUR

11 087

214 921,50

2,69


EUR

102

29 921,70

0,37

KERING SA

EUR

553

87 429,30

1,10

LAFARGE SA

EUR

1 556

90 372,48

1,13

LEGRAND SA

EUR

2 040

88 046,40

1,10

L'OREAL SA

EUR

1 904

263 037,60

3,30


EUR

2 116

277 513,40

3,48

MICHELIN SA REG SHS

EUR

1 469

109 969,34

1,38

ORANGE SA

EUR

14 277

201 734,01

2,53

PERNOD RICARD SA

EUR

1 634

148 922,76

1,87

PUBLICIS GROUPE SA

EUR

1 419

84 728,49

1,06

RENAULT SA

EUR

1 560

93 927,60

1,18

SAFRAN SA

EUR

1 999

100 789,58

1,26

SANOFI SA

EUR

8 878

665 850,00

8,35


EUR

4 284

255 540,60

3,20

SOCIETE GENERALE SA

EUR

5 443

189 498,05

2,37


EUR

814

40 061,01

0,50

TOTAL SA

EUR

15 455

657 378,43

8,24

UNIBAIL-RODAMCO SE

EUR

785

165 870,50

2,08

VALEO SA

EUR

537

55 767,45

0,70

VEOLIA ENVIRONNEMENT SA

EUR

2 985

43 879,50

0,55

VINCI SA

EUR

3 851

174 296,26

2,18

VIVENDI SA

EUR

9 019

186 197,26

2,33

6 171 477,91

77,32

Nizozemí AIRBUS GROUP NV

EUR

4 465

182 797,10

2,29

GEMALTO NV

EUR

641

43 645,69

0,55

226 442,79

2,84


EUR

7 833

71 248,97

0,89

71 248,97

0,89

Belgie SOLVAY SA

EUR

Celkové akcie

468

52 416,00

0,66

52 416,00

0,66

6 521 585,67

81,71


6 521 585,67

81,71


6 521 585,67

81,71


>>|

Portfolio

Equity Germany Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


ADIDAS AG REG SHS

EUR

1 810

104 292,20

1,18

ALLIANZ SE REG SHS

EUR

3 994

548 575,90

6,19

BASF SE REG SHS

EUR

8 026

560 856,88

6,32

BAYER AG REG SHS

EUR

6 583

743 879,00

8,38

BEIERSDORF AG

EUR

870

58 655,40

0,66

BMW AG

EUR

2 784

249 919,68

2,82

COMMERZBANK AG

EUR

7 651

84 007,98

0,95

CONTINENTAL AG

EUR

910

159 750,50

1,80

DAIMLER AG REG SHS

EUR

8 709

600 659,73

6,77


EUR

9 160

228 862,60

2,58


EUR

1 680

99 489,60

1,12 0,61

DEUTSCHE LUFTHANSA AG REG SHS

EUR

3 923

54 255,09


EUR

8 155

220 551,98

2,49


EUR

26 428

350 171,00

3,95

E.ON SE REG SHS

EUR

17 274

245 204,43

2,77


EUR

1 921

118 813,85

1,34


EUR

3 417

147 477,72

1,66

HEIDELBERGCEMENT AG

EUR

1 234

72 571,54

0,82


EUR

1 510

135 024,20

1,52


EUR

10 080

89 157,60

1,01

K+S AG

EUR

1 536

35 197,44

0,40

LANXESS AG

EUR

692

26 610,86

0,30

LINDE AG

EUR

1 520

234 384,00

2,64

MERCK KGAA

EUR

1 116

87 516,72

0,99


EUR

1 367

226 580,25

2,56

RWE AG

EUR

4 113

105 498,45

1,19

SAP SE

EUR

7 488

436 250,88

4,92

SIEMENS AG REG

EUR

6 690

627 187,50

7,07

THYSSENKRUPP AG

EUR

3 683

78 300,58

0,88


EUR

1 321

Celkové akcie

243 922,65

2,75

6 973 626,21

78,64

6 973 626,21

78,64


6 973 626,21

78,64


6 973 626,21

78,64


>>|

123



Equity Italy Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


ASSICURAZIONI GENERALI SPA

EUR

20 653

351 101,00

ATLANTIA SPA

EUR

6 927

133 898,91

6,82 2,60

AUTOGRILL SPA

EUR

2 529

15 806,25

0,31

AZIMUT HOLDING SPA

EUR

1 548

27 910,44

0,54

A2A SPA

EUR

25 880

21 674,50

0,42

BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA POST RAGGRUPPAMENTO

EUR

55 095

25 894,65

0,50


EUR

59 995

32 547,29

0,63


EUR

8 420

46 015,30

0,89

BANCO POPOLARE SOCIETA COOPERATIVA POST RAGGRUPPAMENTO

EUR

3 084

31 025,04

0,60

BUZZI UNICEM SPA

EUR

1 601

16 826,51

0,33


EUR

6 521

33 648,36

0,65

ENEL GREEN POWER SPA

EUR

34 477

59 783,12

1,16

ENEL SPA

EUR

103 809

383 678,06

7,46

ENI SPA

EUR

27 540

399 605,40

7,77

EXOR SPA

EUR

2 107

71 722,28

1,39

FINMECCANICA SPA

EUR

6 612

51 143,82

0,99

GTECH SPA

EUR

1 503

27 790,47

0,54

INTESA SANPAOLO SPA

EUR

190 256

460 800,03

8,96

LUXOTTICA GROUP SPA

EUR

3 095

140 822,50

2,74

MEDIASET SPA

EUR

11 423

39 295,12

0,76

MEDIOBANCA SPA

EUR

8 937

60 503,49

1,18 0,47

MEDIOLANUM SPA

EUR

4 563

24 138,27

MONCLER SPA

EUR

1 775

19 738,00

0,38

PIRELLI AND C SPA

EUR

5 635

63 168,35

1,23

PRYSMIAN SPA

EUR

3 917

59 342,55

1,15

SAIPEM SPA

EUR

4 348

38 110,22

0,74

SALVATORE FERRAGAMO SPA

EUR

865

17 654,65

0,34

SNAM SPA

EUR

38 323

157 124,30

3,05

TELECOM ITALIA SPA

EUR

176 877

156 005,51

3,03

TERNA SPA

EUR

29 894

112 401,44

2,18 0,35

TOD'S SPA

EUR

250

18 000,00

UBI BANCA SPA

EUR

15 116

90 091,36

1,75

UNICREDIT SPA

EUR

67 127

358 122,55

6,97

UNIPOLSAI SPA POST RAGGRUPPAMENTO

EUR

17 358

38 777,77

0,75

WORLD DUTY FREE SPA

EUR

2 344

18 669,96

0,36

YOOX SPA

EUR

888

16 339,20

0,32

3 619 176,67

70,31

Nizozemí CNH INDUSTRIAL NV

EUR

17 048

114 221,60

2,22

FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV -A-

EUR

14 829

142 358,40

2,76

STMICROELECTRONICS NV

EUR

10 463

64 734,58

1,26

321 314,58

6,24

Lucembursko TENARIS SA REG SHS

EUR

8 731

Celkové akcie


108 788,26

2,11

108 788,26

2,11

4 049 279,51

78,66

4 049 279,51

78,66

jiném regulovaném trhu Ostatní cenné papíry Warranty, Poplatky Itálie

GTECH SPA SHS

09.01.15 RIGHT

EUR




1 503

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00 4 049 279,51

0,00 78,66

>>|

Portfolio

1/3 Years Euro Bonds Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Německo

GERMANY

0.75 12-17 24/02A

EUR

1 020 000

1 038 441,60

GERMANY

1.25 11-16 14/10A

EUR

270 000

276 480,00

13,11 3,49

GERMANY

2.75 11-16 08/04A

EUR

500 000

518 010,00

6,54

GERMANY

3.50 05-16 04/01A

EUR

170 000

176 162,50

2,22

GERMANY

4.00 06-16 04/07A

EUR

1 040 000

1 104 043,20

13,95

GERMANY

4.25 07-17 04/07A

EUR

690 000

765 106,50

9,66

GERMANY -06-

3.75 06-17 04/01A

EUR

115 000

123 886,05

1,56

GERMANY -159-

2.00 11-16 26/02A

EUR

673 000

689 374,09

8,70

4 691 503,94

59,23 2,72

Itálie ITALY BTP

2.25 13-16 15/05S

EUR

210 000

215 140,80

ITALY BTP

2.75 12-15 01/12S

EUR

350 000

357 640,50

4,51

ITALY BTP

2.75 13-16 15/11S

EUR

120 000

125 019,60

1,58 9,82

ITALY BTP

3.50 12-17 01/11S

EUR

720 000

777 996,00

ITALY BTP

3.75 11-16 15/04S

EUR

20 000

20 857,00

0,26

ITALY BTP

4.75 11-16 15/09S

EUR

610 000

653 999,30

8,26 12,18

ITALY BTP

4.75 12-17 01/05S

EUR

880 000

964 656,00

ITALY BTP

5.25 02-17 01/08S

EUR

20 000

22 375,60

0,28

3 137 684,80

39,61


7 829 188,74

98,84


7 829 188,74

98,84


7 829 188,74

98,84


>>|

125




Měna

Množství


% čistých aktiv


GERMANY

0.25 13-18 13/04A

EUR

900 000

909 882,00

GERMANY

0.25 14-19 11/10A

EUR

200 000

202 296,00

10,10 2,25

GERMANY

0.50 13-18 23/02A

EUR

450 000

458 190,00

5,09

GERMANY

1.00 14-19 22/02A

EUR

890 000

928 830,70

10,31

GERMANY

3.50 09-19 04/07A

EUR

790 000

916 265,70

10,17

GERMANY

3.75 08-19 04/01A

EUR

672 000

775 185,60

8,61

GERMANY

4.25 08-18 04/07A

EUR

944 000

1 087 818,40

12,08

GERMANY -07-

4.00 07-18 04/01A

EUR

83 000

93 233,90

1,04

5 371 702,30

59,65 5,13

Itálie ITALY BOT

4.50 08-18 01/08S

EUR

408 000

462 113,04

ITALY BTP

1.50 14-19 01/08S

EUR

725 000

743 668,75

8,26

ITALY BTP

2.50 14-19 01/05S

EUR

420 000

449 043,00

4,99

ITALY BTP

3.50 13-18 01/12S

EUR

707 000

780 563,35

8,66

ITALY BTP

4.25 03-19 01/02S

EUR

460 000

523 217,80

5,81

ITALY BTP

4.50 07-18 01/02S

EUR

209 000

233 208,47

2,59

ITALY BTP

5.25 02-17 01/08S

EUR

297 000

332 277,66

3,69

3 524 092,07

39,13


8 895 794,37

98,78


8 895 794,37

98,78


8 895 794,37

98,78


>>|

Portfolio


Měna

Množství


% čistých aktiv


GERMANY

2.25 10-20 04/09A

EUR

710 000

798 501,50

GERMANY

2.25 11-21 04/09A

EUR

510 000

581 211,30

8,25 6,01

GERMANY

2.50 10-21 04/01A

EUR

945 000

1 081 883,25

11,18

GERMANY

3.00 10-20 04/07A

EUR

795 000

924 108,00

9,55

GERMANY

3.25 09-20 04/01A

EUR

850 000

988 618,00

10,22 12,61

GERMANY

3.25 11-21 04/07A

EUR

1 015 000

1 220 283,75

GERMANY

3.50 09-19 04/07A

EUR

112 000

129 900,96

1,34

5 724 506,76

59,16 12,49

Itálie ITALY BTP

3.75 06-21 01/08S

EUR

1 050 000

1 209 232,50

ITALY BTP

3.75 10-21 01/03S

EUR

670 000

771 123,10

7,97

ITALY BTP

3.75 13-21 01/05S

EUR

160 000

183 880,00

1,90

ITALY BTP

4.00 10-20 01/09S

EUR

490 000

567 753,20

5,87

ITALY BTP

4.25 09-20 01/03S

EUR

385 000

447 974,45

4,63

ITALY BTP

4.50 04-20 01/02S

EUR

540 000


633 760,20

6,55

3 813 723,45

39,41

9 538 230,21

98,57


9 538 230,21

98,57


9 538 230,21

98,57


>>|

127




Měna

Množství


% čistých aktiv


GERMANY

1.00 14-24 15/08A

EUR

490 000

511 119,00

GERMANY

1.50 12-22 04/09A

EUR

476 000

520 601,20

5,42 5,52

GERMANY

1.50 13-23 15/02A

EUR

223 000

244 140,40

2,59

GERMANY

1.50 13-23 15/05A

EUR

345 000

377 757,75

4,01

GERMANY

1.50 14-24 15/05A

EUR

720 000

785 649,60

8,33

GERMANY

1.75 12-22 04/07A

EUR

1 144 000

1 273 134,72

13,50

GERMANY

1.75 14-24 15/02A

EUR

460 000

512 679,20

5,44

GERMANY

2.00 11-22 04/01A

EUR

423 000

476 446,05

5,05

GERMANY

2.00 13-23 15/08A

EUR

649 000

737 880,55

7,83

GERMANY

3.25 11-21 04/07A

EUR

145 000

174 326,25

1,85

5 613 734,72

59,54 6,38

Itálie ITALY BTP

3.75 14-24 01/09S

EUR

515 000

601 623,00

ITALY BTP

4.50 13-23 01/05S

EUR

431 000

525 445,03

5,57

ITALY BTP

4.50 13-24 01/03S

EUR

355 000

437 264,15

4,64

ITALY BTP

4.75 08-23 01/08S

EUR

660 000

820 366,80

8,70

ITALY BTP

5.00 11-22 01/03S

EUR

542 000

673 706,00

7,15

ITALY BTP

5.50 12-22 01/09S

EUR

55 000

70 620,00

0,75

ITALY BTP

5.50 12-22 01/11S

EUR

456 000

586 703,28

6,22

3 715 728,26

39,41


9 329 462,98

98,95


9 329 462,98

98,95


9 329 462,98

98,95


>>|

Portfolio

Euro Bonds All Maturity Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


GERMANY

0.50 13-18 23/02A

EUR

2 000

2 036,40

GERMANY

0.75 12-17 24/02A

EUR

855 000

870 458,40

0,02 8,82

GERMANY

1.50 14-24 15/05A

EUR

255 000

278 250,90

2,82

GERMANY

2.25 10-20 04/09A

EUR

277 000

311 528,05

3,16

GERMANY

2.25 11-21 04/09A

EUR

330 000

376 077,90

3,81 5,10

GERMANY

3.25 10-42 04/07A

EUR

349 000

503 006,72

GERMANY

3.50 05-16 04/01A

EUR

60 000

62 175,00

0,63

GERMANY

3.50 09-19 04/07A

EUR

420 000

487 128,60

4,94

GERMANY

3.75 08-19 04/01A

EUR

459 000

529 479,45

5,37

GERMANY

4.75 98-28 04/07A

EUR

792 000

1 187 406,00

12,03

GERMANY

6.25 94-24 04/01A

EUR

560 000

849 984,80

8,62

GERMANY -159-

2.00 11-16 26/02A

EUR

352 000

360 564,16

3,65

5 818 096,38

58,97 4,71

Itálie ITALY BTP

3.75 11-16 15/04S

EUR

446 000

465 111,10

ITALY BTP

4.50 04-20 01/02S

EUR

407 000

477 667,41

4,84

ITALY BTP

4.50 07-18 01/02S

EUR

234 000

261 104,22

2,65

ITALY BTP

4.50 08-19 01/03S

EUR

412 000

474 096,64

4,81

ITALY BTP

4.50 10-26 01/03S

EUR

287 000

355 386,36

3,60

ITALY BTP

4.75 11-21 01/09S

EUR

150 000

182 622,00

1,85

ITALY BTP

4.75 12-17 01/05S

EUR

325 000

356 265,00

3,61 7,91

ITALY BTP

5.00 09-40 01/09S

EUR

589 000

780 089,27

ITALY BTP

5.00 11-22 01/03S

EUR

29 000

36 047,00

0,37

ITALY BTP

9.00 93-23 01/11S

EUR

317 000

506 337,76

5,13

3 894 726,76

39,48


9 712 823,14

98,45


9 712 823,14

98,45


9 712 823,14

98,45


>>|

129



Asian Credit Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv

Převoditelné cenné papíry přijaté do oficiálních burzovních záznamů a/nebo obchodované na jiném regulovaném trhu Obligace/Dluhopisy Britské Panenské ostrovy

AGEAS CAPITAL ASIA LTD 4.125 13-23 25/04S

USD

1 000 000

964 700,00

AMPIPEACE LTD 3.125 14-19 26/11S

USD

3 000 000

2 993 865,00

0,80

BESTGAIN REAL ESTATE LTD

USD

5 000 000

4 882 600,00

1,30

2.625 13-18 13/03S

CHINA GREAT WALL INTL HLDGS LTD

2.50 14-17 17/09S

CHINA MERCHANTS FIN 5.00 12-22 04/05S DOUBLE ROSY LTD

3.625 14-19 18/11S

FRANSHION BRILLIANT LTD

5.75 14-19 19/03S

0,26

USD

1 000 000

993 960,00

0,27

USD

1 000 000

1 067 610,00

0,28

USD

3 000 000

2 981 460,00

0,80

USD

2 000 000

2 080 360,00

0,56

FRANSHION INVESTMENT LTD 4.70 12-17 26/10S

USD

3 000 000

3 055 875,00

0,82

GREENLAND GLB INVEST LTD

USD

2 000 000

1 972 150,00

0,53

USD

3 000 000

2 982 825,00

0,80

USD

2 000 000

2 029 110,00

0,54

3.50 14-17 17/10S

GREENLAND GLB INVEST LTD REGS

4.375 14-19 03/07S

KING POWER CAPITAL LTD 3.875 14-19 03/11S LS FINANCE 2017 LTD EMTN LS FINANCE (2022) LTD

5.25 12-17 26/01S

4.25 12-22 16/10S

USD

3 000 000

3 164 910,00

0,84

USD

1 000 000

1 008 055,00

0,27

NAN FUNG TREASURY I LTD EMTN 5.25 12-17 20/01S

USD

2 500 000

2 633 525,00

0,70

NAN FUNG TREASURY LTD

USD

4 500 000

4 630 432,50

1,24

PROSPEROUS RAY LTD

4.875 14-24 29/05S

USD

4 000 000

4 041 000,00

1,08

PROSPEROUS RAY LTD REGS 4.625 13-23 12/11S

3.00 13-18 12/11S

USD

8 000 000

8 477 240,00

2,25

TALENT YIELD INV LTD

USD

7 000 000

4.50 12-22 25/04S

7 372 575,00

1,97

57 332 252,50

15,31 2,13

Kajmanské ostrovy CHINA OVERSEAS FINANCE CAYMAN III LTD

5.375 13-23 29/10S

USD

7 500 000

7 970 475,00

CHINA OVERSEAS FINANCE CAYMAN VI LTD

5.95 14-24 08/05S

USD

4 000 000

4 405 900,00

1,18

CHINA STATE CONSTRUCTION FIN CAYMAN I LTD 3.125 13-18 02/04S

USD

6 000 000

5 965 470,00

1,59

ENN ENERGY HOLDINGS LTD 3.25 14-19 23/10S

USD

10 500 000

10 332 997,50

2,75

FWD LTD

USD

4 500 000

4 645 575,00

1,24

USD

9 500 000

9 690 380,00

2,59

USD

2 000 000

2 001 530,00

0,53

USD

1 000 000

1 087 260,00

0,29

5.00 14-24 24/09S

GOODMAN HK FINANCE

4.375 14-24 19/06S

GREENLAND HONG KONG HLDGS LTD

4.75 13-16 18/10S

HUTCHISON WHAMPOA INT 11 LTD 4.625 12-22 13/01S SUN HUNG KAI PROPERTIES (CAP MKT) LTD YUZHOU PROPERTIES CO LTD REGS

4.00 10-20 02/11S

8.625 14-19 24/01S

USD

3 000 000

3 113 775,00

0,83

USD

3 000 000

2 926 350,00

0,78

52 139 712,50

13,91 0,53

Hongkong CHINA CONSTRUCTION BANK (ASIA) CORP LTD

USD

2 000 000

2 002 092,00

CITIC LTD

6.625 11-21 15/04S

USD

2 000 000

2 287 758,00

0,61

CITIC LTD

6.875 12-18 21/01S

USD

5 000 000

5 536 490,00

1,48 0,53

GUOTAI JUNAN FIN HLDGS LTD

2.375 14-17 01/04S

USD

2 000 000

2 002 036,00

HAITONG INTL FIN CO LTD 3.95 13-18 29/10S

3.625 14-19 22/05S

USD

11 000 000

11 288 310,00

3,02

HERO ASIA INVESTMENT LTD

USD

2 000 000

2 015 306,00

0,54

3.25 13-16 12/08S

HERO ASIA INVESTMENT LTD ICICI BANK LTD HK BRANCH

2.875 14-17 03/10S 5.75 10-20 16/11S

YUEXIU PROPERTY CO LTD REGS 4.50 13-23 24/01S

USD

5 000 000

4 925 695,00

1,31

USD

9 500 000

10 552 970,50

2,82

USD

2 000 000

1 845 294,00

0,49

42 455 951,50

11,33 0,53

Jižní Korea GS-CALTEX CORP REGS

3.00 14-19 18/06S

USD

2 000 000

1 984 270,00

GS-CALTEX CORP REGS

3.25 13-18 01/10S

USD

500 000

506 395,00

0,14

USD

2 600 000

2 597 634,00

0,69

KOREA HYDRO & NUCLEAR POWER CO LTD 3.00 12-22 19/09S KOREA WATER RESOURCES CORP

2.00 14-18 16/04S

USD

3 000 000

2 979 600,00

0,79

USD

6 000 000

6 023 910,00

1,61

LOTTE SHOPPING CO LTD EMTN 3.875 11-16 07/04S

USD

3 000 000

3 080 778,00

0,82

NATIONAL FED OF FISHERIES COOP EMTN 2.625 14-19 16/04S

USD

5 000 000

5 030 000,00

1,34

KOREA WESTERN POWER CO LTD

2.625 14-19 22/09S

SK BROADBAND CO LTD REGS 2.875 13-18 29/10S

USD

7 000 000

7 086 625,00

1,89

SK TELECOM CO LTD REGS

USD

9 500 000

9 476 345,00

2,53

38 765 557,00

10,34

2.125 12-18 01/05S


6.75 14-44 15/01S

USD

3 000 000

3 699 375,00

0,99

INDONESIA

5.875 04-24 15/01S

USD

1 000 000

1 133 000,00

0,30

USD

12 000 000

13 330 620,00

3,56

USD

2 500 000

2 411 955,00

0,64

INDONESIA

5.875 10-20 13/03S

PERTAMINA (PERSERO) REGS

4.30 13-23 20/05S

PT PELABUHAN IND III (PERSERO) REGS 4.875 14-24 01/10S

USD

8 000 000

8 094 720,00

2,16

PT PERUSAHAAN GAS NEGARA (PERSERO) TBK REGS 5.125 14-24 16/05S

USD

5 500 000

5 639 672,50

1,50

34 309 342,50

9,15 0,41

Indie BHARAT PETROLEUM CORP LTD INDIAN OIL CORP LTD NTPC LTD

4.625 12-22 25/10S

5.75 13-23 01/08S

4.375 14-24 26/11S

USD

1 500 000

1 530 022,50

USD

4 000 000

4 380 040,00

1,17

USD

3 000 000

3 043 335,00

0,81


>>>

Portfolio


OIL INDIA LTD

5.375 14-24 17/04S

ONGC VIDESH LTD

3.25 14-19 15/07S

ONGC VIDESH LTD

4.625 14-24 15/07S

Měna

Množství


% čistých aktiv

USD

9 500 000

10 268 265,00

2,74

USD

2 000 000

2 004 100,00

0,53

USD

11 000 000

11 296 340,00

3,02

32 522 102,50

8,68 0,31

Filipíny PHILIPPINES

5.00 12-37 13/01S

USD

1 000 000

1 172 000,00

PHILIPPINES

9.50 05-30 02/02S

USD

3 000 000

4 881 645,00

1,30

USD

9 500 000

12 429 990,00

3,32

18 483 635,00

4,93 1,49

PWR SECTOR ASSETS & LIAB MANGMT CORP REGS

7.39 09-24 02/12S

Malajsie IOI INVESTMENT (L) BHD RHB BANK BERHAD

4.375 12-22 27/06S

3.088 14-19 03/10S

USD

5 500 000

5 598 615,00

USD

2 000 000

2 011 800,00

0,54

7 610 415,00

2,03 1,00

Velká Británie STATE BANK OF INDIA LTD 4.875 14-24 17/04S

USD

3 500 000

3 719 852,50

STATE BANK OF INDIA LTD REGS 3.622 14-19 17/04S

USD

2 400 000

2 448 864,00

0,65

6 168 716,50

1,65 0,87

Kanada CNOOC NEXEN FIN 2014 (ULC)

USD

3 000 000

3 262 230,00

HARVEST OPER CORP REGS 2.125 13-18 14/05S

4.875 14-44 30/04S

USD

500 000

497 177,50

0,13

PTTEP CANADA INTL FIN LTD

USD

2 000 000

2 246 080,00

0,60

6 005 487,50

1,60 0,85

5.692 11-21 05/04S

Nizozemí BHARTI AIRTEL INTL NETHERLANDS BV

5.125 13-23 11/03S

MAJAPAHIT HLDGS BV 7.75 09-20 20/01S

USD

3 000 000

3 212 325,00

USD

2 000 000

2 312 710,00

0,62

5 525 035,00

1,47 0,58

Singapur TEMASEK FINANCIAL (I) LTD

4.30 09-19 25/10S

UNITED OVERSEAS BANK LTD

2.50 14-20 18/03S

USD

2 000 000

2 189 868,00

USD

3 000 000

3 015 855,00

0,81

5 205 723,00

1,39 0,82

Thajsko PTT GLOBAL CHEMICAL PUBLIC CO LTD PTT PUBLIC CO LTD

4.25 12-22 19/9S

3.375 12-22 25/10S

USD

3 000 000

3 077 160,00

USD

2 000 000

1 968 890,00

0,53

5 046 050,00

1,35

Bermudy CHINA RESOURCES GAS GROUP LTD

4.50 12-22 05/04S

USD

3 000 000

3 163 680,00

0,84

3 163 680,00

0,84

Čína ZHEJIANG PROV ENERGY GROUP CO LTD

2.30 14-17 30/09S

USD

3 000 000

2 972 721,00

0,79

2 972 721,00

0,79 0,28

Arabské emiráty ICICI BANK LTD DUBAI BRANCH

4.70 12-18 21/02S

ICICI BANK LTD DUBAI BRANCH -2-

4.75 11-16 25/11S

USD

1 000 000

1 056 265,00

USD

1 000 000

1 046 080,00

0,28

2 102 345,00

0,56 0,45

Spojené státy americké USA TREASURY BONDS

3.375 14-44 15/05S

USD

1 500 000

1 691 718,75

USA TREASURY NOTES

2.375 14-24 15/08S

USD

50 000

50 910,16

0,01

1 742 628,91

0,46


321 551 355,41

85,79


321 551 355,41

85,79


321 551 355,41

85,79


>>|

131



USD Corporate Bond Fund AAA – APortfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


AETNA INC

4.75 14-44 15/03S

USD

560 000

624 254,40

AETNA INC

2.75 12-22 15/11S

USD

7 500 000

7 329 675,00

0,95

USD

1 375 000

1 870 962,50

0,24

USD

3 525 000

3 603 819,00

0,47

USD

670 000

841 527,54

0,11 0,25

AFLAC INC

6.90 09-39 17/12S

AFLAC INC

3.625 13-23 15/06S

ALABAMA POWER COMPANY ALLSTATE CORP

5.70 03-33 15/02S

4.50 13-43 15/06S

ALLSTATE CORP

3.15 13-23 15/06S

AMERICAN EXPRESS CO

2.65 12-22 02/12S

AMERICAN EXPRESS CO 4.05 12-42 03/12S ANHEUSER BUSCH INBEV WORLDWIDE INC

2.50 12-22 15/07S

ANHEUSER BUSCH INBEV WORLDWIDE INC

8.20 11-39 15/01S

AT AND T INC

5.35 11-40 01/09S

BALTIMORE GAS & ELECTRIC CO

3.35 13-23 01/07S

BANK OF AMERICA CORP

4.125 14-24 22/01S


4.10 13-23 24/07S

BANK OF AMERICA CORP 4.00 14-24 01/04S

0,08

USD

1 750 000

1 943 322,50

USD

12 625 000

12 704 032,50

1,64

USD

3 725 000

3 653 517,25

0,47

USD

3 825 000

3 855 867,75

0,50

USD

1 875 000

1 822 818,75

0,24

USD

8 075 000

12 595 869,50

1,62

USD

3 375 000

3 662 853,75

0,48

USD

600 000

615 419,73

0,08

USD

1 175 000

1 235 183,50

0,16

USD

6 925 000

7 291 124,75

0,95

USD

3 105 000

3 243 979,80

0,42 0,50

BANK OF AMERICA CORP EMTN 5.875 12-42 07/02S

USD

3 075 000

3 842 397,00

BANK OF NEW YORK MELLON CORP

USD

11 475 000

12 311 642,25

1,59

USD

1 095 000

1 114 512,90

0,14

3.95 13-25 18/11S

BAYER US FINANCE LLC 3.375 14-24 08/10S BB&T CORP MTN SUB -D- 3.95 12-22 22/03S

USD

3 281 000

3 449 020,01

0,45

BECTON DICKINSON & CO

USD

1 425 000

1 770 956,16

0,23

6.00 09-39 15/05S

BERKSHIRE HATAWAY FIN CORP BERKSHIRE HATHAWAY INC

5.75 10-40 15/01S

3.00 13-23 11/02S

USD

4 550 000

5 810 896,00

0,75

USD

3 625 000

3 676 475,00

0,48

BRISTOL MYERS SQUIBB CO 3.25 13-23 01/11S

USD

7 125 000

7 289 088,75

0,95

BRISTOL MYERS SQUIBB CO 5.875 06-36 15/11S

USD

4 959 000

6 397 457,13

0,83 0,49

USD

4 000 000

3 805 356,60

CATERPILLAR FIN SERV CORP 2.625 13-23 01/03S

BROWN-FORMAN CORP

2.25 12-23 15/01S

USD

11 375 000

11 170 591,25

1,45

CATERPILLAR INC

USD

2 675 000

2 756 427,00

0,36 0,47

3.40 14-24 15/05S

CHEVRON CORP

3.191 13-23 24/06S

CITIGROUP INC

3.875 13-23 25/10S

CITIGROUP INC

8.125 09-39 15/07S

CITIGROUP INC

7.75 96-26 15/04S

COCA-COLA CO

3.20 13-23 01/11S

USD

3 550 000

3 631 579,00

USD

10 525 000

10 921 055,75

1,42

USD

2 450 000

3 766 483,00

0,49

USD

5 000 000

6 761 843,00

0,88

USD

3 850 000

3 964 229,50

0,51

COMCAST CORP

3.60 14-24 01/03S

USD

7 075 000

7 416 085,75

0,96

COMCAST CORP

4.25 13-33 15/01S

USD

6 250 000

6 635 125,00

0,86

COMMONWEALTH EDISON CO -103-

5.90 06-36 15/03S

USD

5 500 000

7 066 041,13

0,92

CONNECTICUT LIGHT & POWER CO

2.50 13-23 15/01S

USD

2 516 000

2 448 829,97

0,32 0,09

CONOCOPHILLIPS CO

5.90 02-32 15/10S

USD

560 000

693 481,60

CONOCOPHILLIPS CO

6.95 99-29 15/04S

USD

4 700 000

6 307 776,00

0,82

USD

3 800 000

3 899 864,00

0,51

CONSOLIDATED EDISON CO OF NY INC

4.20 12-42 15/03S


4.45 14-44 15/03S

USD

3 500 000

3 770 970,00

0,49


6.20 06-36 15/06S

USD

2 875 000

3 829 388,60

0,50

CREDIT SUISSE (USA) INC 7.125 02-32 15/07S

USD

3 000 000

4 209 000,00

0,55

DAIMLER FIN NORTH AMERICA LLC

USD

2 400 000

3 696 120,00

0,48

USD

4 000 000

5 752 920,20

0,75

USD

3 500 000

3 628 366,35

0,47

DEERE & CO

8.50 01-31 18/01S

7.125 01-31 03/03S

DELMARVA POWER&LIGHT CO 3.50 13-23 15/11S DISTRICT OF COLUMBIA INCOME TAX REV -2009E- 5.541 09-29 01/12S

USD

4 500 000

5 583 370,50

0,72

DUKE ENERGY CORP

USD

9 000 000

11 397 770,10

1,48

USD

3 600 000

3 960 144,00

0,51

USD

2 975 000

3 589 010,25

0,47

6.00 98-28 01/12S

DUKE ENERGY PROGRESS INC ELI LILLY & CO

4.375 14-44 30/03S

5.50 07-27 15/03S

EMC CORP

3.375 13-23 01/06S

FEDERAL REALTY INV TRUST 3.95 13-24 15/01S

USD

3 550 000

3 564 164,50

0,46

USD

3 475 000

3 680 303,00

0,48

FLORIDA POWER & LIGHT CO

2.75 13-23 01/06S

USD

3 650 000

3 620 206,33

0,47

FLORIDA POWER & LIGHT CO

6.20 06-36 01/06S

USD

2 855 000

3 864 770,82

0,50

GENERAL ELECTRIC CAP CORP 6.75 02-32 15/03S

USD

11 000 000

15 016 210,00

1,94

GEORGIA POWER CO

2.85 12-22 15/05S

USD

3 650 000

3 655 183,00

0,47

GEORGIA POWER CO

5.40 10-40 01/06S

USD

3 125 000

3 802 593,75

0,49

GLAXOSMITHKLINE CAP INC 2.80 13-23 18/03S

USD

3 675 000

3 644 424,00

0,47

GOLDMAN SACHS GROUP INC

USD

3 050 000

3 766 902,50

0,49

6.125 03-33 15/02S

GOLDMAN SACHS GROUP INC 3.625 13-23 22/01S

USD

3 575 000

3 626 122,50

0,47

HALLIBURTON CO

USD

3 550 000

3 610 705,00

0,47

HALLIBURTON CO HOME DEPOT INC

3.50 13-23 01/08S 6.70 08-38 15/09S 3.75 13-24 15/02S

HSBC BANK USA NA SUB

5.875 04-34 01/11S

USD

2 700 000

3 487 347,00

0,45

USD

7 325 000

7 826 909,00

1,02

USD

3 350 000

4 245 388,00

0,55


>>>

Portfolio


HSBC FINANCE CORP

6.676 11-21 15/01S

ILLINOIS TOOL WORKS INC 3.50 14-24 01/03S INTEL CORP

2.70 12-22 15/12S

JOHN DEERE CAP CORP 1.70 12-20 15/01S

Měna

Množství

USD

3 000 000

3 558 270,00

0,46

USD

7 450 000

7 770 797,00

1,01


% čistých aktiv

USD

3 725 000

3 707 306,25

0,48

USD

3 675 000

3 579 780,75

0,46

JP MORGAN CHASE & CO

3.625 14-24 13/05S

USD

2 325 000

2 383 264,50

0,31


6.40 08-38 15/05S

USD

4 250 000

5 603 157,50

0,73


3.375 13-23 01/05S

LOWE'S COMPANIES INC

5.50 05-35 15/10S

LOWE'S COMPANIES INC

6.65 07-37 15/09S

MARIN COUNTY CALIFORNIA 5.41 03-26 01/08S

USD

3 675 000

3 629 650,50

0,47

USD

253 000

309 022,45

0,04

USD

2 897 000

4 027 757,04

0,52

USD

3 400 000

3 935 197,40

0,51

MASSMUTUAL GLOBAL FUNDING II -144A- 3.60 14-24 09/04S

USD

1 900 000

1 982 959,70

0,26

MEDTRONIC INC

USD

3 700 000

3 636 582,00

0,47

2.75 13-23 01/04S

MERCK AND CO INC

2.40 12-22 15/09S

METLIFE INC

3.048 12-22 15/12Q

METLIFE INC

6.375 04-34 15/06S

MONSANTO CO

4.20 14-34 15/07S

USD

4 475 000

4 364 378,00

0,57

USD

3 675 000

3 686 576,25

0,48

USD

5 650 000

7 498 058,50

0,97

USD

3 690 000

3 863 393,10

0,50

MORGAN STANLEY

3.75 13-23 25/02S

USD

3 555 000

3 655 179,90

0,47

MORGAN STANLEY

6.25 06-26 09/08S

USD

3 600 000

4 375 080,00

0,57

MORGAN STANLEY 7.25 02-32 01/04S

USD

2 700 000

3 713 634,00

0,48

NATIONAL OILWELL VARCO INC

USD

3 725 000

3 503 250,75

0,45

2.60 12-22 01/12S

NATIONAL RURAL UTILITIES COOP FIN CORP

3.40 13-23 15/11S

USD

9 550 000

9 849 040,58

1,28

NATIONAL RURAL UTILITIES COOP FIN CORP

8.00 02-32 01/03S

USD

1 300 000

1 921 101,00

0,25

USD

2 140 000

2 964 913,62

0,38

USD

540 000

672 560,63

0,09

NEVADA POWER CO

6.65 06-36 01/04S

NEW YORK LIFE INSURANCE CO -144A-

5.875 03-33 15/05S

NORTHERN STATES POWER CO 6.20 07-37 01/07S

USD

4 000 000

5 460 683,80

0,71

NORTHERN STATES POWER CO 2.15 12-22 15/08S

USD

2 250 000

2 160 121,83

0,28

NORTHERN TRUST CORP SUB ONE GAS INC

3.95 13-25 30/10S

3.61 14-24 01/02S

USD

4 675 000

4 887 432,00

0,63

USD

7 000 000

7 328 485,50

0,95

PACIFICORP

3.60 14-24 01/04S

USD

3 600 000

3 755 736,00

0,49

PACIFICORP

6.25 07-37 15/10S

USD

2 800 000

3 759 014,00

0,49

PACIFICORP

7.70 01-31 15/11S

USD

2 150 000

3 220 561,54

0,42

PARKER-HANNIFIN CORP 4.20 14-34 21/11S

USD

3 750 000

3 951 712,50

0,51

PARTNERS HEALTHCARE SYSTEMS INC

USD

3 000 000

3 163 923,90

0,41

USD

1 925 000

2 002 231,00

0,26

USD

5 500 000

8 098 750,00

1,05

USD

8 000 000

10 203 379,60

1,32

USD

1 000 000

1 041 340,00

0,14

PFIZER INC

3.443 11-21 01/07S

3.40 14-24 15/05S

PFIZER INC

7.20 09-39 15/03S

PG & E CORP

6.05 04-34 01/03S

PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC

3.60 13-23 15/11S

PNC BANK NTL ASSOCIATION MTN -7- 2.70 12-22 01/11S

USD

5 650 000

5 453 832,00

0,71

PNC BANK NTL ASSOCIATION SUB 4.20 13-25 01/11S

USD

4 581 000

4 852 424,25

0,63

USD

3 269 000

3 191 753,53

0,41

USD

2 700 000

3 764 290,73

0,49

PNC BANK NTL ASSOCIATION SUB -10POTOMAC ELECTRIC POWER CO

2.95 13-23 30/01S

6.50 07-37 15/11S

PRECISION CASTPARTS CORP 2.50 12-23 15/01S

USD

3 775 000

3 679 190,50

0,48

PUBLIC SERVICE CO OF COLORADO

USD

3 600 000

3 942 006,84

0,51

PUBLIC SERVICE CO OF NEW HAMPSHIRE 3.50 13-23 01/11S

USD

3 700 000

3 826 460,27

0,50

PUBLIC SERVICE ELECTRIC & GAS CO

USD

1 390 000

1 477 811,92

0,19

4.30 14-44 15/03S 3.75 13-24 15/03S

PUBLIC SERVICE ELECTRIC & GAS CO -E- 5.80 07-37 01/05S

USD

3 169 000

4 124 831,56

0,54

PUGET HLDGS LLC

5.483 05-35 01/06S

USD

2 000 000

2 471 282,70

0,32

PUGET HLDGS LLC

7.02 97-27 01/12S

USD

1 243 000

1 677 990,52

0,22

USD

3 650 000

3 795 087,50

0,49 0,28

ROCKWELL COLLINS INC

3.70 13-23 15/12S

SIERRA PACIFIC POWER CO 3.375 13-23 15/08S

USD

2 125 000

2 182 638,50

SIMON PROPERTY GROUP LP

3.75 14-24 01/02S

USD

10 550 000

11 092 797,50

1,44


6.75 10-40 01/02S

USD

2 725 000

3 823 393,00

0,50

SOUTHERN CALIFORNIA EDISON CO 3.50 13-23 01/10S

USD

1 750 000

1 830 482,50

0,24

SOUTHERN CALIFORNIA EDISON CO 6.65 99-29 01/04S

USD

1 785 000

2 364 887,77

0,31

ST JUDE MEDICAL INC STATE STREET CORP

4.75 13-43 15/04S 3.70 13-23 20/11S

STATE STREET CORP SUB TARGET CORP

3.10 13-23 15/05S

6.50 07-37 15/10S

TEACHERS INS & ANNUITY ASS OF AMERICA -144A- SUB UNION PACIFIC CORP

4.15 14-45 15/01S

UNITED PARCEL SERVICE INC

2.45 12-22 01/10S

UNITED TECHNOLOGIES CORP

3.1 12-22 01/06S

4.90 14-44 15/09S

USD

3 600 000

3 841 884,00

0,50

USD

5 000 000

5 247 200,00

0,68

USD

9 210 000

9 152 437,50

1,19

USD

1 338 000

1 814 461,80

0,24

USD

3 540 000

3 959 532,83

0,51

USD

3 950 000

4 142 523,00

0,54

USD

3 725 000

3 662 680,75

0,48

USD

3 525 000

3 599 448,00

0,47

UNITED TECHNOLOGIES CORP 5.70 10-40 15/04S

USD

3 277 000

4 132 755,78

0,54

UNITEDHEALTH GROUP INC

USD

5 085 000

5 573 465,10

0,72

UNITEDHEALTH GROUP INC US BANCORP US BANCORP MTN

4.625 11-41 15/11S 2.75 12-23 15/02S

2.95 12-22 15/07S 3.70 14-24 30/01S

VIRGINIA ELECTRIC & POWER CO

2.75 13-23 15/03S

USD

7 150 000

7 070 849,50

0,92

USD

3 675 000

3 648 429,75

0,47

USD

2 200 000

2 318 338,00

0,30

USD

3 650 000

3 611 625,91

0,47

VIRGINIA ELECTRIC & POWER CO 6.35 07-37 30/11S

USD

2 775 000

3 776 580,75

0,49

VIRGINIA ELECTRIC & POWER CO -A- 6.00 07-37 15/05S

USD

2 900 000

3 818 836,00

0,50

WALT DISNEY CO

USD

1 480 000

2 134 263,60

7.00 02-32 01/03S


0,28

>>>

133




WELLS FARGO & CO

4.125 13-23 15/08S

WELLS FARGO & CO 4.48 13-24 16/01S

Měna

Množství

USD

5 225 000

5 480 450,25

0,71

USD

6 725 000

7 197 498,50

0,93

611 588 437,07

79,35 0,92


% čistých aktiv

Velká Británie BP CAPITAL MARKETS PLC DIAGEO CAPITAL PLC

3.994 13-23 26/09S

2.625 13-23 29/04S

HSBC HOLDINGS PLC

4.25 14-24 14/03S

USD

6 825 000

7 050 498,00

USD

3 750 000

3 660 225,00

0,47

USD

2 115 000

2 192 874,30

0,28

HSBC HOLDINGS PLC

5.25 14-44 14/03S

USD

800 000

900 960,00

0,12

HSBC HOLDINGS PLC

6.50 06-36 02/05S

USD

2 900 000

3 736 128,00

0,48

USD

8 700 000

9 069 750,00

1,19

USD

2 325 000

2 240 742,00

0,29

28 851 177,30

3,75 0,44

STANDARD CHARTERED PLC

5.20 13-24 26/01S

STANDARD CHARTERED PLC -144A-

3.95 13-23 11/01S

Kanada BURLINGTON RESOURCES FIN CO 7.20 01-31 15/08S

USD

2 414 000

3 358 283,78

BURLINGTON RESOURCES FIN CO 7.40 02-31 01/12S

USD

1 661 000

2 367 547,87

0,31

CANADIAN NATIONAL RAILWAY CO

USD

2 800 000

3 948 560,00

0,50

CANADIAN NATIONAL RAILWAY CO TRANSCANADA PIPELINES LTD

6.712 06-36 15/07S 6.90 98-28 15/07S 3.75 13-23 16/10S

USD

2 825 000

3 829 275,07

0,50

USD

6 950 000

6 990 935,50

0,90

TRANSCANADA PIPELINES LTD

5.85 06-36 15/03S

USD

1 000 000

1 148 397,70

0,15


4.625 14-34 01/03S

USD

3 525 000

3 589 965,75

0,47

25 232 965,67

3,27

Nizozemí RABOBANK NEDERLAND NV SHELL INTL FINANCE BV

4.625 13-23 01/12S

2.25 12-23 06/01S

USD

13 725 000

14 546 578,50

1,88

USD

1 900 000

1 826 090,00

0,24

16 372 668,50

2,12 0,75

Francie BPCE SA

USD

5 600 000

5 866 000,00

TOTAL CAPITAL INTL SA

4.00 14-24 15/04S 2.875 12-22 17/02S

USD

3 600 000

3 595 608,00

0,47

TOTAL CAPITAL INTL SA

3.75 14-24 10/04S

USD

3 450 000

3 599 937,00

0,47

13 061 545,00

1,69 0,47

Jižní Korea KOREA DEV BANK

3.00 12-22 14/09S

USD

3 625 000

3 642 291,25

KOREA HYDRO & NUCLEAR POWER CO LTD 3.00 12-22 19/09S

USD

1 155 000

1 152 620,70

0,15

THE EXPORT IMPORT BANK OF KOREA

USD

3 275 000

3 591 397,75

0,47

8 386 309,70

1,09

4.375 11-21 15/09S

Lucembursko SCHLUMBERGER INV SA

3.65 13-23 01/12S

USD

5 450 000

5 698 193,00

0,74

5 698 193,00

0,74


3.125 12-22 16/07S

USD

3 750 000

3 696 600,00

0,48

3 696 600,00

0,48

Norsko NORSK HYDRO ASA

7.25 00-27 23/09S

USD

2 625 000

3 576 576,41

0,46

3 576 576,41

0,46

Austrálie BHP BILLITON FIN USA LTD

3.85 13-23 30/09S

USD

3 400 000



3 575 304,00

0,46

3 575 304,00

0,46

720 039 776,65

93,41

720 039 776,65

93,41

0,34

jiném regulovaném trhu Ostatní cenné papíry Obligace/Dluhopisy Spojené státy americké

HARRIS CNTY TX FLOOD 3.211 14-24 01/10S

USD

2 500 000

2 617 348,75

HOUSTON TX UTILITY

USD

4 000 000

4 182 178,00

0,54

USD

4 875 000

5 269 046,25

0,68

INLAND VLY CA DEV

3.428 14-23 15/05S 5.50 14-33 01/03S

RICHLAND COUNTY

4.875 10-27 01/09S

SOUTHERN CALIFORNIA 4.308 14-29 01/07S

USD

4 000 000

4 331 740,00

0,56

USD

2 750 000

2 896 257,37

0,38


USD

500 000

522 835,00

0,07

STATE OF ILLINOIS

USD

3 500 000

3 604 352,50

0,47

3.49 14-23 15/06S

UNIVERSITY OF CALIFORNIA 3.638 14-24 15/05S

USD

2 005 000

2 127 836,32

0,28


USD

4 740 000

5 015 986,50

0,65

30 567 580,69

3,97




30 567 580,69

3,97

30 567 580,69 750 607 357,34

3,97 97,38

>>|

Portfolio

USD Investment Grade Corporate Bond Fund Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv


ABBVIE INC

2.90 13-22 06/11S

USD

12 671 000

12 485 749,98

USD

10 675 000

11 340 479,50

0,49

4.75 14-44 15/03S

USD

900 000

1 003 266,00

0,04

AETNA INC

6.75 07-37 15/12S

USD

10 000 000

13 444 000,00

0,58

AFLAC INC

3.625 13-23 15/06S

USD

6 900 000

7 054 284,00

0,30

ADVANCE AUTO PARTS INC AETNA INC

4.50 13-23 01/12S

AIG LIFE HOLDINGS INC

USD

8 225 000

11 216 843,75

0,48

USD

10 225 000

10 915 187,50

0,47

USD

11 800 000

12 369 468,00

0,53

AMERICAN ELECTRIC POWER INC 2.95 12-22 15/12S

USD

10 000 000

9 818 600,00

0,42

AMERICAN EXPRESS CO 4.05 12-42 03/12S

USD

6 050 000

6 098 823,50

0,26

AMERICAN INTERNATIONAL GROUP INC

AIR LEASE CORP

8.50 13-30 01/07S

0,54

4.75 13-20 01/03S

AMAZON.COM INC

4.80 14-34 05/12S

USD

12 525 000

14 077 974,75

0,60

AMERICAN INTERNATIONAL GROUP INC SUB 4.125 13-24 15/02S

USD

11 650 000

12 431 249,00

0,53

AMERICAN TOWER CORP

USD

12 334 000

11 958 306,36

0,51

USD

11 800 000

14 773 128,00

0,63

USD

5 425 000

5 602 614,50

0,24 0,12

AMGEN INC AMGEN INC

4.875 12-22 01/06S

3.50 13-23 31/03S

6.375 07-37 01/06S 3.625 12-22 15/05S

ANHEUSER BUSCH INBEV FINANCE INC

3.70 14-24 01/02S

ANHEUSER BUSCH INBEV WORLDWIDE INC ARROWS ELECTRONICS INC AUTOZONE INC

8.20 11-39 15/01S

4.50 13-23 01/03S

3.125 13-23 15/07S

AUTOZONE INC

2.875 12-23 15/01S

USD

2 750 000

2 868 717,50

USD

3 650 000

5 693 489,00

0,24

USD

3 825 000

3 958 722,00

0,17

USD

12 440 000

12 227 400,40

0,52

USD

8 585 000

8 324 702,80

0,36 0,23

AVALONBAY COMMUNITIES INC

2.85 12-23 15/03S

USD

5 500 000

5 328 895,00

AVALONBAY COMMUNITIES INC

2.95 12-22 15/09S

USD

5 825 000

5 681 585,88

0,24

USD

3 225 000

3 422 047,50

0,15

AVNET INC

4.875 12-22 01/12S

USD

2 500 000

3 417 905,12

0,15


BALTIMORE GAS & ELECTRIC CO

4.10 13-23 24/07S

6.35 07-36 01/10S

USD

11 750 000

12 371 222,50

0,53


6.11 07-37 29/01S

USD

20 925 000

24 999 934,50

1,08

USD

19 350 000

20 760 808,50

0,89

USD

4 775 000

6 098 248,00

0,26

BANK OF NEW YORK MELLON CORP BERKSHIRE HATAWAY FIN CORP

3.95 13-25 18/11S

5.75 10-40 15/01S

BERKSHIRE HATHAWAY ENERGY CO

5.95 07-37 15/05S

USD

7 000 000

8 678 670,00

0,37

BERKSHIRE HATHAWAY ENERGY CO

6.50 07-37 15/09S

USD

9 575 000

12 561 155,25

0,54

BOSTON PROPERTIES LP

3.125 13-23 01/09S

USD

2 250 000

2 205 540,00

0,09

BOSTON PROPERTIES LP

3.80 13-24 01/02S

USD

3 300 000

3 395 568,00

0,15 0,44

BOSTON PROPERTIES LP 3.85 12-23 01/02S

USD

9 798 000

10 170 911,88

BOSTON SCIENTIFIC CORP

USD

10 375 000

10 666 848,75

0,46

USD

5 725 000

5 847 343,25

0,25

4.125 13-23 01/10S

BRANDYWINE OPERATING PARTNERSHIP LP

3.95 12-23 15/02S

BURLINGTON NORTHERN SANTA FE LLC

3.00 13-23 15/03S

USD

5 775 000

5 764 085,25

0,25

BURLINGTON NORTHERN SANTA FE LLC

4.95 14-44 01/04S

USD

5 600 000

6 316 184,00

0,27

CAMDEN PROPERTY TRUST

4.25 13-24 15/01S

CARDINAL HEALTH INC 3.20 12-22 15/06S

USD

1 000 000

1 056 449,55

0,05

USD

5 750 000

5 779 957,50

0,25

CARDINAL HEALTH INC 3.20 13-23 15/03S

USD

4 975 000

4 964 801,25

0,21

CARGILL INC

USD

3 025 000

3 059 985,18

0,13

4.10 12-42 01/11S

CBS CORP

3.375 12-22 01/03S

USD

5 300 000

5 351 463,00

0,23

CBS CORP

7.875 00-30 30/07S

USD

8 800 000

12 202 256,00

0,52

USD

11 700 000

12 122 019,00

0,52

USD

2 925 000

2 878 287,75

0,12 0,13

CELGENE CORP

4.625 14-44 15/05S

CF INDUSTRIES INC

3.45 13-23 01/06S

CF INDUSTRIES INC

4.95 13-43 01/06S

USD

2 900 000

2 939 266,00

CF INDUSTRIES INC

5.15 14-34 15/03S

USD

7 660 000

8 124 425,80

0,35

USD

8 950 000

9 246 782,00

0,40 0,58

CITIGROUP INC CITIGROUP INC

4.05 13-22 30/07S

USD

8 725 000

13 413 291,50

CITIGROUP INC SUB 6.625 02-32 15/06S

8.125 09-39 15/07S

USD

3 580 000

4 459 892,40

0,19

CITY OF HOPE

USD

1 625 000

1 960 002,28

0,08 0,61

5.623 13-43 15/11S

CNA FINANCIAL CORP

USD

13 850 000

14 103 178,00

COMCAST CORP

6.95 07-37 15/08S

3.95 14-24 15/05S

USD

16 300 000

23 095 796,00

1,00

COMCAST CORP

9.455 02-22 15/11S

USD

3 850 000

5 561 825,50

0,24

USD

12 075 000

13 009 846,50

0,56

USD

10 000 000

9 438 600,00

0,41

2.95 13-23 30/06S

USD

6 125 000

5 868 056,25

0,25

4.50 13-43 30/06S

USD

20 700 000

20 383 497,00

0,87

USD

6 186 000

6 289 862,94

0,27

USD

7 100 000

10 934 355,00

0,47

USD

12 225 000

11 873 775,75

0,51

USD

9 405 000

10 061 092,80

0,43

CONSOLIDATED EDISON CO OF NY INC CONTINENTAL RESOURCES INC COX COMM INC -144ACOX COMM INC -144ACVS HEALTH CORP

3.375 14-24 12/08S

DAIMLER FIN NORTH AMERICA LLC DDR CORP DELPHI CORP (DEL) DIRECTV HLDGS LLC DIRECTV HLDGS LLC

4.45 14-44 15/03S

4.25 13-23 15/04S

8.50 01-31 18/01S

3.375 13-23 15/05S 5.00 13-23 15/02S 4.45 14-24 01/04S 3.95 14-25 15/01S

USD

3 750 000

3 935 962,50

0,17

USD

5 435 000

5 502 013,55

0,24


>>>

135




DIRECTV HLDGS LLC

6.35 10-40 15/03S

DIRECTV HLDGS LLC

3.80 12-22 15/03S

DISCOVER BANK NEW CASTLE DEL

4.25 14-26 13/03S

DISTRICT OF COLUMBIA INCOME TAX REV -2009E- 5.541 09-29 01/12S

Měna

Množství

USD

1 250 000

1 482 287,50

0,06

USD

2 785 000

2 832 038,65

0,12

USD

9 700 000

10 145 715,00

0,44

USD

7 000 000

8 685 243,00

0,37 0,30


% čistých aktiv

DOMINION RESOURCES INC

2.75 12-22 15/09S

USD

7 200 000

7 034 616,00

DOMINION RESOURCES INC

5.25 03-33 01/08S

USD

10 490 000

12 332 008,33

0,53

DOMINION RESOURCES INC 5.95 05-35 15/06S

USD

7 685 000

9 530 399,05

0,41

DUKE ENERGY CAROLINAS LLC DUKE ENERGY CORP

6.10 07-37 01/06S

6.45 02-32 15/10S

DUKE ENERGY PROGRESS INC

6.125 03-33 15/09S

DUKE REALTY LP

3.625 13-23 15/04S

DUKE REALTY LP

3.875 12-22 15/10S

DUKE WEEKS REALTY LTD PARTNERSHIP

4.375 12-22 15/06S

USD

4 175 000

5 470 954,23

0,23

USD

3 400 000

4 609 409,24

0,20

USD

2 000 000

2 609 925,90

0,11

USD

6 225 000

6 273 928,50

0,27

USD

3 000 000

3 102 480,00

0,13

USD

2 450 000

2 615 032,00

0,11

EATON CORP

2.75 13-22 02/11S

USD

11 200 000

11 041 184,00

0,47

EATON CORP

4.00 13-32 02/11S

USD

5 100 000

5 218 269,00

0,22 0,11

ENERGY TRANSFER PARTNERS LP

4.90 13-24 01/02S

USD

2 525 000

2 650 593,50

ENERGY TRANSFER PARTNERS LP

6.50 12-42 01/02S

USD

4 950 000

5 671 858,50

0,24

ENERGY TRANSFER PARTNERS LP 7.60 13-24 01/02S

USD

4 525 000

5 573 627,12

0,24

ENTERPRISE PRODUCTS OPERATING LLC 3.90 14-24 15/02S

USD

11 900 000

12 146 568,00

0,52


USD

9 800 000

9 663 094,00

0,41


USD

4 110 000

5 263 891,55

0,23

FEDEX CORP

USD

5 000 000

5 607 500,00

0,24

USD

6 475 000

6 428 639,00

0,28

FIFTH THIRD BANCORP 4.30 13-24 16/01S

USD

20 875 000

21 949 018,75

0,94

FISERV INC

USD

6 350 000

6 413 500,00

0,28

USD

23 450 000

24 868 245,45

1,08

USD

5 000 000

6 798 200,00

0,29

4.90 14-34 15/01S

FIDELITY NATIONAL INFORMATION SERV INC

3.50 13-23 15/04S

3.50 12-22 01/10S

FIVE CORNERS FUNDING TRUST FORD MOTOR CO

4.419 13-23 15/11S

7.45 99-31 16/07S

FORD MOTOR CREDIT CO LLC

USD

4 425 000

4 690 544,25

0,20

USD

1 585 000

1 645 388,50

0,07

GENERAL ELECTRIC CAP CORP 6.15 07-37 07/08S

USD

19 600 000

25 573 100,00

1,11

GEORGIA POWER CO

USD

5 000 000

5 279 900,00

0,23

USD

16 000 000

19 469 280,00

0,84

USD

1 365 000

1 813 852,95

0,08 0,39

GATX CORP

4.25 12-22 20/09S

3.90 13-23 30/03S 4.30 12-42 15/03S

GEORGIA POWER CO

5.40 10-40 01/06S

GEORGIA-PACIFIC LLC

8.00 03-24 15/01S

GEORGIA-PACIFIC LLC

8.875 01-31 15/05S

USD

5 900 000

9 062 749,57

GILEAD SCIENCES INC

3.70 14-24 01/04S

USD

10 625 000

11 148 387,50

0,48

USD

7 825 000

9 664 266,25

0,41

GOLDMAN SACHS GROUP INC

6.125 03-33 15/02S

GOLDMAN SACHS GROUP INC SUB

5.95 06-27 15/01S

USD

5 050 000

5 817 751,50

0,25

GOLDMAN SACHS GROUP INC SUB

6.45 06-36 01/05S

USD

4 925 000

5 953 438,50

0,26 0,35

GREAT PLAINS ENERGY INC 5.292 12-22 15/06S

USD

7 021 000

8 054 718,32

HCP INC

USD

12 140 000

12 677 559,20

0,54

USD

9 850 000

9 961 108,00

0,43 0,17

4.20 14-24 01/03S

HEALTH CARE REIT INC HESS CORP HESS CORP

3.75 12-23 15/03S

7.125 02-33 15/03S 7.30 01-31 15/08S

HEWLETT-PACKARD CO

4.30 11-21 01/06S

USD

3 180 000

3 955 983,60

USD

5 020 000

6 240 362,00

0,27

USD

5 300 000

5 596 588,00

0,24

HISTORIC TW INC

7.57 97-24 01/02S

USD

4 661 000

6 075 981,02

0,26

HISTORIC TW INC

9.15 93-23 01/02S

USD

7 950 000

10 846 185,00

0,47

HOST HOTELS & RESORTS LP 5.25 12-22 15/03S

USD

10 000 000

10 964 300,00

0,47

HSBC FINANCE CORP

USD

6 540 000

7 757 028,60

0,33

USD

7 000 000

7 025 270,00

0,30

6.676 11-21 15/01S

INTERPUBLIC GROUP OF COMPANIES INC INTL PAPER CO

3.75 12-23 15/02S

4.75 11-22 15/02S

USD

5 175 000

5 666 314,50

0,24

3.75 11-21 01/12S

USD

1 310 000

1 363 631,40

0,06


3.875 14-24 01/02S

USD

17 000 000

17 753 270,00

0,76


6.40 08-38 15/05S

USD

14 675 000

19 347 373,25

0,83

USD

8 675 000

8 567 950,50

0,37

USD

11 800 000

15 987 348,00

0,69

USD

11 000 000

10 815 090,00

0,46

USD

3 825 000

3 684 087,00

0,16

KINDER MORGAN ENERGY PARTNERS LP 6.50 07-37 01/02S

USD

1 952 000

2 197 991,04

0,09


USD

2 600 000

3 130 141,95

0,13

JOHNSON CONTROLS INC

JP MORGAN CHASE & CO KERR MCGEE CORP

3.375 13-23 01/05S

7.875 01-31 15/09S

KIMCO REALTY CORP

3.125 13-23 01/06S



USD

1 598 000

1 803 982,20

0,08

KRAFT FOODS GROUP INC

USD

5 500 000

5 654 550,00

0,24

3.50 12-22 06/06S


6.875 12-39 26/01S

USD

4 325 000

5 709 389,25

0,25


6.50 12-40 09/02S

USD

3 950 000

5 101 543,50

0,22

LABORATORY CORP OF AMERICA HLDGS 3.75 12-22 23/08S

USD

10 800 000

11 110 068,00

0,48

LIBERTY MUTUAL GROUP INC

USD

11 550 000

12 507 495,00

0,54 0,02

4.95 12-22 01/05S

LIBERTY PROPERTY LIMITED PARTNERSHIP

3.375 13-23 15/06S

USD

460 000

453 311,60

LIBERTY PROPERTY LIMITED PARTNERSHIP

4.40 13-24 15/02S

USD

11 015 000

11 634 483,60

0,50

6.15 06-36 07/04S

USD

9 200 000

11 474 148,00

0,49

MARIN COUNTY CALIFORNIA 5.41 03-26 01/08S MASSACHUSETTS STATE SCH BUILD AUTH DED SALES TAX REV 5.468 10-27 15/06S

USD

9 600 000

11 111 145,60

0,48

USD

15 000 000

17 743 050,00

0,76

LINCOLN NATIONAL CORP


>>>

Portfolio


MATTEL INC

6.20 10-40 01/10S

MATTEL INC

5.45 11-41 01/11S

MCKESSON CORP

2.70 12-22 15/12S

MCKESSON CORP

3.796 14-24 15/03S

Měna

Množství


% čistých aktiv

USD

1 425 000

1 722 646,81

0,07

USD

8 625 000

9 566 505,00

0,41

USD

2 950 000

2 828 194,50

0,12

USD

990 000

1 016 423,10

0,04

MCKESSON CORP

4.883 14-44 15/03S

USD

700 000

767 998,00

0,03

MCKESSON CORP

6.00 11-41 01/03S

USD

2 400 000

2 979 096,00

0,13 0,24

MEADWESTVACO CORP

USD

4 200 000

5 558 322,00

USD

15 200 000

16 561 768,00

0,71

MIDAMERICAN ENERGY CO 6.75 02-31 30/12S

USD

1 000 000

1 392 055,45

0,06

MONDELEZ INTERNATIONAL INC

USD

20 800 000

21 767 616,00

0,93

USD

5 230 000

5 475 757,70

0,24

METLIFE INC

8.20 00-30 15/01S

4.368 13-23 15/09Q

MONSANTO CO

4.00 14-24 01/02S

4.20 14-34 15/07S

MORGAN STANLEY

3.75 13-23 25/02S

USD

4 180 000

4 297 792,40

0,18

MORGAN STANLEY

6.25 06-26 09/08S

USD

10 000 000

12 153 000,00

0,52

MORGAN STANLEY 7.25 02-32 01/04S

USD

11 000 000

15 129 620,00

0,65

MYLAN INC

USD

9 575 000

9 951 106,00

0,43

USD

9 900 000

10 519 542,00

0,45

USD

8 950 000

11 996 490,50

0,51

USD

8 325 000

8 836 752,74

0,38 0,48

4.20 13-23 29/11S

NBC UNIVERSAL MEDIA LLC

4.45 12-43 15/01S

NBC UNIVERSAL MEDIA LLC

6.40 11-40 30/04S

NIAGARA MOHAWK POWER CORP 4.278 14-34 01/10S NISOURCE FINANCE CORP

6.125 09-22 01/03S

USD

9 400 000

11 131 104,00

USD

10 000 000

10 536 700,00

0,45

NORTHEAST UTILITIES 2.80 13-23 01/05S

USD

5 850 000

5 665 597,47

0,24

NORTHERN TRUST CORP SUB

USD

10 525 000

11 003 256,00

0,47

USD

7 400 000

7 665 757,68

0,33

NORFOLK SOUTHERN CORP

NVR INC

3.85 13-24 15/01S 3.95 13-25 30/10S

3.95 12-22 15/09S

ONCOR ELECTRIC DELIVERY CO LLC

7.25 03-33 15/01S

USD

10 675 000

15 444 910,25

0,66


4.55 12-41 01/12S

USD

8 000 000

9 062 368,80

0,39


7.00 02-32 01/05S

O'REILLY AUTOMOTIVE INC 3.85 13-23 15/06S

USD

3 100 000

4 359 650,43

0,19

USD

5 042 000

5 216 604,46

0,22

PACIFIC GAS & ELECTRIC CO 3.25 13-23 15/06S

USD

2 315 000

2 328 843,70

0,10

PACIFICORP

USD

2 800 000

2 921 128,00

0,13

3.60 14-24 01/04S

PARTNERS HEALTHCARE SYSTEMS INC

3.443 11-21 01/07S

PENSKE TRUCK LEASING CO LP 4.25 13-23 17/01S

USD

3 020 000

3 185 016,73

0,14

USD

5 500 000

5 722 585,00

0,25 0,36

PENSKE TRUCK LEASING CO LP 4.875 12-22 11/07S

USD

7 695 000

8 392 859,55

PFIZER INC

7.20 09-39 15/03S

USD

13 000 000

19 142 500,00

0,82

PG & E CORP

6.05 04-34 01/03S

USD

9 225 000

11 765 772,10

0,51

PIONEER NATURAL RESOURCES COMPANY

7.20 98-28 15/01S

USD

2 225 000

2 709 927,74

0,12

PIONEER NATURAL RESOURCES COMPANY

3.95 12-22 15/07S

USD

18 250 000

18 190 322,50

0,78

PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE LP 4.70 14-44 15/06S

USD

10 825 000

10 816 340,00

0,46

PNC BANK NTL ASSOCIATION MTN -7- 2.70 12-22 01/11S

USD

2 959 000

2 856 263,52

0,12

PNC BANK NTL ASSOCIATION SUB -10-

USD

5 920 000

5 780 110,40

0,25

USD

9 975 000

10 165 722,00

0,44

PNC FIN SERV GROUP INC SUB

2.95 13-23 30/01S

3.90 14-24 29/04S

PPL CAPITAL FUNDING INC 3.40 13-23 01/06S

USD

8 756 000

8 771 895,64

0,38

PPL CAPITAL FUNDING INC 3.95 14-24 15/03S

USD

2 775 000

2 900 152,50

0,12 0,48

PRINCIPAL FINANCIAL GROUP INC 6.05 06-36 15/10S

USD

9 050 000

11 237 294,50

PROGRESS ENERGY INC

7.00 01-31 30/10S

USD

5 000 000

6 828 400,00

0,29

PROGRESS ENERGY INC

7.75 01-31 01/03S

USD

5 670 000

8 181 243,00

0,35

PROGRESS ENERGY INC

3.15 12-22 01/04S

PRUDENTIAL FINANCIAL INC

5.875 12-42 15/09S

PRUDENTIAL FINANCIAL INC -D-49QVC INC

4.60 14-44 15/05S

4.375 13-23 15/03S

USD

5 625 000

5 696 831,25

0,24

USD

8 600 000

9 119 784,00

0,39

USD

14 800 000

15 647 596,00

0,67

USD

5 600 000

5 632 648,00

0,24 0,24

QVC INC

4.85 14-24 01/04S

USD

5 500 000

5 604 362,77

QVC INC

5.125 12-22 02/07S

USD

10 000 000

10 536 800,00

0,45

USD

9 375 000

10 875 000,00

0,47 0,38

QWEST CORP

6.75 11-21 01/12S

REALTY INCOME CORP

4.65 13-23 01/08S

USD

8 240 000

8 891 948,80

REGENCY CENTERS LP

3.75 14-24 15/06S

USD

6 960 000

7 090 534,80

0,30

USD

7 000 000

7 554 039,85

0,32

USD

5 455 000

5 610 844,17

0,24

USD

9 120 000

9 439 382,40

0,41 0,24

REINSURANCE GROUP AMERICA INC 4.70 13-23 15/09S REPUBLIC SERVICES INC SCANA CORPORATION SEMPRA ENERGY

3.55 12-22 01/06S 4.125 12-22 01/02S

USD

5 825 000

5 689 743,50

SIERRA PACIFIC POWER CO 3.375 13-23 15/08S

2.875 12-22 01/10S

USD

10 750 000

11 041 583,00

0,47


3.75 14-24 01/02S

USD

5 550 000

5 835 547,50

0,25


6.75 10-40 01/02S

USD

2 125 000

2 981 545,00

0,13

USD

6 000 000

6 451 140,00

0,28

STATE OF WASHINGTON 5.381 09-29 01/08S

USD

20 250 000

24 302 419,88

1,05

STATE STREET CORP SUB

USD

11 788 000

11 714 325,00

0,50

USD

10 425 000

10 575 537,00

0,45

SYNCHRONY FINANCIAL 4.25 14-24 15/08S

USD

2 655 000

2 725 145,10

0,12

SYSCO CORP

USD

4 655 000

5 001 471,65

0,21 0,46

SPECTRA ENERGY PARTNERS LP

4.75 13-24 15/03S

3.10 13-23 15/05S

SUNOCO LOGISTICS PARTNERS OP LP

THE MOSAIC CO

4.25 14-24 01/04S

4.35 14-34 02/10S 5.45 13-33 15/11S

THERMO FISHER SCIENTIFIC INC TIME WARNER CABLE INC

4.15 13-24 01/02S

6.55 07-37 01/05S

TIME WARNER ENT CO LP SUB 8.375 94-33 15/07S

USD

9 600 000

10 800 384,00

USD

10 400 000

10 954 840,00

0,47

USD

6 100 000

7 864 181,00

0,34

USD

6 075 000

9 175 133,25


0,39

>>>

137




Měna

TIME WARNER INC

6.25 11-41 29/03S

TOTAL SYSTEM SERVICES INC

3.75 13-23 01/06S

TRW AUTOMOTIVE INC -144A-

4.45 13-23 01/12S

Množství


% čistých aktiv

0,49

USD

9 225 000

11 514 460,50

USD

10 750 000

10 668 192,50

0,46

USD

6 234 000

6 284 651,25

0,27 0,23

TWENTY-FIRST CENTURY FOX AMERICA INC

6.55 03-33 15/03S

USD

4 070 000

5 290 045,79


6.40 05-35 15/12S

USD

17 650 000

23 068 020,50

1,00


7.28 98-28 30/06S

USD

2 255 000

2 883 851,85

0,12


7.75 94-24 20/01S

USD

5 078 000

6 437 921,15

0,28


8.875 93-23 26/04S

USD

80 000

107 770,73

0,00 0,43


6.20 08-38 15/01S

USD

7 525 000

10 026 987,25


8.375 98-30 01/04S

USD

10 000 000

14 942 267,50

0,64

USD

5 300 000

5 809 118,00

0,25

USD

4 580 000

4 723 628,80

0,20

USD

5 800 000

5 758 066,00

0,25

UNITEDHEALTH GROUP INC UNUM GROUP

4.625 11-41 15/11S

4.00 14-24 15/03S

US BANCORP

2.95 12-22 15/07S

VENTAS REALTY LP

3.75 14-24 01/05S

VENTAS REALTY LTD PARTNERSHIP

4.25 12-22 01/03S

VERIZON COMMUNICATIONS INC

6.40 13-33 15/09S

USD

2 600 000

2 611 154,00

0,11

USD

9 000 000

9 483 210,00

0,41

USD

2 741 000

3 391 028,15

0,15

USD

17 077 000

17 580 926,90

0,75

VERIZON COMMUNICATIONS INC 5.15 13-23 15/09S

USD

27 500 000

30 484 850,00

1,32

VIACOM INC

3.125 12-22 15/06S

USD

5 800 000

5 698 384,00

0,24

VIACOM INC

6.875 06-36 30/04S

VERIZON COMMUNICATIONS INC

VOYA FINANCIAL INC

4.862 14-46 21/08S

5.50 13-22 15/07S

VOYA FINANCIAL INC

5.70 13-43 15/07S

WALT DISNEY CO

7.00 02-32 01/03S

USD

4 450 000

5 606 599,50

0,24

USD

2 475 000

2 807 838,00

0,12

USD

9 100 000

10 910 809,00

0,47

USD

4 175 000

6 020 642,25

0,26

WELLPOINT INC

3.30 12-23 15/01S

USD

7 900 000

7 899 684,00

0,34

WELLPOINT INC

5.85 06-36 15/01S

USD

1 900 000

2 340 184,12

0,10 0,25

USD

5 150 000

5 924 405,50

WELLS FARGO & CO 4.48 13-24 16/01S

WELLS FARGO & CO

5.375 13-43 02/11S

USD

24 075 000

25 766 509,50

1,12

WELLS FARGO & CO MTN

USD

9 800 000

10 016 090,00

0,43

WILLIAMS PARTNERS LP

4.10 14-26 03/06S

USD

10 650 000

10 649 148,00

0,46

ZOETIS INC

3.25 13-23 01/02S

4.30 14-24 04/03S

USD

11 500 000

11 336 355,00

0,49

ZOETIS INC

4.70 13-43 01/02S

USD

5 600 000

5 724 712,00

0,25

2 014 158 326,17

86,47

Velká Británie AON PLC

4.00 13-23 27/11S

BARCLAYS BANK PLC

5.14 10-20 14/10S

BP CAPITAL MARKETS PLC

11 121 000

11 689 947,02

0,50

USD

5 100 000

5 557 572,00

0,24

USD

10 700 000

11 053 528,00

0,47

BP CAPITAL MARKETS PLC 2.75 13-23 10/05S

USD

10 125 000

9 649 833,75

0,41

HSBC HOLDINGS PLC

4.25 14-24 14/03S

USD

13 300 000

13 789 706,00

0,59

HSBC HOLDINGS PLC

5.25 14-44 14/03S

USD

1 200 000

1 351 440,00

0,06

HSBC HOLDINGS PLC

6.50 06-36 02/05S

USD

16 300 000

20 999 616,00

0,91

USD

4 293 000

4 543 882,92

0,20

USD

15 055 000

15 694 837,50

0,67

USD

8 220 000

7 922 107,20

0,34

USD

11 750 000

SANTANDER UK PLC 144A

3.994 13-23 26/09S

USD

5.00 13-23 07/11S

STANDARD CHARTERED PLC

5.20 13-24 26/01S

STANDARD CHARTERED PLC -144ASTANDARD CHARTERED PLC 144A

3.95 13-23 11/01S 5.30 13-43 09/01S

11 810 630,00

0,51

114 063 100,39

4,90

Kanada AGRIUM INC

4.90 13-43 01/06S

USD

5 700 000

5 919 906,00

0,25

USD

5 850 000

5 723 172,00

0,25

CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 3.80 14-24 15/04S

USD

10 345 000

10 252 929,50

0,44

CENOVUS ENERGY INC

USD

8 500 000

9 806 875,00

0,42

AGRIUM INC

3.15 12-22 01/10S 6.75 10-39 15/11S

ENCANA CORP

6.50 07-38 01/02S

USD

4 775 000

5 093 206,00

0,22

HYDRO-QUEBEC -IO-

8.05 94-24 07/07S

USD

5 000 000

7 014 265,50

0,30


7.625 09-39 15/01S

USD

4 025 000

5 537 313,25

0,24


4.625 14-34 01/03S

USD

7 825 000

7 969 214,75

0,34

57 316 882,00

2,46

Nizozemí HEINEKEN NV -144ALYB INTL FIN BV

2.75 12-23 01/04S 4.00 13-23 15/07S

LYONDELLBASELL INDUSTRIES NV

5.75 12-24 15/04S

USD

11 000 000

10 645 580,00

0,46

USD

2 750 000

2 818 447,50

0,12

USD

7 000 000

7 974 120,00

0,34

RABOBANK NEDERLAND NV

4.625 13-23 01/12S

USD

18 725 000

19 845 878,50

0,85

RABOBANK NEDERLAND NV

5.75 13-43 01/12S

USD

12 615 000

15 140 901,45

0,65

56 424 927,45

2,42 0,45

Mexiko KANSAS CITY SOUTHERN DE MEXICO SA DE CV 2.35 13-20 15/05S

USD

11 000 000

10 551 530,00

PEMEX

3.50 13-23 30/01S

USD

17 895 000

17 087 398,65

0,73

PEMEX

4.875 13-24 18/01S

USD

5 700 000

5 949 375,00

0,26

PEMEX

6.50 11-41 02/06S

USD

7 500 000

8 627 100,00

0,37

42 215 403,65

1,81

Jižní Korea KOREA DEV BANK

3.00 12-22 14/09S

USD

5 650 000

5 676 950,50

0,24

KOREA HYDRO & NUCLEAR POWER CO LTD 3.00 12-22 19/09S

USD

8 040 000

8 023 437,60

0,35


>>>

Portfolio


SK TELECOM CO LTD -144A-

2.125 12-18 01/05S

Měna

Množství

USD

3 375 000


% čistých aktiv

3 366 022,50

0,14

17 066 410,60

0,73

Irsko PERRIGO CO PLC

4.00 14-23 15/11S

USD

10 500 000


10 811 115,00

0,46

10 811 115,00

0,46

2 312 056 165,26

99,25


ALLSTATE CORP -B-

FL.R 13-53 15/08S

USD

9 850 000



10 411 154,50

0,45

10 411 154,50

0,45

10 411 154,50

0,45

2 322 467 319,76

99,70

0,27

jiném regulovaném trhu Ostatní cenné papíry Obligace/Dluhopisy Spojené státy americké

HOUSTON TX UTILITY

USD

6 000 000

6 273 267,00


3.428 14-23 15/05S

USD

6 000 000

6 294 507,00

0,27


USD

2 730 000

2 897 253,45

0,12


USD

6 630 000




7 016 031,75

0,30

22 481 059,20

0,96

22 481 059,20

0,96

22 481 059,20 2 344 948 378,96

0,96 100,66

>>|

139



Flexibilní podfondy Generali Insurance Portfolio Strategies Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv



EUR

122 000

66 185,00


EUR

21 470

117 333,55

1,41 2,49

ENI SPA

EUR

3 952

57 343,52

1,22

UBI BANCA SPA

EUR

13 000

77 480,00

1,64

UNICREDIT SPA

EUR

1 550

8 269,25

0,18

326 611,32

6,94 0,83

Francie ATOS SE

EUR

595

38 883,25

PUBLICIS GROUPE SA

EUR

400

23 884,00

0,51

REXEL SA

EUR

2 720

40 432,80

0,86


EUR

1 246

61 321,89

1,30

TOTAL SA

EUR

1 394

59 293,79

1,26

VINCI SA

EUR

790

35 755,40

0,76

259 571,13

5,52 0,60


EUR

3 600

28 285,20

CAIXABANK SA

EUR

6 600

28 835,40

0,61

ENDESA SA

EUR

1 800

29 673,00

0,63

IBERDROLA SA

EUR

5 110

28 580,23

0,61

TELEFONICA SA

EUR

2 400

28 500,00

0,61

143 873,83

3,06 0,88

Německo BASF SE REG SHS

EUR

595

41 578,60

HEIDELBERGCEMENT AG

EUR

790

46 459,90

1,00


EUR

800

27 864,00

0,59

115 902,50

2,47


EUR

5 600

47 258,40

1,01

47 258,40

1,01

Bermudy SEADRILL LTD

NOK

3 392

Celkové akcie

32 529,09

0,69

32 529,09

0,69

925 746,27

19,69

Obligace/Dluhopisy Spojené státy americké

USA TREASURY BONDS

2.75 12-42 15/11S

USD

800 000

656 418,26

13,96

656 418,26

13,96

Nizozemí ENEL FIN INTL NV 5.125 10-19 07/10S

USD

400 000

363 138,64

7,72

363 138,64

7,72

Austrálie AUSTRALIA 4.75 11-27 21/04S

AUD

400 000

320 176,50

6,81

320 176,50

6,81

Polsko POLAND

0.00 13-15 25/07

PLN

1 200 000

277 210,13

5,90

277 210,13

5,90

Nadnárodní EBRD

INR

4 000 000

51 807,38

1,10

INTL FIN CORP

5.00 13-15 28/05A 8.25 14-21 10/06S

INR

2 230 000

32 474,96

0,69

INTL FIN CORP

10.00 13-17 12/06A

BRL

150 000

45 736,02

0,97

INR

10 000 000

132 784,73

2,83

262 803,09

5,59

INTL FIN CORP IFC

6.30 14-24 25/11S

Velká Británie UNITED KINGDOM

1.75 13-19 22/07S

GBP

100 000

131 077,71

2,79

131 077,71

2,79

Mexiko PEMEX

7.19 13-24 12/09S

MXN

2 000 000

112 674,75

2,40

112 674,75

2,40 1,09

Itálie ITALY BTP

2.25 13-16 15/05S

EUR

50 000

51 224,00

ITALY BTP

3.50 13-18 01/12S

EUR

50 000

55 202,50

1,17

106 426,50

2,26

2 229 925,58

47,43



>>>

Portfolio


Měna

Množství


% čistých aktiv

8,75


AT AND T INC

FL.R 13-16 12/02Q

USD

500 000

411 356,82

PEPSICO INC

FL.R 13-16 26/02Q

USD

100 000

82 303,39

1,75

USD

100 000

82 208,24

1,75

575 868,45

12,25

WALT DISNEY CO

FL.R 13-15 11/02Q

Velká Británie VODAFONE GROUP PLC FL.R 13-16 19/02Q

USD

500 000

411 291,06

8,75

411 291,06

8,75

Austrálie BHP BILLITON FIN USA LTD

FL.R 13-16 30/09Q

USD

100 000



82 179,29

1,75

82 179,29

1,75

1 069 338,80

22,75

4 225 010,65

89,87

jiném regulovaném trhu Akcie/jednotky v UCITS/UCIS Akcie/jednotky v investičních fondech Francie

LYXOR UCITS ETF FTSE ATHEX LARGE CAP FCP DIS

EUR

80 160

99 799,20

2,13

LYXOR UCITS ETF HONG KONG (HSI) FCP -A-EUR -CAP

EUR

3 150

75 316,50

1,60

175 115,70

3,73




175 115,70

3,73

175 115,70 4 400 126,35

3,73 93,60

>>|

141



Special Situation Portfolio cenných papírů k 31.12.2014 Denominace

Měna

Množství


% čistých aktiv



EUR

1 526 000

8 339 590,00


EUR

9 892 197

7 844 512,22

4,40 4,14

ENI SPA

EUR

424 000

6 152 240,00

3,24

FINMECCANICA SPA

EUR

1 600 000

12 376 000,00

6,53

SALINI IMPREGILO SPA POST RAGGRUPPAMENTO

EUR

1 768 525

5 333 871,40

2,81

SIAS SPA

EUR

348 400

2 781 974,00

1,47

42 828 187,62

22,59 0,65

Velká Británie KINGFISHER PLC

GBP

289 167

1 229 537,72

PACE PLC

GBP

1 327 018

5 740 933,65

3,03

ST JAME'S PLACE PLC

GBP

844 000

8 718 004,48

4,60

VODAFONE GROUP PLC

GBP

3 151 000

8 909 863,13

4,69

24 598 338,98

12,97

Španělsko ALMIRALL SA REG SHS

EUR

642 685

8 939 748,35

4,71

APPLUS SERVICES SA

EUR

198 530

1 727 211,00

0,91

INMOBILIARIA COLONIAL SA

EUR

15 325 000

8 382 775,00

4,42

19 049 734,35

10,04 4,60

Francie ARKEMA SA

EUR

159 000

8 725 920,00

PEUGEOT SA

EUR

942 000

9 570 720,00

5,04

18 296 640,00

9,64 3,03

Nizozemí KONINKLIJKE KPN NV

EUR

2 201 502

5 752 524,73

POSTNL NV

EUR

2 595 171

7 943 818,43

4,19

13 696 343,16

7,22


EUR

1 180 800

10 740 556,80

5,66

10 740 556,80

5,66 3,19

Spojené státy americké NU SKIN ENTERPRISES INC

USD

166 000

6 042 566,48

STARZ INC -A-

USD

132 000

3 262 970,12

1,72

9 305 536,60

4,91 1,12

Čína ALUMINUM CORPORATION OF CHINA LTD -H-

HKD

5 600 000

2 132 122,90

ICBC -H-

HKD

10 200 000

6 122 747,66

3,23

8 254 870,56

4,35

Libérie ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD

USD

100 000

6 784 495,87

3,58

6 784 495,87

3,58

Německo STADA ARZNEIMITTEL AG REG SHS

EUR

256 445

6 475 236,25

3,41

6 475 236,25

3,41 1,03

Řecko GEK TERNA HLDG REAL ESTATE CONSTRUCTION SA REG SHS

EUR

1 036 000

1 947 680,00


EUR

1 787 000

2 555 410,00

1,34

4 503 090,00

2,37

Brazílie OI SA ADR REP. 1 SHS

USD

1 561 528

4 159 111,12

2,19

4 159 111,12

2,19

Portugalsko NOS SGPS SA REG SHS

EUR

120 000

629 760,00

0,33

629 760,00

0,33

Kypr CYPRUS

EUR

1 200 000

Celkové akcie

49 200,00

0,03

49 200,00

0,03

169 371 101,31

89,29

Warranty, Poplatky Kypr

CYPRUS RIGHT

EUR

1 200 000


6 800,40

0,00

6 800,40

0,00

6 800,40

0,00


169 377 901,71

89,29


169 377 901,71

89,29


>>|

Poznámky k účetní uzávěrce

Poznámky k účetní uzávěrce k 31. prosinci 2014 1. Organizace GENERALI INVESTMENTS SICAV (dále jen „SICAV“) je investiční společností s variabilním kapitálem, „Société d’Investissement à Capital Variable“, založená dne 14. března 2002 na neomezeně dlouhou dobu podle zákona z 10. srpna 1915 o obchodních společnostech v platném znění a části 1. lucemburského zákona ze 17. prosince 2010 o subjektech kolektivního investování v platném znění. SICAV je zapsaná v lucemburském obchodním rejstříku pod číslem B86432 a sídlo má na adrese 5, allée Scheffer, L - 2520 Lucembursko. Společnost typu SICAV má zastřešující strukturu a 31. prosince 2014 činil počet aktivovaných podfondů v SICAV čtyřicet čtyři. Během roku byly na trh uvedeny čtyři nové podfondy k doplnění nabídky produktů. Celková hodnota čistých aktiv společnosti SICAV vzrostla o 4,103 miliardy eur, z 4,042 miliardy eur na konci roku 2013 na 8,145 miliardy eur na konci roku 2014. Generali Investments Luxembourg S.A., akciová společnost (société anonyme), která má sídlo na adrese 33, rue de Gasperich, L 5826 Hesperange, byla jmenována správcovskou společností pro společnost SICAV. Generali Investments Luxembourg S.A. vznikla oddělením od společnosti Generali Fund Management S.A., tj. od dřívější správcovské společnosti této SICAV dne 1. července 2014. Správcovská společnost SICAV byla jmenována správcovskou společností následujících podílových fondů: GENERALI KOMFORT, GENERALI FONDSSTRATEGIE AKTIEN GLOBAL, GENERALI BELGIUM FCP - FIS, GP & G FUND, VOBA FUND, GENERALI VERMÖGENSSTRATEGIE, GENERALI CHINA, GENERALI BELGIUM SENIOR HOMES FCP SIF, GENERALI DIVERSIFICATION a “Société d’Investissement à Capital Variable” GENERALI MULTINATIONAL PENSION SOLUTIONS SICAV. Nové podfondy Čtyři podfondy byly dány do prodeje během roku, který končí 31. prosince 2014: Název podfondu

Měna

Datum účinnosti spuštění

GENERALI INVESTMENTS SICAV - USD Corporate Bond Fund AAA – A-

USD

28.02.2014

GENERALI INVESTMENTS SICAV - USD Investment Grade Corporate Bond Fund

USD

28.02.2014

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Asian Credit

USD

11.03.2014

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Special Situation

EUR

04.06.2014

Ke 31. prosinci měli investoři k dispozici čtyřicet čtyři podfondů: Název podfondu

Měna

1. Podfondy akciové GENERALI INVESTMENTS SICAV - European SRI Equity („European SRI Equity”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - High Conviction Europe („High Conviction Europe”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Greater China Equities („Greater China Equities”)

USD

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Equities („Central and Eastern European Equities”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - German Equities („German Equities”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Equity Allocation („Global Equity Allocation”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Small & Mid Cap Euro Equities („Small & Mid Cap Euro Equities”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - North American Equities Fund of Funds („North American Equities Fund of Funds”) GENERALI INVESTMENTS SICAV - European Recovery Equity Fund („European Recovery Equity Fund”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Eurozone Equities („Eurozone Equities”)

EUR

EUR

2. Podfondy obligační GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds („Euro Bonds”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 1/3 Years („Euro Bonds 1/3 Years”)

EUR

143



GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 3/5 Years („Euro Bonds 3/5 Years”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - US Bonds („US Bonds”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Bonds („Central and Eastern European Bonds”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds („Euro Corporate Bonds”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Short Term Euro Corporate Bonds („Short Term Euro Corporate Bonds”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds („European High Yield Bonds”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds („Euro Convertible Bonds”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Asian Bond („Asian Bond”)

USD

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Covered Bonds („Euro Covered Bonds”)

EUR

3. Podfondy absolutní návratnosti GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies („Absolute Return Multi Strategies”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies („Absolute Return Credit Strategies”)

EUR

4. Peněžní podfond GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Short Term Bonds („Euro Short Term Bonds”)

EUR

5. Garantované podfondy GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 1 („GaranT 1”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 2 („GaranT 2”)

EUR


EUR


EUR


EUR

6. Podfondy rezervované pro Generali Group GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities („Euro Equities”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro 50 Equities („Euro 50 Equities”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity France („Equity France”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Germany („Equity Germany”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Italy („Equity Italy”)

EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - 1/3 Years Euro Bonds („1/3 Years Euro Bonds”)

EUR


EUR


EUR


EUR

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds All Maturity („Euro Bonds All Maturity”) GENERALI INVESTMENTS SICAV - Asian Credit („Asian Credit”)

USD

GENERALI INVESTMENTS SICAV - USD Corporate Bond Fund AAA – A(„USD Corporate Bond Fund AAA – A-”) GENERALI INVESTMENTS SICAV - USD Investment Grade Corporate Bond Fund („USD Investment Grade Corporate Bond Fund”) 7. Flexibilní podfondy GENERALI INVESTMENTS SICAV - Generali Insurance Portfolio Strategies („Generali Insurance Portfolio Strategies”) GENERALI INVESTMENTS SICAV - Special Situation („Special Situation”)

EUR

USD USD

EUR EUR

Dle ustanovení představenstva může SICAV vydávat různé třídy akcií (třída A-B-C-D-E-F), jak to stanoví představenstvo SICAV, které se mohou lišit mimo jiného svou strukturou poplatků a distribuční politikou, která se na ně vztahuje. Tyto třídy akcií budou dále rozděleny na kategorii akumulace příjmu nebo rozdělení příjmu. Třídy akcií A, B, C a F jsou vyhrazeny pro institucionální investory a třídy akcií D a E pro drobné investory. Třída akcií A je vyhrazena pouze pro investice uskutečněné pojišťovnami skupiny Generali a také pro další investory určené představenstvem SICAV. Třída akcií F je vyhrazena pouze pro subjekty UCI a UCITS podporované skupinou Generali a také pro další investory určené představenstvem SICAV. Třídy akcií v jiných měnách než je základní měna podfondu jsou dostupné u podfondů Asian Bond, USD Corporate Bond Fund AAA – A- a USD Investment Grade Corporate Bond Fund. Zajištěné akcie jsou kryty zejména zajišťovacími finančními nástroji. Cílem

144


zajišťovacích finančních nástrojů je poskytnout krytí rizik spojených s pohyby směnných kurzů deviz mezi měnou podfondu a měnou akcie či podílu. Akcie či podíly zajištěné vůči kurzovému riziku jsou denominovány písmenem „H”. Investiční politika SICAV je založena na investování do řady rozmanitých cenných papírů v souladu s investiční politikou každého konkrétního podfondu a s cílem dosažení dlouhodobého kapitálového růstu.

2. Shrnutí podstatných účetních principů Předložení účetní uzávěrky Účetní uzávěrka SICAV je připravována v souladu s lucemburskými předpisy vztahujícími se na instituce kolektivního investování prostřednictvím převoditelných cenných papírů. a)

Portfolio cenných papírů

Hodnota finančních aktiv zapsaných na oficiální burze nebo se kterými se obchoduje na jiném regulovaném trhu je určena podle jejich poslední dostupné ceny nebo, pokud je takových trhů několik, na základě poslední dostupné ceny na hlavním trhu pro příslušné aktivum. V případě, že aktiva nejsou registrována na burze ani obchodována na jiném regulovaném trhu, nebo pokud cena, jak je stanovena výše, dle názoru představenstva SICAV nepředstavuje fair value, hodnota těchto aktiv bude oceněna na základě jejich předvídatelné prodejní ceny stanovené obezřetně a v dobré víře představenstvem SICAV. Veškeré investice se známým krátkodobým datem splatnosti je možno ocenit pomocí metody amortizovaných nákladů. To znamená ocenit skutečnou cenu investice a pak vzít v úvahu konstantní amortizaci veškerých srážek nebo prémií až do splatnosti, bez ohledu na vliv kolísání úrokových sazeb na tržní hodnotu investic. Představenstvo SICAV bude neustále posuzovat tuto metodu ocenění a navrhovat v případě potřeby změny, aby bylo zajištěno ocenění investic příslušného podfondu v jejich objektivní hodnotě tak, jak to v dobré víře určí představenstvo SICAV. Pokud představenstvo SICAV usoudí, že by odchylka od amortizovaných nákladů na akcii mohla mít pro akcionáře za následek podstatné oslabení nebo jiné nespravedlivé výsledky, přijme představenstvo SICAV takové nápravné opatření, jaké uzná za vhodné, aby v nejvyšší rozumně dosažitelné míře eliminovalo nebo snížilo oslabení nebo nespravedlivé výsledky. Hodnotou jednotek nebo akcií vydaných otevřenými investičními fondy je jejich nejnovější disponibilní hodnota čistého aktiva na akcii/jednotku, nebo jsou ohodnoceny v souladu s níže uvedeným odstavcem, kde je uveden seznam těchto cenných papírů. Akcie nebo jednotky ve fondech obchodovaných na burze, které jsou registrované nebo kotované na uznávané burze cenných papírů, jsou stanoveny podle jejich poslední dostupné ceny. b)

Hotovost v bance a likvidity

Hodnota případných hotových peněž a makléřských účtů se považuje za jejich plnou částku, pokud v jakémkoliv případě není nepravděpodobné, že by tato hodnota byla zaplacena nebo obdržena v plné výši, v kterémžto případě je tato hodnota dosažena po provedení takových slev, jak to může být v tomto případě považováno za vhodné, aby byla reflektována jejich skutečná hodnota. c)

Převod položek vyjádřených v cizích měnách

Účetní uzávěrka SICAV je vyjádřena v EUR. Čistá aktiva každého podfondu vyjádřená v cizích měnách jsou proto převáděna a kombinována v EUR směnným kurzem platným na konci finančního roku. Transakční a akviziční náklady denominované v cizí měně jsou převáděny do účetní měny každého podfondu na základě směnného kurzu platného k datu provedení transakce nebo akvizice. Aktiva a pasiva denominovaná v cizí měně jsou převáděna do účetní měny každého podfondu na základě směnného kurzu platného na konci finančního období. Jakékoliv výsledné zisky nebo ztráty jsou uvedeny ve Výkazu operací a změn čistých aktiv.

145



31. prosinci 2014 byly používány následující směnné kurzy: 1EUR =

1,4844 1,9559 3,2404 1,4117 1,2026 7,5568 27,7420 7,4452 0,7818 9,4291 7,6600 314,9500

AUD BGN BRL CAD CHF CNH CZK DKK GBP HKD HRK HUF

1EUR =

76,9840 145,5000 3,4528 17,9226 9,0147 1,5518 4,2898 4,4875 9,4282 2,8284 1,2165 14,0564

INR JPY LTL MXN NOK NZD PLN RON SEK TRY USD ZAR

U podfondů GENERALI INVESTMENTS SICAV - Greater China Equities, GENERALI INVESTMENTS SICAV - Asian Bond a GENERALI INVESTMENTS SICAV - Asian Credit, byly použity následující směnné kurzy: 1USD =

d)

6,2260 0,8228 7,7570 12.387,0456 1.088,0452 3,4971 44,8272 1,3225 32,9355 31,6652

CNH EUR HKD IDR KRW MYR PHP SGD THB TWD

Příjmy z dividend a úroků

Příjem z dividend je účtován v netto výši po odečtení srážkové daně. Příjem z úroků se uznává na základě nárůstu. e)

Přidělení nákladů a výdajů

Specifické náklady nebo výdaje jsou účtovány na každý podfond. Nespecifické náklady a výdaje jsou obvykle rozděleny mezi podfondy v poměru k jejich příslušným čistým aktivům. f)

Zřizovací náklady

Zřizovací náklady byly plně odepsány. g)

Termínové finanční kontrakty „futures“

Otevřené termínové finanční kontrakty jsou oceněny jejich poslední známou cenou k datu ocenění nebo k datu uzavření. Nerealizované zhodnocení nebo znehodnocení termínových obchodů je uvedeno v účtech. (Poznámka 8) h)

Termínované devizové smlouvy „forwardů“

Nevyřízené termínové devizové smlouvy jsou oceněny k datu uzavření odkazem na směnnou sazbu vztahující se na neukončenou platnost smlouvy. Nerealizované zvýšení nebo snížení hodnoty na termínových devizových smlouvách je uvedeno v účetnictví. (Poznámka 9) i)

Opce

Opce jsou oceňovány jejich poslední známou cenou v den ocenění nebo ke konečnému datu. Nerealizované zhodnocení nebo znehodnocení z opcí je uvedeno v účtech. (poznámka 11) j)

Swapy neplnění úvěru

Swap neplnění úvěru je úvěrová derivační transakce, při níž dvě strany uzavírají dohodu, na jejímž základě jedna strana platí druhé straně pevný periodický poukaz po uvedenou dobu platnosti smlouvy. Druhá strana neprovádí žádné platby, pokud nedojde k úvěrové události s ohledem na předem stanovené referenční aktivum nebo skupinu aktiv. Pokud k takovéto události dojde, tato strana poté provede úhradu první straně a swap bude ukončen. Swapy neplnění úvěru jsou nově oceněny při každém výpočtu čisté hodnoty aktiv. Nerealizované zhodnocení nebo znehodnocení swapu neplnění úvěru se uvádí v účtech. (poznámka 10)

146


k)

Devizové swapy

Devizový swap je transakce zahrnující výměnu hotovostních toků a jistiny v jedné měně za hotovostní toky a jistiny v jiné měně s dohodou o obrácení swapu jistiny k budoucímu datu. Devizové swapy jsou nově oceněny při každém výpočtu čisté hodnoty aktiv. Nerealizované zhodnocení nebo znehodnocení devizového swapu se uvádí v účtech. (poznámka 10) l)

Náklady na transakci

Transakční náklady, tj. poplatky účtované makléřem a uschovatelem za transakce s cennými papíry a podobné transakce, jsou zaznamenány samostatně ve Výkazu operací a změn v čistých aktivech v záznamu „Transakční náklady“. m) Půjčování cenných papírů Fond může půjčovat část svého portfolia cenných papírů třetím stranám. Výpůjčky mohou být obecně realizovány pouze prostřednictvím uznávaných clearingových bank nebo prostřednictvím zprostředkovatele důležitých finančních institucí, které se specializují na takovéto činnosti, a způsobem jimi uvedeným. Příjem dosažený z programu zapůjčování cenných papírů je podrobně uveden ve Výkazech operací a změn v čistých aktivech na účtu „Příjem z půjčování cenných papírů“ a souvisejících poplatků a nákladů uvedených v Poznámce 14.

3. Stanovení čisté hodnoty aktiv akcií Čistá hodnota aktiv každé třídy akcií v každém podfondu je určena rozdělením celkových čistých aktiv příslušného podfondu přidělitelných k této třídě celkovým počtem akcií této třídy, které jsou v oběhu k příslušnému Dni ocenění.

4. Zdanění Společnost SICAV je zapsána v Lucembursku, a proto nepodléhá zdanění, kromě daně z úpisu („taxe d´abonnement”). Podle současné legislativy podléhají institucionální třídy akcií (třídy A, B, C a F) nebo měnové podfondy roční daňové sazbě 0,01% p.a., třídy vyhrazené pro drobné investory (třídy D a E) podléhají daňové sazbě 0,05% p.a. Daň se vypočítává a je splatná čtvrtletně podle čistých aktiv SICAV na konci daného čtvrtletí. Hodnota aktiv představovaná investicemi v ostatních lucemburských UCI/UCITS, které již podlehly zdanění („taxe d’abonnement“), je vyňata.

5. Správní poplatky SICAV platí za různé podfondy a podle tříd akcií souhrnný poplatek (dále jen „souhrnný poplatek“), který naběhl v každý den ocenění jako procento čistých aktiv a je splatný zpětně na čtvrtletním základě. Souhrnný poplatek může být používán pro zaplacení Správcovské společnosti pro řízení portfolia, investičních manažerů, distributorů a/nebo jakýchkoliv stálých zástupců v místech registrace SICAV nebo kteréhokoliv podfondu. Manažerská společnost má nárok na obdržení správního poplatku za veškeré své správní aktivity v roční sazbě 0,08% čistých aktiv, které přibudou ke každému dni hodnocení, splatného měsíčně za předchozí měsíc. U podfondu North American Equities Fund of Funds, maximální úroveň správního poplatku, který může být účtován jak podfondu, tak i UCITS a/nebo UCI, v nichž podfond investuje, je 4,00%. Za rok do 31. prosince 2014 byly souhrnné poplatky uvedeny následovně:

147



Akcie

Akcie

Akcie

Akcie

třídy A

třídy AH

třídy B

třídy BH

Akcie třídy C

třídy CH

Akcie třídy D

třídy DH

Akcie třídy E

Akcie třídy F

European SRI Equity

0,40%

-

0,80%

-

1,00%

-

1,70%

-

2,20%

-


0,50%

-

0,80%

-

1,00%

-

1,80%

-

2,30%

-


0,60%

-

0,80%

-

1,00%

-

1,90%

-

2,40%

-


0,50%

-

0,80%

-

1,00%

-

1,80%

-

2,30%

-

German Equities

0,30%

-

0,60%

-

0,80%

-

1,60%

-

2,10%

-


0,40%

-

0,80%

-

1,00%

-

1,70%

-

2,20%

-


0,50%

-

0,80%

-

1,00%

-

1,80%

-

2,30%

-


0,30%

-

0,80%

-

1,00%

-

1,60%

-

2,10%

-


0,50%

-

0,80%

-

1,00%

-

1,80%

-

2,30%

-

Eurozone Equities

0,50%

-

0,80%

-

1,00%

-

1,80%

-

2,30%

-

Euro Bonds

0,20%

-

0,40%

-

0,60%

-

1,10%

-

1,30%

-


0,10%

-

0,15%

-

0,25%

-

0,50%

-

0,70%

-


0,10%

-

0,15%

-

0,25%

-

0,50%

-

0,70%

-

US Bonds

0,20%

-

0,40%

-

0,60%

-

1,10%

-

1,30%

-


0,40%

-

0,50%

-

0,70%

-

1,30%

-

1,50%

-


Akcie

Akcie

Podfondy akciové

Podfondy obligační


0,20%

-

0,40%

-

0,60%

-

1,10%

-

1,30%

-

Short Term Euro Corporate Bonds

0,20%

-

0,40%

-

0,60%

-

1,10%

-

1,30%

-

European High Yield Bonds

0,40%

-

0,50%

-

0,70%

-

1,30%

-

1,50%

-


0,30%

-

0,40%

-

0,60%

-

1,10%

-

1,30%

-

1)

1)

1)

1)

1)

Asian Bond

0,50%

-

0,60%

0,60%

0,80%

0,80%

1,50%

1,50%

1,70%

-

Euro Covered Bonds

0,20%

-

0,30%

-

0,40%

-

0,90%

-

1,10%

-

0,25%

-

0,50%

-

0,70%

-

1,10%

-

1,30%

-

Podfondy absolutní návratnosti Absolute Return Multi Strategies 1)

Do 2. ledna 2014 byly agregátní poplatky u podfondu Asian Bond účtovány takto: Akcie třídy A: 0,40% Akcie třídy B: 0,50% Akcie třídy C: 0,70% Akcie třídy D: 1,40% Akcie třídy E: 1,60%

148


Akcie

Akcie

Akcie

Akcie

Akcie

Akcie

Akcie

Akcie

Akcie

Akcie

třídy A

třídy AH

třídy B

třídy BH

třídy C

třídy CH

třídy D

třídy DH

třídy E

třídy F

0,50%2)

-

0,50%

-

0,70%

-

0,80%

-

1,00%

-

0,05%

-

0,15%

-

0,20%

-

0,30%

-

0,50%

-

GaranT 1

-

-

-

-

-

-

1,00%

-

-

-

GaranT 2

-

-

-

-

-

-

1,00%

-

-

-

GaranT 3

-

-

-

-

-

GaranT 4

-

-

-

-

-

-

0,75%3)

-

-

-

GaranT 5

-

-

-

-

-

-

1,00%

-

-

-

Euro Equities

0,08%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,08%

Euro 50 Equities

0,08%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,08%

Equity France

0,08%

-

-

-

0,08%

GENERALI INVESTMENTS SICAV Absolute Return Credit Strategies Peněžní podfond Euro Short Term Bonds Garantované podfondy

-

1,00%

Podfondy rezervované pro Generali Group

-

-

Equity Germany

0,08%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,08%

Equity Italy

0,08%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,08%


0,08%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,08%


0,08%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,08%


0,08%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,08%


0,08%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,08%


0,08%

-

-

-

-

-

-

-

-

0,08%

Asian Credit

0,50%

-

-

-

-

-

-

-

-

-


0,15%

0,15%

-

-

-

-

-

-

-

-


0,15%

0,15%

-

-

-

-

-

-

-

-

Garantované podfondy Generali Insurance Portfolio Strategies

0,08%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Special Situation

0,50%

-

0,80%

-

1,00%

-

1,80%

-

2,30%

-

2)

Od 1. ledna 2014 do 7. února 2014 byl agregátní poplatek u podfondu Absolute Return Credit Strategies, Class A účtován takto: Akcie třídy A: 2,10% Od 8. února 2014 do 1. července 2014 byl agregátní poplatek u podfondu Absolute Return Credit Strategies, Class A účtován takto: Akcie třídy A: 0,90% 3)

Do 1. října 2014 byl agregátní poplatek u podfondu GaranT 4, Class D účtován takto: Akcie třídy D: 1,00%

149



6. Uschování a administrativní poplatky Uschovateli a administrativnímu zástupci platí SICAV na základě obchodních zvyklostí v Lucembursku. Tyto poplatky se vypočítávají na základě denních čistých aktiv podfondů a platí se zpětně za každé čtvrtletí.

7. Poplatky za výkon Jak je stanoveno v prospektu SICAV, správní společnost a/nebo investiční manažer je oprávněn dostávat z čistých aktiv určitého podfondu nebo tříd roční poplatek za výkon rovnající se rozdílu mezi výkonem čisté hodnoty aktiv na akcii za dobu výkonu a výkonem vztažného bodu, pokud čistá hodnota aktiv na akcii na konci období výkonu překračuje historické maximum čisté hodnoty aktiv na akcii na konci jakékoliv předchozí doby výkonu od data otevření podfondu. GENERALI INVESTMENTS SICAV Absolute Return Multi Strategies


Special Situation

Třída akcií

Poplatek za výkon

Třída A

20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA zvýšené o 0,95%.

Třída C


Třída D


Třída E

20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA.

Třída A


Třída C


Třída D


Třída E

20% ročně z výkonu nad rámec složeného dosaženého příjmu sazby EONIA.

Třída A

20 % ročně z výkonnosti překračující výkonnost indexu STOXX Europe 600 - Price Index in EUR, zvýšeno o 0,95 %.

Třída C


Třída D


Třída E

20 % ročně z výkonnosti překračující výkonnost indexu STOXX Europe 600 - Price Index in EUR.

Pokud akcionář zpětně odkoupí své akcie před koncem fiskálního roku, musí být vzniklý, leč nezaplacený, výkonnostní poplatek vztahující se k těmto akciím zaplacen k poslednímu dni ocenění příslušného čtvrtletí.

8. Otevřené pozice na termínovaných finančních obchodech („futures“) K 31. prosinci 2014 byly otevřené pozice na termínovaných finančních obchodech následující: Veškeré budoucí kontrakty budou obchodovány s makléřem UBS LONDON. Podrobné informace o záruce najdete v poznámce 12. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Greater China Equities Měna Množství Koupě / Popis Prodej H-SHARES INDEXES HKD 204 K LEDEN 15 HANG SENG INDEXES HKD 26 K LEDEN 15 USD 158 K MSCI TAIWAN INDEX LEDEN 15

Závazek (USD)

15 582 150,46

-364 724,42

3 930 860,77

-61 802,62

5 427 300,00 Celkem: K 31. prosinci 2014 čisté nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 410 727,04 USD.

150

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (USD)

15 800,00 -410 727,04


GENERALI INVESTMENTS SICAV - German Equities Měna Množství Koupě / Popis Prodej EUR

16

K

Závazek (EUR)

DAX INDEX GERMANY BŘEZEN 15

3 937 400,00 Celkem: K 31. prosinci 2014 nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 50 800,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds Měna Množství Koupě / Prodej EUR EUR

550 900

P P

Popis

Závazek (EUR)

EURO BOBL FUTURE BŘEZEN 15 EURO BUND FUTURE BŘEZEN 15

71 654 000,00 140 283 000,00 Celkem: K 31. prosinci 2014 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 2 831 000,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 1/3 Years Měna Množství Koupě / Popis Prodej EUR EUR EUR EUR

80 20 60 55

K P P P

BTP ITALY 03 YEAR BŘEZEN 15 EURO BTP FUTURE BŘEZEN 15 EURO BOBL FUTURE BŘEZEN 15 EURO BUND FUTURE BŘEZEN 15

Závazek (EUR)

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR)

50 800,00 50 800,00


-473 000,00 -2 358 000,00 -2 831 000,00


8 909 600,00 2 712 000,00 7 816 800,00 8 572 850,00

40 800,00 -29 000,00 -50 400,00 -136 350,00

Celkem: K 31. prosinci 2014 čisté nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 174 950,00 EUR.

-174 950,00

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 3/5 Years Měna Množství Koupě / Popis Prodej EUR EUR

15 15

P P

Závazek (EUR)

EURO BOBL FUTURE BŘEZEN 15 EURO BUND FUTURE BŘEZEN 15

1 954 200,00 2 338 050,00 Celkem: K 31. prosinci 2014 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 52 050,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds Měna Množství Koupě / Popis Prodej EUR

100

P

Závazek (EUR)

EURO BOBL FUTURE BŘEZEN 15

13 028 000,00 Celkem: K 31. prosinci 2014 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 75 000,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Covered Bonds Měna Množství Koupě / Popis Prodej EURO SCHATZ FUTURE EUR 65 K BŘEZEN 15 EUR 20 P EURO BOBL FUTURE BŘEZEN 15

Závazek (EUR)

7 220 850,00


-12 600,00 -39 450,00 -52 050,00


-75 000,00 -75 000,00


10 725,00

2 605 600,00

-17 200,00

12 937 210,00 Celkem: K 31. prosinci 2014 čisté nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 169 905,00 EUR.

-163 430,00 -169 905,00

EUR

83

P

EURO BUND FUTURE BŘEZEN 15

GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies Měna Množství Koupě / Popis Prodej JPY USD

40 390

P P

JPN 10 YEARS BOND BŘEZEN 15 US 10 YEARS NOTE BŘEZEN 15

Závazek (EUR)


40 629 553,26 40 581 584,73

-239 175,26 -146 954,01

Celkem:

-386 129,27

K 31. prosinci 2014 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů 386 129,27 EUR.

151



GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies Měna Množství Koupě / Popis Prodej EUR EUR JPY USD

761 150 70 950

P P P P

Závazek (EUR)

EURO BOBL FUTURE BŘEZEN 15 EURO BUND FUTURE BŘEZEN 15 JPN 10 YEARS BOND BŘEZEN 15 US 10 YEARS NOTE BŘEZEN 15

99 143 080,00 23 380 500,00 71 101 718,21 98 852 578,20 Celkem: K 31. prosinci 2014 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů 1 831 487,39 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Short Term Bonds Měna Množství Koupě / Popis Prodej EURO SCHATZ FUTURE EUR 900 P BŘEZEN 15

Závazek (EUR)

99 981 000,00 Celkem: K 31. prosinci 2014 nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 153 000,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities Měna Množství Koupě / Prodej EUR

34

K

Popis

Závazek (EUR)

DJ EURO STOXX 50 BŘEZEN 15

1,065,220.00 Total : K 31. prosinci 2014 nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 10 200,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro 50 Equities Měna Množství Koupě / Prodej EUR

32

B

Popis

Závazek (EUR)

DJ EURO STOXX 50 BŘEZEN 15

1 002 560,00 Celkem:


-654 460,00 -406 500,00 -418 556,70 -351 970,69 -1 831 487,39


-153 000,00 -153 000,00


10,200,00 10,200,00


9 600,00 9 600,00

K 31. prosinci 2014 nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 9 600,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity France Měna Množství Koupě / Prodej EUR

34

K

Popis

Závazek (EUR)

CAC40 EURO BŘEZEN 15

1 445 000,00 Celkem: K 31. prosinci 2014 nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 19 725,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Germany Měna Množství Koupě / Prodej EUR

8

K

Popis

Závazek (EUR)

DAX INDEX GERMANY BŘEZEN 15

1 968 700,00 Celkem: K 31. prosinci 2014 nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 25 100,00 EUR. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Italy Měna Množství Koupě / Prodej EUR

12

K

Popis

Závazek (EUR)

FTSE MIB INDEX BŘEZEN 15

K 31. prosinci 2014 nerealizované zhodnocení termínových kontraktů činilo 7 740,00 EUR.

152

1 144 140,00 Celkem:


19 725,00 19 725,00


25 100,00 25 100,00


7 740,00 7 740,00


GENERALI INVESTMENTS SICAV - Generali Insurance Portfolio Strategies Měna Množství Koupě / Popis Prodej EUR 5 P EURO BTP FUTURE BŘEZEN 15 EURO-OAT-FUTURES EUR 5 P BŘEZEN 15 JPY 7 P 10YR MINI JGB-SGX BŘEZEN 15 US 5 YEARS NOTE-CBT USD 3 P BŘEZEN 15

Závazek (EUR)

678 000,00

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) -6 400,00

736 100,00

-10 400,00

710 776,63

-3 945,02

292 918,17

963,43

Celkem: K 31. prosinci 2014 čisté nerealizované znehodnocení termínových kontraktů činilo 19 781,59 EUR.

-19 781,59

9. Termínované devizové smlouvy („forwardů“) K 31. prosinci 2014 byly nevyřízené termínové devizové kontrakty následující: Podrobné informace o záruce najdete v poznámce 12. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Equity Allocation Měna Koupě Prodej Měna EUR

5 381 667, 12

JPY

755 000 000,00

Datum splatnosti


22.01.2015

192 845,62

Celkem: K 31. prosinci 2014 nerealizované zhodnocení z termínových devizových kontraktů činilo 192 845,62 EUR. Smluvní stranou v této smlouvě je UBS LONDON. GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds Měna Koupě Prodej Měna EUR

3 341 960,25

USD

Datum splatnosti

192 845,62


4 167 000,00

22.01.2015 Celkem: K 31. prosinci 2014 nerealizované znehodnocení z termínových devizových kontraktů činilo 82 878,14 EUR. Smluvní stranou v této smlouvě je NOMURA. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds Měna Koupě Prodej Měna USD

2 090 124,00

EUR

1 437 499,31

Datum splatnosti


23.02.2016

270 013,58

Celkem: K 31. prosinci 2014 nerealizované zhodnocení z termínových devizových kontraktů činilo 270 013,58 EUR. Smluvní stranou v této smlouvě je SOCIETE GENERALE PARIS. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies Měna Koupě Prodej Datum splatnosti Měna

-82 878,14 -82 878,14

270 013,58


AUD AUD AUD BRL

16 000 000,00 8 000 000,00 4 000 000,00 7 000 000,00

NZD USD NZD EUR

17 785 919,78 6 935 702,57 4 415 561,76 2 126 366,95

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 03.02.2015

-677 040,58 -320 787,71 -149 345,92 16 178,60

CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

16 000 000,00 43 782 398,40 12 587 573,55 1 709 531,88 6 474 019,04 25 562 766,00 5 096 561,64 5 187 211,17

USD USD JPY USD JPY GBP JPY MYR

16 632 466,16 56 800 000,00 1 750 000 000,00 2 200 000,00 900 000 000,00 20 000 000,00 700 000 000,00 22 000 000,01

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

-363 527,32 -2 901 636,67 560 507,70 -98 649,69 288 670,90 -11 416,14 285 737,39 19 587,04

EUR EUR EUR EUR

6 086 814,20 2 150 868,03 5 444 369,43 1 343 327,69

JPY BRL NOK MXN

900 000 000,00 7 000 000,00 49 999 999,97 25 000 000,00

22.01.2015 03.02.2015 22.01.2015 22.01.2015

-98 547,03 8 395,46 -97 825,62 -49 537,63

153



GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies Měna Koupě Prodej Datum splatnosti Měna


EUR GBP GBP GBP GBP JPY JPY JPY

720 034,04 4 299 999,36 20 000 000,00 1 500 000,19 4 300 000,00 700 000 000,00 900 000 001,00 1 800 000 000,00

NOK USD EUR EUR USD EUR EUR EUR

6 800 000,03 6 902 274,00 25 631 988,72 1 918 014,10 6 829 830,79 5 204 712,50 6 556 302,25 12 432 072,60

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

-33 720,72 -174 535,21 -57 829,76 49,69 -114 971,96 -393 891,90 -370 956,89 -61 356,78

JPY KRW KRW KRW MYR NOK NOK NOK

900 000 000,00 7 000 000 000,00 7 500 000 000,00 14 000 000 000,00 22 000 000,00 50 000 000,04 50 000 000,00 6 700 000,00

EUR USD USD USD EUR EUR EUR EUR

6 186 332,34 6 570 302,20 7 023 129,75 12 873 563,22 5 309 520,94 5 902 839,27 5 766 830,44 730 217,18

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

-974,43 -133 293,76 -129 267,33 -47 121,13 -141 845,88 -361 009,01 -224 711,33 12 426,78

NZD USD USD USD USD USD USD USD

5 027 777,78 13 939 626,99 6 948 284,00 3 275 563,32 3 000 000,00 13 247 539,74 16 839 109,67 6 300 000,00

AUD KRW GBP GBP EUR KRW CHF EUR

4 444 444,95 14 499 999 995,00 4 300 000,00 2 000 000,00 2 367 519,90 13 999 999 997,00 16 000 000,00 5 062 422,48

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

USD USD USD USD

18 000 000,00 5 000 000,00 6 701 245,09 3 000 000,00

EUR EUR AUD EUR

14 447 021,01 3 999 952,32 8 000 000,00 2 443 772,86

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

244 260,16 547 756,89 212 329,76 134 788,62 98 174,59 354 887,26 533 347,28 115 492,70 347 095,04 109 504,18 127 758,64 21 901,04 -2 974 950,68

Celkem: K 31. prosinci 2014 čisté nerealizované znehodnocení z termínových devizových kontraktů činilo 2 974 950,68 EUR. Smluvní strany ve smlouvách jsou BARCLAYS BANK PLC, GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCE LTD, NOMURA, MERRILL LYNCH INTL., UBS LONDON a CITIBANK NA. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies Měna Koupě Prodej Datum splatnosti Měna AUD AUD

21 000 000,00 15 000 000,00

EUR USD

14 528 558,65 13 004 442,32

AUD AUD BRL CHF EUR EUR EUR EUR

8 000 000,00 6 000 000,00 22 000 000,00 32 000 000,00 684 729,41 4 909 106,01 110 997 629,74 13 268 696,71

NZD NZD EUR USD NZD GBP USD NZD

8 831 123,53 6 627 454,23 6 682 867,56 33 264 932,32 1 100 000,00 3 900 000,00 144 000 000,00 21 300 000,00

EUR EUR EUR EUR

11 509 367,19 10 921 203,52 2 767 154,32 15 197 399,65

JPY JPY USD USD

1 600 000 001,00 1 500 000 000,00 3 500 000,00 19 300 000,00

154

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 03.02.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015


-406 349,91 -601 476,96 -298 691,85 -226 667,13 50 847,03 -727 054,63 -22 610,37 -77 887,91 -7 356 261,98 -427 951,92 513 192,72 612 294,40 -109 488,19 -665 241,99


GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies Měna Koupě Prodej Datum splatnosti Měna EUR EUR EUR EUR

1 451 128,76 9,431,293,03 1,361,401,70 15,833,759,99

USD MYR USD USD

1 800 000,00 40,000,000,00 1,700,000,00 19,700,000,00

EUR EUR EUR EUR

10,821,003,03 6,759,870,95 10,888,738,87 6,716,638,46

JPY BRL NOK MXN

1,600,000,001,00 22,000,000,01 100,000,000,03 125,000,000,06

EUR GBP GBP GBP

2,331,416,11 1,000,000,00 8 000 000,00 8 000 000,00

USD EUR USD USD

2,899,999,54 1,281,599,44 12 841 440,00 12 706 661,94

JPY JPY JPY KRW

1 500 000 000,00 1 600 000 000,00 1 600 000 000,00 11 000 000 000,00

EUR EUR EUR USD

11 152 955,35 11 655 648,44 10 997 924,16 10 300 590,30

KRW MYR NOK NOK

27 000 000 000,00 40 000 000,00 99 999 999,99 100 000 000,00

USD EUR EUR EUR

24 827 585,40 9 653 674,43 11 805 678,53 11 533 660,87

NZD USD USD USD

6 284 722,21 12 927 040,00 10 392 064,24 19 700 000,00

AUD GBP KRW EUR

5 555 555,55 8 000 000,00 11 000 000 000,00 15 432 449,35

USD USD USD USD

25 548 826,65 33 678 219,35 26 000 000,00 12 564 834,55

KRW CHF EUR AUD

27 000 000 004,00 32 000 000,00 20 892 537,23 15 000 000,00

USD

4 000 000,00

EUR

3 258 363,81


22.01.2015

-28 281,50 35,612,79 -35,821,02 -357,573,44

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

-175,194,71 26,385,71 -195,651,23 -247,688,14

03.02.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

-52,079,18 -2,891,50 -324 663,41 -213 901,32

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

-844 054,06 -659 478,93 -1 732,32 -189 592,09

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

-90 762,79 -258 446,58 -722 018,03 -449 422,66

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

305 325,62 395 032,11 265 082,65 758 968,51

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

684 425,43 1 066 694,58 476 736,33 239 547,46

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

29 201,39 Celkem: -10 309 589,02 K 31. prosinci 2014 čisté nerealizované znehodnocení z termínových devizových kontraktů činilo 10 309 589,02 EUR. Smluvní strany ve smlouvách jsou BARCLAYS BANK PLC, GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCE LTD, NOMURA, MERRILL LYNCH INTL., UBS LONDON a CREDIT AGRICOLE. GENERALI INVESTMENTS SICAV - USD Corporate Bond Fund AAA – AMěna Koupě Prodej Datum splatnosti Měna EUR EUR

24 499 999,90 529 964 828,83

USD USD

30 582 982,37 661 556 685,72

EUR

9 799 999,90

USD

12 140 102,68


17.02.2015 17.02.2015 17.02.2015

-766 596,25 -16 591 949,66

Celkem: K 31. prosinci 2014 nerealizované znehodnocení z termínových devizových kontraktů činilo 17 572 094,21 EUR. Smluvní stranou v této smlouvě je CACEIS BANK LUXEMBOURG. GENERALI INVESTMENTS SICAV - USD Investment Grade Corporate Bond Fund Měna Koupě Prodej Datum splatnosti Měna EUR

1 701 473 114,29

USD

2 123 953 992,99

-213 548,30 -17 572 094,21


17.02.2015 Celkem: K 31. prosinci 2014 nerealizované znehodnocení z termínových devizových kontraktů činilo 53 269 112,84 EUR. Smluvní stranou v této smlouvě je CACEIS BANK LUXEMBOURG.

-53 269 112,84 -53 269 112,84

155



GENERALI INVESTMENTS SICAV - Generali Insurance Portfolio Strategies Měna Koupě Prodej Datum splatnosti Měna AUD EUR EUR EUR

350 000,00 75 524,71 58 093,12 241 910,18

USD GBP MXN AUD

305 757,23 60 000,00 999 999,98 350 000,00

EUR EUR EUR EUR

1 464 552,06 251 751,47 469 098,16 207 850,00

USD JPY USD USD

1 900 000,00 35 000 000,00 600 000,00 265 000,02

EUR EUR GBP KRW

235 782,33 163 169,96 149 999,92 100 000 000,00

MYR AUD EUR USD

1 000 000,00 240 000,00 192 290,09 93 861,46

KRW MYR USD USD

100 000 000,00 1 000 000,00 192 270,72 150 000,00

USD EUR KRW EUR

91 954,02 241 341,86 200 000 003,00 121 645,13


22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

-15 944,72 -1 198,27 2 385,07 6 539,64 -97 061,79 11 210,15 -24 041,66 -9 953,30

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

890,33 1 768,36 -484,01 -1 904,20

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

-336,16 -6 447,54 7 555,26 1 638,56

22.01.2015 22.01.2015 22.01.2015

Celkem: -125 384,28 K 31. prosinci 2014 čisté nerealizované znehodnocení z termínových devizových kontraktů činilo 125 384,28 EUR. Smluvní strany ve smlouvách jsou BARCLAYS BANK PLC, GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL FINANCE LTD, NOMURA a UBS LONDON.

10. Swapy 10.1. Swapy neplnění úvěru K 31. prosinci 2014 byla SICAV zapojena do následujících smluv na swapy neplnění úvěru: Podrobné informace o záruce najdete v poznámce 12. GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds Předpoklad Koupě / Krytí neplnění úvěru Prodej

Měna

Datum splatnosti


1 000 000,00

P

NORSKE SKOGINDUSTRIER ASA 7.00 0717 26/06

EUR

20.03.2015

-35 297,17

600 000,00

K

NUMERICABLE-SFR SA 5.375 14-22 15/05

EUR

20.03.2020

-49 744,81

Celkem:

-85 041,98

K 31. prosinci 2014 nerealizované znehodnocení kontraktů swapů neplnění úvěru činilo 85 041,98 EUR. Smluvní strany ve smlouvách jsou MORGAN STANLEY & CO INT. LTD. a CREDIT SUISSE INT. LONDON. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies Předpoklad Koupě / Krytí neplnění úvěru Prodej 25 000 000,00

P

ITRAXX CROSSOVER S22 V1 MKT

Měna

Datum splatnosti

EUR

20.12.2019

Celkem: K 31. prosinci 2014 nerealizované zhodnocení kontraktů swapů neplnění úvěru činilo 1 708 486,71 EUR. Smluvní stranou v této smlouvě je BNP PARIBAS LONDON BRANCH.

156

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) 1 708 486,71 1 708 486,71


GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies Předpoklad Koupě / Krytí neplnění úvěru Prodej ITRAXX SNR FIN S22 V1 MKT

Měna

Datum splatnosti

EUR

20.12.2019


25 000 000,00

K

-408 150,74

25 000 000,00

P

ITRAXX EUROPE S22 V1 MKT

EUR

20.12.2019

455 368,33

11 220 000,00

K

ITRAXX EUROPE S9 V1 10Y MKT

EUR

20.06.2018

-471 395,67

33 000 000,00

P

ITRAXX EUR TRCHE S9 V1

EUR

20.06.2018

104 506,41

25 000 000,00

K

ITRAXX CROSSOVER S21 V1

EUR

20.06.2019

-2 920 320,10

10 000 000,00

K

ORANGE SA 5.625 08-18 22/05

EUR

20.09.2019

-271 381,45

3 000 000,00

P

REXEL SA 5.125 13-20 15/06

EUR

20.12.2019

427 254,33

5 000 000,00

P

BRITISH AIRWAYS PLC 8.75 01-16 23/08

EUR

20.12.2019

858 647,44

20 000 000,00

P

ITRX ASIA EXJAP IG S22 V1 MKT

USD

20.12.2019

-28 506,53

20 000 000,00

K

CDX NA HY S23 V1 MKT

USD

20.12.2019

-1 004 300,48

Celkem:

-3 258 278,46

K 31. prosinci 2014 čisté nerealizované znehodnocení kontraktů swapů neplnění úvěru činilo 3 258 278,46 EUR. Smluvní strany ve smlouvách jsou MORGAN STANLEY & CO INT. LTD., CREDIT SUISSE INT. LONDON, BNP PARIBAS LONDON BRANCH a BARCLAYS BANK PLC.

10.2. Devizový swap K 31. prosinci 2014 měl podfond následující otevřený Devizový swap: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds Měna Koupě Měna Prodej

Datum splatnosti

Nerealizované zhodnocení / znehodnocení (EUR) EUR 1 462 852,74 USD 2 090 124,00 23.02.2016 -244 471,38 Celkem: -244 471,38 K 31. prosinci 2014 nerealizované znehodnocení kontraktů devizových swapů činilo 244 471,38 EUR. Smluvní stranou v této smlouvě je SOCIETE GENERALE.

11. Opce 11.1. Opční kontrakty Ke 31. prosinci 2014 byly stávající opční kontrakty tyto: Podrobné informace o záruce najdete v poznámce 12. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds Měna

Množství

Koupě / Prodej

Popis

Prémie

Strike

Datum splatnosti

Závazek (EUR)


EUR

70,00

K


88 725,00

3 300,00

20.03.2015

2 310 000,00

-49 385,00

EUR

50,00

K


55 500,00

3 100,00

20.03.2015

1 550 000,00

19 750,00

Celkem:

-29 635,00

Ke 31. prosinci 2014 činila čistá nerealizovaná depreciace u opčních kontraktů 29 635,00 EUR. Všechny kontrakty se obchodují přes makléře UBS LONDON.

157



11.2. Swaptions K 31. Prosinci 2014 byly nevyřízené smlouvy týkající se opcí na úrokové swapy („swaptions“) následující: Podrobné informace o záruce najdete v poznámce 12. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds Měna

Množství

Koupě / Prodej

EUR

40 000 000,00

P

Popis

CDS - ITRAXX EUROPE CROSSOVER SERIES 22 VERSION 1 OTC PUT

Prémie

202 400,00

Strike

Datum splatnosti


6,00

18.03.2015

166 442,80

Celkem:

166 442,80

K 31. prosinci 2014 nerealizované zhodnocení opčních kontraktů 166 442,80 EUR. Protistranou OTC opce je GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL. GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds Měna

Množství

Koupě / Prodej

EUR

6 000 000,00

P

3 000 000,00

K

6 000 000,00

P

EUR EUR

Popis

Prémie

CDS - ITRAXX EUROPE CROSSOVER SERIES 22 VERSION 1 OTC PUT CDS - ITRAXX EUROPE CROSSOVER SERIES 22 VERSION 1 OTC CALL CDS - ITRAXX EUROPE CROSSOVER SERIES 22 VERSION 1 OTC PUT

Strike

Datum splatnosti


31 200,00

4,50

21.01.2015

29 560,56

7 500,00

3,00

21.01.2015

-4 183,98

35 400,00

4,75

21.01.2015

34 730,28

Celkem:

60 106,86

K 31. prosinci 2014 činilo nerealizované zhodnocení opčních kontraktů 60 106,86 EUR. Smluvní strany u OTC opcí jsou BNP PARIBAS LONDON BRANCH a MORGAN STANLEY & CO INT. LTD. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies Měna

Množství

Koupě / Prodej

EUR

100 000 000,00

S

Popis

CDS - ITRAXX EUROPE CROSSOVER SERIES 22 VERSION 1 OTC PUT

Prémie

Strike

Datum splatnosti


506 000,00

6,00

18.03.2015

416 107,00

Celkem:

416 107,00

K 31. prosinci 2014 nerealizované zhodnocení opčních kontraktů 416 107,00 EUR. Protistranou OTC opce je GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL.

12. Záruka Získaná či zaplacená záruka k 31. prosinci 2014, jež se skládá z margin deposits pro finanční futures a záruky držené či zaplacené ke snížení míry rizika u OTC derivátů, je podrobně popsána níže: Získaná částka záruky (v měně subfondu)

Zaplacená částka záruky (v měně subfondu)

Měna subfondu

Protistrana

Typ záruky


USD

UBS LONDON

Hotovost

3 001 489,62

-

German Equities

EUR

UBS LONDON

Hotovost

1 938 761,30

-


EUR

UBS LONDON

Hotovost

125 007,24

-

Euro Bonds

EUR

UBS LONDON

Hotovost

6 057 877,92

-


EUR

UBS LONDON

Hotovost

724 660,17

-


EUR

UBS LONDON

Hotovost

202 296,23

-


EUR

CACEIS BANK LUXEMBOURG S.A.

Hotovost

340 000,00

-


158



Měna subfondu

Protistrana

Typ záruky

Získaná částka záruky (v měně subfondu)

Zaplacená částka záruky (v měně subfondu)


EUR

UBS LONDON

Hotovost

435 147,30

-

Asian Bond

USD

UBS LONDON

Hotovost

15 195,70

-

Euro Covered Bonds

EUR

UBS LONDON

Hotovost

411 541,33

-


EUR

UBS LONDON

Hotovost

5 077 147,71

-

BNP PARIBAS

Hotovost

NOMURA INTL. PLC

Hotovost

2 040 000,00

-

UBS INTL.

Hotovost

1 250 000,00

-

UBS LONDON

Hotovost

6 270 801,36

-

BNP PARIBAS

Hotovost

700 000,00

-

CREDIT SUISSE GROUP

Hotovost

-

870 000,00

GOLDMAN SACHS INTL.

Hotovost

380 000,00

-

MORGAN STANLEY

Hotovost

3 120 000,00

-

NOMURA INTL. PLC

Hotovost

7 630 000,00

-

UBS INTL.

Hotovost

1 220 000,00

-


EUR

UBS LONDON

Hotovost

1 219 643,83

-

Euro Equities

EUR

UBS LONDON

Hotovost

166 064,46

-

Euro 50 Equities

EUR

UBS LONDON

Hotovost

179 800,79

-

Equity France

EUR

UBS LONDON

Hotovost

223 176,66

-

Equity Germany

EUR

UBS LONDON

Hotovost

398 165,85

-


EUR

1 840 000,00

Equity Italy

EUR

UBS LONDON

Hotovost

209 576,77

-

Asian Credit

USD

UBS LONDON

Hotovost

150 000,00

-


EUR

UBS LONDON

Hotovost

120 235,28

-

13. Investice do spřízněných stran Když společnost SICAV investuje do akcií/jednotek jiné UCITS a/nebo jiné UCIS, které přímo nebo v zastoupení spravuje stejná správcovská společnost nebo jiná společnost, se kterou je tato správcovská společnost spojená přes společné vedení nebo řízení nebo prostřednictvím přímého nebo nepřímého podílu více než 10 % kapitálu nebo hlasů, tato správcovská společnost nebo jiná společnost si v souvislosti s investicí SICAV do akcií/jednotek jiné UCITS a/nebo jiné UCIS nesmí účtovat žádný správcovský poplatek, ani poplatky spojené s úpisem a odkupem.

159



14. Půjčování cenných papírů Závazky společnosti SICAV v souvislosti s půjčkami cenných papírů k 31. prosinci 2014 byly následující:


Měna subfondu

Tržní hodnota půjčených cenných papírů (v měně subfondu)

Získaná částka záruky (v měně subfondu)

Typ získané záruky

European SRI Equity

EUR

7 670 194,32

8 047 514,75

Hotovost & Cenné papíry


EUR

967 373,07

1 019 297,75



EUR

3 625 598,21

3 815 144,48


German Equities

EUR

140 056,41

147 059,43



EUR

884 346,27

928 661,30



EUR

57 531 390,00

60 501 223,98



EUR

65 469 026,00

69 040 269,05


Eurozone Equities

EUR

71 650,80

75 782,47


Euro Bonds

EUR

57 399 955,00

61 619 501,87



EUR

1 276 980,00

1 366 668,00



EUR

638 490,00

683 334,50



EUR

9 732 937,00

10 486 848,46



EUR

5 887 914,19

6 282 180,83



EUR

4 982 759,50

5 334 245,42



EUR

12 646 332,35

13 323 473,43


Euro Covered Bonds

EUR

7 049 546,00

7 586 837,20



EUR

37 519 427,39

39 705 299,24



EUR

25 940 785,76

27 609 395,11


GaranT 2

EUR

2 331 560,00

2 512 116,71


Euro Equities

EUR

96 931,28

102 294,78


Equity France

EUR

196 769,80

206 609,03


Equity Germany

EUR

54 255,09

56 968,27


Equity Italy

EUR

184 997,99

195 420,36



EUR

944 420,96

1 019 048,80



USD

3 296 633,72

3 571 679,21



EUR

12 187,31

12 919,04


Special Situation

EUR

14 729 444,52

15 565 266,72


Smluvní stranou pro veškeré transakce týkající se půjčování cenných papírů je CACEIS BANK LUXEMBOURG S.A. a zprostředkovatelem půjček je Generali Investments Luxembourg S.A. (Generali Fund Management S.A. do 1. července 2014).

160


Pro rok ukončený 31. prosincem 2014 je čistý výnos z půjčování cenných papírů společnosti SICAV zveřejněný ve Výkazu operací a změn, v čistých aktivech, na účtu „Výnos z půjčování cenných papírů”; přímé a nepřímé náklady a poplatky jsou podrobně rozepsány níže:


Měna subfondu

Přímé a nepřímé náklady a poplatky (v měně subfondu)

European SRI Equity

EUR

22 443,89


EUR

13 534,72


USD

5 964,75


EUR

67 088,36

German Equities

EUR

7 413,99


EUR

12 741,15


EUR

151 439,90


EUR

444 469,60

Eurozone Equities

EUR

80 753,01

Euro Bonds

EUR

9 403,18


EUR

476,56


EUR

129,18

US Bonds

EUR

1,22


EUR

871,83


EUR

11 174,07


EUR

7 506,19


EUR

12 550,54


EUR

80 051,24

Asian Bond

USD

527,50

Euro Covered Bonds

EUR

5 045,33


EUR

27 483,51


EUR

48 859,22


EUR

4 912,58

GaranT 1

EUR

1 369,53

GaranT 2

EUR

267,10

GaranT 3

EUR

789,15

GaranT 5

EUR

48,80

Euro Equities

EUR

2 554,00

Euro 50 Equities

EUR

2 195,56

Equity France

EUR

1 030,54

Equity Germany

EUR

3 382,62

Equity Italy

EUR

3 589,24


EUR

18,00


EUR

56,34


EUR

2,68


EUR

53,76

Asian Credit

USD

51,72


USD

622,88


USD

5 066,77


EUR

201,25

Special Situation

EUR

25 092,59

161



15. Změny ve složení portfolia Údaje o změnách ve složení portfolia za rok do 31. prosince 2014 jsou akcionářům dostupné v sídle SICAV a jsou na vyžádání bezplatně k dispozici.

16. Rozdělení dividend Na výroční valné hromadě akcionářů dne 29. dubna 2014 bylo rozhodnuto, že dividendy budou vyplaceny s rozhodným datem 29. dubna 2014 a datem úhrady 2. května 2014. Zaplacené částky byly následující: Měna

Jednotková dividenda

Třída akcií

European SRI Equity

EUR

0,11

A


EUR

0,68

A


EUR

0,21

A


EUR

0,04

A

Eurozone Equities

EUR

0,03

A

Euro Bonds

EUR

0,90

A

Euro Bonds

EUR

0,63

B

Euro Bonds

EUR

0,75

D


EUR

0,78

A


EUR

0,79

A


EUR

0,86

A


EUR

1,03

A


EUR

0,89

A


EUR

1,79

A


EUR

0,43

A

Asian Bond

USD

0,76

A

Euro Covered Bonds

EUR

0,79

A


EUR

0,42

A

Euro Equities

EUR

0,34

A

Euro 50 Equities

EUR

0,37

A

Equity France

EUR

0,42

A

Equity Germany

EUR

0,15

A

Equity Italy

EUR

0,13

A


EUR

0,59

A


EUR

0,75

A


EUR

0,88

A


EUR

0,80

A


EUR

0,80

A


EUR

0,67

A


162


Ve svém oběžníkovém usnesení z 14. října 2014 představenstvo SICAV rozhodlo o vyplacení prozatímních dividend. Rozhodné datum bylo 24. října 2014 a datum úhrady bylo 28. října 2014. Částky byly následující: GENERALI INVESTMENTS SICAV

Měna

Jednotková dividenda

Třída akcií

European SRI Equity

EUR

3,44

A


EUR

6,31

A


EUR

1,95

A


EUR

1,43

A


EUR

1,55

B


EUR

0,68

A

Eurozone Equities

EUR

1,77

A

Euro Bonds

EUR

2,49

A

Euro Bonds

EUR

3,34

B

Euro Bonds

EUR

1,95

D


EUR

2,04

A


EUR

2,47

A


EUR

2,33

A


EUR

3,09

A


EUR

2,51

C


EUR

2,71

A


EUR

3,95

A


EUR

1,27

A

Asian Bond

USD

2,32

A

Euro Covered Bonds

EUR

2,28

A


EUR

1,30

A


EUR

1,39

A

Euro Equities

EUR

2,31

A

Euro 50 Equities

EUR

2,31

A

Equity France

EUR

2,35

A

Equity Germany

EUR

2,23

A

Equity Italy

EUR

1,53

A


EUR

1,76

A


EUR

2,37

A


EUR

2,38

A


EUR

2,31

A


EUR

2,65

A

Asian Credit

USD

1,49

A


USD

1,86

A


EUR

1,97

AH


USD

1,94

A


EUR

2,05

AH


EUR

1,80

A

Special Situation

EUR

0,05

A

163



17. Garance GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 1* Investice do podfondu jsou zaručeny společností Generali Investments Luxembourg S.A., která je v pozici garanta (dále jen „Garant“). Garant zaručuje úhradu zůstatku do podfondu za účelem zajištění toho, že na konci každého pětiletého investičního období nebude hodnota akcie v podfondu pod úrovní garantované částky. GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 2* Investice do podfondu jsou zaručeny společností Generali Investments Luxembourg S.A., která je v pozici garanta (dále jen „Garant“). Garant zaručuje úhradu zůstatku do podfondu za účelem zajištění toho, že na konci každého pětiletého investičního období nebude hodnota akcie v podfondu pod úrovní garantované částky. GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 3* Investice do podfondu jsou zaručeny společností Generali Investments Luxembourg S.A., která je v pozici garanta (dále jen „Garant“). Garant zaručuje úhradu zůstatku do podfondu za účelem zajištění toho, že na konci každého pětiletého investičního období nebude hodnota akcie v podfondu pod úrovní garantované částky. GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 4* Investice do podfondu jsou zaručeny společností Generali Investments Luxembourg S.A., která je v pozici garanta (dále jen „Garant“). Garant zaručuje úhradu zůstatku do podfondu za účelem zajištění toho, že na konci každého pětiletého investičního období nebude hodnota akcie v podfondu pod úrovní garantované částky. GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 5* Investice do podfondu jsou zaručeny společností Generali Investments Luxembourg S.A., která je v pozici garanta (dále jen „Garant“). Garant zaručuje úhradu zůstatku do podfondu za účelem zajištění toho, že na konci každého pětiletého investičního období nebude hodnota akcie v podfondu pod úrovní garantované částky.

18. Daňová refundace Podle článku 119 Všeobecného daňového zákona se společnosti SICAV týkala daň srážená u zdroje u dividend z francouzských zdrojů. Dne 17. srpna 2012 byl zveřejněn upravený finanční zákon, který zrušil tuto daň sráženou u zdroje. Tento zákon má retroaktivní platnost pro roky 2009, 2010, 2011 a 2012 (od 1. ledna 2012 do 17. srpna 2012). Společnost SICAV požádala o úplnou refundaci daně srážené u zdroje, uvalené na tyto dividendy. Částky refundace jsou zaznamenány ve Výkazu operací a změn v čistých aktivech na účtu “Čisté dividendy”. Částky jsou tyto: High Conviction Europe German Equities Global Equity Allocation Small & Mid Cap Euro Equities Absolute Return Multi Strategies Euro Equities Euro 50 Equities

64 983,37 EUR 23 744,90 EUR 174 638,16 EUR 158 800,74 EUR 94 999,88 EUR 42 826,20 EUR 45 679,17 EUR

19. Následné události Od 2. února 2015 převzala funkce depozitáře, zprostředkovatele plateb a zástupce pro domicilaci a také zástupce pro centrální správu, registračního zástupce a převodního zástupce společnost BNP Paribas Securities Services - pobočka Lucemburk, která nahradila společnost CACEIS Bank Luxembourg S.A. Dále se od 2. února 2015 změnilo sídlo SICAV z adresy 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg (Lucemburk) na adresu 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange.

* Garantem byla do 1. července 2014 společnost Generali Fund Management S.A.

164

Doplňkové informace

Doplňkové informace (Neauditované) 1. Total Expense Ratio (TER) fondu k 31. prosinci 2014 Třída A


Třída AH

Třída B

Třída C

Třída D

Třída E

Třída F

Kap

Dis

Dis

Kap

Dis

Kap

Dis

Kap

Dis

Kap

Dis

Kap

0,59%

0,59%

-

0,99%

-

1,19%

-

1,93%

-

2,43%

-

-


n/a

n/a

-

-

-

1,20%

-

2,04%

-

2,55%

-

-


0,79%

n/a

-

-

-

-

-

2,14%

-

2,62%

-

-


0,70%

0,70%

-

1,01%

-

1,20%

-

2,04%

-

2,54%

-

-

German Equities

-

-

-

-

-

-

-

1,84%

-

2,34%

-

-


-

0,59%

-

0,99%

-

1,20%

-

1,94%

-

2,43%

-

-


-

0,68%

-

0,98%

0,98%

1,18%

-

2,03%

-

2,52%

-

-


-

n/a

-

n/a

-

-

-

1,88%

-

2,39%

-

-


0,76%*

0,68%

-

0,97%* 0,95%* 1,25%* 1,09%* 2,02%* 1,95%* 2,47%* 2,52%*

-

Eurozone Equities

0,76%*

0,69%

-

0,96%* 0,89%* 1,00%* 1,00%* 1,99%* 1,96%* 2,42%* 2,42%*

-

Euro Bonds

0,38%

0,38%

-

0,58%

0,58%

0,78%

-

1,32%

1,32%

1,52%

n/a

-


-

0,29%

-

0,34%

-

n/a

-

0,72%

-

0,93%

n/a

-


-

0,30%

-

0,35%

-

n/a

-

0,74%

-

0,93%

-

-

n/a

-

-

0,58%*

-

n/a

-

1,37%

-

1,57%

-

-


0,59%

0,59%

-

0,69%

-

0,89%

-

1,53%

n/a

1,73%

-

-


0,38%

0,38%

-

0,58%

-

0,78%

0,78%

1,32%

-

1,52%

-

-

European SRI Equity

US Bonds

165



Třída A


Třída AH

Třída B

Třída C

Třída D

Třída E

Třída F

Kap

Dis

Dis

Kap

Dis

Kap

Dis

Kap

Dis

Dis

Kap

Dis

0,38%

0,38%

-

0,58%

-

0,79%

-

1,32%

n/a

1,52%

n/a

-


-

0,59%

-

0,69%

-

0,89%

-

1,53%

-

1,73%

-

-


-

0,49%

-

0,59%

-

-

-

1,33%

-

1,53%

-

-

Asian Bond

-

0,68%

-

n/a

-

-

-

1,72%

n/a

1,94%

-

-

Euro Covered Bonds

-

0,38%

-

0,49%

-

0,61%**

-

1,15%

-

1,33%

-

-

0,43%

0,43%

-

0,68%

-

0,88%

-

1,32%

n/a

1,52%

n/a

-

0,11%

-

-

-

-

0,10%

-

0,04%

-

0,03%

-

-

-

0,92%

-

0,62%*

-

0,79%*

-

1,01%

-

1,21%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0,01%

-

-

-

-

0,17%

-

-

0,27%

-

-

-

0,46%

-

0,65%

-

-

GaranT 1

-

-

-

-

-

-

-

1,37%

-

-

-

-

GaranT 2

-

-

-

-

-

-

-

1,37%

-

-

-

-

GaranT 3

-

-

-

-

-

-

-

1,53%

-

-

-

-

GaranT 4

-

-

-

-

-

-

-

1,37%

-

-

-

-

GaranT 5

-

-

-

-

-

-

-

1,37%

-

-

-

-

Euro Equities

-

0,27%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0,27%

Euro 50 Equities

-

0,27%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0,27%

Equity France

-

0,27%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0,27%

Equity Germany

-

0,27%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0,27%

Equity Italy

-

0,28%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0,28%


-

0,27%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0,27%


Absolute Return Multi Strategies Poplatky za výkon v % Absolute Return Credit Strategies Poplatky za výkon v % Euro Short Term Bonds

166


Třída A


Třída AH

Třída B

Třída C

Třída D

Třída E

Třída F

Kap

Dis

Dis

Kap

Dis

Kap

Dis

Kap

Dis

Dis

Kap

Dis


-

0,27%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0,27%


-

0,27%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0,27%


-

0,27%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0,27%


-

0,27%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0,27%

Asian Credit

-

0,59%*

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


-

0,29%*

0,29%*

-

-

-

-

-

-

-

-

-


-

0,29%*

0,29%*

-

-

-

-

-

-

-

-

-


-

0,28%

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Special Situation

-

0,61%*

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Poplatky za výkon v %

* Třída ackcií aktivovaná za posledních 12 měsíců. Výpočet na ročním základě pouze pro orientaci. ** Třída akcií deaktivována a reaktivována během posledních 12 měsíců. Výpočet na ročním základě pouze pro orientaci. „n/a““ (nehodí se) se vztahuje ke třídám akcií: uzavřené ve sledovaném období které byly v provozu po dobu kratší než tři měsíce které mají nízkou hodnotu aktiv a pro které TER není reprezentativní

167



2. Portfolio Turnover Ratio (PTR) k 31. prosinci 2014 GENERALI INVESTMENTS SICAV - European SRI Equity: GENERALI INVESTMENTS SICAV - High Conviction Europe: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Greater China Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - German Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Equity Allocation: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Small & Mid Cap Euro Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - North American Equities Fund of Funds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - European Recovery Equity Fund: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Eurozone Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 1/3 Years: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 3/5 Years: GENERALI INVESTMENTS SICAV - US Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Short Term Euro Corporate Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Asian Bond: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Covered Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Short Term Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 1: GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 2: GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 3: GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 4: GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 5: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro 50 Equities: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity France: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Germany: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Italy: GENERALI INVESTMENTS SICAV - 1/3 Years Euro Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - 3/5 Years Euro Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - 5/7 Years Euro Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - 7/10 Years Euro Bonds: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds All Maturity: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Asian Credit: GENERALI INVESTMENTS SICAV - USD Corporate Bond Fund AAA – A-: GENERALI INVESTMENTS SICAV - USD Investment Grade Corporate Bond Fund: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Generali Insurance Portfolio Strategies: GENERALI INVESTMENTS SICAV - Special Situation:

168

0,38 4,24 2,07 0,62 -0,01 2,22 0,14 0,25 -0,08 1,89 1,07 1,34 0,61 0,10 0,19 -0,42 -0,42 0,55 0,48 1,60 0,93 5,75 2,57 0,73 0,71 0,32 0,16 2,33 0,84 0,43 -0,39 -0,46 -0,50 0,11 5,66 3,20 2,59 3,02 1,52 2,79 0,01 0,03 4,99 1,24


3. Metoda výpočtu globálního využití Globální využití podfondů se počítá v souladu s ustanoveními Oběžníku CSSF 11/512. Přístup založený na závazcích Následující podfondy využívají přístup založený na závazcích za účelem monitorování a měření globálního využití: - GENERALI INVESTMENTS SICAV - European SRI Equity - GENERALI INVESTMENTS SICAV - High Conviction Europe - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Greater China Equities - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Equities - GENERALI INVESTMENTS SICAV - German Equities - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Global Equity Allocation - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Small & Mid Cap Euro Equities - GENERALI INVESTMENTS SICAV - North American Equities Fund of Funds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - European Recovery Equity Fund - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Eurozone Equities - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 1/3 Years - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds 3/5 Years - GENERALI INVESTMENTS SICAV - US Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Central and Eastern European Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Corporate Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Short Term Euro Corporate Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - European High Yield Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Convertible Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Asian Bond - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Covered Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Short Term Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 1 - GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 2 - GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 3 - GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 4 - GENERALI INVESTMENTS SICAV - GaranT 5 - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Equities - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro 50 Equities - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity France - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Germany - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Equity Italy - GENERALI INVESTMENTS SICAV - 1/3 Years Euro Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - 3/5 Years Euro Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - 5/7 Years Euro Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - 7/10 Years Euro Bonds - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Euro Bonds All Maturity - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Asian Credit - GENERALI INVESTMENTS SICAV - USD Corporate Bond Fund AAA – A- GENERALI INVESTMENTS SICAV - USD Investment Grade Corporate Bond Fund - GENERALI INVESTMENTS SICAV - Special Situation

Přístup absolutní VaR Podfondy GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies, GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies, a GENERALI INVESTEMENTS SICAV - Generali Insurance Portfolio Strategies používají přístup absolutní Rizikové hodnoty (VaR) za účelem monitorování a měření globálního využití.

169



GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Multi Strategies

Limit je stanoven na 8 %. Do 30. června 2014 byly vypočítávány hodnoty VaR na základě následujících vstupních dat: - Použitý model: Historické simulace - Úroveň důvěrnosti: 99% - Doba zadržení: 20 dní - Délka historie dat: 250 dní Využití limitů VaR do 30. června 2014 bylo takovéto : - Nejnižší využití: 0,75% - Nejvyšší využití: 2,46% - Průměrné využití: 1,48% Od 1. července 2014 byly vypočítávány hodnoty VaR za základě následujících vstupních dat: - Použitý model: Simulace Monte-Carlo - Úroveň důvěrnosti: 99% - Doba zadržení: 20 dní - Délka historie dat: 2 roky Využití limitů VaR od 1. července 2014 bylo takovéto: - Nejnižší využití: 0,52% - Nejvyšší využití: 5,12% - Průměrné využití: 2,45% Průměrná úroveň pákového efektu vypočítaného s využitím přístupu zahrnujícího částky nominálních hodnot byla pro finanční rok 120,33%. GENERALI INVESTMENTS SICAV - Absolute Return Credit Strategies

Limit je stanoven na 6%. Do 30. června 2014 byly vypočítávány hodnoty VaR na základě následujících vstupních dat: - Použitý model: Historické simulace - Úroveň důvěrnosti: 99% - Doba zadržení: 20 dní - Délka historie dat: 250 dní Využití limitů VaR do 30. června 2014 bylo takovéto : - Nejnižší využití: 0,12% - Nejvyšší využití: 2,00% - Průměrné využití: 0,51% Od 1. července 2014 byly vypočítávány hodnoty VaR za základě následujících vstupních dat: - Použitý model: Simulace Monte-Carlo - Úroveň důvěrnosti: 99% - Doba zadržení: 20 dní - Délka historie dat: 2 roky Využití limitů VaR do 1. července 2014 bylo takovéto : - Nejnižší využití: 0,53% - Nejvyšší využití: 2,67% - Průměrné využití: 1,35% Průměrná úroveň pákového efektu vypočítaného s využitím přístupu zahrnujícího částky nominálních hodnot byla pro finanční rok 84,79%.

170


GENERALI INVESTMENTS SICAV - Generali Insurance Portfolio Strategies

Limit je stanoven na 8%. Do 30. června 2014 byly vypočítávány hodnoty VaR na základě následujících vstupních dat: - Použitý model: Historické simulace - Úroveň důvěrnosti: 99% - Doba zadržení: 20 dní - Délka historie dat: 250 dní Využití limitů VaR do 30. června 2014 bylo takovéto : - Nejnižší využití: 2,19% - Nejvyšší využití: 3,59% - Průměrné využití: 2,84% Od 1. července 2014 byly vypočítávány hodnoty VaR za základě následujících vstupních dat: - Použitý model: Simulace Monte-Carlo - Úroveň důvěrnosti: 99% - Doba zadržení: 20 dní - Délka historie dat: 2 roky Využití limitů VaR od 1. července 2014 bylo takovéto: - Nejnižší využití: 1,07% - Nejvyšší využití: 3,56% - Průměrné využití: 2,22% Průměrná úroveň pákového efektu vypočítaného s využitím přístupu zahrnujícího částky nominálních hodnot byla pro finanční rok 111,27%.

171

GENERALI INVESTMENTS SICAV Auditovaná výroční zpráva k RCS Luxembourg N B86432

Recommend Documents