AXA LUXEMBOURG FUND SICAV

AXA LUXEMBOURG FUND SICAV afgekort AXA L FUND Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal samengesteld uit de compartimenten

Bonds Europe Equity Europe Equity Immo Europe Global Assets Defensive Global Assets Neutral Global Assets Dynamic

VEREENVOUDIGD PROSPECTUS – April 2012

AXA L Fund – vereenvoudigd prospectus 2012

1

AXA LUXEMBOURG FUND SICAV afgekort AXA L FUND

(de « Vennootschap » of de « Sicav ») VEREENVOUDIGD PROSPECTUS – APRIL 2012

Dit vereenvoudigd prospectus bevat enkel essentiële informatie over de compartimenten opgenomen in de bijlagen (de “compartimenten”). Voor meer informatie, inclusief het recentste volledige prospectus, alsook de recentste jaar- en halfjaarverslagen waarin de doelstellingen van de vennootschap, de vergoedingen en kosten, de risico's en andere belangrijke elementen gedetailleerd worden beschreven, kan u contact opnemen met uw financieel adviseur of het recentste volledige prospectus met de recentste jaar- en halfjaarverslagen aanvragen op het volgende adres: 33, rue de Gasperich,,L-5826 Hesperange. Deze documenten zijn op elk ogenblik gratis beschikbaar voor bestaande en toekomstige beleggers. Tenzij de context iets anders vereist, zullen de woorden en uitdrukkingen in dit vereenvoudigd prospectus dezelfde betekenis hebben als in het volledige prospectus van de vennootschap. BELANGRIJKE INFORMATIE Wettelijke structuur :

ICBE opgericht in Luxemburg in de vorm van een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (SICAV) met verschillende compartimenten, op 14 januari 1988 voor onbepaalde duur en overeenkomstig de bepalingen van Deel I van de wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve beleggingen (de "Wet van 2010"). De Vennootschap heeft gekozen voor een structuur met delegatie van het beheer en de administratie van haar activa alsook met de verspreiding van haar aandelen bij een beheervennootschap.

Promotor :

AXA BANK EUROPE N.V. Vorstlaan 25 B-1170 Brussel

Hoofddistributeur en financiële dienst in België :

AXA BANK EUROPE N.V. Vorstlaan 25 B-1170 Brussel

Aangestelde beheervennootschap :

AXA Funds Management S.A. 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg

Beheerders en Subbeheerders :

AXA Investment Managers Paris S.A. Coeur Défense, Tour B, La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle 92932 Paris-La Défense France


2

AXA Rosenberg Investment Management Limited 9A, Devonshire Square GB-London EC2M 4YY AXA Rosenberg Investment Management LLC 4 Orinda Way Building E Orinda, California 94563 United States of America AXA Rosenberg Investment Management Ltd (TOKYO) 5 F totate International Building 2-12-19 Shibuya – ku Tokyo 150-0002 Japan AXA Rosenberg Investment Management Asia Pacific Ltd (Singapore) 6 Battery Road # 15-06/07 Singapore 049909 Depothoudende bank.

BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES S.C.A., Bijkantoor Luxemburg, 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange

Domiciliëringsagent, Administratief agent, Betaalagent, Register- en Transferagent

BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES S.C.A., Bijkantoor Luxemburg, 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange

Betaalagent in Luxemburg

BGL BNP Paribas S.A.. 50, avenue J.-F. Kennedy L- 2951 Luxembourg

Bedrijfsrevisor :

Deloitte S.A. 560, rue de Neudorf L – 2220 Luxembourg

Juridische adviseurs :

Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill L-2014 Luxembourg

Toezichthoudende overheid :

Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)


3

AXA LUXEMBOURG FUND BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling

Het doel van de Vennootschap is haar aandeelhouders een zo hoog mogelijke waardevermeerdering van de geïnvesteerde kapitalen te verzekeren, waarbij ze kunnen rekenen op een ruime risicospreiding, mits het beleggen in gediversifieerde effecten, overeenkomstig de specifieke beleggingsdoelstellingen m.b.t. elk Compartiment zoals beschreven in hun respectievelijke Bijlage.

Beleggingsbeleid

De Vennootschap wordt algemeen beschreven als een « sicav met verschillende compartimenten ». Voor elk Compartiment wordt door de raad van bestuur een beleggingsbeleid bepaald volgens het principe van de risicospreiding. De "Algemene bepalingen betreffende het beleggingsbeleid" van het volledige prospectus zijn van toepassing op alle Compartimenten van de Vennootschap.

Risicoprofiel

Zoals voor elke financiële belegging moeten potentiële beleggers zich ervan bewust zijn dat de waarde van de activa in de Compartimenten sterk kan schommelen. Er kan geen garantie worden gegeven dat de beleggingen van het Compartiment succesvol zullen zijn of dat de beleggingsdoelstellingen van welk compartiment dan ook zullen worden behaald. De beleggingen van de Vennootschap zijn onderhevig aan de marktschommelingen. De netto inventariswaarde van de aandelen kan dan ook stijgen of dalen en de belegger loopt desgevallend het risico een bedrag terug te krijgen dat kleiner is dan het geïnvesteerde kapitaal. Verder staat elk Compartiment bloot aan het marktrisico, het liquiditeitsrisico, het muntrisico, het krediterisico, het vereffeningsrisico, het concentratierisico, het inflatierisico en het beheersrisico. Risico’s als gevolg van het gebruik van dekkings- en rendementsstrategieën kunnen eveneens op alle compartimenten wegen. Bepaalde Compartimenten die hun beleggingen concentreren in ondernemingen uit bepaalde economische sectoren, zullen ook onderhevig zijn aan de risico's die gepaard gaan met de concentratie vna de exposure op die sectoren. Voor zover elk Compartiment kan beleggen in afgeleide instrumenten, houden die beleggingen meer risico's in door het hefboomeffect van dit soort beleggingen en de volatiliteit van hun prijzen. Daarenboven loopt de belegger het riscico, met OTC-derivaten, dat de tegenpartij haar verbintenissen niet kan naleven en/of een contract geannuleerd wordt, bij voorbeeld in geval van faillissement, a posteriori vastgestelde illegaliteit of wijziging van de wettelijke voorschriften inzake fiscaliteit of voorlegging van de rekeningen ten opzichte van deze die van kracht waren op het moment van de afsluiting van het contract betreffende deze OTC-derivaten. De Vennootschap kan zich indekken tegen het ingebreke blijven van een emittent via een credit default swap, mits het betalen van een premie. Indien de emittent in gebreke blijft, kan dit vergoed worden hetzij door een betaling in contanten, hetzij door een betaling in natura. Bij een betaling in contanten, ontvangt de koper van een credit default swap die protectie nastreeft, van de verkoper, een som die overeenstemt met het verschil tussen de nominale waarde en het nog invorderbaar bedrag. Bij een betaling in natura, ontvangt de koper van de credit default swap die protectie nastreeft, van de verkoper van deze dekking, de integrale nominale waarde en geeft hij hem het niet terugbetaalde effect of wisselen de koper en de verkoper effecten uit, die geselecteerd zijn uit een korf van effecten waarvan de samenstelling nauwkeurig bepaald wordt bij de afsluiting van de credit default swap. De gebeurtenissen die beschouwd worden als in gebreke blijven, worden vastgelegd in het credit default swap contract, evenals de leveringsmodaliteiten van de obligaties en van de schuldbewijzen. De Vennootschap mag indien nodig de met het oog op dekking verworven credit default swap, opnieuw verkopen of het kredietrisico opnieuw aangaan door de aankoop van aankoopopties. Bij de verkoop van protectie onder vorm van een credit default swap, loopt het Compartiment een kredietrisico dat vergelijkbaar is met het risico ingeval van aankoop van een obligatie, uitgegeven door dezelfde emittent voor een identieke nominale waarde. In beide gevallen is risico ingeval de emittent in gebreke blijft, gelijk aan het verschil tussen de nominale waarde en het nog invorderbaar bedrag. Naast het algemeen tegenpartijrisico (cfr hiervoor), impliceert de afsluiting van credit default swaps onder meer ook het risico dat de tegenpartij niet in staat is één van de betalingen die ze verplicht is te vereffenen, te berekenen. De verschillende Compartimenten die credit default swaps sluiten zullen er zich moeten van vergewissen dat de tegenpartijen voor dergelijke transacties met zorg werden geselecteerd en dat het tegenpartijrisico beheerst en nauwkeurig gecontroleerd wordt. Voor meer details over de risico's die gepaard gaan met beleggingen in de Vennootschap verwijzen wij u naar het volledige prospectus. Voor specifieke risico-overwegingen m.b.t. een bepaald Compartiment verwijzen wij u naar de Bijlagen hierna.


4

FINANCIËLE INFORMATIE Belastingen

De Vennootschap is niet onderworpen aan een Luxemburgse winst- of inkomstenbelasting. De door de Vennootschap uitgekeerde dividenden worden in Luxemburg niet aan de bron belast (met uitzondering in bepaalde omstandigheden zoals beschreven in het volledige prospectus). In toepassing van de Europese richtlijn betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden, zouden de meerwaarden gerealiseerd op terugkoop van aandelen alsook de behaalde dividenden door natuurlijke personen in een lidstaat van de EU ander dan dat van hun verblijfplaats, kunnen leiden tot een Heffing voor de Staat van Verblijf van de begunstigde. De Vennootschap is onderworpen in Luxemburg aan een jaarlijkse belasting van 0,05% van haar netto-actief ; deze belasting moet op het eind van ieder kwartaal worden betaald op basis van het netto-actief van elk Compartiment op het einde van het kwartaal. Op de uitgifte van aandelen is in Luxemburg geen zegelrecht of andere belasting verschuldigd. Er is geen Luxemburgse belasting verschuldigd op de meerwaarden die worden gerealiseerd op de activa van de Vennootschap. Er hoeft voor het overige geen kapitaalbelasting te worden betaald. Dividenden en intresten die de Vennootschap op haar beleggingen ontvangt, kunnen onderworpen zijn aan nietterugvorderbare bronbelastingen die in de landen van oorsprong worden geheven. Er kunnen nog andere belastingen verschuldigd zijn op de inkomsten of meerwaarden die beleggers ontvangen. De beleggers worden verzocht professioneel belastingadvies of informatie van de aangewezen administratie in te winnen.

Lasten en kosten

1.

Ten laste van de aandeelhouder

De onderstaande informatie laat eventuele andere tussen de aandeelhouders en hun adviseurs overeengekomen regelingen ten aanzien van aanvullende provisies of vergoedingen onverlet. Er zullen inschrijvingskosten worden geheven op de inschrijving van Aandelen zoals hierna beschreven in de Bijlagen. Tenzij anders vermeld in de Bijlagen hierna zullen er geen omzettingskosten worden aangerekend bij omzetting of terugkoop van Aandelen. 2.

Ten laste van de vennootschap

Alle bedrijfskosten, inclusief de vergoedingen en de kosten en beheersvergoedingen van de Beheervennootschap, de depothoudende bank, de domiciliëringsagent, de administratieve agent, de betaalagent en de transferagent, de bedrijfsrevisoren, de juridische adviseurs alsmede de kosten voor het drukken en het verspreiden van de jaarlijkse en halfjaarlijkse verslagen en van het Prospectus, alle makelaarslonen, alle door de Vennootschap te betalen belastingen, taksen of lasten en de registratierechten van de SICAV bij de bevoegde overheden, zijn voor rekening van de Vennootschap. De kosten en uitgaven in verband met de oprichting van de SICAV, de voorbereiding en de publicatie van het volledige prospectus en van onderhavig vereenvoudigd prospectus worden door de Vennootschap gedragen en afgeschreven over hoogstens vijf boekjaren. Elk Compartiment neemt te zijnen laste de kosten die hem rechtstreeks toegerekend worden, zoals de kosten van beleggingstransacties (met inbegrip van de gebruikelijke banken makelaarskosten, die verschuldigd zijn bij de effectentransacties uitgevoerd voor het Compartiment, en die opgenomen worden in de aankoopprijs en afgetrokken van de verkoopprijs) en de intresten op de toegestane leningen. Andere kosten die niet aan een bepaald Compartiment toegeschreven worden, worden billijk gespreid na beslissing van de raad van bestuur (in principe naar rato van het netto-actief van elk Compartiment). De Bestuurders zullen er zich van verzekeren dat deze kosten redelijk en billijk zijn. Aan de Depothoudende bank De vergoeding ten laste van de Vennootschap aan de Depothoudende bank bedraagt 0,3 bp per jaar berekend op basis van de netto-inventariswaarde en maandelijks betaalbaar, vermeerderd met de kosten voor vereffening van de verrichtingen. Aan de Domiciliëringsagent De vergoeding ten laste van de Vennootschap aan de Domiciliëringsagent bedraagt 11.150 Euros per jaar. Ze maakt deel uit van de rubriek “Andere kosten en taksen” in de Bijlagen m.b.t. de Compartimenten. De Vennootschap betaalt eveneens de uitgaven en voorschotten van de Depothoudende bank. Aan de Betaalagent De vergoeding ten laste van de Vennootschap aan de Betaalagent bedraagt 750 Euros per uitkering van een dividend.


5

Aan de Beheervennootschap De Beheervennootschap heeft recht op een vergoeding uit het gemiddelde netto-actief van elk Compartiment, driemaandelijks betaalbaar zoals gedetailleerd in de overeenkomstige Bijlagen. Deze vergoeding zal gebruikt worden om de Beheerders enerzijds en de Distributeurs anderzijds te vergoeden. De kosten en vergoedingen ten laste van de Vennootschap aan de Administratieve agent en aan de Registeragent zijn de volgende : Administratief Agent

6 bp* per jaar (degressief tarief vanaf 75 mln Euros netto-actief) met een minimum van 2.250 Euros per maand per compartiment.

De Administratieve Agent zal bovendien een vaste kost van 5 Euros per transactie factureren, alsook voor bijkomende prestaties zoals het opmaken van statistieken en periodieke verslagen. Register- en transferagent

100 Euros per maand per compartiment voor het bijhouden van het register, vermeerderd met een vaste kost (begrepen tussen 40 en 130 Euros) per verrichting met een globaal minimum van 200 Euros per maand per compartiment.

Deze kosten en vergoedingen maken deel uit van de rubriek “Andere kosten en taksen” in de Bijlagen m.b.t. de Compartimenten. * berekend op basis van de nettowaarde van elk Compartiment en maandelijks betaalbaar

COMMERCIËLE INFORMATIE Inschrijvingen, terugkopen en omzetting van Aandelen

1.

Uitgifte van de aandelen

De aandelen worden uitgegeven aan toonder ofwel op naam naar keuze van de belegger. Elk Compartiment geeft kapitalisatieaandelen en uitkeringsaandelen uit. De effecten aan toonder zijn enkel leverbaar op een effectenrekening, met uitsluiting van materiële levering sedert 16 november 2007. Aandeelhouders die kiezen voor aandelen op naam kunnen een inschrijvingscertificaat op naam vragen ; zo niet worden hun het aantal, de categorie en de klasse van de gekochte aandelen bevestigd. De uitgifteprijzen van de aandelen worden iedere Evaluatiedag berekend op basis van hun respectieve nettowaarden. Die waarde is van toepassing op alle inschrijvingen ontvangen bij de daartoe aangewezen banken tot 11 uur de dag voor de Evaluatiedag. Inschrijvingen die na 11 uur toekomen, worden bijgehouden en uitgevoerd tegen de netto-inventariswaarde van de eerstvolgende Evaluatiedag. Deze aandelen worden uitgegeven na afgifte van het inschrijvingsformulier en ontvangst van de inschrijvingsprijs bij de opgegeven banken, uiterlijk 4 Luxemburgse bankwerkdagen na de Evaluatiedag, Bovendien mogen de beleggers zich rechtstreeks wenden tot BNP PARIBAS Securities Services S.C.A.(“BP2S”), naamloze vennootschap, gevestigd te Luxemburg, 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, aan dewelke de functie van administratief agent gedelegeerd werd. De inschrijvingsprijs omvat de nettowaarde van het aandeel, verhoogd met de toetredingscommissie zoals vermeld in de Bijlagen. De SICAV behoudt zich het recht voor iedere aanvraag tot inschrijving te weigeren zonder zich te moeten rechtvaardigen. De effecten aan toonder (uitgegeven vóór 16 november 2007) zijn enkelvoudig of collectief. De collectieve effecten vertegenwoordigen 5, 10 of 50 aandelen. De SICAV geeft fracties van aandelen uit tot op 5 decimalen. In het kader van de distributie van de aandelen van de SICAV, biedt AXA Bank Europe N.V. een nomineedienst aan de beleggers.


6

2.

Omzetting tussen categorieën en klassen van aandelen

Op schriftelijk verzoek en tegen afgifte van de eventuele certificaten kunnen de aandeelhouders, bij de opgegeven banken, aandelen van een bepaalde categorie of klasse van aandelen omzetten in aandelen van een andere categorie of klasse, behalve gebeurlijk tijdens een periode waarin de berekening van de nettowaarde van de aandelen van de betreffende categorie of klasse is opgeschort. Bovendien mogen de beleggers zich rechtstreeks wenden tot BP2S. De conversie gebeurt op basis van de netto-inventariswaarde van de betreffende categorieën en klassen, zonder kosten voor de aandeelhouder. De raad van bestuur behoudt zich het recht voor de aandeelhouders eventuele beurstaksen aan te rekenen. Het eventuele verschil in nettowaarde van de omgezette aandelen zal aan de aandeelhouder worden terugbetaald, tenzij dat verschil, na aftrek van de overschrijvingskosten, kleiner zou zijn dan een bedrag dat op dit ogenblik is vastgesteld op 2,50 Euros . Iedere omzetting moet worden bevestigd aan de aandeelhouders die de omzetting hebben gevraagd. Zij ontvangen de aandelen aan toonder, die worden geleverd op een effectenrekening, of op naam, of de bevestiging in de vorm van inschrijvingscertificaten, zoals in geval van uitgifte van aandelen. 3.

Terugkoop van aandelen

De aandeelhouders kunnen de SICAV op elke Evaluatiedag vragen hun aandelenbezit geheel of gedeeltelijk terug te kopen. Daartoe moeten zij de SICAV of de opgegeven banken een onherroepelijke opdracht geven en de effecten aan toonder of op naam, als die zijn uitgegeven, inleveren, waarbij zij duidelijk dienen aan te geven: het aantal, de categorie en de klasse van aandelen, de naam waarop de aandelen zijn ingeschreven, als ze nominatief zijn, en alle nuttige inlichtingen betreffende de persoon aan wie de terugkoopsom moet worden uitbetaald. Bovendien mogen de beleggers zich rechtstreeks wenden tot BP2S.

De terugkoopprijs van de aandelen wordt betaald in Euros. De aandelen worden teruggekocht tegen de nettowaarde per aandeel afgerond op de Eurocent (de "terugkoopprijs"), berekend op de Evaluatiedag, indien de SICAV de aanvraag en eventueel de effecten de dag voorafgaand aan de Evaluatiedag vóór 11 uur heeft ontvangen. Aanvragen die na 11 uur toekomen, worden bijgehouden en uitgevoerd tegen de netto-inventariswaarde van de eerstvolgende Evaluatiedag. Er wordt thans geen uitstapcommissie aangerekend. De uitbetaling van de terugkoopprijs gebeurt normaal uiterlijk 4 Luxemburgse bankwerkdagen na de Evaluatiedag en voor zover de effecten binnengekomen zijn. Ze gebeurt door overschrijving op een rekening die de aandeelhouder opgeeft of - op zijn kosten - op de manier die door de aandeelhouder wordt opgegeven. 4.

Gedwongen terugkoop van aandelen

Overeenkomstig de statuten van de SICAV heeft de raad van bestuur beslist ieder aanbod van aandelen van de SICAV aan ingezeten van de Verenigde Staten te verbieden. De statuten bevatten bepalingen over de gedwongen terugkoop van aandelen wanneer de SICAV ervan overtuigd is dat de economische eigenaar van die aandelen een ingezetene van de Verenigde Staten is. Dergelijke maatregelen kunnen eveneens worden genomen tegenover ingezetenen van andere landen, mocht dat nodig blijken voor de bescherming van de SICAV.

Toewijzing van de activa

De algemene vergadering van de aandeelhouders van de klasse van de uitkeringsaandelen beslist, op voorstel van de raad van bestuur, over het door de vennootschap uit te betalen dividend, binnen de perken van de Wet van 2002. Binnen de perken voorzien door de wet mogen voor de uitkeringsaandelen interimdividenden uitbetaald worden indien de raad van bestuur het zo beslist.

Informatie over de Nettoinventariswaarde en Evaluatiedag

Voor iedere categorie en klasse van aandelen wordt de nettowaarde van de aandelen iedere Luxemburgse bankwerkdag ("Evaluatiedag") vastgesteld in Euros. De nettowaarde per aandeel van iedere categorie en klasse van aandelen, de uitgifteprijs en de terugkoopprijs zijn elke Evaluatiedag beschikbaar op de zetel van de Vennootschap en van BP2S. in Luxemburg.

BIJKOMENDE INFORMATIE Contactpersoon

Voor meer informatie kan u steeds contact opnemen met de heer Sébastien Gury Relationship Manager van BNP Paribas Securities Services S.C.A., bijkantoor Luxemburg tel. : 00 352 2696 2423, fax 00 352 2696 9721, e-mail : [email protected], uw persoonlijke distributeur of een van de door de vennootschap erkende distributeurs zoals verder beschreven in het volledige prospectus.


7

Beschikbaarheid van documenten

Volgende documenten kunnen worden ingezien en kopieën van de statuten, van het prospectus(volledig en vereenvoudigd) en van de meest recente verslagen zijn verkrijgbaar iedere werkdag tijdens de openingsuren op de zetel van de Vennootschap, 33, rue de Gasperich, Hesperange Luxembourg of, in België, op de maatschappelijke zetel van AXA BANK EUROPE N.V., Vorstlaan 25, B-1170 Brussel. a)

de statuten van de Vennootschap;

b)

de beheerovereenkomst;

c)

de overeenkomst met BNP Paribas Securities Services S.C.A. en BGL BNP Paribas S.A.;

d)

de jaarlijkse en halfjaarlijkse verslagen;

e)

de berichten verspreid door de Vennootschap.


8

BIJLAGE I - AXA L FUND – Bonds Europe (voorheen Maxicav) (het "Compartiment") BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling

Het Compartiment heeft tot doel haar aandeelhouders een zo hoog mogelijke waardevermeerdering van de geïnvesteerde kapitalen te verzekeren, waarbij ze kunnen rekenen op een ruime risicospreiding, mits het beleggen hoofdzakelijk in effecten met vaste inkomsten, uitgedrukt in Euros.

Financieel beheerder

AXA Investment Managers Paris S.A.

Beleggingsbeleid

De doelstelling van het Compartiment is kapitaal- en inkomstengroei door te beleggen in obligaties met vaste of variabele rentevoet, met een “Investment Grade” niveau. De Beheerder zal de doelstelligen van het Compartiment nastreven door te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van staatsfondsen, obligaties uitgegeven door ondernemingen of openbare en supranationale instellingen, ABS-schijven (Asset Backed Securities) of CDO’s (Collateralized Debt Obligations) of rechten van deelneming in ICB’s die in voornoemde instrumenten beleggen. De beleggingen in ABS en CDO’s mogen nooit samen meer dan 20% van het nettovermogen van het compartiment vertegenwoordigen. Deze beleggingen zullen noteren in Euros of in alle Europese munten. Met het oog op een efficiënt beheer, zal het Compartiment zich mogen blootstellen aan voornoemde activa door derivaten te gebruiken, binnen de begrenzingen gesteld in de sectie “Beleggingsbeperkingen” zoals gesteld in het volledige prospectus.

Beleggingsbeperkingen

Met het oog op een goed beheer van de portefeuille kan het Compartiment gebruik maken van de technieken en instrumenten gericht op effecten, binnen de perken vastgelegd in de sectie “Beleggingsbeperkingen” van het volledige prospectus. Het Compartiment zal enkel buitenbeurstransacties in kredietderivaten aangaan met eersterangs financiële instellingen die in dit soort transacties gespecialiseerd zijn.

Profiel van de gemiddelde belegger

Het Compartiment is bestemd voor een belegger met een defensief profiel en een beleggingshorizon van 5 jaar.

Risicoprofiel

Het renterisico van dit Compartiment dat hoofdzakelijk in obligaties belegd is, is hoog. Hoe langer de looptijd van de portefeuille, hoe sterker de netto inventariswaarde beïnvloed kan worden door een stijging van de markterentevoeten. Bovendien kan het Compartiment blootgesteld zijn aan een wisselrisico, dat beperkt is tot het deel van zijn vermogen dat belegd is in andere munten dan de Euro. Rekening houdend met de diversificatie en de kwaliteit van de emittenten van de obligaties in portefeuille, loopt de belegger slechts een beperkt kredietrisico, m.a.w. het in gebreke blijven van een emittent.


9

Rendement

Jaarlijks nettorendement in de referentiemunt van de Kapitalisatieaandelen.

Jaarlijks rendement 8.00% 6.93%

7.00% 6.00% 5.00%

4.47%

4.00%

Bonds Europe

3.00% 2.00% 1.00% 0.01% 0.00% 30/09/2009

30/09/2010

30/09/2011

Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. Jaarlijks nettorendement in de referentiemunt van de Distributieaandelen.

Jaarlijks rendement 8.00% 6.94% 7.00% 6.00% 4.64% 5.00% Bonds Europe

4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.02% 0.00% 30/09/2009

30/09/2010

30/09/2011

Categorieën en klassen van aandelen beschikbaar in het Compartiment

Er zijn momenteel één enkele Categorie en twee Klassen van Aandelen aanwezig in het Compartiment, uitgedrukt in Euros :

Inschrijving en minimuminleg

1 aandeel

• •

Bonds Europe – Capitalisatie (in Euros) Bonds Europe – Distributie (in Euros) sedert 16 december 2008


10

FINANCIËLE INFORMATIE Beheersvergoedingen

Toetredingsvergoeding ten laste van de aandeelhouders: maximum 3 %, vrij onderhandelbaar. Er mogen geen uitstapkosten worden aangerekend. Er mag geen omzettingssvergoeding worden geheven. Beheersvergoeding door de Vennootschap te betalen aan de Beheervennootschap De Vennootschap zal aan de Beheervennootschap een jaarlijkse beheersvergoeding betalen van 0,70% van het netto-actief van het Compartiment. Deze vergoeding zal gebruikt worden om de Beheerders en de Distributeurs te vergoeden.

Andere kosten en taksen (exclusief bankintresten) : 0,36% (berekening op 30.09.2011 op basis van het gemiddeld netto-actief van het voorbije boekjaar) ; dit percentage doet dus niets af aan de evolutie in de loop van de toekomstige boekjaren). De kosten en vergoedingen verschuldigd aan de Administratieve Agent, de Register- en Transferagent en de Betaalagent alsook de andere kosten en taksen worden ten laste genomen en betaald door de Vennootschap.

Evaluatiedag

Elke bankwerkdag in Luxemburg is een evaluatiedag.

Referentiemunt

EUR


11

BIJLAGE II - AXA L FUND – Equity Europe (voorheen European Equities) (het "Compartiment") BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling

Het Compartiment heeft tot doel haar aandeelhouders een zo hoog mogelijke waardevermeerdering van de geïnvesteerde kapitalen te verzekeren, waarbij ze kunnen rekenen op een ruime risicospreiding, mits het beleggen hoofdzakelijk in aandelen van Europese ondernemingen met een grote kapitalisatiebeurs, in alle mogelijke economische sectoren.


AXA Rosenberg Investment Management Limited

Beleggingsbeleid

Het Compartiment "Equity Europe" belegt hoofdzakelijk in aandelen van Europese ondernemingen met een grote beurskapitalisatie uit alle mogelijke economische sectoren. Bovendien kan het Compartiment om een hoog rendement na te streven en daarbij het kapitaal veilig te stellen, beleggen in converteerbare obligaties en op bijkomende wijze in effecten met warrants of in warrants zelf.


Buiten de beperkingen waarvan sprake in de sectie «Beleggingsbeperkingen» van het volledige prospectus, wordt het compartiment geen bijkomende beperking opgelegd. Met het oog op een goed beheer van de portefeuille kan het Compartiment gebruik maken van de technieken en instrumenten gericht op effecten, binnen de perken vastgelegd in de sectie “Beleggingsbeperkingen” van het volledige prospectus. Het Compartiment zal enkel buitenbeurstransacties in kredietderivaten aangaan met eersterangs financiële instellingen die in dit soort transacties gespecialiseerd zijn.


Het Compartiment is bestemd voor een belegger met een heel dynamisch profiel en een beleggingshorizon van 8 jaar.

Risicoprofiel

Het marktrisico is hoog omdat het Compartiment hoofdzakelijk in aandelen belegd is, overeenkomstig zijn beleggingsbeleid. Het wisselrisico is gemiddeld omdat de netto inventariswaarde in Euros kan beïnvloed worden door de schommeling in de wisselkoers van de aandelen in portefeuille die noteren in een andere munt dan de Euro en deze aandelen slechts een minderheid van de aandelen in de portefeuille vertegenwoordigen.

Rendement


Jaarlijks rendement 10.00%

7.01%

5.00%

0.00% Equity Europe

-5.00% -10.00%

-8.31%

-15.00%

-15.15%

-20.00% 30/09/2009

30/09/2010

30/09/2011

Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst.


12

Jaarlijks nettorendement in de referentiemunt van de Distributieaandelen.


7.01%

5.00% 0.00%

-5.00% -10.00%

Equity Europe

-8.31%

-15.00%

-15.15%

-20.00% 30/09/2009

30/09/2010

30/09/2011


Categorieën en klassen van aandelen beschikbaar in het compartiment



1 aandeel

• •

Equity Europe – Capitalisatie (in Euros) Equity Europe – Distributie (in Euros)




Evaluatiedag


Referentiemunt

EUR


13

BIJLAGE III - AXA L FUND – Equity Immo Europe (voorheen European Immo) (het "Compartiment") BELEGGINGSNFORMATIE Beleggingsdoelstelling

Het Compartiment heeft tot doel haar aandeelhouders een zo hoog mogelijke waardevermeerdering van de geïnvesteerde kapitalen te verzekeren, waarbij ze kunnen rekenen op een ruime risicospreiding, mits het beleggen hoofdzakelijk in vastgoedeffecten die op Europese beurzen genoteerd zijn.


AXA Investment Managers Paris S.A.

Beleggingsbeleid

De doelstelling van het Compartiment is kapitaalgroei op lange termijn. De Financieel Beheerder zal de doelstellingen van het Compartiment nastreven door hoofdzakelijk te beleggen in beursgenoteerde effecten van ondernemingen die actief zijn in de vastgoedsector. Deze strategie combineert een "bottom-up" benadering, die gericht is op een strikte selectie van effecten, en in mindere mate, een "top-down" methode met het oog op geografische activaspreiding. De portefeuille van het Compartiment is belegd in beursgenoteerde effecten uit de vastgoedsector die hoofdzakelijk worden verhandeld op Europese beurzen en gereglementeerde markten. Dit kunnen vastgoedcertificaten, aandelen, converteerbare obligaties of effecten van andere instelligen voor collectieve belegging zijn. Bijkomend kan het Compartiment ook beleggen in schatkistcertificaten en obligaties. Met het oog op een efficiënt beheer, zal het Compartiment posities op deze ondernemingen kunnen nemen door derivaten te gebruiken, binnen de begrenzingen gesteld in de sectie “Beleggingsbeperkingen” zoals gesteld in het volledige prospectus.


Buiten de beperkingen waarvan sprake in de sectie «Beleggingsbeperkingen» van het volledige prospectus, wordt het Compartiment geen bijkomende beperking opgelegd. Het Compartiment mag in geen geval rechtstreeks vastgoed bezitten. Met het oog op een goed beheer van de portefeuille kan het Compartiment gebruik maken van de technieken en instrumenten gericht op effecten, binnen de perken vastgelegd in de sectie “Beleggingsbeperkingen” van het volledige prospectus. Het Compartiment zal enkel buitenbeurstransacties in kredietderivaten aangaan met eersterangs financiële instellingen die in dit soort transacties gespecialiseerd zijn.


Het Compartiment is bestemd voor een belegger met een heel dynamisch profiel en een beleggingshorizon van 8 jaar.

Risicoprofiel

Het marktrisico is hoog omdat het Compartiment hoofdzakelijk in vastgoedcertificaten, aandelen en rechten van deelneming in ICB’s belegd is, overeenkomstig zijn beleggingsbeleid. Het wisselrisico is gemiddeld omdat de netto inventariswaarde in Euros kan beïnvloed worden door de schommeling in de wisselkoers van de effecten in portefeuille die noteren in een andere munt dan de Euro en deze effecten een relatief belangrijk deel van de portefeuille vertegenwoordigen. Aangezien de beleggingen uitsluitend in de vastgoedsector gedaan worden, lopen de beleggers bovendien een concentratierisico.


14

Rendement


Jaarlijks rendement 15.00% 10.25% 10.00%

5.00% Equity Immo Europe 0.00%

-5.00% -6.71% -10.00%

-8.05% 30/09/2009

30/09/2010

30/09/2011


Jaarlijks rendement 15.00% 10.21% 10.00%

5.00% Equity Immo Europe 0.00%

-5.00%

-10.00%

-6.71%

-8.05% 30/09/2009

30/09/2010

30/09/2011





1 aandeel

• •

Equity Immo Europe – Capitalisatie (in Euros) Equity Immo Europe – Distributie (in Euros)


15




Evaluatiedag


Referentiemunt

EUR


16

BIJLAGE IV - AXA L FUND – Global Assets Defensive (het "Compartiment") (wordt later gecommercialiseerd) BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling

Het Compartiment heeft tot doel haar aandeelhouders een zo hoog mogelijke waardevermeerdering van de geïnvesteerde kapitalen te verzekeren, waarbij ze kunnen rekenen op een ruime risicospreiding. Hierbij wordt de aandeelhouders de mogelijkheid geboden in effecten van alle aard en in alle mogelijke deviezen te beleggen.

Beleggingsbeleid

De doelstelling van het Compartiment is een inkomsten- en kapitaalgroei op middellange termijn door het beleggen in een gediversifieerde portefeuille die samengesteld is uit aandelen, obligaties, geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming in ICB’s en, bijkomend, uit liquiditeiten. Het beleggingsbeleid van het Compartiment biedt de beleggers een defensief globaal risico/rendement profiel. De Financieel Beheerder zal de doelstellingen van het Compartiment nastreven door hoofdzakelijk te beleggen in effecten van alle aard en in alle mogelijke deviezen, onder meer in aandelen en in obligaties, al dan niet converteerbaar, of in ABS-schijven (Asset Backed Securities) of in CDO’s (Collateralized Debt Obligations), alsook in rechten van deelneming in ICB’s die in voornoemde instrumenten beleggen, op de onderscheiden internationale markten. De beleggingen in ABS en CDO’s mogen nooit samen meer dan 20% van het nettovermogen van het Compartiment vertegenwoordigen. Bijkomend mag het Compartiment geldmarktinstrumenten in alle deviezen aanhouden. Met het oog op een efficiënt beheer, zal het Compartiment zich mogen blootstellen aan dergelijke activa door derivaten te gebruiken, binnen de begrenzingen gesteld in de sectie “Beleggingsbeperkingen” zoals gesteld in het volledige prospectus.


Buiten de beperkingen waarvan sprake in de sectie «Beleggingsbeperkingen» van het volledige prospectus, wordt het Compartiment geen bijkomende beperking opgelegd. Met het oog op een goed beheer van de portefeuille kan het Compartiment gebruik maken van de technieken en instrumenten gericht op effecten, binnen de perken vastgelegd in de sectie “Beleggingsbeperkingen” van het volledige prospectus. Het Compartiment zal enkel buitenbeurstransacties in derivaten aangaan met eersterangs financiële instellingen die in dit soort transacties gespecialiseerd zijn.


Het Compartiment is bestemd voor een belegger met een defensief profiel en een beleggingshorizon van 5 jaar.

Risicoprofiel

Het martkrisico is minder hoog omdat het compartiment slechts een minderheid van zijn activa in aandelen zal beleggen, overeenkomstig zijn beleggingsbeleid. Het renterisico is hoog en heeft betrekking op het deel van de portefeuille dat belegd is in obligaties en waarvan de looptijd lang zou kunnen zijn. Het wisselrisico is hoog omdat de netto inventariswaarde in Euros kan beïnvloed worden door de schommeling in de wisselkoers van de effecten in portefeuille die noteren of uitgedrukt zijn in een andere munt dan de Euro en omdat deze effecten een overwegend deel van de portefeuille kunnen vertegenwoordigen. Rekening houdend met de diversificatie en de kwaliteit van de obligaties in portefeuille, loopt de belegger slechts een beperkt kredietrisico, m.a.w. het in gebreke blijven van een emittent. De spreiding in effecten met vaste en variabele opbrengst en in verschillende munten zou tot gevolg moeten hebben dat dit compartiment een gemiddeld globaal risico loopt.


17

BIJLAGE V - AXA L FUND – Global Assets Neutral (het "Compartiment") BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling



AXA Investment Managers Paris, die het beheer van de aandelenportefeuille toevertrouwd aan AXA Rosenberg Investment Management, die op zijn beurt een beroep doet op de diensten van AXA Rosenberg Investment Management Ltd (Tokyo) en AXA Rosenberg Investment Management Asia Pacific Ltd (Singapore) als subbeheerders van dit compartiment.

Beleggingsbeleid

De doelstelling van het Compartiment is een inkomsten- en kapitaalgroei op middellange termijn door het beleggen in een gediversifieerde portefeuille die samengesteld is uit aandelen, obligaties, geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming in ICB’s en, bijkomend, uit liquiditeiten. Het beleggingsbeleid van het Compartiment biedt de beleggers een neutraal globaal risico/rendement profiel. De Financieel Beheerder zal de doelstellingen van het Compartiment nastreven door hoofdzakelijk te beleggen in effecten van alle aard en in alle mogelijke deviezen, onder meer in aandelen en in obligaties, al dan niet converteerbaar, of in ABS-schijven (Asset Backed Securities) of in CDO’s (Collateralized Debt Obligations), alsook in rechten van deelneming in ICB’s die in voornoemde instrumenten beleggen, op de onderscheiden internationale markten. De beleggingen in ABS en CDO’s mogen nooit samen meer dan 20% van het nettovermogen van het Compartiment vertegenwoordigen. Bijkomend mag het Compartiment geldmarktinstrumenten in alle deviezen aanhouden. Met het oog op een efficiënt beheer, zal het Compartiment zich mogen blootstellen aan dergelijke activa door derivaten te gebruiken, binnen de begrenzingen gesteld in de sectie “Beleggingsbeperkingen” zoals gesteld in het volledige prospectus.




Het Compartiment is bestemd voor een belegger met een neutraal profiel en een beleggingshorizon van 5 jaar.

Risicoprofiel

Het martkrisico is redelijk hoog omdat het compartiment in ruime mate mag belegd worden in aandelen, overeenkomstig zijn beleggingsbeleid. Het renterisico is redelijk hoog en heeft betrekking op het deel van de portefeuille dat belegd is in obligaties en waarvan de looptijd lang zou kunnen zijn. Het wisselrisico is hoog omdat de netto inventariswaarde in Euros kan beïnvloed worden door de schommeling in de wisselkoers van de effecten in portefeuille die noteren of uitgedrukt zijn in een andere munt dan de Euro en omdat deze effecten een overwegend deel van de portefeuille kunnen vertegenwoordigen. Rekening houdend met de diversificatie en de kwaliteit van de obligaties in portefeuille, loopt de belegger slechts een klein kredietrisico, m.a.w. het in gebreke blijven van een emittent. De spreiding in effecten met vaste en variabele opbrengst en in verschillende munten zou tot gevolg moeten hebben dat dit Compartiment een gemiddeld globaal risico loopt.


18

Rendement


Jaarlijks rendement 9.00% 7.64%

8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00%

Global Assets Neutral 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00%

-0.72%

-1.17%

-2.00% 30/09/2009

30/09/2010

30/09/2011



7.64%

8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00%

Global Assets Neutral

3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00%

-0.72%

-1.16%

-2.00% 30/09/2009

30/09/2010

30/09/2011





1 aandeel

• •

Global Assets Neutral – Capitalisatie (in Euros) Glboal Assets Neutral – Distributie (in Euros)


19


Toetredingsvergoeding ten laste van de aandeelhouders: maximum 3 %, vrij onderhandelbaar. Er mogen geen uitstapkosten worden aangerekend. Er mag geen omzettingssvergoeding worden geheven. Beheersvergoeding door de Vennootschap te betalen aan de Beheervennootschap De Vennootschap zal aan de Beheervennootschap een jaarlijkse beheersvergoeding betalen van 1% van het netto-actief van het Compartiment. Deze vergoeding zal gebruikt worden om de Beheerders en de Distributeurs te vergoeden.


Evaluatiedag


Referentiemunt

EUR


20

BIJLAGE VI - AXA L FUND – Global Assets Dynamic (het "Compartiment") (wordt later gecommercialiseerd) BELEGGINGSINFORMATIE Beleggingsdoelstelling


Beleggingsbeleid

De doelstelling van het Compartiment is een inkomsten- en kapitaalgroei op middellange termijn door het beleggen in een gediversifieerde portefeuille die samengesteld is uit aandelen, obligaties, geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming in ICB’s en, bijkomend, uit liquiditeiten. Het beleggingsbeleid van het Compartiment biedt de beleggers een dynamisch globaal risico/rendement profiel. De Financieel Beheerder zal de doelstellingen van het Compartiment nastreven door hoofdzakelijk te beleggen in effecten van alle aard en in alle mogelijke deviezen, onder meer in aandelen en in obligaties, al dan niet converteerbaar, of in ABS-schijven (Asset Backed Securities) of in CDO’s (Collateralized Debt Obligations), alsook in rechten van deelneming in ICB’s die in voornoemde instrumenten beleggen, op de onderscheiden internationale markten. De beleggingen in ABS en CDO’s mogen nooit samen meer dan 20% van het nettovermogen van het Compartiment vertegenwoordigen. Bijkomend mag het Compartiment geldmarktinstrumenten in alle deviezen aanhouden. Met het oog op een efficiënt beheer, zal het Compartiment zich mogen blootstellen aan dergelijke activa door derivaten te gebruiken, binnen de begrenzingen gesteld in de sectie “Beleggingsbeperkingen” zoals gesteld in het volledige prospectus.




Het Compartiment is bestemd voor een belegger met een dynamisch profiel en een beleggingshorizon van 5 jaar.

Risicoprofiel

Het martkrisico is hoog omdat het compartiment in ruime mate mag belegd worden in aandelen, overeenkomstig zijn beleggingsbeleid. Het renterisico is gemiddeld hoog en heeft betrekking op het deel van de portefeuille dat belegd is in obligaties en waarvan de looptijd lang zou kunnen zijn. Het wisselrisico is hoog omdat de netto inventariswaarde in Euros kan beïnvloed worden door de schommeling in de wisselkoers van de effecten in portefeuille die noteren of uitgedrukt zijn in een andere munt dan de Euro en omdat deze effecten een overwegend deel van de portefeuille kunnen vertegenwoordigen. Rekening houdend met de diversificatie en de kwaliteit van de obligaties in portefeuille, loopt de belegger slechts een beperkt kredietrisico, m.a.w. het in gebreke blijven van een emittent. Ondanks de spreiding in effecten met vaste en variabele opbrengst en in verschillende munten, heeft het hoog percentage aandelen in portefeuille tot gevolg dat dit compartiment een hoog globaal risico loopt.


21

AXA LUXEMBOURG FUND SICAV

Recommend Documents