D A I L Y R E P O R T

Juni 10, 2013

D A I L Y R E P O R T

WEI Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index

Closing

Net Chg

RESEARCH %Chg

%Ytd

P/E

15,248.12 1,643.38 3,469.22 51,618.63

207.5 20.82 45.163 -1266.2

1.38 1.28 1.32 -2.39

16.36 15.23 14.89 (15.31)

14.78 16.03 23.73 #N/A N/A

6,411.99 3,872.59 9,138.06 8,266.60 16,691.06 352.69 7,784.84

75.88 58.31 19.86 49.9 165.99 3.11 162.1

1.20 1.53 0.22 0.61 1.00 0.89 2.13

8.72 6.36 (9.54) 1.21 2.57 2.91 14.11

16.40 16.18 5.19 79.10 263.88 13.89 19.60

395.07 -263.17 -29.857 53.67 2.99 -135.897 26.03 92.94 -90.26 20.22 Last

3.07 -1.21 -1.33 0.66 0.16 -2.72 1.75 1.41 -0.46 0.63

27.68 (4.77) (2.57) 5.84 (3.52) 12.71 8.93 15.30 0.01 1.20

24.42 9.93 11.89 23.35 27.75 18.70 17.40 19.96 17.19 13.16

EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index

Asia / Pacific NKY Index 13,272.60 HSI Index 21,575.26 SHCOMP Index 2,210.90 TWSE Index 8,148.87 KOSPI Index 1,926.84 JCI Index 4,865.32 SET Index 1,516.24 PCOMP Index 6,701.95 SENSEX Index 19,429.23 FSSTI Index 3,204.94 Description Market Capitalization (IDR Trillion) Transaction Volume (Million Shares) Transaction Value (IDR million) Value/ shares (IDR)

4,762.13 3,871.45 7,004.94 1,809.39 -

Foreign Net (IDR Million) Commodities Nickel (US$/Ton) Copper (US$/Ton) Tins (US$/Ton) Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Coal (US$/Ton) (**) Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton)

Last 15,050.00 7,230.00 21,050.00 96.03 3.78 86.80 1,386.29 1,386.29 2,457.00

Previous %Chg 4,892.96 -0.03 4,526.15 -0.14 5,621.08 0.25 1,241.91 0.46 (1,814.99) -1.00 Previous 15,080.00 7,335.00 20,855.00 94.76 3.95 87.35 1,383.05 1,383.05 2,435.00

%Chg -0.20 -1.43 0.94 1.34 -4.25 -0.63 0.23 0.23 0.90

(*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks

Bloomberg Code

Last % Conv. Last (Rp) (US$) change (Rp) Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) 45.26 0.01 11,286.71 11,000.00

Saham Kode Telkom TLK US *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

Today Stock Pick PT Bank Rakyat ndonesia PT Bank Negara Indonesia

TODAY MARKET VIEW

IHSG diperkirakan akan bergerak menguat INDUSTRI /COMPANY UPDATE •

Manajemen Bank Central Asia (BBCA) membeli saham BBCA. HOLD. Analyst: Norico Gaman

•

PT Summarecon Agung Tbk (SMRA) – Ekspansi Bangun Dua Kota Terpadu. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda No 1 2 3 4 5

SMGR IJ BMRI IJ TLKM IJ ASII IJ BBRI IJ

Stock

Top Value (IDR) 714,179,084,288 536,984,223,744 511,933,906,944 358,839,091,200 299,254,775,808

No 1 2 3 4 5

Stock

Top Volume (Shares)

ENRG IJ PWON IJ ASRI IJ META IJ APLN IJ

No 1 2 3 4 5

Top Gainers KOBX IJ RELI IJ GDYR IJ LPIN IJ GMTD IJ

% change 25 24 19.88 19.81 19.49

No 1 2 3 4 5

Top Losers DVLA IJ KOBX IJ ASGR IJ MIRA IJ ICON IJ

% change -12.88 -10.53 -10.5 -9.78 -9.72

No 1 2 3 4 5

Leading Movers DNET IJ UNTR IJ APEX IJ SMMA IJ EMTK IJ

% change 24.74 5.42 24.73 5.00 1.67

No 1 2 3 4 5

Lagging Movers UNVR IJ ASII IJ BBCA IJ PGAS IJ SMGR IJ

% change -6.77 -4.23 -4.48 -6.14 -7.74

172,446,000.00 166,173,500.00 144,385,500.00 143,012,000.00 142,155,000.00

5,000

14,990

12,310

4,500

9,630 4,000 6,950

Rec BUY BUY

TP (in Rp) 11,000 6,800

3,500

4,270

3,000 3-Jan

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id

1,590

Volume (RHS) (Bn Shares)

JCI (LHS)

Daily Report – Juni 10, 2013

T O D A Y M A R K E T V I E W IHSG diperkirakan akan bergerak Bursa Wall Street pada hari perdagangan terakhir di minggu lalu menguat

ditutup dalam teritori positif disaat lapangan kerja diluar perkebunan

(nonfarm payrolls) Amerika Serikat pada bulan Mei lalu tercatat tumbuh 26.000 dibandingkan bulan sebelumnya atau sebesar 175.000 tenaga kerja baru, diatas ekspektasi konsensus yang memperkirakan angka 167.000. Namun tingkat pengangguran berada pada level 7.6%, naik dari sebelumnya 7.5%. Banyak kalangan memperkirakan paling cepat pada bulan September the Fed akan memangkas program pembelian obligasinya yang sebesar US$85 miliar per bulan, sementara sebagian memperkirakan langkah the Fed tersebut akan terjadi pada bulan Desember mendatang. Harga komoditas emas dunia kembali merosot US$30 per t.oz menjadi US$1.380 per t.oz, sementara harga minyak mentah sempat melemah, tertekan akibat kenaikan tingkat pengangguran yang terjadi namun kembali menguat ke level US$96 per barrel. Mayoritas bursa Eropa turut menguat pada hari Jumat (7/6) lalu, ditopang oleh baiknya laporan sektor tenaga kerja Amerika Serikat, meski baiknya pertumbuhan pada sektor lapangan kerja tersebut akan memicu the Fed untuk menempuh langkah pengurangan pembelian aset yang dilakukan selama ini. Indikator perekonomian yang akan dirilis hari ini antara lain pertumbuhan GDP Italia untuk kuartal pertama tahun 2013. Berdasarkan estimasi konsensus, Italia masih mengalami pertumbuhan GDP negatif pada level 2,3% YoY, lebih rendah dari kuartal sebelumnya yang sebesar ‐2,8%. Sebagian bursa Asia yang telah dibuka pagi ini bergerak positif. Bursa Jepang menguat didorong oleh rilis angka pertumbuhan GDP kuartal pertama tahun ini yang direvisi menjadi 4,1% YoY, sementara sebelumnya dilaporkan sebesar 3,5%. Hari ini kami memperkirakan IHSG akan bergerak menguat mengikuti pergerakan bursa regional. Analyst: Yasmin Soulisa ([email protected])

2


N E W S H I G H L I G H T •

PT Malindo Feedmill Tbk (MAIN), PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk (JPFA) dan PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk (CPIN), menargetkan penjualan tumbuh di atas 15%. Pertumbuhan penjualan antara lain ditopang peningkatan volume penjualan. Malindo tahun ini menargetkan pendapatan tumbuh 20%‐25% dibanding realisasi pendapatan 2012 sebesar Rp 3,34 triliun.

•

PT Yanaprima Hastapersada Tbk (YPAS), menganggarkan belanja modal sebesar Rp 40 miliar pada 2013, turun 33,33% dibanding realisasi belanja modal tahun lalu sebesar Rp 60 miliar. Penurunan anggaran antara lain disebabkan oleh penundaan rencana pembelian lahan.

•

PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk (MPMX), menganggarkan belanja modal tahun ini sebesar Rp 1,2 triliun Anggaran belanja modal tahun ini 90% dialokasikan untuk pengembangan anak usaha, yakni PT Mitra Pinasthika Mustika (MPM) Rent.

•

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP), menganggarkan dana belanja modal tahun ini Rp 2 triliun, turun 13% dibanding tahun lalu Rp 2,3 triliun. Anggaran belanja modal tahun ini merupakan lanjutan dari tahun lalu. Rp 2 triliun, sebagai bagian dari belanja modal modal PT Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF) sebesar Rp 7 triliun.

•

PT Dyandra Media International Tbk (DYAN), melalui anak usaha, PT Graha Multi Utama, akan membangun gedung convention center dan hotel di Makassar, Sulawesi Selatan. Perseroan mengganggarkan dana Rp 400 miliar untuk merealisasikan rencana tersebut.

•

PT Summarecon Agung Tbk (SMRA), akan mengembangkan bisnis hotel di Pulau Bali dengan membangun dua hotel dengan investasi Rp 600 miliar. Ini adalah investasi pertama perseroan di Bali.

•

PT Alam Sutera Realty Tbk (ASRI), mulai fokus mengembangkan produk komersial daripada residensial di Serpon, Banten, karena jumlah lahan sudah terbatas. Perseroan sedang mengembangkan kawasan central business district (CBD) di daerah tersebut dengan membangun satu gedung perkantoran dengan investasi senilai Rp 600 miliar.

•

PT Bumi Resources Tbk (BUMI), tidak berencana merevisi target penjualan tahun ini, meski masih berselisih dengan salah satu kontraktornya, PT Thiess Contractors Indonesia.

•

PT Cakrawala Mulia Prima, salah satu perusahaan kelompok usaha Grup Alfa telah menjadi pemegang saham 10,8% saham PT Bank Sahabat Sampoerna. Cakrawala Mulia Prima telah membeli saham PT Pahalamas Sejahtera, selaku pendiri Bank Sahabat Sampoerna.

•

PT Hero Supermarket Tbk (HERO) akan menggunakan 47% dana hasil Penawaran Umum 3


Terbatas IV senilai Rp2,962 triliun untuk ekspansi gerai tahun ini dan tahun depan. Perseroan melakukan penawaran umum terbatas tahun ini sebanyak‐banyaknya 889.434.000 saham dengan nilai nominal Rp50 dengan harga pelaksanaan Rp3.200‐ Rp3.900. •

PT Garuda Indonesia Tbk (GIAA) melalui Strategic Business Unit (SBU) Garuda Indonesia Cargo menggandeng perusahaan trucking asal Belanda, yakni Jan de Rijk. Hal ini, guna mengembangkan jaringan distribusi pengiriman kargo internasional. Melalui kerja sama ini maka Garuda Cargo dapat melayani pengiriman kargo ke lebih dari 30 kota destinasi di wilayah Eropa. Garuda sudah bisa terbang ke Paris, Frankfurt, Dusseldorf, Hamburg, Brussel, Roma, Milan, Barcelona, Madrid, London, Manchester dan Zurich.

•

PT Hero Supermarket Tbk (HERO) menggunakan dana hasil Penawaran Umum Terbatas IV senilai Rp2,962 triliun mayoritas untuk membayar utang dan ekspansi gerai. Untuk pembayaran utang mencapai 50 persen dari dana hasil PUT IV. Pembayaran terbagi dalam dua tahap yaitu sebanyak 30 persen untuk utang ke pihak perbankan. Sementara 20% untuk membayar utang ke pihak terafiliasi yaitu DFI Treasury Limited.

•

PT Nusantara Infrastructure Tbk (META) membidik target pendapatan hingga 35% di tahun 2013 ini. Selama tahun 2012 pendapatan perseroan telah mencapai Rp 270 miliar.

•

PT Dyandra Media International Tbk (DYAN), melalui anak usaha, PT Graha Multi Utama, akan membangun gedung convention center dan hotel di Makassar, Sulawesi Selatan. Perseroan mengganggarkan dana Rp 400 miliar untuk merealisasikan rencana tersebut.

•

PT Summarecon Agung Tbk (SMRA), akan mengembangkan bisnis hotel di Pulau Bali dengan membangun dua hotel dengan investasi Rp 600 miliar. Ini adalah investasi pertama perseroan di Bali.

•

PT Alam Sutera Realty Tbk (ASRI), mulai fokus mengembangkan produk komersial daripada residensial di Serpon, Banten, karena jumlah lahan sudah terbatas. Perseroan sedang mengembangkan kawasan central business district (CBD) di daerah tersebut dengan membangun satu gedung perkantoran dengan investasi senilai Rp 600 miliar.

•

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP), emiten produsen makanan dan minuman, menganggarkan dana belanja modal tahun ini Rp 2 triliun, turun 13% dibanding tahun lalu Rp 2,3 triliun, menurut direksi perseroan. Anggaran belanja modal tahun ini merupakan lanjutan dari tahun lalu.

•

PT Bumi Resources Tbk (BUMI), perusahaan batubara thermal terbesar di Indonesia, tidak berencana merevisi target penjualan tahun ini, meski masih berselisih dengan salah satu kontraktornya, PT Thiess Contractors Indonesia. 4


•

Produksi minyak dan gas bumi (migas) PT Pertamina (Persero) hingga 30 April 2013 mencapai 457,6 ribu barel setara minyak per hari (BOEPD), lebih rendah 11% dari target tahun ini sebesar 514,2 ribu BOEPD.

•

Porsi pembiayaan perbankan syariah ke segmen konsumer dalam lima tahun terakhir menunjukkan tren peningkatan dari 30% menjadi 45%, menurut riset Finance Today. Sejumlah bankir menilai, porsi pembiayaan konsumer yang tinggi disebabkan pertumbuhannya yang relatif lebih tinggi dibanding segmen lainnya.

•

Investor sekuritas mengatakan proses pencatatan kembali (relisting) saham PT Apexindo Pratama Duta Tbk (APEX) hanya menguntungkan pemegang saham tertentu karena minim keterbukaan informasi. Minimnya porsi saham publik (floating share) juga membuat saham Apexindo menembus batas atas tertingginya (auto rejection) selama dua hari berturut‐ turut.

•

PT Cakrawala Mulia Prima, salah satu perusahaan kelompok usaha Grup Alfa telah menjadi pemegang saham 10,8% saham PT Bank Sahabat Sampoerna. Menurut direksi perusahaan, Cakrawala Mulia Prima telah membeli saham PT Pahalamas Sejahtera, selaku pendiri Bank Sahabat Sampoerna.

•

Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today

5


I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E Manajemen Bank Central Asia Analyst view : (BBCA) membeli saham BBCA Analyst:

Norico

Gaman

([email protected])

Segenap direksi dan komisaris BBCA membeli saham BBCA untuk menambah kepemilikan saham. Adapun tujuan pembelian saham BBCA tersebut untuk investasi jangka panjang. Kami menilai bahwa aksi manajemen BBCA menunjukkan kepercayaan terhadap prospek usaha BBCA yang bagus dalam jangka panjang. Namun demikian perlu cermat memperhatikan kinerja BBCA apabilia menghadapi potensi laju inflasi akibat kenaikan harga BBM dalam waktu dekat. Laju inflasi yang tinggi berdampak pada potensi Bank Indoneisa (BI) menaikkan suku bunga utamanya pada level saat ini sebesar 5,75%. Apabila kenaikan suku bunga utama terlalu tinggi atau melampaui ekspektasi pasar di atas 6,25% maka BBCA berpotensi mengalami kenaikan kredit macet (non‐performing loan) karna harus menaikkan suku bunga pinjamannya. Pada sisi lain penyaluran kredit turut menurun sehingga berpengaruh terhadap melambatnya pertumbuhan pendapatan bunga bersih (net interest income) BBCA. Saat ini BBCA memiliki valusi nilai PER 2013 sebesar 17,5x dan nilai PBV 2013 sebesar 4,2x dimana nilai PBV tersebut relatif lebih tinggi dari rata‐rata nilai PBV sektor perbankan sekitar 3,5x. Kami memberikan rekomendasi HOLD untuk saham BBCA dengan target harga Rp 11.500 per saham untuk 12 bulan ke depan. Analyst: Norico Gaman ([email protected])

6


I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E PT Summarecon Agung Tbk News : (SMRA) – Ekspansi Bangun Dua Kota Terpadu Analyst:

Thendra

SMRA berencana mengembangkan dua kota terpadu baru di kawasan Bandung seluas 190 ha dan Jakarta Selatan senilai Rp 1 triliun. Strategi

Crisnanda

([email protected])

perusahaan dalam pengembangan ini dilakukan dengan baik akusisi lahan maupun membentuk joint venture yang rencananya akan selesai pada tahun 2015. Pendanaan untuk akusisi rencananya akan berasal dari internal dan obligasi berkelanjutan senilai Rp 2 triliun yang rencananya diterbitkan semester dua tahun 2013. Analyst view : Perseroan semakin ekspansif di dalam menambah cadangan landbank‐nya serta meningkatkan recurring income perseroan dari 25% menjadi 35% ‐ 40% dalam 5 tahun mendatang dimana ini menjadi suatu langkah yang baik ditengah tingginya permintaan property domestik. Kami memperkirakan pendapatan perseroan akan bertumbuh menjadi Rp 4,2 triliun pada tahun 2013 dengan laba bersih Rp 1 triliun. Kami merekomendasikan BUY untuk SMRA dengan TP 3.000 per lembar saham untuk 12 bulan mendatang dimana saat ini perseroan diperdagangkan pada PE13 sebesar 19,9 x dan PBV13 sebesar 4,3 x. Analyst: Thendra Crisnanda ([email protected])

7


RESEARCH TEAM Research Dept.

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935831

E‐mail

: [email protected]

Norico Gaman

ext. 3934

[email protected]

Head of Research

Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline

Heru Irvansyah

ext. 2030

[email protected]

Economist

Thendra Crisnanda

ext. 2098

[email protected]

Analyst

Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas

Yasmin Soulisa

ext. 3987

[email protected]

Analyst

[email protected]

Technical Analyst

[email protected] d

[email protected]

Research Assistant

Coal and Metal Mining, Plantation

Andri Zakarias ext. 2054

Ankga Adiwirasta

ext. 3968

Venia Allani

ext. 2050

Meissalina

Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks.

Research Analyst

Dessy Lapagu

ext. 2051

[email protected]

Research Assistant

EQUITIES TEAM CM

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935831

Ronny Hari

ext. 3929

[email protected]

Equity Division Head

Jufrani Amsal

ext. 3957

[email protected]

Channel Development Division Head

Yulinda

ext. 3950

[email protected]

Institutional Sales

Arif Irwanto

ext. 3919 / 3960

[email protected]

Retail Sales

Achmadsyah

ext. 3965 / 3966

[email protected]

Retail Sales

8


MAIN OFFICE ‐ JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting) Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua, Jakarta Utara Phone: (62‐21) 62203890 (Hunting) Fax: (62‐21) 6123806 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Wisma 46 Wisma BNI 46 Lantai 31 Kota BNI Jl.Jend Sudirman Kav.1 Jakarta 10220 Phone: (62‐21) 2515266 Fax: (62‐21) 5749837 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Puri Indah Puri Niaga 3 Blok M8 No. 1B Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62‐21) 58357464 Fax: (62‐21) 58357465 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Central Park Central Park Office Tower Ground Floor Jl. Let. Jend. S Parman Kav 28, Jakarta 11470 Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4213376 e‐mail: [email protected] YOGYAKARTA Gedung BNI, Jl. Laksda Adi Sucipto No.137 Phone: (62‐274) 581001 Fax: (62‐274) 584023 e‐mail: [email protected] SOLO Jl. Slamet Riyadi No. 348 Phone: (62‐271) 729667 Fax: (62‐271) 729668 e‐mail: [email protected] SURABAYA Jl. Pemuda No. 36 Phone: (62‐31) 5320912 Fax: (62‐31) 5318425 e‐mail: [email protected]

MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62‐341) 321214, 321213, 341430 Fax: (62‐341) 356876 e‐mail: [email protected] DENPASAR Pertokoan Diponegoro Megah Blok. A5‐A6, Lt. 2 Jl. Diponegoro No. 100 Denpasar ‐ Bali Phone: (62‐361) 264376 Fax: (62‐361) 229170 e‐mail: [email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12 Phone: (62‐61) 4579616 Fax: (62‐61) 4579656 e‐mail: [email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman No. 132, Kotak Pos 165 PLG Phone: (62‐711) 3619662 Fax: (62‐711) 3619663 e‐mail: [email protected] PEKANBARU BNI Cabang Pasar Pusat Jl.Jend Sudirman No.365 Pekanbaru 28282 Phone: (62‐761) 46757, 839698 Fax: (62‐761) 856279 e‐mail: [email protected] SEMARANG Thamrin Square Blok B5 Jl.MH Thamrin No.5 Semarang Phone: (62‐24) 3566414‐5, 64126413‐7 Fax: (62‐24) 3581713 e‐mail: [email protected] ACEH Jl.KH Akhmad Dahlan No.111 Lt.2 Banda Aceh Phone: (62‐651) 31109 Fax: (62‐651) 31107

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.

9

D A I L Y R E P O R T

Recommend Documents