April 25, 2013
D A I L Y R E P O R T
WEI Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index
Closing
RESEARCH
Net Chg
%Chg
%Ytd
P/E
14,676.30 1,578.79 3,269.65 54,984.23
-43.16 0.01 0.319 99.48
-0.29 0.00 0.01 0.18
12.00 10.70 8.28 (9.79)
14.28 15.54 25.35 96.18
6,431.76 3,842.94 9,372.71 8,389.30 16,563.43 352.94 7,859.63
25.64 59.89 9.67 100 72.66 3.79 57.15
0.40 1.58 0.10 1.21 0.44 1.09 0.73
9.05 5.54 (7.22) 2.72 1.78 2.99 15.20
18.12 14.93 4.78 #N/A N/A 72.44 12.88 19.79
NKY Index 13,856.19 HSI Index 22,183.05 SHCOMP Index 2,218.32 TWSE Index 8,023.71 KOSPI Index 1,940.29 JCI Index 5,011.61 SET Index 1,553.85 PCOMP Index 6,972.69 SENSEX Index 19,179.36 FSSTI Index 3,322.71 Description Market Capitalization (IDR Trillion) Transaction Volume (Million Shares) Transaction Value (IDR million) Value/ shares (IDR)
12.73 376.44 33.78 80.94 4.98 36.277 4.5 -9.67 9.53 38.36 Last
0.09 1.73 1.55 1.02 0.26 0.73 0.29 -0.14 0.05 1.17
33.29 (2.09) (2.24) 4.21 (2.84) 16.10 11.63 19.96 (1.27) 4.91
28.08 10.54 12.10 22.97 33.41 19.56 17.60 22.59 16.15 13.45
EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index
Asia / Pacific
Previous %Chg 4,812.25 0.00 5,482.85 0.49 4,745.04 0.21 865.43 -0.19 357.63 372.80 -0.04
4,830.98 8,182.09 5,739.73 701.50
Foreign Net (IDR Million) Commodities Nickel (US$/Ton) Copper (US$/Ton) Tins (US$/Ton) Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Coal (US$/Ton) (**) Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton)
Last 16,380.00 7,465.00 23,000.00 97.19 4.97 90.65 1,575.90 845.00 2,382.00
Previous 16,660.00 7,540.00 23,230.00 97.07 4.29 91.70 1,599.52 835.00 2,337.00
%Chg -1.68 -0.99 -0.99 0.12 15.96 -1.15 -1.48 1.20 1.93
(*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks
Bloomberg Code
Last % Conv. Last (Rp) (US$) change (Rp) Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) 44.31 -0.02 10,786.16 10,750.00
Saham Kode Telkom TLK US *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT
Today Stock Pick PT Kawasan Industri Jababeka PT Surya Citra Media PT Sentul City
TODAY MARKET VIEW
IHSG Berpotensi Menguat Terbatas didorong Oleh Positifnya Katalis Domestik INDUSTRI /COMPANY UPDATE •
BWPT berencana untuk melakukan buy back saham . HOLD. Analyst : Yasmin Soulisa No 1 2 3 4 5
SMGR IJ BMRI IJ TRAM IJ BBRI IJ TLKM IJ
Stock
Top Value (IDR) 334,076,215,296 268,218,023,936 250,820,132,864 227,350,429,696 223,106,252,800
No 1 2 3 4 5
Stock
Top Volume (Shares)
BKSL IJ TRAM IJ ENRG IJ KLBF IJ META IJ
184,047,000.00 177,505,000.00 165,086,500.00 151,914,000.00 129,140,000.00
No 1 2 3 4 5
Top Gainers ITMA IJ SQMI IJ DPNS IJ BKSL IJ RALS IJ
% change 19.83 14.94 8.16 7.84 7.69
No 1 2 3 4 5
Top Losers HDTX IJ ERTX IJ STTP IJ INRU IJ WICO IJ
% change -20 -15 -13.6 -10 -7.46
No 1 2 3 4 5
Leading Movers BBCA IJ GGRM IJ BBRI IJ ICBP IJ KLBF IJ
% change 8.22 4.00 2.74 2.29 2.28
No 1 2 3 4 5
Lagging Movers BBNI IJ BMRI IJ MNCN IJ TBIG IJ HRUM IJ
% change -2.07 -1.30 -0.78 -0.54 -0.53
5,000
14,990
12,310
4,500
9,630 4,000 6,950
Rec BUY BUY BUY
TP (in Rp) 341 3,200 500
3,500
3,000 3-Jan
4,270
1,590 26-Mar
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
16-Jun
6-Sep
27-Nov
17-Feb
Volume (RHS) (Bn Shares)
9-May
30-Jul JCI (LHS)
20-Oct
10-Jan
2-Apr
Daily Report – April 25, 2013
T O D A Y M A R K E T V I E W IHSG
Berpotensi
Terbatas
Menguat Indeks global mayoritas masih berada dalam teritori positif meskipun
didorong
Positifnya Katalis Domestik
Oleh Dow ditutup melemah sebesar 0,29% ke level 14.676 pada penutupan perdagangan kemarin malam. Indeks kawasan zona Euro ditutup dengan rata – rata mengalami penguatan sebesar 1% diikuti dengan penguatan harga komoditas dunia seperti emas dan minyak dunia yang naik ke level US$ 1.427 per troyounce dan US$ 91,48 per barrel. Pelemahan indeks US dipengaruhi oleh memburuknya data durable goods pada bulan Maret 2013 menjadi ‐5,7% dari sebelumnya 5,7%. Di sisi lain, katalis pendorong bursa Euro berasal dari pembelian saham secara massif oleh sebagian besar bank – bank sentral dunia sebagai bentuk diversifikasi dan dampak dari penurunan yield obligasi yang signifikan. Dari pasar domestik, sentiment pasar masih terfokus pada beberapa katalis seperti release laporan keuangan 1Q13, pembagian dividen serta buy back saham yang mulai terjadi pada saham – saham sektor perkebunan juga akan masih mewarnai pergerakan IHSG pada hari ini. Kami memprediksikan indeks akan berpotensi mengalami penguatan terbatas didorong juga oleh positifnya pembukaan perdagangan bursa regional yang menguat rata – rata sebesar 1% dimana range pergerakannya antara 4.995 – 5.019 dengan saham – saham dari sektor media, semen dan juga property. Analyst: Thendra Crisnanda (
[email protected])
2
Daily Report – April 25, 2013
N E W S H I G H L I G H T •
PT Bakrie Telecom Tbk, optimistis bisa mempertahankan bisnis selulernya. Perusahaan ini menargetkan, jumlah pelanggan data meningkat hingga 30%‐40% dari total pelanggan BTEL dalam tiga tahun ke depan. Saat ini, jumlah pelanggan data sekitar 10% dari total pelanggan. Berdasarkan pencapaian tahun lalu, jumlah pelanggan data BTEL naik hampir dua kali lipat dibanding tahun 2011. Total pelanggan Esia hingga 2012 sebanyak 11,6 juta pelanggan. Tahun lalu, kontribusi layanan data ke pendapatan BTEL sekitar 8%‐10%. Adapun, sepanjang 2012, pendapatan anak usaha Grup Bakrie ini tercatat sebesar Rp 2,36 triliun.
•
Kinerja PT Astra International Tbk (ASII) di triwulan I tahun ini tak secemerlang yang sudah‐sudah. Penurunan kinerja ini terjadi di hampir semua divisi perusahaan, kecuali divisi jasa keuangan. Alhasil, pendapatan ASII triwulan I tahun hanya naik 1% menjadi Rp 46,7 triliun. Laba bersihnya pun hanya Rp 4,3 triliun, turun 7% dibanding periode sebelumnya, Rp 4,6 triliun. Laba bersih per saham ASII juga turun 7% menjadi Rp 106 per saham.
•
PT Multifiling Mitra Indonesia Tbk (MFMI) menargetkan bisa memacu pertumbuhan bisnis minimal 10% sampai akhir tahun ini. Kini banyak perusahaan yang mulai percaya dengan perusahaan alih daya untuk mengatur dan meyimpan dokumen mereka. Perusahaan patungan PT Multipolar Corp. Tbk dan PT Lippo Karawaci Tbk ini punya beberapa lini usaha. Kinerja tahun 2012. Multifilling membukukan pendapatan Rp 56,1 miliar, naik 10,65% dari tahun sebelumnya yang sebesar Rp 50,7 miliar. Pendapatan terbesar masih berasal dari jasa hard copy yang menopang 70% dari total pendapatan perusahaan ini.
•
Tahun ini, PT Indika Energi Tbk (INDY) mengalokasikan belanja modal US$ 78,2 juta, turun 69,7% dari belanja modal di 2012 yang sebesar US$ 256,2 juta. Dana ini dianggarkan untuk ekspansi pada aset yang baru diakuisisi yaitu PT Multi Tambangjaya Utama. INDY mengambil alih 85% saham dan hak pemasaran batubara di PT Multi Tambangjaya Utamapada pertengahan Februari 2012 lalu. Nilai akuisisi itu sebesar US $ 132 juta. MTU memiliki konsesi lahan di kawasan Barito, Kalimantan Tengah, dengan luas 24.970 hektare hingga tahun 2039. Rencananya, MTU akan mulai beroperasi tahun ini dan akan berkontribusi penuh bagi pendapatan perusahan tahun 2014 nanti.
•
Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today
3
Daily Report – April 25, 2013
I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E BWPT
berencana
untuk News :
melakukan buy back saham Analyst:
Yasmin
Soulisa
(
[email protected])
BWPT tengah mempertimbangkan untuk melakukan pembelian kembali (buy back) saham. Hal ini dikarenakan fundamental perusahaan yang masih solid dan melihat level harga saat ini. Saat ini pemegang saham perseroan antara lain PT BW Investindo sebesar 38,75%, Fendalton Investments Pte Ltd sebesar 23,25%. JP Morgan Chase Bank NA sebesar 5,57%, dan masyarakat sebesar 32,43%. Tahun 2012, BWPT mencatatkan laba bersih turun 18,16% menjadi Rp262,18 miliar dari periode yang sama tahun sebelumnya Rp320,38 miliar. Pendapatan usaha perseroan naik menjadi Rp944,27 miliar pada 2012 dari periode sama tahun 2011 yaitu Rp888,29 miliar. Analyst view : Berdasarkan laporan keuangan tahun 2012, posisi kas perseroan tercatat sebesar Rp50,6 miliar. Perseroan masih mengandalkan tambahan pinjaman setiap tahunnya untuk memenuhi kebutuhan ekspansi dan mempertahankan cadangan kas. BWPT pada tahun 2013 menganggarkan dana capex sekitar Rp1 triliun yang akan digunakan untuk penanaman lahan sekitar 4.000 ha, pembangunan pabrik di Kalimantan Timur dengan kapasitas 60 ton per jam dan untuk perawatan tanaman serta pengembangan usaha lainnya. Resiko terhadap fluktuasi suku bunga pinjaman perusahaan meningkat seiring dengan penambahan pinjaman. Kami memperkirakan BWPT akan memenuhi kebutuhan dana buy back dari pinjaman baru. Kami merekomendasikan HOLD untuk saham BWPT. Saat ini BWPT diperdagangkan dengan PE 14,6x diatas dari rata‐rata industri sebesar 11,6x. Analyst: Yasmin Soulisa (
[email protected])
4
Daily Report – April 25, 2013
RESEARCH TEAM Research Dept.
: +62 21 25543946
Fax No
: +62 21 57935831
E‐mail
:
[email protected]
Norico Gaman
ext. 3934
[email protected]
Head of Research
Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline
Heru Irvansyah
ext. 2030
[email protected]
Economist
Thendra Crisnanda
ext. 2098
[email protected]
Analyst
Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas
Yasmine Soulisa
[email protected]
Analyst
Andri Zakarias ext. 2054
[email protected]
Technical Analyst
Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks.
Nadya Isnaeni
[email protected]
Technical Analyst
Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks.
ext. 3987
Coal and Metal Mining, Plantation
ext. 2073
Venia Allani
ext. 2050
[email protected]
Research Assistant
Meissalina
EQUITIES TEAM CM
: +62 21 25543946
Fax No
: +62 21 57935831
Ronny Hari
ext. 3929
[email protected]
Equity Division Head
Jufrani Amsal
ext. 3957
[email protected]
Channel Development Division Head
Yulinda
ext. 3950
[email protected]
Institutional Sales
Arif Irwanto
ext. 3919 / 3960
[email protected]
Retail Sales
Achmadsyah
ext. 3965 / 3966
[email protected]
Retail Sales
5
Daily Report – April 25, 2013
MAIN OFFICE ‐ JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting) Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail:
[email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua, Jakarta Utara Phone: (62‐21) 62203890 (Hunting) Fax: (62‐21) 6123806 e‐mail:
[email protected] JAKARTA ‐ Wisma 46 Wisma BNI 46 Lantai 31 Kota BNI Jl.Jend Sudirman Kav.1 Jakarta 10220 Phone: (62‐21) 2515266 Fax: (62‐21) 5749837 e‐mail:
[email protected] JAKARTA ‐ Puri Indah Puri Niaga 3 Blok M8 No. 1B Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62‐21) 58357464 Fax: (62‐21) 58357465 e‐mail:
[email protected] JAKARTA ‐ Central Park Central Park Office Tower Ground Floor Jl. Let. Jend. S Parman Kav 28, Jakarta 11470 Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email:
[email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4213376 e‐mail:
[email protected] YOGYAKARTA Gedung BNI, Jl. Laksda Adi Sucipto No.137 Phone: (62‐274) 581001 Fax: (62‐274) 584023 e‐mail:
[email protected] SOLO Jl. Slamet Riyadi No. 348 Phone: (62‐271) 729667 Fax: (62‐271) 729668 e‐mail:
[email protected] SURABAYA Jl. Pemuda No. 36 Phone: (62‐31) 5320912 Fax: (62‐31) 5318425 e‐mail:
[email protected]
MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62‐341) 321214, 321213, 341430 Fax: (62‐341) 356876 e‐mail:
[email protected] DENPASAR Pertokoan Diponegoro Megah Blok. A5‐A6, Lt. 2 Jl. Diponegoro No. 100 Denpasar ‐ Bali Phone: (62‐361) 264376 Fax: (62‐361) 229170 e‐mail:
[email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12 Phone: (62‐61) 4579616 Fax: (62‐61) 4579656 e‐mail:
[email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman No. 132, Kotak Pos 165 PLG Phone: (62‐711) 3619662 Fax: (62‐711) 3619663 e‐mail:
[email protected] PEKANBARU BNI Cabang Pasar Pusat Jl.Jend Sudirman No.365 Pekanbaru 28282 Phone: (62‐761) 46757, 839698 Fax: (62‐761) 856279 e‐mail:
[email protected] SEMARANG Thamrin Square Blok B5 Jl.MH Thamrin No.5 Semarang Phone: (62‐24) 3566414‐5, 64126413‐7 Fax: (62‐24) 3581713 e‐mail:
[email protected] ACEH Jl.KH Akhmad Dahlan No.111 Lt.2 Banda Aceh Phone: (62‐651) 31109 Fax: (62‐651) 31107
Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.
6
