D A I L Y R E P O R T

  Juni 19, 2013   

D A I L Y   R E P O R T   

WEI Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index

Closing

          RESEARCH     

Net Chg

%Chg

%Ytd

P/E

15,318.23 1,651.81 3,482.18 49,464.94

138.38 12.77 30.051 376.29

0.91 0.78 0.87 0.77

16.90 15.82 15.32 (18.85)

14.88 16.13 24.09 #N/A N/A

6,374.21 3,860.55 9,044.83 8,180.20 16,197.94 351.09 7,699.74

43.72 -3.11 32.55 43.9 3.8 0.28 -29.97

0.69 -0.08 0.36 0.54 0.02 0.08 -0.39

8.08 6.03 (10.47) 0.16 (0.46) 2.45 12.86

16.38 16.13 5.14 80.97 257.43 13.85 19.38

13,248.44 21,188.40 2,159.29 8,055.32 1,890.93 4,840.45 1,427.42 6,518.77 19,223.28

241.16 -37.48 8.87 44.3 -9.69 65.948 -43.62 179.36 -102.59

1.85 -0.18 0.41 0.55 -0.51 1.38 -2.97 2.83 -0.53

27.45 (6.48) (4.84) 4.62 (5.31) 12.13 2.55 12.15 (1.05)

24.35 9.80 11.73 23.05 27.43 18.73 16.37 19.41 15.99

3,225.16

-4.39

-0.14

1.83

13.24

EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index

Asia / Pacific NKY Index HSI Index SHCOMP Index TWSE Index KOSPI Index JCI Index SET Index PCOMP Index SENSEX Index FSSTI Index

Description Market Capitalization (IDR Trillion) Transaction Volume (Million Shares) Transaction Value (IDR million) Value/ shares (IDR)

Last 4,748.02 4,861.01 6,428.20 1,322.40

Foreign Net (IDR Million) Commodities Nickel (US$/Ton) Copper (US$/Ton) Tins (US$/Ton) Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Coal (US$/Ton) (**) Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton)

Previous %Chg 4,690.31 0.012 3,730.12 0.30 5,186.08 0.24 1,390.32 -0.05

5,105.80

3,795.75

0.35

Last 14,150.00 7,005.00 20,075.00 98.44 3.86 82.95 1,368.08 1,368.08 2,468.00

Previous 14,290.00 7,083.00 20,400.00 97.77 3.77 86.40 1,367.65 1,367.65 2,462.00

%Chg -0.98 -1.10 -1.59 0.69 2.53 -3.99 0.03 0.03 0.24

(*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks

Bloomberg Code

Last % Conv. Last (Rp) (US$) change (Rp) Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) 43.38 0.03 10,872.11 10,850.00

Saham Kode Telkom TLK US *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM

Penguatan  bursa  Asia  hari  ini  memberikan sentimen positif terhadap  IHSG  INDUSTRI /COMPANY UPDATE  •

PT Modernland Realty Tbk (MDLN) – Bangun 25  Pabrik  Siap  Pakai  di  Cikande.  BUY.  Analyst:  Thendra Crisnanda 

•

PT  Tower  Bersama  Infrastructure  (TBIG)  akan  melakukan pembelian kembali (buyback) saham.  BUY. Analyst: Norico Gaman  No 1 2 3 4 5

Stock BBRI IJ TLKM IJ PGAS IJ BMRI IJ LPKR IJ

Top Value (IDR) 463,606,054,912 368,429,334,528 294,412,156,928 286,197,284,864 226,442,149,888

No 1 2 3 4 5

Stock MLPL IJ ASRI IJ PWON IJ META IJ KIJA IJ

Top Volume (Shares) 223,304,500.00 194,128,000.00 168,647,500.00 154,597,500.00 151,497,000.00

No 1 2 3 4 5

Top Gainers INDR IJ MLIA IJ JKON IJ PKPK IJ DNET IJ

% change 24.62 24.07 16.67 13.86 13.75

No 1 2 3 4 5

Top Losers SAFE IJ TBMS IJ LAMI IJ ARII IJ AHAP IJ

% change -19.12 -18.8 -15.28 -13.33 -11.9

No Leading Movers 1 TLKM IJ 2 BBRI IJ 3 BMRI IJ 4 UNVR IJ 5 BBCA IJ

% change 4.33 3.82 3.30 2.08 1.01

No Lagging Movers 1 KLBF IJ 2 INDF IJ 3 INTP IJ 4 SMGR IJ 5 ARII IJ

% change -2.99 -2.92 -0.84 -0.56 -13.33

5,000

14,990

12,310

4,500

**) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

Today Stock Pick PT Modernland Realty PT Tower Bersama Infrastructure PT Bank Rakyat Indonesia

TODAY MARKET VIEW 

9,630

Rec BUY BUY BUY

TP (in Rp) 1,200 7,500 11,000

4,000 6,950 3,500

3,000 1-Jan

4,270

1,590 11-Mar

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id 

20-May

29-Jul

7-Oct

Volume (RHS) (Bn Shares)

16-Dec JCI (LHS)

24-Feb

5-May

14-Jul

  Daily Report – Juni 19, 2013   

 

T O D A Y  M A R K E T  V I E W  Penguatan  bursa  Asia  hari  ini  Sebagian besar bursa Asia pada hari ini tampak mengalami penguatan  memberikan  sentimen  positif  akibat  sentimen  positif  dari  perbaikan  kinerja  ekspor  Jepang  dan  terhadap IHSG 

pelemahan  nilai  tukar  Yen  sehingga  memberikan  harapan  terhadap 

 

pertumbuhan  perdagangan  dan  ekonomi  di  kawasan  Asia  yang  lebih  baik.  Selain  itu  juga  penguatan  bursa  Asia  dipengaruhi  oleh  membaiknya  indeks  Dow  Jones  semalam  sebesar  0,91%  ke  level  15.318  dan  naiknya  indeks  S&P  500  sebesar  0,78%  ke  level  1.651  dalam merespon pemulihan sektor perumahan di Amerika Serikat (AS).  Sementara  bursa  eropa  ditutup  secara  beragam  pada  hari  kemarin  setelah  menilai  data  penurunan  jumlah  penjualan  mobil  di  kawasan  eropa. Indeks harga saham gabungan (IHSG) pada hari ini diperkirakan  akan  mengalami  penguatannya  kembali  akibat  sentimen  positif  dari  bursa Asia dan AS sehingga para pelaku pasar masih akan melanjutkan  aksi beli saham‐saham yang berfundamental bagus. Indeks berpeluang  naik menguji level psikologis 4.900 dengan pergerakkan dalam kisaran  level  4.830  –  4.920  setelah  pada  hari  kemarin  IHSG  menguat  sebesar  1,38%  ke  level  4.840.  Investor  diharapkan  dapat  lebih  selektif  dalam  melakukan  aksi  beli  saham‐saham  yang  berfundamental  bagus  dan  berupaya  merealisasikan  keuntungan  (capital  gains)  terhadap  saham‐ saham yang kenaikannya sudah cukup signifikan.  Analyst: Norico Gaman ([email protected])                   

2   

  Daily Report – Juni 19, 2013   

 

N E W S  H I G H L I G H T  •

Harga  crude  palm  oil  (CPO)  masih  meradang  sepanjang  tiga  bulan  pertama  tahun  ini.  Demi  mengantisipasi  penurunan  CPO,  PT  Provident  Agro  Tbk  siap  menggenjot  volume  produksi.  Sepanjang kuartal pertama tahun ini, harga CPO Provident Agro anjlok 15,5%. Pada kuartal pertama  tahun  lalu,  harga cpo Provident Agro  sebesar Rp 7.700  per kilogram  (kg).  Namun, pada  tiga  bulan  pertama tahun ini, harga CPO Provident Agro hanya Rp 6.500 per kg. 

•

PT PP Tbk (PTPP) telah mengantongi kontrak baru senilai Rp 7,5 triliun sepanjang Januari‐Mei 2013.  Hingga akhir  2013, BUMN konstruksi ini  menargetkan bisa  menjaring kontrak baru hingga Rp 1,97  triliun.  Mayoritas  proyek  yang  diperoleh  adalah  proyek  rekayasa,  pengadaan,  dan  konstruksi  alias  engineering,  procurement  and  construction  (EPC)  dan  proyek  konstruksi.  Nilainya  sekitar  Rp  1,91  triliun. 

•

PT Eka Sari Lorena Transport (ESLT) telah memiliki rencana untuk mencatatkan sahamnya di bursa  sejak  akhir  Oktober  2010  lalu.  Kini,  rencana  tersebut  terpaksa  harus  kembali  tertunda.  Awalnya, ESLT mengagendakan due dilligence & public expose initial public offering (IPO) kemarin,  Selasa  (18/6).  Seperti  yang  telah  dijadwalkan  sebelumnya,  kegiatan  tersebut  bakal  dimulai  pukul  18.00‐19.00. Tapi, kegiatan itu baru usai pada 20.30 lebih. Itu pun dengan hasil nihil. "Karena belum  mendapat pernyataan efektif publikasi dari OJK. 

•

PT Mitra Adiperkasa Tbk (MAP) mulai berhati‐hati dalam mendatangkan merek baru ke Indonesia  tahun  ini.  Langkah  ini  diambil  untuk  menjaga  portofolio  merek  yang  sudah  MAP  miliki  saat  ini.  Sampai Mei 2013, MAPI sudah membuka gerai untuk lima merek baru. Yaitu Suite Blanco, Godiva,  Pink,  Swarovski,  dan  Galeries  Lafayette.  Suite  Blanco,  Godiva,  dan  Swarovski  mengusung  konsep  specialty  store  (toko  tersendiri),  sedangkan  Godiva  dan  Galeries  Lafayette  merupakan  gerai  makanan minuman dan department store. 

•

Lesunya  harga  komoditas  tidak  membuat  PT  Trans  Power  Marine  Tbk  (TPMA)  menghentikan  ekspansi.  Penyedia  jasa  pengangkutan  itu  tetap  menambah  jumlah  kapalnya  untuk  mendongkrak  kinerja di tahun ini. Perusahaan akan menambah 13 kapal tongkang, 13 kapal tunda, dan satu unit  kapal angkut berderek (floating crane). Hingga akhir tahun lalu, perusahaan berkode saham TPMA  ini memiliki 23 unit kapal tongkang, 21 unit kapal tunda, dan satu unit floating crane.

•

Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah 

                     

3   

  Daily Report – Juni 19, 2013   

 

I N D U S T R Y / C O M P A N Y  U P D A T E  PT  Modernland  Realty  Tbk  News :  (MDLN)  –  Bangun  25  Pabrik  Siap Pakai di Cikande  Analyst: 

Thendra 

PT  Modernland  Realty  Tbk  (MDLN)  melakukan  ekspansi  dengan  membangun  pabrik  siap  pakai  seluas  3  ha  di  Cikande,  Bannten. 

Crisnanda 

([email protected]) 

Rencananya  perseroan  akan  membangun  25  unit  bangunan  dengan  luas lahan masing – masing pabrik yaitu 1.200 m2 dan luas bangunan  sebesar 7.000 m2. Pabrik ini nantinya rencananya akan sebagian dijual  dengan harga Rp 4 miliar dan disewakan dengan harga Rp 400 juta per  tahun  dimana  tahap  penjualan  ini  akan  dilakukan  pada  semester  I  tahun  2014.  Selain  itu  perseroan  juga  berhasil  mencatatkan  kontrak  penjualan  lahan  baru  seluas  10  ha  kepada  perusahaan  manufaktur  Malaysia senilai Rp 95 miliar.  Analyst view :  Pembangunan  pabrik  siap  pakai  ini  merupakan  kelajutan  strategi  perseroan  didalam  mendorong  peningkatan  kontribusi  recurring  income  yang  hingga  pada  tahun  2012  masih  berada  pada  level  5%.  Langkah  –  langkah  strategi  perseroan  yang  juga  merambah  lini  bisnis  hotel  dan  mall  juga  diproyeksikan  dapat  mendorong  porsi  recurring  income  menjadi  10%  ‐  15%  dalam  tiga  tahun  mendatang.  Selain  itu,  dengan  total  land  bank  420  ha  untuk  lahan  industry  serta  estimasi  penjualan  lahan  sebesar  50  ha  per  tahun  berarti  bahwa  perseroan  memiliki  siklus  operasi  selama  8  tahun  dimana  dalam  periode  waktu  tersebut, perseroan masih memiliki ruang untuk menambah land bank  baru  serta  mendorong  porsi  recurring  income.  Oleh  karena  itu,  kami  masih  menilai  positif  atas  prospek  MLDN  ke  depan  dengan  merekomendasikan BUY dengan TP 1.200 untuk 12 bulan mendatang.  Saat  ini  perseroan  diperdagangkan  pada  PE  sebesar  12,46x  dan  PBV  2,5x dimana nilai ini lebih rendah dibandingkan peers‐nya.    Analyst:  Thendra Crisnanda ([email protected])    

 

4   

  Daily Report – Juni 19, 2013   

 

I N D U S T R Y / C O M P A N Y  U P D A T E  PT 

Tower 

Infrastructure 

Bersama  Analyst view :  (TBIG) 

akan 

melakukan  pembelian  kembali  (buyback) saham.   Analyst: 

Norico 

TBIG  akan  melaksanakan  buyback  saham  agar  dapat  mendorong  apresiasi  harga  saham  perusahaan  ke  depan.  Pada  aksi  korporasi  tersebut  TBIG  akan  membeli  kembali  saham  perusahaan  di  pasar 

Gaman 

([email protected]) 

hingga harga maksimal Rp 6.000 per saham sesuai dengan ketentuan  harga rata‐rata di bursa selama 25 hari terkahir. Kami menilai bahwa  langkah  yang  dilakukan  TBIG  menunjukkan  bahwa  manajemen  perusahaan  masih  sangat  yakin  akan  prospek  usaha  perusahaan  ke  depan  yang  diudukung  oleh  fundamental  perusahaan  yang  kuat.  Koreksi harga saham TBIG yang terjadi dalam beberapa waktu terakhir  ini  akibat  sentimen  negatif  dari  melemahnya  bursa  saham  Indonesia  namun  tidak  mencerminkan  kondisi  fundamental  perusahaan  yang  masih  solid.  Selama  1Q13,  TBIG  telah  membukukan  kenaikan  nilai  penjualan  sebesar  99,6%  yoy  menjadi  Rp  617,6  miliar  dari  Rp  309,5  miliar  pada  1Q12  sedangkan  laba  bersihnya  naik  sebesar  98,2%  yoy  menjadi Rp 282,1 miliar dari Rp 141,8 miliar pada periode yang sama.  Pada  tahun  2013  ini  kami  prediksi  bahwa  TBIG  dapat  meningkatkan  nilai  penjualan  sebesar  60,0%  yoy  menjadi  Rp  2,75  triliun  dan  laba  bersihnya  membaik  sebesar  50,0%  menjadi  Rp  1,26  triliun.  Saat  ini  TBIG  memiliki  valuasi  nilai  PER  2013  dan  PBV  2013  masing‐masing  sebesar  18,7x  dan  5,7x.  Valuasi  tersebut  juga  menunjukkan  bahwa  nilai  price  earnings  growth  (PEG)  perusahaan  sebesar  0,37x  yang  masih  jauh  lebih  rendah  dari  nilai  PEG  normal  1,0x.  Karena  itu  kami  masih  optimis  terhadap  apresiasi  harga  saham  TBIG  ke  depan  dan  memberikan rekomendasi BUY untuk saham TBIG dengan target harga  Rp 7.500 per saham untuk 12 bulan ke depan.    Analyst:  Norico Gaman ([email protected])    

5   

  Daily Report – Juni 19, 2013   

 

RESEARCH TEAM  Research Dept. 

 

: +62 21 25543946 

Fax No 

 

 

: +62 21 57935831 

E‐mail 

 

 

: [email protected] 

Norico Gaman 

ext. 3934 

[email protected]

Head of Research

Investment Strategy, Banking,  Telco, Cement, Airline 

Heru Irvansyah 

ext. 2030 

[email protected] 

Economist 

 

Thendra  Crisnanda 

ext. 2098 

[email protected] 

Analyst 

Automotive, Heavy Equipment,   Property, Infrastructure, Oil and  Gas 

Yasmin Soulisa 

ext. 3987 

[email protected]

Analyst

[email protected]

Technical Analyst

[email protected] d

 

[email protected]

Research Assistant

Coal and Metal Mining,  Plantation 

Andri Zakarias         ext. 2054

Ankga  Adiwirasta 

ext. 3968

Venia Allani 

ext. 2050

Meissalina

Market Strategy, Commodities,  Currency, Bond & Stocks. 

Research Analyst

 

Dessy Lapagu

ext. 2051

[email protected]

Research Assistant  

 

 

 

 

 

EQUITIES TEAM CM  

 

 

: +62 21 25543946 

Fax No 

 

 

: +62 21 57935831   

 

 

Ronny Hari 

ext. 3929  

[email protected] 

   

   Equity Division Head 

Jufrani Amsal 

ext. 3957  

[email protected] 

    

   Channel Development Division Head 

Yulinda   

ext. 3950  

[email protected]     

   Institutional Sales  

Arif Irwanto 

ext. 3919 / 3960 

[email protected]     

   Retail Sales 

Achmadsyah 

ext. 3965 / 3966 

[email protected] 

   Retail Sales 

 

       

6   

  Daily Report – Juni 19, 2013   

 

MAIN OFFICE ‐ JAKARTA PT BNI SECURITIES  Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78  Jakarta 12910, Indonesia  Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting)  Fax: (62‐21) 57935831   e‐mail: [email protected] (General)  Website: http://www.bnisecurities.co.id      JAKARTA ‐ Mangga Dua  Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7  Jl. Mangga Dua, Jakarta Utara  Phone: (62‐21) 62203890 (Hunting)  Fax: (62‐21) 6123806  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Wisma 46  Wisma BNI 46 Lantai 31 Kota BNI  Jl.Jend Sudirman Kav.1 Jakarta 10220  Phone: (62‐21) 2515266  Fax: (62‐21) 5749837  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Puri Indah  Puri Niaga 3 Blok M8 No. 1B  Puri Kembangan, Jakarta Barat  Phone: (62‐21) 58357464  Fax: (62‐21) 58357465  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Central Park  Central Park Office Tower Ground Floor  Jl. Let. Jend. S Parman Kav 28, Jakarta 11470  Phone: (62‐21) 29034215  Fax: (62‐21) 29034216  email: [email protected]    BANDUNG  Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3  Phone: (62‐22) 4213375  Fax: (62‐22) 4213376  e‐mail: [email protected]    YOGYAKARTA  Gedung BNI, Jl. Laksda Adi Sucipto No.137  Phone: (62‐274) 581001  Fax: (62‐274) 584023  e‐mail: [email protected]    SOLO  Jl. Slamet Riyadi No. 348  Phone: (62‐271) 729667  Fax: (62‐271) 729668  e‐mail: [email protected]    SURABAYA  Jl. Pemuda No. 36  Phone: (62‐31) 5320912  Fax: (62‐31) 5318425  e‐mail: [email protected] 

MALANG  Jl. Buring No. 58 Malang  Phone: (62‐341) 321214, 321213, 341430  Fax: (62‐341) 356876  e‐mail: [email protected]    DENPASAR  Pertokoan Diponegoro Megah Blok. A5‐A6, Lt. 2  Jl. Diponegoro No. 100 Denpasar ‐ Bali  Phone: (62‐361) 264376  Fax: (62‐361) 229170  e‐mail: [email protected]    MEDAN  Jl. Pemuda No. 12  Phone: (62‐61) 4579616  Fax: (62‐61) 4579656  e‐mail: [email protected]    PALEMBANG  Jl. Jend. Sudirman No. 132, Kotak Pos 165 PLG  Phone: (62‐711) 3619662  Fax: (62‐711) 3619663  e‐mail: [email protected]    PEKANBARU  BNI Cabang Pasar Pusat  Jl.Jend Sudirman No.365 Pekanbaru 28282  Phone: (62‐761) 46757, 839698  Fax: (62‐761) 856279  e‐mail: [email protected]    SEMARANG  Thamrin Square Blok B5  Jl.MH Thamrin No.5 Semarang  Phone: (62‐24) 3566414‐5, 64126413‐7  Fax: (62‐24) 3581713  e‐mail: [email protected]    ACEH  Jl.KH Akhmad Dahlan No.111 Lt.2  Banda Aceh  Phone: (62‐651) 31109  Fax: (62‐651) 31107 

 

 

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or  disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to  internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained  therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to  others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI  Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from  various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third  party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an  offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any  such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No  representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom  this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of  this date and are subject to change without notice.

 

 

7