D A I L Y R E P O R T

Juni 24, 2013

D A I L Y R E P O R T

RESEARCH

WEI Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index

Closing

Net Chg

%Chg

%Ytd

P/E

14,799.40 1,592.43 3,357.25 47,056.04

41.08 4.24 -7.389 -1158.39

0.28 0.27 -0.22 -2.40

12.94 11.66 11.18 (22.80)

14.41 15.62 21.02 #N/A N/A

6,116.17 3,658.04 8,788.65 7,700.20 15,254.82 337.64 7,421.06

-43.34 -40.89 23.96 -121.9 -294.41 -4.24 -74.99

-0.70 -1.11 0.27 -1.56 -1.89 -1.24 -1.00

3.70 0.47 (13.00) (5.72) (6.26) (1.48) 8.77

15.72 15.28 5.00 76.30 243.48 13.34 18.68

13,278.78 19,994.29 2,073.10 7,750.24 1,808.04 4,515.37 1,400.50 6,181.58 18,774.24

48.65 -269.02 -10.358 -43.07 -14.79 -114.622 -1.69 -0.59 54.95

0.37 -1.33 -0.50 -0.55 -0.81 -2.48 -0.12 -0.01 0.29

27.74 (11.75) (8.64) 0.66 (9.46) 4.60 0.62 6.35 (3.36)

24.40 9.25 11.08 22.21 26.32 17.45 15.92 18.41 16.59

3,116.09

-8.36

-0.27

(1.61)

12.80

EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index

Asia / Pacific NKY Index HSI Index SHCOMP Index TWSE Index KOSPI Index JCI Index SET Index PCOMP Index SENSEX Index FSSTI Index

Description Market Capitalization (IDR Trillion) Transaction Volume (Million Shares) Transaction Value (IDR million) Value/ shares (IDR)

Last 4,550.04 4,244.66 6,244.93 1,471.24

Foreign Net (IDR Million) Commodities Nickel (US$/Ton) Copper (US$/Ton) Tins (US$/Ton) Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Coal (US$/Ton) (**) Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton)

Previous %Chg 4,717.66 -0.036 3,726.93 0.14 5,087.51 0.23 1,365.07 0.08

4,773.69

3,722.44

0.28

Last 13,700.00 6,770.00 19,500.00 95.40 3.89 82.95 1,275.45 1,275.45 2,462.00

Previous 14,200.00 6,960.00 20,100.00 98.24 3.88 86.40 1,285.05 1,285.05 2,472.00

%Chg -3.52 -2.73 -2.99 -2.89 0.42 -3.99 -0.75 -0.75 -0.40

(*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks

Bloomberg Code

Last % Conv. Last (Rp) (US$) change (Rp) Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) 39.75 -0.08 9,862.97 10,500.00

Saham Kode Telkom TLK US *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM

TODAY MARKET VIEW

IHSG Berpotensi Mengalami Technical Rebound INDUSTRI /COMPANY UPDATE •

Anak perusahaan PT Sarana Menara Nusantara (TOWR), PT Profesional Telekomunikasi Indonesia (Protelindo), menerbitkan obligasi senilai Rp 2 triliun . BUY. Analyst: Norico Gaman

•

PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) membantah berencana joint venture dengan China. HOLD. Analyst: Yasmin Soulisa No 1 2 3 4 5

Stock BBRI IJ BMRI IJ TLKM IJ ASII IJ SMGR IJ

Top Value (IDR) 578,760,867,840 368,491,790,336 327,746,060,288 251,552,071,680 243,907,723,264

No 1 2 3 4 5

Stock SUGI IJ MYRX IJ PWON IJ UNSP IJ MLPL IJ

Top Volume (Shares) 227,782,500.00 170,598,500.00 145,609,000.00 145,136,000.00 143,305,000.00

No 1 2 3 4 5

Top Gainers ADMG IJ GDST IJ MCOR IJ POLY IJ LSIP IJ

% change 24.44 16.33 10 7.91 7.02

No 1 2 3 4 5

Top Losers TKGA IJ MLPL IJ IBST IJ BMTR IJ CTRA IJ

% change -13.04 -9.23 -8.91 -8.89 -8.82

No Leading Movers 1 EMTK IJ 2 ADRO IJ 3 TOWR IJ 4 JRPT IJ 5 ULTJ IJ

% change 4.69 5.06 4.42 6.06 4.68

No Lagging Movers 1 BMRI IJ 2 BBRI IJ 3 BBCA IJ 4 UNVR IJ 5 ASII IJ

% change -6.91 -7.50 -5.03 -5.00 -3.65

5,000

14,990

12,310

4,500

**) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

Today Stock Pick PT Sarana Menara Nusantara (TOWR) PT Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) PT Bumi Serpong Damai PT Sentul City

9,630

Rec BUY BUY BUY BUY

TP (in Rp) 31,000 3,000 2,800 500

4,000 6,950 3,500

3,000 1-Jan

4,270

1,590 11-Mar

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id

20-May

29-Jul

7-Oct

Volume (RHS) (Bn Shares)

16-Dec JCI (LHS)

24-Feb

5-May

14-Jul

Daily Report – Juni 24, 2013

T O D A Y M A R K E T V I E W IHSG

Berpotensi

Technical Rebound

Mengalami Indeks global ditutup bervariasi dalam penutupan perdagangan kemarin malam dimana Dow menguat tipis +0,28% ke level 14.799 sedangkan indeks di zona Euro mayoritas melemah rata – rata 1%. Seiring dengan bursa global, harga komoditas dunia juga berfluktuasi dimana emas dunia mengalami rebound setelah trend pelemahan yang signifikan dalam beberapa waktu terakhir dengan ditutup pada level US$ 1.291 per tryounce sedangkan harga minyak dunia melemah – 1,25% ke level US$ 93,69 per barrel. Kekhawatiran para pelaku pasar atas pengurangan bahkan penghentian stimulus yang akan dilakukan The Fed masih mendominasi pasar. Pasar menilai bahwa pengurangan stimulus di tengah kondisi pemulihan ekonomi US yang masih rapuh akan membuat kestabilan baik untuk perekonomian US dan global akan terganggu. Kekhawatiran ini telah mendorong terjadinya capital outflow di hampir seluruh emerging market dimana hal ini menjadi katalis yang mengangkat nilai tukar US$ untuk menguat dalam beberapa waktu terakhir. Dari pasar domestik, di tengah tingginya capital outflow yang membuat indeks terkoreksi tajam hingga hanya mencapai YTD return 4,6% dari sebelumnya 20% dapat menjadi suatu sinyal bahwa pelemahan masih berpotensi terus berlanjut. Tetapi dengan telah dinaikan harga BBM serta didukungnya dengan kondisi yang cukup kondusif, kami menyakini bahwa dana asing akan kembali masuk seiring dengan pemulihan baik fiscal dan keuangan domestik. Kami merekomendasikan kepada para pelaku pasar untuk dapat memanfaatkan momentum pelemahan ini dengan melakukan akumulasi pembelian di rentang perdagangan indeks antara 4.000 – 4.300 dengan saham – saham yang memiliki ekspektasi pertumbuhan yang kuat terutama pada sektor kontruksi, property, konsumsi dan perbankan. Kami memperkirakan indeks hari ini berpotensi mengalami technical rebound setelah mengalami pelemahan yang siginifikan dalam beberapa waktu terakhir dengan rentang pergerakan 4.400 – 4.580 dengan saham pilihan : BBRI, JPFA, WSKT, SMGR, UNVR dan MAPI. Analyst: Thendra Crisnanda ([email protected])

2


N E W S H I G H L I G H T •

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk (DSFI), menargetkan penjualan ekspor ikan tahun ini naik 17,1% menjadi US$ 35 juta atau sekitar Rp 349 miliar dari periode sebelumnya sebesar Rp 287 miliar. Peningkatan penjualan salah satunya ditopang rencana diversifikasi pasar serta penjualan produk ikan bernilai tambah (value added).

•

PT Gozco Plantations Tbk (GZCO), menganggarkan belanja modal tahun ini sebesar Rp 350 juta, atau 9,3% lebih tinggi dibandingkan realisasi anggaran belanja modal tahun lalu sebesar Rp 320 miliar. Sebagian besar dana belanja modal akan digunakan untuk kegiatan penanaman serta perawatan kebun sawit.

•

PT Nusa Konstruksi Enjiniring Tbk (DGIK), membukukan kontrak baru hingga Mei senilai Rp 856 miliar atau setara 61,1% dari target kontrak baru sepanjang tahun ini. Perolehan kontrak baru tersebut sebagian besar berasal dari konstruksi gedung dan pembangunan sarana infrastruktur. Perseroan menargetkan perolehan kontrak baru senilai Rp 1,8 triliun pada tahun ini.

•

PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (KIJA), optimistis penjualan di semester II tahun ini akan mencapai target, meski ada kenaikan harga bahan bakar minyak (BBM) bersubsidi pada pekan ini. Hal ini disebabkan perseroan memproyeksikan sektor kawasan industri masih memberikan kontribusi terbesar pada pendapatan usahanya.

•

PT Bank Mandiri (BMRI) memperkuat sektor perdagangan nasional melalui berbagai produk layanan perbankan dan pembiayaan. Semua itu, dapat mendorong pertumbuhan transaksi ekspor dan impor secara berkesinambungan. Pada periode Januari‐Maret 2013, nilai ekspor melalui Bank Mandiri mencapai US$14,73 miliar atau tumbuh 11,6% (yoy). Sedangkan nilai transaksi impor tercatat tumbuh 11,6% (yoy) menjadi US$14,18 miliar. Adapun market share Bank Mandiri untuk transaksi ekspor pada Maret 2013 sebesar 32,4%, sedangkan untuk transaksi impor 31,2%.

•

PT Semen Baturaja menetapkan harga perdana saham senilai Rp560 per saham dengan nilai nominal saham Rp100. Perseroan akan menggunakan kode saham SMBR untuk mencatatkan perdana saham di Bursa Efek Indonesia (BEI).

•

Operator telekomunikasi Indosat turut serta berpartisipasi dalam proyek pembangunan Monorel yang jadi salah satu solusi untuk menguraikan kemacetan di Jakarta. PT Indosat (ISAT) dalam hal ini, bakal menyediakan infrastruktur fiber optik untuk layanan telekomunikasi dengan memasang Indosat Super WiFi di halte‐halte pemberhentian, dan berbagai kerjasama promosi lainnya.

•

Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah

3


I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E Anak perusahaan PT Sarana Analyst view : Menara Nusantara (TOWR), PT Profesional Indonesia

Telekomunikasi (Protelindo),

menerbitkan obligasi senilai Rp 2 triliun

Rp 2 triliun dengan peringkat AA‐ (Fitch rating). Selain itu Protelindo juga mendapat fasilitas pinjaman dari sindikasi perbankan senilai US$ 475 juta (Rp 4,7 triliun) dan 40 juta euro (Rp 521 miliar) sehingga total pendanaan yang diperoleh sebanyak Rp 7,2 trilun. Kami menilai

Analyst:

Unit usaha TOWR, Protelindo, berencana menerbitkan obligasi senilai

bahwa langkah perusahaan tersebut untuk memperoleh pendanaan Norico

Gaman agar dapat melakukan ekspansi usaha lebih aktif lagi sehingga dapat ([email protected]) meningkatkan pertumbuhan arus pendapatan dan laba bersihnya. Perbaikan kinerja usaha dan keuangan Protelindo secara konsolidasi akan berdampak positif terhadap kinerja TOWR. Pada tahun 2013 ini kami memperkirakan TOWR dapat meningkatan nilai pendapatan dan laba bersihnya masing‐masing sebesar 45,0% yoy menjadi Rp 3,29 triliun dan 80,2% yoy menjadi Rp 625,0 miliar. Valuasi saham TOWR masih menarik dimana ninlai PER 2013 sebesar 40,7x dan nilai PBV 2013 sebesar 7,4x. Sementara itu nilai price earnings growth (PEG) 2013 sebesar 0,5x atau lebih rendah dari PEG normal 1,0x. TOWR juga akan melakukan pemecahan nilai nominal saham (stock split) dengan rasio 1: 10 sehingga berdampak positif terhadap likuiditas transaksi saham perusahaan di bursa. Kami memberikan rekomendasi BUY untuk saham TOWR dengan target harga Rp 31.000 per saham untuk 12 bulan ke depan.

4


I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) News : membantah berencana joint ANTM membantah pemberitaan di harian Investor Daily dengan judul venture dengan China berita “Tiongkok Gandeng Antam Investasi US$1,6 M” pada tanggal 18 Juni 2013. Dalam penjelasannya kepada BEI pada tanggal 21 Juni Analyst: Yasmin Soulisa 2013, Perseroan menyatakan belum menerima arahan resmi dari ([email protected]) Pemerintah RI sebagai pemegang saham mayoritas Perseroan untuk menjajaki kemungkinan dilakukannya joint venture dengan pihak China untuk mengembangkan cadangan Perseroan di wilayah Kalimantan, Sulawesi, dan Maluku. Saat ini fokus utama Perseroan di tahun 2013 adalah percepatan penyelesaian lima proyek hilirisasi Perseroan yang masuk dalam Masterplan Percepatan dan Perluasan Pembangunan Ekonomi Indonesia (MP3EI) untuk meningkatkan nilai cadangan dan sumber daya yang dimiliki Perseroan. Analyst View : Proyek hilirisasi tersebut akan memberikan nilai tambah bagi komoditas Perseroan juga sekaligus untuk mengantisipasi pemberlakuan ketentuan pengolahan mineral di dalam negeri sebagaimana diatur dalam UU RI No. 4 Tahun 2009 tentang Pertambangan Mineral dan Batubara. Kelima proyek tersebut yaitu Proyek Chemical Grade Alumina Tayan (CGA Tayan) yang diestimasi akan mulai beroperasi bulan Oktober tahun ini, Proyek Perluasan Pabrik Feronikel di Pomalaa (P3FP) dan Halmahera Timur (FHT) dengan estimasi commissioning di tahun 2015. Sementara dua proyek masih dalam feasibility study, yaitu Proyek Smelter Grade Mempawah (SGA Mempawah) dan Proyek Nickel Pig Iron Mandiodo (NPI Mandiodo). Kami perkirakan sektor komoditas pertambangan masih akan tertekan sepanjang tahun ini dikarenakan perlambatan perkonomian global, terutama China. Kami merekomendasikan HOLD dengan target harga Rp1.060. Saat ini saham ANTM diperdagangkan dengan PE 5,3x dan PBV 0,7x dibawah dari industri dengan PE 11,7x dan PBV 1x.

5


RESEARCH TEAM Research Dept.

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935831

E‐mail

: [email protected]

Norico Gaman

ext. 3934

[email protected]

Head of Research

Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline

Heru Irvansyah

ext. 2030

[email protected]

Economist

Thendra Crisnanda

ext. 2098

[email protected]

Analyst

Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas

Yasmin Soulisa

ext. 3987

[email protected]

Analyst

[email protected]

Technical Analyst

[email protected] d

[email protected]

Research Assistant

Coal and Metal Mining, Plantation

Andri Zakarias ext. 2054

Ankga Adiwirasta

ext. 3968

Venia Allani

ext. 2050

Meissalina

Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks.

Research Analyst

Dessy Lapagu

ext. 2051

[email protected]

Research Assistant

EQUITIES TEAM CM

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935831

Ronny Hari

ext. 3929

[email protected]

Equity Division Head

Jufrani Amsal

ext. 3957

[email protected]

Channel Development Division Head

Yulinda

ext. 3950

[email protected]

Institutional Sales

Arif Irwanto

ext. 3919 / 3960

[email protected]

Retail Sales

Achmadsyah

ext. 3965 / 3966

[email protected]

Retail Sales

6


MAIN OFFICE ‐ JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting) Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua, Jakarta Utara Phone: (62‐21) 62203890 (Hunting) Fax: (62‐21) 6123806 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Wisma 46 Wisma BNI 46 Lantai 31 Kota BNI Jl.Jend Sudirman Kav.1 Jakarta 10220 Phone: (62‐21) 2515266 Fax: (62‐21) 5749837 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Puri Indah Puri Niaga 3 Blok M8 No. 1B Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62‐21) 58357464 Fax: (62‐21) 58357465 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Central Park Central Park Office Tower Ground Floor Jl. Let. Jend. S Parman Kav 28, Jakarta 11470 Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4213376 e‐mail: [email protected] YOGYAKARTA Gedung BNI, Jl. Laksda Adi Sucipto No.137 Phone: (62‐274) 581001 Fax: (62‐274) 584023 e‐mail: [email protected] SOLO Jl. Slamet Riyadi No. 348 Phone: (62‐271) 729667 Fax: (62‐271) 729668 e‐mail: [email protected] SURABAYA Jl. Pemuda No. 36 Phone: (62‐31) 5320912 Fax: (62‐31) 5318425 e‐mail: [email protected]

MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62‐341) 321214, 321213, 341430 Fax: (62‐341) 356876 e‐mail: [email protected] DENPASAR Pertokoan Diponegoro Megah Blok. A5‐A6, Lt. 2 Jl. Diponegoro No. 100 Denpasar ‐ Bali Phone: (62‐361) 264376 Fax: (62‐361) 229170 e‐mail: [email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12 Phone: (62‐61) 4579616 Fax: (62‐61) 4579656 e‐mail: [email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman No. 132, Kotak Pos 165 PLG Phone: (62‐711) 3619662 Fax: (62‐711) 3619663 e‐mail: [email protected] PEKANBARU BNI Cabang Pasar Pusat Jl.Jend Sudirman No.365 Pekanbaru 28282 Phone: (62‐761) 46757, 839698 Fax: (62‐761) 856279 e‐mail: [email protected] SEMARANG Thamrin Square Blok B5 Jl.MH Thamrin No.5 Semarang Phone: (62‐24) 3566414‐5, 64126413‐7 Fax: (62‐24) 3581713 e‐mail: [email protected] ACEH Jl.KH Akhmad Dahlan No.111 Lt.2 Banda Aceh Phone: (62‐651) 31109 Fax: (62‐651) 31107

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.

7

D A I L Y R E P O R T

Recommend Documents