D A I L Y R E P O R T

April 17, 2013

D A I L Y R E P O R T

WEI Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index

Closing

RESEARCH

Net Chg

%Chg

%Ytd

P/E

14,756.78 1,574.57 3,264.63 53,990.83

157.58 22.21 48.139 1040.9

1.08 1.43 1.50 1.97

12.61 10.40 8.12 (11.42)

14.38 15.50 25.26 77.64

6,304.58 3,685.79 9,277.33 7,948.70 15,533.04 345.79 7,717.60

-39.02 -24.69 17.21 -65.4 -95.91 -0.51 -37.13

-0.62 -0.67 0.19 -0.82 -0.61 -0.15 -0.48

6.90 1.23 (8.16) (2.68) (4.55) 0.90 13.12

17.81 14.33 4.77 27.53 35.16 12.41 20.14

NKY Index 13,333.11 HSI Index 21,672.03 SHCOMP Index 2,194.85 TWSE Index 7,797.97 KOSPI Index 1,924.92 JCI Index 4,945.25 SET Index 1,527.32 PCOMP Index 6,786.33 SENSEX Index 18,744.93 FSSTI Index 3,291.58 Description Market Capitalization (IDR Trillion) Transaction Volume (Million Shares) Transaction Value (IDR million) Value/ shares (IDR)

111.67 -100.64 12.904 -3.08 2.71 50.661 10.51 -51.44 387.13 7.21 Last

0.84 -0.46 0.59 -0.04 0.14 1.04 0.69 -0.75 2.11 0.22

28.26 (4.35) (3.27) 1.28 (3.61) 14.56 9.73 16.75 (3.51) 3.93

27.00 10.30 12.00 22.28 41.01 19.25 17.59 21.83 16.01 13.17

EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index

Asia / Pacific

Previous %Chg 4,812.25 0.00 5,482.85 0.49 4,745.04 0.21 865.43 -0.19 357.63 372.80 -0.04

4,830.98 8,182.09 5,739.73 701.50

Foreign Net (IDR Million) Commodities Nickel (US$/Ton) Copper (US$/Ton) Tins (US$/Ton) Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Coal (US$/Ton) (**) Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton)

Last 16,380.00 7,465.00 23,000.00 97.19 4.97 90.65 1,575.90 845.00 2,382.00

Previous 16,660.00 7,540.00 23,230.00 97.07 4.29 91.70 1,599.52 835.00 2,337.00

%Chg -1.68 -0.99 -0.99 0.12 15.96 -1.15 -1.48 1.20 1.93

(*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks

Bloomberg Code

Last % Conv. Last (Rp) (US$) change (Rp) Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) 44.31 -0.02 10,786.16 10,750.00

Saham Kode Telkom TLK US *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

Today Stock Pick PT Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) PT Surya Semesta Internusa (SSIA) PT Elnusa (ELSA) PT Unilever Indonesia (UNVR) PT Krakatau Steel Tbk (KRAS)

TODAY MARKET VIEW

Indeks diperkirakan masih akan bergerak dalam teritori positif pada hari ini INDUSTRI /COMPANY UPDATE •

Pembagian Dividen dari SSIA, AISA dan ELSA pada 1H13. Analyst: Thendra Crisnanda

•

PT Tiga Pilar Food (AISA) akan mempersiapkan belanja modal sebesar Rp 808,9 miliar untuk ekspansi usaha. BUY. Analyst: Norico Gaman

•

Anak usaha PT Krakatau Steel Tbk (KRAS) ekspansi pabrik besi beton . HOLD. Analyst : Yasmin Soulisa No 1 2 3 4 5

TLKM IJ BBRI IJ TRAM IJ ASII IJ BMRI IJ

Stock

Top Value (IDR)

No 1 2 3 4 5

ENRG IJ META IJ TRAM IJ PNLF IJ PWON IJ

No 1 2 3 4 5

Top Gainers DNET IJ ITMA IJ SDPC IJ INDX IJ MYTX IJ

% change 25 24.83 16.67 16.25 14.55

No 1 2 3 4 5

Top Losers TGKA IJ TBMS IJ GTBO IJ WICO IJ STTP IJ

% change -25 -16.85 -11.7 -8.33 -6.96

No 1 2 3 4 5

Leading Movers TLKM IJ ASII IJ PGAS IJ BBCA IJ BMRI IJ

% change 13.58 6.82 6.80 5.48 5.19

No 1 2 3 4 5

Lagging Movers GTBO IJ EXCL IJ GGRM IJ JRPT IJ TGKA IJ

% change -1.54 -1.44 -1.08 -0.93 -0.72

364,480,135,168 346,507,870,208 227,261,497,344 220,809,101,312 194,097,905,664

Stock

Top Volume (Shares) 203,934,500.00 174,139,000.00 163,983,500.00 135,125,000.00 132,596,500.00

5,000

14,990

12,310

4,500

9,630 4,000 6,950 3,500

Rec BUY BUY BUY BUY HOLD

TP (in Rp) 1,800 1,660 242 28,000 700

3,000 3-Jan

4,270

1,590 26-Mar

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id

16-Jun

6-Sep

27-Nov 17-Feb Volume (RHS) (Bn Shares)

9-May

30-Jul JCI (LHS)

20-Oct

10-Jan

2-Apr

Daily Report – April 17, 2013

T O D A Y M A R K E T V I E W Indeks diperkirakan masih akan Para pelaku pasar mulai merespon positif terhadap beberapa laporan bergerak dalam teritori positif ekonomi meskipun sempat terjadi peristawa pemboman di Boston, pada hari ini

Amerika Serikat (AS). Indeks Dow Jones menguat sebesar 1,08% ke level 14.756 tadi malam sedangkan bursa eropa ditutup secara beragam pada hari kemarin. Penguatan indeks Dow Jones akibat sentimen positif dari laporan membaiknya konstruksi rumah baru dan kembali naiknya harga emas dunia setelah terpuruk dalam dua tahun terakhir ini sehingga para pelaku pasar mulai memiliki optimisme terhadap potensi pertumbuhan ekonomi AS. Sementara itu sebagian besar bursa Asia pada hari ini menguat setelah merespon peningkatkan konstruksi rumah baru di AS dan revisi kenaikan pertumbuhan ekonomi Jepang oleh IMF yang ditopang oleh rencana stimulus Bank sentral Jepang sehingga memberikan keyakinan para pelaku pasar terhadap perbaikan pertumbuhan ekonomi di Asia. Pada hari kemarin indeks harga saham gabungan (IHSG) sempat menguat sebesar 1,04% ke level 4.945 di tengah‐tengah sentimen negatif bursa regional. Oleh karena itu IHSG pada hari ini diprediksi masih akan melanjutkan penguatannya secara terbatas menguji level 4.950 dengan pergerakkannya dalam kisaran 4.940 – 4.990. Saham‐saham sektor barang konsumsi, properti, dan perbankan diperkirakan masih menjadi buruan para pelaku pasar. Analyst: Norico Gaman ([email protected])

2


N E W S H I G H L I G H T •

PT. Bank Nationalnobu (Nobu Bank) Tbk mencatat laba bersih pada Oktober 2012 sebesar Rp 2,7 miliar naik 56% dari tahun 2011 dalam periode yang sama sebesar Rp 1,7 miliar. Untuk Dana Pihak Ke‐3, per 31 Oktober 2012 Nobu Bank berhasil menghimpun dana sebesar Rp 541,66 miliar. Komposisi dana pihak ketiga ini terbesar ada di deposito sebesar 53,2% yaitu Rp 287, 86 miliar. Sementara 38,8% DPK di Bank Nobu terdiri dari giro (Rp 210,4 miliar) dan 8%‐nya adalah tabungan (Rp 43,39 miliar).

•

Bursa AS mencatatkan reli pada transaksi tadi malam (17/4). Data yang dihimpun Bloomberg menunjukkan, pada pukul 16.00 waktu New York, indeks Standard & Poor's 500 melambung 1,4%. Ini merupakan kenaikan kedua terbesar tahun ini dan rebound dari penurunan terbesar dalam lima bulan terakhir. Indeks Dow Jones Industrial Average naik 1,1% menjadi 14.756,78.

•

Harga emas bangkit setelah mengalami penurunan terburuk dalam 33 tahun terakhir tadi malam (16/4). Mengutip data Bloomberg, pada pukul 133.50 waktu New York, harga kontrak emas untuk pengantaran Juni naik 1,9% menjadi US$ 1.387,40 per troy ounce di Comex, New York. Ini merupakan kenaikan terbesar sejak 13 September 2012 lalu.

•

PT Global Mediacom Tbk (BMTR), akan merilis saham baru sebanyak 1,258 miliar lembar saham atau 9,01% dari jumlah saham yang ditempatkan disetor penuh. Harga minimal pelaksanaan private placement BMTR ini di Rp 2.360 per saham. BMTR akan memperoleh dana Rp 2,96 triliun. BMTR akan memakai seluruh dana hasil private placement itu untuk menambah kepemilikan saham di PT MNC Sky Vision Tbk (MSKY).

•

PT MNC Kapital Tbk (BCAP) akan menerbitkan saham non‐HMETD sebanyak 149,9 juta saham atau 10% dari modal ditempatkan dan disetor penuh. BCAP belum menyebut harga pelaksanaan private placement. Tapi, harga tertinggi BCAP selama 25 hari terakhir sebesar Rp 1.950 per saham. Jika menggunakan patokan harga tersebut, maka dana yang bisa diraup Rp 292,3 miliar.

•

PT Surya Semesta Internusa Tbk (SSIA) menyediakan dana untuk belanja modal (capex) pada tahun ini sebesar Rp1,5 triliun, guna melakukan ekspansi usaha perseroan. dana capex bersumber dari kas internal perusahaan dan dana ini untuk pembebasan lahan serta akuisisi lahan. "Akuisisi lahan sebesar Rp1,1 triliun dan Rp400 miliarnya untuk membangun hotel budjet (berbiaya rendah) di Jakarta, Pekanbaru dan kota lainnya. Tahun ini, perseroan akan menambah lahan kawasan industri di Bekasi Utara seluas 620 hektar. Pada 2012, perseroan baru mengakuisisi lahan seluas 185 hektar. Selain di Bekasi, perseroan juga akan mengakuisisi lahan di Karawang seluas 1.000 hektar untuk bangun hotel.

•

PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (AISA) menargetkan pendapatan sebesar Rp5 triliun dan laba bersih sebesar Rp300 miliar pada 2013. Selain itu, perusahaan juga akan menambah produk baru di sektor bisnis makanan dan akan memperluas pasarnya hingga Eropa.

•

Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today

3


I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E Pembagian Dividen dari SSIA, News : AISA dan ELSA pada 1H13 Analyst:

Thendra

Crisnanda

([email protected])

PT Surya Semesta Internusa tbk (SSIA) berencana membagikan dividen sebesar Rp 30 per lembar saham dengan dividend yield sebesar 1,89% dimana jumlah ini setara dengan 20% dari laba bersih FY12. Dividen SSIA rencananya akan dibagikan pada 29 Mei 2013. Selain itu, AISA berencana membagikan dividen sebesar 11% dari total laba bersih FY12 yaitu sebesar Rp 8 per lembar saham dan memiliki dividen yield

sebesar 0,65%. Yang terakhir ELSA akan membagikan dividen sebesar

Rp 1,77 per lembar saham dengan dividend yield hanya sebesar

0,79%.

Analyst view :

Pembagian dividen ini dapat menjadi tambahan katalis positif selain

juga didorong oleh solidnya pertumbuhan bisnis perseroan. Kami

masih memiliki ekspektasi positif untuk SSIA, AISA dan ELSA dimana

secara keseluruhan kami masih merekomendasikan Overweight untuk SSIA dan AISA dengan TP sebesar Rp 1660 untuk SSIA dan Rp 2.000

per lembar saham untuk AISA sedangkan ELSA meskipun industrinya

Underweight, kami masih merekomendasikan BUY dengan TP sebesar

Rp 246 ditunjang oleh peningkatan yang signifikan pada kinerja

perseroan dan strategi bisnis ke bidang energy alternative yang kami nilai dapat menjadi kunci pertumbuhan kinerja yang sustainable bagi perseroan di masa mendatang. Analyst: Thendra Crisnanda ([email protected])

4


I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E PT Tiga Pilar Food (AISA) akan Analyst view : mempersiapkan belanja modal sebesar Rp 808,9 miliar untuk ekspansi usaha Analyst:

Norico

Pada tahun ini AISA akan meningkatkan kinerja usahanya dengan mempersiapkan belanja modal (capital expenditure/capex) sebesar Rp 808,9 miliar. Sebagian dari capex sebesar Rp 369,5 miliar akan

Gaman

([email protected])

digunakan untuk pembangunan dua (2) pabrik penggilingan padi (rice mill) sehingga kapasitas produksi AISA bisa naik dua kali lipat menjadi 240.000 ton per tahun. Sementara itu dana capex sebesar Rp 303 miliar akan digunakan untuk penambahan lahan baru seluas 770 ha dan sisa capex sebesar Rp 136,4 miliar dimanfaatkan bagi divisi makanan. Sekitar 60% pendapatan AISA dikontribusikan oleh hasil penjualan beras lalu diikuti dari divisi makanan dan perkebunan. Selain peningkatan kapasitas produksi AISA juga telah melakukan akuisisi produsen makanan olahan, PT Subafood Pangan Jaya, pada Desember 2012 lalu yang diharapkan berkontribusi sebesar Rp 200 miliar terhadap total pendapatan AISA pada tahun ini. Pada tahun lalu perolehan pendapatan AISA sejumlah Rp 2,74 triliun. Kami menilai bahwa langkah ekspansi usaha AISA didukung oleh pertumbuhan konsumsi domestik yang kuat sehingga perusahaan perlu meningkatkan kemampuan produksinya. Peningkatan harga jual dan jumlah produksi AISA diharapkan dapat memperkuat pertumbuhan pendapatan menjadi dua kali lipat dan laba bersih perusahaan meningkat sebesar 50% pada tahun ini. AISA saat ini memiliki valuasi nilai price earnings ratio (PER) 2013 sebesar 14,8 sedangkan nilai price book value (PBV) 2013 sebesar 2,1x dimana nilai price earnings growth (PEG) 2013 sebesar 0,56x yang masih lebih rendah dari PEG normal 1,0x. Kami merekomendasikan BUY untuk saham AISA dengan target harga Rp 1.800 per saham untuk 12 bulan ke depan. Analyst: Norico Gaman ([email protected])

5


I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E Anak usaha PT Krakatau Steel News : Tbk (KRAS) ekspansi pabrik besi beton Analyst:

membangun pabrik baru untuk memenuhi permintaan seiring Yasmin

Soulisa

([email protected])

Anak usaha KRAS, PT Krakatau Wjatama, sedang berekspansi

proyek‐proyek infrastruktur baik milik pemerintah maupun swasta. Kapasitas produksi pabrik besi beton yang akan dibangun mencapai 250.000 ton per tahun. Saat ini perseroan telah memiliki satu pabrik besi beton dan satu pabrik besi profil. Pabrik besi beton yang ada sekarang berkapasitas 150.000 ton per tahun. Analyst view : Produksi hot rolled coil (HRC) atau gulungan lempengan baja menyumbang 90% dari total pendapatan KRAS. Pembangunan pabrik baru ini diharapkan akan meningkatkan pendapatan dan kompetisi

perseroan dalam industri besi beton. Hingga saat ini KRAS belum

melaporkan kinerja laporan keuangan tahun 2012. Saat ini saham

KRAS diperdagangkan dengan PBV 1x. Kami merekomendasikan HOLD

dengan target price Rp700 per saham hingga akhir tahun 2013.

Analyst: Yasmin Soulisa ([email protected])

6


RESEARCH TEAM Research Dept.

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935831

E‐mail

: [email protected]

Norico Gaman

ext. 3934

[email protected]

Head of Research

Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline

Heru Irvansyah

ext. 2030

[email protected]

Economist

Thendra Crisnanda

ext. 2098

[email protected]

Analyst

Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas

Yasmine Soulisa

[email protected]

Analyst

Andri Zakarias ext. 2054

[email protected]

Technical Analyst

Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks.

Nadya Isnaeni

[email protected]

Technical Analyst

Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks.

ext. 3987

Coal and Metal Mining, Plantation

ext. 2073

Venia Allani

ext. 2050

[email protected]

Research Assistant

Meissalina

EQUITIES TEAM CM

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935831

Ronny Hari

ext. 3929

[email protected]

Equity Division Head

Jufrani Amsal

ext. 3957

[email protected]

Channel Development Division Head

Yulinda

ext. 3950

[email protected]

Institutional Sales

Arif Irwanto

ext. 3919 / 3960

[email protected]

Retail Sales

Achmadsyah

ext. 3965 / 3966

[email protected]

Retail Sales

7


MAIN OFFICE ‐ JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting) Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua, Jakarta Utara Phone: (62‐21) 62203890 (Hunting) Fax: (62‐21) 6123806 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Wisma 46 Wisma BNI 46 Lantai 31 Kota BNI Jl.Jend Sudirman Kav.1 Jakarta 10220 Phone: (62‐21) 2515266 Fax: (62‐21) 5749837 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Puri Indah Puri Niaga 3 Blok M8 No. 1B Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62‐21) 58357464 Fax: (62‐21) 58357465 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Central Park Central Park Office Tower Ground Floor Jl. Let. Jend. S Parman Kav 28, Jakarta 11470 Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4213376 e‐mail: [email protected] YOGYAKARTA Gedung BNI, Jl. Laksda Adi Sucipto No.137 Phone: (62‐274) 581001 Fax: (62‐274) 584023 e‐mail: [email protected] SOLO Jl. Slamet Riyadi No. 348 Phone: (62‐271) 729667 Fax: (62‐271) 729668 e‐mail: [email protected] SURABAYA Jl. Pemuda No. 36 Phone: (62‐31) 5320912 Fax: (62‐31) 5318425 e‐mail: [email protected]

MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62‐341) 321214, 321213, 341430 Fax: (62‐341) 356876 e‐mail: [email protected] DENPASAR Pertokoan Diponegoro Megah Blok. A5‐A6, Lt. 2 Jl. Diponegoro No. 100 Denpasar ‐ Bali Phone: (62‐361) 264376 Fax: (62‐361) 229170 e‐mail: [email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12 Phone: (62‐61) 4579616 Fax: (62‐61) 4579656 e‐mail: [email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman No. 132, Kotak Pos 165 PLG Phone: (62‐711) 3619662 Fax: (62‐711) 3619663 e‐mail: [email protected] PEKANBARU BNI Cabang Pasar Pusat Jl.Jend Sudirman No.365 Pekanbaru 28282 Phone: (62‐761) 46757, 839698 Fax: (62‐761) 856279 e‐mail: [email protected] SEMARANG Thamrin Square Blok B5 Jl.MH Thamrin No.5 Semarang Phone: (62‐24) 3566414‐5, 64126413‐7 Fax: (62‐24) 3581713 e‐mail: [email protected] ACEH Jl.KH Akhmad Dahlan No.111 Lt.2 Banda Aceh Phone: (62‐651) 31109 Fax: (62‐651) 31107

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.

8

D A I L Y R E P O R T

Recommend Documents