D A I L Y R E P O R T

Mei 29, 2013

D A I L Y R E P O R T

WEI Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index

Closing

Net Chg

RESEARCH %Chg

%Ytd

P/E

15,409.39 1,660.06 3,488.89 56,036.26

106.29 10.46 29.744 -359.68

0.69 0.63 0.86 -0.64

17.59 16.40 15.54 (8.07)

14.89 16.21 23.97 #N/A N/A

6,762.01 4,050.56 9,435.85 8,511.30 17,519.79 371.50 8,221.22

107.67 55.4 -15.1 147.7 360.64 4.94 58.17

1.62 1.39 -0.16 1.77 2.10 1.35 0.71

14.65 11.25 (6.59) 4.21 7.66 8.40 20.50

16.87 16.93 5.43 90.44 275.19 14.57 20.69

41.85 238.2 28.477 62.09 11.24 91.099 26.47 15.71 130.05 14.78 Last

0.29 1.05 1.24 0.75 0.57 1.79 1.66 0.22 0.65 0.44

38.08 1.18 2.30 8.13 0.02 19.91 16.35 22.37 3.78 7.55

26.42 10.40 12.49 23.88 33.42 19.55 18.52 21.17 16.96 13.99

TODAY MARKET VIEW

IHSG pada hari ini diperkirakan masih akan melanjutkan penguatannya akibat sentimen positif data ekonomi Amerika Serikat (AS)

EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index

Asia / Pacific NKY Index 14,353.83 HSI Index 22,924.25 SHCOMP Index 2,321.32 TWSE Index 8,325.14 KOSPI Index 1,997.46 JCI Index 5,176.24 SET Index 1,619.57 PCOMP Index 7,113.22 SENSEX Index 20,160.82 FSSTI Index 3,406.08 Description Market Capitalization (IDR Trillion) Transaction Volume (Million Shares) Transaction Value (IDR million) Value/ shares (IDR)

Previous %Chg 4,956.23 0.02 4,799.41 0.28 6,259.17 0.08 1,304.15 -0.16 (148.26) (1,297.52) -0.89

5,039.59 6,132.34 6,748.62 1,100.50

Foreign Net (IDR Million) Commodities Nickel (US$/Ton) Copper (US$/Ton) Tins (US$/Ton) Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Coal (US$/Ton) (**) Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton)

Last 14,875.00 7,323.00 21,120.00 95.01 4.36 87.35 1,387.30 855.00 2,388.00

Previous 14,805.00 7,299.00 21,050.00 93.85 4.24 86.80 1,381.23 842.50 2,381.00

%Chg 0.47 0.33 0.33 1.24 2.84 0.63 0.44 1.48 0.29

(*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks

Bloomberg Code

Last % Conv. Last (Rp) (US$) change (Rp) Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) 44.31 -0.02 10,786.16 10,750.00

Saham Kode Telkom TLK US *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM **) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

Today Stock Pick PT Charoen Pokphand Indonesia PT Ace Hardware Indonesia PT Telekomunikasi Indonesia

INDUSTRI /COMPANY UPDATE •

PT Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) akan mengembangkan lini bisnis olahan makanan. BUY. Analyst: Norico Gaman

•

Site Visit TLKM Padang. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda; Norico Gaman No 1 2 3 4 5

ASII IJ TLKM IJ PGAS IJ TRAM IJ LPKR IJ

Stock

Top Value (IDR)

No 1 2 3 4 5

ENRG IJ META IJ PWON IJ TRAM IJ BKSL IJ

No 1 2 3 4 5

Top Gainers TRIL IJ RELI IJ GDYR IJ LPIN IJ GMTD IJ

% change 25 24 19.88 19.81 19.49

No 1 2 3 4 5

Top Losers GMTD IJ STTP IJ INDX IJ RELI IJ TMPI IJ

% change -20 -10.5 -9.3 -8.33 -6.25

No 1 2 3 4 5

Leading Movers ASII IJ UNVR IJ BBRI IJ BBCA IJ BMRI IJ

% change 6.43 4.92 2.20 1.87 2.00

No 1 2 3 4 5

Lagging Movers ISAT IJ BTPN IJ PTBA IJ DSSA IJ INVS IJ

% change -4.41 -3.61 -2.96 -5.45 -4.13

787,280,756,736 239,067,676,672 234,238,099,456 225,160,478,720 214,089,072,640

Stock

Top Volume (Shares) 1,262,028,000.00 231,313,000.00 229,304,000.00 163,536,000.00 160,863,000.00

5,000

14,990

12,310

4,500

9,630 4,000

Rec BUY BUY BUY

TP (in Rp) 6,000 1,350 13,000

6,950 3,500

3,000 3-Jan

4,270

1,590 26-Mar

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id

16-Jun

6-Sep

27-Nov

17-Feb

9-May

Volume (RHS) (Bn Shares)

30-Jul JCI (LHS)

20-Oct

10-Jan

2-Apr

Daily Report – Mei 29, 2013

T O D A Y M A R K E T V I E W IHSG pada hari ini diperkirakan Indeks Dow Jones tadi malam sempat menguat sebesar 0,69% ke level masih

akan

melanjutkan 15.409 dan indeks S&P 500 naik sebesar 0,63% ke level 1.660 akibat

penguatannya akibat sentimen sentimen positif data ekonomi di Amerika Serikat (AS). Indeks positif data ekonomi Amerika kepercayaan konsumen (consumer confidence) di AS naik pada level Serikat (AS)

tertingginya sejak tahun 2008 di level 76,2 dan meningkatnya nilai

rumah dalam tujuh (7) tahun terakhir ini. Sementara bursa eropa pada hari kemarin hampir semuanya mengalami penguatan setelah merespon laporan laba perusahaan (corporate earnings) di kawasan uni eropa menunjukkan trend perbaikannya. Pada hari ini bursa Asia turut bergerak positif setelah menilai laporan data ekonomi AS yang berdampak bagus terhadap kinerja perusahaan‐perusahaan di kawasan Asia terutama yang berorentasi ekspor. Perbaikan pertumbuhan ekonomi di AS menjadi perhatian para pelaku pasar yang diharapkan dapat mendorong potensi pertumbuhan ekonomi global. Indeks harga saham gabungan (IHSG) pada hari kemarin naik secara substansial sebesar 1,79% ke level 5.176 akibat sentimen positif bursa regional. Pada hari ini kami perkirakan bahwa IHSG masih akan melanjutkan penguatannya menguji level psikologis 5.200 dengan pergerakkannya dalam kisaran 5.170 – 5.210. Namun demikian para investor perlu berhati‐hati dengan kenaikan indeks yang cukup tinggi sehingga berpotensi mengalami rawan koreksi dalam waktu dekat. Kenaikan IHSG diharapkan dapat dimanfaatkan untuk merealisasikan keuntungan (capital gains) terhadap saham‐saham yang sudah naik secara signifikan. Analyst: Norico Gaman ([email protected])

2


N E W S H I G H L I G H T •

•

•

•

•

•

•

•

•

PT BISI International Tbk (BISI), berencana meningkatkan kapasitas produksi pestisida hingga 5 ribu ton per tahun di pabrik perseroan saat ini di Mojokerto, Jawa Timur. Ekspansi produksi dilakukan perseroan seiring dengan tingginya permintaan dalam negeri. Perusahaan berencana meningkatkan kapasitas produksi pestisida dari 10 ribu ton menjadi 15 ribu ton per tahun. PT Mulia Industrindo Tbk (MLIA), menganggarkan belanja modal (capital expanditure/capex) tahun ini sebesar Rp 475 miliar, tumbuh 35,7% dibanding tahun lalu sebesar Rp 350 miliar. Alokasi belanja modal akan digunakan untuk renovasi tungku api dan maintenance mesin tua dengan mesin berteknologi baru. PT Pakuwon Jati Tbk (PWON), mencatat pertumbuhan recurring income atau pendapatan berulang tertinggi dibandingkan empat emiten sejenis berdasarkan realisasi kinerja kuartal I 2013. Perseroan berhasil mendongkrak pendapatan berulang dari persewaan pusat perbelanjaan dan perkantoran sebesar 65% menjadi Rp 214,4 miliar dibandingkan Rp129,9 miliar pada periode sama tahun lalu. PT Ciputra Development Tbk (CTRA), melakukan kerja sama dengan perusahaan Jepang, Mitsui Corporation, membentuk perusahaan patungan (joint venture). Kerja sama tersebut dilakukan untuk mengembangkan lahan milik perseroan yang diperkirakan memerlukan investasi Rp 2,1 triliun. PT Radiant Utama Interinsco Tbk (RUIS), menganggarkan belanja modal tahun ini sebesar Rp 120 miliar, naik 160% dibanding alokasi belanja modal tahun lalu Rp 46,5 miliar. Mengatakan alokasi belanja modal sebagian besar atau sekitar Rp 100 miliar akan digunakan untuk menyediakan satu paket alat keruk (dredging) lepas pantai. PT Energi Mega Persada Tbk (ENRG), menargetkan pelunasan utang ke Credit Suisse sebesar US$ 200 juta tahun ini dari pelepasan saham (divestasi) 10% di proyek gas Lapangan Abadi, Blok Masela, Maluku. Divestasi 10% saham perseroan di Blok Masela kepada pemegang saham yang ada saat ini, yaitu Inpex Masela Ltd dan Shell Upstream Overseas Services Ltd, sengaja ditujukan untuk membayar utang perseroan kepada Credit Suisse sebesar US$ 200 juta yang jatuh tempo pada September‐Oktober 2013. PT Bank Mega Tbk (MEGA) melakukan kerja sama dengan PT Merpati Nusantara Airlines untuk memberikan pelayanan ekstra kepada nasabah pemegang kartu kredit. Menurut direksi perseroan, melalui kerja sama ini Bank Mega menargetkan transaksi kartu kredit menjadi Rp 20 miliar per tahun. PT Buana Finance Tbk (BBLD), perusahaan pembiayaan alat berat skala besar akan menerbitkan medium term notes (MTN) di Juni 2013 sebesar Rp 300 miliar. Penerbitan MTN ini untuk memperoleh pendanaan murah. Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today

3


I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E PT

Charoen

Indonesia

Pokphand Analyst view :

(CPIN)

mengembangkan

lini

akan bisnis

bisnis pakan ternak dimana pada tahun lalu makanan olahan

olahan makanan. Analyst:

Norico

CPIN akan meningkatkan lini bisnis makanan olahan disamping

Gaman

([email protected])

berbahan ayam tumbuh 20% sedangkan bisnis pakan ternak tumbuh sebesar 12%. Meskipun saat ini kontribusi bisnis makanan olahan relatif lebih kecil dari pada bisnis pakan ternak terhadap total pendapatan CPIN namun pertumbuhan bisnis makanan olahan ke depan relatif tinggi sejalan dengan meningkatnya pendapatan masyarakat dan naiknya permintaan konsumen di dalam negeri. Untuk ekspansi tersebut CPIN akan membangun pabrik bahan makanan olahan di Mojokerto, Bandung, dan Salatiga sehingga kapasitas produksi pabrik akan naik sebesar 33% menjadi 8.000 ton/bulan dari 6.000 ton/bulan. Perusahaan akan menganggarkan belanjan modal sebesar Rp 2 triliun untuk ekspansi bisnis makanan olahan dan pakan ternak. Kami menilai bahwa aksi korporasi CPIN untuk terus ekspansi bisnisnya merefleksikan bahwa bisnis perusahaan sedang bertumbuh bagus yang ditopang oleh peningkatan konsumsi domestik dan peningkatan daya beli konsumen. Pada tahun 2013 ini kami prediksi bahwa nilai penjualan CPIN akan meningkat sebesar 22,0% yoy menjadi Rp 26,0 triliun dan laba bersihnya naik secara berarti sebesar 18,0% yoy menjadi Rp 3,16 triliun. Saat ini CPIN memiliki nilai valuasi PER 2013 sebesar 28,0x dan nilai PBV 2013 sebesar 9,4x. Kami memberikan rekomendasi BUY untuk saham CPIN dengan target harga Rp 6.000 per saham untuk 12 bulan ke depan. Analyst: Norico Gaman ([email protected])

4


I N D U S T R Y / C O M P A N Y U P D A T E Site Visit TLKM Padang

Analyst view :

Kami mengunjungi kantor pusat TLKM Padang, Gerai retail serta Analyst: Thendra Crisnanda infrastruktur berupa tower Telkomsel yan berwilayah di Teluk ([email protected]) Bayur. Telkomsel mempunyai market share terbesar di wilayah Sumatera Barat untuk pengguna seluler dengan penetrasi NoricoGaman sebanyak 3,3 juta pelanggan atau sebesar 72%. Untuk jaringan ([email protected]) fixed line, telkomsel menguasai 100% pangsa pasar. Secara total wilayah Sumatera berkontribusi 9,8% terhadap total pendapatan perseroan. Telkom memiliki total 800 tower di Padang dimana 80% tower masih dimiliki oleh Telkom sendiri sedangkan 20%nya dimiliki oleh mitra bersama. Dari kunjungan terhadap gerai retail local di Padang, kami juga mendapatkan informasi bahwa Telkomsel masih menguasai penjualan setiap retail dengan rata – rata pangsa pasar sebesar 80% dimana sisanya dimiliki oleh competitor lain seperti XL, Axis dan 3. Dari kunjungan kami ini, kami menilai bahwa Telkom memiliki suatu strategi bisnis yang baik dengan terus melakukan pengembangan lebih lanjut di dalam usaha untuk menghadapi persaingan yang ada. Beberapa poin strategi dari TLKM yang kami nilai baik adalah : 1) Rencana fokus pengembangan jaringan terutama jaringan fiber optik untuk layanan data yang masih memiliki prospek usaha yang baik pada masa mendatang; 2) Pengembangan Telkom properti dalam usaha untuk meningkatkan nilai bisnis perseroan dimana Telkom berencana membangun 10.000 kamar hotel bintang 2 dan 3 serta 1.000 m2 perkantoran di wilayah Jakarta, Padang, Makasar dan Bandung. 3) Ekspansi ke 10 negara seperti Hong Kong, Singapura, Malaysia, Saudi Arabia, Taiwan, Korea Selatan, Qatar, Timor Leste, Australia, dan Myanmar dimana perseroan telah menganggarkan capex senilai kurang lebih Rp 1 triliun untuk pengembangan mobile virtual network operational (MVNO) bekerja sama dengan operator Negara tujuan. Pada tahun ini kami prediksi TLKM dapat meningkatkan pendapatannnya sebesar10,0% yoy menjadi Rp 84,8 triliun sedangkan laba bersihnya naik sebesar 20,5% yoy menjadi Rp 15,5 triliun. Saat ini TLKM memiliki valuasi price earnings ratio (PER) 2013 dan price book value (PBV) 2013 masing‐masing sebesar 14,3x dan 3,9x sehingga nilai price earnings growth (PEG) 2013 hanya sebesar 0,7x yang lebih rendah dari PEG normal 1,0x. Kami masih berpandangan positif terhadap prospek usaha TLKM pada tahun ini dan merekomendasikan BUY untuk saham TLKM dengan target harga (target price/TP) sebesar Rp13.000 per saham untuk 12 bulan kedepan. Analyst: Thendra Crisnanda ([email protected])

5


RESEARCH TEAM Research Dept.

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935831

E‐mail

: [email protected]

Norico Gaman

ext. 3934

[email protected]

Head of Research

Investment Strategy, Banking, Telco, Cement, Airline

Heru Irvansyah

ext. 2030

[email protected]

Economist

Thendra Crisnanda

ext. 2098

[email protected]

Analyst

Automotive, Heavy Equipment, Property, Infrastructure, Oil and Gas

Yasmin Soulisa

ext. 3987

[email protected]

Analyst

[email protected]

Technical Analyst

[email protected] d

[email protected]

Research Assistant

Coal and Metal Mining, Plantation

Andri Zakarias ext. 2054

Ankga Adiwirasta

ext. 3968

Venia Allani

ext. 2050

Meissalina

Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks.

Research Analyst

Dessy Lapagu

ext. 2051

[email protected]

Research Assistant

EQUITIES TEAM CM

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935831

Ronny Hari

ext. 3929

[email protected]

Equity Division Head

Jufrani Amsal

ext. 3957

[email protected]

Channel Development Division Head

Yulinda

ext. 3950

[email protected]

Institutional Sales

Arif Irwanto

ext. 3919 / 3960

[email protected]

Retail Sales

Achmadsyah

ext. 3965 / 3966

[email protected]

Retail Sales

6


MAIN OFFICE ‐ JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting) Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA ‐ Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua, Jakarta Utara Phone: (62‐21) 62203890 (Hunting) Fax: (62‐21) 6123806 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Wisma 46 Wisma BNI 46 Lantai 31 Kota BNI Jl.Jend Sudirman Kav.1 Jakarta 10220 Phone: (62‐21) 2515266 Fax: (62‐21) 5749837 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Puri Indah Puri Niaga 3 Blok M8 No. 1B Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62‐21) 58357464 Fax: (62‐21) 58357465 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Central Park Central Park Office Tower Ground Floor Jl. Let. Jend. S Parman Kav 28, Jakarta 11470 Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4213376 e‐mail: [email protected] YOGYAKARTA Gedung BNI, Jl. Laksda Adi Sucipto No.137 Phone: (62‐274) 581001 Fax: (62‐274) 584023 e‐mail: [email protected] SOLO Jl. Slamet Riyadi No. 348 Phone: (62‐271) 729667 Fax: (62‐271) 729668 e‐mail: [email protected] SURABAYA Jl. Pemuda No. 36 Phone: (62‐31) 5320912 Fax: (62‐31) 5318425 e‐mail: [email protected]

MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62‐341) 321214, 321213, 341430 Fax: (62‐341) 356876 e‐mail: [email protected] DENPASAR Pertokoan Diponegoro Megah Blok. A5‐A6, Lt. 2 Jl. Diponegoro No. 100 Denpasar ‐ Bali Phone: (62‐361) 264376 Fax: (62‐361) 229170 e‐mail: [email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12 Phone: (62‐61) 4579616 Fax: (62‐61) 4579656 e‐mail: [email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman No. 132, Kotak Pos 165 PLG Phone: (62‐711) 3619662 Fax: (62‐711) 3619663 e‐mail: [email protected] PEKANBARU BNI Cabang Pasar Pusat Jl.Jend Sudirman No.365 Pekanbaru 28282 Phone: (62‐761) 46757, 839698 Fax: (62‐761) 856279 e‐mail: [email protected] SEMARANG Thamrin Square Blok B5 Jl.MH Thamrin No.5 Semarang Phone: (62‐24) 3566414‐5, 64126413‐7 Fax: (62‐24) 3581713 e‐mail: [email protected] ACEH Jl.KH Akhmad Dahlan No.111 Lt.2 Banda Aceh Phone: (62‐651) 31109 Fax: (62‐651) 31107

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.

7

D A I L Y R E P O R T

Recommend Documents