Boekjaar 2012 Inleiding
Gekozen door en uit de pensioengerechtigden:
Voor u ligt het verkort jaarverslag van Stichting Pensioenfonds
W.B. van der Hoek
plaatsvervangend secretaris
Hunter Douglas (SPHD) over het boekjaar 2012. Het volledige jaarverslag vindt u op onze website:
Aspirant-bestuurslid namens de werknemers:
www.pensioenfonds-hunterdouglas.nl.
M. Kerkhof
Doelstelling en organisatie
De interne administratie wordt verzorgd door L.P. de Groot en
Het doel van SPHD is om haar deelnemers, pensioengerechtigden
J.P. Kraaijeveld.
en overige aanspraakgerechtigden voorzieningen te bieden bij
Het fonds maakte in 2012 gebruik van de diensten van de vol-
ouderdom, arbeidsongeschiktheid of overlijden. De regels daar-
gende externe partijen:
voor staan in het pensioenreglement. Het bestuur is verantwoor-
––
delijk voor de uitvoering van dat reglement en het daarbij horende
De externe administratie en uitkeringen worden verzorgd door AZL N.V. te Heerlen.
pensioen- en vermogensbeheer. Het hele beleid van SPHD is neer-
––
De adviseur en actuaris van het fonds is AZL N.V. te Heerlen.
gelegd in de zogenaamde actuariële en bedrijfstechnische nota
––
De waarmerkend actuaris van het fonds is Towers Watson
(ABTN). Dit is een soort bedrijfsplan.
Netherlands B.V. te Amstelveen. ––
De samenstelling van het bestuur is in 2012 gewijzigd. De ondernemingsraad van Hunter Douglas Europe B.V. heeft de heer Kerkhof voorgedragen als opvolger van de heer Liefhebber. De heer Liefhebber ambieert zelf namelijk geen nieuwe zittings
De accountant van het fonds is Ernst & Young Accountants LLP te Den Haag.
––
De adviseur – en tevens lid – van de beleggingscommissie is de heer J. Beenen van Mercer Investment Consulting B.V. te Amstelveen
termijn. Het bestuur verwacht dat de heer Kerkhof geschikt zal
Het pensioenfonds houdt kantoor te Hunter Douglas, Piekstraat 2
zijn als bestuurder. Het bestuur heeft de heer Kerkhof daarom
te Rotterdam.
benoemd tot aspirant-bestuurder namens de werknemers. De heer Kerkhof krijgt zo de gelegenheid om zich de benodigde
De financiële positie van SPHD
kennis voor de bestuursfunctie eigen te maken. Nadat de heer
Eind 2008 was de dekkingsgraad van het fonds gedaald tot onder
Kerkhof met succes een kennistoets heeft afgelegd, zal het bestuur
de minimaal vereiste dekkingsgraad van 104,1%. Begin 2009 heeft
hem bij De Nederlandsche Bank (DNB) voordragen als bestuurder
het fonds daarom een herstelplan ingediend bij DNB. De jaren
van het fonds.
2009 t/m 2011 hebben niet geleid tot een structurele verbetering van de dekkingsgraad. Ook in 2012 is de dekkingsgraad niet
In 2012 is de taakverdeling binnen het bestuur gewijzigd. De heer
genoeg verbeterd, ondanks dat het vermogen van het pensioen-
Van der Hoek heeft namelijk de functie van plaatsvervangend
fonds in 2012 met € 28 miljoen is gestegen. Deze stijging van het
secretaris overgenomen van de heer Liefhebber. Deze wijziging is
vermogen heeft de dekkingsgraad gunstig beïnvloed. Helaas staan
ingegaan per 18 juni 2012.
hier echter ook negatieve effecten tegenover. Zo is de gemiddelde levensverwachting gestegen. Hierdoor moeten pensioenen
Het bestuur bestaat per 31 december 2012 uit de volgende
gemiddeld langer worden uitgekeerd. Het fonds moet daardoor
personen:
meer geld reserveren. Ook is de rente gedaald, waardoor het fonds meer geld opzij moet zetten om in de toekomst de uitkeringen te
Benoemd vanuit werkgeverszijde:
kunnen voldoen. Einde 2012 was de dekkingsgraad nog altijd lager
C.H.J. Luijben
voorzitter
dan de minimaal vereiste dekkingsgraad.
plaatsvervangend voorzitter
Herstelmaatregelen
S.S.A. van der Kraan C.M.A. van Slingerland
Het bestuur evalueert jaarlijks het herstelplan. Dan wordt bekeken Benoemd vanuit werknemerszijde:
of het pensioenfonds voldoende herstelt en of er aanvullende
R.H.A. Nusteling
maatregelen nodig zijn. Op grond van het herstelplan was de dek-
secretaris
kingsgraad op 31 december 2011 te laag. Er werd niet verwacht dat de dekkingsgraad einde 2013 op het minimaal vereiste niveau
Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas Verkort Jaarverslag 2012
1
van 104,1% zou komen. Het bestuur heeft daarom een aantal
gemaakt tussen de actieve deelnemers en de inactieve deel
maatregelen moeten nemen. Ten eerste heeft het fonds in februari
nemers (gewezen deelnemers en pensioengerechtigden).
2012 een voorgenomen korting van de pensioenaanspraken en pensioenrechten met maximaal 7% per 1 april 2013 en met 1%
Uitgangspunt voor de toeslagverlening aan de actieve deelnemers
per 31 december 2013 bekend gemaakt. Bovendien is de pen
per 1 januari 2012 was de ontwikkeling van de algemene looncom-
sioenpremie met ingang van 1 januari 2012 verhoogd naar 26%
ponent bij Hunter Douglas in de periode van 1 januari 2011 tot en
van de pensioengrondslag. Tot slot is met ingang van deze datum
met 1 januari 2012. Deze ontwikkeling bedroeg 2,16%. Met ingang
het opbouwpercentage voor 2012, voorlopig voor één jaar, ver-
van 1 januari 2012 zijn de pensioenaanspraken van de actieve deel-
laagd van 2,2% naar 2,0% van de pensioengrondslag.
nemers, met inachtneming van de financiële positie van het fonds en het in de ABTN opgenomen beleidskader, niet verhoogd.
Het herstelplan is begin 2013 opnieuw geëvalueerd. Het bestuur heeft, net als begin 2012, geconstateerd dat de getroffen maat-
Uitgangspunt voor de toeslagverlening aan de inactieve deel-
regelen de financiële positie tot nu toe onvoldoende hebben
nemers per 1 januari 2012 was de ontwikkeling van de afgeleide
kunnen verbeteren. Einde 2013 moet het fonds echter een dek-
consumentenprijsindex reeks voor alle huishoudens zoals deze
kingsgraad hebben van minimaal 104,1%, omdat dan het korte
zich heeft voorgedaan in de periode juli 2010 tot juli 2011. Deze
termijnherstelplan afloopt. Omdat niet verwacht werd dat het
ontwikkeling bedroeg 2,75%. Met ingang van 1 januari 2012 zijn de
fonds deze dekkingsgraad met de getroffen maatregelen zou
pensioenrechten van de inactieve deelnemers, met inachtneming
halen, heeft het bestuur begin 2013 een aantal belangrijke beslui-
van de financiële positie van het fonds en het in de ABTN opgeno-
ten moeten nemen. Ten eerste heeft het bestuur besloten tot het
men beleidskader, niet verhoogd.
verlagen van de pensioenaanspraken en pensioenrechten met 6,7% per 1 april 2013. Bij dit besluit heeft het bestuur de belangen
Gelet op de financiële positie van het fonds heeft het bestuur in
van alle stakeholders zorgvuldig afgewogen. De verlaging is lager
december 2012 besloten om ook per 1 januari 2013 geen toe
uitgevallen dan in 2012 was aangekondigd, doordat de dekkings-
slagen toe te kennen aan de actieve en inactieve deelnemers.
graad per 31 december 2012 iets hoger is uitgekomen dan einde 2011 werd verwacht. Ook heeft het bestuur besloten om de pen-
Op basis van de financiële positie van het fonds zal het bestuur
sioenpremie voor 2013 te verhogen naar 29% van de pensioen-
de mogelijkheden voor het verlenen van (inhaal)toeslagen blijven
grondslag. Tot slot heeft het bestuur besloten om ook voor 2013
monitoren. De op deelnemersniveau gemiste toeslagen worden
een verlaagd opbouwpercentage te hanteren. Met ingang van
geadministreerd.
1 januari 2013 is het opbouwpercentage namelijk, voorlopig voor één jaar, verlaagd naar 1,98% van de pensioengrondslag.
Ter financiering van de voorwaardelijke toeslagverlening is geen bestemmingsreserve gevormd en wordt geen premie betaald.
Over de financiële positie van het fonds worden maandelijks nieuwsberichten op de website van het fonds gepubliceerd. Ook
Ontwikkelingen in 2013
zijn alle actieve deelnemers, gewezen deelnemers en pensioen
In 2013 zullen de toekomstbestendigheid van het pensioenstelsel
gerechtigden van het fonds in februari 2013 schriftelijk geïnfor-
en de herziening van het Financieel Toetsingskader centraal staan.
meerd over de verlaging van de pensioenen.
Ook de herziening van het Pension Fund Governance en medezeggenschap zijn belangrijke onderwerpen in 2013. Het bestuur van
Het langetermijnherstelplan is ook nog steeds van kracht. Het
SPHD heeft grote belangstelling voor deze onderwerpen en volgt
bestuur is van mening dat tijdig herstel (uiterlijk eind 2023) moge-
de ontwikkelingen, ook in 2013, op de voet.
lijk is. Wij vertrouwen erop u met dit jaarverslag een goed inzicht te Beleggingen
hebben gegeven in de werkzaamheden van het bestuur, de
Het belegd vermogen van het fonds (inclusief liquide middelen)
hoofdlijnen van het beleid en de financiële ontwikkeling van het
nam in 2012 toe met € 28 miljoen tot € 252 miljoen (2011: € 224
pensioenfonds. Meer informatie vindt u op: www.pensioenfonds-
miljoen). Het gemiddelde rendement op basis van total return
hunterdouglas.nl.
bedroeg in 2012 14,5% (2011: -0,2%). Het bestuur
Toeslagverlening Het fonds kent een voorwaardelijk toeslagbeleid waarbij, afhankelijk van de financiële positie, jaarlijks per 1 januari toeslagen kunnen worden verleend. Bij de toeslagverlening wordt onderscheid
2
Balans per 31 december (na resultaatverdeling; in duizenden euro) Activa 2012 2011 Beleggingen voor risico pensioenfonds Zakelijke waarden
120.109
102.605
Vastrentende waarden
106.357
102.311
Derivaten Overige beleggingen
1.367 0 23.854
20.251
251.687 225.167 Beleggingen voor risico deelnemers Onroerende zaken
34
31
Zakelijke waarden
365
335
Vastrentende waarden
526
493
Overige beleggingen
434
429
1.359 1.288 Vorderingen en overlopende activa
1.707
2.805
Liquide middelen
2.268
1.632
Totaal activa
257.021
230.892
Passiva 2012 2011 Stichtingskapitaal en reserves
4.081
-22.209
Technische voorzieningen Voorziening pensioenverplichtingen voor risico pensioenfonds Overige technische voorzieningen
250.263
248.261
838
2.026
251.101 250.287 Voorziening pensioenverplichtingen voor risico deelnemers
1.359
1.288
Kortlopende schulden en overlopende passiva
480
1.526
Totaal passiva
257.021
230.892
Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas Verkort Jaarverslag 2012
3
Staat van baten en lasten (in duizenden euro) 2012 2011 Beleggingsopbrengsten voor risico pensioenfonds Directe beleggingsopbrengsten Indirecte beleggingsopbrengsten Kosten van vermogensbeheer
708
1.527
31.333
-2.142
-198
-175
31.843 -790 Beleggingsopbrengsten voor risico deelnemers Indirecte beleggingsopbrengsten
79 22
Premiebijdragen van werkgevers en werknemers
7.122
6.050
Premiebijdragen voor risico deelnemers
96
125
Ontvangen uitkering PME uit hoofde van TOP-SUM
382
869
Saldo van overdrachten van rechten
17
297
Onttrekking beleggingen voor risico deelnemers
-104
-97
Pensioenuitkeringen
-11.472
-11.832
Mutatie voorziening pensioenverplichtingen voor risico pensioenfonds Wijziging rentecurve
-16.585
-30.987
Benodigde intresttoevoeging
-3.799
-2.804
Inkoop nieuwe pensioenaanspraken
-6.118
-5.335
-21
-405
0
116
Toename voorziening toekomstige kosten
-170
-155
Vrijval excassokosten
304
295
Binnenkomende waardeoverdracht Uitgaande waardeoverdracht
Uitkeringen Actuarieel resultaat op sterfte
10.286 9.975 28
434
Actuarieel resultaat op arbeidsongeschiktheid
-167
-37
Actuarieel resultaat op mutaties
-194
5
Korting pensioenaanspraken actieven
5.886
0
Korting pensioenaanspraken slapers
2.835
0
Korting pensioenaanspraken pensioentrekkenden
8.895
0
Wijziging sterftegrondslagen
-2.890
0
-292
-549
Overige mutaties technische voorzieningen
-2.002 -29.447
4
2012 2011 Mutatie overige technische voorzieningen Voorziening TOP-SUM uitkering Wijziging rentecurve Benodigde intresttoevoeging Vrijval excassokosten Uitkeringen
-5
-7
-19
-33
33
54
1.096 1.816
Actuarieel resultaat op sterfte
-9
-18
Actuarieel resultaat op mutaties
8
156
Korting pensioenaanspraken pensioentrekkenden Ingang TOP SUM
38
0
0
-986
1.142 982
Voorziening langdurig zieken Wijziging rentecurve
-9
-27
Actuarieel resultaat op arbeidsongeschiktheid
56
18
Wijziging sterftegrondslagen
-1
0
46 -9
Totaal mutatie overige technische voorzieningen
1.188
973
risico deelnemers
-71
-50
Herverzekering
-113
-133
Pensioenuitvoerings- en administratiekosten
-675
-657
Overige baten en lasten
0
-10
Saldo van baten en lasten
26.290
-34.680
Mutatie voorziening pensioenverplichtingen voor
Bestemming van het saldo Algemene reserve
Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas Verkort Jaarverslag 2012
26.290 -34.680
5
Grondslagen voor waardering en
transacties worden verwerkt op handelsdatum en niet op afwikke-
resultaatbepaling
lingsdatum. Als gevolg hiervan kan sprake zijn van een post “vorderingen of schulden uit hoofde van effectentransacties”.
Algemeen Saldering van een actief en een verplichting Toepassing richtlijnen voor de jaarverslaggeving
Een financieel actief en een financiële verplichting worden gesal-
Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas heeft bij de samenstelling
deerd als nettobedrag in de balans opgenomen indien sprake is
van dit jaarverslag de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving en
van een wettelijke of contractuele bevoegdheid om het actief en
BW2 Titel 9 toegepast.
de verplichting gesaldeerd en gelijktijdig af te wikkelen en bovendien de intentie bestaat om de posten op deze wijze af te wikkelen.
Schattingen en veronderstellingen
De met de gesaldeerd opgenomen financiële activa en financiële
De opstelling van de jaarrekening in overeenstemming met Titel 9
verplichtingen samenhangende rentebaten en rentelasten worden
Boek 2 BW vereist dat het bestuur oordelen vormt en schattingen
eveneens gesaldeerd opgenomen.
en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en
Verwerking van waardeveranderingen van beleggingen
verplichtingen, en van baten en lasten. De schattingen en hiermee
Alle waardeveranderingen van beleggingen, inclusief valuta
verbonden veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit
koersverschillen, worden als beleggingsopbrengsten in de staat
het verleden en verschillende andere factoren die gegeven de
van baten en lasten opgenomen.
omstandigheden als redelijk worden beschouwd. De uitkomsten hiervan vormen de basis voor het oordeel over de boekwaarde van
Vreemde valuta
activa en verplichtingen die niet op eenvoudige wijze uit andere
Activa en verplichtingen in vreemde valuta worden omgerekend
bronnen blijkt. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van
naar Euro tegen de koers per balansdatum. Deze waardering is
deze schattingen.
onderdeel van de waardering tegen reële waarde. Baten en lasten voortvloeiende uit transacties in vreemde valuta worden omgere-
Opname van een actief of een verplichting
kend tegen de koers per transactiedatum.
Een actief wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen naar het pen-
Kasstroomoverzicht
sioenfonds zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar
Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de directe methode.
kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het
Waardering
waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen en de omvang van het bedrag daar-
Balans
van betrouwbaar kan worden vastgesteld.
De waardering van de beleggingen geldt zowel voor de beleggin-
Baten worden in de staat van baten en lasten opgenomen
gen voor risico pensioenfonds als voor de beleggingen voor risico
wanneer een vermeerdering van het economisch potentieel,
deelnemers.
samenhangend met een vermeerdering van een actief of een vermindering van een verplichting, heeft plaatsgevonden, waarvan
Onroerende zaken
de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld.
De ter beurze genoteerde aandelen in vastgoedbeleggingsfond-
Lasten worden verwerkt wanneer een vermindering van het
sen worden gewaardeerd tegen de beurswaarde ultimo boekjaar.
economisch potentieel, samenhangend met een vermindering
De niet ter beurze genoteerde fondsen worden gewaardeerd
van een actief of een vermeerdering van een verplichting, heeft
tegen hun actuele waarde, zijnde de intrinsieke waarde ultimo
plaatsgevonden, waarvan de omvang betrouwbaar kan worden
boekjaar, waarbij de onderliggende beleggingen zijn gewaardeerd
vastgesteld. Indien een transactie ertoe leidt dat nagenoeg alle
op marktwaarde.
of alle toekomstige economische voordelen en alle of nagenoeg alle risico’s met betrekking tot een actief of een verplichting aan
Zakelijke waarden
een derde zijn overgedragen, wordt het actief of de verplichting
De ter beurze genoteerde aandelen worden gewaardeerd tegen
niet langer in de balans opgenomen. Verder worden activa en
de beurswaarde ultimo boekjaar. De niet ter beurze genoteerde
verplichtingen niet meer in de balans opgenomen vanaf het
fondsen worden gewaardeerd tegen hun actuele waarde, zijnde
tijdstip waarop niet meer wordt voldaan aan de voorwaarden van
de intrinsieke waarde ultimo boekjaar, waarbij de onderliggende
waarschijnlijkheid van de toekomstige economische voordelen en
beleggingen zijn gewaardeerd op marktwaarde.
betrouwbaarheid van de bepaling van de waarde. Dit betekent dat
6
Vastrentende waarden
De duration (ultimo 2012) van de voorziening pensioenverplichtin-
De ter beurze genoteerde obligaties worden gewaardeerd tegen
gen bedraagt 16,1.
de beurswaarde ultimo boekjaar. De niet ter beurze genoteerde fondsen worden gewaardeerd tegen hun a ctuele waarde, zijnde
Op 4-2-2013 heeft het bestuur, op basis van de financiële positie
de intrinsieke waarde ultimo boekjaar, waarbij de onderliggende
op 31 december 2012, het besluit genomen om de aanspraken
beleggingen zijn gewaardeerd op marktwaarde. Voor participaties
en rechten van alle deelnemers per 1 april 2013 met 6,7% te ver-
in hypothekenfondsen is dit de berekende intrinsieke waarde, die
lagen. Deze korting is reeds in de technische voorzieningen per
de actuele waarde van de onderliggende beleggingen represen-
31 december 2012 verwerkt.
teert. Deposito’s worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Voor deposito’s is het verschil tussen marktwaarde en nominale
Als gevolg van dit besluit daalde de voorziening pensioenverplich-
waarde in het algemeen gering.
tingen met € 17.654. De korting leidde tot een stijging van de dekkingsgraad per 31 december 2012 met 6,5%.
Derivaten Beleggingen in beursgenoteerde derivaten worden gewaardeerd
Schattingswijzigingen
tegen de op 31 december bekende marktprijzen. Beleggingen
DNB heeft per eind september 2012 de methodiek voor
welke onderhands zijn gekocht, waarvoor geen directe marktwaar-
het vaststellen van de nominale rentetermijnstructuur
dering beschikbaar is, worden gewaardeerd op basis van actuele
aangepast. Hierbij gaat het om een aanpassing van de
marktparameters. RJ 610 schrijft voor dat derivaten met een nega-
rentetermijnstructuur voor looptijden vanaf 20 jaar. Voor
tieve waarde op de passiva zijde van de balans moeten worden
looptijden tot en met 20 jaar blijft de rente gelijk aan de
weergegeven.
driemaands gemiddelde rente. Voor looptijden vanaf 20 jaar wordt de rente zodanig aangepast dat deze toegroeit
Overige beleggingen
naar de zogenoemde Ultimate Forward Rate (UFR). Dit
De ter beurze genoteerde overige beleggingen worden
wordt gezien als een schattingswijziging. Ultimo 2012
gewaardeerd tegen de beurswaarde ultimo boekjaar. De niet ter
is de voorziening pensioenverplichtingen voor risico
beurze genoteerde overige beleggingen worden gewaardeerd
pensioenfonds verlaagd met 4,4% als gevolg van deze
tegen hun actuele waarde, zijnde de intrinsieke waarde ultimo
schattingswijziging. Het effect van deze schattingswijziging
boekjaar, waarbij de onderliggende beleggingen zijn gewaardeerd
op de technische voorziening ad. € 7.043 is als mutatie in
op marktwaarde.
het resultaat verwerkt.
Algemene reserve
Op 10 september 2012 heeft de Commissie Overlevingstafels van
Het jaarlijkse resultaat volgens de rekening van baten en lasten
het AG een herziening van de AG-prognosetafel 2010-2060 gepu-
wordt toegevoegd aan de algemene reserve.
bliceerd, zijnde de Prognosetafel AG 2012-2062, en heeft het fonds
Onderdeel van de algemene reserve is een bestemmingsre-
besloten over te gaan op deze nieuwe overlevingstafel. Daarnaast
serve voor de financiering van de voorwaardelijke toezegging
is het fonds ultimo 2012 overgegaan op de nieuwe ervaringssterfte
SUM en SUMO voor de deelnemers die geboren zijn na 1949
van PME en Stork 2012. Beide aanpassingen worden gezien als een
(“55-minners“).
schattingswijziging. Ultimo 2012 is de voorziening pensioenverplichtingen voor risico pensioenfonds verhoogd met resp. 1,0% en
Voorziening pensioenverplichtingen voor risico pensioenfonds
0,1% als gevolg van deze schattingswijzigingen. De effecten van
Per 1 januari 2007 is de Pensioenwet in werking getreden.
deze schattingswijzigingen op de technische voorziening ad. resp.
Onderdeel van de Pensioenwet is het Financieel Toetsingskader
€ 2.597 en € 294 zijn als mutatie in het resultaat verwerkt.
(FTK). In het FTK is de manier waarop De Nederlandsche Bank (DNB) haar toezicht op pensioenfondsen uitoefent vastgelegd.
De voorziening is gebaseerd op de volgende actuariële
Het FTK stelt daarbij de kaders waarbinnen een pensioenfonds
grondslagen:
moet opereren. Besloten is het FTK ook toe te passen voor de jaarverslaglegging daar dit aansluit bij het door het bestuur
Sterfte
gehanteerde beleid.
Mannen: Prognosetafel AG 2012-2062 (startjaar 2013).
De voorziening pensioenverplichtingen is vastgesteld als de con-
Vrouwen: Prognosetafel AG 2012-2062 (startjaar 2013).
tante waarde van de tijdsevenredig opgebouwde pensioenaan-
Deze tafels worden toegepast rekening houdend met
spraken. Voor de arbeidsongeschikte deelnemers is de voorziening
ervaringssterfte, waarbij de ervaringssterftetabel van PME
pensioenverplichtingen gebaseerd op de te bereiken aanspraken.
en Stork 2012 is gehanteerd.
Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas Verkort Jaarverslag 2012
7
Rekenrente Voor de vaststelling van de voorziening pensioenverplichtingen per 31 december in enig jaar wordt gebruik gemaakt van de nominale rentetermijnstructuur ultimo verslagjaar zoals deze is gepubliceerd door De Nederlandsche Bank. Voor Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas leidt een rekenrente van 2,42% tot dezelfde voorziening ultimo 2012, als de martkwaardevoorziening op basis van de DNB-rentetermijnstructuur. Ultimo 2011 gold een afgeleide rekenrente van 2,73%. De 1-jaars intresttoevoeging aan de voorziening pensioenverplichtingen is gelijk aan 1,544%. Partnerfrequenties Ten aanzien van de tariefstelling wordt vóór de pensioendatum uitgegaan van gehuwdheids-/partnerfrequenties, welke gesteld worden op: Leeftijd < 18
Mannen Vrouwen 0
0
18
0,06 0,09375
19
0,125 0,1876
20
0,1875 0,28125
21
0,25 0,375
22
0,3125 0,46875
23
0,375 0,5625
24
0,4375 0,65625
25
0,50 0,75
26
0,58 0,77
27
0,66 0,79
28
0,74 0,81
29
0,82 0,83
30
0,90 0,85
60
0,90 0,85
62/65
1,00 1,00
Voor tussenliggende leeftijden wordt lineair geïnterpoleerd. Na de pensioendatum wordt uitgegaan van de werkelijke burgerlijke staat. Uitkeringen
De uitkeringen worden continu betaalbaar verondersteld. Leeftijdsverschil Uitgangspunt is dat de vrouw drie jaar jonger is dan de man. Excassokosten Voor excassokosten na pensioeningang wordt 3% van de VPV gereserveerd.
8
Jaarlijks zal hierdoor 3% van de pensioenuitkeringen voor dekking
verklaard worden. Voor deze personen heeft de onderneming een
van excassokosten beschikbaar komen.
inschatting gemaakt van de mate van arbeidsongeschiktheid. Deze informatie is gebruikt om de schadevoorziening (verschil tussen
Arbeidsongeschiktheid
voorziening op basis van te bereiken en bereikte aanspraken) voor
Bij (gedeeltelijke) arbeidsongeschiktheid wordt (gedeeltelijke) vrij-
deze personen op te nemen als voorziening langdurig zieken.
stelling van premiebetaling verleend. Voorziening pensioenverplichtingen voor risico deelnemers Wezenpensioen
De waardering van de beleggingen voor risico deelnemers bepaalt
De koopsomlasten voor niet-ingegaan wezenpensioen zijn gesteld
de hiertegenover staande voorziening pensioenverplichtingen
op 5% van de netto lasten voor niet-ingegaan partnerpensioen.
voor risico deelnemers.
Tot de pensioendatum wordt voor niet-ingegaan wezenpensioen een voorziening gevormd door de voorziening voor niet-ingegaan
Resultaatbepaling
partnerpensioen te verhogen met 5%. Na de pensioendatum wordt aangenomen dat er geen kinderen meer zullen zijn die aan-
Algemeen
spraak op wezenpensioen zullen hebben.
De baten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben.
Herverzekering Met ingang van 1 januari 2010 is een nieuwe herverzekerings
Directe beleggingsopbrengsten
overeenkomst afgesloten met Algemene Levensverzekering
Onder de directe beleggingsopbrengsten wordt in dit verband
Maatschappij N.V. (Alhermij, onderdeel van Swiss Reinsurance
verstaan:
Company A.G.) te Amstelveen.
––
rente;
De herverzekering dekt het kortlevenrisico af en bestaat
––
dividend;
uit 2 onderdelen; een stop-lossdekking met een schade
––
soortgelijke opbrengsten.
per deelnemer die is gemaximeerd op € 1.500.000,- en een proportionele dekking voor de deelnemers bij wie het
Indirecte beleggingsopbrengsten
risicokapitaal uitkomt boven de maximale dekking van de
Onder indirecte beleggingsopbrengsten worden de volgende
stop-loss verzekering. In de stop-loss verzekering bestaat
resultaten opgenomen:
een eigen risico ter hoogte van 2x de premiesom.
gerealiseerde en niet-gerealiseerde koersverschillen van aandelen, aandelen vastgoedmaatschappijen en obligaties;
Overige technische voorzieningen
valutaverschillen inzake deposito’s en bankrekeningen in buiten-
Naast de voorziening pensioenverplichtingen heeft Stichting
landse valuta en valutatermijntransacties.
Pensioenfonds Hunter Douglas een aantal overige voorzieningen opgenomen in de balans.
Kosten vermogensbeheer Onder de kosten vermogensbeheer worden de
Voorziening TOP SUM uitkering
administratiekosten opgenomen die verband houden met het
Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas voert de overgangs
beheer van de beleggingen.
regeling SUM (TOP-SUM) uit in eigen beheer.
De kosten van het vermogensbeheer laten een hoger niveau zien
De premies voor deze overgangsregeling zijn/worden afgedragen
dan in 2011. Dit wordt vooral veroorzaakt door verschillende wijze
aan bedrijfstakpensioenfonds Metalektro (PME). De uitkeringen
van doorbelasten van kosten van fondsen. Aangezien de netto
zijn in rekening gebracht bij het bedrijfstakpensioenfonds. Op het
resultaten van de fondsen worden beoordeeld heeft dit voor een
moment van pensioeningang worden de volledige lasten bij PME
verdere beoordeling geen consequenties. De beleggingskosten
in rekening gebracht. Voor de lasten die ontstaan wordt de voorzie-
bedragen rond de 1,0%, waarbij opgemerkt dient te worden dat
ning TOP SUM uitkering gevormd.
tussen de diverse beleggingscategorieën door hun afwijkende karakters grote verschillen zitten.
Voorziening langdurig zieken Indien deelnemers langer dan twee jaar ziek zijn kunnen ze arbeidsongeschikt verklaard worden. Aangezien Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas het arbeidsongeschiktheidsrisico niet heeft herverzekerd, dient het fonds een voorziening voor langdurig zieken te vormen. Personen die eind 2012 ziek zijn kunnen in boekjaar 2013 of boekjaar 2014 arbeidsongeschikt
Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas Verkort Jaarverslag 2012
9
Beleggingsoverzicht Overzicht beleggingen voor risico pensioenfonds 2012 2011 Zakelijke waarden Aandelen beursgenoteerd Aandelen beleggingsfondsen
x € 1.000
0 120.109
%
Norm%
x € 1.000
%
0,0 47,6
0 102.605
0,0 45,8
Norm%
120.109 47,6 45,0 102.605 45,8 45,0 Vastrentende waarden Obligatie beleggingsfondsen
106.357
42,2
102.311
45,6
106.357 42,2 50,0 102.311 45,6 50,0 Derivaten Valutaderivaten: opties 1.319 0,5 -1.023 -0,5 Valutaderivaten: valutatermijncontracten 48 0,0 0 0,0 1.367 0,5 0,0 -1.023 -0,5 0,0 Overige beleggingen Hedgefunds Liquiditeitenfonds Lopende intrest Vorderingen u.h.v. effectentransacties
17.410 6.444 0 475
6,9 18.550 2,6 1.701 0,0 1 0,2 0
8,3 0,8 0,0 0,0
24.329 9,7 5,0 20.252 9,1 5,0 Liquide middelen Depotbanken Schulden inzake kosten vermogensbeheer
0 0,0 0 0,0 0 0,0 0 0,0
0 0,0 0,0 0 0,0 0,0 Totaal
252.162 100,0 100,0 224.145 100,0 100,0
Verzekerdenbestand
Actieve Gewezen Pensioendeelnemers deelnemers gerechtigden
Stand per 31 december 2011
769
Mutaties door: Nieuwe toetredingen Ontslag met premievrije aanspraak Waardeoverdracht Ingang pensioen Overlijden Afkoop Andere oorzaken
28 – – 28 -56 56 – 0 – – – 0 -9 -53 83 21 -2 -3 -53 -58 – -11 -34 -45 0 4 -2 2
Mutaties per saldo
-39
Stand per 31 december 2012 1) Inclusief 32 deelnemers met (gedeeltelijke) vrijstelling van premiebetaling.
10
1.150
-7
1.239
Totaal
-6
3.158
-52
730 1) 1.143 1.233 3.106
2012 2011 Specificatie pensioengerechtigden Ouderdomspensioen 820 823 Nabestaandenpensioen 394 395 Wezenpensioen 19 21 Totaal 1.233 1.239
Begrippenlijst
Dekkingsgraad Een maat voor de solvabiliteit van een pensioenfonds. De dek-
ABTN
kingsgraad wordt bepaald door de mate waarin het beschikbaar
Afkorting voor actuariële en bedrijfstechnische nota. In deze, door
vermogen (BV) de voorziening opgebouwde rechten (VOR) over-
de wet verplicht gestelde, nota worden naast de actuariële aspec-
treft, uitgedrukt in een percentage.
ten van de reglementaire pensioenen ook de hoofdlijnen van het
Een dekkingsgraad van 100% geeft aan dat het beschikbare
interne beheersingssysteem en de opzet van de administratieve
vermogen juist toereikend is om de voorziening opgebouwde
organisatie en interne controle beschreven.
rechten af te dekken terwijl een dekkingsgraad lager dan 100% aangeeft dat er sprake is van onderdekking. Fondsen gaan in hun
Actuariële grondslagen
financiële opzet veelal van een minimumdekkingsgraad uit die in
Dit zijn de veronderstellingen die de actuaris gebruikt bij de vast-
mindere of meerdere mate ruim boven 100% ligt.
stelling van de pensioenverplichtingen en de pensioenpremie. Deze veronderstellingen hebben onder meer betrekking op de
Franchise
gehanteerde rekenrente, de kansstelsels en de kostenopslagen.
Het drempelbedrag (deel van het jaarsalaris) waarover geen pensioenopbouw plaatsvindt in verband met de AOW-uitkering van de
Actuaris
overheid.
De actuaris combineert economische en wiskundige technieken en is gespecialiseerd in verzekeringswiskunde. De actuaris bepaalt
Performance
koopsommen en premies voor pensioenverplichtignen, verricht
Berekeningsmethode waarbij zowel de inkomsten als de gereali-
risicoanalyses en bepaalt toekomstige pensioenverplichtingen.
seerde en niet-gerealiseerde vermogensmutaties worden uitge-
Verder stelt de actuaris modellen samen om verplichtingen en
drukt als percentage van het tijdsgewogen geïnvesteerde bedrag.
beleggingen optimaal op elkaar af te stemmen. PME (Bedrijfstak voor de Metalektro) ANW
Het pensioenfonds dat de pensioenregeling uitvoert voor alle
De Algemene Nabestaandenwet (ANW) is in de plaats gekomen
werknemers van ondernemingen binnen de bedrijfstak Metalektro,
van de Algemene Weduwen- en Wezenwet (AWW). Het is een
met uitzondering van grafici, vakantiewerkers en bestuurders van
volksverzekering die voorziet in uitkeringen bij overlijden van een
NV’s en BV’s. Voor ondernemingen bestaat de mogelijkheid dispen-
verzekerde aan de partner van de verzekerde en wordt uitgevoerd
satie aan te vragen voor de verplichte deelname aan de pensioen-
door de Sociale Verzekeringsbank. In vergelijking met de AWW
regeling. Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas beschikt over
kan de ANW leiden tot een lagere uitkering of zelfs geen uitkering.
deze dispensatie en voert een eigen pensioenregeling uit.
Hiervoor kan via de werkgever worden bijverzekerd. Premievrije aanspraken Benchmark
Indien de dienstbetrekking anders dan door overlijden wordt
Een objectieve maatstaf voor zowel de samenstelling als de per-
beëindigd, behoudt de deelnemer zonder verdere premiebetaling
formance (beleggingsresultaat) van het belegde vermogen, ter
aanspraak op het tot dat tijdstip opgebouwde ouderdoms- en
vergelijking met de prestaties van beleggers.
nabestaandenpensioen.
Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas Verkort Jaarverslag 2012
11
SAA Strategische Asset Allocatie. De lange termijn verdeling van het vermogen over de verschillende beleggingscategorieën. Strategische Benchmark Het rendement van de strategische (norm) beleggingsportefeuille, waarmee de actuele beleggingsresultaten (performance) worden vergeleken. Service Level Agreement Een door De Nederlandsche Bank voorgeschreven overeenkomst voor uitbestedingen van diensten door een pensioenfonds aan derden. Sterftetafels Geven aan wat de levens- en sterftekansen zijn van mannen en vrouwen in Nederland, afhankelijk van de bereikte leeftijd. Ze worden gebruikt bij de berekening van de voorziening pensioenverplichtingen door de actuaris. SUM (Stichting Uittreden Metaal) De voormalige uitvoeringsorganisatie van de VUT-regeling binnen de bedrijfstak Metalektro. Met ingang van 1 januari 2003 is deze SUM-regeling vervangen door een tijdelijk ouderdomspensioen (TOP). De uitvoering van de TOP-regeling en de nog lopende SUM-uitkeringen valt vanaf deze datum onder de verantwoordelijkheid van het Bedrijfstakpensioenfonds voor de Metalektro (PME). Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas verzorgt zelf de uitbetalingen aan haar deelnemers. Toeslag Een toeslag is een verhoging van een pensioen of een aanspraak op pensioen welke is gebaseerd op een in het pensioenreglement omschreven regeling, dan wel op incidentele basis wordt verleend. Voorziening Pensioenverplichtingen Bedrag dat aanwezig moet zijn om samen met de toekomstige premieontvangsten aan de reeds bestaande pensioenverplichtingen te kunnen voldoen. Waardeoverdracht Het overdragen van de contante waarde van de pensioenaanspraken om pensioenverlies te voorkomen wanneer een werknemer van pensioenregeling wisselt. Pensioenaanspraken worden afgekocht door de pensioenuitvoerder van de oude werkgever en de afkoopwaarde wordt rechtstreeks overgedragen aan de pensioenuitvoerder van de nieuwe werkgever.
12
