SuperMArkt BeleggiNgSfoNdS Aankondiging eerste emissie 2013
Supermarkt Beleggingsfonds is een initiatief van Annexum
SuperMArkt BeleggiNgSfoNdS
Beleggen in Nederlandse supermarkten
Supermarkt Beleggingsfonds, hét groe ifonds met Nederlandse supermarkten Waarom beleggen in Nederlandse supermarkten?
Supermarkt Beleggingsfonds biedt u de mogelijkheid om te beleggen in Nederlands supermarktvastgoed. De huurders zijn Albert Heijn, Plus, en Lidl. Het fonds heeft de ambitie om te groeien. Door deze groei ontstaat een flexibel fonds dat kan inspelen op ontwikkelingen in de supermarktbranche. Hierdoor worden risico’s verder gespreid en gereduceerd. Het verwachte rendement is aantrekkelijk. Deelnemen aan deze eerste uitgifte kunt u door middel van certificaten van aandelen van E 5.000,- exclusief emissiekosten met een minimum van 3 stuks. De certificaten van aandelen zijn verhandelbaar.
Vijf redenen om te beleggen in Nederlandse supermarkten • Supermarken voorzien in de primaire dagelijkse levensbehoefte. Hierdoor is de omzet van supermarktketens, in tegen stelling tot in andere detailhandel, stabieler (zie grafiek). • Supermarktlocaties zijn schaars. Locaties worden gereguleerd door het ruimtelijke ordening beleid. Er bestaat hierdoor een continue onderlinge concur- rentie tussen supermarktketens om locaties te bemachtigen. • Supermarktketens zijn solide. Het risico op leegstand en het missen van huur- inkomsten is gering. • Supermarktvastgoed kent lage onder houdskosten. De huurder draagt zorg voor het grootste deel van het onderhoud, waarbij de supermarktorganisaties over het algemeen ook nog eens grote bedra gen investeren in de winkelinrichting. • Nederlandse supermarkten zijn een relatief stabiele belegging.
150 140
Omzetontwikkeling per jaar (2005=100) SUPERMARKTEN
NON FOOD
DETAILHANDEL
130 120 110 100 Bron: gebaseerd op CBS cijfers; 2012 en 2013 zijn prognoses op basis van “Rabobank Cijfers & Trends, Sectorprognoses 2013”, oktober 2012
90
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Welke objecten zijn geselecteerd? Het fonds start met drie supermarkten, Albert Heijn, Plus en Lidl. Deze supermarkten zijn gelegen in Maasland, Pernis en Panningen. Op basis van deze supermarkten is een rendementsprognose over 10 jaar gemaakt. Deze prognose laat de onderstaande verwachte rendementen zien. Deze rendementen zijn slechts een indicatie, omdat het fonds voornemens is meerdere objecten aan de portefeuille toe te voegen.
Rendementen Gemiddeld Direct rendement (op jaarbasis)
6,7%
Gemiddeld Totaal rendement (op jaarbasis)
7,4%
Direct rendement eerste jaar
6,0%
IRR Belegger
7,1%
Albert Heijn in Maasland • Albert Heijn is in Maasland de enige supermarkt. De dichtst bijzijnde supermarkt ligt aan de andere kant van de A20. • De supermarkt heeft een uitstekend primair verzorgingsgebied. • Gratis parkeren voor de deur en in de bijbehorende overdekte parkeergarage. • De supermarkt is in 2009 gebouwd. • De supermarkt is verhuurd aan Ahold ten behoeve van de exploitatie van een Albert Heijn supermarkt. Ahold heeft een deel van de ruimte onderverhuurd aan een DA drogist, een Gall & Gall en een lokale bloemist.
Plus in Pernis • Plus is de enige supermarkt in Pernis. De dichtst bijzijnde supermarkten zijn te vinden in Vlaardingen, Schiedam en Rotterdam Hoogvliet. • De supermarkt heeft een uitstekend primair verzorgingsgebied. • Gratis parkeren voor de deur. • De supermarkt is in 2007 vergroot en geheel verbouwd. • De supermarkt is verhuurd aan Plus Vastgoed.
Lidl in Panningen • De Lidl is gelegen in het centrum van Panningen. • De Lidl is gelegen naast een Albert Heijn. Dit heeft een versterkend effect op beide supermarkten. • De supermarkt heeft een breed verzorgingsgebied en vervult een sterke regio functie voor de meer dan tien omliggende kleinere dorpjes waar geen supermarkten zijn gevestigd. • Gratis parkeren voor de deur. • De supermarkt is verhuurd aan Lidl Nederland en omvat daarnaast dagwinkels waaronder een bakker, kaasspeciaalzaak en een kapper.
Deze voorbeeld rendementsberekening is onderzocht door Deloitte en heeft daarover een onderzoeksrapport afgegeven, het volledige model (inclusief onderbouwing van de aannames) en het onderzoeksrapport van Deloitte is beschikbaar op www.annexum.nl
Beleggen in Nederlandse supermarkten, dat is de boodschap.
De heer K. van Dalsem Belegger bij Annexum
Waarom beleggen in Nederlandse supermarkten? Mijn vrouw en ik genieten nu enkele jaren van ons pensioen. In mijn leven heb ik altijd hard gewerkt en met mijn eigen zaak aardig wat vermogen opgebouwd.
Waarom Annexum als beheerder van uw supermarktbeleggingen? • Annexum heeft een 15-jarig trackrecord in het beheren van Nederlandse supermarkten • Zij beheert een beleggingsportefeuille van 50 supermarkten over heel Nederland • Deze portefeuille is verdeeld over 4 verschillende beleggingsfondsen • De fondsen geven een stabiele cashflow over de loop der jaren • De directe rendementen over de afgelopen jaren lagen tussen de 6 en 10% per jaar • Door het uitgebreide netwerk en de opgebouwde expertise is Annexum een volwaardige partner voor de supermarktketens. Daarmee biedt zij een uitstekend uitgangspunt aan de supermarktbelegger
Waar beleggen de bestaande supermarktfondsen in? • Annexum beheert voor haar beleggers voor vrijwel alle bekende namen uit de supermarktbranche, zoals Albert Heijn, Jumbo en Plus • Ook de sterk opkomende discounters zoals Aldi en Lidl zijn in de vier fondsen vertegenwoordigd • Maar ook de (van oudsher) regionaal opererende familiebedrijven zoals Dirk v/d Broek, Jan Linders en Poiesz zijn in de huidige beleggingsportefeuille aanwezig
Onze kinderen zitten in de opbouwende fase van hun leven waarbij zij nu hard werken en daarnaast de zorg van hun eigen kinderen hebben. We zijn ontzettend blij dat wij het rustiger aan kunnen doen en onze kinderen kunnen helpen door regelmatig op te passen op onze twee kleinkinderen.
Waarom niet gewoon sparen? Om ons vermogen te laten renderen en ons pensioen aan te vullen, beleggen wij op verschillende manieren. Sparen komt nauwelijks boven de inflatie uit dus een deel van ons vermogen beleggen wij in beleggingsfondsen.
Waarom gekozen voor Annexum? Supermarkten zijn voor ons een aantrekkelijke keuze omdat het tastbaar is. We komen er tenslotte bijna elke dag. Daarbij hebben we gekozen om te beleggen bij Annexum vanwege hun ruim 15 jaar aan kennis en ervaring met supermarktbeleggingen in Nederland.
Wat u verder nog moet weten van Supermarkt Beleggingsfonds • Deelnemen kunt u door middel van certificaten van aandelen van E 5.000,- met een minimum van 3 stuks (exclusief emissiekosten). • Supermarkt Beleggingsfonds wordt door de Nederlandse belastingdienst aangemerkt als fiscale beleggingsinstelling, waardoor het fonds vrijgesteld is van vennootschapsbelasting. • Voor particuliere beleggers is deelname in dit fonds in principe belast in box III, wat betekent dat zij over de fiscale waarde van de certificaten 1,2% vermogensrendements- heffing verschuldigd zijn. • Certificaten van aandelen in Supermarkt Beleggingsfonds zijn verhandelbaar via het handelsplatform van NPEX. Op het platform worden vraag en aanbod naar de certificaten bij elkaar gebracht (www.npex.nl). • De eerste drie supermarkten worden conservatief gefinancierd.
Supermarkten nemen een unieke plaats in binnen de vastgoedbeleggingen. De afgelopen 15 jaar hebben wij diverse supermarktfondsen geplaatst, hieruit bleek telkens weer de populariteit voor deze categorie.
Rob van Gool Directeur winkels / Annexum
‘Eten moet je toch’
Een goed gespreide portefeuille begint dichtbij huis De supermarktbranche in Nederland laat al jaren toenemende omzetten zien, ondanks de economisch mindere tijden. Als laatste bespaart men immers op eten. In deze roerige tijd waarin vastgoed onder het vergrootglas ligt vinden wij dat beleggingen in supermarktvastgoed een goede aanvulling zijn op een gespreide beleggingsportefeuille. Deze beleggingen geven meer evenwicht in de portefeuille omdat ze minder conjunctuurgevoelig zijn dan andere vastgoedsegmenten. Hierdoor laat dit segment tevens een redelijk stabiele cashflow zien. Supermarkten schaars? In Nederland zijn supermarkten niet alleen een relatief stabiele belegging, ook is de belegging aantrekkelijk vanwege de locatie en de aanhoudende belangstelling van beleggers voor deze categorie. Door strak
gemeentelijk beleid kunnen supermarkten zich niet vrij vestigen. Hierdoor kent iedere supermarkt in feite zijn eigen verzorgingsgebied. Wij geven u met dit fonds de toegang tot deze specifieke categorie vastgoed, waarbij u uw risico tevens spreidt over meerdere objecten, meerdere locaties en verschillende supermarktketens. Waarom een nieuw fonds? Supermarkt Beleggingsfonds is verhandelbaar en kent geen vaste looptijd. Hierdoor kunnen we flexibel inspelen op de dynamiek in de markt van supermarktvastgoed en de portefeuille optimaliseren door op de juiste momenten de juiste supermarkt te kopen en te verkopen. Een investeringscommissie zal toezicht houden op het aan- en verkoopbeleid. En de belegger? Die kan op elk gewenst moment aandelen te koop aanbieden. Bovendien is dit fonds één van de weinige fondsen van de laatste tijd die het een grotere groep beleggers mogelijk maakt om ook met kleinere bedragen in te stappen in supermarktvastgoed. Participeren kan immers al vanaf 15.000 euro.
Algemene gegevens
Rendement en Risico Beleggen brengt risico’s met zich mee. Bij een belegging in Supermarkt Beleggingsfonds kunnen onverwachte ontwikkelingen de rendementen ook negatief beïnvloeden. Voor een uitgebreide beschrijving van de risico’s en meer informatie over de verhandelbaarheid verwijzen wij u naar het prospectus.
Hoe kunt u deelnemen? De inschrijving start zodra het prospectus door de AFM is goedgekeurd. Dit is naar verwachting in maart 2013. Vooruitlopend op deze datum kunt u uw belangstelling alvast kenbaar maken door certificaten te reserveren via het reserveringsformulier of via de website. Deelnemen kunt u door middel van certificaten van aandelen van E 5.000,- met een minimum van 3 stuks (excl. emissiekosten).
Meer informatie over dit fonds, of vrijblijvend reserveren? Bel naar 020 - 572 01 01 of mail ons via
[email protected]. www.annexum.nl
Initiatiefnemer Annexum Invest B.V. Strawinskylaan 485 (World Trade Center, G-Toren) 1077 XX Amsterdam Tel: 020-572 01 01 Fax: 020-572 01 02
[email protected] www.annexum.nl Accountant Deloitte Accountants B.V. Notaris Loyens & Loeff N.V. Fiscalist PwC Belastingadviseurs Informatie Meer informatie over dit fonds? Kijk op www.annexum.nl of bel 020 - 572 01 01
Deze vooraankondiging bevat een beknopte weergave van het aanbod en kan daardoor niet volledig de belegging beschrijven. De in deze aankondiging opgenomen informatie is gebaseerd op de situatie per 1-1-2013 en kan aan verandering onderhevig zijn. Aan deze aankondiging kunnen dan ook geen rechten worden ontleend. Dit document is nadrukkelijk geen aanbod om deel te nemen in Supermarkt Beleggingsfonds B.V. Een dergelijk aanbod zal uitsluitend kunnen plaatsvinden op basis van het prospectus. Hierin worden zowel de kansen als de risico’s uitgebreid beschreven. Gelijktijdig met de publicatie van het prospectus, na goedkeuring daarvan door de AFM, zal voor dit product essentiële beleggers informatie beschikbaar komen met informatie over het product, de kosten en de risico’s. Voor het aanbieden van certificaten in de beleggingsinstelling Supermarkt Beleggingsfonds B.V. is de beheerder, Annexum Beheer B.V., vergunningplichtig ingevolge de Wet op het financieel toezicht en is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten. Supermarkt Beleggingsfonds is een initiatief van Annexum.
