Postacim: 5601 PI 112. Telefon: (66) 523-801
BEKisCSABA MEGYEI JOGU VAROS POLGARMESTERETOL
Ikt. sz.: VIII. 308-5112011.
Bekiscsaba, Szent Istwin ter 7.
Mell.: Szakert(fi ertekellis
El(fad6: Tarne Stuber Eva
Telefax: (66) 523-804 E-mail:
[email protected] NYILVmos aLlis napirendje A donteshozatal minositett tiibbseget igenyeJ! Tiirgy: Dontes kotvenykibocsatasr6l
ElOkeszito: Penziigyi es Gazdasagi Osztaly Velemenyezo: Penziigyi, Gazdasagi es Varosfejlesztesi Bizottsag ElOterjesztes Bekescsaba Megyei Jogli Varos Onkormanyzat Kozgyiilesenek 2011. majus 27. napjan tartand6 iilesere
Tisztelt KozgyiiLes!
Bekescsaba Megyei JogU Varos Onkormanyzat Kozgyiilese a 4/2011. (II. 28.) onk. rendelettel fogadta el a 2011. evi koltsegvetest. A k6ltsegvetesben valamennyi beveteli forrast figyelembe veve a 2011. eyre tervezett beruhiizasok es fellijitasok megval6sitasahoz 1.850.413 ezer Ft kiilso forras igenybevetele szerepel, amely dontes szerint kotvenykibocsatas, illetoleg fejlesztesi celli hitelfelvetel lehet. A hivatkozott k6ltsegvetesi rendelet 6. melleklete bemutatja az 6nkormanyzat tobb eyre athliz6d6 kotelezettsegeit kozgyiilesi hatarozatok, valamint a rendelkezesre all6 informaci6k alapjan. A k6zgyiiles a 2011. marciusi iilesen elfogadta Bekescsaba Megyei Jogli Varos Onkormanyzata 2011-2014. evekre sz6l6 gazdasagi programjat. A 169/2011. (III. 25.) k6zgy. hatarozattal j6vahagyott dokumentum 1. szamli mellekleteben attekintesre es osszefoglalasra keriiltek a nyertes palyazatok 6nerosziiksegletei, a k6zelj6vo elkepzelesei, valamint a beruhazasokra es fellijitasokra vonatkoz6 korabbi k6zgyiilesi hatarozatok penziigyi vonzatai. A hivatkozott melleklet a fejlesztesi elkepzeltlsek feliilvizsgalatat k6vetoen keriilt osszeiillitasra, azonban igy is a k6zgyiilesi d6ntesekkel alatamasztott feladatok onereje 4.355.615 ezer Ft-ot, a tovabbi elkepzeleseket is figyelembe veve a fedezetsziikseglet 5.448.615 ezer Ft-otjelent. A k6zgyiiles elott februarban, a koltsegvetesi rendelet megalkotasakor, marciusban a Gazdasagi program elfogadasakor es jelenleg is a kovetkezo valasztasi lehetoseg all: - Szinte valamennyi beruhazasi es fellijitasi feladat megval6sitasat leallitja, a nyertes piilyazatok nagy reszet visszamondja, vagy - a feliilvizsgalt fejlesztesek megval6sitasahoz kiilso forrast, k6tveny, illetoleg hitel formajaban von be, vallalva az ad6ssagszolgalati terhek novekedeset.
2 A kiizgyiiles - figyelembe veve a kiiltsegvetes finanszirozasi igenyet, valamint a Gazdasagi programban bemutatott es elfogadott fejlesztesi elkepzeleseket - mareiusi iilesen 4.000.000 ezer Ft, illetve 4.000.000 ezer forintnak megfelel6 EURO alapu kiitvenykiboesatasra vonatkoz6 ajantati felhivasr61 diintiitt. A 168/2011. (III. 25.) kiizgy. hatarozattal elfogadott el6terjesztesben bemutatasra keriiltek a kiils6 forrasok (kiitveny, hitel) igenybevetelehez kapesol6d6 el6nyiik es hatranyok. Az elfogadott ajanlati felhivas alapjan az ajanlatok ertekelesenek, ezaltal a kiils6 forras bevonasara vonatkoz6 diintes meghozatalanak hataridejeiil a majusi kiizgyiites id6pontja lett meghatarozva. Mellekeljiik a zartkiirii kiitvenykiboesatasra vonatkoz6 ertekelest, amelyet penziigyi szakert6kent a Budapest Priv-Invest Kft. keszitett el. Megallapithat6, hogy a 2011. evben mind az altalanos gazdasagi helyzet, mind az iinkormanyzati szektor finanszirozasa jelent6sen mas kepet mutat, mint a 2008. evben. A kamatszint jelent6sen magasabb, ezert megfontoland6, hogy a 4.000.000 ezer Ft iisszegii kiils6 forras el6teremtese ne esak kiitvenykiboesatas utjan tiirtenjen. U gyanakkor a mar hivatkozott mareiusi el6terjesztesben bemutattuk, hogy az iinkormanyzat szamara melyek azok az el6nyiik, amelyet kizar6lag a kiitvenykiboesatas segitsegevel tud ervenyesiteni. A penziigyi szakert6i ertekelesben megfogalmazottakon llihnen6en a ket, ajanlatot tett penzintezettel folytatott egyeztetesek soran a kiivetkez6 megallapitasok sziilettek: 1. Erste Bank Hungary Zrt. A kiitveny felhasznalasara vonatkoz6an a bank a szigoru el6irasokt61 a forras iinkormanyzat reszere tiirten6 biztositasa kapesan nem tud eltekinteni (a forras lehivasa esak szerz6desek, szamlak beadasa utan lehetseges, ugyanolyan szigoruan, mint egy fejlesztesi eelhitelnel). A bank esak az Eur6pai Uni6s palyazatokhoz kapesol6d6 iiner6t hajland6 a kiitvenyb61 finanszirozni, azaz nines megoldva a tisztan iiner6s felhalmozasi kiadasok finanszirozasa. A befektetesen elert hozamokkal kapesolatban ugyanolyan felhasznaIasi kiitiittsegeket kiit ki, mint a kiitvenyt6kere. A bank a kiitveny iisszegevel azonos biztositeki kiirt ker, amely a forgalomkepes es tehermentes ingatlanokra vonatkoz6 jelzalogjog-bejegyzest jelent. 2. UniCredit Bank Hungary Zrt. A kiitvenyt6ke felhasznalasaval kapesolatban a bank el6zetesen nem tamaszt felteteleket, elegend6 az iinkormanyzat azon kiitelezettsegvallalasa, hogy a kiitvenyt6ket eeljelleggel, felhalmozasi kiadasok finanszirozasara forditja, amellyel minden kiiltsegvetesi evet kiivet6en a zarszamadassal egyidejiileg a bank altai kert dokumentumok alapjan elszamol (megjegyzes: ugyanez a feltetel a korabbi kiitveny felhasznaIasa soran is). A bank az ajanlati felhivas szerinti forras-igenybevetelt elfogadja, azaz a felhasznalas kizar6lag az iinkormanyzat kiizgyiilese altai hatarozattal elfogadott eelokra tiirtenhet (beleertve az Eur6pai Uni6s palyazatokhoz, hazai palyazatokhoz kapesol6d6 iiner6biztositast, valamint a teljesen iiner6b61 megval6sitott eelok finanszirozasat is). A banknak a kiitvenyhozam felhasznaIasara vonatkoz6an nines elvarasa. A bank esak alternativ aj anlataban kiiti ki ingatlanfedezet biztositasanak lehet6seget (ezzel kapesolatban a szakert6i ertekeles tartalmaz elemzest).
3
A kotvenykibocsatasra vonatkoz6an a ket banki ajanJat koziil az onkormanyzat ajanJati felhivasaban megfogalmazottaknak es az onkormanyzat kotvenykibocsatasahoz kapcsol6d6 szakmai igenyeinek jobban megfelel az UniCredit Bank Hungary Zrt. ajanlata. Az eloterjeszteshez eppen ezert csak azokat a szamitasokat mellekeljiik, amelyek az UniCredit Bank Hungary Zrt. ajanlatai alapjan kesziiltek. Figyelembe veve a fentiekben elmondottakat, valamint a szakertoi ertekelesben megfogalmazott elemzeseket es velemenyt javasolom, hogy a kotvenykibocsatas forintban tortenjen elot6rlesztesi lehetoseggel materialis fedezet nylijtasa nelkiil. A 4.000.000 ezer Ft osszegii kotvenykibocsatas varhat6 (a 2008. evi kotvenykibocsatas kamatahoz viszonyitottan) jelentos kamatk6telezettsege, valamint az elerendo celok megval6sitasanak egyiittes kezelese indokolja azt a javaslatot, hogy a k6zgyliles gondolja at eredeti szandekat, es sziikseg eseten m6dositson rajta a kiilso forras formajara vonatkoz6an. A 4.000.000 ezer Ft-os finanszirozasi igeny megjelenik hivatkozott dokumentumokban foglaltak szerint, es indokolt is nem egy adott ev forrassziiksegletet, hanem a t6bb eYre athUz6d6 kotelezettsegvallalasok finanszirozasi igenyet megoldani. Ezek alapjan sziikseg van ez evben es a k6vetkezo ket evben 4.000.000 ezer Ft 6sszeg biztositasara. F elelosseget erezve azonban az 6nkormanyzat hosszu taw fizetesi kotelezettsegeinek teljesithetosege, ugyanakkor eleget teve a k6zgyiiles altaI elfogadott program megval6sitasanak a k6vetkezo kombinalt finanszirozast javaslom: 2.000.000 ezer Ft 6sszegben k6tvenykibocsatas t6rtenjen, s a k6zgyiiles egyidejiileg d6ntson 2.000.000 ezer Ft 6sszegii fejlesztesi celhitel kozbeszerzesi eljarasanak inditasar61 is. Meg kivanom jegyezni, hogy a bank 2.000.000 ezer Ft 6sszegii k6tvenykibocsatas eseten is fenntartja k6telezo ervenyli ajanJatat. A k6zbeszerzesekrol sz616 2003. evi CXXIX. tv. 124. § (2) bekezdes d) pontja alapjan hirdetmeny k6zzetetelevel indul6 targyalasos eljaras folytathat6 Ie a fejlesztesi hitel felvetelere. A hirdetmeny k6zzetetelevel indul6 eljaras ketszakaszos, igy ketszer kell ertekelni, donteni. Egyreszt a reszveteli szakasz vegen az ervenyes reszvetelre jelentkezok k6rerol, masreszt az ajanlatteteli szakasz vegen, a nyertes ajanJattevo kivalasztasar61. Bekescsaba Megyei Jogu Varos Onkormanyzat Kozgyii!esenek a 70/2009. (II. 19.) k6zgy. hatarozataval elfogadott k6zbeszerzesi szabalyzata 2.2. pontja szerint a k6z6ssegi ertekhatart elero vagy azt meghalad6 becsiilt ertekii kozbeszerzesi eljarasokban a d6nteshoz6 a K6zgyiiles. A K6zgyiiles a helyi 6nkormanyzatokr61 sz616 1990. evi LXV. tv. 23. § (2) bekezdese alapjan atruhazhatja d6ntesi jogat - a k6zbeszerzesi eljarasokban d6ntesi jogk6rrel rendelkezo Onkormanyzati K6zbeszerzesi D6nMshoz6 Bizottsagara a fenti targyli k6zbeszerzesi eljarasban a reszv6teli szakasz ervenyes jelentkezoinek kivaIasztasara. J avaslom a Tisztelt K6zgyiilesnek a fentiekben reszletezettekhez kapcsol6d6 dontesek hatarozati javaslatokban megfogalmazott elfogadasat. A d6ntes vegrehajtasaban k6zremiik6do felelos hivatali egyseg: Penziigyi es Gazdasagi OsztaIy es a Strategiai-Fejlesztesi OsztaIy.
4
I. HATAROZATI JAVASLAT:
1. Bekescsaba Megyei Jogu Varos Onkormanyzat Kozgyillese a bankok altai benyiljtott vegleges ajanlatok elemzese alapjan Bekescsaba Megyei Jogu Varos Onkormanyzata altai tervezett 2.000.000 ezer Ft osszegii forintban torten6, e16torlesztesi lehet6seggel bir6, materialis fedezet nyiljtasa nelkiili kotveny kibocsatasanak lebonyolitasaval az UniCredit Bank Hungary Zrt.-t bizza meg. Fele16s: Vantara Gyula polgarmester Hatarid6: 2011. julius 1. 2. Bekescsaba Megyei Jogu Yaros Onkormanyzat Kozgyiilese felhatalmazza Vantara Gyula polgarmestert a lebonyolitashoz kapcso16d6, a szerz6deskot6st mege16z6en sziikseges nyilatkozatok, dokumentumok alairasara. Fele16s: Vantara Gyula polgarmester Hatarid6: 2011. jUnius 24. II. HATAROZATI JAVASLAT:
1. Bekescsaba Megyei JogU Yaros Onkormanyzat Kozgyiilese a 169/2011. (III. 25.) kozgy. hatarozattal j6vahagyott, a 20ll-20l4. evekre sz6l6 Gazdasagi programjaban foglalt tobb eves fejlesztesi kotelezettsegek finanszirozasa celjab6l 2.000.000 ezer Ft fejlesztesi hitelt kivan felvenni az erre vonatkoz6 kozbeszerzesi eljaras utjan. Fele16s: Vantara Gyula polgarmester Hatarid6: 2011. szeptember 30. 2. Bekescsaba Megyei Jogu Yaros Onkormanyzat Kozgyiilese a helyi onkormanyzatokr6l sz6l6 1990. evi LXV. tv 23. § (2) bekezdese alapjan felhatalmazza az Onkormanyzati Kozbeszerzesi Donteshoz6 Bizottsagot arra, hogy a "Fejlesztesi celhitel" targyil kozbeszerzesi eljarasban kivalassza az ervenyes reszveteli jelentkezest benyujt6 cegeket. Fele16s: Vantara Gyula polgarmester Hatarid6: 2011. augusztus 31. Blfkiscsaba, 2011. majus 19.
Vantara Gyula polgarmester
Ellenjegyzes: JOgi: ..
~/
%-rd
· .. vi, ............. . P enzugYl:
Melleklet BEKESCSABA MEGYEI JOGU VARos ONKORMA.NYZATA ZARTKORU KOTvENYKIBOCSA.TA.S SZAKERTOIERTEKELES
Bekescsaba Megyei Jogu Varos Onkormanyzat Kozgyiiles a 168/2011. (III. 25.) kozgyiilesi hatarozataban foglaltaknak eleget teve, 4.000.000.000 HUF osszegii, vagy annak megfelelo EUR osszegii zartkorii kotvenykibocsatasra vonatkoz6an het penzintezett5l kert be kotelezo ervenyii aj anlatot. Az ajanlati felhivas a kovetkezo penzintezetek reszere kernlt megkiildesre: 1. OTP Bank Nyrt. 2. Raiffeisen Bank Zrt. 3. cm Bank Zrt. 4. ERSTE Bank Hungary Zrt. 5. Takarekbank Zrt. 6. UniCredit Bank Hungary Zrt. 7. K & H Bank Zrt. Az ajanlatteteli hatarido (az e-mailen tOrteno megkiildesre vonatkoz6an) 2011. aprilis 22-en 1200 6rakor lejart. Az ajanlattetelre felkert ajanlattevok koziil ket penzintezet, az UniCredit Bank Hungary Zrt. es az ERSTE Bank Hungary Zrt. tett ajanlatot. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. az ajanlati felhivasban megadott hataridore kotelezif ervenyu, mig az ERSTE Bank Hungary Zrt. indikativ ajtinlatot tett, a donteshoz6 szervek vegleges j6vahagyasa ezen banknal nem tOrtent meg az ajanlat beadasanak napjaig. Az ajanlati felhivasra 5 penzintezet nem nyiijtott be ajanlatot (Takarekbank Zrt., cm Bank Zrt., OTP Bank Nyrt, K&H Bank Zrt., Raiffeisen Bank Zrt.), Az ajanlati felhivasban ismertetett tervezett kotvenykibocsatas fobb parameterei: Osszege
4000000000 - HUF, iIletve HUF-nak megfelelo EUR
Kiitvenykibocsatas celja
Az onkormanyzat elfogadott koltsegvetesi rendeleteiben meghatarozott beruhazasok, felujitasok finanszirozasa, beleertve a nyertes palyazatok onerejenek biztositasat is.
Devizanem (induI6)
EURvagyHUF
A.rfolyam
kibocsataskori arfolyam
KibocsRtas
Egy osszegben
Futamido
2011. julius 01. - 2031. aprilis 30.
Tiirelmi ido
2011. julius 01. - 2015. aprilis 30.
Kamat
Valtoz6, 6 havi EURIBOR, vagy 6 havi BUB OR
KamatfIzetes
Az elso kamatfizetes idopontja 2011. okt6ber 31.
1
Ezt k6vetoen evente ket alkalommal, minden ev okt6ber 31-en es aprilis 30-an. Visszavasarllis eiso idopontja
2015. aprilis 30. A k6tveny visszavasarlasara evente ket alkalommal, minden ev okt6ber 31-en es aprilis 30-an kenil sor.
Visszavasarllis iiteme
Evente egyenlo reszletekben
Biztositek
Bevetel engedmenyezese a k6ltsegvetesi rendeletekben meghatarozott 6sszeg erejeig.
Az UniCredit Bank Hungary Zrt. koteiezo ervenyii ajaniatanak fobb parameterei: • • • •
•
• • •
•
•
A kibocstittis osszege: 4.000.000.000 HUF, illetve ennek megfelelo EUR Futamidff: a kibocsatast61 szamitva 20 ev (2031. aprilis 30-i lejarattal) Tiirelmi idff: 4 ev (2015. aprilis 30-ig) Kamatfizetes iiteme: az elso kamatfizetes idopontja 2011. okt6ber 31., majd 2012. aprilis 30-an, es ezt k6vetoen evente ket alkalommal, minden ev okt6ber 31-en es aprilis 30-an. Kamatbtizis: valtoz6, 6 havi BUB OR, illetve 6 havi EURlBOR • Kamatfeltir: az eredeti k6telezo ervenyii ajanlatban HUF-ban t6rteno kibocsatas eseten + 3,395%, vagy EUR-ban t6rteno kibocsatas eseten + 4,895%. Az ajanlatot k6vetoen folytatott egyeztetesek alapjan a Bank aprilis 29-en irasban jelezte, hogy ezen k6telezo ervenyii ajanlatat - az Onkormanyzat szamara kedvezobb kondici6kkal - m6dositani kivanja. A m6dositott k6telezo ervenyii ajanlat szerint ket, illetve negy altemativat j el6lt meg a bank: A.} ELOTORLESZTESI LEHETOSEG NELKUL OJ 1. materiaJis fedezet nelkiil: HUF -ban t6rteno kibocsatas eseten + 2,995 %, vagy EURban t6rteno kibocsatas eseten + 4,895 %. 2. 100%-os materialis fedezettel: HUF-ban t6rteno kibocsatas eseten + 2,395 %, vagy EUR-ban tOrteno kibocsMas eseten + 3,895 % B.} ELOTORLESZTESI LEHETOSEG BIZTOSiTASA ESETEN (!) 1. materialis fedezet nelkiil: HUF-ban t6rteno kibocsatas eseten + 3,245 %, vagy EUR-bau tOrteno kibocsatas eseten + 5,395 %. 2. 100%-os materialis fedezettel: HUF-ban t6rteno kibocsatas eseten + 2,645 %, vagy EUR-ban t6rteno kibocsMas eseten + 4,395 % Visszavtistirltis elsffidffpontja: 2015. aprilis 30. Visszavtistirltis iiteme: 2015. aprilis 30-at k6vetoen kamatfizetesi napokon Fedezet: Bekescsaba MJV k6telezettseget vallal arra, hogy a k6tvenykibocsatasb61 eredo mindenkori fizetesi k6telezettsegenek eves 6sszeget a mindenkori eves k6ltsegvetesebe beallitja, es az eves k61tsegvetes soran azt testiiletileg j6vahagyja. Felhatalmaz6 level a Bank szamara a k6tvenyen alapul6 k6vetelesek azonnali beszedesi megbizassal t6rteno ervenyesItesere a kibocsat6 k6ltsegvetes elszamolasi szamlajaval szemben, valamint bevetel engedmenyezese a k6ltsegvetesi rendeletekben meghatarozott 6sszeg erejeig. Devizanem vtilttis lehetffsege es dOa: az ajanlat szerint a devizanem valtas lehetseges m6dja: treasury szintetikus denominaci6 valtas [derivativak felhasznalasaval (ennek dija az egyes termekekre vonatkoz6 mindenkori piaci ar)] Elfftorlesztes: a k6tveny lejarat elotti visszavasarlasara a Bank az eredeti ajtinlata szerint kizar6lag ugy adott lehetoseget, hogy a k6tveny lejarataig a banknal az adott devizanemben 6vadekban kell elhelyezni az 6sszeget, melyre a bank a k6tveny 2
• •
• • • •
lejarataig a kotveny kamataval megegyez6 mertekii beteti kamatot fizet. Kes6bb - majus 2-an, majd majus 4-en este - a bank ismet m6dositotta ajaruatanak ezen pontjat. A legutols6 kotelez6 ervenyii ajaruat szerint el6torlesztesre az alabbi feltetelekkel van lehet6seg a fenti ket valtozat szerint. >- az els6 5 evben el6torlesztesre nines lehet6seg, az 5. evet kovet6en pedig minimum 30 napos el6zetes ertesitesi kotelezettseggel es kizar61ag a kamatfizetes id6pontj aban engedelyezett az el6torlesztes, >- el6tOrlesztes eseten egy egyszeri, 1,5 % el6torlesztesi dij keriil felszamitasra: >- materialis fedezet nelkiil: HUF-ban tOrten6 kibocsatas eseten + 3,245 %, vagy EUR-ban tOrten6 kibocs8.1as eseten + 5,395 %. >- 100%-os materialis fedezettel: HUF-ban torten6 kibocsatas eseten + 2,645 %, vagy EUR-ban tOrten6 kibocsatas eseten + 4,395 % Szervezesi di;: 1.000.000,- Ft egyszeri dij, a kibocsajtas napjan esedekes Jegvzesi garanciavallaltis di;a: eredeti kotelez6 ervenyii ajanlatban 10.000.000 Ft volt, de keresiinkre a bank engedett el bel6le, igy az uj osszeg 9.000.000 Ft egyszeri dij, mely a kibocsajtas napjan esedekes Keler di;: 235.000.-Ft (az ISIN azonosit6: 15.000.-Ft, a dematerializalt kotveny keletkeztetesenek dija: 220.000,- Ft) Egveb di;: mas dij nem keriil felszamitasra Futamidff alatti di;: dijmentes (a futamid6 vegeig nyiijtand6 banki szolgaltatasokert fizet6 iigynoki dij nem keriil felszamitasra) Egveb <etelek: miszerint az Onkormanyzat vallalja, hogy: 1. az ajaruat elfogadasa eseten a kotvenykibocs8.1assal kapcsolatosan a Bankkal Megbizasi Szerz6dest es Treasury Keretszerz6dest kot. 2. A kotvenykibocs8.1asb61 szarmaz6 szabad penzeszkozei befektetese eseten a befektetesi lehet6segeket a Bankt61 veszi igenybe. 3. A kotvenykibocsajtasb61 szarmaz6 Eur6 penzeszkozeit mas penzintezethez nem utalja el, kizar61ag a Banknai konvertalja Forintra, illetve az atvaltashoz kapcsol6d6 devizamiiveleteket kizar61ag a Banknai koti meg. 4. A kotvenyforrast a megje16lt hitelcelra hasznalja fel, miikodesi celra nem hasznalja fel. A kotvenyertek felhasznalasa kizar61ag onkormanyzati testiileti hatarozattal elfogadott beruhazasi-, fejlesztesi celokra hasznalhat6 fel. A kotveny teljes futamidejere elkesziti a kotelezettsegek es kotveny-visszavasarlasi tervet. A kotveny futamideje alatt napi miikodest segit6 likviditasi hitelt mas hitelintezett61 kizar61ag a Bank el6zetes tajekoztatasat kovet6en vesz igenybe, ha a kotveny osszegeb61 hitelt fizet vissza, akkor tajekoztatasi kotelezettsege van a Bank fele. 5. Amennyiben az Onkormanyzat kotveny kibocs8.1asb61 fenna1l6 kotelezettsege, amely a. aktualisan EUR-ban denominait kotvenyb61 szarmaz6 - a Bank altai jegyzett EUR-HUF deviza kozeparrolyamanak 6 havi atlaga szerinti - arfolyamon 8.1szamitott aktualis HUF kintiev6segenek osszege es b. a HUF-ban denominait kotvenyek nevertekenek osszege - az eredeti aitinlat szerint meghaladj a a kibocs8.1askori ossznevertek 105%-8.1 amely a Bank altaI jegyzett EUR-HUF deviza kozeparfolyamanak 6 havi atiagaban keriil meghatarozasra - abban az esetben az Onkormanyzat koteles az aktualis kintiev6seg es a kibocs8.1askori ossznevertek kii16nbOzetenek megfelel6 osszegii - a Bank altai elfogadhat6 6vadeki vagy egyeb/ingatlan biztositekot nyiijtani.
3
- a 2011. OS. 04-in e-mailben megkiildotl mOdosittis szerint meghaladja a kibocsataskori iissznevertek 110%-at - amely a Bank altaI jegyzett EUR-HUF deviza kozeparfolyamanak 6 havi atlagaban keriil meghatarozasra - abban az esetben a Megbfz6 koteles az aktualis kintlev6seg es a kibocsataskori ossznevertek kiilonbOzetenek megfelel6 osszegii - a Bank altaI elfogadhat6 6vadeki vagy egyeb/ingatlan biztositekot nylijtani." Amennyiben az iinkormanyzat a 110%-os erteket kevesnek tai!ilja, a bank nem zark6zik el tovabbi engedmenytiil. 6. Az Onkormanyzat vallalja, hogy a kotvenyhez kapcsol6d6 devizamiiveleteket, arfolyam- es kamatkockazatot kezel6 megoldasokat a Banknal koti meg. Az ERSTE Bank Hungary Zrt. indikativ ervenyii ajanlatanak f6bb parameterei: • A kibocstittis osszege: 4.000.000.000 HUF, illetve ennek megfelel6 EUR • Futamido: 1. altematfva: 20 ev, 2031. aprilis 30-i lejarattal 2. altematfva: 15 ev 2026. aprilis 30-i lejarattal • Tiirelmi ido: 1. altematfva eseten: 4 ev (2015. aprilis 30-ig) 2. altematfva eseten: 2 ev (2013. aprilis 30-ig) • Kamatfizetis iiteme: a futamid6 alatt felevente, minden ev aprilis 30., illetve okt6ber 31. napjan, illetve lejaratkor. EIs6 kamatfizetes napja: 2011. okt6ber 31. • Kamatbtizis: valtoz6, 6 havi BUBOR, illetve 6 havi EURIBOR • Kamatfeltir: HUF-ban torten6 kibocsatas eseten 1. altemativanal + 6 havi BUBOR 2,60%, 2. altemativanal 6 havi BUBOR + 2,40% EUR-ban tOrten6 kibocsatas eseten 1. altematfvanal + 6 havi EURlBOR 4,20%, 2. altematfvanal 6 havi EURIBOR + 3,95% • Visszavtistirltis elso idopontja: 1. altematfva eseten 2015. aprilis 30., 2. altematfva eseten 2013. aprilis 30. • Visszavtistirltis iiteme: 1. altemativa eseten 2015. aprilis 30.,2. altemativa eseten 2013. aprilis 30-at kovet6en kamatfizetesi napokon egyenl6 reszletekben. EIs6 kamatfizetes napja 1. altematfva eseten 2015. aprilis 30, 2. altematfva eseten 2013. aprilis 30. • Fedezet: Bekescsaba MN koltsegvetesi elszamolasi szarnlajara bankszamla kovetelesre alapftott zalogjog inkassz6s felhatalmazassal. A kotveny volumenet tekintve osszessegeben 4.000.000.000 Ft forgalmi erteket kipvisela forgalomkipes es tehermentes ingatlan(ok)ra alapftott elsa helyi ielzlilogjog. • Devizanem wilMs lehetosige is dija: a futamid6 alatt a kotveny devizanemenek valtasara nines lehet6seg • Elotorlesztes: minden kamatperi6dus vegen koltsegmentesen. • Szervezoi dij: 8.000.000,- Ft (nevertek 0,2%-a). • Jegvzisi garanciavtillaltis dija: 20.000.000.000 Ft (egyszeri, a kibocsajtott kotvenyosszeg 0,5%-a) • Keler dij: 235.000.-Ft (Ebb61: az ISIN azonosft6 kiadasanak dfja 15.000.-Ft, a dematerializalt kotveny keletkeztetesenek dfja pedig 220.000,- Ft.) • Egvib dij: a bank befektetes tanacsadasi szolgaltatasokert nem szamit fel dfjat. • Egvib feltetelek: A kotveny felhasznalasara vonatkoz6 egyeb feltetelek: A kotvenyjegyzesb61 szarmaz6 ellenerteket az Onkormanyzat a Banknal nyitott 4
elkiilonitett szamlan annak felhasznalasaig 6vadekkent kell elhelyezze. Az Onkormanyzat fejlesztesi celu tobbletforrasainak igenybevetelet szigorU eloirasokhoz koti a Bank. A Bank ajaruataban kikoti, hogy a kotvenyjegyzesbol kizar61ag az EU altaI is tamogatott projektek finanszirozhat6k. Ertekeles
A kotvenykibocsatas onkormanyzati elokesziteseben a Budapest PRIV-INVEST Kft. sok tapasztalatot szerzett. Cegiinknek az elmult harom evben a kotvenyforras onkormanyzati felhasznalasanak, pontosabban a penzintezeti elkii16nitett szamlakr61 torteno lehivasanak nehezsegeirol is volt alkalma tapasztalatot szerezni. Ezek az informaci6k, tapasztalatok abban erositenek minket, mint a beerkezett ajanlatok ertekelesere vonatkoz6 javaslattevot, hogy nagyobb hangsulyt kell helyezni az egyeb feltetelekben rejlo korlatozasok jovobeni hatasaira. Mindezeket elore jelezve javaslatunkat a kovetkezok szerint teszem meg. A felhivasban megje16lt hataridoig kotelezo ervenyii ajanlatot az UniCredit Bank Hungary Zrt., indikativ ajaruatot az ERSTE Bank Hungary Zrt. tett. Az ERSTE Bank indikativ ajanlata a kamatfelarak tekinteteben kedvezobb, mint az UniCredit Bank materialis fedezet melletti kotelezo ervenyii ajaruata. A kamatfelar merteke alapjan az ERSTE Bank ajaruata (1. alternativa) HUF kibocsatas eseten 0,645%-kal (64,5 bazisponttal), mig EUR kibocsatas eseten 1,395%-kal (139,5 bazisponttal) kedvezobb, mint az UniCredit Bank ajanlata. Ha viszont (kizar6lag a kamatfelarak tekinteteben) figyelembe vessziik, hogy az UniCredit Bank - az elotorlesztesi lehetoseg kizarasa esetere es materialis fedezettel is tett ajaruatot akkor az UniCredit kamatfelarra vonatkoz6 ajanlata a kedvezobb, amely HUF-ban torteno kibocsatas eseten 20,5 bazisponttal, EUR-ban torteno kibocsatas eseten pedig 30,5 bazisponttal jobb. Az esetlegesen elOfordul6 elot6rlesztes es a devizanem valtasanak lehetosegei tekinteteben a ket ajanlat kozott jelentos a kii16nbseg. Az UniCredit Bank az ajanlataban a devizanem valtasanak lehetoseget szintetikus denominaci6 valtas utjan lehetove teszi. A forint es az eur6 hitelek bazis kamata kozotti kiilonbsegjelenleg 4,4% kori.ili szinten mozog az eur6 javara. Az Eur6pai Kozponti Bank (ECB), a varakozasok szerint a kozeljovoben varhat6an kamatot fog emelni, mikozben a forintkamat varakozasok even beliil tartast (6% jelenleg) hosszu tavon csokkest vetitenek elo. Ha az Onkormanyzat a forintban torteno kibocsatas mellett is dont, az aktualis kibocsataskori devizanem alapkamatanak egy esetleges nagyfoku emelkedese eseten az Onkormanyzatnak lehetosege nyiJik egy masik, esetleg kedvezobb kamatozasu devizanembe "menekiilnie". Az ERSTE Bank indikativ ajanlatliban nem ter ki a futamid6 alatti devizanem valtas lehetiisegeire.
5
\
A kotveny iejarat eiOtti elOtiiriesztesre az UniCredit Bank a futamido eiso 5 eveben nem, iIIetve ezt kiivetoen is csak dij elleneben ad iehetoseget. Az ERSTE Bank indikativ ajaniataban a iejarat elotti visszavaitas lehetseges, a fenna1l6 koveteles egesze vagy egy resze minden kamatperi6dus vegen es minden torlesztesi idopontban dijmentesen visszafizetheto. Amennyiben az Onkormanyzat ugy dont, hogy EUR-ban bocsatja ki a kotvenyt, szamolni kell azzal, hogy a Stop Loss klauzula 11 O%-os "beiitOdese" es fel even keresztiili fennallasa eseten a bank az aktmilis kintlevoseg es a kibocsataskori ossznevertek kiilonbOzetenek megfelelo osszegii 6vadeki, vagy ingatlan fedezetet kerhet. Egy 265 EURIHUF anolyamon torteno lejegyzes eseten ezen beiitodeshez a kiiszoberteket a 291,5 EURIHUF atlag arfolyam 180 napon kereszruli fennallasa jelentene. Forintban tOrteno kibocsatas eseten a Stop Loss klauzula lehetosege nem all fenn. A fenti osszehasonlit6 ertekeles alapjan - a tervezett 2011. julius l-i kibocsatast is figyelembe veve - az UniCredit Bank altemativ ajaruatai koziil tOrteno valasztassal javasoljuk a dontes meghozatalat azzal, hogy az Onkormanyzat szamara egy ilyen hosszu futamidejii forras megszerzesenel semmikepp nem javasoit az elotorlesztesi lehetosegrol val6 lemondas, es nem biztos, hogy elonyos a HUF alapu kotvenynel az eves szinten mindossze 0,6 %-os, illetve az EUR alapu kotveny eseten az evi 1%-os kamatfelar csokkentes erdekeben a forgalomkepes ingatlanvagyon ilyen jelentos mertekii megterheIese.
Budapest, 2011. majus 6.
Nagyne Laszl6 Erzsebet es Fenyvesi Beata iigyvezeto igazgat6k BUDAPEST PRIV-lNVEST Kft.
6
1
BEKESCSABA KOTVENY 2011 ADOSSAGSZOLGALAT es HOZAM VARHATO ALAKULASA Unicredit Bank kote1ezo ervenyii ajanlata alapjan
1. Ad6ssagszolgalat alakulasa ELOTORLESZTESI LEHETOSEG NELKUL, MATERIALIS FEDEZET NELKUL EUR-ban t6rteno kibocs!itas eseten. A mode1l265 EURIHUF kibocs!itaskori arfolyamot, mig a visszavasarlasi arfolyam 270 EURIHUF arfolyamot feltetelez. Kamatfelar: 4,895% Kamatfelar: "4,895% EUR/HUF Fizetendo toke Fizetendo kamat Fizetendo toke .os fiz. Kamat Ref. Kamat arfolyam (HUF-ban) (HUF-ban) kamat (HUF-ban) Kamatfizetes Toke .os kamat (ref. Kamat varhat6 varhat6 (EUR) egyiitt (EUR) alakulasa alakulasa + 521887 521887 3,46% 2,02% 272,40 0,00 142 161 962,26 142161962,26 1033208 1033208 1,95% 270,00 0,00 278966037,74 278966037,74 6,850/0 1070943 1070943._-- _7,!D"/o _.... _2,20"/0 289 154 716,98 289 154716,98 270,00. .. 0,00 -- -------1101132 1101132 7,30% 2,40% 270,00 0,00 297 305 660,38 297 305 660,38 - - .-1153962 2068771 7,65% 2,75% 270,00 246998284,20 311569811,32 558568095,52 1084025 1998834 2,75% 270,00 246998284,20 292686 792,49 539685076,69 7,65% . 1951447 . 1036638 270,00 246998284,20 . 279892281,39 . 526890565,59 2,920/0 . 7,82% ... - ... - -"'- .. 989846 1904654 _8,Q2% 3,12% - -_. 270,00 246 998 284,20 267258319,17 514256603,37 929102 1843911 3,23% 497855917,31 270,00 246998284,20 . 250857633,11 .. _8c13% .. --------- - - - 870555 1785363 _ 270,00 246998284,20 .. 235049742,93 482 048 027,13 3,38'}6 . .8'280/0. .. ---- --- - - - - ---------------- -- -- .... 3,45% 270,00 216426072,31 1716387 463424356,51 801578 8,35% . 246998284!20 .. ... .... . 752178 1666987 270,00 246998284!?0 203 088164,99 450086449,19 . 3,76% .. 8,660/0 . _.. __ ... --- ..... -,. 1587810 3,76% 270,00 246998284,20 181710463,49 428708747,69 673002 ..8,66% .. -- ------------- ---270,00 246998284,20 160332761,99 407331046,19 593825 1508634 8,66% · .... _~,76% - -- - -- -- ---_. - - --514648 - ...- --. 1429457 . 138955060,50 385953 344,70 270,00 246998284,20 .. .. 3,76'}6. -. -- - -- - - - ..... 8,66% 1350280 3,76% I . 270,00 24699828
Progn6zis szerint
Evek
2011 2012 I··· . 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 ...
aktualis Tokefizetes tOkeertek (EUR) (EUR) 15094340 0 0 15094340 0 15094340 0 15094340 914808,46 14179531 13 264723 914808,46 914808,46 12349914 914808,46 11435106 10520297 914808,46 9605489 .. 914808,46 914808,46 8690680 914808,46 .. 7775872 914808,46 6861063 914808,46 5946255 914808,46 5031447 914808,46 4116638 914808,46 3201830 914808,46 2287021 914808,46 1372213 914808,46 457404 457404,23 0 15094340
~
.
·
,-
-"
-,.
.,-,.
-.
'
.......
.....
Keszitette: Budapest Priv-Invest Kft. 2011. majus 6.
...
...
. ....
2
2. Ad6ssagszolgalat alakulasa ELOT()RLESZTESI LEHETOSEG NELKUL, MATERIALIS FEDEZET NELKUL HUF-ban t6rteno kibocsatas eseten. Kamatfelar: 2,995% . Kamatfelar: '2,995% Progn6zis szerint Evek Toke es kamat fiz. kamat aktualis egyOtt merteke tokeertek Kamatfizetes Tokefizetes 181500000 4,54% 181500000 0 4000000000 2011 -- -8,82% 352600000 4000000000 352600000 2012 0 - ._--- ... - .-. -----.. -.. ... - -- - .. ..... _-,,-_ ..--.--- -- ---- ._._...._..... _.. -_.. '.319800000 8,00% 319800000 2013 0 4000000000 -----------_ .. _. - .. .-----.. - _.' -.---. - _.'-8,26% 330200000 0 4000000000 330200000 - - --2014 7,50% 299800000 542224242 2015 242424242 I3757575758 ..- .. --- .. .... · · · · · .. . .... 7,50% 2016 242424242 3 515 151 515 .. 281630303 .... . .524054545 7,50% 727 273 263460606 ... 505884 848 2017 242424242 . 3272 _.- ." - -7,50% 487715152 3030303030 245290909 ........... 2018 242424242 ..... .. 1 .. ... --.--,--.-.- .... 7,50% 227121212 469545455 2019 242424242 2787878788 _. - -- - ----- --- 451375758 7,50% 2545454545 208951515 2020 242424242 ..--.- ..-. ".--.. ,. -, .•.. _-.-. .. . ... .. 7,00% 2303030303 178054545 2021 242424242 _._...420478788 .. - .- _. _._--- -_. _. -. .. ......•....•...... ... . .. ... . --_ .._., ."-.,... 403 521212 .... ... 242424242 161096970 7,()0y., 2022 .. . ... .2060606061 . ...... ---- ---------- -----.-- --_ ... - ---- -, ... ----_ .. _-_._._-- -----. 7,00% 144139394 386563636 2023 - 242424242 1818181818 ...... ........ . . -.--.-."._- .. - .... _. ------ - -- --_. 369606061 242424242 1575757576 7,00% 2024 . ........ .. .. .: .----_. .. --.,. -- 127181818 .. .. -. _._ ... _-._----_.- .- --- I···· 7,00% 110224242 . _.---352648485 2025 .... 242424242 1333333333 ,--- .. - _. __ ._-_ ... -------------_., ......---- ---7,00% 93266667 335690909 1090909091 2026 242424242 - - .... -. , .. ... .... 7,00% 318733333 848484849 76309091 2027 1242~24242 .. •.. -- - - _.. .... ".--_., .."-""",,_._ ... , ... - -'",.,"------_...7,00% 301775758 606060606 59351515 .. 1 ... .... 2028 242424242 . ..... --- --- - 284818182 42393939 7,00% 242424242 363636364 .. -.. -.2029 __ ..... ---_..-,,-.-_.,._-_., - "._--". _ .... --.. - --- .. .. . --- ..._------7,00% 267860606 25436364 ---2030 242424242 . 121212121 ... . -. _.- ..... .._"' 125451515 3,50% 0 4239394 2031 121212121 -,
-~-
~
Ref. Kamat varhat6 alakulasa
,
.
_
~
.
"._"M'
,
...
_ ._ .•. ,___ •
,
'"
_
-~----
-,
"-''''
~
_ •• -
,_
., • • ' e ' __ · ' . . . . . . . . . . . . . . .
,_
~
'
".-~-."'----
,
_
I~
...
"
.
--'.-~.-
"
--.''"-'
.
-,
.
-------~------.--
.
,,-.~.----.--
_
-."~.-.--
"
""'"
"
""".
•..
~"--
-~-----,
_
-~~"-'---
,
,
.-¥'"
"-'"
3732048485 4000000000 Varhat6 ad6ssagszolgalat osszesen
7732048485 i
Keszitette: Budapest Priv-Invest Kft. 2011. majus 6.
.
6,08% 5,82% 5,00% 5,26% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,00% .4,00% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00%
/
3 3. Ad6ssagszolgalat alakulasa ELOTORLESZTESI LEHETOSEG NELKUL, 100%-OS MATERIALIS FEDEZETTEL EUR-ban tOrteno kibocsatas eseten. A model! 265 EURIHUF kibocsataskori arfolyamot, mig a visszavasarlasi arfolyam 270 EURIHUF arfolyamot feltetelez. Kamatfelar: 3,895% Kamatfelar: 3,895%
Progn6zis szerint
Evek
Tokefizetes (EUR)
I
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
0 0 0 0 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46. 914808,46 914808,46 457404,23 15094340
aktualis tokeertek (EUR)
15094340 15094340 15094340 15094340 14179531 13 264723 12349914 11435106 10520297 9605489 8690680 7775872 6861063 5946255 5031447 4116638 3201830 2287021 1372 213 457404 0
Kamatfizetes
Toke es kamat
(EUR)
egyutt (EUR)
Ref. Kamat arfolyam varhat6 (ref. Kamat + varhat6 kamatfelar) alakulasa alakulasa fiz. Kamat
446415 . 2,960/0 --- - .- .._446415 ... ,--.-_.- ____ 882264 ... 882264 .. 5,85% 6,10"10 920000 I .. 920000 950189 950189.. 6,30% 6,65% 1003019 1917827 942230 6,65% 1857038 .. 1818799 6,82% 903991 866346 1781155 7,02% 1729560 7,13% 814751 1680160 7,28% 765352 705523 . .. 1620332 7,35% ... -- --- - - - - -- - ----- _. 7,66% 665272 1580080 1510051 ... .... 7,66% . 595243 .... 525214 1440023 7,66% .... ..... . -.1369994 7,66% 455186 . 1299966 7,66% 385157 7,66% 315129 1229937 _.-.-._- .-.----. - .. ... 245100 _. -- - - - 1159909 7,660/0 ... ------_ •.. 1089880 7,66% 175071 I 1019851 7,66% 105043 I 3,83% 474911 17507 "H_<
••
~"_
•
_
•
~--
.
.
'"
,-
,-------
~-.,
12684002 ..
EUR/HUF
'"
2,02% 1,95% 2,20% 2,40% 2,75% 2,75% 2,92% 3,12% 3,23% 3,38% 3,45% 3,76% .... .3,76% 3,76% 3,76% 3,76% 3,76%
272,40 270,00 270,00 270,00 270,00 270,00 270,00 270,00 270,00 270,00 270,00 270,00 270,00 270,00 270,00 270,00 270,00
3,76% 3,76% 3,76% 3,76%
.. 270,00 270,00 270,00 270,00
Fizetendo toke (HUF-ban)
Fizetendo kamat (HUF-ban)
121 603471,70 ...... 0,00 238 211320,75 0,00 248400 000,00 0,00 256 550943,40 0,00 270815094,34 246998284,20 254402058,35 246998284,20 244 077 530,09 246998284,20 233 913 550,71 246998284,20 219982847,49 246998284,20 206644940,16 246998284,20 246998284,20 ... 190491252,38 179 623 327,90 246998284,20 160 715 609,25 246998284,20 141807890,59 246 998 284,20 122900 171,94 246998284,20 103992453,28 246998284,20 . 85084 734,62 246998284,20 . 246998284,20 I.. 66 177 015,97 47 269 297,31 246998284,20 28361578,66 246998284,20 .. 4726930,00 123499 142,10
27778342.. Varhat6 ad6ssagszolg,ilat iisszesen
Keszitette: Budapest Priv-Invest Kft. 2011. majus 6.
Fizetendo tOke es kamat (HUF-ban)
. 121603471,70 238 211320,75 248400000,00 256550943,40 517813 378,54 501400342,55 491075814,29 480911834,91 466981131,69 453 643 224,36 437489536,58 426621612,10 407713 893,45 388806174,79 369898456,14 350990737,48 332083 018,82 3131]5300,17 294267581,51 275359862,86 128 226 072,10
,
4 4. Ad6ssagszolgaJat alakulasa ELOTORLESZTESI LEHETOSEG NELKUL, 100%-OS MATERIALIS FEDEZETTEL HUF-ban torteno kibocsatas eseten. Kamatfelar: 2,395% Ref. Kamat Kamatfelar: '2,395% Prognozis szerint varhato fiz. kamat Evek Toke es kamat aktualis Kamatfizetes alakulasa egyutt merteke Tokefizetes tokeertek 4,24% 6,08% 169500000 4000000000 169500000 2011 0 .. ....................... I ............ _-_ ... 8,22% 5,82% 328600000 0 ...4000000000 2012 . ....--328600000 ------.. - --_.. _----_ .. -- ..-._-.-------------- --- _.. 5,00% 7,40% 295800000 295800000 0 4000000000 2013 - _..... ,. - ---- - --------- ---.. - -- --_. 306200000 7,66% 5,2.6% 306200000 2014 0 4000000000 ...... .. _.......... .. ..... _'" 1 ...-................__.- ... .............................. 6,90% 4,50% 3757575758 275800000 2015 242424242 ......518224242 -_. - -- -.. -.... - - .- ------ - - - - - - - . 6,90% 4,50% 259084848 501509091 3515151515 2016 242424242 ----- _.. _-_._-- .- ------' ---_._-._- --- ----- --- - .... . .•...•. '''_. 4,50% 484 793 939 6,90% 3 272 727 273 .- '._242369697 2017 ..................... 242424242 _._._-_ ..••. __... __ .. ,,_ .. - ---.-- .- --.- . . --."-- .. 4,50% 468078788 6,90% 3030303030 225654545 .2018 242424242 _.-,- -- ---- -----1 6,90% 4,50% 208939394 451363636 242424242 2787878788 ... 2019 -.... ,,_ ... .-.. ........ .--'_.---"" ".'_._ ...,_ . . ... , .... ... ,,.,._._--,, .. __._- .... _.. __ .__ ._--_.. 4,50% 434648485 6,90% 192224242 2020 , 242424242 2545454545 .-,-._-... . "., 4,00% 405206061 6,40% 162781818 2303030303 .. ~021 _. 242424242 _.. _._----- - -- ---., .-.-, - .. .._. .... ..•. ......- . -- ---- - .. --. -- - - --4,00% 389703030 147278788 6,40% . 2022 242424242 ..2060606061 -- . .. , , .... _-" .... _- ,,--- .. __ .. _.. - - -- ..""-., .. - ... _,--. 6,40% 4,00% 1818181818 131775758 2023 242424242 ._-.. ,-... .- ,.,- -.. -.- ,'_.,,--- .. 374200000 4,00% 116272 727.. - ----358696970 2024 242424242 - . ---1575757576 .6,40% ..._".-,- .. -.--------- . .... ----- --- _. _. -- . 4,00% 6,40% 100769697 2()25 242424242 1333333333 , , . .. ,,, I.' 343 193 939 6,40% 4,00% 85266667 327690909 2026 242424242 1090909091 . -.- .. - .... . - . ... ". .......-... --... .. _.-- .-_.,,'- '.- .. 6,40% 4,00% 69763636 312187879 2027 242424242 848484849 --- ------6,40% 4,00% 296684848 606060606 1 .54260606 2028 I 242424242 .. - . 4,00% 281181818 6,40% 38757576 2029 242424242 I· 363636364 ................. .- ._--_.,- .... '"----. - -------_ ... _.... 6,40% 4,00% 23254545 1 .... 265678788 121212121 2030 242424242 ' ... . -- -- --4,00%125087879 3,20% 3875758 2031 121212121 0 ----,-
1
....
.
"'
----~
'
,---,-
,-.
"
_-,--"
."
.-,,~-
.
,
"'"
,""
"
,,,
-"-
.,
'"'
r-
_
"
.---.-~-.'-----'-
"'-'-'-
~
-,
"
'",.,
--~,,'
-,---
~--
..
--.-
_
"
~
~
--''''"
-~
,
,--,""
-"
. 3438230303 ,. _.-
g
L.?_438 230 303 .
l!
Keszitette: Budapest Priv-Invest Kit. 2011. majus 6.
5 5. Ad6ssagszo1ga1at a1aku1asa ELOTORLESZTESI LEHETOSEGGEL IOO%-os materialis fedezet nelkiiI EUR-ban Hilteno kibocsatas eseten. A mode1l265 EURIHUF kibocsataskori arfo1yamot, mig a visszavasar1asi arfo1yam 270 EURIHUF arfo1yamot feltete1ez. Kamatfe1ar: 5,395% Prognozis szerint
Kamatfelar: :5,395% fiz. Kamat
•
~k
Tokefizetes (EUR)
I
aktualis tOkeertek
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0 0 0 0 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46
(EUR) 15094340 15094340 15094340 15094340 14179531 13 264723 12349914 11435 106
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46
10 520 297 9605489 8690680 7775872 6861063 5946255 5031447 4116638
202.7 2028 2029 2030 2031
914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 457404,23
3201830 2287021 1372213 457404 0
15094340
Kamatfizetes
Toke os kamat
(ref. Kamat +
I
EUR/HUF
Fizetendo toke
Fizetende kamat
Fizetendo toke es
arfolyam
(HUF-ban)
(HUF-ban)
kamat (HUF-ban)
(EUR) e"vutt (EUR) kamatfelar) Ref. Kamat alakulasa 559623 .. _ 559623 . 3,71% 2,02% 272,400,(]O 152441207,55 1108679.. . 1108679 7,35% 1,95% 270,00 0,00. . 299343396,23_ 1146415 _1_1'16415_ 7,609'0 _2,20% _ 270,00 0'00 309532075,47 1176604 7,80% 2,40% 270,00 0,00 317683018,87 --.---- -- -- 1176604 - ----- - . - - - ---. . - . 1229434 . _ . _ 2144 242 8,15%1 2,75% 270,00 246998284,20 331947169,81 1154923.._ .... .2 069.73_1_8,15% . 2,75% 270,00 246998284,20 311829159,56 1102962 .. 2 0~7770 ..... _.__8,32% ... 2,92% 270,00 246998284,20 297799657,04 1051595 1966404 . 8,.52% . 3,12% 270,00 246998284,20 283930703,40
3,23% 3,38% 3,45% 3,76%1. 3,76% 3,76% 3,76% 3,76%
270,00 270,00 270,00 270,00 270,00 270,00 270,00 270,00
152441207,55 299343396,23 309532075,47 317683018,87 ' .. 578945454,01 558827443,76 544 797 941,24 530928987,60
986278 923 156 849605 795632 711881 628130 544380._ . 460629
1901086 _ 8,63% 1837965 I.. 8,78% 1764414 I. 8,85% I 1710440 9,16% 1626690 9,16% 1542939 9,16% 1459188 _ .. .9,16% 1375437 9,16%
246998284,20 246998284,20 246998284,20 246998284,20 246998284,20 246998284,20 246998284,20 246998284,20
266295025,91 249252 144,32 229393482,27 214820583,53 192207890,61 169595197,70 146982504,78 124369811,86.
513 293 310,11 496250428,52 476391766,47 461818867,73 439206174,81 416593481,90 393980788,98 371368096,06
376878_ 293128 209377_ 125626 20938
1_29:1.682 .. _ ... 9,16%1_ .. 3,.76% ._ 270,00 246998284,20 1207936 1_ 9,16%1 3,]6% 270,00.246998284,20 1124:1135 __ . ._9,16.% _ .3,76% 270,00246998284,20 1040435 I. 9,16% 3,76% 270,00 246998284,20 478342 4,58% 3,76% 270,00 123499142,10
101757118,94 79144426,02 56531733,10 33919040,18 5653173,63
348755403,14 326142710,22 303530017,30 280917324,38 129152315,73
4174428521
8249900210,08
1.5455872 ___.30.550.212_
4075471689
I
Varhat6 a~6.~sagszolgalat osszesen'
Keszitette: Budapest Priv-Invest Kft. 2011. majus 6.
I
i
I
6 6. Ad6ssagszolgaJat alakulasa ELOTORLESZTESI LEHETOSEGGEL 100%-os materialis fedezct nelkiil HUF-ban tOrteno kibocsatas eseten. Kamatfelar: 3,245% Kamatfel;lr:
Progn6zis szerint Tokefizetes
Iaktualis tokeertek
(HUF)
(HUF)
0 0 0 0 242424242 . _. -. 242424242 242424242 242424242 242424242 ... 242424242 242424242 242424242 _. 242424242 242424242 242424242 242424242 242424242 242424242 242424242 242424242 121212121 : 4 000 000 000
4000000000 4000000000 ........... -, ._- _... 4000000000 -- - - ---- -- 4000000000 -.---. 3757575758 3515151515 ...,, __3272 . __ ....____727 . __ . __ e_273 ..'.• ·,_.·.·· 3030303030 2787878788 - - - - --,----2545454545 2 303030303 2060606061 1818181818 .. 1575757576 1333333333 1090909091 848484849 606060606 363636364 ., "121212121 0 ~
Evek
--
Kamatfizetes (HUF)
Toke es kamat egylitt (HUF)
186500000 186500000 ------ ----362600000 362600000 . -.. -., .. _._-. - -- ... 329800000 329800000 --.-.---------- ----------------- - - - 340200000 340200000 ... - - ---552224242 309800000 _.--..- -- .... 533448485 291024242 - - - --- ----- ----514672 727 272248485 .. --"---,._-"._-- . ,-,--".""--'.-" .•.. . .-... - ... 253472 495896970 ..... -...727 _- -_. , 477121212 234696970 .. - --- ------- - .---------215921212 458345455 . ... ... __ .. _-,.426842424 184418182 ...... 409278788 166854545 391715152 149290909 374151515 131727273 . -"-.", -356587879 114163636 339024242 96600000 ........ _,- .. _-_ .. , ._..... _-,....- .,-. ,.-.---- ..• 321460606 79036364 _.... 303896970 61472727 43909091 286333333 ..... ---- .---- 268769697 26345455 -_ ..- .._._--_ .. _-_. 4390909 125603030
~.
kamat merteke
- ---
"
',.
--~--.-.-------
,
,-'"
_
-,
-,-
"
,-
. Varhat6 ad6ssagszolgala! ~sszese
Keszitette: Budapest Priv-Invest Kft. 2011. majus 6.
.
.
4,66% 9,07% 8,25% 8,51% 7,75% 7,75% 7,75% 7,75% 7,75% 7,75% 7,25% 7,25% 7,25% 7,25% 7,25% 7,25% 7,25% 7,25% 7,25% 7,25% 3.62%
Ref. Kamat varhat6 alakulasa
7 7. Ad6ssagszolgalat alakulasa ELOTORLESZTESI LEHETOSEGGEL 100%-OS MATERIALIS FEDEZETTEL EUR-ban tOrteno kibocsatas eseten. A modell 265 EURIHUF kibocsataskori arfolyamot, mig a visszavasarlasi arfolyam 270 EURIHUF arfolyamot feltetelez. Kamatfelar: 4,395% Kamatfelar: ,4,395%
Prognozis szerint
I
Evek Tokefizetes (EUR) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
o o o o 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 914808,46 457404,23 15094340
aktualis tokeertek (EUR) 15094340 15094340 15094340 15094340 14179531 13 264723 12349914 11435106 10520297 9605489 8690680 7775872 6861063 5946255 5031447 4116638 3201830 2287021 1372 213 457404
o
I
fiz. Kamat Ref. Kamat EUR/HUF Fizetendo toke Fizetendo kamat Fizetendo toke es (HUF-ban) (HUF-ban) kamat (HUF-ban) (ref. Kamat + varhat6 arfolyam Kamatfizetes Toke es kamat kamatfelar) alakulasa varhat6 alakulasa (EUR) egyOtt (EUR) 131882716,98 131882716,98 272,40 0,00 484151 2,02% 484151 3/?~%. 258 588 679,25 258588679,25 270,00 0,00 957736 1,95% 957736 _~/.35%. 268 777 358,49 270,00 0,00 268 777 358,49 995472 2,20% 995472 ~/600/0 276928301,89 270,00 0,00 276928301,89 1025660 6,80% 2,40% 1025660 538 190737,03 291192452,83 270,00 246998284,20 1993299 7,15% 2,75% 1078491 520542709,62 273544 425,42 2,75% 270,00 246998284,20 1927936 7,15% 1013128 508983189,94 261984905,74 2,92% 270,00 246998284,20 970314 1885123 .7,32% 250585934,94 270,00 246 998284,20 497 584 219,14 928096 1842905 },}2~ _?,52%,.__ 482418524,50 235420240,30 871927 3,23% 270'00 246998284,20 17.867351 7,63% 467845625,75 2!0,()01246 99!l2~4,20 .1220847341,55 7,78%.1 3,38% 8179531_ .. :tX~2.?§~ 450456946,54 270,00 246998284,20 203458662,34 1668359 753551 ?'.~S% 3,~S% 191355746,45 438354030,65 270,00 246998 284,20 708725 1623533 8~}-6~ ~, 76% 418211320,57 270,00 246998284,20 171213 036,37 1548931 634122 8,_~6% 3~ ?~% 151070326,29 .398068610,49 270,00 246998??4,20 559520 1474328 8,16% ...... 3,76% 130927616,22. 377925900,42 270,00246998284,20 1399726 484917 __ ~,}_~~ _ 3, 7~~ ··········-1 357783 190,34 1325123 8,16.% .... 3,76% 270,00 246998284,20 110784906,14 410314 337 640 480,26 270,00 246998284,20 90642 196,06 8,16% 3,76% 1250520 335712 70499485,99 317497770,19 261109 1175918 8,1.6~ . ..3,76')b ... .210,00 .246998284,20 297 355 060,11 .. 50356775,91 186507 1101315 8,16%.. 3,76% _.. 270,00 246998284,20 30214065,83 277 212 350,03 84 111904 10.2.6.11] 8,169(, ..3..76%.. 270,002l\6998.2. ,20 5035677,88 128534819,98 4,08% 3,76% 270,00 123499142,10 476055 18651 3675310853 m~Jw.8~'i6jf:ll 4075471689 28702298 13 607 959 Var~at6 a~6ssag.s~olgalat osszesen
J
Keszitette: Budapest Priv-Invest Kft. 2011. majus 6.
8
8. Ad6ssagszoIgalat alakuhisa ELOTORLESZTESI LEHETOSEGGEL 100%-OS MATERIA-LIS FEDEZETTEL HUF-ban torten6 kibocsatas eseten. Kamatfelar: 2,645% sze Evek Tokefizetes
aktualis tokeertek
Kamatfizetes 1
~I . :~~~~~66a _---".'. .... ..... ······1 .. _338600000
o o
242424242 --- --242424242 242424242 242424242 242424242 242424242 242424242 242424242 242424242 242424242 242424242 242424242 242424242 ""-
~---
,v'':'I. 242424242 242424242 242424242 121212121
.. -- -_._-'-..
4000000000 4000000000 3757575758 - -------_.. ,_._.. 3515151515 3272 .. _-. 727 - - 273 ,-. -._. 3030303030 2787878788 2545454545 2303030303 2060606061 1818181818 1575757576 1333333333 1090909091 _... - - -848484849 606060606 363636364 121212121 .----.~.-~-.-.
305800000 . ---- - --_._----316200000 285800000 ---. - ---- .. - - 268478788 ..... _... _--_. 251157576 233836364 216515152 199193939 169145455 153036364 136927273 120818182 104709091 88600000 72490909 56381818 40272 727 .~
.-"
..
,
Toke es kamat egvutt
174500000 338600000 . ..... -..__ .... 305800000 _. ". - - - - - - - - 316200000 528224242 -_..._.._.,- .- .. -- 510903030 I··· 493581818 476260606 458939394 441618182 "',- ". .411569697 395460606 . 379351515 .. -.. - . 363242424 347133333 331024242 314915152 298806061 282696970 266587879 ... ,' .. _--_._--
-,-- _
.,-
o
4000000000 Varhat6adossagszolgalat iisszesen.
Keszitette: Budapest Priv-Invest Kft. 2011. majus 6.
fiz. kamat merteke
Ref. Kamat varhat6 alakulasa 6,08% 5,82%
I
4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00%
