AZ OTP TŐZSDÉN FORGALMAZOTT BEFEKTETÉSI ALAPOK ELSŐ FÉLÉVI BESZÁMOLÓI

AZ OTP TŐZSDÉN FORGALMAZOTT BEFEKTETÉSI ALAPOK 2008. ELSŐ FÉLÉVI BESZÁMOLÓI

Tartalomjegyzék Az OTP befektetési alapok állandó adatai ................................................................................. 3 A befektetési alapok teljesítményére hatással bíró értékpapírpiaci események bemutatása ..... 4 1. Kötvénypiac ................................................................................................................... 4 2. Közép-kelet európai részvénypiacok ............................................................................. 7 3. Fejlett részvénypiacok.................................................................................................... 8 4. Feltörekvő részvénypiacok............................................................................................. 9 OTP Tőzsdén Kereskedett BUX Indexkövető Alap ................................................................ 11 OTP Alfa Hozamvédett Nyíltvégű Származtatott Alap ........................................................... 13 OTP Alfa II. Hozamvédett Zártvégű Származtatott Alap ........................................................ 15 OTP Alfa III. Hozamvédett Zártvégű Származtatott Alap....................................................... 17 OTP Alfa IV. Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Részvény Alap................................ 19 OTP Alfa V. Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Részvény Alap ................................. 21 OTP Fantázia Tőkevédett Nyíltvégű Származtatott Alap........................................................ 23 OTP Linea Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap .................................................... 25 OTP Linea II. Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap................................................ 27 OTP Linea III. Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap .............................................. 29 OTP Olimpia I. Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap ............................................. 31 OTP Olimpia I. Sprint Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap .................................. 33 OTP Olimpia II. Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap............................................ 35 OTP Olimpia II. Sprint Hozambiztosított Nyíltvégű Származtatott Alap ............................... 37 OTP Orient I. Alap ................................................................................................................... 39 OTP Osztalékcsúcs I. Alap....................................................................................................... 41 OTP Prizma Hozambiztosított Nyíltvégű Származtatott Alap................................................. 43 OTP Quality Plusz Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap........................................ 45 OTP Quality Plusz II. Zártvégű Származtatott Alap................................................................ 47 OTP Tiszta Energia Alap ......................................................................................................... 49

2

Az OTP befektetési alapok állandó adatai 1. Általános adatok Az alapkezelő társaság neve: székhelye: A letétkezelő társaság neve: székhelye: A forgalmazó neve: székhelye: A könyvvizsgáló neve: székhelye:

OTP Alapkezelő Zrt. 1134 Budapest, Váci út 33. OTP Bank Nyrt. 1051 Budapest, Nádor utca 16. OTP Bank Nyrt. 1051 Budapest, Nádor u. 16. Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. 1068 Budapest, Dózsa György út 84/c.

2. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások Az OTP Alapkezelő Zrt. igazgatóságában 2008 első félévében az alábbi változások történtek: A társaság igazgatói tanácsa 2008. március 27-i ülésén újabb három évre a társaság igazgatóságának elnökévé választotta Hamecz Istvánt, a társaság igazgatói tanácsának tagjaivá pedig Köves Benedeket, Szalai Sándort, Gáti Lászlót és Simon Pétert. Szalai Sándor vezérigazgatói megbízatása 2008. május 31-i hatállyal megszűnt. Szalai úr 2008. május 31.-től a regionális terjeszkedésért felelős vezérigazgató-helyettesi posztot tölti be. 3. Az Alapkezelő személyi állománya A Társaság 2008. június 30-án 31 főállású és 1 részmunkaidős munkatársat foglalkoztatott. 4. Alapok hitelfelvételei Az OTP Alapkezelő által kezelt befektetési alapok 2008. Első félévében nem vettek fel hitelt. 5. Egyebek A Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. Tv. 55§ (1) bekezdése az alábbiak szerint rendelkezik: “A rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, illetve félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó felel.”

3

A befektetési alapok teljesítményére hatással bíró értékpapírpiaci események bemutatása 1. Kötvénypiac Magyarország 2008. első negyedéve az eddigi legrosszabb három hónap volt a hazai államkötvények piacán. A forint 3%-kal gyengült, az állampapír-hozamok drasztikusan emelkedtek, márciusra a piac gyakorlatilag összeomlott a globális hitel és likviditási válság mélyülése, a gyenge hazai makro-mutatók és az állampapír piaci kereslet-kínálati egyensúly megbillenése miatt. A második negyedévben a piac stabilizálódott az első negyedévi összeomlást követően. Az éven túli papírok hozama csökkent, a forint jelentős mértékben erősödött, az egyensúlyi mutatók javultak, bár az infláció magasabb lett a vártnál. A forint árfolyama és a hazai állampapírok hozama a globális folyamatokat követte. A hazai valuta euróval szembeni árfolyama az évet 253-as szintről kezdte, majd a hitelpiaci válság mélyülésével párhuzamosan gyengült a hazai valuta is. Február végén a Magyar Nemzeti Bank és a kormány közös döntésének eredményeként eltörölték a forint euróhoz kötött ±15%os árfolyamsávját, így a forint február 25-étől szabadon lebegő (free-float) valuta lett. Az árfolyamkorlát eltörlésével a jegybank szabad kezet kapott az inflációs cél eléréséhez, megteremtődött a régóta kívánt jegybanki eszközfüggetlenség. A forint elleni spekuláció következtében az árfolyam februárban és március elején többször is 268 közelébe gyengült, de ezt a szintet végül is nem tudta áttörni, és a Bear Stearns megmentését követő hitelpiaci megnyugvást követve március második felében már erősödni tudott, a negyedévet 260-on zárta. A jegybank Monetáris Tanácsa a kamatemelést a februári ülésén még nem tartotta indokoltnak, bár a februári inflációs jelentésben jelentősen emelte az inflációs előrejelzését, de a márciusi ülésen már a kamatok 50 bázispontos emeléséről döntött, amit a 3%-os célnál tartósan magasabb infláció kockázata és a forint eszközöktől elvárt kockázati prémium emelkedése tett szükségessé. Az első negyedévet az SZDSZ kormányból való kilépésének híre zárta. A forint árfolyamában néhány napig volt érezhető a politikai bizonytalanság hatása, a magyar fizetőeszköz mintegy öt forintot gyengült az euróval szemben. A vihar elültével erősödésbe kezdett a forint, és május végére megközelítette a sávnyitás előtti erős sávszél értékét, a 240 forint/euró árfolyamot. Ezt követően június 20-án elérte a 235 forint/euró árfolyamot. A forint erősödésében jelentős szerepe volt a jegybank kamat-emeléseinek. A március végi 50 bázispont után áprilisban és májusban egyaránt 25-25 bázisponttal emelte a Monetáris Tanács az irányadó kamatot, majd júniusban tartásra szavaztak, ami így 8,5% volt a félév végén. A forint-eszközöktől elvárt prémium emelkedésében a fundamentumok, az egymást követő inflációs sokkok, emelkedő inflációs előrejelzések mellett nagy szerepe volt a globális hitelpiaci és likviditási válság mélyülésének és a kereslet-kínálat megbomlásának. A globális válság hatására csökkent a külföldiek érdeklődése a hazai állampapírok iránt. Januárban még közel 200 milliárd forintnyi államkötvényt vettek, de februárban már nettó eladók voltak, közel 120 milliárdot hoztak vissza a piacra, míg márciusban újabb 65 milliárdot. Ezt a volument a hazai szereplők nem tudták felszívni, hiszen a befektetési 4

alapokat, biztosítói, nyugdíjpénztári pénzeket kezelő alapkezelők a szabályozók által előírt magánnyugdíj-pénztári portfolió-átalakítások miatt nem tudtak vásárolni. Az állampapírpiacra továbbra is a kereslet-kínálat közötti feszültség volt jellemző. A globális kockázat-vállalási hajlandóság javulása ellenére a külföldiek nem tértek vissza, sőt továbbra is nettó eladók voltak. A kezükben lévő állampapír-állomány 200 milliárd forinttal csökkent a második negyedév folyamán. Az ő keresletük, valamint a hazai nyugdíjpénztárak vételei hiányoznak ahhoz, hogy egyensúlyba kerülhessen a hazai piac. 2008. első negyedévében eddig soha nem tapasztalt veszteséget szenvedtek el a hazai állampapírok befektetői. A hozamok drasztikusan emelkedtek, az éven túli papírok árfolyammozgását mutató MAX index értéke közel 5%-kal zuhant. A legnagyobb mértékben a kettő és öt év közötti lejáratok hozama emelkedett, 200-250 bázisponttal. Az éven belüli és a hosszú papírok hozama 120-170 bázisponttal ugrott feljebb. Az éven túli állampapírok a kormányválság miatti gyengülés korrekciója után egészen május végéig egyhelyben toporogtak, nem tudtak erősödni a gyenge kereslet miatt. Június elején viszont gyengülni kezdtek a globális inflációs félelmek erősödése, az emelkedő európai hozamok, a kockázatos eszközök globális gyengülése miatt. Ebben hozott fordulatot június utolsó napjaiban a forint erősödése, a 240-es ellenállás áttörése, a várt kamat-emelés elmaradása. Európai Unió Az euró-zóna kötvénypiacán a félév első felében a hozamok folyamatosan csökkentek, míg a második negyedévben jelentős hozamnövekedés volt tapasztalható. Az Európai Központi Bank nem változtatott a 4%-os irányadó alapkamaton. Az euró-zóna állampapírhozamai 2008 első negyedévében csökkentek az erősödő globális hitelpiaci és likviditási válság miatt. A 2-10 év közötti lejáratú állampapírok hozamai hasonló mértékben, 53 és 40 bázisponttal csökkentek, 3,43 és 3,9%-ra, az éven belüli papírok pedig 20-25 bázisponttal. A 30 éves hozam gyakorlatilag itt is stagnált, mindössze 6 bázisponttal került lejjebb. Az amerikai jelzálogpiacról kiinduló likviditási válság alól az európai bankrendszer sem tudta magát kivonni. A likviditási problémák hasonló intenzitással jelentkeztek az euró övezet bankközi piacán is, a hitelfelárakban is hasonló mértékű tágulás következett be annak ellenére, hogy itt szó sincs recessziós félelmekről. Az Európai Központi Bank a csökkenő gazdasági növekedés ellenére nem változtatott a 4%os irányadó kamaton, mert úgy értékelte, hogy a növekvő infláció nem teszi lehetővé a kamatvágást, annak ellenére, hogy a gazdasági teljesítmény bővülésének üteme minden bizonnyal tovább lassul. Az euró ennek köszönhetően soha nem látott magasságba emelkedett a dollárral szemben, ostromolva az 1,6-os szintet. A jegybank a likviditási problémák ellensúlyozására tehát nem kamatcsökkentéssel reagált, inkább a repo piacon bocsátott rendelkezésre többletlikviditást a bankrendszer részére. A gazdaság teljesítményére közben erősen rányomta a bélyegét az emelkedő energia- és élelmiszerár, valamint az erősödő euró. A konszenzus szerint az euró övezet gazdaságának bővülése az előző évre jellemző 2.6%-os szintről várhatóan 1.5% körülire fog lassulni az idén. A kockázatvállalási étvágy növekedésével a befektetők elfordultak az európai államkötvényektől, így a kötvénypiac a második negyedévben jelentős hozamemelkedést szenvedett el. Az inflációs nyomás mindeközben az olajár és az élelmiszerek árának tartós emelkedésével párhuzamosan nem csillapodott, hanem inkább erősödött. Olaj volt a tűzre, hogy az Európai Központi Bank sokakat meglepve gyakorlatilag kamatemelést harangozott be a júniusi ülésén. Bár az alapkamatot változatlanul 4%-on hagyta, a sajtótájékoztatón elhangzottak alapján szinte biztosra lehetett venni a közelgő kamatemelést. Jól mutatja a meglepetés mértékét, hogy a német 2 éves hozam egy nap leforgása alatt több, mint 40 bázispontot emelkedett. Összességében a második negyedévben 5

a 2 éves hozam 116 bázisponttal, az 5 éves 104 bázisponttal, a 10 éves pedig 72 bázisponttal emelkedett. Az EKB a növekedési kockázatokat hátrébb sorolva a megugró inflációban látja a nagyobb veszélyt. Az érvelés bizonyos tekintetben jogos is, hiszen az EKB mandátuma az infláció kordában tartásáról szól, az euró övezet áremelkedési üteme pedig az egy évvel ezelőtti 1,9%-hoz képest jelenleg 3,7% - változatlan, 2%-os cél mellett. A rövid euró hozamok utoljára 2000-ben voltak ilyen magasan (4,6% körül), ami minden bizonnyal nagyon rosszul fogja érinteni a növekedési, illetve ingatlanpiaci problémákkal küzdő mediterrán országokat és Írországot. Jelenleg az év hátralevő részére a piac mintegy 50 bázispontos kamatemelést áraz, azaz 4,5%-os alapkamatot. Mindeközben a pénzpiacon tapasztalható feszültségek a központi bank likviditást növelő intézkedései ellenére sem csillapodtak, a 3 hónapos EURIBOR kamatokat tartósan az alapkamat-várakozások felett jegyzik 70-80 bázisponttal, a negyedév végére már 5% közelében. Amerikai Egyesült Államok Az amerikai kötvénypiacon az első negyedévben a bizonytalanság volt jellemző, így a 10 évesnél rövidebb papírok hozamai is csökkentek március végére. A félév második felét ezzel szemben hozamnövekedés jellemezte. Az irányadó kamatláb az első félévben 4,25%-ról 2%ra csökkent. 2008 első negyedévében az USA kötvénypiacán a kockázatos eszközökből történő menekülésnek és az ezzel párhuzamosan csökkenő alapkamatnak köszönhetően jelentősen csökkentek a hozamok. A tőzsdék mélyrepülése és a hitelfelárak drasztikus tágulása nem hagyott más kiutat, a Fed mentőövet volt kénytelen dobni a piacoknak, és a likviditás-szűke, valamint a jelzálogpiaci veszteségek által leginkább sújtott, saját tőkéjének egy részét elvesztő bankrendszernek. Az amerikai jegybank szerepét betöltő Fed három lépésben drasztikusan, 4,25%-ról 2,25%-ra csökkentette az irányadó kamatot. Először január 22-én, mindössze 8 nappal a tervezett kamatdöntő ülés előtt a Fed rendkívüli ülés keretében csökkentett kamatot, ráadásul rég nem látott mértékben, 75 bázisponttal. Azután 8 nappal később újabb 50 bázispontos vágást hajtott végre. Az ingatlanpiacról kiinduló problémák, az ingatlanárak csökkenése a fogyasztás csökkenésével párhuzamosan a gazdasági növekedés visszaesését vonja maga után és a recesszió szélére sodorta az amerikai gazdaságot. Az első negyedévben bekövetkezett 2%-os alapkamat-csökkenésnek köszönhetően a diszkont-kincstárjegyek hozama hasonló mértékben került lejjebb a negyedév folyamán, de a hosszabb kötvények is számottevő hozamcsökkenést mutattak, a görbe mindazonáltal jóval meredekebbé vált. A kétéves hozam 146 bázispontos csökkenésétől (márciusban 1,25%-on is járt, a negyedévet 1,56%-on zárta) jóval elmaradva a tízéves hozam csupán 61 bázispontot csökkent, míg a harmincéves mindössze 16 bázispontot. A drasztikusan csökkenő alapkamat aláásta a dollárt, a negyedév folyamán az amerikai deviza közel 8%-ot gyengült az euróval és majd 11%-ot a japán jennel szemben. Az arany ára pedig az inflációs félelmek és a dollár értékvesztésének fokozódásával az egekbe szökött, 833 dollárról 920 dollárra emelkedett, de járt 1000 dollár fölött is. Az első negyedévben többször mutatkoztak a likviditás hiányának jelei a piacokon, a vállalati és elsősorban a banki hitelfelárak drasztikusan tágultak. Nagymértékben tágultak a jelzáloglevelek felárai is. A bizalmatlanság növekedése oda vezetett, hogy egyre nehezebben jutottak likviditáshoz a tőkepiac szereplői, a bankok ugyanis vonakodtak hitelezni őket, annak ellenére, hogy a jegybankok különleges intézkedései folyamán a repo piacon nagy mennyiségű likviditás állt a bankok rendelkezésre. A fokozott bizalmatlanság jelentkezett megemelkedett alapletét követelményekben, amit a derivatív, illetve tőkeáttételes pozíciók mögé kértek a bankok fedezetként, amit sok hedge fund nem tudott teljesíteni. Ennek 6

eredményeként likvidálni kényszerültek pozícióikat, egyeseket fel is számoltak, ami viszont jelentős többlet-volatilitást eredményezett a piacon. Egyre nehezebben jutottak a brókercégek is likviditáshoz, főleg miután short pozícióik kiépítése mellett spekuláció indult a piacon több szereplő likviditási problémáit terjesztve. A második negyedév első felét a fejlett piacokon a kockázatvállalási étvágy növekedése jellemezte. A Bear Stearns megmentése, illetve felvásárlása azt az üzenetet közvetítette a befektetők felé, hogy a Fed mindent megtesz a bankrendszer kockázatának csökkentése érdekében, így a befektetők által a credit illetve a részvénypiacokon február-március folyamán megkövetelt kockázati felár túlzónak bizonyult. Ennek megfelelően az ezekben az instrumentumokban rövid pozíciókat korábban kiépítő befektetők jónak látták pozícióikat zárni, ami egy klasszikus medve piacon tapasztalható ún. short zárási rally-hoz vezetett a részvény és credit piacokon. Elsősorban a magasabb likviditást biztosító és korábban emiatt rendkívül rosszul teljesítő derivatív piacokon volt tapasztalható drámai erősödés. Az áprilismájusi erősödés júniusra mindenesetre kifulladt, mind a részvények, mind a credit piacok jelentősen visszaestek az újabb banki leírásoknak (és az ezzel párhuzamosan tovább romló tőkehelyzetnek) és a 140 dollár fölé emelkedő olajárnak köszönhetően. A kockázatvállalási étvágy április-májusi növekedésével párhuzamosan a befektetők mindenesetre elfordultak az államkötvényektől, így a fejlett piaci államkötvények a második negyedév egészében jelentős hozamemelkedést szenvedtek el. Ennek részben persze az volt az oka, hogy a hozamok az első negyedév pánikhangulata okán irreális mélységekbe süllyedtek mind az USA-ban mind az euró övezetben (a három hónapos amerikai diszkont kincstárjegy hozama a válság mélypontján 0.56%-ig csökkent). A hozamok a negyedév folyamán 50-100 bázispontot emelkedtek. Június közepéig a márciusban még 1.5% körül lévő 2 éves hozam 3% fölé emelkedett a részvények jó teljesítményével párhuzamosan, aztán június utolsó napjaiban az újabb tőzsdei eladási hullámmal újra megnőtt a kötvények iránti kereslet. A FED bár áprilisban még 2.25%-ról 2%ra csökkentette az alapkamatot, a júniusi ülésén már az inflációs kockázat előretörését hangsúlyozta, amit a piacok már megelőlegezve be is áraztak a kötvényhozamokba, az év végéig 25-50 bázispontos emelést vártak a negyedév végén. Nyilvánvalóvá vált, hogy a jegybank nem fogja a végtelenségig vágni a kamatokat a bankrendszerben tapasztalható problémák miatt. Ennek megfelelően a piac először kiárazta a kamatcsökkentéseket, majd elkezdte beárazni a kamatemeléseket. Az átlagos 30 éves jelzáloghitel kamata jelenleg 6.2% körül van ugyanott, mint tavaly nyáron, holott azóta a jegybank 325 bázispont kamatvágást hajtott végre. 2. Közép-kelet európai részvénypiacok A tavalyi év második felében megkezdődött részvénypiaci csökkenés folytatódott az idei évben is. Különösen az első hónapban, illetve márciusban volt nagy a pánik, a részvényárfolyamok hatalmasat zuhantak ekkor. A második negyedév biztatóan indult, majd a globális inflációs aggodalmak miatt május közepétől ismét bezuhantak a részvényárfolyamok. Az első negyedév leggyengébb teljesítményét a budapesti értéktőzsde indexe a BUX nyújtotta, 17,25%-ot vesztett az értékéből. Ennek oka, hogy az index összes komponense lényeges árfolyamveszteséget szenvedett el az év első negyedévében. A nagyobb részvények közül a MOL, az OTP, a Magyar Telekom és a Richter is árfolyamesést volt kénytelen elkönyvelni. Ami a régiós indexeket illeti, mind a cseh, mind a lengyel index hatalmasat zuhant januárban, mely gyengülés elsősorban a bankpapíroknak tudható be. A lengyel piac a zuhanás után némileg magára talált, de a negyedévben így is mintegy 14%-ot gyengült hazai 7

valutában számolva. Hasonlóan alakult a prágai PX Index árfolyama is, a januári mélypont elérése után fokozatosan erősödött. A negyedévet így összességében -14,65%-os veszteséggel zárta a cseh piac. A teljes régiót lefedő, euróban denominált index a CETOP20 -12,7%-ot csökkent az első negyedévben. Az indexek forintban és helyi valutában mért hozamai eltértek egymástól a forint első negyedéves gyengülésének következtében. Forintban kalkulálva így a WIG20 „csak” -9,69%ot a PX pedig „mindössze” -8,03%-ot veszített értékéből. A második negyedév pozitív korrekcióval indult, a régiós indexek május közepéig biztató teljesítményt nyújtottak. Ekkor azonban újabb megtorpanás következett, és a negyedév végére a márciusi mélypont alatt zártak a tőzsdék. Míg az előző negyedévben a növekedési félelmek kerültek előtérbe, az év második három hónapjában a növekvő nyersanyag, energia és élelmiszerárak miatti inflációs aggodalmak bizonytalanították el a piacokat. A lengyel és a magyar indikátorok fej-fej mellett haladtak a zuhanásban, a cseh papírok azonban némileg jobban ellen tudtak állni a nemzetközi tendenciáknak. Ezek alapján a lengyel piac összességében az előző negyedévhez közeli, -13,08%-os gyengülést produkált, ami forintban számolva a hazai valuta erősödése miatt -16,51%-ot tesz ki. Ezzel szemben a cseh piac koronában kalkulálva -4,41%-ot gyengült. Ez forintban kalkulálva -7,67%-ot jelent. A legkisebb esést produkáló piac a magyar volt, a BUX -6,09%-os teljesítményt ért el. A teljes régiót átfogó CETOP20 1,13 százalékos euróban mért hozama forintban 7,57 százalékos esésre változik. WIG20 PLN HUF 2007. év 5,19% 12,29% 2008. I. negyedév* -13,74% -9,69% 2008. II. negyedév - 13,08% -16,51%

PX

BUX CZK HUF HUF 14,24% 18,47% 5,6% -14,5% -8,03% -17,25% -4,41% -7,67% -6,09

CETOP20 EURÓ HUF 9,98% 10,43% -12,7% -10,6% 1,13% -7,57%

3. Fejlett részvénypiacok Az első negyedévben ismét fellángolt a hitelpiaci válság, aminek hatását a FED az irányadó kamatszint drasztikus csökkentésével igyekezett kezelni. A negyedév végére a mentőintézkedések hatására a részvénypiacok némileg magukra találtak. A második negyedév az árfolyam emelkedés jegyében telt, azonban a felerősödő befektetői félelmek hatására a piac május végén bezuhant. Az első negyedév igazi hullámvasútnak bizonyult a fejlett részvénypiacokon. A decemberi konszolidálódást követően a részvénypiacokon tovább folytatódott a 2007 második félévében megkezdődött korrekció. A novemberihez hasonlóan, a januári, majd márciusi eladási hullám is a hitelpiacok szűkülésével függött össze. A folyamat elsődleges vesztesei a jelentős tőkeáttétellel működő amerikai befektetési bankok voltak, amelyek közül az eddigi korrekció csúcspontján, március közepén az ötödik legnagyobb szereplő praktikusan fizetésképtelenné vált. Mivel a Bear Stearns brókercég jelentős opciós állomány mögött szerepelt kiíróként, ezért fizetésképtelensége az egész pénzügyi rendszer megingását eredményezhette volna. Ezt a kockázatot mérlegelve a FED hitelt nyújtott a megroggyant brókercég felvásárlásához a jóval tőkeerősebb JP Morgan brókerház számára. A FED bejelentést követően a részvénypiacok meredek emelkedésbe kezdtek, ami eleinte a shorton lévő befektetők pozíciózárásainak volt betudható, később azonban új vevőket csalogatott piacra az a felismerés, hogy a FED akár a korábbi mandátumát kiterjesztve is hajlandó segítséget nyújtani a pénzügyi 8

rendszer stabilizálása érdekében. Emellett a FED a negyedév során 2%-kal csökkentette az irányadó kamatot. Az amerikai hitelpiaci krízis nem maradt elszigetelt jelenség. Az ezer szálon keresztül összefonódó globális pénzügyi rendszernek köszönhetően a legnagyobb veszteségeket okozó jelzáloggal fedezett értékpapírok az európai intézmények portfoliójában is megtalálhatóak voltak. Az európai bankokra átterjedő krízis magával rántotta az európai tőzsdéket is. A fenti események hatására a fejlett piaci részvények a hosszú távú átlagtól jelentősen elmaradó hozamot produkáltak az első negyedévben. Az S&P500-as amerikai részvényindex -15,4%-os, az Eurostoxx50-es index -16,3%-os, míg a japán TopixCore30-as index -15,4%-os forintban mért hozamot ért el. A második negyedév első fele az emelkedés jegyében telt, köszönhetően a várakozásoknál kedvezőbbnek bizonyuló vállalati gyorsjelentéseknek. Emellett a tengeren túli makró adatok is kedvezőbbnek bizonyultak az első negyedéves bankválságtól elbizonytalanodott elemzők óvatos várakozásainál. Május közepére a főbb indexek négy hónapos csúcsra emelkedtek, a rally azonban megakadt az amerikai pénzintézetekkel kapcsolatban felmerült újabb problémák miatt. A világgazdasági növekedés lassulásával, és a várnál magasabb inflációval kapcsolatos befektetői félelmek júniusi felerősödése újabb eladási hullámot indított el. A negyedév második felében a figyelem az egyre kedvezőtlenebbül alakuló inflációs statisztikákra terelődött. Noha a maginflációban egyelőre nincs jele annak, hogy a nyersanyagok és energiahordozók áremelkedése másodlagos hatással járna, a FED mégis az irányadó kamatláb szinten tartása mellett döntött legutóbbi ülésén. A globális növekedésbe vetett bizalom megingása, illetve a kamatemelési ciklus beindulása együttesen kedvezőtlen környezetet teremtett az európai részvények számára is. Július elejére a DAX index új éves mélypontra esett. Az esésben nem csak a korábbi negyedév vesztesei, a pénzügyi részvények, hanem a világgazdasági növekedés felé való kitettséget megtestesítő részvények is részt vettek. A fenti események hatására a fejlett piaci részvények a hosszú távú átlagtól elmaradó hozamot produkáltak a második negyedévben is. Az S&P500-as amerikai részvényindex 13,2%-os, az Eurostoxx50-es index -18%-os, míg a japán TopixCore30-as index -4,5%-os forintban mért hozamot ért el. Ebben nagy szerepet játszott a forint főbb devizákkal szemben mért átlagosan 10%-os erősödése. 4. Feltörekvő részvénypiacok Az első negyedévet a piaci korrekció jellemezte, csökkent a térségben a befektetési kedv és a kockázatvállalási hajlandóság. A második negyedévben hiába ért el a brazil és az orosz piac is történelmi csúcsot, a piac összességében negatív teljesítményt ért el a fejlett piaci problémák hatására. A 2007-es év jó teljesítménye után 2008 első negyedévében a feltörekvő piacok részvényeit is elérte a korrekció. Úgy tűnik, hogy a részvénypiaci befektetők elveszítették azt a reményüket, hogy a magas gazdasági növekedéssel rendelkező fejlődő piacok vállalatai kevésbé érzik meg a kialakuló globális recessziót. A kockázati étvágy eltűnésével párhuzamosan jelentős profitrealizálások/tőkekivonások történtek ebben a szegmensben. Különösen a kínai kitettségtől szabadultak az intézményi befektetők, és Brazília, valamint az orosz régió irányába csoportosították át a kitettségüket. Bár régiónként eltérő a piacot reprezentáló indexek teljesítménye, a teljes eszközosztályt reprezentáló MSCI Emerging Markets kosár forintban számítva -15,48%-ot veszített értékéből. A jelentősebb piacok közül forintban számolva Brazília -7.7%-ot, Oroszország -14,7%-ot, míg Kína -28%-ot veszített az értékéből. 9

A többi eszközosztályhoz hasonlóan az előző év második feléhez hasonlóan itt is végig fennmaradt a csapongó kereskedés, a magas volatilitás. A második negyedév bíztatóan kezdődött a fejlődő piacok számára. Hiába ért el azonban május közepén a brazil és az orosz piac új történelmi csúcsot, május végén visszatért a negatív piaci hangulat és a június ismét az esésről szólt. Tovább folytatódott az intézményi befektetők kínai pozícióinak leépítése, és továbbra is Brazília, valamint az orosz régió irányába csoportosították át a kitettségüket. Bár régiónként eltérő a piacot reprezentáló indexek teljesítménye, a teljes eszközosztályt képviselő MSCI Emerging Markets kosár forintban számítva mintegy 10,5%-ot veszített az értékéből. A teljes képhez azonban hozzátartozik, hogy ebből 9,5% a forint erősödésének volt köszönhető, euróban számítva a benchmark index csak egy mérsékelt 1%-ot csökkent, hála az orosz és a brazil piac jó teljesítményének. A jelentősebb piacok közül forintban számolva Brazília 6,3%-ot, Oroszország 2,1%-ot emelkedett a negyedévben (az erősödő forint ellenére) míg Kína 10,5%-ot veszített az értékéből. A negyedév nagy vesztese a nagyok közül az indiai SENSEX Index volt, amely forintban számolva -27%-kal értékelődött le. A május közepétől meginduló pesszimizmus egyik oka elsősorban az elszabadulni látszó fejlődő piaci infláció. Az emelkedő élelmiszer és nyersanyag árak a fejlődő piacokon a fejletteknél sokkal jelentősebben befolyásolják a feltörekvő országok fogyasztói kosarát, hiszen itt a mindennapi kiadások nagyobb részét képezik az alapvető szükségleti cikkek, mint az élelmiszerek és az energia. Így amíg folytatódik az olaj- és egyéb nyersanyagárak emelkedése, addig az infláció elleni küzdelem nem kecsegtet sok sikerrel. A negatív hangulat másik oka az erősödő félelem volt attól, hogy a látványosan lelassuló Egyesült Államok, és az erős eurót nehezen viselő európai gazdaság hatása be fog gyűrűzni a fejlődő piacokra is, és itt is visszaesik a még mindig magas szintű gazdasági növekedés.

10

Beszámoló 2008. I. félévéről –

OTP Tőzsdén Kereskedett BUX Indexkövető Alap 1.

Általános adatok:

Típusa: tiszta részvény alap Futamideje: 2006.12.04-től határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke és egy jegyre jutó nettó eszközértéke: Dátum

Nettó eszközérték

Havi változás (Ft)

2007.12.28 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

4,745,512,091 4,693,909,037 4,698,354,767 3,946,476,509 3,889,347,035 3,861,687,423 3,485,118,899

-51,603,054 4,445,730 -751,878,258 -57,129,474 -27,659,612 -376,568,524

Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 1116.59108 998.70405 999.64995 923.1524 960.332601 959.425447 865.868049

Havi változás (Ft) -117.88703 0.9459 -76.49755 37.180201 -0.907154 -93.557398

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: időpont december január február március április május június

bef.jegyek száma (db) kibocsátás mennyisége 4,700,000 4,700,000 4,700,000 4,275,000 4,050,000 4,025,000 4,025,000

0 0 0 0 0 0

visszaváltás mennyisége 0 0 425,000 225,000 25,000 0

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása: Az OTP Tőzsdén Kereskedett BUX Indexkövető Alap hozamát csaknem teljes egészében a magyar tőzsdei részvényeket tömörítő BUX index teljesítménye határozza meg. Az Alap befektetési politikájának célja, hogy az Alap teljesítménye minél szorosabban kövesse a BUX index teljesítményét. Ennek érdekében az Alapkezelő a BUX index összetételével azonos felépítésű portfolió tartására törekszik, a vagyonkezelői díjból eredő BUX indextől való teljesítményelmaradást pedig értékpapír-kölcsönzéssel, illetve az indexváltozáshoz kapcsolódó egyedi tranzakciókkal igyekszik kompenzálni.

11

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyrt. Folyószámla összesen: Megnevezés

időszak nyitó állománya

lekötési idő Folyószámla

0 0 tőzsdei értékpapír

Futamidő

Diszkontkincstárjegy / kamatozó kincstárjegy D080116 2007.01.17 D080702 2007.07.04 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: MNB kötvény MNB080102 2007.12.19 Diszkont MNB kötvény összesen: Részvények ÁLLAMI NYOMDA DANUBIUS TÖRZS ECONET EGIS TÖRZS ÉMÁSZ TÖRZS FHB A-100 FOTEX TÖRZS MAGYAR TELEKOM MOL TÖRZS OTP TÖRZS (100) PANNERGY PANNONPLAST - 20 PHYLAXIA TÖRZS RÁBA RICHTER G. TÖRZS SYNERGON TVK TÖRZS II. Részvény összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

2008.01.16 2008.07.02

2008.01.02

időszak záró állománya

7 7 tőzsdén kívüli értékpapír

0 0


tőzsdei értékpapír

180 0

0 0

0 750

0 0

180

0

750

0

0 0

2,067 2067

0 0

0 0

15,501 31,298 6,674 81,054 20,832 110,222 46,818 556,495 1,384,849 1,444,593 0 34962 2,172 22,916 740,775 17,550 13,424 4,530,135 4,530,315

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,074 207,356 0 4,739,745

10,878 21,833 4,423 64,166 18,413 72,327 30,277 478,084 1,104,832 1,010,760 26,574 0 3,157 23,964 602,198 7,438 8,677 3,488,000 3,488,750

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 165 -3,795 3,485,119

4. Kifizetett hozamok Az Alap újra befektető, így hozamot nem fizet. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek visszaváltásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Budapest, 2008. augusztus 1. OTP Alapkezelő Zrt.

12


OTP Alfa Hozamvédett Nyíltvégű Származtatott Alap 1. Általános adatok Típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Futamideje: 2008.02.15 – 2011.05.16. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma:

Dátum



2007.12.28 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

5,313,710,989 4,307,949,299 4,537,251,160 4,339,591,865 4,412,045,567 4,369,092,939 4,271,698,920

-1,005,761,690 229,301,861 -197,659,295 72,453,702 -42,952,628 -97,394,019

Egy befektetési jegy Havi változás (Ft) nettó eszközértéke 10790.88226 10052.45469 10028.33763 9757.636777 10003.16409 10059.64035 9904.125665

-738.42758 -24.11706 -270.70085 245.52731 56.47627 -155.51469


bef.jegyek száma (db)

kibocsátás mennyisége

visszaváltás mennyisége

4,924,260,000 4,299,680,000 4,484,000,000 4,447,370,000 4,409,010,000 4,343,150,000 4,313,050,000

723,460,000 616,440,000 39,040,000 9,430,000 5,960,000 19,730,000

1,348,040,000 432,120,000 75,670,000 47,790,000 71,820,000 49,830,000

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az OTP Alfa Alap átalakult 2008 januárjában. Az átalakulással létrejött Alap nyíltvégű, határozott futamidejű és hozamvédett. Az átalakított Alap szempontjából a mögöttes opciós struktúra miatt 20 részvény (három hazai vezető részvény, két lengyel és 15 fejlett piaci részvény) saját devizájában mért hozamának, valamint az alap lejáratáig befektetett zérókupon kötvény hozamának van szerepe. Az átalakított Alap vagyona 4,27 Mrd Ft, melynek több mint 87%-át a zéró-kupon konstrukció elemei (betéti megállapodás, állampapír, swap megállapodás) adták.

13

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyrt. Folyószámla összesen: Swap ügyletek SWAP FIX071231 - fix láb SWAP FIX110516 ALFA-PRIZMA - fix láb SWAP VALT071231 - változó láb SWAP VALT110516 ALFA-PRIZMA változó láb SWAP összesen: OTP Bank Nyrt. OTP Bank Nyrt. Lekötött betét összesen:



2005.04.05 2008.05.16 -

Megnevezés

2007.12.31 2011.05.16

Állampapírok A110212A00 2000.08.31 Államkötvény összesen: Diszkontkincstárjegy / kamatozó kincstárjegy D080702 2007.07.04 D080827 2007.08.29 D081022 2007.10.24 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: MNB kötvény MNB080102 2007.12.19 Diszkont MNB kötvény összesen: Derivatív termékek A_CODB_110 V pozíció A_SBCOBNP_ V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

0

4,924,266 4,924,266

0 0

8 8

0

0

0

0

0 0

0 0

0 0

654,583 0

0 0

0 0

0 0 0 0 0

-685,942 -31,359 0 3,081,290 3,081,290 tőzsdén kívüli értékpapír

0

0

0 0



Futamidő



-

2011.02.12

0 0

0 0

493,371 493,371

0 0

-

2008.07.02 2008.08.27 2008.10.22

0 0 0

0 0 0

670 77,653 126,981

0 0 0

0

0

205,304

0

0

2896 2,896

0 0

0 0

0 0 0 4,927,162 -2,706 0 4,924,456

0 0 0 698,674

530,512 0 530,512 3,580,451 -7,426

-

2008.01.02

0 0 0 0 0

4,271,699

4. Kifizetett hozamok Az Alap az átalakuláskor, a korábbi futamidő végén, 6,87%-os hozamot fizetett befektetőinek. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek visszaváltásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Az Alaphoz kapcsolódó – befektetett tőkére és a képződött pozitív hozamra vonatkozó – biztos kifizetés az Alap a Kezelési Szabályzatban meghatározott hozamfizetési napokon ill. az Alap futamidejének végén lép érvénybe, így futamidő vége előtti visszaváltás esetén az Alap hozama negatív is lehet. Emiatt a befektetés tartása a futamidő végéig javasolt. Budapest, 2008. augusztus 1. OTP Alapkezelő Zrt.

14


OTP Alfa II. Hozamvédett Zártvégű Származtatott Alap 1. Általános adatok Típusa: nyilvános, zártvégű értékpapír-befektetési alap Futamideje: 2007.03.29. – 2010.06.30. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma:

Dátum



2008.12.28 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

3,176,760,153 3,153,223,583 3,109,802,968 3,082,329,038 3,126,477,059 3,143,364,122 3,123,718,018

23,536,570 43,420,615 27,473,930 -44,148,021 -16,887,063 19,646,104

Egy befektetési jegy nettó eszközértéke


10174.61871 10099.23511 9960.166316 9872.172024 10013.57057 10067.65695 10004.73384

75.383603 139.068794 87.994292 -141.39855 -54.086371 62.923106

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 312 224 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az Alap zártvégű jellegének megfelelően a portfolió összetétele nem változott. Az OTP Alfa II. Alap szempontjából a mögöttes opciós struktúra miatt 20 részvény (három hazai vezető részvény, valamint 2 lengyel és 15 fejlett piaci részvény) saját devizájában mért hozamának, valamint az alap lejáratáig befektetett zéró-kupon kötvény hozamának van jelentősége. A félév végén az Alap befektetéseinek 89,3%-át a zéró-kupon konstrukció elemei (betéti megállapodás, állampapír, swap megállapodás) adták.

15

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta


Bankbetétek lekötési idő Bank OTP Bank Nyrt. Folyószámla Folyószámla összesen: Swap ügyletek SWAP FIX100630 ALFAII-LINEAIII - fix láb SWAP VALT100630 ALFAII-LINEAIII változó láb SWAP összesen: OTP Bank Nyrt. 2008.03.31 - 2010.06.30 OTP Bank Nyrt. 2007.12.27 - 2007.12.29 Lekötött betét összesen: Megnevezés Diszkontkincstárjegy / kamatozó kincstárjegy D090603 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: Derivatív termékek AII_COBNP1 V pozíció AII_CODB10 V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

2008.06.04 -

0 0

3 3

0 0

25 25

0

527,576

0

529,577

0 0 0 0 0

-399,441 128,135 2,492,410 179,700 2,672,110 tőzsdén kívüli értékpapír

0 0 0 0 0

-392,173 137,404 2,492,410 0 2,492,410 tőzsdén kívüli értékpapír


Futamidő

2009.06.03



0

0

163,284

0

0

0

163,284

0

0 0 0 0

185,929 180,465 366,395 3,166,643 -4,384 625 3,162,884

0 0 0 163,284

171,255 163,293 334,548 2,964,387 -3,953 3,123,718

4. Kifizetett hozamok Az Alap 2008. június 30-án, a futamidő 15-ik hónapja után kifizette a fix 10%-os hozamot. A következő hozamfizetés időpontja 2009. június 30. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek tőzsdei eladásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Az Alaphoz kapcsolódó – befektetett tőkére és a képződött pozitív hozamra vonatkozó – biztos kifizetés az Alap a Kezelési Szabályzatban meghatározott hozamfizetési napokon ill. az Alap futamidejének végén lép érvénybe, így futamidő vége előtti tőzsdei értékesítés esetén az Alap hozama negatív is lehet. Emiatt és a várható alacsony tőzsdei likviditás miatt a befektetés tartása a futamidő végéig javasolt. Budapest, 2008. augusztus 1. OTP Alapkezelő Zrt.

16


OTP Alfa III. Hozamvédett Zártvégű Származtatott Alap 1. Általános adatok Típusa: nyilvános, zártvégű értékpapír-befektetési alap Futamideje: 2007.07.19. – 2010.10.15. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma:

Dátum



2008.12.28 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

19,439,076,294 19,338,639,575 19,098,660,101 18,986,746,703 19,125,524,395 19,232,394,710 19,235,553,673

100,436,719 239,979,474 111,913,398 -138,777,692 -106,870,315 -3,158,963


Havi változás (Ft) 50.276404 120.128425 56.021376 -69.469048 -53.49692 -1.581307

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 1 997 691 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az OTP Alfa III. Alap 2007 júliusában indult. Az Alap szempontjából a mögöttes opciós struktúra miatt 20 részvény (három hazai vezető részvény, valamint egy lengyel és 16 fejlett piaci részvény) saját devizájában mért hozamának, valamint az alap lejáratáig befektetett zéró-kupon kötvény hozamának van jelentősége. A félév végén az Alap vagyona 19,235 Mrd Ft volt, melynek 89,3%-át a zéró-kupon elemei (betéti megállapodás, állampapír, swap megállapodás) adták.

17

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyrt. HUF Folyószámla összesen: OTP Bank Nyrt. OTP Bank Nyrt. Lekötött betét összesen: SWAP FIX101015 ALFAIII - fix láb SWAP VALT101015 ALFAIII - változó láb SWAP összesen:


lekötési idő folyószámla 2007.07.24 2007.12.29 -

Megnevezés

2010.10.15 2008.01.02

Diszkont kincstárjegy / kamatozó kincstárjegy D080827 2007.08.29 D080917 2008.06.18 D081022 2007.10.24 D090603 2008.06.04 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: Derivatív termékek: AIII_COSG_ V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

-

0 0 0 0 0 0

1 1 16,310,320 893,350 17,203,670 3,010,738

0 0 0 0 0 0

4 4 16,590,259 0 16,590,259 3,009,124

0 0

-3,134,762 -124,024 tőzsdén kívüli értékpapír

0 0



Futamidő 2008.08.27 2008.09.17 2008.10.22 2009.06.03



0 0 0 0

0 0 0 0

629,504 56,032 35,379 58,206

0 0 0 0

0

0

779,121

0

0 0 0

2,035,647 2,035,647 19,115,294 -26,803 259,594 19,348,086

0 0 779,121

2,049,631 2,049,631 18,480,476 -24,043 19,235,554

4. Kifizetett hozamok Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek tőzsdei eladásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Az Alaphoz kapcsolódó – befektetett tőkére és a képződött pozitív hozamra vonatkozó – biztos kifizetés az Alap a Kezelési Szabályzatban meghatározott hozamfizetési napokon ill. az Alap futamidejének végén lép érvénybe, így futamidő vége előtti tőzsdei értékesítés esetén az Alap hozama negatív is lehet. Emiatt és a várható alacsony tőzsdei likviditás miatt a befektetés tartása a futamidő végéig javasolt. Budapest, 2008. augusztus 1. OTP Alapkezelő Zrt.

18


OTP Alfa IV. Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Részvény Alap 1. Általános adatok Típusa: nyilvános, zártvégű értékpapír-befektetési alap Futamideje: 2007.09.18. – 2010.12.20. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: Dátum



2007.12.28 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

14,537,018,410 14,360,959,141 14,146,874,863 14,007,023,187 14,213,285,646 14,296,842,444 14,194,032,158

176,059,269 214,084,278 139,851,676 -206,262,459 -83,556,798 102,810,286


Havi változás (Ft) 119.128401 144.85757 94.628966 -139.56503 -56.537709 69.565352

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 1 477 895 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az OTP Alfa IV. Alap 2007 szeptemberében indult. Az Alap szempontjából a mögöttes opciós struktúra miatt 20 részvény (három hazai vezető részvény, valamint egy lengyel és 16 fejlett piaci részvény) saját devizájában mért hozamának, valamint az alap lejáratáig befektetett zéró-kupon kötvény hozamának van jelentősége. A félév végén az Alap vagyona 14,19 Mrd Ft volt, melynek 89,3%-át a zéró-kupon elemei (betéti megállapodás, állampapír, swap megállapodás) adták.

19

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyrt. HUF Folyószámla összesen: OTP Bank Nyrt. OTP Bank Nyrt. Lekötött betét összesen: SWAP FIX101220 ALFAIV - fix láb SWAP VALT101220 ALFAIV - változó láb SWAP összesen:



Megnevezés

2010.12.20 2008.01.02

Diszkont kincstárjegy / Kamatozó kincstárjegy D081022 2007.10.24 D090603 2008.06.04 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: Derivatív termékek: AIV_COSG_1 V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

0 0 0 0 0 0

2 2 12,007,890 794,620 12,802,510 2,247,829

0 0 0 0 0 0

7 7 12,037,543 0 12,037,543 2,240,780

0 0


0 0



Futamidő 2008.10.22 2009.06.03



0 0

0 0

660,558 55,241

0 0

0

0

715,799

0

0 0 0

1,674,455 1,674,455 14,460,576 -20,019 30,117 14,470,674

0 0 715,799

1,523,710 1,523,710 13,496,033 -17,800 14,194,032


20


OTP Alfa V. Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Részvény Alap 1. Általános adatok Típusa: nyilvános, zártvégű értékpapír-befektetési alap Futamideje: 2008.01.08. – 2011.04.05 A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: Dátum



2008.01.07 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

5,163,707,434 5,163,220,361 4,921,210,663 4,861,452,424 4,953,082,649 5,005,108,219 4,978,994,009

487,073 242,009,698 59,758,239 -91,630,225 -52,025,570 26,114,210


Havi változás (Ft) 0.94392 469.001045 115.808072 -177.57417 -100.8226 50.607855

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 1,477,895 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása 2008.01.08-án indult az OTP Alfa V. Alap. A mögöttes opciós struktúra miatt az Alap teljesítményét a 15 fejlett piaci részvény hozama, valamint az alap lejáratáig befektetett zéró – kupon kötvény hozamának van jelentősége. A félév végén az Alap vagyona 4,98 Mrd Forint, melynek mintegy 88%-át a zéró-kupon elemei (betéti megállapodás, állampapír, swap megállapodás) adták.

21

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyrt. Folyószámla összesen: SWAP FIX110405 ALFA V - fix láb SWAP VALT110405 ALFA V. - változó láb SWAP összesen: OTP Bank Nyrt. Lekötött betét összesen:



2008.04.07 -

Megnevezés

2011.04.05

Diszkont kincstárjegy / kamatozó kincstárjegy D090603 2008.06.04 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: Derivatív termékek: AV_CODB_11 V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

0 0 0

0 0 0

0 0 0

29 29 801,176

0 0 0 0

0 0 0 0 tőzsdén kívüli értékpapír

0 0 0 0

-941,535 -140,359 4,226,050 4,226,050 tőzsdén kívüli értékpapír


Futamidő 2009.06.03



0

0

294,998

0

0

0

294997.973

0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 294,998

604,507 604,507 4,690,227 -6,231 4,978,994


22


OTP Fantázia Tőkevédett Nyíltvégű Származtatott Alap 1. Általános adatok Típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Futamideje: 2004.03.13 – 2008.06.12. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: Dátum



2007.12.28 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

1,612,793,527 1,445,901,842 1,450,739,845 1,419,621,600 1,455,062,202 1,464,431,074 974,886,981

-166,891,685 4,838,003 -31,118,245 35,440,602 9,368,872 -489,544,093

Egy befektetési jegy Havi változás nettó eszközértéke (Ft) 15046.40004 13489.40033 13534.536 13244.22137 13574.86101 13662.26699 13775.81649

-1,556.999710 45.135677 -290.314634 330.639643 87.405978 113.549496

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: időpont december december január február március április május június

bef.jegyek száma (db) kibocsátás mennyisége 107,188 107,188 107,188 107,188 107,188 107,188 107,188 70,768

visszaváltás mennyisége 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 36,420

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az Alap befektetési politikája 2008.06.12-től megváltozott. Nyíltvégű, határozott futamidejű, hozamvédett alappá alakult. Az átalakítástól június 30-ig terjedő átmeneti időszakban az alap vagyona teljes egészében likvid bankbetétben került elhelyezésre. A félév végén az Alap vagyona 974,88 millió Ft volt.

23

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyrt. Folyószámla összesen: Swap ügyletek SWAP FIX080612 - fix láb SWAP VALT080612 - változó láb SWAP összesen: OTP Bank Nyrt. OTP Bank Nyrt. OTP Bank Nyrt. Lekötött betét összesen:



2004.03.26 2007.12.27 2008.06.25 -

Megnevezés

2008.06.12 2008.01.02 2008.07.02

Diszkontkincstárjegy / kamatozó kincstárjegy D080116 2007.01.17 D081022 2007.10.24 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: MNB kötvény MNB080709 2008.06.25 Diszkont MNB kötvény összesen: Derivatív termékek O_EU_C_IND V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

0 0

6 6

0 0

22 22

0 0 0 0 0 0 0

301,717 -26,713 275,004 761,000 32,760 0 793,760 tőzsdén kívüli értékpapír

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 951,124 951,124 tőzsdén kívüli értékpapír


Futamidő 2008.01.16 2008.10.22

2008.07.09



9,678 0

0 0

0 24,834

0 0

9,678

0

24,834

0

0 0

0 0

45,330 45,330

0 0

0 0 9,678

529,702 529,702 1,598,472 -3,632 3,053 1,607,572

0 0 70,164

0 0 951,146 -46,423 974,887

4. Kifizetett hozamok Az Alap az átalakuláskor, a korábbi futamidő végén 34,98% hozamot fizetett befektetőinek. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek visszaváltásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Az Alaphoz kapcsolódó – befektetett tőkére és a képződött pozitív hozamra vonatkozó – kifizetési garanciája az Alap futamidejének végén lép érvénybe, így futamidő előtti visszaváltás esetén a realizált hozam negatív is lehet. Emiatt a befektetés tartása a futamidő végéig javasolt. Budapest, 2008. augusztus 1. OTP Alapkezelő Zrt.

24


OTP Linea Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap 1. Általános adatok Típusa: nyilvános, zártvégű értékpapír-befektetési alap Futamideje: 2006.04.06 – 2009.04.06. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: Dátum



2007.12.28 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

7,544,786,573 7,350,624,819 7,396,981,290 7,303,212,468 7,444,394,543 7,576,180,850 7,609,431,241

-194,161,754 46,356,471 -93,768,822 141,182,075 131,786,307 33,250,391


-265.635501 63.420957 -128.286480 193.153237 180.298751 45.490341

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 730 933 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az OTP Linea Alap szempontjából a mögöttes opciós struktúra miatt a közép-európai, a japán és a fejlett európai részvénypiacok, a magyar állampapírpiac és az árupiacok saját devizájában mért hozamának, valamint az alap lejáratáig befektetett zéró-kupon kötvény hozamának van jelentősége. A félév végén az Alap vagyona 7,6 Mrd Ft volt, melynek több mint 90%-át a zéró-kupon elemei (betéti megállapodás, állampapír, swap megállapodás) adták.

25

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyrt. HUF Folyószámla összesen: SWAP FIX090406 - fix láb SWAP VALT090406 - változó láb SWAP összesen: OTP Bank Nyrt. OTP Bank Nyrt. Lekötött betét összesen:


lekötési idő folyószámla

2006.04.10 2007.12.27 -

2009.04.06 2008.01.02

2008.06.04 -


Értékpapír neve D090603 Diszkont kincstárjegyek összesen L_IBCOBNP_ V pozíció L_IBCOSG_0 V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

0 0 0 0 0 0 0 0 Tőzsdei értékpapír 0 0 0 0 0 0

6 6 1,219,979 -612,821 607,158 5973260 210480 6,183,740 Tőzsdén kívüli értékpapír 0 0 186,001 441,560 627,561 7,418,465 -7,075 101,303 7,512,693


0 0 0 0 0 0 0 0 Tőzsdei értékpapír 180,584 180,584 0 0 0 180,584

27 27 1,247,641 -500,798 746,843 6,083,333 0 6,083,333 Tőzsdén kívüli értékpapír 0 0 167,694 437,653 605,347 7,435,550 -6,703 7,609,431

4. Kifizetett hozamok Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek tőzsdei eladásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Az Alaphoz kapcsolódó – befektetett tőkére, biztosított hozamra és a képződött további pozitív hozamra vonatkozó – biztos kifizetés az Alap futamidejének végén lép érvénybe, így futamidő előtti tőzsdei értékesítés esetén a realizált hozam negatív is lehet. Emiatt és a várható alacsony tőzsdei likviditás miatt a befektetés tartása a futamidő végéig javasolt. Budapest, 2008. augusztus 1. OTP Alapkezelő Zrt.

26


OTP Linea II. Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap 1. Általános adatok: Típusa: hozambiztosított zártvégű származtatott alap Futamideje: 2006.11.03. - 2009.11.09. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: Dátum



2007.12.28 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

871,421,407 863,329,300 861,404,570 854,365,673 863,526,115 875,890,887 878,341,458

-8,092,107 -1,924,730 -7,038,897 9,160,442 12,364,772 2,450,571


-98.680622 -23.471458 -85.837067 111.708620 150.784386 29.883919

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Az alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 82 003 db.

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása: Az OTP Linea II. Alap szempontjából a mögöttes opciós struktúra miatt a közép-európai, a japán és a fejlett európai részvénypiacok, a magyar állampapírpiac és az árupiacok saját devizájában mért hozamának, valamint az alap lejáratáig befektetett zéró-kupon kötvény hozamának van jelentősége. A félév végén az Alap vagyona 878 millió Ft volt, melynek mintegy 85%-át a zéró-kupon elemei (betéti megállapodás, állampapír, swap megállapodás) adták.

27

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta


Bankbetétek Bank lekötési idő folyószámla OTP Bank Nyrt. HUF Folyószámla összesen: SWAP FIX091109 LINEAII-QPLUSZII fix láb SWAP VALT091109 LINEAIIQPLUSZII - változó láb SWAP összesen: 2006.11.08 - 2009.11.09 OTP Bank Nyrt. 2007.12.29 - 2008.01.02 OTP Bank Nyrt. Lekötött betét összesen:

Értékpapír neve Diszkont kincstárjegyek D081022 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: LII_IBCOBN V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

Futamidő

2007.10.24 -

2008.10.22

0 0 0 0 0 0 0 0 Tőzsdei értékpapír


9 9

0 0

6 6

143,499

0

145,473

-87,482 56,017 656120 22180 678,300

0 0 0 0 0

-80,704 64,769 664,015 0 664,015

Tőzsdén kívüli értékpapír

Tőzsdei értékpapír


0

0

17,597

0

0 0 0 0

0 127,351 127,351 861,677 -970 7,065 867,772

17,597 0 0 17,597

0 132,845 132,845 861,634 -890 878,341

4. Kifizetett hozamok Az Alap újra befektető, így hozamot nem fizet. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek tőzsdei eladásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Az Alaphoz kapcsolódó – befektetett tőkére, biztosított hozamra és a képződött további pozitív hozamra vonatkozó – biztos kifizetés az Alap futamidejének végén lép érvénybe, így futamidő előtti tőzsdei értékesítés esetén a realizált hozam negatív is lehet. Emiatt és a várható alacsony tőzsdei likviditás miatt a befektetés tartása a futamidő végéig javasolt. Budapest, 2008. augusztus 1. OTP Alapkezelő Zrt.

28


OTP Linea III. Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap 1.

Általános adatok:

Típusa: hozambiztosított zártvégű származtatott alap Futamideje: 2007.03.29-2010.06.30. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: Dátum



2007.12.28 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

4,035,811,188 4,068,352,367 4,051,575,276 4,013,672,434 4,060,458,071 4,106,565,753 4,149,015,842

32,541,179 -16,777,091 -37,902,842 46,785,637 46,107,682 42,450,089


80.967945 -41.744233 -94.308668 116.410561 114.723693 105.622986

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 401 902 db.

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása: Az OTP Linea III. Alap szempontjából a mögöttes opciós struktúra miatt a közép-európai, a japán és a fejlett európai részvénypiacok, a magyar állampapírpiac, az eurozóna ingatlanpiacának és az árupiacok saját devizájában mért hozamának, valamint az alap lejáratáig befektetett zéró-kupon kötvény hozamának van jelentősége. A félév végén az Alap vagyona 4,149 Mrd Ft volt, melynek több mint 85%-át a zéró-kupon elemei (betéti megállapodás, állampapír, swap megállapodás) adták.

29

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén

Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyrt. Folyószámla összesen: Swap ügyletek SWAP FIX100630 ALFAII-LINEAIII - fix láb SWAP VALT100630 ALFAII-LINEAIII változó láb SWAP összesen: OTP Bank Nyrt. Lekötött betét összesen:


2008.03.31 2007.12.27 -

Megnevezés Diszkontkincstárjegy / kamatozó kincstárjegy D090603 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: Derivatív termékek LIII_CODB1 V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen


2010.06.30 2008.01.02

2008.06.04 -

0 0

1 1

0 0

23 23

0

679,108

0

681,685

0 0 0 0 0


0 0 0 0 0

-504,815 176,870 3,208,290 0 3,208,290 tőzsdén kívüli értékpapír


Futamidő

2009.06.03



0

0

167,381

0

0

0

167,381

0

0 0 0

458,972 458,972 4,022,641 -5,572 858 4,017,928

0 0 167,381

601,647 601,647 3,986,830 -5,195 4,149,016


30


OTP Olimpia I. Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap 1. Általános adatok Típusa: hozambiztosított zártvégű származtatott alap Futamideje: 2008.04.25. – 2011.07.29. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: Dátum 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

Nettó eszközérték 0 4,935,710,768 4,925,504,880 4,853,524,464

Egy befektetési jegy Havi változás (Ft) nettó eszközértéke 0 4,935,710,768 9896.439736 9896.439736 -10,205,888 9875.976228 -20.463508 -71,980,416 9731.650541 -144.325687


Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 498 736 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása 2008. áprilisában indult az OTP Olimpia I Alap, mely befektetési politikája szerint a nyári olimpiai játékok fő szponzorainak részvényeibe fektet. Ennek megfelelően az Alap szempontjából a fejlett piaci és közép-európai részvénypiacok, valamint az alap lejáratáig befektetett zéró-kupon kötvény hozamának van jelentősége. A félév végén az Alap vagyona 4,85 milliárd forint, melynek 80%-a lekötött betétben, 8%-a diszkont kincstárjegyekben került elhelyezésre.

31

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyt. Folyószámla összesen: SWAP FIX110729 OLIMPIA I - fix láb SWAP VALT110729 OLIMPIA I. változó láb SWAP összesen: OTP Bank Nyt. Lekötött betét összesen:



2008.04.28 -

Megnevezés

2011.07.29

Diszkont kincstárjegy / Kamatozó kincstárjegy D090603 2008.06.04 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: OLICODB_20 V pozíció OLICOSG_11 V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

0 0 0

0 0 0

0 0 0

22 22 870,571

0 0 0 0


0 0 0 0

-929,983 -59,413 3,911,990 3,911,990 tőzsdén kívüli értékpapír


Futamidő

2009.06.03



0

0

428,084

0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

428,084 0 0 0 428,084

0 302,982 277,796 580,778 4,433,377 -7,936 4,853,525


32


OTP Olimpia I. Sprint Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap 1. Általános adatok Típusa: hozambiztosított zártvégű származtatott alap Futamideje: 2008.04.25. – 2010.04.30. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: Dátum



2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

0 3,785,458,518 3,778,096,388 3,635,550,165

3,785,458,518 -7,362,130 -142,546,223

Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 0 9916.430512 9897.144592 9523.728873

Havi változás (Ft) 9916.430512 -19.28592 -373.415719

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 381 736 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása 2008. áprilisában indult az OTP Olimpia I Sprint Alap, mely befektetési politikája szerint a nyári olimpiai játékok fő szponzorainak részvényeibe fektet. Ennek megfelelően az Alap szempontjából a fejlett piaci és közép-európai részvénypiacok, valamint az alap lejáratáig befektetett zéró-kupon kötvény hozamának van jelentősége. A félév végén az Alap vagyona 3,63 milliárd forint, melynek 90%-a lekötött betétben, 4%-a diszkont kincstárjegyekben került elhelyezésre.

33

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank lekötési idő OTP Bank Nyrt. Folyószámla Folyószámla összesen: SWAP FIX100430 OLIMPIA SPRINT I. fix láb SWAP VALT100430 OLIMPIA SPRINT I. - változó láb SWAP összesen: MAGYAR FORINT (C30000077070) Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Nyrt. 2008.04.28 - 2010.04.30 Lekötött betét összesen: Diszkont/kamatozó kincstárjegy: D080827 D090603 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: Derivatív termékek: OLSPICOBNP V pozíció OLSPICOSG_ V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

2007.08.29 2008.06.04 -



2008.08.27 2009.06.03

0 0

0 0

0 0

24 24

0

0

0

490,656

0 0

0 0

0 0

-517,289 -26,633

0 0

0 0

0 0

3,288,188 3,288,188

0 0

0 0

1,055 154,851

0 0

0

0

155905.647

0

0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 155,906

118,338 105,168 223,506 3,485,086 -5,442 3,635,550


34


OTP Olimpia II. Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap 1. Általános adatok Típusa: hozambiztosított zártvégű származtatott alap Futamideje: 2008.06.18. – 2011.09.30. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: Dátum


2008.06.30

3,619,889,871


Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 10042.86344


Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 360 444 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása 2008. júniusában indult az OTP Olimpia II Alap, mely befektetési politikája szerint a nyári olimpiai játékok fő szponzorainak részvényeibe fektet. Ennek megfelelően az Alap szempontjából a fejlett piaci és közép-európai részvénypiacok, valamint az alap lejáratáig befektetett zéró-kupon kötvény hozamának van jelentősége. A félév végén az Alap vagyona 3,62 milliárd forint, melynek 84%-a lekötött betétben került elhelyezésre.

35

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyrt. Folyószámla összesen: SWAP FIX110930 OLIMPIA II - fix láb SWAP VALT110930 OLIMPIA II változó láb SWAP összesen: OTP Bank Nyrt. OTP Bank Nyrt. Lekötött betét összesen:


2008.06.20 2008.06.25 -

Megnevezés



2011.09.30 2008.07.02

0 0

0 0

0 0

826 826

0

0

0

664,330

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 tőzsdén kívüli értékpapír

0 0 0 0 0


0 0 0

556,526 556,526 3,622,495 -2,605


Futamidő

Derivatív termékek OLIISG_110 V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

0 0 0

0 0 0 0 0 0


3,619,890


36


OTP Olimpia II. Sprint Hozambiztosított Nyíltvégű Származtatott Alap 1. Általános adatok Típusa: hozambiztosított zártvégű származtatott alap Futamideje: 2008.06.18. -2010.06.30. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: Dátum


2008.06.30

2,519,894,748


Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 10036.82213


Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 251 065 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása 2008. júniusában indult az OTP Olimpia II Sprint Alap, mely befektetési politikája szerint a nyári olimpiai játékok fő szponzorainak részvényeibe fektet. Ennek megfelelően az Alap szempontjából a fejlett piaci és közép-európai részvénypiacok, valamint az alap lejáratáig befektetett zéró-kupon kötvény hozamának van jelentősége. Az Alap vagyona 2,52 milliárd forint, melynek 88,3%-a lekötött betétben került elhelyezésre.

37

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek lekötési idő Bank OTP Bank Nyrt. Folyószámla Folyószámla összesen: SWAP FIX100630 OLIMPIA SPRINT II fix láb SWAP VALT100630 OLIMPIA SPRINT II - változó láb SWAP összesen: OTP Bank Nyrt. 2008.06.20 - 2010.06.30 OTP Bank Nyrt. 2008.06.25 - 2008.07.02 Lekötött betét összesen: Megnevezés



0 0

0 0

0 0

12 12

0

0

0

340,978

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 tőzsdén kívüli értékpapír

0 0 0 0 0


0 0 0

291,235 291,235 2,521,529 -1,635


Futamidő

Derivatív termékek: OLSPIISG_1 V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

0 0 0

0 0 0 0 0 0


2,519,895


38


OTP Orient I. Alap 1. Általános adatok Típusa: hozambiztosított zártvégű származtatott alap Futamideje: 2008.01.07. – 2010.01.08. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: Dátum



2007.12.28 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

0 8,454,720,412 8,036,925,031 7,859,291,629 8,055,516,851 7,965,282,580 7,813,161,771

8,454,720,412 -417,795,381 -177,633,402 196,225,222 -90,234,271 -152,120,809

Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 0 10014.27322 9519.41155 9309.011994 9541.432806 9434.553974 9254.373049

Havi változás (Ft) 10014.27322 -494.861674 -210.399556 232.420812 -106.878832 -180.180925

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 844 267 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása 2008. januárjában indult az OTP Orient I. Alap. Az Alap teljesítménye szempontjából a mögöttes opciós struktúra miatt a 18 elemű kínai részvénykosár teljesítményének, illetve a zéró-kupon kötvény hozamának van jelentősége. Az Alap félév végi vagyona 7,81 milliárd forint volt, melynek 95,9%-a lekötött betétben került elhelyezésre.

39

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyrt. Folyószámla összesen: SWAP FIX100108 ORIENT I - fix láb SWAP VALT100108 ORIENT I változó láb SWAP összesen: OTP Bank Nyrt. Lekötött betét összesen:




2008.04.08 -

Megnevezés

2010.01.08

0 0 0

0 0 0

3 3 946,738

0 0 0 0


0 0 0 0

-1,049,665 -102,927 7,501,708 7,501,708 tőzsdén kívüli értékpapír


Futamidő

Diszkont kincstárjegy / kamatozó kincstárjegy D081022 2007.10.24 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: Derivatív termékek: ORI_CODB10 V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

0 0 0

2008.10.22


0

0

346,558

0

0

0

346,558

0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 346,558

77,673 77,673 7,476,457 -9,854 7,813,161


40


OTP Osztalékcsúcs I. Alap 1. Általános adatok Típusa: hozambiztosított zártvégű származtatott alap Futamideje: 2007.09.18-tól 2009.03.20-ig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: Dátum



2007.12.28 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

21,322,700,576 21,792,342,409 21,483,263,448 21,268,348,239 21,162,194,687 21,209,270,504 21,013,770,450

469,641,833 -309,078,961 -214,915,209 -106,153,552 47,075,817 -195,500,054


Havi változás (Ft) 217.143483 -142.905672 -99.368144 -49.08113 21.765963 -90.391357

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 2 162 818 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az OTP Osztalékcsúcs I. Alap szempontjából a mögöttes opciós struktúra miatt két európai részvényindex egymáshoz viszonyított teljesítményének, valamint az alap lejáratáig befektetett zéró-kupon kötvény hozamának van jelentősége. A félév végén az Alap vagyona 21,01 Mrd Ft volt, melynek közel 98%-át a zéró-kupon konstrukció elemei (betéti megállapodás, állampapírok, swap megállapodás) adták.

41

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyrt. HUF Folyószámla összesen: OTP Bank Nyrt. OTP Bank Nyrt. Lekötött betét összesen: SWAP FIX090320 OSZTCSÚCSI - fix láb SWAP VALT090320 OSZTCSÚCSI változó láb SWAP összesen:


Megnevezés



0 0 0 0 0

4 4 19,610,578 0 19,610,578

0

1,892,650

0

1,937,212

0 0

-1,665,121 227,529 tőzsdén kívüli értékpapír

0 0

-1,261,786 675,426 tőzsdén kívüli értékpapír

2009.03.20 2008.01.02


Futamidő

Diszkont kincstárjegy / kamatozó kincstárjegy D081022 2007.10.24 D090603 2008.06.04 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: Derivatív termékek: OCSI_COBNP V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

0

2 2 19,562,270 716,810 20,279,080

0 0

2008.10.22 2009.06.03


0 0

0 0

478,665 46,034

0 0

0

0

524,700

0

0 0 0

709,404 709,404 21,216,015 -38,797 49,002 21,226,220

0 0 524,700

237,910 237,910 20,523,919 -34,848 21,013,770


42


OTP Prizma Hozambiztosított Nyíltvégű Származtatott Alap 1. Általános adatok Típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Futamideje: 2005.04.01 – 2007.12.31. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma:

Dátum



2007.12.28 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

5,150,860,567 4,989,460,240 4,959,520,838 4,622,578,677 4,689,823,994 4,667,303,468 4,426,796,629

-161,400,327 -29,939,402 -336,942,161 67,245,317 -22,520,526 -240,506,839

Egy befektetési jegy nettó eszközértéke


1.301203 1.31472 1.311268 1.229471 1.265031 1.282651 1.241722

0.013517 -0.003452 -0.081797 0.03556 0.01762 -0.040929


bef.jegyek száma (db) kibocsátás mennyisége 3,958,054,756 3,794,536,311 3,781,677,732 3,757,812,356 3,707,279,935 3,638,794,332 3,565,046,428

226,173,130 102,014,755 1,515,359 1,218,685 3,236,257 161,177

visszaváltás mennyisége 389,691,575 114,873,334 25,380,735 51,751,106 71,721,860 73,909,081

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az OTP Prizma Alap befektetési politikája 2008 januárjában megváltozott. Az átalakított Alap szempontjából a globális nyersanyagpiacok, a fejlődő BRIC országok részvénypiacainak, valamint az európai kereskedelmi ingatlanpiac saját devizában mért hozamának, valamint az alap lejáratáig befektetett zéró-kupon kötvény hozamának van jelentősége. A félév végén az Alap vagyona 4,42 Mrd Ft volt, melynek mintegy 88%-a bankbetétben, a fennmaradó rész pedig állampapírokban került elhelyezésre.

43

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyrt. HUF



Folyószámla összesen:

SWAP FIX071231 - fix láb SWAP FIX110516 ALFA-PRIZMA - fix láb SWAP VALT071231 - változó láb SWAP VALT110516 ALFA-PRIZMA változó láb SWAP összesen: OTP Bank Nyrt. OTP Bank Nyrt. OTP Bank Nyrt.

2006.12.29 2007.12.27 2008.05.16 -

2007.12.31 2008.01.02 2011.05.16

Lekötött betét összesen: Értékpapír neve

A110212A00 2000.08.31 Államkötvény összesen: D080702 2007.07.04 D080827 2007.08.29 D081022 2007.10.24 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: 2007.12.19 MNB080102 Diszkont MNB kötvény összesen: P_IBCOSG_0 V pozíció PR_COJP_11 V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

0 0 0

3,395,859 3,395,859 0

0 0 0

22 22 0

0 0

0 0

0 0

756,854 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 450,700 0 450,700

0 0 0 0 0 0

-793,113 -36,259 0 0 3,562,706 3,562,706


Futamidő

-

2011.02.12

-

2008.07.02 2008.08.27 2008.10.22

-

2008.01.02


0 0 0 0 0 0 127,361 127,361 0 0 0 127,361



0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 3,846,559 1,205,071 470 5,179,461

493,371 493,371 670 10 20,573 21,253 0 0 0 0 0 514,624


0 0 0 0 0 0 0 0 0 404,295 404,295 3,930,764 -18,591 4,426,797

4. Kifizetett hozamok Az Alap az átalakuláskor, a korábbi futamidő végén, 30,54%-os hozamot fizetett befektetőinek Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek visszaváltásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Az Alaphoz kapcsolódó – befektetett tőkére, biztosított hozamra és a képződött további pozitív hozamra vonatkozó – biztos kifizetés az Alap futamidejének végén lép érvénybe, így futamidő előtti visszaváltás esetén a realizált hozam negatív is lehet. Emiatt a befektetés tartása a futamidő végéig javasolt. Budapest, 2008. augusztus 1. OTP Alapkezelő Zrt.

44


OTP Quality Plusz Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap 1. Általános adatok Típusa: nyilvános, zártvégű értékpapír-befektetési alap Futamideje: 2006.04.06 – 2009.04.06. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: Dátum



2007.12.28 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

4,085,201,480 3,952,912,936 3,950,417,559 3,907,308,647 3,927,245,092 3,945,223,799 3,886,043,579

-132,288,544 -2,495,377 -43,108,912 19,936,445 17,978,707 -59,180,220


Havi változás (Ft) -343.136022 -6.472621 -111.81785 51.712054 46.633985 -153.504336

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 385 528 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az OTP Quality Plusz Alap zártvégű jellegének megfelelően a portfolió összetétele nem változott. A félév végén az Alap befektetéseinek 5,5%-át a mögöttes portfolió (OTP Quality Alap) értékének futamidő alatti növekedéséből részesedést kínáló vételi opciók tették ki, míg a befektetések fennmaradó 94,5%-át a zéró-kupon konstrukció elemei (betéti megállapodás, állampapír, swap megállapodás) adták.

45

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyrt. HUF Folyószámla öszesen: SWAP FIX090406 - fix láb SWAP VALT090406 - változó láb SWAP összesen: OTP Bank Nyrt. OTP Bank Nyrt. Lekötött betét összesen:

lekötési idő folyószámla

2006.11.08 2007.12.29 -

2009.04.06 2008.01.02

2007.10.24 -


Értékpapír neve D081022 Diszkont kincstárjegy összesen: QP_COOQFBN V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen


0 0 0 0 0 0 0 0 Tőzsdei értékpapír 0 0 0 0 0

7 7 643,474 -323,231 320,244 3,150,580 89,160 3,239,740 Tőzsdén kívüli értékpapír 0 0 458,393 458,393 4,018,384 -3,479 53,372 4,068,277


0 0 0 0 0 0 0 0 Tőzsdei értékpapír 73,802 73,802 0 0 73,802

9 9.25 658,065 -264,145 393,920 3,208,638 0 3,208,638 Tőzsdén kívüli értékpapír 0 0 212,811 212,811 3,815,379 -3,137 3,886,044

.

4. Kifizetett hozamok Az Alap újrabefektető, így hozamot nem fizet. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek tőzsdei eladásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Az Alaphoz kapcsolódó – befektetett tőkére, biztosított hozamra és a képződött további pozitív hozamra vonatkozó – biztos kifizetés az Alap futamidejének végén lép érvénybe, így futamidő előtti tőzsdei értékesítés esetén a realizált hozam negatív is lehet. Emiatt és a várható alacsony tőzsdei likviditás miatt a befektetés tartása a futamidő végéig javasolt. Budapest, 2008. augusztus 1. OTP Alapkezelő Zrt.

46


OTP Quality Plusz II. Zártvégű Származtatott Alap 1.

Általános adatok:

Típusa: hozambiztosított zártvégű származtatott alap Futamideje: 2006.11.03-2009.11.09. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: Dátum



2007.12.28 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

269,879,461 252,528,324 248,057,498 251,222,194 260,293,194 262,659,731 272,616,597

-17,351,137 -4,470,826 3,164,696 9,071,000 2,366,537 9,956,866


Havi változás (Ft) -678.04365 -174.709886 123.669246 354.474404 92.478976 389.092067

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 25 590 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az OTP Quality Plusz II Alap zártvégű jellegének megfelelően a portfolió összetétele nem változott. A félév végén az Alap befektetéseinek 5,8%-át a mögöttes portfolió (OTP Quality Alap) értékének futamidő alatti növekedéséből részesedést kínáló vételi opciók tették ki, míg a befektetések fennmaradó 94,2%-át a zéró-kupon konstrukció elemei (betéti megállapodás, állampapír, swap megállapodás) adták.

47

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyrt. Folyószámla összesen: Swap ügyletek SWAP FIX091109 LINEAII-QPLUSZII fix láb SWAP VALT091109 LINEAIIQPLUSZII - változó láb SWAP összesen: OTP Bank Nyrt. OTP Bank Nyrt. Lekötött betét összesen:



2006.11.08 2007.12.27 -

Megnevezés

2009.11.09 2008.01.02

Diszkontkincstárjegy / kamatozó kincstárjegy D081022 2007.10.24 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: Derivatív termékek QPII_COOQF V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

0 0

8 8

0 0

1 1

0

44,641

0

45,255

0 0 0 0 0

-27,215 17,426 204110 8650 212,760 tőzsdén kívüli értékpapír

0 0 0 0 0

-25,106 20,149 206,566 0 206,566 tőzsdén kívüli értékpapír





0

0

7,364

0

0

0

7,364

0

0 0 0

36,645 36,645 266,839 -301 2,199 268,737

0 0 7,364

14,382 14,382 241,098 -255 248,207


48


OTP Tiszta Energia Alap 1. Általános adatok Típusa: hozambiztosított zártvégű származtatott alap Futamideje: 2006.11.03-2009.11.09. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: Dátum



2007.12.28 2008.01.31 2008.02.29 2008.03.31 2008.04.30 2008.05.30 2008.06.30

9,115,566,298 8,546,472,225 8,425,756,782 8,385,079,980 8,500,221,125 8,518,919,341 8,396,526,831

-569,094,073 -120,715,443 -40,676,802 115,141,145 18,698,216 -122,392,510



-632.457456 -134.155996 -45.205789 127.961051 20.78009 -136.019788

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 899 814 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az OTP Tiszta Energia Alap szempontjából a mögöttes opciós struktúra miatt egy 17 elemből álló részvényportfolió hozamának (megújuló erőforrások használatában élenjáró vállalatok), valamint az Alap lejáratáig befektetett zéró-kupon kötvény hozamának van jelentősége. A félév végén az Alap vagyona 8,396 Mrd Ft volt, melynek több mint 98%-át a zéró-kupon konstrukció elemei (betéti megállapodás, állampapírok, swap megállapodás) adták.

49

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek Bank OTP Bank Nyrt. Folyószámla összesen: OTP Bank Nyrt. OTP Bank Nyrt. Lekötött betét összesen: SWAP FIX091116 TISZTA ENERGIA fix láb SWAP VALT091116 TISZTA ENERGIA - változó láb SWAP összesen:

lekötési idő Folyószámla 2007.11.13 2007.12.27 -

Megnevezés



2009.11.16 2008.01.02

7 7 7,864,700 360,610 8,225,310

0 0 0 0 0

21 21 7,947,181 0 7,947,181

0

990,936

0

1,004,275

0 0


0 0

-966,635 37,640 tőzsdén kívüli értékpapír


Futamidő

Diszkont kincstárjegy / Kamatozó kincstárjegy D090603 2008.06.04 Diszkont/kamatozó kincstárjegy összesen: Derivatív termékek: T_CODB0911 V pozíció Derivatív összesen: Mindösszesen Követelések/Kötelezettségek Aktív időbeli elhatatárolások Nettó eszközérték összesen

0 0 0 0 0

2009.06.03


0

0

309,839

0

0

0

309,839

0

0 0 0

889,016 889,016 9,054,042 -12,199 78,521 9,120,365

0 0 309,839

112,477 112,477 8,097,319 -10,631 8,396,527


50

AZ OTP TŐZSDÉN FORGALMAZOTT BEFEKTETÉSI ALAPOK ELSŐ FÉLÉVI BESZÁMOLÓI

Recommend Documents