MAGAZINE VOOR DE DYNAMISCHE ONDERNEMER
OKTOBER - NOVEMBER 2006
174
De toegevoegde waarde van de sectoraanpak SEPA: een evolutionaire overgang Bemiddeling en arbitrage alternatieve oplossingen bij handelsgeschillen Brazilië de poort naar Latijns-Amerika Streeft u ook naar fiscale optimalisatie?
Asset based lending een moderne financieringsvorm in opmars
editoriaal
174
OKT. - NOV. 2006
Het gaat goed met de Belgische economie. Onze bedrijven hebben in de afgelopen jaren een grondig transformatieproces ondergaan. Dankzij allerlei constructieve maatregelen zijn de meeste erin geslaagd hun kostenstructuur te
Redactiecomité: G. Busseniers M.-F. Holemans A. Janssens C. Léonard J. Lievens V. Manneback Ph. Picron P. Walkiers A. Willocx Hoofdredacteur: V. Thielemans
verbeteren en hun competitiviteit te herstellen. Positief nieuws is ook dat de werkgelegenheid in een aantal nieuwe industrieën gestaag voortgaat. In tegenstelling tot de Verenigde Staten waar de groei bedreigd wordt door stijgende rentevoeten, een hoge schuldenopbouw en de afkoeling van de huizenmarkt, blijven de economische vooruitzichten voor Europa er vooralsnog rooskleurig uitzien. De rentestructuur blijft gunstig en ook de lichte daling van de olieprijzen zou voor extra zuurstof moeten zorgen. ING is daarbij uitstekend geplaatst om ondernemingen te ondersteunen in hun verdere ontwikkeling.
Medewerkers aan de redactie van dit nummer: ING services L. Denys F. Maes L. Truyens P. Vanden Avenne financieel beleid G. Decarne M.-C. Favreau S. Geerinckx Ph. Picron actueel A. Janssens F. Taal recht en fiscaliteit G. Keutgen H. De Backer buitenlandse handel J. Lievens P. Vanden Houte fiscale knipoog J. Matsaert in ’t kort M. Roper
De manier waarop we dat bij ING aanpakken, is een doorgedreven sectoraanpak. Via allerhande structurele maatregelen en vormingsinitiatieven verdiept ING systematisch haar kennis van een aantal belangrijke sectoren zoals agro & food, transport & logistiek en real estate. Op die manier kunt u terecht bij relatiebeheerders die gespecialiseerd zijn in en affiniteit hebben met uw activiteitensector, uw risico’s beter kunnen inschatten en u nog beter oplossingen, aangepast aan uw behoeften kunnen aanbieden. Een andere manier waarop ING wenst bij te dragen tot de ontwikkeling van uw onderneming is door u creatieve financieringsmiddelen aan te bieden die gebaseerd zijn op de onderliggende waarde van bepaalde activa. In dit nummer geven we u een kort overzicht van de diverse mogelijkheden en troeven van asset based lending. Alvast veel leesgenot! Luc Truyens
Ondertekende artikels vallen onder de verantwoordelijkheid van de auteur.
Directeur Belgische Ondernemingen en Institutionelen
ING Onderneming© Het reproduceren van teksten uit dit tijdschrift is toegestaan mits bronvermelding. Foto’s, lay-out en illustraties zijn eigendom van Publitec. Alle rechten voorbehouden. ISSN nr. 1379-7123 Elke briefwisseling moet worden gericht aan ING Mevr. V. Thielemans Marnixlaan 24 - 1000 Brussel Tel.: 02-547 77 34 - Fax: 02-547 31 19 E-mail:
[email protected] Internet: www.ing-ondernemingmagazine.be Aanvraag gratis abonnement: www.ing-ondernemingmagazine.be Realisatie: Publitec-MarkCom nv 1702 Groot-Bijgaarden Tel. 02-482 36 46 - Fax 02-482 36 47
inhoud ING SERVICES
ING België NV Marnixlaan 24 - B-1000 Brussel RPR Brussel BTW BE 0403.200.393 BIC (SWIFT): BBRUBEBB Rekening: 310-9156027-89 (IBAN: BE45 3109 1560 2789)
2
3
Asset based lending: een moderne financieringsvorm in opmars
6
SEPA: een evolutionaire overgang
8
FINANCIEEL BELEID ACTUEEL RECHT EN FISCALITEIT Bemiddeling en arbitrage: alternatieve oplossingen bij handelsgeschillen
10
BUITENLANDSE HANDEL
ING Onderneming est également édité en français. V.U.: A. Biebuyck Sint-Michielswarande 60 1040 Brussel
De toegevoegde waarde van de sectoraanpak
Dossier: BRIC-landen – Deel 5 Brazilië: de poort naar Latijns-Amerika
13
Streeft u ook naar fiscale optimalisatie?
16
Enkele fiscale tips die belangrijk kunnen zijn voor uw bedrijf
18
Beknopte nieuwsberichten en aankondigingen
19
FINANCIEEL BELEID FISCALE KNIPOOG IN ‘T KORT
ING services
De toegevoegde waarde van de sectoraanpak ING vindt het belangrijk dat uw relatiebeheerder zo goed mogelijk vertrouwd is met de sector waarin u actief bent. Een bankier die uw sector kent en er affiniteit mee heeft, ziet immers verder dan de cijfertjes… Een sectorale aanpak maakt deel uit van de stra-
Daarnaast moet hij ook een deskundig oordeel kunnen
tegie van ING naar ondernemingen toe. Helemaal
vellen over de toekomstmogelijkheden van het bedrijf
nieuw is die benadering niet, aangezien al langer een
en de kwaliteiten van het management. Daarvoor is
doelgerichte en gespecialiseerde aanpak bestaat naar-
echter een goed inzicht in de sector en een grondige
gelang het economische weefsel van de regio waarin
marktkennis nodig. De waarde van een melkquotum
een ING Business Centre actief is. Om de vruchten te
bijvoorbeeld, vind je nu eenmaal niet in de balans...”
plukken van een dergelijke benadering van de markt werd die strategie in de afgelopen jaren echter verder
GEVOLGDE SECTOREN
uitgebreid en structureel aangepakt. “Daarbij zoeken
Het verdiepen van die sectorkennis binnen de bank
we naar een evenwicht tussen wat structureel haal-
gebeurt op verschillende manieren. Momenteel wor-
baar is voor de bank en de geografische ligging van de
den drie sectoren centraal opgevolgd en gecoördi-
cliënt,” verklaart Filip Maes, National Sector Coordina-
neerd: agro & food, transport & logistiek en real estate.
tor Agro & Food.
Andere sectoren worden regionaal opgevolgd, zoals industrie & handel, nieuwe technologie en trade finan-
NIETS DAN VOORDELEN VOOR DE CLIËNT
ce, en zelfs zeer specifieke nichemarkten zoals de
“Door de portefeuilles van onze relatiebeheerders
mode in Antwerpen. “Die regionale sectoraanpak
zoveel mogelijk te groeperen per sector, kunnen we
wordt mogelijk zodra er in een bepaalde sector een
onze ondernemingscliënten een belangrijke toege-
voldoende kritische massa is bereikt,” zegt Filip Maes.
voegde waarde bieden,” vervolgt Filip Maes. “Als ze
“Daarnaast werken de sectorspecialisten fysisch
vertrouwd zijn met de sector van de cliënt, kunnen ze
samen binnen één Business Centre zodat ze voortdu-
zijn specifieke problemen adequater kaderen, zijn
rend onderling informatie kunnen uitwisselen. We
behoeften beter indekken en proactief optreden. Soms
brengen ze ook regelmatig samen op nationale basis
komen bedrijven in moeilijkheden omdat hun sector
voor vormingsactiviteiten en informele discussies. Tot
getroffen wordt door een crisis, denk maar aan de
slot worden ze nationaal ondersteund via informatie
dioxinecrisis in de landbouw- en voedingssector of de
via het intranet van de bank. We proberen ook speci-
hoge olieprijzen in de transportsector. Een bankier kan
fieke profielen aan te trekken die affiniteit hebben met
daar impulsief op reageren en bijvoorbeeld kredieten
de betrokken sectoren.”
schorsen. Als hij de sector kent, kan hij de risico’s veel beter inschatten en een dergelijke crisis juist aangrij-
AGRO-FOOD: KETENAANPAK ZORGT VOOR
pen om zijn cliënten te ondersteunen, bijvoorbeeld
BELANGRIJKE TOEGEVOEGDE WAARDE
door hun krediettermijnen te verlengen of alternatieve financieringsvormen voor te stellen.”
De landbouw- en voedingsindustrie is na de metaalverwerkende nijverheid de belangrijkste economische sector in Vlaanderen. Alleen al de provincie
“Het inschatten van een risico behoort tot de kern-
West-Vlaanderen neemt meer dan een kwart van de
taken van een bankier,” vult Luc Truyens, Directeur
totale West-Europese productie van diepvriesgroenten
Belgische Ondernemingen en Institutionelen aan.
voor haar rekening. Ook de varkens- en veevoederin-
“Traditioneel doet hij dat door de boeken te bestude-
dustrie en de aardappelverwerkende nijverheid van
ren, maar dat is in de achteruitspiegel kijken.
ons land situeren zich in belangrijke mate in de kust-
Een bankier die vertrouwd is met uw sector reageert niet paniekerig bij het uitbreken van een crisis, maar probeert zijn cliënten zo goed mogelijk te ondersteunen.
3
provincie, die heel wat bedrijven met een dominante of zelfs marktleidende positie telt in agro & food. In het hartje van de West-Vlaamse landbouw- en voedingsnijverheid bevindt zich het ING Business Centre
Om een deskundig oordeel te vellen over het bedrijf en de kwaliteiten van het management is een goed inzicht in de sector en een grondige marktkennis nodig.
Vanden Avenne vindt klankbord in ING
Roeselare-Kortrijk, waar Ludo Denys het achtkoppige Agroteam leidt. “Onze sectoraanpak stoelt op een viertal elementen,” verklaart Ludo Denys. “Ten eerste is er het belang van de agro-foodindustrie voor de Belgische economie. Daarnaast wordt deze sector gekenmerkt door een hoge graad van techniciteit zoals zeer specifieke productienormen en -termen, strikte milieuverplichtingen, volatiele grondstoffen- en verkoopprijzen enzovoort. Als bankier moet je daarmee vertrouwd zijn om die business te begrijpen. Dankzij onze sectorkennis kunnen we met kennis van zaken met onze cliënten praten, hun problemen juist inschatten om hen aangepaste
Langs het kanaal Ooigem-Roeselare duiken twee indrukwekkende witte torens op van het mengvoederbedrijf Vanden Avenne. Het is de grootste veevoederfabriek van het land. Afgevaardigd Bestuurder Patrick Vanden Avenne, tevens voorzitter van de Belgische mengvoederfederatie BEFEMA, praat met ons honderduit over de specifieke uitdagingen van de agro-voedingsindustrie en zijn appreciatie voor de sectoraanpak van ING.
oplossingen aan te bieden. Ten derde is het belangrijk dat je de taal van de cliënt spreekt. Als je de filosofie en de interactie tussen alle subsegmenten van de sector niet begrijpt, dan praat je naast elkaar. En last but not least is er de ketenaanpak waarin ING zich duidelijk onderscheidt van de concurrentie.” EEN GLOBALE KIJK OP DE SECTOR Ludo Denys vervolgt: “De agro-foodindustrie vormt een natuurlijke keten waarin de producent (van vlees, zuivel, groenten…) centraal staat. Rond hem bevinden zich enerzijds de toeleveranciers (van land-
De geschiedenis van het bedrijf gaat terug tot
bouwmachines, plantgoed, meststoffen e.d.) en ander-
1889, toen overgrootvader Zeno Vanden Avenne op
zijds de verwerkende industrie. Al die deelsegmenten
dezelfde site een handel begon in landbouwgrondstof-
zijn zeer sterk met elkaar verweven en als je die als
fen. Vier generaties later heeft de familie Vanden
bankier ‘in stukken hakt’, verlies je heel wat nuttige
Avenne activiteiten ontwikkeld die de hele agro-voe-
informatie. Erger nog, door onvoldoende inzicht te
dingsketen bestrijken. Samen met zijn broer Harold
hebben in de volledige kolom of keten, kun je uit
leidt Patrick Vanden Avenne het mengvoederbedrijf te
paniek verkeerde beslissingen nemen. Zo hebben we
Ooigem, de derde grootste van het land, de vleesver-
bij het uitbreken van de vogelpest vorig jaar de hele
werkende bedrijven Bens (varkens) en Calibra (kippen)
problematiek nauwkeurig in kaart gebracht en de
en een diepvrieshuis te Buggenhout, samen goed voor
bedrijven die in moeilijkheden geraakten, ondersteund
een omzet van ongeveer 250 miljoen euro. Producent
vanuit de wetenschap dat de sector zich op termijn zou
in diepvriesmaaltijden Crops en grondstoffenhande-
herstellen, wat inmiddels ook is gebeurd. Dit jaar wor-
laar Vanden Avenne Izegem worden geleid door ande-
den we geconfronteerd met een abnormale aardappel-
re takken van de familie, terwijl de familie ook sterk
oogst, die specifieke problemen met zich meebrengt,
vertegenwoordigd is in het op- en overslagcentrum
maar mogelijk ook opportuniteiten. We praten nu al
Eurosilo in de haven van Gent.
met de aardappeltelers, de handelaars en de verwerkende industrie over hoe we de problemen of kansen die daaruit voortvloeien het best zullen aanpakken.
4
STRENGE KWALITEITSNORMEN “De wet van vraag en aanbod speelt heel sterk in
De input van het ene bedrijf is immers de output van het
onze sector,” legt Patrick Vanden Avenne uit. “Het is
andere en juist daarom benadert ING de sector in zijn
dan ook niet gemakkelijk om de sterke prijsschomme-
geheel en respecteert de natuurlijke keten. Al onze rela-
lingen van grondstoffen en landbouwproducten te
tiebeheerders zitten samen in het Business Centre en
beheersen door de jaren heen. Dat geldt zeker voor de
wisselen voortdurend onderling informatie uit.
individuele landbouwer die zijn marktrisico contractu-
Daarnaast worden we nog ondersteund door een techni-
eel zoveel mogelijk probeert in te dekken. Daarbij komt
sche expert en een sectorcoördinator in de hoofdzetel.”
dat er gestreefd wordt naar rendement doorheen de
ketting en naar een maximale kwaliteit en traceer-
schommelingen van 20 tot 30% op jaarbasis geen uit-
baarheid van de producten. De veevoedersector fun-
zondering. Dat maakt de complexiteit doorheen de
geert daarbij als een soort van trechter waarlangs de
keten nog groter. Vandaag liggen de varkensprijzen
meeste grondstoffen passeren. We krijgen dan ook
bijvoorbeeld 30% hoger dan een jaar geleden, wat
vlug de zwarte piet doorgespeeld als er iets fout loopt.
implicaties heeft op de slachterijen, de verwerkingsbe-
Maar heel de voedselketen en in het bijzonder de vee-
drijven enzovoort.”
voederindustrie is onderworpen aan de strengste kwaliteitscontrolesystemen. Daarvoor zijn zeer zware
DOORHEEN DE KETEN KIJKEN
inspanningen geleverd, maar uiteindelijk zijn het de
“Door die sterke prijsschommelingen heeft een
onberispelijke traceerbaarheid, de versheid en de kwa-
landbouwbedrijf naast het bedrijfsrisico ook een
liteit van onze producten die op termijn onze voedsel-
marktrisico, dat hij maximaal probeert door te schui-
industrie zullen overeind houden.”
ven naar de volgende schakels in de ketting, met de veevoederproducent op kop,” vervolgt Patrick Vanden
SCHAALVERGROTING WERKT BEHOEFTE
Avenne. “Het grote voordeel van de sectoraanpak van
AAN WERKKAPITAAL IN DE HAND
ING is dat ze een totaaloverzicht heeft op de hele ket-
Schaalvergroting en toenemend professionalisme
ting, weet waar er verloren en waar er gewonnen
zijn volgens Patrick Vanden Avenne twee belangrijke
wordt, waar de risico’s liggen, wie de risico’s contrac-
tendensen die de sector kenmerken: “Het aantal land-
tueel doorschuift naar wie. Op die manier kan ING de
bouwers gaat voortdurend in dalende lijn en in de vol-
financiële behoeften heel goed inschatten en oplossin-
gende jaren zal dat proces nog versnellen. We evolue-
gen op maat aanbieden. Ik moet zeggen dat ING daar-
ren naar het tijdperk van een beperkt aantal agroma-
in een unieke aanpak heeft, want de andere financiële
nagers die een veel groter landbouwareaal beheren en
instellingen benaderen de landbouwsector als een
voldoende vakkennis en specialisatie in huis hebben
apart segment. Dat is volgens mij minder efficiënt,
om hoofd te kunnen bieden aan de zware concurren-
omdat tal van factoren een invloed uitoefenen door-
tiestrijd. Maar er zijn zware investeringen nodig om die
heen de hele ketting. Ook belangrijk is dat we met ING
Patrick Vanden Avenne,
schaalvergroting te realiseren, zowel in vastliggend als
van gedachten kunnen wisselen over de problematiek
afgevaardigd bestuurder van
in werkkapitaal. Het eerste wordt doorgaans gefinan-
van de sector en op die manier een genuanceerde opi-
het mengvoederbedrijf Vanden
cierd met eigen middelen en via de bank, voor het
nie en een waardevol klankbord krijgen. De centrale
Avenne
tweede wordt in de praktijk vaak een beroep gedaan
ligging van het Business Centre is een bijkomende
op de veevoederproducent als lender of last resort, in
troef, niet alleen vanwege de bereikbaarheid, maar
de vorm van leverancierskredieten. De veevoederfabri-
vooral vanwege de toegang tot een massa informele
kanten moeten hun grondstoffen echter meestal con-
informatie. We stellen tevens de aanwezigheid van ING
tant of zelfs op voorhand betalen, want buitenlandse
op alle landbouw- en voedingsactiviteiten sterk op
grondstoffen worden vaak aangekocht op basis van
prijs. Tot slot is het een groot gemak om een gespreks-
cash against documents. Ook daar is er bijgevolg een
partner te hebben die de sector kent en aan wie je niet
grote behoefte aan werkkapitaal. Bovendien zijn prijs-
telkens opnieuw alles moet uitleggen.” ■
Het grote voordeel van de sectoraanpak in agro & food van ING is dat ze een totaaloverzicht heeft op de hele ketting, waardoor ze de financiële behoeften heel goed inschatten en oplossingen op maat kan aanbieden.
5
financieel beleid
Asset based lending een alternatieve financieringsvorm in opmars Steeds meer ondernemingen verlaten de traditionele paden van kredietverlening en doen een beroep op alternatieve financieringsvormen die gebaseerd zijn op de waarde van bepaalde activa, gaande van schuldvorderingen tot investeringsgoederen. De verschuiving van klassieke kredietverlening
sing van hun kredietlijn dienen aan te vragen. Door
naar ‘asset based lending’ is een internationale ten-
een beroep te doen op factoring volgt hun financiering
dens die verschillende oorzaken heeft. Zo leggen de
immers automatisch hun ontwikkeling: hoe meer vor-
Bazel 2-normen financiële instellingen beperkingen op
deringen, hoe groter de voorfinanciering.”
betreffende het gebruik van eigen vermogen voor kredietverlening. Banken dienen bijgevolg meer aandacht
Omdat factoring zich baseert op de waarde van de
te schenken aan een verfijndere risicoanalyse van elke
openstaande vorderingen (de facturen) van de uitge-
cliënt. Om de financieringsbehoeften van ondernemin-
vende onderneming, dienen zowel haar debiteuren als
gen te blijven verzekeren, creëert ING een win-win-
de facturen aan de nodige kwaliteitseisen te voldoen.
situatie door naast de traditionele kredieten ook alter-
Stany Geerinckx: “Het risico is immers niet alleen ver-
natieve financieringsvormen aan te bieden in de vorm
bonden aan de financiële structuur van de onderne-
van asset based lending: factoring, leasing en een
ming en de solvabiliteit van haar debiteuren, maar ook
effectisering van de schuldvorderingen.
aan de betwistbaarheid van de factuur.”
FACTORING: UW DEBITEURENBEHEER IN PROFESSIONELE HANDEN
De politiek van ING is erop gericht een winwinsituatie te creëren door het aanbieden van alternatieve financieringsvormen in de vorm van asset based lending: factoring, leasing en een effectisering van de schuldvorderingen.
6
Van de klassieke diensten van factoring (rekeningbeheer, debiteurenbewaking, dekking tegen insolven-
Factoring is de techniek waarbij een onderneming
tierisico’s en financiering) kan desgewenst worden
al haar facturen overdraagt aan een factoringmaat-
afgeweken op het niveau van de opvolging (bedrijven
schappij. Die service wordt aangeboden door IFB
sturen zelf de rappels om het contact met de klant te
(International Factors), een gespecialiseerde dochter-
behouden), de risicodekking (kredietverzekeraar naar
maatschappij van ING. De factor zal de facturen behe-
keuze) en de administratie (self allocating factoring: de
ren, invorderen, aandringen bij de schuldenaren, de
klant houdt IFB op de hoogte van de facturatie en de
bedragen innen en de geschildossiers behartigen in
betalingen, waardoor de kosten aanzienlijk verminde-
geval van niet-betaling.
ren). Ook een stilzwijgende overeenkomst is mogelijk (silent factoring), waardoor de debiteuren niet op de
Steeds meer bedrijven kiezen voor factoring omdat ze op die manier hun openstaande vorderingen tot
hoogte worden gebracht van de factoringovereenkomst.
85% kunnen voorfinancieren. Stany Geerinckx, Product Manager IFB: “Die financieringstechniek is bij-
LEASING: VAN UITRUSTINGEN OF WAGENS
zonder interessant voor ondernemingen die hun klan-
TOT GEBOUWEN
ten een langer betalingsuitstel verlenen dan degene
Leasing is voor ondernemingen een manier om het
die ze zelf krijgen van hun leveranciers. Of voor snel-
gebruik van bedrijfspanden, goederen en apparatuur
groeiende ondernemingen die regelmatig een aanpas-
te financieren, zonder hun balansstructuur te verzwa-
ren. De overdracht van gebruiksrechten staat centraal
tie financiert. Aangezien er een bovengrens staat op
in leasing. Er is een onderscheid tussen de eigendom
voorfinanciering van handelsvorderingen via factoring
(leasinggever) en het gebruik (leasingnemer). Geert
(25 miljoen euro), en de eigenlijke effectisering pas
Decarne, Sales Manager ING Lease: “Bij leasing zoe-
mogelijk is vanaf 100 miljoen euro, kan ING via die
ken we naar een evenwicht tussen het kredietrisico en
techniek ook een oplossing bieden aan ondernemin-
het assetrisico, dat steeds belangrijker wordt. Leasing
gen die handelsvorderingen hebben met een waarde
is bijvoorbeeld een zeer aantrekkelijke financierings-
van meer dan 25 miljoen euro.”
Leasing is een zeer aantrekkelijke financieringsvorm voor investeringen met een hoge activawaarde.
vorm voor investeringen met een hoge activawaarde (bijvoorbeeld bussen, polyvalente gebouwen…).
De huidige boekhoudkundige normen (IFRS) verei-
Omdat het geleasete goed een waarborg op zich is en
sen een flexibelere structuur die bijzonder moeilijk kan
de leasemaatschappij er juridisch eigenaar van blijft,
worden gerespecteerd in het kader van een effectise-
wordt een leasing doorgaans soepeler toegestaan dan
ring. In dat verband schuilt de kracht van de aankoop
andere kredietvormen. Maar wij leasen ook meer spe-
van schuldvorderingen zowel in de snelheid van zijn
cifieke investeringsgoederen op voorwaarde dat de
toepassing als in zijn flexibiliteit, waardoor hij tege-
leasenemer voldoende kredietwaardig is.”
moetkomt aan de steeds strengere boekhoudkundige normen.
Naast de financiële voordelen van leasing (flexibiliteit, buitenbalansoplossingen, drukken van de
ING Working Capital Structured Finance heeft een
investeringskosten…), biedt ING Lease ook een
grondige expertise opgebouwd op het vlak van effecti-
belangrijke toegevoegde waarde in termen van kennis
sering en overdracht van schuldvorderingen en de bui-
van de te financieren goederen. Geert Decarne: “Wij
tenbalans behandeling van die verrichtingen. De erva-
hebben vastgoedexperts in dienst die de klant met
ring van het departement strekt zich uit over de meest
raad en daad bijstaan bij hun investeringsprojecten in
verscheidene financiële activaposten zoals commercië-
gebouwen en uitrustingen.”
le en fiscale schuldvorderingen, hypothecaire leningen, consumentenkredieten, leasingcontracten en huurin-
AANKOOP VAN SCHULDVORDERINGEN:
komsten. ■
FINANCIERING VAN TOEKOMSTIGE CASHFLOWS
POSITIE VAN ELKE ASSET BASED LENDING
Op het kruispunt tussen effectisering die hoofdzakelijk gericht is naar grote ondernemingen en factoring
Activa
Producten
die vooral tegemoetkomt aan de behoeften van kleine
Vaste activa
Leasing
en middelgrote ondernemingen, biedt de aankoop van
Voorraden
schuldvorderingen ondernemingen een alternatieve en
Schuldvorderingen
< 25 miljoen EUR
Factoring
flexibele financieringsbron met een aantrekkelijke
< 100 miljoen EUR
Receivables purchase
boekhoudkundige verwerking.
> 100 miljoen EUR
Receivables purchase & Effectisering
Voor effectisering is een vrij zware en dure trans-
Cash
actie nodig die gebaseerd is op de aankoop van activa door een speciaal daartoe opgerichte maatschappij die de verrichting financiert door middel van de uitgifte van effecten op de kapitaalmarkten. Een interessant alternatief is de aankoop van schuldvorderingen. Marie-Christine Favreau, Head of Working Capital
EXTRA INFO SURF NAAR ONZE WEBSITE VOOR MEER INFORMATIE BIJ DIT ARTIKEL: 17406.ing-ondernemingmagazine.be • Links naar eerder verschenen artikels
Structured Finance bij ING: “Ons departement maakt gebruik van de techniek, berekeningsmethode en waardebepalingmethode van effectisering, maar brengt zelf geen effecten op de markt. De schuldvorderingen worden gekocht door ING die zelf de opera-
7
actueel
SEPA: een evolutionaire overgang In het vorige nummer van ING Onderneming schetsten we de achtergrond van de Single Euro Payments Area, een project dat zowel de bancaire als de politieke wereld voor een enorme uitdaging stelt. Maar wat betekent SEPA concreet voor u als ondernemer, en voor de bankwereld in haar geheel? SEPA-producten wordt thans geanalyseerd met vertegenwoordigers van de betrokken sectoren (banken, autoriteiten, ondernemingen…). We moeten ons bewust zijn van het feit dat dit niet alleen gevolgen zal hebben op de schakels tussen banken en ondernemingen en de reconciliatieprocedures, maar ook op bijvoorbeeld de relaties tussen crediteuren en debiteuren die werken met domiciliëringen. Die veranderingen moeten ons ook de gelegenheid geven om de procedures te optimaliseren, waarbij voorrang wordt verleend aan STP-verrichtingen (Straight Through Frank Taal, Global Head ING PCM Product, Channel & Solution Management, vertelt ons meer
Processing) en het gebruik van minder performante producten zoals cheques of effecten wordt herzien.”
over de toekomst en de praktische gevolgen van de introductie van SEPA in 2008.
Op welke manier zal dat proces verlopen?
Zal de harmonisering van het Europese
producten op termijn minstens even goed of beter zul-
betalingsverkeer niet tot een zekere
len zijn dan de bestaande. Laten we niet vergeten dat
nivellering leiden?
we er in België en Nederland minstens dertig jaar over
Frank Taal: “We hopen natuurlijk dat de nieuwe
De migratie naar SEPA zal belangrijke veranderingen teweegbrengen in de betalings- en incassoprocessen, maar zal progressief worden doorgevoerd.
Frank Taal: “De bedoeling is natuurlijk dat landen
hebben gedaan om betalingssystemen te ontwikkelen
met minder performante betaalsystemen zich optrek-
die samen met die van de Scandinavische landen tot
ken aan de beste. Voor de verwerking van overschrij-
de absolute wereldtop behoren, zowel op het vlak van
vingen bijvoorbeeld, stelt de ECP (European Payments
snelheid, veiligheid, efficiëntie als goedkoopte. Het is
Council) een maximumtermijn voorop van drie dagen,
een zware ambitie om ze binnen een paar jaar te wil-
maar dat mag ook sneller. De banken in de ‘trage’ lan-
len vervangen door compleet nieuwe producten.
den zullen waarschijnlijk langere verwerkingstijden
Tijdens de overgangsperiode zullen de investeringen in
blijven hanteren, want dat levert hen een rentevoor-
de oude producten geleidelijk worden afgebouwd. Er
deel op. Maar als die verschillen te groot zijn, zal er
zal dus een natuurlijke verschuiving plaatsvinden naar
een geleidelijke verschuiving optreden naar snellere en
de nieuwe, die systematisch aan toegevoegde waarde
goedkopere landen, aangedreven door de grote onder-
zullen winnen. Maar die overgangsperiode mag ook
nemingen. Het zal immers niets meer uitmaken in welk
niet te lang aanslepen, omdat de ondersteuning van
land u een rekening opent.”
twee betaalsystemen kostenverhogend werkt voor zowel de banken als de ondernemingen. Kortom, de
DE OVERGANG
overgangsperiode zal een evolutionair, maar ook een
Hoeveel tijd krijgen de cliënten om over te
beheerd proces zijn.”
schakelen op de nieuwe producten? Frank Taal: “De migratie naar SEPA zal een markt-
8
WAT VERANDERT ER?
gedreven proces zijn, waarbij we begin 2008 de cliën-
Voor welke bedrijven zijn de nieuwe
ten niet zullen verplichten om over te schakelen naar
producten interessant?
de nieuwe SEPA-producten. De migratie van de
Frank Taal: “Bij de introductie zullen de nieuwe
bestaande domestieke producten naar de nieuwe
producten niet voor alle bedrijven meteen zo interes-
sant zijn. Voor welke dan wel? Ik denk bijvoorbeeld
ging, ING ziet SEPA vooral als een kans. We verwach-
aan een camping of een onderneming die vakantie-
ten dat de banksector een gelijkaardige ontwikkeling
huisjes verhuurt aan buitenlandse toeristen en willen
zal ondergaan als de automobiel- of luchtvaartin-
gebruikmaken van een Europees incassosysteem. Voor
dustrie, die vandaag gekenmerkt wordt door een
ondernemingen met weinig grensoverschrijdend beta-
beperkt aantal grote spelers, met daarnaast niche-
lingsverkeer is het niet zinvol om meteen de overstap
spelers. Of zoals het banklandschap in de Verenigde
te maken. In de beginfase zullen de nieuwe betaalpro-
Staten, dat gedomineerd wordt door een handvol
ducten immers nog niet op het niveau staan dat we in
grote banken, met daarnaast duizenden kleine banken
Nederland en België gewend zijn. Maar naarmate hun
die hun betalingsverkeer outsourcen. Voor sommige
toegevoegde waarde groter wordt, zullen steeds meer
Amerikaanse banken bestaat de belangrijkste cliënten-
bedrijven de overstap maken.”
groep niet langer uit ondernemingen, maar uit andere banken. Ook in Europa verwacht ik dat op termijn een
Wat verandert er concreet?
groot aantal banken bepaalde delen van hun beta-
Frank Taal: “Voor de consumenten verandert er
lingsverkeer niet langer actief zullen ondersteunen,
niet zoveel. Vanaf 2008 wordt hun gewone rekening-
maar zullen uitbesteden aan grote banken of IT-spelers
nummer wel vervangen door IBAN; over BIC is er nog
zoals EDS. ING denkt goed geplaatst te zijn om een
een discussie. In de B-2-B-markt is het gebruik van
positie te verwerven in de top tien van Europese ban-
IBAN en BIC al ingeburgerd, in de B-2-C-markt niet.
ken op gebied van betalingsverkeer. ING is een zeer
Bedrijven die werken met domiciliëringen zullen bijge-
sterke speler in België en Nederland, de vijfde euro-
volg de IBAN-nummers van hun klanten dienen te
clearer in Europa, beschikt over een uitgebreid, geïnte-
achterhalen en hun mandaatbeheer en de opvolging
greerd Europees netwerk en een stevige positie in
van hun debiteuren dienen te herzien. Er komen ook
Centraal-Europa. De Raad van Bestuur van ING heeft
nieuwe versies van de software voor elektronisch
dan ook het licht op groen gezet voor een uitgebreid
bankieren. ING onderzoekt overigens de mogelijkheid
investeringsprogramma om die ambitieuze doelstel-
om als extra service voor haar cliënten een centrale
ling te kunnen realiseren. ING is overigens al druk in de
geautomatiseerde conversie van de bestaande reke-
weer met de ontwikkeling van nieuwe SEPA-produc-
ningnummers naar de nieuwe IBAN-nummers te ont-
ten. Rond Nieuwjaar pakken we in primeur uit met
wikkelen. Dat zal het ongemak bij het gebruik van de
M-PECT (Multiple Pan European Credit Transfers), een
IBAN-rekeningnummers sterk verminderen.
SEPA-product voor het uitvoeren van grote aantallen
De toegevoegde waarde van ING zal niet zozeer liggen in de SEPAproducten op zich, die in hoge mate gestandaardiseerd zijn, maar in de ondersteuning en advisering tijdens het verkoopproces en de cliëntenservice achteraf.
eurobetalingen (in bulk) binnen Europa. We spelen bijEn de pricing? Frank Taal: “De pricing zal vergelijkbaar zijn met
gevolg niet alleen een voortrekkersrol, maar lopen zelfs al voor!”
die van de domestieke producten. Het prijsverschil kan niet te groot zijn, tenzij het gerechtvaardigd wordt door een grote toegevoegde waarde die door de cliënt
In de volgende nummers komen de nieuwe SEPAproducten meer gedetailleerd aan bod. ■
als dusdanig ook erkend wordt.” DE TOEGEVOEGDE WAARDE VAN ING Hoe zal ING zich positioneren in het SEPAverhaal? Frank Taal: “ING biedt een mooi productenaanbod tegen een aantrekkelijke prijs. Het verschil zal niet zozeer liggen in de producten op zich, die in hoge mate gestandaardiseerd zijn (dat is trouwens het hele idee van SEPA), maar in onze ondersteuning en advisering tijdens het verkoopproces en de cliëntenservice achteraf, zeg maar de “garage”. In dat verband loopt trouwens een belangrijk project om onze dienstverlening, die volgens onderzoek al de hoogste waardering krijgt, nog verder uit te bouwen en te professionaliseren.” Zal SEPA het banklandschap in Europa veranderen? Frank Taal: “Veel banken zien SEPA als een bedrei-
EXTRA INFO SURF NAAR ONZE WEBSITE VOOR MEER INFORMATIE BIJ DIT ARTIKEL: 17408.ing-ondernemingmagazine.be • Links
9
recht en fiscaliteit
Bemiddeling en arbitrage: alternatieve oplossingen bij handelsgeschillen Soms rijzen er tussen handelspartners geschillen die ze onderling niet kunnen of willen oplossen. Dergelijke conflicten kunnen via bemiddeling en arbitrage worden beslecht, zonder tussenkomst van een rechtbank en zonder de commerciële relaties te schenden. De bemiddelaar helpt de partijen bij het uitwerken van een oplossing voor het conflict dat hen verdeelt.
Tot voor enkele jaren was het de gewoonte om een
TUSSENKOMST VAN EEN DERDE
geschil tussen handelspartners te regelen via “de
Zowel bij bemiddeling als arbitrage doen de partij-
bevoegde rechtbank”. Veel ondernemingen kiezen
en een beroep op een neutrale, onafhankelijke en des-
bijna nog altijd automatisch voor die oplossing.
kundige derde. Guy Keutgen: “We dienen een onder-
Nochtans herontdekte de Amerikaanse zakenwereld in
scheid te maken tussen beide procedures, ook al bie-
de jaren ‘70 alternatieve manieren om conflicten te
den ze in velerlei opzichten gelijkaardige voordelen. De
regelen (in het Frans MARC: modes alternatifs de
bemiddelaar herstelt de communicatie tussen de par-
règlement des conflits; in het Engels ADR: Alternative
tijen, brengt hun meningen dichter bijeen en helpt hen
Dispute Resolution), die ook bij ons stilaan ingang vin-
bij het uitwerken van een oplossing voor het conflict
den. Er bestaan inderdaad snellere en dynamischere
dat hen verdeelt. De arbiter hoort de partijen en legt
oplossingen om conflicten te regelen, al was het maar
hen zijn oplossing op; de arbitrale uitspraak heeft
om te ontsnappen aan de bottlenecks van de recht-
dezelfde waarde als een vonnis. Net als de bemidde-
banken en de gerechtelijke achterstand. Maar bemid-
laar is de arbiter onpartijdig en onafhankelijk ten
deling- en arbitrageprocedures bieden de betrokken
opzichte van de partijen en hun advocaten. Mocht
partijen nog andere voordelen, verklaren Guy
daarover twijfel ontstaan, dan kan hij zelfs in de loop
Keutgen, voorzitter van het Belgisch Centrum voor
van de procedure worden vervangen. Bij institutionele
Arbitrage en Mediatie (CEPINA) en Helena De Backer,
arbitrage, zoals die van CEPINA, wordt de arbiter geko-
voorzitster van het Brussels Business Mediation Center
zen door een benoemingscomité op basis van de aard
(BBMC).
van het geschil, zijn kwalificaties en zijn beschikbaarheid. Zijn deskundigheid is belangrijk (op het vlak van Guy Keutgen, voorzitter
informatica bijvoorbeeld). De meeste bemiddelaars en
van het Belgisch
arbiters hebben een juridisch beroep waardoor ze erop
Centrum voor Arbitrage
kunnen toezien dat de procedureregels gerespecteerd
en Mediatie (CEPINA) en
worden.”
Helena De Backer, voorzitster van het
In tegenstelling tot de arbiter hoeft de bemidde-
Brussels Business
laar niet noodzakelijk een specialist in de desbetref-
Mediation Center
fende materie te zijn. Maar hij dient wel over andere
(BBMC)
kwaliteiten te beschikken, legt Helena De Backer uit: “De bemiddelaar is meer dan een onderhandelaar. Hij
10
ARBITRAGE OF BEMIDDELING? Wat is de beste formule als men een tussenkomst van de rechtbank wil vermijden, in de wetenschap dat de verschillende modellen van conflictoplossing elkaar niet is iemand met ervaring die getuigt van luistervaardig-
uitsluiten, zowel bij het opstellen van het contract – wanneer de partijen
heid, empathie en een open geest. Bovendien moet hij
verondersteld worden overeen te komen – als op het moment dat er een conflict
beschikken over een natuurlijke autoriteit die hem in
rijst?
staat stelt de duur en het verloop van de bemiddeling goed in handen te houden. Tijdens de opleidingen die
Bemiddeling
we bij het BBMC voorstellen, ‘deprogrammeren’ we
De partijen beslissen een beroep te doen op een neutrale derde – de bemiddelaar –
de deelnemers, of het nu advocaten zijn, boekhoud-
om gemakkelijker tot een minzame regeling voor hun geschil te komen en de
experts of bedrijfsleiders, zodat ze openstaan voor alle
standpunten nader bijeen te brengen. De bemiddelaar probeert de dialoog tussen de
mogelijke oplossingen. Bemiddeling heeft namelijk tot
partijen te herstellen, structureert en coördineert de onderhandelingen, zonder een
doel de communicatie tussen de partijen weer op
beslissing op te dringen. Hij is meester over het proces maar niet over de oplossing.
gang te brengen, door in te spelen op zowel de ele-
Hij helpt ook de vrijwillige regeling te formaliseren in een minzame overeenkomst
menten die hen dichter bijeenbrengen als die hen ver-
waarmee beide partijen akkoord gaan en die eventueel door een gerechtelijke
delen, en door hun gezichtsveld te verruimen. De
uitspraak met uitvoerbare kracht kan worden bevestigd (als de bemiddelaar erkend is).
bemiddelaar helpt de partijen zich bewust te maken van hun al dan niet uitgedrukte behoeften en herfor-
Arbitrage
muleert die systematisch. Op die manier slaagt hij er
De partijen komen overeen om hun conflict voor te leggen aan een neutrale en
vaak in ingewikkelde situaties te deblokkeren en tot
onpartijdige derde – het scheidsgerecht, samengesteld uit een of drie arbiters – die
een oplossing te komen die voor beide partijen volle-
de eisen van de partijen aanhoort en de knoop doorhakt in het geschil. Het legt
dig bevredigend is.”
bijgevolg een beslissing op zonder mogelijkheid tot beroep. De arbitrale uitspraak heeft dezelfde waarde als een gerechtelijk vonnis en een verplichtend karakter. Als
BEMIDDELING HERSTELT DE
het contract een arbitrageclausule voorziet, moet bij een conflict die manier van
COMMUNICATIE
geschillenbeslechting worden gevolgd, behalve als de partijen overeenkomen er
Handelsbemiddeling is een dynamisch en snel
afstand van te doen en beslissen om zich te wenden tot de gewone rechtbank.
proces (meestal is een dag voldoende). Vaak is er eerst een individuele ontmoeting met de bemiddelaar die
Procedurekosten
uitleg geeft over de principes en etappes en zich infor-
CEPINA en het BBMC bepalen een forfaitair bedrag voor hun tussenkomst, volgens
meert over het dossier. Vervolgens ondertekent elke
een barema dat gebaseerd is op de financiële waarde van het geschil. In een
partij een protocol dat een vertrouwelijkheidsover-
bemiddeling draagt elke partij de helft van de kosten. Voor arbitrage wordt de
eenkomst bevat. Alles wat tijdens de bemiddeling
provisie door de partijen bij helften betaald, maar de arbitrale uitspraak bepaalt ten
wordt gezegd, mag bij een mislukking achteraf
laste van welke partij de definitieve arbitragekosten vallen. Van bij het begin weten
immers niet worden ingeroepen voor de rechtbank. De
de ondernemingen hoeveel het hun zal kosten zodat ze een precies provisiebedrag
bemiddeling gebeurt op een neutrale, aangename
kunnen voorzien.
plaats en volgt een formeel verloop dat bestaat uit plenaire sessies met de partijen, hun eventuele adviseurs en de bemiddelaar, afgewisseld door gesprekken
behoeften worden geïdentificeerd en er wordt naar
tussen de bemiddelaar en elke partij afzonderlijk.
een oplossing gezocht.”
Helena De Backer: "Die aparte gesprekken zijn de kern van de bemiddeling. Ze zijn fundamenteel omdat
DE ARBITRAGE: EEN VEREENVOUDIGDE EN
ze toelaten om in alle vrijheid gevoelens te uiten, de
CONFIDENTIËLE PROCEDURE
kaarten op tafel te leggen en denkpistes te verkennen
Een arbitrageprocedure duurt gemiddeld acht
die vervolgens in plenaire zitting kunnen worden
maanden tot twee jaar, sneller dan een procedure voor
voorgesteld. Ondertussen kan de tegenpartij naden-
de rechtbank. Guy Keutgen: "Bepaalde zeer ingewik-
ken en zijn strategie herzien. Bij een bemiddeling
kelde zaken die voor de rechtbank pas na enkele jaren
heeft niemand gelijk of ongelijk. Het probleem en de
zouden worden opgelost, kunnen via een arbitrage-
Het scheidsgerecht neemt een beslissing. Zijn uitspraak heeft dezelfde rechtskracht als een vonnis.
11
rechtbank), evenals de keuze van de taal, de plaats, het recht dat van toepassing is en het aantal arbiters (1 of 3) zijn bepalende factoren voor haar internationale ontwikkeling. Ze vindt meestal plaats in een institutioneel kader zoals CEPINA in Brussel of de Internationale Kamer van Koophandel in Parijs.”
BELGISCHE ONDERNEMINGEN VERSUS CONFLICTOPLOSSING
Arbitrage speelt zich af op een neutrale plaats en achter gesloten deuren. Guy Keutgen: "Een justitiepa-
In december 2005 publiceerde het VBO de resultaten van een enquête bij Belgische
leis komt overweldigend over en heeft openbare zittin-
ondernemingen naar de wijze waarop ze omgaan met commerciële geschillen en hoe
gen. Een procedure voor een scheidsgerecht is daaren-
ze de rechtbank van koophandel, bemiddeling en arbitrage percipiëren en evalueren.
tegen confidentieel. Ze speelt zich af rond tafel, in een
De peiling betreft een staal van 200 ondernemingen met een omzet van minstens
ontspannen sfeer en in een klimaat van vertrouwen
1,25 miljoen euro en minstens 50 werknemers, gelijkmatig verdeeld over de drie
dat de relatie tussen de partijen bewaart. Zelfs in een
gewesten en activiteitssectoren.
arbitrageprocedure beginnen de partijen vaak opnieuw met elkaar te discussiëren. Ze geven elkaar
Bij de meest opmerkelijke vaststellingen van die enquête noteren we dat 91% van de
aldus de gelegenheid om alsnog een minzame oplos-
ondernemingen verklaart geval per geval te kiezen wat de meest adequate optie is om
sing te vinden voor hun geschil, nog voor de uitspraak.
een goed resultaat te bereiken, terwijl een derde van de ondernemingen stelt dat ze
Vandaag is arbitrage wijder verspreid dan bemidde-
gemakkelijker kiezen voor een juridische procedure voor de rechtbank van
ling, niet omdat ze beter is, maar omdat bemiddeling
koophandel. Maar van de ondernemingen die in de voorbije drie jaar met een
minder gekend is en minder wordt toegepast. Dat kan
commercieel conflict werden geconfronteerd, stapte twee derde effectief naar de
veranderen in verloop van tijd.”
rechtbank, koos een vierde voor arbitrage en twee vijfde voor bemiddeling. EEN CLAUSULE IN HET CONTRACT Gevraagd naar de motieven bij de formulekeuze, gaven de ondernemingen die de
Een wet, aangenomen op 21 februari 2005, geeft
rechtbank kozen als eerste motief de rechtvaardigheid van de beslissing (43%) op,
handelsbemiddeling voortaan dezelfde rechtsgeldig-
gevolgd door de mogelijkheid tot het aantekenen van beroep (39%). Ondernemingen
heid als arbitrage en de juridische procedure. Die alter-
die geopteerd hadden voor alternatieve modellen van conflictoplossing halen als
natieve modellen van conflictoplossing richten zich
belangrijkste voordeel het behoud van het gemeenschappelijke belang aan (76% in
niet alleen tot ondernemingen, maar ook tot particu-
geval van bemiddeling en 56% in geval van arbitrage), gevolgd door de snelheid (68%
lieren zoals aandeelhouders. Idealiter dienen ze al te
voor bemiddeling en 54% voor arbitrage). Ook de expertise van de bemiddelaar of de
worden voorzien bij de opstelling van het handelscon-
arbiter, de vertrouwelijkheid en de lagere kosten zijn belangrijke redenen die door de
tract. Guy Keutgen: "Zowel voor bemiddeling, arbitra-
respondenten worden aangehaald.
ge of de twee na elkaar bestaan er typebedingen om op te nemen in het handelscontract. Een goed contract
De volledige resultaten evenals de interpretatie ervan zijn beschikbaar op de website
vermijdt problemen achteraf. Net als bij een huwelijks-
van het VBO: http://www.vbo-feb.be/index.html?page=58.
contract dient er te worden nagedacht op het ogenblik dat de partijen goed overeenkomen, zeker bij internationale relaties. Contracten worden vaak onderhandeld
Bemiddeling en arbitrage zouden al bij het opstellen van het handelscontract moeten worden voorzien.
procedure in minder dan een jaar worden beslist,
door verkoopslui of technologen die onvoldoende aan-
dankzij de afwezigheid van een beroep, eenvoudigere
dacht hebben voor de gevolgen van geschillen. Het is
procedurevormen en gereglementeerde termijnen.
bijgevolg raadzaam om al bij de aanvang van de
Ondernemingen willen niet tien jaar in juridische on-
contractonderhandelingen een jurist te betrekken.” ■
zekerheid verkeren, want dat brengt zeer zware kosten met zich mee. Arbitrage is bijgevolg aangewezen voor belangrijke geschillen. Voor internationale aangelegenheden is arbitrage quasi de regel geworden, want er bestaat geen internationale rechtbank van koophandel. Het privékarakter van de procedure (in tegenstelling tot het staatskarakter van een buitenlandse
12
EXTRA INFO SURF NAAR ONZE WEBSITE VOOR MEER INFORMATIE BIJ DIT ARTIKEL: 17410.ing-ondernemingmagazine.be • Nuttige links
buitenlandse handel DOSSIER: BRIC-LANDEN – DEEL 5
Brazilië: de poort naar Latijns-Amerika
Hoewel de economische groei van Brazilië minder spectaculair oogt dan die van de andere BRIC-landen, bezit het reusachtige Zuid-Amerikaanse land een groot marktpotentieel en een aantal unieke economische troeven. Ondanks een economisch grillig verloop, sterke
een denktank in Rio de Janeiro, verdiende de armste
muntschommelingen en aanslepende economische
helft van de bevolking in 2004 ruim 14 procent meer
hervormingen, scoort Brazilië zeker niet slecht bij bui-
dan het jaar daarvoor. 2004 was dan ook een jaar van
tenlandse investeerders. In de laatste tien jaar
uitzonderlijke economische groei (4,9%), zeker in ver-
investeerden ze er jaarlijks gemiddeld 17,6 miljard dol-
gelijking met de quasi nulgroei van 2003.
lar, meer dan in de andere BRIC-landen, op uitzonde-
Gevreesd werd dat Lula het hervormingsbeleid van zijn
ring van China. De OESO (Organisatie voor
voorganger Cardoso zou terugschroeven, maar tijdens
Economische Samenwerking en Ontwikkeling) geeft
zijn eerste ambtstermijn herstelde de president het
Brazilië zelfs betere punten dan de Verenigde Staten of
vertrouwen in de Braziliaanse markten en snoeide ver-
Japan op het vlak van openheid voor buitenlandse
der in de overheidsuitgaven. De economische groei
investeerders. De meeste grote Belgische bedrijven zijn
keerde terug, de staatsschuld verminderde en het over-
er al present (Agfa-Gevaert, Arcelor, Barco, Beaulieu,
heidstekort slonk met meer dan de helft. Geen wonder
Bekaert, De Smet, InBev, KatoenNatie, Lhoist,
dat de Braziliaanse real de voorbije twee jaar flink
Magotteaux, Packo-Plurinox, Puratos, Sibelco, Solvay,
apprecieerde.
Tractebel, UCB, Veos), en ook kmo’s beginnen stilaan te volgen.
ECONOMIE BLIJFT STEVIG GROEIEN
KLOOF TUSSEN RIJK EN ARMER WORDT
Braziliaanse Bruto Nationaal Product (bnp) met 1,4%
IETS KLEINER
ten opzichte van het laatste trimester van 2005.
In het eerste trimester van 2006 groeide het
In oktober 2002 won voormalig vakbondsleider
Volgens het Braziliaanse Instituut voor Statistiek is dat
Luiz Ignacio Lula da Silva met ruime meerderheid de
positieve cijfer vooral toe te schrijven aan de toene-
presidentsverkiezingen op basis van een ambitieus
mende binnenlandse vraag en investeringen (+3,7% in
sociaaleconomisch programma, dat vooral de armere
vergelijking met het laatste trimester van 2005), wat
Brazilianen en de middenklasse beterschap beloofde.
wijst op een sterk ondernemingsvertrouwen in de eco-
Aan de vooravond van de presidentsverkiezingen van
nomie.
oktober 2006, lijkt de huidige president die doelstel-
De groei van de uitvoer, die vooral uit bulkgoederen
ling toch voor een deel te hebben waargemaakt.
bestaat en een fikse stijging kende in 2005, lijkt echter
Volgens een studie van de Getulio Vargas-Stichting,
af te zwakken (+3,6% in het eerste trimester van
Sao Paulo
Met een bevolking van 180 miljoen inwoners, waarvan meer dan 36 miljoen dezelfde koopkracht hebben als in België, is een plaatselijke vestiging het overwegen waard, zeker voor ondernemingen die mikken op lange termijn.
13
ING in Brazilië De geschiedenis van ING in Latijns-Amerika gaat terug tot in het begin van de jaren ‘80, toen ING Bank nv er van start ging met het ontwikkelen van een plaatselijk kantorennetwerk. In 1983 verkreeg ING met de overname van de Uruguayaanse Banco Financiero Sudamericano y Banco de Paysandu – Bafisud een licentie om bankactiviteiten op te starten in Brazilië. Het jaar daarop werd die instelling omgedoopt tot Banco NMB Sudamericano. In 1987 kreeg ING via een presidentieel decreet de toestemming om er een filiaal van de Nederlandsche Middenstandsbank nv te openen, die de Banco NMB Sudamericano vervolgens verving. In 1995 werd de naam veranderd in ING Bank nv, die op dat moment 120 medewerkers telde. ALGEMENE DIENSTVERLENING De dienstverlening van ING in Brazilië is gefocust op een selectieve cliëntengroep die bestaat uit grote Braziliaanse privéondernemingen, multinationals die actief zijn in Brazilië, grote financiële instellingen en enkele staatsbedrijven. Daarnaast verleent het filiaal welbepaalde services aan buitenlandse ondernemingen die investeren in Brazilië. Het aanbod bestaat uit typische financiële diensten zoals kapitaalmarktfinanciering, adviserende diensten met betrekking tot overnames en fusies, projectfinanciering, effectenhandel en bankdiensten die verbonden zijn aan internationale handel. TWEE ENTITEITEN De dienstverlening van ING in Brazilië verloopt via twee departementen: Wholesale Banking, bestaande uit vijf ‘Areas’, en Financial Markets. Wholesale Banking ontfermt zich via de Client Coverage Area over de relaties met Braziliaanse en multinationale ondernemingen. De Debt Capital Markets Area regelt voor zijn cliënten plaatselijke en internationaal geplaatste schuldvorderingen zoals vastrentende obligaties, euro-obligaties, handelspapier en schuldbrieven op middellange termijn. De Mergers and Acquisitions Area levert advies bij ondernemingsfinanciering, overnames en fusies, privatiseringen, desinvesteringen en herstructureringen. Om ING Bank - Sao Paulo
tegemoet te komen aan de stijgende vraag voor financiering bij ondernemingscliënten, heeft de Structured Finance Area een brede waaier financieringsproducten ontwikkeld die onder meer betrekking hebben op handelstransacties, kredietverlening in lokale en vreemde valuta, multilaterale financieringstransacties en corresponderende bankactiviteiten. De Trade and Commodity Finance Area ten slotte focust op financiële dienstverlening ten behoeve van ondernemingen die actief zijn op het vlak van de ontginning, verwerking, verdeling, logistieke behandeling en verhandeling van grondstoffen (vooral soja, suiker en ethanol, koffie, katoen en tabak). Financial Markets werkt nauw samen met de departementen in New York en Londen ten dienste van Braziliaanse cliënten. Het departement bestaat uit drie units: Sales and Distribution (wisselverrichtingen, hedging, speciale en afgeleide financiële producten), Trading (die afdeling speelt een leidinggevende rol in de Braziliaanse wisselmarkt), en de Fixed Income and Macro Economic Research Unit, een ondersteunend macroeconomisch studiecentrum.
14
2006), terwijl de invoer in dezelfde periode sterk toe-
en derivaten (16,2%) en uitrustingsgoederen en onder-
nam (+11,6%). Die kentering in de handelsbalans is
delen voor transport (11,3%). Brazilië is ’s werelds eer-
vooral het gevolg van de sterke opwaardering van de
ste exporteur van staal, rundvlees en pluimvee, soja,
real in 2005 ten opzichte van de euro en de dollar.
koffie, en agro-derivaten als suiker en sinaasappelsap.
De belangrijkste uitvoerproducten in 2005 waren uit-
Merken we nog op dat Brazilië voor zichzelf een schit-
rustingsgoederen en onderdelen voor transport (15%),
terende toekomst ziet weggelegd als grootste interna-
metaalproducten (11,1%), sojabonen, maïs en oliën
tionale leverancier van de biobrandstof ethanol. In het
(7,3%) en chemische producten (2%); belangrijkste
zuiden van het land worden 89 ethanolfabrieken
invoerproducten waren machinerie en elektrische
gebouwd, waarvan er nog dit jaar twintig operationeel
apparaten (24,8%), chemische producten (16,8%), olie
zouden worden.
KNELPUNTEN
Wat de invoer betreft, namen voedingsproducten,
De uitvoer wordt niet alleen gehinderd door de
minerale producten en onedele metalen in 2004
versterking van de nationale munt, maar ook door de
samen 55,3% voor hun rekening, gevolgd door papier
hoge rentestand en bottlenecks in havens en op
en karton, plantaardige producten, hout, edelstenen en
wegen, veroorzaakt door de gebrekkige infrastructuur.
-metalen en machines en toestellen.
In de jaren ’90 vond er een grootschalige privatisering plaats van de telecommunicatie, spoorwegen, elektrici-
VOOR- EN NADELEN
teitsdistributie en snelwegen. President Lula beloofde
Volgens FIT (Flanders Investment & Trade) liggen
voor zijn verkiezing een breuk met de ‘neoliberale’
de mooiste zakenkansen in de agro-industrie, de ver-
politiek van zijn voorganger, maar onder zijn beleid
pakkingsnijverheid, de haveninfrastructuur, de farma-
bleven zowel privé- als overheidsinvesteringen in
ceutische nijverheid, de machinesector en de milieu-
transport, elektriciteit en water achterwege. De
technologie.
gebrekkige infrastructuur zet dan ook een belangrijke
In vergelijking met China zijn de cultuurverschillen tus-
domper op het economische groeipotentieel van het
sen Brazilië en België minimaal. Multinationals prijzen
land en het nationale investeringsbudget van 0,5%
het land voor zijn hoge productiviteit, lage kosten, effi-
van het bnp (2% wanneer men er de investeringen van
ciënte technologie en creativiteit. Het land heeft goede
de lagere overheden en staatsbedrijven bijtelt) is nau-
universiteiten en Belgische investeerders vinden er
welijks voldoende om de huidige infrastructuur in
goed opgeleide, bekwame mensen. Kennis van het
stand te houden.
Portugees is wel een must.
Ook de bureaucratie (volgens de Wereldbank een van
Delcredere biedt Belgische ondernemingen een flexi-
de meest complexe ter wereld), het zwakke juridische
bele dekking voor commerciële verrichtingen op zowel
systeem, de stroeve arbeidswetgeving, de zware inte-
korte als lange termijn. De complexe en dure invoer-
restlast, het gebrekkige belastingstelsel en de hoge
heffingen vormen wel een hinderpaal voor de export
belastingen (de overheidsuitgaven vertegenwoordigen
naar Brazilië, terwijl het voor importeurs raadzaam is
ca 40% van het nationaal product) blijven hete hang-
om een beroep te doen op despachantes (specialisten
ijzers. Als tegengewicht voor de loodzware bureaucra-
in importformaliteiten).
tie is e-government in Brazilië echter verder ontwik-
Belgische bedrijven die investeren in Brazilië moeten
keld dan in Europa.
er wel rekening mee houden dat het bijna een halfjaar
BRAZILIË IN CIJFERS Jaarlijkse gegevens 2005 Bevolking (miljoen)
184,2
Bbp (miljard USD)
795,7
Bbp/hoofd (in USD)
4.320 2004
Export (miljard USD)
95
Import (miljard USD)
61
Werkloosheidsgraad
11,5%
Gemiddelde 2001-2005 Bevolkingsgroei
1,5
Reële groei bnp
2,2
Inflatie
8,7
Bronnen: Agentschap voor Buitenlandse Handel, Economist Intelligence Unit
duurt om er een bedrijf op te richten (152 dagen), drieHANDELSBETREKKINGEN MET BELGIË
maal zoveel als het wereldgemiddelde. Ook de com-
In 2004 bedroeg de Belgische uitvoer naar Brazilië
plexiteit van de sociale wetgeving, de milieureglemen-
995,8 miljoen euro, een stijging van 26,53% ten
tering en het belastingstelsel is niet te onderschatten.
opzichte van 2003. Daarmee was Brazilië in rangorde
Maar met een bevolking van 180 miljoen inwoners,
de 29ste klant van België. Op de lijst van leveranciers
waarvan meer dan 36 miljoen dezelfde koopkracht
prijkt Brazilië op de 20ste plaats: in 2004 voerde ons
hebben als in België, is een plaatselijke vestiging het
land voor 1.579,7 miljoen euro in (een daling van
overwegen waard, zeker voor ondernemingen die mik-
6,15% ten opzichte van 2003). Tijdens de eerste zes
ken op lange termijn. ■
maanden van 2005 boekte onze uitvoer een verdere vooruitgang (+9,1%), terwijl onze invoer achteruitboerde (-11,3%). De handelsbalans blijft uitgesproken negatief, maar is toch duidelijk aan het verbeteren (van -408,3 miljoen euro in de eerste zes maanden van 2004 naar -266,5 miljoen euro in 2005). De Belgische uitvoer naar Brazilië wordt gedomineerd
EXTRA INFO SURF NAAR ONZE WEBSITE VOOR MEER INFORMATIE BIJ DIT ARTIKEL: 17413.ing-ondernemingmagazine.be • Nuttige contactadressen en links • Geraadpleegde bronnen
Rio de Janeiro
door twee sectoren: chemische producten (34,2%) en transportmaterieel (27,9%). Daarna volgen machines & toestellen (14,8%), kunststoffen (5,8%), minerale producten (3,4%), plantaardige producten (3,2%) en onedele metalen (2,7%).
15
financieel beleid
Streeft u ook naar fiscale optimalisatie? De Belgische economie draait op volle toeren en voor veel bedrijven gaat het voor de wind. Een goed moment om even stil te staan bij fiscale optimalisatie, niet alleen voor uw onderneming, maar ook voor uzelf… Zo hebt u er alle belang bij om aan het begin van
over voorafbetalingen. De toepassing van het systeem
het jaar gebruik te maken van het systeem van vooraf-
van VAB brengt echter een aantal problemen met zich
betaling van belastingen (VAB), als u ten minste een
mee. Zo is het meestal niet eenvoudig om uw toekom-
positief resultaat verwacht aan het einde van het
stige inkomsten correct te voorspellen. Het is ook niet
boekjaar en niet onderworpen bent aan bedrijfsvoor-
evident om in het begin hogere bedragen vooraf te
heffing op de inkomsten uit uw beroepsactiviteiten. U
storten (om zodoende een zo groot mogelijk fiscaal
kunt de belasting op uw nettowinsten natuurlijk ook
voordeel te genieten). Zelfs tegemoetkomen aan de tri-
betalen na het afsluiten van het boekjaar, maar dan
mestriële stortingen kan problematisch zijn als het
betaalt u een fikse belastingverhoging die bovendien
grote bedragen betreft.
fiscaal niet aftrekbaar is. ING kan u bij die problematiek helpen via VAB
Het Top-Hat Plus Plan van ING is een individuele pensioentoezegging voor zelfstandige bedrijfsleiders, afgesloten door uw bedrijf met uzelf als begunstigde.
EERSTE OEFENING: DE PREMIE VAN EEN
Revolving, soepele en hernieuwbare kredietformules
INDIVIDUELE PENSIOENTOEZEGGING
waarbij u maximaal profiteert van de fiscale voordelen
Maar vooraleer u nadenkt over voorafbetalingen, is
en uw belastinglast spreidt over heel het jaar.
het misschien raadzaam om eerst even na te gaan of u
Bovendien bevrijdt ING u van de hele administratieve
uw belastbare basis kunt verminderen door verant-
rompslomp door op de vastgestelde vervaldagen te
woorde uitgaven. Het kan in dat verband geen kwaad
storten aan de FOD Financiën. De interesten op het
om even stil te staan bij wat u kunt doen voor uzelf als
krediet worden maandelijks verrekend. Ze variëren
bedrijfsleider, zeker met het oog op morgen. Het Top-Hat
naargelang de gekozen formule en zijn fiscaal aftrek-
Plus Plan van ING is een individuele pensioentoezegging
baar. Uw contract met ING wordt jaarlijks hernieuwd,
voor zelfstandige bedrijfsleiders, afgesloten door uw
zodat u niet telkens weer een nieuwe kredietaanvraag
bedrijf met uzelf als begunstigde. Op pensioenleeftijd
hoeft in te dienen. De belastingprovisies worden door-
ontvangt u het opgebouwde spaarkapitaal, dat een
gaans berekend op basis van de verschuldigde bedra-
onmisbare aanvulling is op uw wettelijk pensioen. De
gen van de voorgaande jaren en een schatting van uw
gestorte premies zijn voor uw onderneming volledig fis-
verwachte inkomsten.
caal aftrekbaar, mits het plan voldoet aan de volgende voorwaarden. Als begunstigde dient u een maandelijkse
DE FORMULE VAB REVOLVING
bezoldiging te krijgen van het bedrijf en uw volledige
DEPOSITOFASE
pensioen mag niet groter zijn dan 80% van de laatste
Die formule is vooral bedoeld voor bedrijfsleiders
normale brutojaarbezoldiging. De premies zijn enkel
en zelfstandigen. ING stort het volledige bedrag van de
onderworpen aan een taks van 4,40% en de uitkering
geschatte belasting op de eerste vervaldag van april.
heeft geen enkele fiscale impact voor het bedrijf. U kunt
De aflossing van het krediet gebeurt in twaalf maan-
een dergelijk individueel pensioenplan ook koppelen
delijkse schijven, maar u begint te betalen vanaf de
aan een loonsverhoging. ING berekent voor u de fiscale
eerste januari van het boekjaar. Op die manier krijgt u
voordelen die voorvloeien uit de verhoging van de
een goedkoper krediet omdat er rekening wordt
aftrekbare lasten van de bedrijfswinst en eventueel een
gehouden met de interesten van de stortingen van de
verminderd belastingtarief voor uw onderneming.
eerste vier maanden. Het eigenlijke krediet heeft bijgevolg alleen betrekking op een periode van acht maan-
VOORDELIGE KREDIETEN VOOR UW
den. Bovendien zijn de interesten die u betaalt op het
VOORAFBETALING VAN BELASTINGEN
krediet VAB Revolving Depositofase fiscaal aftrekbaar
Eens die oefening achter de rug, kunt u nadenken
16
in het jaar waarin ze worden betaald.
CIJFERVOORBEELD BELASTINGEN INDIEN VAB Winst Belastbare winst onderneming 200.000,00 € Premie groepsverzekering
0,00 €
Nieuwe belastbare winst
200.000,00 €
Belastingen
VAKANTIEGELDEN EN EINDEJAARPREMIES Dezelfde formule van voordelige kredieten kan ook
normaal
Bedrijfsbelasting
64.350,00 €
worden toegepast op andere eenmalige, grote uitgaven
Aanvullende crisisbijdrage
66.280,50 €
die uw thesauriebeheer kunnen bemoeilijken, zoals
Vermeerdering Totaal te betalen zonder VAB
vakantiegelden of eindejaarspremies. Daarvoor kunt u een
4.473,93 €
beroep doen op de kredietformules Premies en
70.754,43 €
Vakantiegeld. Ze laten u toe om uw sociale verplichtingen tijdig en correct na te komen en tegelijk de financiële last
Terugbetaling indien VAB 66.280,50 €
VA 2
0,00 €
Winst 7,5%
0,00 €
Premies Revolving en Vakantiegeld Revolving kunt u altijd
VA 3
0,00 €
Winst 6%
0,00 €
op twee oren slapen.
VA 4
0,00 €
Winst 4,5%
0,00 €
Totale winst Belastingen indien VAB
Winst 9%
5.965,25 €
te spreiden over twaalf maanden. En dankzij de contracten
VA 1
5.965,25 € 64.789,19 €
BELASTINGEN INDIEN VAB EN PREMIE GROEPSVERZEKERING Winst Belastbare winst onderneming 200.000,00 € Premie groepsverzekering
20.000,00 €
Nieuwe belastbare winst
180.000,00 €
Belastingen
normaal
Bedrijfsbelasting
57.450,00 €
Aanvullende crisisbijdrage
59.173,50 €
Vermeerdering Totaal te betalen zonder VAB
3.994,21 € 63.167,71 €
Terugbetaling indien VAB VA 1
59.173,50 €
VA 2
0,00 €
Winst 7,5%
VA 3
0,00 €
Winst 6%
0,00 €
VA 4
0,00 €
Winst 4,5%
0,00 €
Totale winst Belastingen indien VAB
Winst 9%
5.325,62 € 0,00 €
5.325,62 €
Met VAB Revolving, soepele en hernieuwbare kredietformules, spreidt u uw belastinglast over heel het jaar. Bovendien profiteert u maximaal van de fiscale voordelen.
57.842,10 €
Zonder aanvullende crisisbijdrage
Met aanvullende crisisbijdrage
Belastbare winst van 0 tot 25 000 €
24,25%
24,98%
Belastbare winst van 25 000 € tot 90 000 €
31%
31,93%
Belastbare winst van 90 000 € tot 322 500 €
34,50%
35,54%
Indien belastbare winst > 322 500 €: normaal tarief
33%
33,99%
Enkel indien de onderneming voldoet aan alle voorwaarden om van de belastingvermindering te kunnen profiteren. Zoniet betaalt ze 33% op alle schijven.
■
17
fiscale knipoog Enkele fiscale tips die belangrijk kunnen zijn voor uw bedrijf. (Bron: Deloitte Fiduciaire)
VANAF AANSLAGJAAR 2007 SPREKEN WE
bonus geschiedt op het ogenblik van de regularisatie
OVER 'NETTOMEERWAARDEN' IN DE
van de bijdragen. ■
FISCALITEIT! Als compenserende maatregel voor de notionele interestaftrek werd de fiscale definitie van “verwezen-
HOOFDELIJKE AANSPRAKELIJKHEID VAN
lijkte meerwaarde” gewijzigd. Daardoor moeten de
BESTUURDERS VOOR BTW-SCHULDEN
kosten van vervreemding voortaan steeds in mindering
Bestuurders die belast zijn met de dagelijkse leiding
worden gebracht. Dat is van belang als de meer-
van een vennootschap of grote vzw, worden hoofdelijk
waarden een fiscaal gunstig regime genieten (zoals
aansprakelijk voor de btw die hun vennootschap of vzw
dat bijvoorbeeld het geval is voor vrijgestelde meer-
niet betaald heeft, als de niet-betaling het gevolg is van
waarden op aandelen).
een beheersfout (de schending van een specifieke wet of een algemeen zorgvuldigheidsprincipe).
De fiscus heeft die wetswijziging becommentari-
Die hoofdelijke aansprakelijkheid kan worden uitge-
eerd in een circulaire. Vanaf aanslagjaar 2007 moet
breid naar andere bestuurders van de vennootschap of
dus niet meer de brutomeerwaarde worden weerhou-
vzw als de niet-betaling het gevolg is van een fout van
den, maar de werkelijk gerealiseerde of nettomeer-
die bestuurders.
waarde. De geviseerde kosten zijn alle kosten die betrekking hebben op de vervreemdingsverrichting
Het is aan de fiscus om te bewijzen dat de
(publiciteit, notaris, makelaar, bank, taksen, verzeke-
bestuurder een fout in het beheer van de onderneming
ring, consultancy), ongeacht het boekjaar waarin ze
heeft begaan. Enkel bij herhaaldelijke niet-betalingen
gemaakt werden. De wetswijziging heeft uiteraard
van de btw bestaat het vermoeden dat dat het gevolg
geen impact op de boekhoudwet die een compensatie
is van een bestuursfout. ■
tussen kosten en opbrengsten verbiedt. ■ WETTELIJKE FICHEPLICHT 281.50 VOOR STARTENDE ZELFSTANDIGEN: VERVROEGDE BETALING VAN HOGERE VOORLOPIGE
VERGOEDINGEN AAN NIET-INWONERS Voor controledoeleinden bepaalt de fiscale wet
BIJDRAGEN WORDT VOORTAAN BELOOND!
dat individuele fiches (281.50) en samenvattende
Wie in de beginperiode van zijn zelfstandige acti-
opgaven (325.50) moeten worden opgemaakt voor
viteit beslist om vervroegd hogere voorlopige bijdra-
commissies, makelaarslonen, handels- of andere
gen te betalen dan de wettelijk verplichte minimum-
restorno’s, toevallige of niet-toevallige vacatiegelden
bijdragen, kan sinds 1 juli 2006 aanspraak maken op
of erelonen, gratificaties, vergoedingen of voordelen
een bonus van 0,75% op het verschil tussen de betaal-
van alle aard, die voor de verkrijgers de aard van
de voorlopige bijdragen en de wettelijk verschuldigde
beroepsinkomsten hebben.
minimumbijdragen.
In een arrest van 12 september 2003 stelt het Hof van Cassatie dat die verplichting enkel geldt voor de aan-
Om van die bonus te kunnen profiteren, moeten de
gifte van belastbare inkomsten in hoofde van
extra voorlopige bijdragen uiterlijk betaald worden op
Belgische personen. De fiscale administratie paste de
het einde van het tweede kwartaal dat volgt op het
wettest daarom aan, waardoor die verplichting voor-
refertejaar. Bijvoorbeeld: een zelfstandige die start tij-
taan ook geldt voor commissielonen, erelonen, e.d. die
dens het derde kwartaal 2006, heeft tijd tot 30 juni
voor de verkrijgers ‘al dan niet in België belastbare’
2008 om de bijkomende bijdragen te storten voor het
beroepsinkomsten zijn. De gewijzigde wetgeving is
derde en het vierde kwartaal 2006 en de vier kwarta-
van toepassing op vergoedingen betaald vanaf 1 janu-
len van 2007.
ari 2006. ■
De bonus van 0,75% wordt toegekend voor elk kwartaal dat verstreken is tussen de datum van de betaling van de verhoogde bijdrage en de datum van de regularisatie van de bijdragen. De betaling van de
18
in ‘t kort
ING OPTICASH, KORTETERMIJNFINANCIERING BINNEN HET BEREIK VAN EEN MUISKLIK
Opticash biedt u een grote flexibiliteit, in het bijzonder op het vlak van voorschotten: • de fondsen zijn meteen beschikbaar na de over-
Halverwege het kaskrediet en een voorschot op
dracht van ING Opticash;
vaste termijn stelt ING ondernemingen Opticash ter
• de terugbetaling kan op elk moment;
beschikking, een nieuw thesauriemiddel voor de
• de geleende bedragen zijn volledig flexibel: het is
indekking van hun financieringsbehoeften op korte termijn via elektronisch bankieren.
niet nodig uw thesauriebehoeften te plannen; • er worden geen kosten aangerekend voor de incasso- en terugbetalingsverrichtingen.
EEN RESERVE VERBONDEN AAN DE ZICHTREKENING ING Opticash is een kasfaciliteit die verbonden is
EEN TARIFERING DIE VERBONDEN IS AAN HET GEBRUIK
aan een zichtrekening. Concreet wordt er een krediet
De interest wordt berekend op basis van de
geopend in een rubriek van de zichtrekening die te
dagelijkse stand van ING Opticash; u betaalt bijge-
allen tijde beschikbaar is via de elektronische kana-
volg geen interesten voor de periodes zonder
len Home'Bank Plus en Telelink@Isabel.
gebruik!
EENVOUD, FLEXIBILITEIT EN AUTONOMIE
Wanneer u fondsen weghaalt van uw ING
Zodra de kredietlimiet via de tussenkomst van
Opticash is de toegepaste tarifering vergelijkbaar
uw relatiebeheerder is vastgelegd, kunt u vrij over
met het principe van de opbrengst van de Business
het bedrag beschikken.
Account: de interest wordt berekend per schijf
Naargelang uw thesauriebehoeften schrijft u de
waardoor ze verbonden is aan het daadwerkelijke
nodige bedragen over van ING Opticash naar uw
gebruik van het krediet.
zichtrekening. Zodra uw onderneming opnieuw over
Aarzel niet om contact op te nemen met uw relatie-
cash beschikt, herbevoorraadt u ING Opticash vanaf
beheerder voor een vergelijkende studie van de ver-
uw zichtrekening volgens uw ritme.
schillende thesauriefaciliteiten die ING u voorstelt. ■
VERPLICHTE CODEVERMELDING BIJ BESCHERMDE BEDRAGEN OP ZICHTREKENING
ning. Op die manier verzekert de wetgever de opspoorbaarheid van de beschermde bedragen nadat ze zijn gestort. Die bescherming blijft dertig dagen geldig, met ingang van de stortingsdatum van die bedragen
De wet van 14 juni 2004 met betrekking tot de
op de zichtrekening.
onvatbaarheid voor beslag en de onoverdraagbaarheid van bedragen gecrediteerd op een zichtrekening treedt
Opgelet: deze codes moeten de eerste drie karak-
in werking op 1 januari 2007. De wet sluit het beslag
ters zijn van de vrije mededeling, vóór elke andere
op bepaalde inkomsten uit: inkomsten betaald als
mededeling. De code dient met een spatie van de rest
gevolg van een arbeidscontract, vervangingsinkomens
van de mededeling te worden gescheiden. Om ervoor
en bepaalde onderhoudsgelden en sociale uitkeringen.
te zorgen dat die verplichting effectief wordt toege-
Momenteel verliezen die inkomsten hun beschermd
past en gerespecteerd, houdt de wet strafrechterlijke
statuut zodra ze gestort worden op een bankrekening.
sancties in voor personen die geen code toekennen
De wet van 14 juni 2004 is bedoeld om aan die situa-
aan beschermde bedragen die gecrediteerd worden op
tie te verhelpen. Ze bepaalt dat de betalende organis-
een zichtrekening.
men (werkgevers, sociale-uitkeringsorganisaties enzo-
Surf naar onze website www.ing-ondernemingmaga-
voort) een code /A/, /B/ of /C/ moeten vermelden bij de
zine.be voor meer inlichtingen over de codes /A/, /B/ en
storting van beschermde bedragen op een bankreke-
/C/. ■
19
