ANTENNA HUNGÁRIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ DECEMBER 31. ÉS FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS

ANTENNA HUNGÁRIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ ÉS FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS

2004. DECEMBER 31.

FORDÍTÁS

ANTENNA HUNGÁRIA RT. AUDITÁLT KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2004. DECEMBER 31.

TARTALOM: OLDAL

FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI

JELENTÉS

1

KONSZOLIDÁLT MÉRLEG

2

KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁS

3

KONSZOLIDÁLT SAJÁT TŐKE VÁLTOZÁSAI

4

KONSZOLIDÁLT CASH FLOW KIMUTATÁS

5

KONSZOLIDÁLT KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET

6-36

FORDÍTÁS

Független könyvvizsgálói jelentés Az Antenna Hungária Rt. tulajdonosai részére Elvégeztük az Antenna Hungária Rt. és leányvállalatai (a Csoport) 2004. december 31-i konszolidált mérlegének, eredménykimutatásának, a saját tőke változásai kimutatásának, cash-flow kimutatásának valamint konszolidált kiegészítő mellékletének (továbbiakban: éves beszámoló) vizsgálatát. Az éves beszámoló elkészítése az ügyvezetés feladata. A mi feladatunk a pénzügyi kimutatás hitelesítése könyvvizsgálatunk alapján. A könyvvizsgálatot a Nemzetközi Könyvvizsgálati Standardok alapján hajtottuk végre. A fenti standardok értelmében a könyvvizsgálat tervezése és elvégzése révén kellő bizonyosságot kell szereznünk arról, hogy az éves beszámoló nem tartalmaz jelentős mértékű tévedéseket. A könyvvizsgálat magában foglalja az éves beszámoló tényszámait alátámasztó bizonylatok mintavételen alapuló vizsgálatát. Emellett tartalmazza az alkalmazott számviteli alapelvek és az ügyvezetés lényegesebb becsléseinek, valamint a pénzügyi beszámoló összeállításának értékelését. Meggyőződésünk, hogy munkánk megfelelő alapot nyújt a független könyvvizsgálói jelentés kiadásához. Véleményünk szerint az éves beszámoló a Csoport 2004. december 31-i vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetéről, valamint a saját tőkében bekövetkezett változásokról és cash-flow kimutatásról a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardokkal (IFRS) összhangban megbízható és valós képet ad.

Ernst & Young Kft. 2005. január 31.

1

ANTENNA HUNGÁRIA RT. KONSZOLIDÁLT MÉRLEG 2004 . DECEMBER 31. (összegek eFt-ban, hacsak másként nincs jelezve) FORDÍTÁS

Pont FORGÓESZKÖZÖK Pénzeszközök Követelések Készletek Egyéb forgóeszközök

3 4 5 6

2004. december 31.

2003. december 31.

1,052,949 24,283,193 1,724,456 726,246

1,649,855 5,969,709 2,003,420 722,476

27,786,844

10,345,460

1,248,924 23,080,448 124,689 129,599 214,496

1,402,105 24,072,859 10,107,919 73,648 331,975 19,021

Befektetett eszközök összesen

24,798,156

36,007,527

ESZKÖZÖK ÖSSZESEN

52,585,000

46,352,987

3,176,719 4,468,234 419,506 9,040 180,000

3,054,632 2,990,650 66,085 2,060,000

8,253,499

8,171,367

16,342,000

20,585,000

Hosszú lej. kötelezettségek összesen

16,342,000

20,585,000

Kötelezettségek összesen

24,595,499

28,756,367

19

483,931

441,911

21

11,875,200 7,573,927 8,056,443

11,875,200 7,573,927 (2,294,418)

Saját tőke összesen

27,505,570

17,154,709

FORRÁSOK ÖSSZESEN

52,585,000

46,352,987

Forgóeszközök összesen BEFEKTETETT ESZKÖZÖK Immateriális javak Tárgyi eszközök Befektetések Befektetés kapcsolt vállalkozásban Egyéb befektetett eszközök Halasztott adókövetelés

RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK Szállítók Egyéb kötelezettségek és elhatárolások Céltartalékok Rövid lejáratú hitelek Hosszú lejáratú hitelek éven belüli része

7 8 9 10 20

11 12 13 14

Rövid lej. kötelezettségek összesen HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK Hosszú lejáratú hitelek

Kisebbségi részesedés SAJÁT TŐKE Jegyzett tőke Tőketartalék Eredménytartalék

14

Lásd a kiegészítő mellékletet. 2

ANTENNA HUNGÁRIA RT. KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁS 2004. DECEMBER 31. (összegek eFt-ban, hacsak másként nincs jelezve) FORDÍTÁS

Pont

2004. december 31.

2003. december 31.

Árbevétel

15

26,480,051

24,856,212

Üzleti tevékenység ráfordításai Általános és üzemi költségek Személyi jellegű ráfordítások Értékcsökkenési leírás Egyéb üzemi ráfordítások Egyéb üzemi bevételek

16

(5,026,906) (2,556,486) (6,645,801) (5,445,185) (6,281,353) 495,104

(4,833,402) (2,276,425) (5,954,470) (5,273,495) (5,552,680) 300,209

1,019,424

1,265,949

Egyéb műveletek bevételei / (ráfordításai): Társult társaságok (vesztesége)/nyeresége Kamatbevétel Osztalékbevétel Befektetések eladásából származó bevételek Értékpapírok eladásából származó nyereség Kamatköltség Pénzügyi műveletek egyéb bevételei / (ráfordításai)

153,143 22,911 12,844,913 17,555 (2,185,117) 161,657

128,223 89,621 27,872 162,534 21,187 (1,860,114) (219,296)

Egyéb műveletek eredménye

11,015,062

(1,649,973)

Adózás és kisebbségi részesedés előtti eredmény

12,034,486

(384,024)

(404,538)

(270,787)

11,629,948

(654,811)

(91,567)

(45,860)

11,538,381

(700,671)

17 18

Üzemi (üzleti) eredmény

Adófizetési kötelezettség

20

Adózott, kisebbségi részesedés előtti eredmény Kisebbségi részesedés Mérleg szerinti eredmény

19

Részvényenkénti nyereség/(veszteség) (Ft/részvény): Törzsrészvényre és teljesen átváltott részvényekre jutó nyereség/(veszteség)

972 Ft

(59) Ft

Lásd a kiegészítő mellékletet.

3

ANTENNA HUNGÁRIA RT. KONSZOLIDÁLT SAJÁT TŐKE VÁLTOZÁSAI 2004. DECEMBER 31. (összegek eFt-ban, hacsak másként nincs jelezve) FORDÍTÁS

Jegyzett Tőke

2003. január 1. Mérleg szerinti eredmény 2003. december 31.

Tőketartalék

Eredménytartalék

Összesen

11,875,200

7,573,927

(1,593,747)

17,855,380

-

-

(700,671)

(700,671)

7,573,927

(2,294,418)

17,154,709

11,875,200

Osztalékfizetés

-

-

(1,187,520)

(1,187,520)

Mérleg szerinti eredmény

-

-

11,538,381

11,538,381

7,573,927

8,056,443

27,505,570

2004. december 31.

11,875,200

Lásd a kiegészítő mellékletet.

4

ANTENNA HUNGÁRIA RT. KONSZOLIDÁLT CASH FLOW KIMUTATÁS 2004. DECEMBER 31. (összegek eFt-ban, hacsak másként nincs jelezve) FORDÍTÁS

2004 ÜZLETI TEVÉKENYSÉG Adózás és kisebbségi részesedés előtti eredmény Értékcsökkenés Goodwill amortizációja Negatív goodwill amortizációja Társult társaság veszteségéből/(nyereségéből) részesedés – 10. pont

2003

12,034,486

(384,024)

5,464,052

5,262,224

3,196

11,271

(22,063)

(21,963)

73,648

(128,223)

Tárgyi eszközök értékesítésének eredménye

(51,147)

(26,570)

Befektetett eszközök értékvesztése/selejtezése

655,247

542,671

Készletek értékvesztése

748,288

3,768

(12,862,468)

(183,721)

Fizetett kamat

Befektetések eladásának nyeresége / (leírása)

2,185,117

1,860,114

Kapott kamatok

(153,143)

(89,621)

233,771

317,038

Behajthatatlan követelések értékvesztésének változása Céltartalék növekedése/ (csökkenése)

353,421

7,232

Elhatárolt bevétel

(20,295)

(20,295)

Pénzügyi műveletek egyéb ráfordítása Kapott osztalék

(161,657)

219,296

(22,911)

(27,872)

Követelések és egyéb forgóeszközök növekedése

596,107

(384,380)

Készletek növekedése / (csökkenése)

336,597

(842,542)

Szállítók és passzív időbeli elhatárolások növekedése/(csökkenése)

734,158

(1,982,764)

(2,307,570)

(1,762,354)

Fizetett társasági adó

(664,828)

(63,374)

Működésből származó nettó pénzáramlás

7,151,988

2,305,911

(4,581,985)

(2,418,061)

-

(67,760)

-

(136,500)

302,598

332,135

Fizetett kamatok

BEFEKTETÉSI TEVÉKENYSÉG Tárgyi eszközök és immateriális javak beszerzése Társult társaságok megvétele Befektetések megvétele Befektetett eszközök eladásából származó haszon Befektetések eladásából származó haszon

3,666,667

323,815

Adott hitelek

(63,200)

(144,955)

Hiteltörlesztés

101,989

-

Kapott kamatok

153,143

89,621

Kapott osztalék

22,911

27,872

(397,867)

(1,993,833)

Befektetési tevékenységből származó nettó pénzáramlás FINANSZÍROZÁSI TEVÉKENYSÉG Hitelkibocsátás bevétele Hiteltörlesztés Fizetett osztalék Leányvállalat által kisebbségi részvényeseknek fizetett osztalék Pénzügyi tevékenységből származó nettó pénzáramlás

13,959,040

7,460,000

(20,073,000)

(6,995,336)

(1,187,520)

-

(49,547)

(36,879)

(7,351,027)

427,785

Pénz- és pénzjellegű eszközök állományváltozása

(596,906)

739,863

Pénz- és pénzjellegű eszközök év eleji állománya

1,649,855

909,992

Pénz- és pénzjellegű eszközök év végi állománya

1,052,949

1,649,855

5

ANTENNA HUNGÁRIA RT. KONSZOLIDÁLT KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 2004. DECEMBER 31. (összegek eFt-ban, hacsak másként nincs jelezve) FORDÍTÁS

1.

ÁLTALÁNOS RÉSZ

Az Antenna Hungária Magyar Műsorszóró és Rádióhírközlési Részvénytársaságot ("Antenna Hungária", a "Társaság") a Magyar Műsorszóró Vállalat általános jogutódaként alapították 1992. július 1-vel. Az Antenna Hungária fő tevékenysége a televíziós és rádiós műsorszórás, valamint a távközlés. A Társaság ezen túl száloptikai adatátviteli, távközlési, műholdas, karbantartási és infrastrukturális szolgáltató leányvállalatokat birtokol. A társaság székhelye Budapesten a 1119, Petzvál J. u. 31-33. címen található. A tárgyévben a társaság és leányvállalatai által foglalkoztatottak létszáma 1,010 fő (2003-ban: 1,130 fő). Az Antenna Hungária 2004. december 31-i konszolidált éves beszámolójának közzétételét az Igazgatóság 2005. április 27-én hagyta jóvá.

2.

FŐBB SZÁMVITELI ALAPELVEK

a)

A beszámolókészítés alapja

Az Antenna Hungária Rt. és leányvállalatai (a “csoport”) hazai felhasználásra a magyar számviteli törvénnyel összhangban vezetik könyvelésüket és készítik el éves beszámolóikat. A mellékelt konszolidált éves beszámoló a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRS) szerint készült. Az IFRS a Nemzetközi Számviteli Standardok Bizottság (IASB) által elfogadott, valamint a még érvényben lévő Nemzetközi Számviteli Standardokat (IAS) és az Értelmezési Bizottság (IASC) által alkotott értelmezéseket foglalja magában. A mellékelt beszámoló a törvényes beszámoló alapján került elkészítésre és olyan korrekciókat tartalmaz, amelyekre a magyar számviteli törvény és a nemzetközi számviteli szabványok (IAS) közötti lényeges eltérések miatt került sor. Az éves beszámoló adatai magyar forintban (Ft) kerültek kimutatásra. 2004 során a Nemzetközi Számviteli Standardbizottság (IASB) számos standardot megváltoztatott, illetve újakat alkotott, amelyek 2005. január 1-jétől érvényesek. Ezért előfordulhat, hogy a 2005. december 31-i IFRS beszámoló a jelen beszámolóban bemutatott adatoktól eltérő összehasonlító adatokat fog tartalmazni. Az új, illetve a módosított standardoknak Csoport számviteli politikájára és a bemutatandó adatokra gyakorolt hatását a Társaság jelenleg vizsgálja. A 2004. március 31. utáni akvizíciókra a korábbi IAS 22-től több szempontból (goodwill és negatív goodwill kezelése, eltérő beszerzési árallokációs szabályok) jelentősen eltérő, az üzleti kombinációkról szóló IFRS 3 alkalmazandó. A Csoportnak 2004. március 31. utáni keltű akvizíciója nem volt. Ezért, az IFRS 3, valamint az értékvesztésről szóló átdolgozott IAS 36 és az immateriális javakról szóló átdolgozott IAS 38 2005. január 1jétől kerül alkalmazásra.

6


2.

FŐBB SZÁMVITELI ALAPELVEK (FOLYTATÁS)

b)

Számviteli alapelvek

A mellékelt konszolidált éves beszámoló a bekerülési érték elve alapján készült. Az állami tulajdonú vállalatok átalakulásáról szóló törvény értelmében a jogelőd állami vállalat eszközei és forrásai 1992. július 1-jével átértékelésre kerültek. Ebből 4.877 mFt pozitív átértékelési különbözet keletkezett, amelyből 2.794 mFt a tőketartalékban, a fennmaradó 2.083 mFt pedig a jegyzett tőke emeléseként került elszámolásra. A bekerülési értéken való értékelés gyakorlatának alkalmazása céljából az éves beszámoló szempontjából a Társaság működésének kezdete 1992. július 1. Ennek megfelelően az eszközök és források könyv szerinti értéke e nap szerint került megállapításra. c)

A konszolidáció alapja

A konszolidált beszámoló az Antenna Hungária Rt. és jelentős leányvállalatainak beszámolóit tartalmazza. Jelentősnek minősülnek azon leányvállalatok, amelyekben a csoport - közvetve vagy közvetlenül - a szavazati jogok több mint 50%-át birtokolja, vagy más módon rendelkezik irányító befolyással. Valamennyi jelentős csoporton belüli tranzakciót és csoportközi egyenleget kiszűrtünk. A saját tőkét és a kisebbségi rézvényesek között felosztható adózott eredményt a konszolidált éves beszámolóban külön szerepeltetjük. A konszolidált éves beszámolóban a hasonló tranzakciókat, illetve a hasonló körülmények között történt eseményeket az egységes számviteli politika szerint mutattuk be. 2004 során, a Csoport jobb ágazati átláthatóságot biztosító átszervezési programja részeként az Antenna Hungária eladta az Antenna Multimédia Technológia Rt-ben lévő 50%-os részesedését és további 3.82% részesedést szerzett az Eduweb Rt-ben. A csoport konszolidált eszközeiben és eredményében az alábbi Társaságok szerepelnek:

Társaság Leányvállalatok Antenna Távközlési Rt Hungaro Digitel Kft. Antenna Torony Rt. Antenna Multimédia Vagyonkezelő Rt. Antel Invest Kft.

Bejegyzés helye

Üzletág

% Tulajdon 2004 2003

Magyarország Magyarország Magyarország

Távközlés Távközlés Műsorszórás

100.0 55.4 100.0

100.0 55.4 100.0

Magyarország

Egyéb (Befektetési szolgáltatások) Egyéb (Befektetési szolgáltatások)

100.0

100.0

100.0

100.0

Magyarország Magyarország

Joint ventures(Note 22) 50.0 50.0 Hunsat Rt. Magyarország Műsorszórás 50.0 100.0 Antenna Multimédia Magyarország Egyéb (Multimédia Technológia Rt. * szolgáltatások) 50.0 Eduweb Rt.** Magyarország Egyéb (Távoktatás) * 2003-ban teljeskörűen konszolidált leányvállalat. ** 2003-ban, 46.18%-os részesedéssel az Eduweb Rt. társult társaságként került kimutatásra (10. pont). 7


2.


d)

A cash flow kimutatáshoz felhasznált pénzeszközök

A pénzeszközök a pénztári egyenleget, a bankszámlákat, valamint a három hónapon belül lejáró kamatozó bankbetéteket, valamint olyan rövid lejáratú, nagyon likvid befektetéseket tartalmaznak, amelyek bármikor pontosan meghatározható készpénzre konvertálhatók és azok értékében jelentős változás nem várható. e)

Vevők

A vevők a várható realizálható értéken kerültek kimutatásra. A kétes követeléseket az év végi kintlevőségállomány értékelése alapján mérjük fel. f)

Készletek

A készletek bekerülési értéken vagy a lassan mozgó és elfekvő készletekre képzett esetleges értékvesztéssel csökkentett nettó realizálható értéken kerülnek elszámolásra attól függően, melyik az alacsonyabb. A bekerülési érték a súlyozott átlagár alapján kerül megállapításra. g)

Tárgyi eszközök

A Társaság tárgyi eszközei az elszámolt értékcsökkenéssel csökkentett bekerülési értéken szerepelnek. Az értékcsökkenés nem vonatkozik földtulajdonra. Az értékcsökkenés az eszközök becsült hasznos élettartama alatt a lineáris módszer szerint kerül elszámolásra. Az értékcsökkenési kulcsok az alábbiak: Épületek Átjátszó állomások Gépek, berendezések Irodai berendezések Járművek

16-50 év 25-33 év 3-8 év 3-8 év 5 év

Az eszköz hasznos élettartamát jelentős mértékben megnövelő, illetve az állapotát jelentős mértékben javító pótlás, illetve beruházás értékét aktiváljuk. Az eszközökön végzett karbantartás, illetve javítás értéke költségként kerül elszámolásra a felmerülés időszakában. Az adatátviteli eszközök, illetve a hozzájuk kapcsolódó épületek és berendezések előállításához és fejlesztéséhez felvett hitelek kamatait aktiváljuk és a kapcsolódó tárgyi eszközzel azonos módon értékcsökkentjük. Az aktiválás kezdete az eszköz előállításával kapcsolatos első költség felmerülésének időpontja. A kamatok a teljes becsült előállítási költséghez viszonyított hányadban kerülnek felosztásra az egyes eszközökre. A kamataktiválás akkor fejeződik be, amikor az eszköz rendeltetésszerű használatra történő előállításához szükséges valamennyi tevékenység befejeződött. A kamataktiválás megszűnését követően a felmerülő kamatok felmerüléskor a működés eredményével szemben kerülnek elszámolásra.

8


2.


h)

Immateriális javak

Az immateriális javak állománya elsősorban vagyoni értékű jogokat és szoftverköltségeket tartalmaz. Ezen eszközök a halmozott amortizáció összegével csökkentett bekerülési értéken kerülnek kimutatásra. Az immateriális javak értékcsökkenése lineárisan 2, illetve 6 év közötti hasznos élettartam alatt kerül leírásra. i)

A kutatás-fejlesztés költségei

A kutatási költségeket felmerüléskor ráfordításként számolja el a Társaság. Az egyes projektekkel kapcsolatban felmerült fejlesztési ráfordítások aktiválásra kerülnek, amennyiben azok jövőbeni megtérülése nagy bizonyossággal várható. Amennyiben a fejlesztési kiadás aktiválásra került, a mérlegben a terv szerinti értékcsökkenési leírás és értékvesztés levonásával kerül kimutatásra. Az aktivált költségek értékcsökkenési leírása a kapcsolódó projektből a jövőben várható bevételek felmerülésének időszakára kerül megállapításra. Az aktivált fejlesztési költségek könyv szerinti értéke megállapításánál évente értékvesztés kerül elszámolásra, amennyiben az eszköz még nem került használatba vételre, vagy – ez a gyakoribb eset – az üzleti évben olyan fejlemények történnek, amelyek azt valószínűsítik, hogy a könyv szerinti érték nem fog megtérülni. j)

Befektetések kapcsolt vállalkozásban

Azon hosszútávú befektetések, amelyekben a Csoport 20% feletti, de 50% alatti részesedéssel rendelkezik, illetve amelyek felett a Csoport jelentős befolyást gyakorol („társult vállalkozások”) a tőkemódszer szerint kerülnek elszámolásra, kivéve, ha tevékenységüket a Társaság irányítja, mert ebben az esetben leányvállalatként kell őket konszolidálni. A Társaság részesedése a társult vállalkozás éves eredményéből az eredménnyel szemben kerül kimutatásra. A Társaságnak a társult vállalkozásban lévő részesedésének értéke a mérlegben kerül kimutatásra olyan értéken, amely tükrözi a Társaságnak a befektetés nettó eszközeiben való részesedését, valamint a beszerzéskor keletkezett goodwill-t. A közös vezetésű vállalkozások, amelyeket a Társaság harmadik személyekkel egyenlő arányban irányít az arányos konszolidáció módszerével kerülnek elszámolásra. Ennek részeként a Társaságnak a közös vezetésű vállalkozás eszközeiben, kötelezettségeiben, bevételeiben és ráfordításaiban lévő részesedése kerül konszolidálásra. k)

Goodwill

A vásárolt goodwill-t, ami egyenlő egy leányvállalatért fizetett összeg és a megszerzett vagyonérték különbségével, az immateriális javak között mutatják ki, és lineáris módon öt év alatt írják le. A Társaság vezetése évente áttekinti a goodwill értékét. A goodwill értékét a Társaság vezetése évente felülvizsgálja. Ha a nyilvántartott érték magasabb, mint a várt jövőbeni jövedelem, a különbséget az eredménnyel szemben számolják el. Negatív goodwill keletkezik akkor, ha a csoport részesedésének piaci értéke – azaz az adott befektetésben megszerzett eszközök nettó piaci értéke – meghaladja az akvizíciókor fizetett vételárat. A negatív goodwill az immateriális javak között kerül kimutatásra és 5 év hasznos élettartam alatt lineárisan íródik le. 9


2.


l)

Befektetések

Bekerüléskor valamennyi befektetés bekerülési értéken kerül kimutatásra. A bekerülési érték a befektetés ellenértékének valós értéke, amely tartalmazza a befektetés megszerzésével kapcsolatos valamennyi költséget. A bekerülést követően a forgatási célú és az értékesíthető befektetések a valós értékükön kerülnek kimutatásra. A forgatási célú értékpapírok nem realizált eredménye az eredménykimutatásban, míg az értékesíthető értékpapírok nem realizált eredménye a saját tőke külön elemeként kerül kimutatásra. Amennyiben az értékesíthető értékpapírokat értékesítik, vagy bármilyen más módon kikerülnek a könyvekből, illetve véglegesen leírják, akkor az addig a saját tőkében kimutatott halmozott eredmény az eredménnyel szemben kerül elszámolásra. Az egyéb hosszú lejáratú, befektetési célú befektetések – mint pl. a kötvények – amortizációval csökkentett bekerülési értéken vannak nyilvántartva. Az amortizációval csökkentett bekerülési érték a megszerzéskor keletkezett és a befektetés lejártáig szóló engedmény vagy jutalék összegével csökkentett bekerülési érték. Az amortizációval csökkentett bekerülési értéken nyilvántartott befektetéseken keletkezett eredmény a befektetés kivezetésekor vagy értékvesztésekor, illetve az amortizáció folyamán az eredménnyel szemben kerül elszámolásra. A pénzpiacokon forgalmazott befektetések valós értéke a piaci ár függvényében kerül meghatározásra. Ahol piaci ár nem áll rendelkezésre, illetve az nem minősül megbízható viszonyítási alapnak, a valós érték a hasonló befektetések piaci értékének, illetve a befektetés várható jövőbeni pénzáramának alapján kerül meghatározásra. Amennyiben – egyes esetekben - a befektetés valós értéke nem határozható meg kellő bizonyossággal, a befektetés amortizációval csökkentett bekerülési értéken kerül kimutatásra. A meghatározható piaci értékkel rendelkező, könyv szerinti értéken nyilvántartott instrumentumok esetében azok nyilvántartási értéke az instrumentum rövid lejáratú, illetve az alkalmazott kamatok piacközeli volta következtében megközelíti a valós értéküket. m)

Jövedelemadó

A halasztott adó a mérlegfordulónapon az eszközök és források adóalapja és a beszámolási szempontból vezetett nyilvántartási értéke közötti átmeneti különbözet vonatkozásában a kötelezettség-módszer alapján kerül kiszámításra. Az adóköteles időbeni eltérésekre halaszott adókötelezettség kerül megállapításra: •

Kivéve, ha a halaszott adókötelezettség goodwill amortizációjából, vagy nem üzleti kombinációból származó eszköz vagy forrás bekerüléskori elismeréséből származik és a tranzakció időpontjában nincs sem számviteli sem adózási eredményhatása; valamint

•

A leányvállalati, társult társasági, illetve közös vezetésű vállalatokban lévő részesedésekkel kapcsolatos adóköteles időbeni eltérések vonatkozásában, kivéve, ha az időbeni eltérés visszavezetésének időzítése irányítható és valószínű, hogy a visszavezetésre belátható időn belül nem kerül sor.

A halasztott adókövetelés levonható átmeneti különbözetek, elhatárolt felhasználatlan adókövetelések és adókötelezettségek vonatkozásában kerül megállapításra amennyiben valószínű, hogy adóköteles nyereség keletkezik, amellyel szemben a levonható átmeneti különbözetek, elhatárolt felhasználatlan adókövetelések, illetve adókötelezettségek felhasználhatóak lesznek:

10


•

Kivéve, ha a levonható átmeneti különbözettel kapcsolatos halasztott adókövetelés nem üzleti kombinációból származó eszköz vagy forrás bekerüléskori elismeréséből származik és a tranzakció időpontjában nincs sem számviteli, sem adózási eredményhatása; valamint

•

A leányvállalati, társult társasági, illetve közös vezetésű vállalatokban lévő részesedésekkel kapcsolatos levonható időbeni eltérések esetében a halasztott adókövetelés csak annyiban ismerhető el, amennyiben valószínűsíthető, hogy az átmeneti különbözetek belátható időn belül visszavezethetőek lesznek és olyan adóköteles nyereség keletkezik, amellyel szemben az ilyen különbözet felhasználható.

A halasztott adókövetelések könyv szerinti értékét minden mérlegfordulónapkor felülvizsgáljuk és – amennyiben már nem valószínű, hogy olyan elegendő adóköteles nyereség keletkezik, amellyel szemben az részben vagy egészben felhasználható lesz – lecsökkentjük. Az éves jövedelemadó összege az aktuális adókötelezettségből, valamint a halasztott adó változásaiból tevődik össze.

n)

Devizaműveletek

A Társaság devizatranzakciókat a tranzakció napján érvényes árfolyamon váltja át forintra. A devizában megadott eszközöket és forrásokat a mérlegfordulónapon érvényes árfolyamon értékeli. Az ebből keletkező árfolyamkülönbségeket az eredménnyel szemben számolja el. o)

Árbevétel elszámolása

Az árbevétel elszámolása az alábbiak szerint történik: • A rádió és televízió műsorszórás bevételét havonta, az adásidő alapján számolják el, a szerződés szerinti éves tarifa alapján • A jelátvivő-bérlet bevételét a megállapodásban rögzített éves árakon, negyedévenként számolják el. •

p)

A telekommunikációs szolgáltatások bevételét havonta a valóban felhasznált idő és a szerződés szerinti éves tarifa alapján számolják el. Részvényenkénti nyereség

A részvényenkénti nyereség a mérleg szerinti eredmény és az év során kibocsátott részvények számának súlyozott átlaga (2004: 11.875.200 db, 2003: 11.875.200 db) alapján kerül kiszámításra. 2004. december 31-én és 2003-ban nem volt nagy mennyiségű átváltható értékpapír forgalomban. q)

Eszközök értékvesztése

Az eszközök könyv szerinti értékét minden mérlegfordulónapon felülvizsgáljuk abból a szempontból, hogy a könyv szerinti érték nem haladja-e meg a becsült realizálható értéket, ami a nettó eladási ár, illetve az alkalmazott érték közül a magasabb. A nettó eladási ár az egy piaci tranzakcióban elérhető érték értékesítési költséggel csökkentett összege; míg az alkalmazott érték az eszköz további folyamatos használatából és a becsült hasznos élettartama végén történő értékesítéséből származó becsült jövőbeni pénzáram jelenértéke. A megtérülési érték tételesen, egyedileg - illetve ahol ez nem lehetséges az adott készpénzgeneráló egységre vonatkoztatva - kerül megállapításra. Amennyiben a könyv szerinti érték a becsült realizálható értéket meghaladja, azt az utóbbi értékre írjuk le. 11


2.


r)

Céltartalékok

Céltartalékképzésére akkor kerül sor, ha múltbéli események következtében a Csoportnak a jelenben jogi vagy peres kötelezettsége keletkezett és valószínűsíthető, hogy a kötelezettség rendezéséhez gazdasági előnyöket megtestesítő forráskiáramlásra kerül sor, a kötelezettség pontos értéke pedig kellő bizonyossággal meghatározható. s)

Nyugdíjjárulék

A rendes üzletmenet során a Társaság – alkalmazottai nevében – kötött összegű nyugdíjjárulékot fizet be a társadalombiztosításba, illetve magánnyugdíjpénztárakba. A Társaság saját, külön nyugdíjrendszert nem tart fent, s így – amennyiben ezen alapok eszközei nem nyújtanának fedezetet a munkavállalók korábban, illetve a jelen időszakban leötlött szolgálati ideje alapján járó kedvezményre - további járulékbefizetésre sem jogilag sem peres úton nem kötelezhető. t)

Üzletági megosztás

Vezetési szempontból a Csoport működése két fő tevékenységre oszlik: műsorszórás és távközlés. A Csoport üzletági adatait is ezen bontás alapján állítja össze. Mivel a Társaság magyarországi székhelyű, földrajzi alapú ágazati információt nem tesz közzé. A Társaság külföldön nem folytat tevékenységet, kivéve azokat a különféle nemzetközi műholdas szolgáltató szervezeteket, amelyekben a Társaság részesedéssel rendelkezik. A Társaság szinte kizárólag magyarországi ügyfelek részére nyújt szolgáltatást. A Társaság rádiós és televíziós műsorszórási tevékenységének díja központi szabályozás alatt áll. A Társaság fő ügyfeleivel hosszú távú szerződéses kapcsolatban áll, amely szerződéseket az ár tekintetében évente módosítják. Az üzletági eredmény az adott üzletág közvetlen eredményének, valamint a Csoportszintű eredményből az adott üzletágra jutó – akár külső felekkel folytatott, akár csoporton belüli tranzakciókból származó - eredmény összege. Az üzletágak közötti transzferár a csoportpolitika által megszabottan, vagy az árréssel növelt költség alapján, vagy a viszonteladói árak módszerével kerül meghatározásra. Az üzletághoz tartozó aktívák és passzívák a üzletághoz közvetlenül, illetve elfogadhatóan hozzárendelhető aktívákat és passzívákat foglalják magukban. A szegmenshez tartozó aktívák a csoportmérlegben a kimutatott közvetlen kiszűréssel csökkentett értéken kerülnek meghatározásra. A szegmenshez tartozó aktívák, illetve passzívák között adótétel nem szerepel. A hozzá nem rendelt tételek főleg a csoport egészével kapcsolatos és a szegmens működéséhez közvetlenül hozzá nem rendelhető vállalati, általános és igazgatási költségeket tartalmaznak, mint például az inkább finanszírozással, mintsem a működéssel kapcsolatos rövid és hosszú lejáratú befektetések és kötelezettségek. A szegmensre vonatkozó eredmény a kisebbségi részesedés miatti korrekciók előtt kerül meghatározásra. A beruházások között a szegmensekhez tartozó, hosszú távú használatra beszerzett eszközök értéke szerepel. u)

Becsült összegek

Az IFRS szerinti éves beszámoló elkészítéséhez számviteli becsléseket és feltételezéséket kellett alkalmazzunk, amelyek befolyásolják az éves beszámolóban és a kiegészítő mellékletben bemutatott összegeket. Bár az alkalmazott becslések a vezetésnek a folyamatban lévő ügyek és események legjobb ismeretén alapulnak, azok tényleges eredménye a becsült adatoktól eltérhet. 12


2.


v)

Jövőbeni kötelezettségek

Az éves beszámoló nem tartalmaz jövőbeni kötelezettségeket. Ilyen tétel csak akkor nem kerül kimutatásra, ha a gazdasági előnyöket megtestesítő források kiáramlása nagyon távoli. Az éves beszámoló nem tartalmaz jövőbeni követeléseket. Ilyen tétel csak akkor kerül kimutatásra, ha a gazdasági előnyök befolyása valószínűsíthető. w)

Összehasonlító adatok átsorolása

Ahol szükséges volt, az előző év összehasonlító adatait a tárgyévi bemutatásnak megfelelően átsoroltuk.

x)

Állami támogatás

Amennyiben megfelelő bizonyosság áll rendelkezésre arra nézve, hogy a járó állami támogatás befolyik és arra a Csoport jogosult, az valós értéken kerül elszámolásra. A költségtételhez kapcsolódó állami támogatás az eredménnyel szemben lineárisan kerül elszámolásra azon időszak alatt, amíg az adott, államilag kompenzált költség felmerül. Eszközhöz kapcsolódó állami támogatás esetén annak valós értéke passzív bevételként kerül elhatárolásra, ami az adott eszköz hasznos élettartama alatt egyenlő részletekben kerül feloldásra.

13


3.

PÉNZESZKÖZÖK 2004. december 31.

2003. december 31.

Pénztár Bank

3,897 1,049,052

4,766 1,645,089

Pénzeszközök összesen

1,052,949

1,649,855

4.

KÖVETELÉSEK

2004. december 31.

2003. december 31.

Vevők Adókövetelések Dolgozókkal szembeni követelések Kapcsolt felekkel szembeni követelések (25. pont) Vodafone-ban lévő befektetés értékesítésével kapcsolatos követelés (9. pont) Egyéb követelések

4,083,626 669,087 46,879 15,706 19,419,436

3,250,259 3,216,136 54,839 72,814 -

781,772

296,891

Követelések összesen Kétes kintlévőségek értékvesztése

25,016,506 (733,313)

6,890,939 (921,230)

Követelések összesen, nettó

24,283,193

5,969,709

A vevőkövetelések kamatmentesek és többnyire 30 napon belül megtérülnek. A Vodafone Rt.-ben lévő befektetés értékesítésének ellenértéke 2005. január 12-én befolyt.

14


5.

KÉSZLETEK 2004. December 31.

2003. december 31.

Kábelek Adócsövek Alkatrészek Egyéb

23,735 109,171 1,649,494 690,344

26,073 95,710 1,675,751 209,654

Összesen Elfekvő készletekre képzett céltartalék

2,472,744 (748,288)

2,007,188 (3,768)

Készletek összesen, nettó

1,724,456

2,003,420

6.

EGYÉB FORGÓESZKÖZÖK 2004. December 31.

2003. december 31.

Bevételek aktív időbeli elhatárolása Költségek aktív időbeli elhatárolása

621,416 104,830

663,786 58,690

Egyéb forgóeszközök összesen

726,246

722,476

15


7.

IMMATERIÁLIS JAVAK Negatív cégérték

Cégérték

Jogok

Szellemi termékek

Összesen

Bruttó érték: 2003. január 1. Konszolidáció miatti növekmény Konszolidáció miatti csökkenés Növekedés és átvezetés Csökkenés és átvezetés 2003. december 31.

(109,814) (109,814)

323,150 323,150

445,092 607,225 143,782 (1,291) 1,194,808

882,110 69,351 396,605 (86,756) 1,261,310

1,540,538 676,576 0 540,387 (88,047) 2,669,454

Halmozott értékcsökkenés: 2003. január 1. Konszolidáció miatti növekmény Konszolidáció miatti csökkenés Növekedés és átvezetés Csökkenés és átvezetés 2003. december 31.

0 (21,963) (21,963)

308,683 11,271 319,954

140,432 48,530 116,312 (833) 304,441

379,576 20,992 341,064 (76,735) 664,897

828,691 69,522 0 446,684 (77,568) 1,267,329

Nettó érték: 2003. december 31.

(87,851)

3,196

890,367

596,413

1,402,125

Bruttó érték: 2004. január 1. Konszolidáció miatti növekmény Konszolidáció miatti csökkenés Növekedés és átvezetés Csökkenés és átvezetés 2004. december 31.

(109,814) (109,814)

323,150 323,150

1,194,808 (680) 147,634 (6,810) 1,334,952

1,261,310 71,758 (17,074) 304,236 (121,293) 1,498,937

2,669,454 71,758 (17,754) 451,870 (128,103) 3,047,225

Halmozott értékcsökkenés: 2004. január 1. Konszolidáció miatti növekmény Konszolidáció miatti csökkenés Növekedés és átvezetés Értékvesztés Csökkenés és átvezetés 2004. december 31.

(21,963) (22,063) (44,026)

319,954 3,196 323,150

304,441 (338) 199,437 394 (6,174) 497,760

664,917 25,485 (3,139) 449,118 (114,964) 1,021,417

1,267,349 25,485 (3,477) 629,688 394 (121,138) 1,798,301

Nettó érték: 2004. december 31.

(65,788)

0

837,192

477,520

1,248,924

A vagyoni értékű jogok 2001-ben 10 évre megszerzett állami koncessziós jogokat, valamint a Csoport által használt szoftverekhez fűződő jogokat tartalmaznak.

16


8.

TÁRGYI ESZKÖZÖK

Bruttó érték: 2003. január 1. Konszolidáció miatti növekmény Konszolidáció miatti csökkenés Növekedés és átvezetés Csökkenés és átvezetés 2003. december 31. Halmozott értékcsökkenés: 2003. január 1. Konszolidáció miatti növekmény Konszolidáció miatti csökkenés Növekedés és átvezetés Csökkenés és átvezetés 2003. december 31.

Ingatlanok

Műsorszóró és egyéb berendezések

10,141,530 75,178

36,598,060 213,651

4,469,038 16,348

51,208,628 305,177

159,032 (21,536)

3,201,752 (1,576,579)

90,075 (2,361,194)

3,450,859 (3,959,309)

10,354,204

38,436,884

2,214,267

51,005,355

2,582,461 8

20,598,847 26,767

46,632 -

23,227,940 26,775

374,983 (5,090)

4,429,865 (1,119,229)

(2,748)

4,804,848 (1,127,067)

2,952,362

23,936,250

43,884

26,932,496

7,401,842

14,500,634

2,170,383

24,072,859

10,354,204

2,214,267

(496) 595,952 (327,883)

38,436,884 13,205 (61,612) 4,122,054 (2,090,554)

837,217 (471,843)

51,005,355 13,205 (62,108) 5,555,223 (2,890,280)

10,621,777

40,419,977

2,579,641

53,621,395

2,952,362

43,884 -

(22) 386,770 789 (124,524)

23,936,250 9,650 (24,068) 4,428,727 486,891 (1,557,955)

18,826 (16,633)

26,932,496 9,650 (24,090) 4,815,497 506,506 (1,699,112)

3,215,375

27,279,495

46,077

30,540,947

7,406,402

13,140,482

2,533,564

23,080,448

Folyamatban lévő beruházások

Összesen

Nettó érték: 2003. december 31. Bruttó érték: 2004. január 1. Konszolidáció miatti növekmény Konszolidáció miatti csökkenés Növekedés és átvezetés Csökkenés és átvezetés 2004. december 31. Halmozott értékcsökkenés: 2004. január 1. Konszolidáció miatti növekmény Konszolidáció miatti csökkenés Növekedés és átvezetés Értékvesztés Csökkenés és átvezetés 2004. december 31. Nettó érték: 2004. december 31.

17


9.

HOSSZÚ TÁVÚ BEFEKTETÉSEK 2004. december 31.

Az Antenna Hungária Rt. leányvállalatai Vodafone Hungary Rt. Nem konszolidált leányvállalatok: AM-IT Rt. (50% - Antenna Multimedia Vagyonkezelő Holding Rt.) Antenna Hargita Kft. (tul.: Antel Invest Kft.) HDTelecom Bulgaria (tul.: HungaroDigiTel Kft.)

% tul.h

2003. december 31.

% tul.h

-

8,205,664

12.1

-

147,500

100.0

4,190 634

83.7 100.0

4,190 634

83.7 100.0

4,824

8,357,988

119,865 -

1,581,959 119,865 48,107

Közös vezetésű vállalat befektetései Eutelsat Intelsat NSS

Hosszú távú befektetések összesen

119,865

1,749,931

124,689

10,107,919

1.22 <1.0 <1.0

2004-ben a Társaság 19,419 MFt-ért értékesítette a Vodafone Rt-ben lévő részesedését., amelyen 11,214 MFt nyereséget realizált (4. és 10 pont). 2003-ban a Vodafone Rt-ben lévő részesedés értékesíthető kategóriába került átsorolásra. Mivel valós érték nem volt megállapítható, könyv szerinti értéken került kimutatásra, amely a Csoport lényeges befolyásának megszűnésekor képviselt értékkel egyezett meg. Az AM-IT Rt-t az Antenna Multimédia Rt és a Minor Rt. közös vezetésű vállalataként hozták létre 2001-ben, a tulajdonosoknak nyújtandó informatikai szolgáltatások céljából. 2003-ban az Antenna Hungária Rt. megszerezte a Minor Rt. 50%-os részesedését, amit a Csoporton kívül kíván továbbértékesíteni. 2004 júniusában a Társaság a részvények 100%-át nyereséggel eladta. Az Eutelsat, az Intelsat és az NSS nemzetközi műholdas szolgáltatókban lévő részesedés biztosítja a Magyar Állam műsorszórási jogát. A műholdas szolgáltatókat 2001 júliusában alakították át non-profit szervezetekből magántársaságokká. 2004 júliusában a Társaság az NSS-ben és az Eutelsat-ban lévő részesedését nyereséggel értékesítette.

18


10.

TÁRSULT VÁLLALKOZÁSOK 2004. december 31.

2003. december 31.

Nyitó egyenleg – Vodafone Vodafone veszteségéből részesedés Vodafone befektetésen keletkezett goodwill amortizációja Vodafone eredménytartalék arányos tulajdonjogának változása Vodafone befektetéssé történő visszaminősítés 2003 szeptemberében

-

8,083,329 (1,397,000) (829,665) 2,349,000 (8,205,664)

Záróegyenleg – Vodafone

-

-

73,648 (73,648)

67,760 9,319 (3,431) -

Záróegyenleg – Eduweb

-

73,648

Társult vállalkozások – Záróegyenleg

-

73,648

Nyitó egyenleg- Eduweb Eduweb megvásárlása Eduweb eredményéből való részesedés Eduweb goodwill értékcsökkenése Reclassification of Eduweb to subsidiaries as at January 2004

Vodafone Magyarország Rt. A Társaság 2003 októberéig, 12,1%-os részesedéssel és opciós joggal rendelkezett tulajdoni hányada 34%-ra növelése vonatkozásában. 2003. október 9-én a Társaság úgy döntött, hogy opciós jogáról, valamint adott tulajdonosi jogairól lemond, így az ahhoz kapcsolódó elvi tulajdonosi jogai megszűntek. A befektetés bekerülési értéken került kimutatásra (9. pont), amely megegyezik a Vodafone holding aznapi értékével, amikor a jelentős befolyás megszűnt. Eduweb Rt. 2003. június 6-án az Antenna Multimédia Vagyonkezelő Holding Rt. 68 MFT-ért megvásárolta az Eduweb Rt. 46.18%-át, amelyen 34 MFt goodwill keletkezett. A goodwill amortizációja az Eduweb Rt. 2003. évi eredményével szemben arányosan kerül elszámolásra. A társult társaság 2003. december 31-i értéke 73,648 eFt volt. 2004 során az Antenna Multimédia Vagyonkezelő Holding Rt. további 3.82%-os részesedést szerzett az Eduweb Rt-ben, amelynek eredményeként a Társaság részesedése 50%-ra nőtt. A Csoportnak az Eduweb Rt. eszközeiben és forrásaiban lévő részesedését a konszolidált kiegészítő melléklet 22. pontja részletezi. Az Eduweb Rt. másik tulajdonosa opcióval rendelkezik az Eduweb Rt-ben birtokolt részvényeinek a Csoport részére a könyv szerinti értékkel lényegében megegyező áron történő értékesítésére, melyet bizonyos előre meghatározott helyzetekben gyakorolhat.

19


11.

Egyéb kötelezettségek és passzív időbeli elhatárolások December 31, 2004

Kapcsolt felekkel szembeni kötelezettség ( 25.pont) Elahárolt költségek Elhatárolt állami támogatás Áfa fizetési kötelezettség Bérköltség és társadalombiztosítás Transzponder bérleti díj elhatárolás Adófizetési kötelezettség Kamatok és bankköltség Vevőtől kapott előlegek Egyéb kötelezettségek Egyéb kötelezettségek és passzív időbeli elhatárolások

12.

December 31, 2003

682,492 531,474 595,557 246,144 621,759 624,539 616,616 86,438 215,814 247,401

132,854 395,046 206,746 390,771 341,567 639,530 312,276 252,386 166,895 152,579

4,468,234

2,990,650

CÉLTARTALÉKOK

2003. január 1-jei egyenleg További céltartalékképzés Visszavezetett fel nem használt összeg Éves felhasználás 2003. december 31-i egyenleg 2004. január 1-jei egyenleg További céltartalékképzés Visszavezetett fel nem használt összeg Éves felhasználás 2004. december egyenleg

31-i

Peres ügyekre képzett céltartalék

Végkielégítés re képzett céltartalék

19,847 35,728 -

1,544 -

39,005 12,500 -

58,852 49,772 -

(3,534)

-

(39,005)

(42,539)

52,041

1,544

12,500

66,085

52,041 146,578 -

1,544 86,762 -

12,500 156,392 -

66,085 389,732 -

(22,267)

(1,544)

(12,500)

(36,311)

176,352

86,762

156,392

419,506

Egyéb céltartalék

Összesen

20


Peres ügyekre képzett céltartalék A Csoport céltartalékot képez a várható jogi követelésekre a Csoport jogászainak a gazdasági előnyök jövőbeni ki-, illetve beáramlására vonatkozó legjobb becslése és a peres ügyek lehetséges végső kimenetele alapján. Végkielégítésre képzett céltartalék Az átszervezést az Antenna Hungária Rt 2004-ben hirdette meg a dolgozói felé, így az ezzel kapcsolatos céltartalékot is ebben az évben képezte meg a Társaság. Az átszervezés várhatóan 2005-ben fejeződik be. Egyéb céltartalék Az egyéb céltartalékok többnyire függőben lévő jövőbeni kötelezettségeket tartalmaznak.

13.

RÖVID LEJÁRATÚ HITELEK

Átlagos kamat

2004. december 31.

Átlagos kamat

2003. december 31.

Ft hitelek

12,90%

9,040

-

Rövid lejáratú hitelek összesen

12,90%

9,040

-

2004 során a Társaság felülvizsgálat hitelállományát, amelynek eredményeként több hitelszerződést új alapokra helyezett, illetve jobb hitelfeltételekkel átalakított. A Társaság hitelezői továbbra is magyar kereskedelmi bankok. 9.04 MFt hitel 12,5 MFt összegű tulajdonosi hitel, amelyből 2004. december 31-ig a Társaság 9.04 MFt-ot használt fel. A hitel év végi kamata 11,23% volt. A hitel nem fedezett és 2005. február 15-én fizetendő vissza. Folyószámlahitel A Társaság összesen 3.05 milliárd Ft összegű folyószámla-hitelkeretekkel különféle magyar bankoknál. Az Antenna Hungária Rt. ezt a hitelformát 2004. december 31-ig nem vette igénybe. A folyószámlahitelek fedezet nélküliek.

21


14.

HOSSZÚ LEJÁRATÚ HITELEK Átlagos kamat

2004. december 31.

Átlagos kamat

2003. december 31.

Beruházási hitel – Ft Beruházási hitel – Ft Beruházási hitel – Ft Ft hitel Ft hitel Ft hitel (*) Ft hitel Ft hitel

12,30% 12,28% 11,93% 12,36% 12,34% 11,87% 12,79% 6,08%

6,100,000 3,000,000 3,000,000 2,550,000 372,000 1,500,000 -

8,77% 8,75% 10,09% 13,30% 8,19% 8,53% 10,53%

3,000,000 5,000,000 3,000,000 2,400,000 3,185,000 4,000,000 2,060,000

Összesen

12,24%

16,522,000

9,02%

22,645,000

mínusz: rövid lejáratú rész Hosszú lejáratú hitelek

(180,000)

(2,060,000)

16,342,000

20,585,000

(*) A jelzett hitel kivételével a Társaság 2005 januárjában valamennyi hosszú lejáratú hitelét visszafizette. 2004 során a Társaság felülvizsgálta hitelállományát, amelynek következtében néhány hitelszerződést meghosszabbítottak. A hitelezők továbbra is magyarországi kereskedelmi bankok. 6,100 MFt beruházási hitel A hitelt egy magyar kereskedelmi banktól vette fel a Társaság. A hitelkeret összege 6,100 MFt, amelyet a Társaság 2004. december 31-ig teljes egészében felhasznált. Az év végi kamatláb 10.46% volt (2003: 11.58%). A hitel fedezet nélküli és 2007. január 31-én jár le. 3,000 MFt összegű beruházási hitel A hitelt egy magyar kereskedelmi banktól vette fel a Társaság. A hitelkeret összege 3,000 MFt, amit 2004. december 31-ig a Társaság teljes mértékben felhasznált. A hitel év végi kamata 10.81%. A hitel fedezet nélküli és 2008. augusztus 25-én jár le. 3,000 MFt hitel A hitelt egy magyar kereskedelmi banktól vette fel a Társaság. A hitelkeret összege 3,000 MFt, amit 2004. december 31-ig a Társaság teljes mértékben felhasznált. A hitel év végi kamata 10.58% (2003: 13.12%). A hitel fedezet nélküli és 2008. december 19-én jár le.

22


14.

HOSSZÚ LEJÁRATÚ HITELEK (FOLYTATÁS)

2,550 MFt beruházási hitel A hitelt egy magyar kereskedelmi banktól vette fel a Társaság. A hitelkeret összege 3,185 MFt, amelyből 2004. december 31-ig a Társaság 2,550 MFt-ot használt fel. A hitel év végi kamata 11.29% (2003: 9.78%). A hitel fedezet nélküli és 2006. július 30-án jár le. 372 MFt hitel A hitelt egy magyar kereskedelmi banktól vette fel a Társaság. A hitelkeret összege 372 MFt, amit 2004. december 31-ig a Társaság teljes mértékben felhasznált. A hitel év végi kamata 10.53% . A hitel fedezete egyes szolgáltatási szerződések átruházása. A hitel 2006. december 31-én jár le. 1,500 MFt hitel A hitelt egy magyar kereskedelmi banktól vette fel a Társaság. A hitelkeret összege 4,000 MFt, amelyből a Társaság 1,500 MFt-ot használt fel 2004. december 31-ig. A hitel év végi kamata 10,58% (2003: 13,05%). A hitel fedezet nélküli és 2007. május 19-én jár le.

Általános hitelezési feltételek Mint ahogy azt a fentiekben jeleztük, egy hitelkonstrukció kivételével valamennyi hitel fedezet nélküli. A Társaság köteles negyedéves és éves beszámolóit a hitelfolyósító bankoknak megküldeni, valamint a tulajdonosi szerkezetben vagy a felső vezetésben történő esetleges változásokról azokat tájékoztatni. A bankok a Társaság pénzügyi mutatói alapján figyelemmel kísérik a társaság pénzügyi helyzetét és likviditását.

Rendelkezésre álló hitelkeretek A Társaság fenti és más fel nem használt rendelkezésre álló összes hitelkerete 2004. december 31-én 7,635 MFt volt. 2003. december 31-én a csoport rendelkezésére állt 9.600 MFt összegű fel nem használt hitelkeret.

23


15.

ÜZLETÁGI ELEMZÉS

A Társaság Magyarországon bejegyzett és működő vállalkozás. Jelentős külföldi tevékenységgel nem rendelkezik, kivéve a különféle külföldi műholdas műsorszolgáltatókban lévő érdekeltségeit. A Társaság szolgáltatásait szinte kizárólag magyarországi ügyfelek részére végzi. A rádiós és televíziós műsorszórási szolgáltatások nyújtását kormányrendelet szabályozza. A Társaság műsorszórási szerződései hosszú távúak. A szolgáltatás árait a Társaság évente újratárgyalja. 2004. december 31.

Műsorszórás

Távközlés

Egyéb

Hozzá nem rendelt

Összesen

Üzletági árbevétel

17,780,328

6,481,098

2,218,625

-

26,480,051

Üzletági eredmény

1,746,062

(842,334)

61,581

54,115

1,019,424

Fel nem osztott pü. ráfordítás: Kamatbevétel Osztalékbevétel Befektetés értékesítésének eredménye Értékpapír értékesítésének nyeresége Kamatköltség Egyéb bevételek / (ráfordítások) Nettó pénzügyi ráfordítás

153,143 22,911 12,844,913 17,555 (2,185,117) 161,657 -

-

-

-

11,015,062

Adózás és kisebbségi részesedés előtti eredmény Adó

12,034,486

Adózott és kisebbségi részesedés előtti eredmény Kisebbségi részesedés

11,629,948

Mérleg szerinti eredmény

11,538,381

(404,538)

(91,567)

Üzletági mérleg Üzletági eszközök Fel nem osztott eszközök – befektetés, követelés Vodafone befektetésből Konszolidált összes eszköz

16,397,988

11,775,996

4,737,292 19,673,724

32,911,276 19,673,724

16,397,988

11,775,996

4,737,292

19,673,724

52,585,000

Üzletági források

4,097,009

696,053

1,109,272

18,693,165

24, 595,499

Üzletági értékcsökkenés

2,695,120

2,115,025

635,040

-

5,445,185

Üzletági beruházás

1,438,970

2,536,637

2,036,587

-

6,012,194 24


15.

ÜZLETÁGI ELEMZÉS (FOLYTATÁS)

2003. december 31.

Műsorszórás

Távközlés

Egyéb

Hozzá nem rendelt

Üzletági árbevétel

17,194,453

5,437,109

2,224,650

Üzletági eredmény

2,179,600

(992,061)

115,085

Fel nem osztott pü. ráfordítás: Társult társaság eredménye Kamatbevétel Osztalékbevétel Befektetés értékesítésének eredménye Értékpapír értékesítésének nyeresége Kamatköltség Pü. műveletek egyéb ráfordításai Nettó pénzügyi ráfordítás Adózás és kisebbségi részesedés előtti eredmény Adó Adózott és kisebbségi részesedés előtti eredmény Kisebbségi részesedés Mérleg szerinti eredmény

-

-

-

Összesen

24,865,212 (36,675)

-

1,265,949 128,223 89,621 27,872 162,534 21,187 (1,860,114) (219,296) (1,649,973) (384,024) (270,787) (654,811) (45,860) (700,671)

Üzletági mérleg Üzletági eszközök Fel nem osztott eszközök – befektetés Konszolidált összes eszköz

19,190,567

14,849,919

2,131,564 10,180,937

36,172,050 10,180,937

19,190,567

14,849,919

2,131,564

10,180,937

46,352,987

Üzletági források

2,822,362

1,284,599

931,113

23,718,293

28,756,367

Üzletági értékcsökkenés

2,721,267

2,265,399

286,829

-

5,273,495

Üzletági beruházás

1,904,489

268,794

314,712

-

2,487,994

25


16.

ÜZEMI KÖLTSÉGEK 2004. december 31.

2003. december 31.

Műholdbérleti költség Infrastruktúra és közmű költség Jogdíjak ELÁBÉ

2,523,766 1,700,814 758,611 43,715

2,643,322 1,372,531 763,873 53,676

Üzemi költségek

5,026,906

4,833,402

17.

EGYÉB ÜZEMI RÁFORDÍTÁSOK 2004. december 31.

Tanácsadás Bérleti díj Hirdetés Frekvenciadíj Adók (nem társasági adó) Behajthatatlan követelés leírása Leselejtezett befektetett eszközök / értékvesztés Készletek értékvesztése Karbantartás Kutatás Egyéb Egyéb üzemi ráfordítások összesen

2003. december 31.

485,192 915,198 519,430 398,779 626,071 233,771 655,247 748,288 543,583 277,248 878,546

478,418 962,344 406,159 382,445 562,723 317,038 542,671 3,768 688,223 99,387 1,109,504

6,281,353

5,552,680

26


18.

EGYÉB ÜZEMI BEVÉTELEK 2004. december 31.

2003. december 31.

Lejárt követelés kamatbevétele Elhatárolt bevétel és negatív goodwill feloldása Értékvesztéssel kapcsolatos bevételelhatárolás feloldása Felhasznált állami támogatás Egyéb

7,345 20,295 51,147 104,769 311,548

1,753 42,258 26,570 88,321 141,307

Egyéb üzemi bevételek összesen

495,104

300,209

19.

KISEBBSÉGI RÉSZESEDÉS 2004. december 31.

2003. december 31.

Hungaro Digitel Kft.

483,931

441,911

Kisebbségi részesedés

483,931

441,911

A kisebbségi részesedés a kisebbségi részvényeseknek a leányvállalatok saját tőkéjében lévő tulajdonrészét mutatja.

2004. december 31.

2003. december 31.

Nyitóegyenleg Kisebbségi részesedéssel kapcsolatos veszteség Hungaro Digitel osztalék kisebbségi részvényeseknek Kisebbségi részesedés megszerzése a Hungaro Digitel-ben

441,911 91,567 (49,547) -

444,012 45,860 (36,879) (11,082)

Kisebbségi részesedés

483,931

441,911

27


20.

JÖVEDELEMADÓK

2004. december 31. Tárgyévi adófizetési kötelezettség Halasztott adófizetési kötelezettség Adófizetési kötelezettség

2003. december 31.

600,013 (195,475)

270,787 -

404,538

270,787

Az alkalmazott adókulcs a törvényes adókulcstól az alábbiak miatt tért el: 2004

2003

IAS adózás előtti eredmény (veszteség) és kisebbségi részesedés

12,034,486

(384,023)

Törvényes adókulcs 16% (2003: 18%) Társult társaság veszteségének halaszott adókövetelésként el nem ismert része Nem adóköteles osztalékbevétel Leányvállalat veszteségének halaszott adókövetelésként el nem ismert része Befektetésen szerzett adóköteles nyereség halaszott adókövetelésként el nem ismert része Csoporton belüli tárgyieszköz-átadás adóköteles eredményének halaszott adókövetelésként el nem ismert része Állandó eltérések

1,925,518 (1,511,739)

(69,124) (22,020)

(3,666) -

(5,017) 82,243

-

64,627

-

137,236

(5,575)

82,842

404,538

270,787

Adófizetési kötelezettség

28


20.

JÖVEDELEMADÓK (FOLYTATÁS)

Magyarországon a vállalkozások jövedelme 16%-os társasági jövedelemadókulccsal adózik. A csoportos adókedvezmény fogalmát a jelenlegi magyar szabályozás nem ismeri. Az alábbiakban mutatjuk be a jövőbeni adókedvezményeket jelentő fő halmozott időbeli eltéréseket, csökkentve a közeljövőben meg nem térülő eltérésekre képzett értékelési tartalékkal: 2004. december 31. Követelések Befektetett eszközök Társult társasági befektetés Céltartalékok Jövőbeni fejlesztésre lekötött tartalék Egyéb

mínusz: értékvesztés Jövőbeni adókedvezményre jogosító átmeneti eltérések Halasztott adókövetelés

2003. december 31.

266,373 1,202,115 (47,285) 352,980 (433,584) -

22,681 (234,321) 9,448,269 195,500 218,831

1,340,599

9,650,960

-

(9,532,079)

1,340,599

118,881

214,496

19,021

A korábbi években a Csoport a csoporton belüli eszköz- és más értékesítések után nem számolt el halasztott adót. 2004-re a vezetés úgy döntött, hogy az ilyen értékesítésen a Csoportnak olyan adóköteles jövedelme keletkezhet, amelyekkel szemben a korábban el nem számolt levonható átmeneti eltérések felhasználhatóak. Ennek következtében a Csoport 214,496 eFt halasztott adót számolt el előző évi tevékenységgel kapcsolatosan. Az adóbevallás év végi egyeztetésére vonatkozóan nincs szabály Magyarországon. Az adóhatóság öt évre visszamenőleg ellenőrizheti az adóbevallásokat. Ebből kifolyólag, a Társaságot és leányvállalatait az adóhatóság ellenőrizheti. A vezetés várakozásai szerint egy esetleges adóellenőrzés nem állapítana meg jelentős hiányosságokat. Az adóhatóság a Társaság éves adatait 2001-gyel bezárólag ellenőrizte.

29


21.

SAJÁT TŐKE

Jegyzett tőke A Társaság jóváhagyott, bejegyzett és teljesen befizetett tőkéje 11.875.200 darab (2003-ban: 11.875.200 darab), egyenként 1.000 Ft névértékű részvényből áll. Eredménytartalék A tulajdonosok részére felosztható eredménytartalék a Társaság egyedi magyar törvényes mérlege alapján került meghatározásra. Ennek 2004. december 31-i egyenlege 5,466,015 eFt volt (2003-ban: 7,880,885 eFt), amelyből 2004 során 1,187,520 eFt osztalék került kifizetésre. A magyar törvények szerinti tőketartalék és lekötött tartalék osztalékfizetésre nem használható fel. 22.

KÖZÖS VEZETÉSŰ VÁLLALATBAN LÉVŐ ÉRDEKELTSÉG

HUNSAT A Csoport 50%-os részesedéssel rendelkezik a Hunsat-ban, amely a nemzetközi műholdas szervezeteknél EUTELSAT, INTELSAT és NSS - Magyarországot képviseli. 2004 során a Hunsat 2,756 MFT nyereséggel értékesítette az Eutelsat-ban és az NSS-ben lévő részesedését, amit a 2004. évi eredménykimutatásban számolt el. Az arányos konszolidáció elvével összhangban, a nyereség 50%a, 1,378 MFt, a konszolidált eredménykimutatásban került elismerésre. A Csoport részesedése a konszolidált beszámolóban a csoportközi egyenlegek kiszűrése után 2003, illetve 2004 végén az alábbiak szerint alakult: 2004. december 31.

2003. december 31.

Forgóeszközök Befektetett eszközök

895,724 124,714

352,295 1,754,835

Rövid lejáratú kötelezettségek

440,434

534,240

369,388 (490,276) 1,190,000 279,788 910,212

293,877 (554,058) (520,935) 48,148 (569,083)

Árbevétel Üzemi eredmény Adózás előtti eredmény Adófizetési kötelezettség Adózott eredmény

A közös vezetésű vállalattal kapcsolatos jövőbeni kötelezettségeket a melléklet 23. sz. pontja tartalmazza.

30


EDUWEB Rt. A Csoport 50%-os részesedéssel rendelkezik az Eduweb Rt. közös vezetésű vállalatban. A Csoport részesedése a közös vezetésű vállalat eszközeiben, forrásaiban, és eredményében a csoporton belüli tételek kiszűrése után került a konszolidált éves beszámolóban kimutatásra. Ezek 2004. év végi állományát az alábbi táblázat mutatja: 2004. december 31. Forgóeszközök Befektetett eszközök

30,800 22,152


39,126


92,412* (52,798) (51,904) (51,904)

* Adat az Eduweb Rt. 2004. január 1-december 31. időszakra vonatkozó eredménykimutatásából

ANTENNA MULTIMÉDIA TECHNOLÓGIA Rt. A Csoport 50%-os részesedéssel rendelkezik az Antenna Multimédia Technológia Rt-ben. A Csoport részesedése a közös vezetésű vállalat eszközeiben, forrásaiban, és eredményében a csoporton belüli tételek kiszűrése után került a konszolidált éves beszámolóban kimutatásra. Ezek 2004. év végi állományát az alábbi táblázat mutatja: 2004. december 31. Forgóeszközök Befektetett eszközök

21,904 14,807


66,611


62,700* (283,244) (283,203) 4,508 (287,711)

* Adat az Antenna Multimédia Rt. 2004. január 1-december 31. időszakra vonatkozó eredménykimutatásából

31


23.

JÖVŐBENI KÖTELEZETTSÉGEK

Műholdas jelátviteli berendezés bérleti szerződése A Társaság 50%-os tulajdonú közös vezetésű befektetése (HUNSAT) hosszú távú műholdbérleti szerződéseket kötött az EUTELSAT és INTELSAT nemzetközi műholdas szolgáltatókkal. A HUNSAT-nak három adatátviteli szerződése van az EUTELSAT-tal, amelyek egyedüli kedvezményezettje az Antenna Hungária Rt. A szerződésekkel kapcsolatos kötelezettségvállalások az alábbiak: • Hotbird 3 műhold:

1997-től kezdődően 15 éven keresztül évi 3,4 millió euró

• Hotbird 6 műhold:

1998-től kezdődően 12 éven keresztül évi 3,06 millió euró

• Hotbird 3 – digitális platform: 2001 júliusától kezdődően évi 3,06 millió euró A szerződések egy éves felmondási idővel mondhatók fel, de az éves bérleti díjon felül kötbért is kell fizetni. A kötbér mértéke 2004. december 31-én az alábbiak szerint alakult: • Hotbird 3 műhold:

4,38 millió euró (12% kamatos kamat minden teljesített évre )

• Hotbird 6 műhold:

7,99 millió euró (12% kamatos kamat minden teljesített évre )

• Hotbird 3 – digitális platform: 7,85 millió euró (12% kamatos kamat minden teljesített évre ) 2004. december 31-én a fenti szerződések felmondási költsége az éves bérleti díjat és a kötbért is beleszámítva 29,74 millió euró lenne (2003-ban: 30,2 millió euró). A fenti összegek nem tartalmazzák a 14%--os közvetítési költséget és az ÁFÁ-t.

Műhold transzponderbérleti szerződések – HungaroDigitel A Társaság leányvállalata, a HungaroDigitel Kft. Hosszú távú transzponderbérleti szerződéseket kötött a Spacecom Satellite Communication Services Ltd nemzetközi műholdas szolgáltatóval. 2004. December 31-én a szerződéstől való elállás a teljes szerződéses bérleti díj 75%-ának megfelelő kötbér fizetését eredményezné a szerződés lejártáig, azaz 2006. december 31-ig. A kötbér értéke 1,5 millió euró (2003: N/A).

Gépkocsilízing A Társaság 3 éves lejáratú operatív lízingszerződéssel lízingel gépkocsikat. A 2004. december 31-én fennálló lízingkötelezettségeket az alábbi táblázat szemlélteti (eFt).:

32


2004 Év

24.

2003 Összeg

Év

2005 2006 2007

343,688 192,157 60,460

2004 2005 2006 2007

Összes

596,305

Összes

Összeg 319,101 227,188 88,108 634,397

KOCKÁZATOK ÉS PÉNZÜGYI INSTRUMENTUMOK

A Társaság, rendes üzletmenete során számos kockázatnak van kitéve, úgy mint kamatkockázat, árfolyamkockázat, valamint hitelezési kockázat. Kamatkockázat A rövid és hosszú lejáratú hitelek kamatait a 13. és 14. sz. pontokban említettük. A kamatkockázatok fedezetére a vezetés nem kötött kamatswap-ügyletet. Emiatt fennáll annak a kockázata, hogy amennyiben a változó kamatozású hitelen a kamat emelkedik, a társaság pénzügyi költségei is megnőnek. A fix kamatozású hitelek esetében a kockázat az, hogy amennyiben a kamat csökken, a Társaság pénzügyi költsége magasabb lesz a piaci szintnél. Árfolyamkockázat Árfolyamkockázat a devizaeszközök és –kötelezettségek tekintetében áll fenn, amelynek fedezésére a Társaság nem kötött határidős devizaügyleteket. Hitelezési kockázat A hitelezési kockázatnak kitett pénzügyi eszközök között a rövid távú befektetések, a bankbetétek, valamint a vevőkövetelések szerepelnek. Az Antenna Hungária hitelezési kockázatának koncentrációja nem magas. Ez alól kivételt képez a Vodafone Rt-ben lévő részesedés értékesítése, amely 2005. január 12-én folyt be.

33


25.

TRANZAKCIÓK KAPCSOLT FELEKKEL

Az év során a Társaság az alábbi tranzakciókat bonyolította le nem konszolidált leányvállalatokkal és a Vodafone Rt-vel, amely 2003 októberéig társult társaságnak minősült Kapcsolt feleknek nyújtott bevétel tranzakciók 2004

2003

Kapcsolt felektől bejövő tranzakciók 2004

2003

Hunsat Rt. (50%) Eduweb Rt. (50%) Antenna Technológia Rt. (50%) AM-IT Rt Vodafone Rt Egyéb

692,286 6,778 22,932 -

694,979 50,029 1,179,986 6,528

723,436 14,850 277,611 3,313

789,760 146,733 43,471 2,560

Összesen

721,996

1,931,522

1,019,210

982,524

Kapcsolt felekkel szembeni követelés 2004

2003

Kapcsolt felekkel szembeni kötelezettség 2004

2003

Vodafone Rt Hunsat Rt. (50%) Eduweb Rt. (50%) AM-IT Rt Antenna Technológia Rt. (50%) Egyéb

11,720 1,356 2,630

72,083 731 -

550,163 8,417 123,912 -

8,122 115,179 9,553

Összesen

15,706

72,814

682,492

132,854

Csoporton belüli tranzakciók feltételei Mind 2003-ban mind 2004-ben a Társaság a rendes üzletmenet során árukat és szolgáltatásokat értékesített a csoporttagok felé, illetve vásárolt azoktól. A csoporton belüli tranzakciók rendes piaci árakon alapulnak. Az év végi nyitott egyenleg nem fedezettek és készpénzben rendezendőek. A csoporton belüli követelésekkel kapcsolatban nem volt garanciavállalás. 2004. december 31-én a Társaság nem képzett céltartalékot kétes csoporton belüli kintlévőségekre, mivel a fizetési fegyelem igen jónak bizonyult. Az esetleges céltartalékképzésre az év végén, az adott csoporttag pénzügyi helyzetének és adott piaci tendenciáinak függvényében kerül sor.

34


25.

TRANZAKCIÓK KAPCSOLT FELEKKEL (FOLYTATÁS)

Az Antenna Hungária csoporton belül részletezett tranzakciók közzétételén felül megjegyezzük, hogy az Antenna Hungária Rt kb. 74%-ban az Állami Vagyonkezelő és Privatizációs Rt (ÁPV Rt.) tulajdonában áll. Az ÁPV Rt. a magyar állam tulajdona és ugyancsak közvetlen irányítást gyakorol a Magyar Rádió Rt, a Magyar Televízió Rt. és a Duna TV Rt. - az Antenna Hungária legjelentősebb ügyfelei – felett. Ezért az ezen társaságokkal folytatott tranzakciókat az alábbiakban külön mutatjuk be: Adatátviteli tevékenység bevétele 2004. december 31. Adatátviteli tevékenység bevétele a Magyar Rádió Rt., Magyar Televízió Rt. és Duna TV Rt. társaságoktól

9,509,993

2003. december 31.

8,902,295

Adatátviteli tevékenységből származó követelések 2004. december 31. Adatátviteli tevékenységből származó követelés a Magyar Rádió Rt., Magyar Televízió Rt. és Duna TV Rt. társaságoktól

1,933,534

2003. december 31.

1,219,560

Az Igazgatóság és a Felügyelő Bizottság díjazása Az Igazgatóság és a Felügyelő Bizottság tagjainak 2004. és 2003. évi díjazását az alábbi táblázat mutatja: 2004. december 31. Igazgatóság Felügyelő Bizottság

81,367 57,040 138,407

2003. december 31. 46,825 37,038 83,863

35


Az Igazgatóság tagjai részére egy 11.5%-on kamatozó fedezett hitel került jóváhagyásra. Az év során ebből a hitelből 4.5 MFt került lehívásra, amelyből 2004. december 31-én a hitelkintlévőség 1.5 MFt volt. A Felügyelő Bizottság tagjai részére folyósított hitel 2004. év végi egyenlege 2,2 MFt volt. A Társaság sem az Igazgatóság sem a Felügyelő Bizottság tagjainak kötelezettségeiért nem vállalt kezességet. A leányvállalatokkal és társult társaságokkal folytatott tranzakciók részletei a melléklet 4., 9., 10. és 11. pontja tartalmazza.

26. A MÉRLEG FORDULÓNAPJA UTÁN BEKÖVETKEZETT ESEMÉNYEK A Társaság 16.150 MFt hosszú lejáratúként kimutatott hitelt visszafizetett 2005. január hónapban. A részvényesek 2005. április 8-i közgyűlésének határozata értelmében a Társaság részvényenként 460 Ft összegű osztalékot fizet összesen 5,462,592 Ft értékben. 2005. április 11-én az ÁPV Rt. kihirdette Antenna Hungáriában lévő 75%+1 részesedésének értékesítésére irányuló szándékát.

36

ANTENNA HUNGÁRIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ DECEMBER 31. ÉS FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS

Recommend Documents