ZALAKERÁMIA RT ÉS DECEMBER 31. ÉVEKRE

ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ ÉS FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS A

2002. ÉS 2001. DECEMBER 31. ÉVEKRE

ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ ÉS FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS A 2002. ÉS 2001. DECEMBER 31. ÉVEKRE

Tartalom: Független könyvvizsgálói jelentés

Oldal 1

Konszolidált beszámolók A 2002. és 2001. december 31-i konszolidált mérlegek

2

A 2002. és 2001. december 31-ével zárult évek konszolidált eredménykimutatása

3

A 2002. és 2001. december 31-ével zárult évek saját tőke változásának kimutatása

4

A 2002. és 2001. december 31-ével zárult évek cash-flow kimutatásai

5

Konszolidált beszámoló kiegészítő melléklete

6-24

FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS

A Zalakerámia Rt. tulajdonosai részére Elvégeztük a Zalakerámia Rt. és leányvállalatainak (a "Csoport") mellékelt 2002. és 2001. december 31-i, konszolidált mérlegeinek, valamint a 2002. és 2001. december 31-ével zárult évek konszolidált eredménykimutatásainak, cash-flow kimutatásainak és a saját tőke változása kimutatásainak vizsgálatát. A konszolidált beszámolók elkészítése a Csoport ügyvezetésének hatáskörébe tartozik. A mi feladatunk a konszolidált beszámolók hitelesítése könyvvizsgálataink alapján. A könyvvizsgálatokat a Nemzetközi Könyvvizsgálati Szabványok alapján hajtottuk végre. Fenti szabványok értelmében a könyvvizsgálatok tervezése és elvégzése révén kellő bizonyosságot kell szereznünk arról, hogy a konszolidált beszámolók nem tartalmaznak-e jelentős mértékű tévedéseket. A könyvvizsgálat magában foglalja a konszolidált beszámolók tényszámait és kijelentéseit alátámasztó bizonylatok mintavételen alapuló vizsgálatát. Emellett tartalmazza az alkalmazott számviteli alapelvek és az ügyvezetés lényegesebb becsléseinek, valamint a konszolidált beszámolók bemutatásának értékelését. Meggyőződésünk, hogy munkáink megfelelő alapot nyújtanak a független könyvvizsgálói jelentés megadásához. Véleményünk szerint a fent nevezett konszolidált beszámolók a Nemzetközi Beszámolókészítési Szabványok szerint minden jelentős tekintetben valós és hű képet adnak a Zalakerámia Rt. és leányvállalatainak 2002. és 2001. december 31-i konszolidált vagyoni, pénzügyi helyzetéről, valamint a 2002. és 2001. december 31-ével zárult évek tevékenységének konszolidált eredményeiről, pénzforgalmairól, és saját tőke változásairól. Budapest, 2003. április 23.

Deloitte & Touche

ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2002. ÉS 2001. DECEMBER 31. (MINDEN ÖSSZEG EZER FORINTBAN)

KONSZOLIDÁLT MÉRLEG 2002. december 31.

2001. december 31.

2.238.594 2.365.226 5.609.995 350.158 2.806.166 13.370.139

1.975.448 2.202.642 5.272.972 3.086.620 2.637.032 15.174.714

16.903.790 45.907 41.026 292.104 17.282.827

17.423.582 99.949 46.437 818.479 18.388.447

30.652.966

33.563.161

9 10

2.986.900 573.862

2.300.626 689.852

11

1.004.590 4.565.352

1.977.132 4.967.610

11 12

6.168.052 996.928 139.214 7.304.194

6.678.903 1.974.197 189.214 8.842.314

583.290

630.553

5.354.463 9.420.101 233.611 3.191.955 18.200.130

5.354.463 9.420.101 1.589.767 2.758.353 19.122.684

30.652.966

33.563.161

Jegyzet Eszközök Forgóeszközök: Pénzeszközök Vevőkövetelések Készletek Rövid lejáratú befektetések Egyéb követelések Forgóeszközök összesen Befektetett eszközök: Tárgyi eszközök Immateriális javak Befektetések Halasztott adó Befektetett eszközök

3 4 5 6

7 8 12

Eszközök összesen Források Rövid lejáratú kötelezettségek: Szállítók és passzív időbeli elhatárolások Rövid lejáratú hitelek Hosszú lejáratú hitelek esedékes törlesztő részlete Rövid lejáratú kötelezettségek összesen Hosszú lejáratú kötelezettségek: Hosszú lejáratú hitelek Halasztott adó Céltartalék várható kötelezettségekre Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen Kisebbségi részesedések Saját tőke Jegyzett tőke Tőketartalék Átváltási különbözet Eredménytartalék Saját tőke összesen Források összesen

13

A kiegészítő melléklet jegyzetei a konszolidált beszámolók szerves részét képezik. 2


KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁS Jegyzet Árbevétel Értékesítés közvetlen önköltsége

14

Fedezeti összeg Értékesítési, általános és adminisztratív költségek Egyéb bevételek Egyéb ráfordítások

15 15

Működési tevékenység bevétele Nettó finanszírozási eredmény

2001. december 31.

17.678.614 (12.445.626)

17.825.252 (11.627.560)

5.232.988

6.197.692

(3.847.519) 293.164 (844.456)

(3.792.603) 293.444 (611.403)

834.177 16

Nyereség kisebbségi részesedés előtt Adózás

2002. december 31.

(321.349) 512.828

12

2.087.130 214.525 2.301.655

(62.376)

(261.270)

Kisebbségi részesedés

(14.172)

(16.845)

Mérleg szerinti nyereség

436.280

2.023.540

81 81

383 383

Részvényenkénti nyereség Alap (Ft / részvény) Módosított (Ft / részvény)

17 17



A KONSZOLIDÁLT SAJÁT TŐKE VÁLTOZÁSAINAK KIMUTATÁSA

Jegyzett tőke

Tőketartalék

Átváltási különbözet

Eredménytartalék

Összesen

2001. január 1. Mérleg szerinti eredmény Tőkeemelés Átváltási különbözet A saját részvények állományváltozása

4.593.411 761.052 -

8.392.681 1.027.420 -

1.647.476 (57.709)

739.091 2.023.540 -

15.372.659 2.023.540 1.788.472 (57.709)

-

-

-

(4.278)

(4.278)

2001. december 31.

5.354.463

1.589.767

2.758.353

19.122.684

(1.356.156) -

436.280 (2.678)

436.280 (1.356.156) (2.678)

Mérleg szerinti eredmény Átváltási különbözet Osztalékfizetés külsős tagoknak 2002. december 31.

5.354.463

9.420.101 9.420.101

233.611

3.191.955


18.200.130


KONSZOLIDÁLT CASH-FLOW KIMUTATÁS

Működésből származó cash-flow: Mérleg szerinti eredmény Korrekciók Értékcsökkenés és amortizáció Kisebbségi részesedés Tárgyi eszköz értékesítés nyeresége Nem realizált árfolyamkülönbségek Környezetvédelemre céltartalék felszabadítás Tárgyévben képzett céltartalék Halasztott adó eszköz csökkenése / (növekedése) Halasztott adó kötelezettség (csökkenése) / növekedése Tárgyi eszközök átadása/selejtezése Üzemi eredmény a működő tőke változásai előtt Követelések növekedése Készletek növekedése Értékpapírok nettó növekedése Egyéb forgóeszközök növekedése Kötelezettségek és passzív elhatárolások növekedése Működésből származó / (igénybe vett) pénzeszközök Befektetési tevékenységből származó cash-flow: Tárgyi eszköz beszerzés Immateriális javak beszerzése Tárgyi eszköz értékesítéséből származó bevétel Társult vállalkozások értékesítéséből befolyt pénz Rövid lejáratú befektetések csökkenése / (növekedése) Befektetések állományában bekövetkezett csökkenés Befektetésekből származó / (igénybe vett) nettó cash flow Pénzügyi tevékenységből származó cash flow: Tőkeemelés Felvett kölcsönök Kölcsöntörlesztés Osztalékfizetés külső tagoknak Pénzügyi tevékenységhez igénybe vett pénzeszközök Készpénz és pénz egyenértékű eszközök növekedése / (csökkenése) Készpénz és pénz egyenértékű eszközök nyitó állománya Készpénz és pénz egyenértékű eszközök záró állománya

2002 December 31.

2001 December 31.

436.280

2.023.540

1.473.305 14.172 (52.883) (537.925) (50.000) 192.899 526.375 (977.269) 168.559 1.193.513

1.406.242 16.845 (50.144) (981.642) (43.436) (283.911) 294.070 2.381.564

(162.584) (337.023) (169.135) 431.939 956.710

(218.363) (1.096.275) (946.002) (487.012) 351.473 (14.615)

(2.110.318) (36.434) 89.600 2.736.462 5.411 684.721

(1.507.655) (41.949) 140.776 1.724.070 (2.140.618) 22.225 (1.803.151)

10.417.473 (11.793.080) (2.678) (1.378.285)

1.788.472 344.424 (2.355.055) (4.278) (226.437)

263.146 1.975.448 2.238.594

(2.044.203) 4.019.651 1.975.448



1.sz. jegyzet

Általános információk:

A Zalakerámia Rt. („Zalakerámia” vagy a „Társaság”) a Magyar Köztársaság törvényei szerint bejegyzett társaság. A Társaság elődje két kerámia termékeket gyártó állami vállalat 1969. évi egybeolvadásából jött létre Zalaegerszegen, Nyugat-Magyarországon. 1991. június 1-jén a Társaság állami vállalatból részvénytársasággá (Rt.) alakult. A Társaság fő tevékenysége kerámia burkolólapok gyártása és értékesítése és a bejegyzett székhelye Zalaegerszegen található. 1997-ben a Zalakerámia megalapította a Hussar Holding A.G.-t („Hussar”), egy Ausztriában bejegyzett részvénytársaságot azzal a szándékkal, hogy befektetéseket eszközöljön más, közép- és kelet-európai kerámiaipari vállalatokba. 1997. év folyamán a Hussar többségi részesedést szerzett a magyarországi Pietra Épületkerámiaipari Rt. („Pietra”), a horvátországi Inker Industrija Keramike I Porculana d.d. („Inker”) és a romániai S.C.Cesarom S.A. („Cesarom”) vállalatokban, növelve ezáltal a Zalakerámia burkolólap gyártó kapacitását és lehetőséget biztosítva szaniter termékek, porcelán étkészletek és tégla gyártására. A Hussar megalapította a Eurokeramika (UK) Ltd.-t és a Zalakeramia (Australia) Pty Ltd-t is, hogy biztosítsa a részvényesekkel történő kapcsolattartást, illetve disztribúciós szolgáltatásokat. 1998-ban a Pietra beolvadt a Zalakerámiába és a Csoport 36,2 % részesedést szerzett a Cseh Köztársaságban elhelyezkedő Keramika Horní Bríza („Horní Bríza”) vállalatban. A Csoport 1998-ban is alapított két, 100 % tulajdonú leányvállalatot, Zala-Gergely utca Kft. és Jászberényi úti Kft., amelyeknek a célja az, hogy elkülönítsék az agyag bánya tulajdon jogait, amelyek előzőleg a Pietra tulajdonában voltak. A Zala Gergely Úti Kft később eladásra került. 1999-ben, illetve 2000-ben megszűnt a Zalakerámia (Australia) Pty Ltd. és a Eurokeramika (UK) Ltd., valamint bezárásra került a Pietra gyáregység, melynek területén egy kereskedelmi disztribúciós központ került kialakításra. 2000-ben a Csoport értékesítette a Zala-Gergely Utca Kft-ben lévő befektetését és megvásárolta a Lakópark Kftt. A Csoport a Jászberényi útról az iparterületeket és épületeket a Lakópark Kft-be vitte át 2000 novemberében. 2001. januárjában a Csoport értékesítette a Horni Brízában lévő 36,2 %-os részesedését és 16,23%-os szavazati jogot jelentő részvénycsomagot szerzett egy befektetési társaságban, az Artemis Rt-ben. A Lakópark Kft szétválásából 2002. február 18-án megalakult a Kerámialand Kft, 220.000 eFt összegű jegyzett tőkével. Az új társaság fő tevékenysége ingatlan bérbeadása. A megalapított Kft az ingatlanok mellett átvette az arányos kötelezettség terheket is. A Zalakerámia Rt. igazgatósága úgy döntött, hogy egyszerűsíti a társaság tulajdonosi struktúráját. Így a Hussar Holding AG. közvetlen tulajdonát képező S.C. Cesarom S.A., Inker d.d., és az Inker Trgovina üzletrészek közvetlenül a Zalakerámia Rt. részesedései közé kerültek. Az átvétel nettó könyv szerinti értéken történt, ezért a Csoport színtű beszámolóra eredményhatása nem volt. A feleslegessé vált Hussar Holding AG. nettó eszközértéken értékesítésre került.

6

ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2002. ÉS 2001. DECEMBER 31. (MINDEN ÖSSZEG EZER FORINTBAN) 2. sz. jegyzet

Fontosabb számviteli alapelvek

A beszámoló elkészítéséhez alkalmazott főbb számviteli elvek a következők: 2.1. Beszámolás alapja A Zalakerámia Rt. és konszolidált leányvállalatai (együttesen a „Csoport”) a hivatalos könyvelési bizonylataikat és az éves pénzügyi beszámolóikat annak az országnak a pénznemében és törvényes számviteli szabályai szerint vezetik, illetve készítik el, amelyben be vannak jegyezve. A melléklet konszolidált éves beszámoló a Nemzetközi Beszámolókészítési Szabványoknak (IFRS) megfelelően készült és a törvényes célokra elkészített könyvelési bizonylatokból származik, amelyeket korrigáltunk, hogy tükrözzék a törvényes számviteli szabályok és az IFRS közötti különbségeket. 2001. január 1-jétől a Csoport alkalmazza a 39.számú Nemzetközi Számviteli Standardban IAS 39 („Pénzügyi Instrumentumok - Bemutatás és Értékelés, IAS 39) foglaltakat. Az IAS 39 bevezetése és alkalmazása a Csoportnál nem volt jelentős hatással a tárgyévi, illetve az előző időszakok éves beszámolóira. A Csoportra vonatkozó jelentések magyar forintban lettek összeállítva. 2.2. Számviteli elszámolás alapja A mellékelt konszolidált beszámoló a bekerülési érték elve alapján készült, a számviteli elszámolás alábbi módosításaival: az inflációsemleges számvitel hatásai a Cesaromnál. Az eredménykimutatás tételei az időbeli elhatárolás elve alapján kerültek elszámolásra. Szükség esetén az összehasonlító adatok átsorolására is sor került annak érdekében, hogy megfeleljenek az aktuális év változásainak. 2.3. A konszolidáció alapja A melléklet konszolidált beszámoló tartalmazza a Zalakerámia Csoportot alkotó összes vállalat elszámolásait. A leányvállalatok azok a vállalatok, amelyekben a Csoport közvetve vagy közvetlenül a szavazati jogok több mint 50% -t kitevő érdekeltséggel rendelkezik vagy más módon jogosult ellenőrzést gyakorolni a tevékenységek felett. A konszolidálásnál kiszűrésre kerültek a vállalatok közötti elszámolások és tranzakciók. A kisebbségi részesedéseknek betudható saját tőke és nettó bevétel külön tételekként kerülnek bemutatásra a konszolidált beszámolóban. Ahol szükséges, a leányvállalatok pénzügyi beszámolói kiigazításra kerültek annak érdekében, hogy az alkalmazott számviteli politikájuk összhangban legyen a Csoport többi tagjáéval. Azon leányvállalatok, melyek a Csoport pénzügyi helyzetére nem gyakorolnak jelentős befolyást, könyv szerinti értéken kerülnek bemutatásra. 2002. és 2001. december 31-én a Csoport közvetlenül az alábbi vállalatokban rendelkezett többségi részesedéssel: 2002. 2001. december 31. december 31. tulajdon (%) tulajdon (%) Hussar Holding AG (Austria) Inker Industrija Keramike I Porculana d.d. (Croatia) S.C. Cesarom S.A. (Romania) Jászberényi Úti Kft. Lakópark Kft. Kerámialand Kft Inker Trgovina d.o.o (Croatia)

93,79 98,67 100,00 100,00 100,00 100,00

100,00 93,79 98,67 100,00 100,00 100,00

A megvásárolt leányvállalati tárgyi eszközök piaci értéke hivatásos értékelő cégek független értékelésén alapult. Az Inkeren és Cesaromon felmerülő negatív goodwill kompenzálásra került a megvásárolt tárgyi eszközök értéke ellenében. 7


2.sz. jegyzet

Fontosabb számviteli alapelvek (folytatás)

2.4. Devizaügyletek A Társaság a mérlegben a deviza pénzforgalmi számlák és a valutakészletek állományát, valamint a devizában fennálló követeléseket és kötelezettségeket a beszámolók fordulónapján érvényes hivatalos árfolyamon értékeli. A devizában jelentkező bevételek és ráfordítások az ügylet napján fennálló árfolyamon kerülnek értékelésre. Az esetleges árfolyam nyereség vagy veszteség a konszolidált eredménykimutatásban a pénzügyi bevételek, illetve ráfordítások között kerül kimutatásra. A Cesarom kivételével, konszolidációs célokból a külföldi vállalatok eredménykimutatása a tárgyévre vonatkozó átlag árfolyamokon kerülnek átváltásra, a mérlegek pedig a december 31-én érvényes év végi árfolyamokon. A Cesarom eredménykimutatása, amely december 31-én átértékelésre került ROL-ban kifejezve, az év végi árfolyamon kerül átváltásra. A külföldi leányvállalatokban és társult vállalkozásokban lévő nettó befektetés újra átváltásából származó árfolyam különbségek az „átváltási különbözetbe” kerülnek a saját tőkébe. A külföldi vállalat eladásakor az ilyen átváltási különbözetek az eredménykimutatásban az értékesítés nyereségének vagy veszteségének egy részeként kerülnek be. 2.5. Hiperinflációs módosítás A konszolidált beszámoló a bekerülési értékek figyelembevételével készült. Viszont a Cesarom esetében a bekerülési értékek módosításra kerültek az infláció hatásaival. Románia egy hiperinflációs gazdaság. Az IAS 29. szabálya „Pénzügyi beszámoló hiperinflációs gazdaságokban” értelmében a konszolidált beszámolóban szereplő Cesarom beszámoló úgy került átértékelésre, hogy a román Lei (ROL) a 2001. december 31-i vásárlóerejében kifejezett értékeket mutassa. Az átértékelt pénznemben megjelenített összegek nem becsült értékek, nem utánpótlási költségek, nem az eszközök jelenlegi értékének bármilyen más mértékei illetve nem olyan árak, amelyeken a tranzakciók jelenleg végbemennének. A korrekció a Román Statisztikai Bizottság által megjelentetett Román Fogyasztói Árindex-ből (CPI) származó konverziós tényezők alapján került kiszámításra. 2002-ben az infláció 17,8 % volt (2001. december 31-ével végződő évben 30,3% volt). Az IAS 29. szabály az alábbiak szerint került alkalmazásra: •

Az összegeket a mérleg fordulónapján érvényes mértékegységekben kifejezve közölték.

•

A monetáris eszközöket és kötelezettségeket nem értékelték át, mivel azok már a mérleg fordulónapján érvényes egységben vannak kifejezve.

•

Azok a nem monetáris eszközök és kötelezettségek, amelyeket nem a mérleg fordulónapján érvényes értéken tartanak nyilván és a saját tőke összetevői átértékelésre kerülnek a vonatkozó konverziós tényezők alkalmazásával az eredeti akvizíciójuk dátumától számítva, bizonyos eszközök kivételével, amelyek független értékelés alá estek 1997. július 10-én és amelyek átértékelésre kerülnek a vonatkozó konverziós tényezők alkalmazásával az értékelés dátumától számítva.

•

Az eredménykimutatás összes tételét átértékelték arra a hónapra vonatkozó konverziós tényezők alkalmazásával, amelyben a tranzakció végbement.

•

Inflációs időszakban, ha egy vállalkozásnak többlet monetáris kötelezettsége van a monetáris eszközökkel szemben, vásárlóerőt nyer, és ha egy vállalkozásnak többlet monetáris eszköze van a monetáris kötelezettségekkel szemben, vásárló erőt veszít. Ezt a nyereséget vagy veszteséget a „nettó monetáris pozíció nyereségeként vagy veszteségeként” számolják el és a finanszírozási költségek között szerepel a pénzügyi beszámolóban.

8

ZALAKERÁMIA RT. KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓ 2002. ÉS 2001. DECEMBER 31. (MINDEN ÖSSZEG EZER FORINTBAN) 2.sz. jegyzet


2.6. Árbevétel Az értékesítési tranzakciók árbevétele a szállítási szerződések kondícióinak megfelelő teljesítéskor jelenik meg. Az árbevétel nem tartalmazza az általános forgalmi adót. Valamennyi egyéb bevétel és ráfordítás az összemérés elve alapján a megfelelő időszakban kerül elszámolásra. 2.7. Tárgyi eszközök A tárgyi eszközök beszerzési értéken vagy gyártási költségen szerepelnek az értékcsökkenési leírás levonása után. Az értékcsökkenést az adott eszköz becsült hasznos élettartama alatt lineáris módon számítják az alábbiak szerint: Épületek Gépek, berendezések Járművek Berendezési tárgyak

1-7% 8-14% 15-33% 15-33%

A földekre értékcsökkenés nem lett elszámolva. A tárgyi eszközökre azok üzembe helyezésének napjától kezdődően számol el értékcsökkenést a Társaság. A tárgyi eszközök könyv szerinti értékét évente felülvizsgálják és szükség esetén értékvesztést számolnak el, ha a könyv szerinti érték tartósan magasabb a piaci értéknél. Amennyiben indok merül fel, meghatározzák az eszköz piaci értékét, és ha szükséges, a terven felüli értékcsökkenést a piaci értékig elszámolják. Ha nincs lehetőség az egyes eszköz piaci értékének meghatározására, a Társaság annak az eszközcsoportnak a piaci értékét határozza meg, ahová az adott eszköz tartozik. Amennyiben az ingatlanok, berendezések és egyéb tárgyi eszközök becsült piaci értéke alacsonyabb a könyv szerinti értéknél, értékvesztés kerül elszámolásra a piaci érték és a könyv szerinti érték különbözetének nagyságában. 2.8. Immateriális javak Az immateriális javakat a konszolidált mérlegben bekerülési értéken tartják nyilván, csökkentve a halmozott értékcsökkenéssel. Az amortizációt lineáris módszerrel számítják, a becsült hasznos élettartamra, a következő módon: Szoftverek

20 %

Az egyes immateriális eszközök bekerülési értéke évente felülvizsgálatra és módosításra kerül, amennyiben a tartós értékvesztés miatt ez szükségessé válik. 2.9. Értékvesztés A Társaság minden mérlegkészítéskor felülvizsgálja a tárgyi eszközök és az immateriális javak értékét annak érdekében, hogy meghatározza, hogy az adott eszközök körében történt-e értékvesztés. Amennyiben ilyen változás történik, az eszköz várható megtérülési értékét meg kell becsülni a szükséges mértékű értékvesztés meghatározásához. Ha az eszköz várható megtérülési értéke alacsonyabb, mint a könyv szerinti érték, akkor az eszköz könyv szerinti értékét a várható megtérülési értékig kell csökkenteni.

9



2.10. Lízing Pénzügyi lízingről beszélünk abban az esetben, amikor a lízing feltételei szerinti, az eszköz birtoklásból származó összes kockázat és költség a lízingbe vevőt terheli. Minden egyéb lízing operatív lízingnek minősül. Pénzügyi lízing esetén a Csoport által lízingelt eszközök a Csoport eszközeinek minősülnek és megszerzéskori, piaci értéken kerülnek kimutatásra. A lízingbe adó felé felmerülő kötelezettség a mérlegben pénzügyi lízing kötelezettségként jelenik meg. A lízinggel kapcsolatosan felmerülő költségek, amelyek a beszerzett eszközök valós értékének és a teljes lízingkötelezettségnek a különbségei, az eredmény terhére kerülnek elszámolásra a lízing teljes futamideje alatt, úgy, hogy egy állandó, időszakosan megjelenő ráfordítást jelentsenek a kötelezettség fennálló összegére vonatkozóan az egyes időszakokban. Az operatív lízing keretében fizetett lízingdíjakat az eredmény terhére lineáris módon, a lízing teljes futamideje alatt számolja el a Társaság. Amennyiben az operatív lízing felmondásra kerül a futamidő lejárta előtt, a lízingbe adónak bármilyen, felmondási díj módjára fizetett összeg a felmondás évében ráfordításként kerül elszámolásra. 2.11. Befektetések Az értékpapír-befektetések kereskedés-napi árfolyamon és kezdetben beszerzési áron kerülnek értékelésre. Azok a rövid lejáratú befektetések, amelyek kereskedési célúnak minősíttettek, a beszámoló időpontjában érvényes valós értéken szerepelnek, és értékük a mérleg fordulónapján érvényes nyilvánosan jegyzett árfolyam alapján kerül meghatározásra. A nem realizált nyereségeket és veszteségeket az eredménykimutatás tartalmazza. Az értékesíthető értékpapírok esetében a nem realizált nyereség és veszteség a saját tőkében kerül elszámolásra mindaddig, amíg az értékpapír értékesítésre nem kerül vagy értékvesztés elszámolása válik szükségessé, amikor is az addig a saját tőkében elszámolt kumulált nyereség vagy veszteség az adott időszak eredménykimutatásában kerül elszámolásra. A hosszú távú befektetések az eredeti bekerülési költségnek a tartós értékvesztésre elszámolt értékvesztéssel csökkentett értékén szerepelnek. Ahol egy befektetés értéke állandóan csökken, az költségként kerül elszámolásra abban az időszakban, amikor a csökkenést azonosítjuk. 2.12. Vevőkövetelések A követelések a kiszámlázott, másik fél által elismert összegben kerülnek kimutatásra, amíg ki nem egyenlítik vagy behajthatatlanná válik. A követelések nettó módon, az értékvesztéssel csökkentett értéken szerepelnek a mérlegben. 2.13. Készletek A készletek a bekerülési érték és a nettó realizálható érték közül az alacsonyabbikon kerültek kimutatásra az elavult vagy lassan mozgó tételekre történő tartalékképzést követően. A bekerülési érték meghatározása a FIFO módszer alapján történik. A befejezett termelés és a folyamatban lévő termelés vonatkozásában, a bekerülési érték a következőket tartalmazza: közvetlen anyagköltség, közvetlen bérköltség, valamint a termelést érintő állandó és változó általános költségek megfelelő része. A nettó realizálható érték a becsült eladási ár a szokásos üzletmenetben, csökkentve a becsült befejezési költségekkel és az értékesítésig várhatóan felmerülő költségekkel.

10


2.sz. jegyzet


2.14. Társasági adó Az évente fizetendő társasági adó mértéke azon országok pénzügyi szabályozásának megfelelő adófizetési kötelezettségen alapul, amelyben a Csoport vállalatai működnek; s ez a halasztott adóval kerül módosításra. A Csoport a kötelezettség módszert alkalmazza a jövedelemadók elszámolásánál. A halasztott adó eszközök és kötelezettségek az időszakra vonatkozó adókulcs használatával kerülnek meghatározásra, amelyben az időbeli különbségek, amelyekhez ezek a halasztott adó eszközök és kötelezettségek kapcsolódnak, várhatóan megtérülnek. Halasztott adófizetési kötelezettséget ismerünk el minden adóköteles átmeneti különbségre, kivéve, ha goodwillhez vagy egy eszköz vagy kötelezettség eredeti elismeréséhez kapcsolódnak. Halasztott adó csak olyan mértékben kerül elszámolásra, amennyiben az a jövőben esetlegesen igénybe vehető adómegtakarítást eredményez. Ennek a módszernek az értelmében a Csoportnak tartalékot kell képezni az eszközök IAS értéke és a helyi adóalap közötti különbségén, a Cesaromhoz kapcsolódó tárgyi eszközök átértékelésén és ebből következő inflációján megjelenő halasztott adóra. Olyan mértékben, ha különbségek merülnek fel az inflációhoz kapcsolódóan, kompenzálni lehet azokat egy megegyező hitellel, amelyet a halasztott adó monetáris kötelezettség egyenlegén megjelenő nettó monetáris pozíció nyeresége vagy vesztesége tartalmaz. 2.15. Pénzügyi instrumentumok valós piaci értéke Egyes pénzügyi instrumentumok, mint például a készpénz, a rövid lejáratú követelések és a tartozások könyv szerinti értéke a rövid lejárat miatt közelít a valós piaci értékhez. Továbbá a rövid lejáratú kölcsönök (elsősorban a változó kamatozású hitelek) könyv szerinti értéke szintén közelít a valós piaci értékhez. 2.16. Visszavásárolt saját részvények A saját részvények a mérlegben a beszerzési értékükön szerepelnek és a saját tőkét csökkentik. Az értékesítések nyereségei, illetve veszteségei közvetlenül az eredménytartalék terhére kerülnek elszámolásra. 2.17. Cash flow kimutatás A cash-flow kimutatás céljai érdekében a készpénz és pénz egyenértékű eszközök tartalmazzák a készpénz-, a bankszámla, folyószámlahitel állományt és a bankbetéteket, amelyeknek lejárata a mérleg forduló napjától számított három hónapon belül van. 2.18. Részvényenkénti nyereség A Társaság az egy részvényre jutó nyereség meghatározásához az adott időszakra vonatkozó eredményt és az adott időszaki átlagos részvény darabszám hányadosát használta.

3.sz. jegyzet

Vevőkövetelések 2002. december 31.

Követelések áruszállításból és szolgáltatásból Vevőkre képzett értékvesztés

2.636.074 (270.848) 2.365.226 11

2001. december 31. 2.492.722 (290.080) 2.202.642


4.sz. jegyzet

Készletek

Alapanyagok és egyéb segédanyagok Áruk Késztermékek Befejezetlen termelés

5.sz. jegyzet

2002. december 31.

2001. december 31.

1.657.871 412.941 2.909.902 629.281 5.609.995

1.742.064 363.633 2.495.818 671.457 5.272.972

2002. december 31.

2001. december 31.

350.000 350.000

1.790.618 350.000 2.140.618

158 158

555.922 390.080 946.002

350.158

3.086.620

Rövid lejáratú befektetések

Értékesíthető értékpapírok: Hartberg Investment Ltd. Artemis Rt. Kereskedési célú értékpapírok: Diszkont kincstárjegyek Államkötvények

A Hartberg Investment Ltd. egy Cipruson bejegyzett társaság, amelyet 2000. decemberében alapítottak. 2001. év második felében a Csoport alaptőkét emelt a Hartberg Ltd-ben 6.360 ezer USD értékben. A Csoport pedig ugyanebben az évben megvette a társaság korábbi tulajdonosától a fennmaradó részesedést, így a ciprusi társaság 100%-osan a Csoport tulajdonába került. 2002. év elején a Csoport eladta a Hartberg részesedését a Zalakerámia Rt. egyik tulajdonosának könyv szerinti értéken. 2001. január 10-én a Jászberényi Úti Kft 16% szavazati arányt biztosító tulajdonrészt vásárolt az Artemis Rt-ben 350 millió Ft készpénzért. 6.sz. jegyzet

Egyéb követelések

Visszaigényelhető adók Előlegek szállítóknak Aktív időbeli elhatárolások Adott hitel Értékpapírból származó követelés Hussar értékesítéséből származó követelés (ld. 22.sz. jegyzet) Egyéb követelések

12

2002. december 31.

2001. december 31.

118.962 109.486 88.551 50.000 2.387.792 51.375 2.806.166

218.139 226.627 56.207 2.042.799 38.268 54.992 2.637.032


7.sz. jegyzet

Tárgyi eszközök

Földterületek,

Épületek

Gépek, gyártósorok

Járművek és egyebek

Beruházás

Összesen

Bruttó érték: 2001. január 1. Növekedések Átsorolások Csökkenések Árfolyamkülönbség

7.804.628 251.849 (12.322) (72.804) (720)

13.428.501 418.384 140.043 (42.097) 201.522

905.404 147.738 (127.721) (55.829) 11.639

272.299 689.684 (594)

22.410.832 1.507.655 (170.730) 211.847

2001. december 31.

7.970.631

14.146.353

881.231

961.389

23.959.604

Értékcsökkenés: 2001. január 1. Tárgyévi értékcsökkenés Átsorolások Csökkenések Árfolyamkülönbség

1.498.434 204.164 (3.486) (19.513) (39.323)

3.462.214 1.003.872 67.409 (36.160) 3.480

359.272 125.561 (63.923) (29.198) 3.219

-

5.319.920 1.333.597 (84.871) (32.624)

2001. december 31.

1.640.276

4.500.815

394.931

-

6.536.022

Nettó eszközérték: 2001. december 31.

6.330.355

9.645.538

486.300

961.389

17.423.582

Bruttó érték: 2002. január 1. Növekedések Csökkenések Árfolyamkülönbség

7.970.631 633.066 (175.141) (487.579)

14.146.353 1.975.562 (22.607) (882.923)

881.231 135.489 (60.553) (46.397)

961.389 (633.799) (8.108) (11.863)

23.959.604 2.110.318 (266.409) (1.428.762)

2002. december 31.

7.940.977

15.216.385

909.770

307.619

24.374.751

Értékcsökkenés: 2002. január 1. Tárgyévben elszámolt értékcsökkenés Csökkenések Árfolyamkülönbség

1.640.276 207.675 (16.567) (171.952)

4.500.815 1.047.908 (18.636) (190.751)

394.931 140.777 (34.979) (28.536)

-

6.536.022 1.396.360 (70.182) (391.239)

2002. december 31.

1.659.432

5.339.336

472.193

-

7.470.961

Nettó eszközérték: 2002. december 31.

6.281.545

9.877.049

437.577

307.619

16.903.790

Átértékelt eszközök A Cesaromnál a tárgyi eszközök tartalmaznak olyan eszközöket, amelyek 1997. július 10-én átértékelésre kerültek független értékelések alapján. Ezeket az átértékelt tárgyi eszközöket és az 1997. július 10-ét követően megvásárolt egyéb tárgyi eszközöket új bázisra vetítették az inflációval az átértékelés, illetve az akvizíció időpontjától számítva. A Cesarom törvényes beszámolója szerint a tárgyi eszközök nettó könyv szerinti értéke, 2002. december 31-i állapotnak megfelelően 1.558.112 eFt-ot tesz ki. A Cesarom tárgyi eszközeinek nettó könyv szerinti értéke a konszolidált beszámolóban az átértékelési és inflációs korrekciók végrehajtása után 6.094.185 eFt.

13


8.sz. jegyzet

Immateriális javak 135.250

Nettó könyv szerinti érték : 2001. január 1. 2001. Növekedések Csökkenések Amortizáció Árfolyamkülönbség/inflációs hatás Nettó könyv szerinti érték :2001. december 31. 2002. Növekedések Csökkenések Amortizáció Árfolyamkülönbség/inflációs hatás Nettó könyv szerinti érték : 2002. december 31.

9.sz. jegyzet

41.949 (4.774) (72.645) 169 99.949 36.434 (9.048) (76.945) (4.483) 45.907

Szállítók és passzív időbeli elhatárolások

Szállítók Költségvetési befizetési kötelezettségek Hussarral szembeni kötelezettség Elhatárolt kamat Kapott előleg Munkavállalói kötelezettségek Egyéb elhatárolások Céltartalék várható kötelezettségre

2002. december 31.

2001. december 31.

1.551.776 443.656 342.394 62.931 168.119 220.152 197.872 2.986.900

1.497.751 293.426 6.039 2.603 125.296 335.218 40.293 2.300.626

A kötelezettségekre képzett céltartalékok között szerepel 67.551 eFt, amely az Inker jogi kötelezettségeire lett megképezve, valamint 130.321 eFt, amely a Zalakerámia Rt. költségeivel kapcsolatos.

10.sz. jegyzet

Rövid lejáratú hitelek

Inker likvid hitel Áruvásárlásra kapott hitel önkormányzattól Faktorálás

2002. december 31.

2001. december 31.

141.781 102.461 329.620 573.862

151.464 109.458 428.930 689.852

Az Inker likvid hitele 4.500 ezer Kuna 5,5%-os kamatozású, fedezete váltó, és jelzálog a régi és az új gyártóüzemeken. Az önkormányzattól kapott áruvásárlási hitel kamat és fedezet mentes, késztermékben törlesztendő. A faktorálásos hitelek követelésekkel kapcsolatban befolyt előlegek, melyek a vonatkozó követelésekkel biztosítottak. A hitelek kamata – a futamidő függvényében – egy, illetve három havi BUBOR + 0,55 %. 14


11.sz. jegyzet

Hosszú lejáratú hitelek 2002. december 31.

Befektetési hitel Egyéb hitel Inker CIB hitel Összesen Levonva: hosszú lejáratú hitelek esedékes törlesztő részlete

7.050.428 122.214 7.172.642 (1.004.590) 6.168.052

2001. december 31. 8.164.158 144.496 347.381 8.656.035 (1.977.132) 6.678.903

Az Inker egyéb hitele a Jugoszláv Köztársaság felbomlásának következtében örökölt kölcsönöket foglalja magában. 4 különálló hitelszerződésből áll. Fedezete csekkek, váltók, és a gyártóüzemekre bejegyzett jelzálog. A hitelek lejárata: 2006-2010. között. Kamat: 5.96% ill. LIBOR+13/16%. 2002. március 28-án a konzorciális hitel és a beruházási hitel – melynek állománya a többszöri hitelfelvétel miatt március 28-ig 997.055 eFt-ra emelkedett – visszafizetésre került. Az új hitel összege 37.300.000 EUR. Szeptemberben és decemberben az esedékes hiteltörlesztésen kívül rendkívüli törlesztés is történt, így az év során összesen 1.830.573 eFt tőketörlesztést, és 321.940 eFt összegű kamattörlesztést eszközölt a vállalat. A hiteltörlesztés következő évben esedékes törlesztő részlete (978.094 eFt) átsorolásra került a rövid lejáratú hitelek közé. A hitel kamata EURIBOR + 1.25%. A hitel biztosítékai: vagyont terhelő jelzálog a Zalakerámia Rt. teljes vagyonán, valamint az ingatlant terhelő jelzálog Pietra ingatlanok kivételével és a leányvállalatok részvényinek óvadékba adása. A 2002. március 28-án lehívott konzorciális hitel ütemezése az alábbi:

Törlesztési határidő 2002. 2003. 2004. 2005. 2006. 2007.

Törlesztőrészlet 2.700.000 EUR 4.800.000 EUR 5.200.000 EUR 6.800.000 EUR 6.800.000 EUR 11.000.000 EUR

15


12.sz. jegyzet

Adózás

A Zalakerámia Rt. és leányvállalatai az adóbevallásukat annak az országnak a szabályai szerint készítik el, amelyben a székhelyük található.

Társasági adó Halasztott adó eszköz csökkenése Halasztott adó kötelezettség csökkenése Nettó halasztott adó

2002. december 31.

2001. december 31.

315.948

361.002

526.375 (779.947) (253.572)

214.178 (313.910) (99.732)

62.376

261.270

Társasági adó fizetési kötelezettség a Cesaromnál merült fel, ahol a társasági adó 25% adókulccsal fizetendő 2002-ben és 2001-ben. A többi társaságnak elhatárolt veszteség, illetve adókedvezmény miatt nincs esedékes adófizetési kötelezettsége.

Halasztott adó kötelezettség: A halasztott adófizetési kötelezettség számla mozgása az alábbi:

Nyitó Az inflációnak az eszközökre gyakorolt hatásából felmerülő, eredménykimutatásban jelentkező (jóváírások) / költségek Átváltási korrekció Záró

16

2002. december 31.

2001. december 31.

1.974.197

1.680.127

(779.947)

214.178

(197.322) 996.928

79.892 1.974.197


Adózás (folytatás)

A 2000. évben lekönyvelt halasztott adófizetési kötelezettség a Cesaromra vonatkozik, amelynek az eszközei az akvizíció időpontjában átértékelésre kerültek és amelyeket indexálni kell az inflációsemleges elszámolás részeként. A 2002. december 31-i 996.928 eFt (2001.: 1.974.197 eFt) egyenleg az időbeli különbségekre vonatkozó kötelezettséget képviseli, tekintettel az átértékelt és inflált tárgyi eszközök és a helyi adóalapjuk közötti különbségre.

Halasztott adó eszközök: 2002. Halasztott adó eszköz január 1-jén Halasztott adó eszköz (csökkenés) / növekedés Halasztott adó eszköz december 31-én

2001.

818.479 (526.375)

534.568 283.911

292.104

818.479

Tekintettel a Zalakerámia Rt. elhatárolható veszteségére, 292.104 eFt halasztott adóeszközt számoltunk el 2002. december 31-ével (2001.: 818.479 eFt), amelyet egy várható 18 % adókulcs felhasználásával számítottunk ki. A Zalakerámia Rt. jövőbeli bevételeire vonatkozó előrejelzések alapján a vezetőség figyelembe vette, hogy adóköteles nyereség fog rendelkezésre állni, amellyel szemben ezeket a veszteségeket el lehet számolni a lejáratukat megelőzően, a magyar adóhatóság által engedélyezett áthozott veszteségre vonatkozó 5 éves időszakon belül. 13.sz. jegyzet

Jegyzett tőke

2002. és 2001. december 31-én a Társaság alaptőkéje 5.354.463 db, egyenként 1.000 Ft névértékű törzsrészvényből állt.

17


14.sz. jegyzet

Szegmens információk

Földrajzi megosztás-elsődleges Földrajzi megosztáselsődleges 2002. december 31.

Magyarország

Árbevétel megoszlás Magyarország Más Kelet-Európai országok Nyugat-Európai országok Egyéb

Románia

Horvátország

Egyéb országok

Csoporton belüli eredmény

18.545.054 6.721.956 8.052.585 2.647.556 256.517

6.698.426 279.040 486.935 185.206

5.321.227 777.206 24.589

23.530 2.452.319 1.383.414 46.722

-

631.203

48.197

32.166

154.874

(866.440)

Konszolidált árbevétel

8.280.810

6.171.219

3.938.151

154.874

(866.440)

Fedezeti összeg

3.108.627

2.128.127

707.800

154.874

(866.440) )

Közbenső eredmény

Összesen

17.678.614 5.232.988 (3.847.519) 293.164 (844.456) (321.349)

Nem megosztott költségek Egyéb bevétel Egyéb ráfordítás Pénzügyi tevékenység nettó eredménye Adózás előtti nyereség Adó Működési tevékenységből származó eredmény Kisebbségi részesedés

512.828 (62.376) 450.452 (14.172)

Nettó eredmény

436.280

Eszközök megoszlása Nem megosztott eszközök Konszolidált eszköz állomány

11.757.016

8.858.656

7.361.609

27.977.281 2.675.685 30.652.966

Források megoszlása Nem megosztott források Konszolidált forrás állomány

1.754.460

1.703.347

665.235

4.123.042 26.529.924 30.652.966

Beruházások

165.555

15.973

126.091

307.619

Értékcsökkenés

511.777

519.885

432.597

9.046

1.473.305

Gyártósorok másodlagos megosztás 2002. december 31.

Fal és padló burkolók

Porcelán

Szaniterek

Árbevétel megoszlása

11.984.482

1.833.263

2.821.518

1.039.351

17.678.614

4.029.718

311.126

686.881

205.263

5.232.988

18.966.035

2.901.229

4.465.192

1.644.825

27.977.281

113.542

63.045

71.032

60.000

307.619

Eredmény Eszközök nettó értéke Beruházások

18

Tégla

Egyebek


Összesen


14.sz. jegyzet

Szegmens információk (folytatás)

Földrajzi megosztás-elsődleges Földrajzi megosztáselsődleges 2001. december 31.

Magyarország

Románia

Horvátország

Egyéb országok


Összesen

Árbevétel megoszlás Magyarország Más Kelet-Európai országok Nyugat-Európai országok Egyéb országok Közbenső eredmény

6.249.090 266.295 580.391 132.954 766.989

187.349 5.677.459 854.053 32.191 14.431

18.135 2.520.890 1.279.422 27.023 98.568

18.877.292 6.464.574 8.464.644 2.713.866 192.168

172.051

(1.052.040)

Konszolidált árbevétel

7.995.719

6.765.483

3.944.039

172.051

(1.052.040)

17.825.252

Fedezeti összeg

3.188.717

3.072.452

816.512

172.051

(1.052.040)

6.197.692

-

Nem megosztott költségek Egyéb bevétel Pénzügyi tevékenység nettó eredménye Tartós csökkenés társult vállalkozásban Adózás előtti veszteség Adó Működési tevékenységből származó eredmény Kisebbségi részesedés

(3.792.603) 293.444 (611.403) 214.525 2.301.655 (261.270) 2.040.385 (16.845)

Nettó eredmény

2.023.540

Eszközök megoszlása Nem megosztott eszközök Konszolidált eszköz állomány

8.678.596

9.793.082

7.902.157

1.980.873

28.354.708 5.208.453 33.563.161

Források megoszlása Nem megosztott források Konszolidált forrás állomány

1.439.042

2.350.674

621.550

12.479

4.423.745 10.016.732 14.440.477

Beruházások

817.970

11.073

132.346

961.389

Értékcsökkenés

363.949

516.578

453.070

1.333.597

Gyártósorok másodlagos megosztás 2001. december 31.

Fal és padló burkolók

Porcelán

Szaniterek

Árbevétel megoszlása

12.209.874

1.800.399

2.921.700

893.279

17.825.252

4.764.574

284.343

853.069

295.706

6.197.692

19.422.301

2.863.903

4.647.561

1.420.943

28.354.708

817.970

66.173

77.246

-

961.389

Eredmény Eszközök nettó értéke Beruházások

19

Téglák

Egyebek


Összesen


Működési költségek

A működési költségek költségnemenként és az egyéb bevételek az alábbiak:

Tárgyi eszköz és immateriális javak értékcsökkenése Anyag jellegű költségek Alkalmazotti költségek Bérek és fizetések Társadalombiztosítás Egyéb bérjellegű költségek Egyéb bevételek Egyéb ráfordítások Működési költségek összesen

2002 december 31.

2001 december 31.

1.473.305 9.983.588

1.406.242 9.413.257

3.105.450 1.398.345 332.455 (293.164) 844.456 16.844.435

3.022.512 1.289.112 289.041 (293.444) 611.403 15.738.123

Az egyéb bevételek az alábbiakból állnak: 2002. december 31.

2001. december 31.

55.516 30.383 19.232 50.000 138.033 293.164

50.144 32.966 43.436 166.898 293.444

2002. december 31.

2001. december 31.

Helyi és egyéb adók Tárgyi eszköz selejtezés Céltartalék jövőbeni kötelezettségre Hitelezési veszteség Utólag adott engedmény Céltartalék készletre, egyéb Értékvesztés vevőkre Fizetett bírság, kötbér, késedelmi kamat Nem fejlesztési célra nyújtott támogatás Zala-Gergely Utca Kft. részére Egyéb különféle költségek

203.514 159.229 192.899 39.807 123.640 15.885 109.482

120.224 40.293 33.142 146.595 84.780 100.000 86.369

Egyéb ráfordítások

844.456

611.403

Bevétel tárgyi eszköz értékesítésből Egyéb értékesítésből származó bevétel Értékvesztés visszaírása Környezetvédelmi céltartalék felszabadítás Egyéb bevétel Egyéb bevételek Az egyéb ráfordítások az alábbi tételekből állnak:

20


16.sz. jegyzet

Nettó finanszírozási eredmény 2002. december 31.

2001. december 31.

Kamat bevétel Árfolyamnyereség Finanszírozási bevételek összesen

254.157 674.955 929.112

365.970 1.200.119 1.566.089

Kamatköltség Árfolyamveszteség Inflációs veszteség Finanszírozási költségek összesen

523.358 407.238 319.865 1.250.461

638.282 475.305 237.977 1.351.564

Nettó finanszírozási eredmény

(321.349)

214.525

17.sz. jegyzet

Részvényenkénti nyereség

A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga, a részvényenkénti nyereség kiszámításában felhasznált nettó bevétel és a kalkulált részvényenkénti nyereség adatok az alábbiakban találhatók:

A forgalomban lévő részvények súlyozott átlagos száma: A részvényenkénti nyereség kiszámításában használt nettó bevétel: Alap részvényenkénti nyereség Módosított részvényenkénti nyereség

18.sz. jegyzet

2002. december 31.

2001. december 31.

5.354.463

5.279.400

436.280

2.023.540

81 81

383 383

Árfolyam, hitel és kamatkockázat elemzés

Árfolyam kockázat A Csoport export értékesítési árai elsődlegesen EUR-ban, USD-ben vagy egyéb devizában vannak megjelölve és a fizetéseket a vonatkozó devizában kapják. A belföldi értékesítési árak annak az országnak a valutájában vannak megjelölve, amelyben működnek. Ezeken a belföldi piacokon a helyi valutában kifejezett árakat a Cesarom esetében kb. havonta, és máshol legalább negyedévente korrigálják a leértékelés figyelembevételéhez. A Csoport Románia és Horvátország fejlődő gazdaságaiban is működik. Különösen Romániában tapasztalhatóak magas inflációs ráták és jelentős mértékű leértékelések. Fennáll az értékvesztés ebből következő kockázata, tekintettel a román Lei-ben tartott nettó monetáris eszközökre.

21


18.sz. jegyzet

Árfolyam, hitel és kamatkockázat elemzés (folytatás)

Hitelkockázat A pénzügyi eszközök, amelyek potenciálisan hitelkockázat koncentrációinak teszik ki a Csoportot, főleg készpénzből, rövid lejáratú befektetésekből és követelésekből állnak. A Csoport készpénzét elsődlegesen nagyobb bankokban tartják. A rövid lejáratú befektetések elsősorban magyar állampapírok, amelyekre a Magyar kormány teljes garanciát vállal. A követeléseket a kétes követelésekre elszámolt értékvesztés levonásával mutatjuk be. A hitelkockázat a követeléseket illetően korlátozott, a földrajzi területeken való szétszórtság és a vevők miatt. Ennek megfelelően, a Csoportnak nincs jelentős hitelkockázat koncentrációja.

Kamatkockázat A Vállalat rövid lejáratú befektetései havi időközönként kezdődnek újra és a Csoport nem rendelkezik jelentős hosszú lejáratú, rögzített kamatlábú államkötvény befektetésekkel. A Csoport befektetési hitelén a kamat EURLIBOR + 1,25 %. A követelésekkel biztosított rövid lejáratú hitelek kamata – a futamidő függvényében – egy, illetve három havi BUBOR + 0,55%.

Valós értékek 2002. december 31-én a készpénz, rövid lejáratú befektetések, követelések, kötelezettségek és elhatárolt költségek nyilvántartási értékei megközelítették a valós értéküket ezeknek az eszközöknek és kötelezettségeknek rövid távú lejárata miatt. A rövid és hosszú lejáratú hitelfelvételek valós értéke nem tér el lényegesen a nyilvántartási értéktől. A tőzsdén jegyzett törzsrészvényekbe történő befektetéseket piaci értéken tartják nyilván és a készleteket a bekerülési érték vagy a nettó realizálható érték közül az alacsonyabbon mutatja ki a Társaság.

19.sz. jegyzet

Kapcsolt vállalati tranzakciók 2002. december 31.

Értékesítés konszolidált leányvállalatok részére Igazgatási költségek konszolidált leányvállalatoktól

2001. december 31.

259.335 379.335 638.670

A Társaságnak tudomásunk szerint nem voltak jelentős tranzakciói a tulajdonosaival 2002. évben.

22

351.726 384.268 735.994


20.sz. jegyzet

Várható kötelezettségek

A környezetvédelmi céltartalékok összege az alábbiak:

Jászberényi Úti Kft. rekultivációjára képzett céltartalék Zala-Gergely Utca Kft. rekultivációjára képzett céltartalék

2002. december 31.

2001. december 31.

139.214 139.214

139.214 50.000 189.214

A Csoportnak van egy 1.040.000 m2 területű külszíni bányája olyan területen, ahol a Pietra termelte ki a padlóburkoló lapok gyártásához szükséges agyagot az előző években. A bányászati tevékenységet 1993-ban megszüntették. Az állam megköveteli a korábbi bánya rekultivációját az eredeti rekultivációs megállapodás részeként. A rekultiváció magába foglalja a bánya feltöltését környezetbarát hulladékokkal (fa, építkezési törmelék) és a tájrendezést a termőtalaj felső rétegével. 1999-ben a vezetőség független tanulmányokat készíttetett, hogy felmérje a szükséges munkát és a hozzá kapcsolódó költségeket ezeknek a környezetvédelmi kötelezettségeknek a teljesítéséhez. Ezeket a tanulmányokat és a tervezett rekultivációs költségeket benyújtották a bányahatóságokhoz, hogy biztosítsák ezeknek az ingatlanoknak az átvitelét újonnan alapított leányvállalatokba, a Zala-Gergely Utca Kft-be és a Jászberényi Úti Kft-be. A helyi bányahatóságok elfogadták a Társaság terveit. Az elvégzett környezetvédelmi tanulmányok, a vonatkozó bányahatóságokkal kötött megállapodások, valamint a rekultivációs folyamat állása alapján a Csoport 1999-ben összesen 241.150 eFt és 2000-ben további 50.000 eFt céltartalékot képzett, a legjobb becslése alapján, a rekultivációs kötelezettségek teljesítéséhez szükséges költségekre. A Zala Gergely Úti Kft-re képzett 50.000 eFt-os céltartalék a Kft értékesítése miatt felszabadításra került. 2002-ben a környezetvédelmi céltartalékok év végi összege 139.214 eFt, amely a Jászberényi Úti Kft.-re vonatkozik.

21.sz. jegyzet

Beruházási kötelezettségek

A Román Állami Vagyonalappal kötött adás-vételi szerződés feltételei szerint, amelynek értelmében a Hussar megvásárolta a Cesarom részvényeinek 62 %-át, a Hussar beleegyezett, hogy finanszírozza a Cesarom további, 26,9 millió USD beruházásait, hogy javítsa és növelje a gyártó kapacitást és hatékonyságot. Ezeknek a beruházásoknak 2001-ig meg kellett történnie. 2002. december 31-vel a teljes beruházás teljesült, amelyből mintegy 7 millió USD teljesítésének elfogadásáról jelenleg is folynak a tárgyalások a Román Vagyonügynökséggel.

23


22 sz. jegyzet

Mérlegzárás utáni események

2003. március 12-én az Intergazprom-Invest Holding Energetikai Tervező, Fejlesztő, Beruházó, és Vagyonkezelő Rt. (I.G.P.I Rt.) 1.564.640 db részvényt szerzett a Zalakerámia Rt-ben. A megszerzett részvénymennyiség az I.G.P.I Rt. számára a Társaságban 29,22%-nyi közvetlen befolyásszerzést eredményez. Az I.G.P.I Rt további 2,19% közvetett befolyással rendelkezik a Zalakerámia Rt-ben az Általános Értékforgalmi Bank Rt-ben (ÁÉB Rt.) meglévő tulajdonosi részesedésén keresztül. 2003. március 12-én a Társaság könyv szerinti értéken értékesítette a korábban Jászberényi Úti Kft-ből kivált Moorea Beach Kft-t. A Hussar eladásából származó követelés összege 2003. március 14-én befolyt a Társaság számlájára (lásd 6.sz. jegyzet). A Zalakerámia Rt. 2003. március 17-én szerződés útján nyereséggel értékesítette a 100%-os tulajdonban lévő Lakópark Ingatlankezelő és Hasznosító Egyszemélyes Kft-t. Az I.G.P.I Rt. március 19-én további 47.506 db részvényt vásárolt, így a Zalakerámia Rt-ben közvetlenül 30,709%, közvetetten (az ÁÉB Rt.-n keresztül) pedig további 2,191% befolyással rendelkezik.

24

ZALAKERÁMIA RT ÉS DECEMBER 31. ÉVEKRE

Recommend Documents