Halfjaarbericht 2013
ALGEMENE INFORMATIE BEHEERDER SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. Croeselaan 1 Postbus 8444 3503 RK Utrecht website: www.snsbeleggingsfondsenbeheer.nl
ACCOUNTANT KPMG Accountants N.V. Rijnzathe 14 3454 PV De Meern
FISCAAL ADVISEUR SNS REAAL N.V. Afdeling Fiscale Zaken Postbus 8444 3503 RK Utrecht
JURIDISCH ADVISEUR SNS REAAL N.V. Afdeling Juridische Zaken Postbus 8444 3503 RK Utrecht
HALFJAARBERICHT 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
2
Inhoud 1 Verslag directie
4
1.1 Algemeen
5
1.2
Nationalisatie SNS REAAL N.V.
5
1.3
Samenstelling directie
5
1.4
Fund Governance
5
1.5 Risicomanagement 1.6
Financiële risico’s
6 6
1.7 Distributierisico’s
6
1.8 Resultatenontwikkeling
7
1.9 Vooruitzichten
7
2 Halfjaarcijfers 2013 SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. 2.1
Toelichting behorende tot de halfjaarcijfers 2013 2.1.1 Toelichting op de balans 2.1.2 Toelichting op de winst- en verliesrekening
3 Overige gegevens
8 10 11 12 14
3.1 Winstbestemming
15
3.2
Resultaatverwerking
15
3.3
Gebeurtenissen na balansdatum
3.4 Beoordelingsverklaring
HALFJAARBERICHT 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
15 16
3
1 VERSLAG DIRECTIE
1.1
ALGEMEEN
SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. (SBB), is statutair gevestigd en houdt kantoor in Utrecht. In de verslagperiode voert SBB directie over en is beheerder van SNS Beleggingsfondsen N.V., Zwitserleven Beleggingsfondsen, Zwitserleven Mix Beleggingsfondsen en Zwitserleven Institutionele Beleggingsfondsen. Per 1 januari 2013 voert SBB ook de directie over en is beheerder van de institutionele beleggingsfondsen die tot ultimo 2012 door SNS Asset Management N.V. werden beheerd. Het gaat om de volgende vijf fondsen; SNS Responsible Index Fund Equity Europe, SNS Responsible Index Fund - Equity North America, SNS Responsible Index Fund - Equity North America-A, SNS Responsible Index Fund - Equity North America-B en SNS Responsible Index Fund - Equity Pacific (hierna gezamenlijk te noemen: ‘SRIFE’s’). Deze fondsen zijn onder beheer van SBB gekomen vooruitlopend op aanpassing van wet- en regelgeving (‘Alternative Investment Fund Managers Directive’, kortweg AIFMD), waardoor een vergunning voor het beheer van deze fondsen vereist zal zijn. Daarnaast bestaat de wens tot centralisering van expertise op het gebied van het beheer van beleggingsfondsen binnen SNS REAAL N.V. Deze vijf institutionele fondsen zijn passief beheerde ‘regionale’ aandelenfondsen met een duurzaamheidsoverlay op basis van ESG criteria (Environment, Social, Governance). Ultimo juni 2013 was de omvang van het door SBB beheerde vermogen € 11,8 miljard (ultimo 2012: € 10,2 miljard). Tabel 1: De omvang van het door SBB beheerde vermogen heeft zich als volgt ontwikkeld 31 december 2010
€6.760 miljoen
30 juni 2011
€8.538 miljoen
31 december 2011
€7.863 miljoen
30 juni 2012
€7.723 miljoen
31 december 2012
€10.219 miljoen
30 juni 2013
€11.817 miljoen
De stijging van het beheerde vermogen van € 1.598 miljoen gedurende de eerste zes maanden van 2013 is voornamelijk veroorzaakt door instroom bij de vijf eerder genoemde institutionele fondsen. De omvang van het eigen vermogen per 30 juni 2013 is € 11,3 miljoen en voldoet daarmee ruimschoots aan de geldende wettelijke norm ingevolge artikel 48, lid 1c Besluit prudentiele regels Wft (BPR) (minimaal € 125.000). SNS REAAL N.V. heeft zich aansprakelijk gesteld voor SBB in de zin van artikel 403, Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. De vennootschap is in het bezit van een vergunning op grond van artikel 2:65 Wft. 1.2
NATIONALISATIE SNS REAAL N.V.
Per 1 februari 2013 is SNS REAAL N.V. genationaliseerd. De aandelen SNS REAAL N.V. zijn daarmee volledig in het bezit gekomen van de Nederlandse Staat. De nationalisatie heeft geen gevolgen voor de bedrijfsvoering van SBB of voor aandeelhouders of participanten van de door SBB beheerde beleggingsinstellingen. In de beleggingsportefeuilles van de door SBB beheerde beleggingsinstellingen is niet belegd in aandelen of - al dan niet achtergestelde - obligaties uitgegeven door SNS REAAL N.V. dan wel door een van haar deelnemingen. 1.3
SAMENSTELLING DIRECTIE
Per 1 augustus 2013 heeft Volkert de Klerk zijn functie van statutair directeur van SBB neergelegd. Hij zal zijn loopbaan buiten SNS REAAL voortzetten. In de ruim vier jaar dat hij bij SBB werkzaam is geweest, heeft hij leiding gegeven aan een verdere professionalisering van het fondsenbeheer. Door zijn vertrek is een vacature ontstaan, die naar verwachting op korte termijn zal worden vervuld. 1.4
FUND GOVERNANCE
SBB hanteert een gedragscode bij het voeren van het fondsbeheer, de Fund Governance Principles (verder ‘Principles’). Deze Principles zijn gebaseerd op de door de Dutch Fund and Asset Management Association (DUFAS) geformuleerde Principles of Fund Governance. Deze Principles zijn een gedragscode voor fondsbeheerders die tot doel hebben waarborgen te scheppen voor een integere bedrijfsvoering en een zorgvuldige dienstverlening zoals bedoeld in de Wet op het financieel toezicht (Wft). In de Principles wordt onderscheid gemaakt tussen enerzijds richtlijnen voor de dagelijkse beheertaken die een nadere uitwerking geven aan het beginsel om belangenconflicten tegen te gaan en te handelen in het belang van fondsbeleggers. Anderzijds waarborgen de Principles de naleving van deze richtlijnen binnen de organisatie van de beheerder. De gedragscode van DUFAS is afgestemd met het ministerie van Financiën en de AFM. Het document met de volledige tekst van de door SBB geformuleerde Principles is gepubliceerd op de website van SBB, bereikbaar via: snsbeleggingsfondsenbeheer.nl è Fund governance. Deze tekst is tevens schriftelijk op te vragen bij de beheerder. SBB heeft haar vermogensbeheertaken uitbesteed aan verschillende (externe) vermogensbeheerders. In het kader van Fund Governance heeft SBB processen ingericht ten aanzien van het inzicht dat SBB heeft in de uitvoering van het feitelijke beheer. Ook wordt voor de verschillende fondsen die SBB in haar beheer heeft, het proces op een adequate manier gedocumenteerd, gemonitord en beheerd zodat zichtbaar wordt hoe vermogensbeheerders aan de betreffende taak invulling geven. In elk directieoverleg wordt de maandelijkse risicomanagementrapportage besproken waarin gedetailleerd weergegeven wordt wat de stand van zaken is met betrekking tot de van belangzijnde risico’s voor de fondsen. HALFJAARBERICHT 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
5
SBB hecht veel waarde aan de kwaliteit van de uitvoering van taken die door SBB zijn uitbesteed. Het is van groot belang te kunnen vaststellen dat deze partijen de interne bedrijfsvoering op orde hebben, deze beheersen en controleren. Een belangrijke monitoringmaatregel is hierbij, dat wij van de partijen waaraan taken zijn uitbesteed, toereikende ‘in control’ verklaringen periodiek ontvangen. Een ander monitoringmaatregel is de ontvangst van ISAE 3402 Type II verklaringen. Voorts leggen de vermogensbeheerders in een periodiek overleg verantwoording af over het door hen gevoerde beleggingsbeleid en ontvangt SBB rapportages met beleggingsinformatie en risico-indicatoren die onder andere als input gelden voor het periodieke overleg. Daarnaast worden deze rapportages gebruikt voor interne verantwoordingsrapportages. 1.5
RISICOMANAGEMENT
De inrichting van risicomanagement moet waarborgen dat, middels een beheerste en integere bedrijfsvoering, risico’s zoveel mogelijk beperkt zijn en dat de instelling (beheerder zelf en de beleggingsinstellingen die zij beheert) adequaat kan optreden tegen eventuele incidenten. De doelstelling van het risicomanagementbeleid van SBB is het waarborgen dat de belangrijkste risico’s die het beheer van beleggingsinstellingen beïnvloeden, worden geïdentificeerd en inzichtelijk worden gemaakt, zodat passende beheersmaatregelen kunnen worden getroffen en de effectiviteit van deze maatregelen kan worden bewaakt. Het doel van risicomanagement is drieledig, namelijk een beheerste en integere bedrijfsvoering, naleven van wet- en regelgeving en handelen in het belang van beleggers. Het risicomanagement van het door SBB gevoerde fondsbeheer is gebaseerd op het ‘three lines of defense model’. Dit houdt in dat er drie ‘verdedigingslinies’ te onderscheiden zijn. De eerste linie is management control, de tweede riskmanagement & compliance en de derde wordt gevormd door internal audit. Hierbij wordt mede gebruik gemaakt van staforganen binnen de organisatie van SNS REAAL N.V. In de afgelopen periode heeft de beheerder geen verdere verbeteringen aangebracht in het toezicht op de uitvoering van het vermogensbeheer. De geïmplementeerde monitoringprocedures en uitgebreide risicomanagementrapportages zijn door de SBB-directie gemonitord en besproken met de vermogensbeheerders. Belangrijke onderwerpen zijn fondsomvang en fondsontwikkeling, performance analyse van de beheerde fondsen en analyses van marktrisico’s en operationele risico’s. 1.6
FINANCIËLE RISICO’S
De activa van de vennootschap betreffen voornamelijk kortlopende vorderingen en liquide middelen, beide in euro’s. De vorderingen betreffen grotendeels nog te ontvangen beheervergoedingen met betrekking tot beleggingsfondsen onder beheer van de vennootschap. Gezien het karakter van deze activa heeft SBB dan ook nauwelijks of geen prijs-, krediet- en/of liquiditeitsrisico’s gelopen, met uitzondering van het risico ter zake van de bij SNS Bank aangehouden liquide middelen. SBB houdt haar liquide middelen namelijk aan op een rekeningcourant bij SNS Bank en houdt voorts gelden op deposito aan bij SNS Bank. Na de nationalisatie van SNS REAAL N.V. per 1 februari 2013 is dit risico nihil omdat het voortbestaan van SNS REAAL N.V. hierdoor gewaarborgd is. 1.7
DISTRIBUTIERISICO’S
SNS Beleggingsfondsen N.V. is voornamelijk gericht op het bieden van fondsoplossingen voor klanten van ondernemingen, die onderdeel zijn van SNS REAAL N.V. De distributie van de SNS Beleggingsfondsen vindt hoofdzakelijk plaats via SNS Bank en REAAL. Vanwege deze hoge mate van concentratie van distributiekanalen zijn de fondskeuzes van de betreffende klanten en het ten behoeve van deze klanten door SNS Bank en REAAL gevoerde assortimentsbeleid van grote invloed op de omvang van het beheerde vermogen van de SNS Beleggingsfondsen en de mogelijkheden om de betreffende fondsen te (blijven) voeren. De beheersbaarheid van deze risico’s zijn door de nationalisatie van SNS REAAL N.V. groter geworden. Voor de nationalisatie was het onduidelijk of en zoja welke onderdelen van SNS REAAL zouden worden verkocht ten behoeve van de financiële positie. Er werd destijds gecommuniceerd dat alle opties mogelijk waren. Na de nationalisatie was deze vorm van financiële druk niet meer aanwezig. Hierdoor wordt de beheersbaarheid niet meer beïnvloed door dit soort financiële factoren (geen overname door hedge funds / private equity etc), maar uitsluitend door commerciële factoren/overwegingen. Tot op heden is het gebruikelijk dat de beheerder van een beleggingsinstelling een vergoeding betaalt aan distributeurs die haar fondsen voeren. Op deze wijze ontvangen distributeurs een beloning voor de dienstverlening aan klanten die in de beleggingsinstellingen van de beheerder beleggen, de zogenaamde distributievergoeding. Ook SBB betaalt dergelijke vergoedingen aan distributeurs van SNS Beleggingsfondsen, waaronder SNS Bank en REAAL. In 2012 heeft de AFM meermalen het standpunt naar buiten gebracht, ter verbetering van transparantie van kosten, voorstander te zijn het systeem van distributievergoedingen te vervangen door een systeem van rechtstreekse vergoedingen van fondsklanten aan distributeurs. Medio februari 2013 heeft de AFM bekend gemaakt dat zes banken, waaronder SNS Bank, dit standpunt hebben onderschreven en dat vanaf 1 januari 2014 geen distributievergoedingen meer van fondsbeheerders zullen worden ontvangen. Voor de SNS Profielfondsen (onderdeel van de paraplu SNS Beleggingsfondsen N.V.) die per 15 februari 2013 op de markt zijn gebracht is dit al het geval. Met betrekking tot deze fondsen wordt dan ook geen distributievergoeding betaald. Voor de andere SNS fondsen zal per 1 januari 2014 ook een variant beschikbaar komen waarbij geen distributievergoeding betaald zal worden.
HALFJAARBERICHT 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
6
1.8
RESULTATENONTWIKKELING
In de verslagperiode is de nettowinst na vennootschapsbelasting licht gestegen in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. De nettowinst is met € 0,5 miljoen gestegen tot € 3,7 miljoen, een toename van 14,6%. De baten zijn gestegen doordat vanaf 1 januari 2013 ook de baten en kosten van de Zwitserleven fondsen en de SRIFE’s geboekt worden op de winst- en verliesrekening van SBB. Voorheen was dit niet het geval. Tot 1 januari 2013 werd voor de Zwitserleven beleggingsfondsen een reservering opgenomen voor te verwachten beheerkosten, vanaf 1 januari 2013 is dit niet meer het geval en worden de baten en kosten daadwerkelijk verantwoord in de financiële administratie van SBB. De Beheer- en administratiekosten zijn significant gestegen van € 1,5 miljoen naar € 2,2 miljoen. De voornaamste reden is dat de personeelskosten die ten behoeve van beheer zijn gemaakt door SBB, daar nu geboekt worden. Voorheen werden deze personeelskosten geboekt onder overige bedrijfskosten. 1.9
VOORUITZICHTEN
De resultatenontwikkeling van de vennootschap is sterk afhankelijk van de ontwikkeling van het beheerde vermogen en ontwikkelingen op het vlak van wet- en regelgeving. De ontwikkeling met betrekking tot het beheerde vermogen wordt in belangrijke mate beïnvloed door externe factoren, waaronder politieke en economische ontwikkelingen, het gedrag van beleggers en de ontwikkeling van de koersniveaus op de effectenbeurzen wereldwijd. Voorts zijn ontwikkelingen bij de distributiekanalen van belang voor de omvang van het beheerd vermogen. De effecten inzake wet- en regelgeving (o.a. implementatie Alternative Investments Fund Managers Directive /AIFM Richtlijn en de afschaffing van de distributievergoeding) zullen naar verwachting eind 2013 duidelijker zijn. De nieuwe regelgeving is op 22 juli 2013 in werking getreden. Voor beheerders met een bestaande vergunning, zoals SBB met betrekking tot de SNS Beleggingsfondsen, geldt een overgangstermijn van 1 jaar, waardoor deze uiterlijk op 22 juli 2014 aan de eisen van de nieuwe regelgeving zullen moeten voldoen. Gezien deze onzekerheden onthouden wij ons van het geven van een prognose met betrekking tot de ontwikkeling van de nettowinst voor de tweede helft van boekjaar 2013. Utrecht, 30 augustus 2013 SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. B. Blocq Directeur
HALFJAARBERICHT 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
7
2 HALFJAARCIJFERS 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
BALANS In duizenden euro’s
30 JUNI 2013
Activa Vorderingen Liquide middelen Totaal activa Passiva Geplaatst kapitaal Overige reserves Onverdeelde winst Eigen vermogen
31 DECEMBER 2012
5.656.829 26.160.923 31.817.752
226.890 7.373.184 3.703.905
Kortlopende schulden Totaal passiva
8.748.690 12.094.804 20.843.494
226.890 -7.373.184 11.303.979
7.600.074
20.513.773 31.817.752
13.243.420 20.843.494
WINST- EN VERLIESREKENING In duizenden euro’s
1 JANUARI 2013 T/M 30 JUNI 2013
Baten Beheervergoeding Rentebaten Totaal baten Lasten Vermogensbeheerkosten Beheer- en administratiekosten Kosten inzake distributievergoedingen Overige bedrijfskosten Totale lasten Resultaat voor belastingen Belastingen Nettowinst
HALFJAARBERICHT 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
1 JANUARI 2012 T/M 30 JUNI 2012
25.516.366 481.664 25.998.030
4.686.336 2.173.908 12.515.756 1.683.489
22.520.342 450.012 22.970.354
4.096.129 2.134.668 11.553.076 876.085 21.059.489
18.659.958
4.938.541 1.234.636 3.703.905
4.310.396 1.077.599 3.232.797
9
2.1
TOELICHTING BEHORENDE TOT DE HALFJAARCIJFERS 2013
ALGEMEEN SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. (SBB) is statutair gevestigd en houdt kantoor in Utrecht. SBB is een 100% deelneming van SNS REAAL N.V. te Utrecht. SBB voert directie over en is beheerder van SNS Beleggingsfondsen N.V., Zwitserleven Beleggingsfondsen, Zwitserleven Mix Beleggingsfondsen en Zwitserleven Institutionele Beleggingsfondsen. Per 1 januari 2013 voert SBB ook de directie over en is beheerder van SNS Responsible Index Fund - Equity Europe, SNS Responsible Index Fund - Equity North America, SNS Responsible Index Fund - Equity North America-A, SNS Responsible Index Fund - Equity North America-B en SNS Responsible Index Fund - Equity Pacific. SNS REAAL N.V. heeft schriftelijk verklaard zich aansprakelijk te stellen voor de schulden van SBB in de zin van artikel 403, Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. Het halfjaarbericht is opgesteld volgens de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek en de Wet op het financieel toezicht (Wft). Toepassing van RJ 360.104 De financiële gegevens van SBB zijn voor 100% opgenomen in het geconsolideerde (half)jaarbericht van SNS REAAL N.V. Daarom is voor SBB bij het opstellen van de jaarrekening gebruik gemaakt van de in RJ 360.104 geboden vrijstelling om geen kasstroomoverzicht op te nemen. Het (half)jaarbericht van SNS REAAL N.V. is te downloaden van www.snsreaal.nl.
GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA EN DE RESULTAATBEPALING Voor zover niet anders is vermeld, worden activa en passiva opgenomen tegen nominale waarde. Een actief wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen naar de onderneming zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen die economische voordelen in zich bergen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Baten worden in de winst- en verliesrekening opgenomen wanneer een vermeerdering van het economische potentieel heeft plaatsgevonden die samenhangt met een vermeerdering van een actief of een vermindering van een verplichting, en waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Lasten worden verwerkt wanneer een vermindering van het economisch potentieel heeft plaatsgevonden die samenhangt met een vermindering van een actief of een vermeerdering van een verplichting, en waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Als een transactie ertoe leidt dat nagenoeg alle of alle toekomstige economische voordelen en alle of nagenoeg alle risico’s met betrekking tot een actief of verplichting aan een derde zijn overgedragen, wordt het actief of de verplichting niet langer in de balans opgenomen. Verder worden activa en verplichtingen niet meer in de balans opgenomen vanaf het tijdstip waarop niet meer wordt voldaan aan de voorwaarden van waarschijnlijkheid van de toekomstige economische voordelen en betrouwbaarheid van de bepaling van de waarde. De opbrengsten en kosten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Het halfjaarbericht wordt gepresenteerd in euro’s, de functionele valuta van de onderneming. Alle financiële informatie is afgerond op hele euro’s. De opstelling van het halfjaarbericht vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien en in toekomstige perioden waarvoor de herziening gevolgen heeft.
BELASTINGEN Belastingen omvatten de winstbelastingen en latente belastingen die over de verslagperiode verschuldigd en verrekenbaar zijn. De belastingen worden in de winst- en verliesrekening opgenomen, behalve voor zover deze betrekking hebben op posten die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen. In dat geval wordt de belasting in het eigen vermogen verwerkt. De belasting die over het boekjaar verschuldigd en verrekenbaar is, is de belasting die naar verwachting betaald moet worden over de belastbare winst over het boekjaar, berekend aan de hand van belastingtarieven die zijn vastgesteld op verslagdatum, dan wel waartoe materieel al op verslagdatum is besloten, en eventuele correcties op de belasting die over voorgaande jaren verschuldigd was.
HALFJAARBERICHT 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
10
2.1.1 TOELICHTING OP DE BALANS In euro’s
Activa Vorderingen Te ontvangen beheervergoedingen Overige vorderingen Lopende rente rekening-courant Lopende rente deposito De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. Liquide middelen Direct opvraagbaar banktegoed bij SNS Bank 1-jaars deposito bij SNS Bank Eigen vermogen
30 JUNI 2013
31 DECEMBER 2012
4.364.785 1.009.658 280.231 2.155
4.041.045 4.456.142 251.337 166 5.656.829
25.876.706 284.217
8.748.690
11.810.587 284.217 26.160.923
12.094.804
Het netto resultaat over 2012 (€ 7.373.184) dient nog overgeboekt te worden naar SNS REAAL N.V. EIGEN VERMOGEN
Stand per 1 januari 2012 Overboeking netto resultaat 2011 Dividenduitkering Netto resultaat 2012 Stand per 31 december 2012 Overboeking netto resultaat 2012 Dividenduitkering Netto resultaat 1e halfjaar 2013 Stand per 30 juni 2013
GEPLAATST KAPITAAL
226.890 ---226.890 ---226.890
OVERIGE RESERVES
-6.518.035 -6.518.035 --7.373.184 --7.373.184
ONVERDEELDE WINST
6.518.035 -6.518.035 -7.373.184 7.373.184 -7.373.184 -3.703.905 3.703.905
TOTAAL VERMOGEN
6.744.925 --6.518.035 7.373.184 7.600.074 --3.703.905 11.303.979
Het maatschappelijk kapitaal groot € 453.780,- bestaat uit 1.000 aandelen van € 453,78. Hiervan zijn 500 aandelen geplaatst en volgestort. Ingevolge het Besluit prudentiele regels Wft (BPR) artikel 48 lid 1c dient de beheerder te beschikken over een minimum bedrag aan eigen vermogen van € 125.000,-. Kortlopende schulden Vennootschapsbelasting Vermogensbeheervergoeding en administratiekosten Distributievergoedingen Overige schulden
3.905.613 2.273.600 12.155.400 2.179.160
2.457.727 2.116.540 6.183.500 2.485.653 20.513.773
13.243.420
De (kortlopende) schulden hebben een looptijd korter dan één jaar. Vennootschapsbelasting: Dit betreft de nog te betalen vennootschapsbelasting over het boekjaar 2012 en de eerste helft van boekjaar 2013. Vermogensbeheervergoeding en administratiekosten: Dit betreft de nog aan SNS Asset Management N.V. (onderdeel van SNS REAAL N.V.) te betalen vergoedingen voor vermogensbeheer en administratieve dienstverlening over het eerste halfjaar van 2013. Distributievergoedingen: De distributievergoedingen betreffen het nog over het eerste kwartaal én het tweede kwartaal van 2013 verschuldigde bedrag aan partijen die onderdeel zijn van SNS REAAL N.V. Ten opzichte van vorige verslagperiode betreft het nu twee kwartalen in plaats van alleen het tweede kwartaal. Deze partijen ontvangen deze vergoeding voor het distribueren van de SNS fondsen. Overige schulden: Dit betreft nog te betalen kosten over het eerste halfjaar van 2013. Het betreft hier o.a. nog terug te betalen voorgeschoten rekeningen door SNS REAAL N.V. (€ 1.823.228) inzake vermogensbeheerkosten, kosten toezichthouders en accountantskosten.
HALFJAARBERICHT 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
11
2.1.2 TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING In euro’s
Baten Beheervergoeding SNS Beleggingsfondsen Zwitserleven fondsen SRIFE fondsen De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. Rentebaten Rente rekening-courant Rente deposito Eigen vermogen Lasten Vermogensbeheerkosten Vermogensbeheerkosten SNS Asset Management Vermogensbeheerkosten overige partijen (LaSalle, Capital International en T. Rowe Price)
1E HALFJAAR 2013
23.832.411 1.367.451 316.504
1E HALFJAAR 2012
22.520.342 --25.516.366
479.509 2.155
8.748.690
445.873 4.139 481.664
3.323.965 1.362.371
450.012
2.937.487 1.158.642 4.686.336
4.096.129
Beheer- en administratiekosten De beheerkosten bestaan met name uit doorbelasting vanuit SNS REAAL vanwege personeelskosten (€594.114) die ten behoeve van beheer zijn gemaakt door SBB (eerste helft 2012 €653.442). De administratiekosten betreffen de kosten van de aan SNS Asset Management (SAM) uitbestede fondsenadministratie. De administratie van de door SBB beheerde beleggingsinstellingen is volledig uitbesteed aan SAM. In verband hiermee komen de administratiekosten geheel ten goede aan SAM.
2.173.908
2.134.668
Kosten inzake distributievergoedingen De distributievergoedingen betreffen voornamelijk bedragen, die zijn betaald of verschuldigd, aan partijen die onderdeel zijn van SNS REAAL N.V. Een distributievergoeding is in dit verband te beschrijven als een beloningsvorm voor diensten van een distributiekanaal op het gebied van het aanbieden van beleggingsfondsen aan particuliere beleggers.
12.515.756
11.553.076
160.213 1.097.714 425.562 1.683.489
125.247 362.666 388.172 876.085
Overige bedrijfskosten Accountant- en advieskosten 1 Custodian- en bewaarderkosten 2 Overige kosten 3
1) Dit betreft ook de accountantskosten (€ 159.910, (eerste halfjaar 2012 € 72.737)) voor de door SBB beheerde fondsen. 2) Dit betreft de custodian- en bewaarderkosten voor de door SBB beheerde fondsen. Per 1 januari 2013 zijn de custodian- en bewaarderkosten voor de Zwitserleven fondsen en SRIFE’s ook opgenomen. 3) Dit betreft o.a. kosten voor marketing (€ 43.618), toezichthouders (€ 82.250) en overige algemene kosten (€ 299.694).
BELASTINGEN De vennootschap maakt deel uit van de fiscale eenheid met SNS REAAL N.V. De winstbelasting wordt berekend over het in het verslag verantwoorde resultaat voor belasting, rekening houdend met eventuele van belasting vrijgestelde winstbestanddelen. SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor te betalen belasting van alle vennootschappen die bij de fiscale eenheid zijn betrokken.
WERKNEMERS De vennootschap heeft geen werknemers in dienst.
BELONING DIRECTIE De directie van de vennootschap ontvangt geen beloning in de zin van artikel 2:383 BW ten laste van de vennootschap. HALFJAARBERICHT 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
12
VERBONDEN PARTIJEN Identiteit van verbonden partijen Partijen worden als verbonden beschouwd wanneer één partij bij de besluitvorming over financiële of operationele kwesties zeggenschap of invloed van betekenis kan uitoefenen over de andere partij. SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. neemt een aantal diensten af van verbonden partijen. Deze diensten worden tegen marktconforme tarieven afgenomen en betreffen onder meer bancaire diensten, vermogensbeheer, administratie, juridisch en fiscaal advies. Transacties met verbonden partijen In het kader van de door SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. beheerde beleggingsinstellingen heeft de vennootschap het vermogensbeheer en de administratie van deze beleggingsinstellingen (gedeeltelijk) uitbesteed aan SNS Asset Management N.V., een 100%-deelneming van SNS REAAL N.V. De vennootschap maakt gebruik van de bancaire dienstverlening van SNS Bank N.V. tegen de daarvoor gebruikelijke tarieven.
NIET IN DE BALANS OPGENOMEN VERPLICHTINGEN Fiscale eenheid De onderneming vormt samen met haar moedermaatschappij SNS REAAL N.V. een fiscale eenheid voor de heffing van vennootschapsbelasting. Elk der vennootschappen is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor te betalen belasting van alle vennootschappen die bij de fiscale eenheid zijn betrokken. Utrecht, 30 augustus 2013 SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. B. Blocq Directeur
HALFJAARBERICHT 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
13
3 OVERIGE GEGEVENS
3.1
WINSTBESTEMMING
De winstbestemming is geregeld in artikel 30 van de statuten. Dit artikel luidt: 30.1. De winst staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders. 30.2. De vennootschap kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vatbare winst slechts uitkeringen doen, voor zover haar eigen vermogen groter is dan het geplaatste kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. 30.3. Uitkering van winst geschiedt slechts na vaststelling van de jaarrekening, waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 3.2
RESULTAATVERWERKING
De winst over eerste halfjaar 2013 ad € 3.703.905,- is als onverdeelde winst verantwoord, als onderdeel van het eigen vermogen. 3.3
GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM
Er hebben zich geen gebeurtenissen voorgedaan die hier vermeld dienen te worden.
HALFJAARBERICHT 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
15
3.4
BEOORDELINGSVERKLARING
Aan: de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V.
OPDRACHT Wij hebben de in dit halfjaarbericht opgenomen tussentijdse financiële informatie per 30 juni 2013 van SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. te Utrecht bestaande uit de balans per 30 juni 2013 en de winst-en-verliesrekening over de periode 1 januari 2013 tot en met 30 juni 2013 met de toelichting beoordeeld. De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met de in Nederland geldende Richtlijn voor de jaarverslaggeving 394 ‘Tussentijdse berichten’. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de tussentijdse financiële informatie op basis van onze beoordeling.
WERKZAAMHEDEN Wij hebben onze beoordeling van de tussentijdse financiële informatie verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse Standaard 2410 ‘Het beoordelen van tussentijdse financiële informatie door de accountant van de entiteit’. Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het inwinnen van inlichtingen, met name bij personen die verantwoordelijk zijn voor financiën en verslaggeving, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle die is uitgevoerd in overeenstemming met de Nederlandse controlestandaarden en stelt ons niet in staat zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben genomen van alle aangelegenheden van materieel belang die bij een controle onderkend zouden worden. Om die reden geven wij geen controleverklaring af.
CONCLUSIE Op grond van onze beoordeling is ons niets gebleken op basis waarvan wij zouden moeten concluderen dat de tussentijdse financiële informatie per 30 juni 2013 niet, in alle van materieel belang zijnde aspecten, is opgesteld in overeenstemming met de in Nederland geldende Richtlijn voor de jaarverslaggeving 394, ‘Tussentijdse berichten’. Utrecht, 30 augustus 2013 KPMG Accountants N.V. W.L.L. Paulissen RA
KPMG Accountants N.V., ingeschreven bij het handelsregister in Nederland onder nummer 33263683, is een dochtermaatschappij van KPMG Europe LLP en lid van het KPMG-netwerk van zelfstandige ondernemingen die verbonden zijn aan KPMG International Cooperative (‘KPMG International’), een Zwitserse entiteit. HALFJAARBERICHT 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
16
