Deutsche Bank Een beleggings opportuniteit in Nieuw-Zeelandse dollar. Wat mag u verwachten? ÎÎ Een obligatie in Nieuw-Zeelandse dollar (NZD) uitgegeven door Deutsche Bank AG. ÎÎ Een jaarlijkse brutocoupon van 4,20%. ÎÎ Looptijd: 6 jaar. ÎÎ Uitgifteprijs: 101,50% (hetzij 2.030 NZD per coupure). ÎÎ Actuarieel brutorendement in NZD van 3,91% (rekening houdend met de uitgifteprijs en vóór roerende voorheffing).
Type belegging Dit product is een obligatie. Door in te tekenen op deze obligatie, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt u jaarlijkse coupons uit te betalen en u de nominale waarde op de eindvervaldag in NZD terug te betalen. Wanneer de uitgever (bv. door een faillissement) in gebreke blijft, loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg het belegde bedrag verliest.
ÎÎ Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van de nominale waarde in NZD (hetzij 2.000 NZD per coupure) terug te betalen, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). ÎÎ Wisselkoersrisico zowel op het belegde kapitaal in NZD, als op de coupons die tijdens de looptijd van de obligatie betaald worden. Als de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in NZD, maar zijn kapitaal wenst om te zetten in EUR kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Een devaluatie van de NZD ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden. ..........................................................................
Doelpubliek
Deutsche Bank AG (DE) (A / A2) NZD 4,20% 2019
Deze obligatie richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument kunnen inschatten. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met de wisselkoers EUR/NZD en de rentevoeten.
Deutsche Bank AG (DE) NZD 4,20% 2019
Wat mag u verwachten? Deze obligatie wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en geeft u recht op een jaarlijkse brutocoupon van 4,20% in NZD gedurende 6 jaar. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe om u de nominale waarde in NZD terug te betalen tenzij de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). ..................................................................................................................................................................................................................
Waarom beleggen in Nieuw-Zeelandse dollar? Als exportland moet Nieuw-Zeeland voordeel kunnen halen uit de verwachte verbetering van de eventuele wereldgroei. Voor de Nieuw-Zeelandse grondstoffen (vlees, melkproducten, enz.) oogt de toekomst eveneens gunstig. De indicatoren met betrekking tot de werkgelegenheid blijven verdeeld, maar de binnenlandse economie wordt ondersteund door de goede gezondheid van de vastgoedsector en de positieve impact ervan op de privéconsumptie. De Nieuw-Zeelandse centrale bank zou haar basisrente in 2013 ongewijzigd moeten laten op 2,50%. Dat is een beduidend renteverschil met de eurozone. De centrale bank zal haar toevlucht moeten nemen tot andere instrumenten om de vastgoedmarkt af te koelen mocht dat nodig blijken. Ze kan bijvoorbeeld de ontleningsratio verstrakken door de hoeveelheid ontleend geld in verhouding tot de waarde van het vastgoed te verlagen. De centrale bank kan eventueel ook de vereisten voor het eigen vermogen van de banken verstrengen door van hen te eisen dat ze bijkomend kapitaal aanhouden in verhouding tot hun blootstelling aan de vastgoedsector. De analisten van Deutsche Bank zijn van oordeel dat de Nieuw-Zeelandse dollar in waarde zal stijgen ten opzichte van de euro dankzij het soepele monetaire beleid van de Nieuw-Zeelandse centrale bank en de verwachte groei in China. Bron: Intern document Deutsche Bank, juni 2013.
..................................................................................................................................................................................................................
Evolutie van de Nieuw-Zeelandse dollar vs. de euro
NZD
3 2,5 2 1,5 1 11/06/2007
11/06/2008
11/06/2009
11/06/2010
11/06/2011
11/06/2012
11/06/2013
Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de Nieuw-Zeelandse dollar ten opzichte van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Op 11 juni 2013 was 1 EUR 1,708 NZD waard. Om tegen deze koers een coupure van 2.000 NZD te kopen, dient u 1.170,96 EUR (voor kosten) te betalen. In geval van waardestijging van de euro met 10% ten opzichte van de Nieuw-Zeelandse dollar op de eindvervaldag (tot 1,8978 NZD voor 1 EUR), ontvangt u nog slechts 1.053,86 EUR voor uw coupure van 2.000 NZD. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Omgekeerd ontvangt u in geval van waardevermindering van de euro met 10% ten opzichte van de Nieuw-Zeelandse dollar (tot 1,5527 NZD voor 1 EUR) 1.288,06 EUR voor uw coupure van 2.000 NZD. In dat geval realiseert u een meerwaarde van 10% op de valuta. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel TeleInvest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
Deutsche Bank AG (DE) NZD 4,20% 2019 Concreet
......................................................................................................................................................................................................... Recht op een jaarlijkse coupon van 4,20% bruto in NZD gedurende 6 jaar, van 2014 tot 2019.
Betaaldatum van de coupon
Jaarlijkse brutocoupon
28/07/2014
4%
4,20%
27/07/2015
4%
4,20%
26/07/2016
4%
4,20%
26/07/2017
4%
4,20%
26/07/2018
4%
4,20%
26/07/2019
4%
4,20%
......................................................................................................................................................................................................... Uw actuarieel brutorendement in NZD bedraagt bijgevolg 3,91% (rekening houdend met de uitgifteprijs en provisies beschreven in de technische fiche, maar voor roerende voorheffing). In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement), kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het nominaal bedrag onzeker zijn. Het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie rekening houdend met het faillissement en kan in het slechtste geval 0% bedragen.
Deutsche Bank AG (DE) NZD 4,20% 2019 Een obligatie uitgegeven door Deutsche Bank AG
DB Product Profile
Deze obligatie wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating A, stabiele outlook volgens S&P en A2, stabiele outlook volgens Moody’s).
1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico
Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, zet een aanhoudende groei voort in NoordAmerika, Azië en in de belangrijkste groeimarkten. Met meer dan 100.000 werknemers in 73 landen biedt Deutsche Bank haar financiële diensten overal ter wereld aan.
Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche).
1
2
3
4
5
Wat is het db product profile?
De belangrijkste risico’s
Meer informatie over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating ....................................................................................................
Prospectus
Deze obligatie richt zich tot beleggers die een vaste brutocoupon van 4,20% in NZD wensen te ontvangen gedurende 6 jaar, die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen, die ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument kunnen evalueren en die meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten.
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de supplementen, de samenvatting in het Nederlands en Frans, en de Final Terms.
Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 74 tot 111 van het Basisprospectus.
Het Basisprospectus (Programme for the issuance of Certificates, Warrants and Notes) werd opgesteld in het Engels en op 11/06/2013 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document, evenals zijn supplement van 04/07/2013, zijn samenvatting in het Nederlands en Frans en de definitieve voorwaarden van 20/06/2013, zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten.
Deze obligatie wordt uitgedrukt in Nieuw-Zeelandse dollar. Dit houdt in dat de belegger een wisselkoersrisico met betrekking tot de NieuwZeelandse dollar (NZD) loopt, zowel voor de nominale waarde in NZD op de eindvervaldag, als voor de coupons die tijdens de looptijd van de obligatie worden uitgekeerd. Als de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in NZD, maar zijn kapitaal wenst om te zetten in euro, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt is ten opzichte van een andere munt, hoe groter de kans op wisselkoerswinst of -verlies.
De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
Kredietrisico
....................................................................................................
Liquiditeitsrisico
De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 product categorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal.
Categorie : Groei (activa met een middelmatig risico)
GROEI
Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvoor u een hoger rendement wenst dan datgene wat verwacht wordt voor de categorie Bescherming, waarbij u aanvaardt het bloot te stellen aan hogere risico’s.
Wisselkoersrisico
Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling) van de uitgever. In geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons.
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van een verkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten niet terug te kopen van de houder, waardoor de verkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder de nominale waarde. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde in NZD door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever).
Risico op prijsschommeling van het product Om in te tekenen Tele-Invest
078 153 154
Financial Center
078 156 160
@ Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen via uw Online Banking.
Dit product is, net als elke andere obligatie, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Deutsche Bank AG (DE) NZD 4,20% 2019 Technische fiche Deutsche Bank AG (DE) NZD 4,20% 2019 is een obligatie. Uitgever
Deutsche Bank AG
Rating
S&P: A (stabiele outlook) / Moody’s: A2 (stabiele outlook)1
Verdeler
Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
ISIN-code
XS0461328311
Munteenheid
Nieuw-Zeelandse dollar (NZD). Ter indicatie, 1 EUR = 1,708 NZD op 11/06/2013
Nominale waarde
2.000 NZD per coupure
Inschrijving op de primaire markt
■■
Commissie en kosten
Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ontvangt van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van 0,70% die inbegrepen zit in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs.
Eindvervaldag
26/07/2019
Jaarlijkse coupons
Van 2014 tot 2019: 4,20% bruto (in NZD)
Betaaldatums van de coupons
28/07/2014, 27/07/2015, 26/07/2016, 26/07/2017, 26/07/2018, 26/07/2019
Terugbetaling op de eindvervaldag
U hebt op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde in NZD (hetzij 2.000 NZD per coupure) door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement).
Actuarieel rendement
■■
Van 20/06/2013 tot 25/07/2013 Uitgifte- en betaaldatum: 26/07/2013 ■■ Uitgifteprijs: 101,50% (hetzij 2.030 NZD per coupure). ■■ De omvang van de emissie zou minimaal NZD 7.500.000 moeten zijn. Geen maximum. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. ■■
■■
Beurstaks
Dit effect wordt genoteerd op de beurs van Luxemburg. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Deutsche Bank AG (zie ook “Liquiditeitsrisico“ hierboven). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximum 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. ■■ ■■ ■■
1 2 3 4 5
6
Inschrijving op de primaire markt: geen3 In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR)3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3
Roerende voorheffing
25% op de uitgekeerde coupons3. Ingeval van verkoop voor de eindvervaldag, zal de roerende voorheffing van 25% van toepassing zijn op het positieve verschil tussen het product dat verkocht wordt en de uitgifteprijs.
Levering
Geen materiële levering mogelijk4
DB Product Profile5
46
Prospectus
De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the issuance of Certificates, Warrants and Notes) van 11/06/2013, het supplement van 04/07/2013 en in de definitieve voorwaarden van 20/06/2013. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten.
Belangrijk bericht
Deze obligatie kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode daalt, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel deze belegger contacteren via de website of via elk gepersonaliseerd communicatiemiddel.
V.U.: Yannick Grécourt, Marnixlaan 17, 1000 Brussel. Brochure van 04/07/2013.
Verkoop voor de eindvervaldag
3,91% bruto in NZD (rekening houdend met de uitgifteprijs en vóór roerende voorheffing) 2,87% netto3 in NZD (rekening houdend met de uitgifteprijs en vóór roerende voorheffing)
