Deutsche Bank Wat mag u verwachten? ÎÎ Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Deutsche Bank AG. ÎÎ Jaarlijkse variabele brutocoupon die gekoppeld is aan de prestaties op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose – Part B. ÎÎ Looptijd: 9 jaar. ÎÎ Uitgifteprijs: 102% (zijnde 1.020 EUR per coupure). ÎÎ Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat. ..........................................................................
Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen evenals een eventuele jaarlijkse brutocoupon die gekoppeld is aan de prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose – Part B. In geval de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement, wanbetaling), loopt u het risico dat u de sommen waar u recht op heeft niet kunt recupereren en dat u het belegde bedrag verliest.
Deutsche Bank AG (DE) (A/A2) Fund Opportunity Coupon 2023 III
Doelpubliek Dit gestructureerde instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s van een belegging in dit complexe instrument kunnen inschatten. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met het onderliggende fonds.
DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON 2023 III
Wat mag u verwachten? Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2023 III richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit product geeft u recht op een jaarlijkse variabele brutocoupon die gekoppeld is aan de prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose – Part B. De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. Als de prestatie op jaarbasis elk jaar negatief is, hebt u geen recht op een coupon en verbindt Deutsche Bank AG zich er enkel toe u de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. DNCA Invest Eurose – Part B Dit gediversifieerde fonds streeft ernaar het rendement van een voorzichtige belegging te verbeteren door middel van een actief beheer van aandelen en obligaties in de eurozone. Het biedt een alternatief voor beleggingen in obligaties, converteerbare obligaties en fondsen in euro, maar zonder enige kapitaalsgarantie. DNCA Invest Eurose is een voorzichtig flexibel fonds dat een alternatief biedt voor beleggingen in obligaties en monetaire producten. In het kader van een beheer dat streeft naar een lage volatiliteit van de netto inventariswaarde, kan het fonds beleggen in aandelen, bedrijfsobligaties, staatsobligaties, converteerbare obligaties en monetaire producten. Het fonds is hoofdzakelijk belegd in obligaties om het relatief aantrekkelijke rendement van “corporate” obligaties (uitgegeven door ondernemingen) te benutten in een omgeving met aanhoudend lage rentevoeten. De opbouw van de portefeuille verloopt evenwichtig tussen enerzijds effecten met vaste rentevoet en anderzijds obligaties met variabele rentevoet of inflatie gelinkte obligaties en thesaurieproducten. De globale gevoeligheid van de obligatieportefeuille blijft gematigd teneinde de doelstelling van een gecontroleerde volatiliteit van de netto inventariswaarde te behalen. Bij het actieve beheer gaat de voorkeur uit naar waarden die hoge rendementen bieden, gecombineerd met veel duidelijkheid over hun cashflows. De totale blootstelling aan het aandelenrisico kan worden opgetrokken tot 50%, inclusief 20% vastgoedwaarden. Bron: DNCA Finance Voor meer informatie over het fonds DNCA Invest Eurose — Part B, gelieve de site www.dncafinance.fr/fonds/fonds.aspx?pk=25&isin=LU0512121004 te raadplegen.
Evolutie van het fonds DNCA Invest Eurose – Part B sinds de oprichting ervan (25/05/2010)
EUR
145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 25/05/2010
2/11/2010
12/04/2011
20/09/2011
28/02/2012
7/08/2012
15/01/2013
25/06/2013
3/12/2013
Bron: BLOOMBERG De historische evolutie van het onderliggende fonds houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON 2023 III Concreet
..................................................................................................................................................................................................................
Illustratie van de berekening van de coupons Dit voorbeeld wordt enkel ter informatie gegeven en geeft bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. Netto inventariswaarde van het fonds op de initiële observatiedatum (21/02/2014) = 100 EUR (fictieve koers) Scenario1
Netto inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse observatiedatum (fictieve koersen)
Prestatie van het fonds sinds het initiële niveau
Prestatie op jaarbasis van het fonds2
Jaarlijkse brutocoupon2
Na 1 jaar
106 EUR
Na 2 jaar
97 EUR
+6%
6%/1 = 6%
6%
-3%
-3%/2 = -1,50%
0%
Na 3 jaar
112 EUR
+12%
12%/3 = 4%
4%
Na 4 jaar
120 EUR
+20%
20%/4 = 5%
5%
Na 5 jaar
120 EUR
+20%
20%/5 = 4%
4%
Na 6 jaar
130 EUR
+30%
30%/6 = 5%
5%
Na 7 jaar
128 EUR
+28%
28%/7 = 4%
4%
Na 8 jaar
148 EUR
+48%
48%/8 = 6%
6%
Na 9 jaar
154 EUR
+54%
54%/9 = 6%
Actuarieel brutorendement bij dit scenario3
6% 4,10%
Behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever De prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose – Part B stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. 3 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die gedetailleerd beschreven staan in de technische fiche en vóór roerende voorheffing. 1 2
In een ongunstig scenario, wanneer de prestatie op jaarbasis van het fonds negatief is op elke jaarlijkse observatiedatum, hebt u geen recht op een jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich er enkel toe u op de eindvervaldag (21/02/2023) de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen. Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt -0,22% (rekening houdend met uitgifteprijs en de provisies die beschreven staan in de technische fiche). In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat, kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerd schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerd schuldinstrument rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% zijn.
DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON 2023 III Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating A, stabiele outlook volgens S&P en A2, negatieve outlook volgens Moody’s). Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, groeit nog aanhoudend in Noord-Amerika, Azië en in de belangrijkste opkomende markten. Met meer dan 100.000 werknemers in 73 landen biedt Deutsche Bank haar financiële diensten overal ter wereld aan.
Meer weten over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating
1
2
3
4
5
1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico
Wat is het DB Product profile? Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche).
De belangrijkste risico’s
....................................................................................................
Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen eraan, de samenvatting in het Frans en het Nederlands en de definitieve voorwaarden. De volledige voorwaarden die deze effecten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) van 18/07/2013 dat werd goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier, het supplement eraan van 31/07/2013, 11/11/2013 en 08/01/2014 de definitieve voorwaarden van 23/12/2013. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Deze documenten zijn gratis verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
..........................................................................................................
De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeit, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal
Categorie: Bescherming
BESCHERMING
DB Product Profile
Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvan u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarbij u een bescheiden rendement aanvaardt evenals een langere looptijd dan deze die van toepassing is op uw liquiditeiten.
Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 76 tot 114 van het Basisprospectus.
Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net zoals bij alle gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling, …) van de uitgever. In geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons.
Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net als alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. De toelating op een gereglementeerde markt garandeert niet de ontwikkeling van een actieve markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten niet langer van de houder terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden.
Tele-Invest
078 153 154
We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product kan dalen onder de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) gedurende de looptijd ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever).
Financial Center
078 156 160
Rendementrisico
Om in te tekenen
Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen via uw Online Banking.
Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een rendementrisico. Wanneer de prestatie op jaarbasis van het fonds elk jaar negatief is, hebt u geen recht op een coupon en verbindt Deutsche Bank AG zich er enkel toe u de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,22%, rekening houdend met de uitgifteprijs van 102%).
Technische fiche Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2023 III is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Uitgever
Deutsche Bank
Rating
S&P: A (stabiele outlook) / Moody’s: A2 (negatieve outlook)1
Verdeler
Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
ISIN-code
XS0461385204
Munteenheid
EUR
Nominale waarde
1.000 EUR per coupure
Inschrijving op de primaire markt
■■
Van 23/12/2013 tot 19/02/2014 Uitgifte- en betaaldatum: 21/02/2014 ■■ Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 1.020 EUR per coupure). In de uitgifteprijs is een beleggingsprovisie van 2% inbegrepen. ■■ De omvang van de uitgifte zou maximum EUR 50.000.000 mogen bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. ■■
Provisie en kosten
Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel houdt het volgende af: Een plaatsingsvergoeding van 2%. ■■ Een plaatsingsvergoeding op jaarbasis van maximum 0,50%. Deze twee vergoedingen zijn inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten eveneens reeds vervat in de uitgifteprijs. ■■
Onderliggend fonds
DNCA Invest Eurose – Part B (LU0512121004) De netto inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf.
Initiële observatiedatum van de netto inventariswaarde
21/02/2014
Jaarlijkse observatiedatums voor de berekening van de coupons
13/02/2015, 12/02/2016, 14/02/2017, 14/02/2018, 14/02/2019, 14/02/2020, 12/02/2021, 14/02/2022, 14/02/2023
Initieel niveau
De netto inventariswaarde van het onderliggende fonds op de initiële observatiedatum.
Prestatie op jaarbasis
De prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose – Part B stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
Eindvervaldag
21/02/2023
Jaarlijkse coupons
Van 2015 tot 2023: jaarlijkse variabele brutocoupon die 100% vertegenwoordigt van de prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose – Part B.
Betaaldatums van de coupons
20/02/2015, 19/02/2016, 21/02/2017, 21/02/2018, 21/02/2019, 21/02/2020, 19/02/2021, 21/02/2022, 21/02/2023
Terugbetaling op de eindvervaldag
Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever.
Verkoop voor de eindvervaldag
De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Deutsche Bank AG (zie ook “Liquiditeitsrisico” hierboven). Hierbij zullen makelaarskosten van maximaal 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via TeleInvest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks
■■ ■■ ■■
Roerende voorheffing
25% op de uitgekeerde coupons 3. In geval van doorverkoop voor de eindvervaldag, wordt de roerende voorheffing van 25% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs.
Levering
Geen materiële levering mogelijk4
DB Product Profile
1
2
4 3
5
6
Inschrijving op de primaire markt: geen3 Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR)3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3
5
26
Prospectus
De volledige voorwaarden die deze effecten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) van 18/07/2013 dat werd goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier, het supplement eraan van 31/07/2013, 11/11/2013 en 08/01/2014 en de definitieve voorwaarden van 23/12/2013. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten.
Belangrijk bericht
Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel zal aan de klanten die al hebben ingetekend op dit product, elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product melden, zoals een ratingverlaging van de uitgever door de ratingbureaus (deze gevallen staan gedetailleerd beschreven op onze site www.deutschebank.be/rating). Deze communicatie zal gebeuren via haar website www.deutschebank.be of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel.
V.U.: Gregory Berleur. Brochure van 13/01/2014. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, RC Frankfurt am Main nr. HRB 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 17, 1000 Brussel, België, Rechtspersonenregister Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON 2023 III
