Deutsche Bank Een opportuniteit om te beleggen in Turkse lira Type belegging Dit product is een obligatie. Door in te tekenen op deze obligatie, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u jaarlijkse coupons uit te betalen en u het kapitaal op de eindvervaldag in TRY (exclusief instapkosten) terug te betalen. Indien de uitgever (bv. door een faillissement) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en de belegde som verliest.
Wat mag u verwachten? ÎÎ Een obligatie in Turkse lira (TRY) uitgegeven door ING Bank N.V. ÎÎ Een jaarlijkse coupon van 6,25% bruto. ÎÎ Looptijd: 5 jaar. ÎÎ Uitgifteprijs: 100% + 1,75% (instapkosten) van de nominale waarde (zijnde 2.543,75 TRY per coupure). ÎÎ Actuarieel brutorendement in TRY van 5,84% (rekening houdend met de instapkosten) ÎÎ Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van het belegde kapitaal in TRY (exclusief instapkosten) terug te betalen tenzij de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). ÎÎ Wisselkoersrisico zowel wat betreft het belegde kapitaal in TRY (exclusief instapkosten) als wat betreft de coupons die worden uitgekeerd gedurende de levensduur van de obligatie. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in TRY, maar zijn kapitaal wenst te converteren naar EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. ..........................................................................
Doelpubliek
ING Bank (NL) (A+/A2) TRY 6,25% 2018
Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen, die ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument kunnen inschatten en die meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten.
ING Bank (NL) TRY 6,25% 2018
Wat mag u verwachten? Deze obligatie wordt uitgegeven door ING Bank N.V. en geeft u recht op een jaarlijkse coupon van 6,25% bruto in TRY gedurende 5 jaar. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het belegde kapitaal exclusief instapkosten in TRY terug te betalen tenzij de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). ..................................................................................................................................................................................................................
Waarom uw portefeuille diversifiëren door te beleggen in Turkse lira? Na in 2001 een zware financiële crisis te hebben doorgemaakt, is Turkije erin geslaagd grondige economische hervormingen door te voeren die haar in staat hebben gesteld opnieuw aan te knopen met een sterke groei en tegelijk de inflatie te drukken. Hoewel de voorziene groei voor 2012 een daling vertoont ten opzichte van de vorige jaren, wordt deze verwacht rond de 3%. De inflatie is nu opnieuw wat hoger, rond 9%, maar dat is niettemin een van de laagste niveaus in meer dan 30 jaar. Bovendien is Turkije erin geslaagd haar overheidsschuld terug te brengen tot onder de 40% van het Bruto Binnenlands Product (BBP). Ondanks de gevolgen van de economische crisis van 2009 waardoor de Turkse export ineenstortte, hield het bankensysteem van het land goed stand. Turkije liet bovendien in 2010 en 2011 een groei optekenen van om en bij de 9%. Het land kan ook rekenen op heel wat rechtstreekse investeringen, voornamelijk uit de Europese Unie. Maar het lopende tekort en de politieke en fiscale risico’s zijn aandachtspunten. ..................................................................................................................................................................................................................
Focus op de Turkse lira De Turkse lira biedt van alle munten een van de meest interessantste rendementen en moet van die status kunnen genieten in vergelijking met de andere grote munten als de risicoappetijt terug aantrekt. Bovendien zijn het begrotingstekort en de overheidsschuld van Turkije relatief laag. Naast het bijzonder volatiele karakter van de Turkse lira kan een eventuele waardestijging worden afgeremd door twee elementen. De hoge olieprijs belemmert een verdere verbetering van het handelstekort (Turkije is een grote netto-importeur van olie). Bovendien is het monetaire beleid van de centrale bank expliciet gericht op het bevorderen van de binnenlandse groei en zal ze niet aarzelen de manoeuvreerruimte die ze tot haar beschikking heeft (daling van de rente dag na dag, daling van de verplichte reserves van de banken,...) ook te gebruiken. Bron: Intern document Deutsche Bank, november 2012.
..................................................................................................................................................................................................................
Evolutie van de Turkse lira ten opzichte van de euro 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 29/11/2007
29/11/2008
29/11/2009
29/11/2010
29/11/2011
29/11/2012
bron: BLOOMBERG De historische evolutie van de Turkse lira ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Op 30 november 2012 was 1 EUR 2,325 TRY waard. Om een coupure van 2.500 TRY aan deze koers te kopen, dient u 1.075,27 EUR (voor kosten) te betalen. In geval van waardestijging van de euro met 10% ten opzichte van de Turkse lira op de eindvervaldag (tot 2,583 TRY voor 1 EUR), ontvangt u slechts 967,87 EUR voor uw coupure van 2.500 TRY. De waarde van uw kapitaal zou bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u in geval van waardevermindering van de euro met 10% ten opzichte van de Turkse lira (tot 2,114 TRY voor 1 EUR) 1.182,20 EUR voor uw coupure van 2.500 TRY. In dit geval realiseert u een meerwaarde van 10% op de valuta. U kunt de evolutie van de wisselkoers EUR/TRY volgen op de website van Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel TeleInvest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
ING Bank (NL) TRY 6,25% 2018
Concreet
......................................................................................................................................................................................................... Recht op een jaarlijkse coupon van 6,25% bruto in TRY gedurende 5 jaar, van 2014 tot 2018.
Betaaldatum van de coupon
Jaarlijkse brutocoupon
31/01/2014
6,25%
02/02/2015
6,25%
01/02/2016
6,25%
31/01/2017
6,25%
31/01/2018
6,25%
......................................................................................................................................................................................................... Uw actuarieel brutorendement in TRY bedraagt bijgevolg 5,84% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche). In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement), kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) onzeker zijn. Het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie na het faillissement en kan in het slechtste geval 0% bedragen.
ING Bank (NL) TRY 6,25% 2018 Een obligatie uitgegeven door ING Bank N.V. Deze obligatie wordt uitgegeven door ING Bank N.V. (rating A+, negatieve vooruitzichten volgens S&P en A2, negatieve vooruitzichten volgens Moody’s). ING Bank N.V. is een 100% dochteronderneming van de ING Groep en is actief op het vlak van financiële diensten voornamelijk in de Benelux, Duitsland en Polen. De groep is aanwezig in een veertigtal landen en stelt er meer dan 70.000 personen tewerk.
Meer weten over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating ....................................................................................................
Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, zijn supplementen en de definitieve voorwaarden. Het Basisprospectus (Global Issuance Programme) werd opgesteld in het Engels en op 28/06/2012 goedgekeurd door de AMF (de Nederlandse Autoriteit voor de Financiële Markten). Dit document, de supplementen eraan van 10/08/2012, 04/09/2012, 11/10/2012, 13/11/2012 en 22/11/2012, evenals de samenvatting in het Nederlands en Frans en de definitieve voorwaarden van 05/12/2012 zijn gratis verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
....................................................................................................
DB Product Profile 1
2
3
4
5
1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico
Wat is het db product profile? Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche).
De belangrijkste risico’s Deze obligatie richt zich tot beleggers die een vaste brutocoupon van 6,25% in TRY wensen te ontvangen gedurende 5 jaar, die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en die ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument kunnen evalueren. De beleggers dienen meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten. Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 26 tot 48 van het Basisprospectus.
Wisselkoersrisico Deze obligatie wordt uitgegeven in Turkse lira. Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Turkse lira (TRY), zowel wat betreft het belegde kapitaal (exclusief instapkosten)op de eindvervaldag als wat betreft de coupons die worden uitgekeerd gedurende de levensduur van de obligatie. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in TRY maar zijn kapitaal wenst te converteren naar EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt is ten opzichte van een andere munt, hoe groter de kans op winst of verlies bij de omzetting.
Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net zoals bij elk schuldinstrument, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling) van de uitgever. In geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons.
Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt.
De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeit, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal
Categorie: Groei (risicovolle activa)
GROEI
Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvoor u een hoger rendement wenst, waarbij u aanvaardt het bloot te stellen aan hogere risico’s.
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal ING Bank N.V. de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt ING Bank N.V. zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder die van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van het kapitaal belegd in TRY (exclusief instapkosten) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever).
Risico op prijsschommeling van het product
Om in te tekenen Tele-Invest
078 153 154
Financial Center
078 156 160
@ Online Banking www.deutschebank.be Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen via uw Online Banking.
Dit product is, net zoals elke andere obligatie, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
ING Bank (NL) TRY 6,25% 2018 Technische fiche ING Bank (NL) TRY 6,25% 2018 is een obligatie. Uitgever
ING Bank N.V.
Rating
S&P: A+ (negatieve vooruitzichten) / Moody’s: A2 (negatieve vooruitzichten)1
Verdeler
Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
ISIN-code
XS0859609116
Munteenheid
Turkse lira (TRY). Ter indicatie, 1 EUR = 2,325 TRY op 30/11/2012
Nominale waarde
2.500 TRY per coupure
Inschrijving op de primaire markt
■■
Commissie en kosten
Bovenop de instapkosten van 1,75%, ontvangt Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van maximum 0,75% die begrepen is in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs.
Eindvervaldag
31/01/2018
Jaarlijkse coupons
Van 2014 tot 2018: 6,25% bruto (in TRY)
Betaaldatums van de coupons
31/01/2014, 02/02/2015, 01/02/2016, 31/01/2017 en 31/01/2018
Terugbetaling op de eindvervaldag
U hebt op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde in TRY (zijnde 2.500 TRY per coupure) door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement).
Actuarieel brutorendement
5,84% in TRY (rekening houdend met de instapkosten van 1,75%).
Verkoop voor de eindvervaldag
De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan ING Bank N.V. (zie ook “Liquiditeitsrisico” hierboven). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximum 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. ■■ ■■ ■■
1
2
4 3
5
6
Inschrijving op de primaire markt: geen3 In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR)3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3
Roerende voorheffing
25% op de uitgekeerde coupons3.
Levering
Geen materiële levering mogelijk4
DB Product Profile5
56
Prospectus
De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Global Issuance Programme) van 28/06/2012, de supplementen eraan van 10/08/2012, 04/09/2012, 11/10/2012, 13/11/2012 en 22/11/2012 en in de definitieve voorwaarden van 05/12/2012. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten.
Belangrijk bericht
Deze obligatie kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zou dalen, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel , die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel deze belegger contacteren via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel.
V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 17, 1000 Brussel. Brochure van 08/01/2013
Beurstaks
Van 05/12/2012 tot 30/01/2013 Uitgifte- en betaaldatum: 31/01/2013 ■■ Uitgifteprijs: 100% + 1,75% (instapkosten) van de nominale waarde (zijnde 2.543,75 TRY per coupure) ■■ de omvang van de emissie zou tussen TRY 5.000.000 en TRY 50.000.000 moeten liggen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. ■■
