Punch Graphix AVA 15/05/2008, Eede, Nederland
Herman olde Bolhaar (Voorzitter RvC)
OPENING
3
AGENDA
Opening Verslag van de Raad van Bestuur over het jaar 2007 Bespreking Jaarrekening 2007 Trading update Q1-2008 Vaststelling jaarrekening Décharge van Directie en Raad van Commissarissen Machtiging Directie tot inkoop eigen aandelen Benoeming Accountant boekjaar 2008 Rondvraag Sluiting
4
Wim Deblauwe (CEO)
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR - 2007
Belangrijke gebeurtenissen Strategie Financiële doelstellingen Financieringsstrategie Risicobeheersing Corporate governance Vergoedingen leden Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen Marktevoluties Bespreking van de resultaten 2007
6
BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN
Februari: Punch International verwerft controle over Punch Graphix Plc Marktintroductie Xeikon 4000 en 5000plus Juli: Punch Graphix Plc wordt middels een publieke transactie ondergebracht in Punch Technix nv, Punch Technix wordt Punch Graphix (70,1 mio € kapitaalsverhoging aan 6,26 € per aandeel, 11,2 mio nieuwe aandelen) 9,6 mio € kapitaalsverhoging in contanten door uitoefening voorkeurrechten (aan 6,26 € per aandeel, 1,5 mio nieuwe aandelen) Juni / Augustus: Punch Graphix verleent een wereldwijde licentie op zijn melkrobottechnologie aan WestfaliaSurge Het directe verkoop- en servicenetwerk van de divisie Robot Milking Solutions werd overgedragen aan Westfalia December: Kapitaalsverhoging 62,6 mio € (11,4 mio nieuwe aandelen aan 5,5 €) Punch Technix Equipment Manufacturing sro wordt verkocht aan Punch 7 International
STRATEGIE
Door markt- en klantgerichte innovatie wil Punch Graphix een marktleider blijven
Dankzij continue technologische verbetering kunnen zowel Punch Graphix als zijn klanten hun concurrentievoordeel behouden. Doelgerichte vernieuwing en voortdurende verbetering zijn de motor voor duurzame groei.
De krachtlijnen van Punch Graphix’ langetermijnstrategie zijn de volgende: Wereldwijde aanwezigheid en top 3-speler in de gekozen nichemarkten Recurrente inkomsten en groei Waardecreatie voor aandeelhouders en alle andere betrokkenen
8
FINANCIELE DOELSTELLINGEN
langetermijnrendement op eigen vermogen van 15%; een omzetgroei die minstens in de lijn ligt van de groei van de markten waarin Punch Graphix actief is; een sterke verhouding operationele kasstroom (EBITDA) / gerealiseerde omzet van minimaal 20%; de handhaving van een gezonde balansstructuur en een solvabiliteitsratio van 30 à 35%; een gezonde rentedekking (EBITDA / Interest) van meer dan 5. Gelet op de recente wijzigingen in de kapitaal- en financieringsstructuur zal de eerste doelstelling in het lopende kalenderjaar naar alle waarschijnlijkheid niet worden gerealiseerd.
9
FINANCIERINGSSTRATEGIE De financieringsstrategie van Punch Graphix is gericht op het benutten en/of optimaliseren van:
de verhouding tussen risico en rendement van de diverse bedrijfsactiviteiten; een gezonde spreiding van de financieringscomponenten bij verschillende partijen om afhankelijkheid te beperken; de looptijd en fasering van de verschillende financieringscomponenten; de verhouding tussen eigen vermogen en vreemd vermogen op korte termijn/vreemd vermogen op lange termijn; het gebruik van de openbare en onderhandse kapitaalmarkt.
10
RISICOBEHEERSING •
•
Het risicobeheersingsbeleid van Punch Graphix is gericht op duurzame sturing van de bedrijfsactiviteiten en op het beperken of, waar mogelijk, zinvol indekken van de risico’s om ervoor te zorgen dat de onderneming duurzame andeelhouderswaarde blijft creëren. Hoofdstuk 9 van het jaarverslag werd integraal gewijd aan de uitwerking van dit beleid, het behandelt ondermeer volgende onderwerpen: • Operationeel risicobeheer • Financieel risciobeheer • Interne systemen • Beoordeling door de Raad van Bestuur van risicobeheer en interne controle
11
CORPORATE GOVERNANCE
Overeenkomstig het Besluit inzake artikel 10 Overnamerichtlijn wordt in hoofdstuk 8 van het jaarverslag meer uitleg en toelichting gegeven bij de kapitaalsstructuur van de vennootschap, het bestaan van de verschillende soorten aandelen en de daaraan verbonden rechten en plichten en het percentage van het geplaatst kapitaal dat door elke soort wordt vertegenwoordigd. Tevens wordt uitleg gegeven over het stemrecht, de voorschriften betreffende benoeming en ontslag van bestuurders en commissarissen en wijziging van de statuten, en bevoegdheden van het bestuur, in het bijzonder tot de uitgifte van aandelen van Punch Graphix en de verkrijging van eigen aandelen. Ten slotte wordt meer uitleg gegeven over bijzondere zeggenschapsrechten verbonden aan aandelen, over deelnemingen en over overeenkomsten waarbij een ‘change of control’ speelt. De onderwerpen in het Besluit, waarover informatieverschaffing verplicht is gesteld, en die niet behandeld worden in dit jaarverslag, zijn niet van toepassing op Punch Graphix.
12
VERGOEDINGEN LEDEN RvB EN RvC
13
MARKTEVOLUTIES – DIGITAL PRINTING
14
MARKTEVOLUTIES – PREPRESS EQUIPMENT
15
MARKTEVOLUTIES – PREPRESS PLATES
16
BESPREKING VAN DE RESULTATEN 2007
Kerncijfers Omzet Operationele kasstroom (EBITDA) Bedrijfsresultaat (EBIT) Balans Kasstroomtabel Dividend
17
KERNCIJFERS
18
OMZET (proforma geconsolideerd volledig jaar)
19
OPERATIONELE KASSTROOM (EBITDA) (proforma geconsolideerd volledig jaar) Eenmalige elementen
Eenmalige elementen:
Bedrag in mio €
Loonlasten reorganisatie
2,8
Kost verdediging tegen overnamebod Punch International en overige reorganisatiekosten
1,7
Totaal
4,5
20
BEDRIJFSRESULTAAT (EBIT) - (proforma geconsolideerd volledig jaar) Eenmalige elementen
Eenmalige elementen:
Bedrag in mio €
Loonlasten reorganisatie
2,8
Kost verdediging tegen overnamebod Punch International en overige reorganisatiekosten
1,7
Afschrijving developmentkost UV-curable
1,1
Waardevermindering goodwill Linomedia
1,5
Totaal
7,1
21
BALANS
22
KASSTROOMTABEL
23
DIVIDEND
24
Peter Tytgadt (CFO)
BESPREKING JAARREKENING 2007 GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Winst- & verliesrekening Balans Kasstroomtabel Mutatie eigen vermogen Proforma geconsolideerde Winst- & verliesrekening Goodwill & investeringen in Immateriële vaste activa Investeringen in materiële vaste activa Actieve belastingslatenties Voorzieningen Financiële schulden
26
WINST- & VERLIESREKENING
27
BALANS
28
KASSTROOMTABEL
29
MUTATIE EIGEN VERMOGEN
30
PROFORMA GECONSOLIDEERDE WINST- & VERLIESREKENING
31
GOODWILL & INVESTERINGEN IN IMMATERIELE VASTE ACTIVA
32
INVESTERINGEN IN MATERIELE VASTE ACTIVA
33
ACTIEVE BELASTINGSLATENTIES
34
VOORZIENINGEN
35
FINANCIELE SCHULDEN
36
BESPREKING JAARREKENING 2007 VENNOOTSCHAPPELIJKE JAARREKENING Winst- & verliesrekening Balans
37
WINST & VERLIESREKENING
38
BALANS
39
Wim Deblauwe (CEO) Trading update Q1-2008
TRADING UPDATE Q1-2008 Omzet – 1e kwartaal in ‘000 euro’s
Geconsolideerd 2008 2007 (*)
Europa 2008 2007 (*)
Amerika (1) 2008 2007 (*)
Azië (2) 2008 2007 (*)
Digital Printing Solutions
22.865
28.227
13.986
18.063
8.013
9.062
866
1.103
Prepress Solutions (CtP)
11.533
11.317
11.533
11.317
-
-
-
-
Totaal
34.399
39.545
25.520
29.380
8.013
9.062
866
1.103
% verandering
-13%
Omzet – 1e kwartaal
-13%
Geconsolideerd 2007 (*)
Machineverkoop
15.926
20.675
-23,0
Consumables
11.212
11.049
+1,5
7.261
7.821
-7,2
34.399
39.545
-13,0
Service Totaal
-21%
∆
2008
in ‘000 euro’s
-12%
%
(1): Noord- en Zuid-Amerika (2): inclusief Australië en Nieuw-Zeeland (*): 2007: pro forma geconsolideerd, exclusief stopgezette activiteiten (RMS & EMS)
Drupa komt eraan, omzetdaling was verwacht Visibiliteit op heden te beperkt voor concrete outlook Ontslag Ieper (Belgie): 39 arbeidsplaatsen Inkoop eigen aandelen gestart (20.000 aandelen aan een gemiddelde prijs van 4,58 € ingekocht per einde april) 41
Herman olde Bolhaar (Voorzitter RvC)
VASTSTELLING JAARREKENING
Goedkeuring jaarrekening per 31/12/2007 Goedkeuring voorstel tot toevoeging van het resultaat over het boekjaar 2007 aan de reserves
43
DECHARGE VAN DE DIRECTIE EN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN
44
MACHTIGING VAN DE DIRECTIE TOT INKOOP EIGEN AANDELEN
45
BENOEMING ACCOUNTANT VOOR HET BOEKJAAR 2008
46
RONDVRAAG
47
SLUITING
48
Thank you
