MONTHLY November 2014
BURSA GLOBAL INDEKS
30/12
31/10
+/-
RINGKASAN % MoM
% YTD
IHSG
4,274.18
5,089.55
-48.03
-0.93%
DOW
16,576.66
17,390.52
347.62
2.04%
4.91%
NASDAQ
4,176.59
4,630.74
137.35
3.06%
10.87%
S&P 500
1,848.36
2,018.05
45.76
2.32%
9.18%
CAC
4,295.95
4,233.09
-183.15
-4.15%
-1.46%
DAX
9,552.16
9,326.87
-147.43
-1.56%
-2.36% -3.87%
FTSE HANG SENG KLSE
19.08%
6,749.09
6,487.97
-134.73
-2.03%
23,306.39
23,998.06
1,065.08
4.64%
2.97%
1,866.96
1,853.34
7.03
0.38%
-0.73% -2.90%
2,011.34
1,952.97
-67.12
-3.32%
NIKKEI
16,291.31
16,413.76
240.24
1.49%
0.75%
SENSEX
21,140.48
27,865.83
1,235.32
4.64%
31.81%
SHANGHAI
2,115.98
2,430.03
103.60
4.45%
14.84%
STI
3,167.43
3,268.71
-8.03
-0.25%
3.20%
KOSPI
BIRD
PERKEMBANGAN EKONOMI GLOBAL
•
GDP triwulan III/2014 AS mengalami pertumbuhan sebesar 3,5%
•
Komisi Eropa menurunkan proyeksi pertumbuhan zona Euro untuk tahun 2015 dari sebelumnya 1,2% menjadi 0,8%.
•
Indeks Manufacturing PMI China melemah 50,8 dan merupakan level terendah dalam 5 bulan terakhir
PERKEMBANGAN EKONOMI INDONESIA
HARGA KOMODITAS KOMODITAS
30/12
31/10
98.42
NYMEX
80.54
+/-
% MoM
% YTD
-10.91
-11.93%
-18.17% -25.75%
COAL
85.25
63.3
-2.00
-3.06%
GOLD
1,202.30
1171.6
-37.20
-3.08%
-2.55%
NICKEL
13,915
15780
-530.00
-3.25%
13.40%
TIN
22,425
19680
-710.00
-3.48%
-12.24%
CPO
2,660
2306
89.00
4.01%
-13.31%
•
BPS mencatat pada Oktober 2014 terjadi inflasi sebesar 0,47%.
•
BPS melaporkan bahwa ekspor Indonesia selama September 2014 sebesar USD15,28 miliar.
•
Nilai impor Indonesia September 2014 mencapai US$15,55 miliar.
•
Neraca perdagangan Indonesia pada September 2014 mengalami defisit US$270,3 juta.
NILAI TUKAR MATA UANG
30/12
31/10
+/-
% MoM
% YTD
USD
12,270
12,082
-130.00
-1.06%
-1.53%
EUR
16,868
15,222
-272.47
-1.76%
-9.76%
GBP
20,218
19,318
-517.43
-2.61%
-4.45%
CNY
2,011
1,966
-19.09
-0.96%
-2.23%
116
110
-1.27
-1.14%
-5.17%
HKD
1,582
1,558
-14.91
-0.95%
-1.54%
MYR
3,725
3,680
-48.69
-1.31%
-1.19%
SGD
9,668
9,455
-130.61
-1.36%
-2.21%
THB
373
371
-5.73
-1.52%
-0.31%
AUD
10,852
10,663
7.99
0.07%
-1.74%
JPY
PERKEMBANGAN BURSA GLOBAL
• •
Bursa Sensex dan Hangseng pada bulan Oktober 2014 mengalami kenaikan tertinggi sebesar 4,64% Bursa CAC termasuk bursa yang mengalami penurunan tertinggi selama bulan Oktober 2014 sebesar –4,15%.
PERKEMBANGAN BURSA INDONESIA
•
Bursa Indonesia pada bulan Oktober 2014 mengalami penurunan sebesar 0,93% dan termasuk salah satu bursa yang mengalami kenaikan tertinggi selama tahun 2014.
•
Mata uang Rupiah mengalami depresiasi terhadap dolar AS pada bulan September 2014 sebesar 1,06% MOM.
Follow us on:
BIRDMsec Bird Msec
www.mncsecurities.com
1
BIRD Monthly EKONOMI GLOBAL AMERIKA SERIKAT GDP triwulan III/2014 AS mengalami pertumbuhan sebesar 3,5% melebihi dari perkiraan sebelumnya yang sebesar 3%. Pertumbuhan ini menunjukan kegiatan ekonomi AS terus meningkat dan menjadi alasan The Fed untuk mengakhiri program Quantitative easingnya yang ketiga. Ada beberapa hal yang memberikan kontribusi terhadap GDP yang kuat tersebut. Salah satunya perdagangan luar negeri khususnya aktivitas eksport yang meningkat 7,8% dan menurunnya import sebesar 1,7% sehingga defisit perdagangan berkurang. Belanja konsumen meningkat 1,8% dan pendapatan riil perkapita meningkat 2,7%. Belanja pemerintah ikut meningkat sebesar 4,6% pada kuartal ketiga setelah naik 1,7% pada kuartal kedua. Selain itu, Data ekonomi AS menyebutkan bahwa, indeks PMI manufaktur AS untuk bulan Oktober rebound menjadi 59 dari 56,6 pada bulan September. Kenaikan ini cukup mengejutkan pelaku pasar pasalnya indeks ini diperkirakan kembali menurun dari indeks sebelumnya ke level 56. Aktivitas manufactur ini merupakan yang tercepat sejak Maret 2011 yang saat itu indeks manufactur AS mencapai level yang sama dengan bulan Agustus lalu. Kenaikan dari indeks ini memberikan sinyal positif pada kondisi bisnis di AS dengan bertumbuhnya permintaan dan tentunya juga dalam hal produksi. Pesanan baru pada bulan Oktober lalu bertumbuh lebih cepat dengan indeks pesanan baru naik menjadi 65,8 dari 60,0 pada bulan September. Demikian juga dengan indeks produksi juga naik hingga 64,8 pada bulan Oktober dari 64,6 pada September, sementara indeks kerja naik menjadi 55,5 dari 54,6. Hal lain yang membuat pertumbuhan pada kinerja manufactur ini yaitu murahnya harga bahan bakar yang menekan biaya produksi dan mendorong meningkatnya kegiatan produksi. Dengan peningkatan aktivitas pabrik ini bisa menjadi momentum meningkatnya pertumbuhan PDB pada kuartal terkhir tahun ini.
www.mncsecurities.com
2
BIRD Monthly EKONOMI GLOBAL EROPA Kegiatan manufactur di Eropa hampir tidak menunjukan pertumbuhan di bulan Oktober sebagai dampak dari output pabrik di Prancis dan Italia yang mengalami penyusutan. PMI manufactur kawasan Euro tercatat di level 50,6 di bulan Oktober. Pemulihan ekonomi di kawasan 18 negara tersebut terlihat terhenti pada kuartal kedua lalu dikarenakan tiga negara anggotanya yang memiliki kekuatan ekonomi terbesar gagal mengalami pertumbuhan. Tingkat order baru dikawasan euro turun untuk bulan kedua berturut-turut dibulan Oktober, dengan kelemahan terutama berpusat pada pasar domestik. Kesenjangan pendapatan nasional juga memaksa perusahaan untuk fokus pada pemotongan biaya yang dikeluarkan untuk mengurangi tingkat pengangguran melalui PHK, yang mana dampak lainnya adalah banyak perusahaan dikawasan euro menjadi tidak profitable saat ini. Komisi eropa telah memangkas perkiraan pertumbuhan dan inflasi untuk kawasan euro karena kondisi ekonomi yang masih lemah dan perlambatan dalam pertumbuhan sector tenaga kerja. Komisi eropa menurunkan pertumbuhan untuk tahun 2015 menjadi 1,1% dari 1,7% yang diperkirakan pada bulan Mei lalu. Sedangkan prospek untuk tahun ini diturunkan menjadi 0,8% dari sebelumnya 1,2%. Dan untuk tahun 2016 komisi memperkirakan pertumbuhan 1,7%. Proyeksi inflasi untuk tahun 2015 juga diturunkan menjadi 0,8% dari sebelumnya 1,2%. Perkiraan untuk tahun ini dipangkas menjadi 0,5% dari sebelumnya 0,8%. Dan untuk tahun 2016 inflasi diperkirakan di 1,5%. Karena kondisi ekonomi dan lapangan kerja belum pulih, Komisi Eropa berkomitmen untuk menggunakan semua alat yang tersedia dan sumber daya untuk memberikan lebih banyak pekerjaan dan pertumbuhan di eropa. Karenanya komisi berencana mengajukan rencana investasi 300 miliar euro sebagai awal untuk mempercepat pemulihan ekonomi, karena percepatan investasi merupakan bagian dari pemulihan ekonomi.
www.mncsecurities.com
3
BIRD Monthly EKONOMI GLOBAL ASIA Sektor jasa Jepang kembali mengalami kontraksi untuk kelima kalinya sejak pajak penjualan dinaikan pada bulan April lalu. Indeks PMI non manufactur Jepang terkontraksi ke 48,7 pada bulan Oktober setelah pada bulan September lalu menunjukan peningkatan ke 52,5 yang merupakan indeks terbesar sejak April. Sepanjang tahun ini kinerja sektor jasa melemah walaupun penurunan ini disebabkan sebagian besar karena hasil cuaca buruk awal tahun. Dalam laporan markits tersebut jumlah pesanan baru masih tetap tumbuh untuk bulan kelima berturut-turut meskipun pertumbuhannya yang terendah saat terjadi ekspansi. Kinerja manufactur China selama dua bulan terakhir mengalami penurunan. Sektor PMI manufactur China mengalami penurunan pada bulan Oktober 2014 ke lvel 50,8 dibandingkan bulan sebelumnya 51,1 dan merupakan level terendah dalam 5 bulan terakhir Data ini jauh dari perkiraan sebelumnya yang memprediksi kenaikan ke level 51,2. Dari data ini terlihat penurunan bisnis dinegara Tiongkok. Indeks pesanan baru turun 0,6% dari bulan sebelumnya. Indeks pesanan baru menengah turun 2,2% bulan lalu, turun menjadi kurang dari 50%.
www.mncsecurities.com
4
BIRD Monthly EKONOMI INDONESIA INFLASI BPS mencatat pada Oktober 2014 terjadi inflasi sebesar 0,47% dengan IHK sebesar 114,42. Tingkat inflasi tahun kalender (Januari—Oktober) 2014 sebesar 4,19% dan tingkat inflasi tahun ke tahun (Oktober 2013—Oktober 2014) sebesar 4,83%. Inflasi terjadi karena adanya kenaikan harga yang ditunjukkan oleh naiknya indeks seluruh kelompok pengeluaran, yaitu: kelompok bahan makanan 0,25%; kelompok makanan jadi, minuman, rokok, dan tembakau 0,43%; kelompok perumahan air, listrik, gas, dan bahan bakar 1,04%; kelompok sandang 0,21%; kelompok kesehatan 0,6%; kelompok pendidikan, rekreasi, dan olah raga 0,23%; serta transport, komunikasi, dan jasa keuangan 0,16%. Dari 82 kota IHK, tercatat 74 kota mengalami inflasi dan 8 kota mengalami deflasi. Inflasi tertinggi terjadi di Tual 2,18% dengan IHK 120,13 dan terendah terjadi di MAmuju 0,06% dengan IHK 112,61. Sedangkan deflasi tertinggi terjadi di Sorong 1,08% dengan IHK 113,96 dan terendah terjadi di Tanjung Pandan 0,12% dengan IHK 120,95.
EKSPOR BPS melaporkan bahwa ekspor Indonesia selama September 2014 tercatat meningkat 5,48% menjadi USD15,28 miliar dibanding ekspor Agustus 2014 dan bila dibandingkan September 2013 naik 3,87%. Peningkatan ekspor September 2014 disebabkan oleh meningkatnya ekspor nonmigas sebesar 6,48%. Demikian juga dengan ekspor migas yang naik sebesar 0,94%. Lebih lanjut, peningkatan ekspor migas disebabkan oleh meningkatnya ekspor minyak mentah sebesar 29,59% dan ekspor hasil minyak sebesar 24,5%, sedangkan ekspor gas menurun sebesar 18,02%. Secara kumulatif, nilai ekspor Indonesia selama Januari—September 2014 mencapi USD132,71 miliar atau turun 0,93%. Demikian juga ekspor nonmigas mencapai USD109,3 miliar atau turun 0,81%.
www.mncsecurities.com
5
BIRD Monthly EKONOMI INDONESIA IMPOR BPS mencatatkan nilai impor Indonesia bulan September 2014 mencapai US$15,55 miliar atau naik 5,09% dibandingkan dengan Agustus 2014. Jika dibandingkan dengan September 2013, juga terjadi kenaikan sebesar 0,23%. Kenaikan nilai impor ini disebabkan kenaikan pada nilai impor migas sebesar 7,42% (dipicu oleh naiknya nilai impor hasil minyak dan gas masing— masing sebesar 23,42% dan 11,89%) dan nilai impor nonmigas naik 4,39% (disebabkan impor mesin peralatan listrik, besi baja, plastic dan barang— barang dari plastic, bahan kimia organic, kendaraan bermotor, serta barang—barang dari besi baja). Total impor secara kumulatif (Januari—September 2014) mencapai US$134,37 miliar atau terjadi penurunan 4,26% jika disbanding periode sama tahun 2013. Impor nonmigas secara kumulatif sebesar US$101,35 miliar dan impor nonmigas sebesar US433,02 miliar.
Neraca Perdagangan BPS melaporkan neraca perdagangan September 2014 mengalami deficit sebesar US$270,3 juta. Ini merupakan deficit bulan kelima sepanjang tahun ini. Secara kumulatif, neraca perdagangan RI dari Januari—September tahun ini mengalami deficit sebesar US$1,668 miliar. Defisit neraca perdagangan utamanya dipicu neraca perdagangan migas yang pada Januari—September 2014 mencetak deficit sebesar US$9,617 miliar. Surplus neraca nonmigas Januari—September 2014 yang mencapai US$7,949 miliar tak mampu mengompensasi tingginya deficit minyak mentah yang mencapai US$3,127 miliar dan deficit hasil minyak sebesar US$17,549 miliar. Pada periode sama, neraca perdagangan gas surplus US$11,059 miliar.
www.mncsecurities.com
6
BIRD Monthly REKOMENDASI SAHAM PILIHAN PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk (CTRA) Rekomendasi : BUY Target Price
: Rp 1.230
Reasons: PT Ciputra Development Tbk (CTRA) membukukan marketing sales Rp 4,8 triliun hingga Agustus 2014. Angka ini baru memenuhi 48% dari target marketing sales CTRA tahun ini sebesar Rp 10 triliun. Jika dibanding periode yang sama tahu lalu, marketing sales CTRA turun 20%. • Tahun ini, CTRA menargetkan pendapatan Rp 6 triliun atau tumbuh tipis 3,8% dari pendapatan tahun 2013 Rp 5,78 triliun . Sedangkan untuk laba bersihnya, CTRA menargetkan Rp 1,2 triliun atau tumbuh 23,71% dari laba bersih tahun 2013 Rp 977 miliar.
•
Price
(07/10/2014)
: 990
Price
(07/11/2014)
: 1.120
Change
: +130 (+13,13%)
52wk High—Low
: 1.265—710
Market Capitalization
: 17,06 T
EPS 2014F
: Rp 87,23
P/E 2014F
: 14,1 x
P/BV 2014F
: 1,70 x
PT ANEKA TAMBANG Tbk (ANTM) Rekomendasi : SELL Target Price
Price
(07/10/2014)
Price
(07/11/2014)
: 1.110 : 935
Change
: -175 (-15,77%)
52wk High—Low
: 1.600—925
Market Capitalization
: 8,82 T
EPS 2014F
: Rp –79
P/E 2014F
: -10,7 x
PBV 2014F
: 0,63 x
: Rp 840
Kinerja Kuartal 3/2014: • Net Revenue turun -34% menjadi Rp 5,81 triliun; • Operating Profit turun -125,3% menjadi Rp 119,48 miliar; • Net Loss naik 262,04% menjadi Rp -563,91 miliar; • Debt Equity Ratio menjadi 0,87x • Gross Profit Margin menjadi 8,96% • Operating Profit Margin menjadi -2,06% • Net Profit Margin menjadi -9,7% • ROE menjadi -4,65% • ROA menjadi -2,48% Proyeksi Kinerja Full Year 2014: Net Revenue menjadi Rp 7,8 triliun; Operating Profit Rp -160 miliar; Profit before tax Rp 869 miliar; Net Profit Rp -752 miliar
• • • •
www.mncsecuritie
7
BIRD Monthly REKOMENDASI SAHAM PILIHAN PT BANK RAKYAT INDONESIA Tbk (BBRI) Rekomendasi : BUY Target Price
: Rp 11.100
Corporate’s Update
Price
(07/10/2014)
: 10.475
Price
(07/11/2014)
: 10.650
Change
: +175 (+0,17%)
52wk High—Low
: 11.700—6.800
Market Capitalization
: 262,73 T
EPS 2014F
: Rp 975,16
P/E 2014F
: 11,38 x
•
Perseroan mampu menjaga kinerjanya secara konsisten karena Perseroan tetap focus pada segmen usaha mikro, kecil dan menengah (UMKM). Bahwa kredit mikro tumbuh sebesar 32% yoy lebih besar dibanding total pertumbuhan kredit sebesar 12,3% yoy.
•
Dalam 7 tahun terakhir, terjadi penambahan sumber daya manusia (SDM) sebanyak 70 ribu orang.
•
Pendapatan berbasis biaya (fee based income) Perseroan pada kuartal III - 2014 tercatat meningkat 16,30% yoy dengan pertumbuhan tertinggi pada transaksi e-banking sebesar 51,3% (yoy).
PT ASTRA AGRO LESTARI Tbk (AALI) Rekomendasi : BUY Target Price
: Rp 25.500
Reasons:
Price
(07/10/2014)
Price
(07/11/2014)
•
Produksi CPO Perseroan sampai dengan bulan September 2014 mencapai 1,29 ton atau meningkat 19,3%.
•
Produksi TBS Perseroan mencapai 4,18 juta ton atau naik sebesar 13,8% dari periode yang sama tahun 2013.
•
Dari seluruh TBS yang dihasilkan, kontribusi area Sumatera sebesar 40,1%, sementara area Kalimantan dan Sulawesi masing-masing member kontribusi sebesar 42,4% dan 17,5%.
•
Produksi kernel Perseroan juga meningkat sebesar 19,6% dibandingkan tahun periode sama tahun 2013.
: 22.475 : 22.975
Change
: +500 (+2,22%)
52wk High—Low
: 29.675—18.600
Market Capitalization
: 35,94 T
EPS 2014F
: Rp 1.334
P/E 2014F
: 19,12 x
PBV 2014F
:
4,73 x
www.mncsecuritie
8
BIRD Monthly JADWAL RILIS DATA EKONOMI GLOBAL Date
Period
Prev
Period
Prev
Eurozone
Oct
50,3
Domestic CGPI
Japan
Oct
3,5%
PMI Manufacturing
USA
Oct
57,5
Retail Sales
China
Oct
11,6%
Nomura/ JMMA Manufacturing PMI
Japan
OctF
51,7
13/11 Interest Rate Decision
Indonesia
-
7,5%
Eurozone
Sep
-1,4%
Exports
USA
Sep
198,5B
14/11 Capital Account Balance
Indonesia
Q3
1M
Imports
USA
Sep
238,6B
Current Account Balance
Indonesia
Q3
-9,11B
Trade Balance
USA
Sep
-40,1B
Factory Orders
USA
Sep
Financial Account Balance
Indonesia
Q3
14,51B
-10%
PMI Composite
China
Oct
52,3
GDP
Eurozone
Q3
0,7%
PMI Services
China
Oct
53,5
CPI
Eurozone
Oct
0,3%
Eurozone
Nov
52,0
Retail Sales
USA
Oct
4,3%
PMI Services
Eurozone
Nov
52,4
Exports
USA
Oct
-0,2%
Retail Sales
Eurozone
Sep
1,9%
16/11 GDP
Japan
Q3P
-7,1%
ADP Employment Change
USA
Oct
213K
17/11 Exports
Eurozone
Sep
158,3B
Imports
Eurozone
Sep
142,5B
PMI Services
USA
OctF
57,3
Tarde Balance
Eurozone
Sep
15,8B
Consumer Credit
USA
Sep
13,5B
Oct
4,3%
0,05%
Industrial Production
USA
-
18/11 PPI
USA
Oct
1,6%
19/11 Interest Rate Decision
Japan
-
00,1%
Economic Data
3/11 PMI Manufacturing
4/11 PPI
5/11 PMI Composite
6/11 Interest Rate Decision
Country
Eurozone
Initial Jobless Claims
USA
2Nov
281K
Continuing Claims
USA
25Oct
2377K
Monthly Budget Statement
USA
Oct
106B
7/11 Change in Manufac- USA turing Payrolls
Oct
4K
Unemployment RAte
USA
Oct
5,9%
9/11 CPI
China
Oct
1,6%
PPI
China
Oct
-1,8%
Eurozone
Nov
-13,7
Exports
China
Oct
15,3%
Imports
China
Oct
7%
Trade Balance
China
Oct
31B
Eurozone
Sep
-1,9%
Wholesale Sales
USA
Sep
5,8%
Industrial Production
China
Oct
8%
Machinery Orders
Japan
Sep
4,7%
10/11 Sentix Investor Confidence
12/11 Indsutrial Production
Date
Economic Data
Country
Current Account Balance
Eurozone
Sep
18,9B
Housing Starts
USA
Oct
1017K
Exports
Japan
Oct
6,9%
Imports
Jaoan
Oct
6,2%
Trade Balance
Japan
Oct
-958B
NovP
50,6
USA
Oct
1,7%
USA
Q3
2,3%
USA
Q3
2,3%
20/11 PMI Manufacturing CPI 25/11 GDP Personal Consumption Expenditure
Eurozone
House Price Index
USA
Sep
0,5%
Consumer Confidence Index
USA
Nov
94,5
26/11 Personal Income
USA
Oct
0,2%
Personal Spending
USA
Oct
-0,2%
Pending Home Sales
USA
Oct
1%
Japan
Oct
3,2%
27/11 CPI
www.mncsecurities.com
9
BIRD Monthly REKOMENDASI TEKNIKAL
IHSG
Gudang Garam (GGRM)
4,899 – 5,148 Pola Two Black Crows terbentuk atas IHSG mengindikasikan Bearish Continuation.
58,550 – 64,875 Pola Three White Soldiers terbentuk atas GGRM mengindikasikan Bullish Continuation.
Tower Bersama Infrastructure (TBIG)
Siloam International Hospital (SILO)
8,350 – 9,500 Pola Two White Soldiers terbentuk atas TBIG mengindikasikan Bullish Continuation.
13,075 – 15,575 Pola Bullish Harami terbentuk atas SILO mengindikasikan Bullish Reversal.
www.mncsecurities.com
10
BIRD Monthly REKOMENDASI TEKNIKAL
Ciputra Development (CTRA)
Vale Indonesia (INCO)
1,040 – 1,210 Pola Spinning Tops terbentuk atas CTRA mengindikasikan melambatnya aksi beli.
3,530 – 4,000 Pola Dragonfly Doji terbentuk atas INCO mengindikasikan munculnya aksi beli.
Pembangunan Perumahan (PTPP)
Waskita Karya (WSKT)
2,490 – 2,775 Pola Evening Doji Star terbentuk atas PTPP mengindikasikan melambatnya aksi beli.
900 – 1,020 Pola Evening Doji Star terbentuk atas WSKT mengindikasikan melambatnya aksi beli.
www.mncsecurities.com
11
BIRD Monthly
Edwin J. Sebayang
[email protected] Mining, Energy, Company Groups
Head of Research
Reza Nugraha
[email protected] Cement, Transportation, Infrastructure, Property
Dian Agustina
[email protected] Plantation, Pharmacy
Victoria Venny
[email protected] Telecomunication
Zabrina Raissa
[email protected] Banking
Ext.52233
Research Ext.52235
Research Ext.52234
Research Ext.52236
Research Ext.52237
MNC Securities MNC Financial Center Lt 14—16 Jl. Kebon Sirih No.21—27 Jakarta 10340 Phone 021-29803111 Fax 021-39836857
Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those compa-
www.mncsecurities.com
12
BIRD Monthly
MNC Tower - Jakarta Jl. Kebon Sirih No 17-19 Jakarta 10340 Telp. 021- 3928333 Fax. 021-3919930 HP. 0888 800 9138 Yelly Syofita
[email protected]
MANGGA DUA - Jakarta Arkade Belanja Mangga Dua Ruko No. 2 Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta 10620 Telp. 021-6127668 Fax. 021-6127701 HP. 0812 910 0807 Yenny Mintarjo
[email protected] [email protected]
SURYO - Jakarta Jl. Suryo No. 20 Senopati Jakarta Selatan Telp. ( 021 ) 72799989 Fax. (021 ) 72799977 Suta Vanda Syafril
[email protected]
INDOVISION - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Jl Raya Panjang Z / III Jakarta 11520 Telp. 021-5813378 / 79 Fax. 021-5813380 HP. 0815 1650 107 Denny Kurniawan
[email protected] [email protected]
GAJAH MADA - Jakarta Mediterania Gajah Mada Residence Unit Ruko TUD 12 Jl. Gajah Mada 174 Telp. ( 021 ) 63875567 '( 021 ) 63875568 Anggraeni
[email protected]
TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Ruko Taman Permata Buana Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta 11610 Telp. 021-5803735 Fax . 021-58358063 Kie Henny Roosiana
[email protected] [email protected]
PASAR BARU - Jakarta Jalan Pasar Baru Timur No. 11 Jakarta Pusat Telp. 021-3459341 021-3450588 Fax. 021-3811865 Bismar
KELAPA GADING - Jakarta Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Jakarta Utara 14240 Telp. 021-45842111 Fax . 021-45842110 Andri Muharizal Putra
[email protected] [email protected]
GANDARIA - Jakarta Jl. Iskandar Muda No. 9 A Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Jakarta 12240 Telp. (021) 7294243, 7294230 Fax. (021) 7294245 A. Dwi Supriyanto
[email protected]
KEMAYORAN - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Kemayoran, Jakarta 10630 Telp. (021) 30044599 Ponirin Johan
[email protected]
OTISTA - Jakarta Jl. Otista Raya No.31A Jakarta Timur Telp. (021) 29360105 FAX. (021) 29360106 Fauziah/Nadia Otista
[email protected]
SURABAYA GEDUNG ICBC CENTER JL. BASUKI RAHMAT 16-18 SURABAYA TELP. 031-5317929 HP. 0888 303 7338 ANDRIANTO WIJAYA
[email protected] [email protected]
Sby-Sulawesi Jl. Sulawesi No. 60 Surabaya 60281 Telp. 031-5041690 Fax. 031-5041694 HP. 0812 325 2868 Lius Andy H.
[email protected] [email protected]
MALANG Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Malang 65112 Telp. 0341-567555 Fax. 0341-586086 HP. 0888 330 0000 Lanny Tjahjadi
[email protected] [email protected]
SOLO Jl. Dr. Rajiman 64 / 226 Solo Telp. (0271) 642722, 631662, 633707 Fax. (0271) 637726 Tindawati LY. Lennywati
[email protected]
MEDAN Jl. Karantina No 46 Kel. Durian, Kec Medan Timur Medan 20235 Telp. 061-6641905
MAGELANG Jl. Cempaka No. 8 B Komp. Kyai Langgeng Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Telp. 0293-313338 0293-313468 Fax. 0293-313438 HP. 0888 282 6180 Deddy Irianto
[email protected]
BOGOR Jl. Raya Pajajaran No. 25 ( Depan Hotel Pangrango 2 ) Bogor Tlp. 0251 8350476 , 08889992200 Fax. 0251-8350 527 HP. 0819 0524 0006 I rw a n O k t av i an
[email protected]
DENPASAR Gedung Bhakti Group ( Koran Seputar Indonesia ) Jl. Diponegoro No. 109 Denpasar - 80114 Telp. 0361-264569 Fax. 0361-264563
MAKASSAR Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Makassar - Sulawesi Selatan Kompleks Rukan Ratulangi Blok. C12-C13 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Makassar - 90113 Telp. 0411-858516 Fax. 0411-858526 Fax. 0411 - 850913 Daniel R. Marsan email:
[email protected]
SEMARANG Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 Kav. 35 - 36 Semarang Telp. 024-76631623 Fax. 024-76631627 Widyastuti
[email protected]
Sentul - Bogor Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Sentul City, Bogor – 16810 Telp. 6221- 87962291 – 93 Fax. 6221- 87962294 Hari Retnowati
[email protected]
Bandung Jl. Gatot Subroto No. 2 Bandung - 40262 Telp No. 022- 733 1916-17 Fax No. 022- 733 1915 Bismar / Dimas Panji
[email protected] [email protected]
PATI Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Pati – Jawa Tengah Telp (0295) 382722 Faks (0295) 385093 Arie Santoso
[email protected]
Semarang_Pojok BEI Univ Dian Nuswantoro Telp . (024) 356 7010 Gustav Iskandar
Semarang_Pojok BEI Universitas Stikubank Telp . (024) 841 4970 Gustav Iskandar
TEGAL Ahmad Yani No 237 Tegal Telp. 0283 - 335 7768 Fax. 0283 - 340 520 Tubagus Anditra/ Aprilia
[email protected]
Bandar Lampung Jl. Brigjen Katamso No. 12 Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Tel. (0721) 251238 DEALING Tel. (0721) 264569 CSO
[email protected]
Menado Jl. Pierre Tendean Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Tel. (0431) 877888 Fax. (0431) 876222
[email protected]
BATAM Hotel Nagoya Plaza Jl. Imam Bonjol No. 3-4 Lubuk Baja, Batam 29432 Telp. 0778-459997 Fax. 0778-456787 HP. 0812 701 7917 Manan
[email protected] [email protected]
Jl.
Balikpapan Jl. Jend Sudirman No.33 Balikpapan – Kaltim Tel. (0542) 736259
[email protected]
www.mncsecurities.com
13
