MONTHLY
BIRD
Juni 2014
BURSA GLOBAL INDEKS
30/12
30/05
+/-
RINGKASAN % MoM
% YTD
IHSG
4,274.18
4,893.91
53.76
1.11%
14.50%
DOW
16,576.66
16,717.17
158.30
0.96%
0.85%
NASDAQ
4,176.59
4,242.62
115.17
2.79%
1.58%
S&P 500
1,848.36
1,923.57
39.89
2.12%
4.07%
CAC
4,295.95
4,519.57
32.18
0.72%
5.21%
DAX
9,552.16
9,943.27
340.04
3.54%
4.09%
FTSE HANG SENG KLSE
6,749.09
6,844.50
35.63
0.52%
1.41%
23,306.39
23,081.65
947.68
4.28%
-0.96%
1,866.96
1,873.38
2.93
0.16%
0.34%
2,011.34
1,994.96
37.57
1.92%
-0.81%
NIKKEI
16,291.31
14,632.38
328.27
2.29%
-10.18%
SENSEX
KOSPI
21,140.48
24,217.34
1,799.54
8.03%
14.55%
SHANGHAI
2,115.98
2,005.18
-21.18
-1.05%
-5.24%
STI
3,167.43
3,295.85
31.14
0.95%
4.05%
PERKEMBANGAN EKONOMI GLOBAL
• • •
•
GDP AS kuartal I/2014 terkontraksi –1% untuk pertama kali sejak tahun 2011. Jumlah pekerjaan baru bulan Mei sebesar 217 ribu lebih tinggi dari yang diperkirakan. Bank Central Eropa menurunkan suku bunga acuan di level 0,15% dan menurunkan suku bunga deposito menjadi –1%. Indeks manajer pembelian (PMI) resmi China mengalami kenaikan di level 50,8 poin, dari bulan sebelumnya sebesar 50,4.
PERKEMBANGAN EKONOMI INDONESIA
HARGA KOMODITAS KOMODITAS
30/12
30/05
98.42
NYMEX
102.71
+/3.45
% MoM
% YTD
3.48%
4.36%
COAL
85.25
73.90
0.95
1.30%
-13.31%
GOLD
1,202.30
1,246.00
-38.20
-2.97%
3.63%
NICKEL
13,915
19,250
1,100.00
6.06%
38.34%
TIN
22,425
23,220
395.00
1.73%
3.55%
CPO
2,660
2,423
-200.00
-7.62%
-8.91%
•
BPS mencatat bahwa inflasi pada Mei 2014, sebesar 0,16%.
•
Ekspor periode US$14,29 miliar
•
Impor Indonesia US$16,26 miliar
•
Neraca perdagangan pada April 2014 mengalami deficit hingga US$1,97 miliar.
•
Cadangan devisa Indonesia pada Mei 2014 naik menjadi US$107 miliar.
April April
2014
mencapai
2014
mencapai
NILAI TUKAR PERKEMBANGAN BURSA GLOBAL MATA UANG
30/12
30/05
+/-
% MoM
% YTD
USD
12,270
11,611
79.00
0.69%
-5.37%
EUR
16,868
15,794
-127.55
-0.80%
-6.37%
GBP
20,218
19,422
18.74
0.10%
-3.94%
CNY
2,011
1,882
9.00
0.48%
-6.40%
JPY
116
114
1.35
1.19%
-1.81%
HKD
1,582
1,498
9.62
0.65%
-5.35%
MYR
3,725
3,610
76.83
2.17%
-3.08%
SGD
9,668
9,254
75.64
0.82%
-4.29%
THB
373
354
-3.05
-0.85%
-5.01%
AUD
10,852
10,818
118.98
1.11%
-0.31%
• •
Bursa Sensex dan Hangseng pada bulan Mei 2014 mengalami kenaikan tertinggi sebesar 8,03% dan 4,28% Bursa Shanghai termasuk bursa yang mengalami penurunan tertinggi selama bulan Mei 2014 sebesar –1,05% sehingga dari awal tahun hingga bulan April telah mengalami penurunan sebesar 5,2%
PERKEMBANGAN BURSA INDONESIA
•
Bursa Indonesia pada bulan Mei 2014 mengalami kenaikan sebesar 1,1% dan termasuk salah satu bursa yang mengalami kenaikan tertinggi selama tahun 2014.
•
Mata uang Rupiah mengalami depresiasi terhadap dolar AS pada bulan Mei 2014.
Follow us on:
BIRDMsec Bird Msec
www.mncsecurities.com
1
BIRD Monthly EKONOMI GLOBAL AMERIKA SERIKAT Pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat pada kuartal I/2014 terkontraksi sebesar -1% untuk pertama kalinya sejak 2011, menunjukkan dampak berkepanjangan musim dingin yang menahan aktivitas perekonomian negara tersebut. Data yang dirilis Departemen Perdagangan AS menunjukkan pendapatan produk domestik bruto (PDB) membawa ekonomi AS jatuh 1%. Perolehan PDB sebelumnya diestimasikan tumbuh pada tingkat 0,1%. Laju buruk inventorisasi dan defisit perdagangan yang lebih besar dari perkiraan, juga dituding menjadi penyebab utama perlambatan ekonomi. Namun, dampak cuaca dingin ekstrem yang sempat membuat sebagian AS tertutup salju dinilai tidak akan berkepanjangan, sehingga AS harus lebih gigih meningkatkan produksi pada kuartal-kuartal berikutnya. Selain itu, perusahaan-perusahaan di Amerika Serikat hanya menambahkan 217.000 pekerjaan pada bulan Mei, khususnya perusahaan yang bergerak dalam bisnis jasa, perawatan kesehatan, bantuan sosial, ritel makanan, dan tempat-tempat minum. Namun jumlah ini lebih sedikit dari kenaikan pekerjaan bulan April. Biro Statistik AS melaporkan angka Non Farm Payrol AS bulan Mei lebih kecil dari bulan April di 282.000 pekerjaan dan masih diatas ekspektasi untuk kenaikan 214.000 pekerjaan. Namun raihan bulan Mei lalu masih bulan keempat berturut-turut dari keuntungan yang solid. Untuk penambahan pekerjaan di masingmasing bidang menunjukkan trend kenaikan seperti bidang pekerjaan profesional dan layanan bisnis menambahkan 55.000 pekerjaan pada Mei, desain sistem komputer dan layanan terkait menambahkan 7.000 pekerjaan, layanan bantuan sementara menambahkan 14.000 pekerjaan dan telah berkembang dengan penambahan 224.000 selama tahun lalu.Angka pasar tenaga kerja saat ini menunjukkan bahwa ekonomi AS telah bangkit dari kemerosotan musim dingin dan diperkirakan akan memperkuat pemulihan di akhir tahun. Pekerjaan yang diciptakan bulan Mei jika dihitung sejak krisis 5 tahun lalu sekarang telah kembali semua 8,7 juta pekerjaan yang hilang pasca resesi. Pencapaian tenaga kerja bulan Mei lalu menunjukkan momentum pertumbuhan ekonomi AS yang semakin kuat meskipun tingkat pengangguran masih tetap sama dengan bulan sebelumnya di angka 6,3%.
www.mncsecurities.com
2
BIRD Monthly EKONOMI GLOBAL EROPA Eurostat mengatakan tingkat pengangguran zona eropa turun dengan penyesuaian musiman menjadi 11,7% di April dari 11,8% yang dilaporkan di Maret. Analis memperkirakan tingkat pengangguran masih akan bertahan di angka 11,8%. Data tersebut menunjukkan bahwa diantara negara anggota, tingkat pengangguran terendah tercatat di Austria sebesar 4,9%, sementara Jerman mencatat tingkat pengangguran sebesar 5,2% dan Luxembourg mencatat angka penganggura sebesar 6,1%. Sementara Yunani masih mencatat tingkat pengangguran tertinggi yakni sebesar 26,5% di Februari 2014 dan Spanyol mencatat tingkat pengangguran sebesar 25,1%. Inflasi harga konsumen di kawasan zona eropa melambat di Mei, bahkan lebih rendah dari yang diperkirakan, sehingga menggaris bawahi kekhawatiran akan ancaman deflasi di wilayah tersebut. Dalam laporannya, Eurostat mengatakan inflasi di tingkat konsumen zona eropa sebesar 0,5% turun dari angka 0,7% pada bulan April dan lebih rendah dari ekspektasi 0,7%. Presiden ECB Mario Draghi mengurangi suku bunga acuan dari sebelumnya 0,25 persen menjadi 0,15 persen, suku bunga deposito menjadi minus 0,1 persen dari nol, membuat pusat institusi bank besar pertama di dunia yang menggunakan suku bunga negatif. Tindakan ini dinilai sangat baik dan diluar harapan para ekonom. disamping itu ECB juga menurunkan lending rate menjadi 0,15% (dari sebelumnya 0,25%) serta menurunkan Emergency Borrowing Rate menjadi 0,4%. Dalam upaya untuk mendapatkan kredit yang mengalir ke bagian ekonomi yang membutuhkannya, ECB juga membuka kran likuiditas senilai 400 miliar euro ($ 542 miliar) dan pejabat bank akan mulai bekerja pada rencana pembelian aset. Memburuknya prospek ekonomi di kawasan euro dan disinflasi yang berkepanjangan mendorong ECB untuk mengambil tindakan yang dapat mempertahankan pemulihan yang rapuh di ekonomi terbesar kedua di dunia ini.
www.mncsecurities.com
3
BIRD Monthly EKONOMI GLOBAL ASIA Pertumbuhan sektor manufaktur di China melesat dalam 5 bulan terakhir. Data resmi pemerintah China tentang Manufaktur Purchasing Manager Index atau indeks PMI tentang aktivitas manufaktur bulan Mei naik menjadi 50,8 dari bulan April 50,4. Data dari Federasi Logistik dan Pembelian China yang terpublikasi Minggu (1/6/2014) tersebut lebih tinggi dari perkiraan 50,6. Dengan indeks di atas angka 50 berarti menunjukkan adanya ekspansi manufaktur dari bulan sebelumnya. Data resmi dari pemerintah China ini lebih tinggi dari hasil survei HSBC dengan indeks 49,7 di bulan Mei dari 48,1 di bulan April. Data akhir PMI pada Mei mengonfirmasi bahwa ekonomi stabil tapi masih terlalu dini untuk mengatakan telah keluar dari dasar, khususnya melihat melemahnya sektor property. Harga rumah di kota-kota besar China pada Mei mengalami penurunan bulanan pertama kali dalam dua tahun terakhir, berdasarkan data China Index Academy. Website unit riset real estat Soufun memberikan bukti baru bahwa pasar properti mengalami penurunan. Padahal sektor properti China menjadi penggerak utama pertumbuhan ekonomi. Ekonomi Jepang berkembang lebih dari yang diperkirakan pada kuartal pertama terkait menguatnya investasi bisnis dari perkiraan. Produk domestik bruto tumbuh sebesar 6,7 persen secara tahunan dari kuartal sebelumnya sebesar 5,9 persen. Sementara ekonomi bersiap untuk kontraksi kuartal ini pasca kenaikan pajak penjualan pada bulan April lalu, tugas Perdana Menteri Shinzo Abe adalah untuk memastikan pemulihan yang cukup kuat untuk menghadapi rencana kenaikan lebih lanjut dalam retribusi. Strategi ekonomi yang dia lakukan mendetil bulan, ini bisa membantu menentukan keberhasilan jangka panjang Abenomics dalam memacu pertumbuhan yang berkelanjutan. Perekonomian akan berkontraksi sebesar 3,5 persen pada periode April-Juni sebelum berkembang sebesar 2 persen kuartal berikutnya.
www.mncsecurities.com
4
BIRD Monthly EKONOMI INDONESIA INFLASI BPS mencatat bahwa inflasi pada Mei 2014, sebesar 0,16%. Inflasi terjadi karena adanya kenaikan harga pada beberapa sector. Kenaikan harga ditunjukkan oleh naiknya indeks beberapa kelompok pengeluaran. Antara lain adalah kelompok makanan jadi, minuman, rokok dan tembakau (0,35%). Selanjutnya, kelompok perumahan, air, listrik, gas, dn bahan bakar (0,23%). Kelompok sandang (0,12%), kelompok kesehatan (0,41%), kelompok transportasi dan jasa angkutan (0,21%). Kemudian, kelompok pendidikan, rekreasi, dan olahraga (0,07%). Sedangkan kelompok pengeluaran yang mengalami deflasi atau penurunan indeks pada Mei 2014 adalah kelompok bahan-bahan makanan sebesar 0,15%. Tingkat inflasi tahun kalender (Januari—Mei) 2014 sebesar 1,56% dan tingkat inflasi tahun ke tahun (Mei 2014 terhadap Mei 2013) sebesar 7,32%. Dari 82 kota yang dilakukan survey Indeks Harga Konsumen (IHK), ada 67 kota yang mengalami inflasi dan 15 kota mengalami deflasi. Kota yang mengalami inflasi terbesar adalah Pematang Siantar 1,61% dan terendah Tegal dan Kupang yang sebesar 0,01%.
EKSPOR BPS mencatat nilai total ekspor periode April 2014 mencapai US$14,29 miliar atau turun 5,92% dibandingkan bulan sebelumnya dan turun 3,16% dibandingkan nilai ekspor pada kurun yang sama tahun lalu. Penurunan ekspor terutama dipicu anjloknya nilai ekspor komoditas nonmigas sebesar 7,09%, sementara ekspor migas turun 0,35%. Pada golongan barang ini, penurunan juga dikontribusi merosotnya ekspor minyak kelapa sawit mentah yang turun dari 8,27 juta ton menjadi 7,52 juta ton. Komoditas nonmigas lainnya yang nilai ekspornya turun yaitu bahan bakar mineral yang tergerus 9,7% dari US$2,07 miliar menjadi US$1,86 miliar.
www.mncsecurities.com
5
BIRD Monthly EKONOMI INDONESIA IMPOR BPS melaporkan bahwa nilai impor Indonesia April 2014 mencapai US$16,26 miliar atau naik 11,93% dibandingkan Maret 2014. Namun bila dibandingkan April 2013 turun 1,26%. Impor nonmigas April 2014 mencapai US$12,56 miliar atau naik 19,32% disbanding Maret 2014, sedangkan bila dibandingkan April 2013 turun 2,11%. Impor migas April 2014 mencapai US$3,7 miliar atau turun 7,55% dibandingkan MAret 2014, sedangkan bila dibandingkan April 2013 naik 1,76% Secara kumulatif nilai impor Januari—April 2014 mencapai US$59,49 miliar atau turun 4,23% jika dibandingkan impor periode yang sama tahun 2013.
Neraca Perdagangan Neraca perdagangan Indonesia pada April 2014 mengalami deficit hingga US$1,97 miliar. Hal ini disebabkan deficit sector migas dan nonmigas masing—masing sebesar US$1,07 miliar dan US$0,89 miliar. Cadangan devisa Indonesia pada Mei 2014 naik sekitar US$2 miliar menjadi US$107 miliar, dari posisi April sebesar US$105,6 miliar.
www.mncsecurities.com
6
BIRD Monthly REKOMENDASI SAHAM PILIHAN PT TAMBANG BATUBARA BUKIT ASAM Tbk (PTBA) Rekomendasi : BUY Target Price
Price
(02/05/2014)
: 9.800
Price
(02/06/2014)
: 11.025
Change
: +1225 (+12,5%)
52wk High—Low
: 15.650—9.125
Market Capitalization
:
EPS 2014F
: Rp 793
P/E 2014F
: 14,51 x
P/BV 2014F
: 3,51 x
: Rp 13.000 (end of 2014)
Kinerja Kuartal 1/2014: • Net Revenue naik +11.39% menjadi Rp 3.09 triliun; • Operating Profit naik +13.13% menjadi Rp 666.99 miliar; • Net Profit naik +8.74% menjadi Rp 536.30 miliar; • OPM 21.56% • NPM 17.345 • ROE 7.55% • ROA 4.41% • DER 0.71x Proyeksi Kinerja Full Year 2014: Net Revenue menjadi Rp 12.02 triliun; Operating Profit menjadi Rp 1.99 triliun; Net Profit menjadi Rp 1.91 triliun; ROA 14.76% ROE 23.34%
• • • • •
PT UNILEVER INDONESIA Tbk (UNVR) Rekomendasi : BUY Target Price
Price
(02/05/2014)
Price
(02/06/2014)
: Rp 34.500 (end of 2014)
Reasons: • Daya beli masyarakat Indonesia yang meningkat dibandingkan tahun sebelumnya/ income perkapita US$3,300 dari sebelumnya US$3,700 memberikan peluang bagi UNVR untuk memperbesar penetrasi pasar. • Penurunan kinerja UNVR pada triwulan I/2014 disebabkan oleh karena kenaikan harga pokok penjualan meningkat 22,49 persen menjadi Rp4,52 triliun dari Rp3,69 triliun.
: 29.200 : 29.750
Change
: +550 (+1,88%)
52wk High—Low
: 34.600—25.500
Market Capitalization
:
EPS 2014F
: Rp 669,9
P/E 2014F
: 51,5 x
P/BV 2014F
: 39,2 x
Kinerja UNVR triwulan I/2014 : • Pendapatan Perseroan di triwulan I/2014 naik 15,2% menjadi Rp8,725 miliar • Laba usaha Perseroan di triwulan I/2014 turun 3,4% menjadi Rp1,865 miliar • Laba bersih Perseroan di triwulan I/2014 turun 4,9% menjadi Rp1,360 miliar
www.mncsecuritie
7
BIRD Monthly REKOMENDASI SAHAM PILIHAN PT Salim Ivomas Pratama Tbk (SIMP) Rekomendasi : BUY Target Price
: Rp 1.150 (end of 2014)
Reasons: • Produksi CPO naik 15% menjadi 210 ribu ton pada Q1/ 2014 dari 182 ribu ton pada Q1/ 2013. • Pada Q1/ 2014, produksi karet naik 6% menjadi 5.100 ton • Total area tertanam kebun inti pada tanggal 31 Maret 2014 adalah 293.770 ha.
Price
(02/05/2014)
Price
(02/06/2014)
: 970 : 1.020
Change
: +50 (+5,15%)
52wk High—Low
: 1.050—610
Market Capitalization
:
EPS 2014F
: Rp 49
P/E 2014F
: 23,5 x
P/BV 2014F
: 1,12x
Kinerja Q1/ 2014: • Pendapatan Perseroan naik 2% menjadi Rp3,17 triliun • Laba usaha naik 67% menjadi Rp419 miliar • Laba bersih Perseroan naik 92% menjadi Rp192 miliar
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BBTN) Rekomendasi : BUY Target Price
: Rp 1.400 (end of 2014)
Corporate’s Financial Performance Q1-2014 vs Q1-2013
• Pendapatan bunga bersih NAIK +13,26% yakni menjadi sebesar Rp 1.439 miliar
• Laba bersih NAIK +2,24% yakni menjadi sebesar Rp 341 miliar
• Kredit NAIK +20,24% yakni menjadi sebesar Rp 102.820 miliar Price
(02/05/2014)
Price
(02/06/2014)
: 1.115
• Dana Pihak Ketiga (DPK) NAIK 17,44% yakni se-
: 1.050
besar Rp 102.278 miliar
Change
: -100 (-8,97%)
52wk High—Low
: 1.420—840
Market Capitalization
:
EPS 2014F
: Rp 162,35
P/E 2014F
: 6,62 x
P/BV 2014F
: 0,8 x
• • • •
CAR TURUN yakni menjadi sebesar 15,02% NPL gross TURUN yakni menjadi sebesar 4,74% NIM TURUN yakni menjadi sebesar 4,97% LDR NAIK yakni menjadi sebesar 100,53%
www.mncsecuritie
8
BIRD Monthly JADWAL RILIS DATA EKONOMI GLOBAL Date
Period
Prev
Japan
May
37
CPI
China
May
PPI
China
Economic Data
9/6 Consumer Confidence Index
Country
Date
Economic Data
Country
Period
Prev
Employment
Eurozone
Q1
-0,5%
Unemployment Rate
Eurozone
May
4,1%
1,8%
May
-2%
PPI
USA
May
2,1%
USA
April
1,18
16/6 CPI
Eurozone
May
0,7%
USA
May
3,5%
Wholesale Sales
USA
April
6,5%
Domestic CGPI
Japan
May
4,1%
Q1
1,4%
OPEC Meetings
USA
-
-
USA
Juni
-3,1%
Monthly Budget Statement
USA
May
106,9B
Machinery Orders
Japan
April
19,1%
Monetary Policy Meeting
Japan
-
USA
-
10/6 Wholesale Invesntories
11/6 MBA Mortgage Applications
12/6 OPEC Oil Market Report
-
Industrial Production 17/6 Labor Cost
Eurozone
CPI
USA
May
2%
Housing Starts
USA
May
1072K
Exports
Japan
May
5,1%
Imports
Japan
May
3,4%
Trade Balance
Japan
MAy
-809B
Q1
-81,1B
18/6 Current Account Balance—BOP
USA
19/6 Coincidence Index
Japan
April F
114,5
Lagging Index
Japan
April F
118,5
Leading Index
Japan
April F
107,1
Coincidence Index
USA
May
0,1%
Lagging Index
USA
May
0,2%
Interest Rate Decision
Indonesia
-
7,5%
Monetary Policy Meeting
Indonesia
-
-
Industrial Production
Eurozone
April
-0,1%
Leading Index
USA
May
0,4%
Interest Rate Decision
USA
-
00,25%
Interest Rate Decision
Japan
-
00,1%
Import Price Index
USA
May
-0,3%
Exports
USA
May
0,1%
Retail Sales
USA
May
4%
Initial Jobless Claims
USA
Juni
312K
20/6 Current Account Balance—BOP
Eurozone
April
18,8B
Manufacturing Investories
USA
April
0,1%
23/6 CB Coincidence Index
China
May
0,4%
Business Inventories
USA
April
4,7%
China
May
0,9%
Juni
83
USA
April
4,3%
24/6 Consumer Confidence Index
USA
Business Sales
April F
7,4%
New Home Sales
USA
May
320,1K
USA
Q1
2,6
USA
Juni F
58,1
USA
May
0,3%
Personal Spending
USA
May
-0,1%
CPI
Japan
May
3,4%
China
Juni F
49,4
Indonesia
Juni
52,4
13/6 Industrial Production
Japan
CB Leading Index
25/6 GDP
Capasity Utilization Rate
Japan
April F
0,4%
Industrial Production
China
April
8,7%
Retail Sales
China
April
11,9%
Exports
Eurozone
April
159,5B
Imports
Eurozone
April
144,3B
Trade Balance
Eurozone
April
15,2B
PMI Services 26/6 Personal Income
30/6 PMI Manufacturing PMI Manufacturing
www.mncsecurities.com
9
BIRD Monthly REKOMENDASI TEKNIKAL
IHSG
Vale Indonesia (INCO)
4784 – 5047 Pola Inverted Hammer terbentuk atas IHSG mengindikasikan munculnya profit taking.
3790 - 4100 Pola Hammer terbentuk atas INCO mengindikasikan melambatnya aksi beli.
Tower Bersama Infrastructure (TBIG)
Telekomunikasi Indonesia (TLKM)
6600 – 8800 Pola Two White Soldiers terbentuk atas TBIG mengindikasikan Bullish Continuation.
2415 - 2650 Pola Homing Pigeon terbentuk atas TLKM mengindikasikan munculnya aksi profit taking.
www.mncsecurities.com
10
BIRD Monthly REKOMENDASI TEKNIKAL
Bank Rakyat Indonesia (BBRI)
Bank Mandriri (BMRI)
10100 – 10550 Pola Dagonfly Doji terbentuk atas BBRI mengindikasikan melambatnya aksi beli.
9925 – 10450 Pola Evening Doji Star terbentuk atas BMRI mengindikasikan melambatnya aksi beli.
Bank Central Asia (BBCA)
Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA)
10600- 11850 Pola White Opening Marubozu terbentuk atas BBCA mengindikasikan munculnya aksi beli.
2390 – 2670 Pola Inverted Hammer terbentuk atas AISA mengindikasikan melambatnya aksi beli.
www.mncsecurities.com
11
BIRD Monthly
Edwin J. Sebayang
[email protected] Mining, Energy, Company Groups
Reza Nugraha
[email protected] Cement, Transportation, Infrastructure, Property
Dian Agustina
[email protected] Plantation, Pharmacy
Victoria Venny
[email protected] Telecomunication
Zabrina Raissa
[email protected] Banking
Head of Research Ext.260
Research Ext.261
Research Ext.262
Research Ext.263
Research Ext.264
MNC Securities MNC Tower Lt.4 Jl. Kebon Sirih No.17-19 Jakarta 10340 Phone 021-3922000 Fax 021-39836857
Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those compa-
www.mncsecurities.com
12
BIRD Monthly
MNC Tower - Jakarta Jl. Kebon Sirih No 17-19 Jakarta 10340 Telp. 021- 3928333 Fax. 021-3919930 HP. 0888 800 9138 Yelly Syofita
[email protected]
MANGGA DUA - Jakarta Arkade Belanja Mangga Dua Ruko No. 2 Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta 10620 Telp. 021-6127668 Fax. 021-6127701 HP. 0812 910 0807 Yenny Mintarjo
[email protected] [email protected]
SURYO - Jakarta Jl. Suryo No. 20 Senopati Jakarta Selatan Telp. ( 021 ) 72799989 Fax. (021 ) 72799977 Suta Vanda Syafril
[email protected]
INDOVISION - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Jl Raya Panjang Z / III Jakarta 11520 Telp. 021-5813378 / 79 Fax. 021-5813380 HP. 0815 1650 107 Denny Kurniawan
[email protected] [email protected]
GAJAH MADA - Jakarta Mediterania Gajah Mada Residence Unit Ruko TUD 12 Jl. Gajah Mada 174 Telp. ( 021 ) 63875567 '( 021 ) 63875568 Anggraeni
[email protected]
TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Ruko Taman Permata Buana Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta 11610 Telp. 021-5803735 Fax . 021-58358063 Kie Henny Roosiana
[email protected] [email protected]
PASAR BARU - Jakarta Jalan Pasar Baru Timur No. 11 Jakarta Pusat Telp. 021-3459341 021-3450588 Fax. 021-3811865 Bismar
KELAPA GADING - Jakarta Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Jakarta Utara 14240 Telp. 021-45842111 Fax . 021-45842110 Andri Muharizal Putra
[email protected] [email protected]
GANDARIA - Jakarta Jl. Iskandar Muda No. 9 A Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Jakarta 12240 Telp. (021) 7294243, 7294230 Fax. (021) 7294245 A. Dwi Supriyanto
[email protected]
KEMAYORAN - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Kemayoran, Jakarta 10630 Telp. (021) 30044599 Ponirin Johan
[email protected]
OTISTA - Jakarta Jl. Otista Raya No.31A Jakarta Timur Telp. (021) 29360105 FAX. (021) 29360106 Fauziah/Nadia Otista
[email protected]
SURABAYA GEDUNG ICBC CENTER JL. BASUKI RAHMAT 16-18 SURABAYA TELP. 031-5317929 HP. 0888 303 7338 ANDRIANTO WIJAYA
[email protected] [email protected]
Sby-Sulawesi Jl. Sulawesi No. 60 Surabaya 60281 Telp. 031-5041690 Fax. 031-5041694 HP. 0812 325 2868 Lius Andy H.
[email protected] [email protected]
MALANG Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Malang 65112 Telp. 0341-567555 Fax. 0341-586086 HP. 0888 330 0000 Lanny Tjahjadi
[email protected] [email protected]
SOLO Jl. Dr. Rajiman 64 / 226 Solo Telp. (0271) 642722, 631662, 633707 Fax. (0271) 637726 Tindawati LY. Lennywati
[email protected]
MEDAN Jl. Karantina No 46 Kel. Durian, Kec Medan Timur Medan 20235 Telp. 061-6641905
MAGELANG Jl. Cempaka No. 8 B Komp. Kyai Langgeng Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Telp. 0293-313338 0293-313468 Fax. 0293-313438 HP. 0888 282 6180 Deddy Irianto
[email protected]
BOGOR Jl. Raya Pajajaran No. 25 ( Depan Hotel Pangrango 2 ) Bogor Tlp. 0251 8350476 , 08889992200 Fax. 0251-8350 527 HP. 0819 0524 0006 I rw a n O k t av i an
[email protected]
DENPASAR Gedung Bhakti Group ( Koran Seputar Indonesia ) Jl. Diponegoro No. 109 Denpasar - 80114 Telp. 0361-264569 Fax. 0361-264563
MAKASSAR Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Makassar - Sulawesi Selatan Kompleks Rukan Ratulangi Blok. C12-C13 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Makassar - 90113 Telp. 0411-858516 Fax. 0411-858526 Fax. 0411 - 850913 Daniel R. Marsan email:
[email protected]
SEMARANG Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 Kav. 35 - 36 Semarang Telp. 024-76631623 Fax. 024-76631627 Widyastuti
[email protected]
Sentul - Bogor Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Sentul City, Bogor – 16810 Telp. 6221- 87962291 – 93 Fax. 6221- 87962294 Hari Retnowati
[email protected]
Bandung Jl. Gatot Subroto No. 2 Bandung - 40262 Telp No. 022- 733 1916-17 Fax No. 022- 733 1915 Bismar / Dimas Panji
[email protected] [email protected]
PATI Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Pati – Jawa Tengah Telp (0295) 382722 Faks (0295) 385093 Arie Santoso
[email protected]
Semarang_Pojok BEI Univ Dian Nuswantoro Telp . (024) 356 7010 Gustav Iskandar
Semarang_Pojok BEI Universitas Stikubank Telp . (024) 841 4970 Gustav Iskandar
TEGAL Ahmad Yani No 237 Tegal Telp. 0283 - 335 7768 Fax. 0283 - 340 520 Tubagus Anditra/ Aprilia
[email protected]
Bandar Lampung Jl. Brigjen Katamso No. 12 Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Tel. (0721) 251238 DEALING Tel. (0721) 264569 CSO
[email protected]
Menado Jl. Pierre Tendean Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Tel. (0431) 877888 Fax. (0431) 876222
[email protected]
BATAM Hotel Nagoya Plaza Jl. Imam Bonjol No. 3-4 Lubuk Baja, Batam 29432 Telp. 0778-459997 Fax. 0778-456787 HP. 0812 701 7917 Manan
[email protected] [email protected]
Jl.
Balikpapan Jl. Jend Sudirman No.33 Balikpapan – Kaltim Tel. (0542) 736259
[email protected]
www.mncsecurities.com
13
