WAKE UP MORNING DAILY TRUST 7 Januari 2014

WAKE UP MORNING DAILY TRUST 7 Januari 2014

Ulasan Pasar

Indikator Pasar

Pergerakan IHSG

IHSG masih melanjutkan pelemahan di awal pekan... Cukup banyak faktor yang dapat dijadikan alasan terhadap pelemahan IHSG di awal pekan ini, mulai dari terjadinya aksi jual pada saham-saham pertambangan yang berimbas pada saham-saham perkebunan karena merespon kian dekatnya penerapan aturan larangan ekspor minerba, kembali melemahnya nilai tukar Rupiah, imbas pelemahan laju bursa saham Asia. Bahkan tidak menutup kemungkinan faktor negatif dari kenaikan harga gas elpiji 12kg yang dinilai akan meningkatkan inflasi dan pengaruh aturan fraksi harga saham dapat dijadikan alasan pelemahan IHSG. Akan tetapi, kami melihat, tiga alasan pertama lebih masuk akal dimana pelaku pasar merespon negatif sentimen tersebut sehingga pelemahan pasar masih berlanjut di awal pekan ini. Sepanjang perdagangan, IHSG menyentuh level 4263,62 (level tertingginya) di awal sesi 1 dan menyentuh level 4188,38 (level terendahnya) di pertengahan sesi 2 dan berakhir di level 4202,81. Volume perdagangan dan nilai total transaksi turun. Investor asing mencatatkan nett sell dengan penurunan nilai transaksi beli dan kenaikan transaksi jual. Investor domestik mencatatkan nett buy.

Estimasi Pergerakan IHSG Pada perdagangan Selasa (7/1) diperkirakan IHSG akan berada pada support 4162-4190 dan resistance 4236-4270. Berpola menyerupai three outside down melewati middle bollinger bands (MBB). MACD mulai downtrend dengan histogram positif yang memendek. RSI, William's %R, dan Stochastic kembali downreversal. IHSG gagal bertahan di kisaran target support (4232-4250) yang memperlihatkan derasnya aksi jual sehingga dapat membuka pelemahan lanjutan terutama bila laju bursa saham global juga ikut memberikan imbas negatifnya.

Market News Highlight • Laju Rupiah kembali tertekan setelah pelaku pasar lebih memilih mata uang ¥ merespon perlambatan kegiatan manufaktur di China yang dinilai akan meningkatkan permintaan akan aset-aset yang lebih aman. Di sisi lain, meski laju kenaikan US$ tertahan dengan kenaikan ¥ tersebut namun, masih tetap lebih terapresiasi dibandingkan mata uang lainnya. Adanya berita BOE akan melakukan spending cuts anggaran yang berimbas pada pelemahan £ dan pelemahan € setelah terkena aksi profit taking pasca reli dalam beberapa minggu terakhir turut berpengaruh pada tertahannya kenaikan Rupiah. Laju Rupiah di bawah target support Rp12238. Rp12248-12198 (kurs tengah BI). • Pasca China merilis penurunan HSBC manufacturing PMI dan dilanjutkan dengan non manufacturing PMI, kondisi bursa saham Asia terus variatif cenderung melemah sejak awal tahun ini. Bahkan kali ini, China juga merilis HSBC services PMI yang angkanya lebih rendah dari sebelumnya sehingga semakin menambah sentimen negatif bagi bursa saham Asia. Selain itu, imbas dari cenderung melemahnya laju bursa saham AS pasca pidato Ben Bernanke terhadap peluang dilakukannya tappering off dan anjloknya Nikkei pasca libur dengan merespon lonjakan ¥ turut berimbas negatif. • Laju bursa saham Eropa variatif cenderung berbalik melemah setelah terimbas pergerakan bursa saham Asia yang menurun. Di sisi lain, pelaku pasar juga merespon negatif penurunan data business confidence Denmark dan markit service PMI di beberapa zona Euro a.l Perancis, Inggris, Jerman, dan Zona Euro keseluruhan. Tetapi, FTSE dapat positif didukung penguatan saham-saham pertambangan a.l Centamin Plc. dan Petrofac Ltd. setelah mendapat kenaikan rating rekomendasi dan kenaikan saham RSA Insurance Group Plc. • Laju pelemahan juga dirasakan bursa saham AS yang memperpanjang penurunannya. Pelaku pasar merespon penurunan data-data PMI a.l HSBC service PMI dan ISM non-manufacturing PMI. Adanya rilis kenaikan factory orders MoM tidak mampu mengimbangi sentimen negatif tersebut. Turunnya beberapa saham a.l Twitter Inc. Ebay Inc., First Solar Inc., dan Whole Foods Market Inc. setelah mendapat penurunan rating rekomendasi turut menambah sentimen negatif.

www.trust.co.id

Source: BI, IDX, Bloomberg, Reuters, Chartnexus, TrustOnline

1


Berita Emiten SUGI Raih Perpanjangan Waktu Partial Offer Ramba PT Sugih Energy Tbk (SUGI) melalui anak perusahaan Sugih Energy Pte. Ltd., (SEP) berencana melaksanakan partial offer atau penawaran tender atas sebanyak-banyaknya 51 persen saham yang dikeluarkan Rambah Energy Limited (Ramba Energy). Singapore Industry Council (SIC) telah memberikan persetujuan perpanjangan waktu kepada SEP sampai 31 Maret 2014 untuk menyelesaikan seluruh prasyarat sesuai dengan perundangan yang berlaku. Diperkirakan rentang support 438-440 dan resistance 444-446. Bullish harami pada area lower bollinger band. RSI, William's %R, dan Stochastic’s membentuk pola upreversal menuju area overbought.

WIKA Akan Akuisisi Sarana Karya Rp50 Milyar PT Wijaya Karya (Persero) Tbk (WIKA) akan mengambil-alih (akuisisi) saham PT Sarana Karya (Persero) dalam rangka mendukung kegiatan usaha perseroan. Akuisisi Sarana Karya merupakan bagian dari strategi WIKA untuk melakukan integrasi dari hulu ke hilir agar kinerja bisa lebih baik. Transaksi akuisisi saham Sarana Karya diperkirakan senilai Rp50 milyar atau sekitar 1,83 persen dari ekuitas WIKA yang mencapai Rp2,730 trilyun per 30 Juni 2013. Sarana Karya merupakan perusahaan BUMN yang bergerak di bidang pertambangan aspal Buton dan memiliki jaringan distribusi untuk pasar dalam maupun luar negeri. Diperkirakan rentang support 1580-1600 dan resistance 1650-1680. Bearish engulfing pada area middle bollinger band. RSI, William's %R, dan Stochastic’s membentuk pola downreversal menuju area oversold.

TLKM Garap 100 Sentra UKM Melalui Program SIB PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) pada tahun ini menargetkan 100 sentra Usaha Kecil Menengah (UKM) dan sentra industri di 61 kantor wilayah Telkom (WITEL) dalam program SME Indonesia Bisa (SIB). 100 sentra UKM ini TLKM akan melakukan modernisasi jaringan fiber optik, acces point wifi, peningkatan kualitas layanan mobile broadband Telkomsel serta penyediaan layanan internet bisnis dengan konsep harga serba seribu (SERBU) yang mudah, murah dan manfaat. Program SME Indonesia Bisa (SIB) membantu UKM Indonesia dalam menumbuhkan bisnis, memodernisasi dan meningkatkan kompetensi UKM dalam berdaya saing global. Dengan adanya program ini diharapkan UKM akan mengembangkan akses ke sumber informasi dalam meningkatkan layanan teknologi informasi dan komunikasi (ICT). Dalam program ini TLKM bermitra dengan mitra penyedia aplikasi, pengelola sentra UKM maupun mitra pemasaran. TLKM juga melibatkan anak usahanya seperti Telkomsel untuk penyediaan layanan internet atau mobile enterprise dan Telkom Sigma sebagai penyedia data center dan layanan IT lainnya. Diperkirakan rentang support 2000-2025 dan resistance 21752200. Black marubozu pada area upper bollinger band. RSI, William's %R, dan Stochastic’s membentuk pola downreversal menuju area oversold.

BUMI Siapkan Capex Hingga US$ 100 Juta PT Bumi Resources Tbk (BUMI) menyiapkan belanja modal (capex) sebesar US$ 50-100 juta pada 2014. Jumlah tersebut hampir sama dengan capex tahun lalu. BUMI akan menggunakan kas internal untuk membiayai capex. Sementara itu, berdasarkan laporan keuangan hingga 3Q13, total kas dan setara kas BUMI mencapai US$ 56,72 juta. BUMI akan menggunakan capex tahun ini untuk pemeliharaan rutin alat-alat pertambangan yang menjadi aset perusahaan. Tahun ini BUMI ingin fokus pada penyelesaian utang. BUMI akan membentuk perusahaan khusus (special purpose vehicle/SPV), yang akan fokus pada penyelesaian masalah utang. Diperkirakan rentang support 280-285 dan resistance 300-305. Black marubozu pada area middle bollinger band. RSI, William's %R, dan Stochastic’s membentuk pola downreversal menuju area oversold.

Source: Chartnexus, t-online, & media online, diolah

www.trust.co.id

2


Stocks View Code

Open

High

Low

Close

Prev

∆%

S1

AALI BWPT LSIP SIMP

23,250 1,300 1,835 795

23,350 1,300 1,850 795

22,000 1,275 1,780 775

22,025 1,300 1,785 780

23,450 1,310 1,840 800

-6.08 -0.76 -2.99 -2.50

21,963 1,288 1,775 778

ADRO ANTM HRUM INCO ITMG PTBA

1,010 1,030 2,625 2,350 27,100 10,000

1,010 1,050 2,635 2,400 27,100 10,000

905 1,005 2,550 2,165 26,475 9,200

930 1,005 2,560 2,175 26,550 9,300

1,010 1,040 2,625 2,375 27,150 10,000

-7.92 -3.37 -2.48 -8.42 -2.21 -7.00

918 995 2,550 2,145 26,513 9,250

CPIN MAIN JPFA INTP SMGR SMCB ARNA

3,375 3,250 1,270 19,975 14,300 2,315 810

3,440 3,250 1,270 20,350 14,350 2,315 820

3,355 3,205 1,220 19,825 14,100 2,200 800

3,380 3,205 1,245 20,325 14,300 2,255 820

3,400 3,250 1,270 20,000 14,350 2,325 810

-0.59 -1.38 -1.97 1.63 -0.35 -3.01 1.23

3,335 3,205 1,233 19,888 14,175 2,228 805

ASII GJTL IMAS AUTO

6,800 1,690 4,780 3,650

6,950 1,700 4,900 3,675

6,750 1,690 4,775 3,550

6,850 1,690 4,875 3,600

6,750 1,690 4,775 3,650

1.48 0.00 2.09 -1.37

6,725 1,685 4,765 3,563

AISA GGRM ICBP INDF KLBF ROTI ULTJ UNVR

1,470 42,000 10,450 6,600 1,320 1,025 4,300 26,800

1,480 42,600 10,450 6,700 1,320 1,025 4,300 26,800

1,450 42,000 10,000 6,600 1,295 1,005 4,195 26,400

1,455 42,500 10,125 6,675 1,310 1,005 4,200 26,750

1,470 42,500 10,200 6,700 1,320 1,020 4,200 26,500

-1.02 0.00 -0.74 -0.37 -0.76 -1.47 0.00 0.94

1,448 41,950 10,063 6,588 1,303 1,005 4,198 26,575

ADHI ASRI BSDE CTRA CTRS CTRP LPKR LPCK SSIA WIKA WSKT

1,490 442 1,280 785 1,300 600 905 5,150 580 1,660 415

1,505 445 1,280 785 1,300 600 905 5,150 580 1,660 418

1,460 430 1,240 770 1,250 570 860 4,865 550 1,610 406

1,470 430 1,250 775 1,250 570 875 4,865 550 1,625 408

1,500 445 1,290 790 1,300 600 900 5,100 580 1,660 415

-2.00 -3.37 -3.10 -1.90 -3.85 -5.00 -2.78 -4.61 -5.17 -2.11 -1.69

1,458 429 1,245 773 1,250 570 868 4,865 550 1,618 406

EXCL INDY ISAT JSMR PGAS TLKM

5,150 580 4,100 4,625 4,540 2,175

5,200 580 4,105 4,625 4,550 2,175

5,050 490 4,050 4,550 4,345 2,065

5,175 545 4,060 4,550 4,400 2,085

5,200 580 4,125 4,625 4,550 2,125

-0.48 -6.03 -1.58 -1.62 -3.30 -1.88

5,088 518 4,053 4,550 4,368 2,075

BBCA BBNI BBRI BDMN BMRI PNBN

9,400 3,850 7,200 3,725 7,800 635

9,500 3,850 7,250 3,800 7,850 635

9,300 3,660 7,000 3,700 7,600 610

9,350 3,680 7,025 3,715 7,650 615

9,500 3,850 7,250 3,750 7,800 630

-1.58 -4.42 -3.10 -0.93 -1.92 -2.38

9,275 3,670 6,988 3,670 7,600 613

AKRA BHIT BMTR SCMA MAPI MNCN MPPA MYRX RALS UNTR VIVA

4,500 325 1,875 2,575 5,450 2,550 1,920 545 1,110 19,550 260

4,500 325 1,885 2,675 5,450 2,595 1,930 555 1,125 19,550 265

4,350 319 1,840 2,575 5,300 2,510 1,840 545 1,080 19,350 250

4,435 323 1,840 2,675 5,350 2,525 1,840 545 1,100 19,475 260

4,475 325 1,890 2,600 5,500 2,600 1,920 550 1,120 19,550 265

-0.89 -0.62 -2.65 2.88 -2.73 -2.88 -4.17 -0.91 -1.79 -0.38 -1.89

4,393 321 1,835 2,575 5,325 2,495 1,835 540 1,083 19,413 253

BoW : Buy on Weakness

TB : Trading Buy

www.trust.co.id

TS : Trading Sell

S2

S3

Agrikultur 21,306 20,613 1,269 1,263 1,743 1,705 766 758 Pertambangan 859 813 978 950 2,508 2,465 2,038 1,910 26,181 25,888 8,825 8,450 Industri Dasar 3,303 3,250 3,183 3,160 1,201 1,183 19,594 19,363 14,013 13,925 2,156 2,113 793 785 Aneka Industri 6,638 6,525 1,683 1,675 4,708 4,640 3,494 3,438 Barang Konsumer 1,434 1,418 41,675 41,350 9,806 9,613 6,544 6,488 1,286 1,278 995 985 4,144 4,093 26,288 26,175 Properti 1,436 1,413 422 414 1,223 1,205 764 758 1,225 1,200 555 540 841 823 4,723 4,580 535 520 1,589 1,568 400 394 Infrastruktur 4,994 4,938 459 428 4,024 3,998 4,513 4,475 4,254 4,163 2,015 1,965 Keuangan 9,188 9,075 3,570 3,480 6,869 6,738 3,635 3,570 7,475 7,350 599 588 Perdagangan 4,296 4,243 317 315 1,815 1,790 2,525 2,475 5,238 5,175 2,460 2,410 1,793 1,745 538 530 1,059 1,038 19,281 19,213 244 238

Target Spt Rst

Pivot

R1

R2

R3

Rec

22,656 1,294 1,813 786

23,313 1,313 1,845 798

24,006 1,319 1,883 806

24,663 1,338 1,915 818

21,963 1,288 1,775 778

24,006 1,319 1,883 806

TS TS TS BoW

28.57 40.63 20.52 55.71

964 1,023 2,593 2,273 26,806 9,625

1,023 1,040 2,635 2,380 27,138 10,050

1,069 1,068 2,678 2,508 27,431 10,425

1,128 1,085 2,720 2,615 27,763 10,850

918 995 2,550 2,145 26,513 9,250

1,069 1,068 2,678 2,508 27,431 10,425

TS TS TS TS BoW BoW

10.45 20.51 12.31 29.39 10.51 12.92

3,388 3,228 1,251 20,119 14,263 2,271 813

3,420 3,250 1,283 20,413 14,425 2,343 825

3,473 3,273 1,301 20,644 14,513 2,386 833

3,505 3,295 1,333 20,938 14,675 2,458 845

3,335 3,205 1,233 19,888 14,175 2,228 805

3,473 3,273 1,301 20,644 14,513 2,386 833

BoW BoW TB BoW BoW TS TS

18.78 16.78 12.97 15.55 16.28 21.69 25.62

6,838 1,693 4,833 3,619

6,925 1,695 4,890 3,688

7,038 1,703 4,958 3,744

7,125 1,705 5,015 3,813

6,725 1,685 4,765 3,563

7,038 1,703 4,958 3,744

BoW TS TS BoW

15.47 21.39 17.80 20.11

1,464 42,275 10,256 6,644 1,311 1,015 4,249 26,688

1,478 42,550 10,513 6,688 1,328 1,025 4,303 26,975

1,494 42,875 10,706 6,744 1,336 1,035 4,354 27,088

1,508 43,150 10,963 6,788 1,353 1,045 4,408 27,375

1,448 41,950 10,063 6,588 1,303 1,005 4,198 26,575

1,494 42,875 10,706 6,744 1,336 1,035 4,354 27,088

BoW BoW BoW BoW TS BoW TS BoW

14.70 18.96 23.88 22.86 33.59 41.88 32.81 37.41

1,481 437 1,263 779 1,275 585 886 5,008 565 1,639 412

1,503 444 1,285 788 1,300 600 913 5,150 580 1,668 418

1,526 452 1,303 794 1,325 615 931 5,293 595 1,689 424

1,548 459 1,325 803 1,350 630 958 5,435 610 1,718 430

1,458 429 1,245 773 1,250 570 868 4,865 550 1,618 406

1,526 452 1,303 794 1,325 615 931 5,293 595 1,689 424

BoW BoW BoW BoW TS TS BoW TS BoW TB BoW

11.05 7.29 7.63 12.50 6.58 7.60 16.51 6.01 3.98 19.12 25.50

5,144 549 4,079 4,588 4,459 2,125

5,238 608 4,108 4,625 4,573 2,185

5,294 639 4,134 4,663 4,664 2,235

5,388 698 4,163 4,700 4,778 2,295

5,088 518 4,053 4,550 4,368 2,075

5,294 639 4,134 4,663 4,664 2,235

TB TS TS BoW BoW BoW

36.19 -11.85 -9.38 22.64 10.73 14.28

9,388 3,760 7,119 3,735 7,725 624

9,475 3,860 7,238 3,770 7,850 638

9,588 3,950 7,369 3,835 7,975 649

9,675 4,050 7,488 3,870 8,100 663

9,275 3,670 6,988 3,670 7,600 613

9,588 3,950 7,369 3,835 7,975 649

BoW BoW BoW BoW BoW BoW

16.69 7.88 8.41 8.89 10.46 6.28

4,446 323 1,860 2,625 5,388 2,545 1,883 548 1,104 19,481 259

4,543 327 1,880 2,675 5,475 2,580 1,925 550 1,128 19,613 268

4,596 329 1,905 2,725 5,538 2,630 1,973 558 1,149 19,681 274

4,693 333 1,925 2,775 5,625 2,665 2,015 560 1,173 19,813 283

4,393 321 1,835 2,575 5,325 2,495 1,835 540 1,083 19,413 253

4,596 329 1,905 2,725 5,538 2,630 1,973 558 1,149 19,681 274

BoW TS TS BoW TS BoW TS TS TB TB BoW

24.64 323.00 30.67 30.05 29.23 21.04 23.00 0.00 16.92 16.12 130.00

BAH : Buy And Hold

3

PER


Kalender Ekonomi

Januari 2014 7 Januari 2014 Asia Pasific

Act

Balance of Trade AUD Exports MoM AUD Imports MoM AUD Inflation Rate YoY PHP

Frcst

Prev

Europe

Act

-529M Consumer Confidence FRN 0.00% BCC Quarterly Economic Srvy GBP 1.00% Unemployment Rate GRM 3.30% Unemployment Change GRM PPI YoY € PPI MoM € Inflation Rate YoY € Core Inflation Rate YoY €

-575.6M

2.67%

Frcst 82.84 5.10% -1K

0.76% 0.83%

Prev

America

Act

84 FED Chairman Nomination Vote Chain Store Sales YoY 5.20% Chain Store Sales WoW 10K Balance of Trade CAD -1.40% Balance of Trade -0.50% Redbook MoM 0.90% Redbook YoY 0.90% Ivey PMI S.A CAD

Frcst

Prev

-0.2B -42.3B 4.05% 55.86

3.00% 1.00% 0.075B -40.64B -0.70% 4.50% 53.7

6 Januari 2014 Asia Pasific

Act

AIG Performance of Services Index AUD HSBC Services PMI CNY HSBC/Markit Services PMI INR

Code: NZD JPN AUD IDR

N. Zealand Japan Australia Indonesia

CNY FRN GBP INR

www.trust.co.id

Frcst

Prev

China France England India

Europe

Act

48.90 Services PMI SPN 52.50 Markit/ADACI Services PMI ITA 47.20 Markit services PMI GRM Markit Services PMI FRN Markit PMI Composite € Markit Services PMI € Business Confidence SPN Markit Services PMI GBP Sentix Index € Inflation Rate YoY GRM Inflation Rate MoM GRM

46.10 50.90 46.70

GRM CAD EUR ITA

German Canada Eropa Italia

SPN PHP KRW SWD

Spanyol Philippine Sth. Korea Swedia

54.20 47.90 53.50 47.80 52.10 51.00 58.80 11.90 1.40% 0.40%

Frcst 51.50 48.70 54.00 47.40 51.00 -12.27 60.00 9.50 1.43% 0.13%

Prev

America

51.50 PPI YoY CAD 47.00 PPI MoM CAD 55.70 HSBC Services PMI 48.00 ISM Non Manufacturing PMI 51.70 Factory Orders MoM 51.20 -12.70 60.00 8.00 1.30% 0.20%

Act : Actual

Act 0.30% 0.10% 55.70 53.00 1.80%

Frcst

Prev

1.00%

54.60 0.12%

Frcst : Forecast Prev : Previous

4

0.80% -0.30% 50.80 53.90 -0.90%


Government & Corporate Bond Trading Analysis

• Pada penutupan perdagangan kemarin, kurva yield kembali membentuk pola mixed dengan rata-rata yield meningkat +0,5bps pada sepanjang tenornya. Sementara rata-rata yield pada masing-masing tenor mengalami kenaikan yakni tenor pendek (1-4 tahun) naik +3,5bps dan tenor panj ang (8-30 tahun) naik +0,9bps. Sedangkan tenor menengah (5-7 tahun) mengalami penurunan –6,5bps. Spread yield antara tenor 2-tahun dan 10tahun tampak menyempit ke kisaran 95bps dari kisaran sebelumnya di 105bps. Hal ini terjadi karena yield tenor 2-tahun tercatat naik +9,1bps,

Source: www.ibpa.co.id

www.trust.co.id

5


Head Office : Permata Senayan Blok B No. 10 - 11 Jl. Tentara Pelajar. Jakarta 12210, Indonesia Telp : 021 – 5794 0678 Fax : 021 – 5794 0676 E-mail : [email protected] Website : www.trust.co.id

Jakarta Branch :

Wisma Nusantara, Lt. 26 Jl. M.H Thamrin Kav. 59 Jakarta 10350 Telp : 021 – 316 1416 Fax : 021 – 390 6629 E-mail : [email protected]

Jl. Pluit Sakti Raya Blok A21 No. 28 Jakarta Utara 14450 Telp : 021 – 666 75018 / 666 75019 / 666 75020 / 666 75021 Fax : 021 – 666 75022 E-Mail : [email protected]

Bali Branch :

Medan Branch :

Pertokoan Ngurah Rai Permai Blok i Jl. By Pass Ngurah Rai No. 999 Tuban – Kuta 80361 Telp : 0361 – 757 112 / 757 118 Fax : 0271 - 767 712 E-mail : [email protected]

Gedung Uni Plaza Lt. 2, Suite S2-03 Jl. MT Haryono No. A-1 Medan Telp : 061 – 455 5156 Fax : 061 – 455 5204 E-Mail : [email protected]

Research Team : Reza Priyambada

[email protected] [email protected] [email protected]

Yusuf Nugraha

Equity Team : Patal Senayan Puspa Rini Sardjono Deni Asyar

[email protected] [email protected] [email protected] Bali Branch Komang Ayu [email protected]

Jakarta Branch Pluit I Wayan Sudiantara [email protected]

Wisma Nusantara Rudy Irawan [email protected]

Medan Branch Dewi [email protected]

Fixed Income Team : Ana Ekawati [email protected]

Henny Setyowaty [email protected]

Jelly Rayne Andrea Nelwan [email protected]

Disclaimer: The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. However, none of PT Trust Securities (BR) and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. All the information and opinions contained in this document have been collected by one of or derived from sources considered reliable and trustworthy. No under name or warranties, either directly or indirectly from the PT. Trust Securities or any other party from PT. Trust Securities, including the other side of the PT. Trust Securities of documents can be obtained, as to the accuracy or completeness of the information contained in this document all opinions and estimates in this report represents our consideration on the date indicated and may change at any time without notice. This document was not intended as an offer, or solicitation of an offer, a request to buy or sell securities and all matters relating to securities (such as securities mentioned herein, or from the same publisher, of the warrant or preemptive rights advance or other interests of such securities). © PT Trust Securities in 2012.

www.trust.co.id

6

WAKE UP MORNING DAILY TRUST 7 Januari 2014

Recommend Documents