WAKE UP MORNING DAILY TRUST 25 Juni 2014

WAKE UP MORNING DAILY TRUST 25 Juni 2014

Ulasan Pasar

Indikator Pasar

Pergerakan IHSG

Terimbas positifnya laju bursa saham Asia, IHSG rebound... Posisi saham-saham yang cenderung berada di dekat maupun sekitar area oversold memang menarik untuk dikoleksi namun, diperlukannya suatu sentimen positif. Meski laju Rupiah masih menunjukkan pelemahannya, begitupun dengan laju pasar obligasi yang juga masih melemah. Bahkan dalam lelang SUN, penyerapan kali ini tidak banyak diserap dibandingkan lelang SUN sebelumnya. Akan tetapi, berbagai sentimen tersebut tidak membuat laju IHSG terhambat. Imbas laju bursa saham Asia yang menghijau dimanfaatkan pelaku pasar untuk kembali melakukan aktivitas beli sehingga mampu membuat IHSG rebound. Sepanjang perdagangan, IHSG menyentuh level 4869,02 (level tertingginya) di awal sesi 2 dan menyentuh level 4851,59 (level terendahnya) di awal sesi 1 dan berakhir di level 4862,24. Volume perdagangan dan nilai total transaksi turun. Investor asing mencatatkan nett buy dengan penurunan nilai transaksi beli dan transaksi jual. Investor domestik mencatatkan nett sell.

Estimasi Pergerakan IHSG Pada perdagangan Rabu (25/6) IHSG diperkirakan akan berada pada rentang support 4840-4855 dan resisten 4871-4880. Morning star di atas lower bollinger band (LBB ). MACD bergerak datar dengan histogram negatif yang memendek. RSI, Stochastic, dan William’s %R mencoba bergerak naik. IHSG sempat mampu berada di kisaran target resisten (4865-4878) meski berakhir di bawah target tersebut. Meski aksi jual masih terjadi namun, dapat diimbangi dengan adanya peningkatan volume beli. Diharapkan volume beli tersebut dapat bertahan sehingga mampu mempertahankan IHSG di zona hijaunya. Namun demikian, tetap mewaspadai potensi pembalikan arah jika kondisi bursa saham global kembali turun.

Market News Highlight • Tidak banyak yang dapat diungkapkan selain kembali kita melihat Rupiah kita terpuruk. Dalam kurs tengah BI kembali bertengger di level Rp 12.000. Padahal laju US$ sedang melemah seiring masih adanya perkiraan The Fed akan mempertahankan suku bunga acuannya di tingkat rendah dalam beberapa bulan ke depan. Apalagi di pasar komoditas, laju harga minyak mentah juga sedang turun karena beredar spekulasi bahwa kisruh yang terjadi di Irak tidak akan mengganggu produksi minyak. Tetapi, karena masih adanya kekhawatiran tersebut maka Rupiah pun tetap anjlok. Laju Rupiah di bawah level support 11980. Diperkirakan Rupiah akan tertahan penurunannya dengan asumsi kekhawatiran akan lonjakan minyak dapat mereda. Rp12030-11960 (kurs tengah BI). • Tampaknya pelaku pasar baru menanggapi positif rilis kenaikan indeks HSBC manufacturing PMI China yang dibarengi penguatan saham-saham utilitas, industri, konsumer, dan teknologi. Tidak hanya itu, timbulnya ekspektasi akan perbaikan data-data ekonomi China bila data-data manufakturnya mampu bertahan naik turut berimbas positif. Adanya indikasi disetujuinya program percepatan pembangunan ekonomi Jepang dari PM shinzo Abe oleh kongres juga direspon positif. • Pasca pelemahan sehari sebelumnya, laju bursa saham Eropa mulai variatif meski masih ada beberapa lainnya yang masih di zona merah. Pelemahan dipicu kekecewaan pelaku pasar terhadap rilis pelemahan pada IFO business climate Jerman. Di sisi lain, pelaku pasar juga merespon negatif beberapa proyeksi kinerja emiten yang akan lebih rendah dan adanya pemangkasan rating rekomendasi a.l Aviva Plc., Croda International Plc., dan ThromboGenics NV. • Dirilisnya kenaikan chain store sales, CB consumer confidence, dan pertumbuhan new home sales, serta peningkatan tipis case shiller home price, tertutupi oleh melemahnya rilis redbook, richmond fed manufacturing index, dan house price index. Selain itu, pelaku pasar tampak terlihat khawatir dan cenderung menahan diri seiring merespon kembali meningkatnya ekskalasi politik di Timur Tengah, terutama setelah konflik di Irak diperkirakan menyebar ke negara sekitar. Naiknya indeks VIX dan pelemahan saham-saham energi menambah sentimen negatif.

www.trust.co.id

Source: BI, IDX, Bloomberg, Reuters, Chartnexus, TrustOnline

1


Berita Emiten GAMA siapkan Rp100 miliar untuk ekspansi PT Gading Development Tbk (GAMA) akan mengoperasikan apartemen di Ciputat, Tangerang Selatan pada 2016 senilai Rp650 miliar dengan perkiraan penjualan mencapai Rp950 miliar. Untuk proyek hotel di Cirebon, GAMA menganggarkan Rp70 miliar. GAMA mengunakan sumber pendanaan dari kredit konstruksi yang berasal dari perbankan. Saat ini proyek tersebut dalam proses pembebasan tahan dan pengurusan perizinan. GAMA menganggarkan capex sebesar Rp100 miliar untuk proyek tersebut yang bersumber dari pinjaman perbankan yang mencapai 70%. Sisanya dari uang muka penjualan unit apertemen. Sementara untuk penjualan tahun ini, GAMA memperkirakan naik sebesar 15% yang dikontribusikan dari penjualan apartemen di Gading Greenhill. Diperkirakan rentang support 50-55 dan resistance 60-65. Black marubozu di atas lower bollinger band. RSI, William's %R, dan Stochastic’s bergerak flat.

BBCA tertibkan penawaran melalui SMS PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) mengklaim tidak gencar menawarkan produk perbankan melalui pesan singkat alias SMS, pihaknya memiliki aturan internal dalam memasarkan produk lewat SMS. Misalnya, promo kartu kredit melalui pesan singkat yakni satu kali SMS per 4 bulan, sedangkan promo produk lainnya satu kali SMS per 2 bulan. BBCA mengaku membatasi penawaran tersebut agar tidak mengganggu nasabah. Pihaknya akan menjalankan aturan OJK tentang larangan penawaran produk bank melalui SMS yang akan berlaku Juli 2014. Diperkirakan rentang support 10.875-10925 dan resistance 11025-11075. Inverted hammer di atas lower bollinger band. RSI, William's %R, dan Stochastic’s cenderung bergerak turun.

GIAA telah lakukan percepatan pelunasan utan PT Garuda Indonesia Tbk (GIAA) melaporkan, telah melakukan percepatan pelunasan utang (voluntary prepayment) atas pinjaman Export Credit Agency (ECA) dan Commercial Lenders (CL) sebesar US$62,5 juta pada tanggal 23 Juni 2014. Percepatan pelunasan itu untuk pinjaman yang didapat dari sindikasi lebih dari 15 bank antara lain, Lloyds Bank Plc sebagai agent dan security trustee, BNP Paribas dan Credit Agricole Corporate and Investment Bank pada tahun 1996 dan telah direstrukturisasi sepenuhnya pada tahun 2010. Dana tersebut dijaminkan dalam berbagai bentuk di rekening kreditur serta memperoleh 6 unit pesawat tipe A330-300 yang menjadi underlying asset atas pinjaman tersebut. Selain itu, jaminan berupa kas dan dana maintanance reserve tersebut senilai ekuivalen US$14 juta. Dengan percepatan pelunasan utang ini, tidak lagi terikat dengan covenant dari ECA dan CL. Diperkirakan rentang support 411-413 dan resistance 423-425. Lower spinning di atas lower boliinger band. RSI, William's %R, dan Stochastic masih bergerak turun.

BNLI bayarkan tiga kupon obligasi sekaligus PT Bank Permata Tbk. (BNLI) membayarkan tiga kupon obligasi senilai Rp60,84 miliar pada Selasa (24/6/2014). Ketiga kupon obligasi tersebut yaitu obligasi berkelanjutan I tahap I tahun 2013 seri A, seri B, dan obligasi subordinasi berkelanjutan II tahap I tahun 2013. Adapun nilai kupon obligasi berkelanjutan I Bank Permata tahap I tahun 2013 seri A yang harus dibayarkan yaitu Rp17,4 miliar dengan tingkat bunga 10%. Sementara, nominal obligasi berkelanjutan I tahap I tahun 2013 seri B dengan tingkat bunga 10,5% yang harus dibayarkan senilai Rp17,64 miliar. Untuk obligasi subordinasi berkelanjutan II tahap I tahun 2013 dengan tingkat bunga 12%, besaran yang harus dibayarkan Bank Permata yaitu Rp25,8 miliar. Diperkirakan rentang support 1270-1275 dan resistance 1335-1355. Long legged doji di atas lower bollinger band. RSI, William's %R, dan Stochastic’s tertahan penurunannya.

CPGT akan RUPS jika kasus hukum berlanjut PT Cipaganti Citra Graha Tbk. (CPGT) berencana untuk menggelar RUPS jika kasus hukum sejumlah petinggi Cipaganti Grup berlanjut. RUPS tersebut akan diadakan untuk perubahan manajemen demi kelangsungan usaha CPGT. Tiga petinggi Cipaganti Citra Graha yakni Andianto Setiabudi selaku Direktur Utama, Julia Sri Redjeki selaku Komisaris Utama, dan Yulinda Tjendrawati selaku Komisaris ditahan oleh Polda Jawa Barat karena sebagai pengurus di Koperasi Cipaganti Karya Guna. Selain masalah hukum, CPGT mengklaim tidak ada dampak untuk kegiatan lainnya. Untuk dampak terhadap kegiatan operasional, jika Direktur Utama berhalangan dapat digantikan oleh wakil direktur utama atau salah satu direktur lainnya. Begitupun dengan komisaris, digantikan dengan komisaris independen. Adapun dampak terhadap kondisi keuangan diyakini tidak terpengaruh karena aktivitas keuangan terpisah dari koperasi. CPGT telah mengambil langkah-langkah kebijaksanaan untuk mempertahankan dan memastikan kelangsungan usaha.

www.trust.co.id

Source: Chartnexus, t-online, & media online, diolah

2


Stocks View Code

Open

High

Low

Close

Prev

∆%

S1

AALI BWPT LSIP SIMP SSMS

27,400 1,250 2,295 1,015 1,260

28,500 1,280 2,310 1,030 1,280

27,400 1,250 2,295 1,015 1,260

28,400 1,275 2,300 1,025 1,260

27,400 1,260 2,280 1,020 1,260

3.65 1.19 0.88 0.49 0.00

27,350 1,248 2,290 1,013 1,250

ADRO ANTM ELSA HRUM INCO ITMG MEDC PTBA TINS

1,160 1,120 630 2,305 3,550 26,750 3,475 10,850 1,310

1,170 1,125 665 2,325 3,565 27,300 3,490 10,900 1,310

1,130 1,110 630 2,275 3,535 26,525 3,465 10,425 1,280

1,135 1,115 665 2,275 3,560 27,300 3,470 10,425 1,280

1,155 1,120 630 2,310 3,560 26,800 3,475 10,725 1,310

-1.73 -0.45 5.56 -1.52 0.00 1.87 -0.14 -2.80 -2.29

1,128 1,110 630 2,265 3,540 26,638 3,460 10,400 1,280

CPIN MAIN JPFA INTP SMGR SMCB ARNA

3,890 2,700 1,190 23,100 15,050 2,550 940

3,890 2,740 1,195 23,100 15,125 2,595 980

3,845 2,700 1,165 22,875 14,950 2,550 940

3,845 2,710 1,175 22,900 15,000 2,595 955

3,845 2,710 1,160 23,100 15,000 2,550 975

0.00 0.00 1.29 -0.87 0.00 1.76 -2.05

3,845 2,685 1,168 22,888 14,938 2,550 928

ASII GJTL IMAS AUTO

7,250 1,780 4,680 3,680

7,300 1,790 4,685 3,825

7,225 1,760 4,670 3,680

7,275 1,775 4,670 3,745

7,225 1,775 4,680 3,650

0.69 0.00 -0.21 2.60

7,225 1,763 4,668 3,640

2,210 53,200 9,975 6,800 1,650 1,400 3,990 29,800

2,295 53,500 10,050 6,850 1,665 1,455 3,995 30,000

2,210 52,700 9,975 6,800 1,645 1,390 3,990 29,700

2,290 53,500 10,000 6,825 1,660 1,400 3,990 29,700

2,210 52,700 9,975 6,825 1,645 1,400 3,990 29,800

3.62 1.52 0.25 0.00 0.91 0.00 0.00 -0.34

2,208 52,950 9,950 6,788 1,645 1,368 3,988 29,600

ADHI ASRI BSDE CTRA CTRS CTRP LPKR LPCK SSIA WIKA WSKT

2,650 452 1,500 950 2,150 680 1,000 7,200 660 2,145 655

2,805 458 1,535 995 2,160 705 1,010 7,400 675 2,230 675

2,620 447 1,500 950 2,135 680 960 7,150 650 2,145 650

2,800 450 1,500 985 2,145 700 965 7,300 660 2,220 670

2,650 448 1,515 950 2,150 690 1,000 7,225 660 2,160 655

5.66 0.45 -0.99 3.68 -0.23 1.45 -3.50 1.04 0.00 2.78 2.29

2,633 446 1,483 945 2,135 678 958 7,125 648 2,140 650

EXCL INDY ISAT JSMR PGAS TLKM

5,000 620 3,820 6,000 5,425 2,465

5,025 635 3,910 6,000 5,500 2,465

4,990 620 3,820 5,950 5,325 2,445

5,000 625 3,880 5,975 5,400 2,465

5,000 620 3,800 5,975 5,450 2,455

0.00 0.81 2.11 0.00 -0.92 0.41

4,983 615 3,805 5,963 5,325 2,455

BBCA BBNI BBRI BDMN BMRI PNBN

11,025 4,780 9,875 4,230 9,750 865

11,050 4,805 10,050 4,255 9,825 870

10,950 4,770 9,850 4,215 9,725 850

10,950 4,780 10,000 4,220 9,775 870

11,000 4,780 9,925 4,230 9,750 850

-0.45 0.00 0.76 -0.24 0.26 2.35

10,938 4,763 9,838 4,205 9,713 858

AKRA BHIT BMTR SCMA MAPI MNCN MPPA MYRX RALS UNTR VIVA

4,495 315 2,090 3,375 4,855 2,665 3,050 640 1,150 22,800 255

4,575 317 2,095 3,490 4,905 2,665 3,050 645 1,185 23,100 255

4,465 310 2,080 3,375 4,855 2,605 2,850 635 1,150 22,700 230

4,500 314 2,095 3,450 4,860 2,625 3,000 635 1,170 23,000 246

4,435 314 2,085 3,375 4,855 2,645 3,050 645 1,150 22,725 253

1.47 0.00 0.48 2.22 0.10 -0.76 -1.64 -1.55 1.74 1.21 -2.77

4,443 311 2,085 3,355 4,833 2,615 2,925 633 1,143 22,700 238

AISA GGRM ICBP INDF KLBF ROTI ULTJ UNVR

BoW : Buy on Weakness

TB : Trading Buy

www.trust.co.id

TS : Trading Sell

S2

S3

Agrikultur 26,825 26,250 1,234 1,218 2,285 2,275 1,006 998 1,245 1,230 Pertambangan 1,109 1,088 1,103 1,095 613 595 2,245 2,215 3,523 3,510 26,194 25,863 3,450 3,435 10,175 9,925 1,265 1,250 Industri Dasar 3,823 3,800 2,673 2,645 1,151 1,138 22,769 22,663 14,856 14,763 2,528 2,505 914 888 Aneka Industri 7,188 7,150 1,746 1,733 4,661 4,653 3,588 3,495 Konsumer 2,166 2,123 52,425 52,150 9,925 9,875 6,769 6,738 1,635 1,625 1,346 1,303 3,986 3,983 29,500 29,300 properti 2,534 2,448 441 435 1,474 1,448 925 900 2,123 2,110 666 653 934 908 7,013 6,875 636 623 2,100 2,055 638 625 Infranstrukur 4,969 4,948 610 600 3,768 3,715 5,931 5,913 5,238 5,150 2,440 2,435 Keuangan 10,894 10,838 4,749 4,728 9,744 9,638 4,190 4,165 9,669 9,613 844 838 Perdagangan 4,399 4,333 307 304 2,075 2,070 3,308 3,240 4,819 4,783 2,580 2,555 2,788 2,725 629 623 1,129 1,108 22,500 22,300 222 213

Target Spt Rst

Pivot

R1

R2

R3

Rec

PER

27,925 1,264 2,300 1,021 1,265

28,450 1,278 2,305 1,028 1,270

29,025 1,294 2,315 1,036 1,285

29,550 1,308 2,320 1,043 1,290

27,350 1,248 2,290 1,013 1,250

29,025 1,294 2,315 1,036 1,285

SoS TB TB TS TS

23.10 43.17 18.48 24.82 12.52

1,149 1,118 648 2,295 3,553 26,969 3,475 10,650 1,295

1,168 1,125 665 2,315 3,570 27,413 3,485 10,875 1,310

1,189 1,133 683 2,345 3,583 27,744 3,500 11,125 1,325

1,208 1,140 700 2,365 3,600 28,188 3,510 11,350 1,340

1,128 1,110 630 2,265 3,540 26,638 3,460 10,400 1,280

1,189 1,133 683 2,345 3,583 27,744 3,500 11,125 1,325

BoW TS SoS BoW TS TB TS BoW BoW

10.99 21.13 20.83 11.37 50.85 10.66 16.39 11.73 15.47

3,868 2,713 1,181 22,994 15,031 2,573 954

3,890 2,725 1,198 23,113 15,113 2,595 968

3,913 2,753 1,211 23,219 15,206 2,618 994

3,935 2,765 1,228 23,338 15,288 2,640 1,008

3,845 2,685 1,168 22,888 14,938 2,550 928

3,913 2,753 1,211 23,219 15,206 2,618 994

TS TS TB TS TS TB BoW

23.53 18.85 16.82 17.03 16.57 19.42 26.02

7,263 1,776 4,676 3,733

7,300 1,793 4,683 3,785

7,338 1,806 4,691 3,878

7,375 1,823 4,698 3,930

7,225 1,763 4,668 3,640

7,338 1,806 4,691 3,878

TS TS TS TB

14.58 29.11 26.95 17.70

2,251 53,225 10,000 6,819 1,655 1,411 3,991 29,800

2,293 53,750 10,025 6,838 1,665 1,433 3,993 29,900

2,336 54,025 10,075 6,869 1,675 1,476 3,996 30,100

2,378 54,550 10,100 6,888 1,685 1,498 3,998 30,200

2,208 52,950 9,950 6,788 1,645 1,368 3,988 29,600

2,336 54,025 10,075 6,869 1,675 1,476 3,996 30,100

SoS TB TS TS TB TS TS TS

19.88 21.60 26.43 24.57 37.52 47.92 35.12 39.84

2,719 452 1,509 970 2,148 691 984 7,263 661 2,185 663

2,818 457 1,518 990 2,160 703 1,008 7,375 673 2,225 675

2,904 463 1,544 1,015 2,173 716 1,034 7,513 686 2,270 688

3,003 468 1,553 1,035 2,185 728 1,058 7,625 698 2,310 700

2,633 446 1,483 945 2,135 678 958 7,125 648 2,140 650

2,904 463 1,544 1,015 2,173 716 1,034 7,513 686 2,270 688

SoS TS TS SoS TS TB BoW TB TS TB TB

10.99 9.79 9.27 16.31 10.56 10.07 17.12 9.21 5.83 23.70 17.90

5,004 625 3,858 5,981 5,413 2,460

5,018 630 3,895 6,013 5,500 2,475

5,039 640 3,948 6,031 5,588 2,480

5,053 645 3,985 6,063 5,675 2,495

4,983 615 3,805 5,963 5,325 2,455

5,039 640 3,948 6,031 5,588 2,480

TS TB TB TS TS TS

38.43 -12.27 -9.47 27.28 11.84 15.98

10,994 4,784 9,944 4,230 9,769 864

11,038 4,798 10,038 4,245 9,813 878

11,094 4,819 10,144 4,270 9,869 884

11,138 4,833 10,238 4,285 9,913 898

10,938 4,763 9,838 4,205 9,713 858

11,094 4,819 10,144 4,270 9,869 884

TS TS TB TS TS TB

18.18 9.36 10.80 9.65 11.70 8.57

4,509 314 2,090 3,423 4,869 2,640 2,988 639 1,164 22,900 247

4,553 318 2,100 3,470 4,883 2,675 3,125 643 1,178 23,100 263

4,619 321 2,105 3,538 4,919 2,700 3,188 649 1,199 23,300 272

4,663 325 2,115 3,585 4,933 2,735 3,325 653 1,213 23,500 288

4,443 311 2,085 3,355 4,833 2,615 2,925 633 1,143 22,700 238

4,619 321 2,105 3,538 4,919 2,700 3,188 649 1,199 23,300 272

TB 25.70 TS 325.00 TS 36.59 TB 32.22 TS 37.74 TS 20.97 BoW 25.65 BoW 0.00 TB 22.38 TB 14.82 BoW 156.06

BAH : Buy And Hold

3


Kalender Ekonomi

Juni 2014 25 Juni 2014 Act

Asia Pasific Consumer Confidence KRW Balance of Trade PHP $

Frcst 104.53 -792.3M

Prev Europe 105.00 Retail Sales MoM GRM -146M Retail Sales YoY GRM GFK Consumer Confidence GRM Import Prices MoM GRM PPI YoY SPN Retail Sales YoY ITA Consumer Confidence ITA Retail Sales MoM ITA

Act

Frcst -0.06% 0.89% 9.55

Prev

Act Frcst 109.70 111.00

-2.18% -1.11% 106.34 0.00%

Prev America -0.09% MBA Mortgage Applications 3.40% MBA 30-Year Mortgage Rate 8.50 GDP Deflator Final -0.30% GDP Growth Rate QoQ Final 0.10% Durable Goods Orders MoM -3.50% Durable Goods Orders Ex Tansp MoM 106.30 Markit Services PMI Flash -0.20% EIA Crude Oil Stocks Change

Act

Prev America 110.40 Chain Store Sales YoY Chain Store Sales WoW Redbook MoM Redbook YoY S&P/Case-Shiller Home Price MoM House Price Index MoM House Price Index YoY S&P/Case-Shiller Home Price YoY New Home Sales MoM Richmond Manufacturing Index New Home Sales CB Consumer Confidence

Act 4.10% 2.00% -1.70% 3.30% 1.10% 0.00% 5.90% 10.80% 18.60% 3.00 504K 85.20

Frcst 0.11% 4.37% -1.00% 0.89% 49.52

Prev

1.60% 2.60% 0.80% 0.10% 58.10

24 Juni 2014 Act

Asia Pasific

Code: NZD JPN AUD IDR

N. Zealand Japan Australia Indonesia

CNY FRN GBP INR

www.trust.co.id

Frcst

China France England India

GRM CAD EUR ITA

Europe IFO Business Climate GRM

German Canada Eropa Italia

SPN PHP KRW SWD

Spanyol Philippine Sth. Korea Swedia

Act : Actual

Frcst

3.22% 1.10% 0.32% 5.50% 11.80% 6.00 432K 83.00

Frcst : Forecast Prev : Previous

4

Prev 3.10% 0.40% -1.60% 3.50% 0.90% 0.70% 6.50% 12.40% 3.70% 7.00 425K 82.20


Government & Corporate Bond Trading Analysis

• Pada penutupan perdagangan kemarin, kurva yield kembali membentuk pola mixed dengan rata-rata yield meningkat +0,5bps pada sepanjang tenornya. Sementara rata-rata yield pada masing-masing tenor mengalami kenaikan yakni tenor pendek (1-4 tahun) naik +3,5bps dan tenor panj ang (8-30 tahun) naik +0,9bps. Sedangkan tenor menengah (5-7 tahun) mengalami penurunan –6,5bps. Spread yield antara tenor 2-tahun dan 10tahun tampak menyempit ke kisaran 95bps dari kisaran sebelumnya di 105bps. Hal ini terjadi karena yield tenor 2-tahun tercatat naik +9,1bps,

Source: www.ibpa.co.id

www.trust.co.id

5


Head Office : Permata Senayan Blok B No. 10 - 11 Jl. Tentara Pelajar. Jakarta 12210, Indonesia Telp : 021 – 5794 0678 Fax : 021 – 5794 0676 E-mail : [email protected] Website : www.trust.co.id

Jakarta Branch : Jl. Pluit Sakti Raya Blok A21 No. 28 Jakarta Utara 14450 Telp : 021 – 666 75018 / 666 75019 / 666 75020 / 666 75021 Fax : 021 – 666 75022 E-Mail : [email protected]

Bali Branch :

Medan Branch : Gedung Uni Plaza Lt. 2, Suite S2-03 Jl. MT Haryono No. A-1 Medan Telp : 061 – 455 5156 Fax : 061 – 455 5204 E-Mail : [email protected]

Research & Online Trading Team :

Pertokoan Ngurah Rai Reza Permai Priyambada Blok i [email protected] Urip M. Santoso Jl. By Pass Ngurah Rai No. 999 [email protected] Tuban – Kuta 80361 Lailan Natasha Putri [email protected] Telp : 0361 – 757 112 / 757 118 Equity Team : Fax : 0271 - 767 712 E-mail : [email protected] Patal Senayan Pluit Puspa Rini [email protected] I Wayan Sudiantara Sardjono [email protected] [email protected] Deni Asyar [email protected]

[email protected]

Medan Branch Dewi [email protected]

Bali Branch

Disclaimer: The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. However, none of PT Trust Securities (BR) and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. All the information and opinions contained in this document have been collected by one of or derived from sources considered reliable and trustworthy. No under name or warranties, either directly or indirectly from the PT. Trust Securities or any other party from PT. Trust Securities, including the other side of the PT. Trust Securities of documents can be obtained, as to the accuracy or completeness of the information contained in this document all opinions and estimates in this report represents our consideration on the date indicated and may change at any time without notice. This document was not intended as an offer, or solicitation of an offer, a request to buy or sell securities and all matters relating to securities (such as securities mentioned herein, or from the same publisher, of the warrant or preemptive rights advance or other interests of such securities). © PT Trust Securities in 2012.

www.trust.co.id

6

WAKE UP MORNING DAILY TRUST 25 Juni 2014

Recommend Documents