Vysoká škola ekonomická v Praze. Fakulta financí a účetnictví katedra finančního účetnictví a auditingu. Finanční nástroje

Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta financí a účetnictví katedra finančního účetnictví a auditingu

Finanční nástroje Ing. David Procházka, Ph.D. katedra finančního účetnictví a auditingu Fakulta financí a účetnictví Vysoká škola ekonomická nám W. Churchilla 4 Praha 3, 130 67 Web: https://webhosting.vse.cz/prochazd Email: <[email protected]>

Úprava v IFRS

1

Úprava finančních nástrojů v IFRS  IAS 32 Finanční nástroje: Vykázání  IAS 39 Finanční nástroje: Uznání a oceňování  IFRS 7 Finanční nástroje: Zveřejnění  IFRS 9 Finanční nástroje  IFRS 13 Oceňování ve fair value

Slide 2/18

© David Procházka

Klasifikace

2 2.1

Definice a klasifikace finančních nástrojů Rozsah působnosti

 Aplikace na všechny finanční nástroje s výjimkou těch, které řeší specifické standardy (IAS 27, IAS 28, IAS 31, IAS 19, IFRS 4)  Aplikace i na smlouvy na nákup či prodej nefinančních aktiv, které mohou být vyrovnány peněžně či jiným finančním nástrojem, s výjimkou těch smluv, které účetní jednotka sjednala s cílem získat či prodat nefinanční aktivum

2.2

Definice

 Finanční nástroj:

 Finanční aktivum:

Slide 3/18

© David Procházka

Klasifikace  Finanční závazek:

 Kapitálový nástroj:

2.3

Klasifikace finančních nástrojů – do roku 2012

FVPL (financial asset or financial liability at fair value through profit or loss):  Finanční nástroj je klasifikován za účelem prodeje, tj.: - je získán s cílem prodeje v blízké budoucnosti - při prvotním uznání je součástí portfolia identických finančních nástrojů, které jsou řízení společně a pro které existuje důkaz o krátkodobě orientovaném řízení (zisk) - je to derivát (s výjimkou finančních záruk a zajišťovacích nástrojů)  Je takto při prvotním uznání označen účetní jednotkou, jestliže: - se jedná o hybridní nástroj (základní smlouva + vložené deriváty) - taková klasifikace významně redukuje nekonzistentnost oceňování či vykazování

Slide 4/18

© David Procházka

Klasifikace - skupina finančních aktiv či závazků, která je řízena a hodnocená na bázi fair value v souladu s dokumentovanou investiční strategií a řízením rizik  Kapitálové nástroje, u kterých není kotovaná tržní cena na aktivním trhu, ……… být zařazeny do této kategorie Investice držené do splatnosti (held-to-maturity investments):  Nederivátová finanční aktiva s pevně stanovenými nebo určitelnými platbami a pevnou splatností, jež účetní jednotka hodlá a je schopna držet až do splatnosti jiná než: - ta, která účetní jednotka při počátečním zaúčtování označí jako nástroje oceňované v reálné hodnotě vykazované do zisku nebo ztráty - ta, která účetní jednotka označí jako realizovatelná finanční aktiva - ta, která naplňují definici úvěrů a jiných pohledávek  Účetní jednotka nesmí zařadit do HTM žádná finanční aktiva, jestliže během …………………………… účetních období prodala či překlasifikovala větší než nevýznamné množství investic klasifikovaných jako HTM; výjimky: - investice už byly velmi blízko splatnosti (nevýznamný vliv změn tržní úrokové míry na fair value investice) - jednotka zinkasovala téměř celou jistinu - jedná se o výjimečnou událost zcela mimo kontrolu jednotky

Slide 5/18

© David Procházka

Klasifikace Úvěry a pohledávky (loans and receivables):  Nederivátová finanční aktiva s pevně stanovenými nebo určitelnými platbami, která nejsou kótována na aktivním trhu, přičemž se nejedná o: - ta, která účetní jednotka hodlá prodat ihned nebo v blízké budoucnosti a která budou klasifikována jako určená k obchodování, ani ta, která účetní jednotka při prvotním zaúčtování zařadí do kategorie nástrojů oceňovaných v reálné hodnotě vykazované do zisku/ztráty za období - ta, která účetní jednotka při prvotním zaúčtování zařadí do kategorie realizovatelných finančních aktiv - ta, u kterých držitel nemusí získat zpět většinu své počáteční investice z jiného důvodu než pro zhoršení bonity úvěru (klasifikace jako realizovatelná) Realizovatelné finanční nástroje (available-for-sale financial assets):  Nederivátová finanční aktiva, která jsou takto klasifikována anebo která nejsou zařazena do žádné z předchozích tří skupin

2.4

Klasifikace finančních nástrojů – od roku 2013

 Finanční nástroje oceňované amortizovanými náklady  Finanční nástroje oceňované fair value

Slide 6/18

© David Procházka

Oceňování

3 3.1

Oceňování finančních nástrojů Prvotní ocenění

 Prvotní ocenění finančního nástroje (s výjimkou ………………………………) fair value + vedlejší náklady přímo přiřaditelné získání či emisi finančního aktiva či závazku  Příklad 1 a Příklad 2

3.2

Ocenění k datu účetní závěrky

 Následné ocenění k rozvahovému dni dle kategorizace  Finanční aktiva: - pohledávky a úvěry ………………………………………… za použití ………………………………… - investice držené do splatnosti ……………………………………… za použití ……………………………… - investice do kapitálových nástrojů bez kotované tržní ceny na aktivním trhu a jejichž ……………………… nelze spolehlivě zjistit …………………………… (platí i pro deriváty na takovéto kapitálové nástroje) - všechna ostatní finanční aktiva ………………………… (bez odpočtu prodejních nákladů)  Finanční závazky: - FVPL ve ……………………………………… - finanční záruky ve vyšší částce ze dvou (ocenění dle IAS 37 či původní částka snížené o kumulativní Slide 7/18

© David Procházka

Oceňování amortizaci výnosu dle IAS 18) - závazek poskytnout půjčku za nižší než tržní úrokovou míru ve vyšší částce ze dvou (ocenění dle IAS 37 či původní částka snížené o kumulativní amortizaci výnosu dle IAS 18) - všechny ostatní finanční závazky …………………………………… za použití ………………………………  Vykázání přecenění na fair value: - do ………………………………… v případě FVPL - do …………………………………… u AFS s výjimkou ztrát ze snížení hodnoty aktiv a kurzových rozdílů (v okamžiku odúčtování reklasifikace z OCI do zisku/ztráty za období – viz IAS 1; úrok a dividendy z AFS do zisku/ztráty za období)  Příklad 3 – 6

3.3

Snížení hodnoty aktiv

 Pohledávky a úvěry + investice držené do doby splatnosti: - rozdíl mezi účetní hodnotou a současnou hodnotou odhadovaných budoucích peněžních toků diskontovaných původní efektivní úrokovou mírou - ztráta ze snížení hodnoty do zisku/ztráty za období - možný revers, ale pouze do omezené výše (účetní hodnota, která by byla, pokud by nebyla vykázána ztráta ze snížení hodnoty) Slide 8/18

© David Procházka

Oceňování  Finanční aktiva v pořizovacích nákladech: - rozdíl mezi účetní hodnotou kapitálového nástroje a současnou hodnotou odhadovaných budoucích peněžních toků diskontovaných aktuální tržní úrokovou mírou - revers není přípustný  Realizovatelná finanční aktiva: - bylo-li snížení FV zachyceno v OCI a existují náznaky o znehodnocení aktiva => reklasifikace z OCI do zisku/ztráty za období ve výši rozdílu mezi pořizovacími náklady a fair value - revers možný, přes zisk/ztrátu za období s výjimkou investic do kapitálových nástrojů (revers ano, ale ne před zisk/ztrátu za období)

3.4

Ocenění k datu účetní závěrky – od roku 2013

 Dluhové nástroje: - pokud splněné testy (business model test – držba nástroje k získání smluvního cash flow ; cash flow test – specifická data, která se vztahují pouze ke splátkám jistiny a úroky), poté amortizované náklady - všechny ostatní dluhové nástroje ve fair value do zisku/ztráty za období - možnost zařadit do FVPL i nástroje, které plní testy (vyhnutí se nekonzistenci v uznání či ocenění) - kategorie AFS a HTM zrušeny

Slide 9/18

© David Procházka

Oceňování  Kapitálové nástroje: - ocenění ve fair value do zisku/ztráty za období - možnost volby přecenění do OCI

Slide 10/18

© David Procházka

Zajišťovací účetnictví

4 4.1

Zajišťovací účetnictví Definice

 Derivát: finanční nástroj či jiná smlouva, která splňuje tři charakteristiky: - hodnota derivátu se mění v závislosti na změnách podkladové proměnné (úroková míra, cena finančního nástroje, cena komodity, směnný kurz, cenový index, úvěrový rating) - vyžaduje počáteční investici nulovou či významně nižší než u jiných typů smluv, které by podobně reagovaly na změny v tržních faktorech - derivát bude vypořádán v budoucnosti  Zajišťovací nástroj: derivát nebo nederivátové finanční aktivum nebo nederivátový finanční závazek, u nichž se očekává, že reálná hodnota nebo peněžní toky z nich plynoucí započtou změny reálné hodnoty zajištěné položky  Zajištěná položka: aktivum, závazek, závazný příslib, vysoce pravděpodobná očekávaná transakce nebo čistá investice do zahraniční jednotky, která vystavuje účetní jednotku riziku změn v reálné hodnotě nebo v budoucích peněžních tocích a která je vymezena jako zajištěná  Závazný příslib: závazná dohoda o směně konkrétního objemu prostředků za konkrétní cenu ke konkrétnímu datu  Očekávaná transakce: nezávazná, ale očekávaná budoucí transakce  Účinnost zajištění: stupeň, ve kterém jsou změny reálné hodnoty nebo peněžních toků plynoucích ze zajištěné Slide 11/18

© David Procházka

Zajišťovací účetnictví položky započteny se změnami reálné hodnoty nebo peněžních toků plynoucích ze zajišťovacího nástroje

4.2

Typy zajištění

 Zajištění ………………………………: - zajištění změn reálné hodnoty aktiva nebo závazku nebo nezaúčtovaného závazného příslibu nebo identifikované části takového aktiva, závazku nebo závazného příslibu, které jsou důsledkem konkrétního rizika a které mohou mít vliv na zisk nebo ztrátu  Zajištění ………………………………: - zajištění změn peněžních toků, které plynou z konkrétních rizik spojených s aktivem nebo závazkem (jako jsou veškeré nebo některé budoucí platby úroků s proměnlivou úrokovou mírou) nebo s vysoce pravděpodobnou očekávanou transakcí a které mohou ovlivnit zisk nebo ztrátu  Zajištění ………………………………………………, jak je definována v IAS 21  Zajištění měnového rizika ze závazného příslibu je možné účtovat jako zajištění reálné hodnoty nebo jako zajištění peněžních toků

4.3

Podmínky pro zajišťovací účetnictví

 Na počátku zajištění je formální vznik a zdokumentování zajišťovacího vztahu, cílů účetní jednotky v oblasti řízení rizik a strategie při realizaci zajištění: - identifikace zajišťovacího nástroje, zajištěné položky nebo transakce

Slide 12/18

© David Procházka

Zajišťovací účetnictví - podstata zajišťovaných rizik - způsob posuzování účinnosti zajišťovacího nástroje při započtení změn reálné hodnoty nebo peněžních toků vyplývajících ze zajištěné položky, které budou důsledkem zajišťovaného rizika  Zajištění bude vysoce účinné (80-125%) v souladu s původní dokumentací týkající se strategie účetní jednotky při řízení rizik u daného zajišťovacího vztahu  U zajištění peněžních toků musí být očekávaná transakce, která je předmětem zajištění, vysoce pravděpodobná a musí představovat riziko, že v peněžních tocích dojde ke změnám, které v konečném důsledku budou mít vliv na zisk/ztrátu za období  Účinnost zajištění je možné spolehlivě změřit, tj. je možné spolehlivě změřit reálnou hodnotu nebo peněžní toky ze zajištěné položky, které plynou ze zajišťovaného rizika a reálné hodnoty zajišťovacího nástroje  V průběhu účetního období, ve kterém je použito, je zajištění průběžně posuzováno a hodnoceno jako vysoce účinné

4.4

Vykazování zajištění reálné hodnoty

 Zisk nebo ztráta z přecenění zajišťovacího nástroje reálnou hodnotou (u derivátového zajišťovacího nástroje) nebo cizoměnová složka jeho účetní hodnoty měřená v souladu s IAS 21 (u nederivátového zajišťovacího nástroje) se zaúčtuje do ………………………………………  Zisk nebo ztráta ze zajištěné položky související se zajištěným rizikem se zaúčtuje do …………………………: - to platí i v případě, že zajištěná položka je jinak oceněna pořizovací cenou

Slide 13/18

© David Procházka

Zajišťovací účetnictví - zaúčtování zisku nebo ztráty vyplývající ze zajištěného rizika do zisku/ztráty za období se také použije, je-li zajištěná položka realizovatelné finanční aktivum

4.5

Vykazování zajištění peněžních toků

 Část zisku nebo ztráty ze zajišťovacího nástroje, který je hodnocen jako účinné zajištění, se vykáže v …………………………………………  Neúčinná část zisků a ztrát plynoucích ze zajišťovacího nástroje se musí zaúčtovat do …………………………  Zajištění očekávané transakce později vyústí ve vykázání finančního aktiva nebo finančního závazku: - související zisky nebo ztráty vykázané v OCI se reklasifikují do zisku/ztráty ve stejných obdobích, ve kterých zajištěné očekávané peněžní toky ovlivnily výsledek (např. dle úrokových výnosů/nákladů)  Zajištění očekávané transakce později vyústí ve vykázání nefinančního aktiva nebo nefinančního závazku: - související zisky nebo ztráty vykázané v OCI se reklasifikují do zisku/ztráty ve stejných obdobích, ve kterých aktivum či závazek ovlivnily výsledek (např. dle odpisů či COGS) - související zisky nebo ztráty vykázané v OCI se zahrnout do účetní hodnoty aktiva či závazku  Příklad 7

Slide 14/18

© David Procházka

Aplikační příklady

5

Aplikační příklady

Příklad 1:

Prvotní ocenění finančních nástrojů

Společnost STAVBY pořizuje přes burzu cenných papírů 1 000 akcií podniku DEMOLICE, které v okamžiku nákupu byly kotovány za cenu 525 MJ/akcii. Brokerovi byl uhrazen manipulační poplatek v částce 10 500 MJ. Určete prvotní ocenění pořízených akcií při variantní klasifikaci finančních aktiv.

Příklad 2:

Prvotní ocenění finančních nástrojů

Společnost STAVBY emituje 1 000 obligací v celkové nominální hodnotě 1 mil. MJ. Ve veřejné dražbě byly dluhopisy prodány za 1,2 mil. MJ. Správci emise byla uhrazena odměna ve výši 0,1 mil. MJ. Určete prvotní ocenění dluhopisů při variantní klasifikaci finančních závazků.

Slide 15/18

© David Procházka

Aplikační příklady Příklad 3:

Následné ocenění

Společnost STAVBY koupila 100 akcií podniku DEMOLICE za 500 MJ/akcii. Brokerovi byl uhrazen manipulační poplatek v částce 1 000 MJ. K datu účetní závěrky jsou akcie obchodovány za 520 MJ. Určete ocenění akcií k datu účetní závěrky při variantní klasifikaci finančních aktiv.

Příklad 4:

Následné ocenění

Společnost STAVBY koupila 100 akcií podniku DEMOLICE za 500 MJ/akcii. Brokerovi byl uhrazen manipulační poplatek v částce 1 000 MJ. K datu účetní závěrky jsou akcie obchodovány za 480 MJ. Určete ocenění akcií k datu účetní závěrky při variantní klasifikaci finančních aktiv.

Slide 16/18

© David Procházka

Aplikační příklady Příklad 5:

Ocenění derivátů

Účetní jednotka získala dne 25/11/20X1 kupní opci na 10 000 akcií, za kterou zaplatila opční prémii 25 000 MJ (aktuální burzovní cena obdobné opce je 50 000 MJ). K 31/12/20X1 je fair value opce 90 000 MJ. Dne 12/02/20X2 byla opce uplatněna (aktuální tržní cena akcií 80 MJ/akcii; opční cena 60 MJ/akcii).

Příklad 6:

Efektivní úroková míra

Účetní jednotka si 02/01/20 sjednala bankovní úvěr ve výši 1 mil. Kč. Úroková sazba je 7,5 %. Anuitní platby ve výši 213 045 Kč jsou splatné vždy k 31/12, a to po dobu šesti let. Poplatek za vyřízení úvěru činí 50 000 Kč, pravidelný roční poplatek za vedení úvěrového účtu je 10 000 Kč (splatný společně s anuitou).

Slide 17/18

© David Procházka

Aplikační příklady Příklad 7:

Zajištění pravděpodobné očekávané transakce

DEALER uzavřel dne 10/10/20X3 smlouvu o nákupu 100 000 ks švýcarské čokolády v ceně 2 CHF/ks. Datum dodání čokolád je 29/02/20X4, datum splatnosti faktury je 16/03/20X4. Kupující se obává znehodnocení koruny, proto uzavřel forwardový kontrakt, podle kterého dne 16/03/20X4 koupí 200 000 CHF za 4 000 000 Kč. Během měsíce března bylo prodáno 60 000 ks čokolády za 3 600 000 Kč. Sestavte účetní výkazy k 31/12/20X3 a k 31/03/20X4, jestliže kurz k 31/12/20X3 byl 21 CHF/CZK, k 29/02/20X4 byl kurz 21,5 CHF/CZK a k 16/03/20X4 byl kurz 22 CHF/CZK. Faktor času ignorujte.

Slide 18/18

© David Procházka