VpB 2010* Treasury Tax Update Consultatiedocument VPB 2010: De groepsrentebox, renteaftrekbeperkingen en de deelnemingsvrijstelling
Amsterdam, 13 juli 2009
*connectedthinking
Agenda
•
Opmaat herziening vennootschapsbelasting
•
‘Wetsvoorstel’ en consultatie
•
Consultatiedocument VPB 2010 - Groepsrentebox - Renteaftrekbeperkingen (variant 1): Deelnemingsrente & Excessieve rente bij overnames - Renteaftrekbeperkingen (variant 2): Earningsstripping - Deelnemingsvrijstelling
•
Praktijk issues
•
PwC berekeningsmodel
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 2
Opmaat herziening vennootschapsbelasting Nederlandse multinational en buitenland: • Rente is in beginsel onbeperkt aftrekbaar • Na het Bosal-arrest hoeft de rente niet meer dienstbaar te zijn aan ‘in Nederland belastbare winst’ • Overname in buitenland met schuld in Nederland • Soms ‘double dip’ • Deelnemingsvrijstelling Buitenlandse groep als overnemende partij • In fiscale eenheid is door moeder betaalde rente aftrekbaar • Overname in Nederland met schuld • Uitkering reserves Regering en politiek • Zorg uitholling belastinggrondslag • Onbehagen over belastingafdracht multinationals • Onbehagen over fiscale stimulans ‘uitverkoop Nederlandse bedrijfsleven’
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 3
‘Wetsvoorstel’ en consultatie
• • • • • • • • • •
Augustus 2008 - Artikel Weekblad voor Fiscaal Recht Reactie Staatssecretaris, Tweede Kamer en VNO-NCW Overleg Financiën Hoorzitting Tweede Kamer Consultatie 1 Consultatie 2 Lobby buitenlandse multinationals Consultatiedocument 15 juni 2009 – input vóór 1 augustus 2009 Wet per 1 januari 2010? Goedkeuring rentebox op 8 juli 2009 door Europese Commissie
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 4
Groepsrentebox
Art 12c Wet Vpb Verplicht effectief tarief van 5% op: • Rente, kosten en waardemutaties (inclusief valuta-resultaten) • Ter zake van geldleningen • Verstrekt aan / direct of indirect verschuldigd aan verbonden lichamen Tevens: • Opbrengsten en kosten overnamekas • Kosten en voordelen ter zake van afdekking van rente/valutarisico’s die samenhangen met bovenstaande •
Artt. 10a en 10b Wet Vpb vooralsnog gehandhaafd
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 5
Groepsrentebox
Verbondenheid met een lichaam = zeggenschap: • Belastingplichtige over dat lichaam • Dat lichaam over de belastingplichtige • Een derde over de belastingplichtige en dat lichaam Aansluiting bij IAS 27
•
Toelichting: macht om financiële en operationele resultaat te bepalen; - ook een recht op voordelen en lopen van risico
Toerekening bij gezamenlijke zeggenschap: aansluiting bij IAS 31
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 6
Groepsrentebox
•
Schuld aan een derde die is gegarandeerd door een met een belastingplichtige verbonden lichaam is in zijn algemeenheid geen geldlening aan een verbonden lichaam
•
Vooralsnog niet duidelijk wanneer wel
•
Garantiefee wel / niet in box?
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 7
Groepsrentebox
Ook in groepsrentebox: •
Financieringscomponent in vergoedingen ter zake van ter beschikking stellen van materiële vaste activa (bijv huur/verhuur)
•
Rente, kosten en waardemutaties deelnemerschapsleningen (hybrid loans) aan verbonden lichamen
•
Inconsistentie: Vergoeding op deelnemerschapslening (hybrid loans) blijft volledig niet-aftrekbaar!
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 8
Groepsrentebox
Uitzonderingen: •
Geen groepsrentebox (lid 4): indien de geldlening aan verbonden lichaam direct of indirect verband houdt met vervreemding activa aan verbonden lichaam, tenzij: - voldaan aan dubbele zakelijkheidstoets - het gaat om kwalificerende deelnemingen of rentebox activa
•
Geen groepsrentebox (lid 5): indien de crediteur in verband met verstrekte groepslening een externe geldlening is aangegaan (direct of indirect verband: parallelliteit)
•
Wel groepsrentebox (lid 6): externe geldlening indien aannemelijk is dat deze is gebruikt om rentebox activa te financieren
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 9
Groepsrentebox – Zero balancing pooling bank credit
M (NL) current accounts
D1 (EU)
D2 (EU)
D3 (EU)
M: zowel betaalde rente aan bank als ontvangen en betaalde groepsrente in rentebox
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 10
Groepsrentebox – Zero balancing pooling bank deposit
M (NL) current accounts
D1 (EU)
D2 (EU)
D3 (EU)
M: ontvangen rente van bank niet in box, ontvangen en betaalde groepsrente wel in box asymmetrie! VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 11
Groepsrentebox – Notional cash pooling + 500
- 300
- 200
A
B
C
A
B
C
Saldo cash pool is tenminste 0
NL
• Ontvangen rente A in rentebox? • Betaalde rente B en C in rentebox?
Vooralsnog lijkt dit niet het geval te zijn VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 12
Groepsrentebox – voorbeeld 1
externe lening verband aannemelijk M (NL)
interne lening parallelliteit D (NL)
D: rente niet in box M: ontvangen en betaalde rente in box
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 13
Groepsrentebox – voorbeeld 2 externe lening verband aannemelijk M (NL)
interne lening geen parallelliteit D (NL)
D: rente wel in box M: ontvangen en betaalde rente in box
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 14
Groepsrentebox – voorbeeld 3
externe lening verband aannemelijk M (NL)
verhuur materiële vaste activa D (NL)
(
D: financieringscomponent huur wel in box M: financieringscomponent huur en betaalde rente in box VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 15
Groepsrentebox – voorbeeld 4
M (NL)
verband met vervreemding activa D (NL)
D: rente in box M: ontvangen rente niet in box
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 16
Groepsrentebox – voorbeeld 5
M (NL)
M (NL)
verhuur materiële vaste activa
verband met vervreemding activa D (NL)
M: ontvangen rente niet in box
VpB 2010* Treasury Tax Update
D (NL)
M: financieringscomponent huur in box
13 juli 2009 Slide 17
Renteaftrekbeperkingen (variant 1) (a) Deelnemingsrente Art 13L Wet Vpb Niet aftrekbaar: • Financieringskosten voor deelnemingen en groepsvorderingen • Voorzover hoger dan € 250.000 Financieringskosten voor deelnemingen en groepsvorderingen = Schuld voor Deelnemingen en Groepsvorderingen @ alle rente op verschuldigde geldleningen Alle verschuldigde Geldleningen
•
Regeling tegen onderkapitalisatie (art 10d Wet Vpb) vervalt
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 18
Deelnemingsrente
Schuld voor deelnemingen en groepsvorderingen = + + + +
Deelnemingen 80% * boxvorderingen 80% * financieringscomponent/gehele vergoeding * verhuurde vaste activa 80% * overnamekas
-/- Eigen vermogen -/- 80% * boxschulden
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 19
Renteaftrekbeperkingen (variant 1) (b) Excessieve rente bij overnames Art 15ad Wet Vpb • • • • • •
Rente, kosten en valutaresultaten Ter zake van geldleningen Die verband houden Met de verwerving van een andere maatschappij Zijn slechts aftrekbaar van de fiscale eenheidswinst zonder rekening te houden met de winst van de verworven maatschappij Voorzover hoger dan € 250.000
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 20
Excessieve rente bij overnames – voorbeeld 1
geldlening
M (NL)
-acquisitie D door M -fiscale eenheid D (NL)
Rente alleen aftrekbaar van winst M
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 21
Excessieve rente bij overnames
Tegenbewijs indien (lid 2 (b)): • •
Saldo verschuldigde en uitstaande geldleningen fiscale eenheid Niet hoger is dan 3 x FEV
FEV: -/- fiscaal toelaatbare reserves -/- boekwaarde kwalificerende deelnemingen • Ten minste nihil
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 22
Renteaftrekbeperkingen (variant 2) Earnings stripping •
Duits voorbeeld
•
Aftrek niet hoger dan percentage van gecorrigeerde winst
•
Tenzij:
- groeps uitzondering - concern ratio uitzondering
•
Ook US, Italië en Frankrijk hebben dergelijke variant, alleen niet iedereen neemt ook derde schuld mee
•
Huidige thin cap vervalt
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 23
Earnings stripping
Teveel verschuldigde rente: •
Ten laste van de winst te brengen saldo verschuldigde/ontvangen
•
Rente op geldleningen
•
Is hoger dan 30% gecorrigeerde belastbare winst
•
En meer dan € 250.000
•
Teveel wordt doorgeschoven naar volgend jaar. Kan 9 achtereenvolgende jaren
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 24
Earnings stripping
Gecorrigeerde belastbare winst = + + + +
Belastbare winst Saldo verschuldigde/ontvangen rente Afschrijvingen Correctie octrooibox
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 25
Earnings stripping
Belastbare winst
22,5
Saldo verschuldigde rente
17,5
Gecorrigeerde winst
40
Maximale aftrek
12
Niet aftrekbaar
5,5
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 26
Earnings stripping
Uitzonderingen: 1. Belastingplichtige behoort niet tot groep; 2. Concernratio toets: VV kleiner of gelijk aan EV x concernratio
•
Hierdoor is het in het huidige voorstel voor bijvoorbeeld private equity structuren toch mogelijk aan de aftrekbeperking te ontkomen
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 27
Earnings stripping
•
Verschillen met variant 1 (deelnemingsrente en excessieve rente bij overnames): -
knoopt niet aan bij oorzaak uitholling is uitsluitend gericht tegen grondslaguitholling in concernverband concernratio versus vaste ratio bij overnameholding
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 28
Taxatie?
•
Het wordt vermoedelijk variant 1
•
Invoering per 1 januari 2010 is met goedkeuring EU waarschijnlijker geworden; maar is dit gewenst in het huidige economische klimaat?!
•
Er komt een bepaalde mate van eerbiedigende werking voor excessieve rente bij overnames
•
Artt. 10a, 10b en 10d worden afgeschaft: belang van “fraus legis” herleeft
•
Hoe terugsluis opbrengst?
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 29
Deelnemingsvrijstelling - Nu
Bezwaren huidig regime: • •
Bewerkelijk (bezittingentoets en onderworpenheidtoets) Onzekerheid over toepassing in concreet geval
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 30
Deelnemingsvrijstelling - Voorstel 2010
•
Versoepeling
•
Combinatie van pre-2007 en huidige criteria
•
Primair criterium (kwalitatief) - ‘als belegging gehouden’, oogmerktoets
•
Safe harbours (kwantitatief) - Onderworpenheidstoets nieuwe stijl - Bezittingentoets nieuwe stijl
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 31
Praktijk issues
•
Wat te doen met kosten in verband met breach of covenants cq. herfinanciering?
•
Wat wordt de positie van groepsgaranties?
•
Factoring binnen de groep zijn er gevolgen voor de financieringscomponent?
•
Hoe gaat MinFin om met gesignaleerde issues voor cashpools?
•
Maar ook: wat zijn de opportunities? - Actief inzetten van transfer pricing, zowel voor defense als voor planning
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 32
PwC berekeningsmodel
•
De financiële impact van de 2 varianten kan significant verschillen, afhankelijk van de bestaande schuldenpositie en achtergrond van de onderneming
•
PwC heeft een model ontwikkeld op basis waarvan beide varianten en tevens de impact van de rentebox kan worden doorgerekend
•
Het model biedt tevens de mogelijkheid bepaalde toekomstscenario’s door te rekenen
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 33
Meer weten?
Remco van der Linden T.: 020-568 69 21 E.:
[email protected] Michel van der Breggen T.: 020-568 61 60 E.:
[email protected] Pieter Veuger T.: 020-568 60 99 E.:
[email protected]
VpB 2010* Treasury Tax Update
13 juli 2009 Slide 34