uw risicoprofiel Inzicht in de kansen en risico s van uw beleggingen

uw risicoprofiel

Inzicht in de kansen en risico’s van uw beleggingen

Mei 2015

“Ik stem de invulling van mijn beleggingsportefeuille regelmatig af op mijn risicoprofiel. Het voelt soms wel vreemd om tussentijds winst te nemen. Of soms juist verlies. Maar door mijn risicoprofiel te volgen, is de kans het grootst dat ik het rendement haal dat ik verwacht. Bovendien is dan de kans het kleinst dat ik meer verlies dan ik wil.”

inzicht in de kansen en risico’s

van uw beleggingen De basis van uw beleggingen Voorwoord.

Als u gaat beleggen, neemt u risico Wat wilt u met uw vermogen kunnen doen?

Het bepalen van uw risicoprofiel Hoeveel risico kunt en wilt u lopen?

Van risicoprofiel naar beleggingsportefeuille Spreid uw beleggingen. Spreid uw risico.

Beschrijving van de zes risicoprofielen

04 05 07 10

Van zeer defensief tot zeer offensief.

13

Informatie en advies

21

In deze brochure leest u meer over de risicoprofielen van de bank. En over het nut en de noodzaak van het gebruik ervan bij uw beleggingen. Zo leggen we u uit wat een risicoprofiel is, hoe het werkt en hoe u uw risicoprofiel bepaalt. Neem gerust contact met ons op als u nog vragen heeft. U kunt terecht bij uw adviseur of een van onze kantoren. Ook kunt u ons telefonisch bereiken via 0900 - 9215*.

4

Voorwoord.

de basis

van uw beleggingen U wilt beleggen. U ziet beleggen als een investering waarbij u geld vastlegt voor langere of kortere tijd. Bij beleggen komt heel wat kijken. Daarom nemen wij graag vooraf een aantal zaken met u door. Zo zullen wij u onder andere vragen wat u wilt bereiken met uw beleggingen. De antwoorden op deze en nog andere vragen zijn belangrijk, want ze helpen ons om samen met u te bepalen wat uw ‘risicoprofiel’ is. Een risicoprofiel laat zien hoeveel risico u met uw beleggingen kunt en wilt lopen. Daarnaast geeft het aan welk rendement u van uw beleggingen mag verwachten als u volgens dat risicoprofiel belegt. ABN AMRO hanteert zes risicoprofielen met een risicograad die oploopt van zeer laag tot zeer hoog. Zodra wij weten wat uw risicoprofiel is, kunnen wij een bij u passende beleggingsportefeuille adviseren of beheren. In deze brochure leggen wij u uit welke zaken meespelen als u het voor u passende risicoprofiel gaat kiezen. Ook vindt u een duidelijke uitleg over de verschillende risicoprofielen. Alle beslissingen die u moet nemen voordat u met beleggen kunt beginnen, kunt u met uw adviseur bespreken.

5

Wat wilt u met uw vermogen kunnen doen?

als u gaat beleggen neemt u risico

Als het om beleggen gaat, willen wij u zo goed mogelijk

Deze en andere vragen stellen wij u. Dat doen wij met

van dienst zijn. U neemt immers risico met uw vermogen.

een vragenlijst: de vragenlijst beleggersprofiel.

Daarom is het belangrijk dat wij weten wat u met beleggen

Deze bestaat uit twee delen: Deel A (risicoprofiel) en

wilt bereiken, wat uw ‘vermogensdoelen’ zijn. Die doelen

Deel B (kennis en ervaring).

zijn de leidraad voor de invulling van uw beleggingsportefeuille.

Uw antwoord op de vragen in Deel A leidt tot uw risicoprofiel. Wij adviseren om uw risicoprofiel als uitgangspunt

U kunt om verschillende redenen beleggen. Bijvoorbeeld

te nemen voor de invulling van uw beleggingsportefeuille.

omdat u:

U kunt afwijken van dit advies door een ander risicoprofiel

▶▶ vermogen wilt opbouwen en verder wilt laten groeien

te kiezen – dat is uw eigen verantwoordelijkheid – maar

(algemene vermogensgroei)

wij raden dit af.

▶▶ zoekt naar regelmatige inkomsten uit uw vermogen, bijvoorbeeld als pensioenuitkering of een andere

Een risicoprofiel geeft een idee hoeveel risico u met uw

(regelmatige) betaling

beleggingen kunt lopen. Het laat ook zien welke mogelijke

▶▶ genoeg vermogen wilt opbouwen om toekomstige grote

opbrengst, het rendement, u kunt verwachten van uw

uitgaven te kunnen doen, zoals de aflossing van een

beleggingen. Bij elk risicoprofiel geven wij een verwacht

hypotheek, het financieren van de studie van uw kinderen

rendement voor de lange termijn aan. Als u belegt volgens

of een sabbatical (waarin u geen inkomen geniet).

het risicoprofiel dat het beste bij u past, is de kans het grootst dat u het rendement haalt dat u mag verwachten

Welke beleggingen het beste bij u passen, hangt nauw

bij dat risicoprofiel, en is de kans het kleinst dat u meer

samen met uw antwoord op een aantal vragen, zoals:

verliest dan voor u aanvaardbaar is.

▶▶ uw financiële situatie; hiermee bedoelen wij uw inkomsten en uitgaven en uw bezittingen en schulden ▶▶ wat u met uw beleggingen wilt bereiken (uw beleggingsdoelstelling) ▶▶ hoeveel risico u kunt en wilt lopen (gegeven de

ABN AMRO heeft zes risicoprofielen, van zeer defensief tot zeer offensief. Ieder risicoprofiel heeft bepaalde kenmerken, die bepalen welke beleggingen het beste bij u passen. Door voor één van deze risicoprofielen te kiezen,

vuistregel dat het streven naar meer rendement het

bepaalt u dus zelf aan welke voorwaarden uw beleggingen

beleggingsrisico vergroot)

moeten voldoen.

6

Als u gaat beleggen, neemt u risico

Verder vragen wij u in Deel B hoeveel kennis u heeft van beleggen en hoeveel ervaring u heeft met bepaalde beleggingsproducten. Hiermee bepaalt u uw kennis van en ervaring met beleggen. Zo kunnen wij u beter informeren over de werking en de risico’s van de verschillende beleggingsproducten en uw mogelijkheden. Uw risicoprofiel en uw kennis en ervaring vormen samen uw beleggersprofiel.

Het gekozen risicoprofiel ligt niet voor altijd vast Als u het berekende risicoprofiel als uitgangspunt neemt voor uw beleggingsportefeuille, spreekt u met ons af aan welke voorwaarden uw beleggingen moeten voldoen. Dit risicoprofiel ligt niet voor altijd vast. Het kan zijn dat uw persoonlijke omstandigheden veranderen. Bijvoorbeeld uw financiële situatie. Hierdoor kunnen uw ideeën veranderen over wat u met uw beleggingen wilt bereiken. Of hoeveel risico u wilt lopen. In dat geval kunt u samen met uw adviseur bekijken of u uw risicoprofiel wilt aanpassen. Hetzelfde geldt als u zich niet prettig voelt bij bepaalde ontwikkelingen op de financiële markten. Ook dan kunt u uw profiel opnieuw vaststellen. De mogelijke gevolgen hiervan kunt u bespreken met uw adviseur. En natuurlijk kunt u ook zelf via Internet Bankieren uw risicoprofiel aanpassen.

7

Hoeveel risico kunt en wilt u lopen?

het bepalen

van uw risicoprofiel Het risicoprofiel bepaalt de samenstelling van uw

Als u belegt, loopt u altijd een risico. Afhankelijk van

beleggingsportefeuille. Hiervoor is een aantal factoren

waarin u belegt, kan dat risico kleiner of groter zijn.

van belang:

Ook belangrijk daarbij is wat u met uw beleggingen wilt

▶▶ hoe uw financiële situatie eruit ziet;

bereiken. Wilt u kans op een hogere opbrengst, omdat

▶▶ wat u met uw beleggingen wilt bereiken;

u dan eerder uw vermogensdoelen denkt te kunnen

▶▶ hoeveel risico u kunt en wilt lopen.

realiseren, dan zal het bijbehorende risico ook hoger zijn.

Hoe ziet uw financiële situatie eruit?

Er zijn twee soorten risico’s:

Met uw financiële situatie bedoelen we uw inkomen en

1. het risico dat u kunt lopen: dit wordt bepaald door

vermogen. Hoe groter uw inkomen en vermogen, hoe meer financiële ruimte u heeft om tegenvallende beleggingsresultaten op te vangen. Een hoger of offensiever

uw financiële situatie en valt voor de korte en de lange termijn uit te rekenen en te plannen. 2. het risico dat u wilt lopen: dit wordt bepaald door

risicoprofiel past daarom beter bij een ruime financiële

uw houding ten opzichte van risico’s bij beleggingen.

situatie, dan bij een minder ruime financiële situatie.

Wat vindt u aanvaardbaar? Hoe voelt u zich bij heftige koersbewegingen? Dat is een persoonlijk oordeel,

Wat wilt u met uw beleggingen bereiken?

dat niet altijd zal aansluiten bij de werkelijke risico’s.

Vindt u bescherming van uw vermogen belangrijk? Dan ligt een risicoprofiel met weinig risico meer voor de hand

Uw beleggingshorizon

dan een risicoprofiel met veel risico. Gaat u juist voor

De maximale periode dat u kunt beleggen zonder dat u

vermogensgroei en passen de risico’s bij uw situatie, dan vindt

het geld nodig heeft voor andere doelen, noemen wij uw

u een profiel met meer risico waarschijnlijk interessanter.

beleggingshorizon. Is uw beleggingshorizon lang, dan kunt u ervoor kiezen om een hoger risico met uw beleggingen

Hoeveel risico kunt en wilt u lopen?

te lopen. Maar alleen natuurlijk als u dat hogere risico ook

Met het begrip ‘risico’ bedoelen wij de jaarlijkse koers-

wilt lopen.

bewegingen van uw beleggingen, de plussen en de minnen. Een ander woord voor koersbewegingen is

Meestal is het zo dat beleggen met veel risico, dat wil

‘volatiliteit’. Hierdoor loopt u de kans dat u uw belegde

zeggen in vooral aandelen, alleen voor u geschikt is als

vermogen voor een deel of helemaal verliest.

de periode waarover u belegt langer is. Goede en slechte

8

Het bepalen van uw risicoprofiel

jaren kunnen elkaar dan min of meer compenseren.

compenseren. Hoe langer uw beleggingshorizon is, dus hoe

De onderstaande grafiek laat zien dat de resultaten van

langer u het belegde geld niet nodig heeft, hoe kleiner het

beleggingen in aandelen binnen één jaar zeer sterk kunnen

risico dat tegenvallende beleggingsresultaten gevolgen

variëren, van heel goed tot heel slecht. Als wij beleggings-

hebben voor uw beleggingsdoelstelling. Want als u over

resultaten gemiddeld over een periode van tien jaar

een langere tijd belegt, is de kans groot dat de koersen na

bekijken, dan blijken die resultaten vaak veel gelijkmatiger

een daling ook weer omhoog gaan en eventuele negatieve

te zijn. Omdat de goede jaren de slechte jaren veelal

resultaten ‘gecompenseerd’ worden.

Onderstaande grafiek laat zien hoe de tijd invloed heeft op het gemiddelde rendement van uw beleggingen. 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 -0,1 -0,2 -0,3 -0,4

1 jaar

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

1992

1991

1990

1989

1988

1987

1986

1985

1984

1983

1982

-0,5

10 jaar

In de grafiek ziet u het jaarlijkse rendement en het gemiddelde 10-jaars rendement. U ziet dat het jaarlijkse rendement sterker wisselt dan het gemiddelde 10-jaars rendement. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Wij moeten u wel waarschuwen. Risico’s zijn op de langere

Uw beleggingsstrategie wordt ‘defensiever’ naarmate u

termijn gemiddeld genomen dus meestal kleiner dan op

voorzichtiger bent. Dan belegt u volgens een defensiever

de korte termijn. Kunt u uw geld voor een lange termijn

risicoprofiel. U belegt dan een groter deel van uw vermogen

beleggen? En kiest u uiteindelijk voor een ‘zeer offensief’

in obligaties, in plaats van in aandelen. Daarnaast kunt u

risicoprofiel waarbij u al uw geld in aandelen belegt?

ook een deel van uw vermogen beleggen in de vorm van

Dan volgt u een ‘zeer offensieve’ beleggingsstrategie.

liquiditeiten, zoals spaargeld en termijndeposito’s. Hierop

U moet er dan wel mee kunnen leven dat de koersen van

krijgt u dan een spaarrente. Met zo’n defensieve

uw beleggingen flink kunnen schommelen en dat u er

strategie verlaagt u niet alleen de risico’s van uw

niet altijd zeker van kunt zijn dat u van uw beleggingen

beleggingsportefeuille, maar ook het verwachte

een positief rendement krijgt.

rendement op de lange termijn.

9

Belegt u voor een speciaal doel? Bedenk dan wel dat uw beleggingshorizon in de loop van de tijd korter wordt. Als u het geld van uw beleggingen over tien jaar nodig heeft, dan is die periode acht jaar later natuurlijk al voor een groot deel voorbij. Daarom is het belangrijk dat u geregeld opnieuw bekijkt hoe lang uw beleggingshorizon is. En dat u uw risicoprofiel daarop afstemt. Verandert u uw risicoprofiel? Dan kijken wij samen met u of dat zou moeten leiden tot aanpassingen binnen uw beleggingsportefeuille.

10

Spreid uw beleggingen. Spreid uw risico.

van risicoprofiel

naar beleggingsportefeuille Het is onmogelijk om met redelijke zekerheid de winnaars

beleggen volgens de vermogensverdeling die het beste

en verliezers van de komende jaren te voorspellen. Door

bij uw risicoprofiel past.

uw beleggingen te spreiden, spreidt u uw risico. Daarom is ‘spreiding’ één van de pijlers van het beleggingsbeleid

Maar hoe bepaalt u nu wat de beste verdeling van

van ABN AMRO. Bij elk risicoprofiel past een bepaalde

uw vermogen over die vier vermogenscategorieën is?

vermogensverdeling. Met andere woorden: bij elk risico-

Daarvoor onderscheiden wij twee soorten vermogens-

profiel past een verdeling van uw te beleggen geld over

verdeling:

aandelen, obligaties, onroerend goed en liquiditeiten. Verder adviseren wij om uw vermogen te spreiden over regio’s

a. De neutrale vermogensverdeling

en bedrijfstakken en om daarbinnen voor verschillende

Dit wordt ook wel strategische asset allocatie genoemd.

beleggingen te kiezen.

De strategische asset allocatie is volgens ABN AMRO de ideale verdeling op de lange termijn, gebaseerd op de

Spreiden is belangrijk op drie niveaus:

verwachtingen van risico en rendement van de verschillende

1. over de vier vermogenscategorieën aandelen,

vermogenscategorieën.

obligaties, onroerend goed en liquiditeiten; 2. over regio’s en bedrijfstakken bij de keuze van individuele aandelen en obligaties; 3. over verschillende beleggingen.

De neutrale vermogensverdeling geeft ook de minimale en de maximale bandbreedte aan van elk van de vier vermogenscategorieën. De bandbreedte wordt uitgedrukt in een percentage. Aandelen, obligaties, onroerend goed

Niveau 1: spreiding over de vier vermogenscategorieën

en liquiditeiten kunnen binnen deze bandbreedtes steeds

De geschiedenis toont de voordelen van een goede

verschillen. Bijvoorbeeld: in het risicoprofiel ‘Offensief’ is

spreiding binnen uw beleggingsportefeuille: nu geeft de

de bandbreedte van aandelen 60 tot 80%. Dat betekent

ene vermogenscategorie het beste rendement, dan weer

dat aandelen 60 tot 80% van de totale beleggingen kunnen

de andere. Hoewel het aantrekkelijk lijkt om telkens in te

uitmaken. De ‘neutrale weging’ kunt u zien als een

zetten op de best presterende vermogenscategorie, is

langetermijngemiddelde. Wij houden een neutrale weging

dat geen verstandige manier van beleggen. Vaak is pas

aan bij ons advies en beheer als wij geen bijzondere

achteraf duidelijk welke vermogenscategorie het beste

stijgingen of dalingen in de markt verwachten. In de tabel

rendement heeft gemaakt. Daarom is het beter om te

ziet u deze verdeling voor de zes risicoprofielen.

11

De werkelijke vermogensverdeling van uw beleggings-

Belegt u bij ABN AMRO via een beheerovereenkomst,

portefeuille kan door marktontwikkelingen in de loop van

zoals bij vermogensbeheer? Dan kunt u erop vertrouwen

de tijd gaan afwijken van de verdeling op basis van uw

dat onze beheerders ervoor zorgen dat uw beleggings-

risicoprofiel. Als bijvoorbeeld de vermogenscategorie

portefeuille altijd aansluit bij onze aanbevolen verdeling.

aandelen een sterke groei heeft laten zien, kan in uw beleggingsportefeuille – mogelijk ongemerkt – een groot

b. De aanbevolen vermogensverdeling

belang in de categorie aandelen ontstaan. Misschien wel

Dit wordt ook wel tactische asset allocatie genoemd.

een groter belang dan bij uw risicoprofiel past.

Hier gaat het om de invulling van uw beleggingsportefeuille, de actuele weging van elk van de vier vermogens-

Zodra het percentage aandelen, obligaties en/of onroerend

categorieën. Wij kijken naar de verwachtingen op de korte

goed buiten de bandbreedte valt, dan wijzen wij u erop

termijn en welke voordelen wij daaruit denken te kunnen

dat uw beleggingsportefeuille niet meer bij uw risicoprofiel

halen voor de vier vermogenscategorieën. Zo wordt de ene

aansluit. Belegt u bij ABN AMRO via een beheerovereen-

vermogenscategorie ‘overwogen’ vergeleken met het

komst, dan kunt u erop vertrouwen dat onze beheerders

neutrale niveau van de strategische vermogensverdeling als

ervoor zorgen dat uw beleggingsportefeuille binnen deze

wij hier kansen zien. De andere vermogenscategorie wordt

bandbreedtes blijft.

‘onderwogen’ als wij daar minder goede rendementen verwachten. Aanpassingen in de aanbevolen niveaus

Belegt u met advies bij ABN AMRO? Dan toetsen wij regel-

gebeuren als gevolg van onze visie op de financiële markten.

matig uw beleggingsportefeuille. Wij kijken dan of deze nog

Ons tactische beleid volgt uit onze beleggingsvisie en

past bij uw risicoprofiel, of de spreiding van uw beleggings-

bepaalt de aanbevolen vermogensverdeling binnen de

portefeuille nog goed is en of wij de beleggingsproducten

bandbreedte (minimale en maximale wegingen) per

in uw beleggingsportefeuille aanbevelen. Zien wij dan een

vermogenscategorie.

verschil tussen de verdeling van uw beleggingsportefeuille en de verdeling die wij aanbevelen? Dan krijgt u van ons een beleggingsupdate als dat nodig is. In de beleggingsupdate vindt u ons advies hoe u uw beleggingsportefeuille weer kunt laten aansluiten bij onze aanbevolen verdeling. Naam risicoprofiel

Zeer defensief

Defensief

Matig defensief

Matig offensief

Offensief

Zeer offensief

Beleggingshorizon

> 2 jaar >

5 jaar

> 7 jaar

> 10 jaar

> 12 jaar

> 15 jaar

Verwacht rendement op jaarbasis (meetkundig rendement op basis van 10-jaars horizon)

1,3%

2,6%

3,6%

4,5%

5,3%

5.8%

Verwacht risico (standaarddeviatie)

2,9%

4,7%

8,2%

11,9%

15,5%

19,4%

3,0 jaar

3,4 jaar

3,0 jaar

2,8 jaar

2,7 jaar

2,6 jaar

Aandelen

0%

15%

30%

50%

70%

100%

Obligaties

60%

50%

50%

35%

15%

0%

0%

5%

10%

10%

10%

0%

40%

30%

10%

5%

5%

0%

Aandelen

0 - 5%

7,5 - 22,5%

20 - 40%

40 - 60%

60 - 80%

80 - 100%

Obligaties

30 - 80%

20 - 70%

20 - 70%

10 - 50%

5 - 25%

0 - 5%

0 - 5%

0 - 10%

5 - 15%

5 - 15%

5 - 15%

0 - 5%

20 - 70%

10 - 62,5%

0 - 55%

0 - 45%

0 - 30%

0 - 20%

Kans op negatief rendement elke ... jaar Neutrale vermogensverdeling

Onroerend goed Liquiditeiten Bandbreedtes (minimale en maximale wegingen)

Onroerend goed Liquiditeiten

Bron: ABN AMRO Private Banking (I-Risk), data per april 2015. * Het verwachte rendement op jaarbasis is berekend op basis van de langetermijnvisie van de bank. Dit is de 10-jaars beleggingshorizon. Hierbij is per risicoprofiel uitgegaan van de neutrale wegingen van de benchmark. Een benchmark is een bepaalde standaard, zoals een index. Hoe hoger de standaarddeviatie, hoe hoger de kans op een positiever of op een negatiever rendement. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

12

Van risicoprofiel naar beleggingsportefeuille

Niveau 2: spreiding over regio’s en bedrijfstakken Op dit niveau adviseren wij u binnen de vermogenscategorieën (niveau 1) uw beleggingen verder te spreiden. Bij elke vermogenscategorie kunnen wij uw beleggingen namelijk nog verder verdelen. Bij de vermogenscategorie aandelen maken wij een verdeling over regio’s en bedrijfstakken. En bij de vermogenscategorie obligaties kijken wij vooral naar de verdeling over kredietwaardigheid. Ook bij deze verdelingen is er een neutrale en een aanbevolen verdeling.

Niveau 3: spreiding over verschillende beleggingen Nadat wij de juiste vermogensverdeling (niveau 1) en spreiding over regio’s en bedrijfstakken (niveau 2) hebben bepaald, adviseren wij u daarbinnen ook over de spreiding van uw vermogen over de verschillende beleggingen. Dit zijn de beleggingen waarvoor wij de beste verwachtingen hebben.

De invloed van de economie op uw beleggingen Macro- en micro-economische factoren hebben invloed op

Samen richten zij zich op strategische en thematische

uw beleggingen. Voorbeelden van macro-economische

vraagstukken op aandelen- en obligatiemarkten. Ook doen

factoren zijn de economische groei en toenemende

zij aanbevelingen voor aandelensectoren en obligatie-

welvaart, maar ook de invloed van economische crises,

segmenten.

oorlogen en rampen. Micro-economische factoren zijn onder andere de resultaten van de bedrijven waarin u belegt.

Daarnaast maken wij voor bepaalde soorten beleggingen gebruik van andere specialisten zoals Morningstar en

Onze visie op de ontwikkelingen op de wereldwijde financiële

ABN AMRO Advisors.

markten en de kansen en risico’s die deze ontwikkelingen beleggers bieden komen tot uiting in ons beleggingsbeleid. Dit beleid wordt bepaald door het ABN AMRO Beleggingscomité. Het ABN AMRO Beleggingscomité bundelt alle relevante informatie, bepaalt maandelijks de beleggingsvisie en vertaalt deze in de aanbevolen vermogensverdeling.

Belegt u in individuele aandelen? Morningstar, de toonaangevende leverancier van

Het ABN AMRO Beleggingscomité wordt in haar

onafhankelijk beleggingsonderzoek, levert al het

werkzaamheden bijgestaan door het Economisch Bureau

onderzoek voor individuele aandelen. Mede dankzij

van ABN AMRO en ABN AMRO Private Banking Investment

de samenwerking met Morningstar profiteert u van

Strategy & Portfolio Expertise. De economen van het

aandelenonderzoek van hoge kwaliteit.

Economisch Bureau volgen en analyseren de macroeconomische ontwikkelingen. Zij richten zich vooral op de

Belegt u in beleggingsfondsen?

lange termijn en kijken wereldwijd naar de economie, naar

Dan gebeurt de selectie daarvan door ABN AMRO

regio’s en sectoren, naar de rente en naar de koers van

Advisors. De specialisten van ABN AMRO Advisors

de euro en andere valuta. De analisten en portefeuille-

maken een keuze uit het wereldwijde aanbod van

managers van Investment Strategy & Portfolio Expertise

beleggingsfondsen. Iedere fondsaanbieder heeft een

volgen nauwgezet de ontwikkelingen in alle vermogens-

eigen beleggingsstijl en de juiste beleggingsfondsen

categorieën en op de belangrijkste financiële markten.

selecteren is een continu proces. ABN AMRO Advisors gebruikt een selectiemethode waarmee u via de juiste fondsen optimaal van marktontwikkelingen profiteert.

13

Van zeer defensief tot zeer offensief.

beschrijving

van de zes risicoprofielen De zes risicoprofielen die ABN AMRO hanteert, hebben

De berekening van het verwachte rendement

elk hun eigen risico- en rendementskenmerken. Aan

Het verwachte rendement is gebaseerd op de lange

de ene kant van het aanbod vindt u de belegger die

termijn verwachtingen van het ABN AMRO Beleggings-

alleen belegt in defensieve waarden, zoals liquiditeiten

comité. Hierdoor sluit deze aan bij de huidige beleggings-

en obligaties. Aan de andere kant staat de offensieve

omgeving en onze verwachtingen van toekomstige

belegger met een beleggingsportefeuille die vaak

ontwikkelingen.

helemaal uit aandelen bestaat.

Aandelen

Obligaties

Risicoprofiel 1:

Risicoprofiel 2:

Risicoprofiel 3:

Zeer defensief

Defensief

Matig defensief

Risicoprofiel 4:

Risicoprofiel 5:

Risicoprofiel 6:

Matig offensief

Offensief

Zeer offensief

Onroerend goed

Liquiditeiten

Aandelen

Obligaties

Onroerend goed

Liquiditeiten

14


Er zijn twee manieren om de verwachte rendementen te

We leggen u eerst een aantal begrippen uit. Onder het kopje

berekenen. Lange tijd was het gebruikelijk in de financiële

Verwacht risico en rendement tonen wij het verwachte

wereld om hiervoor het rekenkundig rendement te nemen.

rendement op jaarbasis, waarbij we rekening houden met de

Maar door de grote veranderingen op de financiële markten

langetermijnvisie van ABN AMRO, de 10-jaars beleggings-

van de laatste jaren, is het rekenkundig rendement minder

horizon. U ziet de volgende cijfers:

nauwkeurig geworden. Wij gebruiken nu voor de verwachte rendementen het meetkundig rendement. Het meetkundig rendement geeft een betrouwbaarder beeld van het te verwachten rendement dan het rekenkundig rendement. ▶▶ Het rekenkundig rendement wordt berekend door de rendementen over verschillende perioden bij elkaar op te tellen en te delen door het aantal perioden. ▶▶ Het meetkundig rendement is het jaarlijkse percentage dat leidt tot het werkelijke eindkapitaal.

▶▶ Risico-indicator: hoe hoger het risico, hoe verder de meter van de risico-indicator naar rechts wijst. ▶▶ Verwacht jaarlijks rendement: het rendement dat wij per jaar voor dit risicoprofiel verwachten op basis van 90% zekerheid. ▶▶ Standaarddeviatie: dit is het risico van het risicoprofiel uitgedrukt in een percentage per jaar. De standaarddeviatie geeft aan hoeveel het werkelijke rendement kan afwijken van het gemiddelde verwachte rendement.

Voorbeeld: In jaar 1 bedraagt het rendement +50% en

Hoe hoger de standaarddeviatie, hoe hoger de afwijking

in jaar 2 is dat –50%. (R1=50%, R2=–50%). Dan zijn de

en dus het risico. We baseren dit percentage op het

resultaten:

historische risico.

▶▶ Het rekenkundige rendement (R1+R2)/2 is 0% en geeft een onveranderd resultaat weer. ▶▶ Het meetkundige rendement bedraagt (1+R1)*(1+R2)-1=–25%.

▶▶ Minimum rendement op jaarbasis: het laagste rendement dat in de afgelopen 10 jaar gehaald is voor dit risicoprofiel in een jaar. ▶▶ Maximum rendement op jaarbasis: het hoogste rendement dat in de afgelopen 10 jaar gehaald is voor

Als u volgens dit voorbeeld € 1.000 had belegd, dan bedroeg de waarde van uw belegging € 1.500 euro aan

dit risicoprofiel in een jaar. ▶▶ Negatief elke x-aantal jaar: dit laat zien hoe vaak per

het einde van jaar 1 (+50%). In jaar 2 bedroeg het

x-aantal jaar het resultaat van uw beleggingsportefeuille

verlies –50% en was er nog € 750 van het startkapitaal

negatief kan zijn.

over (–50% van € 1.500). Per saldo heeft u een verlies gemaakt van € 250, ofwel een negatief rendement van

In deze brochure hebben wij uitgelegd wat de kenmerken

25%. Dit is precies de uitkomst van de meetkundige

zijn van de zes ABN AMRO risicoprofielen. Samen met

rekenmethode.

uw adviseur bepaalt u op basis van uw antwoorden op de vragen over het beleggersprofiel dan het risicoprofiel

Voor een periode van één jaar is het rekenkundig rendement

dat het beste bij u past. Houdt u er wel rekening mee dat

gelijk aan het meetkundig rendement. Maar wordt de

de cijfers in deze brochure over opbrengsten en risico’s

tijdshorizon langer, dan zal er een afwijking ontstaan die

geen belofte of garantie voor de toekomst zijn. En dat

groter wordt als de beweeglijkheid van de beleggings-

alle getoonde rendementen bruto-rendementen zijn.

portefeuille groter is. Zo komt een rekenkundig rendement

De kosten zijn dus niet meegenomen in de berekeningen.

van 5% over tien jaar op hetzelfde eindbedrag uit als een

Meer informatie over beleggen bij ABN AMRO vindt u

meetkundig rendement van 4,14%. Het meetkundig

in de Voorwaarden Beleggen ABN AMRO. U vindt deze

rendement is lager, maar geeft een werkelijker beeld

voorwaarden op abnamro.nl/voorwaardenbeleggen

van het te verwachten eindkapitaal.

Toelichting bij de risicoprofielen Op de volgende bladzijden leest u de beschrijvingen van de zes risicoprofielen. U ziet de de strategische (neutrale) vermogensverdeling.

Past uw beleggingsportefeuille nog bij uw risicoprofiel? Bekijk dit regelmatig via Internet Bankieren om geen onnodig risico te lopen.

15

Risicoprofiel 1 | zeer defensief

Vermogensverdeling

Minimaal

Neutraal

Maximaal

Aandelen

0%

0%

5%

Obligaties

30%

60%

80%

0%

0%

5%

20%

40%

70%

Onroerend Goed Liquiditeiten

Verwacht risico en rendement 10-jaars periode (per jaar) Verwacht jaarlijks rendement

1,3%

Standaarddeviatie

2,9%

Negatief elke x-aantal jaar

3,0 jaar

Historisch rendement over de laatste 10 jaar Historisch rendement op jaarbasis

3,03%

Minimum rendement op jaarbasis

0,86%

Maximum rendement op jaarbasis

6,03%

Vermogensopbouw 10.000 euro na 10 jaar Pessimistisch scenario

€ 10.610,-

Neutraal scenario

€ 11.340,-

Optimistisch scenario

€ 12.280,-

Kans op bereiken resultaat 5% € 12.280,€ 11.340,€ 10.610,-

€ 10.000,-

90%

5%

Let op: de cijfers van de rendementen en de risico’s gelden niet als belofte of garantie voor de toekomst. In dit voorbeeld zijn de kosten

0

1

2

Optimistisch

3

4

5

6

Neutraal

7

8

9

€ 0,10 jaar

Pessimistisch

Aanbevolen periode: de aanbevolen minimale periode om uw geld te beleggen voor risicoprofiel 1 is twee jaar.

voor beleggen niet meegenomen.

16


Risicoprofiel 2 | defensief

Vermogensverdeling

Minimaal

Neutraal

Maximaal

Aandelen

7,5%

15%

22,5%

Obligaties

20%

50%

70%

0%

5%

10%

10%

30%

62,5%

Onroerend Goed Liquiditeiten


2,6%

Standaarddeviatie

4,7%


3,4 jaar


4,24%


-3,44%


8,22%


€ 10.700,-

Neutraal scenario

€ 12.880,-


€ 15.510,-

Kans op bereiken resultaat 5% € 15.510,€ 12.880,€ 10.700,-

€ 10.000,-

0

1

2

Optimistisch

3

4

5

6

Neutraal

7

8

9

€ 0,10 jaar

Pessimistisch

Aanbevolen periode: de aanbevolen minimale periode om uw geld te beleggen voor risicoprofiel 2 is vijf jaar.

90%

5%

Let op: de cijfers van de rendementen en de risico’s gelden niet als belofte of garantie voor de toekomst. In dit voorbeeld zijn de kosten voor beleggen niet meegenomen.

17

Risicoprofiel 3 | matig defensief

Vermogensverdeling

Minimaal

Neutraal

Maximaal

Aandelen

20%

30%

40%

Obligaties

20%

50%

70%

Onroerend Goed

5%

10%

15%

Liquiditeiten

0%

10%

55%


3,6%

Standaarddeviatie

8,2%


3 jaar


5,67%


-12,01%


14,01%


€ 9.890,-

Neutraal scenario

€ 14.270,-


€ 20.070,-

Kans op bereiken resultaat € 20.070,€ 14.270,€ 10.000,-

€ 9.890,-

0

1

2

Optimistisch

3

4

5

6

Neutraal

7

8

9

€ 0,10 jaar

Pessimistisch

Aanbevolen periode: de aanbevolen minimale periode om uw geld te beleggen voor risicoprofiel 3 is zeven jaar.

5%

90%

5%


18


Risicoprofiel 4 | matig offensief

Vermogensverdeling

Minimaal

Neutraal

Maximaal

Aandelen

40%

50%

60%

Obligaties

10%

35%

50%

Onroerend Goed

5%

10%

15%

Liquiditeiten

0%

5%

45%


4,5%

Standaarddeviatie

11,9%


2,8 jaar


6,39%


-20,67%


19,01%


€ 9.050,-

Neutraal scenario

€ 15.600,-


€ 25.750,-

Kans op bereiken resultaat € 25.750,€ 15.600,€ 10.000,-

€ 9.050,-

0

1

2

Optimistisch

3

4

5

6

Neutraal

7

8

9

€ 0,10 jaar

Pessimistisch

Aanbevolen periode: de aanbevolen minimale periode om uw geld te beleggen voor risicoprofiel 4 is tien jaar.

5%

90%

5%


19

Risicoprofiel 5 | offensief

Vermogensverdeling

Minimaal

Neutraal

Maximaal

Aandelen

60%

70%

80%

Obligaties

5%

15%

25%

Onroerend Goed

5%

10%

15%

Liquiditeiten

0%

5%

30%


5,3%

Standaarddeviatie

15,5%


2,7 jaar


6,80%


-29,06%


23,97%


€ 8.110,-

Neutraal scenario

€ 16.830,-


€ 32.570,-

Kans op bereiken resultaat € 32.570,-

€ 16.830,-

5%

90%

5%

Let op: de cijfers van de rendementen en de risico’s gelden niet als belofte of garantie voor de toekomst. In dit voorbeeld zijn de kosten

€ 10.000,-

0

1

2

Optimistisch

3

4

5

6

Neutraal

7

8

9

€ 8.110,€ 0,10 jaar

Pessimistisch

Aanbevolen periode: de aanbevolen minimale periode om uw geld te beleggen voor risicoprofiel 5 is twaalf jaar.

voor beleggen niet meegenomen.

20


Risicoprofiel 6 | zeer offensief

Vermogensverdeling

Minimaal

Neutraal

Maximaal

Aandelen

80%

100%

100%

Obligaties

0%

0%

5%

Onroerend Goed

0%

0%

5%

Liquiditeiten

0%

0%

20%


5,8%

Standaarddeviatie

19,4%


2,6 jaar


7,05%


-36,45%


29,36%


€ 6.620,-

Neutraal scenario

€ 17.540,-


€ 40.760-

Kans op bereiken resultaat € 40.760,-

€ 17.540,€ 10.000,0

1

2

Optimistisch

3

4

5

6

Neutraal

7

8

9

€ 6.620,€ 0,10 jaar

Pessimistisch

Aanbevolen periode: de aanbevolen minimale periode om uw geld te beleggen voor risicoprofiel 6 is vijftien jaar.

5%

90%

5%


21

ABN AMRO is op verschillende manieren bereikbaar, 24 uur per dag, 7 dagen in de week.

informatie en

advies

Advies

Brochures

Voor vragen over onze producten en diensten kunt u terecht

Onze andere brochures liggen voor u klaar bij onze kantoren

bij onze kantoren. Of u belt met 0900 - 0024*, 24 uur

of zijn telefonisch aan te vragen via 0900 - 0024*.

per dag, 7 dagen in de week bereikbaar.

Internet Kijk op abnamro.nl voor uitgebreide informatie over onze producten.

* Voor dit gesprek betaalt u uw gebruikelijke belkosten. Uw telefoonaanbieder bepaalt deze kosten.

22

Algemene disclaimer De in dit document aangeboden informatie is opgesteld door ABN AMRO Bank N.V. en is bedoeld als informatie in algemene zin en is niet toegespitst op uw persoonlijke situatie. De informatie mag daarom nadrukkelijk niet beschouwd worden als een advies of als een voorstel of aanbod tot 1) het aankopen of verhandelen van beleggingsproducten en/of 2) het afnemen van beleggingsdiensten noch als een beleggingsadvies. Beslissingen op basis van de informatie uit dit document zijn voor uw eigen rekening en risico. De informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op door ABN AMRO aangeboden beleggingsproducten en beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de Voorwaarden Beleggen ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via abnamro.nl/beleggen Hoewel ABN AMRO tracht juiste, volledige en actuele informatie uit betrouwbaar geachte bronnen aan te bieden, verstrekt ABN AMRO expliciet noch impliciet enige garantie dat de aangeboden informatie in dit document juist, volledig of actueel is. ABN AMRO aanvaardt geen aansprakelijkheid voor druk- en zetfouten. De in dit document opgenomen informatie kan worden gewijzigd zonder voorafgaand bericht. ABN AMRO is niet verplicht de hierin opgenomen informatie te actualiseren of te wijzigen. ABN AMRO en/of haar agenten of onderaannemers aanvaarden geen enkele aansprakelijkheid ten aanzien van enige schade (met inbegrip van gederfde winst), die op enigerlei wijze voortvloeit uit de informatie die u in dit document wordt aangeboden of het gebruik daarvan.

US Person Disclaimer ABN AMRO Bank N.V. (‘ABN AMRO’) is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke weten regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de beleggingsdienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven beleggingsproducten en beleggingsdiensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen [‘US Persons’ in de zin van vorenbedoelde weten regelgeving]. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven beleggingsdiensten en/of beleggingsproducten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven beleggingsdiensten en/of beleggingsproducten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van beleggingdiensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. ABN AMRO Bank N.V. is regulated by the European Central Bank (ECB).

ABN AMRO, of de rechthebbende, behoudt alle rechten (waaronder auteursrechten, merkrechten, octrooien en andere intellectuele eigendomsrechten) met betrekking tot alle in dit document aangeboden informatie (waaronder alle teksten, grafisch materiaal en logo’s). Het is niet toegestaan de informatie uit dit document te kopiëren of op enigerlei wijze openbaar te maken, te verspreiden of te vermenigvuldigen zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ABN AMRO of rechtmatige toestemming van de rechthebbende. U mag de informatie in dit document wel afdrukken voor uw eigen persoonlijk gebruik. ABN AMRO Bank N.V. staat onder toezicht van de Europese Centrale Bank (ECB).

AA #### A © 12-13

abnamro.nl

uw risicoprofiel Inzicht in de kansen en risico s van uw beleggingen

Recommend Documents