TURNER FUNDS PLC (HET “BEDRIJF”) VEREENVOUDIGD PROSPECTUS 16 februari 2012 Dit Vereenvoudigd Prospectus bevat belangrijke informatie met betrekking tot Turner Funds plc, een open paraplu-investeringsbedrijf met variabel kapitaal opgezet in Ierland op 22 april 2008 onder de Companies Acts 1963 tot 2009 (Wetgeving op de Bedrijven) en op 28 juli 2008 geautoriseerd volgens de geamendeerde bepalingen van 2003 van de Centrale Bank onder de Europese Gemeenschappen (UCITS) (2011). Het Bedrijf heeft drie actieve subfondsen: Turner Global Growth Equity Fund,Turner US Concentrated All Cap Growth Equity Fund en Turner Concentrated Global Growth Equity Fund. Potentiële investeerders worden aangeraden het volledige Prospectus van 16 februari 20121 te lezen alvorens een investeringsbeslissing te nemen over al dan niet investeren in het Bedrijf. De rechten en plichten van de investeerder evenals de wettelijke relatie met het Bedrijf zijn in het Prospectus uitgestippeld. Als u twijfels hebt over de inhoud van dit document dient u uw makelaar, bankdirecteur, advocaat, boekhouder of onafhankelijk financieel adviseur te raadplegen. De basismunt van het Bedrijf is de VS-dollar. Alle termen die in dit document met een hoofdletter worden geschreven hebben dezelfde betekenis als gedefinieerd in het Prospectus. Investeringsdoel:
Turner Global Growth Equity Fund – Het investeringsdoel van het Fonds is de totale opbrengst te maximaliseren, voornamelijk door waardevermeerdering van het kapitaal en beter te presteren dan de MSCI World Index in de loop van een volledige marktcyclus (d.w.z. een 3- tot 5 jaar rollende cyclus). Turner US Concentrated All Cap Growth Equity Fund – Het investeringsdoel van het Fonds is de totale opbrengst te maximaliseren voornamelijk door waardevermeerdering van het kapitaal. Turner Concentrated Global Growth Equity Fund - Het investeringsdoel van het Fonds is de totale opbrengst te maximaliseren voornamelijk door waardevermeerdering van het kapitaal
Investeringsbeleid:
Turner Global Growth Equity Fund – Het Fonds zal hoofdzakelijk investeren in een portefeuille van Aandelen en Aandeel-verwante Effecten (zoals in het volledige Prospectus gedefinieerd). Het Fonds bevat een actief beheerde portefeuille van ongeveer 60-80 mondiale groeiaandelen, grotendeels met kapitalisaties hoger dan 3 miljard VS$ (VSD, bij aankoop), waarvan de Investeringsmanager gelooft dat ze sterke opbrengstperspectieven hebben. Het Fonds zal in regel volledig geïnvesteerd zijn, met geld tussen 0-3% van de Nettowaarde van de Activa. Het is de bedoeling dat de prestatie van het Fonds wordt afgemeten tegen de MSCI World Index, die aan alle grote marktsectoren blootgesteld blijft, met inbegrip van auto’s/transport, consumentenkeuzegoederen (zoals juwelen, horloges, cosmetica en huishoudelijke uitrusting), consumentenstapelgoederen (voornamelijk bedrijven die producten rechtstreeks aan de consument leveren) energie, financiën, gezondheidszorg, materialen en de verwerkende industrie (zoals landbouw, visserij en fokkerij, bouwmaterialen, bosproducten en staal), duurzame producentengoederen (zoals electrische apparaten en onderdelen, industriële producten, geprefabriceerde huizen en telecommunicatieuitrusting), technologie, nutsbedrijven (zoals elektriciteitsbedrijven, gas- en watermaatschappijen) en overige bedrijven (“overige” zijn in regel conglomeraten met producten in verscheidene sectoren). De MSCI World 1 6113.1.1734380(Final)
Index is een marktkapitalisatie-gewogen benchmark index bestaande uit groeieffecten uit ruim 20 ontwikkelde markten zoals gedefinieerd door MSCI. Effecten uit opkomende markten zijn niet in de index opgenomen.. Sinds de datum van het prospectus bestaat de MSCI World Index uit de landindexen van de volgende ontwikkelde markten: Australië, Oostenrijk, België, Canada, Denemarken, Finland, Frankrijk, Duitsland, Griekenland, Hong Kong, Ierland, Israel, Italië, Japan, Nederland, Nieuw-Zeeland, Noorwegen, Portugal, Singapore, Spanje, Zweden, Zwitserland, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten. Afhankelijk van de in het Prospectus bepaalde investeringsbeperkingen, heeft het Fonds geen specifieke limieten of doelen aangaande de aankoop van effecten verhandeld op de OTC-markt en zal het ten minste verschillende OTC-effecten in portefeuille hebben. Het Fonds kan ook investeren in financiële derivaten voor efficiënt portefeuillebeheer (waaronder prestatieverbetering), om toegang te krijgen tot bepaalde beperkte nieuwe markten (zoals India, China of Taiwan). Deze financiële derivaten omvatten o.a. waarborgen, participatienota’s en aan aandelen gekoppelde nota’s. Dit zullen liquide, beursverhandelde instrumenten zijn die voornamelijk in VS-dollar worden uitbetaald. De waarborgen, participatienota’s en aan aandelen gekoppelde nota’s weerspiegelen over het algemeen de prestatie van het onderliggende aandeleneffect. Deze financiële derivaten zullen niet op waarborgsom worden gekocht maar daarentegen volledig bij investering worden betaald en zodoende zal er geen hefboomwerking op het Fonds worden toegepast door het gebruik van zulke financiële derivaten. De investeringen van het Fonds in zulke financiële derivaten zullen niet hoger liggen dan 20 % van de nettoactiva. Alle dergelijke investeringen zullen overeenkomstig de vereisten van de UCITS-bepalingen van de Centrale Bank worden gedaan. Het Fonds gebruikt een risicobeheersproces waardoor het de aan bepaalde portefeuilleposities verbonden risico’s accuraat kan opvolgen, meten en beheren. Naast het gebruik van financiële derivaten kan het Fonds ook andere technieken voor efficiënt portefeuillebeheer toepassen, zoals effectenleningen. Verdere details zijn opgenomen onder de hoofding “Gebruik van Financiële Derivaten en Portefeuillebeheertechnieken” in het “Investeringsdoel en - Beleid”- deel van het Prospectus. Er werden door de Bestuurders van het Bedrijf geen bijzondere geografische limieten vastgelegd. Door het Fonds verhandelde Effecten zullen op Erkende Beurzen zijn genoteerd of worden verhandeld (zoals in het volledige Prospectus gedefinieerd), behalve waar anders toegestaan door de investeringsbeperkingen die in het Prospectus bepaald zijn. Het Fonds mag tot 10 % van zijn nettoactiva in andere collectieve investeringsschema’s investeren, overeenkomstig de vereisten van de UCITSbepalingen van de Centrale Bank. De basismunt van het Fonds is de VS-dollar. Turner US Concentrated All Cap Growth Equity Fund: Het Fonds zal hoofdzakelijk investeren in een portefeuille van Aandelen en Aandelenverwante Effecten (zoals in het Prospectus gedefinieerd) van VS-bedrijven in verscheidene industrieën en sectoren. Het Fonds beschouwt hiertoe bedrijven met hoofdvestiging in de VS of die een groot deel van hun zaken in de Verenigde Staten doen als VS-bedrijven. Het Fonds zal een actief beheerde portefeuille van bij benadering 25-45 groeiaandelen bevatten, grotendeels met kapitalisaties groter dan 1 miljard (USD bij aankoop) waarvan de Investeringsmanager gelooft dat ze sterke opbrengstperspectieven hebben. Het Fonds kan echter in bedrijven van elke grootte 2 6113.1.1734380(Final)
investeren. Het Fonds zal in regel volledig geïnvesteerd zijn, met geld tussen 0-3% van de Nettowaarde van de Activa. Het is de bedoeling dat de prestatie van het Fonds wordt afgemeten aan de hand van de Russell 3000 Growth Index die blijft blootgesteld aan alle grote marktsectoren met inbegrip van auto’s/transport, consumentenkeuzegoederen (zoals juwelen, horloges, cosmetica en huishoudelijke uitrusting), consumentenstapelgoederen (voornamelijk bedrijven die producten rechtstreeks aan de consument leveren) energie, financiën, gezondheidszorg, materialen en de verwerkende industrie (zoals landbouw, visserij en fokkerij, bouwmaterialen, bosproducten en staal), duurzame producentengoederen (zoals electrische apparaten en onderdelen, industriële producten, geprefabriceerde huizen en telecommunicatieuitrusting), technologie, nutsbedrijven (zoals elektriciteitsbedrijven, gas- en watermaatschappijen) en overige bedrijven (“overige” zijn in regel conglomeraten met producten in verscheidene sectoren). The Russell 3000 Growth Index meet de prestatie van het brede groeisegment van de US-effectenmarkt. Het omvat die Russell 3000-bedrijven met hogere koersboekwaardeverhoudingen en hogere voorspelde groeiwaarden. Afhankelijk van de in het Prospectus bepaalde investeringsbeperkingen, heeft het Fonds geen specifieke limieten of doelen aangaande de aankoop van effecten verhandeld op de OTC-markt en zal het algemeen genomen ten minste verschillende OTC-effecten in portefeuille hebben. Het Fonds zal niet in OTC-derivaten investeren. Door het Fonds verhandelde Effecten zullen op Erkende Beurzen zijn genoteerd of worden verhandeld (zoals in het volledige Prospectus gedefinieerd), behalve waar anders toegestaan door de investeringsbeperkingen die in het Prospectus bepaald zijn. Het Fonds mag tot 10 % van zijn nettoactiva in andere collectieve investeringsschema’s investeren, overeenkomstig de vereisten van de UCITSbepalingen van de Centrale Bank. Het Fonds zal hoofdzakelijk aan de VS-dollar zijn blootgesteld. Het Fonds kan technieken voor efficiënt portefeuillebeheer gebruiken, zoals effectenleningen. Een beschrijving van de hoofdtechnieken en –instrumenten die voor efficiënt portefeuillebeheer gebruikt kunnen worden is opgenomen onder de hoofding “Gebruik van Financiële Derivaten en Portefeuillebeheertechnieken” in het “Investeringsdoel en - Beleid”- deel van het Prospectus. Turner Concentrated Global Growth Equity Fund: Het Fonds zal voornamelijk investeren in een portefeuille van Aandelen en Aandelen-verwante Effecten van VS en niet-VS bedrijven waarvan de Investeringsmanager gelooft dat ze een sterk winstgroeipotentieel hebben. Hiertoe beschouwt de Investeringsmanager bedrijven met hoofdvestiging of een groot deel van hun zaken (meer dan 50 %) in de VS eveneens als VS-bedrijven. Alle andere bedrijven worden als niet-VS-bedrijven beschouwd. Het Fonds zal een actief beheerde geconcentreerde portefeuille van ongeveer 20-40 mondiale groeiaandelen bevatten. Aangezien de investeringen van het Fonds geconcentreerd zullen zijn, wordt de volatiliteit van de Aandelenprijs naar verwachting hoog. Onder normale marktomstandigheden zal het Fonds een aanzienlijk deel (ten minste 40% van de Nettoactiva tenzij de Investeringsmanager de marktomstandigheden ongunstig acht in welk geval het Fonds ten minste 30% van de Nettoactiva zou investeren) in niet-VS-bedrijven investeren. De investeringen zullen in regel bestaan uit effecten van bedrijven met marktkapitalisaties groter dan 2 miljard VS$ bij aankoop . Het Fonds kan effecten van bedrijven met een marktkapitalisatie die bij aankoop binnen deze bepaling viel maar waarvan de huidige marktkapitalisatie hierbuiten valt in 3 6113.1.1734380(Final)
portefeuille blijven houden. Af en toe kan het Fonds ook investeren in effecten van bedrijven met een marktkapitalisatie die bij aankoop lager of gelijk was aan 2 miljard VS$. Het Fonds kan actief in zowel VS en niet-VS effecten handelen en kan tot 30% van zijn nettoactiva in effecten van opkomende markten investeren. Het is de bedoeling dat de prestatie van het Fonds aan de hand van de MSCI World Growth Index wordt afgemeten. De MSCI World Growth Index meet de prestatie van groeiaandelen in ontwikkelde markten en is een onderdeel van de MSCI World Index. De MSCI World Index is een marktkapitalisatie-gewogen index die de vermogensprestatie van ontwikkelde markten meet. De Investeringsmanager zal zich bij het beheer van het Fonds niet houden aan stricte beperkingen inzake sectoren of industrietakken. Het Fonds kan een grote blootstelling aan een of meer sectoren of industrietakken vertonen en geen of weinig blootstelling aan verscheidene andere sectoren of industrietakken. De sectorverdeling van de portefeuille zal weergeven welke volgens de Investeringsmanager de beste mondiale groeiaandelen zijn voor het Fonds. Door alleen die effecten te kopen die volgens de Investeringsmanager de beste zijn in elke sector, wil de Investeringsmanager de invloed van slecht presterende sectoren op de hele portefeuille minimalizeren. Bovendien zal de Investeringsmanager bij de selectie van effecten voor het Fonds wel landen volgen maar er zijn geen specifieke limieten op land- of regiowegingen. Dit betekent dat de Investeringsmanager landenwegingen in de MSCI World Growth Index niet zal negeren maar deze wegingen in de portefeuille van het Fonds niet strict zal proberen weer te geven. Land- en regiowegingen zijn een restant van het “van laag naar hoog”-selectieproces van de Investeringsmanager, dat kwantitatieve en kwalitatieve analyse combineert om groeibedrijven te vinden met superieure winstvooruitzichten, redelijke waardebepalingen en gunstige handelsvolumes en prijspatronen. Een effect kan voor verkoop worden aangemerkt als de Investeringsmanager een achteruitgang in het winstgroeipotentieel van het bedrijf vaststelt. De Investeringsmanager kan ook bepaalde posities afstoten om binnen kapitalisatie- of capaciteitsbeperkingen te blijven. Door het Fonds verhandelde effecten zullen op erkende beurzen zijn genoteerd of worden verhandeld (zoals in het volledige Prospectus gedefinieerd), behalve waar anders toegestaan door de investeringsbeperkingen die in het Prospectus bepaald zijn. Om de investeringsdoelen te helpen bereiken mag tot 10 % van de nettoactiva van het Fonds in andere collectieve investeringsschema’s worden geïnvesteerd, overeenkomstig de vereisten van de UCITS-bepalingen van de Centrale Bank. Het Fonds mag bijvoorbeeld in een voor een bepaald land of bepaalde regio specifiek collectief investeringsschema investeren om blootstelling aan dat land of regio te bekomen. Het Fonds zal hoofdzakelijk aan de VS-dollar zijn blootgesteld. Het Fonds kan ook investeren in financiële derivaten voor efficiënt portefeuillebeheer (waaronder prestatieverbetering), om toegang te krijgen tot bepaalde beperkte nieuwe markten (zoals India, China of Taiwan). Deze financiële derivaten omvatten o.a. waarborgen, participatienota’s en aan aandelen gekoppelde nota’s. Dit zullen liquide, beursverhandelde instrumenten zijn die voornamelijk in VS-dollar worden uitbetaald. De waarborgen, participatienota’s en aan aandelen gekoppelde nota’s weerspiegelen over het algemeen de prestatie van het onderliggende aandeleneffect. Deze financiële derivaten zullen niet op waarborgsom worden gekocht maar daarentegen volledig bij investering worden betaald en zodoende zal er geen hefboomwerking op het Fonds worden toegepast door het gebruik van zulke financiële derivaten. De investeringen van het Fonds in zulke financiële derivaten zullen niet hoger liggen dan 20 % van de 4 6113.1.1734380(Final)
nettoactiva. Alle dergelijke investeringen zullen overeenkomstig de vereisten van de UCITS-bepalingen van de Centrale Bank worden gedaan. Naast het gebruik van financiële derivaten, kunnen er voor het Fonds ook andere technieken voor efficiënt portefeuillebeheer, zoals effectenleningen, worden toegepast. De mondiale blootstelling van het Fonds wordt berekend aan de hand van de toegezegde bedragen. Een beschrijving van de hoofdtechnieken en -instrumenten die voor efficiënt portefeuillebeheer gebruikt kunnen worden is opgenomen onder de hoofding “Gebruik van Financiële Derivaten en Portefeuillebeheertechnieken” in het “Investeringsdoel en - Beleid”- deel van het Prospectus. Het Fonds mag alleen financiële derivaten gebruiken die zijn opgenomen in een door de Centrale Bank geëvalueerde en geautoriseerde risicobeheerprocedure. De Investeringsmanager zal de Fondsen actief beheren.
Risicoprofiel:
De investeringen in het Fonds zijn onderhevig aan normale marktschommelingen en andere risico’s die inherent zijn aan investeringen in effecten. De waarde van de investeringen en het inkomen ervan en vandaar de waarde en het inkomen van de Aandelen in de Fondsen, kunnen zowel dalen als stijgen en het is mogelijk dat de investeerders het geïnvesteerde bedrag niet terugkrijgen.
De volgende risicofactoren zijn van toepassing op het Bedrijf:
Risico’s verbonden aan de wereldeconomie en marktomstandigheden
Marktrisico
Settlement- en Kredietrisico
Politiek Risico
Waardevaststellingsrisico
Bewaringsrisico
Liquiditeitsrisico
Risico’s verbonden aan nieuwe markten en vreemde munten
Concentratierisico*
*Van toepassing op het Turner US Concentrated All Cap Growth Equity Fund en het Turner Concentrated Global Growth Fund. Geen enkele investering in geen enkel Fonds mag een aanzienlijk deel van een investeringsportefeuille uitmaken en investeringen in deze fondsen zijn niet voor alle investeerders geschikt. Een meer gedetailleerde beschrijving van de risicofactoren die van toepassing zijn op de Fondsen is in het Prospectus opgenomen.
5 6113.1.1734380(Final)
Prestatiegegevens
Global Growth Equity Fund 23.00% 19.00% 15.00% 11.00% 7.00% 3.00% -1.00% -5.00%
18.06%
Fund
14.50%
0.68%
-0.11%
Sinds de oprichting (augustus'08 – dec. '10)
Een jaar (tot dec. 2010)
Global Growth Equity Fund
18.06%
0.68%
MSCI World Growth Index (USD)
14.50%
-0.11%
Winst op jaarbasis Global Growth Equity Fund
MSCI World Growth Index (USD)
*Attentie: het prestatiereferentiepunt voor het Turner Global Growth Equity Fund is gewijzigd. Vanaf 16 maart 2011 wordt de prestatie van het Turner Global Growth Equity Fund afgemeten aan de hand van de MSCI World Index. Informatie over de prestatie van de fondsen in vergelijking met de MSCI World Growth Index zal vanaf 16 maart 2011 gedurende een jaar in het vereenvoudigde prospectus worden opgenomen.
US Quantitative Broad Market Equity Fund 25.00% 16.93% 13.63%
15.00% 5.00%
2.68%
1.03%
-5.00%
Een jaar (tot dec. 2010)
Sinds de oprichting (augustus '08 – dec. '10)
US Quantitative Broad Market Equity Fund
13.63%
1.03%
Russell 3000 Index (USD)
16.93%
2.68%
US Quantitative Broad Market Equity FundRussell 3000 Index (USD)
*Attentie: het Turner US Quantitative Broad Market Equity Fund heet vanaf 16 maart 2011 Turner US Concentrated All Cap Growth Equity Fund. De naamswijziging geeft een wijziging weer in het investeringsdoel en –beleid van het subfonds. De hier weergegeven prestatiegegevens hebben betrekking op het investeringsdoel van het subfonds voor deze wijziging. De prestatie is gebaseerd op dollaraandelen van Klasse I met startdatum op 31/07/08. Er zijn geen prestatiegegevens beschikbaar voor het Turner US Concentrated All Cap Growth Equity Fund. Het Turner Concentrated Global Growth Equity Fund werd op 16 februari 2012 door de Centrale Bank goedgekeurd en prestatiegegevens zijn bijgevolg nog niet beschikbaar voor dit Fonds. Attentie: vroegere prestaties zijn niet noodzakelijk een aanwijzing van toekomstige prestaties. De informatie hierboven is exclusief inschrijvings- en afkooplasten.
6 6113.1.1734380(Final)
Profiel van een typische investeerder
Investering in de Fondsen is geschikt voor collectieve en institutionele investeerders en kleinschalige investeerders die een concurrentiële investeringsrentabiliteit nastreven.
Dividendbeleid
Het Bedrijf kan naar eigen keuze dividenden uitkeren op de dollaraandelen van Klasse I en de dollaraandelen van Klasse A in het Fonds, en dit jaarlijks en binnen vier maanden van het jaareinde en/of op andere periodieke tijdstippen bepaald door het Bedrijf en aan de aandeelhouders meegedeeld. Dividenden worden binnen twee maanden nadien d.m.v. elektronische overschrijving uitbetaald.
Vergoedingen en kosten:
Kosten aandeelhouders Inschrijvingsgeld Inschrijvingsgeld kan als volgt worden aangerekend:Dollaraandelen Klasse A Dollaraandelen Klasse I
: tot 5.00% : tot 3.00%
Vergoeding Administrator De Administrator heeft recht op een jaarlijkse vergoeding uit de nettoactiva van elk Fonds. Deze wordt elke handelsdag vermeerderd en berekend en maandelijks in achterstal betaald aan een jaarrente niet hoger dan 0.10% van de nettoactiva van een Fonds (plus BTW, indien van toepassing), en hangt samen met een minimum jaarvergoeding die niet hoger zal liggen dan 67.000 $ per annum. Vergoedingen Overdrachtagent De overdrachtagent heeft recht op een jaarvergoeding uit de activa van het Bedrijf, in sommige gevallen op het niveau van het Fonds, in andere op het niveau van de aandelenklasse. Deze wordt dagelijks vermeerderd en maandelijks in achterstal uitbetaald. Een rekeningopeningsvergoeding per aandeelhouder, een onderhoudsvergoeding per aandeelhoudersrekening en een vergoeding per geregistreerde transactie zijn ook door elk Fonds te betalen. De overdrachtagent heeft ook recht op terugbetaling door de Fondsen van alle redelijke uitbetalingen en uitgaven uit eigen zak die voor het Fonds werden gedaan. Het geaggregeerde totaal van alle aan de overdrachtagent te betalen vergoedingen zal niet hoger liggen dan 0.15% van de nettoactivawaarde van elk Fonds per annum.
Vergoedingen Beheerder Het Bedrijf zal de Beheerder de grootste van de op aandelen gebaseerde vergoeding of de jaarlijkse minimumvergoeding betalen (plus BTW indien van toepassing), zoals hieronder opgegeven. De op aandelen gebaseerde vergoeding wordt dagelijks berekend en vermeerderd en maandelijks in achterstal uitbetaald en is gebaseerd als volgt op de totale netto activa onder beheer van het Bedrijf: Op de eerste 250 miljoen VS$ netto activa annum Boven 250 miljoen VS$ netto activa annum
0.02% van de Nettoactivawaarde per 0.01% van de Nettoactivawaarde per
De jaarlijkse minimumvergoeding van 7.500 VS$ voor elk Fonds wordt dagelijks berekend en vermeerderd en maandelijks in achterstal uitbetaald. 7 6113.1.1734380(Final)
Vergoedingen Investeringsmanager (per Fonds) Turner Global Growth Equity Fund Netto totale werkingsvergoedingen en kosten: de Investeringsmanager heeft toegezegd afstand te doen van de investeringsmanagementvergoeding en/of Fondskosten terug te betalen opdat de netto werkingsvergoedingen en kosten van het Turner Global Growth Equity Fund niet hoger zouden liggen dan 2.05 % per annum van de Nettoactivawaarde m.b.t. dollaraandelen van Klasse A en 1.25% per annum van de Nettoactivawaarde m.b.t. de dollaraandelen van Klasse I en dit tot 31 januari 2013. Na 31 januari 2013 kan de Investeringsmanager deze overeenkomst hernieuwen of stopzetten. Vergoedingen Investeringsmanager: De investeringsmanagementvergoeding zal door het Bedrijf maandelijks in achterstal worden betaald aan een interestvoet van 1.55% van de Nettoactivawaarde m.b.t. de dollaraandelen van Klasse A en 0.75% van de Nettoactivawaarde m.b.t. de dollaraandelen van Klasse I van het Fonds. Redelijke uitgaven die door de Investeringsmanager uit eigen zak zijn gemaakt bij de uitoefening van zijn plichten zullen door het Bedrijf worden terugbetaald zoals periodiek door de Bestuurders goedgekeurd.
Turner US Concentrated All Cap Growth Equity Fund Netto totale werkingskosten en uitgaven: De Investeringsmanager heeft toegezegd afstand te doen van de investeringsmanagementvergoeding en/of Fondsuitgaven te zullen terugbetalen opdat de netto totale werkingskosten en uitgaven van het Fonds niet hoger zouden liggen dan 2.05% per annum van de Nettoactivawaarde m.b.t. de dollaraandelen van Klasse A en 1.25% per annum van de Nettoactivawaarde m.b.t. de dollaraandelen van Klasse I en dit tot 31 januari 2013. Na 31 januari 2013 kan de Investeringsmanager deze overeenkomst hernieuwen of stopzetten. Vergoedingen Investeringsmanager: De investeringsmanagementvergoeding zal door het Bedrijf maandelijks in achterstal worden betaald aan een rentevoet van 1.55% van de Nettoactivawaarde m.b.t. de dollaraandelen van Klasse A en 0.75% van de Nettoactivawaarde m.b.t. de dollaraandelen van Klasse I van het Fonds. Redelijke uitgaven die door de Investeringsmanager uit eigen zak zijn gemaakt bij de uitoefening van zijn plichten zullen door het Bedrijf worden terugbetaald zoals periodiek door de Bestuurders goedgekeurd. Turner Concentrated Global Growth Equity Fund Netto totale werkingskosten en uitgaven: De Investeringsmanager heeft toegezegd afstand te doen van de investeringsmanagementvergoeding en/of Fondsuitgaven te zullen terugbetalen opdat de netto totale werkingskosten en uitgaven van het Fonds niet hoger zouden liggen dan 2.15% per annum van de Nettoactivawaarde m.b.t. de dollaraandelen van Klasse A en 1.35% per annum van de Nettoactivawaarde m.b.t. de dollaraandelen van Klasse I en dit tot 31 januari 2013. Na 31 januari 2013 kan de Investeringsmanager deze overeenkomst hernieuwen of stopzetten. Vergoedingen Investeringsmanager: De investeringsmanagementvergoeding zal door het Bedrijf maandelijks in achterstal worden betaald aan een interestvoet van 1.65% van de Nettoactivawaarde m.b.t. de dollaraandelen van Klasse A en 0.85% van de Nettoactivawaarde m.b.t. de dollaraandelen van Klasse I van het Fonds. Redelijke uitgaven die door de Investeringsmanager uit eigen zak zijn gemaakt bij de uitoefening van zijn plichten zullen door het Bedrijf worden terugbetaald zoals periodiek door de Bestuurders goedgekeurd.
8 6113.1.1734380(Final)
Andere Vergoedingen en Kosten De Beheerder heeft recht op terugbetaling van alle redelijke uitbetalingen gemaakt voor elk Fonds, met inbegrip van de vergoedingen en kosten van alle subbeheerders (aan normale commerciële tarieven) en transactiekosten (ook aan normale commerciële tarieven) die door de Beheerder of een subbeheerder worden aangerekend. Op 30 juni 2010 was het Totale Kostenpercentage Portefeuilleomzetpercentage (POP) van elk fonds als volgt:
(TKP)
en
het
Turner Global Growth Equity Fund TKP op jaarbasis (m.i.v. afstand): 1.25% TKP op jaarbasis (zonder afstand): 10.40% Portefeuilleomzetpercentage: 168% *Het portefeuilleomzetpercentage en TER zijn gebaseerd op geaudite gegevens.
Turner US Concentrated All-Cap Growth Equity Fund TKP op jaarbasis (m.i.v. afstand): 1.08% POP op jaarbasis (zonder afstand): 21.40% Portefeuilleomzetpercentage: 194% *Het portefeuilleomzetpercentage en TKP zijn gebaseerd op geaudite gegevens.
Informatie over het TKP/POP voor het Turner Global Growth Equity Fund en het Turner US Concentrated All-Cap Growth Equity Fund voor voorgaande jaren komt op www.turnerfundsplc.com zodra deze informatie beschikbaar wordt. Het TKP/POP voor het Turner Concentrated Global Growth Equity Fund op het volgende financiële jaareinde wordt beschikbaar nadat het volgende jaarverslag van het bedrijf door de Bestuurders van het Bedrijf is goedgekeurd. Belastingen:
De Bestuurders kregen het advies dat het Bedrijf geldt als een investeringsonderneming zoals gedefinieerd in Paragraaf 739B van de Taxes Consolidation Act 1997 (TCA). Onder de huidige Ierse wetgeving en praktijk is het op die basis niet belastbaar op inkomsten en winst. Aandeelhouders en potentiële investeerders dienen professioneel advies in te winnen wat betreft de belasting van hun aandelenpakket in het Bedrijf.
9 6113.1.1734380(Final)
Publicatie van de aandelenprijs:
Gegevens over de meest recente nettoactivawaarde per aandeel kunnen bij de Administrator verkregen worden en zijn ook dagelijks beschikbaar op www.turnerfundsplc.com.
Hoe aandelen te kopen/verkopen:
U kunt op elke handelsdag (zoals in het volledige Prospectus gedefinieerd) rechtstreeks aandelen kopen, verkopen en overplaatsen bij: Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited Styne House Upper Hatch Street nd 2 Floor Dublin 2 Ireland Tenzij anders gespecificeerd in een supplement of bijlage bij het Prospectus of bepaald door de Bestuurders of de Investeringsmanager, bedraagt de minimale eerste inschrijving op dollaraandelen van Klasse I 500.000 VS$ en 2.000 VS$ voor dollaraandelen van Klasse A. De prijs waaraan aandelen op elke bepaalde handelsdag zullen worden uitgegeven is de inschrijvingsprijs per aandeel, berekend zoals beschreven in het prospectusdeel onder de hoofding “Waardevaststelling en Prijzen”.
Bijkomende belangrijke informatie:
Investeringsmanager en promotor - Turner Investments, LP. Distributeur en Faciliteitenagent VK - Turner International Limited Beheerder: SEI Investments Trustee and Custodial Services (Ireland) Limited Administrator: SEI Investments - Global Fund Services Limited Overdrachtagent: Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited. Auditoren - Ernst & Young Facilitator en Bedrijfssecretaris - FLEMING MCGILLIVRAY & Company (Ireland) Limited Makelaar-Sponsor - J&E Davy Bijkomende informatie en kopieën van het Prospectus en het laatste jaar- en halfjaarverslag kunnen gratis worden aangevraagd bij: Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited Styne House, Upper Hatch Street, Dublin 2, Ireland. De opname op de Officiële Lijst en het verhandelen op de hoofdaandelenmarkt van de Ierse Beurs trad in voege op 31 juli 2008 voor de dollaraandelen van Klasse I van het Turner Global Growth Equity Fund en het Turner US Concentrated All-Cap Growth Equity Fund en op 9 maart 2011 voor de dollaraandelen van Klasse A van het Turner Global Growth Equity Fund en het Turner US Concentrated All-Cap Growth Equity Fund. Een aanvraag zal bij de Ierse Beurs worden gedaan tot opname op de Officiële Lijst en verhandelen op de hoofdaandelenmarkt van de Ierse Beurs van de uitgegeven en voor uitgifte beschikbare dollaraandelen van Klasse A en Klasse I van het Turner 10 6113.1.1734380(Final)
Concentrated Global Growth Equity Fund.
11 6113.1.1734380(Final)
