TUMBUH PESAT MEMBERI MANFAAT

TUMBUH PESAT MEMBERI MANFAAT Rapid Growth Delivered Benefit

Laporan Tahunan Annual Report

2012

Daftar Isi/Content

Tumbuh Pesat Memberi Manfaat 04. Rapid Growth Delivered Benefit Performa Penting 06. Performance Highlights Ikhtisar Keuangan 07. Financial Highlights Ikhtisar Obligasi 08. Bonds Summary Ikhtisar Efek Lainnya 09. Other Securities Summary

01

PROFIL PERUSAHAAN Corporate Profile

Sekilas SMF 10. SMF at a Glance Jejak Langkah SMF 14. SMF ‘s Milestone Visi, Misi dan Nilai-Nilai 16. Vision, Mission and Values Strategi Perseroan 22. Corporate Strategy Bidang Usaha 25. Business Scope Struktur Organisasi 30. Organization Structure Komposisi Pemegang Saham 32. Shareholders Composition Nama dan Alamat Lembaga serta 33. Capital Market Supporting Profesi Penunjang Pasar Modal Institutions and Professions Peristiwa Penting 34. Event Highlights Penghargaan 40. Awards

02

LAPORAN MANAJEMEN Management Report

Laporan Komisaris Utama 42. President Commissioner Report Profil Dewan Komisaris 51. Board of Commissioners Profiles Laporan Direktur Utama 52. President Director Report Profil Direksi 66. Board of Directors Profiles

03

TINJAUAN USAHA DAN OPERASIONAL Operational and Business Review

Laporan Tinjauan Bisnis 70. Business Review Report Pengembangan Sumber Daya Manusia 75. Human Resource Development Pengelolaan Teknologi Informasi 86. Information Technology Management

ANALISA DAN PEMBAHASAN ATAS KINERJA PERUSAHAAN Analysis and Review of Company Performance

Tinjauan Makro dan Industri

90.

Macroecomonic and Industrial Review

Tinjauan Kinerja Per Segmen Usaha

94.

Performance per Business Segment Review

Analisis Kinerja Keuangan

96.

Financial Performance Analysis

04

Pengaruh Konvergensi Perubahan PSAK 113. Convergency of GAAP Alteration Tinjauan Pemasaran Perusahaan 118. Corporate Marketing Review Prospek Usaha 2013 122. Business Prospect in 2013

TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance

05

Prinsip dan Komitmen 132. Principles and Commitments Landasan, Tujuan & Konsistensi 133. GCG Implementation Platforms, Objectives and Pelaksanaan GCG Consistency Struktur dan Hubungan 134. Structure and Relations Akuntan Perseroan 174. Corporate Accountant Pengendalian Risiko 175.. Risk Management Akses Informasi 184. Information Access Etika dan Perilaku Bisnis 188. Business and Work Ethics Pelaporan Pelanggaran 190. Report on Violations Perkara Penting 193. Important Matters Perlindungan Konsumen 193. Consumers Protection Implementasi GCG 2013 193. GCG Implementation in 2013 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

194. Corporate Social Responsibilities

INFORMASI TAMBAHAN Additional Information

Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan

201.

Responsibility for the Annual Report

06

LAPORAN KEUANGAN

Financial Report Laporan Keuangan 203. Financial Report Referensi BAPEPAM-LK

334.

Bapepam-LK Cross Reference

07

TUMBUH PESAT MEMBERI MANFAAT Rapid Growth, Delivered Benefit Jumlah penduduk yang kian bertambah serta meningkatnya kemampuan ekonomi dan daya beli masyarakat Indonesia berdampak pada meningkatnya kebutuhan kepemilikan rumah. Untuk itu diperlukan pembiayaan perumahan oleh sebagian besar masyarakat Indonesia. Ditengah situasi itulah Pemerintah mendirikan PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) pada tahun 2005 untuk mengusahakan sumber dana jangka panjang bagi penyalur KPR. Diusianya yang ketujuh ini, Perseroan telah mencatatkan peningkatan dalam memfasilitasi diperolehnya dana jangka panjang yang bermanfaat bagi penyalur KPR.

Sejak tahun 2006 hingga tahun 2012, secara kumulatif Perseroan telah memfasilitasi penyediaan dana jangka menengah/ panjang sebesar Rp 8.510 miliar melalui sekuritisasi sebesar Rp2.955 miliar dan penyaluran pinjaman Rp5.555 miliar terdiri dari 232.322 debitur Kredit Pemilikan Rumah (KPR). Artinya sebagai perusahaan pembiayaan sekunder perumahan, langkah-langkah strategis Perseroan telah berjalan cepat dan akurat. Seiring dengan semakin besarnya volume yang difasilitasi Perseroan pada pasar pembiayaan perumahan, keberadaan Perseroan semakin memberikan peningkatan manfaat, terutama dengan mulai terbukanya bidang pembiayaan sekunder perumahan. Selanjutnya diharapkan masyarakat semakin mudah memperoleh kredit pemilikan rumah dari penyalur KPR, karena Perseroan kian proaktif memperluas lingkup kerjasamanya dengan penyalur KPR. Pada tataran yang lebih luas, sektor perumahan di Indonesia pun kian bergairah dan terus menunjukkan tren peningkatan positif. Melalui mulai terbentuknya aliran dana dari pasar modal ke sektor pembiayaan perumahan yang telah difasilitasi Perseroan hingga tahun 2012, sedikit banyak telah mendorong pertumbuhan ekonomi dan pasar pembiayaan perumahan di Tanah Air yang pada akhirnya akan menciptakan keterjangkauan kepemilikan rumah oleh masyarakat. Dengan terus mempertahankan tren kinerja positif, akan meningkatkan perannya sebagai lembaga pembiayaan sekunder perumahan di Indonesia.

As the number of Indonesia population continue to grow along with an improve in economic condition and purchasing power, the demand for housing increases. Therefore the need for home financing become essential for most of Indonesia family. To address those needs the Government established PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) in 2005 to provide sustainable source of long term fund for mortgage lenders. In its seven years, the Company has recorded a significant increase in facilitating long term fund that is usefull for the mortgage lenders. Since 2006 until 2012, the Company has cumulatively facilitated medium/ long term fund in total of Rp8,510 billion through securitizing mortgage loan in the amount of Rp 2,955 billion and lending in the amount of Rp5,555 billion consist of 232,322 mortgage loan. This has proven that as secondary mortgage corporation, the Company’s strategic steps have moved fast and accurate. Along with the greater volume that facilitated for the housing finance market, the Company existence has proved to be beneficial with the existency of secondary mortgage market. Further more home financing is expected to be more accessible as the Company tries to proactively broaden the relationship with the mortgage lenders. In the broader level, housing sector in Indonesia is continue to be attractive and show positive trend. With the existence of fund flow from capital market to housing finance sector that facilitated by the Company until 2012, more or less has increase the economic growth and housing finance market in the country, which will create affordability in home ownership for the society. By maintaining the positive performance, the Company will improve the role as secondary mortgage institution in Indonesia.

Profil Perusahaan Corporate Profile

Laporan Manajemen Management Report

Tinjauan Usaha dan Operasional Operational and Business Review

Analisa dan Pembahasan Atas Kinerja Perusahaan Analysis and Review of Company Performance

Performa Penting

Performance Highlights

2008

2008

0,94 1,85

2009

2009

2010

3,30

2010

2011

2,63*

2011 4,26

2012

Rasio Penyaluran Dana terhadap Jumlah Modal Disetor (X) (Primary Market Financing to Capital Ratio (x))

1.268,21 1.927,47 2.571,12 4.816,83 6.178,65

2012

Total Aset (Total Assets) (Rp miliar) / (Rp billion)

*) Rasio menjadi 5,24 jika dihitung dengan rata-rata tertimbang *) Ratio is 5,24 If calculated using weighted average

2008

10,08

2009 2010 2011

2008 575,89 1.142,83 2.308,82 3.531,04

(Rp miliar) / (Rp billion)

2010 2011

77,26 77,64 140,40

(Rp miliar) / (Rp billion)

6

Laporan Tahunan 2012

2.508,01 2.647,61

2012

Total Ekuitas (Total Equity) (Rp miliar) / (Rp billion)

21,72 26,51

2009 2010

80,50

Laba Bersih (Net Income)

2011

2008

93,45

2012

1.428,29

2010

Total Liabilitas (Total Liabilities)

2009

1.351,58

2009

2012

2008

1.258,13

2011

22,29 21,53

2012

41,75

Pembayaran Pajak (Tax Payment) (Rp miliar) / (Rp billion)

Tumbuh Pesat Memberi Manfaat Rapid Growth, Delivered Benefit

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Informasi Tambahan Additional Information

Laporan Keuangan Financial Report

Ikhtisar Keuangan

Financial Highlight

(Dalam Jutaan Rupiah /In Million Rupiah) KETERANGAN ASET Aset lancar Penyaluran pinjaman Efek

2012 6.178.648

2011 4.816.830

2010 2.571.117

2009 1.927.471

2008

2007

1.268.212

2006

DESCRIPTION

1.188.150

1.123.148

ASSETS

983.309

1.862.438

778.217

530.280

673.117

827.754

1.002.721

Current Assets

4.778.704

2.611.695

1.434.021

938.271

533.639

339.000

100.000

Loans

331.158

265.435

282.092

402.085

47.197

12.175

12.164

Securities

85.477

77.262

76.787

56.835

14.259

9.221

8.263

Fixed Assets and Other Assets

3.531.041

2.308.822

1.142.831

575.889

10.079

7.277

7.373

Liabilities

49.911

38.601

25.793

22.415

6.991

5.251

6.109

Current Liabilities

3.477.300

2.267.136

1.113.960

549.376

-

-

-

Debt Securities

3.830

3.085

3.078

4.098

3.088

2.026

1.264

Other Liabilities

EKUITAS

2.647.607

2.508.008

1.428.286

1.351.582

1.258.133

1.180.873

1.115.775

Equity

Modal disetor

2.000.000

2.000.000

1.000.000

1.000.000

1.000.000

1.000.000

1.000.000

Paid-in Capital

Laba-Telah Ditentukan Penggunaannya

240.000

200.000

162.000

116.000

76.000

44.000

-

Retained EarningsAppropriated

Laba-Belum Ditentukan Penggunaannya

407.607

308.008

266.286

235.582

182.133

136.873

115.775

Retained EarningsUnappropriated

PENDAPATAN

435.989

257.603

218.320

156.960

117.738

103.297

135.825

(295.584)

(177.104)

(140.682)

(63.511)

(40.478)

(38.199)

(47.314)

140.405

80.499

77.638

93.449

77.260

65.098

88.511

Aset tetap dan lainnya

LIABILITAS Liabilitas lancar Surat Utang Liabilitas lainnya

Beban dan pajak Laba bersih

RASIO KEUANGAN Penyaluran Dana terhadap Jumlah Modal di setor

2012

2011

2010

2009

2008

2007

INCOME Expenses and Taxes Net Income FINANCIAL RATIO

2006

Primary Market Financing to Capital Ratio

4,26 x

2,63 x

3,30 x

1,85 x

0,94 x

0,41 x

0,1 x

Keuntungan

41,14%

38,83%

43,53%

74,69%

80,49%

78,98%

87,19%

BOPO

58,86%

61,17%

56,47%

25,31%

19,51%

21,02%

5,30%

5,33%

5,44%

6,91%

6,14%

5,51%

7,93%

ROE (annually)

1,74

1,13

1,11

0,55

-

-

-

DER (x)

Laba Terhadap Ekuitas (disetahunkan) Hutang Terhadap Ekuitas (x)

PEMBAYARAN PAJAK KE NEGARA

2012

2011

2010

2009

2008

2007

Profit Margin Operating 12,81% Expense to Operating Income

2006

TAX PAYMENT TO THE STATE

Per Tahun

41.746

21.534

22.293

26.507

21.715

11.090

26.554

Yearly

Kumulatif

179.164

137.418

115.884

93.591

67.084

45.369

34.279

Cumulative


Annual Report

2012

7





Ikhtisar Obligasi Bonds Summary

Sesuai Peraturan Presiden No. 1/2008 juncto No.

Based on Presidential Decree No. 1/2008 juncto

19/2005, Perseroan memberikan pinjaman jangka

No. 19/2005, the Company provide medium/

menengah/panjang kepada penyalur pembiayaan

long term financing to mortgage lender funded

perumahan yang pendanaannya bersumber dari

with equity, then replaced with funds from bonds

ekuitas, untuk kemudian digantikan dengan dana

issuance. Debt securites that issued as bonds

dari hasil penerbitan surat utang. Surat utang

and MTN which can obtain an average cost of

yang diterbitkan dalam bentuk obligasi dan MTN

funds match with mortgage lender demand.

yang dapat menghasilkan biaya dana rata-rata sesuai dengan permintaan penyalur KPR. Obligasi diterbitkan dengan jangka waktu mulai

Bonds are issued with 370 days up to 7 years

dari 370 hari sampai dengan 7 tahun disesuaikan

term which match lending term.

dengan jangka waktu penyaluran pinjaman. Perseroan telah menerbitkan obligasi sejak tahun

The Company has issued bonds since 2009, after

2009 setelah memenuhi persyaratan lembaga

fullfilling the requirement of the stock exchange.

bursa. Obligasi diterbitkan melalui penawaran

Bond issued through public offering according to

umum sesuai ketentuan yang berlaku, dan terakhir

the regulation and latter had applied Sustainable

telah menggunakan peraturan Penawaran Umum

Public Offering Regulation. Outstanding bonds as

Berkelanjutan. Posisi obligasi pada akhir tahun

of end 2012 are as follow:

2012 adalah sebagai berikut: Posisi Saldo Obligasi per 31 Desember 2012 Bonds Balance Position as of December 31, 2012 Jenis Obligasi / Type of Bonds

8

Nominal / Nominal

Tingkat Bunga Tanggal Penerbitan Jatuh Tempo Peringkat Interest Rate Issuance Date Maturity Date Rating

Obligasi SMF 3-Seri B SMF Bonds 3 B Series

Rp227.000.000.000

9.750%

08-Jul-10

08-Jul-13

AA

Obligasi SMF 4-Seri B SMF Bonds 4 B Series

Rp85.000.000.000

8.800%

05-Apr-11

05-Apr-13

AA

Obligasi Berkelanjutan 1 SMF Tahap 1-Seri B SMF Continual Bonds 1 Stage 1-B Series

Rp80.000.000.000

8.225%

21-Dec-11

21-Dec-13

AA

Obligasi Berkelanjutan 1 SMF Tahap 1-Seri C SMF Continual Bonds 1 Stage 1-C Series

Rp510.000.000.000

8.475%

21-Dec-11

21-Dec-14

AA

Obligasi Berkelanjutan 1 SMF Tahap 2-Seri A SMF Continual Bonds 1 Stage 2-A Series

Rp255.000.000.000

7.100%

25-Apr-12

25-Apr-14

AA


Rp157.000.000.000

7.350%

25-Apr-12

25-Apr-15

AA


Rp838.000.000.000

7.550%

25-Apr-12

25-Apr-17

AA

Obligasi Berkelanjutan 2 SMF Tahap 1-Seri A SMF Continual Bonds 2 Stage 1-A Series

Rp320.000.000.000

7.300%

27-Dec-12

27-Dec-15

AA


Rp255.000.000.000

7.500%

27-Dec-12

27-Dec-17

AA


Rp175.000.000.000

8.000%

27-Dec-12

27-Dec-19

AA






Ikhtisar Efek Lainnya Other Securities Summary

Proses Penerbitan Medium Term Notes (MTN)

Medium Term Process

Notes

(MTN)

Issuance

Medium Term Notes termasuk kategori jenis Efek

Medium Term Notes is categorized

bersifat utang. MTN bisa menjadi pilihan bagi

securities. MTN is an alternative for corporation

perusahaan untuk mendapatkan sumber dana

to obtain funds from investors.

as debt

dari investor. Salah

Indonesia

One of characteristics of MTN in Indonesia

adalah penerbitannya yang tidak melalui proses

satu

karakteristik

is issuance process that is not through public

penawaran

offering, it can directly offer to interested investor

umum,

MTN

di

perusahaan

langsung

melakukan penawaran kepada para investor yang

so that it called as private placement.

berminat sehingga disebut dengan penawaran terbatas (private placement). Sebagai dasar kontrak transaksi, penerbit MTN

As a transaction contract basis, MTN issuer

membuat

yang

draw an issuance agreement to legally binds

secara sah dan mengikat penerbit berutang

issuer indebtness to MTN holders with terms and

kepada pemegang MTN sebagaimana syarat dan

condition set out in the agreement. Terms of MTN

ketentuan yang dijabarkan di dalam perjanjian.

is 6 (six) months to (2) two years. MTN issued

Jangka waktu MTN antara 6 (enam) bulan sampai

by the company is administered in PT Kustodian

dengan 2 (dua) tahun. MTN yang diterbitkan

Sentral Efek Indonesia (KSEI).

perjanjian

penerbitan

MTN

Perseroan diadministrasikan di PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).

Perseroan telah melakukan penerbitan MTN sejak

The Company has issued MTN since 2010.

tahun 2010. Posisi MTN pada akhir tahun 2012

Outstanding MTN as of end 2012 is as follow:

adalah sebagai berikut: Posisi Saldo MTN per 31 Desember 2012 MTN Balance Position as of December 31, 2012 Jenis Surat Utang Securities Type MTN IV

Nominal Nominal Rp580.000.000.000

Tingkat Bunga Tanggal Penerbitan Jatuh Tempo Peringkat Interest Rate Issuance Date Maturity Date Rating 6.500%

19-Oct-12


19-Apr-13

F1+

Annual Report

2012

9





Sekilas SMF SMF at a Glance

Kepemilikan/The Ownership Composition: 100 % Negara Republik Indonesia c/q Kementerian Keuangan 100% Republic of Indonesia c/q Ministry of Finance Tanggal Pendirian/Establishment Date: 22 Juli 2005/July 22, 2005 Landasan Hukum Pendirian/Legal Basis of Establishment: 1. Peraturan Presiden No. 1 Tahun 2008, juncto Peraturan Presiden No. 19 Tahun 2005 Presidential Decree No.1 of 2008, juncto Presidential Decree No. 19 of 2005 2. Berita Negara Republik Indonesia No. 69, Tambahan No. 9263 kemudian diubah dengan Berita Negara Republik Indonesia No. 53,Tambahan No. 17294. State Gazette of the Republic Indonesia, No. 69, Supplement No. 9263, had been Modified with the State Gazette of the Republic Indonesia No.53, Supplement No.17294.

Nama Perusahaan/Name of Company: PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) Bidang Usaha/Business Scope: Pembiayaan Sekunder Perumahan/ Secondary Mortgage Market

10


Alamat Kantor/Office Address: Alamat/Address : Grha SMF Jalan Panglima Polim I No.1 Melawai, Kebayoran Baru Jakarta Selatan, 12160 Telepon/Phone : 021 - 2700400 Faksimili/Faximile : 021 – 2701400 E-mail/E-mail : [email protected] Situs Web/Website : www.smf-indonesia.co.id





Sekilas SMF SMF at a Glance

Perseroan Berkomitmen untuk membangun dan mengembangkan pasar pembiayaan sekunder perumahan dengan memfasilitasi pembiayaan jangka menengah/panjang melalui sekuritisasi dan penyaluran pinjaman. THE COMPANY COMMITS TO PROMOTE AND DEVELOP SECONDARY MORTGAGE MARKET BY FACILITATING MEDIUM/LONG-TERM FINANCING THROUGH SECURITIZATION AND LENDING PROGRAM Sekilas PT Sarana Multigriya Finansial (PERSERO)

Overview Of PT Sarana Multigriya Finansial (PERSERO)

Memiliki rumah adalah kebutuhan setiap keluarga. Akan

Owning a house is every family’s needs. However,

tetapi, membangun rumah butuh biaya besar, membeli

building a house demand a high cost, buying

tunai juga lebih berat. Untuk memenuhi kebutuhan

with cash would be much burdening. To meet this

tersebut sekaligus tidak memberatkan ekonomi keluarga,

needs as not burdening family economy, home

perlu adanya skema dan model pemilikan rumah yang

ownership schemes and models that suitable

dapat menyesuaikan dengan kemampuan masyarakat.

with people’s capability are needed. Long term

Kredit Pemilikan Rumah (KPR) dengan masa angsuran

installment mortgage has become a program that

yang cukup panjang, menjadi program yang dapat

is able to help people.

membantu masyarakat. Pada saat KPR menjadi pilihan yang menarik minat

When mortgage become an attractive choice for

banyak keluarga di negeri ini, perbankan sebagai

many families in this country, bank as mortgage

penyalur kredit perumahan mengalami ketimpangan

lender has mismatch due to source of funds that

pembiayaan karena sumber dana yang tersedia untuk

available for mortgage financing generally in

membiayai KPR umumnya berjangka pendek seperti

short term such as savings, current accounts and

tabungan, giro dan deposito. Dana tersebut di perbankan

deposits. These funds in banking are known as

dikenal sebagai dana pihak ketiga (DPK).

DPK, a third party funds.

Sifat KPR yang berjangka panjang tidak bersesuaian

Long-term characterictic of mortgage does not

dengan DPK yang berjangka pendek, yang menimbulkan

match with this short term DPK, it creates maturity

kesenjangan

mismatch).

mismatch. Similar condition is experienced

Sebagai perbandingan, kondisi serupa dialami oleh

jangka

waktu

(maturity

by banking sector in developing countries. To

perbankan di hampir semua negara berkembang. Untuk

resolve this issue, every countries is trying to find

mengatasinya, negara-negara itu kemudian mencari

a compatible solution that suitable with social and

solusi yang sesuai dengan kondisi sosial dan ekonomi

economic condition respectively.

masing-masing. Di Indonesia, sejak 1983, telah dilaksanakan proses

In Indonesia, since 1983 intensive discussion

diskusi

lembaga

about establishment of secondary mortgage

pembiayaan sekunder perumahan di antara para

intensif

mengenai

pendirian

institution had been conducted among housing

pemangku kepentingan industri pembiayaan perumahan.

finance industry stakeholders. Further, Ministry of

Selanjutnya, Pemerintah diwakili Kementerian Keuangan

Finance (d/h Department of Finance) on behalf of

(d/h Departemen Keuangan), mengadakan serangkaian

the Government, conducted series of feasibility

studi kelayakan antara 1993 hingga 2005.

study between 1993 to 2005.


Annual Report

2012

11





Sekilas SMF

SMF at a Glance

Akhirnya, mendirikan

pada PT

22

Juli

Sarana

2005, Multigriya

Pemerintah Finansial

Eventually, on July 22, 2005, Government established

PT

Sarana

Multigriya

Finansial

(Persero), selanjutnya disebut Perseroan, sebagai

(Persero), hereinafter referred as The Company,

perusahaan pembiayaan sekunder perumahan

as the first secondary mortgage corporation in

yang pertama di Indonesia.

Indonesia.

Pendirian dan operasional Perseroan berdasarkan

The establishment and operations of the Company

beberapa peraturan yang menjadi landasan

based on regulations as the legal basis, such as:

hukumnya, yaitu:

12

a. Peraturan Pemerintah Nomor 75 Tahun

a. Government Regulation No. 75 of 2011, dated

2011, tanggal 29 Desember 2011, juncto

December 29, 2011, juncto Government

Peraturan Pemerintah Nomor 5 Tahun 2005

Regulation No. 5 of 2005 regarding the






Sekilas SMF

SMF at a Glance

perihal Penyertaan Modal Negara Republik

Government of Republic Indonesia Capital

Indonesia

Investment for Establishment of Secondary

untuk

Pendirian

Perusahaan

Perseroan (Persero) di Bidang Pembiayaan

Mortgage Corporation.

Sekunder Perumahan. b. Peraturan

Pemerintah

Nomor

Tahun

b. Government Regulation No. 71 of 2011, dated

2011, tanggal 29 Desember 2011, tentang

December 29, 2011, regarding The addition

Penambahan

Negara

of Government of Republic Indonesia Capital

Republik Indonesia ke Dalam Modal Saham

Investment in the PT Sarana Multigriya

Perusahaan Perseroan (Persero) PT Sarana

Finansial (Persero).

Penyertaan

71

Modal

Multigriya Finansial. c. Peraturan Presiden Nomor 1 Tahun 2008,

c. Presidential Decree No. 1 of 2008, dated

tanggal 26 Januari 2008, juncto Peraturan

January 26, 2008, juncto Presidential Decree

Presiden Nomor 19 tanggal 7 Februari 2005

No. 19 dated February 7, 2005 regarding

perihal Pembiayaan Sekunder Perumahan.

Secondary Mortgage.

d. Anggaran

telah

d. Articles of Association of the Company

diumumkan dalam Berita Negara Republik

published in the State Gazette of the

Indonesia tertanggal 30 Agustus 2005 Nomor

Republic Indonesia, dated August 30, 2005

69, Tambahan Nomor 9263, kemudian diubah

Number 69, Supplement No. 9263, had been

dan disesuaikan dengan Undang-Undang

modified and adapted to Law No. 40 of 2007

Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan

regarding Limited Companies, as recorded

Terbatas dengan Akta No. 114 tanggal

in the Deed No. 114 dated 13 August 2008,

16 agustus 2008, Berita Negara Republik

the State Gazette of the Republic Indonesia

Indonesia tertanggal 3 Juli 2009 Nomor 53,

dated July 3, 2009 No. 53, Supplement No.

Tambahan Nomor 17294. Terakhir diubah

17294. The latest modified with the Deed No.

dengan Akta No. 40 tanggal 23 Juli 2012

40 dated July 23, 2012.

e. Susunan

Dasar

Perseroan

kepengurusan

yang

Perseroan

e. The

Composition

of

the

Company’s

berdasarkan Akta Nomor 43 dan 44 tanggal

management based on the Deeds numbers

17 November 2011.

43 and 44 dated November 17, 2011.


Annual Report

2012

13





Jejak Langkah SMF SMF’s Milestone

Penyaluran pinjaman kepada perusahaan pembiayaan Lending transaction to multifinance company

Penyaluran pinjaman pertama kepada lembaga penyalur KPR PT Bank Tabungan Negara (Persero) The first lending transaction to mortgage lender, PT Bank Tabungan Negara (Persero)

Pada tanggal 22 Juli 2005, Pemerintah mendirikan PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) dengan akte No. 59 yang diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia tertanggal 30 Agustus 2005 No. 69 Tambahan No. 9263. Pendirian Perseroan berdasarkan pada Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 5/2005 tanggal 7 Februari 2005, tentang Penyertaan Modal Negara Republik Indonesia dan Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 19/2005 tanggal 7 Februari 2005, tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan. On July 22, 2005, the Government established PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) with deed No. 59 announced in the State Gazette of the Republic of Indonesia dated August 30, 2005, No. 69 Supplement No. 9263. The establishment of the company based on the Regulation of the Government of Republic of Indonesia No. 5/2005 dated February 7, 2005, regarding the Government of Republic of Indonesia capital investment and Presidential Decree. No. 19/2005 dated Februari 7, 2005 regarding the Secondary Mortgage. Pemerintah menerbitkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 132/KMK.014/1998 yang membuka peluang berdirinya lembaga pembiayaan sekunder perumahan, hasilnya belum terlaksana karena belum ada calon pemegang saham. Government issued the Decree of the Minister of Finance of Republic of Indonesia No. 132/KMK.014/1998 that enveil the opportunity of establishment a secondary mortgage institution, the result had not been implemented because of the absence of shareholders candidate. Kementerian Keuangan (d/h Departemen Keuangan) mengadakan serangkaian studi kelayakan sejak 1993. The Ministry of Finance conducted series of feasibility studies strarted on 1993.

Diskusi intensif para pemangku kepentingan industri pembiayaan perumahan tentang pendirian lembaga pembiayaan sekunder perumahan. Intensive discussion by stakeholders in housing finance industry concerning the establishment of secondary mortgage institution.

14






Jejak Langkah SMF

SMF ‘s Milestone

•

Penyaluran pinjaman yang pertama kepada Bank Pembangunan Daerah (BPD).

•

Pemerintah menerbitkan Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 1/2008 sebagai Perubahan atas Peraturan Presiden No. 19/2005 tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan, terutama memuat bahwa Perseroan dapat melakukan penyaluran pinjaman likuiditas selama 10 tahun dari penerbitan peraturan dimaksud sampai dengan 2018. •

First lending disbursement to Regional Development Bank (RDB) • The government issued Presidential Decree. No. 1/2008 as Amendment to Presidential Decree. No. 19/2005 regarding the Secondary Mortgage, particularly allowing the Company to provide lending for 10 years started from the issuance date of the regulation, until 2018. •

Realisasi transaksi sekuritisasi yang pertama dengan penawaran umum Efek Beragun Aset (EBA) yang dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

•

Penerbitan obligasi Perseroan yang pertama (tanpa jaminan) dengan penawaran umum.

•

Penyaluran pinjaman yang pertama kepada bank syariah.

•

The first securitization transaction conducted by public offering of Asset-Backed

Security (EBA) and listed at the Indonesia Stock Exchange • The first issuance of the Company’s unsecured bonds through public offering • First financing facility to Sharia Bank •

Peluncuran harga pasar wajar EBA bekerja sama dengan PT Penilai Harga Efek Indonesia

(PHEI) • Penerbitan obligasi berjaminan agunan tagihan KPR yang pertama dengan penawaran umum • Penerbitan MTN yang pertama melalui penawaran terbatas •

The launching of fair market value of EBA in cooperation with IBPA

•

The first issuance of mortgage secured bonds through Public Offering

•

The first issuance of MTN through private placement •

Penambahan modal disetor

•

Penerbitan obligasi dengan penawaran umum berkelanjutan yang pertama

•

Additional paid-up capital

•

The first bond issuance with sustainable public offering

•

2012

• • •

Penetapan EBA Surat Partisipasi sebagai efek oleh Ketua Bapepam-LK berdasarkan Surat Ketua Bapepam –LK Nomor 11663/BL/2012 tanggal 3 Oktober 2012. Penghargaan pertama dari media sebagai “BUMN yang Mendukung & Mengembangkan Pembiayaan Perumahan bagi Rakyat yang Berkesinambungan”. Participation Certificate is declared as a securities by the Chairman of Bapepam LK based on the Chairman of Bapepam-LK letter No.11663/BL/2012 dated October 3, 2012. The first media award as “The state-owned company which supports and develops sustainable housing finance for People.“


Annual Report

2012

15





Visi, Misi, dan Nilai-nilai

mission VISION

Vision, Mission, and Values

visi

Menjadi entitas mandiri yang mendukung kepemilikan rumah yang layak dan terjangkau bagi setiap keluarga Indonesia. To become an independent entity that support decent and affordable housing ownership for every Indonesian family.

MISI

Membangun dan mengembangkan pasar pembiayaan sekunder perumahan, yang dapat meningkatkan tersedianya sumber dana jangka menengah/panjang untuk sektor perumahan, yang memungkinkan kepemilikan rumah menjadi terjangkau bagi setiap keluarga Indonesia. To promote and develop secondary mortgage market that will increase medium to long-term funds availability for housing sector, which will provide home ownership to be affordable for every Indonesia family.

16






Visi, Misi, dan Nilai-Nilai Vision, Mission, and Values

Penjelasan Visi & Misi: Kemandirian

sebagai

Explanation Vision & Mission: suatu

visi

menjadi

Independency as a vision is a premise that in

dasar pemikiran bahwa setiap langkah yang

every step made by the Company has considered

diambil Perseroan telah ditetapkan dengan

every aspects objectively for public benefit

mempertimbangkan semua aspek secara objektif

without being influenced by other parties.

untuk kepentingan masyarakat tanpa di pengaruhi pihak-pihak lain. Untuk

dapat

mendukung

setiap

keluarga

To support every family to have a decent and

memiliki rumah yang layak dan terjangkau,

affordable house, the Company carries out its

Perseroan menjalankan misinya membangun

mission to build secondary mortgage market. It is

pasar pembiayaan sekunder perumahan. Ini

carried out by strengthening the housing finance

dilaksanakan dengan memperkuat pasar primer

primary market by increasing mortgage volume.

pembiayaan perumahan dengan memperbesar

To develop the secondary mortgage market, the

volume KPR. Untuk mengembangkan pasar

Company performs certain strategies that aim to

pembiayaan sekunder perumahan, Perseroan

flow funds from the capital market to the housing

melakukan

yang

sector. Hopefully, capital market fund that flows

bertujuan untuk mengalirkan dana dari pasar

to housing finance sector will be able to increase

modal ke sektor perumahan. Diharapkan, aliran

the availability of medium / long term funding

dana pasar modal ke sektor perumahan dapat

source for housing sector which allows affordable

meningkatkan tersedianya sumber dana jangka

home ownership.

strategi-strategi

menengah/panjang

untuk

tertentu

sektor

perumahan

yang memungkinkan kepemilikan rumah menjadi terjangkau. Visi dan Misi Perseroan tersebut telah disahkan

The Company’s vision and mission has been

pada saat RUPS berdasarkan Rencana Kerja dan

approved

Anggaran Perseroan

shareholders based on the company’s work

at

annual

general

meeting

of

planning and bugdeting.


Annual Report

2012

17





Visi, Misi dan Nilai-nilai Vison, Mission and Values

Strategi Untuk Mencapai Visi Misi

Strategy for Achieving The Vision and Mission

bUILDING bLOCK sTRATEGI PERSEROAN company Building block strategy

VISI & MISI Vision & Mission Tujuan / Purpose Pilar Strategis I / Strategic Pillars I

Pilar Strategis II / Strategic pillars II

Pilar Strategis III / Strategic Pillars III

PRODUK PRODUCT

REPUTASI REPUTATION

SINERGI SYNERGY

Pilar Strategis IV / Strategic pillars IV

OPERASIONAL OPERATIONAL

Kompetensi Inti / Core Competencies Nilai-Nilai Perusahaan / Corporate Values Strategi pengembangan perseroan telah disusun The company’s development strategy has dalam

bentuk

building

block

agar

mudah been developed in the form of building

digambarkan dan mudah dipahami oleh segenap blocks for easily visualized and understood pemangku kepentingan.

by all stakeholders.

Setiap komponen building block merupakan Every building block component is a komponen

yang

saling

mendukung

berinteraksi

untuk

memastikan

pencapaian tujuan Perseroan.

dan component that support and interact with

keberhasilan each other to ensure successfulness of the Company’s goals achievement.

Visi dan misi serta tujuan Perseroan dicapai The

Company’s

melalui pelaksanaan empat pilar strategis. Untuk objectives will be

vision,

mission

and

achieved through the

itu dibutuhkan kompetensi inti sebagai kapabilitas implementation of the four strategic pillars. dasar

organisasi

terlaksananya keunggulan.

yang

dapat

kegiatan

dan

memastikan The core competencies is required as terciptanya organization basic capability which

ensure implementation of activities and the creation of excellence.

18


can





Visi, Misi dan Nilai-nilai Vision. Mission and Values

Untuk mencapai visi, misi dan tujuan perusahaan

To achieve the Company’s vision, mission and

maka setiap langkah yang dilakukan Perseroan

objectives, every step made by the Company is

dilaksanakan

carried out in accordance with corporate values

sesuai

dengan

nilai-nilai

dan

budaya perusahaan.

and culture.

Pilar strategis I fokus pada inovasi “produk”

Strategic pillar I focuses on “product” inovation to

dengan tujuan memenuhi kebutuhan pasar

meet market needs and also to enhance the role

sekaligus meningkatkan peran Perseroan di pasar

of the Company in secondary mortgage market.

pembiayaan sekunder perumahan. Perseroan

The Company promote high quality products to

mengeluarkan produk-produk yang berkualitas

serve primary and secondary mortgage market

untuk melayani pasar pembiayaan primer dan

which conform targeted segment.

sekunder perumahan sesuai segmen dan target pasar yang akan dituju. Pilar strategis II fokus dalam meningkatkan

Strategic Pillar II focuses on improving the

“reputasi”

pembiayaan

company’s “Reputation” in housing finance

perumahan. Kegiatan terkait hal ini meliputi

market. These related activities include brand

pembentukan citra dan pembinaan hubungan

awareness and developing good relationship with

baik dengan stakeholders. Hal ini bertujuan untuk

stakeholders. The objective is to obtain regulation,

mendapatkan

Perseroan

di

pasar

dukungan

incentives, and the newest regulator’s support,

regulator yang terbaru dan pada akhirnya dapat

which in turn can improve the Company’s position

meningkatkan kedudukan Perseroan di pasar

in housing finance market

peraturan,

insentif,

pembiayaan perumahan. melakukan

Strategic pillar III focuses on creating “Synergy”

“sinergi” untuk mendorong pertumbuhan sektor

to encourage growth in housing finance sector.

pembiayaan perumahan. Program kerja diarahkan

Working program is set to increase the number of

untuk menambah jumlah investor jangka panjang,

long-term investors and to support mortgage

mendukung penyalur KPR dalam membangun

lenders on establishing mortgage unit. Further,

unit KPR dan pembangunan infrastruktur sistem

it also focuses on developing infrastructure of

informasi perumahan yang dapat dimanfaatkan

housing information systems that can be used to

untuk memantau kondisi sektor pembiayaan

monitor housing finance sector’s condition.

Pilar

strategis

III

fokus

dalam

perumahan. Pilar strategis IV fokus dalam menitikberatkan

Strategic pillar IV

peningkatan

Company’s

kemampuan

“operasional”

focuses on improving the

“operational”

ability

through

Perseroan melalui pengembangan organisasi.

organizational development. The organizational

Struktur

dengan

structure is adapted to business development,

perkembangan bisnis, pembangunan sistem,

systems development, performance assessment,

penilaian kinerja, dan operasionalisasinya.

and its operation.

organisasi

disesuaikan


Annual Report

2012

19





Visi, Misi dan Nilai-nilai Vision, Mission and Values

NILAI-NILAI

ETIKA Kerja

Bersih

Komitmen manajemen dan karyawan Perseroan adalah:

Manajemen dan karyawan bekerja sesuai dengan

a.

Menjaga nama baik Perseroan;

prinsip Good Corporate Governance (GCG),

b.

Menjaga kerahasiaan Perseroan;

tidak mentolerir adanya praktek Korupsi, Kolusi

c.

Menjaga dan menggunakan harta/kekayaan Perseroan dengan baik

VALUES

CODE OF CONDUCTS

dan benar;

& Nepotisme (KKN) dan beritikad baik dalam kerangka kerja yang digariskan oleh Anggaran

d.

penyusunan Laporan Keuangan dengan baik dan benar;

Dasar Perseroan, petunjuk Pemegang Saham dan peraturan-peraturan pemerintah yang berlaku.

Clean

Melakukan pencatatan dan/atau pembukuan data perusahaan serta

e.

Menghindarkan diri dari konflik kepentingan pribadi dengan Perseroan;

f.

Tidak

menyalahgunakan

posisi/kedudukan

di

Perseroan

untuk

kepentingan pribadi atau kelompok tertentu;

Management and employees work in accordance

g.

atau menerima suap, imbalan dan cindera mata;

to Good Corporate Governance (GCG), not tolerate Colution and Nepotism (CCN), and

h.

Tidak menggunakan dan/atau membawa dan menyimpan obat terlarang atau sesuatu yang memabukkan ke dalam Perseroan;

goodwill in framework set forth in Corporation Article of Association, shareholders guidance and

Tidak (akan) meminta atau memberikan isyarat untuk meminta dan/

i.

Tidak melakukan tindakan-tindakan yang mengakibatkan pencemaran nama baik Perseroan dan atau merugikan keuangan Perseroan

government regulation.

termasuk melakukan tindakan di luar wewenang;

Transparan

j.

Menyatakan bahwa selama bekerja di dalam gedung Perseroan,

Keterbukaan dalam kebijakan, rencana kerja dan

adalah sepenuhnya untuk keperluan Perseroan dalam melaksanakan

anggaran Perseroan, serta pelaksanaan kegiatan

tugas/bekerja sesuai Anggaran Dasar, RKAP dan peraturan yang

di antara Pemegang Saham, Dewan Komisaris,

berlaku.

Direksi, dan Karyawan.

Determined financial ratio Management and Employees of The Company are:

Transparent Openess in policies, budgets, and business plans also operational activities among shareholders, commissioners, directors, and employees.

Sehat Perseroan akan memelihara dengan baik dan benar tanpa ada rekayasa atas rasio-rasio keuangan yang telah ditetapkan.

a.

Preserve the Company’s reputation;

b.

Maintain the Company’s confidentiality;

c.

Maintain and utilize any and all Company’s assets properly;

d.

Properly record, and/or performing book keeping of Company’s data and to prepare financial statements;

e.

Avoid conflicts of interest;

f.

Prevent misused of position in the Company for personal interest or particular group;

g.

and any kind of gifts; h.

Sound The Company will mantain determined financial ratio properly without any manipulation.

Not to give any and all indication to ask or accept gratification, bribes Not to consume, carry and/or posses illegal drugs or intoxicated substance inside the Company;

i.

Not to perform any and actions that can deteriorate the Company’s reputation and/or cause the financial losses to the Company, which include any and all actions taken beyond the respective authorities;

j.

To declare that work activities within the Company’s premises shall be only for the Company whole interests in accordance with the Articles of Association, Annual Budget and the prevailing regulations.

20






Visi, Misi dan Nilai-nilai Vision, Mission and Values


Annual Report

2012

21





Strategi Perusahaan Corporate Strategy

Strategi,

Penyempurnaan,

serta

Fokus

Management Strategy, Improvement, and Focus In 2012

Manajemen Tahun 2012 senantiasa

The company’s operational activities are always

berpedoman pada peta jalan (“roadmap”) yang

based on the road map (“roadmap”) that

telah disetujui Pemegang Saham dalam RUPS

Shareholders approved at GMS dated January 30,

tanggal 30 Januari 2008. Tugas Perseroan

2008. Assignment of the Company is to promote

adalah membangun dan mengembangkan pasar

and develop secondary mortgage market. At the

pembiayaan sekunder perumahan. Pada saat

stage of “Promote”, the Company participated as

“membangun”, Perseroan ikut sebagai pelaku.

a principal. When transactions are done entirely

Saat transaksi sudah dapat dilakukan sepenuhnya

by market participants, then the Company began

oleh pelaku pasar, selanjutnya Perseroan mulai

“Developing” secondary mortgage market.

Kegiatan

operasional

Perseroan

“mengembangkan” pasar pembiayaan sekunder perumahan. Pada

tahap

memulai

Perseroan

At the stage of “developing”, the Company starts

model-model

by creating Mortgage-based securities models.

“mengembangkan”,

dengan

menciptakan

melakukan

Then the company will monitor mortgages that

pemantauan terhadap KPR yang telah menjadi

has become underlying assets of securities that is

underlying assets atau aset dasar efek yang

issued and traded in the markets . The monitoring

diterbitkan

pasar.

is to ensure that housing finance industry is in the

Pemantauan ini untuk memastikan bahwa industri

right corridor, which can contribute positively to

pembiayaan perumahan berjalan dalam koridor

economic growth.

Efek

berbasis

KPR.

dan

Selanjutnya

diperdagangkan

di

yang benar, sehingga dapat memberi kontribusi positif terhadap pertumbuhan sektor ekonomi. Sampai tahun 2012, Perseroan menghadapi

Until 2012, the Company faces some strategic

beberapa hal strategis, antara lain:

issue, for instance:

1. Penyalur KPR masih terbatas, di mana saat

1. Limited Mortgage lender, only one bank that

ini baru satu bank yang berkonsentrasi penuh

fully concentrates on mortgage, which is

pada KPR, yaitu BTN.

BTN.

2. Bank lebih berniat memperbesar asetnya

2. Banks intend to increase its assets by

dengan memanfaatkan dana pihak ketiga

using short term third-party funds (DPK).

(DPK)

Sementara,

Meanwhile, mortgage is a long term product,

panjang

so banks will experience maturity mismatch.

kesenjangan

This situation is vulnerably exposed to

jangka waktu (maturity mismatch). Situasi

liquidity and interest rate risk in time of crisis.

berjangka

pembiayaan sehingga

KPR

bank

pendek. berjangka

mengalami

ini rentan terekspos oleh risiko likuiditas dan risiko perubahan tingkat suku bunga apabila terjadi krisis.

22







3. Efek Beragun Aset (EBA) hasil sekuritisasi

3. Asset

merupakan Efek yang relatif baru.

yang

tinggi

atas

Securities

(ABS)

from

securitization is relatively new securities.

4. Investor masih mengharapkan imbal hasil (yield)

Backed

obligasi

4. Investors still expect high yield on the

yang

Company’s bonds.

diterbitkan Perseroan. Untuk

menghadapi

berbagai

hal

strategis

tersebut, pada tahun 2012 Perseroan menerapkan

To deal with various strategic issues, in 2012 the Company implemented several strategies:

beberapa strategi: •

Melakukan sosialisasi dan edukasi secara

•

stakeholders intensively.

intensif kepada stakeholders. •

Conducting socialization and education to

Mengadakan kegiatan yang mendukung

•

Conducting

activities

that

support

and

pembiayaan

strengthen primary mortgage market. This

primer perumahan. Kegiatan ini bertujuan

activity aimed to create efficiencies, increase

menciptakan efisiensi, meningkatkan jumlah

amount of mortgage lender that could

penyalur KPR yang dapat meningkatkan

increase the growth of high quality mortgage

pertumbuhan volume KPR berkualitas, serta

volume, and also develop mortgage backed

mengembangkan jenis Efek berbasis KPR

securities to increase investor interest.

dan

menguatkan

pasar

untuk meningkatkan minat investor. •

Melakukan

kajian-kajian,

di

antaranya

•

tentang program penjaminan uang muka KPR

program

(mortgage guarantee), program KPR bunga

(mortgage

tetap jangka panjang, dan penyusunan

rate mortgage program, and creating the

arsitektur

architecture of housing finance information

sistem

informasi

pembiayaan

on

mortgage

guarantee),

down

payment

long-term

fixed

systems.

perumahan. •

Conducting studies, including guarantee

Mendukung Program KPR Sejahtera/FLPP Kemenpera

sehingga

mengambil

peran

Perseroan

•

Supporting

KPR

Sejahtera

Program/

dapat

Kemenpera FLPP so the Company could

subsistem

take the role as a subsystem in housing

pembiayaan perumahan di Indonesia. Di

finance in Indonesia. In 2012 the Company

tahun 2012 Perseroan telah mendukung

had supported Kemenpera FLPP program

program FLPP Kemenpera dengan me-

by refinancing Bank BTN FLPP mortgage

refinance tagihan KPR FLPP Bank BTN

ammounted of Rp1 trillion.

sebagai

sebesar Rp1 triliun.


Annual Report

2012

23






Sebagai langkah strategis ke depan, pada tahun

As a strategic forward step, in 2012 The Company

2012 Perseroan telah selesai menyusun Rencana

had developed Corporate Long-Term Plan (CLTP)

Jangka Panjang Perseroan (RJPP) Periode 2013-

for Period 2013-2017 as a 5 (five) years working

2017 sebagai pedoman kerja 5 (lima) tahun agar

guideline to maintain its mission set forth by the

arah Perseroan tetap pada misi yang digariskan

Government. In CLTP, the Company has formulated

Pemerintah. Dalam RJPP tersebut Perseroan telah

four strategic pillars that mutually synergized,

merumuskan empat pilar strategis yang saling

interlinked and based on core competencies and

bersinergi dan berkaitan serta berlandaskan

corporate values, which are:

kompetensi inti dan nilai-nilai perusahaan, yakni: 1. Pilar

Produk:

mendukung

pertumbuhan

melalui inovasi produk berkelanjutan.

1. Product pillar: supporting growth through continuous product innovation.

2. Pilar Reputasi: memperkuat reputasi dan posisi tawar Perseroan.

2. Reputation Company’s

pillar:

strengthening

reputation

and

the

bargaining

position. 3. Pilar Sinergi: membangun sinergi untuk mendukung pertumbuhan sektor.

3. Synergy pillar: building synergy to support growth.

4. Pilar Operasional: membangun keunggulan operasional yang mumpuni.

4. Operational pillar: building excellence in operational competency.

Untuk menjalankan kegiatan operasional dan

To perform operational activities and to achieve

mencapai target pada tahun 2013, Perseroan juga

2013 target, the Company has also formulated

telah merumuskan 4 (empat) sasaran strategis:

4 (four) strategic objectives: (1) Offering a

(1) menerbitkan produk yang sesuai kebutuhan

product that fits market needs and to increase

pasar dan dapat meningkatkan peran Perseroan

role of the Company in primary and secondary

di pasar pembiayaan primer & pasar pembiayaan

mortgage market; (2) Improving reputation and

sekunder perumahan; (2) Meningkatkan reputasi

good relationship with stakeholders, creating

Perseroan dan hubungan baik dengan pemangku

brand awareness, (3) Building synergy to support

kepentingan, sehingga tercipta brand awareness,

growth in housing finance sector (4) Developing

(3)

operational excellence through development of

Membangun

pertumbuhan

sinergi

sektor

untuk

pembiayaan

mendukung dan

(4)

high performance and optimal resources.

Membangun keunggulan operasional melalui pengembangan sumber daya yang berkinerja tinggi dan optimal.

24

Pedoman strategis tersebut dirumuskan, untuk

The strategic guidelines is formulated to ensure

memastikan langkah Perseroan pada tahun 2013

the Company to achieve targets in 2013 and

dan tahun-tahun berikutnya dapat tercapai.

following years.






Bidang Usaha Business Scope

Kegiatan Usaha

Business Activities

Sesuai dengan Anggaran Dasar, maksud dan

In accordance with the Articles of Association

tujuan pendirian Perseroan adalah membangun

of, the Company’s goals and objectives are to

dan

promote and to develop

mengembangkan

pasar

pembiayaan

secondary mortgage

sekunder perumahan dalam rangka meningkatkan

markets in order to increase capacity and

kapasitas

sustainability affordable housing finance for the

dan

kesinambungan

pembiayaan

perumahan yang terjangkau oleh masyarakat.

people.

Kegiatan utama:

Main activities:

a. Membeli kumpulan aset keuangan dari

a. Purchasing financial assets from mortgage

lembaga penyalur Kredit Pemilikan Rumah

lender, in a form of mortgage receivable that

(KPR), berupa piutang yang diperoleh dari

include rights in binded mortgage collateral

penyaluran KPR berikut hak agunan yang

and issue Asset Backed Securities in a form

melekat padanya dan menerbitkan Efek

of Participation Certificate;

Beragun Aset berbentuk Surat Partisipasi; b. Menyimpan kumpulan aset keuangan dan

b. Warehousing pool of financial assets and

menerbitkan Surat Partisipasi apabila pasar

issuing Participation Certificate when market

belum kondusif;

is not conducive;

c. Menunjuk SPV untuk membeli aset keuangan

c. Appointing SPV to buy financial assets

dari Kreditor Asal dan menerbitkan Efek

from originator and issuing Asset-Backed

Beragun Aset berbentuk Surat Utang.

Securities. Other supporting of activities:

Kegiatan pendukung lain: a. Memberikan

pinjaman

kepada

lembaga

a. Provides lending to mortgage lender to originate a qualified mortgage;

penyalur KPR untuk membiayai KPR yang memenuhi persyaratan Perseroan; b. Menerbitkan Surat Utang;

b. Issues debt securities;

c. Mengeluarkan jaminan dan dukungan kredit

c. Issues

d. Melaksanakan fungsi sebagai Koordinator

d. Performs as Global Coordinator;

credit

guarantees

and

credit

enhancement; Global; e. Melaksanakan

fungsi

sebagai

Penata

e. Performs as a Securitization Arranger;

Sekuritisasi; f.

Melakukan perusahaan

penyertaan yang

langsung

kegiatan

pada

usahanya

f.

Conducts direct investment in secondary mortgage market related corporation.

terkait langsung dengan pasar pembiayaan sekunder perumahan


Annual Report

2012

25






g. Menempatkan dana dalam bentuk Surat

g. Fund placement in Government Bonds,

Utang Negara, Sertifikat Bank Indonesia,

Certificates of Bank Indonesia,

Deposito dan instrumen keuangan lainnya

Deposits and other financial instruments

yang ditetapkan oleh Menteri Keuangan;

approved by Minister of Finance;

h. Melakukan pembelian Efek Beragun Aset;

h. Purchases Asset Backed Securities;

i.

i.

Kegiatan usaha lain yang sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan.

Conducts other activities in in accordance with Company goals and objectives.

Dalam menjalankan upaya membangun dan

To undertake effort to promote and develop

mengembangkan pasar pembiayaan sekunder

secondary mortgage market in Indonesia, the

perumahan di Indonesia, Perseroan melakukan

Company’s conducts main activities :

kegiatan utama: Program Sekuritisasi

Securitization Program

Perseroan dapat berperan sebagai kordinator

The Company can take role as global coordinator,

global, penata transaksi atau pendukung kredit

arranger,

serta penerbit untuk melaksanakan transaksi

securitization transaction of mortgage receivable

sekuritisasi atas aset tagihan KPR yang dimiliki

owned by mortgage lender.

credit

enhancer

or

issuer

on

oleh lembaga penyalur KPR. Program Penyaluran Pinjaman Perseroan

memberikan

menengah/panjang

pinjaman

dalam

bentuk

Lending Program jangka

The

Company

provides

middle/long

term

program

financing in the form of Refinancing or Mortgage

refinancing atau repo KPR yang pendanaannya

Repo program, which originaly funded with equity

bersumber dari ekuitas terlebih dahulu, untuk

and then replaced with funds from debt securities

kemudian digantikan dengan penerbitan surat

issuance. Lending is secured by mortgage

utang. Pinjaman yang disalurkan tersebut dijamin

receivables, includes lien on its collateral, and

dengan hak tagih KPR, termasuk hak tanggungan

originator is obligate to recourse or buyback

atas agunan, dengan kewajiban mengganti

unqualified mortgages.

jaminan KPR atau membeli kembali tagihan KPR yang tidak memenuhi syarat. Selain melakukan kegiatan utama tersebut di atas,

Beside conducting the main activies above, the

Perseroan juga melakukan program pendukung,

company is also conducting supporting programs:

yaitu:

26

Program Penjaminan

Guarantee Program

Perseroan memberikan penjaminan terhadap

The Company provide guarantee for mortgage

Efek beragun aset KPR dan/atau surat utang yang

backed securities and/or bonds issued by

diterbitkan oleh lembaga penyalur KPR.

mortgage lender.







Standarisasi Dokumen KPR

Mortgage Document Standardization

Perseroan juga menyediakan dokumen standard

The Company also provides a set of standardized

KPR yang dapat digunakan oleh penyalur KPR.

document for mortgage which can be used by mortgage lenders.

Pendidikan dan Pelatihan

Training and Education

Untuk mendukung penyaluran KPR yang sesuai

To support prudent mortgage origination and

dengan prinsip kehati-hatian dan dapat memenuhi

meet people needs, the Company provides

kebutuhan masyarakat, Perseroan menyediakan

training program which can be taken by mortgage

program pelatihan yang dapat diikuti oleh

lender. The training and education program is

lembaga penyalur KPR. Program pendidikan dan

made based on international best practices of

pelatihan tersebut disusun berdasarkan praktek

mortgage origination.

terbaik dalam penyaluran KPR di internasional.

Socialization

Sosialisasi lebih

Socialization activity is aimed to introduce the

memperkenalkan Perseroan kepada pelaku pasar

Company to market players, both mortgage

baik penyalur KPR maupun investor. Melalui

lenders and investors. Through socialization, the

kegiatan sosialisasi, Perseroan menyampaikan

Company presents the Company establishment

penjelasan mengenai tujuan pendirian Perseroan

background

dan kegiatan usaha yang dilakukan untuk

implemented to achieve its objectives.

Kegiatan

sosialisasi

bertujuan

untuk

and

business

activities

which

mendukung pencapaian tujuan tersebut.

Peta Jalan

Roadmap

Berdasarkan peraturan Peraturan Presiden No.

Based on Presidential Decree No. 1 of 2008

1 Tahun 2008 juncto Peraturan Presiden No. 19

juncto Presidential Decree No. 19 of 2005 the

Tahun 2005, Perseroan menterjemahkan dalam

Company interpret it as a

bentuk peta jalan (Roadmap) untuk dapat menjadi

provide guidance for the Company’s operation in

pedoman arah jalannya Perseroan dimasa datang,

the future to stay focus on the mission mandated

agar tetap fokus pada misi yang diamanahkan

by shareholders.

Roadmap that can

pemegang saham.


Annual Report

2012

27






Peta Jalan

Road Map 2018

Katalisator / Catalisator

2005 Fasilitator / Facilitator Mengembangkan pasar pembiayaan sekunder perumahan Develop secondary mortgage market

Membangun dan mengembangkan pasar pembiayaan sekunder perumahan Promote and develop secondary mortgage market

Sekuritisasi & penjaminan (KPR & EBA KPR) / Securitization & guarantee (Mortgage & RMBS)

Penyedia Likuiditas / Liquidity provider Sekuritisasi / Securitization

Penyedia Likuiditas Liquidity provider

Sistem Informasi Pembiayaan Perumahan / Housing Finance Information System / HFIS

Sekuritisasi / Securitization

Sekuritisasi & penjaminan Securitization & guarantee

Sistem Informasi Pembiayaan Perumahan / Housing Finance Information System

Tahap menjadi fasilitator dari tahun 2005 sampai dengan 2018

Stage of becoming a facilitator from 2005 until

Mulai dari awal operasionalnya, pada posisi

From the beginning of its operation, the Company

membangun

dan

pasar

was already in promoting and developing

pembiayaan

sekunder

mengembangkan

2018

dengan

secondary mortgage market by acting as facilitator

bertindak sebagai fasilitator termasuk mengikuti

in accordance with the Presidential decree

pembatasan waktu penyaluran pinjaman sesuai

including limitation on lending disbursement

peraturan Presiden dimaksud selama 10 (sepuluh)

period which is for 10 years period from 2008 to

tahun dari tahun 2008 sampai tahun 2018 sebagai

2018 as follows:

perumahan

berikut:

28

1. Perseroan memulai kegiatan sebagai fasilitator

1. The Company commenced its activities as

dengan menyediakan model sekuritisasi dan

facilitator by providing securitization models

penyedia likuiditas dalam bentuk penyaluran

and liquidity facility in a form of lending to

pinjaman kepada penyalur KPR.

mortgage lender.

Pada awalnya, volume penyaluran pinjaman

In the begining the volume of lending will be

akan

sekuritisasi

greater than securitization because most of

karena sebagian besar bank masih ingin

the bank’s still intend to increase the volume

lebih


besar

daripada





Bidang Usaha

Business Scope

memperbesar volume KPR-nya. Kegiatan

of its mortgage. Securitization and lending

bisnis sekuritisasi dan penyaluran pinjaman

are a “tools” to promote Secondary Mortgage

adalah merupakan “alat” untuk membangun

Market, and not profit oriented. It’s important

Pasar Pembiayaan Sekunder Perumahan,

to maintain the Company’s operation direction

dan semata bukan merupakan tujuan laba.

to be in line with the mission that outlined by

Ini penting untuk menjaga agar arah jalannya

shareholders.

Perseroan senantiasa tidak keluar dari misi yang digariskan Pemegang Saham. 2. Dalam

diharapkan

2. In the course of time, hopefully, it will increase

meningkatnya volume KPR yang berkualitas,

perjalanan

waktu,

volume of qualified mortgages, number

tambahan bank yang ingin menjual tagihan

of banks that are willing to sell mortgage

KPR dan pemahaman investor terhadap risiko

portfolio and investors understanding

KPR pun akan meningkat secara bertahap.

mortgage risk gradualy. It will create the

Hal ini akan menimbulkan kebutuhan untuk

need of securitization transaction. Meanwhile

melakukan transaksi sekuritisasi. Sementara

volume of lending will be reduced until

itu, volume transaksi pinjaman akan berkurang

eventually discontinued in 2018.

in

sampai akhirnya berhenti pada tahun 2018. Tahap menjadi katalisator mulai dari tahun 2018

Stage

of

becoming

a

catalisator

was

commenced in 2018 Periode setelah batas waktu penyaluran pinjaman

After the lending disbursement period is ended

sesuai peraturan Presiden terakhir tahun 2018,

in accordance with the Presidential decree is in

Perseroan akan meningkatkan posisi sebagai

2018, the Company will improve its position as a

katalisator, sebagai berikut.

catalyst as follow:

1. Setelah tahun 2018, diharapkan sekuritisasi

1. After 2018, it is expected the securitization

sudah berjalan sehingga secara bertahap

is already running regularly so gradually the

Perseroan

akan lebih fokus berperan

company will be more focused on its role

sebagai guarantor, yakni mortgage guarantor

as guarantor, both mortgage guarantor and

dan financial guarantor.

financial guarantor.

2. Perseroan

akses

2. The company still has access not only on

terhadap KPR baik di pasar primer maupun

tetap

primary but also on the capital markets in

di pasar modal dalam rangka pengumpulan

order to collect data of housing industry

data industri perumahan untuk pemangku

for the stakeholders. Access to the data is

kepentingan. Akses terhadap data ini penting

important to monitor the development of the

untuk

pasar

mortgage fiinance market and mortgage

pembiayaan KPR dan kualitas KPR untuk

loan quality to establish a Housing Finance

membentuk

Information

memantau

masih

memiliki

perkembangan

pusat informasi pembiayaan

perumahan / Housing Finance Information

System/HFIS

which

will

be

applied in long term.

System (HFIS) yang akan diterapkan dalam jangka panjang.


Annual Report

2012

29





Struktur Organisasi Organizational Structure

Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholder

Dewan Komisaris-Board of Commissioners Komisaris Utama

Komisaris

President Commissioner

Commissioner

Moch. Ihsanuddin

Komite Audit Audit Commitee Ketua Moch. Ihsanuddin Anggota Suparlan Suharmadi

Agus Rijanto Sedjati

Direktur Utama-President Director Raharjo Adisusanto

Direktur Keuangan & Administrasi Finance & Administration Director Sutomo

Direktur Manajemen Risiko & TI Risk Management & IT Director Trisnadi Yulrisman Satuan Pengawasan Intern Internal Audit Bonai Subiakto

Manajemen Risiko & Kepatuhan Risk Management & Compliance Eko Ratrianto Teknologi Informasi Information Technology Achmad Basyarah Riset & Pengembangan Research & Development Heliantopo

Sekuritisasi & Pembiayaan/ Securitization & Financing Sid Herdi Kusuma

Keuangan-Finance Wisaksono S. Nugroho Akuntansi & PelaporanAccounting & Reporting Tri Djoko Suseno SDM & UmumHRD & General Affair Evie Deria

Sesuai persetujuan Dewan Komisaris tertanggal 17 Juli 2012 atas surat Direksi No. S-001/DIR/SMF/VI/2012 tanggal 4 Juni 2012 (pasal 19 ayat 6 Anggaran Dasar) In accordance to the approval of the Board of Commissioners dated July 17, 2012 on the Directors’ letter Number S-001/DIR/SMF/VI/2012 dated June 4, 2012 (Article 19 verse 6 of Article of Association)

30



Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary Heliantopo




Struktur Organisasi Organizational Structure

2

4

1 3

5

1. Agus Rijanto Sedjati

3. Moch.Ihsanuddin

2. Trisnadi Yulrisman

4. Sutomo

Komisaris Commissioner

Komisaris Utama President Commissioner

Direktur Utama President Director

Direktur Keuangan & Administrasi Finance & Administration Director

Direktur Manajemen Risiko & TI Risk Management & IT Director

4

2 1

5. Raharjo Adisusanto

3

5

6

7

8

1. Eko Ratrianto

Kepala Divisi Manajemen Risiko & Kepatuhan Head of Risk Management & Compliance Division

2. Tri Djoko Suseno

Kepala Divisi Akuntansi & Pelaporan Head of Accounting & Reporting Division

3. Wisaksono S. Nugroho Kepala Divisi Keuangan Head of Finance Division

4. Bonai Subiakto

7. Heliantopo

5. Evie Deria

8. Sid Herdi Kusuma

Satuan Pengawasan Intern Internal Audit Kepala Divisi SDM & Umum Head of HRD & General Affair Division

6. Achmad Basyarah

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary Kepala Divisi Sekuritisasi & Pembiayaan Head of Securitization & Financing Division

Kepala Divisi Teknologi Informasi Head of information Technology Division


Annual Report

2012

31





Komposisi Pemegang Saham Composition of Share Ownership

Perseroan berdiri dengan modal dasar Rp4 triliun

The Company was established with authorized

terbagi dalam 4 juta lembar saham dengan nilai

capital amounted to Rp 4 trillion divided to 4 million

nominal Rp1 juta per lembar saham, pada awalnya

shares worth of Rp1 million per share, which initially

disetor sebanyak Rp1 triliun terbagi dalam 1 juta

paid up amounted to Rp1 trillion divided into 1

lembar saham. Seluruh saham Perseroan dimiliki

million shares. The entire shares of the Company

oleh Pemerintah Republik Indonesia. Berdasarkan

are owned by the Government of Republic of

Peraturan Pemerintah RI Nomor 71 Tahun 2011

Indonesia. Based on the Government Regulation

tanggal 29 Desember 2011 tentang Penambahan

Number 71 Year 2011 dated December 29, 2011

Penyertaan Modal Negara Republik Indonesia

concerning the additional capital investment of

ke dalam Modal Saham Perusahaan Perseroan

the Government of Republic of Indonesia into the

(Persero) PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)

Share Capital of Limited Company of PT Sarana

jo. Surat Keputusan Menteri Keuangan No. 150/

Multigriya Finansial (Persero) juncto to the decree

KMK.06/2012 tanggal 14 Mei 2012 tentang

of Minister of Finance No.150/KMK.06/2012 dated

Penambahan Modal ke dalam Modal Saham

May 14, 2012 concerning Additional Capital to

dan Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan

Share Capital and Revision of Company Article

Perseroan

Multigriya

of Association of PT Sarana Multigriya Finansial

Finansial (Persero), maka struktur permodalan

(Persero), the capital structure and composition of

dan susunan pemegang saham terakhir, yaitu

the latest share ownership, consists of Authorized

modal dasar Rp4 triliun, modal ditempatkan dan

Capital ammounted to Rp4 trillion, Issued and

disetor penuh Rp2 triliun terdiri dari 2 juta lembar

Fully Paid Capital ammounted to Rp2 Trilion

saham, 100% seluruhnya dimiliki oleh Negara

consisted of 2 million shares entirely 100% owned

Republik Indonesia dan saham dalam portepel

by the Republic of Indonesia and share in portfolio

sebesar Rp2 triliun.

amounted to Rp2 Trillion.

(Persero)

PT

Sarana

Keterangan/Description

Nilai Nominal Rp1.000.000 per saham/

(%)

Nominal Value Rp1.000.000 per share

32

Jumlah Saham/

Jumlah Nilai Nominal (Rp)

Total Share

Total Nominal Value (Rp)

Modal Dasar/ Authorized Capital

4.000.000

4.000.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Negara Republik Indonesia/ Issued and Fully Paid-Up Capital State of Republik Indonesia

2.000.000

2.000.000.000.000

Saham dalam Portepel/ Share in Portfolio

2.000.000

2.000.000.000.000



100,00




Nama dan Alamat Lembaga serta Profesi Penunjang Pasar Modal

Capital Market Supporting Institutions and Profession

KANTOR AKUNTAN PUBLIK (KAP)

BRAy. Mahyastoeti Notonagoro, SH

PUBLIC ACCOUNTANT OFFICE

Jl. Radio IV No. 1 Kebayoran Baru

Riza,

Wahono

&

Rekan

(Clarkson

Hyde

Jakarta 12130

International) Jl. Anggrek Garuda Raya No.9

Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito

Jakarta 11480

Jl. Panglima Polim V No. 11 Kebayoran Baru

Tanudiredja, Wibisana & Rekan (Price Waterhouse

Jakarta 12160

Cooper) Gedung Plaza 89

PEMERINGKAT

Jl. HR. Rasuna Said Kav. X-7 No.6

RATING AGENCY

Jakarta 12940

PT Fitch Ratings Indonesia Plaza DM 24/Fl, Suite 2406

KONSULTAN HUKUM

Jl. Jend. Sudirman Kav. 25, Jakarta 12920

LEGAL CONSULTANT Warens & Partners

PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo)

Jl. Sisingamangaraja No. 63, Kebayoran Baru

Panin Tower - Senayan City 17th Floor

Jakarta 12120

Jl.Asia Afrika Lot.19 Jakarta 10270

Ali Budiardjo, Nugroho & Reksodiputro (ABNR Counsellors At Law)

WALI AMANAT

Graha Niaga Lt. 24

TRUSTEE

Jl. Jend. Sudirman Kav. 58

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

Jakarta 12190

Gedung BRI II Lantai 3 Jl. Jend. Sudirman Kav.44 dan 46

Zaidun & Partners Counselors & Attorneys at Law

Jakarta 10210.

Jl. Pakubuwono No.57 Jakarta Selatan 12120 NOTARIS NOTARY Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, SH Jl. Panglima Polim V No. 11 Kebayoran Baru Jakarta 12160


Annual Report

2012

33





Peristiwa Penting 2012 Event Highlight 2012

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Annual General Meeting of Shareholders

Jan Januari • •

Sharing Session di Bursa Efek Indonesia Sharing Session at Indonesia Stock Exchange

Feb

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 24 Januari 2012 Direktur Utama menjadi pembicara dalam acara Housing Finance Conference yang diselenggarakan oleh Asian Pasific Union for Housing Finance (APUHF) & National Housing Bank, India pada tanggal 29 Januari - 2 February 2012

• •

Annual General Meeting of Shareholders on January 24, 2012 President Director acted as a speaker in Housing Finance Conference held by Asian Pasific Union for Housing Finance (APUHF) & National Housing Bank, India on January 29 - February 2, 2012

•

Sharing Session dengan Self Regulatory Organization (SRO) di Bursa Efek Indonesia tentang Sekuritisasi Aset Tagihan KPR pada tanggal 23 Februari 2012 Stakeholder Gathering pada tanggal 24 – 25 Februari 2012 Pengunduran diri anggota Dewan Komisaris Sri Hartoyo pada tanggal 27 Februari 2012 Training The Sales, Distribution and Marketing Mortgage Banking Best Practices with Legal Credit Aspect di Hotel Atlet Century, Jakarta untuk Bank Pembangunan Daerah (BPD) pada tanggal 27-

Februari

• • •

29 Februari 2012 •

Penandatanganan Repo KPR The third Repo KPR signing

Mar

• • •

Sharing Session on Mortgage Securitization with the Self Regulatory Organization (SRO) at Indonesia Stock Exchange on February 23, 2012 Stakeholders Gathering on February 24-25, 2012 The resignation of a member of Board of Commissioners, Mr Sri Hartoyo on February 8, 2012 Training on Sales, Distribution and Marketing, Mortgage Banking Best Practices with legal Credit Aspect for Regional Development Bank (BPR) at Hotel Atlet Century, Jakarta dated February 23, 2012

Maret Penandatanganan Repo KPR dengan PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. yang ke-3 pada tanggal 2 Maret 2012 The third repo KPR signing with PT Bank Tabungan Negara Tbk. On March 2, 2012

April Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan I SMF Tahap II Tahun 2012 pada tanggal 20 April 2012 Sustainable Public Offerings for SMF Bonds I stage II Year 2012 on April 20, 2012

34






Peristiwa Penting 2012 Events Highlight 2012

Mei

Media visit ke Redaksi Bisnis Indonesia Media visit to Bisnis Indonesia

Mei •

Media visit ke Redaksi Bisnis Indonesia pada tanggal 12 Mei 2012

•

Media visit ke Redaksi Investor Daily pada tanggal 25 Mei 2012

• •

Media visit to Bisnis Indonesia news room on May 12, 2012 Media visit to Investor Daily news room on May 25, 2012

Juni •

•

• • •

•

•

•

• • • •

Pelatihan The Sales, Distribution and Marketing Mortgage Banking Best Practices with Legal Credit Aspect di Hotel Atlet Century, Jakarta pada tanggal 13-15 Juni 2012 Pameran Investasi Syariah di Pasar Modal dan Konferensi Internasional Pasar Modal Syariah dengan tema “Toward Resilient, Robust and Competitive Islamic Capital Market” di Hotel Borobudur, Jakarta pada tanggal 19-20 Juni 2012 Family gathering dilaksanakan di Hotel Mason Pine, Bandung pada tanggal 23-24 Juni 2012 Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Tahun Buku 2011 pada tanggal 26 Juni 2012 Penandatanganan Perjanjian Penyaluran pinjaman (refinancing KPR Sejahtera) dengan PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. pada tanggal 29 Juni 2012 Penandatanganan Repo KPR dengan PT MNC Finance sebesar Rp1,7 miliar pada tanggal 29 Juni 2012 Training on The Sales, Distribution and Marketing Mortgage Banking Best Practices with Credit Legal Aspect at Hotel Atlet Century, Jakarta, on 13-15 June 2012 Shariah Investment Exhibition and Conference on Capital Market International Islamic Capital Market under the theme “Toward Resilient Robust and Competitive Islamic Capital Market “at Hotel Borobudur, Jakarta, on 19-20 June 2012 Family gathering held at Mason Pine Hotel, Bandung, 23-24 June 2012 Annual General Meeting of Shareholders for the year 2011 on June 26, 2012 Signing of Lending Agreement (refinancing KPR Sejahtera) with PT Bank BTN (Persero) Tbk. on June 29, 2012 Signing of Repo mortgages financing with PT MNC Finance for Rp1, 7 billion on June 29, 2012

Jun

Jun

Family gathering Family gathering

Penandatanganan Perjanjian Penyaluran pinjaman dengan BTN Signing of Lending Agreement with BTN


Annual Report

2012

35






Press Conference Laporan Kinerja Tengah Tahun 2012 Press Conference Mid-year Performance Report 2012

Jul Juli Press Conference Laporan Kinerja Tengah Tahun 2012 di Grha SMF pada tanggal 19 Juli 2012 Press Conference on 2012 Mid-year Performance Report at Graha SMF on July 19, 2012

Agustus • Program Bina Lingkungan Community Development program

Agu • •

•

Dalam rangka program Bina Lingkungan di bulan Ramadhan, Perseroan memberikan Paket Sembako Idul Fitri untuk 150 orang dan Bantuan Perbaikan Musholla kepada Asrama Yatim Hasannah Mohammed Abdul Gaffore/Majlis Ta’lim Khotmul Qur’an, Jombang, Tangerang Selatan pada tanggal 13 Agustus 2012 Media visit ke Redaksi InfoBank dan Majalah Progres Asbanda pada tanggal 29 Agustus 2012 Community Development program in the month of Ramadan, The Company provides Groceries Package for 150 people and Mosque Repair Assistance to Orphans Dormitory Hasannah Mohammed Abdul Gaffore / Majlis Ta’lim Khotmul Qur’an, Jombang, South Tangerang on August 13, 2012 Media visit to the Editor of InfoBank and Progress Asbanda Magazine on August 29, 2012

September • Ulang Tahun Perseroan yang ke-7 7th Company Anniversary

Sep

• • •

36


Perayaan Ulang Tahun Perseroan yang ke-7 dan halal bihalal dilaksanakan di Hotel Aryaduta Jakarta pada tanggal 6 September 2012 Kegiatan donor darah bekerja sama dengan Palang Merah Indonesia pada tanggal 11 September 2012 di kantor Perseroan Celebration of the 7th Company Anniversary and halal bihalal held at Aryaduta Jakarta on September 6, 2012 Blood donation in cooperation with the Indonesian Red Cross on September 11, 2012 at the Company’s office





Peristiwa Penting 2012

Events Highlight 2012

Sep

Pelatihan Pendayagunaan Sumber Pembiayaan Training on Funding Resources Use

September •

•

• • • • • •

Pelatihan Pendayagunaan Sumber Pembiayaan yang diselenggarakan oleh Kemenpera dengan mensosialisasikan program-program Perseroan pada tanggal 17 – 19 September 2012 di Batam Sebagai pembicara dalam workshop mengenai Asset Backed Securities yang diselenggarakan oleh Bursa Efek Indonesia pada tanggal 18 September 2012 Penandatanganan Perjanjian Induk dan Daftar Induk Definisi Transaksi Sekuritisasi BTN pada tanggal 25 September 2012 Penandatanganan Perjanjian Penyaluran pinjaman dengan PT Bank Muamalat Indonesia Tbk. pada tanggal 27 September 2012 Training on Funding Resources Use held by Kemenpera with socializing the Company’s program on 17 to 19 September 2012 at Batam As a speaker in a workshop on Asset Backed Securities organized by the Indonesia Stock Exchange on January 18 September 2012 The signing of BTN securitization Master Agreement and the Transaction Definition Master List on September 25, 2012 Signing Lending Agreement with PT Bank Muamalat Indonesia Tbk. on September 27, 2012

Okt

Penandatanganan Perjanjian Penyaluran pinjaman dengan Bank Muamalat Signing Lending Agreement with Muamalat Bank

Oktober •

•

•

•

Training untuk staf bank penyalur KPR bekerja sama dengan HDFC tentang “The Mortgage Recovery Management including NLP Techniques” di Hotel Century, Jakarta pada tanggal 10 – 12 Oktober 2012 Penandatanganan Perjanjian Penyaluran pinjaman kepada Bank Muamalat Indonesia tahap II sebesar Rp172 miliar pada tanggal 18 Oktober 2012 Training for mortgage lender staff in collaboration with HDFC about “The Mortgage Recovery Management Including NLP Techniques “at the Century Hotel, Jakarta on October 10 to 12, 2012 Signing Lending Agreement with Bank Muamalat Indonesia amounting to Rp172 billion in the second phase on October 18, 2012. Issuance of debt securities in the form MTN on October 19, 2012

Okt

Training HDFC HDFC Training


Annual Report

2012

37






Employee Gathering Employee Gathering

Nov Oktober • • •

• • Investor Gathering Investor Gathering

•

Nov

Penerbitan surat utang dalam bentuk MTN pada tanggal 19 Oktober 2012 Sebagai pembicara pada Seminar dan Training International on Housing Finance Management 2012 tanggal 29 Oktober 2012 Sebagai pembicara pada Pelatihan Konsep dan Aplikasi Teknis Tentang Sekuritisasi KPR, atas undangan dari Kementerian Perumahan Rakyat, tanggal 29 Oktober 2012 Debt securities issuance in the form of MTN at October 19, 2012. As a speaker at the International Seminar and Training on Housing Finance Management 2012 on October 29, 2012 As a speaker at the Technical Training On Concept and Application Mortgage securitization, invited by the Ministry of Housing, on October 29, 2012

November • •

• • • Media Gathering Media Gathering

Nov

• • • • •

38


Employee Gathering pada tanggal 2 – 4 November 2012 di Lombok Perseroan berpartisipasi sebagai narasumber dalam penyusunan RUU Tabungan Perumahan Rakyat kepada Kementerian Perumahan Rakyat (Kemenpera) yang dimulai tanggal 12 November 2012 Media Gathering pada tanggal 23 – 24 November 2012 di Royal Safari Garden, Cisarua, Bogor Investor Gathering pada tanggal 29 November 2012 di Financial Club, Jakarta Kegiatan PKBL – kerja sama dengan Baitul Maal Hidayatullah dengan memberikan beasiswa anak tingkat SMA pada tanggal 30 November 2012 Employee Gathering on 2 to 4 November 2012 at Lombok Participated as a speaker in the drafting of laws Housing savings to the Ministry of Housing (Kemenpera) which began on 12 November 2012. Media Gathering on June 23 to 24 November 2012 at the Royal Safari Garden, Cisarua, Bogor Investor Gathering on November 29, 2012 at the Financial Club, Jakarta PKBL Activities - collaberating with Baitul Maal Hidayatullah to provide scholarships for senior high school students on 30 November 2012






Desember • •

• •

•

•

• •

• • • •

• •

• •

Des

Penandatanganan Nota Kesepahaman dengan BPD NTB pada tanggal 12 Desember 2012 Penandatanganan Perjanjian Penyaluran pinjaman (refinancing KPR Sejahtera) dengan Bank BTN sebesar Rp500 miliar untuk Refinancing KPR Sejahtera pada tanggal 14 Desember 2012 Penerbitan obligasi dengan Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) II tahap I sejumlah Rp750 miliar pada tanggal 18 Desember 2012 Training The Essentials of Residential Mortgage Banking Best Practices bekerja sama dengan HDFC di Hotel Atlet Century Jakarta pada tanggal 17-19 Desember 2012 Penyelenggaraan Diskusi Panel SMF–Kemenpera–BTN dengan tema Dukungan Dana Jangka Panjang Dalam Membiayai KPR FLPP di Hotel Le Meridien Jakarta pada tanggal 20 Desember 2012 Closing Transaksi Sekuritisasi pada tanggal 12 Desember 2012 yang diberi nama EBA DBTN 03 KPR BTN, dan listing diselenggarakan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 19 Desember 2012 Penandatanganan Perjanjian Penyaluran pinjaman dengan Bank BRI Syariah pada tanggal 14 Desember 2012 Diperoleh penghargaan dari Harian Seputar Indonesia (kini: KORAN SINDO) sebagai “BUMN yang Mendukung & Mengembangkan Pembiayaan Perumahan bagi Rakyat yang Berkesinambungan” pada tanggal 26 Desember 2012 Signing of Memorandum of Understanding with BPD NTB on December 12, 2012 Signing Lending Agreement (refinancing KPR Sejahtera) with Bank BTN Rp500 billion for Refinancing KPR Sejahtera on December 14, 2012 Issuance of bonds with sustainable Public Offering (PUB) II Phase I amount of Rp750 billion on December 18, 2012 Training The Essentials of Residential Mortgage Banking Best Practices working with HDFC in Jakarta at Hotel Atlet Century 17-19 December 2012 Panel Discussion SMF-Kemenpera-BTN on Support of Long Term Funds for FLPP mortgage in Hotel Le Meridien Jakarta on December 20, 2012 Closing of Securitization Transaction on December 12, 2012 namely EBA DBTN 03 KPR BTN, and listings held on Indonesia Stock Exchange on December 19, 2012 Signing of Lending Agreement with Bank BRI Sharia on December 14, 2012 Awarded by Seputar Indonesia (now: NEWSPAPER SINDO) as “SOE Supporting & Developing Sustainable Housing finance for the People “on December 26, 2012

Des

Des

Diskusi Panel SMF–Kemenpera–BTN Panel Discussion SMF-Kemenpera-BTN

Penandatanganan Perjanjian Penyaluran pinjaman dengan Bank BRI Syariah Signing Lending Agreement with Bank BRI Sharia

Closing Transaksi Sekuritisasi Closing of Securitization Transaction


Annual Report

2012

39





Penghargaan Awards

SINDO Award Penghargaan dari Harian Seputar Indonesia sebagai “BUMN yang Mendukung & Mengembangkan Pembiayaan Perumahan Bagi Rakyat yang Berkesinambungan” pada tanggal 26 Desember 2012 Award from Seputar Indonesia newspaper as the “State-Owned Enterprise which Supports & Develops Sustainable housing finance for Public” on December 26, 2012.

40








Annual Report

2012

41





Laporan Komisaris Utama President Commissioner Report

Pada tahun 2012 industri properti meningkat, terutama volume KPR, mencapai Rp222,4 triliun naik 21,7% dari tahun 2011 sebesar Rp182,6 triliun. Kondisi ini berguna bagi Perseroan sebagai dasar untuk mengembangkan pasar pembiayaan sekunder perumahan yang merupakan penugasan dari pemerintah. In 2012 property industry was growing, especially mortgage that reached Rp222.4 trillion, grew by 21.7% from 2011 which was Rp182.6 trillion. This condition is beneficial for the Company as a basis for developing secondary mortgage market, which is a mandate from the government. Moch. Ihsanuddin Komisaris Utama President Commissioner

42






Laporan Komisaris Utama

President Commissioner Report

PEMANGKU

KEPENTINGAN

YANG

DISTINGUISHED STAKEHOLDERS,

TERHORMAT, Sesuai Pasal 21 ayat (2) Anggaran Dasar

Pursuant to the Article 21 paragraph (2) of the

Perseroan, Dewan Komisaris melaksanakan fungsi

Company Article of Association, the Board of

pengawasan secara aktif terhadap kepengurusan

Commissioners actively carry out supervisions

Perseroan selama Tahun 2012 dengan interaksi

functions on management of the Company in

secara

Dewan

2012 with effective interaction through meetings

Komisaris dimana Direksi diundang. Agenda rapat

of the Board of Commissioners where Board

tersebut terutama membahas kinerja bulanan

Of Directors were invited. The meeting mainly

yang merupakan hasil pelaksanaan kegiatan

discussed the agenda of monthly performance,

operasional Perseroan, dan rapat-rapat yang

which was the result of operations of the Company,

berkaitan dengan kebijakan Perseroan termasuk

and meetings related to the Company’s policies,

penunjukan Kantor Akuntan Publik (KAP). Dari

including appointment of a public accountant

hasil rapat-rapat tersebut, Dewan Komisaris

firm. As results of these meetings, the Board of

telah memberikan arahan dan nasihat kepada

Commissioners had

Direksi dalam menjalankan Perseroan. Hasil rapat

adviced to Board of Directors in carrying out

tersebut juga digunakan sebagai dasar untuk

their activities. The results of these meetings

memberikan pendapat dan rekomendasi kepada

were also used as a basis to provide opinions

Rapat Umum Pemegang Saham. Di antara bidang

and recommendations to the General Meeting of

pengawasan Dewan Komisaris yang dilakukan

Shareholders. One of the field of supervisions of

dengan intensif adalah pengamatan terhadap

the Board of Commissioners intensively performed

tingkat bunga penyaluran pinjaman dan tingkat

was observation of lending interest rate and the

bunga surat utang yaitu obligasi dan MTN yang

rate of debt securities, that were bonds and MTNs

diterbitkan sebagai sumber pendanaan agar

which issued as source of fund, in order to avoid

tidak terjadi negative spread.

negative spread.

Kondisi

efektif

melalui

perekonomian

rapat-rapat

dunia

terkena

World economy condition, was affected by crisis

dampak krisis yang terjadi di kawasan Eropa dan

in the Europe and the Middle East conflict that

konflik di Timur Tengah, yang mengakibatkan

caused turmoil in world oil price in 2012, did not

bergejolaknya harga minyak dunia Tahun 2012,

much affect on macro economic conditions in

tidak banyak

Indonesia. The economy continued to experience

berpengaruh terhadap kondisi

ekonomi makro di Indonesia. mengalami

yang

provided guidance and

pertumbuhan

yang

Ekonomi tetap positif

positive as shown in 2012 GDP growth rate at

yang

6.23%. Property industry increased primarily in

ditunjukkan tingkat pertumbuhan PDB Tahun

mortgages reached Rp222.4 trillion, increased


Annual Report

2012

43







2012 yang sebesar 6,23%. Industri properti

by 21.7% from 2011 amounted of Rp182.6 trillion.

meningkat terutama volume KPR mencapai

Even though the amount of new mortgages

Rp222,4 triliun naik 21,7% dari tahun 2011

reached 2.70% from GDP in 2012 reached

sebesar Rp182,6 triliun. Walaupun jumlah posisi

Rp8.241.9 trillion, this condition was useful

KPR tersebut baru mencapai 2,70% dari PDB

for the Company as a basis for developing a

2012 yang mencapai Rp8.241,9 triliun, kondisi

secondary mortgage market, which is mandated

ini berguna bagi Perseroan sebagai dasar untuk

by the government. Going forward, business


development is also supported by projected

perumahan yang merupakan penugasan dari

economic conditions in 2013, which is based on

Pemerintah. Pengembangan usaha kedepannya

Draft Budget of 2013 and the results of the World

juga didukung oleh proyeksi kondisi ekonomi

Bank study, the Indonesian economy in 2013 is

Tahun 2013, dimana berdasarkan APBN 2013 dan

projected to continue experiencing positive growth

hasil kajian World Bank, perekonomian Indonesia

in the middle of weakening global economy. GDP

pada Tahun 2013 diproyeksikan masih akan tetap

growth is projected at 6.80%, inflation will be

mengalami pertumbuhan yang positif ditengah

stable between 4.5% - 5%, it is projected that

pelemahan perekonomian dunia. Pertumbuhan

Bank Indonesia will still maintain the BI rate in the

PDB

range of 5.5% to 6%.

diproyeksikan

sebesar

6,80%,

inflasi

yang akan stabil antara 4,5% - 5% sehingga diproyeksikan Bank Indonesia juga akan tetap mempertahankan BI rate pada kisaran 5,5% sampai dengan 6%. Kinerja Direksi Tahun 2012 Komisaris

melakukan

Board of Directors Performance in 2012 terhadap

Board of Commissioner supervised operations

kegiatan operasional Tahun 2012 berdasarkan

pengawasan

activities in 2012 based on strategy that had been

strategi yang telah disusun. Dalam hubungannya

defined. In conjunction with the additional capital

dengan tambahan setoran modal menunjukkan

injection, it showed that benefits of the State Capital

bahwa manfaat atas Penambahan Modal Negara

Increase (SCI) into share capital of the Company

(PMN) ke dalam modal saham Perseroan pada

at the end of 2011 had been used as a bridging

akhir Tahun 2011 telah digunakan sebagai bridging

for lending disbursement prior to the issuance

penyaluran pinjaman sebelum penerbitan Surat

of debt securities and it affected on net income

Utang dan berpengaruh terhadap laba bersih

which increased significantly, exceeding the 2012

yang meningkat cukup signifikan yaitu melebihi

target. Board of Commissioners accepted the

dari target Tahun 2012. Dewan Komisaris bisa

explanation from the Board of Directors that it was

menerima penjelasan Direksi Perseroan bahwa

caused by the bridging for lending disbursement,

hal tersebut terjadi selain karena bridging

besides the income gained from fund placement,

penyaluran pinjaman, juga karena pendapatan

where gained interest rates was higher than the

yang diperoleh dari penempatan dana, dimana

set target.

suku bunga yang diperoleh, lebih tinggi dari target yang ditetapkan.

44








Pengawasan

operasional

Operational supervision by Board of Commissioner

Tahun 2012, menunjukkan bahwa untuk kegiatan

Komisaris

during 2012 showed that for securitization

sekuritisasi,

Perseroan

selama

mandat

activities, the Company received a mandate for

sekuritisasi tagihan KPR BTN sebesar Rp1

menerima

mortgage securitization from BTN worth of Rp1

triliun. Mandat diterima dengan permintaan

trillion. The Mandate was received the request for

untuk sekuritisasi dengan KIK EBA. Dari hasil

securitization using KIK EBA. The result of public

penawaran umum EBA, book building melebihi

offering of EBA, book building exceeded offering

jumlah yang ditawarkan, akan tetapi sesuai

target number, but according to the underwriting

kesepakatan penjamin emisi dengan pihak BTN,

agreement with BTN, only offers with interest rate

hanya penawaran dengan tingkat bunga 7,75%

of 7.75% are selected by BTN so the number of

yang dipilih oleh BTN sehingga jumlah penerbitan

EBA Rp1 triillion, which increase 42.25% from

EBA mencapai Rp1 triliun yang berarti meningkat

realization issuance in 2011 amounted of Rp703

42,25% dari realisasi Tahun 2011 sebesar Rp703

billion. To support the success of securitization

miliar. Untuk mendukung keberhasilan sekuritisasi

transaction, the Company also participated as

dimaksud Perseroan ikut berpartisipasi sebagai

EBA investor.

pembeli EBA. Selanjutnya, untuk kegiatan penyaluran pinjaman,

Then for lending activities, the realization in 2012

realisasi Tahun 2012 sebesar Rp2.252 miliar,

amounted to Rp2.252 billion, increase of 79.59%

meningkat 79,59% dari Tahun 2011 sebesar

from 2011 amounted to Rp1.254 billion. In lending

Rp1.254 miliar. Dalam penyaluran pinjaman

program, the company had done risk mitigation

Perseroan telah melakukan mitigasi risiko melalui

within the product itself, such as conditional

produknya itu sendiri yaitu dengan transaksi jual

sale and purchase of mortgages, referred to as

beli KPR bersyarat yang selanjutnya disebut

Repurchase (Repo) mortgages with recourse

Repo KPR dengan syarat recourse atas jaminan

condition on a minimum ratio of 100% on its

yang besarnya minimal 100%. Dengan skema

collateral. With this scheme, up to now, the quality

tersebut, hingga saat ini kualitas pinjaman cukup

of loans is quite safe from credit default risk as it

aman dari risiko kegagalan kredit sehingga tidak

is a reason not to set up provision for bad debt.

perlu dibentuk Pencadangan Penyisihan Aktiva Produktif (PPAP). Dengan realisasi sekuritisasi dan penyaluran

With the realization of the securitization and

pinjaman tersebut maka akumulasi dana yang

lending, the accumulated funds that were flowed

dialirkan ke sektor pembiayaan perumahan sejak

to housing finance sector from 2006 to December

Tahun 2006 sampai dengan Desember 2012

2012 reached Rp8.510 billion for 232,322


Annual Report

2012

45







mencapai Rp8.510 miliar untuk 232.322 debitur

mortgage debtors, which were of (1) securitization

KPR, dengan rincian (1) sekuritisasi sebesar

amounted of Rp2.955 billion for 99,489 mortgage

Rp2.955 miliar untuk 99.489 debitur KPR dan

debtors and (2). lending amounted of Rp5.555

(2). penyaluran pinjaman sebesar Rp5.555 miliar

billion for 132,833 mortgage debtors. As source

untuk 132.833 debitur KPR. Sebagai sumber

of fund for lending, in 2012, the Company had

dana penyaluran pinjaman, selama Tahun 2012

issued bonds amounted of Rp2.580 billion.

Perseroan telah menerbitkan surat utang sebesar Rp2.580 miliar. Pengawasan Dewan Komisaris juga difokuskan

Board of Commissioners monitoring also focused

terhadap program kerja 2012 yang dilakukan

on the 2012 activities program, to support main

sebagai pendukung kegiatan utama.

Salah

activities. One of them was preparation of them

Panjang

Corporate Long-Term Plan (CLTP) for 2013 to

Perseroan (RJPP) 2013-2017 yang telah disusun

2017 that been compiled as (1) monitoring tool

sebagai (1) alat pengawasan Dewan Komisaris

of Board of Commissioners to the performance

terhadap kinerja Direksi di setiap tahunnya,

of the Board of Directors each year, (2) the

(2) penyusunan Rencana Kerja dan Anggaran

preparation of Annual Corporate Plan and Budget.

Perseroan setiap tahunnya. Dalam Program

In Partnership and Community Development

Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL), Perseroan

Program known as PKBL, the Company had been

telah aktif melakukan PKBL dimulai Tahun 2011

actively engaged in PKBL started in 2011 with

yang

penyisihan

funded from provision of retained earnings that

laba ditahan yang telah disetujui Rapat Umum

was approved by GMS. Partnership Program, was

Pemegang Saham. Dalam Program Kemitraan,

undertaken cooperation in financing program with

dilakukan kerjasama dengan PKBL yaitu PT

PT Bahana Artha Ventura as program counterpart

Bahana Artha Ventura dalam bentuk kerjasama

with Rp1 billion limit to PT Sarana Jabar Ventura

penyaluran pinjaman dengan plafon Rp1 miliar

in 2 (two) step disbursements. Total realization of

kepada PT Sarana Jabar Ventura dalam 2 tahap

the Community Development Program reached

pencairan. Untuk Program Bina Lingkungan yang

Rp110.79 million. PKBL Financial Statements had

realisasi seluruhnya mencapai Rp110,79 juta.

been prepared separately and audited with fair

Laporan Keuangan PKBL telah dibuat tersendiri

opinion.

satunya

adalah

dananya

Rencana

Jangka

bersumber

dari

dan diaudit dengan pendapat wajar.

46

Dari hasil pengawasan Tahun 2012, di bidang

From

tata kelola perusahaan, menunjukkan bahwa

governance,

kepengurusan

dilaksanakan

management had been implemented effectively

dengan efektif dan efisien, yang dilakukan

and efficiently. The corporate governance was

antara lain melalui penerapan kebijakan serta

conducted through application of the Company’s

strategi Perseroan yang telah ditetapkan, dan

policies and strategies that had been established,

proses pengambilan keputusan yang hati-hati

the prudent decision-making process considered


Perseroan

telah

monitoring it

result in 2012 on corporate showed

that


Company’s




Laporan Komisaris Utama President Commissioner Report

dengan mempertimbangkan masukan-masukan

input from committees under the Board of

dari komite-komite, yaitu komite manajemen

Directors, consist of risk management committee,

risiko, komite Asset Liabilities Management, dan

asset liabilities management committee, and

komite kredit yang berada di bawah Direksi.

credit committee. Implementation of internal

Penyelenggaraan sistem pengendalian internal

control systems and financial reporting was quite

dan pelaporan keuangan cukup efektif, yang

effective, it could be seen on the implementation

terlihat pada penerapan

GCG principles on all levels of organization,

prinsip-prinsip tata-

kelola perseroan yang baik (Good Corporate Governance/GCG)

pada

seluruh

jenjang

organisasi, dan kepatuhan. Dalam melaksanakan misi Perseroan berupa

In carrying out the Company’s mission to

membangun

dan

pasar

promote, and develop a secondary mortgage

pembiayaan

sekunder

telah

market, securitization transaction based existing

diupayakan sekuritisasi dengan peraturan yang

regulations and the introduction of the Company’s

ada dan diperkenalkannya fungsi Perseroan

role as guarantor had been done. On primary

sebagai

bidang

mortgage market, beside lending, the Company

pembiayaan pasar primer perumahan, disamping

was also conducted education by providing

dilaksanakan

pinjaman,

mortgage standard document, training and

Perseroan juga melakukan pembinaan dengan

socialization effectively. Such efforts were directed

penyediaan standar dokumen KPR dan pelatihan

to create a process of lowering mortgage rates,

serta sosialisasi secara efektif. Upaya-upaya

which eventualy become affordable for every

tersebut diarahkan untuk membentuk proses

Indonesia family. It is a government program to

menurunkan tingkat suku bunga kredit pemilikan

improve public welfare through home ownership.

penjamin

mengembangkan perumahan

(guarantor).

dengan

penyaluran

Di

rumah (KPR) yang pada gilirannya menjadi terjangkau

bagi

setiap

keluarga

Indonesia.

Hal ini merupakan program pemerintah dalam meningkatkan kesejahteraan masyarakat melalui pemilikan perumahan. Selanjutnya,

mempertahankan

Furthermore, to maintain and continually improve

dan senantiasa meningkatkan kinerja, Direksi

untuk

performance, Board of Directors were required to

diwajibkan senantiasa tetap mempertahankankan

maintain non-performing loan (NPL) low through

non-performing loan (NPL) agar tetap rendah

proper management and implementation of risk

melalui pengelolaan yang baik dan pelaksanaan

mitigation,

mitigasi

dan

strengthening as mandated in Presidential Decree

administrasi, seperti yang diamanatkan dalam

No. 19 of 2005 juncto Presidential Decree No. 1

Peraturan Presiden Nomor 19 Tahun 2005 juncto

of 2008 regarding Secondary Mortgage.

risiko,

tetap

penguatan

manajemen

management

and

administration

Peraturan Presiden Nomor 1 Tahun 2008 tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan


Annual Report

2012

47







Tinjauan Prospek Usaha Tahun 2013

Business Prospect Overview In 2013

Dewan Komisaris menilai, dengan proyeksi

Board of Commisioners assess that with economy

ekonomi masih akan mengalami pertumbuhan

projection that still growing positively in 2013, as

yang positif pada 2013, serta kondisi rasio KPR

well as mortgage to GDP ratio only 2.70%, there will

terhadap PDB yang baru mencapai 2,70% akan

be open opportunity for development in property

terbuka

industri

industry and residential housing. On the other

Di sisi lain, dengan

hand, continues growth of property and mortgage

terus tumbuhnya industri properti dan KPR akan

industry will encourage development of the real

mendorong berkembangnya sektor riil yang

sector which can increase investment volume and

dapat meningkatkan besaran investasi serta

public consumption. This condition supports on

konsumsi. Hal ini membantu meningkatkan daya

purchasing power of people to increase.

peluang

berkembangannya

properti dan perumahan.

beli masyarakat. Dalam

usaha

In order to capture the business prospects of

Perseroan dalam Rencana Jangka Panjang

rangka

menangkap

the Company under the Company’s Long-Term

Perseroan

Direksi

Plan (CLTP) 2013-2017, Board of Directors set

menetapkan 4 (empat) pilar strategis yaitu:

4 (four) strategic pillars, namely: (1) supporting

(1) mendukung pertumbuhan melalui inovasi

sustainable growth through product innovation,

Produk berkelanjutan, (2) memperkuat Reputasi

(2) strengthening reputation and the bargaining

dan posisi tawar Perseroan, (3) membangun

position of the Company, (3) build synergies to

Sinergi untuk mendukung pertumbuhan sektor,

support growth, (4) establish qualified operational

(4) membangun keunggulan Operasional yang

excellence.

mumpuni. Berdasarkan peluang, kompetensi inti,

competency, vision and mission and supported by

visi dan misi serta didukung oleh 4 (empat) pilar

4 (four) strategic pillars of CLTP above, the Board

strategis RJPP tersebut di atas, Dewan Komisaris

of Commissioners envisions optimistly that the

memandang optimis bahwa Perseroan akan

Company will be able to flourish and to improve its

bisa berkembang dan mampu meningkatkan

performance in the future. Henceforth, the Board

kinerja kedepannya secara sustainable.

Untuk

of Commisioners will continue to supervise the

tetap

performance of the Board of Directors in carrying

dalam

out operational activities of the Company, taking

menjalankan kegiatan operasional Perseroan

into account all the risks and challenges, both

dengan tetap mempertimbangkan segala risiko

internal and external.

(RJPP)

prospek

2013-2017

selanjutnya,

Dewan

Komisaris

mengawasi

kinerja

jajaran

akan

Direksi

Based

on

opportunity,

dan tantangan-tantangan baik internal maupun eksternal

48



core






Semoga Allah SWT meridhoi langkah Perseroan

May Allah SWT bless the steps of the Company in

di Tahun 2013 dan tahun-tahun berikutnya. Amin.

2013 and subsequent years. Amen.

Demikian Laporan Pengawasan Dewan Komisaris

Hereby Monitoring Report of the Board of

terhadap aktivitas Perseroan selama Tahun 2012.

Commissioners towards the Company’s activities during 2012.

Wasalamu’alaikum Warohmatullahi Wabarokatuh.

Wasalamu’alaikum Warohmatullahi Wabarokatuh.

Moch. Ihsanuddin Komisaris Utama President Commissioner


Annual Report

2012

49





Profil Dewan Komisaris

Board of Commissioner’s Profile

50






Profil Dewan Komsiaris

Board of Commissioner’s Profile

Moch. Ihsanuddin Komisaris Utama President Commissioner Warga negara Indonesia, lahir pada tahun

Indonesian citizen, born in 1965. Obtained

1965. Mendapat gelar Sarjana Ekonomi

his Bachelor of Economic degree majoring

Jurusan Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan

in Development Study from Universitas

dari Universitas Sebelas Maret pada tahun

Sebelas Maret in 1988 and Master of

1988 dan Magister Manajemen pada tahun

Management in 2000. In addition to serving

2000. Selain menjabat sebagai Komisaris

as President Commissioner of the Company

Utama Perseroan sejak tahun 2011, beliau

since 2011, he also served as Reviewer

juga menjabat sebagai Tenaga Pengkaji

Of

Bidang

Lembaga

Bapepam LK - the Ministry of Finance of the

Lembaga

Republic of Indonesia (1991-present).

Pengembangan

Keuangan,

Bapepam

Keuangan

dan

Kementerian

Development

Financial

Institutions,

Keuangan

Republik Indonesia (1991-sekarang) .

Agus Rijanto Sedjati Komisaris Commissioner Warga

negara

Indonesia,

lahir

pada


tahun 1953. Mendapat gelar Sarjana

his

Sosial dari Universitas 17 Agustus 1945

Universitas 17 Agustus 1945 majoring in

jurusan administrasi negara pada tahun

State Administration in 1998 and Master of

1998 dan gelar Magister Manajemen di

Management degree in Human Resource

bidang Manajemen Sumber Daya Manusia

Management from STIE Mitra Indonesia in

dari STIE Mitra Indonesia pada tahun

2000. In addition to serving as Commissioner

2000. Selain menjabat sebagai Komisaris

since 2011, he also work in the Directorate

Perseroan sejak tahun 2011, beliau juga

General of State, Ministry of Finance of the

bekerja di Direktorat Jenderal Kekayaan

Republic of Indonesia by starting his career

Negara, Kementerian Keuangan Republik

as an executive in the Directorate General

Indonesia dengan memulai karir sebagai

of State Assets (d/h State Receivables

pelaksana di Direktorat Jenderal Kekayaan

Affairs Agency) and receive different levels

Negara

Piutang

of positions during his career. His current

Negara) dan menerima berbagai tingkatan

position is as the Secretary of the Directorate

jabatan

General of State Assets (1981-present).

(d/h

Badan

selama

Urusan

perjalanan

karirnya.

Bachelor

of

Social

Science

from

Jabatan saat ini adalah sebagai Sekretaris Direktorat

Jenderal

Kekayaan

Negara

(1981-sekarang).


Annual Report

2012

51





Laporan Direktur Utama President Director Report

Perseroan masih akan memfokuskan kegiatan operasional pada penguatan pasar pembiayaan primer perumahan melalui penyaluran pinjaman kepada lembaga penyalur KPR, diantaranya Bank Konvensional, Bank Syariah, BPD, dan mendukung Program Fasilitas Likuiditas Pembiayaan Perumahan (FLPP) Kemenpera. The Company is still focusing its operational activities in strengthening primary mortgage market through lending program to mortgage lenders such as Conventional Bank, Sharia Bank, BPD, and supporting the Housing Finance Liquidity Facility Program (Program Fasilitas Likuiditas Pembiayaan Perumahan – FLPP) from Ministry of Public Housing. Raharjo Adisusanto Direktur Utama President Director

52







PEMANGKU KEPENTINGAN YANG

DISTINGUISHED STAKEHOLDER,

TERHORMAT, Puji dan syukur kita panjatkan kehadirat Tuhan

Prise and gratitude plead to Almighty God, in the

Yang Maha Esa, di tengah kondisi perekonomian

middle of unstable global economic conditions

global yang tidak stabil sepanjang 2012, dengan

throughout 2012, overshadowed by the crisis

dibayangi oleh krisis yang melanda kawasan

in the European region and the world oil price

Eropa dan gejolak harga minyak dunia akibat

turmoil caused by conflict in the Middle East,

konflik

Tengah,

the Company’s management remains in good

pengelolaan Perseroan tetap dalam kondisi yang

condition and had increased significantly. It

baik dan mengalami peningkatan yang cukup

was supported by Indonesia’s economy which

signifikan. Hal ini dilatarbelakangi oleh kondisi

continued to experience growth and it is shown

perekonomian Indonesia yang tetap mengalami

on Gross Domestic Product (GDP) of Indonesia,

pertumbuhan

berkepanjangan

di

Timur

cukup baik dan terlihat pada

which grew 6.23% (yoy) and the inflation rate

Produk Domestik Bruto (PDB) Indonesia yang

recorded 4.30%, lower than the government’s

tumbuh 6,23% (yoy) dan laju inflasi 4,30% yang

projection of 5.30%.

tercatat lebih rendah dari proyeksi pemerintah yang sebesar 5,30%. Di sisi lain, Nilai tukar Rupiah terus mengalami

On the other hand, rupiah exchange rate

depresiasi sejak Agustus 2012. Hingga akhir

continued to depreciate since August 2012.

Desember 2012, rata-rata nilai tukar rupiah

Until the end of December 2012, the average

mencapai 9.670 Rupiah per USD, atau melemah

exchange rate reached 9,670 Rupiah per USD, or

6,64% bila dibandingkan dengan posisi pada

6.64% lower compared to the position in the same

periode yang sama tahun 2011. Bank Indonesia

period in 2011. Bank Indonesia maintained BI

mempertahankan BI rate pada posisi 5,75%

rate at 5.75% since February 2012 to December

sejak Februari 2012 sampai dengan Desember

2012, indicated that the condition was still within

2012, berarti kondisi tersebut masih dalam batas

the tolerance limits.

toleransi. Kondisi

tersebut

tampak

turut

mendorong

The conditions seemed also encourage the

yang

growth of the banking industry, which was shown

ditunjukkan oleh indikator-indikator pertumbuhan

by the growth indicators of the banking industry,

industri perbankan terutama penyaluran kredit,

especially credit distribution, NPL, and Capital

NPL, dan Rasio Kecukupan Modal. Hal ini

Adequacy Ratio. As showed by the end of 2012,

tampak hingga akhir tahun 2012, penyaluran

bank lending grew more than 23% (yoy), into

kredit perbankan tumbuh lebih dari 23% (yoy)

Rp2,707. 9 trillion, compared with the year 2011

yakni

pertumbuhan

industri

perbankan,

menjadi Rp2.707,9 triliun, dibandingkan

amounted of Rp2,200.1 trillion. This growth was

dengan tahun 2011 sebesar Rp2.200,1 triliun.

maintained quite healthy with non performing loan

Pertumbuhan ini terjaga cukup sehat dengan

ratio relatively low of 1.87% at the end of 2012. In

relatif rendahnya rasio kredit bermasalah yaitu

the same period, the banking industry managed


Annual Report

2012

53






sebesar 1,87% di akhir tahun 2012. Pada periode

to keep capital adequacy ratio of 17.43% or

yang sama, industri perbankan berhasil menjaga

doubled over the stipulated ratio of minimum

rasio kecukupan modal di level 17,43% atau dua

capital adequacy of 8%.

kali lipat lebih di atas ketentuan rasio kecukupan modal minimum yang sebesar 8%. Seiring dengan membaiknya kondisi perbankan

As the general condition of banking in 2012 and

secara umum di tahun 2012 dan likuiditas dana

third party funds liquidity at banking industry

pihak ketiga di perbankan, berdampak pada

were getting better, it impacted on the decrease

menurunnya suku bunga KPR. Pada bulan

of mortage interest rate. In January 2012, the

Januari 2012, rata-rata suku bunga KPR berada

average mortgage interest rate was at around

pada kisaran 10,85% dan turun menjadi 10,63%

10.85% and decrease to 10.63% in December

di bulan Desember 2012.

2012.

Penurunan BI Rate ke level 5,75% tersebut berati

Decrease of BI rate to 5.75% indicated that

menunjukan perbankan didorong untuk efisiensi

banks to encouraged efficiency of which was

sehingga diharapkan dapat menurunkan lagi

expected to lower loan interest rates, including

suku bunga pinjaman, termasuk suku bunga

mortgage rates. On the other hand, the volume

KPR. Sementara itu, outstanding volume KPR

of outstanding mortgages had increased about

mengalami peningkatan sekitar 21,74% dari posisi

21.74% of the position in December 2011

Desember 2011 sebesar Rp182,6 triliun menjadi

amounted to Rp182,6 trillion to Rp222,4 trillion

Rp222,4 triliun di bulan Desember 2012. Meskipun

in December 2012. Despite continued growth,

terus mengalami pertumbuhan, penyaluran KPR

the distribution of mortgages compared to GDP

dibandingkan PDB di Indonesia baru mencapai

in Indonesia just reached 2.70%. So this is an

2,70%. Sehingga hal ini merupakan peluang bagi

opportunity to increase the mortgage portfolio.

peningkatan penyaluran KPR. Tantangan Yang Dihadapi Dalam Membangun

Challenges and Efforts to Overcome it in

dan

Promote and Develop Secondary Mortgage

Mengembangkan

Sekunder

Pasar

Perumahan

Pembiayaan

Serta

Upaya

Market

Menghadapinya Para Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Distinguished Stakeholders,

Efek Beragun Aset (EBA) merupakan efek hasil

Asset Backed Securities (EBA) is securities a

sekuritisasi

instrumen

result of the securitization transaction to diversify

yang ada di pasar modal. Perbankan dapat

existing instruments in the capital markets. Banks

memanfaatkan

can utilize securitization as an alternative long-

sumber

yang

sekuritisasi

pendanaan

sebagai

untuk

term source of funding for the development of mortgage portfolio. Although in fact only few

dalam praktiknya perbankan belum banyak yang

banks take advantage of securitization, because

memanfaatkan sekuritisasi, dikarenakan kondisi

most banks is experiencing excess of liquidity


jangka

alternatif Walaupun

pengembangan

54

mendiversifikasi

penyaluran

panjang KPR.






perbankan yang sedang mengalami kelebihan

and still in effort to increase the portfolio of

likuiditas dan masih dalam usaha meningkatkan

loans, so banks prefer to use a third-party fund

portofolio pinjaman, sehingga perbankan lebih

short-term rather than long-term avail funds

memilih menggunakan dana pihak ketiga yang

from the capital market for financing mortgages.

bersifat jangka pendek daripada memanfaatkan

Nevertheless, securitization needs to be done,

dana jangka panjang dari pasar modal untuk

given the necessity of a long-term source of

pembiayaan

perlu

funding for the mitigation of liquidity risk. The

dilakukan, mengingat keharusan adanya sumber

development of secondary mortgage industry is

dana

risiko

to support primary mortgage finance to be strong

likuiditas. Berkembangnya industri pembiayaan

and not vice versa. With the increasing number of

sekunder perumahan adalah untuk mendukung

participating banks as mortgage lender who uses

pembiayaan primer perumahan sehingga menjadi

long-term funds from the capital market as source

kuat dan bukan sebaliknya.

of funds, this can reduce the possibility of liquidity

KPR.

jangka

Tetapi

panjang

sekuritisasi

untuk

mitigasi

Dengan semakin berpartisipasi

risk and the risk of changes in interest rates due

sebagai penyalur KPR yang menggunakan dana

to the maturity gap between the funds distributed

jangka panjang dari pasar modal sebagai sumber

by source of funds used (maturity mismatch).

banyaknya

perbankan

yang

pendanaannya, maka hal ini dapat menekan kemungkinan terjadinya risiko likuiditas dan risiko perubahan tingkat suku bunga karena ada kesenjangan jatuh tempo antara dana yang telah disalurkan dengan sumber dana yang digunakan (maturity mismatch). Dalam penerbitan surat utang dimana saat

Bond issuance in down trend condition of SUN

yield SUN memiliki trend

penurunan, investor

yield, investors still expect higher rate of return

masih mengharapkan tingkat imbal hasil (yield)

(yield) on debt securities issued by the Company.

yang tinggi atas surat utang yang diterbitkan

This prompts the Company to determine the right

Perseroan.

Kondisi ini mendorong Perseroan

strategy in determining time of bond issuance,

untuk menentukan strategi yang tepat dalam

so that the Company is able to offer competitive

menentukan

utang,

interest rates for lending products that are

sehingga Perseroan masih dapat menawarkan

intended for agency mortgage lender. Similarly,

tingkat bunga yang kompetitif untuk produk

because the function of the Company is as a

penyaluran pinjaman yang diperuntukkan bagi

liaison with the capital markets primary housing

lembaga penyalur KPR.

finance market so as to create the mortgage

waktu

penerbitan

surat

Demikian karena

fungsi Perseroan adalah sebagai penghubung

interest rate according to the market efficiently.

pasar modal dengan pasar pembiayaan primer perumahan sehingga dapat menciptakan tingkat suku bunga KPR yang efisien sesuai pasar. Dengan berbagai tantangan yang dihadapi,

Facing

Perseroan

continues to strive constantly to improve its

senantiasa

terus

berusaha

various

challenges,


the

Company

Annual Report

2012

55






meningkatkan

kinerjanya

melalui

strategi-

performance through the strategies implemented

strategi yang dilaksanakan selama tahun 2012,

during

termasuk

pemahaman

stakeholder understanding of the secondary

pembiayaan

mortgage industry, through socialization and

usaha

stakeholder

meningkatkan

mengenai

industi

2012,

including

education.

efforts

to

improve

sekunder perumahan melalui sosialisasi dan

continuing

edukasi yang berkelanjutan. Komunikasi dengan

regulators and stakeholders to support the

regulator dan pemangku kepentingan untuk

Company in developing the secondary mortgage

mendukung Perseroan dalam mengembangkan

market

pasar

continues

to

Communication

be

done.

with

Increased

sekunder

perumahan

stakeholder awareness both primary mortgage

Meningkatnya

pemahaman

market and in the capital market, the secondary

stakeholder baik di pasar pembiayaan primer

mortgage industry, in order to obtain regulatory

perumahan maupun di pasar modal, terhadap

support from stakeholders, that makes the

industri

development of secondary mortgage market

terus

pembiayaan dilakukan.

pembiayaan

sekunder

perumahan, dari

through securitization is growing. Thus, the

menjadikan

housing finance market mechanisms can be

pengembangan pasar pembiayaan sekunder

more efficient and will decrease mortgage rates

perumahan melalui sekuritisasi semakin tumbuh.

gradually, so home ownership become more

Dengan demikian, mekanisme pasar pembiayaan

affordable by people.

sehingga pemangku

diperoleh

dukungan

kepentingan,

yang

regulasi

perumahan dapat semakin efisien dan secara bertahap akan mendorong penurunan tingkat bunga KPR sehingga kepemilikan rumah menjadi lebih terjangkau oleh masyarakat.

56

Kinerja Perseroan Tahun 2012

The Company’s performance in 2012

Para Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Distinguished Stakeholders,

Kinerja industri perbankan yang cukup baik

Adequately good banking industry performance

seperti yang dijelaskan diatas sangat mendukung

as described above strongly supported the

Perseroan dalam menjalankan aktivitas operasional

Company in carrying out operational activities

sesuai dengan tujuan pendiriannya. Perseroan

in accordance with its establishment purpose.

dibentuk dengan tugas untuk membangun dan

The Company was formed with the task to


promote and develop the secondary mortgage

perumahan, dan untuk mewujudkan tugas ini,

market, and to achieve this task, carried out by

dilakukan dengan mekanisme mengalirkan dana

fund flow mechanism of medium/long term from

jangka menengah/panjang dari pasar modal

capital market to the housing finance sector. This

ke sektor pembiayaan perumahan. Kondisi ini

condition is expected to occur acceleration, so that

diharapkan terjadi percepatan, sehingga aliran

volume of flow of funds from the capital market to

dana dari pasar modal kepada penyalur KPR

mortgage lender are getting higher and expected

volumenya semakin tinggi dan diharapkan akan

to form more efficient market mechanisms that

membentuk mekanisme pasar yang semakin

can gradually encourage lower mortgage interest

efisien yang secara bertahap dapat mendorong

rates to be affordable for people. Activities funds







turunnya tingkat bunga KPR sehingga terjangkau

flow are conducted by the Company with 2 (two)

bagi masyarakat. Kegiatan pengaliran dana

ways, first, facilitate the securitization program for

ini dilakukan Perseroan dengan 2 (dua) cara,

mortgage lender, second, provide liquidity facility

pertama, memfasilitasi program sekuritisasi bagi

to mortgage lender with funds from the issuance

lembaga penyalur KPR, kedua, menyediakan

of debt securities. Both of these programs are the

fasilitas

main activities of the Company.

pembiayaan

kepada

penyalur

KPR

dengan sumber dana dari penerbitan surat utang. Kedua program tersebut merupakan kegiatan utama Perseroan. Membangun

dan

Mengembangkan

Pasar

Promote and Develop a Secondary Mortgage

Pembiayaan Sekunder Perumahan

Market

Dalam kegiatan sekuritisasi, Perseroan menerima

In securitization activities, the Company received

mandat dari Bank BTN untuk menjadi arranger

a mandate from BTN to be securities arranger

transaksi

ke-5

for the 5th securitization, with a value of Rp1

dengan nilai sebesar Rp1 triliun dan dengan

trillion and using the KIK EBA structure. In the

menggunakan struktur KIK EBA. Dalam proses

securitization transaction that had been closed in

sekuritisasi yang telah direalisasikan selesai pada

December 2012, BTN decided to publish EBA of

bulan Desember 2012 ini, BTN memutuskan

Rp1 trillion 42.25% increase from the realization

untuk menerbitkan EBA sebesar Rp1 triliun naik

securitization in 2011 amounted of Rp703 billion.

42,25% dari realisasi sekuritisasi tahun 2011

The interest rate offered to investors KIK EBA V of

sebesar Rp703 miliar dengan tingkat bunga

7.75%. The mortgage pool as underlying of EBA

sebesar 7,75%. Pool KPR yang dijadikan sebagai

were collected from 25,842 mortgage receivable

underlying EBA tersebut terkumpul dari 25.842

or the average value if Rp38.70 million per

tagihan KPR atau rata-rata nillai KPR-nya adalah

mortgage debtors. With that realization, then the

Rp38,70 juta per debitur KPR. Dengan realisasi

amount of the flow of funds from the capital market

tersebut, maka jumlah aliran dana dari pasar

to the mortgage sector through securitization

modal ke sektor riil perumahan melalui transaksi

transactions cumulatively until the end of 2012

sekuritisasi secara kumulatif sampai dengan akhir

amounted to Rp2,955 trillion for 99,489 mortgage

tahun 2012 sebesar Rp2,955 triliun untuk 99.489

debtors.

sekuritisasi

KPR

BTN

yang

debitur KPR. selain

In this securitization, besides acted as arranger,

sebagai penata sekuritisasi/arranger, Perseroan

the Company also acted as credit enhancer to

juga berperan menjadi pendukung kredit/credit

become a provider of cash-reserved for covering

enhancer yaitu sebagai penyedia dana rekening

possible shortage of funds for payments to

cadangan (cash-reserved) untuk menutupi jika

investors EBA class A with a maximum number

terjadi kekurangan dana untuk pembayaran

of one-time interest payments. In addition, the

kepada Investor EBA kelas A dengan jumlah

Company also acted as an investor EBA, since

Dalam

pelaksanaan

sekuritisasi

ini,


Annual Report

2012

57






maksimum satu kali pembayaran bunga. Selain

EBA, as a new financial instrument, needs

itu, Perseroan juga berperan sebagai investor

socialization in order to be widely recognized

EBA, hal ini karena EBA sebagai instrumen baru

and understood by investors, it also aimed to

memerlukan sosialisasi untuk dapat dikenal lebih

form the market and support successfulness of

cepat dan luas serta dipahami oleh para investor

securitization.

(pemodal), selain itu juga ditujukan dalam rangka pembentukan pasar dan keberhasilan sekuritisasi. Mendorong Efisiensi dan Penguatan Pasar

Drive Efficiency and Strengthening the Primary

Pembiayaan Primer Perumahan

Mortgage Market

Kegiatan ini dilaksanakan dengan penyaluran

Realization of loan disbursement until December

pinjaman yang realisasinya tahun 2012 sebesar

2012 is Rp2.252 billion (for 49,724 debtors)

Rp2.252 miliar (untuk 49.724 debitur KPR) naik

increase 80% compare to 2011 realization of

80% dibandingkan realisasi tahun 2011 sebesar

Rp1,254 billion. The lending portfolio position per

Rp1.254 miliar. Posisi penyaluran pinjaman per

December 2012 amounted of Rp4,779 billion. In

Desember 2012 adalah sebesar Rp4.779 miliar.

2012 the Company successfully adds one more

Pada tahun 2012 Perseroan berhasil menambah

counterpart of lending, which is PT Bank Rakyat

satu rekanan baru dalam penyaluran pinjaman

Indonesia Syariah. Cumulatively since 2006 to

yang berasal bank syariah yakni PT Bank Rakyat

2012, the Company already distribute lending of

Indonesia

Rp5,555 billion to fund 132,833 debtors.

Syariah.

Secara

kumulatif

sejak

tahun 2006 hingga tahun 2012, Perseroan telah menyalurkan pinjaman sebesar Rp5.555 miliar yang dimanfaatkan untuk mendanai 132.833 debitur KPR. Dalam program penyaluran pinjaman, pada tahun

Realisasi

On lending program, in 2012 the Company also supported “KPR Sejahtera” program/ FLPP Kemenpera (Ministry of Public Housing), through refinancing KPR FLPP BTN amounted to Rp1 trillion funded with equity then had been replaced with the issuance of debt securities. Debt securities was issued by the Company in order to obtain mid-long term financing source for lending and replace equity that had been previously used as bridging. Realization of bond and MTN issuance until December 2012 was Rp2,580 billion increase 70% from realization in 2011 of Rp1,518 billion. The realization consist of bond Rp2,000 billion through Sustainable Public Offering I (Penawaran Umum Berkelanjutan

penerbitan tersebut terdiri dari obligasi sebesar

– PUB I) phase 2 of Rp1,250 billion and PUB II

2012 Perseroan turut mendukung Program KPR sejahtera/FLPP Kemenpera, melalui refinancing KPR FLPP BTN sebesar Rp1 triliun dengan sumber dana dari ekuitas yang telah digantikan dengan penerbitan surat utang. Penerbitan surat utang diterbitkan Perseroan untuk memperoleh sumber pendanaan jangka menengah panjang untuk penyaluran pinjaman dan menggantikan dana ekuitas yang telah digunakan sebelumnya sebagai bridging. Realisasi penerbitan obligasi dan MTN sampai dengan Desember 2012 adalah sebesar Rp2.580 miliar naik 70% dari realisasi tahun 2011 sebesar Rp1.518 miliar.

58







Rp2.000 miliar melalui PUB I tahap 2 sebesar

phase 1 of Rp750 billion and MTN of Rp580 billion

Rp1.250 miliar dan PUB II tahap 1 sebesar

or reach 1.18% above budget of Rp2,550 billion.

Rp750 miliar serta MTN sebesar Rp580 miliar atau mencapai 1,18% di atas anggaran sebesar Rp2.550 miliar. Sejak tahun 2009-2012 menunjukkan tingkat

From 2009-2012 shows that the bonds interest

bunga

rendah

rate of the Company was getting lower which

sehingga bisa disalurkan dengan tingkat bunga

enable lower interest rate disbursement also, this

yang rendah pula, hal ini tampak pada tren tingkat

is reflected in the loan and bonds interest rate

bunga pinjaman dan obligasi Perseroan yang

trend of the Company that was declining. The

semakin menurun. Dari tren tersebut menunjukan

trend showed that the Company had a relatively

bahwa Perseroan membebankan spread yang

small spread. From these trends indicated that

relatif kecil sebagai dukungan Perseroan untuk

the Company imposed a relatively small spread

menciptakan efisiensi di pasar pembiayaan

as the Company support to create efficiency in

primer perumahan.

the primary mortgage market.

Akumulasi Aliran Dana Dari Pasar Modal Ke

Accumulation of Fund Flows from Capital

Sektor Rill Perumahan

Market to Housing Sector

obligasi

Perseroan

semakin

Dengan tambahan realisasi aliran dana dari

With the realization of additional fund from

memfasilitasi

dan

facilitating securitization of mortgage receivable

penyaluran pinjaman pada tahun 2012, secara

and loan disbursement in 2012, accumulatively

akumulasi sejak tahun 2006 sampai dengan

since 2006 until 2012 the Company succeeded

tahun 2012 Perseroan telah berhasil mengalirkan

to flow funds from capital market to housing

dana dari pasar modal ke sektor riil perumahan

sector amounted to Rp8,510 billion for 232,322

sebesar Rp8.510 miliar untuk 232.322 debitur

mortgage debtors. The number increased by

KPR. Jumlah tersebut mengalami pertumbuhan

61,85% compared to fund flow accumulation until

sebesar 61,85% dari akumulasi penyaluran dana

2011 amounted to Rp5,258 billion.

sekuritisasi

tagihan

KPR

sampai tahun 2011 sebesar Rp5.258 miliar. Untuk menghadapi prospek bisnis Perseroan

To face Company’s business prospect in the

ke depan, tahun 2012 Perseroan juga telah

future, in 2012, the Company had completed the

menyelesaikan penyusunan Rencana Jangka

Company’s Long Term Plan (Rencana Jangka

Panjang Perseroan (RJPP) periode 2013-2017

Panjang Perseroan-RJPP) 2013-2017 that will be

yang akan digunakan sebagai pedoman kerja

used as a working guideline for the next 5 (five)

selama 5 (lima) tahun ke depan untuk menjaga

years to maintain the course of the Company align

agar arah jalannya Perseroan senantiasa tetap

with the mission that has been underlined by the

pada misi yang digariskan Pemerintah. Dalam

Government. In CLTP the Company’s formulized

RJPP tersebut Perseroan telah merumuskan

4 (four) strategic pillars that are interconnected,

empat pilar strategis yang saling bersinergi dan

synergized and based on core competencies

berkaitan serta berlandaskan pada kompetensi

and values of the Company, which are:

inti dan nilai-nilai perusahaan, yakni sebagai berikut:


Annual Report

2012

59





Laporan Direktur Utama

President Director Report

1.

2.

pertumbuhan

1. Product Pillar: supporting growth by creating

dengan menerbitkan Produk inovatif yang

innovative Products suit with the market

sesuai dengan kebutuhan pasar dan dapat

demand and can improve the role of the

meningkatkan peran Perseroan

Company

Pilar

Produk:

mendukung

Reputasi

2. Reputation Pillar: strengthening Reputation

dan posisi tawar Perseroan dan membina

and bargaining position of the company and

Pilar

memperkuat

Reputasi:

hubungan yang baik dengan pemangku 3.

Pilar Sinergi: membangun Sinergi untuk membangun sektor pembiayaan perumahan

4.

build good relationship with stakeholders 3. Synergy Pillar: building Synergy to promote

kepentingan

housing finance sector 4. Operational Pillar: Improving Operational

Pilar Operasional: meningkatkan keunggulan

excellence

Operasional melalui peningkatan sumber

Company’s resources

through

development

of

daya yang dimiliki Perseroan

60

Berkomitmen Dalam Melaksanakan Tata Kelola

Committed in Good Corporate Governance

Perusahaan Yang Baik

Implementation

Guna menjamin penerapan prinsip Tata Kelola

To ensure implementation of Good Corporate

Perusahaan yang Baik, Direksi membentuk

Governance, Board of Directors created Risk

Komite Manajamen Risiko dan Internal Audit.

Management Committee and Internal Audit. To

Dalam

arrange decision making mechanism by Board

mengatur

mekanisme

pengambilan Direksi,

of Directors. The Company also set Board of

Operasional

Directors Operational Guidance consist of among

Direksi yang antara lain mengatur pelimpahan

others delegation of authorities and responsibilities

kewenangan dan tanggung jawab pada saat

during absence of one of the Board of Directors

ketidakberadaan salah satu anggota Direksi, dan

member and mechanism to set Company’s Work

mekanisme dalam penyusunan Rencana Kerja

Plan and Budget. The Company also already

dan Anggaran Perusahaan. Perseroan juga telah

revised the Service and Material Procurement

merevisi Pedoman Pengadaan Barang dan Jasa,

Guidance aligned with the Minister of State

sesuai Surat Menteri Negara BUMN RI No. PER-

Owned Enterprises of Indonesia Letter No. PER-

05/MBU/2008 tanggal 3 September 2008 tentang

05/ MBU/2008 dated 3 September 2008 regarding

Pedoman

the State Owned Enterprise Service and Material

keputusan

yang

Perseroan

menyusun

Umum

dilaksanakan Pedoman

Pelaksanaan

oleh

Pengadaan

Barang dan Jasa Badan Usaha Milik Negara.

Procurement General Guidance.

Komitmen Membangun Komunitas Mandiri

Commitment to Build Independent Community

Melalui

Through

Program

Kemitraan

dan

Bina

Corporate

Social

Responsibility

Lingkungan

Program

Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL),

The Corporate Social Responsibility Program in

di tahun 2012, telah direalisasikan penyaluran

2012 was realized through 2nd phase financing to

dana tahap II kepada PT Sarana Jabar Ventura

PT Sarana Jabar Ventura fostered by PT Bahana

binaan PT Bahana Artha Ventura sebesar Rp500

Artha Ventura amounted to Rp500 million from

juta dari plafond Rp1 miliar dimana tahap I

Rp1 billion limit where in 1st phase the Company







sebesar Rp500 juta telah disalurkan pada tahun

already disbursed Rp500 million in 2011, to build

2011, untuk membangun masyarakat mandiri

an independent society through partnership

melalui program kemitraan. Dana sebesar Rp1

program. The Rp1 billion fund seperated from net

miliar tersebut berasal dari pembagian laba sesuai

profit distribution according to the Annual GMS

Keputusan RUPS Tahunan guna mendukung

Decision to support small and medium enterprises

permodalan UMKM mitra binaan bidang industri

in the housing industry under partnership with PT

perumahan yakni PT Sarana Jabar Ventura.

Sarana Jabar Ventura.

Di bidang Bina Lingkungan, selama tahun 2012

In the community development, during 2012 the

Perseroan telah menyelenggarakan beberapa

Company conducted several activities such as

kegiatan

bantuan

donation to several social institutions and blood

kepada beberapa panti sosial, Yayasan dan

donors activities. Until December 2012, the

penyelenggaraan donor darah Sampai dengan

Company already allocated funds for community

Desember 2012, Perseroan telah mengalokasikan

development program amounted to Rp110.70

dana untuk program bina lingkungan sebesar

million and for partnership program amounted

Rp110,79 juta dan untuk program kemitraan

to Rp500 million. The nominal realization of the

sebesar Rp500 juta. Jumlah dana realisasi

program was only 33.02% from the Rp1.85 billion

program tersebut baru mencapai 33,02% dari

allocated fund consisted of Rp1 billion Partnership

alokasi dana sebesar Rp1,85 miliar yang terdiri

Program and community Development fund

dari alokasi dana Program Kemitraan sebesar

amounted to Rp850 million.

antara

lain

menyalurkan

Rp1 miliar dan dana Bina Lingkungan sebesar Rp850 juta Internal Control System

Sistem Pengendalian Internal Dengan

semakin

berkembangnya

usaha

With the continuous development of the Company,

terukur

measurable and prudent risk management is

dan bijaksana harus lebih diperkuat untuk

needed to be strenghtened to become a strong

menjadi pondasi yang kokoh bagi Perseroan

foundation for the Company in facing various

menghadapi

Perseroan

challenges ahead. The Company implement

mengimplementasikan manajemen risiko dalam

risk management in its organization operation

operasional organisasinya dengan pendekatan

with an Enterprise Risk Management (ERM)

Enterprise Risk Management (ERM). Dalam

approach. In executing risk management, the

melakukan

Manajemen

management is supported with 2 main functions;

didukung oleh 2 organ utama yaitu Divisi

Risk Management Division and Risk Management

Manajemen Risiko & Kepatuhan serta Komite

Committee. By combining Risk Management and

Manajemen

Perseroan,

pengelolaan

berbagai

risiko

yang

tantangan.

pengelolaan

risiko,

fungsi

Compliance function, it is expected to improve risk

Manajemen Risiko dan Kepatuhan diharapkan

mitigation.In risk management implementation

dapat meningkatkan mitigasi risiko. Selanjutnya

the Company prioritize in 3 types of main risks

dalam

risiko

which are credit risk, liquidity risk and market

diprioritaskan pada 3 jenis risiko utama yaitu

risk. The result of risk control shows that those

Risiko.

melaksanakan

Penggabungan

pengelolaan


Annual Report

2012

61







risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar. Hasil

three risks in aggregate are maintained in low

pengendalian risiko menunjukan bahwa ketiga

level. The Company’s internal control system is a

risiko tersebut, secara agregrat terjaga pada level

control process of policy or procedure executed

rendah. Sistem pengendalian internal Perseroan

by Commissioners, Directors and all employee to

merupakan proses pengendalian atas kebijakan

give confidence and reliability on financial report,

atau prosedur yang dijalankan dewan komisaris,

legal compliances, operational effectiveness and

direksi, dan seluruh karyawan untuk memberikan

efficiency and also to maintain company’s assets

keyakinan akan keandalan pelaporan keuangan,

and risk management also harmonization between

kepatuhan

peraturan

policy and procedures. These control activities

yang berlaku, efektivitas dan efisiensi operasi

were implemented throughout all the Company’s

serta untuk menjaga aktiva perusahaan dan

organization level.

terhadap

hukum

dan

manajemen risiko maupun kesesuaian antara kebijakan dan prosedur yang dilaksanakan. Aktivitas pengendalian ini diterapkan pada semua tingkat organisasi di Perseroan. Pengembangan Sumber Daya Manusia Yang

Developing Competent Human Resource

Kompeten Sumber Daya Manusia (SDM) adalah aset yang

Human Resource is our most valuable asset

paling berharga dan menjadi salah satu faktor

and has become one of the main factors in

utama

Perseroan.

developing the Company. In order to continue

Guna terus mengembangkan kualitas SDM-

developing the HR quality, the Company provides

nya, Perseroan memberikan pendidikan dan

education and training to employee through

pelatihan kepada karyawan melalui berbagai

various training program, Master degree and

pelatihan, beasiswa program Magister (S2)

Doctorate degree scholarship, also certification

dan program Doktoral (S3), serta sertifikasi dan

for profession association membership. The

keanggotaan asosiasi profesi. Perseroan telah

Company already prepared for Balanced Score

melakukan persiapan penerapan Balanced Score

Card/BSC implementation as one of the tools to

Card/BSC sebagai salah satu alat monitoring

measure employee’s performance. In addition the

dan pengukuran kinerja karyawan. Selain itu

Company was also implementing culture (ethos)

Perseroan

for employees based on the company regulations.

dalam

juga

mengembangkan

menerapkan

budaya

(etos)

kerja bagi karyawan yang berlandaskan pada peraturan perusahaan.

62

Prospek Bisnis Perusahaan

Business Prospect of the Company

Dalam asumsi RAPBN tahun 2013, disebutkan

In the State Budget Proposal (RAPBN) 2013, it is

bahwa pertumbuhan PDB diproyeksikan sebesar

stated that the GDP growth projection is at 6.8%,

6,8%, laju inflasi sebesar 4,9%, suku bunga SPN

inflation rate is 4.9%, Treasury Bills (SPN) interest

3 (tiga) bulan sebesar 5% dan nilai tukar rupiah

of 3 (three) months is 5% and Rupiah exchange

terhadap dolar AS berada pada kisaran Rp9.300.

rate to USD is around Rp9,300. Mortgage (KPR)

Pertumbuhan portofolio KPR nasional selama 5

portfolio grew significantly for the past 5 years







tahun terakhir cukup signifikan yaitu dari Rp78

from Rp78 trillion in 2007 to Rp211.9 trillion in

triliun pada tahun 2007 menjadi Rp211,9 triliun

October 2012. Compared to total banking credit

pada Oktober tahun 2012. Bila dibandingkan

growth, KPR portfolio ratio was around 7.72% -

dengan pertumbuhan total kredit perbankan,

8.30% so it still has a chance to grow. Considering

rasio portfolio KPR pada kisaran 7,72% - 8,30%,

the prediction of economic condition in 2013, we

sehingga masih ada kesempatan besar untuk

observe several opportunities and challenges.

peningkatannya. Dengan mencermati asumsi

With a relatively small numbers of mortgage

kondisi perekonomian tahun 2013 di atas, kami

lenders that uses capital market as source of

melihat berbagai peluang dan tantangan. Masih

funding it

relatif minimnya penyalur KPR yang memanfaatkan

operation. Therefore, in the up coming years, the

pasar modal sebagai sumber pembiayaan KPR,

Company is still focusing its operational activity

merupakan salah satu tantangan Perseroan

in strengthening primary market through lending

dalam kegiatan operasionalnya. Untuk itu, dalam

to financing companies such as Conventional

beberapa tahun kedepan, Perseroan masih

Bank,

akan memfokuskan kegiatan operasional pada

Bank, and supporting the Home Financing

penguatan pasar primer melalui penyaluran

Liquidity Facility Program (Program Fasilitas

pinjaman

KPR,

Likuiditas Pembiayaan Perumahan – FLPP) from

diantaranya Bank Konvensional, Bank Syariah,

Ministry of Public Housing. At same time, in

BPD, dan mendukung Program Fasilitas Likuiditas

facilitating securitization activity, the Company

Pembiayaan

kepada

lembaga

Perumahan

penyalur

Sharia

Bank,

Regional

Development

Kemenpera.

will still conduct its role as arranger and/or credit

Pada waktu yang bersamaan, dalam memfasilitasi

enhancer. The Company will still focus on building

kegiatan

sekuritisasi,

(FLPP)

is a challenge for the Company’s

tetap

strength and other available potential resource

menjalankan fungsi sebagai arranger dan/atau

Perseroan

akan

to develop business, including human resource

pendukung kredit. Perseroan akan tetap fokus

improvement toward human capital.

membangun kekuatan dan potensi sumber daya yang ada sebagai landasan operasional untuk pengembangan usaha, termasuk peningkatan sumber daya manusia ke arah human capital. Perseroan akan selalu berupaya mensosialisasikan

The Company will continue to socialize its role and

peran dan programnya kepada para pemangku

program to all stake holders, such as mortgage

kepentingan,

lenders,

baik

lembaga

penyalur

KPR,

investors,

capital

market

parties,

investor, pelaku pasar modal, media masa,

mass media, education institution and public.

lembaga pendidikan dan masyarakat umum.

Socialization is intended to build awareness of

Sosialisasi

membangun

the Company’s role and program and also the

kepedulian atas peran dan program Perseroan

secondary mortgage market in general. The

serta pasar pembiayaan sekunder perumahan

Company will prioritize socialization for banking

secara umum. Perseroan akan memprioritaskan

industries as a potential originator and capital

sosialisasi pada industri perbankan sebagai

market investor as a prospective investor which

calon originator dan kepada investor pasar modal

are the Company’s EBA and debt securities target

sebagai calon pemodal yang menjadi target

sales.

ini

bertujuan

untuk

penjualan EBA serta surat utang Perseroan.


Annual Report

2012

63







Penutup

Closing Remarks

Sebagai penutup, atas nama seluruh jajaran

Finally, on behalf of Board of Directors, we would

Direksi, kami menyampaikan terima kasih atas

like to thank to all mortgage lenders, EBA and

partisipasi para penyalur KPR, investor EBA

the company’s bonds investors for participating

dan surat utang SMF yang telah mendukung

in


development which is a government program.

perumahan

program

We also would like to appreciate and thank to all

pemerintah. Kemudian penghargaan dan terima

employees that have been working hard so the

kasih kepada seluruh karyawan yang telah

company’s performance significantly improve

bekerja keras sehingga kinerja Perseroan dapat

from year to year. And special thanks to our

meningkat signifikan dari tahun ke tahun. Ucapan

Board of Commissioners, Share Holders and all

terima kasih khususnya kami sampaikan kepada

Stake holder for their contribution, support and

Dewan

cooperation in improving our Company.

yang

Komisaris,

merupakan

Pemegang

Saham

serta

supporting

secondary

mortgage

market

seluruh pemangku kepentingan atas kontribusi, dukungan dan kerjasamanya dalam meningkatkan Perseroan. Semoga di tahun 2013 dan tahun-tahun yang

Hopefully, in 2013 and years to come, the

akan datang, perkembangan industri pembiayaan

secondary mortgage industry in Indonesia will

sekunder perumahan di Indonesia semakin maju

continue to grow and develop. Therefore, together

dan berkembang. Dengan demikian, bersama-

we can support government program on providing

sama kita mampu membantu program pemerintah

decent and affordable home for all Indonesian

dalam menyediakan perumahan yang layak dan

people.

terjangkau untuk seluruh masyarakat Indonesia.

Raharjo Adisusanto Direktur Utama President Director

64






Profil Direksi

Board of Director’s Profile


Annual Report

2012

65





Profil Direksi


Raharjo Adisusanto Direktur Utama President Director Warga negara Indonesia lahir pada


tahun 1962. Mendapat gelar Sarjana

Bachelor

Teknik Jurusan Teknik Sipil dari Institut

Civil Engineering from Bandung Institute

Teknologi Bandung pada tahun 1987

of Technology in 1987 and Master of

dan gelar Magister Manajemen dari

Management degree from IPMI Business

Institut

School in 2006.

Pengembangan

Manajemen

of

Engineering

majoring

in

Indonesia (IPMI Business School) pada tahun 2006. Beliau bekerja sebagai Senior Vice

He worked as Senior Vice President-Head of

President-Head of Corporate Business

Corporate Business Division, PT. Bank Mega

Division, PT. Bank Mega Tbk pada

Tbk Since

2007-2011, Director-Financial Advisory

Advisory

Services,

PT

Indonesia

2007-2011, Director-Financial Services,

Deloitte

Konsultan

Indonesia

(2001-2007),

Associate

Director-Financial

PT.

Deloitte

Consulting

(2001-2007), Advisory

Associate &

Capital

Director-Financial Advisory & Capital

Markets Group Capital Market Group, AAJ

Market Group, AAJ Consulting (1999-

Consulting (1999-2001), Vice President-

2001),

Corporate Finance & Corporate Banking

Vice

President-Corporate

Finance & Corporate Banking Division,

Division,

PT. Danamon Indonesia Tbk.(1995-

(1995-1999), Manager-Investment Banking

1999), Manager-Investment Banking

Division, PT Bank Niaga Tbk. (1990-1995).

PT

Danamon

Indonesia

Tbk.

Division, PT. Bank Niaga Tbk. (19901995). Ruang

66


lingkup

Utama

The President Directors coordinates the

mengkordinasikan kegiatan Direksi dan

Board of Directors’ activity and supervising

membawahi

Securitization

Divisi

Direktur

Sekuritisasi

dan

and

Financing

Division,

Pembiayaan, Sekretaris Perusahaan,

Corporate Secretary, and Internal Control

dan Divisi Satuan Pengawasan Intern.

Division.





Profil Direksi


Sutomo Direktur Keuangan & Administrasi Finance & Administration Director Warga negara Indonesia, lahir pada tahun

Indonesian

1952. Mendapat gelar Sarjana Ekonomi

Obtained his Bachelor of Economic from

dari Universitas Krisnadwipayana pada

Krisnadwipayana University in 1980.

citizen,

born

in

1952.

tahun 1980. Sebelum berkiprah Multigriya

di PT Sarana

Mandiri Investment Management (MMI)

bekerja sebagai Direktur PT Mandiri

(2004-2005), Executive Vice President of PT

Manajemen

(2004

Mandiri Securities (2003-2004), Director of

2005),

(Persero)

Previously, he worked as Director of PT

beliau

–

Finansial

Investasi Executive

(MMI)

President

PT Mandiri Securities (2000-2003), Manager

PT Mandiri Sekuritas (2003 – 2004),

Vice

to Director (from 1997) PT Bumi Daya

Direktur PT Mandiri Sekuritas (2000 –

Securities (1991 - 2000), Deputy Manager

2003), Manajer sampai dengan Direktur

of Investment Banking Affairs PT Bank Bumi

(mulai 1997) PT Bumi Daya Sekuritas

Daya (Persero) (1988-1991).

(1991 – 2000), Deputy Manager Urusan Investment Banking PT Bank Bumi Daya (Persero) (1988 – 1991). Ruang &

lingkup

Administrasi

Direktur

Keuangan

membawahi

Finance

and

Administration

Directors

Divisi

supervises Finance Division, Accounting &

Keuangan, Divisi Akuntansi & Pelaporan

Reporting Divison and Human Resources

dan Divisi Sumber Daya Manusia dan

and General Affair Division.

Umum .


Annual Report

2012

67





Profil Direksi


Trisnadi Yulrisman Direktur Manajemen Risiko & TI Risk Management & IT Director Warga negara Indonesia, lahir pada


tahun 1966. Mendapat gelar Akuntan

his Accounting degree from State Accounting

dari Sekolah Tinggi Akuntansi Negara

University (STAN) Jakarta in 1993 and

(STAN) Jakarta pada tahun 1993 dan

Master of Management degree from IPMI

gelar Magister Manajemen dari Institut

Business School in 2007.

Pengembangan Manajemen Indonesia (IPMI Business School) pada tahun 2007. Beliau bekerja sebagai Head of Internal

He worked as Head of Internal Audit PT

Audit PT Danareksa (Persero) (2010 –

Danareksa (Persero) (2010-2011), Director

2011), Direktur PT Kustodian Sentral

of

Efek Indonesia (KSEI), Jakarta (2004

Depository (KSEI), Jakarta (2004-2010),

– 2010), Kepala Satuan Pemeriksa

Head of Internal Audit Unit Jakarta Stock

Internal PT Bursa Efek Jakarta (BEJ),

Exchange (JSX), Jakarta (2000 - 2004),

Jakarta (2000 – 2004), Kepala Unit

Head of Audit Unit II Unit Exchange Member

Pemeriksa Anggota Bursa II Satuan

Audit Board (SPK) Jakarta Stock Exchange

Pemeriksa Keuangan (SPK) PT Bursa

(1998-2000), Senior Officer Audit Unit (SPK)

Efek Jakarta (1998 – 2000), Senior

Jakarta Stock Exchange (1997-1998).

the

Indonesian

Central

Securities

Officer Satuan Pemeriksa Keuangan (SPK) PT Bursa Efek Jakarta (1997 – 1998). Ruang lingkup Direktur Manajemen

Risk

Risiko

Technology

dan

Teknologi

Informasi

and

Information

supervises

Risk

Management and Compliance Division,

dan

Research and Development Division, and

Kepatuhan,

Divisi Divisi

Riset

dan

Teknologi

Information Technology Division.

Informasi.


Directors

membawahi Divisi Manajemen Risiko Pengembangan

68

Management





Tinjauan Usaha & Operasional Operational & Business Review


Annual Report

2012

69





Laporan Tinjauan Bisnis Business Review Report

Perseroan didirikan pada tahun 2005 dengan

The Company was established in 2005 aiming

tujuan

to encourage the growth of secondary mortgage

mendorong

pertumbuhan

pasar

pembiayaan sekunder perumahan di Indonesia,

market

dimana Perseroan berfungsi untuk memfasilitasi

facilitates fund flows from capital market to primary

in

Indonesia,

where

the

Company

penyaluran dana dari pasar modal ke pasar

mortgage market. The Company conducted three

pembiayaan primer. Ada tiga kegiatan utama

main activities to achieve its objectives which are:

Perseroan untuk mencapai tujuan tersebut, yaitu: 1. Memfasilitasi transaksi sekuritisasi

1. Facilitating securitization transaction

2. Menyalurkan pembiayaan kepada penyalur

2. Lending to Housing Finance (Mortgage) lender, and

KPR, dan 3. Menerbitkan surat utang, yang dananya untuk mendukung pelaksanaan pembiayaan.

3. Issuing bond which will support financing activities

Untuk mempercepat pencapaian tujuan tersebut,

To accelerate achievement on the aforementioned

Perseroan membidik perbankan, khususnya yang

objectives, the Company focused on banks,

telah memiliki portofolio dalam jumlah besar atau

particularly those which already have large

yang ingin mengembangkan nilai portofolio Kredit

number of mortgage portfolio or eager to develop

Kepemilikan Rumah (KPR) sebagai sasaran

their mortgage portfolio as the main targets.

utama.

70

Pertimbangan lainnya adalah kondisi pasar primer

Other consideration is mortgage primary market’s

KPR saat ini, bank menggunakan dana pihak

current condition, in which banks use its third

ketiga, disingkat DPK, untuk menyalurkan KPR.

party funds, known as DPK, to originate mortgage.

Sebagaimana diketahui, DPK merupakan dana

As we already aware, DPK is a short term fund,

jangka pendek, sementara KPR merupakan kredit

meanwhile mortgage is a long term financing.

jangka panjang sehingga bank menanggung

Therefore banking industry is exposed to maturity

risiko adanya kesenjangan jangka waktu.

mismatch risk.






Laporan Tinjauan Bisnis

Business Review Report

Disamping itu, Perseroan juga terus mendorong

In addition to that, the Company continuously

agar bank atau lembaga keuangan bukan bank

encourages

seperti perusahaan pembiayaan, yang belum

institutions, which have not originated mortgage

menyalurkan KPR, untuk ikut berperan serta dalam

portfolios, to participate in mortgage market

penyaluran KPR sehingga timbul kompetisi yang

in order to create healthy competition among

sehat antar penyalur KPR. Persaingan sehat akan

mortgage lenders. A healthy competition shall

menguntungkan masyarakat yang membutuhkan

give benefit to public, who need mortgage

fasilitas kredit perumahan.

facilities.

Untuk mendukung kegiatan utama tersebut,

To support its main activities, the Company always

Perseroan selalu bekerjasama dengan para

cooperates with all stakeholders. As an initial step

pemangku kepentingan. Sebagai langkah awal

to create the same perception on the secondary

untuk menyamakan pemahaman atas pasar

mortgage market, the Company continues to

pembiayaan sekunder perumahan, Perseroan

conduct socialization to all parties. Other than

terus

that, the Company has also developed programs

melakukan

sosialisasi

dan

edukasi

kepada seluruh pihak. Selain itu, Perseroan juga

banks

or

non

bank

financial

which are suitable for mortgage lender’s needs.

mengembangkan program-program yang sesuai dengan kebutuhan penyaluran KPR.

Program Sekuritisasi

Securitization Program

Dalam rangka mendukung pengembangan pasar

To support the development of secondary

sekunder pembiayaan perumahan, Perseroan

mortgage market, the Company also continues

juga terus mensosialisasikan program sekuritisasi

to socialize the securitisation programs to the

kepada penyalur KPR, khususnya bank, yang

mortgage lenders, in particularly banks which

mempunyai portofolio KPR dalam jumlah besar.

have large mortgage portfolio. The potential

Investor-investor yang memiliki potensi besar

investors for effects that is issued from the

membeli efek yang diterbitkan dari transaksi

securities transaction are also targeted for

sekuritisasi juga menjadi sasaran sosialisasi.

socializations.

Pengenalan dan pemahaman tentang sekuritisasi

The introduction and understanding on mortgage

KPR perlu dilakukan untuk meningkatkan nilai

securitisation must be conducted to increase the

transaksi sekuritisasi yang difasilitasi Perseroan.

number of securitisation transactions the Company

Saat ini baru Bank Tabungan Negara (BTN)

facilitates. Currently, Bank Tabungan Negara

yang menjalankan program sekuritisasi secara

(BTN) is implemented securitisation transaction

reguler. Situasi ini terjadi karena sampai dengan

program on regular basis. This situation is due

tahun 2012 posisi pendanaan sebagian besar

to the fact that until 2012 most of the banks in

bank di Indonesia masih likuid, ditambah lagi

Indonesia are liquid. The issuance of Indonesian

penerbitan Arsitektur Perbankan Indonesia (API)

Banking

oleh Bank Indonesia yang membuat penyalur KPR

Central Bank (BI) have made mortgage lenders,

khususnya bank berpikir lebih panjang sebelum

particularly the Banks, to deeply consider before

terlibat dalam program sekuritisasi KPR.

doing mortgage securitization program.

Architecture


(IBA)

by

Indonesian

Annual Report

2012

71






Pada tahun 2012, Perseroan kembali memperoleh

In 2012, the Company has received mandate from

mandat dari Bank BTN untuk melakukan transaksi

BTN to facilitate securitisation transactions for

sekuritisasi KPR senilai Rp 1.000 miliar, di mana

KPR as much as Rp1,000 billion (Rp 1 trillion), in

Perseroan berperan sebagai penata sekuritisasi

which the Company acted as arranger and credit

(arranger) dan pendukung kredit. Dibandingkan

enhancer. Compare to the previous year, the

tahun sebelumnya, nilai transaksi sekuritisasi

amount of mortgage securitisation transaction

KPR tersebut meningkat sebesar 42,2%. Pada

increased by 42.2% compare to 2011, which was

tahun 2011, nilai transaksi sekuritisasi KPR hanya

only Rp 703 billion.

sebesar Rp703 miliar. (Dalam juta rupiah/in million rupiah) Tahun/ Year Nilai Transaksi/Transaction Value

2009

2010

2011

2012

502.416

750.000

703.450

1.000.000

Selain berperan sebagai penata sekuritisasi

In addition to its role as arranger and credit

dan

juga

enhancer, the Company also invested on asset-

melakukan investasi dalam Efek Beragun Aset

pendukung

kredit,

backed securities (EBA), which was issued from

(EBA) yang diterbitkan dari hasil pelaksanaan

the securitisation transaction. The Company’s

transaksi

investment on EBA was in accordance with its

sekuritisasi.

Perseroan

Investasi

Perseroan

dalam EBA tersebut selaras dengan tujuan

objectives in developing

Perseroan untuk ikut mengembangkan pasar

market. Prior to investment, the Company has

pembiayaan

sekunder

perumahan.

secondary mortgage

Dalam

already conducted the worthiness of EBA

pelaksanaan investasi tersebut, terlebih dulu

investment and its compliance with the Company’s

mempertimbangkan kelayakan investasi dalam

Working Plan and Budget.

EBA dan kesesuaian dengan Rencana Kerja dan Anggaran Perseroan (RKAP). Dengan membeli EBA, Perseroan juga dapat

By investing on EBA, the Company could also

melaksanakan

monitor the performance of the

pemantauan

efek

tersebut,

hasil

pemantauan

pertimbangan

di

mana tersebut

dalam

terhadap

kinerja

kesimpulan dapat

pelaksana

securities,

dari

from which the Company could make it as a

dijadikan

consideration for the following securitisation

transaksi

transactions. The Company also continuously

sekuritisasi selanjutnya. Perseroan juga terus

reduces its EBA portfolios by selling them to other

berusaha mengurangi EBA yang dimilikinya

interested investors.

dengan menjualnya kepada investor lain yang berminat. (Dalam juta rupiah / in million rupiah) Tahun/ Year

2009

2010

2011

2012

Nilai Transaksi/Transactions Value

502.416

750.000

703.450

1.000.000

EBA Kelas A/EBA Class A

460.000

688.500

645.000

925.000

82,28%

34,35%

31,01%

12,57%

Porsi Perseroan/The Company’s Portion

72






Laporan Tinjauan Bisnis

Business Review Report

Tahun/ Year Investasi Awal Perseroan/Initial Investment of the Company

2009

2010

2011

2012

378.500

526.000

436.500

116.250

6.979

21.959

165.761

116.250

Saldo Investasi/investment balances

Program Penyaluran Pinjaman Program

Lending Program Perseroan

Lending program conducted by the Company

dimaksudkan sebagai sumber pendanaan dengan

is aimed to provide source of fund for bank

jangka waktu yang mendekati jangka waktu

with term close to mortgage term in order to

KPR, sehingga mengurangi risiko kesenjangan

reduce maturity mismatch risks faced by banks

jangka waktu yang sering dialami bank saat

nowadays. Lending mechanisms used by the

ini. Mekanisme pembiayaan yang diterapkan

Company are refinancing and repo mortgage.

Perseroan

penyaluran

adalah

pinjaman

menggunakan

mekanisme

refinancing dan repo KPR. Pada

menyalurkan

In 2012, the Company had disbursed loan as

pembiayaan sebesar Rp2.252 miliar kepada

tahun

2012,

Perseroan

much as Rp 2.252 trillion to mortgage lender,

penyalur KPR yang terdiri dari bank umum, bank

such as general or sharia bank and financing

syariah, dan perusahaan pembiayaan. Untuk

company. To increase the financing ammount,

meningkatkan

pembiayaan,

the Company had intensively approached sharia

Perseroan mencoba lebih intensif melakukan

banks, which are in need of long-term source of

pendekatan

yang

fund to meet the term of mortgage. The amount of

membutuhkan dana jangka panjang sesuai

lending disbursed to sharia banks in 2012 was Rp

dengan jangka waktu KPR yang disalurkannya.

750 billion or equal to 33.3% of the total amount of

Nilai pembiayaan yang dikucurkan Perseroan

financing in 2012.

nilai

penyaluran

kepada

bank

syariah

kepada perbankan syariah pada tahun 2012 mencapai Rp750 miliar atau 33,3% dari total penyaluran pembiayaan pada tahun tersebut. Dibandingkan

nilai

Compare to the previous years, the amount of

pembiayaan yang disalurkan Perseroan pada

tahun

sebelumnya,

financing disbursed in 2012 was increased by

tahun 2012 meningkat sebesar 79,6%. Pada

79,6%. In 2011, amount of financing disbursed

tahun 2011, pembiayaan yang disalurkan adalah

by the Company is Rp 1.254 trillion.

sebesar Rp1.254 miliar. (Dalam juta rupiah / in million rupiah) Tahun/ Year

2006

Nilai Pembiayaan/

100.000

2007 305.000

2008

2009

2010

2011

2012

533.778

408.093

702.496

1.254.213

2.251.732

Financing Value

Penerbitan Surat Utang

Debt Securities Issuance

Perseroan juga menerbitkan surat utang yang

The Company also issued debt securities to


Annual Report

2012

73






dilakukan untuk mendukung fasilitas pembiayaan bagi lembaga penyalur KPR. Sebagai lembaga yang mendapatkan amanat dari pemerintah dalam mendukung dan mengembangkan sektor pembiayaan perumahan

melalui mekanisme

mengalirkan dana dari pasar modal ke sektor perumahan. Hingga tahun 2012 Perseroan telah

support lending facility for mortgage lender. As an institution which is mandated by the government to support and develop housing finance sector by flowing fund from capital market to housing sector. Until 2012 the Company had issued bonds in amounted of Rp5,764 billion.

menerbitkan surat utang sebesar Rp5.764 miliar. Tahun 2012 Perseroan menerbitkan surat utang sebesar Rp 2.580 miliar, yang terdiri dari Obligasi sebesar Rp2.000 miliar dan Medium Term Notes sejumlah

Rp580

miliar.

Perseroan

melunasi

kewajiban atas surat utang yang jatuh tempo pada tahun 2012 sebesar Rp1.368 miliar tepat waktu dan tepat jumlah. Dibandingkan tahun sebelumnya, nilai penerbitan yang disalurkan Perseroan

mengalami

peningkatan

sebesar

69,96%, di mana pada tahun 2011 angkanya hanya sebesar Rp1.518 miliar.

In 2012, the Company had issued debt securities of Rp 2.580 trillion, comprising of Bonds in amounted of Rp 2,000 billion and Medium Term Notes in amounted of Rp 580 billion. In 2012, the Company’ setlled its liabilities on debt securities that have been due on time and exact amount in amounted of Rp 1,368 billion. Compared to the previous year, the Company’s debt securities issuance experienced an increase by 69,96%, which was Rp 1,518 billion.

(Dalam juta rupiah / in million rupiah) Tahun/ Year Penerbitan

Surat

Utang

/

Debt

2009

2010

2011

2012

551.000

1.115.000

1.518.000

2.580.000

Securities Issuance Saldo surat utang per 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut: Balance of Debt Securities per December 31, 2012, is as follow: Jangka Waktu / period No.

Nama / Name

Mulai / start

1

Obligasi SMF III Tahun 2010 Seri B

08-Jul-10

2

Obligasi SMF IV Tahun 2011 Seri B

05-Apr-11

3

Obligasi Berkelanjutan I Tahun 2011 Seri B

21-Des-11

4

Obligasi Berkelanjutan I Tahun 2011 Seri C

21-Des-11

5

Obligasi Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2011 Seri A

6

Obligasi Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2011 Seri B

7

Obligasi Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2011 Seri C

8

MTN SMF IV Tahun 2012

9

Obligasi Berkelanjutan II Tahap I Tahun 2012 Seri A

10

Obligasi Berkelanjutan II Tahap I Tahun 2012 Seri B

11

Obligasi Berkelanjutan II Tahap I Tahun 2012 Seri C

Tingkat Suku Bunga / Jatuh Tempo / Interest Rate maturity 08-Jul-13

9,75%

227.000.000.000

05-Apr-13

8,80%

85.000.000.000

21-Des-13

8,225%

80.000.000.000

21-Des-14

8,475%

510.000.000.000

25-Apr-12

25-Apr-14

7,10%

255.000.000.000

25-Apr-12

25-Apr-15

7,35%

157.000.000.000

25-Apr-12

25-Apr-17

7,55%

838.000.000.000

19-Okt-12

19-Apr-13

6,50%

580.000.000.000

27-Des-12

27-Des-15

7,30%

320.000.000.000

27-Des-12

25-Apr-17

7,50%

255.000.000.000

27-Des-12

25-Apr-19

8,00%

175.000.000.000 3.482.000.000.000

Total

74


Bunga / Interest





Pengembangan Sumber Daya Manusia

Human Resource Development

Untuk menjamin dan meningkatkan kualitas kerja

To assure and improve the quality of operations

serta pelayanan pada pemangku kepentingan

and services to the stakeholders and the

(stakeholder)

maupun

customers, the company strives to improve the

memberikan

perhatian

nasabah, yang

Perseroan

besar

dalam

quality of every personnel within the Company.

meningkatkan kualitas dan kemampuan setiap individu Perseroan. Pengelolaan SDM di Perseroan merujuk pada

The Human Resource Management within the

konsep

Company

pengelolaan

secara

spesifik

berbasis

dikhususkan

kompetensi,

to

the

competency-based

bidang

concept, which is specifically focused on the


competencies related to secondary mortgage

perumahan dan segala aspek yang terkait dengan

market development including any and all

bidang tersebut. Kebijakan tersebut ditempuh

relevant aspects. The policy is taken to optimize

untuk mendorong optimalisasi kinerja bisnis dan

the business performance and operation of the

operasional Persero, sebagai Perseroan penyedia

Company as the leading secondary mortgage

layanan

finance provider in Indonesia.

pembiayaan

pada

refers

sekunder

perumahan

terdepan di Indonesia. Perseroan menempatkan seluruh karyawannya

The Company perceives any and all employees

sebagai aset penting. Karena itu, Perseroan

as instrumental assets. Therefore, the Company

senantiasa

constantly

berkomitmen

meningkatkan

maintaining

its

commitment

in

kompetensi, kemampuan, serta kesejahteraan

improving their competencies, skills as well as

karyawan, sejalan dengan pencapaian kinerja

welfares, in accordance with the Company’s

Perseroan

achievement

yang

terus

meningkat

secara

that

suistainably

improve.

In

berkesinambungan. Sesuai dengan Kebijakan

compliance with the Company’s Policy, Human

Perseroan, pengembangan SDM di Perseroan

Resource Development is focused on educational

fokus pada kegiatan pendidikan dan pelatihan,

and

pemberian

certification and memberships to professional

beasiswa,

serta

sertifikasi

dan

keanggotaan asosiasi profesi dan lainnya. Perseroan

scholarship

grants,

association, etc. The Company is fully aware that an effective and

pembinaan SDM yang efektif dan efisien adalah

efficient Human Resource Development is the

kunci utama bagi pencapaian tujuan Perseroan,

main key to reach the Company’s goal, be it’s short-

baik itu jangka pendek, menengah, maupun

term, mid-term or long-term. Hence, the Human

panjang. Oleh karena itu, program pengembangan

Resource development program implemented

SDM

diterapkan

menyadari,

programs,

bahwa

yang

sepenuhnya

training

bersifat

by the Company is integrated, sustainable and

terintegrasi, berkelanjutan, serta dilaksanakan

conducted periodically. The consistency of the

secara berkala. Konsistensi penerapan sistem

system implementetation ensured that SMF

ini untuk memastikan terpenuhinya kebutuhan

management and employees needs related

seluruh

to

jajaran

Perseroan

manajemen

dan

karyawan

Perseroan terkait kinerja dan kontribusi mereka

their performance and contribution to the

Company has been fulfilled.

kepada Perseroan.


Annual Report

2012

75





Pengembangan Sumber Daya Manusia Human Resource Development

Pengembangan SDM

Human Resource Development

Pengembangan SDM adalah suatu usaha untuk

Human Resource Development is one of the efforts

meningkatkan

to improve technical, theoretical, conceptual and

kemampuan

teknis,

teoritis,

konseptual, dan moral karyawan sesuai dengan

moral skills of the employees, in accordance with

kebutuhan pekerjaan/jabatan melalui pendidikan

the respective job/position requirements, through

dan

pelatihan.

ditujukan

educations and trainings. The development

untuk

meningkatkan produktifitas dan kualitas

is also aimed to improve the productivity and

Pengembangan

kerja, keterampilan interpersonal, membangun

work qualities, interpersonal skills and

kohesivitas antara kelompok kerja.

cohesiveness amongst the work units.

build

SDM yang dibutuhkan Perseroan tidak hanya

The Company required human resource who is

cakap

keterampilan

not only competent in their related job field or

menjalankan bidangnya atau relevan dengan

relevant with the Company’s business sector but

bidang

juga

the Company also consider the integrity aspect,

mempertimbangkan aspek integritas, dedikasi,

dedication and the spirit to upholds ethic in every

dan semangat menjunjung tinggi etika dalam diri

employee.

dalam

hal-hal

usaha

terkait

Perseroan.

Perseroan

seluruh karyawannya. Dalam

kompetensi

In attempting to improve HR’s competencies

dan kualifikasi SDM, Perseroan menetapkan

upaya

mengembangkan

and qualification, the Company has set various

berbagai kebijakan, berkaitan pengembangan

policies, relating to the development of skills

keterampilan

pendidikan.

and education improvement. The policy is based

Kebijakan itu dilandasi oleh filosofi, bahwa setiap

on a philosophy that every employes is entitled

karyawan harus mendapat kesempatan yang

to have an equal opportunity to improve their

sama untuk dapat meningkatkan kemampuan dan

competencies and skill.

dan

peningkatan

keterampilan masing-masing. 1.

Pendidikan dan Pelatihan Kebijakan pendidikan dan pelatihan yang dijalankan oleh Perseroan untuk

seluruh

1.

Education And Training

The

education

implemented

by

and the

training Company

all

karyawan adalah dengan memprioritaskan

employee is prioritizing their knowledge

peningkatan pengetahuan dan keterampilan

and

yang berhubungan dengan pekerjaan atau

to the employee’s job field respectively. In

bidang masing-masing karyawan. Karyawan

accordance to the Company’s policy, both

yang

permanent and temporary employees are

dapat

mengikuti

pendidikan

dan

pelatihan adalah karyawan tetap atau tidak

competencies

improvement


related

entitled to join training and development.

tetap, sesuai kebijakan Perseroan.

76

policy to






Pendidikan dan Pelatihan untuk karyawan

Employee training and education programs

ini bertujuan pula untuk sertifikasi. Program

are aimed at providing certification for the

ini

bahwa

employees. It is very important to assure

perkembangan hard skill dan soft skill sesuai

that the hard and soft skills developments

dengan bidang pekerjaan masing-masing

well-suited to the employee respective job

karyawan, yang mana nantinya seluruh

requirements, which in turn will support the

kemampuan

Company’s performance in achieving its

penting

untuk

tersebut

menjamin

akan

mendukung

kinerja dan pencapaian tujuan Perseroan.

objectives.

Program

The Training and Develpoment

yang

Pengembangan dan Pelatihan

diterapkan

program

Perseroan

pada

2012

implemented by the Company in 2012

Akuntansi,

Perpajakan,

comprised of Accounting sector, taxation,

Audit, Manajemen Risiko dan Kepatuhan,

Audit, Risk Management and Compliance,

Budgeting, Teknologi Informasi, Pasar Modal,

Budgeting, Information Technology, Capital

Sumber Daya Manusia, Islamic Banking,

Market, Human Resources, Islamic Banking,

Housing Finance (bekerja sama dengan

Housing Finance (cooperating with Wharton

Wharton School, Amerika Serikat), Summer

School, United States of America), Summer

School on Housing Finance oleh Frankfurt

School on Housing Finance held by Frankfurt

University, ASEAN Finance Ministers Investor

University, ASEAN Finance Minsiters Investor

Seminar di Kuala Lumpur, Housing Finance

Seminar in Kuala Lumpur, Housing Finance

Management, HDFC, India, Housing Finance


Conference, NHB, India dan Securitization &

Conference, NHB, India and Securitization &

Covered Bond Master Class, Vinod Kothari,

Covered Bond Master Class, Vinod Kothari,

India.

India

meliputi

No.

bidang

Nama Training/ Workshop

Jumlah Peserta / Participant Number

Pengembangan Kepribadian Karyawan Employee Personality Development 1

Konsep dan Aplikasi Pemotongan PPh 21

2

2

Fotografi untuk Praktisi Humas, Public relations & Media

3

3

International Conference on Growth with Stability in Affordable Housing Markets

2

4

Bebas Permasalahan PPN

2

5

Seminar Nasional Strategi Anti Fraud

2

6

Islamic Finance Roadshow

1

7

Introduction to Bonds ''Knowledge and Information about Instrumenst and Market"

2

8

Diskusi Ilmiah di Universitas Diponegoro

8

9

Training " International Course on Sukuk and Islamic Capital Market "

5

10

Program " Konvensi Nasional Ikatan Akutansi Indonesia "

2

11

Seminar " Tantangan dan Manfaat Pelaksanaan Outsourcing di Badan Usaha Milik Negara "

1


Annual Report

2012

77






No.



12

Pembahasan Pelaporan Sistem Informasi Debitur ( SID ) BI

2

13

Training ”Update PSAK” oleh Kantor Akuntan Publik PWC

30

14

Diskusi Panel Efek Beragun Aset di BEI

3

15

Seminar " Peraturan VIII G.7 Bapepam "

2

16

Pelatihan Keasdepan Pendayagunaaan Sumber Pembiayaan, Kemenpera

4

17

Workshop tentang EBA di Bursa Efek Indonesia

7

18

Training " Professional Recognition Program CPMA ( Akuntan Manajemen )

1

19

Training " Sosialisasi Cara Cepat Penerapan revisi Peraturan Bapepam LK No. VIII.G.7 dan No. X.K.6

1

20

Asean Finance Ministers' Investor Seminar ( AFMIS ) " One ASEAN : Collaboration and Growth "

2

21

Lokakarya Kajian Atas UU Otoritas Jasa Keuangan ( OJK ) dan Dampaknya pada Pelaku Industri Jasa Keuangan Serta Profesi Akuntan Publik

1

22

Training " Housing Finance Management HDFC

2

TOTAL

85

Pengembangan Profesionalitas Kerja Development of Profession Professionalism

78

1

Certified Recruitment Professional (CRP) & Top Grading Seminar

1

2

Pelatihan Dasar-dasar Internal Auditing untuk Auditor Anggota Tim

1

3

Seminar " Optimilasi Human Capital untuk Meningkatkan Kinerja Bisnis Korporasi BUMN & Swata "

1

4

Seminar Nasional " Masa Depan Industri Perbankan Multifinance, Otomotif , dan Realestate Pasca Penempatan Pembatasan Uang Muka Kredit "

3

5

Training " Hukum Jaminan dan Prosedur Eksekusi dalam Transaksi Kredit dan Pembiayaan

3

6

Training " The Loan Origination, Sales, and Marketing Mortgage Banking with Legal Credit Aspect

2

7

Training " Certified Human Resource Profesional "

2

8

Training " Setting Up Director's Remunerations & Realigning to Performance Measures "

1

9

Program Training " Housing Finance Summer Course Academy 2012 "

1

10

Training " Evaluasi Annual Report 2011 dan Strategi Penyusunan Annual Report 2012

2

11

Seminar Tata Graha Level Superior

2

12

Training " Manajemen Risiko "

1

13

Training "Contract Drafting and Negotiation Skills"

3







No.



14

Training "Cara Mudah Dan Praktis Memahami Pajak Transfer Pricing"

2

15

Training "Implementation of IFRS and The Tax Implications"

2

16

Training "Kepatuhan"

1

17

Workshop "3 day Securitisation & Covered Bonds Master Class"

2

18

Training "General Affairs Management Development"

1

TOTAL

31

Sedangkan sertifikasi, antara lain, diterapkan

As for certification, among others, was

di bidang Sumber Daya Manusia dan

implemented in Human Resources and

Akuntansi,

Accounting

seperti

Certified

Human

sector,

such

as

Certified

Resources Professional, Certified Professional

Human Resources Professional, Certified

Management Accountant, dan lain-lain.

Professional Management Accountant, and more others.

2. Program Magister (S-2) dan Program

2. Master and Doctoral Programs

Doktor (S-3) Perseroan

menyediakan

fasilitas

The Company also provides the employees

beasiswa ikatan dinas bagi karyawan untuk

with in-term scholarships programs for

meningkatkan jenjang pendidikannya pada

Master

program magister (S2) dan program doctor

aiming to improve employees technical at in

(S3) yang bertujuan untuk meningkatkan

improving employees’ technical, theoretical,

kemampuan

konseptual,

conceptual and professional skills as well as

kapabilitas

improving the quality and capability of the

karyawan yang pada akhirnya meningkatkan

employees, which in turn will enhance their

pula kesejahteraan, pengembangan karier

welfare, career development and social life.

teknis,

profesionalitas,

pula

teoritis,

kualitas

dan

and

Doctoral

degrees.

Which

dan kehidupan sosial karyawan. Pada tahun 2012, dua karyawan mengikuti

In 2012, two employees were granted in-term

program beasiswa tersebut, dalam Program

scholarship program for obtaining master

Magister Hukum pada Universitas Airlangga

degree in Law and Master of Management at

untuk kelas eksekutif Jakarta, yang telah

the University of Airlangga, Jakarta executive

mencapai penyelesaian tugas akhir sehingga

class

diperkirakan akan selesai pada triwulan

respectively. They will conclude their final

pertama tahun 2013 dan Program Magister

tasks to finish the study at the first quarter

Manajemen pada Institut Pertanian Bogor.

of 2013.

and Bogor Institute of Agriculture


Annual Report

2012

79






Perusahaan

mendorong

seluruh

The

Company

encourages

any

and

karyawan agar selalu meningkatkan nilai

all

profesionalitasnya

professional values by utilizing academic

dengan

memanfaatkan

employees to always improve their

fasilitas pengembangan akademis ini dengan

development

sebaik-baiknya.

Company.

3. Keanggotaan Asosiasi Profesi Keanggotaan

pada

facilities

provided

by

the

3. Profession Association Membership

perkumpulan/asosiasi

Membership on professional association

profesi dimaksudkan agar karyawan selalu

is intended so as the employees to could

mendapatkan informasi paling aktual, baik

always

mengenai bidang teknis pekerjaan maupun

concerning to the job technical sector and

pendidikan/training terkait. Saat ini bidang

associated training. Membership joined at

keanggotaan yang diikuti adalah:

this moment are:

a. Indonesian

Corporate

Secretary

actual

a. Indonesian

Association (ICSA);

information,

Corporate

both

Secretary

Association (ICSA);

b. Institut Internal Audit (IIA); c. Asosiasi

gain

Pengelola

b. Audit Internal Institute (IIA);

Gedung

(APG)

c. SOE’s

BUMN;

Building

Management

Association;

d. Ikatan Akuntan Indonesia (IAI).

d. Indonesian Accountant Association (IAI)

e. Pusat Mediasi Nasional

e. Center of National Mediation

. 4. International Recognition

4. International Recognition Manajemen Perseroan telah pula menerima

The

penghargaan

received the awards from the international

dari

lembaga/asosiasi

Company

management

house

Perseroan juga menjadi anggota Advisory

The Housing Finance Information Network

Board pada The Housing Finance Information

(HOFINET), in which the Company promoted

Network

as

sebuah

lembaga

the

member

institutions/association,

of

Advisory

Member.

internasional yang merupakan program kerja

HOFINET is international institution as a form

sama antara Wharton School’s International

of cooperation between Wharton School’s

Housing Finance Program, World Bank Group

International

dan FMO, Netherlands.

World Bank Group and FMO, Netherland.

Housing

Finance

Program,

Disamping itu dalam tahun 2012, Perseroan

In 2012, the Company received several

menerima

beberapa

invititation

pembicara

dalam

internasional

di

undangan kegiatan

bidang

sebagai konferensi

as

speaker


in

international

conferences in housing finance, such as:

pembiayaan

perumahan, yaitu:

80

also

pembiayaan perumahan internasional dimana

(HOFINET),

financing

had






a. International Conference on Growth with

a. International conference on Growth with

Stability in Affordable Housing Markets di

Stability in Affordable Housing Markets

New Delhi, India yang diselenggarakan

in New Delhi, India, held by APUHF

oleh APUHF (Asia Pacific Union for

(Asia Pacific Union for Housing Finance)

Housing Finance) b. International Seminar

Housing

di

Bali,

Finance

Indonesia

penyelenggaraannya kerjasama

merupakan

antara

Development

yang

HDFC

Finance

(Housing

b. International Housing Finance Seminar in Bali, Indonesia, held by HDFC (Housing Development

Finance

Mumbai-India,

cooperating

Corporation). with

PT

Corporation),

Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk,

Mumbai-India dan PT Bank Tabungan

which presenting international speakers

Negara

in housing finance.

(Persero),

menampilkan

Tbk

dengan

pembicara-pembicara

internasional di bidang pembiayaan perumahan.

Profil SDM Komposisi Karyawan

Human Resource’s Profile Employees’ Composition

Sampai akhir Desember 2012, jumlah karyawan

Until end of December 2012, the total number

tetap

orang.

of permanent employee in the Company was 30

Berdasarkan jabatan, distribusi dan komposisi

Perseroan

personnel. Based on position, distribution, and

karyawan tersebar relatif merata antara level

employee’s composition was relatively equal on

manajer senior dan menengah.

senior level and mid level manager

Personil level staf jumlahnya mencapai 43%

Personnel in staff level is 43% compare to the

dari jumlah seluruh karyawan. Berdasarkan

total number of employees. Based on educational

latar

yang

background, employees with bachelor degree

berpendidikan S1 memenuhi komposisi terbesar

holds the biggest composition which is 76,7% in

(76,7%) dalam struktur SDM personil.

the personil structure

Sementara, apabila dikaji berdasarkan usia,

Based on age, the composition of employee

maka komposisi usia muda, atau di bawah 30

below 30 years old is 40% from total number of the

tahun, mencapai 40% dari total seluruh karyawan

Company’s employee. This employee composition

Perseroan. Komposisi ini tidak banyak berubah

did not much change from the previous year .

belakang

tercatat

pendidikan,

ada

30

karyawan

dibanding tahun sebelumnya.


Annual Report

2012

81






Jumlah Karyawan Berdasarkan Tingkat Jabatan / Employee Number Based on Position Level Tingkat Jabatan /

31 Desember 2011

31 Desember 2012

Jumlah Orang/ Number of People

%


%

Senior Vice President Vice President Ass. Vice President Senior Manager Manager

0 2 3 0 1

0.00% 7.14% 10.71% 0.00% 3.57%

2 2 4 2 6

6.67% 6.67% 13.33% 6.67% 20.00%

Officer Senior Staff Staff Junior Staff

4 5 7 6

14.29% 17.86% 25.00% 21.43%

1 0 13 0

3.33% 0.00% 43.33% 0.00%

28

100.00%

30

100.00%

Level Position

Jumlah

Jumlah Karyawan Berdasarkan Tingkat Pendidikan / Employee Number Based on Education Tingkat Pendidikan / Education Level Master/S2 Sarjana/S1 Sarjana Muda/D3 SMA Jumlah

31 Desember 2011 Jumlah Orang/ Number of People

31 Desember 2012

%


%

2 22 3 1

7.14% 78.57% 10.71% 3.57%

3 23 3 1

10.00% 76.67% 10.00% 3.33%

28

100.00%

30

100.00%

Jumlah Karyawan Berdasarkan Usia / Employee Number Based on Age 31 Desember 2011

Tingkat Usia / Age Level 55 tahun > 51 – 55 Tahun 46 – 50 Tahun 41 – 45 Tahun 36 – 40 Tahun 31 – 35 Tahun 24 – 30 Tahun Jumlah

82



31 Desember 2012

%


%

0 1 4 4 4 5 10

0.00% 3.57% 14.29% 14.29% 14.29% 17.86% 35.71%

0 1 3 4 6 4 12

0.00% 3.33% 10.00% 13.33% 20.00% 13.33% 40.00%

28

100.00%

30

100.00%






Komposisi Karyawan Berdasarkan Pendidikan / Employee Composition Based on Education

76,7%

78,8%

10,0% Tahun 2012

10,7%

3,3%

Tahun 2011

7,1%

10,0%

S1

S2

3,6%

SMA

D3

Komposisi Karyawan Berdasarkan Usia/ Employee Composition Based on Age

40%

3,3%

35,7%

3,6% Tahun 2012

10%

Tahun 2011

13,3%

17,9%

14,3%

13,3%

20% >55th

14,3%

14,3%

51-55th 46-50th 41-45th 36-40th 31-35th 24-30th


Annual Report

2012

83






Hubungan Industrial

Industrial Relation

Dalam pengelolaan hubungan kekaryawanan,

In managing the employee relations, the Company

Perseroan mengedepankan skema musyawarah,

promotes the consensus scheme by providing

dengan menyediakan saluran sistem komunikasi

internal communication system to accommodate

internal yang dapat digunakan karyawan untuk

employee aspirations or to express their feedback

menyampaikan

and complaint to the management.

aspirasi,

masukan,

ataupun

keluhan terhadap Manajemen. Setiap karyawan memiliki hak dan kewajiban yang

Any and all employees have the rights and

telah disampaikan secara rinci oleh Perseroan.

obligations, which have been stipulated in details

Perseroan juga memberikan kesempatan setara

by the Company. The Company also provides

kepada seluruh karyawan atas keterwakilan

equal opportunities to any and all employees on

dan hak untuk menyampaikan pendapat secara

the representation and the rights to equally share

setara,

yang

their opinions through the agreed mechanisms

telah disepakati oleh kedua belah pihak melalui

by both parties such as Coffee Morning, and

pertemuan rutin seperti Coffee Morning, dan

other informal occasions.

acara informal lainnya. Perseroan secara periodik

the Company shares the information on the

menyampaikan pula informasi perkembangan

organizational and operational development to

organisasi dan operasional Perseroan kepada

any and all employees.

melalui

mekanisme-mekanisme

On periodical basis,

seluruh karyawan. Selain itu Perseroan juga melakukan kegiatan

In addition, the Company also provided regularly

bersama pertemuan informal secara rutin seperti

informal event like lunch or dinner between

makan siang/malam bersama antara karyawan

employee and management, music recreation

dan manajemen, kegiatan musik dan lainnya

and

untuk mempererat kebersamaan. Setiap tahun

Building. Every year, Company also sponsors an

Perseroan mengadakan silaturahmi dan rekreasi

annual family gathering and employee gathering

bersama keluarga karyawan (family gathering)

participated by all employees, permanent and

dan silaturahmi karyawan (employee gathering),

non-permanent staffs, as well as their families.

others

to

strenghten

relationship/Tim

kedua kegiatan ini melibatkan seluruh karyawan, baik tetap maupun tidak tetap.

Penghargaan Kepada Karyawan

Employees Appreciations

Penghargaan kepada Karyawan adalah imbalan

Appreciation to employee is a material or non

yang diberikan dalam bentuk material dan non

material rewards from the Company as a form

material dari Perseroan sebagai salah satu

of gratitude and incentive to highly motivate

bentuk apresiasi dan insentif agar Karyawan

employee to work and perform. This would increase

dapat bekerja dengan motivasi yang tinggi

employee productivity to perform competitive in

dan berprestasi. Hal ini dapat meningkatkan

advantages to achieve the Company objectives.

produktivitas para karyawan guna mencapai keunggulan yang kompetitif dalam mencapai tujuan-tujuan Perseroan.

84







Adapun bentuk penghargaan material antara

Material rewards shall be awarded by the Board

lain diberikan Direksi dalam bentuk penyesuaian

of Directors in the form of salary increment,

pangkat dan gaji, pemberian tambahan bonus

promotion and

kepada karyawan yang berhak sesuai hak dan

deserved employees in accordance with the

kewajiban Direksi dalam ketentuan Anggaran

rights and obligations of the Board of Directors as

Dasar Perseroan.

stipulated in the Article of Association.

additional

bonuses to the

Sedangkan penghargaan dalam bentuk non

Non-material appreciation shall be awarded in

material

the form of Developing the insight and knowledge

dan

dengan

mengembangkan

pengetahuan

memiliki

kinerja

karyawan

sangat

yang

of

employees

assessed

with

outstanding

performance and has the potential to improve

potensi untuk meningkatkan kinerjanya di masa-

their performance in the future trough international

masa

workshop/training

workshop/training. In 2012, there were 5 (five)

internasional. Pada tahun 2012, 8 (delapan)

employees joined short course at Summer School

orang karyawan, masing-masing mengikuti short

on Housing Finance by Frankfurt University,

course Summer School on Housing Finance oleh

Germany, Asean Finance Ministers Investor

Frankfurt University, Germany, ASEAN Finance

Seminar in Kuala Lumpur, Housing Finance

Ministers Investor Seminar di Kuala Lumpur,


Housing Finance Management, HDFC, India,

Conference, NHB, India, and Securitization &

Housing Finance Conference, NHB, India dan

Covered Bond Master Class, Vinod Kothari, India.

dalam

dan

dinilai memiliki

mendatang

baik

wawasan

Securitization & Covered Bond Master Class, Vinod Kothari, India.

Program kesejahteraan karyawan

Employee Health and Welfare Program

Dalam

menerapkan

The Company implementing work life balance

keseimbangan antara pekerjaan dan kehidupan

so as employee could maintain their family and

sehingga karyawan tetap dapat memperhatikan

social life.

bekerja

Perseroan

kehidupan keluarga dan sosialnya. Di bidang kesehatan, Perseroan memberikan biaya

On medical benefit, the Company covers the

kesehatan dan biaya rumah sakit bagi karyawan

cost of medical treatment and hospitalization for

dan maksimal tiga orang anggota keluarga

all employees and maximum three of their family

karyawan. Seluruh karyawan tetap mendapatkan

members. All permanent staffs are entitled to

pula pemeriksaan kesehatan berkala secara rutin,

having regular medical check-up, especially for

khususnya bagi karyawan berusia di atas empat

employee ages above forty at least once a year.

puluh tahun dilakukan setahun sekali. Dalam tahun 2012 Perseroan telah merealisasikan

In 2012, the Company had realized pension

pula program pensiun kepada seluruh karyawan

program

melalui

Institution Pension Fund as part of employee

Dana

Pensiun

Lembaga

Keuangan

sebagai bagian dari program kesejahteraan

for

employees

through

Financial

welfare program.

karyawan.


Annual Report

2012

85






Tujuan program pensiun antara lain adalah

The pension funds program is aimed at, among

untuk memberikan rasa aman kepada karyawan

others,

pada saat mencapai usia pensiun dan dengan

employees entering the retirement. The pension

diadakannya

program is also aimed at improving employees’

program

diharapkan

akan

pensiun,

mempunyai

karyawan

loyalitas

dan

providing security to any and all

dedication and loyalties to the Company.

dedikasi terhadap perusahaan.

Rencana Pengembangan SDM 2013

Human Resource Development Plan 2013

Sebagai kelanjutan dari program pengembangan

As the continuation of the Human Resource

SDM yang telah dilaksanakan pada tahun 2012,

Development program conducted in 2012, the

Perseroan berencana untuk memperluas cakupan

Company is planning to expand the coverage

program pengembangan SDM, terutama dalam

of Human Resource Development Program, as

hal memperkuat sistem pengelolaan kinerja

the improvement of Performance Management

(Performance

SDM

System in particular, to possible the Company

sehingga Perseroan dapat melakukan evaluasi

in performing an overall evaluation on the

secara menyeluruh mulai dari pencapaian kinerja

comprehensive efforts on the Company’s

Perseroan secara utuh, maupun pencapaian

individual’s performance achievement.

Management

System)

and

kinerja individu. Untuk merealisasikan rencana tersebut, Perseroan

The Company has allocated Rp 1,892 billion for

telah mengalokasikan anggaran sebesar Rp1.892

the program implementation in 2013.

milliar.

Pengelolaan Teknologi Informasi Information Technology Management Teknologi informasi mempunyai peran yang

Information Technologi holds an important role

sangat penting dalam kegiatan bisnis pembiayaan

in secondary mortgage finance business. Its

sekunder

Informasi

function is to ease services for customers as

berfungsi untuk mempermudah layanan kepada

perumahan.

Teknologi

well as accountability transparency of financial

nasabah serta transparansi pertanggungjawaban

management to stakeholders.

pengelolaan keuangan kepada seluruh pemangku kepentingan. Perseroan

86

menyadari

pentingnya

Teknologi

The

Company

recognizes

the

importance

Informasi, untuk itu sebagai bentuk komitmen

of Information Technology therefore as the

Perusahaan terhadap nasabah dan seluruh

Company’s

pemangku kepentingan, Perseroan berupaya

and stakeholders, the Company is ensuring the

memastikan ketersediaan Teknologi Informasi

availability of a reliable Information Technology


commitment

towards


customers




Pengelolaan Teknologi Informasi Information Technology Management

Perusahaan yang handal melalui kebijakan,

through policy, application system development,

pengembangan sistem aplikasi, serta metode

and Information Technology method that can be

Teknologi Informasi yang dapat digunakan untuk

utilized to support the company’s business and

menunjang kegiatan bisnis dan operasional

operational activity.

Perseroan. Pengelolaan Teknologi Informasi Perusahaan

The

adalah

tanggung

jawab

Information

Technology

is

Teknologi

the responsibility of Information Technology

Informasi, yang secara langsung berada di

Division, which lies directly under the authority

bawah kewenangan Direktur Manajemen Risiko

of Information Technology and Risk Management

dan Teknologi Informasi. Divisi ini didukung oleh

Director. The division is supported by staffs with

staf yang memiliki kompetensi khusus di bidang

special competency in Information Technology

Teknologi Informasi, yang mempunyai kecakapan

who also have skill in application system

dalam pengembangan sistem aplikasi dan juga

development as well as Information Technology

pengelolaan infrastruktur teknologi informasi.

infrastructure management.

Program Dan Aktivitas Kerja

Program and Work Activity

Saat ini Perseroan berhasil mengembangkan

At this moment, the company had successfully

dan mengoperasikan tiga sistem aplikasi utama,

develops and operates three main integrated

yang terpadu yakni sistem informasi penyaluran

application systems namely lending information

pinjaman, sistem treasury, dan sistem informasi

system,

akuntansi. Sistem ini telah beroperasi sejak tahun

information system. These systems have been

2006 dan terus dikembangkan untuk disesuaikan

operating since 2006 and continuously developed

dengan perkembangan usaha Perseroan dengan

to be adjusted with the company’s business

selalu

growth

memperhatikan

tata

Divisi

Company

kelola

Teknologi

treasury

as

system,

regards

and

Information

accounting

Technology

governance.

Informasi. melakukan

In 2012, the company conducted Accounting

Akuntansi

Information System development to meet the

(PSAK) untuk memenuhi standar PSAK 50 dan

standard of PSAK 50 and PSAK 55. The Company

PSAK 55. Selain itu dilakukan juga pemutakhiran

also upgraded two of its server which are fileserver

dua unit server Perusahaan, yaitu fileserver

that utilized to store electronic document and

yang berfungsi untuk menyimpan dokumen

database server utilized to manage database

elektronik dan database server untuk mengelola

from the Company’s main application system.

basis data dari sistem aplikasi utama Perseroan.

The objective of the upgrading is to improve the

Pemutakhiran ini bertujuan untuk meningkatkan

performance of information system along with the

kinerja

increase of the Company’s performance.

Pada

tahun

pengembangan

sistem

2012,

Perseroan

Sistem

Informasi

informasi,

seiring

dengan

meningkatnya kinerja Perseroan. Untuk merealisasikan program kerja Teknologi

To realize the Company’s Information Technology

Informasi

telah

work plan, the Company had allocated budget

mengalokasikan anggaran mencapai Rp5,6 miliar

of Rp5.6 billion to develop this technology in

Perusahaan,

Perseroan


Annual Report

2012

87





Pengelolaan Teknologi Informasi Information Technology Management

untuk pengembangan teknologi ini, selama tahun

2012. The amount had increased if compared to

2012. Jumlah tersebut mengalami peningkatan

Rp4.8 billion in 2011. The increase was due to

jika dibandingkan tahun 2011, di mana tahun

Information Management System development

itu hanya sebesar Rp4,8 miliar. Peningkatan ini

which the objective was to improve the Company’s

disebabkan

operational effectiveness and efficiency.

adanya

pengembangan

Sistem

Informasi Manajemen, yang mempunyai tujuan untuk meningkatkan efektifitas dan efisiensi operasional Perseroan.

88

Tata Kelola & Audit

Governance & Audit

Selama tahun 2012, pengembangan infrastruktur

Throughout 2012, the development of information

teknologi informasi dilakukan dengan menerapkan

technology infrastructure was conducted

prinsip Tata Kelola Teknologi Informasi dalam

applying the principles of Information Technology

memperoleh efektifitas, efisiensi, kerahasiaan,

Governance to obtain effectiveness, efficiency,

integritas,

confidentiality, integrity, availability, compliance,

ketersediaan,

kepatuhan,

dan

by

kehandalan

and reliability

Perseroan mematuhi segala peraturan terkait

The Company has been in comply with all

penerapan Teknologi Informasi. Sebagai tindak

regulation related to Information Technology

lanjut penerapan Tata Kelola Teknologi Informasi,

implementation. As a follow up of Information

Perseroan

Teknologi

Technology Governance Implementation, the

Informasi. Melalui audit tersebut, diharapkan

company had conducted Information Technology

Perseroan

pengelolaan

Audit. Through the audit it was expected that the

Teknologi Informasi yang lebih transparan yang

Company is able to implement a more transparent

dapat dipertanggungjawabkan kepada seluruh

Information Technology management which is

pemangku kepentingan.

accountable to the stakeholders.

telah dapat


melakukan

Audit

menerapkan





Analisa dan Pembahasan Kinerja Perusahaan

Analysis and Review of Company Performance


Annual Report

2012

89






Macroeconomic and Industrial Review

Pertumbuhan Ekonomi Indonesia Indonesia Economic Growth 8 7

6,1

6,1

6

6,5

6,23

5 4,5

4 3 2 1

2009

2008

Sebagaimana

tampak

pada

tabel

di

2010

2011

atas,

As shown in the table above, the growth of

pertumbuhan ekonomi Indonesia selama lima

Indonesia’s economic in the past five years was

tahun terakhir cukup baik. Tren menurun hanya

quiet well. Decreasing trend only occurred in

terjadi pada 2009 karena pengaruh krisis global;

2009 as an impact of global crisis; whereas the

adapun penyebab melemahnya pertumbuhan

weakening economic growth in 2012 was caused

ekonomi pada tahun 2012 ialah melemahnya

by decreasing of global demand, which affected

permintaan global yang berakibat pada turunnya

the decreasing of export nominal. As releasead

nilai ekspor. Sebagaimana dirilis oleh laporan

in the report of Asia Development Bank (ADB)

Bank Pembangunan Asia (ADB) dalam bentuk

in Asia Development Outlook 2012, contrary

Asia Development Outlook 2012, berkebalikan

to decreasing export, import was still growing

dengan ekspor yang berkurang, impor justru

rapidly. The economic growth in 2012 which was

tetap melaju deras. Laju pertumbuhan ekonomi

6.3% was decreased compared to 6.5% in 2011.

tahun 2012 menurun dengan pencapaian 6,3 % dibandingkan dengan tahun 2011 sebesar 6,5%.

90

2012







Macroeconomic and Industrial Review

Kinerja konsumsi rumah tangga dan investasi yang

The

meningkat mampu menahan dampak turunnya

consumption and investment was able to hold the

pertumbuhan ekspor, terutama mulai paruh

impact of decreasing export growth, particularly

kedua 2012. Dari sisi produksi, pertumbuhan

on the second half of 2012. From production,

ekonomi terutama ditopang oleh kinerja sektor

economic growth was mainly supported by the

industri pengolahan, sektor perdagangan, hotel,

performance of processing industry, trading

dan restoran, serta sektor pengangkutan dan

sector, hotels and restaurants, as well as

komunikasi.

transportation and communication sector.

Selama tahun 2012, laju inflasi tercatat sebesar

During 2012, the inflation rate was at 4.30%,

4,30%, meningkat dibandingkan tahun 2011 yang

whereas in 2011 it was only 3.79%. The inflation

mencapai 3,79%. Inflasi sepanjang tahun 2012

during 2012 was still in control particularly

tetap terkendali, terutama karena inflasi inti yang

because the main inflation was stable, volatile

stabil, inflasi volatile food yang terkendali dan

food inflation was in control and low inflation rate

inflasi pada kategori administered prices yang

in administered prices category. In 2012 BI still

rendah. Pada tahun 2012, BI mempertahankan BI

managed BI Rate at 5.75%. The interest rate

Rate sebesar 5,75%. Tingkat suku bunga tersebut

was still deemed consistent with the low inflation

dinilai masih konsisten dengan tekanan inflasi

pressure. For 2013 and 2014, Bank Indonesia is

yang rendah. Untuk tahun 2013 dan 2014, Bank

optimist that the inflation rate will be still in the set

Indonesia meyakini inflasi akan tetap terkendali

limit of 4.5% ± 1%.

increasing

performance

of

household

dalam kisaran sasaran yang telah ditetapkan, yaitu 4,5% ± 1%. Selama tahun 2012 rupiah melemah 5,91% ke level

During 2012 rupiah was weaken by 5,91% to

Rp9.638 per dolar AS. Krisis ekonomi di benua

Rp9,638 per 1 USD level. Economic crisis that

Eropa dan Amerika Serikat masih mempengaruhi

hit Europe and the United States of America still

para investor, hal ini terlihat dari banyaknya dana-

affecting investors, it is shown from the foreign

dana investor asing yang keluar dari pasar modal

investors’ funds withdrawal from capital market

dan pasar uang di Indonesia yang menyebabkan

and money market, in Indonesia that caused

melemahnya nilai tukar Rupiah.

Rupiah exchange rate to weaken.

Dengan

Indonesia

In other words, Indonesia’s economy was

tetap tumbuh sepanjang 2012, meski terjadi

kata

lain,

perekonomian

still growing in 2012 despite the uncertainty

ketidakpastian pada kondisi perekonomian global,

in global economy condition especially in

khususnya Eropa, Amerika Serikat, dan kondisi

Europe, The United States of America and also

politik Timur Tengah. Produk Domestik Bruto

in political condition in the Middle East. Gross

(PDB) tahun 2012 tumbuh sekitar 6,23%, lebih

Domestic Product (GDP) grew 6.3%, lower than

rendah dari target pemerintah, 6,5%. Di sisi lain,

government’s target of 6.5%. On the other side,


Annual Report

2012

91






Macroeconomic & Industrial Review

tingkat inflasi bulan Desember 2012, berdasarkan

based on data from Central Statistic Agency

data Badan Pusat Statistik (BPS) adalah 4,30%,

(BPS) inflation rate in December 2012 was 4.30%,

lebih rendah dari proyeksi pemerintah 5,3%.

lower than government’s projection of 5.3%.

Nilai

Rupiah

tukar

rupiah

yang

turut

mengalami

exchange

rate

also

experienced

depresiasi, terutama sejak Agustus 2012, oleh

depreciation especially since August 2012,

Bank Indonesia dinilai masih dalam batas

which by Bank Indonesia was considered still

toleransi,

dipertahankannya

within tolerance limit, proven by BI Rate was

BI Rate pada posisi 5,75% sejak Februari 2012

terbukti

dengan

still managed at 5.7% from February 2012 until

sampai dengan Desember 2012. Khusus di

December 2012. Specifically in banking sector,

sektor perbankan, penyaluran kredit perbankan

banking loan disbursement as per October 2012

sampai dengan Oktober 2012 meningkat hingga

was increased to Rp2,585 trillion, or grow more

mencapai Rp2.585 triliun, atau tumbuh lebih

than 23% (Year-on-Year). The soundness of

dari 23% (yoy). Hal ini memperlihatkan kondisi

banking sector was also strengthening. As per

kesehatan perbankan juga semakin kuat. Rasio

October 2012, General bank’s capital adequacy

kecukupan modal bank umum hingga Oktober

ratio was relatively managed on 17.31% whereas

2012 relatif terjaga sebesar 17,31%, sedangkan

the non-performing loan (NPL) was successfully

rasio kredit bermasalah (non performing loan/

decreased to around 2.2%.

NPL) bank umum berhasil diturunkan menjadi sekitar 2,2%. Bebagai kondisi tersebut berpengaruh terhadap

Those condition gives impact to housing finance

industri pembiayaan perumahan. Peningkatan

industry. The increase in housing finance tends

pembiayaan rumah cenderung stabil dari tahun

to be stable from year to year. The realization of

ke tahun. Realisasi Kredit Pemilikan Rumah (KPR)

mortgage in 2012 reached Rp222,40 trillion or an

pada 2012 mencapai Rp222,40 triliun atau naik

increase by Rp39,80 trillion compared to the same

Rp39,80 triliun dibandingkan periode yang sama

period in 2011, which only reached Rp 182,60

tahun sebelumnya, 2011, senilai Rp182,60 triliun.

trillion. Despite the low growth, however the loan

Meskipun pertumbuhan lebih rendah, namun

value was still higher with market share 7,75% on

nilai kreditnya lebih tinggi dengan pangsa pasar

total loan. It is important to be noted because KPR

7,75% terhadap total kredit. Hal ini penting dicatat

is one of the five highest loan receiver sectors:

karena KPR merupakan satu dari lima sektor

trading, vehicle ownership loan, processing

terbesar penerima kredit: perdagangan, kredit

industry, home utilities loan and KPR.

pemilikan kendaraan, industri pengolahan, kredit pemilikan peralatan rumah tangga, dan KPR.

92







Macroeconomonic and Industrial Review

Meski begitu, KPR di Indonesia dibanding Produk

Nonetheless, if compared to Gross Domestic

Domestik Bruto (PDB) atau Gross Domestic

Product (GDP), KPR in Indonesia was still small,

Product (GDP) terbilang masih kecil, masih berada

which was only below 3%. This number is still

di bawah 3%. Jumlah ini sangat rendah dibanding

low if compared to mortgage to GDP ratio in

rasio KPR terhadap PDB di Negara-negara

neighbouring countries, especially in Singapore

tetangga, terutama Singapura (40%), Thailand

(40%),

(24,90%), dan Malaysia (31,02%). Artinya, harus

(31,02%). A more effort is needed to stimulate

ada upaya yang lebih untuk menstimulasi kredit

housing finance to grow more. Eventually, the role

pembiayaan perumahan lebih bertumbuh. Pada

of secondary mortgage institution, in this case

gilirannya, peran lembaga pembiayaan sekunder

the Company, will be needed.

Thailand

(24,90%),

and

Malaysia

perumahan, dalam hal ini Perseroan, semakin banyak dibutuhkan.


Annual Report

2012

93





Tinjauan Kinerja Per Segmen Usaha Performance per Business Segment Review

Kegiatan utama Perseroan adalah memfasilitasi

The Company’s main activities are facilitating

transaksi sekuritisasi dan penyaluran pinjaman.

securitization and lending. To support those

Untuk mendukung kedua usaha itu, Perseroan

business, the Company receives fund from debt

mendapatkan pendanaan (funding) dari hasil

securities issuance. The Company runs 3 (three)

penerbitan

business segments, which are securitization,

surat

utang.

Perseroan

memiliki

3 (tiga) segmen berdasarkan produk usaha yaitu

lending and investment.

Sekuritisasi, Penyaluran Pinjaman, dan

Penempatan. tersebut

The main targets for those products is mortgage

adalah penyalur KPR, yaitu bank dan lembaga

lenders, which are banks and multifinance.

pembiayaan (multifinance). Hingga akhir 2012

Until end of 2012, there were 10 mortagage

bank dan lembaga pembiayaan yang sudah

lenders, banks and multifinances, who had been

bekerja sama dengan Perseroan berjumlah 10

cooperating with the Company’s such as banking

penyalur KPR yang terdiri dari perbankan dan

and multifinance.

Target

utama

dari

produk-produk

perusahaan pembiayaan.

Sekuritisasi

Securitization

Dalam segmen ini, kegiatan Perseroan adalah

The Company’s activity in this segment is

memfasilitasi penjualan aset piutang KPR dari

facilitating sale of mortgage receivables asset

lembaga penyalur KPR kepada investor yang

of mortgage lender to investors which initialy

ditransformasi terlebih dulu menjadi efek pasar

transformed

modal, termasuk transaksi pendukung kredit

including credit enhancement transaction reserve

reserve account dan servicer transition fund.

account and servicer transition fund provider.

Penyaluran Pinjaman

Lending

Segmen usaha ini beroperasi dengan cara

This business segment, operates by provide

memberikan pinjaman kepada lembaga penyalur

financing to mortgage lender by utilizing equity

KPR dengan menggunakan ekuitas terlebih

then replaced with fund from by debt securities

dulu, untuk kemudian digantikan melalui dengan

issuance. There are 2 (two) types of lending

dana hasil penerbitan surat utang. Ada 2 (dua)

program provided by the Company, which are

jenis program pinjaman yang disalurkan oleh

Refinancing Program and KPR Repo (Term

Perseroan,

Purchase Program).

yaitu

Program

Refinancing

dan

into

capital

market

securities

Program Repo KPR (Term Purchase Program).

Investment

Penempatan 3,

Pursuant with the Verse 3 of Article of Association,

Perseroan dapat melakukan penempatan dana

the Company can conduct fund placement in

dalam bentuk Surat Utang Negara (SUN),

Government Bonds (SUN), Bank Indonesia

Sesuai

94

dengan


Anggaran

Dasar

pasal





Tinjauan Kinerja Per Segmen Usaha

Performance per Business Segment Review

Sertifikat Bank Indonesia (SBI), Deposito, dan

Certificate (SBI), Deposits and other financial

instrumen keuangan lainnya yang ditetapkan oleh

instrument set forth by Minister of Finance.

Menteri Keuangan.

Lain-lain

Others

Segmen ini terkait dengan aktivitas penunjang

This segment is related to back office activity and

dan aktivitas yang tidak bisa dialokasikan dalam

other activity that cannot be classified into three

ketiga segmen di atas.

aforementioned segments.

Pemasaran Produk

Product Marketing

Ada dua pola yang digunakan dalam memasarkan

There are two patterns used in product marketing,

produk, langsung dan tidak langsung. Termasuk

direct and indirect. Socialization and education

dalam kategori tidak langsung yakni sosialisasi

are included in indirect pattern whereas direct

dan

marketing is conducted through offering to

edukasi,

adapun

pemasaran

langsung

dilakukan melalui penawaran ke perusahaan-

corporations which defined as target market.

perusahaan yang menjadi target pasar. sudah

Through efforts that had been conducted so far,

dilakukan, sejauh ini produk-produk tersebut

the products had shown convincing performance.

telah menunjukkan peningkatan kinerja yang

At

meyakinkan. Pada akhir 2012, transaksi sekuritisasi

was increased by 42.25% compared to 2011

naik 42,25% dibanding tahun 2011 sebesar

amounted of Rp703 billion. The volume of lending

Rp703 miliar. Volume penyaluran pinjaman juga

also increased by 80% from Rp1,254 billion

meningkat sebesar 80% dari Rp1.254 miliar pada

in 2011 to Rp 2,252 billion in 2012 (for 49,724

tahun 2011 menjadi Rp2.252 miliar di tahun 2012

mortgage debtors). The increasing performance

(untuk 49.724 debitur KPR). Peningkatan kinerja

was also followed by the increasing number of

itu juga diikuti oleh jumlah klien yang bertambah,

client where in 2012 the Company also lent to

mulai 2012 Perseroan menyalurkan pinjaman

Sharia Bank.

Dengan

berbagai

upaya

yang

end

of

2012,

securitization

transaction

kepada Bank Syariah. Informasi mengenai hasil dari masing-masing

Information on each business segment result

segmen bisnis itu dilaporkan dalam laporan internal

was reported in management’s internal report

manajemen yang diperiksa oleh Manajemen

reviewed by the Company’s Management and

Perseroan dan diaudit oleh akuntan publik, dalam

audited by Public Accountant, in this case by

hal ini Kantor Akuntan Publik (KAP) Tanudiredja,

Public Accountant Office (KAP) Tanudiredja,

Wibisana, dan Rekan (PricewaterhouseCoopers).

Wibisana and Partner (Pricewaterhouse Coopers).


Annual Report

2012

95





Analisis Kinerja Keuangan Financial Performance Analysis

Laporan Laba Rugi Komprehensif Statement of Comprehensive Income Dalam Jutaan Rupiah

2011

Naik (turun)

2012

in Million Rupiah

Increase (decrease) Nominal

%

PENDAPATAN

INCOME

Pendapatan bunga

251.781

430.532

178.751

70,99%

Interest income

2.642

2.630

(12)

(0,45%)

Securitization income

Keuntungan/(kerugian) dari perubahan nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan

701

2.517

1.816

259,06%

Gain/(losses) from changes in fair value of trading financial instruments

Keuntungan/(kerugian) dari penjualan instrumen keuangan

477

-

(477)

(100,00%)

Gains/(losses) from sale of financial instruments

2.002

310

(1.692)

(84,52%)

Other income net

257.603

435.989

178.386

69,25%

Total income

Pendapatan sekuritisasi

Pendapatan lain - lain - bersih Jumlah pendapatan BEBAN Beban bunga

(128.444)

(218.782)

90.338

70,33%

Interest expense

(541)

(314)

(227)

(41,96%)

Securitization expense

(18.045)

(22.437)

4.392

24,34%

Salaries and benefits

(9.327)

(14.924)

5.597

60,00%

General and administrative

(156.356)

(256.457)

100.101

64,02%

Total expenses

Laba Sebelum Pajak Penghasilan

101.246

179.533

78.287

77,32%

Income Before Tax

(Beban)/Manfaat Pajak Penghasilan

(20.748)

(39.128)

18.380

88,59%

Income Tax (Expense)/ Benefit

80.499

140.405

59.906

74,42%

Net Income

-

-

-

-

Other Comprehensive Income

Laba Komprehensif

80.499

140.405

59.906

74,42%

Comprehensive Income

Laba Bersih Per Saham Dasar/Dilusian (Rp)

80.499

70.202

(10.297)

(12,79%)

Earnings Per Share Basic/ Diluted (Rp)

Beban sekuritisasi Gaji dan Tunjangan Umum dan administrasi Jumlah beban

Laba Bersih Pendapatan Komprehensif Lain

96

EXPENSES








Jumlah Beban/Total Cost

Jumlah Pendapatan/Total Income 435.989

256.457

257.603

156.356

2011

2012

2011

2012

Hingga akhir tahun 2012, Perseroan telah

At the end of 2012, total income was Rp435,989

membukukan pertumbuhan jumlah pendapatan

million increased by Rp178,386 million or 69.25%

sebesar Rp178.386 juta atau 69,25% menjadi

compared to 2011 of Rp257,603 million. Total

Rp435.989

pada

expenses was Rp256,457 million increased by

tahun 2011. Jumlah beban meningkat sebesar

Rp100,101 million or 64.02% compared to 2011

Rp100.101 juta atau 64,02% menjadi Rp256.457

of Rp156,356 million. Net income was Rp140,405

juta dari Rp156.356 juta pada tahun 2011. Laba

million increased significantly by Rp59,906

bersih meningkat sebesar Rp59.906 juta atau

million or 74.42% compared to 2011 of Rp80,499

74,42% menjadi Rp140.405 juta dari Rp80.499

million. The increase was mainly due to higher

juta pada tahun 2011. Peningkatan laba bersih

interest income from Rp251,781 million in 2011 to

terutama

Rp430,532 million in 2012, increase Rp178,751

juta

karena

dari

Rp257.603

meningkatnya

juta

pendapatan

bunga sebesar Rp178.751 juta atau 70,99%

million or 70.99%

menjadi Rp430.532 juta dari Rp251.781juta pada tahun 2011.

Pendapatan Bunga

Interest Income

Perseroan memperoleh pendapatan bunga dari

The company gained interest income from

hasil penyaluran pinjaman kepada penyalur

lending to mortgage lenders, time deposit and

KPR, penempatan deposito berjangka maupun

deposits on-call, investment on Asset Backed

deposito on call, investasi pada Efek Beragun

Securities (EBA), Government Bonds (SUN)

Aset (EBA), investasi Surat Utang Negara (SUN),

investment, reserves account fund, and Servicer

penempatan dana sebagai pendukung kredit

transition fund. Throughout 2012, total amount

dan penempatan dana transisi. Selama tahun

of the Company’s interest income increased by

2012, jumlah pendapatan bunga Perseroan

70.99% to Rp430,532 million from Rp251,781

mengalami peningkatan sebesar 70,99% menjadi

million in 2011. The Company’s interest income

Rp430.532 juta dari Rp251.781 juta di tahun 2011.

was increased as a result from increasing amount

Pertumbuhan pendapatan bunga Perseroan ini

of lending which amounted to Rp2,251,732

meningkat terutama karena peningkatan jumlah

million and additional of deposits placement to


Annual Report

2012

97







penyaluran pinjaman sebesar Rp2.251.732 juta

additional Paid In Capital amounted Rp1 trillion on

dan jumlah penempatan deposito karena ada

December 30, 2011.

penambahan modal disetor sebesar Rp1 triliun pada tanggal 30 Desember 2011.

Pendapatan Sekuritisasi

Securization Income

Pendapatan sekuritisasi Perseroan diperoleh dari

The

Komisi Pendukung Kredit, Jasa Pendidikan dan

gained from Credit Enhancement, Education

Pelatihan, Koordinator Sekuritisasi dan Penata

and Training Services, Securization Coordinator

sekuritisasi.

income

was

sekuritisasi

and Securitization Arranger. The amount of the Company’s Securization income in 2012 had

penurunan sebesar Rp12 juta atau 0,45% menjadi

decreased Rp12 million or 0.45% to Rp2,630


million from Rp2,642 million in 2011. The

Penurunan pendapatan Perseroan ini terutama

decreased was due to the fee received in 2012

karena fee yang diterima pada tahun 2012 lebih

lower than 2011.

pada

pendapatan

Securization

mengalami

Perseroan

Jumlah

Company’s

tahun

2012

kecil dibandingkan tahun 2011.

Pendapatan Lain-Lainnya (Bersih)

Other Income (Net)

Jumlah pendapatan lain-lain bersih Perseroan

The total amount of the Company’s others income

pada tahun 2012 mengalami penurunan sebesar

in 2012 was decreased Rp1,692 million or 84.52%

Rp1.692 juta atau 84,52% menjadi Rp310 juta

to Rp310 milion from Rp2,002 million in 2011.

dari Rp2.002 juta di tahun 2011. Penurunan

The decrease was mainly caused by the income

pendapatan

dikarenakan

from interest income on cash in bank decreased

pendapatan dari bunga giro bank menurun

lain-lain

terutama

65.33% to Rp147 million from Rp424 million in

65,33% menjadi Rp147 juta dari Rp424 juta di

2011 and the reversal of last year provision for

tahun 2011 dan pembalikan penyisihan bonus

bonus was amounted to Rp423 million or 36.69%.

tahun lalu sebesar Rp423 juta atau 36,69%.

Beban Bunga

Interest Expenses

Beban Bunga Perseroan merupakan beban

The Company’s Interest Expenses are consist

bunga surat utang yang terdiri dari obligasi

of bonds and Medium Term Notes (MTN) which

dan Medium Term Noted (MTN) yang menjadi

are the Company’s liabilities in 2012 and 2011.

kewajiban Perseroan selama tahun 2012 dan

Throughout 2012, the total amount interest

2011. Selama tahun 2012, jumlah beban bunga

expenses was increased Rp90,338 million or

surat utang Perseroan mengalami peningkatan

70.33% to Rp218,782 million from Rp128,444

sebesar Rp90.338 juta atau 70,33% menjadi

million in 2011. The increase in interest expenses


was due to the issuance of the Company’s bonds

Peningkatan jumlah beban bunga surat utang

and MTN in 2012 amount of Rp2,580,000 million.

terutama karena tambahan penerbitan surat utang Perseroan tahun 2012 sebesar Rp2.580.000 juta.

98







Beban Sekuritisasi

Securization Expenses

Selama tahun 2012 jumlah beban sekuritisasi

Throughout 2012 total amount of the Company’s

Perseroan mengalami penurunan Rp227 juta

Securization Expenses was decreased Rp227

atau 41,96% menjadi Rp314 juta dari Rp541 juta

million or 41.96% to Rp314 million from Rp541

di tahun 2011. Penurunan beban sekuritisasi

million in 2011 due to less number of training

terutama karena jumlah peserta training tahun

participant in 2012 compared to 2011.

2012 lebih sedikit dibandingkan tahun 2011.

Gaji dan Tunjangan

Salaries and Benefits

Beban gaji dan tunjangan tahun 2012 sebesar

Salaries and benefits expenses in 2012 was

Rp22.437 juta meningkat sebesar Rp4.392 juta

amounted

atau 24,34% dari tahun 2011 sebesar Rp18.045

Rp4,392 million or 24.34% from 2011 which

juta terutama karena penyesuaian gaji karyawan

amounted to Rp18,045 million due to employees’

dan beban kesehatan.

salaries adjustment and health benefits.

Umum dan administrasi

General and Administrative

Beban umum dan administrasi tahun 2012

General and administrative expenses in 2012

sebesar

Rp14.924

juta

meningkat

to

Rp22,437

million,

increasing

sebesar

was amounted to Rp14,924 million, increased

Rp5.597 juta atau 60,00% dibandingkan dengan

by Rp5,597 million or 60.00% compared to

tahun 2011 sebesar Rp9.327 juta. Peningkatan

Rp9,327 million in 2011. The increase was due

terutama karena biaya konsultan serta biaya

to consultant expenses as well as the Company’s

pendidikan dan pelatihan Perseroan.

training and education expenses.

(Beban)/Manfaat Pajak Penghasilan Jumlah

pajak

yang

Income Tax (Expenses)/Benefit kepada

The taxes expenses charged to the company

Perseroan untuk tahun 2012 sebesar Rp39.128

in 2012 was amounted to Rp39,128 million,

juta mengalami kenaikan sebesar Rp18.380 juta

increased

atau 88,59% dari tahun 2011 sebesar Rp20.748

compared to Rp20,748 million in 2011, due to

juta. Kenaikan ini terjadi karena kenaikan pajak

the increase of corporate income tax was due to

penghasilan badan kini bukan final dan final

increase the corporate income tax - current not

masing

menjadi

final 263.41% to Rp15,463 million from Rp4,255

Rp15.463 juta dari Rp4.255 juta di tahun 2011

million in 2011 and corporate income tax final

dan sebesar 49,84% menjadi Rp22.784 juta dari

49.84% to Rp22,784 million from Rp 15,206

Rp15.206 juta di tahun 2011.

million in 2011.

masing

dibebankan

sebesar

263,41%

by

Rp18,380

million

or

88.59%

Laba Bersih

Net Income

Laba bersih Perseroan tahun

The Company’s Net Income

2012

Rp140.405

in

cukup

to

juta,

sebesar meningkat

signifikan, atau

Rp59.906

74,42%,

juta

dibandingkan

tahun 2011 sebesar Rp80.499

2012

was

Rp140,405

significantly

amounted million, increased

Rp59,906 million or 74.42% from


2011

amounted

to

Annual Report

2012

99






juta. Peningkatan laba bersih diperoleh dari

Rp80,499 million. The increase of Net Income was

peningkatan jumlah penyaluran pinjaman yang

gained from the significant increased of lending

sangat signifikan sebesar Rp2.252.732 juta

amounted to Rp2,252,732 million if compared

dibandingkan dengan penyaluran pinjaman tahun

with loan disbursement in 2011 which reached

2011 sebesar Rp1.254.200 juta.

Rp1,254,200 million.

Analisa Laporan Posisi Keuangan / Statement of Financial Position Dalam jutaan rupiah

2011

ASET

2012

Naik (turun)

in million rupiah

Increase (decrease) Nominal %

4.816.830

6.178.648

1.361.818

28,27

ASSETS

1.844.272

961.111

(883.161)

(47,89)

Cash and cash equivalens

Investasi jangka pendek

253.253

318.970

65.717

25,95

Short term Investments

Pinjaman yang diberikan

2.611.695

4.778.704

2.167.009

82,97

Loans

Kas dan setara kas

Jaminan dan dukungan kredit Piutang usaha

36.483

46.379

9.896

27,12

Credit Enhancement

13.902

17.495

3.593

25,85

Trade Receivables

Investasi jangka panjang

12.182

12.188

6

0,05

Long-Term Investments

3.339

3.799

460

13,78

Prepaid Tax

33.271

32.351

(920)

(2,77)

Fixed Assets

8.433

7.651

(782)

(9,27%)

Other Assets

2.308.822

3.531.041

1.222.219

52,94

Liabilities

329.643

579.740

250.097

75,87

Medium Term Notes

1.937.494

2.897.560

960.066

49,55

Bonds

31.771

32.964

1.193

3,75

Accrued Expenses

9.914

20.777

10.863

109,57

Other Liabilities

5,57

STOCKHOLDERS’ Equity

Pajak dibayar dimuka Aset tetap Aset lainnya

Liabilitas Surat utang jangka menengah Obligasi Beban yang masih harus dibayar Liabilitas lainnya

Ekuitas

2.508.008

2.647.607

139.599

Aset

Assets

Perseroan mencatat jumlah aset

The Company had recorded

tahun 2012 sebesar Rp6.178.648

total

juta yang meningkat sebesar

Rp6,178,648 million in 2012

Rp1.361.818 juta atau 28,27%

which increase Rp1,361,818

dari tahun 2011 yang berjumlah

million or 28.27% from 2011

Rp4.816.830 juta. Pencapaian

amounted

tersebut

million. The achievement was

terutama

didorong

oleh meningkatnya jumlah surat

100 Laporan Tahunan 2012

mainly

asset

amounted

to

from


to

Rp4,816,830 the

increasing





utang yang diterbitkan pada tahun 2012 sebesar

amount of debt securities issued in 2012 amounted

Rp2.580.000 juta, pelunasan surat utang pada

to Rp2,580,000 million, Debt repayment in 2012

tahun 2012 sebesar Rp1.368.000 juta dan laba

amounted to Rp1,368,000 million and Net Income

bersih tahun 2012 sebesar Rp140.405 juta.

in 2012 which amounted to Rp140,405 million.

Kas dan Setara Kas

Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas adalah dana kas yang

Cash and Cash Equivalents is an available

tersedia untuk penyaluran pinjaman dan untuk

cash fund for loan disbursement and to support

menunjang operasional Perseroan. Perseroan

the Company’s operational. The Company is

mengoptimalkan pengelolaan dana kas yang

optimizing the management of available fund

tersedia dengan melakukan penempatan dana

through placement on time deposits.

pada deposito berjangka. Kas dan setara kas dalam bentuk rupiah

Cash and Cash Equivalents in Rupiah amounted

tahun 2012 sebesar Rp961.111 juta, menurun

to Rp961,111 million, decreased by Rp883,161

Rp883.161 juta atau 47,89% dari tahun 2011

million or 47.89% from Rp1,844,272 million in

sebesar Rp1.844.272 juta. Penurunan ini terjadi

2011 due to the fact that part of available cash

karena

was utilized for lending.

sebagian

dana

kas

yang

tersedia

digunakan untuk penyaluran pinjaman.

Investasi Jangka Pendek

Short-term Investments

Perseroan melakukan investasi dengan melakukan

The

pembelian Efek Beragun Aset (EBA) kelas A

purchasing

yang diterbitkan oleh Kontrak Investasi Kolektif-

Securities (RMBS) class A was issued by

Danareksa Sarana Multigriya Finansial 01 (KIK-

Kontrak

DSMF-I), Kontrak Investasi Kolektif-Danareksa

Multigriya Finansial 01 (KIK-DSMF-I), Kontrak

Sarana Multigriya Finansial 02 (KIKDSMF- II),

Investasi Kolektif-Danareksa Sarana Multigriya

Kontrak

Finansial 02 (KIK-DSMF-II), Kontrak Investasi

Investasi

Kolektif-Danareksa

Bank

Company

Investasi

Tabungan Negara 01 (KIK-DBTN-I), Kontrak

Kolektif-Danareksa

Investasi

Kolektif-Danareksa

Bank

conducted

Residential

investment

Mortgage

Kolektif-Danareksa

Bank

Tabungan

by

Backed Sarana

Negara

Tabungan

01 (KIKDBTN-I), Kontrak Investasi Kolektif–

Negara 02 (KIK-DBTN-III). Investasi Jangka

Danareksa Bank Tabungan Negara 02 (KIKDBTN-

Pendek tahun 2012 sebesar Rp318.970 juta,

III). The Short-Term Investments in 2012 was

meningkat Rp65.717 juta atau 25,95% dari tahun

amounted to Rp318,970 million, increased by

2011 sebesar Rp253.253 juta. Peningkatan

Rp65,717 million or 25.95% from 2011 which

tersebut terutama karena pembelian KIK-DBTNIII.

amounted to Rp253,253 million. The increased was resulted from KIK-DBTN-III purchase.


Annual Report

2012

101






Pinjaman yang diberikan

Loans

Program

The

ini

pinjaman kepada

merupakan

program

is

lending

to

yang

diberikan

debtor (mortgage lender) which

debitur

(penyalur

were utilised for refinancing of

KPR) yang digunakan untuk refinancing

atas

mortgage.

kredit

pemilikan rumah. Posisi penyaluran pinjaman

As

per 31 Desember 2012 adalah

the

of

December

outsanding

31,

2012,

loans

was

sebesar Rp4.778.704 juta, mengalami peningkatan

amounted to Rp4,778,704 million, significantly

sebesar Rp2.167.009 juta atau 82,97% dari posisi

increased

tahun 2011 sebesar Rp2.611.695 juta terutama

from the outstanding in 2011 which amounted to

berasal dari penambahan penyaluran pinjaman

Rp2,611,695 million. The increase mainly came

baru tahun 2012 sebesar Rp2.251.732 juta.

from additional new loan disbursement amounted

Pinjaman baru ini meningkat 79,54% dari tahun

to Rp2,251,732 million increase by 79.54%

2011 sebesar Rp1.254.200 juta.

compared to 2011 amounted Rp1,254,200 million.

Jaminan dan dukungan kredit

Credit Enhancement

Merupakan dana Perseroan yang ditempatkan di

Represent

Bank Kustodian untuk pelaksanaan Penjaminan

Custodian Bank for the purpose of credit

transaksi sekuritisasi dengan skema KIK EBA dan

enhancement of KIK EBA Securization scheme

dana transisi penyedia jasa yang ditempatkan

transaction

Perseroan di Bank Kreditur Awal sebagai jaminan

represents funds placed by company in originator

atas dana transisi penyedia jasa untuk persiapan

Bank Account as Collateral, prepared for servicer

biaya pemberitahuan dan biaya pendaftaran

transition fund on notification and pledge of right

hak tanggungan (HT) dalam rangka transaksi

registration (HT) in relation to BTN Securization with

sekuritisasi KPR BTN dengan skema KIK EBA.

KIK EBA Scheme. As of 2012 balance of Credit

Jaminan dan dukungan kredit tahun 2012 sebesar

Enhancement amounted to Rp46,379 million,

Rp46.379 juta meningkat sebesar Rp9.896 juta

increased Rp9,896 million or 27.12% compared

atau 27,12% dibandingkan tahun 2011 sebesar

to Rp36,483 million in 2011. The increase mainly

Rp36.483 juta terutama karena tambahan jaminan

came from additional credit enhancement for EBA

dan dukungan kredit EBA 5 sebesar Rp18.922

5 amounted to Rp18,922 million.

by Rp2,167,009 million or 82.97%

The

and

Company’s

fund

Servicer

placed

transition

in

fund

juta.

Piutang Usaha

Account Receivables

Piutang Usaha Perseroan terdiri dari piutang

The Company’s Account Receivables is consisted

berbasis bunga dan piutang berbasis imbalan.

of interest receivables and fee based receivables.

Piutang berbasis bunga merupakan pendapatan

Interest Receivables represent interest receivables








bunga atas pinjaman yang diberikan, deposito

from loan, time deposits, SUN and RMBS. Fee-

berjangka, SUN dan EBA yang masih akan

based Receivables represent fee receivable

diterima. Piutang berbasis imbalan merupakan

from providing education and training services

pendapatan atas jasa pendidikan dan pelatihan

and

serta jasa koordinator dan penata sekuritisasi

The Company’s trade

yang masih akan diterima. Piutang Usaha

amounted to Rp17,495 million increased by

Perseroan pada tahun 2012 sebesar Rp17.495

Rp3,593 million or 25.85% compared to Rp13,902

juta, meningkat Rp3.593 juta atau 25,85%

million in 2011, resulted from loan interest

dibandingkan

recievables.

dengan

tahun

2011

sebesar

Securization Coordinator and Arranger. receivable in 2012 was

Rp13.902 juta. Kenaikan tersebut berasal dari kenaikan piutang bunga pinjaman yang diberikan.

Investasi jangka panjang Merupakan

investasi

Perseroan

Long Term Investments Surat

The Company’s investment in Government Bonds

Utang Negara yang diterbitkan oleh Pemerintah

pada

(SUN) issued by the Government of Republic of

Indonesia yang terdiri dari seri FR0035 dan

Indonesia which consist of FR0035 and FR0037

FR0037 dengan tingkat bunga tetap masing-

series with bear fixed interest rate each 12.90%

masing sebesar 12,90% dan 12,00% per tahun

and 12.00%

dan akan jatuh tempo masing-masing pada

June 15, 2022 and on September 15, 2026. The

tanggal 15 Juni 2022 dan 15 September 2026.

long-term investments in 2012 was amounted

Investasi Jangka Panjang Perseroan pada tahun

to Rp12,188 million increased by Rp6 million or

2012 sebesar Rp12.188 juta meningkat sebesar

0.05% compared to Rp12,182 million in 2011.

respectively and will be due on

Rp6 juta atau 0,05% dibandingkan dengan tahun 2011 sebesar Rp12.182 juta.

Pajak dibayar dimuka

Prepaid Taxes

Pajak dibayar di muka pada tahun 2012 sebesar

The Prepaid Taxes in 2012 was amounted to

Rp3.799 juta, meningkat Rp460 juta atau 13,78%

Rp3,799 million increased by Rp460 million or

dibandingkan tahun 2011 sebesar Rp3.339 juta.

13.78% compared to Rp3,339 million in 2011. The

Peningkatan tersebut berasal dari kenaikan

increase was resulted from Prepaid Corporate

pembayaran angsuran PPH 25 Tahun 2012.

Income Tax – Article 25.

Aset Tetap

Fixed Assets

Aset tetap Perseroan pada tahun 2012 sebesar

The Company’s fixed assets in 2012 was

Rp32.351 juta, menurun Rp920 juta atau 2,77%

amounted to Rp32,351 million, decreased by

dibandingan tahun 2011 sebesar Rp33.271

Rp920 million or 2.77% compared to Rp33,271

juta. Penurunan terjadi terutama karena beban

million in 2011. The decrease was resulted from

penyusutan selama tahun 2012.

depreciation expenses 2012.


Annual Report

2012

103






Liabilitas

Liabilities

Perseroan mencatat jumlah

Total liabilities in 2012 was

liabilitas tahun 2012 sebesar

amounted to Rp3,531,041

Rp3.531.041 juta, meningkat

million,

Rp1.222.219 juta atau 52,94%

Rp1,222,219

dibandingkan

52.94%

sebesar

tahun

2011

Rp2.308.822

increased million

or

compared

to

Rp2,308,822

juta.

by

million

in

Peningkatan jumlah liabilitas

2011. The increase was

terutama karena penerbitan

due

surat utang pada tahun 2012

issuance

sebesar Rp.2.580.000 juta.

amounted of Rp2,580,000

to

debt

securities

in

2012

million.

Surat Utang Menengah

Medium Term Notes

Jangka

The

Company’s

Medium

Surat utang jangka menengah

Term Notes in 2012 was

Perseroan tahun 2012 sebesar

amounted

Rp579.740

million,

juta,

meningkat

to

Rp579,740

increased

by

sebesar Rp250.097 juta atau

Rp250,097 million or 75.87%

75,87%

compared

dibandingkan

tahun

to

Rp329,643

2011 sebesar Rp329.643 juta.

milllion in 2011. The increase

Peningkatan terutama karena

was a result from Medium

pada tahun 2012 Perseroan

Term Notes (MTN SMF4)

telah

issuance in 2012 amounted

menerbitkan

Medium

Term Notes (MTN SMF4) sebesar Rp580.000

to Rp580,000 million with 6 months period and

juta jangka waktu 6 bulan dengan suku bunga

6.5% interest rate and repayment of MTN SMF 1 B

6,5% dan melunasi MTN SMF 1 seri B sebesar

Series amounted to Rp25,000 million, MTN SMF 3

Rp25.000 juta, MTN SMF 3 tahap I dan II masing-

Stage I and II amounted of Rp205,000 million and

masing sebesar Rp205.000 juta dan Rp100.000

Rp100,000 million.

juta.

Obligasi

Bonds

Posisi obligasi Perseroan tahun

The

2012 sebesar Rp2.897.560 juta

bonds in 2012 was amounted to

meningkat sebesar Rp960.066

Rp2,897,560 million, increased

juta atau 49,55% dibandingkan

by Rp960,066 million or 49.55%


Company’s


outstanding





dengan tahun 2011 sebesar Rp1.937.494 juta.

compared to Rp1,937,494 million in 2011. The

Peningkatan terutama karena penerbitan obligasi

increase was mainly caused by the issuance

SMF PUB I tahap II seri A dengan jangka waktu

of SMF Bond PUB I phase II A Series with 2

2 tahun dengan tingkat bunga 7,10% sebesar

years period, 7.10% interest rate amounted to

Rp255.000 juta, obligasi SMF PUB I tahap II seri

Rp255,000 million, SMF Bond PUB I phase II B

B dengan jangka waktu 3 tahun dengan tingkat

Series with 3 years period, 7.35% interest rate

bunga 7,35% sebesar Rp157.000 juta, obligasi

amounted to Rp157,000 million, SMF Bond PUB

SMF PUB I tahap II seri C berjangka waktu 5

I phase II C Series with 5 years period, 7.55%

tahun dengan tingkat bunga 7,55% sebesar

amounted to Rp838,000 million, SMF Bond PUB

Rp838.000 juta, obligasi SMF PUB II tahap I seri

II phase I A Series with 3 years period, 7.30%

A berjangka waktu 3 tahun dengan tingkat bunga

interest rate amounted Rp320,000 million, SMF

7,30% sebesar Rp320.000 juta, obligasi SMF PUB

Bond PUB II phase I B Series with 5 years period,

II tahap I seri B berjangka waktu 5 tahun dengan

7.50% interest rate amounted to

tingkat bunga 7,50% sebesar Rp255.000 juta,

million, SMF Bond PUB II phase I C Series with

obligasi SMF PUB II tahap I seri C berjangka waktu

7 years period, 8.00% interest rate amounted

7 tahun dengan tingkat bunga 8,00% sebesar

to Rp175,000 million and repayment of matured

Rp175.000 juta dan pelunasan obligasi yang jatuh

bond in 2012 amounted to Rp1,038,000 million.

Rp255,000

tempo pada tahun 2012 sebesar Rp1.038.000 juta.

Beban yang Masih Harus Dibayar

Accrued Expenses

Beban yang masih harus dibayar pada tahun

Acrued Expenses in 2012 was amounted to

2012 sebesar Rp32.964 juta, meningkat sebesar

Rp32,964 million, increased by Rp1,193 million

Rp1.193 juta atau 3,75% dibandingan tahun 2011

or 3.75% compared to Rp31,771 million in 2011.

sebesar Rp31.771 juta.

Ekuitas

Stockholders’ Equity

Total Ekuitas tahun 2012

Total Stockholders’Equity in 2012

sebesar

was amounted to Rp2,647,607

juta

Rp2.647.607

meningkat

Rp139.599 5,57% dengan sebesar

juta

sebesar

million, increased by Rp139,599

atau

million or 5.57% compared to

dibandingkan tahun

2011

Rp2.508.008

Rp2,508,008

million

in

2011

which mainly resulted from Net Income in 2012.

juta, terutama berasal dari laba bersih tahun 2012.


Annual Report

2012

105






Arus Kas / Statements Of Cash Flows Naik (Turun) Keterangan

2012

Increase (Decrease)

2011

Nominal

Description

(%) CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

ARUS KAS DARI AKTIFITAS OPERASI Penerimaan Bunga

Interest income from:

Penyaluran Pinjaman Deposito Surat Utang Negara (SUN)

305.883

167.121

(138.762)

83,03%

Loan

77.800

44.295

(33.505)

75,64%

Time deposits

1.095

1.371

(276)

-20,13%

Government Bonds (SUN) Residential Mortgage Backed Securities (RMBS)

18.216

18.677

(461)

-2,47%

Penambahan Penyaluran Pinjaman

(2.251.732)

(1.254.112)

997.620

79,55%

Loans addition

Angsuran Pinjaman yang Diberikan

85.094

76.596

8.498

11,09%

Payment of loans installment

(125.731)

(200.000)

(74.269)

-37,13%

Investment on RMBS

Efek Beragun Aset (EBA)

Investasi pada Efek Beragun Aset (EBA) Pelepasan Efek Beragun Aset (EBA) Penerimaan Cicilan Pokok Efek Beragun Aset (EBA) Penerimaan dari hasil lainnya

-

165.561

(165.561)

-

Divestment of RMBS

62.579

52.364

10.215

19,51%

Principal installment of RMBS

2.721

2.020

701

34,70%

Penerimaan (Pembayaran) Kas dari (untuk):

Others income Cash (payments)/receipt (for)/from:

(189.543)

(87.972)

101.571

115,46%

Bunga MTN

(26.202)

(21.814)

4.388

20,12%

MTN interest expense

Umum dan Administrasi

(16.605)

(23.346)

(6.541)

-28,02%

General and administrative

Gaji dan Tunjangan

(20.923)

(11.958)

8.965

74,97%

Salaries and benefits

Bunga Obligasi

(Penambahan) Sinking Fund Pengurangan Sinking Fund Penerimaan Jaminan dan Pendukung Kredit Penempatan Jaminan dan Pendukung Kredit

Bonds interest expense

-

(1.091)

1.091

-

Additions of sinking funds

3.084

8.837

(5.753)

-65,10%

Deductions of sinking funds

11.083

6.816

4.267

62,60%

Repayment of credit enhancement

(18.922)

(14.859)

4.063

27,34%

Placement of credit enhancemen

(8.494)

(3.814)

4.680

122,71%

Corporate income tax

(2.090.797)

(1.075.308)

1.015.489

94,44%

Net cash used in operating activities

(220)

(252)

(32)

-12,70%

Penjualan Aset Tetap

226

-

226

-

Disposal of fixed assets

Penambahan Aset Lain-lain

(15)

-

15

-

Additions of other assets

(9)

(252)

243

-96,43%

Pajak Penghasilan Badan Kas Bersih (digunakan untuk) diperoleh dari Aktifitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Pembelian Aset Tetap

Kas Bersih digunakan untuk Aktivasi Investasi

Acquisition of fixed assets

Net cash (used in)/ provided by investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

2.000.000

1.212.500

Pembayaran Utang Pokok Obligasi

(1.038.000)

Penerimaan Hasil Pernerbitan MTN

580.000 (330.000)

Penerimaan Hasil Penerbitan Obligasi

Pembayaran Utang Pokok MTN

787.500

64,95%

(200.000)

838.000

419,00%

Bonds principal payment

304.892

275.108

90,23%

Proceeds from issuance of medium term notes

(163.000)

167.000

102,45%

Principal payment of medium term notes

(3,924)

-

Bonds issuance costs Issuance cost of medium term notes

(3,924)

Biaya Emisi Obligasi

(431)

Biaya Emisi MTN Penambahan Modal Disetor

Proceeds from issuance of bonds

(431)

-

1.000.000

(1.000.000)

-

Additional paid in capital

Kas Bersih diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

1,207.645

2.154.392

(946,747)

-43,94%

Net cash provided by financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) KAS DAN SETARA

(883,161)

1.078.832

(1.961.993)

-181,86%

INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH

SALDO KAS DAN SETARA KAS - AWAL

1.844.272

765.440

1.078.832

140,94%

CASH AND CASH EQUIVALENTS BEGINNING

SALDO KAS DAN SETARA KAS - AKHIR

961.111

1.844.272

(883.161)

-47,89%

CASH AND CASH EQUIVALENTS ENDING

KAS


EQUIVALENTS






•

Arus kas dari aktivitas operasi sebesar

•

Cash flow from operating activities was

negatif Rp2.090.797 juta terutama karena

amounted

penggunaan untuk penyaluran pinjaman

million, due to fund utilization for new loan

baru sebesar Rp2.251.732 juta.

disbursement

to

negative amounted

to

Rp2,090,797 Rp2,251,732

million. •

Arus kas dari aktivitas investasi negatif sebesar

•

Rp9

juta,

terutama

•

Cash flows from investment activity was

karena

negative of Rp9 million, especially because

pembelian aset tetap berupa 1 (satu) unit

sale of fixed form of 1 (one) operational

kendaraan operasional sebesar Rp220 juta

vehicles of Rp220 million and asset sales

dan penjualan aset tetap sebesar Rp226 juta.

fixed amount Rp226 million.

Arus kas dari aktivitas pendanaan sebesar

•

Cash flow from financing activities was

Rp1.207.645 juta terutama berasal dari

amounted to Rp1,207,645 million was mainly

penerbitan obligasi sebesar Rp2.000.000

resulted from bond issuance amounted to

juta dan pelunasan pokok obligasi sebesar

Rp2,000,000 million and repayment of bond

Rp1.038.000 juta.

principle amounted to Rp1,038,000 million

Struktur Modal Struktur Modal

dan

Kebijakan

atas

Capital Structure and Capital Structure Policy

Struktur Modal / Capital Structure 2012

2011

Dalam persentase (%) In percentage (%) Struktur Modal Perseroan

Capital structure Of The Company

Liabilitas

73

87

Liabilities

Ekuitas

27

13

Equity

Aktiva

100

100

Assets

Kebijakan Struktur Modal

Equity Structure Policy

Dalam rangka membangun dan mengembangkan

In order to promote and develop secondary

pasar sekunder perumahan, Perseroan dapat

mortgage

memberikan fasilitas pinjaman kepada bank

financing facility to bank and/or financial institution

dan/ atau lembaga keuangan untuk disalurkan

to be distibuted as mortgage funded by equity as

sebagai KPR dengan dana ekuitas sebagai

bridging until fund resulted from debt securities

bridging sampai dengan dana hasil penerbitan

issuance collected to replace equity. Then equity

surat utang/diterima

can be reutilize to accelerate loan disbursement.

untuk mengganti ekuitas.

Dengan demikian ekuitas

market,

the

Company

provides

dapat digunakan

kembali untuk melakukan percepatan dalam penyaluran pinjaman.


Annual Report

2012

107







Rasio Kemampuan Membayar Utang dan Tingkat Kolektibilitas Piutang Serta Rasio Keuangan Lainnya

Solvability Ratio and Other Financial Ratio

Collectibility and

Rasio Keuangan

2012

2011

Penyaluran Dana Terhadap Jumlah Modal Disetor

4,26 x

2,63x*


Keuntungan

41,14%

38,83%

Income Margin

Beban operasional terhadap pendapatan operasional (BOPO)

58,86%

61,17%

Operating Expenses to Operating Income

5,30%

5,33%

Return on Equity (Annualized)

1,74x

1,13x

Debt to Equity Ratio

Rasio Laba terhadap Ekuitas

Financial Ratio

(disetahunkan) Rasio Hutang terhadap Ekuitas

*) Jika dihitung dengan rata-rata tertimbang maka nilai rasio menjadi 5,24 *) If the countdown with a weighted average of the value of the ratio of 5.24

Rasio Penyaluran Dana Terhadap Jumlah Modal Disetor


Pada

membukukan

In 2012, the Company posted primary market

rasio dana kumulatif yang disalurkan ke pasar

tahun

2012,

Perseroan

financing to capital ratio at 4.26 times. In 2011

primer perumahan melalui pemberian pinjaman

the primary market financing to capital ratio was

dan sekuritisasi terhadap jumlah modal disetor

recorded at 2.63 times*. This represents the

(Primary market financing to capital ratio) sebesar

Company still had sufficient capability to finance

4,26 kali. Pada tahun 2011, Primary market

primary mortgage market both through lending

financing to capital ratio sebesar 2,63 kali*. Hal

or securitization. Divisor number calculating

ini menunjukkan bahwa Perseroan masih memiliki

2011 ratio was Rp2,000 billion (additional paid in

kemampuan yang cukup baik dalam menyalurkan

capital received on December 30, 2011).

pembiayaan ke pasar primer perumahan baik melalui pinjaman maupun sekuritisasi. Angka dalam perhitungan rasio tahun 2011 Rp2.000 miliar (tambahan modal diterima pada tanggal 30 Desember 2011).

Rasio Keuntungan

Profit Margin

Perseroan membukukan rasio keuntungan di

The Company profit margin ratio was 41.14%

tahun 2012 sebesar 41,14%. Angka 41,14%

in 2012. This represented a 41.14% of total

diperhitungkan

pajak.

operating income is before tax. Meanwhile

Sementara bagian kewajiban atau beban hanya

dari

laba

sebelum

liabilities or expenses was 58.86% from total

sebesar 58,86% dari total pendapatan operasi.

operating income. In 2011, the Company’s profit

Pada tahun 2011, rasio keuntungan Perseroan

margin ratio was 38.83%

adalah sebesar 38,83%.








Rasio Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional

Ratio of Operating Expenses to Operating Income

Rasio beban operasional terhadap pendapatan

The ratio of operational expenses to operational

operasional Perseroan yang membaik dengan

income was improvied with ratio of 58.86% in 2012

tercatatnya rasio 58,86% di tahun 2012 dari

from 61.17% in 2011, showing that the Company

61,17% tahun 2011 menunjukan bahwa Perseroan

was capable in managing operational income

mampu mengelola pendapatan operasional diikuti

followed by reducing operational expenses.

dengan penekanan pada beban operasional. Hal

This would be continuously improved so that the

ini akan terus ditingkatkan sehingga di tahun-

Company will reduce the number in the coming

tahun mendatang Perseroan mampu memperkecil

years.

angka tersebut.

Rasio Laba terhadap Ekuitas

Return on Equity (ROE)

Imbal hasil ekuitas atau Return On Equity (ROE)

Return on Equity (ROE) is the Company’s ability

adalah kemampuan Perseroan menghasilkan

to generate income from invested equity, which

laba bersih dari ekuitas yang ditanamkan, yang

measured by comparing net income to equity.

diukur dari perbandingan antara laba bersih dan

The ratios of ROE in 2012 and 2011 were 5.30%

ekuitas. Besarnya ROE tahun 2012 dan 2011

and 5.33% respectively.

masing-masing sebesar 5,30% dan 5,33 %.

Rasio Hutang terhadap Ekuitas Rasio

hutang

terhadap

ekuitas

Debt to Equity Ratio Perseroan

The Company debt to equity ratio was 1.74x in

pada tahun 2012 tercatat 1,74x, lebih tinggi

2012, higher compared to 2011 at 1.13x. This

dibandingkan tahun 2011 yang sebesar 1,13x.

represented the Company’s capital sufficiency to

Hal ini menunjukkan kemampuan permodalan

meet liabilities.

Perseroan untuk memenuhi semua kewajiban semakin tinggi.

Informasi dan Fakta Material Setelah Tanggal Akuntan

Information and Material Facts after the Accountant Date

Rapat Umum Pemegang Saham RKAP 2013

General Meeting of Shareholders RKAP 2013

Rencana kerja dan Anggaran Perseroan (RKAP)

Corporate Plan and Budget (RKAP) was approved

yang disetujui dan disahkan RUPS pada tanggal

and ratified by GMS on January 10, 2013 has

10 Januari 2013 telah dikirimkan ke Pemegang

been sent to the Stockholders’ and Tax Office

saham dan kantor pelayanan pajak. Pinjaman yang Diberikan

Loans

Pada tanggal 15 Februari 2013 Perseroan

On February 15, 2013, the Company signed an

telah menandatangani perjanjian dengan PT

agreement with PT MNC Finance, Deed of sale

MNC Finance, Akta Jual Beli Tagihan dan

and Purchase and Term Purchase Program

Perjanjian Induk Jual Beli Tagihan KPR Bersyarat

Agreement based on letter number S-190/DIR/


Annual Report

2012

109






berdasarkan

surat

No.S-190/DIR/SMF/I/2013

SMF/I/2013 dated February 13, 2013, by public

tanggal 13 Februari 2013 di hadapan Ny Nanette

notary Mrs. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito,

Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, notaris,

SH, a Notary, amounted to Rp3,429,424,726 with

sebesar Rp3.429.424.726 dengan jangka waktu

term of 49 months.

49 bulan.

Penerbitan obligasi berkelanjutan II tahap II

Issuance of Continous Bond II Trance II

Pada

Perseroan

On March 21, 2013, the Company issued “Obligasi

menerbitkan “Obligasi Berkelanjutan II PT Sarana

Berkelanjutan II PT Sarana Multigriya Finansial

Multigriya Finansial (Persero) Tahap II Tahun 2013

(Persero) Tahap II Tahun 2013 dengan Tingkat

dengan Tingkat Bunga Tetap“ dengan nilai emisi

Bunga Tetap” with Fixed Interest Rate amounted

sebesar Rp1.119.000.000.000.

to Rp1,119, 000,000,000

Transaksi dengan Pihak Berelasi

Transaction with Related Parties

Perseroan melakukan transaksi dengan pihak

The Company had transactions with related

berelasi karena entitas di bawah pengendalian

parties because the entities under the same

yang sama (Pemerintah) dan/atau kepengurusan

control of Government and/or management in

dalam kegiatan usahanya. Kebijakan dan syarat

its business activity. Terms and conditions of

telah disepakati bersama secara wajar telah

transactions had been mutualy agreed and had

dilakukan pada semua transaksi dengan pihak

been fairly executed on all transaction with related

berelasi.

parties.

Informasi Material Antara Lain Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Akuisisi, dan Restrukturisasi Utang/Modal

Material Information Consists of Investment, Expansion, Divestment, Acquisition, and Restructure debt / Capital

Hingga tahun 2012 di Perseroan belum ada

Until end of 2012, there were no material information

informasi material mengenai investasi, ekspansi,

concerning investment, expansion, divestment,

divestasi, akuisisi, dan restrukturisasi utang/

acquisition, and debt/capital restructurization in

modal.

the company.

Bahasan Informasi Keuangan yang Mengandung Kejadian Luar Biasa dan Jarang Terjadi.

Discussion of Financial Information Containing Extraordinary Event and Rarely Happens

Selama tahun 2012, tidak terdapat kejadian luar

There were no extraordinary event throughout

biasa.

2012.

Dampak Perubahan Suku Bunga terhadap Kinerja Perseroan

Impact of Interest Rate on Performance

Salah satu aktivitas usaha Perseroan adalah

One of the Company’s business activity is lending

menyalurkan pinjaman ke lembaga penyalur

to mortgage

tanggal


21

Maret

2013,

lender funded with bonds and/






KPR yang dibiayai dengan penerbitan obligasi

or other debt securities issuance. Potential loss

dan atau surat utang lain. Potensi kerugian

would arise when interest rate changes in the

yang ditimbulkan akibat dampak perubahan

market resulting a negative spread condition

tingkat suku bunga di pasar akan berpengaruh

between loan interest rate and funding interest

apabila terjadi negative spread antara suku

rate. This condition would depress the Company’s

bunga pendanaan dan suku bunga penyaluran

income.

pinjaman. Hal ini akan menurunkan pendapatan Perseroan.

Perubahan Peraturan dan Dampaknya Terhadap Kinerja Perseroan

Regulation changes and its impact toward Company’s performance

Perseroan beroperasi berdasarkan Peraturan

The Company’s operation is based on the

Presiden No. 19 tahun 2005 tentang Pembiayaan

Presidential Decree No. 19 Year 2005 regarding

Sekunder

Secondary

Perumahan

yang

diperbaharui

Mortgage

which

renewed

with

dengan Peraturan Presiden No. 1 tahun 2008

Presidential Decree No. 1 Year 2008 regarding the

tentang perubahan atas peraturan Peraturan

A amandement of Presidential Decree No. 19 Year

Presiden No. 19 tahun 2005 tentang Pembiayaan

2005 regarding Secondary Mortgage, where in

Sekunder Perumahan, di dalam regulasi tersebut

the regulation the Company interacts with banking

operasional

dengan

and non-banking financial institution regulated by

perbankan dan lembaga keuangan bukan bank

Financial Service Authority (OJK). In the matter of

yang diatur oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

securitization transaction, the Company interacts

Berkaitan dengan transaksi sekuritisasi, peran

with OJK. The Company’s activity has not

Perseroan banyak berkaitan dengan OJK. Secara

particularly regulated in any regulation in OJK as

khusus aktivitas Perseroan belum diatur di dalam

a description on role and function of the Company

ketentuan apapun di OJK, sebagai penjabaran

in its interaction with banking and market

atas peran dan fungsi yang dapat dilakukan

player supporting institution. A more detailed

Perseroan berinteraksi dengan perbankan dan

regulation on the Company’s role will influence the

lembaga penunjang pasar modal. Pengaturan-

Company’s activity scope in the future. Risk from

pengaturan lebih rinci mengenai peran Perseroan

regulation change will give impact if the changes

dapat mempengaruhi ruang gerak kegiatan

could caused the Company to stop operating.

Perseroan

berinteraksi

usaha Perseroan di masa yang akan datang. Risiko

peraturan/regulasi

akan

berpengaruh

apabila terjadi perubahan pengaturan yang menyebabkan Perseroan tidak dapat beroperasi. Pada

tahun

perubahan

2012, peraturan

telah

terjadi

sehubungan

beberapa

In 2012, there were several regulation changes

dengan

related to administration process in complying

pemenuhan

Company’s obligation as issuers. However it did

kewajiban Perseroan sebagai emiten. Tetap tidak

not significantly affect operational activities of the

berpengaruh signifikan terhadap kegiatan operasi

Company’s. The following are summary of some of

Perseroan. Berikut ini merupakan ringkasan dari

the regulations that had been issued or amended

beberapa peraturan telah dikeluarkan atau diubah

during 2012 by various regulatory bodies:

proses

administrasi

dalam

selama 2012 oleh berbagai badan regulasi:


Annual Report

2012

111






Peraturan / Regulation

Keterangan Perubahan / Description of Changes

Pengaruh terhadap Perseroan / Impact on the Company

Peraturan No. VIII.G.7 Regulation NO. VIII.G.7

Perubahan pada Penyajian Dan Pengungkapan Laporan Keuangan Changes on Financial Report Presentation and Disclosure

Perseroan mengikuti ketentuan perubahan peraturan The Company is in comply with the regulation changes

Peraturan No. X.K.6 Regulation No. X.K.6

Perubahan isi dalam penyampaian Laporan Tahunan Emiten Atau Perusahaan Publik Content changes in the delivery of Issuers or Public Company’s Annual Report

Telah memenuhi ketentuan perubahan peraturan. In comply with the regulation changes

Peraturan No. IX.C.11 Regulation No.IX.C.11

Perubahan pelaporan dalam pemeringkatan Efek Bersifat Utang Reporting changes in Payables Share ratinh

Telah memenuhi ketentuan perubahan peraturan In comply with the regulation changes

Peraturan No. IX.I.5 Regulation No. IX.I.5

Perubahan pedoman pelaksanaan kerja komite audit. Changes in manual of Audit Committee duty implementation.


Keputusan Menteri Keuangan RI No. 150/ KMK.06/2012 The Decision of RI Finance Minister No. 150/ KMK/06/2012

Pembaharuan Penambahan Modal Ke Dalam Modal Saham Dan Peubahan Anggaran dasar Perusahaan Perseroan (Persero) PT. Sarana Multigriya Finansial (Persero). Amandment of Additional Capital in Sahre Capital and Changes in PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)’s Article of Association.


PERATURAN MENTERI KEUANGAN NOMOR 136/PMK.03/2012 Regulation of Finance Minister Number 136/ PMK.03/2012

Perubahan tentang pemungut, penyetor, dan pelapor Pajak Pertambahan Nilai Atau Pajak Pertambahan Nilai Dan Pajak Penjualan Atas Barang Mewah, Serta Tata Cara Pemungutan, Penyetoran, Dan Pelaporannya pada BUMN. Changes concerning collector, payer and reporter of Value Added Tax or Valued Added Tax and Luxury Goods Sales Tax, as well as the Procedure of Collecting, Payment and Reporting on StateOwned Enterprises.


Keputusan Sekertaris Kementrian BUMN No. SK-16/S.MBU/2012 Stipulation of Secretary of SOE Minister NO. SK16/S.MBU/2012

Indikator/Parameter Penilaian dan evaluasi penerapan tata kelola perusahaan yang baik. Indicator/parameter of Assessment and Evaluation on Good Corporate Governance implementation.


Peraturan Menteri BUMN No. Per-09/MBU/2012 Regulation of SOE Minister No. Per-09/MBU/2012

Perubahan Peraturan Mentri BUMN No. Per-01/ MBU/2011 tentang penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik pada BUMN. The Amendment of Regulation of SOE Minister No. Per-01/MBU/2011 concerning the Implementation of Good Corporate Governance in SOE..


Peraturan Menteri BUMN No. Per-10/MBU/2012 Regulation of SOE Minister No. Per-10/MBU/2012

Organ pendukung Dewan Komisaris/Dewan Pengawas BUMN Supporting organ of Board of Commissioners/SOE Supervisory Board

Telah memenuhi ketentuan perubahan peraturan Is in comply with the regulation changes

Peraturan Presiden No. 70 Tahun 2012 President Regulation No. 70 Year 2012

Perubahan Peraturan tentang pengadaan Barang / jasa Pemerintah Amandment of Regulation concerning Government’s goods and services procurement








Peraturan / Regulation

Keterangan Perubahan / Description of Changes

Pengaruh terhadap Perseroan / Impact on the Company

PP No. 1 Tahun 2012 PP No. 1 Year 2012

Pelaksanaan Undang-Undang Nomor 8 Tahun 1983 Tentang Pajak Pertambahan Nilai Barang Dan Jasa Dan Pajak Penjualan Atas Barang Mewah Sebagaimana Telah Beberapa Kali Diubah Terakhir Dengan Undang-Undang Nomor 42 Tahun 2009 Tentang Perubahan Ketiga Atas Undang-Undang Nomor 8 Tahun 1983 Tentang Pajak Pertambahan Nilai Barang Dan Jasa Dan Pajak Penjualan Atas Barang Mewah The implementation of Law Number 8 Year 1983 concerning Value Added Tax for Goods and Services as well as Luxury Goods Sales Tax as altered several times with the latest Law Number 42 Year 2009 concerning the third amandment on Law Number 8 Year 1983 concerning Valued Added Tax for Goods and Services and Luxury Goods Sales Tax.


Pengaruh Konvergensi Perubahan PSAK Convergency of GAAP Alteration

Perubahan signifikan

Kebijakan Akuntansi

yang

Change in Significant Accounting Policy

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan

Financial Accounting Standard Board of

Akuntan Indonesia

telah

Indonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI)

atas

had issued revision and interpretation of the

mengeluarkan

revisi

(DSAK-IAI) dan

interpretasi

beberapa standar akuntansi yang berlaku efektif

following accounting standards which effective

pada tanggal 1 Januari 2012 sebagai berikut:

as of 1 January 2012:

•

•

PSAK 10 (Revisi 2010) - Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Valuta Asing,

SFAS10 (Revised

2010) -The Effects of

Changes in Foreign Exchange Rates,

•

PSAK 13 (Revisi 2011) - Properti Investasi,

•

SFAS13 (Revised 2011) - Investment Property,

•

PSAK 16 (Revisi 2011) - Aset Tetap,

•

SFAS 16 (Revised 2011) - Fixed Assets,

•

PSAK 18 (Revisi 2010) - Akuntansi dan

•

SFAS 18 (Revised 2010) - Accounting and

Pelaporan berdasarkan Program Manfaat

Reporting by Retirement Benefits Plan,

Pensiun, •

PSAK 24 (Revisi 2010) - Imbalan Kerja,

•

SFAS 24 (Revised 2010) - Employee Benefits,

•

PSAK 26 (Revisi 2011) - Biaya Pinjaman,

•

SFAS 26 (Revised 2011) - Borrowings Cost,

•

PSAK 28 (Revisi

•

SFAS 28 (Revised 2010) - Accounting for

2010) - Akuntansi untuk

Loss Insurance,

Asuransi Kerugian, •

PSAK 30 (Revisi 2011) - Sewa,-

•

SFAS 30 (Revised 2011) - Leases,

•

PSAK 33 (Revisi

•

SFAS 33 (Revised

2010) - Akuntansi untuk

General Mining,

Pertambangan, •

PSAK 34 (Revisi 2010) - Kontrak Konstruksi,

2010) - Accounting for

•

SFAS 34 (Revised 2010) - Construction Contracts,


Annual Report

2012

113






•

PSAK 36 (Revisi 2010) - Akuntansi Asuransi

•

Jiwa, •

SFAS 36 (Revised 2010) - Accounting for Life Insurance,

PSAK 45 (Revisi 2010) - Laporan Keuangan

•

untuk Organisasi Nirlaba,

SFAS 45 (Revised 2010) - Financial Reporting for Non Profit Organisation,

•

PSAK 46 (Revisi 2010) - Pajak Penghasilan,

•

SFAS 46 (Revised 2010) - Income Taxes,

•

PSAK 50 (Revisi 2010) - Instrumen Keuangan:

•

SFAS

Penyajian, •

PSAK 53 (Revisi 2010) - Pembayaran

•

Berbasis Saham, •

50

(Revised

2010)

-

Financial

Instrument: Presentation, SFAS 53 (Revised

2010) - Share-Based

Payment,

PSAK 55 (Revisi 2011) - Instrumen Keuangan:

•

Pengakuan dan Pengukuran,

SFAS

55

(Revised

2011)

-

Financial

Instrument: Recognition and Measurement,

•

PSAK 56 (Revisi 2011) - Laba per Saham,

•

SFAS 56 (Revised 2011) - Earnings per Share,

•

PSAK

Keuangan:

•

SFAS 60 - Financial Instruments: Disclosures,

PSAK 61 - Akuntansi Hibah Pemerintah dan

•

SFAS 61 - Accounting for Government Grants

60

-

Instrumen

Pengungkapan, •

Pengungkapan Bantuan Pemerintah, •

and Disclosure of Government Assistance,

PSAK 63 - Pelaporan Keuangan dalam

•

Ekonomi Hiper Inflasi, •

•

in

SFAS

64 - Exploration and Evaluation of

Mineral Resources,

PSAK 109 -

Akuntasi Zakat dan Infak/

•

PPSAK 7, PPSAK 8, PPSAK 9 dan PPSAK 11,

•

Sedekah, •

Reporting

Hyperinflationary Economies,

PSAK 64 - Eksplorasi dan Evaluasi Sumber Alam,

•

SFAS 63 - Financial

SFAS 109 - Accounting of Zakat and Infak/ Sedekah, Revocation of SFAS 7, Revocation of SFAS 8, Revocation of SFAS 9 and Revocation of SFAS 11,

•

ISAK 13 - Lindung Nilai Investasi Neto

•

dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri, •

Interpretation of SFAS 13 - Hedge of Net Investment in a Foreign Operation,

ISAK 15 - Batas Aset Imbalan Pasti,

•

Persyaratan Minimum dan Interaksinya,

Interpretation of SFAS 15 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction,

•

ISAK 16 - Pengelolaan Jasa Konsesi,

•

•

ISAK 18 - Bantuan Pemerintah - Tidak Ada

•

Interpretation SFAS16 - Services Concession Agreements,

Relasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi,

Interpretation of SFAS 18 - Government Assistance - No Specific Relation with the Operating Activities,

•

ISAK 19 - Penerapan Pendekatan Penyajian

•

Kembali pada PSAK 63, •

Status

Pajak

Entitas

atau

•

Para

ISAK

22

-


Stockholders,

Perjanjian

Pengungkapan,

Interpretation of SFAS 20 - Income Taxes Changes in the Tax Status of an Entity or it

Pemegang Sahamnya, •

SFAS 19 - Applying the

Restatement Approach under SFAS 63,

ISAK 20 - Pajak Penghasilan - Perubahan Dalam

Interpretation

Konsensi

Jasa:

•

Interpretation

of

SFAS 22 - Service

Contention Agreement: Disclosure,





Pengaruh Konvergensi Perubahan PSAK

Convergency of GAAP Alteration

•

ISAK 23 - Sewa Operasi Insentif,

•

Interpretation

of

SFAS 23 - Incentive

Operation Rental, •

ISAK 24 - Evaluasi Substansi Beberapa

•

Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk

Interpretation of SFAS 24 - Substance of Transaction which Involving a Rental Legal

Legal Sewa,

Form Evaluation,

•

ISAK 25 - Hak Atas Tanah,

•

Interpretation of SFAS 25 - Rights of Land,

•

ISAK 26 - Penilaian Ulang Derivatif Melekat.

•

Interpretation of SFAS 26 - Re-valuation of Embedded Derivatives.

Berikut

adalah

bagian

yang

The following are significant areas impacted by

dipengaruhi oleh perubahan untuk menerapkan

changes in respect with the above accounting

standar akuntansi baru di atas yaitu:

standards implementation:

PSAK 60: “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

SFAS 60: “Financial Instruments: Disclosures”.

PSAK 60 diterapkan secara prospektif sejak 1

SFAS 60 is

Januari 2012. Standar yang baru menggabungkan

January 2012. The new standard consolidates

dan

and expands a number of existing disclosure

memperluas

pengungkapan dan

signifikan

sejumlah

yang

menambahkan

telah

persyaratan

ada sebelumnya

applied

prospectively

since 1

requirements and adds some new disclosures.

beberapa pengungkapan

baru. Prinsip utama dari standar ini adalah untuk

The overriding principle of this standard is to

mengungkapan informasi yang memadai yang

disclose sufficient information to enable users of

membuat pengguna laporan keuangan mampu

financial statements to evaluate the Company’s

mengevaluasi

financial performance and position of significant

instrumen Perseroan.

kinerja

dan

keuangan

yang

posisi

signifikan

PSAK 60 berisi

pengungkapan

baru

atas

keuangan milik

financial instruments. SFAS 60 contains new

pengungkapan-

disclosures on risks and risk management and

risiko-risiko

dan

requires

reporting

entities

to

report

the

manajemen risiko dan mensyaratkan entitas

sensitivity

pelaporan

movements in risk. Some of the notable new

untuk

melaporkan

sensitivitas

instrumen keuangannya terhadap pergerakan

of

their

financial

instruments

to

requirements are:

risiko-risiko tersebut. Beberapa peraturan baru yang penting antara lain: a. Pengungkapan kualitatif dan kuantitatif atas

a. Qualitative

and

quantitative

disclosures

dampak dari risiko-risiko, antara lain risiko

of the impact of risk, including market risk,

pasar, risiko kredit dan risiko likuiditas;

credit risk and liquidity risk;

b. Penambahan pengungkapan untuk pospos

yang

mempengaruhi

komprehensif,

dimana

b. Enhanced disclosures for items affecting total

jumlah

laba

comprehensive income so that gains and

keuntungan

dan

losses are separated by each category of

kerugian dipisahkan berdasarkan kategori

financial instruments; and

instrumen keuangan; dan


Annual Report

2012

115






c. Pengungkapan nilai wajar untuk setiap kelas aset

dan

kewajiban

pengungkapan

hirarki

serta

financial assets and liabilities and disclosure

untuk

of

keuangan, nilai

wajar

c. Disclosures of fair values of each class of fair

value

hierarchy

for

financial

instrumen keuangan yang diukur dengan

instruments measured at fair value at the

nilai wajar pada tanggal pelaporan.

reporting date.

Pada tanggal 19 Oktober 2012, Dewan Standar

On

Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia

Accounting

Standard

(DSAK-IAI)

Accountant

Institute

mengeluarkan

penyesuaian

atas

19

October 2012, Board

Financial of

Indonesian

(DSAK-IAI)

issued

PSAK 60 dan akan efektif pada tanggal 1

enhancements to the SFAS 60 which will be

Januari 2013. Penerapan dini atas penyesuaian

effective on 1 January 2013. Early implementation

DSAK-IAI.

of the enhancements is permitted by DSAK-

Penyesuaian tersebut terutama terkait dengan

IAI. The enhancements mainly related to the

pengungkapan atas aset keuangan, termasuk

disclosure of financial assets, including the

pencabutan atas ketentuan penyajian untuk:

withdrawal of requirements to disclose:

tersebut diperkenankan

oleh

a. Nilai wajar atas agunan; dan

a. Fair value of collateral; and

b. Nilai tercatat atas aset keuangan yang belum

b. Outstanding amount of financial asset that

jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan

are neither past due nor impaired whose

nilai yang telah dinegosiasi ulang.

terms have been renegotiated.

Perseroan telah menyertakan pengungkapan

The Company had incorporated the disclosure

yang dipersyaratkan PSAK 60

requirements of SFAS 60 for

untuk laporan

the

financial

keuangan pada tanggal dan untuk tahun yang

statement as at and for the year ended 31

berakhir 31

dan

December 2012 and has decided to early adopt

telah memutuskan untuk melakukan penerapan

the improvements made to SFAS 60 as mentioned

dini

tersebut.

above. The Company has also implemented

Perseroan juga telah menerapkan Peraturan

the Capital Market Supervisory Agency and

atas

Desember penyesuaian

2012

PSAK

60

(Bapepam

and

Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga

Financial Institution

Keuangan

No.

LK) regulation No. VIII.G.7 Attachment of the

VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan

Chairman of Bapepam and LK’s decree No.

LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012

KEP-347/BL/2012 dated

(Bapepam

tentang “Penyajian

dan

dan

LK)

Pengungkapan

“Financial

25

Statements

June

2012,

Presentation

Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan

and Disclosure for Issuer or Public Companies” in

Publik” dalam penyusunan laporan keuangan ini.

preparing this financial statements.

Kebijakan Dividen

Dividend Policy Perseroan,

Based on the Company’a Article of Association,

jumlah deviden yang dibagikan berasal dari

the amount of distributed dividend generated

Berdasarkan


Anggaran

Dasar





Pengaruh Konvergensi Perubahan PSAK

Convergency of GAAP Alteration

laba bersih yang besarnya ditetapkan dalam

from net income which the amount was set

keputusan RUPS Tahunan menurut ketentuan dan

in the Decision of Annual General Meeting of

perundangundangan yang berlaku. Hingga saat

Shareholders in comply with applied provision

ini tidak ada pembagian dividen oleh Perseroan.

and regulating laws. Until this moment, there are no dividend distribution conducted by the Company.

Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum

Public Offering’s Fund Utilization

Pada tahun 2012, Perseroan kembali melakukan

In 2012, the Company reenacted public offering

penawaran umum melalui penawaran umum

in stock exchange through public offering of

yang bersifat utang atau penerbitan surat utang,

debt securities, both registered (bonds) and

baik yang tercatat (obligasi) maupun yang tidak

unregistered (Medium Term Notes) The entire

tercatat (medium term note). Seluruh dana yang

fund generated from Public Offering in 2012, after

diperoleh dari hasil Penawaran Umum Obligasi

deducted with emission expenses, was utilized

di tahun 2012 setelah dikurangi dengan biaya-

to replace equity which had been disbursed as

biaya Emisi dipergunakan untuk menggantikan

loans to mortgage lender and repayment of debt

sebagian dana ekuitas yang telah disalurkan

securities matured in 2012.

sebagai pinjaman ke penyalur KPR (refinancing aktiva produktif) dan pelunasan surat utang yang jatuh tempo di tahun 2012.


Annual Report

2012

117





Tinjauan Pemasaran Perusahaan Company Marketing Review

Perseroan mempunyai tujuan untuk memfasilitasi

The objective of the Company is facilitating

aliran dana dari pasar modal ke sektor pembiayaan

fund flow from capital market to housing finance

perumahan. Untuk mencapai tujuan tersebut,

sector. To reach its objective, the Company offers

Perseroan menawarkan dua jenis program untuk

two types of program for Mortgage lender, which

lembaga penyalur Kredit Pemilikan Rumah (KPR)

are securitization and lending.

yaitu sekuritisasi dan pembiayaan. Saat ini minat sebagian besar lembaga penyalur

Nowadays, the appetite of most mortgage lender

KPR untuk melakukan transaksi sekuritisasi masih

to conduct securitization transaction is very low.

sangat kecil. Sejauh ini hanya BTN yang memiliki

So far only BTN who has serious intention and

niat serius dan telah mengaplikasikannya. Minat

applied it. It is due to the fact that Banks are more

melakukan sekuritisasi itu masih kecil karena bank

interested on improving their assets.

lebih berminat untuk meningkatkan nilai asetnya. Menghadapi fenomena rendahnya animo ini,

Facing

Perseroan terus melakukan sosialisasi dan edukasi

continuously

kepada lembaga penyalur KPR, khususnya

education to mortgage lender, particularly to

perbankan, agar mereka lebih memahami manfaat

banks, so they have a better understanding of

transaksi sekuritisasi. Sosialisasi juga dilakukan

benefits of securitization transaction. Socialization

untuk

perlunya

is also conducted to educate related banks the

sebelum

importance of mortgage lender’s preparation in

mengedukasi

persiapan

lembaga

bank

terkait

penyalur

KPR

melakukan transaksi sekuritisasi. Minat

investor

appetite,

conducts

the

Company

socialization

and

order to do securitization transaction. Investors’ appetitite to purchase Asset Backed

sekuritisasi (EBA) juga masih perlu ditingkatkan,

Securities (EBA) also needed to be improved

meskipun dari transaksi sekuritisasi KPR yang

although the types of investors on previous

telah dilaksanakan jenis investor efeknya semakin

mortgage securitization transactions was more

beragam. Perkembangan jenis investor EBA

diverse. The augmentation on EBA investor type

tersebut

was also supported by the regulation issuance

didukung

membeli

low

hasil

juga

untuk

this

terbitnya

efek

peraturan

dari otoritas pengawas yang memperbolehkan

from

investasi pada EBA.

investment on EBA.

Potensi untuk memanfaatkan dana pensiun masih

There is a large potency to exploit pension fund.

besar. Berdasarkan data Laporan Tahunan Dana

Based on the Pension Fund’s Annual Report 2011,

Pensiun Tahun 2011, Direktorat Pengawasan Dana

Direktorat Pengawasan Dana Pensiun Bapepam-

Pensiun Bapepam-LK di bawah ini, dana pensiun

LK data below, pension fund mainly was investing

masih mengutamakan investasi pada deposito

on deposits and Government Bonds (SUN), thus

dan Surat Utang Negara (SUN), sehingga

socialization is needed to increase appetite in

masih perlu sosialisasi untuk meningkatkan

investing on financial instruments related to real

minat berinvestasi pada instrumen yang terkait

sector development, in this case EBA.

supervisory

authority

which

pengembangan sektor riil, dalam hal ini EBA.



allowing




Tinjauan Pemasaran Perusahaan

Company Marketing Review

Tahun/ Year

Pasar Uang/ Money Market

Surat berharga Negara / State Securities

Obligasi/ Bonds

2007

21.01

19.2

2008

21

25.15

2009

23.83

29.74

2010

27.99

31

2011

34.74

30.33

32.39

Tanah & Bangunan/ Land & Building

Surat Pengakuan Utang/ Promissory Notes

Saham/ Stock

Reksadana/ Mutual Funds

Penyertaan Langsung/ Direct Investment

22.64

13.99

4.97

2.83

3

0.27

21.9

8.47

3.36

3.04

3.16

0.47

25.99

46

5.41

3.51

3.48

0.11

29.64

21.86

7.4

3.85

3.94

0.06

22.07

9.37

4.02

4.22

0

Rincian Investasi Dana Pensiun/Details of Pension Fund Investment

Miliar Rp / Billion Rp

50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

2007 Pasar Uang/ Money Market

2008 Surat Berharga Negara/ State Securities

2009 Obligasi/ Bonds

2010 Saham/ Stock

2011 Reksadana/ Mutual Funds

Penyerahan Langsung/ Direct Investment

Tanah & Bangunan/ Land & Building

Surat Pengakuan Utang/ Promissory Notes

*) Pasar Uang terdiri dari Deposito, Deposito on Call, Sertf. Deposito, dan Sertf. Bank Indonesia Money market consists of Deposit, Deposit on Call, Certificate of Deposit, and Certificate of Bank Indonesia

Investor potensial EBA yang telah memperoleh

EBA’s

izin untuk melakukan investasi dalam bentuk EBA

permitted to invest in EBA is pension fund and

potential

investor

which

is

already

adalah dana pensiun dan perusahaan asuransi.

insurance company. The regulation is expected to

Adanya peraturan tersebut diharapkan bisa

encourage more EBA issuance and establishing

mendorong meningkatnya penerbitan EBA dan

EBA secondary market. Below is the data of EBA

terbentuknya pasar sekunder EBA. Di bawah ini

holders as of December 2012.

adalah data pemegang EBA posisi Desember 2012. Tumbuh Pesat Memberi Manfaat Rapid Growth, Delivered Benefit

Annual Report

2012

119






3,3% 0,76%

13,0%

5,76%

71,82%

DSMF 02

DSMF 01

21,67% 31,69%

Dana Pensiun

SMF

Bank

Reksadana

Swasta

SMF

11,63%

0,29% 0,73%

39,18%

Dana Pensiun

Yayasan

1,55%

5,34%

DBTN 01

7,26%

Institusi Pemerintah / Yayasan /

23,26%

47,20%

SMF

DBTN 02

Yayasan /

31,01% Bank

Bank SMF

32,56%

Dana Asuransi Yayasan Pensiun Reksadana

Dana Pensiun /

60,62%

20% DBTN 03

15,27% 5,78% 1,08%


Asuransi /

SMF Yayasan /

Bank






Untuk

program

Perseroan

For lending program, the Company provides

mempunyai dua jenis transaksi, yaitu refinancing

two types of transaction namely refinancing

(pembiayaan ulang) dan repo KPR. Pada pokoknya

and mortgage repo. The essence of the

inti kedua transaksi tersebut adalah pembiayaan.

transactions is financing. The differences is on

Perbedaannya terdapat pada dokumentasi yang

documentation, refinancing uses loan agreement

digunakan, di mana refinancing menggunakan

and fiduciary agreement on its guarantee, while

perjanjian pinjaman dan pengikatan fidusia atas

Mortgage Repo uses sale and cessie agreement.

jaminan sementara repo KPR menggunakan dasar

Especially for IB Mortgage lender or Sharia, the

akta jual-beli dan cessie. Khusus untuk penyalur

Company provides sharia financing program that

KPR IB atau syariah, Perseroan menyediakan

used mudharobah agreement (profit sharing).

program

pembiayaan,

pembiayaan

syariah

two

menggunakan

prinsip mudharobah (bagi hasil). Perseroan memasarkan program pembiayaan

The Company markets its lending program by

dengan

KPR,

targeting mortgage lender, especially banks,

target

khususnya

pemasaran

bank,

yang

penyalur

memperbaiki

who wants to fix their funding maturity risk profile

profil risiko jangka waktu pendanaannya dan

ingin

and increase their asset. In 2012, the Company

masih ingin meningkatkan nilai asetnya. Di

had started to penetrate sharia market deeper

tahun 2012, Perseroan juga mulai melakukan

considering the funding needs of sharia banks

penetrasi lebih dalam ke pasar syariah, dengan

who originates fixed rate mortgage product to

mempertimbangkan

maturity.

kebutuhan

pendanaan

perbankan syariah yang memiliki produk KPR yang fixed sampai jatuh tempo. Upaya lain yang telah ditempuh oleh Perseroan

Another effort taken by the Company was

adalah melakukan pendekatan kepada bank-

approaching

bank regional. Ini adalah cara Perseroan untuk

Company’s way to encourage regional banks

mendorong

regional

It

was

the

berperan

start actively disbursing mortgage in its operating area. The mortgage disbursement will support

Dengan menyalurkan KPR, itu akan mendukung

the achievement of regional banks goal to be

langkah bank-bank regional yang ingin menjadi

the regional champion. It also increased regional

regional champion. Upaya ini sekaligus untuk

bank’s role on improving its region’s economy.

peran

bank

mulai

banks.

aktif menyalurkan KPR di wilayah kerjanya.

meningkatkan

bank

regional

regional

untuk

meningkatkan ekonomi daerahnya.


Annual Report

2012

121





Prospek Usaha 2013 Business Prospect in 2013

Pertumbuhan ekonomi Indonesia dalam asumsi

Indonesia’s economic growth in 2013 RAPBN

RAPBN 2013 digambarkan dengan pertumbuhan

assumption is presented with GDP growth of

PDB sebesar 6,8%, laju inflasi 4,9%, suku bunga

6.8%, inflation rate at 4.9%, 3-month government

Surat Perbendaharaan Negara (SPN) 3 bulan

debt papers (SPN) interest rate at 5%, Rupiah

sebesar 5%, nilai tukar rupiah terhadap dolar

exchange rate on USD around Rp9,300 and BI

AS berada pada kisaran Rp9.300 dan BI rate

Rate projected to be stable at level 5.75%. One of

diproyeksikan akan stabil pada posisi 5,75%.

many indications that Indonesia’s economic grew

Pertumbuhan perekonomian Indonesia salah

is shown by increasing of housing finance which

satunya ditunjukkan dengan adanya peningkatan

is aligned with population growth.

pembiayaan perumahan yang sejalan dengan pertumbuhan penduduk. Semakin banyak masyarakat berpenghasilan

More people with low income needs house,

rendah yang membutuhkan rumah, semakin

therefore the Company’s opportunity to strengthen

terbuka peluang Perseroan memperkuat pasar

housing finance

pembiayaan

mortgage lender is wide open.

perumahan

melalui

penyaluran

market thorugh lending for

pinjaman kepada penyalur KPR. Tabel Data Pertumbuhan Saldo KPR Perbankan/ Table Data Growth Balance Mortgage Banking Industri Pembiayaan Perumahan/ Housing Finance Industry

31 Desember 2012

2011

2010

2009

2008

2007

Saldo KPR/Mortgage balance

222,4

182,6

140,6

115,2

101,0

78,0

Saldo Total Kredit/Loan balance

2708

2.200

1.765,8

1.437,9

1.307,7

1.002,0

Rasio KPR terhadap Total Kredit (%)/

8,21

8,30

7,96

8,01

7,72

7,78

2,70

2,46

2,19

2,05

2,04

1,79

82,242

7,427

6,423

5,613

4,954

3,957

Mortgage to total loans ratio Rasio KPR terhadap PDB (%)/ Mortgage to GDP Ratio PDB/ GDP Sumber/Source: Bank Indonesia

Pertumbuhan portofolio KPR nasional selama 5

The growth on national mortgage portfolio for the

Tahun terakhir, sebagaimana terlihat pada tabel

last 5 years, as shown in the table above was quiet

di atas, tampak cukup signifikan, yaitu dari Rp78

significant: from Rp78 trillion in 2007 increased

triliun pada tahun 2007 menjadi Rp222,4 triliun

to Rp222.4 trillion in 2012. If compared with






Prospek Usaha 2013

Business Prospect in 2013

pada tahun 2012. Bila dibandingkan pertumbuhan

total growth of banking loan, mortgage portfolio

total kredit perbankan, rasio portofolio KPR pada

ratio was still on level 7.72-8.30%, meaning

kisaran 7,72-8,30%. Itu juga berarti peluang untuk

that the opportunity for mortgage growth is still

pertumbuhan KPR masih terbuka luas karena

wide open due to mortgage ratio on Indonesia’s

rasio KPR terhadap PDB di Indonesia saat ini

GDP currently only reached 2.7%. The ratio is

baru mencapai kisaran 2,7%. Rasio ini masih

still considered low compared to neighboring

rendah jika dibandingkan dengan negara-negara

countries such as South Korea, Thailand, and

sekawasan seperti Korea Selatan, Thailand, dan

Malaysia with mortgage ratio to GDP ratio were

Malaysia, yang memiliki rasio KPR terhadap PDB

31.22%, 24.90% and 31.02% respectively.

masing-masing mencapai 31,22%, 24,90%, dan 31,02%. Dengan proyeksi kondisi perekonomian yang

The positive projection of economic condition

positif dan BI rate diprediksikan stabil pada posisi

and BI rate predicted to be stable on level 5.75%

5,75% dinilai dapat mendorong pasar KPR semakin

perceived to be able to boost mortgage market to

kompetitif. Terlihat dengan tren penurunan rata-

be more competitive, shown with the decreasing

rata Suku Bunga Dasar Kredit (SBDK) KPR yang

trend on mortgage Prime Lending Rate Policy

ditetapkan perbankan, terutama 10 (sepuluh)

(SBDK) average rate set by banking particularly

perbankan besar yang dinilai berkontribusi besar

by 10 (ten) biggest banks perceived have

terhadap penyaluran KPR di Indonesia. Di bawah

big contribution in mortgage disbursement in

ini adalah tren suku bunga dasar KPR dan BI rate

Indonesia. Below is the trend of mortgage prime

selama 2 tahun terakhir.

interest rate and BI Rate in the last 2 years.

Suku Bunga Dasar KPR, Suku Bunga BI dan Spread/ Mortgage Based Rate, BI Rate and Spread

12,97% 10,63%

Spread


Des-12

Okt-12 Nov-12

Sep-12

Jul-12

Suku Bunga Dasar KPR / Mortgage Based Rate

Agust-12

Jun-12

Apr-12 Mei-12

Mar-12

Feb-12

Jan-12

Des-11

Nov-11

Okt-11

Sep-11

Jul-11 Agust-11

Apr-11 Mei-11 Jun-11

5,75%

Mar-11

Feb-11

6,75%

Des-10 Jan-11

14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

Suku Bunga BI/ BI Rate

Annual Report

2012

123





Prospek Usaha 2013


Dari gambar di atas, dapat terlihat rata-rata suku

From above table, it shows the mortgage prime

bunga dasar KPR cenderung turun, mengikuti

interest rate tends to decrease following BI Rate

kebijakan BI rate, di samping adanya faktor lain

policy, besides other factor that creates market

yang menciptakan mekanisme pasar sehingga

mechanism that encourage the decrease in

mendorong turunnya SBDK KPR. Terlihat rata-rata

mortgage SBDK. The highest level of mortgage

SBDK KPR tertinggi pada posisi bulan Februari

SBDK was on Februari 2011, which was on level

2011 sebesar 12,97% dan BI rate sebesar 6,75%

12.97% and BI Rate was on level 6.75% also

terus mengalami tren penurunan. Sampai posisi

experience decreasing trend. Until December

Desember 2012, rata-rata SBDK KPR menjadi

2012, the average rate of mortgage SDBK was on

sebesar 10,63% dan BI rate 5,75%. Kondisi

level 10.63% and BI Rate on 5.75%. The condition

ini menunjukkan bahwa segmen KPR memiliki

shows that mortgage segment has a positive

prospek yang positif.

prospect.

Ditinjau dari harga properti, ada survei yang

From property price, Bank Indonesia conducted

dilakukan Bank Indonesia yang bisa dijadikan

survey that can be used as guidance. Residential

pegangan. Survei harga properti residensial

property price survey in 14 big cities in Indonesia

terhadap 14 kota besar di Indonesia pada kuartal

on the IV quarter of 2012 shows that residential

IV 2012 ini menunjukkan bahwa indeks harga

property price index increase 3.81% (qtq) or

properti residensial meningkat 3,81% (qtq) atau

6.98%(yoy). The pressure of the rise of property

6,98% (yoy). Tekanan kenaikan harga properti

price is predicted to continue in next period but

residensial diperkirakan masih akan berlanjut

in slowing level. The survey also explained that

pada

tingkat

most consumer (80.05%) utilize Residential

yang melambat. Selain itu, survei menjelaskan

Mortgage Loan (mortgage) in residential property

bahwa sebagian besar konsumen (80,05%)

purchasing transaction. Therefore the Company

menggunakan Kredit Pemilikan Rumah (KPR)

is optimistic that the larger potential of Mortgage

dalam bertransaksi membeli properti residensial.

growth, the larger the need of mortgage lender in

Dengan demikian, Perseroan yakin, semakin

housing finance.

periode

selanjutnya

dengan

besar potensi pertumbuhan KPR ini akan semakin besar pula kebutuhan penyalur KPR dalam pembiayaan perumahan. Di sisi likuiditas, sampai akhir 2012 rata-rata Loan

In liquidity matter until end of 2012 banking’s

to Deposit Ratio (LDR) perbankan telah mencapai

loan to deposit ratio (LDR) average had reached

83,96%. Lebih jelasnya terlihat pada tabel di

83.96%. More detail is showed in the table below:

bawah ini:






Prospek Usaha 2013


(dalam miliar rupiah) (in Billion rupiah) Indikator/

Desember/December

Indicator

2005

2006

Kredit Umum / General Credit

695.648

KPR/Mortgage Dana Pihak Ketiga (DPK)/ Third Party Funds LDR (%)

2007

2008

2009

2010

2011

2012

792.297

1.002.012

1.307.688

1.437.930

1.765.485

2.200.094

2.707.862

46.100

61.000

78.000

101.000

115.000

140.599

182.639

222.351

1.127.937

1.287.102

1.510.834

1.753.292

1.973.042

2.338.824

2.784.912

3.225.198

61,67%

61,56%

66,32%

74,58%

72,88%

75,49%

79,00%

83,96%

Meskipun telah melebihi LDR minimal yang

Although had exceeded the minimum LDR set

ditetapkan oleh Bank Indonesia (78%), kondisi ini

by Bank Indonesia (78%), the condition had not

belum maksimal dengan melihat fungsi perbankan

been optimal considering the banking function

sebagai lembaga intermediary. Porsi penyaluran

as intermediary institution. Portion of banking

kredit perbankan selalu berada di bawah jumlah

loan disbursement always below total amount

dana pihak ketiga (DPK) yang berhasil dihimpun.

of generated third party fund (DPK). This shows

Hal ini berarti perbankan cenderung membatasi

that banking tent to restrict themselves with

diri dengan menggunakan DPK untuk disalurkan

DPK to be disbursed as loan so it hinder the

dalam

banking capability/capacity to increase Mortgage

bentuk

kredit,

sehingga

kemampuan/kapasitas

membatasi

perbankan

untuk

disbursement volume.

meningkatkan volume penyaluran KPR. Berdasarkan

mengurangi

Based on the condition, to reduce the risk of

risiko likuiditas perbankan dalam penyaluran

kondisi

banking liquidity in mortgage lending, the supply

KPR, kegiatan penyediaan sumber dana jangka

of medium/long-term fund source activity has a

menengah/panjang memiliki prospek yang positif.

positive prospect. Banking can also utilize mid/

Perbankan dapat memanfaatkan dana jangka

long-term fund as funding source, one of them is

menengah/panjang sebagai sumber pendanaan,

through mortgage securitization to generate fresh

salah satunya melalui sekuritisasi KPR

untuk

fund to be utilized in new mortgage disbursement.

memperoleh

dapat

dana

itu,

segar

untuk

sehingga

digunakan untuk penyaluran KPR baru. Dalam

menerbitkan

In the realization, the Company issued debt

surat utang sebagai sumber pendanaan dan

realisasinya,

Perseroan

securities to raise fund source and replacing

menggantikan ekuitas yang digunakan terlebih

equity that has been utilized for loan disbursement.


Annual Report

2012

125





Prospek Usaha 2013


dulu

Prospek

The prospect of debt securities issued by the

penerbitan surat utang Perseroan sangat besar

untuk

penyaluran

pinjaman.

Company is largely influenced by the condition

dipengaruhi oleh kondisi pasar surat utang.

of debt securities market. On 2012, Government

Pada Tahun 2012, outstanding Surat Utang

Bonds (SUN) outstanding reached Rp820.26

Negara (SUN) mencapai Rp820,26 triliun dan

trillion and USD25.6 billion. Government Bonds

USD25,6 miliar. Kondisi yield SUN mengalami

(SUN) yield was decreasing particularly for 1 year

penurunan khususnya untuk tenor lebih dari 1

tenor from 4.2%; 4.9%, 5.1%, and 5.4% for 1, 3, 5

tahun dari sebesar 4,2%; 4,9%, 5,1% dan 5,4%

and 7 year on the beginning of January 2011 had

untuk 1, 3, 5 dan 7 Tahun pada awal Januari 2011

changed to 4.3%, 4.7%, 4.8%, and 5.0% for the

telah berubah menjadi 4,3%; 4,7%, 4,8% dan

same tenor in December 2012. The decreasing

5,0% untuk tenor yang sama pada Desember

yield caused by Indonesia’s economic stable

2012. Penurunan yield disebabkan oleh kondisi

condition and the recovering international market.

ekonomi Indonesia yang stabil serta kondisi

The average rate of spread corporate bond rating

pasar internasional yang cenderung berangsur

AA on SUN on December 2012 with 1 year tenor

membaik. Rata-rata spread corporate bond rating

was stable on level 2.4-3.1%, 3 years tenor was on

AA terhadap SUN pada periode Desember 2012

3.1-3.6% and for 5 year tenor on level 3.2-3.7%.

dengan tenor 1 tahun stabil di level 2,4-3,1%, tenor 3 tahun di level 3,1-3,6%, dan untuk tenor 5 tahun memiliki spread pada level 3,2-3,7%.

Yield SUN 1, 3, 5, 7 Tahun 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00%

1 Tahun 1 Year


3 Tahun 3 Year

5 Tahun 5Year

Des-12

Nov-12

Okt-12

Sep-12

Agust-12

Jul-12

Jun-12

Mei-12

Apr-12

Mar-12

Feb-12

Jan-12

Des-11

Nov-11

Okt-11

0,00%

Sep-11

1,00%

7 Tahun 7 Year





Prospek Usaha 2013


Di sisi lain, yield obligasi korporasi rating AA pada

On the other side, the yield of AA rated corporate

posisi akhir Tahun 2011 adalah berturut-turut

bond by the end of 2011 was respectively for 1,

untuk tenor 1, 3, 5, dan 7, adalah 7,2%, 8,2%,

3, 5 and 7 year tenor was 7.2%, 8.2%, 8.7% and

8,7%, dan 9,2%. Pada posisi akhir tahun 2012,

9.2%. At the end of 2012, the bond yield for the

yield obligasi untuk tenor yang sama berturut-turut

same tenor was decreasing: 7.0%, 7.7%, 8.0%

rata-rata mengalami penurunan sebagaimana

and 8.2%. The condition was aligned with the

tampak berikut ini: 7,0%, 7,7%, 8,0%, dan 8,2%.

decreasing SUN yield as benchmark.

Kondisi tersebut sejalan dengan tren penurunan yield SUN sebagai benchmark Yield Obligasi Korporasi AA / Yield Corporate Bonds AA 12,0000 8,0000 6,0000 4,0000

AA1

AA3

AA5

Des-12

Nov-12

Okt-12

Sep-12

Agust-12

Jul-12

Jun-12

Mei-12

Apr-12

Mar-12

Feb-12

2,0000 Jan-12

dalam / in (%)

10,0000

AA5

Dengan proyeksi kondisi perekonomian yang

With the projection of stable economic condition

stabil dan BI rate yang terkendali, diproyeksikan

and controlled BI Rate, it was projected that

bahwa kondisi pasar surat utang juga akan ikut.

debt securities market would follow. Considering

Melihat kondisi penerbitan surat utang yang

the condition of debt securities issued by the

dilakukan Perseroan, sampai dengan tahun

Company, up until 2012, the Company had

2012 Perseroan telah melakukan beberapa kali

issued, as follows:

penerbitan, yakni sebagai berikut: Nama / Name

Tenor

Tanggal Penerbitan/ date of issueance

Tanggal Jatuh Tempo/ due date

Obligasi SMF 1

370 hari

13-Jul-09

15-Jul-2010

Obligasi SMF 2

370 hari

29-Des-09

3 -Jan-2011

Nominal

Rating

Kupon/ coupon

Informasi/ information

Rp300.000.000.000

AA

10,1250%

Jatuh Tempo

Rp251.000.000.000

AA

9,5000%

Jatuh Tempo

2009

Sub Total

Rp551.000.000.000


Annual Report

2012

127





Prospek Usaha 2013


Nama / Name

Tenor



Nominal

Rating

Kupon/ coupon


MTN SMF 1 Seri A

370 hari

16-Apr-10

21-Apr-11

Rp163.000.000.000

AA

8,7500%

Jatuh Tempo

MTN SMF 1 Seri B

2 tahun

16-Apr-10

16 April 2012

Rp25.000.000.000

AA

9,2500%

Jatuh Tempo

Obligasi SMF 3 - Seri A

2 tahun

08-Jul-10

08-Jul-12

Rp500.000.000.000

AA

9,2500%

Jatuh Tempo

Obligasi SMF 3 - Seri B

3 tahun

08-Jul-10

08-Jul-13

Rp227.000.000.000

AA

9,7500%

365 hari

30-Des-10

30-Dec-2011

Rp200.000.000.000

AA

8,5000%

Jatuh Tempo

Jatuh Tempo

2010

MTN SMF 2 Sub Total

Rp1.115.000.000.000

2011 Obligasi SMF4 - Seri A

370 hari

05-Apr-11

09-Apr-12

Rp378.000.000.000

AA

8,4000%

Obligasi SMF4 - Seri B

2 tahun

05-Apr-11

05 Apr 2013

Rp85.000.000.000

AA

8,8000%

MTN SMF 3 Tahap I

360 hari

17-Oct-2011

11-Oct-2012

Rp205.000.000.000

F1+

8,2000%

Jatuh Tempo

MTN SMF 3 Tahap II

360 hari

20-Oct-2011

14 -Oct2012

Rp100.000.000.000

F1+

8,2000%

Jatuh Tempo

PUB I Thp I Seri A

370 hari

21-Dec-2011

25-Dec-2012

Rp160.000.000.000

AA

7,3750%

Jatuh Tempo

PUB I Thp I Seri B

2 tahun

21-Dec-2011

21-Dec-2013

Rp80.000.000.000

AA

8,2250%

PUB I Thp I Seri C

3 tahun

21-Dec-2011

21-Dec-2014

Rp510.000.000.000

AA

8,4750%

Sub Total

Rp1.518.000.000.000

2012

PUB I Thp II - Seri A

2 tahun

25-Apr-12

25-Apr-14

Rp255.000.000.000

AA

7,1000%

PUB I Thp II - Seri B

3 tahun

25-Apr-12

25-Apr-15

Rp157.000.000.000

AA

7,3500%

PUB I Thp II - Seri C

5 tahun

25-Apr-12

25-Apr-17

Rp838.000.000.000

AA

7,5500%

MTN IV

6 month

19-Okt-12

19-Apr-13

Rp580.000.000.000

F1+

6,5000%






Prospek Usaha 2013


Nama / Name

Tenor



PUB II Thp I - Seri A

3 tahun

27-Des-12

27-Des-15

PUB II Thp I - Seri B

5 tahun

27-Des-12

PUB II Thp I - Seri C

7 tahun

27-Des-12

Nominal

Rating

Kupon/ coupon

Rp320.000.000.000

AA

7,3000%

27-Des-17

Rp255.000.000.000

AA

7,5000%

27-Des-19

Rp175.000.000.000

AA

8,0000%

Sub Total

Rp2.580.000.000.000

TOTAL PENERBITAN/ISSUANCE TOTAL

Rp5.764.000.000.000

Outstanding

Rp3.482.000.000.000


Perseroan pertama kali melakukan penerbitan

The Company issued debt securities for the first

surat utang pada tahun 2009, setelah memenuhi

time in 2009 after fulfilling requirement of capital

persyaratan

yang

market regulation which required minimum 3

mengharuskan penyediaan laporan keuangan

(three) years financial report for bonds issuance.

peraturan

pasar

modal

minimal 3 (tiga) tahun dalam hal emisi obligasi. Sampai tahun 2012, posisi penerbitan surat utang

Until 2012, position of the Company’s bond

Perseroan, yakni mencapai Rp3.477 miliar. Surat

issuance was worth of Rp3,477 billion. The

utang Perseroan juga cukup aktif diperdagangkan

Company’s debt securities was also actively

di pasar sekunder. Sampai akhir tahun 2012,

traded in secondary market. Until end of 2012,

berdasarkan catatan di PLTO (Penerima Laporan

based on the record in stock exchange’s PLTO

Transaksi Obligasi) Bursa melalui data IBPA

(bond transaction report receiver) through IBPA

(Indonesia Bond Pricing Agency), surat utang

(Indonesia Bond Pricing Agency) data, the

Perseroan ditransaksikan sebanyak 315 kali

Company’s debt securities was transactioned

dengan volume Rp5.606 miliar. Kondisi ini

315 times with volume of Rp5,606 billion. The

meningkat cukup signifikan, karena pada tahun

condition was significantly increasing considering

2011 surat utang Perseroan ditransaksikan 98 kali

in 2011 the Company’s debt securities

dengan volume Rp2.350 miliar. Dengan melihat

traded 98 times with volume of Rp2,350 billion.

catatan ini, dapat disimpulkan bahwa surat utang

Considering the record, the Company’s debt

Perseroan cukup diminati oleh investor di pasar

securities perceived quiet favorable by the

modal.

investors in capital market.

Kondisi-kondisi yang telah disampaikan di atas

The aforemention conditions above show that the

menunjukkan bahwa prospek bisnis Perseroan

Company’s business prospect is still developing

dapat terus berkembang dan berjalan sesuai

and carries out as directed by the Government’s


Annual Report

was

2012

129





Prospek Usaha 2013


yang

dana

mandate. Flow funds from capital market to

dari pasar modal ke sektor riil perumahan akan

diamanatkan

Pemerintah.

Aliran

housing sector will be continuously increasing. By

terus meningkat secara berkelanjutan. Dengan

achieveing the flow funds target, the Company’s

tercapainya target aliran dana tersebut, tujuan

objective to support the availability of decent and

untuk Perseroan mendukung penyediaan rumah

affordable housing will gradually stimulate real

yang layak dan terjangkau, secara bertahap,

sector development. Furthermore, real sector

juga akan mendorong bergeraknya sektor riil.

will continuously develop which will create job

Selanjutnya, sektor riil yang terus bergerak akan

opportunity and reducing poverty as well as

membuka lapangan kerja dan menurunkan angka

generating multiplier effect in the economic

kemiskinan serta akan memberikan multiplier

growth.

effect terhadap pertumbuhan ekonomi.






Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance


Annual Report

2012

131





Prinsip dan Komitmen Principles and Committment

Perseroan sepenuhnya menyadari pentingnya penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik (Good Corporate Governance/GCG) dalam seluruh kegiatan Perseroan. Selain sebagai bentuk pertanggungjawaban dan pengelolaan risiko bisnis Perusahaan, implementasi GCG juga diarahkan sebagai pedoman bagi manajemen dan karyawan untuk memberikan nilai tambah kepada seluruh nasabah dan pemangku kepentingan.

The Company is fully aware of the importance of Good Corporate Governance (GCG) implementation in its activities. It is not only as an accountability and risk management of Company’s business, GCG implementation is also as guidance for management and employees to give value added to all customers and stakeholders.

Pelaksanaan semua kegiatan telah sesuai dengan prinsip-prinsip GCG yaitu transparansi, akuntabilitas, kemandirian, pertanggungjawaban dan kewajaran. Lebih lanjut lagi segenap manajemen dan karyawan telah mewujudkan komitmen penerapan GCG melalui penandatanganan pakta integritas berdasarkan pedoman GCG yang diterapkan di seluruh tingkat organisasi dan kegiatan operasional Perseroan.

Each corporate activities has been conducted according to GCG principles wich are transparency, accountability, independencey, responsibility, and fairness. Further, management and employees have committed to GCG implementation by signing integrity pact according to GCG guidelines which implemented through out the Company‘s organization levels and operational activities.






Landasan, Tujuan dan Konsistensi Pelaksanaan GCG GCG Implementation Platforms, Objectives and Consistency

Pelaksanaan prinsip GCG didasarkan pada

Implementation of GCG principle is based on the

Peraturan Menteri BUMN No. Per-01/MBU/2011

Regulation of SOE Minister No. PER-01/MBU/2011

tanggal 1 Agustus 2011 tentang Penerapan Praktek

dated August 1, 2011 regarding Implementation

Good Corporate Governance (GCG) pada Badan

of Good Corporate Governance (GCG) in State-

Usaha Milik Negara (BUMN) yang menyebutkan

Owned Enterprises (SOE) that defines rules and

ketentuan serta pedoman pelaksanaan GCG di

guidelines of GCG implementation in SOEs.

Perusahaan. Penjabaran landasan pelaksanaan

Description of basis GCG implementation is

GCG tersebut juga diperjelas dalam Anggaran

also emphesized in the Company’s Article of

Dasar

Association, working guidelines and based on

Perusahaan,

berdasarkan

pedoman–pedoman

peraturan

dan

perundang-undangan

applied regulation.

yang berlaku. Pengelolaan perusahaan sesuai dengan prinsip–

Corporate management based on GCG principles

prinsip

membangun

is to create a realible and competent reputation for

GCG

ditujukan

untuk

yang terpercaya dan memiliki

the Company in Indoensia secondary mortgage

kompetensi terdepan dalam industri pembiayaan

industry. On the other hand, the implementation

sekunder perumahan di Indonesia. Di sisi lain,

of GCG principles are also expected to provide

pelaksanaan

confidence from stakeholders to all business

citra Perseroan

prinsip

GCG

juga

diharapkan

mampu menghadirkan kepercayaan dari seluruh

management

pemangku kepentingan terhadap pengelolaan

conducted by The Management .

and

operational

management

bisnis dan operasional yang dilakukan oleh Jajaran Manajemen. Untuk menjamin konsistensi implementasi GCG,

To ensure consistency of GCG implementation,

Perseroan telah mengadakan rangkaian kegiatan

the Company has conducted series of activity to

perbaikan pedoman tata kelola, board manual,

enhance governance guidelines, board manuals,

pedoman etika & perilaku usaha, pedoman

code of conduct guidelines, violation reporting,

pelaporan pelanggaran serta

penyempurnaan

guidline and also enhancement of GCG organs to

Organ GCG guna menunjang implementasi

support future GCG implementation. Consistency

GCG di masa yang akan datang. Konsistensi

of GCG implementation is measured by periodicaly

pelaksanaan GCG diukur dengan melakukan

assessing and auditing comprehensively as an

asesmen dan audit yang komprehensif secara

effort to develop corporate governance quality.

berkala sebagai bagian dari upaya peningkatan kualitas tata kelola perusahaan.

Asesmen GCG

Assessment of GCG

Pada tahun 2012 Perseroan telah melakukan

In 2012 the Company had conducted self

asesmen secara mandiri terhadap pelaksanaan

assessment of the implementation of GCG as

GCG

a

sebagai

pelaksanaan

persiapan

asesmen

yang

menghadapi dilakukan

preparation for the implementation of the

oleh

assessment conducted by an independent

lembaga yang independen. Sebagai hasilnya,

institution. As a result, several GCG aspects that

telah diidentifikasi beberapa aspek implementasi

need to be enhanced had been identified, then

yang perlu diperkuat dan dilanjutkan dengan

followed by improvement of related guidelines.

perbaikan pedoman-pedoman berkaitan dengan aspek-aspek tersebut. Tumbuh Pesat Memberi Manfaat Rapid Growth, Delivered Benefit

Annual Report

2012

133





Struktur dan Hubungan Structure and Relation

Sesuai dengan Undang-Undang No 40 Tahun

According to Law No. 40 of 2007 on Limited

2007 tentang Perseroan Terbatas, organ GCG

Companies, GCG Organs are General Meeting

terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham

of Shareholders (GMS), Board of Commissioners

(RUPS), Dewan Komisaris dan Direksi. Organ-

and Board of Directors. Those organs are

organ tersebut, didukung oleh Komite-komite,

supported by Committees, Internal Audit Unit

Satuan

Sekretaris

and Corporate Secretary. Whole the Company’s

Perusahaan. Seluruh Organ Perusahaan tersebut

organs has guidelines for each duties and

telah memiliki panduan tugas dan fungsi masing-

functions to support GCG mechanism.

Pengawasan

Intern

dan

masing dalam mendukung mekanisme GCG.

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)

General Meeting Of Shareholders (GMS)

UU No.40 Tahun 2007 dan Anggaran Dasar

Law 40 of 2007 and the Company’s Articles of

Perusahaan, menetapkan bahwa RUPS adalah

Association, define that GMS of the Company is

organ Perseroan yang mempunyai wewenang

the undelegated highest authority to the Board

tertinggi yang tidak diberikan kepada Direksi atau

of Directors or Board of Commissioners. GMS

Dewan Komisaris. Pelaksanan RUPS dilaksanakan

is held least twice a year, or based on aggreed

sekurang-kurangnya 2 (dua) kali dalam setahun,

necessity.

atau sesuai kesepakatan jika dibutuhkan. Kewenangan yang dimiliki oleh RUPS, meliputi

GMS has the authorities to appoint and dismiss

pengangkatan

anggota

member of the Board of Commissioners and

Dewan Komisaris dan Direksi, mengevaluasi

Board of Directors, evaluate performance of the

kinerja

Direksi,

Board of Commissioners and Board of Directors,

Dasar,

approve amendment of article of association,

memberikan persetujuan atas Laporan Tahunan,

approve annual report, allocate utilization of

menetapkan alokasi penggunaan laba, menunjuk

profit, appoint public accountant, and determine

akuntan publik, serta menetapkan jumlah dan

amount, type of compensation and facilities

jenis kompensasi serta fasilitas yang diberikan

granted to Board of Commissioners and Board of

kepada Dewan Komisaris dan Direksi.

Directors.

Pada tahun 2012, telah dilaksanakan RUPS

In 2012, 2 (two) GMS had been held, with detail

tahunan sebanyak 2 (dua) kali, dengan rincian

descriptions as follows:

dan

Dewan

mengesahkan

pemberhentian Komisaris

perubahan

dan

Anggaran

sebagai berikut: 1. RUPS Pengesahan Rencana Kerja dan

1. GMS on Ratification of the Corporate Plan and

Anggaran Perusahaan (RKAP) Tahun 2012,

Budget (CPB) for 2012, stated in the 2012

yang dituangkan dalam Berita Acara RUPS

GMS Minutes of Meeting Number 58, dated

RKAP Tahun 2012 Nomor 58 tanggal 24

January 24, 2012. The decision of Annual

Januari 2012. Keputusan RUPS Tahunan

GMS on 2012 CPB ratification are:

Pengesahan RKAP Tahun 2012 sebagai berikut:







a. Menyetujui dan mengesahkan RKAP

a. Approved

and

ratified

2012

CPB

2012 yang diajukan oleh Direksi, dengan

proposed by Board of Directors with

beberapa penyesuaian mengenai hal-

several adjustments as follows:

hal sebagai berikut: i.

ii.

Pencadangan untuk tantiem Dewan

i. Accrue

Board

of

commissioners

Komisaris dan Direksi dan bonus

and Board of Directors tantiem and

karyawan.

incentive for Employees.

Menaikkan anggaran pendapatan

ii. Increase budget on Education and

Jasa Pendidikan dan Pelatihan. iii. Penurunan

anggaran

Training Services revenue.

biaya

iii. Reduce budget on Administration and

Administrasi dan Umum.

General cost.

b. Menyetujui penghapusan dan penjualan

b. Approved charge off and sell off fixed

aktiva tetap tiga unit kendaraan dinas

assets of 3 units Board of Directors’

Direksi dan dua unit kendaraan dinas

operational vehicles and 2 units of

operasional, melalui penawaran umum

operational

dengan harga jual yang telah ditetapkan

auction with sell price set out by the Board

oleh Direksi berdasarkan hasil penilaian

of Directors based on assessment by

yang dilakukan oleh Tim Penaksir Harga

Appraisal Team formed by the Board of

yang dibentuk oleh Direksi. Khusus untuk

Directors. Board of Directors operational

kendaraan dinas Direksi, ditawarkan

vehicles was offered to entitled user first

lebih dulu pada pemakai yang sah.

prior auction process.

vehicles

through

public

2. Keputusan RUPS Tahunan Tahun Buku 2011

2. Decisions of Annual GMS for 2011 Fiscal

yang dituangkan dalam Berita Acara RUPS

stated in the 2011 Annual GMS Minutes of

Tahun Buku 2011 Nomor 53 tanggal 26 Juni

Meeting Number 53 Dated June 26, 2012

2012. Keputusan RUPS Tahun Buku 2011

were:

adalah sebagai berikut: a. Menyetujui Laporan Direksi untuk Tahun

a. Approved 2011 Director’s Report and

Buku 2011 dan memberikan pengesahan

ratified financial reports consisted of

laporan perhitungan tahunan yang terdiri

Balance Sheet with assets and liabilities

dari Neraca dengan penjumlahan aktiva

each amounted to Rp4,816,830,236,594

dan

and

pasiva

masing-masing

Rp4.816.830.236.594 bersih

sebesar

sebesar

dengan

Profit/Loss Report with nett profit

laba

amounted to Rp80,498,503,264 audited

Rp80.498.503.264,-

by Riza, Wahono, and Partner, Public

dari hasil audit Kantor Akuntan Publik

Accountant Office member of Clarkson

Riza, Wahono dan Rekan, member dari

Hyde

Clarkson Hyde International dengan

Exception opinion.

International

with

Fair

Without

pendapat Wajar Tanpa Pengecualian.


Annual Report

2012

135





Struktur dan Hubungan

Structure and Relation

b. Menyetujui dan mengesahkan Laporan

b. Approved and ratified 2011 Partnership

Keuangan Program Kemitraan dan Bina

and Community Development Program

Lingkungan Tahun 2011 yang telah

(PCDP) Financial Report which had been

direview oleh Kantor Akuntan Publik

reviewed by Riza, Wahono and Partner,

Riza, Wahono dan Rekan, member dari

Public Accountant Office, a member of

Clarkson Hyde International, dengan

Clarke Hyde International, with balance

saldo per 31 Desember 2011 sebesar

as of December 31, 2011, amounted of

Rp765.109.034.

Rp765,109, 034.

c. RUPS memberikan pembebasan dan

c. GMS granted acquit et de charge to Board

pelunasan tanggung jawab sepenuhnya

of Directors and Board of Commissioners

(acquit et de charge) kepada Direksi

on management and supervision activities

dan Dewan Komisaris atas tindakan

conducted throughout the fiscal year

pengurusan dan pengawasan yang

which ended on December 31, 2011,

dilakukan

since the activities were not act of crime

dalam

tahun

buku

yang

berakhir pada tanggal 31 (tiga puluh

and reflected in the Company’s book.

satu) Desember 2011 (dua ribu sebelas) sepanjang

tindakan

tersebut

bukan

merupakan tindak pidana dan tercermin dalam buku Perseroan. d. RUPS menunjuk Kantor Akuntan Publik

d. GMS appointed Tanudiredja, Wibisana

(KAP) Tanudiredja, Wibisana dan Rekan

and Partner (PWC) Public Accountant

(PWC) untuk melakukan audit laporan

Office to conduct audit on the Company’s

keuangan Perseroan tahun buku 2012.

financial report for fiscal year 2012.

e. Penetapan Penggunaan Laba Bersih Perseroan

Tahun

dan

2011 Net Profit and payment of Board of

pembayaran tantiem Direksi dan Dewan

Directors and Board of Commissoners’

Komisaris

tantiem that would be ratified through GMS

akan

Buku

2011

e. Ratification of the Utilization of Company’s

ditetapkan

melalui

keputusan RUPS secara sirkuler.

circular decision.

Dewan Komisaris

Board Of Commissioners

Dewan Komisaris merupakan Organ Perusahaan

Board of Commissioners is the company’s

yang

fungsi

organ that responsible to carry out supervision

pengawasan dan pemberian nasihat terkait

and advisory functions with regard corporate

dengan

management conducted by Board of Directors.

bertugas

untuk

pengelolaan

melaksanakan Perusahaan

yang

dilaksanakan oleh Direksi. Landasan hukum aktifitas Dewan Komisaris

Regulation for Board of Commissioners activity

Perusahaan merujuk pada Peraturan Menteri

referred to the Regulation of SOE Minister No.








BUMN No.PER – 01/MBU/2011 tentang Penerapan

PER-01/MBU/2011 concerning Good Corporate

Praktik Tata Kelola Perusahaan (Good Corporate

Governance Implementation in State-Owned

Governance) di Lingkungan BUMN yang memuat

Enterprise area including duties and responsibility

ketentuan tentang pelaksanaan GCG di BUMN

of Boards of Commissioners.

termasuk tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris.

Tugas dan Tanggung Jawab

Duties and Responsibilities

Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris

Duties

ditetapkan

Commissioner

di

dalam

Management

Manuals

and

responsibilities are

defined

of in

Board

of

Management

Dewan Komisaris Tanggal 13 Oktober 2005 sesuai

Manuals Board of Commissioners dated October

dengan Peraturan Menteri BUMN, Pasal 21 ayat

13, 2005 pursuant to Regulation of Ministry of

(2) Anggaran Dasar Perusahaan. Keberadaan

SOEs, Verse 21 Article 2 of the Company’s Article

Board Manual untuk melengkapi rincian tugas

of Association. Existence of Management Manuals

dan tanggung jawab Dewan Komisaris yang

is to cover detailed duties and responsibilities that

tidak diatur di dalam Anggaran Dasar Perseroan

were not describe in either Article of Association

maupun peraturan perundangan yang berlaku.

nor regulation. Duties and responsibilities of

Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris

Board of Commissioners are:

Perusahaan adalah sebagai berikut: •

Melakukan pengawasan dan memberikan

• Supervise and give advice to the Board

nasihat kepada Direksi terkait pengurusan

of

Perseroan yang dilakukan Direksi.

management carried out by the Board of

Directors

concerning

the

company’s

Directors; •

•

Menyusun Rencana Kerja dan Anggaran

• Draft the Board of Commissioners’ Annual

Tahunan Dewan Komisaris sebagai bagian

Work Plan and Budget as an integrated part

tidak terpisahkan dari RKAP.

of the RKAP;

Menyampaikan

laporan

tentang

tugas

pengawasan yang telah dilakukan selama

• Report on supervisory duty conducted in the passing year to the GMS;

tahun buku yang baru lampau kepada RUPS. •

Menjalankan fungsi sebagai majelis di mana

• Carry out its function as an assembly which

setiap anggota dari Dewan Komisaris tidak

every member of Board of Commissioners

dapat bertindak secara individual melainkan

cannot act individually but based on collective

berdasarkan

decision of Board of Commissioners;

keputusan

kolektif

Dewan

Komisaris. •

Mengusulkan Indikator Pencapaian Kinerja

• Propose

Board

of

Commissioners’

Key

(Key Performance Indicators/KPI) Dewan

Performance Indicators (KPI) to be set in the

Komisaris untuk kemudian ditetapkan dalam

GMS

RUPS.


Annual Report

2012

137







•

Menyampaikan

laporan

triwulanan

• Report quarterly report on the progress of key

perkembangan realisasi indikator pencapaian

performance indicator to the shareholders;

kinerja kepada pemegang saham. •

Mengevaluasi dan memberikan pendapat mengenai

• Evaluate and give opinions about Annual

Laporan Tahunan dan RKAP

Report and RKAP which prepared by Board of

yang dipersiapkan oleh Direksi sebelum

Directors before signed with.

ditandatangani bersama. •

Mengajukan

calon

Auditor

Eksternal

•

Recommend

external

auditor

candidate

yang akan mengaudit Laporan Keuangan

for financial report that will be decided by

Perusahaan untuk ditetapkan dalam RUPS

GMS and also provide reasons for candidacy

serta menyampaikan alasan pencalonan

including amount of proposed service fee.

Auditor Eksternal termasuk besarnya imbal jasa yang diusulkan. •

Memastikan

bahwa

Auditor

Eksternal,

• Assure that External Auditor, Internal Auditor,

Auditor Internal, Komite Audit serta komite

Audit Committee and other committees have

lainnya memiliki akses terhadap catatan

access to accounting record, supporting data

akuntansi, data penunjang dan informasi

and other information needed related the

yang diperlukan mengenai Perusahaan untuk

Company to carry out their duties.

melaksanakan tugasnya.

Komposisi dan Independensi

Composition and Independency

Dewan Komisaris mempunyai tanggung jawab

The Board of Commissioners is responsible to an

untuk mengambil keputusan yang efektif dan

effective and accurate decision-making as well

tepat serta memastikan bahwa pelaksanaan tugas

as assuring that the duties in the Company has

dalam Perseroan berjalan dengan baik. Anggota

been well carried out. Members of the Board of

Dewan Komisaris adalah para profesional yang

Commissioners are professional with integrity.

berintegritas. Fungsi Dewan Komisaris adalah

The function of the Board of Commissioners is to

melakukan pengawasan, memberikan nasehat

supervising, giving advice relating to preventive

terkait tindakan pencegahan, perbaikan, sampai

action, improvement and temporary dismissal.

pemberhentian sementara. Implementasi fungsi

The implementation of supervision and advisor

pengawasan dan pemberian nasihat, mencakup

function comprises of prevention, improvement to

tindakan pencegahan, perbaikan sampai dengan

temporary dismissal.

pemberhentian sementara. Berdasarkan tentang

Keputusan

Pemberhentian

Anggota-Anggota

Dewan

Pemegang dan

Saham

Pengangkatan

Komisaris

Nomor

Based on the Decision of the of

Dismissal

and

Commissioners’

GMS regarding

Appointment Members

of

Number

Board 353/

353/KMK.06/2011 tertanggal 28 Oktober 2011,

KMK.06/2011 dated October 28, 2011, the

susunan

composition of Board of Commissioners effective

Dewan


Komisaris

terhitung

mulai







ditetapkannya sampai Laporan Tahunan ini per

from the ratification to this Annual Report per

tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai

December 31, 2012 are:

berikut: Komisaris Utama: Moch. Ihsanuddin

President Commissioner: Moch. Ihsanuddin

Komisaris: Sri Hartoyo*

Commissioner: Sri Hartoyo*

Komisaris: Agus Rijanto Sedjati

Commissioner: Agus Rijanto Sedjati

*) Pada tanggal 28 Februari 2012 Bapak Sri

*) On February 28, 2012, Sri Hartoyo gave his

Hartoyo

pengunduran

resignation letter as Commissioner effective

menyampaikan

surat

dirinya selaku Komisaris

yang menjadi efektif

automatically from March 28, 2012 without

secara otomatis sejak tanggal 28 Maret 2012

approval from General Meeting of Shareholders

tanpa

as set in Verse 16 Article 19 of the Company’s

memerlukan persetujuan Rapat Umum

Pemegang Saham sebagaimana diatur dalam

Article of Association.

Pasal 19 ayat (16) Anggaran Dasar Perseroan. Dewan Komisaris Perusahaan melaksanakan

Board

tugasnya secara independen sesuai dengan

performed its duties independently in accordance

peraturan

termasuk

with laws and regulations, including avoid

dengan

conflicts of interest with other parties. Member of

pihak manapun. Angkota Dewan Komisaris juga

Board of Commisiners does not have any family

menyatakan tidak memiliki hubungan keluarga

relation with any other member of the Company’s

dengan anggota Dewan Komisaris atau Direksi

Board of Commissioner or Board of Directors.

menghindari

perundang-undangan benturan

kepentingan

of

Commissioners

of

the

Company

Perusahaan.

Rapat Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Meeting

Sesuai dengan Anggaran Dasar, rapat Dewan

In accordance to Article of Association, Board

Komisaris dilaksanakan secara berkala sedikitnya

of

satu bulan sekali. Selama tahun 2012, Dewan

periodically at the least once a month. Throughout

Komisaris telah mengadakan rapat bersama

2012, the Board of Commissioners and the Board

direksi sebanyak 13 kali dengan rincian kehadiran

of Director had conducted13 (thirteen) meeting

sebagai berikut:

with details on attendance as follows:

Commissioners’


meeting

is

conducted

Annual Report

2012

139







Tingkat Kehadiran Anggota dalam Rapat Dewan Komisaris Level of Attendance in Board of Commissioners’ Meeting Nama / Name

Jabatan / Position

Jumlah Kehadiran / Number of Attendance

Tingkat Kehadiran (%) / Level of Attendance (%)

Moch. Ihsanuddin

Komisaris Utama / President Commissioner

13

100

Agus Rijanto Sedjati

Komisaris / Commissioner

13

100

Sri Hartoyo*

Komisaris / Commissioner

3

20

Keterangan: Pada tanggal 28 Februari 2011 Perseroan telah menerima surat pengunduran diri dari Sri Hartoyo yang menjadi efektif sejak tanggal 28 Maret 2012. On 28 February 2011, the Company received resignation letter from Sri Hartoyo, effective on March 28 2012.

Pelatihan Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Training

Selama tahun 2012 tidak ada kegiatan pelatihan

During 2012, there was no training and development

dan pengembangan bagi Dewan Komisaris.

program for Board of Commissioners.

Kebijakan Penetapan Remunerasi Dewan Komisaris Dan Direksi

Remuneration policy of Board of Commissioners and Board of Directors

Penetapan remunerasi Dewan Komisaris dan

The determination of remuneration for Board of

Direksi Perseroan mengacu pada Peraturan

Commissioners and Board of Directors of the

Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara

Company is referring to the Regulation of State-

(BUMN) No PER-07/MBU/2010 tentang Pedoman

Owned Enterprise Minister No. PER-07/MBU/2010

Penetapan Penghasilan Direksi, Dewan Komisaris,

regarding the Manual on Determination of Salary

dan Dewan Pengawas Badan Usaha Milik

for SOE’s Board of Commissioners, Board of

Negara. Dimana berdasarkan Pasal 2 Peraturan

Directors and Board of Supervisory. Based on

BUMN tersebut, kebijakan penetapan remunerasi

article (2) of the SOE Regulation, the determination

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan harus

policy of Board of Commissioners and Board of

ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham

Directors’ salary must be set by the GMS.

(RUPS). Sejak Januari 2011 telah ditetapkan remunerasi

Since January 2011, the Board of Commissioners

Dewan Komisaris dan Direksi dalam Keputusan

and Board of Directors’ remuneration had been

Pemegang Saham Perseroan di Luar Rapat

defined in GMS Circular Decision No S-440/

Umum Pemegang Saham Tentang

Penetapan

MK.06/2011 dated August 5, 2011 regarding the

Gaji Direksi, Honorarium Dewan Komisaris,

Stipulation Board of Commissioners and Board of

Tunjangan, dan Fasilitas yang Diberikan Kepada

Directors Remunerations and Its Facilities.

Direksi dan Dewan Komisaris Nomor S-440/ MK.06/2011 tanggal 5 Agustus 2011.








Remunerasi Dewan Komisaris

Board of Commissioners Remuneration

Rincian remunerasi yang dibayarkan kepada

Details of remuneration to the Company’s Board

Dewan Komisaris selama Tahun 2012, sebagai

of Commissioners during 2012, as the following:

berikut: Jumlah Diterima dalam 1 tahun (2012) Jenis Remunerasi & Fasilitas Lain

/ amount receive in a year (2012)

Type of Remuneration & other Facilities

Dewan Komisaris / Board of Commissioner Orang / Person

Jutaan / million (Rp)

REMUNERASI/REMUNERATION

Gaji atau Honor / Salary or Honororium

3

673.200.000

Tantiem atau bonus / Tantiem or bonus

3

74.758.146

FASILITAS LAIN DALAM BENTUK NATURA /

Perumahan (dimiliki) / Housing (Owned)

-

-

Transportasi (dimiliki) / Transportation (Owned)

-

-

2

150.480.000

OTHER FACILITIES OF NATURA

Santunan (dimiliki) / compensation (Owned) Jumlah Remunerasi per orang dalam 1 tahun Amount of Remuneration per person in 1 year

Jumlah Dewan Komisaris / Number of Board of Commisioners

Di atas Rp2 miliar / Above Rp 2 Billion

-

Di atas Rp1 miliar s/d Rp2 miliar / Above Rp 1

-

Billion to Rp 2 Billion Di atas Rp500 juta s/d Rp1 miliar / Above Rp 500

-

million to Rp 1 Billion Rp500 juta ke bawah / Below Rp 500 million

Laporan Pelaksanaan Komisaris

Tugas

3

Dewan

Board of Commissioners Report

Anggota Dewan Komisaris diangkat oleh RUPS

Member Board of Commissioners appointed

untuk

dan

by the GMS to perform supervisory tasks

pemberian rekomendasi kepada Direksi dengan

and giving recommendations to the Board of

itikad baik, kehati-hatian, bertanggung jawab,

Directors in goodwill, prudence, responsibility,

dan sesuai tata kelola perusahaan yang baik demi

and

kepentingan Perseroan. Tugas utama Dewan

governance for the interest of the Company.

Komisaris adalah untuk memastikan tercapainya

The main duty of the Board of Commissioners

maksud dan tujuan Perseroan dan memastikan

is to ensure the achievement of the aims and

bahwa

melakukan

Perseroan

tugas

dikelola

pengawasan

untuk

appropriate

to

good

corporate

menjaga

objectives of the Company and ensure that the

kepentingan pemegang saham dan stakeholder

Company managed to safeguard on behalf of

lainnya.

shareholders and other stakeholders.


Annual Report

2012

141






Dalam Anggaran Dasar Perseroan Nomor 114

On The Articles of Association No. 114 and the

dan Peraturan Menteri Negara BUMN Nomor:

Minister of State-Owned Enterprise Number: PER-

PER-01/MBU/2011

Tata

01/MBU/2011 on the Implementation of Good

Kelola Perusahaan Yang Baik (Good Corporate

Corporate Governance (GCG) at the State-Owned

Governance) pada Badan Usaha Milik Negara,

Enterprises, it is stated duties and functions of the

antara lain dinyatakan tugas dan fungsi Dewan

Board of Commissioners, are:

tentang

Penerapan

Komisaris, yaitu:

•

melakukan pengurusan

•

• •

•

yang

terhadap

•

dilakukan

supervise

the

management

of

the

Company carried out by Board of Directors;

memberikan nasihat kepada Direksi dalam kegiatan

•

pengurusan

to advice the Board of Directors in carrying out management of activities of the Company;

Perseroan; melaksanakan

kepentingan

Perseroan

•

to implement the Company’s interests by

dengan memperhatikan kepentingan para

considering the shareholders interest and to

Pemegang Saham dan bertanggung jawab

take responsibility to the Company which in

kepada Perseroan yang dalam hal ini diwakili

this case is represented by the GMS;

oleh RUPS; meneliti dan menelaah laporan tahunan yang

•

to examine and review the annual report

disiapkan Direksi serta menandatangani

prepared by the Board of Directors and sign

laporan tahunan tersebut;

the annual report;

memberikan pendapat dan saran kepada

•

to provide opinions and advice to the GMS on

RUPS mengenai rencana kerja dan anggaran

the annual work plan and budget proposed

tahunan Perseroan yang diusulkan Direksi;

by Board of Directors, and

dan wajib menyampaikan laporan tentang tugas

•

pengawasan yang telah dilakukan selama

•

to

Direksi; melaksanakan

•

pengawasan Perseroan

to submit a report on the monitoring task has been carried out to the GMS annualy.

tahun buku yang baru lampau kepada RUPS. wajib

menyampaikan

laporan

triwulanan

•

perkembangan realisasi indikator pencapaian

to submit quarterly reports of performance achievement progress shareholders.

kinerja kepada para pemegang saham. Selama tahun 2012, Dewan Komisaris telah

During 2012, the Board of Commissioners

melakukan 13 (tiga belas) kali rapat dengan Direksi.

has conducted 13 (thirteen) meetings with

Setiap kali pelaksanaan rapat Dewan Komisaris

the Board of Directors. In every meeting,

dilengkapi dengan materi rapat yang lengkap agar

Board of Commissioners are equipped with a

Dewan Komisaris dapat mempelajari materi rapat

complete meeting

secara komprehensif sehingga meningkatkan

of

efektivitas tugas dan pengawasannya. Dewan

comprehensively thus increase the effectiveness

Komisaris juga memperoleh pemutakhiran tentang

of the assignment and supervision. The Board

perkembangan ketentuan perundang-undangan,

of Commissioners also received updates on the

manajemen risiko serta standar akuntansi dan

development of regulations, risk management


Commissioners

material so that the Board can

learn


the

material






pelaporan keuangan. Sesuai dengan tugas Dewan

and financial accounting and reporting standards.

Komisaris untuk melakukan (i) pengawasan;

In accordance with the Board of Commissioners

(ii)

to

memberikan

nasihat;

(iii)

melaksanakan

(i)

supervising,

(ii)

giving

advice,

(iii)

kepentingan Perseroan dengan memperhatikan

implementing the Company’s interests with the

kepentingan pada Pemegang Saham; (iv) meneliti

interests of the Shareholders, (iv) examining and

dan menelaah laporan tahunan, hal-hal berikut

reviewing the annual report, the following are

merupakan fokus pengawasan yang dilaksanakan

the focus of supervision performed by Board of

oleh Dewan Komisaris selama tahun 2012:

Commissioners during the year 2012:

•

•

Melakukan pengawasan terhadap realisasi

Supervising the realization of the Corporate

Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan

Plan and Budget (CBP) of the Company in

(RKAP) Perseroan Tahun 2012, khususnya

2012, especially in the three major activities

dalam tiga kegiatan utama Perseroan terkait

of the Company related to securitization,

sekuritisasi,

dan

lending and bond issuance since 2012

penerbitan surat utang mengingat RKAP

penyaluran

CBP was is very challenging and economic

Tahun 2012 sangat challenging dan kondisi

conditions under the threat of a global crisis,

ekonomi dibawah ancaman dampak krisis

especially in European Area. Related to this,

global khususnya di kawasan Eropa. Terkait

in every month, Board of Commissioners

hal ini, setiap bulannya Dewan Komisaris

and Board of Directors conduct discussions

bersama Direksi melakukan pembahasan

regarding the Company’s activities and

mengenai kegiatan dan kendala Perseroan

constraints in achieving the CBP and to be

dalam mencapai RKAP dan agar terus

able to improve productivity and efficiency

berupaya meningkatkan produktivitas dan

to be in line with the Company’s strategic

efisiensi

objectives and policies.

dengan

tetap

pinjaman,

sejalan

dengan

sasaran dan kebijakan strategis Perseroan.

•

Melakukan pembahasan dengan Direksi

•

Conducting discussions with the Board of

terkait pelaksanaan dan kendala dalam

Directors related to the implementation and

melakukan sekuritisasi sesuai dengan PP

difficulties in implementing the securitization

No.19 Tahun 2005 jo. Perpres No.1 Tahun

in accordance with Presidential Decree No.

2008.

19 of 2005 juncto Presidential Decree No. 1 of 2008.

•

Melakukan pengawasan pelaksanaan risk

•

Supervising

the

implementation

of

risk

management yang telah dilaksanakan oleh

management that had been implemented by

Direksi dalam rangka melaksanakan prinsip

the Board of Directors in order to apply the

kehati-hatian.

Dewan

precautionary principle. Each month, Board

Komisaris melakukan pembahasan dengan

of Commissioners held discussions with the

Direksi mengenai risk profile dari kegiatan

Board of Directors about the risk profile of the

usaha Perseroan.

Company’s business activities.

Setiap

bulannya


Annual Report

2012

143







•

Melakukan pengawasan dan memberikan

•

Supervising and providing advice in the

rekomendasi dalam penyusunan Rencana

preparation of the company’s long term plans

Jangka

to comply with the legislation, The Company’s

Panjang

Perusahaan

(RJPP)

Perseroan agar sesuai dengan peraturan

vision and mission.

perundang-undangan, misi Perseroan, dan visi Perseroan.

•

Memantau pengembangan kualitas Sumber Daya

Manusia

akselerasi

(SDM)

transfer

dan

knowledge

Supervising the quality of the development of Human Resources (HR) and accelerating

dari

transfer knowledge from the Company since

Perseroan mengingat fungsi strategik SDM

the HR strategic function is supporting the

dalam

achievement of long-term plans.

mendukung

of

•

mendorong

pencapaian

rencana

jangka panjang.

•

Memastikan terselenggaranya prinsip dan

Ensuring the implementation of the principles

praktek Good Corporate Governance (GCG)

and practices of good corporate governance

pada seluruh jenjang organisasi, menjamin

(GCG) at all levels of the organization,

transparansi dan keterbukaan, akuntabilitas

ensuring

organ

corporate accountability and encouraging

Perseroan

penyempurnaan

•

•

dan

praktek

mendorong GCG

dengan

transparency

improvement

of

and

GCG

disclosure,

practices

with

mengacu kepada peraturan perundang-

reference to the legislation and international

undangan dan international best practices.

best practices.

Memastikan

terselenggaranya

pengendalian

internal

dan

sistem

•

pelaporan

Ensuring the implementation of internal control

systems

and

effective

financial

keuangan yang efektif dengan memantau,

reporting by monitoring, through meetings

melalui pertemuan dengan Komite Audit,

with the Audit Committee, follow-up findings

tindak lanjut temuan dan rekomendasi satuan

and recommendations of internal audit unit

kerja audit intern dan temuan audit akuntan

and audit findings of public accountant.

publik.

•

Memberikan

rekomendasi-rekomendasi

•

Giving recommendations to the Board of

kepada Direksi dalam mengenalkan dan

Directors in introducing and increasing the

meningkatkan citra Perseroan di mata publik.

company image to the public. This had been

Hal ini telah dilaksanakan Perseroan dengan

implemented by the Company by involving

sering melibatkan wartawan dalam berbagai

journalists in the various activities of the

kegiatan Perseroan.

Company.

Dewan Audit

Komisaris melalui

telah

membentuk

Keputusan

Dewan

Komite

The Board of Commissioners had formed an

Komisaris

Audit Committee by the Board of Commissioners

Nomor 01/KEP/DEKOM/2012 tanggal 30 Maret

Decision

2012

March 30, 2012 on the Amendment of the

tentang


Perubahan

atas

Keputusan

No.

01

/KEP/DEKOM/2012


dated






Dewan komisaris Nomor 03/KEP/DEKOM/2011

Board of Commissioners Decision No.03/KEP/

tentang Pengangkatan Anggota Komite Audit,

DEKOM/2011 on the Appointment of Audit

untuk membantu dalam menjalankan tugas dan

Committee Members, to help in performing

tanggung jawab. Komite Audit bertanggung

their duties and responsibilities. The Audit

jawab untuk memberikan pendapat independen

Committee responsible for giving independent

dan

Komisaris

and professional opinions to the Board of

berkaitan dengan proses pelaporan akuntansi

profesional

kepada

Dewan

Commissioners with respect to the reporting

dan kewajiban,

Satuan Pengawasan Internal

process accounting and liability, the Internal

(SPI), proses audit Perseroan, serta kepatuhan

Audit Unit (IAU), the Company’s audit process, as

Perseroan

well as the Company’s compliance with existing

terhadap

peraturan

perundang-

undangan yang berlaku dan kode etik.

regulations and code of conduct.

Komite Audit terlibat dalam pemilihan dan

Audit committees are involved in the selection

penunjukkan Kantor Akuntan Publik (KAP) sebagai

and appointment of the Public Accounting Firm

akuntan publik Perseroan dengan memperhatikan

(KAP) as public accountants of the Company

lingkup

audit,

concerning the scope and properness of the

kesesuaian dan lingkup bidang audit, serta tujuan

dan

kesesuaian

penugasan

audit assignment, properness and scope of audit,

dan objektivitas dari audit.

as well as the purpose and objectivity of the audit.

Selama proses audit tahun 2012, Komite Audit

During the 2012 audit process, the Audit

telah melakukan rapat dan diskusi antara Komite

Committee

Audit dan audit internal untuk tercapainya hasil

discussions between the Committee Audit and

audit yang komprehensif. Selain itu Komite Audit

internal audit to achieve of a comprehensive

telah melaksanakan beberapa penugasan dari

audit. Moreover to the Audit Committee had

Dewan Komisaris.

carried out several assignments from the Board

had

conducted

meetings

and

of Commissioners.

Evaluasi Kinerja Dewan Komisaris dan Direksi

Board of Commissioners’ Performance Evaluation 2012

Evaluasi

kinerja

Direksi

mengacu

Dewan

dan

Evaluation of the performance of the Board of

Performance

Commissioners and Board of Directors refers

Indicators (KPI) Perseroan yang ditetapkan dan

to the Key Performance Indicators (KPI) of

dipertanggungjawabkan

Pemegang

the Company that is set and accounted to

Saham melalui mekanisme RUPS, beberapa hal

Shareholders through mechanism GMS, some

yang dievaluasi dalam KPI Perseroan tersebut

things that evaluated in Company KPI were:

pada

Komisaris Key

kepada

adalah: 1. Aspek Operasional:

1. Operational aspects:

Rasio Primary Market Financing to capital,

Primary Market Financing to capital ratio, is

yakni rasio jumlah aliran dana kumulatif yang

the ratio of cumulative funds flow from the

telah dialirkan Perseroan dari pasar modal ke

capital market to housing sector divided by

sektor perumahan dibagi modal disetor.

paid up capital.


Annual Report

2012

145







Direksi harus memastikan bahwa dana

Board of Directors must ensure that funding

yang dialirkan kepada penyalur KPR terus

flow to

meningkat secara berkesinambungan

increasing and sustainable.

2. Aspek Keuangan:

mortgages lenders continouesly

2. Financial Aspects:

a. Profit Margin

a. Profit Margin

adalah laba sebelum pajak dikurangi

Profit margin is income before tax

pendapatan lain-lain dibagi dengan total

deducted by other income and then

pendapatan dikurangi pendapatan lain-

divided by total income deducted by

lain

other income.

b. Return on Equity (RoE)

b. Return on Equity (RoE)

adalah laba setelah pajak dibagi dengan

is income after tax divided by total equity.

total ekuitas. Direksi harus memastikan bahwa rasio aspek

Board of Directors must ensure that the

keuangan tersebut mencapai besaran yang

financial aspect ratio meets the amount set

telah ditetapkan oleh Pemegang Saham.

by the Shareholders.

Direksi

Board Of Directors

Pedoman kerja Direksi Perseroan didasarkan

Board

pada pasal 13 Anggaran Dasar Perseroan

accordance with the article 13 of the Company’s

yang menyebutkan bahwa Direksi Perseroan

Article of Association, which stipulates that Board

merupakan Organ Perseroan yang bertanggung

of Directors as the Company’s organ which

jawab dan bertindak kolektif sebagai satu

has collective responsibilities and actions as

kesatuan. Kedudukan setiap anggota Direksi,

one entity. The members of Board of Directors

termasuk Direktur Utama, adalah setara dan

are equal with the President Director as primus

Direktur Utama bertindak sebagai primus inter

interpares in coordinating the Board of Directors’

pares dalam mengoordinasikan kegiatan Direksi.

Activities.

Direksi bertugas menjalankan segala tindakan

Board of Directors performs any and relevant

yang berkaitan dengan pengurusan Perseroan

aspects

untuk kepentingan Perseroan dan sesuai dengan

interest of the Company in accordance to aims

maksud dan tujuan Perseroan serta mewakili

and objectives of the Company, as well as to

Perseroan baik di dalam maupun luar Pengadilan

represent the Company inside or outside courts

tentang segala hal dan segala kejadian dengan

of law on any and all matters and events with the

pembatasan-pembatasan

Directors

of

work

management

guidelines

activities

is

for

in

the

diatur

limitations as stipulated in the prevailing laws and

dalam peraturan perundang-undangan, Anggaran

regulations, Articles of Association and/or the

Dasar dan/atau Keputusan RUPS dan Pedoman

GMS decisions and Board of Directors Manuals

Operasional Direksi tanggal 22 Februari 2011.

dated February 22, 2011


sebagaimana

of







Uraian ruang lingkup pekerjaan dan tanggung

The

jawab masing-masing anggota Direksi dijelaskan

responsibilities of the respective member of the

dalam Surat Keputusan Direksi No S-004/SKD/

Board of Directors was explained in the Board of

DIR/SMF/VII/2012 tentang Perubahan Struktur

Directors Decree No S-004/SKD/DIR/SMF/VII/2012

Organisasi

regarding the Alteration of Organization Structure

PT Sarana Multigriya Finansial

(Persero) sebagai berikut:

description

on

scope

of

works

and

PT. Sarana Multigriya Finansial (Persero) and also defined in detail in Board Manual as follows:

1. Direktorat Utama dipimpin oleh Direktur

1. Main Directorate lead by the President

Utama, mengkoordinir:

Director, coordinates:

a. Divisi Satuan Pengawasan Intern

a. Internal Audit Division

Bertugas menjalankan fungsi dan kegiatan

It

pengawasan di lingkungan Perseroan;

Company;

mengevaluasi dan memberikan saran

improvement advices on effectiveness

perbaikan atas efektifitas pengelolaan

of risk management, internal control

risiko,

dan

and governance; as well as performs

pengendalian internal dan governance;

assurance activities and independent

serta melakukan aktivitas pemberian

and objective consultations, in order to

keyakinan (assurance) dan konsultasi

provide added values and to improve the

yang bersifat independen dan obyektif,

Company’s operations.

melaksanakan

fungsi

performs

supervisions

to

evaluates

within and

the

provide

untuk memberikan nilai tambah dan memperbaiki operasional perusahaan. b. Divisi Sekuritisasi & Pembiayaan Bertugas

menjalankan

kegiatan

pemasaran

b. Securitization and Financing Division

fungsi

dan

produk/jasa

on product and service

It performs marketing;

coordinates

lending

from

Perseroan; mengkoordinasikan proses

origination until disbursement; coordinates

penyaluran

and performs securitization processes;

sejak

pinjaman

originasi

(pembiayaan) dengan

performs monitoring client’s performance

pencairan dana; mengkoordinasi dan

and maintain relationship with existing and

melaksanakan

potential clients.

melakukan

sampai proses

monitoring

sekuritisasi; kinerja

dan

menjalin hubungan dengan klien dan calon klien. c. Divisi Sekretaris Perusahaan Bertugas kegiatan

menjalankan di

bidang

fungsi

c. Corporate Secretary Division dan

kesekretariatan

It performs on the Company’s secretariat; Corporate

Communications;

corporate

Perseroan; bidang komunikasi; bidang

legal; coordinates strategic management

hukum korporasi; koordinasi kegiatan

and PKBL (Partnership & Community

manajemen strategis; dan PKBL.

Development Program)

2. Direktorat Keuangan & Administrasi dipimpin

2. Financial and Administration Directorate is


Annual Report

2012

147






oleh Direktur, mengkoordinir:

lead by Director, coordinate:

a. Divisi Keuangan Bertugas

a. Finance Division

menjalankan

dan

It performs on collections and payment

kegiatan di bidang penagihan dan

to the third parties; plans and manages

pembayaran

liquidity;

kepada

merencanakan

fungsi pihak

dan

ketiga;

issues

debt

securities

and

mengelola

its reporting; loan administration and

likuiditas; penerbitan surat utang dan

monitoring and prepares materials for

pelaporannya;

management reports.

administrasi

pinjaman

dan monitoringnya dan menyusun bahan laporan manajemen. b. Divisi Akuntansi & Pelaporan

b. Accounting and Reporting Division

Bertugas

menjalankan

fungsi

kegiatan

di

bidang

dan

It

performs

on

accounting

and

pengelolaan

management reports, budget and taxation

akuntansi dan pelaporan, anggaran dan

in accordance to prevailing relevant

perpajakan sesuai dengan ketentuan

regulations

dan kebijakan Perseroan dan standar

financial aspects on

serta regulasi yang berlaku; menyusun

Plan

aspek

Rencana

information for annual reports on budget

Perusahaan (RKAP);

realization up to which will be ratified by

keuangan

Kerja Anggaran menyediakan

pada

informasi

keuangan

&

and Budget;

policies;

prepares

Annual Corporate provides

financial

shareholders.

laporan tahunan realisasi RKAP yang akan disahkan oleh Pemegang saham. c. Divisi Sumber Daya Manusia (SDM) & Umum

c. Human Resources and General Affairs Division

Bertugas dan menjalankan fungsi dan

It

kegiatan di bidang pengelolaan SDM;

management functions activities; general

bidang umum dan gedung serta bidang

affairs and building and procurement.

performs

on

human

resources

pengadaan. 3. Direktorat Manajemen Risiko & Teknologi Informasi

dipimpin

oleh

Direktur,

3. Directorate

of

Risk

management

and

Information Technology chaired by Director,

mengkoordinir:

coordinates:

a. Divisi Manajemen Risiko & Kepatuhan

a. Risk Management & Compliance Division

Bertugas

dan

It performs risk management functions

kegiatan di bidang manajemen risiko

and activities through risk management

melalui implementasi dan pengkinian

policies and procedures implementation

Kebijakan dan Prosedur Manajemen

and policy & procedure update with the

Risiko

dengan

Company’s condition and development;

perkembangan dan kondisi Perseroan;

measures risk profile periodically and


menjalankan

agar

selalu

fungsi

sesuai







mengukur profil risiko Perseroan secara

actively

periodik dan secara aktif memberikan

units to maintain the Company’s in low

dukungan kepada seluruh unit kerja

risk profile position; assures that any and

terkait agar risiko Perseroan selalu dalam

all Company’s activities are performed

profil risiko yang rendah; memastikan

in accordance with the prevailing laws,

bahwa aktifitas Perseroan dilaksanakan

government

sesuai

articles of association, policies, and other

Undang-undang,

Peraturan

Pemerintah, Anggaran Dasar Perseroan

supports any and all relevant

regulations,

Company’s

prevailing regulations (if any).

dan kebijakan dan ketentuan yang berlaku serta aturan lain (jika ada). b. Information Technology Division

b. Divisi Teknologi Informasi fungsi

It performs IT system designs, construction

dan kegiatan di bidang perancangan,

and development functions and activities;

pembangunan

develops MIS and supports.

Bertugas

sistem

dan

menjalankan dan

teknologi

pengembangan dan

informasi;

pengembangan MIS dan support. c. Research and Development Division

c. Divisi Riset & Pengembangan dan

It performs data collecting and research

pengumpulan

functions and activities to gather relevant

data dan kajian untuk mendapatkan

market information/updates; as well as to

informasi/market update terkait dengan

perform product/services planning and

kegiatan Perseroan; serta melaksanakan

development functions and activities.

Bertugas

menjalankan

kegiatan

di

kegiatan

bidang

perancangan,

fungsi

pembuatan,

pengembangan produk/jasa Perseroan.

Komposisi dan Independensi Direksi

Board of Directors Independency

Berdasarkan

Accordance to GMS circular

Keputusan

Pemegang

Saham

Composition decree

&

of the

dan

Shareholders of PT Sarana Multigriya Finansial

Pengangkatan Anggota-anggota Direksi Nomor

Tbk, regarding the Dismissal and Appointment

354/KMK.06/2011 tertanggal 28 Oktober 2011,

of members of the Board of Directors No 354/

susunan

KMK.06/2011 dated October 28, 2011, the Board

di

luar

RUPS

tentang

Direksi

Pemberhentian

Perseroan

adalah

sebagai

Board of Directors composition shall be as the

berikut:

following: Direktur Utama: Raharjo Adisusanto

President Director: Raharjo Adisusanto

Direktur Keuangan & Administrasi: Sutomo

Financial & Administration Director: Sutomo

Direktur Manajemen Risiko dan TI: Trisnadi

Risk Management and Information Technology:

Yulrisman

Trisnadi Yulrisman


Annual Report

2012

149







Berdasarkan pasal 10 ayat (5) Anggaran Dasar

In accordance to the article 10, paragraph 5 of

Perseroan, Direksi menjalankan tugasnya secara

the Company’s article of association. Board of

independen dan tidak terdapat campur tangan

Directors performs its duties independently without

pihak-pihak lain yang bertentangan dengan

any interference from other parties opposing the

peraturan perundang-undangan. Antar anggota

prevailing laws and regulations. Each of member

Direksi dan antara anggota Direksi dengan

of Board of Directors must not have related to

anggota Dewan Komisaris tidak ada hubungan

in family ties or relations one another nor with

keluarga, baik hubungan keluarga langsung,

the members of Board of Commissioners, both

maupun hubungan keluarga karena pernikahan.

directly and due to marriages.

Rapat Direksi

Board of Directors Meeting

Rapat Direksi diselenggarakan minimal 1 kali

Board of Directors meeting is organized at

dalam sebulan. Rapat Direksi tersebut dapat

minimum once for each of every month. The

berupa rapat internal Direksi, rapat Direksi

Board of Directors Meeting can be an internal

dengan Kepala Divisi dan rapat Direksi bersama

Board of Directors meeting, Board of Directors

Dewan

Direksi

meetings with the Division Heads and Board

merupakan forum dan sekaligus mekanisme

of Directors meetings with the Board of

bagi pengambilan keputusan Direksi secara

Commissioners. Board of Directors internal

kolektif. Selain itu, Direksi juga mengadakan

meeting shall be a collective decision making

rapat gabungan dengan Dewan Komisaris untuk

forum and mechanism. Meanwhile, the Board

membahas kinerja Perseroan. Selama tahun 2012,

of Directors also organized joint meeting with

Direksi telah mengadakan 24 (dua puluh empat)

the Board of Commissioners to discuss the

kali rapat Direksi. Rincian kehadiran anggota

Company’s performance. During the year of

Direksi dalam Rapat Direksi selama 2012, sebagai

2012, the Board of Directors had organized 24

berikut:

(twenty four) meetings. The attendance records

Komisaris.

Rapat

internal

of the Board of Directors meetings shall be as follows:

Tingkat Kehadiran Anggota Direksi dalam Rapat Direksi Board of Directors Members Attendance Records Nama / Name

Jumlah Kehadiran Attendance Records

Tingkat Kehadiran (%) Percentage

Raharjo Adisusanto

24

100

Sutomo

24

100

Trisnadi Yulrisman

24

100

Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi

Board of Directors and Board Commissioners Joint Meetings

Selain rapat Direksi internal, Direksi Perseroan

Besides the internal Board of Director meetings,

juga berpartisipasi dalam rapat gabungan Dewan

the Company’s Board of Directors also participated

Komisaris dan Direksi. Selama tahun 2012, Dewan

in joint meetings with Board of Commissioners.



of






Komisaris dan Direksi telah mengadakan rapat

During 2012, Board of Commissioners and Board

gabungan sebanyak 13 (tiga belas) kali. Berikut

of Directors had held 13 (thirteen) coordination

adalah perincian jumlah rapat dan kehadiran

meeting. Details numbers of meetings and

rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi

attendance in joint meetings of Board of Directors

selama tahun 2012:

and Board of Commissioners, as follows:

Tingkat Kehadiran Anggota dalam Rapat Gabungan Direksi dengan Dewan Komisaris Follows are the attendance records of the Joint Meetings Nama / Name

Jabatan / Title

Moch. Ihsanuddin

Komisaris Utama/President

Jumlah Kehadiran Attendance Records

Tingkat Kehadiran (%) Percentage

13

100%

Commisioner Agus Rijanto Sedjati

Komisaris/Commissioner

13

100%

Sri Hartoyo*

Komisaris/Commissioner

3

20%

Raharjo Adisusanto

Direktur Utama/

13

100%

President Director Sutomo

Direktur/Director

13

100%

Trisnadi Yulrisman

Direktur/Director

13

100%

Keterangan: Pada tanggal 28 Februari 2011 Perseroan telah menerima surat pengunduran diri dari Sri Hartoyo yang menjadi efektif sejak tanggal 28 Maret 2012. On February 28, 2011, the Company has received the resignation letter from Sri Hartoyo effective for March 28, 2012.

Board of Directors Trainings

Pelatihan Direksi dan

As the efforts to improve and develop the

mengembangkan kompetensi Direksi, Perseroan

competency of Board of Directors members,

mengikutsertakan anggota Direksi dalam berbagai

the Company had sent the Board of Directors

kegiatan seminar, workshop, serta kegiatan

members to attend various seminars, workshops

pelatihan lainnya maupun sebagai narasumber.

and other training as a speaker. Following are

Rincian kegiatan pelatihan dan pengembangan

the training activities attended by the Board of

Direksi selama tahun 2012, sebagai berikut:

Directors members:

Sebagai

upaya

untuk

meningkatkan


Annual Report

2012

151







Nama/Name Raharjo Adisusanto

Jabatan/Title Direktur Utama President Director

Judul Pelatihan/Training Title

• • • • • • • •

Sutomo

Direktur

•

Director

• •

Seminar “ Optimilasi Human Capital untuk Meningkatkan Kinerja Bisnis Korporasi BUMN & Swasta “Seminar on Optimalization of Human Capital To Increase Corporate Business Performance for SOE and private, International Conference on Growth with Stability in Affordable Housing Markets Diskusi Ilmiah di Universitas Diponegoro/ Scientific Discussion at Universitas Diponegoro Undangan workshop di Bursa Efek Indonesia/Workshop Invitation in Stock Exchange Indonesia Asean Finance Ministers’ Investor Seminar (AFMIS ) “ One ASEAN : Collaboration and Growth “ International Housing Finance Program 2012 Program “ Leading Organizational Change “ di Wharton School Pelatihan/Training “ Indonesia CFO Summit 2012 “Diskusi Ilmiah di Universitas Diponegoro/Scientific Discussion at Universitas Diponegoro Pelatihan/Training “ Financial Modelling for Corporate Budgeting, Sensitivity & scenario analysis “Pelatihan Keasdepan Pendayagunaan Sumber Pembiayaan, Kemenpera/ Training “Keasdepan Pendayagunaan Sumber Pembiayaan” Ministry of Public Housing

Trisnadi Yulrisman

Direktur Director

• • •

Diskusi Ilmiah di Universitas Diponegoro/Scientific Discussion at Universitas Dipenogoro Program Pelatihan/Program Training “Housing Finance Summer Course Academy 2012 “Seminar Nasional “ 6th Annual Conference of Economics Forum (ALCOFE 2012 ) ” Universitas Sebelas Maret, Surakarta.

Remunerasi Direksi

Board of Directors Remuneration

Rincian remunerasi yang dibayarkan kepada

Details of remuneration paid to Board of Directors

Direksi Perseroan selama tahun 2012, sebagai

of the Company during the year 2012, as the

berikut:

following:

Jenis Remunerasi & Fasilitas Lain Type of Remuneration & other Facilities

Jumlah Diterima dalam 1 tahun (2012) / amount receive in a year (2012) Direksi / Board of Directors Orang / Person


REMUNERASI/REMUNERATION

Gaji atau Honor / Salary or Honororium

3

2.217.600.000

Tantiem atau bonus / Tantiem or bonus

3

429.841.556








Jenis Remunerasi & Fasilitas Lain Type of Remuneration & other Facilities

Jumlah Diterima dalam 1 tahun (2012) / amount receive in a year (2012) Direksi / Board of Directors Orang / Person


Perumahan (dimiliki) / Housing (Owned)

3

504.000.000

Transportasi (dimiliki) / Transportation (Owned)

3

552.000.000

3

554.000.000

FASILITAS LAIN DALAM BENTUK NATURA / OTHER FACILITIES OF NATURA

Santunan (dimiliki) / compensation (Owned) Jumlah Remunerasi per orang dalam 1 tahun Amount of Remuneration per person in 1 year

Jumlah Dewan Komisaris / Number of Board of Commisioners

Di atas Rp2 miliar / Above Rp 2 Billion

-

Di atas Rp1 miliar s/d Rp2 miliar / Above Rp 1

3

Billion to Rp 2 Billion Di atas Rp500 juta s/d Rp1 miliar / Above Rp 500

-

million to Rp 1 Billion Rp500 juta ke bawah / Below Rp 500 million

-

Sifat Afiliasi Dewan Komisaris dan Direksi

Board of Directors Commisioners Affiliation

and

Anggota Dewan Komisaris tidak saling terafiliasi

Each member of Board Commisioners are not

baik dengan komisaris lainnya, dengan Direksi

affiliated with the other commissioner, Board of

dan dengan Pemegang Saham.

Directors and Shareholders.

Komite Di Bawah Dewan Komisaris Komite Audit

Committee Under Commissioners Audit Committee

Pembentukan dan pelaksanaan tugas Komite

The establishment and implementation of Audit

Audit berpedoman pada Peraturan Menteri

Committee are be guided to Regulation of

Negara BUMN No. PER-01/MBU//2011 tanggal

State-Owned Enterprise Minister No PER-01/

01 Agustus 2011 tentang Penerapan Tata

MBU/2011 dated August 01, 2011 regarding the

Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate

Implementation of Good Corporate Governance

Governance)

The

Board

Board

Of

Keputusan

within the State-Owned Enterprises and the

BAPEPAM No. 29/PM/2004 tentang Pembentukan

Decree of Capital Market Supervisory Agency

dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

(BAPEPAM)

pada

BUMN

dan

No.

29/PM/2004

regarding

the

Establishment of Audit Committee and Its Guidelines of Implementation. Masa jabatan keanggotaan dalam Komite Audit

Member of Audit Committee serve for two year

adalah 2 tahun, dan dapat diangkat kembali untuk

and can be reappointed for another two-year

satu kali masa jabatan, dengan tidak mengurangi

without reducing of his authorities.

kewenangan.


Annual Report

2012

153







Piagam Komite Audit

Audit Committee Charter

Piagam Komite Audit telah disahkan berdasarkan

Audit Committee Charter had been legalized

Surat Keputusan Dewan Komisaris dan Direksi

through Board of Commissioners and Board of

No.04/KEP/DEKOM/2011 tanggal 18 November

Directors Decree No. 04/KEP/DEKOM/2011 dated

2011.

November 18, 2011.

Tugas & Tanggung Jawab


Tugas dan tanggung jawab Komite Audit sesuai

Duties and responsibilities of Audit Committee in

dengan Piagam Komite Audit antara lain:

accordance to the Audit Committee Charter shall be as the following:

1. Menelaah informasi keuangan Perseroan

1. Analyse the Company’s financial information,

seperti laporan keuangan, proyeksi, dan

such as financial reports, projections and

informasi keuangan lainnya;

other financial information;

2. Mengevaluasi efektivitas pelaksanaan audit

2. Evaluate effectiveness of audit implementation

dari auditor internal dan eksternal, termasuk

conducted by internal and external auditors,

independensi, objektivitas auditor, di mana

the

hasilnya untuk memastikan semua risiko

independency and objectivity, to assure

penting telah dipertimbangkan dan proses

that comprehensively all considerable risk

pelaporannya dinilai cukup;

and adequacy of reporting processes are

evaluations

shall

be

on

auditors’

adequate; 3. Mengevaluasi kepatuhan

laporan

manajemen terhadap

Perseroan

atas segala

peraturan perundang-undangan dan aturan lain

terkait

penyelenggaraan

3. Evaluate

management

reports

on

the

Company’s compliance to any regulations related to managing Company activities;

kegiatan

Perseroan; 4. Memantau pelaksanaan tindak lanjut temuan

4. Monitor implementations of audit findings

hasil audit internal dan eksternal oleh Direksi,

follow up by Board of Directors, or at least to

paling tidak melakukan pemantauan dan

monitor and evaluate Internal Audit Division

evaluasi terhadap pelaksanaan tugas Satuan

(IAD) performance;

Pengawasan Intern (SPI); 5. Memberikan

rekomendasi

mengenai

5. Provide

recommendations

to

Board

of

penunjukkan Kantor Akuntan Publik kepada

Commissioners on the appointment of Public

Dewan Komisaris;

Accountant;








6. Melakukan

penelaahan

dan

melaporkan

kepada Dewan Komisaris atas pengaduan

6. Evaluate and report to Board of Commissioners regarding complaint related to the Company;

yang berkaitan dengan Perseroan; 7. Menelaah

laporan

pelaksanaan

GCG

Perseroan.

7. Evaluate the Company’s GCG Implementation Reports.

Kriteria Komite Audit

Audit Committee Criteria

Untuk menjamin kualitas kerja Komite Audit,

To assure Audit Committee performance quality,

Perseroan

kriteria

the Company has defined standard criteria, to

yang harus dipenuhi oleh anggota Komite Audit,

which Committee Audit must comply, the criteria

yaitu:

shall be:

•

Memiliki

menetapkan

integritas

serangkaian

dan

dedikasi

yang

• Possess

high

integrity

tinggi, pengetahuan dan pengalaman yang

sufficient

memadai sesuai dengan latar belakang

accordance with the respective educational

pendidikannya, serta mampu berkomunikasi

backgrounds, as well as good communication;

knowledge

and

and

dedication,

experience

in

dengan baik; •

Memiliki kemampuan dan pengalaman di

• Posses skills and experiences in monitoring

bidang pengawasan dan/atau audit akuntansi,

and/or

keuangan dan memahami manajemen risiko;

possess

accounting, good

financial

audits

understanding

on

and risk

management; •

Memiliki

pengetahuan

mengenai

proses

•

Memiliki

waktu

yang

cukup

untuk

melaksanakan tugas-tugasnya; •

knowledge

on

the

Company’s

• Allocates sufficient time for executing the duties;

Bukan merupakan orang dalam Auditor

• Audit Committee members must not be

Eksternal, Kantor Konsultan Hukum, atau

member of any party function as external

pihak lain yang memberi jasa audit, jasa non

auditor, legal consultant or other parties

audit dan atau jasa konsultasi lain kepada

providing other audit and non-audit services

Perseroan dalam waktu 6 bulan terakhir

or other services to the Company within the

sebelum diangkat oleh Dewan Komisaris;

last six months period prior to the appointment

•

• Posses

business processes;

bisnis Perseroan;

by the Board of Commissioners; Bukan orang yang mempunyai wewenang

• The Audit Committee members not be any

dan tanggung jawab untuk merencanakan,

individuals who are carrying

memimpin atau mengendalikan Perseroan

plan, manage and control the Company within

dalam waktu 2 tahun terakhir sebelum

the last two years prior to the appointment by

diangkat oleh Dewan Komisaris.

Board of Commissioners.


authorities to

Annual Report

2012

155







Komposisi, Independensi dan Rangkap Jabatan

Composition, Independency and Duality

Jabatan Komite Audit Perseroan terdiri dari 3

The Composition of Audit Committee shall

orang anggota: satu orang anggota bertindak

comprise of three members; one of the members

sebagai Ketua Komite sementara dua orang lain

functions as Head of the Committee, while

sebagai anggota. Dalam menjalankan tugas dan

the rest function as the members. Any and all

tanggung jawabnya, seluruh anggota Komite

members of Audit Committee, in performing its

Audit menjaga independensinya dengan tidak

duties, must maintain their independency for not

memiliki hubungan keluarga karena perkawinan

having any and all family relations, in first nor

dan keturunan sampai derajat kedua, baik

second descendants or ascendants in vertical or

secara horisontal maupun vertikal dengan Dewan

horizontal family relations, with/of the members of

Komisaris, dan Direksi; dan/atau hubungan usaha

Board of Commissioners and Board of Directors

baik langsung maupun tidak langsung berkaitan

due to marriage and shall not be the and/or

dengan kegiatan usaha Perseroan.

business relations both directly and indirectly relevant to the Company’s business activities.

Komite

Audit

secara

kolektif

mempunyai

Audit

Committee

must

collectively

have

kompetensi dan pengalaman dalam bidang

competencies and experiences in accounting,

akuntansi, keuangan, hukum, dan perbankan.

financial, legal and banking. Any and all members

Semua anggota komite independen terhadap

of the committee are independence from the Board

Direksi dan auditor eksternal. Komite melaporkan

of Directors and external auditors. The Committee

kegiatannya kepada Dewan Komisaris.

shall report to the Board of Commissioners.

Susunan Komite Audit posisi Januari 2012 sampai

The composition of the Committee during January

dengan Maret 2012 adalah sebagai berikut:

– March 2012 was as follows:

Ketua

: Sri Hartoyo

Chairman

: Sri Hartoyo

Anggota

: 1. Suparlan

Members

: 1. Suparlan

Adanya

2. Suharmadi pengunduran

diri

dari

2. Suharmadi

komisaris

Due to the resignation of the Independent

independen yang juga sebagai ketua Komite

Commissioner, who also as the Head of the

Audit maka susunan Komite Audit periode April

Committee, therefore the composition of the Audit

sampai dengan 31 Desember 2012 adalah

Committee for the period of April to December

sebagai berikut:

was as follows:

Ketua

: M. Ihsanuddin

Chairman

: M. Ihsanuddin

Anggota

: 1. Suparlan

Members

: 1. Suparlan

2. Suharmadi

2. Suharmadi

Rincian komposisi dan rangkap jabatan anggota

Details of composition and duality in positions

Komite Audit Perseroan pada tahun 2012 sesuai

of the members of Audit Committee in 2012,

Surat Keputusan Dewan Komisaris Nomor 01/

accordance to Board of Commissioners Decree








KEP/DEKOM/2012 tentang

tanggal

Perubahan

atas

30

Maret

Keputusan

2012

No 01/ KEP/DEKOM/2012 dated March 30, 2012

Dewan

regarding the Amendment Board of Commissioner

komisaris Nomor 03/KEP/DEKOM/2011 tentang

Decree No 03/KEP/DEKOM/2011 regarding the

Pengangkatan Anggota Komite Audit, sebagai

Installment of Audit Committee Members as follows:

berikut:

Posisi Rangkap Jabatan Komite Audit Dual Position of Audit Committee Members Nama/Name

Jabatan/ Position

Rangkap Jabatan/ Double Position

Moch. Ihsanuddin

Ketua/Head

Nihil

Suharmadi

Anggota/Member

Nihil

Suparlan

Anggota/Member

Nihil

Representasi/ Representation Komisaris Utama/ President Commissioners Pihak Independen/ Independent Party Pihak Independen/ Independent Party

Rapat Komite Audit

Audit Committee Meetings

Komite Audit mengadakan rapat secara berkala.

Audit Committee organized meetings on regular

Menurut Piagam Komite Audit, rapat dilakukan

basis. In accordance with the Audit Committee

sedikitnya 1 bulan sekali. Selama tahun 2012,

Charter, meeting shall be conducted for at least

telah dilakukan 13 kali rapat. Jumlah kehadiran

one for each month. During the year of 2012, the

masing-masing anggota komite periode Januari

Committee had conducted 13 meetings. With

sampai dengan Maret 2012 adalah sebagai

the attendance the members for the period of

berikut:

January to March 2012 shall be shown as follow:

Tingkat Kehadiran Anggota Komite dalam Rapat Komite Audit The level of attendance of the Committee members in meetings of the Audit Committee Nama/Name

Jumlah Kehadiran/Number of Attandance

Tingkat Kehadiran (%/ Level of Attendance

Sri Hartoyo

3

23

Suharmadi

3

23

Suparlan

3

23

Sedangkan kehadiran Komite Audit periode April

Meanwhile the attendance of Audit Committee

hingga Desember 2012 adalah sebagai berikut:

members during April – December, 2012 period was as follows:


Annual Report

2012

157






Jumlah Kehadiran/Number of Attandance

Nama/Name

Tingkat Kehadiran (%/ Level of Attendance

M. Ihsanuddin

10

77

Suparlan

10

77

Suharmadi

10

77

Laporan Pelaksanaan Tugas Komite Audit 2012

Audit Commitee Implementation Report 2012

Selama

telah

During the year of 2012, the Audit Committee had

melaksanakan tugas sesuai Piagam Komite Audit

performed their duties in accordance with the

sebagai berikut:

Audit Committee Chapters as follow:

1. Penelaahan atas informasi keuangan yang

1. Evaluation of financial information released

akan dikeluarkan perusahaan, seperti Laporan

by the Company, such as financial reports,

Keuangan, proyeksi, dan informasi keuangan

projections and other financial information.

lainnya. Melakukan penelaahan atas Laporan

Performing the evaluation on the monthly/

Keuangan

tahun

2012

Komite

Audit

bulanan/

quarterly Financial and Performance Reports

triwulanan sesuai jadwal dengan memberikan

due to schedule with along advices of

beberapa saran perbaikan. Berkenaan Laporan

improvements. In accordance to audited

Keuangan auditan untuk tahun buku 2011 dan

Financial Report per 2011 and Financial

2012, Komite Audit secara aktif melakukan

Report per 2012, the Audit Committee had

diskusi dengan Akuntan Publik juga dengan

conducted discussions with public accountant

manajemen mengenai masalah-masalah yang

and Management to discuss relevant matters,

perlu didiskusikan, dimana hal tersebut sesuai

in compliance to the Audit Standard Section

Standar Audit Seksi 380 (PSA No.48) tentang

380 (PSA No 48) regarding the communication

komunikasi dengan Komite Audit.

with Audit Committee.

dan

laporan

kinerja

2. Evaluasi terhadap efektivitas pelaksanaan

2. Evaluation on effectiveness of external audit

termasuk

performance. This included the evaluation

objektivitas

on independency and objectivity of the

auditor eksternal serta menelaah kecukupan

external auditors as well as to evaluate audit

pemeriksaan

untuk

adequacy to assure comprehensiveness of

memastikan semua risiko yang penting

all considerable risks. Based on evaluation

dipertimbangkan.

results, Audit Committee had concluded

audit

oleh

menelaah

evaluasi,

auditor

eksternal,

independensi yang

Komite

dan

dilakukan, Berdasarkan Audit

hasil

berkesimpulan

that

independency of Public Accountant

bahwa independensi akuntan publik dalam

audit for the Fiscal Year of 2011 has been

mengaudit Laporan Keuangan tahun 2011

in accordance with Accounting standard

adalah sesuai dengan Standar Auditing yang

defined by Indonesian Public Accountant

ditetapkan Institut Akuntan Publik Indonesia.

Institute. For the fiscal year of 2012, Public

Untuk Tahun Buku 2012, Akuntan Publik

Accountant Office of Tanuduredja, Wibisana







yang mengaudit adalah KAP Tanudiredja,

&

Wibisana & Rekan/PricewaterhouseCoopers

was appointed as External Auditor replacing

(PwC) menggantikan KAP Riza, Wahono &

Public Accountant Office of Riza, Wahono &

Rekan/Clarkson Hyde International.

Partners/Clarkson Hyde International

3. Penelaahan terhadap

atas

ketaatan

perseroan

perundang-undangan

Partners/PricewaterhouseCooper

(PwC)

3. Evaluation on the Company’s compliance with

yang

prevailing regulations relevant to the operation

berhubungan dengan kegiatan perseroan.

of the Company. Related to evaluation of

Berkenaan dengan penelaahan terhadap

compliance with the prevailing regulations,

kepatuhan perusahaan terhadap peraturan,

Audit Committee said that the Committee did

Komite Audit berpendapat tidak terdapat

not find any materialized non compliance to

ketidakpatuhan yang material yang perlu

be reported.

dilaporkan. 4. Pemantauan dan evaluasi atas perencanaan

4. Monitoring and evaluation on audit planning

dan pelaksanaan audit serta pemantauan

and implementation and also monitoring

atas tindak lanjut hasil audit dalam rangka

on follow up of auditor notification in term of

menilai

Pelaporan

evaluation of adequacy of Financial Reports

Keuangan, paling kurang dengan melakukan

kecukupan

on at least conducting monitoring and

pemantauan dan evaluasi terhadap:

evaluation on:

a. Pelaksanaan

proses

tugas

Satuan

a. The implementation of Internal Audit

Pengawasan Intern Rencana Kerja Audit SPI disusun secara

The work plan of Internal Audit Division

tahunan dan menyangkut kegiatan kerja

shall be prepared annually and include

unit yang terdapat pada organisasi

all relevant unit in organization. The

perseroan. Pelaksanaan audit sepanjang

implementation of Audit in 2012 were:

tahun 2012 meliputi: audit Teknologi

Information Technology Audit, Corporate

Informasi, audit Sekretaris perusahaan,

Secretary Audit, Treasury Audit, Goods

audit Treasury, pengadaan barang dan

and

jasa, audit PKBL, audit Lending dan

PKBL audit,

Rekonsiliasi Agunan,

Service

Procurement

Audit,

Lending audit, collateral

sumber daya

reconciliation, human resources, general

manusia, General Affair serta review-

affair as well as other reviews upon

review sesuai penugasan.

assignments.

b. Kesesuaian pelaksanaan audit oleh

b. The compliance of the implementation

Kantor Akuntan Publik dengan standar

of

yang berlaku.

standards.

Dari hasil pemantauan dan evaluasi

In

Komite Audit; Kantor Akuntan Publik

evaluation

yang melaksanakan audit untuk Laporan

public accountant, which conducted

external

audit

accordance


from

with

to

prevailing

monitoring

Audit

and

Committee,

Annual Report

2012

159






Keuangan Tahun 2011 dan audit atas

the audit for 2011 Financial Report and

Laporan Keuangan Tahun 2012, telah

the Audit on Financial Report, of 2012,

melaksanakan

had complied to Generally Accepted

audit

sesuai

dengan

Standar Auditing yang ditetapkan Institut

Accounting

Akuntan Publik Indonesia.

Indonesian Accounting Institute.

c. Kesesuaian

Laporan

Keuangan

c. The

Principles

compliance

of

defined

the

by

Financial

dengan standar yang berlaku.

Reports with the prevailing Standard

Sesuai dengan laporan Audit Kantor

In accordance to the Audit Report from

Akuntan Publik, Laporan Keuangan yang

the CPA the Financial Report concluded

berakhir 31 Desember Tahun 2012 dan

December 31, 2012 and December 31,

31 Desember 2011 serta tahun-tahun

2011 and also previous years, had been

sebelumnya telah disajikan secara wajar,

appropriately prepared for any and all

dalam semua hal yang material.

materialized aspects.

d. Pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas hasil temuan internal auditor

d. Corrective actions by the Board of Directors regarding the internal audit findings

SPI sudah membuat basis data yang

Internal Audit Unit had prepared data

berisi temuan audit untuk memantau

base comprises of audit findings to

tindak

dengan

monitor respective corrective actions. Up

Desember 2012 dari 73 temuan, dengan

to December 2012, out of 73 findings, 65

rincian 65 temuan telah selesai ditindak

findings had been resolved, 8 others had

lanjuti, 8 hal lain yang harus mendapat

been in the process of improvement.

lanjutnya.

Sampai

perhatian untuk ditindaklanjuti masih dalam proses penyelesaian. 5. Pemberian

mengenai

5. Recommendation on the appointment of

penunjukkan akuntan publik dan Kantor

rekomendasi

Public Accountant and Public Accountant Firm

Akuntan Publik kepada Dewan Komisaris

to Board of Commissioners to be presented

untuk

during the General Meeting of Shareholders

disampaikan

pada

Rapat

Umum

Pemegang Saham (RUPS)

(GMS).

Untuk tahun buku 2012, sesuai dengan

For the fiscal year of 2012, in accordance

surat Dewan Komisaris tanggal 29 Maret

to Board of Commissioners Decree, dated

2012 Nomor S-003/DK/SMF/2012 tentang

March 29, 2012 No. S-003/DK/SMF/2012

penunjukan

Publik,

regarding appointment of Public Accountant

KAP

Kantor

Tanudiredja,

Akuntan

Rekan/

Office Tanudiredja, Wibisana & Partners/

PricewaterhouseCoopers (PwC) terpilih untuk

PricewaterhouseCooper (PwC) as the Auditor

mengaudit

for the Company’s Financial Reports of 2012.

Laporan

Wibisana

&

Keuangan

Tahunan

Perseroan untuk Tahun Buku 2012








6. Penelaahan dan melaporkan kepada Dewan

6. Review and Report to Bord of Commissioner

Komisaris atas pengaduan yang berkaitan

of violation report related with the Company’s.

dengan perseroan. Pada tahun 2012 tidak

In 2012 there was no violation report received

ada pengaduan kepada Komisaris.

by the Board of Commissioner

Komite di Bawah Direksi

Committee Under The Board of Directors

Untuk membantu pelaksanaan fungsi pengelolaan

To

Perseroan, Direksi dibantu oleh komite-komite

management, Board of Directors is supported

yang secara khusus menangani wilayah kerja

by committees designated to handle a specific

tertentu yaitu Komite Manajemen Risiko, Komite

responsibilities

Aset & Liabilitas, dan Komite Kredit.

Committee, Asset and Liability Committee, and

support

implementation

namely

of

Risk

Company’s

Management

Credit Committee.

Komite Manajemen Risiko

Risk Management Committee

Komite Manajemen Risiko merupakan komite

Risk Management Committee is a committee

di bawah Direksi yang bertugas membantu

under Board of Directors, which functions to assist

Direksi dalam pengelolaan risiko yang dihadapi

Board of Directors in managing risks faced by

Perseroan. Komite Manajemen Risiko menerapkan

the Company. The Risk Management Committee

berbagai pendekatan pengelolaan risiko sesuai

applied various risk management approaches

dengan pedoman dan peraturan perundang-

in accordance

undangan terkait guna meminimalkan dampak

prevailing laws and regulations to minimize the

risiko terhadap kegiatan usaha dan operasional

Company’s business and operational risks.

to the relevant guidelines and

Perseroan. Tugas dan Tanggung Jawab Pelaksanaan tugas

The

dan tanggung jawab Komite Kebijakan dan Risiko

Management Committees was most currently

Perseroan ditetapkan dalam Surat Keputusan

stipulated through Board of Directors Decree No

Direksi 005/SKD/DIR/ VIII/2012 tanggal 6 Agustus

005/SKD/DIR/VIII/2012 dated August 6, 2012 as

2012 sebagai berikut:

follows:

1. Melakukan review atas usulan perubahan

1. Reviews alteration proposals and of applied

dan penerapan KPMR yang berlaku termasuk

Risk Management Implementation Policy &

strategi, rencana kerja, pengembangan, dan

Procedure, which include strategy, work plan,

implementasinya.

development and implementation

duties

and

responsibilities

for

Risk

2. Melakukan evaluasi atas proses penerapan

2. Performs periodical or incidental evaluations

KPMR di unit-unit organisasi Perseroan

on Risk Management Implementation Policy

secara berkala sekurang-kurangnya sekali

process in organizational units for at least in

dalam tiga bulan maupun secara insidentil.

once in every quarter.

3. Memberikan rekomendasi kepada Direksi

3. Provides

Board

of

Directors

with

tentang perbaikan, penyempurnaan, dan

recommendations on the concepts, methods

pengembangan

and tools improvement and development for

konsep,

metode

serta

perangkat yang digunakan dalam penerapan

Risk Management Implementation Policy.

KPMR. Tumbuh Pesat Memberi Manfaat Rapid Growth, Delivered Benefit

Annual Report

2012

161







4. Memberikan rekomendasi atas permohonan

4. Provides recommendations on proposals

terkait

relevant to exposed to risk transactions or

transaksi atau aktivitas tertentu/baru yang

certain/new activities that require an evaluation

membutuhkan evaluasi dan rekomendasi

and recommendation from Risk Management

Komite Manajemen Risiko.

Committee.

yang

berkaitan

dengan

risiko

5. Memberikan rekomendasi atas usulan limit

5. Provides

recommendation

on

risk

limit

proposals

risiko.

Komposisi Komite Manajemen Risiko

Composition Committee

of

Risk

Management

Komposisi keanggotaan Komite Kebijakan dan

Composition of Risk Management Committee

Risiko terdiri dari Ketua dan Anggota Komite

comprises of

yang berasal dari lingkungan Perseroan yang

the Company’s internal parties who have the

memiliki kompetensi dan pengalaman kerja dalam

competency and experience in business and risk

bidang kebijakan pengelolaan usaha dan risiko

management policy.

chairman and members from

Perseroan. Komite Manajemen Risiko diketuai oleh Direktur

Risk Management Committee is lead by the

Manajemen Risiko & TI dan beranggotakan

Risk Management and IT Director. While the

personil

members are the Company personnel in Division

Perseroan

setingkat

kepala

divisi.

Untuk memperkuat fungsi dan pelaksanaan

Heads Level.

tugas, anggota komite telah memiliki sertifikasi

performance of the Committee, the members

Manajemen

of the Committee have undergone certification

Risiko

dari

Badan

Sertifikasi

To strengthen the function and

process on risk management from the Risk

Manajemen Risiko (BSMR).

Management Certification Board. No

Nama Anggota/Member’s Name

1.

Eko Ratrianto

Level 4

2.

Heliantopo

Level 3

3.

Sid Herdi Kusuma

Level 2

4.

Achmad Basyarah

Level 2

5.

Tri Djoko Suseno

Level 2

6.

Wisaksono S.

Level 2

7.

Evie Deria

Level 2

Komite

Risk Management Implementation Report 2012

Selama tahun 2012, Komite Manajemen Risiko

During 2012, Risk Management Committee had

telah melaksanakan tugas dan tanggung jawab.

performed its duties and responsibilities. The

Hasil penerapan manajemen risiko selama 2

results of Risk Management implementation for the

Laporan Pelaksanaan Manajemen Risiko 2012


Tugas






tahun terakhir telah memberikan cukup banyak

last two years had provided enough information

masukan untuk perbaikan kebijakan-kebijakan.

for policy improvements.

Oleh karenanya, pada tahun 2012 Perseroan

And therefore, during the year of 2012, the

telah melakukan perbaikan dokumen-dokumen

Company had conducted improvement on risk

kebijakan dan prosedur manajemen risiko untuk

management policy and procedure documents

menyesuaikannya

to catch up with the Company’s business

dengan

perkembangan

kegiatan usaha Perseroan.

development.

Komite Aset & Liabilitas

Assets And Liabilities Committee

Komite Aset & Liabilitas merupakan komite

Asset & Liability Committee is a committee under

di

untuk

the Board of Directors, which functions to assist in

membantu Direksi dalam pengelolaan aset dan

asset and liabilities management. The committee

kewajiban Perseroan. Komite Aset & Liabilitas

applies various asset and liabilities management

menerapkan

in accordance relevant laws and regulation in

bawah

Direksi

yang

berbagai

bertugas

kegiatan

pengelolaan

aset dan kewajiban sesuai dengan pedoman

order to optimize

dan peraturan perundang-undangan terkait guna

operations.

Company’s business and

mengoptimalkan kegiatan usaha dan operasional Perseroan. Tugas dan Tanggung Jawab Pelaksanaan tugas

The duties and responsibilities of the Asset and

dan tanggung jawab Komite Aset & Liabilitas

Liability Committee were stipulated through the

ditetapkan dalam Surat Keputusan Direksi Nomor

Board of Directors decree No. 007/SKD/DIR/

007/SKD/DIR/VIII/2012 tanggal 6 Agustus 2012

VIII/2012 on Agustus 6, 2012 , as follows:

sebagai berikut: 1. Membahas pengembangan pedoman kerja dan penetapan strategi serta kebijakan

1. Discuss the guidelines development and determination of ALMA policy and strategy

ALMA. 2. Membahas secara berkala posisi likuiditas

2. Discuss the Company’s liquidity position on regular basis

perseroan. sesuai

3. Evaluates budget realization in accordance

rencana kerja Perseroan guna mengkaji

with the Company’s budget in order to evaluate

dampak

the impact of ALCO previous decisions on the

3. Mengevaluasi

realisasi

keputusan

anggaran

ALCO

sebelumnya

terhadap tujuan Perseroan.

Company’s objectives.

4. Melakukan evaluasi dan merekomendasikan

4. Evaluates and recommends lending and

harga (pricing) suku bunga pinjaman, suku

funding interest rates to optimize cost of

bunga dana untuk mengoptimalkan hasil

capital, and to maintain balance sheet

penanaman dana, meminimalkan biaya dana,

structure in accordance with the ALMA

dan memelihara struktur neraca perseroan

strategy .

agar sesuai dengan strategi ALMA. 5. Membahas perkembangan & proyeksi kondisi

5. Discuss the development and projections of

ekonomi dan aspek yang mempengaruhinya

the economic conditions and any influential


Annual Report

2012

163







aspects in giving directions to the defined

untuk mengarahkan kebijakan yang akan

policy.

ditetapkan. 6. Merekomendasikan rambu-rambu/batasan dan

6. Recommends risk management guidelines/

petunjuk Pengelolaan serta pengendalian risiko

limitations and directions

yang berdampak pada:

impacts on:

which give the

a. Risiko likuiditas

a. Liquidity Management

b. Risiko pasar seperti risiko suku bunga

b. Interest rate management c. Earning an investment risks

c. Risiko portofolio 7. Menyampaikan informasi kepada Direksi

7. Reports the information to the Board of

mengenai setiap perkembangan ketentuan

Directors on the latest development on the

dan peraturan terkait yang mempengaruhi

regulations relevant to ALMA strategy and

strategi dan kebijakan ALMA.

policy.

Sesuai Surat Keputusan Direksi Nomor 007/

In accordance with Board of Directors Decree

SKD/DIR/VIII/2012 tentang Pengesahan Komite

No. 007/SKD/DIR/2012 regarding the Ratification

Manajemen Aset Liabilitas (ALMA), komposisi

of the Asset & Liability Committee (ALCO), the

keanggotaan Komite Aset & Liabilitas adalah

members of the Committee shall be as follow:

sebagai berikut: Ketua

: Direktur Keuangan dan Administrasi

Anggota

: -

Chairman : Finance and Administration Director Secretary : Finance Division Head

Sekretaris : Kepala Divisi Keuangan

Members : - Corporate Secretary

Sekretaris Perusahaan

- Kepala Divisi Akuntansi dan

- Accounting

Divisi

Riset

dan

- Research

Kepala Divisi Sekuritisasi dan

- Securitization

Kepala Divisi SDM dan Umum

Development

and

Financing

Division Head

Pembiayaan -

and

Division Head

Pengembangan -

Reporting

Division Head

Pelaporan - Kepala

and

-

HRD and General Affair Division Head

Laporan Pelaksanaan Tugas Komite Aset & Liabilitas 2012

Report on the ALCO Duties Implementation 2012

Selama tahun 2012, Komite Aset & Liabilitas

During 2012, Asset & Liability Committee had

telah melaksanakan tugas dan tanggung jawab

been carrying out duties and responsibilities in

dalam mengevaluasi dan merekomendasikan

evaluating and recommending interest rate for

pricing suku bunga pinjaman terhadap tingkat

loan pricing to avoid negative margins. Discussion

bunga pendanaan sehingga tidak menimbulkan

of development had been implemented and

marjin negatif. Telah dilaksanakan pembahasan

projected economic conditions and aspects that

perkembangan dan proyeksi kondisi ekonomi dan

affects it so that composition of target coupon








aspek yang mempengaruhinya sehingga dapat

period and debt securities to be issued can be

diambil keputusan mengenai komposisi jangka

decided. The Committee was also evaluating

waktu dan target kupon surat utang yang akan

budget performance according to Corporate Plan

diterbitkan. Komite juga mengevaluasi realisasi

& Budget to obtain optimal results.

anggaran

sesuai

rencana

kerja

Perseroan

sehingga mendapatkan hasil yang optimal.

Komite Kredit

Credit Committee

Komite Kredit merupakan komite di bawah

The Credit Committee is a committee under

Direksi yang bertugas membantu Direksi dalam

the Board of Directors which functions to assist

perencanaan pengelolaan kegiatan penyaluran

the Board of Directors in the Company’s credit

dana/kredit yang dilakukan Perseroan. Komite

management

Kredit mengelola portofolio kredit dan pembiayaan

manages credit and financing portfolios in

Perseroan sesuai dengan pedoman dan peraturan

accordance to relevant guidelines and regulations

perundang-undangan terkait guna memastikan

in order to assure the optimum results and to

optimalisasi dan meminimalkan risiko pemberian

minimize credit risk conducted by the Company.

planning.

Credit

Committee

kredit yang dilakukan oleh Perseroan.

Tugas dan Tanggungjawab


Pelaksanaan tugas dan tanggungjawab komite

The implementation of duties and responsibilities

kredit ditetapkan dalam surat keputusan Direksi

of the Credit Committee has been stipulated in the

nomor 006/SKD/DIR/VIII/2012 tanggal 6 Agustus

Decree of the Board of Directors No. 006/SKD/

2012, sebagai berikut:

DIR/VIII/2012 Dated Agustus 6, 2012. as follows:

1. Menindaklanjuti

setiap

permohonan

1. Follows up any and all loan proposals

pembiayaan yang diajukan oleh penyalur

submitted by the housing mortgage lenders in

KPR dalam jangka waktu sesuai ketentuan

accordance with the defined period.

yang berlaku. setiap

2. Performs accurate and precise analysis and

permohonan pembiayaan yang diajukan oleh

evaluation on any and all financing proposal

penyalur KPR secara akurat dan tepat.

submitted by the housing mortgage lenders.

2. Menganalisa

dan

mengevaluasi

3. Menetapkan keputusan untuk mengusulkan

3. Defines decisions that provide suggestion

kepada Direksi berdasarkan analisa dalam

to Board of Directors for the approval or

memberikan persetujuan atau penolakan

disapproval

permohonan pembiayaan yang diajukan oleh

submitted by mortgage lender.

for

the

financing

proposals

penyalur KPR. alasan

4. Provides explanation or reasons of disapproval

penolakan permohonan pembiayaan kepada

of financing proposal to the mortgage lenders

penyalur KPR secara transparan dan tepat

transparently and in exact time (if necessary).

4. Memberikan

penjelasan

atau

waktu (jika perlu).


Annual Report

2012

165







Komposisi Komite Kredit

Credit Committee Composition

Komposisi keanggotaan Komite Kredit terdiri

Composition of Credit Committee comprises

dari Ketua dan Anggota Komite yang berasal

of

dari

a

Chairman

and

Committee

Members

memiliki

originated from the Company’s internal parties,

kompetensi dan pengalaman kerja dalam bidang

have experience and competencies in the

pengembangan bisnis perusahaan. Hingga akhir

field of business development. Until 2012, the

tahun 2012, komposisi keanggotaan Komite

membership composition of the Committee shall

Kredit, sebagai berikut:

be as follow:

lingkungan

Ketua

Perseroan

yang

Chairman : President Director

: Direktur Utama

Sekretaris : Kepala

Divisi

Sekuritisasi

&

Pembiayaan Anggota

Secretary : Head of Securitization & Financing Division

Members : - Corporate Secretary

: - Sekretaris Perusahaan

-Kepala Divisi Keuangan

- Head of Finance Division

-Kepala Divisi Akuntansi & Pelaporan

- Head of Accounting & Reporting

- Kepala Divisi Riset dan Pengembangan

- Head of Research & Development

Division Division

Laporan Pelaksanaan Tugas Komite Kredit 2012

Report Implementation Committee Task Credit 2012

Selama

telah

During 2012, Credit Committee performed duties

melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya

and responsibilities to provide recommendations

untuk memberikan rekomendasi atas pembiayaan

on

yang

KPR.

recommendation was the input for the Board

tahun

2012,

diberikan

Komite

kepada

Kredit

penyalur

financing

to

mortgage

lender.

This

masukan

of Directors as credit decision-makers for

bagi Direksi selaku pengambil keputusan kredit

granting approval on the financing that would be

untuk memberikan persetujuan atas pembiayaan

distributed. Recomendation given on financing

yang akan disalurkan. Pemberian rekomendasi

plan by taking prudency principle and the

atas rencana penyaluran pembiayaan dilakukan

Company’s mission to preserve financing quality.

Rekomendasi

tersebut

merupakan

dengan memperhatikan prinsip kehati-hatian dan misi Perseroan untuk menjaga kualitas pembiayaan tersebut.


Corporate Secretary

Sebagai kepatuhan terhadap ketentuan No.IX.I.4

Corporate Secretary had been appointed to

yang merupakan Lampiran Keputusan Ketua

comply with regulations No IX.I.4, which is the

Bapepam-LK

No.

attachment of Chairman of Bapepam and LK’s

Pembentukan

Sekretaris

Kep-63/PM/1996 Perusahaan,

tentang telah

decree

No.

Kep-63/PM/1996

regarding

the

diangkat Sekretaris Perusahaan. Sejak Januari

Establishment of Corporate Secretary. Since

hingga

January

Juli

2012

Sekretaris

Perusahaan

dijabat oleh Wisaksono Suryo Nugroho. Yang


to July 2012, Corporate Secretary

position was held by Wisaksono Suryo Nugroho.







bersangkutan telah menjabat sejak tanggal 20

He had been on position since October 20, 2010,

Oktober 2010 berdasarkan Surat Keputusan

based on Board of Directors Decree No.028/

Direksi No.028/DIR/ HRD/SMF/X/2010 tanggal

DIR/HRD/SMF/X/2010 dated October 20, 2010.

20 Oktober 2010. Sejak tanggal 31 Juli 2012

Later on July 31, 2012, based on Board of

berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 070/

Directors decree No.070/DIR/HRD/SMF/VII/2012,

DIR/HRD/SMF/VII/2012, telah diangkat Heliantopo

Heliantopo was appointed as Corporate Secretary

sebagai

to take over Wisaksono Suryo Nugroho.

Sekretaris

Perusahaan

Perseroan

menggantikan Wisaksono Suryo Nugroho.

Profil Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary Profile

Heliantopo adalah warga negara Indonesia

Heliantopo is an Indonesian citizen, born in

lahir

gelar

1966. He obtained an Accounting degree in the

Akuntan dari Sekolah Tinggi Akuntansi Negara,

State Accounting Institute. His master degree in

pada

tahun

1966.

Memperoleh

Heliantopo Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

dan Magister Akuntansi dari Fakultas Ekonomi

Accounting was from the Faculty of Economy

Universitas Indonesia, serta Certified Professional

of the University of Indonesia. He is also a

Managemenet

dari

Certified Professional Management Accountant

Institut Akuntan Manajemen Indonesia, yang

Accountant

(CPMA)

(CPMA) from the Indonesian Management

bersangkutan mulai bekerja pada Perseroan

Accountant Institute. He has joined the Company

tanggal 1 Februari 2012, yang sebelumnya

as of February 1, 2012. Prior to his term with

bekerja pada PT Mandiri Sekuritas dengan jabatan

the Company’s, he was the Head of Accounting

terakhir sebagai Head of Accounting & Finance,

& Finance as the lattest positon in PT Mandiri

PT Humpus Intermoda Transportasi Tbk. Sebagai

Sekuritas. He was also the General Manager of

General Manager Finance. Sebelum menjabat

Finance for PT Humpus Intermoda Transportasi

sebagai Sekretaris Perusahaan Perseroan yang

Tbk. Prior to his appointment as Corporate

bersangkutan menjabat sebagai Kepala Research

Secretary, he was the Company’s Research and

& Development.

Development Division Head.


Annual Report

2012

167







Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris

Perusahaan

Duties and Responsibilities tugas

Corporate Secretary carries the duties and

dan tanggung jawab yang berkaitan dengan

responsibilities relevant to effective management

pengelolaan saluran komunikasi yang efektif

of Corporate communication channels to reach

baik kepada pihak internal maupun eksternal

both internal and external parties. As well it

Perseroan,

serta

mengemban

penyebaran

also functions to assure the dissemination of

informasi penting Perseroan kepada seluruh

memastikan

important information to any and all stakeholders.

pemangku

The details of duties and responsibilities of the

kepentingan.

dantanggung

jawab

Rincian

Sekretaris

tugas

Perusahaan,

Corporate Secretary are as follows:

sebagai berikut: •

Merumuskan dan menyusun kebijakan dan

• Formulates and prepares guidelines and

socio

policies for public relations, socio marketing,

pedoman

•

hubungan

masyarakat,

marketing, Corporate Social Responsibility

Corporate

(CSR), protokoler, legal, administrasi dan

protocol,

komunikasi internal Perseroan;

Company’s internal communication;

Merumuskan pesan yang akan disampaikan kepada

pihak

eksternal

dan

bertindak

sebagai juru bicara untuk mewakili Perseroan; •

•

Menyetujui dan melaksanakan pengelolaan

Social legal,

Responsibilities administration

(CSR),

and

the

• Formulates messages to be publish to external parties and act as the spoke person to represent the Company; • Approves

and

performs

the

Company

dokumentasi dan administrasi Perseroan

documentation and administration, which

termasuk

include policy collecting, Board of Directors

di

dalamnya

pengumpulan

kebijakan, penyimpanan risalah rapat Dewan

Minutes

Direksi dan kebijakan penting lainnya yang

important policies relevant to the Company’s

terkait dengan organisasi perusahaan;

organization;

Merumuskan, dan

menyusun,

melaksanakan

menetapkan

pembuatan

dan

of

Meeting

filing

and

other

• Formulates, prepares, defines and performs the publication of internal media;

pendistribusian media internal; •

Menyetujui dan melaksanakan pembinaan terhadap kegiatan hubungan masyarakat;

•

• Approves and performs public relations activities development;

Bertindak sebagai pembentuk citra bagi

• Acts as the Company’s image builder and to

Perseroan dan memitigasi segala macam

mitigate all risks that are potentially reduces

risiko yang dapat mengurangi citra Perseroan

the Company’s image to the public;

di mata masyarakat;








•

Menyetujui dan melaksanakan perluasan hubungan dengan pihak eksternal;

•

relations;

Menyetujui dan melaksanakan program CSR dengan berkoordinasi dengan pihak terkait.

Laporan Pelaksanaan Tugas Selama telah

tahun

2012,

menjalankan

• Approves and performs CSR programs under the coordination with relevant parties.

Duties Report

Sekretaris

fungsinya

• Approves and performs expansion of external

Perusahaan

sesuai

During 2012, the Corporate Secretary had been

tugas

carrying out its functions accordance duties and

dan tanggung jawab. Hal ini dengan telah

responsibilities. It was recorded to have done the

dilakukannya penyusunan dan pembaharuan atas

preparation and update the legal policy, protocol

kebijakan legal, protokoler dan komunikasi jati diri

and company communication identity. Regularly

Perseroan. Secara rutin setiap bulan dilakukan

every month recording and documenting any

pula pencatatan dan pendokumentasian atas

policies and minutes of meetings of the Board of

setiap kebijakan dan risalah rapat Direksi dan

Directors and Board of Commissioners.

Dewan Komisaris. Berkaitan hubungan dengan pihak eksternal,

Related to relationship

pada setiap pelaksanaan kegiatan Perseroan

at every implementation company activities,

Sekertaris

Perusahaan

membantu

with external parties,

dan

Corporate Secretary help and assist Board

mendampingi Direksi untuk merumuskan pesan

of Directors to formulate a message that will

yang akan disampaikan. Bentuk pelaksanaan

be delivered. The implementation of creating

pembentukan citra Perseroan dilakukan dengan

company’s image was done by conducting

melakukan sosialisasi dan edukasi kepada pihak

education and socialization to external parties.

eksternal. Hal ini dapat diketahui dengan laporan

This could be seen in the report of education

kegiatan program edukasi dan sosialisasi selama

activities and socialization programs during 2012

tahun 2012 yang telah dilaksanakan sebagai

which was carried out as follows: (1) 3 (three)

berikut: (1) kunjungan ke Universitas sebanyak

visits

3 (tiga) kali yakni ke Universitas Airlangga

Airlangga (once give a public lecture), University

(sekaligus memberikan kuliah umum), Universitas

of Gajah Mada and State University of Negeri

Gajah Mada dan Universitas Negeri Sebelas

Sebelas Maret (2) 3 (three) visits to media which

Maret, (2) media visit sebanyak 3 (tiga) kali yakni

is Infobank. Bisnis Indonesia and Investors Daily,

Infobank, Bisnis Indonesia dan Investor Daily,

(3) 3 (three) media gatherings in January 2012,

(3) media gathering sebanyak 3 (tiga) kali pada

press conference at the beginning of the year to

Januari 2012, konferensi pers pada awal tahun

announce the performance, a press conference

untuk mengumumkan kinerja, konferensi pers

to announce a mid-year report data, and media

untuk mengumumkan data laporan tengah tahun,

gathering in Cipanas, Puncak at November 2012

dan media gathering di Cipanas, Puncak pada

to promote the Company program, (4) 3 (three)

November 2012 untuk mensosialisasikan program

educational programs the in-house training on

Perseroan. (4) Program edukasi sebanyak 3 (tiga)

“securitization” to the IDX, participated in the

kali yakni pada in house training “sekuritisasi”

workshop on asset backed securities held IDX

kepada BEI, ikut serta dalam workshop tentang

and became speaker on Kemenpera training held

to the University namely University of


Annual Report

2012

169






asset backed securities yang diselenggarakan

in Batam. (5) 1 (one) Stakeholder gathering with

BEI serta menjadi pembicara pada pelatihan

DJKN at Aston Bogor.

yang diselenggarakan Kemenpera di Batam. (5) Stakeholder gathering dilakukan sebanyak 1 (satu) kali bersama DJKN di Aston Bogor.

Audit Internal

Internal Audit

Perseroan memiliki mekanisme audit internal yang

The Company applies internal audit mechanisms,

dilaksanakan oleh Satuan Pengawasan Intern

which is performs by Internal Audit Division. The

(SPI). Kepala SPI

unit reports directly to the President Director.

serta

ditunjuk dan diberhentikan

bertanggung

jawab

secara

langsung

kepada Direktur Utama. Saat ini Kepala Satuan

Currently, the Internal Audit Division is headed by Bonai Subiakto.

Pengawasan Intern dijabat oleh Bonai Subiakto. Jumlah karyawan SPI hingga Desember 2012

Number of staff until December 2012 is 3 (three)

sebanyak 3 (tiga) orang.

persons.

Struktur SPI dalam struktur organisasi Perseroan

The structure of the Internal Audit Division in the

adalah sebagai berikut:

Company’s organization shall be as follow:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Direktur Utama President Director

Kepala SPI

Head of Internal Audit

Komite Audit Audit Committee

Internal Auditor Internal Auditor

Garis Supervisi/ Supervision line Garis Kordinasi/ Coordination line








Bonai Subiakto Kepala Satuan Pengawasan Intern Head of Internal Audit

Profil Kepala Satuan Pengawasan Intern

Head of Internal Audit Profile

Bonai Subiakto adalah warga negara Indonesia,

Bonai Subiakto Indonesian Citizen, born in 1964.

lahir pada tahun 1964. Menjabat sebagai Kepala

He was appointed Head of Internal Audit Division

Satuan Pengawasan Intern sejak bulan Oktober

as of October 2010. His previous positions

2010.

Kepala

are Head of Research and Development and

Bagian Research & Development, dan Kepala

Jabatan

sebelumnya

Head of Product Operations. He concluded his

Bagian Product Operation. Dia menyelesaikan

Accounting degree at the Parahyangan University

pendidikannya dengan meraih gelar Sarjana

in 1990. In addition to that, he has

Akuntansi dari Universitas Parahyangan pada

various

1990. Selain itu, juga telah mengikuti tambahan

which included International Housing Finance

berbagai pendidikan dan pelatihan, seperti

Program at Wharton School-Pennsylvania and

International

HDFC – Mumbai, General Management Program

Housing

adalah

Finance

Program

di

and

at

Management Certified, How to Manage Internal

Business School Singapore, Risk Management

Audit Department Effectively and Efficiently,

Certified level 3, How to Manage Internal Audit

Good Corporate Governance (GCG) and other

Department

workshops and seminars on accounting and

&

Efficiently,

Good

School

programs,

Mumbai, General Management Program di NUS

Effectively

Business

education

Wharton School - Pennsylvania dan HDFC -

Corporate Governance (GCG) serta workshop

NUS

training

attended

Singapore,

Risk

audit.

dan seminar tentang audit dan akuntansi lainnya. Dalam rangka memperluas dan mengembangkan

In order to expand and develop his horizon

wawasan dan kompetensi profesional auditor

and professional competency, he has been

internal,

dalam

actively involved in internal auditor professional

organisasi internal audit, yaitu menjadi anggota

yang

bersangkutan

aktif

organizations. He is the member of State-Owned

Forum Komunikasi Satuan Pengawasan Intern

Company Internal Control Communication Forum

(FK-SPI) BUMN dan The Institute of Internal

and the member of the Institute of Internal Auditors

Auditors (IIA), Chapter Indonesia dengan nomor

(IIA) Indonesian Chapter with membership no

keanggotaan: 1590213

1590213


Annual Report

2012

171







Sertifikasi Profesi Audit Internal

Professional Certifications of Internal Audit

Untuk

pelaksanaan

To support competent implementation of the

audit internal di Perseroan, personil Satuan

Company’s internal audit, all personnel of Internal

Pengawasan Intern aktif mengikuti workshop

Audit Division

dan pelatihan audit internal serta dalam proses

various workshops and training on internal audit.

sertifikasi/kualifikasi Qualified Internal Auditor

They were also in the process of being certified

(QIA) serta Risk Management Certified yang

as Qualified Internal Auditor (QIA) and Risk

dikeluarkan Badan Sertifikasi Manajemen Risiko

Management Certified by Risk Management

(BSMR).

Certification Agency.

Tugas dan Tanggung Jawab


Sesuai dengan Piagam Internal Audit, yang

In accordance to Internal Audit Chapter, which

ditetapkan melalui Keputusan Direksi No.003/

was stipulated through Board of Directors decree

SKD/DIR/I/2010 tanggal 21 Januari 2010, tugas

No.003/SKD/DIR/I/2010 dated January 21, 2010,

dan tanggung jawab Satuan Pengawasan Intern,

the duties and responsibilities of the Internal shall

sebagai berikut:

be as the following:

1. Menyusun dan melaksanakan rencana kerja

1. Prepares and implement annual audit plan;

mendukung

kompetensi

shall actively involve attending

pemeriksaan tahunan; 2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan

2. Tests and evaluates internal control and risk

pengendalian internal dan sistem manajemen

management implementation in accordance

risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan;

to the Company’s policies;

3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas

3. Conducts evaluation and assessment on the

efisiensi dan efektivitas di bidang pengadaan,

efficiency and effectiveness in procurement,

treasury, keuangan, akuntansi, operasional,

treasury, finance, accounting, operations,

sumber daya manusia, pemasaran, teknologi

human resources, marketing, IT and other activities;

informasi dan kegiatan lainnya; 4. Memberikan saran perbaikan dan informasi

4. Provides all level of management objective

yang objektif tentang kegiatan yang diperiksa

information

pada semua tingkat manajemen;

improvement relevant to the audited activities.

and

advices

for

continuous

dan

5. Prepares reports on audit results and submit

menyampaikan laporan tersebut kepada

the report to the President Director and the

5. Membuat

laporan

hasil

audit

Direktur Utama dan Dewan Komisaris; 6. Memantau, menganalisis, dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang

Board of Commissioners; 6. Oversees, analyze and report the improvement implementation;

telah dilaksanakan;








7. Bekerja sama dengan Komite Audit;

7. Cooperate with the Audit Commitee;

8. Menyusun

8. Prepares internal audit quality evaluation

program

untuk

mengevaluasi

mutu kegiatan pengawasan intern yang

program;

dilakukannya; 9. Melakukan

pemeriksaan

khusus

apabila

diperlukan.

Conducts 9.

specific

assessment

when

necessary;

Pelaksanaan Kegiatan Satuan Pengawasan Intern

Internal Audit Implementation

Sesuai dengan Rencana Kerja Pemeriksaan

In accordance to Audit Annual Program, during

Tahunan (RKPT), sepanjang tahun buku 2012,

2012, The Internal Audit Division had perform

Satuan Pengawasan Intern telah melakukan

audit on risk aspects, internal control, compliance

audit yang mencakup aspek risiko, pengendalian

to prevailing regulations, policies, work plans

internal, ketaatan terhadap peraturan & ketentuan

and budget, procedure and reporting as well as

yang

operations in order to assess the effectiveness

berlaku,

kebijakan,

rencana

kerja

&

anggaran, prosedur dan pelaporan serta audit

and

operasional dalam rangka menilai efektifitas dan

information system. These audits were conducted

efisiensi sumber daya, aset perseroan dan sistem

for the business, treasury, goods and services

informasi. Audit tersebut dilaksanakan terhadap

procurement, IT, Corporate Secretary, Human

kegiatan pada Bisnis, Treasury, Pengadaan

resources and Partnership and Community

Barang dan Jasa, Teknologi Informasi, Sekretaris

Development Programs (PKBL).

Perusahaan,

Sumber

Daya

Manusia,

efficiency

of

resources,

assets

and

serta

Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL).

Sistem Pengendalian Internal

Internal Control System

Perseroan telah menerapkan sistem pengendalian

The

internal yang merupakan proses kebijakan atau

control system which are policy and procedure

prosedur yang dijalankan dewan komisaris,

implementation by Board of Commissioner, Board

direksi, dan seluruh karyawan yang dirancang

of Directors and all employee. This was designed

untuk memberikan keyakinan memadai mengenai

to provide adequate assurance to accuracy

keandalan

of financial reports, regulatory compliances,

pelaporan

keuangan,

kepatuhan

Company

and

has

implemented

effectiveness

terhadap hukum dan peraturan yang berlaku,

efficiency

efektivitas dan efisiensi operasi serta untuk

also

menjaga aktiva perusahaan dan Manajemen

implementation of necessary risk management

Risiko maupun kebijakan dan prosedur yang

process. Internal control system was implemented

harus dilaksanakan. Aktivitas pengendalian ini

at all level of organization.

safe-guarding

Company’s

of

internal

operations assets

and

diterapkan pada semua tingkat organisasi di Perseroan.


Annual Report

2012

173







Evaluasi Efektifitas Sistem Pengendalian Internal

Internal Control Evaluation

Evaluasi di lakukan Perseroan terhadap efektivitas

Evaluation was conducted on the effectiveness of

pengendalian

internal

level,

internal control on every level in the implementation of policy, procedure system, internal control and

pengawasan internal serta manajemen risiko

risk management to assured that the Company

untuk memastikan bahwa Perseroan telah berjalan

has been carried out in comply with existing

sesuai dengan ketentuan yang ada.

provision.

Perseroan telah memulai upaya dalam mengikuti

The Company had initiated an attempt to adapt

kerangka Pengendalian Internal yang disesuaikan

internal control framework that adjusted with

dengan kerangka sistem pengendalian internal

internal

yang

Program

recognized. This program was started with

tersebut diawali dengan mengikutkan Kepala

participation of Head of Internal Audit in tranining

Satuan Pengawasan Intern dalam pelatihan dan

and socialization of COSO implementation.

secara

semua

Effectiveness

dalam melakukan kebijakan, sistem prosedur,

diakui

pada

System

internasional.

control

system

that

internationally

sosialisasi implementasi COSO.

Akuntan Perseroan Corporate Accountant

Nama Kantor Akuntan Publik dan Akuntan Publik 2012

Public Accountant Firms

Kantor Akuntan Publik yang melakukan audit

Public Accountant Firms, which had performed

Laporan Keuangan Perseroan selama 3 (tiga)

the audit for the Company’s financial reports in the

tahun terakhir:

last 3 (three) years:

Tahun/ Year

Kantor Akuntan Publik/ Public Accountant Office

Nama Akuntan (Perorangan)/ Accountant Name (Personally)

2012

Tanudiredja, Wibisana & Rekan

Lucy Luciana Suhenda, S.E., Ak., CPA

Rp663.000.000

2011

Riza, Wahono & Rekan

Drs. Baktizar BM

Rp205.000.000

2010

Riza, Wahono & Rekan

Drs. Baktizar BM

Rp90.000.000



Biaya Audit/ Fee Audit




Pengendalian Risiko Risk Management

Perubahan-perubahan yang terjadi secara cepat,

The rapid regional and local changes in the

baik secara regional maupun lokal, dalam bidang

economy, IT, politics, law and socio cultural

ekonomi, teknologi informasi, politik, hukum, sosial

domains, have forced the financial institution to

dan budaya, telah membuat industri keuangan

face a more complex and competitive situations

menjadi jauh lebih kompleks dan kompetitif

than ever.

dibandingkan dengan sebelumnya. Hal ini secara langsung atau tidak langsung akan

This will directly or indirectly increase the

meningkatkan risiko yang dihadapi oleh Perseroan

risk faced by the Company in performing its

dalam

operasionalnya

operation activities as a financial institution,

sebagai lembaga keuangan yang mengemban

which carry government missions in promoting

amanat membangun dan mengembangkan pasar

and developing Indonesia’s secondary mortgage

pembiayaan sekunder perumahan di Indonesia.

market.

Agar risiko-risiko inheren yang dihadapi dapat

In order to maintain inherent risk could be

dikendalikan dengan sebaik mungkin, maka

manage adequately, therefore the Company had

Perseroan berkomitmen menerapkan konsep

committed to apply the risk management concept

manajemen risiko dalam setiap aspek pengelolaan

in each of every management aspects. As the

Perseroan. Sebagai wujud komitmen tersebut,

manifestation of this commitment, the Company

Perseroan mengalokasikan sumber daya yang

had optimally and sustainably allocated its

dimiliki secara optimal dan berkesinambungan,

resources to analyze, develop and implement

untuk

dan

the concept, methodologies and instrument of

menerapkan konsep, metodologi, serta perangkat

risk management in accordance to the business

manajemen risiko, sejalan dengan perkembangan

development and requirement.

menjalankan

aktivitas

mengkaji,

mengembangkan

dan kebutuhan usaha. Dalam

telah

In implementation of risk management, The

memfungsikan komite-komite untuk melakukan

pengelolaan

risiko,

Perseroan

Company had also operated the committees

analisis dan pengelolaan risiko atas suatu usulan

to analyze and to perform risk management on

transaksi, sehingga potensi risiko yang ada dapat

each of every transaction proposal, to identify

diidentifikasi dengan baik, dan mitigasi atas risiko

any potential risk and to prepare the appropriate

tersebut dapat diterapkan secara memadai, yaitu

risk mitigation on the aforementioned risks. The

Komite Manajemen Risiko, Komite Aset Liabilitas

Committees are Risk Management Committee,

dan Komite Kredit.

Asset Liability Management Committee and Credit Committee.

Secara umum, pengelolaan risiko bertujuan untuk

In general, risk management was aimed at

meminimalisir dampak kerugian yang mungkin

minimizing the potential impacts due to financial

timbul dan melindungi Perseroan dari kemungkinan

loss and to protect the Company from such

kerugian

losses. The framework and procedure had been

tersebut.

Kerangka

kebijakan

dan


Annual Report

2012

175






prosedur pengelolaan risiko dikembangkan untuk

developed to provide early risk identification,

mengidentifikasi dan menganalisis, melakukan

analysis, mitigation and monitoring, as well as to

pengukuran

serta

define limits, policies and procedures that could

menetapkan batasan, kebijakan dan prosedur

control the existing risks in the desired level of

yang dapat mengendalikan risiko-risiko yang ada

risk tolerances.

dan

pemantauan

risiko,

sehingga tetap berada dalam ambang toleransi risiko yang ditetapkan. Hal ini mencakup kebijakan, prosedur, limit

These

pembiayaan

ataupun

penempatan,

covered

policy,

procedure,

limit

of

proses

financing and investment, approval procedure

persetujuan dan ketentuan lain yang berlaku

and business activities, in accordance with the

bagi semua lini bisnis dan aktivitas usaha, sesuai

scale off priorities and existing potential risks.

dengan skala prioritas dan potensi risiko yang ada.

Tata Kelola Manajemen Risiko

Risk Management Governance

Secara khusus tata organisasi manajemen risiko

In particular, the organization of risk management

di dalam Perseroan diatur sebagai berikut:

shall be as follow:

1. Risk Taking Unit adalah divisi atau unit kerja

1. Risk Taking Unit shall be a division or unit

atau fungsi kerja yang terkait langsung

or function which is directly related to and/or

dengan dan/atau berhubungan langsung

connected to the relevant risk exposures

dengan eksposur risiko yang berkaitan. 2. Divisi

Kepatuhan

2. Risk Management and Compliance Division

bertanggung jawab untuk melaksanakan

Manajemen

Risiko

&

has the responsibilities to coordinate risk

koordinasi proses manajemen risiko dan

management processes and the compliance

pemeriksaan kepatuhan.

assessment.

3. Komite Manajemen Risiko adalah komite

3. Risk Management Committee is a committee

di bawah Direksi yang bertanggung jawab

under

untuk melakukan evaluasi proses manajemen

the responsibities to evaluate the risks

risiko dan kebijakan manajemen risiko.

management and policy.

4. Direktur Manajemen Risiko bertanggung

4. The

the

Risk

Board

of

Director

Management

and

Director

has

has

jawab untuk melakukan supervisi kegiatan

the responsibilities to supervise all risk

manajemen risiko dan mengetuai Komite

management activities and chair the Risk

Manajemen Risiko.

Management committee.

5. Direksi bertanggung jawab untuk memastikan proses

manajemen

dilaksanakan

assuring the risk management process has

di seluruh lini organisasi Perseroan dan

been conducted n any and all level o the


risiko

5. The Board of Directors is responsible for





Pengendalian Risiko

Risk Management

menetapkan kebijakan manajemen risiko

corporate organization and to define the risk

yang diterapkan.

management policy.

6. Dewan

Komisaris

jawab

6. The Board of Commissioner is responsible for

proses

monitoring and conducting periodical review

manajemen risiko yang dilaksanakan oleh

on risk management process performed by

Direksi dan bertanggung jawab melakukan

the Board of Directors.

melakukan

review

bertanggung

pengawasan

atas

secara periodik atas pelaksanaan

manajemen risiko yang dilaksanakan oleh Direksi. Dalam melaksanakan proses manajemen risiko,

Carrying out risk management process, the

organ-organ Perseroan dikelompokkan menjadi 4

Company’s internal structure are assembled into

kewajiban utama yaitu:

4 main duties are:

1. Yang bertanggung jawab untuk melaksanakan

1. Responsible unit for conducting activities (R).

kegiatan (R, responsible). 2. Yang bertanggung jawab untuk membuat

2. Responsible unit of risk management policy

keputusan kebijakan manajemen risiko yang

decision making that will be implemented (A).

akan diterapkan (A, accountable). 3. Yang bertanggung jawab untuk memberikan

3. Responsible unit for providing direction or

arahan atau masukan atas kebijakan yang

input on the policies that will be implemented (C).

akan diterapkan (C, consulted). 4. Yang bertanggung jawab untuk menerima informasi terkait dan melakukan review (I,

4. Responsilble unit for receiving and reviewing related information (I).

informed). Secara konseptual tanggungjawab setiap level

Conceptually, the responsibilities of each level

organisasi diatur dengan matriks tanggungjawab

are defined in the following responsibility matrix:

sebagai berikut:

No

Proses Manajemen Risiko/ Management Risk Process

Dewan Komisaris/ Board of Commissioner

Direksi/ Board of Directors

Komite Manajemen Risiko/ Management Risk Committee

Divisi Manajemen Risiko/ Management Risk Division

Divisi Terkait/ Related

1

Persiapan dan pengusulan /Preparation and submission

I

A

-

R

I

2

Komunikasi dan konsultsasi /Communication and consultation

I

A

C

R

C

3

Menentukan kebijakan /Policy making

I

A

C

R

C

4

Identifikasi risiko/ Risk identification

I

C

C

R

R

5

Analisis Risiko/Risk analysis

I

C

C

R

R

6

Evaluasi risiko/Risk evaluation

I

A

C

C

R


Annual Report

2012

177






No

Proses Manajemen Risiko/ Management Risk Process

Dewan Komisaris/ Board of Commissioner


Komite Manajemen Risiko/ Management Risk Committee

Divisi Manajemen Risiko/ Management Risk Division

Divisi Terkait/ Related

7

Perlakuan risiko/Risk mitigation

I

A

C

C

R

8

Pemantauan /Risk monitoring

R

A

R

R

C

9

Perlaporan/ Risk reporting

I

A

R

R

R

Risiko Utama

Key Risk

Dalam melaksanakan proses manajemen risiko,

In performing Risk Management process, the

Perseroan fokus pada pengendalian tiga risiko

Company has focused on controlling three key

utama yang berdampak paling besar terhadap

risks, which has most significant impacts on the

operasi dan keberlangsungan usaha Perseroan,

business and operations sustainability of the

yaitu:

Company, namely:

1. Risiko kredit adalah potensi kerugian karena

1. Credit Risk is potential loss due to defaulting

tidak diterimanya kembali piutang pokok

repayment of debts and/or its interests or the

dan/atau bunga ataupun hasil investasi

Company’s investment from other parties. To

yang ditanamkan Perseroan pada pihak lain.

perform mitigation on this particular risks,

Untuk melaksanakan mitigasi atas risiko ini,

the Company has defined the following

Perseroan menerapkan mekanisme:

mechanism:

• Pemeringkatan

kredit

untuk

counterparty,

baik

melakukan

penempatan

setiap

• Credit rating for every counterparties of

untuk

deposit or lending. The rating shall be

deposito

approximate conclusion on due diligence

counterparty

ataupun counterparty untuk penyaluran

process

pembiayaan.

business

and

financial

sebagai

feasibility of the respective counterparties

kesimpulan tambahan atas proses due

in performing business relation with the

diligence yang dilakukan atas kelayakan

Company.

usaha

dan

Pemeringkatan

on

kelayakan

keuangan

counterparty untuk berhubungan bisnis dengan Perseroan. • Berdasarkan

pemeringkatan

tersebut

• In accordance to the aforementioned

Perseroan menerapkan limit atas eksposur

ratings, the Company defines the credit

risiko kredit.

risk exposure limit.

• Produk pembiayaan disesuaikan dengan

• The financing products shall be adjusted

model dan struktur pembiayaan yang

with the Company’s financing models

dilakukan,

menerapkan

and structure. The Company applies risk

mekanisme mitigasi risiko di dalam fitur

mitigation mechanism product features

produk yaitu over-colateralization, recourse

such as overcollateralization, recourse or

mechanism atau buyback mechanism.

buy back mechanisms.


Perseroan





Pengendalian Risiko

Risk Management

• Untuk memastikan kinerja dari setiap

• To assure each counterparty performance,

counterparty, secara periodik dilakukan

the Company has periodically organized

on-site visit, monitoring dan mekanisme

site

pelaporan.

mechanisms.

2. Risiko

pasar

potensi

monitoring

and

reporting

kerugian

2. Market risk is potential loss due to the

karena nilai aset keuangan yang dimilki

alteration of market prices which affects the

Perseroan

perubahan

value Company’s assets. To perform this risk

harga pasar. Untuk melaksanakan mitigasi

mitigation, the Company has periodically

risiko

periodik

measured market volatility. Based on occured

melakukan pengukuran tingkat volatilitas

market volatility and maximum level of volatility,

pasar. Berdasarkan tingkat volatilitas pasar

the Company could make adjustment on

yang terjadi dan batasan maksimum tingkat

market risk portfolios, when necessary. For

volatilitas

diterima,

that reasons, the Company has performed

adjustment

mark to market positioning on the Company’s

ini,

adalah

visits,

terpengaruh Perseroan

pasar

secara

yang

Perseroan

dapat

terhadap

portofolio

oleh

dapat

melakukan risiko

pasar,

jika

diperlukan. Untuk itu Perseroan melakukan

asset position which exposed to market risks.

mark to market posisi-posisi aset Perseroan yang terekspos terhadap risiko pasar. 3. Risiko likuiditas adalah potensi kerugian yang

3. Liquidity Risks is potential loss due to the

timbul karena ketidakmampuan menyediakan

inability to provide funds to cover due

dana untuk memenuhi kewajiban yang jatuh

payable. To mitigate this particular risk, the

tempo. Untuk melaksanakan mitigasi risiko

Company has periodically prepared a cash

ini, Perseroan secara periodik melakukan

flow and liquid instruments planning. Based

perencanaan cash flow dan alat likuid. Sesuai

on development on business requirement, any

perkembangan kebutuhan bisnis khususnya

and all funds generating activities particularly

penyaluran pembiayaan, penerbitan surat

through the financing, bonds issuance must

utang untuk melakukan pendanaan dari

be conducted promptly.

pasar dilakukan secara ketat. Risiko operasional lainnya dikendalikan dengan

Other Operation risks shall be controlled through

menerapkan

implementation

mekanisme

dual-control

dan

of

dual

control

mechanism

penerapan kepatuhan yang konsisten. Untuk hal

and consistent compliance application. Risk

ini secara periodik Divisi Manajemen Risiko &

Management

Kepatuhan melakukan pemeriksaan kepatuhan

periodically assessed the compliance of the

pada proses-proses bisnis dan proses operasional

operations processes which will significantly

yang secara signifikan dapat mempengaruhi

affect business sustainability.

&

Compliance

Division,

has

keberlangsungan usaha Perseroan.


Annual Report

2012

179





Pengendalian Risiko

Risk Management

Evaluasi & Manajemen Risiko 2012

Risk Management Evaluation 2012

Secara umum perkembangan profil risiko-risiko

In general the development of the Company’s

utama Perseroan selama satu tahun terakhir

key risk profile during the last year (January –

(Januari 2012 – Desember 2012) adalah seperti

December 2012) can be demonstrated in the

tergambar pada grafik di bawah ini:

following:

1. Perkembangan profil risiko kredit

1. Credit Risk Profile Development

Sumber

adalah

The source of the Company’s credit risk shall

pembiayaan,

be financing activities, deposits placement

penempatan deposito dan posisi EBA yang

and EBA owned position by the Company.

dimiliki. Posisi surat utang negara (SUN)

Government Bonds are not calculated in the

tidak diperhitungkan dalam risiko kredit.

Company’s credit risk profile. Credit Risk

Profil risiko kredit digambarkan oleh besaran

profile is quoted in value of potential loss on

potensial loss atas portofolio penempatan dan

investment and financing portfolios conducted

pembiayaan yang dilakukan oleh Perseroan.

by the Company. During 2012 all placement

Sepanjang 2012 semua penempatan dan

activities and financing

pembiayaan yang dilaksanakan Perseroan

Company were current, no defaulting position

berstatus lancar, tidak ada wanprestasi

and no late payment nor late repayment. In

dan tidak ada keterlambatan pembayaran

2012 credit risk profile had demonstrated

kewajiban. Profil risiko kredit sepanjang tahun

decreasing potential loss which caused risk

2012 digambarkan dengan rasio potential

level could be maintained in low range with

loss yang menurun dan level risiko bertahan

highest potential loss off of 2.66% and lowest

dalam kondisi rendah dengan rasio potential

was 0.5%. This showed that investment and

loss tertinggi 2,66% dan terendah 0.50%.

financing were conducted with counterparties

Hal

tersebut

with good credit rating. The below diagram

dan

pembiayaan

dari

risiko

kredit

kegiatan

Perseroan

penyaluran

menunjukkan yang

penempatan

dilakukan

pada

conducted by the

demonstrates risk profile throughout 2012 and

counterparty yang mayoritas mempunyai

exposure categorized by risk rating.

peringkat kredit yang baik. Diagram berikut menunjukkan posisi risiko kredit pada tiaptiap peringkat kredit. Perkembangan Profil Risiko Kredit / Credit Risk Profile Trend 20%

Sangat Tinggi/Very High

15%

Tinggi/ High

10% Moderat/ Moderate

5%

2,67%

2,60%

0,85%

0,50%

0,52%


2 D

ec

-1

2 p1 Se

2 -1 Ju n

2 ar -1 M

D

ec

-1

1

0%

Rendah/ low





Pengendalian Risiko

Risk Management

Eksposur Risiko Keredit per Peringkat / Credit Risk Exposure per Rating 4.269

4.500 4.000 3.500

2.500 2.000 1.500

2. Perkembangan profil risiko pasar

D

C

C C C C C -

B+

C

-

B-

-

C

-

B

11

BB

10 +

-

B+ BB B BB BBB

100

BB

A

A-

300

90

A+

+

-

AA

A

0

-

AA

351

AA

500

BB

916

1.000

AA

miliar

3.000

2. Market Risk Profile Development

Sesuai dengan kebijakan yang berlaku,

In accordance to the Company’s prevailing

pendekatan

untuk

policies, approach to calculate market risk is

menghitung risiko pasar adalah Value at Risk

Value at Risk (VaR) using Historical Simulations

(VaR) dengan menggunakan metode Historical

for 250 trading days. The amount of VaR

Simulation selama 250 hari perdagangan.

describes the market risk level. The market

Besaran angka VaR memberikan gambaran

risk exposure in the Company’s balance sheet

tingkat risiko pasar yang terkandung dalam

originated from tradable securities. There were

instrumen pasar. Sumber dari eksposur risiko

EBA DSMF01, EBA DSMF02, EBA DBTN01,

pasar di dalam neraca Perseroan berasal dari

EBA DBTN02 and EBA DBTN03. During last

posisi efek yang diperdagangkan, yaitu dari

year, stable BI rate (between 5.75 – 6%) and

EBA DSMF01, EBA DSMF02, EBA DBTN01,

stable yield fluctuation of government Bonds

EBA DBTN02 dan EBA DBTN03. Dalam satu

had directly affected EBA price in market.

tahun terakhir nilai BI rate yang stabil antara

Calculated ratios of VaR to prescribe market

5,75% - 6% serta fluktuasi yield SUN yang

risk llimit during the year was between 2.89

stabil, secara langsung berpengaruh pada

% – 7.14%. It demonstrated the low level

stabilisasi harga EBA. Rasio VaR terhitung

market risk profile. This causes the ratio of risk

sepanjang tahun terhadap limit risiko pasar

limitation market ranges between 3,13 % to

yang ditetapkan antara 2,98% - 7,14% yang

3,93 %.

yang

digunakan

menunjukkan profil risiko pasar dalam level rendah. Hal ini menyebabkan rasio limit terhadap risiko pasar berkisar antara 3,13% sampai 3,93%.


Annual Report

2012

181






Perkembangan Profil Risiko Pasar/ Market Risk Profile Trend 20%

Sangat Tinggi/ Very High

15%

Tinggi/ High

10% 5% 0%

Moderat/ Moderate

3,93%

3,55%

3,44%

3,25%

3,13%

Dec-11

Mar-12

Jun-12

Sep-12

Dec-12

Sumber/Source: Indonesian Bonds Pricing Agency (IBPA)



Rendah/ low





3. Perkembangan profil risiko likuiditas Tingkat

likuiditas

yang

diterapkan

3. Liquidity Risk Profile Development oleh

In accordance to prevailing policy, the

Perseroan, sesuai kebijakan yang berlaku

Company’s liquid level shall be maintained

adalah mempertahankan minimum alat likuid

at minimum liquid instrument in the Balance

setidaknya sebesar Rp500 miliar di neraca.

sheet as minimum as Rp 500 billion. The

Risiko likuiditas diukut dari proyeksi rata-rata

liquidity risk measurement is taken from

rasio likuiditas tersedia terhadap minimum

the projections of the average liquidity ratio

likuiditas yang ditetapkan kebijakan. Selain

available over the minimum liquidity defined

itu dilakukan penilaian terhadap kondisi

by the policy. In addition, the Company also

likuiditas eksternal secara kualitatif. penilaian

performs quantitative assesment on external

dari kedua hal itu dikompositkan menjadi

liquidity conditions. The evaluation on the

suatu nilai profil risiko likuiditas.

respective matters then is composited into a scales of Liquidity Risk Profiles

Secara kuantitatif, sepanjang tahun 2012

In quantitative measure during the year of

kondisi likuiditas berada pada level yang

2012, the level of liquidity was relatively in low

sangat baik. Sedangkan kondisi kualitatif

condition level. While qualitative conditions

dari faktor eksternal pendanaan membaik

from external funding aspects had improved

memasuki kuartal ke-1 tahun 2012. Kondisi

since first quarter of 2012. The graphic shows

ini terjadi seiring perubahan peraturan yang

that the Company’s liquidity improved started

ditetapkan Bapepam-LK. Sejak awal tahun

at the beginning of 2012 or exp erienced

tingkat likuiditas Perseroan membaik atau

improvement in risk level from medium to low.

mengalami penurunan level risiko dari sedang

It was due to the confirmation on the bond

ke rendah. Hal tersebut terjadi karena adanya

issuance under the scheme continous public

konfirmasi penerbitan obligasi dengan skema

offering mechanism according new ruling that

PUB sesuai ketentuan baru dengan masa

shorthened issuance process.

proses yang lebih pendek.

Perkembangan Profil Risiko Likuiditas / Liquidity Risk Profile Trend 100.00

Sangat Tinggi/Very High

75.00

Tinggi/ High

50.00

Moderat/

28.54

Moderate

25.00 3.10

2.86

2.86

2.86 12 ec D

12 pSe

2 n1 Ju

2 ar -1 M

D

ec -

11

0.00

Rendah/ low


Annual Report

2012

183





Pengendalian Risiko

Risk Management

Adanya regulasi penerbitan surat utang

The existence of the more flexible regulations

yang

memberikan

on debt securites issuance will provide more

keleluasaan bagi Perseroan dalam mengelola

lebih

fleksibel

flexibility for the Company in managing its

likuiditasnya. Adanya ketentuan Bapepam

liquidity. The Capital Market Supervisory

mengenai

penerbitan

Agency regulations on PUB and the issuance

MTN yang dapat dilakukan dengan cepat

process of MTN give possibility for the

memberikan alternatif pendanaan dengan

Company to raise funds in relatively shorter

waktu tunggu yang relatif lebih singkat.

period.

PUB

dan

akan

proses

Akses Informasi Information Access

Sebagai upaya penyebaran informasi kepada

As the efforts to disseminate the information to

seluruh

pemangku

shareholders and stakeholders, as part of the

kepentingan, sekaligus sebagai bagian dari

implementation of transparency principles, the

penegakan prinsip transparansi perusahaan,

Company has provided various communication

Perseroan

channels that can be accessed by any and all

pemegang

saham

menyediakan

dan

berbagai

saluran

informasi yang dapat diakses oleh seluruh

stakeholders, namely:

stakeholders, antara lain melalui: Website resmi Perusahaan

Official Corporate Website

E-mail: [email protected]

E-mail: [email protected]

Selain akses informasi tersebut, selama tahun

In addition to above access, during 2012

2012 Perseroan menyampaikan transparansi

the Company disseminated transparancy of

penyampaian laporan dan penerbitan siaran

information through reports and press release, as

pers, antara lain sebagai berikut:

follows:






Akses Informasi

Information Access

Daftar Siaran Pers Press Release List No 1

Tanggal / Date

Judul Siaran Pers Press Release Title

Media

2 Maret 2012

Repo KPR Untuk Mendukung Pembiayaan

Harian surat kabar,

March 2, 2012

Perumahan Diharapkan Dapat Mendukung

majalah dan media

Berkembangnya Pasar Pembiayaan Sekunder Perumahan Di Indonesia

online Daily Newspaper,

Repo KPR to support Housing Finance is

Magazines and online

expected to support the Development of

media.

Secondary Mortgage Market in Indonesia. 2

26 April 2012 April 26, 2012

Obligasi Berkelanjutan I SMF Tahap II Tahun 2012, Oversubscribed SMF Sustainable Bonds I stage II, 2012, Oversubscribed

Harian surat kabar, majalah dan media online Daily Newspaper, Magazines and online media.

3

Mei 2012 May 3, 2012

SMF: Solusi Pembiayaan Perumahan Di Indonesia SMF: Housing Finance Solution in Indonesia

Harian surat kabar, majalah dan media online Daily Newspaper, Magazines and online media.

4

29 Juni 2012

Refinancing KPR Sejahtera Untuk Mendukung

Harian surat kabar,

June 29, 2012

Program Pemerintah Diharapkan Dapat

majalah dan media

Mendukung Berkembangnya Pasar Pembiayaan Sekunder Perumahan Di Indonesia Refinancing KPR Sejahtera to support Government Program is expected to boost

online Daily Newspaper, Magazines and online media.

Secondary Mortgage Market in Indonesia 5

19 Juli 2012

Penyaluran Pinjaman SMF Tumbuh 97,52% SMF Experienced a growth on Financing Disbursement for as much as 97,52%

6

27 Sept 2012

SMF-Muamalat Perluas Penyaluran Pembiayaan Hunian Syariah SMF-Muamalat Expands Sharia-Based Housing Finance


Harian surat kabar, majalah dan media online Daily Newspaper, Magazines and online media. Harian surat kabar, majalah dan media online Daily Newspaper, Magazines and online media.

Annual Report

2012

185





Akses Informasi Information Access

Penyampaian Keterbukaan informasi 2012 Submission of Information Disclosure 2012 Tanggal/ Date

Materi Pengumuman / Announcement Material

9-Jan-12

Pengumuman hasil pemeringkatan efek bersifat utang (Obligasi IV – Seri A) / Bonds rating Announcement (Obligasi IV - Seri A)

10-Jan-12

Laporan Manajemen Bulan Desember Tahun 2011/ Management report - December 2011

10-Feb-12

Laporan Manajemen Bulan Januari Tahun 2012/ Management report - January 2012

30-Mar-12

Laporan Keuangan SMF per 31 Desember 2011/ Financial report - per December 31, 2011

Media Surat Kabar Harian/ Daily Newspaper Stakeholder (Bapepam-LK, BEI) Stakeholder (Bapepam-LK, BEI) dan Surat Kabar Harian /and Daily Newspaper

Laporan Manajemen Bulan Februari Tahun 2012/ Management report - February 2012

Stakeholder

Laporan Manajemen Bulan Maret Tahun 2012/ Management report - March 2012

Stakeholder

4-Apr-12

Informasi Tambahan Obligasi Berkelanjutan I SMF Tahap II Tahun 2012/ Additional Information Obligasi Berkelanjutan I SMF Tahap II Tahun 2012

Surat Kabar Harian/

5-Apr-12

Pengumuman hasil pemeringkatan efek bersifat utang (Obligasi III – Seri A dan Obligasi IV Seri B)/ Bonds rating Announcement (Obligasi III - Seri A and Obligasi IV seri B)

Surat Kabar Harian/

13-Apr-12

Pemberitahuan Rincian Jumlah Pokok Obligasi Berkelanjutan I SMF Tahap II Tahun 2012/ Obligasi Berkelanjutan I SMF Tahap II Tahun 2012 principal amount announcement

25-Apr-12

Pemberitahuan Rincian Final Jumlah Pokok Obligasi Berkelanjutan I SMF Tahap II Tahun 2012/ Obligasi Berkelanjutan I SMF Tahap II Tahun 2012 final principal amount announcement

30-Apr-12

Annual Report Tahun 2011 / Annual Report Tahun 2011

10-May-12

Laporan Manajemen Bulan April Tahun 2012/ Management report - April 2012

9-Mar-12

10-Apr-12


(Bapepam-LK, BEI)

(Bapepam-LK, BEI)

Daily Newspaper

Daily Newspaper Surat Kabar Harian/ Daily Newspaper Surat Kabar Harian/ Daily Newspaper Stakeholder (Bapepam-LK, BEI) Stakeholder (Bapepam-LK, BEI)





Akses Informasi

Information Access

Tanggal/ Date

Materi Pengumuman / Announcement Material

Media

8-Jun-12

Laporan Manajemen Bulan Mei Tahun 2012/ Management report - Mei 2012

Stakeholder

6-Jul-12

Laporan Manajemen Bulan Juni Tahun 2012/ Management report - Juni 2012

Stakeholder

13-Jul-12

Pengumuman hasil pemeringkatan efek bersifat utang (Obligasi III Seri B)/ Bonds rating Announcement (Obligasi III Seri B)

10-Aug-12

Laporan Manajemen Bulan Juli Tahun 2012/ Management report - July 2012

Stakeholder

10-Sep-12

Laporan Manajemen Bulan Agustus Tahun 2012/ Management report - August 2012

Stakeholder

20-Sep-12

Pengumuman hasil pemeringkatan efek bersifat utang (Obligasi PUB I Tahap I Seri A)/ Bonds rating Announcement (Obligasi PUB I Tahap I Seri A)

3-Oct-12

Laporan Keuangan Perseroan per 30 Juni 2012/ Financial report - per Juni 30, 2012

(Bapepam-LK, BEI)

(Bapepam-LK, BEI) Surat Kabar Harian

(Bapepam-LK, BEI)

(Bapepam-LK, BEI) Surat Kabar Harian Stakeholder (Bapepam-LK, BEI) dan Surat Kabar Harian

10-Oct-12

Laporan Manajemen Bulan September Tahun 2012/ Management report - September 2012

Stakeholder

9-Nov-12

Laporan Manajemen Bulan Oktober Tahun 2012/ Management report - October 2012

Stakeholder

3-Dec-12

Prospektus Ringkas Obligasi Berkelanjutan II Tahap I Tahun 2012/ Prospectus summary Obligasi Berkelanjutan II Tahap I Tahun 2012

Surat Kabar Harian/

10-Dec-12

Laporan Manajemen Bulan November Tahun 2012/ Management report - November 2012

Stakeholder

19-Dec-12

Informasi Tambahan Obligasi Berkelanjutan II SMF Tahap I Tahun 2012/ Additional Information Obligasi Berkelanjutan II SMF Tahap I Tahun 2012

Surat Kabar Harian/

21-Dec-12

Pemberitahuan Rincian Final Jumlah Pokok Obligasi Berkelanjutan II SMF Tahap I Tahun 2012/ Obligasi Berkelanjutan II SMF Tahap I Tahun 2012 final principal amount announcement


(Bapepam-LK, BEI)

(Bapepam-LK, BEI)

Daily Newspaper

(Bapepam-LK, BEI)

Daily Newspaper Surat Kabar Harian/ Daily Newspaper

Annual Report

2012

187





Etika dan Perilaku Bisnis Business Ethics and Conducts

Perseroan menyusun Kode Etik Perusahaan

The Company implemented Code of Conducts,

(Code of Conduct) yang menjadi pedoman

which becomes guidance to all elements in the

perilaku seluruh unsur dalam Perseroan, baik

Company including, stakeholders, shareholders,

pemangku

management and employees. The conducts shall

kepentingan,

pemegang

saham,

jajaran manajemen maupun karyawan yaitu:

be as follows:

1. Menjaga nama baik Perseroan;

1. Preserve the Company’s reputation;

2. Menjaga kerahasiaan Perseroan;

2. Maintain the Company’s confidentiality;

3. Menjaga dan menggunakan harta/kekayaan

3. Maintain and utilize any and all Company’s

Perseroan dengan baik dan benar;

assets properly;

4. Melakukan pencatatan dan/atau pembukuan

4. Properly records and/or performing book

data perusahaan serta penyusunan laporan

keeping of Company’s data and to prepare

keuangan dengan baik dan benar;

financial statements;

5. Menghindarkan diri dari konflik kepentingan

5. Avoid conflict of interest;

pribadi dengan Perseroan; 6. Tidak

menyalahgunakan

posisi

atau

kedudukan di Perseroan untuk kepentingan

6. Prevent misused of position in the Company for personal interest or particular group;

pribadi atau kelompok tertentu; 7. Tidak (akan) meminta atau memberikan

7. Not to give any and all indication to ask or

isyarat untuk meminta dan/atau menerima

accept gratifications, bribes and any kind of

suap, imbalan, dan cindera mata;

gifts;

8. Tidak menggunakan dan/atau membawa dan

8. Not to consume carry and/or posses illegal

menyimpan obat terlarang atau sesuatu yang

drugs or intoxicated substance inside the

memabukkan ke dalam Perseroan;

Company;

9. Tidak melakukan tindakan-tindakan yang mengakibatkan

baik

deteriorate the Company’s reputation and/or

dan/atau merugikan keuangan

cause the financial losses to the Company,

Perseroan termasuk melakukan tindakan di

which include any and all actions taken

luar wewenang;

beyond the respective authorities;

Perseroan

pencemaran

nama

9. Not to perform any and actions that can

10. Menyatakan bahwa selama bekerja di dalam

10. To declare that work activities within the

gedung Perseroan, adalah sepenuhnya untuk

Company’s premises shall be only for the

keperluan Perseroan dalam melaksanakan

Company whole interests in accordance with

tugas/bekerja sesuai Anggaran Dasar, RKAP

the Articles of Association, Annual Budget

dan peraturan yang berlaku.

and the prevailing regulations;






Etika dan Perilaku Bisnis

Business Ethics and Conducts

Penyebaran dan Penegakan Kode Etik Perusahaan

Code of Conducts Disseminations and Enforcement

Sosialisasi Kode Etik kepada seluruh jajaran

The

manajemen dan karyawan dilakukan dengan

conducted by distributing guidance book on

membagikan buku pedoman Kode Etik. Selain

Code of Conducts. In addition, socialization

itu, juga melalui sosialisasi yang dilakukan oleh

was also conducted by the Board of Directors

Direksi dan pejabat struktural di unit kerja masing-

and structural officials in their respective units.

masing. Pengetahuan tentang kode etik ini juga

Knowledge on the Company’s Code of Conduct

merupakan salah satu materi dalam Pelatihan

is also one of subjects in the new employee

Dasar Karyawan.

inductions program.

Budaya Perusahaan

Corporate Culture

Falsafah budaya perusahaan yang menjadi

The philosophy of corporate culture which

panduan

becomes the guidance for all members of the

seluruh

jajaran

manajemen

dan

Code

of

in

Conducts

performing

socialization

the

was

karyawan dalam melaksanakan kegiatan bisnis

organization

Company’s

dan operasional Perusahaan adalah sebagai

business and operations shall be as the following:

berikut:

Bersih

Clean

Manajemen dan karyawan bekerja sesuai dengan

Management and employees work in accordance

prinsip Good Corporate Governance (GCG),

to Good Corporate Governance (GCG), not

tidak mentolerir adanya praktek Korupsi, Kolusi

tolerate Colution and Nepotism (CCN), and

& Nepotisme (KKN) dan beritikad baik dalam

goodwill in framework set forth in Corporation

kerangka kerja yang digariskan oleh Anggaran

Article of Association, shareholders guidance

Dasar Perseroan, petunjuk Pemegang Saham dan

and government regulation.

peraturan-peraturan pemerintah yang berlaku.

Transparan

Transparent

Keterbukaan dalam kebijakan, rencana kerja dan

Openess in policies, budgets, and business plans

anggaran Perseroan, serta pelaksanaan kegiatan

also operational activities among shareholders,

di antara Pemegang Saham, Dewan Komisaris,

commissioners, directors, and employees.

Direksi, dan Karyawan.

Sehat

Sound

Perseroan akan memelihara dengan baik dan

The Company will mantain determined financial

benar

rasio properly without any manipulation.

tanpa ada

rekayasa atas rasio-rasio

keuangan yang telah ditetapkan.


Annual Report

2012

189





Pelaporan Pelanggaran Reports on Violations

Perseroan mempunyai Kebijakan dan Prosedur

The Company implement policy & procedure in

Pelaporan

sejak

administering violation reports, which had been

disetujui Direksi pada tanggal 12 Desember 2012.

approved by the Board of Directors on December

Pelanggaran

yang

berlaku

12, 2012. Kebijakan Pelaporan Pelanggaran merupakan

The policy & procedure on Violation Report shall

salah satu bentuk peningkatan perlindungan

be one of improvements to enhance protection

pemangku kepentingan dalam rangka menjamin

to the stakeholders interests in maintaining

hak-haknya

dengan

their rights in dealing with the Company and to

Perseroan dan menjamin penanganan yang

dalam

maintain compliance with applied regulations and

memenuhi ketentuan dan persyaratan yang

conditions defined by the Company, government

ditetapkan oleh Perseroan, pemerintah dan aparat

and authorities. Violation report policy (whistle

berwajib.

blowing) shall be a media for witnesses to report

Kebijakan

(Whistleblowing)

berhubungan

Pelaporan

merupakan

Pelanggaran sistem

yang

dapat dijadikan media bagi saksi pelapor untuk menyampaikan

informasi

mengenai

the information on any violations take place in the Company.

tindakan

pelanggaran yang diindikasi terjadi di dalam Perseroan.

Mekanisme Whistleblowing

Whistleblowing Mechanism

Mekanisme/ Prosedur Penerimaan Pelaporan

Mecahnism/procedures

Pelanggaran

oleh

by suspected employee, Board of Directors,

Karyawan, Direksi, Dewan Komisaris, Organ

Board of Commisioner, supporting organ of

Penunjang Dewan Komisaris dan Kepala Unit

commisioner and unit head of supporting unit of

Kerja dari Organ Penunjang Direksi dilakukan

Board of Directors, will be done through following

dengan mekanisme sebagai berikut:

mechanism :

yang

a. Melalui

website

diduga

dilakukan

Perseroan

www.smf-

indonesia.co.id.

Pengelola

violation

reporting

a. Company official websites www.smf-indonesia. co.id

b. Menyampaikan surat yang ditujukan kepada Tim

of

Pelaporan

Pelanggaran,

dengan cara diantar langsung atau melalui

b. Letter

submitted to the Violations Report

Management Team by post or courier to the following address:

pos ke Perseroan dengan alamat: Tim Pengelola Pelaporan Pelanggaran PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) Grha SMF, Jalan Panglima Polim I Nomor 1, Jakarta Selatan, 12160. Telpon: 021 2700 400 Facsimile: 021 2701 400 E-mail: [email protected]






Pelaporan Pelanggaran

Reports on Violations

Mulai/ Start Pelapor/ Informer

Melaporkan tentang pelanggaran yang dilakukan oleh Komisaris, Direksi ataupun karyawan Perseroan Report about violations by Company’s Board of Commissioners, Director or Employee

Tim Pengelola Pelaporan/Report Management Team

Memeriksa apakah laporan pelanggaran tersebut memenuhi syarat untuk Verify the report whether the report is qualify

Selesai/ Done

Memenuhi syarat ? Qualify ?

Dewan Komisaris/Komite Audit Board of Commissioners/Audit Commitee

Pemegang Saham/Shareholders

Investigasi terhadap Komisaris

Investigasi terhadap Direksi

Investigation of Board of Commissioners

Investigation of Board of Directors

Selesai/ Done

Terbukti ? Proven ?

Komite Audit/ Audit Comitee

Rekomendasi kepada RUPS untuk menjatuhkan sanksi kepada Dewan Komisaris Recommendation to GMS for impose sanctions on Board of Commissioners

Rekomendasi kepada Dewan Komisaris untuk menjatuhkan sanksi kepada Direksi Recommendation to Board of Commissioners for impose sanctions on Board of Directors

RUPS/ GMS

Investigasi terhadap Karyawan Investigation of Employee

Tim Pelaporan Pelanggaran/ Whistleblowing Team

Rekomendasi untuk menjatuhkan sanksi kepada Pelapor

Recommendation to drop sanctions to the Rapporteur kepada Pelapor

Pemegang Saham/ Shareholders

Menjatuhkan sanksi kepada Komisaris dan/atau Terlapor Impose sanction to Board of Commissioners and/or reported

Direksi /Satuan Pengawasan Intern Board of Directors/Audit Internal

Dewan Komisaris/Board of Commissioners

Satuan Pengawasan Intern/ Internal Audit Rekomendasi kepada Direksi untuk menjatuhkan sanksi kepada Karyawan Recommendation to Board of Directors for impose sanctions on employees


Menjatuhkan sanksi kepada Direksi Terlapor. Impose sanction to reported Board of Directors

Menjatuhkan sanksi kepada Karyawan dan/atau Terlapor Impose sanction to reported employee

Selesai/ Done


Annual Report

2012

191





Pelaporan Pelanggaran Reports on Violations

Pelaporan pelanggaran dilengkapi dengan bukti

The report

pendukung seperti dokumen yang berkaitan

evidences such as the document relevants to the

dengan

transaction and the subject of the report.

transaksi

yang

dilakukan

dan/atau

shall be equipted with supporting

pelaporan pelanggaran yang akan disampaikan. Penggunaan

dan

Output

Whistleblowing

Utilization and Output Whistleblowing System

System Atas pelaporan pelanggaran yang diterima, Tim

The Violations Reports Management Team will

Pengelola Pelaporan akan melakukan proses

process the incoming reports on violations by

penanganan

melakukan

verifying the incoming reports based on team

verifikasi atas laporan yang masuk berdasarkan

records. The team will decide the necessity for

catatan tim. Tim Pengelola Pelaporan Pelanggaran

further investigations on the reports within 30

akan memutuskan perlu tidaknya dilakukan

(thirty) days and can be extended for another

investigasi atas Pelaporan pelanggaran dalam

30 (thirty) working days at the most. In the event

waktu 30 (tiga puluh) hari dan dapat diperpanjang

that the verification results proved the reports are

paling lama 30 (tiga puluh) hari kerja. Apabila

irrelevant and untrue due to the lack of evidences

hasil verifikasi menunjukkan bahwa Pelaporan

and therefore, the report shall not be processes

tidak benar dan tidak ada bukti maka tidak akan

any further. Nevertheless, in the event that the

diproses lebih lanjut, namun apabila hasil verifikasi

reports verification proved that the reports are

menunjukkan adanya indikasi pelanggaran yang

relevant with the sufficient evidences therefore,

disertai bukti-bukti yang cukup, maka Pelaporan

the reports shall be processed to investigation

dapat diproses ke tahap investigasi.

stage.

pelaporan

dengan

Pelaku

pelanggaran

terbukti

Convict who has been proven to conduct

berdasarkan hasil investigasi, akan diproses

violations shall be processes in accordance

sesuai dengan peraturan yang berlaku. Apabila

to the prevailing regulations. In the event that

hasil investigasi terbukti adanya pelanggaran

the investigation results proved in disciplinary

disiplin oleh Karyawan, maka Tim Pengelola

conducts and therefore the investigation team

Pelaporan Pelanggaran dapat menindaklanjuti

shall follow up the investigation report to the

dengan melaporkan hasil investigasi kepada

Board of Directors for further measures. In the

Direksi

untuk

yang

ditindaklanjuti.

telah

hasil

event of criminal law violations, and therefore the

investigasi terbukti adanya pelanggaran oleh

Apabila

team shall share the case with the law authorities

Karyawan yang mengarah ke tindak pidana, maka

for further processes with Board of Directors as

dapat ditindaklanjuti proses hukum yang berlaku

the reporting party.

kepada lembaga penegak hukum dengan Direksi sebagai pejabat penyerah perkara.






Perkara Penting

Important Matters

Perseroan tidak sedang terlibat dalam perkara

The Company is not in-progress of legal suits

perdata, pidana, perpajakan, perburuhan, tata

with any cases of civil, criminal, taxation, labor

usaha negara, ataupun perkara yang terdaftar/

and state administration laws or any and all cases

tercatat dalam Badan Arbitrase Nasional Indonesia

registered/recorded in the Indonesian National

dan Badan Arbitrase Pasar Modal Indonesia.

Arbitrary Board and Indonesian Capital Market

Juga tidak terlibat dalam perkara kepailitan pada

Arbitrary Board. It also not being sued in any and

Pengadilan Niaga di Pengadilan Negeri Jakarta

all bankruptcy cases in Business Courts of the

Selatan dimana Perseroan berkedudukan.

South Jakarta State Court in which the Company is domiciled.

Perlindungan Konsumen

Consumers Protection

Sebagai

bagian

Konsumen, untuk

dari

Perseroan

menyampaikan

upaya

Perlindungan

menyediakan keluhan

yang

saluran dapat

As part of the Consumer Protection, the Company has provided the channels for complaints through the Corporate Secretary to the following address:

ditujukan kepada Sekretaris Perusahan dengan alamat sebagai berikut:

Grha SMF, Jl. Panglima Polim I No 1 , Jakarta 12160 Telp. + 62 21 2700400 Fax. + 62 21 2701400 Email. [email protected] Website. www.smf-indonesia.co.id

Implementasi GCG 2013

GCG Implementation in 2013

Dalam menghadapi kompetisi industri pembiayaan

The future competition in housing finance industry

perumahan yang akan semakin ketat di masa

will be getting tougher. The Company has

depan, Perseroan berkomitmen meningkatkan

committed to improve business and operations

kinerja bisnis dan operasionalnya. Salah satunya

performances. One of the efforts is through the

melalui peningkatan kualitas implementasi prinsip

implementation of GCG principles.

GCG. Untuk mewujudkan komitmen tersebut, Perseroan

As the effort to realize its commitment, the

akan menyempurnakan pedoman dan organ GCG

Company will improve the GCG guidelines and

pada tahun 2013 agar mampu meningkatkan

organs for the year of 2013 in order to improve

kinerja dan memberikan nilai tambah yang

performance and optimize added values.

optimal.


Annual Report

2012

193





Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibilities

Perseroan, selaku badan usaha milik negara,

Being state owned enterprise, the company has

memiliki

(Corporate

social responsibility program (CSR), known as

Social Responsibility/ CSR), yang dikenal dengan

PKBL (translated: Partnership and community

Program

development

(PKBL).

tanggung

jawab

Kemitraan Kegiatan

dan ini

sosial Bina

Lingkungan

dilaksanakan

program).

This

program

is

dengan

implemented to improve community development

tujuan meningkatkan pemberdayaan masyarakat

supporting corporate vission and mission.The

mendukung dengan visi dan misi Perseroan.

Legal frameworks for Partnership and Community

Dasar regulasi pelaksanaan kegiatan PKBL

Development shall be:

adalah: •

Pasal 74 Undang-Undang No. 40 Tahun 2007

• Article 74 Law No 40 year 2007 regarding the

tentang Perseroan Terbatas. •

limited company

Peraturan Menteri Negara BUMN No. Per-05/

• Regulation of the State Minister of State-

MBU/2007 tentang Program Kemitraan dan

Owned

Bina Lingkungan (PKBL).

regarding the Partnership and Community

Company

No

Per-05/MBU/2007

Development Program. •

Surat Edaran Kementerian Negara Badan

• Circular Letter from the Ministry of State-

Usaha Milik Negara No. SE-07/MBU/2008

Owned Company No SE-07/MBU/2008 dated

tanggal 05 Mei 2008 tentang Pelaksanaan

May 05, 2008 regarding the implementation

PKBL dan Penerapan Pasal 74 Undang-

of Partnership and Community Development

Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan

Program and the implementation of Article 74

Terbatas

Law No 40 year 2007 regarding the limited company

•

Surat Edaran Kementerian Negara Badan

• Circular Letter from the Ministry of State-

Usaha Milik Negara No. SE-14/MBU/2008

Owned Company No SE-14/MBU/2008 dated

tanggal 30 Juni 2008 tentang Optimalisasi

June 30, 2008 regarding the optimization

Dana Program Kemitraan melalui Kerjasama

funds for

Penyaluran.

Distribution Cooperation’s.

Perseroan membagi kegiatan CSR

Partnership Program through

pada tiga

The Company divides CSR activities in three main

bidang kegiatan utama, yaitu, Tanggung jawab

areas of activity, which are, the development

sosial pengembangan masyarakat, Tanggung

of


social

responsibility,

social


responsibility





jawab sosial terhadap karyawan serta Tanggung

for employees and social responsibility in the

jawab sosial dalam pengelolaan dan pelestarian

management and environment preservation.

Lingkungan Pada tahun 2012, Perseroan telah menyalurkan

In 2012, the Company has distributed

dana bagi kegiatan PKBL sebesar Rp611 juta,

million for CSR activities, Rp500 million to

yaitu Rp500 juta untuk penyaluran program

the partnership

kemitraan kepada PT SJV dan penyaluran

community development ammounted to Rp111

dana bina lingkungan sebesar Rp111 juta.

million. Partnership Program activities, focused

Kegiatan Program Kemitraan, difokuskan pada

on

pengembangan usaha mikro, sedang kegiatan

community development activities are focused

Bina Lingkungan difokuskan pada pelaksanaan

on the implementation of social responsibility and

tanggung jawab bidang sosial dan lingkungan.

environmental fields.

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Dalam Pemberdayaan Masyarakat

Corporate Society

Perseroan melaksanakan tanggung jawab sosial

The Company social responsibility activities which

dimana tujuan kegiatannya untuk menyediakan

aim to provide the facilities and infrastructure and

fasilitas dan prasarana serta melakukan kegiatan

also

kemitraan

Fasilitas

Facilities and infrastucture provided including

dan sarana yang disediakan meliputi sarana

spirituality, educational, economic, sport and

kerohanian, pendidikan, ekonomi, olah raga dan

health.

dan

bidang

lingkungan.

the

Rp611

program with PT SJV and

development

Social

of

micro-enterprises,

Responsibililty

For

partnership and environmental activities.

kesehatan. Bentuk-bentuk

program

Pemberdayaan

Masyarakat

CSR dan

dalam kemitraaan

The Scope of CSR Activities in community empowerment and partnership are as follow:

antara lain berupa: pembiayaan/

1. Providing funds for micro and small housing

perbaikan perumahan mikro dan kecil yang

finance or renovations under the cooperation

bekerjasama dengan BUMN yang ditunjuk

with the appointed State-Owned Company for

dengan melakukan penyaluran dana dalam

distributing micro and small financing to the

bentuk pembiayaan kredit mikro dan kecil

low income communities through the micro

kepada masyarakat berpendapatan rendah

and small financing institutions.

1. Penyediaan

dana

untuk

melalui lembaga/institusi yang bergerak di bidang pembiayaan usaha mikro dan kecil. Adapun tujuan menyediakan pembiayaan

The objectives of the program shall be to

bagi kredit mikro untuk pembangunan/

provide micro financing for house construction/

perbaikan rumah; penyediaan air bersih;

renovation; clean water facilities; sanitation;

sanitasi; sarana/prasarana dan utilitas umum/

facilities/infrastructure and public utility and

infrastruktur permukiman.

residential infrastructure.


Annual Report

2012

195






2. Dukungan Perseroan bagi pemberdayaan

2. The company’s support in the community’s

kondisi sosial masyarakat dengan melakukan

social condition empowerment by conducting

penyaluran bantuan dana dalam bentuk

fund aid disbursement in both in cash and/

tunai,

natura

or natura form to the community cooperating

kepada masyarakat, bekerjasama dengan

pembiayaan

dan/atau

with local government, LSM (NGO), Social

Pemerintah Daerah, LSM, Yayasan Sosial, dan

Foundation and other institution, such as

institusi lainnya, yakni pemberian santunan

donation on Idul Fitri 1433 H holiday and

hari raya Idul Fitri 1433 H dan bantuan

renovation room in Majelis Ta’lim and Hasanah

renovasi ruangan Majelis Ta’lim & Asrama

Muhammad Abdul Gafur Orphanage Boarding

Yatim Hasanah Muhammad Abdul Gafur,

School, Jombang Ciputat and donation for

Jombang Ciputat dan pemberian santunan

widowers, orphans, and the poor through

janda, yatim, dhua’fa melalui Yayasan Khoiru

Yayasan Khoiru Ummah, Depok.

Ummah, Depok 3. Perbaikan/ penyediaan sarana dan prasarana

3. Renovation/provision of public facilities and

umum, antara lain pembangunan sarana air

infrastructure such as clean water facilities,

bersih, rehabilitasi fasilitas sanitasi umum

rehabilitation of public sanitary facilities and

dan infrastruktur yang dapat membantu

infrastructure improvement to increase local

peningkatan kegiatan ekonomi suatu daerah.

economy.

4. Peningkatan

kesehatan,

bantuan

dana

4. Health quality improvement, financial aid

pengobatan bagi masyarakat miskin untuk

for medical treatment for underprivileged

meningkatkan standar hidup penderita yakni

community to improve their welfare through

pelaksanaan program Donor Darah pada

Blood Donation program in September 2012.

bulan September 2012. 5. Pendidikan dan pelatihan, antara lain berupa

5. Education and Trainings, this program includes

bantuan pembangunan/ penyediaan sarana

the assistance of providing

pendidikan, bantuan beasiswa, pelatihan

facilities,

kewiraswastaan, dan kegiatan lain yang

training, and other relevant activities. The

sesuai. Kegiatan lain dimaksud seperti:

Company gave 10 computers devices and

pemberian bantuan 10 perangkat komputer

windows and doors installation on Ibtidayyah

dan pemasangan tralis jendela dan pintu

Madrasah Education Foundation (MI) Al

pada

Madrasah

Urwatul Wutsqo Tangerang and educational scholarships for orphans through Baitul Maal

dan pemberian beasiswa pendidikan anak

Hidayatullah, Jakarta in November 2012

melalui

Pendidikan

educational

entrepreneurship

Ibtidayyah (MI) Al Urwatul Wutsqo Tangerang yatim

Yayasan

scholarships,

Baitul

Maal

Hidayatullah,

Jakarta pada bulan November 2012 6. Bidang sarana ibadah dan keagamaan,

6. Religious facilities sector, supporting religious

mendukung kegiatan keagamaan secara

activity both direct and indirectly in order to






Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Corporate Social Responsibilities

langsung maupun tidak langsung dalam

support life quality improvement in religious

rangka

kualitas

sector, such as through the renovation

hidup di bidang keagamaan, salah satunya

menunjang

peningkatan

of Masjid Ar-Rahmah, Cinere, Depok, in

renovasi Masjid Ar-Rahmah, Cinere Depok

December 2012.

pada bulan Desember 2012 7. Pelestarian

seni

mendukung

budaya

kegiatan

dan

alam,

pelestarian

7. Art,

Culture

and

Preservation

Program,

seni

this program is aimed at supporting the

budaya Indonesia dan alam, salah satunya

preservation of Indonesian culture and nature,

penyelenggaraan pagelaran wayang kulit.

such as Wayang Kulit exhibition.

8. Bantuan bencana, bantuan yang bersifat

8. Natural disaster aids, this is a charity program

pertolongan pertama pada saat bencana

to provide first hand aid just right after the

terjadi,

logistik,

disaster, in the form of logistic, food, health

makanan, alat kesehatan, termasuk obat-

dalam

bentuk

bantuan

equipment and the medicines for the disaster

obatan bagi korban bencana alam.

victims.

Tanggungjawab Sosial Terhadap Karyawan.

Perusahaan

Corporate Social Employees

Responsibilities

For

Dalam mengelola SDM Perseroan berupaya

In managing human resources the company

meningkatkan kompetensi karyawan agar tercipta

attempts to improve employees’ competencies in

keunggulan kompetetif yang akan berdampak

order to create competitively excellence that will

terhadap peningkatan produktifitas Perseroan.

have an impact on increasing the productivity of the company.

Melalui

peningkatan

karyawan

kompetensi

senantiasa

perubahan-perubahan

siap yang

diharapkan

Through increased competence expected of

menghadapi

employees are always ready to face the changes

mempengaruhi

that affect the performance of the company

kinerja Perseroan. Di sisi lain Perseroan mempunyai tanggungjawab

On the other hand the company has a social

sosial terhadap karyawannya. Tanggungjawab

responsibility

sosial

responsibility is done by creating safe and

ini

dilakukan

dengan

menciptakan

towards

comfortable

memastikan

and improve the health, employees Safety and

memperbaiki

Keselamatan dan Keamanan

Kesehatan,

karyawan. Oleh

karenanya seluruh karyawan ikut terlibat dalam

Security.

environment,

This

lingkungan tempat kerja aman dan nyaman, dan

workplace

employees.

ensure

Therefore all employees involved in

creating safe and comfortable conditions.

menciptakan kondisi kerja yang aman dan nyaman.


Annual Report

2012

197







Kegiatan-kegiatan

Tanggung

Jawab

Sosial

Corporate Social Responsibilities For Employees

kepada Karyawan:

Activities:

1. Realisasi pemberian beasiswa karyawan

1. Realization of employee’s scholarship for

yang

mengikuti

Program

Magister

(S2)

Master Program until end of 2012.

sampai dengan akhir tahun 2012. 2. Family & Employee gathering: dalam rangka meningkatkan

karyawan

to improve the employees and families

meningkatkan

togetherness, as well as to improve productivity,

produktifitas, Perseroan menyelenggarakan

the Company held Family Gathering which

family gathering yang melibatkan seluruh

engaged the entire employees and their

karyawan dan keluarga serta employee

families and Employee Gathering as a team

gathering sebagai ajang Team Building

building media which engaged the entire

yang melibatkan seluruh karyawan dan

employees and management

dan

kebersamaan

2. Family & Employee Gathering: In order

keluarganya,

serta

manajemen. 3. Fasilitas pengembangan bakat karyawan dan

3. Employees and families development facility

keluarganya dengan cara menyelenggarakan

through art exhibition and drawing competition.

pagelaran kesenian dan lomba menggambar. 4. Perseroan menyediakan pula fasilitas alat-

4. The

Company

also

provide

art/music

alat kesenian/band yang dapat dimanfaatkan

equipment facilities which can be utilized

karyawan untuk menyalurkan hobi dan bakat

by employees to express their hobby and

disamping sarana olahraga untuk tetap

talent beside sports facilities for employees

menjaga kebugaran fisik karyawan.

to maintain their physical stamina.

Total

biaya

kegiatan

ini

adalah

sebesar

Rp.1.089.927.003.

Rp.1.089.927.003.

Imbalan Kerja Perusahaan

The total cost of this activities amounted to

Employee Benefits

memberikan

imbalan

kerja

The company gives the total cost of this activities

dalam bentuk penghasilan dan kesejahteraan

amounted of

berdasarkan golongan, masa kerja, jabatan serta

welfare based on group, tenure, position and

reward in a form of salary and

area kerja. Kesejahteraan diberikan berdasarkan

work area. The welfare is given based on

pencapaian kinerja kerja meliputi pencapaian

performance

rencana kerja dan keuangan, antara lain berupa

work and financial plan accomplishment such as

insentif imbalan kerja tahunan (Bonus), imbalan

Annual incentive (bonus), Pension fund (DPLK

paska kerja (Program Pensiun DPLK) disamping

Pension program), religious holiday allowance,

dalam bentuk penghasilan Tunjangan Hari Raya

annual leave allowance, leave benefit bonuses,

(THR), tunjangan cuti tahunan, tunjangan cuti

office allowance, housing allowance for ones who

besar, tunjangan jabatan, tunjangan perumahan

entitled.

accomplishment

bagi yang berhak mendapatkannya.



comprises

of






Biaya yang telah dikeluarkan Perusahaan dalam

Expenses incurred in the Company’s activities

aktivitas tanggung jawab sosial kepada Karyawan

of

adalah sebesar Rp3.002.655.193

Rp3.002.655.193

Pelaksanaan tanggungjawab sosial Perseroan

The implementation of the Company’s social

terhadap karyawan dapat dilihat pada Bab

responsibility towards the employee is described

Pengembangan Sumber Daya Manusia.

in

social

the

responsibility

Chapter

about

to

employees

Human

is

Resource

Development.

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Terhadap Pelanggan

Corporate Customer

Social

Responsibilities

To

Dalam menjalankan usaha, fokus utama Perseroan

In running the business, the main focus is the

adalah pelanggan maka dari itu perusahaan

company’s customers therefore The Company

senantiasa memelihara hubungan baik dengan

always maintain good relations with customers

pelanggan dan perusahaan mempunyai tanggung

and the company has a social responsibility to the

jawab sosial terhadap Konsumen/Pelanggan.

consumer / customer.

Dengan demikian seluruh jajaran manajemen

Thus all management and employees of The

dan karyawan Perseroan diharapkan

terhadap

Company is expected with always give correct

senantiasa

information to customers, to be fair and honest

memberikan informasi yang benar, berlaku adil

and do not use the authority to give special

dan jujur serta tidak menggunakan wewenang

treatment. Activities carried out in 2012 to give

untuk memberi perlakuan khusus. Kegiatan yang

services for consumers by investors gathering.

konsumen/pelanggan

dengan

dilakukan di tahun 2012 dalam

memberikan

pelayanan kepada konsumen dengan melakukan Investor gathering.

Pengelolaan Lingkungan

Environment Management

Untuk mendukung peningkatan kondisi lingkungan

To support health improvement The Company

Perseroan

penghijauan

had planted trees inside building area and in

di kawasan gedung kantor perseroan dan di

surrounding public area. To secure Company’s

kawasan yang merupakan bagian fasilitas umum.

building from flood, cleaning water drainage in

Untuk mengamankan gedung perseroan dari

surrounding area within building neighborhood

ancaman banjir telah dilaksanakan pembersihan

had been conducted.

telah

melaksanakan

saluran air di sekitar dan di kawasan lingkungan gedung.


Annual Report

2012

199

Halaman Ini Sengaja Di kosongkan This Page is Intentionally Left Blank




Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan Responsibility for the Annual Report

Laporan Tahunan ini dan laporan keuangan serta informasi lain yang terkait, merupakan tanggung jawab Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan dengan membubuhkan tanda tangan masing-masing di bawah ini

This Annual Report and Financial Report as well as other related information is the responsibility of the Board of Commissioners and Board of Directors of the Company by putting their signature below.

PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)

Dewan Komisaris Board of Commisioner

Moch. Ihsanuddin Komisaris Utama President Commissioner

Agus Rijanto Sedjati Komisaris Commissioner

Direksi Board of Directors

Raharjo Adisusanto Direktur Utama President Director Trisnadi Yulrisman Direktur Manajemen Risiko & TI Risk Management & IT Director

Sutomo Direktur Keuangan & Administrasi Finance & Administration Director


Annual Report

2012

201

Halaman Ini Sengaja Di kosongkan This Page is Intentionally Left Blank

Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance





Annual Report

2012

203

Halaman ini Sengaja di kosongkan This page is intentionally left blank

PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) LAPORAN KEUANGAN/ FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2012, 2011, DAN 2010/ 31 DECEMBER 2012, 2011, AND 2010



9 10 2l,19a

2c,2g,8

2c,2g,7b

2c,2g,7a

2c,2h,12

2c,2d,2e,5 2c,2i,6 2c,2f,11

174,208,494 397,527,621 351,972,497 245,906,303 3,093,362,184 2,206,305,350,022

245,906,303 3,553,024,787 2,104,542,204,512

3,000,000 27,200,000

118,460,393 193,604,540 591,133,244

70,200,000 62,400,000

4,110,621,222 9,761,671,840

1,774,561,989 81,627,054,647 7,212,128,814

1,766,522,332 789,289,292,475 11,206,537,625 3,856,853,874 13,506,528,616

1,844,272,926,032 253,253,208,379

31 Desember/December 2011

961,111,465,377 318,970,274,946

2012


1,092,735,661,467

6,652,947,721

5,526,022 385,290,432 354,637,756

14,415,276 -

4,604,016,065 7,025,081,452

1,997,760,119 203,040,000,000 2,536,762,502

511,237,931,961 354,881,292,161

1 Januari/ January 2010

Loans - current portion Third parties Related parties Credit enhancement Trade receivables Interest based Third parties Related parties Fee based Third parties Related parties Other receivables Third parties Advance payments Prepaid expenses Prepaid tax Corporate income tax Other tax

Cash and cash equivalents Short term investments

Current assets

ASSETS

The accompanying notes form an integral part of these financial statements.

1,129,015,996,620

2,635,153,323

89,130,627 524,419,837

268,714,285 1,000,000,000

553,825,332 7,704,707,909

1,285,015,766 74,645,516,762 4,953,101,675

765,440,030,639 269,916,380,465

2010

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2012, 2011, 2010 AND 1 JANUARY 2010 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Pinjaman yang diberikan Bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pihak ketiga Pihak berelasi Jaminan dan pendukung kredit Piutang usaha Berbasis bunga Pihak ketiga Pihak berelasi Berbasis imbalan Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Uang muka Beban dibayar di muka Pajak dibayar di muka Pajak penghasilan badan Pajak lainnya

Aset lancar

ASET

Catatan/ Notes

LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 DESEMBER 2012, 2011, 2010 DAN 1 JANUARI 2010 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Lampiran - 1/1 – Schedule


Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance Laporan Keuangan Financial Report

Annual Report

2012

211

212 Laporan Tahunan 2012 2,610,524,886,572

4,074,105,947,228 4,816,830,236,594

3,084,660,000 12,181,730,344 33,271,235,722 52,392,240 1,723,548,984 636,191,881

12,187,637,736 32,351,414,631 109,830,800 2,174,379,433 -

6,178,648,151,740

310,575,788,875 2,217,718,022,223 29,271,736,266

2,009,580,037 -

809,054,376,984 3,178,594,261,792 35,172,100,629

2,669,834,112 1,792,111,111



1,927,471,196,730

834,735,535,263

10,603,525,000 47,203,888,146 26,719,069,058 185,484,234 2,263,967,981 277,200,000

8,913,266,550 724,320,000,000 12,918,616,194

685,787,131 644,730,969


TOTAL ASSETS

Loans - net of current portion Third parties Related parties Credit enhancement Sinking funds Related parties Long-term investments - net Fixed assets Intangible assets Deferred tax assets - net Other assets

Other receivables Third parties Related parties

Non current assets


2,571,116,988,656

1,442,100,992,036

11,487,173,628 12,176,394,778 34,247,806,983 140,952,936 1,816,548,513 -

9,062,432,167 1,349,028,133,495 22,512,341,761

1,629,207,775 -

2010



2c,2i,14 2j,15 2k, 16 2l,19d

2c,2h,12 2c, 13

2c,2f,11

2c,8

2012



JUMLAH ASET

Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Pinjaman yang diberikan setelah dikurangi bagian akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pihak ketiga Pihak berelasi Jaminan dan pendukung kredit Sinking funds Pihak berelasi Investasi jangka panjang - bersih Aset tetap Aset takberwujud Aset pajak tangguhan - bersih Aset lain-lain

Aset tidak lancar

Catatan/ Notes




Profil Perusahaan Corporate Profile Analisa dan Pembahasan Atas Kinerja Perusahaan Management Analysis and Discussion


2c,2o,22 2c,2o,23

2m,21

2c,2o,22 2c,2o,23 2c,17

2,308,822,583,522

575,888,954,793

252,012,458,668

250,082,613,668

1,929,845,000

323,876,496,125

299,293,503,756 659,763,387

8,343,664,219 168,275,551 5,127,967,606 956,730,175

2,168,420,000

7,158,171,431


TOTAL LIABILITIES

Post employement benefit liabilities Long-term liabilities net of current portions Medium term notes Bonds

Non current liabilities

Accrued expenses Post occupation benefit liabilities Taxes payable Corporate income taxes Other taxes Short-term employee benefit liabilities Unearned income Current portion of long term liabilities: Medium Term Notes Bonds Other payables

Current liabilities

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY


1,142,831,461,119

754,008,468,409

903,521,913,567

2,509,602,980,173 3,531,040,874,662

24,990,306,498 726,243,868,911

900,437,253,567

2,774,293,000

2,505,772,877,173

3,084,660,000

388,822,992,710

1,405,300,669,955

1,021,437,894,489

3,830,103,000

362,725,826,980 1,989,097,978

291,803,985 4,408,435,277 -

329,642,848,959 1,037,056,863,429 1,911,873,087

8,633,147,615 583,120,220 5,458,905,425 -

303,978,125

19,103,850,365

2010

579,739,639,439 391,787,319,064 2,271,665,108

369,370,285 134,419,297 4,414,116,367 -

-

2m 2l,19b

2n,20

-

32,964,097,618

31,771,178,531


2c,18

2012




JUMLAH LIABILITAS

Liabilitas imbalan pasca kerja karyawan Liabilitas jangka panjang setelah dikurangi bagian lancar: Surat utang jangka menengah Obligasi

Liabilitas jangka panjang

Beban yang masih harus dibayar Liabilitas tunjangan purna jabatan Utang pajak Pajak penghasilan badan Pajak lainnya Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Pendapatan diterima dimuka Bagian lancar dari liabilitas jangka panjang: Surat utang jangka menengah Obligasi Utang lain-lain

Liabilitas jangka pendek

LIABILITAS DAN EKUITAS

Catatan/ Notes




Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance Laporan Keuangan Financial Report

Annual Report

2012

213



1,927,471,196,730

1,351,582,241,937

116,000,000,000 235,582,241,937

1,000,000,000,000


TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY

TOTAL STOCKHOLDERS' EQUITY

Authorized capital 4,000,000 shares at par value of Rp1,000,000 per share, issued and fully paid capital 2,000,000 shares as at 31 December 2012 and 2011 and 1,000,000 shares as of 31 December 2010 and 1 January 2010 Retained earnings Appropriated Unappropriated

Stockholders' Equity Capital stock


2,571,116,988,656

1,428,285,527,537

2,508,007,653,072

4,816,830,236,594

162,000,000,000 266,285,527,537

1,000,000,000,000

2010

200,000,000,000 308,007,653,072

2,000,000,000,000


6,178,648,151,740

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

240,000,000,000 407,607,277,078

2,000,000,000,000



2,647,607,277,078

24b

24

2012



JUMLAH EKUITAS

Ekuitas Modal saham Modal dasar - 4.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar saham, modal ditempatkan dan disetor penuh per 31 Desember 2012 dan 2011 sebanyak 2.000.000 lembar saham dan per 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010 masing-masing sebanyak 1.000.000 lembar saham Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya

Catatan/ Notes








PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) Lampiran – 2 – Schedule LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 2010 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PENDAPATAN Pendapatan bunga Pendapatan sekuritisasi Keuntungan/(kerugian) dari perubahan nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan Keuntungan/(kerugian) dari penjualan instrumen keuangan Pendapatan lain - lain - bersih

Catatan/ Notes

2012

2p,25 2q,26a

430,531,666,699 2,630,011,759

2,517,396,769

700,792,158

-

476,850,000

1,192,625,000

310,291,704

2,002,315,789

2,259,238,109

Other income - net

435,989,366,931

257,602,796,636

218,320,385,094

Total income

2q,28

2p,29 2q,26b 2m,2n,30 31

2l,19c,19d

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN LABA KOMPREHENSIF 2r,32

(293,452,605)

(218,781,667,699) (128,443,560,283) (313,554,645) (540,784,080) (22,437,330,460) (18,045,294,884) (14,924,062,668) (9,326,839,856)

(91,247,396,197) (977,272,726) (18,089,249,250) (11,690,316,093)

(256,456,615,472) (156,356,479,103)

(122,004,234,266)

179,532,751,459

LABA BERSIH

*

INCOME Interest income Securitisation income

211,873,652,606 3,288,321,984

2c

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

LABA BERSIH PER SAHAM – DASAR/DILUSIAN

251,781,215,404 2,641,623,285

27

Jumlah beban

(BEBAN)/MANFAAT PAJAK PENGHASILAN

31 Desember/December *) *) 2011 2010

Gain/(losses) from changes in fair value of trading financial instruments Gains/(losses) from sale of financial instruments

Jumlah pendapatan BEBAN Beban bunga Beban sekuritisasi Gaji dan tunjangan Umum dan administrasi

STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 2010 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

101,246,317,533

EXPENSES Interest expense Securitisation expense Salaries and benefits General and administrative Total expenses

96,316,150,828

INCOME BEFORE TAX INCOME TAX (EXPENSE)/BENEFIT

(39,128,142,420)

(20,747,814,269)

(18,678,377,893)

140,404,609,039

80,498,503,264

77,637,772,935

NET INCOME

-

-

-

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

140,404,609,039

80,498,503,264

77,637,772,935

COMPREHENSIVE INCOME

70,202

80,499

77,637

EARNINGS PER SHARE BASIC/DILUTED

Restated (refer to Note 3)*)

Disajikan kembali (lihat Catatan 3)

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan



Annual Report

2012

215


Tumbuh Pesat Memberi Manfaat Rapid Growth, Delivered Benefit -

24b.i

2,000,000,000,000

-

24b.i

-

240,000,000,000

-

40,000,000,000

200,000,000,000

-

38,000,000,000

-

162,000,000,000


Saldo tanggal 31 Desember 2012

Pembagian laba Penambahan cadangan modal Alokasi Program Kemitraan dan Bina Lingkungan Laba komprehensif bersih tahun 2012

-

24b.ii

2,000,000,000,000

-

24b.ii

1,000,000,000,000

1,000,000,000,000

-

24b.iii

46,000,000,000

116,000,000,000

2,647,607,277,078

(804,985,033) 140,404,609,039

-

2,508,007,653,072

(776,377,729) 80,498,503,264

-

1,000,000,000,000

1,428,285,527,537

(934,487,335) 77,637,772,935

-

1,351,582,241,937

Balance as of 31 December 2012

Distribution of income Appropriation for capital reserves Allocation for Partnership and Community Development Program Comprehensive income for 2012


Additional paid in capital Distribution of income: Appropriation for capital reserves Allocation for Partnership and Community Development Program Comprehensive income for 2011


Allocation for Partnership and Community Development Program Comprehensive income for 2010

Distribution of income: Appropriation for capital reserves

Balance as of 1 January 2010


407,607,277,078

(804,985,033) 140,404,609,039

(40,000,000,000)

308,007,653,072

(776,377,729) 80,498,503,264

(38,000,000,000)

-

266,285,527,537

(934,487,335) 77,637,772,935

(46,000,000,000)

235,582,241,937

Jumlah ekuitas/ Total stockholder's equity



Penambahan modal disetor Pembagian laba: Penambahan cadangan modal Alokasi Program Kemitraan dan Bina Lingkungan Laba komprehensif bersih tahun 2011


-

24b.iii

1,000,000,000,000

Saldo laba/Retained earnings Telah ditentukan Belum ditentukan penggunaannya/ penggunaannya/ Appropriated Unappropriated

STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 2010 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


Pembagian laba: Penambahan cadangan modal Alokasi Program Kemitraan dan Bina Lingkungan Laba komprehensif bersih tahun 2010

Saldo tanggal 1 Januari 2010

Catatan/ Notes

Modal saham ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 2010 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Lampiran – 3 – Schedule






PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) Lampiran – 4/1 – Schedule LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 2010 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 2010 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 31 Desember/December 2011*)

2012

2010*)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari bunga: Penyaluran pinjaman Deposito berjangka Surat Utang Negara (SUN) Efek Beragun Aset (EBA) Obligasi Retail Indonesia (ORI) Penyaluran pinjaman yang diberikan Penerimaan angsuran pinjaman yang diberikan Investasi pada EBA Pelepasan EBA Penerimaan cicilan pokok EBA Penerimaan dari hasil lainnya (Pembayaran)/penerimaan kas (untuk)/dari: Bunga obligasi Bunga surat utang jangka menengah Umum, administrasi dan lainnya Gaji dan tunjangan Liabilitas purna jabatan Penambahan sinking fund Pengurangan sinking fund Penerimaan jaminan dan pendukung kredit Penempatan dana pendukung kredit Penempatan dana transisi Pajak penghasilan badan Restitusi pajak Reklasifikasi deposito jangka panjang

19e

305,883,447,489 77,799,519,004 1,094,630,567

167,121,917,121 44,294,515,410 1,371,076,650

106,342,910,556 46,087,962,011 1,281,076,650

18,216,508,322

18,677,057,708

32,875,314,718

-

-

2,832,739,917

(1,254,112,105,866)

(702,244,984,515)

Loans addition

85,094,258,447 (125,731,207,898) -

76,595,668,065 (200,000,000,000) 165,561,000,000

204,819,758,769 (236,500,000,000) 256,778,923,624

62,578,708,291 2,719,768,916

52,363,964,244 2,020,504,578

81,171,459,091 17,937,314,319

(189,543,361,112)

(87,972,437,500)

(55,816,736,111)

Payment of loans installment Investment on RMBS Divestment of RMBS Principal installment of RMBS Others income Cash (payments)/receipt (for)/from: Bonds interest expense

(26,201,840,278)

(21,813,715,640)

(8,287,500,000)

(16,804,528,175) (20,923,307,454)

(23,345,987,991) (11,957,589,095)

(45,147,387,615) (13,735,353,721)

3,084,660,000

(1,091,034,939) 8,837,515,486

(2,593,989,375) (8,874,412,628) 1,336,027,435

11,083,517,274

6,816,283,465

(18,921,875,000)

(14,859,375,000)

(11,746,895,735)

(8,494,001,459) -

(3,814,074,108) -

242,612,970 (8,343,664,111) 4,438,855,769

(2,090,796,839,891)

(1,075,306,817,412)

-

1,000,000,000 (336,145,967,982)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pelepasan ORI Pembelian aset tetap Penjualan aset tetap Penambahan aset dalam penyelesaian Penambahan aset lain-lain Kas bersih (digunakan untuk)/diperoleh dari aktivitas investasi

*)

Government Bonds (ORI)

(2,251,731,736,825)

-

Kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi

Interest income from: Loans Time deposits Government Bonds (SUN) Residential Mortgage Backed Securities (RMBS)

MTN interest expense General, administrative and others Salaries and benefits Post-occupation benefit liabilities Additions of sinking funds Deductions of sinking funds Repayment of credit enhancement Placement on credit enhancement Placement on service transition fund Corporate income tax Tax refund Reclassification of long term deposit Net cash used in operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

15 15

(220,563,048) 226,760,000 (15,498,270)

(9,301,318)

(252,247,195) -

(252,247,195)

35,000,000,000 (874,927,162) (5,261,199,228) (100,787,450)

Disposal of ORI Acquisition of fixed assets Disposal of fixed assets Additions of asset in progress Additions of other assets

28,763,086,160

Net cash (used in)/ provided by investing activities


Restated (refer to Note 3)


*)



Annual Report

2012

217




Analisa dan Pembahasan Atas Kinerja Perusahaan Management Analysis and Discussion

PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) Lampiran – 4/2 – Schedule LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 2010 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

2012

STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 2010 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 31 Desember/December 2011*)

2010*)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan hasil penerbitan obligasi Pembayaran utang pokok obligasi Penerimaan hasil penerbitan surat utang jangka menengah Pembayaran utang pokok surat utang jangka menengah Biaya emisi obligasi Biaya emisi surat utang jangka menengah Penambahan modal disetor

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES 2,000,000,000,000 (1,038,000,000,000)

24a

Kas bersih diperoleh dari aktivitas pendanaan

1,212,499,960,000 (200,000,000,000)

727,000,000,000 (551,000,000,000)

580,000,000,000

304,892,000,000

388,000,000,000

(330,000,000,000) (3,924,137,629)

(163,000,000,000) -

(431,181,818) 1,207,644,680,553

(PENURUNAN)/KENAIKAN KAS DAN SETARA KAS

(883,161,460,655)

1,000,000,000,000

(1,643,962,000) (771,057,500) -

2,154,391,960,000

561,584,980,500

1,078,832,895,393

254,202,098,678

SALDO KAS DAN SETARA KAS – AWAL

2c,2e,5

1,844,272,926,032

765,440,030,639

511,237,931,961

SALDO KAS DAN SETARA KAS - AKHIR

2c,2e,5

961,111,465,377

1,844,272,926,032

765,440,030,639

*)




Proceeds from issuance of bonds Bonds principal payment Proceeds from issuance of medium term notes Principal payment of medium term notes Bonds issuance costs Issuance cost of medium term notes Additional paid in capital Net cash provided by financing activities (DECREASE)/INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS - BEGINNING CASH AND CASH EQUIVALENTS - ENDING


*)






PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) Lampiran - 5/1 – Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 2010 (Dalam Rupiah penuh, kecuali dinyatakan lain) 1.

INFORMASI UMUM a.

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 2010 (Expressed in full Rupiah, unless otherwise stated) 1.

Pendirian dan Informasi Umum

GENERAL INFORMATION a.

Establishment and General Information

PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) (Perseroan) didirikan berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 5 tahun 2005 tanggal 7 Februari 2005 tentang Penyertaan Modal Negara Republik Indonesia untuk Pendirian Perusahaan Perseroan (Persero) di Bidang Pembiayaan Sekunder Perumahan dan Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 19 tahun 2005 tanggal 7 Februari 2005 tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan yang telah diubah dengan Peraturan Presiden Republik Indonesia No. 1 tahun 2008 tanggal 26 Januari 2008.

PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) (the Company) was established accordance with Indonesian Corporate Law No. 5 year 2005, dated 7 February 2005, regarding the Investment by Republic of Indonesia to establish a State Owned Entity in Secondary Mortgage Financing and Presidential Regulation of Republic of Indonesia No. 19 year 2005, dated 7 February 2005, regarding the Secondary Mortgage Financing which was amended by Presidential Regulation of Republic of Indoensia No 1 year 2008, dated 26 January 2008.

Sesuai dengan tujuan Pemerintah sebagaimana tertuang pada pertimbangan dalam Peraturan Presiden dimaksud bahwa Perseroan sebagai Perusahaan Pembiayaan Sekunder Perumahan didirikan dalam rangka meningkatkan kegiatan pembangunan di bidang perumahan yang layak dan terjangkau oleh masyarakat, dan menunjang tersedianya dana pembangunan perumahan yang lebih efektif dan efisien melalui pembiayaan sekunder perumahan.

In accordance with the Government’s objectives as stated in the Presidential Regulation, the Company as the Secondary Mortgage Financing Corporation was established to increase the growth in the housing sector and support the availability of housing development fund in more effective and efficient way through housing secondary financing.

Pendirian Perseroan dilakukan pada tanggal 22 Juli 2005 dengan Anggaran Dasar yang dibuat oleh Notaris Imas Fatimah, S.H., No. 59, Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No.C-20694.HT.01.01. TH.2005 tanggal 26 Juli 2005, dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No.69, Tambahan No.9263 tanggal 30 Agustus 2005.

The Company was established on 22 July 2005 with Articles of Association No. 59 made by Imas Fatimah, S.H., Notary, dated 22 July 2005. This deed was approved by the Minister of Law and Human Rights No.C-20694.HT.01. 01.TH.2005 dated 26 July 2005 and was published in Supplement number 9263 to the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 69 dated 30 August 2005.

Anggaran Dasar Perseroan telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir terkait dengan penambahan modal berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 150/KMK.06/2012. Perubahan ini dituangkan dalam akta Pernyataan Keputusan Tanpa Rapat Perusahaan (Persero) PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) No.40 tanggal 23 Juli 2012. Akta Perubahan ini telah dilaporkan serta diterima oleh Menteri Hukum dan HAM berdasarkan surat No. AHU-AH.01.10-30395 tanggal 14 Agustus 2012.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, the latest related with the increase of capital based on Decree of Ministry of Finance the Republic of Indonesia No.150/KMK.06/2012. The changes is recorded on Shareholder’s Resolution PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) No.40 dated 23 July 2012. The amendment of Article Association has been approved by The Minister of Law and Human Rights of The Republic of Indonesia through its letter No.AHU-AH.01.10-30395 dated 14 August 2012.

Berdasarkan perubahan akta tersebut, maksud dan tujuan Perseroan adalah membangun dan mengembangkan pasar pembiayaan sekunder perumahan dalam rangka meningkatkan kapasitas dan kesinambungan pembiayaan perumahan yang terjangkau oleh masyarakat.

Based on the amendment of the deed, the purposes and objectives of the Company were to establish and to develop secondary mortgage financing market in order to increase the capacity and sustainability of mortgage financing which affordable by public.


Annual Report

2012

219






INFORMASI UMUM (lanjutan) a.


Pendirian dan informasi umum (lanjutan)


GENERAL INFORMATION (continued) a.

Establishment (continued)

and

general

information

Pembiayaan sekunder perumahan dilaksanakan dengan sekuritisasi yang dilakukan melalui pembelian kumpulan aset keuangan dari Kreditor Asal dan penerbitan Efek Beragun Aset (EBA)

Housing Secondary mortgage financing was conducted by securitisation through purchasing of financial asset from creditor and issuance of Residential Mortagage Backed Securites (RMBS).

Untuk mencapai maksud dan tujuan membangun dan mengembangkan pasar pembiayaan sekunder, Perseroan dapat melakukan kegiatan usaha sebagai berikut: a. Membeli kumpulan aset keuangan dari lembaga penyalur KPR, berupa piutang yang diperoleh dari penyaluran KPR berikut hak agunan yang melekat padanya dan menerbitkan EBA berbentuk surat partisipasi. b. Menyimpan kumpulan aset keuangan dan menerbitkan Surat Partisipasi apabila pasar belum kondusif. c. Menunjuk Entitas Bertujuan Khusus (EBK) untuk membeli aset keuangan dari kreditor asal dan menerbitkan EBA berbentuk surat utang. d. Kegiatan lain dalam rangka mendukung kegiatan sebagaimana dimaksud dalam “a”, “b” dan “c” di atas.

In order to achieve its purposes and objectives in establishing and developing, the Company can perform the following operational activities:

Dalam kegiatan sekuritisasi, Perseroan memfasilitasi penjualan aset piutang Kredit Pemilikan Rumah (KPR) lembaga penyalur KPR yang ditransformasi terlebih dahulu menjadi efek pasar modal, dimana dana hasil penjualan aset piutang tersebut dijadikan sumber dana bagi lembaga penyalur KPR untuk disalurkan lagi kepada para konsumen KPR yang lain.

In conducting securitisation activity, the Company facilitated sale of mortgage receivables which was transformed into capital market securities, that proceeds used as fund by mortgage institution to fund the other mortgage consumers.

Dalam pelaksanaan sekuritisasi, selain sebagai arranger, Perseroan juga berperan sebagai penyedia dana rekening cadangan yang digunakan untuk menutup kekurangan pembayaran kepada investor dengan jumlah yang ditetapkan oleh lembaga pemeringkat, berdasarkan transaksi yang telah dilaksanakan nilainya sebesar satu kali pembayaran bunga.

In excecuting securitisation activity, the Company acted not only as an arranger but also as funds reserves provider, where the funds were used to cover the shortfall payments to investors with fixed amount determined by rating agency amounted to one time of interest payment.

Selanjutnya, dalam rangka membangun dan mengembangkan pasar sekunder perumahan, Perseroan dapat memberikan fasilitas pinjaman kepada Bank dan/atau lembaga keuangan untuk selanjutnya disalurkan kepada nasabah dalam bentuk KPR sampai dengan paling lama 10 (sepuluh) tahun. Sejak tanggal 26 Januari 2008 kegiatan ini dapat dilakukan dengan jangka waktu paling lama 15 tahun dan didanai dengan sumber dana dari penerbitan instrumen utang.

In establishing and developing housing secondary market, The Company can provide loan facilities to banks and/or other financial institutions who then grant loans mortgage to debtors in form of mortgage with the maximum period of 10 (ten) years. Since 26 January 2006, this activity can be conducted for 15 years and by using fund from issuance of debt instruments.

a.

b.

c.

d.

Purchase financial assets from mortgages institution, in the form of mortgage receivables including the collateral attached, and issue Residential Mortgage Backed Security (RMBS) in the form of participation certificates. Hold the financial assets and issue Participation Certificate when the market not condusive. Appoint a Special Purpose Vehicle (SPV) to purchase financial assets from the initial creditor and issued RMBS in the form of bond. Engage in other activities in order to support the activities as mentioned in “a”, “b” and “c” above.






INFORMASI UMUM (lanjutan) a.

b.

Pendirian dan informasi umum (lanjutan)


GENERAL INFORMATION (continued) a.

Establishment (continued)

and

general

information

Dalam kegiatan penyaluran pinjaman, Perseroan memberikan pinjaman kepada lembaga penyalur KPR dengan menggunakan dana dari ekuitas terlebih dahulu (bridging) untuk kemudian digantikan dengan dana yang berasal dari penerbitan surat utang. Tujuan dari penyaluran pinjaman ini adalah untuk memperbesar volume KPR yang berkualitas sehingga pada tahun 2018 diperoleh volume KPR yang cukup untuk menjamin bergulirnya transaksi sekuritisasi yang berkelanjutan sehingga terbentuknya mekanisme pasar yang dapat mendorong penurunan tingkat bunga KPR.

In providing of loans, the Company provides financing to mortgage institutions by using funds from its equity facilities advance (bridging) which are then subsequently replaced with funds from the issuance of bonds. The objectives of this financing is to enlarge the volume of high quality mortgage loans so that by year 2018 there are adequate volume of mortgage loans portfolio that can roll on securitisation transactions, in order to create market mechanism that can encourage reduction of mortgage interest rate.

Terdapat 2 (dua) jenis program pinjaman yang disalurkan oleh Perseroan, yaitu dalam bentuk:  Program Refinancing  Program Repo KPR atau Term Purchase Program

The Company offered 2 (two) loan program, in the form of:  Refinancing Program  Repurchase of mortgage loans or Term Purchase Program

Perseroan mulai melakukan kegiatan secara komersial pada bulan Oktober 2005.

The Company started its commercial activities in October 2005.

Perseroan berkantor di Grha SMF, Jl. Panglima Polim I No. 1 Kebayoran Baru, Jakarta 12160.

The Company is domiciled at Grha SMF, Jl. Panglima Polim I number 1 Kebayoran Baru, Jakarta 12160.

Penawaran umum obligasi

b.

Bonds public offering

Pada bulan Juli 2009, Perseroan menerbitkan Obligasi dengan nama “Obligasi Sarana Multigriya Finansial I Tahun 2009 dengan Tingkat Bunga Tetap” (SMFP 01) yang tercatat di PT Bursa Efek Indonesia dengan nilai nominal sebesar Rp300.000.000.000, tingkat suku bunga sebesar 10,125% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 15 Juli 2010. Obligasi ini telah dilunasi tepat waktu pada saat jatuh tempo.

In July 2009, the Company issued Bonds namely “Obligasi Sarana Multigriya Finansial I Year 2009 with Fixed Interest Rate” (SMFP 01) which was listed in Indonesia Stock Exchange with nominal value of Rp300,000,000,000 and interest rate of 10.125% per annum and maturity on 15 July 2010. Bonds were timely paid on maturity date.

Pada bulan Desember 2009, Perseroan menerbitkan Obligasi dengan nama ”Obligasi Sarana Multigriya Finansial II Tahun 2009 dengan Tingkat Bunga Tetap” (SMFP 02) yang tercatat di PT Bursa Efek Indonesia dengan nilai nominal sebesar Rp251.000.000.000 dengan tingkat bunga 9,5% per tahun dan jatuh tempo pada 3 Januari 2011. Obligasi ini telah dilunasi tepat waktu pada saat jatuh tempo.

In December 2009, the Company issued Bonds namely “Obligasi Sarana Multigriya Finansial II Year 2009 with Fixed Interest Rate” (SMFP 02) which was listed in Indonesia Stock Exchange with nominal value of Rp251,000,000,000 and interest rate of 9.5% per annum and matured on 3 January 2011. Bonds were timely paid on maturity date.


Annual Report

2012

221






INFORMASI UMUM (lanjutan) b.

Penawaran umum obligasi (lanjutan)

1.

GENERAL INFORMATION (continued) b.

Bonds public offering (continued)

Pada bulan Juli 2010, Perseroan menerbitkan Obligasi dengan nama “Obligasi Sarana Multigriya Finansial III Tahun 2010 dengan Tingkat Bunga Tetap” (SMFP 03) yang tercatat di PT Bursa Efek Indonesia dengan nilai nominal sebesar Rp727.000.000.000. Obligasi ini terdiri dari 2 (dua) seri yaitu:

In July 2010, the Company issued Bonds namely “Obligasi Sarana Multigriya Finansial III Year 2010 with Fixed Interest Rate” (SMFP 03) which is listed in Indonesia Stock Exchange with nominal value of Rp727,000,000,000 This Bond consists of 2 (two) series:

-

Seri A: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,25% per tahun, jangka waktu 2 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp500.000.000.000 dan jatuh tempo pada 8 Juli 2012. Obligasi ini telah dilunasi tepat waktu pada saat jatuh tempo.

-

A Series: Bond with fixed interest rate 9.25% p.a, 2 years term from issuance date. Bond A Series issued with nominal value of Rp500,000,000,000 and maturing on 8 July 2012. Bond has been fully paid on maturity date.

-

Seri B: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,75% per tahun, berjangka waktu 3 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp227.000.000.000 dan jatuh tempo pada 8 Juli 2013.

-

B Series: Bond with fixed interest rate 9.75% p.a, 3 years term from issuance date. Bond B Series issued with nominal value of Rp227,000,000,000 and maturing on 8 July 2013.

Pada bulan April 2011, Perseroan menerbitkan Obligasi dengan nama “Obligasi Sarana Multigriya Finansial IV Tahun 2011 dengan Jaminan Pasti Aset Piutang KPR dengan Tingkat Bunga Tetap” (SMFP 04) yang tercatat di PT Bursa Efek Indonesia dengan nilai nominal sebesar Rp463.000.000.000. Obligasi ini terdiri dari 2 (dua) seri yaitu:


NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 2010 (Expressed in full Rupiah, unless otherwise stated)

In April 2011, the Company issued Bonds namely “Obligasi Sarana Multigriya Finansial IV Year 2011 with Mortgage Receivables as Collateral with Fixed Interest Rate” (SMFP 04) which was listed in Indonesia Stock Exchange with nominal value of Rp463,000,000,000 This Bond consists of 2 (two) series:

-

Seri A: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,40% per tahun, jangka waktu 370 hari sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp378.000.000.000 dan jatuh tempo pada 9 April 2012. Obligasi ini telah dilunasi tepat waktu pada saat jatuh tempo.

-

A Series: Bond with fixed interest rate 8.40% p.a, 370 days term from issuance date. Bond A Series was issued with nominal value of Rp378,000,000,000 and matured on 9 April 2012. Bond has been fully paid on maturity date.

-

Seri B: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,80% per tahun, berjangka waktu 2 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp85.000.000.000 dan jatuh tempo pada 5 April 2013.

-

B Series: Bond with fixed interest rate 8.80% p.a, 2 years term from issuance date. Bond B Series was issued with nominal value of Rp85,000,000,000 and maturing on 5 April 2013.







Penawaran umum obligasi (lanjutan) Pada bulan Desember 2011, Perseroan menerbitkan Obligasi dengan nama “Obligasi Berkelanjutan I Sarana Multigriya Finansial Tahap I Tahun 2011 Berjamin Aset Piutang KPR dengan Tingkat Bunga Tetap” (PUB I Tahap I) yang tercatat di PT Bursa Efek Indonesia dengan nilai nominal sebesar Rp750.000.000.000. Obligasi ini terdiri dari 3 (tiga) seri yaitu:



Bonds public offering (continued) In December 2011, the Company issued Bonds namely “Continuing Bonds Sarana Multigriya Finansial phase I Year 2011 with Mortgage Receivables Asset as Collateral with Fixed Interest Rate” (PUB I Phase I), which was listed in Indonesia Stock Exchange with nominal value of Rp750,000,000,000 This Bond consists of 3 (three) series:

-

Seri A: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,375% per tahun, jangka waktu 370 hari sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp160.000.000.000 dan jatuh tempo pada 26 Desember 2012. Obligasi ini telah dilunasi tepat waktu pada saat jatuh tempo.

-

A Series: Bond with fixed interest rate 7.375% p.a, 370 days term from issuance date. Bond A Series was issued with nominal value of Rp160,000,000,000 and maturing on 26 December 2012. Bond has been fully paid on maturity date.

-

Seri B: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,225% per tahun, berjangka waktu 2 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp80.000.000.000 dan jatuh tempo pada 21 Desember 2013.

-

B Series: Bond with fixed interest rate 8.225% p.a, 2 years term from issuance date. Bond B Series was issued with nominal value of Rp80,000,000,000 and maturing on 21 December 2013.

-

Seri C: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,475% per tahun, berjangka waktu 3 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp510.000.000.000 dan jatuh tempo pada 21 Desember 2014.

-

C Series: Bond with fixed interest rate 8.475% p.a, 3 years term from issuance date. Bond C Series was issued with nominal value of Rp510,000,000,000 and maturing on 21 December 2014.

Pada bulan April 2012, Perseroan menerbitkan Obligasi dengan nama “Obligasi Berkelanjutan I Sarana Multigriya Finansial Tahap II Tahun 2011 Berjamin Aset Piutang KPR dengan Tingkat Bunga Tetap” (PUB I Tahap II) yang tercatat di PT Bursa Efek Indonesia dengan nilai nominal sebesar Rp1.250.000.000.000. Obligasi ini terdiri dari 3 (tiga) seri yaitu:

In April 2012, the Company issued Bonds namely “Continuing Bonds Sarana Multigriya Finansial I phase II Year 2011 with Mortgage Receivables Asset as Collateral with Fixed Interest Rate” (PUB I Phase II), which was listed in Indonesia Stock Exchange with nominal value of Rp1,250,000,000,000 This Bond consists of 3 (three) series:

-

Seri A: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,1% per tahun, jangka waktu 2 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp255.000.000.000 dan jatuh tempo pada 25 April 2014.

-

A Series: Bond with fixed interest rate 7.1% p.a, 2 years term from issuance date. Bond A Series was issued with nominal value of Rp255,000,000,000 and maturing on 25 April 2014.

-

Seri B: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,35% per tahun, berjangka waktu 3 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp157.000.000.000 dan jatuh tempo pada 25 April 2015.

-

B Series: Bond with fixed interest rate 7.35% p.a, 3 years term from issuance date. Bond B Series was issued with nominal value of Rp157,000,000,000 and maturing on 25 April 2015.

-

Seri C: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,55% per tahun, berjangka waktu 5 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp838.000.000.000 dan jatuh tempo pada 25 April 2017.

-

C Series: Bond with fixed interest rate 7.55% p.a, 5 years term from issuance date. Bond C Series was issued with nominal value of Rp838,000,000,000 and maturing on 25 April 2017.


Annual Report

2012

223







Penawaran umum obligasi (lanjutan)



In December 2012, the Company issued Bonds namely “Continuing Bonds Sarana Multigriya Finansial II phase I Year 2012 with Fixed Interest Rate” (PUB II Phase I), which was listed in Indonesia Stock Exchange with nominal value of Rp750,000,000,000 This Bond consists of 3 (three) series:

Pada bulan Desember 2012, Perseroan menerbitkan Obligasi dengan nama “Obligasi Berkelanjutan II Sarana Multigriya Finansial Tahap I Tahun 2012 dengan Tingkat Bunga Tetap” (PUB II Tahap I) yang tercatat di PT Bursa Efek Indonesia dengan nilai nominal sebesar Rp750.000.000.000. Obligasi ini terdiri dari 3 (tiga) seri yaitu: Seri A: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,3% per tahun, jangka waktu 3 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp320.000.000.000 dan jatuh tempo pada 27 Desember 2014.

c.

-

A Series: Bond with fixed interest rate 7.3% p.a, 3 years term from issuance date. Bond A Series was issued with nominal value of Rp320,000,000,000 and maturing on 27 December 2014.

-


-


-


-


Penerbitan surat utang jangka menengah Pada bulan April 2010, Perseroan menerbitkan Surat Utang Jangka Menengah (MTN) SMF I Tahun 2010 dengan tingkat bunga tetap dengan jumlah Rp188.000.000.000. MTN tersebut terdiri dari 2 (dua) seri yaitu: -

c.

Medium term notes issuance In April 2010, the Company issued Medium Term Notes (MTN) SMF I Year 2010 with fixed interest rate amounted Rp188,000,000,000. This MTN consist of 2 (two) series:

Seri A: MTN dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,75% per tahun, berjangka 370 (tiga ratus tujuh puluh) hari sejak tanggal penerbitan. Jumlah MTN Seri A sebesar Rp163.000.000.000 dan jatuh tempo pada 21 April 2011. MTN ini telah dilunasi tepat waktu pada saat jatuh tempo.

-

A Series: MTN with fixed interest rate 9.75% p.a, 370 (three hundred seventy) days term from issuance date. MTN A Series amounted Rp163,000,000,000 and matured on 21 April 2011. MTN has been fulliy paid on maturity date.

Seri B: MTN dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,25% per tahun, berjangka 2 (dua) tahun sejak tanggal penerbitan. Jumlah MTN Seri B sebesar Rp25.000.000.000 dan jatuh tempo pada 16 April 2012. MTN ini telah dilunasi tepat waktu pada saat jatuh tempo.

-

B Series: MTN with fixed interest rate 9.25% p.a, 2 (two) years term from issuance date. MTN B Series amounted Rp25,000,000,000 and matured on 16 April 2012. MTN has been fully paid on maturity date.

Pada bulan Desember 2010, Perseroan menerbitkan Surat Utang Jangka Menengah (MTN) SMF II Tahun 2010 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,5% per tahun, berjangka waktu 1 (satu) tahun sejak tanggal penerbitan. Jumlah MTN ini sebesar Rp200.000.000.000 dan jatuh tempo 30 Desember 2011. MTN ini telah dilunasi tepat waktu pada saat jatuh tempo.


Bonds public offering (continued)

In December 2010, the Company issued Medium Term Notes (MTN) SMF II Year 2010 with fixed interest rate 8.5% p.a, 1 (one) year term from issuance date. This MTN amounted Rp200,000,000,000 and matured on 30 December 2011. MTN has been fulliy paid on maturity date.







INFORMASI UMUM (lanjutan) c.

d.

1.

Penerbitan surat utang jangka menengah (lanjutan)

GENERAL INFORMATION (continued) c.

Medium term notes issuance (continued)

Pada tanggal 17 Oktober 2011, Perseroan menerbitkan MTN SMF III Tahap I Tahun 2011 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,20% per tahun, berjangka waktu 1 (satu) tahun sejak tanggal penerbitan. Jumlah MTN ini sebesar Rp205.000.000.000 dan jatuh tempo 11 Oktober 2012. MTN ini telah dilunasi tepat waktu pada saat jatuh tempo.

On 17 October 2011, the Company issued MTN SMF III Phase I Year 2011 with fixed interest rate 8.20% p.a, 1 (one) year term from issuance date. This MTN amounted Rp205,000,000,000 and maturing on 11 October 2012. MTN has been fully paid on maturity date.

Pada tanggal 20 Oktober 2011 Perseroan menerbitkan MTN SMF III Tahap II Tahun 2011 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,20% per tahun, berjangka waktu 360 (tiga ratus enam puluh) hari sejak tanggal penerbitan. Jumlah MTN ini sebesar Rp100.000.000.000 dan jatuh tempo 14 Oktober 2012. MTN ini telah dilunasi tepat waktu pada saat jatuh tempo.

On 20 October 2011 the Company issued MTN SMF III Phase II Year 2011 with fixed interest rate 8.20% p.a, 360 (three hundred sixty) days term from issuance date. This MTN amounted Rp100,000,000,000 and maturing on 14 October 2012. MTN has been fully paid on maturity date.

Pada tanggal 19 Oktober 2012, Perseroan menerbitkan MTN SMF IV Tahun 2012 dengan tingkat bunga tetap sebesar 6,5% per tahun, berjangka waktu 182 (seratus delapan puluh dua) hari sejak tanggal penerbitan. Jumlah MTN ini sebesar Rp580.000.000.000 dan jatuh tempo 18 April 2013.

On 19 October 2012, the Company issued MTN SMF IV Year 2012 with fixed interest rate 6.5% p.a, 182 (one hundred eighty two) days term from issuance date. This MTN amounted Rp580,000,000,000 and maturing on 18 April 2013.

Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan, Satuan Pengawasan Intern dan Karyawan

d.

Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Corporate Secretary, Internal Audit and Employees

Dewan Komisaris dan Dewan Direksi

Board of Commissioners and Board of Directors

Pada tanggal 28 Oktober 2011 telah terjadi pergantian Dewan Komisaris dan Dewan Direksi sesuai dengan Surat Keputusan Menteri Keuangan No. 353/KMK.06/2011 dan No. 354/KMK.06/2011 tanggal 28 Oktober 2011 tentang pemberhentian dan pengangkatan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi.

As at 28 October 2011, there were changes in the composition of Board of Commisioners and Board of Directors based on Decision Letter of Minister of Finance number 353/KMK.06/2011 and 354/KMK.06/2011 dated 28 October 2011, concerning the discharges and appointment of Board of Commisioners and Directors.

Susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The composition of Board of Commisioners and Board of Directors as at 31 December 2012 and 2011, are as follows:

31 Desember/December 2012 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris

Moch. Ihsanuddin Agus Rijanto Sedjati

Direksi Direktur Utama Direktur Keuangan Administrasi

Raharjo Adisusanto dan

Direktur Manajemen Risiko dan Teknologi Informasi

Sutomo Trisnadi Yulrisman

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Board of Directors President Director Finance and Administration Director Risk Management and Information Technology Director


Annual Report

2012

225







INFORMASI UMUM (lanjutan) d.

1.

Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan, Satuan Pengawasan Intern dan Karyawan (lanjutan) Dewan Komisaris (lanjutan)

dan

Dewan

GENERAL INFORMATION (continued) d.

Direksi

Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Corporate Secretary, Internal Audit and Employees (continued) Board of Commissioners and Board of Directors (continued)

31 Desember/December 2011 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Direksi Direktur Utama Direktur Keuangan Administrasi

Moch. Ihsanuddin Sri Hartoyo Agus Rijanto Sedjati Raharjo Adisusanto dan

Direktur Manajemen Risiko dan Teknologi Informasi

Sutomo Trisnadi Yulrisman

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Board of Directors President Director Finance and Administration Director Risk Management and Information Technology Director

The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of 31 December 2010 based on Notarial Deed number 110 dated 13 August 2010, regarding Statement the Decision of Stockholder’s of State Owned Company of which effective date from 22 July 2010 until the definitive appointment of member of Boards of Commissioners and Directors, are as follows:

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan pada tanggal 31 Desember 2010 berdasarkan Akta Notaris No. 110 tanggal 13 Agustus 2010, tentang Pernyataan Keputusan Pemegang Saham Perusahaan Perseroan yang berlaku sejak tanggal 22 Juli 2010 sampai dengan ditetapkannya anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris yang definitif, adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 2010 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Direksi Direktur Utama Direktur Penelitian, Pengembangan dan Manajemen Resiko Direktur Keuangan dan Teknologi Informasi

Jugia Wahab Arys Ilyas Tito Murbaintoro

Board of Directors President Director Research & Development and Risk Management Director

Erica Soeroto Yudhi Ismail

Pada tanggal 23 Juli 2010 Perseroan telah membayar tunjangan purna jabatan anggota Dewan Komisaris, Direksi dan Sekretaris Dewan Komisaris sesuai dengan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 28 Januari 2010 untuk masa jabatan anggota Dewan Komisaris, Direksi dan Sekretaris Dewan Komisaris periode 22 Juli 2005 sampai dengan 22 Juli 2010 sebesar Rp2.498.989.375.


Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner

Information Technology and Finance Director

Sutomo

On 23 July 2010, the Company had paid post employment benefit of Board of Commissioners, Directors and Secretary of Commissioners based on Stockholder’s General Meeting held on 28 January 2010, for the period of Board of Commissioners, Directors and Secretary of Commissioners during on 22 July 2005 to 22 July 2010, amounted Rp2,498,989,375.








1.

Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan, Satuan Pengawasan Intern dan Karyawan (lanjutan)


Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Corporate Secretary, Internal Audit and Employees (continued)

Komite Audit

Audit Committee

Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No.01/KEP/DEKOM/2012 tanggal 30 Maret 2012 susunan Komite Audit Perseroan pada tanggal 31 Desember 2012 sebagai berikut:

Based on the Decision Letter of the Company’s Board of Commissioners No. 01/KEP/DEKOM/2012 dated 30 March 2012, the composition of the Company’s Audit Committee as of 31 December 2012 were as follow:

Ketua Anggota Anggota

Moch. Ihsanuddin Suharmadi Suparlan

Based on the Decision Letter of the Company’s Board of Commissioners number 03/KEP/DEKOM/2011 dated 18 November 2011, the composition of the Company’s Audit Committee as of 31 December 2011 were as follow:

Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No.03/KEP/DEKOM/2011 tanggal 18 November 2011 susunan Komite Audit Perseroan pada tanggal 31 Desember 2011 sebagai berikut:

Ketua Anggota Anggota

Chairman Member Member

Sri Hartoyo Suharmadi Suparlan

Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No. 002/KEP/DEKOM/2008 tanggal 26 Juni 2008 susunan Komite Audit Perseroan pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut: Ketua (pejabat sementara) Anggota Anggota

Chairman Member Member

Based on the Decision Letter of the Company’s Board of Commissioners number 002/KEP/DEKOM/2008 dated 26 June 2008, the composition of the Company’s Audit Committee as of 31 December 2010 was as follow:

Jugia Wahab Alexander Zulkarnain Houtman Zainal Arifin

Chairman (Temporary) Member Member


Corporate Secretary

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Perseroan No.070/DIR/HRD/SMF/VII/2012 tanggal 31 Juli 2012, Direksi mengangkat Heliantopo sebagai Sekretaris Perusahaan menggantikan Wisaksono S Nugroho.

Based on the Decision Letter of the Company’s Board of Commissioners No.070/DIR/HRD/SMF/VII/2012, dated 31 July 2012, The Directors choosed Heliantopo as a Corporate Secretary replaced Wisaksono S Nugroho.

Penggantian ini telah dilaporkan ke Bapepam dan LK melalui surat No.S792/DIR/SMF/VIII/2012 tanggal 2 Agustus 2012.

The replacement had been reported to Bapepam and LK trough the letter No.S792/DIR/SMF/VIII/2012 dated 2 August 2012.

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Perseroan No.028/DIR/HRD/SMF/X/2010 tanggal 20 Oktober 2010, Direksi mengangkat Wisaksono S Nugroho sebagai Sekretaris Perusahaan menggantikan Heliantopo.

Based on the Decision Letter of the Company’s Board of Commissioners number 028/DIR/HRD/SMF/X/2010, dated 20 October 2010, The Directors choosed Wisaksono S Nugroho as a Corporate Secretary replaced Heliantopo.

Penggantian ini telah dilaporkan ke Bapepam dan LK melalui surat No. S-008/SMF/DIR/I/2010 tanggal 5 Januari 2010.

The replacement had been reported to Bapepam and LK trough the letter Number S008/SMF/DIR/I/2010 dated 5 January 2010.


Annual Report

2012

227







2.

1.

Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan, Satuan Pengawasan Intern dan Karyawan (lanjutan)


Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Corporate Secretary, Internal Audit and Employees (continued)

Sekretaris Perusahaan (lanjutan)

Corporate Secretary (continued)

Adapun tugas utama Sekretaris Perusahaan adalah membantu Direksi dalam menangani kegiatan-kegiatan yang berhubungan dengan stakeholders; menangani fungsi kegiatan kehumasan dan sistem informasi Perseroan; menjalankan fungsi corporate legal affair / legal compliance; memberikan informasi yang berkaitan dengan pelaksanaan tugasnya kepada Direksi secara berkala dan kepada Dewan Komisaris apabila diminta.

The main responsibility of Corporate Secretary is to help the Directors in conducting activities related with stakeholders; social relationship and information system function; corporate legal affair/legal compliance function; providing informations related with his responsibility to the Directors regularly and to Board of Commisioners, if required.

Satuan Pengawasan Intern

Internal Audit

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Perseroan No. S-030/DIR/HRD/SMF/X/2010 tanggal 20 Oktober 2010, Direksi mengangkat Bonai Subiakto sebagai kepala Satuan Pengawasan Intern.

Based on the Decision Letter of the Company’s Board of Commissioners number S 30/DIR/HRD/SMF/X/2010, dated October 20,2010, the Directors appointed Bonai Subiakto as the Head of Internal Audit.

Satuan Pengawasan Intern bertugas mengawasi dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian interen, sistem manajemen risiko serta praktek good corporate governance. Satuan Pengawasan Intern juga melakukan pemeriksaan (audit) dan penilaian terhadap efektivitas dan efisiensi aktivitas Perseroan hingga monitoring atas pelaksanaan tindak lanjut temuan audit.

Internal Control Unit supervises and evaluates the implementation of internal control systems, risk management and good corporate governance practices. Internal Audit Unit also conducted audit and assessment of the effectiveness and efficiency of Company’s activities to monitor the implementation of the follow-up audit findings.

Pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 Perseroan mempekerjakan masingmasing 32, 29 dan 26 karyawan tetap.

As of 31 Desember 2012, 2011 and 2010 the Company employed 32, 29 and 26 permanent employees.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2.

SUMMARY POLICIES

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Laporan keuangan PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 disusun dan disetujui untuk terbit oleh Direksi pada tanggal 25 Maret 2013.

The financial statements of PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) for the years ended 31 December 2012, 2011 and 2010 were prepared and authorised to be issued by the Board of Directors 25 March 2013.

a.

a.

Dasar penyusunan laporan keuangan Laporan keuangan telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”.



The financial statements preparation basis The financial statements are prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, and the Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution (Bapepam and LK) regulation No. VIII.G.7 Attachment of the Chairman of Bapepam and LK’s decree No. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012, “Financial Statements Presentation and Disclosure for Issuer or Public Companies”.







IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.

b.

Dasar penyusunan (lanjutan)

laporan

keuangan

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) a.

ACCOUNTING

The financial statements preparation basis (continued)

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, dinyatakan dalam rupiah penuh, kecuali dinyatakan lain.

Figures in the financial statements are expressed in full amount, unless otherwise stated.

Laporan keuangan disusun berdasarkan harga perolehan, kecuali untuk aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual dan aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi yang diakui berdasarkan nilai wajar. Laporan keuangan disusun dengan basis akrual, kecuali laporan arus kas.

The financial statements are prepared under the historical cost convention, except for financial assets classified as available-for-sale and fair value through profit and loss which are measured at fair value. The financial statements are prepared under the accrual basis of accounting, except for the statement of cash flows.

Laporan arus kas disusun menggunakan metode langsung dan arus kas dikelompokkan atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas mencakup kas, kas di bank, dan deposito berjangka dengan jangka waktu jatuh tempo 3 (tiga) bulan atau kurang, sepanjang tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman yang diterima atau dibatasi penggunaannya.

The statements of cash flows are prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities. For the purpose of the statements of cash flows, cash and cash equivalents include cash on hand, cash in bank and time deposit with original maturities of 3 (three) months, as long as they are not being pledged as collateral for borrowings or restricted.

Perubahan signifikan

kebijakan

akuntansi

yang

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) telah mengeluarkan revisi dan interpretasi atas beberapa standar akuntansi yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2012 sebagai berikut: - PSAK 10 (Revisi 2010) – Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Valuta Asing, - PSAK 13 (Revisi 2011) – Properti Investasi, -

b.

Change in significant accounting policies

Financial Accounting Standard Board of Indonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI) has issued revision and interpretation of the following accounting standards which effective as at 1 January 2012: - SFAS 10 (Revised 2010) – The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates, - SFAS 13 (Revised 2011) – Investment Property, - SFAS 16 (Revised 2011) – Fixed Assets, - SFAS 18 (Revised 2010) – Accounting and Reporting by Retirement Benefits Plan,

-

PSAK 16 (Revisi 2011) – Aset Tetap, PSAK 18 (Revisi 2010) – Akuntansi dan Pelaporan berdasarkan Program Manfaat Pensiun, PSAK 24 (Revisi 2010) – Imbalan Kerja,

-

PSAK 26 (Revisi 2011) – Biaya Pinjaman,

-

-

PSAK 28 (Revisi 2010) – Akuntansi untuk Asuransi Kerugian, PSAK 30 (Revisi 2011) – Sewa, PSAK 33 (Revisi 2010) – Akuntansi untuk Pertambangan, PSAK 34 (Revisi 2010) – Kontrak Konstruksi,

-

-

-

-

SFAS 24 (Revised 2010) – Employee Benefits, SFAS 26 (Revised 2011) – Borrowings Cost, SFAS 28 (Revised 2010) – Accounting for Loss Insurance, SFAS 30 (Revised 2011) – Leases, SFAS 33 (Revised 2010) – Accounting for General Mining, SFAS 34 (Revised 2010) – Construction Contracts,


Annual Report

2012

229







IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

Perubahan kebijakan signifikan (lanjutan) -

-

yang

PSAK 36 (Revisi 2010) – Akuntansi Asuransi Jiwa, PSAK 45 (Revisi 2010) – Laporan Keuangan untuk Organisasi Nirlaba, PSAK 46 (Revisi 2010) – Pajak Penghasilan, PSAK 50 (Revisi 2010) – Instrumen Keuangan: Penyajian, PSAK 53 (Revisi 2010) – Pembayaran Berbasis Saham, PSAK 55 (Revisi 2011) – Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran, PSAK 56 (Revisi 2011) – Laba per Saham, PSAK 60 – Instrumen Keuangan: Pengungkapan, PSAK 61 – ( Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah, PSAK 63 – Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiper Inflasi, PSAK 64 – Eksplorasi dan Evaluasi Sumber Alam, PSAK 109 – Akuntasi Zakat dan Infak/Sedekah, PPSAK 7, PPSAK 8, PPSAK 9 dan PPSAK 11, ISAK 13 – Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri, ISAK 15 – Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Minimum dan Interaksinya,

-

ISAK 16 – Pengelolaan Jasa Konsesi,

-

ISAK 18 – Bantuan Pemerintah – Tidak Ada Relasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi,

-

ISAK 19 – Penerapan Pendekatan Penyajian Kembali pada PSAK 63, ISAK 20 – Pajak Penghasilan – Perubahan Dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Sahamnya, ISAK 22 – Perjanjian Konsensi Jasa: Pengungkapan, ISAK 23 – Sewa Operasi Insentif,

-


akuntansi

ISAK 24 – Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa, ISAK 25 – Hak Atas Tanah, ISAK 26 – Penilaian Ulang Derivatif Melekat.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Change in significant accounting policies (continued) -

SFAS 36 (Revised 2010) – Accounting for Life Insurance, SFAS 45 (Revised 2010) – Financial Reporting for Non-Profit Organisation, SFAS 46 (Revised 2010) – Income Taxes,

-

SFAS 50 (Revised 2010) – Financial Instrument: Presentation, - SFAS 53 (Revised 2010) – Share-Based Payment, - SFAS 55 (Revised 2011) – Financial Instrument: Recognition and Measurement, - SFAS 56 (Revised 2011) – Earnings per Share, - SFAS 60 – Financial Instruments: Disclosures, - SFAS 61 – Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance, - SFAS 63 – Financial Reporting in Hyperinflationary Economies, - SFAS 64 – Exploration and Evaluation of Mineral Resources, - SFAS 109 – Accounting of Zakat and Infak/Sedekah, - Revocation of SFAS 7, Revocation of SFAS 8, Revocation of SFAS 9 and Revocation of SFAS 11, - Interpretation of SFAS 13 – Hedge of Net Investment in a Foreign Operation, - Interpretation of SFAS 15 – The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction, - Interpretation SFAS 16 – Services Concession Agreements, - Interpretation of SFAS 18 – Government Assistance – No Specific Relation with the Operating Activities, - Interpretation SFAS 19 – Applying the Restatement Approach under SFAS 63, - Interpretation of SFAS 20 – Income Taxes – Changes in the Tax Status of an Entity or its Stockholders, - Interpretation of SFAS 22 – Service Contention Agreement: Disclosure, - Interpretation of SFAS 23 – Incentive Operation Rental, - Interpretation of SFAS 24 – Substance of Transaction which Involving a Rental Legal Form Evaluation, - Interpretation of SFAS 25 – Rights of Land, - Interpretation of SFAS 26 – Re-valuation of Embedded Derivatives.








Perubahan kebijakan signifikan (lanjutan)

akuntansi

yang

2.


ACCOUNTING

Change in significant accounting policies (continued)

Berikut adalah bagian signifikan yang dipengaruhi oleh perubahan untuk menerapkan standar akuntansi baru di atas yaitu:

The following are significant areas impacted by changes in respect with the above accounting standards implementation:

PSAK 60 : Pengungkapan”

SFAS 60: “Financial Instruments: Disclosures”

“Instrumen

Keuangan:

PSAK 60 diterapkan secara prospektif sejak 1 Januari 2012. Standar yang baru menggabungkan dan memperluas sejumlah persyaratan pengungkapan yang telah ada sebelumnya dan menambahkan beberapa pengungkapan baru.

SFAS 60 is applied prospectively since 1 January 2012. The new standard consolidates and expands a number of existing disclosure requirements and adds some new disclosures.

Prinsip utama dari standar ini adalah untuk mengungkapan informasi yang memadai yang membuat pengguna laporan keuangan mampu mengevaluasi kinerja dan posisi keuangan instrumen keuangan yang signifikan milik Perseroan. PSAK 60 berisi pengungkapanpengungkapan baru atas risiko-risiko dan manajemen risiko dan mensyaratkan entitas pelaporan untuk melaporkan sensitivitas instrumen keuangannya terhadap pergerakan risiko-risiko tersebut. Beberapa peraturan baru yang penting antara lain: a. Pengungkapan kualitatif dan kuantitatif atas dampak dari risiko-risiko, antara lain risiko pasar, risiko kredit dan risiko likuiditas; b. Penambahan pengungkapan untuk pos-pos yang mempengaruhi jumlah laba komprehensif, dimana keuntungan dan kerugian dipisahkan berdasarkan kategori instrumen keuangan; dan c. Pengungkapan nilai wajar untuk setiap kelas aset dan kewajiban keuangan, serta pengungkapan hirarki nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diukur dengan nilai wajar pada tanggal pelaporan.

The overriding principle of this standard is to disclose sufficient information to enable users of financial statements to evaluate the Company’s financial performance and position of significant financial instruments. SFAS 60 contains new disclosures on risks and risk management and requires reporting entities to report the sensitivity of their financial instruments to movements in risk. Some of the notable new requirements are:

Pada tanggal 19 Oktober 2012, Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) mengeluarkan penyesuaian atas PSAK 60 dan akan efektif pada tanggal 1 Januari 2013. Penerapan dini atas penyesuaian tersebut diperkenankan oleh DSAK-IAI. Penyesuaian tersebut terutama terkait dengan pengungkapan atas aset keuangan, termasuk pencabutan atas ketentuan penyajian untuk: a. Nilai wajar atas agunan; dan b. Nilai tercatat atas aset keuangan yang belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai yang telah dinegosiasi ulang.

a. Qualitative and quantitative disclosures of the impact of risk, including market risk, credit risk and liquidity risk; b. Enhanced disclosures for items affecting total comprehensive income so that gains and losses are separated by each category of financial instruments; and c. Disclosures of fair values of each class of financial assets and liabilities and disclosure of fair value hierarchy for financial instruments measured at fair value at the reporting date. On 19 October 2012, Financial Accounting Standard Board of Indonesian Accountant Institute (DSAK-IAI) issued enhancements to the SFAS 60 which will be effective on 1 January 2013. Early implementation of the enhancements is permitted by DSAK-IAI. The enhancements mainly relate to the disclosure of financial assets, including the withdrawal of requirements to disclose: a. b.

Fair value of collateral; and Carrying amount of financial asset that are neither past due nor impaired whose terms have been renegotiated.


Annual Report

2012

231








Perubahan kebijakan signifikan (lanjutan)

akuntansi

PSAK 60 : “Instrumen Pengungkapan” (lanjutan)

c.

yang


ACCOUNTING

Change in significant accounting policies (continued) SFAS 60: “Financial Instruments: Disclosures” (continued)

Keuangan:

Perseroan telah menyertakan pengungkapan yang dipersyaratkan PSAK 60 untuk laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan telah memutuskan untuk melakukan penerapan dini atas penyesuaian PSAK 60 tersebut.

The Company has incorporated the disclosure requirements of SFAS 60 for the financial statement as at and for the year ended 31 December 2012 and has decided to early adopt the improvements made to SFAS 60 as mentioned above.

Perseroan juga telah menerapkan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” dalam penyusunan laporan keuangan ini.

The Company has also implemented the Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution (Bapepam and LK) regulation No. VIII.G.7 Attachment of the Chairman of Bapepam and LK’s decree No. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012, “Financial Statements Presentation and Disclosure for Issuer or Public Companies” in preparing this financial statements.

Instrumen keuangan

c.

Financial instruments

Aset keuangan

Financial assets

Perseroan mengklasifikasikan aset keuangannya dalam tiga kategori (i) pinjaman yang diberikan dan piutang, (ii) aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo, dan (iii) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

The Company classifies its financial assets into three categories of (i) loans and receivables, (ii) financial asset classified as held-to-maturity financial assets, and (iii) financial assets at fair value through profit or loss. The classification depends on the purpose for which the financials assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

(i)

(i)

Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali:  yang dimaksudkan oleh Perseroan untuk dijual dalam waktu dekat, yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan, serta yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi;  yang pada saat pengakuan awal ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; atau  dalam hal Perseroan mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman yang diberikan dan piutang.


2.

Loans and receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than: 

those that the Company intends to sell immediately or in the short term, which are classified as held for trading, and those that the entity upon initial recognition designates as at fair value through profit or loss;



those that the Company upon initial recognition designates as available for sale; or those for which the Company may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration and receivables.









IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

Instrumen keuangan (lanjutan)

Pinjaman (lanjutan)

yang

diberikan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

Aset keuangan (lanjutan) (i)

2.

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) Financial assets (continued)

dan

piutang

(i)

Loans and receivables (continued)

Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi (jika ada) dan pendapatan administrasi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initially recognised at fair value plus transaction costs (if any) and administration income and subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method.

Pendapatan dari aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang dicatat di dalam laporan laba rugi dan dilaporkan sebagai ”Pendapatan bunga - pinjaman yang diberikan”.

Income from financial assets classified as loans and receivables is included in the profit or loss and is reported as “Interest income - loan”.

Dalam hal terjadi penurunan nilai, penyisihan kerugian penurunan nilai dilaporkan sebagai pengurang dari nilai tercatat dari aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang, dan diakui di dalam laporan laba rugi sebagai ”Cadangan kerugian penurunan nilai”.

In the case of impairment, allowance for impairment losses is reported as a deduction from the carrying value of the financial assets classified as loan and receivables and recognised in the profit or loss as “Allowance for impairment losses”.

(ii) Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo

(ii)

Held-to-maturity financial assets

Aset keuangan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali:

Held-to-maturity financial assets are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Management has the positive intention and ability to hold to maturity, other than:





those that the Company upon initial recognition designates as financial assets at fair value through profit or loss;



those that the Company designates as available-for-sale; and



those that meet the definition of loans and receivables.

 

aset keuangan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan oleh Perseroan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; aset keuangan yang ditetapkan oleh Perseroan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan aset keuangan yang memiliki definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya termasuk biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif.

These are initially recognised at fair value including transaction costs and subsequently measured at amortised cost, using the effective interest method.


Annual Report

2012

233










Financial instruments (continued)

Aset keuangan (lanjutan)

Financial assets (continued)

(ii) Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo (lanjutan)

(ii)


Held-to-maturity (continued)

financial

assets

Interest income on held-to-maturity investments is included in the profit or loss and reported as “Interest income – Government bonds (SUN)”. In the case of impairment, the impairment loss is recognised as a deduction from the carrying value of the investment and recognised in the statements of income as “Allowance for impairment losses”.

Pendapatan bunga dari investasi dimiliki hingga jatuh tempo dicatat dalam laporan laba rugi dan dilaporkan sebagai “Pendapatan bunga – Surat Utang Negara (SUN) ”. Ketika penurunan nilai terjadi, kerugian penurunan nilai diakui sebagai pengurang dari nilai tercatat investasi dan diakui di dalam laporan keuangan sebagai “Cadangan kerugian penurunan nilai”. (iii) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

ACCOUNTING

(iii)

Financial assets at fair value through profit or loss

Kategori ini terdiri dari dua sub-kategori: aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan oleh Perseroan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

This category comprises two subcategories: financial assets classified as held for trading and financial assets designated by the Company as fair value through profit or loss upon initial recognition.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat atau jika merupakan bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek (short-term profit taking) yang terkini.

A financial asset is classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term or if its part of portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking.

Instrumen keuangan yang dikelompokkan ke dalam kategori ini diakui pada nilai wajarnya pada saat pengakuan awal; biaya transaksi (jika ada) diakui secara langsung ke dalam laporan laba rugi. Keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar dan penjualan instrumen keuangan diakui di dalam laporan laba rugi dan dicatat masing-masing sebagai "Keuntungan /(kerugian) dari perubahan nilai wajar instrumen keuangan” dan “Keuntungan /(kerugian) dari penjualan instrumen keuangan”. Jumlah ini mencerminkan nilai perubahan nilai wajar aset keuangan dibandingkan dengan jumlah nilai wajar aset keuangan pada periode pelaporan tahun sebelumnya.

Financial instruments included in this category are recognised initially at fair value; transaction costs (if any) are taken directly to the profit or loss. Gains and losses arising from changes in fair value and sales of these financial instrument are included directly in the profit or loss and are recognised respectively as “Gains/(losses) from changed in fair value of financial instruments“ and “Gains/(losses) from sale of financial instruments”. This amount represents changes in fair value of financial assets compare to the fair value of financial assets in the previous year reporting period.











Aset keuangan (lanjutan)

Financial assets (continued)

(iii) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (lanjutan)

(iii)

(iv)

Recognition The Company uses settlement date accounting for regular contracts when recording financial assets transactions.

Perseroan menggunakan akuntansi tanggal penyelesaian untuk kontrak regular ketika mencatat transaksi aset keuangan. (v) Penurunan nilai dari aset keuangan

Financial assets at fair value through profit or loss (continued) Interest income for fair value through profit or loss financial assets are recognized as “Interest income – Residential Mortgage Backed Securities (RMBS)”.

Pendapatan bunga atas aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dicatat sebagai “Pendapatan bunga – Efek Beragun Aset (EBA)”.

(iv) Pengakuan

ACCOUNTING

(v)

Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perseroan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan (atau peristiwa) tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Company assesses at each reporting date whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. Financial asset or group of financial asset is impaired and Impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occured after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Kesulitan keuangan yang dialami debitur, kemungkinan debitur akan bangkrut, atau kegagalan atau penundaan pembayaran angsuran dapat dipertimbangkan sebagai indikasi adanya penurunan nilai atas piutang tersebut.

Significant financial difficulties of the debtors, probability that the debtors will enter bankruptcy and default or delinquency in payments are considered as indicators that the receivable is impaired.

Perseroan menentukan penurunan nilai secara individual atas aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dan pinjaman yang diberikan dan piutang yang signifikan secara individual, dan untuk aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dan pinjaman yang diberikan dan piutang yang tidak signifikan secara individual penentuan penurunan nilai dilakukan secara kolektif.

The Company assesses impairment of financial assets individually for held-tomaturity financial assets and loans and receivables that are individually significant, and collectively for held-tomaturity financial assets and loans and receivables that are not individually significant.


Annual Report

2012

235










nilai

dari


Aset keuangan (lanjutan) (v) Penurunan (lanjutan)

2.

ACCOUNTING


aset

keuangan

(v)

Impairment of financial assets (continued)

Jika Perseroan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual baik yang signifikan maupun yang tidak, maka Perseroan memasukkan aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo, pinjaman yang diberikan serta piutang yang penurunan nilainya dinilai secara individual tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial assets whether significant or not, it includes asset in a group of inancial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Held-to-maturity financial assets, loans and receivables that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is or continues to be recognised are not included in a collective assessment of impairment.

Arus kas masa datang dari kelompok aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif, diestimasi berdasarkan kerugian historis yang pernah dialami atas aset-aset dalam kelompok tersebut. Kerugian historis yang pernah dialami kemudian disesuaikan berdasarkan data terkini yang dapat diobservasi untuk mencerminkan kondisi saat ini yang tidak berpengaruh pada periode terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada periode historis namun sudah tidak ada lagi saat ini.

Future cash flows in a group of financial assets that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for assets in the group. Historical loss experience is adjusted on the basis of current observable data to reflect the effects of current conditions that did not affect the period on which the historical loss experience is based and to remove the effects of conditions in the historical period that do not currently exist.

Ketika suatu aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dan pinjaman yang diberikan dan piutang tidak tertagih, aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dan pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut dihapus buku dengan menjurnal balik cadangan kerugian penurunan nilai. Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dan pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut dapat dihapus buku setelah semua prosedur yang diperlukan telah dilakukan dan jumlah kerugian telah ditentukan. Beban penurunan nilai yang terkait dengan aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dan pinjaman yang diberikan dan piutang diklasifikasikan ke dalam “Cadangan kerugian penurunan nilai”.

When a held-to-maturity financial assets and loans and receivables is uncollectible, it is written off against the related allowance for held-to-maturity financial assets and loans and receivables impairment. Such held-tomaturity financial assets and loans and receivables are written off after all the necessary procedures have been completed and the amount of the loss has been determined. Impairment charges relating to held-to-maturity financial assets and loans and receivables are classified into “Allowance for impairment losses”.









nilai

dari


Aset keuangan (lanjutan) (v) Penurunan (lanjutan)

2.

ACCOUNTING


aset

keuangan

(v)

Impairment of financial assets (continued)

Jika pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara obyektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (seperti meningkatnya peringkat aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dan pinjaman yang diberikan dan piutang debitur), maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan, dengan menyesuaikan akun cadangan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised (such as an improvement in the debtor’s held-to-maturity financial assets and loans and receivables rating), the previously recognised impairment loss is reversed by adjusting the allowance account. The amount of the impairment reversal is recognised in the profit or loss.

Penerimaan kemudian atas aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dan pinjaman yang diberikan dan piutang yang telah dihapusbukukan pada periode berjalan ataupun periode yang telah lalu, dikreditkan dengan menyesuaikan pada akun cadangan kerugian penurunan nilai.

Subsequent recoveries of held-to-maturity financial assets and loans and receivables written off at current period or previous period are credited to the allowance for impairment losses.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Perseroan mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam kategori liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Perseroan tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

The Company classified its financial liabilities in the category of financial liabilities measured at amortised cost. The Company does not have financial liabilities at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi

Financial liabilities measured at amortised cost

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dikategorikan dan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities that are not classified as at fair value through profit or loss fall into this category and are measured at amortised cost.

Kontrak jaminan keuangan

Financial guarantee contracts

Kontrak jaminan keuangan adalah kontrak yang mengharuskan penerbit untuk melakukan pembayaran yang ditetapkan untuk mengganti uang pemegang kontrak atas kerugian yang terjadi karena debitur tertentu gagal untuk melakukan pembayaran pada saat jatuh tempo, sesuai dengan ketentuan dari instrumen utang. Jaminan keuangan tersebut diberikan kepada lembaga keuangan dan badan-badan lainnya atas nama debitur untuk menjamin EBA.

Financial guarantee contracts are contracts that require the issuer to make specified payments to reimburse the holder for a loss incurred because a specified debtor defaulted to make payments when due, in accordance with the terms of a debt instrument. Such financial guarantees are given to banks, financial institutions and other institutions on behalf of customers to secure RMBS.


Annual Report

2012

237











ACCOUNTING


Liabilitas keuangan (lanjutan)

Financial liabilities (continued)

Jaminan keuangan awalnya diakui dalam laporan keuangan sebesar nilai wajar pada tanggal jaminan diberikan. Nilai wajar dari jaminan keuangan pada saat dimulainya transaksi pada umumnya sama dengan provisi yang diterima untuk jaminan diberikan dengan syarat dan kondisi normal.

Financial guarantees are initially recognised in the financial statements at fair value on the date the guarantee was given. The fair value of a financial guarantee at inception is likely to equal the premium received because all guarantees are agreed on arm’s length terms.

Setelah pengakuan awal kontrak, jaminan keuangan dicatat pada nilai yang lebih tinggi antara nilai wajar amortisasi dengan nilai kini value atas pembayaran kewajiban yang diharapkan akan terjadi (ketika pembayaran atas jaminan menjadi probable), dan selisihnya dibebankan sebagai beban sekuritisasi pada laporan laba rugi.

Subsequently they are measured at the higher of amortised amount and the present value of any expected payment (when a payment under the guarantee has become probable) and the difference is charged to securitisation expense in the profit or loss.

Cadangan kerugian penurunan nilai atas kontrak jaminan keuangan yang memiliki risiko kredit dihitung berdasarkan kerugian historis.

Allowances for impairment on financial guarantee contracts with credit risk are calculated based on historical experience.

Nilai wajar dari instrumen keuangan

Fair value of financial instruments

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan menggunakan harga yang dipublikasikan secara rutin dan berasal dari sumber yang terpercaya.

The fair value of financial instruments traded in active markets is determined based on quoted market prices at the statement of financial position date, using a price that is routinely published and coming from reliable sources.

Instrumen keuangan dianggap memiliki kuotasi di pasar aktif jika harga kuotasi tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa, pedagang efek (dealer), perantara efek (broker), kelompok industri, badan pengawas (pricing service or regulatory agency), dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar. Jika kriteria di atas tidak terpenuhi, maka pasar aktif dinyatakan tidak tersedia. Indikasi-indikasi dari pasar tidak aktif adalah terdapat selisih yang besar antara harga penawaran dan permintaan atau kenaikan signifikan dalam selisih harga penawaran dan permintaan dan hanya terdapat beberapa transaksi terkini.

A financial instrument is regarded as quoted in an active market if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, broker, industry group, pricing service or regulatory agency, and those prices represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis. If the above criteria are not met, the market is regarded as being inactive. Indications that a market is inactive are when there is a wide bidoffer spread or significant increase in the bidoffer spread or there are few recent transactions.

Untuk instrumen keuangan yang tidak mempunyai harga pasar, estimasi atas nilai wajar ditetapkan dengan mengacu pada nilai wajar instrumen lain yang substansinya sama atau dihitung berdasarkan arus kas yang diharapkan terhadap aset bersih efek-efek tersebut.

For financial instruments with no quoted market price, a reasonable estimate of the fair value is determined by reference to the current market value of another instrument which substantially have the same characteristic or calculated based on the expected cash flows of the underlying net asset base of the marketable securities.








Instrumen keuangan (lanjutan) Nilai wajar (lanjutan)

dari

instrumen

2.


keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) Fair value (continued)

of

financial

instruments

Pada 31 Desember 2012, 2011 dan 2010, instrumen keuangan perseroan yang dinilai dengan nilai wajar adalah EBA. EBA diklasifikasikan sebagai instrumen keuangan yang diperdagangkan.

As at 31 December 2012, 2011 and 2010, the Company’s financial instruments which recorded at fair value is RMBS. RMBS is classified as traded instrument.

Nilai wajar EBA ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan yang diperoleh dari Penilai Harga Efek Indonesia. Metode perhitungan yang digunakan untuk memperoleh nilai wajar tersebut adalah dengan mendiskontokan projected cash flows dari EBA setelah memperhitungkan proyeksi pengembalian pokok normal, pembayaran bunga dan pokok angsuran dengan kurva yield SUN yang disesuaikan dengan risiko premium EBA.

The fair value of RMBS is determined based on quoted market prices at the statements of financial position date, obtained from Indonesian Bond Pricing Agency. The calculation used to obtain the fair value was by discounting the projected cash flows from RMBS after considering the projected of principal repayment, interest payment and principal installment with yield SUN curve adjusted with RMBS risk premium.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Penghentian pengakuan aset keuangan dilakukan ketika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir, atau ketika aset keuangan tersebut telah ditransfer dan secara subtansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset tersebut telah ditransfer (jika secara substansial seluruh risiko dan manfaat tidak ditransfer, maka Perseroan melakukan evaluasi untuk memastikan keterlibatan berkelanjutan atas kendali yang masih dimiliki tidak mencegah penghentian pengakuan). Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas telah dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

Financial assets are derecognised when the contractual rights to receive the cash flows from these assets have ceased to exist or the assets have been transferred and substantially all the risks and rewards of ownership of the assets are also transferred (if substantially all risks and rewards are not transferred, the Company performs an assessment to ensure that continuing involvement on the retained powers of control does not prevent derecognition). Financial liabilities are derecognised when they have been redeemed or otherwise extinguished.

Klasifikasi instrumen keuangan

Classification of financial instrument

Perseroan mengklasifikasikan instrumen keuangan ke dalam klasifikasi tertentu yang mencerminkan sifat dari informasi dan mempertimbangkan karakteristik dari instrumen keuangan tersebut. Klasifikasi ini dapat dilihat pada tabel berikut:

The Company classifies the financial instruments into classes that reflects the nature of information and take into account the characteristic of those financial instruments. The classification can be seen in the table below:


Annual Report

2012

239







Instrumen keuangan (lanjutan) Klasifikasi instrumen keuangan (lanjutan)



ACCOUNTING

Financial instruments (continued) Classification (continued)

Kategori yang didefinisikan oleh PSAK 55 (Revisi 2011)/ Category as defined by PSAK 55 (Revised 2011)

of

financial

instrument

Golongan (ditentukan oleh Perseroan)/ Classes (as determined by the Company)

Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents Pinjaman yang diberikan/Loan Piutang usaha/Account receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang/Loans and receivables

Piutang lain-lain/Other receivables

Jaminan dan pendukung kredit/Credit enhancement

Aset keuangan/ Financial assets

Sinking funds

Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo/Held-tomaturity financial assets

Investasi – Surat Utang Negara (SUN) – Government Bonds (SUN)

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi/Financial assets at fair value through profit or loss

Investasi – Efek Beragun Aset (EBA)/Investments – Residential Mortgage Backed Securities (RMBS)

Surat utang jangka menengah/Medium term notes (MTN) Liabilitas keuangan/ Financial liabilities

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi/Financial liabilities at amortised cost

Obligasi/Bonds Utang lain-lain/Other payables Beban yang masih harus dibayar/Accrued expenses


Reklasifikasi aset keuangan

Reclassification of financial assets

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (jika aset keuangan tidak disyaratkan untuk diklasifikasikan sebagai diperdagangkan pada saat pengakuan awal) dapat direklasifikasikan ke pinjaman yang diberikan dan piutang jika memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang dan entitas memiliki intensi dan kemampuan memiliki aset keuangan untuk masa mendatang yang dapat diperkirakan atau hingga jatuh tempo.

Financial assets at fair value through profit or loss (if had not been required to be classified as held for trading at initial recognition) could be reclassified as loans and receivables if it met the definition of loans and receivables and entity has the intention and ability to hold the financial assets for foreseable future or until maturity date.










ACCOUNTING


Reklasifikasi aset keuangan (lanjutan)

Reclassification (continued)

Perseroan tidak boleh mengklasifikasikan aset keuangan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, jika dalam tahun berjalan atau dalam kurun waktu dua tahun sebelumnya, telah menjual atau mereklasifikasi investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan sebelum jatuh tempo (lebih dari jumlah yang tidak signifikan dibandingkan dengan total nilai investasi dimiliki hingga jatuh tempo), kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut:

The Company shall not classify any financial assets as held-to-maturity if the Bank has, during the current financial year or during the two preceding financial years, sold or reclassified more than an insignificant amount of held-to-maturity investments before maturity (more than insignificant in relation to the total amount of held-to-maturity investments) other than sales or reclassifications that:

(a) dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali di mana perubahan suku bunga tidak akan berpengaruh secara signifikan terhadap nilai wajar aset keuangan tersebut; (b) terjadi setelah Perseroan telah memperoleh secara substansial seluruh jumlah pokok aset keuangan tersebut sesuai jadwal pembayaran atau Perseroan telah memperoleh pelunasan dipercepat; atau (c) terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali Perseroan, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar oleh Perseroan.

(a)are so close to maturity or the financial asset's call date that changes in the market rate of interest would not have a significant effect on the financial asset's fair value;

of

financial

assets

(b)occur after the Company has collected substantially all of the financial asset's original principal through scheduled payments or prepayments; or (c)are attributable to an isolated event that is beyond the Company's control, is nonrecurring and could not have been reasonably anticipated by the Company.

Reklasifikasi aset keuangan dari kelompok dimiliki hingga jatuh tempo ke kelompok tersedia untuk dijual dicatat sebesar nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi tetap dilaporkan dalam komponen ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya, dan pada saat keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui pada laporan laba rugi.

Reclassification of financial assets from held-tomaturity classification to available-for-sale is recorded at fair value. Unrealised gains or losses are recorded as part of equity component until the financial assets is derecognised, at which time the cumulative gain or loss previously recognised in equity shall be recognised in profit or loss.

Reklasifikasi aset keuangan dari kelompok tersedia untuk dijual ke kelompok dimiliki hingga jatuh tempo dicatat pada nilai tercatat. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi harus diamortisasi menggunakan suku bunga efektif sampai dengan tanggal jatuh tempo instrumen tersebut.

Reclassification of financial assets from available-for-sale to held-to-maturity classification is recorded at carrying amount. The unrealised gains or losses is amortised by using effective interest rate up to the maturity date of that instrument.

Saling hapus instrumen keuangan

Off-setting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis or realise the asset and settle the liability simultaneously.


Annual Report

2012

241







IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) d.

Penjabaran mata uang asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) d.

Laporan keuangan dijabarkan dalam mata uang Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perseroan.

The financial statements are presented in Rupiah, which is the functional currency of the Company.

Transaksi dan saldo

Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang selain Rupiah dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

Transactions in currencies other than Rupiah are recorded at the prevailing rates of exchange in effect on the date of the transactions.

Pada tanggal laporan posisi keuangan, seluruh aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs penutup yang ditetapkan Bank Indonesia pada tanggal tersebut. Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui pada laporan laba rugi.

As of the statements of financial position dates, all foreign currency monetary assets and liabilities are translated into Rupiah at the closing exchange rates quoted by Bank Indonesia on those dates. Exchange gains and losses arising on transactions in foreign currencies and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognised in the profit and loss.

Kurs yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

The exchange rates used as of 31 Desember 2012, 2011 and 2010 were as follows:

2011

Rp 9,670

Kas dan setara kas

2010

Rp 9,068

e.

Pinjaman yang diberikan Pinjaman yang diberikan diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas pinjaman yang diberikan dan piutang.

Rp 8,991

1 United States Dollar

Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, time deposits with maturities of three months or less, which are not restricted and pledged as collateral for any borrowing.

Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank, deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang, yang tidak dibatasi penggunaannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman.


Foreign currency translation Reporting currency

1 Dollar Amerika Serikat

f.

ACCOUNTING

Mata uang pelaporan

2012

e.

2.

f.

Loans Loans are classified as loans and receivables. Refer to Note 2c for the accounting policy of loans and receivables.






IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) f.

Pinjaman yang diberikan (lanjutan)


SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f.

h.

Piutang usaha dan piutang lain-lain

g.

Trade receivables are consisting of interest receivable from loan, placement on time deposits, investment on RMBS and SUN. Included in trade receivables is amounts due from counterparty relating to income from securitisation services, education and other services provided by the Company.

Termasuk dalam piutang lain-lain adalah saldo pinjaman kepada karyawan Perseroan.

Included in other receivables is employee loan balance to employee of the Company.

Jaminan dan pendukung kredit

h.

Investasi

i.

Aset tetap

Investments Investments are classified as held-to-maturity financial assets and financial assets at fair value through profit and loss. Refer to Note 2c for the accounting policy of held-to-maturity financial assets and financial assets at fair value through profit or loss.

j.

Aset tetap dinyatakan sebesar nilai perolehan setelah dikurangi dengan akumulasi penyusutan. Harga perolehan mencakup semua pengeluaran yang terkait secara langsung dengan perolehan aset tetap. Aset tetap, kecuali tanah, disusutkan ketika aset tersebut digunakan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat aset tetap tersebut sebagai berikut:

Credit enhancement Credit enhancements are classified as loans and receivables. Refer to Note 2c for the accounting policy of loans and receivables.

Investasi diklasifikasikan aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas diklasifikasikan aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. j.

Trade and other receivables

Piutang usaha merupakan jumlah bunga yang terutang atas pinjaman yang diberikan, penempatan deposito, investasi pada EBA dan SUN. Termasuk dalam piutang usaha adalah piutang dari pihak ketiga atas pendapatan jasa sekuritisasi, pendidikan dan jasa lainnya yang diberikan oleh Perseroan.

Jaminan dan pendukung kredit diklasifikasikan aset keuangan pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas diklasifikasikan aset keuangan pinjaman yang diberikan dan piutang. i.

Loans (continued) Include in loans are mortgage receivables purchased from mortgage lender with recourse arrangement as agreed by parties. Legally the ownership of the mortgage receivables transferred from seller to the Company, however due to with recourse arrangement and certain interest rates and period terms of transaction, the inherent risk on these receivables is still borne by mortgage lender. From accounting perspective, this transaction is treated as loans with mortgage receivables as collateral.

Termasuk dalam pinjaman yang diberikan adalah tagihan KPR yang dibeli dari lembaga penyalur KPR dengan syarat with recourse, sesuai kesepakatan para pihak. Melalui transaksi ini, kepemilikan atas tagihan KPR secara yuridis beralih dari penjual kepada Perseroan, akan tetapi karena jual beli dilakukan dengan syarat with recourse serta dengan bunga dan waktu tertentu, maka resiko atas hak tagih masih melekat pada lembaga penyalur KPR. Secara akuntansi, transaksi ini merupakan pinjaman yang diberikan dengan jaminan KPR. g.

ACCOUNTING

Fixed assets Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation. Acquisition cost covers expenditure that is directly attributable to the acquisition of the assets. Fixed assets, except land, are depreciated when use for the first time on a straight line method over their estimated useful lives as follows:


Annual Report

2012

243






IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

Aset tetap (lanjutan) Bangunan Komputer Peralatan kantor Perlengkapan kantor Kendaraan bermotor


SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

Fixed assets (continued)

Tahun/Years 20 5 5 5 5

Nilai sisa, masa manfaat dan metode penyusutan aset tetap ditelaah dan disesuaikan pada setiap akhir periode pelaporan, jika dianggap perlu.

The residual value, useful lives and depreciation method of fixed assets are reviewed and adjusted at the end of each reporting period, if considered necessary.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi pada saat terjadinya; renovasi dan penambahan dalam jumlah material yang memperpanjang masa manfaat atau memberi manfaat ekonomis di masa datang dalam bentuk peningkatan kemampuan atau peningkatan standar kinerja dikapitalisasi ke aset tetap yang bersangkutan dan disusutkan.

The cost of repairs and maintenance is charged to profit or loss as incurred; significant renovation and betterments which extend the useful lives or improve the economic value in the future in the form of increase in capacity or standard of performance are capitalised to the related fixed assets and depreciated.

Apabila nilai tercatat aset tetap lebih besar dari nilai yang dapat diperoleh kembali, nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali yang ditentukan berdasarkan nilai tertinggi antara nilai wajar dan nilai pakai.

When the carrying amount of an asset is greater than its estimated recoverable amount, it is written down immediately to its recoverable amount, which is determined based on fair value or value in use.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Jumlah biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

Assets in progress is stated at cost. Total historical cost will be transferred to the respective property and equipment account when completed and ready for use.

Jumlah tercatat aset tetap akan dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak terdapat lagi manfaat ekonomi masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap (dihitung sebagai selisih antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset tetap) dimasukkan ke dalam laba rugi pada tahun berjalan ketika aset tetap tersebut dihentikan pengakuannya.

Fixed assets are derecognised upon disposal or when no future economic benefits are expected from their use or disposal. Any gain or loss arising from derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year the asset is derecognised.

Aset takberwujud Piranti lunak diakui sebesar harga perolehan dan selanjutnya dicatat sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi amortisasi.


Buildings Computers Office equipment Furniture and fixtures Vehicles Land is not depreciated.

Tanah tidak disusutkan.

k.

ACCOUNTING

k.

Intangible assets Software is recognised at acquisition cost and subsequently carried at cost less accumulated amortisation.






IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

l.

Aset takberwujud (lanjutan)


SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) k.

ACCOUNTING

Intangible assets (continued)

Biaya yang terkait dengan pemeliharaan program piranti lunak diakui sebagai beban pada saat terjadinya. Biaya pengembangan yang dapat secara langsung diatribusikan kepada piranti lunak yang dapat diidentifikasi dan unik yang dikendalikan oleh Perseroan diakui sebagai aset takberwujud.

Costs associated with maintaining software programs are recognised as expense as incurred. Development costs that are directly attributable to the design and testing of identifiable and unique software products controlled by the Company are recognised as intangible assets.

Biaya pengembangan piranti lunak diakui sebagai aset yang diamortisasi selama estimasi masa manfaat, yang tidak lebih dari tiga tahun dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus.

Software development costs recognised as assets are amortised over their estimated useful lives, which does not exceed three years and calculated using the straight-line method.

Biaya pengembangan piranti lunak diakui sebagai aset yang diamortisasi selama estimasi masa manfaat, yang tidak lebih dari empat tahun dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus.

Software development costs recognised as assets are amortised over their estimated useful lives, which does not exceed four years and calculated using the straight-line method.

Aset takberwujud dihentikan pengakuannya saat aset tersebut dilepas atau ketika tidak lagi terdapat manfaat masa depan yang diharapkan dari penggunaannya dan pelepasan yang dilakukan sesudahnya.

Intangible assets shall be derecognized on disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan aset takberwujud (dihitung sebagai selisih antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset takberwujud) dimasukkan ke dalam laporan laba rugi pada tahun berjalan ketika aset takberwujud tersebut dihentikan pengakuannya.

Any gain or loss arising from derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the profit or loss in the year the asset is decreased.

Perpajakan

l.

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba rugi, kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi atau kejadian yang diakui di pendapatan komprehensif lain atau langsung diakui ke ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam pendapatan komprehensif lain atau ekuitas.

Taxation The tax expense comprises current and deferred tax. Tax is recognised in the profit or loss, except to the extent that it relates to items recognised in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is also recognised in other comprehensive income or directly in equity, respectively.


Annual Report

2012

245






IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l.


Perpajakan (lanjutan)


SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

ACCOUNTING

Taxation (continued)

Beban pajak kini dihitung berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan keuangan. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungan dengan situasi di mana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

The current income tax charge is calculated on the basis of the tax laws enacted or substantively enacted at the reporting date. Management periodically evaluates positions taken in the annual tax returns with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provision where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.

Pajak penghasilan tangguhan diakui, dengan menggunakan metode balance sheet liability untuk semua perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya pada laporan keuangan. Pajak penghasilan tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan dan diharapkan diterapkan ketika aset pajak penghasilan tangguhan direalisasi atau liabilitas pajak penghasilan tangguhan diselesaikan.

Deferred income tax is recognised, using the balance sheet liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the financial statements. Deferred income tax is determined using tax rates that have been enacted or substantially enacted as at reporting period and is expected to apply when the related deferred income tax asset is realised or the deferred income tax liability is settled.

Aset pajak penghasilan tangguhan diakui hanya jika besar kemungkinan jumlah penghasilan kena pajak di masa depan akan memadai untuk dikompensasi dengan perbedaan temporer yang masih dapat dimanfaatkan.

Deferred income tax assets are recognised only to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against, when the appeal has been decided.

Utang pajak penghasilan disajikan sebagai utang laporan posisi keuangan, pajak penghasilan lainnya utang pajak lainnya.

badan Perseroan pajak kini dalam sementara utang disajikan sebagai

Corporate income tax payable of the Company is presented as current tax payable in the statement of financial position, whilst after tax payable are presented as other taxes liabilities.

Perseroan dikenakan pajak final atas pendapatan bunga dari penempatan pada deposito, SUN dan EBA. Oleh karenanya, tidak ada perbedaan temporer antara aset dan liabilitas menurut fiskal dengan nilai yang tercatat dalam laporan keuangan.

The Company is subject to final income tax on interest income from placement on time deposits, SUN and EBA. Therefore, no temporary difference arises between the tax bases assets and liabilities and their carrying value for financial reporting purposes.






IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) m. Liabilitas imbalan pasca kerja karyawan


SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

m. Post employement benefit liabilities

Perseroan harus menyediakan program imbalan pensiun dengan jumlah imbalan minimal tertentu sesuai dengan UU Ketenagakerjaan No. 13/2003 (UUTK). Karena UUTK menentukan rumus tertentu untuk menghitung jumlah minimal imbalan pensiun, pada dasarnya, program pensiun berdasarkan UUTK adalah program imbalan pasti.

The Company is required to provide a minimum amount of pension benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 (Labor Law). Since the Labor Law sets the formula for determining the minimum amount of benefits, in substance, pension plans under Labor Law represent defined benefit plans.

Program pensiun imbalan pasti adalah program pensiun yang menetapkan jumlah imbalan pensiun yang akan diterima oleh karyawan pada saat pensiun, biasanya berdasarkan beberapa faktor seperti usia, masa kerja atau kompensasi.

A defined benefit plan is a pension plan program where the pension amount to be received by employees at the time of retirement will depend on some factors such as age, years of service or compensation.

Liabilitas imbalan pasti yang diakui di laporan posisi keuangan adalah nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal laporan posisi keuangan dikurangi nilai wajar aset program, serta disesuaikan dengan keuntungan/ kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui. Liabilitas imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen menggunakan metode projected unit credit. Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas keluar masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah (dengan pertimbangan saat ini tidak ada pasar aktif untuk obligasi korporasi berkualitas tinggi) dalam mata uang yang sama dengan mata uang imbalan yang akan dibayarkan dan waktu jatuh tempo yang kurang lebih sama dengan waktu jatuh tempo imbalan yang bersangkutan.

The liability recognised in the statements of financial position in respect of defined pension benefit plan is the present value of the defined benefit obligation at the statements of financial position date less the fair value of the plan assets, adjusted for unrecognised actuarial gains or losses and past service costs. The present value of defined benefit obligation is calculated annually by independent actuaries using the projected unit credit method. The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of government bonds (considering currently there is no deep market for high-quality corporate bonds) that are denominated in the currency in which the benefit will be paid, and that have the terms to maturity approximating the terms of the related pension liability.

Keuntungan dan kerugian aktuarial dapat timbul dari penyesuaian yang dibuat berdasarkan pengalaman dan perubahan asumsi-asumsi aktuarial. Apabila jumlah keuntungan atau kerugian aktuarial ini melebihi 10% dari imbalan pasti atau 10% dari nilai wajar aset program maka kelebihannya dibebankan atau dikreditkan pada pendapatan atau beban selama sisa masa kerja rata-rata para karyawan yang bersangkutan.

Actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions when exceeding 10% of defined benefit obligations or 10% of the fair value of the program's assets are charged or credited to the statements of income over the average remaining life of service of the relevant employees.

Pada Desember 2012, Perseroan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk karyawan tetap. Iuran dana pensiun yang ditempatkan pada entitas terpisah ditanggung oleh Perseroan. Jumlah kontribusi dari Perseroan dan hasil pengembangan investasinya diperhitungkan sebagai bagian dari kewajiban imbalan pasti sesuai dengan UUTK.

In December 2012, the Company has implemented a defined contribution retirement program for its permanent employees. Contribution to the retirement funds were placed into a separate entity are paid by the Company. Total contribution from the Company and its investment growth result is accounted as part of defined benefit liabilities in accordance with Labor Law.


Annual Report

2012

247






IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n.

o.

p.


Liabilitas imbalan kerja lainnya


SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

ACCOUNTING

Other employee benefit liabilities

Perseroan memberikan tunjangan risiko jabatan dan tunjangan purna jabatan kepada Direksi dan Komisaris sesuai dengan Surat Keputusan Pemegang Saham. Estimasi tunjangan ini dicadangkan secara proporsional sepanjang masa kerjanya dengan menggunakan basis akrual.

The Company provides occupation risk benefit and post-occupation benefit to Directors and Commissioners in accordance to Stockholders’ Decision Letter. The benefit estimation is reserved proportionally during the effective occupation period by using accrual basis.

Perseroan mencatat tantiem dan bonus dengan menggunakan basis akrual dan membebankannya dalam laporan laba rugi tahun berjalan.

The Company records tantiem and bonus by using accrual basis and charging to current year profit or loss.

Efek-efek yang diterbitkan

o.

Marketable securities issued

Efek-efek yang diterbitkan meliputi surat utang jangka menengah dan obligasi.

Marketable Securities issued medium term notes and bonds.

Efek-efek yang diterbitkan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Biaya tambahan yang dapat diatribusikan secara langsung dengan penerbitan efek-efek dikurangkan dari jumlah efek-efek yang diterbitkan. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Securities issued are classified as financial liabilities at amortised cost. Incremental cost directly attributable to the issuance of marketable securities are deducted from the amount of marketable securities issued. Refer to note 2c for accounting policy of financial liabilities at amortised cost.

Pendapatan bunga dan beban bunga

p.

consist

of

Interest income and interest expense

Pendapatan dan beban bunga untuk semua instrumen keuangan dengan interest bearing dicatat dalam “pendapatan bunga” dan “beban bunga” di dalam laporan laba rugi menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest income and expense for all interestbearing financial instruments are recognised within “interest income” and “interest expense” in the profit or loss using the effective interest method.

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Perseroan mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, namun tidak mempertimbangkan kerugian kredit di masa datang.

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial asset or a financial liability and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial liability. When calculating the effective interest rate, the Company estimates cash flows considering all contractual terms of the financial instrument but does not consider future credit losses.







IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p.

q.

Pendapatan (lanjutan)

bunga

dan

beban

bunga

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) p.

Interest income (continued)

and

ACCOUNTING

interest

expense

Perhitungan ini mencakup seluruh komisi, provisi, dan bentuk lain yang diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh premi atau diskon lainnya.

The calculation includes all fees, commissions and other fees received by parties to the contract that are an integral part of the effective interest rate, transaction costs and all other premiums or discounts.

Sejak diberlakukannya PSAK 55 (Revisi 2006) tanggal 1 Januari 2010, provisi dan komisi yang berkaitan langsung dengan kegiatan pemberian pinjaman yang diberikan diakui sebagai bagian/(pengurang) dari biaya perolehan pinjaman yang diberikan dan akan diakui sebagai pendapatan bunga dengan cara diamortisasi berdasarkan metode suku bunga efektif.

Since the implementation of SFAS 55 (Revised 2006) in 1 January 2010, fees and commissions directly related to lending activities, are recognised as a part/(deduction) of lending cost and will be recognised as interest income by amortising the carrying value of loan with effective interest rate method.

Pendapatan dan beban operasional lainnya

q.

Other operating income and expenses

Pendapatan operasional lainnya terdiri dari pendapatan atas jasa koordinator global sekuritisasi, pendukung kredit, jasa pendidikan dan pelatihan.

Other operating income includes fee income from securitisation global coordinator, credit enhancer, training and education services fee.

Beban umum dan administrasi merupakan beban yang timbul sehubungan dengan aktivitas kantor dan operasional Perseroan. Beban tenaga kerja meliputi beban berupa gaji karyawan, bonus, lembur, tunjangan dan pelatihan.

General and administrative expenses represent expenses which relate to office activities and the Company’s operational activities. Personnel expense includes expenses related to salaries for employees, bonuses, overtime, allowances, and training.

Seluruh penghasilan dan beban yang terjadi dibebankan pada laporan laba rugi pada saat terjadinya.

All of these income and expenses are recorded in the profit or loss when incurred.

Premium di masa yang akan datang yang diterima atas jaminan dan pendukung kredit diakui setiap tahun pada saat terjadinya. Pendapatan komisi yang diperoleh dari kontrak jaminan keuangan, jika dibayarkan dimuka, diakui dengan metode garis lurus selama periode kontrak jaminan.

Premiums received for credit enhancement is recognised each year when incurred. The fee income earned from financial guarantee contract, if it is paid in advance, is recognised on a straight-line basis over the life of the guarantee.


Annual Report

2012

249






IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r.

s.


Laba per saham


SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

ACCOUNTING

Earnings per share

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed by dividing net profit with the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar ditambah dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang akan diterbitkan atas konversi efek yang berpotensi saham yang bersifat dilutif.

Diluted earnings per share is calculated by dividing net profit with the weighted average number of shares outstanding plus the weighted average number of shares outstanding which would be issued on the conversion of the dilutive potential shares.

Informasi segmen operasi

s.

Operating segment information

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas: i. yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama); ii. hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan iii. tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

An operating segment is a component of an entity: i. that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to transactions with other components of the same entity); ii. whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assess its performance; and iii. for which discrete financial information is available.

Perseroan menyajikan segmen operasi berdasarkan laporan internal Perseroan yang disajikan kepada pengambil keputusan operasional sesuai PSAK 5 (Revisi 2009). Pengambil keputusan operasional Perseroan adalah Direksi.

The Company presents operating segment based on the Company’s internal reporting to the chief operating decision maker in accordance with SFAS 5 (Revised 2009). The Company’s chief operating decision-maker is the Board of Directors.

Segmen operasi Perseroan disajikan berdasarkan produk usaha yang terdiri dari pinjaman yang diberikan, sekuritisasi, penempatan dana dan lain-lain (lihat Catatan 34). Seluruh kegiatan operasional Perseroan dilakukan di wilayah DKI Jakarta.

The Company discloses the operating segment based on business products that consist of loans, securitisation, placement and others (refer to Note 34). All of the Company’s operational activities are held in DKI Jakarta region.






IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi


SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) t.

Transactions with related parties

Perseroan melakukan transaksi dengan pihakpihak berelasi. Untuk laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011, dan 2010, definisi dari pihak-pihak berelasi yang digunakan adalah sesuai dengan PSAK 7 (revisi 2010) mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi” dan Peraturan Bapepam dan LK No. KEP347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang didefinisikan antara lain, yaitu:

The Company has transactions with related parties. For the financial statement as at 31 December 2012, 2011 and 2010, the definition of related parties used is in accordance with the SFAS 7 (revised 2010) regarding “Related Party Disclosures” and Regulation of the Capital Market Supervisory Board and Financial Institution (Bapepam and LK) No. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012 regarding “Financial Statements Presentation and Disclosure of Issuers or Public Companies”, which are defined, among others, as:

i.

i.

entities under the control of the Company;

ii. iii.

associated companies; investors with an interest in the voting that gives them significant influence;

ii. iii. iv. v. vi.

perusahaan di bawah pegendalian Perseroan; perusahaan asosiasi; investor yang memiliki hak suara, yang memberikan investor tersebut suatu pengaruh yang signifikan; perusahaan di bawah pengendalian investor yang dijelaskan dalam catatan iii di atas; karyawan kunci dan anggota keluarganya; dan entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi secara signifikan oleh Pemerintah yaitu Menteri Keuangan atau Pemerintah Daerah yang merupakan pemegang saham dari entitas.

iv. entities controlled by investors under note iii above; v. key management and their relatives; and vi. entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by Government, which is defined as the Minister of Finance or Provincial Government who has share ownership in the entity. The nature of transactions and balances of accounts with related parties are disclosed in the Note 33.

Jenis transaksi dan saldo dengan pihak berelasi diungkapkan pada Catatan 33. u.

ACCOUNTING

Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL) Untuk memenuhi peraturan pemerintah yang tertuang dalam Surat Keputusan (“SK”) Menteri Keuangan No. 316/KMK.016/1994 tanggal 27 Juni 1994 tentang Pedoman PUKK melalui pemanfaatan dana dari bagian laba Badan Usaha Milik Negara (“BUMN”), SK Menteri Negara (“Meneg”) BUMN No. Kep236/MBU/2003 tanggal 17 Juni 2003 tentang Program Kemitraan BUMN dengan Usaha Kecil dan Program Bina Lingkungan, dan Surat Edaran (“SE”) Meneg BUMN No. SE-433/MBU/2003 tanggal 16 September 2003 tentang Petunjuk Pelaksanaan Program Kemitraan BUMN dengan Usaha Kecil dan Program Bina Lingkungan, sebagaimana yang dirubah dalam -Peraturan Menteri BUMN No. PER-05/MBU/2007 tanggal 27 April 2007 tentang Program Kemitraan BUMN dengan Usaha Kecil dan Program Bina Lingkungan dan Surat Edaran Menteri BUMN No. SE.03/MBU.S/2007 tanggal 17 Juli 2007 tentang Wilayah Binaan dan BUMN koordinator PKBL tahun 2007, Perseroan telah membuat penyisihan sebesar 1% laba bersih untuk dialokasikan bagi kegiatan PKBL sejak 2010 (Catatan 17 dan 24b).

u.

Partnership and Community Development Program (PKBL) To fulfill government regulation which stated in Letter of Decree of Minister of Finance No. 316/KMK.016/1994 dated 27 June 1994 regarding Guidance on PUKK through usage of allocated fund from profit of State-Owned Enterprise (SOE), Letter of Decree of Minister of SOE No. Kep-236/MBU/2003 dated 17 June 2003 regarding Partnership program of SOE with small business and community development, and Circular letter of Minister of SOE No. SE-433/MBU/2003 dated 16 September 2003 regarding Guidance on implementation of partnership program of SOE with small business and community development program, and as amended by Regulation of Minister of SOE No. PER05/MBU/2007 dated 27 April 2007 regarding Partnership program with small business and community development program and Circular letter of Minister of SOE No. SE.03/MBU.S/2007 dated 17 July 2007 regarding development area and SOE acts as PKBL coordinator, the Company has allocated 1% net income to PKBL activities since 2010 (Note 17 and 24b).


Annual Report

2012

251






IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) u.

3.


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL)

u.

ACCOUNTING

Partnership and Community Development Program (PKBL)

Sebelum 23 November 2012, alokasi dana untuk kegiatan PKBL tersebut dicatat dalam akun ”Utang lain-lain”. Aktivitas penambahan dan/atau penyaluran dana untuk/dari kegiatan PKBL akan menambah atau mengurangi saldo akun tersebut.

Before 23 November 2012, fund allocated for PKBL is recorded under account “Other payables”. Any additional and/or distribution of fund to/from PKBL’s activities will add or reduce the balance of this account.

Setelah 23 November 2012, Perseroan melakukan pemisahan atas pencatatan akuntansi transaksi Perseroan dan PKBL. Sisa dana PKBL pada tanggal 23 November 2012 sebesar Rp1.025.294.467 dan seluruh kegiatan PKBL sejak pembentukannya sampai dengan bulan November 2012 telah dipindahbukukan.

After 23 November 2012, the Company has separated the recording of PKBL’s activities from the Company’s book. Remaining balance of PKBL’s fund as of 23 November 2012 amounting to Rp1,025,294,467 and all of the PKBL’s activities since its establishment until November 2012 has been transferred.

PENYAJIAN KEMBALI a.


Laporan laba rugi komprehensif

3.

RESTATEMENTS a.

Statements of comprehensive income

Perseroan melakukan reklasifikasi beberapa akun laba rugi komprehensif untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2011 dan 2010 untuk tujuan perbandingan dengan laporan laba rugi komprehensif untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012. Reklasifikasi ini dilakukan berdasarkan hasil penelaahan kembali terhadap laporan laba rugi komprehensif agar dihasilkan penyajian yang lebih tepat sesuai dengan PSAK yang berlaku. Reklasifikasi ini terkait dengan struktur penyajian laporan laba rugi komprehensif dan penyajian penghasilan pajak final.

The Company reclassified certain accounts of comprehensive income for the years ended 31 Desember 2011 and 2010 for comparison purposes with the statement of comprehensive income for year ended 31 December 2012. This reclassification was based on a comprehensive review of statement of comprehensive income in order to provide a more appropriate presentation in line with the requirements of SFAS. This reclassification related to the structure of statements of comprehensive income and final income tax presentation.

Sebelum 1 Januari 2012, berbagai macam akun transaksi pendapatan dan beban bunga serta transaksi sekuritisasi disajikan secara bersih sebagai “Pendapatan”. Sejak tanggal 1 Januari 2012, sesuai dengan PSAK yang berlaku, Perseroan melaporkan secara terpisah akunakun pendapatan dan beban berdasarkan sifat dan jenis transaksinya.

Prior to 1 January 2012, various accounts related to interest income and expenses and securitisation transactions were presented on net basis as “Income”. Since 1 January 2012, in accordance to SFAS, the Company has reported each of income and expense accounts separately according to nature and type of its transactions.

Terkait dengan penyajian pajak penghasilan final, sejak 1 Januari 2012, Perseroan juga telah menyajikan pendapatan bunga yang dikenakan pajak final pada nilai bruto dan menyajikan pajak penghasilan final secara terpisah pada akun “Beban pajak penghasilan kini – final”. Sebelumnya, pendapatan bunga disajikan bersih setelah dikurangi pajak final sebagai “Pendapatan bunga”.

In relation to the presentation of final income tax, starting from 1 January 2012, the Company has presented interest income that are subject to final tax at gross amount and presented final income tax separately under “Current income tax expenses - final”. Previously, the interest income was presented at net basis of final tax basis under “Interest income”.







PENYAJIAN KEMBALI a.

3.

Laporan laba rugi komprehensif (lanjutan)

RESTATEMENTS a.

Rincian akun-akun tersebut adalah sebagai berikut:

Statements (continued)

of

comprehensive

income

Details of accounts that have been reclassified are as follows:

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011/ For the year ended 31 December 2011 Dilaporkan Setelah sebelumnya/ Penyajian disajikan Previously kembali/ kembali/ reported Restated As restated PENDAPATAN Pendapatan bunga Pendapatan sekuritisasi Keuntungan/(kerugian) dari perubahan nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan Keuntungan dari penjualan instrumen keuangan Pendapatan lain-lain - bersih

111,410,253,171 -

-

Jumlah pendapatan

111,410,253,171

BEBAN*) Beban bunga Beban sekuritisasi Gaji dan tunjangan Umum dan administrasi

(18,045,294,884) (9,326,839,856)

(128,443,560,283) (540,784,080) -

(128,443,560,283) (540,784,080) (18,045,294,884) (9,326,839,856)

Jumlah beban

(27,372,134,740)

(128,984,344,363)

(156,356,479,103)

LABA USAHA

84,038,118,431

17,208,199,102

101,246,317,533

OPERATING INCOME

2,002,315,789

(2,002,315,789)

-

OTHER INCOME - NET

Laba sebelum pajak penghasilan

86,040,434,220

15,205,883,313

101,246,317,533

Income before tax

MANFAAT/(BEBAN) PAJAK PENGHASILAN

(5,541,930,956)

(15,205,883,313)

(20,747,814,269)

LABA BERSIH

80,498,503,264

PENDAPATAN LAIN-LAIN BERSIH

251,781,215,404 2,641,623,285


-

700,792,158

700,792,158

-

476,850,000

476,850,000

Gain/(losses) from changes in fair value of trading financial instruments Gains from sale of financial instruments

2,002,315,789

2,002,315,789

Other income - net

146,192,543,465

257,602,796,636

Total income

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN

-

LABA KOMPREHENSIF

80,498,503,264 40,249

LABA BERSIH PER SAHAM - DASAR

(111,410,253,171) 251,781,215,404 2,641,623,285

-

EXPENSES*) Interest expense Securitisation expense Salaries and benefits General and administrative Total expense

INCOME TAX BENEFIT/(EXPENSE)

80,498,503,264

NET INCOME

-

-


-

80,498,503,264


-

80,499

EARNING PER SHARE – BASIC

211,873,652,606 3,288,321,984


Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2010/ For the year ended 31 December 2010 Setelah Penyajian disajikan kembali/ kembali/ Restated As restated

Dilaporkan sebelumnya/ Previously reported PENDAPATAN Pendapatan bunga Pendapatan sekuritisasi Keuntungan/(kerugian) dari perubahan nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan Keuntungan dari penjualan instrumen keuangan Pendapatan lain-lain - bersih

105,605,519,637 -

Jumlah pendapatan

(105,605,519,637) 211,873,652,606 3,288,321,984

-

1,192,625,000

1,192,625,000

Gain/(losses) from changes in fair value of trading financial instruments Gains from sale of financial instruments

-

2,259,238,109

2,259,238,109

Other income - net

105,605,519,637

112,714,865,457

218,320,385,094

Total income

-

(293,452,605)

(293,452,605)


Annual Report

2012

253







PENYAJIAN KEMBALI (lanjutan) a.

3.

Laporan laba rugi komprehensif (lanjutan)

RESTATEMENTS (continued) a.

Statements (continued)

of

comprehensive

income

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2010/ For the year ended 31 December 2010 Dilaporkan Setelah sebelumnya/ Penyajian disajikan Previously kembali/ kembali/ Restated As restated reported BEBAN*) Beban bunga Beban sekuritisasi Gaji dan tunjangan Umum dan administrasi

(18,089,249,250) (11,690,316,093)

(91,247,396,197) (977,272,726) -

(91,247,396,197) (977,272,726) (18,089,249,250) (11,690,316,093)

Jumlah beban

(29,779,565,343)

(92,224,668,923)

(122,004,234,266)

LABA USAHA

75,825,954,294

20,490,196,534

96,316,150,828

OPERATING INCOME

2,259,238,109

(2,259,238,109)

-

OTHER INCOME - NET

78,085,192,403

18,230,958,425

96,316,150,828

Income before tax

PENDAPATAN LAIN-LAIN BERSIH Laba sebelum pajak penghasilan MANFAAT/(BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Kini – final Tangguhan

LABA BERSIH

(447,419,468)

(18,230,958,425) -

(18,230,958,425) (447,419,468)

(447,419,468)

(18,230,958,425)

(18,678,377,893)

77,637,772,935

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN

-

LABA KOMPREHENSIF

77,637,772,935

77,638

LABA BERSIH PER SAHAM - DASAR

-

Total expense

INCOME TAX BENEFIT/(EXPENSE) Current – final Deferred

77,637,772,935

NET INCOME

-

-


-

77,637,772,935


-

77.638

EARNING PER SHARE – BASIC

*) Sebelumnya dilaporkan sebagai Beban usaha

b.

EXPENSES*) Interest expense Securitisation expense Salaries and benefits General and administrative

Previously reported as Operating expense *)

Laba bersih per saham – dasar/dilusian

b.

Earning per share – basic/diluted The Company has restated the earning per share – basic/diluted for the year ended 31 December 2011. This reclassification was based on comprehensive review of the calculation of earning per share – basic/diluted, using the number of weighted average shares outstanding for the year ended 31 December 2011.

Perseroan telah menyajikan kembali laba bersih per saham – dasar/dilusian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011. Reklasifikasi ini dilakukan berdasarkan hasil penelaahan kembali terhadap perhitungan laba bersih per saham – dasar/dilusian dengan menggunakan jumlah lembar saham tertimbang yang beredar untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011. 31 Desember/ December 2011 Dilaporkan sebelumnya/ Previously reported Jumlah laba komprehensif diatribusikan kepada pemilik entitas induk Jumlah lembar saham tertimbang yang beredar Laba bersih per saham – dasar/ dilusian


Setelah disajikan kembali/ As restated

80,498,503,264

80,498,503,264

Total comprehensive income attributed to parent entity owner

2,000,000

1,000,000

Number of weighted average shares outstanding

40,249

80,499

Earning per share – basic/ diluted






PENYAJIAN KEMBALI (lanjutan) b.


Laba bersih per saham – dasar/dilusian (lanjutan)

RESTATEMENTS (continued) b.

Therefore, the Company’s statements of comprehensive income for the years ended 31 December 2011 and 2010 have been restated.

Oleh karena itu, laporan laba rugi komprehensif Perseroan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011 dan 2010 telah disajikan kembali.

4.

PENGGUNAAN ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING

Earning per share – basic/diluted (continued)

4.

USE OF CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS

Beberapa estimasi, pertimbangan dan asumsi dibuat dalam rangka penyusunan laporan keuangan dimana dibutuhkan pertimbangan manajemen dalam menentukan metodologi yang tepat untuk penilaian aset dan liabilitas.

Certain estimates, judgements and assumption are made in the preparation of the financial statements. These often require management judgement in determining the appropriate methodology for valuation of assets and liabilities.

Manajemen membuat estimasi, pertimbangan dan asumsi yang berimplikasi pada pelaporan nilai aset dan liabilitas atas tahun keuangan satu tahun kedepan. Semua estimasi dan asumsi yang diharuskan oleh PSAK adalah estimasi terbaik yang didasarkan standar yang berlaku. Estimasi dan pertimbangan dievaluasi secara terus menerus dan berdasarkan pengalaman masa lalu dan faktor-faktor lain.

Management makes estimates, judgements and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities within the next financial year. All estimates and assumptions required in conformity with SFAS are best estimates undertaken in accordance with the applicable standard. Estimates and judgements are evaluated on a continuous basis, and are based on past experience and other factors.

Walaupun estimasi dan asumsi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan estimasi dan asumsi semula.

Although these estimates and assumptions are based on management’s best knowledge of current events and activities, actual result may differ from those estimates and assumption.

Pengungkapan ini melengkapi pengungkapan pada manajemen risiko keuangan (lihat Catatan 35).

This disclosures supplement the commentary on financial risk management (refer to Note 35).

Sumber utama ketidakpastian estimasi

Key sources of estimation uncertainty

1.

1.

Imbalan pensiun Nilai kini atas imbalan kerja karyawan tergantung dari banyaknya faktor yang dipertimbangkan oleh aktuari berdasarkan beberapa asumsi. Perubahan atas asumsi-asumsi tersebut akan mempengaruhi nilai tercatat atas imbalan kerja karyawan.

Pension benefits The present value of the pension benefits obligations depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of employee benefit obligations.


Annual Report

2012

255






PENGGUNAAN ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan)


USE OF CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS (continued)

Sumber utama ketidakpastian estimasi (lanjutan)

Key sources of estimation uncertainty (continued)

1.

1.

Imbalan pension (lanjutan) Asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya/(pendapatan) untuk imbalan kerja karyawan antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji di masa datang, usia pensiun normal, tingkat mortalita dan lain-lain. Perseroan menentukan tingkat diskonto yang tepat pada setiap akhir periode pelaporan. Ini merupakan tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk menentukan nilai kini atas arus kas keluar masa depan yang diestimasi dan akan digunakan untuk membayar imbalan kerja karyawan. Dalam menentukan tingkat diskonto yang tepat, Perseroan mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang mempunyai jangka waktu yang menyerupai jangka waktu imbalan kerja karyawan.

The assumptions used in determining the net cost/(income) for employee’s benefit included the discount rate, salary increment rate, normal pension age, mortality rate and others. The Company determines the appropriate discount rate at the end of each reporting period. This is the interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the employee’s benefit obligations. In determining the appropriate discount rate, the Company considers the interest rates of government bonds that have terms to maturity approximating the terms of the related employee’s benefit liability.

Tingkat kenaikan gaji per tahun didasarkan pada informasi historis atas tingkat kenaikan gaji sebelumnya, tingkat inflasi dan masa kerja.

Annual salary increment rate determined based on historical information of previous salary increment rate, inflation rate and length of service.

Asumsi tingkat mortalita telah didasarkan pada tabel mortalita terbaru yang dihitung dengan menggunakan metode aktuaria yang diterima secara umum.

Mortality rate assumption is based on the latest mortality table which is calculated using actuarial method and generally accepted.

Perubahan pada asumsi-asumsi tersebut di atas pada tahun-tahun buku berikutnya mungkin dapat menyebabkan penyesuaian terhadap jumlah tercatat kewajiban imbalan pasca kerja dan beban imbalan pasca kerja.

Change on the assumptions above on the following years may require adjustments to the carrying amount of the post employment benefit liabilities and the post employment benefit expenses.

2. Menentukan nilai wajar instrumen keuangan Dalam menentukan nilai wajar aset keuangan yang tidak mempunyai harga pasar, Perseroan menggunakan teknik penilaian seperti yang dijelaskan dalam Catatan 2c. Untuk instrumen yang jarang diperdagangkan dan memiliki informasi harga yang terbatas, nilai wajar yang kurang objektif dan membutuhkan berbagai tingkat penilaian tergantung pada likuiditas, konsentrasi, faktor ketidakpastian pasar, asumsi harga dan risiko lainnya.


Pension benefits (continued)

2.

Determining fair values of financial instruments In determining the fair value for financial assets for which there is no observable market price, the Company uses the valuation techniques as described in Note 2c. For financial instruments that are traded infrequently and a lack of price transparency, fair value is less objective and requires varying degrees of judgement depending on liquidity, concentration, uncertainty of market factors, pricing assumptions and other risks affecting the specific instrument.







PENGGUNAAN ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan)

4.

Sumber utama ketidakpastian estimasi (lanjutan)

USE OF CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS (continued) Key sources of estimation uncertainty (continued) 3.

3. Penyisihan bonus

Provision for bonus The Company recorded its bonus provision based on management’s best estimates. Adjustment on the provision for bonus is performed based on distribution of bonus set the decision set by Annual Stockholder’s General Meeting held in the next following year (refer to Note 20).

Perseroan membukukan penyisihan bonus berdasarkan estimasi terbaik manajemen. Penyesuaian terhadap penyisihan bonus dilakukan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun berikutnya (lihat Catatan 20).

4.

4. Pajak penghasilan

Income tax There are many calculations for which the ultimate tax determination is temporary at this time. The Company will provide for tax provision based on estimates whether the additional taxes will be due. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will be adjusted in the Profit or loss.

Terdapat berbagai perhitungan dimana penentuan pajak akhir pada saat ini adalah bersifat sementara. Perseroan akan melakukan provisi perpajakan berdasarkan estimasi atas kemungkinan adanya tambahan beban pajak. Jika hasil akhir dari perpajakan ini berbeda dengan jumlah yang dicatat semula, maka perbedaan tersebut akan disesuaikan pada laporan laba rugi. 5.

KAS DAN SETARA KAS

5. 2012

CASH AND CASH EQUIVALENTS

2011

2010

Kas Pihak ketiga Kas Rupiah Dollar Amerika Serikat

Pihak ketiga Deposito Berjangka Rupiah PT Bank Mega Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Mega Syariah PT Bank Panin Syariah PT Bank Syariah Bukopin

Pihak berelasi Bank Rupiah PT Bank Syariah Mandiri (Persero) PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Dollar Amerika Serikat PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Cash on hand

25,000,000 -

25,000,000 3,309,820

25,000,000 4,630,365

25,000,000

28,309,820

29,630,365

130,000,000,000

-

-

97,500,000,000 95,000,000,000 10,000,000,000 5,000,000,000

211,211,587,836 -

-

337,500,000,000

211,211,587,836

-

337,525,000,000

211,239,897,656

29,630,365

Third parties Cash on hand Rupiah United States Dollar

Third parties Time Deposits Rupiah PT Bank Mega Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Mega Syariah PT Bank Panin Syariah PT Bank Syariah Bukopin

Related parties Cash in Banks Rupiah PT Bank Syariah Mandiri (Persero) PT Bank Tabungan Negara (Persero)Tbk

2,216,508,625

46,831,012

-

1,107,764,303

33,773,444

10,096,500

526,170,475

1,001,412,203,522

930,773,195

16,761,463

139,358,856

27,339,113

PT Bank Mandiri (Persero)Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk

19,260,511

12,948,378

2,628,968

United States Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

3,886,465,377

1,001,645,115,212

970,837,776


Annual Report

2012

257







KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

5.

2012 Pihak berelasi Deposito Berjangka Rupiah PT Bank Tabungan Negara (Persero) – Syariah PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah PT Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara Barat PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Jawa Barat Syariah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri (Persero) PT Bank BRI Syariah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank BNI Syariah

6.

2011

2010

214,000,000,000

214,000,000,000

400,000,000,000

99,000,000,000

132,800,000,000

176,300,000,000

90,000,000,000

-

-

75,000,000,000

-

-

60,000,000,000 45,800,000,000 35,900,000,000

50,000,000,000 -

154,800,000,000

-

31,062,913,164 2,325,000,000

5,000,000,000

-

-

26,000,000,000

-

201,200,000,000

2,339,562,498 -

619,700,000,000

631,387,913,164

764,439,562,498

623,586,465,377

1,633,033,028,376

765,410,400,274

961,111,465,377

1,844,272,926,032

765,440,030,639

Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Jumlah

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

-

-

-

Less: Allowance for Impairment losses

961,111,465,377

1,844,272,926,032

765,440,030,639

Total

Suku bunga per tahun untuk deposito berjangka berkisar antara 5,50% sampai 8,75% untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012, antara 6,50% sampai 8,60% untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011 dan antara 6,00% sampai dengan 7,00% untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2010.

Annual interest rates for time deposits ranged from 5.50% to 8.75% for the year ended 31 December 2012, 6.50% to 8.60% for the year ended 31 December 2011 and 6.00% to 7.00% for the year ended 31 December 2010.

Manajemen berpendapat bahwa pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 tidak ada penurunan nilai kas dan setara kas sehingga tidak melakukan pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai.

Management believes that as of 31 Desember 2012, 2011 and 2010 there is no impairment loss in respect of cash and cash equivalent impairment therefore there was no provision for impairment loss provided.

Lihat Catatan 33 untuk rincian saldo dan transaksi pihak-pihak berelasi.

Refer to Note 33 for details of related parties balances and transactions.

INVESTASI JANGKA PENDEK

6. 2012

SHORT TERM INVESTMENT

2011

2010

Klasifikasi diperdagangkan Efek Beragun Aset (EBA) – kelas A


Related party Time Deposits Rupiah PT Bank Tabungan Negara (Persero) – Syariah PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah PT Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara Barat PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Jawa Barat Syariah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri (Persero) PT Bank BRI Syariah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank BNI Syariah

Classified as trading

318,970,274,946

253,253,208,379

269,916,380,465


Residential Mortgage Backed Securities (RMBS)- class A





INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan)


SHORT TERM INVESTMENT (continued)

Investasi jangka pendek merupakan investasi Perseroan dalam EBA kelas A yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan.

Short term investment includes the Company’s investment in RMBS class A which are classified as held for trading financial assets.

EBA kelas A diterbitkan oleh Kontrak Investasi Kolektif-Danareksa Sarana Multigriya Finansial 01 (KIK-DSMF-I), Kontrak Investasi KolektifDanareksa Sarana Multigriya Finansial 02 (KIKDSMF-II), Kontrak Investasi Kolektif-Danareksa Bank Tabungan Negara 01 (KIK-DBTN-I), Kontrak Investasi Kolektif-Danareksa Bank Tabungan Negara 02 (KIK-DBTN-II), dan Kontrak Investasi Kolektif-Danareksa Bank Tabungan Negara 03 (KIK-DBTN-III). Tujuan utama dari investasi ini adalah untuk diperdagangkan sehubungan dengan peran Perseroan dalam membangun dan mengembangkan pasar pembiayaan sekunder perumahan.

RMBS class A was issued by Kontrak Investasi Kolektif-Danareksa Sarana Multigriya Finansial 01 (KIK-DSMF-I), Kontrak Investasi KolektifDanareksa Sarana Multigriya Finansial 02 (KIKDSMF-II), Kontrak Investasi Kolektif-Danareksa Bank Tabungan Negara 01 (KIK-DBTN-I), Kontrak Investasi Kolektif-Danareksa Bank Tabungan Negara 02 (KIK-DBTN-II) and Kontrak Investasi Kolektif-Danareksa Bank Tabungan Negara 03 (KIK-DBTN-III). The main purpose of this investment is for trading in line with the Company’s role in promoting and developing secondary mortgage financing market

Informasi lain mengenai KIK EBA adalah sebagai berikut:

Others information relating to RMBS is as follows:

Tingkat Bunga/ Interest Rate

Jadwal Pembayaran Pokok dan Bunga/ Payment Schedule of Principal and Interest

4,184,027,708

13% p.a

3 bulan/3 months

idAAA

6,561,693,014

11% p.a

3 bulan/3 months

DBTN01

idAAA

21,958,828,479

9.25% p.a

3 bulan/3 months

DBTN02

idAAA

165,761,833,112

8.75% p.a

3 bulan/3 months

DBTN03

idAAA

116,250,000,000

8.75% p.a

3 bulan/3 months

EBA/RMBS

Peringkat/ Rating

DSMF01

idAAA

DSMF02

Nilai Nominal/ Nominal Value (Rp)

Jatuh Tempo/ Maturity Date 10 Maret 2018/ 10 March 2018 10 Desember 2019/ 10 December 2019 27 September 2019/ 27 September 2019 27 Februari 2021/ 27 February 2021 7 Januari 2023/ 7 January 2023



Perubahan neto nilai wajar EBA diakui dalam laporan laba rugi dan dicatat pada akun “Keuntungan/(kerugian) dari perubahan nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan”.

Net changes in fair value of EBA are changed to profit or loss and recorded in account “Gains/(losses) from changes in fair value of trading financial instruments”.


Annual Report

2012

259







PIUTANG USAHA

7. 2012

ACCOUNT RECEIVABLES

2011

2010

a. Piutang berbasis bunga Pihak ketiga Piutang bunga pinjaman yang diberikan Penempatan dana piutang bunga deposito berjangka Piutang bunga EBA

Pihak berelasi Piutang bunga pinjaman yang diberikan Penempatan dana piutang bunga deposito berjangka Piutang bunga SUN


a. Interest based receivable. Third party 1,190,987,986

512,787,256

37,495,030

402,825,342

339,557,399

-

2,263,040,546

3,258,276,567

516,330,302

3,856,853,874

4,110,621,222

553,825,332

Pihak berelasi Piutang jasa pendidikan dan latihan Piutang penata sekuritisasi



Interest receivable from placement in time deposits Interest receivable from RMBS

Related party 12,150,102,683

8,549,072,669

6,587,698,919

Interest receivables from loans

1,037,170,545 319,255,388

904,220,977 308,378,194

808,630,796 308,378,194

Interest receivable from placement in time deposits Interest receivables from SUN

13,506,528,616

9,761,671,840

7,704,707,909

17,363,382,490

13,872,293,062

8,258,533,241

-

-

-

Less: Allowance for impairment losses

17,363,382,490

13,872,293,062

8,258,533,241

Total

b. Piutang berbasis imbalan Pihak ketiga Piutang jasa pendidikan dan latihan

Interest receivables from loans

b. Fee based receivable

70,200,000

3,000,000

268,714,285

70,200,000

3,000,000

268,714,285

62,400,000

27,200,000

-

-

-

1,000,000,000

62,400,000

27,200,000

1,000,000,000

132,600,000

30,200,000

1,268,714,285

-

-

-

132,600,000

30,200,000

1,268,714,285

Third party Education and training services receivable Related party Education and training services receivable Securitisation arranger receivable

Less: Allowance for impairment losses Total

Piutang berbasis bunga merupakan pendapatan bunga atas pinjaman yang diberikan, deposito berjangka, SUN dan EBA yang masih akan diterima.

Interest receivables represent interest receivables from loan, time deposits, SUN and RMBS.

Piutang berbasis imbalan merupakan pendapatan atas jasa pendidikan dan pelatihan serta jasa koordinator dan penata sekuritisasi yang masih akan diterima.

Fee based receivable represents fee receivables from providing education and training services and securitisation coordinator and arranger.






8.


PIUTANG USAHA (lanjutan)

7.

ACCOUNT RECEIVABLES (continued)

Manajemen berpendapat bahwa pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 tidak ada penurunan nilai piutang usaha sehingga tidak melakukan pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai.

Management believes that as of 31 December 2012, 2011 and 2010 there were no account receivables impairment therefore there was no provision for impairment loss provided.



PIUTANG LAIN-LAIN

8. 2012

Pihak ketiga Piutang karyawan Lain-lain Pihak berelasi Piutang komisaris dan direksi Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Jumlah

OTHER RECEIVABLES

2011

2,669,834,112 118,460,393

2010

2,009,580,037 174,208,494

1,629,207,775 -

Third parties Employees loan Others Related parties Commissioners and directors loan

1,792,111,111

-

-

4,580,405,616

2,183,788,531

1,629,207,775

-

-

-


4,580,405,616

2,183,788,531

1,629,207,775

Total

Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Pihak ketiga Lain-lain Bagian yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun

a.

Less current portion 118,460,393

174,208,494

-

Third parties Other

4,461,945,223

2,009,580,037

1,629,207,775

Non current portion

Komisaris dan Direksi

a.

Pinjaman kepada Komisaris dan Direksi diberikan berdasarkan RKAP tahun 2008 yang telah disetujui oleh Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 30 Januari 2008 dan Keputusan Rapat Khusus Komisaris dan Direksi tanggal 6 Februari 2008. Pembayaran angsuran pokok dan bunga atas pinjaman dilakukan dengan cara pemotongan atas gaji/honor tiap bulannya.

Commissioners and Directors Loans to Commissioners and Directors were provided based on annual budget (RKAP) year 2008 was approved by Stockholder’s General Meeting dated 30 January 2008 and Decision of Commissioners and Directors Special Meeting dated 6 February 2008. Installment payment of principal and interest of loans are deducted from monthly salary/honorarium.


Annual Report

2012

261






9.


PIUTANG LAIN-LAIN

8.

OTHER RECEIVABLES

b.

b.

Employees

Karyawan Pinjaman kepada karyawan diberikan berdasarkan Keputusan Rapat Direksi dan Komisaris Perseroan No.01/Dir-Kom/2006 tanggal 24 Januari 2006 tentang Kebijakan Pemberian Fasilitas Pinjaman Kepada Karyawan. Pembayaran angsuran pokok dan bunga atas pinjaman dilakukan dengan cara pemotongan atas gaji tiap bulannya.

Loans to employees were provided based on Decision of the Company Commissioners and Directors Meeting number 01/Dir-Kom/2006 dated 24 January 2006 regarding the decision on the extension of loan facility to the employee. Installment payment of principles and interest of loans are deducted from monthly salary.

Piutang tersebut dikenakan tingkat bunga berkisar antara 2% sampai dengan 4% dengan jangka waktu antara 1 sampai 15 tahun.

Interest rate for related parties receivable ranged from 2% to 4% with terms of the receivable are from 1 to 15 years.

Manajemen meyakini bahwa pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 tidak ada penurunan nilai piutang lain-lain yang diberikan sehingga tidak melakukan pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai.

Management believes that as of 31 December 2012, 2011 and 2010 there is no other receivables impairment therefore there was no provision for impairment loss provided.



UANG MUKA

9. 2012

2011

2010

Operasional Biaya obligasi

193,604,540 -

397,527,621 -

51,630,627 37,500,000

Operational Bond expenses

Jumlah

193,604,540

397,527,621

89,130,627

Total

Management believed that as of 31 December 2012, 2011 and 2010 there is no advance payment impairment therefore there was no provision for impairment loss provided.

Manajemen meyakini bahwa pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 tidak ada penurunan nilai uang muka sehingga tidak melakukan pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai. 10. BEBAN DIBAYAR DI MUKA

10. PREPAID EXPENSES 2012


ADVANCE PAYMENTS

2011

2010

Tunjangan karyawan Asuransi Pemeliharaan perangkat lunak

499,290,075 91,843,169 -

300,750,075 47,167,029 4,055,393

456,750,075 63,517,202 4,152,560

Employee benefits Insurance Software maintenance

Jumlah

591,133,244

351,972,497

524,419,837

Total





PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) Lampiran - 5/45 – Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 2010 (Dalam Rupiah penuh, kecuali dinyatakan lain)


11. PINJAMAN YANG DIBERIKAN

11. LOANS Represent loans to debtors which are utilised for refinancing of mortgage loans.

Merupakan pinjaman yang diberikan kepada debitur yang digunakan untuk refinancing kredit pemilikan perumahan. a.

a.

Berdasarkan debitur 2012 Pihak ketiga PT Bank Muamalat PT MNC Finance – Jual Beli Tagihan KPR Bersyarat PT Finansia Multi Finance PT MNC Finance PT Ciptadana Multifinance

Pihak berelasi PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Tabungan Negara (Persero) – Syariah PT Bank BRI Syariah PT Bank Pembangunan Daerah DKI Jakarta


2011

By debtors 2010

800,000,000,000

300,000,000,000

-

5,074,442,226 3,506,378,927 1,856,725,346 383,352,817

3,989,766,670 4,737,653,805 3,114,651,149 508,279,240

5,664,486,112 4,063,535,449 619,426,372

810,820,899,316

312,350,350,864

10,347,447,933

2,849,674,410,689 600,000,000,000

1,427,969,090,591 450,000,000,000

999,311,440,110 -

400,000,000,000 100,000,000,000

400,000,000,000 -

400,000,000,000 -

18,209,143,578

21,375,986,279

24,362,210,147

3,967,883,554,267

2,299,345,076,870

1,423,673,650,257

4,778,704,453,583

2,611,695,427,734

1,434,021,098,190

Third parties PT Bank Muamalat PT MNC Finance – Term Purchase Program PT Finansia Multi Finance PT MNC Finance PT Ciptadana Multifinance

Related parties PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Tabungan Negara (Persero) – Syariah PT Bank BRI Syariah PT Bank Pembangunan Daerah DKI Jakarta

-

-

-


4,778,704,453,583

2,611,695,427,734

1,434,021,098,190

Total

Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Pihak Ketiga PT MNC Finance – Jual Beli Tagihan KPR Bersyarat PT Finansia Multi Finance PT MNC Finance PT Ciptadana Multifinace Pihak Berelasi PT Bank Tabungan Negara – Syariah PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah DKI Jakarta

Bagian yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun

Less current portion

586,413,324 553,219,204 486,258,337 140,631,467

461,838,037 598,011,618 589,289,549 125,422,785

586,234,179 586,922,737 111,858,850

1,766,522,332

1,774,561,989

1,285,015,766

200,000,000,000

-

-

586,249,292,475

78,587,054,647

71,605,516,762

3,040,000,000

3,040,000,000

3,040,000,000

789,289,292,475

81,627,054,647

74,645,516,762

791,055,814,807

83,401,616,636

75,930,532,528

3,987,648,638,776

2,528,293,811,098

1,358,090,565,662

Seluruh pinjaman yang diberikan berdenominasi Rupiah.

Third parties PT MNC Finance – Term Purchase Program PT Finansia Multi Finance PT MNC Finance PT Ciptdana Multifinance Related parties PT Bank Tabungan Negara – (Persero) Tbk – Syariah PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah DKI Jakarta

Long term portion

All of loans are denominated in Rupiah.


Annual Report

2012

263







PINJAMAN YANG DIBERIKAN (lanjutan) b.

11. LOANS (continued) b. By maturity

Berdasarkan sisa jangka waktu

Loan detail which had been disbursed as of 31 Desember 2012, 2011 and 2010 based on maturity date as follows:

Rincian Pinjaman yang disalurkan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 berdasarkan jangka waktu jatuh tempo adalah sebagai berikut: 2012 Pihak ketiga 1-3 Tahun 3-5 Tahun >5 tahun Pihak berelasi 1-3 Tahun 3-5 Tahun >5 tahun


2011

2010

307,244,838,302 503,235,676,118 340,384,896

303,989,766,670 4,541,340,187 3,819,244,007

4,063,545,498 6,283,912,484

810,820,899,316

312,350,350,864

10,347,457,982

2,358,764,396,883 1,106,079,319,675 503,039,837,708

2,127,969,090,591 150,000,000,000 21,375,986,279

699,311,430,061 700,000,000,000 24,362,210,147

3,967,883,554,267

2,299,345,076,870

1,423,673,640,208

4,778,704,453,583

2,611,695,427,734

1,434,021,098,190

Third party 1-3 years 3-5 years >5 years Related Party 1-3 years 3-5 years >5 years

Jangka waktu pinjaman adalah antara 1 sampai dengan 10 tahun.

The terms of the loans are from 1 to 10 years.

Pinjaman tersebut dijamin dengan tagihan KPR dengan kolektibilitas lancar, termasuk hak agunan yang melekat atas tagihan tersebut.

The loans are secured by mortgage receivables (KPR) that are classified as current, including the right on inherent collateral for such receivables.

Suku bunga rata-rata atas pinjaman yang diberikan per tahun adalah 8,56%, 9,83% dan 10,02% masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012, 2011 dan 2010.

The loans bears average interest rate of 8.56%, 9.83% and 10.02% p.a for the years ended 31 December 2012, 2011 and 2010 respectively.

Sebagai jaminan atas pinjaman yang diberikan, Perseroan menerima jaminan dari debitur berupa piutang KPR berdasarkan akta jual beli tagihan. Pada tanggal 31 Desember 2012, piutang KPR milik Perseroan yang digunakan sebagai jaminan fidusia atas Obligasi adalah sejumlah Rp 1.155.000.000.000 (2011: Rp727.800.000.000, 2010: Rp Nil) yang diterbitkan seperti dijelaskan pada Catatan 23.

As collateral for the loan, the Company received a mortgages receivable from debtors by deed of receivables sale and purchase. As at 31 Desember 2012, the Company’s mortgage receivables amounted to Rp1,155,000,000,000 (2011: Rp727,800,000,000, 2010: Rp Nil) are pledged as collateral for bonds issued as disclosed in Notes 23.

Manajemen berpendapat bahwa pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 tidak ada penurunan nilai pinjaman yang diberikan sehingga tidak melakukan pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai.

Management believes that as of 31 December 2012, 2011 and 2010 there is no loan impairment therefore there was no provision for impairment loss provided.









JAMINAN DAN PENDUKUNG KREDIT

12. CREDIT ENHANCEMENT

2012 Pendukung kredit Dana transisi Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Jumlah Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Pendukung kredit Dana transisi Bagian yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun

2011

2010

45,702,983,117 675,655,137

35,858,471,080 625,394,000

26,840,049,436 625,394,000

46,378,638,254

36,483,865,080

27,465,443,436

Reserve account Servicer transition

-

-

-


46,378,638,254

36,483,865,080

27,465,443,436

Total

(11,206,537,625) -

(7,212,128,814) -

(4,953,101,675) -

(11,206,537,625)

(7,212,128,814)

(4,953,101,675)

35,172,100,629

29,271,736,266

22,512,341,761

Less current portion Reserve account servicer transition

Long-term position

Peran Perseroan sebagai pendukung kredit adalah sebagai penyedia dana pendukung untuk rekening cadangan dalam pelaksanaan transaksi sekuritisasi sebesar satu sampai tiga bulan dari bunga yang wajib dibayar untuk EBA kelas A dan biaya-biaya senior pada tanggal pembayaran berikutnya. Imbalan sebesar 0,03% per tahun dari saldo dana pendukung kredit KIK-DSMF-I dan KIK-DSMF-II, 0,1% per tahun dari saldo dana pendukung kredit KIK-DBTN-I dan 0,06% per tahun dari dari saldo dana pendukung kredit KIK-DBTN-II dan KIKDBTN-III. Sesuai dengan perjanjian pendukung kredit, dana pendukung kredit digunakan untuk membayar pokok dan bunga yang tertunggak dalam hal terjadinya kegagalan pembayaran oleh para debitur atas kumpulan tagihan.

The Company function as a credit enhancer, is to provide funds reserves account for the execution of securitisation transaction, amounting from one to three months of interest installment of RMBS class A and senior expenses should be paid in the next installment period. SMF receives fee at 0.03% per annum of the outstanding reserves account KIKDSMF-I and KIK-DSMF-II, 0.1% per annum of the outstanding reserves account KIK-DBTN-I and 0.06% per annum of the outstanding reserves account KIK-DBTN-II and KIK-DBTN-III. In accordance with the credit enhancement agreement, funds on reserves account will be used to pay delinquent principal and interest in case of pool of asset defaulted its payment.

Akun pendukung kredit pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp45.702.983.117 merupakan saldo dana Perseroan yang ditempatkan di Bank Kustodian untuk pelaksanaan penjaminan transaksi sekuritisasi dengan skema KIK EBA. Penempatan tersebut sesuai dengan perjanjian pendukung kredit No.001/PPK/SMF-KIK-DSMF-I/I/2009 tanggal 7 Januari 2009 dan No.037/PPK/SMF-KIK-DSMFII/IX/2009 tanggal 14 September 2009 dengan PT Danareksa Investment Management dan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk serta perjanjian pendukung kredit No.053/PPK/KIKDBTN01/XII/2010 tanggal 15 Desember 2010 dengan PT Danareksa Investment Management dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk., dan Perjanjian pendukung kredit No. 032/PPKlKIKDBTN03/XI/2012 tgl 14 November 2012 dengan PT Danareksa Investment Management dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

As of 31 December 2012, balance of reserve account amounted to Rp45,702,983,117 represent the Company’s fund placed in Custodian Bank for the purpose of credit enhancement of KIK EBA securitisation scheme transaction. The aforementioned placement is provided in accordance to Credit Enhancer Agreement number 001/PPK/SMF-KIK- DSMF-I/I/2009 dated 7 January 2009 and number 037/PPK/SMF-KIK-DSMFII/IX/2009 dated 14 September 2009 with PT Danareksa Investment Management and PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk also Credit Enhancer Agreement number 053/PPK/KIKDBTN01/XII/2010 dated 15 December 2010 with PT Danareksa Investment Management and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. and Credit Enhancer Agreement No.032/PPKlKIK-DBTN03/XI/2012 dated 14 November 2012 with PT Danareksa Investment Management and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.


Annual Report

2012

265






13.


JAMINAN DAN PENDUKUNG KREDIT (lanjutan) Dana transisi penyedia jasa merupakan dana yang ditempatkan Perseroan di Bank Kreditur Awal sebagai jaminan atas dana transisi penyedia jasa untuk persiapan biaya pemberitahuan dan biaya pendaftaran hak tanggungan (HT) dalam rangka transaksi sekuritisasi KPR BTN dengan skema KIK EBA.

Servicer transition fund represents funds placed by the Company in Originator Bank Account as collateral, prepared for servicer transition fund on notification and pledge of right registration (HT) in relation to BTN securitisation transaction with KIK EBA scheme.

Manajemen meyakini bahwa pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 tidak ada penurunan nilai jaminan dan pendukung kredit yang diberikan sehingga tidak melakukan pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai.

Management believes that as of 31 December 2012, 2011 and 2010 there is no credit enhancement impairment therefore there was no provision for impairment loss provided.

Pendapatan bunga atas saldo dana jaminan pendukung kredit sebesar Rp 1.138.482.963 telah dikreditkan dalam laporan laba rugi untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012.

Interest income earned from credit enhancement accounts amounted to Rp 1,138,482,963 was credited to the profit or loss for the year ended 31 December 2012.

SINKING FUNDS

13. SINKING FUNDS 2012

Pihak berelasi PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri



12. CREDIT ENHANCEMENT (continued)

2011

2010

-

-

11,487,173,628

-

3,084,660,000

-

-

3,084,660,000

11,487,173,628

Related party PT Bank Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri

-

-

-


-

3,084,660,000

11,487,173,628

Total

Sinking funds adalah dana dalam bentuk deposito berjangka yang dialokasikan guna memenuhi kewajiban Perseroan sehubungan dengan tunjangan dan imbalan paska kerja manajemen dan karyawan.

Sinking funds are funds in form of time deposit allocated to meet the Company’s liability in relation to Management and employee’s benefit and post employment benefit.

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011 dan 2010 Perseroan mengelola sendiri imbalan kerja karyawan dan tunjangan purna jabatan dengan membentuk dana sinking fund. Sejak bulan Desember 2012, Perseroan mengalihkan pengelolaan imbalan kerja karyawan kepada DPLK Mandiri, sehingga saldo sinking fund pada 31 Desember 2012 menjadi nihil.

For the years ended on 2011 and 2010 the Company managed the employee benefits and post employmeny benefits by establishing sinking fund. Since December 2012, the fund management of employee benefits performed by Mandiri Pension Fund, therefore the balance of sinking fund as at 31 December 2012 was Rp nil.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 sinking fund tersebut ditempatkan dalam bentuk deposito berjangka pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. dan PT Bank Syariah Mandiri.

As of 31 December 2011 dan 2010 the sinking funds were placed in time deposits at PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. and PT Bank Syariah Mandiri.







SINKING FUNDS (lanjutan) a.

13. SINKING FUNDS (continued)

Sinking Fund untuk Penyisihan Risiko Jabatan

a.

Sinking Fund for Provision of Occupation Risk

Berdasarkan Surat Direktorat Jenderal Lembaga Keuangan – Departemen Keuangan (Depkeu) No. SR-4197/LK/ 2005 tanggal 30 November 2005 tentang Pemberitahuan Keputusan Menteri Keuangan selaku Pemegang Saham yang keputusannya antara lain menyatakan bahwa dalam hal Direksi, Dewan Komisaris dan Sekretaris Dewan Komisaris (Pengurus) diberhentikan sebelum masa tugasnya selesai namun bukan karena kesalahan yang bersangkutan, pengurus tetap berhak atas gaji/honor sampai masa tugasnya selesai.

Based on the Letter number SR-4197/LK/2005 dated 30 November 2005 of the Directorate General of Financial Institutions – Finance Department regarding Announcement on the Decision of the Minister of Finance as the Stockholder, among other, stated that in the event of termination of Board of Directors, Board of Commissioner’s and Board of Commissioner’s Secretary (the board members) before the completion of their assignment terms, which is caused not because of to their fault or negligence, the board members are still entitled to salary/honorarium until their terms end.

Berdasarkan risalah Rapat Umum Pemegang Saham yang diadakan pada tanggal 30 Januari 2007 yang didokumentasikan dalam akta No.53, oleh notaris Imas Fatimah, S.H., pemegang saham menyetujui pembentukan sinking fund untuk risiko jabatan yaitu sebesar 75% dari gaji/ honor bulanan Pengurus. Akumulasi sinking fund akan menjadi milik Perseroan jika Pengurus diberhentikan sebelum akhir masa jabatannya. Dalam akumulasi sinking fund tersebut, terdapat bagian untuk Direksi dan Komisaris yang jumlahnya akan ditetapkan oleh Pemegang Saham melalui RUPS.

Based on the minutes of the Stockholder’s General Meeting held on 30 January 2007, as notarized under deed number 53 of Imas Fatimah, S.H., the stockholder approved the establishment of sinking fund for occupationrisk, which is calculated at 75% of the monthly salary/honorarium of the board members. The Company will retain ownership of the accumulated sinking fund if the board members are discharged before the completion of their assingment terms. Included in the accumulated sinking fund are distribution for the Boards of Directors and Commissioners, the amount of which will be determined by the Stockholder through the Stockholder’s General Meeting.

Mutasi atas penyisihan risiko jabatan adalah sebagai berikut:

Movements of provision of occupation risk are as follows:

2012

2011

2010

Saldo awal

-

(Pembayaran)/ pembentukan selama tahun berjalan Koreksi selama tahun berjalan

8,408,902,503

-

(112,454,521)

-

(8,296,447,982)

Saldo akhir

-

Berdasarkan Surat Pemegang Saham No. S430.1/ MK.06/2011 tertanggal 29 Juli 2011 besarnya sinking fund yang dibagikan sebagai bonus pada tahun 2011 adalah sebesar 1,5% dari total saldo sinking fund yang ada, atau sebesar Rp112.454.521, untuk Dewan Direksi, Dewan Komisaris dan Sekretaris Dewan Komisaris untuk masa jabatan 22 Juli 2005 sampai dengan 22 Juli 2010, setelah dikoreksi kelebihan pembentukan tahun 2010 sebesar Rp911.934.377. Sisa saldo sinking fund sebesar Rp8.296.447.982 dihapuskan dan dikreditkan dalam laporan laba rugi di tahun 2011.

-

6,505,260,000

1,903,642,503

Beginning balance (Payment)/establishment during the year

-

Adjustment during the year

8,408,902,503

Ending balance

Based on the Letter from Stockholder No S430.1/MK.06/2011 dated 29 July 2011 the payment of occupation risk approved was 1.5% of the total balance of sinking fund provided or amounted to Rp112,454,521 for Boards of Directors, Commissioners and Secretary of Boards of Commissioners in relation to completion of their year service from 22 July 2005 until 22 July 2010, after being adjusted with the excess provision in 2010 amounted Rp911,934,377. The remaining balance of Rp8,296,447,982 was reversed and credited to profit or loss of 2011.


Annual Report

2012

267







SINKING FUNDS (lanjutan) b.


Sinking Fund untuk liabilitas purna jabatan

Sinking Fund for post-occupation benefit

Perseroan membentuk sinking fund untuk liabilitas purna jabatan sesuai RUPS tanggal 20 Juni 2006 yang didasarkan atas Surat Sekretaris Kementerian Badan Usaha Milik Negara (BUMN) No.S-326/SMBU/2002 tanggal 3 Mei 2002 tentang Penetapan Remunerasi Direksi dan Komisaris/Dewan Pengawas BUMN.

The Company established a sinking fund for post-employment benefit according to the Stockholder’s General Meeting on 20 June 2006, based on Letter number S326/SMBU/2002 dated 3 May 2002 of the Secretary of the Ministry of State-Owned Enterprises (BUMN) regarding Remuneration Package decision of Boards of Directors and Commissioners/Board (BUMN).

Berdasarkan risalah Rapat Umum Pemegang Saham yang diadakan pada tanggal 30 Januari 2007 dan didokumentasikan dalam akta No. 53, oleh notaris Imas Fatimah, S.H., pemegang saham menyetujui pembentukan sinking fund untuk liabilitas purna jabatan yaitu sebesar 25% dari jumlah gaji/honor bulanan Pengurus setiap bulannya dan dibebankan ke laporan laba rugi tahun berjalan (Catatan 30).

Based on the minutes of the Stockholder’s General Meeting held on 30 January 2007, as notarized under deed number 53 of Imas Fatimah, S.H., the stockholder approved the amount of the sinking fund for post-occupation benefit is computed at 25% of the salary/honorarium paid to the board members every month and charged to in profit or loss of the current year (Note 30).

Selanjutnya berdasarkan Keputusan Pemegang Saham (Persero) PT Sarana Multigriya Finansial No. S-440/MK.06/ 2011 tanggal 5 Agustus 2011 tentang penetapan gaji direksi, honorarium dewan komisaris, tunjangan, dan fasilitas yang diberikan kepada direksi dan dewan komisaris ditetapkan bahwa liabilitas purna jabatan akan diberikan dalam bentuk asuransi di mana premi asuransi maksimum 25% x gaji/honorarium dalam 1 tahun akan dibayarkan oleh Perseroan.

Based on the Decision of Stockholders’s of the Company No. S-440/MK.06/2011 dated 5 August 2011 regarding the determination of salaries of directors, honorarium board of commissioners, allowances and facilities provided to board of directors and boards of commissioners, it was decided that, postoccupation benefit will be provided in the form of insurance, where insurance premiums paid by the Company will be maximum up to 25% x annual salary/honorarium.

Mutasi penyisihan atas liabilitas purna jabatan adalah sebagai berikut:

Movements of provision for post-occupation benefit are as follows:

2012


b.

2011

2010

Saldo awal Penyisihan selama tahun berjalan (Catatan 30) Pembayaran selama tahun berjalan Penyesuaian selama tahun berjalan

-

303,978,125

2,168,420,000

-

-

729,547,500

Saldo akhir

-

-

(2,593,989,375)

Payment during the year

-

Adjustment during the year

303,978,125

Ending balance

(303,978,125) -

Beginning balance Provision during the year (Note 30)







SINKING FUNDS (lanjutan) c.


Sinking Fund untuk liabilitas imbalan kerja Karyawan

c.

Perseroan membentuk sinking fund untuk liabilitas imbalan kerja karyawan berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 30 Januari 2008 tentang Pengesahan Rencana Kerja dan Anggaran Perseroan (RKAP) tahun 2008 yang didokumentasikan dalam akta No.168 oleh notaris Sutjipto S.H. (Catatan 2c, 2k, 21 dan 30).

The Company established a sinking fund for employee benefit liabilities based on Stockholders General Meeting dated 30 January 2008 regarding approval on annual budget (RKAP) of year 2008 as notarised under deed number 168 of Sutjipto S.H. (Notes 2c, 2k, 21 and 30).

Mutasi penyisihan atas saldo liabilitas imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:

Movements of provision for employee benefit liabilities are as follows:

2012 Saldo awal Penyisihan selama tahun berjalan (Catatan 30) Pembayaran selama tahun berjalan Pengalihan dana ke deposito

2011 2,774,293,000

1,929,845,000

Beginning balance

-

876,969,000

844,448,000

Provision during the year (Note 30)

-

(566,602,000) -

-

Payment during the year Transfer back to time deposit

3,084,660,000

2,774,293,000

Ending balance

(3,084,660,000) -

INVESTASI JANGKA PANJANG – BERSIH 2012

Dikurangi diskonto yang belum diamortisasi

Jumlah

14. LONG-TERM INVESTMENTS – NET 2011

2010

2,381,000,000 10,000,000,000

2,381,000,000 10,000,000,000

2,381,000,000 10,000,000,000

12,381,000,000

12,381,000,000

12,381,000,000

(193,362,264) 12,187,637,736

Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai

-

Management believes that as of 31 December 2011 and 2010 there is no impairment loss in respect of sinking fund therefore there was no provision for impairment loss provided.

Manajemen berpendapat bahwa pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 tidak ada penurunan nilai atas saldo sinking fund yang diberikan sehingga tidak melakukan pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai.

Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo Surat Utang Negara (SUN) SUN FR0035 SUN FR0037

2010

3,084,660,000

Saldo akhir

14.

Sinking Fund for Post employment benefit

(199,269,656) 12,181,730,344

(204,605,222)

Held-to maturity financial asset Government Bonds (SUN) SUN FR0035 SUN FR0037

Less unamortised discount

12,176,394,778

-

-

-


12,187,637,736

12,181,730,344

12,176,394,778

Total


Annual Report

2012

269






15.

INVESTASI (lanjutan)

JANGKA

PANJANG

BERSIH

14. LONG-TERM INVESTMENTS – NET (continued)

SUN yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia terdiri dari seri FR0035 dan FR0037 dengan tingkat bunga tetap masing-masing sebesar 12,90% dan 12,00% per tahun dan akan jatuh tempo masing-masing pada tanggal 15 Juni 2022 dan 15 September 2026. Bunga atas SUN ini akan diterima setiap 6 bulan sekali.

SUN issued by the Government of the Republic of Indonesia consist of FR0035 and FR0037 Series, which bear fixed interest rates of 12.90% and 12.00% p.a, respectively, and will be due on 15 June 2022 and 15 September 2026, respectively. Interest of the SUN will be received every 6 months.

Amortisasi diskonto SUN masing-masing sebesar Rp5.907.392, Rp5.335.566 dan Rp19.886.145 untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012, 2011 dan 2010.

The discount amortisation of the SUN amounted to Rp5,907,392, Rp5,335,566 dan Rp19,886,145for the years ended 31 December 2012, 2011 and 2010 respectively.

Manajemen berpendapat bahwa pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 tidak ada penurunan nilai investasi jangka panjang sehingga tidak melakukan pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai.

Management believes that as of 31 Desember 2012, 2011 and 2010 there is no long-term investments impairment therefore there was no provision for impairment loss provided.

ASET TETAP

15. FIXED ASSETS Saldo awal/ Beginning balance

2012 Pengurangan/ Reklasifikasi/ Deductions Reclassification

Penambahan/ Additions

Nilai perolehan Tanah

20,327,764,902

-

Bangunan Komputer Peralatan kantor Perlengkapan kantor Kendaraan bermotor

12,054,891,983 557,040,395 1,991,690,635 1,502,960,852 1,358,750,000

97,000,000 123,563,048 -

37,793,098,767

220,563,048

-

-

37,793,098,767

220,563,048

Aset dalam penyelesaian

20,327,764,902

Acquisition cost Land

(555,700,000)

-

12,151,891,983 680,603,443 1,991,690,635 1,502,960,852 803,050,000

Building Computers Office equipment Furniture and fixtures Vehicles

(555,700,000)

-

37,457,961,815

-

-

-

37,457,961,815

(555,700,000)

(903,786,098) (541,517,548) (781,117,254) (945,942,155) (1,349,499,990)

(605,187,464) (19,234,880) (350,408,833) (158,152,963) (7,399,999)

555,700,000

-

(4,521,863,045)

(1,140,384,139)

555,700,000

-

Nilai buku bersih

33,271,235,722

Nilai perolehan Tanah Bangunan Komputer Peralatan kantor Perlengkapan kantor Kendaraan bermotor


Saldo akhir/ Ending balance

-

-

Akumulasi penyusutan Bangunan Komputer Peralatan kantor Perlengkapan Kantor Kendaraan Bermotor

Saldo awal/ Beginning balance


–


(1,508,973,562) (560,752,428) (1,131,526,087) (1,104,095,118) (801,199,989)


Net book value


20,302,564,902 12,054,891,983 557,040,395 1,783,643,440 1,483,960,852 1,358,750,000

25,200,000 208,047,195 19,000,000 -

-

-

20,327,764,902 12,054,891,983 557,040,395 1,991,690,635 1,502,960,852 1,358,750,000

37,540,851,572

252,247,195

-

-

37,793,098,767

-

-

-

-

-

37,540,851,572

252,247,195

-

-

37,793,098,767


Accumulated depreciation Building Computers Office equipment Furniture and fixtures Vehicles

(5,106,547,184) 32,351,414,631


Assets in progress

Acquisition cost Land Building Computers Office equipment Furniture and fixtures Vehicles

Assets in progress





ASET TETAP (lanjutan)

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 2010 (Expressed in full Rupiah, unless otherwise stated) 15. FIXED ASSETS (continued)





(301,023,618) (525,529,140) (410,996,464) (713,395,382) (1,342,099,985)

(602,762,480) (15,988,408) (370,120,790) (232,546,773) (7,400,005)

-

-

(3,293,044,589)

(1,228,818,456)

-

-

Nilai buku bersih

34,247,806,983

Saldo awal/ Beginning balance Nilai perolehan Tanah Bangunan Komputer Peralatan kantor Perlengkapan kantor Kendaraan bermotor


20,297,564,902 534,914,715 437,274,962 712,196,055 1,358,750,000


(903,786,098) (541,517,548) (781,117,254) (945,942,155) (1,349,499,990) (4,521,863,045) 33,271,235,722


5,000,000 22,125,680 735,089,923 771,764,797 -


12,054,891,983 611,278,555 -

20,302,564,902 12,054,891,983 557,040,395 1,783,643,440 1,483,960,852 1,358,750,000

12,666,170,538

37,540,851,572

23,340,700,634

1,533,980,400

5,590,604,698

8,203,253,828

-

(13,793,858,526)

-

28,931,305,332

9,737,234,228

-

(1,127,687,988)

37,540,851,572

(422,734,174) (198,343,281) (498,779,693) (1,092,379,126)

(301,023,618) (102,794,966) (212,653,183) (214,615,689) (249,720,859)

-

-

(2,212,236,274)

(1,080,808,315)

-

-

Nilai buku bersih

26,719,069,058

Net book value


-


Accumulated depreciation Building Computers Office equipment Furniture and fixtures Vehicles

(301,023,618) (525,529,140) (410,996,464) (713,395,382) (1,342,099,985)

Acquisition cost Land Building Computers Office equipment Furniture and fixtures Vehicles

Assets in progress Accumulated depreciation Building Computers Office equipment Furniture and fixtures Vehicles

(3,293,044,589) 34,247,806,983

Net book value

Terdapat penambahan aset tetap dan aset dalam penyelesaian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2010 yang tidak berasal dari pembelian akan tetapi berasal dari proses reklasifikasi akun uang muka sebesar Rp2.185.332.135 dan utang lain-lain Rp756.722.465.

There were additional fixed assets and assets in progress for the year ended 31 December 2010 which didn’t come from purchasing of assets but from reclassification of advance payment amounted Rp2,185,332,135 and other payable accounts amounted Rp756,722,465.

Reklasifikasi aset dalam penyelesaian sebesar Rp13.793.858.526 merupakan reklasifikasi ke aset tetap sebesar Rp12.666.170.538 dan sisanya sebesar Rp1.127.687.988 dibebankan ke beban umum dan administrasi.

Reclassification of asset in progress amounted to Rp13,793,858,526 represented a reclassification to fixed asset amounted Rp12,666,170,538 and the remaining balance of Rp1.127,687,988 was charged to general and administrative expenses.

Perseroan telah mengasuransikan aset tetap untuk menutup kemungkinan kerugian terhadap kebakaran, pencurian dan gempa bumi kepada PT Asuransi Mitsui Sumitomo Indonesia dan PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero)-Jasindo Takaful dengan nilai pertanggungan masingmasing sebesar Rp12.706.096.327, Rp17.011.112.841 dan Rp16.072.056.622 tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010.

The Company has insured its fixed assets from the risk of fire, theft and earthquake with PT Asuransi Mitsui Sumitomo Indonesia and PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) - Jasindo Takaful for sum insured of Rp12,706,096,327, Rp17,011,112,841 and Rp16,072,056,622 as of 31 December 2012, 2011 and 2010 respectively.


Annual Report

2012

271






16.

ASET TETAP (lanjutan)

15. FIXED ASSETS (continued)

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut telah memadai untuk menutup kerugian yang terjadi atas aset tetap yang dipertanggungkan.

Management believes that the sum insured is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Berdasarkan penelaahan atas nilai aset tetap yang dilakukan pada akhir periode, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat indikasi terjadinya penurunan nilai aset tetap yang dimiliki Perseroan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 dalam laporan keuangan.

Based on the review of fixed assets value at the end of each reporting period, management believes that there is no indication of impairment of the fixed assets as at 31 december 2012, 2011 and 2010.

Apabila aset tetap Perseroan dinilai dengan nilai wajar, maka nilai tercatat aset tetap pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp36.016.000.000.

If the Company’s fixed assets presented at its fair vale, the carrying amount of the fixed assets as at 31 December 2012 is amounting to Rp36,016,000,000.

ASET TAKBERWUJUD

16. INTANGIBLE ASSETS

Saldo awal/ Beginning balance Nilai perolehan Logo Piranti lunak

Akumulasi penyusutan Logo Piranti lunak

Nilai buku bersih

Nilai perolehan Logo Piranti lunak


Nilai buku bersih




93,535,413 457,251,411

105,225,543

-

-

93,535,413 562,476,954

550,786,824

105,225,543

-

-

656,012,367

(71,885,413) (426,509,171)

(12,990,000) (34,796,983)

-

-

(84,875,413) (461,306,154)

(498,394,584)

(47,786,983)

-

-

(546,181,567)

52,392,240




109,830,800 2011 Pengurangan/ Reklasifikasi/ Deductions Reclassification


-

-

-

93,535,413 457,251,411

550,786,824

-

-

-

550,786,824

(58,895,413) (350,938,475)

(12,990,000) (75,570,696)

-

-

(71,885,413) (426,509,171)

(409,833,888)

(88,560,696)

-

-

(498,394,584)


Accumulated depreciation Logo Software

Net book value


93,535,413 457,251,411

140,952,936

Acquisition cost Logo Software

52,392,240



Net book value





ASET TAKBERWUJUD (lanjutan)

16. INTANGIBLE ASSETS (continued)

Saldo awal/ Beginning balance Nilai perolehan Logo Piranti lunak


Nilai buku bersih

17.





54,565,413 427,433,961

38,970,000 29,817,450

-

-

93,535,413 457,251,411

481,999,374

68,787,450

-

-

550,786,824

(54,565,413) (241,949,737)

(4,330,000) (108,988,738)

-

-

(58,895,413) (350,938,475)

(296,515,150)

(113,318,738)

-

-

(409,833,888)

185,484,224

140,952,936



Net book value

Sisa periode amortisasi untuk piranti lunak adalah berkisar antara 1 sampai dengan 3 tahun.

Remaining amortisation period of software are around 1 to 3 years.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat indikasi adanya penurunan nilai aset takberwujud.

Management are of the opinion that there is no impairment in the value of intangible assets.

UTANG LAIN-LAIN

17. OTHER PAYABLE 2012

Pihak ketiga Konsultan Penyisihan CSR Lain-lain

Pihak berelasi Lain-lain Konsultan Jumlah

2011

2010

2,110,142,111 107,479,135

789,874,426 765,109,034 248,889,627

1,193,274,262 659,987,335 135,836,381

2,217,621,246

1,803,873,087

1,989,097,978

50,293,862 3,750,000

108,000,000 -

-

54,043,862

108,000,000

-

2,271,665,108

1,911,873,087

1,989,097,978

Third party Consultant Provision for CSR Others

Related party Others Consultant Total

Utang konsultan merupakan utang biaya konsultan hukum, notaris, aktuaris dan konsultan pemasaran.

Payable to consultant represents fees payable to legal consultant, notary, actuary and marketing consultant.

Penyisihan CSR merupakan akumulasi saldo alokasi penggunaan laba bersih Perseroan tahun buku 2009 dan 2010 untuk kegiatan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL) yang belum digunakan. Pengalokasian tersebut sesuai dengan Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 24 Juni 2010, yang dinyatakan dalam akta No. 45 oleh notaris Emi Susilowati, S.H. dan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 15 Juni 2011, yang dinyatakan dalam akta No. 45 oleh notaris Poerbaningsih Adi Warsito, S.H.

Provision for CSR represents balance of the Company 2010 and 2009 net profit allocated for Corporate Social Responsibility (CSR) that has not been disbursed. This allocation is in accordance with the Stockholder’s General Meeting held on June 24, 2010 as notarized under deed no. 45 by notary Emi Susilowati, S.H. and the Stockholder’s General Meeting held on June 15, 2011 as notarized under deed number 45 by notary Adi Warsito, S.H.


Annual Report

2012

273






18.


UTANG LAIN-LAIN (lanjutan)

17. OTHER PAYABLE (continued)

Pada 23 November 2012, pembukuan PKBL telah dipisahkan dari pembukuan aktivitas bisnis Perseroan. Pencatatan kegiatan PKBL sejak tahun 2010 hingga November 2012 serta sisa saldo yang tercatat pada akun “Utang lain-lain” telah dipindahbukukan ke PKBL.

In 23 November 2012, bookkeeping of PKBL activities has been separated from the Company’s bookkeeping for its business activities. All of the PKBL’s activities recorded from 2010 untl November 2012 and remaining balance stated in the account “Other payables” has been transferred to PKBL’s book.



BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR

18. ACCRUED EXPENSES

2012 Pihak ketiga Bunga obligasi Bunga surat utang jangka menengah Kustodian Lain-lain Jumlah

19.

2011

25,419,284,723

26,268,928,904

15,609,048,913

7,540,000,000 4,812,895 -

5,478,486,111 1,111,650 22,651,866

3,470,320,049 3,918,103 20,563,300

Third party Interest bonds Interest Medium Term Notes Custodian Others

32,964,097,618

31,771,178,531

19,103,850,365

Total

PERPAJAKAN

19. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka

a. Prepaid taxes 2012

Pajak penghasilan badan Pasal 29 Pajak lainnya Pasal 23 Pajak Pertambahan Nilai-bersih Jumlah

2011

2010

245,906,303

245,906,303

-

Corporate income taxes Article 29

-

38,918,688

38,918,689

Other taxes Article 23

3,553,024,787

3,054,443,496

2,596,234,634

3,553,024,787

3,093,362,184

2,635,153,323

3,798,931,090

3,339,268,487

2,635,153,323

Sesuai dengan Peraturan Presiden Republik Indonesia No.1 Tahun 2008 tentang Perubahan atas Peraturan Presiden No. 19 Tahun 2005 tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan, untuk tujuan perpajakan, Perseroan memenuhi kriteria sebagai lembaga keuangan sesuai dengan Undang-undang Pajak Penghasilan No. 36 tahun 2008 dan Peraturan Menteri Keuangan No. 251/PMK.03/2008 tanggal 31 Desember 2008, sehingga mulai tahun fiskal 2009, atas pendapatan bunga penyaluran pinjaman Perseroan tidak dipotong pajak penghasilan pasal 23.


2010

Value Added Tax-net Total

In accordance with President of Republic of Indonesia’s Regulation number 1 year 2008 regarding the Amendment of President of Republic of Indonesia’s Regulation number 19 year 2005 regarding Secondary Mortgage Financing, for taxation purposes, the Company status meets in the criteria of financial institution according to Income Tax Law number 36 year 2008 and Minister of Finance Regulation number 251/PMK.03/2008 dated 31 December 2008, therefore starting from fiscal year 2009, there is no withholding tax article 23 on interest income imposed from loans received provided by the Company.







PERPAJAKAN (lanjutan)

19. TAXATION (continued)

b. Utang pajak

b. Taxes payable 2012

Pajak penghasilan badan Pasal 25 Pasal 29 Kewajiban kurang bayar pajak penghasilan yang berasal dari periode lalu

738,602,834 6,563,105,470

Pajak lainnya Pasal 21 Pasal 23 Pasal 4 ayat (2) Jumlah

c.

2011 369,370,285 -

-

-

8,633,147,615

369,370,285

-

165,534,950 32,157,230 385,428,040

110,674,102 23,745,195 -

283,802,071 8,001,914 -

583,120,220

134,419,297

291,803,985

9,216,267,835

503,789,582

291,803,985

2011

Other taxes Article 21 Article 23 Article 4 (2) Total

2010

15,463,503,315 22,784,030,243 (450,830,449)

4,255,303,114 15,205,883,313 92,999,529

18,230,958,425 447,419,468

37,796,703,109

19,554,185,956

18,678,377,893

1,331,439,311

1,193,628,313

-

39,128,142,420

20,747,814,269

18,678,377,893

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan badan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif, dengan laba/rugi pajak untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2012 Laba sebelum pajak penghasilan badan sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif

Corporate income tax Article 25 Article 29 Liabilities on Underpayment of income expenses related to prior periods

c. Corporate income tax 2012

Beban kurang bayar pajak penghasilan yang berasal dari periode lalu

-

1,331,439,311

Pajak penghasilan badan

Pajak penghasilan badan Kini - bukan final Kini - final Tangguhan

2010

179,532,751,459

2011*)

100,052,689,220

Corporate income tax Current - non final Current - final Deferred

Underpayment of income expenses related to prior periods

The reconciliation between income before corporate income tax, as shown in the statements of comprehensive income, and taxable income/loss for the years ended 31 December 2012, 2011 and 2010 is as follows: 2010*)

96,316,150,828

Beda tetap

Income before corporate income tax per statements of comprehensive income Permanent differences

Beban hubungan masyarakat dan rapat 54,392,832 Beban jasa kustodian 55,160,032 Beban emisi obligasi Pendapatan bunga yang dikenakan pajak penghasilan tarif final – bersih (121,844,777,069) Beban asuransi perjalanan 1,366,800 Beban keanggotaan Lainnya 2,251,797,408

(279,276,075)

Public relation and meeting expenses Custody service expenses Bonds issuance cost

(84,646,099,593) (102,885,742,723) 113,637,733 5,325,316 67,658,433 1,228,449,452 955,624,396

Interest income subjected to final tax –net Travel insurance expanse Membership expense Others

Jumlah beda tetap

(83,110,037,011) (100,723,439,280)

Total permanent differences

(119,482,059,997)

145,557,890 48,417,507 -

1,412,971,373


Annual Report

2012

275







PERPAJAKAN (lanjutan) c.


Pajak penghasilan badan (lanjutan)

c. Corporate income tax (continued) *)

2012

2010*)

2011

Beda temporer Penyisihan bonus Penyisihan tunjangan purna jabatan Liabilitas imbalan pasca kerja karyawan Beban personalia Penyusutan aset tetap

192,495,301

143,036,516

(790,548,030)

-

-

(1,864,441,875)

745,443,000 889,808,786 (24,425,289)

310,367,000 (174,870,452) (199,972,815)

1,803,321,798

78,560,249

(1,654,530,947)

Total temporary differences

Laba/(rugi) fiskal

61,854,013,260

17,021,212,458

(6,061,819,399)

Tax income/(loss)

Pendapatan kena pajak/ (akumulasi rugi fiskal)

61,854,013,260

17,021,212,458

(6,061,819,399)

Taxable income/ (tax loss carryforward)

Jumlah beda temporer

*)

Restated (refer to Note 3) *)


The computation of current tax expense and corporate income tax payable are as follow:

Perhitungan beban pajak kini dan utang pajak penghasilan badan adalah sebagai berikut: 2012 Penghasilan kena pajak/ (akumulasi rugi fiskal)

2011

2010

17,021,212,458

Beban pajak kini

(15,463,503,315)

(4,255,303,114)

-

Current tax expense

Pajak penghasilan dibayar dimuka

8,900,397,845

4,501,209,417

38,918,689

Prepaid of income taxes

245,906,303

38,918,689

Income tax (payable) claim

119,327,380,300

82,710,505,644

101,953,292,858

22,784,030,243

15,205,883,313

18,230,958,425

(22,398,602,203)

(15,205,883,313)

(18,230,958,425)

Pendapatan bunga yang dikenakan pajak final Pajak penghasilan Pasal 4(2) – final Dikurangi: Pajak dibayar dimuka Utang pajak penghasilan final

(6,563,105,470)

385,428,040

(6,061,819,399)

Taxable income/ (tax loss carried forward)

61,854,013,260

(Utang)/tagihan pajak penghasilan


844,448,000 71,015,701 84,995,257

Temporary differences Reversal of provision for bonus Provision for Post occupation Benefit Post employment benefit liabilities Personnel Expense Depreciation of fixed assets

-

-

Interest income subject to final tax Income tax Article 4(2) – final Less: Prepaid tax Final income tax payable

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 adalah suatu perhitungan sementara yang dibuat untuk maksud akuntansi dan kemungkinan dapat berubah pada saat Perseroan menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajaknya.

The corporate income tax calculation for the year ended 31 December 2012 is a preliminary estimate made for accounting purposes and is subject to revision when the Company’s lodges its Annual Corporate Income Tax Return.

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2011 dan 2010 sebelum disajikan kembali adalah sesuai dengan SPT Perseroan. Penyajian kembali laporan laba rugi untuk tahun 2011 dan 2010 tidak mempunyai dampak terhadap utang dan beban pajak penghasilan badan atas tahuntahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

The calculation of income tax for the years ended 31 December 2011 and 2010 before restatement conforms with the Company’s Annual Corporate Income Tax Return. Restatement of profit and loss for the year 2011 and 2010 not impact to payable and corporate income tax for the years ended on 31 December 2011 and 2010.







PERPAJAKAN (lanjutan) c.


Pajak penghasilan badan (lanjutan)

c. Corporate income tax (continued) Under new Income Tax Law which will become effective as of 1 January 2009, the corporate income tax rate will be reduced to a fixed rate of 28% for the fiscal year 2009 and to 25% for the fiscal year 2010 and subsequent years.

Berdasarkan UU Pajak Penghasilan yang akan berlaku efektif sejak 1 Januari 2009, tarif pajak penghasilan badan berkurang menjadi tarif tetap sebesar 28% pada tahun fiskal 2009 dan 25% pada tahun fiskal 2010 dan tahun-tahun berikutnya. d.

Aset pajak tangguhan

d. Deferred tax assets The tax effects on significant temporary differences between commercial reporting and tax purposes is as follows:

Pengaruh pajak atas perbedaan temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan pajak adalah sebagai berikut: 2012

Saldo awal/ Beginning balance Penyisihan bonus Penyisihan tunjangan purna jabatan Liabilitas imbalan kerja karyawan Akrual beban personalia Selisih nilai buku aset tetap antara dasar pengenaan pajak dan akuntansi Aset pajak tangguhan bersih

Dikreditkan/ (dibebankan) ke laporan laba rugi/ Credited/ (charged) to statements of income


1,006,231,291

48,123,825

1,054,355,116

771,165,000 87,919,044

186,360,749 222,452,197

957,525,749 310,371,241

(141,766,351)

1,723,548,984

(6,106,322)

450,830,449

(147,872,673)

2,174,379,433

Provision for bonus Provision for post-occupation benefit Provision for employee benefits Personnel accrued expense Difference in net book value of fixed assets between tax and accounting bases

Net deferred tax assets

2011




970,472,162

35,759,129

75,994,531

(75,994,531)

-

693,573,250 131,636,657

77,591,750 (43,717,613)

771,165,000 87,919,044

(55,128,087)

(86,638,264)

(141,766,351)

1,816,548,513

(92,999,529)

1,006,231,291

1,723,548,984




Annual Report

2012

277







PERPAJAKAN d.

19. TAXATION

Aset pajak tangguhan (lanjutan)

d. Deferred tax assets (continued) 2010



1,168,109,169

(197,637,007)

970,472,162

542,105,000

(466,110,469)

75,994,531

482,461,250 113,882,732

211,112,000 17,753,925

693,573,250 131,636,657

(42,590,170)

(12,537,917)

(55,128,087)

2,263,967,981

(447,419,468)

Surat ketetapan pajak (i)

Pada bulan April 2010, Perseroan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih bayar (SKPLB) Pajak Penghasilan (PPh) Badan untuk tahun 2008 dan 2007 sebesar Rp2.828.486.243 dan Rp2.247.576.243. Perseroan telah menerima pembayaran atas kelebihan pajak tersebut sebesar Rp4.438.855.769, setelah dikurangi dengan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP) sebagai berikut: Surat Ketetapan Pajak/ Tax Assessment Letter SKPKB PPh 21 SKPKB PPh 21 SKPKB PPh 23 SKPKB PPh 23 SKPKB PPh Pasal 4 (2) SKPKB PPh Pasal 4 (2) SKPKB PPN SKPKB PPN STP PPN


1,816,548,513



In 2009 and 2008, the deferred tax calculation was changed formerly based on maximum rate of 30% to single rate of 28% and formerly based on single rate of 28% to single rate of 25%, in accordance with Income Tax Law number 36 year 2008 due to the changes in corporate income tax rate which will be effective in 2010 and 2009, respectively.

Pada tahun 2009 dan 2008, terdapat perubahan dalam penghitungan pajak tangguhan, dari menggunakan tarif pajak maksimum 30% menjadi menggunakan tarif pajak tunggal 28% dan dari tarif tunggal 28% menjadi tarif tunggal 25% yang disebabkan adanya perubahan tarif pajak sesuai Undang-undang Pajak Penghasilan No. 36 tahun 2008 untuk penghitungan pajak penghasilan badan yang berlaku masing-masing pada tahun 2010 dan 2009. e.


e.

Tax assessment letter (i)

In April 2010, the Company received Over Payment Tax Assessment Letter (SKPLB) Corporate Withholding Tax for year 2008 and 2007 amounting to Rp2,828,486,243 and Rp2,247,576,243. The Company had received its corporate withholding tax refund amounting to Rp4,438,855,769, after deducting by the Under Payment Tax Assessment Notice (SKPKB) and Tax Collection Notice (STP) as follows:

Tahun/ Year 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2008


Jumlah (Rp)/ Amount (Rp) 119,338,054 193,102,182 14,180,703 Nihil/Zero 450,852 Nihil/Zero Nihil/Zero 281,940,842 28,194,084





PERPAJAKAN e.

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 2010 (Expressed in full Rupiah, unless otherwise stated) 19. TAXATION

Surat ketetapan pajak (lanjutan)

e. Tax assessment letter (continued)

Pada tahun fiskal 2010, restitusi sebesar Rp4.438.855.769 dicatat sebagai pengurang pajak penghasilan pasal 23 untuk tahun fiskal 2009 sebesar Rp 5.364.172.500. Sedangkan sisa selisih sebesar Rp 925.316.731 dibebankan pada laporan laba rugi tahun 2010.

For the fiscal year 2010, an amount of Rp4,438,855,769 was recorded as a deduction of 2009 income tax article 23 of Rp 5,364,172,500. The remaining difference of Rp 925,316,731 was charged to 2010 profit or loss.

(ii). Pada tanggal 6 Juli 2011, Perseroan menerima surat himbauan dari kantor pajak untuk melakukan koreksi positif atas beban bunga obligasi SMFP 01, SMFP 02 dan SMFP 03 untuk tahun fiskal 2009 dan 2010 oleh karena sebagian dari dana hasil penerbitan obligasi digunakan oleh Perseroan untuk ditempatkan pada EBA.

(ii) On 6 July 2011, the Company received a suggestion letter from tax office to make a positive correction on interest expense from SMFP 01, SMFP SMFP 02 and SMFP 03 for fiscal years 2009 and 2010 because some portions of the proceeds from bonds issuance are used by the Company to be placed on the EBA.

Berdasarkan surat tersebut, Perseroan telah melakukan perhitungan kembali atas pajak penghasilan tahun 2009 dan 2010. Tambahan beban pajak sebesar Rp1.193.628.313 telah disetor ke kantor pajak dan dibebankan pada laporan laba rugi tahun 2011.

Based on that letter, the Company has recalculated the income tax for 2009 and 2010. Additional tax expense amounted Rp1,193,628,313 was paid to the tax office and charged to profit or loss of 2011.

(iii) Pada Oktober 2012, Perseroan telah diaudit oleh kantor pajak untuk tahun fiskal 2011.

(iii)On October 2012, the Company has been audited by the tax office for fiscal year 2011.

Pada tanggal 18 Maret 2013, Perseroan menerima Surat Pemberitahuan Hasil Pemeriksaan (SPHP) yang menyatakan terdapat kurang bayar pajak penghasilan badan tahun 2011 sebesar Rp1.331.439.311. Manajemen sedang melakukan review atas hasil pemeriksaan tersebut. Jumlah pajak kurang bayar tersebut telah dibebankan pada laporan laba rugi tahun berjalan.

On 18 March 2013, the Company received a letter of tax audit result (SPHP) which stated a tax underpayment for fiscal 2011 amounting to Rp1,331,439,311. Management is still reviewing this tax audit result. The above tax underpayment has been charged in current year profit or loss.

20. LIABILITAS IMBALAN JANGKA PENDEK

KERJA

KARYAWAN

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek terdiri dari penyisihan bonus, tunjangan cuti karyawan dan imbalan jangka pendek lainnya.

20. SHORT TERM EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES

Short term employee benefit liabilities are consisting of bonus provision, employee leave allowances and other short term benefit.


Annual Report

2012

279





PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) Lampiran - 5/62 – Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 2010 (Dalam Rupiah penuh, kecuali dinyatakan lain) 20. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PENDEK (lanjutan)


KARYAWAN

2011

2012


Tunjangan cuti Pihak ketiga Karyawan Pihak berelasi Personil manajemen kunci Penyisihan bonus Pihak ketiga Karyawan Pihak berelasi Personil manajemen kunci Lainnya Saldo akhir

20. SHORT TERM EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued) 2010

893,944,960

351,676,175

526,546,630

347,540,000

184,800,000

171,218,103

2,108,710,233

2,012,462,582

1,940,944,324

2,108,710,232 -

2,012,462,581 37,515,029

1,940,944,323 -

Leave allowances Third party Employees Related party Key management personnel Provision for bonus Third party Employees Related party Key management personnel Others

5,458,905,425

4,414,116,367

4,408,435,277

Ending balance

Manajemen membukukan penyisihan bonus sebesar 3% dari laba bersih tahun 2012 dan 5% dari laba bersih tahun 2011 dan 2010. Penyisihan ini dibukukan berdasarkan surat Direktorat Jenderal Lembaga Keuangan – Departemen Keuangan No. SR-4197/LK/2005 tanggal 30 November 2005 tentang Pemberitahuan Keputusan Menteri Keuangan Selaku Pemegang Saham, yang antara lain mengatur mengenai besarnya bonus yang dapat dibagikan untuk Dewan Direksi, Dewan Komisaris dan karyawan.

Management recorded a provision for bonus at 3% of 2012 net income and 3% of 2011 and 2010 net income. This provision was made based on letter number SR-4197/LK/2005 dated 30 November 2005 of the Directorate General of Financial Institution – Finance Department regarding announcement on the Decision of Minister of Finance as Company’s stockholder, which decided among other, amount of bonus that can be distributed to Board of Directors, Board of Commissioner and employee.

Perseroan telah menerima Keputusan Pemegang Saham Perseroan tentang Persetujuan Penggunaan Pembayaran Tantiem dan Penggunaan Laba Perseroan Tahun Buku 2010 Nomor S436/MK.06/2011 tertanggal 1 Agustus 2011 yang memutuskan memberikan tantiem kepada Direksi dan Komisaris sebesar 1,5% dari laba bersih Perseroan tahun buku 2010. Berdasarkan Surat Keputusan Direksi No.007/SKD/DIR/VII/2011, pemegang saham memutuskan untuk memberikan bonus kepada karyawan tetap sebesar 2% dari laba bersih Perseroan tahun buku 2010.

The Company has received the decision from the Stockholders of the Company (Persero) regarding the Approval for Use of Performance Bonus Payments and Net Income for the Financial Year 2010, Number S-436/MK.06/2011 dated 1 August 2011 which decided that 1.5% of year 2010 net profit will be distributed as tantiem to Board of Directors and Commissioners. Based on the Board of Directors Letters Number 007/SKD/DIR/VII/2011, the stockholder decided to distribute 2% of the Company’s 2010 net profit as bonus to employees.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 24 Juni 2010, yang dinyatakan dalam akta No. 45 notaris Emi Susilowati, S.H. memutuskan: (1) memberikan tantiem kepada Direksi dan Komisaris sebesar 1,5% dari laba bersih Perseroan tahun 2009, (2) bagi anggota direksi yang telah mengundurkan diri tidak diberi tantiem dan atas tantiem yang telah dicadangkan tersebut dikembalikan kepada Perseroan. Berdasarkan Surat Keputusan Direksi No: S-007/SKD/DIR/VI/2010 tanggal 30 Juni 2010, pemegang saham memutuskan untuk memberikan bonus kepada karyawan tetap sebesar 1,5% dari laba bersih Perseroan tahun 2009.

The Stockholder’s General Meeting held on 24 June 2010 as notarized under deed number 45 by notary Emi Susilowati, S.H. decided (1) 1.5% of 2009 net profit will be distributed as tantiem to Board of Directors and Commissioners, (2) No tantiem distributed to resigned Board of Director’s member, and the undistributed tantiem will be returned to the Company. Based on Board of Directors Letters Number S-007/SKD/DIR/VI/2010 dated 30 June 2010 the stockholder decided to distribute 1.5% of the Company’s 2009 net profit as bonus to employees.





PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) Lampiran - 5/63 – Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 2010 (Dalam Rupiah penuh, kecuali dinyatakan lain) 20. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PENDEK (lanjutan)


KARYAWAN

20. SHORT TERM EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 18 Juni 2009, pemegang saham memutuskan untuk memberikan bonus sebesar 1% dari laba bersih Perseroan tahun 2008.

In the Stockholder’s General Meeting held on 18 June 2009, the stockholder decided to distribute 1% of the company’s 2008 net profit as bonus.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 25 Januari 2012 yang dinyatakan dalam akta no. 60 notaris Adi Warsito, SH., pemegang saham memutuskan untuk melakukan penyesuaian pencadangan bonus menjadi: (1) tantiem sebesar 1,5% dari laba bersih 2012 dan (2) bonus untuk karyawan sebesar 1,5% dari laba bersih 2012. Penyisihan bonus untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dilakukan sesuai dengan keputusan tersebut diatas.

According to Stockholder’s General Meeting held on 25 January 2012, as notarised by notary Adi Warsito, SH., it was decided to adjust provision for bonus into: (1) tantiem at 1.5% of 2012 net income and (2) employee bonus at of 1.5% of 2012 net income. Provision for bonus for the year ended 31 December 2012 has been booked based on the above decision.



21. LIABILITAS KARYAWAN

IMBALAN

PASCA

KERJA

21. POST EMPLOYEMENT BENEFITS LIABILITIES

Perseroan memberikan imbalan kerja untuk karyawan yang telah mencapai usia pensiunnya yaitu 55 tahun, sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 dan PSAK 24 (Revisi 2010) tentang “Imbalan Kerja”.

The Company provides employee benefits to its employees who reach the retirement age of 55 year in accordance with Labor Law number 13/2003 dated 25 March 2003 and SFAS 24 (Revised 2010) regarding “Employee Benefits”.

Pada tahun 2012, Perseroan telah mengambil kebijakan untuk memberikan kontribusi sebesar 7% dari gaji pokok karyawan setiap bulannya ke Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK). Kontribusi tersebut sepenuhnya dibiayai oleh Perseroan. Akumulasi saldo DPLK dapat digunakan untuk membiayai imbalan pensiun normal sesuai UUTK. Rencana ini telah dilaksanakan pada bulan Desember 2012 di mana saldo awal yang ditransfer ke DPLK Mandiri pada bulan Desember 2012 adalah sebesar Rp792.490.600.

In 2012, the Company has decided to contribute 7% of the employees’ basic salary to their individual Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) every month. The contribution is fully paid by the Company. The accumulated DPLK balance can be used to pay normal retirement benefit under Labor Law. This plan was adopted in December 2012 where the initial balance transferred to DPLK Mandiri in December 2012 amounted to Rp792,490,600.

Tabel berikut menyajikan ringkasan komponen beban imbalan kerja karyawan yang dicatat di laporan laba rugi dan diakui dalam laporan posisi keuangan untuk liabilitas imbalan kerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 sesuai perhitungan yang dilakukan oleh PT Eldridge Gunaprima Solution, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal 14 Maret 2013, 23 Februari 2012 dan 6 Januari 2011.

The following table present summary of employee benefits components expense recognized in profit or loss and the amount recognized in the statement of financial position for the provision of employees benefits as of 31 December 2012, 2011 and 2010 as determined by PT Eldridge Gunaprima Solution, an independent actuary, in its report dated 14 March 2013, 23 February 2012 and 6 January 2011.


Annual Report

2012

281






LIABILITAS IMBALAN KARYAWAN (lanjutan) a.

PASCA

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 2010 (Expressed in full Rupiah, unless otherwise stated) KERJA

Beban jasa kini Beban bunga Beban jasa lalu Kerugian aktuaria yang diakui selama tahun berjalan Pembayaran ke DPLK Pengurangan nilai kini kewajiban imbalan pasti karena pembayaran ke DPLK

2011

2010

666,137,000 210,832,000 -

661,272,000 183,176,000 -

19,611,000 792,490,600

-

-

Current service cost Interest cost Past service cost Actuarial losses recognised during the year Payment to DPLK

-

-

Reduction on present value of defined benefit obligation due to payment o DPLK

876,969,000

844,448,000

(421,948,000)

b.

Liabilitas imbalan kerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010. 2012 Nilai kini dari liabilitas imbalan kerja karyawan Keuntungan (kerugian) aktuaria yang belum diakui

2011

4,579,897,000

(749,794,000) 3,830,103,000

(581,995,000) 3,084,660,000

2012

c.

2011

Saldo awal Beban imbalan kerja karyawan Pembayaran manfaat Pembayaran ke DPLK

3,084,660,000

Saldo akhir

3,830,103,000

1,537,933,600 (792,490,600)

Penurunan: Tingkat kematian Tingkat cacat jasmaniah Pengunduran diri

Usia pensiun normal


of

31

2,937,529,000

(163,236,000)

Present value of employee benefits obligation Unrecognized actuarial gain (loss)

2,774,293,000

Movements on employee benefits liabilities for the years ended 31 December 2012, 2011 and 2010: 2010

2,774,293,000

1,929,845,000

Beginning balance

876,969,000 (566,602,000) -

844,448,000 -

Employee benefits expense Benefits payment Payment to DPLK

3,084,660,000

2,774,293,000

Ending balance

The principal assumptions used in determining the employee benefits liabilities for the years ended 31 December 2012, 2011 and 2010 are as follows:

Asumsi dasar yang digunakan dalam menentukan kewajiban imbalan kerja karyawan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2012

Employee benefits liabilities as December 2012, 2011 and 2010. 2010

3,666,655,000

Mutasi atas liabilitas imbalan kerja karyawan untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012, 2011 dan 2010:

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji di masa depan

Employee benefits expense for the years ended 31 December 2012, 2011 and 2010:

872,781,000 274,999,000

1,537,933,600

c.

a.

Beban imbalan kerja karyawan untuk tahuntahun yang berakhir 31 Desember 2012, 2011 dan 2010: 2012

b.

21. POST EMPLOYEMENT BENEFITS LIABILITIES (continued)

2011

2010

6.0%

7.5%

8.0%

Discount rate

8.0%

9.0%

9.0%

Future salary Increases

Indonesian Mortality Table 1999 10 % dari tingkat kematian/10% of mortality rate 10 % sampai usia 25 tahun dan berkurang secara linear sebesar 1 % untuk usia diatas 45 tahun/ 10 % up to age 25 years old and reducing linearly to 1 % at age 45 % years old and thereafter 55 tahun/55 years


Decrements: Mortality Disability Turn-over rates

Normal retirement age





LIABILITAS IMBALAN KARYAWAN (lanjutan)

PASCA

KERJA

21. POST EMPLOYEMENT BENEFITS LIABILITIES (continued)

d.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 Perseroan membentuk sinking funds sebagai dana dalam bentuk deposito yang dialokasikan guna memenuhi kewajiban Perseroan sehubungan dengan tunjangan dan imbalan pasca kerja manajemen dan karyawan (Catatan 13).

d.

As at 31 December 2011 and 2010, the Company established sinking funds as funds in form of time deposit allocated to meet the Company’s liabilities in relation to management and employee benefit and post employment benefit (Notes 13).

e.

Nilai kini dan penyesuaian pengalaman pada liabilitas program untuk lima tahun terakhir yaitu:

e.

Present value and experience adjustment on program for the last five years are as follows:

2012

Imbalan kerja karyawan Penyesuaian pengalaman pada liabilitas program

22.


4,579,897,000

(76,324,000)

3,666,655,000

(279,873,000)

SURAT UTANG JANGKA MENENGAH

2,937,529,000

1,990,577,000

140,652,000

2,365,000

22.

2012 MTN SMF I Tahun 2010 Seri A Seri B

31 Desember/December 2010 2009

2011

2008 Present value of defined benefit obligations

1,085,755,000

(10,348,000)

Experience adjustment on plan liabilities

MEDIUM TERM NOTES

2011

2010 MTN SMF I Year 2010 A Series B Series

-

25,000,000,000

163,000,000,000 25,000,000,000

-

25,000,000,000

188,000,000,000

MTN SMF II Tahun 2010

-

-

200,000,000,000

MTN SMF II Year 2010

MTN SMF III Tahun 2011 Tahap I Tahap II

-

205,000,000,000 100,000,000,000

-

MTN SMF III Year 2011 Tahap I Tahap II

-

305,000,000,000

-

MTN SMF IV Tahun 2012 Dikurangi: Beban emisi yang belum diamortisasi Jumlah-bersih Bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Dikurangi: Beban emisi yang belum diamortisasi Jumlah-bersih

580,000,000,000

-

-

580,000,000,000

330,000,000,000

388,000,000,000

(260,360,561)

(357,151,041)

Less: Unamortised MTN Issuance cost

(283,866,522)

579,739,639,439

329,642,848,959

387,716,133,478

Total-net

580,000,000,000

330,000,000,000

363,000,000,000

Current Portion Less: Unamortised MTN issuance cost

(260,360,561)

(357,151,041)

(274,173,020)

579,739,639,439

329,642,848,959

362,725,826,980

Total-net

25,000,000,000

Long-term portion Less: Unamortised MTN issuance cost

Bagian yang jatuh tempo lebih dari satu tahun Dikurangi: Beban emisi yang belum diamortisasi

-

-

-

-

Jumlah-bersih

-

-

Beban amortisasi yang dibebankan ke laporan laba rugi

MTN SMF IV Year 2012

(9,693,502) 24,990,306,498

Total-net Amortisation costs charged to the profit or loss

(170,821,257)

87,726,873

487,190,976


Annual Report

2012

283







SURAT UTANG JANGKA MENENGAH (lanjutan)


MEDIUM TERM NOTES (continued)

MTN SMF I Tahun 2010

MTN SMF I Year 2010

Pada tanggal 16 April 2010 Perseroan telah menerima dana hasil dari penerbitan surat utang jangka menengah (MTN) SMF I Tahun 2010 dengan tingkat bunga tetap dan dengan jumlah Rp188.000.000.000. MTN tersebut terdiri dari 2 (dua) seri yaitu: - Seri A: MTN dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,75% per tahun, berjangka 370 Hari sejak Tanggal Penerbitan. Jumlah MTN Seri A sebesar Rp163.000.000.000 dan jatuh tempo pada 21 April 2011. MTN ini telah dilunasi pada tanggal 15 April 2011 secara tepat waktu dan tepat jumlah. - Seri B:MTN dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,25% per tahun, berjangka 2 (dua) tahun sejak Tanggal Penerbitan. Jumlah MTN Seri B sebesar Rp25.000.000.000 dan jatuh tempo pada 16 April 2012. MTN ini telah dilunasi pada tanggal 16 April 2012 secara tepat waktu dan tepat jumlah.

On 16 April 2010 the Company received fund from Medium Term Notes (MTN) SMF I Year 2010 issuance with fixed interest rate amounted Rp188,000,000,000. This MTN consist of 2 (two) series:

MTN ini dicatatkan di PT Kustodian Sentral Efek Indonesia, sebagai agen penyimpanan dan pencatatan.

This MTN is recorded at PT Kustodian Sentral Efek Indonesia, as depository and recording agent.

Penatausaha dan agen penempatan atas MTN ini adalah PT Danareksa Sekuritas. Dana yang diperoleh dari MTN I, setelah dikurangi dengan biaya-biaya penerbitan digunakan untuk modal kerja, termasuk pembiayaan kembali aset produktif Perseroan.

Arranger and placement agent of those MTNs is PT Danareksa Sekuritas. The proceed from the issuance was used as working capital after deducting with issuance expenses, included refinancing of the Company’s productive asset.

Pemegang MTN diwakili oleh PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk selaku wali amanat dan merupakan pihak yang berafiliasi dengan Perseroan.

MTN holders represented PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk as Trustee, which is also an affiliated party of the Company.

MTN ini mendapat peringkat AA(idn) berdasarkan hasil pemeringkatan yang dilakukan oleh PT Fitch Ratings Indonesia.

This MTN obtained AA(idn) rating from PT Fitch Ratings Indonesia.

Perseroan telah melakukan pembayaran bunga dan pokok surat utang jangka menengah sesuai dengan jadwal yang ditentukan.

The Company has paid all interest and the principle of medium term notes as scheduled.

MTN SMF II Tahun 2010

MTN SMF II Year 2010

Pada tanggal 30 Desember 2010, Perseroan menerbitkan MTN SMF II Tahun 2010 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,5% per tahun, berjangka waktu 1 (satu) tahun sejak Tanggal Penerbitan. Jumlah MTN ini sebesar Rp200.000.000.000 dan jatuh tempo 30 Desember 2011. MTN ini telah dilunasi tanggal 29 Desember 2011.

On 30 December 2010, the Company issued MTN SMF II Year 2010 with fixed interest rate 8.5% p.a, 1 (one) year term from issuance date. This MTN amounted Rp200,000,000,000 and matured on 30 December 2011. MTN was paid on 29 December 2011.



-

A Series: MTN with fixed interest rate 8.75% p.a, 370 days term from issuance date. MTN A Series amounted Rp163,000,000,000 and matured on 21 April 2011. MTN was paid on 15 April 2011 on a timely manner and in full amount.

-

B Series: MTN with fixed interest rate 9.25% p.a, 2 (two) years term from issuance date. MTN B Series amounted Rp25,000,000,000 and matured on 16 April 2012. MTN was paid on 16 April 2012 on a timely manner and in full amount.









MTN SMF II Tahun 2010 (lanjutan)

MTN SMF II Year 2010 (continued)

Penatausaha dan agen penempatan atas MTN ini adalah PT Danareksa Sekuritas. Dana yang diperoleh dari MTN II, setelah dikurangi dengan biaya-biaya penerbitan digunakan untuk modal kerja, termasuk pembiayaan kembali aktiva produktif Perseroan.

Arranger and placement agent of these MTNs is PT. Danareksa Sekuritas. The proceed from the issuance was used as working capital after deducting with issuance expenses, included refinancing of the Company’s productive asset.

MTN ini mendapat peringkat AA(idn) berdasarkan hasil pemeringkatan yang dilakukan oleh PT Fitch Ratings Indonesia.

This MTN obtained AA(idn) rating from PT Fitch Ratings Indonesia.



MTN SMF III Tahun 2011

MTN SMF III Year 2011

Pada tanggal 17 Oktober 2011, Perseroan menerbitkan MTN SMF III Tahap I Tahun 2011 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,20% per tahun, berjangka waktu 360 (tiga ratus enam puluh) hari sejak Tanggal Penerbitan. Jumlah MTN ini sebesar Rp205.000.000.000 dan jatuh tempo 11 Oktober 2012. MTN telah dilunasi pada tanggal 11 Oktober 2012 secara tepat waktu dan tepat jumlah.

On 17 October 2011, the Company issued MTN SMF III Phase I Year 2011 with fixed interest rate 8.20% p.a, 360 (three hundred sixty) days term from issuance date. This MTN amounted Rp205,000,000,000 and maturing on 11 October 2012. MTN was paid on 11 October 2012 on a timely manner and in full amount.

Pada tanggal 20 Oktober 2011, Perseroan menerbitkan MTN SMF III Tahap II Tahun 2011 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,20% per tahun, berjangka waktu 360 (tiga ratus enam puluh) hari sejak Tanggal Penerbitan. Jumlah MTN ini sebesar Rp100.000.000.000 dan jatuh tempo 14 Oktober 2012. MTN telah dilunasi pada tanggal 14 Oktober 2012 secara tepat waktu dan tepat jumlah.

On 20 October 2011, the Company issued Medium Term Notes (MTN) SMF III Phase II Year 2011 with fixed interest rate 8.20% p.a, 360 (three hundred sixty) days term from issuance date. This MTN amounted Rp100,000,000,000 and maturing on 14 October 2012. MTN was paid on 14 October 2012 on a timely manner and in full amount.



MTN ini mendapat peringkat F1+(idn) berdasarkan hasil pemeringkatan yang dilakukan oleh PT Fitch Ratings Indonesia. Peringkat tersebut diberikan untuk surat utang jangka pendek dengan outlook stabil dan setara dengan peringkat AA(idn).

This MTN obtained F1+(idn) rating from PT Fitch Ratings Indonesia. The rating is given to short term debt instrument with stable outlook and equal to AA(idn).




Annual Report

2012

285






23.


22.


MTN SMF IV Tahun 2012

MTN SMF IV Year 2012

Pada tanggal 19 Oktober 2012 Perseroan menerbitkan MTN SMF IV Tahun 2012 dengan tingkat bunga tetap sebesar 6,5% per tahun, berjangka waktu 182 (seratus delapan puluh dua) hari sejak tanggal penerbitan. Jumlah MTN ini sebesar Rp580.000.000.000 dan jatuh tempo 18 April 2013.

On 19 October 2012 the Company issued MTN SMF IV Year 2012 with fixed interest rate 6.5% p.a, 182 (one hundred eighty two) days term from issuance date. This MTN amounted Rp580,000,000,000 and maturing on 18 April 2013.





MTN ini mendapat peringkat F1+(idn) berdasarkan hasil pemeringkatan yang dilakukan oleh PT Fitch Ratings Indonesia. Peringkat tersebut diberikan untuk surat utang jangka pendek dengan outlook stabil dan setara dengan peringkat AA(idn).

This MTN obtained F1+(idn) rating from PT Fitch Ratings Indonesia. The rating is given to short term debt instrument with stable outlook and equal to AA(idn).

OBLIGASI

23. 2012

Nilai Nominal: Obligasi III Seri A Seri B Obligasi IV Seri A Seri B Obligasi Berkelanjutan I Tahap I PUB I Seri A PUB I Seri B PUB I Seri C Obligasi Berkelanjutan I Tahap II PUB I Seri A PUB I Seri B PUB I Seri C Obligasi Berkelanjutan II Tahap I PUB I Seri A PUB I Seri B PUB I Seri C

Dikurangi: Beban emisi yang belum diamortisasi Jumlah – bersih Dikurangi: Bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Obligasi I Obligasi II Obligasi III Seri A Seri B Obligasi IV Seri A Seri B Obligasi berkelanjutan I PUB I Seri B



BONDS

2011

2010

227,000,000,000

500,000,000,000 227,000,000,000

500,000,000,000 227,000,000,000

85,000,000,000

378,000,000,000 85,000,000,000

-

80,000,000,000 510,000,000,000

160,000,000,000 80,000,000,000 510,000,000,000

-

255,000,000,000 157,000,000,000 838,000,000,000

-

-

320,000,000,000 255,000,000,000 175,000,000,000

-

-

2,902,000,000,000

1,940,000,000,000

727,000,000,000

(4,439,803,763) 2,897,560,196,237

(2,505,883,004)

(756,131,089)

1,937,494,116,996

726,243,868,911

Nominal Value: Bonds III A Series B Series Bonds IV A Series B Series Continuing Bonds I Phase I PUB I A Series PUB I B Series PUB I C Series Continuing Bonds I Phase II PUB I A Series PUB I B Series PUB I C Series Continuing Bonds II Phase I PUB I A Series PUB I B Series PUB I C Series

Less: Unamortised bonds issuance costs Total – net Less:

227,000,000,000

-

-

500,000,000,000 -

-

85,000,000,000

378,000,000,000 -

-

80,000,000,000

160,000,000,000

392,000,000,000

1,038,000,000,000

-


Current portion Bond I Bonds II Bond III A Series B Series Bond IV A Series B Series Continuing bonds I PUB I B Series






OBLIGASI (lanjutan)

23. 2012

Dikurangi: Beban emisi yang belum diamortisasi Jumlah – bersih Bagian yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun Obligasi II Obligasi III Seri A Seri B Obligasi IV Seri B Obligasi berkelanjutan I Tahap I PUB I Seri B PUB I Seri C Obligasi berkelanjutan I Tahap II PUB II Seri A PUB II Seri B PUB II Seri C Obligasi berkelanjutan II PUB I Seri A PUB I Seri B PUB I Seri C

Beban emisi yang belum diamortisasi Jumlah – bersih

BONDS (continued)

2011

2010

-

Less: Unamortised bonds issuance costs

391,787,319,064

1,037,056,863,429

-

Total – net

-

-

-

-

227,000,000,000

500,000,000,000 227,000,000,000

-

85,000,000,000

-

510,000,000,000

80,000,000,000 510,000,000,000

-

255,000,000,000 157,000,000,000 838,000,000,000

-

-

320,000,000,000 255,000,000,000 175,000,000,000

-

-

2,510,000,000,000

902,000,000,000

727,000,000,000

(212,680,936)

(4,227,122,827) 2,505,772,877,173

(943,136,571)

(1,562,746,433) 900,437,253,567

(756,131,089) 726,243,868,911

Long-term portion Bond II Bond III A Series B Series Bond IV B Series Continuing bonds I Phase I PUB I B Series PUB I C Series Continuing bonds I Phase I PUB II A Series PUB II B Series PUB II C Series Continuing bonds II Phase I PUB I A Series PUB I B Series PUB I C Series

Unamortised bonds issuance costs Total – net

Obligasi I

Bonds I

Pada bulan Juli 2009 Perseroan menerbitkan Obligasi dengan nama “Obligasi Sarana Multigriya Finansial I Tahun 2009 dengan Tingkat Bunga Tetap” (SMFP 01) yang terdaftar di PT Bursa Efek Indonesia dengan nilai nominal sebesar Rp300.000.000.000 dan tingkat suku bunga sebesar 10,125% per tahun, dengan jangka waktu 370 hari dan jatuh tempo tanggal 15 Juli 2010. Obligasi ini telah dilunasi secara tepat waktu dan tepat jumlah.

In July, 2009 the Company issued Bonds namely “Obligasi Sarana Multigriya Finansial I Year 2009 with Fixed Interest Rate” (SMFP 01) which was listed in Indonesia Stock Exchange with nominal value of Rp300,000,000,000 and interest rate of 10.125% per annum, 370 days terms and matured on 15 July 2010. Bonds were timely paid and in full amount.

Dana yang diperoleh dari penerbitan obligasi ini, setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi, dipergunakan untuk pembiayaan aset produktif dengan alokasi sebagai berikut: • 85% untuk penyaluran pinjaman dalam bentuk refinancing program. • 15% untuk penempatan pada EBA KPR hasil sekuritisasi.

The proceed from the bond issuance (after deducting issuance cost),was used for refinancing of earning assets with allocation as follows:

Obligasi ini diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia dan mendapat peringkat AA(idn) berdasarkan hasil pemeringkatan yang dilakukan oleh PT Fitch Ratings Indonesia. PT Bank Permata Tbk (pihak yang tidak terafiliasi) bertindak sebagai wali amanat atas penerbitan Obligasi ini.

• •

85% for loans in the form of refinancing program. 15% for investment on RMBS of the securitisation.

This Bonds was traded in the Indonesian Stock Exchange and obtained AA(idn) rating from PT Fitch Ratings Indonesia. PT Bank Permata Tbk (a non-affiliated party) acts as a trustee for this bond issuance.


Annual Report

2012

287







OBLIGASI (lanjutan)


BONDS (continued)

Obligasi II

Bonds II

Pada bulan Desember 2009, Perseroan menerbitkan Obligasi dengan nama “Obligasi Sarana Multigriya Finansial II Tahun 2009 dengan tingkat Bunga Tetap” (SMFP 02) yang tercatat di PT Bursa Efek Indonesia dengan nilai nominal sebesar Rp251.000.000.000 dan tingkat suku bunga sebesar 9,5% per tahun, jatuh tempo pada tanggal 3 Januari 2011. Obligasi ini telah dilunasi secara tepat waktu dan tepat jumlah.

In December 2009, the Company issued Bonds namely “Obligasi Sarana Multigriya Finansial II Year 2009 with Fixed Interest Rate” (SMFP 02) which is listed in Indonesia Stock Exchange with nominal value of Rp251,000,000,000 and interest rate of 9.5% per annum and matured on 3 January 2011. Bonds were timely paid and in full amount.

Dana yang diperoleh dari penerbitan obligasi ini, setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi, dipergunakan untuk pembiayaan aset produktif dengan alokasi: • 90% untuk penyaluran pinjaman dalam bentuk refinancing program. • 10% untuk penempatan pada Efek Beragun Aset (EBA) KPR hasil sekuritisasi.

The proceed from the bond issuance (after deducting the emission cost), was used for financing of earning assets with allocation as follow:

Obligasi ini diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia dan mendapat peringkat AA(idn) berdasarkan hasil pemeringkatan yang dilakukan oleh PT Fitch Ratings Indonesia. PT Bank Permata Tbk (pihak yang tidak terafiliasi) bertindak sebagai wali amanat atas penerbitan Obligasi ini.

This Bonds was traded in the Indonesian Stock Exchange and obtained AA(idn) rating from PT Fitch Ratings Indonesia. PT Bank Permata Tbk (a non-affiliated party) acts as a trustee for this bond issuance.

Obligasi Sarana Multigriya Finansial II telah dilunasi pada tanggal 30 Desember 2010 sebesar Rp257.623.611.111 sesuai dengan permintaan agen pembayaran PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) yang menyatakan bahwa 2 hari sebelum tanggal jatuh tempo dana pelunasan telah diterima oleh KSEI. Perseroan telah membayar pelunasan sesuai dengan permintaan KSEI pada tanggal tersebut di atas dan tanggung jawab pembayaran kepada pemegang obligasi telah beralih kepada KSEI sesuai dengan surat PT KSEI No. KSE23112/JKS/2010 tanggal 30 Desember 2010 tentang konfirmasi ketersediaan dana pelunasan pokok dan bunga ke-4 (empat) atas Obligasi Sarana Multigriya Finansial II tahun 2009 yang menyebutkan KSEI telah menerima dana pembayaran Obligasi SMF II, maka Perseroan telah memenuhi kewajibannya kepada pemegang obligasi.

Bonds Sarana Multigriya Finansial II had been settled on 30 December 2010 amounted Rp257,623,611,111 as requested by payment agent PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) that funds for the settlement of bonds had to be received in KSEI’s account 2 days prior to the due date. The Company had transferred the funds as requested by KSEI and the responsibility for the settlement to bonds holders was transferred to KSEI as confirmed by the letter number KSE23112/JKS/2010 dated 30 Desember 2010 regarding confirmation on the availability of funds for principal and 4th interest settlement of Bonds Sarana Multigriya Finansial II year 2009 which stated that funds had been received by KSEI, thereby the Company had fulfilled its obligation to bonds holders.

• •

90% for loans in the form of refinancing program. 10% for investment on Residential Mortgage Backed Securities (RMBS) of the securitisation.






OBLIGASI (lanjutan)


BONDS (continued)

Obligasi III

Bonds III

Pada bulan Juli 2010, Perseroan menerbitkan Obligasi dengan nama “Obligasi Sarana Multigriya Finansial III Tahun 2010 dengan Tingkat Bunga Tetap” (SMFP 03) yang tercatat di PT Bursa Efek Indonesia dengan nilai nominal sebesar Rp727.000.000.000. Obligasi tersebut diterbitkan pada tanggal 8 Juli 2010 yang terdiri dari 2 seri yaitu: - Seri A: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,25% per tahun, jangka waktu 2 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp500.000.000.000 dan jatuh tempo pada 8 Juli 2012. - Seri B: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,75% per tahun, berjangka waktu 3 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal Rp227.000.000.000 dan jatuh tempo pada 8 Juli 2013.

In July 2010, the Company issued Bonds namely “Obligasi Sarana Multigriya Finansial III Year 2010 with Fixed Interest Rate” (SMFP 03) which is listed in Indonesian Stock Exchange with nominal value of Rp727,000,000,000. The Bond was issued on 8 July 2010 which consist of 2 series:

Dana yang diperoleh dari penerbitan obligasi ini, setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi, dipergunakan untuk pembiayaan aset produktif dengan alokasi: • 90% untuk penyaluran pinjaman dalam bentuk refinancing program. • 10% untuk penempatan pada EBA KPR hasil sekuritisasi.

-

A Series: Bond with fixed interest rate 9.25% p.a, 2 years term from issuance date. Bond A Series issued with nominal value of Rp500,000,000,000 and maturing on 8 July 2012.

-

B Series: Bond with fixed interest rate 9.75% p.a, 3 years term from issuance date. Bond B Series issued with nominal value of Rp227,000,000,000 and maturing on 8 July 2013.

Obtained fund from the bond issuance, after deducting the emission fees, was used for financing of earning asset with allocation: • •

90% for loans in the form of refinancing program. 10% will be invested on RMBS issued from the securitisation.

Obligasi ini diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia dan mendapat peringkat AA(idn) berdasarkan hasil pemeringkatan yang dilakukan oleh PT Fitch Ratings Indonesia. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk bertindak sebagai wali amanat atas penerbitan Obligasi ini. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk merupakan pihak yang terafiliasi dengan Perseroan.

This Bonds was traded in the Indonesian Stock Exchange and obtained AA(idn) rating from PT Fitch Ratings Indonesia. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk acts as the trustee for this bond issuance. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk is an affiliated party of the Company.

Obligasi SMFP 03 Seri A ini telah dilunasi pada tanggal 8 Juli 2012 secara tepat waktu dan tepat jumlah.

Bond SMFP 03 A Series was paid on 8 July 2012 on a timely manner and in full amount.


Annual Report

2012

289







OBLIGASI (lanjutan)


BONDS (continued)

Obligasi IV

Bonds IV

Pada bulan April 2011 Perseroan menerbitkan Obligasi dengan nama “Obligasi Sarana Multigriya Finansial IV Tahun 2011 dengan Jaminan Pasti Aset Piutang KPR Dengan Tingkat Bunga Tetap” (SMFP 04) yang tercatat di PT Bursa Efek Indonesia, dengan nilai nominal sebesar Rp463.000.000.000. Obligasi terdiri dari 2 seri yaitu: - Seri A: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,40% per tahun, jangka waktu 370 hari sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp378.000.000.000 dan jatuh tempo pada 9 April 2012. Obligasi ini telah dilunasi pada tanggal 9 April 2012 secara tepat waktu dan tepat jumlah - Seri B: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,80% per tahun, berjangka waktu 2 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal Rp85.000.000.000 dan jatuh tempo pada 5 April 2013.

In April 2011 the Company issued Bonds namely “Obligasi Sarana Multigriya Finansial IV Year 2011 with Mortgage Receivable as collateral with fixed interest rate (SMFP 04), which was listed in Indonesian Stock Exchange with nominal value of Rp463,000,000,000. This Bond consist of 2 series: -

A Series: Bond with fixed interest rate 8.40% p.a, 370 days term from issuance date. Bond A Series issued with nominal value of Rp378,000,000,000 and matured on 9 April 2012. This bond was paid on 9 April 2012 on a timely manner and in full amount.

-

B Series: Bond with fixed interest rate 8.80% p.a, 2 years term from issuance date. Bond B Series issued with nominal value of Rp85,000,000,000 and maturing on 5 April 2013.

Obligasi dijamin dengan jaminan fidusia berupa piutang KPR milik Perseroan berdasarkan akta jual beli tagihan dengan PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk sekurang-kurangnya sebesar 60% dari nilai pokok obligasi. Dalam hal nilai jaminan kurang dari 60% Perseroan wajib memberikan jaminan tambahan yang nilainya mencukupi untuk menutup kekurangan nilai jaminan.

This bond is collateralised by fiduciary receivable owned by the Company based on sell and purchase deed with PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk with minimum collateral value of 60% from the bond’s principle. If the collateral is less than 60% the Company has an obligation to give additional collateral that has the same value to cover the shortage of collateral value.

Dana yang diperoleh dari penerbitan obligasi ini, setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi, seluruhnya akan disalurkan sebagai pinjaman kepada lembaga penyalur KPR.

Funds obtained from the bond issuance, after deducting the emission fees, were allocated for loans in the form of refinancing program.

Obligasi ini diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia dan mendapat peringkat AA(idn) outlook stabil berdasarkan hasil pemeringkatan yang dilakukan oleh PT Fitch Ratings Indonesia. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk bertindak sebagai wali amanat atas penerbitan Obligasi ini. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk merupakan pihak yang terafiliasi dengan Perseroan.

This Bonds was traded in the Indonesian Stock Exchange and obtained AA(idn) stable outlook rating from PT Fitch Ratings Indonesia. PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (Persero) acts as a trustee for this bond issuance. PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (Persero) is an affiliated party of the Company.

Obligasi SMFP 04 Seri A ini telah dilunasi pada tanggal 9 April 2012 secara tepat waktu dan tepat jumlah.

Bond SMFP 03 A Series was paid on 9 April 2012 on a timely manner and in full amount.






OBLIGASI (lanjutan)


BONDS (continued)

Obligasi berkelanjutan I tahap I

Continuing bonds I phase I

Pada bulan Desember 2011 Perseroan menerbitkan Obligasi dengan nama “Obligasi Berkelanjutan I Sarana Multigriya Finansial Tahap I Tahun 2011 Berjamin Aset Piutang KPR dengan Tingkat Bunga Tetap” (PUB I Tahap I) yang tercatat di PT Bursa Efek Indonesia dengan nilai nominal Rp750.000.000.000. Obligasi ini terdiri dari 3 (tiga) seri yaitu: - Seri A: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,375% per tahun, jangka waktu 370 hari sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp160.000.000.000 dan jatuh tempo pada 26 Desember 2012. Obligasi ini telah dilunasi pada tanggal 26 Desember 2012 secara tepat waktu dan tepat jumlah - Seri B: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,225% per tahun, berjangka waktu 2 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal Rp80.000.000.000 dan jatuh tempo pada 21 Desember 2013. - Seri C: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,475% per tahun, berjangka waktu 3 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal Rp510.000.000.000 dan jatuh tempo pada 21 Desember 2014.

In Desember, 2011 the Company issued Bonds namely “Continuing Bond Sarana Multigriya Finansial I phase I Year 2011 with Certain Collateral of Mortgage Receivable Asset with Fixed Interest Rate” (PUB I Phase I) which was listed in Indonesia Stock Exchange with nominal value of Rp750,000,000,000 This Bonds consist of 3 (three) series: - A Series: Bond with fixed interest rate 7.375% p.a, 370 days term from issuance date. Bond A Series issued with nominal value of Rp160,000,000,000 and maturing on 26 December 2012. This Bond was paid on 26 December 2012 on a timely manner and in full amount.



Dana yang diperoleh dari penawaran umum ini, setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi, dipergunakan untuk :

Funds obtained from the public offering, after deducting the emission fees, were used for :

• •

Disalurkan sebagai pinjaman kepada lembaga penyalur KPR sebesar Rp550.000.000.000. Pelunasan MTN SMF II tahun 2010 sebesar Rp200.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,5% per tahun, dengan jangka waktu 1 tahun yang jatuh tempo pada tanggal 30 Desember 2011.


-

B Series: Bond with fixed interest rate 8.225% p.a, 2 years term from issuance date. Bond B Series issued with nominal value of Rp80,000,000,000 and maturing on 21 December 2013.

-

C Series: Bond with fixed interest rate 8.475% p.a, 3 years term from issuance date. Bond B Series issued with nominal value of Rp510,000,000,000 and maturing on 21 December 2014.

• •

Loans in the form of refinancing program amounting to Rp550,000,000,000. Repayment of MTN SMF II in 2010 amounted to Rp200,000,000,000 with a fixed interest rate of 8.5% p.a with 1 year term matured on 30 December 2011. This Bonds was traded in the Indonesian Stock Exchange and obtained AA(idn) rating from PT Fitch Ratings Indonesia. PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (Persero) acts as a trustee for this bond issuance. PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (Persero) is an affiliated party of the Company.


Annual Report

2012

291







OBLIGASI (lanjutan)


BONDS (continued)

Obligasi berkelanjutan I tahap II

Continuing bond I phase II

Pada bulan April 2012, Perseroan menerbitkan Obligasi dengan nama “Obligasi Berkelanjutan I Sarana Multigriya Finansial Tahap II Tahun 2011 Berjamin Aset Piutang KPR dengan Tingkat Bunga Tetap” (PUB I Tahap II) yang tercatat di PT Bursa Efek Indonesia dengan nilai nominal sebesar Rp1.250.000.000.000. Obligasi ini terdiri dari 3 (tiga) seri yaitu: - Seri A: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,1% per tahun, jangka waktu 2 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp255.000.000.000 dan jatuh tempo pada 25 April 2014. - Seri B: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,35% per tahun, berjangka waktu 3 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp157.000.000.000 dan jatuh tempo pada 25 April 2015. - Seri C: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,55% per tahun, berjangka waktu 5 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp838.000.000.000 dan jatuh tempo pada 25 April 2017.

In April 2012, the Company issued Bonds namely “Continuing Bonds Sarana Multigriya Finansial phase II Year 2011 with Certain Collateral of Mortgage Receivable Asset of Fixed Interest Rate” (PUB I Phase II) which was traded in the Indonesian Stock Exchange with nominal value of Rp1,250,000,000,000. This Bonds consist of 3 (three) series: - A Series: Bond with fixed interest rate 7.1% p.a, 2 years term from issuance date. Bond A Series issued with nominal value of Rp255,000,000,000 and maturing on 25 April 2014.

-

B Series: Bond with fixed interest rate 7.35% p.a, 3 years term from issuance date. Bond B Series issued with nominal value of Rp157,000,000,000 and maturing on 25 April 2015.

-

C Series: Bond with fixed interest rate 7.55% p.a, 5 years term from issuance date. Bond C Series issued with nominal value of Rp838,000,000,000 and maturing on 25 April 2017.



Dana yang diperoleh dari penawaran umum ini, setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi, dipergunakan untuk : • Disalurkan sebagai pinjaman kepada lembaga penyalur KPR. • Pelunasan obligasi Perseroan IV seri A tahun 2011 dengan jaminan pasti aset piutang KPR sebesar Rp378.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap 8,4% per tahun dengan jangka waktu 370 hari yang jatuh tempo pada tanggal 9 April 2012 dan MTN SMF I seri B tahun 2010 sebesar Rp25.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap 9,25% per tahun dengan jangka waktu 2 tahun yang jatuh tempo pada tanggal 16 April 2012.

Funds obtained from the public offering, after deducting the issuance related fees, were used for : •

Loans in the form of refinancing program.

•

Repayment of Bonds the Company IV A series in 2011 amounted to Rp378,000,00,000 with a fixed interest rate of 8.4% p.a with 370 days term matured on 9 April 2012 and MTN SMF I B series amounted to Rp 25,000,000,000 with a fixed interest rate of 9.25% p.a with 2 years term matured on 16 April 2012.






OBLIGASI (lanjutan)


BONDS (continued)

Obligasi berkelanjutan I tahap II (lanjutan)

Continuing bond I phase II (continued)


This Bonds was traded in the Indonesian Stock Exchange and obtained AA(idn) rating from PT Fitch Ratings Indonesia. PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (Persero) acts as a trustee for this bond issuance. PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (Persero) is an affiliated party of the Company.

Perjanjian perwaliamanatan memuat beberapa pembatasan terhadap Perseroan dan memerlukan persetujuan tertulis dari wali amanat sebelum melakukan hal-hal sebagai berikut:

The trustee agreements contained several covenants and required the Trustee’s written approval before conducting of the following activities:

1. Melakukan penggabungan atau peleburan atau pengambilalihan atau memberikan persetujuan kepada Anak Perusahaan (jika ada) untuk melakukan penggabungan atau peleburan atau pengambilalihan kecuali penggabungan atau peleburan atau pengambilalihan yang dilakukan dengan atau pada perusahaan yang bidang usahanya sama dan tidak mempunyai dampak negatif terhadap jalannya usaha Perseroan dan tidak mempengaruhi kemampuan Perseroan dalam melakukan pelunasan Pokok Obligasi dan/atau pembayaran Bunga Obligasi, kecuali hal-hal tersebut dilakukan dalam program privatisasi Pemerintah Republik Indonesia sesuai dengan ketentuan sebagai berikut: a. Semua syarat dan kondisi Obligasi dalam Perjanjian Perwaliamanatan dan dokumen lain yang berkaitan tetap berlaku dan mengikat sepenuhnya terhadap perusahaan penerus (surviving company) dan dalam hal Perseroan bukan merupakan perusahaan penerus (surviving company) maka seluruh kewajiban berdasarkan Obligasi dan/atau Perjanjian Perwaliamanatan telah dialihkan secara sah kepada perusahaan penerus (surviving company) dan perusahaan penerus (surviving company) tersebut memiliki aktiva dan kemampuan yang memadai untuk memenuhi kewajiban pembayaran berdasarkan Obligasi dan Perjanjian Perwaliamanatan. b. Perusahaan penerus tersebut salah satu bidang usahanya adalah bergerak dalam bidang usaha utama yang sama dengan Perseroan.

1.

Merger or acquisition or dissolving or giving an approval for subsidiary (if any) to merge or acquire except for merger or acquisition or take over that is conducted with a company that have with similar business operation and there is no negative impact to the Company and will not affect the capacity of Company to settle Bonds Principal and/or Bonds Interest payment, except it’s in line with Indonesian Government privatization program accordance with following conditions:

a. All Bonds terms and conditions in Trustee Agreement and other related documents is prevail and bind thoroughly to the surviving company and in case the Company is not a surviving company then all obligation for Bonds and/or Trustee Agreement has been legally shifted to the surviving company and it has sufficient assets and ability to settle obligations on Bonds and Trustee Agreement.

b. One of the surviving Company’s business line must be similar to the Company’s main business.


Annual Report

2012

293







OBLIGASI (lanjutan)


BONDS (continued)



2. Melakukan peminjaman utang baru atau memberikan persetujuan kepada Anak Perusahaan (jika ada) untuk melakukan peminjaman utang baru yang memiliki kedudukan lebih tinggi dari kedudukan utang yang timbul berdasarkan Obligasi, kecuali utang baru tersebut untuk kegiatan usaha sehari-hari Perseroan.

2.

To obtain new loan or giving approval to subsidiary (if any) to obtain new loan that has higher level than existing Bonds liability, except for loan that is intended for the Company daily business activities.

3. Menjaminkan dan/atau membebani atau memberikan ijin untuk menjaminkan dan/atau membebani dengan cara apapun aktiva termasuk hak atas pendapatan Perseroan dan/atau Anak Perusahaan (jika ada), baik yang ada sekarang maupun yang akan diperoleh di masa yang akan datang, kecuali jaminan yang diberikan dalam rangka kegiatan usaha sehari-hari Perseroan dan Anak Perusahaan (jika ada).

3.

To pledge and/or charge or give an approval to pledge and/or to charge its assets in any way including rights for Company’s income and/or subsidiary (if any), both existing and will be obtained in the future, except for pledge that is intended for the Company and subsidiary’s daily business activities.

4. Memberi pinjaman kepada pihak manapun atau mengijinkan Anak Perusahaan (jika ada) memberikan pinjaman kepada pihak manapun, kecuali: (i) Pinjaman yang telah ada sebelum ditandatanganinya Perjanjian Perwaliamanatan; (ii) Pinjaman yang diberikan berdasarkan kegiatan usaha Perseroan yang ditentukan berdasarkan Anggaran Dasar; (iii) Pinjaman kepada pegawai termasuk Direksi dan Komisaris untuk program kesejahteraan pegawai Perseroan dengan ketentuan sesuai peraturan perusahaan Perseroan.

4.

To provide loan to any party or give an approval to subsidiary (if any) to provide loan to any party, except for:

5. Mengubah bidang usaha utama Perseroan dan/atau memberikan ijin atau persetujuan kepada Anak Perusahaan (jika ada) untuk mengadakan perubahan bidang usaha.

5.

6. Mengurangi modal dasar, modal ditempatkan dan modal disetor Perseroan.

6. To reduce the Company’s authorised, issued and paid up capital.

7. Membayar, membuat atau menyatakan pembagian deviden pada tahun buku Perseroan selama Perseroan lalai dalam melakukan pembayaran Jumlah Terutang atau Perseroan tidak melakukan pembayaran Jumlah Terutang berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan, Akta Pengakuan Utang dan/atau perjanjian lain yang dibuat berkenaan dengan Obligasi.

7. To pay or declare dividend for the year where the Company defaulted its obligation to pay bonds based on Trustee Agreement, Deed of acknowledgment of debt and/or other related Bonds agreements.

(i)

Existing loan obtained prior to signing of the Trustee Agreement;

(ii)

Loans granted in accordance with the Company’s business activities based on the articles of association; Loans to employees including Directors and Commissioners under the Company’s employees welfare program in accordance to Company’s policy.

(iii)

To change the Company's main business or to give an approval for subsidiary (if any) to change its main business.






OBLIGASI (lanjutan)


BONDS (continued)



8. Memastikan pada setiap saat keadaan keuangan Perseroan yang tercantum dalam laporan keuangan tahunan Perseroan terakhir yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik yang diserahkan kepada Wali Amanat harus berada dalam rasio-rasio keuangan sebagai berikut: a. Rasion lancar, perbandingan total aktiva lancar dengan total kewajiban lancar tidak kurang dari 1:1 (satu berbanding satu). b. Perbandingan Aktiva Produktif dengan Utang tidak kurang dari 0,8:1 (nol koma delapan berbanding satu).

8. To ensure that financial condition of the Company as reported in the latest annual financial statements audited by Public Accountant Firm for submission to Trustee should have the following financial ratios:

Obligasi berkelanjutan II tahap I

Continuing bonds I phase II

Pada bulan Desember 2012 Perseroan menerbitkan Obligasi dengan nama “Obligasi Berkelanjutan II Sarana Multigriya Finansial Tahap I Tahun 2012 dengan Tingkat Bunga Tetap” (PUB II Tahap I) yang tercatat di PT Bursa Efek Indonesia dengan nilai nominal sebesar Rp750.000.000.000. Obligasi ini terdiri dari 3 (tiga) seri yaitu:

In December, 2012 the Company issued Bonds namely “Continuing Bonds Sarana Multigriya Finansial II phase I Year 2012 with Fixed Interest Rate” (PUB II Phase I), which was listed in Indonesia Stock Exchange with nominal value of Rp750,000,000,000 This Bonds consist of 3 (three) series:

a.

b.

Current Ratio, ratio of total current assets to total current liabilities is not less than 1:1 (one to one). Ratio of Productive Assets to Liabilities is not less than 0.8:1 (zero point eight to one).

-

Seri A: Obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,3% per tahun, jangka waktu 3 tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi ini diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp320.000.000.000 dan jatuh tempo pada 27 Desember 2015.

-

A Series: Bond with fixed interest rate 7.3% p.a, 3 years term from issuance date. Bond A Series was issued with nominal value of Rp320,000,000,000 and maturing on 27 December 2015.

-


-


-


-


Seluruh dana yang diperoleh dari hasil Penawaran Umum Obligasi ini, setelah dikurangi dengan biayabiaya Emisi akan dipergunakan untuk menggantikan sebagian dana ekuitas yang telah disalurkan sebagai pinjaman ke lembaga penyalur KPR (refinancing aktiva produktif) yang per tanggal 31 Oktober 2012 jumlahnya sebesar Rp1.287.672.000.000.

Funds obtained from the bond issuance, after deducting the emission fees, will be used to replace a portion of the equity funds that have been disbursed as loans to the mortgage institutions (refinancing earning assets) that as at October 31, 2012 the amount is Rp1,287,672,000,000.


Annual Report

2012

295







OBLIGASI (lanjutan)


BONDS (continued)



Obligasi ini diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia dan mendapat peringkat AA(idn) berdasarkan hasil pemeringkatan yang dilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk bertindak sebagai wali amanat atas penerbitan Obligasi ini. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk merupakan pihak yang terafiliasi dengan Perseroan.

This Bonds was traded in the Indonesian Stock Exchange and obtained AA(idn) rating from PT Fitch Ratings Indonesia. PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (Persero) acts as a trustee for this bond issuance. PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (Persero) is an affiliated party of the Company.

Perjanjian perwaliamanatan memuat beberapa pembatasan terhadap Perseroan dan memerlukan persetujuan tertulis dari wali amanat sebelum melakukan hal-hal sebagai berikut:

The trustee agreements contained several covenants and required the Trustee’s written approval before conducting of the following activities:

1. Melakukan penggabungan atau peleburan atau pengambilalihan atau memberikan persetujuan kepada Anak Perusahaan (jika ada) untuk melakukan penggabungan atau peleburan atau pengambilalihan kecuali penggabungan atau peleburan atau pengambilalihan yang dilakukan dengan atau pada perusahaan yang bidang usahanya sama dan tidak mempunyai dampak negatif terhadap jalannya usaha Perseroan dan tidak mempengaruhi kemampuan Perseroan dalam melakukan pelunasan Pokok Obligasi dan/atau pembayaran Bunga Obligasi, kecuali hal-hal tersebut dilakukan dalam program privatisasi Pemerintah Republik Indonesia sesuai dengan ketentuan sebagai berikut: a. Semua syarat dan kondisi Obligasi dalam Perjanjian Perwaliamanatan dan dokumen lain yang berkaitan tetap berlaku dan mengikat sepenuhnya terhadap perusahaan penerus (surviving company) dan dalam hal Perseroan bukan merupakan perusahaan penerus (surviving company) maka seluruh kewajiban berdasarkan Obligasi dan/atau Perjanjian Perwaliamanatan telah dialihkan secara sah kepada perusahaan penerus (surviving company) dan perusahaan penerus (surviving company) tersebut memiliki aktiva dan kemampuan yang memadai untuk memenuhi kewajiban pembayaran berdasarkan Obligasi dan Perjanjian Perwaliamanatan. b. Perusahaan penerus tersebut salah satu bidang usahanya adalah bergerak dalam bidang usaha utama yang sama dengan Perseroan.

1.

Merger or acquisition or dissolving or giving an approval for subsidiary (if any) to merge or acquire except for merger or acquisition or take over that is conducted with a company that have with similar business operation and there is no negative impact to the Company and will not affect the capacity of Company to settle Bonds Principal and/or Bonds Interest payment, except it’s in line with Indonesian Government privatization program accordance with following conditions:

a. All Bonds terms and conditions in Trustee Agreement and other related documents is prevail and bind thoroughly to the surviving company and in case the Company is not a surviving company then all obligation for Bonds and/or Trustee Agreement has been legally shifted to the surviving company and it has sufficient assets and ability to settle obligations on Bonds and Trustee Agreement.

b. One of the surviving Company’s business line must be similar to the Company’s main business.






OBLIGASI (lanjutan)


BONDS (continued)



2. Melakukan peminjaman utang baru atau memberikan persetujuan kepada Anak Perusahaan (jika ada) untuk melakukan peminjaman utang baru yang memiliki kedudukan lebih tinggi dari kedudukan utang yang timbul berdasarkan Obligasi, kecuali utang baru tersebut untuk kegiatan usaha sehari-hari Perseroan.

2.

To obtain new loan or giving approval to subsidiary (if any) to obtain new loan that has higher level than existing Bonds liability, except for loan that is intended for the Company daily business activities.

3. Menjaminkan dan/atau membebani atau memberikan ijin untuk menjaminkan dan/atau membebani dengan cara apapun aktiva termasuk hak atas pendapatan Perseroan dan/atau Anak Perusahaan (jika ada), baik yang ada sekarang maupun yang akan diperoleh di masa yang akan datang, kecuali jaminan yang diberikan dalam rangka kegiatan usaha sehari-hari Perseroan dan Anak Perusahaan (jika ada).

3.

To pledge and/or charge or give an approval to pledge and/or to charge its assets in any way including rights for Company’s income and/or subsidiary (if any), both existing and will be obtained in the future, except for pledge that is intended for the Company and subsidiary’s daily business activities.

4. Memberi pinjaman kepada pihak manapun atau mengijinkan Anak Perusahaan (jika ada) memberikan pinjaman kepada pihak manapun, kecuali: (i) Pinjaman yang telah ada sebelum ditandatanganinya Perjanjian Perwaliamanatan; (ii) Pinjaman yang diberikan berdasarkan kegiatan usaha Perseroan yang ditentukan berdasarkan Anggaran Dasar; (iii) Pinjaman kepada pegawai termasuk Direksi dan Komisaris untuk program kesejahteraan pegawai Perseroan dengan ketentuan sesuai peraturan perusahaan Perseroan.

4.

To provide loan to any party or give an approval to subsidiary (if any) to provide loan to any party, except for:

5. Mengubah bidang usaha utama Perseroan dan/atau memberikan ijin atau persetujuan kepada Anak Perusahaan (jika ada) untuk mengadakan perubahan bidang usaha.

5.

To change the Company's main business or to give an approval for subsidiary (if any) to change its main business.

6. Mengurangi modal dasar, modal ditempatkan dan modal disetor Perseroan.

6.

To reduce the Company’s authorised, issued and paid up capital.

7. Membayar, membuat atau menyatakan pembagian deviden pada tahun buku Perseroan selama Perseroan lalai dalam melakukan pembayaran Jumlah Terutang atau Perseroan tidak melakukan pembayaran Jumlah Terutang berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan, Akta Pengakuan Utang dan/atau perjanjian lain yang dibuat berkenaan dengan Obligasi.

7.

To pay or declare dividend for the year where the Company defaulted its obligation to pay bonds based on Trustee Agreement, Deed of acknowledgment of debt and/or other related Bonds agreements.

(i)

Existing loan obtained prior to signing of the Trustee Agreement;

(ii)

Loans granted in accordance with the Company’s business activities based on the articles of association; Loans to employees including Directors and Commissioners under the Company’s employees welfare program in accordance to Company’s policy.

(iii)


Annual Report

2012

297






24.

OBLIGASI (lanjutan)

23.

BONDS (continued)



8. Memastikan pada setiap saat keadaan keuangan Perseroan yang tercantum dalam laporan keuangan tahunan Perseroan terakhir yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik yang diserahkan kepada Wali Amanat harus berada dalam rasio-rasio keuangan sebagai berikut: a. Rasio lancar, perbandingan total aktiva lancar dengan total kewajiban lancar tidak kurang dari 1:1 (satu berbanding satu). b. Perbandingan aktiva produktif dengan utang tidak kurang dari 0,8:1 (nol koma delapan berbanding satu).

8.

MODAL SAHAM a.



Modal saham

To ensure that financial condition of the Company as reported in the latest annual financial statements audited by Public Accountant Firm for submission to Trustee should have the following financial ratios: a.

b.

24.

Current ratio, ratio of total current assets to total current liabilities is not less than 1:1 (one to one). Ratio of productive assets to liabilities is not less than 0.8:1 (zero point eight to one).

CAPITAL STOCK a.

Capital stock

Perseroan dimiliki sepenuhnya oleh Pemerintah Republik Indonesia. Perseroan memiliki modal dasar sebesar Rp4 triliun yang terdiri dari 4 juta lembar saham dengan nilai nominal Rp1 juta per saham.

The Company is solely owned by the Government of the Republic of Indonesia. The Company has authorized capital stock of Rp4 trillion consisting of 4 million shares with par value of Rp1 million per share.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah RI No. 5 tahun 2005 tentang Penyertaan Modal Negara Republik Indonesia Untuk Pendirian Perusahaan Perseroan (Persero) di Bidang Pembiayaan sekunder Perumahan, pada tanggal 21 September 2005 telah ditempatkan dan disetor penuh modal saham sebesar Rp1 triliun yang terdiri dari 1 juta lembar saham dengan nilai nominal Rp1 juta per saham.

Based on the Government of the Republic of Indonesian Regulation number 5 year 2005 dated 29 December 2011 regarding the Investment by the Republic of Indonesia to Establish a State Owned Entity in Secondary Mortgage Financing, on 21 September 2005, an amount of share capital amounting Rp1 trillion has been issued and fully paid, consisting of 1 million shares with par value of Rp1 million per share.

Pada tanggal 30 Desember 2011 Pemerintah melakukan Penambahan Penyertaan Modal Negara sebesar Rp1 triliun, sebagaimana diatur dalam Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 7 tahun 2011 tanggal 29 Desember 2011 tentang Penambahan Penyertaan Modal Negara Republik Indonesia ke dalam Modal Saham PT Sarana Multigriya Finansial (Persero). Penambahan setoran modal tersebut telah diterima pada tanggal 30 Desember 2011. Per 31 Desember 2011 jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp2 triliun yang terdiri dari 2 juta lembar saham dengan nilai nominal Rp1 juta per saham.

On 30 December 2011, the Government injected Capital Additions of Rp1 trillion, as stipulated in the Government of the Republic of Indonesian Regulation number 7 year 2011 dated 29 December 2011 regarding the Share Capital of the Republic of Indonesia to PT Sarana Multigriya Finansial (Persero). This additional capital was received on 30 December 2011. As of 31 December 2011 the issued and fully paid up capital amounting to Rp2 trillion, consisting of 2 million shares with par value of Rp1 million per share.

Pada 31 Desember 2012 dan 2011 modal yang ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp2 triliun (2010 dan 2009: Rp1 triliun) yang terdiri dari 2 juta lembar saham dengan nilai nominal Rp1 juta per saham (2010 dan 2009: 1 juta lembar saham dengan nilai nominal Rp1 juta per saham).

As of 31 December 2012 and 2011, the issued and fully paid capital amounted Rp2 trillion (2010 and 2009: Rp1 trillion), consisting of 2 million shares with par value of Rp1 million per share (2010 and 2009: 1 million shares with par value of Rp1 million per share).






MODAL SAHAM (lanjutan) b.


Penggunaan laba bersih

CAPITAL STOCK (continued) b.

Appropriation of net income

i. Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 26 Juni 2012, yang dinyatakan dalam akta No 53 notaris Emi Susilowati, S.H. pemegang saham menyetujui untuk menggunakan laba bersih tahun 2011 sebagai cadangan modal sebesar Rp 40.000.000.000, sebagai laba ditahan sebesar Rp 39,693,518,231 dan sebagai alokasi kegiatan Corporate Social Responsibility sebesar Rp 804,895,033. Halhal lain yang belum diputuskan akan diputuskan oleh pemegang saham secara sirkuler.

i. Based on minutes of the Stockholder’s General Meeting held on 26 June 2012, which was notarized under deed number 53 of notary Emi Susilowati, S.H., the stockholder approved the 2011 appropriation of net income as capital reserves amounting to Rp40,000,000,000, as retained earning amounting to Rp39,693,518,231, as allocation for Corporate Social Responsibility (CSR) activity amounting to Rp804,895,033. Other matters that had not been decided will be decided as circular by stockholder.

ii. Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 15 Juni 2011, yang dinyatakan dalam akta No 45 notaris Poerbaningsih Adi Warsito, S.H. pemegang saham menyetujui untuk menggunakan laba bersih tahun 2010 sebagai cadangan modal sebesar Rp38.000.000.000, sebagai laba ditahan sebesar Rp38.861.395.206 dan sebagai alokasi kegiatan Corporate Social Responsibility (CSR) sebesar Rp776.377.729. Hal-hal lain yang belum diputuskan akan diputuskan oleh pemegang saham secara sirkuler.

ii. Based on minutes of the Stockholder’s General Meeting held on 15 June 2011, which was notarized under deed number 45 of notary Poerbainingsih Adi Warsito, S.H., the stockholder approved the 2010 appropriation of net income as capital reserves amounting to Rp38,000,000,000, as retained earning amounting to Rp38,861,395,206, as allocation for Corporate Social Responsibility (CSR) activity amounting to Rp776,377,729. Other matters that had not been decided will be decided as circular by stockholder.

iii. Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 24 Juni 2010, yang dinyatakan dalam akta No 45 notaris Emi Susilowati, S.H. pemegang saham menyetujui untuk menggunakan laba bersih tahun 2009 sebagai cadangan modal sebesar Rp46.000.000.000, sebagai laba ditahan sebesar Rp46.514.246.200 dan sebagai alokasi kegiatan Corporate Social Responsibility (CSR) sebesar Rp934.487.335 serta memberikan tantiem sebesar 1,5% dari laba bersih Perseroan.

iii. Based on minutes of the Stockholder’s General Meeting held on 24 June 2010, which was notarized under deed number 45 of notary Emi Susilowati, S.H., the stockholder approved the 2009 appropriation of net income as capital reserves amounting to Rp46,000,000,000, as retained earning amounting to Rp46,514,246,200, as allocation for Corporate Social Responsibility (CSR) activity amounting to Rp934,487,335 and distribute 1.5% of the Company’s net income as tantiem.

Penggunaan laba bersih yang telah ditentukan penggunaannya ini dibentuk sehubungan dengan Undang-undang No.40/ 2007 tertanggal 16 Agustus 2007 mengenai Perseroan Terbatas, yang mengharuskan perusahaanperusahaan untuk membuat penyisihan laba bersih yang telah ditentukan penggunaannya sebesar sekurang-kurangnya 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh. Undang-undang tersebut tidak mengatur jangka waktu penyisihan tersebut.

This appropriation of net income was provided in relation with the Law No.40/ 2007 dated 16 August 2007 regarding the Limited Liability Company which requires companies to set up an appropriated net income, at least 20% of the issued and paid up share capital. There is no timeline over which this amount should be provided.


Annual Report

2012

299







PENDAPATAN BUNGA

25. 2011*)

2012 Pihak ketiga Pinjaman yang diberikan Deposito berjangka Efek beragun aset (EBA) Penempatan dana pendukung kredit Penempatan dana transisi

INTEREST INCOME 2010*)

37,542,333,702 30,465,480,328

1,725,135,753 13,327,311,315

8,782,971,968 11,840,600,811

20,435,950,240

25,198,828,204

38,584,826,854

1,138,482,963

-

-

50,261,137

-

-

89,632,508,370

40,251,275,272

59,208,399,633

Third parties Loans Time deposits Residential mortgage Backed securities (RMBS) Placement on credit enhancement Placement on servicer transition *)

Pihak berelasi Pinjaman yang diberikan Deposito berjangka Surat Utang Negara (SUN) Obligasi Retail Indonesia (ORI)

272,620,344,530 66,980,135,938 1,298,677,861

167,345,574,007 42,671,696,363 1,512,669,762

101,137,387,780 46,922,433,384 1,477,785,327

Related parties Loans Time deposits Government bonds (SUN)

-

-

3,127,646,482

Government bonds (ORI)

152,665,252,973

340,899,158,329 Jumlah *)

430,531,666,699

251,781,215,404

211,873,652,606

Total Restated (refer to Note 3) *)


Interest income based on the classification of financial assets:

Pendapatan bunga berdasarkan klasifikasi aset keuangan adalah sebagai berikut: 2012

26.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo

408,797,038,598 20,435,950,240 1,298,677,861

Loans and receivables Financial assets at fair value through profit or loss Held-to-maturity financial assets

Jumlah

430,531,666,699

Total

Pendapatan bunga sebesar Rp189.718.222.133 (2011: Rp132.633.613.021; 2010: 86.068.163.857) atau setara dengan 44% dari jumlah pendapatan bunga diperoleh dari penyaluran pinjaman dan penempatan deposito pada PT Bank Tabungan Nasional (Persero) Tbk.

Interest income amounting to Rp189,718,222,133 (2011: Rp132,633,613,021; 2010: 86,068,163,857) or equal to 44% from total interest income is earned from loan and time deposit placement to PT Bank Tabungan Nasional (Persero) Tbk.



PENDAPATAN DAN BEBAN SEKURITISASI

26.

a. Pendapatan sekuritisasi

a. Securitisation income 2012

Komisi pendukung kredit Jasa pendidikan dan pelatihan Koordinator sekuritisasi Penata sekuritisasi Jumlah *)


SECURITISATION INCOME AND EXPENSE

2011*)

2010*)

1,061,836,819

700,839,526

450,873,095

745,000,000

813,740,816

478,050,954

Fee from credit enhancement Education and training services

59,538,576 763,636,364

106,634,779 1,020,408,164

86,670,662 2,272,727,273

Securitisation coordinator Securitisation arranger

2,630,011,759

2,641,623,285

3,288,321,984

Total









PENDAPATAN DAN BEBAN SEKURITISASI (lanjutan)

26.

b. Beban sekuritisasi

b. Securitisation expense 2011*)

2012

313,554,645 -

440,784,080 100,000,000

977,272,726

Jumlah

313,554,645

540,784,080

977,272,726

Total Restated (refer to Note 3) *)

KEUNTUNGAN DARI PENJUALAN INSTRUMEN KEUANGAN


27.

GAINS FROM SALE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

2011*)

2012

2010*)

Keuntungan/(kerugian) penjualan EBA Keuntungan efek tersedia untuk dijual yang terealisasi

-

476,850,000

-

-

-

1,192,625,000

Gain/(loss) on sale of RMBS Realised gain of available for sale securities

Jumlah

-

476,850,000

1,192,625,000

Total

*)



PENDAPATAN LAIN-LAIN – BERSIH 2012 Pendapatan bunga dari kas di bank Bunga pinjaman karyawan Laba/(rugi) selisih Laba/(rugi) selisih kurs Pembalikan penyisihan bonus tahun lalu Lainnya Jumlah *)

29.

Education and training services Securitisation arranger



28.

2010*)

Jasa pendidikan dan pelatihan Penata sekuritisasi

*)

27.

SECURITISATION INCOME AND EXPENSE (continued)

147,135,934 144,985,279

OTHER INCOME – NET

2011*)

2010*)

424,435,945 63,574,313

Interest income on cash in bank Employees loan interest

33,277,470 69,756,432

730,218,596 (707,999,164)

1,153,133,190 366,305,258

2,031,696,288 125,109,958

Gain/(loss) on foreign exchange Reversal of last year bonus provision Others

310,291,704

2,002,315,789

2,259,238,109

Total

(4,048,941)

(5,132,917)

(602,039)



BEBAN BUNGA

29. 2012

Beban bunga obligasi Beban bunga surat utang jangka menengah

189,990,341,234

Jumlah *)

28.

INTEREST EXPENSE

2011*)

2010*)

98,317,212,636

78,515,194,197

28,791,326,465

30,126,347,647

12,732,202,000

Interest expenses from bonds Interest expense from medium term notes

218,781,667,699

128,443,560,283

91,247,396,197

Total




Annual Report

*)

2012

301







GAJI DAN TUNJANGAN

30. 2012

Tunjangan Gaji dan honorarium Penyisihan bonus (Catatan 20) Liabilitas purna jabatan (Catatan 13b) Liabilitas imbalan pasca kerja (Catatan 21) Jumlah

2011 5,773,918,557 7,369,482,164

5,523,425,359 7,109,939,744

Benefits Salaries and honorarium

4,415,828,718

4,024,925,163

3,881,888,647

-

-

729,547,500

1,537,933,600

876,969,000

844,448,000

Provision for bonus (Note 20) Post occupation benefit (Note 13b) Post employment benefits (Note 21)

22,437,330,460

18,045,294,884

18,089,249,250

Total

BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Salaries and employees benefits include compensation received by the Company’s Boards of Commissioners and Directors (Note 33).

31.

2012 Iklan, informasi dan hubungan masyarakat Jasa profesional Pendidikan dan pelatihan Transportasi dan akomodasi Jasa outsoursing Penyusutan aset tetap (Catatan 15) Asuransi Perlengkapan kantor dan percetakan Pemeliharaan dan perbaikan Utilitas Sewa Komunikasi Kustodian Administrasi bank Lain-lain Jumlah

32.

1,532,740,301 1,466,744,195 1,293,675,941

2,041,120,094 2,077,455,208 704,103,558

1,657,941,924 1,056,011,370

843,780,113 603,273,499

857,551,446 553,622,740

1,140,384,139 1,083,807,659

1,228,818,456 163,646,493

1,080,808,315 171,242,031

Advertising, information and public relation Professional fees Training and education Transportation and accommodation Outsourcing Depreciation of fixed assets (Note 15) Insurance

679,207,362

549,900,582

537,776,853

Office equipment and printing

503,586,595 312,615,291 191,422,002 174,373,644 55,160,032 38,290,134 411,123,158

286,320,637 254,743,450 218,599,485 145,191,653 48,417,507 30,536,555 660,450,989

1,008,158,106 214,029,922 1,030,888,836 121,560,164 70,711,546 26,814,249 1,194,473,025

Repairs and maintenance Utilities Rent Communication Custodian service Bank charges Others

14,924,062,668

9,326,839,856

11,690,316,093

Total

32.

2012

Laba bersih per saham – dasar / dilusian *


*)

2010

3,051,002,660 2,432,276,890 2,136,859,808

EARNINGS PER SHARE Earnings per share is calculated by dividing net income attributable to stockholders by number of weighted average shares outstanding during the period.

Laba per saham dihitung dengan membagi laba bersih kepada pemegang saham dengan jumlah lembar saham tertimbang yang beredar pada periode bersangkutan.

Jumlah lembar saham tertimbang yang beredar

GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2011

LABA BERSIH PER SAHAM

Jumlah laba bersih diatribusikan kepada pemilik entitas induk

2010

9,165,074,661 7,318,493,481

Gaji dan tunjangan karyawan termasuk kompensasi yang diterima Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan (Catatan 33).

31.

SALARIES AND BENEFITS

2011*)

2010

140,404,609,039

80,498,503,264

77,637,772,935

Total net income attributed to parent entity owner

2,000,000

1,000,000

1,000,000

Number of weighted average shares outstanding

70,202

80,499

77,637

Earnings per share – basic / diluted



Restated (refer to Note 3 )*)






LABA BERSIH PER SAHAM (lanjutan)

32.

For the years ended on 31 December 2012, 2011 and 2010, the Company has no instrument with dilutive potential ordinary shares.

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012, 2011 dan 2010. Perseroan tidak memiliki efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

33.

TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI

33.

Berikut adalah rincian sifat hubungan dengan pihak berelasi: Pihak berelasi/ Related parties

EARNINGS PER SHARE (continued)

TRANSACTION WITH RELATED PARTIES The nature of relationship with related parties is summarised as follows:

Sifat dari hubungan/ Nature of Relationship

Sifat dari transaksi / Nature of transaction

Personel manajemen kunci/ Key management personnel

Dewan Direksi dan Dewan Komisaris/Board of Directors and Board of Commissioner

Piutang hubung istimewa (pinjaman karyawan), Imbalan kerja, Utang lain-lain, Penyisihan bonus/Due from related parties (employee loan),Employee benefit, Other liabilities, Provision for bonus)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk./ PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Entitas dibawah pengendalian yang sama (Pemerintah)/Entites under common control (Government)

Rekening giro, Deposito berjangka, Piutang bunga, Pendapatan bunga/ Cash in bank, Time deposits, Interest receivable from placement

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk./PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.


Rekening giro, Deposito berjangka, Piutang bunga, Piutang berbasis imbalan, Pendapatan bunga, Pendapatan sekuritisasi/ Cash in bank,Time deposits, Interest receivable, Fee based receivable, Interest income, Securitisation income

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk./PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk.


Rekening giro, Deposito berjangka, Pinjaman yang diberikan, Piutang Bunga, Pendapatan bunga /Cash in Bank, Time Deposits, Loan, Interest receivable, Interest income

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Syariah/PT. Bank Tabungan Negara (Persero) - Syariah


Deposito berjangka, Pinjaman yang diberikan, Piutang bunga, Pendapatan bunga/Time Deposit, Loans, Interest Receivable, Interest receivable

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk./PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.


Deposito berjangka, Piutang Bunga, Pendapatan bunga/Time deposits, Interest receivable, Interest receivable

PT Bank BNI Syariah/PT Bank BNI Syariah


Deposito berjangka, Pendapatan bunga/ Time deposit, Interest income Rekening giro, Deposito berjangka, Pinjaman yang diberikan, Piutang bunga, Pendapatan bunga/Cash in bank, Time deposit, Loans, Interest receivable, Interest income

PT Bank Syariah Mandiri/ PT Bank Syariah Mandiri


PT Bank BRI Syariah/ PT Bank BRI Syariah


Deposito berjangka, Pinjaman yang diberikan, Piutang bunga, Pendapatan bunga/Time deposit, Loans, Interest receivable, Interest income

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah/PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah


Deposito berjangka, Piutang bunga, Pendapatan bunga/Time deposit, Interest receivable, Interest income

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat & Banten Tbk./PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat & Banten Tbk.


Deposito berjangka, Pendapatan bunga/Time deposit,Interest income

PT Bank Jabar Banten Syariah/PT Bank Jabar Banten Syariah


Deposito berjangka, Piutang bunga, Pendapatan bunga/Time deposit, Interest receivable , Interest income

PT Bank Pembangunan Daerah DKI Jakarta/Bank Pembangunan Daerah DKI Jakarta


Deposito berjangka, Pinjaman yang diberikan, Piutang bunga, Pendapatan bunga/Time deposit, Loans, Interest receivable, Interest income

PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat/PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat


Deposito berjangka, Pendapatan bunga/Time deposit, Interest income


Annual Report

2012

303







TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

33.

TRANSACTION WITH RELATED PARTIES (continued)

Pihak berelasi/ Related parties

Sifat dari hubungan/ Nature of Relationship

Sifat dari transaksi / Nature of transaction

PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan Bangka dan Bangka Belitung/PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung


Deposito berjangka, Pendapatan bunga/Time deposit, Interest income

PT Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara Barat/PT Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara Barat


Deposito berjangka, Piutang bunga, Pendapatan bunga/Time deposit, Interest receivable , Interest income

Aset

Assets Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas 2012

2011

2010

Pihak Berelasi Bank Rupiah

Related parties Cash in Banks Rupiah

PT Bank Syariah Mandiri (Persero) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

2,216,508,625 526,170,475

46,831,012 1,001,412,203,522

930,773,195

1,107,764,303

33,773,444

10,096,500

16,761,463

139,358,856

27,339,113

PT Bank Syariah Mandiri (Persero) PT Bank Mandiri (Persero)Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero)Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk

Dollar Amerika Serikat PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

United States Dollar 19,260,511

12,948,378

2,628,968

3,886,465,377

1,001,645,115,212

970,837,776

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Deposito Berjangka Rupiah PT Bank Tabungan Negara (Persero) – Syariah PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara Barat

Time Deposits Rupiah

214,000,000,000

400,000,000,000

99,000,000,000

132,800,000,000

176,300,000,000

90,000,000,000

-

-

60,000,000,000

50,000,000,000

-

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk

75,000,000,000

-

-

PT Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara Barat

PT Bank Jawa Barat Syariah

45,800,000,000

-

-

PT Bank Jawa Barat Syariah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

35,900,000,000

-

154,800,000,000

PT Bank Mandiri (Persero)

-

201,200,000,000

-

PT Bank BNI Syariah PT Bank Syariah Mandiri (Persero)

PT Bank BNI Syariah PT Bank Syariah Mandiri (Persero) PT Bank BRI Syariah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Jumlah Persentase terhadap jumlah aset

-

31,062,913,164

-

-

2,325,000,000

5,000,000,000

-

-

26,000,000,000

PT Bank BRI Syariah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

-

-

2,339,562,498

PT Bank Rakyat Indonesia Tbk

619,700,000,000

631,387,913,164

764,439,562,498

623,586,465,377

1,633,033,028,376

765,410,400,274

Total

10.09%

33.90%

29.77%

Percentage to total assets

Selama tahun 2012, suku bunga penempatan deposito pada pihak berelasi berkisar 5,50% dan 8,75%.


PT Bank Tabungan Negara (Persero) – Syariah PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

214,000,000,000

During 2012, interest rate for time deposit placement on related parties was around 5.50% 8.75%.








33.


Aset (lanjutan)

Assets (continued) Trade receivables – interest based

Piutang usaha - berbasis bunga 2012

2011

2010

Entitas dibawah pengedalian yang sama (Pemerintah)

Entities under common control (Government)

Piutang bunga pinjaman yang Diberikan PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Tabungan Negara (Persero) – Syariah PT Bank BRI Syariah PT Bank Pembangunan Daerah DKI Jakarta PT Bank BNI Syariah

Deposito berjangka Rupiah PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) – Syariah Tbk

Loans Interest Receivable 9,210,266,016 1,267,916,667

6,007,457,670 1,304,374,999

5,190,972,252 -

1,200,000,000 440,000,000

1,200,000,000

1,354,166,667

31,920,000 -

37,240,000 -

42,560,000 -

12,150,102,683

8,549,072,669

6,587,698,919

394,143,836

81,499,178

252,889,863

357,589,041

289,632,877

449,797,260

66,380,137

-

-

64,726,027

-

49,950,248

62,157,534

-

-

51,489,041

-

40,826,302

40,684,931 -

94,246,576 382,301,808

-

-

52,838,357 3,702,181

11,178,082

PT Bank Jabar Banten Syariah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah PT Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara Barat PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank BNI Syariah PT Bank Syariah Mandiri (Persero) PT Bank BRI Syariah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Jumlah

-

-

3,989,041

1,037,170,547

904,220,977

808,630,796

13,187,273,230

9,453,293,646

7,396,329,715

Persentase terhadap jumlah aset

0.21%

0.20%

0.29%

2012

2011

Total Percentage to total assets


46,800,000

27,200,000

-

15,600,000

-

-

62,400,000

27,200,000

-


0.00%

0.00%

0.00%

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk


Other receivables

Piutang lain-lain 2012

2011

2010

Manajemen kunci


PT Bank Pembangunan Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank BNI Syariah PT Bank Syariah Mandiri (Persero) PT Bank BRI Syariah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

2010

Entitas dibawah pengedalian yang sama (Pemerintah)

Komisaris dan direksi

Time Deposits Rupiah PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) – Syariah Tbk PT Bank Jabar Banten Syariah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah PT Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara Barat PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Trade receivables – fee based

Piutang usaha – berbasis imbalan

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara Barat

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Tabungan Negara (Persero) – Syariah PT Bank BRI Syariah PT Bank Pembangunan Daerah DKI Jakarta PT Bank BNI Syariah

Key management 1,792,111,111 0.03%

0.00%

-

Commissioners and directors

0.00%



Annual Report

2012

305








33.


Aset (lanjutan)

Assets (continued) Other receivables (continued)

Piutang lain-lain (lanjutan)

Interest rate charged on loan to key management personnel is amounting 2% until 4% with term between 1 until 15 years. Such loan is given without any specific collateral.

Suku bunga atas pinjaman yang diberikan kepada personil manajemen kunci adalah sebesar 2% sampai dengan 4% dengan jangka waktu pinjaman antara 1 sampai dengan 15 tahun. Pinjaman tersebut diberikan tanpa adanya jaminan tertentu.

Loans

Pinjaman yang diberikan 2012 Entitas dibawah pengendalian yang sama (Pemerintah) PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Tabungan Negara (Persero) - Syariah PT Bank Pembangunan Daerah DKI Jakarta PT Bank BRI Syariah Jumlah

2011

2010

2,849,674,410,689 600,000,000,000

1,427,969,090,591 450,000,000,000

999,311,440,110 -

400,000,000,000

400,000,000,000

400,000,000,000

18,209,143,578

21,375,986,279

24,362,210,147

100,000,000,000

-

-

Entities under common control (Government) PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Tabungan Negara (Persero) - Syariah PT Bank Pembangunan Daerah DKI Jakarta PT Bank BRI Syariah

3,967,883,554,267

2,299,345,076,870

1,423,673,650,257

Total

64.22%

47.74%

55.37%



Interest rate charged on loan to entities undercommon control is amounting between 7% until 11% with term between 1 until 10 years. Such loan is given without any specific collateral.

Suku bunga kontraktual atas pinjaman yang diberikan kepada entitas di bawah pengendalian yang sama adalah sebesar 7% sampai dengan 11% dengan jangka waktu pinjaman antara 1 sampai dengan 10 tahun. Sinking funds

Sinking funds 2012

Entitas dibawah pengendalian yang sama (Pemerintah) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Jabar Banten Syariah

Jumlah Persentase terhadap jumlah aset

2011

2010

-

3,084,660,000 -

11,487,173,628 -

-

3,084,660,000

11,487,173,628

-

3,084,660,000

11,487,173,628

Total

0.00%

0.06%

0.45%


Liabilitas

Liabilities Post-employment benefit liabilities

Liabilitas purna jabatan 2012 Manajemen kunci Direksi dan komisaris Persentase terhadap jumlah liabilitas


Entities under common control (Government) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Jabar Banten Syariah

2011

2010

-

-

303,978,125

Key management Directors and commissioners

0.00%

0.00%

0.03%

Percentage to total liabilities








33.


Liabilitas (lanjutan)

Liabilities (continued) Other payable

Utang lain-lain 2012 Manajemen kunci Direksi dan komisaris

2011

3,750,000

2010 -

-

Key management Directors and commissioners

Entitas dibawah pengendalian yang sama (Pemerintah) Lain-lain

50,293,862

108,000,000

-

Entities under common control (Government) Others

Jumlah

54,043,862

108,000,000

0.00%

Total

0.00%

0.00%

0.00%


Persentase terhadap jumlah liabilitas

Short term employee benefits

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 2012

2011

2010

Manajemen kunci Direksi dan komisaris Tunjangan cuti Bonus

347,540,000 2,108,710,232

184,800,000 2,012,462,581

171,218,103 1,940,944,323

Key management Directors and Leave allowance Bonus

Jumlah

2,456,250,232

2,197,262,581

2,112,162,426

Total

0.07%

0.10%

0.18%


Persentase terhadap jumlah liabilitas

Pendapatan

Income Interest income

Pendapatan bunga 2012

2011

2010

Entitas dibawah pengendalian yang sama (Pemerintah) Pendapatan bunga – pinjaman PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Tabungan Negara (Persero) - Syariah PT Bank Pembangunan Daerah DKI Jakarta PT Bank BRI Syariah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Entities under common control (Government) Interest income – loan 182,015,377,099 52,006,250,000

121,880,401,208 5,742,916,667

76,945,672,569 -

36,000,000,000

37,200,000,000

21,349,999,996

2,158,717,431 440,000,000

2,522,256,132 -

2,841,715,215 -

-

-

-

272,620,344,530

167,345,574,007

101,137,387,780

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Tabungan Negara (Persero) - Syariah PT Bank Pembangunan Daerah DKI Jakarta PT Bank BRI Syariah PT Bank Negara Indoensia (Persero) Tbk

Pendapatan bunga – deposito PT Bank Tabungan Negara (Persero) - Syariah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) - Syariah PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah PT Bank BRI Syariah PT Bank Jabar Banten Syariah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung

Interest income – time deposit 21,989,448,191

20,083,926,521

3,273,759,262

8,570,018,930

132,821,918

-

8,130,352,153

10,753,211,813

9,122,491,288

4,562,513,535 8,436,902,914

531,823,183 3,409,067,244

4,500,279,056 -

5,826,226,027 3,313,639,443 3,325,433,076

2,926,851,162 -

10,545,189,060 -

2,279,793,417

4,486,947,947

14,192,846,896

437,500,000

-

-

-

-

24,657,534

PT Bank Tabungan Negara (Persero) - Syariah Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) - Syariah PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah PT Bank BRISyariah PT Bank Jabar Banten Syariah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung


Annual Report

2012

307








33.


Pendapatan (lanjutan)

Income (continued) Interest income (continued)

Pendapatan bunga (lanjutan) 2012

2011

2010

Entitas dibawah pengendalian yang sama (Pemerintah)


Pendapatan bunga – deposito

Interest income – time deposit

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara Barat PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Jumlah

9,061,679

-

-

74,589,039

-

-

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara Barat PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

-

347,046,575

5,287,867,822

66,980,135,938

42,671,696,363

46,922,433,384

339,600,480,468

210,017,270,370

148,059,821,164

Total

77.89%

81.53%

67.82%

Percentage to total income

Persentase terhadap jumlah pendapatan

Securitisation income

Pendapatan sekuritisasi 2012

2011

2010

Entitas dibawah pengendalian yang sama (Pemerintah)


PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

823,174,940

1,127,042,943

2,359,397,935

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

Jumlah

823,174,940

1,127,042,943

2,359,397,935

Total

0.19%

0.44%

1.08%

Percentage to total income

Persentase terhadap jumlah pendapatan

Kompensasi dan remunerasi personil manajemen kunci

Compensation and remuneration of key management personnel The compensation paid or payable to key management for employee services is shown below (in million Rupiah):

Kompensasi yang dibayar atau terutang pada manajemen kunci atas jasa kepegawaian adalah sebagai berikut (dalam jutaan Rupiah): 2012

%a) Gaji dan imbalan karyawan jangka pendek lainnya Imbalan pascakerja Imbalan jangka panjang lainnya Jumlah


Dewan Direksi/ Board of Directors Rp

12.54% 0.00% 0.00% 12.54%

Pemegang saham utama yang juga bagian dari manajemen/ Shareholders that are part of management %a) Rp

Dewan Komisaris/ Board of Commisioner %a) Rp

Personil manajemen kunci lainnya/ Other key management personnel %a) Rp

1,684 -

0.00% 0.00%

-

0.00% 0.00%

-

Salaries and other short-term employee benefits Post-employment benefits

0.00%

-

0.00%

-

0.00%

-

Other long-term benefits

7.31%

1,684

0.00%

-

0.00%

-

Total

2,889 -

7.31% 0.00%

2,889








33.


Kompensasi dan remunerasi personil manajemen kunci (lanjutan)

Compensation and remuneration of key management personnel (continued) 2011



18.22% 0.00%



3,287 -

8.71% 0.00%

1,572 -

0.00% 0.00%

-

0.00% 0.00%

-


502

1.26%

228

0.00%

-

0.00%

-


3,789

9.97%

1,800

0.00%

-

0.00%

-

Total

2.78% 21.00%

Pemegang saham utama yang juga bagian dari manajemen/ Shareholders that are part of management a) % Rp

2010



22.10% 0.00% 0.00% 22.10%

Pemegang saham utama yang juga bagian dari manajemen/ Shareholders that are part of management a) % Rp


3,998 -

6.84% 0.00%

1,238 -

0.00% 0.00%

-

0.00% 0.00%

-


-

0.00%

-

0.00%

-

0.00%

-


3,998

6.84%

1,238

0.00%

-

0.00%

-

Total

In related party transactions, the Company implement price and requirement policy which agreed by both parties.

Dalam transaksi dengan pihak berelasi, Perseroan menerapkan kebijakan harga dan syarat sesuai dengan yang disepakati kedua belah pihak. 34.


SEGMEN OPERASI

34.

OPERATING SEGMENT

Segmen operasi dilaporkan sesuai dengan laporan internal yang disiapkan untuk Direksi yang bertanggung jawab untuk mengalokasikan sumber daya ke segmen pelaporan dan melakukan penilaian atas kinerjanya.

Operating segments are reported in accordance with the internal reporting provided to the Directors, which is responsible for allocating resources to the reportable segments and assesses its performance.

Perseroan memiliki 3 (tiga) pelaporan segmen, berdasarkan produk usaha, sebagaimana disajikan dalam tabel di bawah ini.

The Company has 3 (three) reportable segments, in accordance with its business products, as set out in the table below.

Pinjaman yang diberikan Perseroan memberikan pinjaman dana kepada lembaga penyalur KPR dengan menggunakan ekuitas terlebih dahulu untuk kemudian dilakukan penerbitan surat utang. Terdapat 2 (dua) jenis program pinjaman yang disalurkan oleh Perseroan, yaitu dalam bentuk Program Refinancing dan Program Repo KPR (Term Purchase Program).

Loan The Company provides loan for mortgage channeling institutions by using the equity prior to the issuance of debt securities. There are 2 (two) types of loan programs that are distributed by the Company, in the form Refinancing Program and Mortgage Repo (Term Purchase Program).


Annual Report

2012

309







SEGMEN OPERASI (lanjutan)

34.

OPERATING SEGMENT (continued)

Sekuritisasi Segmen ini terkait dengan kegiatan Perseroan dalam memfasilitasi penjualan aset piutang KPR lembaga penyalur KPR yang ditransformasi terlebih dahulu menjadi efek pasar modal kepada investor, termasuk transaksi pendukung kredit - reserve account dan servicer transition fund.

Securitisation Undertake the Company’s activities to facilitate trading transaction of counterparty’s mortgage loan receivables that are first transformed into capital market securities, which include credit enhancement and servicer transition fund.

Penempatan Kegiatan ini dilakukan Perseroan dengan menempatkan dana di Bank dalam bentuk deposito, baik deposito berjangka, deposito on call maupun deposito ≤ 3 bulan, selain itu Perseroan juga melakukan kegiatan investasi dalam bentuk EBA dan SUN (dimiliki hingga jatuh tempo).

Placement The Company is placing funds in the Bank in the form of deposits, both time deposits, deposits on call, and ≤ 3 months, and is also the Company's investment activities in the form of RMBS and Government Bonds (hold to maturity).

Lain-lain Segmen ini terkait dengan aktivitas back office dan aktivitas yang tidak bisa dialokasikan dalam ketiga segmen di atas.

Others This segment related to back office activities and all activities which cannot be allocated into the three segment above.

Informasi mengenai hasil dari masing-masing bisnis segmen dilaporkan dalam laporan internal manajemen yang direview oleh Manajemen Perseroan. Manajemen berkeyakinan bahwa informasi tersebut paling relevan dalam mengevaluasi hasil segmen tersebut relatif terhadap entitas lain yang beroperasi dalam industri tersebut.

Information regarding the results of each reportable segment is included in the internal management reports that are reviewed by the Company's Management. Management believes that such information is the most relevant in evaluating the results of those segments relative to other entities that operate within these industries.

Informasi pelaporan segmen adalah sebagai berikut:

The reportable segment information is as follow: 2012

Pinjaman yang diberikan/ Loan

Sekuritisasi/ Securitisation

Penempatan/ Placement

Lain-lain/ Others

Jumlah/ Total

Laporan laba rugi komprehensif PENDAPATAN Pendapatan bunga Pendapatan sekuritasasi Keuntungan/(kerugian) dari perubahan nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan Pendapatan lain - lain - bersih Jumlah pendapatan

Statement of comprehensive income 310,162,678,232 -

1,188,744,100 2,630,011,759

119,180,244,367 -

-

430,531,666,699 2,630,011,759


-

-

2,517,396,769

-

2,517,396,769

Gains/(losses) from changes in fair value of trading financial instruments

-

-

-

310,291,704

310,291,704

Other income - net

310,162,678,232

3,818,755,859

121,697,641,136

310,291,704

435,989,366,931

Total income

BEBAN Beban bunga Beban sekuritisasi Gaji dan tunjangan Umum dan administrasi

(218,781,667,699) -

(313,554,645) -

-

(22,437,330,460) (14,924,062,668)

(218,781,667,699) (313,554,645) (22,437,330,460) (14,924,062,668)

EXPENSES Interest expense Securitisation expenses Salaries and benefits General and administrative

Jumlah beban

(218,781,667,699)

(313,554,645)

-

(37,361,393,128)

(256,456,615,472)

Total expense

((37,051,101,424))

179,532,751,459

(16,794,942,626) (22,784,030,243) 450,830,449

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN MANFAAT/(BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Kini – non final Kini – final Tangguhan

LABA BERSIH

91,381,010,533

3,505,201,214

121,697,641,136

-

-

-

(16,794,942,626) (22,784,030,243) 450,830,449

-

-

-

(39,128,142,420)

39,128,142,420

91,381,010,533

3,505,201,214

121,697,641,136

(76,179,243,844)

140,404,609,039

INCOME TAX BENEFIT/(EXPENSE) Current – non final Current – final Deferred

NET INCOME Statement of financial position

Laporan posisi keuangan


INCOME BEFORE TAX

Jumlah aset

4,792,045,544,252

46,378,638,254

672,680,204,503

52,694,617,188

6,178,648,151,740

Jumlah liabilitas

3,510,259,120,399

-

-

20,781,754,263

(3,531,040,874,662)


Total assets Total liabilities







34.


Informasi pelaporan segmen adalah sebagai berikut (lanjutan):

The reportable segment information is as follow (continued): 2011

Pinjaman yang diberikan/ Loan



Lain-lain/ Others

Jumlah/ Total

Laporan laba rugi komprehensif PENDAPATAN Pendapatan bunga Pendapatan sekuritasasi Keuntungan/(kerugian) dari perubahan nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan Keuntungan dari penjualan instrumen keuangan Pendapatan lain - lain - bersih Jumlah pendapatan


2,641,623,285

82,710,505,644 -

-

251,781,215,404 2,641,623,285

-

-

700,792,158

-

700,792,158


-

-

476,850,000

-

476,850,000

Gain/(losses) from changes in fair value of trading financial instruments Gains/(losses) from sale of financial instruments

-

-

-

2,002,315,789

2,002,315,789

Other income - net

169,070,709,760

2,641,623,285

83,888,147,802

2,002,315,789

257,602,796,636

Total income


(128,443,560,283) -

(540,784,080) -

-

(18,045,294,884) (9,326,839,856)

(128,443,560,283) (540,784,080) (18,045,294,884) (9,326,839,856)


Jumlah beban

(128,443,560,283)

(540,784,080)

-

(27,372,134,740)

(156,356,479,103)

Total expense

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

40,627,149,477

2,100,839,205

83,888,147,802

(25,369,818,951)

101,246,317,533

-

-

-

(5,448,931,427) (15,205,883,313) (92,999,529)

(5,448,931,427) (15,205,883,313) (92,999,529)

MANFAAT/(BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Kini – non final Kini – final Tangguhan

LABA BERSIH

-

-

-

(20,747,814,269)

(20,747,814,269)

40,627,149,477

28,477,309,567

83,888,147,802

(46,117,633,220)

80,498,503,264

INCOME BEFORE TAX INCOME TAX BENEFIT/(EXPENSE) Current – non final Current – final Deferred


Laporan posisi keuangan Jumlah aset

2,620,757,287,659

36,483,865,080

Jumlah liabilitas

2,298,908,144,486

-

1,112,844,872,860 1,047,052,589,189 -

9,914,439,036

4,816,830,236,594

Total assets

2,308,822,583,522

Total liabilities

2010 Pinjaman yang diberikan/ Loan



Lain-lain/ Others

Jumlah/ Total

Laporan laba rugi komprehensif PENDAPATAN Pendapatan bunga Pendapatan sekuritisasi Keuntungan/(kerugian) dari perubahan nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan Keuntungan/(kerugian) dari penjualan instrumen keuangan Pendapatan lain - lain - bersih


3,288,321,984

-

-

38,584,826,854 -

-

211,873,652,606 3,288,321,984


-

-

1,192,625,000

-

1,192,625,000

Gain(losses) from changes in fair value of trading financial instruments Gains/(losses) from sale of financial instruments

-

-

-

2,259,238,109

2,259,238,109

Other income - net

Jumlah pendapatan

109,920,359,748

3,288,321,984

102,852,465,253

2,259,238,109

218,320,385,094

Total income


(91,247,396,197) -

(977,272,726) -

-

(18,089,249,250) (11,690,316,093)

(91,247,396,197) (977,272,726) (18,089,249,250) (11,690,316,093)


Jumlah beban

(91,247,396,197)

(977,272,726)

-

(29,779,565,343)

(122,004,234,266)

Total expense

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN MANFAAT/(BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Kini – non final Kini – final Tangguhan

LABA BERSIH

(293,452,605)

-

(293,452,605)

18,672,963,551

2,311,049,258

102,852,465,253

(27,520,327,234)

96,316,150,828

-

-

-

(18,230,958,425) (447,419,468)

(18,230,958,425) (447,419,468)

-

-

-

(18,678,377,893)

(18,678,377,893)

18,672,963,551

2,311,049,258

102,852,465,253

(46,198,705,127)

77,637,772,935

INCOME BEFORE TAX INCOME TAX BENEFIT/(EXPENSE) Current – non final Current – final Deferred


Laporan posisi keuangan Jumlah aset

1,440,646,283,139

27,465,443,436

1,048,165,677,033

54,839,585,048

2,571,116,988,656

Total assets

Jumlah liabilitas

1,133,063,852,754

-

-

9,767,608,365

1,142,831,461,119

Total liabilities


Annual Report

2012

311






35.





Informasi pelaporan segmen adalah sebagai berikut (lanjutan):

The reportable segment information is as follow (continued):

Informasi yang berkaitan dengan debitur utama Perseroan diungkapkan dalam Catatan 33 transaksi dengan pihak-pihak berelasi.

Information concerning the main debtors of the Company is presented in Note 33 transaction with related parties.

MANAJEMEN RISIKO

35.

RISK MANAGEMENT

Sebagai lembaga keuangan yang mengemban tugas dari pemerintah untuk membangun dan mengembangkan pasar pembiayaan sekunder perumahan, Perseroan mengimplementasikan manajemen risiko dalam operasional organisasinya dengan pendekatan Enterprise Risk Management (ERM). Konsep pengelolaan risiko yang mulai diaplikasikan secara formal sejak awal tahun 2010, mulai dikembangkan sejak 2009 dengan meramu konsep-konsep terbaik yang dapat diimplementasikan dari perbankan, pasar modal dan international best practices.

As a financial institution that has the government duty to promote and develop the secondary mortgage market, the Company implements Enterprise Risk Management (ERM) approach to support its operations. Risk management concept has been implemented since early 2010, started to be developed in 2009 by combining banking, capital markets and international best practices concept.

Struktur dan tata kelola manajemen risiko

Risk management governance and structure

Dalam pengelolaan risiko, Manajemen didukung oleh 2 organ utama yaitu Unit Kerja Manajemen Risiko (UKMR) dan Komite Manajemen Risiko. UKMR bertanggungjawab untuk melakukan identifikasi, pengukuran, dan pemantauan risiko secara rutin.

The governance of Risk Management is supported by two main organs of which are Risk Management Unit (RMU) and Risk Management Committee. RMU is responsible for identifying, measuring, and monitoring of risks on a regular basis.

Berdasarkan aktivitas tersebut UKMR melakukan pengukuran & pelaporan secara rutin tentang kondisi profil risiko Perseroan, mengusulkan perubahanperubahan kebijakan, prosedur pengelolaan risiko yang dibutuhkan dan usulan mitigasi yang sebaiknya dilaksanakan. Hasil pemantauan dan usulan-usulan yang disusun oleh UKMR menjadi masukan bagi Komite Manajemen Risiko untuk menyusun rekomendasi antisipasi dan mitigasi yang dibutuhkan oleh Perseroan. Selanjutnya Komite Manajemen Risiko menyampaikan rekomendasi kepada Direksi untuk mendapatkan persetujuan atas tindak lanjut yang harus ditempuh Perseroan sesuai dengan pokok bahasan yang ada.

Based on these activities, RMU performs measurements and regular reporting on the Company's risk profile, propose policy and procedures changes and the propose risk mitigation to be implemented. RMU monitoring results and proposals are inputs for Risk Management Committee to develop recommendations for required anticipation and mitigation. Risk Management Committee submits recommendations to the Board for approval of follow-up that must be taken in accordance with the related matter.

Karena cukup beragamnya jenis risiko yang harus dihadapi Perseroan, maka dalam melaksanakan pengelolaan risiko diprioritaskan pada 3 jenis risiko utama yaitu (1) risiko kredit, (2) risiko likuiditas dan (3) risiko pasar.

Due to diversity of risks, in implementiation, the Company prioritizes risk management on three major risks: (1) credit risk, (2) liquidity risk, and (3) market risk.






MANAJEMEN RISIKO (lanjutan)


RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi Perseroan terutama berasal dari pinjaman yang diberikan kepada kepada lembaga penyalur KPR dan dari penempatan dana dalam EBA. Dalam hal ini, penempatan dalam surat utang negara (investasi jangka panjang) dikategorikan sebagai instrumen keuangan dengan risiko rendah. Perseroan juga menerapkan kebijakan kehati-hatian untuk menempatkan dana kas dalam bentuk giro dan deposito berjangka pada institusi keuangan terpilih dan berskala nasional. Dana jaminan dan pendukung kredit juga ditempatkan pada rekening KIK pada institusi keuangan terpilih.

Credit risk faced by the Company mainly arises from loans to mortgage banks and investment on residential RMBS. In this case, placement in government bonds (long term investment) is conidered as financial instrument with low risk. The Company also implements a prudent policy to place its cash in form of current accounts and time deposits in selected, national- scale financial institution. Consistent with this, credit enhancement is also placed in KIK accounts in selected financial institution.

Risiko kredit sehubungan dengan jaminan dan pendukung kredit tergantung pada aset dasar EBA. Pada tanggal pelaporan, Manajemen berpendapat bahwa aset dasar tersebut memiliki risiko kredit rendah.

Credit risk related to credit enhancement is subject to underlying RMBS. At the reporting period, Management are in the view that credit risk on those underlying RMBS is low.

Selain itu, Perseroan juga memiliki risiko kredit sehubungan dengan perannya sebagai penjamin pembelian dalam transaksi penerbitan EBA (lihat Catatan 42).

Apart from this, the Company is also exposed to credit risk relating to its role as standby buyer for the issuance of RMBS (refer to Note 42).

Pengelolaan risiko kredit terutama diarahkan untuk menjaga keseimbangan antara perluasan penyaluran pembiayaan dan penempatan dana yang sehat dengan mempertahankan kualitas portofolio kredit yang tetap baik. Pengelolaan risiko kredit dilakukan untuk menghindari/mengurangi potensi kerugian yang dapat terjadi akibat ketidaklancaran pembayaran kembali pokok dan/atau bunga penempatan/pembiayaan.

Credit risk management is mainly directed to maintain a balance between the expansion of the lending and placement of funds by maintaining a sound credit portfolio quality. Credit risk management is to avoid /reduce the potential losses that may occur due to lack repayment of principal and/or interest placement/lending.

Mekanisme mitigasi risiko pinjaman yang diberikan dilakukan melalui proses analisis pendahuluan yang mendalam, penentuan peringkat risiko kredit counterparty dan diperkuat dengan fitur produk yang dilengkapi dengan hak recourse serta adanya jaminan berupa piutang KPR yang ditetapkan sebesar minimal 100% dari nilai pembiayaan, sehingga dalam pelaksanaannya risiko relatif lebih rendah

Loan risk mitigation mechanisms is managed by indepth credit analysis on counterparty credit risk rating, risk mitigation is reinforced by the product's features that embedding right of recourse and set a minimum 100% of collateral value in the form of mortgage receivables, resulting to a relatively lower execution risk.

a)

a)

Eksposur maksimum risiko kredit tanpa memperhitungkan angsuran pendukung kredit lainnya Tabel berikut menggambarkan maksimum eksposur risiko kredit tanpa memperhitungkan angsuran pendukung kredit lainnya sesuai dengan nilai tercatat:

Maximum exposure to credit risk without counting other credit support installment

The following table summarises the Company’s maximum exposure to credit risk without counting other credit support installment based on its carrying amount:


Annual Report

2012

313








35.

Risiko kredit (lanjutan)

Credit risk (continued) 2012

Bank Deposito berjangka Investasi jangka pendek Pinjaman yang diberikan Pinjaman biasa Jual beli tagihan bersyarat Piutang usaha Berbasis bunga Berbasis imbalan Piutang lain-lain Jaminan dan pendukung kredit Sinking funds Investasi jangka panjang - bersih Jumlah

RISK MANAGEMENT (continued)

2011

2010

3,886,465,379 957,199,999,999

1,001,645,115,212 842,599,501,000

970,837,776 764,439,562,498

Cash in banks Time deposit

318,970,274,946

253,253,208,379

269,916,380,465

3,423,822,347,414

1,679,311,010,411

934,021,088,141

Short term investment Loan Ordinary loan

1,354,882,106,169

932,384,417,323

500,000,010,049

17,363,382,490 132,600,000 4,580,405,616

13,872,293,062 30,200,000 2,183,788,531

8,258,533,241 1,268,714,285 1,629,207,775

Term purchase program Receivable Intereset based Fee based Other receivable

46,378,638,254

36,483,865,080 3,084,660,000

27,465,443,436 11,487,173,628

Credit enchancement Sinking funds

12,187,637,736

12,181,730,344

12,176,394,778

Long-term investment – net

6,139,403,858,003

4,777,029,789,342

2,531,863,429,635

Total

Credit risk exposures relating to off-balance sheet items as at 31 December 2012, 2011 and 2010 are as follows:

Eksposur risiko kredit terhadap rekening administratif pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: Eksposur maksimum/ Maximum exposure 2011

2012

b)

2010

Fasilitas kredit kepada nasabah yang belum ditarik -committed Kontrak jaminan keuangan DBTN I 411,103,186,417

-

-

630,297,135,164

-

411,103,186,417

630,297,135,164

-

b)

Konsentrasi risiko

Unusued loan facilities granted - commited Financial guarantee contract DBTN I

Risk concentration The following table breaks down the Company’s maximum to credit risk exposure without counting collateral and other credit supporting based on credit risk concentration (in million Rupiah) :

Tabel berikut menggambarkan maksimum eksposur risiko kredit tanpa memperhitungkan agunan dan kredit pendukung lainnya sesuai dengan konsentrasi risiko kredit (dalam jutaan Rupiah): 2012

Pemerintah/ Government


Lembaga keuangan bukan bank/ Financial institutions non banks

Bank/ Bank -

3,886 957,200

Perusahan lainnya/ Others company

Perorangan/ Individual

Giro Deposito berjangka Investasi jangka pendek Pinjaman yang diberikan Pinjaman biasa Jual beli tagihan bersyarat Piutang usaha Berbasis bunga Berbasis imbalan Piutang lain-lain Jaminan dan pendukung kredit Investasi jangka panjang - bersih

12,188

-

-

-

Jumlah

12,507

6,111,463

10,854

118

Jumlah/ Total

-

-

-

3,886 957,200

Current accounts Deposit Short term investment Loan Ordinary loan

-

318,970

-

-

-

318,970

-

3,418,076

5,746

-

-

3,423,822

-

1,349,808

5,075

-

-

1,354,883

319 -

17,011 133 -

33 -

118

4,462

17,363 133 4,580


-

46,379

-

-

-

46,379

Credit enchancement

-

-

Long-term investment - net

4,462

6,139,404

Total







MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) b)

35.

RISK MANAGEMENT (continued) b)

Konsentrasi risiko (lanjutan)

Risk concentration (continued)

2011



Bank/ Bank

Giro Deposito berjangka Investasi jangka pendek Pinjaman yang diberikan Pinjaman biasa Jual beli tagihan bersyarat Piutang usaha Berbasis Bunga Berbasis imbalan Piutang lain-lain Jaminan dan pendukung kredit Sinking fund Investasi jangka panjang - bersih

-

12,182

Jumlah

12,182

1,001,645 842,600



Jumlah/ Total

-

-

-

1,001,645 842,600

Current accounts Time deposits

-

253,253

-

-

-

253,253

-

1,670,950

8,361

-

-

1,679,311


-

928,394 13,872 27 -

3,990 3 -

-

2,183

932,384 13,872 30 2,183


-

36,484 3,085

-

-

-

36,484 3,085

Credit enhancment Sinking fund

-

-

-

-

12,182

Long term investment – net

4,750,310

12,354

-

2,183

4,777,029

Total

2010



Bank/ Bank



Giro Deposito Investasi jangka pendek Pinjaman yang diberikan Pinjaman biasa Jual beli tagihan bersyarat Piutang usaha Berbasis bunga Berbasis Imbalan Piutang lain-lain Jaminan dan pendukung kredit Sinking fund Investasi jangka panjang

12,176

-

-

-

Jumlah

12,176

2,237,565

10,347

269,916

Jumlah/ Total

-

971 764,440

-

-

-

971 764,440

Current accounts Time deposits

-

-

-

269,916

-

269,916

-

923,674

10,347

-

-

934,021


-

500,000

3,990

-

-

500,000

-

8,259 1,269 -

-

-

1,629

8,259 1,269 1,629


-

27,465 11,487

-

-

-

27,465 11,487

Credit enhancment Sinking fund

-

12,176

Long term investment

1,629

2,531,633

Total

Credit risk exposure relating to off-balance sheet items are as follows (in million Rupiah):

Eksposur risiko kredit yang terkait dengan akun rekening administratif adalah sebagai berikut (dalam jutaan Rupiah): 2012

Pemerintah/ Government Fasilitas kredit kepada nasabah yang belum ditarik- commited Kontrak jaminan keuangan DBTN I (lihat catatan 40)

Lembaga keuangan bukan bank/ Financial Institutions Non Banks

Bank/ Bank

Perusahan lainnya/ Others Company


Jumlah/ Total

-

-

-

-

-

-

-

-

411,103

-

-

411,103

-

-

411,103

-

-

411,103

Unused loan facilities granted – committed Financial guarantee contract DBTN I (refer to Note 40)

2011

Pemerintah/ Government Fasilitas kredit kepada nasabah yang belum ditarik - committed Kontrak jaminan keuangan DBTN I (lihat catatan 40)


Bank/ Bank



Jumlah/ Total

-

-

-

-

-

-

-

-

630,297

-

-

630,297



Annual Report

2012

315







MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) b)

35.

RISK MANAGEMENT (continued) b)

Konsentrasi risiko (lanjutan)

Risk concentration (continued)

2010

Pemerintah/ Government Fasilitas kredit kepada nasabah yang belum ditarik - committed Kontrak jaminan keuangan DBTN I (lihat catatan 40)

c)


Bank/ Bank



-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

c)

Kualitas kredit

Belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan Nilai/ Neither past due nor impaired

Jumlah

As at 31 December 2012, quality of financial assets are divided as follows:

Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired

Mengalami penurunan nilai/ Impaired

Jumlah/ Total

3,886,465,379 957,199,999,999 318,970,274,946

-

-

3,886,465,379 957,199,999,999 318,970,274,943

3,423,822,347,414 1,354,882,106,169

-

-

3,423,822,347,414 1,354,882,106,169

17,363,382,490 132,600,000 4,580,405,616

-

-

17,363,382,490 132,600,000 4,580,405,616

46,378,638,254

-

-

46,378,638,254

Credit enhancment

12,187,637,736

-

-

12,187,637,736

Long term investment

6,139,403,858,003

-

-

6,139,403,858,003

Total

AA

AAA

Cash in banks Time deposit Short term investment Loan Ordinary loan Term purchase program Trade receivable Interest based Fee based Other receivable

The credit quality of loans that are “neither past due nor impaired” as at 31 December 2012 can be assessed by reference to the internal rating system as follows (in million rupiah):

Pada tanggal 31 Desember 2012, rincian kualitas pinjaman yang diberikan yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai berdasarkan pemeringkatan internal sebagai berikut (dalam jutaan rupiah): Peringkat/Internal A BBB

< BBB

Total

Pinjaman yang diberikan Pinjaman biasa Jual beli tagihan bersyarat

-

2,499,867

818,209

-

105,746

3,423,822

-

1,349,808

-

-

5,075

1,354,883

Loan Ordinary loan Term purchase program

Jumlah

-

3,849,675

818,209

-

110,821

4,778,705

Total

Penjelasan pembagian kualitas kredit yang diberikan yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai adalah:  AAA - peringkat ini merupakan peringkat tertinggi, kemampuan untuk membayar bunga dan pokok adalah sangat kuat.



Credit quality

Pada tanggal 31 Desember 2012, kualitas kredit atas aset keuangan terbagi atas:

Bank Deposito berjangka Investasi jangka pendek Pinjaman yang diberikan Pinjaman biasa Jual beli tagihan bersyarat Piutang usaha Berbasis bunga Berbasis imbalan Piutang lain-lain Jaminan dan pendukung kredit Investasi jangka panjang - bersih

Jumlah/ Total

Details for credit quality of loans that are “neither past due nor impaired” are as follow: 

AAA - this is the highest rating, ability to pay interest and principal is very strong.






MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) c)

Kualitas kredit (lanjutan) 








RISK MANAGEMENT (continued) c)

AA - counterparty yang mendapat peringkat merupakan kelompok high grade. Memiliki kemampuan sangat kuat untuk membayar bunga dan pokok kembali. A - counterparty memiliki kapasitas utang yang kuat untuk membayar bunga dan membayar kembali pokoknya, meskipun lebih mudah terkena pengaruh merugikan dari perubahan kondisi ekonomi. BBB - counterparty dianggap memiliki kapasitas memadai untuk membayar bunga dan pokoknya. Kondisi ekonomi uang merugikan atau keadaan yang berubah akan lebih besar kemungkinannya melemahkan kapasitas membayar bunga dan membayar kembali pokoknya untuk pinjaman dalam kategori ini.
Credit quality (continued) 

AA - counterparty which is rated as high grade group. It has very strong capacity to pay interest and principal back.



A - counterparty has strong debt capacity to pay interest and repay principal, although more susceptible to the adverse effects of changes in economic conditions.



BBB - counterparty is considered to have adequate capacity to pay interest and principal. Adverse economic conditions or changing circumstances are more likely weakens the capacity to pay interest and repay principal for debt in this category.



There is no default history on all other financial assets.

Tidak pernah terdapat kejadian gagal bayar untuk aset keuangan Perseroan lainnya. Risiko pasar

Market risk

Risiko Pasar merupakan potensi kerugian yang timbul dari pergerakan variabel pasar dari portofolio yang dimiliki Perseroan. Secara umum, portofolio Perseroan yang terekspos risiko pasar adalah portofolio yang termasuk di dalam trading book dimana nilai mark-to-market harga akan berpengaruh langsung terhadap laba rugi Perseroan.

Market risk is potential loss arises from movements of market variables to Company’s portfolio. In general, the Company's portfolio which is exposed to market risk are included in trading book then the value of mark-to-market prices will directly influence P/L of the Company.

Termasuk dalam risiko pasar adalah risiko perubahan harga instrumen keuangan akibat perubahan tingkat bunga.

Included in market risk is the risk of price changes of financial instruments due to changes in interest rates.

Risiko tingkat bunga

Interest rate risk

a) Eksposur Perseroan terhadap risiko tingkat suku bunga

a)

Risiko tingkat bunga timbul atas portofolio instrumen keuangan yang terpengaruh oleh pergerakan tingkat bunga pasar, terutama deposito berjangka, EBA, pinjaman yang diberikan, surat utang jangka menengah dan obligasi.

The Company’s exposure to interest rate risk Interest rate risk arises from portfolio of financial instruments that is affected by market rate movement, primarily consist of time deposits, RMBS, loans, medium term notes and bonds.


Annual Report

2012

317








35.

Risiko tingkat bunga (lanjutan)

RISK MANAGEMENT (continued) Interest rate risk (continued)

Perseroan memitigasi risiko tingkat bunga dengan melakukan pengelolaan aset liabilitas secara efektif. Perseroan mengatur besarnya maksimum eksposur portofolio penyaluran pembiayaan, maksimum besarnya akses dana ke pasar modal dan jangka waktu yang memberikan tingkat bunga terbaik untuk penyaluran. Selain itu, seluruh aset dan liabilitas yang dikenakan bunga ditetapkan pada tingkat bunga tetap. Sehingga, Perseroan tidak memiliki eksposur risiko tingkat bunga atas arus kas.

Interest rate risk mitigation is done by managing asset liability effectively. The Company set a maximum amount of exposure of the lending, the maximum amount of funds to access in the capital markets and time period that gives the best rates for lending disbursement. In addition, all interest bearing asset and liabilities are set at fixed rate. Therefore, it does not exposed the Company to cash flow interest rate risk.

Perseroan secara berkelanjutan mengadopsi pendekatan kehati-hatian dalam mengelola aset yang dikenakan bunga dan berpendapat bahwa dampak pergerakan suku bunga pada rata-rata tingkat pengembalian adalah tidak signifikan. Tingkat risiko pasar yang dihadapi Perseroan dijaga pada level yang tidak membahayakan kondisi keuangan Perseroan.

The Company continues to adopt a prudent approach in managing the Company’s interest earning assets and is in the opinion that the impact of interest rate movement in the average achieved rate of return is not significant. The level of market risk faced by the Company is maintained at a level that does not harm the Company's financial condition.

Tabel berikut merupakan tingkat suku bunga rata-rata untuk aset dan kewajiban keuangan yang utama yang ada pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010:

The following table is average interest rate for the key financial assets and liabilities which are outstanding as at 31 December 2012, 2011 and 2010:

Instrumen keuangan 2012

Bunga efektif/ Efective rate 2011

Financial instrument 2010

Aset keuangan Deposito berjangka Efek Beragun Aset Pinjaman yang diberikan Surat utang negara

Financial assets 7.61%

7.76%

6.64%

8.89% 8.56% 10.56%

9.59% 9.52% 10.56%

9.55% 9.95% 12.17%

6.65% 7.96%

8.75% 8.55%

8.65% 9.41%

Liabilitas keuangan Surat utang jangka menegah Obligasi

Time deposits Residential Mortgage Backed Securities Loans Government bonds Financial liabilities Medium term notes Bonds

b) Sensitivity to net income

b) Sensitivitas terhadap laba bersih

The table below shows the sensitivity of Bank Company’s net income to movement of interest rates on 31 December 2012:

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan sensitivitas laba bersih Perseroan pada tanggal 31 Desember 2012 atas perubahan tingkat suku bunga yaitu: 2012 Peningkatan/ Increased by 100 bps Pengaruh terhadap laba bersih


(5,805,796,773)

Penurunan/ Decreased by 100 bps 5,370,870,837


Impact to net income







35.

RISK MANAGEMENT (continued) b) Sensitivity to net income (continued)

b) Sensitivitas terhadap laba bersih (lanjutan)

The projection assumes that interest rates of all maturities move by the same amount and, therefore, do not reflect the potential impact on profit of some rates changing while others remain unchanged. The projections also assume that all other variables are held constant and are based on a constant reporting date position and that all positions run to maturity.

Proyeksi di atas mengasumsikan bahwa tingkat suku bunga bergerak pada jumlah yang sama, sehingga tidak mencerminkan pengaruh potensial laba atas perubahan beberapa tingkat suku bunga sementara yang lainnya tidak berubah. Proyeksi juga mengasumsikan bahwa seluruh variabel lainnya adalah konstan dan berdasarkan tanggal pelaporan yang konstan serta seluruh posisi hingga jatuh tempo. Risiko likuiditas

Liquidity risk

Risiko likuiditas merupakan potensi kerugian apabila Perseroan tidak dapat memenuhi kebutuhan arus kas untuk memenuhi kewajiban yang jatuh tempo. Operasi Perseroan yang melakukan penghimpunan dana dari pasar modal dan penyaluran ke sektor pembiayaan perumahan membutuhkan pengaturan dan perencanaan arus kas yang baik. Penjadwalan penerbitan surat utang ke pasar modal menjadi penting mengingat pergerakan suku bunga di pasar dapat menyebabkan dana yang dihimpun menjadi terlalu mahal bagi penyaluran pembiayaan.

Liquidity risk is potential loss arises when the Company does not have sufficient financial resources to discharge its matured liabilities. Fund raising from capital market actvity and lending to the housing finance sector require sound cash flow planning. Scheduling the issuance of debt paper to capital markets is important because the movement in market rates may cause the raised funds too expensive for the disbursement of lending.

Untuk mengelola risiko tersebut, Perseroan menjaga tersedianya posisi likuiditas di dalam neraca Perseroan untuk kebutuhan penyaluran pembiayaan ataupun surat utang yang akan jatuh tempo. Ekuitas Perseroan disiapkan sebagai bridging fund (dana talangan) sebelum dana dari pasar modal terhimpun dari penerbitan surat utang, sehingga setelah disalurkan sedapat mungkin segera digantikan dengan dana pasar modal. Manajemen meyakini bahwa perhitungan pajak penghasilan atas mekanisme tersebut telah sesuai dengan Peraturan Perpajakan yang berlaku.

To manage these risks, the Company maintains the availability of liquidity position in the balance sheet of the Company for distribution of financing or maturity of debt securities. Funds raised from equity is allocated as a bridging fund for loans prior to obtain funds from the capital markets. Therefore once it is utilised, it will be immediately replaced with capital market funds from the debt issuance. Management believes that the mechanism of income tax calculation are in compliance with the applicable Tax Regulations.

Tabel jatuh tempo berikut ini menyajikan informasi mengenai perkiraan jatuh tempo dari liabilitas sesuai kontrak menjadi arus kas yang undiscounted pada tanggal 31 Desember 2012, sesuai dengan kriteria PSAK 60 (dalam jutaan rupiah):

The maturity tables below provide information about estimated maturities based on contractual undiscounted cash flows of financial liabilities as of 31 December 2012, in accordance with SFAS 60 criteria (in million rupiah): 2012

Keterangan Surat utang jangka menengah Obligasi Beban yang masih harus dibayar Utang lain – lain

Sesuai permintaan/ On demand

Kurang dari/ Less than 1 bulan/ month

598,850 3,642,667

-

30,632

9,425 26,572

589,425 554,337

2,549,220

481,906

Medium term notes Bonds

5 2,272

5 2,272

-

-

-

-

-

Accrued expense Other payable

4,243,794

2,277

30,632

35,997

1,143,762

2,549,220

481,906

Jumlah/ Total

1-3 bulan/ months

Informasi mengenai perkiraan cash outflow dari rekening administratif pada tanggal 31 Desember 2012 (dalam jutaan rupiah):

3-12 bulan/ months

1-5 tahun/ years

Lebih dari/ More than 5 tahun/years

Description

The table below provide information about estimated cash outflow of off-balance sheet as at 31 December 2012 (in million rupiah):


Annual Report

2012

319








35.

RISK MANAGEMENT (continued) b) Sensitivity to net income (continued)

b) Sensitivitas terhadap laba bersih (lanjutan) 2012

Fasilitas kredit kepada nasabah yang belum ditarik-commited Kontrak jaminan keuangan DBTN I (lihat Catatan 42)

-

-

-

-

-

-

-

Unused loan facilities granted commited -

411,103

411,103

-

-

-

-

-

Financial guarantee contract DBTN I (refer to Note 42)

411,103

411,103

-

-

-

-

-

1-3 bulan/ months

MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN

3-12 bulan/ months

36.

1-5 tahun/ years

Lebih dari/ More than 5 tahun/years

Description

CAPITAL RISK MANAGEMENT

Tujuan Perseroan dalam mengelola permodalannya adalah menjaga kelangsungan usaha Perseroan untuk dapat memberikan hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada pemangku kepentingan lainnya, dan memelihara optimalisasi struktur permodalan untuk mengurangi biaya modal (cost of capital).

The Company’s objectives when managing capital are to safeguard the Company’s ability to continue as a going concern in order to provide returns for stockholders and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Dalam rangka memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan dapat menyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham, imbalan hasil modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru untuk mengurangi pinjaman.

In order to maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the amount of dividends paid to stockholders, return capital to stockholders or issue new shares to reduce debt.

Konsisten dengan pelaku industri lainnya, Perseroan memonitor permodalan berdasarkan gearing ratio. Rasio ini dihitung dari liabilitas (termasuk obligasi dan surat utang jangka menengah) dibagi dengan jumlah modal. Jumlah modal sesuai dengan modal disetor dan ditempatkan penuh yang tercantum dalam laporan posisi keuangan.

Consistent with others in the industry, the Company monitors capital on the basis of the gearing ratio. This ratio is calculated as debt (including bonds and medium term notes) divided by total capital. Total capital is equal to issued and fully paid in capital as stated in the statement of financial position.

2012

2011

Pinjaman - Obligasi - Medium term notes

2,902,000,000,000 580,000,000,000

1,940,000,000,000 330,000,000,000

727,000,000,000 363,000,000,000

Debt: Bonds payable Medium term notes -

Jumlah pinjaman

3,482,000,000,000

2,270,000,000,000

1,090,000,000,000

Total debt

Jumlah modal

2,000,000,000,000

2,508,007,653,072

1,428,285,527,537

Total capital

1.74x

0.90x

0.76x

Gearing ratio

Gearing ratio


Kurang dari/ Less than 1 bulan/ month

Jumlah/ Total

Keterangan

36.

Sesuai permintaan/ On demand

2010






KOMITMEN DAN PERJANJIAN SIGNIFIKAN

a.

Perseroan memberikan pinjaman kepada PT Bank Pembangunan Daerah DKI Jakarta (Bank DKI) berdasarkan Perjanjian No.024/PP/SMFDKI/IX/2008 tanggal 24 September 2008 dengan fasilitas pinjaman sebesar Rp100 miliar yang digunakan untuk refinancing atas kredit pemilikan rumah yang telah disalurkan.


SIGNIFICANT AGREEMENTS a.

Perseroan memberikan pinjaman kepada PT Finansia Multi Finance (FMF) berdasarkan Perjanjian No.021/PP/SMF-FMF/VII/2008 tanggal 25 Juli 2008 sebesar Rp25 miliar yang digunakan untuk refinancing atas kredit pemilikan rumah yang telah disalurkan.

b.

Perseroan memberikan pinjaman kepada PT Ciptadana Multifinance (CMF) berdasarkan Perjanjian No.020/PP/SMF-CMF/VII/2008 tanggal 18 Juli 2008 dengan fasilitas sebesar Rp10 miliar yang digunakan untuk refinancing atas kredit pemilikan rumah yang telah disalurkan.

c.

Perseroan memberikan pinjaman kepada PT Bhakti Finance (BIFIN) berdasarkan Perjanjian No.010/PP/SMF-BIFIN/IV/2008 pada tanggal 10 April 2008 dengan fasilitas pinjaman sebesar Rp25 miliar yang digunakan untuk refinancing atas kredit pemilikan rumah yang telah disalurkan. Jangka waktu pinjaman adalah selama 8 (delapan) tahun sampai dengan tanggal 10 April 2016.

The Company provides loan to PT Finansia Multi Finance (FMF) based on Agreement number 021/PP/SMF-FMF/VII/2008 dated 25 July 2008 amounted Rp25 billion which was used for refinancing of outstanding mortgage loans.

The Company provides loan to PT Ciptadana Multifinance (CMF) based on Agreement number 020/PP/SMF-CMF/VII/2008 dated 18 July 2008 for loan facility amounted Rp10 billion which was used for refinancing of outstanding mortgage loans.

The term of the loan is 8 (eight) years and will mature on 18 July 2016.

Jangka waktu pinjaman adalah selama 8 (delapan) tahun sampai dengan tanggal 18 Juli 2016. d.

The Company provides loan to PT Bank Pembangunan Daerah DKI Jakarta (Bank DKI) based on Agreement number 024/PP/SMFDKI/IX/2008 dated 24 September 2008 with total for loan facility amounted Rp100 billion which was used for refinancing of outstanding mortgage loans.

The term of the loan is 10 (ten) years and will mature on 25 July 2018.

Jangka waktu pinjaman 10 (sepuluh) tahun sampai dengan tanggal 25 Juli 2018. c.

AND

The term of the loan is 10 (ten) years and will mature on 24 September 2018.

Jangka waktu pinjaman adalah selama 10 (sepuluh) tahun dan jatuh tempo pada tanggal 24 September 2018. b.

COMMITMENTS

d.

The Company provides loan to PT Bhakti Finance (BIFIN) based on Agreement number 010/PP/SMF-BIFIN/IV/2008 dated 10 April 2008 for loan facility amounted Rp25 billion which was used for refinancing of outstanding mortgage loans.

The term of the loan is 8 (eight) years and will mature on 10 April 2016.


Annual Report

2012

321






KOMITMEN (lanjutan) e.

DAN

PERJANJIAN

SIGNIFIKAN

Perseroan memberikan pinjaman kepada PT First Indo American Leasing (FIAL) berdasarkan perjanjian No. 011/PP/SMF-FIAL/III/2010 pada tanggal 1 Maret 2010 dengan fasilitas pinjaman sebesar Rp10 milyar yang digunakan untuk refinancing atas kredit pemilikan rumah yang telah disalurkan.


SIGNIFICANT COMMITMENTS AGREEMENTS (continued) e.

Perseroan telah menandatangani perjanjian Jual Beli Tagihan KPR dengan PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. (lihat catatan 2f) sebagai berikut: -

-

-

g.


f.

The Company signed an agreement regarding Sale and Purchase of Mortgage Receivables with PT. Bank Tabungan Negara (Persero)Tbk. (see Note 2f) as follows: -

Perjanjian Induk Jual Beli tagihan KPR bersyarat No. 022/PIJB/SMF-BTN/VI/2010 tanggal 23 Juni 2010, dan Akte Jual Beli No. 47 tanggal 23 Juni 2010 yang dibuat dan ditandatangani dihadapan B.R.AY. Mahyastoeti, SH., notaris di Jakarta sebesar Rp500.000.010.049 dengan jangka waktu 3 tahun, dan Akta Jual Beli tagihan No. 01 tanggal 1 Juni 2011 yang dibuat dan ditandatangani dihadapan Siti Rayhana, SH., notaris di Jakarta sebesar Rp500.000.157.366 dengan jangka waktu 3 tahun.

Perseroan menandatangani perjanjian pendukung kredit No.001/PPK/SMF-KIK-DSMFI/I/2009 tanggal 7 Januari 2009 dengan PT Danareksa Investment Management dan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perseroan bertindak sebagai pendukung kredit dalam transaksi penerbitan EBA. Perseroan setuju menyediakan dana tidak kurang dari jumlah maksimum ambang batas rekening cadangan pada tanggal penutupan yang ditetapkan sebesar Rp3.572.222.212 ke dalam rekening cadangan. Selanjutnya, KIK-DSMF-I wajib membayar imbalan jasa kepada Perseroan sesuai dengan urutan prioritas pembayaran pada setiap tanggal pembayaran sebesar 0,03% per tahun dari jumlah pokok terutang EBA.

The Company provides loan to PT First Indo American Leasing (FIAL) based on agreement number 011/PP/SMF-FIAL/III/2010 dated 1 March 2010 for loan facility amounted to Rp10 billion which used for refinancing of outstanding mortgage loans.

The term of the loan is 8 (eight) years and will mature on on 1 March 2018.

Jangka waktu masa pinjaman adalah selama 8 (delapan) tahun yang jatuh tempo pada tanggal 1 Maret 2018. f.

AND

-

-

g.

Conditional Purchase Program Master Agreement, number 022/PIJB/SMFBTN/VI/2010 dated 23 June 2010, and Deed of sale and purchase number 47 dated June 23, 2010 by public notary B.R.AY. Mahyastoeti, SH., Jakarta amounted Rp500,000,010,049 with 3 years of period term, and Deed of sale and purchase number 01 dated 1 June 2011 by public notary Siti Rayhana, SH., Jakarta amounted Rp500,000,157,366 with 3 years of period term.

The Company signed a Credit Enhancer Agreement number 001/PPK/SMF-KIK-DSMFI/I/2009 dated 7 January 2009 with PT Danareksa Investment Management and PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. According to the agreement, the Company acted as credit enhancer for the issuance of RMBS transaction. The Company agreed to provide fund not less than the maximum threshold amount to the reserve account at the closing date amounted to Rp3,572,222,212. Furthermore, KIK-DSMF-I has an obligation to pay service fee to the Company on a quarterly basis in accordance with payment priority at every payment date with annual interest rate 0.03% of the outstanding RMBS principal.






KOMITMEN (lanjutan)

DAN

PERJANJIAN

SIGNIFIKAN


SIGNIFICANT COMMITMENTS AGREEMENTS (continued)

AND

h.

Perseroan menandatangani perjanjian pendukung kredit No.037/PPK/SMF-KIK-DSMFII/IX/2009 tanggal 14 September 2009 dengan PT Danareksa Investment Management dan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perseroan bertindak sebagai pendukung kredit dalam transaksi penerbitan EBA. Perseroan setuju menyediakan dana tidak kurang dari jumlah maksimum ambang batas rekening cadangan pada tanggal penutupan yang ditetapkan sebesar Rp12.095.852.504 ke dalam rekening cadangan. Selanjutnya, KIK-DSMF-II wajib membayar imbalan jasa kepada Perseroan sesuai dengan urutan prioritas pembayaran pada setiap tanggal pembayaran sebesar 0,03% per tahun dari jumlah pokok terutang EBA.

h.

The Company signed a Credit Enhancer Agreement number 037/PPK/SMF-KIK-DSMFII/IX/2009 dated 14 September 2009 with PT Danareksa Investment Management and PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. According to the agreement, the Company acted as credit enhancer for the issuance of RMBS transaction. The Company agreed to provide and transfer fund not less than the maximum threshold amount to reserve account at the closing date amounted Rp12,095,852,504. Furthermore, KIK-DSMF-II obliged to pay the Company quarterly for the service rendered based on payment priority at every payment date with annual interest rate 0.03% of the outstanding RMBS principal.

i.

Perseroan menandatangani perjanjian penggunaan jasa No.047/PPJ/SMFGFG/XI/2009 tanggal 23 November 2009 dengan Guidance Financial Group, LLC dengan nilai kontrak sebesar USD 157,130.00 dan jangka waktu 13 bulan. Berdasarkan perjanjian tersebut Guidance Financial Group, LLC bersedia menyediakan jasa konsultasi dalam rangka pengembangan standar dokumen KPR Syariah dan mekanisme pasar pembiayaan sekunder perumahan berbasis syariah.

i.

The Company signed a service agreement number 047/PPJ/SMF-GFG/XI/2009 dated 23 November 2009 with Guidance Financial Group, LLC with a contract value of USD 157,130.00 for 13 months. Based on the mentioned agreement, Guidance Financial Group, LLC is willing to provide consultancy services for developing of the Syariah Housing Finance standardization documents and secondary housing finance mechanism under Syariah based.

j.

Perseroan menandatangani perjanjian kerjasama No. 83/PKS/DIR/2010 dan No. 042/PKS/SMF-BTN/X/2010 tanggal 7 Oktober 2010 dengan PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk tentang sekuritisasi atas aset KPR PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk. Berdasarkan perjanjian tersebut Perseroan bersedia untuk memberikan jasanya untuk melaksanakan transaksi sekuritisasi KPR BTN yang ke-3 Tahun 2010 dan berperan sebagai penata transaksi sekuritisasi, pendukung kredit, pemodal dan penerima mandat untuk pelaksanaan due diligence transaksi sekuritas termasuk menunjuk notaris dan auditor independen.

j.

The Company signed an agreement number 83/PKS/DIR/2010 and number 042/PKS/SMFBTN/X/2010 dated 7 October 2010 with PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk relating to asset mortgage securitisation. According to the agreement, the Company agreed to provide services for the third BTN the mortgage securitisation transaction Year 2010 and acted as mortgage securitisation arranger, credit enhancer, stand-by buyer and mandatory for due diligence securitisation transaction including appointment of notary and independent auditor.


Annual Report

2012

323






KOMITMEN (lanjutan)


DAN

PERJANJIAN

SIGNIFIKAN



AND

k.

Perseroan menandatangani perjanjian pendukung kredit dan penjaminan pembelian EBA No. 053/PPK/KIK-DBTN01/XII/2010 tanggal 15 Desember 2010 dengan PT Danareksa Investment Management dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perseroan bertindak sebagai pendukung kredit dan penjamin pembelian dalam transaksi penerbitan EBA. Perseroan setuju menyediakan dana tidak kurang dari jumlah maksimum ambang batas rekening cadangan pada tanggal penutupan yang ditetapkan sebesar Rp16.788.906.250 ke dalam rekening cadangan. Selanjutnya, KIK-DBTN01 wajib membayar imbalan jasa kepada Perseroan sesuai dengan urutan prioritas pembayaran pada setiap tanggal pembayaran sebesar 0,1% per tahun dari jumlah pokok terutang EBA.

k.

The Company signed a Credit Enhancer Agreement number 053/PPK/KIKDBTN01/XII/2010 dated 15 December 2010 with PT Danareksa Investment Management and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. According to the agreement, the Company acted as the credit enhancer and standby buyer for the issuance of RMBS transaction. The Company agreed to provide and transfer fund not less than the maximum threshold amount to reserve account at the closing date amounted to Rp16,788,906,250. Furthermore, KIK-DBTN01 obliged to pay the Company quarterly for the service rendered based on payment priority on every payment date with annual interest rate 0.1% of the outstanding RMBS principal.

l.

Perseroan memberikan pinjaman kepada PT Bank Tabungan Negara – Syariah berdasarkan Akad Pembiayaan Mudharabah Muqayyadah No.054/AKAD/SMF-BTN/XII/2010 tanggal 16 Desember 2010. Fasilitas Pembiayaan Mudharabah Muqayyadah tersebut sebesar Rp200 milyar yang digunakan sebagai modal kerja Mudharib khusus untuk Pembiayaan Kepemilikan Rumah iB (KPS BTN iB).

l.

The Company provided loan to PT Bank Tabungan Negara – Syariah based on Akad Mudharabah Muqayyadah number 054/AKAD/SMF-BTN/XII/ 2010 dated 16 December 2010. Mudharabah Muqayyadah facility amounted Rp200 billion was used as special working capital to finance home ownership with syariah principal system (KPS BTN iB).

Jangka waktu pinjaman adalah 3 tahun sejak tanggal pencairan dana yaitu 23 Desember 2010 sampai dengan 23 Desember 2013.

The term of the loan is 3 years from disbursement date of funds 23 December 2010 to 23 December 2013.

m. Perseroan telah menandatangani perjanjian dengan PT MNC Finance, sebagai berikut: Ketentuan Umum Jual Beli tagihan KPR bersyarat, Perjanjian Induk Jual Beli tagihan KPR bersyarat No. 001/PIJB/SMF-MNCF/I/2011 tanggal 11 Januari 2011, dan Akte Jual Beli Tagihan No. 69 tanggal 28 Maret 2011 yang dibuat dan ditandatangani dihadapan Poerbaningsih Adi Warsito, SH., Notaris di Jakarta sebesar Rp2.608.164.595 dengan jangka waktu 3 tahun.

m. The Company signed agreement with PT MNC Finance, as follows: General Provisions of Term Purchase Program, Conditional Sale and Purchase of Mortgage Loans of The Master Agreement, number 001/PIJB/ SMFMNCF/I/2011 dated 11 January 2011, and Deed of sale and purchase number 69 dated 28 March 2011 by public notary Poerbaningsih Adi Warsito, SH., Jakarta amounted Rp2,608,164,595 with 3 years of period term.






KOMITMEN (lanjutan)

DAN

PERJANJIAN

SIGNIFIKAN



AND

n.

Perseroan menandatangani perjanjian penggunaan jasa No.013A/PPJ/SMFTMSI/V/2011 dan No. M-03/TMSI-SEK/0511 tanggal 26 Mei 2011 dengan PT Teknoglobal Multi Sistem Integrasi, dengan nilai kontrak sebesar Rp4.180.000.000. Berdasarkan perjanjian tersebut PT Teknoglobal Multi Sistem Integrasi bersedia menyediakan jasa pengadaan MIS (Management Information System). PT Teknoglobal Multi Sistem Integrasi dan Perseroan sepakat melakukan pemutusan PPJ Proyek Pembangunan MIS, berdasarkan surat yang dikirimkan oleh PT Teknoglobal Multi Sistem Integrasi No. E-06/TMSI-SEK/2012 tertanggal 6 Maret 2012.

n.

The Company signed service agreement number 013A/PPJ/SMF-TMSI/V/ 2011 and number. M-03/ TMSI-SEK/0511 dated 26 May 2011 with PT Teknoglobal Multi Sistem Integrasi with a contract value of Rp4,180,000,000. Based on the mentioned agreement, PT Teknoglobal Multi Sistem Integrasi is willing to provide Management Information System. PT Teknoglobal Multi Sistem Integrasi and the Company agreed to terminate the PPJ MIS agreement based on letter from PT Teknoglobal Multi Sistem Integrasi No. E-06/TMSI-SEK/2012 dated 6 March 2012.

o.

Perseroan memberikan pinjaman kepada PT Bank Syariah Mandiri berdasarkan Akad Mudharabah Wal Murabahah No.027/AKAD/SMF-BSM/X/2011 tanggal 3 Oktober 2011. Fasilitas Mudharabah tersebut sebesar Rp300 milyar yang digunakan sebagai modal kerja khusus untuk Pembiayaan Pemilikan Rumah (PPR).

o.

The Company provides loan to PT Bank Syariah Mandiri based on Akad Mudharabah Wal Murabahah number 027/AKAD/SMFBSM/X/2011 dated 3 October 2011. Mudharabah Wal Murabahah facility amounted Rp300 billion was for used as special working capital to finance outstanding home ownership (PPR). The term of the loan is 3 year from disbursment dated 3 October 2011.

Jangka waktu 3 tahun sejak tanggal pencairan yaitu 3 Oktober 2011. p.

Perseroan menandatangani perjanjian pendukung kredit No.028/PPK/KIKDBTN02/X/2011 tanggal 25 Oktober 2011 dengan PT Danareksa Investment Management dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perseroan bertindak sebagai pendukung kredit dalam transaksi penerbitan EBA. Perseroan setuju menyediakan dana tidak kurang dari jumlah maksimum ambang batas rekening cadangan pada tanggal penutupan yang ditetapkan sebesar Rp14.859.375.000 ke dalam rekening cadangan. Selanjutnya, KIK-DBTN02 wajib membayar imbalan jasa kepada Perseroan sesuai dengan urutan prioritas pembayaran pada setiap tanggal pembayaran sebesar 0,06% per tahun dari jumlah pokok terutang EBA.

p.

The Company signed a Credit Enhancer Agreement number 028/PPK/KIKDBTN02/X/2011 dated 25 October 2011 with PT Danareksa Investment Management and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. According to the agreement, the Company acted as credit enhancer for the issuance of RMBS transaction. the Company agreed to provide and transfer fund not less than the maximum threshold amount to reserve account at the closing date amounted to Rp14,859,375,000 Furthermore, KIK-DBTN02 obliged to pay the Company quarterly for the service rendered based on payment priority on every payment date with annual interest rate 0.06% of principal outstanding RMBS.

q.

Perseroan menandatangani Nota Kesepahaman dengan PT Bahana Artha Ventura No.029/MOU/SMF-BAV/X/2011 tanggal 25 Oktober 2011, tentang Program Kemitraan. Berdasarkan Nota Kesepahaman tersebut PT Bahana Artha Ventura bersedia menyalurkan Dana Program Kemitraan milik Perseroan dalam bentuk pinjaman serta pendampingan terhadap Mitra Binaan. Nota Kesepahaman ini berlaku selama 1 (satu) tahun sejak penandatangan.

q.

The Company signed a Memorandum of Understanding dated 25 October 2011 number 029/MOU/SMF-BAV/X/2011 with PT Bahana Artha Ventura, about the Partnership Program. Under the MoU, PT Bahana Artha Ventura is willing to distribute the Company's Fund Partnership Program in the form of loans and assistance to Partners Patronage. Memorandum of Understanding is valid for 1 (one) year from the signing.


Annual Report

2012

325






KOMITMEN (lanjutan) r.

DAN

PERJANJIAN

SIGNIFIKAN

Perseroan memberikan pinjaman kepada PT Bank Muamalat Indonesia,Tbk., berdasarkan Akad Pembiayaan Mudharabah Muqayadah No.033/AKAD/SMF-BMI/XII/2011 tanggal 14 Desember 2011. Fasilitas Pembiayaan Mudharabah Muqayadah tersebut sebesar Rp100 milyar, yang digunakan sebagai modal kerja Mudharib untuk pemberian fasilitas Pembiayaan Hunian Syariah (PHS) dengan menggunakan prinsip Musyarakah Mutanaqisah sesuai persyaratan yang ditetapkan Perseroan.


SIGNIFICANT COMMITMENTS AGREEMENTS (continued) r.

Pada tanggal 28 Desember 2011 Perseroan menandatangani Perjanjian Addendum I Akad Pembiayaan Mudharabah Muqayadah kepada PT Bank Muamalat Indonesia,Tbk berdasarkan No.035/AKAD/SMF-BMI/XII/2011. Addendum tersebut memuat perubahan sebagai berikut: Sebelum: berjumlah Rp100 milyar dengan jaminan sebesar 125% dari jumlah fasilitas pembiayaan, dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun. Sesudah: berjumlah Rp300 milyar terdiri dari: (1) fasilitas pembiayaan I sebesar Rp100 milyar, dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun sejak tanggal 15 Desember 2011. (2) fasilitas pembiayaan II sebesar Rp200 milyar, dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun sejak tanggal pelaksanaan fasilitas pembiayaan II.

s.

Perseroan menandatangani Perjanjian Kerjasama dengan PT Sarana Jabar Ventura No.036/PKS/SMF-SJV/XII/2011 tanggal 28 Desember 2011, tentang Pelaksanaan Penyaluran Dana Program Kemitraan. Berdasarkan Perjanjian Kerjasama tersebut PT Sarana Jabar Ventura bertindak sebagai lembaga penyalur yang berperan dalam pelaksanaan survey, analisis kelayakan, evaluasi persyaratan, mengembalikan angsuran pinjaman, pelaporan serta pembinaan dan pendampingan mitra binaan. Dana pinjaman Program Kemitraan yang disediakan Perseroan sebesar Rp1 milyar. Perjanjian ini berlaku selama 1 (satu) tahun sejak ditandatangani.


On 28 December 2011 the Company signed the Agreement Addendum I Mudharabah Muqayadah to PT Bank Muamalat Indonesia, Tbk number 035/AKAD/SMF-BMI/XII/2011. The addendum contains changes as follows: -

Before: amounted to Rp100 billion with collateral 125% of the amount of financing facilities, with maturities of 3 (three) years.

-

After: amounted to Rp300 billion consists of: (1) financing facility I Rp100 billion, with maturities of 3 (three) years from the date of 15 December 2011. (2) financing facility II Rp200 billion, with maturities of 3 (three) years from the date of execution of the financing facility II.

This loans collateral amounting to 115% (one hundred fifteen percent) of total financing facilities I and II.

Jaminan pinjaman ini sebesar 115% (seratus lima belas persen) dari jumlah fasilitas pembiayaan I dan II. t.

The Company provided loans to PT Bank Muamalat Indonesia, Tbk., Based on Akad Mudharabah Muqayadah number 033/AKAD/SMF-BMI/XII/2011 dated 14 December 2011. Mudarabah Muqayadah financing facility amounting to Rp100 billion which was used as working capital for the provision of facilities Residential Financing the Sharia (PHS) using the principle of Musharaka Mutanaqisah according to the requirements as set out by the Company. Loan maturity period is 3 years from the date of initial funding.

Jangka waktu pinjaman adalah 3 tahun sejak tanggal pelaksanaan fasilitas pembiayaan. s.

AND

t.

The Company signed a Cooperation Agreement with PT Sarana Jabar Ventura number 036/PKS/SMF-SJV/XII/2011 dated 28 December 2011, on the Implementation of Fund Partnership Program. Under the Cooperation Agreement, PT Sarana Jabar Ventura acted as the institutions that play a role in the implementation of the survey, feasibility analysis, feasibility study, return the loan installments, reporting as well as coaching and mentoring of trained partners. Partnership Program funds provided loans amounting to Rp1 billion the Company.

This agreement is valid for 1 (one) year from the signing.






KOMITMEN (lanjutan) u.

DAN

PERJANJIAN

SIGNIFIKAN

Perseroan memberikan pinjaman kepada PT Bank Syariah Mandiri berdasarkan Akad Mudharabah Wal Murabahah No.038/AKAD/SMF-BSM/XII/2011 tanggal 29 Desember 2011. Fasilitas Mudharabah tersebut sebesar Rp300 milyar yang digunakan sebagai modal kerja khusus untuk Pembiayaan Pemilikan Rumah (PPR) dengan menggunakan prinsip Murabahah sesuai persyaratan yang ditetapkan Perseroan. Dengan jaminan sebesar 120% (seratus dua puluh persen) dari nilai fasilitas pembiayaan.


SIGNIFICANT COMMITMENTS AGREEMENTS (continued) u.

AND

The Company provides loans to PT Bank Syariah Mandiri based on Akad Mudharabah wal Murabahah number 038/AKAD/SMFBSM/XII/2011 dated 29 December 2011. Mudharabah facility amounting to Rp300 billion, was used as working capital for Home Ownership Financing (PPR) using Murabahah principle according to the requirements set out by the Company, with a collateral of 120% (one hundred twenty percent) of the financing facility.

The term of the loans is 3 (three) years from the date of execution of the financing facility.

Jangka waktu pinjaman 3 (tiga) tahun sejak tanggal pelaksanaan fasilitas pembiayaan. v.

Perseroan memberikan pinjaman kepada PT Bank BRI Syariah berdasarkan Akad Pembiayaan Mudharabah No.034/AKAD/SMFBRIS/XII/2012 tanggal 14 Desember 2012. Fasilitas Mudharabah tersebut sebesar Rp100 milyar yang digunakan sebagai modal kerja khusus untuk Pembiayaan Kepemilikan Rumah (KPR) dengan menggunakan prinsip Murabahah sesuai persyaratan yang ditetapkan SMF. Dengan jaminan sebesar 125% (seratus dua puluh lima persen) dari nilai fasilitas pembiayaan. Jangka waktu pinjaman 5 (lima) tahun sejak tanggal pelaksanaan fasilitas pembiayaan.

v.

The Company provides loans to PT Bank BRI Syariah based on Akad Mudharabah number 034/AKAD/SMF-BRIS/XII/2012 dated 14 December 2012. Mudharabah facility amounting to Rp100 billion, was used as working capital for Home Ownership Financing (KPR) using Murabahah principle according to the requirements set out by SMF, with a guarantee of 125% (one hundred twenty five percent) of the financing facility. The term of the loans is 5 (five) years from the date of execution of the financing facility.

w.

Perseroan menandatangani perjanjian pendukung kredit No. 032/PPKlKIKDBTN03/XI/2012 tanggal 14 November 2012 dengan PT Danareksa Investment Management dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Berdasarkan perjanjian tersebut, SMF bertindak sebagai pendukung kredit dalam transaksi penerbitan EBA. SMF setuju menyediakan dana tidak kurang dari jumlah maksimum ambang batas rekening cadangan pada tanggal penutupan yang ditetapkan sebesar Rp18.921.875.000,- ke dalam rekening cadangan. Selanjutnya, KIK-DBTN03 wajib membayar imbalan jasa kepada SMF sesuai dengan urutan prioritas pembayaran pada setiap tanggal pembayaran sebesar 0,06% per tahun dari jumlah pokok terhutang EBA.

w. The Company signed a Credit Enhancer Agreement number No. 032/PPKlKIKDBTN03/XI/2012 dated 14 November 2012 with PT Danareksa Investment Management and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. According to the agreement, SMF acted as credit enhancer for the issuance of residential mortgage-backed securities (RMBS) transaction. SMF agreed to provide and transfer fund not less than the maximum threshold amount to reserve account at the closing date amounted to Rp18,921,875,000,Furthermore, KIK-DBTN03 obliged to pay SMF quarterly for the service rendered based on payment priority on every payment date with annual interest rate 0.06% of principal outstanding RMBS.


Annual Report

2012

327






NILAI WAJAR ASET KEWAJIBAN KEUANGAN

KEUANGAN

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012, 2011 AND 2010 (Expressed in full Rupiah, unless otherwise stated) DAN

38.

FAIR VALUE OF FINANCIAL FINANCIAL LIABILITY

ASSET

AND

Nilai wajar adalah suatu jumlah dimana aset dapat ditukar, atau liabilitas dapat diselesaikan dengan dasar transaksi arms-length.

Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, in an armslength transaction basis.

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari instrumen keuangan yang tersaji di laporan posisi keuangan Perseroan:

The table below sets out the carrying amounts and fair value of those financial instruments on the Company’s statements of financial positions: 2012

Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan: Kas dan setara kas Piutang usaha Berbasis bunga Berbasis imbalan Piutang lain-lain Pinjaman yang diberikan Jaminan dan pendukung kredit Investasi jangka panjang – bersih

Liabilitas: Beban yang masih harus dibayar Surat utang jangka menengah Obligasi Utang lain-lain

Nilai wajar/ Fair value

961,111,465,377

961,111,465,377

17,363,382,490 132,600,000 4,580,405,616 4,778,704,453,583 46,378,638,254 12,187,637,736

17,363,382,490 132,600,000 4,580,405,616 4,779,389,591,085 46,378,638,254 19,483,407,500

5,820,458,583,056

5,828,439,490,322

32,964,097,618 579,739,639,439 2,897,560,196,237 2,271,665,107

32,964,097,618 579,739,639,439 2,915,335,519,064 2,271,665,107

3,512,535,598,401

3,530,310,921,228

Financial assets: Cash and cash equivalents Account receivables Interest based Fee based Other receivables Loans Credit enhancement Long-term investments – net

Liabilities: Accrued expenses Medium term notes Bonds Other payables

2011 Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan: Kas dan setara kas Piutang usaha Berbasis bunga Berbasis imbalan Piutang lain-lain Pinjaman yang diberikan Jaminan dan pendukung kredit Sinking funds Investasi jangka panjang – bersih




1,844,272,926,032

1,844,272,926,032

13,872,293,062 30,200,000 2,009,580,037 2,612,048,511,424 36,483,865,080 3,084,660,000 12,381,000,000

13,872,293,062 30,200,000 2,009,580,037 2,611,695,427,734 36,483,865,080 3,084,660,000 12,181,730,344

4,524,183,035,635

4,523,630,682,289

32,160,369,735 330,000,000,000 1,940,000,000,000 1,911,873,087

32,160,369,735 329,642,848,959 1,937,494,116,996 1,911,873,087

2,304,072,242,822

2,301,209,208,777


Financial assets: Cash and cash equivalents Account receivables Interest based Fee based Other receivables Loans Credit enhancement Sinking funds Long-term investments – net






NILAI WAJAR ASET KEUANGAN KEWAJIBAN KEUANGAN (lanjutan)


FAIR VALUE OF FINANCIAL FINANCIAL LIABILITY (continued)

38.

ASSET

AND

2010 Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan: Kas dan setara kas Piutang usaha Berbasis bunga Berbasis imbalan Piutang lain-lain Pinjaman yang diberikan Jaminan dan pendukung kredit Sinking funds Investasi jangka panjang – bersih



765,440,030,639

765,440,030,639

8,414,363,341 1,268,714,285 1,629,207,775 1,434,696,252,416 27,465,443,436 11,487,173,628 12,176,394,778

8,258,533,241 1,268,714,285 1,629,207,775 1,434,021,098,190 27,465,443,436 11,487,173,628 12,176,394,778

2,262,577,580,298

2,261,746,595,972

19,630,396,995 387,496,273,498 725,724,252,322 1,989,097,978

19,630,396,995 387,716,133,478 726,243,868,911 1,989,097,978

1,134,840,020,793

1,135,579,497,362

Metode penentuan nilai wajar yang digunakan adalah sebagai berikut: Estimasi nilai wajar dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, uang muka, aset lain-lain, utang lain-lain dan beban yang masih harus dibayar, dikarenakan jatuh temponya di bawah satu tahun, nilai tercatat merupakan perkiraan yang layak atas nilai wajarnya. Jaminan dan pendukung kredit dan sinking funds disimpan dalam bentuk giro dan/atau deposito, sehingga nilai tercatat merupakan perkiraan yang layak atas nilai wajarnya. Estimasi nilai wajar dari pinjaman yang diberikan mencerminkan jumlah diskonto dari estimasi kini dari arus kas masa depan yang diharapkan akan diterima. Arus kas masa depan yang diharapkan didiskontokan pada tingkat suku bunga pasar terkini untuk menentukan nilai wajar. Nilai wajar dari surat utang jangka menengah dinilai dengan menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga efektif yang dikenakan pada surat utang jangka menengah terakhir yang diutilisasi. Nilai wajar investasi jangka panjang dan obligasi diestimasi menggunakan nilai kuotasi pasar terakhir.

Financial assets: Cash and cash equivalents Account receivables Interest based Fee based Other receivables Loans Credit enhancement Sinking funds Long-term investments – net


The used method for fair value determination is as follows: The estimated fair value of cash and cash equivalent, account receivable, other receivables, advance payments, other assets, other payables and accrued expenses, since the maturity is below one year, the carrying value is a reasonable approximation of fair value. Credit enhancement and sinking funds are deposited as current account and/or time deposit, therefore the carrying value is a reasonable approximation of fair value. The estimated fair value of loans represents the discounted amount of estimated future cash flows expected to be received. Estimated cash flows are discounted at current market rates to determine fair value. -

The fair value of medium term notes is estimated by using discounted cash flows applying the effective interest rate charged by the lender for the last utilization of medium term notes.

-

The fair value of long-term investments and bonds is estimated by using the last quoted market price.


Annual Report

2012

329






NILAI WAJAR ASET KEUANGAN KEWAJIBAN KEUANGAN (lanjutan)


38.

FAIR VALUE OF FINANCIAL FINANCIAL LIABILITY (continued)

ASSET

AND

Aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar menggunakan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

Financial assets and liabilities measured at fair value use the following fair value hierarchy:

a. Tingkat 1 Harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik;

a. Level 1 Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

b. Tingkat 2 Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) maupun tidak langsung (misalnya derivasi harga); dan

b. Level 2 Inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices); and

c. Tingkat 3 Input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

c. Level 3 Inputs for the assets or liabilities that are not based on observable market data (unobservable inputs). 2012

Nilai tercatat/ Carrying value

Tingkat 1/ Level 1

Tingkat 2/ Level 2

Tingkat 3/ Level 3


Aset

Assets

Investasi jangka pendek

39.

318,970,274,945

-

318,970,274,945

-

318,970,274,945

318,970,274,945

-

318,970,274,945

-

318,970,274,945

NILAI TERCATAT INSTRUMEN KEUANGAN

39.

Short term investment

THE CARRYING AMOUNT OF FINANCIAL INSTRUMENTS The carrying amount of Company’s financial instruments by classification of financial instruments as at 31 December 2012 are as follows:

Berikut ini adalah nilai tercatat instrumen keuangan Perseroan berdasarkan klasifikasi asset keuangan pada tanggal 31 Desember 2012: 2012 ASET KEUANGAN Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas Bank Deposito berjangka Nominal - bersih Piutang usaha – berbasis bunga Jumlah tercatat Pinjaman yang diberikan Nominal - bersih Piutang usaha – berbasis bunga Jumlah tercatat Piutang usaha – berbasis imbalan Piutang lain-lain Jaminan dan pendukung kredit

FINANCIAL ASSETS

25,000,000

Loans and receivables Cash on hand

3,886,465,379

Cash in banks

957,199,999,999 1,439,995,888

Time deposits Nominal - net Account receivables – interest based

958,639,995,886 4,778,704,453,583 13,341,090,668 4,792,045,544,251

Loans Nominal - net Account receivables – interest based Carrying amount

132,600,000

Piutang usaha – fee based

4,580,405,616

Other receivables

46,378,638,254

Credit enhancement

5,805,688,649,387


Carrying amount






NILAI TERCATAT INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)


THE CARRYING AMOUNT OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

2012 Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo Investasi jangka panjang Nominal - bersih Piutang usaha – berbasis bunga Jumlah tercatat

12,187,637,736 319,255,387

Held-to-maturity financial assets Long- term investments Nominal - net Account receivables – interest based Carrying amount

12,506,893,124

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi Investasi jangka pendek Nominal - bersih Piutang usaha – berbasis bunga Jumlah tercatat

318,970,274,945 2,263,040,546

Financial assets at fair value through profit or loss Short term investments Nominal - net Account receivables – interest based Carrying amount

321,233,315,491

Jumlah aset keuangan

Total financial assets

6,139,428,858,001

LIABILITAS KEUANGAN

FINANCIAL LIABILITIES

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi Utang lain-lain

Financial liabilities at amortised cost 2,271,665,107

Other payables

4,812,895

Accrued expenses – non interest

579,739,639,439 7,540,000,000

Medium term notes Nominal Account interest

587,279,639,439

Carrying amount

Beban yang masih harus dibayar (non bunga) Surat utang jangka menengah Nominal Bunga yang masih harus dibayar Jumlah tercatat Obligasi Nominal Bunga yang masih harus dibayar Jumlah tercatat

2,922,979,480,960

Jumlah liabilitas keuangan

40.

Bonds Nominal Account interest

2,897,560,196,237 25,419,284,722

Carrying amount Total financial liabilities

3,512,535,598,401

ASET ATAU LIABILITAS MONETER NETO DALAM MATA UANG ASING 2012 Dalam US Dolar/ In USD

Setara IDR/ Eq. in IDR

40.

NET MONETARY ASSETS OR LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

2011 Dalam US Setara Dolar/ IDR/ In USD Eq. in IDR

2010 Dalam US Setara Dolar/ IDR/ In USD Eq. in IDR

Aset Kas Kas pada bank

Aset neto

Assets 1,991

19,260,513

365 1,427

3,309,820 12,948,378

515 292

4,630,365 2,628,968

1,991

19,260,513

1,792

16,258,198

807

7,259,333

1,991

19,260,513

1,792

16,258,198

807

7,259,333


Cash on hand Cash in bank

Net assets

Annual Report

2012

331






42.

STANDAR AKUNTANSI BARU

41.

NEW ACCOUNTING STANDARDS

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) telah melakukan revisi atas PSAK 38 - Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2013 dan PSAK 60 - Penyesuaian Standar Akuntansi Keuangan atas PSAK 60 yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2013 namun penerapan dini diperbolehkan.

Financial Accounting Standard Board of Indonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI) has issued revision on SFAS 38 - Business Combinations Involving Entities Under Common Control, which was effective as at 1 January 2013 and SFAS 60 Improvements to SFAS 60, which was effective as at 1 January 2013, but early adoption is permitted.

Perseroan memilih untuk penerapan dini PSAK 60 sejak tanggal 31 Desember 2012 (Catatan 2b).

The Company early adopts the improvements on SFAS 60 starting since 31 December 2012 (Note 2b).

DSAK-IAI juga telah melakukan pencabutan terhadap PPSAK 10 - Pencabutan PSAK 51: Akuntansi Kuasi-Reorganisasi yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2013. Perseroan sedang mengevaluasi dampak dari penerapan revisi standar PSAK 38.

DSAK-IAI has also revoked the accounting standard of SFAS 51 (PPSAK 10) Quasi Reorganisation, which was effective as at 1 January 2013. The Company is currently in the process of assessing the adoption of revised SFAS 38.

KONTINJENSI

42.

CONTINGENT

Berdasarkan perjanjian pendukung kredit dan penjaminan pembelian EBA No. 053/PPK/KIKDBTN01/XII/2010 tanggal 15 Desember 2010 dengan PT Danareksa Investment Management dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (KIK-DBTN01), Perseroan bertindak sebagai pendukung kredit dan penjamin pembelian dalam transaksi penerbitan Efek Beragun Aset (EBA). Sebagai penjamin pembelian EBA, Perseroan mempunyai kewajiban untuk membeli seluruh EBA Kelas A dari Pemegang EBA Kelas A apabila Rapat Pemegang EBA menyatakan telah terjadi Gagal Bayar EBA. Pembelian EBA Kelas A akan dilakukan dengan harga sebesar jumlah pokok terutang dari EBA Kelas A pada saat terjadinya gagal bayar. Gagal bayar tersebut hanya akan terjadi apabila:

Based on Credit Enhancer Agreement and RMBS to buy guarantee number 053/PPK/KIKDBTN01/XII/2010 dated 15 December 2010 with PT Danareksa Investment Management and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (KIK-DBTN01), the Company is acting as credit enhancer and standby buyer for the issuance of residential mortgage backed securities (RMBS). Being a standby buyer means the Company has the responsibility to buy A class RMBS from its holders if RMBS holders meeting declared that late payment for class A RMBS has occurred. The A class RMBS purchase will be at the amount of A class RMBS principal outstanding at time of late payment. The late payment for class A RMBS will occur if:

1. 2.

1. 2.

EBA kelas B yang besarnya 8,2% telah habis. Reserve Account telah habis.

Kedua kondisi ini tidak terjadi pada tanggal pelaporan. Sehingga, Perseroan tidak mencatat liabilitas pada tanggal 31 Desember 2012.



EBA class B which is 8.2% had been used. Reserve account had been used.

Neither of these conditions have been reached at the reporting date. Therefore, the Company do not record any liability as at 31 December 2012.






PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA Rapat Umum Pemegang Saham RKAP - 2013 Rencana Kinerja dan Anggaran Perseroan (RKAP) yang disetujui dan disahkan RUPS pada tanggal 10 Januari 2013 telah dikirimkan ke Pemegang Saham dan Kantor Pajak. Pinjaman yang diberikan


SUBSEQUENT EVENTS General Meeting of Shareholders RKAP - 2013 Performance Plan and Budget of the Company (RKAP) approved and adopted a Stockholders' meeting on 10 January, 2013 has been sent to the Stockholders and the Tax Office. Loan

Pada tanggal 15 Februari 2013 Perseroan telah menandatangani perjanjian dengan PT MNC Finance, Akta Jual Beli Tagihan dan Perjanjian Induk Jual Beli Tagihan KPR Bersyarat berdasarkan Surat No.S-190/DIR/SMF/I/2013 tanggal 13 Februari 2013 Ny. NaNette Cahyanie Handari Adi Warsito,SH notaris sebesar Rp3.429.424.726 dengan jangka waktu 49 bulan. Penerbitan obligasi berkelanjutan II tahap II Pada tanggal 20 Maret 2013, Perseroan menerbitkan “Obligasi Berkelanjutan II PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) Tahap II Tahun 2013 dengan Tingkat Bunga Tetap” dengan nilai emisi sebesar Rp1.119.000.000.000.

On February 15, 2013 the Company signed agreement with PT MNC Finance, Dead of sale and purchase and Term Purchase Program Mani Agreement based on certificate number 190/DIR/SMF/I dated February 13, 2013 by public notary NaNette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH., amounted Rp3,429,424,726 with 49 months of period term. Issuance of continuing bond II phase II On 20 March 2013, the Company issued “Continuing Bond II PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) Phase II Year 2013 with Fixed Interest Rate” with total nominal amount Rp1,119,000,000,000.


Annual Report

2012

333





Referensi BAPEPAM-LK Bapepam-LK Cross Reference

Materi & Penjelasan

Halaman

I. Umum 1.

Dalam bahasa Indonesia yang baik dan benar, dianjurkan menyajikan juga dalam Bahasa Inggris.

2.

Dicetak pada kertas yang berwarna terang agar mudah dibaca dan jelas.

3.

Mencantumkan identitas perusahaan dengan jelas.

√ √

Nama Perusahaan dan Tahun Annual Report ditampilkan di:

4.

1.

Sampul muka;

2.

Samping;

3.

Sampul belakang; dan

4.

Setiap halaman;

√

Mencantumkan identitas perusahaan dengan jelas.

√

II. Ikhtisar Data Keuangan Penting 1.

Informasi hasil usaha perusahaan dalam bentuk perbandingan selama 5 (lima) tahun buku atau sejak memulai usahanya jika perusahaan tersebut menjalankan kegiatan usahanya selama kurang dari 5 (lima) tahun Informasi memuat antara lain: 1. Penjualan/pendapatan usaha

7

2. Laba (rugi) kotor 3. Laba (rugi) usaha 4. Laba (rugi) bersih 5. Laba (rugi) bersih per saham 2.

Informasi posisi keuangan perusahaan dalam bentuk perbandingan selama 5 (lima) tahun buku atau sejak memulai usahanya jika perusahaan tersebut menjalankan kegiatan usahanya selama kurang dari 5 (lima) tahun Informasi memuat antara lain: 1. Modal kerja bersih

7

2. Jumlah investas 3. Jumlah aset 4. Jumlah kewajiban 5. Jumlah ekuitas 3.

Rasio keuangan dalam bentuk perbandingan selama 5 (lima) tahun buku atau sejak memulai usahanya jika perusahaan tersebut menjalankan

7

kegiatan usahanya selama kurang dari 5 (lima) tahun 4.

Laporan Tahunan wajib memuat informasi harga saham dalam bentuk tabel dan grafik. Informasi harga saham sebelum perubahan permodalan terakhir wajib disesuaikan dalam hal terjadi antara lain karena pemecahan saham, dividen saham, dan saham bonus Informasi dalam bentuk tabel dan grafik yang memuat: 1. Harga saham tertinggi, 2. Harga saham terendah, 3. Harga saham penutupan, 4. Volume saham yang diperdagangkan untuk setiap masa triwulan dalam 2 (dua) tahun buku terakhir (jika ada).



Tidak Ada




Referensi BAPEPAM-LK


Materi & Penjelasan 5.

Halaman

Laporan Tahunan wajib memuat informasi dalam 2 (dua) tahun buku terakhir mengenai obligasi, sukuk atau obligasi konvertibel yang diterbitkan Informasi memuat: 1. Jumlah obligasi/sukuk/obligasi konversi yang beredar

8

2. Tingkat bunga/imbalan 3. Tanggal jatuh tempo 4. Peringkat obligasi/sukuk III. Laporan Dewan Komisaris dan Direksi 1.

Laporan Dewan Komisaris. Memuat hal-hal sebagai berikut: 1. Penilaian kinerja Direksi mengenai pengelolaan perusahaan 2. Pandangan atas prospek usaha perusahaan yang disusun oleh Direksi.

42-49

3. Komite-komite yang berada dibawah pengawasan Dewan Komisaris. 4. Perubahan komposisi Dewan Komisaris (jika ada) 2.

Laporan Direksi. Memuat hal-hal sebagai berikut: 1.

Kinerja perusahaan mencakup antara lain kebijakan strategis, perbandingan antara hasil yang dicapai dengan yang ditargetkan, dan kendala-kendala yang dihadapi perusahaan.

2.

Prospek usaha

3.

Penerapan tata kelola perusahaan yang baik yang telah dilaksanakan

52-64

oleh perusahaan 4. 3.

Perubahan komposisi Direksi (jika ada).

Tanda tangan anggota direksi dan anggota dewan komisaris Memuat hal-hal sebagai berikut: 1.

Tanda tangan dituangkan pada lembaran tersendiri

2.

Pernyataan bahwa direksi dan dewan komisaris bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan.

3.

Ditandatangani seluruh anggota dewan komisaris dan anggota direksi dengan menyebutkan nama dan jabatannya

4.

201

Penjelasan tertulis dalam surat tersendiri dari yang bersangkutan dalam hal terdapat anggota Dewan Komisaris atau direksi yang tidak menandatangani laporan tahunan, atau: penjelasan tertulis dalam surat tersendiri dari anggota yang lain dalam hal tidak terdapat penjelasan tertulis dari yang bersangkutan.

IV. Profil Perusahaan 1.

Nama dan alamat perusahaan. Informasi memuat antara lain nama dan alamat, kode pos, no. Telp,

10

no. Fax, email, dan website 2.

Riwayat singkat perusahaan. Mencakup antara lain: tanggal/tahun pendirian, nama, dan perubahan

14-15

nama perusahaan (jika ada). 3.

Bidang usaha. Meliputi jenis produk dan atau jasa yang dihasilkan


25

Annual Report

2012

335








Struktur Organisasi. Dalam bentuk bagan, meliputi nama dan jabatan

5.

Visi dan Misi Perusahaan. Mencakup penjelasan visi dan misi perusahaan

6.

Halaman 30-31 16-17

Identitas dan riwayat hidup singkat anggota Dewan Komisaris Informasi memuat antara lain: 1. Nama 2. Jabatan (termasuk jabatan pada perusahaan atau lembaga lain)

51

3. Umur 4. Pendidikan 5. Pengalaman kerja 7.

Identitas dan riwayat hidup singkat anggota Direksi Informasi memuat antara lain: 1. Nama 2. Jabatan (termasuk jabatan pada perusahaan atau lembaga lain)

66-68

3. Umur 4. Pendidikan 5. Pengalaman kerja 8.

Jumlah Karyawan (komparatif 2 tahun) dan deskripsi pengembangan kompetensinya (misal: aspek pendidikan dan pelatihan karyawan) Informasi memuat antara lain: 1.

Jumlah karyawan untuk masing-masing level organisasi

2.

Jumlah karyawan untuk masing-masing tingkat pendidikan

3.

Pelatihan karyawan yang telah dilakukan dengan mencerminkan

4.

Biaya yang telah dikeluarkan

82

adanya persamaan kesempatan kepada seluruh karyawan 9.

Komposisi Pemegang saham. Mencakup antara lain: 1.

Nama pemegang saham yang memiliki 5% atau lebih saham

2.

Direktur dan komisaris yang memiliki saham

3.

Pemegang saham masyarakat dengan kepemilikan saham masing-

32

masing kurang dari 5%. 10. Daftar Anak Perusahaan dan atau Perusahaan Asosiasi. Informasi memuat antara lain : 1.

Nama Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi

2.

% Kepemilikan saham

3.

Keterangan tentang bidang usaha perusahaan anak atau perusahaan asosiasi

4.

Keterangan status operasi perusahaan anak atau perusahaan asosiasi (telah beroperasi atau belum beroperasi)



Tidak Ada






Materi & Penjelasan

Halaman

11. Kronologi pencatatan saham. Mencakup antara lain: 1.

Kronologis pencatatan saham

2.

Jenis tindakan korporasi (corporate action) yang menyebabkan perubahan jumlah saham

3.

Tidak Ada

Perubahan jumlah saham dari awal pencatatan sampai dengan akhir tahun buku

4.

Nama bursa dimana saham perusahaan dicatatkan

12. Kronologi pencatatan Efek lainnya. Mencakup antara lain: 1.

Kronologis pencatatan efek lainnya

2.

Jenis tindakan korporasi (corporate action) yang menyebabkan perubahan jumlah efek lainnya

3.

9

Perubahan jumlah efek lainnya dari awal pencatatan sampai dengan akhir tahun buku

4.

Nama Bursa dimana efek lainnya perusahaan dicatatkan

5.

Peringkat efek

13. Nama dan alamat lembaga dan atau profesi penunjang pasar modal. Informasi memuat antara lain: 1.

Nama dan alamat BAE

2.

Nama dan alamat Kantor Akuntan Publik

3.

Nama dan alamat Perusahaan Pemeringkat

33

14. Akuntan perseroan. Informasi memuat antara lain: 1.

Jumlah periode akuntan telah melakukan audit laporan keuangan tahunan perusahaan

2.

Jumlah periode Kantor Akuntan Publik telah melakukan audit laporan

174

keuangan tahunan perusahaan 3.

Besarnya fee audit

4.

Jasa lain yang diberikan akuntan selain jasa financial audit

15. Penghargaan dan atau sertifikasi yang diterima perusahaan baik yang berskala nasional maupun internasional. Informasi memuat antara lain: 1.

Nama penghargaan dan atau sertifikat

2.

Tahun perolehan

3.

Badan pemberi penghargaan dan atau sertifikat

4.

Masa berlaku (untuk sertifikasi)

16. Nama dan alamat anak perusahaan dan atau kantor cabang atau kantor perwakilan (jika ada).

40

Tidak Ada

V. Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja Perusahaan 1.

Tinjauan operasi per segmen usaha. Memuat uraian mengenai: 1.

Produksi/kegiatan usaha;

2.

Penjualan/pendapatan usaha;

3.

Profitabilitas;

4.

Peningkatan/penurunan kapasitas produksi; untuk masing-masing

94-95

segmen usaha Tumbuh Pesat Memberi Manfaat Rapid Growth, Delivered Benefit

Annual Report

2012

337







Materi & Penjelasan

Halaman

2. Uraian atas kinerja keuangan perusahaan. Analisis kinerja keuangan yang mencakup perbandingan antara kinerja keuangan tahun yang bersangkutan dengan tahun sebelumnya (dalam bentuk narasi dan tabel), antara lain mengenai: 1. Aset lancar, aset tidak lancar, dan jumlah aset;

96-105

2. Kewajiban lancar, kewajiban tidak lancar, dan jumlah kewajiban; 3. Penjualan/pendapatan usaha; 4. Beban usaha; 5. Laba/Rugi bersih 3. Bahasan dan analisis tentang kemampuan membayar hutang dan tingkat kolektibilitas piutang Perseroan. Penjelasan tentang :

108-109

1. Kemampuan membayar hutang 2. Tingkat kolektibilitas piutang 4. Bahasan tentang struktur modal (capital structure), kebijakan manajemen atas struktur modal (capital structure policies), dan tingkat solvabilitas perusahaan. Penjelasan atas:

107

1. Struktur modal (capital structure), 2. Kebijakan manajemen atas struktur modal (capital structure policies), 3. Tingkat solvabilitas perusahaan 5. Bahasan mengenai ikatan yang material untuk investasi barang modal. Penjelasan tentang: 1. Tujuan dari ikatan tersebut 2. Sumber dana yang diharapkan untuk memenuhi ikatan-ikatan tersebut 3. Mata uang yang menjadi denominasi

110

4. Langkah-langkah yang direncanakan perusahaan untuk melindungi risiko dari posisi mata uang asing yang terkait. Catatan: apabila perusahaan tidak mempunyai ikatan terkait investasi barang modal, agar diungkapkan 6. Bahasan dan analisis tentang informasi keuangan yang telah dilaporkan yang mengandung kejadian yang sifatnya luar biasa dan jarang terjadi Penjelasan mengenai: 1. Kejadian yang sifatnya luar biasa dan jarang terjadi

110

2. Dampaknya terhadap kondisi keuangan perusahaan Catatan: apabila tidak ada kejadian yang sifatnya luar biasa dan jarang terjadi, agar diungkapkan 7. Uraian tentang komponen-komponen substansial dari pendapatan dan beban lainnya, untuk dapat mengetahui hasil usaha perusahaan Penjelasan mengenai: 1. Komponen substansial dari pendapatan lainnya 2. Komponen substansial dari beban lainnya



97-100







Halaman

Jika laporan keuangan mengungkapkan peningkatan atau penurunan yang material dari penjualan/pendapatan bersih, maka wajib disertai dengan bahasan tentang sejauh mana perubahan tersebut dapat dikaitkan antara lain dengan, jumlah barang atau jasa yang dijual, dan atau adanya produk atau jasa baru. Penjelasan mengenai: 1.

Besaran peningkatan/penurunan penjualan atau pendapatan bersih

2.

Peningkatan/penurunan material dari penjualan atau pendapatan

96-105

bersih dikaitkan dengan jumlah barang atau jasa yang dijual, dan atau adanya produk atau jasa baru 9.

Bahasan tentang dampak perubahan harga terhadap penjualan/ pendapatan bersih perusahaan serta laba operasi perusahaan selama 2 (dua) tahun atau sejak perusahaan memulai usahanya, jika baru memulai

96-105

usahanya kurang dari 2 (dua) tahun Ada atau tidak ada pengungkapan. 10. Informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan. Uraian kejadian penting setelah tanggal laporan akuntan termasuk dampaknya terhadap kinerja dan risiko usaha di masa mendatang.

109-110

Catatan: apabila tidak ada kejadian penting setelah tanggal laporan akuntan, agar diungkapkan 11. Uraian tentang prospek usaha perusahaan Uraian mengenai prospek perusahaan sehubungan dengan industri,

122-129

ekonomi secara umum dan pasar internasional serta dapat disertai data pendukung kuantitatif jika ada sumber data yang layak dipercaya. 12. Uraian tentang aspek pemasaran. Uraian tentang pemasaran atas produk dan jasa perusahaan, antara lain

118-121

meliputi pangsa pasar. 13. Pernyataan mengenai kebijakan dividen dan tanggal serta jumlah dividen kas per saham dan jumlah dividen per tahun yang diumumkan atau dibayar selama 2 tahun buku terakhir. Memuat uraian mengenai: 1.

Jumlah dividen

2.

Jumlah dividen per saham

3.

Payout ratio

116-117

untuk masing-masing tahun Catatan: apabila tidak ada pembagian dividen, agar diungkapkan alasan tidak membagikan dividen 14. Realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum (dalam hal perusahaan masih diwajibkan menyampaikan laporan realisasi penggunaan dana). Memuat uraian mengenai: 1. Total perolehan dana, 2. Rencana penggunaan dana,

117

3. Rincian penggunaan dana, 4. Saldo dana, dan 5. Tanggal persetujuan RUPS atas perubahan penggunaan dana (jika ada).


Annual Report

2012

339







Materi & Penjelasan

Halaman

15. Informasi material mengenai investasi, ekspansi, divestasi, akuisisi atau restrukturisasi hutang/modal. Memuat uraian mengenai: 1. Tujuan dilakukannya transaksi;

110

2. Nilai transaksi atau jumlah yg direstrukturisasi; 3. Sumber dana. Catatan: apabila tidak mempunyai transaksi dimaksud, agar diungkapkan 16. Informasi transaksi material yang mengandung benturan kepentingan dan/ atau transaksi dengan pihak afiliasi. Memuat uraian mengenai: 1. Nama pihak yang bertransaksi; 2. Sifat hubungan afiliasi;

110

3. Penjelasan mengenai kewajaran transaksi; 4. Realisasi transaksi pada periode berjalan. Catatan: apabila tidak mempunyai transaksi dimaksud, agar diungkapkan 17. Uraian mengenai perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap perusahaan Uraian memuat antara lain: perubahan peraturan perundang-undangan dan dampaknya terhadap perusahaan.

111

Catatan: apabila tidak terdapat perubahan peraturan perundangundangan yang berpengaruh signifikan, agar diungkapkan 18. Uraian mengenai perubahan kebijakan akuntansi. Uraian memuat antara lain: perubahan kebijakan akuntansi, alasan dan

113

dampaknya terhadap laporan keuangan VI. Tata Kelola Perusahaan 1.

Uraian Dewan Komisaris. Uraian memuat antara lain:

2.

1.

Uraian pelaksanaan tugas Dewan Komisaris

2.

Pengungkapan prosedur penetapan remunerasi

3.

Besarnya remunerasi untuk setiap anggota Dewan Komisaris.

4.

Frekuensi pertemuan

5.

Tingkat kehadiran dewan komisaris dalam pertemuan

136-146

Uraian Direksi. Uraian memuat antara lain: 1.

Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi.

2.

Pengungkapan prosedur penetapan remunerasi

3.

Besarnya remunerasi untuk setiap anggota direksi.

4.

Frekuensi pertemuan

5.

Tingkat kehadiran anggota direksi dalam pertemuan

6.

Program pelatihan dalam rangka meningkatkan kompetensi direksi



146-152







Halaman

Komite Audit. Mencakup antara lain:

4.

1.

Nama, jabatan, dan riwayat hidup singkat anggota komite audit

2.

Uraian tugas dan tanggung jawab.

3.

Frekuensi pertemuan dan tingkat kehadiran komite audit

4.

Laporan singkat pelaksanaan kegiatan komite audit

5.

Independensi anggota komite audit

153-160

Komite Nominasi. Mencakup antara lain:

5.

1.

Nama, jabatan, dan riwayat hidup singkat anggota komite nominasi

2.

Independensi anggota komite nominasi

3.


4.

Uraian pelaksanaan kegiatan komite nominasi

5.

Frekuensi pertemuan dan tingkat kehadiran komite nominasi

Tidak Ada

Komite Remunerasi. Mencakup antara lain:

6.

1.

Nama, jabatan, dan riwayat hidup singkat anggota komite remunerasi

2.

Independensi anggota komite remunerasi

3.


4.

Uraian pelaksanaan kegiatan komite remunerasi

5.

Frekuensi pertemuan dan tingkat kehadiran komite remunerasi

Tidak Ada

Komite-komite lain di bawah Dewan Komisaris yang dimiliki oleh perusahaan. Mencakup antara lain:

7.

1.

Nama, jabatan, dan riwayat hidup singkat anggota komite lain

2.

Independensi anggota komite lain

3.


4.

Uraian pelaksanaan kegiatan komite lain

5.

Frekuensi pertemuan dan tingkat kehadiran komite lain

Tidak Ada

Uraian mengenai kebijakan penetapan remunerasi bagi Direksi yang dikaitkan dengan kinerja perusahaan Mencakup antara lain: 1.

Prosedur penetapan remunerasi tertuang dalam SOP

2.

Indikator kinerja untuk mengukur performance Direksi yang dikaitkan

140

dengan remunerasi. 8.

Uraian tugas dan fungsi Sekretaris Perusahaan. Mencakup antara lain:

9.

1.

Nama dan riwayat jabatan singkat sekretaris perusahaan

2.

Uraian pelaksanaan tugas sekretaris perusahaan

166-170

Uraian mengenai unit audit internal. Mencakup antara lain: 1.

Nama ketua unit audit internal

2.

Kualifikasi/sertifikasi sebagai profesi audit internal

3.

Struktur atau kedudukan unit audit internal

4.

Keberadaan piagam unit audit internal

5.

Uraian pelaksanaan tugas.


170-173

Annual Report

2012

341







Materi & Penjelasan

Halaman

10. Uraian mengenai manajemen risiko perusahaan Mencakup antara lain: 1.

Penjelasan mengenai risiko-risiko yang dihadapi perusahaan (misalnya risiko yang disebabkan oleh fluktuasi kurs atau suku bunga,

175-184

persaingan usaha, pasokan bahan baku, ketentuan negara lain atau peraturan internasional, dan kebijakan pemerintah) 2.

Upaya untuk mengelola risiko tersebut

11. Uraian mengenai komitmen perusahaan terhadap perlindungan konsumen. Mencakup antara lain informasi tentang: 1.

Keberadaan Pusat Pengaduan Konsumen

2.

Uraian mengenai tindak lanjut terhadap pengaduan

3.

Tingkat penyelesaian pengaduan yang diterima

4.

Program peningkatan layanan kepada konsumen

193

12. Uraian mengenai aktivitas dan biaya yang dikeluarkan berkaitan dengan tanggung jawab sosial perusahaan terutama mengenai ”community development program” yang telah dilakukan. Mencakup antara lain informasi tentang: 1.

Mitra Usaha binaan Perusahaan.

2.

Program pengembangan pendidikan/perbaikan kesehatan/

3.

Biaya yang telah dikeluarkan.

194-195

pengembangan seni budaya dan lainnya. 13. Uraian mengenai aktivitas dan biaya yang dikeluarkan berkaitan dengan tanggung jawab sosial perusahaan terutama aktivitas lingkungan. Mencakup antara lain informasi tentang: 1. Aktivitas pelestarian lingkungan

195-197

2. Aktivitas pengelolaan lingkungan 3. Sertifikasi atas pengelolaan lingkungan 4. Biaya yang telah dikeluarkan 14. Perkara penting yang sedang dihadapi oleh perusahaan, Direksi dan anggota Dewan Komisaris yang menjabat pada periode laporan tahunan. Mencakup antara lain: 1.

pokok perkara/gugatan

2.

status penyelesaian perkara/gugatan

3.

pengaruhnya terhadap kondisi keuangan perusahaan.

193

Catatan: dalam hal tidak berperkara, agar diungkapkan 15. Akses informasi dan data perusahaan. Uraian mengenai tersedianya akses informasi dan data perusahaan kepada publik, misalnya melalui website, media massa, mailing list, buletin dan sebagainya.



184






Materi & Penjelasan

Halaman

16. Etika Perusahaan. Memuat uraian antara lain: 1.

Keberadaan code of conduct

2.

Isi code of conduct

3.

Penyebaran code of conduct kepada karyawan dan upaya

188-189

penegakannya 4.

Pernyataan mengenai budaya perusahaan (corporate culture) yang dimiliki perusahaan

17. Pengungkapan mengenai whistleblowing system. Memuat uraian antara lain: 1.

Keberadaan whistleblowing system

2.

Mekanisme whistleblowing system

3.

Penggunaan dan output whistleblowing system

190-192

VII. Informasi Keuangan 1.

Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawab Direksi atas Laporan Keuangan. Kesesuaian dengan peraturan Bapepam-LK No. VIII.G.11 tentang

207

Tanggung Jawab Direksi atas Laporan Keuangan. 2.

Opini auditor independen atas laporan keuangan.

3.

Deskripsi Auditor Independen di Opini.

209-210

Deskripsi memuat tentang:

4.

1.

Nama & tanda tangan

2.

Tanggal Laporan Audit

3.

No. ijin KAP dan nomor ijin Akuntan Publik

210

Laporan keuangan yang lengkap. Memuat secara lengkap unsur-unsur laporan keuangan:

5.

1.

Neraca

2.

Laporan laba rugi

3.

Laporan perubahan ekuitas

4.

Laporan arus kas

5.

Catatan atas laporan keuangan.

Perbandingan tingkat profitabilitas. Perbandingan laba/rugi usaha tahun berjalan dengan tahun sebelumnya.

6.

211-333

99-100

Penyajian Laporan Arus Kas. Memenuhi ketentuan sebagai berikut: 1.

Pengelompokan dalam tiga kategori aktivitas: aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan

2.

Penggunaan metode langsung (direct method) untuk melaporkan arus kas dari aktivitas operasi

3.

Pengungkapan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas

4.

Pemisahan penyajian antara penerimaan kas dan atau pengeluaran

106-107

kas kepada pelanggan (customer), karyawan, pemasok, danpembayaran pajak selama tahun berjalan pada aktivitas operasi 5.

Penyajian penambahan dan pembayaran hutang jangka panjang serta dividen pada aktivitas pendanaan.


Annual Report

2012

343








Halaman

Ikhtisar Kebijakan Akuntansi. Meliputi sekurang-kurangnya:

8.

1.

Konsep dasar penyajian laporan keuangan

2.

Pengakuan pendapatan dan beban

3.

Penilaian investasi (penyertaan pada entitas lain)

4.

Persediaan

5.

Sewa

228-229

Pengungkapan yang berhubungan dengan properti investasi. Hal-hal yang harus diungkapkan antara lain: 1.

Uraian mengenai kebijakan akuntansi yang dipilih antara model nilai wajar dan model biaya

2.

Metode dan asumsi signifikan yang diterapkan dalam menentukan nilai wajar dari properti investasi

3.

Apakah penentuan nilai wajar properti investasi didasarkan atas penilaian oleh penilai independen. Apabila tidak ada penilaianseperti

Tidak Ada

itu, hal tersebut harus diungkapkan 4.

Rekonsiliasi nilai tercatat properti investasi pada awal dan akhir periode

5.

Jumlah yang diakui dalam laporan laba rugi yang berasal dari properti investasi (penghasilan rental, beban operasi langsung, perubahan kumulatif dalam nilai wajar)

9.

Pengungkapan yang berhubungan dengan Perpajakan. Hal-hal yang harus diungkapkan selain Jenis dan Jumlah Hutang Pajak 1.

Rekonsiliasi antara beban (penghasilan) pajak dengan hasil perkalian laba akuntansi dengan tarif yang berlaku dengan mengungkapkan dasar perhitungan tarif pajak yang berlaku.

2.

Rekonsiliasi fiskal dan perhitungan beban pajak kini

3.

Pernyataan bahwa Laba Kena Pajak (LKP) hasil rekonsiliasi menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan.

4.

Rincian aset dan kewajiban pajak tangguhan yang disajikan pada neraca untuk setiap periode penyajian, dan jumlah beban (penghasilan) pajak tangguhan yang diakui pada laporan laba rugi apabila jumlah tersebut tidak terlihat dari jumlah aset atau kewajiban pajak tangguhan yang diakui pada neraca.

5.

Pengungkapan ada atau tidak ada sengketa pajak



245-246 274-277






Materi & Penjelasan

Halaman

10. Pengungkapan yang berhubungan dengan Aset Tetap. Hal-hal yang harus diungkapkan: 1.

Metode penyusutan yang digunakan

2.

Uraian mengenai kebijakan akuntansi yang dipilih antara model revaluasi dan model biaya

3.

Metode dan asumsi signifikan yang digunakan dalam mengestimasi nilai wajar aset tetap (model revaluasi) atau pengungkapan nilai wajar aset tetap (model biaya)

4.

270-272

Jumlah tercatat bruto dan akumulasi penyusutan pada awal dan akhir periode untuk tiap kelompok aset tetap

5.

Rekonsiliasi jumlah tercatat pada awal dan akhir periode untuk tiap kelompok aset, yang menunjukkan: penambahan, aset yang diklasifikasi sebagai tersedia untuk dijual/kelompok lepasan, penggabungan usaha, revaluasi, rugi penurunan nilai, penyusutan, selisih nilai tukar neto, atau perubahan lain.

11. Perkembangan Terakhir Standar Akuntansi Keuangan dan Peraturan Lainnya. Hal-hal yang harus diungkapkan: 1.

Penjelasan mengenai standar akuntansi keuangan dan peraturan

113-116

baru yang diterapkan dan mempengaruhi aktivitas perusahaan; dan 2.

Dampak penerapan standar akuntansi keuangan dan peraturan baru tersebut.

12. Pengungkapan yang berhubungan dengan Instrumen Keuangan Hal-hal yang harus diungkapkan: 1.

Persyaratan, kondisi dan kebijakan akuntansi untuk setiap kelompok instrumen keuangan

2.

Klasifikasi instrumen keuangan

3.

Nilai wajar tiap kelompok instrumen keuangan

4.

Penjelasan risiko yang terkait dengan instrumen keuangan: risiko

303-320

pasar, risiko kredit dan risiko likuiditas 5.

Tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangannya


Annual Report

2012

345


Grha SMF Jl. Panglima Polim I No. 1, Jakarta 12160, Indonesia (+62 21) 2700400 (+62 21) 2701400 [email protected] http://www.smf-indonesia.co.id

Laporan Tahunan Annual Report

2012

TUMBUH PESAT MEMBERI MANFAAT

Recommend Documents