Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Jaarrapport 2009

Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Jaarrapport 2009


Inhoud Pagina

3

Directieverslag Jaarrekening Balans per 31 december 2009 Winst en verliesrekening over 2009 Toelichting op de jaarrekening 1. Algemeen 2. Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Toelichting op de balans Toelichting op de winsten verliesrekening

10 11 12 13 13 13 16 19

Overige gegevens Accountantsverklaring Statutaire regeling betreffende de bestemming van het resultaat Bestemming van het resultaat over het boekjaar 2008 Voorstel tot bestemming van het resultaat over het boekjaar 2009 Gebeurtenissen na balansdatum

21 21 22 22 22 22

2


Directieverslag 1

ALGEMEEN

In 2009 is de naam van de vennootschap gewijzigd van Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer B.V. in Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V., opereert in de markt onder de handelsnamen Syntrus Achmea Vermogensbeheer en Syntrus Achmea Asset Management. Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. heeft ten doel het verrichten van diensten op het gebied van vermogensbeheer met name ten aanzien van collectieve pensioenvermogens, waaronder begrepen het adviseren en verrichten van ondersteunende diensten. Deze diensten worden verricht voor zakelijke klanten. De omzet wordt uitsluitend in Nederland gerealiseerd. 2

ORGANISATIESTRUCTUUR

Juridische structuur Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. maakt deel uit van de Eureko Groep. Eureko B.V, is de uiteindelijke moedermaatschappij (groepshoofd) van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. In 2009 zijn, binnen de Eureko Groep, de aandelen (100%) in Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V., tot dan gehouden door Interpolis Pensioenen B.V., overgedragen aan Achmea Holding N.V. Organisatorische structuur Eureko is een geïntegreerde financiële dienstverlener met activiteiten op het gebied van verzekeren en diensten op het gebied van pensioenen en gezondheid. De wortels van Eureko hebben als basis een coöperatieve grondslag. The way we do business is hierop gebaseerd. Er wordt gestreefd naar een evenwichtige waardecreatie voor de stakeholders: klanten, distributiepartners, werknemers en aandeelhouders. Het primaire doel is niet om de grootste te zijn, maar om de beste te zijn, een op de klant gerichte en innovatieve financiële dienstverlener. De merken waarmee Eureko met haar producten en dienstverlening de Nederlandse markt bedient zijn ondermeer Agis, Avero Achmea, Centraal Beheer Achmea, FBTO, Interpolis, Syntrus Achmea en Zilveren Kruis Achmea. De activiteiten van Eureko zijn onderverdeeld in de Business Lines Zorg, Leven & Pensioenen, Schade en Bancair. Binnen deze Business Lines opereren in hoge mate autonome divisies ieder met hun eigen kernactiviteiten. De primaire activiteiten van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. op het gebied van vermogensbeheer en dienstverlening maken onderdeel uit van de divisie Pensioenservices. Ondersteunende diensten ondermeer op het gebied van administratie, IT en HR waarbij schaalvoordelen kunnen worden bereikt, worden uitgevoerd door de Shared Service Centers en stafdiensten. De werknemers werkzaam voor Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. zijn in dienst van Achmea Personeel B.V. Doorbelasting van deze activiteiten aan Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V., geschied tegen marktconforme prijzen. 3

ONTWIKKELINGEN 2009

Algemeen In 2009 lag bij Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. de focus op operational excellence en kwaliteitsverbetering en innovatie van haar product/portfolio beleid. Kredietcrisis De crises op de financiële markten heeft voor het merendeel van de pensioenfondsen geleid tot een forse daling in de dekkingsgraad van beleggingen ten opzichte van de pensioenverplichtingen. Bij de pensioenfondsen waarbij het vermogensbeheer wordt verzorgd door Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. was de daling in deze dekkingsgraden lager dan gemiddeld in de markt door de uitvoering van een prudent beleggingsbeleid waarbij de waardedaling als gevolg van een verandering in de marktrente is afgedekt en een strikt beleggingsbeleid ten aanzien van beleggingen in complexe financiële instrumenten. Evenals in 2008 had de crises op de financiële markten in 2009 een negatief effect op het resultaat van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Het dieptepunt werd bereikt in maart 2009. In de maanden daarop hebben de

3

Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Jaarrapport 2009 financiële markten zich hersteld tot boven het niveau van de slotstanden 2008. Dit heeft zich bij Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. vertaald in een hogere omzet ten opzichte van 2008. Operational Excellence Ondanks de druk op het resultaat door de crises op de financiële markten in het eerste kwartaal 2009 heeft Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. haar investeringen in de verbetering van operational excellence gecontinueerd en verkeren de belangrijkste verbeteringprojecten in de afrondende of nazorg fase. Vanuit deze operational excellence projecten is een nieuw vermogensbeheersysteem geïmplementeerd, waarbij de activiteiten van de front-, back- en mid-offices zijn geïntegreerd. Hierdoor kan effectiever en efficiënter op de rapportage wensen van pensioenfondsen worden ingespeeld. Daarnaast zijn afzonderlijke vermogensbeheer administraties van een aantal klanten met een aanzienlijk belegd geconverteerd naar één administratiesysteem. Ook heeft Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. haar interne bedrijfsprocessen en controls verder op orde gebracht en zal over 2009 een SAS 70 type II verklaring worden verstrekt. In 2009 is er veel aandacht geweest voor het beheersen van de bedrijfskosten. Hierbij lag de nadruk vooral op het beheersen van de kosten van de operational excellence projecten. Product/portfolio beleid De crises op de financiële markten en daling in de dekkingsgraad bij pensioenfondsen heeft geleid tot maatschappelijke- en politieke discussie over de financiële soliditeit, governance structuur en risicobeheersing bij pensioenfondsen. Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. ziet, in deze discussie, een belangrijke rol als vermogensbeheerder en adviseur voor haar klanten. Zo heeft Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. binnen haar product-line “Financieel Pensioen Management” diverse producten in ontwikkeling die bestuurders van pensioenfondsen in staat stelt om beter inzicht te krijgen in hun beleggingsportefeuilles, beleggingsalternatieven en de risico’s die daarmee samenhangen. Verder is in 2009 een product ontwikkeld dat onze klanten in staat stelt om te profiteren van de hoge spreads die de bedrijfsobligatiemarkt nu kent. Financieel Kerncijfers 2005-2009 (x € 1.000) (vóór resultaatbestemming) 31.12.2009

31.12.2008

31.12.2007

31.12.2006

31.12.2005

41.748

39.658

37.045

34.916

29.662

8.049

4.841

8.370

5.658

5.947

Eigen vermogen

23.864

35.815

30.974

22.604

17.840

Balanstotaal

33.366

41.573

36.212

27.723

22.542

Netto omzet Resultaat na belastingen

Omzet en resultaat De netto-omzet over 2009 is met € 2,1 mln. toegenomen naar € 41,7 mln. De omzet voor het beheren van het vermogen is gelijk gebleven ten op zichten van 2008. De omzetstijging is voornamelijk het gevolg van uitbreiding van activiteiten bij bestaande klanten met de producten “Financieel Pensioen Management” en “Maatschappelijk Verantwoord Beleggen”. Het resultaat na belastingen is met € 3,2 mln. toegenomen naar € 8,0 mln. (2008: € 4,8 mln.) door hogere omzet € 2,1 mln. en lagere bedrijfskosten en financiële baten en lasten € 2,2 mln. en hogere belasting over het resultaat € -1,1 mln. De bedrijfskosten en financiële baten en lasten over 2009 bedragen totaal € 30,9 mln. en zijn ten opzichte van 2008 gedaald met € 2,2 mln. De daling van de bedrijfskosten over 2009 ten opzichte van vorig jaar is grotendeels het gevolg van een eenmalige last in 2008 in verband met de vorming van een voorziening voor lopende geschillen van € 2,1 mln. Zonder deze eenmalige last in 2008 zijn de bedrijfskosten nagenoeg gelijk gebleven.

4

Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Jaarrapport 2009 Eigen vermogen Het eigen vermogen is in 2009 met € 11,9 mln. afgenomen naar € 23,9 mln. (2008: € 35,8 mln.) als gevolg van een dividenduitkering van € 20 mln. Toegevoegd is het resultaat over 2009 voor winstbestemming € 8,0 mln. 4

CORPORATE GOVERNANCE

Eureko’s corporate governance De Nederlandse Corporate Governance Code (hierna Code) is van toepassing op vennootschappen statutair gevestigd in Nederland, waarvan de aandelen of certificaten van aandelen officieel zijn genoteerd op een erkende effectenbeurs. De Code bevat zowel principes als concrete bepalingen welke als algemene opvattingen over goede corporate governance kunnen worden opgevat. Afwijkingen van de code kunnen onder omstandigheden gerechtvaardigd zijn. Het concreet toepassen van alle bepalingen is namelijk afhankelijk van de concrete omstandigheden waarin de vennootschap en haar aandeelhouders zich bevinden. Eureko past zij de code onverminderd toe. Eureko vermeldt elk jaar in haar jaarverslag op welke wijze zij de principes van de Code in het afgelopen jaar heeft toegepast en motiveert of en zo ja waarom en in hoeverre zij afwijkt van de in de Code opgenomen principes. De Nederlandse activiteiten van Eureko zijn ondergebracht in divisies. Hierdoor sluit de juridische vennootschapsstructuur niet direct aan bij de organisatorische structuur en besturingsmodel van Eureko. Dit besturingsmodel is een belangrijke bouwsteen voor de corporate governance binnen de Eureko. Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. maakt deel uit van de Eureko Groep valt daardoor onder de werkingssfeer van Eureko’s corporate governance. Corporate Governance binnen Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. is een besloten vennootschap, statutair gevestigd in Tilburg. Het maatschappelijk aandelenkapitaal van de vennootschap bedraagt € 450.000,-- en bestaat uit 900 aandelen van nominaal € 500,-- waarvan 201 aandelen zijn geplaatst en volgestort (geplaatst aandelenkapitaal € 100.500). De aandelen luiden op naam. De directie van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. is belast met het besturen van de vennootschap en bevoegd de vennootschap te vertegenwoordigen. De directie is verplicht om de aanwijzingen van de algemene vergadering van aandeelhouders op te volgen betreffende de algemene lijnen van het financiële, economische, sociale en personeelsbeleid. Achmea Syntrus Vermogensbeheer B.V. heeft geen Raad van Commissarissen. De volgende besluiten vereisen de goedkeuring van de aandeelhouder van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V.: • Uitgifte van aandelen; • Benoeming, ontslag en schorsing van directeuren; • Bezoldiging van directeuren; • Algemene lijnen van financiële-, economische-, sociale- en personeelsbeleid • Het aangaan of verbreken van een duurzame samenwerking van de vennootschap; • Het nemen of afstoten van een deelneming door de vennootschap dan wel het wijzigen van het belang van de vennootschap in een deelneming; • Goedkeuring van het strategisch- en jaarplan; • Investeringen die niet zijn vervat in een door de AVA goedgekeurde begroting, die een bedrag van € 100.000,-- overschrijden; • Ingrijpende wijzigingen van de organisatie van de vennootschap; • Het sluiten van arbeidsovereenkomsten met personeelsleden waarbij een salaris van meer dan € 75.000,-bruto op jaarbasis wordt toegekend; • Het vaststellen van de begroting van de vennootschap, waaronder begrepen de investeringsbegroting; • Het aangaan van geldleningen of andere financieringsvormen; • Het door de vennootschap verrichten van diensten ten behoeve van een andere verzekeraar dan die toebehoort aan de groep van ondernemingen waartoe de vennootschap behoort; • Verlenging op grond van bijzondere omstandigheden (met maximaal zes maanden) van de termijn (van vijf maanden) waarin de jaarrekening dient te worden opgemaakt;

5

Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Jaarrapport 2009 • •

Vaststelling van de jaarrekening, waarbij met inbegrip van winstbestemming en dividend en decharge van het bestuur voor de bedrijfsvoering in het desbetreffende boekjaar; Wijziging van de statuten.

Corporate Governance door Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. De beleggingsfondsen ten behoeve van klanten van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. maken actief gebruik van hun stemrecht en kiezen er voor om te stemmen op alle aandeelhoudersvergaderingen van ondernemingen die zij in portefeuille hebben. Daarnaast maken de beleggingfondsen de keuze om met alle beschikbare aandelen op de aandeelhoudersvergaderingen te stemmen van ondernemingen waarin zij belegt. De beleggingsfondsen hebben een internationale beleggingsportefeuille. Het is niet mogelijk om zelf alle aandeelhoudersvergaderingen te bezoeken en te stemmen. De beleggingsfondsen stemmen daarom op afstand op de aandeelhoudersvergadering via ‘proxy voting’. De beleggingsfondsen maken bij het uitoefenen van het stemrecht gebruik van de stemanalyses en stemadviezen van Riskmetrics Institutional Shareholders Services (ISS). Het ISS stembeleid houdt rekening met de internationaal geaccepteerde corporate governance codes, zoals die van de OECD en Intenational Corporate Governance Netwerk (ICGN). Daarnaast houdt ISS voor iedere afzonderlijke markt rekening met de lokale wet- en regelgeving en corporate governance codes. De beleggingsfondsen rapporteren op de website hoe zij hebben gestemd op aandeelhoudersvergaderingen. Daarnaast plaatsen de beleggingsfondsen een keer per jaar een verslag op de website waarin staat hoe zij uitvoering heeft gegeven aan het stembeleid in het voorgaande jaar. 5

RISICOBEHEER

Risicobeheersingbeleid Ondernemen zonder risico bestaat niet. Het risicobeheersingbeleid is gericht op het optimaliseren van een evenwicht tussen risico, rendement en kapitaal. Hierbij wordt alleen die risico’s geaccepteerd die voldoende rendement bieden, duurzaam waarde creëren voor onze belanghebbenden en de continuïteit en solvabiliteit van de onderneming niet aantasten. Het beleid is erop gericht om het risicomanagement raamwerk, dat is gestoeld op economische principes, steeds meer onderdeel uit te laten maken van de planning- en beheersingprocessen en bij de beheersing van het risicoprofiel van de onderneming. Risicobeheersstructuur van Eureko De Raad van Bestuur is eindverantwoordelijk voor en eindverantwoording verschuldigd over de mate waarin het risicobeheer bij Eureko adequaat en effectief is. Op groepsniveau wordt de Raad van Bestuur ondersteund door gespecialiseerde risicocommissies die zich richten op specifieke risico’s zoals beleggingsrisico’s, verzekeringsrisico’s en operationele risico’s. In elke commissie hebben twee leden van de Raad van Bestuur zitting, waarvan er één de commissie voorzit. Risicobeheersing is georganiseerd op basis van drie verdedigingslinies. De eerste linie wordt gevormd door het lijnmanagement van de organisatorische eenheden. Het lijnmanagement is verantwoordelijkheid voor en de implementatie van het risicobeleid en het dagelijkse risicobeheer. De tweede verdedigingslinie bestaat uit lokale risicomanagement afdelingen en groepsstaven. De lokale risicomanagement afdelingen kennen specifieke en afgebakende verantwoordelijkheidsgebieden voor onder andere risicometing en risicobeleid, fraude, compliance en IT-beveiliging en hebben een functionele rapportagelijn naar de groepsstaven. De derde verdedigingslinie is de afdeling Group Audit Risk Services. Deze afdeling verzorgt een onafhankelijke toetsing en waarborging van de effectiviteit van interne beheersing. Hierbij wordt ondermeer gebruik gemaakt van de beoordeling van ‘internal control statements’, operational audits en compliance audits. De ontwikkelingen op het gebied van risicobeheer wordt door de Raad van Bestuur regelmatig met de Raad van Commissarissen en het Audit Committee besproken.

6

Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Jaarrapport 2009 Risico’s en risicobeheersing Kredietrisico Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. loopt kredietrisico over de vorderingen en liquide middelen, veroorzaakt door oninbaarheid of een verlaging van de kredietstatus van debiteuren of contractpartijen dienstverleningsovereenkomsten. Dit risico wordt beheerst door te handelen met partijen die over een goede kredietwaardigheid beschikken en in voorkomende gevallen wordt onderpand verlangd. Het risico wordt verder beperkt door het spreiden van de opdrachtportefeuille. Liquiditeitsrisico Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. loopt liquiditeitsrisico. De vennootschap is verantwoordelijk voor de financiering van haar eigen activiteiten. De afdeling Balance Sheet Management van Eureko brengt de geldstromen in kaart om de liquiditeiten efficiënt te benutten in de vorm van korte en liquide beleggingen, maar ook om de benodigde liquiditeitsbuffer te bewaken die nodig wordt geacht om onverwachte betalingen te kunnen opvangen. Verder heeft Eureko voor de gehele groep noodplannen en kredietfaciliteiten om minimaal 90 dagen voort te bestaan zonder beroep te hoeven doen op de kapitaalmarkten. Vanuit deze positie kan Eureko vermogen en financieringen verstrekken in de vorm van respectievelijk agiostortingen en achtergestelde leningen. Marktrisico Het marktrisico dat Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. loopt is het gevolg van de relatie tussen beleggingsfee afspraken en de ontwikkeling van het belegd vermogen. Dit risico wordt gemitigeerd door waar mogelijk gebruik te maken van langlopende dienstverleningscontracten met pensioenfondsen. Gezien de omvang van het gemiddeld belegd vermogen per fonds heeft een nadelige verandering in het beursklimaat een beperkte invloed op de ontwikkeling van de feeomzet. Operationele risico’s Als laatste loopt Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. operationeel risico door de kans op niet toereikende of falende interne processen, systemen, uitbesteding van werkzaamheden of externe gebeurtenissen. Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. beschikt over een intern overleg orgaan, het Operational Risk Management comité, waarbinnen de scope en plannen worden uitgewerkt gericht op (naleving) procedures, operationele risico’s en incidentenbehandeling De interne beheersing is ontworpen om een redelijke mate van zekerheid te verkrijgen over de effectiviteit van de maatregelen van interne beheersing met betrekking tot de risico’s die gerelateerd zijn aan de vermogensbeheer activiteiten. De eisen die vanuit de Wet op het Financieel Toezicht hieraan kunnen worden gesteld zijn vertaald naar beheerdoelstellingen en beheermaatregelen (key controls). Aan de beoordeling van de effectiviteit en het functioneren van de interne beheersing wordt in de praktijk op een aantal manieren invulling gegeven. • • •

Periodiek voert de organisatie een “control risk self assessment” uit waarin bepaald wordt welke risico’s gelopen worden en in hoeverre die beheerst worden; Jaarlijks wordt door de interne audit dienst van Eureko een proces audit uitgevoerd op de primaire processen die door de organisatie worden uitgevoerd; Er is een incidentenprocedure operationeel, waarbij onvoldoende functioneren van processen wordt beoordeeld en waarbij verbetermaatregelen worden getroffen.

Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. heeft geen processen rondom actief vermogensbeheer of vermogensadministratie uitbesteed aan derden. Voor zover sprake is van uitbesteding van het actieve vermogensbeheer aan derden, is sprake van uitbesteding welke namens het pensioenfonds plaatsvindt door een externe vermogensbeheerder. Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. beheert een aantal pools waarvan delen van de administratie zijn uitbesteed aan derden. Juridische risico’s Dit betreft het risico van juridische of bestuurlijke sancties, materiële financiële verliezen of reputatieschade die Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. kan oplopen door het niet naleven van wet- en regelgeving, zelfregulerende organisatiestandaarden en gedragscodes.

7

Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Jaarrapport 2009 Het doel van de compliance functies binnen de Eureko Groep is om de reputatie en integriteit van Eureko te bevorderen door ervoor te zorgen dat alle medewerkers van Eureko handelen in overeenstemming met wet- en regelgeving, waarden, normen en gedragsregels. Binnen het Eureko Compliance kader wordt de naleving van regels en voorschriften en de integratie van die regels en voorschriften in procedures langs drie geïntegreerde verdedigingslinies zeker gesteld. Allereerst op het niveau van de organisatorische eenheden en op het niveau van de Groep. Vervolgens zijn binnen de grotere groepsonderdelen (divisies) op operationeel niveau compliance functionarissen benoemd. Compliance is de verantwoordelijkheid van de directie van het groepsonderdeel (divisie, shared service center of stafdienst). Bij het nakomen van hun verantwoordelijkheden kan de directie op ondersteuning en advisering rekenen door een Compliance Officer. Deze Compliance Officer heeft een eigen verantwoordelijkheid. Het Compliance kader wordt gekenmerkt door een ondernemende en op risico gebaseerde benadering. De nadruk ligt daarbij op het vergroten van compliance bewustzijn en de toepassing hiervan in de dagelijkse bedrijfsvoering en risicobeheersing. De hiervoor toegepaste instrumenten, binnen Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V., zijn de integriteitthermometer, een toolbox ter bevordering van transparantie rondom integriteits-vraagstukken en E-learning software om de inhoudelijke kennis van wet- en regelgeving te verbeteren. In 2009 is een start gemaakt met het aantoonbaar maken van Compliance thema’s en normenkaders in de bedrijfsprocessen. Hiervoor is een systeem ontwikkeld dat, per proces, ziet op opzet, bestaan en werking van deze normenkaders alsmede de beheersing ervan. Voor 2010 zal dit een speerpunt zijn waarbij de gehele compliance kolom nauw met de business zal samenwerken om samen “aantoonbaar transparant” te gaan worden. 6

MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN

Eureko neemt als coöperatieve financiële dienstverlening haar maatschappelijke verantwoordelijkheid zeer serieus. Coöperatief betekend dat wij ons zien als onderdeel van een maatschappij met betrokken mesen en waar klanten het vertrouwen hebben dat wij doorlopend werken aan creatieve oplossingen die hun helpen en de maatschappij in geheel. Daarom wordt maatschappelijk verantwoord ondernemen geïntegreerd in al onze activiteiten. Bij maatschappelijk verantwoord ondernemen staan de volgende doelstellingen centraal: • Ondersteunen van het vertrouwen van klanten in de financiële sector • Stimuleren van preventie op het gebied van ziekte en arbeidsongeschiktheid • Nastreven van duurzame en verantwoorde beleggingen • Bijdrage aan initiatieven om klimaatsverandering tegen te gaan • Ondersteunen van de ontwikkeling op het gebied van micro-verzekeringen in opkomende economieën Een van onze belangrijkste thema’s is het herstellen van het vertrouwen in de financiële sector en de zorgplicht voor onze klanten. Daarom werken wij continu aan het vergroten van transparantie, toegankelijkheid en gebruiksvriendelijkheid van onze producten en diensten. Hiermee behoren wij tot de top van de meest betrouwbare verzekeraars in Nederland. Binnen Eureko beschouwen wij ieder schadegeval als een verlies voor de maatschappij of dit nu schade is aan een huis, auto of gezondheid van onze klanten. Onze doelstelling is om op voorhand schade zoveel mogelijk te voorkomen. Door een focus op preventie wordt het risico verlaagd en daarmee ook de te betalen verzekeringspremie voor onze klanten. Preventie is daarom een van onze belangrijkste taken en verantwoordelijkheden. Duurzaam beleggen is een belangrijk uitgangspunt binnen de beleggingsfilosofie van de Eureko Groep. Dit betekend dat niet wordt belegd in ondernemingen die voorkomen op de lijst van uitgezonderde activiteiten opgesteld door de Nederlandse staat, inclusief wapens. Dit beleggingsbeleid wordt als zodanig uitgevoerd door onze vermogensbeheerders F&C en Robeco. In het geval dat bedrijven voor ons ongewenst gedrag vertonen, worden deze bedrijven daar direct op aangesproken met als doel het gedrag van het management te veranderen. Als coöperatieve financiële dienstverlener draagt Eureko actief bij aan de ontwikkeling van micro-verzekeren in de armste landen. Eureko is sinds jaar en dag actief als partner in Micro Insurance Association Netherlands (MIAN).

8

Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Jaarrapport 2009 Het Eureko-Achmea fonds, waarin jaarlijks 0,5% van het netto groepsresultaat wordt gestort, wordt, neemt deel in tal van maatschappij relevante projecten. 7

KAPITAALMANAGEMENT

Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. heeft een vergunning als beheerder van beleggingsinstellingen (financiële instelling) en een vergunning als beleggingsonderneming in het kader van vermogensbeheer. Dientengevolge is Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. onderworpen aan het gedragstoezicht door de AFM en prudentieel toezicht door DNB. Het feitelijk aangehouden eigen vermogen om te voldoen aan de (doorlopende) prudentiële kapitaalvereisten van DNB per 31 december 2009 kan als volgt worden weergegeven: (bedragen x € 1.000)

2009

2008

23.864

35.815

-8.049 -5.867

-4.841 -6.747

Aanwezig vermogen voor solvabiliteitsdoeleinden Vereist vermogen

9.948 399

24.227 673

Surplus

9.549

23.554

Eigen vermogen Pudentiële correcties: - Onverdeeld resultaat boekjaar - Immateriële vaste activa

In 2009 is het aanwezig vermogen voor solvabiliteitsdoeleinden gedaald naar € 9,9 mln. Deze afname is het gevolg van een dividenduitkering in 2009 van € 20 mln. Het huidige solvabiliteitsniveau wordt door Syntrus Achmea Vermogensbeheer toereikend geacht. De vennootschap heeft daarom geen voornemen om extra kapitaal aan te trekken. 8

GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM

Er zijn geen bijzondere gebeurtenissen na balansdatum. 9

VOORUITZICHTEN

In 2010 zal de nasleep van de crises op de financiële markten van invloed zijn op Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. door veranderende eisen en wensen van de politiek, toezichthouders en de pensioenfondsen. Toezichthouders leggen steeds meer de nadruk op de verantwoordelijkheid van de bestuurders ongeacht of dit uitbesteed is of niet. Dit zal zijn effect hebben op de organisaties die diensten verlenen aan pensioenfondsen maar ook op het pakket van producten die pensioenfondsen afnemen. Vanuit de markt komt steeds vaker de vraag om discretionair vermogensbeheer, fiduciair vermogensbeheer en strategisch pensioen management onafhankelijk van elkaar te laten functioneren. Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. biedt deze diensten aan haar klanten en is op dit moment bezig met het ontwerpen van een plan om op deze marktvraag in te spelen. Tilburg, 9 april 2010 Namens de directie,

J.H.G. Snijders

A.P. Schouws

9


Jaarrekening

10


Balans per 31 december 2009 (vóór resultaatbestemming) Bedragen x € 1.000

Toelichting

31.12.2009

31.12.2008

5.867

6.747

Actief Vaste activa Immateriële activa Kosten van verwerving dienstverleningsovereenkomsten

1

Vlottende activa

2

Debiteuren Latente belastingvordering Vorderingen op groepsmaatschappijen Overige vorderingen Overlopende activa

Liquide middelen

1.249 204

4.678 235

940 6.439 7

0 11.368 37

3

Totaal activa

Toelichting

8.839

16.318

18.660

18.508

33.366

41.573

31.12.2009

31.12.2008

Passief Eigen vermogen Gestort en opgevraagd kapitaal Agio Overige reserves Onverdeelde winst

4 101 1.723 13.991 8.049

Voorzieningen Overige voorzieningen

5

Kortlopende schulden

6

Schulden aan groepsmaatschappijen Vennootschapsbelasting

Totaal passiva

101 1.723 29.150 4.841 23.864

35.815

2.290

2.050

2.861 4.351

2.082 1.626 7.212

3.708

33.366

41.573

11


Winst en verliesrekening over 2009 (x € 1.000)

Netto-omzet Afschrijvingen op immateriële vaste activa Beheerkosten en dotatie overige voorzieningen

Toelichting

2009

2008

9

41.748

39.658

880 10

Bedrijfsresultaat Financiële baten en lasten

11

Resultaat voor belastingen Belastingen Resultaat na belastingen

12

880

30.232

32.994 31.112

33.874

10.636

5.784

168

714

10.804

6.498

2.755

1.657

8.049

4.841

12


Toelichting op de jaarrekening 1. Algemeen Activiteiten De activiteiten van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V., statutair gevestigd te Tilburg (Nederland) bestaan voornamelijk uit het verrichten van diensten op het gebied van vermogensbeheer met name ten aanzien van collectieve pensioenvermogens, waaronder begrepen het adviseren en verrichten van ondersteunende diensten. Groepsverhoudingen De aandelen Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. zijn 100% eigendom van Achmea Holding N.V. De uiteindelijke moedermaatschappij (groepshoofd) van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. is Eureko B.V., statutair gevestigd te Zeist. Onderlinge verhoudingen en transacties met maatschappijen van de Eureko Groep zijn afzonderlijk toegelicht onder de vorderingen en de schulden. Hiervoor wordt verwezen naar de toelichting op de balans en winsten verliesrekening.

2. Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling A.

Verslaggevingsstandaard

De jaarrekening 2009 van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. is opgesteld overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde waarderingsgrondslagen en in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. Tenzij anders is aangegeven, luiden alle bedragen in de jaarrekening in duizenden euro's. De directie heeft op 9 april 2010 de jaarrekening opgemaakt.

B.

Verslaggevingsraamwerk

Verslaggevingsraamwerk Verantwoording in de jaarrekening Vaste en vlottende activa worden in de jaarrekening verwerkt indien het waarschijnlijk is dat de gerelateerde toekomstige economische voordelen aan Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. zullen toevloeien en de waarde van de activa op betrouwbare wijze vastgesteld kan worden. Voorzieningen en schulden worden in de jaarrekening verwerkt indien het waarschijnlijk is dat de afwikkeling van een bestaande verplichting gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen die economische voordelen in zich bergen en de omvang van het bedrag waartegen de afwikkeling zal plaatsvinden op betrouwbare wijze vastgesteld kan worden. Baten worden in de winsten verliesrekening verwerkt wanneer een vermeerdering van het economisch potentieel, verband houdend met een vermeerdering van activa of vermindering van schulden, heeft plaatsgevonden waarvan de omvang op betrouwbare wijze kan worden vastgesteld en voldoende mate van zekerheid kent. Lasten worden in de winsten verliesrekening verwerkt wanneer een vermindering van het economisch potentieel, verband houdend met een vermindering van activa of vermeerdering van schulden, heeft plaatsgevonden waarvan de omvang op betrouwbare wijze vastgesteld kan worden. Opbrengsten worden gewaardeerd tegen de reële waarde van de geleverde of te leveren tegenprestatie. Niet langer in de jaarrekening verantwoorden Een financieel actief wordt niet langer in de jaarrekening verantwoord indien Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. geen zeggenschap meer kan uitoefenen over de contractuele rechten die dit actief vertegenwoordigt. Dit gebeurt wanneer deze rechten te gelde worden gemaakt, wanneer deze aflopen of worden afgekocht. Een financieel passief wordt niet langer in de jaarrekening verantwoord wanneer deze is afgewikkeld.

13

Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Jaarrapport 2009 Financiële activa die verkocht worden, worden niet langer in de jaarrekening verantwoord en de desbetreffende 'vordering' op de koper wordt verwerkt op de datum dat Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. zich verplicht om de activa te verkopen. Bijzondere waardevermindering In het algemeen is er sprake van een bijzondere waardevermindering indien de boekwaarde van een actief hoger is dan de realiseerbare waarde. Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. beoordeelt op iedere balansdatum of er aanwijzingen zijn voor een bijzondere waardevermindering van een actief en of het noodzakelijk is om bijzondere waardeverminderingen te verwerken. Bijzondere waardeverminderingen worden als lasten in de winsten verliesrekening verantwoord, tenzij het actief is geherwaardeerd. In dit geval worden de bijzondere waardeverminderingen in mindering gebracht op de herwaarderingsreserve tot het bedrag van de herwaardering. Eventuele overschrijdingen worden ten laste van de winsten verliesrekening gebracht. Schatting en veronderstellingen De opstelling van de jaarrekening vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen en van baten en lasten. De schattingen en hiermee verbonden veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en verschillende andere factoren die gegeven de omstandigheden als redelijk worden beschouwd. De uitkomsten hiervan vormen de basis voor het oordeel over de boekwaarde van activa en verplichtingen die niet op eenvoudige wijze uit andere bronnen blijkt. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien, indien de herziening alleen voor die periode gevolgen heeft, of in de periode van herziening en toekomstige perioden, indien de herziening gevolgen heeft voor zowel de verslagperiode als toekomstige perioden. Door het management gevormde oordelen die belangrijke gevolgen hebben voor de jaarrekening, en schattingen die een aanmerkelijk risico in zich bergen van een materiële aanpassing in het volgende jaar zijn, voorzover van toepassing, hierna vermeld: Testen op bijzondere waardeverminderingen van immateriële vaste activa De mate waarin boekwaarden van activa worden gerealiseerd vraagt om inschattingen van het management ten aanzien van de vraag of de boekwaarde van een actief wordt onderbouwd door de netto contante waarde van de toekomstige kasstromen die voortvloeien uit het gebruik of aanwenden van deze activa. Hiertoe worden kasstromen geprojecteerd en vervolgens contant gemaakt tegen een toepasselijke rentevoet. Aan deze berekening liggen enkele veronderstellingen ten grondslag ten aanzien van zeer onzekere aangelegenheden. Op balansdatum wordt door het management een test op bijzondere waardeverminderingen van immateriële activa uitvoert voor activa met een bepaalde looptijd of op het moment dat gebeurtenissen of veranderde omstandigheden aanwijzen dat de boekwaarde van een actief mogelijk niet realiseerbaar is. Toetsen op belangrijke waardeverminderingen zijn per definitie subjectief van aard en in belangrijke mate gebaseerd op inschattingen van de te projecteren kasstromen die met de immateriële activa verband houden. Opname van overige voorzieningen Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. is of kan worden betrokken bij rechtszaken, arbitrage- en (interne) klachtafhandeling procedures. Deze procedures hebben betrekking op claims door en tegen deze vennootschappen die voortvloeien uit haar normale bedrijfsuitoefening, waarbij ook haar activiteiten als vermogensbeheerder en belastingplichtige zijn inbegrepen. Bij lopende klachten en/of juridische geschillen is de uitkomst hiervan door de directie geschat en zijn voorzieningen getroffen. Het is niet mogelijk om de werkelijke uitkomst van dreigende geschillen en/of juridische procedures te voorspellen of te bepalen. De uiteindelijke uitkomsten van deze dreigende claims, klachten en juridische geschillen kunnen nadelige gevolgen hebben op de financiële positie of bedrijfsresultaten van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Saldering van financiële activa en passiva Financiële activa en passiva worden gesaldeerd en tegen het nettobedrag in de balans verantwoord indien Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V.: • een wettelijk afdwingbaar recht heeft om de opgenomen bedragen te salderen, en • voornemens is om hetzij op nettobasis te verrekenen, hetzij de realisatie van het actief en de verrekening van de verplichting gelijktijdig te laten plaatsvinden.

14


C.

Posten van de balans

Immateriële activa Kosten van verwerving dienstverleningsovereenkomsten De kosten van verwerving dienstverleningsovereenkomsten zijn verantwoord tegen de verkrijgingsprijs minus cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. De afschrijving op de kosten van verwerving van dienstverleningsovereenkomsten is gebaseerd op de contractuele looptijd van de dienstverleningovereenkomsten. De afschrijving geschiedt lineair en worden ten laste van de winsten verliesrekening gebracht. De kosten van verwerving dienstverleningsovereenkomsten wordt jaarlijks onderworpen aan een toetsing met betrekking tot bijzondere waardevermindering. Indien de boekwaarde hoger is dan de opbrengstwaarde, zal het verschil als een bijzondere waardevermindering ten laste van het resultaat worden genomen. De toetsing zal iedere balansdatum plaatsvinden en vaker indien zich specifieke gebeurtenissen voordoen. Vlottende activa Vorderingen De vorderingen zijn binnen een jaar opeisbaar. Periodiek wordt getoetst of de vorderingen volwaardig zijn en waar nodig worden bijzondere waardeverminderingen in acht genomen. Liquide middelen Liquide middelen bestaan uit kasgeldleningen en direct opeisbare tegoeden bij bankinstellingen. Voorzieningen De overige voorzieningen worden in de balans opgenomen wanneer een wettelijke of feitelijke verplichting, die op betrouwbare wijze kan worden geschat, ontstaat als gevolg van een gebeurtenis in het verleden en het waarschijnlijk is dat een uitstroom van economische voordelen nodig zal zijn om de verplichting af te wikkelen. Kortlopende schulden Kortlopende schulden worden nominaal gewaardeerd. Belastingen De belasting over de winst of het verlies van het boekjaar heeft betrekking op de huidige en latente belastingen. De belastingen worden ten laste van de winsten verliesrekening gebracht, tenzij deze verband houden met posten die direct via het eigen vermogen worden verantwoord. In dit geval worden de belastingen via het eigen vermogen verwerkt. De belastingpost wordt gewaardeerd tegen de nominale waarde. De huidige belastingvorderingen en -schulden bestaan uit de verwachte te vorderen respectievelijk verschuldigde belastingen over het belastbare resultaat over het boekjaar, op basis van belastingwetgeving waarvan het wetgevingsproces materieel is afgesloten, alsmede uit eventuele aanpassingen op de belastingposities van voorgaande jaren. Latente belastingposten worden vastgesteld op basis van de balansmethode, waarbij rekening wordt gehouden met tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde en fiscale waarde van activa en vreemd vermogen. Het bedrag van de vastgestelde latente belastingen is gebaseerd op de verwachte wijze van realisatie of afwikkeling van de boekwaarde van activa en vreemd vermogen, op basis van de belastingwetgeving waarvan het wetgevingsproces materieel is afgesloten op de balansdatum. Een latente belastingvordering wordt slechts verantwoord voor zover het waarschijnlijk is dat toekomstige belastbare winsten beschikbaar komen waartegen de ongebruikte verliezen gecompenseerd kunnen worden. Latente belastingvorderingen worden afgewaardeerd voor zover het niet meer waarschijnlijk is dat de desbetreffende belastingvoordelen gerealiseerd kunnen worden.

15


C.

Kasstroomoverzicht

Op basis van het feit dat het kapitaal direct of indirect volledig wordt verschaft door een rechtspersoon die een vergelijkbaar kasstroomoverzicht opstelt (RJ 360.104), is voor Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. geen kasstroomoverzicht opgenomen. Deze cijfers zijn opgenomen in het kasstroomoverzicht in de geconsolideerde jaarrekening van Eureko B.V.

Toelichting op de balans 1. Immateriële activa (x € 1.000) Kosten van verwerving dienstverleningsovereenkomst 2009

2008

Boekwaarde per 1 januari Afschrijvingen

6.747 -880

7.627 -880

Boekwaarde per 31 december

5.867

6.747

Cumulatieve afschrijvingen en overige waardeverminderingen per 31 december

2.933

2.053

De geactiveerde kosten verwerving dienstverleningovereenkomst betreft de waarde van dienstverleningscontracten inzake vermogensbeheer voor een pensioenfonds. De verkrijgingsprijs bedraagt € 8.800. Deze waarde wordt lineair afgeschreven over de te verwachten looptijd van de contracten van 10 jaar. 2. Vlottende activa (x € 1.000) Debiteuren Onder de debiteuren is een voorziening voor oninbaarheid begrepen van € 19.000,- (2008: nihil) Latente belastingvordering De latente belastingvordering heeft een looptijd van langer dan een jaar en is gevormd op basis van het nominale tarief voor 2009 van 25,5% (2008: 25,5%) Vorderingen op groepsmaatschappijen Betreft een vordering op N.V. Interpolis BTL. Overige vorderingen De overige vorderingen betreft nog te factureren bedragen. Onder de nog te factureren bedragen zijn transacties met verbonden partijen begrepen ad € 1.015.000,De looptijd is korter dan een jaar. Overlopende activa Betreft lopende rente liquide middelen. De looptijd van de overlopende activa is korter dan een jaar.

16

Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Jaarrapport 2009 3. Liquide middelen (x € 1.000) 2009

2008

Kasgeldleningen groepsmaatschappijen Rekening-courant

15.000 3.660

13.000 5.508

Stand per 31 december

18.660

18.508

De kasgeldlening is uitgezet bij Achmea Holding N.V. De rente bedraagt 0,71% op jaarbasis en de vervaldatum is 8 maart 2010. De kasgeldlening is vervroegd opeisbaar met boete. De rekening-courant staat ter vrije beschikking. 4. Eigen vermogen (x € 1.000) Gestort en opgevraagd kapitaal: Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt € 450.000,-, bestaande uit 900 op naam gestelde aandelen à € 500,-. Hiervan zijn 201 aandelen geplaatst en volgestort. Het kapitaal is gedurende dit boekjaar niet gewijzigd. Overige reserves: Het verloop van de post overige reserves is als volgt:

Stand per 1 januari Winstverdeling voorgaand boekjaar Dividenduitkering Stand per 31 december

2009

2008

29.150 4.841 -20.000

20.780 8.370 0

13.991

29.150

2009

2008

4.841 8.049 -4.841

8.370 4.841 -8.370

8.049

4.841

Onverdeelde winst: Het verloop van de post onverdeelde winst is als volgt:

Stand per 1 januari Toevoeging resultaat boekjaar Naar overige reserves Stand per 31 december

17


5. Voorzieningen (x € 1.000) Overige voorzieningen Het verloop van de overige voorzieningen is als volgt: 2009

2008

Stand per 1 januari Toevoeging ten laste van het resultaat Vrijval ten gunste van het resultaat

2.050 700 460

0 2.050 0


2.290

2.050

Een voorziening is getroffen voor lopende geschillen. De verwachte looptijd is korter dan een jaar. 6. Kortlopende schulden (x € 1.000) Schulden aan groepsmaatschappijen 2009

2008

Interpolis Verzekeringen N.V. Syntrus Achmea Pensioenbeheer N.V.

2.740 121

2.082 0


2.861

2.082

De looptijd van de schulden aan groepsmaatschappijen is korter dan een jaar.

7. Niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen Fiscale eenheid: De vennootschap maakt deel uit van een fiscale eenheid voor de omzetbelasting Achmea Holding N.V. en is uit dien hoofde hoofdelijk aansprakelijk voor de belastingschuld van de fiscale eenheid als geheel. De vennootschap maakt deel uit van een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting Eureko B.V. en is uit dien hoofde hoofdelijk aansprakelijk voor de belastingschuld van de fiscale eenheid als geheel.

8. Verbonden partijen Identiteit van verbonden partijen Partijen worden als verbonden beschouwd wanneer één partij bij de besluitvorming over financiële of operationele kwesties zeggenschap of invloed van betekenis kan uitoefenen over de andere partij. Aangezien Eureko B.V. als groepshoofd direct of indirect zeggenschap uitoefent over alle juridische entiteiten die deel uitmaken van de Eureko groep worden deze entiteiten door Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. als verbonden partijen aangemerkt. Als andere verbonden partijen van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. zijn de entiteiten Rabobank Groep, als belangrijke aandeelhouder van de Eureko Groep, aangemerkt. Transacties met verbonden partijen Voorzover hierna niet anders vermeld zijn er voor de uitstaande saldi met verbonden partijen geen garanties gegeven of ontvangen, voorzieningen voor dubieuze vorderingen met betrekking tot het bedrag van de uitstaande saldi opgenomen en lasten van oninbare of dubieuze vorderingen in de winst en verliesrekening opgenomen.

18

Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Jaarrapport 2009 Aandeelhouders De aandeelhouder van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. is Achmea Holding N.V., die per 31 december 2009 100% van de aandelen (100% van het stemrecht) in bezit had. De uiteindelijke moedermaatschappij (groepshoofd) van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. is Eureko B.V. Eind 2009 is een kortlopende kasgeldlening ad € 15 miljoen verstrekt aan Achmea Holding N.V. De rente bedraagt 0,71% op jaarbasis. De rentebaten van aan Achmea Holding N.V. gedurende het boekjaar verstrekte kasgeldleningen bedraagt € 64 duizend. Transacties met bestuurders Er zijn geen transacties met de bestuurders en hun directe familieleden, zoals bedoeld in artikel 383 lid 2 Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. Transacties met gelieerde maatschappijen Eureko-groep Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. heeft als onderdeel van de Eureko Groep vele transacties met andere groepsmaatschappijen op het gebied van interne dienstverlening, zoals Human resources, facilitaire zaken en IT. De met de activiteiten van de vennootschap verband houdende bedrijfskosten worden zoveel mogelijk doorbelast aan Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. De kosten doorbelasting bedraagt totaal € 30 miljoen en is opgenomen onder de beheerskosten in de winst en verliesrekening. De uit deze transacties voortvloeiende schulden aan verbonden partijen bedraagt € 2,9 miljoen en is in de balans opgenomen onder kortlopende schulden. Syntrus Achmea Vermogensbeheer verricht vermogensbeheer activiteiten ten behoeve van verbonden partijen. De hiermee samenhangende opbrengsten bedragen € 2,3 miljoen is opgenomen onder de netto-omzet. De uit deze transacties voortvloeiende vorderingen op verbonden partijen bedraagt € 2,0 miljoen en is in de balans opgenomen onder de vlottende activa. Transacties, vorderingen en schulden met andere verbonden partijen De Rabobank is een belangrijke aandeelhouder van Eureko B.V. Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. maakt binnen haar activiteiten gebruik van verschillende gewone bancaire diensten van Rabobank. Alle diensten en transacties met Rabobank verlopen marktconform.

Toelichting op de winsten verliesrekening 9. Netto-omzet De totale omzet is behaald in Nederland. Van de omzet is in 2009 € 2,3 miljoen gerealiseerd met verbonden partijen (2008: € 1,4 miljoen). 10. Beheerkosten Dit betreft voornamelijk doorbelaste personeelskosten en overige kosten. De aan de activiteiten van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. toegerekende personeelsleden zijn in dienst van Achmea Personeel B.V., een werkmaatschappij van Achmea Holding N.V. De personeelskosten zijn doorbelast. Bezoldiging van (voormalige) bestuurders en commissarissen Bezoldiging van de bestuurders van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. vindt plaats bij Achmea Personeel B.V., die de kosten doorbelast aan Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Op grond van artikel 383, lid 1, Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek, wordt gebruik gemaakt van de vrijstelling hier opgave van te doen. Honoraria accountant Op grond van Titel 9 art. 382a lid 3 BW2 wordt geen uitsplitsing gegeven van de honoraria van onze externe accountant

19

Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Jaarrapport 2009 11. Financiële baten en lasten (x € 1.000)

Rente kasgeldlening groepsmaatschappij Rente rekening-courant

2009

2008

64 104

707 7

168

714

12. Belastingen (x € 1.000) Reconciliatie effectief belastingtarief

2009 10.804

2008 6.498

Vennootschapsbelasting o.b.v. binnenlands Vpb-tarief

2.755

1.657

Effectief belastingbedrag

2.755

1.657

25,5%

25,5%

2009

2008

2.724

1.626

2.724

1.626

31

31

31

31

2.755

1.657

Resultaat vóór belastingen

Effectief belastingpercentage Het toepasselijke belastingtarief in het jaar 2009 bedroeg 25,5% (2008: 25,5%). Totaal verschuldigde vennootschapsbelasting in de winsten verliesrekening

Acuut - Huidig jaar

Latent Huidig jaar

Totaal

Tilburg, 9 april 2010 De directie,

J.H.G. Snijders

A.P. Schouws

20


Overige gegevens Accountantsverklaring Aan: de directie van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Accountantsverklaring Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de jaarrekening 2009 van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. te Tilburg bestaande uit de balans per 31 december 2009 en de winsten verliesrekening over 2009 met de toelichting gecontroleerd. Verantwoordelijkheid van de directie De directie van de entiteit is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het jaarverslag, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer: het ontwerpen, invoeren en in stand houden van een intern beheersingssysteem relevant voor het opmaken van en getrouw weergeven in de jaarrekening van vermogen en resultaat, zodanig dat deze geen afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten bevat, het kiezen en toepassen van aanvaardbare grondslagen voor financiële verslaggeving en het maken van schattingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht. Dienovereenkomstig zijn wij verplicht te voldoen aan de voor ons geldende gedragsnormen en zijn wij gehouden onze controle zodanig te plannen en uit te voeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De keuze van de uit te voeren werkzaamheden is afhankelijk van de professionele oordeelsvorming van de accountant, waaronder begrepen zijn beoordeling van de risico’s van afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. In die beoordeling neemt de accountant in aanmerking het voor het opmaken van en getrouw weergeven in de jaarrekening van vermogen en resultaat relevante interne beheersingssysteem, teneinde een verantwoorde keuze te kunnen maken van de controlewerkzaamheden die onder de gegeven omstandigheden adequaat zijn maar die niet tot doel hebben een oordeel te geven over de effectiviteit van het interne beheersingssysteem van de entiteit. Tevens omvat een controle onder meer een evaluatie van de aanvaardbaarheid van de toegepaste grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van schattingen die het bestuur van de vennootschap heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. per 31 december 2009 en van het resultaat over 2009 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. Verklaring betreffende andere wettelijke voorschriften en/of voorschriften van regelgevende instanties Op grond van de wettelijke verplichting ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder f BW melden wij dat het jaarverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Amstelveen, 9 april 2010 KPMG ACCOUNTANTS N.V. J.G.J.F. Oudejans RA

21


Statutaire regeling betreffende de bestemming van het resultaat In artikel 18 van de statuten van de vennootschap staat het volgende opgenomen betreffende de winstbestemming: • De winst staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering. • De algemene vergadering van aandeelhouders kan besluiten de winst geheel of gedeeltelijk te goede te doen komen aan alle of aan bepaalde groepen van verzekeringsnemers en/of hun begunstigden. • De algemene vergadering kan, mits in overeenstemming met de wettelijke regeling daaromtrent, besluiten tot het uitkeren van interim-dividend, daaronder begrepen een tussentijdse uitkering van reserves. • De vennootschap kan slechts uitkeringen uit de winst, als hierboven bedoeld, doen voorzover haar eigen vermogen groter is dan het bedrag van het gestorte deel van het geplaatst kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. • Ten laste van de door de wet voorgeschreven reserves mag een tekort slechts worden gedelgd voor zover de wet dat toestaat.

Bestemming van het resultaat over het boekjaar 2008 De jaarrekening 2008 is vastgesteld in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders gehouden op 15 mei 2009. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders heeft de bestemming van het resultaat vastgesteld conform het daartoe gedane voorstel.

Voorstel tot bestemming van het resultaat over het boekjaar 2009 De directie stelt aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor het resultaat over het boekjaar 2009 ad € 8.049.000,-- geheel ten gunste van de overige reserves te brengen. Dit voorstel is nog niet in de jaarrekening verwerkt.

Gebeurtenissen na balansdatum Er zijn geen bijzondere gebeurtenissen na balansdatum te vermelden.

22

Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. Jaarrapport 2009

Recommend Documents